영원무역 — 증권신고서(채무증권) (20200416)
제출인: 영원무역

증권신고서(채무증권)
3.2
(주)영원무역

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2020년 04월 16일

회 사 명 :

주식회사 영원무역

대 표 이 사 :

성 기 학

본 점 소 재 지 :

서울시 중구 만리재로 159 (만리동2가)

(전 화) 02-390-6114

(홈페이지) http://www.youngone.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 부회장 (성 명) 이영회

(전 화) 02-390-6216

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)영원무역 제3회 무기명식 이권부 무보증 공모사채

모집 또는 매출총액 :
50,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)영원무역 → 서울시 중구 만리재로 159 (만리동2가)

NH투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 60

삼성증권(주) → 서울시 서초구 서초대로74길 11

한국산업은행 → 서울특별시 영등포구 은행로 14

【 대표이사 등의 확인 】

증권신고서_확인서_0416

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

(1-1) 국내외 경기 둔화 관련 위험 

글로벌 의류 브랜드기업에 아웃도어 및 스포츠 의류를 공급하는
당사는 전방 산업인 아웃도어 및 스포츠 의류시장의 성장률에 영향을 받고 있습니다.

2020
년 4월 14일 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 수정치에 따르
면, 2020년 세계경제성장률은 -3.0%로 기존 2020년 1월 전망치에서 크게 하향조정 되었습니다.
IMF는
이전 위기와 달리 공급측면까지 영향을 미치는 코로나19 충격의 특성과 급격히 악화되고 있는 최근 경제지표 등을 고려하여 세계경제 성장률 전망을 큰 폭으로 하향 조정하였으며, 대공황 이후 최악의 세계 경기 침체를 겪을 것으로 예상하고 있습니다.

한국은행도 코로나19의 세계적 확산 속도가 예상보다 훨씬 빨라 글로벌 경기가 위축되고 금융시장 불안이 국내 실물경제로 파급될 우려가 커졌다고 밝히면서 2020년 국내 경제성장률은 앞선 전망치인 2.1%에 미치지 못할 것이라고 예상했습니다. 이처럼
IMF가 전망한 주요국의 경제성장률이 대부분 하향 조정되었고, 한국은행 또한 경제성장률이 기존 전망치를 하회할 것으로 예상하는 등 글로벌 경기둔화로 인해 의류산업의 수요에도 영향을 미칠 것으로 판단되며, 당사의 수익성 및 고객의 지불 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사
제품의 글로벌 수요가 감소하거나 고객이 적시에 지불을 이행하지 못할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

(1-2) 패션시장 성장성 둔화에 따른 위험

당사는 대표적인 소비재인 의류를 제조하는 사업을 영위하고 있으며, 의류산업 시장규모의 성장률은 국내 경제성장률과 유사한 흐름 및 방향성을 보이는 특징이 있습니다. 그러나,
소비패턴 변화에 따른 지출 분산으로 의류시장 성장률은 수년간 GDP성장률을 밑돌고 있으며, 2019년 의류산업의 성장률은 0.8% 수준에 머물면서 저성장 기조가 계속되고 있습니다. 그러나, 당사의 사업분야인 스포츠복종에서는 전년과 동일한 트렌드가 지속되면서 2019년 2%의 성장률을 기록하였고 에슬레저와 라이프스타일형 스포츠웨어의 고성장 추세가 이어지는 가운데, 액티비티별 전문 아웃도어가 선전하였습니다. 그러나,
패션시장의 트랜드는 계속해서 변화하고 있으며 코로나19 사태와 같은 글로벌 경기 침체 및 경쟁관계에 있는 SPA브랜드의 고성장 등 향후 여러가지 부정적 요인이 발생한다면 당사의 사업환경이 악화될 가능성이 있습니다. 이는
당사 수주감소로 이어져 영업수익성의 하락으로 이어질 수 있으며 이와 같은 예상치 못한 시장 환경의 변화는 당사의 수익성에
부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(1-3) 해외 생산관련 위험(OEM생산 방식) 

당사는 방글라데시를 중심으로 중국, 베트남, 엘살바도르 등에 생산기지를 분산하여 구축하고 있으며, 상대적으로 인건비가 저렴한 방글라데시를 중심으로 원가 경쟁력을 확보하는 전략을 추진하고 있습니다.
한편,
방글라데시 경우 전기와 가스 같은 열악한 인프라와 여러 재해로 인하여 생산규모를 확대하는데 제한을 받고 있으며, 2013년과 2018년 연이은 최저임금인상으로 인한 원가상승 요인이
대두
되고 있습니다.
당사 생산물량에 대한
방글라데시 지역의 의존도가 높은(생산라인 기준 전체의 약 67%) 만큼 동 지역에서 지정학적 리스크가 발생할 경우 당사의 제품 생산에 차질이 발생할 가능성
이 높습니다. 이처럼
해외 생산 거점이 위치한 국가들의 거시적인 변수들이 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성
이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

(1-4) OEM방식의 의류생산에 따른 위험

2008년 금융위기 이후 경쟁력이 열위한 의류 OEM 업체가 어려움에 직면하며 도산하는 사례가 나타나자,
세계적인 브랜드 업체의 경우 제품의 안정적인 확보를 위해 신용도 및 재무구조가 우수한 OEM 업체와 거래에 집중하고 있습니다. 당사는 기존업체와의 거래관계를 바탕으로 안정적인 사업을 유지하는 한편 새로운 제품을 장착하고 신규 거래선을 추가함으로써 OEM 수출사업 내 제품 및 거래처 다각화를 추진, 사업역량을 제고하고 있습니다.
그러나 향후 경기변동에 따른 바이어들의 수요 감소, OEM 경쟁업체들의 약진 및 당사 경쟁력 저하 등 부정적 상황이 발생할 경우, 당사의 현재 시장 지위는 약화될 수 있습니다. 

(1-5)
브랜드 유통 사업부문(자
전거 산업)의 계절성 위험

당사는 지난 2015년 3월 스위스 소재 프리미엄 자전거 브랜드 회사인 SCOTT Corporation SA의 지분을 추가 취득하여 과반수 지분을 확보함으로서, 글로벌시장에서 자전거 및 스포츠 브랜드 유통 및 물류사업에 시
너지 효과를 극대화하고 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.

그
러나, 자전거 산업은 성수기와 비수기가 명확하게 구분되는 계절적 영향을 받고, 자전거 도로 관련 정부의 인프라 정책, 교통정책 및 기후변화 대응정책에도 영향을 많이 받는 산업
입니다. 향후
코로나19 사태와 같은 전염병이 발생할 경우 자전거 산업 전반의 수요가 크게 감소하여 당사 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수
있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(1-6) 환율 변동성 관련 위험

당사의

연결기준 전체 매출액 중 해외매출 비중은 2019년말 연결기준 99.5%를 기록하며 높은 수출의존도를 나타내고 있습니다.
한편, 2020년 1월 중국에서 시작된 신종 코로나바이러스의 팬데믹(세계적인 대유행)으로 인해 안전자산 선호심리가 강화되면서 환율이 상승하는 추세 있으나, 2020년 3월 연준의 무제한적 양적완화등과 같은 완화적인 통화정책과 더불어 한-미 통화스와프로 인하여 원달러 환율은 비교적 안정화 되는 모습
을 보이고 있습니다.

환율의 급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 가격상승을 초래함으로써, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
신종 코로나바이러스 확산에 대한 공포 및 중동 산유국과 러시아의 감산 합의 불발에 따른 유가변동 등 국제 정세 불안과 미국의 통화정책 및 글로벌 경기 상황에 따라 환율의 변동성은 커질 수 있으며 당사는 환율에 따라 수익성이 변동할 수 있으므로

투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

(1-7) 코로나19의 확산으로 인한 위험

2019년 12월 중국 우한에서 발병한 코로나19(COVID-19)로 인한 소비심리 악화로 제조 OEM 업체들의 매출 및 수익성에 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 당사가 영위하는 사업은
미국ㆍ유럽에 집중된 글로벌 브랜드 고객사의 매출에 직접적으로 영향을 받고 있습니다. 특히,
세계 최대 의류 시장인 미국에서 코로나19가 빠르게 확산되면서 미국 전역에서 글로벌 브랜드 매장의 영업시간 단축 및 폐점이 늘어나고 있으며, 이에 따라 당사의 선적물량 및 신규 수주물량에 영향을 미칠 것으로 보입니다. 또한
코로나19의 여파로 인하여 국내외 경기의 침체가 장기화될 경우 원재료, 환율 등 원가의 불확실성이 증가하고, 이에 더하여 소비심리 악화가 지속될 경우, 당사의 매출에 부정적인 영향
이 이어질 수 있는 점
투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

(2-1) 수익성 관련 위험

 당사는 2009년 7월 1일자로 ㈜영원무역홀딩스(구 ㈜영원무역)로부터 회사분할을 통하여 설립되었으며,
2
019년 세계 경기 불황에도 불구하고 주거래처의 수요 확대로 수출이 꾸준히 증가하면서 2019말 연결 기준 매출액 2조 3,883억원, 영업이익 2,376억원을 기록하면서 2018년말 연결 기준 매출액 2조 1,013억원, 영업이익 2,010억원 대비 각각 13.7%,18.2% 증가하면서 지속적인 외형성장 기조를 유지하면서 수익성도 개선되고 있습니다. 한편,
코로나 19 가 확산되면서 전세계적으로 소비심리가 위축되어 2020년 영업실적 저하는 불가피
하지만 OEM 부문의 경우에는 시즌 대비 3~6 개월 이상 앞선 오더를 통해 사업을 영위하고 있으며, 상위권의 벤더지위를 확보하고 있어 코로나 19 의 영향은 중위권 벤더에 비해 상대적으로 크지 않을 것으로 판단됩니다.
다만, 브랜드 유통부문은 주요 매출처인 유럽의 상점 폐쇄, 야외활동 금지조치 등으로 인해 매출에 부정적인 영향이 미칠 수 있을 것으로 예상됩니다.
향후 급격한 업황 변화에 따른 의류 OEM 산업 불황, 거래 관계 변화에 따른 납품단가 인하 압력 발생, 기존 품목 다변화 및 생산설비 확충 계획에 차질이 발생할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

(2-2) 재무안정성 관련 위험

당사는 2013년 및 2015년 SCOTT의 최대주주가 되는 과정에서 차입금이 크게 증가하였고, 2017 및 2018 년 이천물류센터 증축, SCOTT 사옥 신축 등으로 유형자산 투자가 이전대비 확대되었으나, 제조OEM 사업부문의 우수한 영업현금창출력을 기반으로 2019 년말 현재 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 57.7%, 12.3%로 매우 우수한 재무구조를 유지하고 있습니다. 연간 영업현금창출력은 EBITDA기준으로 2~3천억원 수준을 유지하고 있으며, 2019년말 현재 부의 순차입금 상태가 유지하고 있는 점을 고려할 때 안정적인 재무건전성을 유지하고 있다고 판단되지만,
의류 OEM 수출 산업의 급격한 업황 변동 및 경쟁 심화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우, 재무건전성이 저하되거나 본 사채 등 차입금에 대한 이자지급 및 상환에 문제가 생길 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(2-3) 매출채권 및 재고자산 관련 위험

현재 당사와 거래하는 주요 바이어들은 오랜 협력 관계에 기반한 상호 신뢰를 통해 주로 T/T 방식의 대금 결제를 하고 있으며, 결제기일이 45일 내지 60일로써 매출채권 회수는 양호한 수준이고, OEM 업체 특성 상 재고부담이 크지 않습니다. 당사는
2015년 SCOTT을 인수한 이후 계속적인 외형 성장에 따라 매출액 및 매출채권이 증가하였으나, 매출채권회전율은 연결기준으로 2019년 6.99회로 2018년 6.70회 대비 증가하면서 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 당사의 연결기준
재고자산은 2019년말 5,404억원, 2018년말 4,939억원으로 외형의 증가에 따라 증가하였으나, 총자산에서 차지하는 비중은 2016년말 20.11%에서 2019년말 17.41%로 점진적으로 감소하고 있으며, 재고자산회전율은 3~4회 수준으로 유지되는 모습을 보이고 있습니다. 한편,
당사는 예기치 못한 거래처의 부도 또는 영업환경 악화 등에 의해 매출채권이 회수되지 못하거나, 외형성장에 따른 재고자산 증가로 관리비용의 발생 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등의 영향이 나타날 수 있습니다. 이러한 경우, 당사 유동성 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(2-4) 특수관계자와의 거래 관련 위험

당사는 아웃도어/스포츠의류 OEM 수출 사업을 영위하는 특성상 해외생산법인 종속기업 및 특수관계인과의 거래가 많습니다.
2019년 별도기준 특수관계자 매입액은 1조 1,192억원으로 2018년 9,639억원 대비 16% 증가하는 모습을 보였는데 이는 2019년 별도기준 매출액 1조 3,582억원으로 전기 1조1,627억 대비 17%증가하였기 때문이며, 당사의 특수관계자 매입액은 2019년 별도기준 원재료 및 상품매입액 1조 1,662억의 95.9%로 매우 큰 비중을 차지하고 있는데, 이는 아웃도어/스포츠웨어 OEM 산업 거래 구조의 특성에 따라, 당사가 바이어로부터 제품 주문을 받고, 이를 다시 해외생산 자회사 등 종속기업에 주문함으로써 제품이 생산되면 당사는 종속기업으로부터 이를 매입하고 다시 바이어에게 수출하는 거래 구조 때문입니다. 또한, 특수관계자에 대한 채무는 2019년말 별도기준 2,643억원으로 전기말 대비 소폭 증가하는 모습을 보였으며, 매입채무 대비 특수관계자 채무금액 비중이 높은 것 또한, 상기에 언급한 OEM 산업 거래구조에 기인합니다.
당사의 사업구조상 해외생산법인 등 특수관계인의 역할 및 중요도와 최근 실적 호조에 따른 해당 회사들의 안정화된 사업환경 등을 고려할 경우, 특수관계인과의 거래에 문제가 발생할 위험은 높지않을 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 대내외 환경 변동에 따라 해외현지법인 등 특수관계인과의 거래 관계에 중대한 변화가 생길 경우, 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

(2-5) 우발채무 관련 위험

당사는

증권신고서 전일 현재 영업과 관련하여 지배회사가 피고인 소송사건 1건(200백만원), 원고인 소송사건 3건(2,659백만원)이 계류중에 있으며, 동 소송의 결과가 당사의 재무제표에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상
하고 있습니다.
한편, 연결종속기업인 SCOTT CORPORATION SA와 관련하여 2013년 6월에 프랑스 공정거래위원회가 프랑스 내의 자전거업체들을 대상으로 조사를 수행했습니다. 이 조사는 하이엔드 자전거 시장내 반독점행위와 관련되어 있습니다. 조사는 진행중에 있으며, 증권신고서일 현재 이와 관련하여 합리적인 재무 영향치를 추정할 수 없었습니다.
당사는 글로벌 경쟁력 강화에 따라 수익 창출력의 향상과 동시에 영업이익 개선 등으로 현금흐름이 개선되고 있어 자체적인 현금 지급능력이 강화되고 있는 점과, 높은 그룹 신인도에 기반하여 당사가 일정 수준 이상의 재무적 융통성을 확보하고 있는 점을 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다.
다만, 글로벌 경기 회복세 둔화, 금융위기 발생 등의 경영환경 변화에 따라 해외계열사의 실적이 악화되어 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 당사의 재무구조 또한 악화
될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2-6) 종속기업 관련 위험

당사는 YOUNGONE (CEPZ) LTD.(YCL)등 69개 종속기업을 연결대상으로 보유하고 있으며, 캇노스아시아 및 INTERNATIONAL RETAIL CORPORATION SA. 2개 법인을 지분법적용대상으로 보유하고 있습니다.
당사의 주요 종속기업으로는 YOUNGONE (CEPZ) LTD., YOUNGONE NAM DINH CO.,LTD., SCOTT CORPORATION SA이 있으며, 특히 SCOTT CORPORATION SA의 경우 2015년 종속기업으로 편입된 이후 계속적으로 성장하고 있으며, 2019년 매출액 8,182억원 및 당기순이익 182억원을 기록하였으며,총자산은 7,220억원으로 인식되면서 종속기업 중 가장 큰 외형을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.
현재 당사의 종속기업은 대부분 수익성이 양호하지만, 향후 경제 성장 둔화 및 경쟁 심화 등으로 인해 해당 종속기업의 실적이 악화될 경우, 당사 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

(3-1) 환금성 제약 위험

본 사채의 상장예정일은 2020년 4월 28일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

(3-2) 기한의 이익 상실 선언에 따른 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여
사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

(3-3) 예금자보호법 미적용

본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 

(3-4) 공모일정 변경 및 증권신고서 내용 수정에 따른 위험

본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서
정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

(3-5) 사채권 전자등록에 관한 사항

본 사채는
'주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

(3-6) 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조

당사는
상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
3
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023.04.28

원리금
지급대행기관
농협은행㈜ 
용산금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA- (NICE신용평가(주)) / AA- (한국기업평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
삼성증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

인수
한국산업은행
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020.04.28
2020.04.28
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

발행제비용
192,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 01일 NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 사채를 전자등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 04월 23일이며, 상장예정일은 2020년 04월 28일임.

주1) 2019년 09월 16일 시행되는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다. 
주2) 본 사채는 2020년 04월 21일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램, 팩스 및 E-mail 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜영원무역 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 04월 22일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 : 제 3회]
(단위:원)

항 목
내 용

사채종목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

전자등록 총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면(전자등록) 금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채의 경우 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다.

연리이자율(%)
-

이자지급
방법 및 기한
이자지급 
방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일(영업일이 아닌 날을 말한다. 이하 같다)에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급
기한
2020년07월28일, 2020년10월28일, 2021년01월28일, 2021년04월 28일,
2021년07월28일, 2021년10월28일, 2022년01월28일, 2022년04월28일,
2022년07월28일, 2022년10월28일, 2023년01월28일, 2023년04월28일.

신용평가 
등급
평가회사명
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

평가일자
2020년 04월 10일 / 2020년 04월 10일

평가결과등급
AA- / AA-

대표주관회사
NH투자증권(주), 삼성증권(주)

상환방법 및 기한

사채의 원금은 2023년 04월 28일에 일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일(영업일이 아닌 날을 말한다)에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

납 입 기 일
2020년 04월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
농협은행㈜ 용산금융센터

회사고유번호
00908757

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 01일 NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 사채를 전자등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 04월 23일이며, 상장예정일은 2020년 04월 28일임.

주1) 2019년 09월 16일 시행되는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다. 
주2) 본 사채는 2020년 04월 21일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램, 팩스 및 E-mail 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜영원무역 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 04월 22일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 담당임원, 담당팀장 등
- 공동대표주관회사: 담당임원, 팀장 및 부장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식
공동대표주관회사는 (주)영원무역의 제3회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 미상환사채 및 유통수익률 현황 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제3회 무보증사채 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜영원무역 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 "공모희망금리 산정근거"을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.
① 최저 신청수량: 50억원
② 최고 신청수량: 500억원 
③ 수량단위: 50억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준
본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법의 (4) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

■ 공모희망금리 산정근거

공
동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
동일등급, 동일만기 회사채 발행사례

③
공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

④

채권시장 동향

⑤

결론

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)영원무역 회사채 개별민평 수익률의 산술평균
은 다음과 같습니다.

[ (주)영원무역 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

(2020년 04월 14일)
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스채권평가
에프앤자산평가
산술평균

개별민평 3년
1.679
1.657
1.649
1.661
1.661

자료 : 본드웹
주1) 평균금리: 민간채권평가회사 4사 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

[ 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이(최근 3개월) ]

3년 만기 채권

(단위: %)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채권
AA- 무보증 회사채
(주)영원무역
국고채권/
AA- 무보증회사채
국고채권/
(주)영원무역

2020-04-14
1.000
1.740
1.661
0.740
0.661

2020-04-13
0.997
1.736
1.658
0.739
0.661

2020-04-10
0.970
1.709
1.630
0.739
0.660

2020-04-09
0.992
1.697
1.618
0.705
0.626

2020-04-08
1.015
1.714
1.635
0.699
0.620

2020-04-07
1.047
1.720
1.642
0.673
0.595

2020-04-06
1.060
1.709
1.630
0.649
0.570

2020-04-03
1.065
1.702
1.624
0.637
0.559

2020-04-02
1.057
1.682
1.603
0.625
0.546

2020-04-01
1.090
1.703
1.624
0.613
0.534

2020-03-31
1.070
1.677
1.598
0.607
0.528

2020-03-30
1.105
1.700
1.622
0.595
0.517

2020-03-27
1.067
1.658
1.579
0.591
0.512

2020-03-26
1.072
1.652
1.573
0.580
0.501

2020-03-25
1.102
1.664
1.586
0.562
0.484

2020-03-24
1.135
1.681
1.602
0.546
0.467

2020-03-23
1.165
1.695
1.616
0.530
0.451

2020-03-20
1.125
1.652
1.573
0.527
0.448

2020-03-19
1.198
1.699
1.620
0.501
0.422

2020-03-18
1.055
1.545
1.467
0.490
0.412

2020-03-17
1.015
1.489
1.410
0.474
0.395

2020-03-16
1.060
1.525
1.447
0.465
0.387

2020-03-13
1.151
1.600
1.521
0.449
0.370

2020-03-12
1.050
1.494
1.415
0.444
0.365

2020-03-11
1.075
1.510
1.432
0.435
0.357

2020-03-10
1.085
1.517
1.438
0.432
0.353

2020-03-09
1.022
1.450
1.372
0.428
0.350

2020-03-06
1.072
1.497
1.418
0.425
0.346

2020-03-05
1.050
1.471
1.392
0.421
0.342

2020-03-04
1.036
1.455
1.377
0.419
0.341

2020-03-03
1.118
1.531
1.452
0.413
0.334

2020-03-02
1.125
1.538
1.459
0.413
0.334

2020-02-28
1.100
1.513
1.434
0.413
0.334

2020-02-27
1.192
1.601
1.522
0.409
0.330

2020-02-26
1.135
1.545
1.466
0.410
0.331

2020-02-25
1.180
1.587
1.508
0.407
0.328

2020-02-24
1.145
1.554
1.475
0.409
0.330

2020-02-21
1.187
1.596
1.517
0.409
0.330

2020-02-20
1.245
1.654
1.575
0.409
0.330

2020-02-19
1.281
1.688
1.609
0.407
0.328

2020-02-18
1.270
1.678
1.599
0.408
0.329

2020-02-17
1.310
1.717
1.638
0.407
0.328

2020-02-14
1.330
1.737
1.658
0.407
0.328

2020-02-13
1.272
1.681
1.602
0.409
0.330

2020-02-12
1.292
1.701
1.622
0.409
0.330

2020-02-11
1.292
1.700
1.622
0.408
0.330

2020-02-10
1.295
1.704
1.625
0.409
0.330

2020-02-07
1.277
1.687
1.608
0.410
0.331

2020-02-06
1.302
1.711
1.632
0.409
0.330

2020-02-05
1.312
1.721
1.642
0.409
0.330

2020-02-04
1.334
1.743
1.665
0.409
0.331

2020-02-03
1.290
1.699
1.620
0.409
0.330

2020-01-31
1.312
1.721
1.642
0.409
0.330

2020-01-30
1.302
1.712
1.633
0.410
0.331

2020-01-29
1.322
1.731
1.652
0.409
0.330

2020-01-28
1.347
1.757
1.678
0.410
0.331

2020-01-23
1.424
1.827
1.748
0.403
0.324

2020-01-22
1.435
1.838
1.759
0.403
0.324

2020-01-21
1.400
1.803
1.724
0.403
0.324

2020-01-20
1.452
1.855
1.777
0.403
0.325

2020-01-17
1.422
1.825
1.747
0.403
0.325

2020-01-16
1.425
1.829
1.750
0.404
0.325

2020-01-15
1.391
1.796
1.717
0.405
0.326

2020-01-14
1.388
1.795
1.716
0.407
0.328

자료: 본드웹
주1) 국고채금리 및 등급민평은 '한국금융투자협회'가 발표한 "시가평가기준수익률"입니다.(증권신고서 제출일 전일 기준: 2020.04.14)
주2) 등급민평은 AA- 무보증 회사채등급의 민평금리를 의미하며, 개별민평은 (주)영원무역 개별회사의 민평금리를 의미합니다.
주3) 상기 평가금리는 민간채권평가회사 4사(키스채권평가, 한국자산평가, 나이스채권평가, 에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다. 
주4) Credit Spread(신용스프레드) : 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 AA- 등급 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 평균평가금리의 차이, (주)영원무역 개별회사 및 국고채권의 민간채권평가회사 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다.

[ 3년 만기 국고 대비 개별민평, 등급민평 금리 및 스프레드 추이 ]

(단위 : %)

개별민평, 등급민평 금리 및 스프레드.jpg
개별민평, 등급민평 금리 및 스프레드

자료 : 본드웹

최근 3개월간 3년 만기 국고금리와 AA- 등급민평 금리 추이를 살펴보면, 국고금리는 하락세에 있고, AA- 등급민평 금리는 하락세에서 3월부터 상승추세로 전환하면서 스프레드가 확대되는 추세를 보이고 있습니다. 증권신고서 전일 현재 국고금리와 AA- 등급민평 금리 스프레드는 74bp로 3개월 전 41bp 보다 크게 상승한 모습을 보이고 있습니다.

② 최근 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례

[AA- 등급 3년물 무보증 공모회사채 발행내역]

만기
채권명
발행금액(억원)
발행일
수요예측기준
금리밴드(bp)
결정금리
(bp)
발행금리
(%)

3년
LG헬로비전
1,000
1/17(금)
개별
-15~+15
-21
1.760%

한화솔루션
1,400
1/22(수)
개별
-15~+15
+5
1.833%

동원산업
400
1/23(목)
개별
-20~+15
-1
1.791%

현대위아
2,000
2/20(목)
개별
-20~+15
-2
1.700%

GS EPS
1,000
2/24(월)
개별
-20~+10
-4
1.514%

한국금융지주
1,400
2/25(화)
개별
-15~+15
-1
1.536%

현대오일뱅크
800
2/26(수)
개별
-15~+15
-1
1.486%

SK가스
500
3/6(금)
개별
-15~+15
-3
1.369%

포스파워
500
3/25(수)
개별
-15~+15
+30
2.145%

한화솔루션
2,100
4/21(화)
개별
-20~+60
+60
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월간 발행된 3년 만기 AA-등급 발행사례의 공모희망금리 구간의 경우, 모든 건이 개별민평금리 기준으로 설정되었으며, 3년 만기 상단금리 수준은 증권신고서 제출일 전일 기준 민간채권평가회사의 평가금리보다 10bp ~ 60bp 높은 수준으로 대부분 결정되는 모습을 보이고 있습니다. 수요예측 실시 결과 영위 산업 및 그룹 Risk 등 시장에서 판단하는 크레딧 스프레드에 따라 -21bp ~ +60bp 등 다양한 수준에서 기준금리 가산 스프레드가 결정되고 있습니다.

③
공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의 제시 방법은 크게 개별민평금리 대비 Spread 제시, 등급민평금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.

과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 '무보증사채 수요예측 모범규준'의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있는 상황입니다. 

동일 신용등급의 민평금리 및 (주)영원무역의 개별민평금리 등을 참고해본 결과 개별민평금리가 발행기간 중의 금리변동성 및 Credit Risk 변동가능성 등을 가장 잘 반영하고 있다고 판단하였는 바, 최근의 회사채 발행시장 및 유통시장에서 개별민평금리의 활용도를 포함, 종합적으로 고려하여 (주)영원무역의 개별민평금리를 본 사채의 공모희망금리 설정을 위한 기준금리로 사용하였습니다.

④ 채권시장 동향

2018년 11월 한국은행의 기준금리 인상 및 미 12월 미국 FOMC에서의 추가 기준금리 인상으로 인해 국채 금리 하향 압력은 점점 높아지고 있는 추세입니다. 한국의 경우 2019년 투자부문, 민간소비 및 수출 둔화가 이어질 것이라는 우려가 확산되고 있어 추가 기준금리 인상이 어려울 것으로 전망되고 있습니다. 미국의 경우 또한 12월 FOMC에서 기준금리 전망 점도표와 중립금리 전망 점도표를 모두 하향조정하며 기존 연 3회 금리 인상에서 연 2회로 축소할 수도 있음을 시사한 데 이어, 2019년 1월 FOMC에서는 성명서 내에 "점진적인 금리인상" 문구를 삭제하고 "금리결정에 인내심을 가질 것"으로 대체하면서 완화적 입장을 확인하였습니다. 

한국은행은 2019년 4월 금통위에서 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하였습니다. 5월 금통위에서 역시 기준금리를 1.75% 동결 결정하였으나 조동철 위원이 금리인하 소수의견을 내며 2018년 11월 금리인상 이후 이어져오던 만장일치 기준금리 동결기조가 변화하였습니다. 그리고 2019년 07월 18일 한국은행은 대외경제 여건 악화, 물가상승률 부진에 따라 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 하향 조정하였습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다.

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나바이러스(코로나19) 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다. 미국의 기준금리 인하에도 불구하고 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 국내 경기 역시 직접적인 영향을 받아 연초 2,200선 수준이던 코스피는 3월 19일 1,457.64까지 급락하였습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 0.5%p를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 4월 9일 금융통화위원회에서는 기준금리를 0.75%로 유지하였습니다.

이처럼 현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체 상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당부분 위축될 가능성이 있습니다.

⑤
결론

이에 따라 공동대표주관회사는 (주)영원무역의 제3회 무보증사채의 발행을 위한 공모희망금리 결정시 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 동일등급, 동일만기 회사채 발행 사례', '③ 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정', '④ 채권시장 동향'을 종합적으로 검토하였습니다.

상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사는 (주)영원무역의 제3회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. 

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제3회
무보증사채
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)영원무역 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율

(주)영원무역과 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아닙니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2020년 4월 22일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다. 

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

2. 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의
"
K-bond"
프로그램을

사용한다.
단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측 기간: 2020년 04월 21일 09시부터 16시 30분까지로 한다.

4. 수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 다음과 같다.

(1) 최저 신청수량 : 50억원
(2) 최고 신청수량 : 발행예정 금액

(3) 수량단위: 50억원

(4) 가격단위: 0.01%p

5. 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관한다.

6.

수요예측 결과는 "발행회사"와
"공동대표주관회사"만 공유한다. 단, 수요예측을 통해 본 사채의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야하며, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원,금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

7. 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

8. 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.

9. 불성실 수요예측 참여자의 관리: "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.
10. "공동대표주관회사" 는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사" 는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우 해당 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산 (집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사" 는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 금융감독원의 정정요구명령 등에 따라 "본 사채" 의 발행일정 변경 등으로 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우

에도
수요예측을 재실시 하지 않는다.

13. "공동대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측과 관련한 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
15. "공동대표주관회사"는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
16. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 청약 및 배정방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.

(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.

① 교부장소 : "인수단"의 본ㆍ지점

② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2020년 04월 28일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하고, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 배정방법

① 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.

② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.

(i) "수요예측 참여자"인 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 5. 라.에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.

(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 일백억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.

(iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.

a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.

b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.

c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 "인수단"이 인수한다.

③ 청약금이 "본 사채"의 발행금액 총액에 미달하는 경우, 제2조 제2항의 "인수비율"에 따라 각 "인수단"이 인수하고, "인수단"은 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일 "본 사채"의 납입을 맡을 기관에 지체없이 납입한다.

④ "본 사채"의 "인수단"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 "본 사채"를 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"간의 협의에 의해 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

다. 청약단위 : 최저청약금액은 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 한다.

라. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2020년 04월 28일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

마. 청약취급처 : "인수단"의 본점

바. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.

사. 발행금액 결제일 : 2020년 04월 28일

아. "본 사채"의 납입을 맡을 기관 :
농협은행㈜ 용산금융센터

자. 전자등록기관 : "본 사채"의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.

차. 전자등록신청 :
(1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제 24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.

(2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다.
단, 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제18조 2항에 따라 "공동대표주관회사"인 NH투자증권 주식회사에 위임한다.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1)
"본 사채"에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

(2) "본 사채"의 청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)영원무역이 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 3]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표

NH투자증권㈜

00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
20,000,000,000
0.15
총액인수

대표

삼성증권
㈜

00104865
서울시 서초구 서초대로74길11
10,000,000,000
0.15
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
20,000,000,000
0.15
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 3]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산 남구 문현금융로 부산국제금융센터
50,000,000,000
5,000,000
-

다. 특약사항

제 20 조 (특약사항)
 "발행회사"는 "본사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.
 1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
 2. "발행회사"가 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때
 3. "발행회사"의 영업목적의 변경
 4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
 5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
 6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
 7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때 
 8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
 9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
 10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가
. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제3회 무보증사채
500
주2)
2023년 04월 28일
-

주1) 상기 기재된 금액은 예정금액으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 변경될 수 있습니다.
주2) 제3회 무보증사채:
본 사채는 2020년 04월 21일 9시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)영원무역 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율입니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 14항")

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"발행회사"는 ㈜영원무역를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다. 

■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제14항)

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”("발행회사"의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우
(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법
제5조 제2항 각호
의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 "사채권자" 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행
하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(
나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중
“최근 보고서”상 자기자본의 2배에 해당하는

금액 이상의 채무
에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조,
제2-5조의2
의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 당사가 발행하는 제3회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 

라. 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의하여 사채권을 발행하지 않고 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

마. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

바. 발행회사의 의무

구분
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산매각 한도
지배구조변경 제한

발행회사의 
의무
부채비율
400% 이하
1조원
총자산의 50%
지배구조변경 사유가 
발생하지 않도록 함

최근 보고서 
기준
부채비율 57.67%
(1조 1,355억원)
1,928억원
자산총계
3조 1,045억원
-

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 4월 16일 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조")

"발행회사"는 ㈜영원무역를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다. 

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계
약’에 따라
지급대행자인

농협은행㈜ 용산금융센터에
게
기
한이
도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 신급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 기산하여 이를 실제 지급일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “발행회사”는

부채비율을 400% 이하
로

유
지
하여야 한다.(
동 재무비율은
(연결)재무제표
를 기준으로 한다
)

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상

부채비율은 [ 57.67
]
%, 부채규모는
[ 1조1,355 ]억원이다
.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4.

본사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 총
액 일조원(\1,000,000,000,000)을 넘지 않는 경우
(연결기준)

.

단,

“
발
행회사
”의

“최근 보고
서”
상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은
[ 1,928 ]억원이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여
발생
하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우“사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

①

“발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에
걸
쳐

"최근 보고서"
상

총자산의 50%에 해당하는 금액(자산처분
후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다.

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는
[ 3조1,045 ]억원이다.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타
처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
① "발행회사"는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.

1. "발행회사"의 최대주주

(
"발행회사"가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 "(주)영원무역홀딩스"이며 지분율은 50.52%이다
)
가
변경되는 경우.

단
, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고
사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를“사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”은 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”이 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조 변경 제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제 3 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
50,000,000,000
5,000,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리실적

구분
실적

2016년
2017년
2018년
2019년
계

계약체결 건수

29건

43건
43건
66건
203건

계약체결 위탁금액

6조 3,900억원

9조 3,200억원
9조 9,700억원
15조 3,300억원
45조 2,000억원

라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
회사채관리팀
051-519-1819

마. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조")

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 또는 화해 등
3. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본 조 제1항 및 제2항에 해당하는 행위를 제외한다)

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사”가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나

전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다)와의
교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나

소유자증명서를
다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한
소유자증명서나
사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간
종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나
소유자증명서를
교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “발행회사”가 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”는 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”는 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제4-3조 및 제4-4조")

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 ㈜영원무역의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

(1-1) 국내외 경기 둔화 관련 위험 

글로벌 의류 브랜드기업에 아웃도어 및 스포츠 의류를 공급하는
당사는 전방 산업인 아웃도어 및 스포츠 의류시장의 성장률에 영향을 받고 있습니다.

2020
년 4월 14일 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 수정치에 따르
면, 2020년 세계경제성장률은 -3.0%로 기존 2020년 1월 전망치에서 크게 하향조정 되었습니다.
IMF는
이전 위기와 달리 공급측면까지 영향을 미치는 코로나19 충격의 특성과 급격히 악화되고 있는 최근 경제지표 등을 고려하여 세계경제 성장률 전망을 큰 폭으로 하향 조정하였으며, 대공황 이후 최악의 세계 경기 침체를 겪을 것으로 예상하고 있습니다.

한국은행도 코로나19의 세계적 확산 속도가 예상보다 훨씬 빨라 글로벌 경기가 위축되고 금융시장 불안이 국내 실물경제로 파급될 우려가 커졌다고 밝히면서 2020년 국내 경제성장률은 앞선 전망치인 2.1%에 미치지 못할 것이라고 예상했습니다. 이처럼
IMF가 전망한 주요국의 경제성장률이 대부분 하향 조정되었고, 한국은행 또한 경제성장률이 기존 전망치를 하회할 것으로 예상하는 등 글로벌 경기둔화로 인해 의류산업의 수요에도 영향을 미칠 것으로 판단되며, 당사의 수익성 및 고객의 지불 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사
제품의 글로벌 수요가 감소하거나 고객이 적시에 지불을 이행하지 못할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

글로벌 의류 브랜드기업에 아웃도어 및 스포츠 의류를 공급하는 당사는 전방 산업인 아웃도어 및 스포츠 의류시장의 성장률에 영향을 받고 있습니다.

2020
년 4월 14일 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 수정치에 따르
면, 2020년 세계경제성장률은 -3.0%로 기존 2020년 1월 전망치에서 크게 하향조정 되었습니다.
IMF는
이전 위기와 달리 공급측면까지 영향을 미치는 코로나19 충격의 특성과 급격히 악화되고 있는 최근 경제지표 등을 고려하여 세계경제 성장률 전망을 큰 폭으로 하향 조정하였으며, 대공황 이후 최악의 세계 경기 침체를 겪을 것으로 예상하고 있습니다.

한
편
, IMF는 세계경제전망은 극심한 불확실성을 내포하고 있으며, 이에 따라 기본 시나리오로 ① 방역조치기간 ② 셧다운 지속기간 ③ 금융여건 ④ 원자재 가격을 제시하면서, 대규모 봉쇄조치로 세계경제가 급격히 위축됨에 따라 2020년은 -3.0%로 전망하고 2021년은 반등하여 5.8% 성장할 것으로 전망하였습니다. 다만, 2021년 반등여부는 매우 불확실한 상황으로 2020년 하반기 중 팬데믹 종료여부와 정책적 지원효과에 따라 2021년 경제성장률이 영향을 받을 것으로 전망하였습니다. 이에 따라 팬데믹이 예상보다 오래지속되거나 2021년 코로나19가 재발할 경우 세계경제 성장률의 전망은 추가 하락할 가능성이 존재함을 명시하였습니다. 

[ 세계 경제성장률 전망치 ]

(단위: %)

구 분
2016
2017
2018
2019
2020(P)
2021(P)

세계
3.2
3.8
3.6
2.9
-3.0
5.8

선진국
1.7
2.4
2.3
1.7
-6.1
4.5

개발도상국
1.5
4.7
4.5
3.7
-1.0
6.6

미국
1.8
2.2
2.9
2.3
-5.9
4.7

유로
0.9
2.4
1.9
1.2
-7.5
4.7

일본
0.2
1.9
0.8
1.0
-5.2
3.0

러시아
6.4
1.5
2.3
1.1
-5.5
3.5

중국
6.7
6.9
6.6
6.1
1.2
9.2

자료 :
IMF, World Economic Outlook,
2020.
04., 기획재정부 보도자료 참조
주) (P): Projections

국내 경제 성장에 대하여 한국은행은 '2020년 2월 경제전망보고서'에서 국내 경제성장률이 2020년 2.1%, 2021년 2.4%로 점차 높아질 것으로 전망했습니다. 코로나19의 영향으로 민간소비가 단기적으로 위축되고 성장경로의 불확실성이 증대되겠으나, 재정정책이 확장적으로 운용되는 가운데 설비투자가 회복세를 보이며, 코로나19 감염사태가 진정된 이후에는 민간소비와 수출도 부진에서 벗어나면서 성장흐름이 점차 개선될 것으로 예상하였습니다. 

그러나 한국은행도 마찬가지로 최근 코로나19사태가 장기화되자 경기 침체 국면이 장기화될 수 있다는 우려를 표했으며 이에 따른 대응으로 3월 16일 임시 금융통화위원회에서 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%p 인하하였습니다. 또한 한국은행은 코로나19의 세계적 확산 속도가 예상보다 훨씬 빨라 글로벌 경기가 위축되고 금융시장 불안이 국내 실물경제로 파급될 우려가 커졌다고 밝혔으며, 2020년 국내 경제성장률은 앞선 전망치인 2.1%에 미치지 못할 것이라고 예상했습니다. 

[ 한국 경제성장 전망 ]

(단위: %)

구분

2019

2020(E)

2021(E)

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

1.9

2.1

2.0

2.0

2.2

2.1

2.4

민간소비

2.0

1.8

1.9

1.1

2.6

1.9

2.4

설비투자

-12.3

-3.4

-8.1

4.8

4.7

4.7

5.3

지식재산
생산물투자

2.8

2.7

2.7

3.2

3.4

3.3

3.3

건설투자

-5.1

-1.6

-3.3

-2.4

-2.0

-2.2

-0.9

상품수출

-0.8

1.5

0.4

1.4

2.3

1.9

2.5

상품수입

-3.2

1.3

-1.0

0.8

3.4

2.1

3.1

자료 :
한국은행 경제전망보고서(2020.02)

한편, 주요 소비자동향지수는 2014년 세월호 사건, 2015년 메르스 사건, 2016년 국정농단 사태를 겪으면서 지속적으로 하락하였으나, 2017년에는 정치불안 상황이 해소되면서 세월호 사건 이전을 상회하는 수준까지 회복하였지만, 2018년 7월과 8월 큰 폭으로 두 차례 하락한 이후 유의미한 반등이 나타나지 않으면서 현재까지 70~80 수준을 유지하고 있습니다. 또한, 6개월 후 의류비 지출을 전망하는 의류비지출전망CSI도 2018년 11월 이후 중립적인 상태인 100을 지속적으로 밑돌고 있어 당분간 의류산업 회복 정도는 전체 경기 회복 수준을 하회할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 주요국 경기침체 및 이에 따른 글로벌 경기둔화가 발생, 장기화 되며 소비둔화가 발생하고 있으며, 이에 따라 국내 소비자의 소비심리도 위축된 것으로 판단됩니다. 이와 같은 소비둔화가 장기화 될 경우 소비 탄력성이 높은 의류에 대한 지출 축소가 급격하게 발생할 수 있는 바, 향후 경기변동에 따른 시장상황에 유의하여야 합니다. 

[ 소비자동향지수 추이]

소비자동향지수 추이.jpg
소비자동향지수 추이

자료: 한국은행 경제통계시스템, 한국기업평가
주) 소비자동향지수(Consumer Survey Index: CSI)는 소비자의 경제상황에 대한 인식과 향후 소비지출전망 등을 설문조사하여 그 결과를 지수화한 통계자료로, 100보다 큰 경우증가 또는 상승할 것으로 응답한 가구수가 감소 또는 하락 할 것으로 응답한 가구수보다 많음을, 100보다 작은 경우 그 반대를 나타냄

이처럼 IMF가 전망한 주요국의 경제성장률이 대부분 하향 조정되었고, 한국은행 또한 경제성장률이 기존 전망치를 하회할 것으로 예상하는 등 코로나19 사태로 인한 글로벌 경기둔화로 인해 의류산업의 수요에도 영향을 미칠 것으로 판단되며, 당사의 수익성 및 고객의 지불 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사 제품의 글로벌 수요가 감소하거나 고객이 적시에 지불을 이행하지 못할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

(1-2) 패션시장 성장성 둔화에 따른 위험

당사는 대표적인 소비재인 의류를 제조하는 사업을 영위하고 있으며, 의류산업 시장규모의 성장률은 국내 경제성장률과 유사한 흐름 및 방향성을 보이는 특징이 있습니다. 그러나,
소비패턴 변화에 따른 지출 분산으로 의류시장 성장률은 수년간 GDP성장률을 밑돌고 있으며, 2019년 의류산업의 성장률은 0.8% 수준에 머물면서 저성장 기조가 계속되고 있습니다. 그러나, 당사의 사업분야인 스포츠복종에서는 전년과 동일한 트렌드가 지속되면서 2019년 2%의 성장률을 기록하였고 에슬레저와 라이프스타일형 스포츠웨어의 고성장 추세가 이어지는 가운데, 액티비티별 전문 아웃도어가 선전하였습니다. 그러나,
패션시장의 트랜드는 계속해서 변화하고 있으며 코로나19 사태와 같은 글로벌 경기 침체 및 경쟁관계에 있는 SPA브랜드의 고성장 등 향후 여러가지 부정적 요인이 발생한다면 당사의 사업환경이 악화될 가능성이 있습니다. 이는
당사 수주감소로 이어져 영업수익성의 하락으로 이어질 수 있으며 이와 같은 예상치 못한 시장 환경의 변화는 당사의 수익성에
부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 대표적인 소비재인 의류를 제조하는 사업을 영위하고 있으며, 의류에 대한 수요는 경기변동 및 경제성장률에 민감하게 영향을 받고 있습니다. 특히 민간소비 동향에 영향을 미치는 소득, 금리, 인플레이션, 성장률, 실업률등은 의류산업 전반의 실적에 중요한 영향을 미치고 있으며, 의류산업 시장규모의 성장률은 국내 경제성장률과 유사한 흐름 및 방향성을 보이는 특징이 있습니다. 

글로벌 통계업체인 Statista의 글로벌 의류시장 규모 및 향후 전망에 따르면, 전세계 의류시장은 여성복을 중심으로 2020년 1조 9,394억 달러에 이를 것으로 보고, 2023년까지 연평균 4.4% 성장할 것으로 전망하였습니다. 미국은 가장 큰 의류시장으로 전체 의류시장의 18.8%에 달하는 3,649억 달러의 시장규모를 보일 것으로 전망하고있습니다. 

[ 글로벌 의류시장 규모 추이 및 전망 ]

글로벌 의류시장 규모.jpg
글로벌 의류시장 규모

자료: Statista outlooks (2019.12)
(주1) 2020~2023년 수치는 전망치
(주2) 코로나19의 영향이 반영되기 전의 전망치로 2020년 2분기 중 코로나19의 영향을 반영한 전망치를 발표할 예정임

한편, 국내 의류시장의 경우 소비패턴 변화에 따른 지출 분산으로 의류시장 성장률은 수년간 GDP성장률을 밑돌고 있으며, 2019년 의류산업의 성장률은 0.8% 수준에 머물면서 저성장 기조가 계속되고 있습니다. 또한, 지속적인 가계부채 부담 확대는 의류비 지출을 포함한 전반적인 가계소비를 제약함으로써 의류산업은 저성장세를 지속할 것으로 전망됩니다.

[ 국내 의류시장 규모 및 성장률 추이 ]

(단위:조원, %)

의류시장 규모 및 성장률추이.jpg
의류시장 규모 및 성장률추이

자료: 삼성패션연구소, 한국기업평가(2020년 Industry Outlook)

한편, 2019년에도 스포츠복종과 SPA복종이 성장세를 지속하면서 의류시장 성장을 견인하였으며, 스포츠복종에서는 라이프스타일 스포티즘 트렌드를 중심으로 성장하였고, SPA 시장의 경우 토종 브랜드들의 강세에 힘입어 전 복종 중 가장 높은 성장세를 나타낸 반면, 남성복 및 잡화는 3년 연속 역성장하면서 복종별 성장률의 차별화가 지속되고 있습니다.

당사의 사업분야인 스포츠복종에서는 전년과 동일한 트렌드가 지속되면서 2019년 2%의 성장률을 기록하였고 에슬레저와 라이프스타일형 스포츠웨어의 고성장 추세가 이어지는 가운데, 액티비티별 전문 아웃도어가 선전하였습니다. 에슬레저 시장이 확대되면서 여성 레깅스를 주력으로 하는 토종 브랜드들이 급성장하였고, 스포츠 브랜드들은 체험형 행사를 개최하면서 일상생활에 스포츠웨어 노출 빈도를 높이고 있습니다. 정통 아웃도어의 부진이 계속됐으나, 서핑, 낚시, 스케이트보딩 등의 특정 액티비티 아웃도어 라인은 전문성에 힘입어 성장세를 보이고 있습니다다.

[주요 복종별 성장률 추이]

(단위: %)

주요 복종별 성장률.jpg
주요 복종별 성장률

자료: 삼성패션연구소, 한국기업평가(2020년 Industry Outlook)

그러나, 패션시장의 트랜드는 계속해서 변화하고 있으며 코로나19 사태와 같은 글로벌 경기 침체 및 경쟁관계에 있는 SPA브랜드의 고성장 등 향후 여러가지 부정적 요인이 발생한다면 당사의 사업환경이 악화될 가능성이 있습니다. 이는 당사 수주감소로 이어져 영업수익성의 하락으로 이어질 수 있으며 이와 같은 예상치 못한 시장 환경의 변화에 당사의 수익성은 크게 변동할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(1-3) 해외 생산관련 위험(OEM생산 방식) 

당사는 방글라데시를 중심으로 중국, 베트남, 엘살바도르 등에 생산기지를 분산하여 구축하고 있으며, 상대적으로 인건비가 저렴한 방글라데시를 중심으로 원가 경쟁력을 확보하는 전략을 추진하고 있습니다.
한편,
방글라데시 경우 전기와 가스 같은 열악한 인프라와 여러 재해로 인하여 생산규모를 확대하는데 제한을 받고 있으며, 2013년과 2018년 연이은 최저임금인상으로 인한 원가상승 요인이
대두
되고 있습니다.
당사 생산물량에 대한
방글라데시 지역의 의존도가 높은(생산라인 기준 전체의 약 67%) 만큼 동 지역에서 지정학적 리스크가 발생할 경우 당사의 제품 생산에 차질이 발생할 가능성
이 높습니다. 이처럼
해외 생산 거점이 위치한 국가들의 거시적인 변수들이 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성
이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사 및 의류 OEM 산업 주요 업체들은 저렴한 임금 수준을 갖춘 해외 국가를 생산거점으로 현지 생산기지에 신규 설비 투자를 통하여 공급의 안정성 확충 및 새로운 성장 동력원을 강화하고 있습니다. 하지만, 해외 생산기지 소재 국가의 임금 인상 등 거시적 변수로 인하여 영업활동 및 실적에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

2005년 섬유쿼터제 폐지 이후 풍부한 노동력과 대규모 제조 설비를 통해 가격경쟁력을 확보한 중국은 전세계 최대 의류 OEM 생산 국가로 자리매김 하였습니다. 하지만 2009년 이후 산업고도화 정책에 따른 경제 성장으로 중국의 임금 상승이 본격화되기 시작하며 과거 대비 그 경쟁력이 저하되고 있습니다.

중국의 성장으로 OEM의류 생산 시장은 상대적으로 인건비가 저렴한 동남아시아 국가로 중심축이 이동하였으며, 특히 동남아시아 국가 중에서도 인건비가 상대적으로 저렴한 방글라데시에 생산물량이 집중되고 있습니다. 2019년 방글라데시 임금은 월100달러 수준으로 이는 중국 임금의 약20% 수준으로 높은 가격 경쟁력을 가지고 있으며, 유럽연합(EU)이 지난 2011년 최빈국으로부터 수입하는 의류 품목에 관세를 면제(GSP : Generalized System of Preferences / 일반특혜관세제도) 해주기 시작하였습니다.

하지만, 2012년 11월 방글라데시 수도 다카 인근의 타즈린 의류공장 화재와 2013년 4월 라나 플라자 공장건물 붕괴 등의 잇따른 인명사고로 인하여 방글라데시 의류공장의 안전기준에 대한 자성을 불러왔고, 당사를 포함한 방글라데시 의류산업의 주요 바이어인 글로벌 체인들은 일반 소비자와 국제노동기구의 비판을 받게 되었습니다. 이에 따라 2013년 6월 미국은 노동자 인권문제를 지적하며 라나 플라자 건물 참사 이후 방글라데시를 일반특혜관세제도(GSP)의 수혜국 지정에서 제외하였습니다. 방글라데시의 주력 수출품인 의류는 대미 수출의 90% 이상을 차지하고 있음에도 불구하고, 미국으로부터 GSP에 따른 무관세 특혜를 받지 못하고 있었으며, 이번 조치는 기타 품목에 대해서도 수혜국 지정을 제외하는 것입니다. 다만, 미국의 이러한 제재는 방글라데시산 의류 제품이 GSP 혜택을 받고 있는 EU나 캐나다로의 수출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

또한, 노동자 인권이 사회적 이슈로 부각되면서 당사를 포함한 방글라데시 진출 한국 기업의 현지 채용인과의 불안정한 노사관계 및 임금 인상 요구 등으로 인한 마찰 가능성이 상존하고
있으며,
2013년과 2018년 연이은 최저임금인상으로 인한 원가상승 요인이
대두되

있습니다.

그러나, 당사는 사업초기부터 방글라데시에 주력 생산법인을 설립하여 원가부담을 상대적으로 낮은 수준으로 유지하여 양호한 수익성을 확보해 왔으며, 중국(칭다오), 베트남(남딘), 엘살바도르(산살바도르) 등 여러 지역으로 생산기지를 분산함으로써 방글라데시에 생산기지가 집중화되어 발행할 수 있는 리스크를 축소하고 있습니다. 

[ 당사의 생산기지 현황 ]

(기준일: 2019년 12월 31일)

국가 (지역)
고용인력 (명)
공장수 (곳)
설치된 생산라인 (개)

방글라데시 (치타공)
58,700
9
840

방글라데시 (다카)
9,500
5
140

베트남 (남딘)
11,800
4
410

중국 (칭다오)
800
2
20

엘살바도르 (산살바도르)
2,100
2
55

합계
82,900
22
1,465

자료 : 내부자료

그럼에도 불구하고 아직까지 당사 생산물량에 대한 방글라데시 지역의 의존도가 높은(생산라인 기준 전체의 약 67%) 만큼 동 지역에서 지정학적 리스크가 발생할 경우 당사의 제품 생산에 차질이 발생할 가능성이 높습니다. 이처럼 해외 생산 거점이 위치한 국가들의 거시적인 변수들이 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

(1-4) OEM방식의 의류생산에 따른 위험

2008년 금융위기 이후 경쟁력이 열위한 의류 OEM 업체가 어려움에 직면하며 도산하는 사례가 나타나자,
세계적인 브랜드 업체의 경우 제품의 안정적인 확보를 위해 신용도 및 재무구조가 우수한 OEM 업체와 거래에 집중하고 있습니다. 당사는 기존업체와의 거래관계를 바탕으로 안정적인 사업을 유지하는 한편 새로운 제품을 장착하고 신규 거래선을 추가함으로써 OEM 수출사업 내 제품 및 거래처 다각화를 추진, 사업역량을 제고하고 있습니다.
그러나 향후 경기변동에 따른 바이어들의 수요 감소, OEM 경쟁업체들의 약진 및 당사 경쟁력 저하 등 부정적 상황이 발생할 경우, 당사의 현재 시장 지위는 약화될 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 의류 OEM(Original Equipment Manufacturing)이란 주문자위탁생산 또는 주문자상표부착 생산을 지칭하는 약어로, 일반적으로 의류 OEM 업체는 바이어와 대량 수주계약을 체결하여 인건비가 저렴한 국가에서 제품 생산을 거쳐 다시 바이어에게 제품을 공급하고, 이러한 제품이 최종적으로 소비자에게 판매되는 거래 구조를 지니고 있습니다.

