한화솔루션 — 증권신고서(채무증권) (20200408)
제출인: 한화솔루션

증권신고서(채무증권)
3.2
한화솔루션(주)

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2020년 04월 08일

회 사 명 :

한화솔루션 주식회사

대 표 이 사 :

이 구 영

본 점 소 재 지 :

서울특별시 중구 청계천로 86

(전 화) 02-729-2700

(홈페이지)

www.hanwhasolutions.com/

작 성 책 임 자 :

(직 책)

팀장

(성 명)

손
성 훈

(전 화)

02-6049-0795

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
한화솔루션(주) 제270회 이권부 무보증 공모사채

모집 또는 매출총액 :
210,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
한화솔루션(주) : 서울시 중구 청계천로 86

NH투자증권(주)
: 서울시 영등포구 여의대로 60

 한국투자증권(주): 서울시 영등포구 의사당대로 88
 케이비증권(주): 서울시 영등포구 여의나루로 50

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_한화솔루션260_최초증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[국제유가 및 환율변동에 따른 석유화학 업황의 위험]

가. 석유화학산업은
매출원가 중 원재료 가격이 차지하는 비중이 높고 대부분을 해외에서 수입하는 산업의 특성 상 원재료 가격 및 환율변동에 따라 수익성에 영향을 받습니다.
향후 국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 상승하거나 환율의 급격한 상승으로 원재료 가격이 상승할 경우 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[에틸렌스프레드와 관련한 위험]
나. 석유화학산업은 에틸렌 스프레드에 따라 수익성이 결정되는 특성을 지니고 있습니다. 신규 생산시설의 가동 시점과
글로벌 에틸렌 수요의 추이에 따라 공급과잉 및 스프레드 축소가 발생할 가능성을 배제할 수 없으며 이는 석유화학업체 수익성 저하로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[

대중국 수출 감소에 따른 위험]

다
.

석
유
화학제품의 중국 의존도가 높아짐에 따라,

중국의 공급 확대 및 유가의 변동성에 따라 당사의 가격 경쟁력이 떨어질 경우 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
또한 미-중 무역분쟁이 완화될 경우 미국의 중국향 PE 수출 증가는

중국 수출 비중이 높은 국내 석유화학업체에는 위협요소
가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

[각국의 설비증설로 인한 경쟁 심화 위험]

라.

중동 및 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학업체의 납사크래커(Naphtha Cracker) 대비 가격 경쟁력을 확보
하고 있습니다.
미국에서는 2019년까지 대규모 ECC플랜트 발주가 완료되어, 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정
입니다. 이에 따라
북미지역의 석유화학산업의 원가경쟁력이 향상될 경우 국내 석유화학업체의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재합니다.

[정부정책 및 규제 위험]

마.
석유화학산업은

위험물안전관리법, 환경관련법 등의 법령에 영향을 받으며,
특히 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법', 이하 '화평법'과 '화학물질관리법', 이하 '화관법'에 의한 규제를 받고있습니다. 또한
당사는 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조 제1항에 따른 할당대상업체에 해당합니다. 당사가
환경관련 규정을 준수하지 않거나 적절히 대응을 못할 경우
당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재합니다.

[글로벌 경기침체에 따른 석유화학 업황의 위험]

바
.

석유화학 산업은 다양한 산업에 광범위하게 사용되는 기초소재산업으로서,
국내외 경기 변동에 따른 직접적인 영향을 받습니다.

국내외
경제의 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사 매출 및 수익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 

[계약체결 관련 위험]

사.
당사는 영위 사업의 효율 및 안정성을 위하여
기술 및 영업 관련, 원료 장기 공급 등 다양한 계약을 체결
하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 계약이 안정적으로 유지되고 있으나,
제휴관계가 종료되거나 중단될 경우에는 부정적인 영향
을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[태양광 산업 침체에 따른 위험]

아. 태양광 산업은 2012년 이후 구조적인 공급과잉으로 인한 구조조정이 이루어졌으며, 그간
국가별 지원 정책이 점차 축소될 것이라는 점, 태양광으로 전기를 생산하는 단가와 화석연료를 사용하는 기존 화력 발전 단가가 동일해지는 균형점인 Grid Parity 도달까지 예상보다 상당한 시간이 필요할 수 있다는 점 등에서 성장이 둔화될 가능성
이 존재합니다.

이는 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[국가
별 지원 및 파리기후협약 등 정책에 따른 위험]

자. 태양광 산업은

정부차원의 지원과 정책 등이 뒷받침 되지 않으면 스스로 성장하기 어려운 한계
가 있으며
향후 지원정책이 중단될 경우 태양광 설치 수요 급감으로 이어져 2차 구조조정이 발생할 수 있
습니다.
또한 파리 기후협약은
국제법적 구속력이 없어 각 당사국들의 이행결과에 따라 태양광 산업의 성장에 미치는 영향이 달라질 수 있다는 점
을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다
.

[중국과의 태양광제품 무역갈등에 따른 위험]

차
.

당사의 매출은 대외적인 요소에 많은 영향을 받으며, 보호무역주의 강화에 따른 세계교역 신장세 약화, 미국, 인도등의 반덤핑 관세 이슈 등과 같은 대외적 이슈는 당사의 주요 거래처인 중국으로부터의 매출에 영향을 줄 수 있습니다. 또한
각국의 대외무역정책에 따라 중국 및 당국의 정책대응도 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[소재산업 관련 전방산업]

카.

당사 가공부문의 소재사업은 자동차, 전자 및 태양광 관련 소재가 주요 제품으로, 관련 전방 산업의 업황과 높은 상관관계를 갖습니다.
따라서 당사 가공부문의 수익성은 관련 전방 산업의 업황에 따라 영향을 받습니다.
가공부문의 관련 산업의 업황이 부진할 경우, 당사 매출이 줄어들 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

[다양한 유통채널 등장에 따른 위험]

타. 최근
다양한 형태의 유통 채널이 등장
함에 따라
백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용
하고 있습니다.
더불어 구매수단의 다양화로 타 유통업체와의 경쟁 강도가 심화
되고 있습니다.
또한, 최근 COVID-19 확산 사태가 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드의 백화점 사업 실적에 악영향을 끼칠 가능성이 존재합니다.
이러한
급격한 환경변화에 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[종속회사의 상
장폐지 계획 및 소송제기에

따른
위
험
]

파.

당사의 종속회사인

한화갤러리아타임월드는 2019년 4월 백화점사업을 강화하고 미래성장동력 확보를 위해 면세사업 철수를 결정
하였습니다. 이어서 2019년 12월 한화갤러리아타임월드의 상장폐지 목적 공개매수를 진행하였습니다. 이로 인해 이와 같은
당사 영위사업의 변동은 향후 당사의 매출액과 이익의 규모, 수익성, 향후 사업전망 등에 영향을 미칠 것으로 판단
되나, 증권신고서 제출일 전일 기준 그 영향의 유불리 및 규모를 판단하기는 어
려우며
향후 백화점 사업부문에 대해 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[부동산 개발업과 신성장동력 사업에의 투자]

하.

㈜한화도시개발이 영위하는
부동산 개발사업은 경기변동 및 정부정책 변화에 따라 변동성이 크며
분양률 및 인근 산업단지 공급여부 등으로부터 많은 영향을 받습니다. 또한, 당사는

신재생에너지

분야
등 신성장동력 사업에 신규투자를 진행
하고 있으며,
해

당 신규 사업의 성공여부가 당사 수익 및 재무구조에 영향을 미칠 수 있으니
이 점 투자자께서는 고려하시기 바랍니다.

[COVID-19(신종 코로나 바이러스 감염증) 확산에 따른 위험]

거.
증권신고서 제출일 현재 COVID-19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향
을 미치고 있습니다.

향후 실제 경기회복 및 주식시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바
경기둔화로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

회사위험

[사업부문별 수익성 악화 위험]

가.

당사와 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는

사업부문을 원료부문, 태양광부문, 가공부문, 유통부문, 기타부문으로 구분
하고 있는 바,

해당 사업부문의 영업실적 악화는 당사의 연결 기준 재무상태와 영업성과에 부정적인 영향
을
미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[차입금 등 재무안정성 관련 위험]

나.

석유화학산업은 각 사의 생산능력, 사업포트폴리오 및 원가 효율에 따라 경쟁력의 우열이 결정되며,
설
비투자가 지속적으로 발생할 수 밖에 없는 구
조
입니다.

더불어
선투자

후
업황
악화로 현금회수가 원활하게 되지 않는 경우가 발생할 수 있으며, 이는 재무안
정성의 급격한 저하를 초래할 수 있습니다.

예상치 못한 변동으로 인해 당사의 재무 안정성 및 차입금 상환 능력이 부정적 영향을 받을 수 있으니

투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[재무구조 개선에 관한 사항]

다.

당사는

상호출자 및 채무보증제한 기업집단 중 한화그룹에 속하며 관련정책 및 공정거래 규제에 따라 일부 기업활동이 제한
될 수 있습니다.
한화그룹의 경우 재무구조개선약정이 체결될 경우, 주채권 은행은 매 반기말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행 시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등의 제재를 가할 수 있으며, 이로 인해 한화그룹의 재무적 탄력성이 악화될 수 있는 바
, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[급격한 환경 변화시 유동성 위험 발생 가능성]

라
.

당사의 2019년 연결기준 1년 이내에 상환기일이 도래하는 금융부채
의 원리금은 약
5조 2,478억
원
으로,
전체
금
융부채 규모의 약

60.7%수
준
입
니다.

또한
국내외 금융시장 환경의 급격한 악화 등의
위기 상
황이 발생하여, 당사와 당사의 종속기업들의 자금 조달이 어려워질 경우 적기에 상환이 불가능해질 위험성이 증가할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유형자산 관련 위
험
]

마.

당사의

2
019
년
말 연결기준 유형자산 금액은
6조 5,940억원 규모로 총자산
15조 6,811억원의 약
42.1%

에
이르고 있습
니다.
또
한,
당사는
사업영위에 있어
대규모 시설투자 및 적절한 유지보수가 필요
하며 그
로 인한 고정비 부담 및 손상징후 판단으로 인한 손상차손 인식
으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는점
투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

[무형자산 손상차손 발생위험]

바.

당사는

2019년말 연결
기준
4,212억원의 무형자산을 인식하고 있으며,
이 중 영업권
2,731
억원(
64.85%), 회원권
470억원(
10.69%)
이 주요 구성을 이루고 있습니다.

영업권으로

계상된 금액은 회수가능성이 확실하다고 볼 수는 없으며, 급격한 영업 악화, 환경 변화
등의 극단적인 상황 발생 시에는 회수되지 않거나 손상차손 인식 등 발생으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]

사.

당사는

태양광 사업부문의 경쟁력 강화 방안으로, 지배구조 단순화 및 경영 효율성 증가 등을 위한 활발한 재편작업을 수행
한 바 있습니다.

만
일
이러한 사업구조 재편 효과 및 수직계열화의 시너지 효과가
미비하거나

업황 부진 발생 시 계열회사 전반의 재무구조가 악화
될 수 있으니,
투자자 여러분께서는
유의하시기 바랍니다.

[연결대상 종속회사 관련 위험]

아.

당사는

당사의 종속회사를 통해 진행하는 사업부문의 상황에 영향
을 받습니다.

투자자께서는 당사가 종속회사를 통해 영위하는 가공부문, 유통부문, 태양광부문 및 기타부문의 현황이 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있음을 유의
하여 주시기 바랍니다.

[특수관계자 관련 위험]

자.

당사의
2019년 별도기준
종속기업 및 관계기업 투자자산은

4조 4,893억원
으
로 별도기준 자산총
계

8조 2,446억원 중
54.5%
를
차지하고 있습니다.

이
에 따라 종속기업 및 관계기업의 수익성 저하로 인한 투자자산의 손실

이 발생
할 수
있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[우발채무 및 소송사건]

차
.

신
고서 제출일 현재
당사가

원고로서 계류 중인 중요한 소송사건
은

9
건

으로 소송가액은 총
469

억원

이며, 피고로서 계류
중인 중요한 소송사건은
6
건

으로 소송가액은 총
58
억원
입니다.

또
한, 당사는

국내외 금융기관
으로부터의 차입금 등에 대해

1조
5,047억원
상당의 채무보증
을 제공
하고 있습니다
.

당사가 부담
하고 있는
우발부채
및 채무보증이 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
차입약정 및 환위험]

카.

20
19년
연결기준 당사 및 연결 종속회사가 금융기관과 약정한 총 차입한도는

약

5조
145

억원

이며,

2019년
연결기준 금융기관차입금은
4조 3,293억원
입니다.

당사 및 연결 종속회사는 환위험에 대한 노출을 감소시키기 위해 2019년말 연결기준
194억원의 파생상품자산,
137억원의 파생상품부채를 보유
하고 있습니다.

환율 변동에 따라 손익 악화 등이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[(주)한화의 당사 소유 지분변동 가능성]

타.

(주)한화의 연결대상 종속회사인 한화건설은 2014년 06월 상환전환우선주(RCPS) 1,913,800주(4,000억원) 및 2016년 4월 701,800주 (약 2,000억원)을 발행하였습니다.

또한 (주)한화는 2014년 6월 레콘 주식회사와 체결한 주주간 계약의 만기가 도래함에 따라 기존에 담보로 제공하였던 舊 한화케미칼의 주식 10,900,832주만을 담보로 동 RCPS의 만기일을 2020년 6월 26일로 변경하였습니다.

(주)한화가 정산금액을 지급하지 못할 경우 미지급금액 만큼 (주)한화의 당사에 대

한 지분율이 변동
될 수 있는 바, 이점 유의하시기 바랍니다.

[운전자본 변동에 따르는 위험]

파.

2019년말 당사
의

운전자본은
1조 9,300억원 규모로 2018년 말
2
조
1,246
억원 대비
9.2%
감소
하였습
니다.

한편

당사는 회수가능성을 고려하여 대손충당금을 설정하고 있으나,
정상 및 미손상채권에 대하여는 향후 회수가능성이 급격히 저하될 수 있으며
그 결과 대손으로 처리하는 등 손익과 현금흐름에 악영향을 줄 수 있음을 투자시 유의하시기 바랍니다.

[경영효율성과 시너지증대를 위한 M&A추진 관련 위험]

하
.

당사는 주력사업 집중을 위한 전략 수립 차원에서 M&A 추진 타당성을 내부적으로 검토해

오고 있으며

,

그 일환으로

한화화인케
미칼(구,
KPX화인케미칼)주식회사 지분인수 및 흡수합병, 드림파마 지분매각,
한화종합화학(주)((구)삼성종합화학) 지분인수,
한화엘앤씨 지분 90% 매각
및 울산 CA공장 매각
등

그

룹
내
경영효율성과 시너지증대를 위한 노력
을 이어나가고 있습니다.
또한 당사는
2020년 1월 1일부로

과거 100% 지분을 보유한 舊 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병하였습니다.

그

러나 통합 시너지가 기대에 미치지 못할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있
음을 투자시 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[환금성 제약 가능성]

가.

금번 발행되는 제270회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다.
그러나

시
장
상황
에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약
이 있을 수 있습니다.

[공모일정 변경 가능성]

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며
금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.

[기한의 이익 상실 선언 가능성]

다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[효력발생이 증권의 가치를 보증하지 아니함]

라. "자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거
이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[투자위험은 투자자에게 귀속]

마.

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있으며,
정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[사채의 등급]

바.
본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA-등급
을 받은 바 있습니다.

[경제상황에 의해 영향을 받을 가능성]

사.
당사는
상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

[투자의사 결정에 전자공시 참조]

아.
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
270
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
210,000,000,000
모집(매출)총액
210,000,000,000

발행가액
210,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 04월 21일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 
한화기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가(주) AA- / NICE신용평가(주) AA-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수금액의 0.35%
총액인수

대표
한국투자증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수금액의 0.35%
총액인수

대표
케이비증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수금액의 0.35%
총액인수

인수
미래에셋대우
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.35%
총액인수

인수
신한금융투자
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.35%
총액인수

인수
키움증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.35%
총액인수

인수
유진증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.35%
총액인수

인수
한양증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.35%
총액인수

인수
한화투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.35%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 04월 21일
2020년 04월 21일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
200,000,000,000

운영자금
10,000,000,000

발행제비용

994,780,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶본 사채의 발행과 관련하여 2020년 03월 18일 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 04월 16일이며, 상장예정일은 2020년 04월 21일임

주1) 본사채는 2020년 04월 13일 09시부터
16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 
주2) 수요예측시 공모희망금리는 전자등록총액에 대하여 청약일 전일 민간채권평가회사4사(한국자
산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -
0.
20%p. ~ +0.
60%p.를 가산한 이자율로 합니다. 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한화솔루션 주식회사의 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.

20%p.~+0.
60%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제270회 무보증사채의 전자등록총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 한도 범위 내에서 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 전자등록총액은 변동될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 04월 14일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 :
270

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
210,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
210,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 연이율의1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다.

각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2020년 07월 21일, 2020년 10월 21일, 2021년 01월 21일, 2021년 04월 21일,
 2021년 07월 21일, 2021년 10월 21일, 2022년 01월 21일, 2022년 04월 21일,
2022년 07월 21일, 2022년 10월 21일, 2023년 01월 21일, 2023년 04월 21일

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가 / 한국기업평가

평가일자

2020년 04
월
01일 / 2020년 04월
03일

평가결과등급
AA- / AA-

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2023년 04월 21일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 04월 21일

납 입 기 일
2020년 04월 21일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 한화기업영업지원팀

고유번호
00254045

기 타 사 항

▶본 사채의 발행과 관련하여 2020년 03월 18일 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 04월 16일이며, 상장예정일은 2020년 04월 21일임

주1) 본사채는 2020년 04월 13일 09시부터
16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 
주2) 수요예측시 공모희망금리는 전자등록총액에 대하여 청약일 전일 민간채권평가회사4사(한국자
산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -
0.
20%p. ~ +0.

60%p.를 가산한 이자율로 합니다. 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한화솔루션 주식회사의 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.

20%p.~+0.
60%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제270회 무보증사채의 전자등록총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 한도 범위 내에서 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 전자등록총액은 변동될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 04월 14일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

2. 공모방법

- 해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모희망금리 최종결정

- 발행회사(한화솔루션): 대표이사
,
재무실장, 금
융담당임원, 금융팀장

등
- 공동대표주관회사(NH투자증권): IB1사업부대표, Industry1본부장, HI부서장 등
- 공동대표주관회사(한국투자증권) : 담당 임원, 팀장 등
- 공동대표주관회사(케이비증권) : 담당 임원, 팀장 등

공모희망금리 결정 협의절차
수요예측 결과 및 유효수요, 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정

구 분
내 용

공모희망금리 
산정방식

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 케이비증권(주)는 한화솔루션(주)의 제270회 무보증사채의 발
행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제270회: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 3년
만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.
20%p. ~ +0.
60%p.를 가산한 이자율로 한다.

본 사채의 공모희망금리 밴드는 한화솔루션(주)의 개별민평금리와 시장상황 등을 고려하여 결정되었습니다. 공동대표주관회사가 제시하는 공모희망금리 밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 '무보증사채 수요예측 모범규준'에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 한국금융투자협회의 K-Bond 프로그램 및 FAX를 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예
측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량:

10
억원

② 최고 신청수량:

본
사채 발행예정금액

③ 수량단위:

10
억원

④ 가격단위: 1bp

배정관련 사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」
가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요
판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 2020년 04월 14일에 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 케이비증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

가. 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 4사(키스채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '한화솔루션(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.) 

[민간채권평가회사 4사의 한화솔루션(주) 민평수익률 및 산술평균 (2020년 04월 07일)]

(단위: %)

만기
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
4사 산술평균

3년
1.785
1.746
1.696
1.716
1.735

(출처 : 본드웹)

②
민간채권평가회사 4사(키스채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '3년 만기
AA-등급
회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)' (이하 '등
급민평금리' 라고 한다.)

[민간채권평가회사 4사
AA-
등급 민평수익률 및 산술평균(2020년 04월 07일)]

(단위: %)

만기
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
4사 산술평균

3년
1.760
1.721
1.686
1.716
1.720

(출처 : 본드웹)

③ 국고금리, 등급민평 및 개별민평 스프레드

[최근 3개월간 3년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 (2020.01.08~2020.04.07)]

(기준일 : 2020년 04월 07일)
(단위 : %, %p.)

구분
평가금리
Credit Spread

AA- 등급민평
(3년)
한화솔루션(주) 
개별민평(3년)
국고금리
(3년)
AA-등급민평 
스프레드
개별민평금리 스프레드

20200407
1.72
1.735
1.047
0.673
0.688

20200406
1.709
1.721
1.06
0.649
0.661

20200403
1.702
1.715
1.065
0.637
0.65

20200402
1.682
1.695
1.057
0.625
0.638

20200401
1.703
1.708
1.09
0.613
0.618

20200331
1.677
1.682
1.07
0.607
0.612

20200330
1.7
1.705
1.105
0.595
0.6

20200327
1.658
1.663
1.067
0.591
0.596

20200326
1.652
1.657
1.072
0.58
0.585

20200325
1.664
1.669
1.102
0.562
0.567

20200324
1.681
1.686
1.135
0.546
0.551

20200323
1.695
1.7
1.165
0.53
0.535

20200320
1.652
1.657
1.125
0.527
0.532

20200319
1.699
1.703
1.198
0.501
0.505

20200318
1.545
1.549
1.055
0.49
0.494

20200317
1.489
1.493
1.015
0.474
0.478

20200316
1.525
1.529
1.06
0.465
0.469

20200313
1.6
1.603
1.151
0.449
0.452

20200312
1.494
1.498
1.05
0.444
0.448

20200311
1.51
1.514
1.075
0.435
0.439

20200310
1.517
1.52
1.085
0.432
0.435

20200309
1.45
1.454
1.022
0.428
0.432

20200306
1.497
1.5
1.072
0.425
0.428

20200305
1.471
1.474
1.05
0.421
0.424

20200304
1.455
1.459
1.036
0.419
0.423

20200303
1.531
1.535
1.118
0.413
0.417

20200302
1.538
1.541
1.125
0.413
0.416

20200228
1.513
1.516
1.1
0.413
0.416

20200227
1.601
1.605
1.192
0.409
0.413

20200226
1.545
1.548
1.135
0.41
0.413

20200225
1.587
1.591
1.18
0.407
0.411

20200224
1.554
1.558
1.145
0.409
0.413

20200221
1.596
1.599
1.187
0.409
0.412

20200220
1.654
1.658
1.245
0.409
0.413

20200219
1.688
1.692
1.281
0.407
0.411

20200218
1.678
1.682
1.27
0.408
0.412

20200217
1.717
1.72
1.31
0.407
0.41

20200214
1.737
1.74
1.33
0.407
0.41

20200213
1.681
1.686
1.272
0.409
0.414

20200212
1.701
1.706
1.292
0.409
0.414

20200211
1.7
1.705
1.292
0.408
0.413

20200210
1.704
1.709
1.295
0.409
0.414

20200207
1.687
1.692
1.277
0.41
0.415

20200206
1.711
1.716
1.302
0.409
0.414

20200205
1.721
1.726
1.312
0.409
0.414

20200204
1.743
1.748
1.334
0.409
0.414

20200203
1.699
1.702
1.29
0.409
0.412

20200131
1.721
1.724
1.312
0.409
0.412

20200130
1.712
1.714
1.302
0.41
0.412

20200129
1.731
1.734
1.322
0.409
0.412

20200128
1.757
1.759
1.347
0.41
0.412

20200123
1.827
1.828
1.424
0.403
0.404

20200122
1.838
1.835
1.435
0.403
0.4

20200121
1.803
1.783
1.4
0.403
0.383

20200120
1.855
1.835
1.452
0.403
0.383

20200117
1.825
1.805
1.422
0.403
0.383

20200116
1.829
1.809
1.425
0.404
0.384

20200115
1.796
1.776
1.391
0.405
0.385

20200114
1.795
1.775
1.388
0.407
0.387

20200113
1.817
1.797
1.406
0.411
0.391

20200110
1.831
1.811
1.417
0.414
0.394

20200109
1.831
1.811
1.415
0.416
0.396

20200108
1.787
1.767
1.366
0.421
0.401

주) '등급민평금리 스프레드' = '3년 만기 등급민평금리' - 3년 만기 국고채 최종호가수익률
주) '개별민평금리 스프레드' = '3년 만기 개별민평금리' - 3년 만기 국고채 최종호가수익률
(출처: 본드웹)

최근 3개월간 3년 만기 국고민평 금리와 당사의 개별민평 금리 추이를 살펴보면, 당사의 개별민평 금리는 국고금리 추이에 연동되어있는 흐름을 보이고 있습니다. 

나. 최근 발행된 동일등급 무보증 회사채 수요예측 현황

최근 3개월간 진행된 동일등급(AA-) 공모 무보증 회사채 발행 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3개월간 동일등급(AA-) 및 동일만기(3년) 무보증 공모회사채 발행내역]

만기
채권명
발행금액(억원)
발행일
수요예측기준
금리밴드(bp)
결정금리
(bp)
발행금리
(%)

3년
LG헬로비전
1,000
1/17(금)
개별
-15~+15
-21
1.760%

한화솔루션
1,400
1/22(수)
개별
-15~+15
+5
1.833%

동원산업
400
1/23(목)
개별
-20~+15
-1
1.791%

현대위아
2,000
2/20(목)
개별
-20~+15
-2
1.700%

GS EPS
1,000
2/24(월)
개별
-20~+10
-4
1.514%

한국금융지주
1,400
2/25(화)
개별
-15~+15
-1
1.536%

현대오일뱅크
800
2/26(수)
개별
-15~+15
-1
1.486%

SK가스
500
3/6(금)
개별
-15~+15
-3
1.369%

포스파워
500
3/25(수)
개별
-15~+15
+30
2.145%

(자료: 금융감독원 전자공시시스템)

(주1) 상기 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행 금액입니다.

(주2) 금융사, 후순위, 신종자본증권 등 제외하였습니다.

상기 동일등급의 최근 발행사례의 공모희망금리 구간의 경우, 모든 건이 개별민평금리 기준으로 설정되었으며, 3년 만기 상단금리 수준은 증권신고서 제출일 전일 기준 민간채권평가회사의 평가금리
보다
10bp ~
15bp 높은 수준으로 대부분 결정되는 모습을 보이고 있
습니다. 수요예측
실시 결과 영위 산업 및 그룹 Risk 등 시장에서 판단하는 크레딧 스프레드에 따라 -
21bp ~ +
30
bp
등
다
양한
수
준에서 기준금리 가산 스프레드가
결정되고 있습니다.

다. 한화솔루션(주) 기발행 회사채 유통현황

① 미상환 공모 회사채 현황

한화솔
루션(주)의 미상환 공모 회사

채
는

총

13종목이며, 미상환 잔액은

12,080억
원입
니다.

종목명
발행금액(백만원)
발행금리 (%)
만기일
민평 수익률(%)

한화솔루션269-1
140,000
1.833
2023-01-20
1.783

한화솔루션269-2
140,000
2.040
2025-01-22
1.990

한화솔루션260-1
110,000
1.789
2022-10-24
1.769

한화솔루션260-2
80,000
1.982
2024-10-24
1.955

한화솔루션260-3
60,000
2.282
2026-10-24
2.284

한화솔루션255
150,000
2.306
2024-01-31
1.865

한화솔루션254-1
60,000
2.307
2021-11-29
1.716

한화솔루션254-2
90,000
2.496
2023-11-29
1.849

한화솔루션251
80,000
2.353
2020-09-22
1.649

한화솔루션250
100,000
2.353
2020-05-25
1.629

한화솔루션246-2
50,000
3.090
2021-02-24
1.674

한화솔루션245-2
50,000
3.080
2020-10-28
1.655

한화솔루션243-2
98,000
3.072
2020-05-28
1.63

공모사채 합계
1,208,000
-
-
-

주1) 2020
년 04월 07일 기준

(출처 : 본드웹, 4사평균 시가평가 수익률)

②
한화솔루션(주) 기발행 회사채 유통현황

한화솔루션(주)의 기발행 공모 회사채의 최근 3개월 유통현황은 아래와 같습니다.

거래일자
종목명
민평수익률
(%)
평균 유통수익률
(%)
평균-민평
스프레드
(bp)
거래대금
(백만원)
잔존기간

2020-02-26
한화솔루션246-2
1.488
1.484
-0.4
30,000
00.11.27

2020-02-21
한화솔루션245-2
1.554
1.555
0.1
15,000
00.08.07

2020-02-14
한화솔루션246-2
1.595
1.586
-0.9
40,000
01.00.10

2020-02-10
한화솔루션250
1.584
1.58
-0.4
20,000
00.03.15

2020-02-07
한화솔루션243-2
1.593
1.61
1.7
9,000
00.03.21

2020-02-05
한화솔루션250
1.604
1.6
-0.4
20,000
00.03.20

2020-02-04
한화솔루션250
1.61
1.6
-1
20,000
00.03.21

2020-01-23
한화솔루션269-1
1.851
1.873
2.2
10,000
02.11.28

2020-01-22
한화솔루션269-1
-
1.833
-
30,000
02.11.29

2020-01-17
한화솔루션249
1.608
1.953
34.5
20,000
00.00.20

주1)
2020
년 04월 07일 조회 기준

주2) 거래대금 5,000백만원 이상

(출처 : 본드웹)

라. 채권시장 동향 및 종합결론 

당사와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 케이비증권(주)는 금번 발행하는 한화솔루션(주) 제270회 무보증사채 발행을 위한 공모희망금리 결정 과정에서 당사의 개별민평금리, 동일 등급 민평금리, 동일 등급 회사채 발행 내역 및 기발행 회사채 유통현황 등을 종합적으로 고려하였습니다. 

본격적인 금리 인상기에 진입하며 2018년 상고하저의 금리 흐름을 보일 것이라는 전망과 달리 2018년 시장금리 하락이 지속되며 한국 채권시장은 강세를 보였습니다. 2018년 부각된 국내외 경기 둔화 우려와 미국의 정책금리 인상 속도 완화, 국내 기준금리 인상 기대 약화에 따른 안전자산 선호 심리가 작용하였기 때문입니다. 2018년 11월 금융 불균형 완화를 위해 한국은행이 기준금리 인상을 단행했음에도 불구하고,부진한 고용지표, 물가, 경제성장률 하향 조정으로 인해 시장금리는 하락세를 지속하였습니다. 한국은행은 2019년 4월 금통위에서 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하였습니다. 5월 금통위에서 역시 기준금리를 1.75% 동결 결정하였으나 조동철 위원이 금리인하 소수의견을 내며 작년 11월 금리인상 이후 이어져오던 만장일치 기준금리 동결기조가 변화하였습니다. 그리고 2019년 07월 18일 한국은행은 대외경제 여건 악화, 물가상승률 부진에 따라 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 하향 조정하였습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다.이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다. 

2020년에 들어서는 중국 우한에서 시작된 COVID-19가 미국 및 유럽까지 확산됨에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한,
COVID-19가 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해
미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0
.50%p.
인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로
1.00%p. 추
가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다.

[종합 결론]

상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 케이비증권(주)는 한화솔루션(주) 제270회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. 

- 제270회: 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수단이 합의하여 최종 결정하되, 본 사채의 최종 인수계약서에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키
스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절

사)에 -0.

20%p. ~ +0.
60%p.
를 가
산한
이자율
로 한다.

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.
수요예측결과를 반영한 정정공시는 2020년 04월 14일에 공시할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 "수요예측"에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 합니다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능합니다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것.
 2. "수요예측"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, "수요예측" 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 "수요예측" 방법을 결정합니다.

3. "수요예측기간"은 2020년 04월 13일 09시부터 16시 까지로 합니다.

4. 공모희망금리
 "본 사채"의 "수요예측" 공모희망 금리는 제270회 무보증사채의 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 한화솔루션 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p ~ 0.60%p를 가산한 이자율로 합니다.

 5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정하며, 인수단은 이에 따른 모든 권한을 "공동대표주관회사"에 위임합니다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부합니다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있습니다. 단, "수요예측"을 통해 "본 사채"의 발행 금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공합니다.

8. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 불성실 "수요예측 참여자" 지정 여부를 확인하여 "수요예측" 참여가 제한되는 자를 "수요예측 참여자"에 포함하여서는 아니 됩니다.
 9. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 합니다.

10. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 합니다.
 11. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 "수요예측"에 참여하도록 하여야 합니다.

12. "공동대표주관회사"는"수요예측"이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 합니다.
13. "공동대표주관회사"는"수요예측" 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, "수요예측" 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, "수요예측" 실시 이후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우"수요예측"을 재실시하지 않고 최초의"수요예측" 결과를 따릅니다.
14. "공동대표주관회사"는"수요예측" 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를"자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 합니다.
15. "공동대표주관회사""는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 합니다.
16. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 됩니다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에, 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니합니다.
17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은"무보증사채 수요예측 모범규준"(2015. 09.01 개정)을 따릅니다.

나. 청약 및 배정방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약합니다.
 (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.
 (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부 받아야 합니다.
 ① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점 
 ② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

③ 교부일시 : 2020년 04월 21일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 "투자설명서" 수령거부의사를 표시할 수 있습니다. 해당지점은 "본 사채"의 "투자설명서" (수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 합니다.

(ii) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우"본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 배정방법

①"수요예측"에 참여한"전문투자자" 및"기관투자자" (이하"수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 "수요예측" 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 "수요예측" 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의100%를 우선 배정합니다.
②"수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약서 접수 및 청약금 납부를 완료한 "전문투자자" 및 "기관투자자"와 "일반투자자"에게 배정할 수 있습니다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, "수요예측" 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라"본 사채" "수요예측"에 참여한 투자자에 대해서는"수요예측"에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정합니다.
① 및 ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정합니다.
(i) 전문투자자 및 기관투자자: "수요예측"에 참여한 투자자가 "수요예측"을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여100% 우선배정합니다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 "수요예측"에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분 배정한다. 이 경우 청약자 별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은"공동대표주관회사"간 협의를 통해 합리적으로 판단하여 배정합니다.
(ii) 일반투자자: "전문투자자" 및"기관투자자" 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분 배정합니다.
 c. 상기a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 잔여물량을 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입기일 당일 납입은행에 인수금액을 납입합니다.

다. 청약단위 

최저청약금액은 십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 십억원 단위로 합
니다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2020년 04월 21일 09시

종 료 일 시
2020년 04월 21일 12시

마. 청약증거금
청약사채 발행가액의100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2020년 04월 21일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.

바. 청약취급장소 : "공동대표주관회사"의 본지점. 단, "공동대표주관회사"와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수회사"의 본지점에서 같은 방법으로 청약할 수 있습니다.

사. 납입장소
(주)우리은행 한화기업영업지원팀
 
아. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 :

2020년 04월 16일

(2) 상장예정일 :
2020년 04월 21일

자. 사채권교부예정일

"본 사채"에 대하여는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

차. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 한화솔루션(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단,동 연체대출이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 270]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

NH투자증권
00120182

서울시 영등포구 여의대로 60

40,000,000,000
0.35
총액인수

한국투자증권
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
40,000,000,000
0.35
총액인수

케이비증권
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
40,000,000,000
0.35
총액인수

미래에셋대우
00111722
서울시 중구 을지로5길 26
20,000,000,000
0.35
총액인수

신한금융투자
00138321
서울시 영등포구 여의대로70
20,000,000,000
0.35
총액인수

키움증권
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
20,000,000,000
0.35
총액인수

유진증권
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
10,000,000,000
0.35
총액인수

한양증권
00162416
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7
10,000,000,000
0.35
총액인수

한화투자증권
00148610
서울특별시 영등포구 여의대로 56
10,000,000,000
0.35
총액인수

나. 사채의 관리

[제270회]
(단위 : 원)

회차
사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
사채관리조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

제270회
한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
210,000,000,000
-
사채관리수수료 5,000,000원

다. 특약사항

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있는 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변,
재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때 
9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때
10. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및

조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제270회 무보증사채
2,100

(

주
3)

2023년 04월 21일
-

(주1) 본 사채는 2020년 04월 13일 09시부터 16시
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액(전자등록총액), 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.

(주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제270회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 한화솔
루션(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.
20%p.~ +0.
60%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한화솔루션(주) 3년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.

20%p.~+0.

60%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

(주4) 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2020년 04월 14일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

(1) 당사가 발행하는 제270회 채권은 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 전자증권법에 따라 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니합니다.

(3) 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"갑"은 발행회사인 한화솔루션㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
한
국증권금융(주)를 지칭합니
다.

■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제14항)

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제270회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제270회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않습니다. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

당사는 본 사채의 발행과 관련하여
한국증권금융(주)와 사채관리계약을 체결하였으며
, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집
회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분
원리금지급
조달자금의
사용
재무비율
유지
지급보증 및
담보권 설정제한
자산처분금액
지배구조 변경제한

내용

제270회 무보증사채 2,100억원

사용목적에
우선적 사용
부채비율
300% 이하
자기자본의
300%
자산총계의 
70%미만
상호출자제한기업집단에서의 제외, 
최대주주의 변경

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도 재무제표 기준으로 적용합니다.

"갑"은 발행회사인 한화솔루션㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
한
국증권금융(주)를 지칭합니
다.

■ 발행회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제2절)

제2절 발행회사의 의무 및 책임

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 한화기업영업지원팀에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 64.38%, 부채규모는 3,228,926백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 1,749,920백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 34.89%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 회사 경영상 부득이한 경우 담보권설정 7일 전에 상호 협의한 경우

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매?양도?임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 8,244,597백만원이다.

② “갑”은 매매?양도?임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사항을 말한다.

1. “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “한화그룹”이다.

2. “갑”의 최대주주가 변경되는 경우 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주((주)한화) 지분율은 36.88% 이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 ?사채관리계약이행상황보고서?를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 ?사채관리계약이행상황보고서?에는 “갑”의 외부감사인이 ?사채관리계약이행상황보고서?의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 ?사채관리계약이행상황보고서?에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제270회]
(단위 : 원)

회차
사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
사채관리조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

제270회
한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
210,000,000,000
-
정액 5,000,000원

(주) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제270회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 삼천억원(\ 300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다.

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리실적 (2020년 04월 07일 기준)

구분
실적

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
계

계약체결 건수
79건
112건
136건
136건
115건
125건
131건
28건
862건

계약체결 위탁금액
14조 5,060억원
23조 4,037억원
24조 9,340억원
22조 1,910억원
22조 2,190억원
24조 2,580억원
30조 440억원
9조 2,540억원
143조 8,097억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
회사채관리팀
02-3770-8556, 8646, 8605

다. 사채관리회사의 권한

"갑"은 발행회사인 한화솔루션㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
한
국증권금융(주)를 지칭합니
다.

■ 사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조, 제4-2조)

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류?가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상?재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책
임

"갑"은 발행회사인 한화솔루션㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
한
국증권금융(주)를
지칭합니
다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한
사항

"갑"은 발행회사인 한화솔루션㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
한
국증권금융(주)를 지칭합니
다.

■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

(1) 사채관리회사인
한국증권금융(주)는
선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다. 

(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 한화솔루션㈜의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하신 후 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사와 종속기업은 연결실체를 사업부문별로 사업의 특성에 따라 원료부문(한화솔루션(주), Hanwha Chemical (Ningbo) Co. Ltd 등), 가공부문(한화솔루션(주) ), 한화컴파운드(주) 등), 유통부문((주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드 등),
태양광부문(한화솔루션(주) 태양광부문, H
anwha Q CELLS Co.,Ltd 등), 기타부문((주)한화도시개발 등)으로 구성되어 있습니다. 연결실체의 사업위험은 아래의 부문별 기준에 따라 구분하여 작성되었습니다.

사업부문
영위사업
관련회사

원료부문
석유화학산업
(PO, PVC, CA, TDI 등 석유화학제품)
한화솔루션㈜, 한화케미칼오버시즈홀딩스㈜ 등

가공부문
경량복합소재(자동차부품 등),
전자소재, 태양광소재 등의 
플라스틱 가공사업
한화솔루션㈜ 가공부문 , 한화컴파운드 등

유통부문

백화점

㈜한화갤러리아, ㈜한화갤러리아타임월드

태양광부문
태양광 산업
한화솔루션㈜ 태양광부문, Hanwha Q CELLS Co.,Ltd 등

기타부문
부동산 개발사업 등
㈜한화도시개발, 엔에이치엘개발㈜, ㈜아산테크노밸리 등

당사 및 연결대상 종속회사로 이루어진 연결 실체의
최
근

3
개년도의 사업부문별 재무현황은 다음과 같습니다. 당사는 당사와 종속회사 및 각 사업부문별 위험요소를 구분하여 기재하오니 투자자 여러분께서는 다음의 위험요소를 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 단, 사업의 구분에 따른 기재에도 불구하고 일부 내용에서는 복합적인 사업의 위험요소가 함께 기재될 수 있습니다. 

[당사 사업부문 현황]

(단위 : 억원)

구 분

2019년

2018년
2017년

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

매출액
38,397
9,774
6,312
61,503
10,515
-31,468
95,033
43,722
10,476
7,042
36,228
10,236
-17,244
90,460
43,276
9,824
7,154
34,147
14,803
-15,786
93,418

영업이익
1,749
-307
76
2,235
400
-370
3,783
3,672
-134
191
-107
46
-125
3,543
6,311
22
229
143
754
105
7,564

자산
86,291
14,029
23,719
90,078
12,995
-70,301
156,811
82,521
15,464
23,135
78,147
14,912
-61,864
152,315
78,944
14,769
23,329
52,520
16,508
-49,575
136,495

(출처 : 당사 사업보고서, 연결기준)

[원료부문]

[용어설명]

용어
설명

에틸렌(Ethylene)
무색의 기체로 PE, PVC, SM 등 에틸렌 계열 제품의 원료로서 석유화학산업의 대표적인 기초원료

프로필렌(Propylene)
무색의 기체로 PP, AN 등 프로필렌 계열 제품의 원료로서 에틸렌과 함께 석유화학산업의 대표적인 기초원료

NCC(Naphtha cracking center)
원유 증류로 생산된 나프타를 800도로 열분해하여 석유화학의 기초원료를 생산하는 설비

CTO(Coal to Olefin)
석탄을 가스화해서 합성가스를 생성한 후 메탄올로 전환하고 메탄올에서 올레핀을 생산 및 제조하는 과정

ECC(Ethane Cracking Center)
천연가스를 NGL(Natural Gas Liquid)상태로 변환 후 공정을 거쳐 에탄과 프로판 등을 분리한 뒤 그 중 에탄가스를 이용하여 석유화학제품을 생산하는 공정

나프타(Naphtha)
중질 가솔린이라고도 하며, 원유를 증류할 때 생성. 납사라고 표기하기도 함

BTX(Benzene,Toluene, Xylene)
벤젠(Benzene), 톨루엔(Toluene), 자일렌(Xylene)의 약칭으로 석유화학제품임

부타디엔(Butadiene)
상온에서 독특한 냄새가 있는 무색의 기체로 SBR, BR 등 합성고무의 원료

LDPE(Low Density Polyethylene)

가공성, 광학성이 우수하고 부드러우면서도 내충격 강도가 탁월해 농업용/공업용 필름, 코팅, 사출, 발포 등 다양한 분야의 원료로 사용됨

LLDPE(Linear Low Density Polyethylene)
강도와 가공성 및 광학성, 환경응력이 우수해 각종 산업용 포장재, 식품 포장재, 타포린 코팅 등의 원료로 사용됨

HDPE(High Density Polyethylene)
반투명의 고체로 강도는 우수하나 유연성·가공성이 떨어지며, 주로 일회용 쇼핑백, 각종 용기, 파이프 등의 원료

PP(Polypropylene)
프로필렌을 원료로 하여 생성되며, 섬유, 의류, 완구 등의 제품 생산의 원료

PE(Polyethylene)
에틸렌의 중합으로 생기는 사슬 모양의 고분자 화합물임. 중합법에 따라 여러 가지가 생성되는데, 밀도에 따라 저밀도 폴리에틸렌과 고밀도 폴리에틸렌으로 구별됨

PVC(Polyvinyl chloride)
전기절연성이 양호한 무취의 분말로, 각종 파이프, 농업용 필름 등의 원료로 염화비닐수지라고도 함

EVA(Ethylene Vinyl Acetate)
투명성, 유연성, 저취온성 등이 우수해 신발용 소재, 농업용 필름에서부터 라미네이팅 필름, 태양전지 시트 소재 등으로 사용됨

W&C(Wire & Cable Compound)
전기적 특성, 기계적 물성, 가공성이 뛰어난 고기능성 제품으로 전력, 통신케이블 절연 및 피복에 사용됨

CA(Chlor Alkali)
'염소' 와 '가성소다'로 대표되는 무기화학 제품을 의미하며, 제지, 섬유, 세제, 금속, 전기 등 광범위한 산업분야에서 다양하게 활용되고 있음

당사는 여천NCC에서 태양광 사업 부문에 이르기까지 석유화학사업 및 태양광사업의 Value Chain을 구축하고 있으며, 각 사별 세부 내역은 다음과 같으니 투자위험 검토 시 참고하여 주시기 바랍니다. 

[연결실체의 석유화학/태양광사업 Value Chain]

product value chain.jpg
product value chain

[국제유가 및 환율변동에 따른 석유화학 업황의 위험]

가. 석유화학산업은
매출원가 중 원재료 가격이 차지하는 비중이 높고 대부분을 해외에서 수입하는 산업의 특성 상 원재료 가격 및 환율변동에 따라 수익성에 영향을 받습니다.
향후 국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 상승하거나 환율의 급격한 상승으로 원재료 가격이 상승할 경우 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

석유화학산업은 나프타(Naphtha) 등 석유제품이나 천연가스를 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀과 벤젠, 자일렌 등 방향족 제품과 이들 기초유분을 원료로 합성수지(플라스틱), 합성섬유(폴리에스터, 나일론) 원료, 합성고무 및 각종 기초 화학제품을 생산하는 기초소재 산업입니다.

[석유화학제품 제조과정]

석유화학제품_제조과정_증권신고서

(출처 : 한국석유화학협회)

[석유화학산업의 정의]

석유화학 정의_증권신고서

(출처 : 한국석유화학협회)

이러한 석유화학산업의 기초 원재료는 나프타(납사, Naphtha)이며 분해설비(NCC, Naphtha Cracking Center)에 투입하여 에틸렌, 프로필렌 등 기초 유분을 생산하고, 이후 추가 공정을 통하여 LDPE/LLDPE(EVA 포함), HDPE, PP 등의 합성수지 제품이 생산됩니다. 나프타는 국내 정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있어 수급 및 가격, 원유의 가격, 환율 등에 따라 구매가격의 변동이 발생할 수 있습니다. 특히 유가의 움직임에 따라 직접적인 영향을 받습니다. 원유, 나프타 등 주요 원자재 가격 동향은 아래와 같습니다.

[원유/나프타 가격 동향]

(단위 : USD/bbl)

구분
WTI
Brent
Dubai
Naphtha

2005
56.70
55.25
49.59
51.23

2006
66.25
66.11
61.59
62.13

2007
72.41
72.66
68.34
75.24

2008
99.75
98.52
94.29
89.67

2009
62.09
62.67
61.92
61.05

2010
79.61
80.34
78.13
79.33

2011
95.11
110.91
105.98
102.49

2012
94.15
111.68
109.03
103.57

2013
98.05
108.70
105.25
100.98

2014
92.91
99.45
96.56
94.16

2015
48.76
53.60
50.69
52.51

2016
43.47
45.13
41.41
42.63

2017
50.85
54.74
53.18
53.83

2018
64.90
71.69
69.66
67.28

2019
57.04
64.16
63.53
56.96

2020.04.06
26.08
33.05
24.87
19.50

(출처 : 한국석유공사 Petronet)

2009년도 초부터는 실물경기의 회복에 따라 유가가 완만한 상승세를 보이며 2010년말 두바이유 기준 배럴당 약 89.0달러에 이르며 한동안 유가의 상승세가 지속되었으나 이후 중국의 부진한 경제성장 전망 및 미국 경기침체, 국제에너지기구(IEA)의 비축유 방출 등의 영향으로 두바이유 가격이 배럴당 100달러 선을 하회하였다가 다시 회복하는 등 경기 전망 등에 따라 상승/하락을 반복하면서 여전히 높은 변동성을 보였습니다. 2012년 4분기 이후 미국 및 유럽 지역의 경기지표가 예상치를 상회하고 미국 원유 재고 감소 등의 영향으로 인하여 배럴당 100달러를 웃돌며 상승하는 추세를 보였습니다. 2013년 하반기 동안에는 중국의 단기금리 급등에 따른 신용경색 우려 및 일시적인 미국 정부폐쇄 등의 환경 속에서 두바이유 기준 배럴당 100달러에서 110달러 사이에서 강세와 약세의 혼조세를 보였습니다.

2014년말 유가는 세계 경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 약화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급이 확대된 상태에서 경기 침체 지속 등으로 수요가 감소하여, 급격히 하락하였습니다. 2015년 1분기 유가는 2014년부터 지속된 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미 한파에 따른 난방유 수요 증가, 사우디 등 아랍 연합군이 예멘 반군을 공습하는 등 중동지역 지정학적 리스크 확대 등의 상승 요인과 미 Fed의 기준 금리 조기 인상 전망 등 하락 요인이 공존하며 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 2분기 유가는 중동지역 지정학적 리스크가 지속되는 가운데, 미 원유재고의 9주 연속 하락 등의 요인으로 상승하여 6월 10일 WTI 기준 $61.43/bbl을 기록하였으나, 6월 말 그리스 구제금융 협상 결렬에 따른 그리스 경제위기 심화 및 이란 핵협상 최종 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려 확대 등의 요인으로 다시 하락세로 반전하였습니다. 3분기 유가는 이란 핵협상 타결 및 중국 증시 급락에 따른 경기 둔화 우려 등으로 공급 과잉 우려가 심화되며 8월 24일 WTI 기준 $38.24/bbl까지 하락하였습니다. 미국의 원유 생산량 감소, 중국 및 미국 중심의 경기 회복 기대감 등으로 유가는 소폭 반등 하였으나, 이후 유가는 다시 하락세로 반전하여 12월 31일 WTI 기준 종가 $37.04/bbl를 기록하였습니다. 유가하락의 원인으로는 OECD 상업 재고 사상 최고치 경신, OPEC의 기존 생산 정책 유지, 이란의 경제제재 해소에 따른 공급량 증가 우려, 중국 경기 둔화에 따른 수요 감소 우려 및 12월 미 연준의 금리 인상에 따른 미 달러화 강세가 있습니다. 

2016년 1월 16일 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 2월 11일 WTI 기준 $26.21/bbl까지 하락하였습니다. 그러나 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미국연방준비제도 기준금리 동결로 인한 달러 약세 등으로 인해 유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, $41.52/bbl까지 회복했습니다. 2016년 상반기까지 상승세를 이어오던 국제 유가는 6월말 이후 OPEC 원유 생산량 증가에 따른 공급과잉 심화 우려로 8월까지 하락하는 모습을 보였으나 일부 산유국의 생산량 합의 및 OPEC 회원국간 비공식 회담 개최 가능성 보도로 다시 급등하였습니다. 이후 10월 중순까지 상승세를 보이던 유가는 OPEC에 대한 시장의 불신과 달러화 강세로 인해 다시 하락하였으나, 2016년 11월 30일(현지시각) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC 정례회의에서 OPEC회원국들의 감산합의(일일 원유 생산량을 120만배럴 감산)가 이루어지면서 반등하였습니다. 감산합의 직후 약 20% 가량 상승하여 배럴당 50달러를 돌파한 국제유가는 2017년 들어 배럴당 50~55달러 사이에서 등락을 거듭하는 모습을 보였습니다.

2017년 들어서도 1월부터 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 유가를 지지하며 배럴당 50달러를 상회했습니다. 실제로 1월 OPEC 산유량은 전월 대비 89만 b/d 감소하면서 감산 이행률이 무려 93%에 육박(과거 감산 합의 당시 OPEC의 감산 이행률은 60% 수준)했습니다. 그러나 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초부터 유가는 하락세로 반전, 배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 유가는 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 연이어 발생하는 호재와 악재에 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다. 

2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과 OPEC 및 러시아의 감산합의에 따른 원유재고 감소 등으로 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여 만에 최고 수준을 보였으며, 브렌트유 기준 국제유가는 2018년 1월 평균 69.08달러/배럴을 기록하였습니다. 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 위험자산 투자분위기 위축, 원유 생산 및 재고 증가 등의 영향으로 2018년 2월 평균 브렌트유는 65.73달러/배럴로 소폭 하락하였습니다. 일시적인 조정 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 지속 상승 및 글로벌 경기호조에 따른 원유 수요 강세에 따라 주춤했던 유가는 다시 반등하였습니다. 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC 내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였으나 5월 말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 73달러 수준까지 하락하였습니다. 2018년 6월에는 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 단기 급등하며, 브렌트유 기준 배럴당 79달러 수준을 기록하였습니다. 2018년 7월에는 리비아의 원유 생산 및 수출재개에 따라 공급 부족이 해결되며 안정화되는 추세를 보였습니다. 하지만 2018년 9월 미국의 이란 경제 제재 우려와 OPEC+(OPEC과 감산에 참여하는 러시아를 포함한 Non-OPEC 11개국) 국가들의 증산 할당량 합의 실패로 유가가 상승하며 브렌트유는 배럴당 80달러 수준까지 상승, 회복하는 모습을 보였으나 2018년 4분기 이란 제재를 앞둔 OPEC의 공급 확대 결정에도 예상과 달리 미국의 이란 제재가 완화되며 2019년 국제유가는 공급 과잉 우려, 미중 무역분쟁 장기화에 따른 투자 및 교역 부진과 주요 소비국인 중국의 성장세 둔화 등에 따라 수요 위축에 대한 위기감으로 국제유가는 급격한 하락 추세를 보였습니다.

2019년에 들어서는 사우디아라비아를 비롯한 OPEC 내 주요 산유국의 수출량 감소 및 미국의 기대치보다 낮은 원유 재고량 등으로 인해 유가가 70달러 수준까지 상승하였으나, 4월 이후 심화된 미국과 중국의 무역분쟁 이슈와 세계 경제의 둔화 우려에 따른 수요 감소 우려로 국제유가는 다시 60달러 전후 수준으로 하락하는 모습을 보였습니다. 한편, 2019년 9월 14일 사우디아라비아 아람코사의 석유시설 Abqaiq 석유처리 시설과 Khurais 유전에 대한 드론 공습으로 사우디에 570만 b/d 규모의 생산 차질이 발행하였으며, 생산 차질 물량은 사우디아라비아 원유 생산량(980b/d, 2019년 8월 기준)의 58% 이상, 전세계 석유 공급의 5% 이상을 차지하는 수준이었습니다. 이 사건으로 유가는 급등하는 추세를 보였으나, 사우디아라비아 에너지부 장관이 향후 2주 이내에 피해시설이 완전히 복구될 것으로 밝히며 유가는 회귀하는 양상을 보였습니다. 또한, 2019년 11월 초 사우디아라비아의 국영석유기업인 Saudi Aramco가 상장계획을 발표하여 중동 산유국의 원유 공시가격인 OSP(Official Selling Price)가 상승했으며, Saudi Aramco가 사우디 타다울 증권거래소에서 거래되기까지 Aramco의 상장에 대한 기대감으로 유가가 상승하여 2019년 12월 13일 WTI는 60달러/배럴을 돌파하기도 했습니다. 여기에 더해, 2019년 12월 중 미국과 중국의 무역갈등 해소 공식 합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복 기대감으로 유가는 점진적인 상승세를 보였습니다.

다만, 2019년 12월 31일 중국 우한으로부터 확산된 COVID-19로 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망이 나오면서 유가는 2020년초부터 점진적인 하락세를 보이기 시작했습니다. 또한, 2020년 3월 6일 진행된 OPEC 추가 감산 협의에서는주요 산유국들이 3월 31일 감산 종료를 앞두고 2020년 연말까지 기존의 감산안(일평균 170만 배럴, 사우디 40만 배럴 특별 추가 감산)을 유지하고, 6월까지 일평균 150만 배럴의 추가 감산(OPEC: 100만 배럴, 비OPEC: 50만 배럴)에 나서는 것을 고려했으나 러시아가 이에 대해 반대하면서 협의는 최종 결렬되었으며, 이후 사우디아라비아 및 주요 산유국들의 원유 생산량 증가 및 OSP 인하 발표가 잇따르는 등 주요 산유국들의 원유 증산 경쟁이 시작되어 유가는 급격하게 하락하는 모습을 보였습니다.
OPEC 추가 감산 협의가 결렬된 직후 3월 9일 국제유가는 31.13달러/배럴을 기록하여 전일대비 24.58% 하락하였으며, 3월 30일에는 20.09달러/배럴을 기록하여 2002년 이후 최저치 수준으로 하락하였습니다. 또한,
COVID-19
확산으로 인해 미국 및 유럽 주요국의 국가비상사태 및 이동 제한 조치가 발표되며 여행객 감소에 기인한 원유 수요 감소 우려가 가시화되었고, 미국
내 원유재고가 예상 대비 크게 증가하여 유가의 추가 하락에 기여하였습니다. 다만, 4월 들어서 미국 트럼프 대통령과 러시아 푸틴 대통
령이 감산협의 가능성을 시사하며 국제유가는 3월 하락세를 소폭 반납하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 기준 국제유가는 20~30달러/배럴에서 거래되고 있습
니다.

OPEC의 추가 감산 협의가 결렬된 이후 유가는 큰 변동성을 보이고 있으며,
향후
COVID-19
사태 및 주요 산유국들의 원유 증산
경쟁이 소강 상태에 접어들게 되어 유가가 급상
승할 가능성 또한 존재합니다. 유가가 상승할 경우, 당사가 영위하고 있는 석유화학산업은 원재료 가격 상승으로 인하여 가격 경쟁
력을 확보하지 못할 수 있으며, 이는 당사 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투
자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

[원유 및 나프타 가격 추이]

(단위 : $/bbl)

원유 및 나프타 가격 추이_증권신고서

(출처 : 한국석유공사 자료 재구성)

석유화학산업은 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향을 미칩니다. 원/달러 환율은 2008년 금융위기 당시 급등하였으나 이후 등락을 반복하며 지속적인 하향 추세를 보였으며 2014년 하반기 이후 상승 국면을 보였습니다. 환율 상승은 당사에 원재료비 부담을 다소 가중시킬 수 있으나, 수출 비중이 높은 국내 석유화학산업의 특성상 수출 경쟁력이 강화되는 긍정적인 면이 존재합니다. 한편 2016년 11월 8일 미국 대선에서 예상과 달리 트럼프가 당선된 후 강 달러 현상이 심화되었습니다. 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 대부분의 통화는 달러화 대비 약세가 전개되었습니다. 이후 원/달러 환율은 지속적으로 상승하여 2016년 12월 28일에는 1,205.30원을 기록하기도 하였습니다. 2016년 12월 28일 정점을 찍은 원/달러 환율은 트럼프의 대통령 취임일인 2017년 1월 20일에 가까워질수록 하락하는 모습을 보였습니다. 이는 대선 캠페인 과정에서 보호무역주의를 강조했던 트럼프가 취임 후, 그 수단으로 약 달러를 유도하려는 움직임을 보일 것이라는 시장의 기대감이 반영된 것으로 판단됩니다.

이후, 2017년 3월 13일 원/달러 환율은 1,158.20원을 기록한 뒤, 등락을 거듭한 끝에 하락세를 보이기 시작했으며, 2018년 4월 3일 종가 기준 원/달러 환율이 1,058.10원으로 2014년 이후 가장 낮은 수치를 기록하였습니다. 이는 트럼프 대통령의 세제 개혁안으로 예상되는 미국 재정적자 확대 우려로 전 세계적으로 달러화가 약세를 나타내는 동시에 중국 금리 인상에 따른 위안화 강세로 인하여 원화가 동반 강세를 나타냈으며, 2017년 12월 한국 수출이 전년 대비 8.9% 증가하는 등 수출경기 개선 흐름이지속되면서 원화가 강세를 보였기 때문으로 판단됩니다. 그러나 이후 원/달러 환율은 다시 상승 추세로 전환되었으며, 2018년 환율 급등은 중국이 위안화 가치를 지속적으로 낮추면서 원화가 위안화 약세에 연동되고 있는 반면 미국의 경우 증시가 강세를 보이는 동시에 금리도 상승세에 있어 강달러 환경이 조성되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 이후 2019년에 들어 미중 무역분쟁 장기화와 미국 경기 침체, 기준금리 인하 전망이 예상되는 가운데 한일 무역분쟁 등 불안정한 국내외 상황으로 한국 기준금리는 1.75% → 1.50%로 인하되었고 미국 기준금리 역시 1.75~2.00%로 인하되었습니다. 이후 8월 일본의 화이트리스트 배제, 한미 연합훈련에 대응한 북한의 미사일 도발 등 불안정한 지정학적 상황이 시현되었으며,

2019년 10월 16일 개최된 금융통화위원회에서 한국은행은 향후 경제성장이 기존 전망을 밑돌고 수요 측면에서의 물가 상승 압력이 낮아진 점을 고려하여 기준금리를 0.25%p. 낮춘 1.25%로 조정하여 환율은 지속적인 상승세를 보였습니다.

2020년에 들어서는 중국 우한에서 시작된 COVID-19가 미국 및 유럽까지 확산됨에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한,
COVID-19가 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해
미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0
.50%p.
인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로
1.00%p. 추
가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구하고, COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율은 지속적으로 상승하고 있는 상황입니다. 이후 3월 19일 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 인해 환율은 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 이후 COVID-19에 대한 우려로 인해 환율은 재차 상승하는 모습을 보이고 있으며
증권신고서 제출일 현재 기준 원/달러 환율은 1,200~1,250원
에서 등락을 거듭하고 있습니다.

COVID-19 관련 불확실성은 여전히 상존해 있으며, 원/달러 환율은 COVID-19 사태가 소강 상태에 접어들기 전까지 큰 변동성을 보일 것으로 전망됩니다. 이러한 환율의 변화는 외환 관련 손익의 변동성을 확대해 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 가격 상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[원/달러 환율 추이]

(단위 : 원/달러)

원/달러 환율 추이_증권신고서

(출처 : 서울외국환중개)

[에틸렌스프레드와 관련한 위험]

나. 석유화학산업은 에틸렌 스프레드에 따라 수익성이 결정되는 특성을 지니고 있습니다. 신규 생산시설의 가동 시점과
글로벌 에틸렌 수요의 추이에 따라 공급과잉 및 스프레드 축소가 발생할 가능성을 배제할 수 없으며 이는 석유화학업체 수익성 저하로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

석유화학 산업의 주요 원재료인 에틸렌과 프로필렌은 나프타로부터 추출됨에 따라 에틸렌 가격은 나프타 가격에 따라 민감하게 변동하는 추세를 나타내고 있습니다. 에틸렌은 다양한 소비재에 쓰이는 폴리염화비닐(PVC), 세제의 원료인 계면활성제, 에탄올 등을 만드는 기초 원료입니다. 쓰임새가 다양해 '화학의 쌀'로도 불리는 에틸렌은 화학업체들의 주요 수익원이며, 화학업체들은 석유에서 추출되는 나프타를 사들여 자체 보유한 나프타분해센터(NCC)를 통해 에틸렌을 만들어냅니다. 나프타 단가가 하락하는 경우 에틸렌 가격에서 원료인 나프타의 가격을 뺀 금액인 '에틸렌 스프레드'의 확대에 영향을 미치며, '에틸렌 스프레드'의 확대는 당사를 비롯한 석유화학업체의 수익성을 개선시킵니다. 반대로 동 스프레드가 감소한다는 것은 원료와 가공품의 가격
차가 감소해 기업들이 누릴 수 있는 마진이 적어진다는 의미이기 때문에 에틸렌과 나프타, 두 원자재의 가격에 대한 모니터링이 필요합니다. 한편, '에틸렌과 나프타 가격추이 및 전망' 은 아래의 그래프와 같습니다. 

[에틸렌 가격추

이
]

(단위 : $/톤)

에틸렌 가격추이_증권신고서

(출처 : Platts, NH투자증권)

증권신고서 제출 전일 기준 에틸렌 단가는
490~500 USD/ton 수준으로 전
년대비 약
절
반 가량 하락
하였습
니다.

지난 1년간 에틸렌 단가는 등락을 거듭하며 완만하게 지속적으로 하락하는 추세를 보였으나, 2020년 3월에 들어서는 OPEC 추가 감산 협의 결렬에 따른 주요 산유국들의 원유 증산 경쟁 심화 및 COVID-19의 확산세 증가로 인해 유가가 하락하여 에틸렌에 대한 수요 약세로 에틸렌 단가는 급진적인 하락세를 보이고 있습니다.

한편, 나프타 단가는 지난 1년간 꾸준한 등락을 거듭하다 2019년 5월 중 크게 급락하였으며, 2019년 6월 이후 꾸준히 상
승하는 모습을 보였습니다.
다만, 2020년에 들어서는 상기 언급된 요인들로 인한 유가 하락으로 나프타 단가 역
시 3월 초부터 급진적인 하락세를 보이고 있습니다.
증권신고서 제출 전일 기준 나프타 단가는
180~190 USD/ton 수준으로 전년대비 약 70% 하락하였습니다.

나프타 단가의 하락세는 에틸렌 가격에서 원료인 나프타의 가격을 뺀 금액인 '에틸렌 스프레드'의 확대에 영향을 미치며, 에틸렌 스프레드의 확대는 당사를 비롯한 석유화학업체의 수익성을 개선시킵니다. 반대로 동 스프레드가 감소한다는 것은 원료와 가공품의 가격 차가 감소해 기업들이 누릴 수 있는
마진이 적어진다는 의미이기 때문에 에틸렌과 나프타, 두 원자재의 가격에 대한 모니터링이 필요합니다.

[나프타 가

격

추

이
]

(단위 : $/톤)

나프타 가격추이_증권신고서

(출처 : Platts, NH투자증권)

또한, 1,429만톤에 달하는 2018년 아시아지역 정기 보수 규모를 감안 시 연간 194만톤 가량의 에틸렌 생산이 감소할 예정이었으나, 정기보수가 마무리되고 미국, 중국 등의 글로벌 공장 증설과 미국 에탄 크래커 가동에 따라 에틸렌 공급이 증가할 전망입니다.

이에 더해, 미ㆍ중 무역분쟁 등 글로벌 경기둔화에 따른 석유화학제품 수요둔화 등으로 에틸렌 가격이 하락하며 에틸렌 스프레드는 2019년 3월부터 축소되는 추세를 보이고 있습니다.
다만, 주요 산유국 원유 생산 경쟁 및 COVID-19 확산 등으로 인해 에틸렌과 나프타의 단가가 동시에 하락하는 양상을 띄고 있지만, 최근 나프타 단가는 에틸렌 단가보다 더욱 급격하게 하락하며 에틸렌 스프레드가 확대되는 모습을 보이고 있습니다. 하지만 추후 에틸렌과 나프타 가격 변동으로 인해 에틸렌 스프레드는 축소될 가능성이 존재하며,
이는 석유화학업체 수익성 저하로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

국내 시장의 경우 2018년 들어 GS칼텍스, 현대오일뱅크, S-oil 등의 정유사들이 에틸렌 생산능력 확보를 위한 투자계획을 발표하였습니다. 세 회사의 투자가 완료된다면, 기존에 석유화학사업을 영위하고 있는 SK이노베이션 계열의 SK종합화학과 더불어 모든 메이저 정유사들이 에틸렌 생산능력을 보유하게 됩니다. 국내 모든 정유사의 에틸렌 생산 계획이 이뤄진다면 국내 연간 에틸렌 생산량은 현재 890만톤 내외에서 1,390만톤 내외로 증가할 것으로 추정되고 있습니다. 

구체적으로, 2018년 2월 GS칼텍스는 여수공장 인근에 2조 6천억원 규모의 올레핀 생산시설(MFC) 을 건설해 에틸렌 연간 70만톤, 폴리에틸렌 50만톤을 2021년 상업 가동할 계획이라고 발표한 바 있습니다. 또한 현대오일뱅크는 2018년 5월에 롯데케미칼과 2021년말 상업가동을 목표로 총 2조 7천억원 규모의 석유화학 신사업 공동추진 계획을 발표하였는데, 본 사업을 통해 올레핀 계열 석유화학 제품까지 포트폴리오가 확대될 것으로 예상됩니다. S-oil의 경우에도 2018년 8월에 연간 150만톤 규모의 스팀크래커와 올레핀 다운스트림 시설을 짓기 위한 타당성 검토 후 2024년까지 총 투자비 7조원 규모의 시설 구축을 구상하고 있습니다. 스팀크래커는 원유 정제 과정에서 생산되는 나프타와 부생가스를 원료로 투입해 에틸렌 및 기타 석유화학 원재료를 생산하는 설비로 NCC(나프타분해시설)의 일종으로 볼 수 있습니다.

이처럼 유가에 대한 COVID-19 사태 및 주요 산유국 원유 생산 경쟁 심화 관련 불확실성이 상존하고 있는 상황에서
, 북미 및 중국발 대규모 증설에 기인한 에틸렌 공급과잉, 글로벌 경기둔화에 따른 수요 둔화 및 국내 정유사를 중심으로 한 에틸렌 생산시설 투자로 에틸렌 스프레드 축소가 지속될 경우, 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[에틸렌-나프타 스프레드 추이]

에틸렌-나프타 스프레드 추이_증권신고서

(출처 : Platts, 하나금융투자)

[

대중국 수출 감소에 따른 위험]

다
.

석
유
화학제품의 중국 의존도가 높아짐에 따라,

중국의 공급 확대 및 유가의 변동성에 따라 당사의 가격 경쟁력이 떨어질 경우 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
또한 미-중 무역분쟁이 완화될 경우 미국의 중국향 PE 수출 증가는

중국 수출 비중이 높은 국내 석유화학업체에는 위협요소
가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

석유화학산업은 전자, 자동차, 섬유, 건설 등 전방산업에 기초소재를 공급하는 산업으로 이들 경기변동에 따라 수요의 변동 폭이 결정되
며, 수출시장의 경우 중국지역, 서구 및 미주지역의 시장경기가 수출시장의 주요 수요 변동요인으로 작용합니다. 국내 석유화학산업은 투자 자유화 조치가 실시된 1990년 직후, 협소한 내수 시장에서 과다한 업체들이 참여하여 공급과잉이 심각해지면서 과당경쟁으로 어려움을 겪었습니다. 그러나 1992년 한·중 수교 후 국내 석유화학 기업들은 대중 수출의 빠른 확대를 통해 주력 수출산업으로 전환하면서 새로운 활로를 찾게 되었습니다. 한국은 세계 최대의 석유화학 수입시장인 중국과의 지리적 근접성을 바탕으로 수입수요 변화에 민첩하고 탄력적으로 대응할 수 있어, 중국 시장 점유율 1위 수출국의 위상을 확보하였습니다. 

중국은 세계 최대 규모의 수입시장이고, 한국에 지리적으로 근접해 있으며, 석유화학제품의 특성(운송 곤란)상 세계시장이 대륙별로 블록화되어 있는 데다, 글로벌 공급과잉이 심화되는 가운데 중국을 대체할 만한 거대시장이 부재하다는 점 등의 요인에 기인하여 석유화학제품의 중국 수출의존도는 높은 편입니다. 그러나 석유화학제품의 중국 의존도가 높아짐에 따라, 중국 단일 국가의 경제 여건, 정책 및 제품
수급 상황에

의한 수출 영향력이 증가하였으며 중장기적으로 중국의 자급률 진전과 중동, 미국 등 공급증가에 따른 경쟁 심화로 대중국 수출이 둔화되는 추세를 나타내고 있습니다
.

[국내 석유화학제품의 수출액 추이]

(단위: 천톤, %)

구분
2019 11월
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011

전체 수출량
34,473
37,148
37,206
34,629
33,764
32,130
30,754
29,108
27,434

중국 수출량
16,201
17,653
19,032
17,441
16,531
15,415
15,615
14,813
14,040

중국 비중
47%
48%
51%
50%
49%
48%
51%
51%
51%

(출처 : 한국무역협회)

중국 역시 자체 수요 증가 및 저렴한 생산원가를 기반으로 2010년부터 최근까지 신증설을 추진해오고 있으며, 원재료 가격 하락으로 인해 석유화학제품 시장의 가격경쟁이 치열해지고 있어 실적 저하 우려는 가중되고 있습니다. 또한 중국의 에틸렌 수입량 중 한국/일본의 비중 역시 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 

[중국의 주요 크래커 증설 계획]

(단위 : 천톤)

중국 에틸렌 크래커 생산 계획_정정예비투자설명서.jpg
중국 에틸렌 크래커 생산 계획_증권신고서

(출처 : APIC 2019, 키움증권 리서치)

특히,
중국은 에틸렌 자급률을 2017년 58.7%에서 2022년 64%로 확대할 계획
이며, 이에 따라, 2020년 중 11백만톤/년 규모의 신증설이 이루어질 예정입니다. 대규모 증설은 이후에도 지속적으로 이어질 전망입니다. 이
렇듯 중국을 중심으로 한 에틸렌 설비 증가가 예상됨에 따라 에틸렌 공급 증가율이 수요 증가율을 상회할 것으로 전망되는 가운데 이에 따른 가동률 하락 및 채산성 둔화가 예상됩니다. 

[중국 및 미국 에틸렌 증설 계획]

중국 및 미국 에틸렌 증설 전망_증권신고서

(출처 : 한국투자증권(2019.04))

이에 더해 최근 미-중 무역분쟁 완화 또한 미국발 공급증가에 영향을 미칠 전망입니다. 2018년 11월 초 에틸렌 스프레드가 200USD/ton 초반을 기록한 후 가파르게 반등한 주요 원인 중 하나는 미-중 무역분쟁입니다. 미국의 중국향 석유화학제품 수출, 특히 에틸렌의 최대 수요처인 PE(Polyethylene, 에틸렌 유도품) 수출량은 2018년 4분기에 전분기대비 51% 감소하였습니다. 중국 내 미국발 공급충격이 감소한 만큼 시황은 반대로 개선된 것으로 판단할 수 있습니다.

[미국의 중국향 PE 수출량]

미국의 중국향 PE 수출량_증권신고서

(출처 : 산업자료, 한국투자증권(2020.02))

[미국의 아시아향 PE 수출량]

미국의 아시아향 PE 수출량_증권신고서

(출처 : 산업자료, 한국투자증권(2020.02))

따라서 무역분쟁이 향후 완화될 경우, 미국의 중국향 에너지 및 석유화학 제품의 수출이 재개된다면 미국발 공급충격은 재차 가시화될 전망입니다. 미국의 중국향 수출 고점인 작년 6월달 수준으로 수출량이 늘어난다 가정하면, 증가량은 57만톤 수준으로 이는 중국의 작년 PE 수요량의 2%에 해당합니다.
또한 작년부터 가동한 미국의 신규설비와 추후 가동할 신규설비들까지 감안하면 미국발 공급충격은 더욱 심화될 수밖에 없는 것으로 판단됩니다. 

[미국 에틸렌 신규 증설 규모]

미국 에틸렌 신규 증설 규모_정정예비투자설명서.jpg
미국 에틸렌 신규 증설 규모_증권신고서

(출처 : 산업자료, 한국투자증권(2019.04))

또한 미국발 석유화학(ECC, Ethane Cracking Center) 신증설은 2017년 말부터 시작해 2019년까지 지속적으로 진행되어 왔습니다. 2019년말에는 2017년부터의 누적기준 미국발 증설규모가 약 10.7백만톤/년에 이르렀으며, 이는 2018년 세계 수요의 7%를 상회하는 규모입니다. 2017년 4분기 Dow Chemical의 1.5백만톤/년 설비를 중심으로 총 2.4백만톤/년 규모의 신규설비가 가동되기 시작했으나, 2017년 8월 미국 허리케인 하비 영향으로 실질적인 미국발 공급충격은 2018년 2분기 이후 현실화되기 시작하였습니다.

이렇듯 대중국 수출에 대한 긍
정적/부정적 요소들이 상존하는 가운데
국내 석유화
학 대중국 수출이 점차 밀려날 것으로 예상되는 등 어려움이 가중되고 있으며, 향후 미-중
무역분쟁이 완화될 경우 미국의 중국향 PE 수출 증가는 국내 석유화학업체에는 위협요소가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[각국의 설비증설로 인한 경쟁 심화 위험]

라.

중동 및 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학업체의 납사크래커(Naphtha Cracker) 대비 가격 경쟁력을 확보
하고 있습니다.
미국에서는 2019년까지 대규모 ECC플랜트 발주가 완료되어, 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정
입니다. 이에 따라
북미지역의 석유화학산업의 원가경쟁력이 향상될 경우 국내 석유화학업체의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재합니다.

1800년대에 발견된 셰일가스는 1990년 말부터 새로운 천연가스 개발 기술이 적용되면서 저가로 대량생산하는 것이 가능해져 주목받기 시작했으며, 미국에서 본격적인 셰일가스 생산이 시작된 2006년 이후부터 생산량이 급증하고 있습니다. 셰일가스는 진흙이 쌓여 만들어진 퇴적암층인 셰일층에 존재하는 천연가스로서 전통적인 천연가스보다 매장량이 많고 가채연수는 59년으로 석유의 가채연수인 46년보다 긴 시간 동안 채굴이 가능할 것으로 추산되고 있습니다. 기존의 가스가 중동 및 러시아 등에 주로 매장되어 있는 것과 달리 셰일가스는 전 세계 30여 개국 이상에 분포되어 있으며 주로 에너지 수요가 높은 중국, 미국에 집중 매장되어 있어, 세계 에너지 기업들이 앞다투어 셰일가스 사업에 참여하고 있습니다.

[ NCC (Naphtha Cracking Center)와 ECC (Ethane Cracking Center)의 비교 ]

NCC
나프타크래커(Naphtha Cracker)를 통해 나프타에 열을 가해서 탄화수소로 분해한 후, 급랭→압축→냉동→분리 과정을 거져 석유화학제품을 생산하는 공정.

ECC
채굴된 천연가스를 에탄과 프로판 등으로 분리한 후, 이 중 에탄가스를 이용하여 석유화학제품을 생산하는 공정. 일부 중동지역을 제외하면 천연가스 가격이 나프타 가격보다 높아서 경쟁력을 확보하지 못 하였으나, 최근 셰일가스의 가격 하락으로 인해서 ECC 설비의 가격 경쟁력이 향상되었음.

셰일가스 개발 본격화 등에 따른 중동 및 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학 업체의 나프타크래커(Naphtha Cracker) 대비 가격 경쟁력을 확보하고 있어, 국내 석유화학산업에 부담으로 작용하고 있습니다. 국내 석유화학 생산설비는 대부분 나프타를 원료로 하는 나프타크래커로 구성되어 있으나, 산유국은 저가의 천연가스를 원료로 하는 에탄크래커의 설비 비중이 높은 편입니다. 중동산 에탄크래커는 나프타크래커의 약 1/3, 북미의 에탄크래커는 약 1/2 수준의 생산원가 수준을 보이고 있어 높은 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 

[화석연료별 매장량 및 가채연수]

구분
석유
석탄
천연가스

전통가스
셰일가스

확인매장량
(억TOE)
1,888
4,196
1,684
1,687

가채연수
46년
118년
59년
59년

(출처 : 삼성경제연구소)

셰일가스 혁명으로 미국 석유화학산업은 셰일가스의 증산에 따라 에탄(ethane) 및 LPG의 생산량이 증가하고 있으며, 이 때문에 대규모 가스기반 플랜트 건설계획이 잇달아 발표되고 있습니다. 셰일가스 개발 붐으로 미국 석유화학산업에서는 NCC의 통합 또는 축소가 시작되었으며, 미국은 셰일가스 생산 급증으로 원가경쟁력을 보유하게 됨에 따라 최근 나프타 기반 생산설비를 셰일가스 기반 에틸렌 생산설비로 전환·재가동 중에 있습니다. 

[북미산 셰일가스를 활용한 에틸렌 플랜트 신설 계획]

북미 ecc신증설_정정예비투자설명서.jpg
북미 ecc신증설_증권신고서

(출처 : S&P Global Platts, 한국수출입은행 해외경제연구소(18.07.25 재인용))

미국에서 셰일가스의 생산비용은 100만 BTU당 6달러 이하로 이를 원유로 환산 시 배럴당 약 35달러에 해당되며, 이러한 저가의 셰일가스를 원료로 한 북미지역의 석유화학산업의 원가경쟁력이 크게 향상될 것으로 예상됩니다. 미국은 셰일가스를 통해 획득한 원가경쟁력을 바탕으로 2017년~2019년까지 대규모 ECC 플랜트 발주 및 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정입니다. 중국 또한 자국에 매장된 셰일가스를 이용하여 2020년까지 에틸렌 생산량의 상당부분을 가스원료로 대체하는 계획을 추진중에 있습니다. 셰일가스 혁명에 의해 초래된 미국의 저렴한 에틸렌계 유도품 수출은 중장기적으로 국내 석유화학산업에 큰 위협요인이 될 것으로 전망되는데 이는 원료별 제조원가(달러/톤)가 에탄가스 200 < 셰일가스 600 < 석탄 850 < 나프타 1,100 순으로, 우리나라의 석유화학기업들은 대부분 원료를 원유 증류를 통해 생산되는 나프타에 의존하고 있는 동시에 중국 수출구조로 되어 있기 때문입니다. 

[세계 에틸렌 수급추이 및 전망]

(단위 : 백만톤, %)

세계 에틸렌 수급 전망_정정예비투자설명서.jpg
세계 에틸렌 수급 전망_증권신고서

(출처 : IHS Markit(2019), 한국석유화학협회 재인용(2019.6.13))

이렇듯 에탄가스 중심의 ECC 설비는 에틸렌 생산에서 NCC 설비보다 수율이 높아 가격경쟁력을 확보하고 있으며, ECC 설비의 지속적인 증설로 2023년까지 세계 에틸렌 수요 증가율은 약 3.8% 대비 공급 증가율은 약 4.6%로 예상되어 공급이 수요를 상회할 전망
이며 이에 따른 가동률 하락으로 석유화학산업에 위협요인이 될 것으로 전망됩니다.

[TDI가격 추이]

(단위 : $/백만톤)

TDI가격 추이_증권신고서

(출처 : Platts, NH투자증권)

또한 당사의 주력 제품 중 하나인 TDI는 신ㆍ증설 물량 출회와
생산 차질을 겪었던 TDI Maker의 가동 정상화로 공급량이 증가하고 있습니다. 2018년 하반기부터 시작된 대형 신규증설로 인한 TDI 업황 급
락세는 최근 멈추었으며,
이는 동남아시아를 중심으로 한 수요 증가에 기인한 것으로 판단됩니다.
다만, 수요 증분을 초과하는 증설이 2021년까지는 이어질 것으로 전망됩니다. 2018년 독일
BASF㈜ 30만톤 폭발설비 재가동, 2019년 초 중국 Wanhua Chemical㈜ 30만톤에 이어, 2020년 Yantai Juli㈜ 15만톤(불확실), Fujian Southeast Electrochemical㈜ 20만톤, 2021년 Wanhua Chemical㈜ 40만톤 등이 대기하고 있습니다. 향후에도 만일 증설 물량에 비해 수요 증가 속도가 느릴 경우 TDI 가격 회복 지연으로 당사의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[정부정책 및 규제 위험]

마.
석유화학산업은

위험물안전관리법, 환경관련법 등의 법령에 영향을 받으며,
특히 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법', 이하 '화평법'과 '화학물질관리법', 이하 '화관법'에 의한 규제를 받고있습니다. 또한
당사는 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조 제1항에 따른 할당대상업체에 해당합니다. 당사가
환경관련 규정을 준수하지 않거나 적절히 대응을 못할 경우
당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재합니다.

석유화학산업은 위험 물질을 취급하며 제조 공정이 고온, 고압 하에 운영되고 있어 화재 및 폭발 등의 안전사고와 환경오염 위험에 노출되어 있습니다. 한편, 당사의 원료 부문은 다양한 종류의 가스 및 기타 배출물 및 폐기물을 배출하고 있으며 이러한 물질의 사용, 저장, 방출, 처리, 폐기와 관련되어 국내 환경법규와 당사가 사업을 영위하고 있는 관할권 내 다양한 환경법규의 적용을 받고 있습니다. 당사는 생산시설 내 환경영향에 대한 조사 및 복원 조치의 대상이며 정부 또는 민간 소송인이 소를 제기하는 경우 환경피해책임, 제3자 손해배상책임, 인적손해배상책임 등 관련 책임을 부담할 수 있습니다. 당사의 통상적 영업수행과정에서 제3자 소유 또는 제3자 운영 하에 있는 생산시설 내 유해폐기물이 발생할 수 있으며 이들 유해폐기물을 제3자 소유 또는 제3자 운영 하에 있는 폐기장에서 폐기 또는 처리할 수 있습니다. 상기 생산시설 또는 폐기장에서 오염이 발생하는 경우, 해당 생산시설 또는 폐기장의 조사 및 복원 비용, 관련환경 피해책임, 민형사상 벌금 등에 대해 당사 또한 책임을 부담해야 할 수도 있습니다. 또한, 당사는 국내는 물론 당사가 생산시설을 운영하고 있는 기타 관할권 내 당사 생산시설로 인해 주민 및 직원들에게 발생할 수 있는 질환 및 안전 위험 방지 조치와 관련된 다양한 안전보건 관련 규정을 준수할 의무를 가집니다.

당사의 주요 사업영역인 화학 원료 부문은 위험물안전관리법, 환경 관련법 등의 법령에 의해 규제를 받아 왔으나, 2015년 1월부터 제정 및 개정된 화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 '화평법')과 화학물질관리법(이하 '화관법')의 시행으로 보다 강화된 규제 아래에 놓여 있습니다. 이러한 규제의 강화는 산업 내 진입장벽을 높이는 요인으로 작용하는 반면, 관련 규제 준수를 위한 생산원가를 상승시키고, 사고 발생 시 우발비용을 증가시키는 원인으로 작용하고 있습니다. 현재 시행 중인 화학산업 내 주요 법안 및 내용은 아래와 같습니다.

[환경관련 법안 주요 내용과 당사의 대응 방안]

법령
주요 내용
당사영향
대응계획

화학물질관리법
(시행일:2015.01.01)
ㅇ 유해화학물질 취급시설 보유업체는 장외영향평가서, 안전진단검사 결 과보고서, 위해관리계획서 제출 
ㅇ 유해화학물질 취급시설 기준강화, 도급신고 및 도급인 관리감독 의무 확대 
ㅇ 화학사고 발생, 보호구 미착용 등 1 6개 항목 위반시 영업정지 또는 영 업정지 처분에 갈음한 과징금 부과 ㅇ 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고
ㅇ 협력업체 근로자 보호구 미 착용 등 유해화학물질 취급기준 미준수 시 당사 과징금 부과 (매출액 5% ÷18 0일 * 영업정지일수) 
 - 협력업체 교육, 관리강화 및 표지판 등 일부시설 개선 필요 
ㅇ 취급시설기준(384건)에 따른 시설 개선 위한 투자비 발생 (5년 유예)
ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한 규 제 완화 건의 
ㅇ 화학물질 관리법 당사 중장기 대응 전략 수립 
 - 화관법 전사 TF 구성 (사업장 중점 개선 사항 도출 및 개선방안 수립) 
 - 유해화학물질 취급시설 5개년 개선 계획 수립 (개선일정, 투자비 등)

화학물질 등록 및 평가에 관한 법률
(시행일:2015.01.01)
ㅇ 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 용도 및 양 등을 매년 보고 
ㅇ 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 등 록대상 기존화학물질 제조, 수입하 는 자는 유해성, 위해성 정보 등에 관한 자료를 사전 등록 
ㅇ 정보제공 : 화학물질 제조, 수입자 와 사용자, 판매자 간에는 상호 정 보제공 
 제품 내 함유된 유해화학물질별로 총량 1톤 초과 시 신고

ㅇ 화학물질정보의 체계적 관리 필요

- 공급업체/하위사용자 정보, 용도

정보, 제조, 수입, 판매량

ㅇ 신규화학물질 제조, 수입 시 등록

으로 인한 비용 및 기간 소요로

신규 사업 어려움

ㅇ 화학물질 등록에 따른 비용 부담

ㅇ 화학물질관리 시스템 활용&보고

- 화학물질 정보의 주기적 Up-date

- 화학물질관리 시스템 편의성 보완

ㅇ 물질별 등록 대응 전략 수립

- 신규 화학물질의 국/내외 규제

사전 검토 시스템 운용

- 신규 사업 검토시 물질등록 사항

사전 검토

ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한

규제 완화 건의(등록대상물질

최소화)

환경오염피해배상책임 및 구제에 관한 법률
(시행일:2016.01.01)
ㅇ 환경오염 유출사고시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화

ㅇ 환경오염피해 발생시 배상책임

ㅇ 환경책임보험 의무가입에 따른

보험료 발생

ㅇ 환경안전관계법령 및 운영기준

미준수에 따라 배상책임이 발생할

수 있으므로 시설의 적법한 운영에

대한 증빙자료 유지 필요

ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한

규제완화 건의(배상책임시설,

보험의무가입시설 범위의 축소)

ㅇ 배출기준 등 관계법령 준수를 위한

측정주기 및 사내 관리기준 보완

자원순환사회전환 촉진법
ㅇ 자원순환 목표 설정하고, 미달시 부 담금 부과 

ㅇ 폐기물처분부담금 추가로 신설
ㅇ 자원순환 목표관리제 미이행 시 부 과금 발생 우려 

ㅇ 소각·매립 처분부담금에 따른 폐 기물 처리 비용 상승
ㅇ 목표관리제 및 소각·매립 처분부 담금 부과 최소화를 위한 규제 완화
ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한 규 제완화 건의
ㅇ 폐기물 처리현황 파악 및 소각, 매 립 폐기물의 재활용 방안 강구

환경시설통합관리법
ㅇ 오염물질 배출시설의 허가관리 방 식을 근본적으로 개선하고자 최상 가용기법 적용으로 과학적인 관리 체계를 도입
ㅇ 통합법과 기존의 다른 개별법률(대 기법, 수질법 등)과의 중복규제 가능
ㅇ 최상가용기법 적용 시 신규 투자비 발생 가능 
ㅇ 최상가용기법(BAT) 기준서 작성 시 당사 의견 반영 필요
ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한 규 제완화 건의
 ㅇ 석유화학업종 BAT 기술전문가그룹 참여

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률
(시행일:2013.03.23)
ㅇ 정부는 국가온실가스 감축목표 달 성을 위해 계획기간별 업체별 온실 가스 배출량을 할당 
ㅇ 할당대상업체는 자발적감축, 배출 권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표달성
※ 미달성 시 최대 100천원/톤CO2e 과 태료 부과
ㅇ 2차 계획기간 이후 배출권 유상할당 (2차 97%, 3차 90%이하 무상할당) 
 - 석유화학 업종은 민감업종으로 지 속적으로 100% 무상할당 예상 

* 민감업종 : 무역집약도 30%, 생산비 용발생도 30% 이상 등
ㅇ 업체별 목표 할당 시 당사 신증설 계획 100% 반영 유도 
ㅇ 배출권 거래 대비 중장기 대응전략 검토 중 (팀별 R&R 등) 
ㅇ 에너지 합리화 및 온실가스 배출 감 축계획 수립 및 추진

(출처 :국가법령정보센터, 당사 내부자료)

'화평법'은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하며 유해화학물질의 사용을 줄이거나 대체할 수 있는 기술 등을 개발하는 내용을 담고 있으며, '화관법'은 유해화학물질관리 책임자와 점검원을 두고 화학물질 관리와 배출량 조사, 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. '화평법'과 '화관법'은 환경 규제를 강화하는 성격을 가지고 있으며, 이에 대응하는 과정에서 관리비 증가, 투자 감소, 과징금 부담 등의 가능성이 존재합니다. 특히, '화평법'은 2013년 5월 22일 신규 제정되었으며, 2015년 01월 01일부터 시행된 '화평법'과 '화관법'에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률] ('화평법') (시행일: 2015. 01. 01)

(1) 개정이유
EU에서 화학물질과 화학물질이 함유된 제품으로부터 국민의 건강을 보호하고 자국 산업의 경쟁력을 높이기 위하여 화학물질의 등록ㆍ평가제도(REACH: Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals)를 도입하고 일본 등 주요 교역국에서도 화학물질 관리를 강화하고 있는 추세에 대응하기 위하여, 일정한 화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조ㆍ수입 전에 환경부장관에게 등록하도록 하고, 환경부장관은 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하여 해당 화학물질을 유독물, 허가물질, 제한물질ㆍ금지물질 등으로 지정할 수 있도록 하는 등 화학물질의 유해성 및 위해성의 체계적인 관리 체계를 마련하고 위해우려제품의 안전관리체계를 마련함으로써 화학물질과 화학물질을 함유한 제품으로 인한 피해를 사전에 예방하고 국민건강 및 환경을 보호하려는 것임

(2) 주요내용
가. 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입ㆍ판매하는 사업자는 환경부 령으로 정하는 바에 따라 화학물질의 용도 및 그 양 등을 매년 보고하도록 함

나. 기존화학물질에 대하여 평가위원회의 심의를 거쳐 등록대상기존화학물질로 지정ㆍ 고시하도록 함

다. 등록대상기존화학물질을 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자 또는 신규화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조 또는 수입 전에 미리 등록하도록 함

라. 화학물질을 연간 100톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자는 등록신청을 할 때 위해성에 관한 자료를 제출하도록 하되, 법 시행 후 5년 뒤에는 연간 10톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자로 확대될 수 있도록 단계적으로 적용하도록 함

마. 등록한 화학물질에 대하여 유해성심사를 하도록 하고, 유해성이 있는 화학물질에 대해서는 유독물로 지정ㆍ고시하도록 함

바. 위해성이 있다고 우려되는 화학물질을 허가물질로 지정하여 고시할 수 있도록 함

사. 위해성이 있다고 인정되는 화학물질을 제한물질 또는 금지물질로 지정하여 고시하도록 함

아. 화학물질의 양도자는 양수자에게 해당 화학물질의 등록번호, 명칭, 유해성 및 위해성에 관한 정보 등을 제공하고, 화학물질의 하위사용자 및 판매자와 제조ㆍ수입자는 보고ㆍ등록 등을 이행하기 위하여 요청하는 해당 화학물질의 정보를 서로 제공하도록 함

자. 위해우려제품의 신고, 위해성평가, 안전ㆍ표시기준, 판매 금지 등 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 규정함

(출처: 법제처)

[화학물질관리법] ("화관법") (시행일: 2015. 01. 01)

(1) 개정이유
최근 잇따라 발생한 화학사고로 인해 현행 '유해화학물질 관리법'으로는 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 한계가 있다는 지적이 제기되고 국민들의 불안감이 가중되고 있는바, 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계를 구축하여 국민의 알권리를 보장하고, 유해화학물질 취급기준 구체화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통해 유해화학물질 예방관리체계를 강화하며, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여하고, 현장조정관 파견 및 특별관리지역 지정 등을 통해 화학사고의 신속한 대응체계를 마련하는 한편, 제명 '유해화학물질 관리법'을 '화학물질관리법'으로 변경하여 화학물질의 체계적인 관리와 화학사고의 예방을 통해 화학물질의 위험으로부터 국민 건강 및 환경을 보호하는 법률로서의 위상을 정립하려는 것임.

(2) 주요내용
가. 법률의 제명을 「화학물질관리법」으로 변경함

나. 법 목적 및 정의 규정을 보완하여 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 관한 법체계를 정립함

다. 화학물질의 조사를 확대ㆍ개편하고 조사결과의 정보공개절차를 마련함

라. 유해화학물질 취급자의 개인보호장구 착용 및 진열ㆍ보관량 제한의 근거를 마련함

마. 화학사고 장외영향평가 제도를 도입하고 취급시설의 검사를 실시하여 개선할 수 있도록 함

바. 유해화학물질의 영업을 구분하고 화학사고 장외영향평가, 설치검사 등의 검토를 거쳐 허가하도록 함

사. 유해화학물질의 취급을 도급할 경우 신고하도록 하고, 사업장 규모에 따라 유해화학물질관리자를 선임하여 안전교육을 받도록 함

아. 유해화학물질 취급중단 사업장에 대한 관리를 강화하도록 함

자. 사고대비물질 위해관리계획 제도를 개편하고 그 내용을 고지하도록 함

차. 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고하도록 함

카. 화학사고 현장에 현장수습조정관을 파견하고 특별관리지역 지정 및 전담기관 설치근거를 마련함

타. 법규위반 사업장에 대한 제재수단을 강화함

(출처: 법제처)

상기법 사항의 위반 시 영업정지 및 과징금 등의 처분을 받을 수 있으며 정해진 유독물질 지정기준 등에 따라 물질을 등록, 취급하여야 합니다. 향후 당사의 사업장에서 유해물질 관련 화학사고가 발생한다면, 사안에 따라 영업정지 혹은 화관법 제36조에 따라 해당 사업장 매출액(처분일이 속한 연도의 직전 3개 사업연도의 연평균매출액)의 5% 이하를 과징금으로 부여받을 수 있습니다. 

또한 2009년 11월 19일, 정부는 2020년까지 평상시 사업 수준에서 온실가스 배출을 전국적으로 30% 감소하는 것을 중기 목표로 발표하였고, 저탄소녹색성장기본법에 따라 온실가스 다량 배출 사업장은 온실가스 배출량을 각각 정부에 보고하도록 하고, 배출목표를 부과하였습니다. ("온실가스 목표 관리 시스템") 이에 따라 당사는 온실가스 배출 목표의 적용을 받고, 당사의 온실가스배출량(정부가 공개 할 수 있음)을 매년 3월 말까지 보고하여야 합니다. 정부는 591개 기업을 대상으로 2018년에서 2020년까지의 배출권 할당계획을 수립하였습니다. 배출권 총 수량은 17억 9,613만톤(예비분 포함) 가량이며, 이중 배출허용총량은 약 17억 7,713만톤(예비분 포함)입니다. 이에 2018년도의 할당량은 약 6억 431만톤으로 결정되었으며, 2019년 약 5억 3,048만톤, 2020년 약 5억 3,048만톤(예비분 미포함)이 할당되었습니다. 석유화학 업종을 포함해 산업부 등재 회사들은 정부가 제시한 배출 목표의 약 85%에 해당하는 배출권을 각각 할당받아, 탄소배출권을 할당받은 업체별로 감축 노력이 필요한 상황입니다. 이에 따라, 석유화학 업체들의 배출권 구입, 탄소배출 저감을 위한 투자, 과징금 부담 등에 따른 비용이 증가하여 수익성 및 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

당사는 기후변화, 배출권거래제의 대응, 온실가스 감축 및 에너지 절감을 위하여 2016년 온실가스 감축사업에 57건, 대기환경개선을 위해 9건, 수질개선 5건, 폐기물 및 토양관리 등 기타활동 7건 총 80건의 투자를 실시하였습니다. 또한
2017년 온실가스 감축사업 55건,
대기환경개선 12건, 수질개선 3건, 폐기물 및 토양관리 등 기타활동 7건 등 총 77건의 투자 및 개선활동을 진행
하였습니다.

2018년에는 온실가스 감축사업 39건, 대기환경개선 6건, 수질개선 1건, 폐기물 및 토양관리 등 기타활동 0건 등 총 46건의 투자 및 개선활동을 진행하였습니다.

또한 2019년에는 온실가스 감축사업

27
건, 대기환경개선

9
건,
수질개선

2
건, 폐기물 및 토양관리
1
건 등 총

39
건의
투자 및 개선활동을 진행하였습니다.

이
와 같은 당사의 저감활동 노력에도 불구하고, 예상하지 못한 설비 오작동 등의 발생으로 탄소 및 온실가스 배출량이 증가할 경우 당국으로부터의 제재 등을 부여받아 당사의 수익성 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 당사는 온실가스 배출권거래제에 대응하기 위하여 NGMS(국가 온실가스 종합 관리시스템)에 전사 온실가스 명세서를 제출하고 관련 정보를 등록하고 있습니다. 당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

[한화솔루션(주) 연간 온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

연도

연간 온실가스 
배출량(tCO2e)

연간 에너지 
사용량(TJ)

비고

2019년
2,473,510
48,397
당사는 배출권 대상 관리업체로서 총 8개 사업장 대상임

2018년
2,669,120
52,412

2017년

2,695,940
52,949

주)상기 현황은 법정 제3자 검증 후 정부에 제출한 자료임.
(출처 : 2019년 사업보고서)

상기와 같은 환경관련 규제는 당사의 생산원가를 증가시키고 사고 발생시 우발비용을 증가시킬 가능성이 있습니다. 따라서 당사가 환경관련 규정을 준수하지 않거나 이에 적절히 대응을 하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[글로벌 경기침체에 따른 석유화학 업황의 위험]

바
.

석유화학 산업은 다양한 산업에 광범위하게 사용되는 기초소재산업으로서,
국내외 경기 변동에 따른 직접적인 영향을 받습니다.

국내외
경제의 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사 매출 및 수익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사의 주요 석유화학산업은 PE, PVC, CA, TDI 이외에 태양광의 기초 소재인 폴리실리콘을 2014년부터 상업생산하고 있습니다. 석유제품(Naphtha 등) 또는 천연가스를 원료로 합성수지(플라스틱), 합성섬유(Polyester, Nylon) 원료, 합성고무 및 각종 기초 화학제품을 생산하는 산업입니다. 이는 각종 생활용품에서
전기
ㆍ
전자, 컴퓨터, 자동차, 건설 등에 이르기까지 우리 생활에서 광범위하게 사용되고 있으며 경기에 민감한 특성이 있어, 국내외 경기 변동에 따라 매출이 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 

[석유화학산업의 개요]

석유화학산업개요_증권신고서

(출처 : 석유화학협회)

① 국내 경기 동향

먼저 국내 경기의 경우, 한국은행이 2020년
2월
발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2019년 2.0%를 기록한 이후 2021년까지 지속적으로 증가세를 시현할 것으로 예상됩니다(2019년 2.0%, 2020년 2.1%, 2021년 2.4%)
.

2019년 국내 경제는 소비심리 약화 및 민간 일자리 공급 둔화로 인한 내구재 수비 위축으로 인해 부진하였습니다.

한국은행은 2020년 초 COVID-19 확산의 영향으로 성장세가 일시 위축되겠으나, 재정정책이 확장적으로 운용되고 설비투자가 회복세를 보이는 가운데, 감염사태가 진정된 이후 민간소비와 수출도 부진에서 벗어나면서 성장흐름이 점차 개선될 것으로 전망하고 있습니다.
다
만
, COVID-19 사태가 장기화될 경우, 상기 언급된 경기개선 효과가 상쇄되어 2020년 경제성장률이 전년대비 하락할 가능성 역시 존재합니다. 부문별 세부 전망을 살펴보면,
설비투자 부문에서는 반도체와 디스플레이 투자가 개선되면서 IT 부문을 중심으로 투자 개선이 이루어 질 것으로 예상하였습니다. 건설투자는 주거용 건물건설을 중심으로 감소세
를 지속하겠으나, SOC 등 토목건설의 개선으로 감소폭은 점차 축소될 것으로 예상하였습니다.
또한 상품수출 부문은 미국과 중국의 1차 합의 등 미-중 무역분쟁이 완화되며 불확실성 해소에 따른 낙관적인 전망을 내놓았습니다.
이처럼 한국은행은 재정정책의 확장적 운용과 민간소비 회복으로 성장률이 점차 회복될 것으로 전망하였으나, COVID-19 사태의 향후 전개양상 등으로 성장경로의 불확실성 역시 높은 상황입
니다.
수출 의존도가 높은 국내 경제구조 특성상 대외 불확실성 해소 및 반도체와 무선통신기기를 비롯한 전자전기 업종의 수출 증대 여부가 국내 경기 회복을 이끌 것으로 예상됩니다. 

또한 당사가 영위하고 있는 석유화학 부문은 2020년 이후 석유화학 및 철강 전방산업 부진, 글로벌 무역분쟁 심화, 일본 수출규제 장기화에 따른 생산 차질 가능성 등 비우호적인 대내외 환경의 영향으로 성장률 둔화가 예상됩니다. 다만 점차 상품 수출 호조 및 정부 이전지출 확대 등 민간부문 부진이 완화되며 전년 대비 성장 흐름이 개선되어 2020년 경제성장률은 2.1%로 소폭 상승할 것으로 전망됩니다.

한편 석유화학 산업부문의 전방산업은 전자, 자동차, 섬유, 건설 등 광범위하게 전 산업 부문에 분포하여 있어 단일 사업 부문을 영위하는 산업 부문에 비해 경기 변동에 충격 여파는 다소 낮을 수 있습니다. 다만 글로벌 무역분쟁, 보호무역주의 등에 따른 수출 둔화 지속, 중국 등 주요 석유화학 수요국의 경제 성장 둔화, 반도체, IT부문 업황 부진에 따른 설비투자 부문 부진 등은 당사가 영위하고 있는 석유화학 부문의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 국내외 경기 변동에 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구 분
2019년
2020년(E)
2021년(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
1.9
2.1
2.0
2.0
2.2
2.1
2.4

민간소비
2.0
1.8
1.9
1.1
2.6
1.9
2.4

설비투자
-12.3
-3.4
-8.1
4.8
4.7
4.7
5.3

지식재산생산물투자
2.8
2.7
2.7
3.2
3.4
3.3
3.3

건설투자
-5.1
-1.6
-3.3
-2.4
-2.0
-2.2
-0.9

상품수출
-0.8
1.5
0.4
1.4
2.3
1.9
2.5

상품수입
-3.2
1.3
-1.0
0.8
3.4
2.1
3.1

주) 전년 동기 대비

(출처: 한국은행 경제전망보고서,
2020. 02)

당사가 영위하는 석유화학 산업은 2000년대 이후 국내 경제 성장에 힘입은 대규모 설비투자로 생산이 국내수요를 상회하는 공급과잉 산업으로 변모함으로써 수출이 내수를 앞질러 가기 시작
하였고, 최근에 이르러서는 대부분의 매출이 수출을 통해 발생하는 수출의존산업이 되었습니다. 이에 따라 석유화학 산업은 국내뿐 아니라 글로벌 경기에 더 밀접하게 연동되며,

당사의 경우에도 2019년 기준 원료 수출이 매출에서 차지하는 비중이 약
53.2%로 절대적인 수준에서 높다고 볼 수 있어
세계경기 의존도가 높다고 할 수 있습니다.

이러한 영향으로 석유화학 산업은 글로
벌 주요 국가의 경기상황에 따라 업황이 결정된다고 볼 수 있습니다.

[내수/수출 매출 내역]

(단위 : 백만원)

사업부문
해당 회사
품목
2019년
2018년
2017년

원료
한화솔루션(주)
PE, CA, PVC 등
수출
1,834,851
2,227,965
2,155,090

내수
1,614,488
1,769,700
1,810,349

합계
3,449,339
3,997,665
3,965,439

(출처 : 당사 2019년 사업보고서)

② 글로벌 경기 동향

먼저, 글로벌 경제대국인 미
국의 경제는 IMF 전망치에 따르면
2020년 2.0%, 2021년 1.7%의
경제성장이 이루어질 것으로 전망하고 있습니다. 2020년 경제성장 전망치는 2019년 성장률 2.3% 대비 0.3%p 하락
한 수준으로, 이는 점진적으로 악화되고 있는 미국 내 경제지표 및 부족한 완화정책 여력 등에 기인한 것으로 판단됩니다.
한편,

Fed는 2017년 세차례(3월, 6월, 12월)와 2018년
세차례(3월, 6월, 9월, 12월)
금
리
를 인상하였으
나, 2019년에는 글로벌 경제성장률 둔화 전망에 따라 금리를 7월, 9월, 10월 세 차례에 걸쳐 각각 0.25%p.씩 인하하였습니다.
이후 2020년에는 중국 우한에서 시작된 COVID-19 확산의 여파로 글로벌 경기 악화 우려가 부각되며 미국은 이에 대한 대응책으로 대규모 자산 매입 프로그램을 도입하였으며, 3월 미국 연준은 기준금리를 각각 두번(3월 3일 0.50%p., 3월 15일 1.00%p.) 인하하며 현재 기준금리는 0.00~0.25%인 상황입니다.
미
국의 통화정
책 변화는 전 세계적 경기 불확실성을 초래할 가능성을 내포하고 있으므로 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위: 전년동기대비, %)

구 분
2018년
2019년
2020년(E)
2021년(E)

세계
3.6
2.9
3.3
3.4

선진국
2.2
1.7
1.6
1.6

신흥개발국
4.5
3.7
4.4
4.6

미국
2.9
2.3
2.0
1.7

유로지역
1.9
1.2
1.3
1.4

일본
0.3
1.0
0.7
0.5

중국
6.6
6.1
6.0
5.8

(출처: IMF (World Economic Outloo
k),
2020.01)

유로지역의 경제는 2020년부터 제
조업 부
진이 점차 완화되며 고용 및 수요 개선을 등에 업고 완만한 성장세가 전망됩니다. 다만 고용상황 및 기업심리 등이 개선되며 소비와 투자는 일부 진작될 것으로 기대되나, 영국과 EU 간 브렉시트(Brexit) 협상 관련 불
확실성 지속, 대미 무역분쟁 등 하방 리스크가 상존하며
그 결과 IMF는 유로존의

2019년 경제성장률은 1.2%로 전년 대비 0.7%p 하락한 낮은 성장율을 기록하였습니다.

일본은 2019년 1.0%로
전년 대비 0.7%p 증가했으나 2020년 0.7%, 2021년 0.5%로 성장세가 완만하게 둔화될 것으로 전망되고 있습니다.
수출 부진에 따른 산업생산 감소세가 지속되고 향후 대미 무역협상 관련 불확실성으로 인해 큰 폭의 성장은 어려울 것으로 예상됩니다.
또한 美 트럼프 행정부의 글로벌 보호무역주의 강화 등 대외적 악재가 발생할 가능성이 높을 뿐만 아니라 고령화라는 일본 내부의 구조적 취약성은 일본 경제의 성장을 제약하는 걸림돌로 작용할 것으로
예상됩니다.

중
국 경제는 미국과의 무역분쟁 등에 따른 기업과 가계의 심리 위축으로 성장 모멘텀이 다소 약화되는 모습을 보이고 있습니다.
2019년 중국 경제 성장률은 6.1%를 기록하여 2018년 6.6% 대비 소폭 하락했으며, 2020년 6.0%, 2021년
5.8%
의 성장을 기록할 것으로 전망됩니다.

다만 중국 정부가 과잉설비 및 기업부채 축소, 환경보호, 금융리스크 예방이라는 각종 정책들을 지속할 것으로 계획한 점, 적극적 경기 부양책을 미루어 보아 성장률 둔화폭은 제한적일 것으로 보입니다. 이러한 중국 경기둔화는 국내 석유화학산업의 전반전인 대중국 수출의존
도가 높다는 점에서 업황하락으로 직결될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

인도는 자국 BIS(Bureau of Indian Standards)의 License를 미취득한 가성소다 수입품에 대한 규제로 인도 내 가성소다 수입을 제한하고 있으며, 중국 수요는 지속적으로 부진한 모습을
보여 최근 가성소다 국제가가 하락세를 보이고 있습니다. 다만, 인도 총선 종료 이후 전반적인 경제활동이 정상화되면서 인도의 건설 및 산업생산은 점진적인 회복세를 나타낼 전망이며,
향후 BIS의 License 취득이 완료되면 가성소다 수요가 회복될 것으로 기대하고 있습니다.

브라질의 Alunorte 제련소는 글로벌 최대의 알루미나 정제설비를 보유하고 있습니다. 브라질에서는 동 정제소의 범람이 Para강 및 인근 도시의 식수를 오염하고 있다는 문제가 제기되며 2018년 3월 1일부터 가동률 50%로 감축 운영되었으며 2018년 10월 9일에는 전체 설비가 가동중단 된 바 있으며, 이후로는 50% 이하로 가동된 것으로 파악됩니다. 동 설비는 미국의 액상 가성소다를 가장 많이 소비하는 설비로 가동중단 이슈로 인해 미국 가성소다의 브라질향 수출은 축소될 수밖에 없었고, 이는 미국 내 공급과잉을 촉발했으며, 일부는 아시아 등 지역으로 흘러들어 오며 글로벌 가성소다 가격 약세를 견인하였습니다. 최근 2019년 5월 20일 정부와의 협의 끝에 브라질 Alunorte의 생산량 제한 조치가 해제되었습니다. Alunorte 알루미나 설비의 가동률은 7월까지 85%에 도달하고, 11월 이후에는 Full 가동이 예상됩니다. 이 같은 브라질의 가성소다 수입량 증가는 미국 및 아시아 지역의 공급과잉이 해소될 수 있는 계기가 될 가능성이 높으나, 상존하는 수요 부진으로 인해 가성소다 국제가의 하락세가 지속될 경우, 당사의 수익성이 악화될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 

[가성소다 가격 추이]

(단위 : $/백만톤)

가성소다 가격 추이_증권신고서

(출처 : Platts, NH투자증권)

PE제품 가격은 2018년 이후 북미지역 PE신증설 물량 및 미-중 무역분쟁 영향으로 약세를 보였으나, 2019년초 북미지역 PE 신증설 영향 완화, 미-중 무역분쟁 해소 기대감, 사우디 공급차질 여파 등으로 PE제품의 가격이 반등하는 추세를 나타냈습니다.
다만, 2019년말에는 유가 상승에 따른 나프타 단가 상승이 PE제품 국제가 하락으로 이어졌습니다.
2020년 들어서는 주요 산유국들의 원유 감산세 둔화 및 3월부터 시작된 원유 생산 경쟁이 유가하락으로 이어져 나프타 단가가 하락했으며, 이로 인해 LDPE 스프레드는 단기적으로 상승하였습니다. 다만, 같은 시기에 COVID-19의 급속한 확산으로 인한 중국발 LDPE 수요 부진이 가시화되어 LDPE 가격 하락 및 LDPE 스프레드 보합으로 이어졌습니다.

중장기적으로 글로벌 PE 수요성장률이 견조하고, PO사업부문의 주요 수출 시장인 중국의 PE 수요성장률은 글로벌 평균을 상회할 것으로 예상되는 등 글로벌 PE 수요 성장세가 북미지역 신증설 PE공급 물량을 상회하며 PE 시황이 개선될 것으로 전망하고 있으나, 단기적으로 주요 산유국들의 원유 생산 경쟁이 소강상태로 접어들게 되어 PE제품의 가격이 하락하여 LDPE 스프레드가 축소될 가능성 또한 존재합니다. 이와 같은 시장환경 변화가 발생할 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

[LDPE 스프레드 추이]

(단위 : $/백만톤)

LDPE 스프레드 추이_증권신고서

(출처 : Platts, NH투자증권)

PVC 스프레드는 2018년 화학경기 하강국면에도 불구 견조한 수익성을 유지하고 있습니다. 2014년부터 중국의 잉여 PVC생산능력에 대한 조정중단 및 설비폐쇄가 진행되어 공급측면에서의 부담이 작은 상황입니다. 또한 2017년부터 인디아 경제호황으로 인해 PVC수요가 지속적으로 증가하였으며,
주요 산유국 원유 생산 경쟁에 따른 유가 하락이 에틸렌 단가 하락으로 이어져 2019년 2분기부터 스프레드가 하락하지 않고 견조한 추세를 시현하고 있습니다. 다만 향후 시장환경 변화가 발생할 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

[PVC-에틸렌 스프레드 추이]

(단위 : $/백만톤)

PVC-에틸렌 스프레드 추이_증권신고서

(출처 : Platts, NH투자증권)

결과적으로 미중 무역분쟁 장기화에 따른 투자 심리 약화, 보호 무역주의로 인한 교역 부진, 중국 성장세 둔화, 유럽 브렉시트, 유가 변동
성,
COVID-19 확산
등 높은 글로벌 불확실성이 상존하고 있어 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 야기할 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 전
당사 및 당사가 영위하는 석유화학산업이 글로벌 경기민감도를 가지며 이에 따라 업황 불확실성이 존재한다는 점을 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[계약체결 관련 위험]

사.
당사는 영위 사업의 효율 및 안정성을 위하여
기술 및 영업 관련, 원료 장기 공급 등 다양한 계약을 체결
하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 계약이 안정적으로 유지되고 있으나,
제휴관계가 종료되거나 중단될 경우에는 부정적인 영향
을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 영위 사업의 기술 제휴 및 영업 등을 위하여 다양한 제휴계약을 체결하고 있으며, 주요 제휴계약 및 위험 수준은 다음과 같습니다.

[당사의 제휴계약 및 계약 중단 시 예상 영향]

구 분

제휴계약
(제휴업체)

당사의 영향

기술제휴

메탈로센 폴리에틸렌 기술도입
(Univation)

'14. 3월 기술 도입 후, 당사
상업생산중

촉매 계약
(Univation, Basell 등)

- 각 주요 촉매 제조업체와 장기 공급 계약 체결 상태임

- 일방적인 파기 불가인 계약 조건에 따라 실질적인 공급 불가 가능성 희박하며, 혹시 장기공급 계약이 파기되더라도 Spot 구매가 가능함

- 촉매 공급사 측의 불가항력의 상황으로 촉매 공급이 불가할 경우, 생산의 주를 담당하는 LLDPE 제품은 대체 촉매를 사용 가능하며, HDPE의 경우 일부 대체 불가한 촉매는 LLDPE로 전환 생산함에 따라, 기존 시장 기반에
영향이 있을수 있음

영업 차원제휴관계

반도전 OEM 제휴

(디와이엠)

- 모든 반도전 제품에 대해 임가공 업체 일원화하였으나, 향후 제휴관계가 종료되더라도 당사가 기술을 보유하고 있고, 당사 자회사 설비를 이용할 수 있으므로 영업적 영향 미미할 것으로 예상

M/B(Master batch)
 OEM 제휴
(조양)

- 당사 제품을 주 원료로 하여 각종 제품생산 시 필요한 첨가제를 생산 당사에 판매 중임.

- 조양과의 제휴관계가 종료 되더라도, 타사의 Compound 설비를 이용할 수 있는 상황임. 따라서 영업적 영향 미미 할 것으로 예상

(출처 : 당사 내부자료)

당사는 여천NCC와 2024년 말까지 장기 계약을 체결하여
당사 에틸렌 필요량의 대부분을 공급받고 있습니다.

여천NCC의 장기판매계약 현황은 다음과 같습니다.

[여천NCC 장기판매계약]

제 품 명
계약자
계약기간
계 약 물 량

에틸렌
한화솔루션
2006.1 ∼ 2024.12
1,150,000 톤/년

대림산업
2006.1 ∼ 2024.12
485,000 톤/년

폴리미래
2006.1 ∼ 2024.12
25,000 톤/년

프로필렌
한화솔루션
2006.1 ∼ 2024.12
100,000 톤/년

대림산업
2006.1 ∼ 2024.12
5,000 톤/년

폴리미래
2006.1 ∼ 2024.12
615,000 톤/년

이소부텐
대림산업
2006.1 ∼ 2024.12
120,000 톤/년

(출처 : 여천NCC 2019년 사업보고서)

당사는 1999년 대림산업과 함께 각사 나프타분해시설(NCC / Naphtha Cracking Center)을 통합하여 합작투자회사인 여천NCC를 설립하였습니다. 여천NCC는 에틸렌 생산 기준 국내 3위에 달하는 NCC 업체로 에틸렌을 비롯하여 프로필렌, 벤젠, 톨루엔, 자일렌, 스티렌모노머, 부타디엔 등 각종 석유화학산업의 기초원료를 생산하여 국내외 시장에 공급하고 있습니다. 여천NCC의 주요 기업개요와 생산시설은 다음과 같습니다.

[
여천NCC 기업개요]

구 분
내 용

회사명칭
여천NCC 주식회사

설립일자
1999.12.28

주소
서울 본사:서울시 중구 세종대로 39 대한상공회의소빌딩 8층
여수 공장:여수시 여수산단3로 2

주요사업
나프타를 열분해하여 석유화학산업의 기초원료를 생산하는 사업

신용등급
A+ (한국신용평가 2020.02.19 / 한국기업평가 2020.02.19)

주요주주
한화솔루션(50%), 대림산업(50%)

직원현황
(2019년 기준)
1,002명

자산현황
(2019년 기준)
자산총계: 2조 5,501억원
부채총계: 1조 1,429억원
자본총계: 1조 4,072억원

손익현황
2019년
매출액: 5조 64억원
영업이익: 4,504억원
당기순이익: 3,431억원

2018년

매출액: 5조 8,544억원
영업이익:
6,327억원

당기순이익: 4,582억원

2017년
매출액: 5조 4,160억원
영업이익: 1조 123억원
당기순이익: 7,657억원

2016년

매출액: 4조 3,740억원
영업이익: 6,559억원
당기순이익: 4,900억원

2015년

매출액: 4조 6,971억원
영업이익: 3,180억원
당기순이익: 2,330억원

(출처 : 여천NCC 각 사업연도 사업보고서)

[여천NCC 생산능력]

(단위 : 톤)

사업부문
품 목
사업소
2019년
2018년
2017년
2016년

올레핀
에틸렌
여수
1,950,000
1,950,000
1,910,000
1,910,000

프로필렌
1,111,000
1,111,000
1,111,000
1,111,000

부타디엔
240,000
240,000
240,000
240,000

MTBE
170,000
170,000
170,000
170,000

이소프렌
38,000
38,000
19,000
19,000

소 계
3,509,000
3,509,000
3,450,000
3,450,000

방향족
벤젠
여수
390,000
390,000
390,000
390,000

톨루엔
230,000
230,000
230,000
230,000

자이렌
160,000
160,000
160,000
160,000

SM
290,000
290,000
290,000
290,000

소 계
1,070,000
1,070,000
1,070,000
1,103,000

기 타
혼합C4유분
여수
630,000
630,000
630,000
630,000

부텐-1
65,000
65,000
65,000
65,000

이소부텐
60,000
60,000
60,000
60,000

이소부탄
10,000
10,000
10,000
10,000

소 계
765,000
765,000
765,000
765,000

합 계
5,344,000
5,344,000
5,285,000
5,318,000

(출처 : 여천NCC 각 사업연도 사업보고서)

[여천NCC 생산실적]

(단위 : 톤, 백만원)

부문
품 목
2019년
2018년
2017년

수량
금액
수량
금액
수량
금액

올레핀
에틸렌
1,919,743
1,634,460
1,933,784
1,841,189
2,011,391
1,534,165

프로필렌
1,196,716
1,057,994
1,219,480
1,241,404
1,247,454
1,000,988

부타디엔
216,096
176,027
227,915
204,233
228,064
165,729

MTBE
93,295
65,891
88,788
74,638
91,831
71,738

이소프렌
33,085
50,083
34,588
54,665
32,451
36,732

소 계
3,458,935
2,984,454
3,504,553
3,416,128
3,611,191
2,809,353

방향족
BTX
739,131
587,043
756,894
678,278
794,191
581,924

SM
265,201
289,499
282,705
345,027
244,546
251,478

소 계
1,004,332
876,542
1,039,599
1,023,305
1,038,737
833,402

기타
스팀/전기
등
-
660,561
-
712,268
-
684,728

합 계
-
4,521,557
-
5,151,701
-
4,327,483

(출처 : 여천NCC 각 사업연도 사업보고서)

[여천NCC 가동률]

사업소(사업부문)
평균가동률

여수 1공장
NCC#1
104.7%

BTX#1
104.2%

BD
106.8%

여수 2공장
NCC#2
102.2%

BTX#2
104.5%

여수 3공장
NCC#3
105.4%

BTX#3
107.9%

여수 4공장
SM
87.7%

MTBE
80.9%

C5
97.6%

주) 평균가동률 = 실적 투입량 / (계획가동일수 X 일일 계획투입량)
(출처 : 여천NCC 2019년 사업보고서)

당사는 관계사인 여천NCC로부터 에틸렌을 안정적으로 공급받고 있으나, 미국, 중국, 중동 등 경쟁국들에서는 에틸렌 생산비용 절감을 통하여 에틸렌 구매가격을 낮춰오고 있습니다. 이에 따라 해당 지역 내 석유화학업체들의 에틸렌 구매 가격이 지속적으로 하락할 경우 경쟁국들의 가격경쟁력이 높아져 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 경쟁국들의 에틸렌 생산설비 증가 및 원재료 다변화에 따른 에틸렌 가격 하락이 제품가격 경쟁 심화로 이어질 가능성이
있
습니다.
또한 여천NCC로부터 공급이 원활하지 않을 경우를 대비하여 비상시 다각적인 원재료 공급처를 마련하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사 석유화학사업의 대부분 원재료를 여천NCC 단일 공급처에 의존하고 하고 있는 바, 원재료 공급의 차질 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.
이외에도, 당사의 해외법인인 한화케미칼닝보(HNC)는 에틸렌과 무수염산을 활용해 PVC를 만드는 공정을 적용하였으며,
무수염산은 인근에 위치한 중국 업체인 완화(Wanhua)사와 전략적 제휴를 맺어 장기 공급 받고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재에는 원활한 제휴 관계를 유지하고 있고 관련 위험을 상기와 같이 대응하고 있으나, 향후 예상하지 못한 사유로 인해 전략적 제휴가 종료되거나 중단될 경우에는 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 따라서 투자
자께서는 투자 고려 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[태양광부문]

[용어의 정의]

폴리실리콘(Polysilicon)
태양전지의 원재료로 빛에너지를 전기에너지로 전환시키는 역할을 하는 작은 실리콘 결정체들로 이루어진 물질

잉곳(Ingot)
폴리실리콘을 녹여 원기둥 모양의 결정으로 만든 것

웨이퍼(Wafer)
반도체를 만드는 토대가 되는 얇은 판으로, 잉곳을 얇게 절단해 만든 것

셀(Cell) - 태양전지

태양광 에너지를 직접 전기로 변화시키는 반도체소자
실리콘의 단결정, 다결정 또는 비정질을 소재로 하는 여러가지 구성의 태양전지가 개발되고 있음
단결정: 실리콘 원자의 배열이
규칙적이고 배열 방향이 일정하여 전자의 흐름에 방해가 없어 변환효율이 높음
다결정: 생산 공정이 간단하고 가격이 상대적으로 저렴하나, 원자의 배열이 균일하지 않아서 변환효율이 낮음

모듈(Module)
태양전지 셀들을 배열하여 제조하는 사각형 모양의 집광판(Panel)으로 태양전지에서 생산되는 전기는 전부 모듈로 모이게 됨

그로워(Grower)
잉곳 성장기

쿼츠(Quartz)
그로워 내 폴리실리콘을 담는 도가니

핫존(Hot zone)
잉곳 그로워에 들어가는 고순도 흑연부품으로 쿼츠를 가열하는 장치

N-Type / P-Type

반도체 웨이퍼에 소자를 형성하기 위해 웨이퍼에 특정한 불순물을 주입함으로써 특정한 영역을 형성하는데, 이 불순물의 종류에 따라 결정질 실리콘은 N-Type,
비결정질
실리콘은 P-Type으로 구분됨

그리드패리티(Grid Parity)
태양광으로 전기를 생산하는 단가와 화석연료를 사용하는 기존 화력 발전 단가가 동일해지는 균형점

신재생에너지 의무할당제(RPS:
Renewable Portfolio Standard)
일정 규모 이상의 발전사업자에게 총발전량에서 일정비율을 신재생에너지로 공급하도록 의무화하는 제도

태양광발전설비 투자세액 공제제도(ITC : solar Investment Tax Credit)
미국에서 태양광발전설비를 설치해 자가발전에 사용하는 가정용이나 일반용 투자세액을 공제해주는 제도

태양광 발전차액지원제도
(FIT: Feed in Tariff)
신재생에너지 투자 경제성 확보를 위해 신재생에너지 발전에 의하여 공급한 전기의 전력거래 가격이 지식경제부 장관이 고시한 기준가격보다 낮은 경우, 기준가격과 전력거래와의 차액(발전차액)을 지원해주는 제도. 발전차액 지원제도는 정부가 일정기간 동안 정해진 가격으로 전력을 매입하여 수익을 보장하기 때문에 투자의 안전성을 높이고 중ㆍ소규모의 발전이 가능하게 하는 역할을 함

에너지균등화비용(LCOE:
Levelized Cost of Energy)
발전설비의 총투자비용 ÷ 총발전량
태양광의 전력 생산에 연료가 필요하지 않기 때문에 단순히 건설 비용만 고려하는 것이 아닌 발전소 건설 비용, 일사량, 설치ㆍ유지 비용 등을 감안한 신재생에너지 발전의 전력 생산 원가 개념

상계관세
수출국이 수출품에 장려금이나 보조금을 지급하는 경우 수입국이 이에 의한 경쟁력을 상쇄시키기 위하여 부과하는 누진관세

[태양광 산업 침체에 따른 위험]

아. 태양광 산업은 2012년 이후 구조적인 공급과잉으로 인한 구조조정이 이루어졌으며, 그간
국가별 지원 정책이 점차 축소될 것이라는 점, 태양광으로 전기를 생산하는 단가와 화석연료를 사용하는 기존 화력 발전 단가가 동일해지는 균형점인 Grid Parity 도달까지 예상보다 상당한 시간이 필요할 수 있다는 점 등에서 성장이 둔화될 가능성
이 존재합니다.

