호텔신라 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20200420)
제출인: 호텔신라

증권신고서(채무증권)
3.2
(주)호텔신라

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2020년 04월 20일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 04월 13일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2020년 04월 13일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2020년 04월 20일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
기재정정

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 따른 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
굵은 파란색으로 표시하였습니다.

표지
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
모집 또는 매출총액 :
150,000,000,000원

모집 또는 매출총액 :

350,000,000,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
-
(주3) 추가 기재

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅴ. 자금의 사용목적
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
71-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
110,000,000,000
모집(매출)총액
110,000,000,000

발행가액
110,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 04월 24일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
태평로기업영업
지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA↓(부정적검토) / AA(부정적)
한국기업평가(주)/ 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
1,750,000
17,500,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
1,750,000
17,500,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
삼성증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
-
6,000,000
60,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 04월 24일
2020년 04월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
110,000,000,000

발행제비용
336,253,334

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 24일에 NH투자증권(주) 및 
KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2020년 4월 21일이며, 상장예정일은 2020년 4월 24일임.

주1) 본사채는 2020년 04월 16일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제71-1회, 제71-2회 및 제71-3회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 3,500억원(\ 350,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율입니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 04월 20일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.
주5) (舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호변경되었습니다.

회차 :
71-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2025년 04월 24일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
태평로기업영업
지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA↓(부정적검토) / AA(부정적)
한국기업평가(주)/ 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 04월 24일
2020년 04월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
63,453,333

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 24일에 NH투자증권(주) 및 
KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2020년 4월 21일이며, 상장예정일은 2020년 4월 24일임.

주1) 본사채는 2020년 04월 16일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제71-1회, 제71-2회 및 제71-3회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 3,500억원(\ 350,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율입니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 04월 20일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.
주5) (舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호변경되었습니다.

회차 :
71-3
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2030년 04월 24일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
태평로기업영업
지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA↓(부정적검토) / AA(부정적)
한국기업평가(주)/ 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
750,000
7,500,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
750,000
7,500,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
한국투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 04월 24일
2020년 04월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
63,453,333

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 24일에 NH투자증권(주) 및 
KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2020년 4월 21일이며, 상장예정일은 2020년 4월 24일임.

주1) 본사채는 2020년 04월 16일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제71-1회, 제71-2회 및 제71-3회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 3,500억원(\ 350,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율입니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 04월 20일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.
주5) (舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호변경되었습니다.

(주1) 정정 후

회차 :
71-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
260,000,000,000
모집(매출)총액
260,000,000,000

발행가액
260,000,000,000
이자율
2.274

발행수익률
2.274
상환기일
2023년 04월 24일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
태평로기업영업
지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA↓(부정적검토) / AA(부정적)
한국기업평가(주)/ 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
3,350,000
33,500,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
2,900,000
29,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
삼성증권
-
3,500,000
35,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
2,250,000
22,500,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
-
14,000,000
140,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 04월 24일
2020년 04월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
250,000,000,000

운영자금
10,000,000,000

발행제비용
758,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 24일에 NH투자증권(주) 및 
KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2020년 4월 21일이며, 상장예정일은 2020년 4월 24일임.

주1) "본 사채"의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.274%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율로 한다.
주
2) (舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호변경되었습니다.

회차 :
71-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
2.339

발행수익률
2.339
상환기일
2025년 04월 24일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
태평로기업영업
지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA↓(부정적검토) / AA(부정적)
한국기업평가(주)/ 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
2,700,000
27,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
1,300,000
13,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 04월 24일
2020년 04월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
40,000,000,000

발행제비용
123,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 24일에 NH투자증권(주) 및 
KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2020년 4월 21일이며, 상장예정일은 2020년 4월 24일임.

주1) "본 사채"의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.339%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율로 한다.
주
2) (舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호변경되었습니다.

회차 :
71-3
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
2.911

발행수익률
2.911
상환기일
2030년 04월 24일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
태평로기업영업
지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA↓(부정적검토) / AA(부정적)
한국기업평가(주)/ 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
450,000
4,500,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
2,300,000
23,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
한국투자증권
-
2,250,000
22,500,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 04월 24일
2020년 04월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
50,000,000,000

발행제비용
151,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 24일에 NH투자증권(주) 및 
KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2020년 4월 21일이며, 상장예정일은 2020년 4월 24일임.

주1) "본 사채"의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.911%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.59%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.59%p.를 가산한 이자율로 한다.
주
2) (舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호변경되었습니다.

(주2) 정정 전

회 차 :
71-1

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
110,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
110,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에"발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이"본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는"본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 07월 24일, 2020년 10월 24일, 2021년 01월 24일, 2021년 04월 24일,
2021년 07월 24일, 2021년 10월 24일, 2022년 01월 24일, 2022년 04월 24일,
2022년 07월 24일, 2022년 10월 24일, 2023년 01월 24일, 2023년 04월 24일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가 / 한국기업평가

평가일자
2020년 04월 09일 / 2020년 04월 08일

평가결과등급
AA(부정적) / AA↓(부정적검토)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2023년 04월 24일에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 04월 24일

납 입 기 일
2020년 04월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 태평로기업영업지원팀

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 24일에 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2020년 4월 21일이며, 상장예정일은 2020년 4월 24일임.

주1) 본사채는 2020년 04월 16일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제71-1회, 제71-2회 및 제71-3회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 3,500억원(\ 350,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율입니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 04월 20일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회 차 :
71-2

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에"발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이"본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는"본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 07월 24일, 2020년 10월 24일, 2021년 01월 24일, 2021년 04월 24일,
2021년 07월 24일, 2021년 10월 24일, 2022년 01월 24일, 2022년 04월 24일,
2022년 07월 24일, 2022년 10월 24일, 2023년 01월 24일, 2023년 04월 24일,
2023년 07월 24일, 2023년 10월 24일, 2024년 01월 24일, 2024년 04월 24일,

2024년 07월 24일, 2024년 10월 24일, 2025년 01월 24일, 2025년 04월 24일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가 / 한국기업평가

평가일자
2020년 04월 09일 / 2020년 04월 08일

평가결과등급
AA(부정적) / AA↓(부정적검토)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2025년 04월 24일에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2025년 04월 24일

납 입 기 일
2020년 04월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 태평로기업영업지원팀

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 24일에 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2020년 4월 21일이며, 상장예정일은 2020년 4월 24일임.

주1) 본사채는 2020년 04월 16일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제71-1회, 제71-2회 및 제71-3회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 3,500억원(\ 350,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율입니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 04월 20일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회 차 :
71-3

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에"발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이"본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는"본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 07월 24일, 2020년 10월 24일, 2021년 01월 24일, 2021년 04월 24일,
2021년 07월 24일, 2021년 10월 24일, 2022년 01월 24일, 2022년 04월 24일,
2022년 07월 24일, 2022년 10월 24일, 2023년 01월 24일, 2023년 04월 24일,
2023년 07월 24일, 2023년 10월 24일, 2024년 01월 24일, 2024년 04월 24일,

2024년 07월 24일, 2024년 10월 24일, 2025년 01월 24일, 2025년 04월 24일,
2025년 07월 24일, 2025년 10월 24일, 2026년 01월 24일, 2026년 04월 24일,
2026년 07월 24일, 2026년 10월 24일, 2027년 01월 24일, 2027년 04월 24일,
2027년 07월 24일, 2027년 10월 24일, 2028년 01월 24일, 2028년 04월 24일,
2028년 07월 24일, 2028년 10월 24일, 2029년 01월 24일, 2029년 04월 24일,
2029년 07월 24일, 2029년 10월 24일, 2030년 01월 24일, 2030년 04월 24일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가 / 한국기업평가

평가일자
2020년 04월 09일 / 2020년 04월 08일

평가결과등급
AA(부정적) / AA↓(부정적검토)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2030년 04월 24일에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2030년 04월 24일

납 입 기 일
2020년 04월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 태평로기업영업지원팀

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 24일에 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2020년 4월 21일이며, 상장예정일은 2020년 4월 24일임.

주1) 본사채는 2020년 04월 16일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제71-1회, 제71-2회 및 제71-3회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 3,500억원(\ 350,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율입니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 04월 20일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

회 차 :
71-1

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
260,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
2.274

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
260,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

2.274

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에"발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이"본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는"본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 07월 24일, 2020년 10월 24일, 2021년 01월 24일, 2021년 04월 24일,
2021년 07월 24일, 2021년 10월 24일, 2022년 01월 24일, 2022년 04월 24일,
2022년 07월 24일, 2022년 10월 24일, 2023년 01월 24일, 2023년 04월 24일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가 / 한국기업평가

평가일자
2020년 04월 09일 / 2020년 04월 08일

평가결과등급
AA(부정적) / AA↓(부정적검토)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2023년 04월 24일에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 04월 24일

납 입 기 일
2020년 04월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 태평로기업영업지원팀

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 24일에 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2020년 4월 21일이며, 상장예정일은 2020년 4월 24일임.

주)
"본 사채"의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.274%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율로 한다.

회 차 :
71-2

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
2.339

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

2.339

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에"발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이"본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는"본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 07월 24일, 2020년 10월 24일, 2021년 01월 24일, 2021년 04월 24일,
2021년 07월 24일, 2021년 10월 24일, 2022년 01월 24일, 2022년 04월 24일,
2022년 07월 24일, 2022년 10월 24일, 2023년 01월 24일, 2023년 04월 24일,
2023년 07월 24일, 2023년 10월 24일, 2024년 01월 24일, 2024년 04월 24일,

2024년 07월 24일, 2024년 10월 24일, 2025년 01월 24일, 2025년 04월 24일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가 / 한국기업평가

평가일자
2020년 04월 09일 / 2020년 04월 08일

평가결과등급
AA(부정적) / AA↓(부정적검토)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2025년 04월 24일에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2025년 04월 24일

납 입 기 일
2020년 04월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 태평로기업영업지원팀

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 24일에 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2020년 4월 21일이며, 상장예정일은 2020년 4월 24일임.

주) "본 사채"의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.339%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율로 한다.

회 차 :
71-3

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
2.911

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

2.911

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에"발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이"본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는"본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 07월 24일, 2020년 10월 24일, 2021년 01월 24일, 2021년 04월 24일,
2021년 07월 24일, 2021년 10월 24일, 2022년 01월 24일, 2022년 04월 24일,
2022년 07월 24일, 2022년 10월 24일, 2023년 01월 24일, 2023년 04월 24일,
2023년 07월 24일, 2023년 10월 24일, 2024년 01월 24일, 2024년 04월 24일,

2024년 07월 24일, 2024년 10월 24일, 2025년 01월 24일, 2025년 04월 24일,
2025년 07월 24일, 2025년 10월 24일, 2026년 01월 24일, 2026년 04월 24일,
2026년 07월 24일, 2026년 10월 24일, 2027년 01월 24일, 2027년 04월 24일,
2027년 07월 24일, 2027년 10월 24일, 2028년 01월 24일, 2028년 04월 24일,
2028년 07월 24일, 2028년 10월 24일, 2029년 01월 24일, 2029년 04월 24일,
2029년 07월 24일, 2029년 10월 24일, 2030년 01월 24일, 2030년 04월 24일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가 / 한국기업평가

평가일자
2020년 04월 09일 / 2020년 04월 08일

평가결과등급
AA(부정적) / AA↓(부정적검토)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2030년 04월 24일에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2030년 04월 24일

납 입 기 일
2020년 04월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 태평로기업영업지원팀

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 24일에 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2020년 4월 21일이며, 상장예정일은 2020년 4월 24일임.

주) "본 사채"의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.911%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.59%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.59%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제71-1회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

6
-
3
-
-
-
9

수량

1,100
-
500
-
-
-
1,600

경쟁률

1.00
-
0.45
-
-
-
1.45 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제71-2회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

1
-
3
-
-
-
4

수량

100
-
300
-
-
-
400

경쟁률

0.50
-
1.50
-
-
-
2.00 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제71-3회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

1
-
2
-
-
-
3

수량

200
-
300
-
-
-
500

경쟁률

1.00
-
1.50
-
-
-
2.50 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2). 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제71-1회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적수량
누적비율
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사
(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

35
2
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
500
31.25%
500
31.25%
포함

40
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
18.75%
800
50.00%
포함

43
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
900
56.25%
포함

49
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
18.75%
1,200
75.00%
포함

50
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
1,300
81.25%
포함

59
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
12.50%
1,500
93.75%
포함

60
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
1,600
100.00%
포함

합계
6
1,100
-
-
3
500
-
-
-
-
-
-
9
1,600
100%
-
-
-

[회 차 : 제71-2회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적수량
누적비율
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사
(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

34
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
25.00%
100
25.00%
포함

60
1
100
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
3
300
75.00%
400
100.00%
포함

합계
1
100
-
-
3
300
-
-
-
-
-
-
4
400
100%
-
-
-

[회 차 : 제71-3회]

(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적수량
누적비율
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사
(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-2
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
20.00%
100
20.00%
포함

50
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
40.00%
300
60.00%
포함

59
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
40.00%
500
100.00%
포함

합계
1
200
-
-
2
300
-
-
-
-
-
-
3
500
100%
-
-
-

(3). 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제71-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자
㈜호텔신라 3년 만기
개별민평 대비 스프레드(bp)
합계

35
40
43
49
50
59
60

기관투자자 1
300

300

기관투자자 2
200

200

기관투자자 3

300

300

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

300

300

기관투자자 6

100

100

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

100
100

합계
500
300
100
300
100
200
100
1,600

누적합계
500
800
900
1,200
1,300
1,500
1,600

[회 차 : 제71-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자
㈜호텔신라 5년 만기
개별민평 대비 스프레드(bp)
합계

34
60

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

100
100

기관투자자 3

100
100

기관투자자 4

100
100

합계
100
300
400

누적합계
100
400

[회 차 : 제71-3회]

(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자
㈜호텔신라 10년 만기
개별민평 대비 스프레드(bp)
합계

-2
50
59

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

200

200

기관투자자 3

200
200

합계
100
200
200
500

누적합계
100
300
500

(4) 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행금리에의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리

[제71-1회]
수요예측시 공모희망금리는
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ +
0.60
%p.를 가산한 이자율

[제71-2회]
수요예측시 공모희망금리는
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ +
0.60
%p.를 가산한 이자율

[제71-3회]
수요예측시 공모희망금리는
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ +
0.60
%p.를 가산한 이자율

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제71-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,600억원
- 총 참여신청범위: +0.35%p. ~ +0.60%p.
- 총 참여신청건수: 9건

제71-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 400억원
- 총 참여신청범위: +0.34%p. ~ +0.60%p.
- 총 참여신청건수: 4건

제71-3회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 500억원
- 총 참여신청범위: -0.02%p. ~ +0.59%p.
- 총 참여신청건수: 3건

'본 사채'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정함.

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)호텔신라와 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.

② 2020년 04월 16일 진행한 당사의 수요예측에서 제71-1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,100억원의 1.45배에 해당하는 1,600억원, 제71-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 200억원의 2.0배에 해당하는 400억원, 제71-3회 무보증사채 공모희망금액 총액인 200억원의 2.5배에 해당하는 500억원이 공모희망금리 상단 이내로 수요예측에 참여함.

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의함.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정함.

[제71-1회]
제71-1회 무보증사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.274%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제71-2회]
제71-2회 무보증사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.339%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제71-3회]
제71-3회 무보증사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.911%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.59%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.59%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[제71-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00156859
서울시 영등포구 여의나루로 50
17,500,000,000
0.20
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
17,500,000,000
0.20
총액인수

인수
삼성증권(주)
00104856
서울시 서초구 서초대로74길11
10,000,000,000
0.20
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
5,000,000,000
0.20
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울시 영등포구 은행로 14
60,000,000,000
0.20
총액인수

주) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제71-1회, 제71-2회 및 제71-3회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 3,500억원(\ 350,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[제71-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00156859
서울시 영등포구 여의나루로 50
10,000,000,000
0.20
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
10,000,000,000
0.20
총액인수

주) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제71-1회, 제71-2회 및 제71-3회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 3,500억원(\ 350,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[제71-3회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00156859
서울시 영등포구 여의나루로 50
7,500,000,000
0.20
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
7,500,000,000
0.20
총액인수

인수
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로88
5,000,000,000
0.20
총액인수

주) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제71-1회, 제71-2회 및 제71-3회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 3,500억원(\ 350,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[제71-1회, 제71-2회, 제71-3회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
150,000,000,000
3,000,000
-

-

-

주) 상기 기재된 금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제71-1회, 제71-2회 및 제71-3회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 3,500억원(\ 350,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[제71-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00156859
서울시 영등포구 여의나루로 50
33,500,000,000
0.20
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
29,000,000,000
0.20
총액인수

인수
삼성증권(주)
00104856
서울시 서초구 서초대로74길11
35,000,000,000
0.20
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
22,500,000,000
0.20
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울시 영등포구 은행로 14
140,000,000,000
0.20
총액인수

[제71-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00156859
서울시 영등포구 여의나루로 50
27,000,000,000
0.20
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
13,000,000,000
0.20
총액인수

[제71-3회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00156859
서울시 영등포구 여의나루로 50
4,500,000,000
0.20
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
23,000,000,000
0.20
총액인수

인수
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로88
22,500,000,000
0.20
총액인수

나. 사채의 관리

[제71-1회, 제71-2회, 제71-3회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
350,000,000,000
3,000,000
-

-

-

(주5) 정정 전

가. 일반적 사항

(단위 : 원, %)

회 차
발행금액
만기일
연리이자율
옵션관련사항

(주)호텔신라 제71-1회
110,000,000,000
2023년 04월 24일
주3)
-

(주)호텔신라 제71-2회
20,000,000,000
2025년 04월 24일
주4)
-

(주)호텔신라 제71-3회
20,000,000,000
2030년 04월 24일
주5)
-

주1) 본사채는 2020년 04월 16일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 발행금액 및 연리이자율이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측 결과에 의해 확정된 금액 및 이자율은 2020년 04월 20일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주),키스채권평가(주),나이스피앤아이(주),(주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주4) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주),키스채권평가(주),나이스피앤아이(주),(주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주5) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주),키스채권평가(주),나이스피앤아이(주),(주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주6) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제71-1회, 제71-2회 및 제71-3회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 3,500억원(\ 350,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.

(중략)

바. 발행회사의 의무

구분
원리금지급 의무
재무비율 유지
담보권
설정제한
자산매각
한도

내용
제71-1회 : 1,100억원
제71-2회 : 200억원
제71-3회 : 200억원
부채비율(별도기준) 500% 이하
(단, 신회계기준(이하 "K-IFRS"라 한다) 적용에 따라 "K-IFRS" 1116호에 해당하는 "발행회사" 의 "리스부채"가 증가하는 경우 이는 예외로 본다. 단, "리스부채"에 의하여 부채비율이 증가하는 경우에도 “발행회사”는 부채비율을 800% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 개별재무제표를 기준으로 한다.)
자기자본(별도기준)의 200%
자산총액(별도기준)의 100%

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다

(주5) 정정 후

가. 일반적 사항

(단위 : 원, %)

회 차
발행금액
만기일
연리이자율
옵션관련사항

(주)호텔신라 제71-1회
260,000,000,000
2023년 04월 24일
주1)
-

(주)호텔신라 제71-2회
40,000,000,000
2025년 04월 24일
주2)
-

(주)호텔신라 제71-3회
50,000,000,000
2030년 04월 24일
주3)
-

주1) 제71-1회 무보증사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.274%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율로 한다.
주2) 제71-2회 무보증사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.339%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율로 한다.
주3) 제71-3회 무보증사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.911%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.59%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.59%p.를 가산한 이자율로 한다.

(중략)

바. 발행회사의 의무

구분
원리금지급 의무
재무비율 유지
담보권
설정제한
자산매각
한도

내용

제71-1회 :
2,600억원
제71-2회 :

400억원
제71-3회 :

500억원

부채비율(별도기준) 500% 이하
(단, 신회계기준(이하 "K-IFRS"라 한다) 적용에 따라 "K-IFRS" 1116호에 해당하는 "발행회사" 의 "리스부채"가 증가하는 경우 이는 예외로 본다. 단, "리스부채"에 의하여 부채비율이 증가하는 경우에도 “발행회사”는 부채비율을 800% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 개별재무제표를 기준으로 한다.)
자기자본(별도기준)의 200%
자산총액(별도기준)의 100%

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다

(주6) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 71-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
110,000,000,000

발행제비용(2)
336,253,334

순수입금[(1)-(2)]
109,663,746,666

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

[회 차 : 71-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발행제비용(2)
63,453,333

순수입금[(1)-(2)]
19,936,546,667

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

[회 차 : 71-3]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발행제비용(2)
63,453,333

순수입금[(1)-(2)]
19,936,546,667

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 71-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
220,000,000
인수가액 × 0.20%

사채관리수수료
1,000,000
정액

발행분담금
77,000,000
발행가액 × 0.07%

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록비용
500,000
발행가액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

신용평가수수료
35,933,334
한국신용평가(주), 한국기업평가(주)(VAT별도)

합 계
336,253,334
-

[회 차 : 71-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
40,000,000
인수가액 × 0.20%

사채관리수수료
1,000,000
정액

발행분담금
14,000,000
발행가액 × 0.07%

상장수수료
1,200,000
150억원 이상 250억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록비용
200,000
발행가액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

신용평가수수료
6,533,333
한국신용평가(주), 한국기업평가(주)(VAT별도)

합 계
63,453,333
-

[회 차 : 71-3]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
40,000,000
인수가액 × 0.20%

사채관리수수료
1,000,000
정액

발행분담금
14,000,000
발행가액 × 0.07%

상장수수료
1,200,000
150억원 이상 250억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록비용
200,000
발행가액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

신용평가수수료
6,533,333
한국신용평가(주), 한국기업평가(주)(VAT별도)

합 계
63,453,333
-

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
71-1
(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
110,000,000,000
-
-
110,000,000,000

회차 :
71-2
(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
20,000,000,000
-
-
20,000,000,000

회차 :
71-3
(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
20,000,000,000
-
-
20,000,000,000

나. 자금의 세부사용 내역

[채무상환자금]

금번 당사가 발행하는 제71-1회, 제71-2회 및 71-3회 무보증사채 발행자금 1,500억원은 2020년 05월 29일 만기도래하는 회사채 일부 상환자금으로 사용될 예정입니다.

[상환예정 회사채 내역]

종 목
발행일자
전자등록총액
차환예정금액
발행방법
이자율
만기일

주식회사 호텔신라 
제68-1회 무보증사채
2015년 05월 29일
1,200억원
1,200억원
공모
2.318%
2020년 05월 29일

주식회사 호텔신라 
제69-1회 무보증사채
2017년 05월 29일
1,300억원
300억원
공모
2.115%
2020년 05월 29일

[채무상환자금 및 운영자금(증액발행시)]

또한 2020년 04월 16일 수요예측 결과에 따라 최초 발행예정금액인 1,500억원을 초과하여 증액발행하게 되는 경우, 1,500억원을 초과하는 금액은 채무상환자금 및 운영자금으로 사용될 예정입니다.

금번 회사채 발행을 통해 조달할 최대가능금액인 3,500억원 중 1,000억원은 2020년 05월 29일 만기도래하는 회사채 상환자금으로 추가 사용될 예정입니다.

[상환예정 회사채 내역]

종 목
발행일자
전자등록총액
차환예정금액
발행방법
이자율
만기일

주식회사 호텔신라 
제69-1회 무보증사채
2017년 05월 29일
1,300억원
1,000억원
공모
2.115%
2020년 05월 29일

당사가 금번 회사채 발행을 통해 조달할 최대가능금액인 3,500억원 중 1,000억원은 면세사업의 특성상 다수의 면세상품 거래처에 면세상품 구매대금으로 사용할 예정입니다. 구매대금의 부족분은 당사 보유 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

[운영자금 사용내역]

구 분

사용예정일자

금 액

면세상품 구매대금

2020년 5월~12월

1,000억원

합계

1,000억원

이번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust)등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 71-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
260,000,000,000

발행제비용(2)
758,420,000

순수입금[(1)-(2)]
259,241,580,000

[회 차 : 71-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발행제비용(2)
123,720,000

순수입금[(1)-(2)]
39,876,280,000

[회 차 : 71-3]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발행제비용(2)
151,920,000

순수입금[(1)-(2)]
49,848,080,000

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 71-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
520,000,000
인수가액 × 0.20%

사채관리수수료
1,000,000
정액

발행분담금
182,000,000
발행가액 × 0.07%

상장수수료
1,600,000
2,000억원 이상 5,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록비용
500,000
발행가액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

신용평가수수료
53,000,000
한국신용평가(주), 한국기업평가(주)(VAT별도)

합 계
758,420,000
-

[회 차 : 71-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
80,000,000
인수가액 × 0.20%

사채관리수수료
1,000,000
정액

발행분담금
28,000,000
발행가액 × 0.07%

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록비용
400,000
발행가액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

신용평가수수료
12,500,000
한국신용평가(주), 한국기업평가(주)(VAT별도)

합 계
123,720,000
-

[회 차 : 71-3]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
100,000,000
인수가액 × 0.20%

사채관리수수료
1,000,000
정액

발행분담금
35,000,000
발행가액 × 0.07%

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록비용
500,000
발행가액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

신용평가수수료
13,500,000
한국신용평가(주), 한국기업평가(주)(VAT별도)

합 계
151,920,000
-

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
71-1
(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
10,000,000,000
250,000,000,000
-
-
260,000,000,000

회차 :
71-2
(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
40,000,000,000
-
-
-
40,000,000,000

회차 :
71-3
(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
50,000,000,000
-
-
-
50,000,000,000

나. 자금의 세부사용 내역

[채무상환자금]

금번 당사가 발행하는 제71-1회, 제71-2회 및 71-3회 무보증사채 발행자금
2,500
억원은 2020년 05월 29일 만기도래하는 회사채 상환자금으로 사용될 예정입니다.

[상환예정 회사채 내역]

종 목
발행일자
전자등록총액
차환예정금액
발행방법
이자율
만기일

주식회사 호텔신라 
제68-1회 무보증사채
2015년 05월 29일
1,200억원
1,200억원
공모
2.318%
2020년 05월 29일

주식회사 호텔신라 
제69-1회 무보증사채
2017년 05월 29일
1,300억원
1,300억원
공모
2.115%
2020년 05월 29일

[운영자금]

당사가 금번 회사채 발행을 통해 조달할 3,500억원 중 1,000억원은 면세사업의 특성상 다수의 면세상품 거래처에 면세상품 구매대금으로 사용할 예정입니다. 구매대금의 부족분은 당사 보유 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

[운영자금 사용내역]

구 분

사용예정일자

금 액

면세상품 구매대금

2020년 5월~12월

1,000억원

합계

1,000억원

이번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust)등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

호텔신라 대표이사 서명_0420.jpg
호텔신라 대표이사 서명_0420

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2020년 04월 13일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2020년 04월 20일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
기재정정

금융위원회 귀중
2020년 04월 13일

회 사 명 :

주식회사 호텔신라

대 표 이 사 :

이 부 진

본 점 소 재 지 :
서울특별시 중구 동호로 249

(전 화)02-2233-3131

(홈페이지) http://www.hotelshilla.net

작 성 책 임 자 :
(직 책) TR 지원팀장 (성 명) 김 준 환

(전 화) 02-2230-3192

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)호텔신라 제71-1회 무기명식 이권부 무보증 공모사채
(주)호텔신라 제71-2회 무기명식 이권부 무보증 공모사채
(주)호텔신라 제71-3회 무기명식 이권부 무보증 공모사채

모집 또는 매출총액 :
350,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)호텔신라 - 서울특별시 중구 동호로 249
 KB증권(주) - 서울시 영등포구 여의나루로 50
 NH투자증권(주) - 서울시 영등포구 여의대로 60
 삼성증권(주) - 서울시 서초구 서초대로74길11
 신한금융투자(주) - 서울시 영등포구 여의대로70
 한국산업은행 - 서울시 영등포구 은행로14
 한국투자증권(주) - 서울시 영등포구 의사당대로88

【 대표이사 등의 확인 】

호텔신라 대표이사 서명_0413.jpg
호텔신라 대표이사 서명_0413

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[공통 부문]

가.
코로나19 확산 및 글로벌 경기변동에 관한 위험

2019년말 중국 후베이성 우한지역에서 발생한 신종 코로나 바이러스(코로나19)는 급속도로 확산되어, 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상상태(팬데믹)를 선포하였습니다. 코로나19는 초기 아시아 지역에서 확산된 이후 미국, 유럽 등 전세계로 이어지며 글로벌 경제에 지대한 영향을 미치고 있으며 이는 소비의 위축 및 경제불황으로 이어지고 있습니다.

코로나19의 확산 및 장기화로 인해 세계 경제가 둔화되고 봉쇄조치 등에 따라 관광 제한이 계속된다면
당사의 사업 및 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
또한 당사 매출은
아시아 및 글로벌 경기의 영향을 받으며 글로벌 경기둔화는 당사 상품 및 서비스 수요 감소를 야기
할 수 있습니다.

나. 환율변동에 관한 위험

내국인 출국자 수요 및 시내면세점의 견인으로 국내 면세점 시장은 성장세를 지속하고 있습니다. 다만,
대부분 수입품으로 구성된 면세점의 상품 특성상 면세점 산업은 환율의 등락으로 인하여 매출 및 이익의 변동성이 확대될 수 있습니다. 또한,
환율 변동은 내국인 출국자수, 외국인 입국자수 및 외국인 소비패턴에도 영향을 주며 이는 당사 면세유통사업부문 수익성에 직접적인 영향을 줄 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다

다. 관광 수요에 관한 위험

당사의
주요 사업인 면세 및 호텔 사업은 국내외 관광객의 관광 수요에 영향을 받습니다. 이에 각 사업부별, 분기별, 연도별 영업실적은 관광 심리 변화에 따라 큰 폭의 변동을 거듭할 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

라. 중국 관광객 증감에 따른 위험(경기 변동, 정책변동 등)

당사 매출은 2019년 방한 외국인 관광객 중 34%를 차지하는 중국인 관광객의 변동에 영향을 받습니다.
중국인 관광객은
중국내의 경기변동, 한중관계 및 중국 정부의 정책 등에 따라 변동
될 수 있습니다.
일례로
2017년 사드 배치 관련 중국 정부의 보복 조치에 따라 중국인 관광객의 증가세가 둔화된 바 있습니다.
이러한 중국인 관광객 감소는 당사 상품 및 서비스 수요 감소를 야기하여 당사의 사업 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
또한 2019년 1월부터 중국에서 시행된 新전자상거래법으로 따이공의 영업활동이 위축되거나, 코로나19 사태에 따른 중국 경기 침체가 장기화될 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[TR(면세)부문]

마. 특허사업에 관한 위험

면세 사업은 정부에서 부여하는 라이선스를 취득해야만 영위할 수 있는 특허사업인 바, 당사가 보유한 특허권이 갱신되지 않거나, 신규 특허를 획득하지 못할 가능성이 존재하며, 이는 수익성에 급격한 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 면세사업 경쟁 심화 관련 위험

당사와 (주)호텔롯데가 양대축을 이루던 국내 면세점 시장은 최근 대기업 및 중소/중견기업들의 면세사업 진출로 인해 경쟁이 치열해지고 있습니다.
관세청은 2016년 4월 서울 시내면세점 4개를 신규로 사업자 선정하였고, 2017년 4월 인천공항 제2여객터미널 신규사업자 선정이 이루어졌습니다.

또한 정부는 2019년 5월 시내면세점 신규 출점을 위한 보세판매장 제도운영위원회를 개최하여
시내면세점 6곳의 특허 부여를 허가
하였습니다. 이처럼
향후 정부가 시내면세점에 대한 신규 특허 부여를 지속적으로 추진할 경우, 면세업체의 경쟁 강화로 인해 당사의 면세시장 지배력이 약화되어 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

사. 면세 사업- 상품매입 및 재고관리에 관한 위험

면세사업은 전통적인 유통업과 달리 상품재고를 직접 매입해서 판매해야 하기 때문에,
MD(상품기획자, Merchandiser)역량 및 재고관리 역량 확보가 필수적입니다. 이에
소비 트렌드를 파악하지 못하고, 변화하는 소비자 수요를 파악하지 못하거나, 적절한 재고관리를 수행하지 못하는 경우 당사 면세사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 해외 면세사업 관련 위험

당사는
아시아 3대 허브공항인 인천, 싱가포르, 홍콩 공항의 면세점 운영 사업권을 보유하고 있습니다.
당사는 글로벌 면세사업자로 해외 면세점을 운영하여 이미지 제고 및 바잉 파워를 높여 수익성의 개선에 앞장서고 있습니다. 한편,
해외 사업장의 경우에도 해당 국가에서 통제할수 없는 상황이 발생시 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기바랍니다.

[호텔/레저부문]

자. 호텔사업 관련 경쟁 위험

호텔사업은 경기 불황, 소득변화, 환율 및 지정학적 리스크 등의 영향에 민감하게 반응하는 산업입니다. 따라서
여러 변수에 의해 관광 여행객 및 비즈니스 여행객이 감소하여 숙박 고객수가 감소할 수 있습니다. 숙박 고객수가 감소할 경우 매출 및 수익률에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 비즈니스 호텔 공급 확대로 인한 시장 영향

2012년 1월 공중위생관리법 시행령 개정으로 서비스드 레지던스의 단기 숙박이 합법화되었고,
당사를 비롯한 경쟁사들의 비즈니스호텔 공급 확대로 인한 객실수 증가로 특 1급호텔 시장에도 영향이 있을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이와 같은
경쟁 심화 등이 당사의 영업환경이나 매출에 영향을 미칠 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

카. 호텔 사업-시설의 개보수와 관련된 위험

호텔산업은 대규모의 초기 투자자금이 필요하며, 집객력 제고와 고급화를 위한
주기적인 리노베이션(개보수) 등 시설관련 투자부담이 높습니다. 또한 경쟁 호텔의 고급화 전략으로 인하여 고객기반이 분산되어 매출액이 감소될 가능성이 있습니다. 이러한
과도한 고급화 경쟁은 시설투자비 증가로 이어져 전반적인 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 호텔 사업-여행 중개업체 관련 비용에 관한 위험

인터넷 여행 중개업체를 통해 판매되고 있는 매출 비중은 매년 증가하고 있는 추세로 당사는 중개업체의 시스템을 통해 판매되는 객실에 대하여 수수료를 지불하고 있습니다. 이에 인터넷 예약 채널의 성장과 중개업체의 사업영역 확장은 당사의 예약 시스템을 사용하도록 하기 위한
마케팅 비용 및 추가적인 수수료를 발생시켜 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파. 생활레저사업관련 사항

당사의 생활레저사업 부문에서 영위하고 있는 피트니스, 기업출장 서비스 등은 경기 변동에 민감하게 반응하는 모습을 나타내고 있습니다.
경기침체가 장기화되면 필수재에 해당하지 않는 이러한 수요가 감소하여 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 당사의 수익성에 관한 위험

당사는 TR부문, 호텔&레저부문 2개의 사업부문을 영위하고 있습니다. 2019년말 연결기준 매출액은 약 5조 7,173억원으로 2018년말
4조 7,137
억원 대비 21.29% 증가하였고, 영업이익은 2,091억원에서 2,959억원으로 전년 대비 41.51% 증가하였습니다.

TR사업부문은 서울시내, 인천공항 등 대규모 매출이 발생하는 사업장을 확보하며
2019년말 기준 매출액 5조 2,045억원, 전년동기 대비 25.20%
증
가하였습니다.

한편, 호텔&레저사업부문은
2019년 말 기준 매출액은 5,705억원으로 전년 5,318억원 대비 증가하였
고,
2019년 영업이익은 288억원으로 2018년 130억원 대비 121.54% 증가하였습니다.

당사는 적극적인
경영활동을 통해 영업수익성 개선을 위한 활동을 지속하고 있으나, 세월호, 메르스 및 최근 발생한 코로나19 사태 및 중국정부의 전자상거래법 발표 등과 같은 대외 변수, 전세계적인 경기침체의 지속으로 인한 소비심리 위축, 해외 사업장에서의 실적 둔화 발
생시 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 차입금 및 현금흐름과 관련된 재무안정성 위험

당사는 사업을 확장시키며 소요된 자금을 차입금 및 사채의 증가를 통하여 조달하였습니다.
2016년, 2017년 1분기 만기도래 사채를 상환한 후
2018년말 부채비율과 차입금의존도는 각각 159.96%, 28.92%로 2017년말 183.57%, 38.04% 대비 감소하였습니다.
하지만
2019년 1월 1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1116호 '리스'의 기준서가 변경 및 시행
되며

,

과
거

회
계
연도에 재무제표에 반영되지 않았던 부채가 인식됨에 따라

당사의 부채비율도 2019년말 기준 283.59%로 상승
하
였습니다
.

그러나 이러한 회계기준 변경에 의한 부채비율 상승은 회사의 실질적인 채무(차입금, 매입채무 등)의 증가로 인한 것이 아니며, 재무적인 수치만 변경이 되는 바 당사의 실질적인 부분이 변동되는 사항은 없습니다.
2019년말 기준 당사의 단기차입금 및 사채는 각각 197억원, 4,989억원입니다.
한편, 당사의 현금흐름을 살펴보면 2019년말 기준 현금 및 현금성자산은 5,083억원으로 안정적인 영업활동현금흐름 창출력(2015년~2019년 평균 영업활동 현금흐름 2,214억원)을 보유하고 있어, 유동성 리스크는 낮은 것으로 판단됩니다.

하지만

향후 시설투자 등 일시적인 대규모 자금소요가 발생할 경우 차입금 규모가 지속적으로 확대될 수 있으며, 진행 중인 투자 및 향후 투자 계획
에 따라 당사의 재무부담이 가중될 수 있습니다.

다. 중국정부 규제에 대한 관광수요 하락 위험

2018년 11월 7일 국제수입박람회에서
중국 상무부 정보화사 사장 첸 펑리는 2019년 1월부터 시행하는 '중화인민공화국 전자상거래법'을 발표하였으며, 이는 총 7개의 장, 89개의 조항으로 이루어져 있습니다. 주요 내용으로는 웨이상, 방송판매 전자상거래 경영자 범주 포함, 소비자 알권리 보호와 평가내역 조작 금지 등이 있으며,
궁극적으로 전자상거래 사업자의 양성화를 통한 소비자 권익보호와 세수확보를 하겠다는 취지입니다.
아직까지 전자상거래법 시행으로 인한 영향은 미미하지만, 중국인 관광객에 많이 의존하는 국내 관
광업의 특성상
향후 新전자상거래법 시행과 같은 중국 정부의 정책 변화는 당사의 수익성에 직·간접적인 영향을 미칠 것으로 판단되오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 환율 변동이 미치는 위험

당사는 TR부문 및 호텔/레저부문을 운영하고 있습니다.
업종의 특성상 해외 여행객에 대한 의존도가 높고 면세사업부의 매출 및 매입 대부분이 달러화를 베이스로 하고 있어, 환율변동에 따라 수익성이 영향을 받고 있습니다. 또한, 환율은 외국인 관광객의 방문 규모에도 영향을 미치게 되어 당사 영업환경에 중요한 변수로 작용합니다.

환율의 변동은 외화자산부채의 평가 및 거래 손익으로 수익성에 직접적인 영향을 미칠 뿐 아니라 당사의 서비스 수요에도 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 운전자본에 관한 위험

당사가 영위 중인 면세유통사업의 특성상 운전자본 관리는 중요한 요인으로
2019년 연결기준 재고자산 규모는 8,494억원, 총자산의 24.10%로, 2018년 연결기준 재고자산 7,036억원, 총자산 대비 비중인 30.54%에 비해 그 규모는 증가하였지만 비중은 감
소
하였습니다. 당사는 매출채권 및 재고자산 규모가 확대되는 추세임에도 회전율이 비교적 일정 수준을 지속함에 따라 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나,
보
유비용의 발생과 예상치 못한 영업환경 악화로 인한 순실현가치 하락 등을 초래할 수 있고, 매입채무의 부담을 상승시켜 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서
는 유의
하시기 바랍니다.

바. 우발채무에 관한 위험

당사는 증권신고서 제출일 기준
각종 우발채무 및 약정사항이 있습니다.

향후 대내외적인 환경변화에 따라 당사가 부담하고 있는
우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미치며, 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

사. 해외 면세점 사업 관련 위험

당사는 글로벌 입지 강화 및 지역다변화를 통한 실적 변동성 완화를 위해
홍콩, 싱가포르 면세점을 주력으로 마카오 등 공항 해외면세점, 일본, 푸켓 등의 시내 해외 면세점을 운영하고 있습니다.
싱가포르 창이공항 면세점의 경우, 2015년 연결기준 매출액 4,275억원에서 2019년 6,561억원으로 증가하였고,
당기순손실액도 2015년 601억원 대비 2019년 150억원으로

적자규모는 축소되었지만, 2019년 기준으로는 아직 순손실을 기록하고 있습니다.

한편 홍콩 첵랍콕 공항의 경우
전년대비 적자폭을 크게 줄여
나가고 있으며 2019년 94억원의 당기 순이익을 기록하였으나 당사의 재무수익성에 미치는 영향은 상대적으로 미미합니다.

당사는 향후 해외 면세사업의 영업흑자 전환을 기대하고 있으나,
글로벌 여객 수요 위축 등의 이유로 수익성 개선세가 둔화될 가능성을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아.

면세점 사업 정책 변화
및 특허 관련 위험

당사는 국내외 시내·공항 면세점의 특허권을 보유하고 있습니다.

2015년 11월 정부의 면세점 사업권 입찰 결과, 면세점 사업 특허권의 기간을 5년으로 한정함에 따라
국내 면세점 경쟁력 강화를 위한 대규모 투자에 대한 불확실성에 노출될 수 있습니다. 또한 국내 시내면세점의 경쟁력이 약화되어 해외 관광객들의 감소 및
보유 면세점 특허권의 만료시 연장 또는 재선정이 되지 못하는 경우
당
사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

자. (주)동화면세점 지분투자 관련 사항

당사는 2013년 05월 03일 지분투자를 통한 양사간 영업 활성화 및 시너지 제고를 목적으로
(주)동화면세점 지분 19.9% (주식 358,200주)를 현금 600억원에 취득했습니다. 당사는 3년
후 투자금 회수를 위한 풋옵션과 지분율 30.2%에 해당하는 양도인의 주식 543,600주에 대한 질권설정을 통해 회수가능성을 제고하였지만
계약종료 후 대여금의 반환을 요청 하였으나, 대여금 상환을 받지 못해 대여금 반환 소송이 진행되고 있으며, 소송의 승패여부는 예측할 수 없습니다.
투자자께서는 이에 유의하시

고 투자에 임하시기 바랍니다.

차.
지배구조 및 그룹 관련
위험

당사는
2019년 공정거래위원회가 지정한 자산총액 1위의 대기업 집단으로, 전자·건설·중공업 등의 사업을 영위하는 '삼성그룹'계열의 상장사입니다.

이러한 측면은 당사의 채무상환 가능성, 마케팅 등의 측면에서 긍정적인 요인으로 작용하고 있지만,
대규모 기업집단의 특성상 그룹 전체의 성과나 평판이 악화될 경우 당사에도 직, 간접적 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 투자 의사결정시 이를 유의하시기 바랍니다.

카. 특수관계자

와의 거래에 관한 위험

당사는 2019년 말 기준
특수관계자는 종속기업 15개, 관계기업 3개, 공동기업 3개 및 기타 특수관계자 4개가 있습니다.

특수관계자 대상 매출은
2019년 말 기준 1,148억원으로 별도기준 매출액의

약 2.5% 수준
입
니다.

또한
2019년 별도기준 자산총액의
8.72%
수준인

2,680억원 규모의 타법인 주식을 보유
하고 있습니다.

향후, 예측하지 못한 특수관계자들의 실적 악화 등이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 투자 의사결정시 이를 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 예금자보호법 미적용 대상

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)호텔신라가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 

나. 채권시장의 변동성확대에 따른 위험

채권시장 내 상존하는 시장 변동성에 의해
채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 사채권 미발행에 관한 사항

본 사채는
'주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록으로 발행되므로 사채권은 발행하지 아니합니다.

라. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험

본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로
증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

마. 증권신고서의 효력 발생이 가지는 의미

증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

바. 연체이자 지급 안내

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에
"발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다.

사. 기한의 이익 상실

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

아. 신용등급 평가

한국기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을 AA0로 평가하였으나, 부정적검토(Negative Review) 대상에 등록하였으며, 한국신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 AA0/부정적(Negative) 등급으로 평가하였습니다. 코로나19 확산에 따른 당사의 영업환경 악화, 코로나19 사태의 지속기간 및 종식시기의 불확실성 등 요인으로 신용등급이 기존 'AA0/안정적'에서 하향 조정되었습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
71-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
260,000,000,000
모집(매출)총액
260,000,000,000

발행가액
260,000,000,000
이자율
2.274

발행수익률
2.274
상환기일
2023년 04월 24일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
태평로기업영업
지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA↓(부정적검토) / AA(부정적)
한국기업평가(주)/ 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
3,350,000
33,500,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
2,900,000
29,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
삼성증권
-
3,500,000
35,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
2,250,000
22,500,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
-
14,000,000
140,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 04월 24일
2020년 04월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
250,000,000,000

운영자금
10,000,000,000

발행제비용
758,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 24일에 NH투자증권(주) 및 
KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2020년 4월 21일이며, 상장예정일은 2020년 4월 24일임.

주1) "본 사채"의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.274%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율로 한다.
주
2) (舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호변경되었습니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
71-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
2.339

발행수익률
2.339
상환기일
2025년 04월 24일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
태평로기업영업
지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA↓(부정적검토) / AA(부정적)
한국기업평가(주)/ 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
2,700,000
27,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
1,300,000
13,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 04월 24일
2020년 04월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
40,000,000,000

발행제비용
123,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 24일에 NH투자증권(주) 및 
KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2020년 4월 21일이며, 상장예정일은 2020년 4월 24일임.

주1) "본 사채"의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.339%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율로 한다.
주
2) (舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호변경되었습니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
71-3
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
2.911

발행수익률
2.911
상환기일
2030년 04월 24일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
태평로기업영업
지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA↓(부정적검토) / AA(부정적)
한국기업평가(주)/ 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
450,000
4,500,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
2,300,000
23,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
한국투자증권
-
2,250,000
22,500,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 04월 24일
2020년 04월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
50,000,000,000

발행제비용
151,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 24일에 NH투자증권(주) 및 
KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2020년 4월 21일이며, 상장예정일은 2020년 4월 24일임.

주1) "본 사채"의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.911%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.59%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.59%p.를 가산한 이자율로 한다.
주
2) (舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호변경되었습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 :
71-1

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
260,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
2.274

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
260,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

2.274

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에"발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이"본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는"본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 07월 24일, 2020년 10월 24일, 2021년 01월 24일, 2021년 04월 24일,
2021년 07월 24일, 2021년 10월 24일, 2022년 01월 24일, 2022년 04월 24일,
2022년 07월 24일, 2022년 10월 24일, 2023년 01월 24일, 2023년 04월 24일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가 / 한국기업평가

평가일자
2020년 04월 09일 / 2020년 04월 08일

평가결과등급
AA(부정적) / AA↓(부정적검토)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2023년 04월 24일에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 04월 24일

납 입 기 일
2020년 04월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 태평로기업영업지원팀

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 24일에 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2020년 4월 21일이며, 상장예정일은 2020년 4월 24일임.

주)
"본 사채"의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.274%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율로 한다.

회 차 :
71-2

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
2.339

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

2.339

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에"발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이"본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는"본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 07월 24일, 2020년 10월 24일, 2021년 01월 24일, 2021년 04월 24일,
2021년 07월 24일, 2021년 10월 24일, 2022년 01월 24일, 2022년 04월 24일,
2022년 07월 24일, 2022년 10월 24일, 2023년 01월 24일, 2023년 04월 24일,
2023년 07월 24일, 2023년 10월 24일, 2024년 01월 24일, 2024년 04월 24일,

2024년 07월 24일, 2024년 10월 24일, 2025년 01월 24일, 2025년 04월 24일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가 / 한국기업평가

평가일자
2020년 04월 09일 / 2020년 04월 08일

평가결과등급
AA(부정적) / AA↓(부정적검토)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2025년 04월 24일에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2025년 04월 24일

납 입 기 일
2020년 04월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 태평로기업영업지원팀

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 24일에 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2020년 4월 21일이며, 상장예정일은 2020년 4월 24일임.

주) "본 사채"의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.339%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율로 한다.

회 차 :
71-3

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
2.911

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

2.911

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에"발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이"본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는"본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 07월 24일, 2020년 10월 24일, 2021년 01월 24일, 2021년 04월 24일,
2021년 07월 24일, 2021년 10월 24일, 2022년 01월 24일, 2022년 04월 24일,
2022년 07월 24일, 2022년 10월 24일, 2023년 01월 24일, 2023년 04월 24일,
2023년 07월 24일, 2023년 10월 24일, 2024년 01월 24일, 2024년 04월 24일,

2024년 07월 24일, 2024년 10월 24일, 2025년 01월 24일, 2025년 04월 24일,
2025년 07월 24일, 2025년 10월 24일, 2026년 01월 24일, 2026년 04월 24일,
2026년 07월 24일, 2026년 10월 24일, 2027년 01월 24일, 2027년 04월 24일,
2027년 07월 24일, 2027년 10월 24일, 2028년 01월 24일, 2028년 04월 24일,
2028년 07월 24일, 2028년 10월 24일, 2029년 01월 24일, 2029년 04월 24일,
2029년 07월 24일, 2029년 10월 24일, 2030년 01월 24일, 2030년 04월 24일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가 / 한국기업평가

평가일자
2020년 04월 09일 / 2020년 04월 08일

평가결과등급
AA(부정적) / AA↓(부정적검토)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2030년 04월 24일에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2030년 04월 24일

납 입 기 일
2020년 04월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 태평로기업영업지원팀

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 24일에 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2020년 4월 21일이며, 상장예정일은 2020년 4월 24일임.

주) "본 사채"의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.911%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.59%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.59%p.를 가산한 이자율로 한다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

- 본 사채의 공모금리는 2020년 04월 16일 수요예측 후, 공동대표주관회사와 당사가 협의하여 결정합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 발행금리조건은 2020년 04월 20일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사(호텔신라) : 대표이사, TR지원팀장 등
- 공동대표주관회사(NH투자증권, KB증권)
 NH투자증권(주) : IB사업부대표, Coverage본부장, Technology Industry부장 등
 KB증권(주) : 기업금융1본부장, 기업금융2부 부서장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정 방법

구 분
세 부 내 용

공모희망금리
산정 방식
공동대표주관회사인 NH투자증권(주)와 KB증권(주)는 (주)호텔신라의 제71-1회, 제71-2회 및 제71-3회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동일 등급(AA등급) 내 회사채 발행사례 검토, 미상환 채권 및 유통수익률 현황 및 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

-제71-1회: 사채전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

-제71-2회: 사채전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

-제71-3회: 사채전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

공모희망금리 산정 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사와 공동대표주관회사가 제시하는 공모희망금리는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

수요예측 참가 신청
관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제71-1회]
① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채 회차별 합계기준의 최대 발행가능금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 0.010%p. 

[제71-2회]
① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채 회차별 합계기준의 최대 발행가능금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 0.010%p. 

[제71-3회]
① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채 회차별 합계기준의 최대 발행가능금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 0.010%p.

수요예측기간은 2020년 04월 16일 09시부터 16시 30분까지로 합니다.

배정 대상 및 기준
본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 수요예측, 배정 및 청약 방법 - 5. 배정"을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정 시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"공동대표주관회사"가 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2020년 04월20일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖
신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 실시 이후 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사인 NH투자증권(주)와 KB증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준 'I. 수요예측 업무절차 - 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시'에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다

① 민간채권평가회사 4사(키스채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프엔자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 (주)호텔신라 3년, 5년 및 10년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평") 

[(주)호텔신라 민간채권평가회사 4사평균 평가금리]

[기준일 : 2020년 04월 10일]
(단위: %)

구 분
한국자산평가
키스채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
평균금리

3년 만기
1.629
1.648
1.626
1.624
1.631

5년 만기
1.701
1.749
1.704
1.666
1.705

10년 만기
2.331
2.354
2.310
2.309
2.326

자료: 본드웹
주) 소수점 넷째자리 이하 절사

② '한국금융투자협회'에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 제공하는 "AA등급" 3년, 5년 및 10년 만기 채권 시가평가 기준 수익률(이하 "등급민평")

[기준일 : 2020년 04월 10일]
(단위: %)

항목
등급민평

"AA" 3년 만기 회사채 수익률
1.676

"AA" 5년 만기 회사채 수익률
1.792

"AA" 10년 만기 회사채 수익률
2.523

③ 위 ① 및 ② 산술평균 금리와 '한국금융투자협회'에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 제공하는 만기별 국고채 시가평가 기준 수익률(이하 "국고채금리")간의 스프레드

[기준일 : 2020년 04월 10일]
(단위: %)

만기
국고채금리
(주)호텔신라 개별민평 
국고대비 스프레드
"AA" 등급민평의
국고대비 스프레드

3년
0.970
0.661
0.706

5년
1.192
0.513
0.600

10년
1.455
0.871
1.068

④ 최근 3개월간(2020.01.10~2020.04.10) 개별민평, 등급민평 금리 및 국고채금리 대비 스프레드 추이

[최근 3개월간 3년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

(단위: %, %p.)

일 자
3년 만기
국고채금리
3년 만기
AA 등급
등급민평금리
3년 만기
(주)호텔신라
개별민평금리
Credit Spread

등급민평금리
- 국고채금리
개별민평금리
- 국고채금리

2020/04/10
0.970
1.676
1.631
0.706
0.661

2020/04/09
0.992
1.671
1.626
0.679
0.634

2020/04/08
1.015
1.688
1.634
0.673
0.619

2020/04/07
1.047
1.694
1.639
0.647
0.592

2020/04/06
1.060
1.683
1.628
0.623
0.568

2020/04/03
1.065
1.676
1.621
0.611
0.556

2020/04/02
1.057
1.656
1.601
0.599
0.544

2020/04/01
1.090
1.677
1.622
0.587
0.532

2020/03/31
1.070
1.651
1.596
0.581
0.526

2020/03/30
1.105
1.674
1.619
0.569
0.514

2020/03/27
1.067
1.631
1.576
0.564
0.509

2020/03/26
1.072
1.625
1.570
0.553
0.498

2020/03/25
1.102
1.638
1.583
0.536
0.481

2020/03/24
1.135
1.654
1.599
0.519
0.464

2020/03/23
1.165
1.668
1.613
0.503
0.448

2020/03/20
1.125
1.625
1.570
0.500
0.445

2020/03/19
1.198
1.672
1.617
0.474
0.419

2020/03/18
1.055
1.519
1.464
0.464
0.409

2020/03/17
1.015
1.462
1.407
0.447
0.392

2020/03/16
1.060
1.499
1.444
0.439
0.384

2020/03/13
1.151
1.573
1.518
0.422
0.367

2020/03/12
1.050
1.467
1.412
0.417
0.362

2020/03/11
1.075
1.484
1.429
0.409
0.354

2020/03/10
1.085
1.490
1.435
0.405
0.350

2020/03/09
1.022
1.424
1.369
0.402
0.347

2020/03/06
1.072
1.470
1.415
0.398
0.343

2020/03/05
1.050
1.444
1.389
0.394
0.339

2020/03/04
1.036
1.429
1.374
0.393
0.338

2020/03/03
1.118
1.504
1.449
0.386
0.331

2020/03/02
1.125
1.511
1.456
0.386
0.331

2020/02/28
1.100
1.486
1.431
0.386
0.331

2020/02/27
1.192
1.574
1.519
0.382
0.327

2020/02/26
1.135
1.518
1.463
0.383
0.328

2020/02/25
1.180
1.560
1.505
0.380
0.325

2020/02/24
1.145
1.527
1.472
0.382
0.327

2020/02/21
1.187
1.569
1.514
0.382
0.327

2020/02/20
1.245
1.627
1.572
0.382
0.327

2020/02/19
1.281
1.661
1.606
0.380
0.325

2020/02/18
1.270
1.651
1.596
0.381
0.326

2020/02/17
1.310
1.691
1.636
0.381
0.326

2020/02/14
1.330
1.711
1.656
0.381
0.326

2020/02/13
1.272
1.655
1.600
0.383
0.328

2020/02/12
1.292
1.676
1.621
0.384
0.329

2020/02/11
1.292
1.675
1.620
0.383
0.328

2020/02/10
1.295
1.678
1.623
0.383
0.328

2020/02/07
1.277
1.661
1.606
0.384
0.329

2020/02/06
1.302
1.686
1.631
0.384
0.329

2020/02/05
1.312
1.695
1.640
0.383
0.328

2020/02/04
1.334
1.718
1.663
0.384
0.329

2020/02/03
1.290
1.674
1.619
0.384
0.329

2020/01/31
1.312
1.696
1.641
0.384
0.329

2020/01/30
1.302
1.686
1.631
0.384
0.329

2020/01/29
1.322
1.706
1.651
0.384
0.329

2020/01/28
1.347
1.731
1.676
0.384
0.329

2020/01/23
1.424
1.801
1.746
0.377
0.322

2020/01/22
1.435
1.812
1.757
0.377
0.322

2020/01/21
1.400
1.776
1.721
0.376
0.321

2020/01/20
1.452
1.829
1.774
0.377
0.322

2020/01/17
1.422
1.799
1.744
0.377
0.322

2020/01/16
1.425
1.802
1.747
0.377
0.322

2020/01/15
1.391
1.769
1.714
0.378
0.323

2020/01/14
1.388
1.768
1.713
0.380
0.325

2020/01/13
1.406
1.790
1.735
0.384
0.329

2020/01/10
1.417
1.804
1.749
0.387
0.332

주) 국고채, 등급민평 및 개별민평 금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준
자료: 본드웹

[최근 3개월간 5년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

(단위: %, %p.)

일 자
5년 만기
국고채금리
5년 만기
AA 등급
등급민평금리
5년 만기
(주)호텔신라
개별민평금리
Credit Spread

등급민평금리
- 국고채금리
개별민평금리
- 국고채금리

2020/04/10
1.192
1.792
1.705
0.600
0.513

2020/04/09
1.202
1.801
1.713
0.599
0.511

2020/04/08
1.225
1.840
1.745
0.615
0.520

2020/04/07
1.317
1.883
1.788
0.566
0.471

2020/04/06
1.311
1.877
1.782
0.566
0.471

2020/04/03
1.327
1.880
1.785
0.553
0.458

2020/04/02
1.300
1.846
1.751
0.546
0.451

2020/04/01
1.331
1.874
1.779
0.543
0.448

2020/03/31
1.297
1.840
1.745
0.543
0.448

2020/03/30
1.327
1.865
1.770
0.538
0.443

2020/03/27
1.270
1.807
1.712
0.537
0.442

2020/03/26
1.280
1.804
1.709
0.524
0.429

2020/03/25
1.383
1.894
1.799
0.511
0.416

2020/03/24
1.450
1.952
1.857
0.502
0.407

2020/03/23
1.466
1.955
1.860
0.489
0.394

2020/03/20
1.405
1.896
1.801
0.491
0.396

2020/03/19
1.456
1.930
1.835
0.474
0.379

2020/03/18
1.262
1.731
1.636
0.469
0.374

2020/03/17
1.187
1.655
1.560
0.468
0.373

2020/03/16
1.231
1.694
1.599
0.463
0.368

2020/03/13
1.324
1.771
1.676
0.447
0.352

2020/03/12
1.165
1.610
1.515
0.445
0.350

2020/03/11
1.180
1.619
1.524
0.439
0.344

2020/03/10
1.183
1.618
1.523
0.435
0.340

2020/03/09
1.110
1.538
1.443
0.428
0.333

2020/03/06
1.180
1.603
1.508
0.423
0.328

2020/03/05
1.155
1.575
1.480
0.420
0.325

2020/03/04
1.120
1.542
1.447
0.422
0.327

2020/03/03
1.210
1.625
1.530
0.415
0.320

2020/03/02
1.210
1.626
1.531
0.416
0.321

2020/02/28
1.170
1.586
1.491
0.416
0.321

2020/02/27
1.295
1.703
1.608
0.408
0.313

2020/02/26
1.237
1.647
1.552
0.410
0.315

2020/02/25
1.272
1.681
1.586
0.409
0.314

2020/02/24
1.237
1.646
1.551
0.409
0.314

2020/02/21
1.270
1.679
1.584
0.409
0.314

2020/02/20
1.340
1.747
1.652
0.407
0.312

2020/02/19
1.375
1.780
1.685
0.405
0.310

2020/02/18
1.377
1.781
1.686
0.404
0.309

2020/02/17
1.425
1.827
1.732
0.402
0.307

2020/02/14
1.457
1.859
1.764
0.402
0.307

2020/02/13
1.397
1.800
1.705
0.403
0.308

2020/02/12
1.420
1.823
1.728
0.403
0.308

2020/02/11
1.405
1.809
1.714
0.404
0.309

2020/02/10
1.410
1.814
1.719
0.404
0.309

2020/02/07
1.400
1.804
1.709
0.404
0.309

2020/02/06
1.415
1.819
1.724
0.404
0.309

2020/02/05
1.415
1.820
1.725
0.405
0.310

2020/02/04
1.442
1.846
1.751
0.404
0.309

2020/02/03
1.376
1.784
1.689
0.408
0.313

2020/01/31
1.395
1.803
1.708
0.408
0.313

2020/01/30
1.390
1.798
1.703
0.408
0.313

2020/01/29
1.422
1.828
1.733
0.406
0.311

2020/01/28
1.455
1.862
1.767
0.407
0.312

2020/01/23
1.540
1.941
1.846
0.401
0.306

2020/01/22
1.552
1.953
1.858
0.401
0.306

2020/01/21
1.517
1.918
1.823
0.401
0.306

2020/01/20
1.577
1.978
1.883
0.401
0.306

2020/01/17
1.545
1.946
1.851
0.401
0.306

2020/01/16
1.535
1.936
1.841
0.401
0.306

2020/01/15
1.505
1.906
1.811
0.401
0.306

2020/01/14
1.512
1.913
1.818
0.401
0.306

2020/01/13
1.542
1.943
1.848
0.401
0.306

2020/01/10
1.555
1.957
1.862
0.402
0.307

주) 국고채, 등급민평 및 개별민평 금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준
자료: 본드웹

[최근 3개월간 10년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

(단위: %, %p.)

일 자
10년 만기
국고채금리
10년 만기
AA 등급
등급민평금리
10년 만기
(주)호텔신라
개별민평금리
Credit Spread

등급민평금리
- 국고채금리
개별민평금리
- 국고채금리

2020/04/10
1.455
2.523
2.326
1.068
0.871

2020/04/09
1.444
2.513
2.316
1.069
0.872

2020/04/08
1.513
2.579
2.373
1.066
0.860

2020/04/07
1.580
2.643
2.437
1.063
0.857

2020/04/06
1.551
2.614
2.408
1.063
0.857

2020/04/03
1.550
2.611
2.405
1.061
0.855

2020/04/02
1.520
2.576
2.370
1.056
0.850

2020/04/01
1.555
2.610
2.404
1.055
0.849

2020/03/31
1.552
2.606
2.400
1.054
0.848

2020/03/30
1.567
2.619
2.413
1.052
0.846

2020/03/27
1.537
2.588
2.381
1.051
0.844

2020/03/26
1.504
2.548
2.342
1.044
0.838

2020/03/25
1.621
2.652
2.446
1.031
0.825

2020/03/24
1.722
2.747
2.541
1.025
0.819

2020/03/23
1.737
2.747
2.541
1.010
0.804

2020/03/20
1.630
2.639
2.433
1.009
0.803

2020/03/19
1.670
2.672
2.465
1.002
0.795

2020/03/18
1.510
2.507
2.300
0.997
0.790

2020/03/17
1.427
2.423
2.217
0.996
0.790

2020/03/16
1.517
2.507
2.301
0.990
0.784

2020/03/13
1.618
2.593
2.387
0.975
0.769

2020/03/12
1.376
2.351
2.145
0.975
0.769

2020/03/11
1.365
2.337
2.131
0.972
0.766

2020/03/10
1.360
2.331
2.125
0.971
0.765

2020/03/09
1.260
2.231
2.024
0.971
0.764

2020/03/06
1.370
2.338
2.132
0.968
0.762

2020/03/05
1.347
2.316
2.110
0.969
0.763

2020/03/04
1.297
2.266
2.060
0.969
0.763

2020/03/03
1.380
2.343
2.137
0.963
0.757

2020/03/02
1.375
2.338
2.132
0.963
0.757

2020/02/28
1.327
2.290
2.084
0.963
0.757

2020/02/27
1.445
2.401
2.195
0.956
0.750

2020/02/26
1.405
2.361
2.155
0.956
0.750

2020/02/25
1.440
2.395
2.189
0.955
0.749

2020/02/24
1.420
2.375
2.169
0.955
0.749

2020/02/21
1.447
2.402
2.196
0.955
0.749

2020/02/20
1.530
2.484
2.278
0.954
0.748

2020/02/19
1.555
2.508
2.301
0.953
0.746

2020/02/18
1.555
2.508
2.301
0.953
0.746

2020/02/17
1.615
2.566
2.360
0.951
0.745

2020/02/14
1.657
2.608
2.402
0.951
0.745

2020/02/13
1.605
2.558
2.351
0.953
0.746

2020/02/12
1.615
2.568
2.361
0.953
0.746

2020/02/11
1.597
2.550
2.343
0.953
0.746

2020/02/10
1.605
2.558
2.351
0.953
0.746

2020/02/07
1.602
2.555
2.348
0.953
0.746

2020/02/06
1.615
2.568
2.361
0.953
0.746

2020/02/05
1.602
2.554
2.348
0.952
0.746

2020/02/04
1.632
2.583
2.377
0.951
0.745

2020/02/03
1.555
2.508
2.302
0.953
0.747

2020/01/31
1.562
2.515
2.309
0.953
0.747

2020/01/30
1.557
2.510
2.303
0.953
0.746

2020/01/29
1.575
2.529
2.322
0.954
0.747

2020/01/28
1.601
2.555
2.349
0.954
0.748

2020/01/23
1.700
2.652
2.445
0.952
0.745

2020/01/22
1.730
2.682
2.476
0.952
0.746

2020/01/21
1.692
2.644
2.438
0.952
0.746

2020/01/20
1.756
2.708
2.502
0.952
0.746

2020/01/17
1.740
2.692
2.486
0.952
0.746

2020/01/16
1.705
2.658
2.452
0.953
0.747

2020/01/15
1.696
2.649
2.443
0.953
0.747

2020/01/14
1.715
2.668
2.462
0.953
0.747

2020/01/13
1.732
2.685
2.479
0.953
0.747

2020/01/10
1.708
2.665
2.459
0.957
0.751

당사 3년물 개별민평 금리의 경우 3개월전 대비 약 11.8bp 하락하였으며 대체로 밴드내에서 약보합 흐름을 보이고 있습니다. 증권신고서 제출 전일인 2020년 04월 10일 당사 3년물 개별민평 금리는 1.631%입
니다.

[최근 3개월간 국고 대비 개별민평, 등급민평 금리 및 스프레드 추이(3년)]

(단위 : %, %p.)

국고대비 개별민평, 등급민평 금리 및 스프레드 추이(3년).jpg
국고대비 개별민평, 등급민평 금리 및 스프레드 추이(3년)

당사 5년물 개별민평 금리 또한 3개월 전 대비 15.7bp 하락하면서 약보합 흐름을 보이고 있으며 2020년 04월 10일 기준 1.705%를 나타내고 있습니다.

[최근 3개월간 국고 대비 개별민평, 등급민평 금리 및 스프레드 추이(5년)]

(단위 : %, %p.)

국고대비 개별민평, 등급민평 금리 및 스프레드 추이(5년).jpg
국고대비 개별민평, 등급민평 금리 및 스프레드 추이(5년)

당사 10년물 개별민평 금리 또한 3개월 전 대비 13.3bp 하락하면서 약보합 흐름을 보이고 있으며 2020년 04월 10일 기준 2.523%를 나타내고 있습니다.

[최근 3개월간 국고 대비 개별민평, 등급민평 금리 및 스프레드 추이(10년)]

(단위 : %, %p.)

국고대비 개별민평, 등급민평 금리 및 스프레드 추이(10년).jpg
국고대비 개별민평, 등급민평 금리 및 스프레드 추이(10년)

⑤ 최근 3개월간(2020.01.10~2020.04.10) 발행된 동일만기(3년, 5년, 10년), 동일등급(AA) 무보증 공모회사채 발행내역

[최근 3개월 내 동일등급(AA) 3년, 5년 및 10년 만기 회사채 발행 사례 검토]

만기
발행일
회사명
등급
최초
발행금액
최종
발행금액
공모희망금리
금리결정조건
경쟁률

3년
2020/04/13
롯데푸드36
AA
700억원
1,000억원
등급민평3년-0.40%~+0.40%
0.30%
2.00 : 1

2020/03/05
한국타이어앤테크놀로지84-1
AA
1,000억원
1,500억원
개별민평3년-0.20%~+0.15%
-0.03%
4.10 : 1

2020/02/19
롯데제과65
AA
1,100억원
1,100억원
개별민평3년-0.20%~+0.15%
-0.03%
4.55 : 1

2020/02/14
SK하이닉스221-1
AA
1,600억원
3,400억원
개별민평3년-0.15%~+0.15%
PAR
4.75 : 1

2020/02/03
호텔롯데50-1
AA
1,000억원
1,500억원
개별민평3년-0.15%~+0.15%
-0.04%
5.90 : 1

2020/01/30
하나금융투자4-2
AA
1,000억원
2,000억원
개별민평3년-0.20%~+0.15%
-0.05%
5.00 : 1

2020/01/28
미래에셋대우51-1
AA
1,500억원
3,500억원
개별민평3년-0.20%~+0.15%
0.05%
3.67 : 1

2020/01/22
현대제철128-1
AA
700억원
2,500억원
개별민평3년-0.20%~+0.15%
-0.01%
7.00 : 1

2020/01/21
LG유플러스106-1
AA
700억원
1,600억원
개별민평3년-0.15%~+0.15%
-0.06%
11.86 : 1

5년
2020/03/05
한국타이어앤테크놀로지84-2
AA
1,000억원
1,500억원
개별민평5년-0.20%~+0.15%
-0.05%
4.52 : 1

2020/02/25
현대글로비스1-1
AA
1,000억원
1,900억원
등급민평5년-0.25%~+0.15%
-0.11%
6.20 : 1

2020/02/14
SK하이닉스221-2
AA
2,000억원
3,600억원
개별민평5년-0.15%~+0.15%
PAR
3.80 : 1

2020/02/03
호텔롯데50-2
AA
500억원
1,500억원
개별민평5년-0.15%~+0.15%
-0.05%
8.60 : 1

2020/01/30
하나금융투자4-3
AA
1,000억원
1,900억원
개별민평5년-0.20%~+0.15%
-0.07%
5.50 : 1

2020/01/28
미래에셋대우51-2
AA
1,000억원
1,000억원
개별민평5년-0.20%~+0.15%
0.09%
1.60 : 1

2020/01/22
현대제철128-2
AA
1,500억원
1,600억원
개별민평5년-0.20%~+0.15%
PAR
2.00 : 1

2020/01/21
LG유플러스106-2
AA
800억원
1,200억원
개별민평5년-0.15%~+0.15%
-0.06%
5.63 : 1

10년
2020/02/25
LG전자95-2
AA
1,200억원
1,300억원
개별민평10년-0.15%~+0.15%
-0.01%
1.75 : 1

2020/02/14
메리츠화재6(후)
AA
1,500억원
1,500억원
절대금리2.80%~3.220%
3.20%
1.20 : 1

2020/02/14
SK하이닉스221-4
AA
800억원
2,300억원
개별민평10년-0.15%~+0.15%
-0.10%
4.25 : 1

2020/02/03
호텔롯데50-3
AA
500억원
1,000억원
개별민평10년-0.15%~+0.15%
-0.15%
3.40 : 1

2020/01/22
현대제철128-4
AA
300억원
400억원
개별민평10년-0.20%~+0.15%
-0.17%
2.33 : 1

2020/01/21
LG유플러스106-3
AA
500억원
500억원
개별민평10년-0.15%~+0.15%
-0.11%
2.60 : 1

자료: 금융감독원 전자공시시스템
주1) 경쟁률은 공모금액 대비 수요예측 총 참여 금액으로 산정

최근 3개월간 발행된 동일등급(AA) 3년 만기 회사채 발행 내역은 총 9건이 있었으며, 가장 최근 진행한 롯데푸드 제36회 무보증사채는 등급민평 금리를, 나머지 8건은 개별민평 금리를 기준금리로 설정하였습니다. 공모희망금리 상단은 등급민평대비 -40bp~+40bp, 개별민평 대비 -20bp~+15bp 가산하는 수준으로 설정되었고, 확정금리는 발행일 전일 등급민평대비 +30bp, 개별민평 대비 -6bp~+5bp 가산하는 수준으로 결정되었습니다. 모든 건이 모집금액을 초과하는 수요를 모으며 공모희망금리 상단 미만에서 결정되었습니다. 

또한, 최근 3개월간 발행된 동일등급(AA) 5년 만기 회사채 발행 내역은 총 8건이 있었으며, 등급민평 금리를 기준금리로 설정한 현대글로비스 제1-1회 무보증사채 외 7건은 개별민평 금리를 기준금리로 설정하였습니다. 공모희망금리 상단은 등급민평 대비 -25bp~+15bp, 개별민평 대비
-20bp~+15bp
가산하는 수준으로 설정되어, 확정금리는 발행일 전일 등급민평 대비 -11bp, 개별민평 대비 -7bp~+9bp 가산하는 수준으로 결정되었으며, 모든 건이 모집금액을 초과하는 수요를 모으며 공모희망금리 상단 미만에서 결정되었습니다. 

또한, 최근 3개월간 발행된 동일등급(AA) 10년 만기 회사채 발행 내역은 총 6건이 있었으며,
절대금리를 기준금리로 설정한 메리츠화재 6회 후순위사채 외 5건은 모두 개별민평 금리를 기준금리로 설정하였습니다.
후순위사채를 제외하고, 10년 만기 무보증회사채 공모희망금리 상단은
개별민평 대비 -20bp~+15bp 가산하는 수준으로 설정되어, 확정금리는 발행일 전일 개별민평 대비 -17bp~-1bp 가산하는 수준으로 결정되었으며, 모든 건이 모집금액을 초과하는 수요를 모으며 공모희망금리 상단 미만에서 결정되었습니다.

⑥ (주)호텔신라 기발행 회사채 유통현황

최근 6개월간(2019.10.10~2020.04.10) 기발행된 (주)호텔신라 공모 회사채의 유통내역은 아래와 같습니다.

(단위 : %, bp)

종목명
거래일
거래량
종목민평
거래수익률 
평균
스프레드 
(평균-민평)
잔존일
만기일

호텔신라68-1
2020-04-08
30,000
1.486
1.718
23.2
1개월
2020-05-29

호텔신라68-1
2020-03-31
30,000
1.367
1.526
15.9
2개월
2020-05-29

호텔신라69-1
2020-03-31
30,000
1.367
1.523
15.6
2개월
2020-05-29

호텔신라68-1
2020-03-11
20,000
1.302
1.398
9.6
2개월
2020-05-29

호텔신라69-1
2020-03-04
20,000
1.364
1.325
-3.9
3개월
2020-05-29

호텔신라68-1
2020-02-05
10,000
1.539
1.544
0.5
4개월
2020-05-29

호텔신라68-1
2020-02-04
20,000
1.537
1.544
0.7
4개월
2020-05-29

호텔신라69-1
2020-01-06
30,000
1.58
1.582
0.2
5개월
2020-05-29

호텔신라69-1
2020-01-02
10,000
1.631
1.607
-2.4
5개월
2020-05-29

호텔신라68-1
2019-10-22
10,000
1.571
1.565
-0.6
4개월
2020-05-29

호텔신라69-2
2019-10-18
30,000
1.689
1.689
0
2년
7개월
2022-05-29

출처 : Bondweb
주1) 장외 시장의 유통 정보
주2) 일별 거래량 기준 50억원 초과종목 한정

최근 6개월간 거래된 (주)호텔신라의 회사채 중 거래금액이 50억원 이상인 장외 거래는 11건이 존재하고 있습니다. 해당 기간 동안 발생된 거래 건수 중 3건의 거래 평균 수익률이 종목민평 보다 낮은 수준으로 거래되었습니다.

※ 채권시장 동향 전망 및 최종 공모희망금리 결정

2018년 11월 한국은행의 기준금리 인상 및 미 12월 미국 FOMC에서의 추가 기준금리 인상으로 인해 국채 금리 하향 압력은 점점 높아지고 있는 추세입니다. 한국의 경우 2019년 투자부문, 민간소비 및 수출 둔화가 이어질 것이라는 우려가 확산되고 있어 추가 기준금리 인상이 어려울 것으로 전망되고 있습니다. 미국의 경우 또한 12월 FOMC에서 기준금리 전망 점도표와 중립금리 전망 점도표를 모두 하향조정하며 기존 연 3회 금리 인상에서 연 2회로 축소할 수도 있음을 시사한 데 이어, 2019년 1월 FOMC에서는 성명서 내에 "점진적인 금리인상" 문구를 삭제하고 "금리결정에 인내심을 가질 것"으로 대체하면서 완화적 입장을 확인하였습니다. 

한국은행은 2019년 4월 금통위에서 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하였습니다. 5월 금통위에서 역시 기준금리를 1.75% 동결 결정하였으나 조동철 위원이 금리인하 소수의견을 내며 2018년 11월 금리인상 이후 이어져오던 만장일치 기준금리 동결기조가 변화하였습니다. 그리고 2019년 07월 18일 한국은행은 대외경제 여건 악화, 물가상승률 부진에 따라 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 하향 조정하였습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다.

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나바이러스(코로나19) 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다. 미국의 기준금리 인하에도 불구하고 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 국내 경기 역시 직접적인 영향을 받아 연초 2,200선 수준이던 코스피는 3월 19일 1,457.64까지 급락하였습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 0.5%p를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 4월 9일 금융통화위원회에서는 기준금리를 0.75%로 유지하였습니다.

이처럼 현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체 상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당부분 위축될 가능성이 있습니다.

※ 결 론

발행회사와 공동대표주관회사는 상기와 같이 (주)호텔신라의 제71-1회, 제71-2회 및 제71-3회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향, 신용등급 아웃룩 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제71-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ +
0.60
%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

- 제71-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ +
0.60
%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

- 제71-3회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ +
0.60
%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

발행회사와 공동대표주관회사(NH투자증권(주), KB증권(주))는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리 결정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2020년 04월 20일에 공시할 예정입니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제71-1회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

6
-
3
-
-
-
9

수량

1,100
-
500
-
-
-
1,600

경쟁률

1.00
-
0.45
-
-
-
1.45 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제71-2회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

1
-
3
-
-
-
4

수량

100
-
300
-
-
-
400

경쟁률

0.50
-
1.50
-
-
-
2.00 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제71-3회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

1
-
2
-
-
-
3

수량

200
-
300
-
-
-
500

경쟁률

1.00
-
1.50
-
-
-
2.50 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2). 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제71-1회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적수량
누적비율
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사
(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

35
2
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
500
31.25%
500
31.25%
포함

40
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
18.75%
800
50.00%
포함

43
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
900
56.25%
포함

49
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
18.75%
1,200
75.00%
포함

50
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
1,300
81.25%
포함

59
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
12.50%
1,500
93.75%
포함

60
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
1,600
100.00%
포함

합계
6
1,100
-
-
3
500
-
-
-
-
-
-
9
1,600
100%
-
-
-

[회 차 : 제71-2회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적수량
누적비율
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사
(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

34
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
25.00%
100
25.00%
포함

60
1
100
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
3
300
75.00%
400
100.00%
포함

합계
1
100
-
-
3
300
-
-
-
-
-
-
4
400
100%
-
-
-

[회 차 : 제71-3회]

(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적수량
누적비율
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사
(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-2
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
20.00%
100
20.00%
포함

50
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
40.00%
300
60.00%
포함

59
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
40.00%
500
100.00%
포함

합계
1
200
-
-
2
300
-
-
-
-
-
-
3
500
100%
-
-
-

(3). 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제71-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자
㈜호텔신라 3년 만기
개별민평 대비 스프레드(bp)
합계

35
40
43
49
50
59
60

기관투자자 1
300

300

기관투자자 2
200

200

기관투자자 3

300

300

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

300

300

기관투자자 6

100

100

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

100
100

합계
500
300
100
300
100
200
100
1,600

누적합계
500
800
900
1,200
1,300
1,500
1,600

[회 차 : 제71-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자
㈜호텔신라 5년 만기
개별민평 대비 스프레드(bp)
합계

34
60

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

100
100

기관투자자 3

100
100

기관투자자 4

100
100

합계
100
300
400

누적합계
100
400

[회 차 : 제71-3회]

(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자
㈜호텔신라 10년 만기
개별민평 대비 스프레드(bp)
합계

-2
50
59

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

200

200

기관투자자 3

200
200

합계
100
200
200
500

누적합계
100
300
500

(4) 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행금리에의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리

[제71-1회]
수요예측시 공모희망금리는
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ +
0.60
%p.를 가산한 이자율

[제71-2회]
수요예측시 공모희망금리는
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ +
0.60
%p.를 가산한 이자율

[제71-3회]
수요예측시 공모희망금리는
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ +
0.60
%p.를 가산한 이자율

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제71-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,600억원
- 총 참여신청범위: +0.35%p. ~ +0.60%p.
- 총 참여신청건수: 9건

제71-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 400억원
- 총 참여신청범위: +0.34%p. ~ +0.60%p.
- 총 참여신청건수: 4건

제71-3회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 500억원
- 총 참여신청범위: -0.02%p. ~ +0.59%p.
- 총 참여신청건수: 3건

'본 사채'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정함.

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)호텔신라와 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.

② 2020년 04월 16일 진행한 당사의 수요예측에서 제71-1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,100억원의 1.45배에 해당하는 1,600억원, 제71-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 200억원의 2.0배에 해당하는 400억원, 제71-3회 무보증사채 공모희망금액 총액인 200억원의 2.5배에 해당하는 500억원이 공모희망금리 상단 이내로 수요예측에 참여함.

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의함.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정함.

[제71-1회]
제71-1회 무보증사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.274%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제71-2회]
제71-2회 무보증사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.339%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제71-3회]
제71-3회 무보증사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.911%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.59%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.59%p.를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

"공동대표주관회사"는 "발행회사"가 "본 사채"의 발행을 위해 "금융위"에 제출한 증권신고서(정정서류 및 첨부서류를 포함함)가 정상적으로 접수된 이후 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다

1. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX를 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 전자우편 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다.

2. 수요예측의 기간: 2020년 04월 16일 09시부터 16시 30분까지

3. 수요예측에 따른 배정: 수요예측을 통해 결정된 발행금액 및 발행금리에 따른 물량의 배정은 "공동대표주관회사"가 결정합니다.

4. 수요예측에 따른 배정결과 통보: 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부합니다.

5. 수요예측 관련 사항의 기록 및 보관: "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를"자본시장과금융투자업에관한법률" 시행령 제62조에 정한 기간 동안 기록,유지하여야 합니다

6. 수요예측 결과의 공유: 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사" 만 공유합니다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시"발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공합니다.

7. 불성실 수요예측 참여자의 관리: "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체 없이 "한국금융투자협회"에 제출합니다.

8. 수요예측의 재실시: "공동대표주관회사"는 수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

9. 기타 수요예측 실시, 공모금리결정, 배정, 불성실 수요예측 참여자의 관리 등 수요예측 업무절차 및 관련 준수사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에서 정한 바에 따릅니다.

나. 모집과 관련한 사항

1. 청약공고기간: 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

2. 청약기간: 2020년 04월 24일 09시부터 12시까지

3. 청약방법

① 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인 2020년 04월 24일 12시까지 청약취급처로 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부한다.

② 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

③ "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

가. 교부장소: 인수단 본점

나. 교부방법: "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시: 2020년 4월 24일

라. 기타사항

1) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 합니다.

2) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

4. 배정방법 
①"수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정합니다. 
② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서"수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따릅니다.
(i) "수요예측 참여자"인 기관투자자: "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정합니다. 이때"공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정합니다.
(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자: 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은"공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
(iii) 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정합니다.
c. 상기a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수합니다.
③ 청약금이"본 사채"의 발행금액 총액에 미달하는 경우, 제2조 제2항의"인수비율"에 따라 잔여물량을 각"인수단"이 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입합니다. 
④"본 사채"의"인수단"은"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사" 가 이 납입일 당일 총액인수 후 수요예측 결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임합니다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행합니다.

다. 청약단위
최저청약금액은 100억원으로 하며, 100억원 이상은 100억원 단위로 합니다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2020년 04월 24일 09시

종 료 일 시
2020년 04월 24일 12시

마. 청약증거금
청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부합니다. 청약증거금은 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2020년 04월 24일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.

바. 청약취급장소
"공동대표주관회사"의 본점. 단, "공동대표주관회사"와 사전협의한 경우에 한하여 "인수단"에서 같은 방법으로 청약할 수 있습니다.

사. 납입장소
우리은행 태평로기업영업지원팀

아. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일 : 2020년 04월 21일
(2) 상장예정일 : 2020년 04월 24일

자. 사채권교부예정일
"본 사채"에 대하여는 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

차. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)호텔신라가 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제71-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00156859
서울시 영등포구 여의나루로 50
33,500,000,000
0.20
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
29,000,000,000
0.20
총액인수

인수
삼성증권(주)
00104856
서울시 서초구 서초대로74길11
35,000,000,000
0.20
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
22,500,000,000
0.20
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울시 영등포구 은행로 14
140,000,000,000
0.20
총액인수

[제71-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00156859
서울시 영등포구 여의나루로 50
27,000,000,000
0.20
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
13,000,000,000
0.20
총액인수

[제71-3회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00156859
서울시 영등포구 여의나루로 50
4,500,000,000
0.20
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
23,000,000,000
0.20
총액인수

인수
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로88
22,500,000,000
0.20
총액인수

나. 사채의 관리

[제71-1회, 제71-2회, 제71-3회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
350,000,000,000
3,000,000
-

-

-

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다. 

제 20 조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 해당사항이 공시되는 경우에는 공시로 갈음할 수 있다. 신문 공고된 경우나 기타 언론 보도를 통하여 공지의 사실이 된 경우에도 통지 대상에서 제외하며, 단, "공동대표주관회사"가 확인을 구하는 경우 이에 즉시 응하여야 한다.

1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

2. "발행회사"의 영업의 전부 또는 중요한 일부의 변경, 정지 또는 양도

3. "발행회사"의 영업목적의 중대한 변경

4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

6. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

7. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
 9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
 10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적 사항

(단위 : 원, %)

회 차
발행금액
만기일
연리이자율
옵션관련사항

(주)호텔신라 제71-1회
260,000,000,000
2023년 04월 24일
주1)
-

(주)호텔신라 제71-2회
40,000,000,000
2025년 04월 24일
주2)
-

(주)호텔신라 제71-3회
50,000,000,000
2030년 04월 24일
주3)
-

주1) 제71-1회 무보증사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.274%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율로 한다.
주2) 제71-2회 무보증사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.339%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.60%p.를 가산한 이자율로 한다.
주3) 제71-3회 무보증사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.911%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.59%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)호텔신라 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.59%p.를 가산한 이자율로 한다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항

"발행회사"는 ㈜호텔신라를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

[사채관리계약서 제1-2조 14항.기한의 이익상실에 관한 사항]

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있 는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법
제5조 제2항
각호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 자기자본의 500% 이
상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조,
제2-5조의2
의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 당사가 발행하는

제71-1회, 제71-2회 및 제71-3회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

마. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

바. 발행회사의 의무

구분
원리금지급 의무
재무비율 유지
담보권
설정제한
자산매각
한도

내용

제71-1회 :
2,600억원
제71-2회 :

400억원
제71-3회 :

500억원

부채비율(별도기준) 500% 이하
(단, 신회계기준(이하 "K-IFRS"라 한다) 적용에 따라 "K-IFRS" 1116호에 해당하는 "발행회사" 의 "리스부채"가 증가하는 경우 이는 예외로 본다. 단, "리스부채"에 의하여 부채비율이 증가하는 경우에도 “발행회사”는 부채비율을 800% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 개별재무제표를 기준으로 한다.)
자기자본(별도기준)의 200%
자산총액(별도기준)의 100%

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조")

"발행회사"는 ㈜호텔신라를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다. 

[사채관리계약서 발행회사의 의무 및 책임]

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① “발행회사”는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한 지급대행계
약’에 따라
지급대행자인

우리은행 태평로기업영업지원팀

에게
기
한이
도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)다음날 부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “발행회사”는 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 개별재무제표를 기준으로 한다.) 단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 부채비율은 [213]%, 부채규모는 [2조 912억]원이다.

2. 제1호에 불구하고 신회계기준(이하 "K-IFRS"라 한다) 적용에 따라 "K-IFRS" 1116호에 해당하는 "발행회사" 의 "리스부채"가 증가하는 경우 이는 예외로 본다. 단, "리스부채"에 의하여 부채비율이 증가하는 경우에도 “발행회사”는 부채비율을 1,000% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 개별재무제표를 기준으로 한다.)

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이
“최근 보고서”
상 ‘자기자본’의 200%를 넘지 않는 경우. 단,
“발행회사”의
“최근 보고서”
상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의
합계액은 [0]원이며 이는 “발행회사”의
“최근 보고서”
상 ‘자기자본’의 [0]%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

(외화지급보증액의 계산에 있어, 환율인상으로 증가가 있을 경우에는 당초 외화지급보증환율로 환산한 원화금액을 기준으로 한다.)

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 발행회사의 자산총계(개별재무상태표 기준)의 100%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. 단, 구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도는 예외로 하며 “발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는 [3조 717억]원이다.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “발행회사”는 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경 사유란
다음 각 호의 사유를 말한다.

1.
“발행회사”가
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우.

단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “발행회사”가 속한 상호출자제한기업집단은 "삼성" 이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 통지한 제1호의 내용에 따라 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.
③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”가 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 주력사업으로 TR(Travel Retail, 면세)부문, 호텔&레저부문의 2개 사업부문을 영위하고 있습니다. 따라서, 각 사업부문의 성격과 위험요소가 상이하여 사업위험을 공통부문과 각 사업부문별로 기재하였으니 투자자 여러분께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다. 

[사업부문별 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

TR
매 출
5,204,485
91.00%
4,236,960
89.90%
3,079,381
87.60%
3,339,090
89.87%
2,931,111
90.10%

영업이익
267,031
90.30%
196,079
93.80%
58,286
79.80%
78,838
99.84%
91,240
118.30%

자 산
2,802,918
79.50%
2,084,554
90.50%
1,834,340
82.70%
1,549,779
75.93%
1,210,951
55.60%

호텔&레저 등
매 출
570,536
10.00%
531,824
11.30%
468,249
13.30%
410,634
11.05%
348,769
10.70%

영업이익
28,823
9.70%
13,020
6.20%
14,612
20.00%
4
0.01%
(14,025)
(18.20%)

자 산
977,525
27.70%
486,541
21.10%
660,257
29.80%
661,341
32.40%
1,153,024
53.00%

연결조정
매 출
(57,715)
(1.00%)
(55,111)
(1.20%)
(32,934)
(0.90%)
(34,413)
(0.93%)
(28,200)
(0.80%)

영업이익
6
0.00%
6
0.00%
188
0.30%
124
0.16%
(65)
(0.10%)

자 산
(253,162)
(7.20%)
(267,353)
(11.60%)
(275,421)
(12.40%)
(170,165)
(8.34%)
(187,270)
(8.60%)

전 사
매 출
5,717,306
100.00%
4,713,673
100.00%
3,514,696
100.00%
3,715,311
100.00%
3,251,680
100.00%

영업이익
295,860
100.00%
209,105
100.00%
73,086
100.00%
78,966
100.00%
77,150
100.00%

자 산
3,527,281
100.00%
2,303,742
100.00%
2,219,176
100.00%
2,040,955
100.00%
2,176,705
100.00%

(출처 : 당사 사업보고서)

[공통 부문]

가.
코로나19 확산 및 글로벌 경기변동에 관한 위험

2019년말 중국 후베이성 우한지역에서 발생한 신종 코로나 바이러스(코로나19)는 급속도로 확산되어, 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상상태(팬데믹)를 선포하였습니다. 코로나19는 초기 아시아 지역에서 확산된 이후 미국, 유럽 등 전세계로 이어지며 글로벌 경제에 지대한 영향을 미치고 있으며 이는 소비의 위축 및 경제불황으로 이어지고 있습니다.

코로나19의 확산 및 장기화로 인해 세계 경제가 둔화되고 봉쇄조치 등에 따라 관광 제한이 계속된다면
당사의 사업 및 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
또한 당사 매출은
아시아 및 글로벌 경기의 영향을 받으며 글로벌 경기둔화는 당사 상품 및 서비스 수요 감소를 야기
할 수 있습니다.

2019년 12월 1일 중국 후베이성 우한시에서 발견되어 최초 보고된 급성 호흡기 질환인 코로나19가 전세계로 퍼지기 시작하여 많은 감염자와 사망자를 기록하고 있습니다. 이에 따라 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상

사태(Pandemic: 전염병의 전세계적 확산)를 선포하였습니다. 코로나19의 확산은 초기 중국, 대한민국, 일본 등 동아시아를 중심으로 이루어졌으나, 이
후 미국, 유럽 등 전세계로 이어지며 소비의 위축 및 경제불황으로 이어지고 있습니다. 이에 세계 각국은 코로나19의 확산을 방지하기 위해 호텔, 백화점, 면세점, 영화관 등 다중시설 이용과 도시간 이동을 규제하는 한편, 외부적으로는 항공편 축소 및 중단, 출입국 요건 강화, 입출국을 제한하는 봉쇄조치 등을 시행함에 따라 관광이 제한되고 서비스부문이 위축되고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재, 코로나19 사태에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다. 대한민국 정부는 2020년 2월 코로나19 확산을 막기 위해 감염병 위기 경보를 최고 등급인 '심각' 단계로 올리고 방역에 총력을 기울이고 있지만 환자 수는 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 첫 환자 발생 37일 만인 2월 26일 확진자 수가 1천 명을 넘어섰으며 대구와 서울 및 대전 등 전국 각지에서 확진자가 발생하였습니다. 국내 코로나19 누적 확진자 수는 2020년 04월 03일 기준 1만명을 넘어섰고, 증권신고서 제출 전영업일 기준 국내 코로나19 확진환자는 10,423명으로 그 증가폭은 감소하였지만 지속적으로 확진자가 발생하고 있습니다.

[국내 코로나19 현황]

국내 코로나19 현황.jpg
국내 코로나19 현황

출처: 질병관리본부

증권신고서 제출일 현재 바이러스의 발현지인 중국 외 지역의 신규 확진자 수가 중국 확진자 수를 초과했으며 미국 및 이탈리아, 스페인 등 유럽지역 국가들에서의 코로나19 확산이 가파르게 증가하면서, IMF는 현 사태가 글로벌 경제 성장에 미치는 악영향이 명확하며 기존 성장률 전망을 하향시킬 가능성이 높다고 언급하였습니다.

코로나19 사태의 확산 이후인 2020년 03월, OECD는
중간 경제전망 발표에서
2020년 세계경제 성장률을 2.4%로 예상하였습니다. 이는 2019년 11월에 발표한 성장률 대비 0.5%p 하락한 수치로, OECD는 코로나19로 인한 글로벌 벨류체인, 관광업, 금융시장, 경제심리 악화를 그 이유로 들었습니다. 그러면서 2020년 1분기 이후 완화된다는 예상과는 달리 아태지역, 유럽, 북미 등으로 코로나19가 확산되어 장기화될 시 2020년 세계 성장률은 0.9%p 더 하락한 1.5%가 될 것으로 전망하였습니다. 또한 높은 수준의 기업부채 규모, 신용도 하락세 등을 고려시 코로나19 영향이 기업부채 부실화 등 금융불안을 초래할 수 있다고 전망하였습니다. 한편, 2021년에는 코로나19 영향이 완화되며 세계 성장률이 3.3%로 회복할 것으로 예측하였습니다. 