[
제조 OEM 사업부

상품의 판매 방법 및 전략
]

판매경로

각 수출영업부별로 바이어를 나누어 개별 상담을 통하여 수주 받아 당사 해외현지법인 공장에서 OEM 방식으로 생산하여 바이어들에게 판매

바이어 상담 및 주문 수주 -- 샘플제작 -- 원단구입 및 원단생산 -- 제품생산 (해외현지법인) -- 각 바이어 지정 지역에 출고 -- 판매 대금 청구

판매방법

신용장 수취방식 및 외상거래 (T/T 사후 송금) 방식

판매전략

세계 각국에 소재한 마케팅 사무소에서의 활발한 신규 거래선 개발 활동과 다양한 해외생산기지를 활용한 신소재 및 제품개발 서비스 제공, 납기준수, 엄격한 품질 관리시스템 등으로 기존 고객과의 매출증대와 신규고객 창출을 지향

자료 : 당사 사업보고서

2000년대 이후 산업 전반적으로 시장의 글로벌화, 기업의 대형화, 업무의 전문화 경향이 짙어지면서 제조부문의 비효율이 발생하는 경우 동 부문을 OEM 업체에 위탁하여 효율의 극대화를 추구하고 있습니다. 하지만 2008년 금융위기 이후 경쟁력이 열위한 의류 OEM 업체가 어려움에 직면하며 도산하는 사례가 나타나자, 세계적인 브랜드 업체의 경우 제품의 안정적인 확보를 위해 신용도 및 재무구조가 우수한 OEM 업체와의 거래량을 늘리기 시작한 것입니다. 또한, 바이어들은 OEM 업체들의 생산능력, 납기충족 여부, 제품의 균질성, 가격경쟁력 등을 감안하여 생산 물량을 할당하고, 한번 공급처로 선정되면 제품의 품질 유지 등을 이유로 비교적 장기간 거래관계를 유지하는 경향이 나타났습니다.

이와 같은 상황에서 당사는 방글라데시 등 해외 생산법인의 저임금을 활용한 원가경쟁력과 대규모 발주량을 소화할 수 있는 생산능력, 운전자금부담을 감내할 수 있는 우수한 재무여력을 기초로 노스페이스, 파타고니아 등 아웃도어/스포츠 시장 내 양호한 시장지위를 지니고 있는 약 40여개 바이어들과 거래 관계를 지속하며 전세계 의류 OEM 시장에서 업계 최고 수준의 지위를 유지하고 있습니다.

[글로벌 OEM/ODM 업체 컨센서스]

(단위: 십억원, USD MN )

구분
한세실업
영원무역
화승엔터
프라이즈
Eclat
Shenzou Int
Yu Yuen
Feng Tay

시가총액
678
1,433
1,005
3,731
21,663
4,833
4,775

매출액
2018
1,713
2,101
879
915
3,170
9,695
2,141

2019
1,922
2,358
1,128
949
3,391
10,027
2,442

2020F
2,028
2,459
1,349
1,067
3,940
10,504
2,675

영업이익
2018
39
201
40
176
691
483
243

2019
80
228
81
188
797
510
293

2020F
85
254
107
217
959
596
333

자료: Bloomberg, Valuewise, 대신증권 Research Center

당사는 기존업체와의 거래관계를 통한 안정적인 사업성을 유지하는 한편, 새로운 제품을 장착하고 신규 거래선을 추가함으로써 OEM 수출사업 내 제품 및 거래처 다각화를 추진하여 사업역량을 더욱 강화하고 있습니다. 그러나 향후 경기변동에 따른 바이어들의 수요 감소, OEM 경쟁업체들의 약진 및 당사 경쟁력 저하 등의 상황이 발생할 경우, 당사의 시장 지위가 약화될 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다

(1-5)
브랜드 유통 사업부문(자
전거 산업)의 계절성 위험

당사는 지난 2015년 3월 스위스 소재 프리미엄 자전거 브랜드 회사인 SCOTT Corporation SA의 지분을 추가 취득하여 과반수 지분을 확보함으로서, 글로벌시장에서 자전거 및 스포츠 브랜드 유통 및 물류사업에 시
너지 효과를 극대화하고 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.

그
러나, 자전거 산업은 성수기와 비수기가 명확하게 구분되는 계절적 영향을 받고, 자전거 도로 관련 정부의 인프라 정책, 교통정책 및 기후변화 대응정책에도 영향을 많이 받는 산업
입니다. 향후
코로나19 사태와 같은 전염병이 발생할 경우 자전거 산업 전반의 수요가 크게 감소하여 당사 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수
있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 지난 2015년 3월 스위스 소재 프리미엄 자전거 브랜드 회사인 SCOTT Corporation SA의 지분을 추가 취득하여 과반수 지분을 확보함으로서, 글로벌시장에서 자전거 및 스포츠 브랜드 유통 및 물류사업에 시
너지 효과를 극대화하고 당사의 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.

전
세계적으로 Lifestyle이 변하고 아웃도어 스포츠 활동에 대한 인식이 달라지면서, 레저스포츠가 보편화 되고 웰빙 열풍, 자전거 도로 확충 및 소비 성향도 다양해지면서 자전거 산업은 전세계적으로 성장하고 있는 추세
에 있습니다. 한국신용정보원에 따르면, 세계 자전거 시장규모는 2016년 89.5억 달러에서 2021년 115억 달러로 약 28.5% 성장하고, 연평균 5.15% 수준으로 고성장할 것으로 전망하고 있습니다.

[전세계 자전거 시장규모 및 전망]

(단위: 억 달러, %)

구분
2016
2017
2018
2019
2020
2021

출하금액
89.5
92.7
96.2
100.2
107.4
115

성장률
3.1
3.6
3.8
4.2
7.2
7.2

자료: 한국신용정보원

그
러나, 자전거 산업은 성수기와 비수기가 명확하게 구분되는 계절적 영향을 받고, 자전거 도로 관련 정부의 인프라 정책, 교통정책 및 기후변화 대응정책에도 영향을 많이 받는 산업입니다. 향후 코로나19 사태와 같은 전염병이 발생할 경우 외부활동이 제한됨에 따라 자전거 산업 전반의 수요가 크게 감소하여 당사 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(1-6) 환율 변동성 관련 위험

당사의

연결기준 전체 매출액 중 해외매출 비중은 2019년말 연결기준 99.5%를 기록하며 높은 수출의존도를 나타내고 있습니다.
한편, 2020년 1월 중국에서 시작된 신종 코로나바이러스의 팬데믹(세계적인 대유행)으로 인해 안전자산 선호심리가 강화되면서 환율이 상승하는 추세 있으나, 2020년 3월 연준의 무제한적 양적완화등과 같은 완화적인 통화정책과 더불어 한-미 통화스와프로 인하여 원달러 환율은비교적 안정화 되는 모습
을 보이고 있습니다.

환율의 급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 가격상승을 초래함으로써, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
신종 코로나바이러스 확산에 대한 공포 및 중동 산유국과 러시아의 감산 합의 불발에 따른 유가변동 등 국제 정세 불안과 미국의 통화정책 및 글로벌 경기 상황에 따라 환율의 변동성은 커질 수 있으며 당사는 환율에 따라 수익성이 변동할 수 있으므로

투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는
제조 OEM 사업부는
노스페이스, 파타고니아 등 약 40여개의 세계 유명 바이어들로부터 아웃도어 및 스포츠 의류를 수주 받아 방글라데시, 중국, 베트남 및 중남미 지역에 소재한 당사 현지법인 공장을 이용하여 제품을 생산 수출하고 있으
며, 대부분의 자금 수입과 지출이 미달러화로 이루어지고 있습
니
다.

당사의 높은 해외 매출 비중은 사업을 영위함에 있어 해외 의존도가 높아지게 하는 결과를 초래하는 바, 향후 환율의 변동 및 글로벌 경기의 변화가 당사의 실적에 미치는 영향이 클 것으로 판단됩니다.

당사는 전세계를 대상으로 사업을 영위하는 글로벌 기업으로서 연결기준 전체 매출액 중 해외매출 비중은 2019년말 연결기준 99.5%를 기록하며 높은 수출의존도를 나타내고 있습니다.

이와 같이 당사는 해외 매출 비중이 높아 국내 경영환경 대비 환율의 변동, 글로벌 경기 변화 등 해외 경영환경의 변화가 당사의 실적에 큰 영향을 미치게 됩니다.

[당사 매출액 대비 수출 비중 추이(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
2019년
2018년
2017년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

내수
192
0.5%
251
0.8%
276
0.9%

수출
36,852
99.5%
32,057
99.2%
31,817
99.1%

소계
37,044
100.0%
32,308
100.0%
32,093
100.0%

연결조정
(13,161)

(11,295)

(12,000)

합계
23,883

21,013

20,093

자료 : 당사 사업보고서
주) 해외 매출액은 당사의 연결회사가 소재한 지역별 매출액의 합계입니다.

한편, 당사는 외화차입금 및 원화 이외의 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하고 있으며, 외화로 표시된 채권과 채무에 대한 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 2019년말 현재 원화 이외의 금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

[외
화금융상품의 주요 통화별 구성내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2019년
2018년

현금및현금성자산

USD
284,466
175,886

CNY
1,633
7,872

EUR
7,280
8,494

HKD
6
6

JPY
20,404
3,150

CHF
5
-

GBP
-
-

SGD
4
-

합계
313,798
195,407

단기금융상품

USD
22,292
16,862

매출채권 및 기타수취채권

USD
348,722
277,789

EUR
59,811
55,954

JPY
-
3,659

합계
408,533
337,401

매입채무 및 기타지급채무

USD
188,301
245,111

EUR
37,820
116

합계
226,121
245,227

단기차입금

USD
40,250
148,842

EUR
113,153
-

합계
153,402
148,842

장기차입금

USD
74,651
14,679

EUR
9,247
90,520

합계
83,898
105,199

기타비유동채무

EUR
1,440
1,323

자료 : 당사 사업보고서

최근 환율 추이를 살펴보면, 2018년 5월까지 달러당 1,090원을 하회하던 환율은 미-중 무역분쟁, 터키 리라화 폭락 사태 및 유럽 경기 둔화 등 글로벌 경기우려가 부각되자 안전자산 선호심리가 강화되면서 달러 가격이 상승하였습니다. 2019년에 들어서 미국 경기의 성장세가 계속됨에 따라 환율은 지속적으로 상승하였으며, 2019년 8월 환율이 연중 최고점을 기록한 이후 미-중 무역협상이 1차 타결되는 등 미중 분쟁 완화 조짐과 브렉시트 합의에 대한 기대로 달러화가 다소 약세를 보였습니다. 그러나 2020년 1월 중국에서 시작된 신종 코로나바이러스의 팬데믹(세계적인 대유행)으로 인해 안전자산 선호심리가 강화되면서 환율이 상승하는 추세 있으며, 2020년 3월 연준의 무제한적 양적완화등과 같은 완화적인 통화정책과 더불어 한-미 통화스와프로 인하여 원달러 환율은 안정화 되는 모습을 보이고 있습니다. 

[최근 1년간 원달러환율 추이 ]

(단위 : 원/달러)

최근 12개월 간 usd 환율변동.jpg
최근 12개월 간 usd 환율변동

자료 : 서울외국환중개소

당사는 기본적으로 외환수입과 외환지출을 대응시키는 방법으로 외화자금을 운용함으로서
외환관련 손실이 자연스럽게 Hedge되도록 운용하며, 또한 바이어로부터의 입금계획을추정하고 원단 및 자재 구매자금의 지급 시기 및 금액을 추정한 뒤 생산 스케줄을 감안해서 작성한 자금계획을 기초로 필요시 소요외화를 미리 확보하고, 아울러 일정주기로 일정금액의 외화매각을 통해 필요한 원화자금을 조달하
고 있습니다. 한편, 2019년
말
기
준 당사 주요 종속회사인 SCOTT SPORTS SA가 체결한 만기 미도래 통화선도계
약 현황
은 다음과 같습니다.

[
만기 미도래 통화선도계
약 현황 ]

(외환단위 : 천)

계약처
매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
약정환율

Credit Suisse
USD
103,000
EUR
89,482
1.140 ~ 1.177

Credit Suisse
JPY
2,400,000
EUR
19,518
121.95 ~ 126.09

UBS AG
EUR
15,741
SEK
167,000
10.593 ~ 10.624

UBS AG
EUR
11,878
GBP
10,800
0.902 ~ 0.914

UBS AG
EUR
2,746
ZAR
46,100
16.213 ~ 17.369

자료 : 당사 사업보고서

환율의 급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 가격상승을 초래함으로써, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 신종 코로나바이러스 확산에 대한 공포 및 중동 산유국과 러시아의 감산 합의 불발에 따른 유가변동 등 국제 정세 불안과 미국의 통화정책 및 글로벌 경기 상황에 따라 환율의 변동성은 커질 수 있으며 당사는 환율에 따라 수익성이 변동할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

(1-7) 코로나19의 확산으로 인한 위험

2019년 12월 중국 우한에서 발병한 코로나19(COVID-19)로 인한 소비심리 악화로 제조 OEM 업체들의 매출 및 수익성에 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 당사가 영위하는 사업은
미국ㆍ유럽에 집중된 글로벌 브랜드 고객사의 매출에 직접적으로 영향을 받고 있습니다. 특히,
세계 최대 의류 시장인 미국에서 코로나19가 빠르게 확산되면서 미국 전역에서 글로벌 브랜드 매장의 영업시간 단축 및 폐점이 늘어나고 있으며, 이에 따라 당사의 선적물량 및 신규 수주물량에 영향을 미칠 것으로 보입니다. 또한
코로나19의 여파로 인하여 국내외 경기의 침체가 장기화될 경우 원재료, 환율 등 원가의 불확실성이 증가하고, 이에 더하여 소비심리 악화가 지속될 경우, 당사의 매출에 부정적인 영향
이 이어질 수 있는 점
투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

2019년 12월 1일 중국 후베이성 우한시에서 발견되어 최초 보고된 급성 호흡기 질환인 코로나19(COVID-19)가 전세계로 퍼지기 시작하여 많은 감염자와 사망자를 기록하고 있고, 이에 따라 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상상태(팬데믹)를 선포하였습니다. 코로나19의 확산은 초기 중국, 대한민국, 일본 등 동아시아를 중심으로 이루어졌으나, 이후 미국, 유럽 등 전세계로 이어지며 글로벌 경제에 지대한 영향을 미치고 있으며 이는 소비의 위축 및 경제불황으로 이어지고 있습니다. 

당사가 영위하는 사업은 미국
ㆍ유럽에 집중된 글로벌 고객사의 매출에 직접적으로 영향을 받고 있으습니다. 특히, 세계 최대 의류 시장인 미국에서 코로나19가 빠르게 확산되면서 미국 전역에서 글로벌 브랜드 매장의 영업시간 단축 및 폐점이 늘어나고 있으며, 이에 따라 당사의 선적물량 및 신규 수주물량에 영향을 미칠 것으로 보입니다. 또한

코로나19의 여파로 인하여 국내외 경기의 침체가 장기화될 경우 원재료, 환율 등 원가의 불확실성이 증가하고, 이에 더하여 소비심리 악화가 지속될 경우, 당사의 매출에 부정적인 영향
이 이어질 수 있는 점
투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

2. 회사위험

(2-1) 수익성 관련 위험

당사는 2009년 7월 1일자로 ㈜영원무역홀딩스(구 ㈜영원무역)로부터 회사분할을 통하여 설립되었으며,
2
019년 세계 경기 불황에도 불구하고 주거래처의 수요 확대로 수출이 꾸준히 증가하면서 2019말 연결 기준 매출액 2조 3,883억원, 영업이익 2,376억원을 기록하면서 2018년말 연결 기준 매출액 2조 1,013억원, 영업이익 2,010억원 대비 각각 13.7%,18.2% 증가하면서 지속적인 외형성장 기조를 유지하면서 수익성도 개선되고 있습니다. 한편,
코로나 19 가 확산되면서 전세계적으로 소비심리가 위축되어 2020년 영업실적 저하는 불가피하지만
OEM 부문의 경우에는 시즌 대비 3~6 개월 이상 앞선 오더를 통해 사업을 영위하고 있으며, 상위권의 벤더지위를 확보하고 있어 코로나 19 의 영향은 중위권 벤더에 비해 상대적으로 크지 않을 것으로 판단됩니다.
다만, 브랜드 유통부문은 주요 매출처인 유럽의 상점 폐쇄, 야외활동 금지조치 등으로 인해 매출에 부정적인 영향이 미칠 수 있을 것으로 예상됩니다.
향후 급격한 업황 변화에 따른 의류 OEM 산업 불황, 거래 관계 변화에 따른 납품단가 인하 압력 발생, 기존 품목 다변화 및 생산설비 확충 계획에 차질이 발생할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2009년 7월 1일자로 ㈜영원무역홀딩스(구 ㈜영원무역)로부터 회사분할을 통하여 설립되었습니다. 회사분할에 따라 신설된 당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에 재상장되어 있습니다. 당사는 국내 본사를 비롯하여 해외현지법인 생산공장과 원자재 조달 회사, 아웃도어 및 스포츠 브랜드 회사 등 총 71개의 동종 및 유사 업종을 영위하는 종속회사로 구성된 글로벌 아웃도어 및 스포츠 기업 입니다. 당사 및 종속회사의 사업부문은 아웃도어 및 스포츠 의류, 신발, Backpack 제품과 특수기능 원단 등을 생산 수출하는 제조 OEM 사업부와, 아웃도어 브랜드 제품과 프리미엄 자전거 및 스포츠용품 유통업을 영위하는 브랜드 유통 및 기타 사업부로 구성되어 있습니다. 

당사 제조 OEM 사업부는 노스페이스, 파타고니아 등 약 40여개의 세계 유명 바이어들로부터 아웃도어 및 스포츠 의류를 수주 받아 방글라데시, 중국, 베트남 및 중남미 지역에 소재한 당사 현지법인 공장을 이용하여 제품을 생산 수출하고 있습니다.

사업부문
주요사업영역

제조OEM 사업부문

아웃도어 및 스포츠 의류, 신발, Backpack 
제품 및 특수기능 원단 등 생산 수출

브랜드 유통 사업부문

프리미엄 자전거 및 스포츠용품 도소매
아웃도어 브랜드 제품 도소매

각 사업부문별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다. 

[사업부문별 요약 재무현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

제조OEM
사업부문
매출액
2,751,622
115.2%
2,342,032
111.5%
2,402,721
119.6%

영업손익
197,114
83.0%
161,276
80.2%
175,943
97.1%

자산총액
2,850,712
91.8%
2,753,308
104.3%
2,498,147
109.8%

브랜드유통/기타
사업부문
매출액
952,792
39.9%
888,741
42.3%
806,627
40.1%

영업손익
44,707
18.8%
38,887
19.3%
4,483
2.5%

자산총액
1,082,158
34.9%
942,312
35.7%
989,240
43.5%

연결조정
매출액
(1,316,148)
-55.1%
(1,129,505)
-53.8%
(1,200,037)
-59.7%

영업손익
(4,260)
-1.8%
874
0.4%
721
0.4%

자산총액
(828,324)
-26.7%
(1,056,674)
-40.0%
(1,212,496)
-53.3%

합 계
매출액
2,388,266
100.0%
2,101,268
100.0%
2,009,311
100.0%

영업손익
237,561
100.0%
201,038
100.0%
181,147
100.0%

자산총액
3,104,546
100.0%
2,638,946
100.0%
2,274,891
100.0%

자료 : 당사 사업보고서

당사는 2019년 세계 경기 불황에도 불구하고 주거래처의 수요 확대로 수출이 꾸준히 증가하면서 2019말 연결 기준 매출액 2조 3,883억원, 영업이익 2,376억원을 기록하면서 2018년말 연결 기준 매출액 2조 2,103억원, 영업이익 2,010억원 대비 각각 13.7%, 18.2% 증가하면서 지속적인 외형 성장 기조를 유지하고 수익성이 개선되고 있습니다. 당사는 세계 최대 아웃도어 전문 업체의 공신력을 바탕으로 노스페이스와 파타고니아, 아디다스, 룰루레몬 등을 비롯한 세계적인 아웃도어 스포츠 브랜드로부터 지속적으로 수주금액이 늘어나고 있으며, 자전거브랜드인 SCOTT의 매출성장에 따라 매출액이 증가한 것으로 파악되고 있으며, OEM 업황 회복세 둔화에도 불구하고 세계 최대 생산능력을 보유하고 있는 방그라데시 치타공과 다카 공장을 필두로 베트남, 중국, 중남미 등의 자가 공장에서 대량 생산이 계획대로 이루어지면서 수익성이 개선된 것으로 확인됩니다.

[국내 의류 벤더사들의 주요 거래선(바이어)]

국내 의류 벤더사들의 주요 거래선(바이어).jpg
국내 의류 벤더사들의 주요 거래선(바이어)

자료: 이베스트투자증권 리서치센터, 각사 홈페이지등

[수익성 관련 지표 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
2,388,266
2,101,268
2,009,311
2,001,607

매출총이익
605,879
569,144
537,134
526,978

영업이익
237,561
201,038
181,147
179,446

당기순이익
174,283
111,285
94,673
108,971

매출총이익률
25.37%
27.09%
26.73%
26.33%

영업이익률
9.95%
9.57%
9.02%
8.97%

순이익률
7.30%
5.30%
4.71%
5.44%

자료 : 당사 사업보고서

당사의 원가구조를 살펴보면 대략 재료비 60%, 인건비 20%. 간접비 20%의 비중으로 구성되어 있습니다. 따라서 값싼 원자재 및 저렴한 인건비를 기반으로 한 비용절감이 안정된 수익구조를 유지할 수 있는 주요 요인으로 작용합니다. 해당 원자재의 경우 바이어가 지정한 것을 사용해야 하므로 당사가 비교적 크게 비용을 절감할 수 있는 곳은 인건비와 관련된 부분입니다. 그러나 기능성 원단 등 주요 자재를 바이어가 직접 선정하는 대신 당사는 선정된 자재에 일정 수준의 마진을 감안하여 원재료를 공급받고 있어 원자재 가격 변동에 따른 위험이 크지는 않은 편입니다. 당사는 한국, 대만, 미국 및 기타 아시아 국가로부터 제품 생산에 필요한 원부자재를 구매하고 있으며 그 비율은 아래와 같습니다. 

[국가별 원부자재 구매 현황(OEM 제조부문)]

구분

Taiwan
Bangladesh
Korea
Hong Kong
Japan
China
USA
기타

2019년

18.4%
15.2%
14.6%
12.8%
10.8%

7.8%

7.8%
12.6%

2018년

19.5%
13.0%
15.7%
13.7%
8.9%
7.4%
6.5%
15.2%

2017년

19.9%
13.4%
17.4%
14.2%
7.6%
7.7%

6.2%

13.6%

자료: 당사 사업보고서

주1) 브랜드 유통사업부은 완제품을 구입하여 판매하기 때문에 제외함.

또한, 당사는 방글라데시를 중심으로 한 해외 생산기지 구축을 통해 인건비에 있어서 원가경쟁력을 갖추고 있고, 고기능성이 중시되는 아웃도어/스포츠 의류의 특성 상 바이어에게 고가의 브랜드를 납품함에 따라 수요처로부터의 가격인하 압박이 상대적으로 적은 상태입니다. 아웃도어 시장의 성장을 기반으로 방글라데시 및 베트남 등 해외 생산기지 구축을 통한 원가경쟁력 확보, 주요 브랜드 업체와 오랜 거래 관계에 기반한 안정적인 매출을 달성하였으며, 그 밖에도 가방, 신발, 니트 등의 품목을 다변화하는 적극적인 경영활동을 통해 영업수익성 개선을 위한 활동 및 규모의 경제를 통한 시장점유율 확대 등의 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다.

한편, 코로나 19 가 확산되면서 전세계적으로 소비심리가 위축되어 2020년 영업실적 저하는 불가피하지만 OEM 부문의 경우에는 시즌 대비 3~6 개월 이상 앞선 오더를 통해 사업을 영위하고 있으며, 상위권의 벤더지위를 확보하고 있어 코로나 19 의 영향은 중위권 벤더에 비해 상대적으로 크지 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 브랜드 유통부문은 주요 매출처인 유럽의 상점 폐쇄, 야외활동 금지조치 등으로 인해 매출에 부정적인 영향이 미칠 수 있을 것으로 예상됩니다.

향후 급격한 업황 변화에 따른 의류 OEM 산업 불황, 거래 관계 변화에 따른 납품단가 인하 압력 발생, 기존 품목 다변화 및 생산설비 확충 계획에 차질이 발생할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. 또한, 경기침체가 지속되어 국내 산업 전반의 수요회복이 지연될 경우 당사 매출 및 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(2-2) 재무안정성 관련 위험

당사는 2013년 및 2015년 SCOTT의 최대주주가 되는 과정에서 차입금이 크게 증가하였고, 2017 및 2018 년 이천물류센터 증축, SCOTT 사옥 신축 등으로 유형자산 투자가 이전대비 확대되었으나, 제조OEM 사업부문의 우수한 영업현금창출력을 기반으로 2019 년말 현재 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 57.7%, 12.3%로 매우 우수한 재무구조를 유지하고 있습니다. 연간 영업현금창출력은 EBITDA기준으로 2~3천억원 수준을 유지하고 있으며, 2019년말 현재 부의 순차입금 상태가 유지하고 있는 점을 고려할 때 안정적인 재무건전성을 유지하고 있다고 판단되지만,
의류 OEM 수출 산업의 급격한 업황 변동 및 경쟁 심화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우, 재무건전성이 저하되거나 본 사채 등 차입금에 대한 이자지급 및 상환에 문제가 생길 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2009년 7월 설립이래 기능성 고부가가치 위주의 스포츠 및 아웃도어 의류의 OEM 수출 제조업체로서 성장 발전해 왔습니다. 이러한 성장 발전 과정에서 당사는 OEM 제조, 브랜드 유통 및 개발 사업으로 구분된 부문별 특성에 적합한 의사결정 체제확립과 경영자원의 효율적 배분을 통해 각 단위 사업부문에서 글로벌 경쟁력을 강화시켰으며, 영업수익에 기반한 현금창출력을 바탕으로 차입금 증가 폭은 제한적인 모습을 보였습니다. 

당사는 2013년 및 2015년 SCOTT의 최대주주가 되는 과정에서 차입금이 크게 증가하였고, 2017 및 2018 년 이천물류센터 증축, SCOTT 사옥 신축 등으로 유형자산 투자가 이전대비 확대되었으나, 우수한 영업현금창출력을 기반으로 2016년말 부채비율은 73.5%에서 2019년말 57.7% 크게 개선되었으며, 차입금의존도는 2016년말 21.0%에서 2019년말 12.3%로 개선되며 매우 우수한 재무안정성을 보유하고 있는 것으로 확인됩니다.

[재무안정성 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년

영업이익
237,561
201,038
181,147
179,446

감가상각비
82,405
64,205
59,539
57,741

EBITDA
319,966
265,243
240,686
237,187

총차입금(A)
381,622
382,502
432,870
502,292

단기차입금
301,916
148,842
260,614
316,869

장기차입금
79,706
233,660
172,256
185,423

자산총계(B)
3,104,546
2,638,946
2,274,891
2,389,712

차입금의존도(A/B)
12.3%
14.5%
19.0%
21.0%

현금및현금성자산(C)
446,899
356,133
388,966
461,040

순차입금(A-C)
(65,277)
26,369
43,904
41,252

부채총계(D)
1,135,551
975,821
934,149
1,012,177

자본총계(E)
1,968,995
1,663,125
1,340,742
1,377,535

부채비율(D/E)
57.7%
58.7%
69.7%
73.5%

자료: 당사 사업보고서
(주1) 감가상각비 = 유형자산상각비+무형자산상각비+사용권자산상각비
(주2) 단기차입금 = 단기차입금+유동성장기차입금+유동성사채
(주3) 장기차입금 = 사채+장기차입금

당사는 제조OEM 사업부문의 우수한 영업현금창출력을 기반으로 매우 우수한 재무구조를 유지할 전망됩니다. 연간 영업현금창출력은 EBITDA기준으로 2~3천억원 수준을 유지하고 있으며, 2019년말 현재 부의 순차입금 상태가 유지하고 있는 점을 고려할 때 안정적인 재무건전성을 유지하고 있다고 판단되지만, 의류 OEM 수출 산업의 급격한 업황 변동 및 경쟁 심화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우, 재무건전성이 저하되거나 본 사채 등 차입금에 대한 이자지급 및 상환에 문제가 생길 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[ 당사 현금흐름 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년

기초현금성자산
356,133
388,966
461,040
453,377

영업활동으로 인한 현금흐름
231,753
183,942
159,143
101,895

투자활동으로 인한 현금흐름
(111,660)
(116,867)
(162,685)
(102,198)

재무활동으로 인한 현금흐름
(25,136)
(80,426)
(51,757)
8,783

외화환산으로 인한 현금의 변동
(4,191)
(19,482)
(16,775)
(817)

기말현금성자산
446,899
356,133
388,966
461,040

자료 : 당사 사업보고서

[ 당사 차입금 상세내역(연결기준)]

(단위: 천원)

구분
차입처
연이자율(%)
(당기말 현재)
당기말
전기말

유동

당좌차월
Standard Chartered Bank 외
Libor + 1.8
20,862
68,760

담보부차입금
(주)우리은행 외
Libor + 1.1~1.2
18,274,812
10,389,430

금융기관차입금
Credit Suisse 외
1.7~6.5, Euribor+0.2~0.45
114,897,567
102,803,575

유동성장기차입금
Credit Suisse 외
3M Libor + 1.22, 3.14 , Libor + 0.45, 
Euribor + 0.82~1.15
115,407,338
28,429,712

기타차입금
주주차입금 외
-
3,326,103
7,150,075

소계
251,926,682
148,841,552

비유동

금융기관차입금
한국수출입은행 외

1M Libor + 1.5,
3M
Libor + 1.22, 3.14 , 
Libor + 0.45, Euribor + 0.82~1.15

18,547,164
115,198,809

기타
주주차입금 외
-
61,159,217
68,512,930

소계
79,706,381
183,711,739

합계
331,633,063
332,553,291

자료 : 당사 사업보고서

[ 당사 회사채 상세내역(연결기준)]

(단위: 천원)

종류
발행일
만기일
연이자율(%)
금액

당
기말

당
기말

전기말

제2회 무보증 회사채
2015-05-21
2020-05-21
2.58
50,000,000
50,000,000

사채할인발행차금
(10,697)
(51,516)

차감계
49,989,303
49,948,484

자료 : 당사 사업보고서

한편, 당사는 2020년 및 2021년 방글라데시 공장의 생산능력 확대와 수출가공지역 투자, 베트남 공장생산설비 증설 등을 목적으로 각각 414억원 및 408억원의 건설 및 기계설비투자를 계획하고 있습니다. 

[ 향후 투자계획]

(단위: 백만원)

구분
사용처
2020
2021

건설
방글라데시 신규공장 KPP등
18,281
18,281

기계설비투자
베트남 YNL등
4,265
4,875

방글라데시
10,968
11,578

에티오피아, 엘살바도르
7,922
6,094

합계
41,436
40,828

자료 : 당사 내부자료
주) 2020.04.14 서울외국환중개 매매기준환율 1218.70원/달러 적용

당사의 4,000억에 달하는 현금보유액을 고려할 때 계획된 투자금액으로 인해 재무구조가 악화될 것으로 전망되지는 않지만 글로벌 기업경기의 불확실성에 따른 추가적인 대규모 증설이나 신규사업 확장을 위한 M&A 등이 발생하여 대규모 지출이 발생할 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

(2-3) 매출채권 및 재고자산 관련 위험

현재 당사와 거래하는 주요 바이어들은 오랜 협력 관계에 기반한 상호 신뢰를 통해 주로 T/T 방식의 대금 결제를 하고 있으며, 결제기일이 45일 내지 60일로써 매출채권 회수는 양호한 수준이고, OEM 업체 특성 상 재고부담이 크지 않습니다. 당사는
2015년 SCOTT을 인수한 이후 계속적인 외형 성장에 따라 매출액 및 매출채권이 증가하였으나, 매출채권회전율은 연결기준으로 2019년 6.99회로 2018년 6.70회 대비 증가하면서 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 당사의 연결기준
재고자산은 2019년말 5,404억원, 2018년말 4,939억원으로 외형의 증가에 따라 증가하였으나, 총자산에서 차지하는 비중은 2016년말 20.11%에서 2019년말 17.41%로 점진적으로 감소하고 있으며, 재고자산회전율은 3~4회 수준으로 유지되는 모습을 보이고 있습니다. 한편,
당사는 예기치 못한 거래처의 부도 또는 영업환경 악화 등에 의해 매출채권이 회수되지 못하거나, 외형성장에 따른 재고자산 증가로 관리비용의 발생 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등의 영향이 나타날 수 있습니다. 이러한 경우, 당사 유동성 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

현재 당사와 거래하는 주요 바이어들은 당사와의 오랜 협력 관계에 기반한 상호 신뢰를 통해 주로 L/C 거래가 아닌 T/T 방식의 대금 결제를 하고 있으며, 결제기일이 45일 내지 60일로써 매출채권 회수는 양호한 수준이며, OEM 업체 특성 상 재고부담이 크지 않습니다. 또한 원자재 등 매입거래 결제는 대부분 물건 확인 즉시 결제하는 방식(At Sight)으로 선적 후 즉시 송금이 이루어지고 있습니다.

[ 당사의 결제방식 ]

결제방식
내용

T/T(Telegraphic Transfer)

전신환 결제 방식으로 수입상이 대개 사전에 물품대금을 송금하고 이후에 물건을 받는 방식입니다. 주로 거래 상호 간에 계약관계가 돈독하거나 믿을수 있는 회사와 거래하는 경우 가능한 방식입니다.

L/C(Letter of Credit)
신용장을 통한 결제 방식으로 대금 지급을 은행이 보증하는 방식이며, 개설 및 통지에 따른 비용이 발생합니다.

한편, 당사의 매출채권은 연결기준으로 2019년 3,541억원, 2018년 3,289억원, 2017년 2,983억원 및 2016년 3,293억원으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 매출채권회전율은 연결기준으로 2019년 6.99회, 2018년 6.70회, 2017년 6.40회 및 2016년 6.26회를 기록하고 있습니다. 당사는 2015년 SCOTT을 인수한 이후 계속적인 외형 성장에 따라 매출액 및 매출채권이 증가하면서 매출채권회전율이 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 매출채권회전율이 높아진다는 것은 매출채권의 회수기간이 짧아진다는 것을 의미하며, 회수기간이 짧아질 경우 일반적으로 대손발생의 위험이 감소하게 됩니다. 

[매출채권 관련 수치 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
2,388,266
2,101,268
2,009,311
2,001,607

매출액증가율
13.66%
4.58%
0.38%
26.29%

매출채권
354,142
328,947
298,286
329,264

매출채권증가율
7.66%
10.28%
-9.41%
6.25%

매출채권회전율
6.99
6.70
6.40
6.26

자료: 당사 사업보고서
주) 매출채권회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]

당사의 대손충당금 현황을 살펴보면 2019년말 매출채권에 대한 대손충당금 설정률은 3.1%로 2018년말 3.4%에서 소폭 감소하였으며, 이는 매출채권 규모의 증가에 기인하며, 전체 대손충당금 금액은 전기와 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 또한, 당사의 매출채권의 발생연령을 살펴보면 전체 매출채권의 97.5%가 6개월내에 발생한 채권으로 대부분의 채권이 회수 가능한 것으로 보입니다. 

[
대손충당금 설정현황
(연결기준)
]

(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률(%)

2019년
매출채권
365,324
11,182
3.06

미수금
19,838
108
0.54

단기대여금
40,899
100
0.24

선급금
31,790
500
1.57

합 계
457,851
11,890
2.60

2018년
매출채권
340,651
11,704
3.44

미수금
20,377
-
-

합 계
361,028
11,704
3.24

2017년
매출채권
309,761
11,475
3.70

미수금
13,819
-
-

합 계
323,580
11,475
3.55

자료: 당사 사업보고서

[

대손충당금 설정방침
]

(단위 : 백만원, %)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금
액
일반
355,594
8,709
244
-
364,547

특수관계자
777
-
-
-
777

계
356,371
8,709
244
-
365,324

구성비율
97.5%
2.4%
0.1%
0.0%
100.0%

자료: 당사 사업보고서

당사의 연결기준 재고자산은 2019년말 5,404억원, 2018년말 4,939억원, 2017년말 4,348억원 및 2016년말 4,806억원으로 재고자산은 외형의 증가에 따라 증가하였으나, 총자산에서 차지하는 비중은 2016년말 20.11%에서 2019년말 17.41%로 점진적으로 감소하고 있습니다. 또한 연결기준 재고자산회전율은 3~4회 수준으로 유지되고 있습니다. 재고자산회전율은 재고자산 보유수준의 과부족을 판단하는 지표로서 일반적으로 이 비율이 높으면 재고자산의 회전이 빠르기 때문에 자본수익률이 높아지고, 재고자산의 장기보유 비율을 낮추어 진부화에 따른 재고손실을 막을 수 있습니다. 당사의 제품 특성상 트렌드에 민감하므로, 재고자산을 과다 보유할 경우 향후 판매 및 활용에 어려움을 겪을 수 있습니다.

[재고자산 관련 수치 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
계정과목
2019년
2018년
2017년
2016년

제조OEM
사업부문
상품 / 제품
94,145
68,227
42,602
38,284

원 재 료
113,157
97,884
78,809
72,115

재 공 품
36,420
42,915
37,891
38,266

저 장 품
32,049
28,152
23,756
30,519

미 착 품
-
25,071
17,895
19,430

브랜드유통/기타
사업부문
상품 / 제품
253,341
214,207
225,738
266,709

원 재 료
6,013
5,945
3,712
4,310

재 공 품
2,778
2,178
1,018
1,115

저 장 품
10
-
-
-

미 착 품
2,453
9,274
3,361
9,874

합 계
540,366
493,853
434,782
480,622

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
17.41%
18.71%
19.11%
20.11%

재고자산회전율(회수)
3.45 회
3.30회
4.39회
3.39회

자료: 당사 사업보고서
주1) 총자산대비 재고자산 구성비율(%) = [재고자산합계÷기말자산총계×100]
주2) 재고자산회전율(회수) = [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

또한, 당사의 2019년말 연결기준 재고자산 평가손실충당금은 456억원으로 2018년말 385억원 대비 소폭 증가하였으며, 2019년말 재고자산 장부금액 5,859억의 약 7.78% 수준으로 전기 소폭 7.23% 대비 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 재고자산의 과다 재고 보유시 보유비용 발생 및 폐기에 따른 손실 발생, 다음 시즌으로의 이월시 재고자산의 가치가 통상적으로 급격히 저하되는 현상이 발생하므로 재고자산의 효율적인 관리가 필요할 것으로 보여집니다.

[재고자산 평가손실충당금 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2019년말
2018년말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품ㆍ상품
377,892
(30,406)
347,487
310,574
(28,141)
282,434

원재료
134,314
(15,144)
119,170
114,195
(10,366)
103,829

재공품
39,198
-
39,198
45,093
-
45,093

저장품
32,059
-
32,059
28,153
-
28,153

미착품
2,452
-
2,452
34,345
-
34,345

합계
585,915
(45,550)
540,366
532,360
(38,507)
493,854

자료: 당사 사업보고서

한편, 당사는 예기치 못한 거래처의 부도 또는 영업환경 악화 등에 의해 매출채권이 회수되지 못하거나, 외형성장에 따른 재고자산 증가로 관리비용의 발생 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등의 영향이 나타날 수 있습니다. 이러한 경우, 당사 유동성 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(2-4) 특수관계자와의 거래 관련 위험

당사는 아웃도어/스포츠의류 OEM 수출 사업을 영위하는 특성상 해외생산법인 종속기업 및 특수관계인과의 거래가 많습니다.
2019년 별도기준 특수관계자 매입액은 1조 1,192억원으로 2018년 9,639억원 대비 16% 증가하는 모습을 보였는데 이는 2019년 별도기준 매출액 1조 3,582억원으로 전기 1조1,627억 대비 17%증가하였기 때문이며, 당사의 특수관계자 매입액은 2019년 별도기준 원재료 및 상품매입액 1조 1,662억의 95.9%로 매우 큰 비중을 차지하고 있는데, 이는 아웃도어/스포츠웨어 OEM 산업 거래 구조의 특성에 따라, 당사가 바이어로부터 제품 주문을 받고, 이를 다시 해외생산 자회사 등 종속기업에 주문함으로써 제품이 생산되면 당사는 종속기업으로부터 이를 매입하고 다시 바이어에게 수출하는 거래 구조 때문입니다. 또한, 특수관계자에 대한 채무는 2019년말 별도기준 2,643억원으로 전기말 대비 소폭 증가하는 모습을 보였으며, 매입채무 대비 특수관계자 채무금액 비중이 높은 것 또한, 상기에 언급한 OEM 산업 거래구조에 기인합니다.
당사의 사업구조상 해외생산법인 등 특수관계인의 역할 및 중요도와 최근 실적 호조에 따른 해당 회사들의 안정화된 사업환경 등을 고려할 경우, 특수관계인과의 거래에 문제가 발생할 위험은 높지않을 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 대내외 환경 변동에 따라 해외현지법인 등 특수관계인과의 거래 관계에 중대한 변화가 생길 경우, 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 아웃도어/스포츠의류 OEM 수출 사업을 영위하는 특성상 해외생산법인 종속기업 및 특수관계인과의 거래가 많으며, 당사의 수출영업부에서 바이어를 나누어 수주 받아 당사의 종속기업인 해외현지법인 공장에서 OEM 방식으로 생산하여 바이어들에게 판매하기 때문에 매출거래보다는 매입거래의 비중이 월등히 큰 특징을 가지고 있습니다. 

당사의 2019년말 기준 특수관계자 현황은 아래와 같습니다.

[2019년 K-IFRS 별도 기준 ㈜영원무역 특수관계자 현황]

구분
회사명

지배기업
(주)영원무역홀딩스

종속기업
YCL, TSL(*17), KSL, YHT, SSL, YPL, YGA, SDF, YSF, STL, YSS(*18), SLS, YSP, GMC, QMS, YNL(*19), YBL, YHL, HDL, YLS, ESL,DTL, YTL, AAI, SQA, MSH, SCOTT, BPL, ESP, BKS, DTI, AAL(*1), KSI(*2), SEL(*3), SWL(*4), OR(*5),APD(*6), CPD(*7), DPD(*8), EPD(*9), GPD(*10), KPP(*11),SCOTT SPORTS SA, SCOTT USA INC., SSG (EUROPE) DISTRIBUTION CENTER NV, SCOTT ITALIA S.R.L., SPF S.P.A., SCOTT SPORTS AB, SCOTT SPORTS AFRICA (PTY) LTD., SCOTT SPORTS INDIA (PVT) LTD., DFG INC., SWC L.L.C., BERGAMONT FAHRRAD VERTRIEB GMBH, DOLOMITE S.R.L., SHEPPARD CYCLES AUSTRALIA PTY LTD., SHEPPARD CYCLES NEW ZEALAND LIMITED, SPORT NETWORK SOLUTION SA,BSL(*12), SCOTT SPORTS DENMARK A/S, SHEPPARD CYCLES RETAIL SERVICES PTY LTD., YIA(*20), TWL(*21), TVL(*22), ICL(*23), SAL(*24), BHL(*25), KPL(*26), YOA WA(*27), BOLD Cycles AG

기타(*28)
(주)영원아웃도어, KEPZ(*13), PBI(*14), Qweto GmbH, (주)와이엠에스에이, (주)스캇노스아시아, SCOTT JAPAN INC., S-13(*15), PBL(*16), INTERNATIONAL RETAIL CORPORATION SA,

자료: 당사 사업보고서
(*1) ARIRANG AVIATION LTD. 
(*2) KARNAPHULI SHOES INDUSTRIES LTD.
(*3) SHINHAN EMULSION CO.,LTD.
(*4) SURMA GARMENTS WASHING & FINISHING CO.,LTD.
(*5) OUTDOOR RESEARCH LLC.
(*6) ALPHA PRODUCT DEVELOPMENT COMPANY (BD) LIMITED
(*7) CHANG-JO PRODUCT DEVELOPMENT CO.(BD) LIMITED
(*8) DAE-GU PRODUCT DEVELOPMENT CO.(BD) LIMITED
(*9) EVERTOP PRODUCT DEVELOPMENT CO.(BD) LIMITED
(*10) GAYA PRODUCT DEVELOPMENT COMPANY (BD) LIMITED
(*11) KARNAPHULI POLYESTER PRODUCTS COMPANY (BD) LIMITED
(*12) BROADPEAK SOC TRANG CO.,LTD.
(*13) KOREAN EPZ(KEPZ) CORPORATION(BD) LIMITED.
(*14) POIVRE BLANC INTERNATIONAL AG.
(*15) POIVRE BLANC S-13
(*16) POIVRE BLANC LOGISTICS.
(*17) 당기 중 LSL을 합병함.
(*18) 당기 중 YSA를 합병함. 
(*19) 당기 중 DTV를 합병함. 
(*20) YOUNGONE INTERNATIONAL ASIA PTE LTD 
(*21) TEKWIN (BD) LIMITED
(*22) TEKVISION (BD) LIMITED
(*23) INCHEON CONTAINERS (BD) LTD 
(*24) SUNGNAM APPARELS (BD) LTD 
(*25) BUSAN HARBOUR (BD) LIMTIED 
(*26) KARNAPHULI PACKAGING IND,LTD 
(*27) YOUNGONE AMERICA, INC 
(*28) 기타 특수관계자는 주로 동일 지배에 포함된 관계회사 등입니다.

2019년 별도기준 특수관계자 매입액은 1조 1,192억원으로 2018년 9,639억원 대비 16% 증가하는 모습을 보였는데 이는 2019년 별도기준 매출액 1조 3,582억원으로 전기 1조1,627억 대비 1,955억원 약17% 증가하였기 때문인 것으로 파악되고 있습니다. 당사의 특수관계자 매입액은 2019년 별도기준 원재료 및 상품매입액 1조 1,662억의 95.9%로 매우 큰 비중을 차지하고 있는데, 이는 아웃도어/스포츠웨어 OEM 산업 거래 구조의 특성에 따라, 당사가 바이어로부터 제품 주문을 받고, 이를 다시 해외생산 자회사 등 종속기업에 주문함으로써 제품이 생산되면 당사는 종속기업으로부터 이를 매입하고 다시 바이어에게 수출하는 거래 구조 때문입니다.

[특수관계자와의 매출ㆍ매입 현황(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
매출
매입

2019
2018
2019
2018

지배기업
(주)영원무역홀딩스
513
381
-
-

종속기업
TSL
91
58
116,407
76,169

YSS
27
20
45,734
51,775

YNL
355
68
179,986
154,270

YLS
1
1
45,381
35,238

YCL
238
142
223,230
185,050

KSL
117
58
97,252
86,615

YHT
108
101
141,856
135,470

KSI
427
190
198,962
141,182

YBL
9
3
26,737
19,631

YHL
7
5
28,714
18,357

OR
14,581
14,833
-
-

SCOTT CORPORATION SA
13,545
11,984
-
-

BSL
50
28
8,351
6,357

기타
399
418
6,469
53,598

기타
㈜와이엠에스에이
844
890
82
97

㈜영원아웃도어
22,169
24,328
16
137

기타
88
72
-
-

합계
53,569
53,580
1,119,177
963,946

자료: 당사 사업보고서

한편, 2019년말 K-IFRS 별도 기준 특수관계자에 대한 채권잔액은 674억원을 기록하며 전기말 매출채권 850억원 대비 소폭 감소하였습니다. 특수관계자에 대한 채권은 대부분 대여금으로 자전거 사업을 영위중인 종속기업 SCOTT CORPORATION SA에 468억원과 기타 종속기업 대여금 58억원을 제외하면 특수관계자 채권액은 148억원으로 매출거래의 규모를 볼 때 적정한 수준을 유지하고 있는 것으로 보여집니다. 특수관계자에 대한 채무는 2019년말 별도기준 2,643억원으로 전기말 대비 소폭 증가하는 모습을 보였으며, 매입채무 대비 특수관계자 채무금액 비중이 높은 것 또한, 상기에 언급한 OEM 산업 거래구조에 기인합니다.

[특수관계자와의 채권ㆍ채무 현황(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
채권
채무

2019
2018
2019
2018

지배기업
(주)영원무역홀딩스
1,988
1,952
20,707
576

종속기업
TSL
6
520
20,645
14,763

YSS
110
2,734
7,302
4,241

YNL
-
13
27,306
27,951

YLS
-
7
21,522
15,746

YCL
3
886
60,004
43,154

KSL
2
1,834
21,303
18,519

YHT
-
484
62,309
70,168

KSI
22
2,781
12,539
37,574

YBL
2,016
3,540
99
128

YHL
4,080
5,583
1,170
1,504

OR
833
1,997
-
3

SCOTT CORPORATION SA
50,974
49,562
-
-

BSL
5
-
175
844

기타
3,186
6,881
192
14,836

기타
㈜와이엠에스에이
431
378
237
139

㈜영원아웃도어
4,078
5,928
8,759
7,255

기타
15
8
10
10

합계
67,749
85,088
264,279
257,411

자료: 당사 사업보고서

당사의 사업구조상 해외생산법인 등 특수관계인의 역할 및 중요도와 최근 실적 호조에 따른 해당 회사들의 안정화된 사업환경 등을 고려할 경우, 특수관계인과의 거래에 문제가 발생할 위험은 높지않을 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 대내외 환경 변동에 따라 해외현지법인 등 특수관계인과의 거래 관계에 중대한 변화가 생길 경우, 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

(2-5) 우발채무 관련 위험

당사는

증권신고서 전일 현재 영업과 관련하여 지배회사가 피고인 소송사건 1건(200백만원), 원고인 소송사건 3건(2,659백만원)이 계류중에 있으며, 동 소송의 결과가 당사의 재무제표에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상
하고 있습니다.
한편, 연결종속기업인 SCOTT CORPORATION SA와 관련하여 2013년 6월에 프랑스 공정거래위원회가 프랑스 내의 자전거업체들을 대상으로 조사를 수행했습니다. 이 조사는 하이엔드 자전거 시장내 반독점행위와 관련되어 있습니다. 조사는 진행중에 있으며, 증권신고서일 현재 이와 관련하여 합리적인 재무 영향치를 추정할 수 없었습니다.
당사는 글로벌 경쟁력 강화에 따라 수익 창출력의 향상과 동시에 영업이익 개선 등으로 현금흐름이 개선되고 있어 자체적인 현금 지급능력이 강화되고 있는 점과, 높은 그룹 신인도에 기반하여 당사가 일정 수준 이상의 재무적 융통성을 확보하고 있는 점을 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다.
다만, 글로벌 경기 회복세 둔화, 금융위기 발생 등의 경영환경 변화에 따라 해외계열사의 실적이 악화되어 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 당사의 재무구조 또한 악화
될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는

증권신고서 전일 현재 영업과 관련하여 지배회사가 피고인 소송사건 1건(200백만원), 원고인 소송사건 3건(2,659백만원)이 계류중에 있습니다. 원고인 1건의 소송(2,191백만원)은 패소 후 소송제기 예정이고 이외 3건의 소송 결과는 예측할 수 없으며 동 소송의 결과가 당사의 재무제표에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

한편, 2019년말 기준 당사가 종속기업을 위하여 지급보증한 내역은 없으며,

제품공급계약에 따른 이행보증보험
등

745백만원
이
가입되어 있습니다.

당사 및 종속기업이 2019년말 기준 국내외 금융기관과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같으며,
종속기업인
OUTDOOR RESEARCH, LLC.의 차입금 등의 약정한도

US
D

5,000,000
와
관
련하여 유형자산 및 재고자산 등을 차입은행인 Wells
Fargo Bank에 담보로 제공하고
있
고 종속기업인
SCOTT CORPORATION SA의 차입금 등의 약정한도

CH
F

189,795,000
와
관련하여 매출채권, 재고자산, 유형자산, 상표권 등을 담보로 제공
하고 있습니다. 또
한, 종속기업 DONGNAMA TRADING CO.,LTD.의 선물환계약
USD

2,400,000과

관련하
여 정기예금을 담보로 제공하고 있습니다

[국내 금융기관과의 주요 약정사항]

(기준일: 2019년 12월 31일)
(단위:천원,USD, EUR)

구분
금융기관
한도
사용금액

당좌차월
(주)우리은행 외
KRW
7,000,000
KRW
-

시설재대출
KRW
10,000,000
KRW
10,000,000

수출성장자금대출
KRW
20,000,000
KRW
1,000,000

외화차입금
USD

140,000,000

USD

12,500,000

L/C
USD

16,000,000

USD

1,845,000

매입외환(D/A,O/A)
USD

35,000,000

USD
15,784,084

보증신용장
EUR
70,000,000
EUR
70,000,000

전자어음
KRW

20,000,000

KRW
2,948,911

지급보증
USD
59,200,000
USD
44,200,000

자료: 당사 사업보고서

[해외금융기관과의 주요 약정사항]

(기준일: 2019년 12월 31일)

(단위: USD, EUR, CHF, CAD)

구분
금융기관
한도
사용금액

차입금
Standard Chartered 
Bank 외
USD
76,000,000
USD
21,787,945

L/C
CHF
4,129,000
CHF
-

포괄한도
USD
126,000,000
USD
3,952,860

포괄한도(주1)
CHF
238,554,000
CHF
161,936,000

현물환,선물환
CHF
6,690,000
CHF
6,690,000

현물환,선물환
USD
2,400,000
USD
-

자료: 당사 사업보고서
(주1)
연결종속기업인 SCOTT CORPORATION SA의 금융기관차입금과 관련하여 부채비율, 최소자본유지, 유동성비율유지 등의 조건의 약정이 존재합니다.

2019년말 현재 당사의 차입금 등과 관련하여 국내 금융기관 등에 금
광동 사옥, 부산공장, 월곡동 사옥 및 이천물류센터를 담보로 제공하고 있으며, 관련 담보로 제공한 자산의 세부내역 및 채권최고액은 다음과 같습니다.

[국내 금융기관 담보제공한 자산현황]

(기준일: 2019년 12월 31)

(단위:천원, USD)

담보제공자산
지번
금융기관
채권최고액

금광동 사옥
(토지 및 건물)
경기도 성남시 중원구 광명로 293
신한은행
KRW

5,750,000

USD
2,400,000

부산 공장
(토지 및 건물)
부산광역시 해운대구 
반여로 20
농협
KRW
3,900,000

월곡동 사옥
(토지 및 건물)
서울특별시 성북구 
오패산로 37
우리은행
KRW
8,460,000

이천물류센터
(토지 및 건물)
경기도 이천시 마장면 표교리 701
우리은행
KRW
30,000,000

자료: 당사 사업보고서

한편, 연결종속기업인 SCOTT CORPORATION SA와 관련하여 2013년 6월에 프랑스 공정거래위원회가 프랑스 내의 자전거업체들을 대상으로 조사를 수행했습니다. 이 조사는 하이엔드 자전거 시장내 반독점행위와 관련되어 있습니다. 조사는 진행중에 있으며, 증권신고서일 현재 이와 관련하여 합리적인 재무 영향치를 추정할 수 없었습니다. 