이는 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[당사 태양광부문 매출액 추이]

(단위 : 억원)

부문
회사명
용도
품목
2019년

2018년

2017년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

태양광
舊 한화큐셀앤드첨단소재㈜
태양광 제품 등
셀, 모듈 등
21,278
16.82%
3,029
2.81%
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
셀, 모듈 등
16,840
13.31%
16,609
15.42%
22,169
20.30%

Hanwha Q CELLS
GmbH 등
-
23,385
18.49%
16,590
15.40%
11,978
10.97%

합계
61,503
48.62%
36,228
33.63%
34,147
31.27%

주1) 상기 비율은 연결재무제표기준 전체 매출액에서 각 제품 등이 차지하는 비율임.

주2) 비교표시된 2017년 매출액 추이는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 의해 작성되었습니다.

주3) 한화첨단소재㈜는 2018년 11월 1일자로, 합병을 통한 사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지 효과 극대화를 통한 기업 가치 제고를 목적으로 한화큐셀코리아㈜를 흡수합병하였습니다. 존속회사인 한화첨단소재㈜는 舊 한화큐셀앤드첨단소재㈜로 사명을 변경하였습니다. 舊 한화큐셀앤드첨단소재(주)의 매출액 실적은 태양광부문과 가공부문으로 각각 나누어 반영하였습니다.

주4) 舊 한화큐셀앤드첨단소재㈜는 2019년 9월 1일을 분할기일로 플라스틱 가공 및 태양광 사업 부문과 지주사업 부문으로 인적분할하였으며, 분할신설회사는 舊 한화큐셀앤드첨단소재㈜로, 분할존속회사는 한화글로벌에셋㈜로 사명을 변경하였습니다.

(출처 : 당사 2019년 사업보고서)

당사 태양광부문 매출은 주로 태양광 발전에 사용되는 셀 및 모듈의 해외판매에서 발생합니다. 태양광 부문 매출액은 2014년 총 매출의 22.43%를 기록한 이후 증가하여 2017년에는 총 매출의 31.27%를 기록하였습니다. 한편, 2017년 태양광부문 매출액은 태양광 제품 가격 하락의 영향으로 전년 동기 대비 12.7% 감소한 34,147억원을 기록하였고 2017년 총 매출 대비 31.27% 수준입니다. 2018년에는 36,228억원으로 총 매출 대비 33.63%를 기록하였습니다.

이후 2019년 태양광 부문 매출액은
6조
1,503억원으로 총 매출의
48.62
%을 차지하여 매출액에서의 비율은 2018년 대비
크게 증가하였습니다.

태양광 산업은 국가의 보급정책 등에 의한 정부 주도형 산업으로서 다양한 제품 및 연관 산업으로 이루어진 종합 산업의 특성을 가지고 있습니다. 폴리실리콘을 비롯하여 잉곳과 웨이퍼, 셀, 모듈 등 Value Chain으로 구성되어 여러 산업의 복합적인 성격이 혼재되어 있는 특징을 지니고 있으며 대규모 자본투자가 요구되는 자본집약적 산업으로서 규모의 경제에 의한 원가경쟁력 및 집적도와 효율을 높이는 기술경쟁력이 요구됩니다.

[태양광 산업 구조도]

태양광 산업 구조도_정정예비투자설명서.jpg
태양광 산업 구조도_증권신고서

(출처 : 한국태양광산업협회)

태양광 산업은 전 세계적인 환경문제, 기후변화협약, 미래에너지원의 다원화, 21세기 새로운 패러다임의 변화 및 인간의 삶의 질 향상에 직결되는 이슈로 새로운 저탄소사회구현을 위한 신성장동력 녹색성장산업의 선두주자로 각광 받고 있습니다.

태양광시장의 밸류체인(Value Chain)은 폴리실리콘 → 잉곳/웨이퍼 → 태양전지(셀) → 모듈 → 시스템으로 구분할 수 있습니다. 상부체인으로 갈수록 기술집약적 장치산업의 특성을 보이며, 진입장벽이 높고, 경쟁강도가 상대적으로 낮은 모습을 보이고 있습니다. 반면에 하부체인으로 갈수록 노동집약형 산업으로 진입장벽이 낮고, 경쟁강도가 높은 특징을 가지고 있습니다. 당사의 베이직케미컬 사업 부문에서는 태양광산업의 밸류체인(Value Chain) 중 후방산업에 위치하는 폴리실리콘을 생산 및 판매하고 있기 때문에, 전방산업에 해당하는 태양광 산업 전반의 부침에 따라 당사의 수익성이 변동할 수 있다는 점을 투자자들께서는 유의해 주시기 바랍니다.

[태양광 산업의 Value Chain]

태양광산업 밸류체인_정정예비투자설명서.jpg
태양광산업 밸류체인_증권신고서

(출처: KDB산업연구원)

2000년 이후 태양광 발전은 높은 생산원가에도 불구하고 유럽의 FIT(발전차액보조금) 제도적 지원 하에 연평균 40%의 고성장을 이어갔습니다. 그러나 2008년 스페인 시장 위축(스페인 태양광 시장은 정부의 정책 지원으로 급성장하는 도중 지원 감소로 순식간에 위축됨), 리먼사태 이후 불거진 금융시장 불안 등으로 태양광 시장은 첫 번째 침체기에 진입했습니다. 이후 태양광 시장은 제품 가격 하락, 독일, 이태리 등의 태양광 발전 지원 확대 등으로 2차 성장기에 진입하지만, 2012년 전후 유럽국가들의 재정 악화로 인한 추가적인 FIT 삭감, 중국 태양광 제품 생산 능력 확대로 인한 공급 과잉 등으로 두 번째 침체기에 진입하였습니다. 그러나 발전시장이 유럽에서 중국, 미국, 일본, 인도 등 다극체제로 확장되고, 낮아진 태양광 제품 가격으로 태양광이 자체 경쟁력을 확보하면서 태양광 시장이 다시 성장세로 돌아섰고, 2018년 세계 태양광시장은 전년 대비 9% 증가한 108GW가 설치되었습니다.

공급과잉에서 시작된 제품가격급락은 태양광 기업들의 채산성 악화를 야기하였습니다. '중국산 모듈' 수출에 대해 주요 수요처인 EU와 미국이 반덤핑 관세를 부과하여 수입 제한을 두는 이른바 '태양광 무역전쟁'까지 진행되며, 2012년과 2013년은 거의 모든 태양전지 관련 기업이 적자를 기록한 '글로벌태양광 산업의 구조조정기'로, 많은 기업이 한계상황으로 내몰리는 처지가 되었으며, 세계 태양전지 시장을 주도하였던 많은 기업이 가동중단, 청산, 파산보호신청, 인원감축, M&A 등의 구조조정을 겪게 되었습니다. 또한 국내 태양광 중간재 제조업체들은 2012년부터 중국 기업들의 저가 공세에 밀려 파산을 거듭하였습니다. 여기에 세계 최대 태양광 중간재 시장인 중국에서 마저 공급 과잉 여파로 웨이퍼 업체들이 줄지어 파산하는 등 업계 부침이 심한 모습을 보이고 있습니다.

태양광 산업의 구조조정은 태양전지 및 모듈업체에 더 강하게 나타났는데, 이는 태양전지 및 모듈 제조과정이 초기에는 노동집약적 성격이 짙어 값싼 노동력을 활용하는 중국 기업들에 진입장벽이 낮아, 폴리실리콘 업종보다 모듈 업종으로 신규 업체가 난립하게 되었기 때문입니다. 2011년과 2012년 글로벌 태양광 수요 대비 모듈 공급 능력은 각각 214%, 183%로, 폴리실리콘의 130%, 154% 대비 공급과잉 정도가 심했으며, 과점화 정도에 차이가 있어 2012년 폴리실리콘 생산능력 상위 5개사가 전 세계 생산능력에서 차지하는 비중은 80%였으나, 태양전지 및 모듈 생산능력 상위 5개사의 경우에는 20%에 지나지 않았습니다.

이로 인해 폴리실리콘 업종의 구조조정이 상대적으로 규모가 작은 소형사 위주로 진행되며, 2010년 기준 상위 5개사 규모에 들던 폴리실리콘 업체들 중에서 구조조정기에 퇴출된 기업이 전무한 반면, 기업별로 규모의 차이가 크지 않은 모듈 업종의 경우에는 상위에 있는 기업이라 하더라도 도태될 수 있는 상황이 형성되었고, 세계 1위태양전지 Cell 제조업체인 독일 큐셀이 2012년 4월 파산한데 이어, 2013년 3월에는 2011년까지 세계 1위 모듈 업체였던 중국의 Suntech가 구조조정 중 퇴출되었습니다. 미국의 SunEdison은 2016년 4월 21일 뉴욕법원에 파산보호를 신청하였습니다.

[국내,외 태양광 기업의 구조조정 내용]

업체명

주요제품

년.월

구조조정 내용

국외

PV Crystalox
웨이퍼
11.11
공장중단. 이후 매각 완료 (2013년 6월)

LDK
수직계열화
12.5
법정관리

Leshan Ledian Tianwei
폴리실리콘
15.3
파산

Taiwan Polysilicon
폴리실리콘
15.5
청산

Tianwei Sichuan Silicon
폴리실리콘
16.1
파산

SunEdison
태양광 프로젝트
16.2
가동 중단 결정. 이후 법정관리 신청 (2016년 4월)

M.setek
웨이퍼
16.8
가동중단

그린에너지테크
웨이퍼
19.9
파산

국내

웅진폴리실리콘
폴리실리콘
12.7

가동 중단.
여러차례 경매 유찰 후, 2017년 12월 신라산업에 낙찰(이후 계속된 경매 유찰)

KCC
폴리실리콘
14.6
가동 중단

SMP
폴리실리콘
16.5
법정관리 신청 (SMP는 SunEdison의 자회사)

웅진에너지
잉곳, 웨이퍼
19.5
법정관리 신청

(출처 : KDB 태양광산업의 회복가능성 점검과 시사
점
, 주요 언론보도, 각사별 공시내용 등)

공급과잉의 진앙지였던 중국은 저품질 모듈의 범람을 막고 구조조정을 활성화하기 위해 PV Manufacturing Standard를 제정했으며, 제품 품질을 더욱더 강화하기 위해2015년 Pioneer Standard를 추가 제정하여 기준에 부합하지 못하는 기업을 국가 부양 정책에서 제외시켜 은행대출, 수출세금 환급의 혜택 제공을 받을 수 없게 하는 등 부실기업 퇴출을 진행하였고, 그 결과 일정 수준 이상의 구조조정을 거친 모듈 업체들은 살아남은 업체 위주로 안정화되고 있는 모듈가격과 함께 업황을 회복하고 있습니다.

또한 중국 정부의 보조금 정책으로 태양광 업황이 연말부터 조금씩 개선될 것이라는 기대감이 나오고 있습니다. 2019년 7월 중국 국가에너지국은 30억위안(약 5000억원) 상당의 태양광 보조금정책을 확정했습니다. 이로 인해 업계에서는 이달부터 정책이 적용되면서 오는 4분기 중국의 태양광 설치가 급증할 것으로 기대하고 있습니다. 공급과잉에서 시작된 업황의 하락이 점차 개선되는 모습을 보이면서 주요 국가들은 경제위기 및 구조조정기간을 거치며 축소된 태양광 발전 지원 정책을 재차 강화하였으며, 특히 중국이 낙후된 발전시설을 개선하고 소규모 발전시설 설치에 보조금을 지원하는 등 정책적 지원을 강화하였습니다. 구조조정 시기를 거치며 태양광 설치수요는 기존의 유럽 중심에서, 중국, 일본, 인도를 주축으로 하는 아시아와 미국으로 그 중심이 이동하였습니다. 태양광 산업의 회복세는 신흥시장이 계속 생겨나고 세계 수요가 늘면서 2015년 이후 가속화 되었습니다. 

태양광산업 1차 구조조정이 선진권 기업과 중국기업 간의 경쟁이었다면, 2차 구조조정은 시장재배력 확대를 위한 상위 기업 간의 경쟁이 될 것으로 예상됩니다.
2
01
9년 기준 태양광 밸류체인 상위 10대 기업들의 시장 점유율은 폴리실리콘 88%, 잉곳 96%, 웨이퍼 83%, 셀(전지) 47%, 모듈 59% 수준입니다.
규모의 경제 확보를 위한 상위 기업들의 투자가 본격적으로 이루어지고 있으며, 향후 그 규모 및 속도도 빨라져 기업 간 경쟁력 차이가 극명해질 것으로 보입니다.

[태양광산업 밸류체인 상위 10대 기업 시장 점유율 현황]

글로벌 태양광 체인별 상위 10대 기업 시장 점유율 현황_증권신고서

주) 모듈(2020E, 74%)은 Canadian Solar

(출처 : 한국수출입은행, KTB투자증권)

한국수출입은행에 따르면
2
019년
세계 태양광시장은 전년 대비 20% 증가한 125GW가 설치돼 사상 처음으로 120GW를 넘어섰습니다. 2017년 53GW가 설치되면서 세계태양광 수요의 53%를 차지했던 중국 시장은 수요 감소로 인해 2019년에는 기존 예상치를 밑도는 28GW가 설치된 것으로 추정됩니다. 한편, 미국, 독일, 스페인, 프랑스 등 주요 선진시장의 경우 수요 증가율이 두자리 수를 기록할 정도로 양호한 성장세를 기록하였습니다.
2018년부터 보조금 및 일부 국가의 수요에 의존한 성장에서 탈피해 본격적인 Grid Parity 시대의 서막이 열렸
으며, 태양광시스템의 원가 하락으로 태양광시장의 수요 강세가 전망됩니다. 특히, 북미, 유럽, 인도, 베트남 등의 시장이 성장세를 보일 것이며 중국 시장 역시 안정화 되며
2020년 태양광 설치량은 140GW를 넘어설 것으로 예상됩니다.
중장기적 관점에서 보면, 2019년 이후의 수요는 중국 외 지역이 견인할 가능성이 높을 것으로 예상됩니다.

[세계 태양광시장 현황 및 전망]

(단위 : GW)

세계 태양광시장 현황 및 전망_증권신고서

주) BNEF, 2020년 전망치는 한국수출입은행 해외경제연구소 전망치

(출처 : BNEF, 한국수출입은행 해외경제연구소(2020.02))

① 중국 태양광 시장 전망

2017년 53GW가 설치되면서 세계 태양광 수요의 53%를 차지하는 가장 큰 에너지 수요국인 중국은 과열된 태양광시장의 속도조절을 위해 발전소 건설 요건을 강화하고 보조금을 축소하는 등 정부의 지원제도를 변경하였습니다. 2017년까지 지속해왔던 중국 정부의 태양광 산업 양적 확대를 위한 지원 정책은 2018년에 들어서며 질적 성장을 위한 정책으로 변화되었습니다. 2018년 5월 31일, 태양광 발전 관련 통지(개편)를 통해 성장보다는 내실을 다지기 위한 정책을 발표하였으며, 이는 중국이 13차 5개년 계획을 통해 목표했던 110GW를 초과한 130GW의 설비용량을 2017년 말 이미 구축함에 따른 속도 조절을 위한 것으로 예상됩니다. 2018년 5월 발표된 태양광 발전 통지(개편)의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2018.05 태양광 발전 관련 통지(개편) 주요 내용]

주요내용

태양광 발전
통지
(개편)
i. 신규 태양광 발전에 대한 보조금 중단, 2018년도 태양광 설치 목표 미제시

ii. 2018년 신규 분산형 발전 설치 한도 10GW로 제한

iii. 신규 태양발전소의 발전차액지원금(FIT) 일괄 인하(0.05위안/kWh)

iv. 경쟁 입찰 도입. 단, 입찰로 결정된 가격이 FIT 보조금 단가보다 낮아야 함.

(출처 : 한국기업평가(2018.11.15), 업계 자료 취합)

이에 따라 당시 중국의 수요 증가량을 50~55GW로
전망하던 기관들은 30~35GW로 전망치를 낮추며 태양광 발전시장의 공급과잉 문제가 한층 심화될 것을 우려하였습니다. 2018년 11월에 들어서며 중국 정부가 2020년말까지 태양광 설치 목표를 210GW에서 250~270GW로 상향조정했고, 2022년까지 태양광 보조금 지급을 지속하기로 하여 수요감소에 대한 우려를 완화시켰습니다. 실제로 2018년 4분기에 Top runner 프로그램(중국 정부가 저효율 모듈을 시장에서 퇴출시키기 위해 고출력, 고효율 태양광모듈 제품에 대한 우대 지원 정책을 펴는 것)의 주도로 10GW 가량이 설치되며 예상보다는 양호한 44GW를 기록하게 되었습니다.
다만, 2019년 5월, 중국 정부가 30억위안의 태양광 보조금을 하반기에 집행하기로 결정하고, 중앙 정부의 보조금 지원을 받지 않는 Grid Parity 프로젝트도 약 15GW 시행하기로 결정하였으나, 2019년 11월 들어서 재생에너지(태양광/풍력 포함) 보조금을 83억위안에서 57억위안으로 삭감하고, 2020년 3월에는 올해 태양광 보조금을 2019년 30억위안에서 15억위안으로 삭감하였습니다.

[중국 태양광 수요가 글로벌 시장에서 차지하는 비중 추이]

중국 태양광 수요가 글로벌 시장에서 차지하는 비중 추이

(출처 : IHS Markit, KTB투자증권)

[중국 Fit 보조금 제도 변화]

중국 fit 보조금 제도_정정예비투자설명서.jpg
중국 fit 보조금 제도_증권신고서

(출처 : 산업자료, IBK투자증권)

따
라서, 상기 언급된 중국 태양광 산업 환경 내 변화 요인들로 인해 향후 중국 태양광 설치량에 대한 불확실성이 상존하고 있습니다.
최대 태양광 산업국인 중국의 산업환경 변화는 국내 태양광 업체와 당사에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 

② 미국 태양광 시장 전망

미국은 상대적으로 금융시스템이 잘 갖춰진 시장의 특성상 태양광 발전에 필요한 자금 조달이 용이하기 때문에, 2010년 태양광 설치량 1.1GW에서 꾸준히 성장하여 2016년 14.6GW를 보이며 견고한 성장세를 유지하고 있었습니다. 그러나 2018년 초 미국 태양광산업 보호를 위해 세이프가드가 시행되면서 태양광 수요가 큰 폭으로 하락할 것이 예상되었습니다. 세이프가드 실시와 더불어 금리 인상에 따른 태양광 프로젝트 조달금리 상승, 미중 무역분쟁 등 여러 악재가 있었지만, 연초부터 가정용 시장을 중심으로 수
요가 증가하면서 당초 예상보다는 양호한 10GW(전년 대비 9% 감소)가 설치되었습니다.
이후, 완만한 성장세를 유지하여 2019년 태양광 설치량은 13GW로 증가하였습니다.

미국은 태양광 발전이 Grid Parity에 도달해 자연적인 수요 성장이 나타날 수 있었습니다. Grid Parity의 개념은 유틸리티/전력시장 관점과 전기소비자 관점으로 구분할 수 있습니다. 유틸리티/전력시장 관점에서는 신재생발전단가와 화석연료 발전단가가 같아지는 시점을 의미하며, 전기소비자 관점에서는 주택에 설치된 신재생발전단가와 주택용 전기요금이 같아지는 시점을 의미합니다. NREL(National Renewable Energy Laboratory)의 분석에 따르면, 2018년 기준 미국 가정용 태양광 발전의 LCOE는 ITC 보조금 없이 $0.12~0.16/kWh 수준이었으며(보조금 감안 시 $0.08~0.1/kWh) 2019년 2월 주별 가정용 발전단가를 감안하면 ITC 보조금 없이도 이미 하와이, 매사추세츠, 캘리포니아, 뉴욕 등 12개 주는 Grid Parity에 도달하였습니다.(ITC 감안 시 50개 주 모두 Grid Parity 도달)

특히, 캘리포니아는 2018년 기준 누적 태양광 설치량이 24GW로 미국 전체 누적설치량의 약 40%를 차지하는 핵심지역입니다. 2018년 5월, 캘리포니아 에너지위원회는 2020년부터 3층 이하의 단독주택과 다세대 주택에 태양광 패널 설치를 의무화하는 안건을 만장일치로 승인하였습니다. 또한 캘리포니아 주지사 Gavin Newsom은 세금 인센티브와 벌금부과 등을 통해 2025년까지 약 350만 채의 신규 주택을 건설할 것이라고 주장하였으며, 이에 따라 태양광 설치 의무화와 신규 주택 증가가 Grid Parity와 맞물리면서 미국 가정용 태양광 설치량 증가에 기여할 수 있을 것으로 예상됩니다.

[미국 가정용 태양광 업체 설치량 및 설치비용 현황]

미국 가정용 태양광 업체 설치량 및 설치비용 현황_정정예비투자설명서.jpg
미국 가정용 태양광 업체 설치량 및 설치비용 현황_증권신고서

(출처 : BNEF)

[미국 주별 태양광 누적 설치량]

미국 주별 누적 설치량_정정예비투자설명서.jpg
미국 주별 누적 설치량_증권신고서

주) 2018년 기준

(출처 : Wood Mackenzie, SEIA, 하나금융투자)

미국은 2008년부터 태양광 발전 설비 건설에 투자된 자금의 30%를 세금에서 공제해주는 투자세액공제제도(Investment Tax Credit)를 시행하고 있습니다. 이는 실질적으로는 투자비를 30%를 절감하는 효과를 발생 시켜 태양광 설비에 대한 강력한 투자 유인이었습니다. 2016년 말 만료 예정이었던 ITC는 2022년까지 연장되었고, 공제율은 2019년 말까지는 30%, 2020년 말까지 26%, 2021년 말까지 22%로 2022년까지 단계적으로 삭감될 예정입니다. 따라서 삭감 전 더 높은 공제율 혜택을 받기 위해 2020년 하반기에 수요가 집중될 것으로 예
상됩니다.
따라서, 향후 태양광이 LCOE(균등화발전비용) 발전원으로 부상하면서 경쟁력이 높아지고, 상기 언급된 ITC 혜택 종료(2021) 이전 설치 수요가 증가하며 2020년에는 19.5GW가 설치될 것으로 전망됩니다.

[미국 태양광시장 현황 및 전망]

미국 태양광시장 현황 및 전망_증권신고서

(출처 : SEIA, KTB투자증권)

한편, 중국, 미국에 이어 가장 유망한 시장으로 꼽히고 있는 인도는 2018년 누적 약 29GW가 설치되었으며, 2019년에는 11GW가 설치된 것으로 추정됩니다. 금리 인상 및 루피화 절하, 중국산 모듈에 대한 25% 관세 부과 등 여러 악재가 있어 태양광 프로젝트의 완공이 늦춰지고 있으나, 태양광 수요는 견고한 상황입니다.
이에 따라 인도의 태양광 설치량이 2020년에는 14GW, 2021년에는 15GW에 달할 전망입니다.

기타 신흥 시장으로, 베트남의 경우
2019년 태양광 설치량이 5GW를 기록했습니다. 국영전력회사와 체결된 PPA(Power Purchase Agreement)를 통해 50MW 이상 규모의 태양광 프로젝트 계약이 진행되고 있는 상황입니다. 반면 동남아시아 최대 태양광 수요지인 말레이시아의 경우 2018년 설치량이 480MW에 불과했으며, 2019년의 설치량 역시 전년 대비 감소한 200MW에 그쳤습니다. 한편, 중동지역에서도 고용 창출과 화석연료 중심의 산업구조 탈피를 위해 신재생에너지에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 사우디아라비아의 태양광 설치량은 2018년까지는 전무하나, 정부 주도하에 2030년까지 60GW 규모의 태양광 및 풍력단지를 건설할 예정입니다. 사우디아라비아의 경우 2020년에 각각 1.5GW 규모의 태양광 발전소가 건설될 것으로 전망됩니다.

[지역별 태양광 설치량 전망]

지역별 태양광 설치량 전망_정정예비투자설명서.jpg
지역별 태양광 설치량 전망_증권신고서

(출처 : 당사 IR자료, Bloomberg NEF, OCI analysis)

신흥시장의 태양광 산업 규모는 아직 미미한 수준이며, 이와 같은 변화의 추세가 당사의 매출 규모에 중단기적으로 유의미한 영향력을 행사하기는 어려울 것으로 판단되나, 이에 대한 지속적인 모니터링은 필요할 것으로 판단됩니다. 이처럼 중국, 미국과 신흥시장의 태양광산업에 대한 정부 정책과 향후 발전 정도가 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

특히, 당사는 최근 태양광 사업부문에서의 경쟁력 강화를 위해 태양광 사업을 영위하는 자회사 등에 대하여 활발한 통합 및 조정 작업을 펼쳐왔습니다. 해당 내용은 본 신
고서
[lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 사.태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]
에 상세히 서술하였으니 투자 시 참고하여 주시기 바랍니다.

[국가
별 지원 및 파리기후협약 등 정책에 따른 위험]

자. 태양광 산업은

정부차원의 지원과 정책 등이 뒷받침 되지 않으면 스스로 성장하기 어려운 한계
가 있으며
향후 지원정책이 중단될 경우 태양광 설치 수요 급감으로 이어져 2차 구조조정이 발생할 수 있
습니다.
또한 파리 기후협약은
국제법적 구속력이 없어 각 당사국들의 이행결과에 따라 태양광 산업의 성장에 미치는 영향이 달라질 수 있다는 점
을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다
.

전 세계 태양광 산업은 세계 각국의 그린에너지 도입정책과 지원에 힘입어 시작된 산업입니다. 자연적인 시장의 니즈와 이에 따른 기업활동의 결과로 생겨난 사업이 아니라, 각국 정부의 인위적인 부양책을 토양으로 성장하였습니다. 따라서 Grid Parity에 도달하기 전까지는 기본적인 시장경제의 원리보다 정부차원의 지원과 정책 등이 뒷받침되지 않으면 스스로 성장하기 어려운 한계를 가지고 있습니다.

이에 각국 정부는 높은 발전 단가와 낮은 경제성을 극복하고 장기적인 태양광 발전의 확대를 위하여 발전차액지원제도(FIT: Feed in Tariff), 의무할당제(RPS: Renewable Portfolio Standard) 등의 지원정책을 통해 태양광 산업을 육성해 왔습니다. 세계 다수의 국가에서 대체에너지를 장려할 목적으로 정부 지원정책을 추진하고 있으며, 우리 정부도 2011년까지 발전차액지원제도(FIT)를 시행하여 당사의 영업환경에 긍정적 요인으로 작용한 바 있습니다.

발전차액지원제도(FIT)는 특정 에너지 공기업이나 발전 사업자만을 대상으로 하는 것이 아니라, 다수의 민간 신재생에너지 발전 사업자까지 포함하여 정부가 매년 신재생에너지 보급을 위해 발전 보조금을 지급하는 제도입니다. 신재생에너지 가운데서도 발전단가가 매우 높아 아직 경제성이 낮은 태양광발전이나 연료전지 발전에 대한 기준 가격을 매년 정해 일반 평균 발전 단가를 제외한 나머지 차액만큼을 사업자에게 지원해 줌으로써 다양한 신재생에너지를 활성화시키기 위한 제도입니다.

[발전차액지원제도와 신재생에너지 의무할당제 비교]

구분
발전차액지원제도(FIT)
신재생에너지 의무할당제(RPS)

매커니즘
가격조정제도
- 정부가 가격 책정하면 시장에서 발전량이 결정됨
수요조정제도
- 정부가 발전의무량을 부과하면 시장에서 가격이 결정됨.

보급목표
공급규모 예측 불확실
공급규모 예측 용이

가격설정
- 정확한 공급비용 산정 어려움
- 사업자의 초과이윤 인센티브
- 수급여건에 따른 가격결정 및 변동
- 사업자간 가격 경쟁 매커니즘 내재

도입국가
독일, 스페인, 프랑스, 덴마크 등
미국, 영국, 스웨덴, 캐나다, 한국, 일본 등

장점
- 중장기 가격을 보장하여 투자의 확실성, 단순성 유지
- 안정적 투자유치로 기술개발과 산업 성장 가능
- 신재생에너지 사업자간 경쟁을 촉진시켜 생산비용 절감 가능
- 민간에서 가격이 결정됨으로써 정부의 재정부담 완화
- 인증제도 등 일정한 요건이 충족하는 발전사업자만 진입 가능

단점
- 정부의 막대한 재정부담 초래
- 기업간의 경쟁 부족으로 생산가격을 낮추기 위한 유인 부족
- 가격이 싸고 질이 낮은 외국산 제품시장에 다수 출연
- 경제성 위주의 특정 에너지로 편중될 가능성
- 투자의 불확실성으로 인한 대규모 사업자만 인증서 시장에
참여할 가능성
- 인증제도 등 일정 요건 충족하는 발전사업자만 진입 가능

공통점
두가지 방법 모두 전기요금 인상 불가피

(출처 : 에너지관리공단 신재생에너지 백서 2012)

또한 각각의 국가의 태양광 정책 변화 및 유엔의 기후변화 협약 등은 태양광 수요 등에 직접적인 영향을 주기 때문에 태양광 산업 전반에 큰 영향을 미치고 있습니다. 최근 태양광 설치가 가장 활발했던 미국, 중국, 인도 등의 태양광 수요는 계속해서 증가할 것으로 예상되며, 향후에는 동남아시아 및 중남미, 중동 등 이머징마켓에서의 수요가 빠르게 증가할 것으로 예상됩니다. 향후 태양광 정책을 시행 중인 다수의 국가가 제도를 지속하지 못할 경우 태양광 수요 급감으로 이어져 구조조정이 발생할 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.

최근 태양광산업 주요국의 정책 현황은 아래와 같습니다.

[태양광산업 주요국 정책 현황]

국가
주요 정책

중국

- 태양광 설치 전국단위로 확대 및 온실가스 배출권거래제(ETS) 시행(2016년~2017년)
- 2018년 5월 발전차액지원 금액 삭감으로 하반기 중국 태양광 수요에 대한 불확실성이 확대
- 2018년 11월 보조금 지급 유지 및 목표설비량 상향 조정으로 시장 우려 억제
- 2020년까지 태양광 설치 누계 목표를 기존 210GW에서 250~270GW로 확대
- 2019년 5월 중국 국가발전개력위원회(NDRC)는 Grid Parity 확보 위해 태양광발전 프로젝트 보조금(FIT) 확정 (총 30억 위안) 
 → 1류 0.5위안 -> 0.4 위안, 2류 0.6위안 -> 0.45위안, 3류 0.7위안 -> 0.55위안(kWh당 기준)
 → 자가소비 및 잉여전력 판매 상공업용 분산형 태양광발전에 대한 보조금은 0.4위안/kWh
 → 가정용 분산형 태양광발전 보조금은 0.18위안/kWh
 → 각 성별 보조금 지원업체 리스트를 6월말까지 중앙정부에 제출

- 2019년 11월 재생에너지(태양광/풍력 포함) 보조금 삭감(2019년 83억 위안→2020년 57억 위안)
- 2020년 3월 태양광 발전 보조금 삭감(2019년 30억 위안→ 2020년 15억 위안)

미국
- 전국단위 발전사 온실가스 감축 가이드라인 발표(2014년 6월)
- 2017년 ITC 종료 예정이었으나 2022년까지 연장 결정
 → 22년 일몰 전까지 단계적 삭감 (19년 30% -> 20년 26% -> 21년 22%)
- 2018년 태양광산업 보호 위한 세이프가드 30% 시행. 올해 2월부터 매년 관세율 5%p 하락으로 수요 촉발 예상
- 2019년 01월 미국 뉴욕 "Green New Deal" 정책 발표
 → 2040년까지 뉴욕주 모든 에너지 100% 신재생에너지 발전 목표
 → 기존 태양광설치목표 3GW → 6GW로 상향 조정

인도
- 2017년 신규 설치량 9.26GW로 사상 최대 규모(전년대비 94% 증가), 누적 설치량 19.52GW
- 2017년 6월 '공공조달명령'을 통해 국산 태양광 셀, 모듈의 사용을 의무화하는 승인요건 제시
- 2018년 말 GST 개정, 태양광발전 관련 부품에 5% 상품 및 서비스세 부과 (한도는 총비용의 70%)
- 인도 신재생에너지부는 2028년까지 매년 태양광 30GW 규모의 입찰을 추진할 계획이라 밝힘
- 중국 및 말레이시아 태양광 부품에 관세 부과
 → 2018년 7월~2019년 7월 25% -> 2019년 7월~2020년 1월 20% -> 2020년 15%

유럽
- FIT(Feed In Tariff), FIP(Feed In Premium), 녹색인증(Green certificates, GC), 투자보조금 등의 정책적 지원
- (독일) 재생에너지법(Erneuebare-Energien-Gesetz, EEG)에 근거, 송전사업자에게 신재생에너지의 발전전력을 우선적으로 매입할 의무 부여.
- 2013년 중국산 태양광 제품에 대한 최소수입가격(Minimum Import Price, IMP) 적용
 →최소가격 설정 후, 중국산 태양광 제품이 설정가격 이하로 판매될 시 최대 64.9% 관세 부과
- 2018년 9월 중국산 셀/모듈에 대한 최저수입가격(MIP) 제도 폐지, 이에 따라 설치단가 낮아지며 수요 촉발
- 최종 에너지 소비 중 신재생 에너지 비중을 2020년까지 20%, 2030년까지 27%로 확대 목표
 →EU 집행위원회, 유럽의회, EU 이사회는 2030년 재생에너지 목표치를 27%에서 32%로 확대하기로 합의함
- 탈석탄 및 탈원전 정책, 탄소배출권 가격 상승 등으로 스페인/독일/네덜란드/프랑스 중심 수요 급증.

독일
- '에너지구상 2010'을 통해 에너지전환정책 수립 및 추진
- 2018년 9월 EU는 중국산 모듈에 대한 관세 장벽 철폐 (MIP 및 수입물량제한 규제 조치)

스페인
- 태양광 설치 및 자가 소비 발전에 대해 세금(Sun Tax)을 부과했던 제도 폐지
- 올해 들어서 Rooftop 등 수요 증가세 뚜렷, EU의 2030년 신재생에너지 발전 목표(32%) 달성을 위해 태양광 투자 확대 필요

일본
- 일본 정부는 2012년부터 FIT(발전차액 지원) 제도를 통해 태양광사업을 적극 지원
- 하지만 FIT제도의 여러 부작용이 발견되었고, 이를 시정하기 위한 개정안 도입 
→ 태양광 전력 FIT 매입가격 단계적 인하 
 ① 10KW ~ 2000KW : 2017년 21엔/kWh → 2018년 18엔/kWh
 ② 10KW 미만 : 2017년 25~30엔/kWh → 2018년 26엔/kWh → 2019년 25~28엔/kWh
→ 태양광발전 전력 매입에 경쟁 입찰 제도 2017년 10월 도입
→ 2020년 3월까지 완공하지 못할 경우 보조금 절반으로 삭감 예정 (21엔/kWh)
- '제4차 에너지기본계획'을 통해 2030년까지 에너지믹스 중 신재생에너지 비중 13~14%, 전원믹스 중 신생에너지 비중을 22~24%까지 확대하겠다는 목표 설정
- 올해 3월, 10kW 이상 500kW 이하 태양광발전소 발전차액 지원금액 22% 삭감 (14엔/kWh)

이탈리아
- 태양광 중심으로 2030년 재생에너지 발전 비중 30%까지 확대 목표 제시
- 2030년까지 재생에너지 설비 40GW 추가 확충, 이 중 30GW는 태양광으로 추정

한국
- 2010년 RPS(신재생에너지 의무할당)제도 도입
- 2014년 [제4차 신재생에너지 기술개발 및 이용보급 기본계획]
 → 신재생에너지 목표 보급률 상향 조정, 신재생에너지 발전량 12%로 확대
- 2017년 12월 '재생에너지 3020 이행계획' 발표
 → 기존 5.7GW에서 2030년까지 태양광발전 설비용량을 36.5GW로 확대
- 2018년 소규모 태양광 발전사업자 위한 한국형 FIT제도 도입. 입찰경쟁 없는 고정가격 기준

(출처 : 각종 매체 보도내용 통합, KTB투자증권)

① 중국 태

양광 관
련
국가 정책

특히 중국은 최근 5년간 친환경 에너지원 구축을 위해 태양광 산업을 적극 육성해왔습니다. 중국은 2015년 중국 지방정부 단위별로 분산형 태양광 발전설비설치 의무를 할당하고 각 지방정부의 목표 달성 여부를 적극적으로 관리하는 모습을 보였습니다. 2016년 중국 태양광 시장은 상반기 태양광 보조금 삭감이 예정되어 보조금 삭감 전 급격한 수요가 급증하였으며, 그 결과 25GW 규모의 대규모 태양광 발전소가 건설되기도 하였습니다. 2016년 하반기 태양광 발전소 건설이 추가되면서 2016년에만 총 34GW의 발전소가 신규로 설치되는 모습을 보였습니다. 

2017년 중국 태양광 설치량은 총 53GW로 전년 대비 76.3%가 증가하였으며, 전 세계 태양광 설치 증가량의 53% 비중을 차지하였습니다. 중국의 낙후된 전력 구조를 보완하기 위해 태양광 보급에 중점을 둔 보조금 정책으로 중국 내 태양광 설치량이 급속도로 확대되었으며, 태양광 모듈의 가격 하락으로 인해 태양광 발전소 중심의 수요 증가가 두드러졌습니다.

2017년까지 지속해왔던 중국 정부의 태양광 산업 양적 확대를 위한 지원 정책은 2018년에 들어서며 질적 성장을 위한 정책으로 변화되었습니다. 중국은 통지(개편안) 발표로 신규 태양광 발전에 대한 보조금 지급을 중단하였으나, 전력수급을 고려하여 국가보조금을 지원하지 않는 지방정부 자체 태양광 건설은 독려하였습니다. 또한, 2017년 말 기준 태양광 발전차액지원금(FIT) 미지급액이 445억위안(한화 약 7조 2,984억원)에 도달함에 따라 발생한 예산 부족 문제를 해결하기 위해 발전차액지원금을 인하하였습니다.
특히, 2019년 11월 중국은 당해 태양광 및 풍력 발전을 포함한 재생에너지 보조금을 83억 위안에서 57억 위안으로 감축키로 결정했으며, 2020년 3월 결정된 올해 태양광 발전 보조금은 15억 위안을 기록하며 전년 대비 50% 감소하였습니다.

[중국 태양광 정책 변화]

구분
주요 내용
비고

2014.11
에너지발전전략 행동계획(2014~2020)
국무원 발표
(신재생에너지 확대 정책)

2016.10
2017년 계통연계형 태양광발전 보조금 인하
국가발전개혁위원회 발표

2018.05
2018년 태양광발전 관련 통지(개편) 발표
국가에너지관리국 발표

2018.11
2020년 말 설치 누계 목표 상향(210GW→250~270GW)
에너지부 발표

2019.05
Grid Parity Project 및 수정된 중앙정부 보조금 정책 발표
국가에너지관리국 발표

2019.11
재생에너지(태양광/풍력) 보조금 삭감(2019년 83억 위안→2020년 57억 위안)
국가에너지관리국 발표

2020.03
태양광 발전 보조금 삭감(2019년 30억 위안→ 2020년 15억 위안)
국가에너지관리국 발표

(출처 : 한국기업평가, 업계자료 취합)

[중국 발전차액지원금(FIT) 지급 기준]

1. 신재생에너지 관련, 변동 없이 적극 지원 예정 
2. 보조금 계획은 2022년까지 진행, Grid Parity 적용 추진은 하지 않음
 국가재생국은 매년 일정한 보조금 용량을 보증함
3. 210GW 목표는 너무 낮으며, 발전 속도로 보면 250-270GW로 조정되어야 함
4. 내년도 태양광 관련 정책이 빨리 발표 되어야 시장이 안정화 될 수 있음
5. 주택용은 단독 관리, 상공업 분산형은 구역별로 구분하여 진행하고 더욱 많은 지원 요청을 할 예정

주) 2018년 11월

(출처 : 중국 에너지부)

② 미국 태

양광 관
련
국가 정책

미국은 태양광 발전에 필요한 자금 조달이 용이하기 때문에, 2010년 태양광 설치량 1.1GW에서 꾸준히 성장하여 2016년 14.6GW를 보이며 견고한 성장세를 유지해왔습니다. 환경 및 에너지 자립 측면에서 자국 내 보유자원이 적은 석탄 발전을 폐쇄하는 추세에 있었기 때문에 대체재로서 태양광 발전이 정책적 지지를 받아왔습니다.

한편, 2018년 1월 트럼프행정부가 긴급수입제한조치인 태양광 세이프가드를 발동하였습니다. 미국의 태양광 세이프가드 시행에도 불구하고 2018년 1분기 미국 태양광 설치량은 약 2.2GW로 전년 대비 소폭 증가하였으나, 미국 내 수입되는 태양광 모듈 가격이 상승함에 따라 기존 예정되어 있던 미국 내 주요 태양광 발전 프로젝트가 취소되는 등 미국 태양광 수요의 단기적인 수요 감소는 불가피하였습니다. 그러나 2018년 하반기 이후 전 세계적 태양광 제품의 가격 하락으로 관세부과에 따른 제품가격 상승효과는 사라지는 양상을 보였으며, 2019년 이후 대형 태양광 발전을 중심으로 수요 확대가 이루어질 것으로 예상됩니다.

더불어, 미국의 태양광 세이프가드와 함께 미국의 파리 기후변화 협정 탈퇴 역시 추후 세계 태양광 시장의 수급에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다. 미국의 기후변화 협정 탈퇴가 주변국들로 이어질 경우, 파생적 피해와 세계적 친환경 에너지산업의 전반적 위축의 가능성 역시 존재합니다. 또한, 2018년도 대통령 예산안 내 주요 기후변화 관련 R&D 프로그램 예산과 해외 지원 프로그램 예산을 상당수 폐지 혹은 축소하였으며, 셰일오일 및 셰일가스 증산 등 전통적 에너지 자원 개발 확대와 관련한 예산을 확대하는 모습을 보였습니다. 더불어 미국정부는 5년 내 청정에너지 R&D 공공투자 2배 확대 등을 목표로 한 프로그램인 UNFCCC(United Nation Framework Convention on Climate Change) 미션 이노베이션 탈퇴 가능성까지 거론하고 있는상황이며, 이러한 미국정부의 친환경정책 탈피 기조는 트럼프 행정부가 집권하는 시기 동안 지속될 전망입니다.

국내의 경우, 2017년 5월 문재인 정부가 출범하면서 우리나라는 원자력과 석탄 위주의 발전에서 벗어나, 환경과 국민의 안전을 고려하는 지속가능한 성장을 목표로 하는 친환경 에너지 정책을 적극 시행한다고 밝힌 바 있습니다. 이에 정부는 2017년 6월 29일, 2030년까지 신재생에너지의 경우 발전 전력량 기준 20%까지 늘리는 신재생 3020 이행계획을 위한 회의를 진행하였으며, 2030년까지 53GW 규모의 신규설비 보급하고 태양광, 풍력을 이 중 80% 수준으로 보급하는 목표를 달성하기로 결정하였습니다. 2017년 12월은 재생에너지 3020을 발표하여, 2030년까지 재생에너지 발전량 비중을 20% 목표로 설정하는 등 친환경 에너지와 연관된 정부적 지원 의지를 피력하였습니다.

[FY2018 & FY2019 대통령 예산안 내 주요 기후변화 대응 관련 R&D 프로그램 예산 조정 내역]

(단위: 백만 달러)

주관부처
조정대상 프로그램 명칭
조정결과
조정사유
2019
요구예산
2018년도
대비 증감
2018
요구예산
2017년도
 대비 증감
2017
예산

EPA
RESEARCH AND
 DEVELOPMENT
축소
-환경보건 분야 기초/초기단계를 지원하는 내부 R&D에 중점을 두어 외부 R&D에 대한 연구개발지원금을 폐지하는 등 구조조정
미기재
미기재
249
-234
483

DOE
Advanced Research Projects 
Agency-Energy(ARPA-E)
폐지
-와해성 에너지 기술 R&D 지원은 민간부문이 보다 적격
-
-
-26
-316
290

Applied Energy Programs
축소
-실증, 상업화, 보급은 민간 영역이 투자를 위한 명백한 경제적 유인을 가지고 있으므로, 연방정부는 초기 단계 R&D에 집중
1,700
+94
1,606
-2,154
3,760

NOAA
National Oceanic and Atmospheric Admistraion Grants and Education
폐지
-우선순위가 낮은 사항에 대한 자금 지원 중지
-
-
0
-262
262

NASA
Five Earth Sicence Missions
폐지
-RBI는 유사한 측정계기가 현재 운영중이거나 근시일 내 출범할 예정이므로 데이터 기록의 연속성을 유지 가능
- 나머지 4개 프로그램은 NASA의 미션상 우선순위가 높지 않음
-
-
0
-191
191

NSF
National Science Foundation, 
Research and Related Activities and Education Grants
축소
-미국의 번영, 안보, 보건 및 삶의 질 향상을 위한 기초연구에 초점을 둘 것을 주문
-이전 행정부에서 증액된 일부 프로그램에 대한 예산 삭감
5,300
-824
6,124
-776
6,900

(출처 : Office of management and budget)

[FY2018 대통령 예산안 내 해외 지원 프로그램 예산]

(단위: 백만 달러)

주관부처
프로그램 지원 대상
2017 CR
2018 요구예산
2017년도 대비 증감

DoS
Green Climate Fund
998
0
-998

U.S. Treasury
Clean Technology Fund
170
0
-170

Strategic Climate Fund
60
0
-60

DoS/USAID
Bilateral Global Climate 
Change Initiative (GCCI)
362
0
-362

총 기본예산권한(Base Budget Authority)
1,590
0
-1,590

주) CR: 임시계속예산안 (Continuing Resolution Appropriation)

(출처 : Office of management and budg et, "Major Savings and Reforms - budget of the U.S. Government Fiscal Year 2018-", p.75)

[문재인 대통령 에너지 관련 핵심 공약 요약]

국정과제
과제목표
주요내용

미세먼지 걱정 없는 쾌적한 대기환경 조성
- 미세먼지 발생량을 임기 내 30% 감축하고 민감계층 적극 보호
- (원인규명 및 예보정확도 제고) 환경위성 발사(2020년), 측정망 확충, 한중
공동 연구(2017년5월∼2020년) 등을 통해 미세먼지 발생원인 규명
- (발전ㆍ산업부문 감축) 석탄발전 축소, 사업장 배출규제 강화
- (경유차 단계적 감축) 경유차 비중 축소 및 친환경차 비중 확대
- (민감계층 등 보호 강화) 오염우심지역 특별관리, 노인ㆍ어린이 맞춤형 대책 추진
- (한중ㆍ동북아 협력) 한중 정상회담 의제화 및 동북아 다자협약 추진

탈원전 정책으로 안전하고 깨끗한 에너지로 전환
- 탈원전 로드맵 수립을 통해 단계적으로 원전제로시대로 이행
- 에너지가격체계의 합리적 개편 및 분산형 전원 보급 확대
- (탈원전 로드맵 수립) 원전 신규 건설계획(추가 6기) 백지화, 노후 원전
수명 연장 금지 등 단계적 원전 감축계획을 전력수급 기본계획 등에 반영
- (원자력 안전규제 강화) 원안위 위상 및 독립성 강화*와 안전관리체제를
정비하고 원전의 내진설계기준 상향 조정 검토
- (에너지가격체계 개편) 사회적 비용을 반영해 발전용 연료 세율체계를 조정
하고, 산업용 전기요금체계 개편*을 통해 전력 다소비형 산업구조 개선
- (분산형 전원 확대) 분산형 전원(신재생, 집단에너지, 자가발전)의 인허가,
연료 구매, 요금 설정 등 전 과정에 대한 체계적인 지원 강화

친환경 미래 에너지 발굴ㆍ육성
- 재생에너지 발전 비중을 2030년 20%로 대폭 확대
- 에너지 신산업 선도국가 도약 및 저탄소ㆍ고효율구조로 전환
- (재생에너지) 소규모 사업자의 참여 여건 및 기업투자 여건 개선 등을 통해 2030년 재생에너지 발전량 비중 20% 달성
- (에너지신산업) 친환경ㆍ스마트 에너지 인프라 구축, IoE 기반 신비즈니스 창출
- (에너지효율) 핵심분야별(가정, 상업, 수송, 공공, 건물 등) 수요관리 강화, 미활용 열에너지 활용 활성화 등을 통해 저탄소ㆍ고효율 구조로 전환
- (에너지바우처) 2018년에 에너지바우처 지원대상에 중증희귀질환자 가구
추가 등 에너지 소외계층 복지 지원 확대

신기후체제에 대한 견실한 이행체계 구축
- 2021년까지 온실가스 배출전망 대비 상당한 수준 감축 실현
- 기후변화 리스크를 예측ㆍ관리하고 피해를 최소화하는 안전사회 구현
- (지속성) 지속가능발전위원회 위상을 강화(2018년~)하여 사회ㆍ경제 전반의 지속성 제고 및 기후ㆍ대기ㆍ에너지정책 통합성 제고
- (온실가스 감축 강화) 배출권거래제 정상화 등 온실가스 배출증가 억제
- (기후적응 역량 제고) 사회 전반의 기후변화 적응 역량 평가ㆍ점검체계 구축
- (범지구적 논의 동참) 파리후속협상 참여 등 국제사회 역할 강화

(출처 : 국정기획자문위원회 발표 보고서)

이와 같은 현 정부의 정책방향은 태양광 사업을 영위하고 있는 당사에게 긍정적으로 작용할 것으로 예상되나, 이러한 정책이 당사 태양광 사업 부문의 매출액에 미칠 영향은 현재 불확실하며, 정책의 방향성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[중국과의 태양광제품 무역갈등에 따른 위험]

차
.

당사의 매출은 대외적인 요소에 많은 영향을 받으며, 보호무역주의 강화에 따른 세계교역 신장세 약화, 미국, 인도등의 반덤핑 관세 이슈 등과 같은 대외적 이슈는 당사의 주요 거래처인 중국으로부터의 매출에 영향을 줄 수 있습니다. 또한
각국의 대외무역정책에 따라 중국 및 당국의 정책대응도 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출은 대외적인 요소에 많은 영향을 받으며, 보호무역주의 강화에 따른 세계교역 신장세 약화, 미국, 인도 등의 반덤핑 관세 이슈 등과 같은 대외적 이슈는 당사의 주요 거래처인 중국으로부터의 매출에 영향을 줄 수 있습니다. 

과거의 사례를 살펴보았을 때, 중국은 2014년 미국산 폴리실리콘에 5년간 최고 57%의 반덤핑 관세를 부과하였으며, 실제로 중국의 반덤핑 관세 부과 등으로 상대적으로 기존 미국, 유럽산 제품의 가격이 높아지면서 판매량이 감소하였습니다. 이에 미국 상무부는 2015년 중국산 태양광 제품에 최대 165.0%, 대만산에 최대 27.6%의 반덤핑 관세를 발효하였습니다. 한편, 중국은 2014년 한국산 폴리실리콘에 대해 2014년 첫 관세부과 이후 5년이 지난 2019년 1월 20일부터 일몰재심을 시작하였습니다. 일몰재심에서 연장 여부를 조사 중입니다. 일반적으로 재심은 약 1년 소요되며 해당 기간 동안엔 현행대로 4.4%의 관세가 지속 부과됩니다.
 
미국 정부는 2018년 1월 22일(현지 시각) 수입산 태양광 제품이 미국 산업에 심각한 피해를 야기한다는 이유로 한국을 포함한 태양광 전지ㆍ모듈 제품에 대한 세이프가드(긴급수입제한조치)를 승인한 바 있습니다. 세이프가드란 특정 품목의 수입이 급증해 자국산업계에 중대한 피해가 발생하거나 그럴 우려가 있을 경우 취하는 긴급 수입제한 조치를 의미합니다. 미국발 세이프가드로 인해 국내 미국 수출 태양광 전지ㆍ모듈의 경우, 2.5GW 이상일 때 1년간 30%의 관세를 적용(기존 0% 관세)하며, 2년 차 25%, 3년 차 20%, 4년 차 15%로 차등 적용될 예정입니다. 

[태양광 세이프가드 부과 내용]

구분
태양전지 TRQ(저율관세할당)
모듈

쿼터
쿼터내 관세
쿼터외 관세
관세

1년
2.5GW
0%
30%
30%

2년
2.5GW
0%
25%
25%

3년
2.5GW
0%
20%
20%

4년
2.5GW
0%
10%
15%

(출처 : 산업통상자원부)

또한, 도널드 트럼프 미국 대통령 취임 이후 미국정부는 자국산업 보호를 위해 수입제품에 대한 긴급수입제한조치, 관세부과 등 보호무역주의를 표면화하고 있습니다. 미국 정부는 2018년 1월 23일 한국산 세탁기와 태양광 제품에 대해 미국 통상법 201조 긴급수입제한조치를 발동하였고, 이를 철회해 달라는 한국 정부의 요구에도 불구하고 원안대로 시행하였습니다. 또한 2018년 2월 8일 수입산철강 및 알루미늄에 각각 25%와 10%의 관세를 부과하는 관세안을 발표하였습니다. 한국 정부의 요청으로 한국산 제품에 대해서는 해당 관세를 부과하지 않도록 하였으나, 이러한 일련의 조치들은 미국의 지속적인 보호무역주의 기조를 대변하고 있습니다. 이와 같이 미국의 보호무역주의와 미국-중국 간 무역갈등으로 인해 한국산 수출품은 다양한 경로로 직, 간접적인 영향을 받고 있습니다.

미국 트럼프 행정부가 시작되면서 미국의 대외정책은 신고립주의와 보호주의 색채가 짙어졌고, 특히 미국 기업의 이익과 산업 보호를 내세운 환율 공세가 갈수록 강해지는 상황입니다. 미국의 환율조작국 지정 우려가 대표적인 공세인데, 환율조작국의 지정은 1) 대미 무역흑자 200억달러 이상, 2) GDP 대비 경상수지 흑자 비율이 3% 이상, 3) GDP 대비 2% 이상의 달러 매수 개입 여부가 바로 그것입니다. 이 세 가지 조건 중 통상 두 가지에 해당하는 국가를 '관찰대상국'으로 지정하게 되는데, 한국은 대미무역흑자 200억달러 이상이면서 경상수지 흑자 비율 3% 이상 국가에 해당하기 때문에 '관찰대상국'으로 지정된 상황입니다. 만약 한국이 나머지 하나의 조건에도 충족된다면 미국은 한국을 '환율조작국'으로 지정하게 되며, 한국기업에 대한 각종 규제를 강화할 수도 있는 가능성이 존재하고있습니다. 또한 미국이 중국에 대한 '환율조작국' 지정이 현실화 된다면, 이 또한 한국의 경제에 적지 않은 영향을 미칠 가능성도 존재합니다.

이처럼 국제 정세의 변화는 당사의 주요 장기공급계약 거래처인 중국으로부터의 매출에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 뿐만 아니라 각국의 대외무역정책에 따라 중국 및 당국의 정책대응도 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[가공부문]

[소재산업 관련 전방산업]

카.

당사 가공부문의 소재사업은 자동차, 전자 및 태양광 관련 소재가 주요 제품으로, 관련 전방 산업의 업황과 높은 상관관계를 갖습니다.
따라서 당사 가공부문의 수익성은 관련 전방 산업의 업황에 따라 영향을 받습니다.
가공부문의 관련 산업의 업황이 부진할 경우, 당사 매출이 줄어들 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

[당사 가공부문 매출액 추이]

(단위 : 억원)

부문
회사명
용도
품목
2019년
2018년
2017년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

가공
舊 한화큐셀앤드첨단소재㈜
플라스틱제품 등

자동차 부품, 
산업용 소재 등

2,620
2.07%
3,169
2.94%
3,280
3.00%

전자소재,
태양광소재 등
2,326
1.84%
2,893
2.69%
2,743
2.51%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., 
Ltd. 등
-
4,828
3.82%
4,414
4.10%
3,801
3.48%

합계
9,774
7.73%
10,476
9.73%
9,824
8.99%

주1) 상기 비율은 연결재무제표기준 전체 매출액에서 각 제품 등이 차지하는 비율임.
주2) 舊 한화큐셀앤드첨단소재(주)는 2018년 11월 1일을 합병기일로 한화첨단소재 및 한화큐셀코리아가 합병한 법인입니다. 자세한 내용은 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 사.태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]를 참고하시기 바랍니다.

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서)

당사의 가공부문 매출액은 2014년 이후 연간 1조원 수준의 규모를 기록하고 있으며 판매단가의 변동에 따라 소폭 증감을 기록하고 있습니다.
2019년 가공부문 매출은 9,774억

원으로 당사 총 매출의 7.73%

수준을 기록하고 있습니다.

당사가 영위하는 사업부문인 가공부문 중 소재사업은 자동차소재, 전자소재 및 태양광 소재로 분류되며, 자동차 산업, 전자기기 산업 및 태양광 발전산업의 업황과 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

자동차소재 산업의 발전은 국내 자동차 제조사의 생산량 증가가 긍정적 요인으로 작용했습니다. 국내 자동차 제조사의 성장에 힘입어 국내 자동차소재 산업 역시 동반 성장하는 계기를 마련하였습니다. 자동차 산업은 에너지-소재-IT/전지-기계 등 다양한 산업이 밀접하게 결합된 종합 글로벌 산업인 만큼 자동차 소재의 중요성은 점차 커지고 있는 상황입니다.

한화솔루션(주) 등 가공부문은 자동차부품소재, 산업용소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재와 전자소재, 태양광소재 등을 주요 제품으로 하는 고기능성소재로 구성되어 있는 플라스틱 가공기업입니다. 플라스틱 가공산업은 PP, PVC, EVA 등을 주원료로 사용하며 안료, 안정제, 가소제 등의 첨가제를 특수배합 후 Calender나 압출기, Press 등의 설비를 이용하여 관련 소재와 부품 등을 제조하는 산업입니다. 가공부문은 자동차산업의 경량화 요구에 따른 경량화소재 및 강화 플라스틱 신소재, 건축/자동차/전자 부품소재의 가공원료, 급성장하고 있는 모바일 스마트기기 시장에 부합하는 스마트기기 기초 소재, 신재생에너지로 급성장하고 있는 태양광 관련 소재를 제조하는 기업으로 자동차, 휴대폰 및 태양광 산업 등 전방산업의 경기 상황에 영향을 많이 받는 특징이 있습니다. 

최근 자동차 소재산업은 연비규제에 따른 차량부품의 초경량/고강도 요구가 증가되고 있으며, 품질 증대, 부품 고급화 및 전자화의 일환으로 NVH(소음, 진동) 소재와 전열/전기전도성 소재의 적용이 확대되고 있습니다. 추가로 온실가스 배출 감축을 위한 전기차량, 수소차량 등 친환경 자동차에 대한 관심이 높아지면서 차량 내부 소재 및 부품을 위주로 바이오 소재 중심의 친환경 소재(Eco-friendly) 적용이 증가하고 있습니다. 글로벌 자동차소재 산업의 진화가 경량화, 친환경 소재 및 지능형/특수 기능 소재 등으로 구체화되고 그 중요성이 커지는 상황은 한화솔루션(주)를 비롯한 국내 자동차소재산업에 기회로 작용할 수 있습니다.

[자동차 소재의 트랜드]

자동차 소재 트렌드_정정예비투자설명서.jpg
자동차 소재 트렌드_증권신고서

(출처 : LG경제연구원)

한편 일류 자동차 제조사들의 공격적 기술개발, 중국 제조사들의 내수시장을 기반으로 한 고성장 및 저가 마케팅은 전방산업인 국내 자동차 산업에 잠재적인 위험 요인으로 작용해 국내 자동차 소재 생산업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

실제로 현재 진행되고 있는 자동차 소재의 진화 방향이 경량화, 친환경, 지능형/특수 기능 소재의 채용 확대 등으로 나타남에 따라 Audi, BMW, Toyota 등 글로벌 자동차 메이저 업체들은 발 빠르게 자동차용 소재 진화를 선도하고 있습니다. Audi의 경우 'Audi Light Design Center(경량화 센터)'를 운영하고 있으며, 이 곳에서 다양한 협력업체들과 공동으로 자동차 경량화 소재ㆍ부품의 기초 설계 및 성형가공 공정을 중점적으로 연구하고 있으며, Ford는 상용차에 적용할 친환경 소재 개발에 집중 투자하고 있습니다. 이러한 추세에 발맞춰 당사 역시 자동차용 경량복합소재 및 부품 전문기업으로서 해외 생산거점을 지속적으로 확대해 나가고 있으며, 2015년 7월에는 R&D 경쟁력 확보 및 세계 자동차 경량화 트렌드 선도를 위해 세종시 조치원 세종2사업장에 경량복합소재개발센터를 개소하였습니다. 그럼에도 불구하고 아직까지 국내 자동차 소재 업체들의 경쟁력은 글로벌 피어들과 비교하여 다소 격차를 보이고 있습니다. 글로벌 자동차 소재의 진화가 빨라지고 구체화됨은 물론 그 중요성이 커지는 상황 하에서 국내 소재ㆍ부품ㆍ완성차 업계의 보다 적극적인 기술 협력과 소재 개발 및 투자가 요구되며, 더 나아가 정부 차원의 지원 등이 충분히 이루어지지 않을 경우 미래 자동차 소재 관련 글로벌 경쟁에서 열위에 놓일 수 있습니다. 가공 부문 당사의 시장점유율 추이는 아래와 같습니다.

[가공 부문 시장점유율 추이]

제품명

2019년
2018년
2017년

GMT

70%
70%
70%

FCCL

42%
42%
42%

EVA Sheet

6%
6%
5%

주) 상기 내용은 당사 추정치입니다.

(출처 : 당사 2019년 사업보고서)

당사는 또한 전자소재사업에도 역량을 집중하고 있습니다. 당사가 생산하고 있는 FCCL(Flexible Copper Clad Laminate, 연성동박적층판)은 스마트폰, 테블릿PC 등 정밀 전자제품의 핵심 부품소재로 사용되고 있으며, 전방산업인 IT/전자기기 업황에 따라 실적 변동성이 확대되는 구조적인 특성을 가지고 있습니다. 

국내 IT/전자기기 제조업체들은 프리미엄 스마트폰뿐만 아니라 보급형 스마트폰, 태블릿PC 등을 꾸준히 출시하며 세계시장 점유율을 높여왔으며, 스마트기기 사업의 성장세와 함께 중대형기기(노트북, 컨버터블 PC 등) 역시 글로벌 시장에서 강세를 보이고 있습니다. 이러한 IT/전자기기 산업의 확대는 터치스크린패널 산업 등 전자소재 산업의 성장을 견인하고 있습니다.

[글로벌 스마트폰 판매량 추이]

글로벌 스마트폰 판매량 추이_증권신고서

(출처 : 이베스트투자증권 리서치센터, 2020.02)

글로벌 스마트폰 시장은
2019년 3월부터 성장세가 지속적으로 둔화되다, 출하량 증가세에 기여해 왔던 신흥국의 스마트폰 보급률이 상승함에 따라 2019년 9월부터 2개월 연속 증가세를 시현하였습니다. 다만, 이후 미국 및 중국의 스마트폰 수요 부진에 따라 10월부터 3개월 연속 하락하였습니다.
또한, 신흥시장의 중저가 모델 비중 확대로 인한 고사양 및 중저가 모델 간 양극화가 더욱 커질 것으로 전망되고 있습니다. 향후 고사양 모델 시장은 Apple 등 소수의 업체가 독자적인 플랫폼 개발을 통해 이끌어가는 별도의 고수익성 시장으로 유지되는 반면, 중저가 모델 시장은 가격 경쟁이 심해져 과거 반도체 산업에서 보았던 일종의 치킨게임 양상이 재현될 가능성이 높을 것으로 판단됩니다. 

IT 전자기기는 보급률 포화로 인해 현재 성숙기에 접어든 산업으로 판단되며, 제품별로 출하량이 지속적 성장을 보이고 있는 제품도 존재하나 산업 전반의 성장률은 과거 대비 하락하고 있습니다. 향후 경기에 민감한 IT기기의 매출이 경기 불황 및 소비 둔화로 인해 감소하는 등 전방산업의 실적 부진이 가시화될 경우 당사를 포함
하여 스마트기기 기초소재 산업을 영위하는 기업들의 실적 역시 악화될 가능성이 높으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유통부문]

[다양한 유통채널 등장에 따른 위험]

타. 최근
다양한 형태의 유통 채널이 등장
함에 따라
백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용
하고 있습니다.
더불어 구매수단의 다양화로 타 유통업체와의 경쟁 강도가 심화
되고 있습니다.
또한, 최근 COVID-19 확산 사태가 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드의 백화점 사업 실적에 악영향을 끼칠 가능성이 존재합니다.
이러한
급격한 환경변화에 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 당사의 주요 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드를 통해 백화점 사업을 영위하고 있습니다. (주)한화갤러리아는 수도권 지역에 갤러리아 명품관과 수원점 2개점을 운영하고 있으며, 충청지역에 갤러리아 센터시티(천안 소재)와 경남지역에 갤러리아 진주점(진주 소재)을 포함 총 4개의 지점을 운영 중에 있습니다. 또한, 온라인 쇼핑몰인 갤러리아몰은 매년 꾸준한 신장세를 보이며 영업을 진행하고 있습니다. ㈜한화갤러리아타임월드의 경우 대전 지역에 1개
의
백화점 지점
을 운영하고 있습니다.
이에 따라 당사는 백화점
의 업황에 영향을 받고 있습니다.

또한 당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아는 신규 점포인 갤러리아백화점 광교점 출점을 앞두고 있습니다. 갤러리아 광교점은 당 그룹사가 경기도와 협력하며 추진 중인 '복합 컨벤션 타운'안에 건설되었습니다. (주)한화갤러리아는 총면적 2만 4,500여평 규모의 대지에 갤러리아 광교점을 비롯해 컨벤션 센터, 47층 규모의 고급 주거형 오피스텔, 270개 객실을 갖춘 호텔, 아쿠아리움 등을 조성할 계획입니다. (주)한화갤러리아는 광교점을 통해 경기 중·남부권 상권을 주도하겠다는 계획입니다. 또한 중심업무지구와 호수공원을 연결하는 광교의 '메카'로 자리매김할 전망입니다.

다만 대형마트, 편의점, 홈쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등 다양한 형태의 유통 채널이 등장함에 따라 당사의 주요 소매유통채널 중 하나인 백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용하고 있습니다. 특히 IT기술의 발달과 함께 시공간의 편리성을 추구하는 소비 트렌드의 확산, 점차 다분화되는 소비자의 욕구는 다양한 유통 채널을 이용하는 멀티 채널 소비 현상을 초래했습니다. 소비자는 기존 오프라인 거래와 함께 온라인을 통한 해외 구매대행 및 홈쇼핑을 이용하며 소비효율을 극대화하고, 이에 발맞춰 유점포업종의 업태는 점차 다변화되고 있습니다. 대형마트, 인터넷 쇼핑몰 및 홈쇼핑은 기존의 유통업을 대체하며 급성장을 거듭해왔고, 대형마트는 이미 백화점을 추월하여 소매시장의 최대 유통업이 되었습니다.

[국내 소매시장 업태별 판매액]

(단위 : 십억원, %)

소매업태별 판매액
2019년
2018년
2017년
2016년

백화점
30,386
29,985
29,324
29,911

대형마트
32,425
33,453
33,798
33,234

면세점
24,859
14,465
14,466
12,276

슈퍼마켓 및 잡화점
44,178
46,463
45,592
44,361

편의점
25,692
24,407
22,238
19,481

승용차 및 연료 소매점
100,646
101,552
94,508
90,138

전문소매점
135,403
139,848
139,120
140,898

무점포 소매
79,584
70,323
61,241
54,047

합계
473,173
464,992
440,111
424,346

주) 무점포판매점은 온라인쇼핑 및 TV홈쇼핑, 방문판매, 계약배달 판매 등 포함
(출처 : 통계청 "소매업태별 판매액")

이러한 대형마트의 강세 속에서 온라인 쇼핑몰의 부상은 유통업 간의 경쟁을 더욱 가속할 것으로 예상됩니다. 특히, 유통업체들의 온-오프라인을 혼합한 서비스의 증대와 상품 판매채널 다양화 전략으로 인해 온-오프라인 유통업체 간의 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 백화점의 주 판매채널은 도심의 핵심 상권에 위치한 대규모 점포로서, 다양하고 광범위한 상품 판매채널 확보에 열위에 있습니다. 이에 백화점의 향후 매출액 증가율은 온라인 쇼핑몰에 비해 낮을 것으로 예상됩니다.

[인터넷쇼핑몰 시장규모 추이]

(단위: 억원, %)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

판매매체별
인터넷쇼핑
479,929
446,347
310,457
300,724
291,986
304,326

모바일쇼핑
872,691
690,950
489,087
355,445
248,569
148,698

운영형태별
Online
905,310
759,514
603,122
403,684
344,719
286,786

On/Off 병행
447,310
377,782
309,878
252,487
195,838
166,239

거래액 합계
1,352,620
1,137,296
913,000
656,171
540,557
453,025

(출처 : 통계청 "온라인쇼핑몰 판매매체별/상품군별 거래액")

온라인 쇼핑몰은 순수 인터넷 쇼핑몰, TV홈쇼핑 기반 쇼핑몰, 오프라인 유통업체 계열 쇼핑몰, 오픈마켓(E-Marketplace) 쇼핑몰 등으로 구분됩니다. 순수 인터넷 쇼핑몰의 대표업체로는 롯데닷컴, 인터파크, 디앤샵 등이 있고, TV홈쇼핑 기반 쇼핑몰은 우리홈쇼핑, GS홈쇼핑, CJ오쇼핑, 현대홈쇼핑 등이 있습니다. 2013년 유통법 개정에 따른 대형마트의 영업시간 제한, 월 2회 의무휴업에 따른 온라인 수요 이동 및 각종 편리함과 할인혜택 등을 통한 소셜커머스 시장 성장세가 기업-소비자간 거래 활성화로 이어질 것으로 전망되며, 이에 따라 향후 온라인 쇼핑몰 시장은 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 

해외직구는 국내 소비자가 해외 인터넷 쇼핑몰에서 직접 물건을 구입하거나 국내 구매대행 사이트를 통해 물건을 구매한 뒤, 물품을 배송받는 방법으로 이루어집니다. 같은 물건임에도 해외보다 국내가 더 비싸다는 인식의 확산과 함께 블랙프라이데이, 사이버먼데이 등 파격 할인행사를 하는 기간을 이용하면 저렴한 가격으로 동일 물품을 구입할 수 있어 최근 이용자가 빠르게 증가하고 있습니다.

[온라인쇼핑 해외직접구매액]

(단위: 억원)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

합계
59,609
29,717
22,436
19,079
17,014

(출처 : 통계청 "온라인쇼핑동향조사")

2017년 말 해외직구 시장의 규모는 2조 2,436억원으로, 2016년 1조 9,079억원 대비 17.6% 성장하였습니다. 또한 2018년에
는 2조 9,248억원으로 전년 동기 대비 30% 이상 성장하였으며, 2019년에는 3조 6,356억원으로 전년 동기 대비 24% 이상 성장하여 높은 성장의 흐름을 보이고 있습니다. 미국의 블랙프라이데이 등 향후 해외직구에 우호적인 여러 가지 시장 환경이 조성되어 국내의 소비 수요가 해외직구 시장으로 향할 경우 백화점 업체 수요를 일부 잠식할 수 있습니다.
또한, 최근 COVID-19 확산 사태가 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드의 백화점 사업 실적에 악영향을 끼칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

위와 같이 백화점 산업의 성장성이 정체되고 대형마트, 온라인 쇼핑몰, 해외직구 등 구매수단의 다양화로 타 유통업과와의 경쟁 강도가 심화됨에 따라 이러한 환경변화에 당사가 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[종속회사의 상
장폐지 계획 및 소송제기에

따른
위
험
]

파.

당사의 종속회사인

한화갤러리아타임월드는 2019년 4월 백화점사업을 강화하고 미래성장동력 확보를 위해 면세사업 철수를 결정
하였습니다. 이어서 2019년 12월 한화갤러리아타임월드의 상장폐지 목적 공개매수를 진행하였습니다. 이로 인해 이와 같은
당사 영위사업의 변동은 향후 당사의 매출액과 이익의 규모, 수익성, 향후 사업전망 등에 영향을 미칠 것으로 판단
되나, 증권신고서 제출일 전일 기준 그 영향의 유불리 및 규모를 판단하기는 어
려우며
향후 백화점 사업부문에 대해 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

① 면세점 사업 철수

당사의 종속회사인 한화갤러리아타임월드는 2015년 7월 10일 서울 시내면세점 신규사업자로 선정되어, 여의도 63빌딩 건물 총 4개 층 10,573㎡를 임차하여 2015년 12월 28일에 영업 개시(프리오픈) 및 2016년 7월 15일에 서울 시내면세점(갤러리아면세점63)을 그랜드 오픈하였으나, 서울시내 면세점 추가 출점으로 인한 경쟁심화 및 사드 사태로 촉발된 중국의 한한령 등으로 오픈 이후 지속적인 적자와 향후 수익성 회복이 어렵다는 판단하에 2019년 4월 29일 이사회에서 면세사업 철수(특허 반납)를 결정하였습니다. 2019년 8월 6일 한화갤러리아타임월드가 공시한 영업(잠정)실적 공시의 내용은 아래와 같습니다.

[영업(잠정)실적(공정공시)]

※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음.

1. 실적내용
단위: 백만원, %

구분
당기실적
전기실적
전기대비증감율(%)
전년동기실적
전년동기대비증감율(%)

('19년2분기)
('19년1분기)
('18년2분기)

매출액
당해실적
87,249
83,007
+5.1
86,157
+1.3

누계실적
170,256
83,007
-
175,007
-2.7

영업이익
당해실적
-5,678
-613
-826.3
93
적자전환

누계실적
-6,290
-613
-
124
적자전환

법인세비용차감전계속사업이익
당해실적
-29,796
354
적자전환
15,424
적자전환

누계실적
-29,441
354
-
17,423
적자전환

당기순이익
당해실적
-22,812
364
적자전환
7,784
적자전환

누계실적
-22,448
364
-
9,473
적자전환

-
-
-
-
-
-

2. 정보제공내역
정보제공자
재경팀

정보제공대상자
국내외 기관투자자, 애널리스트, 일반투자자 및 언론기관 등

정보제공(예정)일시
공정공시 후 수시 제공

행사명(장소)
-

3. 연락처(관련부서/전화번호)
재경팀 (042-480-5680)

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-당사의 사업장별 실적.('19년 반기 누계기준) 
 백화점 면세점 계 
 총매출 283,614백만 171,194백만 454,808백만 
 공시매출 68,150백만 102,106백만 170,256백만 
 영업이익 13,798백만 -20,088백만 -6,290백만 
 영업외손익 15백만 -23,166백만 -23,151백만 
 
※. 면세사업 철수(특허반납) 예정('19년 9월말)에 따른 유형자산손상차손 222억 
 영업 외 손익 반영. 

- 상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 재무제표로써 외부감사인의 검토결과에 따라 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

(출처 : 전자공시 "영업(잠정)실적 보고서"

한화갤러리아타임월드는 1979년 5월 30일에 설립되어 백화점과 면세점을 영위하는 전문 유통업체로서 1996년 1월 30일 상장하였습니다. 한화갤러리아타임월드의 사업장은 대전 둔산에 위치하고 있고, 백화점동, 별관동, 주차동 등 총 3개 동 연면적 131,278m² 규모로 단일매장 기준 중부권 최대 규모에 해당합니다. 면세점 사업은 제주 국제공항점을 2014년 4월 20일부터 영업을 개시한 이후 지속적인 적자로 인해 2018년 2월 말 영업을 종료하였습니다. 또한 2015년 7월 서울 시내면세점 신규사업자로 선정되어, 여의도 63빌딩 건물 총 4개 층 10,573m²를 임차해 2015년 12월 영업을 개시한 바 있으나 지난 3년 여간 누적 영업손실 1,315억원 수준의 실적 악화로 인해 지난 9월 30일을 마지막으로 영업을 종료하였습니다. 한화갤러리아타임월드는 향후 본업인 백화점 사업에만 집중할 전망입니다.

② 백
화점 사업

백화점은 높은 전문성을 바탕으로 고품질 상품을 현대화된 편리한 쇼핑시설에서 차별화된 최고의 서비스와 함께 제공하며, 첨단 유행을 선도하고 패션 트랜드를 주도하는 대표적인 유통산업으로, 매장 면적의 합계가 3천 제곱미터 이상이며 다양한 상품을 구매할 수 있도록 현대적 판매시설과 소비자 편익시설이 함께 설치된 점포를 의미합니다. 또한 백화점은 단순히 상품만 판매하는 곳이 아니라 공연, 전시, 극장, 문화강좌 등과 같은 문화의 제공까지 다채로운 소비자의 욕구를 충족시킬 뿐만 아니라, 지역 생활문화의 전당으로서 도시 생활의 큰 부분을 차지하고 있습니다.

백화점 산업은 입지산업으로서 점포망이 해당 업체의 사업 지위와 경쟁력으로 작용하며, 전통적으로 상권조사, 부지물색, 설계, 건축, 완공, 입점 등의 과정을 통해 신규 출점이 이루어지고 있으며 사업 초기 부지 확보와 건축 등으로 인한 대규모 투자로 상당한 자금이 소요됩니다. 이와 같은 초기의 대규모 투자는 시장에 이미 진입한 업체에게는 시장 선점의 이점으로 작용하며, 후발 업체에는 대규모 투자자본 소요로 투자 효율성이 저하되는 것을 의미합니다. 그렇기 때문에 신규 진입 업체에게는 상당한 진입장벽으로 작용할 수 있습니다.

실제 백화점 업계는 외환위기를 거치면서 구조조정 되었고, 상위업체가 중소백화점을 합병하고 신규출점하여 대형화(체인화)되었습니다. 선두업체들의 선출점과 M&A를 통한 시장 재편 등이 지속적으로 이루어지면서 이로 인한 전국적인 네트워크망의 수준 차이 등으로 인해 거대 백화점 군과 중소 백화점 사이의 격차가 심해지게 되었습니다. 롯데, 현대, 신세계 등 빅3 백화점의 경우 시장선점을 통해 우수한 상권을 확보하고 전국적인 네트워크를 구축하고 있으며, 이에 따른 관리비용의 절감과 대규모 구매를 통한 구매협상력 제고 등 규모의 경제에 따른 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이로 인해 자금력과 영업력이 상대적으로 열위에 있는 중소, 지방 백화점들이 시장에서 이탈하고 롯데, 신세계, 현대 등 소위 백화점 BIG 3을 중심으로 시장이 재편되었으며, 향후에도 이와 같은 중소 백화점의 인수, 합병 및 경영 제휴 등을 통한 시장의 재편 현상은 지속될 것으로 예상됩니다. 백화점 업계 상위 3사는 시장점유율 향상 및 브랜드 가치 증대를 위해 향후 다수의 신규 출점 계획을 가지고 있으며, 이러한 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화 가능성이 존재합니다. 최근 백화점 출점이 사실상 포화상태에 다다르면서, 동종업계 내에서 부지 확보를 위한 출혈경쟁이 발생하는 등 백화점 산업 성장성의 한계와 경쟁 심화를 보여주고 있습니다.

당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드가 운영하고 있는 점포는 백화점 5개 점(서울 압구정 명품관, 수원점, 천안 센터시티, 진주점 및 대전광역시의 한화갤러리아타임월드)으로 명품 위주 MD를 기반으로 열위한 점포망에도 불구하고, 고급백화점으로서의 인지도를 유지하고 있습니다. 고품격 이미지를 차별화하여 명품 백화점으로서의 입지를 보다 강화하고, 대전지역의 타임월드점 등 지역 상권 내 지배력을 확대하기 위해 꾸준히 노력하고 있습니다. (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드의 백화점 사업 시장점유율은 아래와 같습니다.

[(주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드 백화점사업 시장점유율 추이]

[단위 : %]

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년

시장점유율
6.1
6.5
6.5
6.2

주1) 국가통계포털(http://kosis.kr)상의 백화점 경상판매액 기준

주2) 당사 매출은 총매출 기준으로 재계산(수수료 매장 및 임대 매장 매출 포함)

명품브랜드 매출이 백화점 매출 규모의 성장동력이기 때문에 백화점업계에서는 명품브랜드를 경쟁적으로 유치하고 있습니다. 백화점업계의 공급자에 대한 교섭력은 공급자의 위상에 따라 큰 차이를 보이며, 최상위 명품브랜드의 경우 백화점 산업 내 상위 기업들도 브랜드 유치를 위해 좋은 조건을 제시해야 하는 상황입니다. 백화점업계 중하위기업의 경우 명품브랜드 도입을 위해 노력하고 있으나, 최상위 명품브랜드의 유치에는 큰 어려움을 겪고 있습니다. 이로 인해 백화점업계는 명품 공급업자에 대한 교섭력을 강화하기 위해 PB(Private Brand : 유통업체 브랜드) 도입 및 편집매장의 확장 등 다양한 노력을 하고 있으나 여전히 최상위 명품브랜드에 대한 교섭력은 약한 상황이기 때문에, 명품브랜드 공급자에 대한 백화점업체의 교섭력 변동에 따라 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. (주)한화갤러리아와 (주)한화갤러리아타임월드는 명품브랜드 유치를 통한 고급화 전략을 취하고 있어, 향후 명품브랜드의 매장 유치 및 매출 현황에 따라 영위 사업이 직접적인 영향을 받을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

③ 한화갤러리아타임월드 상장폐지 목적 공개매수
및 주식
교
환

(주)한화갤러리아는 2019년 11월 26일부터 12월 23일까지 한화갤러이타임월드의 주식을 공개 매수하였습니다.
(주)한화갤러리
아는 본 공개매수의 목적으로 시장 환경의 변동성 확대에 따라 공개매수 대상 회사인 (주)한화갤러리아타임월드의 신속한 의사결정 도모 및 경영활동의 유연성 제고를 위해 공개매수자가 공개매수 대상 회사의 지분을 추가 취득하고, 완전 자회사화 하고자 함에 있다고 밝혔습니다. 

(주)한화갤러리아는 금번 공개매수를 통해 대상회사의 보통주 및 신주인수권증권을 취득하고 이후
포괄적 주식교환을 2020년 3월 3일부로 완료하였습니다.
포괄적 주식교환에 앞서 공개매수를 진행하고자 하는 바는 (주)한화갤러리아타임월드의 보통 주주 및 신주인수권증권 투자자에게 시가 대비 프리미엄이 가산된 공개매수 금액으로 투자 회수할 수 있는 기회를 제공하여 기존 주주들 및 투자자들의 권익을 보호하고자 함에 있습니다.

[공개매수신고서 요약정보]

공개매수자
ㆍ성명 : 주식회사 한화갤러리아
 (이하 "공개매수자" 또는 "회사")
■ 회사 □ 개인 □ 회사가 아닌 법인ㆍ단체 □ 외국인

ㆍ대상회사와의 관계
□ 대상회사 본인 ■ 대상회사의 최대주주 또는 임원 
□ 대상회사의 계열사 □ 기타(제3자 등)

공개매수 대상회사명
주식회사 한화갤러리아타임월드
(이하 "대상회사" 또는 "공개매수 대상회사")

공개매수 목적

□ 경영권안정 □ M&A □ 지주회사요건충족 ■ 상장폐지 
□ 기타
-내용: 대상회사의 최대주주인 공개매수자는 대상회사를 완전자회사화 하고자 하므로, 본 공개매수를 통하여 대상회사의 지분을 추가 취득한 이후, 포괄적 주식교환 절차를 진행할 예정입니다. 공개매수 및 포괄적 주식교환이 관련 법령 및 절차에 따라 예정대로 진행되면 (주)한화갤러리아타임월드의 보통주식 및 신주인수권증권은 상장폐지될 예정입니다. 공개매수자는 향후 진행될 주식교환 절차에 앞서 공개매수를 진행함으로써 한화갤러리아타임월드의 주주들 및 투자자들에게 시가 대비 프리미엄이 반영된 공개매수 금액으로 투자회수할 수 있는 기회를 제공하고자 본 건 공개매수를 추진합니다.

공개매수대상 주식등
주식등의 종류
주식회사 한화갤러리아타임월드 기명식 보통주식
(이하, 보통주식)
주식회사 한화갤러리아타임월드 제23회 신주인수권증권
(이하, 신주인수권증권)

매수 예정 수량(비율)
보통주식 1,731,231주
(발행보통주식 총수의 28.85%)
신주인수권 증권 1,153,947주
(미행사 신주인수권증권 총수의 100%)

매수 가격
보통주식 주당 26,000원
신주인수권증권 주당 892원

공개매수조건
공개매수자는 신고서 제출일 현재 공개매수자인 최대주주가 보유하고 있지 않은 대상회사의 주식 중 공개매수대상회사가 보유하고 있는 자기주식 101,900주를 제외한 전부[보통주식 1,731,231주(발행주식의 약 28.85%) 및 신고서 제출일 현재 행사되지 않은 신주인수권증권 1,153,947주(미행사 신주인수권총수의 100%)]에 대해 공개매수 응모율에 관계없이 공개매수에 응모한 주식 및 신주인수권증권의 전부를 매수할 예정이며, 공개매수대금은 현금으로 지급할 예정입니다.

공개매수기간
2019년 11월 27일 ~ 2019년 12월 23일(27일)
(결제일: 2019년 12월 27일)

보유주식등
신고서 제출일 
현재
보유 수량
보통주식 4,167,000주
신주인수권증권 0주

보유 비율
보통주식 69.45%(발행주식총수 기준)
신주인수권증권 0%(미행사 신주인수권증권 총수 기준)

공개매수후
(예정)
보유 수량
보통주식 5,898,231주
신주인수권증권 1,153,947주

보유 비율
보통주식 98.30%(발행주식총수 기준)
신주인수권증권 100%(미행사 신주인수권증권 총수 기준)

사무취급자
NH투자증권 주식회사

주1) 공개매수대상 보통주식의 수는 신고서 제출일 현재 대상회사의 발행주식총수 6,000,131주 중 공개매수대상회사가 보유하고 있는 자기주식 101,900주를 차감한 수량인 5,898,231주(발행주식총수의 98.30%) 중 1,731,231주(발행주식총수의 28.85%)입니다.

주2) (주)한화갤러리아타임월드 보통주 발행 주식총수는 6,000,131주이며, 현재 공개매수자는 (주)한화갤러리아타임월드의 주식을 4,167,000주를 보유하고 있으며 공개매수자의 특별관계자들이 107,849주(1.8%에 해당)를 보유하고 있습니다. 위의 공개매수 후 보유주식의 수량은 특별관계자들과 기타 소액주주들의 공개매수 참여 여부에 따라 변경될 수 있습니다.

주3) 신고서 제출일 현재 공개매수자의 보유주식 등은 특별관계자를 제외한 공개매수자가 단독으로 보유한 주식수 기준이며, 모두 매수하였을 경우 공개매수자가 보유한 주식은 공개매수대상회사가 보유한 자기주식을 제외하고 보유할 수 있는 최대주식수에 해당합니다.

본 공개매수의 결과는 다음과 같습니다.

㈜한화갤러리아타임월드 기명식 보통주식에 대한 공개매수 결과

구분

주식수(주)

비율(%)

비고

㈜한화갤러리아타임월드 발행주식 수(A)

6,000,131

100.00

-

공개매수 전 ㈜한화갤러리아 보유주식수(B)

4,167,000

69.45

-

공개매수 예정 주식 수(C)

1,731,231

28.85

A-B-(주)한화갤러리아 타임월드 보유 자기주식

공개매수 청약 주식 수(D)

959,816

16.00

-

공개매수 후 ㈜한화갤러리아 보유주식수(E)

5,126,816

85.45

B+D

㈜한화갤러리아타임월드 신주인수권증권에 대한 공개매수 결과

구분

주식수(주)

비율(%)

비고

㈜한화갤러리아타임월드 발행 신주인수권증권 수(A)

1,153,947

100.00

-

공개매수 전 ㈜한화갤러리아 보유 신주인수권증권 수(B)

0

0

-

공개매수 예정 신주인수권증권 수(C)

1,153,947

100.00

-

공개매수 청약 신주인수권증권 수(D)

1,035,134

89.70

-

공개매수 후 ㈜한화갤러리아 보유 신주인수권증권 수(E)

1,035,134

89.70

B+D

공개매수가 완료된 이후 (주)한화갤러리아는 2020년 3월 3일을 기일로 하여 잔여 지분 획득을 위한 현금교부 방식의 주식교환을 진행하였습니다. 해당 주식교환과 관련하여 공개매수가 결제가 완료된 2019년 12월 27일 (주)한화갤러리아가 제출인으로서 공시한 주요사항보고서 내용은 다음과 같습니다.

주요사항보고서(주식교환ㆍ이전 결정) (2019년 12월 27일)

1. 구 분
주식교환

- 교환ㆍ이전 형태
해당사항 없음

2. 교환ㆍ이전 대상법인
가. 회사명
(주)한화갤러리아
(Hanwha Galleria Co., Ltd)

나. 대표자
김은수

다. 주요사업
백화점업

라. 회사와의 관계
최대주주

마. 발행주식총수
(주)
보통주식
22,000,000

종류주식
-

바. 최근 사업연도
요약재무내용(원)
자산총계

1,867,660,400,614

부채총계

882,818,664,312

자본총계

984,841,736,302

자본금

110,000,000,000

3. 교환ㆍ이전 비율

(주)한화갤러리아 : (주)한화갤러리아타임월드 
= 1 : 0.7444540

주식교환일 현재 ㈜한화갤러리아를 제외한 나머지 ㈜한화갤러리아타임월드 주주가 소유한 ㈜한화갤러리아타임월드 주식(총 873,315주)은 주식교환일에 ㈜한화갤러리아에 이전되고, 그 대가로 주식교환 대상주주에게 교환신주발행에 갈음하여 주당 현금23,256원을 교부할 예정입니다(상법제360조의3 제3항4호).

4. 교환ㆍ이전 비율 산출근거

(1) 완전모회사가 되는 회사(㈜한화갤러리아) 교환가액

㈜한화갤러리아는 주권비상장법인으로

회사의 본질가치는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5 및 제176조의6, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

- 자산가치: 43,777원

- 수익가치: 22,879원

- 본질가치(가중산술평균가액) : 31,239원

- 교환가액: 31,239원

(2) 완전자회사가 되는 회사(㈜한화갤러리아타임월드) 교환가액

㈜한화갤러리아타임월드는 주권상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5 및 제176조의6에 따라 교환가액을 산정하였습니다.

즉, 주식교환을 위한 이사회 결의일(2019년 11월 26일)과 주식의 포괄적 교환 계약 체결일(2019년 11월 26일) 중 앞서는 날의 전일(2019년 11월 25일)을 기산일로 한 최근 1개월간 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

- 최근 1개월 가중산술평균종가(2019.10.26~2019.11.25) : 20,665원

- 최근 1주일 가중산술평균종가(2019.11.19~2019.11.25) : 21,261원

- 최근일 종가(2019.11.25) : 21,500원

- 산술평균가액 : 21,142 원

- 할증률: (+)10.00%

- 교환가액 : 23,256 원

또한, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의6 제2항 및 제176조의5 제1항 제1호에 따르면 위 방법으로 산출된 가액을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 주식교환의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액을 기준가액으로 적용할 수 있도록 규정하고 있는바, 본 주식교환은 계열회사 간 주식교환에 해당하므로 위 규정에 따라 100분의10의 할증을 적용한 가액을 기준가액으로 적용하였습니다.

(3) 교환비율 산출

상기 교환가액 산출근거에 따라 금번 주식교환의 교환비율은1(㈜한화갤러리아) : 0.7444540(㈜한화갤러리아타임월드))이며, 신주발행에 갈음하여 ㈜한화갤러리아는 ㈜한화갤러리아타임월드 주주(단, ㈜한화갤러리아는 제외)에게 교환신주 발행에 갈음하여 ㈜한화갤러리아타임월드의 보통주1주당 현금23,256원을 교부할 예정입니다.

5. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의6제3항에 따라, 주식교환시 교환비율 및 교환가액의 적정성에 대하여 외부평가를 실시하였습니다.

외부평가기관의 명칭
서현회계법인

외부평가 기간
2019년 10월 23일 ~ 2019년 11월 25일

외부평가 의견
적정

6. 교환ㆍ이전 목적
㈜한화갤러리아는 ㈜한화갤러리아타임월드를 100% 완전자회사로 편입하여 경영상의 효율성을 증대하고 사업적 시너지 효과를 극대화하여 기업가치를 제고하고자 합니다.

7. 교환ㆍ이전의 중요영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 중요 영향 및 효과

본건 주식교환 완료시 지배구조 관련 경영권의 변동은 없습니다.

본건 주식교환으로 완전자회사가 되는 ㈜한화갤러리아타임월드 발행 보통주권은 상장폐지될 예정입니다.

또한, 본건 주식교환 계약에 따라 본건 주식교환 이전에 취임한 ㈜한화갤러리아의 이사 및 감사에 대하여는 상법 제360조의13에도 불구하고 종전의 임기를 그대로 유지하는 것으로 하며, 본건 주식교환으로 인하여 새로 선임되는 임원은 없습니다.

(2) 회사의 영업/재무에 미치는 중요 영향 및 효과

㈜한화갤러리아타임월드가 ㈜한화갤러리아의 완전자회사로 편입됨으로써 외부환경변화에 탄력적으로 대응할 수 있는 효율적인 경영체계를 갖추고, 보다 빠르고 유연한 경영판단을 통해 기업경영의 효율성이 제고되는 효과가 기대됩니다.

8. 교환ㆍ이전일정
교환ㆍ이전계약일
2019년 11월 26일

주주확정기준일
2019년 12월 27일

주주명부 폐쇄기간
시작일
2019년 12월 28일

종료일
2020년 01월 06일

주식교환ㆍ이전 반대의사 통지접수기간
시작일
2020년 01월 14일

종료일
2020년 01월 28일

주주총회 예정일자
2020년 01월 29일

주식매수청구권
행사기간
시작일
2020년 01월 29일

종료일
2020년 02월 18일

구주권제출기간
시작일
2020년 01월 30일

종료일
2020년 03월 02일

매매거래정지예정기간
시작일
2020년 02월 28일

종료일
2020년 03월 20일

교환ㆍ이전일자
2020년 03월 03일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

9. 교환ㆍ이전 후 완전모회사명
(주)한화갤러리아
(Hanwha Galleria Co., Ltd)

10. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건

상법 제360조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 주식교환에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수를 청구할 수 있습니다.

단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5, 동법 시행령 제176조의7에 의거, 주식매수청구권은 이사회 결의사실이 공시되기 이전에 취득하였거나 또는 그 공시일의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 이사회 결의 공시일의 다음 영업일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며, 동 기간내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다.

또한, 사전에 서면으로 주식교환 이사회결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 주식교환에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 주식교환 당사회사인 ㈜한화갤러리아타임월드는 유가증권시장에 상장되어 있는 상장법인이므로, 그 청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날부터1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

매수예정가격
20,559

행사절차, 방법, 기간, 장소

(1) 반대의사표시 접수기간

- 시작일: 2020년 1월 14일

- 종료일: 2020년 1월 28일

(2) 반대의사의 통지 방법

상법 제360조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주 확정 기준일(2019년 12월 27일) 현재 회사 주주명부에 등재된 주주 중 주식교환에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전일(2020년 1월 28일)까지 회사에 대하여 서면으로 교환에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

이와 같이 이사회 결의에 반대하는 의사를 서면통지한 주주는 주식교환계약 체결승인 주주총회의 결의일로부터 20일 내에 주식의 종류와 주를 기재한 서면으로 회사에 대하여 주주확정 기준일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속하여 자기가 소유하고 있는 주식(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5, 동법 시행령 제176조의7에 의거, 주식매수청구권은 본 주식교환에 대한 주식교환 당사회사의 이사회결의 사실이 유가증권시장 공시규정에 의하여 공시되기 이전에 취득하였거나 또는 그 공시일의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결 (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우를 증명한 주식만 해당)의 전부 또는 일부의 매수를 청구할 수 있습니다.

이와 관련하여, 고객계좌부에 전자등록된 주주는 반대의사통지 종료일의 3영업일 전일까지 고객계좌가 개설된 증권회사 등 계좌관리기관에 반대의사를 표시할 것을 신청하고, 계좌관리기관 등은 반대의사 표시를 취합하여 반대의사통지 종료일의 2영업일 전까지 한국예탁결제원 소정의 반대의사 통지 신청서에 주주별로 그 뜻과 보유주식수를 기재한 명세서를 첨부하여 한국예탁결제원에 신청하여야 합니다. 한국예탁결제원은 위와 같은 신청이 있는 경우 반대의사통지 종료일까지 회사에 주주명으로 반대의사를 통지하여야 합니다.

주주는 회사에 대하여 직접 반대의사표시를 할 수 있으며, 이 경우 회사는 그 내역을 한국예탁결제원에 통지하여야 하고, 한국예탁결제원은 이를 지체없이 계좌관리기관 등에 통지하여야 합니다. 

(3) 주식매수청구권의 행사

상법 제360조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 상기의 반대의사 통지를 한 주주는 회사 주주 중 주주총회에서 주식교환에 찬성하지 않고, 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면과 함께 보유하고 있는 주권을 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있으며 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다.

주식매수청구권은 이사회결의일(2019년 11월 26일)(또는 위 (2)의 (i) 내지 (iii)의 경우에는 이사회결의 공시일의 다음 영업일인 2019년 11월 27일)부터 주식매수청구권 행사일까지 주식을 계속 보유한 주주에 한하여 부여됩니다.

단, 고객계좌부에 전자등록된 주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전까지 고객계좌가 개설된 증권회사 등 계좌관리기관에 주식매수청구권 행사 신청서를 작성하여 제출하고, 계좌관리기관 등은 주식매수청구기간 종료일의 전 영업일까지 한국예탁결제원에 주식매수청구를 신청하여야 합니다(계좌관리기관은 회사에 대하여 직접 반대의사를 통지한 주주가 있는 경우 이를 포함하여 신청할 수 있습니다). 한국예탁결제원은 위와 같은 신청이 있는 경우 계좌관리기관 등의 신청분을 취합하여 주식매수청구기간 종료일에 회사에 대하여 서면으로 주식매수청구를 하여야 합니다.

(4) 주식매수청구권 행사기간 :

- 시작일: 2020년 1월 29일

- 종료일: 2020년 2월 18일

※상법 제360조의5에 의거하여 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 본건 주식교환에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주는 주주총회 결의일로부터 20일이내에 매수청구를 할 수 있습니다.

(5) 접수장소 :

- 고객계좌부에 전자등록된 주주: 해당계좌관리기관
- 회사에 대하여 직접 반대의사 표시 내지 주식매수청구권을 행사하고자 하는 주주: 대전광역시 서구 대덕대로211(둔산동) ㈜한화갤러리아타임월드 재경팀

지급예정시기, 지급방법

(1) 지급예정시기: 주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

(2) 지급방법

- 명부주주 : 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다.

- 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주: 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.

주식매수청구권 제한 관련 내용
주식매수청구권은 이사회결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였거나 또는 그 공시일의 다음영업일까지(i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는(iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률 행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 이사회결의 공시일의 다음 영업일로부터 주식매수 청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며, 동 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실됩니다.

계약에 미치는 효력
㈜한화갤러리아 주주총회 또는 ㈜한화갤러리아타임월드 주주총회에서 본 계약의 승인 안건이 부결된 경우, 본 계약은 당사자들의 통지에 의하여 소급하여 효력을 상실합니다.

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족 여부
해당사항없음

13. 이사회결의일(결정일)
2019년 11월 26일

- 사외이사참석여부
참석(명)
2

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

14. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 주식교환은 현금 교부 방식으로 진행되어 본 주식교환으로 인해 발행되는 주식이 존재하지 않으므로, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조에 따른 증권신고서 제출 대상에 해당하지 않습니다.

(주)한화갤러리아는 공개매수 및 이후 진행된 포괄적 주식교환을 통하여 공개매수 대상회사인 (주)한화갤러리아타임월드 지분을 100% 취득 완료하였으며, 이에 따라 (주)한화갤러리아타임월드의 보통주식은 유가증권시장 상장 규정에 따라 상장 폐지될 것으로 예상됩니다. 동시에 (주)한화갤러리아타임월드의 보통주식이 상장 폐지되는 경우 신주인수권증권은 목적 주권 상장 폐지에 따른 즉시 상장폐지 사유에 해당하여 자동으로 상장 폐지될 예정입니다.

④ 주
주총회결의금지 및 효력정지, 주식교환 무효 등에 관한 소송 제기

한화갤러리아타임월드는 채권자 박승민 외 50명이 대전지방법원에 채무자 한화갤러리아타임월드 및 김은수 대표를 상대로 주주총회결의금지 및 효력 정지 등 소송을 제기했다는 내용의 주요사항보고서를 2019년 12월 31일 공시하였습니다. 그 내용은 "한화갤러리아타임월드가 11월 26일 체결한 주식회사 한화갤러리아와의 주식교환계약 승인을 위한 임시주주총회의 정지, 계약 승인을 위한 임시주총에서 결의하면 안 된다"는 내용입니다. 주요 사항보고서의 내용은 다음과 같습니다. 

[주
요사항보고서(소송등의 제기)]

1. 사건의 명칭
대전지방법원 2019카합 50691
주주총회결의금지 및 효력정지 등

2. 원고ㆍ신청인
박승민 외 50명

3. 청구내용
[당사자명]
채권자 - 박승민 외 50명
채무자 - (주)한화갤러리아타임월드 및 김은수

[신청취지]
1. 채무자 주식회사 한화갤러리아타임월드가 2019.11.26. 체결한 신청외 주식회사 한화갤러리아와의 주식교환계약에 관하여, 선택적으로,
가. 2020. 1. 29. 10:00 채무자 주식회사 한화갤러리아타임월드 본점 소재지에서 개최되는 위 계약의 승인을 위한 채무자 한화갤러리아타임월드의 임시주주총회는 그 개최를 정지한다.
나.위 계약의 승인을 위한 임시주주총회에서 채무자 주식회사 한화갤러리아타임월드는 위 계약의 승인에 관한 결의를 하여서는 아니된다.

2. 예비적으로, 전항의 결의가 이루어지는 경우,
가. 주식교환계약을 승인하는 채무자 주식회사 한화갤러리아타임월드의 임시주주총회결의는 그 효력을 정지한다.
나. 주식교환계약의 효력을 정지한다.
다. 채무자들은 위 계약 및 결의를 집행하여서는 아니된다.

3. 신청비용은 채무자들이 부담한다.
라는 재판을 구합니다.

4. 관할법원
대전지방법원

5. 향후대책
당사는 법적 절차에 따라 대응할 예정임.

6. 제기일자
2019년 12월 27일

7. 확인일자
2019년 12월 31일

상기 소송에 대하여 2020년 1월 29일 대전지방법원에서는 이를 기각하였으나, 2월 3일 본 소송의 원고는 법원의 결정에 대해 대전지방법원에 항고장을 접수하였으며, 2월 13일 대전고등법원에 위헌법률심판제청 신청서를 접수하였습니다. 

또한,
한화갤러리아타임월드는 채권자 박승민 외 53명이 서울남부지방법원에 채무자 한화갤러리아타임월드 및 김은수 대표를 상대로 주식교환 무효 등 소송을 제기했다는 내용의 주요사항보고서를 2020년 3월 25일 공시하였습니다. 주요 사항보고서의 내용은 다음과 같습니다.

[주
요사항보고서(소송등의 제기)]

1. 사건의 명칭
2020가합103598 (주식교환 무효)

2. 원고ㆍ신청인
박승민 외 53명

3. 청구내용
청구 취지
1. 피고들 사이의 2020. 3. 3.자 주식교환은 이를 
 무효로 한다.
2. 소송비용은 피고들이 부담한다.

4. 관할법원
서울남부지방법원

5. 향후대책
당사는 법적 절차에 따라 대응할 예정임.

6. 제기일자
2020년 03월 06일

7. 확인일자
2020년 03월 25일

상장폐지에 반대하는 소액주주들의 당사의 종속회사에 대한 소송 제기가 향후 당사의 매출액과 이익의 규모, 수익성, 향후 사업 전망 등에 영향을 미칠
것으로 판단
되나, 증권신고서 제출일 전일 기준 그 영향의 유불리 및 규모를 판단하기는 어
렵
습
니다.
또한, 주식교환의 일정 및 구체적인 상장폐지 예정일은 금융감독원 및 한국거래소와의 협의 등에 따라 달라질 가능성이 존재합니다.

당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드의 백화점 사업은 대형 3사(롯데, 신세계, 현대) 대비 점포 수가 열위한 상황에서, 고급백화점으로서의 차별화된 인지도와 명품에서의 강점을 통해 경쟁력을 갖추고 있으며, 대전지역에서의 확고한 시장지배력을 강점으로 삼고 있습니다.

그러나

선두권 업체들의 시장지배력이 강화됨에 따라 규모의 경제 및 투자 여력의 차이 등으로 인한 양극화가 심화될 가능성
이 있으며,

대형화, 고급화를 위한
시설 투자 등의 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화 및 상장폐지 추진에 따른 소액주주들의 반발은 당사의 백화점 사업 부문 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

투자자 여러분께서는 백화점 사업부문의 향후 실적과 재무안정성 여부를 면밀히 관찰하고 상장폐지 가능성을 포함해 위험요소를 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[기타부문]

[부동산 개발업과 신성장동력 사업에의 투자]

하.

㈜한화도시개발이 영위하는
부동산 개발사업은 경기변동 및 정부정책 변화에 따라 변동성이 크며
분양률 및 인근 산업단지 공급여부 등으로부터 많은 영향을 받습니다. 또한, 당사는

신재생에너지

분야
등 신성장동력 사업에 신규투자를 진행
하고 있으며,
해

당 신규 사업의 성공여부가 당사 수익 및 재무구조에 영향을 미칠 수 있으니
이 점 투자자께서는 고려하시기 바랍니다.

당사 부동산개발 사업 부문 중 자본금 내 손실은 사업 진행이 되어 부동산 경기 침체를 겪은 아산테크노밸리 및 서산테크노밸리가 해당이 됩니다. 당사 부동산개발부문의 수익구조는 산업단지를 조성하여 분양에 의한 수익발생 구조이며, 진행률에 의한 수익 인식으로 사업 초기에는 토지비, 공사비 및 금융비용 등으로 마이너스 손익이나 사업 중반으로 갈수록 손익은 기존 마이너스 손익을 만회하고 당기순이익이 발생하게 되는 구조입니다. 하지만 아산테크노밸리 및 서산테크노밸리는 분양 지연에 따른 금융비 등 증가 및 할인 분양 정책으로 사업손실이 발생하게 되었습니다. 한편 당사의 부동산개발부문의 매출 및 손익 3개년 추이는 다음과 같습니다.

[부동산 개발부문 매출 및 손익 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년
2018년

2017년

2016년
2015년

매출액
78,187
180,348

216,361

575,233
452,480

영업이익
(14,017)
3,063

46,881

30,859
15,828

당기순이익
(13,975)
(441)

47,159

32,197
(648)

(출처 : 당사 내부자료, 별도 회사 합계)

부동산 개발사업은 장기간의 사업 기간을 필요로 하는 업종으로, 대규모 자금과 광범위한 분야의 전문지식을 필요로 하며 사업추진 프로세스상 다양한 분야의 전문가와 부지매입 비용을 비롯하여 공사 비용, 마케팅 비용 등이 요구됩니다. 개발사업은 시기와 전략이 중요한데, 분양률은 경기변동과 정부 정책 등 외부적인 환경변화에 민감하게 작용하므로 이러한 외부환경의 변화를 고려하여 적정한 분양 시점을 결정하는 것이 사업 성패의 핵심요소로 작용합니다.
 
 당사의 종속회사인 ㈜한화도시개발은 산업단지 개발 등 도시개발사업 추진을 위해 설립된 민간 도시개발전문 순수지주회사로서, 매출액이 발생하지 않으며 자회사의 배당이 주요 수익원입니다. ㈜한화도시개발은 아산테크노밸리, 서산테크노밸리, 김해테크노밸리, 에이치밸리 및 용인테크노밸리 등의 산업단지 사업을 영위하는 회사를 자회사로 두고 있습니다. 자회사의 운영 및 개발 사업에 투입되는 비용과 분양 수준 등에 따라 ㈜한화도시개발 및 당사의 수익성에 변동을 줄 수 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 투자의사 결정 시 유의하시기 바랍니다.

[(주)한화도시개발 주요 자회사의 사업의 개요]

구 분
아산테크노밸리
서산테크노밸리
김해테크노밸리
에이치밸리*
용인테크노밸리
안성테크노밸리
제이용인테크노밸리

사업지
아산시 둔포면
서산시 성연면
김해시 진례면
화성시 마도면
용인시 처인구 이동면
안성시 양성면
용인시 처인구 이동면

형 태
복합산업단지
순수산업단지

(산업용지 및 주거용지 복합개발)
(산업용지 전용 개발)

면적(평)
90만평
60만평
46만평
53만평
25만평
25만평
9만평

설립일
2006.7
2007.2
2009.9
2010.1
2015.6
2019.7
2020.2.21

사업기간
2006~2013
2007~2014
2009~2018
2010~2018
2014~2019
2019~2024
2020~2024

자본금
400억원
300억원
300억원
300억원**
50억원
10억원
50억원

(출자)¹
(260억원)
(195억원)
(240억원)
(153억원)***
(37.5억원)
(7.5억원)
35억원

사업비
6,507억원
3,450억원
5,526억원
5,062억원
2,600억원
2,600억원
1600억원

(예상시행이익)
(-376억원)
(-187억원)
(+410억원)
(+250억원)
(+250억원)
(+120억원)
(+100억원)

차입금
-
-
-
-
-
-
-

분양현황
산업용지 100%
산업용지 98%
산업용지 100%
산업용지 100%
산업용지 100%
인허가 진행 중
인허가 진행예정

주거용지 100%
주거용지 100%
기타용지 100%
기타용지 100%
기타용지 100%

기타용지 100%
기타용지 100%
-
-
-

공정율
사업준공
사업준공
사업준공
사업준공
공사준공

* 2018년 7월 상호를 ㈜경기화성바이오밸리에서 ㈜에이치밸리로 변경하였습니다.

** 최종 자본금이며 현재는 감자로 10억원임

*** 최종 출자금이며 현재는 5.1억원

(출처: 한화도시개발 제시자료)

[ 사업 진행 현황 ]

구 분
내 용

아산테크노밸리
- 전체 용지 분양100% 완료

- 전체 사업 손실은 376억원 예상 되며, 자본금 내 손실로 사업 완료 예정

- '17년 4분기 감자(단독주주화)

서산테크노밸리
- 미분양현황 : 산업 5천평

- '19년 내 분양 완료를 목표로 전체 사업 손실은 자본금 범위 내로 예상

김해테크노밸리
- '13년 5월 PF 완료(총 대출약정금 : 2,000억원) 후 보상 착수

- '13년 7월 분양 시작하여 현재 산업용지 분양율 97% 달성

- '15년 6월 차입금 전액 상환

- '17년 5월 현재 전체분양 분양율 97% 진행중

- '17년 1월 기존부지 부분 준공

- '17년 12월 공사준공

- '18년 4월 사업준공 완료

- '19년말 현재 2차 사업 검토중

에이치밸리
- 자회사인NHL의 보유부지가 전체 사업면적의 65%로서 자산유동화 개념의 사업임

- '13년 10월PF 완료(총 대출약정금: 1,800억원) 후 보상 착수

- '13년 12월 분양 개시 후'16년 10월 분양율 완료

- '15년 4월말 현재 차입금 없음(954억원 조기상환 완료)

- '17년 4월 사업준공 완료

- '18년 7월 사명 변경(㈜ 경기화성바이오밸리 -> ㈜에이치밸리)

- '20년 청산예정

용인테크노밸리
- '16년 9월 분양 개시하여 '17년 8월 산업용지 분양 완료

- '19년 변전소 용지 분양 계획으로 전체용지 분양 완료 예정

- '18년 12월말 차입금 잔액 150억원 '19년 중 상환 예정

- '19년 4월 공사준공

- '20년 04월 사업준공 예정

안성테크노
- '19년 7월 법인설립 완료 및 인허가 진행중

제이용인
- '20년 2월 법인설립 완료 및 인허가 진행예정

(출처 : 한화도시개발 제시자료)

경기하강기나 침체기에는 재무부담으로 인하여 기업들의 설비투자 및 용지매입이 줄어들고, 기분양업체의 중도해지나 입주지연이 발생할 수 있으므로 산업단지의 매출이 손상될 위험이 있습니다.

[산업단지의 근거법과 구분]

산업입지및개발에관한법률(이하 산업입지법)에 의한
국가산업단지, 지방산업단지(일반지방산업단지,도시첨단산업단지),농공단지

문화산업진흥기본법에 의한 문화산업단지,
산업기술단지지원에 관한 특례법에 의한 산업기술단지,
벤처기업육성촉진법에 의한 벤처기업 전용단지,
국민임대산업단지, 중소기업전용단지, 외국인기업전용단지

(출처 : 국가법령정보센터)

국토해양부와 기획재정부 등 정부의 부동산 정책의 상당 부분은 주택시장과 연계된 정책이지만 공장용지의 가격 및 수요도 부동산 시장의 전반적인 동향에 영향을 받기 때문에 부동산경기와 관련한 부동산 정책 및 제도 변화가 규제 방향으로 흐를 경우 산업단지 용지의 매출에 부정적일 수 있는 위험이 있습니다. 

인근 산업단지의 분양률이 전국평균 대비 열위하다면 해당 산업단지의 용지에 대한 수요가 적을 수 있으며, 분양률이 높다 하더라도 공장의 가동률이 낮다면 해당 지역에 대한 수요가 적을 수가 있습니다. 비록 현재는 분양률과 가동률이 정상적이라 하더라도 미래에 경쟁 산업단지가 분양하여 공급량이 증가한다면 공급초과 현상이 발생하여 해당 산업단지의 수요를 흡수할 경우 해당 산업단지의 분양률이 낮을 위험이 있습니다. 투자자께서는 산업단지가 공장이나 인근 다른 사업단지에 의해 영향을 받는 특성을 참고하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

산업단지 개발사업의 시발점은 토지매입입니다. 토지비(토지매입에 소요되는 비용)가 높을 경우 조성원가를 상승 시켜 수익성에 악영향을 미치며, 일반적으로 시행사는 수익성 확보를 위해 분양가 인상을 검토하게 됩니다. 그러나 예정분양가의 상승은 결국 분양수요 확보에 부정적인 요인이 될 수 있습니다. 

또한 공사비는 상기의 토지비 외에 가장 큰 비중을 차지하는 비용이며, 사업지의 현 토지 형태 및 상태에 따라 차이가 발생할 수 있습니다. 경사지나 암반 지역의 경우 공사비가 증가하게 되고 이 역시 분양가 상승압력으로 작용하기 때문에 분양수요확보에 부정적인 요인이 될 수 있습니다.

산업용지의 경우 공장설립 목적뿐만 아니라
장기적인 재무적 투자수단으로
인식되고 있어 적정가격을 제시하지 못할 경우 분양에 어려움을 겪을 가능성이 높습니다. 또한 기업이 공장용지를 매입하기 위해서는 대규모 자금이 필요하고 이는 재무적 부담으로 연결될 수 있기 때문에 분양 수요가 가격에 매우 민감한 편입니다. 따라서 분양가에 대해 적정가격을 제시하지 못할 경우 해당 프로젝트의 경쟁력이 떨어질 가능성이 있습니다. 한국산업단지공단의 분석에 의하면 준공 후 5년 이상 미분양이 지속되고 있는 분양 부진단지의 경우 평균 분양가가 분양 양호단지에 비해 50% 가량 높은 것이 분양 부진의 주원인인 것으로 판단하고 있습니다.

[분양 양호단지와 분양 부진단지 간 비교분석]

(단위 : 개, 천m², %, 원)

구분
분석대상단지
분양 양호단지¹
분양 부진단지²

단지유형별
국가산업단지
2
-

-

일반산업단지
29
18
5

농공단지
16
9
2

조성 규모별
단지당 평균 지정면적
789
398
1,952

지역별
수도권 소재 비중
25.5
29.6
28.6

조성주체별
민간개발 비중
34.0
51.9

-

분양가 수준별
(m²당)
단지당 평균 분양가
123,342
124,869
194,434

대상 단지수 합계
47
27
7

주1) 준공 당해 연도에 분양이 완료된 단지
주2) 준공 후 5년 이상 미분양이 지속되고 있는 단지
(출처 : 한국산업단지공단)

이외에도, 당사가 100% 지분을 보유한 한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는 중동 최대 자원 보유국인 사우디아라비아의 민간 석유화학 회사인 시프켐(Sipchem)社와 3건의 합작사업계약(IPC, GACI, SSPC)을 체결하였습니다. 각 합작사업의 투자 규모는 IPC사업 5,900만불, GACI사업 1,400만불 및 SSPC사업 1,200만불 입니다.

IPC(International Polymers Company)는 사우디 북부 주베일(Jubail) 석유화학단지 내에 EVA(에틸렌 비닐아세테이트) 및 LDPE(저밀도 폴리에틸렌) 병산

20만톤을 생산하는 설비로,
한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는 25%의 지분을 보유하고 있습니다. 해당 사업은 고부가가치제품 시장에서 국내 석유화학 업체의 높은 기술력과 해외시장에서의 오랜 마케팅 노하우를 인정받음으로써 글로벌 인지도를 제고하는 계기가 되었습니다. 2010년에 EVA 및 LDPE 공장 건설사업자를 선정하였고 2014년 7월 공장 가동 시작 후, 현재 판매용 제품을 생산 중입니다. 

이와 별개로 한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는 2011년 4월 26일 시프켐(Sipchem)社와 전선용 복합수지를 생산하는 합작사업계약 (GACI, Gulf Advanced Cables Insulation Company)을 체결하였습니다. 한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는 50%의 지분을 가지며, 2011년 공장 건설을 시작하여
2014년 2월 공장 가동을 시작하였고
, 전선용 복합수지 사업 확대를 위한 중동 지역 내 교두보로 활용할 계획입니다. 

위 두 건의 원료 사업 이외에,
가공산업으로서 2013년 6월 시프켐(Sipchem)社와 금형 및 태양광용 EVA film 을 생산하는 합작사업계약(SSPC, Saudi Specialized Products Company)을 체결하였습니다. 한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는

SSPC의 지분 25%를 가지며, 동사의 금형 사업은 2016년부터 상업생산을 개시하였고, 태양광용 EVA film은 올해부터 본격적인 판매용 제품 생산을 시작하였습니다
.

당사는 상기와 같이 다양한 신규사업을 진행하고 있으나, 향후 사업진행이 예상보다 지연되거나 당사의 목표 효과를 충족시키지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이러한 내용을 참고하시어 금번 투자에 임해주시기 바랍니다.

[COVID-19(신종 코로나 바이러스 감염증) 확산에 따른 위험]

거.
증권신고서 제출일 현재 COVID-19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향
을 미치고 있습니다.

향후 실제 경기회복 및 주식시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바
경기둔화로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재, COVID-19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다. 대한민국 정부는 2020년 2월 COVID-19 확산을 막기 위해 감염병 위기 경보를 최고 등급인 '심각' 단계로 올리고 방역에 총력을 기울이고 있지만 환자 수는 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 첫 환자 발생 37일 만인 2월 26일 확진자 수가 1천 명을 넘어섰으며 대구와 서울 및 대전 등 전국 각지에서 확진자가 발생하며, 일각에선 COVID-19의 기세가 쉽게 꺾이지 않을 거라는 우려가 나오고 있습니다. 또한 COVID-19의 전파속도가 빠르고 전염력이 강하다고 알려진 만큼 확산이 지속할 거라는 부정적인 전망도 있습니다. 실제로 투자은행 JP모건은 우리나라의 COVID-19 확산세가 3월 20일 정점을 찍고 감염자가 1만 명에 이를 것으로 자체 분석하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 바이러스의 발현지인 중국 외 지역의 신규 확진자 수가 중국 확진자 수를 초과했으며 브라질, 그리스 등의 국가에서도 확진자가 발생하였습니다. IMF는 현 사태가 글로벌 경제 성장에 미치는 악영향이 명확하며 기존 성장률 전망을 하향할 가능성이 높다고 언급하였습니다. 전
세계 확산에 대한 불안감 및 이로 인한 글로벌 밸류체인 충격에 대한 우려가 겹치며 중국을
포
함한 글로
벌 증시 또한 부진한 모습입니다.

[한국 경제성장률 전망]

한국 경제성장률 전망_증권신고서.jpg
한국 경제성장률 전망_증권신고서

출처: 한국은행, NH투자증권 리서치본부

주) 2020년은 NH투자증권 전망

중국의 제조업, 비제조업 PMI지수의 하락을 시작으로 중국, 일본, 한국 등 중국과 교역 및 COVID-19 전염자가 증가하고 있는 국가 위주로 기업 및 가계의 체감경기 및 경제심리와 생산, 소비, 투자위축 등 전반적인 경제지표 등이 악화되고 있습니다. 특히 국내는 감염자의 급증으로 KOSPI 조정이 단기에 급격히 진행되었습니다. 또한 2월 한국은행은 금융통화위원회에서 기준금리를 1.25%에서 동결하였으나 올해 경제성장 전망치를 2.1%로 0.2%만큼 하향 조정한 바 있습니다. 이는 COVID-19로 인한 1분기 수출과 내수 위축을 반영한 결과로 볼 수 있습니다.

또한 3월에 들어서면서 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 

이어서,
COVID-19 감염증이 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해
미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0
.50%p.
인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로
1.00%p. 추
가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구하고, COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율은 지속적으로 상승하고 있는 상황입니다.