국가별로 살펴보면, OECD는 중국의 경우 코로나19가 2020년 1분기 이후 진정되더라도 상반기 GDP 감소 요인으로 작용하여 2020년 연간 성장률이 4.9%에 그칠 것으로 전망하였습니다. 이는 2019년 11월 전망치인 5.7%에 비해 0.8%p 감소한 수치로,OECD는 봉쇄조치 등으로 중국 내 노동 이동 및 관광 제한이 생산 차질 및 서비스 부문 위축으로 이어지며 중국 경제에 부정적으로 작용할 것으로 예측하였습니다.

한국의 경우 일본, 호주 등과 같이 중국과 밀접히 연관되어 있어 코로나19 영향이 상대적으로 클 것으로 예측되며, OECD는 2020년 한국 경제성장률 전망치를 0.3%p 하향조정하였습니다. 미국은 중국 경제와의 밀접도가 상대적으로 낮지만 경제심리 위축, 공급망 차질, 대외수요 둔화 등으로 성장세가 둔화될 것으로 전망됩니다. 유로존의 경우 이탈리아, 스페인 등을 중심으로 코로나19가 확산중이기에 2020년과 2021년에 1%대 내외의 낮은 성장이 이어질 것으로 예상됩니다.

[OECD 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p)

구 분
2019
2020(E)
2021(E)

19.11
전망
20.03
전망
조정폭
19.11
전망
20.03
전망
조정폭

세계
2.9
2.9
2.4
-0.5
3.0
3.3
0.3

G20
3.1
3.2
2.7
-0.5
3.3
3.5
0.2

미국

2.3

2.0

1.9

-0.1

2.0

2.1

0.1

유로존

1.2

1.1

0.8

-0.3

1.2

1.2

0.0

일본

0.7

0.6

0.2

-0.4

0.7

0.7

0.0

한국

2.0

2.3

2.0

-0.3

2.3

2.3

0.0

중국

6.1

5.7

4.9

-0.8

5.5

6.4

0.9

인도

4.9

6.2

5.1

-1.1

6.4

5.6

-0.8

자료 : OECD, Interim Economic Outlook, 기획재정부 보도자료 참조

향후 아시아 및 글로벌 경제가 악화되는 경우 여행 및 소비가 감소할 수 있으며, 이로 인해 당사의 상품 및 서비스에 대한 수요 및 판매가격 등이 타격을 입을 수 있습니다. 또한 당사가 향후 경기 변동을 성공적으로 예측하지 못하거나 변동 상황에 효과적으로 대응하지 못할 경우 당사의 사업 및 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

경기 불황이 발생하면 관광 또는 비즈니스 여행객은 감소할
수 있습니다.

문화체육관광부에서 발표하는 외래관광객 실태조사(2018)에 따르면 방한 외래관광객 중 개별관광객은 전체 여행경비 중 약 49.2%를 쇼핑을 위해 사용하고 약 23.1%를 숙박을 위해서 사용하고 있으며, 단체관광객은 전체 여행경비 중 약 42.0%를 쇼핑을 위하여 사용하는 것으로 나타나고 있어 관광 또는 비즈니스 여행객의 감소는 호텔사업뿐 아니라 면세사업의 수익성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[방한 외국인 관광객 국적별 구성]

(단위: 천명)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율

아시아
14,590
83%
12,601
82%
10,774
81%
14,658
85%
10,968
83%
11,864
84%
9,979
82%

- 일본
3,272
19%
2,949
19%
2,311
17%
2,298
13%
1,838
14%
2,280
16%
2,748
23%

- 중국
6,023
34%
4,790
31%
4,169
31%
8,068
47%
5,984
45%
6,127
43%
4,327
36%

- 기타
5,295
30%
4,863
32%
1,777
32%
4,292
25%
3,146
24%
3,456
24%
2,904
24%

미주
1,346
8%
1,243
8%
1,117
8%
1,116
6%
974
7%
974
7%
916
8%

구주
1,095
6%
1,004
7%
936
7%
943
5%
806
6%
849
6%
768
6%

기타
472
3%
499
3%
508
4%
525
3%
483
4%
515
4%
513
4%

총계
17,503
100%
15,347
100%
13,335
100%
17,242
100%
13,232
100%
14,202
100%
12,176
100%

(자료: 한국관광공사, 출입국 국가별 월별통계)

당사 사업은 상기 국가들로부터 방문한 관광객과 한국 소비자들의 수요에 의해 크게 좌우됩니다. 따라서 소비자 수요에 영향을 미치는 거시경제환경, 가처분소득 수준, 금리, 환율, 세금, 미래경제상황에 대한 소비자 신뢰지수, 인구구조학적 변화, 국가적 재난 등에 영향을 받을 수 있습니다.

[국내 항공 운항 및 여객 추이]

(단위: 편, 명)

구분
2020년 01월
2020년 02월
2020년 03월

운항편수/
여객수
증감률
운항편수/
여객수
증감률
운항편수/
여객수
증감률

운항
국내
16,480
2.5%
12,815
-12.5%
7,852
-51.1%

국제
46,017
2.2%
33,004
-19.2%
10,527
-76.4%

계
62,497
2.2%
45,819
-17.4%
18,379
-69.7%

여객
국내
2,739,418
7.4%
1,529,064
-37.9%
1,097,897
-56.8%

국제
7,881,507
-1.8%
3,971,012
-46.6%
643,795
-91.5%

계
10,620,925
0.4%
5,500,076
-44.4%
1,741,692
-82.8%

(자료: 한국공항협회)
주) 증감률은 전년 동월대비 수치임.

한국공항협회 통계에 따르면, 코로나19가 올해 1월말부터 한국으로 전파되며, 항공 운항편수 및 여객수가 급격하게 감소하였습니다. 국내 확진자 수가 급증한 2월에는 한국인 입국을 금지하거나 제한하는 국가가 증가하며 국제 여객수가 전년 동월대비 46.6% 감소한 397만명을 기록하였습니다. 3월부터는 아시아 지역뿐 아니라 미국, 유럽 등 전세계적으로 코로나19가 확산됨에 따라, 여객 수요가 급감하여 국제선 이용자 수는 전년 동월대비 91.5% 감소한 64만명에 그쳤고, 항
공 운항 편수도 전년 동월 대비 69.7% 감소하는 등 운항 노선 자체가 대폭 축소되거나 중단되는 경우가 발생하였습니다.

또한, 대한민국 정부는 한국인 입국을 금지한 국가에 대한 사증(비자)면제, 무사증 입국제한 조치를 4월 13일부터 시행하기로 결정하였습니다. 정부는 사증면제협정 체결 국가 56곳 및 무사증입국 허용국 34개국, 총 90개국에 대한 사증면제조치를 잠정적으로 정지할 계획이고, 이에 이탈리아, 독일, 프랑스, 싱가포르 등 유럽 및 아시아 주요국이 대부분 포함되었습니다. 또한 지난 5일까지 외국인에게 발급된 단기비자의 효력을 잠정 정지하고 비자 발급 심사를 강화할 예정입니다. 이번 조치는 90일 이하 단기체류 외국인의 유입에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이처럼 코로나19 사태 장기화로 인해 당사의 면세 사업 및 호텔 사업 매출액의 대부분을 차지했던 외국인 관광객 및 국내 여행객의 감소가 불가피한 전망으로, 유럽 및 미국 등 해외 확진자의 증가 추세가 지속됨에 따라 추가적인 입국제한 조치 및 국가간 이동 제한이 지속되면 당사의 수익성에 큰 위협요소로 작용할 수 있습니다.

[월별 면세점 매출 추이]

(단위: 억달러)

월별 면세점 매출 추이.jpg
월별 면세점 매출 추이

(자료: 한국기업평가, 한국관광공사, 한국면세점협회)
주) 2020년 02월 통계가 가장 최근 수치임

[월별 입국객수 추이]

(단위: 만명)

월별 입국객수 추이.jpg
월별 입국객수 추이

(자료: 한국기업평가, 한국관광공사, 한국면세점협회)
주) 2020년 02월 통계가 가장 최근 수치임

2019년말 기준 국내 면세점 매출에서 외국인 관광객 비중은 83.5%에 달하며, 이중 80% 이상을 중국인 입국객이 차지하고 있습니다. 코로나19 사태가 국내에서 크게 확산되기 시작한 2월 입국객 수는 약 69만명으로, 이는 전년동월대비 43% 감소한 수치입니다. 특히 당사의 매출에 큰 비중을 차지했던 중국인 관광객의 2월 입국자 수가 약 10만명에 그치며 전년동월대비 77%의 큰 폭으로 감소하였습니다. 이로 인해 올해 2월 기준 국내 면세점 매출은 1조 1,026억원으로, 1월 국내 면세점 매출 2조 248억원 대비 절반 수준으로 감소하였습니다. 특히 면세산업의 특성상 임차료 등 고정비 부담이 상존하고 있어 매출 감소시 영업 수익성이 크게 악화될 수 있습니다. 이러한 이유로 인해 당사 및 (주)호텔롯데 등 주요 면세사업자는 지난 8일 인천국제공항 제1여객터미널 면세점의 우선협상권을 포기한 바 있습니다. 이처럼 코로나19로 인해 국가간 이동 제한이 세계적으로 확대됨에 따라 여객수가 큰 영향을 받으면서 면세업계의 매출 감소 및 영업실적 저하는 불가피할 전망입니다. 

증권신고서 제출일 현재 코로나19와 관련된 영향의 지속기간과 종식시기를 예측할 수 없습니다. 국내 코로나19 확산세가 잦아든다고 해도, 당사가 영위하는 면세 및 호텔, 레저 산업의 특성상 주 고객인 중국 등 외국인 관광객의 방문은 코로나19 사태로 인해 당분간 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 이처럼 당사의 수익성은 글로벌 경기 회복, 국내외 코로나19 확산 추세, 관광 수요 정상화 등에 직접적인 영향을 받아, 이에 대한 지속적인 모니터링이 필수적인 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 2008년 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 유럽발 재정위기 이후 글로벌 경기는 회복에 대한 분명한 모멘텀을 보이지 못하고 있습니다. 이후 글로벌 경기 둔화에 따라 세계 주요국이 완화적 통화정책 기조를 유지하는 가운데, 2016년 6월 영국의 유럽연합 탈퇴 여파 및 미 연준의 금리 인상 재개, 전세계적인 보호무역주의 강화 등 투자자들의 심리적 불확실성을 확대시키는 요인이 상존하였습니다.

2017년부터 글로벌 경기는 점차 회복세를 보였으나, 주요국 통화정책 변동, 미-중 무역분쟁의 영향 등 금융시장의 불확실성이 여전히 지속되었습니다.

또한
무역시장의 긴장이 상존하고 있는 상황에서 no-deal 브렉시트 위험, 유로존 모멘텀 약화, 미국 연방정부 셧다운 이슈 등으로 인해 금융시장 심리가 악화되었습니다.
2019년말부터 2020년초까지는 미-중 무역분쟁의 완화로 일부 경제지표가 개선되는 양상을 보였으나, 증권신고서 제출일 현재 코로나19에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 확산되면서 팬데믹 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다. 이로 인해 중국을 중심으로 경제 성장세가 둔화되면서 글로벌 경제가 일시 위축될 것으로 예상되고 있습니다.

글로벌 금융 시장의 변동성 또한 여전히 높은 상황으로, 이는 중국 및 주요 신흥시장의 경제성장 둔화 및 금융 불안전성, 이라크, 시리아, 예멘, 이집트, 우크라이나 및 러시아 등 중동 및 북아프리카 지역 여러 국가의 정치적 그리고 사회적 불안전성 등에 기인합니다. 상기 요인들은 향후 아시아 및 글로벌 경제상황 및 금융 시장에 지속적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이로 인해 소비자 수요가 감소하여 당사의 영업 및 재무환경은 악화될 수 있습니다. 

향후 선진국의 재정위기에 따른 글로벌 경기 둔화 지속 등의 위험요소들이 당사의 재무수익성에 부정적인 영향을 끼칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 특히, 면세점 매출에서 중국인 관광객이 차지하는 비중이 높아짐에 따라, 중국내 정책 변동 및 한중관계에 따라 방한 중국인관광객의 감소로 당사 및 국내 면세업의 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 따라서, 세계 경제가 지속적인 불황에 빠지거나, 회복이 예상보다 더디게 되면 당사의 매출은 증가세는 둔화될 수 있으며 고정비 성격을 지닌 임차료 지출 등으로 인하여 수익성도 악화될 수 있음을 투자자들께서는 투자 판단시 충분히 고려하시기 바랍니다. 

나. 환율변동에 관한 위험

내국인 출국자 수요 및 시내면세점의 견인으로 국내 면세점 시장은 성장세를 지속하고 있습니다. 다만,
대부분 수입품으로 구성된 면세점의 상품 특성상 면세점 산업은 환율의 등락으로 인하여 매출 및 이익의 변동성이 확대될 수 있습니다. 또한,
환율 변동은 내국인 출국자수, 외국인 입국자수 및 외국인 소비패턴에도 영향을 주며 이는 당사 면세유통사업부문 수익성에 직접적인 영향을 줄 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다

당사의 TR(면세)부문 및 호텔&레저부문의 경우 해외여행객에 대한 의존도가 높고 TR(면세)부문의 매출 및 매입 대부분이 달러화를 베이스로 하고 있어 당사의 사업과 실적에 환율은 중요한 요인으로 작용합니다. 또한 국내 특급호텔 산업은 외국인 매출비중이 대체로 40%에 육박하는 수준으로 환율 변동에 따라 수익성의 영향을 받고 있습니다.

환율 추이와 관련하여 2016년 11월 트럼프 미국 대통령 당선에 따른 불확실성 증대와 12월 단행된 미국 금리인상에 대한 효과가 가세하면서 2017년으로 진입하기 직전 달러당 1,200원을 상회하는 달러강세를 보였습니다. 이후 미국 트럼프 행정부의 무역수지 개선을 위한 달러약세의지와 글로벌 경기 동반 회복세에 따른 신흥국 통화 표시 자산에 대한 수요 증가로 연초 1,108.50원의 최저점을 형성하기도 하였습니다. 2017년 원/달러 환율은 미국의 통화, 재정 정책 관련 논란, 대내외 정치적 불확실성, 글로벌 경기회복 등의 영향으로 불안정한 흐름을 이어갔습니다. 2018년 1분기 연초 미 경제지표의 호조에도 유로존 경제에 대한 낙관론 유지 및 철강·알루미늄 관세 부과에서 시작된 미국의 무역전쟁이 달러 약세 선호로 해석되면서 달러는 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2분기 중국 시진핑 주석의 보아오포럼 연설 이후 미중 무역분쟁 우려가 완화되었고, 감세정책 등에 힘입은 기업들의 투자 증가로 미국채 금리가 오르면서 달러 강세 분위기로 전환되었습니다. 3분기부터 견조한 미국 경기 여건과 미 연준의 꾸준한 금리인상 기대에 따라 달러화의 하방 지지력이 유지되는 가운데 미중 무역협상 기류에 따라 등락하는 모습을 보였습니다. 2018년 4분기에는 10월초 연준 의장의 매파적 발언으로 미국채 금리가 3.2%를 상회하고, 유로존 내 이탈리아 예산안 우려 및 브렉시트 협상 난항 등에 달러지수는 연고점을 갱신하였습니다. 2019년에는 국내경제 전망 악화에 따라 달러 강세 경향이 두드러졌으나, 미 연준의 금리 인상 추세 둔화에 따라 환율은 등락을 반복하였습니다.

2020년에는 코로나19 확산으로 인한 경기 둔화 우려와 각국의 정책으로 인해서 환율이 큰 폭의 변동성을 보이고 있습니다. 2020년 3월 코로나19 확산으로 인해 경제 성장이 둔화될 것으로 예상됨에 따라 투자자들의 달러 등 안전 자산 선호세가 확산되어 달러가 강세를 보였고 원/달러 환율은 1,200원을 돌파하였습니다. 특히 외국인들의 한국 주식 매도세가 확산되고 한국 내 외화 유동성에 대한 우려가 대두되면서 2020년 03월 19일 원/달러 환율이 1,296원까지 치솟았습니다. 하지만 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고 주요국들의 정책대응으로 코로나19에 대한 공포감이 다소 진정됨에 따라 환율급등이 제한되는 추세를 보이고 있습니다. 이러한 환율의 변화는 외환관련 손익의 변동성을 확대시켜 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으니 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.

기간별 매매기준율.jpg
기간별 매매기준율

자료: 서울 외국환중개 매매기준율

주요 통화 대비 원화 가치 하락은 다음과 같은 결과를 초래할 수 있으며, 이에 따라 당사의 실적은 영향을 받을 수 있습니다.

- 면세점에서 판매하는 상품의 원화 가격 상승으로 인한 구매 매력도 감소

- 미국 달러로 표시되어 있는 해외 거래처로부터의 구매 상품의 원화 환산 가격 인상
- 외화 표시 부채의 외화환산손실 발생으로 인한 수익 감소
- 원화 약세에 따른 내국인 해외여행 수요 감소

반면, 주요 통화 대비 원화 가치 상승에 따른 영향은 다음과 같습니다.

- 외화 환산 기준 호텔&레저부문 시설 입장료의 가격 상승으로 외국인 관광객의 방한 매력도 감소

- 대부분이 미국 달러 베이스로 판매되는 면세사업의 매출액 및 매출채권의 원화액 감소

당사는 환율 변동에 따른 환 리스크에 대응하기 위한 전략을 수립하고 있습니다. 하지만 발생하는 모든 리스크를 헷지하도록 설계되어 있지는 않습니다. 또한 환율 변동으로 외국인 관광객 감소 등의 통제하지 못하는 요인이 부정적으로 작용하는 경우 당사 면세/호텔 사업부의 매출 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 관광 수요에 관한 위험

당사의
주요 사업인 면세 및 호텔 사업은 국내외 관광객의 관광 수요에 영향을 받습니다. 이에 각 사업부별, 분기별, 연도별 영업실적은 관광 심리 변화에 따라 큰 폭의 변동을 거듭할 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

면세업의 고객 기반은 국내외 "해외여행객"으로, 동 산업 발달을 위해서는 출입국객 시장 확대가 선제적으로 요구됩니다. 이에 따라 2015년 창궐한 메르스 사례와 같이 예기치 못한 악재가 발생할 경우 출입국 객 시장 환경이 급격히 위축될 수 있으며, 이는 면세 채널에 직접적인 악영향을 미칩니다.

2009년 아시아 국가의 조류인플루엔자 발병, 2011년 초 발생한 일본 대지진 및 원전사태와 같은 일시적 외부충격도 국내 출입국자수의 감소로 면세점 매출의 감소로 이어집니다.

2010년은 국내외적 경기회복 영향으로 내국인 출국자와 외국인 입국자가 동시에 큰 폭의 증가세를 보였습니다. 내국인 출국자는 전년도 대비 31.5% 증가한 1,249만명을 기록하면서 면세점 시장 회복의 주요인이 되었고, 외국인 입국자 수 역시 전년도 대비 12.5% 증가한 880만명 수준을 기록하였습니다. 

2011년 들어서는 1분기 일본 대지진으로 인한 일본 관광객수 감소에도 불구하고, 중국 관광객 증가와 마케팅 강화에 따라 당사의 면세점 매출은 1조 5,018억원을 기록하였습니다. 

2012년에는 일본 대지진과 원전사태에도 불구하고 엔고 현상으로 인해 일본인 관광객 수는 지속적인 증가세를 나타내 왔습니다. 그러나 2012년 말부터 일본 정부의 엔저 기조와 한일 양국간 관계 악화로 인해 일본인 관광객 수는 감소 추세를 보였습니다. 하지만 한류 열풍에 따라 중국인 관광객을 비롯한 동남아 관광객의 증가로 우리나라는 처음으로 외국인 관광객 1천만명을 돌파하였으며 당사의 면세유통사업 매출액도 1조 9,018억원을 기록하는 등 면세유통사업 성장세를 지속했습니다.

2013년에는 엔화약세 및 한일간 갈등 관련 일본 내 언론보도 증가 등이 일본인들의 방한 수요에 부정적인 영향을 미쳐 일본인 총 관광객은 전년대비 21.9% 감소한 약 275만명을 기록하였습니다. 그러나 중국인 관광객수가 전년대비 52.5% 급증한 약 433만명을 기록하여 당사의 TR(면세)부문 매출액은 2조 864억원으로 증가세를 유지했습니다. 

2014년에는 중화권 관광객의 급증 및 크루즈 관광객의 증가로 외국인 관광객 입국자수는 1,400만명을 돌파하였습니다. 특히, 중국인 입국자수는 전년 대비 41.6% 증가한 613만명을 기록하여 당사의 TR(면세)부문 매출액은 2조 6,122억원으로 성장세를 지속하였습니다. 또한, 2014년 11월 한중 자유무역협정(FTA)가 타결됨에 따라 2015년과 2016년을 각각 중국과 한국 '관광의 해'로 지정하고 양국간 비자면제 범위를 단계적으로 확대하기로 합의함에 따라 한국을 찾는 중국인들이 지속적으로 증가할 것으로 전망하였습니다.

2015년 1~5월 외국인 관광객은 인센티브단체 유치, 드라마 영향으로 홍콩, 대만, 중국 등 중화권시장의 단체관광객과 개별여행객의 급격한 성장으로 592만명으로 전년동기간대비 10.7% 증가하였습니다. 그러나 6월, 7월, 8월, 9월 메르스의 여파로 월별 관광객수가 각각 75만명, 63만명, 107만명, 138만으로 전년 동월 대비 41%, 53%, 26.5%, 3.1% 감소하였습니다. 한편, 2015년 4분기에는 메르스사태가 회복되어 365만명이 방문하였고 전년동기대비 3.66% 증가하였습니다. 2015년 총 외국인 방문객은 1,323만명으로 전년대비 6.8% 감소하였습니다.

2016년 방한 외국인관광객은 1,724만명으로 전년대비 30.3% 크게 증가하여 사상 최대 방문객 숫자를 기록하였고, 2016년 관광수입은 17,087.6백만USD로 전년대비 13.2% 증가하였습니다. 당사의 TR(면세)부문 2016년 매출액도 16년말 기준으로 사상 최대액인 3조 3,391억원을 기록하였습니다. 

그러나 2017년의 경우, 2016년 하반기 이후 사드 배치 관련 정치적 이슈로 인하여 중국인 단체관광객이 감소하고 월별입국자 추이 역시 감소세로 전환하였습니다. 전체 방한 외국인 수는 2017년말 기준 전년 동기 대비 약 23% 감소하였으며,이는 중국인 관광객이 전년 동기대비 390만명 감소한 것에 기인하였습니다.

2018년 중국의 사드 보복 조치에 대한 분위기가 서서히 반전되면서 중국인 관광객 입국자 수가 증가하는 추세를 보이며, 한류 열풍 등의 긍정적 영향으로 전체적인 입국자 추이는 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 또한 중국 따이공의 구매금액 증가에 기인하여
당사의 면세부문 매출규모도 크게 증가하여 사상 최대 매출액인 4조 2,370억원을 기록하였습니다.

2
019년의 경우, 7월부터 시작된 한일 무역갈등 격화로 한국 방문 일본인 관광객이 감소하여 당사의 면세 및 호텔 부문 매출에 영향을 줄 것이라는 우려가 존재했습니다. 하지만 일본과의 관계 악화에도 불구하고 2019년 일본인 방문객은 327만명으로 그 상승폭은 줄었지만, 전년대비 11.0% 가량 증가하여, 당사의 수익성에 미치는 영향은 제한적이었습니다. 이에 더해, 중국인 관광객 수가 전년대비 약 124만명의 큰 폭으로 증가하면서 전체 방한 외국인 관광객 수는 1,750만명으로 사상 최대 방문객 수를 기록했습니다. 당사의 TR(면세)부문 매출액도 전년 대비 크게 증가하여 사상 최대 매출액인 5조 2,045억원을 기록하였습니다.

[당사 TR(면세)부문 매출]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
전년대비 
증가율
매출액
전년대비 
증가율
매출액
전년대비 
증가율
매출액
전년대비
증가율
매출액
전년대비
증가율

TR(면세)부문
5,204,485
22.8%
4,236,960
37.6%
3,079,381
-7.8%
3,339,090
13.9%
2,931,111
12.2%

출처 : 당사 제시

전체 방한 외국인 수는 2019년 기준 1,750만명으로 전년대비 약 14.0% 증가하였으며, 특히 중국인 관광객은 약 25.7%, 일본인 관광객은 약 11.0% 증가하였습니다.
특히 중국인 관광객수는 2016년 8,068백만명으로 사상 최고치를 경신하였으나 2017년 사드 배치 관련 영향으로 2017년 대비 절반수준으로 급감하였다가 2018년
과 2019년에
재차 증가하는 추세로 전환되고 있는 모습을 보입니다.

[방한 외국인 관광객 국적별 구성]

(단위: 천명)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율

아시아
14,590
83%
12,601
82%
10,774
81%
14,658
85%
10,968
83%
11,864
84%
9,979
82%

- 일본
3,272
19%
2,949
19%
2,311
17%
2,298
13%
1,838
14%
2,280
16%
2,748
23%

- 중국
6,023
34%
4,790
31%
4,169
31%
8,068
47%
5,984
45%
6,127
43%
4,327
36%

- 기타
5,295
30%
4,863
32%
1,777
32%
4,292
25%
3,146
24%
3,456
24%
2,904
24%

미주
1,346
8%
1,243
8%
1,117
8%
1,116
6%
974
7%
974
7%
916
8%

구주
1,095
6%
1,004
7%
936
7%
943
5%
806
6%
849
6%
768
6%

기타
472
3%
499
3%
508
4%
525
3%
483
4%
515
4%
513
4%

총계
17,503
100%
15,347
100%
13,335
100%
17,242
100%
13,232
100%
14,202
100%
12,176
100%

(자료: 한국관광공사, 출입국 국가별 월별통계)

2018년 발표된 외래관광객 실태조사에 의하면 국내를 방문하는 개별여행객의 1인 총 지출경비는 약 1,357달러이며 이중 쇼핑비는 677달러로 약 49.2%의 비중을 차지하고 있으며 숙박비가 317.5달러로 23.1%를 차지하고 있습니다. 

[개별여행 관광객 1인 지출경비]

(단위 : USD)

개별여행객 지출 경비.jpg
개별여행객 지출 경비

출처: 한국관광공사 '2018 외래관광객 실태조사'

또한 국내를 방문하는 단체관광객의 1인 총 지출경비는 약 1,317.1달러로 개별여행관광객보다 지출규모는 상대적으로 적은 편입니다. 단체 관광객의 1인 지출경비 중 쇼핑비는 663.4달러로 50.4%의 비중을 차지하고 있어 개별관광객과 비교했을 때, 쇼핑에 비슷한 비중을 두고 있는 것으로 나타나고 있습니다. 

[단체여행 관광객 1인 지출경비]

(단위 : USD)

단체 관광객 지출 경비.jpg
단체 관광객 지출 경비

출처: 한국관광공사 '2018 외래관광객 실태조사'

지난 10년간 국내 면세점 수익의 주요 고객은 내국인과 일본인이었으나, 중국인 관광객의 빠른 증가세 등으로 중국인에 대한 매출 비중이 급격하게 증가하고 있습니다.2018년 기준 문화체육관광부 조사에 따르면 중국인 개별여행객은 지출경비 약 1,916달러 중 쇼핑비가 1,263달러로 약 65.9%의 비중을 차지하고 있으며, 중국인 단체여행객은 지출경비 약 1,500달러 중 쇼핑비가 859달러로 약 57.3%의 비중으로 상당히 높은 비중을 차지하고 있습니다. 중국인 관광객은 한국을 방문하는 주요 국가 관광객 가운데 소비성향이 가장 높은 수준을 보이고 있습니다. 중국인 관광객의 1인당 평균 지출경비는 1,887.4달러로, 전체 방한 외국인 평균 1,342.4달러를 다소 상회하는 수준이며, 전체 국가 중에서도 몽골 다음으로 2위의 지출 수준을 차지하고 있습니다. 이와 같은 중국인 관광객의 쇼핑지출 확대가 국내 면세점의 중국인 매출 성장으로 이어져 왔습니다.

한편, 2019년 12월 중국 후베이성 우한시에서 발생한 코로나19 바이러스가 중국 내에서 급격하게 퍼지게 되었습니다. 이로 인해 국내 항공사들이 중국노선 대폭 운휴에 들어섰고, 정부에서도 중국 후베이성을 방문했던 외국인에 대한 전면입국금지를 시행하면서 올해 2월 중국인 관광객 입국자는 약 10만 명에 그쳤습니다. 이는 전년동월대비 77% 감소한 수치로, 3월 국내 코로나19 확진자 수 급증 및 코로나19의 국내외 확산세 장기화로 인해 당분간 중국인 관광객을 비롯한 해외 여행객이 감소할 전망입니다. 이처럼 코로나19 등 중국 국내외 환경 변화에 따른 중국인 관광객의 감소는 당사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 중국인 관광객의 변동에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[주요 국가별 방한 외국인 1인 지출 경비]

(단위 : %)

주요 국가별 방한 외국인 1인 지출경비.jpg
주요 국가별 방한 외국인 1인 지출경비

출처: 한국관광공사 '2018 외래관광객 실태조사'

2019년 누적 외국인 입국자수는 전년대비 14.7% 증가한 약 1,750만명으로 증가하였으며,
이는 2017년 사드 갈등으로 인한 중국인 입국자수가 급감하는 모습을 보였다가 다시 상승하고 있는 것에 기인하고 있습니다. 만약, 사드 배치 관련 정치적 이슈 등이 추가적으로 발생하여 중국인 관광객수의 증가세 둔화가 지속되는 경우 외국인 관광객 지출액의 감소로 이어져 면세사업의 성장이 둔화될 수 있으며 이는 당사의 수익성에도 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[연도별 내국인 출국자 추이]

(단위: 명)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년 2월

출국객수
14,846,485
16,080,684
19,310,430
22,383,190
26,496,447
28,695,983
28,714,247
3,559,809

(자료: 관광지식정보시스템, 출국관광통계)
(주) 기간 : 2013년 1월 ~ 2020년 2월

면세사업은 방한 외래관광객 수요에 큰 영향을 받을 뿐 아니라 국내 출국자수의 변동에도 영향을 받습니다.
국내 출국자 수는 2011년부터 매년 증가세가 이어졌습니다.
2019년 출국객은 2,871만명을 기록하며 2018년 출국객 2,870만명보다 소폭 증가한 숫자를 기록하였습니다.
이러한 증가의 원인은 해외 여행 문화 컨텐츠, 원화 강세, 엔화 약세, 저가 항공사의 해외 노선 확대, 저유가에 따른 유류할증료 감소 등이 있습니다.

하
지만 최근 국내에서 코로나19 확진자 수가 증가하고, 아시아 지역뿐 아니라 전세계적으로 코로나19가 확산됨에 따라 타국가의 입국을 제한하는 국가들이 증가하였습니다. 증권신고서 제출 전영업일 기준 현재 한국인 입국을 금지하거나 제한하는 국가는 총 181개국으로, 한국 전역에 대한 입국 금지조치를 시행하고 있는 나라도 146개국에 달합니다. 이와 같은 타국의 한국인 입국 제한 조치는 내국인 출국자 수에 영향을 주어, 올해 2월은 전년 동월대비 60% 감소한 약 105만명만이 출국하는 등, 내국인 출국자 수가 크게 감소하였습니다. 

이처럼 코로나19와 같은 고전염성 질병 발생 외에도 국내 경기 침체, 세월호 참사와 같은 국가적 재난 등의 사건 발생 시
내국인 출국자의 감소로 이어질 수 있으며 이는 당사의 수익성에 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 중국 관광객 증감에 따른 위험(경기 변동, 정책변동 등)

당사 매출은 2019년 방한 외국인 관광객 중 34%를 차지하는 중국인 관광객의 변동에 영향을 받습니다.
중국인 관광객은
중국내의 경기변동, 한중관계 및 중국 정부의 정책 등에 따라 변동
될 수 있습니다.
일례로

2017년 사드 배치 관련 중국 정부의 보복 조치에 따라 중국인 관광객의 증가세가 둔화된 바 있습니다.
이러한 중국인 관광객 감소는 당사 상품 및 서비스 수요 감소를 야기하여 당사의 사업 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
또한 2019년 1월부터 중국에서 시행된 新전자상거래법으로 따이공의 영업활동이 위축되거나, 코로나19 사태에 따른 중국 경기 침체가 장기화될 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사 매출은 면세점, 호텔, 레저 사업에서 발생하여 사업부문 시설을 방문하는 한국
소비자 및 외국관광객을 통해 발생하고 있습니다.
문화체육관광부에서 발표한 2018외래관광객실태조사에 의하면 국적별 외국인 관광객 1인 평균 지출 경비는 전체 평균 약 1,342.4달러이고, 이중 중국관광객은 1,887.4달러로 몽골(2,069.6달러)에 이어 두 번째로 높은 순위를 차지하고 있습니다. 더불어, 2018년 국내를 방한한 중국인 관광객 수는 전체의 31%를 차지했고, 2019년 전체의 34%까지 증가하면서 중국인 관광객은 국내 면세사업부문의 수익성에 큰 비중을 차지하고 있습니다. 또한 중국인 개별여행객은 지출경비 약 1,916달러 중 쇼핑비가 1,263달러로 약 65.9%의 비중을 차지하고 있으며, 중국인 단체여행객은 지출경비 약 1,500달러 중 쇼핑비가 859달러로 약 57.3%의 비중으로 상당히 높은 비중을 차지하고 있습니다.
이처럼 중국인 관광객은 한국을 방문하는 주요 국가 관광객 가운데 소비성향이 가장 높은 수준을 보이고 있습니다.

[주요 기관 중국 경제성장률 전망]

(단위: %)

기관
전망시기
2019
2020(E)
2021(E)

IMF
2020.01
6.1
6.0
5.8

OECD
2020.03
6.1
4.9
6.4

ADB
2019.12
6.1
5.8
-

KIEP
2020.01
6.1
5.9
5.8

4개 기관 평균치
-
6.1
5.7
6.0

자료: 각 기관 전망 보고서

중국경제는 2012년 이후부터 성장이 둔화되고 있으며, 2015년 6월을 기점으로 중국 주식시장이 상당히 침체된 가운데 중국 정부가 시행한 연이은 재정 및 통화 부양 조치에도 불구하고 여전히 퇴보하는 모습을 보이고 있습니다. 2016년 중국 경제성장률은 6.7%를 기록하였고 2017년과 2018년에도 경제성장의 하방압력은 지속되었고, 2019년에는 6.1%의 성장률을 보였습니다. 여전히 6%대의 경제성장률을 유지하고 있지만, 이는 1990년 이후로 최저 수준으로, 중국 경제성장의 둔화세가 지속되고 있습니다. 세계 주요기관의 2020년 중국 경제성장률 전망치는 IMF 6.0%, OECD 4.9% 등 평균 5.7%의 성장을 전망하고 있으나 올해 급격하게 전파된 코로나19의 영향이 미반영된 수치가 존재함에 따라, 경제 성장률 전망치가 더욱 하락할 가능성이 존재합니다. 코로나19로 인한 봉쇄 조치 등에 따른 노동 이동 및 관광제한이 생산차질 및 서비스부문 위축으로 이어지며 중국경제에 부정적으로 작용할 수 있기 때문입니다. 또한 중국의 부동산 과열 억제 및 기업 부채 축소 과정에서 나타날 수 있는 부동산 시장 위축 및 금융리스크 등 역시 성장의 하방압력으로 작용할 것으로 보입니다. 

[코로나19 사태에 따른 중국 경기 침체]

[코로나19 이후 중국경제 성장률 조정 현황]

코로나19 이후 중국경제 성장률 조정 현황.jpg
코로나19 이후 중국경제 성장률 조정 현황

자료: KOTRA

UBS, 골드만삭스, JP모건 등 주요 기관들은 코로나19 사태 발생 이후 중국의 경제성장률을 기존 5.8~6.1%에서 5.4~5.8%로 하향 조정하였습니다. 특히 1분기 경제 성장률 전망은 코로나19 사태에 직접적인 영향을 받아 3.8~4.9%로 대폭 조정되었습니다.

2019년 12월말 시작된 코로나19 사태는 3월부터 중국에서 확산세가 줄어들고 있으나, 그 영향은 한동안 지속될 것으로 전망됩니다. 특히 춘절 소비특수 기간에, 코로나19 확산 방지를 위한 외출 자제, 국내외 단체관광 금지, 관광지 폐쇄, 출입 제한 조치 등으로 중국 소비시장이 크게 위축되었습니다. 또한 춘절 연휴기간 연장으로 인해 공장의 가동이 중단되는 등 제조업 부문 생산 감소가 발생하였으며 일부 국가들이 중국으로 가는 항로 운행 중단, 국경 폐쇄 등으로 코로나19를 대비함에 따라 그로 인한 수출 부문에의 부정적인 영향도 존재합니다. 현재 중국 내의 코로나19 확산세는 줄어들었지만, 코로나19가 전세계적으로 확산됨에 따라 미국 및 유럽의 경제 부진이 글로벌 수요 위축을 야기하여 중국 수출 감소세가 지속될 수 있습니다. 이에 중국 정부는 코로나19의 경제 충격에 대응하여 인프라 시설 조기 투자, 지준율 추가 인하, 중소은행 유동성 공급 확대 등을 통해 경기 부양을 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 현재 중국 경제가 부동산 시장 위축 조짐, 정부 재정 여력 악화 등의 위험요인을 지니고 있어 이에 따른 경기 하방 압력이 당분간 지속될 가능성이 존재합니다.

중국 경기 침체는 중국인 관광객 감소와 더불어 국내 경기 및 글로벌 경기에도 큰 영향을 미치게 되어, 당사가 제공하는 서비스의 수요감소로도 이어져 당사 수익성에도 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 국내, 중국, 글로벌 경기 변동에 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[사드 배치 등 정치이슈 관련 사항]

2017년에는 한반도 내 사드(THAAD : Terminal High Altitude Area Defense, 고고도미사일 방어 체계, 비행 최종 단계에 돌입한 적의 미사일을 40~150km고도에서 요격하는 방어체계) 배치 결정으로 중국이 경제 보복의 일환으로 국내 관광, 한류, 중국 현지 국내 투자 기업 등에 대한 제재 조치를 확대하였습니다. 

[사드배치 일정 및 중국의 보복 사례]

주요국
사드배치 일지
중국의 경제 보복 사례

2016
1. 6
北, 4차 핵실험 실시
8월: 한류 제한령 구두 지시
9월: 한국산 배터리 보조금 지급 대상 제외
11월: 롯데 세무조사 및 안전 점검, 한류 제한령 확대 시사
12월 : 한국행 전세기 운항 불허 조치

2. 7
한미, 사드 배치 공식 협의 결정 발표

2.17
中외교부, 사드한반도배치계획철회요구

7.13
한미, 사드배치 결정 공식 발표

2017
2.27
롯데, 성주 골프장 부지 제공 안건 의결
1월: 인천·제주·부산행 크루즈선 운항 노선 축소
3월: 중국 내 롯데마트 23곳 영업정지

출처: 현대경제연구원(사드 배치에 따른 주요 이슈와 전망, 2017.3.7)

그러나 2018년 이후로 중국의 정치적 보복조치가 다소 완화되어, 국내 면세업계의 매출이 회복되는 양상을 보였으나, 이와 같은 한중간 정치 이슈 및 중국 국내외 환경 변화로 인해 중국인 관광객 감소가 발생하면 중국인 매출 의존도가 높은 면세·호텔 사업을 영위하는 당사와 같은 기업의 수익성에 급격한 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 대한 모니터링이 필요하며 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[중국 전자상거래법 시행]

흔히 언론에서 따이공 혹은 보따리상인으로 알려진 중국 대리구매상인은 한국 면세점에서 물건을 구매해 중국에 다시 파는 중간상인입니다. 따이공은 국내면세점 뿐만 아니라, 홍콩, 미국, 런던 등의 럭셔리 부티크, 호주의 약국 및 식료품점 등을 통해 화장품, 명품, 잡화, 식품, 영양보충제 등 다양한 상품을 거래하는 구매대행업자를 총칭합니다. 현재 국내 면세시장에서는 상기에서 언급한 사드 보복 조치등 인해 중국 관광객을 대상으로 한 매출이 감소한 이후 중국 대리구매상인은 매출에서 상당한 규모를 차지하고 있습니다. 국내 사업자끼리의 대리구매상인을 유치하기 위한 수수료 경쟁 또한 치열한 상황입니다.

2019년 1월부터 중국 내 전자상거래법이 시행되었습니다. 중국 유통채널 중 큰 부분을 차지하는 전자상거래에 대한 포괄적인 규제로, 모든 전자상거래 사업자에게 등록, 허가취득, 납세의 의무를 부여하고 전자상거래 플랫폼 사업자에 대한 규제, 소비자 보호 등에 대한 내용을 포함하고 있습니다. 당초 이러한 전자상거래법의 시행으로 따이공에게 사업자 등록, 허가취득, 세금납부 등의 의무가 부여될 경우 수요 측면에서 따이공 영업활동이 위축되게 될 것이라는 우려가 존재하였으나, 전자상거래법 시행 후 1년이 경과한 현재까지 아직은 그 영향이 크지 않은 것으로 판단됩니다. 새 법안이 통과된 후 세금을 지불하지 않는 소규모 대리구매상인(따이공)은 감소하였으나, 경쟁력 있는 대리구매상인(따이공) 중심으로 대형화 및 법인화가 이루어지며 국내 면세
시장의 매출은 견고한 상승세를 유지
하고 있습니다. 하지만 중국의 대리구매상인(따이공) 규제 강화로 인해 법인형 대리구매상인(따이공)들이 영향을 받을 경우, 당사의 수익성에 부정적으로 작용할 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한 장기적으로 중국 국민들의 소득 수준 상승, 경제활동 규제 및 준법의식 강화 등으로 인해 중국 내 유통채널이 정상화됨에 따라, 중국 대리구매상인(따이공) 수요가 감소하고 면세시장이 다시 관광객 수요 중심으로 회귀하게 될 가능성 또한 존재합니다.

[TR(면세)부문]

마. 특허사업에 관한 위험

면세 사업은 정부에서 부여하는 라이선스를 취득해야만 영위할 수 있는 특허사업인 바, 당사가 보유한 특허권이 갱신되지 않거나, 신규 특허를 획득하지 못할 가능성이 존재하며, 이는 수익성에 급격한 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 면세 사업은 정부에서 부여하는 라이선스를 취득해야만 영위할 수 있는 특허사업으로서, 보세사업자로서의 권한 확보가 사업을 위해 선제적으로 요구되는 특징이 있습니다.

관세청은 2015년 7월 서울 지역에 HDC신라면세점, 한화갤러리아타임월드, SM면세점 및 제주지역에 제주관광공사를 특허사업자로 추가 선정하였고, 동 신규 선정 사업자들은 특허권 부여일로부터 5년간 시내 면세점을 운영하게 됩니다. 이어 일부 기존 사업자의 특허 만료 시점을 앞둔 2015년 11월 발표된 신규 사업자 선정 결과, 호텔롯데의 월드타워점 및 SK네트웍스의 워커힐면세점을 대신하여 두산면세점 및 신세계면세점이 2016년부터 서울 시내 면세사업자로 사업을 개시하게 되었습니다. 이를 통해 알 수 있듯이 당사가 현재 운영하는 면세점에 대한 특허가 갱신될 것이라고 보장할 수 없습니다

예로 호텔롯데의 월드타워점의 특허권은 2015년 12월 31일 부로 만료되었고, 영업 기간은 2016년 6월 30일까지로 유예된 바, 2016년 6월부로 월드타워점은 폐장하였습니다. 2016년 4월 관세청은 서울 시내에 신규 특허 4개(중소기업 1개) 및 부산과 강원도 시내 면세점 신규 특허 2개를 추가하기로 결정하였으며, 12월 17일 선정결과 발표에 따라, 호텔롯데의 롯데면세점(잠실월드타워)을 포함하여 신세계백화점(강남점), 현대백화점(무역센터), 탑시티(신촌민자역사)가 선정된 바 있습니다. 따라서 호텔롯데의 월드타워점이 신규 특허를 획득함으로써 2016년 6월 폐점 이 후 약 6개월여만에 영업을 재개하였습니다. 한편, 일반적으로 특허권 입찰 및 취득과 관련하여 위법적인 요소가 판명 될 경우 사업승인 특허권이 취소 될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

한편, 2016년 3월 말 발표된 정부 관계부처 합동 "면세점 제도 개선방안" 보도자료에 따르면, 면세 산업의 경쟁력 제고, 면세점 시장질서 확립, 면세점의 사회적 역할을 확대하기 위한 방안으로 다음과 같은 제도 개선을 추진한다고 밝혔습니다.

[면세점 제도 개선 방안]

목적
주요 제도 개선 방안
비고

면세점 산업의
경쟁력 제고
- 면세점의 특허기간 연장: 기존 5년에서 10년
- 일정 요건 충족 시 특허갱신 허용 등
-

면세점
시장질서 확립
- 시장 지배적 추정 사업자에 대해 특허심사 시 평가점수 감점
- 시장 지배적 사업자의 지위 남용행위 발생 시 5년간 추가특허 신청 배제 등
- 시장 지배적 추정 사업자:
* 매출비중이 1개 사업자가 50% 이상 또는,
* 매출비중이 3개 이하 사업자가 75%인 경우
해당 사업자

면세점의 사회적 
역할 확대
- 특허수수료 인상, 조성된 재원은 관광부문에 재투자
- 특허갱신 심사 시 중소, 중견기업 제품 면적 비중 준수 여부 확인 등
- 특허수수료는 다음과 같이 매출구간별로 차등적용
* 2천억원 이하: 매출액의 0.1%
* 2천억원~1조원: 2억원 + (2천억원 초과분의 0.5%)
* 1조원 초과: 42억원 + (1조원 초과분의 1.0%)

(자료: 관세청)

이후, 기획재정부는 2016년 12월 "면세점 제도 개선방안"을 반영하여 '관세법 시행규칙 개정안'을 배포하였습니다. 개정안의 주요내용은 면세점 특허수수료율 인상을 포함하고 있으며 세부내용은 연 매출액 대비 0.05%인 기존의 면세점 특허수수료율을 매출액 규모별로 최대 1.0%로 차등적용하며, 중소·중견기업 면세점의 경우 현행 특허수수료율 0.01%가 유지하는 내용을 포함하고 있습니다. 동 시행규칙이 시행되면 면세점 특허 수수료율이 크게 인상되어 면세사업자의 수익성 제고에 부담이 가중될것으로 전망됩니다.

[관세법 시행규칙 제68조의 2(보세판매장 특허수수료)]

해당 연간 매출액

특허수수료율

2천억원 이하

연간 매출액의 1천분의 1

2천억원 초과 1조원 이하

2억원+(2천억원을 초과하는 금액의 1천분의 5)

1조원 초과

42억원+(1조원을 초과하는 금액의 100분의 1)

(자료: 관세법 시행규칙)

또한, 정부는 신규 면세점 사업권 심사 시, 시장지배적 사업자의 평가점수 감점 및 시장지배적 사업자의 지위남용에 대한 제재의 내용을 포함한 세법시행령 개정안을 입법 예고하였으나 2017년 2월 24일 국무총리실 규제개혁위원회(이하 규개위)는 독과점 규제 내용이 포함된 관세법 시행령 개정안을 과도한 수준의 규제로 판단하여 만장일치로 부결하고 관세청에 철회권고를 내린바 있습니다.

이어, 2016년 4월 관세청은 서울 시내에 신규 특허 4개(중소기업 1개) 및 부산과 강원도 시내 면세점 신규 특허 2개를 추가하기로 결정하였으며, 12월 17일 선정결과 발표에 따라, 롯데면세점(잠실월드타워), 신세계백화점(강남점), 현대백화점(무역센터), 탑시티(신촌민자역사)가 선정된 바 있습니다. 

2017년 4월 관세청 면세점 특허심사위원회는 인천공항 제2여객 터미널 면세점 5곳과 군산항 출국장 면세점 1곳의 사업자 선정 결과를 발표했습니다. 인천공항 제2여객 터미널 면세점 구역 중 DF1(향수·화장품 판매 구역)은 당사가, DF2(주류·담배·포장 식품)는 호텔롯데가 맡아 운영하게 되었으며, DF3구역(패션·잡화)은 신세계디에프가 선정 되었으며, DF4~6구역은 중소·중견기업 몫으로 DF4(전 품목)은 에스엠(SM), DF5(전 품목)은 엔타스, DF6(패션·잡화·식품)은 시티플러스가 최종 선정되었습니다. 인천공항 제2여객 터미널 면세점은 2018년 01월 개장하였으며, 해당 특허는 부여일로부터 5년간 유지됩니다. 또한, 군산항 출국장 면세점은 지에이디에프가 선정되었습니다.

한편, 정부는 2018.9.27(목) 제6차 혁신성장 관계장관회의를 통해 입국장 면세점 도입방안을 확정, 발표하였습니다. 내국인 해외여행 증가로 출국시 구매한 면세품을 여행기간동안 계속 휴대하는 국민불편을 해소하고, 해외소비의 국내전환을 통한 일자리 창출 및 공항의 글로벌 경쟁력 강화를 위한 입국장 면세점 도입을 추진하겠다고 밝혔습니다. 정부는 2018년내로 정기국회에서 관세법 등 관련 법률 개정을 추진하고, 사업자 선정 절차 등을 거쳐, ’19.6월까지 입국장 면세점이 설치·운영되도록 추진하였습니다.

정부의 입국장 면세점 도입방안의 주요 내용은 다음과 같습니다.

① (단계적 도입·운영) 인천공항 시범 운영 및 평가(6개월) 후 본격 시행 → 이후 전국 주요공항(김포, 대구 등) 등에 확대 추진

* 사업구역은 전문기관 연구용역 및 관계부처 협의를 거쳐 최종 선정

* 담배 및 검역대상 품목(예 : 과일 축산가공품) 등은 판매를 제한하고, 1인당 총 판매 한도는 현행 600불(휴대품 면세한도) 유지
* 담배는 혼잡 초래 및 내수시장 교란 등을 고려하여 판매 제한

② (세관·검역 등 기능보완) 예상 부작용은 크지 않을 것이나 실제 부작용이 발생하지 않도록 철저히 세관 검역기능을 보완

* CCTV설치 및 순찰감시를 통한 입체감시 강화, 이용자 별도 통로 운영 등 세관 검사 효율화

* 검역탐지견 추가 배치, 검역 정보 안내 강화, 동·식물 검역 상습 위반자 정보 사전 수집·활용 등을 통해 검역기능 보완

③ (중소·중견기업 혜택 등) 입국장 면세점이 중소중견 기업 및 일반 사회에 혜택이 될 수 있도록 추진

* 운영업체는 중소·중견기업에 한정하여 제한경쟁 입찰 추진

* 인천공항 출국장 내 중소 혁신제품을 전시?판매하는 중소기업 명품관을 설치 운영
 하고, 중소기업 명품관 제품을 입국장 면세점에서도 판매토록 추진

* 면세점 임대수익도 저소득층 지원 등 공익목적으로 활용

그러나 입국장 면세점 특허 부여에 대한 심사는 중소·중견기업에 한해 제한경쟁 입찰 방식으로 실시하기로 하여 당사를 비롯한 주요 면세사업자의 경우, 입찰자격요건이 제한되었습니다. 해당 특허 입찰에 1터미널에 5개, 2터미널에 9개 업체가 입찰하였으며 2019년 3월 관세청은 보세판매장특허심사위원회는 인천공항 입국장 면세점 사업자로 제1여객터미널에 에스엠면세점을, 제2여객터미널에는 엔타스듀티프리를 선정하였습니다.

최종 사업자는 2개월 동안 운영 준비기간을 거쳐 5월 31일 운영을 시작하였으며, 이는 당사를 비롯한 타 면세사업자의 수익성에 일부 부정적인 요인으로 작용할 수 있으나, 입국장 면세점의 매장면적이 330㎡(약 100평) 남짓한 규모이기 때문에 자사 브랜드에 걸맞은 디자인 공간을 원하는 명품 브랜드들이 입점하기에는 어려울 것으로 보이며, 면세 한도도 기존의 600달러를 유지하여 면세 소비가 크게 늘어날 가능성이 적은 것을 감안할 때 당사에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보입니다. 

기획재정부에서 올해 7월부터 입국장 내 면세품 인도장을 설치하는 내용을 담은 세법 시행규칙 개정안을 발표하면서 입국장 면세점의 활성화를 저해할 것이라는 전망이 존재했습니다. 그러나 이로 인해 기획재정부에서 세법 시행규칙을 개정해 입국장 면세점의 판매제한 물품에서 담배를 제외하였습니다. 이는 침체된 입국장 면세점을 활성화하기 위한 방안으로, 2019년 기준 여행객들의 입국장 면세점 이용 비율은 1.5%에 불과했습니다. 매출 품목 중 57.4%는 주류인만큼 판매 품목이 한정적이었지만, 담배 제품 판매로 인하여 입국장 면세점이 보다 활성화될 것으로 전망됩니다. 이처럼 향후 관계당국에서 입국장 면세점에 대한 특허를 더욱 늘리거나 사업장 면적을 추가적으로 확대하는 경우, 당사 수익성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.

바. 면세사업 경쟁 심화 관련 위험

당사와 (주)호텔롯데가 양대축을 이루던 국내 면세점 시장은 최근 대기업 및 중소/중견기업들의 면세사업 진출로 인해 경쟁이 치열해지고 있습니다.
관세청은 2016년 4월 서울 시내면세점 4개를 신규로 사업자 선정하였고, 2017년 4월 인천공항 제2여객터미널 신규사업자 선정이 이루어졌습니다.

또한 정부는 2019년 5월 시내면세점 신규 출점을 위한 보세판매장 제도운영위원회를 개최하여
시내면세점 6곳의 특허 부여를 허가
하였습니다. 이처럼
향후 정부가 시내면세점에 대한 신규 특허 부여를 지속적으로 추진할 경우, 면세업체의 경쟁 강화로 인해 당사의 면세시장 지배력이 약화되어 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 면세점 사업의 특징 및 경쟁 상황은 다음과 같습니다.

면세점은 우리나라를 벗어나 해외로 출국하는 내,외국인에게 관세 및 내국세 등 과세가 면제된 상품을 판매하는 장소로, 관세법에서는 '보세판매장' 이라는 용어로 정의하고 있습니다. 우리나라는 1979년 외국인 관광객 유치를 통한 외화획득과 관광진흥을 목적으로 처음 설치되었으며, 면세점협회에 따르면 증권신고서 제출 전영업일 현재 총 56개소의 보세판매장이 운영 중에 있습니다. 설치장소와 목적에 따라 시내면세점, 출국장면세점, 지정면세점, 외교관면세점으로 구분하고 있습니다.

일반적으로 소비자가 구입하는 물건에는 부가가치세, 개별소비세 등이 포함됩니다. 그러나 관광진흥, 외화획득 및 쇼핑편의 제고를 위해 면세점은 '관세', '부가가치세', '개별소비세', '주세', '담배소비세'의 면세혜택을 제공하고 있습니다. 다만, 이 혜택은 구매한 면세품을 국내로 반입하지 않고 해외로 반출하는 조건으로 부여되는 것으로, 우리나라로 다시 반입하는 경우 구입한 물품에 대해 과세가 발생할 수 있습니다.

면세 사업은 기본적으로 정부에서 부여하는 라이선스를 취득함으로써 영위할 수 있는 특허사업으로서, 보세사업자로서의 권한 확보가 선제적으로 요구되는 바, 어느 정도의 진입의 난이도가 존재한다고 할 수 있습니다. 2015~2016년을 기점으로 면세사업은 안정적인 매출과 수익을 보장하는 인허가시장에서 규모의 경제 및 고객 유인력이 중요한 완전경쟁시장으로 급격하게 변화하고 있습니다.

2015년 7월 관세청은 국내 관광서비스산업을 활성화하고 신규 투자를 촉진하고자 서울 지역에 HDC신라면세점, 한화갤러리아타임월드, SM면세점 및 제주지역에 제주 관광공사를 특허사업자로 추가 선정하였습니다. 2015년 7월 신규로 선정된 사업자는 특허권 부여일로부터 5년간 시내 면세점을 운영하게 됩니다. 이어 2015년 11월 기존 사업자의 특허기간 만료를 앞두고 발표된 신규사업자 선정 결과, 서울 시내 면세점 중 호텔롯데의 월드타워점 및 SK네트웍스의 워커힐면세점을 대신하여 두산면세점 및 신세계면세점이 2016년부터 서울 시내 면세사업자로 사업을 개시하게 되었습니다. 이로 인하여 서울 시내면세점은 당사(신라면세점) 1곳, 롯데면세점 3곳, 워커힐면세점 1곳, 동화면세점 1곳 등 총 6개점이 운영되어 왔으나, 신규 사업자 진출로 인해 경쟁구도가 재편되기도 하였습니다. 

2015년 인천국제공항 제3기 면세점 사업자 선정 결과에 따라 호텔신라, 호텔롯데, 신세계조선호텔이 2015년 9월부터 향후 5년간 인천국제공항 내 면세점 사업을 영위하게 되었습니다. 

2016년 4월 관세청 면세점 특허심사위원회는 서울 시내에 신규 특허 4개(중소기업 1개) 및 부산과 강원도 시내 면세점 신규 특허 2개를 추가하기로 결정하였으며, 12월 17일 선정결과 발표에 따라, 호텔롯데(월드타워점), 신세계(센트럴시티점), 현대백화점(무역센터점), 탑시티(신촌민자역사)가 선정된 바 있습니다. 신규 특허를 취득한 신규 사업자가 대거 시장에 진출하게 됨에 따라 고객 유치 경쟁이 과열될 경우 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 

[주요 시내면세점 사업자 현황(2019년말)]

구분
지역

서울
호텔신라
장충동

HDC신라
용산

호텔롯데
소공동, 코엑스,월드타워

신세계디에프
명동, 센트럴시티

현대백화점
무역센터

동화면세점
광화문

두산
동대문

SM면세점
인사동

부산
부산롯데호텔
부산롯데백화점

신세계조선호텔
센텀시티

부산면세점
용두산공원

제주
호텔신라
제주시

호텔롯데
제주시

제주관광공사
중문

자료: 한국면세점협회

2017년 4월 관세청 면세점 특허심사위원회는 인천공항 제2여객 터미널 면세점 5곳과 군산항 출국장 면세점 1곳의 사업자 선정 결과를 발표했습니다. 인천공항 제2여객 터미널 면세점 구역 중 DF1(향수·화장품 판매 구역)은 신라면세점이, DF2(주류·담배·포장 식품)는 롯데면세점이 맡아 운영하게 되었으며, DF3구역은 높은 최소 보장금액으로 특허권 입찰이 6차례 유찰된 후 단일 사업자 특허심사로 신세계디에프가 선정되었습니다. DF4~6구역은 중소·중견기업 몫으로 DF4(전 품목)은 에스엠(SM), DF5(전 품목)은 엔타스, DF6(패션·잡화·식품)은 시티플러스가 최종 선정되었습니다. 인천공항 제2여객 터미널 면세점은 2017년 10월 개장할 예정으로 해당 특허는 부여일로부터 5년간 유지됩니다. 또한, 군산항 출국장 면세점은 지에이디에프가 선정되었습니다.

[인천공항 제2여객터미널 운영사업 공고 및 선정기업]

사 업 권

매장수

면적(㎡)

예정가격

(최저수용금액)

(단위 : 원)

취급품목

선정기업
(발표)

일반기업

그룹

DF1

6

2,105

84,771,503,000

향수·화장품

(주)호텔신라

DF2

8

1,407

55,424,324,000

주류·담배·식품

(주)호텔롯데

DF3

14

4,889

64,670,234,000

패션·잡화

(주)신세계디에프

중소

중견기업그룹

DF4

2

825

8,761,750,000

전 품목

(주)에스엠면세점

DF5

1

741

6,611,463,000

전 품목

(주)엔타스듀티프리

DF6

2

241

2,150,287,000

패션·잡화·식품

(주)시티플러스

계

33

10,208

222,389,561,000

출처 : 인천공항공사, 관세청

(주1) 상기 예정가격은 VAT포함금액(2017.03.03 공고 기준)

당사는 인천공항 제2여객터미널 DF1 면세점 구역의 운영기업으로 선정되어 1차년도에는 최소보장금액인 847.7억원(VAT포함)을 매월 12분의 1을 분할 납부하여야 하며, 1차년도 이후에는 최소보장금에서 여객의 증감률을 가감한 금액을 납부하여야 합니다. 또한 인천공항공사와 계약에 따라 판매품목별 매출액의 영업요율을 반영한 금액이 최소납부금액을 초과하는 경우 그 차액을 인천공항공사에 납부하여야 합니다. 한편, 당사의 인천공항 제2여객터미널 DF1 면세사업장에서 발생한 매출액이 예상과는 달리 저조한 경우에도 계약상의 최저수용금액의 유출은 불가피하며, 이는 수익성 및 재무구조에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[인천공항 제2여객터미널 운영사업 공고 임대료 징수방법]

마. 임대료 징수방법

①낙찰자는 연간 최소보장금의 12분의 1을 영업개시일이 속한 다음달부터 매월 공항공사에 납부한다.

- 1차년도 최소보장금 : 낙찰금액

- 1차년도 이후 최소보장금 : 1차년도 최소보장금에 여객증감률의 50%를 증감한 금액 (단, 연간 최소보장금 증감한도 ±9%이내)

②낙찰자는 매 반기 판매품목별 매출액에 영업요율을 곱하여 산출한 금액이 해당 반기의 최소보장금 납부 총액보다 많을 경우 그 차액을 매 반기 익월까지 공항 공사에 납부해야 한다.

출처 : 인천공항공사

(주1) 2017.03.03 공고 기준임

한편, 신세계디에프는 2018년 6월 22일 인천공항 제1터미널 면세매장(DF1 및 DF5) 사업자 결정과 관련하여 해당구역 면세장 사업자로 선정되었습니다. 이번 면세점 사업자 선정은 앞서 운영하던 롯데면세점이 임대료 부담을 이유로 인천공항 1터미널에서 철수하였던 구역에 대한 사업자 재지정으로 신세계디에프는 해당 구역의 면세점 사업권을 2023년 7월까지 5년간 운영할 예정입니다.

2020년 3월 관세청 면세점 특허심사위원회는 인천공항 제1여객 터미널 면세점 8곳의 우선협상대상자 선정 결과를 발표했습니다. 인천공항 제1여객 터미널 면세점 구역 중 DF3(주류·담배·포장 식품)은 당사가, DF4(주류·담배·포장 식품)은 (주)호텔롯데가, DF7(패션·기타)는 (주)현대백화점이 처음으로 인천국제공항 면세점에 진출하며 맡아 운영하게 되었습니다. DF2(향수·화장품), DF6(패션·기타)는 유찰되었습니다. DF8~10구역은 중소·중견기업 몫으로 DF8(전 품목)은 그랜드관광호텔, DF9(전 품목)은 시티플러스, DF10(주류·담배·포장 식품)은 엔타스가 우선협상대상자로 선정되었습니다. 이번에 사업권을 획득하면 2020년 9월부터 향후 5년간 면세점을 운영할 수 있으며, 평가 기준에 충족되면 추가로 5년을 더해, 최대 10년까지 운영이 가능합니다.

[인천공항 제4기 제1여객터미널 운영사업 공고 및 선정기업]

사 업 권

매장수

면적(㎡)

최저수용금액

(단위 : 원)

취급품목

비고

선정기업

일반

기업

DF2

5

1,257.78

116,100,000,000

향수·화장품

유찰

DF3

5

(‘23.7이전)

9

(’23.8이후)

570.77

(‘23.7이전)

1,582.,26

(’23.8이후)

69,700,000,000

(‘23.7이전)

26,400,000,000

(’23.8이후)

주류·담배·식품

탑승동

통합운영

(주)호텔신라

DF4

5

547.55

63,800,000,000

주류·담배·식품

(주)호텔롯데

DF6

8

(‘23.7이전)

14

(’23.8이후)

1,886.96

(‘23.7이전)

3,892.03

(’23.8이후)

44,100,000,000

(‘23.7이전)

11,200,000,000

(’23.8이후)

패션·기타

탑승동

통합운영

유찰

DF7

6

2,326.71

40,600,000,000

패션·기타

(주)현대백화점

소계

29(39)

-

-

중소

중견

기업

DF8

5

929.75

22,200,000,000

전 품목

(주)그랜드관광호텔

DF9

5

937.15

19,300,000,000

전 품목

(주)시티플러스

DF10

1

172.07

13,100,000,000

주류·담배·식품

(주)엔타스듀티프리

소계

11

-

-

계

40(50)

-

-

출처 : 인천공항공사, 관세청

(주1) DF3, DF6 사업권은 ’23.8월 이후 현재의 탑승동 DF1 사업권 일부를 통합운영
(주2) 상기 표의 최저수용금액은 1차년도 금액(VAT별도)(2020.01 공고)

당사가 인천공항 제1여객터미널 DF3 면세점 구역의 운영기업으로 최종 선정되면 선정되어 1차년도에는 최소보장금액인 697억원(VAT별도)을 매월 12분의 1을 분할 납부하여야 하며, 1차년도 이후에는 최소보장금에서 여객의 증감률을 가감한 금액을 납부하여야 합니다. 또한 인천공항공사와 계약에 따라 판매품목별 매출액의 영업요율을 반영한 금액이 최소납부금액을 초과하는 경우 그 차액을 인천공항공사에 납부하여야 합니다. 한편, 당사의 인천공항 제1여객터미널 DF3 면세사업장에서 발생한 매출액이 예상과는 달리 저조한 경우에도 계약상의 최저수용금액의 유출은 불가피하며, 이는 수익성 및 재무구조에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[인천공항 제1여객터미널 운영사업 공고 임대료 징수방법]

마. 임대료 징수방법

① 낙찰자는 연간 최소보장금의 12분의 1을 영업개시일이 속한 다음달부터 매월 공항공사에 납부한다.

- 1차년도 최소보장금 : 낙찰금액

- 2차년도 이후 최소보장금 : 1차년도 최소보장금에 직전년도 여객증감률의 50%를 증감한 금액 (단, 연도별 최소보장금 증감한도 전년대비 ±9%이내)

- 다만, 통합 사업권(DF3, 6)의 탑승동 매장 최소보장금(4차년도)은 사업자가 별도 제시한 최소보장금액(입찰가격)을 적용

- 5차년도는 직전년도 여객증감률(T1 및 탑승동 기준)의 50%를 반영한 금액으로 산정

② 낙찰자는 매 반기 판매품목별 매출액에 영업요율을 곱하여 산출한 금액이 해당 반기의 최소보장금 납부 총액보다 많을 경우 그 차액을 매 반기 익월까지 공항 공사에 납부해야 한다.

출처 : 인천공항공사

(주1) 2020.01 공고 기준임

[주요 면세점사업자 특허권 획득현황 (2015년이후부터 현재까지)]

구분
지역
기업명

공항
인천(T1)
기존: 호텔롯데, 호텔신라
 신규(15년): 신세계DF(舊 신세계조선호텔), 삼익악기, 시티플러스, SM면세점, 엔타스듀티프리
 신규(18년): 신세계DF(호텔롯데 철수구역), 그랜드관광호텔(삼익악기 철수구역)

인천(T2)
신규(17년): 호텔롯데, 호텔신라, 신세계DF, 에스엠면세점, 엔타스듀티프리, 시티플러스

김포
호텔롯데, 호텔신라(18년)

제주
호텔신라(한화캘러리아타임월드 철수구역)

김해
부산롯데호텔, 듀프리토마스쥴리코리아

기타
대구공항: 그랜드관광호텔(15년)
 청주공항: 두제산업개발(18년)

시내
서울
기존: 호텔롯데(소공동, 코엑스), 호텔신라(장충동), 동화면세점(광화문)
 신규(15년): HDC신라(용산), 한화갤러리아타임월드(여의도), 에스엠면세점(인사동), 신세계DF(명동), 두산(동대문)
 신규(16년): 호텔롯데(월드타워), 신세계DF(센트럴시티), 현대백화점면세점(무역센터), 탑시티(신촌)

부산
기존: 부산롯데호텔, 신세계DF(舊 신세계조선호텔)
 신규(16년): 부산면세점(용두산공원)

제주
기존: 호텔신라(제주시), 롯데제주면세점(‘15년 중문에서 제주시로 이전)
 신규(15년): 제주관광공사(중문)

강원
신규(16년): 알펜시아

주1) 인천공항 T2 면세점: 2017.04 최초 입찰시, 대기업은 호텔롯데(DF2: 주류, 담배, 포장식품), 호텔신라(DF1: 향수, 화장품)가, 중소중견기업은 SM면세점, 엔타스듀티프리, 시티플러스가 선정됨. DF3구역(패션/잡화)은 유찰이 반복되다 7월 신세계DF로 확정
주2) 호텔롯데는 2018년 7월 중 인천공항 T1면세점 4구역 중 3개 구역에서 철수하였으며, 신세계DF가 이를 낙찰받아 8월 개장
주3) 삼익악기는 2018년 상반기 인천공항 T1면세점에서 철수하였으며, 그랜드관광호텔이 이를 낙찰받아 하반기 개장
주4) 한화갤러리아타임월드는 2019년 9월 여의도점에서 철수. 두산도 내년초 동대문점에서 철수 예정(현대백화점이 인수 예상)
주5) 에스엠면세점 서울시내점은 2020년 4월 30일, 제1여객터미널점은 8월 31일 이후 운영 종료 예정(코로나19 여파)
출처: 한국기업평가, 관세청, 업계 자료 등

정부는 2018년 12월 '2019년 경제정책방향'을 발표하면서
광역자치단체별
시내면세점 매출이 전년과 비교해 2000억원 이상 증가하거나 외국인 관광객이 20만명 이상 늘어나면 면세점을 추가할 수 있도록
관세법 시행령을 개정하
였습니다. 

상기 기술한 바와 같이 면세점 특허의 수가 점차 증가하면서 경쟁강도가 높아진 가운데 기획재정부는 2019년 5월 시내면세점 신규 출점을 위한 보세판매장 제도운영위원회를 개최하여 서울의 3곳, 인천, 광주, 충청(중견,중소기업 전용) 등 시내면세점 6곳의 사업자를 신규 지정하도록 했습니다.
하지만 현대백화점면세점 한 곳만이 입찰 신청을 하여, 서울시내면세점 매장을 승계하였고, 당사를 비롯한 주요 면세점 업체들은 입찰에 참가하지 않았습니다.

이와 같이 면세사업의 경쟁구도는 변화하고 있으나, 사업을 영위하기 위해서는 반드시 라이선스의 취득이 요구된다는 측면에서 진입장벽은 여전히 존재하는 바, 경쟁 환경이 급격하게 변화할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 더욱이, 면세사업 본연의 특성 상 라이선스의 취득은 출점 권한의 의미만을 가지며, 라이선스 취득을 통해 면세업을 영위하기 시작한 이후로는 사업자가 자체적으로 보유한 사업 역량에 따라 그 성공여부가 좌우된다고 할 수 있습니다. 

면세사업의 핵심은 제품 소싱 규모 확대에 따른 규모의 경제 확보 및 MD역량, 재고관리 역량 등입니다. 단기간에 수익성을 확보하는 것이 쉽지 않지만 장기간 매출규모 확대를 도모하는 전략을 꾸준히 추진함으로써 납품업체에 대한 교섭력의 증대 등을 통해 규모의 경제 강화의 수혜를 점진적으로 기대할 수 있습니다. 또한 오랜 업력을 통해 누적된 구매 이력 및 축적된 MD역량이 중요하다는 점, 재고를 직접 매입해서 판매하기 때문에 물류시스템 및 재고관리 역량이 중요하다는 점 등은 전통적인 유통업의 비즈니스 모델과는 상이한 면세업만의 특징인 바, 당사는 글로벌 면세사업자로 바잉 파워가 경쟁사들에 비해 높아 원가경쟁력에서 우위를 차지하고 있는것으로 판단되며 신규 사업자가 시장에 진입하더라도 단기간 내 당사를 비롯한 기존 메이저 사업자를 위협하는 수준에 이르는 것은 쉽지 않을 것으로 판단됩니다.

사. 면세 사업- 상품매입 및 재고관리에 관한 위험

면세사업은 전통적인 유통업과 달리 상품재고를 직접 매입해서 판매해야 하기 때문에,
MD(상품기획자, Merchandiser)역량 및 재고관리 역량 확보가 필수적입니다. 이에
소비 트렌드를 파악하지 못하고, 변화하는 소비자 수요를 파악하지 못하거나, 적절한 재고관리를 수행하지 못하는 경우 당사 면세사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 사업인 면세사업에서 발생하는 매출의 상당 부분을 차지하는 상품군은 화장품, 패션상품 및 명품 등으로서 빠르게 변화하는 고객 취향에 민감한 특징이 있습니다. 면세사업은 전통적인 유통업의 비즈니스모델과는 달리 상품재고를 직접 매입해서 판매해야 하는 바, 빠르게 변화하는 고객의 선호도를 고려했을 때 경쟁력을 확보하기 위해서는 MD역량 확보가 필수적이라고 할 수 있습니다. 특히, 변화하는 소비 수요를 적시에 예측하고, 대응하는 능력, 판매시점에 앞서 시장의 트렌드가 반영된 적절하고 시장성이 있는 상품군을 구성하는 역량과 더불어 적절한 수준에서의 재고관리 및 물류 역량은 경쟁강도가 높아지고 있는 면세사업의 핵심 역량입니다.

다만, 면세업의 특성 상 상품재고를 매입하는 시점은 상품이 판매되기 전이기 때문에, 소비자의 수요 변화 및 가격변동에 취약할 수 밖에 없습니다. 이에 빠르게 변화하는 패션 트렌드가 초래하는 위험을 축소하기 위한 노력의 일환으로써 당사는 상품 재고 매입 시 일정 부분을 시간이 지나도 크게 유행을 따르지 않는 스타일의 상품으로 구성하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 구성된 상품이 속한 시장이나 소비자 수요를 잘못 파악한 경우 일부 상품재고의 판매가 미진하여 재고 부담이 발생할 수 있으며, 다른 상품으로 구성했을 때의 매출 증대 기회를 놓칠 위험이 존재합니다. 상품에 대한 수요가 기대에 미치지 못할 경우 재고부담을 해소하고자 가격을 인하하여 판매함으로써 당사의 수익성이 악화될 가능성이 있으며, 특히 명품 브랜드의 경우 해당 제품의 소매가격을 조정할 수 있는 여지가 제한적이기 때문에 명품의 과잉재고는 해소에 어려움이 존재할 수 있습니다. 뿐만 아니라, 고객이 당사의 점포에서 최신 트렌드에 부합하는 상품을 구할 수 없다고 느끼거나, 고객의 의견 및 민원에 제대로 응대하지 못하는 경우 당사 면세점의 브랜드 이미지에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

아. 해외 면세사업 관련 위험

당사는
아시아 3대 허브공항인 인천, 싱가포르, 홍콩 공항의 면세점 운영 사업권을 보유하고 있습니다.
당사는 글로벌 면세사업자로 해외 면세점을 운영하여 이미지 제고 및 바잉 파워를 높여 수익성의 개선에 앞장서고 있습니다. 한편,
해외 사업장의 경우에도 해당 국가에서 통제할수 없는 상황이 발생시 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기바랍니다.

당사는 2014년 싱가포르 창이공항 면세점 사업권을 획득하여 14년 4분기부터 화장품과 향수 사업권으로 영업을 시작하였습니다. 현재는 1~4터미널에 약 26개의 매장을 보유하고 있으며, 2019년까지 지속적인 영업적자가 발생하였으나 영업적자의 규모는 점진적으로 축소되고 추세에 있습니다. 이는 2015년부터 2019년까지 연평균 5% 수준의 공항 이용자 증가세가 실적 개선의 원동력으로 파악되고 있으며 중국인 입국자가 증가하면서 객단가(ASP)가 상승함에 기인합니다.

또한 당사는 2017년 4월 홍콩 첵랍콕 공항의 면세점 사업권을 획득하였으며. 당사는최근 면세점 사업권을 획득한 홍콩 첵랍콕 공항 면세점에서 향수, 화장품 및 패션 액세서리를 2017년 12월을 시작으로 7년(추가 1년 가능) 간 판매할 예정입니다. 당사는 2017년 4월 홍콩 공항 면세 사업권 획득을 통해, 아시아 3대 허브공항인 인천, 싱가포르, 홍콩 공항에서 면세점을 운영하게 되어 글로벌 시장 내 입지를 확대하게 되었습니다. 글로벌 공항의 운영은 국내 시장 면세점 증가에 따른 경쟁 심화와 한 지역에 대한 매출 편중 부담을 완화하고 면세업 사업 구조 특성상 중요한 바잉 파워가 강화되어 원가경쟁력이 개선될 것으로 예상됩니다.

당사가 사업권을 가지고 있는 싱가포르 창이공항 및 홍콩 첵랍콕 공항의 면세점 수익성은 공항 이용객수의 변동에 큰 영향을 받습니다. 홍콩의 첵랍콕공항과 싱가포르 창이공항의 이용객수는 2007년 이후 글로벌 금융위기의 여파로 이용객수가 감소한 2009년을 제외하고 공항 이용객은 2018년까지 매년 증가추세에 있습니다. 하지만 홍콩 첵랍콕 공항의 경우, 지난 8월부터 송환법 반대 시위대가 첵랍콕 공항을 점거하고 시위를 벌임에 따라 이용객 수가 급격하게 감소하였습니다. 이로 인해 2019년 기준 홍콩 첵랍콕 공항 이용객 수는 7,129만명으로 전년대비 소폭 감소하였습니다. 창이공항 이용객수는 꾸준히 증가하여 2019년 기준 6,828만명으로, 전년 6,563만명 대비 4.0% 증가하였습니다.

[홍콩 첵랍콕 공항 이용객수 현황]

홍콩공항 이용객수.jpg
홍콩공항 이용객수

출처 : 홍콩공항

[싱가포르 창이공항 이용객수 현황]

창이공항 이용객수.jpg
창이공항 이용객수

출처 : 창이공항

당사의 해외 면세 사업장이 위치하는 홍콩 첵랍콕 공항 및 싱가포르 창이공항의 이용객수는 전반적으로 증가추세에 있으며 아시아의 허브공항으로서 공항 이용객은 더욱더 증가할 것으로 전망됩니다. 그러나 중국에서부터 시작된 코로나19로 인하여 2020년 1월 홍콩공항 이용객 수는 전년동기대비 11.7% 감소하였고, 2월 이후 전세계적으로 확산됨에 따라 홍콩과 싱가포르에서도 외국인의 입국 제한조치를 시행하였습니다. 이로 인해 각 공항의 사용객 수가 감소하여 당사의 면세사업 수익성에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이처럼 불가항력적 상황 발생으로 공항이용객이 감소할 가능성을 배제할 수 없으며 공항 이용객의 현저한 감소시 당사의 수익성에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 해외면세점 운영을 통하여 브랜드 이미지 제고 및 글로벌 입지가 강화되고 있으며 바잉파워 확대로 원가경쟁력이 개선되어 수익성의 개선으로 이어질 것으로 기대하고 있습니다. 그러나 해외 사업장의 경우 통제할 수 없는 상황이 발생시 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기바랍니다.

[호텔/레저부문]

자. 호텔사업 관련 경쟁 위험

호텔사업은 경기 불황, 소득변화, 환율 및 지정학적 리스크 등의 영향에 민감하게 반응하는 산업입니다. 따라서
여러 변수에 의해 관광 여행객 및 비즈니스 여행객이 감소하여 숙박 고객수가 감소할 수 있습니다. 숙박 고객수가 감소할 경우 매출 및 수익률에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

호텔이란 숙박과 식음료 등 종합적인 서비스를 제공하고 일정한 대가를 받는 서비스 업체를 가리킵니다. 현대의 호텔산업은 국제 교류가 증가함에 따라 발전하고 있으며,호텔의 영업환경은 국내외 경기 여건과 환율, 해당국가의 외국인 입국자 수에 민감하게 반응합니다. 일반적으로 호텔산업은 높은 고용효과를 창출하는 노동집약적 산업임과 동시에, 자본 집약적인 산업의 모습을 보입니다. 매출 규모에 비해 초기설비투자 및 유지보수투자의 지출규모가 크기 때문에 투자의 회수기간이 길어집니다. 반면 현금거래가 주를 이루고 객실의 재고 보유가 불가능한 특성으로 인해 운전자금부담이 거의 없고, 높은 현금회전율을 나타냅니다. 

한편 호텔의 식음료 및 연회장, 기타 부대시설의 영업은 2008년 금융위기 이후의 경기침체로 일시적인 감소를 보였습니다. 하지만 글로벌화에 따른 국제회의 증가, 고급식음 서비스에 대한 수요 확대 등으로 전체적인 성장세를 보여왔으며, 당분간 이러한추세는 유지될 것으로 전망됩니다. 다만, 호텔사업의 영업실적은 국내외 경기활황 또는 침체 여부, 환율 및 국제적 이벤트 등 대외적인 변수에 따라 크게 영향을 받는 산업입니다. 또한 비즈니스 및 관광 등에 의한 외래관광객 수의 변화 및 기후, 메르스와같은 전염병 등 예측하기 어려운 이슈 등에 의해서도 객실판매율이 민감하게 변동되는 특성이 있으므로 상기 기술된 다양한 변수에 의해 호텔부문의 매출 및 수익성이
변동 될 수 있으므로 이점 유의하시기 바랍니다.
특
히 2020년 코로나19의 세계적인 확산으로 인해서 글로벌 경기침체에 대한 우려가 대두되고 있습니다. 이에 따라 당사가 영위하는 호텔부문의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수
있는 바, 투자자 분들께서는 유의하시기 바랍니다. 코로나19와 관련된 자세한 내용은 '사업위험
가.

코로나19 확산 및 글로벌 경기변동에 관한 위험

'
을 참고하시길 바랍니다.

통상적인 호텔을 지칭하는 관광호텔의 경우 한국관광호텔업협회가 심사하는 기준에 따라 최상위인 특1급호텔부터 3등급호텔까지 5가지 등급의 호텔로 분류하고 있고, 2014년 관광진흥법시행령 개정을 통해 새로이 5성급 ~ 1성급으로 등급을 구분하였습니다. 현재는 호텔이 기존의 무궁화 등급과 새로운 별 등급을 모두 신청가능하지만 2018년부터는 모든 호텔이 별 등급으로 바뀌었습니다. 관광진흥법시행령 개정이후 2015년 4월 당사가 국내 첫 5성급 호텔로 등록하였으며,
2019년 말 현재 58개의 호텔이 5성급 호텔로 등록되어 있습니다.
5성급 호텔의 지위를 부여받기 위해서는 평가요원이 미리 날짜를 통보하고 방문하는 '현장 평가'와 불시에 방문하는 '암행 평가' 2단계로 결정됩니다. 현장 평가의 경우 호텔 측의 브리핑과 시설 점검, 직원 인터뷰 등을 거쳐 진행되며 암행 평가는 평가요원 2명이 직접 호텔에 1박2일 투숙하면서 예약·주차·룸서비스·비즈니스센터·식당 등 9가지 항목을 점검하고, 1명의 요원이 호텔을 찾아 객실 및 욕실, 공용공간 서비스 등 4가지 항목을 불시에 점검하는 방식으로 이루어집니다.

[국내 5성급 호텔 등록현황]

(기준일 : 2019년 12월 31일)

지역
호텔명
객실수

서울특별시
임피리얼팰리스 호텔
404

서울특별시
그랜드인터컨티넨탈서울파르나스
519

서울특별시
르 메르디앙 서울 호텔
336

서울특별시
인터컨티넨탈서울코엑스
654

서울특별시
파크하얏트서울
185

서울특별시
메이필드호텔
209

서울특별시
SK 네트웍스 (주) 워커힐
799

서울특별시
쉐라톤 서울 디큐브시티 호텔
269

서울특별시
쉐라톤서울 팔래스강남호텔
341

서울특별시
JW메리어트호텔서울
379

서울특별시
호텔롯데 롯데호텔월드
482

서울특별시
시그니엘 서울(SIGNIEL SEOUL)
235

서울특별시
콘래드 서울 호텔
434

서울특별시
서울미라마(유)그랜드하얏트호텔
620

서울특별시
노보텔 앰배서더 서울 용산
621

서울특별시
JW메리어트 동대문 스퀘어 서울
170

서울특별시
포시즌스 호텔 서울
317

서울특별시
신세계조선호텔
462

서울특별시
그랜드앰배서더서울
413

서울특별시
플라자호텔
415

서울특별시
호텔신라
464

서울특별시
호텔 롯데
1,151

서울특별시
밀레니엄서울힐튼
680

서울특별시
노보텔 앰배서더 서울 동대문 호텔
331

부산광역시
(주)부산롯데호텔
650

부산광역시
호텔농심
240

부산광역시
신세계 조선호텔
290

부산광역시
파라다이스 호텔
528

부산광역시
파크하얏트 부산
269

부산광역시
힐튼부산
316

인천광역시
쉐라톤그랜드인천호텔
321

인천광역시
그랜드하얏트인천이스트타워
523

인천광역시
그랜드하얏트인천웨스트타워
501

인천광역시
네스트호텔(NEST HOTEL)
370

인천광역시
경원재엠베서더호텔
30

인천광역시
파라다이스시티
769

울산광역시
롯데호텔울산
200

강원도
씨마크호텔
150

강원도
하이원 그랜드호텔카지노
197

경상남도
거제삼성호텔
166

경상북도
힐튼 경주
324

경상북도
㈜라한호텔(경주)
440

충청북도
그랜드플라자청주호텔
328

제주특별자치도
제주KAL호텔
282

제주특별자치도
글래드호텔앤리조트(주)
 메종글래드제주
513

제주특별자치도
제주오리엔탈호텔
321

제주특별자치도
라마다프라자제주호텔
400

제주특별자치도
(주)호텔신라 제주신라
429

제주특별자치도
㈜호텔롯데 롯데호텔 제주
500

제주특별자치도
더 쇼어호텔 제주
224

제주특별자치도
㈜교원 스위트호텔 제주
90

제주특별자치도
서귀포KAL호텔
225

제주특별자치도
해비치호텔
288

제주특별자치도
WE호텔
86

제주특별자치도
REDD21호 제주중문호텔
198

제주특별자치도
제주 부영호텔 & 리조트
262

제주특별자치도
히든클리프호텔&네이쳐
250

제주특별자치도
씨에스개발㈜ 씨에스호텔앤리조트
26

출처 : 문화체육관광부 - 호텔업+등록현황(2019.12.31 기준)

호텔은 초기 대규모 자본이 동원되는 장치산업의 성격을 지니고 있으며, 사업경쟁력을 좌우하는 객실 집객력 확보를 위해 주변 환경과 교통이 양호한 대규모의 입지를 필요로 합니다. 국내 특1급 호텔의 30% 이상이 밀집해 있는 서울 지역에는 이러한 입지적 요건을 충족시키는 부지 확보와 경쟁력을 위한 시설투자 부담으로 신규 진입이 쉽지 않은 수준입니다. 또한, 단기간 내 브랜드 인지도 구축이 쉽지 않은 점도 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 이에 따라 국내 특 1급 호텔은 대부분 대기업 계열사로서, 해외 유명 호텔 체인과의 업무제휴 등을 통해 브랜드 인지도 향상을 도모하고 있습니다. 반면 양호한 입지의 대규모 토지 및 건물에 대규모 자본투자가 이루어지는 점은 담보가능자산 확보에 따라 추가적인 차입시 긍정적인 요인으로 판단됩니다.

국내 특1급 호텔의 업체수는 2014년 88개로 이후 매년 감소하는 추세를 보이고 있으며 2019년말 기준 64개를 기록하고 있습니다. 한편, 서울지역내 특1급호텔의 수는 등락을 거듭하고 있으며 2014년 26개이던 업체수가 2016년 28개까지 증가하였다가 2019년말 현재 24개의 업체가 있습니다.

[국내 5성급(특1급 포함) 호텔 업체수 및 객실 수 추이]

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

전국
업체수
64
65
78
85
86
88

객실수
22,199
25,215
28,709
28,938
29,265
29,909

서울
업체수
24
25
25
28
27
26

객실수
10,890
11,449
11,218
12,198
12,132
11,889

제주
업체수
14
15
12
16,
16
15

객실수
4,068
5,357
4,997
4,485
4,429
4,223

(출처: 문화체육관광부 - 전국 관광숙박업 등록현황)

최근 중국인 관광객이 증가하는 가운데, 대체로 고급 숙박시설에 대한 선호도가 낮은 중국인 관광객의 특성을 반영하여 특급호텔 수준의 서비스를 제공하는 중저가 비즈니스 호텔의 건립이 확대되는 추세로 직영 또는 위탁운영의 형태로 관련 사업을 확정하고 있습니다. 한편, 기존 5성급 호텔만 영위하는 호텔사업자는 비즈니스호텔 사업 확대로 기존 5성급 호텔의 고객을 일부 잠식하여 수익성이 악화될 가능성이 존재하나, 당사와 같이 비즈니스호텔 사업을 동시에 영위하는 사업자는 수익성을 확대할 것으로 기대하고 있습니다. 한편, 비즈니스 호텔 운영이 임대차 방식으로 운영되는 경우에는 최소보장임차료를 지급하는 형태로 운영되므로 영업레버리지가 확대되어 실적변동성이 증가할 수 있습니다. 중장기적으로 호텔 업계 내 경쟁 심화와 객실 판매 단가 인상을 제약하는 요인으로 작용할 가능성도 배제할 수 없습니다.

상기 기재한 바와 같이 계속되는 호텔의 공급증대 및 경쟁심화로 인하여 인하여 당사의 매출 감소가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 시설보수 및 신설, 마케팅활동 등으로 비용이 증가할 경우 수익성이 악화될 수 있습니다.

중국인을 비롯한 외국인 관광객의 증가에 따른 "관광숙박시설 확충 지원 등에 관한 특별법" 등 관광산업 진흥을 목적으로 한 정부의 정책적 지원 등으로 국내 숙박시설의 공급이 확대되었습니다.
연도별 호텔업 등록 현황에 따르면 2019년 현재 호텔업 등록 업체의 수는 1,983개이며, 객실 수는 158,141개로 전년 대비 각각 5.31%, 3.02% 증가한 것으로 집계되고 있으며, 최근 8년간 연평균 객실 수 증가율 역시 약 9.48%로 비교적 높은 성장세를 나타내고 있습니다.

[연도별 호텔업 등록 현황]

(단위: 개, %)

구분

2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
평균 
성장률

업체수

1,983
1,883
1,617
1,522

1,279

1,092

896

786

13.94%

전년대비

5.31%
16.45%
6.24%
20.00%

17.12%

21.88%

13.99%

10.55%

객실수

158,141
153,508
143,416
129,916

117,626

104,755

88,958

82,209

9.48%

전년대비

3.02%
7.04%
10.39%
10.45%

12.29%

17.76%

8.21%

6.70%

(자료 : 문화체육관광부, 관광숙박업 등록현황)
주1) 호텔업 등록 수는 가족호텔업, 관광호텔업, 소형호텔업, 한국전통호텔업, 호스텔업 등을 포함한 국내 총 등록 현황입니다

이러한 호텔공급 증가에 따라 일부 언론 및 업계에서는 객실이용률(OCC), 객실평균요금(ADR) 등 호텔업의 운영 현황을 분석하는 주요 지표가 최근 하락하는 점 등을 근거로 공급 과잉에 대한 우려를 제기하고 있는 상황입니다.

[연도별 호텔업 주요지표]

(단위: 원, %)

구분

2017년
2016년

2015년

2014년

2013년

2012년

2011년

판매객실평균요금

113,785
115,848
124,227
126,560

128,351

130,457

119,821

객실이용률

60.7
64.2

59.8

63.5

63.7

65.8

66.0

객실평균요금

69,079
74,321

74,256

80,391

81,811

85,893

79,082

(자료: 문화체육관광부, 문화통계포털)

주1) 판매객실평균요금(ADR, Average Daily Rate) = 객실매출액(Room Revenue) ÷ 판매객실수(Number of Rooms sold)

주2) 이용률(OCC, Occupancy) = (판매실수÷판매가능실수) × 100

주3) 객실평균요금(revPAR, Revenue per Available Room) = ADR × OCC

(주4) 2018년 수치부터 미발표

특히, 대형 호텔에 투숙하던 일본인 관광객 등이 감소하고, 동남아 및 중국 관광객이 증가함에 따라 저가 숙박 시설에 대한 수요가 상대적으로 크게 증가한 효과, 특별법에 의해 공급이 증가된 호텔 중 상당수가 고가 호텔인 점(서울연구원 정책리포트, 서울시 숙박시설의 유형별 수급실태와 대응방안) 등으로 인해 상대적으로 고가 호텔의 공급 과잉에 대한 우려는 더욱 높은 상황으로 볼 수 있습니다.

이와 같이 국내의 호텔 객실 공급은 외국인 관광객의 증가 및 정책적인 지원의 영향으로 증가하고 있는 상황이나, 업계 일각에서는 주요 지표의 추이 등을 근거로 하여 공급 과잉 및 경쟁 심화 가능성에 대한 우려를 제기하고 있는 상황이며, 이러한 우려가 현실화 되는 경우 당사의 호텔 사업 부문의 수익성은 현재 수준과 비교하여 둔화될 수 있습니다.

차. 비즈니스 호텔 공급 확대로 인한 시장 영향

2012년 1월 공중위생관리법 시행령 개정으로 서비스드 레지던스의 단기 숙박이 합법화되었고,
당사를 비롯한 경쟁사들의 비즈니스호텔 공급 확대로 인한 객실수 증가로 특 1급호텔 시장에도 영향이 있을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이와 같은
경쟁 심화 등이 당사의 영업환경이나 매출에 영향을 미칠 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

서비스드 레지던스(Serviced Residence, 청소/세탁 등 호텔식 서비스를 제공하는 단기 임대주택)는 최근 단기임대를 통해 단기투숙객 유치로 영업범위를 확장해 왔습니다. 특 1급 호텔에 비해 상대적으로 저렴한 가격과 편리한 도심접근성을 바탕으로 특 1급 호텔 시장을 잠식해 왔으나, 2010년 4월중 8개 서비스드 레지던스 업체의 단기 숙박행위에 대해 건축법 및 공중위생관리법 위반으로 벌금형이 확정된 바 있습니다. 이에 따라 상당 수의 업체들이 오피스텔 등 임대형건물로 전환하면서 대체시설에 의한 시장잠식 위험이 완화된 바 있으나, 해외관광객의 객실수요 증가로 정부가 서비스드 레지던스의 단기 숙박 합법화가 2012년 1월 공중위생관리법 시행령 개정을 통해 이뤄졌습니다. 이에 따라 업무시설도 숙박업으로 활용할 수 있도록 하는 '생활형 숙박업'이 신설되면서 합법화되었고, 현재 서머셋팰리스서울과 브라운스위트서울 등을 시작으로 다수의 업체들이 활발히 영업을 하고 있습니다.

또한, 기존 특 1급 호텔사업을 위주로 영위해 온 호텔 대기업들은 고가의 호텔보다 상대적으로 저렴한 콘도, 게스트하우스 등을 선호하는 중국인의 특성을 반영하여 특1급 호텔 대비 저렴한 요금에 특급 호텔 브랜드를 부분적으로 활용하는 등 가격 대비 우수한 서비스/품격을 갖춘 비즈니스 호텔의 공급을 확대하고 있습니다. 

롯데호텔은 2009년 4월 10일, 객실 284실 규모의 롯데시티호텔 마포와 2011년 12월 8일, 객실 190실 규모의 롯데시티호텔 김포공항점을 시작으로, 2014년 2월 제주시에 객실 262실 규모의 롯데시티호텔 제주를, 같은해 3월에는 객실 312실 규모의 롯데시티호텔 대전과 객실 283실 규모의 롯데시티호텔 구로를 7월에 개관 하였으며, 2015년 6월 롯데시티호텔 울산을 개장하였고, 2016년 1월 명동 L7호텔, 롯데시티호텔 명동을 개장하였으며 2017년 강남 L7호텔 , 2018년에 홍대 L7호텔을 개장하였으며, 현재도 지속적으로 시티호텔 브랜드의 확장을 진행중에 있습니다. 