당사는 글로벌 경쟁력 강화에 따라 수익 창출력의 향상과 동시에 영업이익 개선 등으로 현금흐름이 개선되고 있어 자체적인 현금 지급능력이 강화되고 있는 점과, 높은 그룹 신인도에 기반하여 당사가 일정 수준 이상의 재무적 융통성을 확보하고 있는 점을 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 글로벌 경기 회복세 둔화, 금융위기 발생 등의 경영환경 변화에 따라 해외계열사의 실적이 악화되어 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 당사의 재무구조 또한 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2-6) 종속기업 관련 위험

당사는 YOUNGONE (CEPZ) LTD.(YCL)등 69개 종속기업을 연결대상으로 보유하고 있으며, 캇노스아시아 및 INTERNATIONAL RETAIL CORPORATION SA. 2개 법인을 지분법적용대상으로 보유하고 있습니다.
당사의 주요 종속기업으로는 YOUNGONE (CEPZ) LTD., YOUNGONE NAM DINH CO.,LTD., SCOTT CORPORATION SA이 있으며, 특히 SCOTT CORPORATION SA의 경우 2015년 종속기업으로 편입된 이후 계속적으로 성장하고 있으며, 2019년 매출액 8,182억원 및 당기순이익 182억원을 기록하였으며,총자산은 7,220억원으로 인식되면서 종속기업 중 가장 큰 외형을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.
현재 당사의 종속기업은 대부분 수익성이 양호하지만, 향후 경제 성장 둔화 및 경쟁 심화 등으로 인해 해당 종속기업의 실적이 악화될 경우, 당사 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 YOUNGONE (CEPZ) LTD.(YCL)등 69개 종속기업을 연결대상으로 보유하고 있으며, 스캇노스아시아 및 INTERNATIONAL RETAIL CORPORATION SA. 2개 법인을 지분법적용대상으로 보유하고 있습니다. 

신고서 제출일 현재 연결회사가 보유한 종속기업 투자의 내역은 다음과 같습니다.

[종속기업 투자현황]

(단위: 주)

종속기업
투자주식수
지분율
(*52)
결산월
소재지

지배기업
종속기업
계

YCL(*1)
1,013,058
1,026,737
2,039,795
100.00%
12월
방글라데시

TSL(*2)
1,165,504
-
1,165,504
100.00%
12월
방글라데시

KSL(*3)
41,607
63,457
105,064
100.00%
12월
방글라데시

YHT(*4)
433,165
-
433,165
100.00%
12월
방글라데시

SSL(*5)
39,945
-
39,945
100.00%
12월
방글라데시

YPL(*6)
514,684
-
514,684
100.00%
12월
방글라데시

YGA(*7)
199,595
-
199,595
100.00%
12월
방글라데시

SEL(*8)
-
346,802
346,802
100.00%
12월
방글라데시

SDF(*9)
619,760
-
619,760
100.00%
12월
방글라데시

YSF(*10)
199,892
253,830
453,722
100.00%
12월
방글라데시

STL(*11)
1,706,255
-
1,706,255
100.00%
12월
방글라데시

YSS(*12)
3,737,833
253,830
3,991,663
100.00%
12월
방글라데시

AAL(*13)
-
2,500,000
2,500,000
100.00%
12월
방글라데시

KSI(*14)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

SWL(*15)
-
3
3
100.00%
12월
방글라데시

SLS(*16)
771,000
-
771,000
100.00%
12월
방글라데시

APD(*17)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

CPD(*18)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

DPD(*19)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

EPD(*20)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

GPD(*21)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

KPP(*22)
-
1,000,000
1,000,000
100.00%
12월
방글라데시

TWL(*23)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

TVL(*24)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

ICL(*25)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

SAL(*26)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

BHL(*27)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

KPL(*28)
-
900,000
900,000
100.00%
12월
방글라데시

YSP(*29)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
중국

GMC(*30)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
중국

QMS(*31)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
중국

YNL(*32)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
베트남

YBL(*33)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
베트남

YHL(*34)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
베트남

BSL(*35)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
베트남

HDL(*36)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
베트남

YLS(*37)
760,000
-
760,000
100.00%
12월
엘살바도르

ESL(*38)
390,000
-
390,000
100.00%
12월
홍콩

DTL(*39)
10,000
-
10,000
100.00%
12월
태국

YOA(*40)
-
1,000
1,000
100.00%
12월
미국

MSH(*41)

20,817,178
-
20,817,178
100.00%
12월
미국

OR(*42)
-
800
800
80.00%
12월
미국

YTL(*43)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
터키

AAI(*44)
26,400,000
39,600,000
66,000,000
100.00%
12월
영국(IOM)

SQA(*45)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
우즈베키스탄

BKS(*46)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
우즈베키스탄

BPL(*47)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
대만

ESP(*48)
5,352,755
-

5,352,755

100.00%
12월
에티오피아

DTI(*49)
102
-
102
100.00%
12월
뉴질랜드

YIA(*50)
500,000
-
500,000
100.00%
12월
싱가포르

SCOTT CORPORATION SA
6,251,250
-
6,251,250
50.01%
9월
스위스

SCOTT SPORTS SA
-
12,001
12,001
50.01%
9월
스위스

SCOTT USA INC.
-
1
1
50.01%
9월
미국

SSG (EUROPE) DISTRIBUTION CENTER NV
-
250
250
50.01%
9월
벨기에

SCOTT ITALIA S.R.L.
-
100,000
100,000
50.01%
9월
이탈리아

SPF S.P.A.
-
150,000
150,000
50.01%
9월
이탈리아

SCOTT SPORTS AB
-
5,000
5,000
50.01%
9월
스웨덴

SCOTT SPORTS AFRICA (PTY) LTD
-
100
100
50.01%
9월
남아공

SCOTT SPORTS INDIA (PVT) LTD
-
10,000
10,000
50.01%
9월
인도

DFG INC.
-
4,438
4,438
50.01%
9월
미국

SWC L.L.C.(*51)(*53)
-
-
-
33.34%
9월
미국

BERGAMONT FAHRRAD VERTRIEB GMBH
-
1
1
50.01%
9월
독일

DOLOMITE S.R.L.
-
10,000
10,000
50.01%
9월
이탈리아

SHEPPARD CYCLES AUSTRALIA PTY LTD.(*53)
-
95,000
95,000
47.51%
9월
호주

SHEPPARD CYCLES NEW ZEALAND LIMITED(*53)
-
95,000
95,000
47.51%
9월
뉴질랜드

SPORT NETWORK SOLUTION SA
-
10,000,000
10,000,000
50.01%
9월
스위스

SCOTT SPORTS DENMARK A/S
-
5,000
5,000
50.01%
9월
덴마크

SHEPPARD CYCLES RETAIL SERVICES PTY LTD.(*53)
-
-
-
47.51%
9월
호주

BOLD Cycles AG
-
5,000
5,000
50.01%
9월
스위스

(*1) YOUNGONE (CEPZ) LTD. 

(*2) TITAS SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD.
(*3) KARNAPHULI SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD.
(*4) YOUNGONE HI-TECH SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD.
(*5) SAVAR SPORTSWEAR CO.,LTD.
(*6) YOUNGONE PADDING (CEPZ) LTD.
(*7) YOUNGONE GARMENT ACCESSORIES INDUSTRIES LTD.
(*8) SHINHAN EMULSION CO.,LTD.
(*9) SAVAR DYEING & FINISHING INDUSTRIES LTD.
(*10) YOUNGONE SYNTHETIC FIBRE PRODUCTS INDUSTRIES LTD.
(*11) SUNGNAM TEXTILES MILLS LTD.
(*12) YOUNGONE SPORTS SHOES INDUSTRIES LTD.
(*13) ARIRANG AVIATION LTD.
(*14) KARNAPHULI SHOES INDUSTRIES LTD.
(*15) SURMA GARMENTS WASHING & FINISHING CO.,LTD.
(*16) SUNGNAM LEATHER AND SPORTS PRODUCT INDUSTRIES LTD.
(*17) ALPHA PRODUCT DEVELOPMENT COMPANY (BD) LIMITED
(*18) CHANG-JO PRODUCT DEVELOPMENT CO.(BD) LIMITED
(*19) DAE-GU PRODUCT DEVELOPMENT CO.(BD) LIMITED
(*20) EVERTOP PRODUCT DEVELOPMENT CO.(BD) LIMITED
(*21) GAYA PRODUCT DEVELOPMENT COMPANY (BD) LIMITED
(*22) KARNAPHULI POLYESTER PRODUCTS COMPANY LIMITED
(*23) TEKWIN (BD) LIMITED
(*24) TEKVISION (BD) LIMITED
(*25) INCHEON CONTAINERS (BD) LIMITED
(*26) SUNGNAM APPARELS (BD) LIMITED
(*27) BUSAN HARBOUR (BD) LIMITED
(*28) KARNAPHULI PACKAGING IND LTD.
(*29) QINGDAO YOUNGONE SPORTS PRODUCTS CO.,LTD.
(*30) QINGDAO YOUNGONE SPORTSWEAR CO.,LTD.
(*31) QINGDAO MAN BOK SPORTSWEAR CO.,LTD.
(*32) YOUNGONE NAM DINH CO.,LTD.
(*33) YOUNGONE BAC GIANG CO.,LTD.
(*34) YOUNGONE HUNGYEN CO.,LTD.
(*35) BROADPEAK SOC TRANG CO.,LTD.

(*36) HAI DUONG HI-TECH SPORTSWEAR COMPANY LTD.

(*37) YOUNGONE (EL SALVADOR) S.A DE C.V.
(*38) EVER SUMMIT (HK) LTD.
(*39) DONGNAMA TRADING CO.,LTD.
(*40) YOUNGONE AMERICA INC.
(*41) MOUNTAIN SUMMIT HOLDINGS, LTD.
(*42) OUTDOOR RESEARCH, LLC.
(*43) YOUNGONE (ISTANBUL) APPAREL SANAYI VE TICARET LTD. SIRKETI
(*44) ARIRANG AVIATION (IOM) LTD.
(*45) SAMARKAND APPAREL LLC.
(*46) BUKA SPORTSWEAR LLC.
(*47) BROAD PEAK INTL LTD.
(*48) EVERTOP SPORTSWEAR PLC.
(*49) DESIGNER TEXTILES INTERNATIONAL LTD.
(*50) YOUNGONE INTERNATIONAL ASIA PTE. LTD.
(*51) 상기 법인은 주권을 미발행하였거나 법인형태가 주식회사가 아니므로 주식수가 존재하지 아니함.

(*52) 연결지분율 기준.
(*53) SCOTT CORPORATION SA의 보유지분이 50%를 초과하므로 연결대상 종속기업에 해당함.

당사의 주요 종속기업으로는 YOUNGONE (CEPZ) LTD., YOUNGONE NAM DINH CO.,LTD., SCOTT CORPORATION SA이 있으며, 특히 SCOTT CORPORATION SA의 경우 2015년 종속기업으로 편입된 이후 계속적으로 성장하고 있으며, 2019년 매출액 8,182억원 및 당기순이익 182억원을 기록하였으며,총자산 규모는 7,220억원으로 종속기업 중 가장 큰 외형을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다. 

[종속기업 투자현황]

(단위: 백만원)

종속기업명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익 
 (손실)
총포괄이익
(손실)

YCL
262,750
65,465
197,285
230,658
15,536
18,946

TSL
241,341
85,878
155,463
128,357
3,152
6,129

KSL
124,403
44,120
80,283
103,787
3,462
4,941

YHT
197,247
49,816
147,431
154,615
13,751
16,231

SSL
33,623
278
33,345
13
(243)
425

YPL
26,460
6,586
19,873
6,717
1,334
1,685

YGA
21,611
928
20,684
8,064
1,973
2,319

SEL
9,313
421
8,892
6,530
1,198
1,335

SDF
22,685
15,392
7,293
29,984
2,279
2,351

YSF
19,905
1,135
18,770
11,421
1,271
1,602

STL
13,459
6,258
7,201
8,377
1,096
1,203

YSS
65,601
16,805
48,796
51,752
(3,034)
(1,967)

AAL
5,599
2,753
2,846
703
(304)
(238)

KSI
279,161
238,541
40,620
228,046
2,394
3,122

SWL
1,808
511
1,297
531
155
176

SLS
111
8
103
-
(1)
1

YSP
24,279
8,015
16,264
306
(3,872)
(3,446)

GMC
22,006
5,095
16,910
14,162
(372)
(55)

QMS
4,002
558
3,445
49
(31)
32

YBP
2,284
-
2,284
-
199
233

YNL
225,393
21,625
203,768
230,896
26,357
31,039

YBL
17,725
10,296
7,428
28,308
1,627
1,829

YHL
20,233
8,934
11,300
31,810
2,247
2,564

YLS
34,985
1,688
33,297
44,837
5,238
6,166

ESL
18,050
5,963
12,087
49,103
930
1,371

DTL
9,413
929
8,484
8,509
483
1,387

YOA
781
-
781
-
316
329

YTL
-
-
-
-
-
-

AAI
64,311
173
64,137
4,663
5,276
7,260

MSH(*1)
87,713
46,022
41,691
110,023
6,911
8,027

SQA
7,696
494
7,202
227
(924)
(1,592)

SCOTT(*2)
722,069
540,815
181,254
818,188
16,827
12,901

BPL
815
328
487
2,291
61
83

ESP
3,654
1,604
2,050
1,049
(695)
(241)

APD
136
-
136
-
-
136

CPD
136
-
136
-
-
136

DPD
136
-
136
-
-
136

EPD
136
-
136
-
-
136

GPD
136
-
136
-
-
136

KPP
63,017
70,500
(7,483)
11,696
(4,720)
(4,718)

BKS
367
12
355
-
(64)
(99)

DTI
3,819
1,036
2,784
4,481
293
(14)

BSL
25,797
6,806
18,991
15,981
(1,702)
(951)

HDL
6,196
2
6,194
-
(7)
217

TWL
136
-
136
-
-
(2)

TVL
136
-
136
-
-
(2)

ICL
136
-
136
-
-
(2)

SAL
136
-
136
-
-
(2)

BHL
136
-
136
-
-
(2)

KPL
1,228
-
1,228
-
-
(14)

YIA
429
-
429
-
-
(1)

당사는 K-IFRS 연결 기준 도입에 따라 재무제표 작성 시, 당사와 당사의 종속기업을 포함한 연결실체를 기준으로 회계처리합니다. 현재 당사의 종속기업은 대부분 수익성이 양호하고 2019년 기준 당기순손실을 기록하고 있는 종속기업의 경우에도 손실금액이 약 10억원 이내로 그 규모가 크지 않으며, OEM 산업을 영위하는 당사 사업구조 특성 및 종속기업 등 해당 특수관계인의 실적 개선 추세에 따라 금융기관과의 차입 약정의 증가세는 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 경제 성장 둔화 및 경쟁 심화 등으로 인해 해당 종속기업의 실적이 악화될 경우, 당사 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

(3-1) 환금성 제약 위험

본 사채의 상장예정일은 2020년 4월 28일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장예정일은 2020년 4월 28일로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제43조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

(3-2) 기한의 이익 상실 선언에 따른 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여
사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

(3-3) 예금자보호법 미적용

본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

(3-4) 공모일정 변경 및 증권신고서 내용 수정에 따른 위험

본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서
정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

(3-5) 사채권 전자등록에 관한 사항

본 사채는
'주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

(3-6) 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조

당사는
상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

공동대표주관회사인 삼성증권(주) 및 NH투자증권(주)(이하 "주관회사")는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"주관회사"는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 AA-등급으로 "주관회사"의 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜영원무역으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 본 사채의 "주관회사"가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

대표주관회사
삼성증권(주)
00104865

2. 분석의 개요

(가) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2020.04.01 ~ 2020.04.16

방문실사
2020.04.10

실사보고서 작성 완료
2020.04.16

증권신고서 제출
2020.04.16

(나) 실사참여자
[발행회사 참여자]

직책
성명
부서
담당업무

팀장
민창원
자금팀
자금팀장

팀장
정태욱
회계팀
회계팀장

부장
구형주
자금팀
자금조달 총괄

차장
이수연
재무관리팀
자금조달 및 실무

[공동대표주관회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

삼성증권(주)

DCM

김동환

팀장

기업실사 총괄

2020년 04월 01일 ~ 2020년 04월 16일

기업금융업무 등 22년

삼성증권(주)

DCM

유재린

부장

기업실사 책임

2020년 04월 01일 ~ 2020년 04월 16일

기업금융업무 등 10년

삼성증권(주)

DCM

오장성

과장

기업실사 실무

2020년 04월 01일 ~ 2020년 04월 16일

기업금융업무 등 6년

삼성증권(주)

DCM

박소영

대리

기업실사 실무

2020년 04월 01일 ~ 2020년 04월 16일

기업금융업무 등 2년

NH투자증권(주)
General Industry
최민호
이사
기업실사 총괄
2020년 04월 01일 ~ 2020년 04월 16일

기업금융업무 등 16년

NH투자증권(주)
General Industry
왕태식
부장
기업실사 책임
2020년 04월 01일 ~ 2020년 04월 16일

기업금융업무 등 12년

NH투자증권(주)
General Industry
이명근
과장
기업실사 실무
2020년 04월 01일 ~ 2020년 04월 16일

회계감사 7년

기업금융업무 1년

(다) 실사내용

주요내용
점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항

1) 본 채권 발행을 위한 적법한 승인을 득하였는가?

2) 당해 증권발행에 대한 이사회 결의는 적법한가?

3) 당해 증권발행가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정한가?

증권의 주요 권리내용

1) 사채관리계약을 체결하지 않은 경우 원리금 미지급시 별도의 투자자보호방안이 마련되어 있는가?

2) 증권신고서 1건으로 다수의 사채가 발행되는 경우 개별 사채 별 특성(이율, 만기 등)에 따른 실사 수행 여부 검토

3) 당 증권의 발행과 관련한 원리금지급대행계약 체결여부 확인 및 원리금지급대행계약을 체결하지 않은 경우 원리금 미지급 시 투자자 보호방안 마련 여부

4) 청약기회 제공을 위한 청약방식과 공모기간의 적정성 여부

투자위험요소
1) 회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있습니까?

자금의 사용목적
1) 본 채권 발행을 통해 조달한 자금의 사용계획은 무엇입니까?

경영능력 및 투명성

1) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후 경영진의 변동이 있었습니까?
2) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후 소송가액 등이 최근 영업이익의 10% 이상이거나 소송내역이 회사 영업에 장애 (영업정지, 취소 등)를 초래할 가능성이 있는 소송이 진행되고 있습니까? 또는 (준)정부기관으로부터 행정처분·조사 등이 귀사 및 귀사의 임직원을 대상으로 진행되고 있습니까?

3) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후에 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있습니까?

4) 최근 1년간 회사 영업이익의 10%에 해당하는 금액의 횡령 등의 사건이 있었습니까?

5) 관계회사 또는 회사의 특수관계인에게 대여금, 선급금을 지급한 내역이 있는 경우, 이는 적절한 내부 절차에 따라 지급되었습니까?

6) 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있을 경우 채권회수 방안이 적절히 수립되어 있습니까?
7) 외부감사인이 평가한 "내부회계관리제도"에 근거하여 귀사의 내부통제 절차는 적정하게 이뤄지고 있습니까?

회사의 개요

1) 최근사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동 내용 확인

2) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일)이후 신용평가 회사로부터 신용등급 또는 신용등급전망 등의 변경에 관하여 통보 받은 사실이 있습니까?

사업의 내용

1) 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업은 지속 가능한가?

2) 회사가 기존에 제출한 사업보고서에 기재된 산업에 대한 내용이 경쟁업체 사업보고서의 내용과 부합합니까?

3) 최근 1년간 회사의 최근 결산 기준 자산총액의 10% 이상에 해당하는 금액을 투자하여 진행되는 사업이 있거나 향후에 해당금액 이상의 투자를 계획하고 있습니까?

4) 특정 업체에 대한 영업의존도가 높은 경우, 거래관계가 단절 또는 위축되거나, 거래조건이 악화되는 등 해당 업체의 정책에 따라 귀사의 영업기반이 위축될 가능성이 있습니까?

5) 파생상품 계약이 체결되어 있는 경우, 급격한 손실 가능성이 있습니까?

6) 최근 환경관련 이슈가 있었습니까?

7) 최근 사고나 안전관련 이슈가 있었습니까?

8) 최근 결산 기준 자산총액의 10% 이상에 해당하는 자산의 매각, 인수, 상각 또는 회사 운영상의 구조조정이 최근 사업연도 종료일(최근 분반기 결산일) 이후에 발생하였거나 향후 발생이 계획되어 있습니까?

9) 최근 사업연도 종료일(최근 분반기 결산일) 이후에 체결한 계약 중 계약금액이 최근 결산 기준 자산총액의 10% 이상인 계약이 있습니까?

10) 수주사업을 영위할 경우, 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후에 발생한 수주조건의 변동사항 중 매출액의 10% 이상에 해당하는 내역이 있습니까?

11) 회사의 업종의 특성상 평판 리스크의 판단이 중요한 경우, 최근 1년간 회사의 평판에 영향을 미칠만한 이슈가 있었습니까?
12) 회사가 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험요인이 있습니까?

재무에 관한 사항

1) 최근 3년간 재무지표의 급격한 변동이 있었습니까?

2) 차입금 만기구조, 유동성, 상환일정 등을 고려할 경우 채무상환 불이행위험 가능성이 존재합니까?

3) 회사는 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 기준 총자산의 5%를 상회하는 타법인주식을 보유하고 있습니까?

4) 우발채무가 현실화 될 우려가 있는 경우 재무안정성이 악화될 가능성이 존재합니까?

5) 최근 3년간 자본으로 인정되는 채무증권의 발행 이력이 있습니까?

6) 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달 계획 및 손익에 미치는 영향이 존재합니까?

감사인의 감사의견 등
1) 최근 3년간 외부감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 사실이 있었습니까?
2) 최근 3년간 귀사의 회계정책상 변경 또는 중대한 오류수정이 있었습니까?

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항

1) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후에 자회사 지분 인수 및 매각, 계열회사 편입 등과 관련한 변경사항이 있습니까?

2) 회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우, 주요 종속회사와 관련된 위험요인이 증권신고서에 충실하게 기재되었습니까?

주주에 관한 사항

1) 최근 사업연도 종료일(최근 분/반기 결산일) 이후에 대주주 및 5% 이상 지분 보유주주 등 회사의 지배구조와 관련한 변경사항이 있습니까?

임원 및 직원 등에 관한 사항
1) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후에 급격한 인력의 변동이 있었습니까?
2) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후에 주식매수 선택권을 부여한 사실이 있습니까?

이해관계자와의 거래내용 등

1) 대주주 및 계열사 등 그룹으로부터의 직접적인 차입(최근 사업 연도말 자산총액의 1% 이상 금액)이나 유상증자 등 재무적 지원이 이루어지고 있습니까? 혹은 계열사, 자회사 등 이해관계자에 대한 신용공여, 유상증자 실시 등 재무적 지원을 하고 있습니까?

2) 최근 1년간 최대주주등 및 이해관계자와의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등을 통해 합리적으로 이루어지고 있습니까?

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항

1) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후에 귀사 및 대주주, 5% 이상 지분 보유주주 등 이해관계자의 신용등급 변화 등 신용도와 관련한 중요 변경사항이 있습니까?

2) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후에 우발채무(지급보증, 담보제공 등 포함) 등과 관련하여 변동 사실이 있습니까?

3) 최근 사업(분기·반기) 보고서 및 증권신고서에 기재되지 않은 중요한 사항이 있습니까?

(라) 기업실사내용 및 이행내역

일자
기업 실사 내용

2020.04.01
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 방식 및 일정 안내

2020.04.01
~2020.04.09

- 실사 사전요청자료목록 제공
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해

- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토

- 관련 Q&A 등

2020.04.10

- 동사 사업 설명 브리핑
- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
- 사업전망 및 기타사업부 및 종속회사에 대한 질의응답
- 소송 및 법적 이슈 등에 대한 질의응답 
- 관련 Q&A 등

2020.04.10
~
2020.04.16
- 외부 전문기관 자료 확인
- 업계관련 자료 확인
- 기타 세부사항 확인
- 실사 추가 내역(자금조달 내역 등) 확인
- 사업부별 주요 사항 질의응답
- 투자위험요소 세부사항 체크
- 증권신고서 내용의 검증

2020.04.16
- 이사회의사록, 원리금지급대행계약서, 인수계약서, 사채모집위탁계약서, 특수관계여부검토서, 증권신고서, 신용평가서 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인

* 보다 자세한 기업실사 내역은 첨부된 기업실사를 참고 하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

동사는 국내 본사를 비롯하여 해외현지법인 생산공장과 원자재 조달 회사, 아웃도어 및 스포츠 브랜드 회사 등 총 71개의 동종 및 유사 업종을 영위하는 종속회사로 구성된글로벌 아웃도어 및 스포츠 기업 입니다. 동사 및 종속회사의 사업부문은 아웃도어 및 스포츠 의류, 신발, Backpack 제품과 특수기능 원단 등을 생산 수출하는 제조 OEM 사업부와, 아웃도어 브랜드 제품과 프리미엄 자전거 및 스포츠용품 유통업을 영위하는 브랜드 유통 및 기타 사업부로 구성되어 있습니다. 

사업부문
주요사업영역

제조OEM 사업부문

아웃도어 및 스포츠 의류, 신발, Backpack 
제품 및 특수기능 원단 등 생산 수출

브랜드 유통 사업부문

프리미엄 자전거 및 스포츠용품 도소매
아웃도어 브랜드 제품 도소매

[제조 OEM 사업부문]
동사는 약 40여개의 해외 유명 바이어들로부터 아웃도어 및 스포츠 의류, 신발, Backpack 등의 제품을 수주 받아 동사 해외현지법인 공장에서 OEM 방식으로 제품을 생산하여 수출하는 기업입니다. 동사는 저임금만을 경쟁력으로 하는 단순 의류 제조업체가 아닌 제품개발 능력과 기술력을 겸비한 업체로서 방글라데시, 베트남, 중국, 엘살바도르 및 에티오피아 지역 공장별로 다변화된 생산기지와 뛰어난 재무구조를 바탕으로 경쟁력을 유지하고 있습니다. 

중국에서의 급격한 임금상승과 근로자들의 구인난으로 의류 및 직물의 생산기지가 방글라데시와 베트남으로 급속히 이전되었고, 2011년 유럽 GSP제도가 변경되어 방글라데시에서 유럽으로 수출되는 의류에 대한 관세가 면제되면서, 유럽 바이어들의 방글라데시 수요가 증가하였습니다. 그러나 방글라데시 경우 전기와 가스 같은 열악한 인프라와 여러 재해로 인하여 생산규모를 확대하는데 제한을 받고 있으며, 연이은 최저임금인상으로 인한 원가상승 요인이 대두되고 있습니다. 이런 상황에서도 방글라데시에 대규모 생산기반을 두고 현지화 경영에 앞장서 온 동사는 주요종속회사를 비롯한 다수의 현지법인 공장들의 생산성 증대를 통해 경쟁력을 유지하고 있습니다. 

동사는 아웃도어 의류제품 생산이 갖고 있는 계절성 문제를 해결하고자 신발, Backpack, 기능성 니트의류 및 원단 생산까지 사업의 범위를 확대해왔습니다. 2009년 방글라데시 치타공에있는 KEPZ 공단내 KARNAPHULI SHOES INDUSTRIES LTD.(KSI)를 설립한 후, 적극적인 시설투자와 생산라인 증설을 통해 의류생산을 주력으로 하면서 신발생산 수출도 늘려가고 있습니다. 또한 동사는 베트남 남딘에 Textile Mills 단지를 건설하여 원단부터 완제품에 이르는 수직적 계열화에 의한 생산 리드타임 단축 및 생산성 향상을 노력하고 있습니다. 이를 위해 동사는 기존 고객에 대한 Cross Selling 능력을 이용하여 니트의류 및 원단사업 부문을 확대하고자 동사 베트남 현지 공장에서 폴리에스터 플리스 및 기능성 원단 등을 자체 생산하고 있으며, 2010년에 뉴질랜드 DESIGNER TEXTILES INTERNATIONAL (DTI)를 인수한 후, 동사 베트남 공단 공장에서 메리노울 원단을 생산하고 있습니다. 뿐만 아니라 동사는 자체 개발한 특수 패딩 및 원단 등 관련 제품의 생산 판매 정상화를 위한 투자를 계속 하고 있으며, 새로운 니트의류 사업확대를 위해 지난 2016년 11월 방글라데시 KEPZ 공단내 KARNAPHULI POLYESTER PRODUCTS COMPANY LIMITED (KPP) 공장을 설립하여 스포츠의류 소재 경편(Warp) 니트제품을 생산하고 있습니다.

[제조 OEM 사업부문]
동사는 약 40여개의 해외 유명 바이어들로부터 아웃도어 및 스포츠 의류, 신발, Backpack 등의 제품을 수주 받아 동사 해외현지법인 공장에서 OEM 방식으로 제품을 생산하여 수출하는 기업입니다. 동사는 저임금만을 경쟁력으로 하는 단순 의류 제조업체가 아닌 제품개발 능력과 기술력을 겸비한 업체로서 방글라데시, 베트남, 중국, 엘살바도르 및 에티오피아 지역 공장별로 다변화된 생산기지와 뛰어난 재무구조를 바탕으로 경쟁력을 유지하고 있습니다. 

중국에서의 급격한 임금상승과 근로자들의 구인난으로 의류 및 직물의 생산기지가 방글라데시와 베트남으로 급속히 이전되었고, 2011년 유럽 GSP제도가 변경되어 방글라데시에서 유럽으로 수출되는 의류에 대한 관세가 면제되면서, 유럽 바이어들의 방글라데시 수요가 증가하였습니다. 그러나 방글라데시 경우 전기와 가스 같은 열악한 인프라와 여러 재해로 인하여 생산규모를 확대하는데 제한을 받고 있으며, 연이은 최저임금인상으로 인한 원가상승 요인이 대두되고 있습니다. 이런 상황에서도 방글라데시에 대규모 생산기반을 두고 현지화 경영에 앞장서 온 동사는 주요종속회사를 비롯한 다수의 현지법인 공장들의 생산성 증대를 통해 경쟁력을 유지하고 있습니다. 

동사는 아웃도어 의류제품 생산이 갖고 있는 계절성 문제를 해결하고자 신발, Backpack, 기능성 니트의류 및 원단 생산까지 사업의 범위를 확대해왔습니다. 2009년 방글라데시 치타공에있는 KEPZ 공단내 KARNAPHULI SHOES INDUSTRIES LTD.(KSI)를 설립한 후, 적극적인 시설투자와 생산라인 증설을 통해 의류생산을 주력으로 하면서 신발생산 수출도 늘려가고 있습니다. 또한 동사는 베트남 남딘에 Textile Mills 단지를 건설하여 원단부터 완제품에 이르는 수직적 계열화에 의한 생산 리드타임 단축 및 생산성 향상을 노력하고 있습니다. 

이를 위해 동사는 기존 고객에 대한 Cross Selling 능력을 이용하여 니트의류 및 원단사업 부문을 확대하고자 동사 베트남 현지 공장에서 폴리에스터 플리스 및 기능성 원단 등을 자체 생산하고 있으며, 2010년에 뉴질랜드 DESIGNER TEXTILES INTERNATIONAL (DTI)를 인수한 후, 동사 베트남 공단 공장에서 메리노울 원단을 생산하고 있습니다. 뿐만 아니라 동사는 자체 개발한 특수 패딩 및 원단 등 관련 제품의 생산 판매 정상화를 위한 투자를 계속 하고 있으며, 새로운 니트의류 사업확대를 위해 지난 2016년 11월 방글라데시 KEPZ 공단내 KARNAPHULI POLYESTER PRODUCTS COMPANY LIMITED (KPP) 공장을 설립하여 스포츠의류 소재 경편(Warp) 니트제품을 생산하고 있습니다.

동사는 2019년 세계 경기 불황에도 불구하고 주거래처의 수요 확대로 수출이 꾸준히 증가하면서 2019말 연결 기준 매출액 2조 3,883억원, 영업이익 2,376억원을 기록하면서 2018년말 연결 기준 매출액 2조 2,103억원, 영업이익 2,010억원 대비 각각 13.7%, 18.2% 증가하면서 지속적인 외형 성장 기조를 유지하고 수익성이 개선되고 있습니다. 

가. 사업부문별 요약 재무현황 (연결기준)

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년

제조OEM

사업부문

매출액
2,751,622
2,342,032
2,402,721

영업이익
197,114
161,276
175,943

자산총액
2,850,712
2,753,308
2,498,147

브랜드 
유통/기타

사업부문

매출액
952,792
888,741
806,627

영업이익
44,707
38,887
4,483

자산총액
1,082,158
942,312
989,240

연결조정
매출액
(1,316,148)
(1,129,505)
(1,200,037)

영업이익
(4,260)
874
721

자산총액
(828,324)
(1,056,674)
(1,212,496)

합 계
매출액
2,388,266
2,101,268
2,009,311

영업이익
237,561
201,038
181,147

자산총액
3,104,546
2,638,946
2,274,891

(출처 : 동사 사업보고서)

동사는 유동성 위험을 아래와 같이 정의하고 있으며 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 

유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

보고기간말 동사(연결기준)의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다

<당기말>

(단위: 천원)

구분
3개월 미만
3개월에서 1년 이하
1년에서 2년 이하
2년초과
합계

차입금(*1)
59,436,806
192,497,326
72,617,578
7,092,603
331,644,313

사채
322,500
50,322,500
-
-
50,645,000

매입채무
180,326,202
-
-
-
180,326,202

기타지급채무
56,621,821
19,541,590
440,273
91,733
76,695,417

파생상품부채(자산)
(3,847,183)
(3,361,802)
-
-
(7,208,985)

금융리스부채
5,200,785
6,920,175
10,764,055
94,461,873
117,346,888

합계
298,060,931
265,919,789
83,821,906
101,646,209
749,448,835

<전기말>

(단위: 천원)

구분
3개월 미만
3개월에서 1년 이하
1년에서 2년 이하
2년 초과
합계

차입금(*1)
39,919,395
137,949,250
116,452,070
67,435,038
361,755,753

사채
322,500
967,500
50,645,000
-
51,935,000

매입채무
162,298,571
44,668,712
-
-
206,967,283

기타지급채무
57,565,663
27,048,435
86,574
2,709,218
87,409,890

파생상품부채(자산)
(5,213,754)
(1,528,333)
-
-
(6,742,087)

합계
254,892,375
209,105,564
167,183,644
70,144,256
701,325,839

(*1) 유동성차입금 및 유동성사채가 포함되어 있음.

동사의 유동자산 15,009억원과 현금 및 현금성자산 4,469억원 고려시 금번 발행하는 무보증사채에 대한 채무상환 불이행위험 가능성은 극히 낮은 것으로 판단됩니다. 

위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제3회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 대내외적인 환경 변화에 따라 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 이번 발행과 관련하여 한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 AA-(Stable) 등급이며, 전세계 아웃도어 시장 성장과 동반한 외형 확대 추이, 주력사업인 OEM 의류 수출 부문의 양호한 성장세 지속, 우수 거래처 위주의 안정된 수요기반과 견고한 해외 생산기반 보유 등 의류 OEM 사업에서의 우수한 사업경쟁력, 탄탄한 재무안정성 등의 요인을 긍정적으로 평가받은 것으로 사료됩니다.

투자자 여러분께서는 투자의사 결정시 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 고려하시기 바랍니다. 또한 본 공동대표주관회사인 삼성증권(주) 및 NH투자증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다.

2020년 04월 16일

공동대표주관회사 삼성증권 주식회사

대표이사 장 석 훈

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 3]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
192,220,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
49,807,780,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 3]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000
만기 2년초과 0.07%

인수수수료
75,000,000
전자등록총액의 0.15%

대표주관수수료
25,000,000
전자등록총액의 0.05%

사채관리수수료
5,000,000
정액 지급

신용평가수수료
50,000,000
한국신용평가, NICE신용평가 (VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
500억 이상 1,000억원 미만

채권등록수수료
500,000
발행금액의 1/100,000원(500,000원 한도)

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원(500,000원 한도)

표준코드등록수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

합 계
192,220,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

2_자금의사용목적

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
3
(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
50,000
-
-
50,000

나. 자금의 세부사용 내역

금번 동사가 발행하는 제3회 무보증사채 발행 금액 500억원은 2020년 05월 21일에 만기 도래하는 동사의 제2회차 무보증사채의 상환을 위한 채무상환자금으로 사용될 예정입니다.

[채무상환자금 세부내역]

- 기발행 회사채 상환

종목명
신용등급
발행금액(억원)
발행일
만기일
발행금리(%)

영원무역 2
AA-
500
2015-05-21
2020-05-21
2.58

주) 당사는 조달자금을 상기 기재한 시기(만기일)에 사용할 예정입니다. 따라서 사용시기까지의 조달금액은 은행 등의 금융기관의 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 억원, 배)

항 목
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

영업이익(A)
1,968
1,794
1,811
2,010
2,376

이자비용(B)
89
127
177
161
187

이자보상비율(A/B)
22.1
14.1
10.2
12.5
12.7

자료: 당사 사업보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채의 현황

(기준일 : 2020년 04월 14일)
(단위: 백만원, %)

종목명
채권종류
발행금액
발행일
만기일
표면금리
신용등급
발행
방법

영원무역2
회사채
500
2015-05-21
2020-05-21
2.58
AA-
공모

나. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부

(작성기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제2회
2015-05-21
2020-05-21
50,000
2015년 05월 11일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (47.42%)

담보권설정 제한현황
계약내용
채무합계액 1조원 미만 유지

이행현황
이행 (1,961억원)

자산처분 제한현황
계약내용
직전 회계년도(별도) 총자산의 50% 미만 유지

이행현황
이행 (0.0035%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항없음

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
해당사항없음

이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

다. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
50,000
-
-
-
-
-
-
50,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
50,000
-
-
-
-
-
-
50,000

바. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

사. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사 

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
00648466
2020년 04월 10일
제3회
AA-

한국기업평가(주)
00156956
2020년 04월 10일
AA-

나. 평가의 개요 

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제 3회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다. 2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다. 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.
stable(안정적)

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.
stable(안정적)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.co.kr
한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)영원무역이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기(분기)보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 영원무역"이고 영문명은 Youngone Corporation 입니다.

나. 설립일자

당사는 2009년 7월 1일자로
(주)영원무역홀딩스(구 (주)영원무역)으로부터 회사 인적분할을 통하여 설립되었으며, 회사분할에 따라 신설된 당사의 주식은 2009년 7월 30일 한국거래소 유가증권시장에 재상장되어 있습니다
.

다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

주소: 서울특별시 중구 만리재로 159 (만리동2가) 

전화번호: 02-390-6114
홈페이지: http://www.youngone.co.kr

라. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

마. 주요 사업의 내용

당사는 해외 소재
약 40여개
의 유명 아웃도어 및 스포츠 브랜드 바이어로부터 주문을 받아
방글라데시, 베트남,

중국
,

엘
살바도르 및 에티오피아
지역에 소재한 당사 해외현지법인 공장에서
의류, 신발, Backpack 등의 제품을 OEM 방식으로 생산하여 수출하고 있습니다.
또한 당사는 수직계열화를 통한 생산 리드타임 단축 및 생산성 향상을 위해 베트남과 방글라데시에 다양한 Textile 설비를 투자하여 니트의류 제품생산에 필요한 메리노울, 화섬니트, 경편(Warp) 니트 및 특수기능 원단 등을 자체 생산하고 있으며, 나아가 미국 아웃도어 브랜드 OR과 스위스 소재 프리미엄 자전거 브랜드 SCOTT 인수를 통해 해외시장에서 아웃도어 및 스포츠 브랜드 유통사업까지 사업 범위를 확대 운영하고 있습니다. 

바. 계열회사에 관한 사항

당
사는 공정거래법상 지주회사인 (주)영원무역홀딩스의 자회사입니다.
(주)영원무역홀딩스에
는

보고서 작성기준일 현재

국내법인 3개
와

해외법인 77개, 총
80개

의 계열
회사
가 있
으며,
이중 당사 계열회사는 총
71
개
입니다. 

구분
구분
회사수
계열회사 명칭

지주회사
상장사
2

(
주)영원무역홀딩스

계열회사

(주)영원무역

비상장사

79
(주)영원아웃도어, (주)스캇노스아시아

KEPZ, QWETO, PBI, S13, PBL, SCOTT JAPAN

YCL, TSL, KSL, YHT, KSI, SSL, YPL, YGA, SEL, SDF

YSF, STL, YSS, AAL, SWL, SLS, YSP, GMC, QMS

YNL, YBL, YHL, BSL, HDL, APD, CPD, DPD, EPD, GPD

TWL, TVL, ICL, SAL, BHL, KPL, KPP,
YLS, SQA, BKS

ESP, ESL, DTL, BPL, YTL, AAI,
DTI, YIA, MSH, OR, YOA,

SCOTT CORPORATION SA (SCOTT)
SCOTT SPORTS SA, SCOTT SPORTS AB, SPF S.P.A.
SCOTT ITALIA S.R.L., BERGAMONT FV GmbH, 
SCOTT SPORTS DENMARK A/S, BOLD CYCLES LTD

DOLOMITE S.R.L., SCOTT USA INC., DFG INC.,

SWC L.L.C., SSG (EUROPE) DISTRIBUTION CENTER NV 
SPORT NETWORK SOLUTIONS SA
SCOTT NETWORK SOLUTIONS INDIA PVT LTD, INDIA.
SCOTT SPORTS AFRICA (PTY) LTD 
SCOTT SPORTS INDIA (PVT) LTD 
SHEPPARD CYCLES NEW ZEALAND LIMITED
SHEPPARD CYCLES AUSTRALIA PTY LTD 
SHEPPARD CYCLES RETAIL SERVICES PTY LTD
INTERNATIONAL RETAIL CORPORATION SA

주) 국내외 계열회사에 관련 자세한 사항은 'IX 계열회사 등에 관한 사항' 참조

사.연결대상 종속회사 개황

당사의 연결대상 종속법인은 보고서 작성일기준일 현
재
총 69사
입니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

YCL
1988.11.08
PLOT NO.11-16 SECTOR NO.2 
 CEPZ, BANGLADESH
아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
262,750
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당 (지배회사 자산
총액의 10% 이상)

TSL
1999.04.22
PLOT NO.7-20 SECTOR NO.3 
 CEPZ, BANGLADESH
아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
241,341
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당 (지배회사 자산
총액의 10% 이상)

KSL
1996.02.29
PLOT NO.18-20 SECTOR NO.7 
 CEPZ, BANGLADESH
아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
124,403
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당 (자산총액이 
750억원 이상)

YHT
1993.05.12
PLOT NO.1-4, 9-12, DEPZ
 DHAKA, BANGLADESH
아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
197,247
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당 (지배회사 자산
총액의 10% 이상)

KSI
2009.10.23
Block G 1-2 KEPZ, ANOWARA 
 CHITTAGONG, BANGLADESH
아웃도어 스포츠 
 의류 및 신발 제조
279,161
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당 (지배회사 자산
총액의 10% 이상)

SSL
1997.03.03
PLOT NO.1-4, 9-12, DEPZ
 DHAKA, BANGLADESH
아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
33,623
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

YPL
1994.01.12
PLOT NO.18-20 SECTOR NO.7 
 CEPZ, BANGLADESH
NON- WOVEN 
및 패딩 제조
26,460
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

YGA
1993.05.26
PLOT NO.20-21, 34-35 NO.7 
 CEPZ, BANGLADESH

의류
부품 제조

21,611
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

SEL
2001.09.25
PLOT NO.33 SECTOR NO.2 
 CEPZ, BANGLADESH
부자재/접착제
9,313
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

SDF
1995.05.04
PLOT NO.4-8, 12, DEPZ
 DHAKA, BANGLADESH
원단가공/염색
22,685
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

YSF
1993.05.15
PLOT NO.267-268, DEPZ
 DHAKA, BANGLADESH
NON- WOVEN 
및 패딩 제조
19,905
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

STL
2007.08.27
PLOT NO.261-266, DEPZ
 DHAKA, BANGLADESH
원단제직
13,459
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

YSS
1996.01.03
PLOT NO.7-20 SECTOR NO.3 
 CEPZ, BANGLADESH
스포츠 신발제조
65,601
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

AAL
2009.06.02
ROAD-7C, SECTOR 3, UTTARA,
 DHAKA, BANGLADESH
항공임대/교육
5,599
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

SWL
2012.11.01
PLOT NO.22, SECTOR 2
 CEPZ, BANGLADESH
원단가공
1,808
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

SLS
2013.05.21
KEPZ, ANOWARA 
 CHITTAGONG, BANGLADESH
Backpack 제조
111
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

APD
2016.09.07
KEPZ, KARNAPHULI 
 CHITTAGONG, BANGLADESH
아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
136
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

CPD
2016.08.24
KEPZ, KARNAPHULI 
 CHITTAGONG, BANGLADESH
아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
136
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

DPD
2016.08.30
KEPZ, KARNAPHULI 
 CHITTAGONG, BANGLADESH
아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
136
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

EPD
2016.08.28
KEPZ, KARNAPHULI 
 CHITTAGONG, BANGLADESH
아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
136
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

GPD
2016.08.29
KEPZ, KARNAPHULI 
 CHITTAGONG, BANGLADESH
아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
136
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

TWL
2019.05.05
KEPZ, KARNAPHULI 
 CHITTAGONG, BANGLADESH
IT 개발사업
136
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

TVL
2019.05.06
KEPZ, KARNAPHULI 
 CHITTAGONG, BANGLADESH
IT 개발사업
136
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

ICL
2019.05.07
KEPZ, KARNAPHULI 
 CHITTAGONG, BANGLADESH
부두개발운영
136
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

SAL
2019.05.08
KEPZ, KARNAPHULI 
 CHITTAGONG, BANGLADESH
아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
136
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

BHL
2019.05.09
KEPZ, KARNAPHULI 
 CHITTAGONG, BANGLADESH
부두운영
136
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

KPL
2019.07.18
KEPZ, KARNAPHULI 
 CHITTAGONG, BANGLADESH
포장재 제조
1,228
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

KPP
2016.11.09
KEPZ, KARNAPHULI 
 CHITTAGONG, BANGLADESH
원부자재 생산
63,017
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

YSP
2001.02.07

ROAD-1, JIMO DEVELOPMENT
 AREAS, QINGDAO. CHINA

아웃도어 의류 및
 Backpack 제조
24,279
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

GMC
1995.11.20

ROAD-1, JIMO DEVELOPMENT
 AREAS, QINGDAO. CHINA

아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
22,006
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

QMS
2003.09.23

ROAD-1, JIMO DEVELOPMENT
 AREAS, QINGDAO. CHINA

아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
4,002
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

YNL
2004.03.26
HOA XA INDUSTRIAL PARK 
 NAMDINH, VIETNAM
아웃도어 의류 및
 Backpack 제조
225,393
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당 (지배회사 자산
총액의 10% 이상)

YBL
2012.07.30

VIET YEN DISTRICT, 
 BAC GIANG VIETNAM

아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
17,725
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

YHL
2013.03.05

KIM DONG DISTRICT, 
 HUNG YEN VIETNAM

아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
20,233
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

BSL
2017.05.25

CHAU THANH DISTRICT, 
 SOC TRANG, VIETNAM

아웃도어 의류 및
 Backpack 제조
25,797
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

HDL
2017.03.03

THANH MIEN DISTRICT, 
 HAI-DUONG PROVINCE, VIETNAM

아웃도어 의류 및
 Backpack 제조
6,196
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

YLS
2001.06.18
COMALAPA, OLOCUILTA 
 LA PAZ, EL SALVADOR
아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
34,985
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

ESL
2001.12.18

EVER GAIN PLAZA

88 CONTAINER PORT, HK

원부자재
 Sourcing
18,050
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

DTL
1999.02.26

RAMA 4RD KLONGTON 
 KLONGTOEY, THAILAND

원부자재
 Sourcing
9,413
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

YTL
2003.12.03
VELIMESE MEVKII 
 CORLU-TEKIRDAG, TURKEY
아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
-
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

AAI
2012.02.15

PROSPECT HILL, DOUGLAS
 IOMIM1 1ET, BRITISH ISLES

항공임대업
64,311
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

SQA
2014.01.16

166A USTO UMAR, JURAKULOV
 SAMARKAND, UZBEK

아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
7,696
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

BKS
2016.12.15

BUKA CITY, TASHKENT, UZBEK

아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
367
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

BPL
2015.10.16

NO.139 SONGJIANG RD. 
 TAIPEI, TAIWAN 10485

원부자재
 Sourcing
815
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

ESP
2016.08.05

BOLE, WEREDA 11
 ADDIS ABABA ETHIOPIA

아웃도어 및 
 스포츠 의류제조
3,654
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

DTI
2010.07.29

LOVEGROVE CRESCENT, OTARA,
 AUCKLAND, NEW ZEALAND

Merino Wool 
원단수출
3,819
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

YIA
2019.11.19
6 EU TONG SEN STREET 
 THE CENTRAL, SINGAPORE
무역/서비스
429
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

MSH
2014.03.25

1663 HARBOR AVENUE SW 
 SEATTLE, WA 98126 USA

OR 지주회사
24,607
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

OR
2014.04.04

2203 1ST AVE SOUTH 
 SEATTLE, WA 98134 USA

아웃도어 
 브랜드 유통
89,086
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

YOA
2019.11.15

SEATTLE WA 98101 USA

서비스/무역
781
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

SCOTT
2005.08.30
ROUTE DU CROCHET 17
 CH-1762 GIVISIEZ, SWISS
SCOTT 지주회사
60,269
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

SCOTT 
SPORTS

2005.09.06
ROUTE DU CROCHET 17
 CH-1762 GIVISIEZ, SWISS
자전거/스포츠용품 
 브랜드 유통
429,023
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당 (지배회사 자산
총액의 10% 이상)

SCOTT 
Sports AB
1981.10.19

UPPSALA, SWEDEN

자전거/스포츠용품 
 브랜드 유통
17,584
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

SCOTT Italia
2011.08.03

ALBINO, ITALY

자전거/스포츠용품 
 브랜드 유통
23,746
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

S.P.F. S.p.A.,
1984.03.22

AOSTA, ITALY

스포츠용품 제조
1,737
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

BERGAMONT
2015.07.01

HAMBURG, GERMANY

자전거/스포츠용품 
 브랜드 유통
2,970
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

Scott Sports 
Denmark
2017.06.01
Skanderborg Stilling, DENMARK
자전거/스포츠용품 
 브랜드 유통
3,637
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

BOLD 
CYCLES
2014.07.15
BIEL, SWITZERLAND

자전거/스포츠용품

브랜드 유통

1,629
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

SCOTT 
USA INC
1993.06.22

SUN VALLY ID, USA

자전거/스포츠용품 
 브랜드 유통
65,362
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

DFG INC.
1977.03.31

OGDEN UTAH, USA

스포츠 용품 제조
2,752
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

SWC L.L.C.
2005.09.29

SUN VALLY ID, USA

부동산 투자사업
1,408
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

SSG 
(EUROPE)
1995.11.22

AUBANGE, BELGIUM

자전거 물류
19,676
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

SCOTT
AFRICA
1976.08.18

Port-Elisabeth, SOUTH AFRICA

자전거/스포츠용품 
 브랜드 유통
9,526
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

SCOTT
INDIA
2009.09.17

MUMBAI, INDIA

자전거/스포츠용품 
 브랜드 유통
4,459
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

DOLOMITE
2015.11.05

ALBINO, ITALY

스포츠 신발/의류 
디자인 및 개발
3,335
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

Sport Network 
Solutions
2016.10.06
GIVISIEZ, SWISS
자전거/스포츠용품 
 브랜드 유통
-
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

SHEPPARD
Australia
2015.11.06

MELBOURNE, AUSTRALIA

자전거/스포츠용품 
 브랜드 유통
43,845
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

SHEPPARD
New Zealand
2015.11.09

AUCKLAND, NEW ZEALAND

자전거/스포츠용품 
 브랜드 유통
17,727
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

SHEPPARD
Retail Services
2018.09.04
MELBOURNE, AUSTRALIA
자전거 서비스
-
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

- 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결

TEKWIN (BD) LIMITED (TWL)

종속기업의 신규설립으로 종속편입

TEKVISION (BD) LIMITED (TVL)

종속기업의 신규설립으로 종속편입

INCHEON CONTAINERS (BD) LTD (ICL)

종속기업의 신규설립으로 종속편입

SUNGNAM APPARELS (BD) LTD (SAL)

종속기업의 신규설립으로 종속편입

BUSAN HARBOUR (BD) LIMITED (BHL)

종속기업의 신규설립으로 종속편입

KARNAPHULI PACKAGING IND. LTD (KPL)

종속기업의 신규설립으로 종속편입

BOLD CYCLES LTD

종속기업의 지분취득으로 종속편입

YOUNGONE INTERNATIONAL ASIA PTE. LTD. (YIA)
당사가 신규 설립

YOUNGONE AMERICA INC.,Washington (YOA)
종속기업의 신규설립으로 종속편입

연결
제외

LALMAI SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD (LSL)

당사 종속회사 TSL에 흡수합병

YOUNGONE SHOES ACCESSORIES INDUSTRIES LTD (YSA)

당사 종속회사 YSS에 흡수합병

DESIGNER TEXTILES VIETNAM CO., LTD (DTV)

당사 종속회사 YNL에 흡수합병

SCOTT USA LTD

종속기업의 법인청산으로 연결제외

QINGDAO YOUNGONE BROAD PEAK TRADING CO., LTD (YBP)
법인청산으로 연결제외

YOUNGONE AMERICA INC., Florida (YOA)
당사 종속기업 YOA WA에 흡수합병

아. 최근 3년간 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2016년 05월 03일
회사채
AA- (STABLE)
NICE신용평가(주) (AAA ~ D)
정기평정

2016년 05월 10일
회사채

AA- (
STABLE)

한국기업평가(주) (AAA ~ D)
정기평정

2017년 05월 15일
회사채
AA- (STABLE)
한국기업평가(주) (AAA ~ D)
정기평정

2017년 05월 19일
회사채
AA- (STABLE)
NICE신용평가(주) (AAA ~ D)
정기평정

2018년 05월 11일
회사채
AA- (STABLE)
한국기업평가(주) (AAA ~ D)
정기평정

2018년 05월 11일
회사채
AA- (STABLE)
NICE신용평가(주) (AAA ~ D)
정기평정

2019년 05월 09일
회사채
AA- (STABLE)
한국기업평가(주) (AAA ~ D)
정기평정

2019년 05월 10일
회사채
AA- (STABLE)
NICE신용평가(주) (AAA ~ D)
정기평정

2020년 04월 10일
회사채
AA- (STABLE)
한국기업평가(주) (AAA ~ D)
본평가

2020년 04월 10일
회사채
AA- (STABLE)
NICE신용평가(주) (AAA ~ D)
본평가

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2009년 07월 30일
-
-

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 본점 소재지는
서울특별시 중구 만리재로 159

입니다.

나. 최대주주의 변동

당사의 최대주주는 2009년 7월 1일 회사분할을 통하여 (주)영원무역홀딩스가 되었습니다.

다.
주요 변동 사항

공
시
대상기간 중 당사의 주요 변동 사항은 아래와 같습니다
.