[GDP 대비 추경금액 비중]

gdp대비 연도별 추경금액_증권신고서.jpg
GDP대비 연도별 추경금액_증권신고서

출처: 한국은행, 기획재정부, NH투자증권

[역대 추경금액]

역대 추경금액_증권신고서.jpg
역대 추경금액_증권신고서

출처: 기획재정부, NH투자증권

이같은 COVID-19의 확산으로 추경의 실시 규모 및 그 시기가 빠르게 논의되고 있습니다. 추경은 예산안이 확정된 후 국가적 대사 발생에 의해 추가로 편성되는 예산입니다. 정부가 추경을 편성할 수 있는 근거는 크게 3가지이며 1) 자연 및 사회 재해의 발생, 2) 경기침체 우려 심화, 3) 국가의 지출 발생(세수 결손) 등이 있습니다. 금 번 추경 편성의 목적은 재해(COVID-19)로 인한 경제적 타격에 대한 지원이며 재해 지원 추경은 2000년 이후 4번 편성된 바 있습니다.

2015년 메르스 당시 GDP 대비 추경의 규모는 0.7% 수준이었습니다. 현재 이 수준이 되려면 15조원 이상의 추경이 필요한 상황이며 단기간 내 최소한 15조원 이상의 추경이 예상됩니다. 다만 목적과 경제상황에 대한 판단, 세수 여건 등 재원조달 방안이 아직 구체적으로 확정되지 않았습니다.

투
자자 여러분께서는 COVID-19에 대응하여 향후 발표될 부양책의 규모와 강도, 내용 등을 구체적으로 살필 필요가 있습니다. 또한 추경 편성 목적에 따라 금융시장에 미치는 영향은 상이할 수 있으며 실제 추가경정예산 발표 및 시행시 실제 경기회복 및 주식시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바 투자자 여러분께서는 과거 전염병 사태 발생 이후 편성된 추경이 금융시장에 미치는 영향을 면밀히 살펴보시고, 만일 COVID-19 사태가 장기화 될 경우, 경기둔화로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[사업부문별 수익성 악화 위험]

가.

당사와 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는

사업부문을 원료부문, 태양광부문, 가공부문, 유통부문, 기타부문으로 구분
하고 있는 바,

해당 사업부문의 영업실적 악화는 당사의 연결 기준 재무상태와 영업성과에 부정적인 영향
을
미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2011년부터 도입된 한국채택 국제회계기준(K-IFRS)에 따라 지배회사인 당사와 연결대상 종속회사(이하 "연결 실체")에 포함된 회사들이 영위하는 사업부문을 원료부문, 태양광부문, 가공부문, 유통부문, 기타부문으로 구분하고 있습니다. 

[2019년 연결 실체의 사업부문 별 주요 회사 및 매출비중]

구분
주요 회사
매출비중

원료부문
한화솔루션(주)(구, 한화케미칼(주)), Hanwha Chemical (Ningbo) Co. Ltd 등
30.35%

태양광부문
한화큐셀앤드첨단소재(주) 태양광부문, Hanwha Q CELLS Co.,Ltd 등
48.62%

가공부문
한화큐셀앤드첨단소재(주) 가공부문, 한화컴파운드(주)
7.73%

유통부문
(주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드 등
4.99%

기타부문
(주)한화도시개발 등
8.31%

(주) 연결조정 전 총액기준입니다.

출처 : 당사 2019년 사업보고서

원료부문에는 한화솔루션(주), Hanwha Chemical (Ningbo) Co. Ltd. 등이 속해 있으며 2019년 연결기준 연결
조정 전 매출비중은 약
30.35%를 차지하고 있습니다.
또한
한화큐셀앤드첨단소재(주) 태양광부문, Hanwha Q CELLS Co.,Ltd 등이 속해있는 태양광부문의 매출비중이 약
48.62%, 한화큐셀앤드첨단소재(주) 가공부문, 한화컴파운드(주) 등이 속해 있는 가공부문의 매출비중은 약
7.73%에 해당합니다. (주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드 등이 속해있는 유통부문의 매출비중은 약
4.99%를 기록하고 있으며, (주)한화도시개발 등이 속해있는 기타부문의 매출비중은 약
8.31%를 차지하고 있습니다. 

[2019년 당사의 매출 및 수익성]

(단위 : 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
9,503,286
9,046,042
9,341,813
9,258,833
8,036,991

매출총이익
1,771,152
1,587,480
1,955,540
2,047,614
1,496,355

영업이익
378,326
354,346
756,411
779,218
337,013

당기순이익
-248,865
160,445
834,534
770,944
180,416

매출총이익률
18.64%
17.5%
20.93%
22.12%
18.62%

영업이익률
3.98%
3.9%
8.10%
8.42%
4.19%

당기순이익률
-2.62%
1.8%
8.93%
8.33%
2.24%

(출처 : 당사 2019년 사업보고서, 연결기준)

당사의 2019년 연결기준 매출액은 약
9조
5,033
억원, 영업이익은
3,783
억원, 당기순손실 2,489

억원을 기록하고 있습니다. 2016년 들어서 태양광 부문의 실적 호조, 원료부문의 우호적인 업황 등으로, 2015년에 비해 전체적인 수익성이 개선된 바 있습니다. 이에 2015년 4.19%를 기록한 영업이익률은 2016년에 8.42%로 크게 증가하였습니다. 2017년에는 원료부문의 높은 수익성에도 불구하고 태양광, 가공 부문의 부진 등으로 전년 대비 영업이익이 감소하며 수익성이 소폭 저하되었습니다. 2018년에는 태양광
부문에서 폴리실리콘 등 여타제품 실적 부진을 셀, 모듈 등의 제품이 방어하며 전년 동기와 유사한 수준의 수익성을 나타냈으나, 원료부문의 수익성 저하 영향으로 전체 영업이익률이
3.9
%를 기록하며 전년 동기 영업이익률
8.1
% 대비 다소 하락하였습니다.
2019년의 경우, '18년 11월 한화큐셀코리아의 연결대상 편입효과로 인해 매출액 9조 5,033억원, 영업이익 3,783억원으로 각각 전년 대비 5.1%, 6.8% 증가하였으나, 유형자산 손상차손 등 비경상적 비용의 발생으로 인해 2,489억원의 당기순손실을 기록하였습니다.

당기순손실과 관련하여, 2019년 중 원료(3,012억원, 폴리실리콘 사업관련 유형자산 손상차손), 태양광(1,178억원, 매출채권 충당금 설정 등), 가공(745억원, 해외법인 손상차손), 유통(675억원 면세점 손상차손 등) 사업부문에서 총 5,610억원의 대규모 비경상적 비용부담이 발생하였습니다. 다만, 저수익 사업부문 자산에 대한 손상차손 반영이 대부분 완료된 점, 면세점 철수 등 유통 사업부문의 자체적인 구조조정이 마무리된 점 등을 감안할 때, 대규모 비경상적 비용 부담이 추가로 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 

[당사 2019년 비경상적 비용 발생 내역]

(단위: 억원)

구분
계정 구분
금액
비고

원료
영업외비용
3,012
p-Si 사업부문 장부가액 대부분에 대한 손상차손 인식

태양광
영업비용
105
한화큐셀앤드첨단소재 채권 손상

영업비용
573
Q Cells 충당금(419억원), 매출채권(154억원) 손상

영업외비용
500
Q Cells 불용자산 손상

가공
영업외비용
745
북경법인 등 해외법인 관련 손상차손

유통
영업외비용
675
면세점 손상(472억원), 수원점 매각 관련 손상(203억원)

합계
영업비용
678
-

영업외비용
4,932
-

계
5,610
-

(출처 : 당사 제시자료)

당사의 재무현황을 사업부문별로 나
누어 살펴보면 아래 표와 같습니다.

[당사 사업부문별 재무현황]

(단위 : 억원)

연도
구분
원료
가공
유통
태양광
기타
연결조정
합계

2019년
매출액
38,397
9,774
6,312
61,503
10,515
-31,468
95,033

영업이익
1,749
-307
76
2,235
400
-370
3,783

자산
86,291
14,029
23,719
90,078
12,995
-70,301
156,811

2018년
매출액
43,722
10,476
7,042
36,228
10,236
(17,244)
90,460

영업이익
3,672
(134)
191
(107)
46
(125)
3,543

자산
82,521
15,464
23,135
78,147
14,912
(61,864)
152,315

2017년
매출액
43,276
9,824
7,154
34,147
14,803
(15,786)
93,418

영업이익
6,311
22
229
143
754
105
7,564

자산
78,944
14,769
23,329
52,520
16,508
(49,575)
136,495

2016년
매출액
38,718
10,240
6,734
39,120
15,160
(17,384)
92,588

영업이익
4,710
359
(10)
2,125
704
(96)
7,792

자산
78,881
14,234
22,053
59,347
20,919
(57,255)
138,179

2015년
매출액
38,307
9,458
5,855
28,710
15,824
(17,784)
80,370

영업이익
1,666
366
174
784
586
(206)
3,370

자산
75,881
13,424
22,200
59,954
21,538
(54,471)
138,526

주1) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치.

(출처 : 당사 사업보고서)

당사의 사업부문 중 원료부문은 주력 제품인 LDPE(저밀도폴리에틸렌)제품에서 국내 최대의 생산능력을 보유하고 있으며, PVC는 LG화학과 함께 국내 복점 생산체제를 구축한 가운데 생산과정에서 필요한 중간원료들을 자급할 수 있는 능력을 확보함으로써 우수한 원가경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 염소와 같은 주력품목에서도 견고한 사업기반 및 우수한 영업수익성을 유지하고 있습니다. 

가공부문의 당사의 종속회사인 한화첨단소재(주)는 2018년 11월 한화큐셀코리아(주)를 합병하였고, 舊 한화큐셀앤드첨단소재(주)가 설립되었습니다. 이에 한화큐셀(Hanwha Q Cells Co.,Ltd)은 해외 태양광 부문을 총괄하고 있고, 舊 한화큐셀앤드첨단소재(주)는 국내 태양광 셀 및 모듈 생산기반을 확보하고 있습니다. 한화 그룹 차원에서 태양광 사업을 신수종사업으로 삼아 투자를 확대하는 과정에서 당사가 중추적인 역할을 담당하고 있서
습
니다. 추가로 당사의 종속회사였던 한화큐셀앤드첨단소재(주)는 2019년 9월 1일을 기준으로 인적분할의 방식으로 한화큐셀앤드첨단소재("분할신설회사") 및 한화글로벌에셋("분할존속회사")로 분할되었습니다. 또한 2020년 01월 01일을 합병기일로 하여 증권신고서 제출일 현재 당사에 흡수합병 되었습니다.

유통부문의 경우
사업구조 개편과 강도 높은 비용축소등 내실제고를 위해 노력하고 있으며, MD 및 고객경험 차별화를 통한 안정적인 고객 유지, 확보에 중점을 두어 운영하고 있습니다. 당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드가 운영하고 있는 점포는 백화점 5개 점(서울 압구정 명품관, 수원점, 천안 센터시티, 진주점 및 대전광역시의 한화갤러리아타임월드)으로 명품위주 MD를 기반으로 고급백화점으로서의 인지도를 유지하고 있습니다. 고품격 이미지를 차별화하여 명품 백화점으로서의 입지를 보다 강화하고, 당사의 대전지역 백화점 점유율 1위의 타임월드점 등 지역 상권 내 지배력을 확대하고 수익성을 증가시키기 위해 꾸준히 노력하고 있습니다.

유통부문의 경우, 갤러리아는 대외 변동성에 대응하여 사업구조 개편과 강도 높은 비용 축소등 내실제고를 위해 노력하고 있으며, MD 및 고객경험 차별화를 통한 안정적인 고객 유지 및 확보에 중점을 두어 운영하고 있습니다. 명품관은 하반기 전면적인 MD재구성과 선도브랜드 유치를 통해 독보적인 MD차별화를 보다 강화하고, 다년간 축적된 프리미엄 역량을 기반으로 한 마케팅 컨텐츠 전개를 통해 변화된 모습을 선보일 계획입니다. 명품관 이외 사업장은 상권내 견실한 성장을 진행하고 있으며, 패션변화에 발맞춘 브랜드 보강, 트렌드에 부합하는 F&B/Tenant 도입 등 고객경험 만족에 집중하여 상권내 입지를 보다 확대해 나가고 있습니다.
다만 당사의 종속회사인 한화갤러리아타임월드는 2019년 4월 백화점사업을 강화하고 신규 비즈니스 발굴 등 미래성장동력 확보를 위해 면세사업 철수를 결정하였습니다. 당사는 면세사업 철수(특허 반납)로 총매출액의 감소가 불가피하지만 적자 사업부를 종료함으로써 손익구조는 크게 개선될 것이며, 백화점사업 강화 및 신규사업 추진에 집중함으로써 당사의 수익성 개선과 재무구조 개선 효과가 존재할 것으로 기대하고 있습니다.

기타부문의

부동산업을 하는 자회사(아산테크노밸리 등)는 개발 사업 성공 노하우를 보유한 우수 인력을 통해 뛰어난 사업성 검토 및 사업 관리 능력을 갖추고 있습니다. 또한 민간 기업의 장점인 신속한 의사결정과 효율적인 조직 운영을 통해 부동산 경기 상황을 고려한 맞춤형 단지 계획 및 마케팅 전략을 수립하여, 사업 리스크 관리를 통해 수익성을 개선하고 있습니다

당사는 원료부문, 가공부문, 유통부문, 태양광부문 및 기타부문 전반에 걸쳐서
적극적인 영업활동을 통해 영업수익성 개선을 위한 활동을 지속하고 있습니다. 그러나 글로벌 원자재 가격의 상승, 주요 시장의 침체 및 높은 실적 변동성 등으로 인하여 당사의 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있습니다. 따라서, 향후 이와 같은 외형 성장세의 지속 가능 여부를 점검하고 기타 해외 관계사 등의 영업동향 및 거시경제 요소 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요한바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[차입금 등 재무안정성 관련 위험]

나.

석유화학산업은 각 사의 생산능력, 사업포트폴리오 및 원가 효율에 따라 경쟁력의 우열이 결정되며,
설
비투자가 지속적으로 발생할 수 밖에 없는 구
조
입니다.

더불어
선투자

후
업황
악화로 현금회수가 원활하게 되지 않는 경우가 발생할 수 있으며, 이는 재무안
정성의 급격한 저하를 초래할 수 있습니다.

예상치 못한 변동으로 인해 당사의 재무 안정성 및 차입금 상환 능력이 부정적 영향을 받을 수 있으니

투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사의 2019년 말 연결기준 총 차입금은 2018년
5
조

8,885억원 대비
8.2% 증가한
6조 3 686억원을
기록하였습니다. 2014년에는 재무구조 개선, 신규투자 및 차입금 상환 재원 조달 등을 목적으로 3
.4억달러(원화환산 기준 3,526억원) 규모의 해외주식예탁증서(GDR, Global Deposit Receipt)를 발행하여 부채비율이 23.8%p. 하락하는 등 재무안정성이 개선되었으나, 2015년 한화종합화학의 인수를 위한 차입금조달이 증가하여 부채비율이 다시 상
승하였습니다.

2018년은 수익성 및 현금창출력 제고에 힘입어 순차입금은

4조
8,644
억원을 나타내었으며
2019년의 경우, 원료와 태양광 사업부문의 설비투자 관련 자금수요가 차입부담 확대로 이어지면서 순차입금은
5조 2,841억원을
기록하며 전년 대비 8.6% 증가하였습니다. 향후 개선된 산업환경이 유지될 경우 차입금 상환기조가 나타날 가능성이 높다고 판단됩니다.

[연결 기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년

자산총계
15,681,129
15,231,475
13,649,487
13,817,913

현금및현금성자산
1,084,516
1,024,121
804,983
1,012,313

부채총계
9,875,282
9,004,379
7,462,014
8,349,586

차입금
6,368,573
5,888,542
4,417,377
4,829,594

유동성차입금
3,384,514
2,893,481
2,641,415
2,254,968

비유동성차입금
2,984,059
2,995,061
1,775,961
2,574,626

순차입금
5,284,057
4,864,421
3,612,394
3,817,281

자본총계
5,805,847
6,227,096
6,187,473
5,468,327

부채비율
170.09%
144.60%
120.59%
152.69%

차입금의존도
40.61%
38.66%
32.36%
34.95%

유동성차입금 CCR
32.04%
35.39%
30.47%
44.89%

주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계
주2) 유동성차입금 CCR(Cash Cover Ratio): 현금 및 현금성자산 / 유동성차입금

(출처 : 당사 사업보고서, 연결기준)

[별도 기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년

자산총계
8,244,597
7,820,590
7,483,613
7,332,577

현금및현금성자산
405,278
228,096
269,307
271,726

부채총계
3,228,926
2,669,300
2,785,780
3,098,649

차입금
2,352,786
1,667,740
1,642,578
1,809,459

유동성차입금
897,536
789,414
696,612
507,658

비유동성차입금
1,455,250
878,326
945,966
1,301,801

순차입금
1,947,508
1,439,645
1,373,271
1,537,733

자본총계
5,015,671
5,151,290
4,697,833
4,233,928

부채비율
64.38%
51.82%
59.30%
73.19%

차입금의존도
28.54%
21.32%
21.95%
24.68%

유동성차입금 CCR
45.15%
28.89%
38.66%
53.53%

주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계
주2) 유동성차입금 CCR(Cash Cover Ratio): 현금 및 현금성자산 / 유동성차입금

(출처 : 당사 사업보고서, 별도기준)

당사의 2019년 말 부채비율 및 차입금 의존도는 연결기준 각각
170.09%,
40.61% 및 별도기준 각각
64.38%,
28.54%를 기록하였으며, 별도재무제표 기준의 재무안정성이 연결재무제표 기준 대비 양호한 것으로 판단됩니다. 이는 주요 연결회사의 선제적 투자에 따른 차입금 확대에 기인한 것으로 판단됩니다.

[당사 차입금의 구성내역]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년

유동성
비유동성
유동성
비유동성
유동성
비유동성
유동성
비유동성

금융기관차입금
2,675,257
1,654,012
2,238,679
1,872,227
2,011,900
737,245
1,855,215
1,220,470

사채
709,256
1,330,047
654,802
1,122,835
629,516
1,038,716
399,754
1,354,156

합 계
3,384,514
2,984,059
2,893,481
2,995,061
2,641,416
1,775,961
2,254,969
2,574,626

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

2019년 말 연결 기준 당사의 1년 내 만기가 도래하는 유동성 차입금은
3조
3,845억원으로 2018년 말 2조 8,935억원 대비
4,910억원 증가하였습니다. 단기차입금에는 매출채권담보대출이 포함되어 있어 이에 대한 상환부담은 상대적으로 낮은 편이며, 단기성차입금의
32.04%에 해당하는 현금성자산
1조
845억원을 보유한 가운데 만기도래 회사채의 무난한 차환이 가능할 것으로 예상되어 단기성차입금의 상환 부담은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

2019년 연결 기준 보유 유동성(현금

1조 845억원,
매출채권및기타채권 1조 5,728억원, 기타금융자산 4,929억원)

및 유형자산(장부가액
6조
5,940억원)은 유사시 활용 가능하며 재무적 융통성으로 작용하고 있습니다. 

한편, 당사의 최근 3년간 연결/별도 기준 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 연결 재무제표 기준 주요 현금흐름]

(단위:백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년

영업활동으로 인한 현금흐름
1,206,117
726,704
916,231
1,151,004

투자활동으로 인한 현금흐름
(1,110,655)
(434,645)
(460,096)
(460,096)

유형자산의 순취득
(1,137,958)
(664,038)
(467,989)
(413,410)

재무활동으로 인한 현금흐름
(42,617)
(69,585)
(685,640)
(318,231)

현금및현금성자산의 증감
52,845
222,475
(172,593)
372,676

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치로써 유출된 현금흐름을 의미함 

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[최근 3년간 별도 재무제표 기준 주요 현금흐름]

(단위:백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년

영업활동으로 인한 현금흐름
227,332
313,830
568,790
787,568

투자활동으로 인한 현금흐름
(612,633)
(263,790)
(344,177)
(231,019)

유형자산의 순취득
(388,951)

(259,819)

(191,915)
(221,655)

재무활동으로 인한 현금흐름
562,798
(91,070)
(226,673)
(354,654)

현금및현금성자산의 증감
177,497
(41,030)
(2,059)
201,894

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치로써 유출된 현금흐름을 의미함 

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 별도기준)

2017년말 연결 및 별
도기준 모두 현금흐름이 감소하였는데, 이는 연결기준 차입금 상환 및 별도기준으로는 당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아의 2,000억원 규모의 유상증자에 참여함에 따른 것입니다.
2019년 기준 연결 현금 및 현금성자산은 원료
부분과 태양광 사업부분 설비투자 관련 자금소요가 발생했음에도 불구, 전년대비 영업이익의 증가로 전기 말 대비
528억원
증가하였으며, 별도

현금및현금성자산은

전기 말 대비
1,775억원 증
가하였습니다.

활동별 현금흐름을 살펴보면
2015년에는 영업활동 현금유입을 상회하는 투자활동 현금유출이 발생하였는데, 이는
한화종합화학(구. 삼성종합화학) 인수에 참여하여

1차 인수대금
2,084억원을 지급하였기 때문입니다. 2016년에도 2차 인수대금으로 1,428.6억원을 지급하였지만 대폭 증가한 영업활동 현금유입의 영향으로 영업활동 현금유입 이내의 투자활동 현금유출을 보였고, 인수 잔여대금 1,428.6억원은 2017년 05월에 지급이 완료되었습니다.
한화종합화학의 인수로 인하여 재무안정성의 제고 시기가 다소 미뤄졌으며 2014년 유상증자와 자산처분으로 제고시킨 재무적 완충력이 축소된 면이 있습니다.
생산설비의 유지보수를 위한 자산화 투자 등 설비 투자가 매년 이루어질 예정이나

PE, CA부문의 수익성 개선, 여천NCC로부터의 배당금수익 증가,
울산 CA공

장 매각
(
8
42억
)
등에 따른 현금유입
의
증가로 관련
자금소요에 대
응하였습니다.

향
후 당사는 다음과 같은 시설투자계획을 가지고 있으며, 추가 검토사업에 대한 투자는 신축적으로 대응하는 등 예측되는 현금흐름 이내의 범위로 그 규모를 제한하여 재무구조의 악화를 방지할 계획을 갖고 있습니다. 그러나, 예기치 못한 투자 건의 발생 또는 예상 투자금액을 초과하는 투자가 일어나 투자활동으로 인한 현금흐름이 예상보다 증대되거나 향후 영업으로 인한 현금흐름이 예상보다 축소될 경우, 당사의 재무상태는 악화될 수
도 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[
주요 설
비투자 현황 및 계획]

(단위 : 억원)

사업부문
해당회사
투자명
투자목적
내용
기간
총 소요자금
기 지출금액

원료
한화케미칼

XLPE C6 
증설사업

특화제품인 XLPE(전선수지) 
증산으로 안정적인 수익성 확보

XLPE 50KTA 증설사업

19.2월~21.5월

841

127

DEHCH 증설

DEHCH 증설로 친환경 가소제
프리미엄 시장 기반확보

DEHCH 50KTA 
증설사업

18.12월~20.9월

450

212

XDI프로젝트

Specialty Isocyanate 사업진출

XDI 1.2KTA

18.8월~20.3월

411

316

가공
한화큐셀앤드첨단소재
전장부품 신설투자
전장부품 공정개발을 위한 Pilot 설비 투자
사업확장
19.3월~20.3월
79
63

고압탱크 사업인수
태광후지킨으로부터 복합소재 고압탱크 사업 인수
사업확장
19.10월~19.12월
300
300

(출처 : 당사 2019년 사업보고서)

당사의 양호한 차입금 만기 구조, 영업현금흐름 창출 능력, 한화그룹 핵심계열회사로서의 위상, 추가적인 담보여력 및 여신한도, 유형자산의 담보가치, 관계기업 투자지분 및 관계사인 여천NCC로부터의 안정적인 배당 수취 기반 등을 고려하면 급격한 유동성 위기가 발생할 가능성은 높지 않습니다. 그러나 업황 악화나 원재료 공급차질 등 변수에 의해서 영업환경이 악화되면 차입금이 단기간에 급증하여 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수도 있습니다.
당사의 신인도, 추가적인 담보 여력 및 지분법증권 보유규모 등을 고려할 때 만기조정 및 차환의 어려움은 적을 것으로 예상되나, 보유 계열회사의 업황이 호전되지 않을 경우 재무적 부담으로 작용할 수 있
으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

또한

현재까지의 차입금 증가의 주요 원인이 된 태양광 사업 부문 및 한화종합화학(주)의 이익 창출 및 현금흐름이 기대에 미치지 못하거나, 다른 사업 부문의 충분한 이익 실현 및 현금흐름
창출이 이를 보완하는 역할을 하지 못할 경우, 당사의 채무상환능력은 약화될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[재무구조 개선에 관한 사항]

다.

당사는

상호출자 및 채무보증제한 기업집단 중 한화그룹에 속하며 관련정책 및 공정거래 규제에 따라 일부 기업활동이 제한
될 수 있습니다.
한화그룹의 경우 재무구조개선약정이 체결될 경우, 주채권 은행은 매 반기말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행 시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등의 제재를 가할 수 있으며, 이로 인해 한화그룹의 재무적 탄력성이 악화될 수 있는 바
, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 한화그룹 기업집단의 계열회사로서 한화그룹은 2019년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업 기준 대규모 기업집단에서 7위에 해당됩니다.
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 한화그룹에 속한 계열회사로서, 2019년
말

기준 한화그룹은 당사를 포함한
국내
85개, 해외
390개
계열회사
가 소속되어 있습니다.

그 상세현황은 본 증권신고서 제2부 발행인에 관한 사항의 '

VIII
. 계열회사의 현황 - 1. 계열회사 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

한편, 공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[ 대규모 기업집단 정책 ]

구분
내용

출자총액 제한
출자총액 제한 적용회사는 순자산액의 40%를 초과하는 타회사 주식취득이 금지(단, 금융업 또는 보험업 영위회사, 지주회사 등 지배구조 모법기업은 출총제 적용이 면제)

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은 지정후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의 계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
 * 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 
 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

출처 : 공정거래위원회

대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이 점을 고려하시기 바랍니다.

또한, 당사와 당사 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 당사 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 당사는 또한 한화그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증과 순환출자를 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 당사와 당사 자회사, 계열회사 및 한화그룹 소속 회사 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 당사가 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 당사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 당사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

국내 조세법상 당사와 당사 자회사, 계열회사 및 한화그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업 간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세 당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 당사와 당사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않을 것이고, 이에 따라 당사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 

한편, 2019년 6월 4일 금융감독원에서 발표한 2019년도 주채무계열 선정 결과에 따르면 한화그룹은 2019년도 주채무계열에 선정되어 있습니다. 2018년 주채무계열 선정기준 신용공여액은 1조 5,745억원으로 총 30개 계열이 선정되었으며, 우리은행이 주채권은행입니다. 주채권은행의 평가 결과, 재무구조 개선 약정 체결 대상에 해당하지 않았기에 당사는 현재까지 재무구조 개선약정을 체결한 바 없습니다. 2019년도 주채무계열 선정기준 신용공여액 기준은 금년도 기준보다 579억원 올라간 1조 5,745억원 이나, 2019년 한화그룹의 주채무계열 선정 순위가 7위를 기록한 바를 고려하여 볼 때, 한화그룹이 주채무계열에서 제외될 가능성은 낮은 것으로 보입니다. 

한화그룹의 경우, 아직은 재무구조개선약정 체결대상이 아니지만, 연결 실체의 이자보상배율의 악화 등 재무안정성이 약화될 경우 관리대상계열 또는 재무구조개선약정 대상계열에 포함될 가능성이 존재합니다. 재무구조개선약정이 체결될 경우, 주채권은행은 매 반기 말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행 시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등의 제재를 가할 수 있으며, 이로 인해 당사가 속해 있는 한화그룹의 재무적 탄력성이 악화될 수 있습니다. 

상기 언급한 바와 같이 당사는 한화그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[급격한 환경 변화시 유동성 위험 발생 가능성]

라
.

당사의 2019년 연결기준 1년 이내에 상환기일이 도래하는 금융부채
의 원리금은 약
5조 2,478억
원
으로,
전체
금
융부채 규모의 약

60.7%수
준
입
니다.

또한
국내외 금융시장 환경의 급격한 악화 등의
위기 상
황이 발생하여, 당사와 당사의 종속기업들의 자금 조달이 어려워질 경우 적기에 상환이 불가능해질 위험성이 증가할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2019
년 연결 재무제표 기준으로 1년 이내에 상환기일이 도래하는 금융부채의 원리금은

약

5조 2,478억원
으로
,
전체 금융부채 규모의 약
60.7%에 이르고 있습니다. 당사의 당기 보유 현금성 자산 및 영업으로 인한 현금흐름으로 전체 상환이 불가능하며 전체상환을 위하여는 차입금의 만기 연장 또는
신규 차입 등의 재무활동을 통하여 조달된 자금으로 부족 자금을 충당하여 상환하여야 합니다. 이에 따라 단기간 내에 금융위기 발발 등으로 인한 국내외 금융시장 환경의 급격한 악화, 당사 신용도의 급격한 하락 등의
위기 상황이 발생하여 자금 조달이 어려워질 경우, 적기에 상환이 불가능할 수도 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2019년 연결기준 금융부채의 만기 도래 현황]

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금(주1)
3,497,798,186
2,697,046,628
471,888,898
6,666,733,712

매입채무및기타채무
1,573,035,225
4,998
-
1,573,040,223

기타금융부채(주2)
176,981,879
156,557,524
69,162,882
402,702,285

합 계
5,247,815,290
2,853,609,150
541,051,780
8,642,476,220

(주1)

이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)

미지급이자 및
금융보증부
채의 예상 현금흐름은 포함되지 않았습니다.

(출처 : 당사 2019년 사업보고서, 연결기준)

당사의 2019년 별도기준 1년 이내에 상환기일이 도래하는 금융부채의 원리금은 약
1조 3,761억원 가량으로, 전체 금융부채 규모의 약
46.2% 수준이며 5년 내 대부분의 차입금의 만기가 도래할 예정입니다.
현재 현금성 자산 및 당사의 영업으로 인한 현금흐름으로 1년 내 도래하는 차입금의 전체 상환이 불가능하며 전체
상환을 위하여는 차입금의 만기 연장 또는 신규 차입
등의 재무활동을 통하여 조달된 자금으로 부족 자금을 충당하여 상환하여야 합니다. 이에 따라 단기간 내에 금융위기 발발 등으로 인한 국내외 금융시장 환경의 급격한 악화, 당사 신용도의 급격한 하락 등의 위기 상황이 발생하여 자금 조달이 어려워질 경우, 적기에 상환이 불가능할 수도 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2019년 별도기준 비파생상품부채의 만기 도래 현황]

(단위:천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금(주1)
939,445,207
1,236,936,981
303,347,178
2,479,729,366

매입채무및기타채무(주1)
389,338,607
-
-
389,338,607

기타금융부채(주2)
47,316,121
32,809,428
26,364,521
106,490,070

합 계
1,376,099,935
1,269,746,409
329,711,699
2,975,558,043

(주1)

이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)

미지급이자 및
금융보증부
채의 예상 현금흐름은 포함되지 않았습니다.

(출처 : 당사 2019년 사업보고서, 별도기준)

당사의 무보증회사채는
NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)
로부터 각각 AA-등급(등급전망 : Negative), AA-등급(등급전망 : Negative)을 평정 받았습니다. 당사의 신용등급 및 등급의 정의는 아래와 같습니다.

[한화솔루션(주) 신용평가 현황]

신평사
신용등급
등급의 정의
OUTLOOK

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
Negative

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
Negative

(출처 : 한국기업평가, NICE신용평가)

한
편, 당사의 연결 종속회사인 (주)한화갤러리아와 (주)한화갤러리아타임월드 또한 회사채 발행을 위한 신용등급을 평정받은 바 있으며, 해당 내용은 아래 표와 같습니다. 아래 등급의 정의를 참조하시어 장래의 환경 변화에 원리금 상환능력이 저하될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주)한화갤러리아

신평사
신용등급
등급의 정의
OUTLOOK

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
Stable

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.
Stable

주1) 한국기업평가의 A-/Stable 등급은 한화갤러리아 제68회 무보증 사모사채 발행을 위해 2018년 08월 24일 평정받았습니다.
주2) NICE신용평가의 A-/Stable 등급은 제63회 무보증 공모사채 발행시 평가받았으며, 2018년 06월 25일 정기평가시 까지도 동일하게 유지되었습니다. 그러나 해당 공모 회사채는 2018년 09월 09일 만기도래하였습니다.
(출처 : 한국기업평가 및 NICE신용평가)

(주)한화갤러리아타임월드

신평사
신용등급
등급의 정의
OUTLOOK

NICE신용평가(주)
BBB+
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.
Stable

한국기업평가(주)
BBB+
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.
Stable

주1) 한국기업평가 및 NICE신용평가의 BBB+ 등급은 2018년 6월 22일 발행한 제23회 무보증 신주인수권부사채에 대한 평가에 해당합니다.
(출처 : 한국기업평가 및 NICE신용평가)

[유형자산 관련 위
험
]

마.

당사의

2
019
년
말 연결기준 유형자산 금액은
6조 5,940억원 규모로 총자산
15조 6,811억원의 약
42.1%

에
이르고 있습
니다.
또
한,
당사는
사업영위에 있어
대규모 시설투자 및 적절한 유지보수가 필요
하며 그
로 인한 고정비 부담 및 손상징후 판단으로 인한 손상차손 인식
으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는점
투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 주요 산업 부문인 석유화학산업 및 태양광산업은 사업초기 대규모 투하자본이 소요되는 산업 특성상 총자산에서 유형자산이 차지하는 비중이 비교적 큰 편입니다.
당사의

2019년 말 연결 재무제표 기준 유형자산 금액
은
6조
5,940억원 규모로 총자산
15조
6,811억원의 약
42.1%에 이르고 있습니
다. 

[유형자산 계정별 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년

토 지
1,738,544
1,833,184
1,802,079
1,706,669

건 물
1,123,998
1,259,534
1,023,228
1,054,027

구축물
222,100
228,759
199,668
187,279

기계장치
2,534,971
2,658,266
2,177,547
2,189,148

차량운반구
10,785
14,130
18,005
23,636

공구기구비품
87,066
86,833
84,766
94,239

기타유형자산
18,365
18,526
1,034
22,491

건설중인자산
857,910
584,394
281,419
482,455

미착기계
295
427
485
1,025

합 계
6,594,033
6,684,052
5,588,231
5,760,969

(출처 : 당사 2019년 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

석유화학산업 및 태양광산업은 장치산업으로서 유형자산에 대한 투자규모가 커, 감가상각비 비
중이 높습니다. 당사의 2019년 및 2018년 유형자산 감가상각비는 각
4,856억원,
4,236억원이 발생하고 있으며 연간 4,000억원 규모의 비용이 인식되고 있습니다. 감가상각비는 현금흐름에는 영향을 주지 않지만 매년 대규모의 회계적 고정비용을 발생시킵니다. 따라서 고정비용에 의한 영업레버리지가 크게 나타나는 바 예기치 못한 환경의 변화로 인해 매출규모가 축소될 경우 당사의 수익성이 급격히 악화될 수 있습니다.

[유형자산 감가상각비 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년

유형자산 감가상각비
485,576
423,552
414,701
426,319

(출처 : 당사 2019년 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

당
사가 영위하는 산업은 20~30년 이상 안정적인 생산 설비 가동을 위하여 지속적인 유지보수가 필요하며 매년 1주에서 한 달 가량의 정기보수 기간과 자금소요가 발생합니다.

이에 따라 지속적인 설비의 유지보수를 통하여 설비의 자산가치를 유지하는 것이 중요하므로 당사는 향후
약

1,200

억원
규모의 해당 예산을 책정하고 적절한 유지보수(자산화)를 시행할 계획입니다
.
그러나 당
사의 계획이 실제 적절한 수준에 미치지 못하거나 예기치 못한 시장 악화 등으로 자
금 사정이 원활하지 못하여 예산이 부족할 경우, 설비 진부화의 위험이 초래될 수 있으며 이는 영업 성과에 악영향을 미칠 수도 있
습니다.

[설비 자산화(유지보수) 실적과 향후 계획]

(단위:억원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년(E)

자산화
632
798
699
1,071
1,144
1,030
1,249
1,230

(출처: 당사 내부자료)

당사는 매 보고기간 말 자산의 손상징후가 있는지 검토하여, 손상징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하여 회수가능액이 자산의 장부가액보다 낮은 경우 손상차손을 인식하고
있습니다. 당사의 최근 사업연도의 손상차손 인식내역은 다음과 같습니다. 

[유형자산 손상차손 인식 내역]

(단위 : 백만원)

구분
인식대상
금액
비고

2014년
기계장치 외
45,152
전지재료 및 ITO GLASS 사업 등

2015년
기계장치 외
52,755
폴리실리콘 사업부문 등

2016년
기계장치 외
85,223

폴리실리콘 사업부문 및 ITO 사업 등

2017년
기계장치 외
134,014
폴리실리콘 사업부문 등

2018년

기계장치 외

249,612
폴리실리콘 및 잉곳 사업부문 등

2019년
기계장치 외
402,412
폴리실리콘 사업부문 등

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

당사는 2015년부터 태양광 핵심소재인 폴리실리콘 업황이 장기침체 국면으로 접어들면서 수익성이 악화되어 당사가 영위하던 폴리실리콘 사업부문의 손상징후를 인식하였습니다.
2016년 들어 가공소재 부문의 2014년 ITO (Indum Tin Oxide Film) 사업 철수 후 해당 자산으로부터 회수 불가능하다고 판단된 기계장치에 대해 245억을 손상차손으로 인식하는
등
2016년
손상차손으로 인식한 금액은 852억원입니다. 이후 2017년 폴리실리콘 사업부문 등에 대해 해당 자산으로부터 회수가 불가능하다고 판단되어 1,340억원의 손상차손을 인식하였습니다. 또한 2018년 태양광 사업부문(Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd) 의 잉곳 생산 중단에 따른 자산손상 인식으로

2,496

억
원
을

손상차손으로 인식하였습니다. 잉곳 생산설비 중단 시점은 2018년 5월이며,

2019년 내 회사 청산이
완료
되었습니다

. 또한 201
9년에는 폴리실리콘 사업등 관련 장부가액에 대한 손상차손 4,024억원을 인식하였습니다.

당사가 영위하는 사업의 수익성 악화가 지속될 경우 추가적인 손상이 발행할 수 있으니 투자자분들께서는 참고 부탁드리겠습니다.

당
사가 영위하는 산업은 장기간의 건설 기간이 소요되는 장치산업적 성격으로 인해 수요변화에 맞추어 즉각적인 공급량 조절이 쉽지 않습니다. 또한 상시로 이루어지는 기존설비의 개조투자는 공급량 증가 효과가 크지 않으나 대규모 공급량 증가로 이어지는 신규투자는 투자결정에서 완공까지 3~5년의 기간과 조 단위의 투자자금이 소요되고 있습니다. 따라서 공급량 증가는 계단식으로 크게 증폭되어 수급구조 변화 및 제품스프레드의 변화로 이어지며 기업의 실적 또한 주기적인 변동성을 보이고 있습니다. 예상하지 못한 시장수급상황의 변동에 의해 예상조업도를 크게 하회하는 생산, 판매가 이뤄질 경우 고정비 부담으로 인해 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으며 손상징후로 판단될 경우 손상차손의 인식으로 인해 당사의 수익성이 이중으로 악화될 위험이 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[무형자산 손상차손 발생위험]

바.

당사는

2019년말 연결
기준
4,212억원의 무형자산을 인식하고 있으며,
이 중 영업권
2,731
억원(
64.85%), 회원권
470억원(
10.69%)
이 주요 구성을 이루고 있습니다.

영업권으로

계상된 금액은 회수가능성이 확실하다고 볼 수는 없으며, 급격한 영업 악화, 환경 변화
등의 극단적인 상황 발생 시에는 회수되지 않거나 손상차손 인식 등 발생으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2019년 말 연결기
준
4,212억원의 무형자산을 인식하고 있으며, 이 중 영업권
2,731
억원(
64.85%), 회원권
470억원(
10.69%)
이 주요 구성을 이루고 있습니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별 가능한 순자산을 초과하는 금액으로 측정되며, 영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식됩니다. 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다. 영업권, 회원권 등 일부 무형자산은 이용 가능 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아
상각하지 않고
매해 손상차손 인식여부를 검토하며, 한정된 내용연수를 가지는 무형자산은 추정 내용연수 동안 정액법으로 상각

하
고 있습니다. 

[연결기준 무형자산 구성내역]

(단위 : 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년

영업권
273,117
262,807
253,114
247,882

산업재산권
12,748
12,074
13,079
14,299

차지권
-
38,674
72,802
78,695

개발비
46,570
61,214
5,280
5,851

회원권
45,013
53,306
54,588
52,863

기타무형자산
43,723
51,309
23,186
26,611

합 계
421,170
479,383
422,049
426,200

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

당사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로 보면, 태양광부문 영업권이 2017년 말 기준 2,039억원으로 전체 영업권의 80.6%를 차지하고 있습니다. 당사는 2010년 8월 태양광사업 본격적 진출을 위하여 중국 태양광기업 Solarfun Power Holdings Co., Ltd. (현재 Hanwha SolarOne Co.,Ltd.)의 경영권을 포함한 지분 49.9%를, 2012년 8월에는 독일의 태양광기업 Q CELLS의 경영권을 자산양수도방식을 통하여 인수하였습니다. 그 결과, 취득시점 기준으로 영업권을 약 2,600억원 계상하였고, 2013년 말 기준 사용가치 기준으로 회수가능가액을 평가한 결과 약 2,107억원 수준으로 평가되어 동 금액을 해외기업의 영업권으로 계상하였습니다. 본 영업권은 환율변동효과 및 영업권 손상 등으로 인하여 변동되어 2019년 말 영업권은
약
2,731억원을 기록하고 있습니다.
영업권으로

계상된 금액은 평가
시점에서 과거의
실적과 시장 개발에 대한 기대 수준에 근거한 미래 가정치를 기준으로 추정한 금액이므로 동 금액의 회수 가능성이 확실하다고 볼 수는 없으며, 급격한 영업 악화, 환경 변화
등의 극단적인 상황 발생 시에는 회수되지 않을 수도 있습니다. 또한, 향후 실적 및 환경 변화에 따라 손상차손
인식 등으로 영업권 계상 금액이 변동될 수도 있음을 주지하시기 바랍니다.

[연결기준 영업권의 변동 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년

기초금액
262,807
253,114
247,882
257,787

연결범위변동
11,267
20,606
11,471
(857)

취득
18,208
-
-
-

대체
-
-
-
-

처분
-
-
-
(33)

상각
-
-
-
-

손상(환입)
(12,661)
(17,895)
(6)
(6,300)

환율변동효과
4,127
(623)
(6,234)
(2,715)

기타(주2)
(10,632)
7,605
-
-

기말금액
273,117
262,807
253,113
247,882

주1) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치

주2) 당사는 당기 중 전기 편입 법인의 순자산 후속측정 확인 과정을 통하여 
 영업권을 조정하였습니다.

(출처 : 당사
각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

참
고로, 영업권 상세 내역은 아래와 같습니다.

(1) 영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로(현금창출단위 또는 현금창출단위집단임) 다음과 같이 배분되었습니다.

[영업권 계상금액]

(단위 : 천원)

구 분
2019년
2018년
2017년

태양광부문
211,592,951
189,488,775
189,897,484

Hanwha AZDEL, Inc.
24,805,782
23,955,212
22,954,668

TDI사업부 (구,한화화인케미칼㈜)
18,510,215
18,510,215
18,510,215

기 타
18,207,836
30,852,469
21,751,446

합 계
273,116,784
262,806,671
253,113,813

(출처 :
각 사업연도
사
업보고서, 연결기준)

(2) 현금흐름 창출 단위(집단)의 회수가능액은 경영진의 승인한 5년 재무예산을 기초로 추정된 사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치에 근거하여 결정되었습니다.

(3) 태양광 부문 등 영업권에 대한 손상평가 수행결과 해당 자산으로부터 회수가 불가능하다고 판단되는 금액에 대해 손상차손을 인식하였습니다. 손상차손을 인식한 부분을 제외하고 현금 창출 단위(집단)의 장부금액이 회수가능액을 초과하지는 않을 것으로 판단하고 있습니다.

당사는 한국채택국제회계기준에 따라 사업결합으로 취득한 영업권에 대해 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 영업권 손상의 징후를 검토 시 기업 내부, 외부의 다양한 정보원천을 고려하며, 자산의 현재 상태를 기초로 합리적인 추정을 반영하여 자산의 회수가능액을 측정합니다. 당사는 현재 시점에서 최선의 합리적인 추정치로 영업권을 평가하지만, 이러한 추정이 미래의 수익성을 보장하는 것은 아닙니다. 또한 추정에는 미래 상황에 대한 불확실성이 내포되어 있으므로 향후 태양광산업 환경의 변화 및 예기치 못한 변수에 의해 변동할 가능성이 있으며, 손상차손이 발생 시 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]

사.

당사는

태양광 사업부문의 경쟁력 강화 방안으로, 지배구조 단순화 및 경영 효율성 증가 등을 위한 활발한 재편작업을 수행
한 바 있습니다.

만
일
이러한 사업구조 재편 효과 및 수직계열화의 시너지 효과가
미비하거나

업황 부진 발생 시 계열회사 전반의 재무구조가 악화
될 수 있으니,
투자자 여러분께서는
유의하시기 바랍니다.

① 태양광 산업특성 및 Value Chain

태양광 발전시스템의 산업구조는 크게 '소재산업 → 부품산업 → 세트산업'으로 구분되며, 태양광산업 전반에 걸쳐 밸류체인(이하 "가치사슬")을 형성하고 있습니다.
소재분야는 원재료의 종류에 따라 다양하게 구분되지만 결정질 실리콘(Crystalline silicon)은 폴리실리콘(Poly Silicon)으로 잉곳(Ingot), 웨이퍼를 가공하는 단계를 포함합니다. 한편, 부품분야는 태양전지 제조 및 모듈 조립 부문으로 발전단가에 가장 큰 영향을 주는 전지의 광전효율이 핵심입니다. 부품분야 중에서 전력기기 부문은 태양전원의 직류를 교류로 바꿔주는 인버터나 전력저장 장치인 배터리 등의 제조부문입니다. 세트(완제품) 분야는 태양광 발전을 위한 최종 시스템을 시공하고, 유지보수 등의 서비스를 제공하는 부문입니다.

[결정질 태양광산업의 가치사슬별 특징]

결정질 태양광 밸류체인별 특징_증권신고서.jpg
결정질 태양광 밸류체인별 특징_증권신고서

(출처 : 산업연구원)

고부가가치의 소재영역은 참여기업이 적은 과점 형태이고, 부품에서 세트 영역으로 갈수록 참여기업이 많아 심각한 과당 경쟁구조를 형성하고 있으며, 부가가치도 낮은 편입니다. 폴리실리콘, 잉곳, 웨이퍼, 셀 등은 첨단기술이 필요한 기술집약적 장치산업으로서 시장진입장벽이 높은 부문입니다. 반면, 모듈조립, 설치, 유지보수 분야로 내려갈수록 중저급 기술이 요구되는 노동집약적 산업으로 시장의 진입장벽이 낮습니다. 폴리실리콘의 경우 대규모 투자가 요구되는 제조설비가 필요한 동시에 품질 확보가 어려워서 상대적으로 적은 수의 기업이 생산량의 대부분을 차지하는 과점의 형태(상위 10개사 비중 70% 이상 차지)를 보이고 있습니다. 잉곳, 태양전지, 솔라 모듈 등의 경우 폴리실리콘에 비해 상대적으로 진입장벽은 낮지만, 전체적 효율성을 높이기 위해 다수의 기업이 수직계열화를 진행하는 추세입니다.
당사는 장기적인 운영기반 안정화와 수익구조 고도화를 위해 전라남도 여수 국가산업단지 내에 연
간 1만톤 생산규모의
폴리실리콘 공장 건설을 완료하여 2014년 1분기부터 상업생산
을
시작하였
고,

공정 개선 등을 통해 현재 연간 1.5만톤으로 증산하여 운영
하고 있습니다.

② M&A 및 수직계열화 - ㉠ 한화솔라원 및 한화큐셀 통합

또한, 당사는 태양광 사업관련 경쟁력 강화 방안으로 지배구조 단순화 및 경영 효율성 증가를 위해 한화솔라원과 한화큐셀의 통합작업을 마쳤습니다. 당사의 100% 종속회사인 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))가 보유 중이던 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd(HQI))의 지분 100%를 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))가 46.04%의 지분을 보유한 자회사인 한화솔라원(Hanwha Solarone Co., Ltd.(HSOL))에 1조 3,380억원에 매각하고, 매각 대금으로 한화솔라원의 유상증자에 참여하였습니다. 한화솔라홀딩스의 한화큐셀인베스트먼트의 지분 매각과 한화솔라원의 유상증자 참여 및 대금 납입은 모
두 2015년
2월
에 이루어졌습니다. 이와 같은 통합작업의 결과 당사의 100% 자회사인 한화솔라홀딩스는 존속법인인 한화큐셀의 지분 약 94%를 보유하게 되었으며, 개요는 아
래와 같습니다.

hqi통합 및 hsol 유상증자도표.jpg
HQI통합 및 HSOL 유상증자도표

HSOL의 증자전 발행주식총수
457,444,928주

증자전 HSH의 HSOL보유주식수(지분율)
210,607,645주(46.04%)

총인수금액
1,338,035,098,790원

신주발행가액
361.5원

신주발행주수(제3자배정)
3,701,145,330주

제3자배정전액인수 후 HSH의 HSOL 보유주식수(지분율)
3,911,752,975주(94.06%)

(출처 : 당사 2014.12.09 유상증자 결정공시, 타법인주식및 출자증권처분결정 공시)

[한화솔라원과 한화큐셀 기업 개요]

구분
한화솔라원
한화큐셀

위치
중국 강소성치동시소재 
(Ingot/wafer는 리엔윈강소재)

독일, Bitterfeld-Wolfen소재

말레이시아 Cyverjaya 소재

사업분야
Ingot, Wafer, Cell, Module 및 시스템
단/다결정 태양전지, c-Si 모듈, 
Project development, EPC 및 O&M

생산규모

Cell : 1.75 GW (2014)

2.10 GW (2015)
 2.40 G
W
(2016)

2.40 GW (2017.2Q)

Module : 2.07 GW (2014)
 2.30 GW (2015)

2.40 GW (2016)

2.40 GW (2017.2Q)

Cell : 1.53 GW (2014)

1.60 GW (2015)
 1.75 GW (2016)

1.80 GW (2017.2Q)

Module : 130 MW (2014)
 930MW (2015)

1.70 GW (2016)

1.80 GW (2017.2Q)

연혁
2004년 태양광 전문업체 Solarfun설립
2006년 NASDAQ 상장
2008년 잉곳생산업체인 Jiangsu YangguangSolar 인수
2010년 Hanwha 그룹 Solarfun 인수 
(現 Hanwha SolarOne)
2015년 01월 한화큐셀(HQI)지분 
100% 인수
1999년 태양광 셀 전문업체 
Q CELLS 설립
2008년 말레이시아 공장 가동
2009년 Multi c-Si Solar Cell 생산
2009년 모듈 사업 진출을 통해 mid-to-downstream 진입
2012년 10월 Hanwha그룹 Q CELLS 인수(現 Hanwha Q CELLS)

(출처 : 당사 내부자료)

당사는 위와 같은 구조로, 지분율 100%를 소유한 자회사인 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))와 한화솔라홀딩스를 통해 약 94%의 지분을 보유한 존속법인 한화큐셀을 보유하는 구조를 확립하게 되었습니다. 한화큐셀의 경우 미국 나스닥(NASDAQ)에 상장되어 있는 상장법인이었습니다. 

② M&A 및 수직계열화 - ㉡ 한화솔라원홀딩스 및 한화큐셀

합
병

그러나 이후 당사는 2018년 10월 16일 금융감독원 전자공시시스템에 "2018.10.16 회사합병결정(종속회사의주요경영사항)" 을 공시하여, 한화솔라홀딩스와 존속법인 한화큐셀을 합병하고, 한화큐셀의 미국 나스닥(NASDAQ) 상장폐지를 추진한다는 내용의 계획을 공시하였습니다.

한화큐셀을 흡수합병하는 합병법인인 한화솔라홀딩스는 피합병법인인 한화큐셀의 주식을 약 94% 소유하고 있었으나, 한화솔라홀딩스는 한화큐셀의 잔여주식 약 6%를 추가 매수해
한화솔라홀딩스와 한화큐셀은 완전모회사와 완전자회사 관계가 되었고, 2019년 1월 16일 합병을 완료하였습니다.

합병 후 한화솔라홀딩스는 한화큐셀로 사명 변경을 완료하였습니다.

이는 한화큐셀의 나스닥 상장 유지 필요성 감소와 더불어 태양광 사업 경영 효율성을 제고하기 위한 취지이며 자세한 공시 내용은 아래와 같습니다.

[2018.10.16 회사합병 결정(종속회사의 주요경영사항)]

종속회사인
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
의 주요경영사항 신고

1. 합병방법
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(이하 "HSH")이 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(이하 "HQCL")을 흡수합병 
 - 존속법인 : Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. 
 - 소멸법인 : Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

2. 합병목적
HQCL의 나스닥 상장 유지 필요성 감소 및 태양광 사업 경영 효율성 제고를 위한 모회사(HSH)와 자회사(HQCL)간 합병

3. 합병비율
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. : Hanwha Q CELLS Co., Ltd. = 1.0000000 : 0.0000000

4. 합병비율 산출근거
현재 합병법인인 HSH는 피합병법인인 HQCL의 주식을 약 94% 소유하고 있으나, 향후 합병법인은 피합병법인의 잔여주식(약6%)을 매수하여 완전모회사와 완전자회사의 관계가 됩니다. 이에 향후 합병 시 합병회사는 피합병회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않는 무증자 방식 (합병비율 1:0) 으로 진행합니다.

5. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
0

종류주식
0

6. 합병상대회사
회사명
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.

주요사업
지주회사

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(백만원)
자산총계
800,214
자본금
87

부채총계
-
매출액
0

자본총계
800,214
당기순이익
-18

7. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(백만원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(백만원)
-

주요사업
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
-

종료일
-

합병기일
-

합병등기예정일자
-

신주권교부예정일
-

9. 주식매수청구권 사항
-

10. 이사회결의일(결정일)
2018-10-15

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 합병상대회사의 최근사업년도 재무내용은 2017년 12월 31일 기준 IFRS에 따라 작성되었음(B/S항목은 해당사업년도 말, P/L항목은 해당사업년도 평균 서울외국환중개 매매기준율을 적용하여 환산한 금액임) 

- 본건 합병은 소재지법 관련 규정이 정하는 바에 따른 short form merger 방식이므로 주식매수청구권이 인정되지 않으며, 합병승인은 이사회 승인으로 갈음 함 

- 본 건은 100% 소유관계의 모/자회사간의 합병으로서, 회사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없음 

- 향후 합병일정은 이사회결의일로부터 약1주일 이내 미국 증권거래위원회(이하 "SEC")에 주주 공시용 문서(Schedule 13E-3)를 제출 후 약 6-8주간의 협의를 거쳐 주주 공시용 문서에 대한 SEC 승인을 받은 후 최종 주주 공시용 문서를 주주들에게 송달. 주주들에게 송달일로터 20일 도과 후 케이만 당국에 합병계획서를 제출 및 등록함으로 합병의 효력 발생(합병 완료). 합병 완료 후 HQCL은 관련 행정절차를 거쳐 미국 증권거래소(NASDAQ)에서 상장 폐지될 예정 

- 위 합병일정은 소재지법 관계 법령상의 인허가, 승인 및 관계기관의 요구, 협의과정, 경제 상황의 급격한 변동, 경영 상태의 중대한 변경, 기타 해당 계약을 변경할 필요성이 발생한 경우, 합병 당사자의 상호 합의에 의하여 변경될 수 있음 

- 아래 종속회사 및 지배회사의 연결 자산총액은 2017년 12월 31일 기준임

※ 관련공시
2018-08-03 기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항) 

※ 관련 공시법규
자본시장법

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
영문
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

- 대표자
김희철

- 주요사업
태양광 셀, 모듈 제조 및 태양광 다운스트림

- 주요종속회사 여부
해당

종속회사의 자산총액(원)
2,424,149,640,000

지배회사의 연결 자산총액(원)
13,649,487,899,740

지배회사의 연결 자산총액 대비(%)
17.8

② M&A 및 수직계열화 - ㉢ 한
화큐셀 및 한화첨단소재 간 영업양수도

한화첨단소재(주)는 2018년 11월 1일자로, 태양광 사업의일원화 목적으로 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 100% 자회사인 한화큐셀(주)의 태양전지 및 태양광발전시스템 판매 사업을 양수하기로 결정하고, 이러한 내용을 2018년 10월 24일 공시하였습니다. 공시 내용은 아래와 같습니다.

[2018년 10월 24일 태양전지 및 태양광발전시스템 판매사업 양수 공시]

기업집단명
한화
회사명
한화큐셀(주)
공시일자
2018.10.24
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 영업양수자
한화첨단소재 주식회사
회사와의 관계
계열회사

2. 양도하고자 하는
영업부문의 상세 내역
가. 양도일자
2018년 11월 1일

나. 양도목적물
태양전지 및 태양광발전시스템 판매 사업

다. 양도가액
25,993

3. 양도 목적
태양광 사업의 일원화

4. 양도에 따른 영향
태양광 사업의 일원화된 의사결정 체계 하에서 
급변하는 태양광 시장 환경에 신속히 대응함으로써 경영효율성 향상

5. 이사회 의결일
2018년 10월 24일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
불참석

6. 기타
- 상기 양도일자는 거래종결예정일이며, 양도일자 및 양도가액 등은 
양수도 당사자간의 계약 및 합의에 의해 변경될 수 있음.

※ 한화큐셀㈜는 나스닥 상장사인 Hanwha Q CELLS Co., Ltd의 100% 자회사로 본사는 서울에 위치하며, 말레이시아 공장 등에서 제조한 
 상품을 글로벌 법인에 판매하는 중계무역을 주된 사업으로 함.

※ 관련공시일
-

(출처 : 2018년 10월 24일 한화큐셀(주) "특수관계인에 대한 영업양도" 금감원 공시)

② M&A 및 수직계열화 - ㉣ 한화첨
단
소
재
의

한
화큐셀코리아 합병

또한, 당사는 당사의 자회사인 한화첨단소재(주)와 태양광 사업부문을 영위하는 한화큐셀코리아(주)를 합병하여 舊 한화큐셀앤드첨단소재(주)를 탄생시키는 합병 또한 추진하였습니다.

당사의 계열사인 한화첨단소재(주)와 한화큐셀코리아(주)는 2018년 11월 1일을 합병기일로 하여 합병을 진행하였으며, 합병 방식은 한화첨단소재(주)가 한화큐셀코리아(주)의 주주에게 합병 대가로 합병 교부금을 지급하는 방식입니다. 합병의 구조 및 공시된 내용은 아래와 같습니다.

[한화첨단소재(주) 와 한화큐셀코리아(주) 합병 구조도]

한화큐셀앤드첨단소재 합병_20181119_증권신고서_2.jpg
한화큐셀앤드첨단소재 합병_20181119_증권신고서_2

한화첨단소재주식회사와 한화큐셀코리아주식회사의 합병 공시

기업집단명
한화
회사명
한화첨단소재 주식회사
공시일자
2018년 09월 11일
관련법규
공정거래법

1. 합병방법
한화첨단소재 주식회사가 한화큐셀코리아 주식회사를 흡수합병
- 존속법인: 한화첨단소재 주식회사
- 소멸법인: 한화큐셀코리아 주식회사

2. 합병목적
합병을 통한 사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지효과의 극대화를 통한 기업 가치 제고

3. 합병비율
주식수를 고려한 주식가치 비율
(한화첨단소재 주식회사 : 한화큐셀코리아 주식회사) = 1 : 0.5796339

4. 합병비율 산출근거
합병회사인 한화첨단소재 주식회사와 피합병회사인 한화큐셀코리아 주식회사는 모두 주권비상장법인으로서 상속세 및 증여세법 제63조 규정에 의거하여 외부평가기관이 평가한 합병회사 및 피합병회사의 1주당 가치를 기준으로 합병가액 및 합병비율을 산출

5. 합병신주의 종류와 수 (주)
보통주
1,265,920

우선주
-

6. 합병
 상대회사
회사명
한화큐셀코리아 주식회사

주요사업
태양광 모듈 공급, 태양광 에너지와 관련된 프로젝트개발, 시공 등 
통합솔루션 사업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용
(백만원)
자산총계
1,790,307
자본금
56,165

부채총계
1,267,703
매출액
1,149,223

자본총계
522,604
당기순이익
38,024

7. 신설
 합병회사
회사명
-

자본금 (원)
-

주요사업
-

재상장 여부
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
2018년 09월 27일

구주권제출기간
시작일
2018년 09월 28일

종료일
2018년 10월 29일

매매거래정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의제출기간
시작일
2018년 09월 28일

종료일
2018년 10월 29일

합병기일
2018년 11월 01일

합병등기예정일자
2018년 11월 01일

9. 주식매수청구권 사항
상법 제522조의 3에 의거 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 합병승인 주주총회 결의일 전일까지 그 결의에 반대하는 의사를 회사에 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 회사에 대하여 합병승인 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 회사는 주식매수청구일로부터 2개월 이내에 그 주식을 매수하여야 함

10. 이사회결의일(결정일)
2018년 09월 11일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
불참

11. 기타 투자판단에 참고할 사항
가. 상기 '6. 합병상대회사'의 '최근 사업연도 재무내용'은 2017년도 별도 재무재표 기준임
나. '8. 합병일정'은 합병절차의 진행과정 등에 의해 변경될 수 있음.
다. 한화케미칼을 제외한 한화큐셀코리아(주) 나머지 주주들에 대하여는 신주발행 없이 합병교부금을 지급하여 진행

한화첨단소재(주)는 본 합병과 관련하여 합병 교부금 지급 및 신규사업 투자를 위하여 9월 11일자로 5,028억원의 유상증자를 실시하였으며, 한화첨단소재의 모회사인 舊 한화케미칼(
주)로부터 출자를 완료하였습니다. 유상증자 대금 중 4,395억원은 합병 교부금으로
지
급되었으며, 나머지 633억원은 합병법인의 신규사업 투자를 위해 사용될 계획입니다.

한화첨단소재 특수관계인으로부터 유상증자 공시

기업집단명
한화
회사명
한화첨단소재 주식회사
공시일자
2018년 9월 11일
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
한화케미칼(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
502,776

나. 출자주식수(주)
6,000,000

다. 출자 후 지분율(%)
100

라. 출자방법
주주배정 유상증자

마. 1주당 가격(원)
83,796

3. 유상증자내역
가. 증자금액
502,776

나. 증자주식수(주)
6,000,000

4. 이사회 의결일
2018년 9월 11일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
불참

5. 기타
-

※ 관련공시일
-

금번 합병으로 한화큐셀코리아(주)와 셀/모듈 제조 등 동일한 사업을 영위하고 있는 당사의 자회사간 시너지를 통해 매출 및 수익 확대되는 등 당사의 주력 사업인 태양광부문의 사업 역량이 확대될 것으로 판단됩니다.

② M&A 및 수직계열화 - ㉤ 한화솔
루
션
의
舊 한
화

큐셀앤드첨단소재 흡수합병

당사는 2019년
7월 30일 자로 한화큐셀앤드첨단소재가 한화글로벌에셋 주식회사
(존속법인)
와
舊 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(신설법인)
로 인적분할하기로 결의하였고, 이후 당사는
舊 한화큐셀앤드첨단소재 분할신설법인과
의 합병을 추진하기로 결정하였으며 증권신고서 제출일 현재 인적 분할 절차 및 흡수합병 절차는 종료되었습니
다. 분할기일은 2019년 9월 1일이며 합병기일은 2020년 1월 1일입니다.

[당사와 한화큐셀앤드첨단소재(주) 합병 구조도]

분할,합병에 따른 지분구조 변동_증권신고서.jpg
분할,합병에 따른 지분구조 변동_증권신고서

[당사 제시, 한국기업평가]

금번 인적분할로 신설 舊 한화큐셀앤드첨단소재(사업회사, 플라스틱 가공 및 태양광 사업부문)와 한화글로벌에셋(지분보유회사, 투자주식 등 관리사업부문)으로 분할되며, 舊 한화큐셀앤드첨단소재의 차입금은 전액 분할 신설회사로 이전되었습니다. 또한 금번 당사와 신설법인의 합병을 통해 한화그룹은 석유화학, 소재, 태양광 사업을 단일 법인으로 통합하여 운영할 수 있게 되며, 이는 경영관리 효율성 제고 및 사업 간 시너지 확보 측면에서 긍정적인 요인으로 작용할 전망입니다. 2019년 9월 5일 당사의
합병의 구조 및 공시된 내용은 아래와 같습니다.

[2019년 09월 05일 회사합병 결정 공시]

1. 합병방법

한화케미칼 주식회사가 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병함
 - 존속회사 : 한화케미칼 주식회사
 - 소멸회사 : 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사 (가칭, "분할신설회사")

※ 당사가 100% 지분을 보유한 한화큐셀앤드첨단소재㈜는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 이하"분할신설회사")를 설립하고, 분할회사는 한화글로벌에셋 주식회사(가칭, 이하"분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하기로 함. 위 분할신설회사인 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병하는 결정임.

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

3. 합병의 중요영향 및 효과

한화케미칼 주식회사는 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사의 발행주식을 100% 소유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로 본 합병이 존속회사인 한화케미칼 주식회사의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화가 기대됨

본 합병 완료시 한화케미칼 주식회사는 존속회사로 계속 남아있고 소멸회사인 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사는 합병 후 해산하게 되며 본 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본 합병 완료후 한화케미칼 주식회사의 주주 변경은 없음

4. 합병비율
한화케미칼 주식회사: 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사("분할신설회사")
= 1.0000000 : 0.0000000

5. 합병비율 산출근거
존속회사인 한화케미칼 주식회사는 소멸회사인 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사의 주식100%를 소유하고 있으며, 본 합병시 존속회사는 소멸회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율은1.0000000 : 0.0000000으로 산정함

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서에 의하여 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 받을 의무가 없는 바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하였음

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 분할신설회사)

주요사업
플라스틱 가공제품의 생산·판매 및 태양광 모듈공급 및 태양광 에너지 관련 프로젝트 개발 등 사업

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
2,446,893,986,775
자본금
25,734,385,000

부채총계
2,048,826,474,987
매출액
593,907,870,392

자본총계
398,067,511,788
당기순이익
21,343,730,912

- 외부감사 여부
기관명
-
감사의견
-

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2019년 09월 20일

주주확정기준일
2019년 09월 20일

주주명부
폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2019년 09월 20일

종료일
2019년 10월 04일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2019년 11월 14일

종료일
2019년 12월 13일

합병기일
2020년 01월 01일

종료보고 총회일
2020년 01월 02일

합병등기예정일자
2020년 01월 03일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
본 합병은 소규모합병 절차에 따라 진행되는바 상법 제527조의3 제5항에 의하여 주식매수청구권이 인정되지 아니함

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2019년 07월 30일

- 사외이사참석여부
참석(4명)

불참(1명)

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
신주발행 없음

당사가 과거 舊 한화큐셀앤드첨단소재 지분 100%를 보유하고 있는 점을 고려할 때, 연결기준에서는 금번 분할·합병으로 인한 사업 및 재무안정성의 변화는 미미한 수준입니다. 당사는 금번 합병 추진을 통해 석유화학, 태양광, 소재사업을 단일법인으로 통합함으로써 업황 변동에 대한 대응 능력이 제고될 것으로 판단됩니다. 또한 전·후방 통합을 통한 거래처의 요구에 대한 유연한 대응 및 엔지니어링 플라스틱 등 고부가 소재사업 육성을 통한 사업기반 확장 등 사업안정성 측면에서의 긍정적인 합병 효과가 예상됩니다.

당사는 위에서 살펴본 당사 자회사 한화솔라홀딩스의 자회사인 한화솔라원과 한화큐셀의 통합, 이후의 한화솔라홀딩스와 한화큐셀의 합병 및 한화큐셀의 나스닥 상장 폐지, 2018년 11월 1일을 합병기일로 하는 한화첨단소재와 한화큐셀코리아의 합병으로 인한 舊 한화큐셀앤드첨단소재의 탄생 및 당사의 舊 한화큐셀앤드첨단소재의 흡수합병 등 태양광 사업부문의 수직계열화와 효율성 및 시너지 증대를 위해 활발한 재편과정을 수행하고 있습니다.
당
사의 태양광부문은 이러한 노력으로 원료인 폴리실리콘부터 잉곳, 웨이퍼를 제외한 미드스트림인 셀, 모듈 그리고 발전사업인 다운스트림까지 수직계열화를 완성하였습니다. 이를 통해 원자재의 내부 수급 및 소진으로 원가를 절감하고 있습니다.

그러나 예상보다 수직계열화의 시너지 효과가 미비하거나 태양광 산업의 불황으로 인하여 매출이 축소될 경우에는 그룹사 전반의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 특히 태양광 관련 계열회사들의 재무구조가 악화 될 수 있으니 투자자께서는 태양광사업 수직계열화에 의한 당사 경쟁력 강화와 실적 악화의 연동 가능성을 모두 참고하여 주시기 바랍니다.

[연결대상 종속회사 관련 위험]

아.

당사는

당사의 종속회사를 통해 진행하는 사업부문의 상황에 영향
을 받습니다.

투자자께서는 당사가 종속회사를 통해 영위하는 가공부문, 유통부문, 태양광부문 및 기타부문의 현황이 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있음을 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사는
당
사가 직접 영위하는 석유화학산업의
원료사업 부문
이외에도, 여러 종속회사를 통해서 플라스틱 가공사업을 영위하는
가공 부문
, 백화점 및 면세점 사업을 영위하는
유통 부문
, 태양광 사업을 추진하는
태양광 부문
및 부동산 개발사업 등의 기타부문으로 사업부분을 분류하고 있습니다.

따
라서 당사는 당사가 종속회사를 통해 영위하는
가공 부문, 유통 부문, 태양광 부문 및 기타 부문의
사업 현황에 영향을 받습니다. 당사의
사업 부문을
정리하면 아래와 같습니다.

[당사 및 종속회사의 사업부문]

사업부문
영위사업
관련회사

원료부문
석유화학산업
(PO, PVC, CA, TDI 등 석유화학제품)

한화솔루션(주

)

원료 부문
,

한
화
케미칼오
버시즈홀딩스(주) 등

가공부문
경량복합소재(자동차부품 등),
전자소재, 태양광소재 등의 
플라스틱 가공사업

한화솔루션(주)

가공 부문
, 한화컴파운드(주) 등

유통부문
백화점

(주)한화갤러리아,
(주)한화갤러리아타임월드

등

태양광부문
태양광 산업

한화솔루션(주) 태양광 부문,Hanwha
Q CELLS
Co., Ltd

기타부문
부동산 개발사업 등

(주)한화도시개발 등

(1) 가공부문

당사 및 당사의 종속회사가 영위하는

가공 부문은

자동차부품 소재
,
산업용 소재를
주요 제품으로 하는
경량 복합소재와
전자소재, 태양광소재 등을 주요 제품으로 하는 고기능성소재로 구성되어 있는 플라스틱 가공
사업
입니다. 플라스틱 가공산업은 PP, PVC, EVA 등을 주원료로 사용하며 안료, 안정제, 가소제 등의 첨가제를 특수배합 후 Calender나 압출기, Press 등의 설비를 이용하여 관련 소재와 부품 등을 제조하는 산업입니다.
가공 부문은
자동차산업의 경량화 요구에 따른
경량화 소재
및 강화 플라스틱 신소재, 건축/자동차/전자
부품 소재의
가공원료, 급성장하고 있는 모바일 스마트기기 시장에 부합하는 스마트기기 기초 소재, 신재생에너지로 급성장하고 있는 태양광 관련 소재를 제조하는 기업으로 자동차, 휴대폰 및 태양광 산업 등
전방산업의 경기 상황에 영향을 많이 받는 특징이 있습니다.

가공 부문의
주요 기업은 한화솔루션(주) 및 한화컴파운드(주)가 있습니다. 증
권신고서 제출일 현재 당사는 기존
가공 부문의
주요 기업이었던 舊 한화큐셀앤드첨단소재(주) 분할 신설법인을 2020년 1월 1일 기준 흡수합병하였습니다. 舊 한화큐셀앤드첨단소재(주)는 기존 당사의 100% 자회사였던 한화첨단소재(주)가 한화큐셀코리아(주)를 2018년 11월 1일을 합병기일로 흡수합병하여 설립된 회사입니다.
이와 관련하여 자세한 내용은 "제1부 III. 투자위험요소 2. 회사위험 사
. 태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험
"을 참고하여 주시기 바랍니다.

한화컴파운드(주)는
컴파운드 등의 제조 및 판매, 가공을 주요 영업으로 하고 있습니다. 한화컴파운드(주)는 2015년 03월 30일을 분할기일로 하여 필름시트 및 코팅막재 사업부문을 물적 분할하여 2015년 04월 23일에 한화컴파운드(주)가 보유한 분할신설회사의 주식 100%를 매각하였고 존속법인은 한화폴리드리머(주)에서 한화넥스트(주)로 사명을 변경하였습니다. 또한 한화컴파운드(주)는 2015년 09월 30일을 합병기일로 하여 동일
지배기업 하의
에이치컴파운드(주)를 흡수합병하고, 존속법인의 사명을 한화컴파운드(주)로 변경하였습니다. 에이치컴파운드(주)는
합
병
기
일을
2015년
04월
30일로 하여 구 한화첨단소재(주)
의 컴파운드
사업 부문을

분할 합병하
였
습니다.
[금융감독원 전자공시시스템,
회사합병결정 (2015.07.17)
참조]
당사는 합병으로 분산된 컴파운드사업을 일원화해
경영 효율성을
높여 시장경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 판단하였습니다. 뿐만 아니라, 당사는
컴파운드 사업 부문의
통합을 통해 폴리에틸렌·폴리염화비닐 수지(한화솔루션), 컴파운드(한화컴파운드), 성형(한화첨단소재)에 이르는 석유화학 사업 부문의 수직계열화를 구축하게 되었습니다.

한
화
솔
루
션(주)
및 한화컴
파운드(주
) 등
가공 부
문
소재사업의
수요는 개별
산업 수요의 변동에 따라 크게 영향을 받습니다.

경량 복합소재
분야는
자동차 설계 시 적용 여부가 결정되며, 신규 모델 출고 후 자동차 판매량에 따라 실적이 결정됩니다. 전자소재는 휴대폰 설계 시 적용된 품목이 시장에서 얼마나 판매되는가에 따라 실적이 변동됩니다.
태양광 소재
또한 신규 모듈 개발 시 적용 여부가 결정되며, 신제품 출시 후 모듈의 판매량에 따라 실적이 변동됩니다.

해당
전방산업들은 글로벌 경기나 정부 정책 등에 민감한 영향을 받는 경기 변동 산업들이기 때문에 해당 산업 업황 변화에 따라 당사의 실적이 급변할 수 있습니다.

[
합병 전 舊 한화큐셀앤드첨단소재
가공부문 영업수익 및 수익성 현황]

(단위 : 억원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
9,774
10,476
9,824
10,240
9,458

영업이익
-307
-134
22
359
366

영업이익률
-
-
0.22%
3.51%
3.87%

주1) 상기 내용은 합병 전 한화큐셀앤드첨단소재 가공부문의 영업실적에 해당합니다.

주2) 舊 한화큐셀앤드첨단소재㈜는 2019년 9월 1일을 분할기일로 플라스틱 가공 및 태양광 사업 부문과 지주사업 부문으로 인적분할하였으며, 분할신설회사는 舊 한화큐셀앤드첨단소재㈜로, 분할존속회사는 한화글로벌에셋㈜로 사명을 변경하였습니다.

(출처 : 당사
각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

당사의 가공 사업부문의 2019년 매출액은 전년동기와 유사한 수준이나 영업이익이 전년 동기 대비
173억원 감소

하였습니다. 영업이익의 감소는 전방산업인 자동차산업 업황 부진으로 인한 자동차 소재 판매 감소의 영향을 받았습니다.

[합병 전 舊 한화큐셀앤드첨단소재 가공부문 경쟁 상황]

사업부문
주요제품
경쟁업체
경쟁력결정요인
강점

경량복합소재

GMT

해외업체

경량화
 품질
 가격경쟁력

경량화
 품질

고기능성소재

FCCL

이녹스

품질
 가격경쟁력
 Technical Service

품질

EVA Sheet

해외업체

품질
 가격경쟁력
 Technical Service

가격경쟁력

(출처 : 당사 2019년 사업보고서)

[합병 전 한화첨단소재 시장 점유율 추이]

제품명

2019년
2018년
2017년
2016년

GMT

70%
70%
70%
70%

FCCL

42%
42%
42%
42%

EVA Sheet

6%
6%
5%
5%

주) 상기 내용은 회사 추정치 입니다.

(출처 : 당사 2019년 사업보고서)

한화솔루션(주), 한화컴파운드(주) 등 가공 부문의
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 경량화, 가격경쟁력, Technical Service 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.
또한 당사는 가공 사업 부문 내 전문화와 경쟁력 강화를 위하여 비핵심사업 부문의 매각, 효율성 증대를 위한 관련 사업부 간의 합병 등을 진행하였습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 가공 부문이 영위하고 있는 소재사업의 전방산업인 자동차 완제품 시장, 스마트 폰 등을 포함한 전자제품 완제품 시장 등의 상황에 따라 당사의 수익성이 크게 영향을 받을 수 있음을 유
의해 주시기 바랍니다.

(2) 유통부문

당
사
의 종속회사가 영위하는 유통 부문으로 백화점 사업이 있습니다. 백화점은 소비자의 수준 높은 쇼핑 니즈를 충족할 수 있도록 라이프스타일과 관련한 다양하고 퀄리티 높은 소비재 상품을 선별하여 판매하는 업태입니다. 최근에는 판매시설 이외에도 식당가, 문화센터, 공연장 등 다양한 문화적 기회를 확대 제공함으로써 종합쇼핑 공간으로 자리매김하고 있습니다. 백화점 업계는 매출 증대를 위해 지점 리뉴얼 및 매장면적을 확대하고, 쇼핑공간을 차별화하는 등 인프라 확충에 힘쓰고 있습니다. 더불어 온라인 강화, 유통채널 다변화 등 쇼핑 트렌드 변화에도 적극 대응해 나가고 있습니다.

유
통 부문의
주요 기업은
(주)한화갤러리아 및
(주)한화갤러리아타임월드

가 있습니다.
당사는 당사의 주요 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드를 통해 사업을 영위하고 있습니다. (주)한화갤러리아는 수도권 지역에 갤러리아 명품관과 수원점
2개 점을
운영하고 있으며, 충청지역에 갤러리아 센터시티(천안 소재)와 경남지역에 갤러리아 진주점(진주 소재)을 포함 총 4개의 지점을
운영 중 입니다.
또한, 온라인 쇼핑몰인 갤러리아몰은 매년 꾸준한 신장세를 보이며 영업을 진행하고 있습니다. ㈜한화갤러리아타임월드의 경우 대전 지역에 1개의 백화점 지점을 운영하고 있습니다. 이에 따라 당사는 백화점 사업의 업황에 영향을 받고 있습니다. 또한
증권신고서 제출일 현재 (주)한화갤러리아타임월드는 서울 시내 면세점 추가 출점으로 인한
경쟁 심화
및 사드 사태로 촉발된 중국의 한한령 등으로 오픈 이후 지속적인 적자와 향후 수익성 회복이 어렵다는 판단하에 2019년 4월 29일 이사회에서 면세사업 철수(특허 반납)를 결정하였습니다. 이와 관련된 자세한 내용은
"제1부 III. 투자위험요소 1. 사업위험 파

.

종속회사의 상장폐지 계획 및 소송제기에 따른 위험

"
을
참고하여 주시기
바랍니다.

백화점의 소매유통
업은 국내
GDP 성장률
및 소비자심리지수 등에 민감하게 영향을 받는 산업으로서 소매업태의 매출은 꾸준한 증가추세를 보이고 있으나 지속적인 글로벌
경기 부진에
따른 국내 경기의 위축이 소매유통업에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. (주)한화갤러리아를 비롯한 (주)한화갤러리아타임월드는 지속적인 고객관리 강화 및 고급화, 차별화 전략을 통해 고급백화점으로서의 인지도를 유지하고 있습니다. 고품격 이미지를 차별화하여 명품 백화점으로서의 입지를 보다 강화하고, 대전지역의 타임월드점 등 지역 상권 내 지배력을 확대하기 위해 꾸준히 노력하고 있습니다

[유통 사업부문 영업수익 및 수익성 현황]

(단위 : 억원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
6,312
7,042
7,154
6,734
5,855

영업이익
76
191
229
(10)
174

영업이익률
1.2%
2.7%
3.2%
-
3.0%

(출처 : 당사
각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

그러나 당사의 차별화 전략에도 불구하고 대형 3사(롯데, 현대, 신세계)의 국내 백화점 시장 과점
현상이 고착될 경우에는 당사의 매출 증가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 업계 내
경쟁 심화로
시장점유율 상승을 위한
시설 투자
및 점포의 무리한 확대 등과 같은 신규 사업으로의 투자는 수익성 저하의 요인으로 작용할 수 있습니다. 최근 경쟁사들도 브랜드 고급화 전략, 아울렛 및 복합쇼핑몰 등에 집중하고 있어, 당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드의 전략이 차별화되기 어려워질 경
우, 당사의 수익성 약화로
이어질 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

(주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드가 영위하는 백화
점

사업
에서 발생할 수 있는 더욱 자세한 위험에 대해서는 본 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - lll. 투자위험요소 - 1. 사업위험]의
[타
. 다양한 유통채널 등장에 따른 위험 ~
파
. 종속회사의 상장폐지 계획 및 소송제기에 따른 위험]
을
참고하여 주시기 바랍니다.

(3) 태양광 부문

당사 및 당사의 종속회사가 영위하는 태양광 산업은 국가의 보급정책 등에 의한 정부 주도형 산업으로서 다양한 제품과 연관 산업으로 이루어진 종합 산업의 특성을 가지고 있습니다. 폴리실리콘을 비롯하여 셀, 모듈로 구성되어 여러 산업의 복합적인 성격이 혼재되어 있는 특징을 지니고 있으며 대규모 자본투자가 요구되는 자본집약적 산업으로서 규모의 경제에 의한 원가경쟁력 및 집적도와 효율을 높이는 기술경쟁력이 요구됩니다.

태양광 산업은 전 세계적인 환경문제, 기후변화협약, 미래에너지원의 다원화, 21세기 새로운 패러다임의 변화 및 인간의 삶의 질 향상에 직결되는 이슈로 새로운 저탄소사회구현을 위한 신성장동력 녹색성장산업의 선두주자로 각광 받고 있습니다.

태양광 부문의
주요
기업은

한화큐셀(
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.
)

이 있습니다.
현재의 한화큐셀
(
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.
)
은 당사의 태양광 사업 관련 경쟁력 강화 방안으로, 지배구조 단순화 및 경영 효율성 증가를 위한 사업 재편의 결과로 설립되었습니다.

2015년
당사의 100% 종속회사였던 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))가 보유 중이던 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd(HQI))의 지분 100%를 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))가 46.04%의 지분을 보유한 자회사인 한화솔라원(Hanwha Solarone Co., Ltd.(HSOL))에 1조 3,380억원에 매각하고, 매각 대금으로 한화솔라원의 유상증자에 참여하였습니다.

당사는 그 결과 지분율 100%를 소유한 자회사인 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))와 한화솔라홀딩스를 통해 약 94%의 지분을 보유한 존속법인 한화큐셀을 보유하는 구조를 확립하게 되었습니다. 

한화큐셀의 경우 미국 나스닥(NASDAQ)에 상장되어 있는 상장법인이었습니다. 그러나 이후 당사는 2018년 10월 16일 금융감독원 전자공시시스템에 "2018.10.16 회사합병 결정(종속회사의주요경영사항)" 을 공시하여, 한화솔라홀딩스와 존속법인 한화큐셀을 합병하고, 한화큐셀의 미국 나스닥(NASDAQ) 상장폐지를 추진한다는 내용의 계획을 공시하였습니다. 한화큐셀을 흡수합병하는 합병법인인 한화솔라홀딩스는 피합병법인인 한화큐셀의 주식을 약 94% 소유하고 있으
나, 한화큐셀의 잔여주식 약 6%를 추가 매수하여 2019년 1월 16일 합병이 완료되었으며, 2019년 1월 16일 나스닥 거래소에서 상장 폐지 완료되었습니다. 

태양광 산업은 경제성 및 경쟁력이 크게 개선되고 있으며, 파리 기후 협약 등 기후 및 환경에 대한 친환경 에너지
육성 정책에 힘입어, 중장기적으로 성장이 예상됩니다. 이러한 긍정적인 거시 환경 아래, 규모와 기술력을 기반으로 한 제조원가 경쟁력 보유 업체, 그리고 조직 운영 효율성 확보 여부가 중요한 경쟁력이 될 것으로 예상됩니다.

한화큐셀은 통합을 통해 셀 생산 능력 기준 업계 최고 업체로 발돋움함으로써 규모의 경제를 통해 원가 경쟁력을 확보하게 되었습니다. 또한 차별화된 기술력과 노하우, 브랜드 이미지 및 유럽과 아시아에 걸친 다각화된 생산 거점을 보유 함으로써 특히 미국 반덤핑 관세 부과 등 급변하는 정부 정책 및 시장 변동에 탄력적으로 대응 가능합니다.

[태양광 부문 영업수익 및 수익성 현황]

(단위 : 억원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
61,503
36,228
34,147
39,120
28,710

영업이익
2,235
-107
143
2,125
784

영업이익률
3.6
-0.30%
0.4%
5.4%
2.7%

(출처 : 당사
각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

2019년 태양광 부문 매출액
및 영업이익은 각각
6조 1,503억원 및 2,235

억원으로 전년 동기 대
비 크게 증가하였습니다. 당사의 태양광
사업 부문은
향후 발전 가능성이 기대되는 당사의 핵심
사업 부문입니다.
그러나
아직까지는
정부 보조금과
같은 산업 육성 정책의 영향을 받는 사업의 특성상 정부의 규제 및 정책에 큰 영향을 받으며, 태
양
광 부문 수요에 영향을 끼치는
세계 경기변동에
따라 수익성이 변동하는 특성을 갖습니다. 따라서 투자자께서는 태양광 산업에 영향을 미치는 정부의 규제 및 정책과 세계경기변동에 따른 태양광산업의 업황 변동이 당사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있음을 유념하여 주시기 바랍니다. 

위에서 살펴본 태양광
사업 부문에서의
경쟁력 강화를 위한 당사의
통합 및 조정 작업에 대해서는 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 -
사
.태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험
]에 상세히 서술하였으니
투자 시
참고하여 주시기 바랍니다.

(4) 기타부문

기타부문에 해당하는 부동산개발 산업은 국민 생활에 미치는 영향으로 사업의 정부 규제 영향이 상대적으로 큽니다. 당사의 부동산 개발 부문 종속회사는 지주회사 역할을 하는 한화도시개발 아래에,

부동산 개발사업((주)서산테크노밸리, (주)아산테크노밸리,

(주)에이치밸리
, (주)김해테크노밸리
, 경
기용인테크노밸리

)과

운송업(엔에이치엘개발)
을 하는 회사 등이 자회사로 구성되어 있습니다.

[기타 사업부문 영업수익 및 수익성 현황]

(단위 : 억원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
10,515
10,236
14,803
15,160

영업이익
400
46
754
704

영업이익률
3.8%
0.4%
5.1%
4.6%

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

부
동산 개발사업은 장기간을 필요로 하는 사업으로 대규모 자금과 광범위한 분야의 전문지식이 필요로 하며 사업추진 프로세스상 다양
한 분야의 전문가와
부지매입 비용을
비롯하여 공사비용, 마케팅 비용 등이
요구됩니다. 개발사업은 시기와 전략이 중요한데 분양률은 경기변동과
정부 정책
등 외부적인 환경변화에 민감하게
작용하므로 이러한
외부환경의 변화를 고려하여 적정한
분양 시점을
정하는 것이
사업 성패의
핵심요소로 작용합니다. 현재 한화도시개발 등은 장기간 투자에 따라 지속적으로 개발사업을
진행하고 있어
향후 분양 등의
성공 여부
등에 따라 사업의 수익성이 결정될 것으로 보입니다. 

당사의 기타
사업 부문은
현재까지 지속적인 투자가 진행되는 가운데 투자를 통한 수익성 여부는 아직 판단할 수 없는 수준입니다.
투자 규모는
크지 않은 수준이나 향후 해당 산업들의 시황이나 수급변동, 수요시장의 성장 여부 및 관련 신사업에 대한
정
부의 지원정책 등 시장 환경 변화에 따라 사업성에 변동을 줄 수 있는 사업 리스크가 존재한다는점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

위에서 살펴본 것처럼, 당사는

당사가 직접 영위하는 석유화학산업의
원료사업 부문
이외에도, 여러 종속회사를 통해서 플라스틱 가공사업의
가공 부문, 유통 부문, 태양광 부문 및 기타 부문의
사업을 영위
하고 있습니다. 따라서 당사는
당사의 종속회사를 통해 진행하는 사업부문의 상황에 영향
을 받습니다.
투자자께서는 당사가 종속회사를 통해 영위하는
가공 부문, 유통 부문, 태양광 부문 및 기타 부문의
현황이 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있음을 유의
하여 주시기 바랍니다.

[특수관계자 관련 위험]

자.

당사의
2019년 별도기준
종속기업 및 관계기업 투자자산은

4조 4,893억원
으
로 별도기준 자산총
계

8조 2,446억원 중
54.5%
를
차지하고 있습니다.

이
에 따라 종속기업 및 관계기업의 수익성 저하로 인한 투자자산의 손실

이 발생
할 수
있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사와 당사의 연결대상 종속회사
들은 한화그룹 소속의 회사들이나 각각 개별적으로 이사회, 경영진을 구성하여 독립적인 의사결정과 경영 활동을 펼치는 국내외 회사들입니다. 그러나, 국내 동일 기업집
단에 소속된 회사의 경우, 정부, 고객, 시장 등 이해관계자들이 동일한 최고경영자, 계열회사 지원 가능성 등으로 그룹 차원의 관점에서 공동의 재무 리스크를 보유하고 있다고 평가되고 있습니다.

당사의 2019년말 별도기준 종속기업 및 관계기업 투자자산
은
4조 4,893억원으로 별도 기준 자산총계
8조 2,446억원 중
54.5%를 차지하고 있습니다.

2019년말 기준 당사의 별도기준 관계기업 등의 투자자산 상세내역은 다음과 같습니다.

[별도기준 관계기업등 투자자산 내역]

(기준일 : 2019년 12월 31일)
(단위 : 천원)

기 업
소재국
당기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업

㈜한화갤러리아
국내
100.00%
499,034,692
100.00%
499,034,692

㈜한화도시개발
국내
100.00%
209,771,145
100.00%
209,771,145

한화컴파운드㈜
국내
100.00%
57,850,875
100.00%
57,850,875

한화글로벌에셋(주) (주2)
국내
100.00%
621,088,361
100.00%
971,356,357

한화큐셀앤드첨단소재(주) (주2)
국내
100.00%
350,267,996
-
-

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
국내
100.00%
95,014,350
100.00%
95,014,350

한화화학(상해)유한공사
중국
100.00%
3,209,559
100.00%
3,209,559

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도
99.99%
168,991
99.99%
168,991

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아
100.00%
3,314,400
100.00%
3,314,400

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중국
100.00%
262,048,271
100.00%
224,097,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
태국
99.99%
24,907,971
99.99%
24,907,971

Hanwha International Corp.
미국
100.00%
55,314,190
100.00%
55,314,190

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (주1)
영국
100.00%
1,160,141,862
100.00%
921,401,766

관계기업

㈜한화이글스
국내
40.00%
-
40.00%
-

한화종합화학㈜
국내
36.05%
535,477,300
36.05%
535,477,300

한화호텔앤드리조트㈜
국내
48.70%
241,577,469
48.70%
241,577,469

Crystal Solar Inc.
미국
29.10%
-
29.10%
-

공동기업

여천NCC㈜
국내
50.00%
370,135,400
50.00%
370,135,400

합 계

4,489,322,832

4,212,631,465

(주1)

2019년 1월 16일, Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.는 자회사인 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.을 합병하였고, Hanwha Q CELLS Co., Ltd.는 관련 행정절차를 거쳐 2019년 1월 28일 나스닥에서 상장폐지 되었습니다. 합병의 결과 존속회사인 Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.는 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.로 사명을 변경하였습니다.

(주2)
2019년 9월 1일, 한화글로벌에셋(주)(구, 한화큐셀앤드첨단소재(주))는 분할존속법인 한화글로벌에셋(주) 와 분할신설법인 한화큐셀앤드첨단소재(주)로 분할되었습니다.

(출처 : 당사 2019년 사업보고서 별도기준, 당사 내부자료)

2019년 말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내
85개, 해외
390개 계열회사가 소속되어 있습
니다. 당사와 거래가 없거나 연결대상이 아닌 계열회사 등 미처 예기치 못한 다른 계열회사의 리스크 상황 발생 시에 당사의 평판과 신용까지 부정적인 영향을 받을 수도 있습니다. 또한, 당사의 연결대상 종속회사는 당사의 연결 재무제표 등 재무적 영향까지 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당
사의 지배회사인 (주)한화는 화약제조업과 무역, 도소매업을 영위하고 있으며 국내외 주요 종속회사들을 지배하고 있는 실질적인 지주회사입니다.

특히, 당사와 당사의 연결 대
상 종속회사의 주요 목적사업인 태양광, 원료, 유통
사업 부문은
당사와 당사의 자회사로 구조가 형성되어 있어 겸직을 통하여 그 경영 효율성을 개선시킬 수 있을 것으로 판단하여 겸직을 허용하고 있습니다.

한
편, 2019년 별도기준 당사의 특수관계자와의 매출 거래는 약
5,540억원으로,
별도기준 매출액 3조 4,493
억원의 약
16.1%를
구성하고
있습니다.
매출의 경우, 당사 제품이 원재료가 되는
가공 부문으로의
매출과 유럽
현지 판매회사로의 매출과 같은 정상적인 제품 매출이 주종을 이루고 있습니다. 다만, 매입 거래는 공동 투자기업인 여천NCC로부터의 원재료 매입이 상당히 높은 비중을 차지하고 있으며,

2025년까지의 장기 매입계약이 체결되어 있는 점과 여천NCC도 정상적인 이익을 시현 하고 있는 점을 고려하면
이해 상충
발생 가능성은 낮습니다. 매입처 집중과 관련한 위험은 사업위험을 참조하시기 바랍니다.

[2019년 별도기준 특수관계자 매출, 매입등 거래내역]

(단위 : 천원)

회 사 명
매출
매입

지배기업

㈜한화
78,972,122
17,678,798

종속기업

한화큐셀앤드첨단소재㈜
5,588,520
-

한화글로벌에셋㈜ 
(구, 한화큐셀앤드첨단소재㈜)
10,438,290
653,114

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜(주3)
-
-

㈜한화갤러리아
291,130
1,278,611

㈜한화비앤비
-
53,286

한화컴파운드㈜
92,306,581
8,059,064

㈜한화갤러리아타임월드
-
8,371

(주)서산테크노밸리
27,945
-

Hanwha International LLC
39,292,464
10,215,301

한화화학(상해)유한공사(주5)
133,388,176
675,692

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
574,521
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.(주1)
31,598,938
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
1,445,680
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
932,278
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
2,140,072
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
524,813
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
963,463

Hanwha Q CELLS GmbH
318,526
-

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.(주4)
-
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp
51,891
-

Hanwha Holdings(USA), Inc.
-
12,943

공동기업

여천NCC㈜(주2)
20,821,046
1,328,213,893

Gulf Advanced Cables Insulation Company
388,953
224,746

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
528,219
6,601,020

㈜한화이글스
-
574,524

Saudi Specialized Products Company
295,555
-

한화종합화학㈜
6,324,444
25,186,756

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
3,727,327
72,271

㈜한화건설
262,541
1,094,959

한화생명보험㈜
2,082,088
5,591,026

한화손해보험㈜
101,360
6,699,733

한화시스템(주)
-
14,862,303

한화에너지㈜
545,946
151,514,417

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
32,867,861
54,839,693

Hanwha Europe GmbH
82,888,717
273,933

S&P World Networks DMCC
4,124,862
-

㈜한화에스테이트
-
8,026,552

㈜한화63시티
-
187,169

한화에어로스페이스㈜
787,612
-

한화파워시스템㈜
-
358,367

한화디펜스㈜
337,997
-

합 계
553,976,475
1,643,920,005

(주1)
당기 중 Hanwha Chemical(Ningbo) Co., Ltd.와의 원재료 구매대행계약에 따른 총거래금액은 62,315백만원입니다.

(주2)
여천NCC㈜로부터 수령한 배당금 70,000백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(주3)
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜로부터 수령한 배당금 11,466백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(주4)
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.로부터 수령한 배당금 4,548백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(주5)
한화화학(상해)유한공사로부터 수령한 배당금 17,946백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(출처: 2019년 사업보고서, 별도기준)

[2019년 연결기준 이해관계자 채권채무 내역]

(
단위: 천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업: ㈜한화
5,316,616
-
2,480,641
14,346,161
60,933,421

관계기업

㈜스마일벤처스
18
-
-
45
1

㈜한화이글스
-
-
299,805
-
-

한화역사㈜

358,417
-
1,120,000
-
409,726

한화종합화학㈜

1,205,411
-
1,121,593
2,779,010
141,165

한화투자증권㈜
10,410
-
608
-
66

한화호텔앤드리조트㈜
7,842,349
-
28,461,923
136,325
1,235,935

Alterpower Digos Solar, Inc.
 (구, Enfinity Philippines Renewable
 Resources Fourth, Inc.)(주1)
-
16,080,592
-
-
-

Crystal Solar Inc.(주2)

-
1,866,931
339,777
-
-

International Polymers Company
-
-
1,755,572
26,014,957
-

Luxbon Solar S.A.

-
12,199,397
-
-
-

Saudi Specialized Products Company
-
14,424,381
221,193
-
-

공동기업

여천NCC㈜
2,429,420
-
2,837,508
210,467,920
17,101,839

Gulf Advanced Cables Insulation Company
-
16,624,074
654,440
-
-

대규모기업집단계열회사 등

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
21,386,878
-
-
-
-

㈜데이터애널리틱스랩

198
-
-
-
-

㈜에이치피앤디 (구, ㈜레이크파크에이치)

-
-
10,000,000
-
-

㈜원오원글로벌
-
-
-
85,178
6,504

㈜여수씨월드
-
-
-
-
11,981

㈜일산씨월드
-
-
-
-
5,653

㈜한화건설
38,584
-
398,330
1,133,528
36,326,569

㈜한화에스테이트

47,616
-
-
-
3,252,883

㈜한화63시티
8,562
-
-
-
314,306

에코이앤오㈜

220
-
-
-
-

제주해양과학관
-
-
-
-
12,181

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
-
-
12,765
25,686

한화디펜스㈜ (구, 한화지상방산㈜)
331,855
-
11,036
-
-

한화생명보험㈜
315,940
-
101,376,002
-
3,843

한화손해보험㈜
678,519
-
285,796
274
170,895

한화시스템㈜
824,981
-
18,496
509,426
8,724,094

한화에너지㈜
43,575
-
5,141
14,819,683
109,059

한화에어로스페이스㈜

857,145
-
26,801
-
-

한화자산운용㈜
7,797
-
-
-
-

한화정밀기계㈜
2,937
-
-
6,273,404
14,960

한화테크윈㈜

8,566
-
-
-
-

한화토탈㈜
1,665,007
-
-
5,955,579
-

한화파워시스템㈜

1,356
-
-
212,850
1,232

Hanwha Canada Development Inc.
46,012
-
-
-
-

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
-
-
1,914
-
1,382

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
 (구, 174 Power Global Corporation)

5,661,130
-
1,961
-
-

Hanwha Europe GmbH
15,159,930
-
1,191,863
7,473
-

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd 

-
-
891
-
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
55,462
-
867,293
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
57,554,494
-
1,563,683
11,094,549
219,634

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
-
2,323,431
-
52,185
-

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation
 Station, LLC

1,362,935
-
-
-
-

NHS Agri-Service Pty Ltd

-
-
713
-
-

NHS Holdings Pty Ltd
-
-
178
-
-

Sol Caltivante II S.A.
116,902
-
-
-
-

Sol Caltivante III S.A.
219,922
-
-
-
-

Sol Caltivante IV S.A.
73,307
-
-
-
-

Sol Caltivante VI S.A.
176,327
-
-
-
-

합 계
123,808,798
63,518,806
155,043,158
293,901,312
129,023,015

(주1)
Alterpower Digos Solar, Inc.(구, Enfinity Philippines Renewable Resources Fourth, Inc.)에 지급한 대여금 등에 대하여 당기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주2)
Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금 등에 대하여 당기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(출처: 2019년 사업보고서, 연결기준)

[2019년 별도기준 특수관계자와의 채권채무 내역]

(단위 : 천원)

회 사 명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업

㈜한화
2,932,734
-
1,255,083
100,326
177,765

종속기업

한화큐셀앤드첨단소재㈜
1,406,702
-
30,880
-
-

㈜한화갤러리아
4,250
-
24,150
-
14,473

한화컴파운드㈜
9,570,335
-
-
861,908
660,051

Hanwha International LLC
6,265,169
-
277,177
-
272,637

한화화학(상해)유한공사
13,708,032
-
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
555,285
-
-
-
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
6,591,931
-
10,798,327
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
-
-
8,770,394
-
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
-
-
463,120
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-
-
2,645,732
-
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
-
-
-
47,212

Hanwha Holdings(USA), Inc.
-
-
-
-
12,736

Hanwha Q CELLS Turkey
-
-
319,647
-
-

공동기업

여천NCC㈜
1,884,178
-
2,837,508
210,467,920
17,100,181

Gulf Advanced Cables Insulation Company
-
16,624,074
654,440
-
-

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
18,042,531
-
385,580

㈜한화이글스
-
-
167,739
-
-

Crystal Solar Inc. (주1)
-
1,866,931
330,510
-
-

International Polymers Company
-
-
1,755,572
-
-

Saudi Specialized Products Company (주2)
-
14,424,381
221,193
-
-

한화종합화학㈜
1,204,367
-
1,121,593
2,779,010
141,165

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
1,284,178
-
-
-
-

㈜한화건설
4,250
-
4,730
128,128
6,830,069

한화생명보험㈜
-
-
88,266,191
-
1,459

한화손해보험㈜
-
-
61,456
-
157,280

한화시스템
-
-
-
363,660
2,757,639

한화에너지㈜
43,390
-
5,141
14,819,683
-

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
2,378,509
-
1,563,683
4,095,907
219,634

Hanwha Europe GmbH
15,091,633
-
1,191,863
7,473
-

㈜한화에스테이트
-
-
-
-
729,110

㈜한화63시티
-
-
-
-
202,521

한화에어로스페이스㈜
24,082
-
26,801
-
-

한화파워시스템㈜
-
-
-
212,850
-

한화디펜스㈜
9,916
-
11,036
-
-

합 계
62,958,941
32,915,386
140,846,497
233,836,865
29,709,512

(주1)
Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금에 대하여 당기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주2)
Saudi Specialized Products Company 에 지급한 대여금에 대하여 당기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(출처 : 2019년 사업보고서, 별도기준)

2019년 연결기준 당사의 특수관계자
채권은
3,424
억원이며
, 매출채권
1,238
억원
(
36.2
%),
대
여금
635억원
(
18.6
%)
및 기타채권
1,550억원
(
45.3
%)
으로 구성되어 있습니다.

별도기준의 특수관계자 채권은
약
2,367억원이며, 매출
채권
630억원(
26.6%), 대여금
329억원(
13.9%) 및 기타채권
1,408억원(
59.5
%)
로 구성되어 있습니다.

연결 기준의 대여금은 주로 해외 사업 추진 (사우디 프로젝트, 태양광 사업 등)과 관련하여 발생하였는데, 2019년 기준으로
635억원
수준을 기록하였습니다.
또
한 향후 해외의 신규 사업과 관련하여 증가할 가능성이 존재합니다. 특히, 해외 종속회사가 신규 사업 추진에 따른 자금 조달이 필요하나 신용 수준이 부족하여 긴급한 자금 투입이 필요할 경우 대여가 이루어질 수 있으며, 이 경우 당사의
현금이 감소하여 유동성 위험이 증대될 수 있고 대여금이 회수가 지연될 수도 있음을 유념하시기 바랍니다.

[2019년 연결기준 특수관계자 대여금 변동 내역]

(단위 : 천원)

회사명
기 초
증 가
감 소
기 타(주1)
기 말

관계기업

Crystal Solar Inc.
2,055,250
-
(189,746)
1,427
1,866,931

Alterpower Digos Solar, Inc. 
 (구, Enfinity Philippines Renewable 
 Resources Fourth, Inc.)
12,510,332
-
-
3,570,260
16,080,592

Luxbon Solar S.A.
8,583,075
-
-
3,616,322
12,199,397

Saudi Specialized Products Company
15,838,922
2,213,587
(3,354,300)
(273,828)
14,424,381

공동기업

Gulf Advanced Cables Insulation Company
15,733,393
-
-
890,681
16,624,074

대규모기업집단계열회사 등

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

2,244,551
-
-
78,880
2,323,431

합 계
56,965,523
2,213,587
(3,544,046)
7,883,742
63,518,806

(주1)
대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(출처 : 당사 2019년 사업보고서, 연결기준)

[2019년 별도기준 특수관계자 대여금 변동 내역]

(단위: 천원)

구분
회사명
기초잔액
증가
감소
기타(주1)
기말잔액

공동기업
Gulf Advanced Cables Insulation 
Company
15,733,393
-
-
890,681
16,624,074

관계기업
Crystal Solar Inc.
2,055,250
-
(189,746)
1,427
1,866,931

Saudi Specialized Products 
Company
15,838,922
2,213,587
(3,354,300)
(273,828)
14,424,381

합계
33,627,565
2,213,587
(3,544,046)
618,280
32,915,386

(주1)
대여금 이자로 인한 환율 차이 및 미수수익 이자등을 포함하고 있습니다.

(출처 : 당사 2019년 사업보고서, 별도기준)

[
2019년 연결기준 타법인 출자현황]

[기준일 : 2019년 12월 31일]

(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)한화갤러리아
(비상장)

1986.10.21

경영권
확보

18,000
22,000
100.00
499,035
-
-
-
22,000
100.00
499,035
2,002,883
-10,718

(주)한화이글스
(비상장)

1985.03.20

경영권
확보

100
120
40.00
-
-
-
-
120
40.00
-
7,739
-372

한화호텔앤드리조트㈜
(비상장)

1989.12.22

경영권
확보

2,000
5,641
48.70
241,577
-
-
-
5,641
48.70
241,577
2,512,700
-91,650

한화큐셀앤드첨단소재(주)
(비상장)

2019.09.02

경영권
확보

350,268
-
-
-
5,147
350,268
-
5,147
100.00
350,268
2,650,211
12,455

한화글로벌에셋(주)
(구, 한화큐셀앤드첨단소재
(주))
(비상장)
1999.07.01
경영권
확보
308,603
14,266
100.00
971,356
-5,147
-350,268
-
9,119
100.00
621,088
603,765
-61,648

한화인베스트먼트㈜
(비상장) (주2)

2000.03.20

경영권
확보

2,700
273
5.39
1,420
-273
-1,733
313
-
-
-
31,031
-534

여천NCC(주)
(비상장)

1999.12.29

경영권
확보

300,000
10,000
50.00
370,135
-
-
-
10,000
50.00
370,135
2,550,058
343,067

Hanwha International 
Corp.(비상장)

2006.03.03

영업
확대

24,939
4
100.00
55,314
-
-
-
4
100.00
55,314
58,216
87

Hanwha Chemical 
(Thailand)Co.,Ltd 
(비상장)

2008.02.29

영업
확대

7,581
11,462
99.99
24,908
-
-
-
11,462
99.99
24,908
41,865
755

한화화학(상해)
유한공사(비상장)

2003.05.23

영업
확대

239
-
100.00
3,210
-
-
-
-
100.00
3,210
32,999
3,203

Hanwha Chemical 
(Ningbo) Co., Ltd 
(비상장)

2008.10.06

영업
확대

6,774
-
100.00
224,097
-
-
37,951
-
100.00
262,048
300,012
27,010

한화케미칼
오버시즈홀딩스㈜ 
(비상장)

2009.07.13

영업
확대

10
190
100.00
95,014
-
-
-
190
100.00
95,014
82,439
-3,330

(주)한화도시개발
(비상장)

2009.12.01

경영권
확보

265,052
10,000
100.00
209,771
-
-
-
10,000
100.00
209,771
190,063
-19,127

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.(구, Hanwha 
Solar Holdings Co.,Ltd 
(비상장)

2010.09.16

경영권
확보

429,275
8,689
100.00
921,402
1,428
238,740
-
10,117
100.00
1,160,142
2,374,206
-13,154

Crystal Solar, Inc.
(비상장)

2011.08.31

경쟁력
강화

16,075
13,882
25.91
-
-
-
-
13,882
25.91
-
633
-

(주)한주 
(비상장)

1987.03.02

투자
수익

4
84
7.45
11,009
-
-
-103
84
7.45
10,906
434,583
16,046

(주)마이크로프랜츠 
(비상장)(주1)

2001.04.27

투자
수익

1,000
39
11.51
-
-
-
-
39
11.51
-
13
-87

Hanwha Chemical 
Malaysia Sdn.Bhd 
(비상장)

2013.03.06

영업
확대

1,087
9,661
100.00
3,314
-
-
-
9,661
100.00
3,314
34,134
4,893

흥국글로벌사모
증권투자신탁1호
(비상장)(주3)

2013.11.14

투자
수익

1,554
-
2.11
305
-
-
10
-
2.11
315
12,333
3,773

HANWHA CHEMICAL
INDIA PRIVATE 
LIMITED(비상장)

2014.07.17

영업
확대

169
99
99.99
169
-
-
-
99
99.99
169
622
125

한화종합화학㈜
(비상장)

2015.04.30

경쟁력
강화

534,906
15,319
36.05
535,477
-
-
-
15,319
36.05
535,477
3,066,255
291,928

한화컴파운드㈜
(비상장)

2015.07.17

경쟁력
강화

57,851
121
100.00
57,851
-
-
-
121
100.00
57,851
77,105
954

합 계
121,850
-
4,225,364
1,155
237,007
38,171
123,005
-
4,500,542
17,063,865
503,676

※ 타법인 출자현황의 지분율은 총발행주식수 기준으로 계산하였습니다.
(주1) 최근사업연도 재무현황에는 2015년도 12월말 자료를 반영하였습니다.
(주2) 최근사업연도 재무현황에는 2018년도 12월말 자료를 반영하였습니다.

(출처 : 당사 2019년 사업보고서)

덧붙여, 이와 같은 특수관계자와의 거래는 거래의 안정성이 높다는 장점이 있으나, 향후 정부 규제의 대상이 될가능성이 있으며, 외부 경쟁력 약화로 이어질 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[우발채무 및 소송사건]

차
.

신
고서 제출일 현재
당사가

원고로서 계류 중인 중요한 소송사건
은

9
건

으로 소송가액은 총
469

억원

이며, 피고로서 계류
중인 중요한 소송사건은
6
건

으로 소송가액은 총
58
억원
입니다.

또
한, 당사는

국내외 금융기관
으로부터의 차입금 등에 대해

1조
5,047억원
상당의 채무보증
을 제공
하고 있습니다
.

당사가 부담
하고 있는
우발부채
및 채무보증이 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

가. 중요한 소송사건

신
고서 제출일 현재
당사가 원고로서 계류 중인 중요한 소송사건은

9
건

으로 소송가액은 총

469
억원

이며, 피고로서 계류
중인 중요한
소송사건은

6
건
으로 소송가액은
총

58
억
원입니다.

2019년 연결기준,
당사는

1조 3,220
억
원의
소송충당부채를 계상하고 있으며,
계류 중인 소송사건의 결과는 예측할 수 없습니다. 당사의 경영진은 소송 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미
치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

[원료부문]: 한화솔루션(주) (구, 한화케미칼(주))
① 정산금 지급청구(광주고등법원, 2018나24454)

구분

내용

소제기일

2018.09.13

소송 당사자

원고: 한화솔루션(주) (구, 한화케미칼㈜) 외 14명, 피고: 한국산업단지공단

소송의 내용

원고가 임대사용중인 피고의 공용파이프랙 임대요율 재산정 및 공실폭 분담금 정산을 위하여 정산금 지급청구소송을 제기함. 1심에서 당사가 일부승소한 후 원고 및 피고 모두 항소하여 항소심 진행중

소송가액(백만원)

5,873

진행상황

'18.8.9 판결선고(원고 일부 승소)

'18.8.24 원고 항소

'18.8.29 피고 항소

'18.11.29 변론준비기일
'19.5.15 변론준비기일
'19.6.12 변론준비기일
'19.7.3 변론준비기일

'19.9.25 변론준비기일
'19.10.30 변론준비기일

'19.12.11 변론준비기일

'19.12.19 화해권고결정
'20.1.13 원고, 피고 화해권고결정에 대한 이의신청
'20.4.16 변론기일

향후 소송일정 및 대응방안

화해권고결정에 대한 이의 제기로 항소심 진행중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함.

② 부당이득반환(서울중앙지방법원, 2018가합503823)

구분

내용

소제기일

2016.9.28

소송 당사자

원고: 한○○ 외 1명, 피고: 한화솔루션주식회사 외16

소송의 내용

원고들은 본 소송 토지의 공유자로, 피고들이 원고들 소유 토지 지하에 석유화학제품을 이송하기 위한 지하배관을 설치하여 무단 점유하고 있음을 이유로 부당이득반환청구 소송을 제기함

소송가액(백만원)

230

진행상황

'16.9.28 소제기

'17.11.23 변론기일

'18.1.2 청구취지 확장

'18.3.14 변론기일

'18.5.25 변론기일

'19.6.21 변론기일

'19.7.26 변론기일

'19.12.20 변론기일(변론종결)
'20.1.6 조정기일(조정불성립)
'20.1.17 판결선고(원고 일부 승)
'20.1.31 원고 항소
'20.2.3 피고 항소

향후 소송일정 및 대응방안

항소심 진행중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

③ 공사대금청구의 소(울산지방법원2020가단105004)

구분

내용

소제기일
2020.3.10

소송 당사자
원고: 주식회사 태극엔터프라이즈, 피고: 한화솔루션 주식회사

소송의 내용
원고는 피고로 부터 지급받지 못한 추가공사 대금이 있음을 원인으로 공사대금청구 소송을 제기함

소송가액(백만원)
200

진행상황
2020.3.10 소장접수

향후 소송일정 및 대응방안
1심 진행중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

[가공부문]: 한화글로벌에셋, 한화큐셀앤드첨단소재(주) 
- 해당없음

[태양광부문]

1) Hanwha Solar Power Engineering Co., Ltd, Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.

연번
원고
피고
소송의 내용
소송금액
(백만원)

1
ShanSheng New Energy Co.Ltd.
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
모듈 클레임 문제 손해배상
1,735

2
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Qinghai Juneng Dainli Co., Ltd.
모듈 판매대금 지불 청구
6,754

3
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Shanghai Shenlang Xinnengyuan Kejifazhan Co., Ltd.
모듈 판대대금 지불 청구
667

4
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.
모듈 클레임 문제 손해배상
29,517

5
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Heilongjiang Daqianhuanbao Keji Co., Ltd.
모듈 판매대금 지불 청구
193

6
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Shenzhen Deli Dianqi Jishu Co., Ltd.
모듈 판매대금 지불 청구
119

합계
38,985

2) 한화큐셀앤드첨단소재㈜, Hanwha Q CELLS USA Inc., Hanwha Q CELLS Australia Pty. Ltd.

연번

원고

피고

소송의 내용

소송금액
(백만원)

1
㈜에스제이이노테크
한화큐셀앤드첨단소재(주)
손해배상 피소 사건
3,400

2
㈜넥스트스퀘어
한화큐셀앤드첨단소재(주)
공사대금 청구 피소 사건
101

3
신삼봉(개인)
한화큐셀앤드첨단소재(주)
손해배상 피소 사건
103

4
한화솔루션㈜
진천군수
취득세등부과처분취소
N/A

5
1. 한화솔루션(주)
 2. Hanwha Q CELLS USA Inc.
JinkoSolar Holding Co., Ltd., JinkoSolar (U.S.) Inc., Jinko Solar (U.S.) Industries Inc., Jinko Solar Co., Ltd., Zhejiang Jinko Solar Co., Ltd., Jinko Solar Technology Sdn., Bhd. (이상 “Jinko”), LONGi Solar Technology Co., Ltd., LONGi Green Energy Technology Co., Ltd., LONGi (H.K.) Trading Ltd., LONGi (Kuching) Sdn. Bhd., Taizhou LONGi Solar Technology Ltd., Zheijiang LONGi Solar Technology Ltd., Hefei LONGi Solar Technology Ltd., LONGi Solar Technology (U.S.) Inc. (이상 “LONGi”), REC Solar Holdings AS, REC Solar Pte. Ltd., REC America, LLC. (이상 “REC”)
미국 특허 침해소송 
 (ITC 미국 무역위원회)
N/A

6
한화큐셀앤드첨단소재(주)
피고 1: JinkoSolar Holding Co., Ltd., JinkoSolar (U.S.) Inc., Jinko Solar (U.S.) Industries Inc., Jinko Solar
Co., Ltd., Zhejiang Jinko Solar Co., Ltd., Jinko Solar Technology Sdn., Bhd. (이상 “Jinko”) 
피고 2: LONGi Solar Technology Co., Ltd., LONGi Green Energy Technology Co., Ltd., LONGi (H.K.) Trading Ltd., LONGi (Kuching) Sdn. Bhd., Taizhou LONGi Solar Technology Ltd., Zheijiang LONGi Solar Technology Ltd., Hefei LONGi Solar Technology Ltd., LONGi Solar Technology (U.S.) Inc. (이상 “LONGi”) 
피고 3: REC Solar Holdings AS, REC Solar Pte. Ltd., REC America, LLC. (이상 “REC”)
미국 특허 침해소송
 (Delaware 연방지방법원)
N/A

7
1.한화솔루션㈜
 2. Hanwha Q CELLS Australia Pty. Ltd.
1차 소송
피고 1: Jinko Solar Australia Holdings Co. Pty Ltd (“Jinko”)
피고 2: LONGi Green Energy Technology Co., Ltd, LONGi Solar Australia Pty. Ltd. 피고 추가 (통칭하여 “LONGi”)
2차 소송
피고: REC Solar Pte Ltd, Sol Distribution Pty Ltd, BayWa r.e. Solar Systems Pty Ltd (“REC”)
호주 특허 침해 소송
N/A

3) Hanwha Q CELLS Advanced & Material Corp. (중재)

연번

신청인

피신청인

사건내용

소송가액

(백만원)

1
Hanwha Global Asset Corporation (구 Hanwha Q CELLS & Advanced Materials Corporation)
STERLING AND WILSON PVT. LTD
Delayed Liquidated Damages (지연배상)관련 미수채권 회수
3,824
(U$ 3.1백만)

※서울외국환중개㈜ '20. 04. 07 환율 기준 (USD: 1,233.40원, CNH: 173.54원) 

[유통부문]

구분

사건번호

사건명

관할

신청인

주요내용

1

2020라125
(주1)

주주총회결의금지 및 효력정지 등

대전고등법원제2민사부

박승민

외 49

- 원결정을 취소한다.
- 주식교환계약을 승인하는 채무자 (주)한화갤러리아타임월드의 
2020. 1. 29. 임시주주총회결의는 그 효력을 정지한다.
- 채무자들은 위 계약 및 결의를 집행하여서는 아니된다.

2

2020카기100

위헌법률심판제청 신청서

대전고등법원
제2민사부

박승민

외 49

- 상법(2016. 3. 22. 법률 제14096호로 개정된 것)제360조의3 제3항 
제4호(이하 "심판대상조항"이라 합니다)은 헌법에 위반한다.

3
2020비합50003
주식매수가액 산정 결정
대전지방법원
제21민사부
강정희
외7
- 신청인들이 매수를 청구한 사건본인 발행의 보통주식 6,000,131
(액면가 5,000원)의 매수가액을 1주당 36,000원으로 정한다.

4
2020가합102328
주식교환무효의 소
서울남부지법
제11민사부
강정희
외8
- 피고간 2019.11.26. 주식의 포괄적 교환이 무효임을 확인한다.

5
2020가합103598
주식교환무효의 소
서울남부지법
제11민사부
박승민
외 53
- 피고들 사이의 2020. 3. 3.자 주식교환은 이를 무효로 한다.

주1) 사건번호 2020라125는 사건 2019카합50691에 관하여 대전지방법원에서 2020년 1월 28일에 내려진 주주총회결의금지 및 효력 정지등 기각 결정에 대한 즉시 항고입니다.

※ 이외에도 다수의 회사 또는 개인과 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 연결실체의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

나. 채무보증 현황

증권신고서 제출일 현재 당사는 해외현지법인의 원활한 자금 조달 및 비용 최소화를 목적으로 국내외 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해

1조
5,047억원

상

당의
채무보증을 제공하고 있습니다.
2012년 이후 태양광사업 관련 계열사에 대한 채무보증 제공으로 보증 규모가 대폭 증가하는 등 잠재적 재무 부담이 크며, 증가 속도 역시 빠른 편입니다. 해외 종속회사들의 영업 성과
가 부진하여 재무적 위험도가 높아질 경우 당사가 지급보증한 금액을 대지급할 수도 있는 위험이 있으니 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다..

2020년 4월 7일 현재 당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 아래 해외 현지법인의 차입금에 대해 1조 5,047억원 (USD 959,080천불, MYR 827,000천링기트, EUR 37,000천유로, CNY 223,300천위안) 상당의 지급보증을 제공하고 있습니다. 

[

기준일 :
2020년 04월 07일]

(단위 : 백만원, 천미불, 천링기트, 천유로)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
채권자
채무내용
보증기간
이사회승인

기초
증가
감소
당기말

Hanwha
International LLC.
종속기업
9,867
($8,000)

9,867
($8,000)

우리은행
뉴 욕
무역금융
2020.04.03 ~ 2021.04.02
2020.01.02

Hanwha
International LLC.
종속기업

12,334
($10,000)

12,334
($10,000)

산업은행
뉴 욕
무역금융 및
 단기차입
2020.02.07 ~ 2021.02.05
2020.01.02

Hanwha
International LLC.
종속기업

12,334
($10,000)

12,334
($10,000)

KEB하나은행
뉴 욕
단기차입
2020.03.03 ~ 2021.03.03
2020.01.02

Hanwha
International LLC.
종속기업

18,501
($15,000)

18,501
($15,000)

국민은행
뉴 욕
무역금융 및
 단기차입
2019.08.23 ~ 2020.08.21
2019.01.08

Hanwha Chemical
(Thailand) Co., Ltd.
종속기업

4,934
($4,000)

4,934
($4,000)

수출입은행
단기차입
2019.08.12 ~ 2020.08.12
2019.01.08

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.
종속기업

123,340
($100,000)

123,340
($100,000)

수출입은행
장기차입
2018.06.27 ~ 2020.06.27
2018.01.09

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.
종속기업

28,368
($23,000)

28,368
($23,000)

수출입은행
장기차입
2017.12.12 ~ 2020.12.12
2017.01.13

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.
종속기업

49,336
($40,000)

49,336
($40,000)

산업은행
장기차입
2019.09.20 ~ 2022.09.20
2019.09.10

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.
종속기업

107,306
($87,000)

107,306
($87,000)

수출입은행
장기차입
2017.12.29 ~ 2020.12.29
2017.01.13

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.
종속기업

24,668
($20,000)

24,668
($20,000)

중국광대은행
장기차입
2019.01.10 ~ 2022.01.10
2019.01.08

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

24,668
($20,000)

24,668
($20,000)

KEB하나은행
장기차입
2019.01.10 ~ 2022.01.10
2019.01.08

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

24,668
($20,000)

24,668
($20,000)

KB증권
사모사채
2019.04.08 ~ 2021.10.08
2019.03.26

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.
종속기업
49,336
($40,000)

49,336
($40,000)

뉴스타큐셀
케이맨
사모사채
2019.01.10 ~ 2022.01.10
2019.01.08

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

24,668
($20,000)

24,668
($20,000)

우리은행
홍 콩
장기차입
2018.04.13 ~ 2021.04.13
2018.04.10

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

98,672
($80,000)

98,672
($80,000)

수출입은행
장기차입
2018.04.20 ~ 2021.04.20
2018.04.10

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

98,672
($80,000)

98,672
($80,000)

산업은행
장기차입
2018.04.24 ~ 2021.04.24
2018.04.10

Hanwha Q CELLS 
Investment Co., Ltd.