신세계조선호텔은 스타우드 호텔&리조트와 손잡고 첫 비즈니스호텔인 '포 포인츠 바이 쉐라톤'을 5월 1일 서울역 앞에 개장하였습니다. 국내 첫선을 보이는 '포 포인츠'는 쉐라톤, 웨스틴, W호텔 등을 운영하는 스타우드 호텔&리조트의 중급 브랜드이며 객실 규모는 342실 입니다.

당사는 2013년 11월 비즈니스호텔인 신라스테이 동탄을 개장하였으며, 2014년 10월 신라스테이 역삼, 2015년 신라스테이 제주, 서대문, 울산, 마포, 광화문을 개장하였고, 2016년 2월 신라스테이 구로, 7월 신라스테이 천안 2017년 4월 신라스테이 서초와 신라스테이
해운대
2020년 3월 신라스테이 삼성을
개
장하는 등 비즈니스호텔 사업을 확대하고 있습니다.

특1급호텔 주요 사업자가 운영하는 비즈니스 호텔 공급 현황은 다음과 같습니다.

[주요 특1급호텔 사업자 비즈니스호텔 공급 현황]

업체명(브랜드)
~'13년 12월
'14년
'15년
'16년
'17년
'18년
'19년
'20년

호텔신라(신라스테이)
동탄
역삼
제주, 서대문, 울산, 
마포, 광화문
구로, 천안
서초, 해운대
-
-
삼성

호텔롯데(롯데시티, L7)
마포, 김포
제주, 대전,구로
울산
L7(명동)
L7(강남)
L7(홍대)
-
-

파르나스호텔(나인트리)
명동
-
-
-
명동II

인사동
동대문

신세계조선호텔(포포인츠)
-
-
남산
-

강남
구로
-

출처 : 한국신용평가

당사는 비즈니스 호텔인 '신라스테이'를 위탁운영하고 있으며, 소재지와 객실수는 아래와 같습니다.

[당사 운영 비즈니스 호텔 현황]

연도
소재지
객실수
운영방식

2013년
동 탄
286室
위탁운영

2014년
역 삼
306室

2015년
제 주
301室

서대문
317室

울 산
335室

마 포
383室

광화문
339室

2016년
구 로
310室

천 안
309室

2017년
서초동
305室

해운대
407室

2020년
삼 성
315室

(출처 : 당사 제공자료)

이처럼 비즈니스호텔의 수가 늘어나면서 외국인관광객 등에게 특1급호텔 객실의 대체재로 작용함에 따라 장기적으로 전체 객실수가 증가로 인해 경쟁이 심화될 가능성이 존재하며 비즈니스호텔의 성장이 호텔산업의 성장을 가져 오는 동시에 다른 등급의 호텔수요를 일부 잠식할 가능성도 상존합니다. 이는 당사의 영업환경이나 매출에도 영향을 받을 수 있는 점 투자자 여러분께서는 참고하시기 바랍니다.

카. 호텔 사업-시설의 개보수와 관련된 위험

호텔산업은 대규모의 초기 투자자금이 필요하며, 집객력 제고와 고급화를 위한
주기적인 리노베이션(개보수) 등 시설관련 투자부담이 높습니다. 또한 경쟁 호텔의 고급화 전략으로 인하여 고객기반이 분산되어 매출액이 감소될 가능성이 있습니다. 이러한
과도한 고급화 경쟁은 시설투자비 증가로 이어져 전반적인 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

5성급호텔의 주요 사업경쟁력으로 작용하는 집객력 제고를 위해 주기적인 개보수는 필수적인 요소입니다. 시설이 노후화되거나 고객의 눈높이에 부합하지 못할 경우 고객의 감소로 수익성에 영향을 미치게 되므로 지속적인 유지 보수 및 시설 고급화를 위한 리노베이션(renovation) 등이 필요합니다. 따라서 호텔업계의 시설 고급화를 위한 리노베이션의 경쟁강도는 높은수준입니다. 이러한 시설 리노베이션에는 직접적인 자본적 지출 비용 이외에도 자금 조달 비용, 전면 또는 부분 휴관에 따른 매출 감소 및 고정비 발생 등의 사유로 수익 감소가 수반될 수 있으며, 예상치 못한 사유로 휴관 기간이 길어지거나 시설 리노베이션이 수익 개선에 긍정적인 영향을 미치지 못하는 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 특 1급 호텔로 국내외 유수의 기관 혹은 언론에 의해 '국내 최정상급 호텔'로서 호평을 받고 있습니다. 특히, 외국 국빈의 영접 또는 세계적인 컨퍼런스의 개최 등으로 당사의 이미지는 한국을 대표하는 호텔 중 하나로 자리매김하고 있으며 당사 역시 현재의 지위를 유지하고자 각고의 노력을 기울이고 있으며, 그 노력의 일환으로 당사는 2015년 4월 한국 최초의 5성 호텔에 선정되었습니다. 

특 1급 호텔은 초기 대규모 자본이 동원되는 장치산업의 성격을 지니고 있으며, 사업경쟁력을 좌우하는 객실 집객력 확보를 위해 주변 환경과 교통이 양호한 대규모의 입지를 필요로 합니다. 국내 특1급 호텔의 30% 이상이 밀집해 있는 서울 지역에는 이러한 입지적 요건을 충족시키는 부지 확보와 경쟁력을 위한 시설투자 부담으로 신규 진입이 쉽지 않은 수준입니다. 또한, 단기간 내 브랜드 인지도 구축이 쉽지 않은 점도 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 이에 따라 국내 특 1급 호텔은 대부분 대기업 계열사로서, 해외 유명 호텔 체인과의 업무제휴 등을 통해 브랜드 인지도 향상을 도모하고 있습니다. 반면 양호한 입지의 대규모 토지 및 건물에 대규모 자본투자가 이루어지는 점은 담보가능자산 확보에 따라 추가적인 차입시 긍정적인 요인으로 판단됩니다.

2004년 8월 W호텔과 2005년 4월 파크하얏트호텔의 개관 이후 호텔업종 내 경쟁력 강화를 위한 정기적 리노베이션 실시 등 업체별 경쟁강도는 더욱 강화되고 있습니다. 또한, 2011년 9월 쉐라톤 디큐브 시티호텔 개관, 2012년 11월 여의도 콘래드 호텔 개관, 2014년 2월 동대문 JW메리어트호텔 개관으로 향후 서울지역 특 1급 호텔간의 경쟁이 더욱 심화될 것으로 판단됩니다. 제주지역은 제주 신라호텔과 제주 롯데호텔이 양강체제를 구축해왔으나, 2014년 이후 제주 지역 내 다수의 호텔들이 개관하여 제주 지역 특급호텔 시장 경쟁 역시 심화될 것으로 판단됩니다. 더 나아가, 중저가 비즈니스 호텔들도 특급호텔과 비슷한 수준의 안전과 서비스에 저렴한 가격을 제공하는 정책을 내세우고 있어 호텔업체들간의 경쟁심화가 예상되고 있습니다. 당사의 호텔사업부문은 2013~2015년 영업손실이 발생하였는데 이는 2013년 1월부터 7개월간 서울 호텔신라 리노베이션 진행(시설투자비 835억원 투입) 및 이로 인한 감가상각 부담과 엔저현상에 따라 일본인 관광객 수가 줄어 매출액과 수익성이 줄어들었기 때문입니다. 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험-가. 당사 수익성에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 

당사를 비롯하여 호텔사업 주요 경쟁사 수익성 현황은 다음과 같습니다.

[국내 5성급(특1급 포함) 호텔 업체수 및 객실 수 추이]

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

전국
업체수
64
65
78
85
86
88

객실수
22,199
25,215
28,709
28,938
29,265
29,909

서울
업체수
24
25
25
28
27
26

객실수
10,890
11,449
11,218
12,198
12,132
11,889

제주
업체수
14
15
12
16,
16
15

객실수
4,068
5,357
4,997
4,485
4,429
4,223

(출처: 문화체육관광부 - 전국 관광숙박업 등록현황)

주요 경쟁사 인 롯데호텔 본관 및 웨스틴조선호텔 등의 리모델링을 통한 고급화 전략에 대응하고, 경쟁사와의 경쟁우위 확대를 위하여 당사는 세계 최고 수준의 글로벌 호텔로 도약하고자 2013년 1월부터 7월까지 서울 호텔신라 리노베이션(개보수)을 진행했습니다. '일상이 최고의 순간이 되는 곳'을 리노베이션의 핵심 컨셉으로 잡고, 라이프스타일 공간인 이그제큐티브 라운지와 야외수영장을 세계 최고 수준으로 구현했습니다. 이그제큐티브 라운지는 '퍼스트 클래스'급 라운지로 업그레이드 했으며, 야외수영장은 어번 아일랜드(Urban Island)라는 새 이름으로 선보이면서 수영뿐 아니라 아웃도어 라이프스타일 전반을 즐길 수 있는 공간으로 업그레이드했습니다. 객실은 뉴욕 포시즌스 호텔 등을 디자인한 세계적인 디자이너 피터 리미디오스가 맡아 '시대를 아우르는 모던함'을 모토로 단순하고 모던하게 바뀌었고 미니바 대신 요트 컨셉으로 구성한 '프라이빗 바'가 도입됐습니다. 

당사는 고급스러움 뿐만 아니라 30년 넘는 전통을 지니고 있다는 점, 정부기관, 대기업 본사, 주요국 대사관 등과 인접한 서울 중구에 위치하고 있다는 점, 국내 ㄹ사는 대표기업인 '삼성그룹'의 계열사라는 점 등 여타 특 1급 호텔이 쉽게 가질 수 없는 장점을 통하여 '국내 대표 호텔'로서의 지위를 유지하기 위해 지속적으로 노력할 것입니다. 그러나 계속되는 최고급 호텔간의 경쟁으로 인하여 당사의 매출 감소 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, '국내 대표 호텔'이라는 지위를 유지하기 위하여 시설보수 및 신설, 마케팅활동 등으로 비용이 증가할 경우 수익성이 악화될 수 있습니다. 

또한, 당사는 장충동 신라호텔 부지내 한국전통호텔 건립을 추진하고 있습니다. 2016년 3월 서울시 도시계획위원회를 통과하였으며 2017년 3월 설계사 및 건설사업관리사(CM)을 선정하여 2017년 10월부터 건축 관련 인허가를 추진하였습니다. 2019년 10월 서울시 마지막 인허가 건축심의가 통과되었으며 2020년 1월 서울 중구청의 건축 허가와 2월 서울시의 구조·굴토 심의를 통과하였습니다. 

당사는 2020년 02월 21일 이사회를 통해 한국전통호텔 부대시설(면세점,주차장,사무실 등) 투자를 결의하였으며 구체적인 내용을 금융감독원공시시스템(DART)에 공시하였습니다. 한국전통호텔 공사는 부대시설 공사가 완료된 후 공사 진행 예정이며, 시공사, 투자금액, 추진일 등이 확정되면 구체적인 내용을 공시할 예정입니다. 부대시설 투자 관련 공시는 아래와 같습니다.

[신규 시설투자 등((주)호텔신라, 2020년 02월 21일)]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
한국전통호텔 부대시설

2. 투자내역
투자금액(원)
231,800,000,000

자기자본(원)
765,063,456,267

자기자본대비(%)
30.3

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
한국전통호텔 부대시설 (면세점,주차장,사무실 등)
공사 비용

4. 투자기간
시작일
-

종료일
-

5. 이사회결의일(결정일)
2020-02-21

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
가. 상기 "2.투자내역"의 "투자금액"은 한국 전통
 호텔 부대시설(면세점,주차장,사무실 등)
 공사 비용 입니다.

나. 상기 "2.투자내역"의 "자기자본"은
 최근 사업연도인 2018년도 연결 기준 입니다.

다. 상기"4.투자기간"은 투자기간
 '20년 3월~ 23년 1월(35개월) 입니다.

라. "투자금액" 및 "투자기간"은 향후 진행과정에
 서 변경될 수 있습니다.

마. 시공사: 삼성물산 주식회사

바. 한국전통호텔 공사는 부대시설 공사가 완료된
 후 공사 진행 예정이며, 시공사, 투자금액,
 추진 일 등이 확정되면 구체적인 내용을
 공시할 예정입니다.

사. 해당 공시는 '16.03.04 공시된 풍문 또는
 보도에 대한 해명(미확정)에 대한 확정 공시 입니다.

※ 관련공시
2016-03-04 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)
2016-09-02 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)
2017-03-02 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)
2017-09-04 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)
2018-03-02 기타 경영사항(자율공시)

(출처: 금융감독원공시시스템(DART))

타. 호텔 사업-여행 중개업체 관련 비용에 관한 위험

인터넷 여행 중개업체를 통해 판매되고 있는 매출 비중은 매년 증가하고 있는 추세로 당사는 중개업체의 시스템을 통해 판매되는 객실에 대하여 수수료를 지불하고 있습니다. 이에 인터넷 예약 채널의 성장과 중개업체의 사업영역 확장은 당사의 예약 시스템을 사용하도록 하기 위한
마케팅 비용 및 추가적인 수수료를 발생시켜 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 인터넷 여행 중개업체들과 계약을 체결하여 이들의 시스템을 통해 판매되는 객실에 대하여 수수료를 지불하고 있습니다.
2019년 기준 개인 투숙객들이 이용하는 객실의 약 44.0%는 인터넷 여행 중개업체를 통해 판매되고 있으며, 그 비중은 매년 45% 전후의 고정 비율을 유지하는 추세입니다.

[최근 3개년 채널별 매출비중 추이]

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

온라인
44.0%
46.6%
45.2%
52.4%
47.5%

온라인 외
56.0%
53.4%
54.8%
47.6%
52.5%

합계
100%
100%
100%
100%
100%

자료: 당사 제시
주) 국내 호텔 매출액 기준으로 산출한 비중임

일반적으로 인터넷 여행 중개업체들은 고객들이 자사의 서비스를 이용하게 하기 위하여 광고지출 및 할인 등 공격적인 마케팅 전략을 구사하는 경향이 있습니다. 그 결과 당사가 운영하는 예약 시스템이 아닌 중개업체가 제공하는 서비스에 대한 고객 충성도가 증가할 수 있으며, 이는 장기적으로 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

상기 경로를 통한 객실 예약이 증가하는 경우 중개업체들은 더 높은 수수료, 더 높은 객실 할인율 등을 요구할 수 있습니다. 당사는 다수의 중개업체들과 계약을 통해 할인폭, 수수료율 등을 제한하고 있는 상태이나, 계약 만료 후 기존의 조건과 동일한 또는 당사에 유리한 조건으로 재계약을 할 수 있을지에 대한 여부는 보장할 수 없습니다.

이에 당사의 호텔 사업부는 온라인 채널 매출 증가에 따른 대응 방안으로 자체 온라인 또는 모바일 예매 시스템을 도입하였으며, 당사의 온라인 예매 시스템 이용률을 증가시키기 위해 멤버십을 운영하고 있으며, 멤버십 가입 고객에게는 포인트 적립 및 고객 등급별 타켓 마케팅 프로모션을 강화하고 있습니다. 

한편, 인터넷 여행 중개업체는 오랜기간 개인 고객 및 단기 비지니스 고객 등을 대상으로 영업을 이어왔습니다. 그러나 최근 중개업체들이 단체 고객 등에게까지 사업영역을 확장하며 마케팅 활동을 벌이고 있는 상태입니다. 이에 당사의 노력에도 불구하고, 중개업체의 사업영역 확장이 성공적으로 이루어질 경우 당사의 예약 시스템을 사용하도록 하기 위한 마케팅 비용 및 추가적인 수수료 발생으로 수익성이 악화될 수 있습니다.

파. 생활레저사업관련 사항

당사의 생활레저사업 부문에서 영위하고 있는 피트니스, 기업출장 서비스 등은 경기 변동에 민감하게 반응하는 모습을 나타내고 있습니다.
경기침체가 장기화되면 필수재에 해당하지 않는 이러한 수요가 감소하여 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2004년 호텔 피트니스 클럽 운영 노하우를 바탕으로 반트(VANTT)의 운영을 시작하며 스포츠 레저 시장에서 입지를 강화해 나가고 있으며,

피트니스 클럽 운영 노하우를 활용하여 2019년말 현재 삼성서초레포츠를 포함하여 총 38개의 피트니스 클럽을 위탁 운영하고 있으며, 이를 더욱 확대하여 당사의 또 다른 성장 동력으로 발전시켜 나가고 있습니다.

[당사 피트니스클럽 운영 현황]

(단위 : ㎡, 명)

구분
소재지
토지
건물
종업원수
비고

반트
서울 강남
-
21,552
38
임차

삼성레포츠 센터
서울 서초
-
위탁
47
위탁운영

기흥 세미콘 CFC
경기 용인
-
위탁
4
위탁운영

서초사옥 CFC
서울 서초
-
위탁
7
위탁운영

화성 MR1 CFC
경기 화성
-
위탁
3
위탁운영

화성 16라인 CFC
경기 화성
-
위탁
3
위탁운영

상일동 CFC
서울 강동
-
위탁
5
위탁운영

수원 R5 CFC
경기 수원
-
위탁
20
위탁운영

수원 미래기술캠퍼스 CFC
경기 수원
-
위탁
3
위탁운영

세종텔레콤 상일동 CFC
서울 강동
-
위탁
1
위탁운영

화성 DSR CFC
경기 화성
-
위탁
19
위탁운영

온양 TP CFC
충남 아산
-
위탁
4
위탁운영

SDS 잠실 CFC
서울 송파
-
위탁
7
위탁운영

화성 17라인 CFC
경기 화성
-
위탁
2
위탁운영

판교 R&D CFC
경기 성남
-
위탁
2
위탁운영

SDS 판교 CFC
경기 성남
-
위탁
1
위탁운영

광주 CFC
광주 광산
-
위탁
1
위탁운영

포스코인터내셔널 송도 CFC
인천 연수
-
위탁
2
위탁운영

SDS 상암 CFC
서울 마포
-
위탁
1
위탁운영

서울 R&D CFC
서울 서초
-
위탁
8
위탁운영

바이오로직스 송도 CFC
인천 연수
-
위탁
2
위탁운영

탕정 나래홀 CFC
충남 아산
-
위탁
5
위탁운영

탕정 8라인 CFC
충남 아산
-
위탁
-
위탁운영

탕정 복지동 CFC
충남 아산
-
위탁
-
위탁운영

전자 P1라인 CFC
경기 평택
-
위탁
3
위탁운영

전기 수원 CFC
경기 수원
-
위탁
4
위탁운영

신한카드 CFC
서울 중구
-
위탁
1
위탁운영

SDI 기흥 CFC
경기 용인
-
위탁
2
위탁운영

아모레퍼시픽 용산 CFC
서울 용산
-
위탁
5
위탁운영

SDI 울산 CFC
울산 울주
-
위탁
1
위탁운영

전기 부산 CFC
부산 강서
-
위탁
2
위탁운영

SDI 천안 CFC
충남 천안
-
위탁
1
위탁운영

디스플레이 탕정 OLEX
충남 천안
-
위탁
-
위탁운영

디스플레이 탕정 A3
충남 천안
-
위탁
-
위탁운영

디스플레이 천안 복지동
충남 천안
-
위탁
-
위탁운영

바이오에피스 송도(SHP BOX)
인천 연수
-
위탁
-
위탁운영

SDI 구미 CFC
경북 구미
-
위탁
1
위탁운영

에쓰오일 공덕 CFC
서울 마포
-
위탁
1

위탁운영

HP 판교 CFC
경기 성남
-
위탁
2

위탁운영

아모레퍼시픽 동대문 CFC
서울 동대문
-
위탁
1
위탁운영

전자 화성 V1라인 CFC
경기 화성
-
위탁
3
위탁운영

부산은행 서면 CFC
부산 서면
-
위탁
1
위탁운영

※ 종업원수는 시간제 근무자(Part-time) 및 등기이사를 제외한 본사기준입니다.
출처 : 당사 사업보고서

또한 해외 선진국의 종합 여행 관리 개념을 도입하여 항공, 호텔, 차량 등 일련의 기업 출장 서비스를 대행하는 BTM(Business Travel Management) 사업을 영위하고 있으며, 미국 법인에 이어 영국, 독일, 중국 법인을 설립하는 등 해외시장에도 진출하고 있습니다.

'웰빙(well-being)' 움직임은 고급 피트니스 센터 수요를 증가 시키는 결과를 가져왔으나, 이러한 경향도 경제환경 변화에서 자유로울 수는 없습니다. 경기 장기불황 및 인플레이션에 대한 우려가 점증해가고 있는 가운데 가계소득의 감소는 피트니스 센터의 이용 감소를 가져올 수 있습니다. 또한 경기의 불황은 기업의 투자위축, 경비절감 등으로 귀결되어 출장 횟수 제한 및 경비 하락 등의 결과를 가져올 수 있습니다.

단, 당사의 고급 피트니스의 주 고객층이 고소득층으로 경제환경에 따른 민감도가 그렇게 높지 않고, 불황에 선진기업들의 투자는 오히려 증가하는 추세도 보이는 바, 경기불황의 여파는 제한적으로 판단되나 이로 인해 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 참고하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 당사의 수익성에 관한 위험

당사는 TR부문, 호텔&레저부문 2개의 사업부문을 영위하고 있습니다. 2019년말 연결기준 매출액은 약 5조 7,173억원으로 2018년말
4조 7,137
억원 대비 21.29% 증가하였고, 영업이익은 2,091억원에서 2,959억원으로 전년 대비 41.51% 증가하였습니다.

TR사업부문은 서울시내, 인천공항 등 대규모 매출이 발생하는 사업장을 확보하며
2019년말 기준 매출액 5조 2,045억원, 전년동기 대비 25.20%
증
가하였습니다.

한편, 호텔&레저사업부문은
2019년 말 기준 매출액은 5,705억원으로 전년 5,318억원 대비 증가하였
고,
2019년 영업이익은 288억원으로 2018년 130억원 대비 121.54% 증가하였습니다.

당사는 적극적인
경영활동을 통해 영업수익성 개선을 위한 활동을 지속하고 있으나, 세월호, 메르스 및 최근 발생한 코로나19 사태 및 중국정부의 전자상거래법 발표 등과 같은 대외 변수, 전세계적인 경기침체의 지속으로 인한 소비심리 위축, 해외 사업장에서의 실적 둔화 발
생시 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 삼성그룹 계열의 상장사로서 1973년 5월에 설립되었으며, 서울 및 제주 시내, 인천국제공항 등에서 면세유통 사업을 영위하고 있으며, 서울과 제주에 특1급 호텔을 운영하고 있습니다. 국내 이외에도 싱가폴 창이공항, 홍콩 첵랍콕 공항 등에서 면세점을 운영하고 있으며, 비즈니스호텔사업인 신라스테이를 통해 사업을 확대하고 있습니다. 당사는 한국을 대표하는 서비스 유통 기업이자 호스피탈리티(Hospitality) 업계의 리더로서 고객 만족과 기업가치 극대화를 통해 글로벌 명문 서비스 유통기업으로 안정적인 사업기반을 확보
하고 있으며, TR부문, 호텔&레저부문 2개의 사업부문을 영위하고 있습니다.

2019년 기준 당사의 국내 종속회사로는 신라스테이(주), 에스비티엠(주), 해외종속회사로는 Samsung Hospitality America Inc. 외 12개사 등 총 15개의 연결대상 종속회사를 보유하고 있으며, 당사의 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

[당사의 종속기업 현황]

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

신라스테이 주식회사
2014.06
서울시 중구 다산로 210
호텔업
30,146,895
지분50%초과 보유
-

에스비티엠 주식회사
2017.10
서울시 중구 을지로 100, 에이동 11층
여행업
20,844,864
지분50%초과 보유
-

Samsung Hospitality
America Inc.
2005.01
3655 North First Street, San Jose,
CA 95134, U.S.A.
여행업
13,365,892
지분50%초과 보유
-

Samsung Hospitality
Europe GMBH
2008.10
Am Kronberger Hang 6A,
65824 Schwalbach, Germany
여행업
1,202,167
지분50%초과 보유
-

Samsung Hospitality U.K. Ltd.
2010.05
1000 Hillswood Dr, Lyne, Chertsey Surrey KT16 0RS, UK
여행업
325,915
지분50%초과 보유
-

Samsung Shilla Business
Service Beijing Co., Ltd.
2011.09
2601 Zhaoshangju Bldg., 118 Jianguo Street,
Chaoyang District, Beijing, China, 100022
여행업
2,325,935
지분50%초과 보유
-

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
2012.07
80 Airport Boulevard #03-108
Changi Airport Terminal 1 Singapore, 819642
상품판매
119,479,077
지분50%초과 보유
해당

Samsung Hospitality
Vietnam Co., Ltd.
2015.06
17th Floor, PVI Building, No.1 Pham Van Bach Street,
Yen Hoa Ward, Cau Giay District, Hanoi, Vietnam
여행업
4,511,447
지분50%초과 보유
-

Samsung Hospitality
Philippines Inc.
2015.11
1634 9F Science Hub Tower 3, Campus Ave.,
McKinley Hill, Pinagsama, Taguig, Metro Manila, Philippines
여행업
482,224
지분50%초과 보유
-

Samsung Hospitality
India Private Limited
2016.07
Wing B, Level 6, Two Horizon Center,
Golf Course Road, Sector 43, Gurgaon, Haryana, India
여행업
3,855,373
지분50%초과 보유
-

Samsung Hospitality
Romania SRL
2016.08
Metrooffice Building, 5-7 Dimitrie Pompeiu Bd.,
1st Floor, District 2, Bucharest, Romania
여행업
705,959
지분50%초과 보유
-

Tianjin Samsung International
Travel Service Co., Ltd
2017.01
19F 1903, The Bao Feng Building, NO.3678, Xin Hua Road,
TianJin Free Trade Area(Business Centre),China 300452
여행업
1,219,689
지분50%초과 보유
-

Shilla Travel Retail
Hong Kong Limited
2017.01
Unit 102, 1/F, 9 Cheong Tat Road,
Chek Lap Kok, Hong Kong
상품판매
126,643,555
지분50%초과 보유
해당

Shilla Travel Retail
Taiwan Limited
2017.11
4F, No.55, Zhouzi st., Neihu Dist.,
Taipei City 11493, Taiwan (R.O.C.)
상품판매
1,786,986
지분50%초과 보유
-

Shilla Retail Limited
2019.10
Avenida da Praia Grande, No. 409,
China Law Building, Macau
상품판매
-
지분50%초과 보유
-

출처) 당사 사업보고서

당사의 최근 3년간 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[연결기준 손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년

I. 매출액

5,717,306

4,713,673

3,514,696

II. 재료비

(3,300,674)

(2,462,151)

(1,866,047)

III. 인건비

(310,312)

(281,397)

(202,829)

IV. 기타영업비용

(1,810,460)

(1,761,019)

(1,372,734)

V. 영업이익

295,860

209,105

73,086

VI. 영업외손익

(70,267)

(62,130)

(28,337)

영업이익율
5.17%
4.44%
2.08%

VII. 법인세비용차감전순이익
225,593

146,975

44,750

법인세비용
(56,165)

(36,667)

(19,463)

VIII. 당기순이익
169,428

110,308

25,286

출처 : 당사 2019년 사업보고서

당사의 2019년말 연결기준 매출액은 약 5조 7,173억원으로, 2018년말 연결기준 매출액 4조 7,137억원 대비 약 1조 36억원 증가하였고, 영업이익은 2,091억원에서 2,959억원으로 전년 대비 41.51% 증가하였습니다. 면세산업의 성장, 해외면세점 확장 및 신라스테이 비지니스 호텔 신규 개장 등의 효과로 매년 성장을 거듭했습니다. 

2019년 말 기준 당사의 사업부문별 재무현황은 다음과 같습니다.

[당사의
사업부문별 요약 재무현황]

(단위:백만원, %)

구 분
2019년
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

TR
매 출
5,204,485
91.0%
4,236,960
89.9%
3,079,381
87.6%

영업이익
267,031
90.3%
196,079
93.8%
58,286
79.8%

자 산
2,802,918
79.5%
2,084,554
90.5%
1,834,340
82.7%

호텔&레저 등
매 출
570,536
10.0%
531,824
11.3%
468,249
13.3%

영업이익
28,823
9.7%
13,020
6.2%
14,612
20.0%

자 산
977,525
27.7%
486,541
21.1%
660,257
29.7%

연결조정
매 출
(57,715)
(1.0%)
(55,111)
(1.2%)
(32,934)
(0.9%)

영업이익
6
0.0%
6
0.0%
188
0.2%

자 산
(253,162)
(7.2%)
(267,353)
(11.6%)
(275,420)
(12.4%)

전 사
매 출
5,717,306
100.0%
4,713,673
100.0%
3,514,696
100.0%

영업이익
295,860
100.0%
209,105
100.0%
73,086
100.0%

자 산
3,527,281
100.0%
2,303,742
100.0%
2,219,177
100.0%

출처) 당사 2019년 사업보고서

[TR 사업 부문]

당사는 2008년 인천국제공항 면세점을 개장한 이후로 면세점 비율이 90% 내외에 달하는 등 면세점업, 호텔업이 우수한 시장지위를 확보하고 있습니다. 당사가 운영중인 신라면세점은 서울시내, 인천공항 등 대규모 매출이 발생하는 사업장 확보, 한국 면세시장의 성장 등으로
2019년말 기준 매출액 5조 2,045억원, 전년동기대비 22.8% 증가하였습니다.

2015년의 경우 면세사업의 연간 기준 최성수기라고 할 수 있는 7~8월 휴가시즌의 매출액이 메르스로 인한 여행수요 위축으로 급감하며 매출액의 증가율이 둔화되었습니다. 또한, 2016년 이후 임차수수료 및 여행사 지급수수료등의 비용이 증가하며 당사 TR사업의 영업 수익성은 지속적으로 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 한편,
당사에서 중국관광객이 차지하는 비중은 60~70%로 2017년 중국
정부의 한국여행 규제, 2018년 중국의 전자상거래법 시행 발표 등은 영업 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

또한 주요 수익원인 서울시내 면세점의 경우 기존 6개(4개사)의 특허 수가 장기간 이어져 왔으나 2015년, 2016년 다수의 사업자가 선정되면서 2019년도말 기준 특허수는

13개

로 증
가하였습니다. 이러한 사업자 증가로 알선수수료 등 고객모집을 위한 마케팅 비용이 증가되면서 영업채산성이 저하되고 있습니다. 하지만 이러한 경쟁력 증가 및 국내외 변수에도 불구하고, 2019년까지 동사의 TR사업 부문 매출 및 영업이익은 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 

한국관광공사에서 제공하는 출입국 국가별 월별통계에 따르면, 2012년 1,114만명의 외국인 관광객이 국내를 방문하였고, 메르스로 인한 관광객 일시적 감소가 발생한 2015년을 제외하면 매년 증가세를 기록하였습니다.

국내 외국인 관광객은 2019년 말 기준 1,750만명으로 전년 1,535만명 대비 14.00% 증가하였으며, 중국인
관광객 수는 2019년 기준 602만명으로 전년 479만명 대비 25.68% 증가하였습니다.
문화체육관광부에서 발표한 2018 외래관광객실태조사에 의하면 국내 방한 외래관광객 중 중국인 관광객 1인의 평균 지출액은 USD1,887.00로 전체 외래관광객 평균지출액
USD1,342.00보다 커 중국인 관광객의 증가는 당사의 수익성 증가로 이어졌습니다. 

[방한 외국인 관광객 국적별 구성]

(단위: 천명)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율

아시아
14,338
81.9%
12,601
82.1%
9,418
83.0%
14,658
85%
10,968
83%
11,864
84%
9,979
82%
9,009
81%

- 일본
3,272
18.7%
2,948
19.2%
1,937
17.1%
2,298
13%
1,838
14%
2,280
16%
2,748
23%
3,519
32%

- 중국
6,023
34.4%
4,790
31.2%
3,325
29.3%
8,068
47%
5,984
45%
6,127
43%
4,327
36%
2,837
25%

- 기타
5,043
28.8%
4,863
31.7%
4,155
36.6%
4,292
25%
3,146
24%
3,456
24%
2,904
24%
2,654
24%

미주
1,346
7.7%
1,242
8.1%
847
7.5%
1,116
6%
974
7%
974
7%
916
8%
876
8%

구주
1,095
6.3%
1,004
6.5%
630
5.6%
943
5%
806
6%
849
6%
768
6%
717
6%

총계
17,503
100%
15,347
100%
11,340
100%
17,242
100%
13,232
100%
14,202
100%
12,176
100%
11,140
100%

출처) 한국관광공사, 관광동향분석(2020.03)

당사는 2016~2017년 사드 보복으로 인한 중국인 관광객 수익성 악화, 사업확장으로 인한 재고자산 부담과 경쟁심화에 따른 마케팅비, 최소보장임차료 등의 고정비 부담으로 영업이익이 하락하였지만, 2018년 중국 정부의 사드배치관련 정치적 보복 조치가 완화되어 중국인 관광객의 감소세가 회복되어 2018년 영업이익은 1,960억원까지 증가하여, 수익성이 개선되었습니다. 한편, 2019년 1월 시행된 중국의 신 전자상거래법의 도입으로 국내 면세업 매출의 급락이 우려되었습니다. 하지만 중국의 신 전자상거래법 시행으로 인한 따이공(중국보따리상) 규제는 아직까지 국내 면세업계에 큰 영향을 주지 않았습니다. 오히려 경쟁력 있는 따이공 중심으로 대형화 및 법인화가 이루어지며 국내 면세
시장의 매출은 견고한 상승세를 유지하며, 2019년 영업이익은 2,670억원까지 증가하
였
습니다.

[연도별 해외여행객 입국자 추이]

(단위: 명)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년 2월

출국객수
12,175,550
14,201,516
13,231,651
17,241,823
13,335,758
15,346,879
17,502,756
1,957,920

(자료: 관광지식정보시스템, 입국관광통계)
 (주) 기간 : 2013년 1월 ~ 2020년 2월

[연도별 내국인 출국자 추이]

(단위: 명)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년 2월

출국객수
14,846,485
16,080,684
19,310,430
22,383,190
26,496,447
28,695,983
28,714,247
3,559,809

(자료: 관광지식정보시스템, 출국관광통계)
 (주) 기간 : 2013년 1월 ~ 2020년 2월

다만, 2020년 1월말부터 신종 코로나바이러스(코로나19) 사태가 전세계로 확산되고, 3월 11일 세계보건기구(WHO)에서 국제적 공중보건 비상

사태(팬데믹)를 선포함에 따라, 관광수요가 크게 위축되어 당사의 TR부문 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 한국면세점협회 자료에 따르면 지난 2월 국내 면세점 매출은 1조 1,026억원으로, 1월 국내 면세점 매출 2조 248억원 대비 45.5% 감소한 것으로 나타났습니다. 3월에는 코로나19의 영향이 아시아를 넘어 미국, 유럽까지 확산됨에 따라 세계적으로 항공편 운항이 중단되어 여객 수요가 크게 감소할 전망입니다. 2020년 2월까지 해외여행객 입국자 및 내국인 출국자는 크게 감소하여 각각 196만명이 입국, 356만명이 출국하는 것에 그쳤습니다. 코로나19 사태가 본격적으로 국내외에 영향을 끼치기 시작했던 2월 수치만 비교했을 때, 입국자는 69만명, 출국자는 105만명으로, 이는 전년동월대비 각각 43%, 60% 감소한 수치입니다. 특히 당사의 매출에 큰 비중을 차지했던 중국인 관광객이 코로나19의 영향으로 2월 입국자가 약 10만명에 그치며 전년동월대비 77%의 큰 폭으로 감소하였습니다. 또한 코로나19 확진자의 당사 면세점 방문에 따라 5영업일간 면세점 영업이 중단되거나, 면세점 이용객 감소에 따라 신라면세점 서울점, 제주점, 김포공항점 등 주요 영업점에서 단축 영업 및 휴점을 시행하는 등 코로나19로 인한 당사 TR부문의 매출 규모 축소가 발생할 수 있습니다. 그럼에도, 당사의 주
요 고객층인 법인형 따이공은 중국내 재판매를 위한 비즈니스 수요의 성격이 강하기 때문에 관광객 수요에 비해서는 코로나19에 따른 영향이 적을 것으로 판단되고, 현재 중국내 코로나19 사태가 진정 추세에 들어섦에 따라 다소 실적 개선이 이루어질 가능성도 존재합니다. 하지만 세계적으로 확산된 코로나19에 따른 소비 심리 및 내외국인 관광 수요 위축이 장기화된다면, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

이렇듯 당사의 TR사업 부문은 핵심사업이지만 그만큼 리스크도 커지고 있는 상황입니다. 2015~2016년 시내 면세사업자 추가선정으로 인하여 면세사업 내 경쟁이 격화되고 있으며, 2014년 세월호 사태, 2015년 발생한 메르스, 최근 발생한 코로나19와 같이 관광 심리를 위축시키는 예기치 못한 악재가 발생하여 국내외 해외여행객이 감소되는 경우에는 TR부문의 수익에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 향후 정부의 관세정책의 변화 및 정치적 변수로 인한 중국인 관광객수의 변화 가능성은 당사를 비롯한 국내 면세사업자의 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[호텔&레저 사업 부문]

당사의 호텔사업은 우수한 브랜드 경쟁력과 입지여건을 바탕으로 업계 상위의 지위를 유지하고 있습니다. 또한 당사의 생활레저사업은 피트니스클럽 운영 및 기업 출장 서비스를 대행하는 BTM(Business Travel Management) 사업으로 구성되어 있습니다. 특히 입국자수의 증가와 더불어 비즈니스 고객을 중심으로 안정적인 고객기반을 확보하고 있습니다. 2013년의 경우 서울호텔 리모델링 공사로 인한 영업활동 중단(2013년 1월 ~ 7월)으로 인해 2013년 호텔/레저사업부문 매출액은 전년대비 32.23% 감소한 2,160억원을 기록했으며 고정비 부담 등으로 영업손실이 발생하였습니다. 이는 일시적인 현상으로 서울호텔신라 재개관 및 비즈니스호텔 사업(신라스테이 주식회사) 진출로 2014년의 경우 매출액이 3,084억원으로 전년대비 42.8% 증가하였으나 99억원의 영업손실을 기록하였습니다. 2015년 호텔/레저사업부문의 매출액은 3,488억원으로 전년 대비 13.09% 상승하였으나, 140억원의 영업손실을 기록하였습니다. 한편, 2016년의 경우, 비즈니스호텔부문 종속회사 신라스테이의 영업 흑자 전환으로 호텔/레저 부문 매출액은 4,106억원으로 전년 대비 17.7%상승하였고, 영업이익 4백만원으로 호텔/레저부문의 영업흑자로 전환하였습니다. 2019년말 기준 매출액은 5,705억원으로, 전년 5,318억원 대비 7.3% 증가하였고
, 영업이익은 288억원으로 2018년 130억
원 대비 121.54% 증가하였습니다.

[신라스테이 요약재무 정보]

(단위 : 천원)

구분
2019년
2018년
2017년
2015년
2014년

자 산
348,713,735
30,146,895
27,031,949
19,168,703
16,832,930

부 채
326,184,537
10,360,553
10,992,854
7,888,088
2,534,888

자 본
22,529,198
19,786,342
16,039,095
11,280,615
14,298,042

매출액
102,901,500
94,137,442
85,644,994
32,196,968
6,391,766

당기손익
3,097,237
4,072,649
4,849,747
(2,941,091)
(701,958)

출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서
주) 연결기준

한편, 당사는 호텔/레저사업부문에서의 기업 출장 서비스를 대행하는 BTM(Business Travel Management) 부문의 분할 가능성의 언론보도가 있었으나, 사업부문의 효율성 제고를 위한 검토를 한 바 있으나 증권신고서 제출일 현재 구체적으로 계획되거나 결정된 바는 없습니다.

[지역별 국내외 숙박객 현황 ]

(단위: 명)

구분
국외숙박객
국내숙박객
숙박객 계

전국
17,035,033
23,836,049
40,871,082

-서울
12,120,638
7,019,244
19,139,882

-제주
1,030,078
3,721,173
4,751,251

(자료: 한국호텔업협회)

2020년 1월부터 전세계로 확산된 코로나19가 외래객 입국자 수 감소를 야기함에 따라, 호텔/레저사업부문의 매출에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사 호텔/레저사업부문의 주요 수익원 중 서울신라호텔과 6개의 신라스테이 비즈니스호텔이 서울에 위치하고 있어, 외국인 숙박객
비중이 약 63%를 차지하는 서울 지역 호텔사업이 외국인 관광객 감소에 가장 큰 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 아울러, 코로나19로 인한 국내 여행수요 감소, 집단시설 방문 기피, 코로나19 확진자 방문시 호텔 폐쇄 가능성 등으로 인해 내국인 수요 역시 위축될 수 있어, 사태가 장기화되면 당사의 수익에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 지난 6일 개장 예정이었던 당사의 첫 베트남 사업장 '신라모노그램 다낭'의 개점이 코로나19의 여파로 연기되었습니다. 이처럼 코로나19로 인한 세계 각국의 외국인 입국금지 규제, 항공편 중단 등이 장기화되면, 당사가 영위하는 호텔 사업의 추진에 제한을 받을 수 있습니다.

이처럼 당사는 지속적으로 증가하는 외국인 관광객, 해외면세점 개장, 신규 비즈니스호텔 개관 등으로 매출액은 2019년까지 전반적으로 증가 추세를 보였습니다. 2016년까지는 중국인 관광객 증가에 힘입어 영업실적이 증가세를 나타내었고 사드 배치 영향으로 2017년 영업실적은 단기간 악화되었습니다. 그러나 매출 및 영업이익에서 TR부문에 치중되어 있으며, 호텔/레저사업부문은 일본 및 중국인 관광객의 증가와 사업확장 등으로 수익성이 점차 개선되고 있습니다.

다만, 외국인 관광객 감소 등의 통제하지 못하는 외부변수가 영업환경에 불리하게 작용할 경우 이에 따른 수익성 악화가 발생할 수 있습니다. 세월호, 메르스 및 코로나19 사태 및 중국정부의 전자상거래법 발표 등과 같은 대외 변수,
전세계적인 경기침체의 지속으로 인한 소비심리 위축, 당사 해외 사업장에서의 실적 둔화가 계속된다면 향후 당사의 수익성 저하로 이어져, 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 차입금 및 현금흐름과 관련된 재무안정성 위험

당사는 사업을 확장시키며 소요된 자금을 차입금 및 사채의 증가를 통하여 조달하였습니다.
2016년, 2017년 1분기 만기도래 사채를 상환한 후
2018년말 부채비율과 차입금의존도는 각각 159.96%, 28.92%로 2017년말 183.57%, 38.04% 대비 감소하였습니다.
하지만
2019년 1월 1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1116호 '리스'의 기준서가 변경 및 시행
되며

,

과
거

회
계
연도에 재무제표에 반영되지 않았던 부채가 인식됨에 따라

당사의 부채비율도 2019년말 기준 283.59%로 상승
하
였습니다
.

그러나 이러한 회계기준 변경에 의한 부채비율 상승은 회사의 실질적인 채무(차입금, 매입채무 등)의 증가로 인한 것이 아니며, 재무적인 수치만 변경이 되는 바 당사의 실질적인 부분이 변동되는 사항은 없습니다.
2019년말 기준 당사의 단기차입금 및 사채는 각각 197억원, 4,989억원입니다.
한편, 당사의 현금흐름을 살펴보면 2019년말 기준 현금 및 현금성자산은 5,083억원으로 안정적인 영업활동현금흐름 창출력(2015년~2019년 평균 영업활동 현금흐름 2,214억원)을 보유하고 있어, 유동성 리스크는 낮은 것으로 판단됩니다.

하지만

향후 시설투자 등 일시적인 대규모 자금소요가 발생할 경우 차입금 규모가 지속적으로 확대될 수 있으며, 진행 중인 투자 및 향후 투자 계획
에 따라 당사의 재무부담이 가중될 수 있습니다.

당사는 국내외 신규 면세점 투자를 활발히 진행한 반면, 영업수익성은 저하되면서
현금창출력 대비 차입금부담이 상승하였습니다.
2008년 인천공항면세점을 신규 출점하면서 인천공항공사에 대한 보증금 및 공항면세점 인테리어 공사로 인한 자금부담과, 면세점 부문 매출증대에 따른 운전자본 투자가 확대되면서 이에 상응하는 규모의 차입금이 증가하여 2008년 말 별도기준 총 차입금은 4,191억원에 달하였습니다. 이후 인천공항면세점의 영업이 본격적으로 궤도에 오르면서 외형 및 수익규모가 증가하고 운전자본 부담이 감소함에 따라 차입금을 상환하여 2009년 말 별도기준 총차입금은 2,913억원으로 감소하였으나 김포공항 면세점 개점에 따른 초기투자와 상품확보, 인천공항 면세점 임차료 인상 등으로 2011년말 별도 및 연결기준 총차입금은 1천억원 이상 증가한 4,206억원을 기록했습니다. 2013년에는 서울호텔 리노베이션에 따른 시설투자 등으로 총차입금 증가추세가 유지되어 연결기준 총차입금은 2013년 말 5,886억원로 전년 대비 1,198억원 증가하였습니다. 2014년말 5,986억원으로 큰변동이 없었으나 2015년 운영자금 및 기타자금(인천면세점 임차보증금 및 면세상품구매, DFASS社 인수자금)으로 사용하기 위해 호텔신라 제68회 무보증사채를 2,500억원 조달하여 총 차입금이 증가하여 8,582억원을 기록하였고 만기도래 사채의 상환으로 2016년 말 7,515억원, 2017년 1분기말 6,485억원으로 감소하였습니다. 또
한,롯데정밀화학 지분 매각(308억원), 인천공항 임차보증금 유동화(1,635억원), 홍콩 공항 보증금을 은행보증으로 전환, 운영효율성 개선을 통해 운전자금 부담을 감축하여 순차입금을 소폭 감소시켰습니다.

한편, 2015년부터 추진하던 미국 면세점 투자(DFASS社 인수자금)를 2017년 최종 중단하였고,

2018년 6월 진행된 인천국제공항 1터미널 DF1, DF5의 사업자는 신세계디에프로
선정되었습니다.
이에 당사는 미국 면세점 투자
(DFASS社 인수자금)
, 인천국제공항 1터미널 관련 투자요소가 발생하지 않음에 따라 전반적인 투자부담은 줄어들 것으로 전망되
며, 점

진
적
인
차입
금 상환이 가능할 것으로 판단됩니다.

2017년 당사 면세사업부의 현금창출력이 일부 저하되었으며 차입규모가 증가함에 따라 2017년말 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 232.14%, 38.04%를 기록하였지
만

2018년말 부채비율과 차입금의존도는 각각 159.96%, 28.92%
로 2017년
대비 감소하였
습니다. 

[당사의
재무 안정성 지표]

(단위:천원, %)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년

부채총계
2,607,739,513
1,538,678,672
1,551,038,976
1,379,414,318

총차입금
1,561,512,666
658,883,444
870,146,029
751,517,925

자본총계
919,541,111
765,063,456
668,137,855
661,540,685

부채비율
283.59
201.12
232.14
208.52

차입금의존도
44.27
28.92
38.04
34.36

출처) 당사 연결감사보고서 및 사업보고서

다만, 2019년 1월 1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1116호 '리스'의 기준서가 변경 및 시행되며, 동 기준서 변경에 따른 재무제표 수치의 변동은 2019년 1분기 보고서부터 반영되었습니다. 금번 '리스' 기준서의 변경은 기존에 임차료를 회계기간에 비용처리하였던 운용리스 회계처리 방식을 자산과 부채를 동시에 인식하는 금융리스 회계처리로 변경하는 것을 골자로 하고 있습니다. 이로 인해 과거 회계연도에 재무제표에 반영되지 않았던 부채가 인식됨에 따라 임차자산이 많은 업종에서는 일시적으로 부채비율이 상승하여, 당사의 부채비율도 리스부채가 추가 인식됨에 따라 2019년말 기준 283.59%로 전년대비 상승하였습니다. 그러나 이러한 회계기준 변경에 의한 부채비율 상승은 회사의 실질적인 채무(차입금, 매입채무 등)의 증가로 인한 것이 아니며, 재무적인 수치만 변경이 되는 바 당사의 실질적인 부분이 변동되는 사항은 없습니다.

당사의 단기차입금은 종속기업 해외사업장에서 운용자금목적으로 차입하였으며, 세부현황은 아래와 같습니다.

[당사의 단기차입금 내역]
(단위:천원)

차 입 처
내 역
연이자율 (%)
2019년
2018년

통 화
외화금액
원화금액
통 화
외화금액
원화금액

신한은행
운영자금
2.20
SGD
12,000,000
10,302,600
SGD
12,000,000
9,819,360

HSBC
운영자금
2.25
SGD
10,000,000
8,585,500
-
-
-

우리은행
운영자금
8.90
INR
49,810,811
808,429
-
-
-

합 계

19,696,529

9,819,360

출처) 당사 연결감사보고서 및 사업보고서

당사는 2019년말 사채할인발행차금 차감전 무보증사채 미상환 합계는 7,500억원으로 1년이내 만기가 도래하는 사채금액은 2,500억원이며, 당사의 신용도와 보유현금을 고려할때 차환 또는 상환이 충분히 가능할것으로 판단됩니다. 당사가 발행한 무보증 사채 세부현황은 아래와 같습니다.

[차입금 세부현황 ]
(단위:천원)

구 분
발행일
상환일
연이자율(%)
당기말
전기말
비고

제67회

2014.04.25.

2019.04.25.

-
-
150,000,000
무보증

제68(1)회

2015.05.29.

2020.05.29.

2.40

120,000,000
120,000,000
무보증

제68(2)회

2015.05.29.

2022.05.29.

2.65

130,000,000
130,000,000
무보증

제69(1)회

2017.05.29.

2020.05.29.

2.24

130,000,000
130,000,000
무보증

제69(2)회

2017.05.29.

2022.05.29.

2.58

120,000,000
120,000,000
무보증

제70(1)회

2019.04.23.

2022.04.22.

2.08

50,000,000
-
무보증

제70(2)회

2019.04.23.

2024.04.23.

2.11

70,000,000
-
무보증

제70(3)회

2019.04.23.

2026.04.23.

2.21

130,000,000
-
무보증

사채할인발행차금
(1,176,051)
(935,916)

소 계
748,823,949
649,064,084

1년이내 만기도래분
(249,894,750)
(149,961,748)

합 계
498,929,199
499,102,336

출처) 당사 연결감사보고서 및 사업보고서

2019년말 기준 당사의 단기차입금 및 사채는 각각 197억원, 4,989억원입니다. 한편, 당사의 현금흐름을 살펴보면 2019년말 기준 현금 및 현금성자산은 5,083억원으로 안정적인 영업활동현금흐름 창출력(2015년~2019년 평균 영업활동 현금흐름 2,214억원)을 보유하고 있어, 유동성 리스크는 낮은
것으로 판단됩니다. 

[
당사 현금흐름 현황]

(단위:천원)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년

기초현금및현금성자산
281,904,025
474,418,583
346,650,587
325,824,453

영업활동현금흐름
403,721,481
153,867,114
207,159,425
120,822,621

투자활동현금흐름
-92,569,317
-102,783,354
-162,075,288
148,133,029

재무활동현금흐름
-87,166,972
-244,721,695
85,316,925
-245,046,293

현금및현금성자산의순증가(감소)
226,395,564
-193,637,935
130,401,062
23,909,356

기말현금및현금성자산
508,299,588
281,904,025
474,418,583
346,650,587

출처) 당사 연결감사보고서 및 사업보고서

당사의 우수한 시장지위 및 보유 유형자산, 현금창출능력을 고려할 때 전반적인 재무안정성 지표는 양호한 편이라고 판단되나, 향후 시설투자 등 일시적인 대규모 자금소요가 발생할 경우 차입금 규모가 지속적으로 확대될 수 있으며, 진행 중인 투자 및 향후 투자 계획
에 따라 당사의 재무부담이 가중될 수 있습니다.

또한, 당사가 영위하는 사업의 특성상 투자 자금의 회수에 상당한 기간이 소요되고, 경기변동에 민감한 특성을 지니고 있는

바, 경기악화 등으로 인하여 영업실적이 악화되고 투자활동으로 인한 현금유출액이 영업활동으로 인한 현금유입액보다 클 경우 우 당사의 재무안정성에 부담이 될 수 있는 점 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 중국정부 규제에 대한 관광수요 하락 위험

2018년 11월 7일 국제수입박람회에서
중국 상무부 정보화사 사장 첸 펑리는 2019년 1월부터 시행하는 '중화인민공화국 전자상거래법'을 발표하였으며, 이는 총 7개의 장, 89개의 조항으로 이루어져 있습니다. 주요 내용으로는 웨이상, 방송판매 전자상거래 경영자 범주 포함, 소비자 알권리 보호와 평가내역 조작 금지 등이 있으며,
궁극적으로 전자상거래 사업자의 양성화를 통한 소비자 권익보호와 세수확보를 하겠다는 취지입니다.
아직까지 전자상거래법 시행으로 인한 영향은 미미하지만, 중국인 관광객에 많이 의존하는 국내 관
광업의 특성상
향후 新전자상거래법 시행과 같은 중국 정부의 정책 변화는 당사의 수익성에 직·간접적인 영향을 미칠 것으로 판단되오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 면세사업부는 당사의 2019년 연결기준 매출액에서
약 90%를 차지하고 있는 주력사업이며, 고객 기반은 국내외 '해외여행객'으로 동 산업 발달을 위해서는 출입국객 시장 확보가 선제적으로 요구됩니다. 2019년말 기준 국내 면세점 매출의 83.7%는 외국인에 의해 발생되었으며, 해당 비중은 2016년 71.81%, 2017년 73.62%, 2018년 79.1% 대비 지속적으로 확대되고 있습니다. 

[면세점 매출 및 이용자 수]

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

이용자수
(천명)
내국인
28,427,360
29,938,212
30,876,013
27,924,590
24,586,864

외국인
20,016,150
18,199,448
15,110,758
20,630,826
16,081,405

매출액규모
(십만달러)
내국인
3,476,010,005
3,959,792,987
3,376,522,606
2,990,876,727
2,725,667,080

외국인
17,842,047,361
15,000,382,020
10,652,812,969
8,814,848,419
6,119,332,112

출처) 당사 제시

2019년도 기준 방한 외국인 수는 1,750만명을 기록하였으며, 외국인 관광객의 34.4%를 차지한 중국인 관광객이 면세업계 매출의 상당부분에 기여하고 있습니다. 

[주요국가 연도별 방한 외국인 추이]

(단위 : 천명)

국가명
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

일본
3,272
2,948
2,311
2,298
1,838
2,280
2,748
3,519

중국
6,023
4,790
4,169
8,068
5,984
6,127
4,327
2,837

기타
8,208
7,609
6,855
6,876
5,410
5,795
5,101
4,784

합계
17,503
15,347
13,335
17,242
13,232
14,202
12,176
11,140

출처: 한국관광공사, 관광통계

하지만 중국국가여유국(관광, 여행 총괄기관)이 2016년 10월 13일 불합리한 저가 여행상품 단속통지를 내리고, 2016년 11월부터 2017년 4월까지 해외 여행상품의 불합리한 가격과 부당경쟁, 쇼핑 강요 행위를 단속한다는 내용을 발표한 바 있습니다. 실제로 일부 중국 지방정부는 현지 여행사들에 '한국에 대한 단체여행 규모 축소'를 지시한 것으로 알려졌으며, 2016년 12월 중국정부는 한국행 전세기 운항 추가를 불허한 바 있습니다. 

2017년 3월 2일 중국의 한국 관광 제한 조치를 시행하였고, 2018년 11월 7일 2019년 1월부터 시행하는 '중화인민공화국 전자상거래법'을 발표하였습니다. 주요 내용으로는 웨이상, 방송판매 전자상거래 경영자 범주 포함, 소비자 알권리 보호와 평가내역 조작 금지 등이 있으며, 궁극적으로 전자상거래 사업자의 양성화를 통한 소비자 권익보호와 세수확보를 하겠다는 취지입니다.

이에 따라 중국인 관광객에 많이 의존하는 국내의 관광업계가 위축될 것이라는 우려가 존재하였지만, 사업자등록을 마친 법인형 따이공이 증가하며 아직까지 중국의 규제에 따른 영향은 미미한 상태입니다. 하지만 2019년 12월부터 중국 후베이성 우한시에서 코로나19가 급속도로 퍼지기 시작하면서 중국

내 소비수요가 급격하게 위축되었고, 중국인 개별 관광객의 국내 방문도 큰 폭으로 감소하였습니다. 

이처럼 당사가 영위하는 사업 특성상 특히 중국인 관광객이 미치는 영향이 큰

만큼 중국

내 환경 변화 및 소비시장 위축에 따라 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존
재합니다. 또한, 향후 신 전자상거래법 시행과 같은 중국 정부의 정책 변화는 당사에 직·간접적인 영향을 미칠 것으로 판단되오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 환율 변동이 미치는 위험

당사는 TR부문 및 호텔/레저부문을 운영하고 있습니다.
업종의 특성상 해외 여행객에 대한 의존도가 높고 면세사업부의 매출 및 매입 대부분이 달러화를 베이스로 하고 있어, 환율변동에 따라 수익성이 영향을 받고 있습니다. 또한, 환율은 외국인 관광객의 방문 규모에도 영향을 미치게 되어 당사 영업환경에 중요한 변수로 작용합니다.

환율의 변동은 외화자산부채의 평가 및 거래 손익으로 수익성에 직접적인 영향을 미칠 뿐 아니라 당사의 서비스 수요에도 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 TR부문 및 호텔/레저부문을 운영하고 있어 업종의 특성상 해외 여행객에 대한 의존도가 높고 면세사업부의 매출 및 매입 대부분이 달러화를 베이스로 하고 있어, 당사의 실적은 달러/위안 환율의 영향을 받을 수 있습니다. 

2020년
3월, 미 연준이 두 차례에 걸쳐 기준금리를 1.5%p. 인하했음에도 코로나19가 전세계에 빠르게 확산되면서 글로벌 금융경제 및 증시 하락이 나타나자 경기침체의 장기화 우려로, 안전자산인 달러화에 대한 선호가 강해졌습니다. 이로 인해 달러 강세가 지속되어 원/달러 환율은 1,200원을 돌파하였습니다. 이에 한국은행은 지난 3월 19일 미 연준과 600억 달러 규모의 통화스와프 계약을 체결하여 시장의 불안을 안정화하였고, 주요국들의 정책 대응으로 코로나19에 대한 공포감이 진정됨에 따라, 증권신고서 제출 전영업일 기준 원/달러 환율은 1,216.40원으로 환율 안정 추세에 들어서고 있습니다.

일반적으로 환율이 상승하면 (원화의 가치가 떨어지면) 한국의 상대적인 여행매력도가 증가하여 한국을 방문하는 여행객수가 증가하여 당사의 호텔 및 면세점의 매출이 확대될 수 있습니다. 한편으로는, 환율이 상대적으로 낮을 때 매입한 상품의 매입단가와 환율이 상승한 후 발생한 매출의 단가 차이로 인한 이익도 추가로 얻는 것이 가능합니다. 그러나, 환율이 상승하게 되면 내국인의 해외여행이 감소하여 면세점 매출이 감소할 수 있고, 외화매입채무로 인하여 외환차손 및 외화환산손실이 증가할 수 있습니다. 당사는 2019년말 연결기준으로 58억원의 외화관련 손실이 발생했습니다. 이는 2019년 미국 경기의 성장세에 따라 소폭 환율이 상승함에 따른 것으로 판단됩니다.

[외환관련 손익 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

외환차익
27,151
15,123
21,987
22,117
11,117

외화환산이익
4,939
2,813
1,424
872
1,115

이익 (A)
32,090
17,936
23,411
22,989
12,232

외환차손
36,240
22,281
16,045
20,940
18,308

외화환산손실
1,664
874
1,841
1,675
1,029

손실 (B)
37,904
23,155
17,886
22,615
19,337

순손익 (A-B)
(5,814)
(5,219)
5,525
374
(7,105)

출처 : 당사 사업보고서, 연결기준

당사를 포함한 연결기업은 해외 영업활동 등으로 인하여 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 소유하고 있으며 2019년말 연결기준 장부금액은 다음과 같습니다.

[주요 화폐성 자산 및 부채의 장부금액]

구 분
2019년
2018년

자 산
부 채
자 산
부 채

USD

58,694,013

233,232,878

30,140,337

127,181,205

EUR

1,706,822

789,623

111,257

1,135,912

JPY

584,938

5,164,304

2,036,086

3,522,920

HKD

4,536,001

6,913,860

9,158,533

8,980,467

SGD

60,990

3,414,027

631,153

5,896,770

THB

1,676,593

4,058

18,766,414

549

CNY

447,211

274,766

421,472

205,662

CHF

182

24,081

-

-

TWD

384

-

729

-

GBP

766

-

-

5,417

VND

7,578

-

-

-

합 계

67,715,478

249,817,597

61,265,981

146,928,902

출처) 당사 사업보고서

각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동할 경우 동 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같으며, 외환위험관리는 문서화된 규정에 의해서 이루어지고 있으므로 손익 변동 확대 우려는 낮습니다.

[환율 5% 변동시 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향]
(단위: 천원)

구 분
2019년
2018년

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD

(8,726,943)

8,726,943

(4,852,043)

4,852,043

EUR

45,860

(45,860)

(51,233)

51,233

JPY

(228,968)

228,968

(74,342)

74,342

HKD

(118,893)

118,893

8,903

(8,903)

SGD

(167,652)

167,652

(263,281)

263,281

THB

83,627

(83,627)

938,293

(938,293)

CNY

8,622

(8,622)

10,791

(10,791)

CHF

(1,195)

1,195

-

-

TWD

19

(19)

36

(36)

GBP

38

(38)

(271)

271

VND

379

(379)

-

-

합 계

(9,105,106)

9,105,106

(4,283,147)

4,283,147

출처) 당사 사업보고서

환율 변동에 따른 외국인 관광객 혹은 내국인 해외 출국객의 변동으로 이어져 수익성이 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 환율의 변동은 외화자산부채의 평가 및 거래 손익으로 수익성에 직접적인 영향을 미칠 뿐 아니라 당사의 서비스 수요에도 영향을 미칠 가능성이 상존하며, 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 운전자본에 관한 위험

당사가 영위 중인 면세유통사업의 특성상 운전자본 관리는 중요한 요인으로
2019년 연결기준 재고자산 규모는 8,494억원, 총자산의 24.10%로, 2018년 연결기준 재고자산 7,036억원, 총자산 대비 비중인 30.54%에 비해 그 규모는 증가하였지만 비중은 감
소
하였습니다. 당사는 매출채권 및 재고자산 규모가 확대되는 추세임에도 회전율이 비교적 일정 수준을 지속함에 따라 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나,
보
유비용의 발생과 예상치 못한 영업환경 악화로 인한 순실현가치 하락 등을 초래할 수 있고, 매입채무의 부담을 상승시켜 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서
는 유의
하시기 바랍니다.

당사가 영위중인 면세유통사업의 특성상 운전자본 관리는 중요한 요인으로, 면세품 과다 재고 보유시 보유비용 발생 등으로 인해 재고자산 관리의 어려움을 겪을 수 있습니다. 당사의 매출채권 및 재고자산 규모는 매출의 증가세와 더불어 확대됨에도 불구하고 매출채권회전율, 재고자산회전율의 운전자본 비율은 비교적 일정한 수준을 지속하고 있는 것으로 판단됩니다.

[ 사업부문별 재고자산 현황]
(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
2019년
2018년
2017년
비고

TR
상 품
765,115
665,831
413,687
-

원재료
-
-
-
-

저장품
558
517
594
-

미착품
77,515
32,193
49,968
-

소 계
843,188
698,541
464,249
-

호텔&레저 등
상 품
633
550
531
-

원재료
4,898
4,187
3,879
-

저장품
657
354
402
-

미착품
7
-
-
-

소 계
6,195
5,091
4,812
-

합 계
상 품
765,748
666,381
414,218
-

원재료
4,898
4,187
3,879
-

저장품
1,215
871
996
-

미착품
77,522
32,193
49,968
-

합 계
849,383
703,632
469,061
-

총자산대비 재고자산 
구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
24.1%
30.54%
21.14%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
4.1회
4.2회
4.0회
-

출처) 당사 사업보고서

당사가 영위하는 사업의 특성상 재고자산은 주로 면세품목과 호텔의 식음 상품 판매를 위한 재료로 구성되어 있습니다. 2019년말 연결기준 재고자산은 8,494억원이며, 이는 전체 자산의 24.1%로 비교적 높은 비중을 차지하고 있으나, 2018년 연결기준 재고자산 비중인 30.54%에 비해 감소하였습니다. 재고자산 회전율은 2017년 4.0회에서 2019년 4.1회로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

당사는 면세점 판매용 상품의 순실현 가능가액이 취득원가보다 하락함에 따라 재고자산 평가 손실이 발생하였으며, 2019년말 재고자산 평가손실충당금은 74억원으로 2018년말 67억원 대비 소폭 증가하였습니다.

[재고자산 현황]
(단위 : 백만원)

구분
2019년
2018년
비 고

취득원가
평가손실
충당금
취득원가
평가손실
충당금

상 품
773,102
7,354
673,008
6,627
-

합 계
773,102
7,354
673,008
6,627
-

출처) 당사 사업보고서 및 분기보고서

한편, 당사의 2019년말 매출채권은 연결기준 1,236억원으로 2018년말 948억원 대비 증가하였지만, 매출채권회수기간은 7.67일로 안정적입니다. 당사의 대손 경험률은 0%이므로 K-IFRS 도입 이후에는 대손충당금을 설정하지 않고 있으며, 매출채권을 다수의 거래처로 분산시켜 놓아 신용위험의 집중을 낮추고 있습니다.

[당사의 매출채권 현황]
(단위:천원)

구 분
2018년
2018년
2017년

매출액

5,717,306,417

4,713,673,210

3,514,696,378

매출채권
123,575,800
94,834,945
77,143,444

대손충당금
-
-
-

미수금
142,655,095
107,838,120
83,178,206

대손충당금
-
-
-

매출채권회전율(회)
47.58
47.90
31.8

매출채권회수기간(일)
7.67
7.62
11.47

주1) 매출채권회전율 = 매출액 / 평균매출채권
주2) 매출채권회수기간 = 365 / 매출채권회전율
출처) 당사 사업보고서 및 연결분기보고서

당사는 매출채권 및 재고자산 규모가 확대되는 추세임에도 회전율이 비교적 일정 수준을 지속함에 따라 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 재고자산 보유시 보유비용 발생 및 평가손실 인식 가능성, 매출채권 규모 확대에 따른 회수기간 장기화 등으로 운전자본 관리가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 우발채무에 관한 위험

당사는 증권신고서 제출일 기준
각종 우발채무 및 약정사항이 있습니다.

향후 대내외적인 환경변화에 따라 당사가 부담하고 있는
우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미치며, 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 진행중인 유의미한 소송사건은 다음과 같습니다.

(1) 계류중인 소송사건

김기병 회장에 대한 ㈜동화면세점 주식 매도청구권 행사와 관련하여 주식매매대금청구 소송(청구금액 78,810백만원)을 진행 중에 있으며, 해당 소송에 승소할 경우 집행을 담보하기 위해 김기병 회장이 보유 중인 롯데관광개발㈜ 주식 및 보유 부동산에 대한 가압류(총 가압류 금액 53,560백만원)를 신청하여 법원으로부터 인용받았습니다. 연결실체는 김기병 회장의 주식매매대금 변제 능력이 충분한 것으로 판단하고 있으나, 주식매매대금을 반환 받지 못하고 질권설정된 ㈜동화면세점의 주식으로 변제 받을 가능성을 배제할 수 없습니다. 이에 따라 소송사건의 결과가 당사의 재무제표에 영향을 미
칠 수 있으며, 현시점 소송의 승패 여부는 예측 할 수 없습니다.

[(주)동화면세점 주식 매도청구권 행사 관련 주식매매대금 청구 소송 개요]

구 분

내 용

소송의 내용

(청구취지, 원인)

- (주)동화면세점 주식 매도청구권 행사와 관련된 주식매매대금 청구 소송

- 청구취지 : 피고는 원고에게 78,810,475,684원 및 이에 대하여 
 2017. 2. 24.부터 이 사건 소장 부본 송달일까지는 연 6%의 비율에 의한, 
 그 다음날부터 다 갚는 날까지는 연 15%의 비율에 의하여 계산한 금원을 지급

- 청구원인 : 피고의 채무불이행에 따른 주식매매계약 해제 및 주식매매대금 청구

소 제기일

- 2017년 4월 11일

소송 당사자

- 원고: (주)호텔신라 / 피고: 김기병

진행상황

- '17. 4. 11. 소장 접수(송달 완료)

- 현재 1심 진행 중

향후 소송결과에 따라

회사에 미치는 영향

- 보고기간 종료일 현재 소송의 승패 여부 및 영향을 예측 할 수 없습니다.

주1) 위 소송에서 승소할 경우 집행을 담보하기 위하여 김기병 회장 소유의 주식 및 부동산에 대한

가압류 소송(총 가압류 금액 53,560백만원)을 신청하여 법원으로부터 인용받았습니다.
출처) 당사 사업보고서

(2) 우발채무 및 약정사항

당사는
증권신고서 제출일 현재 비즈니스호텔 운영을 위한 토지 및 건물 임대차계약의 보증금 납부에 갈음하여, 국민은행 외 7개의 기관을 수취인으로 하는 41,800백만원의 기업어음증권을 발행하였습니다.

당사는 개인 및 법인회원을 대상으로 호텔부대시설물의 이용에 따른 약관에 의거 신라휘트니스클럽을 운영하고 있는 바, 이와 관련하여
2019년 및 2018년말에 입회보증금 각각 34,146백만원과 36,427백만원을 예수보증금으로 계상하고 있습니다.

또한, 당사는

증권신고서 제출일 현재 도곡동 타워팰리스 내에 휘트니스클럽 반트를 운영 중에 있으며 이와 관련하여 2019년 및 2018년말
에 입회보증금 각각 108,970백만원과 107,799백만원을 예수보증금으로 계상하고 있습니다.

한편, 당사는 에이치디씨신라면세점㈜ 경영자문 및 IT 서비스 계약을 체결하였으며 이와 관련하여 2019년 및 2018년말 중 각각 경영자문 6,428백만원과 5,864백만원을 매출로 인식하였으며, IT서비스 1,362백만원과

1,605백만원을 매출로

인식하였습니다.

증권신고서 제출 전영업일 연결기준 당사와 금융기관과의 주요 약정 내역은 다음과 같습니다.

[당사와 금융기관과의 주요 약정 사항]
(단위:천원)

약정내용
금융기관
통 화
한도액
실행액

당좌대출한도
우리은행
KRW
8,100,000
-

KEB 하나은행
KRW
8,000,000
-

신한은행
KRW
6,000,000
-

제주은행
KRW
1,000,000
-

대출약정한도
우리은행
KRW
200,000,000
50,000,000

INR
80,000,000.00
71,841,482.79

신한은행
KRW
100,000,000
15,000,000

SGD
12,000,000
12,000,000

국민은행
KRW
200,000,000
50,000,000

하나은행
KRW
40,000,000
10,000,000

HSBC
SGD
15,000,000
15,000,000

포괄한도
KEB 하나은행
KRW
28,200,000
-

UOB
HKD
700,000,000
698,840,364

UOB
SGD
374,665,000
333,750,000

사전한도
KEB 하나은행
KRW
8,803,040
8,803,040

수입신용장 관련
우리은행
USD
22,000,000
398,000

지급보증
신한은행
USD
5,500,000
-

기타지급보증
우리은행
USD
7,500,000
4,000,000

우리은행
KRW
30,681,750
30,681,750

국민은행
KRW
7,300,000
7,300,000

신한은행
KRW
18,000,000
17,700,000

외상매출채권담보대출
신한은행
KRW
5,000,000
-

우리은행
KRW
1,800,000
-

전자상거래
서울보증보험
KRW
1,500,000
12,223

출처) 당사제시

사. 해외 면세점 사업 관련 위험

당사는 글로벌 입지 강화 및 지역다변화를 통한 실적 변동성 완화를 위해
홍콩, 싱가포르 면세점을 주력으로 마카오 등 공항 해외면세점, 일본, 푸켓 등의 시내 해외 면세점을 운영하고 있습니다.
싱가포르 창이공항 면세점의 경우, 2015년 연결기준 매출액 4,275억원에서 2019년 6,561억원으로 증가하였고,
당기순손실액도 2015년 601억원 대비 2019년 150억원으로

적자규모는 축소되었지만, 2019년 기준으로는 아직 순손실을 기록하고 있습니다.

한편 홍콩 첵랍콕 공항의 경우
전년대비 적자폭을 크게 줄여
나가고 있으며 2019년 94억원의 당기 순이익을 기록하였으나 당사의 재무수익성에 미치는 영향은 상대적으로 미미합니다.

당사는 향후 해외 면세사업의 영업흑자 전환을 기대하고 있으나,
글로벌 여객 수요 위축 등의 이유로 수익성 개선세가 둔화될 가능성을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 국내 면세점 이외에도 싱가포르와 홍콩 등 해외공항에서 면세점을 운영하고 있으며, 2019년 기준 회사 면세사업 매출의 약

23.3%
를 점하고 있습니다. 당사는 외국인 의존도가 높은 면세사업에서 지역다변화를 통해 향후 국내사업 위축 시 실적 변동성을 완화시키고, 성장잠재력이 한정되어 있는 국내 면세점 시장을 탈피하고자 해외면세점 진출을 활발히 하고 있습니다.

특히 지난 10월 당사는 미국 기내면세점 업체 '3Sixty'를 운영하는 'Travel Retail Group Holdings. LLC'의 지분 44%를 취득하기로 결정하였고, 2020년 04월 07일 출자증권 취득을 완료하였습니다. 당사는 1억 2,100만 달러(한화 약 1,420억원)을 투자해 지분을 취득하여 2대주주가 되었고, 2026년 1월부터 10개월간 행사하여 23%의 추가 주식을 취득할 수 있는 콜옵션 계약도 체결하였습니다. 이는 면세사업 글로벌 경쟁력 강화 및 그동안 상대적으로 낮은 수익을 보였던 미주 면세사업부문을 성장시키기 위한 투자로, 미국 현지 면세업체의 지분 취득을 통해 안정적인 사업구조를 구축할 예정입니다. 

당사가 운영하는 해외 공항면세점으로는 마카오(2014년), 싱가포르(2014년), 홍콩(2017년)과 해외시내면세점 일본(2017년) 태국 푸켓(2016년) 등에서 면세점을 운영하고 있습니다. 주요 해외 면세점은 싱가포르 창이공항 면세점과 홍콩 첵랍콕 공항의 면세점 사업입니다.

[싱가포르 창이 공항 면세점]

당사는 2014년 싱가포르 창이 공항 면세점 사업권을 획득하여 글로벌 면세사업자로의 도약을 시작하였습니다. 100% 종속기업인 Shilla Travel Retail Pte. Ltd.을 통해 싱가포르 창이국제공항 면세점을 운영하고있습니다. 싱가포르 창이공항 면세사업은 2013년 26.5㎡(약 8평)규모의 이탈리아 잡화 브랜드 '보테가 베네타' 매장을 시작으로 2014년 1월 302㎡(약 92평) 규모의 '메종 드 크로노스' 시계편집 매장을 시작하였습니다. 또한, 2014년 1월 취득한 6,600㎡(약 2,000평) 규모의 공항 1~3터미널에 화장품·향수 매장 사업을 2014년 10월부터 운영을 시작하였으며, 2020년 9월까지 6년간 운영할 계획입니다.

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.은 2014년 자본금 -88억원, 2015년 -353억원을 기록하며 자본잠식 상태에 빠졌으나 2017년 297억원, 2018년 280억원, 2019년 259억원으로 자본잠식이 해소되었습니다. 매출액은 2015년 4,275억원에서 2019년 6,560억원으로 증가하였으나, 당기순손실액은 601억원에서 152억원으로

적자규모는 축소되었
지만 여전히 순손실을 기록하고 있습니다.

[종속회사 Shilla Travel Retail Pte. Ltd.의 요약 재무상태]

(단위 : 천원)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

자산
155,039,683
119,479,077
128,603,836
126,767,133
106,818,265

부채
129,258,080
91,432,378
98,890,658
113,850,907
142,184,541

자본
25,781,603
28,046,699
29,713,178
12,916,226
-35,366,276

매출액
656,063,713
599,159,213
547,425,996
496,452,486
427,506,483

당기순이익
-15,159,297
-10,466,312
-19,953,142
-37,653,169
-60,134,898

출처 : 당사 사업보고서

[홍콩 첵랍콕 공항 면세점]

당사는 2017년 4월 인천공항, 싱가포르 창이공항에 이어 홍콩 공항에서도 면세점의 사업권을 획득하여 '아시아 3대 공항' 면세점을 확보한 유일한 사업자가 되었습니다.2017년 개장한 홍콩 첵랍콕 공항 면세점에서는 향수·화장품 및 패션액세서리 분야를 판매하며, 2024년 9월까지 운영 할 예정입니다. 싱가포르 면세점에 이어 홍콩 공항 사업권 획득으로 글로벌 면세사업자로서의 입지를 굳히게 되었습니다.

당사는 홍콩 첵랍콕공항 사업자 선정으로 운영자금 865억원을 100% 자회사인 Shilla Travel Retail Hong Kong Limited 에 대여하였습니다. 대여한 금액은 Shilla Travel Retail Hong Kong Limited의 홍콩 첵랍콕 공항 면세점 임대보증금 및 재고자산 구매에 사용 되었습니다. 이후 홍콩 공항 면세점 임대보증금을 은행보증으로 전환하고,
운영효율성 개선을 통해 운전자금 부담을 감축하였습니다. 이에 당사의 홍콩 공항 면세점은

2019년
기준
76억원의 영업이익을 기록하였지만
, 당사의 재무수익성에 미치는 영향은 상대적으로 미미합니다.

그러나 코로나19로 인하여 2020년 1월 홍콩공항 이용객 수는 전년동기대비 11.7% 감소하였고, 2월 이후 전세계적으로 확산됨에 따라 홍콩과 싱가포르에서도 외국인의 입국 제한조치를 시행하였습니다. 이로 인해 각 공항의 사용객 수가 감소하여 당사의 주요 해외 면세점의 수익성에도 영향을 미칠 것이 불가피한 것으로 전망됩니다. 이처럼 당사가 통제할 수 없는 상황의 발생으로 공항이용객이 감소할 경우, 면세점 이용객도 감소함에 따라 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당사는 유통 업종 내에서
'아
시아 3대 공항' 면세점을 확보한 유일한 사업자로 해외영업기반을 확대하고 있으며, 중국인 소비 확대에 따른 수혜로 해외 사업성과도 점차적으로 개선되고 있습니다. 향후, 지속적인 영업흑자 달성을 기대하고 있으나 최근 코로나19와 같은 사건으로 글로벌 여객 수요 자체가 위축되거나 국가간 출입국이 제한될 경우 수익성 개선세가 둔화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이점에 주의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

아.

면세점 사업 정책 변화
및 특허 관련 위험

당사는 국내외 시내·공항 면세점의 특허권을 보유하고 있습니다.

2015년 11월 정부의 면세점 사업권 입찰 결과, 면세점 사업 특허권의 기간을 5년으로 한정함에 따라
국내 면세점 경쟁력 강화를 위한 대규모 투자에 대한 불확실성에 노출될 수 있습니다. 또한 국내 시내면세점의 경쟁력이 약화되어 해외 관광객들의 감소 및
보유 면세점 특허권의 만료시 연장 또는 재선정이 되지 못하는 경우
당
사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

면세 사업은 기본적으로 정부에서 부여하는 라이선스를 취득함으로써 영위할 수 있는 특허사업으로서,
국내 시내면세점이 누리고 있던 특권은 10년~20년 이상 안정적으로 사업을 할 수 있다는 점이었습니다. 사업의 안정성은 명품 브랜드와의 협상력을 높여주었고 다양한 제품을 저렴하게 공급받을 수 있게 해주었습니다. 

2015년 11월 정부의 면세점 사업권 입찰 결과, 면세점 사업 특허권의 기간을 5년으로 한정함에 따라 한국 면세점의 최대 강점이었던 '사업 안정성' 훼손이 불가피해지면서, 신규 사업자의 경우 5년 후에 사업권을 유지할 수 있을지 여부가 불확실한 상황에서 향후 대규모 투자에 대한 불확실성에 노출될 수 있습니다. 또한, 면세점 특허권의 만료시 연장 또는 재선정이 되지 못하는 경우 면세사업을 영위하지 못하게 됩니다. 당사는 2019년말 현재 국내에 서울점, 제주점, 신라아이파크점의 시내면세점을 운영하고 있으며 인천국제공항, 김포공항 및 제주공항에서 면세점을 운영하고 있습니다.

당사는 인천국제공항과의 2기 특허권 임차계약이 2013년 2월에 만료되어 임차기간을 2015년 2월까지 연장하는 계약을 2013년 1월 30일에 체결하였고, 인천국제공항 3기 면세점 사업에 입찰하여, 2015년 2월 3기 인천공항면세점 사업자에 선정되었습니다. 또한, 당사는 2017년 4월 인천공항 제2여객 터미널 면세점 구역 중 DF1(향수,화장품 판매 구역)의 운영할 수 있는 특허권 사업자로 선정된 바 있습니다. 한편 2018년 6월 진행된 인천국제공항 1터미널 DF1, DF5의 사업자로 신세계디에프가 선정되어 신규투자 및 장기간에 걸친 투자 부담은 적은 것으로 판단됩니다.

당사의 주요 면세사업장 별 특허권 만료일은 아래와 같습니다.

[당사 주요 면세사업장 별 특허권 만료일]

구분
특허권 부여일
특허권 만료일
브랜드갯수
면적

서울점
'14년 7월
'24년 7월
601
2.2천평

제주점
'14년 10월
'24년 10월
308
2.0천평

인천공항점 3기
'15년 9월
'20년 8월
308
1.0천평

인천공항점 T2
'18년 1월
'23년 1월
74
637평

신라아이파크점
'15년 12월
'20년 12월
767
3.5천평

푸켓점
'16년 12월
-
558
2.5천평

동경점
C&P:'14년10월
C&P BTQ:'20년2월
WATCH: '14년1월
V.SECRET:'16년5월
C&P:'22년9월
C&P BTQ:'22년9월
WATCH: '22년4월
V.SECRET:'23년3월
196
3
28
1
2.3천평
13평
91평
42평

싱가폴 창이공항점

'14년 11월

'19년 11월

188

339평

마카오 공항점
'14년 11월
'24년 11월
195
339평

홍콩 첵랍콕 공항점
PC/GM: '17년 12월
M.Blanc BTQ: '19년 10월
PC/GM: '24년 9월(1년 연장가능)
M.Blanc BTQ: '24년 9월
206
1
995평
12평

출처 : 당사 제시

신라면세점 서울점 및 제주점은 각각 2019년 7월과 10월 특허권이 만료될 예정이었으나, 관세청 특허심사위원회의 재심사를 통해 2019년 5월 특허권 갱신 허가를 받아, 2024년까지 운영 예정입니다. 당사의 서울점과 제주점의 2019년도 매출액은 각각 2조 1,517억원, 1조 1,726억원으로 전체 매출의 약 43.9%를 차지하고 있습니다. 

지난 2월 인천국제공항 제1여객터미널 면세점에 대한 입찰이 진행되었고, 당사는 DF3(주류, 담배, 식품 판매 구역)을 운영할 수 있는 우선협상자로 선정되었습니다. 하지만 2020년 04월 08일, 당사는 코로나19 사태 확산에 따른 영향으로 인천국제공항 제1여객터미널 면세점 임대차계약을 체결하지 않기로 결정하였습니다. 인천국제공항 면세사업권 첫해 임대료 납부 방식은 낙찰금액으로 고정 예정으로, 입찰 당시 인천국제공항이 제시한 계약 첫 해 최소 보장금은 DF3(주류, 담배, 식품 판매 구역) 697억원이었습니다. 운영 2년차부터는 연간 9% 한도로 첫해 최소 보장금에 직전 연도 여객 증감률의 50%를 증감한 금액을 납부해야 합니다. 하지만 올해 코로나19의 여파로 인천국제공항 이용객이 큰 폭으로 감소하여, 임대료 대비 매출액이 크지 않을 전망이고, 2020년 여객 수가 감소하였음에도 내년 인천국제공항 이용객이 2019년 7,177만명 수준으로 회복된다면, 매출액이 크게 증가하지 않음에도 2022년 임대료 상승률이 최대치인 9%까지 오를 것으로 예상됩니다. 이처럼 높은 임대료 부담 등의 사유로 당사는 인천국제공항 제1여객터미널 면세점 사업자 임차계약을 체결하지 않았고, 이로 인한 당사 사업장 감소로 수익성 악화가 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

특허권 관련 위험은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항'-III. 투자위험요소-1.사업위험-

마 .'를 참고하시기 바랍니다.

자. (주)동화면세점 지분투자 관련 사항

당사는 2013년 05월 03일 지분투자를 통한 양사간 영업 활성화 및 시너지 제고를 목적으로
(주)동화면세점 지분 19.9% (주식 358,200주)를 현금 600억원에 취득했습니다. 당사는 3년
후 투자금 회수를 위한 풋옵션과 지분율 30.2%에 해당하는 양도인의 주식 543,600주에 대한 질권설정을 통해 회수가능성을 제고하였지만
계약종료 후 대여금의 반환을 요청 하였으나, 대여금 상환을 받지 못해 대여금 반환 소송이 진행되고 있으며, 소송의 승패여부는 예측할 수 없습니다.
투자자께서는 이에 유의하시

고 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 2013년 중 면세점 업계 경쟁력 완화, (주)동화면세점의 주요 주주인 롯데관광(주)을 통한 국내 관광객 유치 등 긍정적인 효과를 기대하며 (주)동화면세점 최대주주인 김기병(이하 "양도인")으로부터 (주)동화면세점 지분 19.9%(주식 358,200주 이하 "대상주식")를 양수하는 계약을 체결하고, 이를 거래 실질에 따라 대여금으로 600억원을 계상하였습니다. 동 계약과 관련하여 계약 체결 후 3년이 경과한 이후부터 당사는 약정에 따른 매매가격으로 양도인에게 대상주식을 매도할 권리를 보유하고 있으며, 양도인은 약정에 따른 매매가격으로 당사로부터 대상주식을 재매입할 권리를 보유하고 있습니다. 본 계약의 이행을 담보하기 위하여 당사는 양도인으로부터 (주)동화면세점의 지분 30.2%(주식 543,600주)에 대하여 질권을 설정하고 있습니다. 한편, 동 장기대여금의 약정 연이자율은 5% 복리입니다. 

(주)동화면세점의 경우 2012~2013년 당기순손실이 발생하였으나, 2014년 흑자전환하였습니다. 2016년 매출액은 전년 매출액인 3,226억원에 대비 10.0% 늘어난 3,549억원이지만
사드 배치 합의 이후 중국의 한한령이 시작되면서 117억원의 영업손실을 내며 적자전환하였습니다. 또한, 세법 개정에 따라 대기업 면세점의 신규 진입 문턱이 낮아짐에 따라 신규 사업자의 확대로 경쟁이 과열되어 2017년에는 224억원, 2018년 142억원의 영업손실을 기록하고 있습니다.

[(주)동화면세점 요약 재무상황]

(단위: 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순이익(손실)

2018년
167,841
152,822
15,020
346,375
-14,210

2017년
145,856
132,237
13,619
312,467
-22,431

2016년
177,790
141,739
36,051
354,945
-11,715

2015년
204,780
145,796
58,985
322,589
9,633

2014년
184,118
126,561
57,556
292,819
5,079

출처 : (주)동화면세점 감사보고서

(*) 증권신고서 제출일 기준 동화면세점의 2019년 기준 감사보고서는 제출되지 않음

동화면세점의 지분구조는 2018년말 현재 김기병 회장이 지분

41.66%(74만9850주), 신정희씨 21.58%(38만8500주), 김한성씨 7.92%(14만2450주), 당사 19.9%(35만8200주), 롯데관광 7.83%(14만1000주), 동화종합상사 1.11%(2만주)
를 가지고 있습니다.

[(주)동화면세점 지분구조]

(기준일 : 2018년 12월 31일)

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

김 기 병
749,850
41.66

신 정 희
388,500
21.58

김 한 성
142,450
7.92

(주) 호 텔 신 라
358,200
19.9

롯 데 관 광(주)
141,000
7.83

동화종합상사(주)
20,000
1.11

합 계
1,800,000
100.00

출처 : 동화면세점 감사보고서

당사는 담보설정 주식을 획득하여 최대주주가 되더라도, 대기업으로 분류되어 중소면세점으로 분류된 동화면세점을 법적으로 경영할 수 없어, 계약 종료 후 풋옵션 행사를 하지 않고 대여금 반환을 요구하였으나 증권신고서 제출일 현재 김기병 회장을 상대로 대여금의 반환을 위한 소송 중이며 소송의 승패여부는 예측할 수 없습니다. 당사는 김기병 회장의 대여금 변제능력은 충분한 것으로 판단하고 있으나 그럼에도 불구하고 대여금을 반환 받지 못하고 질권설정된 (주)동화면세점의 주식으로 변제 받을 가능성을 배제할 수 없으며 이는 당사의 수익성에도 영향을 미칠수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

차.
지배구조 및 그룹 관련
위험

당사는
2019년 공정거래위원회가 지정한 자산총액 1위의 대기업 집단으로, 전자·건설·중공업 등의 사업을 영위하는 '삼성그룹'계열의 상장사입니다.

이러한 측면은 당사의 채무상환 가능성, 마케팅 등의 측면에서 긍정적인 요인으로 작용하고 있지만,
대규모 기업집단의 특성상 그룹 전체의 성과나 평판이 악화될 경우 당사에도 직, 간접적 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 투자 의사결정시 이를 유의하시기 바랍니다.

당사는 1973년 5월에 설립된 삼성그룹 계열의 상장사로서 서울 및 제주 시내, 인천국제공항 등에서 면세유통 사업을 영위하고 있으며, 서울과 제주에 특1급 호텔을 운영하고 있습니다. 국내 이외에도 싱가폴 창이공항, 홍콩 첵랍콕 공항 등에서 면세점을 운영하고 있으며, 종속회사인 신라스테이를 통해 비즈니스호텔 사업을 확대하고 있습니다.

2020년 04월 10일 현재 당사의 최대주주와 그 특수관계인은 총 17.1%(보통주 기준)의 지분을 보유하고 있으며, 각 특수관계인의 지분율은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2019년
2020년 04월 10일

주식수
지분율
주식수
지분율

삼성생명
최대주주 본인
보통주
2,865,158
7.3
2,865,158
7.3
-

삼성생명 (고객계정)
최대주주 본인
보통주
158,576
0.4
97,253
0.2
고객계정변동

삼성전자
특수관계인
보통주
2,004,717
5.1
2,004,717
5.1
-

삼성증권
특수관계인
보통주
1,200,000
3.1
1,200,000
3.1
-

삼성카드
특수관계인
보통주
524,863
1.3
524,863
1.3
-

삼성SDI
특수관계인
보통주
29,316
0.1
29,316
0.1
-

계
보통주
6,782,630
17.3
6,721,301
17.1
-

우선주
-
-
-
-
-

출처) 당사 제시

증권신고서 제출 전영업일 기준 최대주주인 삼성생명과 그 특수관계인은 17.1%의 지분을 보유하고 있습니다. 최대주주 삼성생명은 2019년 말 연결기준 자산 312,762,272백만원, 부채 275,445,867백만원, 자본 37,316,405백만원, 자본금은 100,000백만원이며, 영업수익은 31,804,022 백만원, 영업이익과 당기순이익은 각각 1,252,581백만원, 1,051,692백만원입니다.

한편, 당사의 최대주주 및 특수관계인의 의결권 중 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조에 의거, 계열사 금융기관인 삼성생명보험(1,649,214주), 삼성증권(1,200,000주), 삼성카드(524,863주)는 의결권이 제한되나 임원선임, 정관변경 등 중요사안에 대하여는 의결권 행사 가능합니다. 대법원 판결(2003두10015)에 의거, 2018년 말 기준 최대주주(삼성생명보험) 보유 주식 3,023,734주 중 1,374,520주는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조에 따른 제한을 적용받지 않습니다.

따라서, 당사가 발행한 주식의 총수는 40,000,000주이며 이것은 정관상 발행할 주식의 총수의 50%에 해당됩니다. 보통주외에 우선주 751,879주를 발행하였으며 발행주식 중 회사가 보유하고 있는 보통주 자기주식은 2,135,000주로서 동 주식수와 기타 법률에의하여 의결권 행사가 제한된 주식수를 제외할 경우 의결권 행사가 가능한 주식수는 33,739,044주입니다. 당사의 의결권 현황에 관한 상세내역은 다음과 같습니다.

[당사 의결권 현황]

(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
39,248,121
-

우선주
751,879
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
2,135,000
자기주식

우선주
751,879
우선주

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주

3,374,077

금융계열사주식

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
33,739,044
-

우선주
-
-

출처) 당사 사업보고서

당사는 2019년 공정거래위원회가 지정한 자산총액 1위의 대기업 집단이자 전자/건설/중공업 등의 사업을 영위하는 '삼성그룹'의 계열사입니다. 삼성 그룹은 2019년말 기준으로 16개의 상장사와 44개의 비상장사 등 총 60개의 국내 계열회사를 보유하고 있으며, 그 세부내역은 아래와 같습니다.

[삼성그룹 계열회사의 현황

구 분
회사수
회사명

상장사
16
삼성물산㈜, 삼성전자㈜, 삼성에스디아이㈜, 삼성전기㈜, 삼성화재해상보험㈜, 삼성중공업㈜, 삼성생명보험㈜, ㈜멀티캠퍼스, 삼성증권㈜, 삼성에스디에스㈜, 삼성카드㈜, 삼성엔지니어링㈜, ㈜에스원
㈜제일기획, ㈜호텔신라, 삼성바이오로직스㈜

비상장사
44
(주)서울레이크사이드, (주)삼우종합건축사사무소, (주)씨브이네트, 삼성바이오에피스(주), 삼성디스플레이(주), 삼성코닝어드밴스드글라스(유), 에스유머티리얼스(주), 스테코(주), 세메스(주), 삼성전자서비스(주), 삼성전자판매(주), 삼성전자로지텍(주), 수원삼성축구단(주), 삼성메디슨(주), 삼성화재애니카손해사정(주), 삼성화재서비스손해사정(주), (주)삼성화재금융서비스보험대리점, 삼성전자서비스씨에스(주), 삼성선물(주), 삼성자산운용(주), 삼성생명서비스손해사정(주), 삼성에스알에이자산운용(주), (주)삼성생명금융서비스보험대리점, 에스디플렉스(주), 제일패션리테일(주), 네추럴나인(주), 삼성웰스토리(주), (주)시큐아이, 에스티엠(주), 에스코어(주), 오픈핸즈(주), (주)미라콤아이앤씨, 삼성카드고객서비스(주), (주)휴먼티에스에스, 에스원씨알엠(주), 신라스테이(주)
에이치디씨신라면세점(주), (주)삼성경제연구소, (주)삼성라이온즈, 삼성벤처투자(주), 삼성액티브자산운용(주), 삼성헤지자산운용(주), (주)하만인터내셔널코리아, 에스비티엠(주)

합계
60

출처) 당사 사업보고서, 공정거래위원회 - 기업집단정보포털

당사가 속한 삼성 그룹은 국내에서 뿐 아니라 국제 시장에서도 상당한 인지도를 가지고 있으며, 이러한 측면은 창이공항, 홍콩 첵랍콕공항 면세점 등 해외 TR(Travel Retail)사업을 영위하는 당사에 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다. 물론, 당사는 삼성그룹의 계열사이나 전자, 금융 등 핵심 사업군과의 연관성은 낮은 편이며 그룹 지배구조상의 중요성도 크지 않아 당사의 계열관련 지원부담은 낮은 수준으로 판단됩니다. 다만, 대규모 기업집단의 특성상 그룹 내 타 계열사의 부정적인 이슈가 발생할 경우 당사에도 직·간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자하시길 바랍니다.

카. 특수관계자

와의 거래에 관한 위험

당사는 2019년 말 기준
특수관계자는 종속기업 15개, 관계기업 3개, 공동기업 3개 및 기타 특수관계자 4개가 있습니다.