2013.03 베트남에 YOUNGONE HUNG YEN CO., LTD. (YHL) 투자 설립

2013.07 스위스 소재 BIKE 회사 SCOTT CORPORATION SA의 신규 20% 지분 취득 
2014.01 우즈베키스탄에 SAMARKAND APPAREL LLC (SQA) 투
자 설립
2014.04 미국 시애틀에 MOUNTAIN SUMMIT HOLDINGS, LTD. (MSH) 설립하여, 

OUTDOOR RESEARCH LLC
(OR) 의 80% 지분 인수

2014.12 방글라데시 YOUNGONE HI-TECH SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD. (YHT)
 지분 추가 취득하여 과반수 지분 확보

2015.03
SCOTT CORPORATION SA 지분 추가 30.01% 취득하여 과반수 지분
확보

2016.03
방글라데시 YOUNGONE HI-TECH SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD. (YHT)

지분 추가 취득하여 100% 지분 보유
2
016.08 에티오피아에 EVERTOP SPORTSWEAR PLC (ESP) 신규 투자

2016.11 우즈베키스탄에 BUKA SPORTSWEAR LLC (BKS) 신규 투자

2018.02 뉴질랜드 합작법인 DESIGNER TEXTILES INTERNATIONAL (DTI) 지분 50%
 추가 취득하여 100% 지분 보유
2018.06 베트남 Hai Duong Hi-Tech Sportswear Company Ltd (HDL) 100% 지
분 인수

라.
주요종속회사의 연혁

공
시
대상기간 중

당사의 주요종속회사의
주요 변동
사항은 아래와 같습니다
.

[

SCO
TT CORPORA
TION SA
]

2015.06
자회사 SCOTT
SPORTS SA가 독일 BIK
E 회사 BERGAMONT FV GmbH 인수

20
15.11
이
탈리아에 DOLOMITE
S.R.L.
신규 투자 설립

2015.12
오세아니아주에 Sheppard Cycles Australia Pty Ltd와 Sheppard Cycles

 New
Zealand

Ltd를 자산인수 방식으로
신규 설립하여 각각의 지분 80% 확보
2016.10 스위스에 SPORT NETWORK SOLUTIONS SA 신규 설립

2017.06 덴마크에 SCOTT SPORTS DENMARK A/S 신규 설립

2017.12

Sheppard Cycles Australia Pty Ltd 및 Sheppard Cycles

New
Zealand

Ltd
법인 
 지분 각각 10% 추
가 취득

2018.04

Sheppard Cycles Australia Pty Ltd 및 Sheppard Cycles

New
Zealand

Ltd
법인 
 지분 각각 5% 추
가 취득

2019.05
자회사 SCOTT SPORTS SA가
'Full Suspension' Bike Frame 기술 특허를 확보한
 스위스 회사 BOLD CYCLES LTD 지
분 70% 취득

[
YOUNGONE (CEPZ) LTD. (YCL)] 

2016.09 방글라데시에 Alpha Product Development Company (BD) Limited (APD) 설립
2018.04 방글라데시 현지법인 YOUNGONE SPORTSWEAR (CEPZ) LTD. (YSL) 흡수합병

2019.05 방글라데시에
Sungnam Apparels (BD) Limited (SAL) 설립 

[TITAS SPORTSWEAR IND. LTD. (TSL)]

2016.08 방글라데시에 Chang-Jo Product Development Co. (BD) Limited (CPD) 설립

2019.03

방글라데시 현지법인 LALMAI SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD (LSL) 흡수합병

2019.05 방글라데시에
Incheon Containers (BD) Limited (ICL) 설립

2019.05 방글라데시에
Busan Harbour (BD) Limited (BHL) 설립

[YOUNGONE HI-TECH SPORTSWEAR IND. LTD. (YHT)]

2016.08 방글라데시에 Dae-Gu Product Development Co. (BD) Limited (DPD) 설립
2016.08 방글라데시에 Evertop Product Development Co.(BD) Limited (EPD) 설립
2016.08 방글라데시에 Gaya Product Development Company (BD) Limited (GPD) 설립

2019.05 방글라데시에 Tekwin (BD) Limited (TWL) 설립

2019.05 방글라데시에 Tekvision (BD) Limited (TVL) 설립

2019.07 방글라데시에 Karnaphuli Packaging Ind. Limited (KPL) 설립

[YOUNGONE NAM DINH CO., LTD. (YNL)] 

2016.10 베트남 현지법인 SUNGNAM KNITTING MILLS CO., LTD. (SK
L) 흡수합병
2017.05 베트남에 BROADPEAK SOC TRANG CO. LTD (BSL) 투자 설립
2019.01 베트남 원단공장 DESIGNER TEXTILES VIETNAM CO., LTD (DTV) 흡수합병

3. 자본금 변동사항

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2009년 07월 01일
-
보통주
40,811,468
500
-
(주)영원무역홀딩스에서
 분할로 신설

2013년 02월 13일
유상증자(제3자배정)
보통주
3,500,000
500
35,321
GDR 발행하여 신주 
 보통주 발행

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
44,311,468
-
44,311,468
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
44,311,468
-
44,311,468
-

Ⅴ. 자기주식수
445,407
-
445,407
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
43,866,061
-
43,866,061
-

주)

보고서 작성기준일 현재
당사는 보통주 외의 주식은
없음
.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
445,118
-
-
-
445,118
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
445,118
-
-
-
445,118
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
289
-
-
-
289
회사분할에
따른 단주

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
445,407
-
-
-
445,407
-

우선주
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
44,311,468
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
445,407
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
43,866,061
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 정관에 근거한 배당에 관한 사항

제45조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

나. 주요 배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제11기
제10기
제9기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
166,285
113,059
108,688

(별도)당기순이익(백만원)
66,802
41,813
46,014

(연결)주당순이익(원)
3,791
2,577
2,477

현금배당금총액(백만원)
17,546
15,353
13,160

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)

10.55

13.58
12.11

현금배당수익률(%)
보통주
1.16
0.93
0.94

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
400
350
300

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주)

상기 연결 당기순이익 및 연결 배당성향은 지배기업지분 기준으로 작성됨.

Ⅱ. 사업의 내용

1.
사업의 개요

당
지배회사는 국내 본사를 비롯하여 해외현지법인 생산공장과 원자재 조달 회사, 아웃도어 및 스포츠 브랜드
회사 등

총

71개
의
동
종
및 유사 업종
을 영위하는 종속회사로 구성된글로벌 아웃도어 및 스포츠 기업 입니다.
당사 및 종속회사의 사업부문은 아웃도어 및 스포츠 의류, 신발,
Backpack
제품과 특수기능 원단 등을 생산 수출하는 제조 OEM 사업부와, 아웃도어 브랜드 제품과 프리미엄 자전거 및 스포츠용품 유통업을 영위하는 브랜드 유통 및 기타 사업부로 구성되어 있습니다
.

사업부문
주요사업영역

제조OEM 사업부문

아웃도어 및 스포츠 의류, 신발, Backpack 
 제품 및 특수기능 원단 등 생산 수출

브랜드 유통 사업부문

프리미엄 자전거 및 스포츠용품 도소매
 아웃도어 브랜드 제품 도소매

가.
사업부문별 요약 재
무현황
(연결기준)

(단위: 백만원)

구 분
제11기
제10기
제 9 기

제
조

OEM

사업부문

매출액
2,751,622
2,342,032
2,402,721

영업이익
197,114
161,276
175,943

자산총액
2,850,712
2,753,308
2,498,147

브랜드 
유통/기타

사업부문

매출액
952,792
888,741
806,627

영업이익
44,707
38,887
4,483

자산총액
1,082,158
942,312
989,240

연결조정
매출액
(1,316,148)
(1,129,505)
(1,200,037)

영업이익
(4,260)
874
721

자산총액
(828,324)
(1,056,674)
(1,212,496)

합 계
매출액
2,388,266
2,101,268
2,009,311

영업이익
237,561
201,038
181,147

자산총액
3,104,546
2,638,946
2,274,891

나.
사업부문별 현황

당 지배회사 및 주요종속회사의 사업부문별 현황은 아래와 같습니다.

사업부문
회 사
사업의 내용

제
조

OEM

사업부문

YOUNGONE (CEPZ) LTD. (YCL)

아웃도어/스포츠 의류, 
 신발 및 Backpack 등 
 제
조

수출

TITAS SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD. (TSL)

KARNAPHULI SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD. (KSL)

YOUNGONE HI-TECH SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD (YHT)

KARNAPHULI SHOES INDUSTRIES LTD. (KSI)

YOUNGONE NAM DINH CO., LTD. (YNL)

브랜드 
유통/기타

사업부문

SCOTT CORPORATION SA
 (SCOTT SPORTS SA)
프리미엄 자전거 및 
 스포츠용품 판매 등 
 브랜드 유통사업

[제조 OEM 사업부문]

당사는 약 40여개의 해외 유명 바이어들로부터 아웃도어 및 스포츠

의류, 신발, Backpack 등의 제품을 수주 받아 당사 해외현지법인 공장에서 OEM 방식으로 제품을 생산하여 수출하는 기업입니다.

당사는 저임금만을 경쟁력으로 하는 단순 의류 제조업체가 아닌 제품개발 능력과 기술력을 겸비한 업체로서 방글라데시,
베트남, 중국,
엘
살바도르 및 에티오피아 지역
공장별로 다변화된 생산기지와 뛰어난 재무구조를 바탕으로 경쟁력을 유지하고 있습니다. 

중국에서의 급격한 임금상승과 근로자들의 구인난으로 의류 및 직물의 생산기지가 방글라데시와 베트남으로 급속히 이전되었고, 2011년 유럽 GSP제도가 변경되어 방글라데시에서 유럽으로 수출되는 의류에 대한 관세가 면제되면서, 유럽 바이어들의 방글라데시 수요가 증가하였습니다. 그러나 방글라데시 경우 전기와 가스 같은 열악한 인프라와 여러 재해로 인하여 생산규모를 확대하는데 제한을 받고 있으며, 연이은 최저임금인상으로 인한 원가상승 요인이
대두되고 있습니다. 이런 상황에서도 방글라데시에 대규모 생산기반을 두고 현지화 경영에 앞장
서 온 당사는
주요종속회사를 비롯한 다수의 현지법인 공장들의
생산성 증대를 통해 경쟁력을 유지하고 있습니다. 

당사는 아웃도어 의류제품 생산이 갖고 있는 계절성 문제를 해결하고자 신발,
Backpack
, 기능성 니트의류 및 원단 생산까지 사업의 범위를 확대해왔습니다. 2009년 방글라데시 치타공에있는 KEPZ 공단내 KARNAPHULI SHOES INDUSTRIES LTD.(KSI)를 설립한 후, 적극적인 시설투자와 생산라인 증설을 통해 의
류생산을 주력으로 하면서 신발생산 수출도 늘려가고 있습니다. 또
한

당사
는 베트남 남딘

에 Textile Mills 단지를 건설하여 원단부터 완제품에 이르는 수직적 계열화에 의한 생산 리드타임 단축 및 생산성 향상을 노력하고 있습니다.
이를 위해 당사는 기존 고객에 대한 Cross Selling 능력을 이용하여 니트의류 및 원단사업 부문을 확대하고자 당사 베트남 현지 공장에서 폴리에스터 플리스 및 기능성 원단 등을 자체 생산하고 있으며, 2010년에 뉴질랜드 DESIGNER TEXTILES INTERNATIONAL (DTI)를 인수한 후, 당사 베트남 공단 공장에서 메리노울 원단을 생산하고 있습니다. 뿐만 아니라 당사는 자체 개발한 특수 패딩 및 원단 등 관련 제품의 생산 판매 정상화를 위한 투자를 계속 하고 있으며, 새로운 니트의류 사업확대를 위해 지난 2016년 11월 방글라데시 KEPZ 공단내 KARNAPHULI POLYESTER PRODUCTS COMPANY LIMITED (KPP) 공장을 설립하여 스포츠의류 소재 경편(Warp) 니트제품을 생산하고 있습니다.

(1) 아웃도어 산업의 특성

아웃도어 의류 및 부대품목의 제조산업은 등산, 트레킹 등 다양한 야외활동에 적합한 자켓류 등의 의류와 신발 및 부대품목을 생산 판매하는 산업으로 패션업 중에서 기능성을 강조하는 고기능성 의류의 제조를 특성으로 합니다. 또한 범세계적으로 생산과 소비가 이루어지는 노동집약적인 글로벌 산업으로서 인건비가 저렴한 개발도상국에서 제품을 생산해서 바이어에 납품하는 제조기업과, 생산시설을 소유하지 않고 바이어로서 제품을 대량 구매해서 전세계 소비자를 대상으로 판매하는 판매기업으로 구성됩니다. 다양한 야외활동이 이루어지는 도전적이고 척박한 자연환경으로부터 인간을 보호해주는 아웃도어 의류 제조 산업은 소재에서부터 방수, 통풍 등의 기능성을 보장하는 차별화된 원단을 이용한 기능성 의류 생산으로 이행하는 추세입니다.

(2)
산업의 성장성

척
박한 자연환경에서의 활동을 위한 특수복으로 등장했던 아웃도어 의류는 습하고 추운 북유럽 등에서 캐주얼 의류를 대체하는 생활복으로 착용 범위가 확장됨에 따라, 근래에는
Lifestyle
아웃도어 의류로까지 생산품목을 확대해왔습니다. 지역적으로는 서구를 주요시장으로 해서 발원된 아웃도어 산업은 글로벌화가 진행되면서
지난 수년간
아시아권까지 큰 성장세를 보였습니다.
이는 아웃도어 의류가 보다 광범위한 수요층을 기반으로 하는 캐주얼 의류의
대체재로 자리매김함으로써 그 수요가 계속 증가했기
때문이나, 최근에는 유럽 및 선진국 시장의 불확실성 및 아웃도어 시장의 포화상태로 인해 그 성장세
가 둔화되는추세입니다.

(3) 국내외 경쟁상황

아웃도어 제품의 OEM 제조 및 수출시장은 고기능성과 Compliance (바이어가 요구하는 작업환경 준수요건)로 인해 대규모 업체로서는 진입장벽이 있는 편이나,

아웃도어 제품 및 부대품목의 제조 수출 산업은 아웃도어 제조 기업간 경쟁 이외에도 대체재 공급자인 스포츠 및 캐주얼 의류 및 부대품목 제조기업의 진입위협이 있고, 공급자인 원단제조 및 판매기업의 진입위협이 있는 반면, 바이어의 진입위협은 거의 없는 상황입니다. 이는 생산과 판매의 국제적 분업이 산업구조적으로 안정화되어 있기 때문입니다.

(4) 시장점유율 추이

당사의 OEM 제조 및 수출 부문은 해외 바이어들이 직접 오더를 주고 있기 때문에 정확한 시장점유율 측정은 어려우나, 세계시장의 일부 유명 아웃도어 브랜드에 국한해서는 비교적 상당한 점유율을 차지하는 것으로 알려져 있습니다. 

(5)
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 

아웃도어 시장에서 경쟁력을 좌우하는 세부 성공요인은 아웃도어 의류의 특성인 고기능성에 기반한 신제품 개발 능력 및 납기 준수와 가격 경쟁력입니다. 당사는 고기능성 원단 및 Down 제품의 특화와 무봉제접착(CWS) 등의 차별화된 제조기술을 바탕으로 경쟁우위를 확보하고 있지만, 글로벌 시장에서 다수 경쟁자의 참여로 인해 지속적인 경쟁우위의 위상이 도전 받고 있기에 당사는 방글라데시와 베트남을 중심으로 지속적인 생산성 확대를 통해 경쟁우위를 유지하려고 노력하고 있습니다.

[브랜드 유통 사업부문]

당사는 지난 2015년 3월 스위스 소재 프리미엄 자전거 브랜드 회사인 SCOTT Corporation SA의 지분을 추가 취득하여 과반수 지분을 확보함으로서, 글로벌시장에서 자전거 및 스포츠 브랜드 유통 및 물류사업에 시
너지 효과를 극대화하여 당사의 지속적인 성장을 도모하고자 합니다.
당사 주요종속회사인
SCOTT Corporation SA
(SCOTT
SPORTS SA
)
및 계열회사
(이하
"SCOTT")
등의 사업의 내용은 아래와 같습니다.

당사가 인수한 SCOTT은 1958년에 세계 최초 알류미늄 Ski Pole 개발을 시작으로 설
립되어, 이후 다양한 스키용품 개발 및 판매를 통해 유럽 스키시장에서 입지를 다지다가, 1986년 첫 MTB를 출시하면서 자전거 시장에도 진출하게 되었습니다. 이후, 2007년에는
세계에서 가장 가벼운
Road Frame을, 2011년에는 세계에서 가장 가벼운 MTB Carbon Frame을개발하는 등 지속적인 제품 개발과 투자를 통해, SCOTT은 고가의 프리미엄 자전거 브랜드로서의 경쟁력을 유지해왔으며,
현재 약 80%의 매출이 자전거 사업부에서 발생하고 있습니다. 뿐만 아니라 SCOTT은 Ski, Motor Sports, Winter Sports 등 스포츠 제품군의 다양화를 통하여 자전거 사업이 갖고 있는 계절성까지도 어느 정도
해소하면서 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.
최근에는

유럽 E-BIKE 시장에서의 지속적인 신장을 통해 자전거 포트폴리오를 확대해가면서,
혁신, 기술, 디자인 3가
지 핵심요소를 바탕으로 세계적인 프리미엄 자전거 회사로서의 명성을 유지하고 있습니다.

(1) 자전거 산업의 특성

전
세계적으로 Lifestyle이 변하고 아웃도어 스포츠 활동에 대한 인식이 달라지면서, 레저스포츠가 보편화 되고 이에 따라 소비 성향도 다양해지면서, 자전거 산업은 최근 전세계적으로 성장하고 있는 추세입니다.
자전거 산업은 크게 완성차업체와 부품업체 및 하청업체로 구성되어있습니다. 일반적으로 자전거는 300여개 이상의 부품으로 구성되어 있는데, 어떤품질의 부품을 사용하여 조립되었는지에 따라 완제품 자체의 품질이 달라지기에, 자전거 산업은 타 업종보다 핵심부품 업체들의 지위가 높은 편에 속하는 산업입니다. 때문에 안정적인 부품 공급을 확보하는 게 중요한 경쟁력 중에 하나입니다. 자전거 산업은 뚜렷한 계절성을 보이고 있으며, 산업 특성상 아웃도어 활동하기 적합한 봄, 가을이 성수기이고, 날씨가 추워 야외활동이 어려운 겨울이 비수기입니다. 하지만 성수기 시즌에도 날씨가 춥거나 비가 많이 오는 경우에는 판매가 감소하는 등 날씨에 민감한 산업입니다. 

(2)

산업의 성장성

자
전거가 단순한 생활이동 수단이 아니라 레저스포츠 수단으로도 확대되면서, 최근 자전거 수요 연령층이 다양해졌을 뿐만 아니라, 전반적으로 경제적 여유가 생기고, 품질, 기능,디자인을 모두 고려한 고가의 고급형 자전거의 대한 선호도가 높아짐에 따라 자전거 수요는 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다. 또한 최근 대두되고 있는
E-BIKE
시장도 앞으로 계속 성장할 수 있는 여력이 큰 만큼, 향후 자전거 산업 성장성은 긍정적으로 보입니다.

(3)
시장점유율 추이

정
확한 시장
점유율 추정은 어려우나
,
SCOTT 브래드 자전거 매출 중 약 80% 이상이 유럽지역에서 발생하고 있는
것으로 보아 유럽 프리미엄 자전거 시장에서는 상당한 시장 점유율을 차지하는 것으로 보이며, 레저스포츠가 보편화 되면
서 고급형 자전거에 대한 관심이 증가하
고 있는 요즘, 레저용 자전거인 MTB, 로드바이크 및 E-BIKE가 자전거 매출의 대부분을 차지하고 있는 SCOTT은 프리미엄 시장에서 높은 성가를 유지하고 있습니다.

2. 주요 원재료에 관한 사항

[제조 OEM 사업]

당사는 한국, 대만, 방글라데시, 미국 및 기타 아시아 국
가로부터 OEM 제품 생산에 필요한 원부자재를 구매하고 있으며 그 비율은 아래와 같습니다.

원부자재
Taiwan
Bangladesh
Korea
Hong Kong
Japan
China
USA
기타

제11기

18.4%
15.2%
14.6%
12.8%
10.8%

7.8%

7.8%
12.6%

제10기

19.5%
13.0%
15.7%
13.7%
8.9%
7.4%
6.5%
15.2%

제09기
19.9%
13.4%
17.4%
14.2%
7.6%
7.7%

6.2%

13.6%

주1) 브랜드 유통사업부은 완제품을 구입하여 판매하기 때문에 제외함.
주2) 원재료 구매의 계절적 요인 때문에 연간 기준으로만 산출함.

3. 영업설비에 관한 사항

가. 국내사업장

구 분
소재지
비고

만리동 본사

서울특별시 중구 만리재로 159

수출영업 본부

금광동 사옥

경기도 성남시 중원구 광명로 293

관리 지원부서

명동 디자인센터
서울 중구 퇴계로128
디자인센터 및 스마트오피스

부산 사업장
부산광역시 해운대구 반여로
신발 수출사업 본부 및 물류기지

대구 공장
대구광역시 달성군 구지면
원단 고차가공 및 R&D 센터

월곡동 사무소
서울특별시 성북구 오패산로
교육훈련센터 및 임대

이천물류센터
경기도 이천시 마장면

내수 사업용 자동화 물류기지

나. 해외 마케팅 연락사무소

(단위: 명)

구 분
소재지
종업원수
비고

해외
마케팅
오피스
스위스 베른
1
유럽 거래선 개발

미국 시애틀
6
미국 서부 및 캐나다 거래선 개발

태국 방콕
2
태국 거래선 개발 및 원부자재 소싱

홍 콩
1
홍콩 거래선 개발 및 원부자재 소싱

베트남 하노이
7
베트남 원부자재 소싱 및 검사

대만 타이페이
2

대만

원부자재 소싱 및 검사

일본 도쿄
2
일본 거래선 개발

우즈벡 타슈켄트
2
중앙아시아 시장 진출

합 계
23
-

4. 매출에 관한 사항

가. 사업부문별
매출 (연결기준)

(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
제11기
제10기
제 9 기

제조OEM
사업부문
제품
수 출
2,751,622
2,342,032

2,402,721

브랜드 
유통/기타

사업부문

상품
제품
기타

해외
(연결)

933,576
863,658

778,983

내 수
19,215
25,083

27,644

합 계
952,791
888,741

806,627

합 계
수 출
2,751,622
2,342,032

2,402,721

해외(연결)
933,576
863,658

778,983

내 수
19,215
25,083

27,644

연결조정
(1,316,147)
(1,129,504)

(1,200,037)

합 계
2,388,266
2,101,269

2,009,311

나. 상품의 판매 방법 및 전략

[제조 OEM 사업부]

판매경로

각 수출영업부별로 바이어를 나누어 개별 상담을 통하여 수주 받아 당사 해외현지법인 공장에서 OEM 방식으로 생산하여 바이어들에게 판매

바이어 상담 및 주문 수주 -- 샘플제작 -- 원단구입 및 원단생산 -- 제품생산 (해외현지법인) -- 각 바이어 지정 지역에 출고 -- 판매 대금 청구

판매방법

신용장 수취방식 및 외상거래 (T/T 사후 송금) 방식

판매전략

세계 각국에 소재한 마케팅 사무소에서의 활발한 신규 거래선 개발 활동과 다양한 해외생산기지를 활용한 신소재 및 제품개발 서비스 제공, 납기준수, 엄격한 품질 관리시스템 등으로 기존 고객과의 매출증대와 신규고객 창출을 지향

[브랜드 유통 사업부]

판매경로
유럽, 미국 등 각국에 있는 복합 및 개별 Bike, 스포츠용품 취급 유통업자들에게 도매로 판매후, 다시 판매점을 통해 최종 소비자에게 판매

판매방법

외상 및 사후 송금 (평균 90일이내 결제)

판매전략

지속적인 신제품개발을 통한 프리미엄 자전거
브랜드 이미지 강화를 추구함과
동시에 다양한 유통채널과 사후 서비스망 구축을 통하여 중고가 시장에서의 판매 확대 지향

5. 수주상황

당사
제조 OEM 사업부는
노스페이스, 파타고니아 등 약 40여개의 세계 유명 바이어들로부터 아웃도어 및 스포츠 의류를 수주 받아 방글라데시, 중국, 베트남 및 중남미 지역에 소재한 당사 현지법인 공장을 이용하여 제품을 생산 수출하고 있으나, 바이어별로 수주현황은 당사의 영업상의 주요한 기밀사항으로서 자세한 언급은 생략합니다.

6. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 내용

당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성
및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있
습니다.
그러나 당사는 대부분의 자금 수입과 지출이 미달러화로 이루어지고 있어, 환율 변동 위험이 상당부분 자동 헤지(Hedge) 되고 있습니다.

당사는
외화차입금 및 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD가 있습니다. 또한 당사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대한 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다
.

보고기간말 현재
기능통화 이외의 금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.
(단위:천원)

구분
당기말
전기말

현금및현금성자산

USD
284,465,524
175,885,548

CNY
1,633,211
7,872,062

EUR
7,280,354
8,493,759

HKD
6,382
6,308

JPY
20,403,627
3,149,616

CHF
5,069
-

GBP
327
-

SGD
3,706
-

합계
313,798,200
195,407,293

단기금융상품

USD
22,291,966
16,861,583

매출채권 및 기타수취채권

USD
348,722,194
277,788,501

EUR
59,811,059
55,954,004

JPY
-
3,658,778

합계
408,533,253
337,401,283

매입채무 및 기타지급채무

USD
188,301,454
245,111,277

EUR
37,819,524
115,861

합계
226,120,978
245,227,138

단기차입금

USD
40,249,573
148,841,552

EUR
113,152,904
-

합계
153,402,477
148,841,552

장기차입금

USD
74,650,916
14,679,211

EUR
9,246,968
90,519,598

합계
83,897,884
105,198,809

기타비유동채무

EUR
1,440,059
1,322,887

보고기간말 현재 다른 변수가 일정하고 해당통화에 대한 기능통화의 환율이 5% 절상 및 절하인 경우 세전이익에 영향을 미치는 환율효과는 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분
당기
전기

상승시
하락시
상승시
하락시

USD
17,613,887
(17,613,887)
3,095,180
(3,095,180)

CNY
81,661
(81,661)
393,603
(393,603)

EUR
(4,728,402)
4,728,402
(1,375,529)
1,375,529

HKD
319
(319)
315
(315)

JPY
1,020,181
(1,020,181)
340,420
(340,420)

CHF
253
(253)
-
-

GBP
16
(16)
-
-

SGD
185
(185)
-
-

합계
13,988,100
(13,988,100)
2,453,989
(2,453,989)

나. 위험관리 방식

당사는 미래의 예상치 못한 환율변동으로 인한 외화표시 거래
및 외화표시 재무제표 항목의 가치가 변동하는 재무적 위험
으로부터 경영의 건전성과 안정성을 도모하기 위하여 파생상품을 투기목적이 아닌 환위험 회피의 일환으로만 제한적으로 필요시 시행 이용하고 있습니다. 

다. 환관리 관련 추진사항

당사는 기본적으로 외환수입과 외환지출을 대응시키는 방법으로 외화자금을 운용함으로서
외환관련 손실이 자연스럽게 Hedge되도록 운용하며, 또한 바이어로부터의 입금계획을추정하고 원단 및 자재 구매자금의 지급 시기 및 금액을 추정한 뒤 생산 스케줄을 감안해서 작성한 자금계획을 기초로 필요시 소요외화를 미리 확보하고, 아울러 일정주기로 일정금액의 외화매각을 통해 필요한 원화자금을 조달합니다.

라. 파생상품 거래현황

보고서 작성기준일 현재 당사 주요종속

회사인 SCOTT SPORTS SA가
체결한 파생상품의 공정가치 및 평가손익은 아래와 같습니다. (단위: 백만원)

거래목적
파생상품 종류
자산
부채
평가손익

환율변동 위험회피

통화선도
7,604
395
(960)

[종속회사의 파생상품 거래현황]

당사 주요종속회사인 SCOTT SPORTS SA가 체결한 만기 미도래 통화선도계
약 현황은 아래와 같습니다.

(외
화
단
위: 천)

계약처
매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
약정환율

Credit Suisse
USD
103,000
EUR
89,482
1.140 ~ 1.177

Credit Suisse
JPY
2,400,000
EUR
19,518
121.95 ~ 126.09

UBS AG
EUR
15,741
SEK
167,000
10.593 ~ 10.624

UBS AG
EUR
11,878
GBP
10,800
0.902 ~ 0.914

UBS AG
EUR
2,746
ZAR
46,100
16.213 ~ 17.369

7. 연구개발활동

가. 연구개발 활동의 개요

당사는 대부분의 생산이 OEM 방식으로 이루어지기에 해외현지공장 생산 및 외주가공에 앞서 기술수준을 엄밀히 체크 감독하여 제조과정에서 발생하는 문제를 사전 예방할 수 있도록 노력하고 있습니다. 또한 당사 원단 R&D센터인 대구공장을 통해 해외공장에서의 제품 개발뿐만 아니라 국내에서도 고기능성 및 고부가가치의 원단개발 연구를 활발히 진행하고 있습니다. 

나. 연구개발 진
행
및 성과

당사는 독창적인 제품 개발을 통하여 더욱 기능이 강화되고 차별화된 제품들로 아웃도어 의류업계에서 선도적인 역할을 수행하기 위해 해외현지법인 공장에서 제품 연구개발 센터및 인력을 운용 중에 있습니다. 또한 국내에서는 고기능성 아웃도어 의류용 원단 신규 개발을 위해 대구공장에 원단 연구개발센터를 운용하고 있으며, 현재 당사가 국내에서 구입하는 모든 원단들의 이화학 분석, 첨단 Fabrics 개발 및 생산, 신규 사업분야 연구개발 및 관련 기계시설 장치(SOCKS, V-LAP, CBRN 보호 소재 등) 투자를 진행하고 있습니다. 

8. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 주주의 의결권

주주는 그가 소유하는 각 주식에 대하여 하나의 의결권을 가지며, 그 의결권을 대리인으로하여금 행사하게 할 수 있습니다. 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 회사에 제출하여야 합니다.

(2) 서면에 의한 의결권 행사

당사는 주주총회소집을 위한 이사회결의시 서면에 의한 의결권 행사 여부를 결정할 수 있습니다. 서면에 의한 의결권 행사를 결정한 경우 회사는 총회 소집통지서에 주주의 의결권행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 하며, 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 서면에 필요한 사항을 기재하여 회의일 전일까지 회사에 제출하여야 합니다.

(3) 배당에 관한 사항

당사는 정관 제45조에 의거하여 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된질권자에게 이익배당금을 지급합니다.

(4) 기타 사항

당사의 주주, 채권자는 결산서류, 감사보고서, 정관, 주주총회의사록, 주주명부, 이사회의사록 등을 영업시간 중에 소정의 절차와 규정에 의거 본사에서 열람 할 수 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제11기
제10기
제 9 기

(2019년 12월말)
(2018년 12월말)
(2017년 12월말)

[유동자산]
1,500,906
1,337,082
1,277,431

1. 현금및현금성자산
446,899
356,133
388,966

2. 단기금융상품
36,108
37,409
52,535

3. 파생상품자산
7,604
7,288
517

4. 매출채권
354,142
328,947
298,286

5. 재고자산
540,366
493,853
434,782

6. 기타수취채권
63,979
65,398
53,769

7. 기타유동자산
46,214
43,631
46,304

8. 당기법인세자산
5,594
4,422
2,272

[비유동자산]
1,603,640
1,301,864
997,460

1. 장기금융상품
4,189
3,414
2,253

2. 당기손익인식금융자산
-
-
1,926

3. 당기손익-공정가치금융자산
2,922
2,843
-

4. 매도가능금융자산
-
-
132,296

5. 기타포괄손익-공정가치금융자산
530,110
370,361
-

6. 관계기업및공동지배기업
300
424
5,726

7. 유형자산
607,781
631,706
552,063

8. 사용권자산
81,927
-
-

9. 무형자산
159,514
153,087
161,966

10. 투자부동산
175,230
103,634
104,627

11. 기타수취채권
17,952
18,644
20,265

12. 기타비유동자산
3,776
3,444
3,132

13. 이연법인세자산
19,938
14,307
13,206

자산총계
3,104,546
2,638,946
2,274,891

[유동부채]
622,884
469,434
551,721

[비유동부채]
512,667
506,387
382,428

부채총계
1,135,551
975,821
934,149

[지배기업지분]
1,843,457
1,544,570
1,229,523

1. 자본금
22,156
22,156
22,156

2. 주식발행초과금
453,267
453,267
453,267

3. 이익잉여금
1,130,290
979,915
879,504

4. 기타자본항목
237,744
89,232
(125,404)

[비지배지분]
125,538
118,555
111,220

자본총계
1,968,995
1,663,125
1,340,742

부채 및 자본총계

3,104,546
2,638,946
2,274,891

(2019년 1-12월)
(2018년 1-12월)
(2017년 1-12월)

매출액
2,388,266
2,101,268
2,009,311

영업이익
237,561
201,038
181,147

당기순이익
174,283
111,285
94,673

[지배기업지분]
166,285
113,059
108,688

[비지배지분]
7,998
(1,774)
(14,015)

기본주당순이익(원)
3,791
2,577
2,477

연결에 포함된 회사수
69
66
63

주) 제9기(전전기)는 종전 기준서인K-IFRS 1039호/1018호/1017호에 따라 작성되었고, 제10기(전기)는
종전 기준서인K-IFRS 1017호
에 따라 작성됨.

나. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제11기
제10기
제 9 기

(2019년 12월말)
(2018년 12월말)
(2017년 12월말)

[유동자산]

448,333

361,061
373,424

1. 현금및현금성자산

199,618

159,182
174,363

2. 단기금융상품

22,292

31,862
25,797

3. 매출채권

155,639

125,568
142,300

4. 파생상품자산

-

301
-

5. 재고자산

26,923

32,382
21,368

6. 기타수취채권

41,097

8,743
6,613

7. 기타유동자산

2,765

3,024
2,983

[비유동자산]

1,390,807

1,281,546
1,040,260

1. 장기금융상품

310

10
10

2. 당기손익-공정가치 금융자산

1,929

1,898
1,926

3. 매도가능금융자산

-

-
132,176

4. 기타포괄손익-공정가치금융자산

530,110

370,361
-

5. 종속기업투자주식

547,804

582,146
570,641

6. 관계기업 및 공동지배기업투자주식

-

-
5,985

7. 유형자산

102,273

169,599
162,340

8. 사용권자산

19,455

-
-

9. 무형자산

1,453

1,773
2,037

10. 투자부동산

164,401

93,156
94,259

11. 기타수취채권

23,072

62,601
70,886

자산총계
1,839,140
1,642,607
1,413,684

[유동부채]

379,588

334,330
346,526

[비유동부채]

170,874

192,159
159,846

부채총계

550,462

526,489
506,372

[자본금]

22,156

22,156
22,156

[주식발행초과금]

453,267

453,267
453,267

[이익잉여금]

462,389

410,941
382,288

[기타자본항목]

350,866

229,754
49,601

자본총계

1,288,678

1,116,118
907,312

부채 및 자본총계

1,839,140

1,642,607
1,413,684

종속.관계.공동기업 
 투자주식의 평가방법
관계기업: 지분법
종속기업: 원가법
관계기업: 지분법
종속기업: 원가법
관계기업: 지분법
종속기업: 원가법

(2019년 1-12월)
(2018년 1-12월)

(2017년 1-12월)

매출액
1,358,279
1,162,756
1,237,998

영업이익
119,152
95,212
94,756

당기순이익
66,802
41,813
46,014

기본주당순이익 (원)
1,523
953
1,049

주) 제9기(전전기)는 종전 기준서인K-IFRS 1039호/1018호/1017호에 따라 작성되었고, 제10기(전기)는
종전 기준서인K-IFRS 1017호
에 따라 작성됨.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 11 기 2019.12.31 현재

제 10 기 2018.12.31 현재

제 9 기 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 11 기

제 10 기

제 9 기

자산

유동자산

1,500,905,529,076

1,337,081,672,812

1,277,431,051,340

현금및현금성자산

446,899,132,667

356,132,867,786

388,965,860,957

단기금융상품

36,107,728,987

37,409,491,893

52,535,233,561

파생상품자산

7,603,507,200

7,288,491,823

516,707,840

매출채권

354,141,754,160

328,947,054,091

298,286,091,274

재고자산

540,366,111,948

493,852,870,129

434,781,638,610

기타수취채권

63,979,023,312

65,398,215,298

53,769,276,857

기타유동자산

46,213,891,580

43,630,804,802

46,304,539,162

당기법인세자산

5,594,379,222

4,421,876,990

2,271,703,079

비유동자산

1,603,640,319,319

1,301,864,403,723

997,460,017,691

장기금융상품

4,188,725,702

3,413,671,941

2,252,817,388

당기손익인식금융자산

0

0

1,925,926,000

당기손익-공정가치금융자산

2,922,433,770

2,842,633,442

0

매도가능금융자산

0

0

132,296,000,401

기타포괄손익-공정가치금융자산

530,110,482,006

370,361,363,416

0

관계기업 및 공동지배기업

299,693,380

424,483,600

5,726,171,109

유형자산

607,781,228,816

631,706,498,806

552,063,112,020

사용권자산

81,927,104,501

0

0

무형자산

159,514,456,432

153,087,202,398

161,966,299,037

투자부동산

175,229,810,569

103,633,534,705

104,626,613,368

기타수취채권

17,951,944,704

18,643,944,659

20,265,371,193

기타비유동자산

3,776,378,374

3,444,300,174

3,131,829,811

이연법인세자산

19,938,061,065

14,306,770,582

13,205,877,364

자산총계

3,104,545,848,395

2,638,946,076,535

2,274,891,069,031

부채

유동부채

622,883,896,748

469,434,350,517

551,720,663,510

매입채무

180,326,202,413

197,114,056,098

179,639,056,874

단기차입금

136,519,343,604

120,411,839,857

233,187,382,358

유동성장기차입금

115,407,337,760

28,429,712,400

27,426,505,920

유동리스부채

10,202,527,599

0

0

유동성사채

49,989,302,639

0

0

파생상품부채

394,521,600

546,405,009

9,752,561,945

당기법인세부채

36,224,337,097

34,394,784,913

21,768,961,572

기타충당부채

15,154,389,738

17,820,309,255

14,703,514,677

기타지급채무

76,163,409,910

66,760,146,307

62,461,147,777

기타유동부채

2,502,524,388

3,957,096,678

2,781,532,387

비유동부채

512,667,057,941

506,386,538,973

382,427,906,288

사채

0

49,948,484,027

49,908,735,728

장기차입금

79,706,380,998

183,711,738,700

122,346,916,000

비유동리스부채

70,804,485,678

0

0

순확정급여부채

56,712,914,171

16,605,242,164

15,792,590,118

이연법인세부채

304,899,426,138

254,982,276,110

192,255,513,164

기타지급채무

532,006,400

0

0

기타충당부채

0

137,482,620

1,550,123,520

기타비유동부채

11,844,556

1,001,315,352

574,027,758

부채총계

1,135,550,954,689

975,820,889,490

934,148,569,798

자본

지배기업지분

1,843,456,514,554

1,544,569,762,959

1,229,522,911,401

자본금

22,155,734,000

22,155,734,000

22,155,734,000

주식발행초과금

453,267,231,054

453,267,231,054

453,267,231,054

이익잉여금

1,130,289,559,791

979,915,282,334

879,503,557,008

기타자본항목

237,743,989,709

89,231,515,571

(125,403,610,661)

비지배지분

125,538,379,152

118,555,424,086

111,219,587,832

자본총계

1,968,994,893,706

1,663,125,187,045

1,340,742,499,233

자본과부채총계

3,104,545,848,395

2,638,946,076,535

2,274,891,069,031

연결 손익계산서

제 11 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 10 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 9 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 11 기

제 10 기

제 9 기

매출

2,388,266,483,185

2,101,268,459,139

2,009,311,225,047

매출원가

1,782,387,006,601

1,532,124,607,346

1,472,177,019,957

매출총이익

605,879,476,584

569,143,851,793

537,134,205,090

판매비와관리비

368,318,138,297

368,105,864,817

355,986,775,183

영업이익

237,561,338,287

201,037,986,976

181,147,429,907

기타수익

97,393,137,878

91,336,447,518

102,944,879,361

기타비용

90,126,567,903

111,447,495,327

139,274,840,526

금융수익

8,116,611,417

6,855,263,165

6,253,526,543

금융비용

18,748,414,254

16,133,404,960

17,664,921,448

관계기업및공동지배기업투자손익

(548,634,071)

(2,532,617,012)

(2,318,679,344)

법인세비용차감전순이익

233,647,471,354

169,116,180,360

131,087,394,493

법인세비용

59,364,684,646

57,831,013,981

36,414,572,203

당기순이익(손실)

174,282,786,708

111,285,166,379

94,672,822,290

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업지분

166,284,826,180

113,059,112,200

108,688,217,646

비지배지분

7,997,960,528

(1,773,945,821)

(14,015,395,356)

주당이익

기본주당순이익 (단위 : 원)

3,791

2,577

2,477

연결 포괄손익계산서

제 11 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 10 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 9 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 11 기

제 10 기

제 9 기

당기순이익(손실)

174,282,786,708

111,285,166,379

94,672,822,290

기타포괄손익

148,564,008,229

222,127,735,083

(116,938,288,008)

당기손익으로 재분류되지 않는항목

순확정급여부채의 재측정요소

(6,954,357,807)

785,882,929

5,002,102,248

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

121,089,831,891

180,544,822,919

0

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

매도가능금융자산평가손익

0

0

33,915,069,347

해외사업환산손익

35,486,759,014

33,492,622,202

(151,703,104,553)

공동지배기업 평가

(89,359,799)

891,456,873

(308,737,930)

파생상품평가손익

(959,865,740)

6,412,950,160

(3,843,617,120)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 없는 항목

공동지배기업 평가

(8,999,330)

0

0

총포괄손익

322,846,794,937

333,412,901,462

(22,265,465,718)

총 포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분

315,023,453,371

327,919,792,492

(1,396,546,452)

비지배지분

7,823,341,566

5,493,108,970

(20,868,919,266)

연결 자본변동표

제 11 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 10 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 9 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

이익잉여금

기타자본항목

지배기업소유주지분 합계

2017.01.01 (기초자본)

22,155,734,000

453,267,231,054

781,806,020,612

(12,209,609,676)

1,245,019,375,990

132,515,222,461

1,377,534,598,451

회계정책변경에 따른 조정

당기순이익(손실)

108,688,217,646

108,688,217,646

(14,015,395,356)

94,672,822,290

파생상품평가손익

(1,922,192,922)

(1,922,192,922)

(1,921,424,198)

(3,843,617,120)

매도가능금융자산평가손익

33,915,069,347

33,915,069,347

33,915,069,347

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

해외사업환산손익

(144,005,440,305)

(144,005,440,305)

(7,697,664,248)

(151,703,104,553)

관계기업 및 공동지배기업 기타포괄손익

(308,737,930)

(308,737,930)

(308,737,930)

순확정급여부채의 재측정요소

2,236,537,712

2,236,537,712

2,765,564,536

5,002,102,248

연차배당

(10,990,681,250)

(10,990,681,250)

(10,990,681,250)

채무면제이익

자기주식의 취득

(2,938,617,850)

(2,938,617,850)

(2,938,617,850)

종속기업에 대한 소유주지분의 변동

연결대상범위의 변동

(170,619,037)

(170,619,037)

(426,715,363)

(597,334,400)

2017.12.31 (기말자본)

22,155,734,000

453,267,231,054

879,503,557,008

(125,403,610,661)

1,229,522,911,401

111,219,587,832

1,340,742,499,233

2018.01.01 (기초자본)

22,155,734,000

453,267,231,054

879,503,557,008

(125,403,610,661)

1,229,522,911,401

111,219,587,832

1,340,742,499,233

회계정책변경에 따른 조정

512,431,426

512,431,426

476,100,734

988,532,160

당기순이익(손실)

113,059,112,200

113,059,112,200

(1,773,945,821)

111,285,166,379

파생상품평가손익

3,190,810,910

3,190,810,910

3,222,139,250

6,412,950,160

매도가능금융자산평가손익

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

180,544,822,919

180,544,822,919

180,544,822,919

해외사업환산손익

31,030,564,174

31,030,564,174

2,462,058,028

33,492,622,202

관계기업 및 공동지배기업 기타포괄손익

891,456,873

891,456,873

891,456,873

순확정급여부채의 재측정요소

(796,974,584)

(796,974,584)

1,582,857,513

785,882,929

연차배당

(13,159,818,300)

(13,159,818,300)

(13,159,818,300)

채무면제이익

237,272,635

237,272,635

1,532,359,825

1,769,632,460

자기주식의 취득

종속기업에 대한 소유주지분의 변동

(462,826,695)

(462,826,695)

(165,733,275)

(628,559,970)

연결대상범위의 변동

2018.12.31 (기말자본)

22,155,734,000

453,267,231,054

979,915,282,334

89,231,515,571

1,544,569,762,959

118,555,424,086

1,663,125,187,045

2019.01.01 (기초자본)

22,155,734,000

453,267,231,054

979,915,282,334

89,231,515,571

1,544,569,762,959

118,555,424,086

1,663,125,187,045

회계정책변경에 따른 조정

(557,427,373)

(557,427,373)

(561,749,327)

(1,119,176,700)

당기순이익(손실)

166,284,826,180

166,284,826,180

7,997,960,528

174,282,786,708

파생상품평가손익

(468,879,042)

(468,879,042)

(490,986,698)

(959,865,740)

매도가능금융자산평가손익

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

121,089,831,891

121,089,831,891

121,089,831,891

해외사업환산손익

31,010,931,766

31,010,931,766

4,475,827,248

35,486,759,014

관계기업 및 공동지배기업 기타포괄손익

(49,189,400)

(49,189,400)

(49,169,729)

(98,359,129)

순확정급여부채의 재측정요소

(2,844,068,024)

(2,844,068,024)

(4,110,289,783)

(6,954,357,807)

연차배당

(15,353,121,350)

(15,353,121,350)

(15,353,121,350)

채무면제이익

(177,810,200)

(177,810,200)

(177,739,090)

(355,549,290)

자기주식의 취득

종속기업에 대한 소유주지분의 변동

(48,342,853)

(48,342,853)

(100,898,083)

(149,240,936)

연결대상범위의 변동

2019.12.31 (기말자본)

22,155,734,000

453,267,231,054

1,130,289,559,791

237,743,989,709

1,843,456,514,554

125,538,379,152

1,968,994,893,706

연결 현금흐름표

제 11 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 10 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 9 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 11 기

제 10 기

제 9 기

영업활동현금흐름

231,753,126,141

183,941,792,931

159,143,300,340

영업으로부터 창출된 현금흐름

290,469,266,584

237,411,312,553

204,904,973,736

이자수취

6,634,110,726

5,085,246,125

5,802,443,387

이자지급

(18,717,883,882)

(16,062,306,176)

(17,777,795,185)

배당금수입

3,435,425,441

1,844,603,464

1,101,326,296

법인세납부

(50,067,792,728)

(44,337,063,035)

(34,887,647,894)

투자활동현금흐름

(111,660,337,153)

(116,867,007,188)

(167,329,860,907)

단기금융상품의 순증감

1,638,356,446

15,556,739,577

(18,545,278,711)

단기대여금의 순증감

(1,249,403,207)

(3,658,988,835)

(4,606,361,331)

장기대여금의 대여

0

0

(2,429,542,800)

장기대여금의 회수

0

0

1,130,840,000

유형자산의 처분

17,852,863,610

4,204,729,807

1,264,159,392

유형자산의 취득

(126,195,955,833)

(127,052,400,414)

(144,281,150,366)

투자부동산의 처분

0

0

244,677,360

투자부동산의 취득

(445,400,000)

0

(1,654,219,170)

무형자산의 처분

240,290,895

7,870,030

0

무형자산의 취득

(2,472,450,969)

(1,516,640,924)

(1,803,978,357)

보증금의 감소

3,429,739,007

1,276,392,218

10,480,166

보증금의 증가

(2,111,398,094)

(2,345,871,132)

(1,843,628,252)

당기손익인식금융자산의 취득

0

0

(1,925,926,000)

매도가능금융자산의 취득

0

0

(20,747,660)

매도가능금융자산의 처분

0

0

7,146,132,946

장기금융상품의 회수

0

1,027,706,000

0

장기금융상품의 취득

(346,764,738)

(2,070,624,788)

(15,318,124)

사업결합

(2,000,214,270)

(2,295,918,727)

0

재무활동현금흐름

(25,136,019,247)

(80,426,375,541)

(47,112,283,595)

단기차입금의 순증감

12,277,185,298

(122,986,721,537)

28,156,684,900

유동성장기차입금의 상환

(27,706,250,000)

(26,988,833,940)

(18,127,500,000)

장기차입금의 증가

18,566,799,702

89,482,241,100

20,847,362,960

장기차입금의 상환

(806,146,410)

(5,070,547,900)

(18,128,648,720)

유동성장기사채의 상환

0

0

(49,978,328,480)

리스부채의 지급

(12,809,893,391)

0

0

기타보증금의 증가

835,300,000

0

4,723,638,892

기타보증금의 감소

0

(1,074,134,994)

(78,859,647)

자기주식의 취득

0

0

(2,938,617,850)

배당금지급

(15,353,121,350)

(13,159,818,300)

(10,990,681,250)

비지배지분의 취득

(139,893,096)

(628,559,970)

(597,334,400)

외화환산으로 인한 현금의 변동

(4,190,504,860)

(19,481,403,373)

(16,775,251,335)

현금및현금성자산의 증가(감소)

90,766,264,881

(32,832,993,171)

(72,074,095,497)

기초현금및현금성자산

356,132,867,786

388,965,860,957

461,039,956,454

기말현금및현금성자산

446,899,132,667

356,132,867,786

388,965,860,957

3. 연결재무제표 주석

1. 일반적 사항

한국채택국제회계기준 제1110호(연결재무제표)에 의한 지배기업인 주식회사 영원무역(이하 "회사")은
YOUNGONE (CEPZ) LTD.
(YCL)
등
69개
종
속기업(이하 주식회사 영원무역과 그 종속기업을 "연결회사")을 연결
대상으로 하고,
International Retail Corporation 등
2개
법
인을
지
분법적용대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

1.1 회사의 개요

주식회사 영원무역은 주식회사 영원무역홀딩스의 의류 제조 및 유통 사업부문을 승계하여 2009년 7월 1일로 인적분할방식으로 설립되었고, 2009년 7월 30일에 주식을한국거래소에 상장하였습니다. 2019년 12월 31일 현재 서울특별시 중구에 본사를 두고 있으며 스위스, 방글라데시, 베트남 등에 현지법인과 서울 및 경기도 등에 영업소 및 물류센터를 두고 있습니다.

회사는 2013년 2월 14일에 유상증자를 통하여 해외주식 예탁증서(GDR)를 발행하여 2019년 12월 31일 현재 회사의 자본금은 22,155,734천원(전기말 22,155,734천원)이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율
비고

(주)영원무역홀딩스
22,386,320
50.52%
최대주주

자기주식
445,407
1.01%
자기주식

기타
21,479,741
48.47%
기타

합계
44,311,468
100.00%

1.2 연결대상
종속기업의 현황 

2019년 12월 31일 현재 연결회사가 보유한 종속기업 투자의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업
투자주식수
지분율
(*52)
결산월
소재지

지배기업
종속기업
계

YCL(*1)
1,013,058
1,026,737
2,039,795
100.00%
12월
방글라데시

TSL(*2)
1,165,504
-
1,165,504
100.00%
12월
방글라데시

KSL(*3)
41,607
63,457
105,064
100.00%
12월
방글라데시

YHT(*4)
433,165
-
433,165
100.00%
12월
방글라데시

SSL(*5)
39,945
-
39,945
100.00%
12월
방글라데시

YPL(*6)
514,684
-
514,684
100.00%
12월
방글라데시

YGA(*7)
199,595
-
199,595
100.00%
12월
방글라데시

SEL(*8)
-
346,802
346,802
100.00%
12월
방글라데시

SDF(*9)
619,760
-
619,760
100.00%
12월
방글라데시

YSF(*10)
199,892
253,830
453,722
100.00%
12월
방글라데시

STL(*11)
1,706,255
-
1,706,255
100.00%
12월
방글라데시

YSS(*12)
3,737,833
253,830
3,991,663
100.00%
12월
방글라데시

AAL(*13)
-
2,500,000
2,500,000
100.00%
12월
방글라데시

KSI(*14)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

SWL(*15)
-
3
3
100.00%
12월
방글라데시

SLS(*16)
771,000
-
771,000
100.00%
12월
방글라데시

APD(*17)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

CPD(*18)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

DPD(*19)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

EPD(*20)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

GPD(*21)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

KPP(*22)
-
1,000,000
1,000,000
100.00%
12월
방글라데시

TWL(*23)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

TVL(*24)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

ICL(*25)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

SAL(*26)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

BHL(*27)
-
100,000
100,000
100.00%
12월
방글라데시

KPL(*28)
-
900,000
900,000
100.00%
12월
방글라데시

YSP(*29)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
중국

GMC(*30)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
중국

QMS(*31)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
중국

YNL(*32)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
베트남

YBL(*33)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
베트남

YHL(*34)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
베트남

BSL(*35)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
베트남

HDL(*36)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
베트남

YLS(*37)
760,000
-
760,000
100.00%
12월
엘살바도르

ESL(*38)
390,000
-
390,000
100.00%
12월
홍콩

DTL(*39)
10,000
-
10,000
100.00%
12월
태국

YOA(*40)
-
1,000
1,000
100.00%
12월
미국

MSH(*41)

20,817,178
-
20,817,178
100.00%
12월
미국

OR(*42)
-
800
800
80.00%
12월
미국

YTL(*43)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
터키

AAI(*44)
26,400,000
39,600,000
66,000,000
100.00%
12월
영국(IOM)

SQA(*45)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
우즈베키스탄

BKS(*46)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
우즈베키스탄

BPL(*47)(*51)
-
-
-
100.00%
12월
대만

ESP(*48)
5,352,755
-

5,352,755

100.00%
12월
에티오피아

DTI(*49)
102
-
102
100.00%
12월
뉴질랜드

YIA(*50)
500,000
-
500,000
100.00%
12월
싱가포르

SCOTT CORPORATION SA
6,251,250
-
6,251,250
50.01%
9월
스위스

SCOTT SPORTS SA
-
12,001
12,001
50.01%
9월
스위스

SCOTT USA INC.
-
1
1
50.01%
9월
미국

SSG (EUROPE) DISTRIBUTION CENTER NV
-
250
250
50.01%
9월
벨기에

SCOTT ITALIA S.R.L.
-
100,000
100,000
50.01%
9월
이탈리아

SPF S.P.A.
-
150,000
150,000
50.01%
9월
이탈리아

SCOTT SPORTS AB
-
5,000
5,000
50.01%
9월
스웨덴

SCOTT SPORTS AFRICA (PTY) LTD
-
100
100
50.01%
9월
남아공

SCOTT SPORTS INDIA (PVT) LTD
-
10,000
10,000
50.01%
9월
인도

DFG INC.
-
4,438
4,438
50.01%
9월
미국

SWC L.L.C.(*51)(*53)
-
-
-
33.34%
9월
미국

BERGAMONT FAHRRAD VERTRIEB GMBH
-
1
1
50.01%
9월
독일

DOLOMITE S.R.L.
-
10,000
10,000
50.01%
9월
이탈리아

SHEPPARD CYCLES AUSTRALIA PTY LTD.(*53)
-
95,000
95,000
47.51%
9월
호주

SHEPPARD CYCLES NEW ZEALAND LIMITED(*53)
-
95,000
95,000
47.51%
9월
뉴질랜드

SPORT NETWORK SOLUTION SA
-
10,000,000
10,000,000
50.01%
9월
스위스

SCOTT SPORTS DENMARK A/S
-
5,000
5,000
50.01%
9월
덴마크

SHEPPARD CYCLES RETAIL SERVICES PTY LTD.(*53)
-
-
-
47.51%
9월
호주

BOLD Cycles AG
-
5,000
5,000
50.01%
9월
스위스

(*1) YOUNGONE (CEPZ) LTD. 