종속기업

111,006
($90,000)

111,006
($90,000)

수출입은행
장기차입
2018.05.10 ~ 2020.05.10
2018.01.09

International Polymers
Company
관계기업

21,379

($17,333)

21,379

($17,333)

SIDF
장기차입
2012.07.19 ~ 2022.03.19
2011.09.19

Gulf Advanced Cables Insulation Company
공동기업

6,249
($5,067)

6,249
($5,067)

SIDF
장기차입
2014.04.09 ~ 2021.09.23
2013.05.13

Saudi Specialized 
Products Company
관계기업

5,156
($4,180)

5,156
($4,180)

SIDF
장기차입
2015.06.28 ~ 2024.10.18

2014.12.10

Hanwha Q CELLS 
USA Corp.
종속기업

12,951
($10,500)

12,951
($10,500)

수출입은행
단기차입
2019.09.19 ~ 2020.09.21
2019.09.10

Hanwha Q CELLS 
Turkey
종속기업

2,467
($2,000)

2,467
($2,000)

산업은행
장기차입
2018.11.29 ~ 2021.11.29
2018.10.16

Hanwha Q CELLS 
Turkey
종속기업

37,002
($30,000)

37,002
($30,000)

수출입은행
장기차입
2018.11.30 ~ 2020.11.30
2018.10.16

Hanwha Q CELLS 
Malaysia Sdn. Bhd.
종속기업

233,760
(MYR 827,000)

233,760
(MYR 827,000)

말레이시아
정부
장기차입
2012.11.16 ~ 2031.12.01
2012.08.14

Hanwha Q CELLS 
Malaysia Sdn. Bhd.
종속기업

111,006
($90,000)

111,006
($90,000)

수출입은행
장기차입
2018.11.27 ~ 2020.11.27
2018.01.09

Hanwha 
Q CELLS GmbH
종속기업

19,734
($16,000)

19,734
($16,000)

우리은행
런 던
무역금융,
단기차입
2019.10.25 ~ 2020.10.23
2019.01.08

Hanwha 
Q CELLS GmbH
종속기업

33,270
(EUR 25,000)

33,270
(EUR 25,000)
국민은행
런 던
단기차입
2019.11.15 ~ 2020.11.13
2019.01.08

Alterpower Digos Solar Inc.
관계기업

24,668
($20,000)

24,668
($20,000)
하나은행
 후쿠오카
단기차입
2020.03.31 ~ 2021.03.31
2020.01.02

Alterpower Digos Solar Inc.
관계기업

39,469
($32,000)

39,469
($32,000)
하나은행
 마 닐 라
단기차입
2020.03.31 ~ 2021.03.31
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials Shanghai Co., Ltd.
종속기업

9,475
(CNY 54,600)

9,475
(CNY 54,600)
우리은행
 상 해
단기차입
2019.11.22 ~ 2020.05.22
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials Beijing Co., Ltd.
종속기업

7,254
(CNY 41,800)

7,254
(CNY 41,800)
국민은행
 북 경
단기차입
2019.09.20 ～2020.09.18
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials Beijing Co., Ltd.
종속기업

6,664
(CNY 38,400)

6,664
(CNY 38,400)
우리은행
 북 경
단기차입
2020.02.26 ~ 2021.02.26
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials Beijing Co., Ltd.
종속기업

7,289
(CNY 42,000)

7,289
(CNY 42,000)
신한은행
 북 경
단기차입
2020.03.21 ~ 2021.03.19
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials chonqing Co.,Ltd.
종속기업

5,206
(CNY 30,000)

5,206
(CNY 30,000)
우리은행
 중 경
단기차입
2019.12.09 ～2020.12.09
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials chonqing Co.,Ltd.
종속기업

2,863
(CNY 16,500)

2,863
(CNY 16,500)
우리은행
 북 경
단기차입
2020.03.27 ~ 2021.03.26
2020.01.02

Hanwha Advanced
 Materials Holdings USA LLC
종속기업

12,334
($10,000)

12,334
($10,000)
우리은행
 뉴 욕
단기차입
2019.11.08 ~ 2020.11.06
2020.01.02

Hanwha Advanced
 Materials Holdings USA LLC
종속기업

6,167
($5,000)

6,167
($5,000)
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2019.11.11 ~ 2020.11.11
2020.01.02

Hanwha Advanced
 Materials Holdings USA LLC
종속기업

6,167
($5,000)

6,167
($5,000)

국민은행
 뉴 욕
단기차입
2019.11.08 ~ 2020.11.06
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials America LLC
종속기업

18,501
($15,000)

18,501
($15,000)
국민은행
 뉴 욕
단기차입
2020.03.06 ~ 2021.03.06
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials America LLC
종속기업

12,334
($10,000)

12,334
($10,000)
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2020.03.20 ~ 2021.03.19
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials America LLC
종속기업

6,167
($5,000)

6,167
($5,000)
우리은행
 뉴 욕
단기차입
2020.03.26 ~ 2021.03.26
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.
종속기업

3,700
($3,000)

3,700
($3,000)
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2019.10.10 ~ 2020.10.10
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.
종속기업

8,634
($7,000)

8,634
($7,000)
산업은행
 뉴 욕
단기차입
2019.11.08 ~ 2020.11.06
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.
종속기업

6,167
($5,000)

6,167
($5,000)
국민은행
 뉴 욕
단기차입
2020.03.20 ~ 2021.03.19
2020.01.02

Hanwha Advanced
 Materials Germany GmbH
종속기업

5,323
(EUR 4,000)

5,323
(EUR 4,000)
산업은행
 헝 가 리
단기차입
2019.09.27 ~ 2020.09.30
2020.01.02

Hanwha Advanced
 Materials Germany GmbH
종속기업

7,985
(EUR 6,000)

7,985
(EUR 6,000)
산업은행
 헝 가 리
단기차입
2020.04.02 ~ 2021.04.02
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials Europe, s.r.o.
종속기업

2,662
(EUR 2,000)

2,662
(EUR 2,000)
국민은행
 런 던
단기차입
2019.12.09 ~ 2020.12.09
2020.01.02

1,305,651 
($842,080,
CNY 0,
MYR 827,000,
EUR 25,000)
199,029
($117,000)
CNY 223,000,
MYR 0,
EUR 12,000)

0
($0)
CNY 0,
MYR 0,
EUR 0)

1,504,679
($959,080,
CNY 223,300,
MYR 827,000,
EUR 37,000)

※ 채무보증 금액은 기초 대비 199,028백만원이 증가하여 당기말 현재 1,504,679백만원 입니다.

※ 당사는 상기 지급보증 제공에 대해 이사회의 승인을 받았습니다.

※ 당사는 20년 1월 2일 한화큐셀앤드첨단소재㈜와의 합병 이후 한화큐셀앤드첨단소재㈜가 제공한 지급보증을 승계하였으며 한화글로벌에셋㈜가 제공한 지급보증 6,435억원에 대한 연대보증또한 승계하였습니다.

출처: 당사 제시자료

다.
그밖의
우발채무 등

1)

금
융기관 차입약정

(단위 : 천원, 천USD, 천EUR, 천CNY, 천CZK, 천MYR, 천THB, 천MXN)

약정내용
회사
통화
한도금액

당좌차월
한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)

KRW
5,000,000

㈜한화갤러리아
KRW
30,000,000

한화컴파운드㈜
KRW
5,000,000

한화큐셀앤드첨단소재㈜
KRW
2,000,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
30,000

수입관련 Usance
한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)

USD
35,340

㈜한화갤러리아
USD
2,000

㈜한화갤러리아타임월드
USD
4,000

한화컴파운드㈜
USD
1,000

한화큐셀앤드첨단소재㈜
USD
218,500

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
USD
45,000

수출관련 D/A, D/P, Local 및 무역어음 등
한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)

USD
47,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
70,000

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
USD
10,000

기타 차입한도
㈜한화갤러리아
KRW
736,000,000

㈜한화갤러리아타임월드
KRW
99,500,000

USD
5,000

㈜한화도시개발
KRW
14,000,000

하이패스태양광 ㈜
KRW
9,080,500

한화컴파운드㈜
KRW
3,400,000

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)

KRW
754,716,483

USD
470,000

한화큐셀앤드첨단소재㈜
KRW
131,600,000

USD
3,600

해사랑태양광 주식회사
KRW
9,028,500

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
USD
6,781

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
CNY
167,000

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
CZK
1,168,860

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
MXN
98,404

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
CNY
62,000

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
CNY
1,510,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
90,000

USD
4,024

Hanwha Holdings (USA), Inc.
USD
194,735

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
USD
50,000

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
CNY
687,150

USD
633,300

Hanwha Q CELLS GmbH
EUR
25,000

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
USD
35,000

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
USD
90,000

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
MYR
627,837

USD
100,000

Hanwha Q CELLS Turkey
USD
32,000

한화화학(상해)유한공사
CNY
73,500

합 계
KRW
1,799,325,483

USD
1,987,280

EUR
25,000

MYR
627,837

CNY
2,499,650

CZK
1,168,860

THB
190,000

MXN
98,404

2) 주식 매매계약서상의 약정사항 

당사는 2005년 7월 11일에 회사가 소유하고 있는 포스코에너지㈜의 주식 전부를 주식회사 ㈜포스코(매수인)에 매각하였습니다. 관련 주식 매매계약서에 의하면 한국종합에너지가 사용하는 취수로 혹은 배수로와 관련하여 제3자가 소송을 제기하여 손실이 발생하는 경우 포스코에너지㈜와 한국전력공사와의 전력공급계약 만료시 혹은 원인사유 소멸시까지 회사는 관련 손실액의 25%를 배상하여야 합니다. 당사의 경영진은 동 배상약정이 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을것으로 판단하고 있습니다.

한편, 당사는 한화종합화학㈜ 상장시 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 잔여지분에 대한 매출우선권을 보유하고 있으며, 거래종결일로부터 6년(회사 요청 시 7년)내에 한화종합화학㈜가 상장되지 않을 경우 잔여지분에 대하여 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜는 회사에 풋옵션을, 회사는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한, 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜ 잔여지분 매각시 회사는 우선매수청구권을 보유하며, 회사의 보유지분 매각시, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 동반매각권, 회사는 동반매각청구권을 보유하고 있습니다. 

3) 임직원을 위한 지급보증

2019년 12월 31일 기준 임직원에 대한 24,582백만원의 대출과 관련하여 차입처에 대해 지급보증(대출보증액: 29,498백만원)을 제공하고 있습니다.

라. 제재현황

사업부문
해당회사
일자
조치기관
조치대상자
처벌 또는
조치내용
사유 및
근거법령
처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행현황
재발방지를 위한 대책

원료
한화솔루션(주)(구, 한화케미칼(주))
2016.12.21
금융위원회
회사
- 1개월간(2016.12.21~2017.1.20) 증권발행 제한 
- 감사인지정1년(2017.01.01~2017.12.31)
- 사유: 피합병법인(주)한화베이시스(舊 (주)드림파마)
 의 '특수관계자에 대한 '05~'06년 자금대여거래' 
 주석 미기재에 따른 제재 승계
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조
 제3항, 舊 기업회계기준 제87조 3항,
 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제15조,
 제16조
- 회계처리 기준 준수
- 회계처리 기준 준수

2017.04.06
여수화학재난합동방재센터, 환경부, 한국환경공단
회사
- 1차 경고 및 과태료 240만원

- 사유 : 환경분야 통합지도점검수검시 도급신고 
 미이행 적발

- 근거법령 : 화학물질관리법

- 유해화학물질 취급업체 도급신고 이행 및 관리
- 사내 작업하는 모든 협력업체 인원에 대해서 전원 교육실시

2017.06.23

광주지방법원 순천지원

회사 및
환경안전팀장

벌금 500만원

- 사유 : 무허가 대기배출시설 설치 및 조업행위

- 근거법령 : 대기환경보전법

- 단속 즉시 전남도청으로부터 무허가 대기배출시설 10기에 대한 허가 취득

- 향후 사전 허가 취득 및 관련 법령 준수를 위해 타 사업장과 허가 관련 정보 공유

2017.08.24
울산지방법원
회사
약식기소 및 
벌금 200만원
- 사유: 2017년 1월 25일 울산3공장에서 탱크 내부의 
 슬러지 반출 작업 중 상부 슬러지 붕괴로 인한
 매몰 사고가 발생에 의해 작업자 1명이 사망
- 근거법령: 산업안전보건법, 형법

- 지적사항에 대한 개선조치를 완료
- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2017.11.21
광주지방법원
회사
벌금 500만원
- 사유: 여수공장에서 2017년5월22일 유기용제 누출사고 및 2017년 5월 30일 고압분리기 화재사고가 발생
- 근거법령: 산업안전보건법
- 지적사항에 대한 개선조치를 완료
- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2017.12.08
여수화학재난합동방재센터,한국환경공단, 영산강유역환경청 환경감시단
회사
과태료 144만원

- 사유 : 유해화학물질 취급시설 사업장 정밀점검 수검
 시 유해화학물질 취급종사자 안전교육 미이수 
 적발

- 근거법령 : 화학물질관리법

- 추가 지적사항 발생치 않도록 관리
- 2018년 유해화학물질 취급자 및 종사자 전원 교육 실시 예정

2018.04.09

공정거래위원회
회사
경고

- 사유: 하도급대금 관련 공정거래위원회 고시 이율에 따른 지연이자 미지급

- 근거법령: 하도급거래 공정화에 관한 법률 제13조 제8항

- 미지급 지연이자 지급

- 하도급법 교육 시행 등 하도급거래 관리 강화

2018.05.17
부산지방노동청 울산지청,낙동강유역환경청
회사
부분작업중지명령,가동정지 명령
- 사유: 2018년 5월 17일 울산2공장 염소 하역시설에서 염소를 하역하던 중 플렉시블 호스를 통해 염소가 누출되어 당사 직원 1명, 협력업체 직원 2명 및 인근 주민 25명이 염소가스를 흡입하는 사고가 발생
- 근거법령: 화학물질관리법, 산업안전보건법
- 설비 개선 및 지적사항에 대한 개선조치 완료
안전환경 제반 규정 준수

2018.11.15
울산지방검찰청
공장장
회사
공장장 벌금 1,000만원
회사 벌금 2,000만원
- 사유 : 울산2공장 염소누출사고에 따른 약식기소 결정에 따른 벌금 부과
- 근거법령 : 화학물질관리법, 산업안전보건법, 형법,형사소송법
- 화학사고 발생시 15분 이내에 신고
- 공정 가동시 안전조치 철저
- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2019.03.08

광주지방고용노동청 전남권 중대산업사고 예방센터

회사

과태료 144만원

- 사유 : 안전작업허가 세칙 미준수 외 8건
- 근거법령 : 산업안전보건법

- 과태료 납부

안전환경 제반 규정 준수

2019.05.03
전라남도
회사

제1공장 과태료 200만원

제 2공장 과태료

200만원

제3공장 과태료200만원

- 사유 : 자가측정결과 거짓 기록

- 근거 법령: 대기환경보전법

- 과태료 납부
대기환경보전법 등 환경 관련 제반 규정 준수 노력

2019.05.31
전남권 중대산업사고예방센터
회사
과태료 224만원

-사유 : 공정안전정보 최신화 누락 외 13건

-근거 법령 : 산업안전보건법

- 과태료 납부
안전환경 제반 규정 준수

가공
한화글로벌에셋, 한화큐셀앤드첨단소재(주)
2016.12.21
금융위원회
회사
-과징금 600백만원 부과
-감사인지정 2년
(2017.1.1~2018.12.31)
- 사유: 특수관계자에 대한 '04~'06년 자금대여거래 등
 주석 미기재, 증권신고서 거짓 기재
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 제3항, 舊 '기업회계기준' 제87조 3항, '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제15조, 제16조, 舊 '증권거래법' 제186조의2, 제186조의3, 동법시행령 제83조의3, '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제2조,제72조,제165조

- 과징금 납부완료(2017.03.08)
- 과징금 취소소송 제기 후 승소 확정에 따라 과징금 환급(2019.04.24)

- 회계처리 기준 준수

2018.11.9
청주지방법원 충주지원
회사 및
직원
회사 및 직원에게 각 100만원의 벌금 약식명령
- 사유 : 2017. 11. 1.경 회사 음성사업장에서 특정대기유해물질인 포름알데히드가 환경부령 기준 이상으로 발생되는 배출시설 2기를 시도지사의 배출시설 설치 허가 받지 아니하고 설치하여 사용함
- 근거법령 : 대기환경보전법 제89조 제1호, 제23조 제1항, 제95조, 형사소송법 제334조 제1항
- 벌금 납부완료
(2018.11.26)
배출에 대한 도지사 허가받고, 월2회 외부 공인기관에 검사 의뢰함

유통
㈜한화갤러리아
2016.12.28
금융위원회
회사 및 
전 대표이사
-과징금 720백만원 
 (회사)
 과징금 16백만원
 (전 대표이사)
-감사인지정 3년
(2017.1.1~2019.12.31)
- 사유: 특수관계자에 대한 '04~'06년 자금대여거래 
 등의 주석 미기재, 증권신고서 거짓 기재
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조제3항, 舊 '기업회계기준' 제87조 3항, '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제15조, 제16조, 舊 '증권거래법' 제186조의2, 제186조의3, 동법시행령 제83조의3, '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제2조,제72조,제165조
- 과징금 납부완료
 (2017.03.08)
- 회계처리 기준 준수

(주)한화갤러리아타임월드
2017.06.21
공정거래위원회
회사
시정명령
과징금 224백만원
대규모유통업법 위반
- 단기행사 특약매입거래계약서 지연교부
- 판촉비용분담약정서 지연교부
- 과징금 납부
공동판촉행사 약정서 체결관련 사내재교육 및 이행여부 사내 점검 실시

(출처 : 당사제시자료)

[
차입약정 및 환위험]

카.

20
19년
연결기준 당사 및 연결 종속회사가 금융기관과 약정한 총 차입한도는

약

5조
145

억원

이며,

2019년
연결기준 금융기관차입금은
4조 3,293억원
입니다.

당사 및 연결 종속회사는 환위험에 대한 노출을 감소시키기 위해 2019년말 연결기준
194억원의 파생상품자산,
137억원의 파생상품부채를 보유
하고 있습니다.

환율 변동에 따라 손익 악화 등이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2019년

당사 및 연결 종속회사가 금융기관과 약정한 총 차입한도는

약

5조
145억원
으로,

2019년말 연결재무상태표에는 금융기관차입금이
4조 3,293억원(유동성 차입금
2조 6,753억원, 비유동성 차입금
1조 6,540억원,

회사채 미포함
)
이 반
영되어 있으며, 유형자산 중 일부를 해당 채권최고액의 담보로 제공하고 있습니다. 향후 약정한도까지 차입금이 단기간 내 증가할
수도 있음을 유의하여
주시기 바랍니다. 상세내역은 아래와 같습니다.

[2019년

연결기준 금융기관 차입약정 한도

]

(단위 :
천원, 천USD, 천EUR, 천CNY, 천CZK, 천MYR
, 천THB, 천MXN)

약정내용
통 화
한도금액

당좌차월
KRW
42,000,000

THB
30,000

수입관련 Usance
USD
305,840

수출관련 D/A,D/P,Local 및 무역어음 등
USD
57,000

THB
70,000

기타차입한도
KRW
1,757,325,483

USD
1,624,440

EUR
25,000

CNY
2,499,650

MYR
627,837

CZK
1,168,860

THB
90,000

MXN
98,404

합 계
KRW
1,799,325,483

USD
1,987,280

EUR
25,000

CNY
2,499,650

MYR
627,837

CZK
1,168,860

THB
190,000

MXN
98,404

(출처: 당사 2019년 사업보고서, 연결기준)

한편,
2019년말 기준 차입금 등과 관련하여 당사가 금융기관에 담보로 제공한 자산은

약

2조
8,499억원
에
해당
하니
투자자
께서는
이 점 유의하시기 바랍니다

[2019년 당사의 담보제공자산의 내역]

(단위 : 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

현금및현금성자산
7,127,055
중소기업은행 등

매출채권및기타채권
184,001,353
한국산업은행 등

기타금융자산
276,719,799
신한은행 등

재고자산
39,661,125
한국산업은행 등

유형자산
2,315,662,022
한국산업은행 등

무형자산
12,730,242
KEB 하나은행 등

종속기업 지분
14,000,000
한국산업은행 등

(출처: 당사 2019년 사업보고서, 연결기준)

당사 및 연결 종속회사는 기본적으로 헤지 목적 외 파생상품을 보유하고 있지 않습니다. 주로 환 변동 위험, 이자율 변동 등에 대한 헤지 목적으로 파생상품을 보유하고 있으며, 보유하고 있는 파생상품에는 통화선도, 통화옵션, 통화스왑, 이자율스왑 등이 있습니다. 만기일에 계약 체결 조건이 결정되는 일부 옵션 상품의 경우, 만기 도래 전까지는 헤지 효과가 발생하지 않는 것으로 간주하고 있으나, 만기일 체결 조건에 따라 헤지 여부가 결정되어 반영됩니다. 

당사 보유한 파생상품 중 가장 큰 비중을 차지하는 계약은
통화선도입니다.
통화선도의 최대 손실액에 대한 가장 불리한 상황 가정은, 통화선도 매도 계약 체결 후 환율의 무한대 상승입니다. 이 경우 최대 손실액은 무한대로 발생하게 됩니다. 하지만 연결회사는 헤지 목적으로 통화선도 계약을 체결하기 때문에, 통화선도 계약과 상응하는 헤지 대상 자산에서는 무한대의 이익이 발생하게 되어 통화선도 매도 계약의 손실과 상쇄되게 됩니다. 통화옵션, 통화스왑, 이자율스왑 등의 파생상품도 헤지 목적으로 보유하고 있기 때문에 통화선도와 동일하거나 유사한 효과가 발생합니다. 

요약하자면, 당사는 가장 불리한 상황을 가정할 경우 파생상품 계약 체결로 인한 최대 손실액은 무한대이나, 헤지 대상 자산 혹은 부채와
연계 시
회사의 손익에 미치는 영향은 거의 없거나 미미한 수준이라고 볼 수 있습니다.

회사의 외환 위험은 미래 예상 거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 

당사 및 연결 종속회사는 환위험에 대한 노출을 감소시키기 위해 2019년
말
연결기준
194억원의 파생상품자산 및 137

억원의 파생상품부채를 보유하고 있습니다.

환율 변화에 따라 손익의 영향이 발생하고 있으며, 2019년 연결기준
외환 관련
순손익은 약
91억원 손실을 기록했습니다
.
파생상품이
환 위험을
완벽히 제거할 수 없으며, 환율 변동에 따라 손익 악화 등이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[연결 재무제표 기준 파생상품 자산, 부채 규모]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

파생상품자산
19,396
19,396
7,978

7,978

883
883
10,011
10,011
17,664
17,664

파생상품부채
13,727
13,727
25,498

25,498

40,477
40,477
16,021
16,021
1,585
1,585

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[파생상품 자산 부채의 상세 구성 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채

매매목적

통화선도
3,672
245
2,912
501
301
734
1,588
294
4,200
66

통화옵션
-
-
2,849
8,074
128
15,439
3,605
6,727
6,716
-

통화스왑
12,768
9,038
1,213
14,068
-
22,141
4,818
8,239
3,816
-

이자율스왑
-
3,497
241
2,210
455
279
-
429
-
1,451

기타파생상품
-
-
-
-
-
-
-
-
-
67

소 계
16,441
12,780
7,215

24,853

884
38,593
10,011
15,689
14,732
1,585

현금흐름위험회피목적

통화스왑
2,955
-
763
423
-
1,714
-
-
2,932
-

이자율스왑
-
947
-
222
-
170
-
332
-
-

소 계
2,955
947
763
645
-
1,884
-
332
2,932
-

합 계
19,396
13,727
7,978
25,498
884
40,477
10,011
16,021
17,664
1,585

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[최근 3개년 당사 연결재무제표 기준 환손익 실적]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

외환차익
156,114
106,104
262,232
167,336
130,210

외화환산이익
117,594
152,834
165,289
112,279
77,763

파생상품평가이익
18,572
25,989
2,185
5,868
17,458

파생상품거래이익
45,352
20,399
8,079
27,485
14,296

외환이익(A)
337,632
305,326
437,785
312,968
239,727

외환차손
168,644
115,966
279,577
185,792
117,486

외화환산손실
130,689
220,106
106,155
101,957
162,186

파생상품평가손실
17,276
5,333
32,822
16383
264

파생상품거래손실
30,133
11,165
14,224
50,898
3,789

외환손실(B)
346,742
352,570
432,778
355,030
283,725

외환관련 순손익(A-B)
(9,110)
(47,244)
5,007
(42,062)
(43,998)

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

2019년 연결 기준으로 당사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동 시 환율 변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 결국 원/달러 환율이 하락할수록 당사의 환위험에 노출된 외화 포지션 상의 손익 구조가 유리해지는 경향이 있으며, 반대로 환율이 상승할 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[연결기준 환율 변화에 따른 손익변동성]

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

환율 1% 상승
환율 1% 하락
환율 1% 상승
환율 1% 하락

USD
(3,351,201)
3,351,201
(4,960,492)
4,960,492

EUR
1,456,885
(1,456,885)
464,358
(464,358)

JPY
327,617
(327,617)
313,288
(313,288)

CNY
193,046
(193,046)
603,878
(603,878)

합 계
(1,373,653)
1,373,653
(3,578,968)
3,578,968

주1) 상기 민감도분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 헤지효과가 발생하는 파생상품 거래로 인한 환율변동효과도 고려되
었습니다.

주2) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치

(출처 : 2019년 사업보
고서,
연결기준)

당사는 연결대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별
외환 위험관리
정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는
환위험 관리
모델을 이용하여 환위험 노출
에 대한 최대 손실 규모가 허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 

당사는 경영의 건전성과 안정성을 도모하기 위하여
자금관리 규정이
정하는 범위 내에서 환리스크에 관한 주요 사항과 절차를 정한 외환관리시행세칙에 따라 철저히 관리하고 있습니다.
외환 관리시행세칙은
외환리스크 관리조직, 외환관리업무, 외환거래 및 헤지거래에 대한 제한, 외환리스크 관리자 교육 등을 규정하고 있습니다.

또한, 환위험 관리를 위하여
환관리 협의회를
구성하여 운영하고 있습니다. 환관리협의회에서는 환리스크 관리 계획 수립 및 환리스크에 대한 각종 한도 설정 및 변경, 환리스크
관리 규정
개정 등에 대한 업무를 심의·결정하고 있습니다.

환관리협의회는 위원 8명 (재무실장, 금융담당임원, 전략기획실장(이상 전략부문), 재경부문장, 기획부문장(이상 케미칼부문), 경영관리부문장(이상 큐셀부문), 재경부문장, 경영기획부문장(이상 첨단소재부문)과 간사 1명 (국제금융팀장)을 구성원으로 하며, 반기 1회의 정기 개최 및 수시 개최를 원칙으로 하고 있습니다.

외환리스크 관리자는
외환 관리를
위하여 내부적 관리수단인 외화표시 자산과
부채의 MATCHING을
원칙으로 하고, 잔여
분에 대해 외부적 관리수단인 통화선도, 통화옵션 등의 거래를 실시하고 있습니다. 또한,
외환관리부서의 외환리스크 관리자는 환관리협의회에서 결의한 외환손실한도, 매매목적, 파생상품거래 보유 비율 등을 준수하여야 하며, 동내용을 환관리협의회에 주기적으로 보고하고 있습니다.

이외에도 외환리스크 관리자는 관련 지식 습득 및 함양을 위해 대외기관의 교육에 연 1회 이상 의무적으로 참석하고 있으며, 외환관리부서는 외환관련부서를 대상으로 교육을 실시하고 있습니다.

이처럼 당사는 외환리스크 관리를 위하여 최선의 노력을 기울이고 있으나, 전술한 민감도 분석처럼 손익 등의 변화가 일어날 수 있는 등 환율 변동의 위험에 노출되어 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[(주)한화의 당사 소유 지분변동 가능성]

타.

(주)한화의 연결대상 종속회사인 한화건설은 2014년 06월 상환전환우선주(RCPS) 1,913,800주(4,000억원) 및 2016년 4월 701,800주 (약 2,000억원)을 발행하였습니다.

또한 (주)한화는 2014년 6월 레콘 주식회사와 체결한 주주간 계약의 만기가 도래함에 따라 기존에 담보로 제공하였던 舊 한화케미칼의 주식 10,900,832주만을 담보로 동 RCPS의 만기일을 2020년 6월 26일로 변경하였습니다.

(주)한화가 정산금액을 지급하지 못할 경우 미지급금액 만큼 (주)한화의 당사에 대

한 지분율이 변동
될 수 있는 바, 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대 주주인 (주)한화는 2014년 반기 중 ㈜한화건설의 상환전환우선주(RCPS)의 발행과 관련하여 우선주의 투자자인 레콘㈜와 주주 간 계약을 2014년 6월 25일에 체결하였습니다. 동 계약으로 인하여 (주)한화는 보유한 한화생명보험㈜ 주식 51,244,795주를 정산이행 담보로 제공하였으며, 주주 간 계약상 2014년 12월 31일까지 1회에 한하여 담보를 (주)한화 보유주식으로 변경할 수 있었습니다. (주)한화는 이를 행사하여 담보를 변경하였습니다. 이에 따라 (주)한화는 2014년 10월 8일에 기존에 담보로 제공하였던 한화생명보험㈜의 주식을 대신하여 舊 한화케미칼㈜의 주식 59,545,978주(보통주 기준 지분율 36.51%) 중 24,131,776주(보통주 기준 지분율 14.69%)를 담보로 제공하였습니다.

이후 2017년 6월 26일 만기가 도래함에 따라 상환금액 중 일부를 상환 후 기 체결내역을 변경하였습니다. (주)한화는 기존에 담보로 제공하였던 舊 한화케미칼의 주식 10,900,832주만을 담보로 잡고 동 RCPS의 만기일을 2020년 6월 26일로 변경하였습니다.

[주주간 계약]

구 분
내 역

정산
당사와 투자자는 상환전환우선주 전부에 대해 2020년 6월 26일에 상환전환우선주의 순매도 금액에서 최초 발행금액을 차감한 금액을 현금으로 정산함. 정산금액이 (+)인 경우에는 투자자가 지배회사에게, 정산금액이 (-)인 경우에는 지배회사가 투자자에게 지급함.

조기정산
투자자는 다음과 같은 사유 발생시 정산일 전에도 지배회사에 정산을 청구할 수 있으며 정산금액의 산정방식은 상기와 동일함.
- ㈜한화건설이 상환전환우선주에 대하여 정한 배당금을 레콘㈜에 지급하지 못하는 경우
- ㈜한화건설에 대해 회생, 파산, 워크아웃 및 기타 이와 유사한 절차 개시시
- ㈜한화건설의 신용등급이BBB- 등급이하로 강등된 경우

매수청구권
지배회사는 투자자가 보유하고 있는 상환전환우선주 전부 또는 일부에 대하여 정산일까지 매월25일 상환전환우선주 발행가액에 행사시점에 따른 일정 수수료율을 가산한 금액으로 매수청구할 수 있음(단, 정산 절차 개시 이후에는 행사 불가).

담보
지배회사가 보유한 舊 한화케미칼㈜ 주식 10,900,832주를 정산이행담보로 제공함.

(출처 : (주)한화 2018년 사업보고서)

(주)한화건설이 발행한 상환전환우선주의 상세내역은 다음과 같습니다.

[상세 내역]

구 분
내 역

발행목적
유동성 확보 및 재무구조 개선

발행주식종류
비누적적 비참가적 우선주

발행주식총수
1,435,406주(발행주식 1,913,800주 중 478,394주 기 상환)

주당 발행가액
209,000원

의결권
의결권 없음.

배당율
2017년 ~ 2020년 각각 3.17%, 8.23%, 3.73% 및 0%, 2021년 이후 우선배당은 법령이 허용하는 방식이나 절차에 따라 변경될 수 있음

상환권
① 상환: ㈜한화건설은 배당가능이익이 존재함을 전제로 우선주의 일부 혹은 전부를 상환통지할 수 있음(2020년 3월 24일 통지, 2020년 6월 26일 상환).
② 만기이후상환: ㈜한화건설은 배당가능이익이 존재함을 전제로 매년 우선주의 일부 혹은 전부를 상환할 수 있음

전환권
① 전환권: 우선주 주주 및 발행회사 보유
② 전환: 2017년 7월 7일부터 2024년 6월 26일까지 매월 26일 행사
③ 전환비율: 우선주 1주 당 보통주 5주

(출처 : (주)한화 2018년 사업보고서)

[담보제공 내역]

1. 제목
㈜한화건설이 발행한 상환전환우선주(RCPS) 관련 주주간 계약 변경 체결

2. 주요내용
당사는 종속회사인 ㈜한화건설이 발행한 상환전환우선주를 인수한 주주 레콘 주식회사(이하 "투자자")와 아래와 같이 주주간 계약을 변경 체결키로 함 

1. ㈜한화건설의 상환전환우선주 발행 개요 
- 발행 규모: 2014년 6월 25일 399,984,200,000원을 
 제3자배정방식으로 발행하였고, 2017년 6월 26일 
 ㈜한화건설이 투자자에게 99,984,346,000원을 상환하여 
 299,999,854,000원 잔여 예정임 
- 발행 가액: 209,000원/주(외부평가기관의 평가가액을 
 기준으로 ㈜한화건설의 이사회에서 결정) 
- 전환 비율: 우선주 1주당 보통주 5주(우선주 발행 이후 
 전환 이전에 합병, 무상증자, 주식분할, 주식병합 시 
 그에 따라 조정) 
- 배당 조건: 2017년 3.17%, 2018년 8.23%, 2019년 
 3.73%, 2020년 0.00%(비누적적, 비참가적)이며, 
 2021년 이후 우선배당은 법령이 허용하는 방식이나 
 절차에 따라 변경될 수 있음 

2. 주주간 계약(변경) 개요 
- 당사와 투자자는 상환전환우선주(이하 "우선주")를 
 대상으로 한 정산 및 당사의 Call Option(매수청구권) 
 행사, 담보 제공에 관한 계약을 체결함 
- 계약 기간: 계약일로부터 3년 간 
 (2017년 6월 26일~2020년 6월 26일) 
- 수수료: 투자자는 당사의 정산의무 부담 및 근질권 
 대상주식 담보제공 등에 대한 대가로서 당사에게 
 3년 간 54억원의 수수료를 지급함 

3. 주식의 양도 
- 투자자는 당사의 서면동의 없이는 우선주를 제3자에게 
 양도하지 못함 
- 단, 투자자가 전환권을 행사하여 전환된 보통주 및 
 정산, 조기정산에 따른 우선주의 매각은 예외임 

4. 정산 

가. 정산일 
- 투자자가 보유하고 있는 상환전환우선주 전부에 대하여 
 2020년 6월 26일에 정산금액을 해당 지급의 주체가 
 현금 지급함 
- 정산금액이 양(+)인 경우에는 투자자가 당사에게, 
 정산금액이 음(-)인 경우에는 당사가 투자자에게 
 지급함 

나. 정산금액 
- 우선주의 순매도금액에서 발행가액(인수금액) 총액을 
 차감한 금액 

5. 조기정산 
- 투자자는 일정한 사유 발생 시 정산일 전에도 당사에 
 대하여 정산을 청구할 수 있음 
- 정산금액의 산정 방식은 상기와 동일함 

6. 당사의 Call Option 

가. 행사 시점 
- 일반 Call Option: 당사는 2017년 6월 26일 이후 
 2020년 6월 26일까지 매월 25일에 우선주 및 
 ㈜한화건설이 전환권을 행사하여 전환된 보통주의 
 전부 또는 일부에 대해 매수 청구할 수 있음 
- 정산 Call Option: 조기정산기준일에서 11일 
 경과일로부터 20일 동안에 정산대상 우선주의 전부 
 또는 일부에 대해 매수 청구할 수 있음 

나. 행사 금액 
- 정산 Call Option은 정산대상 우선주의 발행가액에 
 매수청구권 행사 시점에 따라 일정 수준의 가산금을 
 더한 금액으로 매수 청구할 수 있음 

7. 담보 

가. 주식 근질권의 설정 
- 당사는 정산금액이 음(-)인 경우 투자자에게 
 지급하여야 할 정산대금 지급의무의 이행을 담보하기 
 위하여 당사가 보유하고 있는 한화케미칼㈜ 보통주식 
 (이하 "근질권대상주식", 근질권대상주식의 수량은 
 질권설정일 전일부터 직전 3개월간의 종가 산술평균을 
 기준으로 300,000,000,000원에 상당하도록 산정)에 
 대하여 투자자를 위한 1순위 근질권을 설정함 

나. 정산의무 이행 방법 
- 우선주 매각 후에도 정산대금이 음(-)인 경우 
 근질권 대상주식을 매각하여 정산대금을 확보함 
- 근질권 대상주식 매각 후에도 이행되지 아니한 
 정산대금이 남아 있는 경우 투자자는 당사의 
 일반재산에 대해 추급할 수 있음 

다. 조기정산의무 이행 방법 
- 조기정산 시에도 상기와 동일한 방법으로 정산대금을 
 확보하여 조기정산일에 정산대금 지급의무가 
 이행되도록 함

3. 결정(확인)일자
2017-05-30

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시
2014-06-25 기타 경영사항(자율공시) 
2014-10-08 기타 경영사항(자율공시)

(출처 : (주)한화 2017년 5월 30일 기타주요경영사항 공시)

한편 레콘㈜는 동 우선주의 처분권 및 부수담보권을 기초로 하여 2014년 06월 26일 자산유동화대출을 실행하였으며, 2017년 5월 26일 만기를 3년 연장하였습니다.

[자산유동화 대출 내역]

구분
내용

기초자산
㈜한화건설 상환전환우선주 처분권 및 부수담보권

대출일
2017년 06월 26일

만기일
대출일로부터 3년(2020년 06월 26일)

원금상환
만기일시상환. 다만 ㈜한화건설이 상환전환우선주에 대해 조기상환권을 행사하거나 지배회사가 조기매수청구권을 행사하는 경우 해당 가액으로 대출원금을 조기상환함.

유동화구조
레콘㈜가 자산유동화대출 형태로 자금조달후 ㈜한화건설의 상환전환우선주에 투자, ㈜한화건설이 레콘㈜에 지급하는 우선주 배당금을 기반으로 대출 원리금을 상환함.

대출금액
최초 400,000백만원, 신고서 제출일 현재 300,000백만원

금리
5.00%

(출처 : (주)한화 2018년 사업보고서)

증권신고서 제출일 기준 당사 최대 주주인 (주)한화 및 특수관계인의 주식소유 현황은 각 59,545,978주 및 276,136주로 총 지분율 37.05%를 차지하고 있습니다 (우선주, 자기주식 제외). 만약 당사 최대 주주인 ㈜한화가 정산일인 2020년 6월 26일에 한화건설㈜의 상환전환우선주 투자자 레콘(주)에게 정산금액 지급이행을 하지 않을 경우, 미지급금액에 따라 최대 10,900,832주(증권신고서 제출일 기준, 지분율 6.75%)를 양도해야 합니다. 증권신고서 제출일 현재 (주)한화가 지급해야 할 정산금액의 합리적인 추정은 어려우나, (주)한화의 한화그룹에 대한 지배 구조상 위치 및 다양한 자금조달수단을 보유하고 있어 RCPS에 대한 지급불이행 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 또한 당사는 한화그룹사의 비금융계열의 주력계열사로서 계열의 높은 경영통제, 계열 순환출자구조상의 핵심역할 등 높은 수준의 지배적 긴밀성을 갖고 있으며, 석유화학, 태양광 사업에서의 위상 등을 종합적으로 고려할 경우, 담보주식 매각의 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 정산금액의 규모 및 (주)한화의 경영방침의 변동 등의 불확실성이 존재하며 이로 인해 ㈜한화의 당사에 대한 지분율이 변동될 수 있는바, 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[운전자본 변동에 따르는 위험]

파.

2019년말 당사
의

운전자본은
1조 9,300억원 규모로 2018년 말
2
조
1,246
억원 대비
9.2%
감소
하였습
니다.

한편

당사는 회수가능성을 고려하여 대손충당금을 설정하고 있으나,
정상 및 미손상채권에 대하여는 향후 회수가능성이 급격히 저하될 수 있으며
그 결과 대손으로 처리하는 등 손익과 현금흐름에 악영향을 줄 수 있음을 투자시 유의하시기 바랍니다.

2019년
말 당사의 운전자본(유동매출채권+재고자산-유동매입채무)은
1조 9,300억원 규모로 2018년 말
2
조
1,246
억원 대비
9.2% 감소하였습니다.

2019년말 기준 당사의 매출채권 회수 기간은 약
63.70일 가량이며 유
동성매출채권은
1조 6,574억원
을 보유하고 있습니다. 재고자산의 경우 총
1조 4,799억원 중 제품
5,259억원 및 재공품
2,032억원으로, 전체 재고자산의
약
49.3%가량을 구성하고 있습니다.

운전자본의증감은 현재까지는 양호한 수준으로 판단되나 향후 필요 운전자본의 예기치 못한 변동이 당사의 영업에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

[최근 3년간 연결기준 주요 운전자본 변동]

(단위 : 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년

유동성매출채권
1,657,368
1,816,006
1,636,961
1,500,365

재고자산
1,479,892
1,467,462
1,143,758
1,420,647

유동성매입채무
1,207,249
1,158,885
1,305,239
1,234,534

매출액
9,503,286
9,046,042
9,341,813
9,258,833

운전자본
1,930,011
2,124,583
1,475,480
1,686,478

매출채권 회전율(회)
5.73
4.98
5.71
6.17

매출채권회수기간(일)
63.70
73.27
63.96
59.15

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

당사는 매출채권을 정상 채권과 연체 중이나 회수 가능성이 높은 미손상채권, 회수 가능성이 낮은 손상채권으로 구분하고 있습니다. 손상채권은 대부분의 금액에 대해 대손충당금을 설정하여 대손 처리하였기 때문에 장부에 손실이 반영되어 있지만, 정상 및 미손상채권에 대하여는 향후 회수 불능의 위험도 내포되어 있음을 고려하여야 합니다.

당사는 2019년 1월 1일부터 K-IFRS 제1109호 적용에 따라 매출채권 및 기타채권에 대한 손상평가 모형을 변경하였습니다. K-IFRS 제1109호에서는 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식 시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 보고기간 말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 즉, 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다. 2019년말 기준 동 평가모형에 따른 당사의 매출채권및기타채권 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. 비
손상채권에 대한 충
당금이

약
1,430억원으로 전체 충당금 중
약 86.9
%를 차
지하고
있으며
손상되지
않았으므로 회수에 의해 제각될 가능성이 높으나, 향후 회수 가능성이
급격히 저하될 수 있으며 그 결과 대손으로 처리하는 등 손익과 현금흐름에 악영향을 줄 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[매출채권및기타채권의 손실충당금(대손충당금) 변동내역]

(기준일 : 2019년
12월 31일)

(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

기초
141,124,170
31,103,242
172,227,412

제각
(20,159,099)
(26,453,560)
(46,612,659)

회수
(1,134,366)
(1,229,837)
(2,364,203)

채권의 증가 또는 회수로 인한 증감
18,457,789
13,194,436
31,652,225

환율변동효과
4,703,618
4,922,760
9,626,378

기말(주1)
142,992,112
21,537,041
164,529,153

(주1)

당기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라전체기간 기대신용손실로 측정하였습니다.

한편, 당사의 2019년 말 연결 기준 재무상태표 상의 선급금에는
1,058억원의 대규모 대손충당금이 설정되어 있습니다. 그러나 이는 채권 회수 정책의 문제점보다는 일회성 성격의 대손처리에 의한 상황이며, 그 외의 매출채권은 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득 시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득 시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외) 당사는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다. 그러나, 현시점에서 손상되지 아니하였다고 평가되는 정상 채권 중에서도 장래의 급격한 환경 악화 등은 감안되지 않았으므로 장래에 대손처리가 될 수도 있는 위험을 감안하시기 바랍니다.

[최근 3년간 연결 기준 대손충당금 설정 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2019년
매출채권

1,657,953

152,908
9.22%

미수금
84,580
11,621
13.74%

선급금
267,072
105,789
39.61%

미수수익
4,952
-
0.00%

합 계
2,014,557
270,318
13.42%

2018년
매출채권
1,816,006
164,153
9.04%

미수금
117,721
8,075
6.86%

선급금
313,922
102,966
32.80%

미수수익
3,842
-
0.00%

합 계
2,251,491
276,115
12.26%

2017년
매출채권
1,716,524
79,563
4.64%

미수금
273,433
192,072
70.24%

선급금
196,241
105,906
53.97%

미수수익
4,939
-
0.00%

합 계
2,191,138
377,542
17.23%

2016년
매출채권
1,543,427
43,063
2.79%

미수금
259,200
192,331
74.20%

선급금
188,968
112,131
59.34%

미수수익
5,205
-
0.00%

합 계
1,996,800
347,525
17.40%

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

2017년 연결 기준, 미수금 중 약 1,903억원은 대우조선해양(주) 인수 이행보증금 반환소송 관련 미수금입니다. 2008년 11월 당사를 포함한 한화컨소시엄은 대우조선해양㈜의 지분인수를 위한 양해각서를 한국산업은행과 체결하였으며, 이행보증금 3,150억원을 납부하였습니다. 한화컨소시엄은 2009년 1월 한국산업은행으로부터 '양해각서 해제 및 이행보증금 몰취 통보 통지를 수령하였고, 당사는 당사 부담분인 1,903억원을 미수금으로 계상하였으며 전액에 대하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당사는 2009년 6월부터 이행보증금 반환 조정, 민사소송 절차를 밟고 있으나 원고인 당사 패소 판결을 받았습니다. 이에 2012년 7월 대법원에 상고하였으며, 그 결과 2016년 07월 14일 대법원은 원고 패소 판결한 원심을 파기하여 서울고등법원으로 환송한다는 내용의 판결을 선고하였습니다. 동
소
송과 관련하여 2018년 1월 11일 서울고등법원은 원고인 연결실체 승소 판결하였으며, 이행보증금 및 기간경과이자에 대하여 1,179억원을 반환하도록 판결을 선고하였습니다.

또한, 2019년
말
연결 기준, 선급금의
약

39.6%
(
1,058억원
)에
해당하는 대손충당금을 설정하고 있는데, 이는 대부분 태양광 사업부문의 원재료인 실리콘, 실리콘 웨이퍼 공급자에게 지급되었던 선급금입니다. 동 선급금은 공급
계약 및 구매금액의 일부로써 2008년까지 부족한 원재료 확보를 위하여 선지급된 금액이나 2008년 이후 태양광 모듈 가격의 급락에 따라 동 공급자의 파산, 계약불이행 등 부실 발생분을 손실 처리한 것입니다. 2012년 이후 장기구매계약을 체결하지 않고 있어 향후 이와 같이 대규모 발생 가능성은 낮으나, 현재 지급된 선급금의 손실 가능성은 상존하고 있으며, 손실 처리된 선급금의 회수가능성은 낮은 편입니다.

한편, 2014년과 2015년에는

舊한화큐셀앤드첨단소재(주)(구,한화첨단소재(주))의 건축자재 사업부문 매각으
로
가공부문의 매출 및
매출원가 감소,

해외 태양광업체와 EPC건설업체등의 인수에
의해 재고자산이 증가하는 모습을 보였습니다.
하지만 상기와 같은 이유는 일시적인 사건으로
2016년 말 연결 기준 평균재고자산은 2015년 말보다 약 2,261억원 감소하였으며,
2017년 반기말 연결 기준 평균재고자산은 2016년 말보다 약 3,128억원 가량 감소한 약 1조 3,103억원을 기록하는
등 재고자산은 감소 추세를 보이며
원래의 수준을 회복하고 있지만, 향후 추가적인 사업부문 구조조정 및 산업시황에 따라 재고자산보유량이 변동될 가능성이 있으며, 이는 당사 및 연결종속회사의 자금 부담으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[연결 기준 재고자산회전율 및 보유기간 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년

매출원가(누적)
7,732,134
7,458,562
7,386,273
7,211,218

기말 재고자산
1,479,892
1,467,462
1,143,758
1,420,647

평균 재고자산
1,473,677
1,305,610
1,282,203
1,623,133

재고자산회전율
5.25
5.71
5.76
4.44

재고자산보유기간
69.57
63.89
63.36
82.16

(출처 : 당사 2019년 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

또한, 당사는 재고자산의 평가에 있어서는 시가가 취득원가보다 하락하는 경우 저가법을 사용하여 재고자산을 평가하고 있으며, 2019년말 연결 기준 재고자산의 평가 결과 취득원가의 약 2.89%에 해당하는 440억원을 평가충당금으로 계상하였습니다. 전기 대비 평가충당금의 증감과 관련한 손익은 당기 매출원가에 포함되는 바, 이와 같이 제품 등의 시가가 하락하는 경우 평가손실이 발생하며 이를 매출원가에 반영하므로 손익에 악영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 감안하여 주시기 바랍니다. 

[최근 3년간 연결 기준 재고자산

현황]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
200,300
(1,918)
198,382
315,328
(7,167)
308,161
221,144
(805)
220,339
178,126
(1,832)
176,294

제품
542,838
(16,972)
525,866
595,237
(22,274)
572,963
396,616
(14,193)
382,423
422,126
(19,948)
402,177

반제품
56,394
(546)
55,848
16,255
(669)
15,586
18,716
(442)
18,274
28,105
(88)
28,017

재공품
203,192
-
203,192
237,444
-
237,444
225,313
-
225,313
523,724
-
523,724

원재료
252,355
(9,531)
242,824
183,258
(9,459)
173,799
177,289
(12,016)
165,273
177,749
(6,777)
170,972

저장품
92,952
(15,064)
77,888
82,923
-
82,923
72,756
-
72,756
67,661
-
67,661

미착품
175,891
-
175,891
76,586
-
76,586
59,381
-
59,381
51,802
-
51,802

합 계
1,523,923
(44,031)
1,479,892
1,507,032
(39,569)
1,467,462
1,171,215
(27,456)
1,143,759
1,449,293
(28,646)
1,420,647

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

한

편
, 당
사는 원재료의 절반 이상을 자회사인 여천NCC로부터 조달받고 있습니다. 당사는 여천NCC로부터 연간 에틸렌 1,150,000 톤, 프로필렌 100,000 톤을 20년간 공급받는 장기계약을 체결하고 있습니다. 그 때문에 원재료 매입이 안정적으로 이루어지고 있으나, 한편으로는 원재료 매입처가 여천NCC에 집중됨에 따라 여천NCC의 원재료 생산에 차질이 발생할 경우 당사의 제품 생산에 어려움을 겪을 가능성이 있습니다. 수직계열화를 통해 안정적인 원재료를 공급받는 장점이 있지만 매입처 편중화 위험 또한 존재하고 있음을 투자자는 유의하시기 바랍니다.

[경영효율성과 시너지증대를 위한 M&A추진 관련 위험]

하
.

당사는 주력사업 집중을 위한 전략 수립 차원에서 M&A 추진 타당성을 내부적으로 검토해

오고 있으며

,

그 일환으로

한화화인케
미칼(구,
KPX화인케미칼)주식회사 지분인수 및 흡수합병, 드림파마 지분매각,
한화종합화학(주)((구)삼성종합화학) 지분인수,
한화엘앤씨 지분 90% 매각
및 울산 CA공장 매각
등

그

룹
내
경영효율성과 시너지증대를 위한 노력
을 이어나가고 있습니다.
또한 당사는
2020년 1월 1일부로

과거 100% 지분을 보유한 舊 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병하였습니다.

그

러나 통합 시너지가 기대에 미치지 못할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있
음을 투자시 유의하시기 바랍니다.

(1) (주)드림파마 인적분할 후 매각

당사는 사업부문 중 기타부문에 해당하는 (주)드림파마의 제약부문 매각 계약을 2014년 8월 5일 근화제약과 체결한 바 있습니다. 인적분할 후
분할신설법인인 (주)드림파마의 발행주식 총수인 193,147주를 근화제약이 모두 인수하는조건으로 매각금액은 1,913.6억원
이
며

2014년 12월 19일
매각이 완료되었습니다.
[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2014.08.05 타법인주식 및 출자증권 처분결정, 2014.12.19 (정정) 타법인주식및출자증권처분결정 공시 참고] 

(주)한화베이시스는
(주)드림파마의 분할로 인한 존속법인으로서 사업내용이 부동산임대에 국한되어 있는 소규모 기업으로서, 별도법인으로 존재함으로 인한 실익이 없어 합병을 통해 업무중복과 법인유지 업무, 비용 등을 제거함으로써 경영상 효율을
제고하였습니다.
당사는 제약사업부문의 매각 이후 제약사업 진행계획이 없으며 이후 2014년 11월 20일 舊 한화케미칼(주)와 (주)한화베이시스의 합병계
약 이사회 결의를 완료하고

2014년 12월 29
일 무증자 방식으로 소규모 합병을 완료하였습니다.

[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2014.10.15 회사합병결정 공시 참고]

(2) 한화화인케미칼(주)의 흡수합병

당사는 CA
사업 수직계열화를 통한 경쟁력 강화 및 여수 산단 내 여유부지(5 만평) 확보를 통한

신사업 진출
의 토대를 마련하기 위하여
2014년 10월
한화화인케미칼(구, KPX화인케미칼)주식회사 50.71% 지분을 420억원에 매입하였습니다.
[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2014.08.13 타법인주식 및 출자증권 취득결정 공시 참고]

또한, 당사는 사업다각화, 영업현금흐름확대, 통합운영에 따른 시너지 효과 등 경영효율성 증대 및 경쟁력 강화를 위해 2015년 12월 11일 이사회결의에 의해 종속기업 한화화인케미칼(주)의 흡수합병을 결의하였으며,
2016년 02월 29일을 합병기일로 하여 한화화인케미칼(주)를 흡수합병 하였습니다.

합병 당시 당사는 피합병회사의 지분 48.54%(최대주주)를 보유하고 있었기 때문에 합병비율을 1:0.3826384로 하였으며, 본 합병으로 인하여 2,869,788주의 신주를 발행하였습니다.
이는 합병 당시 당사의 발행주식총수인 163,063,308주의 약 1.76%이므로 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되며, 피합병회사는 상법 제527조의 2(간이합병)이나 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되지 않았습니다.

본 합병은 상법 제527조의 3 소규모합병 요건을 충족시켜
진
행
되
었
으며,
상법 제527조의 3에 따른 소규모합병이므로 합병회사의 주주에 대해서는 주식매수청구권이 부여되지 않았습니다. 또한 상법 527조의 5의 규정에 따라 채권자 보호절차를 진행하였으며 채권자 이의제출기간(2016년 1월 26일~2016년 2월 26일) 동안 합병대상법인에 대한 채권자의 이의 제출은 없었습니다. 피합병회사인 한화화인케미칼 주식회사가 합병기일 현재 보유하고 있는 부채에 대한 일체의 권리의무는 합병회사인 舊 한화케미칼 주식회사가 승계하였습니다.
본 합병으로 합병회사 최대주주는 합병 전과 변경은 없으며, 당사는 존속법인으로 계속 남아있게 되고 한화화인케미칼 주식회사는 해산하였습니다. 본 합병은 유가증권시장 상장법인 간 합병이므로 우회상장에 해당하지 않습니다.

합병 이후 당사는 TDI부문의 수익 증대를 위해 3공장 조기가동, 신규거래선 확보, 공정 효율화 등의 노력을
기울였습니다. 그 결과 원가 절감 등으로 비용구조가 개선되었으며, 국제 TDI 가격 변동에 맞추어 적절히 대응하면서 합병 이전 대비
경쟁력이 강화되었습니다.

합병후 존속회사
상 호
舊 한화케미칼 주식회사

소재지
서울특별시 중구 청계천로 86

대표이사
김창범

법인구분
유가증권시장 상장법인

합병후 소멸회사
상 호
한화화인케미칼 주식회사

소재지
전남 여수시 여수산단2로 46-47(월하동)

대표이사
현광헌

법인구분
유가증권시장 상장법인

(3) 한화첨단소재
(주)
건재사업부문 분할 매각

종속회사인 한화첨단소재(주)(구, 한화엘앤씨(주))는 외부 환경에 민감하고 기술 변화의 속도가 빨라 일정 규모 이상의 선제적 투자가 필요한 소재 부문에 집중하기 위하여
2014년 07월
물적분할로 건재사업부문을 매각하였습니다.
[금융감독원전자공시 시스템(DART)
2014.04.30 회사분할결정(종속회사의 주요경영사항)
, 2014.05.16 (정정)회사분할결정(종속회사의 주요경영사항) 공시]

2013년 건재사업부문의 매출액은 7,198억원(연결 실체의 약 9.1%), 자산은 3,103억원(연결 실체의 약 2.4%)으로 연결 재무제표 상 비중은 크지 않지만, 이러한 중단영업과 관련하여 2014년도 영업활동으로 창출되는 현금흐름은 약 468억원 가
량 감소한 바 있습니다.

(4) 컴파운드 사업부문 M&A
한화첨단소재(주)는
컴파운드 사업부문 일원화를 통한 효율성을 제고시키기 위하여 컴파운드 사업부문을 분할, 당사의 연결종속회사인 에이치컴파운드(주)에 합병하기로 결정하였습니다.
이와 관
련하여 2015년 03월 10일 합병계약을 체결하였으며,

2015년 04월 30일
합병을 완료하였습니다
.

[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2015.03.11 회사분할결정(종속회사의 주요경영사항) 공시 참고]
그 결과 한화첨단소재(주)의 자본금은 2014년 기준
4,024억원에서 350억원으로 감소하였고, 향후 컴파운드 사업부문과 관련된 매출액 및 관련 손익이
축소되었으나
, 한화
첨단소재(주)와 에이치컴파운드(주)의 지분
을 당사가 1
00% 보유한다는 점에서 당사 연결손익에 미칠 부정적인 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

(5)

한화종합화학(주)((구)삼성종합화학) 지분인수

당사를 포함한 한화그룹내 舊 한화케미칼(주), 한화에너지(주)는 2015년 4월 삼성전자 등 삼성계열사가 보유한 삼성종합화학 지분 57.62%를 인수하고 사명을 한화종합화학으로 변경(삼성토탈은 한화토탈로 변경)하였으며, (주)한화는 2015년 6월 삼성테크윈 지분 34%(삼성탈레스 지분 50% 포함)를 인수하고 사명을 변경(한화테크윈, 한화탈레스)하였습니다.

당사와 한화에너지(주)의 삼성종합화학 지분 인수는 2015년 04월 30일에 진행되었으며,

한화종합화학(주)에 대한 총 인수대금은 1조 309억원으로, 이 중 당사는 당사분 총 4,941.3억원의 인수대금 납부를 2017년 05월 02일 자로 완료하였습니다.

[금융감독원 전자공시 시스템(DA

RT

)

2015.04.30
타
법인
주식
및 출
자증권
처분
결정
공시 참고] 

[삼성종합화학(주), 삼성테크윈(주) 지분 인수 개요]

(단위: 억원, %)

구 분
취득회사
취득 지분율
취득금액

삼성종합화학(주)
舊 한화케미칼(주)
27.62%
4,941억원

삼성종합화학(주)
한화에너지(주)
30.00%
5,368억원

삼성테크윈(주)
(주)한화
32.4%
8,232억원

합 계
-
-

18,541억원

주) 舊 한화케미칼(주), 한화에너지(주)는 2015년 04월 30일 공시 자료 기준이며, (주)한화 자료는 2014년 11월 26일 및 2015년 6월 29일 정정공시 자료 기준으로, 삼성종합화학의 감자 내역이 반영되어 있습니다.
(출처 : 당사 내부자료)

[인수대금 정산 스케쥴]

(단위: 억원, %)

구 분
(구)삼성테크윈
(구)삼성종합화학
총 계

인수금액
8,232억원
10,309억원
18,541억원

2015년 인수절차 종결시
4,116억원
4,348억원

8,464억원

이후 1년내

4,116억원

2,981억원
7,197억원

이후 2년내
-
2,980억원
2,980억원

(
출처 : 당사 내부자료)

(舊) 삼성종합화학(주)는 PTA((Purified Terephthalic Acid, 고순도 테레프탈산)제품 판매 등 석유화학부문을 영위하는 기업으로 한화그룹은 동 인수를 통하여 기존 유틸리티 공급 사업의 지속적인 성장기반 확보 및 종합에너지 회사로 에너지 관련 사업영역을

확대하고 있습니다.

한편 2015년 12월 한화종합화학(주)가 계열회사 한화테크윈(주)로부터 자사주 12,970,930주를 4,418억원에 취득한 바 있
습
니다.

한화종합화학(주)는 최근 사업연도에서 견조한 매출과 이익을 기록하고 있지만, 원자재 가격의 상승, 주요 시장의 침체 및 높은 실적 변동성 등으로 인하여 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 지분법손익 또는 손상차손 인식으로 인한 수익성 악화에 영향을 줄 수 있습니다.

상기와 같은 지분 취득으로 인하여 당사는 석유화학부문 내에서 올레핀 외에 방향족 부문(PX, SM)과
합섬원료(TPA), 석유제품
등으로의 제품 다변화가 제고될 것으로 기대하고 있습니다. 또한 NCC 업체인 한화토탈과의 수직적 연계를 통하여 제품믹스가 보다 다양해져 사업기반이 강화될 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 한화에너지(주)는 정부의 통제 강도가 높은 집단에너지 사업을 영위하고 있는 점 등이 고려되어 한화그룹 내 비금융계열사 중 가장 높은 신용등급을 부여받았으나, 금번 지분 취득과 관련하여 한화그룹 차원의 자금조달원으로 참여하게 되었고 이로 인해 한화그룹 내 계열사와의 재무적 연계성이 강화된 것으로 판단할 만한 요인이 될 수 있습니다. 향후 그룹 차원에서 실질적인 시너지 효과가 어떤 식으로 발현될 것인지와 그룹 화학 계열의 핵심인 당사에 실질적으로 어떤 이익을 가져올지 지속적인 모니터링이 필요합니다. 

(6) 울산 CA공장 매각

당사는 2016년 05월 25일 주력사업 경쟁력 강화를 위한 사업재편의 일환으로 울산 CA(가성소다, 염소) 공장을 (주)유니드에 842억원에
매각할 것을 결정하였습니다.

국내 CA시장은 지난 수년간 중국의 설비 증설, 미국·중동의 저가제품 수출물량 증가 등으로 과잉공급 상태가 지속되었습니다. 이에 당사는

CA 공급과잉 해소 및 화성부문
고부가제품의 연구개발을 위한 PVC테크센터(연구개발담당 조직) 등을 두고 원가 절감을 위한 TFT을 운영하는 등 경쟁력을 확보하고 수익성을 강화하고자 하였습니다.

당

사는 동 매각 건에 대해 "기업활력제고를 위한 특별법" 일명 원샷법의 승인심사를 요청하였으며 최종적으로 사업재편 대상자 승인을 득하였습니다. 원샷법의 적용에 따라 사업재편 자금지원과 함께 양도차익에 대한 법인세를 4년간 유예받는 등의 혜택을 받게 되었으며, 정부연구·개발( R&D) 사업 등에서 가점을 받게 되었습니다. (주)유니드는 인수설비를 가성칼륨 공장으로 개조할 계획을 갖고 인수하였으며, 당사는 가성칼륨의 부산물 염소를 공급받아 PVC의 원료로 활용함으로서 사업안정성을 제고시킬 수 있을 것으로 판단하였습니다.

유형자산 처분결정(자율공시) 2016.05.25

1. 처분물건 구분
토지 및 건물

- 처분물건명
울산광역시 남구 상개동 601-01 및 남구 부곡동 493 소재 토지 및 건물, 기계장치 등 유형자산

2. 처분내역
처분금액(원)
84,220,000,000

자산총액(원)
13,852,619,722,836

자산총액대비(%)
0.61

대규모법인여부
해당

3. 거래상대
(주)유니드

4. 처분목적
주력사업 경쟁력 강화를 위한 사업 재편

5. 처분예정일자
2016-11-01

6. 이사회결의일(결정일)
2016-05-25

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 "2. 처분내역"의 처분금액(원)은 부가가치세를 제외한 자산양수도 계약금액임 
- 상기 "5. 처분예정일자"는 소유권 이전일임

※ 관련공시
2016-02-25 기타 경영사항(자율공시)

이외에도, 구 한화폴리드리머(주)는 사업부문의 전문화 및 핵심사업에 집중 투자를 위하여 2015년 01월 필름시트 사업부문 및
코팅막재 사업부문을 희성전자에 매각하였으며, 한화넥스트(주)에 주식 전량을 양도하여 컴파운드사업부 등을 영위하도록 하였습니다.
한
편
, 당사가 99.98%의 지분율을 가지고 있었던 한화넥스트(주)와 100%의 지분율을 가지고 있었던 한화컴파운드(주)는
2015년 7월 17일
에 합병을 결의 하였습니다.

[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2015.07.17 특수관계인으로부터 주식의 취득 공시 참고]
컴파운드 사업을 영위하는 한화넥스트(주)와 한화컴파운드(주)는 합병을 통해 경영효율성을 제고하고, 제품 포트
폴리오를 다변화하여 시장 요구를 폭넓
게 수용함으로써 통합 법인의 경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 기대됩니다.

(7) 舊 한화큐셀앤드첨단소재(주) 흡수합병

또한 당사는 사업 부문 중 태양광 사업 부문에 속하는 100% 지분을 보유하고 있던 舊 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병하였습니다. 본 합병의 합병계약일은 2019년 9월 20일이며, 합병기일은 2020년 1월 1일입니다. 합병을 통해 당사는 존속회사로 계속 남아있고 소멸회사인 분할 신설회사 舊 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사는 합병 후 해산하게 되며 본 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본 합병 완료후 당사의 주주 변경은 없습니다.
본 합병을 통해 당사의 주식회사의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화를 기대하고 있습니다.

회사합병 결정([정정]주요사항보고서) 2019.11.14

1. 합병방법

한화케미칼 주식회사가 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병함
 - 존속회사 : 한화케미칼 주식회사
 - 소멸회사 : 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사 (가칭, "분할신설회사")

※ 당사가 100% 지분을 보유한 한화큐셀앤드첨단소재㈜는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 이하"분할신설회사")를 설립하고, 분할회사는 한화글로벌에셋 주식회사(가칭, 이하"분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하기로 함. 위 분할신설회사인 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병하는 결정임.

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

3. 합병의 중요영향 및 효과

한화케미칼 주식회사는 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사의 발행주식을 100% 소유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로 본 합병이 존속회사인 한화케미칼 주식회사의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화가 기대됨

본 합병 완료시 한화케미칼 주식회사는 존속회사로 계속 남아있고 소멸회사인 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사는 합병 후 해산하게 되며 본 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본 합병 완료후 한화케미칼 주식회사의 주주 변경은 없음

4. 합병비율
한화케미칼 주식회사: 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사("분할신설회사")
= 1.0000000 : 0.0000000

5. 합병비율 산출근거
존속회사인 한화케미칼 주식회사는 소멸회사인 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사의 주식100%를 소유하고 있으며, 본 합병시 존속회사는 소멸회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율은1.0000000 : 0.0000000으로 산정함

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서에 의하여 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 받을 의무가 없는 바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하였음

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 분할신설회사)

주요사업
플라스틱 가공제품의 생산·판매 및 태양광 모듈공급 및 태양광 에너지 관련 프로젝트 개발 등 사업

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
2,553,803,077,432
자본금
25,734,385,000

부채총계
2,165,997,432,542
매출액
197,951,304,922

자본총계
387,805,644,890
당기순이익
-6,126,390,599

- 외부감사 여부
기관명
-
감사의견
-

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2019년 09월 20일

주주확정기준일
2019년 09월 20일

주주명부
폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2019년 09월 20일

종료일
2019년 10월 04일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2019년 11월 14일

종료일
2019년 12월 13일

합병기일
2020년 01월 01일

종료보고 총회일
2020년 01월 02일

합병등기예정일자
2020년 01월 03일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
본 합병은 소규모합병 절차에 따라 진행되는바 상법 제527조의3 제5항에 의하여 주식매수청구권이 인정되지 아니함

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2019년 07월 30일

- 사외이사참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
신주발행 없음

당사는 이처럼 계열사 통합 및 구조조정 등으로 비용절감, 경영효율화 및 시너지효과 창출 등을 추구하였습니다. 그러나 통합 및 구조조정의 시너지가 기대에 미치지 못할 경우 당사의 연결종속회사로서 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

또한 향후 미래 성장을 위한 선택과 집중 전략에 의한 매각 또는 매수 M&A 시도가 있을 수 있으며 이는 당사 내부의 신중한 검토와 외부 전문가의 조언 등 객관적인 타당성을 검토한 후에 시행할 예정입니다. 이에 따라, 관련된 뉴스 등이 보도될 수 있으며, 이에 따라 당사 주가가 하락하는 등 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

특히, 당사는 최근 태양광 사업부문에서의 경쟁력 강화를 위해 태양광 사업을 영위하는 자회사 등에 대하여 활발한 통합 및 조정 작업을 펼쳐왔습니다. 해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 사
.태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]에 상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

[환금성 제약 가능성]

가.

금번 발행되는 제270회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다.
그러나

시
장
상황
에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약
이 있을 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 변동이 발생할 경우 이에 따라 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경
우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 가능성]

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며
금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2020년 04월 16일입니다. 본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[기한의 이익 상실 선언 가능성]

다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 이와는 별개로 당사가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하거나 존립기간 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산 판결, 주주총회의 해산결의 등 기한의 이익의 즉시 상실 사유가 발생하는 경우 당사는 본 사채에 대한 기한의 이익을 즉시 상실하게 될 가능성이 존재합니다. 기한의 이익이 상실되는 경우 투자자여러분께서는 사채권자집회를 통해 본 사채에 대한 보증 또는 담보를 요구하거나 원리금 지급의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치를 취할 수 있습니다. 이와 같이 본 사채가 기한의 이익을 상실할 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[효력발생이 증권의 가치를 보증하지 아니함]

라. "자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거
이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[투자위험은 투자자에게 귀속]

마.

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있으며,
정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[사채의 등급]

바.
본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA-등급
을 받은 바 있습니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제270회
무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 AA-등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

[한화솔루션(주) 제270회 회사채 신용평가 현황]

신평사
신용등급
등급의 정의
OUTLOOK

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
Negative

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
Negative

(출처 : 한국기업평가, NICE신용평가)

신용평가회사의 등급평정과 관련된 상세내용은 첨부된 신용평가서를 참고하시기 바랍니다.

[경제상황에 의해 영향을 받을 가능성]

사.
당사는
상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사
의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[투자의사 결정에 전자공시 참조]

아.
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

한화솔루션(주) 무보증사채의 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주) (이하 "주관회사"라 함)는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 한화솔루션(주)는 "동사"로 기재하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 한화솔루션(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동대표주관회사
케이비증권(주)
00164876

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 평가의 개요

공동대표주관회사인 한국투자증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주) 는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 동사가 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 한국투자증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 각 주관사단 내부 지침 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 동사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 평가 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2020년 03월 18일 ~ 2020년 04월 08일

방문실사
2020년 03월 27일

실사보고서 작성 완료
2020년 04월 08일

증권신고서 제출
2020년 04월 08일

[발행회사 - 한화솔루션(주)]

성 명
부서
직책
담당업무

손성훈
금융팀
팀장
재무 총괄

윤영철
금융팀
차장
자금 관리

정현석
금융팀
과장
자금 관리

전 웅
금융팀
대리
자금 실무

[공동대표주관회사 - 한국투자증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주) ]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

한국투자증권(주)
인수영업2부
김영우
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 19년

한국투자증권(주)
인수영업2부
김관호
차장
기업실사 책임
기업금융업무 15년

한국투자증권(주)
인수영업2부
오재혁
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 6년

케이비증권(주)

기업금융1부

김민수

이사

기업실사 총괄

기업금융업무 19년

케이비증권(주)

기업금융1부

김지훈

차장

기업실사 책임

채권운용업무 4년

기업금융업무 10년

케이비증권(주)

기업금융1부

김준영

대리

기업실사 및 서류작성

기업금융업무 5년

케이비증권(주)

기업금융1부

이우영

대리

기업실사 및 서류작성

기업금융업무 2년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
김민규
부장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 12년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
김성중
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

3. 기업실사 이행상황

(1) 기업실사 항목 및 점검결과

항 목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 일반사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

(2) 기업실사 이행내역

일자
기업 실사 내용

2020.03.18
* 발행 절차 관련사항 확인
 - 이사회 등 절차 및 정관 등 검토
 - 무보증 회사채 발행 일정 협의
 - 실사 사전요청자료 제공
 - 실사 방식 및 일정 안내

2020.03.18
~ 2020.03.27
* 기업실사 사전 준비
 - 발행사의 무보증 회사채 발행 의사 확인
 - 자금조달 금액 등 발행사 의견 청취
 - 공시 및 기사내용 등의 확인을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
 - 무보증 회사채 발행 일정 협의
 - 공시서류 및 뉴스 등을 통한 발행회사의 최근 이슈 조사
 - 실사 사전요청자료 송부

2020.03.27
* 발행회사 방문
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사
1) 사업위험관련 실사
 - 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크
 - 유사업종 자료 검토
2) 회사위험관련 실사
 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크
3) 기타위험관련 실사
 - 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토
 - 소송관련 내역 등의 확인
 - 각 부서 주요 담당자 인터뷰
 - 향후 사업추진계획 검토
 - 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악
 - 동사 공시서류 검토
 - 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)
 - 내부통제시스템 확인
* 분기보고서 제출 후 변동내역 확인

2020.03.27
~ 2020.04.08
* 실사 추가 내역 문의 및 확인
* 기업실사보고서 및 증권신고서 작성
* 실사이행결과보고서 작성
* 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

2020.04.08
* 증권신고서 최종 내용 검증
 - 모집매출 증권 관련 적정성 검토
 - 투자위험요소 세부사항 체크

4. 종합의견

가. 동사는 여수ㆍ울산석유화학단지 내 생산설비를 보유하고 폴리에틸렌(PE) 및 폴리염화비닐(PVC) 등 합성수지와 염소ㆍ가성소다 등을 주력제품으로 생산ㆍ판매하는 석유화학기업으로 한화 그룹의 핵심 계열사입니다. 특히, 2014년 12월 동사는 한화솔라원에 한화큐셀을 통합하였고, 2015년 동사의 100% 자회사 한화솔라홀딩스의 자회사인 한화솔라원과 미국 나스닥 상장법인 한화큐셀을 통합하였으며, 이후 2019년 1월 16일 통합된 한화큐셀을 또다시 한화솔라홀딩스와 합병 완료 하였으며, 한화큐셀을 나스닥에서 상장폐지하는 작업을 완료하였습니다. 또한 2018년 11월 1일을 합병기일로 동사의 100% 자회사인 한화첨단소재를 한화큐셀코리아와 합병하여 통합법인 한화큐셀앤드첨단소재를 탄생시켰고, 추가로 동사의 종속회사였던 한화큐셀앤드첨단소재(주)는 2019년 9월 1일을 기준으로 인적분할의 방식으로 한화큐셀앤드첨단소재("분할신설회사") 및 한화글로벌에셋("분할존속회사")로 분할되었으며, 이후 2020년 01월 01일을 합병기일로 동사에 흡수합병 되었습니다. 동사는 태양광 사업부문의 수직계열화와 효율성 및 시너지 증대를 위해 활발한 재편과정을 활발히 수행하였습니다. 동사의 태양광부문은 이러한 노력으로 원료인 폴리실리콘부터 미드스트림인 잉곳, 웨이퍼, 셀, 모듈 그리고 발전사업인 다운스트림까지 수직계열화를 완성하고 효율성을 증대시키고 있습니다. 또한 동사를 포함한 한화그룹은 한화종합화학(구 삼성종합화학) 인수를 통하여 기존 유틸리티 공급 사업의 지속적인 성장기반 확보 및 종합에너지 회사로 에너지 관련 사업영역을 확대하고 있습니다.

나. 동사 PE(Polyethylene)부문은 주력인 LDPE(Low Density Polyethylene, 저밀도폴리에틸렌) 제품이 국내 최대의 생산능력을 보유하고 있으며, PVC의 경우 LG 화학과 함께 국내 복점 생산체제를 구축한 가운데 염소(Cl₂)→EDC→VCM→PVC 로 이어지는 중간원료 자급구조를 보유함으로써 우수한 원가경쟁력을 확보하고 있습니다.또한, 염소를 주력품목으로 생산하는 C/A 사업부문은 지역 독점적 특성 등 에 힘입어 견고한 사업기반을 유지하고 있습니다. 특히, 주원료인 에틸렌의 대부분을 관계사인 여천 NCC 로부터 안정적으로 조달받고있는 등 관계사기반 수직계열화를 구축하고 있습니다. 
또한 동사는 자회사 한화솔라홀딩스의 자회사인 한화솔라원과 한화큐셀의 통합, 이후의 한화솔라홀딩스와 한화큐셀의 합병 및 한화큐셀의 나스닥 상장 폐지, 2018년 11월 1일을 합병기일로 하는 한화첨단소재와 한화큐셀코리아의 합병으로 인한 舊 한화큐셀앤드첨단소재의 탄생 및 동사의 舊 한화큐셀앤드첨단소재의 흡수합병 등 태양광 사업부문의 수직계열화와 효율성 및 시너지 증대를 위해 활발한 재편과정을 수행하고 있습니다. 동사의 태양광부문은 이러한 노력으로 원료인 폴리실리콘부터 잉곳, 웨이퍼를 제외한 미드스트림인 셀, 모듈 그리고 발전사업인 다운스트림까지 수직계열화를 완성하였습니다. 이를 통해 원자재의 내부 수급 및 소진으로 원가를 절감하고 있습니다.

다. 동사는 한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트, 한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재㈜) 등 다수의 주력 계열사 지분을 보유하며 (주)한화와 더불어 그룹의 실질적인 모회사 역할을 수행하고 있습니다.

라. 동사는 동사와 연결대상 종속회사(이하 "연결 실체")에 포함된 회사들이 영위하는사업부문을 원료부문, 태양광부문, 가공부문, 유통부문, 기타부문으로 구분하고 있습니다.

[2019년 연결 실체의 사업부문 별 주요 회사 및 매출비중]

구분
주요 회사
매출비중

원료부문
한화솔루션(주)(구, 한화케미칼(주)), Hanwha Chemical (Ningbo) Co. Ltd 등
30.35%

태양광부문
한화큐셀앤드첨단소재(주) 태양광부문, Hanwha Q CELLS Co.,Ltd 등
48.62%

가공부문
한화큐셀앤드첨단소재(주) 가공부문, 한화컴파운드(주)
7.73%

유통부문
(주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드 등
4.99%

기타부문
(주)한화도시개발 등
8.31%

(주) 연결조정 전 총액기준입니다.

출처 : 동사 2019년 사업보고서

원료부문에는 한화솔루션(주), Hanwha Chemical (Ningbo) Co. Ltd. 등이 속해 있으며 2019년 연결기준 연결
조정 전 매출비중은 약
30.35
%를 차지하고 있습니다.
또한
한화큐셀앤드첨단소재(주) 태양광부문, Hanwha Q CELLS Co.,Ltd 등이 속해있는 태양광부문의 매출비중이 약
48.62
%, 한화큐셀앤드첨단소재(주) 가공부문, 한화컴파운드(주) 등이 속해 있는 가공부문의 매출비중은 약
7.73
%에 해당합니다. (주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드 등이 속해있는 유통부문의 매출비중은 약
4.99
%를 기록하고 있으며, (주)한화도시개발 등이 속해있는 기타부문의 매출비중은 약
8.
31%를 차지하고 있습니다.

[2019년 연결 실체의 매출 및 수익성]

(단위 : 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
9,503,286
9,046,042
9,341,813
9,258,833
8,036,991

매출총이익
1,771,152
1,587,480
1,955,540
2,047,614
1,496,355

영업이익
378,326
354,346
756,411
779,218
337,013

당(분)기순이익
(248,865)
160,445
834,534
770,944
180,416

매출총이익률
18.64%
17.5%
20.93%
22.12%
18.62%

영업이익률
3.98%
3.90%
8.10%
8.42%
4.19%

당기순이익률
-2.62%
1.80%
8.93%
8.33%
2.24%

출처 : 동사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준

동사의 2019년 연결기준 매출액은 약
9
조
5,033
억원, 영업이익은
3,783
억원, 당기순이익은 -
2,489
억원을 기록하고 있습니다. 2016년 들어서 태양광 부문의 실적 호조, 원료부문의 우호적인 업황 등으로, 2015년에 비해 전체적인 수익성이 개선된 바 있습니다. 이에 2015년 4.19%를 기록한 영업이익률은 2016년에 8.42%로 크게 증가하였습니다. 2017년에는 원료부문의 높은 수익성에도 불구하고 태양광, 가공 부문의 부진 등으로 전년 대비 영업이익이 감소하며 수익성이 소폭 저하되었습니다. 2018년에는 태양광 부문에서 폴리실리콘 등 여타제품 실적 부진을 셀, 모듈 등의 제품이 방어하며 전년 동기와 유사한 수준의 수익성을 나타냈으나, 원료부문의 수익성 저하 영향으로 전체 영업이익률이
3.9
%를 기록하며 전년 동기 영업이익률
8.10
% 대비 다소하락하였습니다. 2019년의 경우,
영
업이익 3,783억원으로 영업이익률 3.98%를 기록하여 전년 동기 대비 소폭 증가하였습니다.

마.

동

사의 2019년 말 연결기준 총 차입금은 2018년
5
조

8,885억원 대비
4,800억원 증가한
6조
3,686억원을
기록하였습니다. 2014년에는 재무구조 개선, 신규투자 및 차입금 상환 재원 조달
등을 목적으로 3.4억달러(원화환산 기준 3,526억원) 규모의 해외주식예탁증서(GDR, Global Deposit Receipt)를 발행하여 부채비율이 23.8%p. 하락하는 등 재무안정성이 개선되었으나, 2015년 한화종합화학의 인수를 위한 차입금조달이 증가하여 부채비율이 다시 상
승하였습니다.

2018년은 수익성 및 현금창출력 제고에 힘입어 순차입금 잔액은

4조
8,644
억원을 나타내었으며 2019년의 경우, 순차입금 잔액은
5조 2,841억원을
기록하며 상승하였습니다. 향후 개선된 산업환경이 유지될 경우 차입금 상환기조가 나타날 가능성이 높다고 판단됩니다. 

[연결 기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년

자산총계
15,681,129
15,231,475
13,649,487
13,817,913

현금및현금성자산
1,084,516
1,024,121
804,983
1,012,313

부채총계
9,875,282
9,004,379
7,462,014
8,349,586

차입금
6,368,573
5,888,542
4,417,377
4,829,594

유동성차입금
3,384,514
2,893,481
2,641,415
2,254,968

비유동성차입금
2,984,059
2,995,061
1,775,961
2,574,626

순차입금
5,284,057
4,864,421
3,612,394
3,817,281

자본총계
5,805,847
6,227,096
6,187,473
5,468,327

부채비율
170.09%
144.60%
120.59%
152.69%

차입금의존도
40.61%
38.66%
32.36%
34.95%

유동성차입금 CCR
32.04%
35.39%
30.47%
44.89%

주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계
주2) 유동성차입금 CCR(Cash Cover Ratio): 현금 및 현금성자산 / 유동성차입금

출처: 동사 연도별 사업보고서, 연결기준

바. 동사의 차입금 만기구조, 영업현금흐름 창출능력, 한화그룹 핵심계열회사로서의위상, 추가적인 담보여력 및 여신한도, 유형자산의 담보가치 등의 제반사항을 고려하였을 때 금번 발행되는 동사의 제270회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내ㆍ외 급격한 업황 악화나 원재료 공급차질 등 변수에 의해서 영업환경이 악화 등이 발생하게 되면 차입금이 단기간에 급증하여 이로 인해 본 무보증사채의상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다.

사. 금번 발행과 관련하여 한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 AA-등급입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사 결정시 고려하시기 바랍니다.

2020. 04. 08.

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 김 병 철 (인)

공동대표주관회사 케이비증권 주식회사

대표이사 김 성 현 (인)

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채 (인)

Ⅴ. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액

[회 차 : 270]

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
210,000,000,000

발행제비용(2)

994,780,000

순수입금[(1)-(2)]
209,004,220,000

(주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 270]

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
147,000,000
발행가액 × 0.07%

대표주관수수료
21,000,000
발행가액 × 0.01%

인수수수료
735,000,000
인수총액 × 0.35%

사채관리수수료
5,000,000
500만원 정액지급

신용평가수수료
84,000,000
신용평가사별 수수료(VAT 별도)

상장수수료
1,600,000
2,000억원 이상 5,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원, 3년

등록비용
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

원리금지급대행수수료
360,000
건당 36만원

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
994,780,000
-

(주) 세부내역

- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조

- 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의

- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의

- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의

- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료

- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 등록비용 : 채권등록업무규정

- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

2. 자금의 사용목적

회차 :
270
(기준일 :
2020년 04월 08일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
10,000,000,000
200,000,000,000
-
-
210,000,000,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 상기 금액은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 자
금의 세부 사용 내용

금번 제270회 무보증사채 발행 총액은 2,100억원이며, 채무상환자금 및 운영자금으로 사용될 예정입니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금]

(단위 : 원, %)

종목명
발행액
차환대상금액
이자율(%)
만기일
비고

한화솔루션 제251회
80,000,000,000
80,000,000,000
2.353
20.09.22

한화솔루션 제262회
20,000,000,000
20,000,000,000
3.50
20.08.24

한화솔루션 제
264회

40,000,000,000
40,000,000,000
3.80
20.06.30

한화솔루션 제
265회

60,000,000,000
60,000,000,000
3.80
20.08.25

합계
200,000,000,000
200,000,000,000

[운영자금]

(단위 : %)

품목
지급처
지급시기
금액(억원)

에틸렌 및 기타물품대금
여천NCC

2020-05-15

356

합 계
-

356

주1) 본 사채 발행으로 조달하는 자금은 사용시까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

주2) 2020년 4월 13일 진행될 예정인 수요예측 결과를 바탕으로 발행금액은 최대 3,000억원까지 증액될 수 있으며, 증액 발행되는 경우 증액분에 대한 세부 사용내역은 아래 내용을 참고하시기 바랍니다.

3.
증액 시 추가 조달자금의 사용목적

[채무상환자금]

(단위 : 원, %)

종목명
권면총액(원)
상환액
이자율(%)
발행일
만기일
비고

한화솔루션 제251회
80,000,000,000
80,000,000,000
2.353
17.09.22
20.09.22

한화솔루션 제262회
20,000,000,000
20,000,000,000
3.50
18.08.24
20.08.24

한화솔루션 제
264회

40,000,000,000
40,000,000,000
3.80
17.06.30
20.06.30

한화솔루션 제
265회

60,000,000,000
60,000,000,000
3.80
17.08.25
20.08.25

합 계
200,000,000,000
200,000,000,000

[운영자금]

(단위 : %)

품목
지급처
지급시기
금액(억원)

에틸렌 및 기타물품대금
여천NCC

2020-05-15

356

에틸렌 및 기타물품대금
여천NCC

2020-05-29

356

합 계
-
-
712

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상배율

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는
영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사는 2019년 연결기준 1.7배, 별도기준 2.7배를 기록하고 있습니다..

[최근 3년간 연결 기준 이자보상배율]

(단위 : 억원, 배)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

영업이익 (A)
3,783
3,543
7,564
7,792
3,370

금융비용 (B)
2,275
1,622
1,498
1,737
1,797

이자보상배율 (A/B)
1.7
2.2
5.0
4.5
1.9

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[최근 3년간 별도 기준 이자보상배율]

(단위 : 억원, 배)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

영업이익 (A)
1,339
3,537
5,884
4,003
1,878

금융비용 (B)
493
431
489
584
686

이자보상배율 (A/B)
2.7
8.2
12.0
6.9
2.7

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

2. 미상환사채의 현황

1) 한화솔루션(주) 미상환 사채 내역

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

종 목
발행일자
권면총액
발행
방법
이자율
보증 또는
수탁 기관
만기일
비 고

제243-2회 공모사채
2015.05.28
98,000
공모
3.07%
한국증권금융
2020.05.28
-

제245-2회 공모사채
2015.10.28
50,000
공모
3.08%
한국증권금융
2020.10.28
-

제246-2회 공모사채
2016.02.24
50,000
공모
3.09%
한국증권금융
2021.02.24
-

제250회 공모사채
2017.05.25
100,000
공모
2.35%
한국증권금융
2020.05.25
-

제251회 공모사채
2017.09.22
80,000
공모
2.35%
IBK투자증권
2020.09.22
-

제252회 사모사채
2018.07.23
37,002
사모

3ML
+0.98%

한국증권금융
2021.07.23
외화사모사채

제253회 사모사채
2018.10.04
61,670
사모

3ML
+1.15%

한국증권금융
2021.10.04
외화사모사채

제254-1회 공모사채
2018.11.29
60,000
공모
2.31%
한국증권금융
2021.11.29
-

제254-2회 공모사채
2018.11.29
90,000
공모
2.50%
한국증권금융
2023.11.29
-

제255회 공모사채
2019.01.31
150,000
공모
2.31%
한국증권금융
2024.01.31
-

제256회 사모사채
2019.04.04
246,680
사모

3ML
+1.15%

한국증권금융
2022.04.04
-

257회 사모사채
2019.10.11
61,670
사모
3ML+1.55
NH Inveswtment & Securities (H.K) Limited.
2022.10.11
외화사모사채

258회 사모사채
2019.10.11
61,670
사모
3ML+1.45
Shinhan Investment Asia Limited.
2022.10.11
외화사모사채

259회 사모사채
2019.10.11
61,670
사모
3ML+1.49
KEB Hana Global Finance Limited.
2022.10.11
외화사모사채

260-1회 공모사채
2019.10.24
110,000
공모
1.79%
한국증권금융
2022.10.24
-

260-2회 공모사채
2019.10.24
80,000
공모
1.98%
한국증권금융
2024.10.24
-

260-3회 공모사채
2019.10.24
60,000
공모
2.28%
한국증권금융
2026.10.24
-

제262회 사모사채
2018.08.24
20,000
사모
3.63%
한국증권금융
2020.08.24
-

제263회 사모사채
2018.10.16
10,000
사모
3.54%
한국증권금융
2020.04.16
-

제264회 사모사채
2017.06.30
40,000
사모
3.80%
한국증권금융
2020.06.30
-

제265회 사모사채
2017.08.25
60,000
사모
3.80%
한국증권금융
2020.08.25
-

제267회 사모사채
2018.02.12
37,002
사모
3ML+1.60%
Shinhan Investment Asia Limited.
2021.02.16
외화사모사채

제268회 사모사채
2018.06.29
37,002
사모
3ML+1.96%
KEB Hana Amsterdam
2021.06.29
외화사모사채

269-1회 공모사채
2020.01.22
140,000
공모
1.833%
한국증권금융
2023.01.20
-

269-2회 공모사채
2020.01.22
140,000
공모
2.040%
한국증권금융
2025.01.22
-

기업어음증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 
잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
40,000
30,000
-
-
-
-
-
70,000

합계
-
40,000
30,000
-
-
-
-
-
70,000

※ 별도기준 당사의 기업어음증권 미상환 잔액은 70,000백만원입니다.

기업어음증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
40,000
30,000
-
-
-
-
-
70,000

합계
-
40,000
30,000
-
-
-
-
-
70,000

※ 연결기준 당사의 기업어음증권 미상환 잔액은 70,000백만원입니다.

전자단기사채 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 전자단기사채 미상환 잔액은 없습니다.

전자단기사채 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 전자단기사채 미상환 잔액은 없습니다.

회사채 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
378,000
60,000
250,000
240,000
220,000
60,000
-
1,208,000

사모
167,002
135,674
431,690
-
-
-
-
734,366

합계
545,002
195,674
681,690
240,000
220,000
60,000
-
1,942,366

※ 별도기준 당사의 회사채 미상환 잔액은 1,942,366백만원 입니다.

회사채 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
378,000
60,000
250,000
240,000
220,000
60,000
-
1,208,000

사모
167,002
209,678
468,692

-
-
-
845,372

합계
545,002
269,678
718,692
240,000
220,000
60,000
-
2,053,372

※ 연결기준 당사의 회사채 미상환 잔액은 2,053,372백만원 입니다.

신종자본증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 신종자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

신종자본증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 신종자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 조건부자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 조건부자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956

2020년
04
월

03일

제270회
AA-

NICE신용평가(주)
00158316

2020년
04
월
01
일

제270회
AA-

나. 정기평가 공시에 관한 사항

당사는 증권 인수
업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제270회 무보증사채

에
대
하여

2
개

평
가
회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.
또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

구 분
한국기업평가(주)
NICE신용평가(주)

신용평가 등급
AA-
AA-

신용평가등급정의
한국기업평가: 원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
NICE신용평가: 원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

평 가 일

2020.
04
.
03

2020

.
04.
01

등급전망기호
Negative
Negative

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr
NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.co.kr

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하여 등록발행 합니다.
 
 나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 이 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 이 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
 다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 한화솔루션 주식회사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 
 
 라. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜경기용인테크노밸리
2015-06-05
경기도 용인시 처인구 명지로 81, 202호(역북동, 용인상공회의소)
부동산업
138,600
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

㈜김해테크노밸리
2009-09-01
경상남도 김해시 내외중앙로 55 정우빌딩 5층
부동산업
14,425
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

㈜서산테크노밸리
2007-02-09
충남 서산시 성연면 성연3로 240-72
부동산 개발 및 분양
13,199
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

㈜아산테크노밸리
2006-07-21
충남 아산시 둔포면 해위안길62번길 16
부동산업
1,658
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

㈜안성테크노밸리
2019-07-16
경기도 안성시 아양3로 17, 4층(옥산동, 엘림프라자)
산업단지 개발
2,720
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

㈜에이치밸리
2010-01-22
경기도 화성시 마도면 청원리 817-1
부동산신축 판매 및 매매
7,594
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

㈜한화갤러리아
1976-09-28
서울시 영등포구 63로 50 한화생명빌딩
백화점 및 도,소매업
2,002,883
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

㈜한화갤러리아타임월드
1979-05-30
대전광역시 서구 대덕대로 211(둔산동)
백화점
352,889
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

㈜한화도시개발
2009-12-01
충남 아산시 둔포면 해위안길62번길 16
부동산 신축 판매 및 매매외
190,063
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

㈜한화비앤비
2013-12-01
서울시 동대문구 왕산로 10(신설동, 교보재단빌딩 5,6층)
음식, 도매, 소매
16,127
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

영암테크노태양광 주식회사
2013-07-04
광주광역시 북구 하서로466번길 68-4
태양광 에너지 발전사업
9,109
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

영암해오름태양광 주식회사
2013-07-04
광주광역시 서구 화운로 106-1 (화정동)
태양광 에너지 발전사업
6,608
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

에이치에스아이㈜ (구, 한화큐셀㈜)
2014-12-19
서울특별시 중구 청계천로 86, 9층(장교동, 한화빌딩 9층)
태양전지 및 태양광발전시스템
25,771
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

하이패스태양광㈜
2012-10-05
서울특별시 중구 청계천로 86 (장교동, 한화빌딩)
태양광 에너지 발전사업
10,944
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

해맞이태양광발전㈜
2012-10-09
광주광역시 북구 추암로 93(대촌동)
태양광 발전사업
1,247
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

해사랑태양광㈜
2014-06-23
서울특별시 중구 청계천로 86 한화빌딩 9층
태양광 에너지 발전사업
10,360
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

해오름태양광 주식회사
2019-10-21
충청북도 진천군 이월면 산수산단2로 202
태양광 발전업
4,360
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

한화글로벌에셋㈜ (구, 한화큐셀앤드첨단소재㈜)
1999-07-01
세종특별자치시 부강면 금호안골길 79-20
합성수지가공외
603,765
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

한화컴파운드㈜
1962-06-25
전라남도 여수시 삼동로 93 (월하동)
COMPOUND 제조
77,105
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
2009-07-13
서울 중구 청계천로 86(장교동) 한화빌딩
지주회사
82,439
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

한화큐셀앤드첨단소재㈜
2019-09-01
세종특별자치시 부강면 금호안골길 79-20
태양광사업/합성수지가공외
2,650,211
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

한화화학(상해)유한공사
2003-04-21
Rm#2106, New Caohejing International Business Center A, No. 391, Guiping Road, Xuhui District, Shanghai, China 200233
무역업
32,999
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Agenor Hive SL
2017-09-15
C/ REYES CATOLICOS 31 2 A, ALICANTE, Spain
태양광 사업
742
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

ARBECA SOLAR SLU
2019-10-10
CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)
태양광 사업
4
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Avenir el Divisadero SpA
2014-11-18
Street Enrique Foster # 39. Floor 12, Las Condes, Santiago, Region Metropolitana. Chile
EPC 건설업
936
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

CASTELLDANS SOLAR SLU
2019-10-10
CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)
태양광 사업
4
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

CASTELLNOU SOLAR SLU
2019-10-15
CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)
태양광 사업
4
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Don Rodrigo Hive SL
2016-09-22
C/ REYES CATOLICOS 31 2 A, ALICANTE, Spain
태양광 사업
418
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Eagle Petroleum, LLC
2010-06-15
5201 California Ave. Triangle Bldg. Suite 220, Bakersfield, CA93309, USA
자원개발
21,512
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Eagle Petroleum Monterey, LLC
2010-04-07
5201 California Ave. Triangle Bldg. Suite 220, Bakersfield, CA93309, USA
자원개발
2,286
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o
2015-04-24
ul. WOŁOWSKA, nr 2, lok. ---, miejsc. OBORNIKI SLASKIE, kod 55-120, poczta OBORNIKI SLASKIE, kraj POLSKA
태양광 사업
692
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
2015-04-15
ul. BUKOWINSKA, nr 22, lok. 211, miejsc. WARSZAWA, kod 02-703, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
71
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC
2012-09-05
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, United States
태양광 발전
18,486
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Guadajoz Hive SL
2017-07-11
C/ REYES CATOLICOS 31 Esc.2º A, ALICANTE, Spain
태양광 사업
555
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
2005-03-25
4400 North Industrial Park, Opelika, AL 36801, USA
자동차부품제조업
174,169
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
2003-03-17
No 4. Lixiang Road, Zhongguancun Science Park (East Section), Changping Qu, Beijing, China 10220
자동차부품소재 제조
33,627
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co., Ltd.
2015-10-08
No. 18 Qixia Rd, New North Zone Chongqing, PR China
자동차부품제조업
12,290
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
2007-12-05
RM 205, Ostravska 494, 739 25 Sviadnov, Czech
자동차부품소재 제조
88,819
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
2015-04-01
ndustriestraße 27 92345 Dietfurt Germany
자동차부품제조업
46,461
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
2007-09-01
4400 North Park Drive, Opelika, AL 36801, USA
지주회사
45,844
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
2007-08-22
4400 North Industrial Park, Opelika, AL 36801, USA
지주회사
169,417
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
2015-04-01
Av. Tecnologico 1345, Col. Monterrey Technology Park, Cienega de Flores, Nuevo Leon, Mexico CP 65550
자동차부품제조업
40,712
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
2005-07-12
No.1201,Xingrong Road, Jiading Industrial Zone(North), Shanhai, China 201807
자동차부품제조업
54,379
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha America Development Inc.
2002-07-01
225 N. Columbus Drive, Suite 100,Chicago, IL 60601, USA
지주회사
114,883
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha America Development LLC
2007-08-22
225 N.Columbus Dr. Chicago,IL USA
부동산 개발 사업
618
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha AZDEL, Inc.
1972-11-19
2000 Enterprise Drive, Forest, VA 24551,USA
자동차부품제조업
177,504
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
2008-09-08
Ningbo, Zhejiang 315812, China
화합물 제조
300,012
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
1989-08-09
Samutrakarn 10540, Thailand
화합물 제조
41,865
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
2014-07-08
105-106, Rectangle 1, D-4 , District Centre Saket, New Delhi 110017
무역업
622
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
2013-03-06
No.2204, Level22 Menara Citibank,165, Jalan Ampang, 50450 Kuala Lumpur
무역업
34,134
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Holdings(USA), Inc.
2007-08-22
300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666
지주회사
354,733
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha International Corp.
1983-01-21
300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666
지주회사
58,216
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha International LLC
2007-08-22
300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666
무역업
150,223
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Machinery Americas, Inc.
2003-07-02
9750 S. Oakwood Park Dr., Franklin, WI 53132
공작기계 판매 사업
27,570
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Parcel O LLC
2009-06-26
225 N.Columbus Dr. Chicago, IL USA
부동산 개발 사업
21,289
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Property USA LLC
2014-04-03
300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666
부동산 개발 및 관리
8,709
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha PVPLUS LLC
2012-06-05
300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666
ESS(Energy Storage System) 투자사업
14,634
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS America Inc.
2007-09-10
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250 Irvine, CA 92618 USA
태양광 관련제품 판매
625,025
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
2016-04-20
Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, in the City of Wilmington, Delaware 19801
태양광 프로젝트 투자
105
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
2011-05-26
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, United States
태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
128,240
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
2018-01-02
Suite 1402, 20Berry Street, North Sydney NSW2060
태양광 발전
3,652
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
2012-10-19
Suite 1402, 20 Berry Street North Sydney NSW 2060 Australia
태양광 관련제품 판매
37,137
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
2012-05-08
2860 Innovation Drive London, Ontario Canada N6M 0C5
태영광 관련 제품 판매
11,898
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
2013-07-01
1600 - 609 Granville Street, P.O.Box 10068, Pacific Centre, Vancouver BC, V7Y 1C3, Canada
태양광 발전
49
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Chile SpA
2014-04-25
Miraflores 222, Piso 28, Santiago, Chile
태양광 발전시스템 건설 및 판매
33,711
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (구, Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.)
2006-05-12
South Church Street, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands
지주회사
2,374,206
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
2004-08-27
888 Linyang Road, Qidong, Jiangsu Province, PRC
태양광 관련제품 제조 및 판매
1,367,435
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
2015-12-21
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, United States
태양광 에너지 발전사업
188,486
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS France SAS
2015-02-12
Le Calypso, 25 Rue de la petite Duranne, Aix-en-Provence, France
태양광 사업
1,506
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS GmbH
2012-10-12
Sonnenallee 17-21 06766 Bitterfeld-Wolfen Germany
태양광 관련제품 판매
489,928
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
2007-05-16
UNITS 1607-8 16/F CITICORP CENTRE 18 WHITFIELD ROAD CAUSEWAY BAY HK
투자 및 국제 조달
1,186,464
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
2012-10-12
87 Mary Street, George Town, Grand Cayman KY1-9005, Cayman Islands
지주회사
475,793
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
2012-10-19
Lot 1, SP 2, Seksyen 2 Selangor Science Park 2, 63300 Cyberjaya, Selangor, Malaysia
태양광 관련제품 제조
692,887
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS (Nantong) Co., Ltd.
2011-04-15
1 Nantong Export Processing Zone, Jiangsu Province, PRC
태양광 관련 제품 제조 및 판매
85,208
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
2015-11-03
Av. Javier Prado Oeste 795, Lima, Peru
태양광 사업
1
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
2015-06-18
Luz Savinon 13 PH4 Del Valle, C.P. 03101 Mexico, D.F. MEXICO
태양광 에너지 발전사업
207
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
2013-08-16
Upper Penthouse, Wisma RKT, No. 2, Jalan Raja Abdullah, Off Jalan Sultan Ismail 50300 Kuala Lumpur
태양광 관련제품 판매
365
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
2018-02-02
Suite 1402, 20Berry Street, North Sydney NSW2060
태양광 발전
1,527
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.
2005-01-14
66 Dapu Road, Lian Yungang Economic & Technological Development Zone PRC
실리콘 잉곳 제조
12,411
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
2006-03-29
HaoRan High-tech Building, 1954, Huashan Rd. Shanghai PRC
태양광 관련제품 판매
11,459
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
2014-09-01
Enrique Foster 39, Piso 12, Las Condes, Santiago, Chile
태양광 프로젝트 법인
3,729
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Turkey
2014-03-13
Gn. Ali Riza Gurcan Cad. Merter IS Merkezi No:2 Ofis:48 GUNGOREN ISTANBUL
태양광 발전시스템 건설 및 판매
82,358
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS USA Corp.
2000-12-22
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
280,246
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS USA, INC.
2018-05-11
300 Nexus Drive, Dalton, GA 30720
태양광개발/건설
399,362
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Resources (USA) Corporation
2008-01-30
5201 California Ave, STE 220, Bakersfield, CA 93309
자원개발
13,860
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
2010-05-25
888 Linyang Road, Qidong, Jiangsu Province, PRC
태양광발전시설 건설
9,307
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
2007-04-09
888 Linyang Road, Qidong, Jiangsu Province, PRC
태양광 제품 연구 및 개발
871
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
2016-07-25
Xiguanying town Beipiao City Liaoning province
태양광 사업
3,051
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd.
2015-09-23
270 West Longmen Rd., Laiyang, Shandong Province, PR China
태양광 사업
5,022
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd.
2015-10-12
88 Weiwu Rd., Changjiang Town, Rugao of Nantong,Jiangsu Province, PR China
태양광 사업
0
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha SolarOne GmbH
2008-01-14
Sonnenallee 17-21 06766 Bitterfeld-Wolfen Germany
태양광 관련제품 판매
777
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
2006-05-17
Kingston Chambers, Road Town, Tortola, British Virgin Islands
지주회사
842,929
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
2014-11-28
Room 610, 200 Linghu Road, Wuxi T-Park, Jiangsu, P.R.C.
태양광 사업
4,011
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

HANWHA TECHM USA LLC
2013-09-11
1500 E Highwood Pontiac, MI 48340 USA
자동차부품 제조업
3,515
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Village Market, LLC
2010-01-29
225 N.Columbus Dr. Chicago,IL USA
부동산 개발 사업
3,815
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha West Properties LLC
2012-04-09
17871 Park Plaza Drive, Cerritos, CA 90703 USA
부동산 투자 및 임대 사업
10,114
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

HQC Maywood, LLC
2013-06-07
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
15,146
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

HQC Rock River Solar Holdings LLC
2015-12-11
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, United States
태양광 발전
7,641
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
2015-07-27
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 발전
6,712
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

HQ MEX, LLC
2013-03-18
Luz Savinon 13 PH4, Del Valle, C.P. 03100, Mexico, D.F., MEXICO
태양광 에너지 발전사업
0
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
2013-06-07
Luz Savinon 13 PH4, Del Valle, C.P. 03100, Mexico, D.F., MEXICO
태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
10,526
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
2013-11-27
Luz Savinon 13 PH4, Del Valle, C.P. 03100, Mexico, D.F., MEXICO
태양광 에너지 발전사업
8,686
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
2016-02-08
Luz Savinon 13 PH4, Del Valle, C.P. 03100, Mexico, D.F., MEXICO
태양광 에너지 발전사업
35,144
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

HSEA HVES, LLC
2012-08-23
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
179
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

HSESM American Union LLC
2011-07-07
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
289
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

HSESM PlanadaES LLC
2011-07-07
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
1,367
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

HSESM LeGrandUHS LLC
2012-02-07
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
765
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.
2016-07-05
Chengguan town YuCai road，Huoqiu County
태양광 사업
6,010
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

INCOGNITWORLD, LDA.
2016-10-14
Porto Concelho: Santo Tirso Freguesia: St.Tirso, Couto (S.Cristina e S.Miguel) e Burgaes 4780 132 Santo Tirso
태양광 사업
114
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
2012-08-23
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
13,825
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
2015-06-25
Lorenzweg 5, 12099 Berlin/ Germany
태양광 사업
15
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Las Coronadas Hive SL
2017-05-15
C/ REYES CATOLICOS 31 2º A, ALICANTE, Spain
태양광 사업
559
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Lodz Solar Sp. z o.o.
2012-10-22
Ul. Sniadeckich 10, 00-656 Warzaw, Poland
EPC 건설업
1,942
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Malhada Green S.A
2019-05-22
Avenida das Tulipas, nº 6, 5º - Miraflores Office Center Distrito: Lisboa Concelho: Oeiras Freguesia: Alges, Linda-a-Velha e Cruz Quebrada-Dafundo 1495 - 158 Alges
태양광 사업
3,046
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
2013-11-19
Ul. Sniadeckich 10, 00-656 Warzaw, Poland
EPC 건설업
2,132
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
2013-11-06
Ul. Sniadeckich 10, 00-656 Warzaw, Poland
EPC 건설업
1,734
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
2015-06-30
Ul. Domaniewska 39a, 02-672 Warzaw, Poland
EPC 건설업
1,600
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
2011-04-15
Rm.414, No.42, Guangzhou Rd., Nantong Development Zone, Jiangsu Province
태양광 관련 제품 판매
564
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

PV Jagodne Sp. z.o.o.
2019-03-04
ul. SZCZESLIWICKA, nr 54, lok. 345, miejsc. WARSZAWA, kod 02-353, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
1
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

PV Vallenar Uno SpA
2015-01-09
Street Enrique Foster # 39. Floor 12, Las Condes, Santiago, Region Metropolitana. Chile
지주회사(SPC)
2,338
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
2019-01-15
AVENIDA DAS NACOES UNIDAS 14261, VILA GERTRUDES, CONJ 2401B E, SAO PAULO 04794-000
태양광 사업
65
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 1
2013-12-11
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
344
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 2
2013-12-16
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
333
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 3
2013-12-16
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
583
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 4
2013-12-16
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
604
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 5
2014-01-15
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
592
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 6
2013-12-06
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
589
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 7
2013-12-05
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
549
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 8
2013-11-06
ul. SARMACKA, nr 15, lok. 111, miejsc. WARSZAWA, kod 02-972, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
558
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 9
2013-12-03
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
589
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 10
2013-11-26
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
588
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 11
2013-11-28
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
927
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 12
2014-03-17
ul. WOJSKA POLSKIEGO, nr 16, lok. ---, miejsc. OTWOCK, kod 05-402, poczta
 OTWOCK, kraj POLSKA
태양광 사업
577
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 13
2013-12-09
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
586
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 14
2013-11-07
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
1,675
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 15
2013-11-13
ul. MODLINSKA, nr 299B, lok. ---, miejsc. WARSZAWA, kod 03-151, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
957
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 16
2013-11-07
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
655
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 17
2013-11-26
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
2,025
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 18
2013-12-04
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
3,080
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 19
2013-11-14
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
2,447
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 20 Sp. z o.o. (구, Elektrownia Fotowoltaiczna Wronow Sp. z o.o.)
2015-04-15
ul. WOŁOWSKA, nr 2, lok. ---, miejsc. OBORNIKI SLASKIE, kod 55-120, poczta OBORNIKI SLASKIE, kraj POLSKA
태양광 사업
675
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 23 Sp. z o.o.
2015-04-15
ul. BUKOWINSKA, nr 22, lok. 211, miejsc. WARSZAWA, kod 02-703, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
55
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 26 Sp. z o.o.
2013-11-28
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYN?W, kraj POLSKA
태양광 사업
227
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

QSUN Poland Sp. z o.o.
2018-01-16
ul. GRZYBOWSKA, nr 2, lok. 29, miejsc. WARSZAWA, kod 00-131, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
20,341
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

REUS SOLAR SLU
2019-10-15
CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)
태양광 사업
4
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

SFH Solarpark GmbH
2015-06-26
Lorenzweg 5, 12099 Berlin/ Germany
태양광 사업
21
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
2014-07-01
ul. BUKOWINSKA, nr 22, lok. 211, miejsc. WARSZAWA, kod 02-703, poczta WARSZAWA, kraj POLSK
태양광 사업
118
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Sociedade Poente Deslumbrante Lda.
2018-08-03
Rua Poeta Antonio Jose Pereira, lote 58, 3º A, Viseu, Portugal
태양광 사업
327
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Solar Monkey 1, LLC
2009-08-12
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
484
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Solar Monkey 2, LLC
2009-08-12
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
342
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
2013-12-12
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYN?W, kraj POLSKA
태양광 사업
159
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
2015-09-17
ul. GRZYBOWSKA, nr 87, lok. ---, miejsc. WARSZAWA, kod 00-844, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
412
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
2018-07-06
ul. BUKOWINSKA, nr 22, lok. 211, miejsc. WARSZAWA, kod 02-703, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
27
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Sunwolt Sp. z o.o.
2015-12-16
ul. BUKOWINSKA, nr 22, lok. 211, miejsc. WARSZAWA, kod 02-703, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
96
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Universal Bearings LLC
2007-08-22
'431 N. BIRKEY DR. PO BOX 38, BREMEN, IN 46506 USA
베어링제조업
105,543
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

VECIANA SOLAR SLU
2019-10-10
CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)
태양광 사업
4
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

WSE Bradley Road Ltd
2013-05-10
Barmoor Farm House, Barmoor, Mopeth NE61 6LB, UK
태양광 사업
8,357
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Aslan Gunes Enerjisi A.S.
2015-06-03
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
36
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S.
2015-01-08
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
5,527
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Sema Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-05-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
49
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-05-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
49
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-05-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
45
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-05-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
45
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-03-04
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
47
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti.
2009-01-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
2,749
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
2010-12-02
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
2,638
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihra cat Sanayi Tic. Ltd. Sti.
2010-03-15
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,410
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
2015-03-20
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
2,801
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
2015-12-02
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
3,125
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
2015-04-29
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,290
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Ulu Gunes Enerjisi AnonimSirketi
2015-12-02
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
8,638
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
2015-05-14
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
2
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Uno Enerji A.S.
2015-11-24
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
7
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
1,416
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
1,679
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
1,269
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
892
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
1,324
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
2,482
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
1,333
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
1,196
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
1,553
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
1,402
실질지배력
(회계기준서 1110호 7)
-

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
신규 설립

Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o
신규 취득

Elektrownia Fotowoltaiczna Wronow Sp. z o.o.
신규 취득

QSUN 23 Sp. z o.o.
신규 취득

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
신규 취득

Sunwolt Sp. z o.o.
신규 취득

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
신규 취득

QSUN 26 Sp. z o.o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
신규 취득

PV Jagodne Sp. z.o.o.
신규 취득

INCOGNITWORLD, LDA.
신규 취득

해맞이태양광발전㈜
신규 취득

한화큐셀앤드첨단소재㈜
분할 신설

㈜안성테크노밸리
신규 설립

Agenor Hive SL
신규 취득

Guadajoz Hive SL
신규 취득

Don Rodrigo Hive SL
신규 취득

Las Coronadas Hive SL
신규 취득

Sociedade Poente Deslumbrante Lda.
신규 취득

해오름태양광발전소 주식회사
신규 설립

ARBECA SOLAR SLU
신규 취득

REUS SOLAR SLU
신규 취득

CASTELLNOU SOLAR SLU
신규 취득

VECIANA SOLAR SLU
신규 취득

CASTELLDANS SOLAR SLU
신규 취득

Malhada Green S.A
신규 취득

Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
신규 설립

Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
신규 설립

Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
신규 설립

Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
신규 설립

Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
신규 설립

Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
신규 설립

Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
신규 설립

Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
신규 설립

Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.
신규 설립

Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.
신규 설립

연결
제외
(구)Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
흡수합병소멸

한반도태양광㈜
매각

㈜워터솔라
매각

AKD En. Ur. San. ve Tic. A.S.
매각

AKY 4 En. Ur. San. ve Tic. A.S.
매각

AKY 5 En. Ur. San. ve Tic. A.S.
매각

RTE 4 En. Ur. San. ve Tic. A.S.
매각

BSN 5 En. Ur. San. ve Tic. A.S.
매각

Sipahi Enerji Uretim A.S.
매각

Kuantum Enerji Uretim A.S.
매각

Nuans Enerji Uretim A.S.
매각

Varlik Enerji Uretim A.S.
매각

Tugce Enerji Uretim A.S.
매각

Bolca Enerji Uretim A.S.
매각

Fotovoltaica Sol del Norte SpA
매각

Fotovoltaica De Los Andes SpA
매각

Fotovoltaica Del Desierto SPA
매각

Onan Enerji Uretim A.S.
매각

Buselik Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
매각

Dimetoka Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
매각

Eflak Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
매각

Hersek Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
매각

isfahan Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
매각

Kanije Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
매각

Segah Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
매각

Turaneli Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
매각

Varna Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
매각

Aceka Turizm ve Insaat A.S.
매각

Altaylar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
매각

Bilgidar Iletisim Egitim ve Danismanlik Hizmetleri Ltd. Sti.
매각

Greenland Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
매각

Hazar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
매각

Kartal Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
매각

Kent Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
매각

Lisola Elektrik Uretim Insaat ve Ticaret Ltd. Sti.
매각

Tesla 1 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
매각

Tesla 2 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
매각

Tesla 6 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
매각

Tesla 7 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
매각

Tesla 8 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
매각

Tesla 9 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
매각

Tesla 10 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
매각

Tesla 11 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
매각

Tesla 12 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
매각

Tesla 13 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
매각

엔에이치엘개발(주)
청산

Hanwha Riverside LLC
청산

Hanwha Q CELLS PR Solar Holdings LLC
청산

HSEA PR Isla Solar III, LLC
청산

2. 회사의 법적, 상업적 명칭

※ 당사는 '20.01.02일 임시주주총회를 통해 사명을 변경하였습니다.

당사의 명칭은 "한화솔루션주식회사"라고 표기합니다. 또한, 영문으로는 "HANWHA SOLUTIONS CORPORATION"으로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 "한화솔루션(주)" 또는 "HSC"라고 표기합니다.

3. 설립일자

당사는 1965년 8월 설립된 한국화성공업을 전신으로 하여 1974년 4월 한양화학지주(주)를 설립하였으며 1974년 6월 한국거래소 유가증권 시장에 주식을 상장하였습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주소: 서울시 중구 청계천로 86
전화번호: 02-729-2700
홈페이지: http://www.hanwhasolutions.com

5. 중소기업 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 따른 중소기업에 해당하지 않습니다.

6. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업

당사는 PE에서 PVC 및 CA에 이르기까지 일관된 생산체계를 구축한 종합화학 기업이며, 유기화학과 무기화학 산업의 균형을 이루고 있습니다. 고부가 점접착제 원료인 수첨석유수지 사업에 진출할 계획이며 2019년에 공장 건설을 완성 예정입니다.

세계적인 기술과 품질 경쟁력으로 아시아 화학산업을 선도하고 있는 한화케미칼은 기존사업의 경쟁력 강화, 글로벌 사업영역 확대, 미래 유망사업 발굴 등을 통하여 석유화학 경기 변동에도 흔들림 없는 안정적 수익 창출 기반을 확보하여 최고의 경쟁력을 갖춘 글로벌 화학 선도기업으로 도약하고 있습니다.

또한 2011년부터 당사가 도입한 K-IFRS에 따라 연결 대상 종속회사를 통하여 플라스틱제품 제조업(한화큐셀앤드첨단소재(주) 가공부문 등), 소매업(한화갤러리아, 한화갤러리아타임월드 등), 부동산업(한화도시개발 등), 태양광사업(한화큐셀앤드첨단소재(주) 태양광부문, Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 등) 및 기타 사업을 영위하고 있습니다. 
(상세 내용은 동 공시서류의 '1. 연결대상 종속회사 개황' 및 'II. 사업의 내용' 참조)

7. 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한화그룹에 속한 계열회사입니다. 2019년 12월 말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 85개 계열회사와 해외 390개 계열회사가 소속되어 있으며 그 상세현황은 다음과 같습니다.

1) 국내법인

업 종
주 권 상 장 법 인
비 상 장 법 인

제조,건설,
서비스,레저 등
(74)
㈜한화, 
한화솔루션(구. 한화케미칼㈜),
㈜한화갤러리아타임월드, 
한화에어로스페이스㈜,
한화시스템㈜
한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재㈜), 해맞이태양광발전㈜, 한화컴파운드㈜, ㈜한화건설, 한화테크엠㈜, ㈜아산테크노밸리, ㈜서산테크노밸리, 한화에너지㈜, ㈜김해테크노밸리, ㈜안성테크노밸리, ㈜한화도시개발, ㈜에이치밸리, 농업회사법인그린투모로우, ㈜여수씨월드, ㈜일산씨월드, 에코이앤오㈜, ㈜한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트㈜, ㈜한화63시티, 에이치솔루션㈜, ㈜한화이글스, 한화역사㈜, 한화케미칼오버시즈홀딩스㈜, ㈜한화에스테이트, ㈜한화에스테이트서비스, 하이패스태양광㈜, 영암해오름태양광㈜, 영암테크노태양광㈜, ㈜한화비앤비, 해사랑태양광㈜, 에이치에스아이㈜(구, 한화큐셀㈜), ㈜경기용인테크노밸리, 한화종합화학㈜, ㈜한화토탈, ㈜에스아이티, ㈜에스아이티테크, ㈜캐스, 한화디펜스㈜, ㈜원오원글로벌, ㈜에이치피앤디, 양주에코텍㈜ 한화솔라파워㈜, 한화테크윈㈜, 한화파워시스템㈜, 한화정밀기계㈜, 해누리태양광㈜, 해돋이태양광㈜, 해나라태양광㈜, 한마을태양광㈜, 한화솔라파워글로벌㈜, 한으뜸태양광㈜, 석문호수상태양광㈜, 해넘이태양광㈜, ㈜아침태양광, ㈜라온태양광, ㈜마루태양광, ㈜미르태양광, ㈜소수태양광, ㈜수리태양광, ㈜아란태양광, 티지솔라넷㈜, 대산그린에너지㈜, 한화종합화학글로벌㈜, 드림라인쏠라파워4호㈜, 드림라인쏠라파워5호㈜, ㈜데이터애널리틱스랩, 플라자디앤씨㈜, 한화큐셀앤드첨단소재㈜, 해오름태양광발전소(주)

금융(11)
한화투자증권㈜, 한화손해보험㈜,
한화생명보험㈜
한화자산운용㈜, 한화인베스트먼트㈜, 한화손해사정㈜, 한화라이프에셋㈜, ㈜한화저축은행, 에이치글로벌파트너스(유) (구. 드림플러스아시아 유한회사), ㈜한화금융에셋, 캐롯손해보험㈜

회사수(85)
8
77

※ 보고기간 후인 2020년 1월 2일 한화케미칼이 종속회사인 한화큐셀앤드첨단소재㈜를 합병하고, 사명을 한화솔루션주식회사로 변경하였습니다.