특수관계자 대상 매출은
2019년 말 기준 1,148억원으로 별도기준 매출액의

약 2.5% 수준
입
니다.

또한
2019년 별도기준 자산총액의
8.72%
수준인

2,680억원 규모의 타법인 주식을 보유
하고 있습니다.

향후, 예측하지 못한 특수관계자들의 실적 악화 등이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 투자 의사결정시 이를 유의하시기 바랍니다.

2019년 말 기준 당사의 특수관계자는 종속기업 15개, 관계기업 3개, 공동기업 3개 및 기타 특수관계자 4개가 있으며, 2019년 말 현재 당사와 특수관계에 있는 지배ㆍ종속기업은 다음과 같습니다. 

[당사의 특수관계자 현황]

회사명
지배기업
당사와의 관계
비 고

신라스테이 주식회사
당사
종속기업
지분율 100.0%

에스비티엠 주식회사
당사
종속기업
지분율 100.0%

Samsung Hospitality America Inc.
당사
종속기업
지분율 100.0%

Samsung Hospitality Euro
pe
GMBH
(*1)

당사
종속기업
지분율 100.0%

Samsung Hospitality U.K. Ltd.(*1)
당사
종속기업
지분율 100.0%

Samsung Shilla Business Service Beijing Co., Ltd.
당사
종속기업
지분율 100.0%

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
당사
종속기업
지분율 100.0%

Samsung Hospitality Vietnam Co., Ltd.(*1)
당사
종속기업
지분율 99.0%

Samsung Hospitality Philippines Inc.(*1)
당사
종속기업
지분율 100.0%

Samsung Hospitality India Private Limited(*1)
당사
종속기업
지분율 100.0%

Samsung Hospitality Romania SRL(*1)
당사
종속기업
지분율 100.0%

Tianjin Samsung International Travel Service
 Co., Ltd.(*2)
당사
종속기업
지분율 100.0%

Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
당사
종속기업
지분율 100.0%

Shilla Travel Retail Taiwan Limited
당사
종속기업
지분율 64.0%

Shilla Retail Limited(*3)
당사
종속기업
지분율 100.0%

㈜모두투어인터내셔널
-
관계기업
지분율 2.5%

GMS Duty Free Co., Ltd.
-
관계기업
지분율 40.0%

A&S Takashimaya Duty Free Company Limited
-
관계기업
지분율 20.0%

Sky Shilla Duty Free Ltd.
-
공동기업
지분율 40.0%

Hong Kong LLABEAU Limited
-
공동기업
지분율 50.0%

에이치디씨신라면세점㈜
-
공동기업
지분율 50.0%

삼성전자㈜
-
대규모기업집단
-

삼성물산㈜
-
대규모기업집단
-

삼성생명보험㈜
-
대규모기업집단
-

삼성에스디에스㈜ 등
-
대규모기업집단
-

주1) 에스비티엠 주식회사의 종속기업입니다.
주2) Samsung Shilla Business Service Beijing Co., Ltd.의 종속기업입니다.
주3) Shilla Travel Retail Hong Kong Limited의 종속기업입니다.
출처) 당사 사업보고서

특수관계자 대상 매출은 2019년 말 기준 1,148억원으로 별도기준 매출액의

약 2.5% 수준
입니다. 이처럼 당사의 연결 종속회사들이 당사의 재무수익성에 미치는 영향은 상대적으로 미미하여, 단기간 내에 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 당사 2019년 말 연결기준 종속회사의 주요 재무현황 및 관계기업 및 공동기업의 주요재무현황은 아래와 같습니다.

[2019년 종속회사의 주요 재무현황]
(단위:천원)

회 사 명
자 산
부 채
자 본
매출액
당기손익
총포괄손익

신라스테이 주식회사
348,713,735
326,184,537
22,529,198
102,901,500
3,097,237
2,742,856

에스비티엠 주식회사
26,752,281
7,203,087
19,549,194
27,470,096
5,289,963
5,063,733

Samsung Hospitality America Inc.
16,072,773
308,859
15,763,914
11,018,746
2,188,759
2,640,347

Samsung Hospitality Europe GMBH
1,500,072
1,547
1,498,525
1,479,929
503,277
514,527

Samsung Hospitality U.K. Ltd..
1,127,979
422,850
705,129
1,562,745
431,210
457,383

Samsung Shilla Business Service 
 Beijing Co., Ltd.
2,316,276
263,781
2,052,495
2,571,359
35,344
71,034

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
155,039,683
129,258,080
25,781,603
656,063,713
(15,159,297)
(13,948,671)

Samsung Hospitality Vietnam Co., Ltd.
4,880,328
3,879,607
1,000,721
760,420
240,395
266,844

Samsung Hospitality Philippines Inc.
604,858
91,985
512,873
842,969
88,551
117,718

Samsung Hospitality India Private Limited
3,619,882
3,692,586
(72,704)
6,098,284
(245,172)
(237,808)

Samsung Hospitality Romania SRL
751,229
538,014
213,215
423,418
40,729
38,420

Tianjin Samsung International Travel 
 Service Co., Ltd.
1,061,803
890,217
171,586
1,664,002
(445,908)
(427,505)

Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
126,770,924
51,755,606
75,015,318
385,021,316
9,385,399
11,980,243

Shilla Travel Retail Taiwan Limited
1,016,848
-
1,016,848
-
(846,360)
(770,138)

Shilla Retail Limited
18,517,688
17,949,090
568,598
9,405,637
(3,757,347)
(3,757,347)

합 계
708,746,359
542,439,846
166,306,513
1,207,284,134
846,780
4,751,636

출처) 당사 사업보고서

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.은 2014년 자본금 -88억원, 2015년 -353억원을 기록하며 자본잠식 상태에 빠졌으나 2017년 297억원, 2018년 280억원, 2019년 258억원으로 자본잠식이 해소되었습니다. 매출액은 2015년 4,275억원에서 2019년 6,561억원으로 증가하였으며 당기순손실액도 601억원에서 152억원으로 크
게 개선되는 등 적자규모가 축소되었
습니다. 향후, 손실의 폭이 점차 개선되어 안정적인 수익성을 창출할 것으로 기대하고 있습니다.

[종속회사 Shilla Travel Retail Pte. Ltd.의 요약 재무상태]

(단위 : 천원)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

자산
155,039,683
119,479,077
128,603,836
126,767,133
106,818,265

부채
129,258,080
91,432,378
98,890,658
113,850,907
142,184,541

자본
25,781,603
28,046,699
29,713,178
12,916,226
-35,366,276

매출액
656,063,713
599,159,213
547,425,996
496,452,486
427,506,483

당기순이익
-15,159,297
-10,466,312
-19,953,142
-37,653,169
-60,134,898

출처 : 당사 사업보고서

[2019년 관계기업 및 공동기업의 주요 재무현황]
(단위:천원)

회사명
자 산
부 채
매출액
당기손익
총포괄손익

㈜모두투어인터내셔널
1,332,972
3,845,009
721,572
(200,694)
(203,769)

GMS Duty Free Co., Ltd.
84,913,490
59,970,652
54,372,254
(11,207,342)
(14,454,359)

Sky Shilla Duty Free Ltd.
12,940,720
23,094,690
93,116,432
(1,106,249)
(1,464,064)

에이치디씨신라면세점㈜(*)
266,871,217
196,468,366
754,655,513
2,919,963
2,551,976

A&S Takashimaya Duty Free
Company Limited
25,369,985
44,291,686
69,602,450
(7,041,187)
(7,554,090)

Hong Kong LLABEAU Limited
2,954,131
2,006,627
3,348,333
(1,016,898)
(942,847)

합 계
394,382,515
329,677,030
975,816,554
(17,652,407)
(22,067,153)

주) 상기 관계기업및공동기업의 재무정보는 11월 결산 재무제표를 사용하였으며, 이후 발생한 유의적인 거래나 사건의 영향을 검토하였습니다.
출처) 당사 사업보고서

당사가 50% 지분을 가지고 있는 주요 공동기업인 에이치디씨신라면세점은 2015년 법인을 설립하여 2016년부터 영업을 시작하였습니다. 2016년 3,162억원의 매출을 기록했으나 158억원의 당기손실을 기록하였습니다. 2019말 기준 7,546원의 매출을 기록하였고 29억원의 이익을 기록하여 3년 연속 당기손익을 기록하여, 안정적인 수익성을 창출할 것으로 기대하고 있습니다. 다만 2019년 6월 당사의 주요 공동기업인 에이치디씨신라면세점의 전 임원이 면세품을 밀반입했다는 의혹이 제기되어, 10월 검찰 송치되었습니다. 수사 결과에 따라 관세청에서 면허 취소 여부 등을 검토할 예정이며, 올해 12월 만료되는 면세점 특허권 갱신에 부정적으로 작용한다면, 당사의 수익성에도 영향을 줄 수 있습니다.

[에이치디씨신라면세점(주)의 주요 재무정보]

(단위 : 백만원)

회사명
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

자 산
266,871
252,120
230,977
217,171
78,613

부 채
196,468
184,269
169,654
155,729
1,399

매출액
754,656
669,886
663,413
316,233
-

당기손익
2,920
6,487
138
(15,772)
(2,389)

주1) 당기부터 적용되는 기업회계기준서 제1115호에 따른 매출액 변동이 반영되었습니다.
출처) 당사 사업보고서

2019년말 기준 당사의 타법인출자 현황은 아래와 같습니다.

[당사의 타법인출자 현황]

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)제주국제컨벤션센터(비상장)
1997.12.31
투자
200,000
40,000
0.1
200,000
-
-
-
40,000
0.1
200,000
175,660,502
-997,474

보세판매장운영협의회(비상장)
2001.01.16
투자
20,000
-
20.00
20,000
-
-
-
-
20.00
20,000
-
-

Samsung Hospitality America Inc.(비상장)
2004.04.01
경영참가등
514,050
5,000
100.00
514,050
-
-
-
5,000
100.00
514,050
13,365,892
2,365,161

(주)모두투어인터내셔널(비상장)
2010.09.28
경영참가등
985,180
2,814
2.50
492,523
-
-
-
2,814
2.50
492,523
1,136,371
-989,051

Samsung Shilla Business Service Beijing Co., Ltd(비상장)
2011.09.29
경영참가등
234,540
-
100.00
1,518,921
-
-
-
-
100.00
1,518,921
2,325,935
152,864

Shilla Travel Retail Pte. Ltd(비상장)
2012.07.13
경영참가등
274,692
238,060,200
100.00
115,277,912
13,500,000
11,683,575
-24,753,065
251,560,200
100.00
102,208,423
119,479,077
-10,466,312

GMS Duty Free Co.,Ltd(비상장)
2013.04.25
경영참가등
4,833,750
2,000,000
40.00
7,649,337
5,680,000
22,303,940
-5,436,975
7,680,000
40.00
24,516,302
81,959,549
-12,378,590

신라스테이 주식회사(비상장)
2014.06.10
경영참가등
15,000,000
400,000
100.00
15,000,000
-
-
-
400,000
100.00
15,000,000
30,146,895
4,072,649

Sky Shilla Duty Free Ltd(비상장)
2014.10.22
경영참가등
2,077,688
-
40.00
1,367
-
-
-1,367
-
40.00
-
23,610,748
4,555,441

에이치디씨신라면세점 주식회사(비상장)
2015.05.14
경영참가등
10,000,000
8,000,000
50.00
40,000,000
-
-
-
8,000,000
50.00
40,000,000
252,120,604
6,487,338

(주)제이트립(비상장)
2016.01.26
투자
500,000
50,000
10.10
500,000
-
-
-
50,000
10.10
500,000
4,031,426
-145,362

A&S Takashimaya Duty Free Company Limited(비상장)
2016.06.01
경영참가등
633,417
3,920
20.00
2,087,018
-
-
-2,087,018
3,920
20.00
-
29,952,884
-7,522,123

Hong Kong LLABEAU Limited(비상장)
2017.04.03
경영참가등
2,462,550
15,000,000
50.00
2,462,550
2,500,000
414,375
-
17,500,000
50.00
2,876,925
1,711,198
-2,340,822

Shilla Travel Retail Hong Kong Limited(비상장)
2017.08.11
경영참가등
7,259,000
483,000,001
100.00
68,868,800
-
-
-
483,000,001
100.00
68,868,800
126,643,555
4,482,747

에스비티엠 주식회사(비상장)
2017.10.13
경영참가등
10,053,752
600,000
100.00
10,053,752
-
-
-
600,000
100.00
10,053,752
20,844,864
5,165,009

Shilla Travel Retail Taiwan Limited(비상장)
2017.11.01
경영참가등
938,848
3,199,000
64.00
1,191,006
-
-
-
3,199,000
64.00
1,191,006
1,786,986
-41,953

합 계
-
-
265,837,237
-
34,401,890
-32,278,425
-
-
267,960,702
-
-

출처) 당사 사업보고서

당사가 보유한 타법
인 주식은
2,680억원
으로 2019년 별도기준 자산총액의 8.72%
수준
입니다. 시장성 있는 지분증권은 주식시장의 침체 및 해당회사의 실적 악화 등으로 인해 주가가 하락할 경우 당사의
장부상 가치 역시 하락할 수 있습니다. 또한 당사의 자산규모가 감소할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

2019년말 및 2018년말 당사와 종속기업간의 매출, 매입 거래내역은 다음과 같습니다.

[2019년 말 기준]
(단위:천원)

특수관계자
매 출
기타수익 등
매 입

신라스테이 주식회사
1,684,000
-
27,650,277

에스비티엠 주식회사
1,900,738
-
22,279,000

Samsung Shilla Business Service
 Beijing Co., Ltd.
-
-
2,173,618

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
642,356
-
-

Shilla Travel Retail Hong Kong 
 Limited
403,475
9,471
-

합 계
4,630,569
9,471
52,102,895

출처) 당사 사업보고서

[2018년 말 기준]
(단위:천원)

특수관계자
매 출
기타수익 등
매 입

신라스테이 주식회사
2,014,000
-
24,730,263

에스비티엠 주식회사
2,796,000
-
21,306,000

Samsung Shilla Business Service
Beijing Co., Ltd.
-
-
2,052,872

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
736,195
-
-

Shilla Travel Retail Hong Kong 
Limited
438,376
26,403
-

Shilla Travel Retail Taiwan Limited
-
28,654
-

합 계
5,984,571
55,057
48,089,135

출처) 당사 사업보고서

2019년 말 및 2018년 말 당사와 종속기업간의 주요한 자금거래 내역은 다음과 같습니다. 

[2019년 말 기준]
(단위:천원)

(단위:천원)

특수관계자
자금거래
현금출자

기초
대여
회수
기말

Shilla Travel Retail Hong Kong 
 Limited
956,559
-
(956,559)
-
-

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
-
-
-
-
11,683,575

출처) 당사 사업보고서

[2018년 말 기준]
(단위:천원)

특수관계자
자금거래
현금출자
청산

기초
대여
회수
기타(*)
기말

Shilla Limited Macao
-
-
-
-
-
-
943,023

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
-
-
-
-
-
8,170,400
-

Shilla Travel Retail Hong Kong 
Limited
918,369
-
-
38,190
956,559
-
-

Shilla Travel Retail Taiwan Limited
-
3,786,781
3,781,300
(5,481)
-
-
-

합 계
918,369
3,786,781
3,781,300
32,709
956,559
8,170,400
943,023

추1) (*) 환율차이로 인하여 발생하였습니다.
출처) 당사 사업보고서

2019년 말 및 2018년 말 당사와 관계기업 등 특수관계자간의 채권, 채무의 내용은

다음과 같습니다.

[2019년 말 기준]
(단위:천원)

구 분
매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업및공동기업

GMS Duty Free Co., Ltd.
-
1,546,400
118,827
-
-

A&S Takashimaya Duty Free 
 Company Limited
-
1,538,783
3,921
-
-

Sky Shilla Duty Free Ltd.
15,133
8,386,017
152,429
-
-

에이치디씨신라면세점㈜
806,916
-
1,247,248
-
-

Hong Kong LLABEAU Limited
-
331,480
20,234
-
-

소 계
822,049
11,802,680
1,542,659
-
-

대규모기업집단

삼성전자㈜
15,015,205
-
578,591
87,720
309,810

삼성물산㈜
279,928
-
1,034,000
416,108
534,816

삼성생명보험㈜(*)
24,143
-
203,923,201
-
60,000

삼성에스디에스㈜
183,520
-
-
3,946,524
-

기타
2,913,013
-
471,895
3,479,749
463,200

소 계
18,415,809
-
206,007,687
7,930,101
1,367,826

합 계
19,237,858
11,802,680
207,550,346
7,930,101
1,367,826

주1)(*1) 당기 중 A&S Takashimaya Duty Free Company Limited와 Sky Shilla Duty Free Ltd.의 대여금에 대하여 회수가능액을 평가한 결과 각각 1,539백만원과 3,950백만원의 손상을 인식하였으며 동 금액의 대손충당금을 설정하였습니다.

주2)(*2) 삼성생명보험㈜의 기타채권은 사외적립자산 95,783백만원과 보증금 108,140백만원으로 구성되어 있습니다.
출처) 당사 사업보고서

[2018년 말 기준]
(단위:천원)

구 분
매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업및공동기업

GMS Duty Free Co., Ltd.
-
18,411,600
493,699
-
-

A&S Takashimaya Duty Free 
 Company Limited
-
1,544,086
4,018
-
-

Sky Shilla Duty Free Ltd.
53,288
8,050,800
73,897
-
-

에이치디씨신라면세점㈜
607,834
-
1,410,151
-
-

Hong Kong LLABEAU Limited
-
325,520
6,849
-
-

소 계
661,122
28,332,006
1,988,614
-
-

대규모기업집단

삼성전자㈜
13,589,701
-
561,572
81,870
309,810

삼성물산㈜
619,889
-
1,034,000
378,577
534,816

삼성생명보험㈜ (*)
28,830
-
180,000,338
-
60,000

삼성에스디에스㈜
198,920
-
-
4,075,002
-

기타
4,992,827
-
383,598
3,813,338
363,200

소 계
19,430,167
-
181,979,508
8,348,787
1,267,826

합 계
20,091,289
28,332,006
183,968,122
8,348,787
1,267,826

주1) (*) 삼성생명보험㈜의 기타채권은 사외적립자산 76,995,381천원과 보증금 103,004,957천원으로 구성되어 있습니다.
출처) 당사 사업보고서

상기 특수관계자 채권ㆍ채무에 대하여 당사가 보증하거나 보증받은 것은 없습니다. 상기 채권 및 채무이외에 당사는 삼성화재해상보험㈜에 화재보험 등을 가입하고 있습니다. 

한편
2019년 말 및 2018년 말 당사와 관계기업 등 특수관계자간의 주요한 거래내역은 다음과 같습니다.

[2019년 말 기준]
(단위:천원)

구 분
매 출
기타수익 등
매 입
기타비용 등

관계기업및공동기업

GMS Duty Free Co., Ltd.
-
533,007
-
-

A&S Takashimaya Duty Free 
 Company Limited
1,044,810
15,881
-
-

Sky Shilla Duty Free Ltd.
51,402
302,744
-
-

에이치디씨신라면세점㈜
7,789,644
10,539,430
-
-

Hong Kong LLABEAU Limited
-
13,482
326,914
-

소 계
8,885,856
11,404,544
326,914
-

대규모기업집단

삼성전자㈜
47,396,363
-
1,455,991
-

삼성물산㈜
2,472,756
-
6,735,521
-

삼성생명보험㈜
852,097
1,708,940
4,078,112
365,836

삼성에스디에스㈜
2,061,958
-
38,638,955
-

기타
21,334,958
20,859
15,681,777
7,268,239

소 계
74,118,132
1,729,799
66,590,356
7,634,075

합 계
83,003,988
13,134,343
66,917,270
7,634,075

[2018년 말 기준]
(단위:천원)

구 분
매 출
기타수익 등
매 입
기타비용 등

관계기업및공동기업

GMS Duty Free Co., Ltd.
-
776,629
-
-

A&S Takashimaya Duty Free 
 Company Limited
1,067,070
15,210
-
-

Sky Shilla Duty Free Ltd.
53,288
333,130
-
-

에이치디씨신라면세점㈜
7,469,340
10,826,549
-
-

Hong Kong LLABEAU Limited
-
6,858
-
-

소 계
8,589,698
11,958,376
-
-

대규모기업집단

삼성전자㈜
37,188,269
-
1,705,807
-

삼성물산㈜
2,255,034
-
7,696,893
-

삼성생명보험㈜
383,795
1,488,736
4,002,498
444,547

삼성에스디에스㈜
2,076,870
-
35,893,590
-

기타
20,769,800
11,666
15,285,769
6,580,426

소 계
62,673,768
1,500,402
64,584,557
7,024,973

합 계
71,263,466
13,458,778
64,584,557
7,024,973

출처) 당사 사업보고서

2019년 말 및 2018년 말 당사와 관계기업 등 특수관계자간의 주요한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

[2019년 말 기준]
(단위:천원)

특수관계자
자금거래
현금출자

기초
대여
회수
기타(*)
기말

GMS Duty Free Co., Ltd.
18,411,600
2,703,600
(19,570,000)
1,200
1,546,400
22,303,940

A&S Takashimaya Duty Free
 Company Limited
1,544,086
-
-
(5,303)
1,538,783
-

Sky Shilla Duty Free Ltd.
8,050,800
-
-
335,217
8,386,017
-

Hong Kong LLABEAU Limited
325,520
-
-
5,960
331,480
414,375

합 계
28,332,006
2,703,600
(19,570,000)
337,074
11,802,680
22,718,315

주1) (*) 환율차이로 인하여 발생하였습니다.
출처) 당사 사업보고서

[2018년 말 기준]
(단위:천원)

특수관계자
자금거래

기초
대여
회수
기타(*)
기말

GMS Duty Free Co., Ltd.
13,108,000
4,598,960
-
704,640
18,411,600

A&S Takashimaya Duty Free
Company Limited
1,446,444
-
-
97,642
1,544,086

Sky Shilla Duty Free Ltd.
9,374,217
-
1,728,077
404,660
8,050,800

Hong Kong LLABEAU Limited
-
341,560
-
(16,040)
325,520

합 계
23,928,661
4,940,520
1,728,077
1,190,902
28,332,006

주1) (*) 환율차이로 인하여 발생하였습니다.
출처) 당사 사업보고서

당사는 2019년 및 2018년 주요 경영진에 대한 보상으

로 단기급여 10,525,050

천원 및

8,693,718

천원과 퇴직급
여 1,594,632천원 및

1,585,691천원
을 비용으로 인식하였습니다.

또
한, 2019년 및 2018년 향후 지급가능성이 높다고 판단되는 장기급여 5,986,050천원과

5,603,062천원
을 비용으로 인식하였습니다.
상기의 주요 경영진에는 당사의 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원 및 비등기임원이 포함되어 있습니다.

특수관계자 대상 매출은 2019년 말 기준 1,148억원으로 별도기준 매출액의

약 2.5%
수준으로 특수관계자 매출의존도는 매우 낮은 편입니다. 그러나 특수관계자들의 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 미치고 있습니다. 예측하지 못한 사업환경 등의 변화로 인해 특수관계자들의 실적 악화 등이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 투자 의사결정시 이를 고려하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 예금자보호법 미적용 대상

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)호텔신라가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

나. 채권시장의 변동성확대에 따른 위험

채권시장 내 상존하는 시장 변동성에 의해
채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채권상장요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족여부

발행회사
발행인의 자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것(등록채권 제외)
충족

본 사채의 상장신청예정일은 2020년 04월 21일이고, 상장예정일은 2020년 04월 24일이며, 상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다.

그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 사채권 미발행에 관한 사항

본 사채는
'주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록으로 발행되므로 사채권은 발행하지 아니합니다.

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

라. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험

본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로
증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

마. 증권신고서의 효력 발생이 가지는 의미

증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

바. 연체이자 지급 안내

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에
"발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용합니다.

사. 기한의 이익 상실

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

아. 신용등급 평가

한국기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을 AA0로 평가하였으나, 부정적검토(Negative Review) 대상에 등록하였으며, 한국신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 AA0/부정적(Negative) 등급으로 평가하였습니다. 코로나19 확산에 따른 당사의 영업환경 악화, 코로나19 사태의 지속기간 및 종식시기의 불확실성 등 요인으로 신용등급이 기존 'AA0/안정적'에서 하향 조정되었습니다.

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을 AA0로 평가하였으나, 부정적검토(Negative Review) 대상에 등록하였으며, 한국신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 AA0/부정적(Negative) 등급으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음
주1)

한국신용평가(주)
AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.
부정적
(Negative)

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.
주1) 한국기업평가(주)는 본 사채에 부여한 신용등급을 "Watchlist 부정적 검토(Negative Review)"에 등록하였습니다.

한국기업평가(주)는 2020년 04월 09일 본평가를 통해 코로나19 사태의 세계적 확산으로 인한 당사의 주력 사업인 호텔·면세업의 영업환경 악화, 이로 인한 영업 및 재무실적 저하 전망, 현 시점에서 코로나19 사태의 지속기간 및 종식시기 예단이 불가능함을 이유로 당사의 무보증사채 신용등급을 기존 'AA0/안정적'에서 등급은 유지하나 'Watchlist 부정적 검토(Negative Review)'로 등록하였습니다. 한국기업평가(주)는 향후 코로나19 사태의 진행 경과와 출입국객 및 사업장 이용객 추이, 주력 사업의 매출 및 영업이익 변화폭 등을 지속적으로 모니터링하고, 업체별 영업실적 및 재무구조 변동 수준을 종합적으로 검토하여 신용등급에 반영할 예정입니다.

한국신용평가(주) 또한 코로나19 확산에 따른 국내외 여행수요 급감의 영업환경 하에서 향후 당사의 영업실적 및 재무전망을 감안하여 당사의 무보증사채 신용등급을 기존 'AA0/안정적'에서 'AA0/부정적'으로 Outlook을 하향하였습니다. 코로나19 사태의 조기종식으로 글로벌 경기와 여행수요가 빠르게 회복되고, 수익 및 이익창출력이 반등하여 재무안정성이 회복될 경우 등급전망이 '안정적'으로 복귀할 가능성이 있으나, 현재 업황이 부정적이고, 그 회복 시기와 폭이 불확실함에 따라 당사의 등급전망이 '부정적'으로 변경되었습니다.

코로나19 사태 장기화에 따라 당사의 영업환경 개선이 이루어지지 않을 경우, 영업실적 감소와 재무구조 악화로 인해 추가적인 신용등급 하향 조정이 발생할 수 있습니다. 일반적으로 신용등급 하락은 회사채와 같은 타인 자본 조달 시 금리 상승 요인으로 작용할 수 있으며, 자금 조달 비용의 증가는 발행회사의 재무건전성 악화로 이어집니다. 이외에도 신용등급은 발행회사의 대외신인도와 평판에도 큰 영향을 미치기 때문에 신용등급의 하락은 발행회사의 대내외적 평판 리스크와도 관련이 깊은 편입니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 당사의 이러한 신용등급 하향 위험에 유의하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)(이하 "주관회사")는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"주관회사"는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 AA등급으로 "주관회사"의 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)호텔신라로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 본 사채의 "주관회사"가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

2. 작성의 내용

가. 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2020.03.24~2020.04.13

방문실사
2020.04.03

실사보고서 작성 완료
2020.04.13

증권신고서 제출
2020.04.13

나. 실사참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

㈜호텔신라
TR재무그룹
임형진
책임
재무업무

㈜호텔신라
TR재무그룹
김다혜
선임
재무업무

㈜호텔신라
TR재무그룹
이웅희
주임
재무업무

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권(주)
기업금융2부
김영동
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 20년

KB증권(주)
기업금융2부
정세화
부장
기업실사 책임
기업금융업무 20년

KB증권(주)
기업금융2부
고기태
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 9년

KB증권(주)
기업금융2부
김나은
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 2년

NH투자증권(주)
Technology Industry 부
배광수
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 14년

NH투자증권(주)
Technology Industry 부
이석재
부장
기업실사 책임
기업금융업무 13년

NH투자증권(주)
Technology Industry 부
최형원
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

다. 실사내용

주요내용
점검사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

라. 기업실사내용 및 이행내역

일자
기업 실사 내용

2020.03.24
~
2020.03.27
* 발행회사 초도 방문
- 발행회사의 무보증 회사채 발행 의사 확인
- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 무보증 회사채 발행 일정 및 실사 협의
- 실사 사전요청자료 송부

2020.03.30
~ 
2020.04.09
* 발행회사 방문
* Due-diligence checklist에 따라 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크
- 유사업종 자료 검토
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
- 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토
- 소송관련 내역 등의 확인 
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰 
- 향후 사업추진계획 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악 
- 동사 공시서류 검토
- 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)
- 내부통제시스템 확인

2020.04.10
~
2020.04.13
* 실사 추가 내역 문의 및 확인
* 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리
* 실사이행결과보고서 자료 정리
* 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

* 보다 자세한 기업실사 내역은 첨부된 기업실사를 참고 하시기 바랍니다.

3. 종합평가 의견

가. 동사는 1973년 5월 9일에 설립되었으며, 서울신라호텔, 제주신라호텔의 특 1급 호텔과 인천공항 면세점 및, 서울 및 제주의 시내 면세점 등의 국내 사업장과 미국, 독일, 영국, 일본, 중국 및 싱가포르 등의 해외 사업장에서 관광호텔업과 면세점업 등을 영위하고 있습니다. 동사는 2019년 말 기준 국내 종속회사 신라스테이㈜, 에스비티엠(주) 해외 종속회사 Samsung Hospitality America Inc. 외 12개사 등 총 15개의 연결대상 종속회사를 보유하고 있습니다. 동사는 업계 최고의 브랜드 가치와 글로벌 경쟁력 등을 바탕으로 안정적인 사업 기반을 확보하고 있으며 TR(면세)부문, 호텔&생활레저부문 2개의 사업부문을 영위하고 있습니다. 

나. 동사는 사업을 확장시키며 소요된 자금을 차입금 및 사채의 증가를 통하여 조달하였습니다. 2016년, 2017년 1분기 만기도래 사채를 상환한 후 2018년말 부채비율과 차입금의존도는 각각 159.96%, 28.92%로 2017년말 183.57%, 38.04% 대비 감소하였습니다. 하지만 2019년 1월 1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1116호 '리스'의 기준서가 변경 및 시행되며, 과거 회계연도에 재무제표에 반영되지 않았던 부채가 인식됨에 따라 동사의 부채비율도 2019년말 기준 283.59%로 상승하였습니다. 2019년말 기준 동사의 단기차입금 및 사채는 각각 197억원, 4,989억원입니다. 한편, 동사의 현금흐름을 살펴보면 2019년말 기준 현금 및 현금성자산은 5,083억원으로 안정적인 영업활동현금흐름 창출력(2015년~2019년 평균 영업활동 현금흐름 2,214억원)을 보유하고 있어, 유동성 리스크는 낮은 것으로 판단됩니다. 하지만 향후 시설투자 등 일시적인 대규모 자금소요가 발생할 경우 차입금 규모가 지속적으로 확대될 수 있으며, 진행 중인 투자 및 향후 투자 계획에 따라 당사의 재무부담이 가중될 수 있습니다.

다. 동사의 TR부문은 연결실체의 매출 및 영업이익 부분의 대부분을 차지하고 있습니다. 동사의 2019년말 연결기준 매출액은 약 5조 7,173억원으로, 2018년말 연결기준 매출액 4조 7,137억원 대비 약 1조 36억원 증가하였고, 영업이익은 2,091억원에서 2,959억원으로 전년 대비 41.51% 증가하였습니다. 면세산업의 성장, 해외면세점 확장 및 신라스테이 비지니스 호텔 신규 개장 등의 효과로 매년 성장을 거듭했습니다.
한편,
동사에서 중국관광객이 차지하는 비중은 60~70%로 2017년 중국
정부의 한국여행 규제, 2018년 중국의 전자상거래법 시행 발표 등은 영업 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

또한 주요 수익원인 서울시내 면세점의 경우 기존 6개(4개사)의 특허 수가 장기간 이어져 왔으나 2015년, 2016년 다수의 사업자가 선정되면서 2019년도말 기준 특허수는

13개

로 증
가하였습니다. 이러한 사업자 증가로 알선수수료 등 고객모집을 위한 마케팅 비용이 증가되면서 영업채산성이 저하되고 있습니다.
하지만 이러한 경쟁력 증가 및 국내외 변수에도 불구하고, 2019년까지 동사의 TR사업 부문 매출 및 영업이익은 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 
동사의 호텔&레저사업부문은
우수한 브랜드 경쟁력과 입지여건을 바탕으로 업계 상위의 지위를 유지하고 있습니다. 2015년 호텔/레저사업부문의 매출액은 3,488억원으로 전년 대비 13.09% 상승하였으나, 140억원의 영업손실을 기록하였습니다. 한편, 2016년의 경우, 비즈니스호텔부문 종속회사 신라스테이의 영업 흑자 전환으로 호텔/레저 부문 매출액은 4,106억원으로 전년 대비 17.7%상승하였고, 영업이익 4백만원으로 호텔/레저부문의 영업흑자로 전환하였습니다. 2019년말 기준 매출액은 5,705억원으로, 전년 5,318억원 대비 7.3% 증가하였고
,
영업이익은 288억원으로 2018년 130억

원 대비 121.54% 증가하였습니다.

이처럼 동사의 매출 및 영업이익에서 수익성이 점차 개선되고 있습니다.

다만,
최근 코로나19로 인하여 2020년 1월 홍콩공항 이용객 수는 전년동기대비 11.7% 감소하였고, 2월 이후 전세계적으로 확산됨에 따라 홍콩과 싱가포르에서도 외국인의 입국 제한조치를 시행하였습니다. 이로 인해 각 공항의 사용객 수가 감소하여 당사의 주요 해외 면세점의 수익성에도 영향을 미칠 것이 불가피한 것으로 전망됩니다. 이처럼 동사가 통제할 수 없는 상황의 발생으로 공
항이용객의 감소, 외국인 관광객 감소 등의 통제하지 못하는 외부변수가 영업환경에 불리하게 작용할 경우 이에 따른 수익성 악화가 발생할 수 있습니다. 세월호, 메르스 및 코로나19 사태 및 중국정부의 전자상거래법 발표 등과 같은 대외 변수,

전세계적인 경기침체의 지속으로 인한 소비심리 위축, 당사 해외 사업장에서의 실적 둔화가 계속된다면 향후 당사의 수익성 저하로 이어져, 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

라.
동사는
글로벌 입지 강화 및 지역다변화를 통한 실적 변동성 완화를 위해
홍콩, 싱가포르 면세점을 주력으로 마카오 등 공항 해외면세점, 일본, 푸켓 등의 시내 해외 면세점을 운영하고 있습니다.
싱가포르 창이공항 면세점의 경우, 2015년 연결기준 매출액 4,275억원에서 2019년 6,561억원으로 증가하였고,
당기순손실액도 2015년 601억원 대비 2019년 150억원으로

적자규모는 축소되었지만, 2019년 기준으로는 아직 순손실을 기록하고 있습니다.

한편 홍콩 첵랍콕 공항의 경우
전년대비 적자폭을 크게 줄여
나가고 있으며 2019년 94억원의 당기 순이익을 기록하였으나 동사의 재무수익성에 미치는 영향은 상대적으로 미미합니다.

동사는 향후 해외 면세사업의 영업흑자 전환을 기대하고 있으나,
글로벌 여객 수요 위축 등의 이유로 수익성 개선세가 둔화될 가능성을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제71-1회, 제71-2회, 71-3회 무보증사채의 원리금 상환은 무리가 없을 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 한국기업평가㈜ 및 한국신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 각각 AA↓(부정적 검토), AA(부정적)등급입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

2020. 04. 13.

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 71-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
260,000,000,000

발행제비용(2)
758,420,000

순수입금[(1)-(2)]
259,241,580,000

[회 차 : 71-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발행제비용(2)
123,720,000

순수입금[(1)-(2)]
39,876,280,000

[회 차 : 71-3]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발행제비용(2)
151,920,000

순수입금[(1)-(2)]
49,848,080,000

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 71-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
520,000,000
인수가액 × 0.20%

사채관리수수료
1,000,000
정액

발행분담금
182,000,000
발행가액 × 0.07%

상장수수료
1,600,000
2,000억원 이상 5,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록비용
500,000
발행가액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

신용평가수수료
53,000,000
한국신용평가(주), 한국기업평가(주)(VAT별도)

합 계
758,420,000
-

[회 차 : 71-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
80,000,000
인수가액 × 0.20%

사채관리수수료
1,000,000
정액

발행분담금
28,000,000
발행가액 × 0.07%

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록비용
400,000
발행가액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

신용평가수수료
12,500,000
한국신용평가(주), 한국기업평가(주)(VAT별도)

합 계
123,720,000
-

[회 차 : 71-3]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
100,000,000
인수가액 × 0.20%

사채관리수수료
1,000,000
정액

발행분담금
35,000,000
발행가액 × 0.07%

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록비용
500,000
발행가액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

신용평가수수료
13,500,000
한국신용평가(주), 한국기업평가(주)(VAT별도)

합 계
151,920,000
-

2. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
71-1
(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
10,000,000,000
250,000,000,000
-
-
260,000,000,000

2_자금의사용목적

회차 :
71-2
(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
40,000,000,000
-
-
-
40,000,000,000

2_자금의사용목적

회차 :
71-3
(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
50,000,000,000
-
-
-
50,000,000,000

나. 자금의 세부사용 내역

[채무상환자금]

금번 당사가 발행하는 제71-1회, 제71-2회 및 71-3회 무보증사채 발행자금
2,500
억원은 2020년 05월 29일 만기도래하는 회사채 상환자금으로 사용될 예정입니다.

[상환예정 회사채 내역]

종 목
발행일자
전자등록총액
차환예정금액
발행방법
이자율
만기일

주식회사 호텔신라 
제68-1회 무보증사채
2015년 05월 29일
1,200억원
1,200억원
공모
2.318%
2020년 05월 29일

주식회사 호텔신라 
제69-1회 무보증사채
2017년 05월 29일
1,300억원
1,300억원
공모
2.115%
2020년 05월 29일

[운영자금]

당사가 금번 회사채 발행을 통해 조달할 3,500억원 중 1,000억원은 면세사업의 특성상 다수의 면세상품 거래처에 면세상품 구매대금으로 사용할 예정입니다. 구매대금의 부족분은 당사 보유 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

[운영자금 사용내역]

구 분

사용예정일자

금 액

면세상품 구매대금

2020년 5월~12월

1,000억원

합계

1,000억원

이번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust)등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위 : 억원, 배)

항목
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

영업이익(A)
2,959
2,091
731
790
772
1,390

순이자비용(B)
273
77
148
107
185
98

이자보상비율(A/B)
10.84
27.16
4.93
7.36
4.17
14.20

자료 : 당사 사업보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

2. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채 

[2020년 04월 10일] 기준
(단위 : 억원)

종 목
발행일자
전자등록총액
발행방법
이자율
보증 또는
수탁 기관
만기일
비 고

주식회사 호텔신라
제68-1회 무보증사채
2015년 05월 29일
1,200
공모
2.318%
한국예탁결제원
2020년 05월 29일

주식회사 호텔신라
제68-2회 무보증사채
2015년 05월 29일
1,500
공모
2.593%
한국예탁결제원
2022년 05월 29일

주식회사 호텔신라
제69-1회 무보증사채
2017년 05월 29일
1,300
공모
2.115%
한국예탁결제원
2020년 05월 29일

주식회사 호텔신라
제69-2회 무보증사채
2017년 05월 29일
1,200
공모
2.502%
한국예탁결제원
2022년 05월 29일

주식회사 호텔신라
제70-1회 무보증사채
2019년 04월 23일
500
공모
1.965%
한국예탁결제원
2022년 04월 22일

주식회사 호텔신라
제70-2회 무보증사채
2019년 04월 23일
700
공모
2.047%
한국예탁결제원
2024년 04월 23일

주식회사 호텔신라
제70-3회 무보증사채
2019년 04월 23일
1,300
공모
2.163%
한국예탁결제원
2026년 04월 23일

나. 미상환 기업어음의 현황

[2020년 04월 10일] 기준
(단위 : 억원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

주) 기초잔액은 2020년 1월 1일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서
 제출일 전영업일(2020년 4월 10일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

다. 단기사채 등

[2020년 04월 10일] 기준
(단위 : 억원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

주) 기초잔액은 2020년 1월 1일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서
 제출일 전영업일(2020년 4월 10일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00299631
2020년 04월 08일
제71-1회
제71-2회
제71-3회
AA↓(부정적검토)

한국신용평가(주)
00299631
2020년 04월 09일
제71-1회
제71-2회
제71-3회
AA(부정적)

나. 평가의 개요
당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제71-1회, 제71-2회 및 제71-3회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook
평정요지

한국기업평가(주)
AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다
주1)
주2)

한국신용평가(주)
AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.
부정적
(Negative)
- 코로나19 확산으로 인한 급격한 수요 위축
- 영업실적 부진 전망, 회복 속도와 폭의 불확실성 내재
- 영업현금창출력 약화에 따른 차입부담 확대 예상
- 주력 사업의 우수한 시장지위와 국내외 사업기반
- 계열의 유사시 지원가능성(1 Notch Uplift)

주1) 한국기업평가(주)는 본 사채에 부여한 신용등급을 "Watchlist 부정적 검토(Negative Review)"에 등록하였습니다.
주2) 한국기업평가(주)는 "Watchlist 부정적 검토(Negative Review)" 등록 사유를 1)코로나19사태 확산으로 인한 호텔·면세업의 영업환경 악화, 2)영업환경 악화로 인한 영업 및 재무실적 저하 전망, 3)코로나19 사태의 지속기간 및 종식시기 예단 어려움으로 평가하였습니다.

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 동사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가(주) : http://www.korearatings.com
한국신용평가(주): http://www.kisrating.com

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다. 또한 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)호텔신라가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

신라스테이 주식회사
2014.06
서울시 중구 다산로 210
호텔업
30,146,895
지분50%초과 보유
-

에스비티엠 주식회사
2017.10
서울시 중구 을지로 100, 에이동 11층
여행업
20,844,864
지분50%초과 보유
-

Samsung Hospitality
 America Inc.
2005.01
3655 North First Street, San Jose, 
CA 95134, U.S.A.
여행업
13,365,892
지분50%초과 보유
-

Samsung Hospitality
Europe GMBH
2008.10
Am Kronberger Hang 6A,
65824 Schwalbach, Germany
여행업
1,202,167
지분50%초과 보유
-

Samsung Hospitality U.K. Ltd.
2010.05
1000 Hillswood Dr, Lyne, Chertsey Surrey KT16 0RS, UK
여행업
325,915
지분50%초과 보유
-

Samsung Shilla Business
 Service Beijing Co., Ltd.
2011.09
2601 Zhaoshangju Bldg., 118 Jianguo Street,
Chaoyang District, Beijing, China, 100022
여행업
2,325,935
지분50%초과 보유
-

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
2012.07
80 Airport Boulevard #03-108
Changi Airport Terminal 1 Singapore, 819642
상품판매
119,479,077
지분50%초과 보유
해당

Samsung Hospitality
Vietnam Co., Ltd.
2015.06
17th Floor, PVI Building, No.1 Pham Van Bach Street,
Yen Hoa Ward, Cau Giay District, Hanoi, Vietnam
여행업
4,511,447
지분50%초과 보유
-

Samsung Hospitality
Philippines Inc.
2015.11
1634 9F Science Hub Tower 3, Campus Ave.,
McKinley Hill, Pinagsama, Taguig, Metro Manila, Philippines
여행업
482,224
지분50%초과 보유
-

Samsung Hospitality
India Private Limited
2016.07
Wing B, Level 6, Two Horizon Center,
Golf Course Road, Sector 43, Gurgaon, Haryana, India
여행업
3,855,373
지분50%초과 보유
-

Samsung Hospitality
Romania SRL
2016.08
Metrooffice Building, 5-7 Dimitrie Pompeiu Bd., 
1st Floor, District 2, Bucharest, Romania
여행업
705,959
지분50%초과 보유
-

Tianjin Samsung International
Travel Service Co., Ltd
2017.01
19F 1903, The Bao Feng Building, NO.3678, Xin Hua Road,
TianJin Free Trade Area(Business Centre),China 300452
여행업
1,219,689
지분50%초과 보유
-

Shilla Travel Retail
Hong Kong Limited
2017.01
Unit 102, 1/F, 9 Cheong Tat Road,
Chek Lap Kok, Hong Kong
상품판매
126,643,555
지분50%초과 보유
해당

Shilla Travel Retail
Taiwan Limited
2017.11
4F, No.55, Zhouzi st., Neihu Dist.,
Taipei City 11493, Taiwan (R.O.C.)
상품판매
1,786,986
지분50%초과 보유
-

Shilla Retail Limited
2019.10
Avenida da Praia Grande, No. 409, 
China Law Building, Macau
상품판매
-
지분50%초과 보유
-

나. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
Shilla Retail Limited
당기 중 신규설립투자

-
-

연결
제외
-
-

-
-

다. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

 - 당사의 명칭은『주식회사 호텔신라』입니다.
 영문으로 『HOTEL SHILLA CO.,LTD』 입니다.

라. 설립일자

- 당사는 1973년 5월 9일에 설립되었으며, 1991년 3월 12일 한국거래소 유가증권
 시장에 주식을 상장하였습니다.

마. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

 - 주 소 : 서울특별시 중구 동호로 249
 - 전화번호 : 02-2233-3131
 - 홈페이지 : http://www.hotelshilla.net

바. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

 - 관광진흥법, 관세법 등 기타 관련 법률

사. 중
소기업 해당여부

- 당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

1) 전반적 현황

ㆍ당사는 한국을 대표하는 서비스 유통 기업이자 호스피탈리티(Hospitality) 업계의
 리더로서 고객 만족과 기업가치 극대화를 통해 글로벌 명문 서비스 유통기업으로
 도약하고 있습니다.
 
 ㆍ호텔신라는 면세유통사업을 통해 국내ㆍ외 고객에게 트렌디한 럭셔리 브랜드 
 상품과 품격있고 차별화된 서비스를 제공하고 있으며, 서울ㆍ제주 시내 면세점 및 인천국제공항ㆍ제주국제공항ㆍ김포국제공항 면세점 등 국내 뿐만 아니라 
 싱가포르 창이국제공항ㆍ홍콩 첵랍콕 국제공항ㆍ마카오 국제공항 면세점, 
 태국 푸껫 시내ㆍ일본 도쿄 시내 면세점 등 해외로도 지속적인 사업 확장을 통해 글로벌 선진 유통 기업으로서의 면모를 갖춰 나가고 있습니다.

 ㆍ또한 국내 최고 수준의 호텔로 인정받고 있는 서울신라호텔, 
 럭셔리 리조트 호텔인 제주신라호텔 운영을 통해 국내 호텔 산업을 선도하고 
 있으며, 최고의 브랜드 가치와 서비스 역량을 바탕으로 국내 호텔로는 처음으로 해외에 진출하였습니다. 이 밖에 Smarter Stay를 컨셉으로 하는 프리미엄 
 비즈니스 호텔 신라스테이를 선보이며 세계 최고의 업스케일 
 호텔 브랜드가 되기 위해 나아가고 있습니다. 

ㆍ호텔신라는 면세유통사업과 호텔사업의 글로벌 경쟁력을 강화함과 동시에

스포츠 레저사업, 여행사업 등의 생활레저사업을 추진함으로써 
 사업과 수익의 다각화를 실현하며 프리미엄 라이프스타일을 제공하는 
 글로벌 선도기업으로 성장하고 있습니다.

2) TR(Travel Retail) 부문

ㆍ1986년 면세유통사업을 시작한 호텔신라는 한국을 찾는 외국인 관광객과 
 출국하는 내국인에게 차별화된 가치를 제공하며 효율적인 운영 노하우를 바탕으로
 국내 뿐만 아니라 글로벌 시장의 면세유통 기업으로 성장하고 있습니다.

ㆍ신라면세점은 시내 및 공항, 인터넷면세점 등의 영업 채널을 통해 향수, 화장품,
 시계, 의류, 가방류 등 다양한 브랜드를 선보이고 있으며, 
 루이비통, 에르메스, 샤넬 등 세계적인 명품 브랜드부터 컨템포러리 브랜드까지

다채로운 브랜드를 보유하고 있습니다.

ㆍ2013년 싱가포르 창이공항에 첫 해외 매장을 오픈했고, 2014년 마카오공항 
 면세점 운영을 시작했습니다. 2015년에는 창이국제공항 화장품ㆍ향수 전 매장을
 그랜드 오픈했으며 2017년 새로 개장한 제4터미널에서도 화장품ㆍ향수 매장을 
 운영하면서 글로벌 기업으로 도약했습니다.
 2016년 태국 푸껫 시내에 해외 면세점으로는 첫 시내면세점을 오픈하고

2017년에는 일본 도쿄에도 시내면세점을 오픈하는 등 해외 사업을 더욱 
 다각화하고 있습니다.

또한, 2017년 12월 홍콩 첵랍콕 국제공항에 화장품ㆍ향수, 패션·액세서리 분야 
 면세점을 오픈하고 2018년 1월 인천국제공항 제2여객터미널에 화장품ㆍ향수 
 면세점을 오픈하면서 아시아 3대 허브 공항인 인천국제공항, 싱가포르 
 창이국제공항, 홍콩 첵랍콕 국제공항에서 화장품·향수 면세점을 동시에 
 운영하는 세계 유일의 면세점 사업자가 되었습니다.
 
 2018년 3월에는 제주공항 국제선 면세점 운영을 시작해 제주도에서 
 시내면세점과 공항면세점을 동시에 운영하며 시너지를 내고 있습니다.

2019년 1월 김포공항 국제선 면세점 운영을 시작하며 한국으로 들어오는 
 주요 공항의 면세점 운영을 모두 맡게 되었습니다.

2015년에는 현대산업개발과의 합작사인 'HDC신라면세점'을 설립하여 서울시내
 면세점 입찰에서 신규 면세사업권을 획득했습니다. HDC신라면세점은 
 2015년 12월 용산 아이파크몰에 도심형 면세점인 '신라아이파크면세점'을 
 오픈했습니다. 앞으로도 고객 만족도를 지속적으로 제고하고, 시스템 및 
 프로세스의 혁신을 통해 수익을 증대하며, 글로벌 유통 리더기업으로서 입지를 
 더욱 확고히 할 계획입니다.

3) 호텔&레저 부문

ㆍ1979년 개관 이래 최고의 품격과 차별화된 서비스를 바탕으로 세계 각국의 수반과

명사들로부터 찬사를 받아온 서울신라호텔은 서울 올림픽 본부 호텔, IOC 서울

총회, FIFA 공식 VIP호텔, 다보스 세계 경제 포럼 등 세계적 행사들을 유치하며

대한민국을 대표하는 호텔로 위상을 높이고 있습니다. 또한 세계 정상의 여행

전문지인 미국의 자갓(Zagat), 트래블 앤 레저(Travel + Leisure)와

콘데나스트 트래블러(Conde Nast Traveler), 최고 권위의 금융 전문지

인스티튜셔널 인베스터(Institutional Investor) 등 세계 유수의 매체들로부터

세계 최고의 호텔 중 하나로 인정받았습니다.

ㆍ서울신라호텔은 서비스의 체계화와 운영 시스템의 선진화를 중점적으로

추진함으로써 사업 전반에 걸쳐 견고한 성장세를 기록했습니다.

업계 최고 수준의 객실당 매출은 물론 연회 부문에서는 경쟁 호텔들을 압도하는

실적을 보여 주고 있습니다.
 특히 2013년에는 7개월간의 객실개보수를 마치고 재개관해 글로벌 
 호텔로 도약하는 발판을 마련했으며, 2015년에는 국내 최초의 5성 호텔로 
 선정되어 대한민국 대표 럭셔리 호텔로 다시 한 번 인정받았습니다.
 2016년부터 4년 연속 한식당 '라연'이 호텔 레스토랑 중 유일하게 
 '미쉐린 3스타'로 선정돼 세계적인 레스토랑과 어깨를 나란히 하게 됐습니다.

'라연'은 2019년 한국 최초로 프랑스 관광청이 선정하는 전 세계 150대 최고
 레스토랑에 등재되기도 했습니다. 
 2019년 2월에는 '포브스 트래블 가이드'의 국내 유일 5성 호텔로 선정됐습니다.

앞으로도 서울신라호텔은 객실, 레스토랑, 연회장, 야외수영장 등 모든 부문의 
 시설 및 서비스가 최고의 경쟁력을 갖춘 'Life Style Hotel'로서 
 자리매김 할 것입니다.
 
ㆍ1990년 개관한 제주신라호텔은 이국적 분위기와 차별화된 시설을 선보이며 
 품격과 문화가 있는 휴식공간이자 최고의 리조트 호텔로서 각광받고 있습니다.

2006년에는 아시아 최대 규모의 문화 행사 '한류 엑스포 in Asia'의 공식 본부

호텔로 지정되었고 2010년에는 한ㆍ중ㆍ일 정상회담을 성공적으로 이끄는데

많은 공헌을 하는 등 국제적인 문화 교류에 큰 기여를 하고 있습니다.

2008년에는 고객에게 차별화된 레저 프로그램을 구성하여 제안하는 G.A.O

(Guest Activities Organizer), 항공 예약부터 렌터카 예약까지 여행 예약 풀 
 서비스인 TPO(Travel Plan Office)를 시행함으로써 본격적인 선진 리조트로서의

트렌드를 선보이는가 하면, 2010년 카바나, 2011년 캠핑존, 2012년 글램핑 존, 2014년 키즈캐빈, 2015년 플로팅시네마, 2016년 어덜트 풀 등 업계 
 트렌드를 선도하는 서비스를 선보이며, 자녀 동반 가족 고객을 중심으로 
 큰 인기를 얻고 있습니다. 또한, 2012년에 뷔페 레스토랑 
 '더 파크뷰(The Parkeview)'를 제주신라호텔에서도 새롭게 오픈해 
 식음 서비스 부분을 강화했습니다.

ㆍ한편 호텔신라는 서울과 제주신라호텔의 경영 노하우를 바탕으로 호텔 위탁 
 경영에도 참여하여 삼성거제호텔을 운영하고 있고, 2006년 중국 쑤저우에 있는 
 진지 레이크 신라호텔과 20년간 위탁경영 계약을 체결함으로써 한국 호텔 
 브랜드로는 처음으로 해외시장에 진출하는 등 글로벌 기업으로의 도약을 
 준비하고 있습니다.

 특히, 2013년 11월 신라스테이 동탄을 시작으로 역삼, 제주, 서대문, 울산, 마포, 
 광화문, 구로, 천안, 서초, 해운대 신라스테이를 오픈하며 비즈니스 호텔 사업을 
 확대하고 있습니다.
 
ㆍ호텔신라는 2004년 호텔 피트니스 클럽 운영 노하우를 바탕으로 반트(VANTT)의

운영을 시작하며 스포츠 레저 시장에서 입지를 강화해 나가고 있습니다. 아시아

최대의 럭셔리 피트니스 클럽인 반트는 5성 호텔 서비스 가치를 독립된 업장에

적용함으로써 고품격 회원제 피트니스 클럽의 새로운 패러다임을 만들고
 있습니다. 더불어 피트니스 클럽 운영 노하우를 인정받아 현재 삼성 
 서초레포츠센터와 기업 피트니스 클럽(CFC)을 위탁 운영하고 있으며, 
 이를 더욱 확대하여 호텔신라의 또 다른 성장 동력으로 발전시켜 나갈 것입니다.
 
ㆍ또한 해외 선진국의 종합 여행 관리 개념을 도입하여 항공, 호텔, 차량 등 일련의

기업 출장 서비스를 대행하는 BTM(Business Travel Management) 사업을 영위
 하고 있으며, 미국 법인에 이어 영국, 독일, 중국, 싱가포르, 베트남, 필리핀, 인도,
 루마니아 지역에 법인을 설립하는 등 사업확장에 본격적으로 착수하여 
 신규 시장 개척에 박차를 가하고 있습니다.

※ 사업의 내용에 관한 상세 내용은 동 공시서류의 'Ⅱ. 사업의 내용' 부분을 참조하시기 바랍니다.

자. 계열회사의 현황

1) 기업집단의 개요

 가) 기업집단의 명 칭 : 삼 성
 나) 기업집단의 지배자 : 이재용

2) 기업집단에 소속된 회사

구 분
회사수
회사명
법인등록번호

상장사
16
삼성물산(주)
1101110015762

삼성전자(주)
1301110006246

삼성에스디아이(주)
1101110394174

삼성전기(주)
1301110001626

삼성화재해상보험(주)
1101110005078

삼성중공업(주)
1101110168595

삼성생명보험(주)
1101110005953

(주)멀티캠퍼스
1101111960792

삼성증권(주)
1101110335649

삼성에스디에스(주)
1101110398556

삼성카드(주)
1101110346901

삼성엔지니어링(주)
1101110240509

(주)에스원
1101110221939

(주)제일기획
1101110139017

(주)호텔신라
1101110145519

삼성바이오로직스(주)
1201110566317

비상장사
44
(주)서울레이크사이드
1101110504070

(주)삼우종합건축사사무소
1101115494151

(주)씨브이네트
1101111931686

삼성바이오에피스(주)
1201110601501

삼성디스플레이(주)
1345110187812

삼성코닝어드밴스드글라스(유)
1648140000991

에스유머티리얼스(주)
1648110061337

스테코(주)
1647110003490

세메스(주)
1615110011795

삼성전자서비스(주)
1301110049139

삼성전자판매(주)
1801110210300

삼성전자로지텍(주)
1301110046797

수원삼성축구단(주)
1358110160126

삼성메디슨(주)
1346110001036

삼성화재애니카손해사정(주)
1101111595680

삼성화재서비스손해사정(주)
1101111237703

(주)삼성화재금융서비스보험대리점
1101116002424

삼성전자서비스씨에스(주)
1358110352541

삼성선물(주)
1101110894520

삼성자산운용(주)
1701110139833

삼성생명서비스손해사정(주)
1101111855414

삼성에스알에이자산운용(주)
1101115004322

(주)삼성생명금융서비스보험대리점
1101115714533

에스디플렉스(주)
1760110039005

제일패션리테일(주)
1101114736934

네추럴나인(주)
1101114940171

삼성웰스토리(주)
1101115282077

(주)시큐아이
1101111912503

에스티엠(주)
2301110176840

에스코어(주)
1101113681031

오픈핸즈(주)
1311110266146

(주)미라콤아이앤씨
1101111617533

삼성카드고객서비스(주)
1101115291656

(주)휴먼티에스에스
1101114272706

에스원씨알엠(주)
1358110190199

신라스테이(주)
1101115433927

에이치디씨신라면세점(주)
1101115722916

(주)삼성경제연구소
1101110766670

(주)삼성라이온즈
1701110015786

삼성벤처투자(주)
1101111785538

삼성액티브자산운용(주)
1101116277382

삼성헤지자산운용(주)
1101116277390

(주)하만인터내셔널코리아
1101113145673

에스비티엠(주)
1101116536556

計
60

※ 네추럴나인㈜는 2020년 1월 계열제외(2019년 12월 청산)

차. 신용평가에 관한 사항

당사의 공시대상기간 중 신용평가 현황은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2015년 05월
회사채
AA
한국신용평가
본평가/정기평가

2015년 05월
회사채
AA
나이스신용평가
본평가/정기평가

2015년 06월
회사채
AA
한국기업평가
정기평가

2015년 12월
회사채
AA
나이스신용평가
수시평가

2016년 06월
회사채
AA
나이스신용평가
정기평가

2016년 06월
회사채
AA
한국기업평가
정기평가

2016년 06월
회사채
AA
한국신용평가
정기평가

2017년 05월
회사채
AA
한국신용평가
본평가/정기평가

2017년 05월
회사채
AA
나이스신용평가
본평가/정기평가

2017년 06월
회사채
AA
한국기업평가
정기평가

2018년 05월
회사채
AA
한국신용평가
정기평가

2018년 06월
회사채
AA
나이스신용평가
정기평가

2019년 04월
회사채
AA
한국기업평가
본평가/정기평가

2019년 04월
회사채
AA
나이스신용평가
본평가/정기평가

2019년 06월
회사채
AA
한국신용평가
정기평가

※ 신용평가 전문기관별 신용등급체계 및 해당 신용등급에 부여된 의미는 

각 신용평가회사의 홈페이지를 참조하였으며 그 주요 내용은 다음과 같습니다. 

[
한국기업평가

]

신용등급
등급의 정의

AAA
최고 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 거의 없음

AA
매우 우수한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 낮음

A
우수한 신용상태, 채무불이행 위험 낮음

BBB
보통 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 낮지만 변동성 내재

BB
투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 증가 가능성 상존

B
매우 투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 상존

CCC
불량한 신용상태, 채무불이행 위험 높음

CC
매우 불량한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 높음

C
최악의 신용상태, 채무불이행 불가피

D
채무불이행 상태

[
한국신용평가
]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능상태임.

[
나이스신용평가
]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.

A

원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

등록
1991년 03월 12일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지

 - 당사의 본점소재지는 서울특별시 중구 동호로 249 입니다.

나. 경영진의 중요한 변동 (대표이사를 포함한 1/3이상) 

사업연도
변 동 사 항

2015
- 중요한 변동사항 없음

2016
- 등기이사 변동
 ㆍ사내이사 : 채홍관(연임), 차정호(퇴임), 허병훈(퇴임)
 ㆍ사외이사 : 정진호(연임), 문재우(선임), 오영호(선임)

2017
- 등기이사 변동
 ㆍ대표이사 : 이부진(연임)

2018
- 중요한 변동사항 없음

2019
- 등기이사 변동
 ㆍ사내이사 : 김준환(선임), 채홍관(퇴임)
 ㆍ사외이사 : 정진호(연임), 문재우(연임), 오영호(연임)

다
. 그 밖에 경영활
동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

연 도
내 용

2015
- 싱가폴 창이공항 화장품ㆍ향수 매장 그랜드 오픈
- 관계회사 '에이치디씨신라면세점 주식회사' 설립
- 대구공항 면세점 계약만료

2016
- 신라아이파크면세점 그랜드 오픈
- 인천공항 면세점 제3기 그랜드 오픈
- 김포공항 면세점 계약만료
- 푸껫 시내면세점 오픈

2017
- 동경 시내면세점 오픈
- 홍콩 첵랍콕공항 면세점 오픈
- 자회사 '에스비티엠 주식회사' 설립

2018
- 인천공항 제2 터미널 면세점 오픈 
- 제주공항 면세점 오픈

2019
- 김포공항 면세점 오픈
- 마카오 국제 공항 면세점 오픈

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 

당사는 보고서 작성기준일 현재 발행할 주식의 총수는 보통주 60,000,000주, 
우선주 20,000,000주이며, 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 39,248,121주, 
우선주 751,879주입니다. 

현재까지 감소한 주식의 총수는 없으며 현재 보유중인
자기주식수는
보통주 2,135,000주,
우선주 11,407주로서 보고서 작성기준일 현재 유통주식수는 
보통주 37,113,121주, 우선주 740,472주입니다.

(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
60,000,000
20,000,000
80,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
39,248,121
751,879
40,000,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
39,248,121
751,879
40,000,000
-

Ⅴ. 자기주식수
2,135,000
11,407
2,146,407
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
37,113,121
740,472
37,853,593
-

※ 상기 주식의 종류에서 보통주는 의결권이 있으며, 우선주는 의결권이 없습니다. 
 이하 본 보고서에서 언급하는 보통주, 우선주에 대해 동일합니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
2,135,000
-
-
-
2,135,000
-

우선주
11,407
-
-
-
11,407
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
2,135,000
-
-
-
2,135,000
-

우선주
11,407
-
-
-
11,407
-

다.

종류주식 발행현황

당
사
는 보고서 제출일 현재 보통주 외에 1종의 종류주식(우선주)를 발행하고 있으며,
동 종류주식의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

발행일자
1991년 08월 09일

주당 발행가액(액면가액)
15,200
5,000

발행총액(발행주식수)
11,428,560,800
751,879

현재 잔액(현재 주식수)
11,428,560,800
751,879

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
우선배당(보통주+1%)

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
의결권 행사 불가

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
-

5. 의결권 현황

당사가 발행한 주식의 총
수는 40,000,000주이며 이것은 정관상 발행할 주식의 총수의 50%에 해당됩니다. 보통주외에 우선주 751,879주를 발행하였으며 발행주식 중 회사가 보유하고 있는 보통주 자기주식은 2,135,000주로서 동 주식수와 기타 법률에의하여 의결권 행사가 제한된 주식수

를 제외할 경우 의결권 행사가 가능한 주식수는

33,739,044주

입니다
. 상세내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
39,248,121
-

우선주
751,879
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
2,135,000
자기주식

우선주
751,879
우선주

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주

3,374,077

금융계열사주식

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
33,739,044
-

우선주
-
-

※ 기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D) :
 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조에 의거, 계열사 금융기관인
 삼성생명보
험
(

1,649,214주
),
삼성
증권(1,200,000주), 삼성카드(524,863주)는
 의결권이 제한되나 임원선임, 정관변경 등 중요사안에 대하여는 의결권 행사 가능합니다.

※ 대법원 판결(2003두10015)에 의거, 당기말 기준 삼성생명보험 보유 주
식
3,023,734
주
중 
 1,374,520주는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조에 따른 제한을 적용받지 않습니다.

6. 배당에 관한 사항

당사는 회사이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 주요수단으로 배당을 실시하고 
있으며, 예측가능성 제고를 통한 주주이익 극대화를 위하여 현금배당 규모는 실적과
현금흐름 상황 및 직전년도 액면배당률 수준을 감안하여 
전략적으로 결정하고 있습니다. 

최근 3사업연도 배당에 관한 사항은 아래와 같습니다.

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제47기
제46기
제45기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
169,428
110,308
25,286

(별도)당기순이익(백만원)
134,734
92,576
22,348

(연결)주당순이익(원)

4,483

2,913
667

현금배당금총액(백만원)
13,286
13,286
13,286

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
7.84
12.04
52.54

현금배당수익률(%)
보통주
0.41
0.47
0.43

우선주
0.68
0.87
0.79

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
350
350
350

우선주
400
400
400

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

당사는 TR부문, 호텔&레저부문으로 2개 사업부문을 영위하고 있습니다.

가. 사업부문별 요약 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
제47기
제46기
제45기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

TR
매 출
5,204,485
91.0%
4,236,960
89.9%
3,079,381
87.6%

영업이익
267,031
90.3%
196,079
93.8%
58,286
79.8%

자 산
2,802,918
79.5%
2,084,554
90.5%
1,834,340
82.7%

호텔&레저 등
매 출
570,536
10.0%
531,824
11.3%
468,249
13.3%

영업이익
28,823
9.7%
13,020
6.2%
14,612
20.0%

자 산
977,525
27.7%
486,541
21.1%
660,257
29.7%

연결조정
매 출
(57,715)
(1.0%)
(55,111)
(1.2%)
(32,934)
(0.9%)

영업이익
6
0.0%
6
0.0%
188
0.3%

자 산
(253,162)
(7.2%)
(267,353)
(11.6%)
(275,420)
(12.4%)

전 사
매 출
5,717,306
100.0%
4,713,673
100.0%
3,514,696
100.0%

영업이익
295,860
100.0%
209,105
100.0%
73,086
100.0%

자 산
3,527,281
100.0%
2,303,742
100.0%
2,219,177
100.0%

※

연결실체는 기업회계기준서 제1115호
를
소급적용하였으며, 이에 따라 비교표시되는 전기연결재무제표 및 전전기연결재무제표를 재작성하였습니다. 

나. 사업부문별 현황

□ TR 부문

- 산업의 특성

ㆍ국가로부터 관련 사업권을 취득하여, 외국 방문객 및 내국인 해외출국자를 
 대상으로 외국의 유명 브랜드 상품 및 토산품을 면세로 판매하는 사업임

ㆍ당사는 내국인을 비롯하여 중국인 및 일본인 관광객 등 방한 외국인 관광객을
 대상으로 온ㆍ오프라인상 다양한 마케팅 활동을 통하여 영업 중에 있음

- 경기 변동의 특성

ㆍ중국 경제 성장에 따른 중국인 여행 수요 증가 및 내국인 출국객의 점진적 증가
 ㆍGlobal 경기 변동에 따른 내국인 출국객, 외국인 관광객의 증감과 환율 변동에 
 영향을 받음

- 경쟁요소

ㆍ면세점 시장환경 변화로 인한 업체간의 주도권 확보 경쟁

ㆍ이에 당사는 국내외 신규 면세점 진출을 통한 사업확장에 박차를 가하고 있음
 ㆍ또한 상품경쟁력 개선, 마케팅 활동 강화 등을 통해 매출 극대화 추진

- 정부의 규제 등

ㆍ관련 법령 : 관세법 등

ㆍ정부의 규제 : 현재 특별히 언급할 사항 없음

□ 호텔&레저 부문

- 산업의 특성

ㆍ호 텔 : 외국인 관광객 및 내국인을 대상으로 숙박, 식음, 연회 등 서비스를 
 제공하는 산업으로서, 높은 고용효과를 토대로 지역산업 활성화에 
 기여하는 특성이 있는 자본집약적 산업임 
 ㆍ레포츠 : 실내 체련장 및 기업 내 휘트니스 클럽을 위탁 운영하는 산업임

ㆍ여 행 : 기업 비즈니스 여행 관련 호텔, 항공권, 렌터카 등의 예약대행 산업임

 - 경기 변동의 특성
 ㆍ호 텔 : 여행수요에 영향을 미치는 경제상황, 국제유가, 환율 등의 영향을 받음

ㆍ레포츠 : 계절적 경기 변동은 적으나 경기에 영향을 받음
 ㆍ여 행 : 기업체의 경기변동에 따른 영향을 받음

- 경쟁요소

ㆍ국내 관광호텔은 완전 경쟁상태로서 서비스, 시설, 위치가 주요 경쟁요소임

ㆍ중국인 관광수요 증가에 따른 호텔의 신규공급도 지속되고 있음
 ㆍ당사의 경우, 개보수 등을 통한 상품경쟁력 강화, 서비스 및 음식의 질 향상
 (서비스 드림팀 운영, 유명 셰프 영입), 효율적 경영을 통한 원가 절감 등을 통해
 경쟁력을 키워 나가고 있음
 ㆍ레포츠 시장의 다변화로 피트니스(Fitness) 클럽 시장은 성장이 둔화되는 
 추세이나 당사의 경우 반트(VANTT), 서초레포츠 센터 등을 운영해온 경험을 
 통한 차별화된 서비스와 운영 노하우로 안정적인 성장을 추구하고 있음
 ㆍ여행 : 기업체들과 비즈니스 여행 계약을 맺고 있는 여행사들과 경쟁관계에 있음

- 정부의 규제 등

ㆍ관련 법령 : 관광진흥법, 식품위생법, 체육시설의 설치ㆍ이용에 관한 법률, 
 여행업법 등

ㆍ정부의 규제 : 현재 특별히 언급할 사항 없음

2. 매출에 관한 사항

가. 매출 실적

1) 주요 상품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
품목
제47기
제46기
제45기
비고

TR
수입, 토산 상품 등
5,204,485
4,236,960
3,079,381
-

호텔&레저 등
객실, 연회, 식음료,
레포츠, BTM 등
570,536
531,824
468,249
-

연결조정
-
(57,715)
(55,111)
(32,934)
-

합계
5,717,306
4,713,673
3,514,696
-

※

기업회계기준서 제1115호
를
소급적용하였으며, 이에 따라 비교표시되는 전기 및 전전기 매출을 재작성하였습니다.

2) 매출형태별 실적

(단위 : 백만원)

구분
제47기
제46기
제45기
비고

상품 (면세,장비,직판 등)
5,201,139
4,233,536
3,075,165
-

제품(식음료)
146,290
137,341
130,331
-

호텔객실
196,023
184,182
167,830
-

기 타
173,854
158,614
141,370
-

합 계
5,717,306
4,713,673
3,514,696
-

※

기업회계기준서 제1115호
를
소급적용하였으며, 이에 따라 비교표시되는 전기 및 전전기 매출을 재작성하였습니다.

나. 판매 경로

1) 면세

- 내방 고객 판매

- 여행사 및 프리랜서를 통한 판촉

- 판매사원을 통한 판촉

- 인터넷, 모바일 쇼핑몰을 통한 판촉

2) 호텔

- 고객의 직접 예약에 의한 객실 예약
- 거래선을 통한 예약

- 해외 사무소를 통한 예약
- 해외 예약망을 통한 예약(LHW)

- 판매사원을 통한 예약
- 여행사를 통한 예약

다. 판매 방법

- 면세점은 수입품 및 토산품 판매, 호텔은 객실 및 식음 상품 판매로 매출이 발생
 하며, 대금회수는 현금, 카드, 후불의 방법을 택하고 있습니다.

라. 판매 전략

- 마케팅팀, 판촉팀, 홍보팀 등 사내 전담 부서를 운영하여, 고객(VIP), 거래선

(예약담당자), 여행사 관리에 힘쓰고 있으며 이를 위한 판매 조직은 다음과 같음

ㆍ면 세 : 마케팅팀을 운영하며, 면세판촉 등
 ㆍ서울호텔 : 마케팅팀을 운영하며, 객실예약/판촉, 연회, 마케팅전략 등

ㆍ제주호텔 : 마케팅팀을 운영하며, 서울/부산 사무소 등

마. 영업설비의 현황

- 당사의 국내외 영업설비의 현황은 다음과 같습니다.

1) 국내

(단위 : ㎡, 명)

구분
소재지
토지
건물
종업원수
비고

서울
면세점
서울 중구
91,681
83,051
72
소유

호 텔
서울 중구
790
소유

제주
면세점
제주 제주시
3,499
11,551
65
소유

호 텔
제주 서귀포
87,283
56,996
399
소유

인천 공항면세점
인천국제공항
-
5,580
70
임차

제주 공항면세점
제주공항
-
400
16
임차

김포 공항면세점
김포공항
-
583
10
임차

신라스테이 동탄
경기 화성
-
24,408
-
임차

신라스테이 역삼
서울 강남
-
17,104
-
임차

신라스테이 제주
제주 제주시
-
19,967
-
임차

신라스테이 서대문
서울 서대문
-
13,663
-
임차

신라스테이 울산
울산 남구
-
18,033
-
임차

신라스테이 마포
서울 마포
-
19,329
-
임차

신라스테이 광화문
서울 종로
-
22,333
-
임차

신라스테이 구로
서울 동작
-
17,322
-
임차

신라스테이 천안
충남 천안
-
19,858
-
임차

신라스테이 서초
서울 서초
-
17,868
-
임차

신라스테이 해운대
부산 해운대
-
29,230
-
임차

거제호텔
경남 거제
-
위탁
3
위탁운영

코퍼레이트 클럽
서울 서초
-
1,888
20
임차

카페 마당
서울 강남
-
248
7
임차

반트
서울 강남
-
21,552
38
임차

삼성레포츠 센터
서울 서초
-
위탁
47
위탁운영

기흥 세미콘 CFC
경기 용인
-
위탁
4
위탁운영

서초사옥 CFC
서울 서초
-
위탁
7
위탁운영

화성 MR1 CFC
경기 화성
-
위탁
3
위탁운영

화성 16라인 CFC
경기 화성
-
위탁
3
위탁운영

상일동 CFC
서울 강동
-
위탁
5
위탁운영

수원 R5 CFC
경기 수원
-
위탁
20
위탁운영

수원 미래기술캠퍼스 CFC
경기 수원
-
위탁
3
위탁운영

세종텔레콤 상일동 CFC
서울 강동
-
위탁
1
위탁운영

화성 DSR CFC
경기 화성
-
위탁
19
위탁운영

온양 TP CFC
충남 아산
-
위탁
4
위탁운영

SDS 잠실 CFC
서울 송파
-
위탁
7
위탁운영

화성 17라인 CFC
경기 화성
-
위탁
2
위탁운영

판교 R&D CFC
경기 성남
-
위탁
2
위탁운영

SDS 판교 CFC
경기 성남
-
위탁
1
위탁운영

광주 CFC
광주 광산
-
위탁
1
위탁운영

포스코인터내셔널 송도 CFC
인천 연수
-
위탁
2
위탁운영

SDS 상암 CFC
서울 마포
-
위탁
1
위탁운영

서울 R&D CFC
서울 서초
-
위탁
8
위탁운영

바이오로직스 송도 CFC
인천 연수
-
위탁
2
위탁운영

탕정 나래홀 CFC
충남 아산
-
위탁
5
위탁운영

탕정 8라인 CFC
충남 아산
-
위탁
-
위탁운영

탕정 복지동 CFC
충남 아산
-
위탁
-
위탁운영

전자 P1라인 CFC
경기 평택
-
위탁
3
위탁운영

전기 수원 CFC
경기 수원
-
위탁
4
위탁운영

신한카드 CFC
서울 중구
-
위탁
1
위탁운영

SDI 기흥 CFC
경기 용인
-
위탁
2
위탁운영

아모레퍼시픽 용산 CFC
서울 용산
-
위탁
5
위탁운영

SDI 울산 CFC
울산 울주
-
위탁
1
위탁운영

전기 부산 CFC
부산 강서
-
위탁
2
위탁운영

SDI 천안 CFC
충남 천안
-
위탁
1
위탁운영

디스플레이 탕정 OLEX
충남 천안
-
위탁
-
위탁운영

디스플레이 탕정 A3
충남 천안
-
위탁
-
위탁운영

디스플레이 천안 복지동
충남 천안
-
위탁
-
위탁운영

바이오에피스 송도(SHP BOX)
인천 연수
-
위탁
-
위탁운영

SDI 구미 CFC
경북 구미
-
위탁
1
위탁운영

에쓰오일 공덕 CFC
서울 마포
-
위탁
1

위탁운영

HP 판교 CFC
경기 성남
-
위탁
2

위탁운영

아모레퍼시픽 동대문 CFC
서울 동대문
-
위탁
1
위탁운영

전자 화성 V1라인 CFC
경기 화성
-
위탁
3
위탁운영

부산은행 서면 CFC
부산 서면
-
위탁
1
위탁운영

세탁공장(토평)
제주 토평
1,867
732
외주
소유

※ 종업원수는 시간제 근무자(Part-time) 및 등기이사를 제외한 본사기준입니다.

2) 해외

(단위 : ㎡, 명)

구 분
소재지
면적
종업원수
비고

Samsung Hospitality America Inc.
미국 산호세
138
22
임차

Samsung Hospitality U.K. Ltd.
영국 서리
68
9

Samsung Hospitality Europe GMBH
독일 프랑크푸르트
24
4

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
싱가포르
7,949
843

Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
중국 홍콩
3,284
544

Samsung Shilla Business Service Beijing Co., Ltd.
중국 북경
212
32

Samsung Hospitality Vietnam Co., Ltd
베트남 하노이
275
19

Samsung Hospitality Philippines Inc.
필리핀 마닐라
78
19

Samsung Hospitality India Pvt. Ltd.
인도 구르가온
218
69

Samsung Hospitality Romania S.R.L.
루마니아 부카레스트
102
8

Tianjin Samsung International Travel Service Co., LTD
중국 천진
420
28

Shilla Retail Limited
중국 마카오
1,122
92

일본 지점
일본 동경
54
5

진지레이크 신라호텔
중국 소주
위탁운영
3
위탁운영

※ 종업원수는
시간제 근무자(Part-time)
및 등기이사를 제외한 현지채용 인원 기준입니다.

3. 시장위험과 위험관리

연결실체의 주요

금융부채는

차입금및사채,

매입채무및기타채무로 구성되어

있으며,

이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.

다음의 민감도 분석은 당기 및 전기와 관련되어 있습니다. 

① 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금 및 사채는 존재하지 아니하며, 이에 따라 이자율변동이 금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

② 환위험
환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 및 EUR 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 주요 화폐성자산 및 부채의장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

USD

58,694,013

233,232,878

30,140,337

127,181,205

EUR

1,706,822

789,623

111,257

1,135,912

JPY

584,938

5,164,304

2,036,086

3,522,920

HKD

4,536,001

6,913,860

9,158,533

8,980,467

SGD

60,990

3,414,027

631,153

5,896,770

THB

1,676,593

4,058

18,766,414

549

CNY

447,211

274,766

421,472

205,662

CHF

182

24,081

-

-

TWD

384

-

729

-

GBP

766

-

-

5,417

VND

7,578

-

-

-

합 계

67,715,478

249,817,597

61,265,981

146,928,902

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의
환율 5% 변동

시

환율변동이

법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD

(8,726,943)

8,726,943

(4,852,043)

4,852,043

EUR

45,860

(45,860)

(51,233)

51,233

JPY

(228,968)

228,968

(74,342)

74,342

HKD

(118,893)

118,893

8,903

(8,903)

SGD

(167,652)

167,652

(263,281)

263,281

THB

83,627

(83,627)

938,293

(938,293)

CNY

8,622

(8,622)

10,791

(10,791)

CHF

(1,195)

1,195

-

-

TWD

19

(19)

36

(36)

GBP

38

(38)

(271)

271

VND

379

(379)

-

-

합 계

(9,105,106)

9,105,106

(4,283,147)

4,283,147

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

③ 기타 가격위험
기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 보고기간종료일 현재 가격변동위험에 노출된 금융상품은 없습니다.

(2) 신용위험
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결실체는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

① 매출채권및기타채권
연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결실체의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
123,575,800
94,834,945

기타채권
142,655,095
107,838,120

합 계
266,230,895
202,673,065

연결실체는 상기 채권에 대해 매 보고기간종료일에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

② 기타의 자산
현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결실체의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 
금융자산 이외에 연결실체는 관계기업의 은행여신 한도 개설 등을 위하여 보고기간종료일 현재 USD 1,025,641의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(3) 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융자산별 회수계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.

① 당기말

(단위:천원)

구 분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
합 계

현금및현금성자산
508,299,588
-
-
508,299,588

장ㆍ단기금융상품
-
16,000,000
13,500
16,013,500

당기손익-공정가치측정 금융자산
13,511,958
-
-
13,511,958

매출채권및기타채권
266,230,895
-
-
266,230,895

미수수익
16,762,867
-
-
16,762,867

예치보증금
-
605,906
-
605,906

임차보증금
-
-
212,248,862
212,248,862

장ㆍ단기대여금
8,386,017
997,342
64,452,450
73,835,809

합 계
813,191,325
17,603,248
276,714,812
1,107,509,385

② 전기말

(단위:천원)

구 분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
합 계

현금및현금성자산
281,904,025
-
-
281,904,025

장ㆍ단기금융상품
-
10,000,000
13,500
10,013,500

당기손익인식금융자산
3,013,888
-
-
3,013,888

매출채권및기타채권
202,673,065
-
-
202,673,065

미수수익
16,927,991
-
-
16,927,991

예치보증금
-
458,001
-
458,001

임차보증금
-
-
208,043,072
208,043,072

장ㆍ단기대여금
-
8,994,164
81,309,532
90,303,696

합 계
504,518,969
19,452,165
289,366,104
813,337,238

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액 및 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당기말

(단위:천원)

구 분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무

701,512,496

-

8,716,704

6,297,697

716,526,897

차입금및사채(원금)

9,393,929

260,302,600

370,000,000

130,000,000

769,696,529

차입금및사채(이자현금흐름)

4,348,825

10,204,937

27,296,450

4,217,850

46,068,062

기타금융부채

195,134,278

117,542,045

367,039,940

381,435,947

1,061,152,210

합 계

910,389,528

388,049,582

773,053,094

521,951,494

2,593,443,698

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

② 전기말

(단위:천원)

구 분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
537,324,050
-
11,461,743
5,337,822
554,123,615

차입금및사채(원금)
-
159,819,360
500,000,000
-
659,819,360

차입금및사채(이자현금흐름)
4,310,151
10,365,455
18,698,799
-
33,374,405

기타금융부채
157,190,124
-
2,572,098
-
159,762,222

합 계
698,824,325
170,184,815
532,732,640
5,337,822
1,407,079,602

(4) 자본관리
자본관리의 주 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차는 변경되지 않았습니다.

연결실체는 순부채를 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결실체는 순부채를 매입채무및기타채무, 차입금, 사채 및 기타금융부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매입채무및기타채무
716,526,897
554,123,615

차입금및사채
768,520,478
658,883,444

기타금융부채
951,337,070
159,762,222

차감: 현금및현금성자산
(508,299,588)
(281,904,025)

순부채
1,928,084,857
1,090,865,256

자기자본
919,541,111
765,063,456

순부채 및 자기자본
2,847,625,968
1,855,928,712

부채비율
67.71%
58.78%

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제47기
제46기
제45기

[유동자산]
1,716,090
1,272,150
1,167,701

ㆍ당좌자산
866,706
568,518
698,640

ㆍ재고자산
849,384
703,632
469,061

[비유동자산]
1,811,191
1,031,592
1,051,476

ㆍ투자자산
51,335
57,154
112,735

ㆍ유형자산
674,534
696,935
693,084

ㆍ무형자산
56,062
47,985
43,785

ㆍ사용권자산
784,598
-
-

ㆍ기타비유동자산
244,662
229,518
201,872

자산총계
3,527,281
2,303,742
2,219,177

[유동부채]
1,438,082
1,002,733
879,357

[비유동부채]
1,169,658
535,946
671,682

부채총계
2,607,740
1,538,679
1,551,039

[자본금]
200,000
200,000
200,000

[자본잉여금]
196,556
196,556
196,556

[기타자본]
(104,474)
(104,474)
(104,474)

[기타포괄손익누계액]
85
(3,034)
(6,160)

[이익잉여금]
626,998
475,364
381,564

지배기업소유주 지분
919,165
764,412
667,486

비지배지분
377
651
652

자본총계
919,541
765,063
668,138

매출액
5,717,306
4,713,673
3,514,696

영업이익
295,860
209,105
73,086

지배기업소유주 순이익
169,730
110,321
25,286

비지배지분 순이익
(302)
(13)
1

당기순이익
169,428
110,308
25,285

- 기본및희석보통주당이익 (단위 : 원)
4,483
2,913
667

- 기본및희석우선주당이익 (단위 : 원)
4,533
2,963
717

연결에 포함된 회사수
15
14
16

※

연결실체는 기업회계기준서 제1115호
를
소급적용하였으며, 이에 따라 비교표시되는 전기연결재무제표 및 전전기연결재무제표를 재작성하였습니다.

나
. 요약 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제47기
제46기
제45기

[유동자산]
1,435,616
1,025,537
967,871

ㆍ당좌자산
714,671
436,421
603,396

ㆍ재고자산
720,945
589,116
364,475

[비유동자산]
1,636,080
1,218,662
1,263,034

ㆍ투자자산
271,029
297,457
357,615

ㆍ유형자산
639,858
651,278
657,378

ㆍ무형자산
45,516
39,551
40,435

ㆍ사용권자산
438,000
-
-

ㆍ기타비유동자산
241,679
230,376
207,606

자산총계
3,071,696
2,244,199
2,230,905

[유동부채]
1,239,023
840,960
762,135

[비유동부채]
852,152
539,937
682,037

부채총계
2,091,176
1,380,897
1,444,172

[자본금]
200,000
200,000
200,000

[자본잉여금]
196,556
196,556
196,556

[기타자본]
(104,474)
(104,474)
(104,474)

[기타포괄손익누계액]
-
-
-

[이익잉여금]
688,439
571,221
494,651

자본총계
980,520
863,302
786,733

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액
4,567,737
3,643,940
2,866,177

영업이익
284,428
202,871
99,426

당기순이익
134,734
92,576
22,348

- 기본및희석보통주당이익 (단위 : 원)
3,558
2,445
589

- 기본및희석우선주당이익 (단위 : 원)
3,608
2,495
639

※

연결실체는 기업회계기준서 제1115호
를
소급적용하였으며, 이에 따라 비교표시되는 전기연결재무제표 및 전전기연결재무제표를 재작성하였습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 47 기 2019.12.31 현재

제 46 기 2018.12.31 현재

제 45 기 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 47 기

제 46 기

제 45 기

자산

I.유동자산

1,716,089,525,316

1,272,150,381,332

1,167,700,143,429

현금및현금성자산

508,299,588,289

281,904,024,505

474,418,582,798

기타금융자산

35,234,843,618

30,399,880,478

19,208,180,491

매출채권및기타채권

266,230,895,078

202,673,064,601

160,321,649,586

단기대여금

5,321,820,878

8,994,164,060

518,152,670

선급금

21,486,943,450

14,600,647,306

11,935,345,911

선급비용

30,103,368,168

29,918,466,146

32,210,373,273

재고자산

849,383,563,070

703,632,493,321

469,060,771,403

당기법인세자산

28,502,765

27,640,915

27,087,297

Ⅱ.비유동자산

1,811,191,098,735

1,031,591,747,005

1,051,476,687,590

관계기업및공동기업투자

47,546,347,427

34,456,238,080

32,764,828,103

장기투자자산

774,535,147

774,535,147

774,535,147

기타금융자산

205,409,053,571

195,677,520,318

173,653,335,903

장기대여금

3,013,667,130

21,923,270,981

79,195,643,359

유형자산

674,533,513,187

696,935,272,889

693,083,835,691

무형자산

56,062,161,194

47,984,778,702

43,785,328,130

사용권자산

784,598,498,830

0

장기선급비용

4,584,321,786

10,868,464,806

20,592,034,144

이연법인세자산

34,669,000,463

22,971,666,082

7,627,147,113

자산총계

3,527,280,624,051

2,303,742,128,337

2,219,176,831,019

부채

I.유동부채

1,438,081,656,778

1,002,732,634,441

879,356,712,566

매입채무및기타채무

701,512,496,317

537,324,050,101

404,375,759,826

기타금융부채

305,648,244,376

157,190,123,756

158,259,613,613

단기차입금

19,696,529,468

9,819,360,000

21,617,010,000

유동성사채

249,894,750,326

149,961,748,136

199,977,656,342

선수금

58,712,316,904

50,712,993,206

50,297,694,451

선수수익

55,208,900,199

51,758,957,209

22,821,825,533

당기법인세부채

38,700,097,368

42,171,695,268

14,045,202,538

충당부채

8,708,321,820

3,793,706,765

7,961,950,263

Ⅱ.비유동부채

1,169,657,855,951

535,946,037,629

671,682,263,458

장기기타채무

15,014,401,314

16,799,564,909

10,860,294,664

기타금융부채

645,688,825,590

2,572,097,800

3,295,738,800

사채

498,929,198,739

499,102,335,618

648,551,363,437

확정급여부채

4,255,894,521

11,488,941,053

8,974,866,557

충당부채

5,769,535,787

5,983,098,249

부채총계

2,607,739,512,729

1,538,678,672,070

1,551,038,976,024

자본

I.지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

919,164,565,275

764,412,235,762

667,485,508,091

자본금

200,000,000,000

200,000,000,000

200,000,000,000

자본잉여금

196,555,683,971

196,555,683,971

196,555,683,971

기타자본

(104,474,163,364)

(104,474,163,364)

(104,474,163,364)

기타포괄손익누계액

84,587,248

(3,034,260,983)

(6,160,336,141)

이익잉여금

626,998,457,420

475,364,976,138

381,564,323,625

II.비지배지분

376,546,047

651,220,505

652,346,904

자본총계

919,541,111,322

765,063,456,267

668,137,854,995

부채및자본총계

3,527,280,624,051

2,303,742,128,337

2,219,176,831,019

연결 손익계산서

제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 47 기

제 46 기

제 45 기

I. 매출액

5,717,306,417,234

4,713,673,210,396

3,514,696,377,592

II. 재료비

(3,300,673,964,006)

(2,462,151,358,082)

(1,866,047,233,990)

III. 인건비

(310,312,139,371)

(281,397,054,349)

(202,828,553,620)

IV. 기타영업비용

(1,810,460,339,013)

(1,761,019,797,197)

(1,372,734,431,905)

V. 영업이익

295,859,974,844

209,105,000,768

73,086,158,077

VI. 영업외손익

(70,266,949,505)

(62,129,861,246)

(28,336,507,618)

금융수익

12,223,385,117

10,879,330,301

7,632,745,496

금융비용

(39,584,954,540)

(18,587,072,196)

(22,469,813,680)

투자손익

(4,157,897,084)

(1,465,846,713)

(8,024,088,715)

기타영업외수익

40,803,398,416

37,082,662,890

32,842,339,040

기타영업외비용

(79,550,881,414)

(90,038,935,528)

(38,317,689,759)

VII. 법인세비용차감전순이익

225,593,025,339

146,975,139,522

44,749,650,459

법인세비용

(56,165,449,308)

(36,666,989,075)

(19,463,387,700)

VIII. 당기순이익

169,427,576,031

110,308,150,447

25,286,262,759

당기순이익의 귀속

지배기업 소유주

169,729,983,422

110,321,260,525

25,285,047,320

비지배지분

(302,407,391)

(13,110,078)

1,215,439

IX. 주당이익

기본및희석보통주당이익 (단위 : 원)

4,483

2,913

667

기본및희석우선주당이익 (단위 : 원)

4,533

2,963

717

연결 포괄손익계산서

제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 47 기

제 46 기

제 45 기

I.당기순이익

169,427,576,031

110,308,150,447

25,286,262,759

II. 기타포괄손익

(1,664,139,826)

(96,768,025)

(6,058,828,146)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는항목

순확정급여부채의 재측정 요소

(4,810,720,990)

(3,234,826,862)

(1,734,911,484)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

지분법자본변동

(1,404,907,758)

(355,702,003)

764,159,333

해외사업환산손익

4,551,488,922

3,493,760,840

(5,088,075,995)

III. 당기총포괄이익

167,763,436,205

110,211,382,422

19,227,434,613

당기총포괄이익의 귀속

지배기업소유주지분

168,038,110,663

110,212,508,821

19,230,604,505

비지배지분

(274,674,458)

(1,126,399)

(3,169,892)

연결 자본변동표

제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업소유주지분 합계

2017.01.01 (기초자본)

200,000,000,000

196,555,683,971

(104,474,163,364)

(1,840,804,810)

371,299,968,939

661,540,684,736

661,540,684,736

당기순이익

25,285,047,320

25,285,047,320

1,215,439

25,286,262,759

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

(1,734,911,484)

(1,734,911,484)

(1,734,911,484)

지분법자본변동

764,159,333

764,159,333

764,159,333

해외사업환산손익

(5,083,690,664)

(5,083,690,664)

(4,385,331)

(5,088,075,995)

소계

(4,319,531,331)

(1,734,911,484)

(6,054,442,815)

(4,385,331)

(6,058,828,146)

총포괄손익

(4,319,531,331)

23,550,135,836

19,230,604,505

(3,169,892)

19,227,434,613

연차배당

(13,285,781,150)

(13,285,781,150)

(13,285,781,150)

2017.12.31 (기말자본)

200,000,000,000

196,555,683,971

(104,474,163,364)

(6,160,336,141)

381,564,323,625

667,485,508,091

652,346,904

668,137,854,995

2018.01.01 (기초자본)

200,000,000,000

196,555,683,971

(104,474,163,364)

(6,160,336,141)

381,564,323,625

667,485,508,091

652,346,904

668,137,854,995

당기순이익

110,321,260,525

110,321,260,525

(13,110,078)

110,308,150,447

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

(3,234,826,862)

(3,234,826,862)

(3,234,826,862)

지분법자본변동

(355,702,003)

(355,702,003)

(355,702,003)

해외사업환산손익

3,481,777,161

3,481,777,161

11,983,679

3,493,760,840

소계

3,126,075,158

(3,234,826,862)

(108,751,704)

11,983,679

(96,768,025)

총포괄손익

3,126,075,158

107,086,433,663

110,212,508,821

(1,126,399)

110,211,382,422

연차배당

(13,285,781,150)

(13,285,781,150)

(13,810,781,150)

2018.12.31 (기말자본)

200,000,000,000

196,555,683,971

(104,474,163,364)

(3,034,260,983)

475,364,976,138

764,412,235,762

651,220,505

765,063,456,267

2019.01.01 (기초자본)

200,000,000,000

196,555,683,971

(104,474,163,364)

(3,034,260,983)

475,364,976,138

764,412,235,762

651,220,505

765,063,456,267

당기순이익

169,729,983,422

169,729,983,422

(302,407,391)

169,427,576,031

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

(4,810,720,990)

(4,810,720,990)

(4,810,720,990)

지분법자본변동

(1,404,907,758)

(1,404,907,758)

(1,404,907,758)

해외사업환산손익

4,523,755,989

4,523,755,989

27,732,933

4,551,488,922

소계

3,118,848,231

(4,810,720,990)

(1,691,872,759)

27,732,933

(1,664,139,826)

총포괄손익

3,118,848,231

164,919,262,432

168,038,110,663

(274,674,458)

167,763,436,205

연차배당

(13,285,781,150)

(13,285,781,150)

(13,285,781,150)

2019.12.31 (기말자본)

200,000,000,000

196,555,683,971

(104,474,163,364)

84,587,248

626,998,457,420

919,164,565,275

376,546,047

919,541,111,322

연결 현금흐름표

제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 47 기

제 46 기

제 45 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

403,721,480,648

153,867,114,441

207,159,424,960

1. 당기순이익

169,427,576,031

110,308,150,447

25,286,262,759

2. 비현금항목의 조정

341,117,378,990

177,719,465,914

130,287,949,705

재고자산평가손실

726,437,457

1,959,360,175

대손상각비

325,490

퇴직급여

12,184,882,155

12,208,623,264

11,198,696,989

감가상각비

65,633,874,084

62,298,421,354

58,082,825,312

무형자산상각비

14,512,766,025

12,299,769,699

13,342,993,192

사용권자산상각비

139,119,206,555

외화환산손실

1,664,326,573

874,189,344

1,867,775,894

지분법손실

5,433,885,237

6,896,835,559

8,108,685,358

유형자산처분손실

2,436,321,950

2,115,751,136

3,432,238,389

무형자산처분손실

374,755,413

10,881,390

746,113,261

재고자산평가손실환입

(475,934,112)

외화환산이익

(4,938,871,446)

(2,813,380,998)

(1,501,271,077)

지분법이익

(1,275,988,153)

(5,085,756,933)

(84,588,643)

유형자산처분이익

(111,887,847)

(4,495,378,105)

(1,056,181,826)

무형자산처분이익

(109,145,203)

투자자산처분이익

(345,231,913)

(8,000)

금융수익(이자수익)

(12,223,385,117)

(10,879,330,301)

(7,632,745,496)

금융비용(이자비용)

39,584,954,540

18,587,072,196

22,469,813,680

기타의대손상각비

21,830,652,256

49,855,619,769

법인세비용

56,165,449,308

36,666,989,075

19,463,387,700

3. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동

(43,544,155,958)

(117,281,640,821)

66,443,494,160

기타금융자산

64,090,754

(890,581,893)

(1,220,737,501)

매출채권

(28,000,666,663)

(16,362,184,344)

40,208,063,807

기타채권

(34,075,319,188)

(25,922,797,727)

(17,769,834,630)

선급금

(6,684,168,647)

(2,658,172,816)

10,743,218,106

선급비용

6,908,643,073

13,985,556,292

(6,363,815,125)

재고자산

(139,039,965,365)

(230,374,960,369)

(37,156,365,893)

매입채무

150,330,768,935

43,153,267,236

72,174,162,333

기타채무

14,762,750,817

81,589,958,288

9,198,755,536

선수금

7,963,728,307

400,123,679

16,407,882,650

기타금융부채

(941,015,155)

(955,696,541)

12,556,418,191

충당부채

2,387,245,346

1,048,350,508

1,200,280,873

선수수익

2,363,302,990

28,495,531,676

(2,588,628,388)

장기기타채무

6,930,910,608

5,938,701,820

(11,635,467,335)

장기기타금융부채

(771,540,000)

(773,631,000)

(3,739,899,400)

확정급여부채 기여금 납입

(25,149,000,000)

(12,960,000,000)

(14,575,650,818)

퇴직금의 지급

(593,921,770)

(995,105,630)

(994,888,246)

4. 이자의 수취

6,544,141,011

5,756,483,527

5,818,001,802

5. 법인세의 납부

(69,823,459,426)

(22,635,344,626)

(20,676,283,466)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(92,569,317,491)

(102,783,353,728)

(162,075,287,860)

기타금융자산의 감소

15,073,209,634

5,492,287,881

8,016,063,966

기타금융자산의 증가

(35,773,605,531)

(33,635,217,763)

(92,034,252,395)

단기대여금의 회수

768,359,756

4,430,878,977

487,749,970

단기대여금의 증가

(178,199,810)

(4,382,533,867)

관계기업및공동기업투자의 처분

8,000

관계기업및공동기업투자의 취득

(22,718,315,000)

(5,278,137,453)

종속기업투자의 처분

392,160,542

장기대여금의 회수

19,097,893,220

1,662,651,100

장기대여금의 증가

(3,365,033,490)

(5,402,533,520)

(13,494,965,780)

유형자산의 처분

353,697,665

6,484,958,783

4,419,265,703

유형자산의 취득

(65,807,515,269)

(77,815,590,883)

(64,906,608,046)

무형자산의 처분

820,712,000

무형자산의 취득

(19,808,666)

(10,414,978)

(105,123,825)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(87,166,971,500)

(244,721,695,324)

85,316,924,788

종속기업투자의 처분

5,925,400

단기차입금의 상환

(31,606,880,000)

(44,977,186,286)

(53,444,562,177)

단기차입금의 차입

40,974,147,036

32,747,386,286

24,569,100,000

유동성사채의 상환

(150,000,000,000)

(200,000,000,000)

(100,000,000,000)

사채의 발행

249,214,840,000

249,092,160,000

배당금의 지급

(13,285,781,150)

(13,285,781,150)

(13,285,781,150)

이자의 지급

(17,539,337,003)

(19,206,114,174)

(22,269,508,681)

비지배지분의 증가

649,591,396

리스부채의 감소

(164,923,960,383)

Ⅳ. 외화환산으로 인한 현금및현금성자산의 변동

2,410,372,127

1,123,376,318

(2,633,066,047)

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가(감소)

226,395,563,784

(192,514,558,293)

127,767,995,841

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산

281,904,024,505

474,418,582,798

346,650,586,957

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산

508,299,588,289

281,904,024,505

474,418,582,798

3. 연결재무제표 주석

주석

제 47 기 2019년 12월 31일 현재

제 46 기 2018년 12월 31일 현재

주식회사 호텔신라와 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요

(1) 지배기업의 개요
주식회사 호텔신라(이하 "당사")는 1973년 5월에 설립되어 서울과 인천 및 제주도 등에서 면세점업과 관광호텔업 등을 영위하고 있으며, 1991년 3월에 한국거래소에 주식을 상장한 공개법인입니다.