(*2) TITAS SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD.
(*3) KARNAPHULI SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD.
(*4) YOUNGONE HI-TECH SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD.
(*5) SAVAR SPORTSWEAR CO.,LTD.
(*6) YOUNGONE PADDING (CEPZ) LTD.
(*7) YOUNGONE GARMENT ACCESSORIES INDUSTRIES LTD.
(*8) SHINHAN EMULSION CO.,LTD.
(*9) SAVAR DYEING & FINISHING INDUSTRIES LTD.
(*10) YOUNGONE SYNTHETIC FIBRE PRODUCTS INDUSTRIES LTD.
(*11) SUNGNAM TEXTILES MILLS LTD.
(*12) YOUNGONE SPORTS SHOES INDUSTRIES LTD.
(*13) ARIRANG AVIATION LTD.
(*14) KARNAPHULI SHOES INDUSTRIES LTD.
(*15) SURMA GARMENTS WASHING & FINISHING CO.,LTD.
(*16) SUNGNAM LEATHER AND SPORTS PRODUCT INDUSTRIES LTD.
(*17) ALPHA PRODUCT DEVELOPMENT COMPANY (BD) LIMITED
(*18) CHANG-JO PRODUCT DEVELOPMENT CO.(BD) LIMITED
(*19) DAE-GU PRODUCT DEVELOPMENT CO.(BD) LIMITED
(*20) EVERTOP PRODUCT DEVELOPMENT CO.(BD) LIMITED
(*21) GAYA PRODUCT DEVELOPMENT COMPANY (BD) LIMITED
(*22) KARNAPHULI POLYESTER PRODUCTS COMPANY LIMITED
(*23) TEKWIN (BD) LIMITED
(*24) TEKVISION (BD) LIMITED
(*25) INCHEON CONTAINERS (BD) LIMITED
(*26) SUNGNAM APPARELS (BD) LIMITED
(*27) BUSAN HARBOUR (BD) LIMITED
(*28) KARNAPHULI PACKAGING IND LTD.
(*29) QINGDAO YOUNGONE SPORTS PRODUCTS CO.,LTD.
(*30) QINGDAO YOUNGONE SPORTSWEAR CO.,LTD.
(*31) QINGDAO MAN BOK SPORTSWEAR CO.,LTD.
(*32) YOUNGONE NAM DINH CO.,LTD.
(*33) YOUNGONE BAC GIANG CO.,LTD.
(*34) YOUNGONE HUNGYEN CO.,LTD.
(*35) BROADPEAK SOC TRANG CO.,LTD.

(*36) HAI DUONG HI-TECH SPORTSWEAR COMPANY LTD.

(*37) YOUNGONE (EL SALVADOR) S.A DE C.V.
(*38) EVER SUMMIT (HK) LTD.
(*39) DONGNAMA TRADING CO.,LTD.
(*40) YOUNGONE AMERICA INC.
(*41) MOUNTAIN SUMMIT HOLDINGS, LTD.
(*42) OUTDOOR RESEARCH, LLC.
(*43) YOUNGONE (ISTANBUL) APPAREL SANAYI VE TICARET LTD. SIRKETI
(*44) ARIRANG AVIATION (IOM) LTD.
(*45) SAMARKAND APPAREL LLC.
(*46) BUKA SPORTSWEAR LLC.
(*47) BROAD PEAK INTL LTD.
(*48) EVERTOP SPORTSWEAR PLC.
(*49) DESIGNER TEXTILES INTERNATIONAL LTD.
(*50) YOUNGONE INTERNATIONAL ASIA PTE. LTD.
(*51) 상기 법인은 주권을 미발행하였거나 법인형태가 주식회사가 아니므로 주식수가 존재하지 아니함.

(*52) 연결지분율 기준.
(*53) SCOTT CORPORATION SA의 보유지분이 50%를 초과하므로 연결대상 종속기업에 해당함.

1.3 종속기업 관련 재무정보 요약

연결대상 종속기업의 보고기간말 현재 주
요
재무현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

-당기

종속기업명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익 
 (손실)
총포괄이익
(손실)

YCL
262,749,523
65,464,852
197,284,671
230,658,346
15,535,776
18,945,986

TSL
241,340,584
85,878,021
155,462,563
128,356,847
3,151,795
6,128,714

KSL
124,403,218
44,120,079
80,283,139
103,786,812
3,462,165
4,941,039

YHT
197,247,267
49,815,990
147,431,277
154,614,966
13,750,599
16,230,853

SSL
33,623,471
278,207
33,345,264
12,797
(242,979)
424,823

YPL
26,459,504
6,586,253
19,873,251
6,716,826
1,334,105
1,684,985

YGA
21,611,325
927,530
20,683,795
8,064,491
1,972,744
2,319,320

SEL
9,313,026
420,550
8,892,476
6,530,352
1,197,633
1,335,499

SDF
22,684,784
15,391,576
7,293,208
29,983,806
2,279,383
2,351,127

YSF
19,904,638
1,135,016
18,769,622
11,421,331
1,270,541
1,601,600

STL
13,458,918
6,258,267
7,200,651
8,377,018
1,095,544
1,203,174

YSS
65,601,251
16,805,479
48,795,772
51,752,389
(3,033,650)
(1,967,149)

AAL
5,599,280
2,753,439
2,845,841
702,855
(303,556)
(237,552)

KSI
279,160,924
238,541,072
40,619,852
228,045,673
2,394,114
3,121,893

SWL
1,807,556
510,697
1,296,859
530,704
155,144
175,872

SLS
110,793
7,924
102,869
-
(1,045)
1,025

YSP
24,278,882
8,015,351
16,263,531
305,634
(3,871,942)
(3,445,851)

GMC
22,005,779
5,095,483
16,910,296
14,161,809
(371,788)
(54,906)

QMS
4,002,354
557,844
3,444,510
48,633
(30,981)
32,021

YBP
2,283,925
-
2,283,925
-
199,070
233,262

YNL
225,393,077
21,624,609
203,768,468
230,896,496
26,357,368
31,038,729

YBL
17,724,686
10,296,191
7,428,495
28,308,215
1,626,813
1,829,426

YHL
20,233,329
8,933,636
11,299,693
31,810,008
2,247,072
2,564,336

YLS
34,985,157
1,688,339
33,296,818
44,837,374
5,238,237
6,166,275

ESL
18,050,436
5,963,201
12,087,235
49,102,975
929,867
1,371,268

DTL
9,413,220
929,318
8,483,902
8,509,329
482,824
1,387,386

YOA
780,745
-
780,745
-
315,578
329,476

YTL
-
-
-
-
-
-

AAI
64,310,636
173,257
64,137,379
4,662,600
5,275,552
7,259,565

MSH(*1)
87,713,162
46,021,976
41,691,186
110,022,743
6,911,175
8,026,741

SQA
7,696,006
494,463
7,201,543
227,181
(924,024)
(1,591,709)

SCOTT(*2)
722,068,974
540,814,991
181,253,983
818,188,149
16,826,986
12,900,746

BPL
815,411
327,931
487,480
2,291,311
60,746
82,949

ESP
3,654,316
1,604,347
2,049,969
1,049,054
(694,994)
(241,154)

APD
136,400
-
136,400
-
-
136,400

CPD
136,400
-
136,400
-
-
136,400

DPD
136,400
-
136,400
-
-
136,400

EPD
136,400
-
136,400
-
-
136,400

GPD
136,400
-
136,400
-
-
136,400

KPP
63,016,724
70,499,857
(7,483,133)
11,695,764
(4,719,819)
(4,717,568)

BKS
367,423
12,355
355,068
-
(63,575)
(99,356)

DTI
3,819,183
1,035,540
2,783,643
4,481,057
293,069
(13,666)

BSL
25,796,724
6,805,558
18,991,166
15,981,109
(1,702,242)
(950,742)

HDL
6,195,994
2,256
6,193,738
-
(6,633)
216,606

TWL
136,400
-
136,400
-
-
(1,500)

TVL
136,400
-
136,400
-
-
(1,500)

ICL
136,400
-
136,400
-
-
(1,500)

SAL
136,400
-
136,400
-
-
(1,500)

BHL
136,400
-
136,400
-
-
(1,500)

KPL
1,227,600
-
1,227,600
-
-
(13,500)

YIA
429,275
-
429,275
-
-
(720)

- 전기

종속기업명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익 
 (손실)
총포괄이익
(손실)

YCL(*3)
238,623,517
60,284,833
178,338,684
184,253,337
13,211,242
12,798,907

LSL
105,457,178
62,492,135
42,965,043
39,071,431
1,481,725
2,840,995

TSL
222,591,172
116,222,365
106,368,807
75,014,089
7,264,038
10,574,461

KSL
117,635,594
42,293,495
75,342,099
85,732,992
6,907,113
9,225,101

YHT
173,643,204
42,442,780
131,200,424
134,781,874
17,209,087
21,166,762

SSL
33,201,384
280,943
32,920,441
983,930
(712,334)
357,281

YPL
21,610,129
3,421,863
18,188,266
5,840,593
1,053,314
1,622,245

YGA
20,479,304
2,114,830
18,364,474
6,923,856
1,762,055
2,325,865

SEL
8,355,076
798,100
7,556,976
5,820,170
900,484
1,129,822

SDF
20,697,193
15,755,112
4,942,081
23,717,857
1,095,789
1,238,055

YSF
18,574,344
1,406,322
17,168,022
9,647,912
1,416,074
1,946,670

STL
12,201,098
6,203,621
5,997,477
7,001,317
704,107
886,278

YSS
49,359,336
19,379,346
29,979,990
49,992,809
(721,221)
253,959

YSA
22,039,840
1,256,909
20,782,931
8,628,071
359,670
1,022,607

AAL
6,942,893
3,859,500
3,083,393
655,526
(157,229)
(55,670)

KSI
248,912,356
211,414,397
37,497,959
155,102,434
2,153,416
3,326,632

SWL
2,082,092
961,105
1,120,987
345,166
(7,527)
28,641

SLS
108,600
6,756
101,844
-
(643)
2,642

YSP
26,589,771
6,880,390
19,709,381
11,784,894
(9,021,154)
(8,979,841)

GMC
27,960,548
10,995,345
16,965,203
24,258,579
(3,692,929)
(3,724,667)

QMS
4,026,251
613,762
3,412,489
138,479
(166,892)
(203,997)

YBP
2,430,259
379,597
2,050,662
522,928
145,236
75,035

YNL
199,258,007
28,038,337
171,219,670
194,616,274
20,267,859
23,566,495

YBL
14,730,261
9,131,191
5,599,070
20,017,681
790,774
897,011

YHL
19,304,342
10,568,986
8,735,356
23,149,098
17,053
147,382

YLS
29,147,884
2,017,341
27,130,543
34,985,793
46,198
1,178,147

ESL
16,156,542
5,440,576
10,715,966
42,504,540
813,124
1,221,780

DTL
7,974,913
878,397
7,096,516
7,628,928
641,039
943,723

YOA
781,568
330,299
451,269
-
7,979
26,618

YTL
-
-
-
-
-
(339,527)

AAI
56,894,060
16,246
56,877,814
4,401,200
(1,865,372)
559,254

MSH(*1)
61,726,319
28,847,909
32,878,410
79,853,793
1,512,985
2,393,788

SQA
7,339,760
357,005
6,982,755
154,802
(625,786)
(128,637)

SCOTT(*2)
612,782,762
442,770,163
170,012,599
778,747,339
10,268,141
22,338,870

BPL
968,841
564,309
404,532
3,776,561
181,251
185,572

ESP
2,524,612
471,488
2,053,124
478,121
(2,062,025)
(2,906,288)

KPP
39,280,991
42,046,557
(2,765,566)
2,043,484
(3,462,661)
(3,498,901)

BKS
463,358
8,935
454,423
-
(87,797)
119,315

DTI
17,617,329
4,772,156
12,845,173
37,671,451
2,438,691
2,963,772

BSL
21,979,320
2,037,412
19,941,908
7,769,451
(839,725)
(415,452)

HDL
5,979,972
2,840
5,977,132
-
(131,991)
(267,988)

(*
1)
MSH와 OR의 연결 재무정보임.
(*2)

SCOTT CORPORATION SA와 그 종속기업의 연결 재무정보임.

(*3) 전기 중 합병한 YSL와의 합산재무정보임.

1.4 연결대상범위의 변동

당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업과 당기 중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(1) 당기 중 신규로 연결에 포함된 기업

기업명
사 유

Tekwin (BD) Limited (TWL)

종속기업의 신규설립으로 종속편입

Tekvision (BD) Limited (TVL)

종속기업의 신규설립으로 종속편입

Incheon Containers (BD) Ltd (ICL)

종속기업의 신규설립으로 종속편입

Sungnam Apparels (BD) Ltd (SAL)

종속기업의 신규설립으로 종속편입

Busan Harbour (BD) Limited (BHL)

종속기업의 신규설립으로 종속편입

Karnaphuli Packaging Ind. Ltd (KPL)

종속기업의 신규설립으로 종속편입

BOLD Cycles AG

종속기업의 지분취득으로 종속편입

YOUNGONE INTERNATIONAL ASIA PTE. LTD.
신규 설립

YOUNGONE AMERICA INC., Washington
종속기업의 신규설립으로 종속편입

(2) 당기 중 연결에서 제외된 기업

기업명
사 유

DESIGNER TEXTILES VIETNAM CO.,LTD.

YOUNGONE NAM DINH CO.,LTD.에 합병됨

LALMAI SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD.
TITAS SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD.에 합병됨

YOUNGONE SHOES ACCESSORIES INDUSTRIES LTD.
YOUNGONE SPORTS SHOES INDUSTRIES LTD.에 합병됨

SCOTT USA LTD.
법인 해산

QINGDAO YOUNGONE BROAD PEAK TRADING CO., LTD.
법인 청산

YOUNGONE AMERICA INC., Florida
YOUNGONE AMERICA INC., Washington에 합병됨

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 재무제
표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을
의미합니다. 

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

-
특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형

-
순공정가치로 측정하는 매각예정자산

-
확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사
는
201
9
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결회사는
기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 연결재무제표는 재작성되지 않았습니다.

리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은
주석
44에
서 설
명하고 있습니다.

-
기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 연결 

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 

(1) 종속기업 

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다. 

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다.
관계기업의 손실 중 연결회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결회사의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결회사에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다.
또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결회사는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여
연결회사가 적용하는회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.

(3) 공동약정 
 
둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

(4) 동일지배하의 사업결합

동일지배 하에 있는 기업간 사업결합은 장부금액법으로 회계처리 됩니다. 사업결합으로 이전받는 자산과 부채는 최상위지배기업의 연결재무제표에 포함된 장부금액으로 측정하나, 연결재무제표가 작성되지 않는 경우에는 피취득자의 재무제표상 자산과 부채의 장부금액으로 측정하고 있습니다. 또한, 이전받는 자산과 부채의 연결장부금액 및 관련 기타포괄손익누계액의 합계액과 이전대가의 차이는 자본잉여금으로 반영하고 있습니다. 

2.4 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 보고되는 사업본부별로 공시됩니다(주석 6 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는 데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 지배기업의 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.5 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화 
 
연결회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 연결회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.6 금융자산

(1) 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.
 
(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자
수익은
'금융수익'
에
포함됩니다.
 
(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제
외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'금융수익'에
포함됩니다. 외환손익은
'기타수익 또는 기타비용
'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다. 
 
(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때
'금융수익'
으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '
기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결회사는 채권
의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. (회사가 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 결정하는 방법은

주석 4.1.2참조
)

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의
대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에
"차입금"으
로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.7 파생상품 

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 "기타수익(비용)"으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.8 매출채권

매출채권은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. 

2.9 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는
이동평균법에 따라 결정됩니다.

2.10 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다 

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정내용연수

건물
25~40년

구축물
30년

시설물
30년

기계장치
4~10년

차량운반구
4~15년

공구기구비품
3~7년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 보고기간말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.11 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는 데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.12 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련 보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련 보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.13 무형자산

무형자산은

역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다. 
 
내부적으로 창출한 무형자산인 소프트웨어 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 회원권과 브랜드가치는 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정 내용연수

소프트웨어, 개발비
5년

고객관계
15 ~20년

브랜드가치(*)
10 ~15년

(*) 브랜드가치 중 한정내용연수 무형자산

2.14 투자부동산 

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서
감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 25~40년 동안 정액법으로 상각됩니다.

2.15 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.16 금융부채

(1) 분류 및 측정

연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지
못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "
매입채무", "차입금" 및 "기타금융부채"
등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상
"금융원가"
로 인식됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.17 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타 채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.18 금융보증계약

연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는다음 중 큰 금액으로 측정하여
'기타금융부채'
로 인식됩니다. 
(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충
당금 
(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

2.19 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.20 당기법인세 및 이연법인세 

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 

법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.21 순확정급여부채

연
결회사
의 퇴직연금제도는
확정기여제도
와
확정급여제도
로 구분됩니다. 

확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금
제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.22 수익인식

연결회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라 수익인식을 적용합니다.

(1) 재화의 판매 - 수출

수출거래는 주문자 상표부착 생산방식(Original Equipment Manufacturing, OEM) 등으로 THE NORTH FACE 등 글로벌 브랜드 회사에 아웃도어 및 스포츠 의류 등을판매하는 것입니다. 모든 수출거래는 INCOTERMS 2000에서 규정하고 있는 FOB 등으로 이루어지며, 재화가 특정 장소에 인도되고 재화의 위험과 통제가 고객에게 이전되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다. 주문서에 명시된 가격을 기반으로 거래가 이루어지며 대금은 1년 이내에 회수되므로, 가격할인이나 유의적인 금융요소와 같은거래가격에 영향을 미치는 다른 유의적인 요소는 없습니다. 

(2) 재화의 판매 - 내수

수익은 고객에게 제품을 인도하여 제품의 통제가 이전되었을 때 인식합니다.

(3) 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식됩니다.

(4) 배당금 수익

배당수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식됩니다.

(5) 고객충성제도 

연결회사는 고객이 재화를 구매하면 향후 제품 구매 시 할인된 가격으로 구매 할 수 있는 보상점수를 부여하는 고객충성제도를 운영하고 있습니다. 매출과 관련하여 받았거나받을 대가의 공정가치는 보상점수와 매출의 나머지 부분에 배분되며, 이때 보상점수에 배분될 대가는 고객이 사용하지 않을 것으로 기대되는 부분을 고려하여 보상점수의 공정가치에 기초하여 측정됩니다. 보상점수에 대한 매출은 고객이 보상점수를 사용하는 시점에 인식됩니다.

2.23 리스

주석 2.2
에서
설명한 것처럼 연결회사는 리스에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 새로운 회계정책의 영향에 대한
정보는
주석 43
에서 제공합니다.

연결회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다. 연결회사는 새 리스기준서의 적용에 따라 리스제공자로서 보유하는 자산에 대한 회계처리를 조정할 필요가 없었습니다.

연결회사는 다양한 토지, 사무실, 창고, 소매매장을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2년~50년의 고정기간으로 체결되지만 아래 (1)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약
에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다.
그러나 연결회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 연결회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

-
받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

-
개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

-
잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

-
회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

-
리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

-
가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

-
국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

-
리스부채의 최초 측정금액

-
받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

-
리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

-
복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

사무실비품 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 비품으로 구성되어 있습니다.

(1) 연장선택권 및 종료선택권

연결회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 연결회사가 행사할 수 있습니다.

2.24 재무제표 승인

연결회사의 재
무제표는

2020년

2월 26일

자
로

지배기업의 이사회에서
승인되었으며,정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3
. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

3.1 순확정급여부채 
 
순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니
다(
주석

25
참조
).

3.2 법인세 
 
연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(
주
석
26

참조
).

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

3.3 영업권의 손상차손

영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다.

3.4 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

3.5 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

3.6 수익인식 

ㆍ고객충성제도
고객에게 제공하는 포인트는 계약을 체결하지 않았다면 받을 수 없는 중요한 권리를 제공하므로 포인트를 제공하는 약속은 별도의 수행의무입니다. 거래가격은 제품과 포인트에 상대적 개별 판매가격에 따라 배분합니다. 경영진은 포인트의 개별 판매가격을 포인트가 상환될 때 부여되는 할인과 과거 경험에 기초한 상환 가능성에 근거하여 추정합니다. 제품의 개별 판매가격은 소매가격에 근거하여 추정합니다. 

ㆍ반
품권
연결회사는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 연결회사의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다. 

3.7 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

부동산, 창고, 소매매장, 장비 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

-
종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.

-
리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 연결회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.

-
위 이외의 경우 회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

당기 중 연장선택권 및 종료선택권의 행사 영향을 반영하는 리스기간의 조정으로 인한 재무적 영향으로, 인식된 리스부채와 사용권자산을 2,013,598천원 증액하였습니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소 

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험

노출 위험

측정

관리

시장위험-환율

미래 상거래

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채

현금흐름 추정

민감도 분석

통화선도 및 통화옵션

시장위험 - 이자율

변동금리 장기 차입금

민감도 분석

이자율스왑

시장위험 - 주가

지분상품 투자

민감도 분석

포트폴리오 분산

신용위험

현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품, 계약자산

연체율 분석

신용등급

은행예치금 다원화, 신용한도, 
L/C, 채무상품 투자지침

유동성위험

차입금 및 기타 부채

현금흐름 추정

차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환위험 

연결회사는 외화차입금 및 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD가 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대한 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간말 현재
기능통화 이외의 금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

현금및현금성자산

USD
284,465,524
175,885,548

CNY
1,633,211
7,872,062

EUR
7,280,354
8,493,759

HKD
6,382
6,308

JPY
20,403,627
3,149,616

CHF
5,069
-

GBP
327
-

SGD
3,706
-

합계
313,798,200
195,407,293

단기금융상품

USD
22,291,966
16,861,583

매출채권 및 기타수취채권

USD
348,722,194
277,788,501

EUR
59,811,059
55,954,004

JPY
-
3,658,778

합계
408,533,253
337,401,283

매입채무 및 기타지급채무

USD
188,301,454
245,111,277

EUR
37,819,524
115,861

합계
226,120,978
245,227,138

단기차입금

USD
40,249,573
148,841,552

EUR
113,152,904
-

합계
153,402,477
148,841,552

장기차입금

USD
74,650,916
14,679,211

EUR
9,246,968
90,519,598

합계
83,897,884
105,198,809

기타비유동채무

EUR
1,440,059
1,322,887

보고기간말 현재 다른 변수가 일정하고 해당통화에 대한 기능통화의 환율이 5% 절상 및 절하인 경우 세전이익에 영향을 미치는 환율효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

상승시
하락시
상승시
하락시

USD
17,613,887
(17,613,887)
3,095,180
(3,095,180)

CNY
81,661
(81,661)
393,603
(393,603)

EUR
(4,728,402)
4,728,402
(1,375,529)
1,375,529

HKD
319
(319)
315
(315)

JPY
1,020,181
(1,020,181)
340,420
(340,420)

CHF
253
(253)
-
-

GBP
16
(16)
-
-

SGD
185
(185)
-
-

합계
13,988,100
(13,988,100)
2,453,989
(2,453,989)

(2) 가격위험

연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당기말 현재 연결회사의 지분증권투자(종속 및 관계기업투자 및 비상장주식은 제외)의 공정가치는

529,925,656천원
(전기:
369,836,536천원)입
니다
(
주석

10
참조
).

보고기간말 현재 시장성 있는 지분증권의 주가가 약 20% 상승 및 하락할 경우 당기와 전기의 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

상승시
하락시
상승시
하락시

기타포괄손익에 미치는 효과

기타포괄손익-공정가치 금융자산
80,336,729
(80,336,729)
56,067,218
(56,067,218)

(3) 현금흐름 및 공정가치 이자율위험

연결회사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율변동 위험에 노출되어
있습니다. 이러한 연결회사의 이자율변동 위험은 변동이자부 채권의 투자와 변동이자부 부채의 차입에서 비롯됩니다.

다른 변수가 일정하다고 가정할 때의 이자율이 0.1% 상승 또는 하락할 경우 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

상승시
하락시
상승시
하락시

차입금
(248,123)
248,123
(236,739)
236,739

4.1.2 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

(1) 매출채권과 기타수취채권

연결회사는 매출채권과 기타수취채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 기타채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 이러한 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 

보고기간말 현재 매출채권의 손실충당금 정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

<당기말>

구분
정상
3개월 이하
3개월 초과 6개월 이하
6개월 초과
합계

매출채권
332,244,893
20,034,990
4,090,810
8,953,697
365,324,390

손실충당금
457,300
70,536
1,701,102
8,953,697
11,182,635

<전기말>

구분
정상
3개월 이하
3개월 초과 6개월 이하
6개월 초과
합계

매출채권
281,023,749
35,059,842
90,231
14,523,144
330,696,966

손실충당금
215,402
123,433
37,521
11,328,053
11,704,409

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금의 변동내역은 아래와 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

기초금액
11,704,409
11,474,665

IFRS 9 도입에 따른 조정

-
(199,239)

대손상각비
804,342
6,043,621

환입
(87,678)
(79,251)

제각
(601,584)
(5,944,077)

연결범위의 변동
-
(85,952)

외화환산
(636,854)
494,642

기말금액
11,182,635
11,704,409

손
실충
당금 설정 및 차감액은 손익계산서상
판매비와관리비(
주석
30 참조
)에 포
함되어 있습니다. 

보고기간말 현재 기타채권에서 발생한 손실충당금은 없습니다.

(2) 상
각후원가로 측정하는 기타 금융자산

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

보고기간말 현재 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에서 발생한 손실충당금은 없습니다.

(3) 신용위험 최대노출액

보고기간말 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결회사의 신용위험 최대노출액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

차감전장부가액
대손충당금
기말장부가액
 (최대노출금액)
차감전장부가액
대손충당금
기말장부가액
 (최대노출금액)

현금및현금성자산(*1)
440,771,527
-
440,771,527
351,726,703
-
351,726,703

단기금융상품
36,107,729
-
36,107,729
37,409,492
-
37,409,492

당기손익인식금융상품
2,922,434
-

2,922,434

2,842,633
-
2,842,633

파생상품자산
7,603,507
-
7,603,507
7,288,492
-
7,288,492

장기금융상품
4,188,726
-
4,188,726
3,413,672
-
3,413,672

매출채권
365,324,390
(11,182,635)
354,141,755
340,651,463
(11,704,409)
328,947,054

기타수취채권
80,773,199
(208,782)
80,564,417
82,307,981
-
82,307,981

합계
937,691,512
(11,391,417)
926,300,095
825,640,436
(11,704,409)
813,936,027

(*1) 현금및현금성자산은 현금시재액을 제외한 금액임.

4.1.3 유동성위험

유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

<당기말>

구분
3개월 미만
3개월에서 1년 이하
1년에서 2년 이하
2년초과
합계

차입금(*1)
59,436,806
192,497,326
72,617,578
7,092,603
331,644,313

사채
322,500
50,322,500
-
-
50,645,000

매입채무
180,326,202
-
-
-
180,326,202

기타지급채무
56,621,821
19,541,590
440,273
91,733
76,695,417

파생상품부채(자산)
(3,847,183)
(3,361,802)
-
-
(7,208,985)

금융리스부채
5,200,785
6,920,175
10,764,055
94,461,873
117,346,888

합계
298,060,931
265,919,789
83,821,906
101,646,209
749,448,835

<전기말>

구분
3개월 미만
3개월에서 1년 이하
1년에서 2년 이하
2년 초과
합계

차입금(*1)
39,919,395
137,949,250
116,452,070
67,435,038
361,755,753

사채
322,500
967,500
50,645,000
-
51,935,000

매입채무
162,298,571
44,668,712
-
-
206,967,283

기타지급채무
57,565,663
27,048,435
86,574
2,709,218
87,409,890

파생상품부채(자산)
(5,213,754)
(1,528,333)
-
-
(6,742,087)

합계
254,892,375
209,105,564
167,183,644
70,144,256
701,325,839

(*1) 유동성차입금 및 유동성사채가 포함되어 있음.

4.2 자본위험관리

연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

부채
1,135,550,955
975,820,889

자본
1,968,994,894
1,663,125,187

부채비율
57.67%
58.67%

5. 공정가치 측정

5.1 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은)공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

보고기간말 현재 공정가치로 측정된 연결회사 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른수준별 공시는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말

수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

기타포괄손익-공정가치금융자산
529,925,656
-
184,826
530,110,482

당기손익-공정가치금융자산
-
-
2,922,434
2,922,434

파생상품자산
-
-
7,603,507
7,603,507

금융부채

파생상품부채
-
-
394,522
394,522

구분
전기말

수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

기타포괄손익-공정가치금융자산
369,836,536
-
524,827
370,361,363

당기손익-공정가치금융자산
-
-
2,842,633
2,842,633

파생상품자산
-
-
7,288,492
7,288,492

금융부채

파생상품부채
-
-
546,405
546,405

보고기간말 현재 연결회사가 보유중인 금융상품의 공정가치는 장부금액과 유의적인 차이가 없습니다.

5.2 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다.
각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.
 
(1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역 
당기와 전기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

(2) 반복적인 측정치의 수준3의 변동 내역
당기와 전기 중 반복적인 측정치의 수준3의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

<당기>

구분
금융자산

기타포괄손익-공정가치금융자산
당기손익-공정가치금융자산

기초
524,827
2,842,633

당기손익
-
30,522

기타포괄손익
(340,001)
-

매입금액
-
-

매도금액
-
-

외화환산효과
-
49,278

기말
184,826
2,922,433

미실현당기손익
-
-

<전기>

구분
금융자산

기타포괄손익-공정가치금융자산
당기손익인식금융자산

기초
524,827
2,835,638

당기손익
-
(27,491)

기타포괄손익
-
-

매입금액
-
-

매도금액
-
-

외화환산효과
-
34,486

기말
524,827
2,842,633

미실현당기손익
-
-

5.3 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준2와 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위:천원).

당기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

수준3 투입변수 범위

기타포괄손익-공정가치 금융자산

비상장주식
184,826

3

현재가치기법

무위험 이자율
1.7%

리스크 프리미엄
10%

당기손익-공정가치 금융자산

전환사채 등
2,922,434

3

옵션모델
위험중립형확률
0.4836

무위험 이자율
1.370%

파생상품

파생상품자산(부채)
7,208,985
3
옵션모델

연환산 신용변동성

NA

거래상대방 신용위험

NA

6. 영업부문 정보

(1) 연결회사의 영업부
문은
제조OEM과 브랜드유통ㆍ기타
로 분류
하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기

제조OEM

브랜드유통ㆍ
기타(*2)
연결조정
합계

매출
2,751,621,626
952,791,831
(1,316,146,974)
2,388,266,483

영업이익(*1)
197,113,919
44,707,206
(4,259,787)
237,561,338

감가상각비 및 무형자산상각비(*2)
49,840,951
19,222,486
-
69,063,437

사용권자산상각비(*2)
4,161,272
9,180,196
-
13,341,468

구분
전기

제조OEM

브랜드유통ㆍ
기타(*2)
연결조정
합계

매출
2,342,031,579
888,741,274
(1,129,504,394)
2,101,268,459

영업이익(*1)
161,276,333
38,887,216
874,438
201,037,987

감가상각비 및 무형자산상각비(*2)
44,148,737
20,055,774
-
64,204,511

(*1)
연결회사의 경영진은 부문 영업이익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가함.

(*2)
일부 감가상각비 및 무형자산상각비, 사용권자산상각비 중 보고부문으로 배부되지 않는 비용은
'
브랜드유통ㆍ기타
'부문에 포함됨.

(3) 보고기간말 현재 영업부문별 부문자산 및 부문부채는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말

제조OEM

브랜드유통ㆍ
기타
조정(*3)(*4)
연결조정
합계

보고부문자산(*1)
2,850,712,266
1,082,157,802
598,973,315
(1,427,297,535)
3,104,545,848

관계기업 및 공동지배기업투자자산
-
339,528
-
(39,834)
299,694

비유동자산의 취득액(*2)
85,664,404
45,927,895
-
(2,478,492)
129,113,807

보고부문부채(*1)
925,305,441
598,957,890
291,990,281
(680,702,657)
1,135,550,955

구분
전기말

제조OEM

브랜드유통ㆍ
기타
조정(*3)(*4)
연결조정
합계

보고부문자산(*1)
2,753,307,911
942,312,529
446,928,495
(1,503,602,858)
2,638,946,077

관계기업 및 공동지배기업투자자산
-
760,131
-
(335,647)
424,484

비유동자산의 취득액(*2)
127,094,477
43,679,827
-
(42,205,263)
128,569,041

보고부문부채(*1)
972,454,500
488,265,553
253,532,573
(738,431,737)
975,820,889

(*1)
이사회에 보고된 보고부문자산 및 보고부문부채는 재무제표상 자
산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며,
부문별 영업에
근거하여 배부됨.

(*2)
비유동자산의 취득액에는 금융상품은 제외됨.

(*3)
연결회사의 자산 중

기타포괄손익-공정가치금융자산
등 보고부문
으로 배부되지 않는 자산임.

(*4)
연결회사의 부채 중 이연법인세, 당기법인세, 단기차입금, 장기차입금은 보고부문으로 배부되지 않는 부채임.

(4) 당기와 전기 중 연결회사의 지역별 매출액 및 보고기간말 현재 연결회사의 지역별 비유동자산의 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
매출액
비유동자산(*)

당기
전기
당기말
전기말

한국
1,358,278,805
1,162,756,094
287,581,363
264,529,225

방글라데시
981,250,978
795,556,847
246,516,521
197,891,397

베트남
306,995,828
245,552,504
86,069,828
78,279,437

중국
14,516,076
36,704,881
18,810,134
22,620,849

스위스
818,188,149
778,747,339
222,267,492
170,551,167

기타
225,183,622
211,455,189
95,452,760
84,605,800

연결조정
(1,316,146,975)
(1,129,504,395)
67,754,502
69,949,361

합계
2,388,266,483
2,101,268,459
1,024,452,600
888,427,236

(*) 비유동자산은 금융상품 등이 제외됨.

(5) 당기와 전기중 연결회사 매출액의 10%이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

구분

매출액

관련 보고 부문

당기

전기

고객 1

1,602억원
1,529억원
제조OEM 부문

고객 2
1,673억원
1,162억원

7. 범주별 금융상품

(1) 보고기간말 현재 연결회사의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말

상각후원가 금융자산
기타포괄손익-공정가치금융자산
당기손익- 공정가치금융자산
상각후원가
측정금융부채
기타금융자산ㆍ부채
합계

금융자산

현금및현금성자산
446,899,133
-
-
-
-
446,899,133

장ㆍ단기금융상품
40,296,455
-
-
-
-
40,296,455

당기손익-공정가치금융자산
-
-
2,922,434
-
-
2,922,434

파생상품자산
-
-
-
-
7,603,507
7,603,507

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
530,110,482
-
-
-
530,110,482

매출채권
354,141,754
-
-
-
-
354,141,754

기타수취채권
81,930,968
-
-
-
-
81,930,968

합계
923,268,310
530,110,482
2,922,434
-
7,603,507
1,463,004,733

금융부채

매입채무
-
-
-
180,326,202
-
180,326,202

단기차입금
-
-
-
133,193,241

133,193,241

파생상품부채
-
-
-
-
394,522
394,522

기타지급채무
-
-
-
76,695,416
-
76,695,416

사채
-
-
-
49,989,303
-
49,989,303

장기차입금(*)
-
-
-
198,439,822
-
198,439,822

금융리스부채
-
-
-
-
81,007,013
81,007,013

합계
-
-
-
638,643,984
81,401,535
720,045,519

(*) 유동성장기차입금이 포함되어 있습니다.

구분
전기말

상각후원가 금융자산
기타포괄손익-공정가치금융자산
당기손익- 공정가치금융자산
상각후원가
측정금융부채
기타금융자산ㆍ부채
합계

금융자산

현금및현금성자산
356,132,868
-
-
-
-
356,132,868

장ㆍ단기금융상품
40,823,164
-
-
-
-
40,823,164

당기손익-공정가치금융자산
-
-
2,842,633
-
-
2,842,633

파생상품자산
-
-
-
-
7,288,492
7,288,492

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
370,361,363
-
-
-
370,361,363

매출채권
328,947,054
-
-
-
-
328,947,054

기타수취채권
84,042,160
-
-
-
-
84,042,160

합계
809,945,246
370,361,363
2,842,633
-
7,288,492
1,190,437,734

금융부채

매입채무
-
-
-
197,114,056
-
197,114,056

단기차입금
-
-
-
120,411,840
-
120,411,840

파생상품부채
-
-
-
-
546,405
546,405

기타지급채무
-
-
-
66,760,146
-
66,760,146

사채
-
-
-
49,948,484
-
49,948,484

장기차입금(*)
-
-
-
212,141,451
-
212,141,451

합계
-
-
-
646,375,977
546,405
646,922,382

(*) 유동성장기차입금이 포함되어 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 연결회사의 범주별 금융상품의 손익은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

당기손익-공정가치 금융자산

평가손익
30,522
(27,491)

이자수익
134,815
134,445

기타포괄손익-공정가치 금융자산

평가손익(기타포괄손익)
159,749,119
238,185,782

배당금수익
3,435,425
1,844,603

파생상품자산 및 부채

평가손익
-
300,739

평가손익(기타포괄손익)
(1,194,551)
6,380,346

거래손익
(108,159)
41,550

상각후원가금융자산

이자수익
4,546,371
4,876,214

외환손익

12,770,506

(933,472)

상각후원가금융부채

이자비용
15,365,749
16,133,405

외환손익

(14,456,193)

(9,336,989)

기타금융부채

이자비용
3,382,665
-

8. 현금및현금성자산

(1) 보고기간말 현재 현금및현금성자산의 구성은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

현금
6,127,605
4,406,165

단기금융기관예치금
440,771,528
351,726,703

합계
446,899,133
356,132,868

(2) 보고기간말 현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
금융기관
당기말
전기말
제한내용

장기금융상품 등
신한은행 외
9,500
10,000
당좌개설보증금

270,620
240,450
통화선도계약 담보

2,748
2,748
질권설정

300,000
-
질권설정

9.

당기손익-공정가치금융자산

보고기간말 현재 당기손익-공정가치금융자산의 구성은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

전환사채
1,928,957
1,898,435

비상장주식
993,477
944,198

합계
2,922,434
2,842,633

10. 기타포괄손익-공정가치금융자산

당기말 현재 기타포괄손익-공정가치금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

취득원가
공정가액 또는
 순자산가액
장부가액
장부가액

상장주식(*1)
39,893,158
529,925,656
529,925,656
369,836,536

비상장주식(*2)
654,060
184,826
184,826
524,827

합계
40,547,218
530,110,482
530,110,482
370,361,363

(*1)
당기말 현재 상장주식의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

회사명
당기말
전기말

보유주식수(*3)
지분율(%)
취득원가
시가
장부가액
장부가액

GOLDWIN INC.
6,213,200
13.04
39,893,158
529,925,656
529,925,656
369,836,536

(*2) 연결회사는 기타포괄손익-공정가치금융자산을 공정가액으로 평가함. 
(*3) 해당주식은 2019년 9월 27일자로 1:2 비율로 주식액면분할됨.

11. 매출채권

(1) 보고기간말 매출채권의 장부금액과 손실충당금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

매출채권
365,324,390
340,651,463

손실충당금
(11,182,636)
(11,704,409)

매출채권(순액)
354,141,754
328,947,054

(2) 연결회사는 보고기간말 현재
매출채권을 양도하고 현금을 수령하였습니다. 이 거래는 담보부 차입으로 회계처리하였습니다
(
주석 24
참조).
대출약정상 매출거래처의부도가 발생하는 경우, 연결회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지고 있습니다.

보고기간말 현재 전체가 양도되었으나 제거되지는 않은 양도된 매출채권은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당기말
전기말

관련 부채의 장부금액

18,274,812

10,389,430

(3) 매출채권의 손상 및 회사의 신용위험 관련 사항은 주석 4.1.2를 참고하시기 바랍니다.

12. 기타수취채권

(1) 보고기간말 현재 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

유동항목

단기대여금
40,798,883
38,969,460

미수수익
2,084,392
4,317,241

미수금
19,729,197
20,377,336

수입담보금
1,366,551
1,734,178

소계
63,979,023
65,398,215

비유동항목

장기대여금
7,641,764
7,126,372

임차보증금
8,199,912
9,225,201

기타보증금
2,110,269
2,292,372

소계
17,951,945
18,643,945

합계
81,930,968
84,042,160

(2) 기타수취채권의 손상 및 회사의 신용위험 관련 사항은 주석 4.1.2를 참고하시기 바랍니다.

13. 기타자산

보고기간말 현재 연결회사의 기타자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

유동항목

선급금
31,290,441
34,962,945

선급비용
3,147,408
2,174,805

선급부가세
9,786,047
5,597,841

기타
1,989,996
895,214

소계
46,213,892
43,630,805

비유동항목

선급비용
3,540,378
3,334,886

기타
236,000
109,414

소계
3,776,378
3,444,300

합계
49,990,270
47,075,105

14. 재고자산

(1) 보고기간말 현재 연결회사의 재고자산 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

평가전금액
평가충당금
재무상태표가액
평가전금액
평가충당금
재무상태표가액

제ㆍ상품
377,892,430
(30,405,892)
347,486,538
310,574,357
(28,140,504)
282,433,853

원재료
134,314,351
(15,144,000)
119,170,351
114,194,771
(10,366,114)
103,828,657

재공품
39,198,228
-
39,198,228
45,092,533
-
45,092,533

저장품
32,058,591
-
32,058,591
28,153,116
-
28,153,116

미착품
2,452,404
-
2,452,404
34,344,711
-
34,344,711

합계
585,916,004
(45,549,892)
540,366,112
532,359,488
(38,506,618)
493,852,870

보고기간말 현재 연결회사의 재고자산이 차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다
(
주석
24

참
조
).

(2
)
당
기 중 비용으로 인식되
어
제조원가
에 포함
된 재고자산의 원가
는

1,340,039,151

천원
(전기:

1,163,091,770
천원)입니다.

15. 유형자산

(1) 당기와 전기 중 연결회사의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
시설물
건설중인자산
합계

기초 순장부금액
80,779,324
238,079,032
752,203
141,021,015
60,814,067
16,331,701
5,962,804
87,966,351
631,706,497

IFRS 16 적용 대체
-
(13,851,657)
-
-
(945,335)
-
-
-
(14,796,992)

취득
725,717
9,138,821
-
36,135,800
728,156
4,849,341
174,308
74,443,812
126,195,955

처분
-
(1,325,567)
-
(3,537,715)
(11,277,583)
(249,861)
(2,944)
(326,338)
(16,720,008)

감가상각비
-
(12,227,352)
(39,618)
(37,505,323)
(6,034,871)
(5,140,512)
(2,171,104)
-
(63,118,780)

손상차손환입
-
-
-
-
4,539,646
-
-
-
4,539,646

대체
(48,471,194)
66,900,667
-
14,310,187
112,783
1,977,227
3,303,858
(110,045,672)
(71,912,144)

연결범위의 변동
-
-
-
173,668
58,672
11,734
-
-
244,074

외화환산차이
535,541
2,017,570
-
4,517,656
2,198,264
265,159
691,076
1,417,715
11,642,981

기말 순장부금액
33,569,388
288,731,514
712,585
155,115,288
50,193,799
18,044,789
7,957,998
53,455,868
607,781,229

기말취득원가
33,569,388
370,370,560
1,169,791
433,980,170
101,074,739
69,668,664
22,446,416
53,455,868
1,085,735,596

감가상각누계액
-
(81,639,046)
(457,206)
(278,864,882)
(41,504,387)
(51,623,875)
(14,488,418)
-
(468,577,814)

손상차손누계액
-
-
-
-
(9,376,553)
-
-
-
(9,376,553)

순장부금액
33,569,388
288,731,514
712,585
155,115,288
50,193,799
18,044,789
7,957,998
53,455,868
607,781,229

구분
전기

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
시설물
건설중인자산
합계

기초 순장부금액
70,792,834
209,509,401
791,821
133,097,197
64,983,252
16,635,310
6,546,011
49,707,285
552,063,111

취득
10,291,652
13,379,154
-
33,786,253
3,286,493
5,329,356
471,842
60,507,651
127,052,401

처분
-
-
-
(3,157,998)
(279,770)
(379,562)
(42,962)
(102,599)
(3,962,891)

감가상각비
-
(9,607,948)
(39,618)
(34,266,427)
(7,615,206)
(5,556,483)
(1,684,247)
-
(58,769,929)

손상차손
-
-
-
-
(2,245,946)
-
-
-
(2,245,946)

대체
(767,055)
21,143,485
-
3,423,528
93,048
68,256
216,087
(24,177,349)
-

연결범위의 변동
-
297,964
-
4,871,023
-
-
69,814
-
5,238,801

외화환산차이
461,893
3,356,977
-
3,267,439
2,592,196
234,824
386,260
2,031,363
12,330,952

기말 순장부금액
80,779,324
238,079,033
752,203
141,021,015
60,814,067
16,331,701
5,962,805
87,966,351
631,706,499

기말취득원가
80,779,324
311,238,911
1,169,791
391,514,052
120,800,774
62,698,779
17,696,963
87,966,351
1,073,864,945

감가상각누계액
-
(73,159,878)
(417,588)
(250,493,037)
(45,076,095)
(46,367,078)
(11,734,158)
-
(427,247,834)

손상차손누계액
-
-
-
-
(14,910,612)
-
-
-
(14,910,612)

순장부금액
80,779,324
238,079,033
752,203
141,021,015
60,814,067
16,331,701
5,962,805
87,966,351
631,706,499

감
가상각비
중

22,262,834천
원
(전기 :
21,597,080천원)은 판매비와관리비,

40,855,946
천
원
(전기 :

37
,172,849
천원)은 제
조원가에 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간말 현재 연결회사의 자본화된 차입원가는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

건설중인자산

2,517,765

1,407,777

자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율
은

2.32
%
(
전
기:

2.46
%
)입니다.

(3) 보고기간말 현재 연결회사의 주요 건설중인 자산의 내역은 본사의 신축공사외 종속기업 해외 생산공장의 증설 등에 해당합니다

.

16. 리스

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
당기초

사용권자산

토지
19,381,371
19,865,640

건물
57,455,892
47,591,614

기계장치
609,063
282,063

차량운반구
2,181,824
1,632,997

공구기구비품
2,287,030
221,563

시설물
11,925
35,879

합계
81,927,105
69,629,756

구분
당기말
당기초

리스부채

유동리스부채
10,202,528
9,691,187

비유동리스부채
70,804,485
58,195,609

합계
81,007,013
67,886,796

(*)

전기에 회사는 기업회계기준서 제1017호에 따라 금융리스로 분류된 리스와 관련된 리스부채만을 인식하였으며 이 금액은 회사의 '차입금'의 일부로 표시되었습니다. 회계정책 변경의 상세내역은

주석 43
에서
설명하고 있습니다.

당기 중 증가된 사용권자산은 24,516,228천원입니다.

(2) 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분

당기

사용권자산의 감가상각비

토지
903,503

건물
10,607,229

기계장치
112,382

차량운반구
1,301,485

공구기구비품
391,926

시설물
24,943

합계
13,341,468

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

3,382,665

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

240,554

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)

12,995

당기 중 리스의 총 현금유출은
16,446,107
천
원입니다.

17. 무형자산

(1) 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

<당기>

구분
당기

산업재산권
소프트웨어
회원권
브랜드가치
고객관계
영업권
합계

기초 순장부가액
83,061
3,097,851
921,684
93,400,970
32,723,730
22,859,906
153,087,203

취득금액
12,639
1,303,983
-
1,155,829
-
-
2,472,451

무
형자산상각비

(273,007)
(1,488,645)
-
(563,246)
(2,149,831)
-
(4,474,729)

처분/대체
-
(240,291)
-
-
-
-
(240,291)

손상
-
-
-
-
-
(2,463,030)
(2,463,030)

사업결합
3,735,028
-
-
-
-
123,210
3,858,238

외화환산차이
65,688
317,153
-
4,601,095
1,645,286
645,393
7,274,614

기말 순장부가액
3,623,409
2,990,051
921,684
98,594,648
32,219,185
21,165,479
159,514,456

취득원가
6,679,281
16,239,674
921,684
100,435,749
42,931,317
21,165,479
188,373,184

상각누계액
(3,055,872)
(13,249,623)
-
(1,841,101)
(10,712,132)
-
(28,858,728)

기말 순장부가액
3,623,409
2,990,051
921,684
98,594,648
32,219,185
21,165,479
159,514,456

<전기>

구분
전기

산업재산권
소프트웨어
회원권
브랜드가치
고객관계
영업권
합계

기초 순장부가액
55,305
2,656,392
921,684
101,086,116
33,523,703
23,723,099
161,966,299

취득금액
45,804
1,470,837
-
-
-
-
1,516,641

무
형자산상각비

(18,090)
(1,469,883)
-
(451,965)
(2,057,537)
-
(3,997,475)

처분/대체/손상
-
(7,870)
-
(10,989,935)
-
(1,071,448)
(12,069,253)

사업결합
-
394,632
-
-
-
-
394,632

외화환산차이
42
53,742
-
3,756,754
1,257,564
208,256
5,276,358

기말 순장부가액
83,061
3,097,850
921,684
93,400,970
32,723,730
22,859,907
153,087,202

취득원가
2,733,689
14,860,412
921,684
94,605,364
40,838,278
22,859,907
176,819,334

상각누계액
(2,650,628)
(11,762,562)
-
(1,204,394)
(8,114,548)
-
(23,732,133)

기말 순장부가액
83,061
3,097,850
921,684
93,400,970
32,723,730
22,859,907
153,087,202

무
형자산상각비
는

4,342,788
천
원
(전기 :
3,890,205천원)은 판매비와관리비
에

131.942

천
원
(전기 :
107,268천원
)은 제조
원가에 포함되어
있습니다.

(2) 연결회사의 영업권의 손상 평가내역은 다음과 같습니다.
 
영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 현금창출단위별로 다음과 같이 구성됩니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

SCOTT
(*1)

12,796,847
12,602,953

SHEPPARD(*2)
5,603,402
7,586,541

MSH

2,765,230
2,670,413

합계
21,165,479
22,859,907

(*1) 종속기업인 BERGAMONT와 DOLOMITE가 포함된 현금창출단위임.
(*2) 종속기업인 SHEPPARD AUSTRALIA와 SHEPPARD NEW ZEALAND로 구성된 현금창출단위임.

연결회사는 매년 영업권 등 비한정내용연수 무형자산에 대
한 손상검사를 수행하고 있습니다.
손상평가 수행
결과,
SHEPPARD CYCLES AUSTRALIA PTY LTD.의 장부가액이 사용가치를 초
과하여 2,335,126천원을,
ZAMOREST PTY LTD
.

의 자산ㆍ부채 인수시 발생한 영업권에 대하여 123,210천원을 연결손익계산서의 기타비용에 반영하였습니다.

현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정되었으며, 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년간의 재무예산에 근거하여 현금흐름추정을 사용하였습니다. 동 기간을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름의 산출은 일정 성장률의가정(단, 장기평균물가상승률을 초과하지 않음)이 사용되었습니다.

사용가치 계산에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다.

구분
영구성장율(*1)
세후할인율(*2)

SCOTT

1.6%
8.2%

SHEPPARD
AUSTRALIA

2.5%
9.9%

SHEPPARD
NEW ZEALAND

2.0%
9.4%

MSH

3.0%
12.0%

(*1) 5년 이후 예상되는 성장률
(*2) 예상현금흐름에 적용된 할인율

연결회사는 매출성장율을 과거의 실적과 시장에 대한 기대수준에 근거하여 결정하고있습니다. 사용된 성장율은 산업보고서에 포함된 예측치와 일관된 것이며, 사용된 할인율은 관련된 부문의 특수한 위험을 반영한 세후 할인율입니다.

18. 투자부동산

당기와 전기 중 연결회사의 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

기초 순장부금액
103,633,535
104,626,613

취득
445,400
-

감가상각비
(1,469,928)
(1,437,109)

대체
71,912,145
-

외화환산차이
708,658
444,031

기말 순장부금액
175,229,811
103,633,535

기말 취득원가
194,988,313
117,930,400

감가상각누계액
(19,758,503)
(14,296,865)

순장부금액
175,229,811
103,633,535

보고기간말 현재 투자부동산의 공정가치
는

253,536,529천
원(전기 : 153,598,359천원)
입니다
.

당기 중 투자부동산에서 발생한 임대수익
은

11,978,177
천
원
(전기
:

5,319,912천원)
입
니다.

19. 담보제공자산

(1) 당기말 현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 국내 금융기관 등에 담보로 제공된 토지 및 건물의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원, USD).

담보제공자산(*)
지번
금융기관
채권최고액

금광동 사옥
(토지 및 건물)
경기도 성남시 중원구 광명로 293
신한은행
KRW

5,750,000

USD
2,400,000

부산 공장
(토지 및 건물)
부산광역시 해운대구 
반여로 20
농협
KRW
3,900,000

월곡동 사옥
(토지 및 건물)
서울특별시 성북구 
오패산로 37
우리은행
KRW
8,460,000

이천물류센터
(토지 및 건물)
경기도 이천시 마장면 표교리 701
우리은행
KRW
30,000,000

(*) 담보로 제공된 자산은 투자부동산을 포함하고 있습니다.

(2) 당기말 현재 연결회사는 종속기업인
OUTDOOR RESEARCH, LLC.의 차입금 등의 약정한도

US
D

5,000,000
와
관
련하여 유형자산 및 재고자산 등을 차입은행인 Wells
Fargo Bank에 담보로 제공하고
있
습니다.

(3) 당기말 현재 연결회사는 종속기업인
SCOTT CORPORATION SA의 차입금 등의 약정한도

CH
F

189,795,000
와
관련하여 매출채권, 재고자산, 유형자산, 상표권 등을 담보로 제공
하고 있습니다.

(4) 당기말 현재 연결회사는 종속기업 DONGNAMA TRADING CO.,LTD.의 선물환계약
USD

2,400,000과

관련하
여 정기예금을 담보로 제공하고 있습니다.