2) 해외법인

회 사 명
비 고

Acropark Golf Corp.
일본

Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
터키

Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
터키

Agenor Hive SL
스페인

AI Alliance LLC
케나다

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
터키

Alkın Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

APEX Machine Tool Company, Inc.
미국

ARBECA SOLAR SLU
스페인

Aslan Gunes Enerjisi A.s.
터키

Atlas Solar, LLC
미국

Avenir el Divisadero SpA
칠레

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Blue Albatross FZE
아랍에미레이트

Boulder Solar III
미국

Boulder Solar IV
미국

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY
베트남

CASTELLDANS SOLAR SLU
스페인

CASTELLNOU SOLAR SLU
스페인

CDG BNS 136, LLC
미국

CDG BNS Commerce, LLC
미국

CDG Innovo Queens, LLC
미국

CDG MRP 136, LLC
미국

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Central Plains Solar, LLC
미국

Daiichi Q Solar G.K
일본

Daini Q Solar G.K.
일본

Daisan Q Solar G.K.
일본

Daiyon Q Solar G.K.
일본

Dehesa NHS Holdings S.L.U
스페인

Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Don Rodrigo Hive SL
스페인

Dreamplus Japan., Co. Ltd.
일본

Eagle Petroleum Monterey, LLC
미국

Eagle Petroleum, LLC
미국

Eastern Plains Solar, LLC
미국

EBTED Corporation
미국

EDAC ND, Inc
미국

EDAC Technologies Intermediate Company
미국

Elcin Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o.
폴란드

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
폴란드

ELLIS SOLAR, LLC
미국

EMBR PTY LTD
호주

Eureka PV Solar, LLC
미국

FCHQC Development, LLC
미국

Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.
터키

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
미국

Green Nikola Holdings LLC
미국

Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Gros-lte Industries Inc.
미국

Guadajoz Hive SL
스페인

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

H&D Company Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Advanced Materials America LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
체코

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
독일

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
미국

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
멕시코

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
중국

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
베트남

Hanwha Aerospace USA
미국

Hanwha Aerospace USA LLC
미국

Hanwha America Development Inc.
미국

Hanwha America Development LLC.
미국

Hanwha Asset Management (USA) Ltd.
미국

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.
싱가폴

Hanwha AZDEL, Inc.
미국

Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.
호주

Hanwha Canada Development Inc.
캐나다

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중국

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
태국

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

Hanwha Defense Australia Pty Ltd
호주

Hanwha Development USA Inc
미국

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Corporation Europe S.L.U
스페인

Hanwha Energy Corporation Ireland Limited
아일랜드

Hanwha Energy Corporation Japan
일본

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Energy Corporation Vietnam Co., Ltd
베트남

Hanwha Energy Guam Utilities Service, LLC
미국

Hanwha Energy Retail Australia Pty Ltd
호주

Hanwha Energy Retail Spain S.L.U
스페인

Hanwha Energy Solar, Inc.
미국

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
미국

Hanwha Europe GmbH
독일

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
호주

Hanwha General Chemical SG PL
싱가폴

Hanwha General Chemical SPN, S.L.U
스페인

Hanwha General Chemical USA Corp.
미국

Hanwha Holdings(USA), Inc.
미국

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
홍콩

Hanwha International (S) Pte Ltd.
싱가폴

Hanwha International Corp.
미국

HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT
인도

Hanwha International LLC.
미국

Hanwha International Peru S.A.C.
페루

Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
베트남

Hanwha Machinery Americas, Inc.
미국

Hanwha Machinery Corporation
미국

Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd
호주

Hanwha Mining Services Chile SpA
칠레

Hanwha Mining Services USA Inc.
미국

Hanwha Parcel O LLC
미국

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국

Hanwha Power Systems Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트

HANWHA POWER SYSTEMS VIETNAM COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Property USA LLC
미국

Hanwha PVPLUS LLC
미국

Hanwha Q CELLS (Thailand) Co., Ltd
태국

Hanwha Q CELLS America Inc.
미국

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미국

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
미국

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
호주

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠레

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미국

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스

Hanwha Q CELLS Gmbh
독일

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍콩

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
일본

Hanwha Q CELLS Japan Power Solutions Co.,Ltd.
일본

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페루

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd
중국

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠레

Hanwha Q CELLS Turkey
터키

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미국

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미국

Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Resources (Canada) Ltd.
캐나다

Hanwha Resources (USA) Corporation
미국

Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.
사우디아라비아

Hanwha Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.
일본

Hanwha Solar Power USA Corp.
미국

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne GmbH
독일

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중국

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중국

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
일본

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
베트남

Hanwha Techm Hungary Zrt.
헝가리

HANWHA TECHM USA LLC
미국

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
미국

HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD
베트남

Hanwha Techwin Europe Limited
영국

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트

Hanwha Techwin Security Vietnam
베트남

Hanwha Village Market, LLC
미국

Hanwha West Properties LLC
미국

HEC Guam A, LLC
미국

HEC Guam B, LLC
미국

HEC Guam Member A, LLC
미국

HEC Guam Member B, LLC
미국

HEC Guam Partnership A, LLC
미국

HEC Guam Partnership B, LLC
미국

HGC GTL INV LLC
미국

HGC Midstream INV LLC
미국

HGC NEXT INV LLC
미국

HHR Development B
일본

Hiprom Enerji Yatırımları A.s.
터키

HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD
호주

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD
호주

Ho`Ohana Solar I, LLC
미국

HQ MEX, LLC
멕시코

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코

HQC Maywood, LLC
미국

HQC Rock River Solar Holdings LLC
미국

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
미국

HSEA HVES, LLC
미국

HSESM American Union LLC
미국

HSESM LeGrandUHS LLC
미국

HSESM PlanadaES LLC
미국

HSP TW TE, LLC
미국

HSP TW, LLC
미국

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD
중국

HW SOLAR POWER 1 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 11 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 14 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 21 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 23 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 24 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 25 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 26 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 27 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 28 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 6 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.
일본

Hyperion Solar LLC
미국

Imeson Solar Farm, LLC
미국

INCOGNITWORLD, LDA.
포르투갈

Intermountain Holdco, LLC
미국

Intermountain Solar Plant, LLC
미국

Iris del Sol, LLC
미국

Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

IZU MEGA SOLAR PARK G.K.
일본

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미국

Kartal Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Kenashiyama SOLAR PARK G.K.
일본

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독일

KN CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY
베트남

Laheeb Al-Ezdihar
이라크

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
터키

Las Coronadas Hive SL
스페인

Las Naranjillas Energia, S.L.U
스페인

LDE Corporation PTY LTD
호주

LDE HOLDINGS PTY LTD
호주

LENEX Co.,Ltd.
일본

LENEX Eletric Power G.K.(구. HW SOLAR POWER 15 G.K.)
일본

LLP Zharyk Zol Company 2007
카자흐스탄

Lodz Solar Sp. z o.o.
폴란드

Lucas Sostenible, S.L.U.
스페인

Lumcloon Power Limited
아일랜드

Malhada Green S.A
포르투갈

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Maxxsol 01 srl
이탈리아

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
폴란드

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Mutlak Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
중국

NHS Agri-Service Pty Ltd.
호주

NHS Estate Pty Ltd.
호주

NHS Holdings Pty Ltd
호주

NHS Tierra Agropecuaria, S.L.U
스페인

Oberon Solar IA Class B, LLC
미국

Oberon Solar IA Holdco, LLC
미국

Oberon Solar IA, LLC
미국

Oberon Solar IB, LLC
미국

OBERON SOLAR II, LLC
미국

OBERON SOLAR III, LLC
미국

OBERON SOLAR IV, LLC
미국

Oberon Solar LLC
미국

OBERON SOLAR V, LLC
미국

OBERON SOLAR VI, LLC
미국

Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.
터키

Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.
터키

Pigeon Run Solar, LLC
미국

Pinetree Securities Corporation(구. HFT Securities Corporation)
베트남

Primo Gunes Enerjisi A.S.
터키

PT. Bara Bumi International
인도네시아

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
인도네시아

PT. Hanwha Mining Services Indonesia
인도네시아

PV Jagodne Sp. z.o.o.
폴란드

PV Vallenar Uno SpA
칠레

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
브라질

Q Solar A G.K.
일본

Q Solar B G.K.
일본

QSUN 1
폴란드

QSUN 10
폴란드

QSUN 11
폴란드

QSUN 12
폴란드

QSUN 13
폴란드

QSUN 14
폴란드

QSUN 15
폴란드

QSUN 16
폴란드

QSUN 17
폴란드

QSUN 18
폴란드

QSUN 19
폴란드

QSUN 2
폴란드

QSUN 20 Sp. z o.o. (구, Elektrownia Fotowoltaiczna Wronow Sp. z o.o.)
폴란드

QSUN 23 Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 26 Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 3
폴란드

QSUN 4
폴란드

QSUN 5
폴란드

QSUN 6
폴란드

QSUN 7
폴란드

QSUN 8
폴란드

QSUN 9
폴란드

QSUN Poland Sp. z o.o.
폴란드

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Razin Elk. Urt. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin En. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

REUS SOLAR SLU
스페인

ROGGEN FLATS SOLAR, LLC
미국

S&P World Networks DMCC
아랍에미레이트

Samsung Opto-Electronics America, Inc.
미국

Sema Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.
터키

SFH Solarpark GmbH
독일

SHANNON SOLAR II, LLC
미국

SHANNON SOLAR III, LLC
미국

SHANNON SOLAR IV, LLC
미국

SHANNON SOLAR V, LLC
미국

SHANNON SOLAR VI, LLC
미국

SHANNON SOLAR, LLC
미국

Shannonbridge Power Limited
아일랜드

Shockoe Solar, LLC
미국

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
폴란드

Silver Peak Solar LLC
미국

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd
중국

SIT TECH CO.,LTD
중국

SIT TECH VINA COMPANY LIMITED
베트남

Skysol Holdco, LLC
미국

Skysol, LLC
미국

Sociedade Poente Deslumbrante Lda.
포르투갈

Solar Monkey 1, LLC
미국

Solar Monkey 2, LLC
미국

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
폴란드

SSP Mashiki G.K.
일본

Star Range Solar, LLC
미국

Summit Apollo Eleven
일본

Sunwolt Sp. z o.o.
폴란드

TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd
이라크

Techren Holdco, LLC
미국

Techren Solar LLC
미국

Techwin Engineering Center
일본

Tecsol Srl
이탈리아

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.
싱가포르

Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Universal Bearings LLC.
미국

Uno Enerji A.s.
터키

VECIANA SOLAR SLU
스페인

Virginia Summerduck LLC
미국

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

World corporation
미국

WSE Bradley Road Ltd
영국

동관한화토탈공정소료 유한공사
중국

푸디스찬음관리(상해)유한공사
중국

한화국제무역(상해)유한공사
중국

한화기계(소주)유한공사
중국

한화상업설비(상해)유한공사
중국

한화테크윈(천진)유한공사
중국

한화토탈화공무역(상해) 유한공사
중국

한화투자관리유한공사
중국

한화화학(상해)유한공사
중국

합동회사 SDK1호
일본

174 MEX, LLC
미국

174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.
멕시코

174 PG Solar III, S. de R.L. de C.V.
미국

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 Power Global EPC, LLC
미국

174 POWER GLOBAL FUND MANAGEMENT, LLC
미국

174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 Power Global Northeast, LLC
미국

174 Power Global O&M, LLC
미국

174 Power Global Properties, LLC
미국

174 Power Global Retail Texas, LLC
미국

174 Power Global Retail, LLC
미국

174 Power Global, LLC
미국

계
390

8. 신용평가에 관한 사항

당사는 회사채 및 기업어음 발행 등을 위하여 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있습니다. 당사는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터 각각 2020년 04월회사채등급 AA-등급을 받았으며, 위 평가사로부터 기업어음등급 A1등급으로 평가 받은 바 있습니다.

[ 회사채 ]

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가
증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2020.04.01
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2020.01.08
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2019.10.11
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2019.06.17
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
정기평정

2019.01.18
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2018.11.16
회사채
AA-

NICE신용평가(주) (AAA~D)

본평정

2018.04.05
회사채
A+

NICE신용평가(주) (AAA~D)

정기평정

2017.09.11
회사채
A+

NICE신용평가(주) (AAA~D)

본평정

2017.05.15
회사채
A+

NICE신용평가(주) (AAA~D)

정기평정

2017.01.20
회사채
A+

NICE신용평가(주) (AAA~D)

본평정

2016.06.30
회사채
A+

NICE신용평가(주) (AAA~D)

정기평정

2016.02.11
회사채
A+
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

※ NICE신용평가(주)의 채권평가 신용등급 정의

등급
정 의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.

A
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도가 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경 변화로 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위 등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

- 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨.

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2020.04.03
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2020.01.09
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2019.10.11
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2019.05.31
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
정기평정

2019.01.18
회사채
AA-

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2018.11.14
회사채
AA-

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2018.05.09
회사채
AA-

한국기업평가(주) (AAA~D)

정기평정

2017.09.11
회사채
A+

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2017.05.10
회사채
A+

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2017.01.20
회사채
A+

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2016.06.29
회사채
A+

한국기업평가(주) (AAA~D)

정기평정

2016.02.05
회사채
A+
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

※ 한국기업평가(주)의 채권평가 신용등급 정의

등급
정 의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적임.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

- 상기 등급 중 AA부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를
 부여할 수 있음.
- 상기 등급 중 AAA에서 BBB까지는 적기상환능력이 인정되는 등급이며, BB이하 등급은
 환경변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향을 받을 수 있는 투기적 등급으로 분류됨.

[ 기업어음 ]

○ 공시대상기간 동안의 신용등
급
내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가
증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2020.04.01
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2019.10.11
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2019.06.17
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2018.11.16
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2018.06.15
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2017.12.22
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2017.05.19
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2016.12.09
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2016.06.30
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

※ NICE신용평가(주)의 기업어음 신용등급 정의

등급
정 의

A1
적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2
적기상환능력이 우수하여 투자위험도가 매우 낮지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하며, 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시 됨.

D
지급불능 상태에 있음.

- 위 등급중 A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨.

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가
증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2020.04.03
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2019.10.11
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2019.05.31
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2018.11.14
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)

정기평정

2018.05.09
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)

본평정

2017.09.11
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)

정기평정

2017.06.27
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)

본평정

2016.12.23
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)

정기평정

2016.06.29
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

※ 한국기업평가(주)의 기업어음 신용등급 정의

등급
정 의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높음.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있음.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강함.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

- 상기 등급 중 A2부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 
 부여할 수 있음.
- 상기 등급 중 A1에서 A3까지는 적기상환능력이 인정되는 등급이며 B이하 등급은 환경
 변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향을 받을 수 있는 투기적 등급으로 분류됨.

9. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1974년 06월 19일
-
-

2. 회사의 연혁

1. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

당사의 본점은 "서울특별시 중구 청계천로 86"에 소재하며, 공시대상기간 동안 변경된 바 없습니다.

2. 경영진의 중요한 변동

공시작성기준일 현재 대표이사는 이구영 대표이사이며
, 최근 5사업연도의 대표이사 변동내역은 다음과 같습니다.

변경일자
변동내역
대표이사
비고

2014년 2월
대표이사 방한홍 취임
홍기준, 방한홍
각자 대표

2014년 4월
대표이사 홍기준 사임
방한홍
-

2015년 3월
대표이사 방한홍 사임
대표이사 김창범 취임
김창범
-

2019년 10월
대표이사 김창범 사임
대표이사 이구영 취임
이구영
-

2020년 1월
대표이사 김희철 취임
대표이사 류두형 취임
이구영
김희철
류두형
각자 대표

3. 최대주주의 변동

당사는 공시대상기간 동안 최대주주가 변동된 바 없습니다. 
최대주주 관련 자세한 내용은 'VII. 주주에 관한 사항' 항목을 참조하시기 바랍니다.

4. 상호의 변경

변경일자
변경 전 상호
변경 후 상호
비고

2014년 6월
(주)한화타임월드
(주)한화갤러리아타임월드
-

2014년 6월
(주)한화엘앤씨
(주)한화첨단소재
-

2014년 10월
(주)드림파마
(주)한화베이시스
-

2014년 10월
KPX화인케미칼(주)
한화화인케미칼(주)
-

2014년 12월
Hanwha L&C Holdings USA LLC
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
-

2014년 12월
Hanwha L&C Alabama LLC
Hanwha Advanced Materials America LLC
-

2015년 2월
Hanwha SolarOne Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-

2015년 3월
한화폴리드리머(주)
한화넥스트(주)
-

2015년 5월
에이치컴파운드(주)
한화컴파운드(주)
-

2015년 10월
한화넥스트(주)
한화컴파운드(주)
-

2015년 12월
Hanwha SolarOne Hong Kong Limited
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
-

2015년 12월
Hanwha SolarOne(Qidong) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
-

2016년 3월
Hanwha SolarOne Technology Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.
-

2016년 11월
한화賀化무역(상해)유한공사
한화화학(상해)유한공사
-

2018년 7월

(주)경기화성바이오밸리

(주)에이치밸리

-

2018년 11월
한화첨단소재 주식회사

한화큐셀앤드첨단소재 주식회사

합병

2019년 1월
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd
Hanwha Q CELLS Co., Ltd
합병

2019년 4월
Elektrownia Fotowoltaiczna Wronow Sp. z o.o.
QSUN 20 Sp. z o.o.
-

2019년 8월
한화큐셀(주)
에이치에스아이(주)
-

2019년 9월
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사
한화글로벌에셋(주)
-

2020년 1월
舊 한화케미칼
한화솔루션
합병

5. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

- 2014년 12월 29일 (주)한화베이시스 흡수합병 
당사는 업무중복과 법인유지 비용 등을 제거함으로써 경영효율성을 제고하고자 (주)한화베이시스를 무증자 방식에 의하여 흡수합병(합병비율 1:0)하였습니다. 
※(주)한화베이시스는 (주)드림파마의 분할후 존속회사이며, 2014년 10월 (주)한화베이시스로 사명 변경되었습니다.

- 2016년 2월 29일 한화화인케미칼(주) 흡수합병 
당사는 핵심사업인 CA사업의 밸류체인을 강화하고 중복기능 통폐합 등을 통한 운영효율화로 시너지 창출을 위하여 한화화인케미칼(주)을 흡수합병(합병비율 1: 0.3826384)하였습니다.

- 2018년 11월 01일 한화첨단소재(주)와 한화큐셀코리아(주) 흡수합병
사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지효과의 극대화, 기업 가치를 제고하기 위하여
한화첨단소재(주)와 한화큐셀코리아(주)는 흡수합병(합병비율 : 한화첨단소재(주) : 한화큐셀코리아(주) = 1 : 0.5796339)
하였습니다.

- 한화케미칼(주)-한화큐셀앤드첨단소재(주) 흡수합병

당사가 100% 지분을 보유한 한화큐셀앤드첨단소재㈜는 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 이하"분할신설회사")를 설립하고, 분할회사는 한화글로벌에셋 주식회사(가칭, 이하"분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하기로 함. 위 분할신설회사인 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화를 위해 흡수합병 하고 한화솔루션(주)으로 사명을 변경함

6. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
-
해
당사항 없음

7. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

- 글로벌 태양광 사업 통합 및 확장
 상기 언급된 2018년 11월 舊 한화첨단소재(주)의 舊 한화큐셀코리아㈜ 합병과 2019년 1월 16일 단행한 舊 Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.-舊 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 합병을 통해 당사는 태양광 사업을 통합하여 시장을 향한 선제적 대응을 목표로 경영 효율성을 강화하였습니다. 또한, 2019년 2월을 시작으로 한화큐셀앤드첨단소재㈜의 1.7GW 규모 미국 조지아 주 공장이 가동되었으며, 이와 더불어 독일 R&D 센터 및 한국, 미국, 말레이시아, 중국 등 글로벌 생산 거점을 보유한 당사 태양광 사업부문은 2019년 4분기 말 기준으로 연간 셀, 모듈 Capacity 각각 9.0GW, 10.7GW를 보유하게 되었습니다. 기술 리더십을 통한 고성능 제품 제공, 원가 절감, 생산 프로세스 제고 등을 지속적으로 목표하며 글로벌 선도사로서의 경쟁력을 키워나갈 계획입니다.

- 삼성종합화학(주) 지분 인수
2015년 4월 당사는 석유화학 분야에서 경쟁력을 강화하고 제품 다각화를 통해 안정적인 수익성장 기반을 확보하고자 삼성종합화학(주)(現 한화종합화학(주)) 지분 27.6%를 취득하였습니다.

8. 종속회사의 최근 5사업연도에 대한 연혁

회사명
회사의 연혁

한화글로벌에셋(주),

한화큐셀앤드첨단소재(주)

2014년 07월 한화엘앤씨(주)(건재부문) 물적 분할
2015년 04월 멕시코 자동차부품 현지법인 Hanwha Advanced Materials Mexico S de RL de CV 설립 
2015년 04월 독일 하이코스틱스(Heycoustics)社 인수
2015년 04월 컴파운드 사업부문 인적 분할
2015년 07월 경량복합소재개발센터 설립
2015년 10월 중국 현지법인 Hanwha Advanced Materials Chongqing Co., Ltd. 설립
2018년 11월 한화큐셀코리아 흡수합병

2019년 09월 한화큐셀앤드첨단소재(분할신설회사) 설립, 한화글로벌에셋(분할존속회사) 상호변경

한화컴파운드(주)

2015년 10월 전라남도 여수시 삼동로 93(월하동) 본사 소재지 이전

(주)한화갤러리아
2014년 03월 명품관 WEST 리뉴얼 오픈
2016년 08월 본사 사옥 이전
2019년 11월 (주)한화갤러리아타임월드 주식의 포괄적 교환 계약 체결

(주)한화갤러리아타임월드

2014년 03월 (주)한화타임월드 면세점 지점 설치
2014년 06월 (주)한화갤러리아타임월드로 상호 변경 
2014년 06월 제주공항 면세점 본매장 영업개시
2015년 12월 서울 시내면세점(갤러리아면세점63) 영업 개시
2016년 07월 서울 시내면세점(갤러리아면세점63) 그랜드 오픈

2018년 02월 갤러리아면세점 제주국제공항점 영업 종료
2019년 09월 서울 시내면세점 영업 종료
2019년 11월 (주)한화갤러리아와 주식의 포괄적 교환 계약 체결

(주)한화도시개발
2014년 06월 자회사인 (주)대덕테크노밸리 청산
2015년 06월 ㈜경기용인테크노밸리 설립 투자

(주)에이치밸리

2016년 03월 유상감자(200억원)
2016년 08월 전체 용지 분양완료
2016년 12월 자본감자(90억원)

한화케미칼오버시즈홀딩스(주)

2014년 02월 6차 유상증자 (8,044주)
2016년 08월 7차 유상증자 (17,660주)
2017년 03월 8차 유상증자 (14,190주)

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.
-

Hanwha Advanced Materials America 
LLC
-

Hanwha AZDEL Inc.
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd

2015년 02월 Hanwha Q CELLS Investment 지분 100%를 Hanwha Q CELLS에 매각
 (매각대금으로 Hanwha Q CELLS가 발행하는 신주를 취득)

Hanwha Q CELLS(Nantong)Co., Ltd.
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
-

Hanwha Q CELLS GmbH
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
-

3. 자본금 변동사항

1. 증자(감자)현황

(기준일 :
2020년 01월 07일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2014년 04월 30일
유상증자(제3자배정)
보통주
21,656,060
5,000
16,282
-

2016년 02월 29일
-
보통주
2,869,788
5,000
-
한화화인케미칼 합병에
따른 주식 발행

2018년 05월 02일
무상감자
보통주
1,698,965
5,000
-
자기주식 소각

- 2014년 4월 30일 당사는 유상증자(제3자배정)을 통해 신주 21,656,060 주를 원주로하여 해외 기관투자자들을 대상으로 총 미화 340,000,142 달러의 해외주식예탁증권(Global Depositary Receipts,이하 "GDR")을 발행하였습니다.
- 2016년 2월 29일 한화화인케미칼과 합병으로 인해 신주를 발행하였습니다.
-
2018년 5월 2일을 기준으로
감자(소각)를 완료 하였습니다.

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 04월 07일

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
100,000,000
300,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

166,809,359

2,507,272

169,316,631

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
5,330,069

1,383,535

6,713,604
-

1. 감자

3,698,965

1,383,535

5,082,500

-

2. 이익소각
1,631,104

-

1,631,104

-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

-

4. 기타

-

-

-

-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
161,479,290

1,123,737

162,603,027
-

Ⅴ. 자기주식수
1,410,000
-

1,410,000

-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
160,069,290

1,123,737

161,193,027
-

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2020년 04월 07일

)

(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
3,041,104
-
1,631,104
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-

3,041,104

-
1,631,104
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-

3,041,104

-
1,631,104
-
-

-
-
-
-
-
-
-

※ 당사는 '19년 2월 20일 이사회에서 보통주 기준 발행주식총수의 1%인 1,631,104주 자기주식 취득 후 소각을 결의하였으며, 1,631,104주를 취득 완료한 후 4월 8일 소각완료 하였습니다.

※ 당사는 '20년 2월 20일 보통주 2,014,793주를 자기주식으로 취득하기로 결정하였으며, 취득 예상 기간은 2020년 2월 24일부터 2020년 5월 21일까지입니다. 당사
는 취득주식 중
1,614,793주는 취득 후 소각 예정이며,
400,000주는 임직원 보상용(RSU 등)으로 보유 및 순차지급할 예정입니다.

3. 보통주외 주식에 관한 사항

보통주 외 주식은 우선주(구형) 1,123,737주가 있으며 비참가적, 비누적적이며 현금 배당에 있어서만 보통주보다 액면금액을 기준으로 년 1%를 추가 배당합니다.

- 종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
-

주당 발행가액(액면가액)
-
5,000

발행총액(발행주식수)
27,981,319,289
2,507,272

현재 잔액(현재 주식수)
-
1,123,737

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
현금배당에 있어서만 보통주보다 액면금액을 기준으로 하여 년1%를 추가 배당

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
배당을 하지 못하는 경우 의결권 부활

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
1. [발행일자] [주당 발행가액] 
 : 하기의 우선주 발행 및 전환 내역 참고 
2. [현재잔액] : 하기의 우선주 발행 및 전환 내역의 발행
 총액 및 액면총액 참고

- 우선주 발행 및 전환 내역

(단위 : 주, 원)

일 자
원 인
종류
수량
주당 액면가액
주당 발행가액
액면총액
발행총액

89.10.26
전환사채전환
우선주
151
5,000
19,800
755,000
2,989,800

89.10.31
전환사채전환
우선주
111,490
5,000
19,800
557,450,000
2,207,502,000

89.11.25
전환사채전환
우선주
15,655
5,000
19,800
78,275,000
309,969,000

89.12.30
전환사채전환
우선주
364,067
5,000
19,800
1,820,335,000
7,208,526,600

90.02.05
전환사채전환
우선주
505
5,000
19,800
2,525,000
9,999,000

90.04.07
전환사채전환
우선주
1,161
5,000
19,800
5,805,000
22,987,800

90.06.30
전환사채전환
우선주
50
5,000
19,800
250,000
990,000

91.09.30
전환사채전환
우선주
997,307
5,000
10,027
4,986,535,000
9,999,997,289

94.11.29
전환사채전환
우선주
599,880
5,000
8,335
2,999,400,000
4,999,999,800

95.01.28
전환사채전환
우선주
283,332
5,000
9,000
1,416,660,000
2,549,988,000

99.04.02
무 상 증 자
우선주
356,040
5,000
5,000
1,780,200,000
1,780,200,000

03.05.07
자기주식소각
우선주
-1,249,861
5,000
-
-
-

03.05.07
자기주식소각
우선주
-133,674
5,000
-
-
-

04.04.02
보통주 전환
우선주
-222,366
5,000
-
-
-

※ 2004.04.02일을 기준일로 보통주로 전환된 222,366 우선주의 총수는 보통주 발행주식수에 포함되었으므로, 우선주 총 발행 주식수에서 제외하였습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 04월 07일

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)

보통주

161,479,290

-

우선주

1,123,737

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

1,410,000

-

우선주

1,123,737

-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)

보통주

-

-

우선주

-

-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)

보통주

160,069,290

-

우선주

-

-

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 배당율을 결정하고 있습니다. 
당사는 정관 제45조 및 제46조에서 이익배당에 관하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

제 45 조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제 1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 46 조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제46기
제45기
제44기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-237,623
186,680
824,697

(별도)당기순이익(백만원)
-66,802
526,942
503,275

(연결)주당순이익(원)
-1,459
1,136
5,021

현금배당금총액(백만원)
32,577
32,903
57,538

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-13.7

17.6

7.0

현금배당수익률(%)
보통주
1.1
1.0
1.2

우선주
2.0
2.1
2.5

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
200
200
350

우선주
250
250
400

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

당사와 종속기업은 연결실체를 사업부문별로 사업의 특성에 따라

원료
부문
(

한화솔루션(주)
(구, 한화케미칼(주))
, Hanwha Chemical (Ningbo) Co. Ltd 등)
,
가공
부문(
한화큐셀앤드첨단소재(주) 가공부문
,
한화
컴파운드
(주) 등), 유통부문((주)한화갤러리아,
(주)한화갤러리아타임월드
등), 태양광부문(
한화큐셀앤드첨단소재(주) 태양광부문
, Hanwha
Q CELLS
Co.,Ltd 등), 기타부문((주)한화도시개발 등)으로 구성되어 있습니다.

가. 각 사업
부문별 요약재무
현황

(단위 : 억원)

구 분
제46기
제45기

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

매출액
38,397
9,774
6,312
61,503
10,515
-31,468
95,033
43,722
10,476
7,042
36,228
10,236
-17,244
90,460

부문간내부매출액
3,133
1,693
376
25,951
315
-31,468
-
3,501
1,938
406
11,012
387
-17,244
-

외부매출액
35,264
8,081
5,936
35,552
10,200
-
95,033
40,221
8,538
6,636
25,216
9,849
-
90,460

영업이익
1,749
-307
76
2,235
400
-370
3,783
3,672
-134
191
-107
46
-125
3,543

자산
86,291
14,029
23,719
90,078
12,995
-70,301
156,811
82,521
15,464
23,135
78,147
14,912
-61,864
152,315

구 분
제44기

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

매출액
43,276
9,824
7,154
34,147
14,803
-15,786
93,418

부문간내부매출액
3,158
2,290
378
9,514
446

-15,786

-

외부매출액
40,118
7,534
6,776
24,633
14,357
-

93,418

영업이익
6,311
22
229
143
754
105
7,564

자산
78,944
14,769
23,329
52,520
16,508
-49,575
136,495

나
. 사업부문별 현황

1)
원료부문

-

한화솔루션(주

)
(구, 한화케미칼(주))
,

한
화
케미칼오버시즈홀딩스(주), Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd. 등

(산업의 특성)

석유화학산업은 대규모 설비투자가 소요되는 기술집약형 장치산업이자, 일반 생활용품부터 전기, 건설 산업 등에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업입니다.
아울러 제조원가의 60~80%를 원료비(납사, 에틸렌)가 차지하는 유가변동에 매우 민감한 산업이며, 세계 경기 및 수급상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기순환형 산업입니다.

당사가 생산하는 석유화학제품으로는 PE, PVC, CA, TDI 이외에 태양광의 핵심소재인 폴리실리콘을 2014년부터 상업생산하고 있습니다.

또한 중국 닝보에 설립된 해외법인인 Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd에서는 에틸렌법 PVC Resin을 주 제품으로 생산하여 중국 PVC 시장을 공략하고 있으며, 사우디에 한화케미칼오버시즈홀딩스㈜가 투자한 IPC, GACI합작사에서는 EVA/LDPE 및 전선용 복합수지 제품을 생산하고 있습니다. 이는 당사 PE사업 특성과 동일하
며, 타 산업에서 원료로 사용되는 소재 생산 사업으로 세계 경쟁 성장과 동일한 성장세를 유지하고 있습니다. IPC의 경우 중국의 EVA 수요를 바탕으로 안정적인 수익을
창출하고 있으며, GACI는 사우디를 비롯한 중동 시장의 전선복합수지 수요 회복에 따라 안정적인 성장이 예상 됩니다. SSPC는 사우디 유일한 금형 부품 제조 업체로 방산, 항공 분야의 매출이 지속 되고 있습니다. 

(산업의 성장성)

석유화학산업은 세계 경기 및 수급 상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경
기 순환형 산업으로 점진적으로 성장하는 세계 경제와 더불어 향후에도 성장이 기대되고 있는 사업입니다. 

(
경
기변동의 특성)

석유화학산업은 건설, 자동차 등의 기간산업뿐만 아니라 의류 등의 생활용품의 주요 원료로 사용되고 있어 경기 상황과 밀접한 관계가 있으며 국제유가 및 국내, 세계 경기의 영향을 받고 있습니다.
또한, 에틸렌을 원재료로 사용하기 때문에 유가와 밀접한 관계가 있으나, 타 석유화학 제품보다는 원유가 차지하는 비율이 적어 유가 변동에 따른 직접적인 영향은 덜 받고 있으며, 일정 물량을 수출하기
때문에 환율 변동에도 어느 정도 영향을 받습니다.
최근에는 중국 및 아시아 시장의 경제 성장, 중동의 신규 Plant 건설 등에 의해 시장 상황의 변화가 있을 것으로 예상됩니다.

(국내외 시장여건)

당
사
에서 생산하는 주요 제품의 국내외 시장여건은 다음과 같습니다.

PE제품 글로벌 시황은 '19년 4분기, 미-중 무역분쟁 장기화에 따른 미국내수 경기 하락 및 중국수요 위축, 북미 신증설 물량의 공급확대 등으로 인해 약세를 보였으며, 최근에는 COVID-19 유행에 따른 영향으로 중국의 PE 수요 감소가 예상되고 시장의 불확실성이 확대중에 있습니다. 하지만, 원료가격도 하락함에 따라 스프레드는 유지중에 있으며, 중장기적으로는 글로벌 PE 수요성장률이 견조하고, 수요 성장세가 북미지역 신증설 PE공급 물량을 상회하며 PE 시황이 개선될 것으로 전망하고 있습니다.

PVC 제품은 인도 보호무역 구제조치 강화로 인한 기본 관세 상승(7.5%->10%), 일부 국가 반덤핑 부과 종료로 인한 공급 다변화와 지속적인 미중 무역분쟁으로 인해 전년 대비 국제가 하락세를 기록하였습니다. 2020년 Global PVC 수요는 2~3%의 성장 지속 예상되며, 인도 및 동/서남아(동남아: 베트남, 태국, 인도네시아 등/서남아: 인도, 방글라데시, 네팔 등) 개발도상국 위주의 PVC 수요 성장이 예상됩니다.

CA 가성소다 제품은 글로벌 경기 둔화 및 Alumina 수요 감소에 따라 국제가 약보합세 유지 중이며, 동북아 지역의 Loose한 수급 지속되는 가운데 국내 증설분 출회로 가격 반등은 제한적일 것으로 전망합니다. 또한 COVID-19 사태로 인해 글로벌 경제 위축으로 불확실성은 더욱 커질 것으로 보이며, 경기 부진으로 인한 국내 가성소다 내수 가격 하방 압력 역시 증가하고 있습니다.

그러나 적극적 영업을 통해 국내 성장 산업의 가성소다 수요 증가분 선점으로 위기를 극복하며, 고객가치 실현을 통해 내수 가격 안정을 위한 노력을 경주하고 있습니다.

EDC는 북미 에틸렌 강세에 따른 EDC 저가 수출 여력 감소로 동북아 Spot 유입 제한적인 가운데, ‘20년 당사 VCM 증설분 가동 대응 영향으로 Tight한 수급 및 국제가격 강보합세 형성하고 있습니다.

VCM 역시 중국/필리핀 신규 PVC 공장 가동 및 ‘20년 상반기 글로벌 VCM 제조사의 정기보수 집중 예정으로 안정된 국제가 유지 중입니다.

당사는 어려운 시장 상황에 대한 적극적 대응과 더불어 원가 절감을 위한 다양한 활동을 지속 추진하고 있으며, 경쟁력 있는 고부가가치 제품 개발을 통한 수익 구조 혁신을 위해 노력하고 있습니다.

TDI 제품은 '19년 4분기 TDI 수요는 미-중 무역갈등 및 경기 침체영향으로 전반적 감소 하였으며, 공급 측면에서는 '18년도부터 지속된 신ㆍ증설 및 제조사들의 안정적 설비 가동에 따른 공급량 증가로 약세시황 지속 되었습니다. 향후 수급 불균형 해소 여부에 따라 TDI 가격은 변동될 것으로 전망됩니다.

이와 더불어 당사는 제품 생산성 증대, 고부가가치 제품 판매, 판매지역 다변화, 신제품 개발 등을 통해 수익성 개선을 지속적으로 추진할 예정입니다 

(시장점유율
)

당사 주요제품의 국내시장 점유
율은 다음과 같으며 주요 경쟁사의 시장 점유율은 추정이 곤란하여 기재를 생략합니다.

품목
제46기
제45기
제44기

LDPE(EVA 포함)
40%
44%

37%

PVC
49%
49%

49%

가성소다
52%
52%

52%

TDI
50%

53%

62%

※ 상기 내용은 당사 추정치 입니다.

(시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)

시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 가격 및 원가경쟁력, 적기공급 가능여부, 기술지원 서비스, 물류시설 확보를 통한 공급의 안정성 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

(회사의 경쟁상의 강점)

규모의 경제가 적용되는 석유화학 산업의 특성상 Vinyl Chain의 수직계열화 생산 설비의 보유는 한화케미칼의 강점입니다. 아울러 오랜 기간 축적된 생산공정 운영상의 노하우와 운전경험, 그리고 지속적인 거래를 통해 형성된 고객과의 유대관계 역시 한화케미칼의 자산이라 할 수 있습니다.

안정적인 원료 공급이 가능하도록 수직 계열화를 구축하여
우수한 원가 경쟁력을 확보한 상황에 안주하지 않고, 지속적인 생산성 향상 및 원가 혁신 활동을 통해 사업의 경쟁력을 더욱 강화하고 있습니다. 한편 물류 설비가 갖추어진 부두는 수심이 깊어 경쟁국인 일본, 중국에 비하여 보다 큰 규모의 선박의 입ㆍ출항이 가능하여 단위 원료/제품 운송에 소요되는 비용을 절감할 수 있고, 주요 제품의 저장능력 확충을 통해 물류 경쟁력의 면에서 앞서 있습니다.

2)

가공부문
-
한화큐셀앤드첨단소재㈜ 가공부문, 한화글로벌에셋㈜, 한화컴파운드,
Hanwha Azdel Inc.,
Hanwha Advanced Materials America LLC, Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC 등

(산업의 특성)

한화큐셀앤드첨단소재(주) 등 가공부문은 자동차부품소재, 산업용소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재와 전자소재, 태양광소재 등을 주요 제품으로 하는 고기능성소재로 구성되어 있는 플라스틱 가공
기업
입니다. 플라스틱 가공산업은 PP, PVC, EVA 등을 주원료로 사용하며 안료, 안정제, 가소제 등의 첨가제를 특수배합 후 Calender나 압출기, Press 등의 설비를 이용하여 관련 소재와 부품 등을 제조하는 산업입니다.
가공부문은
자동차산업의 경량화 요구에 따른 경량화소재 및
강화 플라스틱 신소재, 건축/자동차/전자 부품소재의 가공원료, 급성장하고 있는 모바일 스마트기기 시장에 부합하는 스마트기기 기초 소재, 신재생에너지로 급성장하고 있는 태양광 관련 소재를 제조하는 기업으로 자동차, 휴대폰 및 태양광 산업 등
전방산업의 경기 상황에 영향을 많이 받는 특징이 있습니다.

(산업 현황
)

□ 경량복합소재 : 자동차산업의 경우 연비규제에 따른 차량 경량화 요구가 증가되고 있으며 감성품질 증대, 부품 고급화 및 전자화의 일환으로 NVH(소음,진동) 소재와 전열/전기전도성 소재의 적용이 확대되고 있습니다. 또한 온실가스 배출 감축을 위한 친환경자동차 시장의 향후 빠른 성장을 예상하고 있습니다. 초경량/고강도 부품소재에 특화된 기술력을 확보하고 있는
당사 가공부문은 다양한 경량화 부품소재들을 국내뿐 아니라 해외 현지 생산체계를 구축하여 생산/판매하고 있습니다. 산업용소재는 친환경/고품질/고물성의 요구가 증대되고 있으며,
당사
가공부문은 건축/전자/자동차 등 다양한 제품의 생산과정에서 축적된 기술을 토대로 고객이 원하는 기초소재를 개발하여 고객에게 공급하고 있습니다. 

□ 고기능성소재 : 전자소재의 주타겟인 휴대폰 시장은 국내 휴대폰기업이 프리미엄 스마트폰뿐만 아니라 보급형 스마트폰, 태블릿PC를 꾸준히 출시하며 세계시장 점유율을 높이고 있습니다. 또한, 스마트기기의 성장세속에 중대형기기(노트북, 컨버터블 PC 등)
에 대한 수요가 증가하고 있으므로 전자소재 사업은 지속적인 성장이 예상됩니다.

태
양광 시장
은 미국 및 영국 그리고 일본 시장을 중심으로 꾸준한 상승세가 이어지고 있습니다. 또한, 지난 몇 년간 급부상한 중국 시장은 최근 발표된 중국의 Distributed Power system 시장에 대한 지원책에 의해 판매량 증대가 기대되며, 이러한 태양광 에너지시장 확대로
태양광소재
산업은 지속적 확대 및 성장이 예상됩니다.

(경기변동의 특성 및 계절성)

한화큐셀앤드첨단소재(주) 등 가공부문 소재사업의 수요는 개별 산업수요의 변동에 따라 크게 영향을 받습니다.

경량복합소재는
자동차 설계 시 적용 여부가 결정되며, 신규 모델 출고 후 자동차 판매량에 따라 결정됩니다. 전자소재는 휴대폰 설계 시 적용된 품목이 시장에서 얼마나 판매되는가에 따라 변동됩니다. 태양광소재 또한 신규 모듈 개발 시 적용 여부가 결정되며, 신제품 출시 후 모듈의 판매량에 따라 변동됩니다. 

(경쟁상황)

사업부문

주요제품

경쟁업체

경쟁력결정요인

당사 강점

경량복합소재

GMT

해외업체

경량화
 품질
 가격경쟁력

경량화
 품질

고기능성소재

FCCL

이녹스

품질
 가격경쟁력
 Technical Service

품질

EVA Sheet

해외업체

품질
 가격경쟁력
 Technical Service

가격경쟁력

(시장점유율 추이
)

제품명

2019년
2018년
2017년

GMT

70%
70%
70%

FCCL

42%
42%
42%

EVA Sheet

6%
6%
5%

- 상기 내용은 회사 추정치입니다.

(
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점)

한화큐셀앤드첨단소재(주)등 가공부문의
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 경량화, 가격경쟁력, Technical Service 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

3) 유통
부문
-

(주)한화갤러리아,
(주)한화갤러리아타임월드

(
산업의 특성
)

백화점은 높은 전문성을 바탕으로 고품질 상품을 현대화된 편리한 쇼핑시설에서 차별화된 최고의 서비스와 함께 제공하며, 첨단 유행을 선도하고 패션 트랜드를 주도하는 대표적인 유통산업입니다.

또한, 백화점은 단순히 상품만 판매하는 곳이 아니라 공연, 전시,
극장,
문화강
좌 등과 같은 문화의 제공까지 다채로운 소비자의 욕구를 충족시킬 뿐만 아니라, 지역 생활문화의 전당으로서 지역사회 문화 발전에도 기여하고 있습니다.

(산업의 성장성)

백화점 산업은 자산 효과(부동산 가치 상승) 등 외부요인과 명품 및 가전 수요 증가, 외국인 매출 회복 등에 힘입어 '19년 1.3%[통계청 소매업태별 판매액 (추정) 기준]의 성장을 보였습니다.

전반적인 생활수준 향상, 디자인 및 스타일 중심 소비 확산, 경험중심 쇼핑패턴 증가 등 트렌드 변화는 백화점 영역의 소비 수요 증가에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 
이에 백화점 업계는 프리미엄 브랜드 유치, 체험형 테넌트 확대, 자사의 강점과 아이덴티티를 고려한 컨텐츠/인프라를 보다 차별화하는데 집중하고 있습니다.

또한 매출 증대를 위해 지점 리뉴얼 및 매장면적을 확대하고, 쇼핑공간을 개선 하는 등 인프라 확충에 힘쓰고 있습니다. 더불어 온라인 강화, 유통채널 다변화 등 쇼핑 트렌드 변화에도 적극 대응해 나가고 있습니다.

앞으로 백화점 업계는 안정적 수요확보와 외형확대를 통해 지속적인 성장을 이어갈 것으로 예상합니다.

(경기변동의 특성)

백화점 업태는 실물경기, 경제변동에 따른 가계소득 상황과 밀접한 연관관계를 가지고 있습니다. 또한 백화점이 취급하는 패션의류 및 잡화 등의 상품군은 소비자 취향에 따라 구매 변동성을 보이는 경우도 있습니다.

당사는 이러한 변동성의 영향을 최소화하기 위해 고정고객에 대한 Target Marketing활동을 집중적으로 진행하며, 고객의 수요에 부합하는 퀄리티 있는 브랜드 도입과 상품 아이템 다양화를 위해 노력하고 있습니다.

또한 합리적 소비를 원하는 새로운 소비자의 요구를 충족시키기 위한 온라인몰, 면세사업 등 채널 다변화를 통해 사업의 변동성을 보완하고 있습니다.

(경쟁요소
)

백화점은 출점 시 적정한 입지확보와 대규모 투자가 수반되며, 이와 더불어 인지도 있는 브랜드 유치가 요구되기 때문에 상대적으로 높은 진입장벽을 가지고 있습니다.
다만, 온라인 쇼핑의 성장으로 온/오프라인 유통업태 간 경쟁관계는 심화되고 있으며, 상품/서비스 수준이 높지 않은 지방 중소형 백화점 경우 상대적으로 영향도가 커지고 있는 상황입니다.

이에 대응하여 백화점 업계는 경쟁력 강화를 위해 고객의 쇼핑 니즈 충족을 위한 명품 브랜드 확대, 맛집 유치에 집중하고, 경험 만족도 증대를 위한 다양한 문화 마케팅과 프로그램을 개발하고 있습니다. 또한 고정고객 확보 및 유지를 위해 타업계와 차별화된 Target Marketing 및 접객 서비스 강화를 지속하고 있습니다.

(시장점유율
)

구 분

2019년

2018년

2017년

시장점유율(%)

6.1
6.5
6.5

※ 자료출처: 국가통계포털(http://kosis.kr)상의 백화점 경상판매액 기준
※ 당사 매출은 총매출 기준으로 재계산함(수수료 매장 및 임대 매장 매출 포함)

(회사의 경쟁력)

갤러리아는 대외 변동성에 대응하여 사업구조 개편과 강도 높은 비용 축소등 내실제고를 위해 노력하고 있으며, MD 및 고객경험 차별화를 통한 안정적인 고객 유지 및 확보에 중점을 두어 운영하고 있습니다.

명품관은 하반기 전면적인 MD재구성과 선도브랜드 유치를 통해 독보적인 MD차별화를 보다 강화하고, 다년간 축적된 프리미엄 역량을 기반으로 한 마케팅 컨텐츠 전개를 통해 변화된 모습을 선보일 계획입니다.

명품관 이외 사업장은 상권내 견실한 성장을 진행하고 있으며, 패션변화에 발맞춘 브랜드 보강, 트렌드에 부합하는 F&B/Tenant 도입 등 고객경험 만족에 집중하여 상권내 입지를 보다 확대해 나가고 있습니다.

'20년 3월에는 경기 남부 핵심 상권인 광교지역에 신규점을 오픈하였으며, 상권 최고 수준의 MD, 콘텐츠, 차별화된 고객 시설을 구현하는데 역량을 집중하고 있습니다.

한화갤러리아타임월드 백화점(타임월드)는 안정적 수요 증가로 업황 대비 양호한 실적을 이어가고 있습니다. 
2019년에는 명품 확대, 프리미엄 식품관 오픈, VIP공간 신설 등을 통하여 경쟁력을 더욱 강화하였으며 올 상반기 백화점 외관 리뉴얼 등을 통해 독보적인 입지를 다져나갈 계획입니다.

'15년 7월 서울 시내면세점 신규사업자로 선정되어 운영하고 있는 63면세점은 시장 경쟁심화 및 향후 수익성 회복이 어렵다는 판단하에 2019년 4월 29일 이사회에서 면세사업 철수(특허 반납)을 결정하였으며 2019년 9월말 영업을 종료하였습니다.

4) 태양광
부문

-
한화큐셀앤드첨단소재(주)
태
양광 부문, 한화글로벌에셋㈜, Hanwha Q CELLS USA, Inc., Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp., Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty. Ltd., Hanwha Q CELLS Co., Ltd., Hanwha Q CELLS GmbH, Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd., Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd., Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited, Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd., Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd. 등

※
한화케미칼(주)은 한화첨단소재(주)의 유상 증자
에 참여하였으며 (공시일자 2018년 9월 11일), 한화첨단소재(주)는 해당 대금의 일부를 한화큐셀코리아(주)를 흡수 합병하는 데 합병교부금으로 지급하였습니다 (합병등기일 2018년 11월 1일). 당시 합병으로 한화큐셀코리아(주)는 소멸하였으며, 존속 법인인 한화첨단소재(주)는 한화큐셀앤드첨단소재(주)로 사명변경 하였습니다.

※ 2019년 1월 16일, Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(한화큐셀)은 나스닥 거래소에서 상장 폐지를 완료하며 Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(한화솔라홀딩스)에 의해 흡수 합병되었습니다. 상장 폐지 목적은
한화큐셀의 나스닥 상장 유지 필요성 감소에 따른 태양광 사업 경영 효율성 제고
였습니다.

존속 법인 한화솔라홀딩스는 Ha
nwha Q CELLS Co., Ltd.(한화큐셀)
로 사명변경 하였습니다.

한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.) 및

한화큐셀앤드첨단소재(주)

는 각각
한화케미칼(주)
의
태양광 자회사
이며,

양사 합하여

2019년
말 Nameplate Capacity 기준
셀 9.0GW와

모듈 10.7GW
의 생산규모를 보유하고 있습니다.

2015년2월 구 한화솔라원(Hanwha SolarOne Co., Ltd.)과 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.)가 통합하여 자체[O1] 셀 생산규모 기준 업계 최고 수준의 통합법인인 한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.)이 출범되었습니다. 한화큐셀의 자회사로는 태양광 관련 제품 제조/판매(Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.) 및 투자비 조달(Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd., Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited)하는 종속 회사 등이 있습니다. 이 가운데Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.는 모듈을 제조하여 외부 판매하고 있습니다. 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.)는 태양광 관련 제품을 판매(Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd., Hanwha Q CELLS GmbH.)하는 회사를 보유하고 있습니다.

글로벌 전기 수요는2018년 16,200TWh 수준에서 2050년 약 62% 증가한 42,400TWh 도달할 것으로 전망되고 있습니다(BloombergNEF, New Energy Outlook 2019). 신재생 에너지원의 필요성이 증대되고 있는 현 상황에서 OECD 국가 뿐 아니라 신흥시장의 신재생 에너지원으로의 태양광 발전 비중은 지속적으로 증가할 것으로 전망되며, 이에 따라 태양전지와 모듈에 대한 수요도 확대되고 있습니다.

(산업의 성장성)

Bloomberg NEF의 2020년 1분기 시장 전망 자료에 따르면 글로벌 태양광 시장은 2020년~2022년 연평균 5%대까지의 견고한 성장세가 전망되며, 2050년 누적 글로벌 태양광 설치량은 7.6TW에 도달하여 글로벌 에너지 믹스 중 22%를 차지할 것으로 예상됩니다. 또한, 2019년~2050년 중 태양광 산업향 신규 투자 규모는 약 U$ 4.2조에 달할 것으로 전망됩니다.

(경기변동의 특성)

대표적인 글로벌 신성장 산업 중 하나인 태양광 산업은 글로벌 금융환경과 매우 밀접한 관계가 있으며, 아직까지 정부 보조금과 같은 산업 육성 정책 영향을 받는 특성 상, 세계 경기 상황과 밀접한 관계가 있습니다.

(국내외 시장여건)

2017년 비교적 안정세를 보인 모듈 단가는 2018년 5월 31일 발표된 중국 정부의 보조금 삭감 정책에 따라 급락하였습니다. 이러한 시장 변화 속에서도 태양광 모듈 제조사는 Tier-1업체 중심의 지속적인 기술력 향상 및 생산 프로세스 개선을 통한 모듈 출력 증가와 생산원가 절감, 발전소 시스템 설치 총원가 절감 등으로
기존 에너지원 대비 태양광 에너지의 경쟁력을 지속적으로 높이
고 있습니다. 

(
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)

태양광 산업은 Sun Belt 지역 국가를 중심으로 정부의 보조금 지원 없이도, 기존 에너지원 대비 경제성 및 경쟁력이 크게 개선되고 있으며, 파리 기후 협약 등 기후 및 환경에 대한 친환경 에너지 육성 정책에 힘입어, 중장기적으로 성장이 예상됩니다. 이러한 긍정적인 매크로 환경아래, 규모와 기술력을 기반으로 한 제조원가 경쟁력 보유 업체, 그리고 조직 운영 효율성 확보여부가 중요한 경쟁력이 될 것으로 예상됩니다.

(회사의 경쟁상의 강점)

한화케미칼은 자회사인 한화큐셀 및 한화큐셀앤드첨단소재 양사를 통해 태양광 사업의 경영 효율성을 제고하고자 합니다. 한화케미칼의 태양광 자회사는 舊
독일 Q CELLS

의 차별화된 기술력과 노하우, 브랜드 이미지 등으로 유럽, 미국 등 주요 시장에서의 판매를 활발히 진행하고 있으며, 겅쟁사 대비 높은 수준의 출력 및 성능을 자랑하는 제품 포트폴리오를 구성하므로 급변하는 시장 환경 속에서도 견조한 성장세를 이어나가고 있습니다. 또한,
중
국, 말레이시아, 한국, 미국 등 다각화된 생산 거점을 보유 함
으로써, 미국 반덤핑 관세 부과 등 급변하는 정부 정책 및 시장 변동에 탄력적으로 대응 가능합니다.

5)

기타
부문
-
(주)한화도시개발,

엔에이치엘개발(주)
,
(
주)아
산테크노밸리, (주)서산테크노밸리,

(주)에이치밸리

, (주)김해테크노밸리, Hanwha International LLC, Universal Bearings LLC, Hanwha Holdings(USA) Inc., 등

한화도시개발은 지주회사로 부동산 개발사업(서산테크노밸리, 아산테크노밸리,

(주)에이치밸리
, 김해테크노밸리
, 경
기용인테크노밸리)

자회사로 가지고 있습니다. 

미주지역에는 부동산 개발 및 분양 사업(Hanwha America Development LLC), 석유화학제품 수입/판매, 원부자재 및 기자재 공급(Hanwha International LLC), 자동차 트랜스미션 부품인 Needle Roller Bearings 생산 및 판매(Universal Bearings LLC), 미국 내 법인 통합관리 및 신규사업 발굴(Hanwha Holdings (USA), Inc.) 등을 담당하는 종속회사가 운영되고 있습니다.

(산업의 특성)

부동산 개발사업은 장기간을 필요로 하는 사업으로 대규모 자금과 광범위한 분야의 전문지식을 필요로 하며 사업추진 프로세스상 다양한 분야의 전문가와 부지매입비용을 비롯하여 공사비용, 마케팅 비용 등이 요구됩니다. 개발사업
은 시기와 전략이 중요한데 분양률은 경기변동과 정부정책 등 외부적인 환경변화에 민감하게 작용하므로 이러한 외부환경의 변화를 고려하여 적정한 분양시점을 정하는 것이 사업성패의 핵심요소로 작용합니다.

(
회사의 경쟁력)

부동산업을 하는 자회사(아산테크노밸리 등)는 개발 사업 성공 노하우를 보유한 우수 인력을 통해 뛰어난 사업성 검토 및 사업 관리 능력을 가지고 있습니다. 또한 민간 기업의 장점인 신속한 의사결정과 효율적인 조직 운영을 통해 부동산 경기 상황을 고려한 맞춤형 단지 계획 및 마케팅 전략을 수립하여, 사업 리스크 관리를 통해 수익성을 개선하고 있습니다.

6) 중요한 신규사업의 내용과 전망

해당사항 없음

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

각 사업부문별 매출액이 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 :억원)

부문
회사명
용도
품목

제46기

제45기

제44기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

원료
한화솔루션(주)(구, 한화케미칼(주))
화학물질
및 제품 등
LDPE 등

12,703

10.04%
13,624
12.65%
13,666
12.51%

가성소다, PVC 등

21,075

16.66%
24,606
22.85%
23,577
21.59%

임대료 등

715

0.57%
1,747
1.62%
2,411
2.21%

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd. 등
-
3,904
3.09%
3,745
3.48%
3,622
3.32%

가공
한화큐셀앤드첨단소재㈜ 등
플라스틱제품 등

자동차 부품, 
산업용 소재 등

2,620
2.07%
3,169
2.94%
3,280
3.00%

전자소재,
태양광소재 등
2,326
1.84%
2,893
2.69%
2,743
2.51%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., 
Ltd. 등
-
4,828
3.82%
4,414
4.10%
3,801
3.48%

유통
(주)한화갤러리아
(주)한화갤러리아타임월드
소매업 제품 등
의류 잡화, 식음료 등
4,723
3.73%
5,578
5.18%
5,714
5.23%

임대 매출 등
1,440
1.14%
1,323
1.23%
1,298
1.19%

(주)한화비앤비
-
149
0.12%
141
0.13%
142
0.13%

태양광
한화큐셀앤드첨단소재㈜ 등
태양광 제품 등
셀, 모듈 등
21,278
16.82%
3,029
2.81%
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
셀, 모듈 등
16,840
13.31%
16,609
15.42%
22,169
20.30%

Hanwha Q CELLS
GmbH 등
-
23,385
18.49%
16,590
15.40%
11,978
10.97%

기타
(주)한화도시개발 등
-
-
10,515
8.30%
10,236
9.50%
14,803
13.56%

연결 조정
(31,468)
-
(17,244)

(15,786)
-

합계
95,033
100.00%
90,460
100.00%
93,418
100.00%

※ 상기 비율은 연결재무제표기준 전체 매출액에서 각 제품 등이 차지하는 비율임.

※ 비교표시된 제44기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 의해 작성되었습니다.

※
한화첨단소재㈜는 2018년 11월 1일자로, 합병을 통한 사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지 효과 극대화를 통한 기업 가치 제고를 목적으로 한화큐셀코리아㈜를 흡수합병하였습니다. 존속회사인 한화첨단소재㈜는 한화큐셀앤드첨단소재㈜로 사명을 변경하였습니다. 한화큐셀앤드첨단소재(주)의 매출액 실적은 태양광부문과 가공부문으로 각각 나누어 반영하였습니다.

※
한화큐셀앤드첨단소재
㈜는 2019년 9월 1일을 분할기일로 플라스틱 가공 및 태양광 사업 부문과 지주사업 부문으로 인적분할하였으며, 분할신설회사는 한화큐셀앤드첨단소재
㈜
로, 분할존속회사는 한화글로벌에셋
㈜
로 사명을 변경하였습니다.

나. 주요 제품의 가격변동 추이

연결회사의 주요 생산제품별 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

부문
회사명
품 목
2019년
2018년
2017년
비고

원료
한화케미칼(주)
LDPE(천원/톤)
1,453
1,603
1,689
국내(내수, 로칼) 평균 단가

PVC(천원/톤)
1,152
1,148
1,141

가성소다(천원/톤)
552
617
502

가공

한화큐셀앤드첨단소재㈜

GMT
(원/Kg)

2,795
2,752
2,898
해당 년도의 월 평균가격을
산술 평균하여 산출

FCCL 내수(원/SQM)
6,571
7,621
7,165

FCCL 수출(원/SQM)
7,997
8,301
7,419

EVA Sheet(원/m)
1,235
1,118
1,163

3. 주요 원재료에 관한 사항

주요 원재료 등 가격변동추이는 다음과 같습니다.

부문
해당 회사
주요 원재료

원재료명
가격변동추이
주요 매입처
주요 매입처와
회사의
특수관계 여부
공급시장 독과점 정도 및 공급의 안정성 
관련 특이사항

2019년
2018년
2017년

원료
한화케미칼(주)
에 틸 렌
(USD/톤)
898
1,238
1,187
여천NCC
합작회사
공급업체 국내 2개사(YNCC, SK), 해외 4~5개사(Sumitomo 등 매년 상이)

프로필렌
(USD/톤)
882
1,028
879
여천NCC
합작회사
공급업체 2개사 (YNCC, 대한유화)

가공
한화큐셀앤드첨단소재㈜
PP
(천원/MT)
1,230
1,415
1,213
폴리미래(주)
-
공급업체 4개사(폴리미래,SK종합화학,한화토탈,롯데케미칼)

PVC
(천원/MT)

1,095
1,084
1,137
한화케미칼(주)
계열회사
공급업체 2개사(한화케미칼,LG화학)

EVA Resin
(천원/MT)

1,744
1,694
1,642
한화케미칼(주)
계열회사
공급업체 4개사(한화케미칼,한화토탈,롯데케미칼,LG화학)

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

각 사업부문의 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률은 다음과 같습니다.

1) 생산능력, 생산실적

(단위 : 톤)

사업부문
해당 회사
주요 제품/서비스
생산능력
생산실적
산출근거

원료
한화케미칼(주)
LDPE 등
842,000
854,047
생산능력은 년 330일(8,000시간)을 기준으로, 표준생산능력을 참고하여 산출

PVC 등
895,000
909,868

가성소다 등
3,503,000
3,140,244

TDI 등
513,800
511,422

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.
PVC 등
350,000
314,869

가공
한화큐셀앤드첨단소재(주)
자동차 부품, 산업용 소재
전자소재, 태양광소재 등
119,322
89,656

평균가동시간 330일(7,920시간) 기준

제품 생산능력 기준(상품, 임가공 등 외주생산분 제외)

2)
가동률

2019년

4분
기 현
재 사업부문별 사업소의 가동률은 아래와 같습니다.

(단위 :시간)

사업부문
해당 회사
품목
사업소
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

원료
한화케미칼(주)
LDPE, 가성소다, PVC, TDI 등
여수
8,633
8,609
99.7%

울산
6,683
6,662
99.7%

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.
PVC
중국
7,968
7,560
95%

가공
한화큐셀앤드첨단소재(주)
산업용 소재 등
세종, 음성
7,920
5,951
75%

나. 생산(영업) 설비 등

1) 주요 생산(영업) 설비의 현황

각 사업부문의 생산과 영업에 중요한 물적 재산의 내용, 소재지는 다음과 같습니다.

사업부문
회사명
국내/
해외
명칭
기능
소재지

원료
한화케미칼(주)
국내
본사
석유화학 제품 판매
서울 중구 청계천로 86, 22층

여수 공장

EVA, LDPE, LLDPE, VCM, EDC,

ECH, PVC, HDPE, 가성소다,
염소 등

전남 여수시 여수산단3로 117(월하동)

LDPE, LLDPE 등
전남 여수시 여수산단2로 220-10(화치동)

옥탄올 등
전남 여수시 여수산단로 349-31(월하동)

폴리실리콘
전남 여수시 여수산단4로 255(중흥동)

TDI
전남 여수시 여수산단2로 46-47(월하동)

울산 공장
EVA, LDPE, VCM 등
울산 남구 상개로 141(상개동)

PVC, PASTE 등
울산 남구 산업로 440번길 22(여천동)

가소제, MA, PA 등
울산 남구 용연로 230번길 22(황성동)

중앙연구소
제품 연구개발
대전 유성구 가정로 76(신성동)

해외
법인
화합물 제조, 석유화학/태양광 제품
판매 등
5개소(중국 닝보/상해, 태국, 말레이시아, 인도)

지사

해외시장 조사 및 본사 판매활동 등 지원

3개소(중국 상해/북경/광주)

합작법인

EVA, LDPE등

3개소(사우디아라비아 쥬베일/리야드/
하일
)

가공
한화큐셀앤드첨단소재(주)
국내
세종 본사
GMT, LWRT, EPP, SMC, LFT, FCCL, 자동차 내장재, PMC 생산
세종 부강면 금호안골길 79-20(금호리)

서울영업소
자동차소재, 전자소재, 태양광소재 판매
서울특별시 중구 세종대로 92 한화금융센터 태평로 9층

음성사업장
EVA 시트, Back 시트 생산
충북 음성군 금왕읍 대금로 1329(내송리)

부산사업장
고압탱크
부산 강서구 화전산단 3로 32 C동

경량복합소재개발센터
제품 연구개발
세종 연서면 공단로 155(부동리)

한화글로벌에셋(주)
국내
세종 본사
지주회사
세종 부강면 금호안골길 79-20(금호리)

진해사업장
부동산 업
경상남도 창원시 진해구 충장로 608, 1층(풍호동)

해외
법인
GMT, LWRT, EPP, LFT 생산/판매

8개소
(미국 앨라배마/버지니아, 멕시코, 체코, 독일, 중국 북경/상해/
충칭)

공장
GMT, LWRT, EPP 생산
2개소(미국 노스캐롤라이나/미시건)

한화컴파운드(주)
국내
여수 공장
COMPOUND 제품 생산
전남 여수시 삼동로 93(월하동)

대전 R&D팀

제품 연구개발

대전 유성구 가정로 76(신성동)

유통
(주)한화갤러리아
국내

명품관 WEST

백화점

서울 강남구 압구정로 343(압구정동 )

명품관 EAST

백화점

서울 강남구 압구정로 407(압구정동)

수원점

백화점

경기수원시 팔달구 효원로 282(인계동)

센터 시티점

백화점

충남 천안시 서북구 공원로 227(불당동)

진주점
백화점
경남 진주시 진주대로 1095(평안동)

(주)한화갤러리아
 타임월드

국내

본점(타임월드점)
백화점
대전 서구 대덕대로 211(둔산동)

지점(갤러리아면세점63)
면세점
서울 영등포구 63로 50

공동사업장

공동사업장

충남 서산시 성연면 왕정리

태양광
한화큐셀앤드첨단소재(주)

국내

서울사업장

태양광 모듈 및 발전소 판매

서울 중구 청계천로 86, 23층

공장
태양광 셀/모듈 생산
충북 진천군 이월면 산수산단2로 202

공장
태양광 모듈 생산
충북 음성군 금왕읍 대금로 1329, 2층

한화글로벌에셋㈜

해외
공장
태양광 모듈 생산
미국(Georgia州)

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.

국내

본사

태양광 모듈 및 발전소 판매

서울 중구 청계천로 86, 23층

해외

법인

태양광 모듈 및 발전소 판매

14개소 중국, 독일, 호주, 프랑스, 칠레, 터키 등

연구소

태양광 셀 및 모듈 기술 연구

독일 (Thalheim)

공장

태양광 셀 및 모듈 생산

2개소 말레이시아 (Cyberjaya), 중국 (Qidong)

기타
한화도시개발

국내

아산테크노밸리

산업단지 개발

충남 아산시 둔포면 석곡리 일원

서산테크노밸리

산업단지 개발

충남 서산시 성연면 왕정리 일원

(주)에이치밸리

산업단지 개발

경기도 화성시 마도면 청원리 일원

김해테크노밸리

산업단지 개발

경남 김해시 진례면 고모리, 담안리 일원

경기용인테크노밸리

산업단지 개발

경기도 용인시 처인구 이동면 덕성리 일원

2) 유형자산의 변동내역

당기 및 전기
의 유형자
산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기
전기

토지
기타
합계
토지
기타
합계

기초장부가액
1,833,184
4,850,868
6,684,052
1,802,079
3,786,152
5,588,231

취득
36,180
1,166,271
1,202,451
12,691
723,220
735,911

처분
(297)
(38,666)
(38,963)
(20,738)
(22,967)
(43,705)

감가상각비
-
(485,576)
(485,576)
-
(423,552)
(423,552)

손상차손
-
(402,412)
(402,412)
(18)
(249,594)
(249,612)

연결범위변동
(1,232)
(50,230)
(51,462)
32,609
1,057,083
1,089,692

기타(주1)
(129,291)
(184,766)
(314,057)
6,561
(19,474)
(12,913)

기말장부가액
1,738,544
4,855,489
6,594,033
1,833,184
4,850,868
6,684,052

취득원가
1,738,544
9,919,742
11,658,286
1,833,184
9,379,149
11,212,333

감가상각누계액
-
(4,362,192)
(4,362,192)
-
(4,116,674)
(4,116,674)

손상차손누계액
-
(700,932)
(700,932)
-
(411,125)
(411,125)

정부보조금
-
(1,129)
(1,129)
-
(482)
(482)

(주1) 기타금액은 환율변동에 의한 증감액 및 대체 증감액을 포함하고 있습니다.

3) 설비 투자현황 및 계획

2019년
4분기
현재 생산과 영업에 중요한 설비 등에 대한 투자 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

사업부문
해당회사
투자명
투자목적
내용
기간
총 소요자금
기 지출금액

원료
한화케미칼

XLPE C6 
증설사업

특화제품인 XLPE(전선수지) 
증산으로 안정적인 수익성 확보

XLPE 50KTA 증설사업

19.2월~21.5월

841

127

DEHCH 증설

DEHCH 증설로 친환경 가소제
프리미엄 시장 기반확보

DEHCH 50KTA 
증설사업

18.12월~20.9월

450

212

XDI프로젝트

Specialty Isocyanate 사업진출

XDI 1.2KTA

18.8월~20.3월

411

316

가공
한화큐셀앤드첨단소재
전장부품 신설투자
전장부품 공정개발을 위한 Pilot 설비 투자
사업확장
19.3월~20.3월
79
63

고압탱크 사업인수
태광후지킨으로부터 복합소재 고압탱크 사업 인수
사업확장
19.10월~19.12월
300
300

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

1) 매출유형별 실적

(단위 : 백만원)

부문
회사명
매출유형

제46기

제45기

제44기

원료

한화솔루션(주)(구, 한화케미칼(주))

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd
등

제품
3,736,805
4,231,135
4,204,900

상품
91,361
127,372
106,951

기타
11,500
13,655
15,756

합계
3,839,666
4,372,162
4,327,607

가공

한화글로벌에셋(주), 한화큐셀앤드첨단소재㈜,

한화컴파운드

Hanwha Advanced Materials 
Beijing Co., Ltd.
등

제품
633,153
719,375
714,279

상품
334,143
316,443
258,545

기타
10,070
11,813
9,569

합계
977,366
1,047,631
982,393

유통

(주)한화갤러리아

(주)한화갤러리아타임월드
등

제품
13,437
13,316
12,460

상품
497,316
577,854
593,316

기타
120,488
113,069
109,574

합계
631,241
704,239
715,350

태양광

한화큐셀앤드첨단소재㈜
, Hanwha
Q CELLS
Co., Ltd.
등

제품
4,165,915
2,519,883
2,953,826

상품
1,590,975
1,001,956
414,700

기타
393,452
101,008
46,190

합계
6,150,342
3,622,847
3,414,716

기타

(주)한화도시개발 등

제품
371,039
352,695
377,212

상품
535,869
585,722
536,948

기타
144,586
85,222
566,165

합계
1,051,494
1,023,639
1,480,325

연결조정
제품
(2,569,020)
(1,545,017)
(1,413,714)

상품
(446,238)
(103,269)
(102,305)

기타
(131,565)
(76,190)
(62,559)

합계
(3,146,823)
(1,724,476)
(1,578,578)

합 계
제품
6,351,329
6,291,387
6,848,963

상품
2,603,426
2,506,078
1,808,155

기타
548,531
248,577
684,695

합계
9,503,286
9,046,042
9,341,813

※ 비교표시된 제44기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 의해 작성되었습니다.

※ 한화첨단소재㈜는 2018년 11월 1일자로, 합병을 통한 사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지 효과 극대화를 통한 기업 가치 제고를 목적으로 한화큐셀코리아㈜를 흡수합병하였습니다. 존속회사인 한화첨단소재㈜는 한화큐셀앤드첨단소재㈜로 사명을 변경하였습니다. 한화큐셀앤드첨단소재(주)의 매출유형별 실적은 태양광부문과 가공부문으로 각각 나누어 반영하였습니다.

※
한화큐셀앤드첨단소재
㈜는 2019년 9월 1일을 분할기일로 플라스틱 가공 및 태양광 사업 부문과 지주사업 부문으로 인적분할하였으며, 분할신설회사는 한화큐셀앤드첨단소재
㈜
로, 분할존속회사는 한화글로벌에셋
㈜
로 사명을 변경하였습니다.

2) 주요 수출기업의 매출실적

2017년~2019년 주요 수출기업의 수출/내수 매출실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업부문
해당 회사
품목
2019년
2018년
2017년

원료
한화케미칼(주)
PE, CA, PVC 등
수출

1,834,851

2,227,965
2,155,090

내수

1,614,488

1,769,700
1,810,349

합계

3,449,339

3,997,665
3,965,439

가공
한화큐셀앤드첨단소재㈜
자동차 부품, 산업용 소재,
전자소재, 태양광소재 등
수출
198,425
176,146
199,270

내수
362,618
430,051
403,052

합계
561,043
606,197
602,322

유통
(주)한화갤러리아

상품매출(의류, 잡화,

화장품, 주류 등)

수출

-
-
-

내수

352,638

356,784

370,623

합계

352,638

356,784

370,623

(주)한화갤러리아타임월드

상품매출(의류, 잡화,

화장품, 주류 등)

수출

-
-
-

내수

263,711
332,681
330,703

합계

263,711
332,681
330,703

나. 판매경로 등

제품 또는 서비스의 판매경로와 방법, 전략, 주요매출처 등은 다음과 같습니다.

사업부문
해당회사
제품ㆍ서비스의 명칭
시장구분
판매경로(비중)
판매방법(비중)
주요 매출처(비중)
판매전략

원료
한화케미칼(주)

LDPE, LLDPE, 
 EVA, VCM, EDC,

ECH, PVC, HDPE, 가성소다, 염소 등

내수

직판(
70%
)

대리점(
30%
)

-

한국바스프주식회사(3%) 등

고부가가치 및 특화제품 개발을 통한 수익성 극대화 
고객서비스 강화, 제품경쟁력 제고와 고객위주의 판촉 강화
안정적 공급을 통한 내수시장 확대, 수출시장 다변화 및 고정고객 관리 강화

수출

직수출(
60%
)

로컬수출(
40%
)

-
HANWHA CHEMICAL (SHANGHAI) CO., LTD (4%) 등

가공
한화큐셀앤드첨단소재(주)
GMT, LWRT, EPP, SMC, LFT, FCCL, ITO 필름, EvA 시트, Back 시트 등
내수

직판(79%)

관계회사(18%)
대리점(3%)

일반매출(100%)

한화큐셀(18%),
현대모비스(5%),
기아자동차(7%),현대자동차(7%) 등

고객사들의 부품 표준화 및 글로벌 소싱 요구에 능동적
으로 대응

수출
직판(18%)
관계회사(82%)
일반매출(99%)
위탁매출(1%)

H
ANWHA ADVANCED MATERIALS EUROPE(25%) 등

유통
(주)한화갤러리아
의류, 잡화, 임대수수료, 입장료 外

내수

명품관, 수원점, 센터시티점,
진주점 등 4개점포와
e-커머스팀, 법인영업팀 등을
통한 오프라인 판매 및 인터넷쇼핑몰을 통한 온라인 판매

현금매출, 카드매출, 상품권매출 등

개별 소비자

- 명품 및 우수상품 지속발굴
- 합리적인 가격정책 
- 세련되고 우수한 판매시설,
 고품격 최상의 서비스 제공
- VIP 및 고정고객에게 차별화된
 서비스 제공
- 인터넷 쇼핑몰 강화
- 프리미엄 시장 內 독보적 
 위상 강화

(주)한화갤러리아
타임월드

상품매출

(의류, 잡화,

화장품, 주류 등)

내수

- 백화점 및 면세점으로 이루어지는 오프라인 판매와 인터넷 쇼핑몰을 통한 온라인 판매 등

현금매출, 카드매출, 상품권매출 등

개별 소비자

기타
한화도시개발 등

산업단지

내수

직판(100%)

분양계약(100%)

유한화학 외 다수 업체

- 대기업 유치 활동 집중 및 수도권 소재 기업 대상 분양 활동 강화
- 분양대행사 및 지역 중개업자를 활용한 마케팅 접점 확대
- 개발예정지역 내 이전예정기업 대상 분양활동 강화

6. 수주상황

연결회사는 판매규모를 예측하여 계획, 생산하고 있으며, 매출 발생 이전에 판매대상
이나 수량이 특정하게 결정되지 않고 시장의 수요, 공급 상황에 따라 수시 결정되고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 

가. 시장위험

1) 환위험

환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY,
CNY
등이 있습니다

연결회사는 연결대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 환위험 관리 정책을 선택하고 있습니다. 또한 연결회사는 환위험 관리 모델을 이용하여 환위험 노출에 대한 최대 손실 규모가 허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며 환위험 노출을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당기말
현재 연결실체가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전
순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

환율 1% 상승
환율 1% 하락
환율 1% 상승
환율 1% 하락

USD
(3,351,201)
3,351,201
(4,960,492)
4,960,492

EUR
1,456,885
(1,456,885)
464,358
(464,358)

JPY
327,617
(327,617)
313,288
(313,288)

CNY
193,046
(193,046)
603,878
(603,878)

합 계
(1,373,653)
1,373,653
(3,578,968)
3,578,968

상기 민감도분석은
당기말
현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 체결이 확정된 헤지효과가 발생하는 파생상품거래로 인한 환율변동효과도 고려되었습니다.

2) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 

연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승(하락)할 경우 당기의 법인세비용차감전순손익은
26,877백만
원(
전
기:

22,855
백만원
) 감소(증가)하였을 것으로 예상됩니다.

동 분석은 이자율 이외의 다른 변수가 일정하다고 가정하고 전기 연차연결재무제표 작성시 적용한 방법과 동일한 방법을 적용하였습니다.

나. 신용위험

연결회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 고객과 거래하고 있습니다. 연결회사는 신규 고객과 계약시 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다.

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.

다. 유동성위험

연결회사는 미사용 차입
금한도

(
연결감사보고서 주석 39 참조
)
를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이
있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

(
1)

당기말
및 전기말 현재 연결실체가 보유한 비파생금융부채의 만기별 예상 현금흐름은 다음과
같습니다.

①
당기말

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금

(주1)

3,497,798,186
2,697,046,628
471,888,898
6,666,733,712

매입채무및기타채무

1,573,035,225
4,998
-
1,573,040,223

기타

금융부

채
(주2)

176,981,879
156,557,524
69,162,882
402,702,285

합 계
5,247,815,290
2,853,609,150
541,051,780
8,642,476,220

(주1) 이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(주2) 미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현금흐름은 포함하지 않았습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금

(주1)

3,015,621,998
2,952,161,766
141,733,410
6,109,517,174

매입채무및기타채무

1,479,945,702
329,899
-
1,480,275,601

기타

금융부

채
(주2)

119,060,028
9,623,289
280,000
128,963,317

합 계
4,614,627,728
2,962,114,954
142,013,410
7,718,756,092

(주1) 이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(주2) 미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현
금흐름은 포함하지 않았습니다.

(2)

당기
및 전기말 현재

연결실체
가
보유한 파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은다음과 같습니다.

①

당기말

(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
(3,621,769)
(6,435,457)
4,388,150
(5,669,076)

(주1)
총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
16,885,632
634,429
-
17,520,061

(주1)
총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

(3)

상기 금융부채 이외에 연결실체는
특수관계자 및 임직원을
위
하여 금융보증계약 등을
체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은
특수관계자 및 임직원이
지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있으며,
관련 유동성 위험의 최대금액은

132,013

백만원(전기:
167,646
백만원
)입니다

(연결감사보고서 주석 39.(3) 및 40.(6) 참조).

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

가. 한화솔
루
션
(구, 한화케미칼)

당사는
2019년 4분기말
현재 외화차입금 및 외화매출채권의 환율변동 위험을 회피하기 위한
5건
의
통화선도 계약과

10건
의 통화스왑
계약
을 체결하고 있습니다.

1) 통화선도거래

당사는
2019년 4분기말

현재 외화 매출
채권의 환리스크를 회피하기 위하여

5건
의 통화선도 매도거래

계약
을 체결하고 있습니다
.

통화선도 매도거
래의 계약 내용은 만기일에 회사가 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 계약시점의 선도환율로 환산한 원화금액을 거래상대방(금융기관)으로부터 인도받는 거래입니다.

2019년 4분기말
현재 통화선도 거래 계약의 세부 내용은 다음과 같습니다.

(단위: KRW, CNY)

구분
거래은행
계약체결일
만기일
통화
계약금액
평가금액(KRW)
(자산 / 부채)
약정환율(KRW)

통화선도
(외화매도)
신한은행
2019-11-12
2020-01-03
CNY
35,986,021.99
343,973
165.73

노무라증권
2019-11-26
2020-01-17
USD
5,000,000.00
97,656,404
1,174.15

노무라증권
2019-11-26
2020-01-23
USD
5,000,000.00
97,574,034
1,174.00

우리은행
2019-11-25
2020-01-17
USD
5,000,000.00
81,633,544
1,173.75

우리은행
2019-11-21
2020-01-10
USD
5,000,000.00
84,787,626
1,174.55

합 계
USD
20,000,000.00

CNY
35,986,021.99

파생상품의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용
하고 있습니다.

2019년 4분기말
현재 당사가 보유한
통화선도계약의 공정가치는
누계이익인
통화선도
자산
이
361,99
6
천원
입
니다
.

통화선도거래에 따른

2019년 4분기말
누계 평가이익
은

361,996천원
입니
다.

또한
통화선도거래에 따른

201
9년 4분기말
누계 거래
이익은
743,849천원
이며, 누계 거래손실은
1,248,153천원
입니다
.

상
기
금액
중 통화선도거래에 따른 평가이익은 손익계산서의 영업외수익 항목 중 파생상품평가이익 계정에 반영되어 있고, 통화선도거래에 따른 평가손실은 손익계산서의 영업외비용 항목 중 파생상품평가손실 계정에 반영되어 있습니다. 그리고 통화선도거래이익은 손익계산서의 영업외수익 항목 중 파생상품거래이익 계정에 반영되어 있고, 통화선도거래손실은 손익계산서의 영업외비용 항목 중 파생상품거래손실 계정에 반영되어 있습니다.

2) 통화옵션거래

2019년 4분
기말

현재 당사는 체결된 통화옵션계약이 없습니다.

통화옵션거래에 따른
2
019년
4분
기말

누계 거래이익은
5,625,063천원

이
며, 누계 거래손실은
913,084천원입
니다.

3) 통화스왑거래

2019년 4분기말
현재 당사는 외화차입금에 대한 환변동 리스크 회피 및 헤지효과 극대화를 위하여

10건의
통화스왑계약
을 체결하고 있습니다. 통화스왑의 계약내용은 아래와 같습니다.

(1) 총 계약금액 30백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+0.98% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.21% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,118.00에 총계약금액 30백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

신한은행
2018.06.27
2021.07.23
USD 30,000,000
3M LIBOR+0.98%
2.21%
1,118.00
\991,018
-

(2) 총 계약금액 20백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.15% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.34% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,121.00에 총계약금액 20백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

신한은행
2018.09.20
2021.10.04
USD 20,000,000
3M LIBOR+1.15%
2.34%
1,121.00
\605,706
-

(3) 총 계약금액 30백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.15% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.34% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,121.00에 총계약금액 30백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

산업은행
2018.09.20
2021.10.04
USD 30,000,000
3M LIBOR+1.15%
2.34%
1,121.00
\902,770
-

(4) 총 계약금액 53백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.05% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.20% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,119.77에 총계약금액 53백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

산업은행
2018.12.28
2021.12.21
USD 53,000,000
3M LIBOR+1.05%
2.20%
1,119.77
\1,495,128
-

(5) 총 계약금액 120백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.15% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.26% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,130.11에 총계약금액 120백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

우리은행
2019.03.22
2022.04.04
USD 120,000,000
3M LIBOR+1.15%
2.26%
1,130.11
\2,382,769
-

(6) 총 계약금액 80백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.15% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.26% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,130.11에 총계약금액 80백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

산업은행
2019.03.22
2022.04.04
USD 80,000,000
3M LIBOR+1.15%
2.26%
1,130.11
\1,576,652
-

(7) 총 계약금액 50백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+0.95% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 1.35% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,197.00에 총계약금액 50백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

하나은행
2019.10.04
2022.10.11
USD 50,000,000
3M LIBOR+0.95%
1.35%
1,197.00
-

\1,378,731

(8) 총 계약금액 50백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+0.95% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 1.35% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,197.00에 총계약금액 50백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

신한은행
2019.10.04
2022.10.11
USD 50,000,000
3M LIBOR+0.95%
1.35%
1,197.00
-

\1,377,916

(9) 총 계약금액 50백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.00% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 1.46% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,205.00에 총계약금액 50백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

농협은행
2019.10.02
2022.10.11
USD 50,000,000
3M LIBOR+1.00%
1.46%
1,205.00
-

\1,892,798

(10) 총 계약금액 200백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.44% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.07% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,182.49에 총계약금액 200백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

산업은행
2019.12.02
2026.12.09
USD 200,000,000
3M LIBOR+1.44%
2.07%
1,182.49
-

\4,388,150

통화스왑거래의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다.
2019년 4분기말

현재 당사가 보유한 상기
10건
의 통
화스왑계약의 공정가치는 누계이익인 통화스왑자산은
7,954,043천원

, 누계 손실인 통화스왑부채는 9,037,595천원 입
니
다.

통화스왑거래에 따른
2019년 4분기말
누계 평가이익은
8,498,909천원
이
며, 누계 평가손실은 9,037,595천원입니다.

통화스왑거래에 따른

2019년
4분
기말

누계 거래이익은 11,970,405천원

,

누계 거래
손실은 1,331,389천원

입니다.

나.

한화큐셀앤드첨단소재(주)

＊한화글로벌에셋(주)에서 분할신설법인 한화큐셀앤드첨단소재㈜로 금융거래 내역 이관(분할기일: 2019.09.01)

(1) 당기말 현재 외화차입금과 관련한 통화스왑계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 천USD)

구 분
금융기관
계약체결일
계약만기일
계약환율
계약내역

매 입
매 도

통화스왑
신한은행
2018.01.19
2021.02.16
1,066.5원/U$
USD 30,000
KRW 31,995,000

통화스왑

KEB하나은행

2018.06.29

2021.06.29

1,121.5원/U$

USD 30,000

KRW 33,645,000

(2) 당기말 현재 원화차입금과 관련한 이자율스왑계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
거래은행
계약체결일
계약만기일
매입
매도

변동이자율
금액
고정이자율
금액

이자율스왑
신한은행
2018.04.23
2021.04.23
91 day CD+1.70%
30,000,000
3.89%
30,000,000

이자율스왑
우리은행
2018.06.22
2021.06.21
91 day CD+1.86%
30,000,000
4.10%
30,000,000

이자율스왑
KEB하나은행
2018.06.22
2021.06.22
91 day CD+1.954%
20,000,000
4.14%
20,000,000

(3) 당기말 현재 외화매출채권과 관련한 통화선도계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 천USD, 천EUR)

구 분
거래은행
계약실행일
계약만기일
매도
매입

통화
금액
계약환율
통화
금액

매출채권
통화선도
KEB하나은행
2019.12.30
2020.01.30
EUR
5,000
1,295.00
KRW
6,475,000

KEB하나은행
2019.12.30
2020.01.30
EUR
1,000
1,295.00
KRW
1,295,000

우리은행
2019.12.30
2020.01.30
USD
28,000
1,153.75
KRW
32,305,000

국민은행
2019.12.20
2020.12.21
KRW
19,179,150
1,314.61
EUR
15,000

SC은행

2019-08-12

2020-01-08

EUR

3,943

1,369.20

KRW

5,398,213

SC은행

2019-08-26

2020-01-10

USD

16,695

1,212.60

KRW

20,244,257

SC은행

2019-08-26

2020-01-08

EUR

1,410

1,364.80

KRW

1,924,014

SC은행

2019-08-26

2020-01-22

EUR

283

1,365.40

KRW

385,895

SC은행

2019-09-25

2020-02-12

EUR

2,004

1,325.10

KRW

2,655,369

SC은행

2019-09-25

2020-01-10

USD

6,876

1,193.90

KRW

8,209,523

SC은행

2019-09-25

2020-02-14

USD

2,740

1,192.40

KRW

3,266,993

SC은행

2019-09-30

2020-02-28

USD

5,884

1,194.70

KRW

7,029,540

SC은행

2019-10-07

2020-02-26

EUR

2,340

1,321.00

KRW

3,090,996

SC은행

2019-10-17

2020-03-11

EUR

3,221

1,320.30

KRW

4,252,244

SC은행

2019-10-21

2020-03-11

EUR

2,134

1,321.00

KRW

2,819,392

SC은행

2019-11-01

2020-03-25

EUR

2,170

1,311.10

KRW

2,844,447

SC은행

2019-11-01

2020-01-23

AUD

484

805.30

KRW

390,026

SC은행

2019-11-04

2020-01-23

AUD

449

0.69

USD

311

SC은행

2019-11-14

2020-03-27

USD

3,666

1,165.70

KRW

4,273,284

SC은행

2019-11-18

2020-01-09

JPY

137,445

108.37

USD

1,268

SC은행

2019-11-19

2020-01-09

JPY

320,470

10.804

KRW

3,462,359

SC은행

2019-11-20

2020-04-10

USD

4,773

1165.8

KRW

5,564,136

SC은행

2019-11-21

2020-03-25

EUR

3,444

1310.6

KRW

4,514,063

SC은행

2019-11-22

2020-03-27

USD

3,472

1172.3

KRW

4,070,508

SC은행

2019-11-22

2020-02-13

AUD

3,369

798.55

KRW

2,690,635

SC은행

2019-12-03

2020-03-27

USD

6,038

1182.6

KRW

7,140,978

SC은행

2019-12-03

2020-04-24

USD

3,840

1181.8

KRW

4,537,890

SC은행

2019-12-04

2020-01-09

JPY

164,612

108.3

USD

1,520

SC은행

2019-12-04

2020-01-23

JPY

605,401

108.24

USD

5,593

SC은행

2019-12-04

2020-01-23

AUD

1,123

0.69

USD

770

SC은행

2019-12-04

2020-04-22

EUR

525

1,327.70

KRW

696,943

SC은행

2019-12-04

2020-01-09

AUD

751

814.70

KRW

611,511

SC은행

2019-12-04

2020-01-23

AUD

259

814.65

KRW

211,145

SC은행

2019-12-09

2020-02-13

JPY

83,772

10.98

KRW

920,156

SC은행

2019-12-10

2020-04-24

USD

1,490

1,187.10

KRW

1,768,505

SC은행

2019-12-10

2020-02-13

JPY

45,648

108.20

USD

422

SC은행

2019-12-12

2020-03-12

AUD

848

818.70

KRW

693,903

SC은행

2019-12-12

2020-03-27

USD

8,010

1,187.55

KRW

9,512,686

SC은행

2019-12-23

2020-02-27

JPY

453,992

109.07

USD

4,162

SC은행

2019-12-23

2020-01-23

JPY

245,450

109.25

USD

2,247

SC은행

2019-12-23

2020-03-26

AUD

484

801.90

KRW

388,379

SC은행

2019-12-30

2020-02-27

JPY

119,108

109.07

USD

1,092

신한은행

2019-12-12

2020-02-14

USD

6,000

1,188.55

KRW

7,131,130

신한은행

2019-11-19

2020-03-13

USD

7,724

1,165.50

KRW

9,001,854

신한은행

2019-11-19

2020-04-10

USD

2,039

1,164.50

KRW

2,374,546

다. 한화갤러리아

가. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황
 
당사는 본 보고서 작성기준일 현재 변동이자율 지급조건 외화사채 환율 및 이자율변동 위험을 회피하기 위해 3건의 통화스왑계약, 원화차입금의 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 4건의 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

나. 통화스왑거래 및 이자율스왑거래
 
 당사는 본보고서 작성기준일 현재 변동금리부 외화차입금의 시장금리 변동리스크 및환 리스크를 회피하기 위하여 총액 미화 90백만불, 3건의 통화스왑 거래계약을 체결하였습니다. 통화스왑 거래의 계약내용은 ①최초 원금 교환, ②이자 및 만기 상환으로 구분할 수 있습니다. 달러화 사채에 대하여 만기에 원화 고정원금을 부담하고, 달러화 변동이자에 대하여 원화고정이자를 부담하고 있습니다. 
 또한 변동금리부 원화차입금의 시장금리 변동리스크를 회피하기 위하여 총액 1,000억원에 대한 4건의 이자율스왑 거래계약을 체결하였습니다. 동 이자율스왑 거래는 원화차입금의 변동이자를 200억원은 3.02%금리로, 200억원은 3.79%금리로, 500억원은 3.28%, 500억원은2.80%로 고정하는 계약입니다.

(1) 당기말 및 전기말 현재 파생상품관련 자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

자산

부채

자산

부채

유동성 파생상품자산 및 부채:

통화스왑

780,352

-

-

-

이자율스왑

-

183,216

-

34,178

소계

780,352

183,216

-

34,178

비유동 파생상품자산 및 부채:

통화스왑

2,174,760

-

762,949

423,425

이자율스왑

-

762,725

-

186,523

소계

2,174,760

762,725

762,949

609,948

합계

2,955,112

945,941

762,949

644,126

(2) 당기말과 전기말 현재 파생금융상품의 세부계약내역은 다음과 같습니다.
 
 (당기말) (원화단위: 천원 )

구분

당기말

통화스왑

통화스왑

통화스왑

이자율스왑(주1)

계약처

㈜신한은행

㈜KB국민은행

㈜하나은행

㈜KB국민은행

위험회피목적

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

계약조건

1,132(원/USD)

1,080(원/USD)

1,153.1(원/USD)

2.80%(고정금리)

계약금액

USD 30,000,000

USD 30,000,000

USD 30,000,000

KRW 50,000,000

계약일 /

만기일

2017.05.24/

2020.05.26

2018.06.20/

2021.06.20

2019.07.19/

2022.07.19

2015.11.27/

2020.11.27

(원화단위: 천원)

구분

당기말

이자율스왑

이자율스왑

이자율스왑

계약처

㈜신한은행

㈜신한은행

㈜우리은행

위험회피목적

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

계약조건

3.02%(고정금리)

3.79%(고정금리)

3.28%(고정금리)

계약금액

KRW 20,000,000

KRW 20,000,000

KRW 50,000,000

계약일 /

만기일

2019.06.28/

2022.06.28

2017.11.23/

2020.11.23

2019.06.05/

2022.06.05

(주1) 이자율스왑대상 변동금리부 차입금 잔액은 최초 50,000백만원에서 당기말까지 40,000백만원을 상환하여 당기말 현재 10,000백만원입니다..

(전기말) (원화단위: 천원)

구분

전기말 (2018년 12월 말)

통화스왑

통화스왑

이자율스왑

이자율스왑

이자율스왑

계약처

㈜신한은행

㈜KB국민은행

㈜KB국민은행

㈜신한은행

㈜신한은행

위험회피목적

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

계약조건

1,132(원/USD)

1,080(원/USD)

2.80%(고정금리)

3.39%(고정금리)

3.79%(고정금리)

계약금액

USD 30,000,000

USD 30,000,000

KRW 50,000,000

KRW 20,000,000

KRW 20,000,000

계약일 / 만기일

2017.05.24 / 
 2020.05.26

2018.06.20 / 
 2021.06.20

2015.11.27 / 
 2020.11.27

2018.06.30 / 
 2019.06.30

2017.11.23 / 
 2020.11.23

(주1) 이자율스왑대상 변동금리부 차입금 잔액은 최초50,000백만원에서 전기말까지 30,000백만원을 상환하여 전기말 현재 20,000백만원입니다.

라
. 한화갤러리아타임월드

가. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 본 보고서 작
성기준일 현재 변동이자율 지급조건의 원화차입금 이자율 변동위험을 회피하기 위하
여

1건의 이자율스왑계약
을 체결하고 있습니다.

나. 통화스왑거래 및 이자율스왑거래

당사는
본 보고서 작성기준일 현재
변동금리부 원화차입금의 시장금리 변동리스크를회피하기 위
하여
총액 50억원
에 대하
여 1건의 이자율스왑 거래계약을 체결하였습니다. 동 이자율스왑 거래는 원화
차입금의 변동이자를 3.58%로 고정하는
계약입니다.

(1) 본 보고서 작성기준일 현재 파생
상품관련 자산(부채)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

유동성 파생상품 자산 및 부채

이자율스왑
-
991
-
615

소계
-
991
-
615

비유동 파생상품 자산 및 부채

이자율스왑
-
-
-
225

소계
-
-
-
225

합계
-
991
-
840

(2) 당기말과 전기말 현재 파생금융상품의 세부계약내역은 다음과 같습니다.

(원화 단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

이자율스왑
이자율스왑

계약처
(주)우리은행
(주)우리은행

위험회피목적
현금흐름위험회피
현금흐름위험회피

계약조건

3.58% (고정금리
, 3년
)

3.58% (고정금리
, 3년
)

계약금액
KRW 5,000,000
KRW 5,000,000

계약일 / 
만기일
2017.04.14 / 
2020.04.14
2017.04.14 / 
2020.04.14

- 이자율
스왑
대상 변동금리부 최초
차입금은 5,000,000천원이며,
당기말 잔액은

833,333
천
원
입니다
.

- 현금
흐름위험회피회
계와 관련하
여
당기 중 기타포괄손익으로 인식된 금액은

평가
손
실
770천원

입
니다.

9. 경영상의 주요 계약

가.

한화솔루션(주) (구, 한화케미칼(주))

1
) 타인에 대한 채무보증 결정

- 채무자 : Hanwha Q CELLS America Inc.

- 채무보증기간 : 2017.01.24 ~ 2017.12.31

- 채무보증금액(원) : 281,274,571,200원

- 거래 목적 : 한화큐셀 모듈공급계약 관련 모회사 지급보증 건

- 이사회 의결일 : 2017.01.13

2) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 발행회사: 웅진에너지 주식회사
- 취득주식수: 2,000,000주

- 취득금액: 10,000,000,000원
- 이사회 결의일: 2017.03.06
- 취득목적: 폴리실리콘 내수 판매기반 강화

- 취득일자: 2017.03.08

3) 단일판매공급계약체결

- 계약상대방 : 웅진에너지 주식회사
- 계약 목적 및 내용 : 폴리실리콘 장기공급 계약
- 계약기간 : 2017.02.01 ~ 2021.12.31
- 계약일자 : 2017.03.06
- 계약금액 : 3,250억 (VAT포함, 계약기간 공급 총액)

4) 특수관계인과의 수익증권 거래

- 거래상대방 : 한화자산운용

- 거래일자 : 2018.04 ~ 2025.04(예정)

- 거래금액 : 미화 7.5백만불에 해당하는 원화

- 거래목적 : 수익률 제고

- 이사회 의결일 : 2018.03.27

5) 채무보증계약: 타인에 대한 채무보증 결정

- 보증수혜자 : Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited 및 HANWHA KALYON 
 SOLAR TECHNOLOGY PRODUCTION (HKSTP)
- 회사와의 관계: 계열회사 및 관계회사

- 채권자 : 한국수출입은행 및 한국무역보험공사

- 총 보증금액 :
287,599,200,000원

- 이사회결의일 : 2018.03.27

6) 타법인 주식 및 출자증권 처분결정

- 거래상대방 : 웅진에너지 주식회사

- 거래일자 : 2018.06.20

- 거래금액 : 8,470,000,000원

- 거래목적 : 투자금 회수

- 이사회 의결일 : 2018.06.20

7) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 거래상대방 :
舊
한
화첨단소재 주식회사

- 거래일자 : 2018.09.11

- 거래금액 : 502,776,000,000원

- 취득방법 : 유상증자 참여

- 거래목적 : 태양광 산업 신성장 동력으로 집중 육성

- 이사회 의결일 : 2018-09-11

8) 종속회사의 합병결정

- 합병대상회사 : Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. & Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

- 주요사업 : 태양광 셀, 모듈 제조 및 태양광 다운스트림

- 회사와의관계: 계열회사

- 합병비율 : Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. : Hanwha Q CELLS Co., Ltd.= 1:0

- 합병방법 : 흡수합병 (Short Form Merger)

- 종속회사 이사회 의결일 : 2018-10-15

- 합병일: 2019-01-16

- 합병목적 : Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 나스닥 상장 유지 필요성 감소 및 
 태양광 사업 경영 효율성 제고를 위한 합병

9) 종속회사의 해외증권시장주권 상장폐지 결정

- 상장폐지회사: Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
- 상장폐지주식수: 261,097,950주 (보통주)

- 상장거래소: 미국 증권거래소 (NASDAQ)
- 종속회사 이사회 의결일 : 2018-10-15
- 상장폐지일: 2019-01-28
- 상장폐지사유: 상장유지 비용 증가 및 업무 비효율성 등으로 인한 나스닥 
 상장유지 필요성 감소 

10)

출자 및 출자지분 처분내역

-
출자법인: Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.
- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%) 
- 취득주식수: 588,889 주
- 출자금액:
60,070,211,334원 (공시 기준)
- 취
득후 지분율: 100%

- 이사회 의결일 : 2018-
10-16
- 출자일: 2018-12-21

- 출자목적: Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.의 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 
 잔여주식(약 6%) 매수 (2019-01-14)

11) 합병계약

- 합병 방법: 한화케미칼㈜이 한화큐셀앤드첨단소재㈜(분할신설법인)를 흡수합병

- 흡수합병 목적: 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

- 합병비율: 무증자 합병 (한화케미칼㈜ : 한화큐셀앤드첨단소재㈜ = 1:0)

- 이사회 결의일(결정일): 2019년 7월 30일

- 합병기일: 2020년 1월 1일

나
.
한화글로벌에셋㈜ [구. 한화큐셀앤드첨단소재(주)]

1
) 박막코팅사업부 매각예정비유동자산 대체

- 이사회 결의일 : 2016년 12월 26일

2)

합병 계약

- 합병 방법: 한화첨단소재(주)가 한화큐셀코리아(주)를 흡수합병
- 흡수합병 목적: 사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지효과 극대화 통한 기업가치 제고
- 흡수합병비율 : 주식수를 고려한 주식가치 비율
 한화첨단소재(주) : 한화큐셀코리아(주) = 1 : 0.5796339
-
이사회 결의일(결정일): 2018년 09월 11일

- 흡수합병기일: 2018년 11월 01일

3) 영업양수도 계약

- 영업양수 방법 :
한화큐셀앤드첨단소재(주)
가 한화큐셀(주)의 자산을 영업양수
 - 양수 목적물 : 한화큐셀(주)의 태양전지 및 태양광 발전 시스템 판매사업 
 - 영업양수 목적 :

태
양광 사업의 일원화

-

이사회 결의일 : 2018년 10월 24일

- 양수일자 : 2018년 11월 01일

4) 회사분할

- 분할방법 : 플라스틱 가공 및 태양광 사업 부문을 단순 인적 분할하여 한화큐셀앤드첨단소재㈜를 설립하고, 분할회사의 상호를 한화글로벌에셋㈜로 변경

- 분할목적 : 사업 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 사업 체계 구축

- 분할비율: 분할존속부문과 분할대상부문의 순자산가액 비율

(존속회사:신설회사 = 0.6392187:0.3607813)

- 이사회 결의일(결정일): 2019년 7월 30일

- 분할기일: 2019년 9월 1일

다. 한화큐셀앤드첨단소재(주) [신설법인]

1) 합병계약

- 합병 방법: 한화케미칼㈜가 한화큐셀앤드첨단소재㈜를 흡수합병

- 흡수합병 목적: 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

- 합병비율: 무증자 합병 (한화케미칼㈜ : 한화큐셀앤드첨단소재㈜ = 1:0)

- 이사회 결의일(결정일): 2019년 9월 10일

- 합병기일: 2020년 1월 1일

2)

영업양수도 계약

- 방법 : 한화큐셀앤드첨단소재(주)가 태광후지킨(주)의 고압탱크사업을 영업양수

- 목적물 :
태광후지킨(주)의 고압탱크사업 부분 (수소, CNG)

- 영업양수 목적 :

자동차 경량복합소재 사업의
고수익/고성장 사업으로 재편

-

이사회 결의일(결정일) : 2019년 10월 15일

- 양수일자 : 2019년 10월 17일

라.
(주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드

1

)
수원컨벤션센터 지원시설 개발용지 매입

(주)한화갤러리아는 2017년 7월 중 신규 백화점 설립을 위해 (주)한화건설과 함께 경기도시공사로부터 수원컨벤션센터 지원시설 개발용지를 총 190,700백만원에 매입하는 약정을 체결하였으며, 개발용지에 대한 회사의 지분률은 39.85%입니다
.

당기말 현재 회사는 174,112백만원이 광교 신규 백화점 설립을 위해 건설중인 자산으로 계상되어 있으며, 기 계상된 건설중인 자산중17년4분기80,661백만원이 토지로 대체되었습니다. 

2) 수원사업장 매각

㈜한화갤러리아는 2019년 9월 30일 수원갤러리아역세권 복합개발피에프브이 주식회사에 경기도 수원시 팔달구 인계동의 토지 및 건물을 총 1,000억원에 매각하는 계약을 체결하였습니다.

[단위:백만원]

구분

일자

금액

계약금(5%)

2019년 9월 30일

5,000

잔금(95%)

2020년 03월 31일

95,000

합계

-

100,000

3)
주식 교환 계약

한화갤러리아타임월드는 2019년 11월 26일 (주)한화갤러리아와 주식의 포괄적 교환 계약을 체결하였으며, 2020년 3월 3일 주식교환의 결과 (주)한화갤러리아의 완전 자회사가 되었습니다. 한화갤러리아타임월드의 완전자회사 편입은 경영상의 효율성을 증대하고 사업적 시너지 효과를 극대화 하여 기업가치를 제고하기 위함입니다.

주식교환 전ㆍ후의 최대주주 지분변동

구분

㈜한화갤러리아타임월드

교환 전(2020. 3. 3. 기준)

교환 후

최대주주

㈜한화갤러리아

㈜한화갤러리아

최대주주 소유주식수

5,126,816주

6,000,131주

최대주주 지분율

85.45%

100%

4)
비
유동자산 처분

(주)한화갤러리아는 2020년
2월 3일 사업효율성 증대를 목적으로 갤러리아백화점 센터시티점을 (주)코람코가치부가형부동산제2의3호위탁관리자부동산투자회사에게 금 삼천억원에 처분하기로 결정하였으며, 2020년 02월 28일 해당 자산을 처분완료하였습니다. 해당자산의 처분과 동시에 해당 사업장을 장기 임차(세일앤드리스백)하므로 해당 사업장의 백화점 영업에는 영향이 없습니다. 상
세한 내용은 2020년 2월 7일 (주)한화갤러리아가 공시한 비유동자산처분결정 공시를 참조하시기 바랍니다.

10. 연구개발활동

가. 한화솔루션(주) (구, 한화케미칼(주))

1) 연구개발활동의 개요

당사는 대전광역시 유성구와 성남시 분당구에 각각 기업부설 연구소인 한화솔루션(주)(구, 한화케미칼(주)) 중앙연구소와 판교연구소를 설립하여 운영하고 있습니다. 당사 연구소의 주요 연구분야는 다음과 같습니다.

-
주요 연구분야

ㅇ 폴리에틸렌 물성 향상 및 중합 촉매 연구

ㅇ 폴리에틸렌 및 공중합체 생산 공정 고도화
 ㅇ PVC 중합 및 가공 연구

ㅇ 친환경가소제 제조 및 품질개선 연구
 ㅇChlor-Alkali 생산성 향상 기술 및 염소 유도체 개발

ㅇChlorinated PVC 중합 및 가공 연구

ㅇ 석유화학 공정용 신촉매 개발
 ㅇ 폴리실리콘 생산성 향상 및 제조원가 저감을 위한 신기술 개발

ㅇ DCPD 수첨 석유수지 제조기술 개발 및 상업화 연구

ㅇXDI 등 specialty isocyanate 개발 및 응용 연구

2) 연구개발 담당조직

당사의 연구개발 담당조직은 촉매기술연구센터, 공정기술연구센터, 중합기술연구센터, 제품기술연구센터, 미래기술연구센터, PO 테크센터, PVC 테크센터, 연구기획팀, 분석팀, 연구지원팀, 환경안전파트로 구성되어 있습니다.

3) 연구개발 비용

당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
제46기
제45기
제44기
비 고

원 재 료 비
10,952
13,642
12,455
-

인 건 비
27,573
25,628
29,609
-

감 가 상 각 비
8,033
5,747
6,029
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
6,577
6,758
5,829
-

연구개발비용 계
53,135
51,775
53,922
-

회계처리
판매비와 관리비
53,135
51,775
53,922
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.5%
1.3%
1.4%
-

4) 연구개발 실적

최근 3사업연도간 연구개발 실적은 아래와 같습니다.

[제 46기]

- 친환경 가소제 DEHCH-W 개발 및 상업화 완료

- Specialty isocyanate XDI 상업화 진행 중

- Hydroxyl Acryl TP 상업화 진행 중

- DCPD 수첨 석유수지 상업화 진행 중

- 스크린코팅용 벽지용 PSR 개발 중

- PVC 반응기 대형화 상업화 진행 중

- 온수용/산업용 CPVC 콤파운드 개발 완료

- 500kV HVDC XLPE 개발 중

- 고효율 증류 기술 개발 및 이를 이용한 TDA 공정 고도화

- 전산난류해석을 이용한 TDI 반응기 최적화

- 벽지용 신규 PSR 개발 중

[제 45기]

- 친환경 가소제(ECO-DEHCH) 개발 및 상업화 완료

- 필름용 EVA 개발 및 상업화 완료

- 회전성형용 MDPE 제품 개발 및 상업화 완료

- DCPD 수첨 석유수지 기술 개발 및 상업화 진행

- 난방관용 폴리에틸렌 기술 개발 완료 및 상업화 진행 중

- CPVC 기술 개발 완료 및 용도별 콤파운드 개발 진행

- Hydroxyl Acryl TP 상업화 진행 중

- 500kV HVDC XLPE 개발 중

- 고효율 증류 기술 개발 및 이를 이용한 TDA 공정 고도화

- 전산난류해석을 이용한 TDI 반응기 최적화

- 벽지용 신규 PSR 개발 중

- 고내식 다기능강판용 그래핀 분산액 개발 중

[제 44기]

- High VAM Co-PSR 개발 및 상업화 완료

- DCPD 수첨 석유수지 기술 개발 및 상업화 진행

- 난방관용 폴리에틸렌 기술 개발 완료 및 상업화 진행

- CPVC 기술 개발 완료 및 상업화 진행

- 친환경 가소제(DEHCH) 개발완료 및 상업화 진행

- Hydroxyl Acryl TP 상업화 진행 중

- 필름용 EVA 개발 및 상업화 진행 중

- 회전성형용 MDPE 제품 개발 및 상업화 진행 중

- 고효율 증류 기술 개발 및 이를 이용한 TDA 공정 고도화

- 전산난류해석을 이용한 TDI 반응기 최적화

- 벽지용 신규 PSR 개발 중

- 전선 피복용 친환경 난연 컴파운드 기술 개발 중

- 고내식 다기능강판용 그래핀 분산액 개발 중

나. 한화큐셀앤드첨단소재(주) 가공부문, 한화글로벌에셋

1) 연구개발활동의 개요

- 조직형태 : 기업부설 연구소

- 명 칭 : 한화큐셀앤드첨단소재(주) 경량복합소재연구소
- 조직구성 : 연구기획팀, 경량복합소재연구그룹

-

인원구성 :

총32명
(

연구임원1명,
연구전담20명
,
연구보조11명

)

2
)
연구개발 담당조직

연구개발 담당조직
역할

경량복합소재연구소

고강도/고강성 열가소성 및 열경화성 복합소재 개발 및 부품개발

3) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목

2019년
2018년
2017년

비 고

원 재 료 비

89

532

568

-

인 건 비

1,042

2,911

7,849

-

감 가 상 각 비

668

2,246

2,493

-

위 탁 용 역 비

-

247

215

-

기 타

3,009

2,739

4,190

-

연구개발비용 계

4,808

8,675

15,315

-

회계처리

판매비와관리비

4,142

7,115

13,598

-

제조경비

205

701

993

-

개발비(무형자산)

461

859

724

-

연구개발비 / 매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]

0.75%

1.43%

2.54%

4) 연구개발 실적

연구 과제
연구 결과

경량화소재 개발
Carbon Composites 신규 소재 및 공정 개발

고기능/고강성 열가소성 탄소복합소재 및 Application 개발

신규성형 공정 및 Application 개발

태양광소재 개발

Back Sheet 신규 구조 및 제조공법 개발

차세대 고효율용 태양광 모듈 대응용 제품 개발

전자소재 개발

고속전송용 소재 및 전기차 배터리용 소재 개발

11. 그밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황
-
2019년 현재 사업과 관련한 지적재산권 보유 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 건)

사업부문
해당회사
특허
실용신안
디자인
합계

국내
해외

원료

한화솔루션(주)
(구, 한화케미칼)

482
419
-
-
901

가공
한화큐셀앤드첨단소재(주)
가공부문
292
11
2
12
317

- 사업부문별 주요 지적재산권의 내용은 다음과 같습니다.

사업부문
해당회사
지적재산권의
종류
취득일
지적재산권의
제목 및 내용
근거법령 및
법령상 보호받는 내용
(독점적ㆍ배타적 사용기간)
비고

원료
한화솔루션(주)
(구, 한화케미칼)

특허

2019.10.14

분리벽형 증류탑 및
이를 이용한 
염화비닐리덴의 정제 방법

특허법 제88조
(특허권의 존속기간) 
① 특허권의 존속기간은 
제87조 제1항에 따라 
특허권을 설정등록한 날부터 
특허출원일 후 20년

염화비닐리덴을 포함하는 조 생성물을 
효율적으로 정제할 수 있는 분리벽형 증류탑 및
이를 이용한 정제 방법에 관한 기술임.

2019.10.25

톨루엔디이소시아네이트 
정제 방법

고순도의 톨루엔디이소시아네이트를 얻을 수 
있는 정제 방법에 관한 기술임.

가공
한화큐셀앤드
첨단소재(주)
특허
2014.12.01
차량의 로어스티프너 및 
그 제조방법
기존 경쟁사 Steel 소재만 적용되던 
시장에 플라스틱 복합소재를
적용하여 신규 시장을 개척하는 발판이 된 특허로, 
향후 국내외 자동차 스티프너에 적용되어 매출 증대에 
기여할 것으로 예상됨

2016.08.18
시트상의 일방향 
연속섬유강화 
열가소성 복합재 
제조장치 및 방법
높은 기계적 강도를 가지면서 
디자인 자유도가 우수한 시트상의 
일방향 연속섬유강화 열가소성 복합재를 
구현할 수 있는 특허로, 
경량복합소재 매출 증대에 기여할 것으로 예상됨

나. 환경
에
관
한 사항

2019년 4분기 온실가스 감축사업 27건, 대기환경개선 9건, 수질개선 2건, 폐기물 및 토양관리 1건 등 총 39건의 투자 및 개선활동을 진행하였습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 연결회사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2010년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2011년 1월 1일입니다. 연결회사는 2010년 1월 1일의 개시재무상태표를 작성하였으며, 연결재무제표 보고일은 2019년 12월 31일입니다.

가. 요약 연결재무정보

(1) 요약 연결 재무상태표

(단위 : 원)

구 분
제 46 기
제 45 기
제 44 기

(2019년 12월말)
(2018년 12월말)
(2017년 12월말)

[유동자산]
5,322,649,532,271
5,012,470,672,605
4,222,467,067,272

ㆍ현금및현금성자산
1,084,516,315,974
1,024,121,436,014
804,983,081,320

ㆍ매출채권및기타채권
1,572,845,944,066
1,758,577,996,403
1,706,780,802,682

ㆍ당기손익-공정가치측정 금융자산
1,060,993,533
-
-

ㆍ기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
1,064,182
-
-

ㆍ기타금융자산
492,890,177,292
414,808,360,144
370,508,335,591

ㆍ기타유동자산
370,437,703,835
315,226,423,470
186,578,903,026

ㆍ재고자산
1,479,891,972,739
1,467,462,398,605
1,143,758,174,436

ㆍ당기법인세자산
23,271,407,595
14,094,159,291
7,724,630,179

ㆍ매각예정자산
297,733,953,055
18,179,898,678
2,133,140,038

[비유동자산]
10,358,479,336,070
10,219,004,774,952
9,427,020,832,468

ㆍ당기손익-공정가치 금융자산
2,129,289,279
81,613,807
-

ㆍ매도가능금융자산
-
-
240,996,854,973

ㆍ기타포괄손익-공정가치 금융자산
46,597,216,094
80,230,460,838
-

ㆍ장기성매출채권및기타채권
4,627,445,087
2,921,411,467
11,540,802,420

ㆍ기타금융자산
75,725,406,631
87,323,080,168
63,654,877,410

ㆍ관계기업등투자자산
2,720,816,814,027
2,622,361,268,060
2,682,319,452,285

ㆍ투자부동산
158,043,036,401
190,335,564,744
349,947,326,890

ㆍ유형자산
6,594,032,988,421
6,684,051,915,938
5,588,231,454,920

ㆍ무형자산
421,170,486,775
479,383,485,027
422,049,606,582

ㆍ사용권자산
246,989,787,735
-
-

ㆍ기타비유동자산
15,965,006,023
18,723,912,745
26,364,928,595

ㆍ이연법인세자산
72,381,859,597
53,592,062,158
41,915,528,393

자산총계
15,681,128,868,341
15,231,475,447,557
13,649,487,899,740

[유동부채]
5,831,012,387,511
5,132,515,562,868
4,894,190,220,711

[비유동부채]
4,044,269,270,901
3,871,863,522,638
2,567,824,516,651

부채총계
9,875,281,658,412
9,004,379,085,506
7,462,014,737,362

[지배기업주주지분]
5,728,168,956,539
6,089,974,765,883
6,015,148,477,824

ㆍ자본금
821,170,655,000
821,170,655,000
829,665,480,000

ㆍ연결자본잉여금
804,503,695,100
856,962,112,699
828,953,856,912

ㆍ연결자본조정
(2,917,998,641)
(3,433,353,389)
(3,180,842,934)

ㆍ연결기타포괄손익누계액
(70,522,771,893)
(81,251,788,132)
(5,005,499,799)

ㆍ연결이익잉여금
4,175,935,376,973
4,496,527,139,705
4,364,715,483,645

[비지배주주지분]
77,678,253,390
137,121,596,168
172,324,684,554

자본총계
5,805,847,209,929
6,227,096,362,051
6,187,473,162,378

(2) 요약 연결 손익계산서

(단위 : 원)

구 분
제 46 기
제 45 기
제 44 기

(2019년 1월 1일 ~
2019년 12월 31일)
(2018년 1월 1일 ~
2018년 12월 31일)
(2017년 1월 1일 ~
2017년 12월 31일)

매출액
9,503,286,226,445
9,046,041,904,194
9,341,813,226,373

영업이익
378,325,667,351
354,345,747,966
756,410,990,517

당기순이익
(248,864,999,187)
160,444,990,066
834,534,179,123

지배기업 소유주지분
(237,622,602,401)
186,679,515,032
824,697,350,081

비지배지분
(11,242,396,786)
(26,234,524,966)
9,836,829,042

주당순이익
(1,459원)
1,136원
5,021원

연결에 포함된 회사수
184
195
153

※ 비교표시된 제44기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1039호에 의해 작성되었습니다. 

나. 부문별 연결재무정보

(1) 사업부문별 연결재무정보

(가) 사업부문별 연결재무현황

(단위 : 억원)

구 분
제 46 기
제 45 기
제 44 기

원료

1. 매출액

외부매출액
35,264
40,221
40,118

부문간내부매출액
3,133
3,501
3,158

계
38,397
43,722
43,276

2. 영업손익
1,749
3,672
6,311

3. 자산
86,291
82,521
78,944

가공

1. 매출액

외부매출액
8,081
8,538
7,534

부문간내부매출액
1,693
1,938
2,290

계
9,774
10,476
9,824

2. 영업손익
(307)
(134)
22

3. 자산
14,029
15,464
14,769

유통

1. 매출액

외부매출액
5,936
6,636
6,776

부문간내부매출액
376
406
378

계
6,312
7,042
7,154

2. 영업손익
76
191
229

3. 자산
23,719
23,135
23,329

태양광

1. 매출액

외부매출액
35,552
25,216
24,633

부문간내부매출액
25,951
11,012
9,514

계
61,503
36,228
34,147

2. 영업손익
2,235
(107)
143

3. 자산
90,078
78,147
52,520

기타

1. 매출액

외부매출액
10,200
9,849
14,358

부문간내부매출액
315
387
445

계
10,515
10,236
14,803

2. 영업손익
400
46
754

3. 자산
12,995
14,912
16,508

※ 비교표시된 제44기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1039호에 의해 작성되었습니다. 

(나) 영업손익의 조정

( 단위 : 억원 )

계정과목
단순합산액
연결조정
연결후 금액

매출액
126,501
(31,468)
95,033

매출원가
107,302
(29,981)
77,321

매출총이익
19,199
(1,487)
17,712

판매관리비
15,046
(1,117)
13,929

영업이익
4,153
(370)
3,783

(2) 지역별 재무 정보

(가) 지역의 구분

- 지역의 구분은 해외영업에 관한 사항이 적절히 나타날 수 있도록 지리적 근접도, 경제활동의 유사성, 영업활동의 상호관련성 등을 고려하여 다음과 같이 구분함 

(나) 공시대상 지역부문 

지역별
구분
국 가
연결대상법인
비 고

본 국
한국

한화솔루
션(주)(구
, 한화케미칼(주)),
한화글로벌에셋(주)(구, 한화큐셀앤드첨단소재(주)), 한화큐셀앤드첨단소재㈜, (주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드, 한화컴파운드(주), (주)한화도시개발, (주)아산테크노밸리, (주)서산테크노밸리, (주)김해테크노밸리, 한화케미칼오버시즈홀딩스(주), (주)에이치밸리, (주)한화비앤비, 에이치에스아이(주)(구, 한화큐셀(주)), (주)경기용인테크노밸리, (주)안성테크노밸리, 영암테크노태양광 주식회사, 영암해오름태양광 주식회사, 하이패스태양광㈜, 해사랑태양광㈜, 해맞이태양광발전㈜,
해오름태양광 주식회사

당사 포함

해 외
미국
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC, Hanwha Advanced Materials America LLC, Hanwha International Corp, Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc., Hanwha Holdings (USA), INC, Hanwha International LLC, Hanwha Machinery America Inc, Universal Bearings LLC, Hanwha Parcel O LLC, Hanwha Village Market, LLC, Hanwha Azdel Inc, Hanwha Riverside LLC, Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha West Properties LLC, Hanwha PVPLUS LLC, HANWHA TECHM USA LLC, Hanwha Property USA LLC, Hanwha America Development LLC, Hanwha Q CELLS America Project Holdings., Hanwha America Development Inc., Eagle Petroleum, LLC, Eagle Petroleum Monterey, LLC, Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC, Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp., Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC, Hanwha Q CELLS PR Solar Holdings LLC, Hanwha Q CELLS USA Corp., Hanwha Q CELLS USA, INC., Hanwha Resources (USA) Corporation, HQC Maywood, LLC, HQC Rock River Solar Holdings LLC, HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC, HSEA HVES, LLC, HSEA PR Isla Solar III, LLC, HSESM American Union LLC, HSESM PlanadaES LLC, HSESM LeGrandUHS LLC, Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC, Solar Monkey 1, LLC, Solar Monkey 2, LLC
-

중국
한화화학(상해)유한공사, Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd., Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd., Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd., Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd., Hanwha Solar Engineering Research and Development Center Co., Ltd., Hanwha SolarOne Electric Power Engineering Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd., Hanwha Q CELLS (Nantong)Co., Ltd., Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd., Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd., Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd., Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd., Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd., Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd., Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd.

태국
Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.

인도
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED

체코
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

캐나다
Hanwha Q CELLS Canada, Corp., Hanwha Q CELLS Canada, Inc

홍콩
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited

독일
Hanwha SolarOne GmbH, Hanwha Q CELLS GmbH, Hanwha Advanced Materials Germany GmbH, KMPT Solarpark Verwaltung GmbH, SFH Solarpark GmbH.

호주
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd, Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd., Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.

영국
Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd., Hanwha Q CELLS Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd., WSE Bradley Road Ltd

프랑스
Hanwha Q CELLS France SAS

폴란드
Lodz Solar Sp. z o.o., Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o., Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o., Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o., QSUN Poland Sp. z o.o., QSUN 1, QSUN 2, QSUN 3, QSUN 4, QSUN 5, QSUN 6, QSUN 7, QSUN 8, QSUN 9, QSUN 10, QSUN 11, QSUN 12, QSUN 13, QSUN 14, QSUN 15, QSUN 16, QSUN 17, QSUN 18, QSUN 19, Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o, QSUN 20 Sp. z o.o. (구, Elektrownia Fotowoltaiczna Wronow Sp. z o.o.), QSUN 23 Sp. z o.o., Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o., Sunwolt Sp. z o.o., Silesian Sun Energy Sp. z o.o., QSUN 26 Sp. z.o.o., SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o., SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o., SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o., PV Jagodne Sp. z.o.o.

말레이시아
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd., Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd., HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.

터키

Hanwha Q CELLS Turkey, Aslan Gunes Enerjisi A.S., Tesla 1 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Tesla 2 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Tesla 6 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Tesla 7 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Tesla 8 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Tesla 9 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Tesla 10 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Tesla 11 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Tesla 12 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Tesla 13 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S., Sema Enerji Uretim Ltd. Sti., Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti., Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.,Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti.. Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti., Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti., Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti., Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihra cat Sanayi Tic. Ltd. Sti., Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm GidaSan. Ve Dis Tic. Ltd. Sti., Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi,

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S., Ulu Gunes Enerjisi AnonimSirketi,

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti., Uno Enerji A.S.,
Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S., Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S., Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S., Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.

칠레
Hanwha Q Cells Chile SpA, Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA, 
PV Vallenar Uno SpA, Avenir el Divisadero SpA

멕시코
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V., Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV., HQ MEX, LLC
., HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV., HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV., HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV

페루
Hanwha Q CELLS Peru S.A.C

브라질
Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA

포르투갈

INCOGNITWORLD, LDA., Sociedade Poente Deslumbrante Lda.,
Malhada Green S.A

스페인

Agenor Hive SL, Guadajoz Hive SL, Don Rodrigo Hive SL, Las Coronadas Hive SL,
ARBECA SOLAR SLU, REUS SOLAR SLU, VECIANA SOLAR SLU, CASTELLDANS SOLAR SLU, CASTELLNOU SOLAR SLU

계
21 개국

184개
법인

-

(다) 지역부문별 현황

지역별구분
주요 영업현황
주요 제품

본 국
화학제품 제조업/유통업 등
PE, PVC, PVC 바닥재/창호 등

미주/유럽
무역업/화학/태양광제품 제조업 등
자동차부품/태양광제품 등

아시아
화학/태양광제품 제조업
자동차부품/태양광제품 등

계

184개
법인

-

(라) 지역별 재무현황 

(단위 : 억원)

구 분
제 46 기
제 45 기
제 44 기

한국

1. 매출액

외부매출액
52,554
50,841
53,412

지역간 내부매출액
17,562
7,231
5,747

계
70,116
58,072
59,159

2. 영업손익
2,748
3,693
6,575

3. 자산
144,885
140,619
116,040

해외

1. 매출액

외부매출액
42,479
39,619
40,006

지역간 내부매출액
13,906
10,013
10,039

계
56,385
49,632
50,045

2. 영업손익
1,405
(25)
884

3. 자산
82,227
73,560
70,030

※ 비교표시된 제44기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1039호에 의해 작성되었습니다. 

(마) 영업손익의 조정

- 상기 (1) 사업부문별 연결재무정보의 (나) 영업손익의 조정과 같습니다.