당사의 보고기간종료일 현재의 수권주식수는 80백만주(1주당 액면금액: 5,000원)이며, 2019년 12월 31일 현재 보통주 발행주식총수와 보통주 납입자본금은 설립이후 수차의 증자를 거쳐 각각 39,248,121주 및 196,240,605천원입니다.

2019년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 통칭하여 "연결실체"), 연결실체의 관계기업 및 공동지배기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

(2) 종속기업의 현황
보고기간종료일 현재 지배기업의 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

회 사 명
자본금(천원)
투자주식수
지분율
결산월
업 종
소재지

당기말
전기말

신라스테이 주식회사
2,000,000
400,000주
100.0%
100.0%
12월
호텔업
대한민국

에스비티엠 주식회사
3,000,000
600,000주
100.0%
100.0%
12월
여행업
대한민국

Samsung Hospitality America Inc.
514,050
5,000주
100.0%
100.0%
12월
여행업
미국

Samsung Hospitality Europe GMBH(*1)
43,098
25,000주
100.0%
100.0%
12월
여행업
독일

Samsung Hospitality U.K. Ltd.(*1)
137,345
75,000주
100.0%
100.0%
12월
여행업
영국

Samsung Shilla Business Service 
 Beijing Co., Ltd.
1,518,921
-
100.0%
100.0%
12월
여행업
중국 북경

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.

210,679,350

251,560,200주

100.0%
100.0%
12월
상품판매
싱가포르

Samsung Hospitality Vietnam Co., Ltd.(*1)
592,166
-
99.0%
99.0%
12월
여행업
베트남

Samsung Hospitality Philippines Inc.(*1)
229,020
92,950주
100.0%
100.0%
12월
여행업
필리핀

Samsung Hospitality India Private Limited(*1)
586,250
3,349,999주
100.0%
100.0%
12월
여행업
인도

Samsung Hospitality Romania SRL(*1)
805,634
2,940주
100.0%
100.0%
12월
여행업
루마니아

Tianjin Samsung International Travel 
 Service Co., Ltd.(*2)
1,284,381
-
100.0%
100.0%
12월
여행업
중국 천진

Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
68,868,800
483,000,001주
100.0%
100.0%
12월
상품판매
중국 홍콩

Shilla Travel Retail Taiwan Limited
1,840,598
3,199,000주
64.0%
64.0%
12월
상품판매
대만

Shilla Retail Limited(*3)
4,306,319
-
100.0%
-
12월
상품판매
중국 마카오

(*1) 에스비티엠 주식회사의 종속기업입니다.
(*2) Samsung Shilla Business Service Beijing Co., Ltd.의 종속기업입니다.
(*3) Shilla Travel Retail Hong Kong Limited의 종속기업입니다.

보고기간종료일 현재 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:천원)

회 사 명
자 산
부 채
자 본
매출액
당기손익
총포괄손익

신라스테이 주식회사
348,713,735
326,184,537
22,529,198
102,901,500
3,097,237
2,742,856

에스비티엠 주식회사
26,752,281
7,203,087
19,549,194
27,470,096
5,289,963
5,063,733

Samsung Hospitality America Inc.
16,072,773
308,859
15,763,914
11,018,746
2,188,759
2,640,347

Samsung Hospitality Europe GMBH
1,500,072
1,547
1,498,525
1,479,929
503,277
514,527

Samsung Hospitality U.K. Ltd..
1,127,979
422,850
705,129
1,562,745
431,210
457,383

Samsung Shilla Business Service 
 Beijing Co., Ltd.
2,316,276
263,781
2,052,495
2,571,359
35,344
71,034

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
155,039,683
129,258,080
25,781,603
656,063,713
(15,159,297)
(13,948,671)

Samsung Hospitality Vietnam Co., Ltd.
4,880,328
3,879,607
1,000,721
760,420
240,395
266,844

Samsung Hospitality Philippines Inc.
604,858
91,985
512,873
842,969
88,551
117,718

Samsung Hospitality India Private Limited
3,619,882
3,692,586
(72,704)
6,098,284
(245,172)
(237,808)

Samsung Hospitality Romania SRL
751,229
538,014
213,215
423,418
40,729
38,420

Tianjin Samsung International Travel 
 Service Co., Ltd.
1,061,803
890,217
171,586
1,664,002
(445,908)
(427,505)

Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
126,770,924
51,755,606
75,015,318
385,021,316
9,385,399
11,980,243

Shilla Travel Retail Taiwan Limited
1,016,848
-
1,016,848
-
(846,360)
(770,138)

Shilla Retail Limited
18,517,688
17,949,090
568,598
9,405,637
(3,757,347)
(3,757,347)

합 계
708,746,359
542,439,846
166,306,513
1,207,284,134
846,780
4,751,636

② 전기말

(단위:천원)

회 사 명
자 산
부 채
자 본
매출액
당기손익
총포괄손익

신라스테이 주식회사
30,146,895
10,360,553
19,786,342
94,137,442
4,072,649
3,747,247

에스비티엠 주식회사
20,844,864
6,359,403
14,485,461
23,806,596
5,165,009
4,976,222

Samsung Hospitality America Inc.
13,365,892
242,325
13,123,567
10,107,083
2,365,161
2,851,405

Samsung Hospitality Europe GMBH
1,202,167
218,170
983,997
644,745
214,960
211,695

Samsung Hospitality U.K. Ltd..
325,915
78,169
247,746
733,159
(130,646)
(131,454)

Samsung Shilla Business Service 
 Beijing Co., Ltd.
2,325,935
344,474
1,981,461
2,719,257
152,864
139,512

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
119,479,077
91,432,378
28,046,699
599,159,213
(10,466,312)
(9,836,879)

Samsung Hospitality Vietnam Co., Ltd.
4,511,447
3,777,570
733,877
637,580
193,870
206,663

Samsung Hospitality Philippines Inc.
482,224
87,069
395,155
672,137
117,463
117,974

Samsung Hospitality India Private Limited
3,855,373
3,690,269
165,104
2,558,839
41,599
35,637

Samsung Hospitality Romania SRL
705,959
531,164
174,795
101,042
(235,349)
(233,132)

Tianjin Samsung International Travel 
 Service Co., Ltd.
1,219,689
620,598
599,091
2,143,706
(449,017)
(444,899)

Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
126,643,555
63,608,480
63,035,075
387,423,406
4,482,747
6,893,995

Shilla Travel Retail Taiwan Limited
1,786,986
-
1,786,986
-
(41,953)
(9,032)

합 계
326,895,978
181,350,622
145,545,356
1,124,844,205
5,483,045
8,524,954

(3) 종속기업 변동내역

당기 중 종속기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

변동내역
종속기업명
비 고

연결포함
Shilla Retail Limited
신규설립

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용
연결실체는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

연결실체의 연결재무제표는 2020년 2월 21일자 이사회에서 승인되었으며, 2020년 3월 19일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

연결실체의 연결재무제표는 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초로 적용하여 작성하였습니다. 이로 인한 변동은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

(2) 측정기준
연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.
 - 당기손익-공정가치로 측정되는 금융상품
 - 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융상품
 - 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

(3) 기능통화와 표시통화
연결실체 내 개별기업의 재무제표는 각 개별기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 연결실체의 연결재무제표는 보고기업인 지배기업의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(4) 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

① 경영진의 판단
연결재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

- 주석 1: 연결 범위 - 사실상 지배력을 보유하고 있는지 여부
 - 주석 12: 지분법적용투자주식 - 연결실체가 유의적인 영향력을 행사하는지 여부
 - 주석 16: 리스기간 - 연장선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지 여부

② 가정과 추정의 불확실성
다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.
 - 주석 10: 장단기대여금 - 회수가능성 평가
 - 주석 11: 재고자산 - 재고자산의 순실현가치평가
 - 주석 12: 관계기업투자 - 회수가능액 추정

- 주석 19: 종업원급여 - 주요 보험수리적 가정
 - 주석 22: 우발채무와 약정사항 - 자원의 유출 가능성과 금액에 대한 가정

- 주석 26: 법
인세 - 이연법인세자산의 인식, 투자상생협력촉진세제에 따른 효과

③ 공정가치 측정
연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입
수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고

있습니다.

연결실체는

유의적인 평가 문제를

감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
 - 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
 - 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
 - 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.

- 주석 31: 공정가치

3. 회계정책의 변경

연결실체는 2019년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초 적용하였습니다. 2019년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 연결실체의 재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1116호 최초 적용 누적효과를 2019년 1월 1일의 이익잉여금에 반영하는 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 따라서 2018년의 비교정보는 재작성되지 않았습니다. 비교정보는 종전에 기업회계기준서 제1017호 및 관련 해석서에 따라 작성되고 표시되었습니다. 회계정책 변경과 관련된 구체적인 사항은 아래에 공시하였습니다. 또한 기업회계기준서 제1116호의 공시 요구사항은 일반적으로 비교정보에 적용되지 않았습니다. 

(1) 리스의 정의
종전에 연결실체는 계약 약정일에 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 계약이 리스인지 또는 리스를 포함되어 있는지를 판단하였습니다. 연결실체는 현재 기업회계기준서 제1116호에 따라 주석4.(10)에 설명된 바와 같이 리스의 정의에 기초하여 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 평가합니다.

기업회계기준서 제1116호의 전환시점에 연결실체는 계약이 리스인지를 다시 평가하지 않는 실무적간편법을 적용하기로 결정하였습니다. 연결실체는 종전에 리스로 식별된 계약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 종전 리스 기준서인 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 리스로 식별되지 않은 계약은 계약이 리스인지 다시 평가하지 않은 실무적간편법을 적용하였습니다. 그러므로 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스 정의는 2019년 1월 1일 이후 체결되거나 변경된 계약에만 적용합니다.

(2) 리스이용자
연결실체는 리스이용자로서 건물(영업곤강 및 사무실 등)을 포함한 자산을 리스하고 있습니다. 리스이용자로서 연결실체는 종전에 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지에 기초하여 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 연결실체는 대부분의 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하며, 재무상태표에 표시됩니다.

리스요소를 포함하는 계약의 개시일이나, 변경유효일에 연결실체는 계약대가를 상대적 개별 가격에 기초하여 각 리스요소에 배분합니다.

<기업회계기준서 제1017호에 따라 종전에 운용리스로 분류한 리스>
연결실체는 종전에 부동산리스를 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류하였습니다. 전환 시점에 이러한 리스에 대하여 리스부채는 연결실체의 2019년 1월 1일의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정하였습니다. 사용권자산은 다음의 방법으로 측정하였습니다.

- 리스부채와 동일한 금액. 다만 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정함

연결실체는 기업회계기준서 제1017호에에 따라 종전에 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서

제1116호를

적용할 때 다음과

같은

실무적간편법을

적
용하였습니다. - 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않음
- 소액 기초자산 리스(예: 사무용품 등)에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않음
- 최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외함
- 리스기간을 산정할 때 사후판단을 사용함

(3) 리스제공자 
연결실체는 소유 부동산과 사용권자산을 포함한 투자부동산을 리스로 제공합니다. 연결실체는 이러한 리스를 운용리스로 분류합니다.

연결실체는 전대리스를 제외하면 리스제공자에 해당하는 리스에 대하여 전환시점에 어떠한 조정도 할 필요가 없습니다.

연결실체는 일부 부동산을 전대리스로 제공합니다. 기업회계기준서 제1017호에 따라 상위리스과 전대리스는 운용리스로

분류하였습니다.

기업회계기준서

제1116호의

전환 시점에 상위리스에서 인식되는 사용권자산은 투자부동산으로 표시하고 전환일의 공정가치로 측정하였습니다. 연결실체는 전대리스의 분류를 기초자산이 아닌 사용권자산에 기초하여 평가하였습니다. 그리고 그 결과 전대리스가 기업회계기준서 제1116호에 따라 운용리스로 분류된다고 결론내렸습니다.

연결실체는 계약대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하기 위하여 기업회계기준서 제1115호를 적용합니다.

(4) 재무제표에 미치는 영향

기업회계기준서 제1116호의 전환
시점에, 연결실체는 사용권자산 및 리스부채를 추가로 인식하였습니다. 전환시점에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

2019년 1월 1일

선급비용
(127,919)

사용권자산
906,967,314

미지급비용
(12,202,840)

리스부채
919,042,235

운용리스로 분류하였던 리스에 대한 리스부채를 측정할 때, 연결실체는 2019년 1월 1일의 증분차입이자율을 사용하여 리스료를 할인하였습니다. 적용된 가중평균 증분차입이자율은 2.58%입니다.

(단위:천원)

구 분

2019년 1월 1일

전기말(2018년 12월 31일) 재무제표에 공시된 운용리스 약정

2,538,856,443

당기말(2019년 1월 1일)의 증분차입이자율로 할인한 금액

2,093,124,768

전기말(2018년 12월 31일)에 인식된 금융리스부채

-

- 변동리스, 비리스요소 제외 등으로 인한 변동

(1,169,807,655)

- 소액 기초자산 리스에 대한 면제규정 적용

(7,163,693)

- 전환시점에 남은 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대한 면제규정 적용

(1,153,030)

- 행사할 것이 상당히 확실한 연장 선택권 반영

4,041,845

당기초(2019년 1월 1일)에 인식한 리스부채

919,042,235

기업회계기준서 제1116호가 부문정보에 미치는 영향은

주석

5에 포함되어 있습니다.

4. 유의적인 회계정책

연결실체가 한국채택국제회계기준에 따른 연결재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 주석 3에서 설명하고 있는 회계정책의 변경을 제외하고, 당기 및 비교 표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 연결
① 사업결합
사업결합은 동일지배 하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합을 제외하고 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다.

이전대가는 일반적으로 식별가능한 취득 순자산을 공정가치로 측정하는 것과 동일하게 공정가치로 측정하고 있습니다. 사업결합의 결과 영업권이 발생되면 매년 손상검사를 수행하고 있으며, 염가매수차익이 발생되면 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 취득관련원가는 기업회계기준서 제1032호와 기업회계기준서 제1109호에 따라 인식하는 채무증권과 지분증권의 발행원가를 제외하고, 원가가 발생하고 용역을 제공받은 기간에 비용으로 회계처리하고 있습니다.

이전대가는 기존관계의 정산과 관련된 금액을 포함하고 있지 않으며, 기존관계의 정산금액은 일반적으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

조건부대가는 취득일에 공정가치로 측정되고 있습니다. 자본으로 분류되는 조건부대가는 재측정하지 않으며, 그 후속 정산은 자본 내에서 회계처리하고 있습니다. 조건부대가가 자본으로 분류되지 않는 경우, 후속적으로 조건부대가의 공정가치 변동을 인식하여 당기손익으로 처리하고 있습니다.

피취득자의 종업원이 보유하고 있는 보상과 교환된 취득자의 주식기준보상의 경우, 취득자의 대체보상에 대한 시장기준 측정치의 전부 또는 일부는 사업결합의 이전대가 측정에 포함되고 있습니다. 피취득자에 대한 이전대가의 일부인 대체보상 부분과 사업결합 후 근무용역에 대한 보수 부분은 피취득자의 보상에 대한 시장기준측정치와 사업결합 전 근무용역에 대한 대체 보상액을 비교하여 결정되고 있습니다.

② 종속기업

종속기업은 연결실체에 의해 지배되는 기업입니다. 연결실체는 피투자기업에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변
동이익에 대한 권리가 있고 피투자기업에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자기업을 지배합니다. 종속기업의 재무제표는 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 날부터 지배력을 상실할 때까지 연결재무제표에 포함됩니다.

③ 비지배지분
비지배지분은 취득일에 피취득자의 식별가능한 순자산에 대해 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫으로 측정하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

④ 지배력의 상실
지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한다면, 연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고 종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식합니다. 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을 상실한 때의 공정가치로 인식합니다.

⑤ 지분법피투자기업에 대한 지분
연결실체의 지분법피투자기업에 대한 지분은 관계기업과 공동기업의 지분으로 구성되어 있습니다.

관계기업은 연결실체가 재무정책 및 영업정책에 대한 유의적인 영향력을 보유하고 있으나, 지배하거나 공동지배하지 않는 기업입니다. 공동기업은 연결실체가 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를

보유하는

것이

아니라 약정의

순자산에 대한권리를 보유하고 있는 기업입니다.

관계기업과 공동기업에 대한 투자지분은 최초에 거래원가를 포함하여 원가로 인식하고, 취득 후에는 지분법을 사용하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 연결실체의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다.

⑥ 내부거래제거
연결실체 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다. 한편, 연결실체는 지분법피투자기업과의 거래에서 발생한 미실현이익 중 연결실체의 몫은 제거하고 있으며, 미실현손실은 자산손상의 증거가 없다면 미실현이익과 동일한 방식으로 제거하고 있습니다.

⑦ 동일지배하 사업결합
동일지배하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합은 취득한 자산과 인수한 부채를 최상위지배기업의 연결재무제표 상 장부금액으로 인식하고 있습니다. 연결실체는 이전대가와 취득한 순자산 장부금액의 차액을 자본잉여금에서 가감하고 있습니다.

(2) 현금및현금성자산
연결실체는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성자산으로분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우
에는 현금성자산에 포함됩니다.

(3) 재고자산
재고자산의 단위원가는 이동평균법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다.

재
고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(4) 비파생금융자산

① 인식 및 최초 측정
매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과 금융부채는 연결실체가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다.

유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권을 제외하고는, 최초 인식시점에 금융자산이나
금융부채를 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융부채가 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가감합니다. 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초에 거래가격으로 측정합니다.

② 분류 및 후속측정
i) 금융자산 

최초 인식시점에 금융자산은 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치 채무상품, 기타포괄손익-공정가치 지분상품 또는 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류합니다.

금융자산은 연결실체가 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하지 않는 한 최초 인식 후에 재분류되지 않으며, 이 경우 영향 받는 모든 금융자산은 사업모형의 변경 이후 첫 번째 보고기간의 첫 번째 날에 재분류됩니다.

금융자산이 다음 두 가지 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 상각후원가로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유합니다.
-
금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

채무상품이 다음 두 가지 조건을 충족하고 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은
경우에 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유합니다.
- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

단기매매를

위해

보유하는

것이

아닌

지분상품의

최초

인식

시에

연결실체는

투자자산의

공정가치의

후속적인

변동을

기타포괄손익으로

표시하도록

선택할

수

있습니다.
다만

한번

선택하면

이를

취소할

수

없습니다.

이러한

선택은

투자
자산별로

이루어집니다.

상기에서 설명된 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되지 않는 모든 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정됩니다.

최
초 인식시점에 연결실체는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만 한번 지정하면 이를 취소할 수 없습니다.

ii) 금융자산 - 사업모형

연결실체는 사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기 때문에 금융자산의 포트폴리오 수준에서 보유되는 사업모형의 목적을 평가합니다. 그러한 정보는 다음을 고려합니다.
- 포트폴리오에 대해 명시된 회계정책과 목적 및 실제 이러한 정책의 운영. 여기에는계약상 이자수익의 획득, 특정 이자수익률 수준의 유지, 금융자산을 조달하는 부채의듀레이션과 해당 금융자산의 듀레이션의 일치 및 자산의 매도를 통한 기대현금흐름의 유출 또는 실현하는 것에 중점을 둔 경영진의 전략을 포함함

- 사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과를 평가하고, 그 평가 내용을 주요 경영진에게 보고하는 방식
- 사업모형(그리고 사업모형에서 보유하는 금융자산)의 성과에 영향을 미치는 위험과 그 위험을 관리하는 방식
- 경영진에 대한 보상방식(예: 관리하는 자산의 공정가치에 기초하여 보상하는지 아니면 수취하는 계약상 현금흐름에 기초하여 보상하는지)
- 과거기간 금융자산의 매도의 빈도, 금액, 시기, 이유, 미래의 매도활동에 대한 예상

이러한 목적을 위해 제거요건을 충족하지 않는 거래에서 제3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주되지 않습니다.

단기매매의 정의를 충족하거나 포트폴리오의 성과가 공정가치 기준으로 평가되는 금융자산 포트폴리오는 당기손익-공정가치로 측정됩니다.

iii) 금융자산 - 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 이루어져 있는지에 대한 평가

원금은 금융자산의 최초 인식시점의 공정가치로 정의됩니다. 이자는 화폐의 시간가치에 대한 대가, 특정기간에 원금 잔액과 관련된 신용위험에 대한 대가, 그 밖에 기본적인 대여위험과 원가에 대한 대가 뿐만 아니라 이윤으로 구성됩니다.

계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 연결실체는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다. 이를 평가할 때 연결실체는 다음을 고려합니다.
- 현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황
- 변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항
- 중도상환특성과 만기연장특성
- 특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 연결실체의 청구권을 제한하는 계약조건

중도상환금액이 실질적으로 미상환된 원금과 잔여원금에 대한 이자를 나타내고, 계약의 조기청산에 대한 합리적인 추가 보상을 포함하고 있다면, 조기상환특성은 특정일에 원금과 이자를 지급하는 조건과 일치합니다.

또한, 계약상 액면금액을 유의적으로 할인하거나 할증하여 취득한 금융자산에 대해서, 중도상환금액이 실질적으로 계약상 액면금액과 계약상 이자 발생액(그러나 미지급된)을 나타내며(이 경우 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 추가 보상이 포함될 수있는), 중도상환특성이 금융자산의 최초 인식시점에 해당 특성의 공정가치가 경미한 경우에는 이러한 조건을 충족한다고 판단합니다.

iv) 금융자산 - 후속측정과 손익

당기손익-공정가치 
측정 금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 평가합니다. 이자와 배당금 수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가 측정 
금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상차손에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 발생하는 손익은 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 계산되고, 외화환산손익과 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 기타 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시의 손익은 기타포괄손익누계액에서 당기손익으로 재분류 합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당금은 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 절대 재분류하지 않습니다.

③ 제거
연결실체는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하고 이전된 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 실질적으로

이전한 경우,

또는 연결실체가

소유에 따른 위험과 보상의대부분을

보유 또는 이전하지 아니하고 금융자산을 통제하고 있지 않은 경우에 금융자산을 제거합니다.

연결실체가 재무상태표에 인식된 자산을 이전하는 거래를 하였지만, 이전되는 자산의 소유에 따른 대부분의 위험과 보상을 보유하고 있는 경우에는 이전된 자산을 제거하지 않습니다.

④ 상계
연결실체는 연결실체가 인식한 자산과 부채에

대해

법적으로

집행가능한

상계권리를

현재 갖고 있고, 차액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시합니다.

(5) 금융자산의 손상
연결실체는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.
- 상각후원가로 측정하는 금융자산
- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품
- 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용 위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결실체는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

연결실체는 금융자산의 신용위험은 연체일수가 30일을 초과하는 경우에

유의적으로

증가한다고 가정합니다.

연결실체는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 연결실체가 소구활동을 하지 않으면, 연결실체에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우
- 금융자산의 연체일수가 90일을 초과한 경우

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다.

12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결실체가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

① 기대신용손실의 측정
기대신용손실은 신용손실의

확률가중추정치입니다.

신용손실은

모든

현금부족액(즉,

계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

② 신용이 손상된 금융자산
매 보고기간말에, 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.
- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움
- 채무불이행이나 계약기간 이상 연체와 같은 계약 위반
- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화
- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐
- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

③ 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시
상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 손실충당금은 당기손익에 포함하고 기타포괄손익에 인식합니다.

④ 제각
금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다.

연결실체는

회수에

대한 합리적인 기대가 있는지를 평가하여

제각의 시기와 금액을 개별적으로 평가합니다.
연결실체는 제각한 금액이 유의적으로 회수될 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 연결실체의 만기가 된 금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

(6) 유형자산
유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 

유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
추정내용연수
구 분
추정내용연수

건 물
40년
차량운반구
3 ∼ 8년

건물부속설비
8 ∼ 30년
가구ㆍ집기ㆍ비품
2 ∼ 8년

구 축 물
10 ∼ 30년
직 물
2 ∼ 8년

기계장치
8년

연결실체는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(7) 무형자산
무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분
상각방법
추정내용연수

산업재산권
권리 부여기간동안 정액법으로 상각
8 ~ 10년

소프트웨어
미래경제적효익이 발생할 것으로 예상되는 기간동안 정액법으로 상각
3 ~ 5년

회 원 권
상각대상 아님
비한정

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에 한하여 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(8) 차입원가
적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하며, 취득시점에 의도된 용도로 사용할 수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해당되지 아니합니다. 

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여, 보고기간 동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 보고기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간 동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

(9) 비금융자산의 손상

고객과의 계약에서

생기는

수익에

따라

인식하는

계약자산과

종업원급여에서

발생한

자산, 재고자산, 이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(10) 리스
연결실체는 수정소급법을 이용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 따라서 비교 표시되는 재무정보는 재작성되지 않았으며, 기업회계기준서 제1017호 및 기업회계기준해석서 제2104호를 적용하여 작성되었습니다. 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따른 회계정책은 별도로 공시하였습니다. 

① 2019년 1월 1일부터 적용한 회계정책

연결실체는 계약의 약정시점에 계약이

리스인지

또는

리스를

포함하는지

판단합니다.
계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 한다면 그 계약은 리스이거나 리스를 포함합니다. 계약이 식별되는

자산의

사용

통제권을

이전하는지를 판단할때, 연결실체는 기업회계기준서 제1116호의 리스의 정의를 이용합니다.

i) 리스이용자

리스요소를 포함
하는 계약의 개시일이나 변경유효일에 연결실체는 계약대가를 상대적 개별 가격에 기초하여 각 리스요소에 배분합니다.

연결실체는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초에 원가로 측정하며, 해당 원가는 리스부채의 최초 측정금액, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브 차감), 리스개설직접원가, 기초자산을 해체 및 제거하거나 기초자산이나 기초자산이 위치한 부지를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치로 구성됩니다.

사용권자산은 후속적으로 리스개시일부터 리스기간 종료일까지 정액법으로 감가상각합니다. 다만, 리스기간 종료일에 사용권자산의 소유권이 이전되거나 사용권자산의 원가에 매수선택권의

행사가격이

반영된 경우에는

유형자산의

감가상각과 동일한

방식에 기초하여 기초자산의 내용연수 종료일까지 사용권자산을 감가상각합니다. 또한 사용권자산은 손상차손으로 인하여 감소하거나 리스부채의 재측정으로 인하여 조정될 수 있습니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 최초 측정합니다. 리스료는 리스의 내재이자율로 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 연결실체의 증분차입이자율로 할인합니다. 일반적으로 연결실체는 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.

연결실체는 다양한 외부 재무정보에서 얻은 이자율에서 리스의 조건과 리스자산의 특성을 반영하기 위한 조정을 하고 증분차입이자율을 산정합니다.

리스부채 측정에 포함되는 리스료는 다음 항목으로 구성됩니다.
- 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
- 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료. 최초에는 리스개시일의 지수나 요율(이율)을 사용하여 측정함
- 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액
- 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우 매수선택권의 행사가격, 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우 연장기간의 리스료, 리스기간이 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스부채는 유효이자율법에 따라 상각합니다. 리스부채는 지수나 요율(이율)의 변동으로 미래 리스료가 변동되거나 잔존가치 보증에 따라 지급할 것으로 에상되는 금액이 변동되거나 매수, 연장, 종료 선택권을 행사할지에 대한 평가가 변동되거나 실질적인 고정리스료가 수정되는 경우에 재측정됩니다.

리스부채를 재측정할 때 관련되는

사용권자산을

조정하고,

사용권자산의

장부금액이

영(0)으로 줄어드는 경우에는 재측정 금액을 당기손익으로 인식합니다.

연결실체는

재무상태표에서

투자부동산의

정의를

충족하지

않는 사용권자산을 별도표시하고 리스부채는 '기타금융부채'로 표시하였습니다.

연결실체는 사무용품 등을 포함하여 리스기간이 12개월 이내인 단기리스와 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적간편법을 선택하였습니다. 연결실체는 이러한 리스에 관련된 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액법에 따라 비용
으로 인식합니다.

ii) 리스제공자

리스요소를 포함하는 계약의 약정일이나 변경유효일에 연결실체는 상대적 개별가격에 기초하여 각 리스요소에 계약대가를 배분합니다.

리스제공자로서 연결실체는 리스약정일에 리스가 금융리스인지 운용리스인지 판단합니다.

 

각 리스를 분류하기 위하여 연결실체는 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대
부분을 이전하는지를 전반적으로 판단합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 리
스이용자에게 이전하는 경우에는 리스를 금융리스로 분류하고, 그렇지 않은 경우에는 리스를 운용리스로 분류합니다. 이 평가 지표의 하나로 연결실체는 리스기간이

기초자산의

경제적

내용연수의

상당

부분을

차지하는지

고려합니다.

연결실체가 중간리스제공자인 경우에는 상위리스와 전대리스를 각각 회계처리합니다. 또한 전대리스의 분류는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 따라 판단합니다. 상위리스가 인식 면제규정을 적용하는 단기리스에 해당하는 경우에는 전대리스를 운용리스로 분류합니다.

약정에 리스요소와 비리스요소가 모두 포함된 경우에 연결실체는 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 계약대가를 배분합니다.

연결실체는 리스순투자에 대하여 기업회계기준서 제1109호의 제거와 손상규정을 적용합니다. 연결실체는 추가로 리스총투자를 계산하는데 사용한 무보증잔존가치에 대한 정기적인 재검토를 수행하고 있습니다.

연결실체는 운용리스로 받는 리스료를 '기타수익'의 일부로써 리스기간에 걸쳐 정액기준에 따라 수익으로 인식합니다.

연결실체가 리스제공자로서 비교기간에 적용한 회계정책은 기업회계기준서 제1116호의 규정과 다르지 않습니다. 다만, 연결실체는 당기 중 체결된 전대리스의 분류를 금융리스로
분류하였습니다.

② 2019년 1월 1일 이전에 적용한 회계정책
2019년 1월 1일 전에 체결된 계약에 대하여 연결실체는 다음 사항에 대한 평가에 기초하여 약정이 리스이거나 리스를 포함하는지 판단하였습니다.
- 특정 자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지 여부
- 약정에 따라 자산의 사용권이 이전되는지 여부. 다음 중 하나의 조건을 충족하면 약정에서 자산의 사용권이 이전됨
 ·구매자가 약정대상 자산으로부터 경미하지 않은 양의 산출물을 획득하거나 통제하면서, 자산을 운영할 권리나 능력을 가짐
 ·구매자가 약정대상 자산으로부터 경미하지 않은 양의 산출물을 획득하거나 통제하면서, 자산에 대한 물리적 접근을 통제할 권리나 능력을 가짐
 ·사실과 상황에 비추어 볼 때 다른 당사자가 약정대상 자산으로부터 경미하지 않은양의 산출물을 획득할 가능성이 희박하고 산출물의 단위당 가격이 고정되거나 시장 가격과 같지 않음

i) 리스이용자
비교기간에 연결실체가 리스이용자인 경우, 연결실체는 기초자산의 소유에 대한 위험과 보상의 대부분이 연결실체에게 이전되는 리스를 금융리스로 분류하였습니다. 금융리스의 경우에 리스자산은

공정가치나

최소리스료의 현재가치

중

낮은 금액으로

최초 측정되었습니다. 최소리스료는 조정리스료를 제외하고 리스기간 동안 리스이용자가 지급해야하는 금액입니다. 후속적으로 리스자산은 해당 자산에 적용 가능한 회계정책과 일관되게 회계처리 되었습니다.

운용리스로 분류되는 경우에 연결실체의 재무상태표에 인식되는 리스자산은 없습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용이 인식됩니다. 리스 인센티브를 받는 경우에는 리스기간에

걸쳐

전체

리스비용에서

차감하여

인식합니다.

ii) 리스제공자
리스제공자로서 연결실체는 리스약정일에 리스가 금융리스인지 운용리스인지 판단합니다.

각 리스를 분류하기 위하여 연결실체는 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지를 전반적으로 판단합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 리스이용자에게 이전하는 경우에는 리스를 금융리스로 분류하고, 그렇지 않은 경우에는 리스를 운용리스로 분류합니다. 이 평가 지표의 하나로 연결실체는 리스기간이 기초자산의 경제적

내용연수의

상당

부분을

차지하는지

고려합니다.

(11) 비파생금융부채
연결실체는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니
다.

①
당기손익인식금융부채

금
융부채는 단기매매항목으로 분류되거나, 파생상품인 경우, 혹은 최초 인식 시점에 당기손익인식항목으로 지정되는 경우에 당기손익인식항목으로 분류합니다. 

당기손익인식금융부채
는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 금융부채의 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 표시하고, 나머지 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초

인식시점에

발행과

관련하여 발생한 거래비용은

발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 기타금융부채

당기손익인식금융부채
로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

③ 금융부채의 제거

연결실체는 금융부채의 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 연결실체는 금융부채의 계약조건이 변경되어 현금흐름이 실질적으로 달라진 경우 기존 부채를 제거하고 새로운 계약에 근거하여 새로운 금융부채를 공정가치로 인식합니다.

금융부채의 제거 시에, 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

(12) 종업원급여
① 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.

② 기타장기종업원급여
종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③ 퇴직급여: 확정기여제도
확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.

④ 퇴직급여: 확정급여제도
보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 연결실체는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.

제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 연결실체는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

⑤ 해고급여
연결실체는 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때와 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에 해고급여에 대한 비용을 인식합니다. 해고급여의 지급일이 12개월이 지난 후에 도래하는 경우에는 현재가치로 할인하고 있습니다.

(13) 충당부채
충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의

이행에

소요되는

금액을

신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다. 

(14) 외화
① 외화거래
연결실체를 구성하는 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 해외사업장
해외사업장의 기능통화가 연결실체의 표시통화와 다른 경우 경영성과와 재무상태를 다음의 방법에 따라 표시통화로 환산하고 있습니다.

해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 재무상태표(비교표시하는 재무상태표 포함)의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하고, 포괄손익계산서(비교표시하는 포괄손익계산서 포함)의 수익과 비용은 해당 거래일의환율로 환산하고, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다.

해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시하고, 해외사업장의 다른 자산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산하고 있습니다.

해외사업장을 처분하는 경우 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식한 해외사업장 관련 외환차이누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 해외사업장을 포함한 종속기업을 일부 처분 시 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 그 해외사업장의 비지배지분으로 재귀속시키며, 이 외의 경우에는 해외사업장을 일부 처분한 때 기타포괄손익에 인식된 외환차이누계액 중 비례적 지분만을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

③ 해외사업장에 대한 순투자의 환산
해외사업장으로부터 수취하거나 해외사업장에 지급할 화폐성항목 중 예측할 수 있는미래에 결제할 계획이 없고 결제될 가능성이 낮은 항목은 그 해외사업장에 대한 순투자의 일부로 보아 연결재무제표에서 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 관련 순투자의 처분 시점에 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(15) 납입자본
보통주는 자본으로 분류하며 자본거래와 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

우선주는 상환하지 않아도 되거나 연결실체의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 연결실체의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 연결실체의 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다. 

연결실체가 자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. 당사 또는 연결실체 내의 다른 기업이 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

(16
) 고객과의 계약에서 생기는 수익

①

재
화의 제공

연결실체는 고객과의 계약을 통해 재화를 제공하고 이를 수익으로 인식합니다. 연결실체는 고객이 재화를 구매하여 고객에게 재화의 통제가 이전되는 시점에 수익을 인식하고 있으며, 변동대가에 대해서는 이미 인식한

누적

수익금액

중 유의적인 부분을

되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 정도까지 수익을 인식하고 있습니다.

본인을 대신해 대리인 역할을 수행하는 일부 재화의 경우 특정매입원가를 차감한 순액으로 수익을 인식하고 있습니다. 

② 용역의 제공
호텔 객실 및 식음의 판매 등에서 발생하는 수익의 경우 고객은 연결실체가 용역을 수행하는 대로 수행에서 제공되는 효익을 동시에 얻고 소비하므로, 용역의 제공에 대한 수익을 기간에 걸쳐 인식합니다.

③ 고객충성제도
연결실체는 고객과의 계약에서 고객이 정해진 기간안에 추가 재화나 용역을 취득할 수 있는 고객충성제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따라서 고객은 포인트 적립, 할인, 부대서비스를 제공받을 수 있습니다. 고객충성제도는 고객에 중요한 권리를 제공하므로 별도의 수행의무로 판단하였습니다. 거래 가격의 일부가 상대적 개별판매가격에 기초하여 고객선택권에 배부되어 계약부채로 인식되며, 이후 고객선택권을 사용할 때 수익으로 반영됩니다. 연결실체는 고객선택권의 공정가치를 추정 시 고객이 혜택을 사용할 가능성을 고려합니다.

④ 반품권이 있는 판매

계약이 변동대가를 포함한 경우에 연결실체는 고객에 약속한 재화를 이전하고 그 대가로 받을 금액을 추정합니다. 변동대가와 관련된 불확실성이 나중에 해소될 때, 이미 인식한 누적 수익 금액 중 유의적인 부분을 되돌리지(환원하지) 않을 가능성이 매우 높은 정도까지만 변동대가를 계약의 개시 시점에 추정하고 거래가격에 포함합니다.

특정 계약은 일정한 기간 이내에

재화를 반품할

권리를 고객에게

제공합니다.

연결실체는 반품되지 않을

재화의

추정방법으로 연결실체가

받을 권리를 갖게 될 대가를 더

잘 예측할 것으로 예상되는 기댓값을 사용합니다. 기업회계기준서 제1115호의 요구사항 중 변동대가 추정의 제약은 거래가격에 포함되는 변동대가(금액)를 결정하는 경우에도 적용됩니다. 연결실체는 반품이 예상되는 재화에 대해서는 수익으로 인식하지 않고 환불부채로 인식합니다. 반품 재화에 대한 권리(와 이에 상응하는 매출원가 조정)를 계약자산으로 인식합니다.

(17) 금융
수익과 비용

연결실체의 금융수익과 금융비용은 다음으로 구성되어 있습니다.
- 이자수익
- 이자비용
- 금융자산과 금융부채에 대한 외환손익
- 상각후원가로 측정하는 채무상품에 대한 투자자산에서 발생하는 손상차손(혹은 손상차손환입)
- 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산에 대한 순손익
이자수익 혹은 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하였습니다. 

유효이자율법은 금융상품의 기대존속기간에 추정되는 미래현금지급액이나 수취액의 현재가치를 금융자산의 총 장부금액이나 금융부채의 상각후원가와 정확하게 일치시키는 이자율입니다.

이자수익이나 이자비용을 계산할 때, 유효이자율은 자산의 총 장부금액(해당 자산의 신용이 손상되지 않은 경우)이나 부채의 상각후원가에 적용합니다. 그러나, 최초 인식 이후에 후속적으로 신용이 손상된 금융자산에 대해서는 이자수익은 해당 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 계산합니다. 만일 해당 자산이 더는 신용이 손상된 것으로 볼 수 없다면 총 장부금액에 유효이자율을 적용하여 이자수익을 계산합니다.

(18) 법인세
법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

법인세와 관련된

이자와

벌금은 법인세에

해당하는지 판단하고 법인세에

해당한다면

기업회계기준서 제1012호 '법인세'를 적용하고 법인세에 해당하지 않는다면 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하고 있습니다.

① 당기법인세
당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 연결손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 연결손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

당기법인세자산과 당기법인세부채는 다음의 조건을 모두 충족하는 경우에만 상계를 합니다.
- 인식된 금액에 대한 법적으로 집행가능한 상계권리를 가지고 있음
- 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있음

② 이연법인세
이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말에 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 연결실체가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때 보고기간말 현재 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결실체가 인식된금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(19) 주당이익
연결실체는 보통주 및 우선주 기본주당이익을 당기순손익에 대하여 계산하고 연결손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주 및 우선주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다.

(20) 미적용 제ㆍ개정 기준서
제정ㆍ공표되었으나 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결실체는 연결재무제표 작성 시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기 적용하지 아니하였습니다.

다음의

제ㆍ개정

기준서는

연결실체는

중요한

영향을

미치지

않을

것으로

판단됩니다. 

- 재무보고를 위한 개념체계 개정
- 사업의 정의 (기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정)
- 중요성의 정의(기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 기업회계기준서 1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'의 개정)
- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'

5. 영업부문

당기와 전기의 연결실체의 영업부문별 정보에 관한 내용은 다음과 같습니다.

(1) 영업부문에 대한 일반정보

연결실체의 영업부문은 총 2개의 사업부문으로 구성되어 있으며, 각 사업부문의 주요 재화 및 용역 제공 유형에 따라 다음과 같이 분류할 수 있습니다.

구 분
분 류 기 준
주요 재화 및 용역

TR 부문
재화 및 용역제공 유형별 분류
면세점용 상품 판매 등

호텔 & 레저부문 등
"
객실판매, 식ㆍ음료 판매, 레저사업 
(레포츠사업 및 Business Travel Management) 등

(2) 영업부문의 재무현황
당기와 전기 중 영업부문의 손익은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:천원)

구 분
TR 부문
호텔 & 레저부문 등
연결조정

연결후금액

1.매출액

총매출액
5,204,485,257
570,536,312
(57,715,152)
5,717,306,417

외부매출액
5,204,485,257
570,536,312
(57,715,152)
5,717,306,417

부문간 내부매출액
-
-
-
-

2.영업이익
267,031,576
28,822,852
5,547
295,859,975

(감가상각비 등)
141,020,751
77,781,082
464,014
219,265,847

당기순이익
114,496,390
21,084,429
33,846,757
169,427,576

② 전기

(단위:천원)

구 분
TR 부문
호텔 & 레저부문 등
연결조정

연결후금액

1.매출액

총매출액
4,236,960,494
531,824,132
(55,111,416)
4,713,673,210

외부매출액
4,236,960,494
531,824,132
(55,111,416)
4,713,673,210

부문간 내부매출액
-
-
-
-

2.영업이익
196,078,723
13,019,503
6,775
209,105,001

(감가상각비 등)
38,215,952
36,382,239
-
74,598,191

당기순이익
86,026,042
12,032,924
12,249,184
110,308,150

보고기간종료일 현재의 영업부문의 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위:천원)

구 분
TR 부문
호텔 & 레저부문 등
연결조정
연결후금액

총자산

2,802,917,930

977,524,890

(253,162,196)

3,527,280,624

총부채

1,827,480,737

806,135,005

(25,876,229)

2,607,739,513

기업회계기준서 제1116호는 종전에 운용리스로 분류되었던 리스계약에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하도록 요구합니다. 그 결과, 연결실체는 이러한 계약에 대해 전환일 현재 사용권자산 906,967백만원과 리스부채 919,042백만원을 인식하였습니다. 연결실체가 기업회계기준서 제1116호를 적용하며 선택한 경과규정에 따라 비교정보는 재작성 되지 않았습니다.

② 전기말

(단위:천원)

구 분
TR 부문
호텔 & 레저부문 등
연결조정
연결후금액

총자산
2,084,554,439
486,540,662
(267,352,973)
2,303,742,128

총부채
1,270,396,216
291,851,112
(23,568,656)
1,538,678,672

(3) 지역에 대한 정보
① 지역부문에 대한 일반정보

구 분
주요재화 및 용역

국내
면세상품 판매, 객실판매 및 식ㆍ음료 판매, 레저사업 등

아시아
면세상품 판매, 호텔예약대행 등

미주 등
호텔예약대행 등

② 당기와 전기 중 지역별 손익은 다음과 같습니다.
1) 당기

(단위:천원)

구 분
국 내
아시아
미주 등
연결조정
연결후금액

1.매출액

총매출액
4,698,109,033
1,062,427,699
14,484,837
(57,715,152)
5,717,306,417

외부매출액
4,698,109,033
1,062,427,699
14,484,837
(57,715,152)
5,717,306,417

부문간 내부매출액
-
-
-
-
-

2.영업이익(손실)
303,373,265
(11,447,128)
3,928,291
5,547
295,859,975

(감가상각비 등)
192,201,497
26,583,342
16,994
464,014
219,265,847

당기순이익(손실)
143,121,239
(10,704,395)
3,163,975
33,846,757
169,427,576

2) 전기

(단위:천원)

구 분
국 내
아시아
미주 등
연결조정
연결후금액

1.매출액

총매출액
3,761,884,460
995,314,138
11,586,028
(55,111,416)
4,713,673,210

외부매출액
3,761,884,460
995,314,138
11,586,028
(55,111,416)
4,713,673,210

부문간 내부매출액
-
-
-
-
-

2.영업이익(손실)
214,303,435
(7,405,955)
2,200,746
6,775
209,105,001

(감가상각비 등)
64,595,607
9,984,840
17,744
-
74,598,191

당기순이익(손실)
101,813,577
(5,968,737)
2,214,126
12,249,184
110,308,150

③ 보고기간종료일 현재의 지역부문별 비유동자산은 다음과 같습니다.
1) 당기말

(단위:천원)

구 분
국 내
아시아
미주 등
연결조정
연결후금액

비유동자산(*)
1,732,976,599
67,675,662
8,482
(233,335,901)
1,567,324,842

(*) 비유동자산 중 금융자산 및 이연법인세자산을 제외한 금액입니다.

2) 전기말

(단위:천원)

구 분
국 내
아시아
미주 등
연결조정
연결후금액

비유동자산(*)
998,001,624
34,763,481
11,738
(242,532,089)
790,244,754

(*) 비유동자산 중 금융자산 및 이연법인세자산을 제외한 금액입니다.

(4) 영업활동의 계절적, 주기적 특성
면세유통산업 및 호텔산업의 계절적 특성으로 인하여 연결실체의 매출은 통상적으로여름휴가철과 연말에 증가하는 경향이 있으며, 수입품의 판매에 따라 환율 변동의 영향을 많이 받는 편입니다.

6. 금융상품의 범주별 분류 및 손익

(1) 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:천원)

구 분
상각후원가
측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
기타포괄손익
-공정가치
측정지분상품
상각후원가
측정금융부채

현금및현금성자산
508,299,588
-
-
-

단기기타금융자산
21,722,885
13,511,958
-
-

매출채권및기타채권
266,230,895
-
-
-

단기대여금
5,321,821
-
-
-

장기투자자산
-
37,658
736,877
-

장기기타금융자산
205,409,054
-
-
-

장기대여금
3,013,667
-
-
-

매입채무및기타채무
-
-
-
701,512,496

단기기타금융부채
-
-
-
305,648,244

단기차입금
-
-
-
19,696,529

유동성사채
-
-
-
249,894,750

장기기타채무
-
-
-
15,014,401

장기기타금융부채
-
-
-
645,688,826

사채
-
-
-
498,929,199

합 계
1,009,997,910
13,549,616
736,877
2,436,384,445

② 전기말

(단위:천원)

구 분
상각후원가
측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
기타포괄손익
-공정가치
측정지분상품
상각후원가
측정금융부채

현금및현금성자산
281,904,025
-
-
-

단기기타금융자산
27,385,992
3,013,888
-
-

매출채권및기타채권
202,673,065
-
-
-

단기대여금
8,994,164
-
-
-

장기투자자산
-
37,658
736,877
-

장기기타금융자산
195,677,520
-
-
-

장기대여금
21,923,271
-
-
-

매입채무및기타채무
-
-
-
537,324,050

단기기타금융부채
-
-
-
157,190,124

단기차입금
-
-
-
9,819,360

유동성사채
-
-
-
149,961,748

장기기타채무
-
-
-
16,799,565

장기기타금융부채
-
-
-
2,572,098

사채
-
-
-
499,102,336

합 계
738,558,037
3,051,546
736,877
1,372,769,281

(2) 당기와 전기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

금융자산
상각후원가로 측정하는
금융자산
현금및현금성자산 이자수익
5,694,595
4,661,676

상각후원가로 측정하는 금융자산의 상각에 따른 이자수익
5,662,657
5,212,779

장ㆍ단기대여금 이자수익
854,175
990,987

환율변동손익
(9,266,063)
(6,117,744)

대손상각비
-
325

기타의대손상각비
21,830,652
49,715,235

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산
공정가치로 인식된 금융자산 이자수익
11,958
13,888

금융부채
상각후원가로 측정하는
금융부채
환율변동손익
3,451,299
898,862

차입금및사채 이자비용
17,457,270
18,587,072

리스부채의 이자비용
22,127,685
-

7. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

보유현금
7,360,245
6,891,634

단기예금 등
500,939,343
275,012,391

합 계
508,299,588
281,904,025

8. 기타금융자산 및 부채

(1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:천원)

구 분
채권액
대손충당금
현재가치할인차금
장부금액

기타금융자산:

유동자산

단기금융상품
16,000,000
-
-
16,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산
13,511,958
-
-
13,511,958

미수수익
16,762,867
(11,645,887)
-
5,116,980

예치보증금
605,906
-
-
605,906

소 계
46,880,731
(11,645,887)
-
35,234,844

비유동자산

장기금융상품
13,500
-
-
13,500

임차보증금
212,248,862
-
(6,853,308)
205,395,554

소 계
212,262,362
-
(6,853,308)
205,409,054

합 계
259,143,093
(11,645,887)
(6,853,308)
240,643,898

기타금융부채:

유동부채

리스부채
156,208,228
-
(7,028,079)
149,180,149

예수금
11,158,695
-
-
11,158,695

단기예수보증금
145,309,400
-
-
145,309,400

소 계
312,676,323
-
(7,028,079)
305,648,244

비유동부채

장기리스부채
746,599,100
-
(102,787,062)
643,812,038

장기예수보증금
1,876,788
-
-
1,876,788

소 계
748,475,888
-
(102,787,062)
645,688,826

합 계
1,061,152,211
-
(109,815,141)
951,337,070

② 전기말

(단위:천원)

구 분
채권액
현재가치할인차금
장부금액

기타금융자산:

유동자산

단기금융상품
10,000,000
-
10,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산
3,013,888
-
3,013,888

미수수익
16,927,991
-
16,927,991

예치보증금
458,001
-
458,001

소 계
30,399,880
-
30,399,880

비유동자산

장기금융상품
13,500
-
13,500

임차보증금
208,043,072
(12,379,052)
195,664,020

소 계
208,056,572
(12,379,052)
195,677,520

합 계
238,456,452
(12,379,052)
226,077,400

기타금융부채:

유동부채

예수금
10,355,768
-
10,355,768

단기예수보증금
146,834,356
-
146,834,356

소 계
157,190,124
-
157,190,124

비유동부채

장기예수보증금
2,572,098
-
2,572,098

합 계
159,762,222
-
159,762,222

(2) 당기말 현재 사용제한예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원,USD)

계정과목
금융기관
통 화
당기말
제한내용

현금및현금성자산
우리은행
KRW
120,000
질권설정

USD
870,000
질권설정

신한은행
KRW
703,512
사용제한

장기금융상품
우리은행 등
KRW
13,500
당좌개설보증금

9. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
123,575,800
94,834,945

대손충당금
-
-

미수금
142,655,095
107,838,120

대손충당금
-
-

합 계
266,230,895
202,673,065

(2) 연결실체의 매출채권및기타채권은 다수의 거래처로 분산되어 있으며, 중요한 신용위험의 집중은 없습니다. 

(3) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권 연령분석의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

연체되지도않고손상되지않은채권
265,636,818
202,301,786

연체되었으나손상되지않은채권
594,077
371,279

- 6개월 이내
589,570
350,868

- 6개월 ~ 1년 이내
4,507
20,411

- 1년 초과 ~ 3년 이내
-
-

- 3년 초과
-
-

손상검토된채권
-
-

- 6개월 이내
-
-

- 6개월 ~ 1년 이내
-
-

- 1년 초과 ~ 3년 이내
-
-

- 3년 초과
-
-

소 계
266,230,895
202,673,065

차감 : 대손충당금
-
-

합 계
266,230,895
202,673,065

10. 장ㆍ단기대여금

보고기간종료일 현재 장ㆍ단기대여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

내 역
당기말 현재
연이자율(%)
당기말
전기말

종업원 주택구입자금대여금
0.00 ~ 2.00
2,033,129
1,971,690

GMS Duty Free Co., Ltd.(*1)
MLR-2.50
1,546,400
13,760,573

Sky Shilla Duty Free Ltd.(*2)
2.99 ~ 3.74
4,324,479
4,574,887

A&S Takashimaya Duty Free Company Limited(*3)
1.00
-
-

Hong Kong LLABEAU Limited
4.00
331,480
325,520

기타(*4)
-
100,000
10,284,765

소 계
8,335,488
30,917,435

유동성대체
(5,321,821)
(8,994,164)

합 계
3,013,667
21,923,271

(*1) 당기 중 GMS Duty Free Co., Ltd.의 지분을 추가 취득하였으며, 전기까지 대여금에 대하여 인식한 대손충당금을 관계기업투자주식으로 대체하였습니다(주석 12참고).

(*2) 전기 이전 중 Sky Shilla Duty Free Ltd. 자본금의 일부가 채무전환됨에 따라 지배기업의 공동기업투자의 일부가 Sky Shilla Duty Free Ltd.에 대한 대여금으로 전환되었습니다. Sky Shilla Duty Free Ltd.의 지
분법 적용 후 주식 장부금액이 영("0")이 됨에 따라, 연결실체는 Sky Shilla Duty F
ree Ltd.의 당기순자산 변동금액 중 연결실체의 지분율에 해당하는
442,500천원의 지분법손실과 143,126천원의 부의지분법자본변동을 대여금에 대한 대손충당금으로 각각 반영하였습니다. 대여금에 대한 대손충당
금으로 반영된 누적 지분법손실 및 지분법자본변동 금액은 4,061,538천원입니다.

(*3) 연결실체는
A&S Takashimaya Duty Free Company Limited의 지분법 적용 후 주식 장부금액이 영("0")이 됨에 따
라

대여금에 대한 대손충당금으로 반영된 누적 지분법손실 및 지분법자본변동 금액은 1,538,783천원이
며
,

A&S Takashimaya Duty Free Company Limited
주식 및 대여금 장부금액이 영("0")이

됨에

따라

인식되지

않은

누적 지분법손실 및 지분법자본변동 금액은 2,240,254천원입니다(주석12 참조).

(*4) 2013년 중 ㈜동화면세점 최대주주인 김기병(이하 "양도인")으로부터 ㈜동화면세점의 주식 358,200주(이하 "대상주식")를 양수하는 계약을 체결하고 이를 거래 실질에 따라 대여금으로 계상한 금액 60,000,000천원이 포함되어 있습니다. 동 계약과 관련하여 계약 체결 후 3년이 경과한 이후부터, 연결실체는 약정에 따른 매매가격으로 양도인에게 대상주식을 매도할 권리를 보유하고 있으며, 양도인은 약정에 따른 매매가격으로 연결실체로부터 대상주식을 재매입할 권리를 보유하고 있습니다. 연결실체는 전기 중 해당 주식에 대한 매도청구권을 행사함에 따라 양도인은 해당 주식을 매수할 의무를 부담하나, 당기말 현재 동 매수의무를 이행하지 않고 있어 연결실체는양도인에게 상기매수의무의 이행과 관련한 소송을 제기하였습니다(주석 22 참조). 한편, 본 계약의 이행을 담보하기 위하여 연결실체는 양도인의 ㈜동화면세점 주식 543,600주에 대하여 질권
을 설정하고 있습니다.

연결실체는 당기 및 전기 중 동 대여금에 대하여 각각 10,185백만원 및 49,715백만원을 손상으로 인식하였으며, 손익계산서 상 기타영업외비용으로 분류하였습니다. 대여금에 대한 기대신용손실은 질권 설정된 주식의 사용가치를 반영하여 결정되었습니다.

11. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품(*)
773,101,842
(7,353,284)
765,748,558
673,008,226
(6,626,847)
666,381,379

원재료
4,903,775
-
4,903,775
4,186,988
-
4,186,988

저장품
1,215,678
-
1,215,678
870,347
-
870,347

미착품
77,515,552
-
77,515,552
32,193,779
-
32,193,779

합 계
856,736,847
(7,353,284)
849,383,563
710,259,340
(6,626,847)
703,632,493

(*) 당기말 및 전기말 현재 재고자산에 포함된 고객에게서 상품을 회수할 권리는 3,982,264천원 및 1,864,506천원입니다. 

연결실체는 당기와 전기에 순실현가능가
치에 기초한 재고자산평가와 관련하여 각각
재
고자산평가손실충당금 전입액 726,437천원과 재고자산평가손실충당금 환입액
475,934천원을
인
식하였습니다
.
한편, 연결실체의 재고자산은 주로 면세품목과 식음료재료로 구성되어 있으며,
당기말 현재 연결실체의 재고자산에 대하여 가입하고 있는 보험의 부보금액은 1,500,505,814천원입니다.

12. 관계기업및공동기업투자

(1) 보고기간종료일 현재 관계기업및공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:천원,주)

회사명
업종
보유주식수
지분율
취득원가
장부금액
소재지
결산월

㈜모두투어인터내셔널(*1,2)
여행알선업
2,814
2.5%
985,180
-
대한민국
12월

GMS Duty Free Co., Ltd.
면세상품판매업
7,680,000
40.0%
29,953,277
11,871,170
태국
12월

Sky Shilla Duty Free Ltd.(*3)
면세상품판매업
-
40.0%
1,367
-
중국 마카오
12월

에이치디씨신라면세점㈜
면세상품판매업
8,000,000
50.0%
40,000,000
35,201,425
대한민국
12월

A&S Takashimaya Duty Free 
 Company Limited(*4)
면세상품판매업
3,920
20.0%
2,087,018
-
일본
12월

Hong Kong LLABEAU Limited
상품판매업

15,000,000

50.0%
2,876,925
473,752
중국 홍콩
12월

합 계

75,903,767
47,546,347

(*1) 상기 ㈜모두투어인터내셔널에 대한 관계기업투자 지분율이 20% 미만이지만, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하였습니다.

(*2) ㈜모두투어인터내셔널은 전기 이전에 관계기업투자 장부금액이 영("0") 이하로 감소하여 지분법 적용을
중지하였으며, 이에 따라 당기에 인식하지 않은 지분법손실금액 및 지분법자본변동은 4,992천원이고 누
적 미인식 지분법손실금액 및 지분법자본변동은
61,545천원
입니다.
(*3)
당기 중 Sky Shilla Duty Free Ltd.는 영업이 중단되
었
습니다.
(*4) A&S Takashimaya Duty Free Company Limited의 관계기업투자 장부금액 및 대여금 장부금액이 영("0")이하로 감소하여 지분법 적용을 중지하였으며, 당기에 인식하지

않은 지분법손실

및 지분법자본변동 금액은 1,510,818천원이고, 누적

미인식 지분법손실 및 지분법자본변동 금액은 2,240,254천원입니다.

② 전기말

(단위:천원,주)

회사명
업종
보유주식수
지분율
취득원가
장부금액
소재지
결산월

㈜모두투어인터내셔널
여행알선업
2,814
2.5%
985,180
-
대한민국
12월

GMS Duty Free Co., Ltd.
면세상품판매업
2,000,000
40.0%
7,649,337
-
태국
12월

Sky Shilla Duty Free Ltd.
면세상품판매업
-
40.0%
1,367
-
중국 마카오
12월

에이치디씨신라면세점㈜
면세상품판매업
8,000,000
50.0%
40,000,000
33,925,437
대한민국
12월

A&S Takashimaya Duty Free 
 Company Limited
면세상품판매업
3,920
20.0%
2,087,018
-
일본
12월

Hong Kong LLABEAU Limited
상품판매업
15,000,000
50.0%
2,462,550
530,801
중국 홍콩
12월

합 계

53,185,452
34,456,238

(2) 당기와 전기 중 관계기업및공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:천원)

회 사 명
기 초
취 득
지분법손익
지분법자본변동
기 타(*1.2)
기 말

㈜모두투어인터내셔널
-
-
-
-
-
-

GMS Duty Free Co., Ltd.
-
22,303,940
(4,482,936)
(1,298,807)
(4,651,027)
11,871,170

Sky Shilla Duty Free Ltd.
-
-
(442,500)
(143,126)
585,626
-

에이치디씨신라면세점㈜
33,925,437
-
1,275,988
-
-
35,201,425

A&S Takashimaya Duty Free 
 Company Limited
-
-
-
-
-
-

Hong Kong LLABEAU Limited
530,801
414,375
(508,449)
37,025
-
473,752

합 계
34,456,238
22,718,315
(4,157,897)
(1,404,908)
(4,065,401)
47,546,347

(*1) 당기 중 GMS Duty Free Co., Ltd.의 지분을 추가 취득하였으며, 전기까지 대여금에 대하여 인식한 대손충당금을 관계기업투자주식으로 대체하였습니다.

(*2) 당기 중 Sky Shilla Duty Free Ltd.에서 발생한 지분법평가손익 및 지분법자본변동을 대여금의 대손충당금으로 대체하여 변동한 효과입니다.

② 전기

(단위:천원)

회 사 명
기 초
지분법손익
지분법자본변동
기 타(*)
기 말

㈜모두투어인터내셔널
-
-
-
-
-

GMS Duty Free Co., Ltd.
418,130
(4,951,436)
(117,904)
4,651,210
-

Sky Shilla Duty Free Ltd.
-
1,822,176
(181,614)
(1,640,562)
-

에이치디씨신라면세점㈜
30,661,857
3,263,580
-
-
33,925,437

A&S Takashimaya Duty Free 
 Company Limited
-
(774,989)
(72,555)
847,544
-

Hong Kong LLABEAU Limited
1,684,841
(1,170,411)
16,371
-
530,801

합 계
32,764,828
(1,811,080)
(355,702)
3,858,192
34,456,238

(*) 전기 중 관계기업및공동기업투자에서 발생한 지
분법평가손익 및 지분법자본변동
을 대여금의 대손충당금으로 대체하여 변동한 효과입니다.

(3) 보고기간종료일 현재 관계기업및공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:천원)

회사명
자산총액
부채총액
매출액
당기순손익
포괄순손익

㈜모두투어인터내셔널
1,332,972
3,845,009
721,572
(200,694)
(203,769)

GMS Duty Free Co., Ltd.
84,913,490
59,970,652
54,372,254
(11,207,342)
(14,454,359)

Sky Shilla Duty Free Ltd.
12,940,720
23,094,690
93,116,432
(1,106,249)
(1,464,064)

에이치디씨신라면세점㈜
266,871,217
196,468,366
754,655,513
2,919,963
2,551,976

A&S Takashimaya Duty Free
 Company Limited
25,369,985
44,291,686
69,602,450
(7,041,187)
(7,554,090)

Hong Kong LLABEAU Limited
2,954,131
2,006,627
3,348,333
(1,016,898)
(942,847)

합 계
394,382,515
329,677,030
975,816,554
(17,652,407)
(22,067,153)

상기 관계기업및공동기업의 재무정보는 11월 결산 재무제표를 사용하였으며, 이후 발생한 유의적인 거래나 사건의 영향을 검토하였습니다.

② 전기말

(단위:천원)

회 사 명
자산총액
부채총액
매출액
당기순손익
포괄순손익

㈜모두투어인터내셔널
1,136,371
3,444,639
377,403
(989,051)
(989,051)

GMS Duty Free Co., Ltd.
81,959,549
98,322,202
43,400,683
(12,378,590)
(12,672,893)

Sky Shilla Duty Free Ltd.
23,610,748
32,300,654
89,357,763
4,555,441
4,101,407

에이치디씨신라면세점㈜
252,120,604
184,269,729
669,886,467
6,487,338
6,527,161

A&S Takashimaya Duty Free
 Company Limited
29,952,884
41,320,495
71,222,969
(7,522,123)
(7,884,900)

Hong Kong LLABEAU Limited
1,711,198
649,597
2,427,092
(2,340,822)
(2,308,080)

합 계
390,491,354
360,307,316
876,672,377
(12,187,807)
(13,226,356)

상기 관계기업및공동기업의 재무정보는 11월 결산 재무제표를 사용하였으며, 이후 발생한 유의적인 거래나 사건의 영향을 검토하였습니다.

13. 장기투자자산

(1) 보고기간종료일 현재 장기투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
장부금액
미실현
보유손익
손상차손
장부금액

당기이전
당기

시장성 없는 지분증권
10,276,509
774,535
-
(9,501,974)
-
774,535

(2) 시장성 없는 지분증권

(단위:천원)

회 사 명
당기말
전기말

보유주식수
지분율
취득원가
장부금액
손상차손
장부금액

당기이전
당기

주식회사 케이티에스씨
(구. ㈜한국관광용품센타)(*1)
4,689
0.38%
36,877
36,877
-
-
36,877

㈜제주국제컨벤션센터(*1)
40,000
0.12%
200,000
200,000
-
-
200,000

㈜드림허브프로젝트금융투자(*2)
1,900,000
0.95%
9,501,974
-
(9,501,974)
-
-

보세판매장운영협의회(*2)
-
20.00%
20,000
20,000
-
-
20,000

한국면세점협회(*2)
-
-
17,658
17,658
-
-
17,658

주식회사 제이트립(*1)
50,000
10.10%
500,000
500,000
-
-
500,000

합 계

10,276,509
774,535
(9,501,974)
-
774,535

(*1) 기업회계기준서 제1109호에 따라 기타포괄손익-공정가치측정금융상품으로 지정하였습니다.
(*2) 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익-공정가치측정금융상품으로 분류하였습니다.

14. 유형자산

(1) 당기와 전기 중 연결실체의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출(*1)
처 분
본계정대체로
인한 증감
감가상각비
기타증감액(*2)
기 말

취득원가:

토지
196,459,167
-
-
334,400
-
-
196,793,567

건물
376,877,276
-
-
33,878,666
-
-
410,755,942

건물부속설비
178,097,434
146,689
(294,064)
3,824,465
-
-
181,774,524

구축물
25,856,986
-
(2,730)
151,130
-
-
26,005,386

기계장치
15,519,912
406,230
(43,248)
630,856
-
-
16,513,750

차량운반구
3,118,954
-
(563,861)
516,032
-
-
3,071,125

가구집기비품
306,505,966
1,902,257
(13,281,456)
20,853,014
-
2,850,482
318,830,263

직물
10,470,177
2,466,556
(2,159,325)
57,587
-
14,216
10,849,211

입목
8,560,395
-
-
11,000
-
-
8,571,395

건설중인자산
38,424,502
62,427,721
-
(60,257,150)
-
(22,903,754)
17,691,319

소 계
1,159,890,769
67,349,453
(16,344,684)
-
-
(20,039,056)
1,190,856,482

감가상각 및 손상차손누계액:

건물
(132,046,638)
-
-
-
(11,768,171)
-
(143,814,809)

건물부속설비
(86,687,469)
-
223,303
-
(14,378,350)
-
(100,842,516)

구축물
(9,698,976)
-
1,039
-
(949,419)
-
(10,647,356)

기계장치
(12,841,511)
-
35,722
-
(762,772)
-
(13,568,561)

차량운반구
(2,229,357)
-
559,615
-
(316,812)
-
(1,986,554)

가구집기비품
(212,243,289)
-
10,858,376
-
(35,024,756)
(1,387,315)
(237,796,984)

직물
(7,208,256)
-
1,988,497
-
(2,433,594)
(12,836)
(7,666,189)

소 계
(462,955,496)
-
13,666,552
-
(65,633,874)
(1,400,151)
(516,322,969)

장부금액:

토지
196,459,167
-
-
334,400
-
-
196,793,567

건물
244,830,638
-
-
33,878,666
(11,768,171)
-
266,941,133

건물부속설비
91,409,965
146,689
(70,761)
3,824,465
(14,378,350)
-
80,932,008

구축물
16,158,010
-
(1,691)
151,130
(949,419)
-
15,358,030

기계장치
2,678,401
406,230
(7,526)
630,856
(762,772)
-
2,945,189

차량운반구
889,597
-
(4,246)
516,032
(316,812)
-
1,084,571

가구집기비품
94,262,677
1,902,257
(2,423,080)
20,853,014
(35,024,756)
1,463,167
81,033,279

직물
3,261,921
2,466,556
(170,828)
57,587
(2,433,594)
1,380
3,183,022

입목
8,560,395
-
-
11,000
-
-
8,571,395

건설중인자산
38,424,502
62,427,721
-
(60,257,150)
-
(22,903,754)
17,691,319

합 계
696,935,273
67,349,453
(2,678,132)
-
(65,633,874)
(21,439,207)
674,533,513

(*1) 당기에 자본화된 차입원가는 683,260천원이며, 자본화금액을 산정하기 위한 일반차입금 이자율은 2.46%입니다.

(*2) 당기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 대체된 금액과 유형자산간 계정대체 금액, 환율변동액 등으로 구성되어 있습니다.

② 전기

(단위:천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출(*1)
처 분
본계정대체로
인한 증감
감가상각비
기타증감액(*2)
기 말

취득원가:

토지
197,328,102
-
(868,935)
-
-
-
196,459,167

건물
378,807,733
-
(1,930,457)
-
-
-
376,877,276

건물부속설비
171,104,100
278,351
(425,001)
7,139,984
-
-
178,097,434

구축물
25,442,139
-
(359,935)
774,782
-
-
25,856,986

기계장치
15,179,848
5,200
(131,878)
466,742
-
-
15,519,912

차량운반구
3,326,807
-
(442,241)
234,388
-
-
3,118,954

가구집기비품
273,849,187
2,496,070
(9,017,447)
37,905,262
-
1,272,894
306,505,966

직물
9,574,308
2,675,903
(1,851,835)
65,944
-
5,857
10,470,177

입목
8,508,511
-
(12,016)
63,900
-
-
8,560,395

건설중인자산
21,105,094
80,408,168
(4,395)
(46,651,002)
-
(16,433,363)
38,424,502

소 계
1,104,225,829
85,863,692
(15,044,140)
-
-
(15,154,612)
1,159,890,769

감가상각 및 손상차손누계액:

건물
(121,973,182)
-
876,515
-
(10,949,971)
-
(132,046,638)

건물부속설비
(73,024,839)
-
404,963
-
(14,067,593)
-
(86,687,469)

구축물
(8,862,599)
-
123,672
-
(960,049)
-
(9,698,976)

기계장치
(12,171,453)
-
130,493
-
(800,551)
-
(12,841,511)

차량운반구
(2,380,510)
-
431,467
-
(280,314)
-
(2,229,357)

가구집기비품
(186,066,863)
-
7,205,274
-
(32,932,979)
(448,721)
(212,243,289)

직물
(6,662,547)
-
1,766,424
-
(2,306,964)
(5,169)
(7,208,256)

소 계
(411,141,993)
-
10,938,808
-
(62,298,421)
(453,890)
(462,955,496)

장부금액:

토지
197,328,102
-
(868,935)
-
-
-
196,459,167

건물
256,834,551
-
(1,053,942)
-
(10,949,971)
-
244,830,638

건물부속설비
98,079,261
278,351
(20,038)
7,139,984
(14,067,593)
-
91,409,965

구축물
16,579,540
-
(236,263)
774,782
(960,049)
-
16,158,010

기계장치
3,008,395
5,200
(1,385)
466,742
(800,551)
-
2,678,401

차량운반구
946,297
-
(10,774)
234,388
(280,314)
-
889,597

가구집기비품
87,782,324
2,496,070
(1,812,173)
37,905,262
(32,932,979)
824,173
94,262,677

직물
2,911,761
2,675,903
(85,411)
65,944
(2,306,964)
688
3,261,921

입목
8,508,511
-
(12,016)
63,900
-
-
8,560,395

건설중인자산
21,105,094
80,408,168
(4,395)
(46,651,002)
-
(16,433,363)
38,424,502

합 계
693,083,836
85,863,692
(4,105,332)
-
(62,298,421)
(15,608,502)
696,935,273

(*1) 전기에 자본화된 차입원가는 427,138천원이며, 자본화금액을 산정하기 위한 일반차입금 이자율은 2.72%입니다.

(*2) 전기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 대체된 금액과 유형자산간 계정대체 금액, 환율변동액 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 보험가입자산

보고기간종료일 현재 연결실체가 유형자산에 대하여 가입하고 있는 보험의 부보금액은
1,206,783,122천원입니다.

15. 무형자산

(1) 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:천원)

구 분
기 초
증 가
처 분
상각액
기타증감액(*2)
기 말

취득원가:

영업권
53,552
-
-
-
-
53,552

산업재산권
1,651,653
-
(3,266)
-
155,935
1,804,322

회원권
6,869,834
-
-
-
-
6,869,834

기타의무형자산(*1)
95,319,617
19,809
(1,075,889)
-
22,719,009
116,982,546

소 계
103,894,656
19,809
(1,079,155)
-
22,874,944
125,710,254

상각 및 손상차손누계액:

영업권
-
-
-
-
-
-

산업재산권
(1,182,726)
-
676
(110,502)
(560)
(1,293,112)

회원권
-
-
-
-
-
-

기타의무형자산
(54,727,151)
-
703,724
(14,402,264)
70,710
(68,354,981)

소 계
(55,909,877)
-
704,400
(14,512,766)
70,150
(69,648,093)

순장부금액:

영업권
53,552
-
-
-
-
53,552

산업재산권
468,927
-
(2,590)
(110,502)
155,375
511,210

회원권
6,869,834
-
-
-
-
6,869,834

기타의무형자산
40,592,466
19,809
(372,165)
(14,402,264)
22,789,719
48,627,565

합 계
47,984,779
19,809
(374,755)
(14,512,766)
22,945,094
56,062,161

(*1) 기타의 무형자산은 소프트웨어 등으로 구성되어 있습니다.
(*2) 당기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 대체된 금액과 환율변동액 등으로 구성되어 있습니다.

② 전기

(단위:천원)

구 분
기 초
증 가
처 분
상각액
기타증감액(*2)
기 말

취득원가:

영업권
53,552
-
-
-
-
53,552

산업재산권
1,568,922
-
(1,362)
-
84,093
1,651,653

회원권
6,869,834
-
-
-
-
6,869,834

기타의무형자산(*1)
79,631,554
10,415
(771,622)
-
16,449,270
95,319,617

소 계
88,123,862
10,415
(772,984)
-
16,533,363
103,894,656

상각 및 손상차손누계액:

영업권
-
-
-
-
-
-

산업재산권
(1,086,018)
-
1,328
(97,781)
(255)
(1,182,726)

회원권
-
-
-
-
-
-

기타의무형자산
(43,252,516)
-
760,775
(12,201,989)
(33,421)
(54,727,151)

소 계
(44,338,534)
-
762,103
(12,299,770)
(33,676)
(55,909,877)

순장부금액:

영업권
53,552
-
-
-
-
53,552

산업재산권
482,904
-
(34)
(97,781)
83,838
468,927

회원권
6,869,834
-
-
-
-
6,869,834

기타의무형자산
36,379,038
10,415
(10,847)
(12,201,989)
16,415,849
40,592,466

합 계
43,785,328
10,415
(10,881)
(12,299,770)
16,499,687
47,984,779

(*1) 기타의 무형자산은 소프트웨어 등으로 구성되어 있습니다.
(*2) 전기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 대체된 금액과 환율변동액 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사
연결실체는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였으며 당기 및 전기 중 인식한 손상차손은 없습니다. 회원권의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하였습니다.

16. 리스

(1) 당기말 현재 사용권자산의 구성내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기 초(*1)
취득 및 변경
상각액
기타증감액(*2)
기 말

취득원가:

영업공간

888,810,141
6,233,545
-
2,035,587
897,079,273

기타공간

17,841,184
8,171,429
-
141,594
26,154,207

차량리스

263,782
120,523
-
4,952
389,257

기타

52,207
104,400
-
-
156,607

소 계
906,967,314
14,629,897
-
2,182,133
923,779,344

상각 및 손상차손누계액:

영업공간

-
-
(128,786,709)
(60,668)
(128,847,377)

기타공간

-
-
(10,077,876)
(632)
(10,078,508)

차량리스

-
-
(141,372)
(338)
(141,710)

기타

-
-
(113,250)
-
(113,250)

소 계
-
-
(139,119,207)
(61,638)
(139,180,845)

순장부금액:

영업공간

888,810,141
6,233,545
(128,786,709)
1,974,919
768,231,896

기타공간

17,841,184
8,171,429
(10,077,876)
140,962
16,075,699

차량리스

263,782
120,523
(141,372)
4,614
247,547

기타

52,207
104,400
(113,250)
-
43,357

합 계
906,967,314
14,629,897
(139,119,207)
2,120,495
784,598,499

(*1) 2019년 1월 1일에 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용함에
따른 효과입니다.

(*2) 환율변동액 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 당기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
전환일
취득 및 변경
이자비용
지급
기타증감(*)
당기말

리스부채

919,042,235

14,629,897

22,127,685

(164,923,960)

2,116,330

792,992,187

(*) 환율변동액 등으로 구성되어 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 리스부채의 연도별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말(*)

최소리스료 총액

1년 이내

156,208,228

158,757,809

1년 초과 5년 이내

365,163,153

467,574,392

5년 초과

381,435,947

427,305,718

합 계

902,807,328

1,053,637,919

(*) 2019년 1월 1일에 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용함에 따라 연결실체가 리스제공자에게 지급할 최소 리스료에 해당하는 금액입니다.

(4) 당기 중 소액리스 및
단기리스 면제규정에 의하여 리스로 인식되지 않고 당기비용으로 인식된 금액은 각각
2,594,248천원 및
1,339,037천원
입니다.

(5) 당기 중 리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료에 관련되는 비용은 788,341,426천원입니다.

(6) 당기 중 리스계약과 관련하여 발생한 총 현금유출액은 938,299,839천원입니다.

(7) 연장선택권
연결실체는 일부 리스계약에 해지불능기간 종료 전에 리스기간을 연장할 수 있는 선택권을 포함합니다. 연결실체는 운영의 효율성을 위하여 가능하면 새로운 리스계약에 연장선택권을 포함하려고 노력합니다. 연결실체는 리스개시일에 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 평가합니다. 연결실체는 연결실체가 통제 가능한 범위에 있는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 연장선택권을 행사 할 것이 상당히 확실한지 다시 평가합니다. 연결실체는 연장선택권의 행사를 가정한 경우의 잠재적인 미래 리스료를 추정하였으며, 이는 당기말 현재 리스부채를 4,041,845천원 증가시켰습니다.

(8)
연결실체가 체결하고 있는 공항면세점과 호텔건물 등 일부 리스계약은 여객증감률이나 매출액에 연동되는 변동리스료 조건을 포함하며, 이러한 변동리스료 조건은 리스제공자와의 협상 결과에 따라 결정됩니다. 변동리스료 조건은 연결실체가 체결한 개별 리스계약에 따라 다양하며, 일부 변동리스료 조건에는 최소 지급액과 한도조항 등이 포함되어 있습니다. 리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 조건에 기초하여 당기 중 연결실체가 지급한 리스료는 총 리스료 지급액의 약 82.0%를 차지하고 있습니다.
향후

변동리스료

조건과 관련된

여객증감율이나 매출액 등이

증가하는

경우,

연결실체가 부담할 변동리스료 금액은 증가할 수 있습니다.

17. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동(*)
유 동
비유동(*)

매입채무
433,337,033
-
284,148,964
-

미지급금
73,604,160
-
65,942,142
-

미지급비용
194,569,668
15,014,401
187,231,309
16,799,565

미지급배당금
1,635
-
1,635
-

합 계
701,512,496
15,014,401
537,324,050
16,799,565

(*) 연결실체는 임원들에게 매 3년간의 경영실적에 따라 성과급을 지급하는 장기성과 인센티브를 부여하였는 바, 제공한 근무용역과 관련하여 향후 지급이 예상되는 금액에 대한 미지급비용과 장기근속보상 미지급비용 등으로 구성되어 있습니다.

18. 차입금 및 사채

(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:SGD,INR,천원)

차 입 처
내 역
연이자율 (%)
당기말
전기말

통 화
외화금액
원화금액
통 화
외화금액
원화금액

신한은행
운영자금
2.20
SGD
12,000,000
10,302,600
SGD
12,000,000
9,819,360

HSBC
운영자금
2.25
SGD
10,000,000
8,585,500
-
-
-

우리은행
운영자금
8.90
INR
49,810,811
808,429
-
-
-

합 계

19,696,529

9,819,360

(2) 보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
발행일
상환일
연이자율(%)
당기말
전기말
비고

제67회

2014.04.25.

2019.04.25.

-
-
150,000,000
무보증

제68(1)회

2015.05.29.

2020.05.29.

2.40

120,000,000
120,000,000
무보증

제68(2)회

2015.05.29.

2022.05.29.

2.65

130,000,000
130,000,000
무보증

제69(1)회

2017.05.29.

2020.05.29.

2.24

130,000,000
130,000,000
무보증

제69(2)회

2017.05.29.

2022.05.29.

2.58

120,000,000
120,000,000
무보증

제70(1)회

2019.04.23.

2022.04.22.

2.08

50,000,000
-
무보증

제70(2)회

2019.04.23.

2024.04.23.

2.11

70,000,000
-
무보증

제70(3)회

2019.04.23.

2026.04.23.

2.21

130,000,000
-
무보증

사채할인발행차금
(1,176,051)
(935,916)

소 계
748,823,949
649,064,084

1년이내 만기도래분
(249,894,750)
(149,961,748)

합 계
498,929,199
499,102,336

상기 사채는 발행일 이후 일시상환하도록 되어 있고, 이자지급조건은 3개월 후급조건입니다. 해당 사채할인발행차금은 동 사채의 상환기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하고 이를 금융비용에 가산하여 처리하고 있습니다.
한편 제68회 및 제69회 사채는 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 500% 이하 유지, 담보권설정 제한 등의 제약이 있으며, 제70회 사채는 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 500%(리스부채 포함 시 800%) 이하 유지, 담보권설정 제한 등의 제약이 있습니다.
연결실체는 사채관리계약 이행상황 보고서 상 의무를 위반할 경우, 해당 사실을 자신이 알고있는 "사채권자" 및 "사채관리회사"에게 사채권자집회가 필요함을 공지하며, 사채권자집회 결의에 따라 해당 사채에 대한 기한의 이익을 상실할 수 있습니다.

19. 종업원급여

연결실체는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

(1) 당기와 전기 중 확정급여부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

확정급여부채의 변동:

기초금액

11,488,941

8,974,867

기여금 납입액

(25,149,000)

(12,960,000)

퇴직급여 지급액

(593,922)

(995,106)

당기손익으로 인식하는 총비용

12,184,882

12,208,623

순확정급여부채의 재측정요소

6,324,994

4,260,557

- 할인율변화에 의한 효과

2,933,394

2,093,297

- 할인율 외 재무적 가정변화에 의한 효과

-

(2,344,093)

- 인구통계적 가정변화

2,077

391

- 사외적립자산의 수익

658,463

1,048,722

- 기타 재측정요소

2,731,060

3,462,240

기말금액

4,255,895

11,488,941

재무상태표상 구성항목:

- 확정급여채무의 현재가치

106,334,148

92,935,130

- 사외적립자산의 공정가치

(102,078,253)

(81,446,189)

합 계

4,255,895

11,488,941

(2) 당기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

당기근무원가
11,624,287
11,765,816

이자원가
2,651,975
2,656,934

사외적립자산 기대수익 등
(2,091,380)
(2,214,127)

합 계
12,184,882
12,208,623

(3) 당기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
92,935,130
84,521,374

당기근무원가
11,624,287
11,765,816

이자원가
2,651,975
2,656,934

퇴직급여 지급액
(6,543,775)
(9,220,829)

순확정급여부채의 재측정요소
5,666,531
3,211,835

- 할인율변화에 의한 효과
2,933,394
2,093,297

- 할인율 외 재무적 가정변화에 의한 효과
-
(2,344,093)

- 인구통계적 가정변화
2,077
391

- 기타 재측정요소
2,731,060
3,462,240

기말금액
106,334,148
92,935,130

(4) 당기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액

81,446,189

75,546,507

기여금 납입액

25,149,000

12,960,000

기대수익 등

2,091,380

2,214,127

퇴직급여 지급액

(5,949,853)

(8,225,723)

순확정급여부채의 재측정요소

(658,463)

(1,048,722)

기말금액

102,078,253

81,446,189

연결실체는 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 약 95.9%에 상당하는 금액에 대하여 삼성생명보험㈜ 등에 수익자인 종업원의 퇴직금수급권을 보장하는 퇴직보험에 가입하고 있습니다. 한편, 사외적립자산의 기대수익은 추정시점의 시장기대수익에 확정급여부채의 만기를 고려하여 추정하였습니다.

한편 다음 회계연도 연차보고기간 동안 확정급여제도와 관련하여 납입할 것으로 예상되는 총 기여금은

13,344,305천원입니다
.

(5) 사외적립자산 중 주요 유형이 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
4.5%
3.9%

단기금융상품
52.9%
79.5%

기타자산
42.6%
16.6%

합 계
100.0%
100.0%

연결실체가 보유하고 있는 사외적립자산은 전부 활성시장 공시가격이 없는 자산으로이루어져 있습니다.

(6) 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

기대임금상승률
2.00% ~ 5.48%
2.00% ~ 5.48%

할인율
1.70% ~ 2.60%
2.30% ~ 3.00%

(7) 확정급여채무의 보험수리적평가에 사용된 주요 가정의 변경이 확정급여채무의 현재가치 변동에 미치는 영향에 관한 민감도분석의 결과는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
변동내역
당기말
전기말

1% 증가
1% 감소
1% 증가
1% 감소

기대임금상승률
확정급여채무의 증가(감소)
7,838,987
(7,008,333)
6,991,396
(6,255,312)

할인율
확정급여채무의 증가(감소)
(7,027,827)
8,027,388
(6,253,524)
7,134,243

(8) 보고기간종료일 현재 기타장기종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

장기근속보상 미지급비용
6,297,697
5,337,822

보고기간말 현재 상기 장기근속보상 미지급비용은 재무상태표 상 장기기타채무로 계상되어 있습니다.

(9) 연결실체는 일부 인원에 대해서 확정기여제도에 가입하였으며, 확정기여제도와 관련하여 당기와 전기에 비용으로 인식한 금액은 각각 131,781천원 및 37,549천원입니다.

(10) 당기말 현재 확정급여부채의 가중평균 듀레이션은 2.04~7.24년입니다.

20. 충당부채

당기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:천원)

구 분
기 초
증 감
기 타(*3)
기 말

반품충당부채(*1)
3,755,755
4,306,190
-
8,061,945

복구충당부채(*2)
6,021,050
198,813
196,050
6,415,913

합 계
9,776,805
4,505,003
196,050
14,477,858

(*1) 연결실체는 과거 판매취소경험에 따라 산정된 반품비율에 따라 향후 발생할 것으로 예상되는 반품매출을 충당부채로 계상하고 있습니다.
(*2) 연결실체는 자산을 해체, 제거하거나 원상복구하는데 소요될 것으로 추정되는 금액을 충당부채로 계상하고 있습니다.

(*3) 환율변동으로 인한 차이입니다.

② 전기

(단위:천원)

구 분
기 초
증 감
기 타(*4)
기 말

반품충당부채(*1)
2,265,664
1,490,091
-
3,755,755

복구충당부채(*2)
3,359,805
2,577,073
84,172
6,021,050

손실부담충당부채(*3)
2,336,481
(2,336,481)
-
-

합 계
7,961,950
1,730,683
84,172
9,776,805

(*1) 연결실체는 과거 판매취소경험에 따라 산정된 반품비율에 따라 향후 발생할 것으로 예상되는 반품매출을 충당부채로 계상하고 있습니다.
(*2) 연결실체는 자산을 해체, 제거하거나 원상복구하는데 소요될 것으로 추정되는 금액을 충당부채로 계상하고 있습니다.

(*3) 연결실체는 롯데정밀화학㈜주식 매각과 관련하여 롯데정밀화학㈜의 공동기업인 에스엠피주식회사에 발생할 손실을 보전하기로 약정함에 따라
예상손실을 충당부채로 계상하였으며, 전기 중 동 금액을 지급하였습니다.

(*4) 환율변동으로 인한 차이입니다.

21. 자본

(1) 자본금 등
보고기간종료일 현재 연결실체의 자본금에 관한 사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원,주)

구 분
당기말
전기말

발행할 주식의 총수
80,000,000
80,000,000

1주의 금액
5
5

발행한 주식수(보통주)
39,248,121
39,248,121

발행한 주식수(우선주)
751,879
751,879

자본금(보통주자본금)
196,240,605
196,240,605

자본금(우선주자본금)
3,759,395
3,759,395

자본금 합계
200,000,000
200,000,000

지배기업의 정관에서는 우선주식을 20백만주(1주당 액면금액: 5,000원)의 범위내에서 발행할 수 있도록 규정하고 있으며, 1997년 2월 28일 이전에 발행된 우선주식은 보통주식의 배당보다 액면금액을 기준으로 연 1%의 추가 금전 배당을 받을 수 있는 바, 당기말 현재 이러한 조건으로 발행된 비누적적 무의결권 우선주식의 발행주식 총수 및 우선주 납입자본금은 751,879주 및 3,759,395천원입니다. 또한, 지배기업은 우선주 발행시 이사회 또는 이사회로부터 위임받은 위원회의 결의로 액면 금액을 기준으로 연 1% 이상의 우선배당률을 정하며, 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과하는 경우에 연 1% 이상의 배당률에 추가하여 보통주식의 배당률과 동일하게 참가시켜 배당하거나 또는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당할 수 있는 참가적 누적적 무의결권 우선주식을 발행할 수 있는 바, 보고기간종료일 현재 이러한 조건으로 발행된 우선주식은 없습니다.

지배기업의 정관에서는 보통주식 또는 무의결권 우선주식으로 전환할 수 있는 전환사채와 보통주식 또는 무의결권 우선주식의 신주인수권을 부여하는 신주인수권부사채를 각각 액면가액 2,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 주주 이외의 자에게 발행할 수있도록 하고 있는 바, 전환권 및 신주인수권의 행사에 의하여 발행하는 주식은 각각 사채의 액면총액 중 1,500억원은 보통주식으로, 500억원은 우선주식으로 하도록 하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 이러한 조건으로 발행된 사채는 없습니다.한편, 지배기업은 배당할 이익의 범위 내에서 관계법령이 정하는 바에 따라 이사회 결의로 주식을 소각할 수 있도록 하고 있습니다.