20

. 관계기업 및 공동지배기업

(1) 보고기간말 현재 관계기업 및 공동지배기업 투자내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

기업명

소유지분율

주된

사업장

사용재무제표일

당기말

전기말

(주)스캇노스아시아

40.00%

40.00%

한국,일본
12월 31일

INTERNATIONAL RETAIL CORPORATION SA

30.00%

30.00%

스위스
9월 30일

(2) 당기와 전기 중 관계기업 및 공동지배기업의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기

기초
지분법손익
지분법자본변동
외화환산
기말(*)

㈜스캇노스아시아
424,484
(548,634)
(98,359)
522,202
299,693

INTERNATIONAL RETAIL CORPORATION SA
-
-
-
-
-

합계
424,484
(548,634)
(98,359)
522,202
299,693

구분
전기

기초
지분법손익
지분법자본변동
종속기업 전환
외화환산
기말

㈜스캇노스아시아
219,375
182,135
-
-
22,974
424,484

INTERNATIONAL RETAIL CORPORATION SA
-
-
-
-
-
-

DTI
5,506,796
(2,714,752)
891,456
(3,683,500)
-
-

합계
5,726,171
(2,532,617)
891,456
(3,683,500)
22,974
424,484

(3) 보고기간말 현재 주요 관계기업 및 공동지배기업에 대한 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기

자산
부채
매출액
당기순손익
기타포괄손익

(주)스캇노스아시아

10,059,103
9,309,869
12,826,033
(431,529)
(457,606)

INTERNATIONAL RETAIL CORPORATION SA
61,899,244
76,875,523
97,049,702
(4,604,539)
(596,839)

구분
전기

자산
부채
매출액
당기순손익
기타포괄손익

(주)스캇노스아시아

12,175,734
10,515,716
14,544,940
(812,862)
(24,177)

INTERNATIONAL RETAIL CORPORATION SA
63,180,649
72,955,550
129,426,016
(6,134,126)
(5,138,351)

(*) 지분법 적용이 중지되었으며 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 누적 미반영 지분 변동액은 다음과 같습니다(단위:천원).

회사명
당기
전기

미반영 손실
미반영 손실 누계
미반영 손실
미반영 손실 누계액

INTERNATIONAL RETAIL CORPORATION SA
(1,560,414)
(4,492,884)
(2,932,470)
(2,932,470)

21. 매입채무 및 기타지급채무

보고기간말 현재 매입채무 및 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

유동항목

매입채무
180,326,202
197,114,056

기타지급채무

미지급금
12,389,369
13,223,906

미지급비용
52,403,229
45,581,550

임대보증금
11,250,812
7,724,691

영업보증금
120,000
230,000

소계
76,163,410
66,760,147

비유동항목

장기미지급비용
532,006
-

합계
257,021,618
263,874,203

22. 기타부채

보고기간말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

유동항목

계약부채-선수금
840,180
1,503,981

계약부채-선수수익
163,539
627,372

예수금
789,737
1,316,989

부가세예수금
392,873
33,278

기타
316,196
475,477

소계
2,502,525
3,957,097

비유동항목

기타
11,845
1,001,315

합계
2,514,370
4,958,412

23.
계약
자산과 계약부채 

(1) 회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다. (단위: 천원)

구분
당기말
당기초

계약자산
-
-

계약부채-수행의무 미이행(*1)
840,180
1,503,981

계약부채-고객충성제도 (*1)
163,539
627,372

계약부채-반품충당부채(*2)
372,839
343,186

(*1) 기타유동부
채(
주석22
)에 포함되어 있습니다.
(*2) 기타충당부채(
주석42
)에 포함
되어 있습니다.

(2)
계약부채에 대해 인식한 수익 

계약부채와 관련하여 당기에 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다

(단위: 천원).

구분
당기
전기

당기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

수행의무 미이행
2,002,747
1,181,272

고객충성제도
627,372
22,195

반품충당부채
143,158
-

24. 차입금

(1) 보고기간말 현재 연결회사의 차입금 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

유동

당좌차월
20,862
68,760

담보부차입금
18,274,812
10,389,430

은행차입금
114,897,567
102,803,575

유동성사채
49,989,303
-

유동성장기차입금
115,407,338
28,429,712

기타차입금
3,326,103
7,150,075

소계
301,915,985
148,841,552

비유동

사채
-
49,948,484

은행차입금
18,547,164
115,198,809

기타차입금
61,159,217
68,512,930

소계
79,706,381
233,660,223

합계
381,622,366
382,501,775

(2) 보고기간말 현재 연결회사의 차입금의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
차입처
연이자율(%)
(당기말 현재)
당기말
전기말

유동

당좌차월
Standard Chartered Bank 외
Libor + 1.8
20,862
68,760

담보부차입금(*1)
(주)우리은행 외
Libor + 1.1~1.2
18,274,812
10,389,430

금융기관차입금(*3)(*4)(*5)
Credit Suisse 외
1.7~6.5, Euribor+0.2~0.45
114,897,567
102,803,575

유동성장기차입금(*4)(*5)
Credit Suisse 외
3M Libor + 1.22, 3.14 , Libor + 0.45, Euribor + 0.82~1.15
115,407,338
28,429,712

기타차입금(*2)(*3)(*4)
주주차입금 외
-
3,326,103
7,150,075

소계
251,926,682
148,841,552

비유동

금융기관차입금(*4)(*5)
한국수출입은행 외

1M Libor + 1.5,
3M
Libor + 1.22, 3.14 , Libor + 0.45, Euribor + 0.82~1.15

18,547,164
115,198,809

기타(*4)
주주차입금 외
-
61,159,217
68,512,930

소계
79,706,381
183,711,739

합계
331,633,063
332,553,291

(*1) 상기 차입금에 대하여 토지, 건물이 담보로 제공되어 있습니다
(
주석
19
참조).
(*2) 상기 차입금에 대하여 재고자산이 담보로
제공되어 있습니다 (
주석
14
참조).
(*3) 상기 차입금에 대하여 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다 (
주석
19
참조
).
(*4) 상기 차입금에 대하여 매출채권이 담보로 제공되어 있습니다 (
주석
19
참조
).

(*5) 상기 차입금에 대하여 상표권이 담보로 제공되어 있습니다 (
주석
19
참조
).

(3

)
보고기간말 현재 연결회사의 사채의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

종류
발행일
만기일
연이자율(%)
금액

당
기말

당
기말

전기말

제2회 무보증 회사채
2015-05-21
2020-05-21
2.58
50,000,000
50,000,000

사채할인발행차금
(10,697)
(51,516)

차감계
49,989,303
49,948,484

25. 순확정급여부채

(1) 보고기간말 현재 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
104,590,515
61,240,291

사외적립자산의 공정가치
(47,877,601)
(44,635,049)

재무상태표상 부채
56,712,914
16,605,242

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

기초금액
61,240,291
59,132,541

당기근무원가
11,922,244
5,242,747

과거근무원가
27,365,926
-

이자비용
931,204
909,340

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
882
(93,686)

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
15,473,608
(2,406,346)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
(654,123)
86,893

기여금:

- 종업원
1,174,603
1,083,816

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급
(7,837,024)
(3,881,333)

관계회사로의 전출입액
(2,994,291)
(57,447)

청산으로인한 효과
(508,117)
-

해외사업환산손익
(1,524,688)
1,223,766

보고기간말 금액
104,590,515
61,240,291

(3) 당기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

기초금액
44,635,049
43,339,951

이자수익
703,729
689,918

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
3,573,472
(284,620)

기여금:

- 사용자
4,395,208
3,404,176

- 종업원
1,174,603
1,083,816

제도에서의 지급:

- 급여의 지급
(5,059,956)
(4,344,024)

계열사로부터의 전출입에 의한 효과
(2,832,149)
(57,447)

해외사업환산손익
1,287,645
803,279

보고기간말 금액
47,877,601
44,635,049

(4) 보고기간말 현재 보험수리적평가를 위하여 적용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구분
국내
해외

당기말
전기말
당기말
전기말

할인율
2.00%
2.50%
0.10%~9.00%
1.25%

미래임금상승률
4.21%
4.21%
2.00%~8.00%
2.00%

(5) 보고기간말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

부동산
9,998,134
4,199,469

유동성자산
6,799,667
1,882,318

유가증권
21,582,059
20,961,500

대출자산
6,052,918
14,879,937

기타자산
3,444,823
2,711,825

합계
47,877,601
44,635,049

(
6) 주
요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1%p
(18,066,404)
19,551,050

임금상승률
1%p
9,303,551
(8,718,961)

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

회
사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

보고기간말 현재 할인되지 않은 퇴직 급여지급액의 주요 만기분석은 아래와 같습니다(단위:천원).

구분
1년미만
1년~2년미만
2~5년미만
5~10년미만

급여지급액
3,047,281
5,296,635
9,142,431
18,763,513

26. 이
연법인세

(1) 보고기간말 현재 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

이연법인세자산

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산
7,571,321
6,091,195

12개월 후에 결제될 이연법인세자산
20,608,911
14,831,224

소계
28,180,232
20,922,419

이연법인세부채

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(472,875)
(612,180)

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(312,668,722)
(260,985,744)

소계
(313,141,597)
(261,597,924)

상계후 이연법인세자산
19,938,061
14,306,771

상계후 이연법인세부채
(304,899,426)
(254,982,276)

(2) 당기와 전기 중 이연법인세의 총 변동액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

기초금액
(240,675,505)
(179,049,636)

외화환산차이
161,036
(324,393)

손익계산서에 반영된 이연법인세(주석35)
(6,868,268)
(2,987,968)

자본에 직접 반영된 법인세(주석35)
(37,073,844)
(58,637,902)

사업결합으로 인한 변동액
(504,783)
324,394

기말금액
(284,961,364)
(240,675,505)

(3) 당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다(단위:천원). 

<당기>

구분
당기초
손익계산서
자본
사업결합
외화환산
당기말

이연법인세자산

판매촉진충당부채
39,988
25,681
-
-
48,452
114,121

대리점 매출액
400,361
(21,514)
-
-
-
378,847

재고자산평가손실
5,587,191
1,668,369
-
-
276,527
7,532,087

지급수수료
3,651
-
-
-
-
3,651

대손상각
(182,031)
(514,587)
-
-
77,557
(619,061)

기타포괄손익-공정가치금융자산손상차손
31,274
-
82,280
-
-
113,554

지급보증료
1,537,622
-
-
-
-
1,537,622

건설자금이자
23,871
(8,548)
-
-
86,913
102,236

퇴직급여충당부채
6,353,374
1,167,057
1,350,758
-
79,002
8,950,191

미수금
847,117
(847,117)
-
-
-
-

미지급비용
242,034
(117,075)
-
-
36,718
161,677

당기손익-공정가치금융자산평가손익
6,653
(7,386)
-
-
-
(733)

리스부채
-
4,926,096
-
-
(2,684)
4,923,412

기타
6,031,315
(1,093,528)
183,055
-
(138,214)
4,982,628

합계
20,922,420
5,177,448
1,616,093
-
464,271
28,180,232

이연법인세부채

미수수익
(281,887)
121,878
-
-
-
(160,009)

대리점 매출원가
(330,293)
17,427
-
-
-
(312,866)

압축기장충당금
(2,767,789)
(92,167)
-
-
(642,949)
(3,502,905)

종속기업 및 공동지배기업투자
(166,455,032)
(7,428,235)
-
-
-
(173,883,267)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
(79,846,297)
-
(38,741,567)
-
-
(118,587,864)

퇴직보험
(4,805,020)
694,343
-
-
-
(4,110,677)

감가상각비
(2,858,442)
(1,905,122)
407,180
-
(88,124)
(4,444,508)

무형자산
-
(1,024,404)
-
(504,783)
56,306
(1,472,881)

사용권자산상각비
-
(4,729,289)
-
-
262
(4,729,027)

기타
(4,253,164)
2,299,853
(355,550)
-
371,268
(1,937,593)

합계
(261,597,924)
(12,045,716)
(38,689,937)
(504,783)
(303,237)
(313,141,597)

<전기>

구분
전기초
손익계산서
자본
사업결합
외화환산
전기말

이연법인세자산

판매촉진충당부채

39,016

972

-
-
-
39,988

대리점 매출액
623,904
(223,543)
-
-
-
400,361

재고자산평가손실
5,033,558
457,062
-
-
96,571
5,587,191

지급수수료
3,651
-
-
-
-
3,651

대손상각
(220,535)
52,842
-
-
(14,338)
(182,031)

매도가능금융자산손상차손
31,274
-
-
-
-
31,274

지급보증료
1,537,622
-
-
-
-
1,537,622

건설자금이자
24,909
(1,038)
-
-
-
23,871

퇴직급여충당부채
6,374,884

25,367

(96,387)
-
49,510
6,353,374

미수금
847,117
-
-
-
-
847,117

미지급비용
203,048
38,986
-
-
-
242,034

당기손익-공정가치금융자산평가손익
-
6,653
-
-
-
6,653

기타

6,981,486

(196,326)
(900,556)
324,394
(177,683)

6,031,315

합계

21,479,934

160,975
(996,943)
324,394
(45,940)
20,922,420

이연법인세부채

미수수익
(147,213)
(134,674)
-
-
-
(281,887)

대리점 매출원가
(511,563)
181,270
-
-
-
(330,293)

압축기장충당금
(2,767,789)
-
-
-
-
(2,767,789)

종속기업 및 공동지배기업투자
(161,287,294)
(5,167,739)
-
-
-
(166,455,032)

매도가능금융자산평가이익
(22,205,338)
-
(57,640,959)
-
-
(79,846,297)

퇴직보험
(5,055,822)
250,802
-
-
-
(4,805,020)

감가상각비
(2,855,094)
375,667
-
-
(379,014)
(2,858,442)

기타
(5,699,457)
1,345,731
-
-
100,562
(4,253,164)

합계
(200,529,570)
(3,148,943)
(57,640,959)
-
(278,452)
(261,597,924)

(4) 보고기간말 현재 이연법인세자산 및 부채로 인식하지 아니한 이월결손금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말
사유

이월결손금
2,079,009
214,746
미래과세소득의 불확실

(*) 이월결손금이월액의 만료 시기는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

2024
-
12,499

2025
572,654
-

기타
1,506,355
202,247

계
2,079,009
214,746

27. 자본금과 주식발행초과금

(1) 당기와 전기 중 자본금과 주식발행초과금 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

일자
구분
주식수(주)
보통주자본금
주식발행초과금
합 계

2018.1.1
전기초
44,311,468
22,155,734
453,267,231
475,422,965

2018.12.31
전기말
44,311,468
22,155,734
453,267,231
475,422,965

2019.1.1
당기초
44,311,468
22,155,734
453,267,231
475,422,965

2019.12.31
당기말
44,311,468
22,155,734
453,267,231
475,422,965

(2) 보고기간말 현재 회사의 자본금과 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

회사가 발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

1주의 금액
500원
500원

발행한 보통주식의 수
44,311,468주
44,311,468주

자본금
22,155,734,000원
22,155,734,000원

주식발행초과금
453,267,231,054원
453,267,231,054원

28. 기타자본항목

(1) 보고기간말 현재 기타자본항목의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

자본잉여금:

기타자본조정
(42,812,230)
(42,586,077)

기타포괄손익누계액:

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가이익
371,186,912
250,097,080

부의지분법자본변동
(49,189)
-

해외사업환산손익
(60,566,339)
(91,577,270)

보험수리적손익
(9,445,299)
(6,601,231)

파생상품평가손익
(4,633,404)
(4,164,525)

소계
296,492,681
147,754,054

자본조정:

자기주식(*)
(15,936,462)
(15,936,462)

합계
237,743,989
89,231,515

(*) 보고기간말 현재 발행주식 중 상호주식 등 법령에 의하여 의결권이 제한되어 있는 주식의 내역은 다음과 같습니다.

주식소유자
소유주식수
지분율
의결권제한 근거

자기주식
445,407주
1.01%
상법 제369조 제2항

(2) 당기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
기초
증감
기말

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가이익
250,097,080
121,089,832
371,186,912

부의지분법자본변동
-
(49,189)
(49,189)

해외사업환산손익
(91,577,270)
31,010,931
(60,566,339)

보험수리적손익
(6,601,231)
(2,844,068)
(9,445,299)

파생상품평가손익
(4,164,525)
(468,879)
(4,633,404)

합계
147,754,054
148,738,627
296,492,681

상기 기타포괄손익누계액의 증감은 법인세효과가 차감된 후의 금액입니다. 

29. 이익잉여금

보고기간말 현재 연결회사의 이익잉여금의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

법정적립금(*1)
10,120,000
8,520,000

임의적립금(*2)
380,000,000
355,000,000

미처분이익잉여금
740,169,560
616,395,282

합계
1,130,289,560
979,915,282

(*1) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다. 
(*2) 임의적립금은 주주총회의 결의에 의하여 배당이 가능한 잉여금입니다.

30. 판매비와관리비

당기와 전기 중 판매비와관리비 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

급여
143,699,776
139,802,520

퇴직급여
13,701,526
14,906,698

복리후생비
10,679,669
10,300,846

여비교통비
1,920,353
1,568,987

통신비
4,159,588
4,175,499

수도광열비
12,148,776
10,513,052

제세공과금
2,945,425
2,661,926

임차료
2,214,714
18,371,844

감가상각비
23,732,762
23,034,188

사용권자산상각비
11,706,863
-

수선관리유지비
10,597,867
6,999,320

차량유지비
3,190,297
5,338,060

접대비
1,250,394
1,135,171

소모품비
1,490,972
1,552,710

보험료
3,996,422
3,013,570

도서인쇄비
704,241
662,395

교육훈련비
328,154
343,828

지급수수료
21,703,794
20,036,117

견본비
7,988,527
7,756,481

광고선전비
36,681,389
37,606,664

대손상각비
804,342
6,043,621

운반비
2,033,827
1,636,118

수출제비
21,282,685
19,177,732

선임
2,686,663
4,154,897

무형자산상각비
4,342,787
3,890,205

해외시장개척비
4,189,292
2,932,702

포장비
2,107,325
3,964,722

해외출장비
8,985,363
10,674,400

판매촉진비
887,608
1,036,758

기타
6,156,737
4,814,834

합계
368,318,138
368,105,865

31. 기타수익과 기타비용

(1) 당기와 전기 중 기타수익의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

파생상품평가이익
-
300,739

파생상품거래이익
77,559
41,550

당기손익-공정가치 금융자산 평가손익
30,522
-

유형자산처분이익
1,541,055
636,479

유형자산손상차손환입
4,539,646
-

종속기업주식처분이익
113,778
-

부의영업권환입
-
2,125,882

대손충당금환입
87,678
79,251

외화환산이익
50,018,420
54,784,243

외환차익
31,280,902
22,253,015

수입수수료
891,220
1,063,208

임대료수익
88,630
770,501

클레임수익
343,767
729,116

잡이익
8,379,961
8,552,464

합계
97,393,138
91,336,448

(2) 당기와 전기 중 기타비용의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

파생상품거래손실
185,718
-

당기손익-공정가치 금융자산 평가손익
-
27,491

유형자산처분손실
408,199
394,640

유형자산손상차손
-
2,245,946

무형자산손상차손
2,463,030
12,061,383

외화환산손실
48,948,048
55,619,549

외환차손
34,036,961
31,688,170

기부금
2,125,193
2,350,637

클레임손실
736,754
2,077,953

잡손실
1,222,665
4,981,726

합계
90,126,568
111,447,495

32. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 연결회사의 비용의 성격별 분류 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

재고자산의 변동
(45,493,698)
(45,694,461)

원재료 및 상품매입액
1,385,532,849
1,213,466,653

종업원급여(주석33)
451,666,973
376,008,418

복리후생비
20,057,053
18,496,048

감가상각비(주석15,18)
64,588,708
60,207,038

사용권자산상각비(주석16)
13,341,468
-

무형자산상각비(주석17)
4,474,729
3,997,475

지급수수료
41,822,783
46,462,025

선임
12,773,348
12,839,903

해외시장개척비
4,189,292
2,932,702

광고선전비
36,681,389
37,606,664

수출제비
21,755,557
19,458,609

판매촉진비
887,608
1,036,758

기타비용
138,427,086
153,412,640

매출원가, 판매비와관리비 합계
2,150,705,145
1,900,230,472

33. 종업원급여

당기와 전기 중 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

단기종업원급여
396,534,234
361,101,720

퇴직급여
55,132,739
14,906,698

합계
451,666,973
376,008,418

34. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기와 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

단기금융기관예치금에 대한 이자수익
4,546,371
4,876,215

배당금수익
3,435,425
1,844,603

기타 이자수익
134,815
134,445

합계
8,116,611
6,855,263

(2) 당기와 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

차입금에 대한 이자비용
14,655,241
15,554,209

리스부채에 대한 이자비용
3,382,665
-

수출채권매각
710,508
579,196

합계
18,748,414
16,133,405

35. 법인세
비용

(1) 당기와 전기 중 법인세비용 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

당기손익에 대한 당기법인세
50,809,472
41,383,047

전기법인세의 조정사항
1,343,197
13,460,000

일시적차이의 증감
44,285,860

61,625,869

자본에 직접 반영된 법인세
(37,073,844)
(58,637,902)

법인세비용
59,364,685
57,831,014

(2) 당기와 전기 중 법인세비용차감전순이익과 법인세비용 간의 관계는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
233,647,471
169,116,180

적용세율에 따른 법인세비용
42,904,204
36,244,160

법인세 효과:

- 비공제비용
1,885,124
2,155,469

- 법인세추납액(환급액)
1,343,197
13,460,000

- 세액공제/감면
(4,087,828)
(2,211,465)

- 종속기업 손익 등에 따른 법인세효과
8,248,712
4,209,885

- 이연법인세자산 미인식효과
5,238,473
2,578,893

- 기타
3,291,852
1,394,072

세율변경으로 인한 이연법인세변동
540,951
-

법인세비용
59,364,685
57,831,014

(3) 자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

반영전
법인세효과
반영후
반영전
법인세효과
반영후

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익
159,749,119
(38,659,287)
121,089,832
238,185,782
(57,640,959)
180,544,823

순확정급여부채의 재측정요소
(8,305,115)
1,350,758
(6,954,358)
882,270
(96,387)
785,883

파생상품
(1,194,551)
234,685
(959,866)
7,313,506
(900,556)
6,412,950

합계
150,249,453
(37,073,844)
113,175,608
246,381,558
(58,637,902)
187,743,656

보고
기간말 현재 연결회사의 법정세율은 과세당국에 따라 다르게 적용되며 가중평균적용세율은

18.36
%
(

전기
21.43%
)입
니다.

36. 주당순이익

기본주당순이익은 연결회사의 보통주당기순이익을 연결회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 연결회사는 희석증권을 발행하지 않았으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

보통주당기순이익

구분
당기
전기

지배기업지분 당기순이익
166,284,826,180원
113,059,112,200원

가중평균 유통보통주식수(*)
43,866,061주
43,866,061주

기본주당순이익
3,791원
2,577원

(*) 가중평균유통보통주식수 등의 산정내역(단위:주)

구분
당기
전기

총발행주식수
44,311,468
44,311,468

(-)가중평균자기주식수
445,407
445,407

가중평균유통보통주식수
43,866,061
43,866,061

37. 영업으로부터 창출된 현금

(1) 당기와 전기 중의 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

당기순이익
174,282,787
111,285,166

조정 :

1. 법인세비용
59,364,685
57,831,014

2. 이자수익
(4,681,186)
(5,010,660)

3. 배당금수익
(3,435,425)
(1,844,603)

4. 이자비용
18,748,414
16,133,405

5. 감가상각비
64,588,708
60,207,038

6. 사용권자산상각비
13,341,468
-

7. 무형자산상각비
4,474,729
3,997,473

8. 퇴직급여
39,007,528
14,906,698

9. 유형자산처분이익
(1,541,055)
(636,479)

10. 유형자산처분손실
408,199
394,640

11. 유형자산손상차손
(4,539,646)
2,245,946

12. 종속기업주식처분이익
(113,778)
-

13. 무형자산손상차손
2,463,030
12,061,383

14. 부의영업권환입
-
(2,125,882)

15. 대손상각비
804,342
6,043,621

16. 대손충당금환입
(87,678)
(79,251)

17. 외화환산이익
(50,018,420)
(54,784,243)

18. 외화환산손실
48,948,048
55,619,549

19. 파생상품평가이익
-
(300,739)

20. 공동지배기업투자이익
-
(182,135)

21. 공동지배기업투자손실
548,634
2,714,752

22. 당기손익-공정가치금융자산 평가이익
(30,522)
-

23. 당기손익-공정가치금융자산 평가손실
-
27,491

소계
188,250,075
167,219,018

순운전자본의 변동 :

1. 매출채권의 증가
(9,919,716)
(17,633,408)

2. 재고자산의 증가
(28,334,580)
(30,976,874)

3. 기타유동수취채권의 감소(증가)
2,767,047
(5,193,777)

4. 기타유동자산의 감소(증가)
(1,492,687)
3,186,298

5. 기타비유동자산의 증가
(206,311)
(239,494)

6. 매입채무의 증가(감소)
(22,493,052)
15,780,337

7. 기타충당부채의 증가(감소)
(7,360,760)
1,334,515

8. 기타유동지급채무의 증가
4,397,607
3,644,304

9. 기타유동부채의 증가(감소)
(1,434,298)
1,075,997

10. 순확정급여부채의 감소
(8,509,020)
(12,386,015)

11. 기타비유동지급채무의 증가
522,175
315,244

소계
(72,063,595)
(41,092,873)

합계
290,469,267
237,411,313

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가이익
159,749,119
238,185,782

건설중인자산의 대체
110,045,672
24,177,349

비지배지분의 채무면제
-
1,532,360

장기차입금의 유동성대체
119,127,687
27,257,202

사채의 유동성대체
49,979,015
-

(3) 당기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
단기차입금
유동성장기차입금
장기차입금
사채
유동성사채
리스부채
합계

전기말 순부채
120,411,840
28,429,712
183,711,739
49,948,484
-
11,540,587
394,042,362

IFRS16 효과
(1,314,607)
-
(10,225,980)
-
-
56,346,209
44,805,622

당기초 순부채
119,097,233
28,429,712
173,485,759
49,948,484
-
67,886,796
438,847,984

현금흐름
12,277,185
(27,706,250)
(283,970)
-
-
(12,809,893)
(10,478,305)

외화차이
5,144,926
(4,443,811)
23,296,949
-
10,288
1,623,028
7,631,535

기타 비금융변동
-
119,127,687
(118,772,138)
(49,948,484)
49,979,015
23,910,792
24,296,872

사업결합
-
-
1,979,781
-
-
396,290
2,331,293

당분기말 순부채
136,519,344
115,407,338
79,706,381
-
49,989,303
81,007,013
462,629,379

38. 우발채무와 약정사항 

(1) 보고기간말 현재 연결회사의 국내금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위:천원,USD, EUR).

구분
금융기관
한도
사용금액

당좌차월
(주)우리은행 외
KRW
7,000,000
KRW
-

시설재대출
KRW
10,000,000
KRW
10,000,000

수출성장자금대출
KRW
20,000,000
KRW
1,000,000

외화차입금
USD

140,000,000

USD

12,500,000

L/C
USD

16,000,000

USD

1,845,000

매입외환(D/A,O/A)
USD

35,000,000

USD
15,784,084

보증신용장
EUR
70,000,000
EUR
70,000,000

전자어음
KRW

20,000,000

KRW
2,948,911

지급보증
USD
59,200,000
USD
44,200,000

(2) 보고기간말 현재 종속기업의 해외금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위: USD, EUR, CHF, CAD).

구분
금융기관
한도
사용금액

차입금
Standard Chartered 
Bank 외
USD
76,000,000
USD
21,787,945

L/C
CHF
4,129,000
CHF
-

포괄한도(*1)
USD
126,000,000
USD
3,952,860

포괄한도(*2)
CHF
238,554,000
CHF
161,936,000

현물환,선물환
CHF
6,690,000
CHF
6,690,000

현물환,선물환
USD
2,400,000
USD
-

(*1) 위 금액 중 USD 100,000,000는 단기차입금과 당좌차입에만 사용가능하며, USD 54,000,000는 L/C에 사용할 수 있음.
(*2) 포괄한도에는 USD 20,000,000 지급보증과 CHF 70,000,000 보증신용장이 포함됨.

(3) 보고기간말 현재 제품공급계약에 따른 이행보증보험
등

745백만원
이
가입되어 있습니다.

(4) 당기말 현재 영업과 관련하여 지배회사가 피고인 소송사건 1건(200백만원), 원고인 소송사건 3건(2,659백만원)이 계류중에 있습니다. 원고인 1건의 소송(2,191백만원)은 패소 후 소송제기 예정이고 이외 3건의 소송 결과는 예측할 수 없으며 동 소송의 결과가 당사의 재무제표에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 연결종속기업인 SCOTT CORPORATION SA와 관련하여 2013년 6월에 프랑스 공정거래위원회가 프랑스 내의 자전거업체들을 대상으로 조사를 수행했습니다. 이 조사는 하이엔드 자전거 시장내 반독점행위와 관련되어 있습니다. 조사는 진행중에 있으며, 보고기간말 현재 이와 관련하여 합리적인 재무 영향치를 추정할 수 없습니다.

(6) 연결종속기업인 SCOTT CORPORATION SA의 금융기관차입금과 관련하여 부채비율, 최소자본유지, 유동성비율유지 등의 조건의 약정이 존재합니다.

39

. 비지배지분

(1)

연결회사에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다(단위:천원).

<당기>

구 분
비지배
지분율
기초 누적
비지배지분
IFRS 16 도입효과
비지배지분에
배분된
당기순손익
비지배지분에 배분된 배당금
비지배지분에 
배분된
기타자본항목
소유주와 
자본거래
기말 누적 
비지배지분

MSH
20.00%
4,073,983
-
1,341,331
-
-
-
5,415,314

SCOTT
49.99%
114,481,441
(561,749)
6,656,630
-
(174,619)
(278,638)
120,123,065

<전기
>

구 분
비지배
지분율
기초 누적
비지배지분
IFRS 9 도입효과
비지배지분에
배분된
당기순손익
비지배지분에 배분된 배당금
비지배지분에 
배분된
기타자본항목
소유주와 
자본거래
기말 누적 
비지배지분

MSH
20.00%
3,803,822
-
270,161
-
-
-
4,073,983

SCOTT
49.99%
107,415,766
476,101
(2,044,107)
-
7,267,055
1,366,626
114,481,441

(2) 비지배지분이 연결회사에 중요한 종속기업의 내부거래 제거전 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

- 요약 연결재무상태표

<당기말>

구 분
MSH
SCOTT

유동자산
54,372,605
474,084,652

비유동자산
33,340,558
247,984,323

자산총계
87,713,163
722,068,974

유동부채
12,176,793
371,444,477

비유동부채
33,845,182
169,370,514

부채총계
46,021,976
540,814,991

자본
41,691,187
181,253,983

<전기말>

구 분
MSH
SCOTT

유동자산
45,674,896
421,585,341

비유동자산
16,051,423
191,197,421

자산총계
61,726,319
612,782,762

유동부채
27,683,083
216,286,294

비유동부채
1,164,827
226,483,869

부채총계
28,847,909
442,770,163

자본
32,878,410
170,012,599

- 요약 연결포괄손익계산서

<당기>

구 분
MSH
SCOTT

매출
110,022,743
818,188,149

당기순손익
6,911,175
16,826,986

기타포괄손익
1,115,566
(3,899,400)

총포괄손익
8,026,741
12,927,586

<전기>

구 분
MSH
SCOTT

매출
79,853,793
778,747,339

당기순손익
1,512,985
10,268,141

기타포괄손익
880,803
12,070,729

총포괄손익
2,393,788
22,338,870

- 요약 연결현금흐름표

<당기>

구 분
MSH
SCOTT

영업활동으로 인한 현금흐름
6,647,535
30,641,778

투자활동으로 인한 현금흐름
(3,823,595)
(36,862,130)

재무활동으로 인한 현금흐름
(2,276,792)
13,028,593

환율조정
27,423
(581,763)

현금및현금성자산의 증가(감소)
574,571
6,226,477

기초 현금및현금성자산
876,097
54,293,136

기말 현금및현금성자산
1,450,668
60,519,613

<전기>

구 분
MSH
SCOTT

영업활동으로 인한 현금흐름
(2,293,645)
5,249,310

투자활동으로 인한 현금흐름
(1,168,530)
(27,212,315)

재무활동으로 인한 현금흐름
3,919,189
(28,118,493)

환율조정
24,589
(5,892,133)

현금및현금성자산의 증가(감소)
481,603
(55,973,631)

기초 현금및현금성자산
394,494
110,266,767

기말 현금및현금성자산
876,097
54,293,136

(3)
비지배지분과의 거래로 인한 연결회사의 소유주에게 귀속될 자본에의 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기(*1)
전기(*2)

종속기업의 지분변동
(38,995)
(462,827)

자본에 미치는 영향(순액)
(38,995)
(462,827)

(*1
)
당기 중 연결회사는 BOLD CYCLES AG의 지분율 30%의 비지배지분을 취득하였으며, 이에 따라 비지배지분이 변동하였습니다.

(*2) 전기 중 연결회사는 SHEPPARD CYCLES AUSTRALIA PTY LTD. 와 SHEPPARD CYCLES NEW ZEALAND LIMITED의 각 지분율 15%의 비지배지분을 취득하였으며, 이에 따라 비지배지분이 변동하였습니다.

40. 특수관계자 거래

(1) 보고기간말 현재 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
회사명

지배기업
㈜영원무역홀딩스

관계기업 및 공동지배기업

㈜스캇노스아시아, SCOTT JAPAN INC.,
IRC(*1)

기타(*6)
㈜와이엠에스에이, ㈜영원아웃도어, KEPZ(*2), PBI(*3), Qweto GmbH, S-13(*4), PBL(*5)

(*1) INTERNATIONAL RETAIL CORPORATION SA
(*2) KOREAN EPZ(KEPZ) CORPORATION(BD) LIMITED
(*3) POIVRE BLANC INTERNATIONAL AG
(*4) POIVRE BLANC S-13
(*5) POIVRE BLANC LOGISTICS
(*6) 기타 특수관계자는 주로 동일 지배에 포함된 관계회사 등입니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
매출
매입
기타수익
기타비용
사용권자산 취득

당기
전기
당기
전기
당기
전기
당기
전기
당기(*3)

지배기업
㈜영원무역홀딩스
513,174
380,654
-
-
53,603
67,405
9,183,274
8,615,864
21,328,355

관계기업 및 공동지배기업
㈜스캇노스아시아
8,012,699
11,045,226
-
-
10,269
10,465
-
-
-

기타
㈜와이엠에스에이
843,755
889,605
46,041,178
37,487,448
76,552
6,254,116
2,308,892
19,331
-

㈜영원아웃도어
72,073,467
56,773,769
16,296
137,181
1,122,246
4,262,250
529,493
683,369
-

KEPZ(*1)
475,090
152,076
4,295,913
-
1,300
-
-
-
-

PBI(*2)
4,810,790
4,493,753
3,051,077
3,437,224
-
-
-
-
-

합계
86,728,975
73,735,083
53,404,464
41,061,853
1,263,970
10,594,236
12,021,659
9,318,564
21,328,355

(*1) KEPZ에 대한 매입거래에는 리스거래가 포함되어있음.
(*2) PBI는 자회사 S-13과 PBL 2개 회사를 연결한 재무정보임.

(*3) 기업회계기준서 제1116호 최초적용일 현재 인식한 사용권자산 3,170,431천원이 포함됨.

(3) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
채권
채무

당기말
전기말
당기말
전기말

지배기업
(주)영원무역홀딩스
1,987,500
1,952,009
20,707,473
576,383

관계기업 및 공동지배기업
IRC
7,173,120
6,817,320
-
-

(주)스캇노스아시아
4,826,591
5,941,523
10,000
10,000

기타
(주)와이엠에스에이
431,196
377,542
5,485,090
4,333,115

(주)영원아웃도어
9,134,829
13,655,111
8,759,059
7,271,583

KEPZ
43,258,905
37,141,723
2,310,805
1,813,290

PBI(*1)
4,263,856
4,410,989
-
-

기타(*2)
-
-
64,280,719
64,858,846

합계
71,075,997
70,296,217
101,553,146
78,863,217

(*1)
PBI는
자회사 S-13과 PBL 2개 회사를 연결한 재무정보임.

(*2) SCOTT 주주로부터 차입한 금액이 포함됨.

(4) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 대여금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

관계기업 및 공동지배기업
IRC(*)
7,173,120
6,817,320

기타
KEPZ
40,498,883
36,569,460

합계
47,672,003
43,386,780

(*) 연결회사는 IRC의 대여금 관련하여 Scott Corporation SA의 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

특수관계자 대여금에 대하여 설정된 대손충당금은 없습니다. 

(5) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 차입금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

기타
KEPZ
204,600
75,970

기타(*)
64,280,719
64,858,846

합계
64,485,319
64,934,816

(*
) SCOTT 주주로부터 차입한 금액이 포함됨.

(6) 당기와 전기 중 특수관계자와의 주요 자금거래는 다음과 같습니다(단위:천원).

<당기>

구분
자금대여 거래
자금차입 거래

대여
회수
차입
상환

지배기업

(주)영원무역홀딩스(*1)

-
-
21,328,355
2,130,447

기타
KEPZ
6,663,385
3,432,693
128,680
-

기타
-
-
-
3,733,854

합계
6,663,385
3,432,693
21,457,035
5,864,301

(*1) 당기 지배기업과 체결한 건물 리스계약에 따라 인식한 사용권자산은 21,328,355천원, 리스부채는 21,328,355천원이며, 리스부채의 상환금액은 당기 2,130백만원, 이자비용은 당기 168백만원입니다.

<전기>

구분
자금대여 거래
자금차입 거래
지분매입

대여
회수
차입
상환

기타
KEPZ
3,072,244
371,215
4,866,215
4,052,136
-

㈜와이엠에스에이
-
-
-
-
6,245,120

기타
-
-
-
708,303
-

합계
3,072,244
371,215
4,866,215
4,760,439
6,245,120

(7) 당기와 전기 중 회사의 주요경영진 전체에 대한 보상내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

급여
2,518,946
1,803,789

퇴직급여
399,861
277,500

(8) 보고기간말 현재 연결회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 없습니다.

(9) 회사는 Scott Corporation SA의 경영권을 2015년 인수하면서 주주 상호간의 협력과 주주가치 극대화를 위하여 인수대상회사의 설립자와 주주간 협약을 체결하였습니다. 동 협약에는 이사회의 구성과 운영(CHF 2,000,000 초과하는 사업의 취득 및 처분 등 이사회특별결의 사항의 경우, 비지배주주 임명 이사의 동의가 필요), 지분양도 제한(거래후 10년), 제한기간 이후의 Right of First Refusal, Tag along, 파산 등 제한된 상황의 Call Option 등의 내용을 포함하고 있습니다.

41. 사업결합

(1)
ZAMOREST PTY LTD

의 자산ㆍ부채 취득

연결회사는 2018년 11월 1일자로

오스트레일리아 시드니에 위치한 ZAMOREST PTY LTD의 자산과 부채를 취득하였습니다

.

ZAMOREST PTY LTD

에 대하여 지불한 이전대가와 취득일의 인수한 자산과 부채의 공정가치는 아래와 같습니다(단위:천원).

구분
금액

이전대가

현금
240,483

합계
240,483

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

재고자산
249,516

사용권자산
396,290

매입채무
(126,451)

리스부채
(396,290)

미지급금
(1,129)

총식별가능한 순자산
121,936

영업권
118,547

ZAMOREST PTY LTD 자
산
ㆍ부채의
인수와 관련된 영업권은 인식 즉시 손상처리되었습니다.

(2) Vinoux 그룹에 대한 지분취득

연결회사의 종속기업인 SCOTT CORPORATION SA는 2019년 5월 20일자로 Vinoux AG의 주식 및 의결권을 100 % 취득하여 자전거 및 자전거 액세서리 제조업체인 Vinoux 그룹의 지배력을 취득하였습니다. Vinoux 그룹은 Vinoux AG (100%)와 그 자회사인 Flow AG (100%), Bold Cycles AG (70%) 및 Bold Cycles GmbH (100%)로 구성됩니다.

Vinoux 그
룹의 지분에

대하여 지불한 이전대가와 취득일의 인수한 자산과 부채의 공정가치는 아래와 같습니다(단위:천원).

구분
금액

이전대가

현금
2,336,960

미지급금
584,240

합계
2,921,200

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

현금및현금성자산
577,229

재고자산
770,028

매출채권 등
53,750

선급금
136,712

유형자산
243,044

무형자산
3,719,272

매입채무 등
(67,772)

미지급금
(80,625)

이연법인세부채
(504,783)

차입금
(1,935,003)

총식별가능한 순자산
2,911,852

식별가능한 비지배지분으로 인식된 금액
(9,348)

영업권
-

2019년 6월말 Vinoux AG와 Flow AG가 SCOTT Sports SA에 합병되어 SCOTT Sports SA가 Bold Cycles AG의 지분 70%를 직접 소유하게 되었으며, Bold Cycles GmbH는 청산할 예정입니다.

42.
충당부채 

당기 및 전기 중 주요 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당기

반품충당부채
판매보증충당부채
상여금
기타
합계

기초금액
343,186
2,137,230
8,807,977
6,669,398
17,957,791

증감
17,757
396,632
1,081,194
(5,092,675)
(3,597,092)

환율변동
11,896
122,027
450,374
209,394
793,691

기말금액
372,839
2,655,889
10,339,545
1,786,117
15,154,390

유동항목
372,839
2,655,889
10,339,545
1,786,117
15,154,390

비유동항목
-
-
-
-
-

구분
전기

판매보증충당부채
상여금
기타
합계

기초금액
1,753,741
7,989,267
6,510,630
16,253,638

증감
309,180
510,428
509,287
1,328,895

환율변동
74,309
308,283
(7,333)
375,259

기말금액
2,137,230
8,807,978
7,012,584
17,957,792

유동항목
2,137,230
8,807,978
6,875,101
17,820,309

비유동항목
-
-
137,483
137,483

연결회사의 상여금충당부채에는 휴가보상비용, 상여금 등이 포함되어 있습
니
다.

43.
회계정책의 변경

주석 2.2
에서 설명한 것처럼 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다. 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정 내역은 다음과 같습니다.

연결회사는 기
업
회계기준서 제1116호의 적용으로
종전에 기
업
회계
기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은

4.98%

입니다.

연결회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 

(1) 실무적 간편법의 사용

연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

-
특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용

-
리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토 - 최초 적용일 현재 손실부담계약은 없습니다.

-
최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리

-
최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외

-
연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한 연결회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

(2) 리스부채의 측정

당기 기초 연결회사의 리스부채는 다음과 같이 측정되었습니다(단위: 천원).

구분

당기초

운용리스약정

102,458,666

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액
54,826,295

가산: 전기말에 인식된 금융리스부채
11,540,587

(차감): 부채로 인식되지 않은 단기리스료
(240,554)

(차감): 리스계약으로 재검토된 계약
(240,135)

(차감): 부채로 인식되지 않은 소액자산리스료
(12,995)

가산: 연장선택권과 종료선택권에 대한 회계처리 차이로 인한 조정
2,013,598

최초 적용일 현재 인식된 리스부채
67,886,796

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채
9,691,187

비유동 리스부채
58,195,609

합계

67,886,796

(3) 사용권자산의 측정

사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.

(4) 최초 적용일 현재 재무상태표에 인식된 조정

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다(단위:천원).

구분
금액

자산

유형자산
(14,796,992)

사용권자산
69,629,756

이연법인세자산
394,269

합계
55,227,033

부채

단기차입금
(1,314,607)

장기차입금
(10,225,980)

유동 리스부채
9,691,187

비유동 리스부채
58,195,609

합계
56,346,209

자본

이익잉여금
(557,427)

비지배지분
(561,749)

합계
(1,119,176)

(5) 리스제공자 회계처리

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용에 따라 리스제공자로서 보유하는 자산에 대한 회계처리를 조정할 필요가 없었습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 11 기 2019.12.31 현재

제 10 기 2018.12.31 현재

제 9 기 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 11 기

제 10 기

제 9 기

자산

유동자산

448,333,422,946

361,061,003,634

373,424,257,668

현금및현금성자산

199,618,174,687

159,181,998,034

174,363,233,701

단기금융상품

22,291,965,850

31,861,582,880

25,797,071,063

매출채권

155,638,536,840

125,568,415,057

142,300,000,756

파생상품자산

0

300,738,823

0

재고자산

26,923,218,028

32,381,566,210

21,367,843,710

기타수취채권

41,096,613,325

8,742,975,246

6,613,467,380

기타유동자산

2,764,914,216

3,023,727,384

2,982,641,058

비유동자산

1,390,806,883,536

1,281,545,883,049

1,040,259,825,068

장기금융상품

309,500,000

10,000,000

10,000,000

당기손익-공정가치금융자산

1,928,956,650

1,898,434,622

1,925,926,000

매도가능금융자산

0

0

132,175,581,201

기타포괄손익-공정가치금융자산

530,110,482,006

370,361,363,416

0

종속기업 투자주식

547,804,232,883

582,145,604,598

570,641,434,112

관계기업 및 공동지배기업투자주식

0

0

5,984,936,000

유형자산

102,273,174,998

169,599,342,886

162,339,863,908

사용권자산

19,454,629,986

0

0

무형자산

1,452,767,782

1,773,431,940

2,037,223,497

투자부동산

164,400,790,409

93,156,450,085

94,258,520,248

기타수취채권

23,072,348,822

62,601,255,502

70,886,340,102

자산총계

1,839,140,306,482

1,642,606,886,683

1,413,684,082,736

부채

유동부채

379,588,105,886

334,330,078,025

346,526,039,029

매입채무

241,437,794,932

256,295,021,839

268,706,124,783

단기차입금

19,274,811,923

10,389,429,867

17,894,506,236

유동성장기차입금

24,472,500,000

27,952,500,000

26,785,000,000

유동성사채

49,989,302,639

0

0

당기법인세부채

24,509,945,130

24,610,271,839

14,458,391,283

기타지급채무

16,994,305,336

14,432,474,152

17,973,778,827

기타유동부채

673,315,222

650,380,328

708,237,900

유동리스부채

2,236,130,704

0

0

비유동부채

170,874,047,609

192,158,892,856

159,846,132,941

사채

0

49,948,484,027

49,908,735,728

장기차입금

0

23,976,250,000

50,177,500,000

순확정급여부채

420,734,043

3,155,949,661

1,555,457,114

이연법인세부채

153,234,814,284

115,078,209,168

58,204,440,099

비유동리스부채

17,218,499,282

0

0

부채총계

550,462,153,495

526,488,970,881

506,372,171,970

자본

자본금

22,155,734,000

22,155,734,000

22,155,734,000

주식발행초과금

453,267,231,054

453,267,231,054

453,267,231,054

이익잉여금

462,389,476,494

410,940,688,131

382,287,668,975

기타자본항목

350,865,711,439

229,754,262,617

49,601,276,737

자본총계

1,288,678,152,987

1,116,117,915,802

907,311,910,766

자본과부채총계

1,839,140,306,482

1,642,606,886,683

1,413,684,082,736

손익계산서

제 11 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 10 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 9 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 11 기

제 10 기

제 9 기

매출

1,358,278,805,334

1,162,756,094,257

1,237,998,080,878

매출원가

1,171,612,631,049

991,236,129,388

1,064,912,143,470

매출총이익

186,666,174,285

171,519,964,869

173,085,937,408

판매비와관리비

67,514,502,603

76,308,348,608

78,329,508,751

영업이익

119,151,671,682

95,211,616,261

94,756,428,657

기타수익

46,976,740,223

27,503,167,814

54,984,773,987

기타비용

69,053,389,102

55,701,594,956

77,621,721,377

금융수익

7,644,816,407

14,391,420,449

4,513,915,289

금융비용

5,006,678,758

4,893,653,667

5,412,001,639

법인세비용차감전순이익

99,713,160,452

76,510,955,901

71,221,394,917

법인세비용

32,911,250,739

34,698,118,445

25,207,573,796

당기순이익(손실)

66,801,909,713

41,812,837,456

46,013,821,121

주당이익

기본주당순이익 (단위 : 원)

1,523

953

1,049

포괄손익계산서

제 11 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 10 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 9 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 11 기

제 10 기

제 9 기

당기순이익(손실)

66,801,909,713

41,812,837,456

46,013,821,121

기타포괄손익

121,111,448,822

180,152,985,880

34,300,103,445

당기손익으로 재분류되지 않는항목

순확정급여부채의 재측정요소

21,616,931

(391,837,039)

385,034,098

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

121,089,831,891

180,544,822,919

0

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

매도가능금융자산평가손익

0

0

33,915,069,347

총포괄손익

187,913,358,535

221,965,823,336

80,313,924,566

자본변동표

제 11 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 10 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 9 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

이익잉여금

기타자본항목

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

22,155,734,000

453,267,231,054

347,264,529,104

18,239,791,142

840,927,285,300

당기순이익(손실)

46,013,821,121

46,013,821,121

매도가능금융자산평가손익

33,915,069,347

33,915,069,347

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

순확정급여부채의 재측정요소

385,034,098

385,034,098

자기주식의 취득

(2,938,617,850)

(2,938,617,850)

연차배당

(10,990,681,250)

(10,990,681,250)

2017.12.31 (기말자본)

22,155,734,000

453,267,231,054

382,287,668,975

49,601,276,737

907,311,910,766

2018.01.01 (기초자본)

22,155,734,000

453,267,231,054

382,287,668,975

49,601,276,737

907,311,910,766

당기순이익(손실)

41,812,837,456

41,812,837,456

매도가능금융자산평가손익

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

180,544,822,919

180,544,822,919

순확정급여부채의 재측정요소

(391,837,039)

(391,837,039)

자기주식의 취득

연차배당

(13,159,818,300)

(13,159,818,300)

2018.12.31 (기말자본)

22,155,734,000

453,267,231,054

410,940,688,131

229,754,262,617

1,116,117,915,802

2019.01.01 (기초자본)

22,155,734,000

453,267,231,054

410,940,688,131

229,754,262,617

1,116,117,915,802

당기순이익(손실)

66,801,909,713

66,801,909,713

매도가능금융자산평가손익

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

121,089,831,891

121,089,831,891

순확정급여부채의 재측정요소

21,616,931

21,616,931

자기주식의 취득

연차배당

(15,353,121,350)

(15,353,121,350)

2019.12.31 (기말자본)

22,155,734,000

453,267,231,054

462,389,476,494

350,865,711,439

1,288,678,152,987

현금흐름표

제 11 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 10 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 9 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 11 기

제 10 기

제 9 기

영업활동현금흐름

59,837,965,027

73,539,710,724

96,095,010,599

영업으로부터 창출된 현금흐름

90,296,890,232

89,778,225,152

116,899,885,793

이자수취

4,790,995,642

3,812,526,883

3,537,777,388

이자지급

(5,084,392,570)

(4,885,255,853)

(5,226,776,300)

배당금수입

3,355,632,201

10,022,544,289

1,101,326,296

법인세납부

(33,521,160,478)

(25,188,329,747)

(20,217,202,578)

투자활동현금흐름

16,476,091,537

(40,801,845,048)

(33,757,670,312)

단기금융상품의 순증감

9,270,117,030

(6,064,511,817)

8,573,749,479

단기대여금의 순증감

2,000,000,000

(2,000,000,000)

(300,000,000)

장기대여금의 대여

0

(2,254,800,000)

(21,848,000,000)

장기대여금의 회수

5,031,450,000

3,014,200,000

9,958,040,000

유형자산의 취득

(11,757,642,789)

(13,714,295,569)

(23,639,089,710)

유형자산의 처분

317,846,116

133,252,332

0

무형자산의 취득

(37,639,300)

(112,163,994)

(507,635,647)

투자부동산의 취득

(445,400,000)

0

(1,654,219,170)

보증금의 증가

(1,040,680,000)

(99,426,000)

(708,554,550)

보증금의 감소

2,605,802,080

0

0

당기손익인식금융자산의 취득

0

0

(1,925,926,000)

매도가능금융자산의 취득

0

0

(20,747,660)

매도가능금융자산의 처분

0

0

7,146,132,946

종속기업투자주식의 취득

(2,478,491,800)

(19,704,100,000)

(8,831,420,000)

유상감자로 인한 증가

12,818,150,200

0

0

파생상품의 증감

192,580,000

0

0

재무활동현금흐름

(33,458,103,508)

(48,217,294,667)

(79,461,189,571)

단기차입금의 순증감

8,920,649,283

(7,505,076,367)

4,511,922,009

장기차입금의 증가

0

0

10,000,000,000

장기차입금의 상환

0

0

(16,651,250,000)

유동성장기차입금의 상환

(27,706,250,000)

(26,330,000,000)

(18,127,500,000)

유동성장기사채의 상환

0

0

(49,978,328,480)

기타보증금의 감소

0

(1,222,400,000)

0

기타보증금의 증가

3,156,692,000

0

4,713,266,000

배당금지급

(15,353,121,350)

(13,159,818,300)

(10,990,681,250)

리스부채의 지급

(2,476,073,441)

0

0

자기주식의 취득

0

0

(2,938,617,850)

외화환산으로 인한 현금의 변동

(2,419,776,403)

298,193,324

(5,132,376,135)

현금및현금성자산의 증가(감소)

40,436,176,653

(15,181,235,667)

(22,256,225,419)

기초현금및현금성자산

159,181,998,034

174,363,233,701

196,619,459,120

기말현금및현금성자산

199,618,174,687

159,181,998,034

174,363,233,701

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

주식회사 영원무역(이하 "회사")은 주식회사 영원무역홀딩스의 의류 제조 및 유통 사업부문을 승계하여 2009년 7월 1일로 인적분할방식으로 설립되었고, 2009년 7월 30일에 주식을 한국거래소에 상장하
였습니다.

2019
년
12월 31일 현재 서울특별시 중구에 본사를 두고 있으며 스위스, 방글라데시, 베트남 등에 현지법인과
서울 및 경기도 등에 영업소 및 물류센터를 두고 있습니다.

회사는 2013년 2월 14일에 유상증자를 통하여 해외주식 예탁증서(GDR)를 발행하여
2019년 12월 31일 현재 회사의 자본금은 22,155,734천원(전기말 22,155,734천원)이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수
지분율
비고

(주)영원무역홀딩스
22,386,320
50.52%
최대주주

자기주식
445,407
1.01%
자기주식

기타
21,479,741
48.47%
기타

합계
44,311,468
100.00%

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 "기업회계기준")에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

-
특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형

-
순공정가치로 측정하는 매각예정자산

-
확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.

기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다.
리스기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 41에서 보여주고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정
부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산은 상각후원가로 측정될 수 있
도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우, 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다.

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않
은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 K-IFRS 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 K-IFRS 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다.
해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 연차개선 2015-2017

ㆍ기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다.

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1111호 '공동약정' 개정

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우, 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다.

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

K
-IFRS 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자
산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 회사가 조기 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의
'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의
개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 종속기업, 관계기업 및 공동지배기업

회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 당기손익에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.4 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 보고되는 사업본부별로 공시됩니다(주석 6 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.5 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

회사는 회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.6 금융자산

(1) 분류

회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.
 
(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자
수익은
'금융수익'
에
포함됩니다.
 
(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제
외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'금융수익'에
포함됩니다. 외환손익은
'기타수익 또는 기타비용
'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다. 
 
(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때
'금융수익'
으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '
기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 회사는 채권
의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. (회사가 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 결정하는 방법은
주석 4.1.2 참조)

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의
대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에
"차입금"으
로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.7 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타영업외수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.8 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. (회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항
은
주석 11
, 손상에 대한 회계정책은
주석 4.1.2
참조)

2.9 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는
이
동평균법에 따라 결정됩니다.

2.10
매각예정비유동자산(또는 처분자산집단) 

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.11 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다 

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정 내용연수

건물
40년

구축물
30년

시설물
30년

기계장치
6년

공기구비품
4년

기타의유형자산
4년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 보고기간말에 재검
토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.12 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는 데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입
원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.13 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련 보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련 보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.14 무형자산

영업권은 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. 