2. 재무제표에 관한 사항

요약재무정보 

(1) 요약 재무상태표

(단위 :원)

구 분
제 46기
제 45기
제 44기

(2019년 12월말)
(2018년 12월말)
(2017년 12월말)

[유동자산]
1,286,347,193,507
1,113,476,758,967
1,210,507,913,724

ㆍ현금및현금성자산
405,278,228,896
228,095,729,501
269,307,936,302

ㆍ기타금융자산
84,283,477,497
22,058,935,915
25,122,167,523

ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산
1,060,993,533
-
-

ㆍ매출채권및기타채권
408,985,996,621
463,096,168,800
541,693,877,732

ㆍ기타유동자산
40,738,018,824
36,921,108,542
37,431,709,302

ㆍ재고자산
333,843,001,323
363,304,816,209
336,952,222,865

ㆍ당기법인세자산
12,157,476,813
-
-

[비유동자산]
6,958,249,950,087
6,707,113,045,500
6,273,105,929,147

ㆍ장기성매출채권및기타채권
11,224,303,658
13,422,814,409
11,848,020,619

ㆍ매도가능금융자산
-
-
135,429,118,273

ㆍ기타포괄손익-공정가치측정금융자산
11,262,161,781
12,775,058,783
-

ㆍ기타비유동금융자산
35,946,704,071
44,572,412,863
38,788,149,974

ㆍ관계기업등투자자산
4,489,322,831,692
4,212,631,464,563
3,628,234,997,937

ㆍ투자부동산
84,420,791,807
57,071,314,097
60,101,637,098

ㆍ유형자산
2,216,297,158,035
2,313,040,731,441
2,343,929,471,890

ㆍ무형자산
43,481,691,174
51,686,398,777
52,493,995,451

ㆍ사용권자산
66,294,307,869

-

-

ㆍ기타비유동자산
-
1,912,850,567
2,280,537,905

자산총계
8,244,597,143,594
7,820,589,804,467
7,483,613,842,871

[유동부채]
1,440,102,687,354
1,489,911,942,701
1,473,423,456,176

[비유동부채]
1,788,823,371,986
1,179,387,648,696
1,312,357,154,730

부채총계
3,228,926,059,340
2,669,299,591,397
2,785,780,610,906

[자본금]
821,170,655,000
821,170,655,000
829,665,480,000

[자본잉여금]
720,760,529,607
720,760,529,607
712,265,704,607

[기타포괄손익누계액]
(1,931,867,501)
(3,465,382,579)
51,502,993,255

[이익잉여금]
3,475,671,767,148
3,612,824,411,042
3,104,399,054,103

자본총계
5,015,671,084,254
5,151,290,213,070
4,697,833,231,965

[종속 ·관계 ·공동기업

투자주식의 평가방법]

원가법
원가법
원가법

(2) 요약 손익계산서

(단위 : 원)

구 분
제 46 기
제 45 기
제 44 기

(2019년 1월 1일 ~
2019년 12월 31일)
(2018년 1월 1일 ~
2018년 12월 31일)
(2017년 1월 1일 ~
2017년 12월 31일)

매출액
3,449,339,121,067
3,997,664,968,775
3,965,438,745,840

영업이익
133,923,051,481
353,653,485,690
588,389,343,157

당기순손익
(66,802,470,455)
526,941,910,282
503,274,751,764

주당순이익
-410원
3,208원
3,064원

※ 비교표시된 제44기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1039호에 의해 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

※ 비교표시된 제44기 연결재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1039호에 의해 작성되었습니다.

가. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 46 기 2019.12.31 현재

제 45 기 2018.12.31 현재

제 44 기 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 46 기

제 45 기

제 44 기

자산

유동자산

5,322,649,532,271

5,012,470,672,605

4,222,467,067,272

현금및현금성자산

1,084,516,315,974

1,024,121,436,014

804,983,081,320

당기손익-공정가치측정 금융자산

1,060,993,533

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

1,064,182

기타금융자산

492,890,177,292

414,808,360,144

370,508,335,591

매출채권및기타채권

1,572,845,944,066

1,758,577,996,403

1,706,780,802,682

기타유동자산

370,437,703,835

315,226,423,470

186,578,903,026

재고자산

1,479,891,972,739

1,467,462,398,605

1,143,758,174,436

당기법인세자산

23,271,407,595

14,094,159,291

7,724,630,179

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

297,733,953,055

18,179,898,678

2,133,140,038

비유동자산

10,358,479,336,070

10,219,004,774,952

9,427,020,832,468

매도가능금융자산

240,996,854,973

당기손익-공정가치측정 금융자산

2,129,289,279

81,613,807

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

46,597,216,094

80,230,460,838

기타금융자산

75,725,406,631

87,323,080,168

63,654,877,410

장기매출채권및기타채권

4,627,445,087

2,921,411,467

11,540,802,420

관계기업등투자자산

2,720,816,814,027

2,622,361,268,060

2,682,319,452,285

투자부동산

158,043,036,401

190,335,564,744

349,947,326,890

유형자산

6,594,032,988,421

6,684,051,915,938

5,588,231,454,920

무형자산

421,170,486,775

479,383,485,027

422,049,606,582

사용권자산

246,989,787,735

기타비유동자산

15,965,006,023

18,723,912,745

26,364,928,595

이연법인세자산

72,381,859,597

53,592,062,158

41,915,528,393

자산 총계

15,681,128,868,341

15,231,475,447,557

13,649,487,899,740

부채

유동부채

5,831,012,387,511

5,132,515,562,868

4,894,190,220,711

매입채무 및 기타채무

1,573,035,225,442

1,479,737,842,444

1,631,912,989,217

차입금

3,384,513,842,912

2,893,481,175,738

2,641,415,544,664

기타금융부채

205,562,068,169

162,279,076,435

154,756,644,168

충당부채

60,855,011,983

51,093,882,970

49,718,075,735

기타유동부채

559,726,759,182

439,889,081,262

329,059,425,416

당기법인세부채

47,319,479,823

106,034,504,019

87,327,541,511

비유동부채

4,044,269,270,901

3,871,863,522,638

2,567,824,516,651

장기매입채무 및 기타채무

4,997,586

329,899,474

23,136,851,237

장기차입금

2,984,059,385,479

2,995,061,206,364

1,775,961,515,451

기타금융부채

218,861,372,784

13,906,976,339

45,092,188,413

순확정급여부채

411,794,507,447

371,701,051,264

304,696,117,972

장기종업원급여부채

25,681,557,796

18,269,569,977

15,726,451,910

충당부채

90,674,832,438

64,501,260,084

31,690,006,963

기타비유동부채

7,544,550,530

23,551,309,575

1,140,218

이연법인세부채

305,648,066,841

384,542,249,561

371,520,244,487

부채 총계

9,875,281,658,412

9,004,379,085,506

7,462,014,737,362

자본

지배기업 주주지분

5,728,168,956,539

6,089,974,765,883

6,015,148,477,824

자본금

821,170,655,000

821,170,655,000

829,665,480,000

자본잉여금

804,503,695,100

856,962,112,699

828,953,856,912

자본조정

(2,917,998,641)

(3,433,353,389)

(3,180,842,934)

기타포괄손익누계액

(70,522,771,893)

(81,251,788,132)

(5,005,499,799)

이익잉여금

4,175,935,376,973

4,496,527,139,705

4,364,715,483,645

비지배지분

77,678,253,390

137,121,596,168

172,324,684,554

자본 총계

5,805,847,209,929

6,227,096,362,051

6,187,473,162,378

자본과 부채 총계

15,681,128,868,341

15,231,475,447,557

13,649,487,899,740

나. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 46 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 45 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 46 기

제 45 기

제 44 기

매출액

9,503,286,226,445

9,046,041,904,194

9,341,813,226,373

매출원가

7,732,133,978,062

7,458,561,971,983

7,386,273,362,233

매출총이익

1,771,152,248,383

1,587,479,932,211

1,955,539,864,140

판매비와관리비

1,392,826,581,032

1,233,134,184,245

1,199,128,873,623

영업이익

378,325,667,351

354,345,747,966

756,410,990,517

영업외손익

(595,770,630,095)

(66,012,620,533)

309,441,895,744

기타수익

403,803,371,585

468,471,808,313

484,366,379,060

기타비용

(1,015,170,700,429)

(816,688,903,721)

(636,244,071,504)

금융수익

27,724,413,727

24,644,540,547

17,055,963,234

금융비용

(225,883,880,290)

(160,253,873,771)

(148,823,554,720)

관계기업등에 대한 지분법손익

213,756,165,312

417,813,808,099

593,087,179,674

법인세비용차감전순손익

(217,444,962,744)

288,333,127,433

1,065,852,886,261

법인세비용

31,420,036,443

127,888,137,367

231,318,707,138

당기순손익

(248,864,999,187)

160,444,990,066

834,534,179,123

기타포괄손익

(1,954,585,227)

(85,137,321,445)

(43,150,646,650)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

매도가능금융자산평가손익

17,252,132,866

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

3,827,516,495

8,623,766,919

(12,969,823,004)

공정가치측정금융자산(채무상품)평가손익

(807,281)

41,473,263

현금흐름위험회피파생상품평가손익

(485,874,035)

(426,459,559)

207,747,342

해외사업환산손익

35,447,692,838

3,727,706,502

(59,053,846,881)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

3,491,322,304

공정가치측정금융자산(지분상품)평가손익

(41,833,307,530)

(71,688,240,421)

순확정급여부채의 재측정요소

(4,207,586,561)

(19,895,878,178)

9,636,563,395

관계기업 등의 순확정급여부채의 재측정요소에 대한 지분해당액

1,806,458,543

(5,519,689,971)

1,776,579,632

총포괄손익

(250,819,584,414)

75,307,668,621

791,383,532,473

당기순손익의 귀속

지배기업 소유주지분

(237,622,602,401)

186,679,515,032

824,697,350,081

비지배지분

(11,242,396,786)

(26,234,524,966)

9,836,829,042

총포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분

(230,199,110,668)

108,083,092,876

787,227,224,753

비지배지분

(20,620,473,746)

(32,775,424,255)

4,156,307,720

지배기업 지분에 대한 주당순손익

보통주 기본 및 희석주당순손익 (단위 : 원)

(1,459)

1,136

5,021

우선주 기본 및 희석주당순손익 (단위 : 원)

(1,412)

1,186

5,071

다. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 46 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 45 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

연결자본잉여금

연결자본조정

연결기타포괄손익누계액

연결이익잉여금

비지배지분

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

829,665,480,000

828,447,138,477

(3,196,563,656)

43,624,934,648

3,586,395,957,168

183,389,762,292

5,468,326,708,929

회계정책의 변경효과

수정 후 재작성 된 금액

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익

824,697,350,081

9,836,829,042

834,534,179,123

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

공정가치측정금융자산(채무상품)평가손익

매도가능금융자산평가손익

15,951,312,056

1,300,820,810

17,252,132,866

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

(13,094,435,597)

124,612,593

(12,969,823,004)

현금흐름위험회피파생상품평가손익

207,753,045

(5,703)

207,747,342

해외사업환산손익

(51,695,063,951)

(7,358,782,930)

(59,053,846,881)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

공정가치측정금융자산(지분상품)평가손익

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

기타포괄손익누계액에서 이익잉여금으로 대체

순확정급여부채의 재측정요소

9,405,984,987

230,578,408

9,636,563,395

관계기업 등의 순확정급여부채의 재측정요소에 대한 지분해당액

1,754,324,132

22,255,500

1,776,579,632

공정가치측정금융자산 처분손익

소유주와의 거래

유상증자

현금배당

(57,538,132,700)

(10,480,000,000)

(68,018,132,700)

자기주식취득

자기주식소각

연결범위 변동

종속기업의 취득

종속기업의 처분

(452,818,108)

(452,818,108)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분 변동

종속기업 지분율 변동

(12,529,548)

(4,288,567,350)

(4,301,096,898)

종속기업의 유상증자

기타

519,247,983

15,720,722

(23)

534,968,682

2017.12.31 (기말자본)

829,665,480,000

828,953,856,912

(3,180,842,934)

(5,005,499,799)

4,364,715,483,645

172,324,684,554

6,187,473,162,378

2018.01.01 (기초자본)

829,665,480,000

828,953,856,912

(3,180,842,934)

(5,005,499,799)

4,364,715,483,645

172,324,684,554

6,187,473,162,378

회계정책의 변경효과

(23,006,843,755)

(13,969,620,309)

(1,248,693,580)

(38,225,157,644)

수정 후 재작성 된 금액

829,665,480,000

828,953,856,912

(3,180,842,934)

(28,012,343,554)

4,350,745,863,336

171,075,990,974

6,149,248,004,734

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익

186,679,515,032

(26,234,524,966)

160,444,990,066

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

공정가치측정금융자산(채무상품)평가손익

26,557,471

14,915,792

41,473,263

매도가능금융자산평가손익

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

8,758,161,188

(134,394,269)

8,623,766,919

현금흐름위험회피파생상품평가손익

(426,276,212)

(183,347)

(426,459,559)

해외사업환산손익

1,701,776,552

2,025,929,950

3,727,706,502

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

공정가치측정금융자산(지분상품)평가손익

(63,299,663,577)

(8,388,576,844)

(71,688,240,421)

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

기타포괄손익누계액에서 이익잉여금으로 대체

순확정급여부채의 재측정요소

(19,861,636,259)

(34,241,919)

(19,895,878,178)

관계기업 등의 순확정급여부채의 재측정요소에 대한 지분해당액

(5,495,341,319)

(24,348,652)

(5,519,689,971)

공정가치측정금융자산 처분손익

41,911,906,326

41,911,906,326

소유주와의 거래

유상증자

현금배당

(57,538,132,700)

(3,320,000,000)

(60,858,132,700)

자기주식취득

자기주식소각

(8,494,825,000)

8,494,825,000

연결범위 변동

종속기업의 취득

17,182,530,664

(56,919,841)

17,125,610,823

종속기업의 처분

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분 변동

종속기업 지분율 변동

1,538,195,185

2,139,445,135

3,677,640,320

종속기업의 유상증자

기타

792,704,938

(195,590,614)

84,965,289

1,584,314

683,663,927

2018.12.31 (기말자본)

821,170,655,000

856,962,112,699

(3,433,353,389)

(81,251,788,132)

4,496,527,139,705

137,121,596,168

6,227,096,362,051

2019.01.01 (기초자본)

821,170,655,000

856,962,112,699

(3,433,353,389)

(81,251,788,132)

4,496,527,139,705

137,121,596,168

6,227,096,362,051

회계정책의 변경효과

(8,471,765,781)

(669,610,019)

(9,141,375,800)

수정 후 재작성 된 금액

821,170,655,000

856,962,112,699

(3,433,353,389)

(81,251,788,132)

4,488,055,373,924

136,451,986,149

6,217,954,986,251

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익

(237,622,602,401)

(11,242,396,786)

(248,864,999,187)

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

공정가치측정금융자산(채무상품)평가손익

2,172,354

(2,979,635)

(807,281)

매도가능금융자산평가손익

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

3,761,221,864

66,294,631

3,827,516,495

현금흐름위험회피파생상품평가손익

(485,837,092)

(36,943)

(485,874,035)

해외사업환산손익

37,818,746,660

(2,371,053,822)

35,447,692,838

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

공정가치측정금융자산(지분상품)평가손익

(35,081,534,452)

(6,751,773,078)

(41,833,307,530)

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

3,491,322,304

3,491,322,304

기타포괄손익누계액에서 이익잉여금으로 대체

1,222,924,601

(1,222,924,601)

순확정급여부채의 재측정요소

(3,899,040,106)

(308,546,455)

(4,207,586,561)

관계기업 등의 순확정급여부채의 재측정요소에 대한 지분해당액

1,816,440,201

(9,981,658)

1,806,458,543

공정가치측정금융자산 처분손익

소유주와의 거래

유상증자

현금배당

(32,903,013,050)

(1,159,369,300)

(34,062,382,350)

자기주식취득

(37,157,699,570)

(37,157,699,570)

자기주식소각

37,157,699,570

(37,157,699,570)

연결범위 변동

종속기업의 취득

(9,004,703,432)

250,000,000

(8,754,703,432)

종속기업의 처분

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분 변동

종속기업 지분율 변동

(45,252,494,490)

(37,002,060,148)

(82,254,554,638)

종속기업의 유상증자

기타

1,798,780,323

515,354,748

(1,131,157,424)

(241,829,565)

941,148,082

2019.12.31 (기말자본)

821,170,655,000

804,503,695,100

(2,917,998,641)

(70,522,771,893)

4,175,935,376,973

77,678,253,390

5,805,847,209,929

라. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 46 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 45 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 46 기

제 45 기

제 44 기

영업활동현금흐름

1,206,117,680,069

726,704,240,219

916,231,863,267

영업활동에서 창출된 현금

1,415,699,225,492

811,318,064,126

1,068,111,015,187

법인세 납부

(209,581,545,423)

(84,613,823,907)

(151,879,151,920)

투자활동현금흐름

(1,110,655,156,763)

(434,644,603,166)

(403,184,977,798)

이자 수취

35,861,906,234

34,683,068,778

24,579,651,575

배당금 수취

89,546,657,307

447,207,234,133

208,245,064,975

매도가능금융자산의처분

18,510,811,561

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 처분

70,360,000

10,146,897,608

기타금융자산의 감소

541,604,943,541

1,496,445,022,540

433,109,787,470

관계기업등투자자산의 처분

2,272,494,915

종속회사의 처분

3,203,731,619

17,769,342,585

정부보조금의 수령

159,635,694

66,000,000

1,600,000

투자부동산의 처분

38,786,383,530

4,200,000,000

1,925,905,641

유형자산의 처분

27,385,447,893

56,019,821,618

24,380,712,404

무형자산의 처분

8,544,728,999

20,165,845,439

28,086,424,542

사용권자산의 처분

2,558,502,469

매각예정자산의 처분

18,244,879,723

1,482,819,883

80,138,574,000

매도가능금융자산의 취득

(10,282,946,000)

기타포괄손-공정가치측정 금융자산의 취득

(3,000,004,000)

기타금융자산의 증가

(630,935,085,288)

(1,503,199,681,298)

(531,577,263,313)

관계기업등투자자산의 취득

(26,965,943,072)

(26,366,953,765)

(177,203,417,254)

투자부동산의 취득

(5,398,860)

(328,629,740)

(40,541,163)

유형자산의 취득

(1,165,343,863,539)

(720,057,804,179)

(492,370,108,930)

무형자산의 취득

(9,177,286,751)

(19,475,689,881)

(12,069,637,291)

사용권자산의 취득

(535,094,206)

종속회사의 취득

(22,594,290,086)

(360,746,050,837)

(892,090,930)

연결범위 변동으로 인한 현금유출

(5,142,168,555)

사업양수에 따른 현금유출

(18,207,835,573)

기타채권의 회수(투자활동)

15,733,761,781

110,344,157,950

기타채무의 지급(투자활동)

(13,449,129,623)

재무활동현금흐름

(42,617,412,734)

(69,585,025,098)

(685,640,548,345)

차입금의 차입

3,264,106,017,361

2,098,367,020,889

1,795,980,797,510

기타금융부채의 증가

2,030,000,000

25,000,000

42,000,000

비지배지분의 증감

(85,085,916,058)

(3,458,105,739)

(10,853,327,679)

차입금의 상환

(2,883,316,793,694)

(1,923,943,863,446)

(2,249,383,916,904)

기타금융부채의 감소

(4,431,750,000)

(206,903,693)

(185,985,078)

이자 지급

(228,797,046,672)

(182,830,040,409)

(163,701,983,494)

배당금지급

(32,903,013,050)

(57,538,132,700)

(57,538,132,700)

리스료 지급

(37,061,211,051)

자기주식의 취득

(37,157,699,570)

현금및현금성자산의 증가 (감소)

52,845,110,572

222,474,611,955

(172,593,662,876)

기초 현금및현금성자산

1,024,121,436,014

804,983,081,320

1,012,313,392,800

환율변동효과

7,549,769,388

(3,336,257,261)

(34,736,648,604)

기말 현금및현금성자산

1,084,516,315,974

1,024,121,436,014

804,983,081,320

기말 재무상태표상 현금및현금성자산

1,084,516,315,974

1,024,121,436,014

804,983,081,320

3. 연결재무제표 주석

1

. 일반사항

한화
솔루션
주식회사(이하 "회사"라 함)는 1974년 4월 27일에 설립되어, 가성소다, PVC, LLD
PE 등의 합성수지 및 기타 석유화학제품의 제조 및 판매를 주요 사업으로영위하고 있으며, 서울특별시 중구 장교동에 본사를, 울산광역시 및 전라남도 여수시석유화학공업단
지 내
에 제
조설비를 두고 있습니다.

2
0
19년 12월 31일

로
종료하는 회계기간에 대한 연결재무제표는 회사와 회사의 종속기업(이하 "연결실체"), 연결실체의 관계기업 및 공동기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

회사는 1974년 6월 19일에 주식을 한국거래소에 상장하였으며, 2010년 3월 19일에 상호를 한화석유화학주식회사에서 한화케미칼주식회사로 변경하였습니다.

회사는
보고기간 후인 2020년 1월 2일 종속회사인 한화큐셀앤드첨단소재주식회사를 합병하고, 상호를 한화케미칼주식회사에서 한화솔루션주식회사로 변경하였습니다.

회사는 2014년 4월 30일 싱가폴증권거래소(Singapore Exchange Securities TradingLimited)에 신주 21,656,060주를 원주로
하는
주식예탁증권을 상장하였
고, 2019년 7월 12일 전량 상장폐지 하였습니다.

(1) 종속기업의 현황

1) 당기
말
및 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
소재국
결산월
업종
지분율

당기말
전기말

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜) 직접보유

한화화학(상해)유한공사
중 국
12월
무역업
100.00%
100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜
(주1)

대한민국
12월
태양광사업/합성수지가공외
100.00%
-

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
대한민국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

한화컴파운드㈜
대한민국
12월
포장재의 제조 및 판매
100.00%
100.00%

한화글로벌에셋㈜ (구, 한화큐셀앤드첨단소재㈜)
(주1)

대한민국
12월
지주회사 외
100.00%
100.00%

㈜한화도시개발
대한민국
12월
부동산 신축판매 및 매매외
100.00%
100.00%

㈜한화갤러리아
대한민국
12월
백화점 및 도,소매업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
(구, Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.)
(주2)

영 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha International Corp.
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아
12월
무역업
100.00%
100.00%

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인 도
3월
무역업
99.99%
99.99%

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
태 국
12월
화합물 제조
99.99%
99.99%

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중 국
12월
화합물 제조
100.00%
100.00%

㈜한화갤러리아 군

㈜한화갤러리아타임월드
(주3)

대한민국
12월
백화점
86.92%
70.65%

㈜한화비앤비
대한민국
12월
요식업
100.00%
100.00%

㈜한화도시개발 군

㈜경기용인테크노밸리
대한민국
12월
부동산업
75.00%
75.00%

㈜김해테크노밸리
대한민국
12월
부동산업
80.00%
80.00%

㈜서산테크노밸리
대한민국
12월
부동산 개발 및 분양
65.00%
65.00%

㈜아산테크노밸리
대한민국
12월
부동산업
100.00%
100.00%

㈜안성테크노밸리
대한민국
12월
산업단지 개발
75.00%
-

㈜에이치밸리
대한민국
12월
부동산 신축판매 및 매매
51.00%
51.00%

Hanwha International Corp. 군

Eagle Petroleum Monterey, LLC(주4)
미 국
12월
자원개발
100.00%
100.00%

Eagle Petroleum, LLC(주4)
미 국
12월
자원개발
100.00%
100.00%

Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC(주4)
미 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials America LLC(주4)
미 국
12월
자동차 부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC(주4)
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.(주4)
멕시코
12월
자동차부품 제조
100.00%
100.00%

Hanwha America Development LLC(주4)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha AZDEL, Inc.(주4)
미 국
12월
자동차 부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Holdings(USA), Inc.(주4)
미 국
12월
지주회사
80.00%
80.00%

Hanwha International LLC(주4)
미 국
12월
무역업
100.00%
100.00%

Hanwha Machinery Americas, Inc.(주4)
미 국
12월
공작기계 판매 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Parcel O LLC(주4)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Property USA LLC(주4)
미 국
12월
부동산 개발 및 관리
100.00%
100.00%

Hanwha PVPLUS LLC(주4)
미 국
12월
자산유동화 관련 업무
100.00%
100.00%

Hanwha Resources (USA) Corporation(주4)
미 국
12월
자원 개발
80.00%
80.00%

HANWHA TECHM USA LLC(주4)
미 국
12월
자동차부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Village Market, LLC(주4)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha West Properties LLC(주4)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

HQC Rock River Solar Holdings LLC(주4)
미 국
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC(주4)
미 국
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

Universal Bearings LLC(주4)
미 국
12월
베어링제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 군

Agenor Hive SL
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

Avenir el Divisadero SpA
칠 레
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

ARBECA SOLAR SLU
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

CASTELLDANS SOLAR SLU
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

CASTELLNOU SOLAR SLU
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

Don Rodrigo Hive SL
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

Guadajoz Hive SL
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

Hanwha Q CELLS (Nantong) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 관련 제품 제조 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
중 국
12월
실리콘 잉곳 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS America Inc.
미 국
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미 국
12월
태양광 프로젝트 투자
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호 주
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠 레
12월
태양광 발전시설 건설 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Gmbh
독 일
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍 콩
12월
투자 및 국제 조달
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아
12월
태양광 관련 제품 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페 루
12월
태양광 사업
99.99%
99.99%

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.
중 국
12월
실리콘 잉곳 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠 레
12월
태양광 시스템 건설 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Turkey
터 키
12월
태양광 발전시설 건설 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 발전시설 건설
100.00%
100.00%

Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
중 국
12월
연구 및 개발
100.00%
100.00%

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne GmbH
독 일
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

INCOGNITWORLD, LDA.
포르투갈
12월
태양광 사업
100.00%
-

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독 일
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Las Coronadas Hive SL
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

Lodz Solar Sp. z o.o.
폴란드
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Malhada Green S.A
포르투갈
12월
태양광 사업
100.00%
-

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
폴란드
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
폴란드
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
폴란드
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

PV Jagodne Sp. z.o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

PV Vallenar Uno SpA
칠 레
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
브라질
12월
태양광 사업
100.00%
-

QSUN 1
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 10
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 11
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 12
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 13
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 14
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 15
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 16
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 17
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 18
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 19
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 2
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 20 Sp. z o.o.
(구, Elektrownia Fotowoltaiczna Wronow Sp. z o.o.)
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

QSUN 23 Sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

QSUN 26 Sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

QSUN 3
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 4
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 5
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 6
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 7
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 8
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 9
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN Poland Sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

REUS SOLAR SLU
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

SFH Solarpark GmbH
독 일
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

Sociedade Poente Deslumbrante Lda.
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

Sunwolt Sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

VECIANA SOLAR SLU
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

WSE Bradley Road Ltd
영 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

에이치에스아이㈜ (구, 한화큐셀㈜)
대한민국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

한화글로벌에셋㈜ 군

Eagle Petroleum Monterey, LLC(주4)
미 국
12월
자원개발
100.00%
100.00%

Eagle Petroleum, LLC(주4)
미 국
12월
자원개발
100.00%
100.00%

Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC(주4)
미 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials America LLC(주4)
미 국
12월
자동차 부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
중 국
12월
자동차부품소재 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co., Ltd.
중 국
12월
자동차부품소재 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
체 코
12월
자동차부품소재 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
독 일
12월
자동차 부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC(주4)
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.(주4)
멕시코
12월
자동차부품 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
중 국
12월
자동차부품소재 제조
100.00%
100.00%

Hanwha America Development Inc.
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha America Development LLC(주4)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha AZDEL, Inc.(주5)
미 국
12월
자동차 부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Holdings(USA), Inc.(주4)
미 국
12월
지주회사
80.00%
80.00%

Hanwha International LLC(주4)
미 국
12월
무역업
100.00%
100.00%

Hanwha Machinery Americas, Inc.(주4)
미 국
12월
공작기계 판매 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Parcel O LLC(주4)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Property USA LLC(주4)
미 국
12월
부동산 개발 및 관리
100.00%
100.00%

Hanwha PVPLUS LLC(주4)
미 국
12월
자산유동화 관련 업무
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
미 국
12월
태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
호 주
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다
12월
태양광 에너지 모듈 건설 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
호 주
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미 국
12월
태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미 국
12월
태양광 개발
100.00%
100.00%

Hanwha Resources (USA) Corporation(주4)
미 국
12월
자원 개발
80.00%
80.00%

HANWHA TECHM USA LLC(주4)
미 국
12월
자동차부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Village Market, LLC(주4)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha West Properties LLC(주4)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

HQ MEX, LLC
멕시코
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코
12월
태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
100.00%
100.00%

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

HQC Maywood, LLC
미 국
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

HQC Rock River Solar Holdings LLC(주4)
미 국
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC(주4)
미 국
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

HSEA HVES, LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

HSESM American Union LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

HSESM LeGrandUHS LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

HSESM PlanadaES LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Solar Monkey 1, LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Solar Monkey 2, LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Universal Bearings LLC(주4)
미 국
12월
베어링제조업
100.00%
100.00%

영암테크노태양광 주식회사
대한민국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

영암해오름태양광 주식회사
대한민국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

하이패스태양광㈜
대한민국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

해맞이태양광발전㈜
대한민국
12월
태양광 발전사업
100.00%
-

해사랑태양광㈜
대한민국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜ 군

해오름태양광㈜
대한민국
12월
태양광 발전업
100.00%
-

Hanwha Q CELLS Turkey 군

Aslan Gunes Enerjisi A.S.
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S.
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Sema Enerji Uretim Ltd. Sti.
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti.
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti.
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti.
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti.
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat 
Ihra cat Sanayi Tic. Ltd. Sti.
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida
San. Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Ulu Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Uno Enerji A.S.
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
(주5)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주5)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주5)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주5)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주5)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주5)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.(주5)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.(주5)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

(주1)

당기 중 한화큐셀앤드첨단소재
㈜는 2019년 9월 1일을 분할기일로 플라스틱 가공 및 태양광 사업 부문과 지주사업 부문으로 인적분할하였으며, 분할신설회사는 한화큐셀앤드첨단소재
㈜
로, 분할존속회사는 한화글로벌에셋
㈜
로 사명을 변경하였습니다.

(주2)
당기 중 Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. 가 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 의 비지배지분을 매입한 후 흡수합병하고, 사명을 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.로 변경하였습니다.

(주3)

당기 중

㈜
한화갤러리아타임월드 완전 자회사 편입을 위한, 주식공개매수로 인하여

㈜
한화갤러리아의 지분율이 증가하였습니다.

(주4)
두 개 이상의 중간지배기업이 지분을 보유하고 있으며 기재된 지분율은 지배력을 모두 합산한 유효지분율입니다.

(주5)

연결실체가 소유하고 있는 지분은 없으나, 관련 활동에 대한 힘, 변동이익에 노출되는 정도 및 연결실체의 변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력 등을 종합적으로 고려하여 연결실체가 지배하고 있는 것으로 판단하였습니다.

2)
지배력을 상실하지 않으면서 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분율이 증가한 거래의 내역과 그로 인해 지배기업 소유주에 귀속되는 자본에 미치는 영향의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(주1)

거래전 지분율
93.85%

거래후 지분율
100.00%

지분취득대가(또는 증자로 인한 유입대가)(A)
(56,873,578)

비지배지분의 증감(B)
(13,234,734)

기타불입자본의 증감(A-B)
(43,638,844)

(주1)
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.는 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.에 대한 잔여 지분 6.15%를 매입한 뒤 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.를 흡수합병하고 사명을 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.로 변경하였습니다.

(2) 연결대상범위의 변동

당기 중 연결재무제표의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기 중 신규로 연결에 포함된 기업

구분
기업명
사유

Hanwha Q CELLS Turkey 군

Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
신규 설립

Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.

Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi

Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi

Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi

Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi

Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi

Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi

Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.

Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.

㈜한화도시개발 군

㈜안성테크노밸리
신규 설립

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜) 직접보유

한화큐셀앤드첨단소재㈜
신규 설립

한화큐셀앤드첨단소재㈜ 군

해오름태양광㈜
신규 설립

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 군

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
신규 설립

Agenor Hive SL
신규 취득

ARBECA SOLAR SLU

CASTELLDANS SOLAR SLU

CASTELLNOU SOLAR SLU

Don Rodrigo Hive SL

Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.

Guadajoz Hive SL

INCOGNITWORLD, LDA.

Las Coronadas Hive SL

Malhada Green S.A

PV Jagodne Sp. z.o.o.

QSUN 20 Sp. z o.o. (구, Elektrownia Fotowoltaiczna Wronow Sp. z o.o.)

QSUN 23 Sp. z o.o.

QSUN 26 Sp. z o.o.

REUS SOLAR SLU

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.

Sociedade Poente Deslumbrante Lda.

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.

Sunwolt Sp. z o.o.

VECIANA SOLAR SLU

한화글로벌에셋㈜ 군

해맞이태양광발전㈜
신규 취득

2) 당기 중 연결에서 제외된 기업

구분
기업명
사유

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜) 직접보유

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(구, Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.)

합병 소멸

한화글로벌에셋㈜ 군

Hanwha Q CELLS PR Solar Holdings LLC
청산

Hanwha Riverside LLC

HSEA PR Isla Solar III, LLC

㈜워터솔라
투자지분 매각

한반도태양광㈜

㈜한화도시개발 군

엔에이치엘개발㈜
청산

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 군

Fotovoltaica De Los Andes SpA
투자지분 매각

Fotovoltaica Del Desierto SPA

Fotovoltaica Sol del Norte SpA

Hanwha Q CELLS Turkey 군

Aceka Turizm ve Insaat A.S.
투자지분 매각

AKD En. Ur. San. ve Tic. A.S.

AKY 4 En. Ur. San. ve Tic. A.S.

AKY 5 En. Ur. San. ve Tic. A.S.

Altaylar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.

Bilgidar iletisim Egitim ve Danismanlik Hizmetleri Tic. Ltd. Sti.

Bolca Enerji Uretim A.S.

BSN 5 En. Ur. San. ve Tic. A.S.

Buselik Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.

Dimetoka Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.

Eflak Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.

Greenland Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.

Hazar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.

Hersek Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.

isfahan Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.

Kanije Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.

Kartal Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.

Kent Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.

Kuantum Enerji Uretim A.S.

Lisola Elektrik Uretim Ins.ve Tic.Ltd.Sti.

Nuans Enerji Uretim A.S.

Onan Enerji Uretim A.S.

RTE 4 En. Ur. San. ve Tic. A.S.

Segah Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.

Sipahi Enerji Uretim A.S.

Tesla 1 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.

Tesla 10 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.

Tesla 11 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.

Tesla 12 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.

Tesla 13 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.

Tesla 2 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.

Tesla 6 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.

Tesla 7 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.

Tesla 8 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.

Tesla 9 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.

Tugce Enerji Uretim A.S.

Turaneli Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.

Varlik Enerji Uretim A.S.

Varna Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.

(3) 주요 종속기업의 요약 재무정보

당기말 현재
주요
종속기업의
요약
재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익

㈜경기용인테크노밸리

138,600,352
142,205,413
(3,605,061)
102,555,853
14,215,655

㈜김해테크노밸리
14,425,003
911,330
13,513,673
6,601,760
694,777

㈜서산테크노밸리
13,198,938
482,175
12,716,763
12,512,063
2,713,353

㈜아산테크노밸리
1,657,503
-
1,657,503
-
19,317

㈜
안성테크노밸리

2,719,851
2,217,465
502,386
-
(497,615)

㈜에이치밸리

7,594,330
5,714,395
1,879,935
-
(1,018,985)

㈜한화갤러리아
2,002,882,595
1,034,132,698
968,749,897
352,637,821
(10,717,990)

㈜한화갤러리아타임월드
352,888,742
222,034,313
130,854,429
263,710,669
(47,338,925)

㈜한화도시개발
190,062,827
6,901,692
183,161,135
6,774,636
(19,126,999)

㈜한화비앤비
16,126,633
7,258,339
8,868,294
14,892,179
40,850

영암테크노태양광 주식회사
9,108,963
731,082
8,377,881
1,089,460
237,803

영암해오름태양광 주식회사
6,608,176
643,599
5,964,577
726,447
140,570

하이패스태양광 ㈜
10,943,661
7,709,070
3,234,591
1,770,323
182,759

한화글로벌에셋
㈜
(구, 한화큐셀앤드첨단소재
㈜
)

603,765,415
39,501,780
564,263,635
1,726,003,812
(61,647,885)

한화컴파운드㈜

77,105,452
25,400,828
51,704,624
174,547,686
953,540

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
82,438,904
3,614,872
78,824,032
-
(3,330,424)

한화큐셀앤드첨단소재
㈜

2,650,210,967
2,251,290,208
398,920,759
896,412,322
12,455,338

해맞이태양광발전㈜

1,247,192
982,080
265,112
126,489
15,245

해사랑태양광 주식회사
10,359,654
7,116,606
3,243,048
1,477,655
(55,325)

해오름태양광주식회사
4,360,295
3,797,303
562,992
-
(39,128)

한화화학(상해)유한공사
32,998,653
29,408,725
3,589,928
155,520,778
3,202,544

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
33,626,925
28,197,460
5,429,465
32,707,098
(35,333,867)

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
12,289,583
14,019,124
(1,729,541)
11,005,697
(11,374,094)

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
88,818,906
75,115,622
13,703,284
104,871,490
(66,551,264)

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
46,461,168
74,678,681
(28,217,513)
50,938,405
(58,127,202)

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
45,843,967
3,686,779
42,157,188
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.

40,712,034
33,656,947
7,055,087
40,207,114
(20,189,118)

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
54,378,767
35,696,918
18,681,849
29,774,214
(4,680,775)

Hanwha America Development Inc.

114,882,813
3,560,749
111,322,064
-
1,366,154

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
300,012,258
53,970,184
246,042,074
390,326,906
27,010,181

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
41,864,870
9,104,600
32,760,270
38,688,256
755,359

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
34,133,676
26,557,356
7,576,320
179,762,355
4,892,705

Hanwha Holdings(USA), Inc.(주1)
655,493,326
364,033,990
291,459,336
586,463,611
12,147,516

Hanwha International Corp.
58,215,871
490,854
57,725,017
-
86,703

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.(주2)
677,872,835
602,740,446
75,132,389
673,110,093
(1,107,219)

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
37,136,655
34,365,713
2,770,942
79,681,096
924,666

Hanwha Q CELLS Chile SpA
33,710,957
17,496,409
16,214,548
56,428,964
567,772

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
(주3)

2,708,006,346
1,763,259,622
944,746,724
1,683,983,173
(17,038,706)

Hanwha Q CELLS Gmb
H

489,928,340
322,204,751
167,723,589
841,336,622
(28,225,163)

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
475,793,404
104,827,526
370,965,878
-
(1,555,766)

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
692,886,755
548,813,985
144,072,770
539,142,065
(28,682,290)

Hanwha Q CELLS Turkey
(주4)

82,358,382
63,236,512
19,121,870
139,483,155
35,912,104

(주1)

중간지배기업인 Hanwha Holdings (USA), Inc.와

16개

종속기업의 연결재무정보입니다.

(주2)

중간지배기
업인

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
와
17
개
종속기업의 연결재무정보입니다.

(주3)

중간지배기
업인
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
와

19
개
종속기업의 연결재무정보입니다.

(주4)

중간지배기업인 Hanwha Q CELLS Turkey와
26개
종속기업의 연결재무정보입니다.

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 연결재무제표 작성기준

연결실체는 한국채택국제회계기준을 적용하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

연결재무제표는 아래의 회계정책에서 설명한 바와 같이 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결실체는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

1) 당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

당기에 연결실체는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되는 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스회계처리와 관련하여 새롭거나 개정된 요구사항을 포함하고 있습니다. 이 기준서는 리스이용자로 하여금 금융리스와 운용리스를 구별하지 않도록 하고, (인식면제규정을 적용한 경우) 단기리스와 소액리스가 아닌 모든 리스에 대하여 리스개시일 시점에 사용권자산과 리스부채를 인식하도록 함으로써 리스이용자의 회계처리를 유의적으로 변경하였습니다. 리스이용자의 회계처리와 달리 리스제공자의 회계처리와 관련한 요구사항은 실질적으로 변경되지 않았습니다. 새로운 요구사항의 세부적인 내용은 아래 주석 2. 3)에 기재하였습니다. 기업회계기준서 제1116호가 연결재무제표에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

연결실체는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당기부터 기업회계기준서 제1116호를 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1116호의 경과규정에 따라 최초적용 누적효과를 최초 적용일의 이익잉여금에서 조정하고 비교표시되는 연결재무제표는 재작성하지 않는 방법(수정소급법)을 선택하였습니다.

연결실체는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만 연결실체는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 최초 적용일에 계약이 리스인지 등에 대해 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만 연결실체는 단기리스와 소액 기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.

변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정 기간 이전하게 하는지 여부에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 

① 리스이용자의 회계처리

ㄱ. 제1017호 하에서 운용리스로 회계처리 되었던 계약

동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 연결재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 연결실체는 다음과 같이 회계처리합니다.

ㆍ최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 연결재무상태표에서 사용권자산과 리스부채로 인식

ㆍ사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 연결포괄손익계산서에 인식

ㄴ. 제1017호 하에서 금융리스로 회계처리 되었던 계약

금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다. 최초 적용일에 연결실체는 유형자산에 포함되어 있는 금융리스자산을 별도 항목인 사용권자산으로 구분하여 표시하였습니다.

연결실체는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 연결실체는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 단기리스와 소액 기초자산리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있으며 연결실체는 이러한 리스에 대하여 다른 체계적인 기준이 리스이용자의 효익의 형태를 더 잘 나타내는 경우가 아니라면 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며 그 이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.
리스개시일에 리스부채의 측정치에 포함되는 리스료는 다음 금액으로 구성됩니다.

ㆍ고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고 받을 리스 인센티브는 차감)

ㆍ지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료. 처음에는 리스개시일의 지수나 요율(이율)을 사용하여 측정

ㆍ잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

ㆍ리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

ㆍ리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

연결실체는 리스부채를 재무상태표에서 다른 부채와 구분하여 표시합니다.

연결실체는 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 장부금액을 증액하거나 지급한 리스료를 반영하여 장부금액을 감액하여 리스부채를 측정합니다.

연결실체는 다음 중 어느 하나에 해당하는 경우에 리스부채를 재측정하고 관련된 사용권자산에 대해 상응하는 조정을 합니다.

ㆍ리스기간에 변경이 있는 경우나 매수선택권의 행사에 대한 평가에 변동이 있는 경우, 수정 리스료를 수정 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다.

ㆍ잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액에 변동이 있는 경우나 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율(이율)의 변동으로 생기는 미래 리스료에 변동이 있는 경우, 수정 리스료를 최초 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다. 다만 리스료의 변동이 변동이자율의 변동으로 생긴 경우에는 그 이자율 변동을 반영하는 수정 할인율을 사용한다.

ㆍ별도 리스로 회계처리하지 않는 리스변경에 대하여 수정 리스료를 수정 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다.

사용권자산은 리스부채의 최초 측정금액, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브는 차감), 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가로 구성되며, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 측정합니다.

리스조건에서 요구하는 대로 기초자산을 해체하고 제거하거나, 기초자산이 위치한 부지를 복구하거나, 기초자산 자체를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치(다만 그 원가가 재고자산을 생산하기 위해 부담하는 것이 아니어야 한다)는 사용권자산에 포함되며 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하여 인식하고 측정합니다.

리스기간 종료시점 이전에 리스이용자에게 기초자산의 소유권을 이전하는 경우나 사용권자산의 원가에 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우에, 리스이용자는 리스개시일부터 기초자산의 내용연수 종료시점까지 사용권자산을 감가상각합니다. 그 밖의 경우에는 리스이용자는 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지 사용권자산을 감가상각합니다.

연결실체는 사용권자산을 재무상태표에서 다른 자산과 구분하여 표시합니다.

연결실체는 사용권자산이 손상되었는지를 판단하고 식별되는 손상차손을 회계처리하기 위하여 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'을 적용합니다.

연결실체는 변동리스료(다만 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료는 제외)는 사용권자산과 리스부채의 측정에 포함하지 않으며, 그러한 리스료는 변동리스료를 유발하는 사건 또는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

실무적 간편법으로 리스이용자는 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 이에 관련되는 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하고 있습니다.

사용권자산과 리스부채는 2019년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1116호를 적용하여 회계처리합니다.

② 리스제공자의 회계처리

리스제공자는 계속적으로 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다. 동 기준서에 따르면 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하며, 전대리스를 상위리스에서 생기는 리스자산에 따라 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다(기업회계기준서 제1017호에서는 기초자산에 따라 분류).

③ 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용의 재무적 영향

2019년 1월 1일 현재 재무상태표에 인식된 리스부채에 적용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은
4.13%
입니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1116호의 전환시점에 사용권자산과 리스부채를 각각 233,600백만원 및 203,986백만원 인식하였습니다. 차이 금액인 29,614백만원은 이익잉여금 등 으로 인식하였습니다.

아래의 표는 2018년 12월 31일에 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 공시한 운용리스약정을 최초 적용일의 증분차입이자율을 사용하여 할인한 금액과 최초 적용일재무상태표에 인식된 리스부채의 관계를 보여 줍니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

전기말(2018년 12월 31일) 운용리스 약정 (①)
220,020,616

리스부채로 인식하지 않은 운용리스 약정 (②)
3,939,033

- 단기리스와 소액 기초자산 리스
3,939,033

리스부채로 인식된 운용리스 약정 (③ = ① - ②)
216,081,583

최초적용일(2019년 1월 1일)의 증분차입이자율로 할인한 금액 (④)
182,458,462

종전에 운용리스약정에 포함되지 않았으나, 리스기간에 포함된 연장선택권의 대상 기간에 대한 리스료의 현재가치 (⑤)
21,527,444

최초적용일(2019년 1월 1일)의 리스부채 (⑥ = ④ + ⑤)
203,985,906

당기부터 새로 도입된 리스 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이
연결
재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(연결재무상태표)
(단위: 천원)

구 분
2019년 1월 1일

변경전
조정사항
변경후

자 산

유동자산
5,012,470,673
(442,011)
5,012,028,662

현금및현금성자산
1,024,121,436
-
1,024,121,436

기타금융자산
414,808,360
-
414,808,360

매출채권및기타채권
1,758,577,997
-
1,758,577,997

기타유동자산
315,226,423
(442,011)
314,784,412

재고자산
1,467,462,399
-
1,467,462,399

당기법인세자산
14,094,159
-
14,094,159

매각예정자산
18,179,899
-
18,179,899

비유동자산
10,219,004,775
195,286,541
10,414,291,316

당기손익-공정가치측정 금융자산

81,614
-
81,614

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

80,230,461
-
80,230,461

기타금융자산
87,323,080
(52,873)
87,270,207

장기매출채권및기타채권
2,921,411
-
2,921,411

관계기업등투자자산
2,622,361,268
-
2,622,361,268

투자부동산
190,335,565
-
190,335,565

유형자산
6,684,051,916
-
6,684,051,916

무형자산
479,383,485
(38,673,505)
440,709,980

사용권자산

-
233,600,389
233,600,389

기타비유동자산
18,723,913
(1,912,851)
16,811,062

이연법인세자산
53,592,062
2,325,381
55,917,443

자 산 총 계
15,231,475,448
194,844,530
15,426,319,978

부 채

유동부채
5,132,515,563

33,386,877

5,165,902,440

매입채무및기타채무
1,479,737,842
-
1,479,737,842

차입금
2,893,481,176
-
2,893,481,176

기타금융부채
162,279,077
33,386,877
195,665,954

충당부채
51,093,883
-
51,093,883

기타유동부채
439,889,081
-
439,889,081

당기법인세부채
106,034,504
-
106,034,504

비유동부채
3,871,863,523

170,599,029

4,042,462,552

장기매입채무및기타채무
329,899
-
329,899

장기차입금
2,995,061,206
-
2,995,061,206

기타금융부채
13,906,976
170,599,029
184,506,005

순확정급여부채
371,701,051
-
371,701,051

장기종업원급여부채
18,269,570
-
18,269,570

충당부채
64,501,260
-
64,501,260

기타비유동부채
23,551,310
-
23,551,310

이연법인세부채
384,542,251
-
384,542,251

부 채 총 계
9,004,379,086
203,985,906
9,208,364,992

자 본

지배기업의 소유지분
6,089,974,766
(8,471,766)
6,081,503,000

자본금
821,170,655
-
821,170,655

자본잉여금
856,962,112
-
856,962,112

자본조정
(3,433,353)
-
(3,433,353)

기타포괄손익누계액
(81,251,788)
-
(81,251,788)

이익잉여금
4,496,527,140
(8,471,766)
4,488,055,374

비지배지분
137,121,596
(669,610)
136,451,986

자 본 총 계
6,227,096,362
(9,141,376)
6,217,954,986

부 채 및 자 본 총 계
15,231,475,448
194,844,530
15,426,319,978

상기 회계정책의 변경이 최초적용일 현재 자본의 각 항목에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
비지배지분

자본금
기타자본구성요소
이익잉여금

2018년 12월 31일(보고금액)
821,170,655
772,276,971
4,496,527,140
137,121,596

기업회계기준서 제1116호 최초적용
-
-
(8,471,766)
(669,610)

2019년 1월 1일(최초적용일)
821,170,655
772,276,971
4,488,055,374
136,451,986

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(개정)

동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지를 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 달리 표현하면 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성으로 인해 자동적으로 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하지 못하는 것은 아닙니다. 

- 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 관계기업이나 공동기업에 대한 지분법을 적용하지 않는 다른 금융상품에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함됩니다. 연결실체는 그러한 장기투자지분에 대하여 기업회계기준서 제1028호를 적용하기 전에 기업회계기준서 제1109호를 적용합니다. 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 아니합니다.

- 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1012호 '법인세', 기업회계기준서 제1023호 '차입원가', 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 및 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1012호 법인세

동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 배당이익과 미배당이익에 다른 세율이 적용되는지와 무관하게 적용됩니다.

② 기업회계기준서 제1023호 차입원가

동 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은 일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합

동 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정

동 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 종업원급여(개정)

동 개정사항은 과거근무원가(또는 정산손익)를 결정할 때 갱신된 가정을 적용하여 제도의 개정(또는 축소 또는 정산) 전후에 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정하고, (확정급여제도가 초과적립상태에 있을 때 발생할 수 있는) 자산인식상한효과는 고려하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 개정 후 동 기준서는 제도의 개정(또는 축소 또는 정산)으로 인해 발생할 수 있는 자산인식상한효과의 변동은 과거근무원가(또는 정산손익) 인식 후에 결정되며, 그 변동을 기타포괄손익으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

또한 당기근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자 측정과 관련된 문단이 개정되었습니다. 연결실체는 제도의 변경 후의 잔여 연차보고기간 동안에 해당하는 당기근무원가와 순이자를 결정하기 위해 재측정에 사용된 갱신된 가정을 사용해야 합니다. 순이자의 경우에 개정사항에서는 제도의 개정 이후 기간 동안의 순이자는 동 기준서 문단 99에 따라 재측정된 순확정급여부채(자산)를 재측정할 때 사용한 할인율을 사용하여 산정하며 재측정할 때 기여금 납부와 급여 지급이 순확정급여부채(자산)에 미치는 영향도 고려한다는 점을 명확히 합니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(개정)

동 개정사항은 '원가기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의 수익기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한45.1의 적용대상에 해당하지 않았던용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익기준서에 비해 문단 한129.1에 따른 공시대상계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 합니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 법인세 처리의 불확실성(제정)

동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다.
① 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지, 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.
② 기업은 법인세신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세처리를 과세당국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

- 수용할 가능성이 높다면 법인세신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세처리와 일관되게 산정합니다.
- 수용할 가능성이 높지 않다면 불확실성의 영향을 반영하여 산정합니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품 및 기업회계기준서 제1107호 금융상품:공시(개정)

동 개정사항은 이자율 지표 개혁으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있도록 예외규정을 추가하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.동 개정사항은 예상거래의 발생 가능성 검토 시 현금흐름이 기초하는 이자율지표가 개혁으로 변경되지 않는다고 가정하며, 전진적인 평가를 수행하는 경우 위험회피대상항목과 수단, 회피대상위험이 기초로 하는 이자율지표가 이자율지표 개혁으로 변경되지 않는다고 가정합니다. 또한 계약상 특정되지 않은 이자율 위험요소에 대한 위험회피의 경우 위험 구성요소는 별도로 식별할 수 있어야 한다는 요구사항을 위험회피관계의 개시시점에만 적용합니다. 한편 동 개정사항에 따른 예외규정의 적용은 이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 이자율지표를 기초로 하는 현금흐름의 시기와 금액과 관련하여 더 이상 나타나지 않게 되거나 위험회피관계가 중단될 때 종료합니다.

연결실체는 동 제·개정사항이 연결실체의 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

2) 재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 연결실체가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 사업의 정의(개정)

동 개정사항은 사업이 일반적으로 산출물을 보유하지만 활동과 자산의 통합된 집합이 사업의 정의를 만족하기 위해서 산출물이 필수적이지 않다는 점을 명확히 합니다.취득한 활동과 자산의 집합이 사업으로 간주되기 위해서는 최소한 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 포함해야 합니다. 또한 실질적인 과정이 취득되었는지 여부를 결정하는데 도움이 되는 판단지침을 제시하고 있습니다.

동 개정사항은 취득한 활동과 자산의 집합이 사업이 아닌지 여부를 간략하게 평가할 수 있는 선택적 집중테스트를 도입하였습니다. 해당 선택적 집중테스트에서 만약 취득한 총자산의 공정가치가 실질적으로 식별가능한 단일자산 또는 식별가능한 유사한자산집단에 집중되어 있다면 이는 사업이 아닙니다.

동 개정사항은 취득일이 2020 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일이후인 모든 사업결합 및 자산취득에 전진적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정)
2018년 12월 21일 발표과 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 국제회계기준위원회는 '기업회계기준서에서 개념체계의 참조에 대한 개정'도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다.

그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로 개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서상의 정의가 전면개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다.

동 개정사항은 실제로 변경이 있는 경우 2020년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적으로 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

연결실체는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향에 대하여 검토 중에 있습니다.

(2) 연결기준

연결재무제표는 지배기업과 지배기업(또는 그 종속기업)이 지배하고 있는 다른 기업의 재무제표를 통합하고 있습니다. 연결실체는 1) 피투자자에 대한 힘, 2) 피투자자 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리, 3) 투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용하는 능력이 3가지 요소를 모두 충족할 때 지배력이 존재한다고 판단하고 있습니다. 또한 상기 지배력의 3가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 존재하는 경우, 피투자자를 지배하는지 재평가 하고 있습니다.

연결실체가 피투자자 의결권의 과반수 미만을 보유하더라도, 피투자자의 관련활동을일방적으로 지시할 수 있는 실질적인 능력을 가지기에 충분한 의결권을 보유하고 있다면 피투자자에 대한 힘을 보유하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 연결실체가 보유하고 있는 의결권이 피투자자에게 대한 힘을 부여하기에 충분한지 여부를 평가할 때 다음 사항을 포함하여 모든 관련 사실과 상황을 고려하고 있습니다.

-

보유 의결권의 상대적 규모와 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도

-

연결실체, 다른 의결권 보유자 또는 다른 당사자가 보유한 잠재적 의결권

-

계약상 약정에서 발생하는 권리

-

과거 주총에서의 의결양상을 포함하여, 결정이 이루어져야 하는 시점에 연결실체가 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 가지고 있는지를 나타내는 다른 추가적인 사실과상황

당기 중 취득 또는 처분한 종속기업과 관련된 수익과 비용은 취득이 사실상 완료된 날부터 또는 처분이 사실상 완료된 날까지 연결포괄손익계산서에 포함됩니다. 비지배지분의 장부금액은 최초 인식한 금액에 취득 이후 자본 변동에 대한 비지배지분의 비례지분을 반영한 금액입니다. 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 비지배지분에 귀속되고 있습니다.

연결실체를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

연결실체 내의 거래, 이와 관련된 자산과 부채, 수익과 비용 등은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다.

종속기업의 비지배지분은 연결실체의 자본과 별도로 식별합니다. 취득일에 피취득자에 대한 비지배지분의 요소가 현재의 지분이며 청산시에 보유자에게 기업 순자산의 비례적 몫에 대하여 권리를 부여하고 있는 경우에는 이러한 비지배지분은 취득일에 1) 공정가치와 2) 피취득자의 식별가능한 순자산에 대하여 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫 중 하나의 방법으로 측정할 수 있습니다. 이러한 측정기준의 선택은 각 취득거래별로 이루어집니다. 그 밖의 모든 비지배지분 요소는 취득일의 공정가치로 측정합니다. 취득 후에 비지배지분의 장부금액은 최초 인식한 금액에 취득 이후 자본 변동에 대한 비지배지분의 비례지분을 반영한 금액입니다. 비지배지분이 부 (-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 비지배지분에 귀속되고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 연결실체의 소유지분변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다. 연결실체의 지배지분과 비지배지분의 장부금액은 종속기업에 대한 상대적 지분변동을 반영하여 조정하고 있습니다. 비지배지분의 조정금액과 지급하거나 수취한 대가의 공정가치의 차이는 자본으로 직접 인식하고 기업의 소유주에게 귀속시키고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우, 1) 수취한 대가 및 보유한 지분의 공정가치의 합계액과 2) 종속기업의 자산(영업권 포함)과 부채, 비지배지분의 장부금액의 차이금액을 처분손익으로 계상하고 있습니다. 종속기업과 관련하여 기타포괄손익으로 이전에 인식한 금액에 대하여 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리(즉 당기손익으로 재분류하거나 직접 이익잉여금으로 대체)와 동일한 기준으로 회계처리하고 있습니다. 지배력을 상실한 날에 이전의 종속기업에 대한 투자자산의 공정가치는
기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
에 따른 금융자산의 최초 인식시의 공정가치로 간주하거나 적절한 경우 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자의 최초 인식시의 원가로 간주하고 있습니다.

(3) 사업결합

종속기업 및 사업의 취득은 취득법을 적용하여 회계처리하였습니다. 사업결합 이전대가는 피취득자에 대한 지배력을 대가로 이전하는 자산, 연결실체가 피취득자의 이전 소유주에 대하여 부담하는 부채 및 발행한 지분의 취득일의 공정가치(교환일에)의합계로 산정하고 있습니다. 취득관련원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

-

이연법인세자산이나 부채와 종업원급여약정과 관련된 자산이나 부채는 각각 기업회계기준서 제1012호 '법인세'와 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'에 따라 인식하고 측정하고 있습니다.

-

연결실체가 피취득자의 주식기준보상을 자신의 주식기준보상으로 대체하면서 발생한부채나 지분상품은 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따라 측정하고 있습니다.

-

기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 따라 매각예정자산으로 분류된 비유동자산(또는 처분자산집단)은 기업회계기준서 제1105호에 따라 측정하고 있습니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액, 연결실체가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액이 취득일 현재 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액이 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액, 연결실체가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액을 초과하는 금액이 재검토 후에도 존재하는 경우에, 그 초과금액은 즉시 염가매수차익으로 당기손익에 반영하고 있습니다.

취득일에 피취득자에 대한 비지배지분의 요소가 현재의 지분이며 청산시에 보유자에게 기업 순자산의 비례적 몫에 대하여 권리를 부여하고 있는 경우에는 이러한 비지배지분은 취득일에 1) 공정가치나 2) 피취득자의 식별가능한 순자산에 대하여 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫 중 하나의 방법으로 측정할 수 있습니다. 이러한 측정기준의 선택은 각 취득거래별로 이루어집니다. 그 밖의 모든 비지배지분 요소는 한국채택국제회계기준에서 측정기준을 달리 요구하는 경우가 아니라면 취득일의 공정가치로 측정합니다.

사업결합으로 인한 연결실체의 이전대가에는 조건부 대가 약정으로 인한 자산과 부채를 포함하고 있으며 조건부 대가는 취득일의 공정가치로 측정하고 사업결합으로 인한 이전대가의 일부로 포함되어 있습니다. 취득일 이후 공정가치의 변동액은 측정기간 조정사항의 조건을 충족하는 경우 소급하여 조정하고 해당 영업권에서 조정하고 있습니다. 측정기간 조정사항이란 '조정기간'(취득일로부터 1년을 초과할 수 없 음)동안 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대한 추가적 정보를 획득하여 발생하는조정사항을 말합니다.

측정기간 조정사항의 조건을 충족하지 않는 조건부 대가의 공정가치 변동액은 조건부 대가의 분류에 따라 회계처리하고 있습니다. 자본으로 분류된 조건부 대가는 이후보고일에 재측정하지 않고 결제되는 경우 자본으로 회계처리하고 있습니다. 그 밖의 조건부 대가는 이후 보고일에 공정가치로 재측정하고, 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

단계적으로 이루어지는 사업결합에서, 연결실체는 이전에 보유하고 있던 피취득자에대한 지분을 취득일의 공정가치로 재측정하고 그 결과 차손익이 있다면 당기손익(또는 적절한 경우 기타포괄손익)으로 인식하고 있습니다. 취득일 이전에 피취득자에 대한 지분의 가치변동을 기타포괄손익으로 인식한 금액은 이전에 보유한
지분을 직접 처분하였다면 적용할 기준과 동일하게 인식하고 있습니다.

사업결합에 대한 최초 회계처리가 사업결합이 발생한 보고기간 말까지 완료되지 못한다면, 연결실체는 회계처리가 완료되지 못한 항목의 잠정 금액을 연결재무제표에 보고하고 있습니다. 측정기간(위 참고) 동안에 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대하여 새롭게 입수한 정보가 있는 경우 연결실체는 취득일에 이미 알았더라면 취득일에 인식된 금액의 측정에 영향을 주었을 그 정보를 반영하기 위하여 취득일에 인식한 잠정금액을 소급하여 조정하거나 추가적인 자산과 부채를 인식하고 있습니다.

(4) 관계기업과 공동기업에 대한 투자

관계기업이란 연결실체가
유의적인 영향력을 보유하며, 종속기업이나 공동기업이 아닌 기업을 말합니다.
유의적인 영향력이란 피투자회사의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력으로 그러한 정책에 대한 지배력이나 공동지배력은 아닌 것을 말합니다.

공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정을 말하며, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

관계기업이나 공동기업에 대한 투자가 기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 의하여 매각예정자산으로 분류되는 경우를 제외하고는 관계기업과공동기업의 당기순손익, 자산과 부채는 지분법을 적용하여 연결재무제표에 포함됩니다. 지분법을 적용함에 있어 관계기업과 공동기업투자는 취득원가에서 지분 취득 후 발생한 관계기업과 공동기업의 순자산에 대한 지분변동액을 조정하고, 각 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손을 차감한 금액으로 연결재무상태표에 표시하였습니다. 관계기업과 공동기업에 대한 연결실체의 지분(실질적으로 관계기업과 공동기업에 대한 연결실체의 순투자의 일부분을 구성하는 장기투자항목을 포함)을 초과하는 관계기업과 공동기업의 손실은 연결실체가 법적의무 또는 의제의무를 지고 있거나 관계기업과 공동기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우에만 인식합니다.

관계기업이나 공동기업에 대한 투자는 피투자자가 관계기업 또는 공동기업이 되는 시점부터 지분법을 적용하여 회계처리 합니다.
취득일 현재 관계기업과 공동기업의 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 공정가치순액 중 연결실체의 지분을 초과하는 매수원가는 영업권으로
인식하며,
영업권은 투자자산의 장부금액에
포함됩니
다.
매수원가를 초과하는 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 순공정가치에 대한 연결실체의 지분해당이 재검토 후에도 존재하는 경우에는 당기손익으로 인식됩니다.

그리고 관계기업이나 공동기업에 대한 소유지분이 감소하지만 지분법을 계속 적용하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식했던 손익이 관련 자산이나 부채의 처분에 따라 당기손익으로 재분류되는 경우라면, 그 손익 중 소유지분의 감소와 관련된 비례적 부분을 당기손익으로 재분류합니다. 또한 관계기업이나 공동기업에 대한 투자의 일부가 매각예정분류 기준을 충족하는 경우 기업회계기준서 제1105호를 적용하고 있습니다.

연결실체는 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손인식여부를 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 규정에 따라 판단하고 있습니다.
손상징후가 있는경우, 관계기업과 공동기업투자의 전체 장부금액(영업권 포함)을 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'에 따라 회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰 금액)과 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 인식된 손상차손은 관계기업과 공동기업투자의 장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않습니다. 그리고 손상차손의 환입은 기업회계기준서 제1036호에 따라 이러한 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다.

연결실체는 관계기업이나 공동기업의 정의를 충족하지 못하게 된 시점부터 지분법의사용을 중단합니다. 관계기업과 공동기업에 대한 유의적인 영향력을 상실한 이후에도 기존의 관계기업과 공동기업에 대한 투자자산 중 일부를 계속 보유하고 있다면, 유의적인 영향력을 상실한 시점의 당해 투자자산의 공정가치를 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 최초 인식시의 공정가치로 간주합니다. 이 때 보유하는 투자자산의 장부금액과 공정가치의 차이는 관계기업(또는 공동기업)처분손익에 포함하여 당기손익으로 인식합니다. 또한 투자자는 관계기업과 공동기업이 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리와 동일한 기준으로 그 관계기업 및 공동기업과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 모든 금액에 대하여 회계처리합니다. 그러므로 관계기업이 이전에 기타포괄손익으로 인식한 손익을 관련 자산이나 부채의 처분으로 당기손익으로 재분류하게 되는 경우, 연결실체는 관계기업과 공동기업에 대한 유의적인 영향력을 상실한 때에 손익을 자본에서 당기손익으로 재분류(재분류 조정)합니다.

그리고 관계기업이나 공동기업에 대한 소유지분이 감소하지만 지분법을 계속 적용하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식했던 손익이 관련 자산이나 부채의 처분에 따라 당기손익으로 재분류되는 경우라면, 그 손익 중 소유지분의 감소와 관련된 비례적 부분을 당기손익으로 재분류합니다. 또한 관계기업이나 공동기업에 대한 투자의 일부가 매각예정분류 기준을 충족하는 경우 기업회계기준서 제1105호를 적용하고 있습니다.

관계기업투자가 공동기업투자가 되거나 반대로 공동기업투자가 관계기업투자로 되는 경우, 연결실체는 지분법을 계속 적용하며 잔여 보유지분을 재측정하지 않습니다.

연결실체가 관계기업이나 공동기업과 거래를 하는 경우, 관계기업과 공동기업의 거래에서 발생한 손익은 연결실체와 관련이 없는 관계기업과 공동기업에 대한 지분에 해당하는 부분만을 연결실체의 연결재무제표에 인식하고 있습니다.

연결실체는 지분법을 적용하지 않고 순투자의 일부를 구성하는 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분에 손상요구사항을 포함한 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'를 적용합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 연결실체는 기업회계기준서 제1028호에서 요구되는 장부금액에 대한 조정사항들을 고려하지 않습니다. 그러한 조정사항의 예로 기업회계기준서 제1028호에 따른 손상평가 또는 피투자자의 손실배분으로 인한 장기투자지분의 장부금액 조정사항을 들 수 있습니다.

(5) 공동영업에 대한 투자

공동영업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 공동약정으로, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

연결실체가 공동영업 하에서 활동을 수행하는 경우, 연결실체는 공동영업자로서 공동영업에 대한 자신의 지분과 관련하여 다음을 인식합니다.

-

자신의 자산. 공동으로 보유하는 자산 중 자신의 몫을 포함

-

자신의 부채. 공동으로 발생한 부채 중 자신의 몫을 포함

-

공동영업에서 발생한 산출물 중 자신의 몫의 판매 수익

-

공동영업의 산출물 판매 수익 중 자신의 몫

-

자신의 비용. 공동으로 발생한 비용 중 자신의 몫을 포함

연결실체는 공동영업에 대한 자신의 지분에 해당하는 자산, 부채, 수익 및 비용을 특정 자산, 부채, 수익 및 비용에 적용하는 기준서에 따라 회계처리하고 있습니다.

공동영업자인 회사가 공동영업에 자산을 판매하거나 출자하는 것과 같은 거래를 하는 경우, 그것은 공동영업의 다른 당사자와의 거래를 수행하는 것으로 간주되어, 연결실체는 거래의 결과인 손익을 다른 당사자들의 지분 한도까지만 인식하고 있습니다.

공동영업자인 회사가 공동영업과 자산의 구매와 같은 거래를 하는 경우, 연결실체는 자산을

제3자에게

재판매하기

전까지는 손익에 대한 자신의 몫을 인식하지 않습니다.

(6) 영업권

사업결합에서 발생하는 영업권은 지배력을 획득하는 시점(취득일)에 원가에서 누적손상차손을 차감하여 인식하고 있습니다.

손상검사를 위하여 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과가 예상되는 연결실체의 현금창출단위(또는 현금창출단위집단)에 배분됩니다.

영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행합니다. 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달할경우, 손상차손은 먼저 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 잔여 손상차손은 현금창출단위를 구성하는 다른 자산들의 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 영업권의 손상차손은 당기손익으로 직접 인식되어 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 추후에 환입할 수 없습니다.

관련 현금창출단위를 처분할 경우 관련 영업권 금액은 처분손익의 결정에 포함됩니다.

(7) 매각예정비유동자산

매각예정으로 분류된 비유동자산(또는 처분자산집단)은 순공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정합니다.

연결실체는 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래로 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 조건은 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태에서 통상적이고 관습적인 거래조건만으로 즉시 매각가능하여야 하며 매각될 가능성이 매우 높을 때에만 충족된 것으로 간주됩니다. 경영진은 자산의 매각계획을 확약해야 하며 분류시점에서 1년 이내에 매각완료요건이 충족될 것으로 예상되어야 합니다.

연결실체는 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오는 매각계획을 확약하는 경우, 매각 이후 연결실체가 종전 종속기업에 대한 비지배지분의 보유 여부에 관계없이 앞에서 언급한 조건을 충족한다면 해당 종속기업의 모든 자산과 부채를 매각예정으로 분류하고 있습니다.

연결실체가 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자 전체 또는 일부의 매각계획을 확약하는 경우, 매각될 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자 전체 또는 일부는 상기에서 언급된 매각예정분류기준을 충족하는 경우 매각예정으로 분류하며, 연결실체는 매각예정으로 분류된 부분과 관련된 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자에 대하여 지분법 적용을 중단합니다. 한편 매각예정으로 분류되지 않는 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자의 잔여 보유분에 대해서는 지분법을 계속 적용하며, 다만 매각으로 인하여연결실체가 관계기업 또는 공동기업에 대한 유의적인 영향력이 상실되는 경우 매각시점에 지분법의 적용을 중단합니다.

(8) 수익인식

연결실체는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 또한 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 동 기준서를 소급적용하며, 최초 적용일 전에 이루어진 모든 계약 변경에 대하여 계약을 소급하여 다시 작성하지않는 실무적 간편법을 사용하였습니다. 

제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

1) 수행의무의 식별

① 한 시점에 이행하는 수행의무

연결실체는 재화나 용역의 판매에 따른 수익을 재화나 용역이 고객에게 통제가 이전되어 수행의무를 이행한 시점에 인식하고 있습니다. 또한 연결실체는 Incoterms Group C 조건(무역조건 CIF 등)에 따라 다양한 제품 및 상품을 수출하고 있습니다. 고객에게 통제가 이전된 이후 매도인이 운송서비스를 제공하므로 해당 운송서비스(보험 포함)를 별도의 수행의무로 인식합니다.

② 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

기업회계기준서 제1115호에 따르면 수행의무가 문단 35의 세 가지 요건 중 하나 이상을 충족하면 기간에 걸쳐 이행되는 수행의무로, 그렇지 않다면 한 시점에 이행되는수행의무로 회계처리 합니다. 연결실체가 고객을 위하여 용역을 제공하는 경우 이 문단 35의 세 가지 요건 중 하나 이상을 충족하는지 여부에 따라 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다.

2) 거래가격의 배분

연결실체는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법' 등을 사용합니다.

3) 변동대가

고객과의 재화 판매 계약에 따라 부여한 반품권으로 인하여 고객이 약속한 대가는 변동될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1115호에 따르면 받을 권리를 갖게 될 대가를 기대값이나 가능성이 가장 높은 금액 중 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 수있을 것으로 예상하는 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 인식하고, 관련 재고자산은 환불자산으로 인식하였습니다.

(9) 리스

1) 리스이용자

연결실체는 계약 약정일에 계약이 리스인지 또는 계약에 리스가 포함되어 있는지를 평가합니다. 연결실체는 리스이용자인 경우에 단기리스(리스기간이 12개월 이하)와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스 약정과 관련하여 사용권자산과 그에 대응되는 리스부채를 인식합니다. 연결실체는 다른 체계적인 기준이 리스이용자의 효익의 형태를 더 잘 나타내는 경우가 아니라면 단기리스와 소액 기초자산 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 비용으로 인식합니다.

리스부채는 리스개시일에 그날 현재 지급되지 않은 리스료를 리스의 내재이자율로 할인한 현재가치로 최초 측정합니다. 만약 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

리스부채의 측정에 포함되는 리스료는 다음 금액으로 구성됩니다.

ㆍ고정리스료 (실질적인 고정리스료를 포함하고 받을 리스 인센티브는 차감)

ㆍ지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료. 처음에는 리스개시일의 지수나 요율(이율)을 사용하여 측정함

ㆍ잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

ㆍ리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

ㆍ리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

연결실체는 리스부채를 연결재무상태표에서 다른 부채와 구분하여 표시합니다.

리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자를 반영하여 장부금액을 증액(유효이자율법을 사용)하고, 지급한 리스료를 반영하여 장부금액을 감액하여 측정합니다.

연결실체는 다음의 경우에 리스부채를 재측정하고 관련된 사용권자산에 대해 상응하는 조정을 합니다.

ㆍ리스기간이 변경되거나, 매수선택권 행사에 대한 평가의 변경을 발생시키는 상황의 변경이나 유의적인 사건이 발생하는 경우. 이러한 경우 리스부채는 수정된 리스료를 수정된 할인율로 할인하여 다시 측정합니다.
ㆍ지수나 요율(이율)의 변경이나 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액이 변동되어 리스료가 변경되는 경우. 이러한 경우 리스부채는 수정된 리스료를 변경되지 않은 할인율로 할인하여 다시 측정합니다. 다만 변동이자율의 변동으로 리스료에 변동이 생긴 경우에는 그 이자율 변동을 반영하는 수정 할인율을 사용합니다.
ㆍ리스계약이 변경되고 별도 리스로 회계처리하지 않는 경우. 이러한 경우 리스부채는 변경된 리스의 리스기간에 기초하여, 수정된 리스료를 리스변경 유효일 현재의 수정된 할인율로 할인하여 다시 측정합니다.

사용권자산은 리스부채의 최초 측정금액과 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브는 차감) 및 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가를 차감한 금액으로 구성됩니다. 사용권자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 후속 측정합니다.

연결실체가 리스 조건에서 요구하는 대로 기초자산을 해체하고 제거하거나, 기초자산이 위치한 부지를 복구하거나, 기초자산 자체를 복구할 때 부담하는 원가의 추정치는 기업회계기준서 제1037호에 따라 인식하고 측정합니다. 그러한 원가가 재고자산을 생산하기 위하여 발생한 것이 아니라면, 원가가 사용권자산과 관련이 있는 경우 사용권자산 원가의 일부로 그 원가를 인식합니다.

리스기간 종료시점 이전에 리스이용자에게 기초자산의 소유권을 이전하는 경우나 사용권자산의 원가에 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우에, 리스이용자는 리스개시일부터 기초자산의 내용연수 종료시점까지 사용권자산을 감가상각하고 있습니다. 그 밖의 경우에는 리스이용자는 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지 사용권자산을 감가상각하고 있습니다.

연결실체는 사용권자산을 연결재무상태표에서 다른 자산과 구분하여 표시합니다.

연결실체는 사용권자산이 손상되었는지를 판단하고 식별되는 손상차손을 회계처리하기 위하여 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'을 적용합니다.

연결실체는 변동리스료(다만 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료는 제외)는 사용권자산과 리스부채의 측정에 포함하지 않으며, 그러한 리스료는 변동리스료를 유발하는 사건 또는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

실무적 간편법으로 리스이용자는 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 이에 관련되는 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택할 수 있으며, 연결실체는 이러한 실무적 간편법을 사용하지 않고있습니다. 하나의 리스요소와 하나 이상의 추가 리스요소나 비리스요소를 포함하는 계약에서 리스이용자는 리스요소의 상대적 개별가격과 비리스요소의 총 개별가격에 기초하여 계약 대가를 각 리스요소에 배분합니다.

2) 리스제공자

연결실체는 각 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하며 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류합니다.

연결실체가 중간리스제공자인 경우 연결실체는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하고 있습니다. 연결실체는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 따라 전대리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다.

연결실체는 정액 기준이나 다른 체계적인 기준으로 운용리스의 리스료를 수익으로 인식합니다. 다른 체계적인 기준이 기초자산의 사용으로 생기는 효익이 감소되는 형태를 더 잘 나타낸다면 연결실체는 그 기준을 적용합니다.

연결실체는 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.

연결실체는 리스개시일에 금융리스에 따라 보유하는 자산을 재무상태표에 인식하고 그 자산을 리스순투자와 동일한 금액의 수취채권으로 표시하며 후속적으로 리스순투자 금액에 일정한 기간수익률을 반영하는 방식으로 리스기간에 걸쳐 금융수익을 인식합니다.

하나의 리스요소와 하나 이상의 추가 리스요소나 비리스요소를 포함하는 계약에서 리스제공자는 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 계약 대가를 배분합니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

(10) 외화환산

각 연결대상기업들의 개별재무제표는 그 기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 표시하고 있습니다. 연결재무제표를 작성하기 위해 개별기업들의 경영성과와 재무상태는 연결실체의 기능통화이면서 연결재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다.

연결재무제표 작성에 있어서 해당 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의환율로 재환산하고 있습니다. 한편 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항목은 재환산하지 않습니다.

화폐성 항목의 외환차이는 다음을 제외하고는 발생하는 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

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미래 생산에 사용하기 위하여 건설중인 자산과 관련되고, 외화차입금에 대한 이자비용조정으로 간주되는 자산의 원가에 포함되는 외환차이

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특정 외화위험을 회피하기 위한 거래에서 발생하는 외환차이(위험회피회계정책에 대해서는 주석 2.(25) 참고)

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해외사업장과 관련하여 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획도 없고 결제될 가능성도없는 채권이나 채무로서 해외사업장순투자의 일부를 구성하는 화폐성항목에서 발생하는 외환차이. 이러한 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 순투자의 전부나 일부 처분시점에서 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

연결재무제표를 작성하기 위하여 연결실체에 포함된 해외사업장의 자산과 부채는 보고기간 말의 환율을 사용하여 '원'으로 표시하고 있습니다. 만약 환율이 당해 기간 동안 중요하게 변동하여 거래일의 환율을 사용하여야 하는 상황이 아니라면, 손익항목은 당해 기간의 평균환율로 환산하고 있으며, 이로 인하여 발생한 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 외화환산적립금(적절한 경우 비지배지분에 배분)에 누계하고 있습니다.

해외사업장을 처분하는 경우(즉 연결실체의 해외사업장에 대한 지분 전부의 처분, 해외사업장을 포함한 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오는 처분, 공동약정의 지분의 부분적 처분 또는 해외사업장을 포함한 관계기업에 대한 지분의 부분적 처분 이후 보유하는 지분이 해외사업장을 포함하는 금융자산이 되는 경우), 지배기업에 귀속되는 해외사업장관련 외환차이의 누계액 전액을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.비지배지분에 귀속되는 그 해외사업장과 관련된 외환차이의 누계액은 제거하지만, 당기손익으로 재분류하지 않습니다.

해외사업장을 포함한 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오지 않는 일부 처분의 경우, 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 비지배지분으로 재귀속시키고 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이 외의 모든 일부 처분의 경우(즉 유의적인 영향력이나 공동지배력의 상실을 가져오지 않는 연결실체의 관계기업이나 공동기업에 대한 소유지분의 감소)에는 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 식별가능한 자산과 부채에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산과 부채로 처리하고 보고기간 말의 환율로 환산하고 있으며, 이로 인한 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

(11) 차입원가

연결실체는 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가를 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다.

적격자산을 취득하기 위하여 변동금리부 차입금을 차입하고, 그 차입금이 이자율위험의 적격한 현금흐름위험회피의 대상인 경우 파생상품의 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 적격자산이 당기손익에 영향을 미칠 때 당기손익으로 재분류됩니다. 적격자산을 취득하기 위하여 고정금리부 차입금을 차입하고, 그 차입금이 이자율위험의 적격한 공정가치위험회피의 대상인 경우 자본화된 차입원가는 위험회피 대상 이자율을 반영합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금에서 발생하는 일시적 운용 투자수익은 자본화가능차입원가에서 차감하고 있습니다.

기타 차입원가는 발생한 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(12) 정부보조금

연결실체는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다.

시장이자율보다 낮은 이자율인 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있으며, 해당 정부보조금은 시장이자율에 기초하여 산정된 정부대여금 공정가치와 수취한 대가의 차이로 측정하고 있습니다.

자산관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 연결재무상태표에 표시하고 있습니다(유형자산 취득 관련 정부보조금 포함). 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련 정부보조금은 보전하려 하는 비용에서 차감하는 방식으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 연결실체에제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에당기손익으로 인식하고 있습니다.

종업원교육에 소요되는 비용을 보전하기 위한 정부보조금은 관련 원가와 대응하는데필요한 기간에 걸쳐 손익으로 인식되며 관련 비용에서 차감하고 있습니다.

유형자산의 취득과 관련된 정부보조금은 이연수익으로 인식하여 관련 자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

(13) 퇴직급여비용과 해고급여

확정기여형퇴직급여제도에 대한 기여금은 종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있습니다.

확정급여형퇴직급여제도의 경우, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에포함된 금액 제외) 및 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 연결재무상태표에 즉시 반영하고 있습니다. 연결포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 

과거근무원가는 제도의 개정이나 축소가 일어날 때 또는 연결실체가 관련 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때 중 이른 날에 비용으로 인식합니다. 연결실체는 정산이 일어나는 때에 확정급여제도의 정산 손익을 인식합니다.

순이자는 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 축소와 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로 구성되어 있습니다.

근무원가는 매출원가 및 판매비와관리비로, 순이자비용(또는 순이자수익)은 금융원가로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다.

연결재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제 과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된 초과적립액은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를 가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

해고급여에 대한 부채는 연결실체가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없게 된 날 또는 연결실체가 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식한 날 중 이른날에 인식하고 있습니다.

종업원이나 제3자의 재량적 기여금은 제도에 대한 그러한 기여금이 납부될 때 근무원가를 감소시키고 있습니다. 제도의 공식적 규약에 종업원이나 제3자로부터의 기여금이 있을 것이라고 특정할 때, 회계처리는 다음과 같이 기여금이 근무용역에 연계되어 있는지 여부에 달려 있습니다. 

ㆍ만약 기여금이 근무용역에 연계되어 있지 않다면(예를 들어 사외적립자산의 손실이나 보험수리적손실에서 발생하는 과소적립액을 감소시키기 위한 기여금), 기여금은 순확정급여부채(자산)의 재측정에 영향을 미칩니다.

ㆍ만약 기여금이 근무용역에 연계되어 있다면 기여금은 근무원가를 감소시킵니다. 근무연수에 따라 결정되는 기여금액의 경우 연결실체는 총급여에 대해 기업회계기준서 제1019호 문단70에서 요구하는 배분방법에 따라 근무기간에 기여금을 배분합니다. 반면에 근무연수와 독립적인 기여금액의 경우 연결실체는 이러한 기여금을 관련 근무용역이 제공되는 해당기간의 근무원가의 감소로 인식합니다.

(14) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.

1) 당기법인세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 비공제항목 때문에 과세소득과 순이익은 차이가 발생합니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다.

법인세를 결정하는 것이 불확실하나 향후 과세당국에 대한 현금유출이 발생할 가능성이 높다고 판단되는 경우 충당부채를 인식합니다. 충당부채는 지급할 것으로 기대되는 금액에 대한 최선의 추정치로 측정됩니다. 이러한 평가는 과거 경험에 따른 지배기업의 세무전문가의 판단에 기초하며 특정한 경우에는 독립된 세무전문가의 판단에 기초하여 이루어집니다.

2) 이연법인세

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이와 관련하여 납부하거나 회수될 법인세 금액이며 부채법을 이용하여 회계처리합니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모든 가산할 일시적 차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할 일시적차이에 대하여인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은인식하지 않습니다.

연결실체가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식합니다. 또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을만큼 충분한과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다. 이연법인세는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는보고기간 말 현재 회사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 연결실체가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

이연법인세부채 또는 이연법인세자산이 공정가치모형을 사용하여 측정된 투자부동산에서 발생하는 경우, 동 투자부동산의 장부금액이 매각을 통하여 회수될 것이라는 반증가능한 가정을 전제하고 있습니다. 따라서 이러한 가정에 대한 반증이 없다면, 이연법인세부채 또는 이연법인세자산의 측정에는 투자부동산 장부금액이 모두 매각을 통하여 회수되는 세효과를 반영합니다. 다만 투자부동산이 감가상각 대상자산으로서 매각을 위해 보유하기보다는 그 투자부동산에 내재된 대부분의 경제적 효익을 기간에 걸쳐 소비하는 것을 목적으로 하는 사업모형하에서 보유하는 경우 이러한 가정이 반증됩니다.

3) 당기법인세와 이연법인세의 인식

당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나 자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로부터 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합시에는 법인세효과는 사업결합에 대한 회계처리에 포함되어 반영됩니다.

회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

회사는 보고기간종료일 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다. 하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

(15) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
추정 내용연수

건 물

5 ~ 60년

구축물

8 ~ 50년

기계장치

2 ~ 15년

차량운반구

1 ~ 10년

공구기구비품

1 ~ 20년

기타의유형자산

1 ~ 12년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(16) 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라
5~60년을
적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다. 

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 미래경제적효익을 기대할 수 없는 경우에 해당 투자부동산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 투자부동산이 제거되는 시점의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(17) 무형자산

1) 개별취득하는 무형자산

내용연수가 유한한 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며, 아래에 제시된 개별 자산별로 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다.

구 분
추정 내용연수

산업재산권

5 ~ 10년

차지권

44 ~ 50년

회원권

20년

기타의무형자산

1 ~ 20년

무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간 종료일에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 손상차손누계액을차감한 금액으로 인식합니다.

2) 내부적으로 창출한 무형자산 - 연구 및 개발원가

연구활동에 대한 지출은 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다.

다음 사항을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식합니다.

ㆍ무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성
ㆍ무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도
ㆍ무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력
ㆍ무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법
ㆍ무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성
ㆍ개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력 

개발활동(또는 내부프로젝트의 개발단계)과 관련된 지출은 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한 것이며 연결실체가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성있게 측정가능한 경우에만 무형자산으로 인식하고 있습니다. 

개발비는 경제적 내용연수에 따라 5~10년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다.

내부적으로 창출한 무형자산의 취득원가는 그 무형자산이 위에서 기술한 인식조건을최초로 충족시킨 시점 이후에 발생한 지출의 합계이며, 내부적으로 창출한 무형자산으로 인식되지 않는 개발원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

내부적으로 창출한 무형자산은 최초 인식 후에 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

3) 사업결합으로 취득한 무형자산

사업결합으로 취득하고 영업권과 분리하여 인식한 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 최초 인식 후에 사업결합으로 취득한 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

4) 무형자산의 제거

무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

5) 특허권과 상표

특허권과 상표는 최초에 취득원가로 측정하고 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각하고 있습니다.

(18) 영업권을 제외한 유ㆍ무형자산의 손상

영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(19) 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 미착품을 제외하고는 평균법에 따라 결정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(20) 충당부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간 말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과에 따른 충당부채의 증가는 발생시 금융원가로 당기손익에 인식하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3 자가 변제할 것이예상되는 경우 연결실체가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하고 그 금액을신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에는 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다.

매 보고기간 말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간 말 현재 최선의 추정치를반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

1) 제품보증

제품보증충당부채는 관련 제품의 판매일에 해당 의무를 이행하기 위하여 필요한 지출에 대한 최선의 추정치로 인식하고 있습니다.

2) 복구충당부채

리스계약 조건에 따라 리스한 자산을 원래 상태로 복구할 때 연결실체가 부담하여야 하는 비용을 리스개시일 또는 해당 자산을 사용한 결과로 의무를 부담하게 되는 특정기간에 충당부채로 인식하고 있습니다. 해당 충당부채는 해당 자산을 복구하기 위하여 필요한 지출에 대한 최선의 추정치로 측정하며, 해당 추정치는 정기적으로 검토하고 새로운 상황에 적합하게 조정하고 있습니다. 

(21) 금융상품

금융자산 및 금융부채는 연결실체가 계약의 당사자가 되는 때에 연결실체의 연결재무상태표에 인식하고 있습니다. 금융자산 및 금융부채는 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융자산의 취득이나 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융자산 또는 금융부채의 공정가치에 차감하거나 가산하고 있습니다. 다만 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득이나 당기손익-공정가치측정금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(22)
금융자산

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다

모든 인식된 금융자산은 후속적으로 금융자산의 분류에 따라 상각후원가나 공정가치로 측정합니다.

1) 금융자산의 분류

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

상기 이외의 모든 금융자산은 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

상기에 기술한 내용에도 불구하고 연결실체는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

- 특정 요건을 충족하는 경우(아래 1-3) 참고) 지분상품의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

- 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우(아래 1-4) 참고) 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정할 수 있습니다.

1-1) 상각후원가 및 유효이자율법

유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우를 제외하고는 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하되 기대신용손실은 고려하지 않고 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 총장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 신용조정 유효이자율은 기대신용손실을 고려한 기대현금흐름의 현재가치를 최초 인식시점의 상각후원가로 할인하여 계산합니다.

금융자산의 상각후원가는 최초 인식시점에 측정한 금액에서 상환된 원금을 차감하 고, 최초 인식금액과 만기금액의 차액에 유효이자율법을 적용하여 계산한 상각누계액을 가감한 금액에 손실충당금을 조정한 금액입니다. 금융자산의 총장부금액은 손실충당금을 조정하기 전 금융자산의 상각후원가입니다.

이자수익은 상각후원가와 기타포괄손익-공정가치로 후속측정하는 채무상품에 대해 유효이자율법을 적용하여 인식합니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산을 제외한 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 계산합니다(후속적으로 신용이 손상된 금융자산은 제외). 후속적으로 신용이 손상된 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 만약 후속 보고기간에 신용이 손상된 금융상품의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 인식합니다.

취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 이자수익은 최초 인식시점부터 금융자산의 상각후원가에 신용조정 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 후속적으로 금융자산의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우에도 이자수익의 계산을 총장부금액 기준으로 변경하지 아니합니다.

이자수익은 당기손익으로 인식하며 '금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익’항목으로 계상하고 있습니다(
주석
36
참고).

1-2) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 분류되는 채무상품

최초 인식시점에 채무상품은 공정가치에 거래원가를 가산하여 측정합니다. 후속적으로 외화환산손익, 손상차손(환입) 및 유효이자율법에 따른 이자수익의 결과에 따른 채무상품의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식되는 금액은 채무상품이 상각후원가로 측정되었더라면 당기손익으로 인식되었을 금액과 동일합니다. 이를 제외한 채무상품의 모든 장부금액의 변동은 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 채무상품이 제거될 때 기타포괄손익으로 인식되었던 누적손익은 당기손익으로 재분류됩니다.

1-3) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품

연결실체는 최초 인식시점에 지분상품에 대한 투자를 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택(상품별)을 할 수 있습니다. 만일 지분상품이 단기매매항목이거나 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가인 경우에는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로의 지정은 허용되지 아니합니다.

다음의 경우 금융자산은 단기매매항목에 해당합니다.

- 주로 단기간에 매각할 목적으로 취득하는 경우

- 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

- 파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파생상품은 제외)

기타포괄손익-공정가치항목에 해당하는 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식합니다. 후속적으로 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 지분상품이 처분되는 시점에 누적손익은 당기손익으로 재분류되지 않으며 이익익여금으로 대체됩니다.

지분상품에 대한 투자의 배당금이 명백하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 그러한 배당금은 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익으로 인식합니다.
배당금은 '금융수익' 항목으로 계상하고 있습니다(
주석
36
참고)
.

1-4) 당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정 요건을 충족하지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

- 단기매매항목이 아니고 사업결합에서의 조건부 대가가 아닌 지분상품에 대해 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하지 않은 경우 동 지분상품은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다(상기 1-3) 참고).

- 상각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족하지 못하는 채무상품(상기 1-1) 및 1-2) 참고)은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다. 또한 당기손익-공정가치측정항목으로의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나 그에 따른 손익을 인식하는 경우에 측정 또는 인식상 발생하는 불일치('회계 불일치')를 제거하거나 유의적으로 감소시킨다면 상각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족하는 채무상품을 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정항목으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 매 보고기간말 공정가치로 측정하며, 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한공정가치 변동에 따른 손익을 당기손익으로 인식합니다.

2) 외화환산손익

외화로 표시되는 금융자산의 장부금액은 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다.

- 상각후원가로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율 차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다.

- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 채무상품의 상각후원가의 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익 으로 인식됩니다. 이를 제외한 환율차이는 평가손익누계액 항목에 기타포괄손익 으로 인식됩니다.

- 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제 외) 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다.

- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품의 경우 평가손익누계액 항목에 기타 포괄손익으로 인식됩니다.

3) 금융자산의 손상

연결실체는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자, 리스채권, 매출채권 및 계약자산과 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다.

연결실체는 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 연결실체의 과거 신용손실 경험에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 일반적인 경제 상황 및 적절하다면 화폐의 시간가치를 포함한 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를통해 조정됩니다.

이를 제외한 금융자산에 대해서는 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 그러나 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 연결실체는 금융상품의 기대신용손실을 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정합니다.

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실을 의미합니다. 반대로 12개월 기대신용손실은 보고기간말 후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인해 기대되는 전체기간 기대신용손실의 일부를 의미합니다.

3-1) 신용위험의 유의적 증가

최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 보고기간 말의 금융상품에 대한 채무불이행 발생위험을 최초 인식일의 채무불이행 발생위험과 비교합니다. 이러한 평가를 하기 위해 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 과거 경험 및 미래전망 정보를 포함하여 합리적이고 뒷받침될 수 있는 양적ㆍ질적정보를 모두 고려합니다. 연결실체가 이용하는 미래전망 정보에는 경제전문가 보고서와 재무분석가, 정부기관, 관련 싱크탱크 및 유사기관 등에서 얻은 연결실체의 차입자가 영위하는 산업의 미래전망뿐 만 아니라 연결실체의 핵심영업과 관련된 현재 및 미래 경제정보에 대한 다양한 외부자료를 고려하는 것이 포함됩니다.

특히 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 다음의 사항을 고려하고 있습니다.

- 금융상품의 (이용할 수 있는 경우) 외부 또는 내부 신용등급의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화
- 특정 금융상품의 신용위험에 대한 외부 시장지표의 유의적인 악화. 예를 들어 신용스프레드, 차입자에 대한 신용부도스왑가격의 유의적인 증가 또는 금융자산의 공정가치가 상각후원가에 미달하는 기간이나 정도
- 차입자의 영업성과의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화
- 현재에 존재하거나 미래에 예측되는 사업적, 재무적, 경제적 상황의 불리한 변동으로서 차입자가 채무를 지급할 수 있는 능력에 유의적인 하락을 일으킬 것으로 예상되는 변동
- 같은 차입자의 그 밖의 금융상품에 대한 신용위험의 유의적인 증가
- 차입자의 규제상ㆍ경제적ㆍ기술적 환경의 실제 또는 예상되는 유의적인 불리한 변동으로서 채무를 지급할 수 있는 차입자의 능력에 유의적인 하락을 일으키는 변동

이러한 평가 결과와 상관 없이 계약상 지급이 30일을 초과하여 연체되는 경우에는 이를 반증하는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융상품의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가하였다고 간주합니다.

상기 사항에도 불구하고 연결실체는 보고기간 말에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정하는 경우에는 해당 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 보고 있습니다. (1) 금융상품의 채무불이행 발생 위험이 낮고 (2) 단기적으로 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 강한 능력을 갖고 있으며 (3) 장기적으로는 경제 환경과 사업 환경의 불리한 변화 때문에 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 능력이 약해질 수도 있으나 반드시 약해지지는 않는 경우에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정합니다.

연결실체는 국제적인 통념에 따라 외부신용등급이 '투자등급'에 해당하는 금융자산 또는 외부신용등급을 이용할 수 없는 경우에 내부등급이 '정상'에 해당하는 금융자산은 낮은 신용위험을 갖는다고 판단합니다. '정상'은 거래상대방이 견실한 재무상태를 가지고 있으며 연체된 금액이 없다는 것을 의미합니다.

금융보증계약의 경우 연결실체가 취소 불가능한 약정의 당사자가 된 날이 손상 목적의 금융상품을 평가하기 위한 목적의 최초 인식일입니다. 금융보증계약의 최초 인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 특정 채무자가 계약을 이행하지 못할 위험의 변동을 고려합니다.

연결실체는 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단하기 위해 사용되는 요건의 효과성을 정기적으로 검토하고 있으며, 그러한 요건이 연체가 되기 전에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단할 수 있다는 확신을 갖는데 적절하도록 그러한 요건을 수정하고 있습니다.

3-2) 채무불이행의 정의

연결실체는 과거 경험상 다음 기준 중 하나를 충족하는 금융자산은 일반적으로 회수가능하지 않다는 점을 나타내므로, 다음 사항들은 내부 신용위험관리목적상 채무불이행 사건을 구성하는 것으로 간주합니다.

- 차입자가 계약이행조건을 위반한 경우
- 채무자의 파산 혹은 회생절차의 신청 및 개시, 법률적 분쟁이 발생한 경우

상기의 분석과 무관하게 연결실체는 채무불이행을 더 늦게 인식하는 요건이 보다 적절하다는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융자산이 90일을 초과하여 연체하는 경우에 채무불이행이 발생하였다고 간주합니다

3-3) 신용이 손상된 금융자산

금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 생긴 경우에 해당 금융자산의 신용은 손상된 것입니다. 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음의 사건에 대한 관측 가능한 정보를 포함하고 있습니다.

① 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움
② 채무불이행이나 연체 같은 계약위반 (상기 3-2) 참고)
③ 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 계약상 이유로 인한 차입조건의 불가피한 완화
④ 차입자의 파산 가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐
⑤ 재무적 어려움으로 해당 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

3-4) 제각정책

차입자가 청산하거나 파산 절차를 개시하는 때 또는 매출채권의 경우 연체기간이 2년을 초과하는 때 중 빠른 날과 같이 차입자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있으며 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우에 금융자산을 제각합니다. 제각된 금융자산은 적절한 경우 법률 자문을 고려하여 연결실체의 회수절차에 따른 집행 활동의 대상이 될 수 있습니다.

3-5) 기대신용손실의 측정 및 인식

기대신용손실의 측정은 채무불이행 발생확률, 채무불이행시 손실률(즉 채무불이행이 발생했을 때 손실의 크기) 및 채무불이행에 대한 노출액에 따라 결정됩니다. 채무불이행 발생확률 및 채무불이행시 손실률은 상기에서 기술한 바와 같이 과거정보에 기초하며 미래전망 정보에 의해 조정됩니다. 금융자산의 채무불이행에 대한 노출액은 보고기간 말 그 자산의 총장부금액을 나타내며, 금융보증계약의 경우 보고기간 말의 사용금액에 과거 추세와 채무자의 특정 미래 재무적 필요성에 대한 연결실체의 이해 및 기타 관련된 미래전망 정보에 기초한 채무불이행 시점까지 미래에 사용될 것으로 예상되는 금액을 포함하고 있습니다.

금융자산의 경우 기대신용손실은 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 최초 유효이자율로 할인한 금액입니다. 리스채권의 경우 기대신용손실을 산정하기 위한 현금흐름은 기업회계기준서 제1116호 '리스'에 따라 리스채권을 측정할 때 사용한 현금흐름과 일관됩니다.

금융보증계약의 경우 연결실체는 보증대상 금융상품의 계약조건에 따라 채무자의 채무불이행 사건에 대해서만 지급할 것을 요구받으며, 기대신용손실은 발생한 신용손실에 대해 피보증인에게 변제할 것으로 예상되는 금액에서 피보증인, 채무자, 그 밖의 제삼자에게서 수취할 것으로 예상되는 금액을 차감하여 산정하고 있습니다.

전기에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품에 대한 손실충당금을 측정하였으나 당기에 더는 전체기간 기대신용손실의 요건에 해당하지 않는다고 판단하는 경우에는 당기말에 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다(간편법 적용 대상 금융자산 제외).

모든 금융자산에 대한 손상 관련 손익은 당기손익으로 인식하며 손실충당금 계정을 통해 해당 자산의 장부금액을 조정합니다. 다만 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자의 경우에는 기타포괄손익으로 인식하여 손익누계액에 누적되며 재무상태표에서 금융자산의 장부금액을 줄이지 아니합니다.

4) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때
에만
금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 연결실체는 당해

금융자산에

대하여

지속적으로

관여하는

정도까지 계속하여 인식하고 있습니다.만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

금융자산 전체를 제거하는 경우, 수취한 대가와 기타포괄손익으로 인식한 누적손익의 합계액과 당해 자산의 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

상각후원가로 측정하는 금융자산을 제거하는 경우, 당해 자산의 장부금액과 수취하거나 수취할 대가의 합계의 차이를 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자를 제거하는 경우 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정한 지분상품에 대한 투자는 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류하지 않으나 이익잉여금으로 대체합니다.

(23) 금융부채와 지분상품

1)
금융
부채ㆍ자본 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2) 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 연결실체가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로인식하고 있습니다. 

자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

3) 복합금융상품

연결실체는 발행한 복합금융상품(전환사채)을 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 확정수량의 자기지분상품에 대하여 확정금액의 현금 등 금융자산의 교환을 통해 결제될 전환권옵션은 지분상품입니다.

부채요소의 공정가치는 발행일 현재 조건이 유사한 일반사채에 적용하는 시장이자율을 이용하여 추정하고 있습니다. 이 금액은 전환으로 인하여 소멸될 때까지 또는 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가 기준으로 부채로 기록하고 있습니다.

자본요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액으로 자본항목으로 인식되고 후속적으로 재측정되지 않습니다. 또한 자본으로 분류된 전환권옵션(전환권대가)은 전환권옵션이 행사될 때까지 자본에 남아있으며, 전환권옵션이 행사되는 경우 자본으로 인식한 금액은 주식발행초과금으로 대체하고 있습니다. 전환사채의 만기까지 전환권옵션이 행사되지 않는 경우 자본으로 인식한 금액은 기타불입자본으로 대체하고 있습니다. 전환사채가 지분상품으로 전환되거나 전환권이 소멸되는 때에 당기손익으로 인식될 손익은 없습니다.

전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 총 발행금액에 비례하여 부채요소와 자본요소에 배분하고 있습니다. 자본요소와 관련된 거래원가는 자본에서 직접 인식하고, 부채요소와 관련된 거래원가는 부채요소의 장부금액에 포함하여 전환사채의 존속기간 동안 유효이자율법에 따라 상각하고 있습니다.

4) 금융부채

모든 금융부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하거나 당기손익-공정가치로 측정합니다. 그러나 금융자산의 양도가 제거요건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채와 발행한 금융보증계약은 아래에 기술하고 있는 특정한 회계정책에 따라 측정됩니다.

5)
당기손익-공정가치측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우 당기손익-공정가치측정금융부채로 분류하고 있습니다. 

다음의 경우 금융부채는 단기매매항목에 해당합니다.

-

주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담한 경우

-

최초 인식시점에, 연결실체가 공동으로 관리하고 단기적 이익획득을 목적으로 최근 실제 운용하고 있는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부인 경우, 연결실체가 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부

-

위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품이 아닌 파생상품

다음의 경우 단기매매항목이 아니거나 또는 사업결합의 일부로 취득자가 지급하는 조건부 대가가 아닌 금융부채는 최초 인식시점에 당기손익인식
항목으로 지
정할 수있습니다.

-

당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생할 수 있는 측정이나 인식상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

-

금융부채가 연결실체의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

-

금융부채가 하나 이상의 내재파생상품을 포함하는 계약의 일부를 구성하고 기업회계기준서 제1109호에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식항목으로 지정할 수 있는 경우

당기손익-공정가치측정금융부채는 공정가치로 측정하며 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치의 변동으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치측정금융부채에 대해 지급한 이자비용은 '당기손익-공정가치측정금융부채 관련손익'의 항목으로 '기타영업외비용'에서 인식하고 있습니다.

그러나 금융부채를 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하는 경우에 부채의 신용위험 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 변동금액은 부채의 신용위험 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익에 회계불일치를 일으키거나 확대하는 것이 아니라면 기타포괄손익으로 인식합니다. 부채의 나머지 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익으로 인식된 금융부채의 신용위험으로 인한 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않으며, 대신 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융보증계약에서 발생한 손익은 당기손익으로 인식합니다.

6
) 상각후원가측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우에 해당하지 않는 경우 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 금
융부채의 상각후원가와
정확히 일치시키는 이자율입니다.

7) 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되거나
자산의 양도로 인해 발생한 것이 아니라면
다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

(가)

기업회계기준서 제1109호에 따라 산정한 손실충당금(상기 '금융자산' 참고)

(나)

최초인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

8) 외화환산손익

외화로 표시되는 금융부채는 보고기간 말 시점의 상각후원가로 측정하며 외화환산손익은 금융상품의 상각후원가에 기초하여 산정됩니다. 위험회피관계로 지정된 부분을제외한 금융부채의 외화환산손익은 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다. 외화위험을 회피하기 위한 위험회피수단으로 지정된 경우에 외화환산손익은 기타포괄손익으로 인식되며 자본에 별도의 항목으로 누적됩니다.

외화로 표시되는 금융부채의 공정가치는 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다. 당기손익-공정가치로 측정되는 금융부채의 경우 외화환산요소는 공정가치손익의 일부를 구성하며 당기손익으로 인식됩니다(위험회피관계로 지정된 부분 제외).

9) 금융부채의 제거

연결실체는 연결실체의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 제거되는 금융부채의 장부금액과 지급하거나 지급할 대가의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

기존 대여자와 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환한 경우에 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 금융부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 이와 마찬가지로 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우에도 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 지급한 수수료에서 수취한 수수료를 차감한 수수료 순액을 포함한 새로운 조건에 따른 현금흐름을 최초 유효이자율로 할인한 현재가치가 기존 금융부채의 나머지 현금흐름의 현재가치와 적어도 10% 이상이라면 조건이 실질적으로 달라진 것으로 간주합니다. 조건변경이 실질적이지 않다면 조건변경 전 부채의 장부금액과 조건변경 후 현금흐름의 현재가치의 차이는 변경에 따른 손익으로 '기타영업외손익' 항목으로 인식합니다.

(24) 파생상품

연결실체는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하지않거나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다. 

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 법적인 권리가 없거나 상계할 의도가 없다면 재무상태표상 파생상품은 상계하지 아니합니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

1) 내재파생상품

내재파생상품은 파생상품이 아닌 주계약을 포함하는 복합상품의 구성요소로, 복합상품의 현금흐름 중 일부를 독립적인 파생상품의 경우와 비슷하게 변동시키는 효과를 가져옵니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 금융자산을 주계약으로 포함하는 복합계약에 내재된 파생상품은 분리하지 아니합니다. 복합계약 전체를 기준으로 분류하며 상각후원가나 공정가치로 후속측정합니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 금융자산이 아닌 주계약(예를 들어 금융부채)을 포함하는 복합계약에 내재된 파생상품은 내재파생상품이 파생상품의정의를 충족하고 내재파생상품의 특성ㆍ위험이 주계약의 특성ㆍ위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고 주계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 별도의 파생상품으로 회계처리합니다.

내재파생상품과 관련되어 있는
복합
계약의 잔여만기가 12개월을 초과하고, 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 내재파생상품은 비유동자산 또는 비유동부채로 표시하고 있습니다. 기타 내재파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

2) 위험회피회계

연결실체는 특정 파생상품을 외화 및 이자율 위험과 관련하여 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피 또는 해외사업장순투자위험회피에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 확정계약의 외화위험회피는 현금흐름위험회피로 회계처리하고 있습니다.

연결실체는 위험회피 개시시점에 위험관리목적, 위험회피전략 및 위험회피수단과 위험회피대상항목의 관계를 문서화하고 있습니다. 또한 연결실체는 위험회피의 개시시점과 후속기간에 위험회피수단이 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 매우 효과적인지 여부를 문서화하고 있습니다. 위험회피관계가 다음의 위험회피효과에 대한 요구사항을 모두 충족하는 경우에 효과적입니다.

- 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이에 경제적 관계가 있는 경우
- 신용위험의 효과가 위험회피대상항목과 위험회피수단의 경제적 관계로 인한 가치변동보다 지배적이지 않은 경우
- 위험회피관계의 위험회피비율이 연결실체가 실제로 위험을 회피하는 위험회피대상항목의 수량과 위험회피대상항목의 수량의 위험을 회피하기 위해 연결실체가 실제사용하는 위험회피수단의 수량의 비율과 같은 경우

위험회피관계가 위험회피비율과 관련된 위험회피 효과성의 요구사항을 더는 충족하지 못하지만 지정된 위험회피관계에 대한 위험관리의 목적이 동일하게 유지되고 있다면, 위험회피관계가 다시 적용조건을 충족할 수 있도록 위험회피관계의 위험회피비율을 조정하고 있습니다(위험회피 재조정).

연결실체는 선도계약의 공정가치 전체(즉 선도요소 포함) 변동을 선도계약을 포함하는 위험회피관계 전체에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

연결실체는 예상거래를 위험회피하기 위해 옵션계약을 이용하는 경우에 옵션의 내재가치만 위험회피수단으로 지정하였습니다. 기업회계기준서 제1039호에서는 옵션의 공정가치 중 시간가치 변동(즉 지정되지 않은 요소)는 즉시 당기손익으로 인식되었습니다. 기업회계기준서 제1109호에서는 위험회피대상항목과 관련된 옵션의 시간가치 변동('대응된 시간가치')은 기타포괄손익으로 인식하고 자본의 자본에 누적된 금액은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 기간에 당기손익으로 재분류되거나 자본에서 제거하고 비금융항목의 장부금액에 직접 포함됩니다

연결실체는 옵션계약의 내재가치만을 위험회피수단으로 지정하였습니다(즉 시간가치는 제외). 대응된 옵션의 시간가치는 기타포괄손익으로 인식하며 위험회피원가적립금에 누적됩니다. 위험회피대상항목이 거래와 관련된 것이라면 시간가치는 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미칠 때 당기손익으로 재분류됩니다. 위험회피대상항목이 기간과 관련된 것이라면 위험회피원가적립금에 누적된 금액은 합리적인 기준에 따라 당기손익으로 재분류되며, 연결실체는 정액 상각을 적용하고 있습니다. 재분류된 금액은 위험회피대상항목과 동일한 항목으로 당기손익에 인식됩니다. 위험회피대상항목이 비금융항목인 경우 위험회피원가적립금에 누적된 금액은 자본에서 직접 제거하며 인식된 비금융항목의 최초 장부금액에 포함됩니다. 또한 위험회피원가적립금이 차손이며 그 차손의 전부나 일부가 미래 기간에 회복되지 않을 것으로 예상된다면 그 금액은 즉시 당기손익으로 재분류됩니다.

3) 현금흐름위험회피

연결실체는 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품 및 기타 적격한위험회피수단의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 위험회피 개시시점부터의 위험회피대상항목의 공정가치 누적 변동분을 한도로 하여 기타포괄손익으로 인식하고 현금흐름위험회피적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피에 비효과적인 부분과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고, 연결포괄손익계산서상 '기타영업외손익'항목으로 처리하고 있습니다.

이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 때에 당기손익으로 재분류하고 있으며,재분류된 금액은 연결포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다. 그러나 위험회피대상 예상거래에 따라 향후 비금융자산이나 비금융부채를 인식하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 자본에서 제거하여 비금융자산 또는 비금융부채의 최초 원가에포함하고 있습니다.
이러한 이전은 기타포괄손익에 영향을 미치지 아니합니다. 또한현금흐름위험회피적립금이 차손이며 그 차손의 전부나 일부가 미래기간에 회복되지않을것으로 예상된다면 그 금액은 즉시 당기손익으로 재분류됩니다.

현금흐름위험회피회계는 연결실체가 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료, 행사되는 경우 또는 현금흐름위험회피회계의 적용요건을더 이상 충족하지 않는 경우에 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계 중단시점에서 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단의 평가손익은 계속하여 자본으로 인식하고 예상거래가 궁극적으로 당기손익으로 인식될 때 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 그러나 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 위험회피수단의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(25) 공정가치

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결실체는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

또한 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

(수준 1)

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은)공시가격

(수준 2)

수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

(수준 3)

자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

(26) 온실가스 배출권 할당 및 거래제도 관련 회계처리

연결실체는 배출권을 무형자산으로 분류하며 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입한 배출권은 배출권의 취득을 위한 지급한 대가인 원가로측정하고 있습니다. 또한 정부로부터 해당 이행연도와 관련하여 무상으로 할당받은 배출권이 당기에 발생한 배출부채에 따른 의무를 이행하는데 충분한 경우에는 배출부채를 영(0)으로 측정하며, 다만 무상할당 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대해서는 부족분에 해당하는 배출부채의 이행에 소요될 것으로 예상되는 지출에 대한 보고기간 말 현재의 최선의 추정치로 배출부채를 측정하고 있습니다.

(27) 영업부문

영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료에 기초하여 보고하고 있습니다(
주석
42
참조
). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다.

(28) 연결재무제표 승인

연결실체의 연결재무제표는 2020년 2월 20일자로 이사회에서 승인되었으며, 2020년 3월 24일 정기주주총회에서
최종 승인 될 예정입니다
.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

주석 2에서 기술된 연결실체의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은
연결재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외),
다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다.
추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다
.
또한
실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다. 

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

차기 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간종료일 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타추정불확실성의 주요 원천은 다음과 같습니다.

(1) 영업권 손상

영업권 손상여부를 결정하기 위해서는 영업권이 배분되는 현금창출단위의 사용가치에 대한 추정을 필요로 합니다. 사용가치를 계산하기 위해서는 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름의 추정치 및 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 결정하여야 합니다.

(2) 사용권자산 손상

연결실체의 종속기업인 ㈜한화갤러리아타임월드는 한화생명보험㈜와 63빌딩 지하1층~3층까지 임차에 대한 운용리스 계약을 체결하였습니다. 이 리스의 기간은 총 10년이며 2021년부터 시장 상황에 따라 연간 기준으로 임대료를 재 산정 할 수 있는 조항이 포함되어 있습니다. 당기 중 ㈜한화갤러리아타임월드는 면세사업부가 영업 종료함 따라 사용권자산의 손상징후가 있다고 판단하여 검토한 결과, 사용권자산의 장부가액보다 회수가능액이 낮아 잔존가액 전액 25,485백만원을 손상 인식 하였습니다.

(3) 확정급여형 퇴직급여제도

연결실체는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간종료일에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을적용하기 위해서는 할인율, 미래 임금상승률, 사외적립자산의 기대수익률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.
당기말 현재 순확정급여부채는

411,795백만원
(
전기말:

371,701백만원
)이며, 세부사항은 연결재무제표에 대한
주석 24
에서 기술하고 있습니다.

(4) 유형자산 내용연수

연결실체는 매 보고기간종료일에 유형자산의 추정내용연수를 검토하고 있습니다.

(5) 금융상품의 공정가치 평가

연결실체는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을사용하였습니다.
주석 5는
금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이
적절하다고 믿고 있습니다.

(6) 투자상생협력촉진세제에 따른 추정의 불확실성

투자상생협력촉진세제에 따라 2018년부터 3년간 연결실체에는 투자, 인건비 증가 및 출연금 등의 수준에 따른 추가적인 세부담이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 경영진은 예상되는 투자, 인건비 증가 및 출연금 등의 수준을 고려하여 연결실체가 부담할 것으로 예상하는 법인세효과를 측정하고 있으며, 투자상생협력촉진세제와 관련한이러한 추정에는 불확실성이 존재합니다.

(7) 폴리실리콘 현금창출단위 손상

폴리실리콘 업황이 중국의 보조금축소 및 미국 세이프가드 발동으로 인해 장기침체국면에 접어들면서 해당 사업부문에 대한 손상징후가 발견되었고
,회수가능액 산정을위한 손상평가를 수행하였습니다. 현금흐름창출단위의 회수가능액은 사용가치를 기초로 결정되었으며, 사용가치는 자산의 계속적인 사용으로부터 기대되는 미래현금흐름을 할인하여 결정하였습니다.
사용가치의 계산에 사용된 주요한 가정은 미래 현금흐름에 대한 예측, 할인율 등이 있으며, 해당 산업의 미래 경향에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있으며, 이는 외부정보와 내부정보(과거 역사적정보)를 고려하여 결정하였으나 추정 불확실성이 내재되어 있습니다. 세부사항은 재무제표에 대한 주석 16 에서 기술하고 있습니다.

4. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 

1) 시장위험

가. 외환위험

연결실체의 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY,
CNY 등
이 있습니다. 

연결실체는 연결대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 외환위험관리 정책을 선택하고 있습니다. 또한 연결실체는 외환위험관리 모델을 이용하여 외환위험 노출에 대한 최대 손실 규모가 허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며 외환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니 다.
연결실체는 필요한 경우 외환위험관리를 목적으로 파생상품을 이용하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

환율 1% 상승
환율 1% 하락
환율 1% 상승
환율 1% 하락

USD
(3,351,201)
3,351,201
(4,960,492)
4,960,492

EUR
1,456,885
(1,456,885)
464,358
(464,358)

JPY
327,617
(327,617)
313,288
(313,288)

CNY
193,046
(193,046)
603,878
(603,878)

합 계
(1,373,653)
1,373,653
(3,578,968)
3,578,968

상기 민감도분석은 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 체결이 확정된 헤지효과가 발생하는 파생상품거래로 인한 환율변동효과도 고려되었습니다.

나. 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 

연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승(하락)할 경우 당기의 법인세비용차감전순손익은
26,877백만
원(
전
기:

22,855
백만원
) 감소(증가)하였을 것으로 예상됩니다.

2) 신용위험

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 고객과 거래하고 있습니다. 연결실체는 신규 고객과 계약시 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습

니
다.

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.

3) 유동성위험

연결실체는 미사
용 차입금한

도
(

주석
39

참조
)를
적정수
준
으로
유지
하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는
일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

가. 비파생상품부채의 만기별 예상 현금흐름

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 비파생금융부채의 만기별 예상 현금흐름은 다음과
같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금

(주1)

3,497,798,186
2,697,046,628
471,888,898
6,666,733,712

매입채무및기타채무

1,573,035,225
4,998
-
1,573,040,223

기타

금융부

채
(주2)

176,981,879
156,557,524
69,162,882
402,702,285

합 계
5,247,815,290
2,853,609,150
541,051,780
8,642,476,220

(주1)
이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)
미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현금흐름은 포함하지 않았습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금

(주1)

3,015,621,998
2,952,161,766
141,733,410
6,109,517,174

매입채무및기타채무

1,479,945,702
329,899
-
1,480,275,601

기타

금융부

채
(주2)

119,060,028
9,623,289
280,000
128,963,317

합 계
4,614,627,728
2,962,114,954
142,013,410
7,718,756,092

(주1)
이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)
미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현금흐름은 포함하지 않았습니다.

나. 파생상품부채의 만기별 예상 현금흐름

(당기말)
(단위: 천원)

구 분

1년
이내

1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
(3,621,769)
(6,435,457)
4,388,150
(5,669,076)

(주1)

총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분

1년
이내

1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
16,885,632
634,429
-
17,520,061

(주1)

총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

다.

상기 금융부채 이외에 연결실체는 특수관계자 및 임직원을 위하여 금융보증계약등을 체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은 특수관계자 및 임직원이 지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있으며, 관련 유동성 위험의 최대금액은

132,013
백만원(전기:
167,646
백만원
)입니다(주석
39.(3) 및 주석 40.(6)참조
).

(2) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보존하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채와 총자본은 각각 연결재무상태표의 부채총계와 자본총계입니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

총부채 (A)
9,875,281,658
9,004,379,086

총자본 (B)
5,805,847,210
6,227,096,362

부채비율 (A/B)
170.09%
144.60%

5. 공정가치

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,084,516,316
1,084,516,316
1,024,121,436
1,024,121,436

당기손익-공정가치측정 금융자산

3,190,283
3,190,283
81,614
81,614

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(주1)

46,598,280
46,598,280
80,230,461
80,230,461

매출채권및기타채권
1,577,473,389
1,577,473,389
1,761,499,408
1,761,499,408

기타금융자산

파생상품자산
19,396,141
19,396,141
7,977,889
7,977,889

기타
549,219,443
549,219,443
494,153,551
494,153,551

합 계
3,280,393,852
3,280,393,852
3,368,064,359

3,368,064,359

금융부채

매입채무및기타채무
1,573,040,223
1,573,040,223
1,480,067,741
1,480,067,741

차입금
6,368,573,228
6,632,959,885
5,888,542,382
5,988,367,511

기타금융부채

파생상품부채
13,727,065
13,727,065
25,497,950
25,497,950

기타
410,696,376
410,696,376
150,688,103
150,688,103

합 계
8,366,036,892
8,630,423,549
7,544,796,176
7,644,621,305

(주1)

당기말
활성거래시장이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 비상장주식에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산과 부채를 공정가치 서열체계에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 측정치

당기손익-공정가치측정 금융자산

-
-
3,190,283
3,190,283

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

35,179,513
1,064
11,417,703
46,598,280

파생상품자산
-
19,396,141
-
19,396,141

파생상품부채
-
13,727,065
-
13,727,065

비반복적인 측정치

토지
-
-
39,064,630
39,064,630

건물
-
-
4,111,172
4,111,172

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 측정치

당기손익-공정가치측정 금융자산

-
-
81,614
81,614

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

64,226,121
78,765
15,925,575
80,230,461

파생상품자산
-

7,977,889

-

7,977,889

파생상품부채
-

25,497,950

-

25,497,950

매입채무및기타채무

-
-
23,758,076
23,758,076

(3) 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수
는 다음과 같습니다.

- 파생상품(통화선도, 통화옵션, 통화스왑, 이자율스왑)
통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 선도환율이공시되지 않는 통화선도, 통화옵션, 통화스왑 및 이자율스왑의 경우, 거래 금융기관으로부터 수령한 평가서를 기초로 현재가치를 측정하였습니다. 파생상품의 공정가치측정에 사용되는 투입변수는 보고기간말 현재 시장에서 관측가능한 선도환율 등을 통해 도출되므로, 연결실체는
파생상품
의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

- 국공채
국공채의 공정가치는 채무증권 발행자와 유사한 신용도를 가진 기업에 적용되는 시장이자율을 적용하여 채무증권의 미래현금흐름을 할인하여 측정하고 있으므로, 연결실체는 국공채의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

- 비상장주식
비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을추정하기 위하여 사업계획 및 업종의 상황 등에 기초한 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 할인율 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 할인율은 유사한 상장기업의 자료를 활용하여 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다.
연결실
체는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 비상장주식의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 비상장주식의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

-
유형자산

연결실체의 폴리실리콘 사업 손상 관련 회수가능액을 측정하고자 유형자산의 순공정가치를 평가하였고 이를 근거로 손상차손을 계산하여 해당 사업부 유형자산의 장부가액에 반영하였습니다. 평가된 토지와 건물의 공정가치는 연결실체와 관계가 없는 독립적인 평가법인인 통일감정평가법인이 측정대상 토지 및 건물과 유사한 부동산의 최근 거래가격을 반영하는 시장접근법에 기초하여 결정하였습니다. 통일감정평가법인은 부동산의 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 보유하고 있습니다. 관측 가능하지 않은 투입변수(감정평가보고서 참고)가 유형자산의 공정가치에 미치는 영향은 유의적인 것으로 판단하여 유형자산의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

(4)
수준 3 공정가치

1) 당기 및 전기 중 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초장부금액

16,007,189

117,854,058

수준 3으로의 이동(주1)
-
385,582

매입
5,878,193
3,000,004

매도
(1,751,361)
(104,008)

당해 기간의 총손익

- 기타포괄손익에 포함된 손익
220,307
4,135,714

- 당기손익에 포함된 손익
262,305
(6,927)

기타(주2)
(6,008,648)
(109,257,234)

기말장부금액
14,607,985
16,007,189

(주1)
전기 중 한화인베스트먼트㈜ 등 지분상품에 대한 공정가치를 평가함에 따른 이동입니다.

(주2)

연결범위변동 및

환율변동으로 인한 증감이 포함되어 있습니다.

2
) 당기의 수준 3으로 분류되는 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기

기초장부금액
361,883,851

취득
4,617,398

처분
(2,294,878)

감가상각
(35,164,528)

손상
(285,866,042)

기말장부금액
43,175,801

6. 범주별 금융상품

(1) 금융상품 범주별 장부금액

1)
당기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산

기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산

상각후원가
측정금융자산

기 타
(주1)

합 계

유동성

현금및현금성자산

-
-
1,084,516,316
-
1,084,516,316

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

1,060,994
-
-
-
1,060,994

기타포괄손익-
 공정가치측정 금융자산

-
1,064
-
-
1,064

매출채권및기타채권
-
-
1,572,845,944
-
1,572,845,944

기타금융자산
5,383,621
-
486,726,204
780,352
492,890,177

비유동성

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

2,129,289
-
-
-
2,129,289

기타포괄손익-
 공정가치측정 금융자산

-
46,597,216
-
-
46,597,216

매출채권및기타채권
-
-
4,627,445
-
4,627,445

기타금융자산
11,057,408
-
62,493,239
2,174,760
75,725,407

합 계
19,631,312
46,598,280
3,211,209,148
2,955,112
3,280,393,852

(주1)

범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품을 포함하고 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산

기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산

상각후원가
측정금융자산

기 타
(주1)

합 계

유동성

현금및현금성자산
-
-
1,024,121,436
-
1,024,121,436

매출채권및기타채권
-
-
1,758,577,997
-
1,758,577,997

기타금융자산
6,001,948
-
408,806,412
-
414,808,360

비유동성

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

81,614
-
-
-
81,614

기타포괄손익-
 공정가치측정 금융자산

-
80,230,461
-
-
80,230,461

매출채권및기타채권
-
-
2,921,411
-
2,921,411

기타금융자산
1,212,992
-
85,347,139
762,949
87,323,080

합 계
7,296,554
80,230,461
3,279,774,395
762,949
3,368,064,359

(주1)

범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품을 포함하고 있습니다.