또한, 지배기업의 정관에서는 자본시장과금융투자업에관한법률 등에서 허용하는 한도 내에서 주주총회의 특별결의 또는 이사회결의에 의하여 지배기업의 임ㆍ직원에게주식매수선택권을 부여할 수 있도록 하고 있습니다.

(2) 자본잉여금
보고기간종료일 현재 연결실체의 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
103,329,172
103,329,172

재평가적립금
91,592,182
91,592,182

기타자본잉여금
1,634,330
1,634,330

합 계
196,555,684
196,555,684

(3) 기타자본
보고기간종료일 현재 연결실체의 기타자본은 전액 자기주식입니다. 지배기업은 주가안정을 위하여 자기주식을 보유하고 있으며, 동 주식은 향후 주가상황에 따라 처분될예정입니다. 당기와 전기 중 자기주식의 변동내역은 없습니다.

(4) 기타포괄손익누계액
보고기간종료일 현재 연결실체의 기타포괄손익누계액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

(부의)지분법자본변동

(2,286,988)

(882,080)

해외사업환산손익
2,371,575

(2,152,181)

합 계

84,587

(3,034,261)

(5) 이익잉여금
보고기간종료일 현재 연결실체의 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금
이익준비금(*)
21,059,230
19,730,651

임의적립금
기업합리화적립금
5,226,549
5,226,549

시설적립금
535,096,584
456,108,416

미처분이익잉여금
65,616,094
(5,700,640)

합 계
626,998,457
475,364,976

(*) 연결실체는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서 사용될 수 있습니다.

(6) 배당금

2019년 3월 21일 개최된 주주총회에서 승인된 전기 배당금(보통주 12,989,592천원 및 우선주 296,189천원)은 2019년 4월에 지급되었으며,
전전기 배당금(보통주 12,989,592천원 및 우선주 296,189천원)은 2018년 4월에 지급되었습니다.

22. 우발채무와 약정사항

(
1) 계류중인 소송사건

김기병 회장에 대한 ㈜동화면세점 주식 매도청구권 행사와 관련하여 주식매매대금청구 소송(청구금액 78,810백만원)을 진행 중에 있으며, 해당 소송에 승소할 경우 집행을 담보하기 위해 김기병 회장이 보유 중인 롯데관광개발㈜ 주식 및 보유 부동산에 대한 가압류(총 가압류 금액 53,560백만원)를 신청하여 법원으로부터 인용받았습니다. 연결실체는 김기병 회장의 주식매매대금 변제 능력이 충분한 것으로 판단하고 있으나, 주식매매대금을 반환 받지 못하고 질권설정된 ㈜동화면세점의 주식으로 변제 받을 가능성을 배제할 수 없습니다. 이에 따라 소송사건의 결과가 연결실체의 재무제표에 영향을 미
칠 수 있으며, 현시점 소송의 승패 여부는 예측 할 수 없습니다.

(2) 우발채무

연결실체는
보고기간종료일 현재 비즈니스호텔 운영을 위한 토지 및 건물 임대차계약의 보증금 납부에 갈음하여, 국민은행 외 7개의 기관을 수취인으로 하는 41,800백만원의 기업어음증권을 발행하였습니다.

(3) 약정사항

연결실체는 개인 및 법인회원을 대상으로 호텔부대시설물의 이용에 따른 약관에 의거 신라휘트니스클럽을 운영하고 있는 바, 이와 관련하여 당기말 및 전기말에 입회보증금 각각 34,146백만원과 36,427백만원을 예수보증금으로 계상하고 있습니다.

또한, 연결실체는 보고기간종료일 현재 도곡동 타워팰리스 내에 휘트니스클럽 반트를 운영 중에 있으며 이와 관련하여 당기말 및 전기말에 입회보증금 각각 108,970백만원과 107,799백만원을 예수보증금으로 계상하고 있습니다.

한편, 연결실체는 에이치디씨신라면세점㈜ 경영자문 및 IT 서비스 계약을 체결하였으며 이와 관련하여 당기와 전기 중 각각 경영자문 6,428백만원과 5,864백만원을 매출로 인식하였으며, IT서비스 1,362백만원과

1,605백만원을 매출로

인식하였습니다.

보고기간말 현재 금융기관과의 주요 약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원,USD,SGD,HKD,INR)

약정내용
금융기관
통 화
한도액
통 화
실행액

당좌대출한도

우리은행

KRW

8,100,000

KRW

-

KEB 하나은행

KRW

8,000,000

KRW

-

신한은행

KRW

6,000,000

KRW

-

제주은행

KRW

1,000,000

KRW

-

대출약정한도

우리은행

KRW

100,000,000

KRW

-

INR

56,000,000

INR

49,810,811

신한은행

KRW

35,000,000

KRW

-

SGD

12,000,000

SGD

12,000,000

HSBC

SGD

15,000,000

SGD

10,000,000

포괄한도

KEB 하나은행

KRW

28,200,000

KRW

1,187,487

UOB

HKD

700,000,000

HKD

609,264,000

UOB

SGD

374,665,000

SGD

294,150,000

사전한도

KEB 하나은행

KRW

8,803,040

KRW

8,803,040

수입신용장 관련 지급보증

우리은행

USD

20,000,000

USD

1,779,123

신한은행

USD

5,500,000

USD

-

기타지급보증

우리은행

USD

7,500,000

USD

4,000,000

국민은행

KRW

7,300,000

KRW

7,300,000

신한은행

KRW

18,000,000

KRW

17,700,000

외상매출채권담보대출

신한은행

KRW

5,000,000

KRW

-

우리은행

KRW

1,800,000

KRW

-

전자상거래

서울보증보험

KRW

1,500,000

KRW

178,783

(4) 제공한 지급보증내역

보고기간종료일 현재 연결실체는 (사단)한국면세점협회의 인천국제공항공사에 대한 토지 임대보증금과 관련하여 1,659백만원의 연대보증을 제공하고 있습니다.

(5) 제공받은 지급보증내역

보고기간종료일 현재 연결실체는 서울보증보험주식회사로부터 26,873백만원의 이행보증 등과 관련하여 지급보증을 제공받고 있습니다.

23. 매출

(1) 연결실체는 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

재화 또는 용역의 유형

총 매출액

상품매출액
8,609,787,550
6,389,927,189

기타매출액
542,949,411
499,561,399

매출차감

매출에누리와 환입
(2,502,898,621)
(1,459,169,356)

특정상품매출원가
(932,531,923)
(716,646,022)

합 계
5,717,306,417
4,713,673,210

재화나 용역의 이전시기

한 시점에 이전하는 재화
5,317,475,531
4,346,922,146

기간에 걸쳐 이전하는 용역
399,830,886
366,751,064

합 계
5,717,306,417
4,713,673,210

(2) 연결실체가 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 계약자산 및 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

계약자산

반품예상재고
3,982,264
1,864,506

계약부채

고객충성제도
25,992,859
19,728,491

상품권
47,957,095
43,020,098

기타
6,458,232
6,105,069

합 계
80,408,186
68,853,658

24. 영업비용

(1) 성격별비용

당기와 전기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

재고자산의 변동
3,214,046,831
2,383,221,847

원재료와 소모품의 사용액
86,627,133
78,929,511

종업원급여
310,312,139
281,397,054

감가상각비 및 무형자산상각비, 사용권자산상각비
219,265,847
74,598,191

기타의 경비
1,591,194,492
1,686,421,606

합 계
5,421,446,442
4,504,568,209

(2) 종업원급여
당기와 전기 중 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

급여
251,203,583
225,649,779

퇴직급여
12,316,663
12,246,172

복리후생비
46,791,893
43,501,103

합 계
310,312,139
281,397,054

(3) 기타영업비용
당기와 전기 중 기타영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

소모품비
27,017,330
25,528,254

세탁비
5,102,790
4,742,585

외주용역비
222,047,725
192,415,488

여비교통비
6,267,471
5,972,203

통신비
5,108,502
4,696,970

인쇄비
1,372,562
1,632,004

세금과공과
18,882,563
22,397,665

알선수수료
260,737,753
291,534,912

크레디트수수료
62,729,106
58,224,237

지급수수료
97,718,504
87,458,922

임차료
801,349,189
899,268,948

접대비
1,601,816
1,349,381

회의비
5,228,544
4,754,500

광고선전비
19,573,270
14,747,823

판촉비
14,160,028
33,336,071

수선비
8,047,358
7,143,303

전기료
11,464,107
11,021,639

연료비
4,314,329
4,123,447

수도료
6,092,614
5,897,207

감가상각비
65,633,874
62,298,421

무형자산상각비
14,512,766
12,299,770

사용권자산상각비
139,119,207
-

대손상각비
-
325

기타의 경비
12,378,931
10,175,722

합 계
1,810,460,339
1,761,019,797

25. 영업외손익

(1) 금융손익
① 당기와 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

발생원천 금융자산
당 기
전 기

현금및현금성자산 이자수익
5,694,595
4,661,676

공정가치로 인식된 금융자산 이자수익
11,958
13,888

상각후원가로 측정하는 금융자산의 
 상각에 따른 이자수익
5,662,657
5,212,779

장ㆍ단기대여금 이자수익
854,175
990,987

합 계
12,223,385
10,879,330

② 당기와 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

발생원천 금융부채
당 기
전 기

차입금 및 사채의 이자비용
17,457,270
18,587,072

리스부채 이자비용
22,127,685
-

합 계
39,584,955
18,587,072

(2) 투자손익
당기와 전기 중 투자손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

투자자산처분이익
-
345,232

지분법이익
1,275,988
5,085,757

지분법손실
(5,433,885)
(6,896,836)

합 계
(4,157,897)
(1,465,847)

(3) 기타영업외수익
당기와 전기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

수수료수익
4,007,785
4,900,689

외환차익
27,151,110
15,123,159

외화환산이익
4,938,871
2,813,381

유형자산처분이익
111,888
4,495,378

잡이익
4,593,744
9,747,820

기타
-
2,236

합 계
40,803,398
37,082,663

(4) 기타영업외비용
당기와 전기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

외환차손
36,240,419
22,281,233

외화환산손실
1,664,327
874,189

기타의대손상각비
21,830,652
49,855,620

유형자산처분손실
2,436,322
2,115,751

무형자산처분손실
374,755
10,881

잡손실
1,528,590
641,284

기타
15,475,816
14,259,978

합 계
79,550,881
90,038,936

26. 법인세

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

세무상 법인세부담액
62,966,712
51,329,576

일시적차이 및 세액공제로 인한
 이연법인세 변동내역 중 당기손익 반영액
(10,183,062)
(14,318,789)

법인세 추납액(환급액) 등
3,381,799
(343,798)

손익에 반영된 법인세비용
56,165,449
36,666,989

(2) 당기와 전기 중 자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

이연법인세

순확정급여부채의 재측정요소
(1,514,272)
(1,025,730)

(3) 당기와 전기 중 법인세비용차감전순이익과 법인세비용 간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
225,593,025
146,975,140

적용세율에 따른 법인세
54,131,512
35,105,984

조정사항

비과세수익
(1,508,472)
(855,451)

비공제비용
1,919,174
935,066

이연법인세를 인식하지 않는 일시적차이에 대한
 법인세효과
2,643,410
1,865,628

세액공제
(403,702)
(252,864)

기타(세율차이 등)
(616,473)
(131,374)

법인세비용
56,165,449
36,666,989

유효세율
24.90%
24.95%

(4) 연결실체의 이연법인세자산과 이연법인세부채에 대해서 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며 연결실체가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리와 의도를 가지고 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 연결재무상태표에 표시하였습니다.

(5) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)와 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기말 이연법인세자산(부채)
34,669,000
22,971,666

기초 이연법인세자산(부채)
22,971,666
7,627,147

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세효과
(11,697,334)
(15,344,519)

(6) 당기와 전기 중 이연법인세의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:천원)

구 분
기 초
당기손익 반영
자본에 직접 반영
기 말

확정급여부채
20,090,007
1,769,925
1,514,272
23,374,204

사외적립자산
(19,298,390)
(4,918,062)
-
(24,216,452)

재고자산평가손실
1,603,697
175,798
-
1,779,495

미지급비용
5,030,499
1,642,003
-
6,672,502

보증금(현할차)
2,995,730
(1,337,230)
-
1,658,500

선급비용
(3,605,057)
1,788,997
-
(1,816,060)

압축기장충당금
(12,675,941)
-
-
(12,675,941)

기타
28,831,121
11,061,631
-
39,892,752

합 계
22,971,666
10,183,062
1,514,272
34,669,000

이연법인세자산
22,971,666

34,669,000

② 전기

(단위:천원)

구 분
기 초
당기손익 반영
자본에 직접 반영
기 말

확정급여부채
17,868,579
1,195,698
1,025,730
20,090,007

사외적립자산
(17,771,788)
(1,526,602)
-
(19,298,390)

재고자산평가손실
1,718,873
(115,176)
-
1,603,697

미지급비용
1,042,664
3,987,835
-
5,030,499

보증금(현할차)
1,556,368
1,439,362
-
2,995,730

선급비용
(2,555,004)
(1,050,053)
-
(3,605,057)

압축기장충당금
(12,843,913)
167,972
-
(12,675,941)

관계기업투자및종속기업투자
59,568
(59,568)
-
-

기타
18,336,090
10,495,031
-
28,831,121

이월세액공제
215,710
(215,710)
-
-

합 계
7,627,147
14,318,789
1,025,730
22,971,666

이연법인세자산
7,627,147

22,971,666

(7) 보고기간 말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

차감할 일시적차이(소멸되지 않음)
219,933,142
194,434,016

(8) 보고기간 말 현재 이연법인세부채로 인식되지 않은 종속기업과 관련한 가산할 일시적차이 금액은 41,505백만원입니다.

27. 주당이익

기본주당이익은 보통주 1주에 대한 당기순이익을 계산한 것입니다. 보통주순이익은 당기순이익에서 배당금 지급의무가 있는 우선주 배당금을 차감하여 계산하였습니다.이와 같이 계산된 보통주순이익을 당기 가중평균유통보통주식수로 나누어 보통주 1주당 당기순이익을 산정한 것입니다. 우선주는 참가적비누적적우선주로서 연결실체의 이익분배에 참여할 권리가 있으므로 우선주에 대해서도 주당이익을 산정하였습니다. 

(1) 기본주당이익

(단위:원,주)

구 분
당 기
전 기

지배기업 소유주 당기순이익

169,729,983,422

110,321,260,525

차감: 우선주배당금

(37,023,600)

(37,023,600)

차감: 추가배당가능이익 중 우선주귀속분

(3,319,444,084)

(2,157,322,014)

보통주소유주 귀속 당기순이익

166,373,515,738

108,126,914,911

우선주소유주 귀속 당기순이익

3,356,467,684

2,194,345,614

가중평균 유통보통주식수(*)

37,113,121

37,113,121

가중평균 유통우선주식수(*)

740,472

740,472

기본보통주당이익

4,483

2,913

기본우선주당이익

4,533

2,963

(*) 가중평균 유통주식수
① 가중평균 유통보통주식수

(단위:주)

구 분
당 기
전 기

발행유통주식수
39,248,121
39,248,121

자기주식수
(2,135,000)
(2,135,000)

가중평균 유통주식수
37,113,121
37,113,121

② 가중평균 유통우선주식수

(단위:주)

구 분
당 기
전 기

발행유통주식수
751,879
751,879

자기주식수
(11,407)
(11,407)

가중평균 유통주식수
740,472
740,472

(2) 희석주당이익
보고기간종료일 현재 발행된 희석 증권이 존재하지 않으므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

28. 특수관계자

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

회사명
연결실체와의 관계
비 고

㈜모두투어인터내셔널
관계기업
지분율 2.5%

GMS Duty Free Co., Ltd.
관계기업
지분율 40.0%

A&S Takashimaya Duty Free Company Limited
관계기업
지분율 20.0%

Sky Shilla Duty Free Ltd.
공동기업
지분율 40.0%

Hong Kong LLABEAU Limited
공동기업
지분율 50.0%

에이치디씨신라면세점㈜
공동기업
지분율 50.0%

삼성전자㈜
대규모기업집단
-

삼성물산㈜
대규모기업집단
-

삼성생명보험㈜
대규모기업집단
-

삼성에스디에스㈜ 등
대규모기업집단
-

(2) 보고기간종료일 현재의 연결실체와 관계기업 등 특수관계자간의 채권, 채무의 내용은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위:천원)

구 분
매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업및공동기업

GMS Duty Free Co., Ltd.
-
1,546,400
118,827
-
-

A&S Takashimaya Duty Free 
 Company Limited(*1)
-
1,538,783
3,921
-
-

Sky Shilla Duty Free Ltd(*1)
15,133
8,386,017
152,429
-
-

에이치디씨신라면세점㈜
806,916
-
1,247,248
-
-

Hong Kong LLABEAU Limited
-
331,480
20,234
-
-

소 계
822,049
11,802,680
1,542,659
-
-

대규모기업집단

삼성전자㈜

16,425,107

-

578,591

87,917

309,810

삼성물산㈜

279,928

-

1,034,000

416,438

534,816

삼성생명보험㈜(*2)

24,143

-

210,119,079

-

60,000

삼성에스디에스㈜

183,520

-

-

3,975,818

-

기타

5,469,030

-

471,895

4,844,507

463,200

소 계

22,381,728

-

212,203,565

9,324,680

1,367,826

합 계

23,203,777

11,802,680

213,746,224

9,324,680

1,367,826

(*1) 당기 중 A&S Takashimaya Duty Free Company Limited와 Sky Shilla Duty Free Ltd.의 대여금에 대하여 각각 1,539백만원과 582백만원의 손상을 인식하였으며 누적으로 반영된 대손충당금은 각각 1,539백만원과 4,062백만원입니다.

(*2) 삼성생명보험㈜의 기타채권은 사외적립자산 101,979백만원과 보증금 108,139백만원으로 구성되어 있습니다.

② 전기말

(단위:천원)

구 분
매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업및공동기업

GMS Duty Free Co., Ltd.
-
18,411,600
493,699
-
-

A&S Takashimaya Duty Free 
 Company Limited
-
1,544,086
4,018
-
-

Sky Shilla Duty Free Ltd.
53,288
8,050,800
73,897
-
-

에이치디씨신라면세점㈜
607,834
-
1,410,151
-
-

Hong Kong LLABEAU Limited
-
325,520
6,849
-
-

소 계
661,122
28,332,006
1,988,614
-
-

대규모기업집단

삼성전자㈜
13,976,820
-
561,572
82,002
309,810

삼성물산㈜
621,678
-
1,034,000
378,577
534,816

삼성생명보험㈜(*)
28,830
-
183,339,239
-
60,000

삼성에스디에스㈜
198,920
-
-
5,399,820
-

기타
7,273,710
-
1,396,373
5,810,194
363,200

소 계
22,099,958
-
186,331,184
11,670,593
1,267,826

합 계
22,761,080
28,332,006
188,319,798
11,670,593
1,267,826

(*) 삼성생명보험㈜의 기타채권은 사외적립자산 80,334,282천원과 보증금 103,004,957천원으로 구성되어 있습니다.

상기 특수관계자 채권ㆍ채무에 대하여 연결실체가 보증하거나 보증받은 것은 없습니다. 상기 채권 및 채무이외에 연결실체는 삼성화재해상보험㈜에 화재보험 등을 가입하고 있습니다.

(3) 당기와 전기 중 연결실체와 관계기업 등 특수관계자간의 주요한 거래내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:천원)

구 분
매 출
기타수익 등
매 입
기타비용 등

관계기업및공동기업

GMS Duty Free Co., Ltd.
-
533,007
-
-

A&S Takashimaya Duty Free 
 Company Limited
1,044,810
15,881
-
-

Sky Shilla Duty Free Ltd.
51,402
302,744
-
-

에이치디씨신라면세점㈜
7,789,644
10,539,430
-
-

Hong Kong LLABEAU Limited
-
13,482
326,914
-

소 계
8,885,856
11,404,544
326,914
-

대규모기업집단

삼성전자㈜
51,927,866
-
1,456,171
-

삼성물산㈜
2,505,472
-
6,740,721
-

삼성생명보험㈜
852,097
1,780,439
4,083,846
386,336

삼성에스디에스㈜
2,063,630
-
40,784,123
-

기타
48,562,325
22,485
18,886,005
7,713,464

소 계
105,911,390
1,802,924
71,950,866
8,099,800

합 계
114,797,246
13,207,468
72,277,780
8,099,800

② 전기

(단위:천원)

구 분
매 출
기타수익 등
매 입
기타비용 등

관계기업및공동기업

GMS Duty Free Co., Ltd.
-
776,629
-
-

A&S Takashimaya Duty Free 
 Company Limited
1,067,070
15,210
-
-

Sky Shilla Duty Free Ltd.
53,288
333,130
-
-

에이치디씨신라면세점㈜
7,469,340
10,826,549
-
-

Hong Kong LLABEAU Limited
-
6,858
-
-

소 계
8,589,698
11,958,376
-
-

대규모기업집단

삼성전자㈜
38,058,929
-
1,705,927
-

삼성물산㈜
2,313,066
-
7,697,893
-

삼성생명보험㈜
383,795
1,544,059
4,005,598
457,245

삼성에스디에스㈜
2,076,870
-
40,437,850
-

기타
41,554,561
12,145
18,482,972
7,091,203

소 계
84,387,221
1,556,204
72,330,240
7,548,448

합 계
92,976,919
13,514,580
72,330,240
7,548,448

(4)
당기와 전기 중 연결실체와 관계기업 등 특수관계자간의 주요한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:천원)

특수관계자
자금거래
현금출자

기초

대여

회수

기타(*)

기말

GMS Duty Free Co., Ltd.
18,411,600
2,703,600
(19,570,000)
1,200
1,546,400
22,303,940

A&S Takashimaya Duty Free
 Company Limited
1,544,086
-
-
(5,303)
1,538,783
-

Sky Shilla Duty Free Ltd.
8,050,800
-
-
335,217
8,386,017
-

Hong Kong LLABEAU Limited
325,520
-
-
5,960
331,480
414,375

합 계
28,332,006
2,703,600
(19,570,000)
337,074
11,802,680
22,718,315

(*) 환율차이로 인하여 발생하였습니다.

② 전기

(단위:천원)

특수관계자
자금거래

기초

대여

회수

기타(*)

기말

GMS Duty Free Co., Ltd.

13,108,000

4,598,960

-

704,640

18,411,600

A&S Takashimaya Duty Free
 Company Limited

1,446,444

-

-

97,642

1,544,086

Sky Shilla Duty Free Ltd.

9,374,217

-

(1,728,077)

404,660

8,050,800

Hong Kong LLABEAU Limited

-

341,560

-

(16,040)

325,520

합 계

23,928,661

4,940,520

(1,728,077)

1,190,902

28,332,006

(*) 환율차이로 인하여 발생하였습니다.

(5)

보고기간종료일 현재 연결실체는 공동기업인 Sky Shilla Duty Free Ltd.의 은행여신 한도 개설 등을 위하여
USD 1,025,641의
지급보증을 제공하고 있습
니다.

(6)
주요 경영진에 대한 분류별 보상금액, 총 보상금액 및 주요 경영진으로 판단하는 근거는 다음과 같습니다.

당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상으로 단기급여 10,820,338천원 및 9,522,083천원과
퇴
직
급
여 1,635,547천
원 및 1,622,650
천원
을 비용으로 인식하였습니다.

또한, 당기와 전기 중 향후 지급가능성이 높다고 판단되는 장기급여 5,986,050천원과

5,603,062천원을 비용
으
로 인식하였습니다.

상기의 주요 경영진에는 연결실체의 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과책임을 가진 등기임원 및 비등기임원이 포함되어 있습니다.

29. 현금흐름표

(1) 연결실체의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당기 및 전기 중 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금

투자활동거래와

비현금

재무활동거래는

다음과

같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

건설중인자산의 본계정 대체

83,170,879

63,173,088

건설중인자산 취득 관련 미지급금

858,678

7,620,963

사용권자산의 인식

921,597,211

-

리스부채의 인식

933,672,132

-

(2) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

차입금및사채
미지급배당금
리스부채
차입금및사채
미지급배당금

기초
658,883,444
1,635

919,042,235

870,146,029
1,635

재무현금흐름에서 생기는 변동:

차입금의 차입
40,974,147
-

-

32,747,386
-

차입금의 상환
(31,606,880)
-

-

(44,977,186)
-

사채의 발행
249,214,840
-

-

-
-

사채의 상환
(150,000,000)
-

-

(200,000,000)
-

배당금의 지급
-
(13,285,781)

-

-
(13,285,781)

리스료의 지급
-
-

(164,923,960)

-
-

부채와 관련된 그 밖의 변동:

환율변동효과
509,902
-

2,116,330

432,150
-

배당 결의
-
13,285,781

-

-
13,285,781

사채할인발행차금 상각액
545,025
-

-

535,065
-

리스부채 이자비용

-
-

22,127,685

-
-

리스부채의 인식

-
-

14,629,897

-
-

기말
768,520,478
1,635

792,992,187

658,883,444
1,635

30. 재무위험관리의 목적 및 정책

연결실체의 주요

금융부채는

차입금및사채,

매입채무및기타채무로 구성되어

있으며,

이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.

다음의 민감도 분석은 당기 및 전기와 관련되어 있습니다. 

① 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금 및 사채는 존재하지 아니하며, 이에 따라 이자율변동이 금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

② 환위험
환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 및 EUR 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 주요 화폐성자산 및 부채의장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

USD

58,694,013

233,232,878

30,140,337

127,181,205

EUR

1,706,822

789,623

111,257

1,135,912

JPY

584,938

5,164,304

2,036,086

3,522,920

HKD

4,536,001

6,913,860

9,158,533

8,980,467

SGD

60,990

3,414,027

631,153

5,896,770

THB

1,676,593

4,058

18,766,414

549

CNY

447,211

274,766

421,472

205,662

CHF

182

24,081

-

-

TWD

384

-

729

-

GBP

766

-

-

5,417

VND

7,578

-

-

-

합 계

67,715,478

249,817,597

61,265,981

146,928,902

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의
환율 5% 변동

시

환율변동이

법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD

(8,726,943)

8,726,943

(4,852,043)

4,852,043

EUR

45,860

(45,860)

(51,233)

51,233

JPY

(228,968)

228,968

(74,342)

74,342

HKD

(118,893)

118,893

8,903

(8,903)

SGD

(167,652)

167,652

(263,281)

263,281

THB

83,627

(83,627)

938,293

(938,293)

CNY

8,622

(8,622)

10,791

(10,791)

CHF

(1,195)

1,195

-

-

TWD

19

(19)

36

(36)

GBP

38

(38)

(271)

271

VND

379

(379)

-

-

합 계

(9,105,106)

9,105,106

(4,283,147)

4,283,147

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

③ 기타 가격위험
기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 보고기간종료일 현재 가격변동위험에 노출된 금융상품은 없습니다.

(2) 신용위험
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결실체는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

① 매출채권및기타채권
연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결실체의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
123,575,800
94,834,945

기타채권
142,655,095
107,838,120

합 계
266,230,895
202,673,065

연결실체는 상기 채권에 대해 매 보고기간종료일에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

② 기타의 자산
현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결실체의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 
금융자산 이외에 연결실체는 관계기업의 은행여신 한도 개설 등을 위하여 보고기간종료일 현재 USD 1,025,641의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(3) 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융자산별 회수계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.

① 당기말

(단위:천원)

구 분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
합 계

현금및현금성자산
508,299,588
-
-
508,299,588

장ㆍ단기금융상품
-
16,000,000
13,500
16,013,500

당기손익-공정가치측정 금융자산
13,511,958
-
-
13,511,958

매출채권및기타채권
266,230,895
-
-
266,230,895

미수수익
16,762,867
-
-
16,762,867

예치보증금
-
605,906
-
605,906

임차보증금
-
-
212,248,862
212,248,862

장ㆍ단기대여금
8,386,017
997,342
64,452,450
73,835,809

합 계
813,191,325
17,603,248
276,714,812
1,107,509,385

② 전기말

(단위:천원)

구 분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
합 계

현금및현금성자산
281,904,025
-
-
281,904,025

장ㆍ단기금융상품
-
10,000,000
13,500
10,013,500

당기손익인식금융자산
3,013,888
-
-
3,013,888

매출채권및기타채권
202,673,065
-
-
202,673,065

미수수익
16,927,991
-
-
16,927,991

예치보증금
-
458,001
-
458,001

임차보증금
-
-
208,043,072
208,043,072

장ㆍ단기대여금
-
8,994,164
81,309,532
90,303,696

합 계
504,518,969
19,452,165
289,366,104
813,337,238

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액 및 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당기말

(단위:천원)

구 분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무

701,512,496

-

8,716,704

6,297,697

716,526,897

차입금및사채(원금)

9,393,929

260,302,600

370,000,000

130,000,000

769,696,529

차입금및사채(이자현금흐름)

4,348,825

10,204,937

27,296,450

4,217,850

46,068,062

기타금융부채

195,134,278

117,542,045

367,039,940

381,435,947

1,061,152,210

합 계

910,389,528

388,049,582

773,053,094

521,951,494

2,593,443,698

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

② 전기말

(단위:천원)

구 분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
537,324,050
-
11,461,743
5,337,822
554,123,615

차입금및사채(원금)
-
159,819,360
500,000,000
-
659,819,360

차입금및사채(이자현금흐름)
4,310,151
10,365,455
18,698,799
-
33,374,405

기타금융부채
157,190,124
-
2,572,098
-
159,762,222

합 계
698,824,325
170,184,815
532,732,640
5,337,822
1,407,079,602

(4) 자본관리
자본관리의 주 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차는 변경되지 않았습니다.

연결실체는 순부채를 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결실체는 순부채를 매입채무및기타채무, 차입금, 사채 및 기타금융부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매입채무및기타채무
716,526,897
554,123,615

차입금및사채
768,520,478
658,883,444

기타금융부채
951,337,070
159,762,222

차감: 현금및현금성자산
(508,299,588)
(281,904,025)

순부채
1,928,084,857
1,090,865,256

자기자본
919,541,111
765,063,456

순부채 및 자기자본
2,847,625,968
1,855,928,712

부채비율
67.71%
58.78%

31. 공정가치

(1) 금융상품의 공정가치
보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

공정가치로 측정된 금융자산

기타금융자산(유동)
13,511,958
13,511,958
3,013,888
3,013,888

장기투자자산
774,535
774,535
774,535
774,535

공정가치로 측정된 금융자산 소계
14,286,493
14,286,493
3,788,423
3,788,423

상각후원가로 측정된 금융자산

현금및현금성자산
508,299,588
508,299,588
281,904,025
281,904,025

매출채권및기타채권
266,230,895
266,230,895
202,673,065
202,673,065

기타금융자산(유동)
21,722,885
21,722,885
27,385,992
27,385,992

기타금융자산(비유동)
205,409,054
205,409,054
195,677,520
195,677,520

단기대여금
5,321,821
5,321,821
8,994,164
8,994,164

장기대여금
3,013,667
3,013,667
21,923,271
21,923,271

상각후원가로 측정된 금융자산 소계
1,009,997,910
1,009,997,910
738,558,037
738,558,037

금융자산 합계
1,024,284,403
1,024,284,403
742,346,460
742,346,460

금융부채

상각후원가로 측정된 금융부채

매입채무및기타채무(유동)
701,512,496
701,512,496
537,324,050
537,324,050

장기기타채무
15,014,401
15,014,401
16,799,565
16,799,565

단기차입금
19,696,529
19,696,529
9,819,360
9,819,360

유동성사채
249,894,750
251,022,570
149,961,748
151,540,489

사채
498,929,199
508,089,640
499,102,336
503,683,705

기타금융부채(유동)
305,648,244
305,648,244
157,190,124
157,190,124

기타금융부채(비유동)
645,688,826
645,688,826
2,572,098
2,572,098

금융부채 합계
2,436,384,445
2,446,672,706
1,372,769,281
1,378,929,391

(2) 공정가치 결정에 사용된 이자율
예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은 보고기간종료일 현재 국공채 수익률에신용스프레드를 가산하는 방법 등을 사용하여 결정하였습니다. 연결실체가 당기와 전기에 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당 기
전 기

사채
1.67 ~ 2.04
2.04 ~ 2.25

(3) 공정가치 서열체계
연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별측정치는 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

기타금융자산(유동)
-
13,511,958
-
13,511,958

장기투자자산
-
-
774,535
774,535

② 전기말

(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

기타금융자산(유동)
-
3,013,888
-
3,013,888

장기투자자산
-
-
774,535
774,535

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측 가능한시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

수준 2의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
평가기법
유의적인 관측가능하지
않은 투입변수

공정가치로 측정된 금융자산
현금흐름의 할인기법 등
할인율 등

4. 재무제표

재무상태표

제 47 기 2019.12.31 현재

제 46 기 2018.12.31 현재

제 45 기 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 47 기

제 46 기

제 45 기

자산

I.유동자산

1,435,616,025,422

1,025,537,172,702

967,870,719,726

현금및현금성자산

437,782,287,587

211,713,266,580

430,673,487,622

기타금융자산

16,035,233,882

22,569,187,403

12,554,797,706

매출채권및기타채권

226,150,919,463

166,602,699,144

136,200,671,678

단기대여금

5,397,639,080

9,907,523,330

1,406,521,670

선급금

14,876,410,879

10,469,825,339

4,859,885,793

선급비용

14,428,259,297

15,158,961,073

17,700,828,171

재고자산

720,945,275,234

589,115,709,833

364,474,527,086

Ⅱ.비유동자산

1,636,080,436,417

1,218,661,951,505

1,263,033,877,690

관계기업및공동기업투자

67,885,749,959

52,692,795,324

52,692,795,324

종속기업투자

199,354,952,358

212,424,441,872

219,139,472,397

장기투자자산

774,535,147

774,535,147

774,535,147

기타금융자산

198,027,574,707

187,460,892,500

167,132,821,141

장기대여금

3,013,667,130

31,564,296,874

85,008,478,610

유형자산

639,858,067,112

651,278,349,521

657,377,909,228

무형자산

45,515,656,851

39,551,064,561

40,434,741,511

사용권자산

437,999,907,099

장기선급비용

10,147,791,286

20,243,854,474

33,779,343,980

이연법인세자산

33,502,534,768

22,671,721,232

6,693,780,352

자산총계

3,071,696,461,839

2,244,199,124,207

2,230,904,597,416

부채

I.유동부채

1,239,023,498,301

840,959,994,687

762,134,739,665

매입채무및기타채무

588,153,652,875

418,516,185,591

317,927,415,111

기타금융부채

267,603,837,539

154,072,672,978

153,874,694,684

유동성사채

249,894,750,326

149,961,748,136

199,977,656,342

선수금

55,869,595,227

48,871,996,167

49,178,606,951

선수수익

31,967,157,907

25,489,277,212

22,821,825,533

당기법인세부채

36,826,182,607

40,292,359,664

13,106,018,564

충당부채

8,708,321,820

3,755,754,939

5,248,522,480

Ⅱ.비유동부채

852,152,397,429

539,936,711,659

682,036,939,855

장기기타채무

15,014,401,314

16,785,182,394

10,832,150,086

기타금융부채

332,168,516,065

10,633,864,806

14,075,158,636

사채

498,929,198,739

499,102,335,618

648,551,363,437

확정급여부채

4,649,197,840

11,616,301,403

8,578,267,696

충당부채

1,391,083,471

1,799,027,438

부채총계

2,091,175,895,730

1,380,896,706,346

1,444,171,679,520

자본

자본금

200,000,000,000

200,000,000,000

200,000,000,000

자본잉여금

196,555,683,971

196,555,683,971

196,555,683,971

기타자본

(104,474,163,364)

(104,474,163,364)

(104,474,163,364)

이익잉여금

688,439,045,502

571,220,897,254

494,651,397,289

자본총계

980,520,566,109

863,302,417,861

786,732,917,896

부채및자본총계

3,071,696,461,839

2,244,199,124,207

2,230,904,597,416

손익계산서

제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 47 기

제 46 기

제 45 기

I. 매출액

4,567,737,437,319

3,643,940,421,640

2,866,177,304,500

II. 재료비

(2,882,610,820,651)

(2,069,526,851,421)

(1,624,242,840,637)

III. 인건비

(208,823,223,252)

(188,207,990,104)

(144,839,920,264)

IV. 기타영업비용

(1,191,875,422,749)

(1,183,334,750,588)

(997,668,346,502)

V. 영업이익

284,427,970,667

202,870,829,527

99,426,197,097

VI. 영업외손익

(96,453,608,135)

(76,905,246,444)

(58,536,644,210)

금융수익

15,329,728,310

14,366,546,082

8,809,334,574

금융비용

(29,621,075,799)

(18,015,586,382)

(21,707,613,416)

투자손익

(32,278,424,879)

(13,942,407,367)

(39,136,758,697)

기타영업외수익

37,219,985,617

32,690,111,299

30,899,931,952

기타영업외비용

(87,103,821,384)

(92,003,910,076)

(37,401,538,623)

VII. 법인세비용차감전순이익

187,974,362,532

125,965,583,083

40,889,552,887

법인세비용

(53,240,324,040)

(33,389,663,857)

(18,541,744,404)

VIII. 당기순이익

134,734,038,492

92,575,919,226

22,347,808,483

IX. 주당이익

기본및희석보통주당이익 (단위 : 원)

3,558

2,445

589

기본및희석우선주당이익 (단위 : 원)

3,608

2,495

639

포괄손익계산서

제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 47 기

제 46 기

제 45 기

I.당기순이익

134,734,038,492

92,575,919,226

22,347,808,483

II. 기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는항목

순확정급여부채의 재측정 요소

(4,230,109,094)

(2,720,638,111)

(1,396,352,608)

III. 당기총포괄이익

130,503,929,398

89,855,281,115

20,951,455,875

자본변동표

제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

200,000,000,000

196,555,683,971

(104,474,163,364)

486,985,722,564

779,067,243,171

당기순이익

22,347,808,483

22,347,808,483

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

(1,396,352,608)

(1,396,352,608)

총포괄손익

20,951,455,875

20,951,455,875

연차배당

(13,285,781,150)

(13,285,781,150)

2017.12.31 (기말자본)

200,000,000,000

196,555,683,971

(104,474,163,364)

494,651,397,289

786,732,917,896

2018.01.01 (기초자본)

200,000,000,000

196,555,683,971

(104,474,163,364)

494,651,397,289

786,732,917,896

당기순이익

92,575,919,226

92,575,919,226

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

(2,720,638,111)

(2,720,638,111)

총포괄손익

89,855,281,115

89,855,281,115

연차배당

(13,285,781,150)

(13,285,781,150)

2018.12.31 (기말자본)

200,000,000,000

196,555,683,971

(104,474,163,364)

571,220,897,254

863,302,417,861

2019.01.01 (기초자본)

200,000,000,000

196,555,683,971

(104,474,163,364)

571,220,897,254

863,302,417,861

당기순이익

134,734,038,492

134,734,038,492

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

(4,230,109,094)

(4,230,109,094)

총포괄손익

130,503,929,398

130,503,929,398

연차배당

(13,285,781,150)

(13,285,781,150)

2019.12.31 (기말자본)

200,000,000,000

196,555,683,971

(104,474,163,364)

688,439,045,502

980,520,566,109

현금흐름표

제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 47 기

제 46 기

제 45 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

364,728,220,280

93,610,266,979

256,360,811,376

1. 당기순이익

134,734,038,492

92,575,919,226

22,347,808,483

2. 비현금항목의 조정

304,662,697,808

167,913,146,435

148,727,891,555

재고자산평가손실

726,437,457

1,959,485,508

대손상각비

325,490

퇴직급여

10,799,741,887

10,959,247,779

10,488,102,664

감가상각비

50,788,706,282

50,273,203,754

49,627,575,936

무형자산상각비

11,872,918,771

10,838,288,001

12,858,184,951

사용권자산감가상각비

103,441,310,765

외화환산손실

2,119,485,157

1,378,728,533

1,841,417,823

유형자산처분손실

2,346,322,059

1,311,637,197

3,219,963,928

무형자산처분손실

374,755,413

10,881,390

746,112,294

투자자산처분손실

755,680,401

재고자산평가손실환입

(475,934,112)

외화환산이익

(4,827,355,175)

(2,724,584,785)

(1,424,406,463)

유형자산처분이익

(108,877,146)

(4,495,378,105)

(1,056,181,826)

무형자산처분이익

(109,145,203)

투자자산처분이익

(32,057,260)

(857,985,111)

금융수익(이자수익)

(15,329,728,310)

(14,366,546,082)

(8,809,334,574)

금융비용(이자비용)

29,621,075,799

18,015,586,382

21,707,613,416

관계기업투자손상차손

7,525,360,365

종속기업투자손상차손

24,753,064,514

13,974,464,627

39,239,063,407

기타의대손상각비

27,319,155,930

49,855,619,769

법인세비용

53,240,324,040

33,389,663,857

18,541,744,404

3. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동

(14,086,426,619)

(150,955,274,853)

97,769,876,157

기타금융자산

2,222,682

(7,180,307)

155,147,607

매출채권

(28,546,529,714)

(11,180,455,249)

42,176,501,033

기타채권

(31,034,209,485)

(19,275,171,135)

(10,984,808,728)

선급금

(4,406,585,540)

(5,750,324,579)

8,431,394,498

선급비용

10,840,178,694

17,316,163,271

8,105,992,363

재고자산

(130,438,244,941)

(223,482,916,594)

5,443,791,670

매입채무

146,085,393,154

34,059,216,613

55,410,492,970

기타채무

25,091,338,987

60,808,035,634

(4,193,555,468)

선수금

6,997,599,060

(306,610,784)

17,045,706,967

기타금융부채

(1,263,496,074)

88,313,844

7,745,553,298

선수수익

6,477,880,695

2,667,451,679

(2,588,628,388)

충당부채

2,426,864,997

(376,072,144)

229,146,247

장기기타채무

6,945,925,174

5,953,032,308

(11,664,256,620)

장기기타금융부채

82,700,000

41,689,000

(2,923,929,400)

관계사 전출액

(19,364,398)

(21,992,607)

(219,189,915)

퇴직금의 지급

(529,099,910)

(988,453,803)

(899,481,977)

확정급여부채 기여금 납입

(22,799,000,000)

(10,500,000,000)

(13,500,000,000)

4. 이자의 수취

5,604,715,468

5,389,145,581

6,993,871,973

5. 법인세의 납부

(66,186,804,869)

(21,312,669,410)

(19,478,636,792)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(83,443,839,042)

(80,705,306,871)

(254,755,634,628)

기타금융자산의 감소

10,146,471,138

1,888,236,914

5,823,789,210

기타금융자산의 증가

(20,332,738,763)

(28,371,414,702)

(84,665,224,560)

단기대여금의 회수

1,691,307,906

4,420,778,897

86,948,958,970

단기대여금의 증가

(163,900,000)

(4,329,234,057)

(87,562,257,000)

관계기업및공동기업투자의 처분

8,000

관계기업및공동기업투자의 취득

(22,718,315,000)

(5,278,137,453)

종속기업투자의 처분

943,023,158

2,452,739,713

종속기업투자의 취득

(11,683,575,000)

(8,170,400,000)

(115,382,212,599)

장기대여금의 회수

19,097,893,220

1,662,651,100

3,137,559,000

장기대여금의 증가

(3,365,033,490)

(5,402,533,520)

(13,494,965,780)

유형자산의 처분

229,506,000

6,520,275,634

4,018,133,638

유형자산의 취득

(56,345,455,053)

(49,866,690,295)

(51,531,156,142)

무형자산의 처분

820,712,000

무형자산의 취득

(43,581,625)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(55,215,360,231)

(231,865,181,150)

114,416,016,522

사채의 발행

249,214,840,000

249,092,160,000

유동성사채의 상환

(150,000,000,000)

(200,000,000,000)

(100,000,000,000)

배당금의 지급

(13,285,781,150)

(13,285,781,150)

(13,285,781,150)

이자의 지급

(17,083,050,000)

(18,579,400,000)

(21,390,362,328)

리스부채의 감소

(124,061,369,081)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증감

226,069,021,007

(218,960,221,042)

116,021,193,270

Ⅴ. 당기초 현금및현금성자산

211,713,266,580

430,673,487,622

314,652,294,352

Ⅵ. 당기말 현금및현금성자산

437,782,287,587

211,713,266,580

430,673,487,622

5. 재무제표 주석

주석

제 47 기 2019년 12월 31일 현재

제 46 기 2018년 12월 31일 현재

주식회사 호텔신라

1. 회사의 개요

주식회사 호텔신라(이하 "당사")는 1973년 5월에 설립되어 서울, 인천 및 제주도 등에서 면세점업과 관광호텔업 등을 영위하고 있으며, 1991년 3월에 한국거래소에 주식을 상장한 공개법인입니다.

당사의 보고기간종료일 현재의 수권주식수는 80백만주(1주당 액면금액: 5,000원)이며, 2019년 12월 31일 현재 보통주 발행주식총수와 보통주 납입자본금은 설립 이후 수차의 증자를 거쳐 각각 39,248,121주 및 196,240,605천원입니다.

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용
당사는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입
니다. 

당사의 재무제표는 2020년 2월 21일자 이사회에서 승인되었으며, 2020년 3월 19일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초로 적용하여 작성하였습니다. 이로 인한 변동은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

(2) 측정기준
재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.
 - 공정가치로 측정되는 금융상품
 - 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

(3) 기능통화와 표시통화
당사는 각 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)이며 재무제표 작성을 위한 표시통화인 원화로 표시하고 있습니다.

(4) 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

① 경영진의 판단
재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다. 

- 주석 12: 지분법적용투자주식 - 당사가 유의적인 영향력을 행사하는지 여부
 - 주석 13: 연결 범위 - 사실상 지배력을 보유하고 있는지 여부

- 주석 17: 리스기간 - 연장선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지 여부

② 가정과 추정의 불확실성

다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추
정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.
 - 주석 10: 장ㆍ단기대여금 - 회수가능액 추정
 - 주석 11: 재고자산 - 재고자산의 순실현가치평가
 - 주석 12: 관계기업투자 - 회수가능액 추정

- 주석 13: 종속기업투자 - 회수가능액 추정
 - 주석 20: 종업원급여 - 주요 보험수리적 가정
 - 주석 27: 법
인세 - 이연법인세자산의 인식, 투자상생협력촉진세제에 따른 효과

③ 공정가치 측정
당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다. 당사는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
 - 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
 - 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
 - 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.

- 주석 32: 공정가치

3. 회계정책의 변경

당사는 2019년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초 적용하였습니다. 2019년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.

당사는
기업회계기준서 제1116호 최초 적용 누적효과를 2019년 1월 1일의 이익잉여금에 반영하는 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

따라서 2018년의 비교
정보는 재작성되지 않았습니다. 비교정보는 종전에 기업회계기준서 제1017호 및 관련 해석서에 따라 작성되고 표시되었습니다. 회계정책 변경과

관련된 구체적인 사항은 아래에 공시하였습니다. 또한 기업회계기준서 제1116호의 공시 요구사
항은 일반적으로 비교정보에 적용되지 않았습니다. 

(1) 리스의 정의
종전에 당사는 계약 약정일에 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 계약이 리스인지 또는 리스를 포함되어 있는지를 판단하였습니다. 당사는 현재 기업회계기준서 제 1116호에 따라 주석4.(10)에 설명된 바와 같이 리스의 정의에 기초하여 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 평가합니다.

기업회계기준서 제1116호의 전환시점에 당사는 계약이 리스인지를 다시 평가하지 않는 실무적 간편법을 적용하기로 결정하였습니다. 당사는 종전에 리스로 식별된 계약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 종전 리스 기준서인 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 리스로 식별되지 않은 계약은 계약이 리스인지 다시 평가하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다. 그러므로 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스 정의는 2019년 1월 1일 이후 체결되거나 변경된 계약에만 적용합니다.

(2) 리스이용자
당사는 리스이용자로서 건물(영업공간 및 사무실 등), 차량을 포함한 자산을 리스하고 있습니다. 리스이용자로서 당사는

종전에

리스가

기초자산의 소유에 따른 위험과

보상의 대부분을 이전하는지에 기초하여 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제1116호 하에서 대부분의 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하며, 재무상태표에 표시됩니다.

리스요소를 포함하는 계약의 개시일이나, 변경유효일에 당사는 계약대가를 상대적 개별 가격에 기초하여 각 리스요소에 배분합니다.

<기업회계기준서 제1017호에 따라 종전에 운용리스로 분류한 리스>
당사는 종전에 부동산리스를 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류하였습니다. 전환 시점에 이러한 리스에 대하여 리스부채는 당사의 2019년 1월 1일의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정하였습니다. 사용권자산은 다음의 방법으로 측정하였습니다.

- 리스부채와 동일한 금액. 다만 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정함

당사는 기업회계기준서 제1017호에에 따라 종전에 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 제1116호를 적용할 때 다음과 같은 실무적 간편법을 적용하였습니다. 
- 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않음
- 소액 기초자산 리스(예: 사무용품 등)에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않음
- 최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외함
- 리스기간을 산정할 때 사후판단을 사용함

(3) 리스제공자 
당사는 소유 부동산과 사용권자산을 포함한 투자부동산을 리스로 제공합니다. 당사는 이러한 리스를 운용리스로 분류합니다.

당사는 전대리스를 제외하면 리스제공자에 해당하는 리스에 대하여 전환시점에 어떠한 조정도 할 필요가 없습니다.

당사는 일부 부동산을 전대리스로 제공합니다. 기업회계기준서 제1017호에 따라 상위리스과 전대리스는 운용리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 전환시점에 상위리스에서 인식되는 사용권자산은 투자부동산으로 표시하고 전환일의 공정가치로 측정하였습니다. 당사는 전대리스의

분류를

기초자산이

아닌

사용권자산에

기초하여 평가하였습니다. 그리고 그 결과 전대리스가 기업회계기준서 제1116호에 따라 운용리스로 분류된다고 결론내렸습니다.

당사는 계약대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하기 위하여 기업회계기준서 제1115호를 적용합니다.

(4) 재무제표에 미치는 영향

기업회계기준서 제1116호의 전환시점에, 당사는 사용권자산 및 리스부채를 추가로 인식하였습니다. 전환시점에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

2019년 1월 1일

선급비용

(123,500)

사용권자산

530,843,045

미지급비용

(9,842,284)

리스부채

540,561,829

운용리스로 분류하였던 리스에 대한 리스부채를 측정할 때, 당사는 2019년 1월 1일의 증분차입이자율을 사용하여 리스료를 할인하였습니다. 적용된 가중평균 증분차입이자율은 2.58%입니다.

(단위:천원)

구 분

2019년 1월 1일

전기말(2018년 12월 31일) 재무제표에 공시된 운용리스 약정

994,278,304

당기초(2019년 1월 1일)의 증분차입이자율로 할인한 금액

885,729,778

전기말(2018년 12월 31일)에 인식된 금융리스부채

-

- 변동리스, 비리스요소 제외 등으로 인한 변동

(342,534,114)

- 소액 기초자산 리스에 대한 면제규정 적용

(5,695,239)

- 전환시점에 남은 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대한 면제규정 적용

(980,441)

- 행사할 것이 상당히 확실한 연장 선택권 반영

4,041,845

당기초(2019년 1월 1일)에 인식한 리스부채

540,561,829

기업회계기준서 제1116호가 부문정보에 미치는 영향은

주석

5에 포함되어 있습니다.

4
. 유의적인 회계정책

당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며,
주석 3에서 설명하고 있는 회계정책의 변경을 제외하고,
당기및 비교 표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 종속기업 및 지분법피투자기업 지분
당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산에 대하여 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 현금및현금성자산
당사는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다.

(3) 재고자산
재고자산의 단위원가는 이동평균법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다.

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(4) 비파생금융자산

① 인식 및 최초 측정
매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과 금융부채는 당사가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다.

유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권을 제외하고는, 최초 인식시점에 금융자산이나 금융부채를 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융부채가 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가감합니다. 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초에 거래가격으로 측정합니다.

② 분류 및 후속측정
i) 금융자산 

최초 인식시점에 금융자산은 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치 채무상품, 기타포괄손익-공정가치 지분상품 또는 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류합니다.

금융자산은 당사가 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하지 않는 한 최초 인식 후에 재분류되지 않으며, 이 경우 영향받는 모든 금융자산은 사업모형의 변경 이후 첫 번째 보고기간의 첫 번째 날에 재분류됩니다.

금융자산이 다음 두 가지 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 상각후원가로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유합니다.
- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

채무상품이 다음 두 가지 조건을 충족하고 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유합니다.
- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

단기매매를 위해 보유하는 것이 아닌 지분상품의 최초 인식 시에 당사는 투자자산의 공정가치의 후속적인 변동을 기타포괄손익으로 표시하도록 선택할 수 있습니다. 다만 한번 선택하면 이를 취소할 수 없습니다. 이러한 선택은 투자 자산별로 이루어집니다.

상기에서 설명된 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되지 않는 모든 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정됩니다.

최
초 인식시점에 당사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만 한번 지정하면 이를 취소할 수 없습니다.

ii) 금융자산 - 사업모형

당사는 사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기

때문에 금융자산의

포트폴리오

수준에서

보유되는

사업모형의

목적을

평가합니다.

그러한 정보는 다음을 고려합니다.
- 포트폴리오에 대해 명시된 회계정책과 목적 및 실제 이러한 정책의 운영. 여기에는계약상 이자수익의 획득, 특정 이자수익률 수준의 유지, 금융자산을 조달하는 부채의듀레이션과 해당 금융자산의 듀레이션의 일치 및 자산의 매도를 통한 기대현금흐름의 유출 또는 실현하는 것에 중점을 둔 경영진의 전략을 포함함
- 사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과를 평가하고, 그 평가내용을 주요 경영진에게 보고하는 방식
- 사업모형(그리고 사업모형에서 보유하는 금융자산)의 성과에 영향을 미치는 위험과 그 위험을 관리하는 방식

- 경영진에 대한 보
상방식(예: 관리하는 자산의 공정가치에 기초하여 보상하는지 아니면 수취하는 계약상 현금흐름에 기초하여 보상하는지)
- 과거기간 금융자산의 매도의 빈도, 금액, 시기, 이유, 미래의 매도활동에 대한 예상

이러한 목적을 위해 제거요건
을 충족하지 않는 거래에서 제3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주되지 않습니다.

단기매매의 정의를 충족하거나 포트폴리오의 성과가 공정가치 기준으로 평가되는 금융자산 포트폴리오는 당기손익-공정가치로 측정됩니다.

iii) 금융자산 - 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 이루어져 있는지에 대한 평가

원금은 금융자산의 최초 인식시점의 공정가치로 정의됩니다. 이자는 화폐의 시간가치에 대한
대가, 특정기간에 원금 잔액과 관련된 신용위험에 대한 대가, 그 밖에 기본적인 대여위험과 원가에 대한 대가 뿐만 아니라 이윤으로 구성됩니다.

계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 당사는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다. 이를 평가할 때 당사는 다음을 고려합니다.
- 현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황
- 변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항
- 중도상환특성과 만기연장특성
- 특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 당사의 청구권을 제한하는 계약조건

중도상환금액이 실질적으로 미상환된 원금과 잔여원금에 대한 이자를 나타내고, 계약의 조기청산에 대한 합리적인 추가 보상을 포함하고 있다면, 조기상환특성은 특정일에 원금과 이자를 지급하는 조건과 일치합니다.

또한, 계약상 액면금액을 유의적으로 할인하거나 할증하여 취득한 금융자산에 대해서, 중도상환금액이 실질적으로 계약상 액면금액과 계약상 이자 발생액(그러나 미지급된)을 나타내며

(이

경우 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 추가 보상이 포함될 수

있는), 중도상환특성이 금융자산의 최초 인식시점에 해당 특성의 공정가치가 경미한 경우에는 이러한 조건을 충족한다고 판단합니다.

iv) 금융자산 - 후속측정과 손익

당기손익-공정가치 
측정 금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 평가합니다. 이자와 배당금수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가 측정 
금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상차손에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 발생하는 손익은 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 계산되고, 외화환산손익과 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 기타 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시의 손익은 기타포괄손익누계액에서 당기손익으로 재분류 합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당금은 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 절대 재분류하지 않습니다.

③ 제거
당사는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하고 이전된 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 실질적으로 이전한 경우, 또는 당사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을보유 또는 이전하지 아니하고 금융자산을 통제하고 있지 않은 경우에 금융자산을 제거합니다.

당사가 재무상태표에 인식된 자산을 이전하는 거래를 하였지만, 이전되는 자산의 소유에 따른 대부분의 위험과 보상을 보유하고 있는 경우에는 이전된 자산을 제거하지 않습니다.

④ 상계
당사는 당사가 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 갖고 있고, 차액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시합니다.

(5) 금융자산의 손상
당사는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.
- 상각후원가로 측정하는 금융자산
- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품
- 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산

당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용 위험이 낮다고 결정된 채무증권

- 최
초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고, 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

당사는 금융자산의 신용위험은 연체일수가 30일을 초과하는 경우에 유의적으로 증가한다고 가정합니다.

당사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 당사가 소구활동을 하지 않으면, 당사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우
- 금융자산의 연체일수가 90일을 초과한 경우

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다.

12개월 기대신용손실은 보고기간말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 당사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

① 기대신용손실의 측정
기대신용손실은

신용손실의

확률가중추정치입니다.

신용손실은

모든

현금부족액(즉,

계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

② 신용이 손상된 금융자산
매 보고기간말에, 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.
- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움
- 채무불이행이나 계약기간 이상 연체와 같은 계약 위반
- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화
- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐
- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

③ 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시
상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 손실충당금은 당기손익에 포함하고 기타포괄손익에 인식합니다.

④ 제각
금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다.

당사는

회수에

대한 합리적인 기대가 있는지를 평가하여

제각의 시기와 금액을 개별적으로 평가합니다. 당사는 제각한 금액이 유의적으로 회수될 것이라는 기대를

갖고 있지 않습니다.

그러나 제각된 금융자산은

당사의 만기가

된 금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

(6) 유형자산
유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.

유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
추정내용연수
구 분
추정내용연수

건 물
40년
차량운반구
3 ∼ 8년

건물부속설비
8 ∼ 30년
가구ㆍ집기ㆍ비품
2 ∼ 8년

구 축 물
10 ∼ 30년
직 물
2 ∼ 8년

기계장치
8년

당사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(7)
무형자산
무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로
상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분
상각방법
추정내용연수

산업재산권
권리 부여기간동안 정액법으로 상각
8 ~ 10년

소프트웨어
미래경제적효익이 발생할 것으로 예상되는 기간동안 정액법으로 상각
3 ~ 5년

회 원 권
상각대상 아님
비한정

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에 한하여 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(8) 차입원가
적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하며, 취득시점에 의도된 용도로 사용할 수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해당되지 아니합니다. 

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여, 보고기간 동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 보고기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화 한 차입원가는 당해 기간 동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

(9) 비금융자산의 손상
고객과의 계약에서 생기는 수익에 따라 인식하는 계약자산과 종업원급여에서 발생한자산, 재고자산, 이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(10) 리스
당사는

수정소급법을 이용하여

기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

따라서

비교 표시되는 재무정보는 재작성되지 않았으며, 기업회계기준서 제1017호 및 기업회계기준해석서 제2104호를 적용하여 작성되었습니다.

기업회계기준서

제1017호와

기업회계기준해석서 제2104호에 따른 회계정책은 별도로 공시하였습니다. 

① 2019년 1월 1일부터 적용한 회계정책

당사는 계약의 약정시점에 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 판단합니다. 계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 한다면 그 계약은 리스이거나 리스를 포함합니다. 계약이 식별되는 자산의 사용 통제권을 이전하는지를 판단할때, 당사는 기업회계기준서 제1116호의 리스의 정의를 이용합니다.

i) 리스이용자
리스요소를 포함하는 계약의 개시일이나 변경유효일에 당사는 계약대가를 상대적 개별 가격에 기초하여 각 리스요소에 배분합니다. 

당사는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초에 원가로 측정하며, 해당 원가는 리스부채의 최초 측정금액, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브 차감), 리스개설직접원가, 기초자산을 해체 및 제거하거나 기초자산이나 기초자산이 위치한 부지를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치로 구성됩니다.

사용권자산은 후속적으로 리스개시일부터 리스기간 종료일까지 정액법으로 감가상각합니다. 다만, 리스기간 종료일에 사용권자산의 소유권이

이전되거나

사용권자산의 원가에

매수선택권의 행사가격이 반영된 경우에는

유형자산의

감가상각과

동일한

방식에 기초하여 기초자산의 내용연수 종료일까지 사용권자산을 감가상각합니다. 또한 사용권자산은 손상차손으로 인하여 감소하거나 리스부채의 재측정으로 인하여 조정될 수 있습니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 최초 측정합니다. 리스료는 리스의 내재이자율로 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 당사의 증분차입이자율로 할인합니다. 일반적으로 당사는 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.

당사는 다양한 외부 재무정보에서 얻은 이자율에서 리스의 조건과 리스자산의 특성을 반영하기 위한 조정을 하고 증분차입이자율을 산정합니다.

리스부채 측정에 포함되는 리스료는 다음 항목으로 구성됩니다.
- 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
- 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료. 최초에는 리스개시일의 지수나 요율(이율)을 사용하여 측정함
- 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액
- 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우 매수선택권의 행사가격, 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우 연장기간의 리스료, 리스기간이 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스부채는 유효이자율법에 따라 상각합니다. 리스부채는 지수나 요율(이율)의 변동으로 미래 리스료가 변동되거나 잔존가치 보증에 따라 지급할 것으로 에상되는 금액이 변동되거나 매수, 연장, 종료 선택권을 행사할지에 대한 평가가 변동되거나 실질적인 고정리스료가 수정되는 경우에 재측정됩니다.

리스부채를 재측정할 때 관련되는

사용권자산을

조정하고,

사용권자산의

장부금액이

영(0)으로 줄어드는 경우에는 재측정 금액을 당기손익으로 인식합니다.

당사는

재무상태표에서

투자부동산의

정의를

충족하지

않는 사용권자산을 별도 표시하고 리스부채는 '기타금융부채'로 표시하였습니다.

당사는 사무용품 등을 포함하여 리스기간이 12개월 이내인 단기리스와 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적간편법을 선택하였습니다. 당사는 이러한 리스에 관련된 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액법에 따라 비용으로 인식합니다.

ii) 리스제공자
리스요소를 포함하는 계약의 약정일이나 변경유효일에 당사는 상대적 개별가격에 기초하여 각 리스요소에 계약대가를 배분합니다.

리스제공자로서 당사는 리스약정일에 리스가 금융리스인지 운용리스인지 판단합니다.
 
각 리스를 분류하기 위하여 당사는 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지를 전반적으로 판단합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 리스이용자에게 이전하는 경우에는 리스를 금융리스로 분류하고, 그렇지 않은 경우에는 리스를 운용리스로 분류합니다. 이 평가 지표의 하나로 당사는 리스기간이 기초자산의 경제적 내용연수의 상당 부분을 차지하는지 고려합니다.

당사가 중간리스제공자인 경우에는 상위리스와 전대리스를 각각 회계처리합니다. 또한 전대리스의 분류는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 따라 판단합니다. 상위리스가 인식 면제규정을 적용하는 단기리스에 해당하는 경우에는 전대리스를 운용리스로 분류합니다. 

약정에 리스요소와 비리스요소가 모두 포함된 경우에 당사는 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 계약대가를 배분합니다.

당사는 리스순투자에 대하여 기업회계기준서 제1109호의 제거와 손상규정을 적용합니다. 당사는 추가로 리스총투자를 계산하는데 사용한 무보증잔존가치에 대한 정기적인 재검토를 수행하고 있습니다.

당사는 운용리스로 받는 리스료를 '기타수익'의 일부로써 리스기간에 걸쳐 정액기준에 따라 수익으로 인식합니다.

당사가 리스제공자로서 비교기간에 적용한 회계정책은 기업회계기준서 제1116호의 규정과 다르지 않습니다. 다만, 당사는 당기 중 체결된 전대리스의 분류를 금융리스로 분류하였습니다.

② 2019년 1월 1일 이전에 적용한 회계정책
2019년 1월 1일 전에 체결된 계약에 대하여 당사는 다음 사항에 대한 평가에 기초하여 약정이 리스이거나 리스를 포함하는지 판단하였습니다.
- 특정 자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지 여부
- 약정에 따라 자산의 사용권이 이전되는지 여부. 다음 중 하나의 조건을 충족하면 약정에서 자산의 사용권이 이전됨
 ·구매자가 약정대상 자산으로부터 경미하지 않은 양의 산출물을 획득하거나 통제하면서, 자산을 운영할 권리나 능력을 가짐
 ·구매자가 약정대상 자산으로부터 경미하지 않은 양의 산출물을 획득하거나 통제하면서, 자산에 대한 물리적 접근을 통제할 권리나 능력을 가짐
 ·사실과 상황에 비추어 볼 때 다른 당사자가 약정대상 자산으로부터 경미하지 않은양의 산출물을 획득할 가능성이 희박하고 산출물의 단위당 가격이 고정되거나 시장가격과 같지 않음

i) 리스이용자
비교기간에 당사가 리스이용자인 경우, 당사는 기초자산의 소유에 대한 위험과 보상의 대부분이 당사에게 이전되는 리스를 금융리스로 분류하였습니다. 금융리스의 경우에 리스자산은

공정가치나

최소리스료의 현재가치

중

낮은 금액으로

최초 측정되었습니다. 최소리스료는 조정리스료를 제외하고 리스기간 동안 리스이용자가 지급해야하는 금액입니다. 후속적으로 리스자산은 해당 자산에 적용 가능한 회계정책과 일관되게 회계처리 되었습니다.

운용리스로 분류되는 경우에 당사의 재무상태표에 인식되는 리스자산은 없습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용이 인식됩니다. 리스 인센티브를 받는 경우에는 리스기간에

걸쳐

전체

리스비용에서

차감하여

인식합니다.

ii) 리스제공자
리스제공자로서 당사는 리스약정일에 리스가 금융리스인지 운용리스인지 판단합니다.

각 리스를 분류하기 위하여 당사는 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지를 전반적으로 판단합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 리스이용자에게 이전하는 경우에는 리스를 금융리스로 분류하고, 그렇지 은 경우에는 리스를 운용리스로 분류합니다. 이 평가 지표의 하나로 당사는 리스기간이 기초자산의 경제적 내용연수의 상당 부분을 차지하는지 고려합니다.

(11) 비파생금융부채
당사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고
계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고있습니다.

①
당기손익인식금융부채

금
융부채는 단기매매항목으로 분류되거나, 파생상품인 경우, 혹은 최초 인식시점에 당기손익인식항목으로 지정되는 경우에 당기손익인식항목으로 분류합니다. 

당기손익인식금융부채
는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 금융부채의 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 표시하고, 나머지 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초

인식시점에

발행과

관련하여 발생한 거래비용은

발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 기타금융부채

당기손익인식금융부채
로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식

시 발행과 직접

관련되는

거래원가를 차감한

공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

③ 금융부채의 제거
당사는 금융부채의 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 당사는 금융부채의 계약조건이 변경되어 현금흐름이 실질적으로 달라진 경우 기존 부채를 제거하고 새로운 계약에 근거하여 새로운 금융부채를 공정가치로 인식합니다.

금융부채의 제거 시에, 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

(12) 종업원급여
① 단기종업원급여
종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.

② 기타장기종업원급여
종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③ 퇴직급여: 확정기여제도
확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.

④ 퇴직급여: 확정급여제도
보고기간말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 당사는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.

제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

⑤ 해고급여
당사는 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때와 해고급여의 지급을 수반하는구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에 해고급여에 대한 비용을 인식합니 다. 해고급여의 지급일이 12개월이 지난 후에 도래하는 경우에는 현재가치로 할인하고 있습니다.

(13) 충당부채
충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니 다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.
매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다. 

(14) 외화
재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간말의마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(15) 납입자본
보통주는 자본으로 분류하며 자본거래와 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

우선주는 상환하지 않아도 되거나 당사의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 당사의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 당사의 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다. 

당사가 자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

(16)

고객
과의 계약에서 생기는 수익

①

재
화의 제공
당사는 고객과의 계약을 통해 재화를 제공하고 이를 수익으로 인식합니다. 당사는 고객이 재화를 구매하여 고객에게 재화의 통제가 이전되는 시점에 수익을 인식하고 있으며, 변동대가에 대해서는 이미 인식한 누적 수익금액 중

유의적인

부분을

되돌리지

않을 가능성이 매우 높은 정도까지 수익을 인식하고 있습니다.

본인을 대신해 대리인 역할을 수행하는 일부 재화의 경우 특정매입원가를 차감한 순액으로 수익을 인식하고 있습니다. 

② 용역의 제공
호텔 객실 및 식음의 판매 등에서 발생하는 수익의 경우 고객은 당사가 용역을 수행하는 대로 수행에서 제공되는 효익을 동시에 얻고 소비하므로, 용역의 제공에 대한 수익을 기간에 걸쳐 인식합니다.

③ 고객충성제도
당사는 고객과의 계약에서 고객이 정해진 기간안에 추가 재화나 용역을 취득할 수 있는 고객충성제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따라서 고객은 포인트 적립, 할인, 부대서비스를 제공받을 수 있습니다. 고객충성제도는 고객에 중요한 권리를 제공하므로 별도의 수행의무로 판단하였습니다. 거래 가격의 일부가 상대적 개별판매가격에 기초하여 고객선택권에 배부되어 계약부채로 인식되며, 이후 고객선택권을 사용할 때 수익으로 반영됩니다. 당사는 고객선택권의 공정가치를 추정 시 고객이 혜택을 사용할 가능성을 고려합니다.

④ 반품권이 있는 판매

계약이 변동대가를 포함한 경우에 당사는 고객에 약속한 재화를 이전하고 그 대가로 받을 금액을 추정합니다. 변동대가와 관련된 불확실성이 나중에 해소될 때, 이미 인식한 누적 수익 금액 중 유의적인 부분을 되돌리지(환원하지) 않을 가능성이 매우 높은 정도까지만 변동대가를 계약의 개시 시점에 추정하고 거래가격에 포함합니다.

특정 계약은 일정한 기간 이내에

재화를 반품할

권리를 고객에게

제공합니다.

당사는 반품되지 않을 재화의 추정방법으로 당사가 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 기댓값을 사용합니다. 기업회계기준서 제1115호의 요구사항 중 변동대가 추정의 제약은 거래가격에 포함되는 변동대가(금액)를 결정하는 경우에도 적용됩니다. 당사는 반품이 예상되는 재화에 대해서는 수익으로 인식하지 않고 환불부채로 인식합니다. 반품 재화에 대한 권리(와 이에 상응하는 매출원가 조정)를 계약자산으로 인식합니다.

(17) 금융수익과 비용
당사의 금융수익과 금융비용은 다음으로 구성되어 있습니다.
- 이자수익
- 이자비용

- 금융자산과 금융부채에 대한 외환손익
- 상각후원가로 측정하는 채무상품에 대한 투자자산에서 발생하는 손상차손(혹은 손상차손환입)

이자수익 혹은 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하였습니다. 

유효이자율법은 금융상품의 기대존속기간에 추정되는 미래현금지급액이나 수취액의 현재가치를 금융자산의 총 장부금액이나 금융부채의 상각후원가와 정확하게 일치시키는 이자율입니다.

이자수익이나 이자비용을 계산할 때, 유효이자율은 자산의 총 장부금액(해당 자산의 신용이 손상되지 않은 경우)이나 부채의 상각후원가에 적용합니다. 그러나, 최초 인식 이후에 후속적으로 신용이 손상된 금융자산에 대해서는 이자수익은 해당 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 계산합니다. 만일 해당 자산이 더는 신용이 손상된 것으로 볼 수 없다면 총 장부금액에 유효이자율을 적용하여 이자수익을 계산합니다.

(18) 법인세
법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

법인세와 관련된

이자와

벌금은 법인세에

해당하는지 판단하고 법인세에

해당한다면

기업회계기준서 제1012호 '법인세'를 적용하고 법인세에 해당하지 않는다면 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하고 있습니다.

① 당기법인세
당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

당기법인세자산과 당기법인세부채는 다음의 조건을 모두 충족하는 경우에만 상계를 합니다.
- 인식된 금액에 대한 법적으로 집행가능한 상계권리를 가지고 있음
- 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있음

② 이연법인세
이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말에 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때 보고기간말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(19) 주당이익
당사는 보통주 및 우선주 기본주당이익을 당기순손익에 대하여 계산하고 손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주 및 우선주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다.

(20) 미적용 제ㆍ개정 기준서
제정ㆍ공표되었으나 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 재무제표 작성 시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기 적용하지 아니하였습니다.

다음의 제ㆍ개정 기준서는 당사는 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 
- 재무보고를 위한 개념체계 개정
- 사업의 정의 (기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정)
- 중요성의 정의(기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 기업회계기준서 1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'의 개정)
- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'

5. 영업부문

당기와 전기의 당사의 영업부문별 정보에 관한 내용은 다음과 같습니다.

(1) 영업부문에 대한 일반정보
당사의 영업부문은 총 2개의 사업부문으로 구성되어 있으며, 각 사업부문의 주요 재화 및 용역 제공유형에 따라 다음과 같이 분류할 수 있습니다.

구 분
분 류 기 준
주요 재화 및 용역

TR 부문
재화 및 용역제공 유형별 분류
면세점용 상품 판매 등

호텔 & 레저부문 등
"
객실판매, 식ㆍ음료 판매, 레저사업
(레포츠사업 및 Business Travel Management) 등

(2) 영업부문의 재무현황
당기와 전기 중 영업부문의 손익은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:천원)

구 분
TR 부문
호텔 & 레저부문 등
합 계

1.매출액

총매출액
4,152,193,521
415,543,916
4,567,737,437

외부매출액
4,152,193,521
415,543,916
4,567,737,437

부문간 내부매출액
-
-
-

2.영업이익
278,327,637
6,100,334
284,427,971

(감가상각비 등)
114,698,928
51,404,008
166,102,936

당기순이익
124,835,376
9,898,662
134,734,038

② 전기

(단위:천원)

구 분
TR 부문
호텔 & 레저부문 등
합 계

1.매출액

총매출액
3,248,691,462
395,248,960
3,643,940,422

외부매출액
3,248,691,462
395,248,960
3,643,940,422

부문간 내부매출액
-
-
-

2.영업이익(손실)
203,470,671
(599,841)
202,870,830

(감가상각비 등)
28,266,200
32,845,292
61,111,492

당기순이익
91,942,353
633,566
92,575,919

보고기간종료일 현재의 영업부문의 자산 및 부채는 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:천원)

구 분
TR 부문
호텔 & 레저부문 등
합 계

총자산

2,501,093,398

570,603,064

3,071,696,462

총부채

1,628,472,180

462,703,716

2,091,175,896

기업회계기준서 제1116호는 종전에 운용리스로 분류되었던 리스계약에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하도록 요구합니다. 그 결과, 당사는 이러한 계약에 대해 전환일 현재 사용권자산 530,843백만원과 리스부채 540,561백만원을 인식하였습니다. 당사가 기업회계기준서 제1116호를 적용하며 선택한 경과규정에 따라 비교정보는 재작성 되지 않았습니다.

② 전기말

(단위:천원)

구 분
TR 부문
호텔 & 레저부문 등
합 계

총자산
1,836,161,692
408,037,432
2,244,199,124

총부채
1,115,279,159
265,617,547
1,380,896,706

(3) 지역에 대한 정보
당사는 국내에서 영업하고 있으며 전체 수익과 비유동자산은 대한민국에 귀속되어 있습니다.

(4) 영업활동의 계절적, 주기적 특성
면세유통산업 및 호텔산업의 계절적 특성으로 인하여 당사의 매출은 통상적으로 여름 휴가철과 연말에 증가하는 경향이 있으며, 수입품의 판매에 따라 환율 변동의 영향을 많이 받는 편입니다.

6. 금융상품의 범주별 분류 및 손익

(1) 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:천원)

구 분
상각후원가
측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정지분상품
상각후원가
측정금융부채

현금및현금성자산
437,782,288
-
-
-

단기기타금융자산
16,035,234
-
-
-

매출채권및기타채권
226,150,919
-
-
-

단기대여금
5,397,639
-
-
-

장기투자자산
-
37,658
736,877
-

장기기타금융자산
198,027,575
-
-
-

장기대여금
3,013,667
-
-
-

매입채무및기타채무
-
-
-
588,153,653

단기기타금융부채
-
-
-
267,603,838

유동성사채
-
-
-
249,894,750

장기기타채무
-
-
-
15,014,401

장기기타금융부채
-
-
-
332,168,516

사채
-
-
-
498,929,199

합 계
886,407,322
37,658
736,877
1,951,764,357

② 전기말

(단위:천원)

구 분
상각후원가
측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정지분상품
상각후원가
측정금융부채

현금및현금성자산
211,713,267
-
-
-

단기기타금융자산
22,569,187
-
-
-

매출채권및기타채권
166,602,699
-
-
-

단기대여금
9,907,523
-
-
-

장기투자자산
-
37,658
736,877
-

장기기타금융자산
187,460,893
-
-
-

장기대여금
31,564,297
-
-
-

매입채무및기타채무
-
-
-
418,516,186

단기기타금융부채
-
-
-
154,072,673

유동성사채
-
-
-
149,961,748

장기기타채무
-
-
-
16,785,182

장기기타금융부채
-
-
-
10,633,865

사채
-
-
-
499,102,336

합 계
629,817,866
37,658
736,877
1,249,071,990

(2) 당기와 전기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

금융자산
상각후원가로 측정하는
금융자산
현금및현금성자산 이자수익
4,694,463
4,217,219

상각후원가로 측정하는 금융자산의 상각에 따른 이자수익
9,754,332
9,102,736

장ㆍ단기대여금 이자수익
880,933
1,046,591

환율변동손익
(9,107,688)
(5,522,982)

대손상각비
-
325

기타의대손상각비
27,319,156
49,715,235

금융부채
상각후원가로 측정하는
금융부채
환율변동손익
2,869,219
271,946

사채 이자비용
16,979,564
18,015,586

리스부채 이자비용
12,641,512
-

7. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

보유현금
5,169,719
4,454,140

단기예금 등
432,612,569
207,259,127

합 계
437,782,288
211,713,267

8. 기타금융자산 및 부채

(1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:천원)

구 분
채권액
대손충당금
현재가치할인차금
장부금액

기타금융자산:

유동자산

단기금융상품
15,000,000
-
-
15,000,000

미수수익
12,150,430
(11,645,887)
-
504,543

예치보증금
530,691
-
-
530,691

소 계
27,681,121
(11,645,887)
-
16,035,234

비유동자산

장기금융상품
13,500

-
13,500

임차보증금
204,867,383
-
(6,853,308)
198,014,075

소 계
204,880,883
-
(6,853,308)
198,027,575

합 계
232,562,004
(11,645,887)
(6,853,308)
214,062,809

기타금융부채:

유동부채

리스부채
116,275,663
-
(1,662,907)
114,612,756

예수금
3,581,879
-
-
3,581,879

단기예수보증금
145,309,400
-
-
145,309,400

단기금융보증부채
4,099,803
-
-
4,099,803

소 계
269,266,745
-
(1,662,907)
267,603,838

비유동부채

장기리스부채
363,759,978
-
(38,629,964)
325,130,014

장기예수보증금
1,012,238
-
-
1,012,238

장기금융보증부채
6,026,264
-
-
6,026,264

소 계
370,798,480
-
(38,629,964)
332,168,516

합 계
640,065,225
-
(40,292,871)
599,772,354

② 전기말

(단위:천원)

구 분
채권액
현재가치할인차금
장부금액

기타금융자산:

유동자산

단기금융상품
10,000,000
-
10,000,000

미수수익
12,185,100
-
12,185,100

예치보증금
384,087
-
384,087

소 계
22,569,187
-
22,569,187

비유동자산

장기금융상품
13,500
-
13,500

임차보증금
199,826,444
(12,379,051)
187,447,393

소 계
199,839,944
(12,379,051)
187,460,893

합 계
222,409,131
(12,379,051)
210,030,080

기타금융부채:

유동부채

예수금
3,320,419
-
3,320,419

단기예수보증금
146,834,356
-
146,834,356

단기금융보증부채
3,917,898
-
3,917,898

소 계
154,072,673
-
154,072,673

비유동부채

장기예수보증금
929,538
-
929,538

장기금융보증부채
9,704,327
-
9,704,327

소 계
10,633,865
-
10,633,865

합 계
164,706,538
-
164,706,538

(2) 당기말 현재 사용제한예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
금융기관
당기말
제한내용

현금및현금성자산
우리은행
120,000
질권설정

장기금융상품
우리은행 등
13,500
당좌개설보증금

9. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
110,361,420
81,623,570

대손충당금
-
-

미수금
115,789,499
84,979,129

대손충당금
-
-

합 계
226,150,919
166,602,699

(2) 당사의 매출채권및기타채권은 다수의 거래처로 분산되어 있으며, 중요한 신용위험의 집중은 없습니다. 

(3) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권 연령분석의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

연체되지도않고손상되지않은채권
226,085,535
166,595,894

연체되었으나손상되지않은채권
65,384
6,805

- 6개월 이내
60,948
6,805

- 6개월 ~ 1년 이내
4,436
-

- 1년 초과 ~ 3년 이내
-
-

- 3년 초과
-
-

손상검토된채권
-
-

- 6개월 이내
-
-

- 6개월 ~ 1년 이내
-
-

- 1년 초과 ~ 3년 이내
-
-

- 3년 초과
-
-

소 계
226,150,919
166,602,699

차감: 대손충당금
-
-

합 계
226,150,919
166,602,699

10. 장ㆍ단기대여금

보고기간종료일 현재 장ㆍ단기대여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

내 역
당기말 현재
연이자율(%)
당기말
전기말

종업원 주택구입자금대여금
0.00 ~ 2.00
1,997,130
1,898,490

GMS Duty Free Co., Ltd.
MLR-2.50
1,546,400
18,411,600

Sky Shilla Duty Free Ltd.(*1)
2.99 ~ 3.74
4,436,296
8,050,800

Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
-
-
956,559

A&S Takashimaya Duty Free Company Limited(*2)
1.00
-
1,544,086

Hong Kong LLABEAU Limited
4.00
331,480
325,520

기타(*3)
-
100,000
10,284,765

소 계
8,411,306
41,471,820

유동성대체
(5,397,639)
(9,907,523)

합 계
3,013,667
31,564,297

(*1) 2015년 중 Sky Shilla Duty Free Ltd. 자본금의 일부가 채무전환됨에 따라 당사의 공동기업투자의 일부가 Sky Shilla Duty Free Ltd.에 대한 대여금으로 전환되었습니다.
당기 중 Sky Shilla Duty Free Ltd.의

영업이 중단됨에 따라

대여금에 대한 3,950백원을 손상으로 인식하였습니다.
(*2) 당사는 당기 중 A&S Takashimaya Duty Free Company Limited의 대여금에 대하여 전액 손상을 인식하였습니다.

(*3) 2013년 중 ㈜동화면세점 최대주주인 김기병(이하 "양도인")으로부터 ㈜동화면세점의 주식 358,200주(이하 "대상주식")를 양수하는 계약을 체결하고 이를 거래 실질에 따라 대여금으로 계상한 금액 60,000,000천원이 포함되어 있습니다. 동 계약과 관련하여 계약 체결 후 3년이 경과한 이후부터 당사는 약정에 따른 매매가격으로 양도인에게 대상주식을 매도할 권리를 보유하고 있으며, 양도인은 약정에 따른 매매가격으로 당사로부터 대상주식을 재매입할 권리를 보유하고 있습니다. 당사는 전기 이전에 해당 주식에 대한 매도청구권을 행사함에 따라 양도인은 해당 주식을 매수할 의무를 부담하나, 당기말 현재 동 매수의무를 이행하지 않고 있어 당사는 양도인에게 상기 매수의무의 이행과 관련한 소송을 제기하였습니다(주석 23 참조). 한편, 본 계약의 이행을 담보하기 위하여 당사는 양도인의 ㈜동화면세점 주식 543,600주에 대하여질권을 설정하고 있습니다. 당사는 당기 및 전기 중 동 대여금에 대하여 각각 10,185백만원 및 49,715백만원을 손상으로 인식하였으며, 손익계산서 상 기타영업외비용으로 분류하였습니다. 대여금에 대한 기대신용손실은 질권 설정된 주식의 사용가치를 반영하여 결정되었습니다.

11. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품(*)
654,261,399
(7,353,284)
646,908,115
564,283,889
(6,626,847)
557,657,042

원재료
4,715,683
-
4,715,683
4,025,098
-
4,025,098

저장품
1,028,452
-
1,028,452
737,991
-
737,991

미착품
68,293,025
-
68,293,025
26,695,579
-
26,695,579

합 계
728,298,559
(7,353,284)
720,945,275
595,742,557
(6,626,847)
589,115,710

(*) 당기말 및 전기말 현재 재고자산에 포함된 고객에게서 상품을 회수할 권리는 3,982,264천원 및
1,864,506천원
입니다.

당사는 당기와 전기에 순실현가능가치에 기초한 재고자산평가와 관련하여 각각 재고자산평가손실충당금 전입액 726,437천원과 재고자산평가손실충당금 환입액 475,934천원을 인식하였습니
다.
한편, 당사의 재고자산은 주로 면세품목과 식음료재료로 구성되어 있
으며,
당기말 현재 당사의 재고자산에 대하여 가입하고 있는 보험의 부보금액은 1,457,816,919천원입니다.

12. 관계기업및공동기업투자

(1) 보고기
간종료일 현재 관계기업및공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
소재지
당기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

㈜모두투어인터내셔널(*)
대한민국
2.5%
492,523
2.5%
492,523

GMS Duty Free Co., Ltd.
태국
40.0%
24,516,302
40.0%
7,649,337

Sky Shilla Duty Free Ltd.
중국 마카오
40.0%
-
40.0%
1,367

에이치디씨신라면세점㈜
대한민국
50.0%
40,000,000
50.0%
40,000,000

A&S Takashimaya Duty Free 
 Company Limited
일본
20.0%
-
20.0%
2,087,018

Hong Kong LLABEAU Limited
중국 홍콩
50.0%
2,876,925
50.0%
2,462,550

합 계

67,885,750

52,692,795

(*) 상기 ㈜모두투어인터내셔널에 대한 관계기업투자 지분율이 20% 미만이지만, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 관계기업및공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:천원)

회사명
기 초
취 득
손 상
기 말

㈜모두투어인터내셔널
492,523
-
-
492,523

GMS Duty Free Co., Ltd.(*1)
7,649,337
22,303,940
(5,436,975)
24,516,302

Sky Shilla Duty Free Ltd.(*2)
1,367
-
(1,367)
-

에이치디씨신라면세점㈜
40,000,000
-
-
40,000,000

A&S Takashimaya Duty Free
 Company Limited(*1)
2,087,018
-
(2,087,018)
-

Hong Kong LLABEAU Limited
2,462,550
414,375
-
2,876,925

합 계
52,692,795
22,718,315
(7,525,360)
67,885,750

(*1) GMS Duty Free Co., Ltd. 및 A&S Takashimaya Duty Free Company Limited의 지속적인 영업손실이 발생하는 등 손상의 객관적인 증거가 있다고 판단되어 당사는 동 주식에 대한 손상평가를 수행하였습니다.
그 결과 당기 중 장부금액과 회수가능액의 차이를 손상차손으로 인식하였으며, 손익계산서 상 투자손익으로 분류하였습니다. 

(*2) 당기 중 Sky Shilla Duty Free Ltd.의 영업이 중단됨에 따라, 전액 손상을 인식하였습니다.

② 전기 중 관계기업및공동기업투자의 변동내역은 없습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 관계기업및공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위:천원)

회사명
자산총액
부채총액
매출액
당기순손익
포괄순손익

㈜모두투어인터내셔널
1,332,972
3,845,009
721,572
(200,694)
(203,769)

GMS Duty Free Co., Ltd.
84,913,490
59,970,652
54,372,254
(11,207,342)
(14,454,359)

Sky Shilla Duty Free Ltd.
12,940,720
23,094,690
93,116,432
(1,106,249)
(1,464,064)

에이치디씨신라면세점㈜(*)
266,871,217
196,468,366
754,655,513
2,919,963
2,551,976

A&S Takashimaya Duty Free
 Company Limited
25,369,985
44,291,686
69,602,450
(7,041,187)
(7,554,090)

Hong Kong LLABEAU Limited
2,954,131
2,006,627
3,348,333
(1,016,898)
(942,847)

합 계
394,382,515
329,677,030
975,816,554
(17,652,407)
(22,067,153)

상기 관계기업및공동기업의 재무정보는 11월 결산 재무제표를 사용하였으며, 이후 발생한 유의적인 거래나 사건의 영향을 검토하였습니다.

② 전기말

(단위:천원)

회사명
자산총액
부채총액
매출액
당기순손익
포괄순손익

㈜모두투어인터내셔널
1,136,371
3,444,639
377,403
(989,051)
(989,051)

GMS Duty Free Co., Ltd.
81,959,549
98,322,202
43,400,683
(12,378,590)
(12,672,893)

Sky Shilla Duty Free Ltd.
23,610,748
32,300,654
89,357,763
4,555,441
4,101,407

에이치디씨신라면세점㈜
252,120,604
184,269,729
669,886,467
6,487,338
6,527,161

A&S Takashimaya Duty Free
 Company Limited
29,952,884
41,320,495
71,222,969
(7,522,123)
(7,884,900)

Hong Kong LLABEAU Limited
1,711,198
649,597
2,427,092
(2,340,822)
(2,308,080)

합 계
390,491,354
360,307,316
876,672,377
(12,187,807)
(13,226,356)

상기 관계기업및공동기업의 재무정보는 11월 결산 재무제표를 사용하였으며, 이후 발생한 유의적인 거래나 사건의 영향을 검토하였습니다.

13. 종속기업투자

(1) 보고기간종료일 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회 사 명
소재지
당기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

신라스테이 주식회사
대한민국
100.0%
15,000,000
100.0%
15,000,000

에스비티엠 주식회사
대한민국
100.0%
10,053,752
100.0%
10,053,752

Samsung Hospitality America Inc.
미국
100.0%
514,050
100.0%
514,050

Samsung Shilla Business Service 
 Beijing Co., Ltd.
중국 북경
100.0%
1,518,921
100.0%
1,518,921

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.(*1)
싱가포르
100.0%
102,208,423
100.0%
115,277,913

Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
중국 홍콩
100.0%
68,868,800
100.0%
68,868,800

Shilla Travel Retail Taiwan Limited
대만
64.0%
1,191,006
64.0%
1,191,006

합 계

199,354,952

212,424,442

(*1) Shilla Travel Retail Pte. Ltd.에서 지속적인 영업손실이 발생하는 등 손상의 객관적인 증거가 있다고 판단되어 당사는 동

주식에 대한 손상
평가를

수행하였습니다.

그 결과 당기와 전기 중 장부금액과 회수가능액의 차이인 24,753백만원 및 13,974백만원을 손상차손으로 인식하였으며, 손익계산서 상 투자손익으로 분류하였습니다.
당기말 현재 회수가능액은 8.98%의 할인율을 적용한 사용가치로 결정되었습니다.

(2) 당기와 전기 중 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:천원)

회 사 명
기 초
취 득
처 분
손 상
기 말

신라스테이 주식회사
15,000,000
-
-
-
15,000,000

에스비티엠 주식회사
10,053,752
-
-
-
10,053,752

Samsung Hospitality America Inc.
514,050
-
-
-
514,050

Samsung Shilla Business Service 
 Beijing Co., Ltd.
1,518,921
-
-
-
1,518,921

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
115,277,913
11,683,575
-
(24,753,065)
102,208,423

Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
68,868,800
-
-
-
68,868,800

Shilla Travel Retail Taiwan Limited
1,191,006
-
-
-
1,191,006

합 계
212,424,442
11,683,575
-
(24,753,065)
199,354,952

② 전기

(단위:천원)

회 사 명
기 초
취 득
처 분
손 상
기 말

신라스테이 주식회사
15,000,000
-
-
-
15,000,000

에스비티엠 주식회사
10,053,752
-
-
-
10,053,752

Samsung Hospitality America Inc.
514,050
-
-
-
514,050

Shilla Limited Macao(*)
910,966
-
(910,966)
-
-

Samsung Shilla Business Service 
 Beijing Co., Ltd.
1,518,921
-
-
-
1,518,921

Shilla Limited Hong Kong(*)
-
-
-
-
-

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
121,081,977
8,170,400
-
(13,974,464)
115,277,913

Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
68,868,800
-
-
-
68,868,800

Shilla Travel Retail Taiwan Limited
1,191,006
-
-
-
1,191,006

합 계
219,139,472
8,170,400
(910,966)
(13,974,464)
212,424,442

(*) 전기 중 종속기업인 Shilla Limited Macao와 Shilla Limited Hong Kong이 청산되었습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:천원)

회 사 명
자 산
부 채
자 본
매출액
당기손익
총포괄손익

신라스테이 주식회사
348,713,735
326,184,537
22,529,198
102,901,500
3,097,237
2,742,856

에스비티엠 주식회사
26,752,281
7,203,087
19,549,194
27,470,096
5,289,963
5,063,733

Samsung Hospitality America Inc.
16,072,773
308,859
15,763,914
11,018,746
2,188,759
2,640,347

Samsung Shilla Business Service 
 Beijing Co., Ltd.
2,316,276
263,781
2,052,495
2,571,359
35,344
71,034

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
155,039,683
129,258,080
25,781,603
656,063,713
(15,159,297)
(13,948,671)

Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
126,770,924
51,755,606
75,015,318
385,021,316
9,385,399
11,980,243

Shilla Travel Retail Taiwan Limited
1,016,848
-
1,016,848
-
(846,360)
(770,138)

합 계
676,682,520
514,973,950
161,708,570
1,185,046,730
3,991,045
7,779,404

② 전기말

(단위:천원)

회 사 명
자 산
부 채
자 본
매출액
당기손익
총포괄손익

신라스테이 주식회사
30,146,895
10,360,553
19,786,342
94,137,442
4,072,649
3,747,247

에스비티엠 주식회사
20,844,864
6,359,403
14,485,461
23,806,596
5,165,009
4,976,222

Samsung Hospitality America Inc.
13,365,892
242,325
13,123,567
10,107,083
2,365,161
2,851,405

Samsung Shilla Business Service 
 Beijing Co., Ltd.
2,325,935
344,474
1,981,461
2,719,257
152,864
139,512

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
119,479,077
91,432,378
28,046,699
599,159,213
(10,466,312)
(9,836,879)

Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
126,643,555
63,608,480
63,035,075
387,423,406
4,482,747
6,893,995

Shilla Travel Retail Taiwan Limited
1,786,986
-
1,786,986
-
(41,953)
(9,032)

합 계
314,593,204
172,347,613
142,245,591
1,117,352,997
5,730,165
8,762,470

14. 장기투자자산

(1) 보고기간종료일 현재 장기투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
장부금액
미실현
보유손익
손상차손
장부금액

당기이전
당 기

시장성 없는 지분증권
10,276,509
774,535
-
(9,501,974)
-
774,535

(2) 시장성 없는 지분증권

(단위:천원)

회 사 명
당기말
전기말

보유주식수
지분율
취득원가
장부금액
손상차손
장부금액

당기이전
당 기

주식회사 케이티에스씨
(구. ㈜한국관광용품센타)(*1)
4,689
0.38%
36,877
36,877
-
-
36,877

㈜제주국제컨벤션센터(*1)
40,000
0.12%
200,000
200,000
-
-
200,000

㈜드림허브프로젝트금융투자(*2)
1,900,000
0.95%
9,501,974
-
(9,501,974)
-
-

보세판매장운영협의회(*2)
-
20.00%
20,000
20,000
-
-
20,000

한국면세점협회(*2)
-
-
17,658
17,658
-
-
17,658

주식회사 제이트립(*1)
50,000
10.10%
500,000
500,000
-
-
500,000

합 계

10,276,509
774,535
(9,501,974)
-
774,535

(*1) 기업회계기준서 제1109호에 따라 기타포괄손익-공정가치측정금융상품으로 지정하였습니다.
(*2) 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익-공정가치측정금융상품으로 분류하였습니다.