영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 
 
내부적으로 창출한 무형자산인 소프트웨어 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정 내용연수

소프트웨어
5년

산업재산권
5년

2.15 투자부동산 

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 40년 동안 정액법으로 상각됩니다.

2.16 비금융자산의 손상

내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.17 매입채무와 기타 채무

매입채무와 기타 채무는 회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 90일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.18 금융부채

(1) 분류 및 측정

회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지
못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "
매입채무", "차입금" 및 "기타지급채무"
등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상
"금융원가"
로 인식됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.19 금융보증계약

회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여
'기타지급채무'
로 인식됩니다. 
(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충
당금 
(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

2.20 복합금융상품

회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채입니다. 

동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 후속적으로 전환일 또는 만기일까지 상각후원가로 인식됩니다. 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식되며, 후속적으로 재측정되지 아니합니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

2.21 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.22 당기법인세 및 이연법인세 

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 

법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.23 종업원급여

(1) 퇴직급여

회사
의 퇴직연금제도는
확정기여제도
와
확정급여제도
로 구분됩니다. 

확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금
제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 
 
(2) 주식기준보상 

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2.24 수익인식

(1) 재화의 판매 - 수출

수출거래는 주문자 상표부착 생산방식(Original Equipment Manufacturing, OEM) 등으로 THE NORTH FACE 등 글로벌 브랜드 회사에 아웃도어 및 스포츠 의류 등을판매하는 것입니다. 모든 수출거래는 INCOTERMS 2000에서 규정하고 있는 FOB 등으로 이루어지며, 재화가 특정 장소에 인도되고 재화의 위험과 통제가 고객에게 이전되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다. 주문서에 명시된 가격을 기반으로 거래가 이루어지며 대금은 1년 이내에 회수되므로, 가격할인이나 유의적인 금융요소와 같은거래가격에 영향을 미치는 다른 유의적인 요소는 없습니다. 

(2) 재화의 판매 - 내수

수익은 고객에게 제품을 인도하여 제품의 통제가 이전되었을 때 인식합니다.

(3) 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식됩니다.

(4) 배당금 수익

배당수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식됩니다.

(5) 고객충성제도 

회사는 고객이 재화를 구매하면 향후 제품 구매 시 할인된 가격으로 구매 할 수 있는 보상점수를 부여하는 고객충성제도를 운영하고 있습니다. 매출과 관련하여 받았거나받을 대가의 공정가치는 보상점수와 매출의 나머지 부분에 배분되며, 이때 보상점수에 배분될 대가는 고객이 사용하지 않을 것으로 기대되는 부분을 고려하여 보상점수의 공정가치에 기초하여 측정됩니다. 보상점수에 대한 매출은 고객이 보상점수를 사용하는 시점에 인식됩니다.

2.25 리스

주석 2.2
에서
설명한 것처럼 회사는 리스에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 새로운 회계정책의 영향에 대한
정보는
주석 41
에서 제공합니다.

회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다. 회사는 새 리스기준서의 적용에 따라 리스제공자로서 보유하는 자산에 대한 회계처리를 조정할 필요가 없었습니다.

회사는 다양한 사무실, 창고, 소매매장을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로2~5년의 고정기간으로 체결되지만 아래 (1)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약
에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다.
그러나 회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.

회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

-
받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

-
개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

-
잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

-
회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

-
리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

-
가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

-
국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

-
리스부채의 최초 측정금액

-
받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

-
리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

-
복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

사무실비품 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 비품으로 구성되어 있습니다.

(1) 연장선택권 및 종료선택권

회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 회사가 행사할 수 있습니다.

2.26 재무제표 승인

회사의 재무
제표

는

2020년 2월 26일자
로
이사
회에
서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. (주석 26 참조)

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 5 참조).

(3) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(4) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 25 참조).

(5) 수익인식 

회사는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 회사의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다. 

(6) 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

창고, 소매매장, 장비 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

-
종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.

-
리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.

-
위 이외의 경우 회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

당기 중 연장선택권 및 종료선택권의 행사 영향을 반영하는 리스기간의 조정으로 인한 재무적 영향으로, 인식된 리스부채와 사용권자산을

2,013,598천원 증액하였습니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험

노출 위험

측정

관리

시장위험-환율

미래 상거래

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채

현금흐름 추정

민감도 분석

통화선도 및 통화옵션

시장위험 - 이자율

변동금리 장기 차입금

민감도 분석

이자율스왑

시장위험 - 주가

지분상품 투자

민감도 분석

포트폴리오 분산

신용위험

현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품, 계약자산

연체율 분석

신용등급

은행예치금 다원화, 신용한도, 
L/C, 채무상품 투자지침

유동성위험

차입금 및 기타 부채

현금흐름 추정

차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

4.1.1 시장위험 

(1) 외환위험
회사는 외화차입금 및 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD가 있습니다. 또한 회사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대한 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간말 현재 기능통화 이외의 금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

현금및현금성자산

USD
170,889,322
102,304,079

CNY
1,633,211
7,872,062

EUR
356,093
2,644,032

HKD
6,382
6,308

JPY
20,403,627
3,149,616

GBP
327
-

CHF
5,069
-

SGD
3,706
-

합계
193,297,737
115,976,097

단기금융상품

USD
22,291,966
16,861,583

합계
22,291,966
16,861,583

매
출채권

USD
154,777,875
115,279,907

EUR
-
3,749,046

합계
154,777,875
119,028,953

기타수취채권

USD
53,005,777
56,574,442

EUR
454,101
478,797

CHF
219,179
205,940

합계
53,679,057
57,259,179

매입채무

USD
235,403,137
251,376,222

JPY
-
12,563

합계
235,403,137
251,388,785

차입금(*)

USD
32,747,312
52,318,180

합계
32,747,312
52,318,180

기타지급채무

USD
123,286
1,152,420

합계
123,286
1,152,420

(*) 유동성차입금이 포함되어 있음.

보고기간말 현재 다른 변수가 일정하고 해당통화에 대한 기능통화의 환율이 5% 절상 및 절하인 경우 세전이익에 영향을 미치는 환율효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

상승시
하락시
상승시
하락시

USD
6,634,560
(6,634,560)
(691,341)
691,341

CNY
81,661
(81,661)
393,603
(393,603)

EUR
40,510
(40,510)
343,594
(343,594)

HKD
319
(319)
315
(315)

JPY
1,020,181
(1,020,181)
156,853
(156,853)

CHF
11,212
(11,212)
10,297
(10,297)

GBP
16
(16)
-
-

SGD
185
(185)
-
-

합계
7,788,644
(7,788,644)
213,321
(213,321)

(2) 가격위험

회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당기말 현재 회사의 지분증권투자(종속 및 관계기업투자 및 비상장주식은 제외)의 공정가치는

529,925,656천원

(전기: 369,836,536천원)
입니
다(주석 10참조).

보고기간말 현재 시장성 있는 지분증권
의 주가가 약
20%
상승 및 하락할 경우 당기와 전
기
의

기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다
(단위:천원).

구분
당기
전기

상승시
하락시
상승시
하락시

기타포괄손익에 미치는 효과

기타포괄손익-공정가치 금융자산
80,336,729
(80,336,729)
56,067,218
(56,067,218)

(3) 현금흐름 및 공정가치 이자율위험

회사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율변동 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 회사의 이자율변동 위험은 변동이자부 채권의 투자와 변동이자부 부채의 차입에서 비롯됩니다.

다른 변수가 일정하다고 가정할 때의 이자율이 0.1% 상승 또는 하락할 경우 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

상승시
하락시
상승시
하락시

대여금
52,900
(52,900)
54,885
(54,885)

차입금
(46,490)
46,490
(58,231)
58,231

합계
6,410
(6,410)
(3,346)
3,346

4.1.2 신용위험 

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

(1) 매출채권과 기타수취채권

회사는 매출채권과 기타수취채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 기타수취채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 이러한 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 

보고기간말 현재 매출채권의 손실충당금 정보는 다음과같습니다(단위:천원).

<당기>

구분
정상
3개월 이하
3개월 초과 6개월 이하
6개월 초과
합계

매출채권
155,799,581
-
75,782
244,334
156,119,697

손실충당금
236,069
-
758
244,334
481,161

<전기>

구분
정상
3개월 이하
3개월 초과 6개월 이하
6개월 초과
합계

매출채권
126,326,299
-
90,231
288,506
126,705,036

손실충당금
821,046
-
27,069
288,506
1,136,621

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금의 변동내역은 아래와 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

기초금액
1,136,621
1,463,377

대손충당금설정(환입)
(655,460)
78,134

제각
-
(404,890)

기말금액
481,161
1,136,621

대손충당금 설정 및 차감액은 손익계산서상
판매비와관리비(
주석
31 참조)에 포함되어 있습니다.

보고기간말 현재 기타수취채권에서 발생한 손실충당금은 없습니다.

(2) 상
각후원가로 측정하는 기타 금융자산

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

보고기간말 현재 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에서 발생한 손실충당금은 없습니다.

(3) 신용위험 최대노출액

보고기간말 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 회사의 신용위험 최대노출액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

차감전장부가액
손상누계액
기말장부가액
 (최대노출금액)
차감전장부가액
손상누계액
기말장부가액
 (최대노출금액)

현금및현금성자산(*)
199,424,590
-
199,424,590
158,987,401
-

158,987,401

단기금융상품
22,291,966
-
22,291,966

31,861,583

-

31,861,583

당기손익-공정가치 금융자산
1,928,957
-

1,928,957

1,898,435
-

1,898,435

매출채권
156,119,697
(481,161)
155,638,536
126,705,036
(1,136,621)
125,568,415

기타수취채권
64,377,744
(208,782)
64,168,962
71,344,231
-

71,344,231

장기금융상품
309,500
-
309,500

10,000

-

10,000

지급보증
141,994,860
-
141,994,860
155,732,720
-

155,732,720

파생상품금융자산
-
-
-
300,739
-
300,739

합계
586,447,314
(689,943)
585,757,371

546,840,145

(1,136,621)

545,703,524

(*) 현금및현금성자산은 현금시재액을 제외한 금액임.

4.1.3 유동성위험

유동성위험은 회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말

3개월 미만
3개월에서 1년 이하
1년에서 2년 이하
2년에서 5년 이하
합계

차입금(*1)
22,353,879
21,582,728
-
-
43,936,607

매입채무
241,437,795
-
-
-
241,437,795

기타지급채무
7,123,447
9,870,858
-
-
16,994,305

사채(*1)
322,500
50,322,500
-
-
50,645,000

리스부채
635,658
1,846,650
2,350,200
16,889,400
21,721,908

보증계약(*2)
141,994,860
-
-
-
141,994,860

구분
전기말

3개월 미만
3개월에서 1년 이하
1년에서 2년 이하
2년 초과
합계

차입금(*1)
4,644,832
34,650,788
24,151,619
-
63,447,239

매입채무
256,295,022
-
-
-
256,295,022

기타지급채무
7,079,554
7,079,590
273,330
-
14,432,474

사채(*1)
322,500
967,500
50,645,000
-
51,935,000

보증계약(*2)
155,732,720
-
-
-
155,732,720

(*1) 유동성차입금 및 유동성사채가 포함되어 있음.

(*2)
금융보증 계약상 현금흐름은 해당 계약이 실행될 수 있는 가장 이른 기간을 기초로 분류함.

4.2 자본위험관리 

회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

부채
550,462,153
526,488,971

자본
1,288,678,153
1,116,117,916

부채비율
42.72%
47.17%

5. 공정가치 측정

5.1 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은)공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

보고기간말 현재 공정가치로 측정된 회사 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른수준별 공시는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말

수준1
수준2
수준3
합계

자 산

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
1,928,957
1,928,957

기타포괄손익-공정가치 금융자산
529,925,656
-
184,826
530,110,482

합계
529,925,656
-
2,113,783
532,039,439

구분
전기말

수준1
수준2
수준3
합계

자 산

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
1,898,435
1,898,435

기타포괄손익-공정가치 금융자산

369,836,536

-
524,827
370,361,363

파생상품자산
-
300,739
-
300,739

합계
369,836,536
300,739
2,423,262
372,560,537

보고기간말 현재 회사가 보유중인 금융상품의 공정가치는 장부금액과 유의적인 차이가 없습니다.

5.2 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다.
각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.
 
(1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역
당기와 전기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

(2) 반복적인 측정치의 수준3의 변동 내역
당기와 전기 중 반복적인 측정치의 수준3의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

<당기>

구분
금융자산

기타포괄손익-
공정가치금융자산
당기손익-
공정가치금융자산

기초
524,826
1,898,435

당기손익
-
30,522

기타포괄손익
(340,000)
-

매입금액
-
-

매도금액
-
-

외화환산효과
-
-

기말
184,826
1,928,957

미실현당기손익
-
-

<전기>

구분
금융자산

기타포괄손익-
공정가치금융자산
당기손익-
공정가치금융자산

기초
524,826
1,925,926

당기손익
-
(27,491)

기타포괄손익
-
-

매입금액
-
-

매도금액
-
-

외화환산효과
-
-

기말
524,826
1,898,435

미실현당기손익
-
-

5.3 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준2와 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위:천원).

당기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

수준3 투입변수 범위

기타포괄손익-공정가치 금융자산

비상장주식
184,826

3

현금흐름할인법
무위험 이자율
1.7%

리스크 프리미엄
10%

당기손익-공정가치 금융자산

전환사채
1,928,957

3

이항모형
위험중립형확률
0.4836

무위험 이자율
1.370%

6. 영업부문 정보

(1) 회사의 영업부문은
제조OEM과 브랜드유통ㆍ기타
로 분류하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 부문손익은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기

제조OEM

브랜드유통ㆍ기타(*2)

합계

매출
1,339,063,320
19,215,485
1,358,278,805

영업이익(*1)
114,913,272
4,238,400
119,151,672

감가상각비 및 무형자산상각비

(*2)

8,166,822
301,221
8,468,043

사용권자산상각비(*2)
2,387,996
88,078
2,476,074

구분
전기

제조OEM

브랜드유통ㆍ기타(*2)

합계

매출
1,137,672,678
25,083,416
1,162,756,094

영업이익(*2)
90,756,628
4,454,988
95,211,616

감가상각비 및 무형자산상각비

(*2)

8,313,829
408,103
8,721,932

(
*1)
회사의 경영진은 부문 영업이익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가함. 

(*2) 일부 감가상각비 및 무형자산상각비 중 보고부문으로 배부되지 않는 비용은 '브랜드유통ㆍ기타'부문에 포함됨.

(3) 보고기간말 현재 영업부문별 부문자산 및 부문부채는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말

제조OEM

브랜드유통ㆍ기타

조정(*3)(*4)
합계

보고부문자산 (*1)
1,038,676,117
201,490,875
598,973,315
1,839,140,307

종속기업, 관계기업 및 
공동지배기업투자자산
370,941,725
176,862,508
-
547,804,233

비유동자산의 취득액 (*2)
14,283,755
435,419
-
14,719,174

보고부문부채 (*1)
249,277,646
9,194,226
291,990,281
550,462,153

구분
전기말

제조OEM

브랜드유통ㆍ기타

조정(*3)(*4)
합계

보고부문자산 (*1)
991,711,896
203,966,496
446,928,495
1,642,606,887

종속기업, 관계기업 및 
공동지배기업투자자산
406,886,545
175,259,060
-
582,145,605

비유동자산의 취득액 (*2)
35,780,590
10,742,245
-
46,522,835

보고부문부채 (*1)
260,184,663
12,771,735
253,532,573
526,488,971

(*1)
이사회에 보고된 보고부문자산 및 보고부분부채는 재무제표상 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며, 부분별 영업에 근거하여 배부됨.

(*2)
비유동자산의 취득액에는 금융상품은 제외됨.

(*3)
회사의 자산 중 매도가능금융자산은 보고부문으로 배부되지 않는 자산임.

(*4)
회사의 부채 중 이연법인세, 당기법인세, 단기차입금, 장기차입금은
보고부문으로 배부되지 않는 부채임.

(4)
당기와 전기중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

구분

매출액

관련 보고 부문

당기

전기

고객 1

1,602억원
1,529억원
제조OEM 부문

고객 2
1,673억원
1,162억원

7. 범주별 금융상품

(1) 보고기간말 현재 회사의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말

상각후원가
금융자산
당기손익
-공정가치 금융자산
기타포괄손익
-공정가치 금융자산
상각후원가
금융부채
기타금융자산ㆍ부채
합계

금융자산

현금및현금성자산
199,618,175
-
-
-
-
199,618,175

장ㆍ단기금융상품
22,601,466
-
-
-
-
22,601,466

당기손익
 -공정가치 금융자산
-
1,928,957
-
-
-
1,928,957

기타포괄손익
 -공정가치 금융자산
-
-
530,110,482
-
-
530,110,482

매출채권
155,638,537
-
-
-
-
155,638,537

기타수취채권
64,168,962
-
-
-
-
64,168,962

합계
442,027,140
1,928,957
530,110,482
-
-
974,066,579

금융부채

매입채무
-
-
-
241,437,795
-
241,437,795

단기차입금
-
-
-
19,274,812
-
19,274,812

기타지급채무
-
-
-
16,994,305
-
16,994,305

리스부채
-
-
-
-
19,454,630
19,454,630

사채(*1)
-
-
-
49,989,303
-
49,989,303

장기차입금(*2)
-
-
-
24,472,500
-
24,472,500

합계
-
-
-
352,168,715
19,454,630
371,623,345

(*1) 유동성사채가 포함되어 있음.
(*2) 유동성장기차입금이 포함되어 있음.

구분
전기말

상각후원가
금융자산
당기손익
-공정가치 금융자산
기타포괄손익
-공정가치 금융자산
상각후원가
금융부채
합계

금융자산

현금및현금성자산
159,181,998
-
-
-
159,181,998

장ㆍ단기금융상품
31,871,583
-
-
-
31,871,583

당기손익
 -공정가치 금융자산
-
1,898,435
-
-
1,898,435

파생상품자산
-
300,739
-
-
300,739

기타포괄손익
 -공정가치 금융자산
-
-
370,361,363
-
370,361,363

매출채권
125,568,415
-
-
-
125,568,415

기타수취채권
71,344,231
-
-
-
71,344,231

합계
387,966,227
2,199,174
370,361,363
-
760,526,764

금융부채

매입채무
-
-
-
256,295,022
256,295,022

단기차입금
-
-
-
10,389,430
10,389,430

기타지급채무
-
-
-
14,432,474
14,432,474

사채
-
-
-
49,948,484
49,948,484

장기차입금(*)
-
-
-
51,928,750
51,928,750

합계
-
-
-
382,994,160
382,994,160

(2) 당기와 전기 중 회사의 범주별 금융상품의 손익은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기

당기손익-공정가치 금융자산

평가손익
30,522

거래손익
(108,158)

이자수익
134,815

기타포괄손익-공정가치 금융자산

평가손익(기타포괄손익)
159,749,119

배당금수익
3,355,632

상각후원가금융자산

이자수익
4,154,369

외환손익
13,043,165

상각후원가금융부채

이자비용
4,296,171

외환손익
(14,221,565)

기타금융부채

이자비용
710,508

구 분
전기

당기손익-공정가치 금융자산

평가손익
273,247

거래손익
41,550

이자수익
134,445

기타포괄손익-공정가치 금융자산

평가손익(기타포괄손익)
238,185,782

배당금수익
10,022,544

상각후원가금융자산

이자수익
4,234,431

외환손익
4,741,476

상각후원가금융부채

이자비용
4,893,654

외환손익
(4,647,746)

8. 현금및현금성자산 

(1) 보고기간말 현재 현금및현금성자산의 구성은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

보유현금
193,585
194,597

단기금융기관예치금
199,424,590
158,987,401

합계
199,618,175
159,181,998

(2) 보고기간말 현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
금융기관
당기말
전기말
제한내용

장기금융상품 등
신한은행 외
9,500
10,000
당좌개설보증금

국민은행
300,000
-
질권설정

우리은행
2,748
2,748
질권설정

9. 당기손익-공정가치 금융자산

보고기간말 현재 당기손익-공정가치 금융자산의 구성은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

전환사채
1,928,957
1,898,435

10. 기타포괄손익-공정가치 금융자산

보고기간말 현재 기타포괄손익-공정가치 금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

상장주식(*1)
529,925,656
369,836,536

비상장주식
184,826
524,827

합계
530,110,482
370,361,363

(*1) 당기말 현재 상장주식의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

회사명
당기말
전기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
시가
장부가액
장부가액

GOLDWIN INC.
6,213,200
13.04
39,893,158
529,925,656
529,925,656
369,836,536

위 지분사움을 처분하는 경우 관련 기타포관손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. 

11. 매출채권

(1) 보고기간말 매출채권의 장부금액과 대손충당금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

매출채권
156,119,698
126,705,036

대손충당금
(481,161)
(1,136,621)

매출채권(순액)
155,638,537
125,568,415

- 보고기간말 현재 양도되었으나 제거되지는 않은 양도 매출채권은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당기말
전기말

자산의 장부금액
-
-

관련 부채의 장부금액
18,274,812
10,389,430

(2) 매출채권의 손상 및 회사의 신용위험 관련 사항은 주석 4.1.2를 참고하시기 바랍니다.

12. 기타수취채권 

(1) 보고기간말 현
재
기타
수취채권
의
내
역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

유동항목

단기대여금
400,000
2,400,000

대손충당금
(100,000)
-

유동성장기대여금
34,734,000
-

미수수익
661,198
1,164,821

미수금
5,510,198
5,178,154

대손충당금
(108,783)
-

소계
41,096,613
8,742,975

비유동항목

장기대여금
17,809,280
55,773,064

임차보증금
5,263,069
6,828,192

소계
23,072,349
62,601,256

합계
64,168,962
71,344,231

(2) 기타수취채권의 손상 및 회사의 신용위험 관련 사항은 주석 4.1.2를 참고하시기 바랍니다.

13. 기타유동자산 

보고기간말 현재 회사의 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

유동항목

선급비용
850,834
472,988

선급금
1,914,080
2,550,739

합계
2,764,914
3,023,727

14. 재고자산 

(1) 보고기간말 현재 회사의 재고자산 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

상품
27,766,004
25,222,213

상품평가충당금
(11,045,832)
(8,424,281)

원재료
10,203,047
14,735,881

미착품
-
847,753

합계
26,923,218
32,381,566

(2)
당기 중 비용으로 인식되
어
매출원가

에 포함
된 재고자산의 원가는

1,171,612,631천원(
전기 :

991,236,130
천
원
)
입
니다.

15. 유형자산

(1) 당기와 전기 중 회사의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
시설물
건설중인자산
합계

기초 순장부금액
65,171,514
80,099,248
752,203
12,234,156
492,994
6,249,629
198,446
4,401,153
169,599,343

취득
725,717
2,327,726
-
248,586
-
1,238,373
12,801
7,204,440
11,757,643

투자부동산으로 대체
(44,669,364)
(27,242,781)
-
-
-
-
-
-
(71,912,145)

대체
-
2,525,892
-
-
-
-
-
(2,525,892)
-

처분/폐기/손상
-
-
-
(1,567)
(33,403)
(140,161)
-
-
(175,131)

감가상각비
-
(2,383,549)
(39,618)
(3,099,549)
(185,664)
(1,276,152)
(12,003)
-
(6,996,535)

기말 순장부금액
21,227,867
55,326,536
712,585
9,381,626
273,927
6,071,689
199,244
9,079,701
102,273,175

기말 취득원가
21,227,867
67,012,848
1,169,790
21,072,003
1,357,772
23,608,788
495,994
9,079,701
145,024,763

감가상각누계액
-
(11,686,312)
(457,205)
(11,690,377)
(1,083,845)
(17,537,099)
(296,750)
-
(42,751,588)

순장부금액
21,227,867
55,326,536
712,585
9,381,626
273,927
6,071,689
199,244
9,079,701
102,273,175

구분
전기

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
시설물
건설중인자산
합계

기초 순장부금액
59,165,203
81,466,378
791,821
13,593,147
396,758
6,341,061
210,368
375,128
162,339,864

취득
6,006,311
952,721
-
1,653,750
379,183
1,569,752
-
4,026,025
14,587,742

처분
-
-
-
-
(74,674)
(9,682)
-
-
(84,356)

감가상각비
-
(2,319,851)
(39,618)
(3,012,741)
(208,273)
(1,651,502)
(11,922)
-
(7,243,907)

기말 순장부금액
65,171,514
80,099,248
752,203
12,234,156
492,994
6,249,629
198,446
4,401,153
169,599,343

기말 취득원가
65,171,514
93,218,695
1,169,791
20,860,469
2,308,207
22,767,909
483,194
4,401,153
210,380,932

감가상각누계액
-
(13,119,447)
(417,587)
(8,626,313)
(1,815,213)
(16,518,281)
(284,748)
-
(40,781,589)

순장부금액
65,171,514
80,099,248
752,203
12,234,156
492,994
6,249,629
198,446
4,401,153
169,599,343

감가상각비는 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

16. 리스 

리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. 

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당기말
당기초

사용권자산

건물
19,454,630
5,830,066

합계
19,454,630
5,830,066

구분
당기말
당기초

리스부채

유동리스부채
2,482,308
1,757,830

현재가치할인차금
(246,177)
(68,828)

비유동리스부채
19,239,600
4,645,908

현재가치할인차금
(2,021,101)
(504,844)

합계
19,454,630
5,830,066

(*)

전기에 회사는 기업회계기준서 제1017호에 따라 금융리스로 분류된 리스와 관련된 리스부채 잔액이 없었으며, 회계정책 변경의 상세내역은
주석 41
에서 설명하고 있습니다.

당기 중 증가된 사용권자산은 16,144,326천원 입니다.

(2) 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

당기

사용권자산의 감가상각비

부동산

2,476,073

합계

2,476,073

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

161,257

단기리스료(판매관리비에 포함)
20,682

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(판매관리비에 포함)

12,995

당기 중 리스의 총 현금유출은 2,671,007천원입니다.

17. 무형자산 

당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

산업재산권
소프트웨어
회원권
합계
산업재산권
소프트웨어
회원권
합계

기초 순장부가액
81,925
769,823
921,684
1,773,432
54,211
1,061,329
921,684
2,037,224

취득금액
12,639
25,000
-
37,639
45,804
66,360
-
112,164

무
형자산상각비

(24,240)
(334,063)
-
(358,303)
(18,090)
(357,866)
-
(375,956)

기말 순장부가액
70,324
460,760
921,684
1,452,768
81,925
769,823
921,684
1,773,432

기말 취득원가
301,182
4,822,124
921,684
6,044,990
288,543
4,797,124
921,684
6,007,351

상각누계액
(230,858)
(4,361,364)
-
(4,592,222)
(206,618)
(4,027,301)
-
(4,233,919)

순장부가액
70,324
460,760
921,684
1,452,768
81,925
769,823
921,684
1,773,432

무형자산상각비는
판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

18. 투자부동산

당기와 전기 중 회사의 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

기초 순장부금액
93,156,450
94,258,520

취득
445,400
-

감가상각비
(1,113,205)
(1,102,070)

대체
71,912,145

기말 순장부금액
164,400,790
93,156,450

기말 취득원가
181,158,538
104,984,309

감가상각누계액
(16,757,748)
(11,827,859)

순장부금액
164,400,790
93,156,450

2019
년
12월
31일 현재
투자부동산
의

공
정가치는
253
,523,106천원
(전기
: 150,673,667천원
)

입
니다
.

당기 중 투자부동산에서 발생
한
임
대수익은

11,691,860천원
(전기 :

5,319,912
천원)
입
니다.

19. 담보제공자산

당기말 현재 회사의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원,USD).

담보제공자산(*)
지번
금융기관
채권최고액

금광동 사옥
(토지 및 건물)
경기도 성남시 중원구 광명로 293
신한은행
KRW

5,750,000

USD
2,400,000

부산 공장
(토지 및 건물)
부산광역시 해운대구 
반여로 20
농협
KRW
3,900,000

월곡동 사옥
(토지 및 건물)
서울특별시 성북구 
오패산로 37
우리은행
KRW
8,460,000

이천물류센터
(토지 및 건물)
경기도 이천시 마장면 표교리 701
우리은행
KRW
30,000,000

(*) 담보로 제공된 자산은 투자부동산을 포함하고 있습니다.

20. 종속기업, 관계기업 및 공동지배기업

(1) 보고기간말 현재 종속기업, 관계기업 및 공동지배기업 투자내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
지분율
당기말
전기말
결산월
소재지

종속기업

YCL(*1)(*36)
49.66%
36,923,591
36,923,591
12월
방글라데시

TSL(*2)
100.00%
49,832,269
43,678,738
12월
방글라데시

LSL(*3)(*37)
100.00%
-
6,153,531
12월
방글라데시

KSL(*4)(*36)
39.60%
10,056,353
10,056,353
12월
방글라데시

YHT(*5)
100.00%
123,947,933
123,947,933
12월
방글라데시

SSL(*6)
100.00%
2,997,205
2,997,205
12월
방글라데시

YPL(*7)
100.00%
15,862,197
15,862,197
12월
방글라데시

YGA(*8)
100.00%
7,521,581
7,521,581
12월
방글라데시

SDF(*9)
100.00%
2,511,949
2,511,949
12월
방글라데시

YSF(*10)(*36)
44.06%
3,002,105
3,002,105
12월
방글라데시

STL(*11)
100.00%
2,498,825
2,498,825
12월
방글라데시

YSS(*12)
89.41%
20,308,641
11,197,717
12월
방글라데시

YSA(*13)(*38)
100.00%
-
9,110,924
12월
방글라데시

SLS(*14)
100.00%
111,530
111,530
12월
방글라데시

YSP(*15)
100.00%
-
19,721,141
12월
중국

GMC(*16)
100.00%
11,390,692
11,390,692
12월
중국

QMS(*17)
100.00%
3,505,509
3,505,509
12월
중국

YBP(*18)(*40)
100.00%
-
2,112,012
12월
중국

YNL(*19)
100.00%
39,367,253
39,367,253
12월
베트남

YBL(*20)
100.00%
6,625,900
6,625,900
12월
베트남

YHL(*21)
100.00%
8,683,000
8,683,000
12월
베트남

HDL(*22)
100.00%
6,245,120
6,245,120
12월
베트남

YLS(*23)
100.00%
5,366,035
5,366,035
12월
엘살바도르

ESL(*24)
100.00%
2,314,711
2,314,711
12월
홍콩

DTL(*25)
100.00%
1,402,541
1,402,541
12월
태국

YOA(*26)(*41)
100.00%
-
-
12월
미국

YTL(*27)
100.00%
376,196
376,196
12월
터키

AAI(*28)(*36)
40.00%
22,743,740
22,743,740
12월
영국(IOM)

SQA(*29)
100,00%
7,028,950
7,618,453
12월
우즈베키스탄

MSH(*30)
100.00%
23,575,768
21,972,320
12월
미국

SCOTT(*31)
50.01%
130,543,000
130,543,000
9월
스위스

BPL(*32)
100.00%
217,707
217,707
12월
대만

ESP(*33)
100.00%
1,727,669
5,089,669
12월
에티오피아

BKS(*34)
100.00%
686,190
686,190
12월
우즈베키스탄

DTI(*35)
100.00%
78
10,590,236
12월
뉴질랜드

YIA(*39)
100.00%
429,995
-
12월
싱가폴

합계

547,804,233
582,145,604

(*1) YOUNGONE (CEPZ) LTD.

(*2) TITAS SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD.

(*3) LALMAI SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD.

(*4) KARNAPHULI SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD.

(*5) YOUNGONE HI-TECH SPORTSWEAR INDUSTRIES LTD.

(*6) SAVAR SPORTSWEAR CO., LTD.

(*7) YOUNGONE PADDING (CEPZ) LTD.

(*8) YOUNGONE GARMENT ACCESSORIES INDUSTRIES LTD.

(*9) SAVAR DYEING & FINISHING INDUSTRIES LTD.

(*10) YOUNGONE SYNTHETIC FIBRE PRODUCTS INDUSTRIES LTD.

(*11) SUNGNAM TEXTILES MILLS LTD.

(*12) YOUNGONE SPORTS SHOES INDUSTRIES LTD.

(*13) YOUNGONE SHOES ACCESSORIES INDUSTRIES LTD.

(*14) SUNGNAM LEATHER AND SPORTS PRODUCT INDUSTRIES LTD.

(*15) QINGDAO YOUNGONE SPORTS PRODUCTS CO.,LTD.

(*16) QINGDAO YOUNGONE SPORTSWEAR CO.,LTD.

(*17) QINGDAO MAN BOK SPORTSWEAR CO., LTD.

(*18) QINGDAO YOUNGONE BROAD PEAK TRADING CO.,LTD.

(*19) YOUNGONE NAM DINH CO., LTD.

(*20) YOUNGONE BAC GIANG CO., LTD.

(*21) YOUNGONE HUNG YEN CO., LTD.

(*22) HAI DUONG HI-TECH SPORTSWEAR COMPANY LTD.

(*23) YOUNGONE (EL SALVADOR) S.A DE C.V.

(*24) EVER SUMMIT (HK) LTD.

(*25) DONGNAMA TRADING CO.,LTD.

(*26) YOUNGONE AMERICA INC.

(*27) YOUNGONE (ISTANBUL) APPAREL SANAYI VE TICARET LTD. SIRKETI

(*28) ARIRANG AVIATION IOM LTD

(*29) YOUNGONE SAMARKAND LLC.

(*30) MOUNTAIN SUMMIT HOLDINGS, LTD.

(*31) SCOTT CORPORATION SA

(*32) BROAD PEAK INTERNATIONAL LTD.

(*33) EVERTOP SPORTSWEAR PLC.

(*34) BUKA SPORTSWEAR LLC.

(*35) DESIGNER TEXTILES INTERNATIONAL LTD.

(*36) 간접지분율을 고려하여 지분율이 50%초과하므로 종속기업에 해당함.

(*37) 당기 중 TSL로 합병됨.

(*38) 당기 중 YSS로 합병됨.

(*39) YOUNGONE INTERNATIONAL ASIA PTE LTD

(*40) 당기 중 청산됨.

(*41) 당기 중 MSH와 주식교환으로 MSH의 종속기업에 해당함.

- 당기 중 신규로 종속기업에 포함된 기업

기업명
사유

YOUNGONE INTERNATIONAL ASIA PTE LTD

당기 중 신설됨.

- 당기 중 종속기업에서 제외된 기업

기업명
사유

LALMAI SPORTSWEAR IND. LTD.
당기 중 TSL로 합병됨.

YOUNGONE SHOES ACCESSORIES INDUSTRIES LTD.
당기 중 YSS로 합병됨.

QINGDAO YOUNGONE BROAD PEAK TRADING CO.,LTD
당기 중 청산됨.

YOUNGONE AMERICA INC.
당기중 MSH와 주식 교환.

(2) 당기와 전기 중 종속기업, 관계기업 및 공동지배기업의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

기초 장부금액
582,145,605
576,626,370

취득
2,478,492
32,696,375

감자
(12,702,170)
-

교환
1,603,447
-

손상차손
(25,721,141)
(27,177,140)

기말 장부금액
547,804,233
582,145,605

(3) 당기 종속기업의 영업악화 등으로 인하여 종속기업인 YSP의 19,721,141천원과 ESP 3,600,000천원, SQA 2,400,000천원에 대하여 손상차손으로 인식하였습니다.

당기 MSH와 1,603,448천원에 대해 주식 교환하였습니다. 전기에는 YSP의 12,099,141천원과 YBP의 3,900,000천원, MBA의 2,400,000천원, AAI의 6,400,000천원, SCOTT의 2,378,000천원에 대하여 손상차손으로 인식하였습니다.

손상차손금액은 손익계산서의 기타비용에 포함되어 있습니다.

21. 매입채무 및 기타지급채무 

보고기간말 현재 매입채무 및 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

유동항목

매입채무
241,437,795
256,295,022

기타지급채무

미지급금
2,202,459
1,003,963

미지급비용
4,748,126
5,885,398

임대보증금
9,542,758
6,386,066

영업보증금
120,000
230,000

금융보증부채(*)
380,962
927,047

소계
16,994,305
14,432,474

합계
258,432,100
270,727,496

(*)

보고기간말 현재 회사는 종속기업 및 공동지배기업의 차입금 등과 관련하여 지급을 보증하고 있습니다(주석 40 참조).

22. 기타유동부채 

보고기간말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

유동항목

선수금
100,183
102,420

선수수익
163,517
165,239

예수금
409,615
382,721

합계
673,315
650,380

23. 계약자산과 계약부채 

(1) 회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다(단위: 천원).

구분
당기말
전기말

계약자산
-
-

계약부채-수행의무 미이행(*)
100,183
102,420

계약부채-고객충성제도(*)
163,517
165,239

(*) 회사의 계약부채는 기타부채에 포함되어 있습니다.

(2) 계약부채에 대해 인식한 수익 

계약부채와 관련하여 당기에 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당기
전기

당기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

전기말 현재 수행의무 미이행
102,420
135,048

고객충성제도
165,239
22,195

24. 차입금

(1) 보고기간말 현재 회사의 차입금 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

유동

담보부차입금(*)

18,274,812

10,389,430

은행차입금

1,000,000

-

유동성장기차입금
24,472,500
27,952,500

유동성사채
49,989,303
-

소계
93,736,615
38,341,930

비유동

은행차입금
-
23,976,250

사채
-
49,948,484

소계
-
73,924,734

합계
93,736,615
112,266,664

(*) 상기 담보부 차입금에 대하여 토지와 건물이 담보로 제공되어 있습니다(주석 19 참조).

(2) 보고기간말 현재 회사의 차입금의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
차입처
만기일
연이자율(%)
당기말
전기말

당기말

유동

담보부차입금
우리은행 외
-

6M Libor +
1.10 ~1.20

18,274,812

10,389,430

금융기관차입금
한국수출입은행
2020-06-10
2.25%
1,000,000
-

유동성장기차입금
한국수출입은행
2020-02-27
3M Libor + 1.22
14,472,500
27,952,500

유동성장기차입금
우리은행
-
3M CD + 1.2
10,000,000
-

소계
43,747,312
38,341,930

비유동

외화장기차입금
한국수출입은행
-
-
-
23,976,250

소계
-
23,976,250

합계
43,747,312
62,318,180

(3

)
보고기간말 현재 회사의 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

종류
발행일
만기일
연이자율(%)
금액

당
기말

당
기말

전기말

제2회 무보증 회사채
2015-05-21
2020-05-21
2.58
50,000,000
50,000,000

사채할인발행차금
(10,697)
(51,516)

차감계
49,989,303
49,948,484

25. 순확정급여부채

(1) 보고기간말 현재 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
18,629,115
25,212,035

사외적립자산의 공정가치
(18,208,381)
(22,056,085)

재무상태표상 부채
420,734
3,155,950

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

기초금액
25,212,035
23,933,709

당기근무원가
2,436,646
2,674,585

이자비용
543,972
678,861

재측정요소:

- 재무적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
519,492
689,949

- 인구통계적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
882
(93,686)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
(713,968)
(387,558)

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급
(5,867,536)
(2,226,378)

계열사로부터의 전출입에 의한 효과
(2,994,291)
(57,447)

청산으로인한 효과
(508,117)
-

보고기간말 금액
18,629,115
25,212,035

(3) 당기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기

전기

기초금액
22,056,085
22,378,252

이자수익
463,176
632,579

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된
 금액 제외)
(165,076)
(308,230)

기여금:

- 사용자
3,000,000
2,100,000

제도에서의 지급:

- 급여의 지급
(4,313,655)
(2,689,069)

계열사로부터의 전출입에 의한 효과
(2,832,149)
(57,447)

보고기간말 금액
18,208,381
22,056,085

(4) 보고기간말 현재 보험수리적평가를 위하여 적용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

할인율
2.00%
2.50%

미래임금상승률
4.21%
4.21%

(5) 보고기간말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

유동성자산
2,734,899
1,250,580

유가증권
14,253,521
20,307,037

기타자산
1,219,961
498,468

합계
18,208,381
22,056,085

(
6) 주
요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1% p
(1,009,076)
1,139,227

임금상승률
1% p
1,094,912
(991,966)

할인율인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 
 
민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

회사는 기금의 적립수준은 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

보고기간말 현재 할인되지 않은 퇴직 급여지급액의 주요 만기분석은 아래와 같습니다(단위:천원).

구분
1년미만
1년~2년미만
2~5년미만
5년이상
합계

급여지급액
1,821,777
4,146,606
5,491,826
10,049,042
21,509,251

확정급여채무의 가중평균만
기는

5.77
년입
니다.

(8) 당기 중 확정기여제도 및 해고급여로 인식한 비용은

47,359천원과

,

380,278천원입니다.
(전
기 확
정기여제도 79,690천
원
및

해
고
급
여
없음)

2
6. 이
연법인
세

(1) 보고기간말 현재 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

이연법인세자산

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산
3,429,308
3,744,296

12개월 후에 결제될 이연법인세자산
10,998,265
7,520,386

상계전 이연법인세자산
14,427,572
11,264,682

이연법인세부채

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(472,876)
(612,179)

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(167,189,510)
(125,730,712)

상계전 이연법인세부채
(167,662,386)
(126,342,891)

상계후 이연법인세자산(부채)
(153,234,814)
(115,078,209)

(2) 당기와 전기 중 이연법인세의 총 변동액은 다음과 같습니다.(단위:천원).

구분
당기
전기

기초금액
(115,078,209)
(58,204,440)

손익계산서에 반영된 이연법인세 (주석36)
509,583
642,092

자본에 직접 반영된 법인세 (주석36)
(38,666,188)
(57,515,861)

기말금액
(153,234,814)
(115,078,209)

(3) 당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다.(단위:천원)

구분
당기초
손익계산서
자본
당기말

이연법인세자산

판매촉진충당부채
39,988
(417)
-
39,571

대리점 매출액
400,361
(21,514)
-
378,847

재고자산평가손실
2,038,676
634,415
-
2,673,091

지급수수료
3,651
-
-
3,651

대손상각
172,470
-
-
172,470

기타포괄손익-공정가치금융자산손상차손
31,274
-
-
31,274

지급보증료
1,537,622
-
-
1,537,622

건설자금이자
23,871
(1,038)
-
22,833

퇴직급여충당부채
5,062,628
(1,130,188)
(6,901)
3,925,539

미수금
847,117
(847,117)
-
-

미지급비용
242,034
(80,356)
-
161,678

감가상각비
857,427
(85,361)
-
772,066

당기손익-공정가치금융자산평가손익
6,653
(6,653)
-
-

리스부채
-
4,708,020
-
4,708,020

기타
910
-
-
910

합계
11,264,682
3,169,791
(6,901)
14,427,572

이연법인세부채

미수수익
(281,887)
121,876
-
(160,011)

대리점 매출원가
(330,293)
17,427
-
(312,866)

압축기장충당금
(2,767,789)
-
-
(2,767,789)

종속기업 및 공동지배기업투자
(38,261,596)
1,214,900
-
(37,046,696)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가이익
(79,846,297)
-
(38,659,287)
(118,505,584)

퇴직보험
(4,805,020)
694,343
-
(4,110,677)

당기손익-공정가치금융자산평가손익
-
(733)
-
(733)

사용권자산
-
(4,708,020)
-
(4,708,020)

감가상각비
(50,010)
-
-
(50,010)

합계
(126,342,892)
(2,660,207)
(38,659,287)
(167,662,386)

구분
전기초
손익계산서
자본
전기말

이연법인세자산

판매촉진충당부채
39,017
971
-
39,988

대리점 매출액
623,904
(223,543)
-
400,361

재고자산평가손실
2,231,191
(192,515)
-
2,038,676

지급수수료
3,651
-
-
3,651

대손상각
172,470
-
-
172,470

기타포괄손익-공정가치금융자산손상차손
31,274
-
-
31,274

지급보증료
1,537,622
-
-
1,537,622

건설자금이자
24,909
(1,038)
-
23,871

퇴직급여충당부채
5,043,705
(106,175)
125,098
5,062,628

미수금
847,117
-
-
847,117

미지급비용
203,048
38,986
-
242,034

감가상각비
36,074
821,353
-
857,427

당기손익-공정가치금융자산평가손익
-
6,653
-
6,653

기타
910
-
-
910

합계
10,794,892
344,692
125,098
11,264,682

이연법인세부채

미수수익
(147,213)
(134,673)
-
(281,886)

대리점 매출원가
(511,564)
181,271
-
(330,293)

압축기장충당금
(2,767,789)
-
-
(2,767,789)

종속기업 및 공동지배기업투자
(38,261,596)
-
-
(38,261,596)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가이익
(22,205,338)
-
(57,640,959)
(79,846,297)

퇴직보험
(5,055,822)
250,802
-
(4,805,020)

감가상각비
(50,010)
-
-
(50,010)

합계
(68,999,332)
297,400
(57,640,959)
(126,342,891)

(4) 보고기간말 현재 이연법인세자산(부채)으로 인식하지 아니한 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말
사 유

종속기업투자주식
119,304,664
96,983,523
처분하지 않을 예정

27. 자본금과 주식발행초과금

(1) 당기와 전기 중 자본금과 주식발행초과금 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

일자
구분
주식수(주)
보통주자본금
주식발행초과금
합 계

2018.1.1
당기초
44,311,468
22,155,734
453,267,231
475,422,965

2018.12.31
당기말
44,311,468
22,155,734
453,267,231
475,422,965

2019.1.1
당기초
44,311,468
22,155,734
453,267,231
475,422,965

2019.12.31
당기말
44,311,468
22,155,734
453,267,231
475,422,965

(2) 보고기간말 현재 회사의 자본금과 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

회사가 발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

1주의 금액
500원
500원

발행한 보통주식의 수
44,311,468주
44,311,468주

자본금
22,155,734,000원
22,155,734,000원

주식발행초과금
453,267,231,054원
453,267,231,054원

28. 기타자본항목 

(1) 보고기간말 현재 기타자본항목의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

기타포괄손익누계액:

기타포괄손익-공정가치 금융자산평가손익
371,186,912
250,097,080

순확정급여부채의 재측정요소
(4,384,739)
(4,406,355)

자본조정:

자기주식(*)
(15,936,462)
(15,936,462)

합계
350,865,711
229,754,263

(*) 보고기간말 현재 발행주식 중 상호주식 등 법령에 의하여 의결권이 제한되어 있는 
 주식의 내역은 다음과 같습니다.

주식소유자
소유주식수
지분율
의결권제한근거

자기주식
445,407주
1.01%
상법 제369조 제2항

(2) 당기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
기초
증감
기말

공정가치 금융자산
250,097,080
121,089,832
371,186,912

순확정급여부채의 재측정요소
(4,406,355)
21,616
(4,384,739)

상기 기타포괄손익누계액의 증감은 법인세효과가 차감된 후의 금액입니다. 

29. 이익잉여금 

(1) 보고기간말 현재 회사의 이익잉여금의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

법정적립금(*1)
10,120,000
8,520,000

임의적립금(*2)
380,000,000
355,000,000

미처분이익잉여금
72,269,476
47,420,688

합계
462,389,476
410,940,688

(*1)

대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전 입 또는 결손보전이 가능합니다.

(*2)
임의적립금은 주주총회의 결의에 의하여 배당이 가능한 잉여금입니다.

(2) 당기의 이익잉여금처분계산서는 2020년 3월 20일 주주총회에서 처분될 예정입니다(전기 처분확정일: 2019년 3월 22일, 단위:원).

과 목
제 11(당) 기
제 10(전) 기

Ⅰ. 미처분이익잉여금

72,269,476,494

47,420,688,131

1. 전기이월미처분이익잉여금
5,467,566,781
-
5,607,850,675
-

2. 당기순이익
66,801,909,713
-
41,812,837,456
-

Ⅱ. 이익잉여금처분액

64,346,424,400

41,953,121,350

1. 이익준비금
1,800,000,000
-
1,600,000,000
-

2. 임의적립금
45,000,000,000
-
25,000,000,000
-

3. 현금배당

((주당배당금(율) 당기:
400원(
80.0%
)

(주당배당금(율)
전기:

350원(
70.0
%))

17,546,424,400
-
15,353,121,350
-

Ⅲ. 차기이월미처분이익잉여금

7,923,052,094

5,467,566,781

30. 배당금

2
019년 및 201
8년
에 지급
된
배당금은 각각

15,353,121천원(주당 350원)
과

13,159,818천원(주당 300원)

입니
다.

2019년 12월 31일
로 종
료하는 회계연도에 대한 주당배당금 및 총배당금은

2020년 3월
20일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.

31. 판매비와관리비

당기와 전기 중 판매비와관리비 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

급여
23,849,867
29,063,016

퇴직급여
2,436,962
2,800,557

복리후생비
3,328,737
4,120,130

여비교통비
65,586
113,327

통신비
463,314
475,955

수도광열비
852,257
1,031,711

제세공과금
1,874,207
1,777,981

임차료
121,767
2,459,339

감가상각비
8,109,739
8,345,976

사용권자산상각비
2,476,073
-

수선관리유지비
2,772,911
2,599,456

차량유지비
149,021
204,814

접대비
715,399
754,261

소모품비
411,646
384,805

보험료
642,675
598,967

도서인쇄비
33,541
39,192

교육훈련비
101,701
70,926

지급수수료
8,881,660
9,449,324

판매수수료
1,249,440
2,238,452

견본비
904
13,687

광고선전비
338,799
966,224

운반비
206,023
268,695

수출제비
397,756
467,263

선임
980,689
1,816,343

무형자산상각비
358,303
375,956

연구비
181,117
194,219

해외시장개척비
4,189,292
2,932,702

포장비
14,980
128,131

해외출장비
2,246,671
2,524,393

판매촉진비
10,144
14,414

대손상각비
53,322
78,133

합계
67,514,503
76,308,349

32. 기타수익과 기타비용 

(1) 당기와 전기 중 기타수익의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

유형자산처분이익
150,289
56,771

당기손익-공정가치금융자산평가이익
30,522
-

종속기업투자주식처분이익
1,719,428
4,912

외화환산이익
8,885,201
5,490,636

외환차익
30,454,468
19,669,365

수입수수료
802,636
1,063,208

통화선도거래이익
77,559
41,550

통화선도평가이익
-
300,739

클레임수익
4,503,154
385,640

잡이익
353,483
490,347

합계
46,976,740
27,503,168

(2) 당기와 전기 중 기타비용의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

외환차손
33,164,689
21,244,127

외화환산손실
7,353,379
3,822,144

당기손익-공정가치금융자산평가손실

-
27,491

종속기업투자손상차손
25,721,141
27,177,141

유형자산처분손실
7,574
7,875

통화선도거래손실
185,718
-

기부금
2,014,346
2,225,081

클레임손실
605,678
1,195,684

잡손실
864
2,052

합계
69,053,389
55,701,595

33. 비용의 성격별 분류 

당기와 전기 중 회사의 비용의 성격별 분류 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

재고자산의 변동
5,458,348
(11,013,723)

원재료 및 상품매입액
1,166,154,283
1,002,249,852

종업원급여(주석34)
26,286,829
31,863,572

복리후생비
3,328,737
4,120,130

감가상각비(주석15,18)
8,109,739
8,345,976

무형자산상각비(주석17)
358,303
375,956

사용권자산상각비(주석16)

2,476,073
-

지급수수료
8,881,660
11,284,189

판매수수료
1,249,440
2,238,452

선임
980,689
1,816,343

해외시장개척비
4,189,292
2,932,702

광고선전비
338,799
966,224

수출제비
397,756
467,263

판매촉진비
10,144
14,415

기타비용
10,907,042
11,883,126

매출원가, 판매비와관리비 합계
1,239,127,134
1,067,544,477

34. 종업원급여 

당기와 전기 중 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

급여
23,849,867
29,063,016

퇴직급여

2,056,684

2,800,557

해고급여

380,278
-

합계
26,286,829
31,863,573

35. 금융수익 및 금융비용 

(1) 당기와 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

단기금융기관예치금에 대한 이자수익
2,423,419
2,315,965

대여금에 대한 이자수익

1,730,950
1,918,466

배당금수익
3,355,632
10,022,544

당기손익인식금융자산에 대한 이자수익
134,815
134,445

합계
7,644,816
14,391,420

(2) 당기와 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

차입금 등에 대한 이자비용
4,134,914
4,314,457

담보부차입금에 대한 이자비용
710,508
579,197

리스부채에 대한 이자비용
161,257
-

합계
5,006,679
4,893,654

36. 법인세비용

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

당기손익에 대한 당기법인세
32,409,447
22,031,989

전기법인세의 조정사항
1,011,388
13,308,221

일시적차이의 증감
38,156,605
56,873,769

자본에 직접 반영된 법인세
(38,666,189)
(57,515,861)

법인세비용
32,911,251
34,698,118

(2) 당기와 전기 중 법인세비용차감전순이익과 법인세비용 간의 관계는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
99,713,160
76,510,956

적용세율에 따른 법인세비용
23,664,185
18,053,651

법인세 효과:

- 비공제비용
145,617
63,855

- 법인세추납액
1,011,388
13,308,221

- 이연법인세 미인식 일시적차이
6,224,516
6,576,868

- 전기 이연법인세자산 미인식한 유보의 실현
(943,800)
(2,211,465)

- 세액공제
(599,221)
(2,363,352)

- 기타
(기업소득 환류세제 등)

3,408,566
1,270,340

법인세비용
32,911,251
34,698,118

(3) 자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

반영전
법인세효과
반영후
반영전
법인세효과
반영후

기타포괄손익-공정가치금융자산평가이익

159,749,119
(38,659,287)
121,089,832
238,185,782
(57,640,959)
180,544,823

순확정급여부채의 재측정요소
28,518
(6,901)
21,617
(516,935)
125,098
(391,837)

37. 주당순이익

기본주당순이익은 회사의 보통주당기순이익을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 회사는 희석증권을 발행하지 않았으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

보통주당기순이익

구분
당기
전기

보통주 당기순이익
66,801,909,713원
41,812,837,456원

가중평균 유통보통주식수(*)
43,866,061주
43,866,061주

기본주당순이익
1,523원
953원

(*) 가중평균유통보통주식수 등의 산정내역 (단위:주)

구분
당기
전기

총발행주식수
44,311,468
44,311,468

(-)가중평균자기주식수
445,407
445,407

가중평균유통보통주식수
43,866,061
43,866,061

38. 영업으로부터 창출된 현금

(1) 당기와 전기 중의 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

당기순이익
66,801,910
41,812,837

조정 :

1. 법인세비용
32,911,251
34,698,118

2. 이자수익
(4,289,184)
(4,368,876)

3. 배당금수익
(3,355,632)
(10,022,544)

4. 이자비용
5,006,679
4,893,654

5. 감가상각비
8,109,739
8,345,976

6. 사용권자산상각비
2,476,073
-

7. 무형자산상각비
358,303
375,956

8. 퇴직급여
2,009,325
2,800,557

9. 유형자산처분이익
(150,289)
(56,771)

10. 유형자산처분손실
7,573
7,875

11. 당기손익-공정가치금융자산처분손실
-
27,491

12. 당기손익-공정가치금융자산평가이익
(30,522)
-

13. 대손상각비
53,321
78,134

14. 외화환산이익
(8,885,201)
(5,490,636)

15. 외화환산손실
7,353,379
3,822,144

16. 파생상품평가이익
-
(300,739)

17. 파생상품거래손익
108,159
-

18. 종속기업투자손상차손
25,721,140
27,177,141

19. 종속기업투자처분이익
(1,719,428)
-

소계
65,684,686
61,987,480

순운전자본의 변동 :

1. 매출채권의 감소(증가)
(31,903,076)
12,879,301

2. 미수금의 감소(증가)
(330,721)
426,752

3. 선급금의 감소(증가)
136,659
(1,033,054)

4. 재고자산의 감소(증가)
5,458,348
(11,013,723)

5. 선급비용의 감소(증가)
(377,846)
118,522

6. 매입채무의 감소
(10,003,980)
(11,337,120)

7. 미지급금의 증가(감소)
1,198,500
(186,322)

8. 선수금의 감소
(2,236)
(78,209)

9. 선수수익의 증가(감소)
(1,722)
4,014

10. 예수금의 증가
26,894
16,337

11. 미지급비용의 감소
(1,018,420)
(1,363,287)

12. 영업보증금의 감소
(110,000)
(180,000)

13. 순확정급여부채의 감소
(4,716,021)
(1,717,000)

14. 금융보증부채의 감소
(546,085)
(558,303)

소계
(42,189,706)
(14,022,092)

합계

90,296,890

89,778,225

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

기타포괄손익-공정가치 금융자산평가손익
159,749,118
238,185,782

장기차입금의 유동성대체
23,976,250
26,785,000

장기대여금의 유동성대체
34,734,000
-

유형자산의 투자부동산으로의 대체
71,912,145
-

건설중인자산의 본계정 대체
2,525,892
-

사채의 유동성대체
49,989,303
-

종속기업에 대한 현물출자
-
12,992,275

종속기업투자주식으로의 대체
-
5,984,936

투자부동산으로의 대체
75,728,829
-

(3)
당기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
단기차입금
유동성장기차입금
장기차입금
유동성사채
사채
임대보증금
리스부채
합계

전기말 순부채
10,389,430
27,952,500
23,976,250
-
49,948,484
6,386,066
-
118,652,730

회계정책변경
-
-
-
-
-
-
5,830,066
5,830,066

현금흐름
8,920,649
(27,706,250)
-
-
-
3,156,692
(2,476,073)
(18,104,982)

외화차이
(35,267)
250,000
-
-
-
-
-
214,733

이자비용
-
-
-
-
40,819
-
-
202,076

기타 비금융변동
-
23,976,250
(23,976,250)
49,989,303
(49,989,303)
-
16,100,637
16,100,637

당기말 순부채
19,274,812
24,472,500
-
49,989,303
-
9,542,758
19,454,630
122,734,003

39. 우발채무와 약정사항

(
1) 보고기간말 현재 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위:천원,USD).