2)
당기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가
측정금융부채
기 타(주1)
합 계

유동성

매입채무및기타채무
-
1,573,035,225
-
1,573,035,225

차입금
-
3,372,331,881
12,181,962
3,384,513,843

기타금융부채
2,799,325
189,334,898
13,427,845
205,562,068

비유동성

매입채무및기타채무
-
4,998
-
4,998

차입금
-
2,984,059,385
-
2,984,059,385

기타금융부채
9,980,808
208,117,840
762,725
218,861,373

합 계
12,780,133
8,326,884,227
26,372,532
8,366,036,892

(주1)

범주별 금융부채의 적용을 받지 않는
위험회피
목적
파생상품
, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등을 포함하고 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가
측정금융부채
기 타(주1)
합 계

유동성

매입채무및기타채무
23,758,076
1,455,979,766
-
1,479,737,842

차입금
-
2,880,101,643
13,379,533
2,893,481,176

기타금융부채
22,852,786
132,580,297
6,845,994
162,279,077

비유동성

매입채무및기타채무
-
329,899
-
329,899

차입금
-
2,995,061,206
-
2,995,061,206

기타금융부채
2,000,198
9,896,136
2,010,642
13,906,976

합 계
48,611,060
7,473,948,947
22,236,169
7,544,796,176

(주1)

범주별 금융부채의 적용을 받지 않는
위험회피
목적
파생상품
, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등을 포함하고 있습니다.

(2)
당기 및 전기
중 금융상품 손익을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분

당기손익-
공정가치측정
금융상품
(주1)

기타포괄-
공정가치측정
금융자산

상각후원가
측정금융자산

상각후원가
측정금융부채
(주2)

합 계

이자수익
-
-
25,780,340
-
25,780,340

외환차익
1,817,523
-
118,503,400
35,793,193
156,114,116

외화환산이익
638,118
-
88,742,772
28,212,832
117,593,722

이자비용
-
-
-
(225,883,880)
(225,883,880)

외환차손
(743,933)
-
(54,229,279)
(113,670,512)
(168,643,724)

외화환산손실
(514,126)
-
(41,021,695)
(89,153,027)
(130,688,848)

대손상각비
-
-
(31,431,031)
-
(31,431,031)

기타대손상각비
-
-
(16,841,214)
-
(16,841,214)

손실충당금환입
-
-
998,253
-
998,253

기타
손실
충당금환입

-
-
1,554,268
-
1,554,268

당기손익-공정가치측정금융자산
평가이익
432,035
-
-
-
432,035

당기손익-공정가치측정금융자산
처분이익
9,094
-
-
-
9,094

상각후원가측정금융자산처분손실
-
-
(10,670)
-
(10,670)

매출채권처분손실
-
-
(1,665,067)
-
(1,665,067)

파생상품평가이익
18,572,128
-
-
-
18,572,128

파생상품거래이익
45,351,707
-
-
-
45,351,707

파생상품평가손실
(17,275,657)
-
-
-
(17,275,657)

파생상품거래손실
(30,132,823)
-
-
-
(30,132,823)

배당금수익
-
1,944,074
-
-
1,944,074

기타
(207,860)
-
-
-
(207,860)

소계: 세전순손익
17,946,206
1,944,074
90,380,077
(364,701,394)
(254,431,037)

기타포괄손익

기타포괄-공정가치측정금융자산
평가손실
-
(28,833,641)
-
-
(28,833,641)

파생상품평가손실
(632,803)
-
-
-
(632,803)

합계: 세전순포괄손익
17,313,403
(26,889,567)
90,380,077
(364,701,394)
(283,897,481)

(주1)

주석6.(1).
에서 기타로 분류된 위험회피목적 파생상품의 손익을 포함하고 있습니다.

(주2)

주석6.(1).2)
에서 기타로 분류된 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등의 손익을 포함하고 있습니다.

(전기)
(단위: 천원)

구 분

당기손익-
공정가치측정
금융상품
(주1)

기타포괄-
공정가치측정
금융자산

상각후원가
측정금융자산

상각후원가
측정금융부채
(주2)

합 계

이자수익
-
-
22,025,888
-
22,025,888

외환차익
319,447
-
78,945,779
26,838,734
106,103,960

외화환산이익
-
-
34,550,832
118,282,784
152,833,616

이자비용
-
-
-
(160,253,874)
(160,253,874)

외환차손
(411,905)
-
(75,220,294)
(40,333,574)
(115,965,773)

외화환산손실
-
-
(52,821,738)
(167,284,258)
(220,105,996)

대손상각비
-
-
(89,659,324)
-
(89,659,324)

기타대손상각비
-
-
(4,974,318)
-
(4,974,318)

손실충당금환입
-
-
1,299
-
1,299

기타
손실
충당금환입

-
-
76,122,526
-
76,122,526

당기손익-공정가치측정금융자산
평가손실
(6,927)
-
-
-
(6,927)

매출채권처분손실
-
-
(1,914,228)
-
(1,914,228)

파생상품평가이익
25,989,117
-
-
-
25,989,117

파생상품거래이익
20,398,669
-
-
-
20,398,669

파생상품평가손실
(5,333,359)
-
-
-
(5,333,359)

파생상품거래손실
(11,164,601)
-
-
-
(11,164,601)

배당금수익
-
2,618,653
-
-
2,618,653

기타
(829,084)
-
-
-
(829,084)

소계: 세전순손익
28,961,357
2,618,653

(12,943,5
78)

(222,750,188)
(204,113,756)

기타포괄손익

기타포괄-공정가치측정금융자산
평가손실
-
(84,049,769)
-
-
(84,049,769)

파생상품평가손실
(542,330)
-
-
-
(542,330)

합계: 세전순포괄손익
28,419,027
(81,431,116)

(12,943,5
78)

(222,750,188)

(288,705,855)

(주1)

주석6.(1).
에서 기타로 분류된 위험회피목적 파생상품의 손익을 포함하고 있습니다.

(주2)

주석6.(1).2)
에서 기타로 분류된 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등의 손익을 포함하고 있습니다.

7. 금융자산의 양도

연결실체의 금융자산 양도는 전체가 제거되지 않는 형태로 이루어지고 있으며, 관련부채의 거래상대방은 연결실체에 대하여 양도자산과 관련된 소구권을 보유하고 있습니다. 

당기말 현재 양도된 금융자산은 전액 매출채권이며 이와 관련된 부채는 단기차입금으로 계상되어 있습니다. 양도된 매출채권 및 관련 부채의 장부금액과 공정가치는 모두

12,182
백
만원

(전기말:

13,380
백만원
)이며 순포지션은 영(0)입니다.

8. 현금및현금성자산

당기말 현재 차입금 및 거래이행 담보 등으로 인하여 사용이 제한된 현금및현금성자산은

7,127백만원

(전기말:

4,555
백만원
)입
니

다

(
주
석
39
참조
).

9. 매출채권및기타채권

(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

매출채권
1,657,367,539
585,590
1,816,006,161
-

손실충당금
(152,908,344)
-
(164,152,885)
-

현재가치할인차금
(9,674)
(77,231)
-
-

소 계
1,504,449,521
508,359
1,651,853,276
-

미수금
75,283,033
9,297,296
110,065,048
7,655,611

손실충당금
(6,886,610)
(4,734,199)
(3,340,327)
(4,734,200)

현재가치할인차금

-
(444,011)
-
-

소 계
68,396,423
4,119,086
106,724,721
2,921,411

합 계
1,572,845,944
4,627,445
1,758,577,997
2,921,411

(2) 당기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
(주1)

당기말
전기말

매출채권
미수금
매출채권
미수금

만기 미도래채권
845,184,894
30,135,102
1,237,019,695
78,194,662

연체되었으나 미손상채권

3개월 이하
522,805,141
39,724,711
261,009,315
14,824,897

3개월 초과 6개월 이하
74,570,840
1,417,894
66,452,246
5,978,546

6개월 초과 1년 이하
101,719,982
3,722,684
189,234,217
1,832,159

1년 초과
97,475,772
6,883,030
33,844,680
14,233,161

소 계
796,571,735
51,748,319
550,540,458
36,868,763

손상채권

3개월 이하
-
221,193
94,639
-

3개월 초과 6개월 이하
-
-
-
-

6개월 초과 1년 이하
751,578
573,244
74,964
560,650

1년 초과
15,358,017
1,458,461
28,276,405
2,096,584

소 계
16,109,595
2,252,898
28,446,008
2,657,234

합 계(주2)
1,657,866,224
84,136,319
1,816,006,161
117,720,659

(주1)

미손상채권과 손상채권
의 구분은 개별평가에 따른 결과입니다.

(주2)
현재가치할인차금 차감 전 매출채권및기타채권 총 금액입니다.

(3)
신용위험 및 손실충당금

1)
당기 및 전기 매출채권및기타채권의
손실충당금
의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

기초
141,124,170
31,103,242
172,227,412

제각
(20,159,099)
(26,453,560)
(46,612,659)

회수
(1,134,366)
(1,229,837)
(2,364,203)

채권의 증가 또는 회수로 인한 증감
18,457,789
13,194,436
31,652,225

환율변동효과
4,703,618
4,922,760
9,626,378

기말(주1)
142,992,112
21,537,041
164,529,153

(주1)

당기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간 기대신용손실로 측정하였습니다.

(전기)
(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

기초
76,010,265
195,625,117
271,635,382

제각
(10,508,320)
(114,261,038)
(124,769,358)

회수
(1,299)
(76,122,526)
(76,123,825)

채권의 증가 또는 회수로 인한 증감
93,038,318
655,289
93,693,607

환율변동효과
(17,414,794)
25,206,400
7,791,606

기말(주1)
141,124,170
31,103,242
172,227,412

(주1)

전기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간 기대신용손실로 측정하였습니다.

2) 당기와 전기 중 손상과 관련하여 "대손상각비"로 당기손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

손상차손

- 손실충당금의 변동
31,652,225
93,693,607

(4)
당기말 현재 차입금과 관련하여 매출채권및기타채권을 담보로 제공하고 있습니다 (
주석
39
참조
).

10. 기타금융자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

장단기금융상품

461,270,771
9,533,890
375,933,298
11,767,356

대여금
11,282,766
22,610,049
17,515,005
43,998,509

보증금
11,214,496
30,349,300
11,516,098
29,581,274

미수수익
2,958,171
-
3,842,011
-

파생상품자산
6,163,973
13,232,168
6,001,948
1,975,941

합 계
492,890,177
75,725,407
414,808,360
87,323,080

(2) 파생상품

연결실체는 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 및 통화스왑계약 등을 체결하고 있
습니다.
당기
말

및 전기말
현재 이와 관련된 파생상품자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

매매목적

통화선도
3,672,676
245,108
2,911,530
501,497

통화옵션
-
-
2,849,061
8,073,559

통화스왑
12,768,353
9,037,595
1,212,992
14,067,762

이자율스왑
-
3,497,430
241,357
2,210,166

소 계
16,441,029
12,780,133
7,214,940
24,852,984

현금흐름위험회피목적

통화스왑
2,955,112
-
762,949
423,425

이자율스왑
-
946,932
-
221,541

소 계
2,955,112
946,932
762,949
644,966

합 계
19,396,141
13,727,065
7,977,889
25,497,950

(
3)
기타금융자산의 손상

손
상검사 목적상 국공
채 및 무담보회사채는 거래상대방의 신용등급이 최소 BBB-등급 이상이므로 신용위험이 낮다고 판단하였습니다. 따라서 이러한 금융자산에 대한 손상검사 목적상 손실충당금은 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정하였습니다. 특수관계자대여금 및 임차보증금 중 최초적용일 이전에 취득한 금융자산으로서 최초 인식시점 이후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 기업회계기준서 제1109호의 최초적용일에 판단하는데 과도한 원가나 노력이 필요하다고 판단되는 항목에 대해서는 동 금융자산이 제거될 때까지 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고 있습니다.
경영진은 기대신용손실을 결정할 때 과거의 부도경험, 거래상대방의 재무상태뿐만 아니라 경제전문가나 재무분석가의 보고서를 통해 금융자산의 발행자가 속한 산업의미래 전망도 고려하고 있습니다. 당기 중 이러한 금융자산의 손실충당금을 평가하기 위해 사용된 추정기법이나 유의적인 가정의 변경은 없습니다.

(4) 당기말 현재 차입금과 관련하여 기타금융자산을 담보로 제공하고 있습니다(
주석
39
참조
).

11. 기타자산

당기말 및 전기말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

선급금
268,388,198
-
313,922,051
-

손실충당금

(105,789,080)
-
(102,966,016)
-

선급비용
31,675,876
2,431,659
36,070,738
4,314,091

환불자산
(
주1)

76,365
-
315,955
-

계약자산

91,631,563
-
24,206,537
-

선급부가세 등
84,454,782
13,533,347
43,677,158
14,409,822

합 계
370,437,704
15,965,006
315,226,423
18,723,913

(주1)

기업회계기준 제1115호 적용으로 고객이 반품권을 행사하면 연결실체가 고객으로부터 제품을 회수할 권리인 반환재고회수권 관련 환불자산이 포함되어 있습니다(주석
23.(2)
참조).

12. 재고자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상 품
200,299,944
(1,917,735)
198,382,209
315,327,905
(7,166,867)
308,161,038

제 품
542,838,212
(16,972,467)
525,865,745
595,236,945
(22,274,373)
572,962,572

반제품
56,394,007
(545,732)
55,848,275
16,254,846
(668,554)
15,586,292

재공품
203,192,015
-
203,192,015
237,444,444
-
237,444,444

원재료
252,355,193
(9,531,269)
242,823,924
183,257,984
(9,459,447)
173,798,537

저장품
92,952,473
(15,063,981)
77,888,492
82,923,314
-
82,923,314

미착품
175,891,313
-
175,891,313
76,586,202
-
76,586,202

합 계
1,523,923,157
(44,031,184)
1,479,891,973
1,507,031,640
(39,569,241)
1,467,462,399

(2) 당기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은

44,031
백만원

(
전기: 평가손실

39,569백만원

)으로 연결포괄손익계산서의 매출원가에 포함되었습니다.

(3) 당기말 현재 차입금과 관련하여 재고자산을 담보로 제공하고 있습니다(
주석

39
참조
).

13.

공정가치측정금융자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 공정
가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말

전기말

당기손익

지분증권

비상장주식
3,190,283
81,614

소 계
3,190,283
81,614

기타포괄손익(주1)

지분증권

상장주식
35,179,513
64,226,121

비상장주식
11,417,703
15,925,575

소 계
46,597,216
80,151,696

채무증권
1,064
78,765

소 계
1,064
78,765

합 계
49,788,563
80,312,075

(주1)

연결실체는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

(2) 당기 및
전기 중
공정
가치측정금융자산
의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초장부금액
80,312,075

240,996,855

취득
5,878,193
3,000,004

처분
(1,821,721)
(10,146,898)

당기손익외 자본으로 분류된 평가손실
(28,833,641)
(84,049,769)

당기손익으로 분류된 평가손실
262,305
(6,927)

기타(주1)
(6,008,648)
(69,481,190)

기말장부금액
49,788,563
80,312,075

(주1)

연결범위변동 및

환율변동으로 인한 증감, 손상 등이 포함되어 있습니다.

14. 관계기업등투자자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 관계기업 및 공동기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
소재국
결산월
업 종
지분율

당기말
전기말

관계기업

㈜
스마일벤처스

대한민국
12월
도소매업
28.74%
28.74%

㈜에이치투(주1)

대한민국
12월
ESS 제조 및 판매
19.71%
12.00%

㈜한화저축은행

대한민국
12월
신용조합

36.05%

36.05%

㈜한화이글스
대한민국
12월
스포츠클럽운영업

50.00%

50.00%

이글스에너지

㈜

대한민국
12월
태양광사업
49.09%
49.09%

한화역사
㈜

대한민국
12월
임대업
48.32%
48.32%

한화종합화학㈜
대한민국
12월
석유화학계
기초화학물질 제조업
36.05%
36.05%

한화투자증권㈜
(주2, 3)

대한민국
12월
증권중개업
17.56%
21.76%

한화호텔앤드리조트㈜
대한민국
12월
음식숙박업
48.78%
48.78%

7000 Hawaii KAI LLC(
주4)

미 국
12월
부동산 개발사업
-
49.00%

Alterpower Digos Solar, Inc.
 (구, Enfinity Philippines Renewable Resources Fourth, Inc.)

필리핀
12월
태양광사업
35.00%
35.00%

Alterpower Specialist, Inc.

필리핀
12월
태양광사업
20.00%
20.00%

CRP/Extell Parcel J, L.P.(주5)
미 국
12월
부동산 개발 사업
-
49.00%

Crystal Solar Inc.

미 국
12월
태양광엔지니어링
29.09%
29.09%

GRANSOLAR ATOTONILCO, S.A. DE C.V.
멕시코
12월
건설업
20.00%
20.00%

GRANSOLAR OCOTLAN, S.A. DE C.V.
멕시코
12월
건설업
20.00%
20.00%

International Polymers Company
사우디아라비아
12월
기초화합물 제조
25.00%
25.00%

Luxbon Solar S.A.

룩셈부르크
12월
태양광사업
33.33%
33.33%

Renew Akshay Urja Private Limited
인 도
3월
태양광 발전사업
43.87%
43.87%

Saudi Specialized Products Company
사우디아라비아
12월
화학제조업

25.00%

25.00%

공동기업

여천NCC㈜
대한민국
12월
기초화합물 제조

50.00%

50.00%

Burdur Enerji A.S.

터 키
12월
태양광 사업

50.00%

50.00%

Gulf Advanced Cables Insulation Company
사우디아라비아
12월
케이블 제조
50.00%
50.00%

HANWHA KALYON GUNES ENERJISI URETIM ANONIM
 SIRKETI
(주4)

터 키
12월
태양광 발전
-
50.00%

HANWHA KALYON GUNES TEKNOLOJILERI URETIM 
 ANONIM SIRKETI
(주4)

터 키
12월
태양광 잉곳/웨이퍼/
셀/모듈 제조
-
50.00%

HSP TW TE, LLC
미 국
12월
태양광 발전업
50.00%
50.00%

Lakeshore East Retail LLC
미 국
12월
부동산 개발 사업
50.00%
50.00%

Parcel O LLC
미 국
12월
부동산 개발 사업
50.00%
50.00%

(주1)
당기 중 불균등 유상증자로 인하여 연결실체의 지분율이 증가하습니다. 경영자문 계약에 따라 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 판단, 공정가치측정금융자산에서 관계기업등투자자산으로 재 분류되었습니다.

(주2)
당기 중 불균등 유상증자로 인하여 연결실체의 지분율이 감소하였습니다.

(주3)

주주간 공동협약에 따라 유의적인 영향력을 보유하고 있으므로
관계기업등투자자산
으로 분류하였습니다.

(주4)

당기 중 매각 완료하였습니다.

(주5)
당기 중 청산 완료하였습니다.

(2) 당기 및 전기 중 관계기
업 및 공동기업 투자에 대한 지분법 평가 내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

기업명
기 초
장부금액

취 득
(처 분)

지분법손익
지분법
자본변동
기 타(주1)
기 말
장부금액

관계기업

㈜
스마일벤처스

2,054,053
-
(659,474)
-
-
1,394,579

㈜에이치투

-
3,000,008
(125,771)
-
3,000,004
5,874,241

㈜한화저축은행
67,870,127
-
4,821,867
977
(28,378)
72,664,593

한화역사
㈜

78,469,638
-
3,587,675
-
(1,699,894)
80,357,419

㈜한화이글스
395,291
-
(186,109)
-
(96,431)
112,751

한화종합화학㈜

1,134,090,828
-
78,744,496
(1,074,006)
(45,200)
1,211,716,118

한화투자증권㈜
226,611,639
-
3,390,153
1,232,284
(28,498,747)
202,735,329

한화호텔앤드리조트㈜
329,959,659
-
(55,939,648)
2,872,137
1,619,599
278,511,747

7000 Hawaii KAI LLC

13,231,666
(11,775,309)
(2,472,853)
-
1,016,496
-

CRP/Extell Parcel J, L.P.
-
-
-
-
-
-

Crystal Solar Inc.

-
-
-
-
-
-

GRANSOLAR ATOTONILCO, S.A. DE C.V.
-
-
-
-
-
-

GRANSOLAR OCOTLAN, S.A. DE C.V.
-
-
-
-
-
-

International Polymers Company

117,212,286
-
17,828,954
3,723,974
(13,137,499)
125,627,715

Renew Akshay Urja Private Limited

20,012,456
-
478,271
-
331,666
20,822,393

Saudi Specialized Products Company
7,416,512
-
(4,039,305)
291,383
(3,668,590)
-

기 타
2,461,383
-
443,727
6,126
-
2,911,236

소 계
1,999,785,538
(8,775,301)
45,871,983
7,052,875
(41,206,974)
2,002,728,121

공동기업

여천NCC㈜
581,122,539
-
172,824,762
-
(70,269,471)
683,677,830

Burdur Enerji A.S.

-
-
-
-
-
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
8,428,914
-
(4,487,510)
329,947
(1,467,997)
2,803,354

HANWHA KALYON GUNES ENERJISI URETIM 
 ANONIM SIRKETI

-
-
-
-
-
-

HANWHA KALYON GUNES TEKNOLOJILERI 
 URETIM ANONIM SIRKETI

-
-
-
-
-
-

HSP TW TE, LLC

7,519,026
-
(18,650)
256,042
(269,032)
7,487,386

Lakeshore East Retail LLC
5,745,293
-
(434,422)
-
(1,748,196)
3,562,675

Parcel O LLC
19,759,958
-
-
-
797,490
20,557,448

소 계
622,575,730
-
167,884,180
585,989
(72,957,206)
718,088,693

합 계
2,622,361,268
(8,775,301)
213,756,163
7,638,864
(114,164,180)
2,720,816,814

(주1)

염가매수차익,
손
상차손,
환율변동 및 배당금의 수령 등을 포함하고 있습니다.

(전기)
(단위: 천원)

기업명
기 초
장부금액

취 득
(처 분)
(주1)

지분법손익
지분법
자본변동
회계정책
변경효과
기 타(주2)
기 말
장부금액

관계기업

㈜
스마일벤처스

2,394,981
-
(373,305)
21,381
-
10,996
2,054,053

㈜한화저축은행
62,730,483
-
5,361,319
14,604
(221,491)
(14,788)
67,870,127

한화역사
㈜

75,335,541
-
3,700,085
-
-
(565,988)
78,469,638

㈜한화이글스
761,274
-
(173,053)
-
-
(192,930)
395,291

한화종합화학㈜

973,879,654
-
159,243,742
3,266,964
-
(2,299,532)
1,134,090,828

한화투자증권㈜
210,617,647
-
15,751,050
328,620
(17,424)
(68,254)
226,611,639

한화호텔앤드리조트㈜
359,304,644
-
(8,496,522)
(1,847,427)
(19,813,507)
812,471
329,959,659

7000 Hawaii KAI LLC

-
18,059,922
(4,609,527)
-
-
(218,729)
13,231,666

CRP/Extell Parcel J, L.P.
-
-
-
-
-
-
-

Crystal Solar Inc.

-
-
-
-
-
-
-

GRANSOLAR ATOTONILCO, S.A. DE C.V.
428,865
-
-
-
-
(428,865)
-

GRANSOLAR OCOTLAN, S.A. DE C.V.
428,865
-
-
-
-
(428,865)
-

International Polymers Company

105,817,391
-
18,266,223
5,125,577
-
(11,996,905)
117,212,286

Renew Akshay Urja Private Limited

18,575,303
-
2,370,264
-
-
(933,111)
20,012,456

Saudi Specialized Products Company
9,322,165
-
(2,272,328)
366,675
-
-
7,416,512

기 타
-
2,559,553
(98,742)
6,459
-
(5,887)
2,461,383

소 계
1,819,596,813
20,619,475
188,669,206
7,282,853
(20,052,422)
(16,330,387)
1,999,785,538

공동기업

여천NCC㈜
783,003,952
-
231,522,820
-
-
(433,404,233)
581,122,539

Burdur Enerji A.S.

744,079
-
(744,079)
-
-
-
-

Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC

3,002,517
(2,905,737)
(209,855)
-
-
113,075
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
9,696,100
-
(1,674,890)
392,263
-
15,441
8,428,914

HANWHA KALYON GUNES ENERJISI URETIM 
 ANONIM SIRKETI

5,766,386
-
-
-
-
(5,766,386)
-

HANWHA KALYON GUNES TEKNOLOJILERI 
 URETIM ANONIM SIRKETI

21,583,348
25,666,714
114,742
-
-
(47,364,804)
-

Hanwha Q CELLS PR Solar Holdings LLC
3,428,480
(3,476,525)
(115,163)
-
-
163,208
-

HQC Rock River Solar Holdings LLC
2,409,670
(2,832,647)
611,312
-
-
(188,335)
-

HSP TW TE, LLC

7,499,800
-
(27,509)
300,591
-
(253,856)
7,519,026

Lakeshore East Retail LLC
7,436,490
-
(332,776)
-
-
(1,358,421)
5,745,293

Parcel O LLC
18,151,817
-
-
-
-
1,608,141
19,759,958

소 계
862,722,639
16,451,805
229,144,602
692,854
-
(486,436,170)
622,575,730

합 계
2,682,319,452
37,071,280
417,813,808
7,975,707
(20,052,422)
(502,766,557)
2,622,361,268

(주1)

한화큐셀코리아㈜
의 흡수합병에 따른 연결범위변동을 포함하고 있습니다.

(주2)

염가매수차익,
손
상차손,
환율변동 및 배당금의 수령 등을 포함하고 있습니다.

(3) 당기
말
및 전기말 현재 주요 관계기업 및 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출액

당
기
순손익

총포괄손익

관계기업

㈜한화저축은행
960,167,900
843,613,969
116,553,931
52,388,195
13,383,483
13,300,777

한화역사
㈜

497,314,513
361,753,272
135,561,241
205,419,766
10,438,067
10,194,777

한화종합화학㈜

3,675,003,614
350,032,514
3,324,971,100
1,472,790,492
215,281,977
210,962,580

한화투자증권㈜
9,878,260,429
8,722,880,934
1,155,379,495
1,571,216,446
98,552,714
108,537,313

한화호텔앤드리조트㈜
2,772,974,398
2,168,309,823
604,664,575
657,843,465
(114,286,446)
(107,008,839)

International Polymers Company
914,584,449
419,251,867
495,332,582
336,864,400
67,926,433
82,321,009

공동기업

여천NCC㈜
2,550,058,302
1,142,887,922
1,407,170,380
5,006,424,988
343,066,801
342,310,450

Gulf Advanced Cables 
 Insulation Company
73,583,725
65,040,410
8,543,315
31,730,643
(8,943,878)
(8,314,868)

Lakeshore East Retail LLC
55,229,547
38,774,189
16,455,358
7,453,843
(827,145)
(827,145)

Parcel O LLC
47,045,493
3,556,052
43,489,441
-
-
-

(전기말)
(단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출액

당
기
순손익

총포괄손익

관계기업

㈜한화저축은행
956,472,978
853,219,826
103,253,152
49,651,286
14,873,337
14,857,227

한화역사
㈜

401,153,205
272,511,704
128,641,501
218,359,271
10,670,725
10,481,792

한화종합화학㈜

3,606,634,061
493,839,945
3,112,794,116
2,917,813,845
503,227,777
504,718,600

한화투자증권㈜
7,333,571,652
6,385,780,977
947,790,675
1,900,717,059
72,345,096
58,906,424

한화호텔앤드리조트㈜
2,588,481,899
1,882,895,637
705,586,262
1,294,890,224
(18,367,125)
(31,400,848)

International Polymers Company
917,403,514
455,325,726
462,077,788
323,914,855
73,134,505
93,604,128

공동기업

여천NCC㈜
2,095,597,626
890,949,067
1,204,648,559
5,854,385,467
457,305,507
450,497,041

Gulf Advanced Cables 
 Insulation Company
73,174,378
56,316,194
16,858,184
30,654,899
(3,349,425)
(2,534,015)

Lakeshore East Retail LLC
55,043,689
36,681,894
18,361,795
6,919,723
(671,816)
(240,037)

Parcel O LLC
43,569,817
1,571,594
41,998,223
-
-
-

(4) 당기말 및 전기말 현재 연결실체의 주요 관계기업 및 공동기업의 상세 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
여천NCC㈜

한화종합화학㈜

당 기
전 기

당 기

전 기

현금및현금성자산
122,325,542
13,251,640
285,060,398
285,574,337

유동성금융부채
177,516,360
165,532,212
27,015,942
111,818,350

비유동성금융부채
407,825,205
281,595,679
8,298,929
18,864,000

유형자산감가상각비(주1)
89,487,254
84,304,017
30,496,904
96,397,182

사용권자산상각비(주1)
3,038,531
-
976,610
-

무형자산상각비
(주1)

-
-
730
8,379,626

이자수익
462,376
4,814,450
20,148,697
10,826,375

이자비용
6,360,901
8,790,659
6,068,776
38,430,228

법인세비용
103,070,455
173,103,330
14,808,259
22,036,974

(주1)

매출원가, 판매비와관리비 등으로 분류된 비용을 합한 금액입니다.

(5) 당기 및 전기 중 관계기업 및 공동기업으로부터 수령한 배당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
당 기
전 기

관계기업

한화역사㈜
1,582,347
474,704

International Polymers Company

13,866,251
11,801,790

공동기업

여천NCC㈜
70,000,000
430,000,000

Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC
(주1)

-
67,113

HQC Rock River Solar Holdings LLC
(주1)

-
350,081

HSP TW TE, LLC
269,032
253,856

Lakeshore East Retail LLC

1,748,201
1,650,313

(주1)

전기 중 지분율이 증가하여 공동기업에서 종속기업으로 분류 변경되기 전까지의 배당금입니다.

(6) 당기말 및 전기말 현재 주요 관계기업 및 공동기업의 재무정보로부터 투자주식
의장부금액으로의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

기업명
기말 순자산
(a) (주1)
연결실체 지분율
(b)
순자산 지분금액
(a×b)
영업권
미실현손익
조정금액
기말 장부금액

관계기업

㈜한화저축은행
116,553,931
36.05%
42,013,626
30,650,967
-
72,664,593

한화역사㈜

135,561,241
48.32%
65,496,967
-
14,860,452
80,357,419

한화종합화학㈜
(주1)

3,324,971,100
36.05%
1,198,498,289
2,693,337
10,524,492
1,211,716,118

한화투자증권㈜(주1)
1,154,874,738

17.56
%

202,763,227
-
(27,898)
202,735,329

한화호텔앤드리조트㈜(주1)
593,096,253
48.78%
289,309,053
-
(10,797,306)
278,511,747

International Polymers Company
495,332,582
25.00%
123,833,146
1,795,924
(1,355)
125,627,715

공동기업

여천NCC㈜
1,407,170,380
50.00%
703,585,190
-
(19,907,360)
683,677,830

Gulf Advanced Cables Insulation Company
8,543,315
50.00%
4,271,658
-
(1,468,304)
2,803,354

Lakeshore East Retail LLC
16,455,358
50.00%
8,227,679
-
(4,665,004)
3,562,675

Parcel O LLC
43,489,441
50.00%
21,744,721
-
(1,187,273)
20,557,448

(주1)

연결재무제표를 작성하는 관계기업 등으로서, 순자산은 연결재무상태표상 지배기업주주지분을 의미합니다.

(전기말)
(단위: 천원)

기업명
기말 순자산
(a) (주1)
연결실체 지분율
(b)
순자산 지분금액
(a×b)
영업권
미실현손익
조정금액
기말 장부금액

관계기업

㈜한화저축은행
103,253,152
36.05%
37,219,160
30,650,967
-
67,870,127

한화역사㈜

128,641,501
48.32%
62,153,666
-
16,315,972
78,469,638

한화종합화학㈜
(주1)

3,112,794,116
36.05%
1,122,018,300
2,693,337
9,379,191
1,134,090,828

한화투자증권㈜(주1)
945,978,217
21.76%
205,853,310
20,787,045
(28,716)
226,611,639

한화호텔앤드리조트㈜(주1)
697,674,483
48.78%
340,321,732
-
(10,362,073)
329,959,659

International Polymers Company
462,077,788
25.00%
115,519,447
1,795,924
(103,085)
117,212,286

공동기업

여천NCC㈜
1,204,648,559
50.00%
602,324,280
-
(21,201,741)
581,122,539

Gulf Advanced Cables Insulation Company
16,858,184
50.00%
8,429,092
-
(178)
8,428,914

Lakeshore East Retail LLC
18,361,795
50.00%
9,180,897
-
(3,435,604)
5,745,293

Parcel O LLC
41,998,223
50.00%
20,999,111
-
(1,239,153)
19,759,958

(주1)

연결재무제표를 작성하는 관계기업 등으로서, 순자산은 연결재무상태표상
지배기업주주지분
을 의미합니다.

(7)
당기말 및 전기말 현재 시장성 있는 관계기업 및 공동기업 투자의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
당기말
전기말

공정가치
장부금액
공정가치
장부금액

한화투자증권㈜
79,053,224
202,735,329
77,917,500
226,611,639

15. 투자부동산

(1) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액(주1)
장부금액
취득원가
상각누계액(주1)
장부금액

토 지
92,687,823
-
92,687,823
127,833,305
-
127,833,305

건 물
96,386,451
(33,348,239)
63,038,212
89,187,604
(28,872,749)
60,314,855

구축물
9,196,177
(6,879,176)
2,317,001
8,539,487
(6,352,082)
2,187,405

합 계
198,270,451
(40,227,415)
158,043,036
225,560,396
(35,224,831)
190,335,565

(주1)

상각누계액은 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(2) 당기 및 전기 중 투자부동산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
합 계

기초금액
127,833,305
60,314,855
2,187,405
190,335,565

취 득
-
5,399
-
5,399

대 체
(1,535,651)
4,637,612
335,420
3,437,381

처 분
(36,559,118)
-
-
(36,559,118)

감가상각
-
(2,091,245)
(231,871)
(2,323,116)

환율변동효과
2,949,287
171,591
26,047
3,146,925

기말금액
92,687,823
63,038,212
2,317,001
158,043,036

(전기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
합 계

기초금액
194,601,397
152,890,779
2,455,151
349,947,327

연결범위변동
(73,372,114)
(92,992,590)
-
(166,364,704)

취 득
33,697
294,933
-
328,630

대 체
2,739,353
2,453,434
-
5,192,787

처 분
(1,075,200)
(2,204,662)
-
(3,279,862)

감가상각
-
(2,640,270)
(299,436)
(2,939,706)

손상차손
-
(122,385)
-
(122,385)

환율변동효과
4,906,172
2,635,616
31,690
7,573,478

기말금액
127,833,305
60,314,855
2,187,405
190,335,565

(3) 당기말 현재 감정평가 및 공시지가 등을 고려한 투자부동산의 공정가치는 242,147
백만원이며, 투자부동산의 공정가치 평가는 독립된 평가인에 의해 수행되었습니다
.

(4)
당기 중 투자부동산에서 발생한 임대수익 및 임대비용은 각각 6,826백만원 및 1,349백만원(전기: 6,609백만원 및 1,487백만원)입니다.

16. 유형자산

(1)
당기말 및 전기말 현재 유형자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가

상각누계액
(주1)

장부금액
취득원가

상각누계액
(주1)

장부금액

토 지
1,738,543,777
-
1,738,543,777
1,833,183,691
-
1,833,183,691

건 물
1,788,273,810
(664,276,285)
1,123,997,525
1,993,500,016
(733,966,484)
1,259,533,532

구축물
436,718,373
(214,618,659)
222,099,714
404,174,812
(175,416,285)
228,758,527

기계장치
6,358,573,871
(3,823,602,852)
2,534,971,019
5,940,012,291
(3,281,746,135)
2,658,266,156

차량운반구
53,588,737
(42,804,040)
10,784,697
53,328,006
(39,198,297)
14,129,709

공구기구비품
388,405,535
(301,339,079)
87,066,456
358,463,140
(271,630,112)
86,833,028

기타유형자산
31,702,875
(13,337,970)
18,364,905
31,027,554
(12,501,471)
18,526,083

건설중인자산
862,226,704
(4,316,358)
857,910,346
598,216,644
(13,822,357)
584,394,287

미착기계
294,549
-
294,549
426,903
-
426,903

합 계
11,658,328,231
(5,064,295,243)
6,594,032,988
11,212,333,057
(4,528,281,141)
6,684,051,916

(주1)

상각누계액은 손상차손누계액과 정부보조금을 합산한 금액입니다.

(2) 당기 및 전기 중 유형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
기타유형자산
건설중인자산
미착기계
합 계

기초금액
1,833,183,691
1,259,533,532
228,758,527
2,658,266,156
14,129,709
86,833,028
18,526,083
584,394,287
426,903
6,684,051,916

취 득
36,179,840
44,299,638
3,946,559
67,737,384
322,420
18,476,874
223,396
1,024,580,208
6,684,871
1,202,451,190

연결범위변동
(1,231,343)
-
-
(50,286,430)
-
32
-
56,000
-
(51,461,741)

대 체
14,191,313
114,211,650
33,518,823
535,569,943
428,023
27,140,021
-
(756,950,460)
(6,817,225)
(38,707,912)

처 분
(297,479)
(2,490,345)
(1,825,333)
(28,665,188)
(123,307)
(5,309,727)
(62,138)
(189,823)
-
(38,963,340)

감가상각
-
(65,814,598)
(16,456,435)
(368,112,660)
(3,988,684)
(30,685,941)
(517,373)
-
-
(485,575,691)

손상차손
(주1)

-
(62,193,052)
(24,858,758)
(301,089,231)
(31,205)
(10,499,588)
-
(3,740,075)
-
(402,411,909)

매각예정자산으로 분류
(144,411,260)
(172,175,538)
(1,534,837)
(25,650)
-
-
(450,000)
-
-
(318,597,285)

환율변동효과
929,015
8,626,238
551,168
21,576,695
47,741
1,111,757
644,937
9,760,209
-
43,247,760

기말금액
1,738,543,777
1,123,997,525
222,099,714
2,534,971,019
10,784,697
87,066,456
18,364,905
857,910,346
294,549
6,594,032,988

(주1)

폴리실리콘 사업부문 등
에
대해 해당 자산으로부터 회수가 불가능하다고 판단되는 금액에 대해 손상차손을 인식하였습니다.

(전기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
기타유형자산
건설중인자산
미착기계
합 계

기초금액
1,802,079,129
1,023,227,557
199,668,474
2,177,547,376
18,004,989
84,766,220
1,033,668
281,418,859
485,183
5,588,231,455

취 득
12,690,544
13,156,161
7,750,583
159,042,918
243,491
13,931,887
-
521,718,585
7,375,994
735,910,163

연결범위변동
32,608,887
334,028,707
20,904,516
644,787,302
28,910
2,932,317
17,743,065
36,657,766
-
1,089,691,470

대 체
6,485,215
25,621,527
15,808,264
161,610,352
205,935
20,565,888
9,844
(241,699,973)
(7,434,274)
(18,827,222)

처 분
(20,738,010)
(8,287,874)
(19,678)
(9,509,898)
(138,895)
(3,142,788)
(297,293)
(1,570,638)
-
(43,705,074)

감가상각
-
(61,617,654)
(15,211,493)
(310,447,593)
(4,219,790)
(31,802,539)
(253,082)
-
-
(423,552,151)

손상차손
(주1)

(17,976)
(71,030,360)
-
(163,779,714)
(14,174)
(671,291)
-
(14,098,697)
-
(249,612,212)

환율변동효과
75,902
4,435,468
(142,139)
(984,587)
19,243
253,334
289,881
1,968,385
-
5,915,487

기말금액
1,833,183,691
1,259,533,532
228,758,527
2,658,266,156
14,129,709
86,833,028
18,526,083
584,394,287
426,903
6,684,051,916

(주1)

폴리실리콘 및 잉곳 사업부문 등
에
대해 해당 자산으로부터 회수가 불가능하다고 판단되는 금액에 대해 손상차손을 인식하였습니다.

(3) 유형자산의 손상

연결실체는 2013년 여수산업단지 내 폴리실리콘 제조공장을 준공하여 2014년 1분기부터 상업생산 중에 있으며, 폴리실리콘 업황이 중국의 보조금축소 및 미국 세이프가드 발동으로 인해 장기침체국면에 접어들면서 해당 사업부문에 대한 손상징후가 발견되었습니다. 당기말 현재 폴리실리콘 사업부의 손상대상 장부금액은 358,919백만원이며, 이에 대한 회수가능액은 57,706백만원입니다. 연결실체는 당기 중 손상차손 301,213백만원을 영업외손익으로 인식하였습니다.

연결실체는 유사한 내용연수와 진부화 수준의 자산에 대한 최근 시장가격에 근거하여 순공정가치를 추정하였고, 자산의 계속적인 사용으로부터 기대되는 미래현금흐름을 할인하여 사용가치를 추정하였습니다. 이때 사용가치가 순공정가치보다 적기 때문에 당기말 현금흐름 창출 단위의 회수가능액은 순공정가치를 기초로 결정되었습니다.

사용가치의 계산은 다음의 주요한 가정에 근거하고 있습니다.

① 현금흐름은 5년의 기간의 미래현금흐름을 예측하였습니다. 현금흐름은 과거경험,실제 영업결과 그리고 현금흐름창출단위의 5개년 사업계획에 근거하여 추정하였습니다. 5년 이후의 현금흐름은 당기말 및 전기말 현재 각각 고정된 성장률 1.00%를 사용하여 추정하였습니다. 이러한 성장률은 산업의 장기평균성장률을 초과하지 아니합니다.

② 제품의 판매가격은 외부 정보에 기초하여 현금흐름예측 기간에 적용하였습니다.

③ 당기말
및
전기말
현재 현금흐름할인모형에 의한
사
용가치는 연도별 영업현금흐름에 할인율을 사용하였으며 각
각
6.9%
및
7.49%
를 사용하여 산출되었습니다.

사용가치의 계산에 사용된 주요한 가정은 해당 산업의 미래 경향에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있으며, 이는 외부정보와 내부정보(과거 역사적정보)를 고려하여 결정하였습니다. 

순공정가치는 외부 전문기관(감정평가법인)의 감정평가 결과를 통해 산출되었으며, 감정평가에 적용된 주요 내용은 아래와 같습니다.

①
평가대상 자산의 순공정가치는 감정평가법인의「감정평가 및 감정평가사에 관한 법률」,「감정평가에 관한 규칙」등 관계 법령과 감정평가 일반이론에 의거한 감정평가액을 기준으로 하였습니다.

② 평가대상 자산의 감정평가액은 감정평가의 대상이 되는 토지 등(이하 "대상물건”이라 한다)이 통상적인 시장에서 충분한 기간 거래를 위하여 공개된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 당사자 사이에 신중하고 자발적인 거래가 있을 경우 성립될 가능성이 가장 높다고 인정되는 대상물건의 가액인 시장가치를 기준으로 결정되었습니다.

③ 토지부분의 경우 공시지가기준법과 거래사례비교법을 적용하여 산출된 시산가액을 상호 비교하여 가격합리성을 검토한 후 관계 법령에 의거하여 토지의 주된 감정평가방법인 공시지가기준법에 의한 토지가격으로 감정평가액을 결정하였습니다.

④ 건물부분의 경우 관계 법령에 의거하여 건물의 주된 감정평가방법인 원가법을 적용하여 감정평가액을 결정하였습니다.

⑤ 각 물건 유형별 자산특성, 지역 부동산 가격수준, 인근지역 내 유사물건 가격자료 (감정평가선례, 거래사례 등), 부동산 시장현황 등을 종합적으로 검토하여 감정평가액을 결정하였습니다.

(4) 당기 중 차입원가의 자본화에 적용한 자본화이자율은

2.50%
~4.37%
(
전기:

2.63%
~4.20%

)이며, 유형자산으로 자본화된 차입원가는

14,504백
만원

(전기:

9,630
백만
원)입니다.

(5) 당기 및 전기 중 유형자산의 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

제조원가 등
425,685,892
357,208,767

판매비와관리비
(주1)

59,889,799

66,343,384

합 계
485,575,691

423,552,151

(주1)

연구비와 경상개발비에 배분된 금액을 포함하고 있습니다.

(6) 당기말 현재 차입금과 관련하여 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다 (
주석
39
참조)
.

17. 무형자산

(1)

당기말 및 전기말 현재 무형자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액(주1)
장부금액
취득원가
상각누계액(주1)
장부금액

영업권
321,158,474
(48,041,690)
273,116,784
302,805,093
(39,998,422)
262,806,671

산업재산권
40,693,602
(27,945,109)
12,748,493
37,970,877
(25,896,424)
12,074,453

차지권
-
-
-
56,631,933
(17,958,428)
38,673,505

개발비
91,065,921
(44,496,318)
46,569,603
90,064,957
(28,851,408)
61,213,549

회원권
47,026,363
(2,013,337)
45,013,026
57,140,401
(3,834,265)
53,306,136

기타무형자산
119,472,378
(75,749,797)
43,722,581
86,044,622
(34,735,451)
51,309,171

합 계
619,416,738
(198,246,251)
421,170,487
630,657,883
(151,274,398)
479,383,485

(주1)

상각누계액은 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(2) 당기 및 전기 중
무형자산의 변동내역
은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
영업권
산업재산권
차지권
개발비

회원권

기타무형자산
합 계

기초금액
262,806,671
12,074,453
38,673,505
61,213,549
53,306,136
51,309,171
479,383,485

회계정책변경효과
(주1)

-
-
(38,673,505)
-
-
-
(38,673,505)

연결범위변동
11,267,499
-
-
-
-
20,840
11,288,339

취 득
18,207,836
836,044
-
378,232
940,629
5,475,724
25,838,465

대 체
-
1,420,370
-
(1,406,786)
(329,810)
24,891,464
24,575,238

처 분
-
-
-
(163,927)
(8,822,950)
(48,396)
(9,035,273)

상 각
-
(1,535,772)
-
(13,444,805)
(88,596)
(17,427,703)
(32,496,876)

손 상
(주2)

(12,660,962)
(199,961)
-
-
-
(20,971,355)
(33,832,278)

환율변동효과
4,127,407
153,359
-
(6,660)
7,617
472,836
4,754,559

기 타(주3)
(10,631,667)
-
-
-
-
-
(10,631,667)

기말금액
273,116,784
12,748,493
-
46,569,603
45,013,026
43,722,581
421,170,487

(주1)

기업회계기준서 제1116호의 도입으로 인하여 사용권자산으로 재분류되었습니다.

(주2)

가공 부문
등
에
대해 해당 자산으로부터 회수가 불가능하다고 판단되는 금액에 대해 손상차손을 인식하였습니다.

(주3)

연결실체는
당기
중 전기 편입 법인의 순자산 후속측정을 통하여 영업권을 조정하였습니다.

(전기)
(단위: 천원)

구 분
영업권
산업재산권
차지권
개발비
회원권
기타무형자산
합 계

기초금액
253,113,813
13,078,968
72,801,716
5,280,414
54,588,226
23,186,470
422,049,607

연결범위변동
20,606,069
52,666
-
51,401,189
(41,065)
30,665,115
102,683,974

취 득
-
147,951
318,198
8,352,021
560,659
17,636,573
27,015,402

대 체
-
348,205
-
33,093
(45,382)
3,242,426
3,578,342

처 분
-
-
(12,808,552)
-
(1,150,372)
(13,597,772)
(27,556,696)

상 각
-
(1,440,044)
(1,611,535)
(1,703,168)
(302,366)
(8,504,315)
(13,561,428)

손 상
(주1)

(17,895,037)
(121,506)
(20,301,276)
(2,150,000)
(311,860)
(1,527,416)
(42,307,095)

환율변동효과
(623,430)
8,213
274,954
-
8,296
208,090
(123,877)

기 타(주2)
7,605,256
-
-
-
-
-

7,605,256

기말금액
262,806,671
12,074,453
38,673,505
61,213,549
53,306,136
51,309,171
479,383,485

(주1)

태양광 부문 등
에
대해 해당 자산으로부터 회수가 불가능하다고 판단되는 금액에 대해 손상차손을 인식하였습니다.

(주2)

연결실체는
전기
중 전전기 편입 법인의 순자산 후속측정을 통하여 영업권을 조정하였습니다.

(3) 당기 중 배출권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(수량단위: tCO2-eq, 금액단위: 천원)

구 분
2018년도 분
2019년도 분
2020년도 분

수량

금액
(주1)

수량

금액

수량

금액

무상할당
2,613,010
-

2,458,011

-

2,458,011

-

매입
4,381
99,548

-

-

-

-

이행연도별 잔액
2,617,391
99,548

2,458,011

-

2,458,011

-

(주1)

기타무형자산에 금액이 포함되어 있습니다.

(4) 당기말 현재 차입금과 관련하여 무형자산을 담보로 제공하고 있습니다(
주석

39
참조)
.

(5) 영
업권의 손
상평가

가. 영업권은 연결실체의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로(현금창출단위 또는 현금창출단위집단임) 다음과 같이 배분되었습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

태양광부문
211,592,951
189,488,775

Hanwha AZDEL, Inc.
24,805,782
23,955,212

TDI사업부 (구,한화화인케미칼㈜)

18,510,215

18,510,215

기 타
18,207,836
30,852,469

합 계
273,116,784
262,806,671

나. 당기말 현재 현금흐름창출단위(집단)의 회수가능가액은 경영진의 승인한 5년 재무예산을 기초로 추정된 사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치에 근거하여결정되었으며, 사용가치 계산에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다.

구 분
태양광부문
Hanwha AZDEL, Inc.
TDI사업부
(구,한화화인케미칼㈜)

매출액이익률(주1)
5.18%
14.88%
-3.25%

매출성장율(주2)
18.98%
7.49%
8.35%

할인율
10.30%
12.00%
8.96%

(주1)
향후 예산기간의 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 평균 매출액영업이익률

(주2)
향후 예산기간의 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 연평균 매출성장율

다.

가공 부문
등
영업권에 대한 손상평가 수행결과
해당 자산으로부터 회수가 불가능하다고 판단되는 금액에 대해 손상차손을 인식하였습니다.
손상차손을 인식한 부분을 제외하고
현금창출단위(집단)의 장부금액이 회수가능액을 초과하지는 않을 것으로 판단하고 있
습니다.

18. 리스

(1) 당기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
기타
합 계

기초
-
-
-
-
-
-
-
-

회계기준변경효과

43,416,351
141,583,766
10,249,346
27,745,750
6,608,159
113,133
3,883,884
233,600,389

연결범위변동
(1,478,481)
-
-
-
-
-
-
(1,478,481)

증가
821,771
70,951,548
3,806,077
-
2,428,557
76,736
4,028,957
82,113,646

감소
(2,558,502)
(581,738)
-
-
(39,325)
-
-
(3,179,565)

감가상각비

(1,508,664)
(26,709,506)
(2,784,772)
(3,495,239)
(3,817,521)
(40,294)
(2,430,776)
(40,786,772)

손상
-
(25,485,054)
-
-
-
-
-
(25,485,054)

환율변동효과
783,616
310,024
715
1,008,143
34,131
3,778
65,218
2,205,625

장부금액

39,476,091
160,069,040
11,271,366
25,258,654
5,214,001
153,353
5,547,283
246,989,788

(2)
당기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

사용권자산 감가상각비

40,786,772

리스부채 이자비용

8,413,963

단기리스 관련 비용

3,898,477

소액자산리스 관련 비용

1,357,574

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용
10,439,744

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익
334,153

당기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은

45,334
백만원입
니다.

(3) 당기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
금 액

1년 이내
43,414,370

1년 초과 5년 이내
155,393,259

5년 초과
69,730,025

합 계
268,537,654

(4) 당기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

유동부채

40,780,222

비유동부채

207,522,987

합 계

248,303,209

19.
매각예정자산

당기말 및 전기말 현재 매각예정자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

토지
132,280,744
-

건물
164,633,593
-

기계장치 등
819,616

18,179,899

합 계
297,733,953

18,179,899

20
.
매입채무및기타채무

당기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

매입채무
1,207,249,374
-
1,158,885,352
-

미지급금

365,785,851
4,998
320,852,490
329,899

합 계
1,573,035,225
4,998
1,479,737,842
329,899

21
.
차입금

(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

금융기관차입금
2,675,257,473
1,654,012,465
2,238,679,027
1,872,226,605

사 채

709,256,370
1,330,046,920
654,802,149
1,122,834,601

합 계
3,384,513,843
2,984,059,385
2,893,481,176
2,995,061,206

(2) 당기말 및 전기말 현재 금융기관차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
당기말
전기말

원화차입금
한국산업은행 외
2,099,239,349
2,122,749,159

외화차입금
한국수출입은행 외
2,217,848,627
1,971,386,129

당좌차월
우리은행 외
-
3,390,811

매출채권담보대출(주1)
우리은행 외
12,181,962
13,379,533

소 계
4,329,269,938
4,110,905,632

차 감:
유동항목

(2,675,257,473)

(
2,238,679,027)

합 계

1,654,012,465

1,872,226,605

(주1)

연결실체는 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인하고 이를 담보부 차입으로 회계처리하였습니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결실체가 해당금액을 지급할 의무가 있습니다(주석 7 참조).

(3) 당기말 및 전기말 현재 사채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발행회사
구 분
만기일
이자율(%)
당기말
전기말

㈜한화갤러리아
67회 사모사채
2020.04.14
3.65
20,000,000
20,000,000

㈜한화갤러리아
68회 사모사채
2021.02.26
3.08
30,000,000
30,000,000

㈜한화갤러리아
FRN
2020.05.26
3L+1.00
34,734,000
33,543,000

㈜한화갤러리아
FRN
2021.06.20
3L+1.05
34,734,000
33,543,000

㈜한화갤러리아
FRN
2022.07.19
3L+0.95

34,734,000

-

㈜한화갤러리아타임월드
22회 사모사채
-
-
-
20,000,000

㈜한화갤러리아타임월드

(주1)

23회

신주인수권부사채

2021.06.22
0.00

50,000,000

50,000,000

한화큐셀앤드첨단소재
㈜

55회 FRN
-
-
-
33,543,000

한화큐셀앤드첨단소재
㈜

58회 FRN
2021.02.16
3L+1.60
34,734,000
33,543,000

한
화큐셀앤드첨단소재
㈜

59-1회 사모사채
-
-
-
10,000,000

한화큐셀앤드첨단소재
㈜

59-2회 사모사채
2020.02.27
3.69
20,000,000
20,000,000

한
화큐셀앤드첨단소재
㈜

60회 사모사채
2020.08.24
3.50
20,000,000
20,000,000

한화큐셀앤드첨단소재
㈜

61회 사모사채
2020.04.16
3.30
10,000,000
10,000,000

한
화큐셀앤드첨단소재
㈜

62회 사모사채
-
-
-
10,000,000

한화큐셀앤드첨단소재
㈜

1회 사모사채
2020.06.30
3.80
40,000,000
40,000,000

한
화큐셀앤드첨단소재
㈜

2회 사모사채
-
-
-
50,000,000

한화큐셀앤드첨단소재
㈜

3회 사모사채
-
-
-
15,000,000

한
화큐셀앤드첨단소재
㈜

3회 사모사채
-
-
-
20,000,000

한화큐셀앤드첨단소재
㈜

4회 사모사채
-
-
-
5,000,000

한
화큐셀앤드첨단소재
㈜

5회 사모사채
2020.08.25
3.80
40,000,000
40,000,000

한화큐셀앤드첨단소재
㈜

5회 사모사채
2020.08.25
3.80
20,000,000
20,000,000

한
화큐셀앤드첨단소재
㈜

6회 사모사채
-
-
-
10,000,000

한
화큐셀앤드첨단소재
㈜

8회 사모사채
2020.01.26
3.80

30,000,000

30,000,000

한
화큐셀앤드첨단소재
㈜

9회 FRN
2021.06.29
3L+1.96
34,734,000
33,543,000

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)
243-2회 공모사채
2020.05.28
3.07
98,000,000
98,000,000

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)
245-2회 공모사채
2020.10.28
3.08
50,000,000
50,000,000

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)
246-1회 공모사채
-
-
-
56,000,000

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)
246-2회 공모사채
2021.02.24
3.09
50,000,000
50,000,000

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)

247회
FRN

-
-
-
111,810,000

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)
248회 공모사채
-
-
-
202,636,000

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)
249회 공모사채
2020.02.06
2.52
100,000,000
100,000,000

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)
250회 공모사채
2020.05.25
2.35
100,000,000
100,000,000

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)
251회 공모사채
2020.09.22
2.35
80,000,000
80,000,000

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)
252회 FRN
2021.07.23
3L+0.98
34,734,000
33,543,000

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)
253회 FRN
2021.10.04
3L+1.15
57,890,000
55,905,000

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)
254-1회 공모사채
2021.11.29
2.31
60,000,000
60,000,000

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)
254-2회 공모사채
2023.11.29
2.50
90,000,000
90,000,000

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)
255회 공모사채
2024.01.31
2.31
150,000,000
-

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)
256회 FRN
2022.04.04
3L+1.15
231,560,000
-

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)
257회 FRN
2022.10.11
3L+0.95
57,890,000
-

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)

258회 FRN
2022.10.11
3L+0.95
57,890,000
-

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)
259회 FRN
2022.10.11
3L+1.00
57,890,000
-

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)

260-1회 공모사채
2022.10.24
1.79
110,000,000
-

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)
260-2회 공모사채
2024.10.24
1.98
80,000,000
-

한화솔루션㈜ (구, 한화케미칼㈜)

260-3회 공모사채
2026.10.24
2.28
60,000,000
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

FRN
-
-
-
111,769,330

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

(구, Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.)

FRN
2022.01.10
3L+1.65
46,172,960
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

(구, Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.)

FRN
2021.10.08
3L+1.50
23,053,396
-

소 계
2,048,750,356
1,787,378,330

가 산: 사채상환할증금

755,150

755,150

차 감: 사채할인발행차금
(10,202,216)
(10,496,730)

차 감: 유동성대체
(709,256,370)

(654,802,149)

합 계
1,330,046,920

1,122,834,601

(주1)

당기말
현재
신주인수권부사채
내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

발행회사
㈜한화갤러리아타임월드

액면가액
50,000,000 천원

장부금액

46,965,648 천원

상환할증금(률)

발행시 :
755,150
천원(
1.5103
%)

액면이자율
0.00%

만기보장수익률
0.50%

행사조건

액면가액
39,000원
당 1주로 전환 가능

행사기간

발행일 이후 1개월(
2018-07-22
)부터 만기일 이전 1개월
(2021-05-22
)까지

22
. 기타금융부채

당기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

파생상품부채
(주1)

2,983,532
10,743,533
22,887,580
2,610,370

리스부채
40,780,222
207,522,987
-
-

보증금
12,747,641
542,752
7,234,650
9,340,572

미지급비용
135,807,035
52,101
125,345,647
555,564

금융보증부채
(주2)

13,243,638
-
6,811,200
1,400,470

합 계
205,562,068
218,861,373
162,279,077
13,906,976

(주1)

위
험
회
피
목
적 파생상품 등을 포함하고 있습니다(주석 10.(2)

참조
).

(주2)

당
기
말 현재 연결실체는 특수관계자에게 지급보증을 제공하고 있습니
다
(
주석
40

참조
)

23
.
기타부채

(1)
당기말 및 전기말 현재 기타부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

예수금
13,354,940
-
12,294,824
-

예수부가세
18,152,088
-
13,513,650
-

선수수익
-
-
-
22,798,236

환불부채
839,660
-
1,387,147
-

계약부채

527,380,071
7,544,551
412,693,460
753,074

합 계
559,726,759
7,544,551
439,889,081
23,551,310

(2) 계약자산 및 계약부채
등

1)
당
기말 및 전기말
현재 연결실체가 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 계약자산과 계약부채
등
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

환불자산

반환재고회수권
76,365
315,955

합 계
76,365
315,955

환불부채

환불부채

839,660
1,387,147

합 계
839,660
1,387,147

계약자산

선급공사원가

53,119,535
136,170

미청구공사
38,512,027
24,070,367

합 계
91,631,562
24,206,537

계약부채

고객충성제도
26,142,685
23,055,667

초과청구공사

38,689,834
52,215,338

선수금
444,350,627
320,833,509

선수수익
25,741,476
17,342,020

합 계
534,924,622
413,446,534

2) 당기말 현재 건설계약과 관련된 계약자산이 전기말 대비 크게 증가하였습니다. 증가 이유는 신규 태양광 발전소 건설 계약 176,609백만원 등의 발생과 동 프로젝트가 당기말 현재 아직 완공되지 않음에 따라 관련 계약자산금액이 계속적으로 누적되고 있기 때문입니다. 연결실체는 동 프로젝트에서의 계약자산 회수에는 문제가 없는 것으로 판단하고 있습니다.

3) 당기말 현재 진행 중인
주요
계약의 추정총계약수익 및 원가가 변동됨에 따라 당기와 미래기간의 손익, 계약자산 및 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
추정총계약수익의 변동
추정총계약원가의 변동
당기 손익에
미치는 영향
미래 손익에
미치는 영향
계약자산 변동
계약부채 변동

국내건축공사
-
794,063
(781,828)
(12,235)
(794,063)
-

해외도급공사
(1,322,154)
(308,359)
(1,011,395)
(2,400)
1,650,823
(1,650,977)

합 계
(1,322,154)
485,704
(1,793,223)
(14,635)
856,760
(1,650,977)

24
.
순확정급여부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 순확정급여부채의 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
552,109,259
520,682,885

사외적립자산의 공정가치
(140,314,752)
(148,981,834)

순확정급여부채
411,794,507
371,701,051

(2) 당기 및 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당 기
전 기

기초금액

520,682,885

461,757,370

당기근무원가
51,926,289
45,989,286

이자비용
16,727,666
16,936,483

재측정요소(주1)
4,081,804
22,850,597

지급액
(44,418,564)
(58,568,760)

연결범위변동
2,716,343
12,071,788

환율변동효과 등
392,836

19,646,121

기말금액
552,109,259
520,682,885

(주1)

확정급여채무의 재측정요소
의 세부내역
은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

경험적 조정으로 인한 보험수리적손실
11,614,312
6,283,478

인구통계적 가정 변동으로 인한 보험수리적손실
358,652
1,973,497

재무적 가정 변동으로 인한 보험수리적손실(이익)
(7,891,160)
14,593,622

합 계
4,081,804
22,850,597

(3) 당기 및 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당 기
전 기

기초금액

148,981,834

157,061,252

이자수익
5,812,414
4,685,155

재측정요소(주1)
(1,802,220)
(3,108,204)

사용자의 기여금
447,282
564,218

지급액
(12,129,716)
(8,858,239)

연결범위변동
(283,396)
(1,078,507)

환율변동효과 등
(711,446)
(283,841)

기말금액
140,314,752
148,981,834

(주1)

사외적립자산의
수익(이자수익에 포함된 금액 제외)

(4) 당기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당기말
전기말

지분상품
3,923,254
3,937,172

채무상품
9,064,069
7,397,110

원리금보장 금융상품
125,965,149
136,150,760

기 타
1,362,280
1,496,792

합 계
140,314,752
148,981,834

(5)
당
기
및 전기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

당기근무원가
51,926,289

45,989,286

순이자원가
10,915,252
12,251,328

합 계
(주1)

62,841,541
58,240,614

(주1)

당기 중 퇴직급여

346
백만
원

(전기:

113백만원
)이 유형자산의 건설중인자산으로 대체되었습니다.

(6) 당기말 및 전기말 현재 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인율
2.94 ~ 3.40%
2.97 ~ 3.49%

기대임금
상승률

3.36 ~ 4.69%
3.17 ~ 5.79%

(7) 당기말 현재 주요 보험수리적가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석 내역은 다음과
같습니다.

구 분
가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1.00%
6.65% 감소
7.63% 증가

기대
임금상승률

1.00%
7.64% 증가
6.78% 감소

25
.
충당부채

(1)
당기말 및 전기말 현재 충당부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

하자보수충당부채
-
1,491,543

1,762,577

1,078,878

복구충당부채
-
2,019,841
-
2,270,976

판매보증충당부채
36,869,859
87,163,448
28,393,921
41,971,737

소송충당부채
-
-
16,452,366
19,179,670

배출부채
(주1)

1,710,883
-
4,477,348
-

기타충당부채
22,274,270
-
7,671
-

합 계
60,855,012
90,674,832
51,093,883

64,501,260

(주1)

당기 중 배출된 온실가스 추정량
은

2,47

3,510
톤
(CO2)
(
전
기:

2,661,659톤
(CO2)
)
입니다.

(2) 당기 및 전기 중 충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
하자보수
충당부채
복구충당부채
판매보증
충당부채

소송충당부채

배출부채

기타충당부채
합 계

기초금액

2,841,455

2,270,975
70,365,658
35,632,036
4,477,348
7,671
115,595,143

연결범위변동
175,265
-
45,182
-
-
(220,447)
-

설 정
154,765
33,299
56,921,642
-
621,520
22,469,020
80,200,246

사 용
(2,167,102)
(171,691)
(4,236,151)
(26,759,161)
-
(17,500)
(33,351,605)

환 입
(4,182)
-
-
(9,624,980)
(3,387,985)
(9,655)
(13,026,802)

대 체
407,168
(147,235)
(52,066)
-
-
45,181
253,048

환율변동효과 등
84,174
34,493
989,042
752,105
-
-
1,859,814

기말금액
1,491,543

2,019,841

124,033,307
-
1,710,883

22,274,270

151,529,844

유동성
-
-

36,869,859

-

1,710,883

22,274,270

60,855,012

비유동성

1,491,543

2,019,841

87,163,448

-
-
-
90,674,832

(전기)
(단위: 천원)

구 분
하자보수
충당부채
반품충당부채
복구충당부채
판매보증
충당부채

소송충당부채

배출부채

기타충당부채
합 계

기초금액
-
711,913
1,121,739
51,096,240
6,195,000
22,283,191
-
81,408,083

연결범위변동
1,061,644
-
1,095,894
14,642,312
-
-
22,901
16,822,751

회계정책변경

-

(711,913)

-
-
-
-
-
(711,913)

설 정
1,747,492
-
37,915
7,939,730
33,922,931
4,477,348
2,789
48,128,205

사 용
-
-
-
(3,269,076)
-
(8,247,957)
(222)
(11,517,255)

환 입
-
-
-
-
(4,770,000)
(14,035,234)
(17,797)
(18,823,031)

환율변동효과 등
32,319
-
15,427
(43,548)
284,105
-
-
288,303

기말금액
2,841,455
-
2,270,975
70,365,658
35,632,036
4,477,348
7,671
115,595,143

유동성
1,762,577
-
-

28,393,921

16,452,366
4,477,348
7,671

51,093,883

비유동성
1,078,878
-
2,270,975
41,971,737
19,179,670
-
-
64,501,260

(주1)
기업회계기준 제1115호 적용으로 인하여 연결실체가 고객과의 재화 판매 계약에 따라 부여한 반품권으로 인하여 고객이 약속한 대가 중 받았거나 
받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 인식하고, 관련 재고자산은 환불자산으로 인식하였습니다.

26
.
자본

금과 자
본잉여금

(
1)

당기말
및 전기말
현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

보통주
우선주(주1)
보통주
우선주(주1)

발행할 주식의 총수
200,000,000주
100,000,000주
200,000,000주
100,000,000주

1주당 액면금액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원

발행한 주식의 수
161,479,290주
1,123,737주
163,110,394주
1,123,737주

자본금
815,551,970

5,618,685

815,551,970

5,618,685

(주1)

이익배당에 있어 비누적적이고 현금배당에 있어서만 보통주식보다 연 1%의 추가배당을 받도록 되어 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 유통주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당기
전기

보통주
우선주
보통주
우선주

기초
163,110,394
1,123,737
164,809,359
1,123,737

자기주식소각
(1,631,104)
-
(1,698,965)
-

기말

161,479,290

1,123,737
163,110,394
1,123,737

(3)
당기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
486,753,224
486,753,224

재평가적립금
86,071,253
86,071,253

합병차익
75,670,859
75,670,859

기타자본잉여금
156,008,359
208,466,777

합 계
804,503,695
856,962,113

27
. 자
본조정

당
기
말
및 전기말 현재 연결자본조정은 과거 종속기업 지분 취득 시 발생한 기타자본조정 등으로 구성되어 있습니다.

28
.
기타포괄손익누계액

당기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

공정가치측정금융자산(채무상품)평가손익
31,824
29,652

공정가치측정
지정
금융자산(지분상품)평가손익

(61,396,602)
(27,537,992)

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액
103,454,416
96,201,872

파생상품평가손익
(176,863)
308,974

해외사업환산손익
(112,435,547)
(150,254,294)

합 계
(70,522,772)
(81,251,788)

29
. 이익잉여금

당기말 및 전기말 현재 연결이익잉여금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금
65,141,379
61,851,077

임의적립금
3,175,705,764
2,645,935,589

재평가잉여금
696,566,984
697,698,141

미처분이익잉여금
238,521,250
1,091,042,333

합 계
4,175,935,377
4,496,527,140

3
0
.
배당금

(1) 당기 중 지급된 2018년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 지배기업의 보통주 배당금은 32,622백만원(주당 200원)이며 우선주 배당금은 281백만원(주당 250원)입니다.

(2)
전기 중 지급된 2017년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 지배기업의 보통주 배당금은 57,089백만원(주당 350원)이며 우선주 배당금은 449백만원(주당 400원)입니다.

(3) 당 회계연도에 대한 지배기업의 보통주 배당금은 32,296백만원(주당 200원), 우선
주
배
당
금
281백만원(주당 250원)이며, 2020년 3월 24일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 연결재무제표는 이러한 미지급배당금을 반영하고 있지 않습니다.

31.
매출액

당기 및 전기 중 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

제품매출
6,351,329,477
6,291,387,442

상품매출
2,603,426,267
2,506,077,546

공사수익
296,118,397
37,899,478

기타수익
252,412,085
210,677,438

합 계
9,503,286,226
9,046,041,904

32
. 매출원가

당기 및 전기 중 매출원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

제품매출원가
6,004,546,847
6,039,564,051

상품매출원가
1,329,853,044
1,262,918,205

공사원가
210,933,555
38,394,995

기타원가
186,800,532
117,684,721

합 계
7,732,133,978
7,458,561,972

33
. 판매비와관리비

당기 및 전기 중 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

급 여
277,964,229
245,957,321

퇴직급여
26,900,934
24,103,868

기타장기종업원급여
8,127,805
2,330,181

명예퇴직급여
1,203,969
220,951

복리후생비
60,715,696
50,906,730

임차료
15,626,398
41,258,854

리스료
8,225,456
-

접대비
10,547,039
9,544,726

투자부동산감가상각비
1,659,831
406,298

유형자산감가상각비
59,889,799
66,343,384

무형자산상각비
13,209,123
9,286,966

사용권자산상각비
31,723,769
-

세금과공과
46,688,120
27,772,657

광고선전비
51,967,706
37,835,599

대손상각비
31,431,031
89,659,324

여비교통비
18,345,699
14,783,218

해외지사출장비
560,068
243,699

회의비
1,868,293
1,788,250

통신비
5,173,769
4,218,736

소모품비
7,629,758
4,595,250

도서인쇄비
1,211,592
1,081,528

외주용역비
108,128,006
64,894,744

운반비
140,031,747
140,178,280

보관비
46,222,299
29,568,390

견본포장비
8,373,525
5,079,924

수도광열비
14,470,567
14,219,987

판매수수료
13,583,620
14,290,957

수출비
52,268,548
50,260,435

수선비
10,942,177
14,884,374

보험료
14,810,738
14,811,165

지급수수료
139,024,717
151,403,981

연구비
51,804,598
32,151,004

경상개발비
34,271,607
38,294,018

시장개척비
4,988,678
5,404,393

해외지사유지비
1,592
94,987

판매보증비
57,432,302
7,565,833

교육훈련비
7,037,876
5,643,162

제품취급수수료
1,054,842
3,112,578

잡 비
2,252,878
3,558,968

기 타
5,456,180
5,379,464

합 계
1,392,826,581
1,233,134,184

34
.
비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

제품, 반제품 및 재공품의 변동
41,087,273
(199,983,749)

상품판매
1,329,853,044
1,262,918,205

원재료와 소모품의 사용액
4,783,382,773
4,992,653,434

종업원급여(주1)
812,587,916
681,739,731

복리후생비
138,060,166
122,655,795

임차료
22,376,023
54,412,901

리스료
13,537,834
-

투자부동산감가상각비
2,323,116
2,939,706

유형자산감가상각비

485,575,691

423,552,151

무형자산상각비
32,496,875
13,561,428

사용권자산상각비
40,786,772
-

운송보관비
195,108,485
169,830,473

수도광열비
148,748,799
123,360,030

외주용역비
481,375,029
433,007,737

수출비
52,430,907
50,102,659

세금과공과
57,302,109
36,217,233

기타비용
487,927,747
524,728,422

합 계(주2)
9,124,960,559
8,691,696,156

(주1)

종업원급여는 급여와 퇴직급여 등을 포함하고 있습니다.

(주2)

연결포괄손익계산서상 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

35
.
기타수익 및 기타비용

(1) 당기 및 전기 중 기타수익의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

외환차익
156,114,116
106,103,960

외화환산이익
117,593,722
152,833,616

파생상품평가이익
18,572,128
25,989,117

관계기업등투자주식처분이익

9,441,437
8,070,044

파생상품거래이익
45,351,707
20,398,669

당기손익-공정가치측정금융자산
평가이익
432,035
-

당기손익-공정가치측정금융자산
처분이익
9,094
-

투자부동산처분이익
2,227,266
1,179,731

투자부동산손상차손환입
-
22,903

유형자산처분이익
5,819,151
20,043,011

유형자산손상차손환입
-
108,369

무형자산처분이익
469,743
(94,011)

매각예정자산처분이익
490,661
-

손실충당금환입
998,253
1,299

기타손실충당금환입
1,554,268
76,122,526

임대료수입
407,600
331,628

염가매수차익
98,867
203,559

기 타
44,223,324
57,157,387

합 계
403,803,372
468,471,808

(2) 당기 및 전기 중 기타비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

외환차손
168,643,724
115,965,773

외화환산손실
130,688,848
220,105,996

파생상품평가손실
17,275,657
5,333,359

관계기업등투자주식처분손실
42,908,966
14,814,494

관계기업등투자주식손상차손
5,136,587
52,877,765

파생상품거래손실
30,132,823
11,164,601

당기손익-공정가치측정금융자산
평가손실
-
6,927

매출채권처분손실

1,665,067
1,914,228

상각후원가측정금융자산처분손실
10,670
-

투자부동산처분손실
-
235,200

유형자산처분손실
17,127,343
7,752,975

무형자산처분손실
960,288
7,296,840

투자부동산손상차손
-
145,288

유형자산손상차손
402,411,908
249,720,581

무형자산손상차손
33,832,278
42,307,095

매각예정자산손상차손
20,863,332
-

기타대손상각비
16,841,214
4,974,318

재고자산폐기손실
423,134
246,309

지급수수료
17,128,084
26,706,750

기부금
7,198,021
7,272,987

기 타
101,922,756
47,847,418

합 계
1,015,170,700
816,688,904

36
.
금융수익과 금융비용

(1) 당기 및 전기 중 금융수익의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

금융수익

유효이자율법에 따른 이자수익
25,780,340
22,025,888

배당금수익
1,944,074
2,618,653

합 계
27,724,414
24,644,541

(2) 당기 및 전기 중 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

금융비용

이자비용
225,883,880
160,253,874

37
.

법인세비용 및 이연법인세

(1) 당기 및 전기 중 법인세비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세
127,076,212
115,874,269

전기법인세의 조정사항
21,815,177
3,964,526

소 계: 당기법인세
148,891,389
119,838,795

이연법인세

일시적차이 등의 변동
(97,673,743)
1,695,539

자본에 직접 반영된 법인세효과
(19,797,610)
6,353,803

법인세비용
31,420,036
127,888,137

(2) 연결실체의 법인세비용차감전순
이
익에 대한 법인세비용과 연결실체 내 회사들의이익에 대해 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순
이
익

(217,444,963)
288,333,127

법인세율로 계산된 법인세비용
(59,797,365)
69,776,617

조정사항

비일시적차이에 의한 효과
19,527,573
(17,103,917)

전기법인세의 조정사항
21,815,178
3,964,526

공제감면세액효과
1,866,839
(3,925,824)

이연법인세 미인식효과
48,999,462
70,921,989

기 타
(991,651)
4,254,746

소 계 : 조정사항
91,217,401
58,111,520

합 계
31,420,036
127,888,137

(3) 당기 및 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

당기법인세

순확정급여부채의 재측정요소
484,651
751,310

이연법인세

공정가치측정금융자산평가손익
(13,090,757)
12,403,002

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액
(320,024)
648,058

파생상품평가손익
146,929
115,870

해외사업환산손익
(4,346,812)
(4,352,428)

순확정급여부채의 재측정요소
(557,309)
5,311,612

관계기업 등의 순확정급여부채의
 재측정요소에 대한 지분해당액
199,847
659,623

기타자본잉여금
(1,798,780)
(9,378,836)

기타자본조정
(515,355)
195,592

소 계: 이연법인세
(20,282,261)
5,602,493

합 계
(19,797,610)
6,353,803

(4) 당기 및 전기 중 이연법인세의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
당기초
당기손익
기타포괄손익
자 본
연결범위변동
당기말

손실충당금
5,522,015
5,525,416
-
-
-
11,047,431

재고자산평가손실
6,711,521
(1,584,274)
-
-
-
5,127,247

파생상품평가손익
760,962
(1,985,245)
146,929
-
-
(1,077,354)

공정가치측정금융자산
평가손익
18,092,095
19,079,827
(13,090,757)
-
-
24,081,165

상여금
4,664,578
(796,883)
-
-
-
3,867,695

감가상각비
(24,212,435)
(18,935,396)
-
-
-
(43,147,831)

확정급여채무
84,091,044
16,764,552
(557,309)
-
-
100,298,287

사외적립자산
(31,870,891)
(1,292,487)
-
-
-
(33,163,378)

재평가적립금
(25,865,795)
(3,212,253)
-
-
-
(29,078,048)

재평가잉여금
(197,165,576)
(12,476,472)
-
-
-
(209,642,048)

종속기업 및 관계기업의
일시적차이와 연결조정효과
(223,445,857)
153,696,603
(4,466,989)
(2,314,135)
10,239
(76,520,139)

기 타
51,768,150
(36,827,384)
-
-
-
14,940,766

합 계
(330,950,189)
117,956,004
(17,968,126)
(2,314,135)
10,239
(233,266,207)

(전기)
(단위: 천원)

구 분
전기초
당기손익
기타포괄손익
자 본
연결범위변동
전기말

손실충당금
47,732,582
(42,210,567)
-
-
-
5,522,015

재고자산평가손실
4,297,539
2,413,982
-
-
-
6,711,521

파생상품평가손익
3,718,352
(3,073,260)
115,870
-
-
760,962

공정가치측정금융자산
평가손익
(9,330,163)
15,019,256
12,403,002
-
-
18,092,095

상여금
7,463,131
(2,798,553)
-
-
-
4,664,578

감가상각비
(24,758,889)
546,454
-
-
-
(24,212,435)

확정급여채무
101,691,232
(22,911,800)
5,311,612
-
-
84,091,044

사외적립자산
(33,658,645)
1,787,754
-
-
-
(31,870,891)

재평가적립금
(25,896,100)
30,305
-
-
-
(25,865,795)

재평가잉여금
(199,350,492)
2,184,916
-
-
-
(197,165,576)

종속기업 및 관계기업의
일시적차이와 연결조정효과
(238,679,997)
27,112,065
(3,044,747)
(9,183,244)
350,066
(223,445,857)

기 타
37,166,734
14,601,416
-
-
-
51,768,150

합 계
(329,604,716)
(7,298,032)
14,785,737
(9,183,244)
350,066
(330,950,189)

(5) 당기말 현재 이연법인세로 인식하지 않은 차감할(가산할) 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

관계기업등투자자산(주1)
1,022,747,119
859,753,151

지급보증수수료 등(주2)
22,632,475
11,874,782

(주1)

소멸할 가능성이 높지 않은 관계기업등투자자산에 대한 일시적차이입니다.

(주2)

사업결합이 아니며 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는 거래를 통해 최초 인식한 자산과 부채의 일시적차이입니다.

38
.
주당
손
익

(1) 당기 및 전기 중 보통주 기본주당
손
익의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

당기순
이
익

(248,864,999)
160,444,990

지배주주지분 당기순
이
익

(237,622,602)
186,679,515

순
이
익 중 지배기업 보통주 해당분

(236,036,209)
185,346,398

가중평균유통보통주식수
161,803,722주
163,110,394주

기본보통주당

손
익

(1,459)원

1,136
원

(2) 당기 및 전기 중 우선주 기본주당

손
익의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 기
(주1)

전 기
(주1)

당기순
이
익

(248,864,999)
160,444,990

지배주주지분 당기순
이
익

(237,622,602)
186,679,515

순
이
익 중 지배기업 우선주 해당분

(1,586,393)
1,333,117

가중평균유통우선주식수

1,123,737주

1,123,737주

기본우선주당

손
익

(1,412)원
1,186원

(주1)

1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당 지급이나 잔여재산 분배시 일반보통주와 지급순위가 동일하여 보통주의 정의를 충족하고 있으므로 이에 대한 기본주당
손
익을 계산하였습니다.

(3)

연결실체는 종속기업인 ㈜한화갤러리아타임월드가 발행한
신주인수권부사채
등을 잠재적보통주로 보유하고 있습
니
다. 당기 및 전기 중 잠재적보통주의 희석효과가 발생하지 않았으므로 희석주당

손
익은 기본주당

손
익과 동일합니다.

39
.
우발부채 및 약정사항

(1) 당기말 현재 연결실체가 금융기관과 약정한 차입한도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, EUR, CNY, MYR, CZK,
THB,

MXN

)

약정내용
통 화
한도금액

당좌차월
KRW
42,000,000

THB

30,000,000

수입관련 Usance
USD
305,840,000

수출관련 D/A,D/P,Local 및 무역어음 등
USD
57,000,000

THB

70,000,000

기타차입한도
KRW
1,757,325,483

USD
1,624,440,314

EUR
25,000,000

CNY
2,499,650,433

MYR
627,837,087

CZK
1,168,860,000

THB

90,000,000

MXN
98,404,000

합 계
KRW
1,799,325,483

USD
1,987,280,314

EUR
25,000,000

CNY
2,499,650,433

MYR
627,837,087

CZK
1,168,860,000

THB

190,000,000

MXN
98,404,000

(2)
당기말 현재 차입금 등과 관련하여
연결실체가 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

현금및현금성자산
7,127,055
중소기업은행 등

매출채권및기타채권
184,001,353
한국산업은행 등

기타금융자산
276,719,799
신한은행 등

재고자산
39,661,125
한국산업은행 등

유형자산
2,315,662,022
한국산업은행 등

무형자산
12,730,242

KEB 하나은행 등

종속기업 지분
14,000,000
한국산업은행 등

(3
)

타인에게 제공한 보증 내역

당기말
현재 연결실체는 임직원이 금융기관으로부터 대출 받
은 금액에 대하여 지급보증 (대출보증액:

29,498백만원
)을
제공하고 있습니다.

당기말 현재 연결실체는 특수관계자를 위하여 지급보증을 제공하고 있습니다 (
주석
40
참조
).

(4)

당기말
현재
타인으로부터 제공받고 있는
보증 내역
은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD
)

보증제공인
내 역
통 화
보증금액

신한은행
FRN 사채에 대한 보증 등
USD
80,000,000

국민은행
FRN 사채에 대한 보증 등
USD
80,000,000

서울보증보험
이행보증 등
KRW
62,229,401

하나은행
기타외화지급보증 등
USD
130,000,000

우리은행
기타외화지급보증
USD
20,000,000

SC제일은행
기타외화지급보증
USD
10,000,000

제이알제8호
63점 토산물류창고 임차보증금 질권설정
KRW
157,410

산업은행
기타외화지급보증
USD
25,000,000

농협은행
기타외화지급보증
USD
10,000,000

수협은행
기타외화지급보증
USD
12,000,000

(5)

당기말
현재 연결실체가 원고로서 계류 중인 소송사건은

20건
으로 소송가액은 총
45,425
백만원
이며, 피고로서 계류중인 소송사건은

17

건
으
로 소송가액
은 총

15,727백만
원
입니다.
당기말 현재 소송의 전망은 예측할 수 없습니다.

(6)

연결
실체
는

2
005년 7월 11일에 연결실체가 소유하고 있는 포스코에너지㈜의 주식 전부를
㈜포스코
(매수인)에 매각하였습니다. 관련 주식 매매계약서에 의하면 포스코에너지㈜가 사용
하는 취수로 혹은 배수로와 관련하여 제3자가 소송을 제기하여 손실이 발생하는 경우 포스코에너지㈜와 한국전력공사와의 전력공급계약 만료시 혹은 원인사유 소멸시까지 연결실체는 관련 손실액의 25%를 배상하여야 합니다. 연결실체의 경영진은 동 배상약정이 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(7)

연결실체는 한화종합화학㈜ 상장시 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 잔여지분에 대한 매출우선권을 보유하고 있으며, 거래종결일
(
2015년 4월 30일
)로부터 6년(연결실체 요청 시 7년)내에 한화종합화학㈜이 상장되지 않을 경우 잔여지분에 대하여 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 연결실체에 풋옵션을, 연결실체는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜ 잔여지분 매각시 연결실체는 우선매수청구권을 보유하며, 연결실체의 보유지분 매각시, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 동반매각권, 연결실체는 동반매각청구권을 보유하고 있습니다.

(8) 당기말 현재 연결실체의 진천 셀공장 건설관련 시설자금대출 총 약정금액 3,000억원 중 잔액 1,100억원 관련하여 산업은행 등에게 자금보충약정을 제공하고 있습니다

(9) 당기말 현재 연결실체는 BMW 및 그 계열사에게 연결실체와의 현재 및 미래 잠재적 발주합의에 의해 발생하는 계약상의 채무 불이행 시 손해배상을 보증하고 있습니다. 보증기간은 보증서 제출일로부터 BMW와의 마지막 프로젝트 계약 상 마지막 주문시점에서 15년까지이며, 보증금액은 무제한입니다.

(10) 당기말 현재 연결실체는 Hanwha Q CELLS America Inc.과 NextEra Constructors, LLC.와 체결된 모듈판매계약과 관련하여 USD 55,915,860의 이행보증을 제공하고 있습니다.

(11) 당기말 현재 연결실체는 Hanwha Q CELLS Turkey의 18개 종속회사 매수자 Zia Guclu 와 체결한 지분 매각 계약에 대하여 USD 68,577,030의 지분 소유권 등에 대한 보증을 제공하고 있습니다.

40
.
특수관계자

(1) 당기말 현재 연결실체의 특수관계자 등의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

지배기업
㈜한화

관계기업/공동기업
국내

㈜스마일벤처스

㈜에이치투

㈜한화이글스
㈜한화저축은행
여천 NCC㈜
이글스에너지㈜
한화역사㈜
한화종합화학㈜
한화투자증권㈜
한화호텔앤드리조트㈜

해외
Alterpower Digos Solar, Inc. (구, Enfinity Philippines Renewable Resources Fourth, Inc.)
Alterpower Specialist, Inc.
Burdur Enerji A.S.
Crystal Solar Inc.
GRANSOLAR ATOTONILCO, S.A. DE C.V.
GRANSOLAR OCOTLAN, S.A. DE C.V.
Gulf Advanced Cables Insulation Company
HSP TW TE, LLC
International Polymers Company
Lakeshore East Retail LLC
Luxbon Solar S.A.
Parcel O LLC
Renew Akshay Urja Private Limited
Saudi Specialized Products Company

대규모기업집단계열회사 등(주1)
국내

㈜드림플러스프로덕션
㈜데이터애널리틱스랩
㈜원오원글로벌
㈜에스아이티
㈜에스아이티테크

㈜에이치피앤디 (구, ㈜레이크파크에이치)

㈜여수씨월드
㈜일산씨월드
㈜지텐션
㈜캐스
㈜한화63시티
㈜한화건설
㈜한화금융에셋
㈜한화에스테이트

㈜한화에스테이트서비스

에이치솔루션㈜
에코이앤오㈜
제주해양과학관

캐롯손해보험

티지솔라넷㈜
푸디스찬음관리(상해)유한공사
한화디펜스㈜ (구, 한화지상방산㈜)
한화라이프에셋㈜
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
한화손해사정㈜
한화시스템㈜
한화에너지㈜
한화에어로스페이스㈜
한화자산운용㈜
한화정밀기계㈜
한화테크윈㈜
한화토탈㈜
한화파워시스템㈜
해나라태양광㈜ 등

해외

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
Dysart Solar Farm Pty. Ltd.
Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.

Hanwha Energy Corporation Japan
Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd. 
Hanwha Energy USA Holdings Corporation (구, 174 Power Global Corporation)
Hanwha Europe GmbH
Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
Hanwha General Chemical USA Corp.
Hanwha Q CELLS Japan Co.,Ltd.
Hanwha Solar Power USA Corp.
Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
Lamda En. San. ve Tic. A.S.
Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
NHS Agri-Service Pty Ltd
NHS Holdings Pty Ltd
Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
Razin Elektrik Uretim Sanayi ve Ticaret A.S.
Razin En. San. ve Tic. A.S.
Sol Caltivante II S.A.
Sol Caltivante III S.A.
Sol Caltivante IV S.A.
Sol Caltivante VI S.A.
S&P World Networks DMCC
Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti. 등

(주1)
동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(2)
당기 및 전기 중 대규모기업집단계열회사 등을 포함한 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

회사명
매 출
매 입
고정자산 취득

지배기업: ㈜한화(주1)
133,319,106
39,763,099
188,438,001

관계기업

㈜스마일벤처스
1
154
-

㈜한화저축은행
15,894
-
-

이글스에너지
㈜

63,637
-
-

한화역사㈜
(주2)

32,598
1,154,194
-

한화이글스㈜
26,127
1,028,997
-

한화종합화학㈜

6,732,322
25,186,755
-

한화투자증권㈜

1,228,889
167,243
-

한화호텔앤드리조트㈜
3,820,619
18,522,503
2,005,699

International Polymers Company
(주3)

-
169,807,248
-

Saudi Specialized Products Company
295,555
-
-

공동기업

여천NCC㈜
(주4)

21,366,346
1,328,247,642
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
388,952
224,746
-

대규모기업집단계열회사 등

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
47,860,410
-
-

㈜드림플러스프로덕션

210
-
-

㈜데이터애널리틱스랩
3,135
-
-

㈜원오원글로벌
4,483
433,442
-

㈜에스아이티

36,236
-
-

㈜에스아이티테크
9,590
-
-

㈜에이치피앤디 (구, ㈜레이크파크에이치)
25,919
-
-

㈜여수씨월드
83
126,365
-

㈜일산씨월드

116
62,418
-

㈜지텐션
1,820
-
-

㈜
캐스

2,314
-
-

㈜한화63시티
222,837
1,473,568
-

㈜한화건설
22,942,441
1,708,370
305,125,676

㈜한화금융에셋

7,751
-
-

㈜한화에스테이트

549,648
37,495,397
-

㈜한화에스테이트서비스
420
-
-

에이치솔루션㈜

420
-
-

에코이앤오㈜
18,360
79,793
-

제주해양과학관

-
164,152
-

캐롯손해보험
12,392
-
-

티지솔라넷㈜
1,287,250
-
-

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
3,428,819
-

한화디펜스㈜ (구, 한화지상방산㈜)
2,497,941
-
-

한화라이프에셋㈜

21,984
-
-

한화생명보험㈜

(주5)

9,798,750
20,868,420
-

한화손해보험㈜

4,843,116
12,141,749
-

한화손해사정㈜
55,728
-
-

한화시스템㈜

3,844,094
36,701,566
24,948,094

한화에너지㈜
1,015,209
152,126,938
-

한화에어로스페이스㈜

3,061,909
-
-

한화자산운용㈜
129,288
-
-

한화정밀기계㈜
335,320
7,862,810
-

한화테크윈㈜

348,716
44,917
-

한화토탈㈜
7,019,425
72,738,752
-

한화파워시스템㈜

322,364
1,472,973
-

해나라태양광㈜
322,032
-
-

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
24,135
-
-

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi 
 ve Ticaret Ltd. Sti.
24,494
-
-

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.
25,913
-
-

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.

97,585
-
-

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
52,474
-
-

Dysart Solar Farm Pty. Ltd.
18,549
-
-

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
24,135
-
-

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
6,841
1,371
-

Hanwha Energy Corporation Japan
148,614
-
-

Hanwha Energy Corporation Singapore
 Pte. Ltd.
74,658
-
-

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
 (구, 174 Power Global Corporation)
156,445,698
14,671
-

Hanwha Europe GmbH
83,528,383
565,880
-

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
9,718
-
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
1,873,126
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co.,Ltd.
349,862,786
155,838,093
-

Hanwha Solar Power USA Corp.

16,780
-
-

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

102,057
1,065,714
-

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.

3,019
-
-

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
26,724
-
-

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.
24,090
-
-

NHS Agri-Service Pty Ltd
15,215
-
-

NHS Holdings Pty Ltd
3,417
-
-

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
27,294
-
-

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
48,533
-
-

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
44,877
-
-

Razin Elektrik Uretim Sanayi ve Ticaret A.S.

119,474
-
-

Razin En. San. ve Tic. A.S.
59,963
-
-

Sol Caltivante II S.A.
59,463
-
-

Sol Caltivante III S.A.
177,541
-
-

Sol Caltivante IV S.A.
59,463
-
-

Sol Caltivante VI S.A.
177,541
-
-

S&P World Networks DMCC
4,124,862
-
-

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
65,812
-
-

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
24,135
-
-

합 계
871,289,126
2,090,518,759
520,517,470

(주1)

당기 중 ㈜한화에 지급한 배당금은
11,909백만원
입니다.

(주2)

당기 중 한
화역사㈜
로부터 수령한 배당금은

1,582백
만원입니다.

(주3)

당기 중
International Polymers Company
로부터 수령한 배당금은

13,866백
만원
입니다.

(주4)

당기 중 여천NCC
㈜
로부터 수령한 배당금은

70,000백
만원
입니다.

(주5)

당기 중
한화생명보험㈜로부터 수령한 배당금은
1,520백만원
입니다.

(주5)
상기 외 당기 중 HSP TW TE, LLC로부터 269백만원, Lakeshore East Retail LLC로부터 1,748백만원의 배당금을 수령하였습니다.

(전기)
(단위: 천원)

회사명
매 출
고정자산 처분
매 입
고정자산 취득

지배기업: ㈜한화(주1)
177,985,399
-
209,318,575
260,377

관계기업

㈜이글스에너지
9,091
-
-
-

㈜한화저축은행
324,196
-
-
-

한화역사㈜
(주2)

43,292
-
1,048,002
-

㈜한화이글스
25,786
-
1,021,285
-

한화종합화학㈜

6,249,300
-
27,691,169
-

한화투자증권㈜

965,913
-
982
-

한화호텔앤드리조트㈜
3,687,211
215,579
15,914,729
17,853,699

Crystal Solar Inc.
178,216
-
-
-

International Polymers Company
(주3)

75,762
-
155,249,393
-

Saudi Specialized Products Company
296,019
-
-
-

공동기업

여천NCC㈜
(주4)

22,379,661
-
1,552,143,122
-

Burdur Enerji A.S.
44,015
-
-
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
368,171
-
34,394
-

대규모기업집단계열회사 등

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
-
-
919,072
-

174 Power Global Corporation
4,063,213
-
168,209
-

㈜드림플러스프로덕션

420
-
-
-

㈜데이터애널리틱스랩
687
-
-
-

㈜레이크파크에이치
33,883
-
5,000,000
-

㈜원오원글로벌
1,050
-
520,397
-

㈜에스아이티

36,056
-
30,540
-

㈜에스아이티테크
2,730
-
-
-

㈜여수씨월드
126
-
146,092
-

㈜일산씨월드

154
-
73,184
-

㈜지텐션
1,820
-
-
-

㈜태경화성(주5)
40,716,594
-
-
-

㈜한화63시티
241,018
-
9,292,102
-

㈜한화건설
20,779,631
-
170,147,606
-

㈜한화금융에셋

2,310
-
-
-

㈜한화에스테이트

392,791
-
24,405,056
-

농업회사법인그린투모로우㈜

1,181
-
-
-

드림플러스글로벌씨드프로그램 합자조합

800
-
-
-

에이치솔루션㈜
2,177
-
-
-

에코이앤오㈜
18,980
-
980
-

제주해양과학관

-
-
197,132
-

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
-
3,769,206
-

한화디펜스㈜
1,538,678
-
-
-

한화라이프에셋㈜

13,416
-
-
-

한화생명보험㈜
(주6)

6,183,038
-
19,658,978
-

한화손해보험㈜

4,288,043
-
10,455,740
-

한화손해사정㈜
51,262
-
-
-

한화시스템㈜

1,636,279
-
18,208,524
-

한화에너지㈜
761,679
313,663
164,540,443
-

한화에스앤씨㈜(주7)
68,051
-
24,434,147
-

한화에어로스페이스㈜

1,878,791
-
-
-

한화자산운용㈜
80,891
-
-
-

한화정밀기계㈜
303,869
-
-
-

한화지상방산㈜
1,154,029
-
-
-

한화큐셀코리아㈜
(주8)

198,588,462
-
699,294,315
-

한화테크윈㈜

255,308
-
8,920
-

한화토탈㈜
6,063,988
-
63,400,363
-

한화파워시스템㈜

171,265
-
545,745
-

해나라태양광㈜
1,288,128
-
-
-

휴먼파워㈜
(주9)

-
-
309,592
-

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
22,783
-
-
-

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi 
 ve Ticaret Ltd. Sti.
22,004
-
-
-

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.
22,356
-
-
-

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.

89,417
-
-
-

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
30,475
-
-
-

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
22,783
-
-
-

HANWHA AERO ENGINES.,LTD

-
-
24,214
-

Hanwha Energy Corporation Japan
130,000
-
-
-

Hanwha Energy Corporation Singapore 
 Pte. Ltd.
173,918
-
-
-

Hanwha Europe GmbH
96,327,671
-
877,802
-

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
1,618
-
-
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
874,840
-
-
-

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
168,043
-
-
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
36,892,060
-
30,833,599
-

Hanwha Q CELLS Japan Co.,Ltd.
245,318,465
-
135,881,725
-

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.

118,848
-
-
-

Hanwha Solar Power USA Corp.

2,706
-
-
-

Hanwha Techwin America
262
-
-
-

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

94,018
-
24,537
-

HQC Rock River Solar Power Generation 
 Station LLC

3,086
-
-
-

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
19,080
-
-
-

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi 
 ve Ticaret Ltd. Sti.
22,004
-
-
-

NHS Agri-Service Pty Ltd
2,427
-
-
-

Primo Gunes Enerjisi A.S.
41,079
-
-
-

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
19,080
-
-
-

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
45,215
-
-
-

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
42,364
-
-
-

Razin Elektrik Uretim Sanayi ve Ticaret A.S.

84,694
-
-
-

Razin En. San. ve Tic. A.S.
56,606
-
-
-

S&P World Networks DMCC
681,371
-
279,614
-

Sol Caltivante III S.A.

28,833
-
-
-

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
30,475
-
-
-

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
22,783
-
-
-

합 계
884,664,194
529,242
3,345,869,485
18,114,076

(주1)

전기 중 ㈜한화에 지급한 배당금은
20,841백만원
입니다.

(주2)

전기 중 한화역사㈜로부터 수령한 배당금은

475백만원
입니다.

(주3)

전기 중 International Polymers Company

로부터 수령한 배당금은 11,802
백만
원
입니다.

(주4)

전기 중 여천NCC
㈜
로부터 수령한 배당금은
430,000백만
원
입니다.

(주5)
㈜태경화성은 12월 13일자로 특수관계자 범위에서 제외되었으며 해당 거래내역은 1월 1일부터 12월 13일까지의 거래내역입니다.

(주6)

전기 중
한화생명보험㈜로부터 수령한 배당금은
2,129백만
원
입니다.

(주7)
한화에스앤씨㈜는 8월 1일자로 한화시스템㈜에 흡수합병되었기 때문에 1월 1일부터 7월 31일까지의 거래내역을 작성하였습니다.

(주8)
한화큐셀코리아㈜는 11월 1일자로 한화큐셀앤드첨단소재㈜에 흡수합병되었기 때문에 1월 1일부터 10월 31일까지의 거래내역을 작성하였습니다.

(주9)
휴먼파워㈜는 6월 11일자로 특수관계자 범위에서 제외되었으며 해당 거래내역은 1월 1일부터 6월 11일까지의 거래내역입니다.

(3)

당기
말 및 전기말 현재
대규모기업집단계열회사 등을 포함한
특수관계자와의 채권채무 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업: ㈜한화
5,316,616
-
2,480,641
14,346,161
60,933,421

관계기업

㈜스마일벤처스
18
-
-
45
1

㈜한화이글스
-
-
299,805
-
-

한화역사㈜

358,417
-
1,120,000
-
409,726

한화종합화학㈜

1,205,411
-
1,121,593
2,779,010
141,165

한화투자증권㈜
10,410
-
608
-
66

한화호텔앤드리조트㈜
7,842,349
-
28,461,923
136,325
1,235,935

Alterpower Digos Solar, Inc.
 (구, Enfinity Philippines Renewable
 Resources Fourth, Inc.)(주1)
-
16,080,592
-
-
-

Crystal Solar Inc.
(주2)

-
1,866,931
339,777
-
-

International Polymers Company
-
-
1,755,572
26,014,957
-

Luxbon Solar S.A.

-
12,199,397
-
-
-

Saudi Specialized Products Company
-
14,424,381
221,193
-
-

공동기업

여천NCC㈜
2,429,420
-
2,837,508
210,467,920
17,101,839

Gulf Advanced Cables Insulation Company
-
16,624,074
654,440
-
-

대규모기업집단계열회사 등

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
21,386,878
-
-
-
-

㈜데이터애널리틱스랩

198
-
-
-
-

㈜에이치피앤디 (구, ㈜레이크파크에이치)

-
-
10,000,000
-
-

㈜원오원글로벌
-
-
-
85,178
6,504

㈜여수씨월드
-
-
-
-
11,981

㈜일산씨월드
-
-
-
-
5,653

㈜한화건설
38,584
-
398,330
1,133,528
36,326,569

㈜한화에스테이트

47,616
-
-
-
3,252,883

㈜한화63시티
8,562
-
-
-
314,306

에코이앤오㈜

220
-
-
-
-

제주해양과학관
-
-
-
-
12,181

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
-
-
12,765
25,686

한화디펜스㈜ (구, 한화지상방산㈜)
331,855
-
11,036
-
-

한화생명보험㈜
315,940
-
101,376,002
-
3,843

한화손해보험㈜
678,519
-
285,796
274
170,895

한화시스템㈜
824,981
-
18,496
509,426
8,724,094

한화에너지㈜
43,575
-
5,141
14,819,683
109,059

한화에어로스페이스㈜

857,145
-
26,801
-
-

한화자산운용㈜
7,797
-
-
-
-

한화정밀기계㈜
2,937
-
-
6,273,404
14,960

한화테크윈㈜

8,566
-
-
-
-

한화토탈㈜
1,665,007
-
-
5,955,579
-

한화파워시스템㈜

1,356
-
-
212,850
1,232

Hanwha Canada Development Inc.
46,012
-
-
-
-

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
-
-
1,914
-
1,382

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
 (구, 174 Power Global Corporation)

5,661,130
-
1,961
-
-

Hanwha Europe GmbH
15,159,930
-
1,191,863
7,473
-

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd

-
-
891
-
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
55,462
-
867,293
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
57,554,494
-
1,563,683
11,094,549
219,634

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
-
2,323,431
-
52,185
-

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation
 Station, LLC

1,362,935
-
-
-
-

NHS Agri-Service Pty Ltd

-
-
713
-
-

NHS Holdings Pty Ltd
-
-
178
-
-

Sol Caltivante II S.A.
116,902
-
-
-
-

Sol Caltivante III S.A.
219,922
-
-
-
-

Sol Caltivante IV S.A.
73,307
-
-
-
-

Sol Caltivante VI S.A.
176,327
-
-
-
-

합 계
123,808,798
63,518,806
155,043,158
293,901,312
129,023,015

(주1)

Alterpower Digos Solar, Inc.(구, Enfinity Philippines Renewable Resources Fourth, Inc.)에 지급한 대여금 등에
대하여 당기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주2)

Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금
등에
대하여 당기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업: ㈜한화
15,565,991
-
1,302,982
45,069,998
12,100,683

관계기업

㈜한화이글스
32,560
-
297,110
-
-

㈜한화저축은행
-
-
17,112,079
-
-

한화역사㈜

280,652
-
1,120,000
-
320,289

한화종합화학㈜

1,695,633
-
60,463
2,712,942
170,583

한화투자증권㈜
27,618
-
-
-
1,162,068

한화호텔앤드리조트㈜
763,821
-
41,775,566
1,476,780
1,048,319

Alterpower Digos Solar, Inc.
 (구, Enfinity Philippines Renewable 
 Resources Fourth, Inc.)
-
12,510,332
-
-
-

Crystal Solar Inc.
(주1)

-
2,055,250
559,050
-
-

HANWHA KALYON GUNES TEKNOLOJILERI
 URETIM ANONIM SIRKETI
4,155
-
-
-
-

International Polymers Company
-
-
1,695,375
29,673,971
-

Luxbon Solar S.A.

-
8,583,075
-
-
-

Saudi Specialized Products Company
-
15,838,922
196,372
-
-

공동기업

여천NCC㈜
2,332,310
-
127,532
188,503,674
34,753,304

Burdur Enerji A.S.
169,392
-
-
-
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
-
15,733,393
632,000
-
-

대규모기업집단계열회사 등

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
8,807,307
-
-
911,289
-

㈜원오원글로벌
-
-
-
147,480
5,742

㈜여수씨월드
-
-
-
-
13,067

㈜일산씨월드
-
-
-
-
7,485

㈜한화건설
18,262,564
-
393,600
15,240,370
13,701,082

㈜한화에스테이트

29,602
-
-
22,770
2,397,445

㈜한화63시티
2,580
-
-
86
624,665

에코이앤오㈜

220
-
-
-
-

제주해양과학관
-
-
-
-
12,354

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
-
-
-
36,979

한화디펜스㈜
356,840
-
-
-
-

한화라이프에셋㈜

537
-
-
-
-

한화생명보험㈜
628,283
-
108,175,733
117,822
36,158

한화손해보험㈜
149,557
-
285,796
-
444,160

한화시스템㈜
1,987,157
-
-
2,740,822
5,643,092

한화에너지㈜
50,198
-
4,400
12,024,496
418,403

한화에어로스페이스㈜

226,716
-
-
-
-

한화자산운용㈜
1,881
-
-
-
-

한화정밀기계㈜
53,515
-
-
4,611,072
-

한화지상방산㈜
293,813
-
-
-
-

한화테크윈㈜

1,100
-
-
-
-

한화토탈㈜
1,444,400
-
34,840
4,805,265
1,058

한화파워시스템㈜

5,280
-
-
216,797
110,085

해나라태양광
㈜

1,416,941
-
-
-
-

Hanwha Canada Development Inc.
42,576
-
-
-
-

Hanwha Energy Corporation Singapore 
 Pte. Ltd.

172,834
-
-
-
-

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
 (구, 174 Power Global Corporation)

45,091
-
1,491
-
-

Hanwha Europe GmbH
16,415,513
-
-
-
52,097

Hanwha General Chemical USA Corp.
-
-
304,290
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
48,208,405
-
86,853
1,811,657
2,037,171

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
-
2,244,551
-
-
-

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation
 Station, LLC

1,315,866
-
-
-
-

NHS Agri-Service Pty Ltd

-
-
2,600
-
-

Sol Caltivante II S.A.
114,528
-
-
-
-

Sol Caltivante III S.A.
242,758
-
-
-
-

Sol Caltivante IV S.A.
71,548
-
-
-
-

Sol Caltivante VI S.A.
171,663
-
-
-
-

합 계
121,391,405
56,965,523
174,168,132
310,087,291
75,096,289

(주1)

Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금
등에
대하여
전기말
현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(4) 당기 및 전기 중
대규모기업집단계열회사 등을 포함한
특수관계자에 대한 대여금 변동은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위: 천원
)

회사명
기 초
증 가
감 소
기 타(주1)
기 말

관계기업

Crystal Solar Inc.
2,055,250
-
(189,746)
1,427

1,866,931

Alterpower Digos Solar, Inc. 
 (구, Enfinity Philippines Renewable 
 Resources Fourth, Inc.)
12,510,332
-
-
3,570,260

16,080,592

Luxbon Solar S.A.
8,583,075
-
-
3,616,322

12,199,397

Saudi Specialized Products Company
15,838,922
2,213,587
(3,354,300)
(273,828)

14,424,381

공동기업

Gulf Advanced Cables Insulation Company
15,733,393
-
-
890,681

16,624,074

대규모기업집단계열회사 등

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

2,244,551
-
-
78,880

2,323,431

합 계
56,965,523
2,213,587
(3,544,046)
7,883,742
63,518,806

(주1)

대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(전기)

(단위: 천원
)

회사명
기 초
증 가
감 소
연결범위변동
기 타(주1)
기 말

관계기업

Crystal Solar Inc.
1,802,184
1,658,250
(1,599,750)
-
194,566
2,055,250

Alterpower Digos Solar, Inc. 
 (구, Enfinity Philippines Renewable 
 Resources Fourth, Inc.)(주2)
-
-
-
12,510,332
-
12,510,332

International Polymers Company
9,487,020
-
(8,259,950)
-
(1,227,070)
-

Luxbon Solar S.A.(주2)
-
-
-
8,583,075
-
8,583,075

Saudi Specialized Products Company
10,417,693
4,680,840
-
-
740,389
15,838,922

공동기업

Gulf Advanced Cables Insulation Company
14,775,028
-
-
-
958,365
15,733,393

대규모기업집단계열회사 등

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

2,149,288
-
-
-
95,263
2,244,551

Primo Gunes Enerjisi A.S.

3,831,253
-
(2,447,140)
-
(1,384,113)
-

합 계
42,462,466
6,339,090
(12,306,840)
21,093,407
(622,600)
56,965,523

(주1)

대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(주2)

전기 중 한화큐셀코리아㈜가 한화큐셀앤드첨단소재㈜에 흡수합병되어 연결 범위에 편입된 대여금입니다.

(5) 당기 및 전기 중 대규모기업집단계열회사를 포함한 특수관계자 등에 대한 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구분
거래내역
회사명
금 액

관계기업
증자

㈜에이치투

3,000,008

(전기)
(단위: 천원)

구분
거래내역
회사명
금 액

공동기업
증자
HANWHA KALYON GUNES TEKNOLOJILERI
URETIM ANONIM SIRKETI
26,007,721

관계기업
매각
Hanwha Hawaii LLC 등
35,934,110

(6)

당기말
현재 연결실체가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

피 보 증 인
통 화
지급보증액
지급보증용도

한도액
실행액

Alterpower Digos Solar, Inc.
(구, Enfinity Philippines Renewable Resources Fourth, Inc.)
USD
52,000,000
52,000,000
금융기관차입

Alterpower Specialist, Inc.
USD

1,000,000

1,000,000

금융기관차입

International Polymers Company
USD
17,000,000
17,000,000
금융기관차입

Gulf Advanced Cables Insulation Company

USD
5,066,667
5,066,667
금융기관차입

Saudi Specialized Products Company
USD
4,180,000
4,180,000
금융기관차입

Burdur Enerji A.S.
USD
9,296,000
6,662,506
금융기관차입

합 계
USD
88,542,667
85,909,173

(7)

당기말 현재 연결실체는 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 MARUBENI CORPORATION 간에 체결된 모듈판매계약과 관련하여 USD 131,000,000의 이행보증을 제공하고 있습니다.
또한 연결실체는 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 NTT-F 간에 체결된 물품구입계약과 관련하여 JPY 4,610,000,000의 이행보증을 제공하고 있습니다.

또한 연결실체는 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 Itochu Corporation 간에 체결된 모듈판매계약과 관련하여 USD 2,526,518의 이행보증을 제공하고 있
고 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 JGC Corporation 간에 체결된 모듈판매계약과 관련하여 JPY 131,348,708의 이행보증을 제공하고
있으며 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와
GK R
okunohe Solar Park

와
체결된 모듈판매계약과 관련하여 JPY 296,000,000의
이행보증을 제공하고 있습니다.

마지막으로 연결실체는 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 Nippon Renewable Energy K.K와 체결된 모듈판매계약과 관련하여 JPY 2,111,360,000의 이행보증을 제공하고 있습니다.

(8)
연결실체는 KEB 하나은행('신한BNP 글로벌인프라 사모특별자산투자신탁'의 신탁업자) 및 농협은행㈜('신한BNP 글로벌 솔라에너지 사모특별자산투자신탁'의 신탁업자) (이하"투자자")와 함께 Luxbon Solar S.A.를 설립하였고 Luxbon Solar S.A. 및 그 종속기업은 투자자와 EUR 56.3백만 규모의 포르투갈 태양광발전 프로젝트금융 대출관련 제반 계약을 2012년 5월 31일에 체결하였습니다. 이와 관련하여 연결실체는 예외적인 조건 충족시 후순위우선주 및 채권형식으로 추가투자를 하게 됩니다. 동 추가투자약정이 이행되지 않을 경우 EUR 17,669,698의 보조 자금보충의무를 이행하는 약정 또한 체결하고 있습니다. 이러한 추가투자약정 등과 관련하여 추가적인 현금 유출 등이 발생될 수 있으나, 그 가능성이 높지 아니하여 당기말 연결재무제표에는 이러한 영향을 반영하지 않았습니다.

(9)

당기 및 전기 중 연결실체가 주요 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원
)

구 분
당 기
전 기

단기급여
36,157,407
29,053,156

퇴직급여
6,686,726
6,104,751

기타장기급여
11,177
8,324

합 계
42,855,310
35,166,231

(10)
당기 중
대규모기업집단계열회사를 포함한 특수관계자 등에 대한 리스부채 변동은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
회사명
기 초
회계정책변경효과
증 감
기말잔액

지배기업
㈜한화
-
14,656,507
(2,026,645)
12,629,862

관계기업 및 
공동기업
여천NCC㈜
-
3,926
(3,926)
-

한화종합화학㈜
-
59,754
(59,754)
-

한화역사㈜
-
2,987,710
(658,193)
2,329,517

대규모기업집단
계열회사 등
한화생명보험㈜
-
48,579,976
33,011,233
81,591,209

한화손해보험㈜
-
415,536
23,029
438,565

한화토탈㈜
-
8,301
(5,621)
2,680

㈜한화건설
-
462,618
(366,252)
96,366

합 계
-
67,174,328
29,913,871
97,088,199

41
.
현
금흐름표

(1) 당기 및 전기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원
)

구 분
당 기
전 기

1. 법인세비용차감전순
이
익

(217,444,963)
288,333,127

2. 비용(수익)조정사항
1,347,713,138
669,787,272

퇴직급여(주1)
62,495,859
58,127,567

기타장기종업원급여

8,370,825
3,605,096

투자부동산감가상각비
2,323,116
2,939,706

유형자산감가상각비

485,575,691
423,552,151

무형자산상각비
32,496,875
13,561,428

사용권자산상각비
40,786,772
-

대손상각비
31,431,031
89,659,324

지급임차료
103,125
103,125

충당부채전입

액

67,173,444
29,305,174

파생상품평가이익
(18,572,128)
(25,989,117)

외화환산이익
(117,593,722)
(152,833,616)

관계기업등투자자산처분이익
(9,441,437)
(8,070,044)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

(432,035)
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

(9,094)
-

투자부동산처분이익

(2,227,266)
(1,179,731)

유형자산처분이익
(5,819,151)
(20,043,011)

무형자산처분이익
(469,743)
94,011

매각예정자산처분이익
(490,661)
-

투자부동산손상차손환입
-
(22,903)

유형자산손상차손환입
-
(108,369)

손실
충당금환입

(998,253)
(1,299)

기타
손실
충당금환입

(1,554,268)
(76,122,526)

염가매수차익
(98,867)
(203,559)

외화환산손실
130,688,848
220,105,996

매출채권처분손실
1,665,067
1,914,228

상각후원가측정금융자산처분손실
10,670
-

관계기업등투자자산처분손실
42,908,966
14,814,494

관계기업등투자자산손상차손
5,136,587
52,877,765

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
6,927

파생상품평가손실
17,275,657
5,333,359

(단위: 천원
)

구 분
당 기
전 기

투자부동산자산처분손실
-
235,200

유형자산처분손실
17,127,343
7,752,975

무형자산처분손실
960,288
7,296,840

투자부동산손상차손
-
145,288

유형자산손상차손
402,411,909
249,720,581

무형자산손상차손
33,832,278
42,307,095

사용권자산손상차손
25,485,054
-

매각예정자산손상차손
20,863,332
-

기타대손상각비
16,841,214
4,974,318

재고자산폐기손실
423,134
246,309

재고자산평가손실
44,031,184
39,569,241

이자수익
(25,780,340)
(22,025,888)

배당금수익
(1,944,074)
(2,618,653)

이자비용
225,883,880
160,253,874

지분법손익
(213,756,165)
(417,813,808)

기타손익
30,598,193
(31,682,276)

3. 영업활동 자산부채의 변동
285,431,050
(146,802,335)

매출채권
146,646,485
667,124,587

기타채권
63,350,406
2,551,693

재고자산
38,083,697
(171,032,953)

기타금융자산
(3,508,898)
245,543

기타유동자산
(43,851,016)
40,474,113

기타비유동자산
1,252,169
7,638,040

매입채무
371,837
(550,432,702)

기타채무
31,796,026
(46,236,883)

기타금융부채
1,718,735
(32,818,823)

기타유동부채
121,761,385
(343,178)

기타비유동부채
2,312,175
(2,660)

퇴직금의지급
(44,418,564)
(58,568,760)

사외적립자산
12,373,756
8,856,819

기타장기종업원급여부채
(2,139,041)
(1,753,806)

충당부채
(25,099,219)
(3,269,297)

파생상품의 결제
(15,218,883)
(9,234,068)

4. 영업활동에서 창출된 현금
1,415,699,225
811,318,064

(
주1)

당기 발생액

62,842

백만
원
(전기
:

58,241백
만원
)에서 유형자산의 건설중인자산으로 대체된

346백
만
원
(
전기:

113백만
원
)
을 차감한 금액입니다.

(2) 당기 및 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

건설중인자산의 본계정 대체

756,950,460

109,565,587

건설중인자산의 투자부동산 대체

-

1,628,476

미착기계의 저장품 대체

6,817,225

7,423,380

장기미지급금의 유동성 대체

-

23,965,936

유형자산의 취득으로 인한 미지급금 증감

37,107,327

2,511,814

사채 및 차입금의 유동성 대체

3,384,513,843

454,978,567

유형자산에서 무형자산으로 대체
24,575,238
-

사용권자산 및 리스부채 대체
233,600,389
-

(3)
당기
중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

차입금및사채
미지급배당금
차입금및사채
미지급배당금

기초
5,888,542,382
-
4,417,377,060
-

연결범위변동
1,121,000
-
1,339,053,184
-

재무현금흐름에서 생기는 변동
380,789,224
(34,062,382)
174,423,157
(60,858,133)

이익잉여금의 감소
-
32,903,013
-
57,538,133

비지배지분의 감소
-
1,159,369
-
3,320,000

기타(주1)
98,120,622
-
(42,311,019)
-

기말
6,368,573,228
-
5,888,542,382
-

(주1)
환율변동으로 인한 외화차입금의 환산효과 등이 포함되어 있습니다.

42
.
영업부문

연결실체는 전략적인 영업단위인

4개
의
보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기 단위로 검토하고 있습니다.

연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 원료: PE, PVC, CA 등의 제조 판매

② 가공: 자동차부품 등의 제조 판매

③ 유통: 백화점과 도소매업 등

④ 태양광: 잉곳, 모듈 등의 태양광 관련제품 제조 판매

⑤ 기타: 기타 제조 판매업, 부동산업 등

(1)
당기 및 전기
중 각 부문별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위: 천원
)

구 분
원 료
가 공
유 통
태양광
소 계
기 타
연결조정
합 계

부문별 수익

외부고객으로부터의 수익
3,526,382,856
808,127,129
593,611,715
3,555,160,260
8,483,281,960
1,020,004,266
-
9,503,286,226

부문간 수익
313,283,171
169,239,174
37,628,954
2,595,182,090
3,115,333,389
31,489,630
(3,146,823,019)
-

합 계
3,839,666,027
977,366,303
631,240,669
6,150,342,350
11,598,615,349
1,051,493,896
(3,146,823,019)
9,503,286,226

부문별 영업손익(주1)
174,945,864
(30,731,152)
7,555,103
223,483,016
375,252,831
40,018,702
(36,945,866)
378,325,667

지분법손익

213,756,165

기타손익

(611,367,329)

금융손익

(198,159,466)

법인세비용차감전이익

(217,444,963)

감가상각비(주2)
198,621,373
50,223,209
44,774,636
241,615,446
535,234,664
26,996,881
(1,049,091)
561,182,454

재고자산평가손실
25,785,618
3,866,512
1,076,679
10,466,945
41,195,754
2,835,430
-
44,031,184

대손상각비
1,604,748
2,156,362
703,908
26,542,281
31,007,299
423,732
-
31,431,031

자본적지출(주3)
414,302,574
62,238,338
147,241,438
521,105,522
1,144,887,872
54,122,541
(23,948,770)
1,175,061,643

(주1)

부문별 영업손익의 총 합계는 연결포괄손익계산서의 영업이익과 차이가 있습니다. 이는 부문간 거래에 대한 미인식 손익 효과로 인한 것이며, 연결조정으로 제거되었습니다.

(주2)

유형자산, 투자부동산
및 사용권자산
에서 발생한 감가상각비와 무형자산에서 발생한 무형자산 상각
비의 총합계입니다.

(주3)

자본적지출은 유형자산, 투자부동산과 무형자산의 취득입니다.

(전기)

(단위: 천원
)

구 분
원 료
가 공
유 통
태양광
소 계
기 타
연결조정
합 계

부문별 수익

외부고객으로부터의 수익
4,022,128,206
853,848,259
663,553,024
2,521,617,863
8,061,147,352
984,894,552
-
9,046,041,904

부문간 수익
350,033,644
193,782,829
40,685,521
1,101,229,121
1,685,731,115
38,744,867
(1,724,475,982)
-

합 계
4,372,161,850
1,047,631,088
704,238,545
3,622,846,984
9,746,878,467
1,023,639,419
(1,724,475,982)
9,046,041,904

부문별 영업손익(주1)

367,172,406

(13,433,436)
19,052,654
(10,710,674)
362,080,950
4,578,993
(12,314,195)
354,345,748

지분법손익

417,813,808

기타손익

(348,217,096)

금융손익

(135,609,333)

법인세비용차감전이익

288,333,127

감가상각비(주2)
199,530,912
48,430,600
40,772,452
126,046,566
414,780,531
21,718,827
3,553,927
440,053,286

재고자산평가손실
17,476,606
1,651,923
1,035,962
15,789,401
35,953,892
3,615,348
-
39,569,240

대손상각비
165,069
209,148
1,578,226
69,637,114
71,589,557
18,069,767
-
89,659,324

자본적지출(주3)
289,512,515
53,993,784
43,204,853
323,109,015
709,820,167
30,078,874
(36,917)
739,862,124

(주1)

부문별 영업손익의 총 합계는 연결포괄손익계산서의 영업이익과 차이가 있습니다. 이는 부문간 거래에 대한 미인식 손익 효과로 인한 것이며, 연결조정으로 제거되었습니다.

(주2)

유형자산, 투자부동산에서 발생한 감가상각비와 무형자산에서 발생한 무형자산 상각
비의 총합계입니다.

(주3)

자본적지출은 유형자산, 투자부동산과 무형자산의 취득입니다.