15. 유형자산

(1) 당기와 전기 중 당사의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출(*1)
처 분
본계정대체로
인한 증감
감가상각비
기타증감액(*2)
기 말

취득원가:

토지
196,459,167
-
-
334,400
-
-
196,793,567

건물
376,877,277
-
-
33,878,666
-
-
410,755,943

건물부속설비
169,881,802
146,689
(289,304)
3,769,559
-
-
173,508,746

구축물
25,715,146
-
(2,730)
134,840
-
-
25,847,256

기계장치
15,465,002
406,229
(43,248)
626,796
-
-
16,454,779

차량운반구
3,118,954
-
(563,861)
516,032
-
-
3,071,125

가구집기비품
238,495,631
1,677,768
(12,285,978)
17,496,848
-
-
245,384,269

직물
8,296,868
2,136,294
(2,100,778)
25,210
-
-
8,357,594

입목
8,560,395
-
-
11,000
-
-
8,571,395

건설중인자산
35,958,056
55,680,659
-
(56,793,351)
-
(18,212,266)
16,633,098

소 계
1,078,828,298
60,047,639
(15,285,899)
-
-
(18,212,266)
1,105,377,772

감가상각 및 손상차손누계액:

건물
(132,046,638)
-
-
-
(11,768,171)
-
(143,814,809)

건물부속설비
(83,956,770)
-
223,278
-
(13,693,632)
-
(97,427,124)

구축물
(9,697,322)
-
1,039
-
(944,163)
-
(10,640,446)

기계장치
(12,808,173)
-
35,722
-
(754,759)
-
(13,527,210)

차량운반구
(2,229,357)
-
559,615
-
(316,812)
-
(1,986,554)

가구집기비품
(181,010,588)
-
10,055,586
-
(21,395,093)
-
(192,350,095)

직물
(5,801,100)
-
1,943,709
-
(1,916,076)
-
(5,773,467)

소 계
(427,549,948)
-
12,818,949
-
(50,788,706)
-
(465,519,705)

장부금액:

토지
196,459,167
-
-
334,400
-
-
196,793,567

건물
244,830,639
-
-
33,878,666
(11,768,171)
-
266,941,134

건물부속설비
85,925,032
146,689
(66,026)
3,769,559
(13,693,632)
-
76,081,622

구축물
16,017,824
-
(1,691)
134,840
(944,163)
-
15,206,810

기계장치
2,656,829
406,229
(7,526)
626,796
(754,759)
-
2,927,569

차량운반구
889,597
-
(4,246)
516,032
(316,812)
-
1,084,571

가구집기비품
57,485,043
1,677,768
(2,230,392)
17,496,848
(21,395,093)
-
53,034,174

직물
2,495,768
2,136,294
(157,069)
25,210
(1,916,076)
-
2,584,127

입목
8,560,395
-
-
11,000
-
-
8,571,395

건설중인자산
35,958,056
55,680,659
-
(56,793,351)
-
(18,212,266)
16,633,098

합 계
651,278,350
60,047,639
(2,466,950)
-
(50,788,706)
(18,212,266)
639,858,067

(*1) 당기에 자본화된 차입원가는 683,260천원이며, 자본화금액을 산정하기 위한 일반차입금 이자율은 2.46%입니다.
(*2) 당기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 대체된 금액으로 구성되어 있습니다.

② 전기

(단위:천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출(*1)
처 분
본계정대체로
인한 증감
감가상각비
기타증감액(*2)
기 말

취득원가:

토지
197,328,102
-
(868,935)
-
-
-
196,459,167

건물
378,807,734
-
(1,930,457)
-
-
-
376,877,277

건물부속설비
163,058,543
278,350
(424,999)
6,969,908
-
-
169,881,802

구축물
25,442,139
-
(359,935)
632,942
-
-
25,715,146

기계장치
15,124,938
5,200
(131,878)
466,742
-
-
15,465,002

차량운반구
3,326,807
-
(442,241)
234,388
-
-
3,118,954

가구집기비품
228,339,478
2,070,437
(7,800,003)
15,885,719
-
-
238,495,631

직물
7,898,271
1,985,127
(1,644,874)
58,344
-
-
8,296,868

입목
8,508,512
-
(12,017)
63,900
-
-
8,560,395

건설중인자산
17,098,934
53,136,557
-
(24,311,943)
-
(9,965,492)
35,958,056

소 계
1,044,933,458
57,475,671
(13,615,339)
-
-
(9,965,492)
1,078,828,298

감가상각 및 손상차손누계액:

건물
(121,973,182)
-
876,515
-
(10,949,971)
-
(132,046,638)

건물부속설비
(70,966,883)
-
404,963
-
(13,394,850)
-
(83,956,770)

구축물
(8,862,599)
-
123,672
-
(958,395)
-
(9,697,322)

기계장치
(12,145,959)
-
130,493
-
(792,707)
-
(12,808,173)

차량운반구
(2,380,510)
-
431,467
-
(280,314)
-
(2,229,357)

가구집기비품
(165,794,667)
-
6,737,034
-
(21,952,955)
-
(181,010,588)

직물
(5,431,749)
-
1,574,661
-
(1,944,012)
-
(5,801,100)

소 계
(387,555,549)
-
10,278,805
-
(50,273,204)
-
(427,549,948)

장부금액:

토지
197,328,102
-
(868,935)
-
-
-
196,459,167

건물
256,834,552
-
(1,053,942)
-
(10,949,971)
-
244,830,639

건물부속설비
92,091,660
278,350
(20,036)
6,969,908
(13,394,850)
-
85,925,032

구축물
16,579,540
-
(236,263)
632,942
(958,395)
-
16,017,824

기계장치
2,978,979
5,200
(1,385)
466,742
(792,707)
-
2,656,829

차량운반구
946,297
-
(10,774)
234,388
(280,314)
-
889,597

가구집기비품
62,544,811
2,070,437
(1,062,969)
15,885,719
(21,952,955)
-
57,485,043

직물
2,466,522
1,985,127
(70,213)
58,344
(1,944,012)
-
2,495,768

입목
8,508,512
-
(12,017)
63,900
-
-
8,560,395

건설중인자산
17,098,934
53,136,557
-
(24,311,943)
-
(9,965,492)
35,958,056

합 계
657,377,909
57,475,671
(3,336,534)
-
(50,273,204)
(9,965,492)
651,278,350

(*1) 전기에 자본화된 차입원가는 427,138천원이며, 자본화금액을 산정하기 위한 일반차입금 이자율은 2.72%입니다.
(*2) 전기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 대체된 금액으로 구성되어 있습니다.

(2) 보험가입자산

보고기간종료일 현재 당사가

유형자산에 대하여 가입하고 있는 보험의 부보금액은 1,144,904,152천원입니다.

16. 무형자산

(1) 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:천원)

구 분
기 초
처 분
상각액
기타증감액(*2)
기 말

취득원가:

산업재산권
1,532,969
(3,266)
-
106,473
1,636,176

회원권
6,869,834
-
-
-
6,869,834

기타의무형자산(*1)
82,827,286
(1,075,889)
-
18,105,793
99,857,190

소 계
91,230,089
(1,079,155)
-
18,212,266
108,363,200

상각 및 손상차손누계액:

산업재산권
(1,166,863)
676
(90,227)
-
(1,256,414)

회원권
-
-
-
-
-

기타의무형자산
(50,512,161)
703,724
(11,782,692)
-
(61,591,129)

소 계
(51,679,024)
704,400
(11,872,919)
-
(62,847,543)

순장부금액:

산업재산권
366,106
(2,590)
(90,227)
106,473
379,762

회원권
6,869,834
-
-
-
6,869,834

기타의무형자산
32,315,125
(372,165)
(11,782,692)
18,105,793
38,266,061

합 계
39,551,065
(374,755)
(11,872,919)
18,212,266
45,515,657

(*1) 기타의 무형자산은 소프트웨어 등으로 구성되어 있습니다.
(*2) 당기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 대체된 금액으로 구성되어 있습니다.

② 전기

(단위:천원)

구 분
기 초
처 분
상각액
기타증감액(*2)
기 말

취득원가:

산업재산권
1,484,812
(1,362)
-
49,519
1,532,969

회원권
6,869,834
-
-
-
6,869,834

기타의무형자산(*1)
73,682,935
(771,622)
-
9,915,973
82,827,286

소 계
82,037,581
(772,984)
-
9,965,492
91,230,089

상각 및 손상차손누계액:

산업재산권
(1,085,019)
1,328
(83,172)
-
(1,166,863)

회원권
-
-
-
-
-

기타의무형자산
(40,517,820)
760,775
(10,755,116)
-
(50,512,161)

소 계
(41,602,839)
762,103
(10,838,288)
-
(51,679,024)

순장부금액:

산업재산권
399,793
(34)
(83,172)
49,519
366,106

회원권
6,869,834
-
-
-
6,869,834

기타의무형자산
33,165,115
(10,847)
(10,755,116)
9,915,973
32,315,125

합 계
40,434,742
(10,881)
(10,838,288)
9,965,492
39,551,065

(*1) 기타의 무형자산은 소프트웨어 등으로 구성되어 있습니다.
(*2) 전기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 대체된 금액으로 구성되어 있습니다.

(2) 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사 
당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였으며 당기 및 전기 중 인식한 손상차손은 없습니다. 회원권의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하였습니다.

17. 리스

(1) 당기말 현재 사용권자산의 구성내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기 초(*)

취득 및 변경

상각액
기 말

취득원가:

영업공간

519,761,356
4,228,937
-
523,990,293

기타공간

10,926,380
6,234,079
-
17,160,459

차량리스

103,102
30,757
-
133,859

기타

52,207
104,400
-
156,607

소 계

530,843,045
10,598,173
-
541,441,218

상각 및 손상차손누계액:

영업공간

-
-
(96,258,648)
(96,258,648)

기타공간

-
-
(7,019,514)
(7,019,514)

차량리스

-
-
(49,899)
(49,899)

기타

-
-
(113,250)
(113,250)

소 계

-
-
(103,441,311)
(103,441,311)

순장부금액:

영업공간

519,761,356
4,228,937
(96,258,648)
427,731,645

기타공간

10,926,380
6,234,079
(7,019,514)
10,140,945

차량리스

103,102
30,757
(49,899)
83,960

기타

52,207
104,400
(113,250)
43,357

합 계

530,843,045
10,598,173
(103,441,311)
437,999,907

(*) 2019년 1월 1일에 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용함에
따른 효과입니다.

(2) 당기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
전환일

취득 및 변경

이자비용
지 급
기타증감(*)
기 말

리스부채

540,561,829

10,598,173

12,641,512

(124,061,369)

2,625

439,742,770

(*) 환율변동액 등으로 구성되어 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 리스부채의 연도별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말(*)

최소리스료 총액

1년 이내

116,275,663
118,939,679

1년 초과 5년 이내
240,859,095
330,780,273

5년 초과

122,900,883
143,635,575

합 계
480,035,641
593,355,527

(*) 2019년 1월 1일에 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용함에 따라 당사가 리스제공자에게 지급할 최소리스료에 해당하는 금액입니다.

(4) 당기 중 소액리스 및 단기리스 면제규정에 의하여 리스로 인식되지 않고 당기비용으로 인식된 금액은 각각 2,029,633천원 및 988,792천원입니다.

(5) 당기 중 리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료에 관련되는 비용은 270,943,448천원입니다.

(6) 당기 중 리스계약과 관련하여 발생한 총 현금유출액은 392,997,471천원입니다.

(7) 연장선택권
당사는 일부 리스계약에 해지불능기간 종료 전에 리스기간을 연장할 수 있는 선택권을 포함합니다. 당사는 운영의 효율성을 위하여 가능하면 새로운 리스계약에 연장선택권을 포함하려고 노력합니다. 당사는 리스개시일에 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 평가합니다. 당사는 당사가 통제 가능한 범위에 있는 유의적인 사건이일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 연장선택권을 행사 할 것이 상당히 확실한지 다시 평가합니다. 당사는 연장선택권의 행사를 가정한 경우의 잠재적인 미래 리스료를 추정하였으며,
이는 당기말 현재 리스부채를 4,041,845천원 증가시켰습니다.

(8) 당사가 체결하고 있는 공항면세점과 호텔건물 등 일부 리스계약은 여객증감률이나 매출액에 연동되는 변동리스료 조건을 포함하며, 이러한 변동리스료 조건은 리스제공자와의 협상 결과에 따라 결정됩니다. 변동리스료 조건은 당사가 체결한 개별 리스계약에 따라 다양하며, 일부 변동리스료 조건에는 최소 지급액과 한도조항 등이 포함되어 있습니다. 리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 조건에 기초하여 당기 중 당사가 지급한 리스료는 총 리스료 지급액의 약 67.7%를 차지하고 있습니다. 향후

변동리스료 조건과 관련된

여객증감율이나 매출액 등이 증가하는

경우,

당사가 부담할 변동리스료 금액은 증가할 수 있습니다.

18. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동(*)
유 동
비유동(*)

매입채무
382,706,992
-
240,065,907
-

미지급금
51,717,986
-
52,015,875
-

미지급비용
153,727,040
15,014,401
126,432,769
16,785,182

미지급배당금
1,635
-
1,635
-

합 계
588,153,653
15,014,401
418,516,186
16,785,182

(*) 당사는 임원들에게 매 3년간의 경영실적에 따라 성과급을 지급하는 장기성과 인센티브를 부여하였는 바, 제공한 근무용역과 관련하여 향후 지급이 예상되는 금액에 대한 미지급비용과 장기근속보상 미지급비용으로 구성되어 있습니다.

19. 사채

보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
발행일
상환일
연이자율(%)
당기말
전기말
비고

제67회
2014.04.25.
2019.04.25.
-
-
150,000,000
무보증

제68(1)회
2015.05.29.
2020.05.29.
2.40
120,000,000
120,000,000
무보증

제68(2)회
2015.05.29.
2022.05.29.
2.65
130,000,000
130,000,000
무보증

제69(1)회
2017.05.29.
2020.05.29.
2.24
130,000,000
130,000,000
무보증

제69(2)회
2017.05.29.
2022.05.29.
2.58
120,000,000
120,000,000
무보증

제70(1)회
2019.04.23.
2022.04.22.
2.08
50,000,000
-
무보증

제70(2)회
2019.04.23.
2024.04.23.
2.11
70,000,000
-
무보증

제70(3)회
2019.04.23.
2026.04.23.
2.21
130,000,000
-
무보증

사채할인발행차금
(1,176,051)
(935,916)

소 계
748,823,949
649,064,084

1년이내 만기도래분
(249,894,750)
(149,961,748)

합 계
498,929,199
499,102,336

상기 사채는 발행일 이후 일시상환하도록 되어 있고, 이자지급조건은 3개월 후급조건입니다. 해당 사채할인발행차금은 동 사채의 상환기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하고 이를 금융비용에 가산하여 처리하고 있습니다. 한편 제68회 및 제69회 사채는 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 500% 이하 유지, 담보권설정 제한 등의 제약이 있으며, 제70회 사채는 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 500%(리스부채 포함 시 800%) 이하 유지, 담보권설정 제한 등의 제약이

있습니다. 당사는

사채관리계약

이행상황 보고서

상 의무를 위반할 경우, 해당 사실을 자신이 알고있는 "사채권자" 및 "사채관리회사"에게 사채권자집회가 필요함을 공지하며, 사채권자집회 결의에 따라 해당 사채에 대한 기한의 이익을 상실할 수 있습니다.

20. 종업원급여

당사는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성 있는 독립적인 보험계리인에 의해서수행되었습니다.

(1) 당기와 전기 중 확정급여부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

확정급여부채의 변동:

기초금액
11,616,301
8,578,268

기여금 납입액
(22,799,000)
(10,500,000)

퇴직급여 지급액
(529,100)
(988,454)

관계사전출입액
(19,364)
(21,993)

당기손익으로 인식하는 총비용
10,799,742
10,959,248

순확정급여부채의 재측정요소
5,580,619
3,589,232

- 할인율변화에 의한 효과
2,822,605
1,986,897

- 할인율 외 재무적 가정변화에 의한 효과
-
(2,160,751)

- 인구통계적 가정변화
2,678
-

- 사외적립자산의 수익
644,775
1,045,559

- 기타 재측정요소
2,110,561
2,717,527

기말금액
4,649,198
11,616,301

재무상태표상 구성항목:

―확정급여채무의 현재가치
100,531,573
88,710,813

―사외적립자산의 공정가치
(95,882,375)
(77,094,512)

합 계
4,649,198
11,616,301

(2) 당기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

당기근무원가
10,254,662
10,489,766

이자원가
2,553,615
2,579,630

사외적립자산 기대수익 등
(2,008,535)
(2,110,148)

합 계
10,799,742
10,959,248

(3) 당기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
88,710,813
81,675,933

당기근무원가
10,254,662
10,489,766

이자원가
2,553,615
2,579,630

퇴직급여 지급액
(5,757,316)
(8,366,746)

관계사전출입액
(166,045)
(211,443)

순확정급여부채의 재측정요소
4,935,844
2,543,673

- 할인율변화에 의한 효과
2,822,605
1,986,897

- 할인율 외 재무적 가정변화에 의한 효과
-
(2,160,751)

- 인구통계적 가정변화
2,678
-

- 기타 재측정요소
2,110,561
2,717,527

기말금액
100,531,573
88,710,813

(4) 당기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
77,094,512
73,097,665

기여금 납입액
22,799,000
10,500,000

기대수익 등
2,008,535
2,110,148

퇴직급여 지급액
(5,228,216)
(7,378,292)

관계사전출입액
(146,681)
(189,450)

순확정급여부채의 재측정요소
(644,775)
(1,045,559)

기말금액
95,882,375
77,094,512

당사는 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 약 95.3%에 상당하는 금액에 대하여 삼성생명보험㈜에 수익자인 종업원의 퇴직금수급권을 보장하는 퇴직보험에 가입하고 있습니다. 한편, 사외적립자산의 기대수익은 추정시점의 시장기대수익에 확정급여부채의 만기를 고려하여 추정하였습니다.

한편 다음 회계연도 연차보고기간 동안 확정급여제도와 관련하여 납입할 것으로 예상되는 총 기여금은 11,818,459천원입니다.

(5) 사외적립자산 중 주요 유형이 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
4.6%
4.0%

단기금융상품
52.9%
80.7%

기타자산
42.5%
15.3%

합 계
100.0%
100.0%

당사가 보유하고 있는 사외적립자산은 전부 활성시장 공시가격이 없는 자산으로 이루어져 있습니다.

(6) 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

기대임금상승률
4.00%
4.00%

할인율
2.60%
3.00%

(7) 확정급여채무의 보험수리적평가에 사용된 주요 가정의 변경이 확정급여채무의 현재가치 변동에 미치는 영향에 관한 민감도분석의 결과는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
변동내역
당기말
전기말

1% 증가
1% 감소
1% 증가
1% 감소

기대임금상승률
확정급여채무의 증가(감소)
7,570,618
(6,763,454)
6,804,024
(6,083,455)

할인율
확정급여채무의 증가(감소)
(6,788,143)
7,760,161
(6,083,455)
6,945,333

(8) 보고기간종료일 현재 기타장기종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

장기근속보상 미지급비용
6,297,697
5,337,822

보고기간말 현재 상기 장기근속보상 미지급비용은 재무상태표 상 장기기타채무로 계
상되어 있습니다.

(9)
당
사는 일부 인원에 대해서 확정기여제도에 가입하였으며, 확정기여제도와 관련하여 당기와 전기에 비용으로 인식한 금액은 각각 131,781천원 및 37,549천원입니다.
 
(10) 당기말 현재 확정급여부채의 가중평균 듀레이션은 7.24년입니다.

21. 충당부채

당기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:천원)

구 분
기 초
증 감
기 말

반품충당부채(*1)
3,755,755
4,306,190
8,061,945

복구충당부채(*2)
1,799,027
238,433
2,037,460

합 계
5,554,782
4,544,623
10,099,405

(*1) 당사는 과거 판매취소경험에 따라 산정된 반품비율에 따라 향후 발생할 것으로예상되는 반품매출을 충당부채로 계상하고 있습니다.
(*2) 당사는 자산을 해체, 제거하거나 원상복구하는데 소요될 것으로 추정되는 금액을 충당부채로 계상하고 있습니다.

② 전기

(단위:천원)

구 분
기 초
증 감
기 말

반품충당부채
2,265,664
1,490,091
3,755,755

복구충당부채
646,377
1,152,650
1,799,027

손실부담충당부채(*)
2,336,481
(2,336,481)
-

합 계
5,248,522
306,260
5,554,782

(*) 당사는 롯데정밀화학㈜ 주식 매각과 관련하여 롯데정밀화학㈜의 공동기업인 에스엠피주식회사에 발생할 손실을 보전하기로 약정함에 따라 예상손실을 충당부채로 계상하였으며, 전기 중 동 금액을 지급하였습니다.

22. 자본

(1) 자본금 등
보고기간종료일 현재 당사의 자본금에 관한 사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원,주)

구 분
당기말
전기말

발행할 주식의 총수
80,000,000
80,000,000

1주의 금액
5
5

발행한 주식수(보통주)
39,248,121
39,248,121

발행한 주식수(우선주)
751,879
751,879

자본금(보통주자본금)
196,240,605
196,240,605

자본금(우선주자본금)
3,759,395
3,759,395

자본금 합계
200,000,000
200,000,000

당사의 정관에서는 우선주식을 20백만주(1주당 액면금액: 5,000원)의 범위내에서 발행할 수 있도록 규정하고 있으며, 1997년 2월 28일 이전에 발행된 우선주식은 보통주식의 배당보다 액면금액을 기준으로 연 1%의 추가 금전 배당을 받을 수 있는 바, 보고기간종료일 현재 이러한 조건으로 발행된 비누적적 무의결권 우선주식의 발행주식총수 및 우선주 납입자본금은 751,879주 및 3,759,395천원입니다. 또한, 당사는 우선주 발행 시 이사회 또는 이사회로부터 위임받은 위원회의 결의로 액면 금액을 기준으로 연 1%이상의 우선배당률을 정하며, 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과하는 경우에 연 1%이상의 배당률에

추가하여 보통주식의 배당률과 동일하게

참가시켜 배당하거나 또는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당할 수 있는 참가적 누적적 무의결권 우선주식을 발행할 수 있는 바, 보고기간종료일 현재 이러한 조건으로 발행된 우선주식은 없습니다.

당사의 정관에서는 보통주식 또는 무의결권 우선주식으로 전환할 수 있는 전환사채와 보통주식 또는 무의결권 우선주식의 신주인수권을 부여하는 신주인수권부사채를 각각 액면가액 2,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 주주 이외의 자에게 발행할 수 있도록 하고 있는 바, 전환권 및 신주인수권의 행사에 의하여 발행하는 주식은 각각 사채의 액면총액 중 1,500억원은 보통주식으로, 500억원은 우선주식으로 하도록 하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 이러한 조건으로 발행된 사채는 없습니다. 한 편, 당사는 배당할 이익의 범위 내에서 관계법령이 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 주식을 소각할 수 있도록 하고 있습니다.

또한, 당사의 정관에서는 자본시장과금융투자업에관한법률 등에서 허용하는 한도 내에서 주주총회의 특별결의 또는 이사회결의에 의하여 당사의 임ㆍ직원에게 주식매수선택권을 부여할 수 있도록 하고 있습니다.

(2) 자본잉여금
보고기간종료일 현재 당사의 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
103,329,172
103,329,172

재평가적립금
91,592,182
91,592,182

기타자본잉여금
1,634,330
1,634,330

합 계
196,555,684
196,555,684

(3) 기타자본
보고기간종료일 현재 당사의 기타자본은 전액 자기주식입니다. 당사는 주가안정을 위하여 자기주식을 보유하고 있으며, 동 주식은 향후 주가상황에 따라 처분될 예정입니다. 당기와 전기 중 자기주식의 변동내역은 없습니다.

(4) 이익잉여금
보고기간종료일 현재 당사의 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금
이익준비금(*)
21,059,230
19,730,651

임의적립금
기업합리화적립금
5,226,549
5,226,549

시설적립금
531,349,338
456,108,416

미처분이익잉여금
130,803,929
90,155,281

합 계
688,439,046
571,220,897

(*) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

(5) 이익잉여금처분계산서

구 분
당 기
(처분예정일 : 2020.3.19)
전 기
(처분확정일 : 2019.3.21)

Ⅰ.미처분이익잉여금

130,803,929

90,155,281

전기이월미처분이익잉여금
300,000

300,000

순확정급여부채의재측정요소
(4,230,109)

(2,720,638)

당기순이익
134,734,038

92,575,919

Ⅱ.이익잉여금처분액

130,503,929

89,855,281

이익준비금
1,328,578

1,328,578

임의적립금
115,889,570

75,240,922

배당금
13,285,781

13,285,781

Ⅲ.차기이월미처분이익잉여금

300,000

300,000

(6) 배당금

2019년
3월 21일
개최된 주주총회에서 승인된 전기 배당금(보통주
12,989,592천원 및 우선주 296,189천원)은 2019년 4월
에 지급되었으며,
전전기 배당금(보통주 12,989,592천원 및 우선주 296,189천원)은 2018년 4월에 지급되었습니다.

23. 우발채무와 약정사항

(1) 계류중인 소송사건

당사는 김기병 회장에 대한 ㈜동화면세점 주식 매도청구권 행사와 관련하여 주식매매대금청구 소송(청구금액 78,810백만원)을 진행 중에 있으며, 해당 소송에 승소할 경우 집행을 담보하기 위해 김
기병 회장이 보유 중인 롯데관광개발㈜ 주식 및 보유 부동산에 대한 가압류(총 가압류 금액 53,560백만원)를 신청하여 법원으로부터 인용받았습니다.

당사는

김기병 회장의

주
식매매대금 변제

능력이

충분한 것으로

판단하고

있으나,

주식매매대금을 반환 받지 못하고 질권설정된 ㈜동화면세점의 주식으로 변제 받을 가능성을 배제할 수 없습니다. 이에 따라 소송사건의 결과가 당사의 재무제표에 영향을 미칠 수 있으며, 현시점 소송의 승패 여부는 예측 할 수 없습니다.

(2) 우발채무

당사는 보고기간종료일 현재 제주 외 3곳에 비즈니스호텔 운영을 위한 토지 및 건물 임대차계약의 보증금 납부에 갈음하여, 국민은행 외 2개의 기관을 수취인으로 하는 16,800백만원의 기업어음증권을 발행하였습니다.

(3) 약정사항

당사는 개인 및 법인회원을 대상으로 호텔부대시설물
의 이용에 따른 약관에 의거 신라휘트니스클럽을 운영하고 있는 바, 이와 관련하여 당기말 및 전기말에 입회보증금 각각

34,146백만원
과 36,427백만원을 예수
보증금으로
계상하고 있습니다.

또한, 당사는 보고기간종료일 현재 도곡동 타워팰리스 내에 휘트니스클럽 반트를 운
영 중에 있으며 이와 관련하여 당기말 및 전기말에 입회보증금 각각 108,970백만원과 107,799백만원을 예수보증금으로 계상하고 있습니다.

한편, 당사는 에이치디씨신라
면세점㈜ 경영자문 및 IT 서비스 계약을 체결하였으며 이와 관련하여 당기와 전기 중 각각 경영자문
6,428백만원
과 5,864백만원을 매출로 인식하였으며, IT서비스
1,362백만원
과

1,605백만
원을 매출로

인식하였습니다.

또한, 당사는 종속기업인 신라스테이 주식회사와 경영자문계약을 체결하여 이와 관련하여 당기와 전
기 중
1,684백만원
과 2,01
4백만원을 매출로 인식하였으며, 에스비티엠 주식회사와 경영자문계약을 체결하여 당기와 전기 중 1,848백만원과 2,796백만원을 매출로 인식하였습니다.

보고기간말 현재 금융기관과의 주요 약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원,USD)

약정내용
금융기관
통 화
한도액
실행액

당좌대출한도
우리은행
KRW
5,100,000
-

KEB 하나은행
KRW
8,000,000
-

신한은행
KRW
6,000,000
-

제주은행
KRW
1,000,000
-

대출약정한도
우리은행
KRW
100,000,000
-

신한은행
KRW
35,000,000
-

포괄한도
KEB 하나은행
KRW
28,200,000
1,187,487

사전한도
KEB 하나은행
KRW
8,803,040
8,803,040

수입신용장 관련
 지급보증
우리은행
USD
20,000,000
1,779,123

신한은행
USD
5,500,000
-

기타지급보증
우리은행
USD
7,500,000
4,000,000

외상매출채권담보대출
신한은행
KRW
5,000,000
-

우리은행
KRW
1,800,000
-

전자상거래
서울보증보험
KRW
1,500,000
178,783

(4) 제공한 지급보증내역

보고기간종료일 현재 당사는 종속기업인 Shilla Travel Retail Pte. Ltd.와 Shilla Travel Re
tail Hong Kong Limited의 은행여신 한도 개설 등을 위하여 각각
SGD 316,150,000
및
HKD 609,264,000
의 지급보증을 제공하고 있습니다.

또한 종속기업인 신라스테이 주식회사의 호텔 임대인에 호텔 임대차 계약에 따른 의무에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다.

또한 (사단)한국면세점협회의 인천국제공항공사에 대한 토지 임대보증금과 관련하여1,659백만원의 연대보증을 제공하고 있습니다.

(5) 제공받은 지급보증내역

보고기간종료일 현재 당사는 서울보증보험주식회사로부터 이행보증 등 26,673백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

24. 매출

(1) 당사는 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

재화 또는 용역의 유형

총 매출액

상품매출액
7,465,645,775
5,334,050,760

기타매출액
442,887,442
414,512,330

매출차감

매출에누리와 환입
(2,408,340,901)
(1,387,976,646)

특정상품매출원가
(932,454,879)
(716,646,022)

합 계
4,567,737,437
3,643,940,422

재화나 용역의 이전시기

한 시점에 이전하는 재화
4,254,120,196
3,349,548,614

기간에 걸쳐 이전하는 용역
313,617,241
294,391,808

합 계
4,567,737,437
3,643,940,422

(2) 당사가 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 계약자산 및 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

계약자산

반품예상재고
3,982,264
1,864,506

계약부채

고객충성제도
25,992,859
19,728,491

상품권
47,764,054
42,753,760

기타
6,458,232
6,105,069

합 계
80,215,145
68,587,320

25. 영업비용

(1) 성격별비용
당기와 전기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

재고자산의 변동
2,813,256,099
2,003,303,851

원재료와 소모품의 사용액
69,354,722
66,223,000

종업원급여
208,823,223
188,207,990

감가상각비 및 무형자산상각비, 사용권자산상각비
166,102,936
61,111,492

기타의 경비
1,025,772,487
1,122,223,259

합 계
4,283,309,467
3,441,069,592

(2) 종업원급여
당기와 전기 중 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

급여
164,194,825
147,340,600

퇴직급여
10,931,523
10,996,797

복리후생비
33,696,875
29,870,593

합 계
208,823,223
188,207,990

(3) 기타영업비용
당기와 전기 중 기타영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

소모품비
21,271,631
20,115,093

세탁비
2,213,241
1,979,031

외주용역비
236,263,681
206,294,892

여비교통비
3,493,355
3,323,954

통신비
4,173,776
3,843,382

인쇄비
1,282,474
1,562,144

세금과공과
7,667,933
7,458,658

알선수수료
258,198,339
289,122,578

크레디트수수료
50,540,121
46,687,167

지급수수료
90,456,278
80,639,061

임차료
279,544,348
378,976,173

접대비
1,413,209
1,203,504

회의비
4,321,235
3,985,391

광고선전비
16,221,496
11,771,111

판촉비
13,513,650
33,713,338

수선비
6,746,784
6,360,232

전기료
8,640,799
8,340,248

연료비
3,558,099
3,354,703

수도료
5,214,409
5,046,515

감가상각비
50,788,706
50,273,204

무형자산상각비
11,872,919
10,838,288

사용권자산상각비
103,441,311
-

대손상각비
-
325

기타의 경비
11,037,629
8,445,759

합 계
1,191,875,423
1,183,334,751

26. 영업외손익

(1) 금융손익
① 당기와 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

발생원천 금융자산
당 기
전 기

현금및현금성자산 이자수익
4,694,463
4,217,219

상각후원가로 측정하는 금융자산의 상각에 따른 이자수익
9,754,332
9,102,736

장ㆍ단기대여금 이자수익
880,933
1,046,591

합 계
15,329,728
14,366,546

② 당기와 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

발생원천 금융부채
당 기
전 기

사채이자
16,979,564
18,015,586

리스부채 이자비용
12,641,512
-

합 계
29,621,076
18,015,586

(2) 투자손익
당기와 전기 중 투자손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

투자자산처분이익
-
32,057

종속기업투자손상차손
(24,753,065)
(13,974,464)

관계기업투자손상차손
(7,525,360)
-

합 계
(32,278,425)
(13,942,407)

(3) 기타영업외수익
당기와 전기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

수수료수익
4,007,785
4,900,689

외환차익
25,934,901
14,200,508

외화환산이익
4,827,355
2,724,585

유형자산처분이익
108,877
4,495,378

잡이익
2,341,068
6,368,951

합 계
37,219,986
32,690,111

(4) 기타영업외비용
당기와 전기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

외환차손
34,881,240
20,797,400

외화환산손실
2,119,485
1,378,729

유형자산처분손실
2,346,322
1,311,637

무형자산처분손실
374,755
10,881

잡손실
775,126
580,754

기타의대손상각비
27,319,156
49,855,620

기타
19,287,737
18,068,889

합 계
87,103,821
92,003,910

27. 법인세

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

세무상 법인세부담액
59,321,614
48,721,277

일시적차이 및 세액공제로 인한
 이연법인세 변동내역 중 당기손익 반영액
(9,480,304)
(15,109,347)

법인세 추납액(환급액) 등
3,399,014
(222,266)

손익에 반영된 법인세비용
53,240,324
33,389,664

(2) 당기와 전기 중 자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 법인세는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

이연법인세

순확정급여부채의 재측정요소
(1,350,510)
(868,594)

(3) 당기와 전기 중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
187,974,363
125,965,583

적용세율에 따른 세부담액
45,027,796
30,021,671

조정사항:

비과세수익
(1,350,510)
(868,594)

비공제비용
1,733,315
1,085,425

이연법인세를 인식하지 않는 일시적차이에 대한
 법인세효과
4,592,917
3,496,137

세액공제 등
(162,208)
(122,708)

기타
3,399,014
(222,267)

법인세비용
53,240,324
33,389,664

평균유효세율
28.3%
26.5%

(4) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)와 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기말 이연법인세자산(부채)
33,502,535
22,671,721

기초 이연법인세자산(부채)
22,671,721
6,693,780

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세효과
(10,830,814)
(15,977,941)

(5) 당기와 전기 중 이연법인세의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:천원)

구 분
기 초
당기손익 반영
자본에 직접 반영
기 말

확정급여부채
19,456,074
1,612,199
1,350,510
22,418,783

사외적립자산
(18,632,882)
(4,546,663)
-
(23,179,545)

재고자산평가손실
1,603,697
175,798
-
1,779,495

미지급비용
4,785,184
1,523,903
-
6,309,087

보증금(현할차)
2,995,730
(1,337,229)
-
1,658,501

선급비용
(3,605,057)
1,788,996
-
(1,816,061)

압축기장충당금
(12,675,941)
-
-
(12,675,941)

기타
28,744,916
10,263,300
-
39,008,216

합 계
22,671,721
9,480,304
1,350,510
33,502,535

이연법인세자산
22,671,721

33,502,535

② 전기

(단위:천원)

구 분
기 초
당기손익 반영
자본에 직접 반영
기 말

확정급여부채
17,438,960
1,148,520
868,594
19,456,074

사외적립자산
(17,438,960)
(1,193,922)
-
(18,632,882)

재고자산평가손실
1,718,873
(115,176)
-
1,603,697

미지급비용
630,622
4,154,562
-
4,785,184

보증금(현할차)
1,556,368
1,439,362
-
2,995,730

선급비용
(2,555,004)
(1,050,053)
-
(3,605,057)

압축기장충당금
(12,843,913)
167,972
-
(12,675,941)

기타
18,186,834
10,558,082
-
28,744,916

합 계
6,693,780
15,109,347
868,594
22,671,721

이연법인세자산
6,693,780

22,671,721

(6) 보고기간말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적차이는 114,727백만원 입니다.

28. 주당이익

기본주당이익은 보통주 1주에 대한 당기순이익을 계산한 것입니다. 보통주순이익은 당기순이익에서 배당금 지급의무가 있는 우선주 배당금을 차감하여 계산하였습니다.이와 같이 계산된 보통주순이익을 당기 가중평균유통보통주식수로 나누어 보통주 1주당 당기순이익을 산정한 것입니다. 우선주는 참가적비누적적우선주로서 당사의 이익분배에 참여할 권리가 있으므로 우선주에 대해서도 주당이익을 산정하였습니다. 

(1) 기본주당이익

(단위:원,주)

구 분
당 기
전 기

당기순이익
134,734,038,492
92,575,919,226

차감: 우선주배당금
(37,023,600)
(37,023,600)

차감: 추가배당가능이익 중 우선주귀속분
(2,634,871,887)
(1,810,197,017)

보통주소유주 귀속 당기순이익
132,062,143,005
90,728,698,609

우선주소유주 귀속 당기순이익
2,671,895,487
1,847,220,617

가중평균 유통보통주식수(*)
37,113,121
37,113,121

가중평균 유통우선주식수(*)
740,472
740,472

기본보통주당이익
3,558
2,445

기본우선주당이익
3,608
2,495

(*) 가중평균 유통주식수
① 가중평균 유통보통주식수

(단위:주)

구 분
당 기
전 기

발행유통주식수
39,248,121
39,248,121

자기주식수
(2,135,000)
(2,135,000)

가중평균 유통주식수
37,113,121
37,113,121

② 가중평균 유통우선주식수

(단위:주)

구 분
당 기
전 기

발행유통주식수
751,879
751,879

자기주식수
(11,407)
(11,407)

가중평균 유통주식수
740,472
740,472

(2) 희석주당이익
보고기간종료일 현재 발행된 희석 증권이 존재하지 않으므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

29. 특수관계자

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

회사명
지배기업
당사와의 관계
비 고

신라스테이 주식회사
당사
종속기업
지분율 100.0%

에스비티엠 주식회사
당사
종속기업
지분율 100.0%

Samsung Hospitality America Inc.
당사
종속기업
지분율 100.0%

Samsung Hospitality Euro
pe
GMBH
(*1)

당사
종속기업
지분율 100.0%

Samsung Hospitality U.K. Ltd.(*1)
당사
종속기업
지분율 100.0%

Samsung Shilla Business Service Beijing Co., Ltd.
당사
종속기업
지분율 100.0%

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
당사
종속기업
지분율 100.0%

Samsung Hospitality Vietnam Co., Ltd.(*1)
당사
종속기업
지분율 99.0%

Samsung Hospitality Philippines Inc.(*1)
당사
종속기업
지분율 100.0%

Samsung Hospitality India Private Limited(*1)
당사
종속기업
지분율 100.0%

Samsung Hospitality Romania SRL(*1)
당사
종속기업
지분율 100.0%

Tianjin Samsung International Travel Service
 Co., Ltd.(*2)
당사
종속기업
지분율 100.0%

Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
당사
종속기업
지분율 100.0%

Shilla Travel Retail Taiwan Limited
당사
종속기업
지분율 64.0%

Shilla Retail Limited(*3)
당사
종속기업
지분율 100.0%

㈜모두투어인터내셔널
-
관계기업
지분율 2.5%

GMS Duty Free Co., Ltd.
-
관계기업
지분율 40.0%

A&S Takashimaya Duty Free Company Limited
-
관계기업
지분율 20.0%

Sky Shilla Duty Free Ltd.
-
공동기업
지분율 40.0%

Hong Kong LLABEAU Limited
-
공동기업
지분율 50.0%

에이치디씨신라면세점㈜
-
공동기업
지분율 50.0%

삼성전자㈜
-
대규모기업집단
-

삼성물산㈜
-
대규모기업집단
-

삼성생명보험㈜
-
대규모기업집단
-

삼성에스디에스㈜ 등
-
대규모기업집단
-

(*1) 에스비티엠 주식회사의 종속기업입니다.
(*2) Samsung Shilla Business Service Beijing Co., Ltd.의 종속기업입니다.
(*3) Shilla Travel Retail Hong Kong Limited의 종속기업입니다.

(2) 보고기간종료일 현재의 당사와 종속기업간의 채권, 채무의 내용은 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:천원)

특수관계자
매출채권
대여금
기타채권
매입채무 등

신라스테이 주식회사
180,560
-
-
2,777,977

에스비티엠 주식회사
169,400
-
1,560,240
2,056,050

Samsung Shilla Business Service
 Beijing Co., Ltd.
-
-
37,919
272,018

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
236,002
-
-
14,826

Samsung Hospitality India Private 
 Limited
27,537
-
-
-

Shilla Travel Retail Hong Kong 
 Limited
116,386
-
-
-

합 계
729,885
-
1,598,159
5,120,871

② 전기말

(단위:천원)

특수관계자
매출채권
대여금
기타채권
매입채무 등

신라스테이 주식회사
212,882
-
34,917
2,288,624

에스비티엠 주식회사
256,300
-
1,750,842
1,764,400

Samsung Shilla Business Service
 Beijing Co., Ltd.
-
-
35,954
287,510

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
631,153
-
-
-

Samsung Hospitality India Private 
 Limited
27,537
-
-
-

Shilla Travel Retail Hong Kong 
 Limited
490,901
956,559
6,534
-

합 계
1,618,773
956,559
1,828,247
4,340,534

(3) 당기와 전기 중 당사와 종속기업간의 주요한 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:천원)

특수관계자
매 출
기타수익 등
매 입

신라스테이 주식회사
1,684,000
-
27,650,277

에스비티엠 주식회사
1,900,738
-
22,279,000

Samsung Shilla Business Service
 Beijing Co., Ltd.
-
-
2,173,618

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
642,356
-
-

Shilla Travel Retail Hong Kong 
 Limited
403,475
9,471
-

합 계
4,630,569
9,471
52,102,895

② 전기

(단위:천원)

특수관계자
매 출
기타수익 등
매 입

신라스테이 주식회사
2,014,000
-
24,730,263

에스비티엠 주식회사
2,796,000
-
21,306,000

Samsung Shilla Business Service
 Beijing Co., Ltd.
-
-
2,052,872

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
736,195
-
-

Shilla Travel Retail Hong Kong 
 Limited
438,376
26,403
-

Shilla Travel Retail Taiwan Limited
-
28,654
-

합 계
5,984,571
55,057
48,089,135

(4) 당기와 전기 중 당사와 종속기업간의 주요한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:천원)

특수관계자
자금거래
현금출자

기초
대여
회수
기말

Shilla Travel Retail Hong Kong 
 Limited
956,559
-
(956,559)
-
-

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
-
-
-
-
11,683,575

② 전기

(단위:천원)

특수관계자
자금거래
현금출자
청산

기초
대여
회수
기타(*)
기말

Shilla Limited Macao
-
-
-
-
-
-
943,023

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
-
-
-
-
-
8,170,400
-

Shilla Travel Retail Hong Kong 
 Limited
918,369
-
-
38,190
956,559
-
-

Shilla Travel Retail Taiwan Limited
-
3,786,781
(3,781,300)
(5,481)
-
-
-

합 계
918,369
3,786,781
(3,781,300)
32,709
956,559
8,170,400
943,023

(*) 환율차이로 인하여 발생하였습니다.

(5) 보고기간종료일 현재의 당사와 관계기업 등 특수관계자간의 채권, 채무의 내용은다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:천원)

구 분
매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업및공동기업

GMS Duty Free Co., Ltd.
-
1,546,400
118,827
-
-

A&S Takashimaya Duty Free 
 Company Limited
-
1,538,783
3,921
-
-

Sky Shilla Duty Free Ltd.
15,133
8,386,017
152,429
-
-

에이치디씨신라면세점㈜
806,916
-
1,247,248
-
-

Hong Kong LLABEAU Limited
-
331,480
20,234
-
-

소 계
822,049
11,802,680
1,542,659
-
-

대규모기업집단

삼성전자㈜
15,015,205
-
578,591
87,720
309,810

삼성물산㈜
279,928
-
1,034,000
416,108
534,816

삼성생명보험㈜(*)
24,143
-
203,923,201
-
60,000

삼성에스디에스㈜
183,520
-
-
3,946,524
-

기타
2,913,013
-
471,895
3,479,749
463,200

소 계
18,415,809
-
206,007,687
7,930,101
1,367,826

합 계
19,237,858
11,802,680
207,550,346
7,930,101
1,367,826

(*1) 당기 중 A&S Takashimaya Duty Free Company Limited와 Sky Shilla Duty Free Ltd.의 대여금에 대하여 회수가능액을 평가한 결과 각각 1,539백만원과 3,950백만원의 손상을 인식하였으며 동 금액의 대손충당금을 설정하였습니다.

(*2) 삼성생명보험㈜의 기타채권은 사외적립자산 95,783백만원과 보증금 108,140백만원으로 구성되어 있습니다.

② 전기말

(단위:천원)

구 분
매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업및공동기업

GMS Duty Free Co., Ltd.
-
18,411,600
493,699
-
-

A&S Takashimaya Duty Free 
 Company Limited
-
1,544,086
4,018
-
-

Sky Shilla Duty Free Ltd.
53,288
8,050,800
73,897
-
-

에이치디씨신라면세점㈜
607,834
-
1,410,151
-
-

Hong Kong LLABEAU Limited
-
325,520
6,849
-
-

소 계
661,122
28,332,006
1,988,614
-
-

대규모기업집단

삼성전자㈜
13,589,701
-
561,572
81,870
309,810

삼성물산㈜
619,889
-
1,034,000
378,577
534,816

삼성생명보험㈜(*)
28,830
-
180,000,338
-
60,000

삼성에스디에스㈜
198,920
-
-
4,075,002
-

기타
4,992,827
-
383,598
3,813,338
363,200

소 계
19,430,167
-
181,979,508
8,348,787
1,267,826

합 계
20,091,289
28,332,006
183,968,122
8,348,787
1,267,826

(*) 삼성생명보험㈜의 기타채권은 사외적립자산 76,995백만원과 보증금 103,005백만원으로 구성되어 있습니다.

상기 특수관계자 채권ㆍ채무에 대하여 당사가 보증하거나 보증받은 것은 없습니다. 상기 채권 및 채무이외에 당사는 삼성화재해상보험㈜에 화재보험 등을 가입하고 있습니다.

(6) 당기와 전기 중 당사와 관계기업 등 특수관계자간의 주요한 거래내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:천원)

구 분
매 출
기타수익 등
매 입
기타비용 등

관계기업및공동기업

GMS Duty Free Co., Ltd.
-
533,007
-
-

A&S Takashimaya Duty Free 
 Company Limited
1,044,810
15,881
-
-

Sky Shilla Duty Free Ltd.
51,402
302,744
-
-

에이치디씨신라면세점㈜
7,789,644
10,539,430
-
-

Hong Kong LLABEAU Limited
-
13,482
326,914
-

소 계
8,885,856
11,404,544
326,914
-

대규모기업집단

삼성전자㈜
47,396,363
-
1,455,991
-

삼성물산㈜
2,472,756
-
6,735,521
-

삼성생명보험㈜
852,097
1,708,940
4,078,112
365,836

삼성에스디에스㈜
2,061,958
-
38,638,955
-

기타
21,334,958
20,859
15,681,777
7,268,239

소 계
74,118,132
1,729,799
66,590,356
7,634,075

합 계
83,003,988
13,134,343
66,917,270
7,634,075

② 전기

(단위:천원)

구 분
매 출
기타수익 등
매 입
기타비용 등

관계기업및공동기업

GMS Duty Free Co., Ltd.
-
776,629
-
-

A&S Takashimaya Duty Free 
 Company Limited
1,067,070
15,210
-
-

Sky Shilla Duty Free Ltd.
53,288
333,130
-
-

에이치디씨신라면세점㈜
7,469,340
10,826,549
-
-

Hong Kong LLABEAU Limited
-
6,858
-
-

소 계
8,589,698
11,958,376
-
-

대규모기업집단

삼성전자㈜
37,188,269
-
1,705,807
-

삼성물산㈜
2,255,034
-
7,696,893
-

삼성생명보험㈜
383,795
1,488,736
4,002,498
444,547

삼성에스디에스㈜
2,076,870
-
35,893,590
-

기타
20,769,800
11,666
15,285,769
6,580,426

소 계
62,673,768
1,500,402
64,584,557
7,024,973

합 계
71,263,466
13,458,778
64,584,557
7,024,973

(7) 당기와 전기 중 당사와 관계기업 등 특수관계자간의 주요한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:천원)

특수관계자
자금거래
현금출자

기초
대여
회수
기타(*)
기말

GMS Duty Free Co., Ltd.
18,411,600
2,703,600
(19,570,000)
1,200
1,546,400
22,303,940

A&S Takashimaya Duty Free
 Company Limited
1,544,086
-
-
(5,303)
1,538,783
-

Sky Shilla Duty Free Ltd.
8,050,800
-
-
335,217
8,386,017
-

Hong Kong LLABEAU Limited
325,520
-
-
5,960
331,480
414,375

합 계
28,332,006
2,703,600
(19,570,000)
337,074
11,802,680
22,718,315

(*) 환율차이로 인하여 발생하였습니다.

②
전기

(단위:천원)

특수관계자
자금거래

기초
대여
회수
기타(*)
기말

GMS Duty Free Co., Ltd.
13,108,000
4,598,960
-
704,640
18,411,600

A&S Takashimaya Duty Free
 Company Limited
1,446,444
-
-
97,642
1,544,086

Sky Shilla Duty Free Ltd.
9,374,217
-
(1,728,077)
404,660
8,050,800

Hong Kong LLABEAU Limited
-
341,560
-
(16,040)
325,520

합 계
23,928,661
4,940,520
(1,728,077)
1,190,902
28,332,006

(*) 환율차이로 인하여 발생하였습니다.

(8) 특수관계자에게 제공한
지급보증

보고기간종료일 현재 당사는 종속기업인 Shilla Travel Retail Pte. Ltd.와 Shilla Travel Retail Hong Kong Limited 및 공동기업인 Sky Shilla Duty Free Ltd.의 은행여신 한도 개설 등을 위하여 각각
SGD
316,150,000

와
HKD 609
,264,000 및 USD 1,025,641의
지급보증을 제공하고 있습
니다.

또한, 종속기업인 신라스테이 주식회사의 호텔 임대인에 호텔 임대차 계약에 따른 의무에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다.

(9) 주요 경영진에 대한 분류별 보상금액, 총 보상금액 및 주요 경영진으로 판단하는 근거는 다음과 같습니다.

당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상으

로 단기급여 10,525,050

천원 및

8,693,718

천원과 퇴직급
여 1,594,632천원 및

1,585,691천원
을 비용으로 인식하였습니다.

또한, 당기 및 전기 중 향후 지급가능성이 높다고 판단되는 장기급여 5,986,050천원과

5,603,062천원
을 비용으로 인식하였습니다.
상기의 주요 경영진에는 당사의 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원 및 비등기임원이 포함되어 있습니다.

30. 현금흐름표

(1) 당사의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당기 및 전기 중 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

건설중인자산의 본계정 대체

75,005,617

34,277,435

건설중인자산 취득 관련 미지급금

3,018,925

7,181,843

사용권자산의 인식

541,441,218

-

리스부채의 인식

551,160,002

-

(2) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

사채
미지급배당금
리스부채
사채
미지급배당금

기초
649,064,084
1,635

540,561,829

848,529,019
1,635

재무현금흐름에서 생기는 변동:

사채의 발행
249,214,840
-

-

-
-

사채의 상환
(150,000,000)
-

-

(200,000,000)
-

배당금의 지급
-
(13,285,781)

-

-
(13,285,781)

리스료의 지급
-
-

(124,061,369)

-
-

부채와 관련된 그 밖의 변동:

이익잉여금의 감소
-
13,285,781

-

-
13,285,781

사채할인발행차금 상각액
545,025
-

-

535,065
-

리스부채 이자비용
-
-

12,641,512

-
-

리스부채의 인식
-
-

10,598,173

-
-

환율변동효과
-
-

2,625

-
-

기말
748,823,949
1,635

439,742,770

649,064,084
1,635

31. 재무위험관리의 목적 및 정책

당사의 주요 금융부채는 사채, 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.

다음의 민감도 분석은 당기 및 전기와 관련되어 있습니다. 

① 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금 및 사채는 존재하지 아니하며, 이에 따라 이자율변동이 금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

② 환위험
환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 및 EUR 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 주요 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
49,165,213
218,267,230
25,704,494
109,308,436

EUR
217,243
505,363
83,116
291,281

JPY
584,938
5,159,014
2,036,086
3,515,503

HKD
4,536,001
6,906,535
10,115,092
8,980,113

SGD
60,990
3,341,435
631,153
5,762,231

THB
1,676,593
4,058
18,766,414
549

CNY
446,068
274,766
421,472
205,662

CHF
182
24,081
-
-

TWD
384
-
729
-

GBP
766
-
-
-

VND
7,578
-
-
-

합 계
56,695,956
234,482,482
57,758,556
128,063,775

당
사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(8,455,101)
8,455,101
(4,180,197)
4,180,197

EUR
(14,406)
14,406
(10,408)
10,408

JPY
(228,704)
228,704
(73,971)
73,971

HKD
(118,527)
118,527
56,749
(56,749)

SGD
(164,022)
164,022
(256,554)
256,554

THB
83,627
(83,627)
938,293
(938,293)

CNY
8,565
(8,565)
10,791
(10,791)

CHF
(1,195)
1,195
-
-

TWD
19
(19)
36
(36)

GBP
38
(38)
-
-

VND
379
(379)
-
-

합 계
(8,889,327)
8,889,327
(3,515,261)
3,515,261

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

③ 기타 가격위험
기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 보고기간종료일 현재 가격변동위험에 노출된 금융상품은 없습니다.

(2) 신용위험
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

① 매출채권및기타채권
당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를수행하고 있습니다. 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
110,361,420
81,623,570

기타채권
115,789,499
84,979,129

합 계
226,150,919
166,602,699

당사는 상기 채권에 대해 매 보고기간종료일에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

② 기타의 자산
현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며
, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

금융자산 이외에 당사는 종속기업 및 관계기업의 은행여신 한도 개설 등을 위하여 보고기간종료일 현재 SGD 316,150,000 및 HKD 609,264,000, USD 1,025,641의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(3) 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을
이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융상품의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융자산별 회수계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.

① 당기말

(단위:천원)

구 분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
합 계

현금및현금성자산
437,782,288
-
-
437,782,288

장ㆍ단기금융상품
-
15,000,000
13,500
15,013,500

매출채권및기타채권
226,150,919
-
-
226,150,919

미수수익
12,150,429
-
-
12,150,429

예치보증금
-
530,691
-
530,691

임차보증금
-
-
204,867,383
204,867,383

장ㆍ단기대여금
8,386,017
961,343
64,452,450
73,799,810

합 계
684,469,653
16,492,034
269,333,333
970,295,020

② 전기말

(단위:천원)

구 분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
합 계

현금및현금성자산
211,713,267
-
-
211,713,267

장ㆍ단기금융상품
-
10,000,000
13,500
10,013,500

매출채권및기타채권
166,602,699
-
-
166,602,699

미수수익
12,185,100
-
-
12,185,100

예치보증금
-
384,087
-
384,087

임차보증금
-
-
199,826,444
199,826,444

장ㆍ단기대여금
-
9,907,523
82,279,532
92,187,055

합 계
390,501,066
20,291,610
282,119,476
692,912,152

금융자산 이외에 당사는 종속기업의 은행여신 한도 개설 등을 위하여 보고기간종료일
현재

SGD 316,150,000
및 HKD 609,264,000
의

지급보증을

제공하고

있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액 및 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당기말

(단위:천원)

구 분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
588,153,653
-
8,716,704
6,297,697
603,168,054

사채(원금)
-
250,000,000
370,000,000
130,000,000
750,000,000

사채(이자현금흐름)
4,282,925
10,083,225
27,296,450
4,217,850
45,880,450

기타금융부채(*)
177,888,626
87,278,316

241,871,332

122,900,883

629,939,157

합 계
770,325,204
347,361,541
647,884,486
263,416,430
2,028,987,661

(*) 금융보증부채의 예상 현금흐름은 포함되지 않았습니다.

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

② 전기말

(단위:천원)

구 분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
418,516,186
-
11,447,360
5,337,822
435,301,368

사채(원금)
-
150,000,000
500,000,000
-
650,000,000

사채(이자현금흐름)
4,258,600
10,210,800
18,698,800
-
33,168,200

기타금융부채(*)
150,154,775
-
929,538
-
151,084,313

합 계
572,929,561
160,210,800
531,075,698
5,337,822
1,269,553,881

(*) 금융보증부채의 예상 현금흐름은 포함되지 않았습니다.

(4) 자본관리
자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차는 변경되지 않았습니다.

당사는 순부채를 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 매입채무및기타채무, 사채 및 기타금융부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매입채무및기타채무
603,168,054
435,301,368

사채
748,823,949
649,064,084

기타금융부채
599,772,354
164,706,538

차감: 현금및현금성자산
(437,782,288)
(211,713,267)

순부채
1,513,982,069
1,037,358,723

자기자본
980,520,566
863,302,418

순부채 및 자기자본
2,494,502,635
1,900,661,141

부채비율
60.69%
54.58%

32. 공정가치

(1) 금융상품의 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

공정가치로 측정된 금융자산

장기투자자산
774,535
774,535
774,535
774,535

공정가치로 측정된 금융자산 소계
774,535
774,535
774,535
774,535

상각후원가로 측정된 금융자산

현금및현금성자산
437,782,288
437,782,288
211,713,267
211,713,267

매출채권및기타채권
226,150,919
226,150,919
166,602,699
166,602,699

기타금융자산(유동)
16,035,234
16,035,234
22,569,187
22,569,187

기타금융자산(비유동)
198,027,575
198,027,575
187,460,893
187,460,893

단기대여금
5,397,639
5,397,639
9,907,523
9,907,523

장기대여금
3,013,667
3,013,667
31,564,297
31,564,297

상각후원가로 측정된 금융자산 소계
886,407,322
886,407,322
629,817,866
629,817,866

금융자산 합계
887,181,857
887,181,857
630,592,401
630,592,401

금융부채

상각후원가로 측정된 금융부채

매입채무및기타채무(유동)
588,153,653
588,153,653
418,516,186
418,516,186

장기기타채무
15,014,401
15,014,401
16,785,182
16,785,182

유동성사채
249,894,750
251,022,570
149,961,748
151,540,489

사채
498,929,199
508,089,640
499,102,336
503,683,705

기타금융부채(유동)
267,603,838
267,603,838
154,072,673
154,072,673

기타금융부채(비유동)
332,168,516
332,168,516
10,633,865
10,633,865

금융부채 합계
1,951,764,357
1,962,052,618
1,249,071,990
1,255,232,100

(2) 공정가치 결정에 사용된 이자율
예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은 보고기간종료일 현재 국공채 수익률에신용스프레드를 가산하는 방법 등을 사용하여 결정하였습니다. 당사가 당기말과 전기말에 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당기말
전기말

사채
1.67 ~ 2.04
2.04 ~ 2.25

(3) 공정가치 서열체계
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정된

금융상품의

수준별

공정가치

측정치는

다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기말:

장기투자자산
-
-
774,535
774,535

전기말:

장기투자자산
-
-
774,535
774,535

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황

1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제47기
매출채권
123,576
-
0.0%

단기대여금
5,322
-
0.0%

미수금
142,655
-
0.0%

선급금
21,487
-
0.0%

장기대여금
3,014
-
0.0%

합 계
296,053
-
0.0%

제46기
매출채권
94,835
-
0.0%

단기대여금
9,181
-
0.0%

미수금
107,838
-
0.0%

선급금
14,601
-
0.0%

장기대여금
21,737
-
0.0%

합 계
248,191
-
0.0%

제45기
매출채권
77,143
-
0.0%

단기대여금
518
-
0.0%

미수금
83,178
-
0.0%

선급금
11,935
-
0.0%

장기대여금
79,196

0.0%

합 계
251,971
-
0.0%

2
)

대손
충당금 변동 현황

(단위 : 백만원)

구 분
제47기
제46기
제45기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
-
-
-

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
-
-
-

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 보고기간종료일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손 예상액을 기초로 대손충당금을 설정하였습니다.

4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금 액
123,025
547
4
-
123,576

구성비율
99.6%
0.4%
0.0%
0.0%
100.0%

나
. 재고자산 현황 등

1)
재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제47기
제46기
제45기
비고

TR
상 품
765,115
665,831
413,687
-

원재료
-
-
-
-

저장품
558
517
594
-

미착품
77,515
32,193
49,968
-

소 계
843,188
698,541
464,249
-

호텔&레저 등
상 품
633
550
531
-

원재료
4,898
4,187
3,879
-

저장품
657
354
402
-

미착품
7
-
-
-

소 계
6,195
5,091
4,812
-

합 계
상 품
765,748
666,381
414,218
-

원재료
4,898
4,187
3,879
-

저장품
1,215
871
996
-

미착품
77,522
32,193
49,968
-

합 계
849,383
703,632
469,061
-

총자산대비 재고자산 
구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
24.1%
30.5%
21.1%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
4.1회
4.2회
4.0회
-

2) 재고자산의 실사내용

가) 실사일자
:
2019년 12월 20일 ~ 12월 31일

나) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부 
 : 당사의 정기재고조사는 매 사업연도 종료일 기준 연 1회 외부감사인 입회하에
 실시하고 있으며 분/반기말은 자체재고조사를 통한 장부가액으로 대체합니다.

다) 장기체화재고 등의 현황
 : 당사는 동 일자로 재고실사를 실시한 결과 면세점 판매용 상품의 순실현 가능
 가액이 취득원가보다 하락하여 당기 재무제표에서 다음과 같이 당기 
 평가손실로 반영하였습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실충당금
기말잔액
비 고

상 품
773,102
773,102
7,354
765,748
-

합 계
773,102
773,102
7,354
765,748
-

다. 공정가치평가 내역

- 공정가치 평가내역은 연결재무제표

주석

'31. 공정가치' 부분을
참
조하십시오.

라. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 백만원, %)

종 목
발행일자
전자등록총액
발행방법
이자율
보증 또는
수탁 기관
만기일
비 고

주식회사 호텔신라
제68-1회 무보증사채
2015년 05월 29일
1,200
공모
2.318%
한국예탁결제원
2020년 05월 29일

주식회사 호텔신라
제68-2회 무보증사채
2015년 05월 29일
1,500
공모
2.593%
한국예탁결제원
2022년 05월 29일

주식회사 호텔신라
제69-1회 무보증사채
2017년 05월 29일
1,300
공모
2.115%
한국예탁결제원
2020년 05월 29일

주식회사 호텔신라
제69-2회 무보증사채
2017년 05월 29일
1,200
공모
2.502%
한국예탁결제원
2022년 05월 29일

주식회사 호텔신라
제70-1회 무보증사채
2019년 04월 23일
500
공모
1.965%
한국예탁결제원
2022년 04월 22일

주식회사 호텔신라
제70-2회 무보증사채
2019년 04월 23일
700
공모
2.047%
한국예탁결제원
2024년 04월 23일

주식회사 호텔신라
제70-3회 무보증사채
2019년 04월 23일
1,300
공모
2.163%
한국예탁결제원
2026년 04월 23일

마. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

주식회사 호텔신라 
제68-1회 무보증사채
2015년 05월 29일
2020년 05월 29일
120,000
2015년 05월 18일
한국예탁결제원

주식회사 호텔신라 
제68-2회 무보증사채
2015년 05월 29일
2022년 05월 29일
130,000
2015년 05월 18일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하 유지 (별도재무상태표 기준)

이행현황
239%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 200%를 넘지 않는 경우 (직전 회계연도 별도재무상태표 기준)

이행현황
0% (담보권설정 없음)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 100% 이상 처분 불가 (별도재무상태표 기준)

이행현황
0.00%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
제출 완료('19.09.03)

(작성기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

주식회사 호텔신라 
제69-1회 무보증사채
2017년 05월 29일
2020년 05월 29일
130,000
2017년 05월 17일
한국예탁결제원

주식회사 호텔신라 
제69-2회 무보증사채
2017년 05월 29일
2022년 05월 29일
120,000
2017년 05월 17일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하 유지 (별도재무상태표 기준)

이행현황
239%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 200%를 넘지 않는 경우 (직전 회계연도 별도재무상태표 기준)

이행현황
0% (담보권설정 없음)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 100% 이상 처분 불가 (별도재무상태표 기준)

이행현황
0.00%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
제출 완료('19.09.03)

(작성기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

주식회사 호텔신라 
제70-1회 무보증사채
2019년 04월 23일
2022년 04월 22일
50,000
2019년 04월 11일
한국예탁결제원

주식회사 호텔신라 
제70-2회 무보증사채
2019년 04월 23일
2024년 04월 23일
70,000
2019년 04월 11일
한국예탁결제원

주식회사 호텔신라 
제70-3회 무보증사채
2019년 04월 23일
2026년 04월 23일
130,000
2019년 04월 11일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하 유지 (별도재무상태표 기준)

이행현황
239%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 200%를 넘지 않는 경우 (직전 회계연도 별도재무상태표 기준)

이행현황
0% (담보권설정 없음)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 100% 이상 처분 불가 (별도재무상태표 기준)

이행현황
0.00%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
제출 완료('19.09.03)

* 이행현황은 작성기준일 현재 가장 최근에 제출한 정기보고서
 (사업, 분ㆍ반기보고서)의 재무제표상 해당 내용을 기재했습니다.
* 사채관리계약 세부내용은 금융감독원 전자공시제출시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 당사 증권신고서 중 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 
II. 증권의 주요 권리 내용과 공시에 첨부된 사채모집위탁계약서(사채관리계약서)를 참조하시기 바랍니다.

바. 채무증권 미상환잔액

1) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

3) 회사채 미상환 잔액
3-1) 별도기준

(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
250,000
-
300,000
-
70,000
130,000
-
750,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
250,000
-
300,000
-
70,000
130,000
-
750,000

3-2) 연결기준

(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
250,000
-
300,000
-
70,000
130,000
-
750,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
250,000
-
300,000
-
70,000
130,000
-
750,000

4) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

5)조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : )

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제47기 (당기)
삼정회계법인
적정 (감사의견)
해당사항 없음
해당사항 없음

제46기(전기)
삼정회계법인
적정 (감사의견)
해당사항 없음
해당사항 없음

제45기(전전기)
삼정회계법인
적정 (감사의견)
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제47기(당기)
삼정회계법인
기말감사 및 분반기 검토
600
7,604 시간

제46기(전기)
삼정회계법인
기말감사 및 분반기 검토
340
4,559 시간

제45기(전전기)
삼정회계법인
기말감사 및 분반기 검토
310
4,117 시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제47기(당기)
'19.07
공항면세점 영업료 확인관련 용역

'19.07.13 ~ '20.02.28

13.0

-

제46기(전기)

'18.02

정보보안 컨설팅 용역

'18.02.19 ~ '18.04.20

77.6

-

'18.07
공항면세점 영업료 확인관련 용역
'18.07.25 ~ '19.02.28

11.0

-

'18.10
BEPS 문서화지원용역
'18.10.22 ~ '18.12.31
23.4
-

제45기(전전기)
'17.03
시내면세점 매출액 확인관련 용역
'17.03.15 ~'17.03.15
3.0
-

'17.04
현물출자 확인관련 용역
'17.04.01 ~'17.08.14
5.0
-

'17.07
공항면세점 영업료 확인관련 용역
'17.07.07 ~ '18.01.10
9.5
-

'17.08
이전가격 관련 세무자문 용역
'17.08.01 ~'17.12.31
50.0
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2019년 04월 26일
업무수행이사, 감사위원회
대면회의
외부감사인의 검토결과 보고

2
2019년 07월 26일
업무수행이사, 감사위원회
대면회의
외부감사인의 검토결과 보고

3
2019년 10월 25일
업무수행이사, 감사위원회
대면회의
외부감사인의 검토결과 보고, 2019년 핵심감사사항 협의

4
2019년 10월 31일
업무수행이사, 감사위원회
서면보고
2019년 감사계획 보고

5
2020년 02월 21일
업무수행이사, 감사위원회
대면회의
외부감사인의 감사결과 보고

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도

 1) 내부회계관리자가 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선 방안 등을 제시한
 경우 그 내용 및 후속 대책 : 지적사항 없음.

 2) 공시대상기간 중 회계감사인이 내부회계관리제도에 대하여 의견표명을 한 경우 그 의견, 중대한 취약점이 있다고 지적한 경우 그 내용 및 개선대책 : 중대한 
 취약점이 발견되지 않음.

나. 내부통제구조의 평가

- 공시대상기간 중 회계감사인으로부터 내부회계관리제도 이외의 내부통제구조를
 평가받거나 중대한 결함으로 지적된 사항이 없습니다. 

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

- 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 총 7명이며 사내이사 3명, 사외이사 4명 으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 이부진 대표이사 입니다.
 이사회 내 경영위원회, 보상위원회, 내부거래위원회, 사외이사 후보추천위원회, 
 감사위원회가 있습니다.

당사는 대표이사가 이사회 의장을 겸직하고 있습니다.
 불확실한 경영환경 속에서도 회사 전반을 이끌 수 있는 경영 리더십이 필요하여
 TR 및 호텔 & 생활레저 사업의 경영 전반을 맡고 있는 이부진 대표이사를 
 이사회 의장으로 선임하였습니다.

나. 중요 의결사항 등

- 2019년 이사회 의결사항은 아래와 같습니다.

회차
개최일자
안건의 주요내용 및 보고사항
가결
여부
이사의 성명

정진호
(100%)
김원용
(100%)
문재우
(100%)
오영호
(83%)
이부진
(100%)
한인규
(100%)
채홍관
(-)
김준환
(100%)

찬반여부

1
2019.01.25

□ 결의사항
1. 재무제표 승인의 건
2. 영업보고서 승인의 건
3. 자회사(STR 싱가폴법인) 채무보증의 건

□ 보고사항
1. '18년 하반기 컴플라이언스 추진활동 보고

가결

가결

가결

-

찬성

찬성
찬성

-

찬성

찬성
찬성

-

찬성

찬성
찬성

-

찬성

찬성
찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

찬성

찬성
찬성

-

불참

불참
불
참

-

해당사항
없음
('19.3.21
 선임)

2
2019.02.22

□ 결의사항
1. 제46기 정기주주총회 소집 및 안건 결정의 건
2. 내부회계관리규정 변경 승인의 건

□ 보고사항
1. 내부회계관리자 변경 보고
2. 내부회계관리제도 운영실태 보고
3. 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고

가결
가결

-
-
-

찬성
찬성

-
-
-

찬성
찬성

-
-
-

찬성
찬성

-
-
-

찬성
찬성

-
-
-

찬성
찬성

-
-
-

찬성
찬성

-
-
-

불참

불참

-
-
-

3
2019.03.21

□ 결의사항
1. 이사회 의장 선임의 건
2. 이사 업무 위촉의 건
3. 이사 보수 지급의 건
4. 이사의 타사 임원 겸임 승인의 건
5. 제70회 회사채 발행의 건
6. 회사채 발행관련 대규모 내부거래 승인의 건
7. 중소중견 면세점 상생협력기금 분담의 건

가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

해당사항
 없음
('19.3.21
 퇴임)

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

4
2019.04.26

□ 결의사항
1. 재무제표 승인의 건
2. 임대차 계약 체결 승인의 건

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

불참
불참

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

5
2019.07.26
□ 결의사항
1. 재무제표 승인의 건
2. 타법인 출자 지분 취득의 건

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

6
2019.10..25
□ 결의사항
1. 재무제표 승인의 건
2. 퇴직연금 추가 납입의 건
3. 타법인 지분 취득의 건

가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

※ 김준환 사내이사 출석률은 신규선임('19.3.21.) 이후 개최된 이사회부터 
 계산하였습니다.

- 이사회 의결사항은 아래와 같습니다. (2020년 1월1일 ~ 2020년 4월 10일)

회차
개최일자
안건의 주요내용 및 보고사항
가결
여부
이사의 성명

정진호
(100%)
김원용
(100%)
문재우
(100%)
오영호
(100%)
이부진
(100%)
한인규
(100%)
김준환
(100%)

찬반여부

1
2020.01.31

□ 결의사항
1. 재무제표 승인의 건
2. 영업보고서 승인의 건
3. 등기이사 보수관련 거버넌스 절차 개선의 건

□ 보고사항
1. '19년 컴플라이언스 추진활동 보고

가결

가결

가결

-

찬성

찬성
찬성

-

찬성

찬성
찬성

-

찬성

찬성
찬성

-

찬성

찬성
찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

찬성

찬성
찬성

-

찬성

찬성
찬성

-

2
2020.02.21

□ 결의사항
1. 제47기 정기주주총회 소집 및 안건 결정의 건
2. 한국전통호텔 부대시설 건립 및 대규모
 내부거래 승인의 건

□ 보고사항
1. 내부회계관리제도 운영실태 보고
2. 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고

가결
가결

-
-

찬성
찬성

-
-

찬성
찬성

-
-

찬성
찬성

-
-

찬성
찬성

-
-

찬성
찬성

-
-

찬성
찬성

-
-

찬성
찬성

-
-

3
2020.03.19

□ 결의사항
1. 이사회 의장 선임의 건
2. 이사 업무 위촉의 건
3. 이사 보수한도 집행 승인의 건

4. 제71회 회사채 발행의 건

가결
가결
가결
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

다. 이사회내 위원회

1) 위원회별 명칭, 소속이사의 이름, 설치목적과 권한

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항

경영위원회
사내이사 3명
이부진*
이사회에서 위임한 사항 및
기타 주요 경영사항 의결

한인규

김준환

보상위원회
사외이사 2명
정진호*
이사·감사 보수 한도 및 보상체계,
기타 이사회에서 위임한 사항 의결

김원용

사내이사 1명
김준환

내부거래위원회
사외이사 2명
정진호*

내부거래의 사전 심의 및 
점검 역할 수행

김원용

사내이사 1명
김준환

* 별표(*)는 위원회 위원장

2) 위원회 활동내용

- 경영위원회 (2019년 기준)

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

이부진
(100%)
한인규
(100%)
김준환
(100%)

찬반여부

1
2019.04.09
창이공항 일부 매장 연장 제안 관련
가결
찬성
찬성
찬성

2
2019.07.25
마카오 공항 면세사업권 입찰 참여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3
2019.09.20
기부금 납부의 건
가결
찬성
찬성
찬성

4
2019.11.01
여행사 상생 협력의 건
가결
찬성
찬성
찬성

5
2019.11.06
푸껫 자금 운용의 건
가결
찬성
찬성
찬성

6
2019.12.26
제주 세탁 공장 이전의 건
가결
찬성
찬성
찬성

* '19.3.21 경영위원회 위원 채홍관 이사 → 김준환 이사로 변경되었습니다.

- 경영위원회 (2020년 1월1일 ~ 2020년 4월10일 기준)

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

이부진
(100%)
한인규
(100%)
김준환
(100%)

찬반여부

1
2020.01.03
푸껫 자금 운용의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2
2020.03.03
한도대 설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3
2019.03.11
한도대 설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

 - 보상위원회 (2019년 기준)

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

정진호
(100%)
김원용
(100%)
김준환
(-)

찬반여부

1
2019.02.22
'19년 이사 보수 한도 책정의 건
가결
찬성
찬성
-

* '19.3.21 보상위원회 위원 채홍관 이사 → 김준환 이사로 변경되었습니다.

- 보상위원회 (2020년 1월1일 ~ 2020년 4월10일 기준)

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

정진호
(100%)
김원용
(100%)
김준환
(100%)

찬반여부

1
2020.02.21

□ 결의사항

1. '20년 사내이사 연봉 책정의 건
2. '20년 이사보수한도 책정의 건

□ 보고사항
1. 성
과급 운영 기준

가결
가결

-

찬성
찬성

-

찬성
찬성

-

찬성
찬성

-

- 내부거래위원회 (2019년)

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

정진호
(100%)
김원용
(100%)
김준환
(100%)

찬반여부

1
2019.03.21
회사채 발행관련 대규모 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2
2019.10.25
퇴직연금 추가납입의 건
가결
찬성
찬성
찬성

* '19.3.21 내부거래위원회 위원 채홍관 이사 → 김준환 이사로 변경되었습니다.

- 내부거래위원회
(2020년 1월1일 ~ 2020년 4월10일 기준)

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

정진호
(100%)
김원용
(100%)
김준환
(100%)

찬반여부

1
2020.02.21

한국전통호텔 부대시설 건립에 따른 
대규모 내부거래 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성

2
2020.03.19
회사채 발행관련 대규모 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

라. 이사의 독립성

1) 이사회 구성 현황

이사
추천인
선임배경
활동분야
임기
연임
여부
연임횟수
회사와의
거래
최대주주
 등과의 관계

이부진
이사회
당사의 업무총괄 및 대외적 업무를 안정적으로
수행하기 위함
전사업무총괄
'20.3월~'23.3월
연임
-
-
계열회사
임원

한인규
당사 TR 부문장으로서 총괄업무를 담당하므로
사업의 개발 및 안정적 운영을 하기 위함
TR 부문 총괄
'18.3월~'21.3월
연임
-
-

김준환
당사 TR 지원팀장으로서 전사의 재무, 관리,
위험관리 등 전체사업의 안정적인 관리를 위함
TR 부문
지원총괄
'19.3월~'22.3월
신임
-
-

정진호
사외이사
후보추천
위원회
당사 사외이사로서 법률분야의 전문가이며 
각종 경영 및 법률 자문을 위함
경영자문
'19.3월~'22.3월
연임
2회
-
-

김원용
당사 사외이사로서 언론분야의 전문가이며 
마케팅 및 홍보 업무 자문을 위함
경영자문
'18.3월~'21.3월
연임
1회
-
-

문재우
당사 사외이사로서 금융분야의 전문가이며
각종 금융(재무, 회계, 자금 등) 자문을 위함
경영자문
'19.3월~'22.3월
연임
1회
-
-

오영호
당사 사외이사로서 산업통상분야의 전문가이며
각종 경영 및 통상(通商) 자문을 위함
경영자문
'19.3월~'22.3월
연임
1회
-
-

2) 사외이사를 선출하기 위한 별도의 위원회 설치 여부

- 당사는 관련 법규에 의거 사외이사 2명(정진호, 김원용) 및 사내이사 1명(한인규)
 으로 구성된 사외이사 후보추천위원회를 운영하고 있습니다.

- 사외이사후보추천위원회

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

정진호
(100%)
김원용
(100%)
한인규
(100%)

찬반여부

1
2019.02.22
'19년 사외이사 후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성

마. 사외이사의 전문성

- 회사의 지원부서는 사외이사가 이사회에 상정되는 의안의 검토시 합리적인 
 의사결정이 가능하도록 보조하고 있습니다. 또한 이사회 개최 전 해당 안건
 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하며, 기타 사내 주요 
 현안 및 요청사항 등에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 

바. 사외이사의 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 04월 26일
임직원
정진호, 김원용, 문재우
오영호 이사 기타 일정 참석으로 불참
- 글로벌 및 국내 면세 시장에 대한 설명 等

사. 사외이사 지원조직

부서명
직원수(명)
직위 및 근속연수
주요활동내용

총무그룹
7

수석1명, 과장2명,
 선임2명, 주임1명, 사원1명

(평균 10.3년)

사외이사 활동 지원 等

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외여사 여부 

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

김원용
예
1985 텍사스주립대 정치커뮤니케이션학 박사
2003 이화여대 디지털미디어학부 교수
2015 미래사회연구소 소장
-
-
-

문재우*
예

1975 공인회계사 합격

2003 원광대 경영학 박사
2010 손해보험협회 회장 
2013 법무법인 율촌 고문

예
1호 및 4호

- 75年 공인회계사 합격, 85年 미국공인회계사 자격 취득

- 77年 ~ 90年 재무부 이재국, 증권국, 세제국

- 95年 ~ 01年 재정경제원

- 02年 ~ 03年 금융감독위원회 기획행정실 실장

- 03年 ~ 03年 대통령직인수위원회 경제1분과위원회 전문위원

- 04年 ~ 05年 증권선물위원회 상임위원

- 05年 ~ 07年 금융감독위원회 상임위원

- 07年 ~ 10年 금융감독원 감사

오영호
예

1980년 서울대 화학공학 학사
1979년 행정고시 (23회)
2007년 제8대 산업자원부 제1차관
2009년 한국무역협회 상근부회장

2011년 대한무역투자진흥공사(KOTRA) 사장

2014년 한국공학한림원 회장

-
-
-

* 1호: 회계사 , 4호: 금융기관/정부/증권유관기관 등 경력자

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다.

감사위원회 위원은 전원 주주총회의 결의로 선임한 사외이사로 구성하고 있으며, 회계ㆍ재무 전문가를 포함하고 있습니다. 또한 감사위원회는 사외이사가 대표를 맡는 등 관련법령의 요건을 충족하고 있습니다.

감사위원회의 감사업무 수행은 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 
그리고 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다. 
또한 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 이사로부터 경영위원회의 심의내용과 영업에 관한 보고를 받고 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가검토 및 자료보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다.

다. 감사위원회의 활동

- 2019년

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

정진호*
(100%)
김원용
(100%)
문재우
(100%)
오영호
(67%)

찬반여부

1
2019.02.22
1. 외부감사인의 감사결과 보고
2. 내부회계관리자 변경 보고
3. 내부회계관리규정 변경의 건
4. '18년 내부회계관리제도 운영실태 보고 및 
 내부감시장치에 대한 의견서 제출의 건
5. 제46기 감사위원회의 감사보고서 제출의 건
6. 제46기 정기주주총회 부의 의안 검토의 건
7. 사회공헌기금'18년 실적 및'19년 집행안 보고

-
가결

가결
가결
가결
-
-
-
찬성

찬성
찬성
찬성
-
-
-
찬성

찬성
찬성
찬성
-
-
-
찬성

찬성
찬성
찬성
-
해당사항
없음
('19.3.21
 선임)

2
2019.04.26
1. 외부감사인의 검토결과 보고
2. '19年 1분기 사회공헌기금 집행실적 보고
3. 내부회계관리제도 개선사항 보고
-
-
-
해당사항
없음
('19.3.21
 임기만료)
-
-
-
-
-
-
불참
불참
불참

3
2019.07.26
1. 외부감사인의 검토결과 보고
2. '19年 상반기 사회공헌기금 집행실적 보고
-
-
-
-
-
-
-
-

4
2019.10.25
1. 외부감사인의 검토결과 보고
2. '20년 핵심감사사항(KAM) 선정안 보고
3. '19년 내부회계 운영 계획의 건
4. '19년3분기 사회공헌기금 집행실적 보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

* 사외이사 정진호 감사위원은 '19.3.21 감사위원 임기 만료되었으며, 당사 감사위원으로 오영호 위원이 신규 선임 되었습니다. 오영호 감사위원 출석률은 신규선임('19.3.21.) 이후 개최된 감사위원회 부터
계산하였습니다.

- 2020년 1월1일~ 2020년 4월10일

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

김원용
(100%)
문재우
(100%)
오영호
(100%)

찬반여부

1
2020.02.21
1. 외부감사인의 감사결과 보고
2. '19년 내부회계관리제도 운영실태 보고 및 
 내부감시장치에 대한 의견서 제출의 건
3. 제47기 감사위원회의 감사보고서 제출의 건
4. 제47기 정기주주총회 부의 의안 검토의 건
5. 사회공헌기금'19년 실적 및'20년 집행안 보고
-
-
가결
가결
가결
-

-
-
찬성
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
-

라
. 감사위원회 교
육
실시 계획

- 당사는 내부회계규정 12조에 따라 감사위원회 대상으로 내부회계관리제도 관련 
법령 및 운영에 관한 사항을 년 1회 이상 교육 실시 예정 입니다.

마. 감사위원회 교육 실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 04월 26일
삼일회계법인
김원용, 문재우

오영호 이사 기타 일정 참석으로 불참

내부회계관리제도 설명 및 개선사항 等

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

TR재무그룹
53
수석 1명, 차장3명, 과장 5명,
선임 13명, 주임15명, 사원16명 
(평균6.9년)
회계 감사 진행 및 결과 보고,
내부회계관리제도 운영 等

사. 준법지원인 등

당사는 보고서 작성 기준일 현재 준법지원인 1명이 활동하고 있습니다. 

1)
인적사항 및 주요경력 등

성 명
인적사항 및 주요경력
임 기
비 고

서보형
('73년생)
- '97년 고려대 법학 학사
 - '04년 고려대 법학 석사
 - '04년 제46회 사법시험 합격
 - '07년 사법연수원 제36기 수료
 - '15년 (주)호텔신라 준법지원그룹장
 - 현재 (주)호텔신라 TR 법무팀장
'18.08.01.
~
'21.07.31.
상근직

2) 선임기준 및 자격요건 등
 - 준
법지원인은 상법상 결격사유가 없는 자로서
이사회에서 선임합니다.
 - 상법 제542조의13(준법통제기준 및 준법지원인) 제5항 3목에 의거, 
 상기인은 준법지원인 자격요건을 충족합니다.

3) - 2019년도 준법지원인 등의 주요 활동내역

점검일시

주요 점검 내용

점검 분야

점검 및 처리 결과

'19.2월
준법 관련 업무프로세스,공정거래 관련 자가 점검
공정거래, 업무프로세스 등
전반적으로 양호하며, 
일부 개선 필요사항은 
교육 및 가이드 라인 제공 등의
방식으로 보완함

'19.3월
모바일 면세점 표시광고사항 점검
전자상거래, 표시광고 등

계약서 작성 및 기재사항 점검
계약체결 프로세스 등

'19.4월

대규모유통업법 준수 점검
대규모유통업법상 주요 준수 사항

부서장 대상 법령 자가점검
공정거래법, 대규모유통업법, 표시광고법 등

'19.6월

하도급법 준수 점검
하도급법상 주요 준수 사항

'19.9월
대규모유통업법 준수 점검
대규모유통업법상 주요 준수 사항

'19.10월
하도급법 준수 점검
하도급법상 주요 준수 사항

'19.11월
표시광고법 준수 점검
표시광고 관련 주요 준수 사항

'19.12월
부서별 주요법령 체크리스트 점검
대규모유통업법, 표시광고법, 공정거래법 주요 사항

- 2020년도 준법지원인 등의 주요 활동내역

점검일시

주요 점검 내용

점검 분야

점검 및 처리 결과

'20.2월
준법 관련 업무프로세스,공정거래 관련 자가 점검
공정거래, 업무프로세스 등
전반적으로 양호하며, 
일부 개선 필요사항은 
교육 및 가이드 라인 제공 등의
방식으로 보완함

'20.3월
인터넷 면세점 표시광고사항 점검
상품 광고 內 허위·과장 등

4) 준법지원인 지원조직 현황

준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
10
수석 1명, 차장 4명, 과장 3명, 선임 1명, 주임 1명
(평균5.7년)
준법지원 활동 및 
컴플라이언스 프로그램 운영 等

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

- 당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부

- 당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁

- 당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최
대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2019년
2020년 04월 10일

주식수
지분율
주식수
지분율

삼성생명
최대주주 본인
보통주
2,865,158
7.3
2,865,158
7.3
-

삼성생명 (고객계정)
최대주주 본인
보통주
158,576
0.4
97,253
0.2
고객계정변동

삼성전자
특수관계인
보통주
2,004,717
5.1
2,004,717
5.1
-

삼성증권
특수관계인
보통주
1,200,000
3.1
1,200,000
3.1
-

삼성카드
특수관계인
보통주
524,863
1.3
524,863
1.3
-

삼성SDI
특수관계인
보통주
29,316
0.1
29,316
0.1
-

계
보통주
6,782,630
17.3
6,721,301
17.1
-

우선주
-
-
-
-
-

나. 최대주주인 법인의 개요

당사의 최대주주는 삼성생명보험주식회사이며 아래 기재사항은 
금융감독원 전자공시스템(http://dart.fss.or.kr/)에 공시된 삼성생명의 
'분기보고서(19년11월14일)' 를 기준으로 기재한 것입니다.
이후 변동사항은 금융감독원 전자공시시스템을 참조 하시기 바랍니다.

1) 최대주주 및 그 지분율

 - 당사 최대주주는 삼성생명보험주식회사이며, 보고서 작성기준일 현재 동사의
 최대주주와 그 특수관계인
은
94,062,774주(47.02%)
를 보유하고 있습니다.

2) 최대주주의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

삼성생명보험주식회사
73,708
현성철
0.0
-
-
이건희
20.76

-
-
-
-
-
-

※ 출자자수는 2019년말 보통주 기준 전체 주주수이며 
 최대주주 지분(%)은 최대주주 본인의 보통주 기준 지분율입니다.

3) 최대주주 최근 결산기 재무현황
 - 당사 최대주주인 삼성생명보험주식회사의 연결기준 재무현황입니다.

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
삼성생명보험 주식회사

자산총계
306,865,445

부채총계
269,298,386

자본총계
37,567,059

매출액
24,801,203

영업이익
1,235,734

당기순이익
1,033,308

주) '19년 09월 30일 연결재무제표 기준

4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당사항 없음

5) 사업현황

-
당사 최대주주인 삼성생명보험 주식회사 1957년 4월 설립되었으며, 2010년 5월 
 한국거래소 유가증권시장에 상장되었습니다. 보고서 작성 기준일 
 현재 영위하고 있는 주요 사업 등은 아래와 같습니다.

주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

1. 보험업법에 의해 영위 가능한 보험업
2. 보험업법 또는 기타 법령에 의해 허용되는 자산운용
3. 보험업법 또는 기타 법령에 의해 허용되는 사업
4. 제1호 내지 제3호의 사업에 부수한 조사, 연구기능의 강화를 위해 필요한 별도의 연구소 운영
5. 기타 금융위원회로부터 인ㆍ허가 등을 받은 사업

2. 주식의 분포

가. 주식 소유 현황

(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
국민연금공단
4,985,776
12.70%
-

삼성생명보험(주)
2,962,411
7.55%
고객계정포함

삼성전자(주)
2,004,717
5.11%
-

BlackRock Fund Advisors
1,977,588
5.04%
-

우리사주조합
-
-
-

※ 상기 BlackRock Fund Advisors 소유주식수는 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)에 '17년 10월 26일 공시된 '주식등의 대량보유상황보고서' 기준이며, 공시서류작성 기준일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

나. 소액주주현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
63,334
99.97%
24,726,031
61.81%

발행주식 총수의 100분의 1에
미달하는 주식을 보유한 주주

※ 최근 주주명부 폐쇄 기준일인 2019년 12월 31일 기준이며, 주식수 비율은 
 전체 발행주식수(40,000,000주 기준임)

3. 주가 및 주식거래실적

당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

종 류
'19년 10월
'19년 11월
'19년 12월
'20년 01월
'20년 02월
'20년 03월

보통주
주 가
최 고
82,500
84,700
90,800
108,500
97,600
86,700

최 저
75,100
79,100
80,600
87,000
80,300
61,800

평 균
78,771
81,886
84,310
98,495
90,775
74,773

거래량
월 간
9,849,128
7,082,457
5,646,274
17,152,450
16,806,334
19,952,476

최 고
1,085,951
1,049,659
726,313
2,383,525
1,729,475
1,613,653

최 저
236,583
126,652
146,698
242,391
459,080
478,135

우선주
주 가
최 고
54,800
50,600
52,900
59,500
60,100
56,500

최 저
47,600
48,450
49,100
52,700
53,000
38,950

평 균
51,388
49,733
50,663
55,960
56,820
48,205

거래량
월 간
375,265
139,382
125,764
358,375
365,642
160,098

최 고
89,980
25,739
16,133
43,953
139,613
17,409

최 저
4,417
2,612
2,695
6,142
3,920
2,482

4. 주식의 사무

당사 정관상 신주인수권 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상 
신주인수권 및 
주식사무와 관련된
내용

제9조(신주의 인수)

① 본 회사가 발행할 신주의 주식인수에 관하여는 제8조 제6항에서 정하는 바에 따라 
 그 소유주식수에 비례하여 신주를 배정하며, 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나
 신주배정에서 단수주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회 또는 이사회로부터 
 위임받은 위원회의 결의로 정한다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

가.자본시장과 금융투자업에 관한 법률등 관련법규의 규정에 의하여 이사회의 결의로 신주를
 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

나.자본시장과 금융투자업에 관한 법률등 관련법규의 규정에 의하여 이사회의 결의로 
 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

다.자본시장과 금융투자업에 관한 법률등 관련법규의 규정에 의하여 이사회의 결의로 
 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

라.제9조의 3에 의하여 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

마.제9조의 4에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

바.긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게
 이사회 결의로 회사의 보통주식 또는 우선주식을 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 
 않는 범위내에서 신주를 발행하는 경우. 다만, 이 경우 신주의 발행가격은 자본시장과 
 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의8의 규정에서 정하는 가격 이상으로 한다.

제9조의 2(신주의 배당기산일)

① 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 
 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도 말에 발행된
 것으로 본다.

② 다만, 제8조의 2의 1항의 중간배당 기준일 이후에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 
 의하여 발행된 주식에 대한 중간배당에 관하여는 중간배당 기준일 직후에 발행된 것으로 
 본다.

제12조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 본 회사는 매결산기 최종일의 익일부터 1개월간 주식의 명의개서,질권의 등록 또는 말소와 
 신탁재산의 표시 또는 말소를 정지한다. 다만, 회사는 부득이한 경우 3월을 초과하지 아니
 하는 기간내에서 주주명부 폐쇄기간을 조정할 수 있으며 이 경우에는 폐쇄기간의 2주간 
 전에 신문에 공고한다.

② 본 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기
 주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 본 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회 또는 이사회로부터 위임받은 
 위원회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 
 기재변경을 정지하거나 이사회 또는 이사회로부터 위임받은 위원회의 결의로 정한 날에 
 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회 또는 
 이사회로부터 위임받은 위원회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 
 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간전에 공고하여야 한다.

제16조(소집시기)

① 본 회사의 주주총회는 정기주주총회와 임시주주총회로 한다.