구분
금융기관
한도
사용금액

당좌차월
(주)우리은행 외
KRW
7,000,000
KRW
-

시설재대출
KRW
10,000,000
KRW
10,000,000

수출성장자금대출
KRW
20,000,000
KRW
1,000,000

외화차입금
USD

140,000,000

USD

12,500,000

L/C
USD

16,000,000

USD

1,845,000

매입외환(D/A,O/A)
USD

35,000,000

USD
15,784,084

보증신용장
EUR
70,000,000
EUR
70,000,000

전자어음
KRW

20,000,000

KRW
2,948,911

지급보증
USD
59,200,000
USD
44,200,000

(2) 회사는 종속회사 및 공동투자기업의 차입 등과 관련하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 40 참조).

(3) 당기말 현재 영업과 관련하여 당사가 피고인 소송사건 1건(200백만원), 원고인 소송사건 3건(2,659백만원)이 계류중에 있습니다. 원고인 1건의 소송(2,191백만원)은 패소 후 소송제기 예정이고 이외 3건의 소송 결과는 예측할 수 없으며 동 소송의 결과가 당사의 재무제표에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 

(4) 보고기간말 현재 서울보증보험에 제품공급계약에 따른

이행보증보험 등 745백만원
이 가입
되어 있
습니다.

40. 특수관계자 거래

(1) 보고기간말 현재 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
회사명

지배기업
(주)영원무역홀딩스

종속기업
YCL, TSL(*17), KSL, YHT, SSL, YPL, YGA, SDF, YSF, STL, YSS(*18), SLS, YSP, GMC, QMS, YNL(*19), YBL, YHL, HDL, YLS, ESL,DTL, YTL, AAI, SQA, MSH, SCOTT, BPL, ESP, BKS, DTI, AAL(*1), KSI(*2), SEL(*3), SWL(*4), OR(*5),APD(*6), CPD(*7), DPD(*8), EPD(*9), GPD(*10), KPP(*11),SCOTT SPORTS SA, SCOTT USA INC., SSG (EUROPE) DISTRIBUTION CENTER NV, SCOTT ITALIA S.R.L., SPF S.P.A., SCOTT SPORTS AB, SCOTT SPORTS AFRICA (PTY) LTD., SCOTT SPORTS INDIA (PVT) LTD., DFG INC., SWC L.L.C., BERGAMONT FAHRRAD VERTRIEB GMBH, DOLOMITE S.R.L., SHEPPARD CYCLES AUSTRALIA PTY LTD., SHEPPARD CYCLES NEW ZEALAND LIMITED, SPORT NETWORK SOLUTION SA,BSL(*12), SCOTT SPORTS DENMARK A/S, SHEPPARD CYCLES RETAIL SERVICES PTY LTD., YIA(*20), TWL(*21), TVL(*22), ICL(*23), SAL(*24), BHL(*25), KPL(*26), YOA WA(*27), BOLD Cycles AG

기타(*28)
(주)영원아웃도어, KEPZ(*13), PBI(*14), Qweto GmbH, (주)와이엠에스에이, (주)스캇노스아시아, SCOTT JAPAN INC., S-13(*15),
PBL(*16), INTERNATIONAL RETAIL CORPORATION SA,

(*1) ARIRANG AVIATION LTD. 
(*2) KARNAPHULI SHOES INDUSTRIES LTD.
(*3) SHINHAN EMULSION CO.,LTD.
(*4) SURMA GARMENTS WASHING & FINISHING CO.,LTD.
(*5) OUTDOOR RESEARCH LLC.
(*6) ALPHA PRODUCT DEVELOPMENT COMPANY (BD) LIMITED
(*7) CHANG-JO PRODUCT DEVELOPMENT CO.(BD) LIMITED
(*8) DAE-GU PRODUCT DEVELOPMENT CO.(BD) LIMITED
(*9) EVERTOP PRODUCT DEVELOPMENT CO.(BD) LIMITED
(*10) GAYA PRODUCT DEVELOPMENT COMPANY (BD) LIMITED
(*11) KARNAPHULI POLYESTER PRODUCTS COMPANY (BD) LIMITED
(*12) BROADPEAK SOC TRANG CO.,LTD.
(*13) KOREAN EPZ(KEPZ) CORPORATION(BD) LIMITED.
(*14) POIVRE BLANC INTERNATIONAL AG.
(*15) POIVRE BLANC S-13
(*16) POIVRE BLANC LOGISTICS.
(*17) 당기 중 LSL을 합병함.
(*18) 당기 중 YSA를 합병함. 
(*19) 당기 중 DTV를 합병함. 
(*20) YOUNGONE INTERNATIONAL ASIA PTE LTD 
(*21) TEKWIN (BD) LIMITED
(*22) TEKVISION (BD) LIMITED
(*23) INCHEON CONTAINERS (BD) LTD 
(*24) SUNGNAM APPARELS (BD) LTD 
(*25) BUSAN HARBOUR (BD) LIMTIED 
(*26) KARNAPHULI PACKAGING IND,LTD 
(*27) YOUNGONE AMERICA, INC 
(*28) 기타 특수관계자는 주로 동일 지배에 포함된 관계회사 등입니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
매출
매입
기타수익
기타비용
사용권자산
 취득

당기
전기
당기
전기
당기
전기
당기
전기
당기(*3)

지배기업
(주)영원무역홀딩스
513,174
380,654
-
-
53,603
67,405
9,337,027
8,615,864
21,328,355

종속기업
LSL(*1)
-
11,744
-
30,312,817
-
-
-
164,283
-

SDF
33,262
35,281
80,282
107,777
5,784
-
-
13,199
-

TSL
91,436
57,558
116,407,170
76,169,166
32,227
-
82,344
505
-

YSS
27,348
20,014
45,734,070
51,774,793
27,371
-
80,979
56,410
-

YSA(*2)
-
7,044
-
-
-
-
-
2,665
-

YSP
-
-
28,579
3,649,935
4,500,631
36,979
-
11,115
-

GMC
-
-
3,586,142
15,210,748
-
-
33,408
32,040
-

YNL
354,812
68,465
179,986,194
154,269,934
199,756
114,186
162,393
492,568
-

YLS
798
1,468
45,380,798
35,237,743
-
3,492
11,150
166,680
-

STL
22,453
14,593
-
-
-
-
-
325
-

QMS
-
-
-
-
-
-
-
3,483,852
-

YCL
237,508
142,023
223,229,875
185,050,090
358,393
223,494
821,488
693,537
-

YPL
2,794
2,337
-
1,823
2,210
-
-
2
-

KSL
117,081
57,929
97,252,452
86,615,053
33,295
-
69,301
22,716
-

YHT
107,764
100,623
141,855,619
135,470,111
37,103
-
120,922
9,047
-

YSF
4,252
6,528
-
-
-
-
-
3
-

YGA
17,901
11,778
43,217
16,513
2,210
-
-
848
-

YBP
-
-
-
40,028
135
-
-
4,761,546
-

DTL
-
-
-
-
-
-
729
1,699
-

ESL
-
-
1,385,280
3,381,062
-
-
-
1,159
-

KSI
426,763
189,929
198,961,841
141,182,144
238,714
14,193
248,309
185,668
-

SEL
22,214
4,796
-
-
-
-
-
18
-

YBL
8,800
3,411
26,737,026
19,630,877
60,930
136,342
105,730
127,925
-

SQA
-
-
-
92,419
-
-
339,060
1,098,200
-

YHL
6,749
4,783
28,713,784
18,356,796
264,815
131,287
4,231
2,294,897
-

MSH
-
-
-
-
37,888
214,758
-
-
-

OR
14,580,528
14,832,923
-
-
195,235
371,985
7,400
10,228
-

SCOTT CORPORATION SA
13,545,130
11,983,826
-
-
2,043,125
1,447,453
16,569
-
-

BPL
-
-
43,123
200,429
-
-
2,062
7,272
-

ESP
-
23,328
1,161,407
541,474
-
-
-
981,000
-

KPP
286,798
300,176
141,816
42,800
2,210
-
-
-
-

BSL
50,482
27,681
8,350,762
6,357,406
-
-
-
-
-

DTI
-
-
-
-
-
29,208
-
-
-

DPD
698
-
-
-
-
-
-
-
-

SAL
8,736
-
-
-
-
-
-
-
-

기타
㈜와이엠에스에이
843,755
889,605
82,177
96,568
76,552
8,996
2,308,892
19,331
-

㈜영원아웃도어
22,168,739
24,328,362
16,296
137,181
1,122,246
4,262,250
529,493
683,369
-

㈜스캇노스아시아
76,792
72,156
-
-
10,269
10,465
-
-
-

KEPZ
-
-
-
-
1,300
-
-
-
-

S13
-
-
-
-
77,068
84,729
-
-
-

SCOTT JAPAN

11,344
-
-
-
25,303
-
-
-
-

합계
53,568,111
53,579,015
1,119,177,910
963,945,687
9,408,373
7,157,222
14,281,487
23,937,971
21,328,355

(*1) 당기 중 TSL로 합병됨.
(*2) 당기 중 YSS로 합병됨.
(*3) 기업회계기준서 제1116호 최초적용일 현재 인식한 사용권자산 3,170,431천원이 포함됨.

(3) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
채권(*1)(*4)
채무

당기말
전기말
당기말

전
기
말

지배기업
(주)영원무역홀딩스
1,987,500
1,952,009
20,707,473
576,383

종속기업
LSL(*2)
-

226,895

-

6,794,506

SDF
251,231
281,125
906
-

TSL
6,331

519,841

20,645,393

14,763,488

YSS
109,549

2,734,293

7,301,528

4,241,177

YSA(*3)
-
601,171
-
-

YSP
-
-
-
2,079,477

GMC
-
-
-
5,919,984

YNL
10
12,590
27,306,352
27,951,090

YLS
-
6,845
21,522,161
15,745,868

STL
263,688
147,006
-
-

YCL
3,052

885,665

60,003,681

43,153,656

YPL
45,487
42,291
-
-

KSL
2,115
1,833,549
21,303,097
18,518,856

YHT
45
484,032
62,309,481
70,168,048

YSF
47,298
85,686
-
-

YGA
213,390
107,671
5,378
-

ESL
-
-
2,894
41,575

KSI
21,724

2,780,521

12,539,225
37,574,080

SEL
26,042
87,561
-
-

YBL
2,015,915
3,540,395
98,902
127,940

YHL
4,080,119

5,583,092

1,169,581
1,503,507

MSH
-
119,231
-
-

OR
832,572
1,996,806
-
2,915

SCOTT
CORPORATION SA
50,973,762
49,562,179
-
-

ESP
-
62,553
165,852
-

KPP
2,339,988
2,882,730
17,382
-

BSL
5,193
-
175,030
843,941

DTI
-
2,236,200
-
-

기타
㈜와이엠에스에이
431,196
377,542
236,830
139,080

㈜영원아웃도어
4,077,610
5,927,579
8,759,058
7,254,882

㈜스캇노스아시아
13,427
8,183
10,000
10,000

PBI
2,227
-
-
-

POIVRE BLANC(S13)
327
-
-
-

합계
67,749,798
85,085,241
264,280,204
257,410,453

(*1) 담보부차입관련 매출채권 반영후 금액입니다.
(*2) 당기 중 TSL로 합병됨.
(*3) 당기 중 YSS로 합병됨.
(*4) 채권에 포함된 특수관계자에 대한 대여금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

종속기업
YBL
1,736,700
3,354,300

YHL
4,052,300
5,031,450

DTI
-
2,236,200

SCOTT CORPORATION SA
46,754,280
45,151,114

합계
52,543,280
55,773,064

당기말 현재 특수관계자 대여금에 대하여 설정된 대손충당금은 없습니다.

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 주요 자금거래는 다음과 같습니다(단위:천원).

<당기>

구분
자금대여 거래
자금차입 거래
출자
유상감자

대여
회수
차입
상환

종속기업
(주)영원무역홀딩스(*1)
-
-
21,328,355
2,130,447
-
-

DTI
-
2,073,300
-
-
-
10,590,158

YHL
-
1,027,200
-
-
-
-

SQA
-
-
-
-
1,810,497
-

ESP
-
-
-
-
238,000
-

YBL
-
1,562,450
-
-
-
-

SCOTT CORPORATION SA
11,189,000
11,189,000
-
-
-
-

MSH
9,390,400
9,390,400
-
-
-
-

YIA
-
-
-
-
429,995
-

Y
BP

2,227,992

계
20,579,400
25,242,350
21,328,355
2,130,447
2,478,492
12,818,150

(*1) 당기 지배기업과 체결한 건물 리스계약에 따라 인식한 사용권자산은 21,328,355천원, 리스부채는 21,328,355천원이며, 리스부채의 상환금액은 당기 2,130백만원, 이자비용은 당기 168백만원입니다.

<전기>

구분
자금대여 거래
자금차입 거래
출자
지분매입

대여
회수
차입
상환

종속기업
ESP
-
-
-
-
4,130,675
-

DTI
-
1,118,100
-
-
-
4,605,300

YHL
2,236,200
1,118,100
-
-
2,243,600
-

SQA
-
-
-
-
5,376,380
-

YBL
-
1,118,100
-
-
-
-

MSH
-
9,544,500
-
-
10,095,300
-

기타
㈜와이엠에스에이
-
-
-
-
-
6,245,120

계
2,236,200
12,898,800
-
-
21,845,955
10,850,420

(5) 당기와 전기 중 주요경영진 전체에 대한 보상내역은 다음과 같습니다(단위:천원
).

구분
당기
전기

급여
2,518,946
1,803,789

퇴직급여
399,861
277,500

(6) 보고기간말 현재 회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원,USD).

구분
제공받은회사
보증금액
비고

당기말
전기말

지급보증
KSL
USD
12,000,000
USD
12,000,000
차입금지급보증

YSS
USD
3,600,000
USD
3,600,000
차입금지급보증

YHT
USD
3,600,000
USD
3,600,000
차입금지급보증

OR
USD
5,000,000
USD
20,000,000
차입금지급보증

SCOTT CORPORATION SA
USD
20,000,000
USD
20,000,000
차입금지급보증

EUR
70,000,000
EUR
70,000,000
보증신용장지급보증

합계
USD
44,200,000
USD
59,200,000

EUR
70,000,000
EUR
70,000,000

(7) 회사는 Scott Corporation SA의 경영권을 2015년 인수하면서 주주 상호간의 협력과 주주가치 극대화를 위하여 인수대상회사의 설립자와 주주간 협약을 체결하였습니다. 동 협약에는 이사회의 구성과 운영, 지분양도 제한(거래후 10년), 제한기간 이후의 Right of First Refusal, Tag along, 파산 등 제한된 상황의 Call Option 등의 내용을 포함하고 있습니다.

41. 회계정책의 변경

주석 2.2
에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다. 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정 내역은 다음과 같습니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 2.38%입니다.

회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다.

(1) 실무적 간편법의 사용

회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

-
특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용

-
리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토 - 최초 적용일 현재 손실부담계약은 없습니다.

-
최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리

-
최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외

-
연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한 회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

(2) 리스부채의 측정

당기 기
초

회
사
의
리스
부채는 다음과 같이 측정되었습니다(단위: 천원).

구분

당기초

운용리스약정

4,016,415

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액

3,850,145

가산: 전기말에 인식된 금융리스부채

-

(차감): 정액법으로 비용 인식한 단기리스료

(20,682)

(차감): 부채로 인식되지 않은 소액자산리스료

(12,995)

가산: 연장선택권과 종료선택권에 대한 회계처리 차이로 인한 조정
2,013,598

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

5,830,066

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채
1,689,002

비유동 리스부채

4,141,064

합계

5,830,066

(3) 사용권자산의 측정

사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.

(4) 최초 적용일 현재 재무상태표에 인식된 조정

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다(단위: 천원).

구분
금액

사용권자산
5,830,066

리스부채
5,830,066

이익잉여금
-

비지배지분
-

(5) 리스제공자 회계처리

회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용에 따라 리스제공자로서 보유하는 자산에 대한 회계처리를 조정할 필요가 없었습니다.

42. 보고기간후 사건

회사는 종속기업 SCOTT CORPORATION SA에 2020년 1월, 2월에 단기대여금 USD 20,000,000를 제공하였습니다. 

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황
(연결기준)

- 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률(%)

제11기
매출채권
365,324
11,182
3.06

미수금
19,838
108
0.54

단기대여금
40,899
100
0.24

선급금
31,790
500
1.57

합 계
457,851
11,890
2.60

제10기
매출채권
340,651
11,704
3.44

미수금
20,377
-
-

합 계
361,028
11,704
3.24

제 9 기
매출채권
309,761
11,475
3.70

미수금
13,819
-
-

합 계
323,580
11,475
3.55

- 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제11기
제10기
제 9 기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
11,704
11,475
11,022

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
186
229
453

4. 기말 대손충당금 잔액합계
11,890
11,704
11,475

- 대손충당금 설정방침

당사는 현재 매출채권, 미수금 등 받을 채권잔액의 회수가능에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다
.

(단위 : 백만원, %)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금
액
일반
355,594
8,709
244
-
364,547

특수관계자
777
-
-
-
777

계
356,371
8,709
244
-
365,324

구성비율
97.5%
2.4%
0.1%
0.0%
100.0%

나. 재고자산 현황 등
(연결기준)

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문
계정과목
제11기
제10기
제 9 기
비고

제조OEM
사업부문
상품 / 제품
94,145
68,227
42,602
-

원 재 료
113,157
97,884
78,809
-

재 공 품
36,420
42,915
37,891
-

저 장 품
32,049
28,152
23,756
-

미 착 품
-
25,071
17,895
-

브랜드
유통/기타
사업부문
상품 / 제품
253,341
214,207
225,738
-

원 재 료
6,013
5,945
3,712
-

재 공 품
2,778
2,178
1,018
-

저 장 품
10
-
-
-

미 착 품
2,453
9,274
3,361
-

합 계
540,366
493,853
434,782
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

17.41%
18.71%
19.11%
-

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고
＋기말재고)÷2}]

3.45 회
3.30회
4.39회
-

(2) 재고자산의 실사내역

- 실사 일자 및 원칙
:
당사는 매회계연도말 기준으로 연초에 외부감사인
삼일회계법인
의 입회하에 재고실사를 실시하며, 실물과 장부상의 차이를 조정해가고 있습니다.

- 실사 방법 및 평가:
당사의 내수판매용 상품은 생산구입연도와 제품실물 상태에 따라 장기체화재고를 파악하고, 이를 제품평가에 반영하고 있습니다.

(3)
재고자산의 평가내역

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
누적평가손실
기말잔액
비고

제ㆍ상품
377,893
(30,406)
347,487
-

원재료
134,314
(15,144)
119,170
-

재공품
39,198
-
39,198
-

저장품
32,059
-
32,059
-

미착품
2,452
-
2,452
-

합 계
585,916
(45,550)
540,366
-

다. 공정가치평가 절차요약

- 금융자산의 분류

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다. 공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다
. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

- 금융자산의 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

- 금융자산의 손상 
당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결회사는 채권
의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

라. 금융상품의 공정가치 평가

[공정가치 측정]

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

(수준 1): 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격

(수준 2): 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

(수준 3): 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 

[공정가치 서열체계
]

보고기간말 현재 공정가치로 측정된 당사 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말

수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

기타포괄손익-공정가치금융자산
529,925,656
-
184,826
530,110,482

당기손익-공정가치금융자산
-
-
2,922,434
2,922,434

파생상품자산
-
-
7,603,507
7,603,507

금융부채

파생상품부채
-
-
394,522
394,522

구분
전기말

수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

기타포괄손익-공정가치금융자산
369,836,536
-
524,827
370,361,363

당기손익-공정가치금융자산
-
-
2,842,633
2,842,633

파생상품자산
-
-
7,288,492
7,288,492

금융부채

파생상품부채
-
-
546,405
546,405

보고기간말 현재 당사가 보유중인 금융상품의 공정가치는 장부금액과 유의적인 차이가 없습니다.

마. 채무증권 발행실적 등

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

㈜영원무역
회사채
공모
2015.05.21
50,000
2.58%

A+
(NICE신용평가)
A+ (한국기업평가)

2020.05.21
미상환
NH투자증권

합 계
-
-
-
50,000
-
-
-
-
-

- 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

㈜영원무역 제2회 
무보증사채
2015년 05월 21일
2020년 05월 21일
50,000
2015년 05월 11일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (47.42%)

담보권설정 제한현황
계약내용
채무합계액 1조원 미만 유지

이행현황
이행 (1,961억원)

자산처분 제한현황
계약내용
직전 회계년도(별도) 총자산의 50% 미만 유지

이행현황
이행 (0.0035%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항없음

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
해당사항없음

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
50,000
-
-
-
-
-
-
50,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
50,000
-
-
-
-
-
-
50,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제11기(당기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
연결 - 영업권 및 비한정내용연수무형자산 손상검사
별도 - 종속기업 투자자산에 대한 손상 평가

제10기(전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제9기(전전기)

삼일회계법인

적정
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황

(단위:천원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제11기(당기)
삼일회계법인
분.반기 재무제표 검토
별도 및 연결재무제표 감사
270,000
2,613시간

제10기(전기)
삼일회계법인
분.반기 재무제표 검토
별도 및 연결재무제표 감사
160,000
2,271시간

제9기(전전기)
삼일회계법인
분.반기 재무제표 검토
별도 및 연결재무제표 감사
130,000
1,949시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위:천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제11기(당기)
-
-
-
-
-

제10기(전기)
-
-
-
-
-

제9기(전전기)
2017.06.30
BEPS 자문
06.30 ~ 11.30
100,000
-

4. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과는 다음과 같습니다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2019.09.17
회사측: 감사위원회(3명), 재무담당임원(1명)
감사인측: 담당이사(1명)
대면회의
감사계약 및 독립성, 
감사 전략 등

2
2020.03.12
회사측: 감사위원회(3명), 재무담당임원(1명)
감사인측: 담당이사(1명)
서면회의
감사에서의 유의적 발견사항, 
감사 독립성 등

5. 내부통제에 관한 사항

당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 의거 내부회계관리제도를 설계 및 운영하고 있으며, 내부회계관리제도의 운영실태 관련 검토를 연 1회 실시합니다.

당사의 외부감사인은 당사의 2019년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 본 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영진의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 외부감사인의 검토결과, 외부감사인은 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

보고서 작성 기준일 2019년 12월 31일 현재 당사 이사회는 5명의 사내이사와 4명의 사외이사
등 총
9명의 이사로 구성되어 있습니다.
당사 이사회 의장은 사업경영 전반에 대한 풍부한 경험을 바탕으로 이사회를 안정적으로 이끌 적임자로서
대표이사인
성기학 회장이 2018년 3월 16일자로 선임 되었습니다.

나. 이사회
주요활동내역
및 의결사항 등

회사의 중요한 의사결정은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다.

회차
개최일자
의 안 내 용
가 결
여 부
이사의 성명 (출석률 %)

성기학
(100%)
이영회
(100%)
성래은
(100%)
채규태
(100%)
이흥남
(100%)
윤제철
(100%)
이태연
(100%)
조환복
(100%)
문종박
(100%)

Mark Fasold

(20%)

1
2019.01.07
SCOTT Corporation SA에 대한 단기대여금 제공의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음
해당없음

2
2019.02.28
2018년 (제10기) 재무제표 & 연결재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

해당없음

해당없음

3
2019.03.06
2018년 (제10기) 현금배당 결의의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당없음

해당없음

4
2019.03.06
제10기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당없음

해당없음

5
2019.03.19
2018년 (제10기) 재무제표 및 연결재무제표 확정 승인의 건
2018년 사업실적 및 2019년 사업계획 발표

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당없음

해당없음

6
2019.04.15
KEB하나은행 금융거래 기일 생신의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당없음

불참

7
2019.05.14
한국수출입은행 수출성장자금대출 (중기) 기채 관련 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당없음

불참

8
2019.08.14
우리은행 금융거래 기일 갱신의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당없음

불참

9
2019.11.08
준법지원인 선임의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당없음

찬성

10
2019.11.14
신한은행 금융거래 기일 갱신의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당없음

불참

11
2020.01.17
SCOTT Sports SA에 대한 단기대여금 제공
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음
불참

12
2020.02.05
SCOTT Sports SA에 대한 단기대여금 제공
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음
불참

13
2020.02.26
2019년 (제11기) 재무제표 & 연결재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음
불참

14
2020.02.26
2019년 (제11기) 현금배당 결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음
불참

15
2020.02.26
제11기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음
불참

16
2020.03.16
2019년 (제11기) 재무제표 및 연결재무제표 확정 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음
불참

17
2020.04.14
제3회 공모 사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음
찬성
찬성
찬성
불참

주) 사외이사 Mark Fasold는
2019년 3월 22일자로
신규 선임되었음.
주) 사외이사 윤제철은 2020년 3월 20일자로 임기만료되었음.
주) 사외이사 문종박은 2020년 3월 20일자로 신규 선임되었음.

다. 이사회내 위원회

이사회 내 위원회는 총 1개로 감사위원회를 설치하여 운영 중에 있으며, 감사위원회는 3인의 사외이사로 구성되어 있고 회계 또는 재무 분야에서 종사한 경험이 있는 전문가 1인을 포함하여 회사를 효율적으로 감사 및 운영하도록 하고 있습니다
.

라. 이사의 전문성 및 독립성

당사 이사는 당사 정관 제30조에 따라 주주총회에서 선임하며, 선임할 이사 후보자는 이사회가 추천하여
주주총회에 제안 후 확정하고 있습니다.

당사는 이사 선출에 있어서 관련 법령과 정관에서 요구하는 자격요건의 충족여부를 확인하고 있습니다. 또한 당사는 상법에서 요구하고 있는 이사 자격뿐만 아니라, 관련 분야에 관한 전문지식 및 경험이 풍부한 자로 제한하고 있으며, 현재 당사 이사회는 무역, 경제, 회계, 기술 등의 전문가로 고르게 구성되어 있습니다.

직명
성명
추천인
임기
연임
횟수
담당업무
회사와의 거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계

사내이사
성 기 학
이사회
3년
3회
대표이사
임대차계약
(주)영원무역홀딩스
최대주주 및 특수관계인

사내이사
성 래 은
이사회

3년

3회

경영총괄
해당없음

(주)영원무홀딩스

임원 겸임

사내이사
채 규 태
이사회
3년

3회

재 무

사내이사
이 영 회
이사회
3년
1회
총 괄

해당없음

해당없음

사내이사
이 흥 남
이사회

3년

1회

수출영업

사외이사

윤 제 철
이사회

3년

1회
감사위원

사외이사

이 태 연

이사회

3년

1회

감사위원

사외이사
조 환 복
이사회

3년

신규

감사위원

사외이사
문 종 박
이사회
3년
신규
감사위원

사외이사

Mark Fasold

이사회

3년

신규

사외이사

주) 당사에는 사외이사 후보추천위원회가 설치되어 있지 않음.

마. 사외이사의 전문성

- 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 03월 19일
(주)영원무역
윤제철
이태연
조환복
-
경영현황 (실적 및 사업계획)
산업동향 (전망 및 관련 기술)

2019년 05월 23일
한국상장회사협의회
윤제철
이태연
조환복
-
외부감사제도 주요 변화
내부회계관리제도의 변화
외부감사 환경의 변화

2019년 10월 08일
한영회계법인
윤제철
이태연
조환복
-
내부회계관리제도 세미나

2019년 10월 17일
(주)영원무역
윤제철
이태연
조환복
Mark Fasold
-
경영현황 (실적 및 사업계획)
산업동향 (전망 및 관련 기술)

2. 감사제도에 관한 사항

가.
감사위원회 설치여부 및 구성방법 등

보고서
작성기준일 2019년 12월 31일 현재

당사는
3인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 운영 중에 있습니다.

현재 당사는 감사위원회 위원 전원을 사외이사로 구성하여 독립성을 확보하고 있으며, 1명의 재무 전문가를 포함하고 있습니다. 감사위원회의 위원장은 위원회의 결의로 선임합니다.

나. 감사위원회의 독립성

감사위원은 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회
사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근 할 수 있습니다.

선출기준의 주요내용
충족여부
관련 법령

3명 이상의 이사로 구성
충족 (3명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족 (전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (문종박 1인)

상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족

그 밖의 결격 요건 (최대주주의 특수관계자 등)
충족 (해당사항 없음)

상법 제542조의11 제3항

다. 감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

문종박
예
연세대학교 응용통계학 졸업 
한국조선해양㈜(구, 현대중공업) 재정부 (前)
한국조선해양㈜(구, 현대중공업) 재정담당 이사 (前)
현대오일뱅크 대표이사 (前)
예
상장회사 회계·재무분야 경력자 
(3호 유형)
한국조선해양㈜(구, 현대중공업) 재정담당 이사
(근무기간: 2003.01 - 2006.05)
한국조선해양㈜(구, 현대중공업) 재정부
(근무기간: 1983.01 - 2002.12)

이태연
예

서강대 화학과 졸업
 한국 Rohm and Haas 대표이사 (前)

-
-
-

조환복
예
서울대학교 무역학과 졸업
 멕시코대사관 대사 (前)
 두산밥캣㈜ 사외이사
-
-
-

라. 감사위원회의 주요활동내역

회차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
감사위원회 위원

윤제철
이태연
조환복
문종박

1
2019.02.15
내부회계 관리제도 운영 실태 평가 보고의 건
보고
-
-
-
-

2
2019.02.28

2018년 (제10기) 재무제표
& 연결재무제표 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성
-

3
2019.03.06
2018년 (제10기) 현금배당 결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

4
2019.03.19

20
18년 (제10기) 재무제표 및 연결재무제표 확정 승인의 건

2018년 사업실적 및 2019년 사업계획 발표

가결
보고

찬성

찬성

찬성

-

5
2019.08.12
2019년 상반기 재무제표 검토 보고의 건
보고
-
-
-
-

6
2020.02.26
2019년 (제11기) 재무제표 & 연결재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

7
2020.02.26
2019년 (제11기) 현금배당 결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

8
2020.03.16
2019년 (제11기) 재무제표 및 연결재무제표 확정 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

마. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 05월 23일
한국상장회사협의회
윤제철
이태연
조환복
-
외부감사제도 주요 변화
내부회계관리제도의 변화
외부감사 환경의 변화

2019년 10월 08일
한영회계법인
윤제철
이태연
조환복
-
내부회계관리제도 세미나

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

회계팀
2
팀장1, 사원1
(평균 8년)
재무제표, 내부관리회계 관련 
감사업무 지원

사
.
준법지원인에 관한 사항

성명
출생년월
학력 및 주요경력
준법지원인 선임일
결격 요건

이지연
1987.07

- 고려대학교 법학전문대학원
- (주)영원무역 법무팀 / 변호사 (現)

2019년 11월 8일
해당사항 없음

- 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
1
과장
(3년 6개월)

준법통제기준의 수립

준법통제기준 및 법적 리스크 점검/관리

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사 주주의 의결권은 1주마다 1개로 하며 집중투표제나 서면투표제, 전자투표제는 도입되어 있지 않습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)영원무역
홀딩스
최대주주
본인
보통주
22,386,320
50.52
22,386,320
50.52
-

성래은
특수관계인
보통주
9,600
0.02
9,600
0.02
-

이흥남
특수관계인
보통주
2,844
0.01
2,844
0.01
-

박선하
특수관계인
보통주
40,344
0.09
-
0.00
임원퇴임

김진국
특수관계인
보통주
1,524
0.00
1,524
0.00
해외자회사 전보

임동한
특수관계인
보통주
2,844
0.01
2,844
0.01
해외자회사 전보

박미라
특수관계인
보통주
108
0
108
0
-

정혜미
특수관계인
보통주
800
0
800
0
-

영원무역사내
근로복지기금
특수관계인
보통주
80,000
0.18
80,000
0.18
-

계
보통주
22,524,384
50.83
22,484,040
50.74
-

-
-
-
-
-
-

[최대주주(법인)의 개요]

보고서 작성기준일 현재
당사 최대주주는
당사 지주회사인 (
주)영원무역홀딩스
이며, 
그 지분율은 특수관계인의 지분을 포함하여 50.83% (22,524,384주)입니다.

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)영원무역
홀딩스
2,550
성래은
0.02
-
-
성기학
16.77

-
-
-
-
-
-

주1) 상기 출자자수는 2019년 12월 31일 기준 총 주주수임.
주2) (주)영원무역홀딩스의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 46.24%임.

(2) 최대주주(법인)의 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주) 영원무역홀딩스

자산총계
613,613

부채총계
52,556

자본총계
561,057

매출액
25,713

영업이익
18,572

당기순이익
14,929

주) 상기 재무현황은 2019년 12월 31일 별도 재무제표 기준임.

(3) 사업현황

당사
최대주주인

(
주)영원무역홀딩스
(구,(주)영원무역)은 국내외에서 아웃도어 및 스포츠 의류 OEM 제조 및 판매를 영위할 목적으로 1974년 6월 5일에 설립되었으며, 1988년 10월 8일에 유가증권시장에 상장되었습니다. 이후 2009년 7월 1일 인적분할을 통해 지주회사와 사업회사로 회사를 분할하면서 당사 최대주주가 되었고, 상호를 (주)영원무역홀딩스로 변경하고 순수 지주회사로 전환하였습니다
. 보고서 작성기준일 현재
(주)영원무역홀딩스
가 영위하고 있는 주요사업은 자회사의 제반 사업내용을 지배, 경영지도, 정리, 육성하는 지주사업 및 자회사에 대한 업무지원과 경영자문 등 입니다.

2. 주요주주 소유현황

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)영원무역홀딩스
22,386,320
50.52%
-

국민연금공단
5,248,804
11.85%
-

Hermes Investment 
Management Ltd
2,254,763
5.09%
-

우리사주조합
1,032
0.00%
-

3. 소액주주 현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
8,020
99.81%
15,790,288
35.63%
-

4. 주식사무

정관상 
 신주인수권의 
 내용

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다. 
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자 (이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식 2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입
하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야한다

결 산 일
12월 31 일
정기주주총회
3월 중

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
'주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 
 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의종류'를 기재하지 않음.

명의개서대리인
국민은행 증권대행부 (Tel : 02-2073-8105)

주주의 특전
없 음
공고방법
- 당사 인터넷홈페이지 (www.youngone.com) 
 - 매일경제신문

5. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 천주)

종 류
2019년

7월
8월
9월
10월
11월
12월

보통주
최 고
38,500
38,400
37,700
37,500
37,500
36,150

최 저
33,350
31,150
34,200
33,400
34,300
33,200

월간거래량
1,947
2,418
1,631
1,629
1,994
1,753

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

성기학
남
1947.07
회 장
등기임원
상근
대표이사
서울대 상대 졸업
한국섬유산업연합회 회장
㈜영원무역홀딩스 회장 (前)
㈜영원아웃도어 대표이사 회장
-
-

최대주주 및 
특수관계인

11년
2021.03.31

이영회
남
1947.01
부회장
등기임원
상근
총 괄
서울대 상대 경제학과 졸업
아시아개발은행 사무총장 (前)
아시아자산신탁㈜ 대표이사 (前)
-
-
-
6년 1개월
2023.03.20

성래은
여
1978.11
사 장
등기임원
상근
경영총괄
Stanford University 졸업
㈜영원무역홀딩스 대표이사
9,600
-
임 원
11년
2021.03.31

채규태
남
1957.01
부사장
등기임원
상근
재 무
연세대 경영대학원 졸업
㈜영원무역홀딩스 부사장
㈜영원아웃도어 부사장
-
-
임 원
11년
2021.03.31

이흥남
여
1956.08
전 무
등기임원
상근
수출 영업
군산여상 졸업
㈜영원무역 수출영업부
2,844
-
-
11년
2023.03.20

이태연
남
1947.01
사 외
이 사
등기임원
비상근
감사위원
사외 이사
서강대 화학과 졸업
한국 Rohm&Haas 대표이사 (前)
-
-
-
5년 1개월
2021.03.31

조환복
남
1952.11
사 외
이 사
등기임원
비상근
감사위원
사외 이사
서울대학교 무역학과 졸업
멕시코대사관 대사 (前)
두산밥캣㈜ 사외이사
-
-
-
2년 1개월
2021.03.31

문종박
남
1957.10

사 외
이 사

등기임원
비상근

감사위원
사외 이사

연세대학교 응용통계학 졸업
한국조선해양㈜(구,현대중공업) 재정담당 이사 (前)
前 현대오일뱅크 대표이사 (前)
-
-
-
1개월
2023.03.20

Mark 
Fasold
남
1952.06
사 외
이 사
등기임원
비상근
사외 이사
Boston College 졸업
Harvard School of Business 졸업
L.L. Bean, Inc. 부사장 (前)
-
-
-
1년 1개월
2022.03.22

권영환
남
1958.09
상 무
미등기임원
상근
총 무
중앙대 경영학과 졸업
한국섬유연합회 상무 (前)
-
-
-
4년 1개월
-

최통령
남
1976.11
상 무
미등기임원
상근
경영기획
서울대학교 공학석사 졸업
SKC㈜ 상무 (前)
-
-
임 원
3년 4개월
-

박미라
여
1969.01
이 사
미등기임원
상근
물류센터
성일여자고등학교 졸업
㈜영원무역 원자재사업부,물류팀
108
-
-
11년
-

정혜미
여
1967.12
이 사
미등기임원
상근
수출영업
연세대학교 의생활학과 졸업
㈜영원무역 수출영업부
800
-
-
11년
-

성시은
여
1977.08
이 사
미등기임원
상근
사회환원
Stanford University 졸업
이화여자대학교 석사졸업
-
-
-
2년 1개월
-

김종민
남
1971.04
이 사
미등기임원
상근
소재기술
개발

한양대공업화학과석사졸업

3M
개발엔지니어
수석연구원(前)

SKC㈜ R&D센터 부장 (前)

-
-
-
1년 11개월
-

김상현
남
1962.10
이 사
미등기임원
상근
대구 공장
서울대 섬유공학과 석사 졸업
㈜새날테크텍스 연구개발 이사 (前)
㈜성욱 연구개발 상무 (前)
-
-
-
1년 11개월
-

신석빈
남
1975.05
이 사
미등기임원
상근
내부감사

고려대학교 경영학과 졸업

처브라이프생명보험㈜ (前)

딜로이트 안진회계법인 이사(前)

-
-
-
11개월
-

최 일
남
1965.07
이 사
미등기임원
상근
원자재 사업

대유공업전문대학 경영학과 졸업

㈜영원무역 원자재사업부

-
-
-
10년 10개월
-

가. 직원 현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

관리사무

및 생산직

남
64
-
16
-
80
6년 1개월
7,852
67

58

36

94

-

관리사무

및 생산직

여
196
-
12
-
208
6년 10개월
13,395
57
-

합 계
260
-
28
-
288
6년 8개월
21,247
60
-

주) 상기 인원수는 2019년 12월 31일 기준으로, 1인 평균 급여액은 1~12월 지급된 급여 총액을 월간 평균 인원수로 나눈 수치로, 당기간의 퇴직, 입사자가 포함되어 실제 1인 평균 급여액과 상이할 수 있음.

나. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
10
2,764
177
-

주) 상기 인원수는 2019년 12월 31일 기준으로, 1인 평균 급여액은 1~12월 지급된 급여 총액을 월간 평균 인원수로 나눈 수치로, 당기간의 퇴직, 입사자가 포함되어 실제 1인 평균 급여액과 상이할 수 있음.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
5
-
사외이사, 감사위원회 위원 제외

사외이사
4
-
감사위원회 위원 3인 포함

합 계
9
3,500
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

9
2,919
324
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
2,764
553
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
35
35
-

감사위원회 위원
3
120
40
-

감사
-
-
-
-

주1) 상기 보수액은 '퇴직급여 충당금 전입액'이 포함된 보수액임. 
주2)

비감사위원인 사외이사 1명은 2
019년 3월 22일자
주
주총회에서
신규 선임되었음.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

성기학
회장
1,000
-

성래은
사장
587
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

성기학
회장
근로소득
급여
1,000
이사보수한도의 범위 내에서 산정하여, 연간 급여 총액을 12개월로 나누어 지급함.

상여
-
해당사항없음

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항없음

기타 근로소득
-
해당사항없음

퇴직소득
-

해당사항없음

기타소득
-

해당사항없음

성래은
사장
근로소득
급여
287

이사보수한도의 범위 내에서 산정하여, 연간 급여 총액을 12개월로 나누어 지급함.

상여
300
상여금 결정은 두가지 지표를 고려하여 결정하였는바, 계량지표 관련 해서는 당해년도 연결 매출액 및 영업이익이 전년대비 각각 13.7%, 18.2% 증가하며 실적이 개선된 점을 고려하여 결정하였고, 비계량지표로서는 어려운 시장 여건에서도 당사 사장으로서 그 리더쉽 발휘하여 지속적으로 경영성과를 신장시킨 점을 고려하여 결정했으며, 주주총회에서 승인한 이사보수 한도 내에서 결정.

주식매수선택권
 행사이익
-

해당사항없음

기타 근로소득
-

해당사항없음

퇴직소득
-

해당사항없음

기타소득
-

해당사항없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

성기학
회장
1,000
-

성래은
사장
587
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

성기학
회장
근로소득
급여
1,000

이사보수한도의 범위 내에서 산정하여, 연간 급여 총액을 12개월로 나누어 지급함.

상여
-
해당사항없음

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항없음

기타 근로소득
-
해당사항없음

퇴직소득
-
해당사항없음

기타소득
-
해당사항없음

성래은
사장
근로소득
급여
287

이사보수한도의 범위 내에서 산정하여, 연간 급여 총액을 12개월로 나누어 지급함.

상여
300

상여금 결정은 두가지 지표를 고려하여 결정하였는바, 계량지표 관련 해서는 당해년도 연결 매출액 및 영업이익이 전년대비 각각 13.7%, 18.2% 증가하며 실적이 개선된 점을 고려하여 결정하였고, 비계량지표로서는 어려운 시장 여건에서도 당사 사장으로서 그 리더쉽 발휘하여 지속적으로 경영성과를 신장시킨 점을 고려하여 결정했으며, 주주총회에서 승인한 이사보수 한도 내에서 결정.

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항없음

기타 근로소득
-
해당사항없음

퇴직소득
-
해당사항없음

기타소득
-
해당사항없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황

당사 지주회사인 (주)영원무역홀딩스에는 보고서 작성기준일 현재, 총 80개의 계열회사(국내 3개, 해외 77개)가 있으며, 이중 당사 계열회사는 총 71개입니다.

계열회사현황 20191231.jpg
계열회사현황 20191231

- 국내 계열회사

국내 회사명
법인등록번호
주업종
구분

(주)영원무역홀딩스
110111-0165830
지주회사
상장

(주)영원무역
110111-4129585
OEM 제조업/브랜드 유통업
상장

(주)영원아웃도어
110111-0895990

아웃도어 브랜드 유통업

비상장

(주)스캇노스아시아
131111-0288322
자전거 브랜드 유통업

비상장

-
국내 계열회사 임

원겸직 현황

성 명
상근여부
겸직현황

회사명
직위(상근여부)

성 기학
상근

(주)영원아웃도어

대표이사 (상근)

(주)스캇노스아시아

대표이사 (상근)

채 규 태
상근

(주)영원무역홀딩스

사내이사 (상근)

(주)영원아웃도어

사내이사 (상근)

(주)스캇노스아시아

사내이사 (상근)

성 래 은
상근
(주)영원무역홀딩스
대표이사 (상근)

(주)스캇노스아시아

사내이사 (상근)

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

YCL
1988.11.08
경영참여
5,852
1,013,058
49.66
36,924
-
-
-
1,013,058
49.66
36,924
262,750
15,536

KSL
1996.02.29
경영참여
78
41,607
39.60
10,056
-
-
-
41,607
39.60
10,056
124,403
3,462

LSL
1999.04.22
경영참여
1,860
773,119
100.00
6,154
-773,119
-
-6,154
-
-
-
-
-

TSL
1999.04.22
경영참여
1,977
821,439
100.00
43,679
344,065
-
6,154
1,165,504
100.00
49,833
241,341
3,152

YPL
1994.01.12
경영참여
11,800
514,684
100.00
15,862
-
-
-
514,684
100.00
15,862
26,460
1,334

YGA
1993.05.26
경영참여
407
199,595
100.00
7,522
-
-
-
199,595
100.00
7,522
21,611
1,973

YSS
1996.01.03
경영참여
5,344
2,143,929
89.41
11,198
1,593,904
-
9,111
3,737,833
93.64
20,309
65,601
-3,034

YSA
1998.06.05
경영참여
2,115
853,980
100.00
9,111
-853,980
-
-9,111
-
-
-
-
-

MBD
1996.10.14
경영참여
25
12,000
24.00
25
-
-
-
12,000
24.00
25
1,098
54

YHT
1993.05.12
경영참여
119,407
433,165
100.00
123,948
-
-
-
433,165
100.00
123,948
197,247
13,751

SSL
1997.03.03
경영참여
160
39,945
100.00
2,997
-
-
-
39,945
100.00
2,997
33,623
-243

YSF
1993.05.15
경영참여
405
199,892
44.06
3,002
-
-
-
199,892
44.06
3,002
19,905
1,271

SDF
1995.05.04
경영참여
1,176
619,760
100.00
2,512
-
-
-
619,760
100.00
2,512
22,685
2,279

STL
2007.08.27
경영참여
2,355
1,706,255
100.00
2,499
-
-
-
1,706,255
100.00
2,499
13,459
1,096

GMC
1995.11.20
경영참여
7,598
-
100.00
11,391
-
-
-
-
100.00
11,391
22,006
-372

YSP
2001.02.07
경영참여
28,258
-
100.00
19,721
-
-
-19,721
-
100.00
-
24,279
-3,872

QMS
2003.09.23
경영참여
586
-
100.00
3,506
-
-
-
-
100.00
3,506
4,002
-31

YBP
2000.07.07
경영참여
-
-
100.00
2,112
-
-1,217
-895
-
-
-
-
-

YNL
2004.03.26
경영참여
33,785
-
100.00
39,367
-
-
-
-
100.00
39,367
199,258
26,357

YLS
2001.06.18
경영참여
9,392
760,000
100.00
5,366
-
-
-
760,000
100.00
5,366
34,985
5,238

YOA
1993.03.23
경영참여
-
950,000
100.00
-
-950,000
-
-
-
-
-
-
-

DTL
1999.02.26
경영참여
33
10,000
100.00
1,403
-
-
-
10,000
100.00
1,403
9,413
483

YTL
2003.12.10
경영참여
376
-
100.00
376
-
-
-
-
100.00
376
-
-

ESL
2001.12.18
경영참여
66
390,000
100.00
2,315
-
-
-
390,000
100.00
2,315
18,050
930

DTI
2010.07.30
경영참여
-
13,900,002
100.00
10,590
-13,899,900
-10,590
-
102
100.00
-
3,819
293

YBL
2012.07.30
경영참여
6,626
-
100.00
6,626
-
-
-
-
100.00
6,626
17,725
1,627

YHL
2013.03.05
경영참여
8,683
-
100.00
8,683
-
-
-
-
100.00
8,683
20,233
2,247

HDL
2018.06.27
경영참여
6,245
-
100.00
6,245
-
-
-
-
100.00
6,245
6,196
-7

SLS
2013.04.22
경영참여
112
771,000
100.00
112
-
-
-
771,000
100.00
112
111
-1

AAI
2012.02.15
경영참여
29,144
26,400,000
40.00
22,744
-
-
-
26,400,000
40.00
22,744
64,311
5,276

SQA
2014.01.16
경영참여
13,429
-
100.00
7,618
-
1,811
-2,400
-
100.00
7,029
7,696
-924

BPL
2015.10.01
경영참여
218
-
100.00
218
-
-
-
-
100.00
218
815
61

ESP
2016.09.30
경영참여
5,328
4,652,155
100.00
5,090
700,600
238
-3,600
5,352,755
100.00
1,728
3,654
-695

BKS
2016.12.14
경영참여
686
-
100.00
686
-
-
-
-
100.00
686
367
-64

YIA
2019.09.04
경영참여
430
-
-
-
500,000
430
-
500,000
100.00
430
429
-

SCOTT
2013.07.01
경영참여
158,206
6,251,250
50.01
130,543
-
-
-
6,251,250
50.01
130,543
722,069
16,827

MSH
2014.03.25
경영참여
21,972
20,000,000
100.00
21,972
817,178
1,604
-
20,817,178
100.00
23,576
87,713
7,697

한국패션
유통물류
2005.12.30
단순투자
500
1,000,000
3.70
500
-
-
-340
1,000,000
3.70
160
54,978
-6,047

합 계
-
-
582,673
-
-7,724
-26,956
-
-
547,993
-
-

주) 최초취득금액은 보고서 작성일 기준 취득 누적 금액임.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등
이해관계자
에 대한 신용공여등

가. 이해관계자와의 가지급금 및 대여금 내역

(기준일: 2020년 04월 14일)

(단위 : 외화 1,000 )

성명
(법인명)
관계
종류
금액내역
비고

기초
증가
감소
기말

YHL
계열회사
장기대여금
US$ 3,500
-
US$ 500
US$ 3,000
-

YBL
계열회사
장기대여금
US$ 1,500
-
US$ 500
US$ 1,000
-

AAI

계열회사

단기대여금
-
US$ 3,000
-
US$ 3,000
-

SCOTT

계열회사

장기대여금
US$ 30,000
-
-
US$ 30,000
-

CHF 10,000
-
-
CHF 10,000
-

단기대여금
-
US$ 20,000
-
US$ 20,000
-

나.
이해관계자와
의 채무보증 내역

(기준일: 2020년 04월 14일)

(단위 : 외화 1,000 )

회사명
관계
거 래 내 역
비 고

채무금액
채무보증금액
채무보증기간
채무보증조건

KSL
계열회사
US$ 10,000
US$ 12,000
2020년 5월까지
1년단기
-

YSS
계열회사
US$ 3,000
US$ 3,600
2020년 5월까지
1년단기
-

YHT
계열회사
US$ 3,000
US$ 3,600
2020년 5월까지
1년단기
-

OR LLC
손자회사
US$ 20,000
US$ 5,000
2021년 7월까지
2년 3개월
-

SCOTT Sports SA
손자회사
US$ 20,000
US$ 20,000
2020년 4월까지
5년 장기
-

SCOTT Sports SA
손자회사
? 35,000
? 35,000
2020년 6월까지
3년 장기
-

SCOTT Sports SA
손자회사
? 35,000
? 35,000
2020년 6월까지
3년 장기
-

합 계
US$ 56,000
US$ 44,200
-
-
-

? 70,000
? 70,000
-
-
-

2. 대주주등 특수관계자와의 거래

특수
관계자와의 거래에 관한 자세한 사항은 본 보고서와 같이 제출된 연결 감사보고서의
주석사항 중

'
40. 특수관계자와의 거래
'
내용을 참조
하시기 바
랍니다. 

3. 대주주외 이해관계자와의 거래

당사는 2018년 3월 21일자 이사회 결의를 통하여

(주)와이엠에스에이가 베트남 하이정 지역 투자를 위하여 이미 공장부지를 매입 소유하고 있는
베트남 현지법인
HAI DUONG HI-TECH SPORTSWEAR COMPANY LTD. (HDL)의
지분 100%를 US$ 5,600,000에
2018년 6월 27일자로
인수하여 당사의 의류생산 공장 오픈을 추진중에 있습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제 11기
주주총회
(2020.03.20)

제1호의안

이사 선임의 건

원안대로 승인 
사내이사 선임: 이영회, 이흥남
사외이사 선임: 문종박

제2호의안

감사위원회 위원 선임의 건

원안대로 승인 
감사위원 선임:
문종박

제3호의안

이사보수한도액 승인의 건

원안대로 승인

제10기
주주총회
(2019.03.22)

제1호의안

제10기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
제1호 의안은 상법 제449조의2 및 당사 정관 제43조에 따라 외부감사인의 감사의견이 적정이고 감사위원 전원의 동의가 있었기에 2019년 3월 19일 이사회에서 재무제표를 승인하고 이를 주주총회에서 보고함.

제2호의안

정관 일부 변경의 건
원안대로 승인

제3호의안

이사 선임의 건

원안대로 승인 
사외이사 선임: Mark Fasold

제4호의안

이사보수한도액 승인의 건
원안대로 승인

제9기
주주총회
(2018.03.16)

제1호의안

이사 선임의 건

원안대로 승인 
사내이사 선임: 성기학, 채규태, 성래은
사외이사 선임: 이태연, 조환복

제2호의안

감사위원회 위원 선임의 건

원안대로 승인 
감사위원 선임:
이태연, 조환복

제3호의안

이사보수한도액 승인의 건

원안대로 승인

2. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제2회 
 무보증사채

2
2015.05.21
건축 및 설비
 시설자금
50,000
건축 및 설비
 시설자금
50,000
-

3.
그 밖의 우발채무 등 

우발채무 등에 관한 자세한 사항은 본 보고서와 같이 제출된 연결 감사보고서의 주석사
항
중

'38.
우발채무와 약정사항
'

내용을
참조
하시기 바랍
니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음