② 정기주주총회는 매사업연도 종료후 3월이내에, 임시주주총회는 필요에 따라 소집한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매사업연도 종료후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일 ~ 1월 31일

주권의 종류
-

명의개서대리인
KEB하나은행 증권대행부(TEL : 02-368-5863), 서울특별시 영등포구 국제금융로 72, 3층

주주의 특전
해당사항없음

※ 2019년 9월 16일「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(약칭: "전자증권법") 시행으로, 
 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류' 구분이 
 없어졌습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이부진
여
1970.10
사장
등기임원
상근
대표이사

1994 연세대 아동학 학사
2004 호텔신라 경영전략담당 
2010 호텔신라 사장
2011 호텔신라 대표이사 및 이사회 의장

-
-
계열회사 임원
'04.01.15~
2023.03.24

한인규
남
1960.01
사장
등기임원
상근
TR부문장
1985 텍사스주립대 경영학 석사 
2001 삼성물산 경영진단팀 
2010 호텔신라 호텔사업부장
2011 호텔신라 운영총괄
2015 호텔신라 TR부문장
-
-
계열회사 임원
'02.01.12~
2021.03.21

김준환
남
1970.06
상무
등기임원
상근
TR부문
지원팀장

2000 Univ. of Illinois, Urbana-Champaign MBA

2014 호텔신라 경영지원실 재무그룹장

2015 호텔신라 TR부문 재무그룹장

2018 호텔신라 TR부문 지원팀장

-
-
계열회사 임원
'18.12.10~
2022.03.21

정진호
남
1954.10
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사

1975 고려대 법학
학사

2007 제50대 법무부 차관
2008 법무법인 동인 변호사

-
-
-
'13.03.15~
2022.03.21

김원용
남
1954.02
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
1985 텍사스주립대 정치커뮤니케이션학 박사
2003 이화여대 디지털미디어학부 교수
2015 미래사회연구소 소장
-
-
-
'15.03.13~
2021.03.21

문재우
남
1955.10
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
2003 원광대 경영학 박사
2010 손해보험협회 회장
2013 법무법인 율촌 고문
2018 한국금융연수원 원장
-
-
-
'16.03.11~
2022.03.21

오영호
남
1952.06
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
2002 경희대학교 경제학 박사
2011 대한무역투자진흥공사(KOTRA) 사장
2014 한국공학한림원 회장
2017 한국뉴욕주립대학교 석좌교수
-
-
-
'16.03.11~
2022.03.21

김상필
남
1964.06
부사장
미등기임원
상근
경영전략팀장

1988 고려대 독어독문학
학사

2007 호텔신라 경영지원 담당
2009 삼성에버랜드 본사경영전략그룹장
2013 호텔신라 경영전략팀장

-
-
계열회사 임원
'13.12.11~
-

김태호
남
1968.10
부사장
미등기임원
상근
TR부문
Korea사업부장

1992 서울대 경제학
학사

2010 삼성전자 경영진단팀 
2011 호텔신라 면세관리담당
2013 호텔신라 면세유통사업부 지원팀장
2014 호텔신라 면세유통사업부 온라인팀장
2015 호텔신라 TR부문 Korea사업부 온라인팀장
2017 호텔신라 TR부문 Korea사업부장

-
-
계열회사 임원
'11.12.13~
-

하주호
남
1964.11
전무
미등기임원
상근
커뮤니케이션팀장

1987 서울대 신문학
학사

2010 삼성전자 국내홍보그룹장
2010 삼성에버랜드 본사커뮤니케이션 팀장
2013 호텔신라 커뮤니케이션 팀장

-
-
계열회사 임원
'13.12.11~
-

최창현
남
1963.04
전무
미등기임원
상근
호텔&레저부문장

1990 연세대 경영학
학사

2009 호텔신라 경영기획팀장 
2010 호텔신라 경영관리팀장
2015 호텔신라 호텔&레저부문 지원팀장
2017 호텔신라 호텔&레저부문장

7,000
-
계열회사 임원
'10.12.08~
-

김영훈
남
1965.12
전무
미등기임원
상근
TR부문
MD팀장
1993 텍사스주립대 경영학 석사
2005 삼성물산 여성의류팀/명품뷰틱 담당차장
2012 호텔신라 면세유통사업부 MD담당
2013 호텔신라 면세유통사업부 MD기획팀장
2015 호텔신라 TR부문 MD팀장
-
-
계열회사 임원
'12.12.07~
-

도한준
남
1968.11
전무
미등기임원
상근
TR부문
New Retail
사업부장
1997 서울대 경영학 석사
2004 Leaders Association Inc. 대표이사
2009 Ernst & Young Patner, Finance Leader
2013 호텔신라 경영혁신팀장
2015 호텔신라 TR부문 혁신팀장
2017 호텔신라 TR부문 온라인사업부장
2018 호텔신라 TR부문 New Retail사업부장
-
-
계열회사 임원
'13.07.01~
-

이강일
남
1965.01
전무
미등기임원
상근
TR부문
Korea 사업부
서울점장
1983 군산상고 졸
2013 호텔신라 면세유통사업부 S&OP그룹장
2013 호텔신라 면세유통사업부 사업기획본부장
2015 호텔신라 TR부문 물류팀장
2017 호텔신라 TR부문 SCM팀장
2020 호텔신라 TR부문 Korea사업부 서울점장
-
-
계열회사 임원
'13.12.05~
-

조정욱
남
1964.02
전무
미등기임원
상근
호텔&레저부문
호텔사업부장

1989 한국외국어대 스페인어학
학사

2007 호텔신라 호텔사업부 서울호텔 마케팅팀장
2013 호텔신라 호텔사업부 제주호텔 총지배인
2015 호텔신라 호텔&레저부문 호텔사업부 운영팀장
2020 호텔신라 호텔&레저부문 호텔사업부장

-
-
계열회사 임원
'13.12.05~
-

김진혁
남
1970.02
상무
미등기임원
상근
TR부문
New Retail
사업부 기획팀장
1998 뉴욕대 경영학 석사
2013 호텔신라 면세유통사업부 S&OP그룹장
2014 호텔신라 면세유통사업부 지원팀장
2015 호텔신라 TR부문 지원팀
2016 호텔신라 TR부문 International사업부 관리담당 임원
2020 호텔신라 TR부문 New Retail사업부 기획팀장
-
-
계열회사 임원
'14.12.04~
-

이정호
남
1967.01
상무
미등기임원
상근
호텔&레저부문 
마케팅팀장

1995 LES ROCHES 호텔경영학
학사

2009 호텔신라 호텔사업부 Service&Product Development 그룹장
2014 호텔신라 호텔사업부 제주호텔 Sales&Marketing 그룹장
2015 호텔신라 호텔&레저부문 호텔사업부 마케팅팀장

-
-
계열회사 임원
'15.12.15~
-

오상훈
남
1966.06
상무
미등기임원
상근
호텔&레저부문 
호텔사업부
서울호텔
총지배인
2006 제주대 마케팅경영학 석사
2010 호텔신라 호텔사업부 제주호텔 부총지배인
2014 호텔신라 호텔사업부 마케팅본부장
2015 호텔신라 호텔&레저부문 호텔사업부 제주호텔 총지배인
2020 호텔신라 호텔&레저부문 호텔사업부 서울호텔 총지배인
-
-
계열회사 임원
'17.05.29~
-

유 찬
남
1966.10
상무
미등기임원
상근
TR부문
Korea 사업부
제주점장
2013 항공대 항공경영학 석사
2009 호텔신라 면세유통사업부 인천공항점 부점장
2010 호텔신라 면세유통사업부 인천공항점 점장
2014 호텔신라 TR부문 Korea사업부 서울점장
2020 호텔신라 TR부문 Korea사업부 제주점장
-
-
계열회사 임원
'17.05.29~
-

심 욱
남
1965.12
상무
미등기임원
상근
호텔&레저부문
인사팀장
1992 한양대 산업공학 학사
2011 호텔신라 호텔사업부 서울호텔 인사팀장
2012 호텔신라 인사지원실 인사그룹장
2013 호텔신라 호텔사업부 인사팀장
2017 호텔신라 호텔&레저부문 인사팀장
-
-
계열회사 임원
17.12.18~
-

천경기
남
1967.02
상무
미등기임원
상근
TR부문 인사팀장
1992 경희대 경제학 학사
2012 호텔신라 인사지원실 인재개발팀장
2013 호텔신라 인사지원실 인사팀장
2015 호텔신라 TR부문 인사그룹장
2017 호텔신라 TR부문 인사팀장
-
-
계열회사 임원
17.12.18~
-

고낙천
남
1970.10
상무
미등기임원
상근
TR부문
Korea사업부
인천공항점장
2005 성균관대 MBA
2013 호텔신라 면세유통사업부 서울점 부점장
2014 호텔신라 면세유통사업부 인천공항점 부점장
2014 호텔신라 면세유통사업부 고객서비스그룹장
2016 호텔신라 TR부문 Korea사업부 제주점장
2020 호텔신라 TR부문 Korea사업부 인천공항점장
-
-
계열회사 임원
18.12.10~
-

박민
남
1976.11
상무
미등기임원
상근
TR부문
기획팀장
2001 서울대 지구환경시스템 석사
2012 호텔신라 면세유통사업부 사업기획그룹장
2015 호텔신라 TR부문 기획그룹장
2018 호텔신라 TR부문 기획팀장
-
-
계열회사 임원
18.12.10~
-

권오성
남
1972.02
상무
미등기임원
상근
TR부문
정보보안팀장
2001 건국대 산업공학 석사
2013 호텔신라 경영혁신팀 정보전략그룹장
2015 호텔신라 TR부문 정보전략그룹장
2019 호텔신라 TR부문 정보보안팀장
-
-
계열회사 임원
19.12.30~
-

송영기
남
1966.10
상무
미등기임원
상근
TR부문
공사팀장
1988 서울대 건축학 학사
2012 에버랜드 E&A 건축공사팀장
2015 삼성물산 빌딩PM본부 본부장
2020 호텔신라 TR부문 공사팀장
-
-

계열회사 임원

20.01.01~
-

김경록
남
1968.10
상무
미등기임원
상근
호텔&레저부문
호텔사업부
제주호텔
총지배인
1994 고려대 법학 학사
2015 호텔신라 호텔&레저 지원그룹장
2017 호텔신라 호텔&레저 지원팀장
2020 호텔신라 호텔사업부 제주호텔 총지배인
-
-

계열회사 임원

20.01.21~
-

조병준
남
1972.05
상무
미등기임원
상근
TR부문
International 사업부
해외운영총괄
2013 항공대 경영학 석사
2013 호텔신라 면세사업개발팀장
2016 호텔신라 TR부문 경영관리그룹장
2019 호텔신라 TR부문 재무그룹장
2020 호텔신라 TR부문 International사업부 해외운영총괄
-
-

계열회사 임원

20.01.21~
-

나. 임원의 겸직현황

(기준일 :
2020년 4월 10일
)

성 명
겸 직 현 황

회 사 명
직 위
상근여부

한 인 규
HDC신라면세점 주식회사
사내이사
비상근

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.

사내이사
비상근

Sky Shilla Duty Free Ltd.
사내이사
비상근

Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
사내이사
비상근

Shilla Travel Retail Taiwan Ltd
대표이사
비상근

김 준 환
HDC신라면세점 주식회사
감 사
비상근

Shilla Travel Retail Taiwan Ltd
감 사
비상근

문 재 우
롯데손해보험 주식회사
사외이사
비상근

한국금융연수원
원장
상근

오 영 호
SK디스커버리
사외이사
비상근

김 원 용
한화투자증권 주식회사
사외이사
비상근

다. 직원의 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 총
2,589명의 직원을
고용하고 있으며,
평균 근속연수는 7.2년, 1인당 평균급여는 59백만원입니다.

(기준일 :
2019.12.31
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

TR부문
남
392
-
26
10
418
8.0
43,678
104
2,273
1,758
4,031
-

TR부문
여
487
1
85
10
572
5.6
41,498
73
-

호텔&레저부문
남
715
-
211
2
926
9.1
44,998
49
-

호텔&레저부문
여
476
1
197
4
673
5.2
23,796
35
-

합 계
2,070
2
519
26
2,589
7.2
153,970
59
-

※ 직원수는 등기이사를 제외한 본사기준임.

※ 평균근속연수, 1인평균 급여액의 합계란은 평균치임.

※ 연간 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준임.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
19
7,375
388

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
7
13,000
제46기 정기주주총회(2019.03.21) 승인금액

2) 보수지급금액

2-1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
5,635
805
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
5,318
1,773
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
79
79
-

감사위원회 위원
3
238
79
-

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

이부진
대표이사
3,206
-

한인규
사장
1,799
-

2. 산정기준 및 방법

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이부진
근로소득
급여
12억8천만원
·임원처우규정(이사회 결의)에 따라
 직급(사장), 위임업무의 성격,
 위임업무 수행결과 등을 고려하여 보수를
 결정하고 1월부터 12월까지 매월
 1억7백만원을 지급

상여
19억2천1백만원
·설/추석상여 : 各 月급여 100% 지급
·목표인센티브 : 부서別 목표 달성도에
 따라 대표이사가 결정하며, 月급여의 
 0 ~ 200%內에서 年 2회 분할지급
 (조직별 성과에 따라 가감지급)
·성과인센티브 : 회사손익목표 초과時
 이익의 20%를 재원으로 대표이사가 결정하며,
 기준연봉의 0 ~ 50%內에서 年 1회 지급
 (개인별 성과에 따라 가감지급)
·장기성과인센티브 : ROE, 주당수익률,
 세전이익률 等을 평가하여 3年 평균연봉을 
 기초로 주주총회에서 정한 이사보수한도
 內에서 산정하여 3年間 분할지급
·특별상여 : 임원처우규정(이사회 결의)에
 따라 1회성 특별상여 지급
※ 어려운 대외 경영환경 속에서도 뛰어난
 경영 역량과 리더십 발휘를 통해 '19年
 매출액 5조7,173억원, 영업이익 2,959억원을
 달성하였고 지속적인 회사 성장/발전에
 기여한 점을 고려하여 상여금 산정

주식매수선택권 행사이익

-
-

기타 근로소득
5백만원
·복리후생 : 임원처우규정(이사회 결의)에
 따라 임원 의료지원/건강검진,
 단체상해보험 등의 처우를 제공

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

한인규
근로소득
급여
6억4천6백만원
·임원처우규정(이사회 결의)에 따라
 직급(사장), 위임업무의 성격,
 위임업무 수행결과 등을 고려하여 보수를
 결정하고 1월부터 12월까지 매월
 5천4백만원을 지급

상여
11억1천8백만원
·설/추석상여 : 各 月급여 100% 지급
·목표인센티브 : 부서別 목표 달성도에
 따라 대표이사가 결정하며, 月급여의 
 0 ~ 200%內에서 年 2회 분할지급
 (조직별 성과에 따라 가감지급)
·성과인센티브 : 회사손익목표 초과時
 이익의 20%를 재원으로 대표이사가 결정하며, 
 기준연봉의 0 ~ 50%內에서 年 1회 지급
 (개인별 성과에 따라 가감지급)
·장기성과인센티브 : ROE, 주당수익률,
 세전이익률 等을 평가하여 3年 평균연봉을 
 기초로 주주총회에서 정한 이사보수한도
 內에서 산정하여 3年間 분할지급
·특별상여 : 임원처우규정(이사회 결의)에
 따라 1회성 특별상여 지급
※ 어려운 대외 경영환경 속에서도 뛰어난
 경영 역량과 리더십 발휘를 통해 '19年
 부문의 매출액 5조2,011억원, 영업이익 
 2,671억원을 달성하였고 국내외 영업점의
 성과 개선 等 사업의 지속적 성장에
 기여한 점을 고려하여 상여금 산정

주식매수선택권 행사이익

-
-

기타 근로소득
3천5백만원
·복리후생 : 임원처우규정(이사회 결의)에
 따라 임원 의료지원/건강검진,
 단체상해보험 등의 처우를 제공

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

다. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

이부진
사장
3,206
-

한인규
사장
1,799
-

김상필
부사장
1,079
-

김태호
전무
851
-

도한준
전무
682
-

2) 산정기준 및 방법

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이부진
근로소득
급여
12억8천만원
·임원처우규정(이사회 결의)에 따라
 직급(사장), 위임업무의 성격,
 위임업무 수행결과 등을 고려하여 보수를
 결정하고 1월부터 12월까지 매월
 1억7백만원을 지급

상여
19억2천1백만원
·설/추석상여 : 各 月급여 100% 지급
·목표인센티브 : 부서別 목표 달성도에
 따라 대표이사가 결정하며, 月급여의 
 0 ~ 200%內에서 年 2회 분할지급
 (조직별 성과에 따라 가감지급)
·성과인센티브 : 회사손익목표 초과時
 이익의 20%를 재원으로 대표이사가 결정하며,
 기준연봉의 0 ~ 50%內에서 年 1회 지급
 (개인별 성과에 따라 가감지급)
·장기성과인센티브 : ROE, 주당수익률,
 세전이익률 等을 평가하여 3年 평균연봉을 
 기초로 주주총회에서 정한 이사보수한도
 內에서 산정하여 3年間 분할지급
·특별상여 : 임원처우규정(이사회 결의)에
 따라 1회성 특별상여 지급
※ 어려운 대외 경영환경 속에서도 뛰어난
 경영 역량과 리더십 발휘를 통해 '19年
 매출액 5조7,173억원, 영업이익 2,959억원을
 달성하였고 지속적인 회사 성장/발전에
 기여한 점을 고려하여 상여금 산정

주식매수선택권 행사이익

-
-

기타 근로소득
5백만원
·복리후생 : 임원처우규정(이사회 결의)에
 따라 임원 의료지원/건강검진,
 단체상해보험 등의 처우를 제공

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

한인규
근로소득
급여
6억4천6백만원
·임원처우규정(이사회 결의)에 따라
 직급(사장), 위임업무의 성격,
 위임업무 수행결과 등을 고려하여 보수를
 결정하고 1월부터 12월까지 매월
 5천4백만원을 지급

상여
11억1천8백만원
·설/추석상여 : 各 月급여 100% 지급
·목표인센티브 : 부서別 목표 달성도에
 따라 대표이사가 결정하며, 月급여의 
 0 ~ 200%內에서 年 2회 분할지급
 (조직별 성과에 따라 가감지급)
·성과인센티브 : 회사손익목표 초과時
 이익의 20%를 재원으로 대표이사가 결정하며, 
 기준연봉의 0 ~ 50%內에서 年 1회 지급
 (개인별 성과에 따라 가감지급)
·장기성과인센티브 : ROE, 주당수익률,
 세전이익률 等을 평가하여 3年 평균연봉을 
 기초로 주주총회에서 정한 이사보수한도
 內에서 산정하여 3年間 분할지급
·특별상여 : 임원처우규정(이사회 결의)에
 따라 1회성 특별상여 지급
※ 어려운 대외 경영환경 속에서도 뛰어난
 경영 역량과 리더십 발휘를 통해 '19年
 부문의 매출액 5조2,011억원, 영업이익 
 2,671억원을 달성하였고 국내외 영업점의
 성과 개선 等 사업의 지속적 성장에
 기여한 점을 고려하여 상여금 산정

주식매수선택권 행사이익

-
-

기타 근로소득
3천5백만원
·복리후생 : 임원처우규정(이사회 결의)에
 따라 임원 의료지원/건강검진,
 단체상해보험 등의 처우를 제공

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김상필
근로소득
급여
5억6백만원
·임원처우규정(이사회 결의)에 따라
 직급(부사장), 위임업무의 성격,
 위임업무 수행결과 등을 고려하여 보수를
 결정하고 1월부터 12월까지 매월
 4천2백만원을 지급

상여
5억2천3백만원
·설/추석상여 : 各 月급여 100% 지급
·목표인센티브 : 부서別 목표 달성도에
 따라 대표이사가 결정하며, 月급여의 
 0 ~ 200%內에서 年 2회 분할지급
 (조직별 성과에 따라 가감지급)
·성과인센티브 : 회사손익목표 초과時
 이익의 20%를 재원으로 대표이사가 결정하며, 
 기준연봉의 0 ~ 50%內에서 年 1회 지급
 (개인별 성과에 따라 가감지급)
·장기성과인센티브 : ROE, 주당수익률,
 세전이익률 等을 평가하여 3年 평균연봉을 
 기초로 주주총회에서 정한 이사보수한도
 內에서 산정하여 3年間 분할지급
·특별상여 : 임원처우규정(이사회 결의)에
 따라 1회성 특별상여 지급
※ 어려운 대외 경영환경 속에서도 사업별
 역량 강화 및 경쟁력 제고를 통해 '19年
 매출액 5조7,173억원, 영업이익 2,959억원
 성과 창출에 기여한 점을 고려하여
 상여금 산정

주식매수선택권 행사이익

-
-

기타소득
5천만원
·복리후생 : 임원처우규정(이사회 결의)에
 따라 임원 의료지원/건강검진,
 단체상해보험 등의 처우를 제공

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김태호
근로소득
급여
4억9백만원
·임원처우규정(이사회 결의)에 따라
 직급(전무), 위임업무의 성격,
 위임업무 수행결과 등을 고려하여 보수를
 결정하고 1월부터 12월까지 매월
 3천4백만원을 지급

상여
3억9천2백만원
·설/추석상여 : 各 月급여 100% 지급
·목표인센티브 : 부서別 목표 달성도에
 따라 대표이사가 결정하며, 月급여의 
 0 ~ 200%內에서 年 2회 분할지급
 (조직별 성과에 따라 가감지급)
·성과인센티브 : 회사손익목표 초과時
 이익의 20%를 재원으로 대표이사가 결정하며, 
 기준연봉의 0 ~ 50%內에서 年 1회 지급
 (개인별 성과에 따라 가감지급)
·장기성과인센티브 : ROE, 주당수익률,
 세전이익률 等을 평가하여 3年 평균연봉을 
 기초로 주주총회에서 정한 이사보수한도
 內에서 산정하여 3年間 분할지급
·특별상여 : 임원처우규정(이사회 결의)에
 따라 1회성 특별상여 지급
※ 어려운 대외 경영환경 속에서도 뛰어난
 경영 역량과 리더십 발휘를 통해 '19年
 부문의 매출액 5조2,011억원, 영업이익 
 2,671억원을 달성하였고 국내 영업점의
 성과 개선 等 사업의 지속적 성장에
 기여한 점을 고려하여 상여금 산정

주식매수선택권 행사이익

-
-

기타 근로소득
5천만원
·복리후생 : 임원처우규정(이사회 결의)에
 따라 임원 의료지원/건강검진,
 단체상해보험 등의 처우를 제공

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

도한준
근로소득
급여
2억7천9백만원
·임원처우규정(이사회 결의)에 따라
 직급(전무), 위임업무의 성격,
 위임업무 수행결과 등을 고려하여 보수를
 결정하고 1월부터 12월까지 매월
 2천3백만원을 지급

상여
3억1천6백만원
·설/추석상여 : 各 月급여 100% 지급
·목표인센티브 : 부서別 목표 달성도에
 따라 대표이사가 결정하며, 月급여의 
 0 ~ 200%內에서 年 2회 분할지급
 (조직별 성과에 따라 가감지급)
·성과인센티브 : 회사손익목표 초과時
 이익의 20%를 재원으로 대표이사가 결정하며, 
 기준연봉의 0 ~ 50%內에서 年 1회 지급
 (개인별 성과에 따라 가감지급)
·장기성과인센티브 : ROE, 주당수익률,
 세전이익률 等을 평가하여 3年 평균연봉을 
 기초로 주주총회에서 정한 이사보수한도
 內에서 산정하여 3年間 분할지급
·특별상여 : 임원처우규정(이사회 결의)에
 따라 1회성 특별상여 지급
※ 어려운 대외 경영환경 속에서도 뛰어난
 경영 역량과 리더십 발휘를 통해 '19年
 부문의 매출액 5조2,011억원, 영업이익 
 2,671억원을 달성하였고 온라인 영업의
 성과 개선 等 사업의 지속적 성장에
 기여한 점을 고려하여 상여금 산정

주식매수선택권 행사이익

-
-

기타 근로소득
8천7백만원
·복리후생 : 임원처우규정(이사회 결의)에
 따라 임원 의료지원/건강검진,
 단체상해보험 등의 처우를 제공

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가.
회사가 속해 있는 당해 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭 

1) 기업집단의 개요

(가) 기업집단의 명 칭 : 삼 성
 (나) 기업집단의 지배자 : 이재용

구 분
회사수
회사명
법인등록번호

상장사
16
삼성물산(주)
1101110015762

삼성전자(주)
1301110006246

삼성에스디아이(주)
1101110394174

삼성전기(주)
1301110001626

삼성화재해상보험(주)
1101110005078

삼성중공업(주)
1101110168595

삼성생명보험(주)
1101110005953

(주)멀티캠퍼스
1101111960792

삼성증권(주)
1101110335649

삼성에스디에스(주)
1101110398556

삼성카드(주)
1101110346901

삼성엔지니어링(주)
1101110240509

(주)에스원
1101110221939

(주)제일기획
1101110139017

(주)호텔신라
1101110145519

삼성바이오로직스(주)
1201110566317

비상장사
44
(주)서울레이크사이드
1101110504070

(주)삼우종합건축사사무소
1101115494151

(주)씨브이네트
1101111931686

삼성바이오에피스(주)
1201110601501

삼성디스플레이(주)
1345110187812

삼성코닝어드밴스드글라스(유)
1648140000991

에스유머티리얼스(주)
1648110061337

스테코(주)
1647110003490

세메스(주)
1615110011795

삼성전자서비스(주)
1301110049139

삼성전자판매(주)
1801110210300

삼성전자로지텍(주)
1301110046797

수원삼성축구단(주)
1358110160126

삼성메디슨(주)
1346110001036

삼성화재애니카손해사정(주)
1101111595680

삼성화재서비스손해사정(주)
1101111237703

(주)삼성화재금융서비스보험대리점
1101116002424

삼성전자서비스씨에스(주)
1358110352541

삼성선물(주)
1101110894520

삼성자산운용(주)
1701110139833

삼성생명서비스손해사정(주)
1101111855414

삼성에스알에이자산운용(주)
1101115004322

(주)삼성생명금융서비스보험대리점
1101115714533

에스디플렉스(주)
1760110039005

제일패션리테일(주)
1101114736934

네추럴나인(주)
1101114940171

삼성웰스토리(주)
1101115282077

(주)시큐아이
1101111912503

에스티엠(주)
2301110176840

에스코어(주)
1101113681031

오픈핸즈(주)
1311110266146

(주)미라콤아이앤씨
1101111617533

삼성카드고객서비스(주)
1101115291656

(주)휴먼티에스에스
1101114272706

에스원씨알엠(주)
1358110190199

신라스테이(주)
1101115433927

에이치디씨신라면세점(주)
1101115722916

(주)삼성경제연구소
1101110766670

(주)삼성라이온즈
1701110015786

삼성벤처투자(주)
1101111785538

삼성액티브자산운용(주)
1101116277382

삼성헤지자산운용(주)
1101116277390

(주)하만인터내셔널코리아
1101113145673

에스비티엠(주)
1101116536556

計
60

※ 네추럴나인㈜는 2020년 1월 계열제외(2019년 12월 청산)

나. 관계회사 및 자회사의 투자지분 현황

1) 국내법인
(단위 : %)

피출자회사
출자회사
삼성
물산
삼성
전자
삼성
SDI
삼성
전기
삼성
중공업
호텔신라
삼성
엔지니어링
제일기획
에스원

삼성
SDS

삼성
라이온즈

삼성물산

5.0

0.1

7.0

17.1

삼성전자

19.6
23.7
16.0
5.1

25.2

22.6

삼성SDI

0.4
0.1
11.7

11.0

삼성전기

2.2

삼성중공업

제일기획

0.1

67.5

호텔신라

에스원

삼성경제연구소

삼성SDS

삼성생명보험
0.1
8.8
0.2
0.2
3.2
7.7
0.1
0.1
5.4
0.1

삼성화재해상보험

1.5

0.2

1.0

삼성증권

3.1

1.3

삼성카드

1.3

3.0
1.9

삼성디스플레이

삼성바이오로직스

삼성자산운용

미라콤아이앤씨

삼성전자서비스

Harman International 
Industries, Inc.

計
0.1
15.3
19.7
23.9
22.0
17.3
19.0
28.4
20.6
39.8
67.5

※ 기준일 2019년 12월말(보통주 기준)

피출자회사
출자회사
삼성
경제연구소
스테코
세메스
삼성전자
서비스
삼성전자
판매
수원삼성
축구단
삼성전자
로지텍
삼성
디스플레이
삼성
메디슨

삼성
바이오
로직스

삼성
바이오
에피스

삼성물산
1.0

43.4

삼성전자
29.8
70.0
91.5
99.3
100.0

100.0
84.8
68.5
31.5

삼성SDI
29.6

15.2

삼성전기
23.8

삼성중공업
1.0

제일기획

100.0

호텔신라

에스원

삼성경제연구소

삼성SDS

삼성생명보험
14.8

0.1

삼성화재해상보험

삼성증권

삼성카드

삼성디스플레이

삼성바이오로직스

50.0

삼성자산운용

미라콤아이앤씨

삼성전자서비스

Harman International 
Industries Inc

計
100.0
70.0
91.5
99.3
100.0
100.0
100.0
100.0
68.5
75.0
50.0

※ 기준일
2019년 12월말(보통주 기준)

피출자회사

출자회사
삼성코닝
어드밴스
드글라스
에스
유머티
리얼스
씨브이
네트
서울
레이크
사이드
삼우
종합건축
사무소

에스디
플렉스

제일패션
리테일
삼성
웰스토리

삼성
서비스
씨에스

시큐아이

삼성물산

40.1
100.0
100.0

100.0
100.0

8.7

삼성전자

삼성SDI

50.0

삼성전기

삼성중공업

제일기획

호텔신라

에스원

삼성경제연구소

삼성SDS

9.4

56.5

삼성생명보험

삼성화재해상보험

삼성증권

삼성카드

삼성디스플레이
50.0
50.0

삼성바이오로직스

삼성자산운용

미라콤아이앤씨

삼성전자서비스

100.0

Harman International 
Industries Inc

計
50.0
50.0
49.5
100.0
100.0
50.0
100.0
100.0
100.0
65.2

※ 기준일
2019년 12월말(보통주 기준)

피출자회사
출자회사
휴먼
티에스에스

에스원
씨알엠

에스티엠
멀티
캠퍼스

에스코어

오픈핸즈

미라콤
아이앤씨
신라스테이
HDC
신라면세점
에스
비티엠

삼성
생명보험

삼성생명
서비스
손해사정

삼성물산

19.3

삼성전자

삼성SDI

100.0

삼성전기

삼성중공업

제일기획

5.2

5.4

호텔신라

100.0
50.0
100.0

에스원
100.0
100.0

0.6

0.6

삼성경제연구소

15.2

삼성SDS

47.2
81.8
100.0
83.6

삼성생명보험

0.0

99.8

삼성화재해상보험

삼성증권

삼성카드

삼성디스플레이

삼성바이오로직스

삼성자산운용

미라콤아이앤씨

0.5

삼성전자서비스

Harman International 
Industries Inc

計
100.0
100.0
100.0
62.4
88.1
100.0
89.6
100.0
50.0
100.0
19.3
99.8

※ 기준일
2019년 12월말(보통주 기준)

피출자회사
출자회사

삼성
에스알에이
자산운용

삼성생명
금융서비스
보험대리점

삼성화재
해상보험

삼성화재
애니카
손해사정

삼성화재
서비스
손해사정

삼성화재
금융서비스
보험대리점
삼성
증권
삼성
카드
삼성카드
고객서비스
삼 성
자산운용

삼성물산

삼성전자

삼성SDI

삼성전기

삼성중공업

제일기획

호텔신라

에스원

삼성경제연구소

삼성SDS

삼성생명보험
100.0
100.0
15.0

29.5
71.9

100.0

삼성화재해상보험

100.0
100.0
100.0

삼성증권

삼성카드

100.0

삼성디스플레이

삼성바이오로직스

삼성자산운용

미라콤아이앤씨

삼성전자서비스

Harman International 
Industries Inc

計
100.0
100.0
15.0
100.0
100.0
100.0
29.5
71.9
100.0
100.0

※ 기준일
2019년 12월말(보통주 기준)

피출자회사
출자회사
삼성선물
삼성벤처투자
삼성
액티브
자산운용
삼성헤지
자산운용
하 만
인터내셔널 
코리아

삼성물산

16.7

삼성전자

16.3

삼성SDI

16.3

삼성전기

17.0

삼성중공업

17.0

제일기획

호텔신라

에스원

삼성경제연구소

삼성SDS

삼성생명보험

삼성화재해상보험

삼성증권
100.0
16.7

삼성카드

삼성디스플레이

삼성바이오로직스

삼성자산운용

100.0
100.0

미라콤아이앤씨

삼성전자서비스

Harman International 
Industries Inc

100.0

計
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

※ 기준일
2019년 12월말(보통주 기준)

2
) 해외법인
(단위 : %)

투자사명
피투자사명
지분율

㈜삼우종합건축사사무소
SAMOO HU Designer and Engineering Services Limited
100.0

㈜삼우종합건축사사무소
SAMOO DESIGNERS & ENGINEERS INDIA PRIVATE LIMITED
100.0

㈜삼우종합건축사사무소
SAMOO (KL) SDN. BHD.
100.0

Samsung C&T America Inc.
Meadowland Distribution
100.0

Samsung C&T America Inc.
Samsung Green repower, LLC
100.0

Samsung C&T America Inc.
Samsung Solar Construction Inc.
100.0

Samsung C&T America Inc.
QSSC, S.A. de C.V.
20.0

Samsung C&T America Inc.
Samsung Solar Energy LLC
100.0

Samsung C&T America Inc.
S-print Inc
24.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SP Armow Wind Ontario LP
50.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE GRW EPC GP Inc.
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE GRW EPC LP
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE SKW EPC GP Inc.
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE SKW EPC LP
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE WIND PA GP INC.
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE WIND PA LP
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE GRS Holdings GP Inc.
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE GRS Holdings LP
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE K2 EPC GP Inc.
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE K2 EPC LP
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE KS HOLDINGS GP INC.
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE KS HOLDINGS LP
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SP Belle River Wind LP
42.5

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE Armow EPC GP Inc.
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE Armow EPC LP
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
North Kent Wind 1 LP
35.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE Wind GP Holding Inc.
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
South Kent Wind LP Inc.
50.0

Samsung Renewable Energy Inc.
Grand Renewable Wind LP Inc.
45.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE North Kent 2 LP Holdings LP
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE Solar Development GP Inc.
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE Solar Development LP
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE Windsor Holdings GP Inc.
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE Southgate Holdings GP Inc.
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE Solar Construction Management GP Inc.
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE Solar Construction Management LP
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE DEVELOPMENT GP INC.
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE DEVELOPMENT LP
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE BRW EPC GP INC.
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE BRW EPC LP
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE North Kent 1 GP Holdings Inc
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE North Kent 2 GP Holdings Inc
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE Belle River GP Holdings Inc
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE NK1 EPC GP Inc
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE NK1 EPC LP
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE Summerside Construction GP Inc.
100.0

Samsung Renewable Energy Inc.
SRE Summerside Construction LP
100.0

Samsung Green repower, LLC
SOLAR PROJECTS SOLUTIONS,LLC
50.0

SP Armow Wind Ontario GP Inc
SP Armow Wind Ontario LP
0.0

Samsung C&T Oil & Gas Parallel Corp.
PLL Holdings LLC
83.6

Samsung C&T Oil & Gas Parallel Corp.
PLL E&P LLC
90.0

SRE GRW EPC GP Inc.
SRE GRW EPC LP
0.0

SRE SKW EPC GP Inc.
SRE SKW EPC LP
0.0

PLL Holdings LLC
Parallel Petroleum LLC
61.0

SRE WIND PA GP INC.
SRE WIND PA LP
0.0

SRE GRS Holdings GP Inc.
Grand Renewable Solar GP Inc.
50.0

SRE GRS Holdings GP Inc.
SRE GRS Holdings LP
0.0

SRE K2 EPC GP Inc.
SRE K2 EPC LP
0.0

SRE KS HOLDINGS GP INC.
KINGSTON SOLAR GP INC.
50.0

SRE KS HOLDINGS GP INC.
SRE KS HOLDINGS LP
0.0

SP Belle River Wind GP Inc
SP Belle River Wind LP
0.0

SRE Armow EPC GP Inc.
SRE Armow EPC LP
0.0

SRE Wind GP Holding Inc.
SP Armow Wind Ontario GP Inc
50.0

SRE Wind GP Holding Inc.
South Kent Wind GP Inc.
50.0

SRE Wind GP Holding Inc.
Grand Renewable Wind GP Inc.
50.0

South Kent Wind GP Inc.
South Kent Wind LP Inc.
0.0

Grand Renewable Wind GP Inc.
Grand Renewable Wind LP Inc.
0.0

North Kent Wind 1 GP Inc
North Kent Wind 1 LP
0.0

SRE Solar Development GP Inc.
SRE Solar Development LP
0.0

SRE Solar Construction Management GP Inc.
SRE Solar Construction Management LP
0.0

SRE DEVELOPMENT GP INC.
SRE DEVELOPMENT LP
0.0

SRE BRW EPC GP INC.
SRE BRW EPC LP
0.0

SRE North Kent 1 GP Holdings Inc
North Kent Wind 1 GP Inc
50.0

SRE North Kent 2 GP Holdings Inc
SRE North Kent 2 LP Holdings LP
0.0

SRE Belle River GP Holdings Inc
SP Belle River Wind GP Inc
50.0

SRE NK1 EPC GP Inc
SRE NK1 EPC LP
0.0

SRE Summerside Construction GP Inc.
SRE Summerside Construction LP
0.0

Samsung Solar Energy LLC
Samsung Solar Energy 1 LLC
100.0

Samsung Solar Energy LLC
Samsung Solar Energy 2 LLC
100.0

Samsung Solar Energy LLC
Samsung Solar Energy 3, LLC
100.0

Samsung Solar Energy 1 LLC
CS SOLAR LLC
50.0

Samsung Solar Energy 3, LLC
SST SOLAR, LLC
50.0

Samsung C&T Deutschland GmbH
POSS-SLPC, S.R.O
20.0

Samsung C&T Deutschland GmbH
Solluce Romania 1 B.V.
20.0

Samsung C&T Deutschland GmbH
S.C. Otelinox S.A
94.3

Solluce Romania 1 B.V.
LJG GREEN SOURCE ENERGY ALPHA S.R.L.
78.0

Cheil Holding Inc.
Samsung Const. Co. Phils.,Inc.
75.0

Samsung C&T Singapore Pte., Ltd.
Samsung Chemtech Vina LLC
48.3

Samsung C&T Singapore Pte., Ltd.
S-print Inc
16.0

Samsung C&T Singapore Pte., Ltd.
PT. INSAM BATUBARA ENERGY
10.0

Samsung C&T Singapore Pte., Ltd.
Malaysia Samsung Steel Center Sdn.Bhd
30.0

Samsung C&T Singapore Pte., Ltd.
S&G Biofuel PTE.LTD
12.6

S&G Biofuel PTE.LTD
PT. Gandaerah Hendana
95.0

S&G Biofuel PTE.LTD
PT. Inecda
95.0

Samsung C&T Hongkong Ltd.
Samsung C&T Thailand Co., Ltd
13.2

Samsung C&T Hongkong Ltd.
천진국제무역공사
100.0

Samsung C&T Hongkong Ltd.
SAMSUNG TRADING (SHANGHAI) CO., LTD
100.0

Samsung C&T Hongkong Ltd.
Samsung Precision Stainless Steel(pinghu) Co.,Ltd.
45.0

삼성전자㈜
Samsung Japan Corporation
100.0

삼성전자㈜
Samsung R&D Institute Japan Co. Ltd.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics America, Inc.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Canada, Inc.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Mexico S.A. De C.V.
63.6

삼성전자㈜
Samsung Electronics (UK) Ltd.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Ltd.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Holding GmbH
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Iberia, S.A.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics France S.A.S
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Hungarian Private Co. Ltd.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Italia S.P.A.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Europe Logistics B.V.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Benelux B.V.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Overseas B.V.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Polska, SP.Zo.o
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Portuguesa S.A.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Nordic Aktiebolag
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Austria GmbH
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Slovakia s.r.o
55.7

삼성전자㈜
Samsung Electronics Europe Holding Cooperatief U.A.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Display (M) Sdn. Bhd.
75.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics (M) Sdn. Bhd.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Vina Electronics Co., Ltd.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Asia Private Ltd.
100.0

삼성전자㈜
Samsung India Electronics Private Ltd.
100.0

삼성전자㈜
Samsung R&D Institute India-Bangalore Private Limited
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Australia Pty. Ltd.
100.0

삼성전자㈜
PT Samsung Electronics Indonesia
100.0

삼성전자㈜
Thai Samsung Electronics Co., Ltd.
91.8

삼성전자㈜
Samsung Malaysia Electronics (SME) Sdn. Bhd.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Hong Kong Co., Ltd.
100.0

삼성전자㈜
Suzhou Samsung Electronics Co., Ltd.
69.1

삼성전자㈜
Samsung (CHINA) Investment Co., Ltd.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Suzhou Semiconductor Co., Ltd.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Huizhou Co., Ltd.
89.6

삼성전자㈜
Tianjin Samsung Electronics Co., Ltd.
48.2

삼성전자㈜
Samsung Electronics Taiwan Co., Ltd.
100.0

삼성전자㈜
Tianjin Samsung Telecom Technology Co., Ltd.
90.0

삼성전자㈜
Shanghai Samsung Semiconductor Co., Ltd.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Suzhou Computer Co., Ltd.
73.7

삼성전자㈜
Shenzhen Samsung Electronics Telecommunication Co., Ltd.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Semiconductor (China) R&D Co., Ltd.
100.0

삼성전자㈜
Samsung (China) Semiconductor Co., Ltd.
100.0

삼성전자㈜
Samsung SemiConductor Xian Co., Ltd.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Gulf Electronics Co., Ltd.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Egypt S.A.E
0.1

삼성전자㈜
Samsung Electronics South Africa(Pty) Ltd.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Latinoamerica(Zona Libre), S. A.
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronica da Amazonia Ltda.
87.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Argentina S.A.
98.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Chile Limitada
4.1

삼성전자㈜
Samsung Electronics Rus Company LLC
100.0

삼성전자㈜
Samsung Electronics Rus Kaluga LLC
100.0

삼성전자㈜
Tianjin Samsung LED Co., Ltd.
100.0

삼성바이오에피스㈜
SAMSUNG BIOEPIS UK LIMITED
100.0

삼성바이오에피스㈜
Samsung Bioepis NL B.V.
100.0

삼성바이오에피스㈜
Samsung Bioepis CH GmbH
100.0

삼성바이오에피스㈜
SAMSUNG BIOEPIS AU PTY LTD
100.0

삼성바이오에피스㈜
SAMSUNG BIOEPIS NZ LIMITED
100.0

삼성바이오에피스㈜
SAMSUNG BIOEPIS IL LTD
100.0

삼성바이오에피스㈜
SAMSUNG BIOEPIS BR PHARMACEUTICAL LTDA
100.0

삼성디스플레이㈜
Intellectual Keystone Technology LLC
41.9

삼성디스플레이㈜
Samsung Display Slovakia, s.r.o.
100.0

삼성디스플레이㈜
Samsung Display Vietnam Co., Ltd.
100.0

삼성디스플레이㈜
Samsung Display Noida Private Limited
100.0

삼성디스플레이㈜
Samsung Suzhou Module Co., Ltd.
100.0

삼성디스플레이㈜
Samsung Suzhou LCD Co., Ltd.
60.0

삼성디스플레이㈜
Samsung Display Dongguan Co., Ltd.
100.0

삼성디스플레이㈜
Samsung Display Tianjin Co., Ltd.
95.0

삼성디스플레이㈜
Novaled GmbH
9.9

세메스㈜
SEMES America, Inc.
100.0

세메스㈜
SEMES (XIAN) Co., Ltd.
100.0

Samsung Electronics America, Inc.
NeuroLogica Corp.
100.0

Samsung Electronics America, Inc.
Dacor Holdings, Inc.
100.0

Samsung Electronics America, Inc.
Samsung HVAC America, LLC
100.0

Samsung Electronics America, Inc.
SmartThings, Inc.
100.0

Samsung Electronics America, Inc.
Samsung Oak Holdings, Inc.
100.0

Samsung Electronics America, Inc.
Joyent, Inc.
100.0

Samsung Electronics America, Inc.
Prismview, LLC
100.0

Samsung Electronics America, Inc.
Samsung Semiconductor, Inc.
100.0

Samsung Electronics America, Inc.
Samsung Research America, Inc
100.0

Samsung Electronics America, Inc.
Samsung Electronics Home Appliances America, LLC
100.0

Samsung Electronics America, Inc.
Samsung International, Inc.
100.0

Samsung Electronics America, Inc.
Harman International Industries, Inc.
100.0

Dacor Holdings, Inc.
Dacor, Inc.
100.0

Dacor Holdings, Inc.
EverythingDacor.com, Inc.
100.0

Dacor Holdings, Inc.
Distinctive Appliances of California, Inc.
100.0

Dacor, Inc.
Dacor Canada Co.
100.0

Samsung Oak Holdings, Inc.
Stellus Technologies, Inc.
100.0

Samsung Semiconductor, Inc.
Samsung Austin Semiconductor LLC.
100.0

Samsung Electronics Canada, Inc.
AdGear Technologies Inc.
100.0

Samsung Electronics Canada, Inc.
SigMast Communications Inc.
100.0

Samsung Research America, Inc
SAMSUNG NEXT LLC
100.0

Samsung Research America, Inc
Viv Labs, Inc.
100.0

SAMSUNG NEXT LLC
SAMSUNG NEXT FUND LLC
100.0

Samsung International, Inc.
Samsung Mexicana S.A. de C.V
100.0

Samsung Electronics Mexico S.A. De C.V.
Samsung Electronics Digital Appliance Mexico, SA de CV
100.0

Harman International Industries, Inc.
Harman International Japan Co., Ltd.
100.0

Harman International Industries, Inc.
Harman International Industries Canada Ltd.
100.0

Harman International Industries, Inc.
Harman Becker Automotive Systems, Inc.
100.0

Harman International Industries, Inc.
Harman Professional, Inc.
100.0

Harman International Industries, Inc.
Harman Connected Services, Inc.
100.0

Harman International Industries, Inc.
Harman Financial Group LLC
100.0

Harman International Industries, Inc.
Harman Belgium SA
100.0

Harman International Industries, Inc.
Harman France SNC
100.0

Harman International Industries, Inc.
Red Bend Software SAS
100.0

Harman International Industries, Inc.
Harman Inc. & Co. KG
66.0

Harman International Industries, Inc.
Harman KG Holding, LLC
100.0

Harman International Industries, Inc.
Harman Becker Automotive Systems Italy S.R.L.
100.0

Harman International Industries, Inc.
Harman Finance International, SCA
100.0

Harman International Industries, Inc.
Harman Finance International GP S.a.r.l
100.0

Harman International Industries, Inc.
Harman Industries Holdings Mauritius Ltd.
100.0

Harman International Industries, Inc.
Harman International Mexico, S. de R.L. de C.V.
99.9

Harman Becker Automotive Systems, Inc.
Harman International Estonia OU
100.0

Harman Professional, Inc.
AMX UK Limited
100.0

Harman Professional, Inc.
Harman Singapore Pte. Ltd.
100.0

Harman Professional, Inc.
Harman da Amazonia Industria Eletronica e Participacoes Ltda.
0.0

Harman Professional, Inc.
Harman do Brasil Industria Eletronica e Participacoes Ltda.
0.0

Harman Connected Services, Inc.
Harman Connected Services Engineering Corp.
100.0

Harman Connected Services, Inc.
Harman Connected Services South America S.R.L.
100.0

Harman Connected Services, Inc.
Harman Connected Services AB.
100.0

Harman Connected Services, Inc.
Harman Connected Services UK Ltd.
100.0

Harman Connected Services, Inc.
Harman Connected Services Corp. India Pvt. Ltd.
1.6

Harman Connected Services, Inc.
Global Symphony Technology Group Private Ltd.
100.0

Harman Financial Group LLC
Harman International (India) Private Limited
0.0

Harman Financial Group LLC
Harman International Mexico, S. de R.L. de C.V.
0.1

Harman Financial Group LLC
Harman de Mexico, S. de R.L. de C.V.
0.0

Samsung Electronics (UK) Ltd.
Samsung Semiconductor Europe Limited
100.0

Samsung Electronics Holding GmbH
Samsung Semiconductor Europe GmbH
100.0

Samsung Electronics Holding GmbH
Samsung Electronics GmbH
100.0

Samsung Electronics Hungarian Private Co. Ltd.
Samsung Electronics Czech and Slovak s.r.o.
31.4

Samsung Electronics Hungarian Private Co. Ltd.
Samsung Electronics Slovakia s.r.o
44.3

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronics Mexico S.A. De C.V.
36.4

Samsung Electronics Benelux B.V.
SAMSUNG ELECTRONICS BALTICS SIA
100.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronics West Africa Ltd.
100.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronics East Africa Ltd.
100.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronics Saudi Arabia Ltd.
100.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronics Egypt S.A.E
99.9

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronics Israel Ltd.
100.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronics Tunisia S.A.R.L
99.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronics Pakistan(Private) Ltd.
100.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronics South Africa Production (pty) Ltd.
100.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronics Turkey
100.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Semiconductor Israel R&D Center, Ltd.
100.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronics Levant Co.,Ltd.
100.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronics Maghreb Arab
100.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronics Venezuela, C.A.
100.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronica da Amazonia Ltda.
13.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronics Chile Limitada
95.9

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronics Peru S.A.C.
100.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronics Ukraine Company LLC
100.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung R&D Institute Rus LLC
100.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronics Central Eurasia LLP
100.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Samsung Electronics Caucasus Co. Ltd
100.0

Samsung Electronics Benelux B.V.
Corephotonics Ltd.
100.0

Zhilabs, S.L.
Zhilabs Inc.
100.0

Samsung Electronics Nordic Aktiebolag
Samsung Nanoradio Design Center
100.0

AKG Acoustics Gmbh
Harman Professional Denmark ApS
100.0

AKG Acoustics Gmbh
Studer Professional Audio GmbH
100.0

Harman Professional Denmark ApS
Martin Professional Japan Ltd.
40.0

Harman Professional Denmark ApS
Harman International s.r.o
100.0

Harman Professional Denmark ApS
Martin Professional Pte. Ltd.
100.0

Harman Becker Automotive Systems GmbH
Harman International Romania SRL
0.0

Harman Holding Gmbh & Co. KG
Harman Becker Automotive Systems GmbH
100.0

Harman Holding Gmbh & Co. KG
Harman Deutschland GmbH
100.0

Harman Holding Gmbh & Co. KG
Harman Becker Automotive Systems Manufacturing Kft
100.0

Harman Holding Gmbh & Co. KG
Harman RUS CIS LLC
100.0

Harman Inc. & Co. KG
Harman Holding Gmbh & Co. KG
100.0

Harman Inc. & Co. KG
Harman Management Gmbh
100.0

Harman Inc. & Co. KG
Harman Hungary Financing Ltd.
100.0

Harman Connected Services GmbH
Harman Connected Services OOO
100.0

Harman KG Holding, LLC
Harman Inc. & Co. KG
34.0

Harman Becker Automotive Systems Manufacturing Kft
Harman Professional Kft
100.0

Harman Becker Automotive Systems Manufacturing Kft
Harman Consumer Nederland B.V.
100.0

Harman Becker Automotive Systems Manufacturing Kft
Harman International Romania SRL
100.0

Harman Becker Automotive Systems Manufacturing Kft
Red Bend Ltd.
100.0

Harman Becker Automotive Systems Manufacturing Kft
Harman do Brasil Industria Eletronica e Participacoes Ltda.
100.0

Harman Hungary Financing Ltd.
Harman International Industries Limited
100.0

Harman Finance International GP S.a.r.l
Harman Finance International, SCA
0.0

Harman Consumer Nederland B.V.
AKG Acoustics Gmbh
100.0

Harman Consumer Nederland B.V.
Harman Audio Iberia Espana Sociedad Limitada
100.0

Harman Consumer Nederland B.V.
Harman Holding Limited
100.0

Harman Audio Iberia Espana Sociedad Limitada
Harman France SNC
0.0

Harman Connected Services AB.
Harman Finland Oy
100.0

Harman Connected Services AB.
Harman Connected Services GmbH
100.0

Harman Connected Services AB.
Harman Connected Services Poland Sp.zoo
100.0

Harman Connected Services AB.
Harman Connected Services Solutions (Chengdu) Co., Ltd.
100.0

Harman Automotive UK Limited
Harman de Mexico, S. de R.L. de C.V.
100.0

Harman International Industries Limited
Harman Automotive UK Limited
100.0

Harman International Industries Limited
Martin Manufacturing (UK) Ltd
100.0

Harman International Industries Limited
Harman Connected Services Limited
100.0

Harman International Industries Limited
Arcam Limited
100.0

Harman International Industries Limited
Harman International Industries PTY Ltd.
100.0

Harman Connected Services UK Ltd.
Harman Connected Services Morocco
100.0

Arcam Limited
A&R Cambridge Limited
100.0

Samsung Electronics Austria GmbH
Samsung Electronics Switzerland GmbH
100.0

Samsung Electronics Europe Holding Cooperatief U.A.
Samsung Electronics Czech and Slovak s.r.o.
68.6

Samsung Electronics Europe Holding Cooperatief U.A.
Samsung Electronics Romania LLC
100.0

Samsung Electronics Europe Holding Cooperatief U.A.
Zhilabs, S.L.
100.0

Samsung Electronics Europe Holding Cooperatief U.A.
Porta Nuova Varesine Building 2 S.r.l.
49.0

Samsung Electronics Europe Holding Cooperatief U.A.
Samsung Electronics Poland Manufacturing SP.Zo.o
100.0

Samsung Electronics Europe Holding Cooperatief U.A.
Samsung Electronics Greece S.M.S.A
100.0

Samsung Electronics Europe Holding Cooperatief U.A.
Samsung Electronics Air Conditioner Europe B.V.
100.0

Samsung Electronics Europe Holding Cooperatief U.A.
FOODIENT LTD.
100.0

Samsung Electronics Europe Holding Cooperatief U.A.
Samsung Denmark Research Center ApS
100.0

Samsung Electronics Europe Holding Cooperatief U.A.
Samsung Cambridge Solution Centre Limited
100.0

Samsung Electronics Europe Holding Cooperatief U.A.
Novaled GmbH
40.0

Samsung Asia Private Ltd.
Samsung Electronics Japan Co., Ltd.
100.0

Samsung Asia Private Ltd.
Samsung Electronics Display (M) Sdn. Bhd.
25.0

Samsung Asia Private Ltd.
Samsung Electronics New Zealand Limited
100.0

Samsung Asia Private Ltd.
Samsung Electronics Philippines Corporation
100.0

Samsung Asia Private Ltd.
Samsung R&D Institute BanglaDesh Limited
100.0

Samsung Asia Private Ltd.
Samsung Electronics Vietnam Co., Ltd.
100.0

Samsung Asia Private Ltd.
Samsung Electronics Vietnam THAINGUYEN Co., Ltd.
100.0

Samsung Asia Private Ltd.
Samsung Electronics HCMC CE Complex Co., Ltd.
100.0

Samsung Asia Private Ltd.
Samsung Electro-Mechanics(Thailand) Co., Ltd.
25.0

Samsung Asia Private Ltd.
iMarket Asia Co., Ltd.
11.4

Samsung India Electronics Private Ltd.
Samsung Nepal Services Pvt, Ltd
100.0

PT Samsung Electronics Indonesia
PT Samsung Telecommunications Indonesia
100.0

Thai Samsung Electronics Co., Ltd.
Laos Samsung Electronics Sole Co., Ltd
100.0

Samsung Electronics Hong Kong Co., Ltd.
iMarket Asia Co., Ltd.
11.3

Suzhou Samsung Electronics Co., Ltd.
Samsung Suzhou Electronics Export Co., Ltd.
100.0

Samsung (CHINA) Investment Co., Ltd.
Suzhou Samsung Electronics Co., Ltd.
19.2

Samsung (CHINA) Investment Co., Ltd.
Samsung Mobile R&D Center China-Guangzhou
100.0

Samsung (CHINA) Investment Co., Ltd.
Samsung Tianjin Mobile Development Center
100.0

Samsung (CHINA) Investment Co., Ltd.
Samsung R&D Institute China-Shenzhen
100.0

Samsung (CHINA) Investment Co., Ltd.
Samsung Electronics Huizhou Co., Ltd.
10.4

Samsung (CHINA) Investment Co., Ltd.
Tianjin Samsung Electronics Co., Ltd.
43.1

Samsung (CHINA) Investment Co., Ltd.
Beijing Samsung Telecom R&D Center
100.0

Samsung (CHINA) Investment Co., Ltd.
Samsung Electronics Suzhou Computer Co., Ltd.
26.3

Samsung (CHINA) Investment Co., Ltd.
Samsung Electronics China R&D Center
100.0

Harman International (China) Holdings Co., Ltd.
Harman (Suzhou) Audio and Infotainment Systems Co., Ltd.
100.0

Harman International (China) Holdings Co., Ltd.
Harman Technology (Shenzhen) Co., Ltd.
100.0

Harman International (China) Holdings Co., Ltd.
Harman (China) Technologies Co., Ltd.
100.0

Harman Holding Limited
Harman Commercial (Shanghai) Co., Ltd.
100.0

Harman Holding Limited
Harman International (China) Holdings Co., Ltd.
100.0

Harman Holding Limited
Harman Automotive Electronic Systems (Suzhou) Co., Ltd.
100.0

Samsung Gulf Electronics Co., Ltd.
Samsung Electronics Egypt S.A.E
0.1

Samsung Electronics Maghreb Arab
Samsung Electronics Tunisia S.A.R.L
1.0

Harman Industries Holdings Mauritius Ltd.
Harman International (India) Private Limited
100.0

Global Symphony Technology Group Private Ltd.
Harman Connected Services Corp. India Pvt. Ltd.
98.4

Red Bend Ltd.
Red Bend Software Ltd.
100.0

Samsung Electronics Latinoamerica(Zona Libre), S. A.
Samsung Electronics Latinoamerica Miami, Inc.
100.0

Samsung Electronics Latinoamerica(Zona Libre), S. A.
Samsung Electronica Colombia S.A.
100.0

Samsung Electronics Latinoamerica(Zona Libre), S. A.
Samsung Electronics Panama. S.A.
100.0

Samsung Electronica da Amazonia Ltda.
Samsung Electronics Argentina S.A.
2.0

Harman do Brasil Industria Eletronica e Participacoes Ltda.
Harman da Amazonia Industria Eletronica e Participacoes Ltda.
100.0

Samsung Electronics Central Eurasia LLP
Samsung Electronics Caucasus Co. Ltd
0.0

삼성SDI㈜
Intellectual Keystone Technology LLC
41.0

삼성SDI㈜
Samsung SDI Japan Co., Ltd.
89.2

삼성SDI㈜
Samsung SDI America, Inc.
91.7

삼성SDI㈜
Samsung SDI Hungary., Zrt.
100.0

삼성SDI㈜
Samsung SDI Europe GmbH
100.0

삼성SDI㈜
Samsung SDI Battery Systems GmbH
100.0

삼성SDI㈜
Samsung SDI Vietnam Co., Ltd.
100.0

삼성SDI㈜
Samsung SDI Energy Malaysia Sdn, Bhd.
100.0

삼성SDI㈜
Samsung SDI India Private Limited
100.0

삼성SDI㈜
Samsung SDI(Hong Kong) Ltd.
97.6

삼성SDI㈜
Samsung SDI China Co., Ltd.
100.0

삼성SDI㈜
Samsung SDI-ARN (Xi'An) Power Battery Co., Ltd.
65.0

삼성SDI㈜
Samsung SDI (Changchun) Power Battery Co., Ltd.
50.0

삼성SDI㈜
Samsung SDI（Tianjin）Battery Co.,Ltd.
80.0

삼성SDI㈜
Novaled GmbH
50.1

삼성SDI㈜
SAMSUNG SDI WUXI CO.,LTD.
100.0

삼성SDI㈜
Samsung SDI(Wuxi) Battery Systems Co., Ltd.
50.0

삼성SDI㈜
iMarket Asia Co., Ltd.
8.7

Samsung SDI(Hong Kong) Ltd.
Samsung SDI India Private Limited
0.0

Samsung SDI(Hong Kong) Ltd.
Tianjin Samsung SDI Co., Ltd.
80.0

삼성전기㈜
Samsung Electro-Machanics Japan Co., Ltd.
100.0

삼성전기㈜
Samsung Electro-Mechanics America, Inc.
100.0

삼성전기㈜
Samsung Electro-Mechanics GmbH
100.0

삼성전기㈜
Samsung Electro-Mechanics(Thailand) Co., Ltd.
75.0

삼성전기㈜
Samsung Electro-Mechanics Philippines, Corp.
100.0

삼성전기㈜
Calamba Premier Realty Corporation
39.8

삼성전기㈜
Samsung Electro-Mechanics Pte Ltd.
100.0

삼성전기㈜
Samsung Electro-Mechanics Vietnam Co., Ltd.
100.0

삼성전기㈜
Samsung Electro-Mechanics Software India Bangalore Private Limited
99.9

삼성전기㈜
Dongguan Samsung Electro-Mechanics Co., Ltd.
100.0

삼성전기㈜
Tianjin Samsung Electro-Mechanics Co., Ltd.
81.8

삼성전기㈜
Samsung High-Tech Electro-Mechanics(Tianjin) Co., Ltd.
95.0

삼성전기㈜
Samsung Electro-Mechanics (Shenzhen) Co., Ltd.
100.0

삼성전기㈜
Kunshan Samsung Electro-Mechanics Co., Ltd.
100.0

삼성전기㈜
iMarket Asia Co., Ltd.
8.7

Calamba Premier Realty Corporation
Batino Realty Corporation
100.0

Samsung Electro-Mechanics Pte Ltd.
Samsung Electro-Mechanics Software India Bangalore Private Limited
0.1

삼성화재해상보험㈜
Samsung Fire & Marine Management Corporation
100.0

삼성화재해상보험㈜
SAMSUNG FIRE & MARINE INSURANCE COMPANY OF EUROPE LTD.
100.0

삼성화재해상보험㈜
PT. Asuransi Samsung Tugu
70.0

삼성화재해상보험㈜
SAMSUNG VINA INSURANCE COMPANY LIMITED
75.0

삼성화재해상보험㈜
Samsung Reinsurance Pte. Ltd.
100.0

삼성화재해상보험㈜
삼성재산보험 (중국) 유한공사
100.0

삼성화재해상보험㈜
Samsung Fire & Marine Insurance Management Middle East Limited
100.0

삼성중공업㈜
Camellia Consulting Corporation
100.0

삼성중공업㈜
Samsung Heavy Industries India Pvt.Ltd.
100.0

삼성중공업㈜
SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES (M) SDN.BHD
100.0

삼성중공업㈜
삼성중공업(영파)유한공사
100.0

삼성중공업㈜
삼성중공업(영성)유한공사
100.0

삼성중공업㈜
영성가야선업유한공사
100.0

삼성중공업㈜
SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES NIGERIA LIMITED
100.0

삼성중공업㈜
Samsung Heavy Industries Mozambique LDA
100.0

SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES NIGERIA LIMITED
SHI - MCI FZE
70.0

삼성생명보험㈜
Porta Nuova Varesine Building 2 S.r.l.
51.0

삼성생명보험㈜
THAI SAMSUNG LIFE INSURANCE CO., LTD.
48.9

삼성생명보험㈜
Beijing Samsung Real Estate Co.. Ltd
90.0

삼성자산운용㈜
Samsung Asset Management (New York), Inc.
100.0

삼성자산운용㈜
Samsung Global SME Private Equity Manager Fund Co., Ltd.
100.0

삼성자산운용㈜
Samsung Asset Management(London) Ltd.
100.0

삼성자산운용㈜
Samsung Private Equity Manager I Co., Ltd.
100.0

삼성자산운용㈜
Samsung Asset Management (Hong Kong) Ltd.
100.0

Samsung Asset Management (Hong Kong) Ltd.
Samsung Asset Management (Beijing) Ltd.
100.0

CHEIL INDUSTRIES ITALY SRL
COLOMBO VIA DELLA SPIGA S.R.L
100.0

삼성물산㈜
MYODO METAL CO., LTD.
100.0

삼성물산㈜
Samsung C&T Japan Corporation
100.0

삼성물산㈜
Samsung C&T America Inc.
100.0

삼성물산㈜
Samsung E&C America, INC.
100.0

삼성물산㈜
Samsung Renewable Energy Inc.
100.0

삼성물산㈜
QSSC, S.A. de C.V.
60.0

삼성물산㈜
Samsung C&T Oil & Gas Parallel Corp.
100.0

삼성물산㈜
Samsung C&T Canada Ltd.
100.0

삼성물산㈜
Samsung C&T Deutschland GmbH
100.0

삼성물산㈜
Samsung C&T U.K. Ltd.
100.0

삼성물산㈜
Samsung C&T ECUK Limited
100.0

삼성물산㈜
Whessoe engineering Limited
100.0

삼성물산㈜
POSS-SLPC, S.R.O
50.0

삼성물산㈜
Solluce Romania 1 B.V.
80.0

삼성물산㈜
SAM investment Manzanilo.B.V
53.3

삼성물산㈜
Samsung C&T (KL) Sdn.,Bhd.
100.0

삼성물산㈜
Samsung C&T Malaysia SDN. BHD
100.0

삼성물산㈜
Erdsam Co., Ltd.
100.0

삼성물산㈜
Samsung Chemtech Vina LLC
51.7

삼성물산㈜
S-print Inc
40.0

삼성물산㈜
Samsung C&T Thailand Co., Ltd
43.9

삼성물산㈜
Cheil Holding Inc.
40.0

삼성물산㈜
Samsung Const. Co. Phils.,Inc.
25.0

삼성물산㈜
PT. INSAM BATUBARA ENERGY
90.0

삼성물산㈜
Samsung E&C India Private Limited
100.0

삼성물산㈜
Samsung C&T Corporation India Private Limited
100.0

삼성물산㈜
Malaysia Samsung Steel Center Sdn.Bhd
70.0

삼성물산㈜
Samsung C&T Singapore Pte., Ltd.
100.0

삼성물산㈜
S&G Biofuel PTE.LTD
50.5

삼성물산㈜
SAMSUNG C&T Mongolia LLC.
70.0

삼성물산㈜
Samsung C&T Eng.&Const. Mongolia LLC.
100.0

삼성물산㈜
S&WOO CONSTRUCTION PHILIPPINES,INC.
100.0

삼성물산㈜
Samsung C&T Hongkong Ltd.
100.0

삼성물산㈜
Samsung C&T Taiwan Co., Ltd.
100.0

삼성물산㈜
Samsung Precision Stainless Steel(pinghu) Co.,Ltd.
55.0

삼성물산㈜
SAMSUNG C&T (SHANGHAI) CO., LTD.
100.0

삼성물산㈜
Samsung C&T (Xi'an) Co., Ltd.
100.0

삼성물산㈜
SAMSUNG C&T CORPORATION SAUDI ARABIA
100.0

삼성물산㈜
SAM Gulf Investment Limited
100.0

삼성물산㈜
Samsung C&T Chile Copper SpA
100.0

삼성물산㈜
SCNT Power Kelar Inversiones Limitada
100.0

삼성물산㈜
Samsung C&T Corporation Rus LLC
100.0

삼성물산㈜
Samsung SDI America, Inc.
8.3

삼성물산㈜
Samsung SDI(Hong Kong) Ltd.
2.4

삼성물산㈜
Beijing Samsung Real Estate Co.. Ltd
10.0

삼성물산㈜
Cheil Industries Corp., USA
100.0

삼성물산㈜
CHEIL INDUSTRIES ITALY SRL
100.0

삼성물산㈜
Samsung Fashion Trading Co. ,Ltd
100.0

삼성물산㈜
CHEIL INDUSTRIES INC. VIETNAM COMPANY LIMITED
100.0

삼성물산㈜
Samsung C&T Corporation UEM Construction JV Sdn Bhd
60.0

삼성물산㈜
iMarket Asia Co., Ltd.
19.3

삼성웰스토리㈜
WELSTORY VIETNAM COMPANY LIMITED
90.0

삼성웰스토리㈜
Shanghai Ever-Hongjun Business Mgt Service Co.,LTD
85.0

삼성웰스토리㈜
Shanghai Welstory Food Company Limited
81.6

㈜멀티캠퍼스
LANGUAGE TESTING INTERNATIONAL, INC.
82.4

Pengtai Greater China Company Limited
PENGTAI CHINA CO.,LTD.
100.0

Pengtai Greater China Company Limited
PengTai Taiwan Co., Ltd.
100.0

Pengtai Greater China Company Limited
PENGTAI INTERACTIVE ADVERTISING CO.,LTD
100.0

PENGTAI CHINA CO.,LTD.
PENGTAI E-COMMERCE CO.,LTD
100.0

PENGTAI CHINA CO.,LTD.
PENGTAI MARKETING SERVICE CO.,LTD.
100.0

PENGTAI INTERACTIVE ADVERTISING CO.,LTD
Medialytics Inc.
51.0

PENGTAI INTERACTIVE ADVERTISING CO.,LTD
Beijing Pengtai Baozun E-commerce Co., Ltd.
51.0

iMarket Asia Co., Ltd.
iMarket China Co., Ltd.
80.0

삼성증권㈜
Samsung Securities (America), Inc.
100.0

삼성증권㈜
Samsung Securities (Europe) Limited.
100.0

삼성증권㈜
Samsung Securities (Asia) Limited.
100.0

삼성에스디에스㈜
iMarket Asia Co., Ltd.
40.6

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global SCL America, Inc.
100.0

삼성에스디에스㈜
SAMSUNG SDS GSCL CANADA., LTD.
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS America, Inc.
100.0

삼성에스디에스㈜
Neo EXpress Transportation (NEXT), Inc.
51.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Europe Ltd.
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global SCL Hungary Kft.
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global SCL Slovakia, s.r.o.
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global SCL Poland Sp. Z.o.o.
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung GSCL Sweden AB
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global SCL France SAS
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global SCL Greece Societe Anonyme
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global SCL Baltics, SIA
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global SCL Italy S.R.L. A Socio Unico
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global Supply Chain Logistics Spain S.L.U
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global SCL Netherlands Cooperatief U.A
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global SCL Germany GmbH
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global SCL Austria GmbH
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS GSCL Romania SRL
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Asia Pacific Pte. Ltd.
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung Data Systems India Private Limited
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS India Private Limited
100.0

삼성에스디에스㈜
VASCO SUPPLY CHAIN SOLUTIONS PRIVATE LIMITED
51.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Vietnam Co., Ltd.
100.0

삼성에스디에스㈜
PT. Samsung SDS Global SCL Indonesia
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global SCL Philippines Co., Ltd.
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global SCL Thailand Co.,Ltd
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global SCL Malaysia SDN.BHD.
100.0

삼성에스디에스㈜
SAMSUNG SDS GLOBAL SCL AUSTRALIA PTY., LTD.
100.0

삼성에스디에스㈜
SDS-ACUTECH CO., LTD
50.0

삼성에스디에스㈜
ALS SDS Joint Stock Company
51.0

삼성에스디에스㈜
SDS-MP LOGISTICS JOINT STOCK COMPANY
51.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS (Beijing) Co., Ltd.
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung IT Services (Beijing) Co., Ltd.
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global SCL Hong Kong Ltd
100.0

삼성에스디에스㈜
SDS Kerry (Shanghai) Supply Chain Solutions Limited
50.0

삼성에스디에스㈜
SAMSUNG SDS Global SCL Egypt Co. Ltd.
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global SCL South Africa (PTY) Ltd.
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global SCL Transport and Logistics Joint Stock Company
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global Supply Chain Logistics Middle East DWC-LLC
100.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Latin America Solucoes Em Tecnologia Ltda
99.7

삼성에스디에스㈜
SAMSUNG SDS GLOBAL SCL LATIN AMERICA LOGISTICA LTD
99.7

삼성에스디에스㈜
Inte-SDS Logistics, S.A de C.V.
51.0

삼성에스디에스㈜
Samsung SDS Global SCL Rus Limited Liability Company
100.0

㈜미라콤아이앤씨
MIRACOM INC ASIA PACIFIC LIMITED
100.0

Samsung SDS Global SCL America, Inc.
Samsung SDS Latin America Solucoes Em Tecnologia Ltda
0.3

Samsung SDS Global SCL America, Inc.
Samsung SDS Mexico, S.A. DE C.V.
99.0

Samsung SDS Global SCL America, Inc.
Samsung SDS Global SCL Panama S. A.
100.0

Samsung SDS Global SCL America, Inc.
Samsung SDS Global SCL Chile Limitada
100.0

Samsung SDS Global SCL America, Inc.
Samsung SDS Global SCL Peru S.A.C.
100.0

Samsung SDS Global SCL America, Inc.
Samsung SDS Global SCL Colombia S.A.S.
100.0

Samsung SDS Global SCL America, Inc.
SAMSUNG SDS GLOBAL SCL LATIN AMERICA LOGISTICA LTD
0.3

Samsung SDS Europe Ltd.
Samsung SDS Global SCL Netherlands Cooperatief U.A
0.0

Samsung SDS Global SCL Netherlands Cooperatief U.A
Samsung SDS Global SCL Poland Sp. Z.o.o.
0.0

Samsung SDS Global SCL Netherlands Cooperatief U.A
Samsung SDS Global SCL Greece Societe Anonyme
0.0

Samsung SDS Global SCL Netherlands Cooperatief U.A
Samsung SDS GSCL Romania SRL
0.0

Samsung SDS Global SCL Netherlands Cooperatief U.A
Samsung SDS Global SCL Rus Limited Liability Company
0.0

Samsung SDS (Beijing) Co., Ltd.
Samsung SDS Global SCL Beijing Co., Ltd
100.0

Samsung IT Services (Beijing) Co., Ltd.
Samsung SDS Global Development Center Xi'an
100.0

삼성엔지니어링㈜
Samsung Engineering America Inc.
100.0

삼성엔지니어링㈜
Samsung Engineering Hungary Ltd.
100.0

삼성엔지니어링㈜
Samsung Engineering Italy S.R.L.
100.0

삼성엔지니어링㈜
Samsung Engineering (Malaysia) SDN. BHD.
100.0

삼성엔지니어링㈜
PT Samsung Engineering Indonesia Co., Ltd.
100.0

삼성엔지니어링㈜
Samsung Engineering (Thailand) Co., Ltd.
81.0

삼성엔지니어링㈜
Samsung Engineering India Private Limited
100.0

삼성엔지니어링㈜
Samsung Engineering Vietnam Co., Ltd.
100.0

삼성엔지니어링㈜
Samsung Engineering Construction(Shanghai) Co., Ltd
100.0

삼성엔지니어링㈜
Samsung Engineering Construction Xi' an Co., Ltd.
100.0

삼성엔지니어링㈜
Samsung Saudi Arabia Co., Ltd.
100.0

삼성엔지니어링㈜
Muharraq Wastewater Services Company W.L.L.
99.8

삼성엔지니어링㈜
Muharraq STP Company B.S.C.
6.6

삼성엔지니어링㈜
Muharraq Holding Company 1 Ltd.
65.0

삼성엔지니어링㈜
Samsung Ingenieria Mexico Construccion Y Operacion S.A. De C.V.
99.9

삼성엔지니어링㈜
Samsung Engineering Trinidad Co., Ltd.
100.0

삼성엔지니어링㈜
Samsung Ingenieria Manzanillo, S.A. De C.V.
99.9

삼성엔지니어링㈜
Grupo Samsung Ingenieria Mexico, S.A. De C.V.
100.0

삼성엔지니어링㈜
Samsung Ingenieria Energia S.A. De C.V.
100.0

삼성엔지니어링㈜
Samsung Engineering Bolivia S.A
100.0

삼성엔지니어링㈜
Samsung Ingenieria DUBA S.A. de C.V.
100.0

삼성엔지니어링㈜
Samsung Engineering Kazakhstan L.L.P.
100.0

Samsung Engineering America Inc.
SEA Construction, LLC
100.0

Samsung Engineering America Inc.
SEA Louisiana Construction, L.L.C.
100.0

Samsung Engineering Malaysia Sdn. Bhd.
Muharraq Wastewater Services Company W.L.L.
0.3

Samsung Engineering India Pvt., Ltd.
Samsung Saudi Arabia Co., Ltd.
0.0

Samsung Saudi Arabia Co., Ltd.
Samsung EPC Company Ltd.
75.0

Muharraq Holding Company 1 Ltd.
Muharraq Holding Company 2 Ltd.
100.0

Muharraq Holding Company 2 Ltd.
Muharraq STP Company B.S.C.
89.9

㈜에스원
S-1 CORPORATION HUNGARY LLC
100.0

㈜에스원
SOCM LLC
100.0

㈜에스원
S-1 CORPORATION VIETNAM CO., LTD
100.0

㈜에스원
Samsung Beijing Security Systems
100.0

㈜제일기획
Cheil USA Inc.
100.0

㈜제일기획
Cheil Central America Inc.
100.0

㈜제일기획
IRIS Worldwide Holdings Limited
100.0

㈜제일기획
CHEIL EUROPE LIMITED
100.0

㈜제일기획
Cheil Germany GmbH
100.0

㈜제일기획
Cheil France SAS
100.0

㈜제일기획
CHEIL SPAIN S.L
100.0

㈜제일기획
Cheil Benelux B.V.
100.0

㈜제일기획
Cheil Nordic AB
100.0

㈜제일기획
Cheil India Private Limited
100.0

㈜제일기획
Cheil (Thailand) Ltd.
100.0

㈜제일기획
Cheil Singapore Pte. Ltd.
100.0

㈜제일기획
CHEIL VIETNAM COMPANY LIMITED
99.0

㈜제일기획
Cheil Integrated Marketing Philippines, Inc.
100.0

㈜제일기획
CHEIL MALAYSIA SDN. BHD.
100.0

㈜제일기획
CHEIL CHINA
100.0

㈜제일기획
Cheil Hong Kong Ltd.
100.0

㈜제일기획
Cheil MEA FZ-LLC
100.0

㈜제일기획
Cheil South Africa (Pty) Ltd
100.0

㈜제일기획
CHEIL KENYA LIMITED
99.0

㈜제일기획
Cheil Communications Nigeria Ltd.
99.0

㈜제일기획
Cheil Worldwide Inc./Jordan LLC.
100.0

㈜제일기획
Cheil Ghana Limited
100.0

㈜제일기획
Cheil Brasil Comunicacoes Ltda.
100.0

㈜제일기획
Cheil Mexico, S.A. de C.V.
98.0

㈜제일기획
Cheil Chile SpA.
100.0

㈜제일기획
Cheil Peru S.A.C.
100.0

㈜제일기획
CHEIL ARGENTINA S.A.
98.0

㈜제일기획
Cheil Rus LLC
100.0

㈜제일기획
Cheil Ukraine LLC
100.0

㈜제일기획
Cheil Kazakhstan LLC
100.0

㈜호텔신라
Samsung Hospitality America Inc.
100.0

㈜호텔신라
Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
100.0

㈜호텔신라
Samsung Shilla Business Service Beijing Co., Ltd.
100.0

㈜호텔신라
Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
100.0

㈜호텔신라
Shilla Travel Retail Taiwan Limited
64.0

에이치디씨신라면세점㈜
HDC SHILLA (SHANGHAI) CO., LTD
100.0

에스비티엠㈜
Samsung Hospitality U.K. Inc.
100.0

에스비티엠㈜
Samsung Hospitality Europe GmbH
100.0

에스비티엠㈜
SAMSUNG HOSPITALITY ROMANIA SRL
100.0

에스비티엠㈜
Samsung Hospitality Vietnam Co., Ltd.
99.0

에스비티엠㈜
Samsung Hospitality Philippines Inc.
100.0

에스비티엠㈜
Samsung Hospitality India Private Limited
100.0

Iris Americas, Inc.
Iris (USA) Inc.
100.0

Iris Americas, Inc.
Iris Atlanta, Inc.
100.0

Iris Americas, Inc.
Iris Experience, Inc.
100.0

Iris Americas, Inc.
Iris Latin America, Inc.
100.0

Iris Americas, Inc.
Iris Worldwide San Diego, Inc.
100.0

Iris Americas, Inc.
89 Degrees, Inc.
75.0

Iris Latin America, Inc.
Irisnation Latina No.2, S. de R.L. de C.V.
0.0

Iris Latin America, Inc.
Irisnation Latina, S. de R.L. de C.V.
0.0

Iris Canada Holdings Ltd
Pricing Solutions Ltd
100.0

Cheil USA Inc.
The Barbarian Group LLC
100.0

Cheil USA Inc.
McKinney Ventures LLC
100.0

Cheil USA Inc.
Cheil India Private Limited
0.0

Cheil USA Inc.
Cheil Mexico, S.A. de C.V.
2.0

IRIS Worldwide Holdings Limited
Iris Nation Worldwide Limited
100.0

IRIS Worldwide Holdings Limited
Josh & James Limited
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Iris Americas, Inc.
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Irisnation Latina No.2, S. de R.L. de C.V.
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Irisnation Latina, S. de R.L. de C.V.
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Iris Canada Holdings Ltd
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Iris London Limited
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Iris Promotional Marketing Ltd
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Iris Ventures 1 Limited
98.6

Iris Nation Worldwide Limited
Founded Partners Limited
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Iris Products (Worldwide) Limited
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Iris Korea Limited
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Iris PR Limited
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Iris Concise Limited
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Iris Digital Limited
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Iris Amsterdam B.V.
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Datalytics Limited
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Iris Ventures (Worldwide) Limited
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Iris Culture Limited
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Concise Consultants Limited
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Atom42 Ltd
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
WDMP Limited
49.0

Iris Nation Worldwide Limited
Pricing Solutions (UK) Limited
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Iris Services Limited Dooel Skopje
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Irisnation Singapore Pte. ltd.
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Iris Worldwide Integrated Marketing Private Limited
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Iris Sydney PTY Ltd
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Iris Worldwide (Thailand) Limited
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Iris Beijing Advertising Company Limited
100.0

Iris Nation Worldwide Limited
Irisnation Hong Kong Limited
100.0

Iris London Limited
Iris Partners LLP
100.0

Iris Promotional Marketing Ltd
Holdings BR185 Limited
100.0

Iris Ventures 1 Limited
Iris Germany GmbH
100.0

Founded Partners Limited
Founded, Inc.
100.0

Iris Ventures (Worldwide) Limited
Fixers Group B.V.
49.0

Iris Germany GmbH
Pepper NA, Inc.
100.0

Iris Germany GmbH
Pepper Technologies Pte. Ltd.
100.0

CHEIL EUROPE LIMITED
Beattie McGuinness Bungay Limited
100.0

CHEIL EUROPE LIMITED
Cheil Italia S.r.l
100.0

Cheil Germany GmbH
Cheil Austria GmbH
100.0

Cheil Germany GmbH
Centrade Integrated SRL
80.0

Centrade Integrated SRL
Centrade Cheil HU Kft.
100.0

Centrade Integrated SRL
Centrade Cheil Adriatic D.O.O.
100.0

Cheil India Private Limited
Experience Commerce Software Private Limited
100.0

Cheil Singapore Pte. Ltd.
Pengtai Greater China Company Limited
95.7

Cheil Singapore Pte. Ltd.
PT. CHEIL WORLDWIDE INDONESIA
100.0

Cheil Integrated Marketing Philippines, Inc.
Cheil Philippines Inc.
30.0

Cheil Hong Kong Ltd.
Pengtai Greater China Company Limited
3.1

Samsung Shilla Business Service Beijing Co., Ltd.
Tianjin Samsung International Travel Service Co., Ltd
100.0

Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
Shilla Retail Limited
100.0

Cheil MEA FZ-LLC
One Agency FZ-LLC
100.0

Cheil MEA FZ-LLC
One RX Project Management Design and Production Limited Company
0.0

Cheil South Africa (Pty) Ltd
CHEIL KENYA LIMITED
1.0

Cheil South Africa (Pty) Ltd
Cheil Communications Nigeria Ltd.
1.0

One Agency FZ-LLC
One RX India Private Limited
100.0

One Agency FZ-LLC
One RX Project Management Design and Production Limited Company
100.0

One Agency FZ-LLC
ONE RX INTERIOR DECORATION L.L.C
100.0

One Agency FZ-LLC
ONE AGENCY PRINTING L.L.C
100.0

One Agency FZ-LLC
One Agency South Africa (Pty) Ltd
100.0

ONE RX INTERIOR DECORATION L.L.C
One RX India Private Limited
0.0

Holdings BR185 Limited
Brazil 185 Participacoes Ltda
100.0

Brazil 185 Participacoes Ltda
Iris Router Marketing Ltda
100.0

Cheil Brasil Comunicacoes Ltda.
CHEIL ARGENTINA S.A.
2.0

다. 관련법령 상의 규제내용 등

"독점규제 및 공정거래에 관한 법률" 上 상호출자제한기업집단 등 

1) 지정시기 : 2019년 5월 15일 

2) 규제내용 요약 

 - 상호출자의 금지 
 - 계열사 채무보증 금지 
 - 금융ㆍ보험사의 계열사 의결권 제한 
 - 대규모 내부거래의 이사회 의결 및 공시 
 - 비상장사 중요사항 공시 
 - 기업집단 현황 등에 관한 공시

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)

성 명
겸 직 현 황

회 사 명
직 위
상근여부

한 인 규
HDC신라면세점 주식회사
사내이사
비상근

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.

사내이사
비상근

Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
사내이사
비상근

Shilla Travel Retail Taiwan Ltd
대표이사
비상근

김 준 환
HDC신라면세점 주식회사
감 사
비상근

Shilla Travel Retail Taiwan Ltd
감 사
비상근

※
공시서류제출일('19.12.3) 현재 당사 등기이사의 계열회사간 임원 겸직 현황을 기재함.

2. 타법인 출자현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)제주국제컨벤션센터(비상장)
1997.12.31
투자
200,000
40,000
0.1
200,000
-
-
-
40,000
0.1
200,000
175,660,502
-997,474

보세판매장운영협의회(비상장)
2001.01.16
투자
20,000
-
20.00
20,000
-
-
-
-
20.00
20,000
-
-

Samsung Hospitality America Inc.(비상장)
2004.04.01
경영참가등
514,050
5,000
100.00
514,050
-
-
-
5,000
100.00
514,050
13,365,892
2,365,161

(주)모두투어인터내셔널(비상장)
2010.09.28
경영참가등
985,180
2,814
2.50
492,523
-
-
-
2,814
2.50
492,523
1,136,371
-989,051

Samsung Shilla Business Service Beijing Co., Ltd(비상장)
2011.09.29
경영참가등
234,540
-
100.00
1,518,921
-
-
-
-
100.00
1,518,921
2,325,935
152,864

Shilla Travel Retail Pte. Ltd(비상장)
2012.07.13
경영참가등
274,692
238,060,200
100.00
115,277,912
13,500,000
11,683,575
-24,753,065
251,560,200
100.00
102,208,423
119,479,077
-10,466,312

GMS Duty Free Co.,Ltd(비상장)
2013.04.25
경영참가등
4,833,750
2,000,000
40.00
7,649,337
5,680,000
22,303,940
-5,436,975
7,680,000
40.00
24,516,302
81,959,549
-12,378,590

신라스테이 주식회사(비상장)
2014.06.10
경영참가등
15,000,000
400,000
100.00
15,000,000
-
-
-
400,000
100.00
15,000,000
30,146,895
4,072,649

Sky Shilla Duty Free Ltd(비상장)
2014.10.22
경영참가등
2,077,688
-
40.00
1,367
-
-
-1,367
-
40.00
-
23,610,748
4,555,441

에이치디씨신라면세점 주식회사(비상장)
2015.05.14
경영참가등
10,000,000
8,000,000
50.00
40,000,000
-
-
-
8,000,000
50.00
40,000,000
252,120,604
6,487,338

(주)제이트립(비상장)
2016.01.26
투자
500,000
50,000
10.10
500,000
-
-
-
50,000
10.10
500,000
4,031,426
-145,362

A&S Takashimaya Duty Free Company Limited(비상장)
2016.06.01
경영참가등
633,417
3,920
20.00
2,087,018
-
-
-2,087,018
3,920
20.00
-
29,952,884
-7,522,123

Hong Kong LLABEAU Limited(비상장)
2017.04.03
경영참가등
2,462,550
15,000,000
50.00
2,462,550
2,500,000
414,375
-
17,500,000
50.00
2,876,925
1,711,198
-2,340,822

Shilla Travel Retail Hong Kong Limited(비상장)
2017.08.11
경영참가등
7,259,000
483,000,001
100.00
68,868,800
-
-
-
483,000,001
100.00
68,868,800
126,643,555
4,482,747

에스비티엠 주식회사(비상장)
2017.10.13
경영참가등
10,053,752
600,000
100.00
10,053,752
-
-
-
600,000
100.00
10,053,752
20,844,864
5,165,009

Shilla Travel Retail Taiwan Limited(비상장)
2017.11.01
경영참가등
938,848
3,199,000
64.00
1,191,006
-
-
-
3,199,000
64.00
1,191,006
1,786,986
-41,953

합 계
-
-
265,837,237
-
34,401,890
-32,278,425
-
-
267,960,702
-
-

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1.
대
주주등에 대한 신용공여등

가. 보
증내역

(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 백만원)

번호
법인명
회사와의
관계
채권자
목적
채무
보증금액
채무잔액
제공받은 
담보내역
개시일
만기일
주채무의 
주요내용

1
Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
계열회사
신한은행
창이공항 임차료 보증 및
 여신한도 개설
10,303
10,303
없음
2019-10-13
2020-10-13
지급의무 이행

2
Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
계열회사
HSBC
12,878
8,586
없음
2019-04-16
2020-04-16
지급의무 이행

3
Shilla Travel Retail Pte. Ltd.
계열회사
United Overseas Bank
321,773
252,542
없음

2014-07-
31

2023-03-31
지급의무 이행

4
Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
계열회사
United Overseas Bank
홍콩공항 임차료 보증 및
여신한도 개설
89,196
89,196
없음
2017-08-17
2024-09-30
지급의무 이행

5
Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
계열회사
United Overseas Bank
14,866
1,377
없음
2018-06-29
2024-09-30

지급의무 이행

※ 내부통제절차는 회사 내부 규정에 의거, 이사회 또는 경영위원회의 결의를 거치고 있습니다.
※ 채무보증금액 및 채무잔액은 기준일의 매매기준율을 적용하였습니다.

나.
대
여내역

(기준일 :
2020년 04월 10일
)
(단위 : 백만원)

번호
법인명
회사와의
관계
채권자
목적
채무잔액
제공받은
담보내역
개시일
만기일
이율(%)

1
Shilla Travel Retail Hong Kong Limited
계열회사
호텔신라
운영자금
15,766
없음
2020-01-30
2024-09-30
2.36%

2. 대주주와의 자산양수도 등

- 해당사항 없음

3.
대주주와의 영업거래

- 해당사항 없음

4.
대
주
주이외의 이해관계자와의 거래

- 당사는 임직원 주택자금 대여 외 대주주 이외의 이해관계자와의 거래는 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

가
. 공시사항의 진행·변경상황

- 해당사항 없음

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용

제47기
정기주주총회
('20.3.19.)
1. 제47기('19.1.1.~'19.12.31.) 재무제표 승인의 건
2. 사내이사 이부진 선임의 건
3. 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인
- 160억한도

제46기
정기주주총회
('19.3.21.)
1. 제46기('18.1.1.~'18.12.31.) 재무제표 승인의 건
2. 이사선임의 건
 2-1) 사내이사 김준환 선임의 건
 2-2) 사외이사 정진호 선임의 건
 2-3) 사외이사 문재우 선임의 건
 2-4) 사외이사 오영호 선임의 건
3. 감사위원회 위원 선임의 건
 3-1) 감사위원 문재우 사외이사 선임의 건
 3-2) 감사위원 오영호 사외이사 선임의 건
4. 이사 보수한도 승인의 건
5. 정관 일부 변경의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인

- 원안대로승인
- 원안대로승인
- 130억원 한도
- 원안대로 승인

제45기
정기주주총회
('18.3.21.)
1. 제45기('17.1.1.~'17.12.31.) 재무제표 승인의 건
2. 이사선임의 건
 2-1) 사외이사 김원용 선임의 건
 2-2) 사내이사 한인규 선임의 건
3. 감사위원회 위원 김원용 선임의 건
4. 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인
- 130억원 한도

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

김기병 회장에 대한 ㈜동화면세점 주식 매도청구권 행사와 관련하여 주식매매대금청구 소송(청구금액 78,810백만원)을 진행 중에 있으며, 해당 소송에 승소할 경우 집행을 담보하기 위해 김기병 회장이 보유 중인 롯데관광개발㈜ 주식 및 보유 부동산에 대한 가압류(총 가압류 금액 53,560백만원)를 신청하여 법원으로부터 인용받았습니다. 연결실체는 김기병 회장의 주식매매대금 변제 능력이 충분한 것으로 판단하고 있으나, 주식매매대금을 반환 받지 못하고 질권설정된 ㈜동화면세점의 주식으로 변제 받을 가능성을 배제할 수 없습니다. 이에 따라 소송사건의 결과가 연결실체의 재무제표에 영향을 미
칠 수 있으며, 현시점 소송의 승패 여부는 예측 할 수 없습니다.

※ (주)동화면세점 주식 매도청구권 행사 관련 주식매매대금 청구 소송 개요

구 분

내 용

소송의 내용

(청구취지, 원인)

- (주)동화면세점 주식 매도청구권 행사와 관련된 주식매매대금 청구 소송

- 청구취지 : 피고는 원고에게 78,810,475,684원 및 이에 대하여 
 2017. 2. 24.부터 이 사건 소장 부본 송달일까지는 연 6%의 비율에 의한, 
 그 다음날부터 다 갚는 날까지는 연 15%의 비율에 의하여 계산한 금원을 지급

- 청구원인 : 피고의 채무불이행에 따른 주식매매계약 해제 및 주식매매대금 청구

소 제기일

- 2017년 4월 11일

소송 당사자

- 원고: (주)호텔신라 / 피고: 김기병

진행상황

- '17. 4. 11. 소장 접수(송달 완료)

- 현재 1심 진행 중

향후 소송결과에 따라

회사에 미치는 영향

- 보고기간 종료일 현재 소송의 승패 여부 및 영향을 예측 할 수 없습니다.

※ 위 소송에서 승소할 경우 집행을 담보하기 위하여 김기병 회장 소유의 주식 및 부동산에 대한

가압류 소송(총 가압류 금액 53,560백만원)을 신청하여 법원으로부터 인용받았습니다.

나. 우발채무

연결실체는
보고기간종료일 현재 비즈니스호텔 운영을 위한 토지 및 건물 임대차계약의 보증금 납부에 갈음하여, 국민은행 외 7개의 기관을 수취인으로 하는 41,800백만원의 기업어음증권을 발행하였습니다.

다. 약정사항

연결실체는 개인 및 법인회원을 대상으로 호텔부대시설물의 이용에 따른 약관에 의거 신라휘트니스클럽을 운영하고 있는 바, 이와 관련하여 당분기말 및 전기말에 입회보증금 각각 33,540백만원과 34,146백만원을 예수보증금으로 계상하고 있습니다.

또한, 연결실체는 보고기간종료일 현재 도곡동 타워팰리스 내에 휘트니스클럽 반트를 운영 중에 있으며 이와 관련하여 당분기말 및 전기말에 입회보증금 각각 109,725백만원과 108,970백만원을 예수보증금으로 계상하고 있습니다.

한편, 연결실체는 에이치디씨신라면세점㈜ 경영자문 및 IT 서비스 계약을 체결하였으며 이와 관련하여 당분기와 전분기 중 각각 경영자문 1,236백만원과 1,490백만원을 매출로 인식하였으며, IT서비스 285백만원과?354백만원을 매출로?인식하였습니다.

보고기간말 현재 금융기관과의 주요 약정 내역은 다음과 같습니다.

[당사와 금융기관과의 주요 약정 사항]
(단위:천원)

약정내용
금융기관
통 화
한도액
실행액

당좌대출한도
우리은행
KRW
8,100,000
-

KEB 하나은행
KRW
8,000,000
-

신한은행
KRW
6,000,000
-

제주은행
KRW
1,000,000
-

대출약정한도
우리은행
KRW
200,000,000
50,000,000

INR
80,000,000.00
71,841,482.79

신한은행
KRW
100,000,000
15,000,000

SGD
12,000,000
12,000,000

국민은행
KRW
200,000,000
50,000,000

하나은행
KRW
40,000,000
10,000,000

HSBC
SGD
15,000,000
15,000,000

포괄한도
KEB 하나은행
KRW
28,200,000
-

UOB
HKD
700,000,000
698,840,364

UOB
SGD
374,665,000
333,750,000

사전한도
KEB 하나은행
KRW
8,803,040
8,803,040

수입신용장 관련
우리은행
USD
22,000,000
398,000

지급보증
신한은행
USD
5,500,000
-

기타지급보증
우리은행
USD
7,500,000
4,000,000

우리은행
KRW
30,681,750
30,681,750

국민은행
KRW
7,300,000
7,300,000

신한은행
KRW
18,000,000
17,700,000

외상매출채권담보대출
신한은행
KRW
5,000,000
-

우리은행
KRW
1,800,000
-

전자상거래
서울보증보험
KRW
1,500,000
12,223

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당
사는 공정거래위원회로부터 공정거래법 19조 위반으로 2017년 4월 20일 시정조치 및 과징금(2.8억원) 부과 처분을 받아 과징금을 납부하였으며, 재발방지를 위해 임직원 교육 및 업무처리 절차를 개선하였습니다.

그 밖에 당사 임직원이 제재 받은 사항은 없습니다.

나. 녹색경영

1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 

당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

사업장명
연간 온실가스 배출량 (tCO2e)
연간 에너지 사용량 (TJ)

직접배출
간접배출
총량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총량

서울사업장
6,844
15,273
22,117
132
314
0
446

※ 참고
 1) 상기 실적은 '국가온실가스종합관리시스템'에 입력한 자료로 최종적으로 국토해양부에 제출된 자료입니다.

2) 당사는 업체 목표관리제 대상이 아닌 사업장 목표관리제 대상으로, 상기 실적은 당사의 전체 실적이 아닌 

서울사업장 실적입니다.
 3) 대상기간 :
2019.01.01 ~ 2019.12.31

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음