(2)
당기말
및 전기말 현재 각 부문별 자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원
)

구 분
원 료
가 공
유 통
태양광
소 계
기 타
연결조정
합 계

부문별 자산

유동자산

1,378,985,682
459,400,121
762,472,974
3,642,031,323
6,242,890,100
638,713,741
(1,558,954,309)
5,322,649,532

관계기업등투자자산

4,559,392,483
381,158,712
196,850,451
2,633,843,192
7,771,244,838
282,648,808
(5,333,076,832)
2,720,816,814

기타비유동자산
2,690,731,667
562,301,328
1,412,574,545
2,731,947,167
7,397,554,707
378,159,069
(138,051,254)
7,637,662,522

합 계
8,629,109,832
1,402,860,161
2,371,897,970
9,007,821,682
21,411,689,645
1,299,521,618
(7,030,082,395)
15,681,128,868

부문별 부채

유동부채
1,433,549,914
712,770,907
674,976,524
3,932,228,276
6,753,525,621
549,506,915
(1,472,020,148)
5,831,012,388

비유동부채
1,917,119,264
336,070,913
588,448,826
1,178,215,461
4,019,854,464
33,003,398
(8,588,591)
4,044,269,271

합 계
3,350,669,178
1,048,841,820
1,263,425,350
5,110,443,737
10,773,380,085
582,510,313
(1,480,608,739)
9,875,281,659

(전기말)

(단위: 천원
)

구 분
원 료
가 공
유 통
태양광
소 계
기 타
연결조정
합 계

부문별 자산

유동자산

1,220,170,106
443,450,489
561,888,215
3,117,351,875
5,342,860,685
785,692,664
(1,116,082,676)
5,012,470,673

관계기업등투자자산
4,308,483,357
492,059,066
171,895,235
2,266,351,022
7,238,788,680
322,511,751
(4,938,939,163)
2,622,361,268

기타비유동자산
2,723,456,584
610,922,432
1,579,746,699
2,430,954,850
7,345,080,565
383,040,155
(131,477,213)
7,596,643,507

합 계
8,252,110,047
1,546,431,987
2,313,530,149
7,814,657,747
19,926,729,930
1,491,244,570
(6,186,499,052)
15,231,475,448

부문별 부채

유동부채
1,529,495,357
558,186,457
689,269,402
2,762,245,700
5,539,196,916
689,817,859
(1,096,499,212)
5,132,515,563

비유동부채
1,307,683,541
347,160,650
425,385,801
1,728,419,254
3,808,649,246
81,845,283
(18,631,006)
3,871,863,523

합 계
2,837,178,898
905,347,107
1,114,655,203
4,490,664,954
9,347,846,162
771,663,142
(1,115,130,218)
9,004,379,086

(3) 당기말 및 전기말 현재 각 부문별 자산ㆍ부채의 연결조정 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원
)

구 분
당기말
전기말

연결 자산

부문별 자산

자산 소계
21,411,689,645
19,926,729,930

기타부문 자산
1,299,521,618
1,491,244,570

연결조정

투자자본상계
(5,333,076,832)
(4,938,939,163)

내부거래상계
(1,481,033,126)
(1,111,723,702)

기타
(215,972,437)
(135,836,187)

합 계: 연결 자산
15,681,128,868
15,231,475,448

연결 부채

부문별 부채

부채 소계
10,773,380,085
9,347,846,162

기타부문 부채
582,510,313
771,663,142

연결조정

내부거래상계
(1,610,869,699)
(1,241,560,275)

이연법인세부채
143,957,025
128,626,259

기타
(13,696,065)
(2,196,202)

합 계: 연결 부채
9,875,281,659
9,004,379,086

(4)

당기 및 전기
중 연결실체가 소재한 지역별 매출액과 당기
말
및 전기말 현재 지역별
비유동자산
의 내역은 다음과 같습니다.

1)
지역별 매출액

(단위: 천원
)

구 분
당 기
전 기

국 내
5,255,394,170
5,084,128,774

해 외

중 국
1,931,423,130
1,891,396,933

독 일
817,337,559
813,407,566

기 타
1,499,131,367
1,257,108,631

소 계
4,247,892,056
3,961,913,130

합 계
9,503,286,226
9,046,041,904

2)
지역별
비유동자산

(단위: 천원
)

구 분
당기말
전기말

국 내
8,040,139,019
8,013,811,401

해 외

중 국
869,120,428
803,438,405

독 일
226,391,454
237,475,997

기 타
1,021,367,218
940,130,344

소 계
2,116,879,100
1,981,044,746

합 계

10,157,018,119
9,994,856,147

(주)
비유동자산 중 금융자산 및 이연법인세자산을 제외한 금액입니다.

43
.
수익

연결실체는 한 시점에 재화와 용역을 이전함으로써 보고부문별 수익을 얻고 있습니다. 각
부문별 수익의 구분은 기업회계기준서 제1108호에 따른 보고부문별 수익공시정보와 일관됩니다(
주석
42
.(1) 참조)
.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

한 시점에 인식하는 수익

원 료
3,526,382,856
4,022,128,206

가 공
808,127,129
853,848,259

유 통
593,611,715
663,553,024

태양광
3,259,041,863
2,483,718,385

기 타
1,016,133,483
973,055,919

소 계
9,203,297,046
8,996,303,793

기간에 걸쳐 인식하는 수익

태양광
296,118,397
37,899,478

기 타
3,870,783
11,838,633

소 계
299,989,180
49,738,111

합 계
9,503,286,226
9,046,041,904

44.
사업결합

(1) 일반사항

연결실체의 주요종속회사인 한화큐셀앤드첨단소재㈜는
2019년 12월 10일자로, 신성장동력 확보 및 사업경쟁력 강화를 위해 태광후지킨
㈜
의 수소탱크 사업부를 양수하였습니다.

(2) 당기 중 발생한 사업 양수시 이전대가의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

현금
30,000,000

합계
30,000,000

(3) 당기 중 발생한 사업 양수로 인하여 취득일에 취득한 자산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

식별 가능한 자산의 공정가치

유동자산
679,654

재고자산
679,654

비유동자산
11,112,510

유형자산
3,012,504

무형자산
8,100,006

식별 가능한 순자산 공정가치 합계
11,792,164

(4) 당기 중 발생한 사업 양수에서 발생한 영업권은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

I. 이전대가
30,000,000

II. 식별가능한 자산과 부채로 인식된 금액
(11,792,164)

III. 영업권(I - II)
18,207,836

(5) 당기 중 발생한 사업 양수로 인한 순현금유출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

현금으로 취득한 대가
30,000,000

차감계
30,000,000

45
.
비지배지분

(1) 누적비지배지분의 변동

연결실체에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위: 천원
)

구 분
기 말
비지배지분율
기 초
누적 비지배지분
비지배지분에 
배분된 당기순손익
비지배지분에 
배분된 배당금
기 타
기 말
누적 비지배지분

㈜한화
갤러리아
타임월드

13.08%

62,920,607
(14,677,205)
(519,369)
(29,860,107)
17,863,926

Hanwha Holdings(USA), Inc.

20.00%

52,838,199
(601,587)
-
190,105
52,426,717

(전기)

(단위: 천원
)

구 분
기 말
비지배지분율
기 초
누적 비지배지분
비지배지분에 
배분된 당기순손익
비지배지분에 
배분된 배당금
기 타
기 말
누적 비지배지분

㈜한화
갤러리아
타임월드

29.35%

69,114,450
2,787,801
-
(8,981,644)
62,920,607

Hanwha Holdings(USA), Inc.

20.00%

54,846,859
(4,775,856)
-
2,767,196
52,838,199

(2) 종속기업의 요약 재무정보

비지배지분이 연결실체에 중요한 종속기업의 내부거래 제거전 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

1) 요약 재무상태표

(당기말)

(단위: 천원
)

구 분

㈜한화
갤러리아

타임월드

Hanwha
Holdings(USA), Inc.(주1)

유동자산
61,474,759
316,963,260

비유동자산
291,413,983
338,530,066

유동부채
185,653,374
340,265,297

비유동부채
36,380,939
23,768,693

자 본
130,854,429
291,459,336

(주1)

중간지배기업인 Hanwha Holdings (USA), Inc.와

16개
종속기업의 연결재무정보입니다.

(전기말)

(단위: 천원
)

구 분

㈜한화
갤러리아

타임월드

Hanwha
Holdings(USA), Inc.(주1)

유동자산
123,364,194
347,940,968

비유동자산
310,703,696
320,780,432

유동부채
171,319,019
356,367,902

비유동부채
57,488,966
40,696,290

자 본
205,259,905
271,657,208

(주1)

중간지배기업인 Hanwha Holdings (USA), Inc.와

17개
종속기업의 연결재무정보입니다.

2) 요약 포괄손익계산서

(

당기)

(단위: 천원
)

구 분

㈜한화
갤러리아

타임월드

Hanwha
Holdings(USA), Inc.(주1)

매 출
263,710,669
586,463,611

당기순손익
(47,338,925)
12,147,516

기타포괄손익
(23,015,748)
7,656,377

총포괄손익
(70,354,673)
19,803,893

(주1)

중간지배기업인 Hanwha Holdings (USA), Inc.와

16개
종속기업의 연결재무정보입니다.

(

전기)

(단위: 천원
)

구 분

㈜한화
갤러리아

타임월드

Hanwha
Holdings(USA), Inc. (주1)

매 출
332,681,412
641,427,039

당기순손익
6,712,603
(23,397,537)

기타포괄손익
(31,450,159)
11,681,992

총포괄손익
(24,737,556)
(11,715,545)

(주1)

중간지배기업인 Hanwha Holdings (USA), Inc.와

17개
종속기업의 연결재무정보입니다.

3) 요약 현금흐름표

(당기)

(단위: 천원
)

구 분

㈜한화
갤러리아

타임월드

Hanwha
Holdings(USA), Inc.(주1)

영업활동으로 인한 현금흐름
56,787,518
45,453,997

투자활동으로 인한 현금흐름
(25,438,115)
(20,268,100)

재무활동으로 인한 현금흐름
(33,724,838)
(39,661,859)

현금및현금성자산의 증감
(2,375,435)
(14,475,962)

기초 현금및현금성자산
43,105,010
73,712,781

환율변동효과
(68,231)
2,712,486

기말 현금및현금성자산
40,661,344
61,949,305

(주1)

중간지배기업인 Hanwha Holdings (USA), Inc.와

16개
종속기업의 연결재무정보입니다.

(전기)

(단위: 천원
)

구 분

㈜한화
갤러리아

타임월드

Hanwha
Holdings(USA), Inc.(주1)

영업활동으로 인한 현금흐름
(2,768,669)
44,634,614

투자활동으로 인한 현금흐름
30,357,511
8,637,037

재무활동으로 인한 현금흐름
(14,539,205)
(43,077,452)

현금및현금성자산의 증감
13,049,637
10,194,199

기초 현금및현금성자산
30,039,790
59,820,897

환율변동효과
15,583
3,697,685

기말 현금및현금성자산
43,105,010
73,712,781

(주1)

중간지배기업인 Hanwha Holdings (USA), Inc.와
17개
종속기업의 연결재무정보입니다.

4
6
.

보고기간 후 사건

(1)

한화큐셀앤드첨단소재주식회사와의 합병완료

2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 한화큐셀앤드첨단소재주식회사와 합병하였으며합병등기일은 2020년 1월 6일입니다. 합병후 사명을 한화케미칼주식회사에서 한화솔루션주식회사로 변경하였습니다.

(2) 자사주 취득 및 소각
 
 2020년 2월 20일 이사회 결의를 통해 자기주식을 소각하기로 하였습니다. 소각대상주식은 이익잉여금을 재원으로 취득하는 보통주 자기주식으로서 주식수만 감소하고 자본금에는 영향이 없습니다. 
 
 (3) 폴리실리콘 사업 철수 계획
 2020년 2월 20일 회사는 기업설명회를 통해 폴리실리콘 사업을 연내 철수할 계획을 발표하였습니다.

(4) 연결실체는 신종 COVID-19 확산 방지를 위한 중국정부의 춘절 연휴기간연장 등으로 인한 일시적 생산부품 수급 차질로 진천 공장 모듈 생산라인을 2월 12일부터 16일까지 5일간 일시 중단 하였습니다. 그러나 생산 중단에 따른 납품 일정 지연 등으로 인한 손익 감소 효과는 미미할 것으로 예상되며 이로 인해 추가로 부담 해야 하는 보상 의무 등은 존재하지 않습니다. 

4. 재무제표

※ 비교표시된 제44기 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1039호에 의해 작성되었습니다. 

가. 재무상태표

재무상태표

제 46 기 2019.12.31 현재

제 45 기 2018.12.31 현재

제 44 기 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 46 기

제 45 기

제 44 기

자산

유동자산

1,286,347,193,507

1,113,476,758,967

1,210,507,913,724

현금및현금성자산

405,278,228,896

228,095,729,501

269,307,936,302

기타금융자산

84,283,477,497

22,058,935,915

25,122,167,523

당기손익-공정가치측정금융자산

1,060,993,533

매출채권및기타채권

408,985,996,621

463,096,168,800

541,693,877,732

기타유동자산

40,738,018,824

36,921,108,542

37,431,709,302

재고자산

333,843,001,323

363,304,816,209

336,952,222,865

당기법인세자산

12,157,476,813

비유동자산

6,958,249,950,087

6,707,113,045,500

6,273,105,929,147

매도가능금융자산

135,429,118,273

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

11,262,161,781

12,775,058,783

기타금융자산

35,946,704,071

44,572,412,863

38,788,149,974

장기매출채권및기타채권

11,224,303,658

13,422,814,409

11,848,020,619

관계기업등투자자산

4,489,322,831,692

4,212,631,464,563

3,628,234,997,937

투자부동산

84,420,791,807

57,071,314,097

60,101,637,098

유형자산

2,216,297,158,035

2,313,040,731,441

2,343,929,471,890

무형자산

43,481,691,174

51,686,398,777

52,493,995,451

사용권자산

66,294,307,869

기타비유동자산

1,912,850,567

2,280,537,905

자산 총계

8,244,597,143,594

7,820,589,804,467

7,483,613,842,871

부채

유동부채

1,440,102,687,354

1,489,911,942,701

1,473,423,456,176

매입채무 및 기타채무

389,338,607,120

460,339,568,131

592,731,036,335

차입금

897,536,461,357

789,414,285,274

696,611,906,588

기타금융부채

119,199,880,886

133,072,214,790

73,381,027,072

충당부채

23,982,586,940

20,929,714,294

22,283,190,815

기타유동부채

5,141,336,340

5,557,944,200

10,902,995,171

계약부채

4,903,814,711

2,405,832,149

당기법인세부채

78,192,383,863

77,513,300,195

비유동부채

1,788,823,371,986

1,179,387,648,696

1,312,357,154,730

장기매입채무 및 기타채무

23,136,851,237

장기차입금

1,455,249,879,651

878,326,117,080

945,966,453,357

기타금융부채

62,900,544,415

9,237,143,228

103,021,956,864

순확정급여부채

210,306,960,464

190,376,316,711

158,957,790,389

장기종업원급여부채

12,176,629,108

9,764,596,225

8,961,141,196

기타비유동부채

2,231,025

1,140,218

이연법인세부채

48,189,358,348

91,681,244,427

72,311,821,469

부채 총계

3,228,926,059,340

2,669,299,591,397

2,785,780,610,906

자본

자본금

821,170,655,000

821,170,655,000

829,665,480,000

자본잉여금

720,760,529,607

720,760,529,607

712,265,704,607

자본조정

기타포괄손익누계액

(1,931,867,501)

(3,465,382,579)

51,502,993,255

이익잉여금

3,475,671,767,148

3,612,824,411,042

3,104,399,054,103

자본 총계

5,015,671,084,254

5,151,290,213,070

4,697,833,231,965

자본과 부채 총계

8,244,597,143,594

7,820,589,804,467

7,483,613,842,871

나. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 46 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 45 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 46 기

제 45 기

제 44 기

매출액

3,449,339,121,067

3,997,664,968,775

3,965,438,745,840

매출원가

3,032,067,080,372

3,363,341,264,917

3,058,952,836,951

매출총이익

417,272,040,695

634,323,703,858

906,485,908,889

판매비와관리비

283,348,989,214

280,670,218,168

318,096,565,732

영업이익

133,923,051,481

353,653,485,690

588,389,343,157

영업외손익

(214,192,635,648)

322,916,292,461

50,015,393,656

기타수익

136,080,980,397

185,774,517,786

111,366,201,064

기타비용

(414,826,618,464)

(289,991,245,451)

(218,352,642,379)

금융수익

112,220,306,769

468,320,272,191

204,986,612,193

금융비용

(47,667,304,350)

(41,187,252,065)

(47,984,777,222)

법인세비용차감전순손익

(80,269,584,167)

676,569,778,151

638,404,736,813

법인세비용

(13,467,113,712)

149,627,867,869

135,129,985,049

당기순손익

(66,802,470,455)

526,941,910,282

503,274,751,764

기타포괄손익

1,244,054,259

(15,946,796,477)

18,168,961,700

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익

매도가능금융자산평가손익

15,693,424,156

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

933,463,782

(13,077,355,351)

2,475,537,544

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익

310,590,477

(2,869,441,126)

총포괄이익

(65,558,416,196)

510,995,113,805

521,443,713,464

지배기업 지분에 대한 주당순손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(410)

3,208

3,064

우선주 기본 및 희석주당이익

(361)

3,258

3,114

다. 자본변동표

자본변동표

제 46 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 45 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

829,665,480,000

712,265,704,607

35,809,569,099

2,656,186,897,495

4,233,927,651,201

회계정책변경에 따른 증가(감소) - 기초자본 조정

자본의 변동

당기순이익

503,274,751,764

503,274,751,764

기타포괄이익(손실)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익

매도가능금융자산평가손익

15,693,424,156

15,693,424,156

당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익

기타포괄손익누계액에서 미처분이익잉여금으로 대체

순확정급여부채의 재측정요소

2,475,537,544

2,475,537,544

소유주와의 거래

유상증자

연차배당

(57,538,132,700)

(57,538,132,700)

합병으로 인한 효과

자기주식 취득

자기주식 소각

합병으로 발생한 자기주식 소각

2017.12.31 (기말자본)

829,665,480,000

712,265,704,607

51,502,993,255

3,104,399,054,103

4,697,833,231,965

2018.01.01 (기초자본)

829,665,480,000

712,265,704,607

51,502,993,255

3,104,399,054,103

4,697,833,231,965

회계정책변경에 따른 증가(감소) - 기초자본 조정

(11,044,078,978)

11,044,078,978

자본의 변동

당기순이익

526,941,910,282

526,941,910,282

기타포괄이익(손실)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익

매도가능금융자산평가손익

당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익

(2,869,441,126)

(2,869,441,126)

기타포괄손익누계액에서 미처분이익잉여금으로 대체

(41,054,855,730)

41,054,855,730

순확정급여부채의 재측정요소

(13,077,355,351)

(13,077,355,351)

소유주와의 거래

유상증자

연차배당

(57,538,132,700)

(57,538,132,700)

합병으로 인한 효과

자기주식 취득

자기주식 소각

합병으로 발생한 자기주식 소각

(8,494,825,000)

8,494,825,000

2018.12.31 (기말자본)

821,170,655,000

720,760,529,607

(3,465,382,579)

3,612,824,411,042

5,151,290,213,070

2019.01.01 (기초자본)

821,170,655,000

720,760,529,607

(3,465,382,579)

3,612,824,411,042

5,151,290,213,070

회계정책변경에 따른 증가(감소) - 기초자본 조정

자본의 변동

당기순이익

(66,802,470,455)

(66,802,470,455)

기타포괄이익(손실)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익

매도가능금융자산평가손익

당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익

310,590,477

310,590,477

기타포괄손익누계액에서 미처분이익잉여금으로 대체

1,222,924,601

(1,222,924,601)

순확정급여부채의 재측정요소

933,463,782

933,463,782

소유주와의 거래

유상증자

연차배당

(32,903,013,050)

(32,903,013,050)

합병으로 인한 효과

자기주식 취득

(37,157,699,570)

(37,157,699,570)

자기주식 소각

37,157,699,570

(37,157,699,570)

합병으로 발생한 자기주식 소각

2019.12.31 (기말자본)

821,170,655,000

720,760,529,607

(1,931,867,501)

3,475,671,767,148

5,015,671,084,254

라. 현금흐름표

현금흐름표

제 46 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 45 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 46 기

제 45 기

제 44 기

영업활동현금흐름

227,332,327,993

313,830,133,384

568,790,422,745

영업으로부터 창출된 현금흐름

347,970,750,473

438,318,301,029

690,536,835,918

법인세납부

(120,638,422,480)

(124,488,167,645)

(121,746,413,173)

투자활동현금흐름

(612,632,970,349)

(263,790,213,146)

(344,176,513,044)

이자 수취

5,871,829,679

6,574,796,646

3,937,705,425

배당금 수취

104,381,723,657

461,155,201,590

200,421,296,900

기타채권의 회수

110,344,157,950

매도가능금융자산의처분

205,568,757

관계기업등투자자산의 처분

1,740,543,330

기타금융자산의 감소

38,130,623,833

16,161,486,366

18,380,005,617

투자부동산의 처분

4,200,000,000

유형자산의 처분

2,528,052,277

1,027,552,224

3,194,048,709

무형자산의 처분

4,724,545,454

536,363,636

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

1,733,204,447

9,598,629,108

합병으로 인한 현금의 증가

기타금융자산의 증가

(99,675,962,119)

(17,124,614,128)

(12,381,228,341)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(800,062,500)

매도가능금융자산의 취득

(10,000,000,000)

관계기업등투자자산의 취득

(262,706,031,068)

(586,626,646,873)

(354,391,770,198)

유형자산의 취득

(391,479,162,791)

(260,846,568,887)

(195,108,695,678)

무형자산의 취득

(1,892,601,595)

(8,254,207,142)

(710,351,201)

소송충당부채의 지급

(13,449,129,623)

재무활동현금흐름

562,798,141,751

(91,070,127,039)

(226,673,169,122)

차입금의 차입

1,801,532,959,747

706,698,221,865

379,005,120,000

차입금의 상환

(1,116,567,095,850)

(700,339,289,496)

(501,146,712,364)

유상증자

이자 지급

(41,131,771,016)

(39,890,926,708)

(46,993,444,058)

리스 지급

(10,975,238,510)

배당금의 지급

(32,903,013,050)

(57,538,132,700)

(57,538,132,700)

자기주식의 취득

(37,157,699,570)

현금및현금성자산의순증가(감소)

177,497,499,395

(41,030,206,801)

(2,059,259,421)

기초 현금및현금성자산

228,095,729,501

269,307,936,302

271,725,720,763

외화표시 현금 및 현금성자산의 환율변동효과

(315,000,000)

(182,000,000)

(358,525,040)

기말 현금및현금성자산

405,278,228,896

228,095,729,501

269,307,936,302

마. 이익잉여금 처분계산서

이 익 잉 여 금 처 분 계 산 서
==========================

제46기

2019년 1월 1일부터
제45기

2018년 1월 1일부터
제44기

2017년 1월 1일부터

2019년 12월 31일까지

2018년 12월 31일까지

2017년 12월 31일까지

처분예정일

2020년 3월 24일
처분예정일

2019년 3월 26일
처분확정일

2018년 3월 27일

한화솔루션주식회사 (구, 한화케미칼주식회사)

(단위: 원)

구 분
제 46 기
제 45 기
제 44 기

I. 미처분이익잉여금

(103,920,074,799)

565,963,489,639

505,750,289,308

재평가잉여금의 대체
329,556,045

-

-

회계정책변경 누적효과
-

11,044,078,978

-

기타포괄손익누계액에서 미처분이익잉여금으로 대체
(1,222,924,601)

41,054,855,730

-

당기순이익
(66,802,470,455)

526,941,910,282

503,274,751,764

순확정급여부채의 재측정요소
933,463,782

(13,077,355,351)

2,475,537,544

자사주 소각
(37,157,699,570)

II. 임의적립금 등의 이입액

139,754,546,274

-

10,000,000,000

연구및인력개발준비금
-
-
-

10,000,000,000

기타임의적립금
139,754,546,274
-
-

-

III. 합 계

35,834,471,475

565,963,489,639

515,750,289,308

IV. 이익잉여금처분액

35,834,471,475

565,963,489,639

515,750,289,308

이익준비금
3,257,679,225

3,290,301,305

5,753,813,270

임의적립금
-

529,770,175,284

452,458,343,338

배당금
 주당배당금(율):

46기: 보통주 - 200원(4%) 
 우선주 - 250원(5%)

45기: 보통주 - 200원(4%) 
 우선주 - 250원(5%)

44기: 보통주 -
350원(7%)

우선주 -

400원(8%)

32,576,792,250

32,903,013,050

57,538,132,700

V. 차기이월미처분이익잉여금

-

-

-

5. 재무제표 주석

1. 일반 사항

한화솔루션(구, 한화케미칼)주식회사(이하 "회사"라 함)는 1974년 4월 27일에 설립되어, 가성소다, PVC, LLDPE 등의 합성수지 및 기타 석유화학제품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 서울특별시 중구 장교동에 본사를, 울산광역시 및 전라남도 여수시석유화학공업단지내에 제조설비를 두고 있습니다.

회사는 1974년 6월 19일에 주식을 한국거래소에 상장하였으며, 2010년 3월 19일에 상호를 한화석유화학주식회사에서 한화케미칼주식회사로 변경하였습니다.
2020년 1월 2일 한화큐셀앤드첨단소재주식회사와 합병으로 인해 사명을 한화케미칼주식회사에서 한화솔루션주식회사로 변경하였습니다.

회사는 2014년 4월 30일 싱가폴증권거래소(Singapore Exchange Securities TradingLimited)에 신주 21,656
,060주를 원주로 하는 주식예탁증권을 상장하였고, 2019년 7월 12일 전량 상장폐지 하였습니다.

당기말 현재 자본금(우선주자본금 포함)은 821,171백만원이며, 주요 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

(주식수 단위: 주, 금액 단위: 천원)

주 주
보통주
우선주

보유주식수
지분율
보유주식수
지분율

㈜한화
59,545,978
36.88%
-
-

기타
101,933,312
63.12%
1,123,737
100.00%

합 계
161,479,290
100.00%
1,123,737
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

회사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 별도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 원가법 또는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따른 방법, 기업회계기준서제1028호관계기업과 공동기업에 대한 투자'에서 규정하는 지분법 중 어느 하나를 적용하여 표시한 재무제표입니다.

재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

재무제표는 아래의 회계정책에서 설명한 바와 같이 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 회사는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1116호 '리스'의적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

1) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

당기에 회사는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되는 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스회계처리와 관련하여 새롭거나 개정된 요구사항을 포함하고 있습니다. 이 기준서는 리스이용자로 하여금 금융리스와 운용리스를 구별하지 않도록 하고, (인식면제규정을 적용한 경우) 단기리스와 소액리스가 아닌 모든 리스에 대하여 리스개시일 시점에 사용권자산과 리스부채를 인식하도록 함으로써 리스이용자의 회계처리를 유의적으로 변경하였습니다. 리스이용자의 회계처리와 달리 리스제공자의 회계처리와 관련한 요구사항은 실질적으로 변경되지 않았습니다. 새로운 요구사항의 세부적인 내용은 아래
'(8) 리스'에 기재하였습니다
.

기
업
회계기준서 제1116호가 별도재무제표에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

회사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당기부터 기업회계기준서 제1116호를 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1116호의 경과규정에 따라 최초적용 누적효과를 최초 적용일의 이익잉여금에서 조정하고 비교표시되는 재무제표는 재작성하지 않는 방법(수정소급법)을 선택하였습니다.

회사는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 최초 적용일에 계약이 리스인지 등에 대해 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만 회사는 단기리스와 소액 기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.

변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정 기간 이전하게 하는지 여부에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

① 리스이용자의 회계처리

ㄱ. 제1017호 하에서 운용리스로 회계처리 되었던 계약

동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 회사는 다음과 같이 회계처리합니다.

ㆍ최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 재무상태표에서 사용권자산과 리스부채로 인식

ㆍ사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 포괄손익계산서에 인식

ㄴ. 제1017호 하에서 금융리스로 회계처리 되었던 계약

금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다. 최초 적용일에 회사는 유형자산에 포함되어 있는 금융리스자산을 별도 항목인 사용권자산으로 구분하여 표시하였습니다.

회사는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 회사는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 단기리스와 소액 기초자산리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있으며 회사는 이러한 리스에 대하여 다른 체계적인 기준이 리스이용자의 효익의 형태를 더 잘 나타내는 경우가 아니라면 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며 그 이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니 다.

리스개시일에 리스부채의 측정치에 포함되는 리스료는 다음 금액으로 구성됩니다.

ㆍ고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고 받을 리스 인센티브는 차감)

ㆍ지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료. 처음에는 리스개시일의 지수나 요율(이율)을 사용하여 측정

ㆍ잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

ㆍ리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의
행사가격

ㆍ리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

회사는 리스부채를 재무상태표에서 다른 부채와 구분하여 표시합니다.

회사는 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 장부금액을 증액하거나 지급한 리스료를 반영하여 장부금액을 감액하여 리스부채를 측정합니다.

회사는 다음 중 어느 하나에 해당하는 경우에 리스부채를 재측정하고 관련된 사용권자산에 대해 상응하는 조정을 합니다.

ㆍ리스기간에 변경이 있는 경우나 매수선택권의 행사에 대한 평가에 변동이 있는 경우, 수정 리스료를 수정 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다.

ㆍ잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액에 변동이 있는 경우나 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율(이율)의 변동으로 생기는 미래 리스료에 변동이 있는 경우, 수정 리스료를 최초 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다. 다만 리스료의 변동이 변동이자율의 변동으로 생긴 경우에는 그 이자율 변동을 반영하는 수정 할인율을 사용한다.

ㆍ별도 리스로 회계처리하지 않는 리스변경에 대하여 수정 리스료를 수정 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다.

사용권자산은 리스부채의 최초 측정금액, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브는 차감), 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가로 구성되며, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 측정합니다.

리스조건에서 요구하는 대로 기초자산을 해체하고 제거하거나, 기초자산이 위치한 부지를 복구하거나, 기초자산 자체를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치(다만 그 원가가 재고자산을 생산하기 위해 부담하는 것이 아니어야 한다)는 사용권자산에 포함되며 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하여 인식하고 측정합니다.

리스기간 종료시점 이전에 리스이용자에게 기초자산의 소유권을 이전하는 경우나 사용권자산의 원가에 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우에, 리스이용자는 리스개시일부터 기초자산의 내용연수 종료시점까지 사용권자산을 감가상각합니다. 그 밖의 경우에는 리스이용자는 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지 사용권자산을 감가상각합니다.

회사는 사용권자산을 재무상태표에서 다른 자산과 구분하여 표시합니다.

회사는 사용권자산이 손상되었는지를 판단하고 식별되는 손상차손을 회계처리하기 위하여 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'을 적용합니다.

회사는 변동리스료(다만 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료는 제외)는 사용권자산과 리스부채의 측정에 포함하지 않으며, 그러한 리스료는 변동리스료를 유발하는 사건 또는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

실무적 간편법으로 리스이용자는 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 이에 관련되는 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택할 수 있으며, 회사는 이러한 실무적 간편법을 사용하고 있습니 다.

사용권자산과 리스부채는 2019년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1116호를 적용하여 회계처리합니다. 

② 리스제공자의 회계처리

리스제공자는 계속적으로 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다. 동 기준서에 따르면 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하며, 전대리스를 상위리스에서 생기는 리스자산에 따라 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다(기업회계기준서 제1017호에서는 기초자산에 따라 분류).

③ 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용의 재무적 영향

2019년 1월 1일 현재 재무상태표에 인식된 리스부채에 적용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 2.15%입니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호의 전환시점에 사용권자산과 리스부채를 각각 28,358백만원 및 26,077백만원 인식하였습니다.

아래의 표는 2018년 12월 31일에 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 공시한 운용리스약정을 최초 적용일의 증분차입이자율을 사용하여 할인한 금액과 최초 적용일재무상태표에 인식된 리스부채의 관계를 보여 줍니다.

(단위:천원)

구 분
금 액

전기말(2018년 12월 31일) 운용리스 약정 (①)
15,468,286

리스부채로 인식하지 않은 운용리스 약정 (② = ㉠ + ㉡)
1,358,647

- 소액 기초자산 리스 (㉠)
1,341,672

- 단기 리스(전환시점에 잔여 리스기간이 12개월 이내인 리스 포함) (㉡)
16,975

리스부채로 인식된 운용리스 약정 (③ = ① - ②)
14,109,639

최초적용일(2019년 1월 1일)의 증분차입이자율로 할인한 금액 (④)
13,409,729

종전에 운용리스약정에 포함되지 않았으나, 리스기간에 포함된 연장선택권의 대상 기간에 대한 리스료의 현재가치 (f) (⑤)
12,666,855

최초적용일(2019년 1월 1일)의 리스부채 (⑥ = ④ + ⑤)
26,076,584

당기
부
터 새로 도입된 리스 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
2019년 1월1일

변경전
조정사항
변경후

자 산

I. 유동자산
1,113,476,759
(368,580)
1,113,108,179

현금및현금성자산
228,095,730
-
228,095,730

기타금융자산
22,058,936
-
22,058,936

매출채권및기타채권
463,096,169
-
463,096,169

기타유동자산
36,921,108
(368,580)
36,552,528

재고자산
363,304,816
-
363,304,816

II. 비유동자산
6,707,113,045
26,445,164
6,733,558,209

기타포괄손익-
 공정가치측정금융자산

12,775,059
-
12,775,059

기타금융자산
44,572,413
-
44,572,413

장기매출채권및기타채권
13,422,814
-
13,422,814

관계기업등투자자산

4,212,631,465
-
4,212,631,465

투자부동산
57,071,314
-
57,071,314

유형자산
2,313,040,731
-
2,313,040,731

무형자산
51,686,399
-
51,686,399

사용권자산
-

28,358,014

28,358,014

기타비유동자산
1,912,850
(1,912,850)
-

자 산 총 계
7,820,589,804
26,076,584
7,846,666,388

부 채

I. 유동부채
1,489,911,943
8,403,063
1,498,315,006

매입채무및기타채무
460,339,568
-
460,339,568

차입금
789,414,285
-
789,414,285

기타금융부채
133,072,216
8,403,063
141,475,279

충당부채
20,929,714
-
20,929,714

기타유동부채
5,557,944
-
5,557,944

계약부채
2,405,832
-
2,405,832

당기법인세부채
78,192,384
-
78,192,384

II. 비유동부채
1,179,387,648
17,673,521
1,197,061,169

장기차입금
878,326,117
-
878,326,117

기타금융부채
9,237,143
17,673,521
26,910,664

순확정급여부채
190,376,317
-
190,376,317

장기종업원급여부채
9,764,596
-
9,764,596

기타비유동부채
2,231
-
2,231

이연법인세부채
91,681,244
-
91,681,244

부 채 총 계
2,669,299,591
26,076,584
2,695,376,175

자 본

I. 자본금
821,170,655
-
821,170,655

II. 자본잉여금
720,760,530
-
720,760,530

III. 기타포괄손익누계액
(3,465,383)
-
(3,465,383)

IV. 이익잉여금
3,612,824,411
-
3,612,824,411

자 본 총 계
5,151,290,213
-
5,151,290,213

부 채 및 자 본 총 계
7,820,589,804
26,076,584
7,846,666,388

한편 상기 회계정책의 변경이 최초 적용일 현재 자본의 각 항목에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자본금
이익잉여금
기타자본
구성요소
합계

2018년 12월 31일(보고금액)

821,170,655
3,612,824,411
717,295,147
5,151,290,213

기업회계기준서 제1116호 최초적용

-
-
-
-

2019년 1월 1일(최초적용일)
821,170,655
3,612,824,411
717,295,147
5,151,290,213

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(개정)

동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지를 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 달리 표현하면 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성으로 인해 자동적으로 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하지 못하는 것은 아닙니다.

- 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기 투자지분이 포함됩니다. 회사는 그러한 장기투자지분에 대하여 기업회계기준서 제1028호를 적용하기 전에 기업회계기준서 제1109호를 적용합니다. 장기투자지분에 기업회계 기준서 제1109호를적용할때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 아니합니다.

- 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1012호 '법인세', 기업회계기준서 제1023호 '차입원가', 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 및 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' 에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1012호 법인세

동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있으며, 이는 배당이익과 미배당이익에 다른 세율이 적용되는지와 무관하게 적용됩니다.

② 기업회계기준서 제1023호 차입원가

동 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합

동 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정

동 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

상기 개정사항들이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 종업원급여(개정)

동 개정사항은 과거근무원가(또는 정산손익)를 결정할 때 갱신된 가정을 적용하여 제도의 개정(또는 축소 또는 정산) 전후에 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정하고, (확정급여제도가 초과적립상태에 있을 때 발생할 수 있는) 자산인식상한효과는 고려하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 개정 후 동 기준서는 제도의 개정(또는 축소 또는 정산)으로 인해 발생할 수 있는 자산인식상한효과의 변동은 과거근무원가(또는 정산손익) 인식 후에 결정되며, 그 변
동을 기타포괄손익으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

또한 당기근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자 측정과 관련된 문단이 개정되었습니다. 회사는 제도의 변경 후의 잔여 연차보고기간 동안에 해당하는 당기근무원가와 순이자를 결정하기 위해 재측정에 사용된 갱신된 가정을 사용해야 합니다. 순이자의 경우에 개정사항에서는 제도의 개정 이후 기간 동안의 순이자는 동 기준서 문단99에 따라 재측정된 순확정급여부채(자산)를 재측정할 때 사용한 할인율을 사용하여산정하며 재측정할 때 기여금 납부와 급여 지급이 순확정급여부채(자산)에 미치는 영향도 고려한다는 점을 명확히 합니다.

동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(개정)

동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히합니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 법인세 처리의 불확실성(제정)

동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다.

① 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지, 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.

② 기업은 법인세신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세처리를 과세당국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

ㆍ수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 산정합니다.

ㆍ수용할 가능성이 높지 않다면 불확실성의 영향을 반영하여 산정합니다.

동 해석서가 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며, 회사가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 사업의 정의(개정)

동 개정사항은 사업이 일반적으로 산출물을 보유하지만 활동과 자산의 통합된 집합이 사업의 정의를 만족하기 위해서 산출물이 필수적이지 않다는 점을 명확히 합니다.취득한 활동과 자산의 집합이 사업으로 간주되기 위해서는 최소한 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 포함해야 합니다. 또한 실질적인 과정이 취득되었는지 여부를 결정하는데 도움이 되는 판단지침을 제시하고 있습니다.

동 개정사항은 취득한 활동과 자산의 집합이 사업이 아닌지 여부를 간략하게 평가할 수 있는 선택적 집중테스트를 도입하였습니다. 해당 선택적 집중테스트에서 만약 취득한 총자산의 공정가치가 실질적으로 식별가능한 단일자산 또는 식별가능한 유사한자산집단에 집중되어 있다면 이는 사업이 아닙니다.

동 개정사항은 취득일이 2020 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일이후인 모든 사업결합 및 자산취득에 전진적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정)

2018년 12월 21일 발표과 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 국제회계기준위원회는 '기업회계기준서에서 개념체계의 참조에 대한 개정’도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 
제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다.

그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계’가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계' (2007)인지, '개념체계’(2010)인지, 또는 신규로 개정된 '개념체계’(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서상의 정의가 전면개정 '개념체계’(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다.

동 개정사항은 실제로 변경이 있는 경우 2020년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적으로 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

회사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 동일지배 하의 사업결합

동일지배 하에 있는 기업 간 사업결합은 장부금액법으로 회계처리 됩니다. 사업결합으로 이전받는 자산과 부채는 최상위지배기업의 연결재무제표에 포함된 장부금액으로 측정하나, 연결재무제표가 작성되지 않는 경우에는 피취득자의 재무제표상 자산과 부채의 장부금액으로 측정하고 있습니다. 또한, 이전받는 자산과 부채의 연결장부금액 및 관련 기타포괄손익누계액의 합계액과 이전대가의 차이는 적절하다고 판단되는 자본항목으로 반영하고 있습니다.

(3) 관계기업과 공동기업에 대한 투자

관계기업이란 회사가 유의적인 영향력을 보유하며, 종속기업이나 공동기업이 아닌 기업을 말합니다. 유의적인 영향력이란 피투자회사의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력으로 그러한 정책에 대한 지배력이나 공동지배력은 아닌 것을 말합니다.

공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정을 말하며, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련 활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

회사는 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손 인식여부를 기업회계기준서 제 1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 규정에 따라 판단하고 있습니다. 손상징후가 있는 경우, 관계기업과 공동기업투자의 전체 장부금액(영업권 포함)을 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'에 따라 회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰 금액)과 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 인식된 손상차손은 관계기업과 공동기업투자의 장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않습니다.그리고 손상차손의 환입은 기업회계기준서 제1036호에 따라 이러한 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다.

회사는 지분법을 적용하지 않고 순투자의 일부를 구성하는 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분에 손상요구사항을 포함한 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’를 적용합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 회사는기업회계기준서 제1028호에서 요구되는 장부금액에 대한 조정사항들을 고려하지 않습니다. 그러한 조정사항의 예로 기업회계기준서 제1028호에 따른 손상평가 또는 피투자자의 손실배분으로 인한 장기투자지분의 장부금액 조정사항을 들 수 있습니다.

(4) 공동영업에 대한 투자

공동영업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 공동약정으로, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

회사가 공동영업 하에서 활동을 수행하는 경우, 회사는 공동영업자로서 공동영업에 대한 자신의 지분과 관련하여 다음을 인식합니다.

-

자신의 자산. 공동으로 보유하는 자산 중 자신의 몫을 포함

-

자신의 부채. 공동으로 발생한 부채 중 자신의 몫을 포함

-

공동영업에서 발생한 산출물 중 자신의 몫의 판매 수익

-

공동영업의 산출물 판매 수익 중 자신의 몫

-

자신의 비용. 공동으로 발생한 비용 중 자신의 몫을 포함

회사는 공동영업에 대한 자신의 지분에 해당하는 자산, 부채, 수익 및 비용을 특정 자산, 부채, 수익 및 비용에 적용하는 기준서에 따라 회계처리하고 있습니다.

공동영업자인 회사가 공동영업에 자산을 판매하거나 출자하는 것과 같은 거래를 하는 경우, 그것은 공동영업의 다른 당사자와의 거래를 수행하는 것으로 간주되어, 회사는 거래의 결과인 손익을 다른 당사자들의 지분 한도까지만 인식하고 있습니다.

공동영업자인 회사가 공동영업과 자산의 구매와 같은 거래를 하는 경우, 회사는 자산을 제3자에게 재판매하기 전까지는 손익에 대한 자신의 몫을 인식하지 않습니다.

(5) 영업권

사업결합에서 발생하는 영업권은 지배력을 획득하는 시점(취득일)에 원가에서 누적손상차손을 차감하여 인식하고 있습니다.

손상검사를 위하여 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과가 예상되는 회사의 현금창출단위(또는 현금창출단위집단)에 배분됩니다.

영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행합니다. 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달할경우, 손상차손은 먼저 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 잔여 손상차손은 현금창출단위를 구성하는 다른 자산들의 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 영업권의 손상차손은 당기손익으로 직접 인식되어 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 추후에 환입할 수 없습니다.

관련 현금창출단위를 처분할 경우 관련 영업권 금액은 처분손익의 결정에 포함됩니다.

관계기업을 취득함에 따라 발생하는 영업권에 대한 회사의 회계정책은 주석에 설명되어 있습니다.

(6) 매각예정비유동자산

매각예정으로 분류된 비유동자산(또는 처분자산집단)은 순공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정합니다.

회사는 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속 사용이 아닌
매각거래로 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 조건은 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태에서 즉시 매각가능하여야 하며 매각될 가능성이 매우 높을 때에만 충족된 것으로 간주됩니다. 경영진은 자산의 매각계획을 확약해야 하며 분류시점에서 1년 이내에 매각완료요건이 충족될 것으로 예상되어야 합니다.

(7) 수익인식

회사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 또한 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 동 기준서를 소급적용하며,최초 적용일 전에 이루어진 모든 계약 변경에 대하여 계약을 소급하여 다시 작성하지않는 실무적 간편법을 사용하였습니다. 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

1) 수행의무의 식별

1. 한 시점에 이행하는 수행의무

회사는 재화나 용역의 판매에 따른 수익을 재화나 용역이 고객에게 통제가 이전되어 수행의무를 이행한 시점에 인식하고 있습니다. 또한 회사는 Incoterms Group C 조건(무역조건 CIF 등)에 따라 다양한 제품 및 상품을 수출하고 있습니다. 고객에게 통제가 이전된 이후 매도인이 운송서비스를 제공하므로 해당 운송서비스(보험 포함)를 별도의 수행의무로 인식합니다.

2. 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

기업회계기준서 제1115호에 따르면 수행의무가 문단 35의 세 가지 요건 중 하나 이상을 충족하면 기간에 걸쳐 이행되는 수행의무로, 그렇지 않다면 한 시점에 이행되는수행의무로 회계처리 합니다. 당사가 고객을 위하여 용역을 제공하는 경우 이 문단 35의 세 가지 요건 중 하나 이상을 충족하는지 여부에 따라 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다.

2) 거래가격의 배분

회사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법' 등을 사용합니다.

3) 변동대가

고객과의 재화 판매 계약에 따라 부여한 반품권으로 인하여 고객이 약속한 대가는 변동될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1115호에 따르면 받을 권리를 갖게 될 대가를 기대값이나 가능성이 가장 높은 금액 중 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 수있을 것으로 예상하는 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 인식하고, 관련 재고자산은 환불자산으로 인식하였습니다.

(8) 리
스

① 리스이용자

회사는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 회사는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 단기리스와 소액 기초자산리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있으며 회사는 이러한 리스에 대하여 다른 체계적인 기준이 리스이용자의 효익의 형태를 더 잘 나타내는 경우가 아니라면 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며 그 이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니 다.

리스개시일에 리스부채의 측정치에 포함되는 리스료는 다음 금액으로 구성됩니다.

ㆍ고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고 받을 리스 인센티브는 차감)

ㆍ지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료. 처음에는 리스개시일의 지수나 요율(이율)을 사용하여 측정

ㆍ잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

ㆍ리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

ㆍ리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

회사는 리스부채를 재무상태표에서 다른 부채와 구분하여 표시합니다.

회사는 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 장부금액을 증액하거나 지급한 리스료를 반영하여 장부금액을 감액하여 리스부채를 측정합니다.

회사는 다음 중 어느 하나에 해당하는 경우에 리스부채를 재측정하고 관련된 사용권자산에 대해 상응하는 조정을 합니다.

ㆍ리스기간에 변경이 있는 경우나 매수선택권의 행사에 대한 평가에 변동이 있는 경우, 수정 리스료를 수정 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다.

ㆍ잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액에 변동이 있는 경우나 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율(이율)의 변동으로 생기는 미래 리스료에 변동이 있는 경우, 수정 리스료를 최초 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다. 다만 리스료의 변동이 변동이자율의 변동으로 생긴 경우에는 그 이자율 변동을 반영하는 수정 할인율을 사용한다.

ㆍ별도 리스로 회계처리하지 않는 리스변경에 대하여 수정 리스료를 수정 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다.

사용권자산은 리스부채의 최초 측정금액, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브는 차감), 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가로 구성되며, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 측정합니다.

리스조건에서 요구하는 대로 기초자산을 해체하고 제거하거나, 기초자산이 위치한 부지를 복구하거나, 기초자산 자체를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치(다만 그 원가가 재고자산을 생산하기 위해 부담하는 것이 아니어야 한다)는 사용권자산에 포함되며 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하여 인식하고 측정합니다.

리스기간 종료시점 이전에 리스이용자에게 기초자산의 소유권을 이전하는 경우나 사용권자산의 원가에 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우에, 리스이용자는 리스개시일부터 기초자산의 내용연수 종료시점까지 사용권자산을 감가상각합니다. 그 밖의 경우에는 리스이용자는 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지 사용권자산을 감가상각합니다.

회사는 사용권자산을 재무상태표에서 다른 자산과 구분하여 표시합니다.

회사는 사용권자산이 손상되었는지를 판단하고 식별되는 손상차손을 회계처리하기 위하여 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'을 적용합니다.

회사는 변동리스료(다만 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료는 제외)는 사용권자산과 리스부채의 측정에 포함하지 않으며, 그러한 리스료는 변동리스료를 유발하는 사건 또는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

실무적 간편법으로 리스이용자는 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 이에 관련되는 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택할 수 있으며, 회사는 이러한 실무적 간편법을
사용하고 있습니 다
.

② 리스제공자

회사는 각 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하며 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류합니다.

회사가 중간리스제공자인 경우 회사는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하고 있습니다. 회사는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 따라 전대리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다.

회사는 정액 기준이나 다른 체계적인 기준으로 운용리스의 리스료를 수익으로 인식합니다. 다른 체계적인 기준이 기초자산의 사용으로 생기는 효익이 감소되는 형태를 더 잘 나타낸다면 회사는 그 기준을 적용합니다.

회사는 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.

회사는 리스개시일에 금융리스에 따라 보유하는 자산을 재무상태표에 인식하고 그 자산을 리스순투자와 동일한 금액의 수취채권으로 표시하며 후속적으로 리스순투자 금액에 일정한 기간수익률을 반영하는 방식으로 리스기간에 걸쳐 금융수익을 인식합니다.

하나의 리스요소와 하나 이상의 추가 리스요소나 비리스요소를 포함하는 계약에서 리스제공자는 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 계약 대가를 배분합니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

(9) 외화환산

회사의 재무제표는 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 표시하고 있습니다. 재무제표를 작성하기 위해 경영성과와 재무상태는 회사의 기능통화이면서 재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다.

재무제표 작성에 있어서 해당 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 환율로 재환산하고 있습니다. 한편 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항목은 재환산하지 않습니다.

외환차이는 다음을 제외하고는 발생하는 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

- 미래 생산에 사용하기 위하여 건설중인 자산과 관련되고, 외화차입금에 대한 이자 비용조정으로 간주되는 자산의 원가에 포함되는 외환차이
-
특정 외화위험을 회피하기 위한 거래에서 발생하는 외환차이

- 해외사업장과 관련하여 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획도 없고 결제될 가능성 도없는 채권이나 채무로서 해외사업장순투자의 일부를 구성하는 화폐성항목에서 발생하는 외환차이. 이러한 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 순투자의 전부 나 일부 처분시점에서 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다.
 
(10) 차입원가

회사는 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가를 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고
있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다.

적격자산을 취득하기 위하여 변동금리부 차입금을 차입하고, 그 차입금이 이자율위험의 적격한 현금흐름위험회피의 대상인 경우 파생상품의 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 적격자산이 당기손익에 영향을 미칠 때 당기손익으로 재분류됩니다. 적격자산을 취득하기 위하여 고정금리부 차입금을 차입하고, 그 차입금이 이자율위험의 적격한 공정가치위험회피의 대상인 경우 자본화된 차입원가는 위험회피 대상이자율을 반영합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금에서 발생하는 일시적 운용 투자수익은 자본화가능차입원가에서 차감하고 있습니다.

기타 차입원가는 발생한 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(11) 정부보조금

회사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다.

시장이자율보다 낮은 이자율인 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있으며, 해당 정부보조금은 시장이자율에 기초하여 산정된 정부대여금 공정가치와 수취한 대가의 차이로 측정하고 있습니다.

자산관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다(유형자산 취득 관련 정부보조금 포함). 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련 정부보조금은 보전하려 하는 비용에 대응시키기 위해 체계적인 기준에 따라 해당 기간에 걸쳐 수익으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 회사에 제공되는즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(12) 퇴직급여비용과 해고급여

확정기여형퇴직급여제도에 대한 기여금은 종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있습니다.

확정급여형퇴직급여제도의 경우, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에포함된 금액 제외) 및 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 재무상태표에 즉시 반영하
고 있습니다. 포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거근무원가는 제도의
개정이나 축소가 일어날 때 또는 회사가 관련 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때 중 이른 날에 비용으로 인식합니다. 회사는 정산이 일어나는 때에 확정급여제도의 정산 손익을 인식합니다. 

순이자는 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 축소와 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및재측정요소로 구성되어 있습니다.

근무원가는 매출원가 및 판매비와 관리비로, 순이자비용(수익)은 당기손
익으로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다. 

재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제 과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된 초과적립액은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를 가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

해고급여에 대한 부채는 회사가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없게 된 날 또는 회사가 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식한 날 중 이른날에 인식하고 있습니다.

종업원이나 제3자의 재량적 기여금은 제도에 대한 그러한 기여금이 납부될 때 근무원가를 감소시키고 있습니다. 제도의 공식적 규약에 종업원이나 제3자로부터의 기여금이 있을 것이라고 특정할 때, 회계처리는 다음과 같이 기여금이 근무용역에 연계되어 있는지 여부에 달려 있습니다.

ㆍ만약 기여금이 근무용역에 연계되어 있지 않다면(예를 들어 사외적립자산의 손실이나 보험수리적손실에서 발생하는 과소적립액을 감소시키기 위한 기여금), 기여금은 순확정급여부채(자산)의 재측정에 영향을 미칩니다.

ㆍ만약 기여금이 근무용역에 연계되어 있다면 기여금은 근무원가를 감소시킵니다. 근무연수에 따라 결정되는 기여금액의 경우 회사는 총급여에 대해 기업회계기준서 제1019호 문단70에서 요구하는 배분방법에 따라 근무기간에 기여금을 배분합니다. 반면에 근무연수와 독립적인 기여금액의 경우 회사는 이러한 기여금을 관련 근무용역이 제공되는 해당기간의 근무원가의 감소로 인식합니다.

(13) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.

1)
당기법인세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 비공제항목 때문에 과세소득과 순이익은차이가 발생합니다. 회사의 당기법인세와 관련된 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다.

법인세를 결정하는 것이 불확실하나 향후 과세당국에 대한 현금유출이 발생할 가능성이 높다고 판단되는 경우 충당부채를 인식합니다. 충당부채는 지급할 것으로 기대되는 금액에 대한 최선의 추정치로 측정됩니다. 이러한 평가는 과거 경험에 따른 회사의 세무전문가의 판단에 기초하며 특정한 경우에는 독립된 세무전문가의 판단에 기초하여 이루어집니다.

2) 이연법인세

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시
사용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이와 관련하여 납부하거나 회수될 법인세 금액이며 부채법을 이용하여 회계처리합니다.
이연법인세부채는 일반적으로 모든 가산할 일시적 차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감
할일시적차이에 대하여 인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은인식하지 않습니다.

회사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식합니다. 또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 회사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 회사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

이연법인세부채 또는 이연법인세자산이 공정가치모형을 사용하여 측정된 투자부동산에서 발생하는 경우, 동 투자부동산의 장부금액이 매각을 통하여 회수될 것이라는 반증가능한 가정을 전제하고 있습니다. 따라서 이러한 가정에 대한 반증이 없다면, 이연법인세부채 또는 이연법인세자산의 측정에는 투자부동산 장부금액이 모두 매각을 통하여 회수되는 세효과를 반영합니다. 다만 투자부동산이 감가상각 대상자산으로서 매각을 위해 보유하기보다는 그 투자부동산에 내재된 대부분의 경제적 효익을 기간에 걸쳐 소비하는 것을 목적으로 하는 사업모형하에서 보유하는 경우 이러한 가정이 반증됩니다.

3) 당기법인세와 이연법인세의 인식

당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나 자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로부터 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합시에는 법인세효과는 사업결합에 대한 회계처리에 포함되어 반영됩니다. 

회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

회사는 보고기간종료일 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다.

하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

회사는 특정 기간 동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다.

따라서 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. 

회사는 기업회계기준서 제1012호에 따라 법인세 처리에 불확실성 여부를 검토하며, 과세당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높지 않다고 결론 내리는 경우에는 불확실한 법인세 처리 각각에 다음 방법 가운데 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 재무제표에 반영하고 있습니다.

(1) 가능성이 가장 높은 금액: 가능한 결과치 범위에서 가능성이 가장 높은 단일금액
(2) 기댓값: 가능한 결과치의 범위에 있는 모든 금액에 각 확률을 곱한 금액의 합

(14) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
추정 내용년수

건 물
20 ~ 60년

구축물
20 ~ 47년

기계장치
4 ~ 15년

차량운반구
2 ~ 10년

공구기구비품
2 ~ 8년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(15) 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 20~60년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다. 

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 미래경제적효익을 기대할 수 없는 경우에 해당 투자부동산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 투자부동산이 제거되는 시점의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(16) 무형자산

1) 개별취득하는 무형자산

내용연수가 유한한 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며,
아래에 제시된 개별 자산별로
추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다.

구 분
추정 내용년수

산업재산권

5 ~ 10년

시설이용권

10 ~ 20년

회원권

20년

기타의무형자산

해당계약기간

무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간 종료일에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 

내용연수가 비한정인 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식합니다.

2) 내부적으로 창출한 무형자산 - 연구 및 개발원가

연구활동에 대한 지출은 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다.

다음 사항을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단 계)에서 발생한 무형자산을 인식합니다.

ㆍ무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성

ㆍ무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도

ㆍ무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력

ㆍ무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법

ㆍ무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성

ㆍ개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력

내부적으로 창출한 무형자산의 취득원가는 그 무형자산이 위에서 기술한 인식조건을최초로 충족시킨 시점 이후에 발생한 지출의 합계이며, 내부적으로 창출한 무형자산으로 인식되지 않는 개발원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

내부적으로 창출한 무형자산은 최초 인식 후에 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

3) 사업결합으로 취득한 무형자산

사업결합으로 취득하고 영업권과 분리하여 인식한 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 최초 인식 후에 사업결합으로 취득한 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

4) 무형자산의 제거

무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

5) 특허권과 상표권

특허권과 상표권은 최초에 취득원가로 측정하고 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각하고 있습니다.

(17) 영업권을 제외한 유ㆍ무형자산의 손상

영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회사는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(18) 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 미착품을 제외하고는 평균법에 따라 결정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(19) 충당부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간 말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과에 따른 충당부채의 증가는 발생시 금융원가로 당기손익에 인식하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3 자가 변제할 것이예상되는 경우 회사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하고 그 금액을신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에는 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다.

매 보고기간 말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간 말 현재 최선의 추정치를반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

1) 손실부담계약

손실부담계약에 따른 현재의무를 충당부채로 인식 및 측정하고 있습니다. 연결실체가 계약상의 의무이행에서 발생하는 회피 불가능한 원가가 당해 계약에 의하여 받을 것으로 기대되는 경제적효익을 초과하는 계약을 체결하고 있는 경우에 손실부담계약을 부담하고 있는 것으로 판단하고 있습니다.

2) 제품보증

제품보증충당부채는 관련 제품의 판매일에 해당 의무를 이행하기 위하여 필요한 지출에 대한 최선의 추정치로 인식하고 있습니다.

(20) 금융상품

금융자산 및 금융부채는 회사가 계약의 당사자가 되는 때에 회사의 재무상태표에 인식하고 있습니다. 금융자산 및 금융부채는 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융자산의 취득이나 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융자산 또는 금융부채의 공정가치에 차감하거나 가산하고 있습니다. 다만 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득이나 당기손익-공정가치측정금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(21) 금융자산

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.

모든 인식된 금융자산은 후속적으로 금융자산의 분류에 따라 상각후원가나 공정가치로 측정합니다.

1) 금융자산의 분류

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융 자산을 보유한다.

- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

상기 이외의 모든 금융자산은 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

상기에 기술한 내용에도 불구하고 회사는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

- 특정 요건을 충족하는 경우(아래 1-3) 참고) 지분상품의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

- 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으 로 줄이는 경우(아래 1-4) 참고) 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정 가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으 로 지정할 수 있습니다.

1-1) 상각후원가 및 유효이자율법

유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우를 제외하고는 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 
지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하되 기대신용손실은 고려하지 않고 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 총장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 신용조정 유효이자율은 기대신용손실을 고려한 기대현금흐름의 현재가치를 최초 인식시점의 상각후원가로 할인하여 계산합니다.

금융자산의 상각후원가는 최초 인식시점에 측정한 금액에서 상환된 원금을 차감하 고, 최초 인식금액과 만기금액의 차액에 유효이자율법을 적용하여 계산한 상각누계액을 가감한 금액에 손실충당금을 조정한 금액입니다. 금융자산의 총장부금액은 손실충당금을 조정하기 전 금융자산의 상각후원가입니다.

이자수익은 상각후원가와 기타포괄손익-공정가치로 후속측정하는 채무상품에 대해 유효이자율법을 적용하여 인식합니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산을 제외한 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 계산합니다(후속적으로 신용이 손상된 금융자산은 제외). 후속적으로 신용이 손상된 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 만약 후속 보고기간에 신용이 손상된 금융상품의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 인식합니다.

취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 이자수익은 최초 인식시점부터 금융자산의 상각후원가에 신용조정 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 후속적으로 금융자산의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우에도 이자수익의 계산을 총장부금액 기준으로 변경하지 아니합니다.

이자수익은 당기손익으로 인식하며 '금융이익-유효이자율법에 따른 이자수익' 항목으로 계상하고 있습니다. (주석 32 참고)

1-2) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 분류되는 채무상품

공정가치는 주석 2.(24)에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다. 최초 인식시점에 채무상품은 공정가치에 거래원가를 가산하여 측정합니다. 후속적으로 외화환산손익, 손상차손(환입) 및 유효이자율법에 따른 이자수익의 결과에 따른 채무상품의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식되는 금액은 채무상품이상각후원가로 측정되었더라면 당기손익으로 인식되었을 금액과 동일합니다. 이를 제외한 채무상품의 모든 장부금액의 변동은 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 채무상품이 제거될 때 기타포괄손익으로 인식되었던 누적손익은당기손익으로 재분류됩니다.

1-3) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품

회사는 최초 인식시점에 지분상품에 대한 투자를 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택(상품별)을 할 수 있습니다. 만일 지분상품이 단기매매항목이거나 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가인 경우에는 기타포괄손익- 공정가치측정항목으로의 지정은 허용되지 아니합니다.

다음의 경우 금융자산은 단기매매항목에 해당합니다.

- 주로 단기간에 매각할 목적으로 취득하는 경우

- 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형 태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

- 파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파 생상품은 제외)

기타포괄손익-공정가치항목에 해당하는 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식합니다. 후속적으로 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 지분상품이 처분되는 시점에 누적손익은 당기손익으로 재분류되지 않으며 이익잉여금으로 대체됩니다.

지분상품에 대한 투자의 배당금이 명백하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 그러한 배당금은 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익으로 인식합니다. 배당금은 '금융이익' 항목으로 계상하고 있습니다(주석 32 참고).

1-4) 당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정 요건을 충족하지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

- 단기매매항목이 아니고 사업결합에서의 조건부 대가가 아닌 지분상품에 대해 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하지 않은 경우 동 지분상품은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다(상기 1-3) 참고).

- 상각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족 하지 못하는 채무상품(상기 1-1) 및 1-2) 참고)은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다. 또한 당기손익-공정가치측정항목으로의 지정이 서로 다른 기준에 따 라 자산이나 부채를 측정하거나 그에 따른 손익을 인식하는 경우에 측정 또는 인식 상 발생하는 불일치('회계 불일치')를 제거하거나 유의적으로 감소시킨다면 상 각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족하 는 채무상품을 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정항목으로 지정할 수 있습 니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 매 보고기간말 공정가치로 측정하며, 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치 변동에 따른 손익을 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식한 순손익에는 금융자산으로부터 획득한 배당금이 포함되어 있으며 '기타영업외손익' 항목으로 계상하고 있습니다(주석 32 참고). 한편 당기손익-공정가치측정금융자산에서 발생한 이자수익은 '금융이익-기타' 항목으로 계상하고 있습니다(주석 32 참고). 공정가치는 주석 2.(24)에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다.

2) 외화환산손익

외화로 표시되는 금융자산의 장부금액은 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다.

- 상각후원가로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율 차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다(주석 31 참고).

- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 채무상품의 상각후원가의 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익 으로 인식됩니다. 이를 제외한 환율차이는 평가손익누계액 항목에 기타포괄손익 으로 인식됩니다(주석 31 참고).

- 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제 외) 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다.

- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품의 경우 평가손익누계액 항목에 기타 포괄손익으로 인식됩니다(주석 31 참고).

3) 금융자산의 손상

회사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자, 리스채권, 매출채권 및 계약자산과 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다.

회사는 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 회사의 과거 신용손실 경험에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 일반적인 경제 상황 및 적절하다면 화폐의 시간가치를 포함한 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.

이를 제외한 금융자산에 대해서는 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 그러나 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 회사는 금융상품의 기대신용손실을 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정합니다.

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실을 의미합니다. 반대로 12개월 기대신용손실은 보고기간말 후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인해 기대되는 전체기간 기대신용손실의 일부를 의미합니다.

3-1) 신용위험의 유의적 증가

최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 보고기간 말의 금융상품에 대한 채무불이행 발생위험을 최초 인식일의 채무불이행 발생위험과 비교합니다. 이러한 평가를 하기 위해 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 과거 경험 및 미래전망 정보를 포함하여 합리적이고 뒷받침될 수 있는 양적ㆍ질적정보를 모두 고려합니다. 회사가 이용하는 미래전망 정보에는 경제전문가 보고서와 재무분석가, 정부기관, 관련 싱크탱크 및 유사기관 등에서 얻은 회사의 차입자가 영위하는 산업의 미래전망뿐 만 아니라 회사의 핵심영업과 관련된 현재 및 미래 경제정보에 대한 다양한 외부자료를 고려하는 것이 포함됩니다.

특히 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 다음의 사항을 고려하고 있습니다.

- 금융상품의 (이용할 수 있는 경우) 외부 또는 내부 신용등급의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

- 특정 금융상품의 신용위험에 대한 외부 시장지표의 유의적인 악화. 예를 들어 신용 스프레드, 차입자에 대한 신용부도스왑가격의 유의적인 증가 또는 금융자산의 공 정가치가 상각후원가에 미달하는 기간이나 정도

- 차입자의 영업성과의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화
- 현재에 존재하거나 미래에 예측되는 사업적, 재무적, 경제적 상황의 불리한 변동으 로서 차입자가 채무를 지급할 수 있는 능력에 유의적인 하락을 일으킬 것으로 예상 되는 변동

- 같은 차입자의 그 밖의 금융상품에 대한 신용위험의 유의적인 증가

- 차입자의 규제상ㆍ경제적ㆍ기술적 환경의 실제 또는 예상되는 유의적인 불리한 변 동으로서 채무를 지급할 수 있는 차입자의 능력에 유의적인 하락을 일으키는 변동

이러한 평가 결과와 상관 없이 계약상 지급이 30일을 초과하여 연체되는 경우에는 이를 반증하는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융상품의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가하였다고 간주합니다.

상기 사항에도 불구하고 회사는 보고기간 말에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정하는 경우에는 해당 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 보고 있습니다. (1) 금융상품의 채무불이행 발생 위험이 낮고 (2) 단기적으로 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 강한 능력을 갖고 있으며 (3) 장기적으로는 경제 환경과 사업 환경의 불리한 변화 때문에 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 능력이 약해질 수도 있으나 반드시 약해지지는 않는 경우에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정합니다.

회사는 국제적인 통념에 따라 외부신용등급이 '투자등급'에 해당하는 금융자산 또는 외부신용등급을 이용할 수 없는 경우에 내부등급이 '정상'에 해당하는 금융자산은 낮은 신용위험을 갖는다고 판단합니다. '정상'은 거래상대방이 견실한 재무상태를 가지고 있으며 연체된 금액이 없다는 것을 의미합니다.

금융보증계약의 경우 회사가 취소 불가능한 약정의 당사자가 된 날이 손상 목적의 금융상품을 평가하기 위한 목적의 최초 인식일입니다. 금융보증계약의 최초 인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 특정 채무자가 계약을 이행하지 못할 위험의 변동을 고려합니다.

회사는 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단하기 위해 사용되는 요건의 효과성을 정기적으로 검토하고 있으며, 그러한 요건이 연체가 되기 전에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단할 수 있다는 확신을 갖는데 적절하도록 그러한 요건을 수정하고 있습니다.

3-2) 채무불이행의 정의
회사는 과거 경험상 다음 기준 중 하나를 충족하는 금융자산은 일반적으로 회수가능하지 않다는 점을 나타내므로, 다음 사항들은 내부 신용위험관리목적상 채무불이행 사건을 구성하는 것으로 간주합니다.

ㆍ차입자가 계약이행조건을 위반한 경우
ㆍ회생인가 진행중인 경우
ㆍ매출채권 회수가 12개월 이상인 경우

3-3) 신용이 손상된 금융자산

금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 생긴 경우에 해당 금융자산의 신용은 손상된 것입니다. 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음의 사건에 대한 관측 가능한 정보를 포함하고 있습니다.

① 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움
② 채무불이행이나연체같은계약위반(상기3-2) 참고)
③ 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 계약상 이유로 인한 차입조건의 불가피한 완화

④ 차입자의 파산 가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐

⑤ 재무적 어려움으로 해당 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

3-4) 제각 정책
차입자가 청산하거나 파산 절차를 개시하는 때 또는 회생인가 결정 중 빠른 날과 같이 차입자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있으며 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우에 금융자산을 제각합니다. 제각된 금융자산은 적절한 경우 법률 자문을 고려하여 회사의 회수절차에 따른 집행 활동의 대상이 될 수 있습니다.

3-5) 기대신용손실의 측정 및 인식

기대신용손실의 측정은 채무불이행 발생확률, 채무불이행시 손실률(즉 채무불이행이발생했을 때 손실의 크기) 및 채무불이행에 대한 노출액에 따라 결정됩니다. 채무불이행 발생확률 및 채무불이행시 손실률은 상기에서 기술한 바와 같이 과거정보에 기초하며 미래전망 정보에 의해 조정됩니다. 금융자산의 채무불이행에 대한 노출액은 보고기간 말 그 자산의 총장부금액을 나타내며, 금융보증계약의 경우 보고기간 말의 사용금액에 과거 추세와 채무자의 특정 미래 재무적 필요성에 대한 회사의 이해 및 기타 관련된 미래전망 정보에 기초한 채무불이행 시점까지 미래에 사용될 것으로 예상되는 금액을 포함하고 있습니다.

금융자산의 경우 기대신용손실은 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 최초 유효이자율로 할인한 금액입니다. 리스채권의 경우 기대신용손실을 산정하기 위한 현금흐름은 기업회계기준서제1116호 '리스'에 따라 리스채권을 측정할 때 사용한 현금흐름과 일관됩니다.

금융보증계약의 경우 회사는 보증대상 금융상품의 계약조건에 따라 채무자의 채무불이행 사건에 대해서만 지급할 것을 요구받으며, 기대신용손실은 발생한 신용손실에 대해 피보증인에게 변제할 것으로 예상되는 금액에서 피보증인, 채무자, 그 밖의 제삼자에게서 수취할 것으로 예상되는 금액을 차감하여 산정하고 있습니다.

전기에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품에 대한 손실충당금을 측정하였으나 당기에 더는 전체기간 기대신용손실의 요건에 해당하지 않는다고 판단하는 경우에는 당기말에 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다(간편법 적용 대상 금융자산 제외).

모든 금융자산에 대한 손상 관련 손익은 당기손익으로 인식하며 손실충당금 계정을 통해 해당 자산의 장부금액을 조정합니다. 다만 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자의 경우에는 기타포괄손익으로 인식하여 손익누계액에 누적되며 재무상태표에서 금융자산의 장부금액을 줄이지 아니합니다.

4) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때에만 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전 하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 회사는 당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 회사는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산을 제거하는 경우, 당해 자산의 장부금액과 수취하거나 수취할 대가의 합계의 차이를 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자를 제거하는 경우 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정한 지분상품에 대한 투자는 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류하지 않으나 이익잉여금으로 대체합니다.

(22) 금융부채와 지분상품

1) 금융부채ㆍ자본 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2) 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 회사가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로인식하고 있습니다.

자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

3) 금융부채

모든 금융부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하거나 당기손익-공정가치로 측정합니다. 그러나 금융자산의 양도가 제거요건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채와 발행한 금융보증계약은 아래에 기술하고 있는 특정한 회계정책에 따라 측정됩니다.

4) 당기손익-공정가치측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우 당기손익-공정가치측정금융부채로 분류하고 있습니다. 

다음의 경우 금융부채는 단기매매항목에 해당합니다. 
- 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담한 경우
-
최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품포트폴리오의 일부로 운용형태
 가 단기적 이익획득목적이라는 증거가 있는 경우

-
파생상품(금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인
 파생상품은 제외)

다음의 경우 단기매매항목이 아니거나 또는 사업결합의 일부로 취득자가 지급하는 조건부 대가가 아닌 금융부채는 최초 인식시점에 당기손익인식항목으로 지정할 수 있습니다.

- 당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생할 수 있는 측정이
 나 인식상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우
-
금융부채가 회사의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

-
금융부채가 하나 이상의 내재파생상품을 포함하는 계약의 일부를 구성하고 기업회 계기준서 제1109호에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식항목으 로 지정할 수 있는 경우

당기손익-공정가치측정금융부채는 공정가치로 측정하며 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치의 변동으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치측정금융부채에 대해 지급한 이자비용은 '당기손익-공정가치측정금융부채 관련손익'의 항목으로 '기타영업외비용'에서 인식하고 있습니다(주석 31참고).

그러나 금융부채를 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하는 경우에 부채의 신용위험 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 변동금액은 부채의 신용위험 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익에 회계불일치를 일으키거나 확대하는 것이 아니라면 기타포괄손익으로 인식합니다. 부채의 나머지 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익으로 인식된 금융부채의 신용위험으로 인한 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않으며, 대신 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융보증계약에서 발생한 손익은 당기손익으로 인식합니다.

공정가치는 주석 2.(24)에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다.

5) 상각후원가측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우에 해당하지 않는 경우 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 금융부채의상각후원가와 정확히 일치시키는 이자율입니다.

6) 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되거나 자산의 양도로 인해 발생한 것이 아니라면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.
- 기업회계기준서 제1109호에 따라 산정한 손실충당금(상기'금융자산' 참고)
-
최초인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

7) 외화환산손익

외화로 표시되는 금융부채는 보고기간 말 시점의 상각후원가로 측정하며 외화환산손익은 금융상품의 상각후원가에 기초하여 산정됩니다. 위험회피관계로 지정된 부분을제외한 금융부채의 외화환산손익은 '기타영업외손익' (주석 31 참고)항목에 당기손익으로 인식됩니다. 외화위험을 회피하기 위한 위험회피수단으로 지정된 경우에 외화환산손익은 기타포괄손익으로 인식되며 자본에 별도의 항목으로 누적됩니다.

외화로 표시되는 금융부채의 공정가치는 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다. 당기손익-공정가치로 측정되는 금융부채의 경우 외화환산요소는 공정가치손익의 일부를 구성하며 당기손익으로 인식됩니다(위험회피관계로 지정된 부분 제외).

8) 금융부채의 제거

회사는 회사의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 제거되는 금융부채의 장부금액과 지급하거나 지급할 대가의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

기존 대여자와 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환한 경우에 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 금융부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 이와 마찬가지로 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우에도 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 지급한 수수료에서 수취한 수수료를 차감한 수수료 순액을 포함한 새로운 조건에 따른 현금흐름을 최초 유효이자율로 할인한 현재가치가 기존 금융부채의 나머지 현금흐름의 현재가치와 적어도 10% 이상이라면 조건이 실질적으로 달라진 것으로 간주합니다. 조건변경이 실질적이지 않다면 조건변경 전 부채의 장부금액과 조건변경 후 현금흐름의 현재가치의 차이는 변경에 따른 손익으로 '기타영업외손익' 항목으로 인식합니다.

(23) 파생상품

회사는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하지않거나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다. 

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 법적으로 집행가능한 상계권리가 없거 나, 상계할 의도가 없다면 재무상태표 상 파생상품은 상계하지 아니합니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다. 

(24) 공정가치

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 회사는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

또한 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

(수준 1)

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은)공시가격

(수준 2)

수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

(수준 3)

자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

(25) 온실가스 배출권 할당 및 거래제도 관련 회계처리

회사는 배출권을 무형자산으로 분류하며 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입한 배출권은 배출권의 취득을 위한 지급한 대가인 원가로 측정하고 있습니다. 또한 정부로부터 해당 이행연도와 관련하여 무상으로 할당받은 배출권이 당기에 발생한 배출부채에 따른 의무를 이행하는데 충분한 경우에는 배출부채를 영(0)으로 측정하며, 다만 무상할당 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대해서는 부족분에 해당하는 배출부채의 이행에 소요될 것으로 예상되는 지출에 대한 보고기간 말 현재의 최선의 추정치로 배출부채를 측정하고 있습니다.

(26) 재무제표 승인

회사의 재무제표는

2020년 2월

20일
자로
이사회에서
승인 되었으며,
2020년
3월 24
일 정기주주총회에서
수정 승인 될
수
있습니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

주석 2에서 기술된 회사의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제 외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

차기 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간종료일 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타추정불확실성의 주요 원천은 다음과 같습니다.

(1) 영업권 손상

영업권 손상여부를 결정하기 위해서는 영업권이 배분되는 현금창출단위의 사용가치에 대한 추정을 필요로 합니다. 사용가치를 계산하기 위해서는 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름의 추정치 및 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 결정하여야 합니다.

(2) 확정급여형 퇴직급여제도

회사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간종료일에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 미래 임금상승률, 사외적립자산의 기대수익률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정
에 중요한 불확실성을 포함하고 있습
니다.

당기말 현재 순확정급여부채는
210,307백만원
(전기말:
190,376백만원
)이며, 세부사항은 재무제표에 대한

주석 24
에서 기술하고 있습니다.

(3) 이연법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. 회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(4) 폴리실리콘 현금창출단위 손상

폴리실리콘 업황이 중국의 보조금축소 및 미국 세이프가드 발동으로 인해 장기침체국면에 접어들면서 해당 사업부문에 대한 손상징후가 발견되었고, 회수가능액 산정을 위한 손상평가를 수행하였습니다. 현금흐름창출단위의 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정되었으며, 사용가치는 자산의 계속적인 사용으로부터 기대되는 미래현금흐름을 할인하여 결정하였습니다. 사용가치의 계산에 사용된 주요한 가정은 미래 현금흐름에 대한 예측, 할인율 등이 있고, 해당 산업의 미래 경향에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있으며, 이는 외부정보와 내부정보(과거 역사적정보)를 고려하여 결정하였으나 추정 불확실성이 내재되어 있습니다. 순공정가치는 관계 법령과 감정평가 일반이론에 의거하여 각 물건 유형별 자산특성, 지역 부동산 가격수준, 인근지역 내 유사물건 가격자료(감정평가선례, 거래사례 등), 부동산 시장현황등을 종합적으로 검토하여 감정평가액을 결정하였습니다. 세부사항은 재무제표에 대한 주석16에서 기술하고 있습니다.

4. 재
무
위험관리

(1) 재무위험관리요소
 
회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소

회사의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

2) 시장위험

가. 외환위험

회사의 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY, CNY 등이 있습니다. 

회사는 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 외환위험관리 정책을 선택하고 있습니다. 또한 회사는 외환위험관리 모델을 이용하여 외환위험 노출에 대한 최대 손실 규모가 허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며 외환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 회사는 필요한 경우 외환위험관리를 목적으로 파생상품을 이용하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 회사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

환율 1% 상승
환율 1% 하락
환율 1% 상승
환율 1% 하락

USD
1,236,223
(1,236,223)
1,313,891
(1,313,891)

EUR
154,756
(154,756)
129,651
(129,651)

JPY
16,374
(16,374)
22,573
(22,573)

CNY
148,536
(148,536)
121,321
(121,321)

합 계
1,555,889
(1,555,889)
1,587,436
(1,587,436)

상기 민감도분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 체결이 확정된 헤지효과가 발생하는 파생상품거래로 인한 환율변동효과도 고려
되었습니다.

나. 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다.

회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승(하락)할 경우, 당기의 법인세비용차감전순손익
은

10,405백만
원

(전기:
5,438백만
원
)
감소(증가)하였을 것으로 예상됩니다.

3) 신용위험

회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 고객과 거래하고 있습니다. 당사는 신규 고객과 계약시 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 회사는 주기적으로 고객의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권
및 기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다
.

회사는 미사용 차입금한도(주석36 참조)를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

4) 유동성위험

가.
비
파생상품부
채의 만기별 예상현금흐름

당기말 및 전기말 현재 회사가 보유한 비파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은 다음과
같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금(주1)
939,445,207
1,236,936,981
303,347,178
2,479,729,366

매입채무및기타채무(주1)
389,338,607
-
-
389,338,607

기타금융부채(주2)
47,316,121
32,809,428
26,364,521
106,490,070

합 계
1,376,099,935
1,269,746,409
329,711,699
2,975,558,043

(주1)

이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)

미지급이자 및 금융보증부
채의 예상 현금흐름은 포함되지 않습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금(주1)
820,744,751
907,781,774
-
1,728,526,525

매입채무및기타채무
460,547,428
-
-
460,547,428

기타금융부채(주2)
36,575,753
8,699,430
-
45,275,183

합 계
1,317,867,932
916,481,204
-
2,234,349,136

(주1)

이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)

미지급이자 및 금융보증부
채의 예상 현금흐름은 포함되지 않습니다.

나. 파생상품부채의 만기별 예상현금흐름

당기말 및 전기말 현재 회사가 보유한 파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
(361,996)
(3,304,597)
4,388,150
721,557

(주1)

총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 
있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
16,765,764
544,867
-
17,310,631

(주1)

총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 
있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

다.
상기 금융부채 이외에 회사는 특수관
계자
및 임직원
을 위하여 금융보증계약 및 자금보충약정 등을 체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은 특수관계자

및 임직원
이
지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있으며,
관련 유동성 위험의 최대금
액
은

1,269,672

백
만원(전기
말
:
1,229,800

백
만원)
입
니다
.

(3) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채와 총자본은 각각 재무상태표의 "부채총계"와"자본총계"입니다.

당기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

총부채(A)
3,228,926,059
2,669,299,591

총자본(B)
5,015,671,084
5,151,290,213

부채비율(A/B)
64.4%
51.8%

5. 공정가치

(1) 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
405,278,229
405,278,229
228,095,730
228,095,730

당기손익-공정가치
 측정금융자산
1,060,994
1,060,994
-
-

기타포괄손익-공정가치

측정금융자산(주1)

11,262,162
11,262,162
12,775,059
12,775,059

파생금융상품
8,316,038
8,316,038
2,876,560
2,876,560

매출채권및기타채권
420,210,300
420,210,300
476,518,983
476,518,983

기타금융자산
111,914,143
111,914,143
63,754,789
63,754,789

합 계
958,041,866
958,041,866
784,021,121
784,021,121

금융부채

매입채무및기타채무
389,338,607
389,338,607
460,339,568

460,339,568

차입금
2,352,786,341
2,359,887,246
1,667,740,402
1,681,423,136

파생금융상품
9,037,595
9,037,595
20,187,190
20,187,190

기타금융부채
173,062,830
173,062,830
122,122,168
122,122,168

합 계
2,924,225,373
2,931,326,278
2,270,389,328
2,284,072,062

(주1)

활성거래시장이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 비상장주식에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채는 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
(관측가능하지 않은 투입변수)

당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산과 부채를 공정가치 서열체계에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산
-
-
11,262,162
11,262,162

당기손익-공정가치
 측정금융자산

-
-

1,060,994

1,060,994

파생상품자산
-
8,316,038
-
8,316,038

파생상품부채
-
9,037,595
-
9,037,595

비반복적인 공정가치 측정치

토지
-
-
39,064,630
39,064,630

건물
-
-
4,111,172
4,111,172

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산
-
-
12,775,059
12,775,059

파생상품자산
-
2,876,560
-
2,876,560

파생상품부채
-
20,187,190
-
20,187,190

매입채무및기타채무
-
-
23,758,076
23,758,076

(3) 당기 중 수준 2와 수준 3간의 이동은 없었습니다.

(4)
당기 및 전기의 수준 3으로 분류되는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초장부금액
12,775,059
117,763,369

수준3으로의 이동(주1)
-
254,721

관계기업등투자자산으로 대체
-
(109,269,888)

처분
(1,733,204)
(104,008)

기타포괄손익에 포함된 손익
220,307
4,130,865

기말장부금액
11,262,162
12,775,059

(주1)
취득원가로 측정하던 비상장주식의 수준3으로의 이동입니다.

(

5) 당기의 수준 3으로 분류되는 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기

기초장부금액

361,883,851

취득

4,617,398

처분

(2,294,878)

감가상각

(35,164,528)

손상

(285,866,042)

기말장부금액

43,175,801

(6) 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

- 파생상품(통화선도, 통화옵션, 통화스왑)
통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 선도환율이 공시되지 않는 통화선도, 통화옵션 및 통화스왑의 경우, 거래 금융기관으로부터수령한 평가서를 기초로 현재가치를 측정하였습니다. 파생상품의 공정가치 측정에 사용되는 투입변수는 보고기간말 현재 시장에서 관측가능한 선도환율 등을 통해 도출되므로, 회사는
파생상품
의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

- 비상장주식
비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을추정하기 위하여 사업계획 및 업종의 상황 등에 기초한 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 할인율 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 할인율은 유사한 상장기업의 자료를 활용하여 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다. 회사는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 비상장주식의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 비상장주식의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

-
유형자산

회사의 폴리실리콘 사업 손상 관련 회수가능액을 측정하고자 유형자산의 순공정가치를 평가하였고 이를 근거로 손상차손을 계산하여 해당 사업부 유형자산의 장부가액에 반영하였습니다. 평가된 토지와 건물의 공정가치는 회사와 관계가 없는 독립적인 평가법인인 통일감정평가법인이 측정대상 토지 및 건물과 유사한 부동산의 최근 거래가격을 반영하는 시장접근법에 기초하여 결정하였습니다. 통일감정평가법인은 부동산의 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 보유하고 있습니다. 토지는 공시지가기준법을 적용하였고 평가선례로 사용할 표준지, 표준지 평가시점 수정을 위한 물가지수 등이 주요 투입변수이며, 건물은 대상건물의 재조달원가를 통해 원가법을 적용하였고 평당 표준단가, 평당 부대설비 보정단가 등이 주요 투입변수입니다. 이에 당사는 유형자산의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 유형자산의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준3으로 분류하였습니다.

6. 범주별 금융상품

(1) 금융상품 범주별 장부금액

당기말 및 전기말 현재 금융상품을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

1) 금융상품자산

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
405,278,229
405,278,229

매출채권및기타채권
-
-
408,985,996
408,985,996

기타금융자산
361,995
-
83,921,482
84,283,477

당기손익-공정가치
 측정금융자산
1,060,994
-
-
1,060,994

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산
-
11,262,162
-
11,262,162

장기매출채권및기타채권
-
-
11,224,304
11,224,304

기타비유동금융자산
7,954,043
-
27,992,661
35,946,704

합 계
9,377,032
11,262,162
937,402,672
958,041,866

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
228,095,730
228,095,730

매출채권및기타채권
-
-
463,096,169
463,096,169

기타금융자산
2,876,560
-
19,182,376
22,058,936

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산
-
12,775,059
-
12,775,059

장기매출채권및기타채권
-
-
13,422,814
13,422,814

기타비유동금융자산
-
-
44,572,413
44,572,413

합 계
2,876,560
12,775,059
768,369,502
784,021,121

2) 금융상품부채

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가 
측정금융부채
기타(주1)
합 계

매입채무및기타채무
-
389,338,607
-
389,338,607

차입금
-
897,536,461
-
897,536,461

기타금융부채
-
53,888,879
65,311,002
119,199,881

장기차입금
-
1,455,249,880
-
1,455,249,880

기타비유동금융부채
9,037,595
53,862,949
-
62,900,544

합 계
9,037,595
2,849,876,776
65,311,002
2,924,225,373

(주1)

금융보증부채를 포함하고 있습니
다
(주석

21
참
조).

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가 
측정금융부채
기타(주1)
합 계

매입채무및기타채무
23,758,076
436,581,492

-

460,339,568

차입금
-
789,414,285
-
789,414,285

기타금융부채
19,642,323
41,191,795
72,238,097
133,072,215

장기차입금
-
878,326,117
-
878,326,117

기타비유동금융부채
544,867
8,692,276
-
9,237,143

합 계
43,945,266
2,154,205,965
72,238,097
2,270,389,328

(주1)

금융보증부채를 포함하고 있
습니다
(주석

21
참조
).

(2) 금융상품 범주별 순손익

당기 및 전기의 금융상품 손익을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융상품
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

대손상각비
-
-
(1,604,748)
-
(1,604,748)

기타대손상각비
-
-
(13,563,004)
-
(13,563,004)

기타손실충당금환입
-
-
419,903
-
419,903

외환차익
-
-
27,962,354
2,775,518
30,737,872

외화환산이익
-
-
936,169
12,450,281
13,386,450

외환차손
-
-
(19,517,981)
(15,359,601)
(34,877,582)

외화환산손실
-
-
(1,731,051)
(9,868,429)
(11,599,480)

금융상품평가이익
260,931
-
-
-
260,931

금융상품처분손실
-
-
(1,665,067)
-
(1,665,067)

파생상품거래이익
18,339,318
-
-
-
18,339,318

파생상품평가손실
(9,037,595)
-
-
-
(9,037,595)

파생상품거래손실
(3,492,627)
-
-
-
(3,492,627)

파생상품평가이익
8,860,905
-
-
-
8,860,905

이자비용
-
-
-
(47,667,304)
(47,667,304)

이자수익
-
-
7,838,584
-
7,838,584

배당금수익
-
421,297
-
-
421,297

기타
(207,860)
-
-
-
(207,860)

소계: 세전순손익
14,723,072
421,297
(924,841)
(57,669,535)
(43,450,007)

기타포괄손익

평가손익
-
220,307
-
-
220,307

소계: 세전기타포괄손익
-
220,307
-
-
220,307

합계: 세전순포괄손익
14,723,072
641,604
(924,841)
(57,669,535)
(43,229,700)

(전기)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융상품
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

대손상각비
-
-
(165,069)
-
(165,069)

기타대손상각비
-
-
(2,615,900)
-
(2,615,900)

기타손실충당금환입
-
-
76,122,526
-
76,122,526

외환차익
-
-
25,967,156
2,012,873
27,980,029

외화환산이익
-
-
1,235,246
1,454,374
2,689,620

파생상품평가이익
17,331,470
-
-
-
17,331,470

파생상품거래이익
4,685,178
-
-
-
4,685,178

외환차손
-
-
(16,407,152)
(7,179,001)
(23,586,153)

외화환산손실
-
-
(1,190,112)
(18,223,307)
(19,413,419)

파생상품평가손실
(772,767)
-
-
-
(772,767)

파생상품거래손실
(4,911,016)
-
-
-
(4,911,016)

이자수익(비용)
-
-
7,165,071
(41,187,252)
(34,022,181)

배당금수익
-
481,190
-
-
481,190

금융상품처분손실
(매출채권처분손실)
-
-
(1,914,228)
-
(1,914,228)

기타
829,084
-
-
-
829,084

소계: 세전순손익
17,161,949
481,190
88,197,538
(63,122,313)
42,718,364

기타포괄손익

평가손익
-
(3,785,542)
-
-
(3,785,542)

소계: 세전기타포괄손익
-
(3,785,542)
-
-
(3,785,542)

합계: 세전순포괄손익
17,161,949
(3,304,352)
88,197,538
(63,122,313)
38,932,822

7. 금융자산의 양도

회사의 금융자산 양도는 전체가 제거되지 않는 형태로 이루어지고 있으며, 관련 부채의 거래상대방은 양도자산에 대한 소구권을 보유하고 있습니다. 

당기말 및 전기말 현재 양도된 금융자산은 없습니다.

8. 현금및현금성자산

당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

보유현금
4,317
5,098

은행예금
2,024,069
240,177

기타현금성자산(주1)
403,249,843
227,850,455

합 계
405,278,229
228,095,730

(주1)
당기말 및 전기말 현재 질권설정된 현금성자산은 없습니다.

9. 매출채권및기타채권

(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

매출채권
370,497,288
585,590
416,574,388
-

차감: 현재가치할인차금
(9,674)
(77,231)
-
-

손실충당금
(1,012,127)
-
(673,106)
-

소 계
369,475,487
508,359
415,901,282
-

미수금
40,060,769
10,715,945
47,755,537
13,422,814

손실충당금
(550,259)
-
(560,650)
-

소 계
39,510,510
10,715,945
47,194,887
13,422,814

합 계
408,985,997
11,224,304
463,096,169
13,422,814

(2) 당기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구
분
(주1)

당기말
전기말

만기 미도래 채권
276,721,562
438,642,520

연체되었으나 미손상 채권

3개월 이하
137,326,729
29,836,208

6개월 이하
4,403,440
2,582,995

1년 이하
381,134
3,681,749

1년 초과
2,076,281
1,991,421

소 계
144,187,584
38,092,373

손상 채권

1년 이하
258,821
655,289

1년 초과
691,623
362,557

소 계
950,444
1,017,846

합 계(주2)
421,859,591
477,752,739

(주1)

미손상채권과 손상채권
의 구분은 개별평가에 따른 결과입니다.

(주2)
현재가치할인차금 차감 전 매출채권및기타채권 총 금액입니다.

(3) 당
기 및 전기의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

집합채권
개별채권

기초
215,910
-
1,017,846
1,233,756

제각
-
-
(1,265,727)
(1,265,727)

회수
-
-
(231,584)
(231,584)

채권의 증가 또는 회수로인한 증감
396,032
-
1,429,909
1,825,941

기말(주1)
611,942
-
950,444
1,562,386

(주1)

당기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.

(전기)
(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

집합채권
개별채권

기초
145,479
-
190,661,451
190,806,930

제각
-
-
(114,176,368)
(114,176,368)

회수
-
-
(76,122,526)
(76,122,526)

채권의 증가 또는 회수로인한 증감
70,431
-
655,289
725,720

기말
215,910
-
1,017,846
1,233,756

(주1)
전기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.

10. 기타금융자산

(1)

당기말 및 전기말 현재
기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

장단기금융상품(주1)
70,488,804
29,000
11,000,000
27,000

대여금
5,557,440
14,959,852
-
29,548,393

미수수익
2,559,325
-
2,618,019
-

보증금
5,315,912
13,003,809
5,564,357
14,997,020

파생상품

자산

361,996
7,954,043
2,876,560
-

합 계
84,283,477
35,946,704
22,058,936
44,572,413

(주1)

당기말 현재 사용이 제한된 기타금융자산은

10,512
백만원
(전기말
:

11,027
백만원)입니다.

(2) 파생상품

회사는 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 및 통화스왑계약 등을 체결하고 있
습니다.

당기말 및 전기말 현재 관련 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

유동성

통화선도
361,996
-
27,499
15,730

통화옵션
-
-
2,849,061
8,073,559

통화스왑
-
-
-
11,553,034

소 계
361,996
-
2,876,560
19,642,323

비유동성

통화스왑
7,954,043
9,037,595
-
544,867

소 계
7,954,043
9,037,595
-
544,867

합 계
8,316,039
9,037,595
2,876,560
20,187,190

11. 기타자산

당기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

선급금
22,114,643
-
15,883,274
-

선급비용
6,288,004
-
6,802,935
1,912,851

선급부가세
12,335,372
-
14,234,900
-

합 계
40,738,019
-
36,921,109
1,912,851

12. 재고자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
손상차손누계액
장부금액
취득원가
평가충당금
손상차손누계액
장부금액

상 품
2,783,255
(12,248)
-
2,771,007
3,050,569
(37,071)
-
3,013,498

제 품
236,291,769
(10,241,975)
-
226,049,794
275,026,243
(16,887,859)
-
258,138,384

원재료
45,169,025
(467,413)
-
44,701,612
40,066,769
(551,677)
-
39,515,092

저장품
61,027,874
-
(15,063,981)
45,963,893
55,578,990
-
-
55,578,990

미착품
14,356,696
-
-
14,356,696
7,058,852
-
-
7,058,852

합 계
359,628,619
(10,721,636)
(15,063,981)
333,843,002
380,781,423
(17,476,607)
-
363,304,816

(2) 당기 중 재고자산과 관련하여 인식한 재고자산평가손실(환입)은 (
-)6,755백만원

(
전기: 8,347백만원)으로 포괄손익계산서의 매출원가에 포함되었습니다.

13
.

공정가치측정금융자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

비상장주식(주1)
11,262,162
12,775,059

합 계
11,262,162
12,775,059

(주1)

회사는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

투자신탁
1,060,994
-

합 계
1,060,994
-

(3) 활성거래시장이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 비상장주식에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(4) 당기 및 전기의 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
12,775,059
135,429,118

자본으로 분류된 평가이익(손실)
220,307
(3,785,542)

처분
(1,733,204)
(9,598,629)

관계기업등투자자산으로 대체(주1)
-
(109,269,888)

기말
11,262,162
12,775,059

(주1)
한화첨단소재(주)가 한화큐셀코리아(주)를 흡수합병함에 따라 한화큐셀코리아(주)에 대한 기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 종속기업투자주식으로 계정재분류하였습니다.

14. 관계기업등투자자산

(1) 당기말과 전기말 현재 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 업
소재국

당

기말

전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업

㈜한화갤러리아
국내
100.00%
499,034,692
100.00%
499,034,692

㈜한화도시개발
국내
100.00%
209,771,145
100.00%
209,771,145

한화컴파운드㈜
국내
100.00%
57,850,875
100.00%
57,850,875

한화글로벌에셋(주) (주2)
국내
100.00%
621,088,361
100.00%
971,356,357

한화큐셀앤드첨단소재(주) (주2)
국내
100.00%
350,267,996
-
-

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
국내
100.00%
95,014,350
100.00%
95,014,350

한화화학(상해)유한공사
중국
100.00%
3,209,559
100.00%
3,209,559

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도
99.99%
168,991
99.99%
168,991

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아
100.00%
3,314,400
100.00%
3,314,400

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중국
100.00%
262,048,271
100.00%
224,097,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
태국
99.99%
24,907,971
99.99%
24,907,971

Hanwha International Corp.
미국
100.00%
55,314,190
100.00%
55,314,190

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (주1)
영국
100.00%
1,160,141,862
100.00%
921,401,766

관계기업

㈜한화이글스
국내
40.00%
-
40.00%
-

한화종합화학㈜
국내
36.05%
535,477,300
36.05%
535,477,300

한화호텔앤드리조트㈜
국내
48.70%
241,577,469
48.70%
241,577,469

Crystal Solar Inc.
미국
29.10%
-
29.10%
-

공동기업

여천NCC㈜
국내
50.00%
370,135,400
50.00%
370,135,400

합 계

4,489,322,832

4,212,631,465

(주1)

2019년 1월 16일, Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.는 자회사인 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.을 합병하였고, Hanwha Q CELLS Co., Ltd.는 관련 행정절차를 거쳐 2019년 1월 28일 나스닥에서 상장폐지 되었습니다. 합병의 결과 존속회사인 Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.는 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.로 사명을 변경하였습니다.

(주2)

2019년 9월 1일
,
한화글로벌에셋(주)(구, 한화큐셀앤드첨단소재(주))
는 분할존속법인 한화글로벌에셋(주) 와 분할신설법인 한화큐셀앤드첨단소재(주)로 분할되었습니다.

(2) 당기 및 전기의
종속기업,
관계기업 및 공동기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초장부금액
4,212,631,465
3,628,234,998

취득

(
주1)

238,740,095
671,930,599

환입(주2)

37,951,272
-

손상
-
(87,534,132)

기말장부금액

4,489,322,832
4,212,631,465

(주1)
회사는 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 유상증자에 참여하여 238,740백만원을 출자하였습니다. (주석 37 참조)

(주2)

회사는 Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.

2014년 인
식한
손상차손 37,951백만원 환입처리 하였습니다.

(
3) 관계기업등투자자산의 손상

회사는 전기 중 보유 중인 관계기업등투자자산 중 Hanwha Solar Holdings Co,. Ltd의 장부금액 중 87,534백만원을 손상차손으로 인식하였습니다. 당기 중 보유 중인 관계기업등투자자산에 인식한 손상차손은 없습니다.

15. 투자부동산

(1) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

토 지
43,430,421
-
43,430,421
17,391,017
-
17,391,017

건 물
51,386,357
(11,703,454)
39,682,903
47,022,541
(8,807,517)
38,215,024

구축물
3,156,271
(1,848,803)
1,307,468
3,156,271
(1,690,998)
1,465,273

합 계
97,973,049
(13,552,257)
84,420,792
67,569,829
(10,498,515)
57,071,314

(2) 당기 및 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
합 계

기초장부금액
17,391,017
38,215,024
1,465,273
57,071,314

감가상각
-
(1,211,929)
(157,805)
(1,369,734)

대체
26,039,404
2,679,808
-
28,719,212

기말장부금액
43,430,421
39,682,903
1,307,468
84,420,792

(전기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
합 계

기초장부금액
17,450,451
41,028,107
1,623,079
60,101,637

감가상각
-
(1,221,131)
(157,806)
(1,378,937)

대체
1,015,766
612,710
-
1,628,476

처분
(1,075,200)
(2,204,662)
-
(3,279,862)

기말장부금액
17,391,017
38,215,024
1,465,273
57,071,314

(3) 투자부동산
에서 발생한 임대
수익
은
4,377백만원
(전
기:
4,317백만
원), 임대비용은6백만원(전기:7백만원)입
니다
.

(4) 당기말 현재 감정평가 및 공시지가 등을 고려한 투자부동산의 공정가치는 97,742백만원이며, 투자부동산의 공정가치 평가는 독립된 평가인에 의해 수행되었습니다.

16. 유형자산

(1)
당기말 및 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액(주1)
장부금액
취득원가
상각누계액(주1)
장부금액

토 지
627,892,359
-
627,892,359
652,432,959
-
652,432,959

건 물
318,542,466
(128,026,386)
190,516,080
294,084,550
(94,751,650)
199,332,900

구축물
328,591,603
(180,547,315)
148,044,288
297,030,047
(144,233,344)
152,796,703

기계장치
3,274,700,381
(2,366,709,894)
907,990,487
3,113,273,581
(2,051,612,489)
1,061,661,092

공구기구비품
82,253,841
(67,657,495)
14,596,346
75,970,596
(66,025,899)
9,944,697

차량운반구
39,061,427
(31,977,049)
7,084,378
39,068,265
(29,552,546)
9,515,719

건설중인자산
319,884,575
-
319,884,575
226,930,072
-
226,930,072

미착기계
288,645
-
288,645
426,589
-
426,589

합 계
4,991,215,297
(2,774,918,139)
2,216,297,158
4,699,216,659
(2,386,175,928)
2,313,040,731

(주1)

상각누계액은 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(2) 당기 및 전기의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
건설중인자산
미착기계
합 계

기초장부금액
652,432,959
199,332,900
152,796,703
1,061,661,092
9,515,719
9,944,697
226,930,072
426,589
2,313,040,731

취득(주2)
-
-
-
-
-
-
381,385,677
6,529,137
387,914,814

대체
(24,243,121)
27,625,240
31,917,636
218,650,354
273,753
9,019,399
(288,431,174)
(6,667,081)
(31,854,994)

처분
(297,479)
(841,432)
(123,098)
(5,360,853)
-
-
-
-
(6,622,862)

감가상각
-
(7,474,352)
(11,697,086)
(133,583,907)
(2,705,094)
(4,314,450)
-
-
(159,774,889)

손상(주1)
-
(28,126,275)
(24,849,867)
(233,376,200)
-
(53,300)
-
-
(286,405,642)

기말장부금액
627,892,359
190,516,081
148,044,288
907,990,486
7,084,378
14,596,346
319,884,575
288,645
2,216,297,158

(주1)

폴리실리콘 사업부문 등에 대해 해당 자산으로부터 회수가 불가능하다고 판단되는 금액에 대해 손상차손을 인식하였습니다.

(주2)

퇴직급여 및 기타장기종업원급여로부터의 대체금액이 포함되어 있습니다.
(
주석24 참조
)

(전기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
건설중인자산
미착기계
합 계

기초장부금액
648,605,356
204,749,214
151,617,283
1,232,732,005
12,214,484
11,466,649
82,070,506
473,975
2,343,929,472

취득(주2)
-
-

-

-

-

-

256,053,630
7,375,994
263,429,624

대체
4,077,057
2,161,264
12,910,730
87,517,300
167,848
2,731,389
(111,194,064)
(7,423,380)
(9,051,856)

처분
(249,454)
(232,570)
(16,373)
(2,719,698)
-
-
-
-
(3,218,095)

감가상각
-
(7,345,008)
(11,714,937)
(147,048,739)
(2,866,613)
(4,253,341)
-
-
(173,228,638)

손상(주1)
-
-
-
(108,819,776)
-
-
-
-
(108,819,776)

기말장부금액
652,432,959
199,332,900
152,796,703
1,061,661,092
9,515,719
9,944,697
226,930,072
426,589
2,313,040,731

(주1)

폴리실리콘 사업부문 등에 대해 해당 자산으로부터 회수가 불가능하다고 판단되는 금액에 대해 손상차손을 인식하였습니다.

(주2)
퇴직급여 및 기타장기종업원급여로부터의 대체금액이 포함되어 있습니다. (주석24 참조)

(3) 유형자산의 손상

회사는 2013년 여수산업단지내 폴리실리콘 제조공장을 준공하여 2014년 1분기부터상업생산 중에 있으며, 폴리실리콘 업황이 중국의 보조금축소 및 미국 세이프가드 발동으로 인해 장기침체국면에 접어들면서 해당 사업부문에 대한 손상징후가 발견되었습니다. 당기말 현재 폴리실리콘 사업부의 손상대상 장부금액은 358,919백만원이며,이에 대한 회수가능액은 57,706백만원입니다. 회사는 당기 중 손상차손 301,213백만원을 영업외손익으로 인식하였습니다.

회사는 유사한 내용연수와 진부화 수준의 자산에 대한 최근 시장가격에 근거하여 순공정가치를 추정하였고, 자산의 계속적인 사용으로부터 기대되는 미래현금흐름을 할인하여 사용가치를 추정하였습니다. 이때 사용가치가 순공정가치보다 적기 때문에 당기말 현금흐름 창출 단위의 회수가능액은 순공정가치를 기초로 결정되었습니다.

사용가치의 계산은 다음의 주요한 가정에 근거하고 있습니다.

① 현금흐름은 5년의 기간의 미래현금흐름을 예측하였습니다. 현금흐름은 과거경험,실제 영업결과 그리고 현금흐름창출단위의 5개년 사업계획에 근거하여 추정하였습니다. 5년 이후의 현금흐름은 당기말 및 전기말 현재 각각 고정된 성장률 1.00%를 사용하여 추정하였습니다. 이러한 성장률은 산업의 장기평균성장률을 초과하지 아니합니다.

② 제품의 판매가격은 외부 정보에 기초하여 현금흐름예측 기간에 적용하였습니다.

③ 당기말
및
전기말
현재 현금흐름할인모형에 의한
사
용가치는 연도별 영업현금흐름에 할인율을 사용하였으며 각
각 6.9% 및 7.49%를 사용하여 산출되었습니다.

사용가치의 계산에 사용된 주요한 가정은 해당 산업의 미래 경향에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있으며, 이는 외부정보와 내부정보(과거 역사적정보)를 고려하여 결정하였습니다. 

순공정가치는 외부 전문기관(감정평가법인)의 감정평가 결과를 통해 산출되었으며, 감정평가에 적용된 주요 내용은 아래와 같습니다.

①
평가대상 자산의 순공정가치는 감정평가법인의「감정평가 및 감정평가사에 관한 법률」,「감정평가에 관한 규칙」등 관계 법령과 감정평가 일반이론에 의거한 감정평가액을 기준으로 하였습니다.

② 평가대상 자산의 감정평가액은 감정평가의 대상이 되는 토지 등(이하 "대상물건”이라 한다)이 통상적인 시장에서 충분한 기간 거래를 위하여 공개된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 당사자 사이에 신중하고 자발적인 거래가 있을 경우 성립될 가능성이 가장 높다고 인정되는 대상물건의 가액인 시장가치를 기준으로 결정되었습니다.

③ 토지부분의 경우 공시지가기준법과 거래사례비교법을 적용하여 산출된 시산가액을 상호 비교하여 가격합리성을 검토한 후 관계 법령에 의거하여 토지의 주된 감정평가방법인 공시지가기준법에 의한 토지가격으로 감정평가액을 결정하였습니다.

④ 건물부분의 경우 관계 법령에 의거하여 건물의 주된 감정평가방법인 원가법을 적용하여 감정평가액을 결정하였습니다.

⑤ 각 물건 유형별 자산특성, 지역 부동산 가격수준, 인근지역 내 유사물건 가격자료 (감정평가선례, 거래사례 등), 부동산 시장현황 등을 종합적으로 검토하여 감정평가액을 결정하였습니다.

(4) 당기 중 유형자산으로 자본화된 차입원가는

7,255백만원
(전기

2,537
백만원)이며,자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화차입이자율은
2.50%
(전기: 2.59%)입니다.

(5) 당기 및 전기의 감가상각비가 포함
된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

제조원가
148,527,766
162,819,383

판매비와관리비(주1)
11,247,123
10,409,255

합 계
159,774,889
173,228,638

(주1)

연구비와 경상개발비에 배분된 금액을 포함하고 있습니다.

(6) 당기말 현재 금융기관차입금과 관련해 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등이 담보로제공되어 있으며, 담보설정금액은
509,360백만원
(
전기말: 475,164백만원)입니다.

17. 무형자산

(1)

당기말 및 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액(주1)
장부금액
취득원가
상각누계액(주1)
장부금액

영업권
18,510,215
-
18,510,215
18,510,215
-
18,510,215

산업재산권
4,379,046
(2,834,208)
1,544,838
4,033,102
(2,397,084)
1,636,018

개발비
-
-
-
19,002,939
(19,002,939)
-

회원권
21,962,868
(1,625,858)
20,337,010
31,318,941
(3,451,203)
27,867,738

배출권
99,548
-
99,548
99,548
-
99,548

기타의무형자산
10,803,194
(7,813,114)
2,990,080
10,803,194
(7,230,314)
3,572,880

합 계
55,754,871
(12,273,180)
43,481,691
83,767,939
(32,081,540)
51,686,399

(주1)

상각누계액은 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(2) 당기 및 전기의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
영업권
산업재산권
회원권
배출권
기타의무형자산
합 계

기초장부금액
18,510,215
1,636,018
27,867,738
99,548
3,572,880
51,686,399

취득
-
345,944
-
-
-
345,944

처분
-
-
(4,809,228)
-
-
(4,809,228)

상각(주1)
-
(237,163)
(88,250)
-
(582,800)
(908,213)

손상
-
(199,961)
-
-
-
(199,961)

대체
-
-
(2,633,250)
-
-
(2,633,250)

기말장부금액
18,510,215
1,544,838
20,337,010
99,548
2,990,080
43,481,691

(주1)

상각액은 손상차손액을 합산한 금액입니다.

(전기)
(단위: 천원)

구 분
영업권
산업재산권
회원권
배출권
기타의무형자산
합 계

기초장부금액
18,510,215
1,491,260
28,169,790
137,041
4,185,689
52,493,995

취득
-
390,181
-
8,210,464
-
8,600,645

처분
-
-
-
(8,247,957)
-
(8,281,183)

상각(주1)
-
(245,423)
(302,052)
-
(612,809)
(1,127,058)

기말장부금액
18,510,215
1,636,018
27,867,738
99,548
3,572,880
51,686,399

(주1)

상각액은 손상차손액을 합산한 금액입니다.

(3) 당기의 배출권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(수량단위: tCO2-eq, 금액단위: 천원)

구 분

2018년도 분

2019년도 분

2020년도 분

수량

금액

수량

금액

수량

금액

무상할당
2,613,010
-

2,458,011

-

2,458,011

-

매입
4,381
99,548

-

-

-

-

이행연도별잔액
2,617,391
99,548

2,458,011

-

2,458,011

-

(4) 당기 및 전기 중 무형자산으로 자본화된 차입원가는 없습니다.

(5) 영업권의 손상평가

가. 영업권은 회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로(현금창출단위 또는 현금창출단위집단임) 다음과 같이 배분되었습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

TDI사업부 (구,한화화인케미칼㈜)
18,510,215
18,510,215

나. 당기말 현재 현금흐름창출단위(집단)의 회수가능가액은 경영진의 승인한 5년 재무예산을 기초로 추정된 사용가치에 근거하여 결정되었으며, 사용가치 계산에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다.

구 분
TDI사업부
(구,한화화인케미칼㈜)

매출액이익률(주1)
-3.25%

매출성장율(주2)
8.35%

할인율
8.96%

영구성장률
1.00%

(주1)
향후 예상기간의 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 평균 매출액영업이익률

(주2)
향후 예상기간의 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 연평균 매출성장율

다. 영업권에 대한 손상평가 수행결과 현금창출단위(집단)의 장부금액이 회수가능액을 초과하지는 않을 것으로 판단하고 있습니다.

1
8. 리

스

(1) 당기의 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당

기)

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
차량운반구
기타
합 계

기초
-
-
-
-
-
-

회계정책변경효과
131,483
15,319,588
10,202,078
1,216,997
1,487,868
28,358,014

증가
11,354
40,398,307
3,696,573
668,508
4,028,957
48,803,699

감가상각비

(127,809)
(5,404,586)
(2,748,588)
(900,186)
(1,686,236)
(10,867,405)

장부금액

15,028
50,313,309
11,150,063
985,319
3,830,589
66,294,308

(2) 당기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

사용권자산 감가상각비

10,867,405

리스부채 이자비용

804,851

단기리스 관련 비용

1,287,393

소액자산리스 관련 비용

624,201

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용
7,624,465

당기 중 리스로 인한 총 현금유출 금
액
은

20,594
백
만
원
입니
다.

(3) 당

기말 현재 리스부채의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

1년 이내

12,472,643

1년 초과 5년 이내

32,616,703

5년 초과

26,364,521

소계
71,453,867

(4) 당기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

유동부채

11,037,401

비유동부채

53,672,494

합 계

64,709,895

1
9. 매입채무및기타채무

당기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

매입채무
318,749,376
-
342,075,390
-

미지급금
70,589,231
-
118,472,038
-

차감: 현재가치할인차금
-
-
(207,860)
-

합 계
389,338,607
-
460,339,568
-

20. 차입금

(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

금융기관차입금
469,716,483
362,923,400
419,532,566
162,975,783

사채
428,000,000
1,097,854,000
370,446,000
717,448,000

차감:사채할인발행차금
(180,022)
(5,527,520)
(564,281)
(2,097,666)

합 계
897,536,461
1,455,249,880
789,414,285
878,326,117

(주1)

당기말 현재 회사는 동 금융기관차입금과 관련하여
토지 등이 담보로 제공되어 있으며, 담보설정금액은

509,360
백만원

입
니다.
(
주석 16 참고
).

(2) 당기말 및 전기말 현재 금융기관차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

원화차입금
한국산업은행 외

1.75
~
3.00

539,716,483

508,341,050

외화차입금
한국산업은행
2.98 ~ 3.33
292,923,400

74,167,300

합 계
832,639,883
582,508,350

(3) 당기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
만 기
이자율(%)
당기말
전기말

243-2회 공모사채
2020-05-28
3.07
98,000,000
98,000,000

245-2회 공모사채
2020-10-28
3.08
50,000,000
50,000,000

246-1회 공모사채
-
-
-
56,000,000

246-2회 공모사채
2021-02-24
3.09
50,000,000
50,000,000

247회 FRN
-
-
-
111,810,000

248회 공모사채
-
-
-
202,636,000

249회 공모사채
2020-02-06
2.52
100,000,000
100,000,000

250회 공모사채
2020-05-25
2.35
100,000,000
100,000,000

251회 공모사채
2020-09-22
2.35
80,000,000
80,000,000

252회 FRN

2021-07-23
3L+0.98
34,734,000
33,543,000

253회 FRN

2021-10-04
3L+1.15
57,890,000
55,905,000

254-1회 공모사채
2021-11-29
2.31
60,000,000
60,000,000

254-2회 공모사채
2023-11-29
2.50
90,000,000
90,000,000

255회 공모사채
2024-01-31
2.31
150,000,000
-

256회 FRN
2022-04-04
3L+1.15
231,560,000
-

257회 FRN
2022-10-11
3L+0.95
57,890,000
-

258회 FRN
2022-10-11
3L+0.95
57,890,000
-

259회 FRN
2022-10-11
3L+1.00
57,890,000
-

260-1회 공모사채
2022-10-24
1.79
110,000,000
-

260-2회 공모사채
2024-10-24
1.98
80,000,000
-

260-3회 공모사채
2026-10-24
2.28
60,000,000
-

소 계
1,525,854,000
1,087,894,000

사채할인발행차금
(5,707,542)
(2,661,947)

차 감: 유동성사채
(427,819,978)
(369,881,719)

합 계
1,092,326,480
715,350,334

상기 사채는 발행일 이후 일시상환하도록 되어 있고, 이자지급조건은 3개월 후급조건입니다. 해당 사채할인발행차금은 동 사채의 상환기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하고 이를 금융비용에 가산하여 처리하고 있습니다. 한편, 상기 사채는 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 400% 이하 유지, (255회, 260-1~3회 공모사채는 부채비율 300%이하 유지) 담보권설정 제한 등의 제약이 있습니다. 만일 사채이행상황 미이행시 즉시 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 합니다.

(4)
당기 및 전기
중 차입금 및 사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초
1,667,740,402
1,642,578,360

사채의 발행
800,990,015
238,372,844

사채의 상환
(370,446,000)
(408,570,000)

금융기관차입금의 차입
1,000,528,529
468,300,940

금융기관차입금의 상환
(746,121,096)
(291,769,289)

기타(주1)
94,491
18,827,547

기말
2,352,786,341
1,667,740,402

(주1)
환율변동으로 인한 외화차입금의 환산효과 등이 포함되어 있습니다.

21. 기타금융부채

당기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

리스부채
12,472,643
58,981,224
-
-

차감: 현재가치할인차금
(1,435,242)
(5,308,730)
-
-

미지급비용
34,344,737
-
41,191,795
-

임대보증금
8,506,741
192,725
-
8,699,429

차감: 현재가치할인차금
-
(2,270)
-
(7,153)

파생상품부채
-
9,037,595
19,642,323
544,867

금융보증부채(주1)
65,311,002
-
72,238,097
-

합 계
119,199,881
62,900,544
133,072,215
9,237,143

(주1)

당기말 현재 회사는 특수관계자에게 지급보증을 제공하고 있습니
다
(
주석
37

참조).

보고기간말 현재 경영진은 금융보증계약의 대상이 되는 채무상품의 과거 연체경험, 채무자의채무상태뿐만 아니라 채무자가 속한 산업전망에 대해 평가하였으며, 그 결과 금융보증부채의최초인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 판단하였습니다. 따라서 금융보증계약에 대한 손실충당부채는 12개월 기대신용손실 해당액으로 측정하였습니다. 당분기 중 금융보증부채를 평가할 때 적용된 추정기법이나 중요한 가정의 변경은 없습니다.

22. 충당부채

당기 및 전기의 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

배출부채(주1)
소송충당부채
기타(주2)
배출부채(주1)
소송충당부채

기초장부금액
4,477,348
16,452,366
-
22,283,191
-

설정
621,519
-
22,271,704
(9,557,886)
16,452,366

환입
(3,387,985)
(8,199,980)
-
-
-

사용
-
(8,252,386)
-
(8,247,957)
-

기말장부금액
1,710,882
-
22,271,704
4,477,348
16,452,366

(주1)

당기 중 배출된 온실가스 추정
량
은

2,47

3,510
톤(C
O2)
(전기:

2,661,659톤
(CO2)) 입니다
.

(주2)
당기말 공정위 과징금 추정금액 17,000백만원 등 기타충당부채 설정하였습니다.

23. 기타부채

당기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

예수금
4,827,375
-
5,551,412
-

선수금
311,730
-

1,654

-

선수수익
2,231
-
4,878
2,231

합 계
5,141,336
-
5,557,944
2,231

24. 순확정급여부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
330,307,537
319,574,424

사외적립자산의 공정가치
(120,000,577)
(129,198,107)

순확정급여부채
210,306,960
190,376,317

(2) 당기 및 전기의 확정
급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초장부금액
319,574,424
295,769,235

당기근무원가
25,755,109
26,850,561

이자비용
10,233,473
11,088,343

재측정요소

(주1)

(3,008,481)
14,318,012

지급
(23,713,843)
(20,679,412)

계열사전출입
1,466,855
(7,772,315)

기말장부금액
330,307,537
319,574,424

(주1)

확정급여채무의 재측정 요소

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

경험적조정으로 인한 보험수리적(이익)손실
(47,090)
3,419,630

인구통계적 가정 변동으로 인한 보험수리적(이익)손실
(560,282)
-

재무적 가정 변동으로 인한 보험수리적(이익)손실
(2,401,109)
10,898,382

합 계
(3,008,481)
14,318,012

(3) 당기 및 전기의 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초장부금액
129,198,107
136,811,445

이자수익
4,106,616
5,065,585

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(1,720,945)
(2,934,436)

지급
(11,028,117)
(8,290,342)

계열사전출입
(381,019)
(1,277,464)

운용수수료
(174,065)
(176,681)

기말장부금액
120,000,577
129,198,107

(4) 당기말 및 전기말 현재 사외적립자
산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

원리금보장 금융상품
119,341,104
128,487,198

국민연금전환금
659,473
710,909

합 계
120,000,577
129,198,107

(5) 당기 및 전기의 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

당기근무원가
25,755,109
26,850,561

순이자원가
6,126,858
6,022,758

운용수수료
174,065
176,681

합 계(주1)
32,056,032
33,050,000

(주1)

당기 중 퇴직
급여
322백만원

(전기:
68백만원)
이 유형자산의 건설중인자산으로 대체되었습니다.

(6) 당기말 및 전기말 현재 주요 보험수리적 가정의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인율
3.01%
3.30%

기대임금상승률
4.58%
5.12%

(7) 당기말 현재 주요 보험수리적가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1.00%
(21,934,478)
25,157,228

기대임금상승률
1.00%
25,163,403
(22,344,300)

(8) 당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

1년 미만

1년~2년 미만

2년~5년 미만

5년 초과

급여지급액

17,314,233
43,127,513
101,154,243
683,635,409

확정급여채무의 가중평균만기는
7.39년
입니다.

25. 자본금과 자본잉여금

(1) 당기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(주식수 단위: 주, 금액 단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

보통주
우선주(주1)
보통주
우선주(주1)

발행할 주식의 총수
200,000,000주
100,000,000주
200,000,000주
100,000,000주

1주당 액면금액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원

발행한 주식의 수
161,479,290주
1,123,737주
163,110,394주
1,123,737주

자본금
815,551,970
5,618,685
815,551,970
5,618,685

(주1)

이익배당에 있어 비누적적이고 현금배당에 있어서만 보통주식보다 연 1%의 추가배당을 받도록 되어 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 유통주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당기
전기

보통주
우선주
보통주
우선주

기초
163,110,394
1,123,737
164,809,359
1,123,737

자기주식소각
(1,631,104)
-
(1,698,965)
-

기말
161,479,290
1,123,737
163,110,394
1,123,737

(3) 당기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
486,753,224
486,753,224

합병차익
75,670,859
75,670,859

재평가적립금
86,071,253
86,071,253

기타자본잉여금
72,265,194
72,265,194

합 계
720,760,530
720,760,530

26.
기타포괄손익누계액

당기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액은 전액 기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익 및 매도가능금융자산평가손익으로 구성되어 있으며, 당기 및 전기의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초장부금액(세전)
(4,571,744)
67,945,902

회계정책변경 누적효과
-
(14,570,025)

평가
220,307
(3,785,542)

대체
1,686,792
(54,162,079)

기말장부금액(세전)
(2,664,645)
(4,571,744)

법인세효과

732,777
1,106,362

기말장부금액(세후)
(1,931,868)
(3,465,383)

27. 이익잉여금

(1) 당기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금(주1)
65,141,379
61,851,077

임의적립금(주2)
3,175,705,764
2,645,935,589

지분법기타잉여금
119,918,995
119,918,995

재평가잉여금
218,825,704
219,155,260

미처분이익잉여금
(103,920,075)
565,963,490

합 계
3,475,671,767
3,612,824,411

(주1)

회사는 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과이익준비금을 감액할 수 있습니다.

(주2)

회사는

조세특례제한법의 규정에 의하여 법인세 산출시 신고조정에 의해 손금산입하는 연구및연구개발준비금을 이익잉여금 처분시 별도 적립하고 있습니다. 동 준비금 중 관계세법의 규정에 따라 환입하는 금액은 배당할 수 있습니다.

(2) 당기 및 전기 중 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

이 익 잉 여 금 처 분 계 산 서
==========================

제46(당)기

2019년 1월 1일부터
제45(전)기

2018년 1월 1일부터

2019년 12월 31일까지

2018년 12월 31일까지

처분예정일

2020년 3월 24일
처분확정일

2019년 3월 26일

한화솔루션주식회사

(단위: 천원)

구 분
당 기 (주1)
전 기

I. 미처분이익잉여금

(103,920,075)

565,963,490

재평가잉여금의 대체
329,556

-

회계정책변경 누적효과
-

11,044,079

기타포괄손익누계액에서 미처분이익잉여금으로 대체
(1,222,925)

41,054,856

당기순이익
(66,802,470)

526,941,910

순확정급여부채의 재측정요소
933,464

(13,077,355)

자사주 소각
(37,157,700)

-

II. 임의적립금 등의 이입액

139,754,546

-

기타임의적립금
139,754,546

-

III. 합 계

35,834,471

565,963,490

IV. 이익잉여금처분액

35,834,471

565,963,490

이익준비금
3,257,679

3,290,302

임의적립금
-

529,770,175

배당금
 주당배당금(율):

당기: 보통주 - 200원(4%) 
 우선주 - 250원(5%)

전기: 보통주 -
200원(4%)

우선주 -

250원(5%)

32,576,792

32,903,013

V. 차기이월미처분이익잉여금

-

-

28. 배당금

(1) 2018년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 보통주 배당금 32,622백만원 (전기 지급액: 57,089백만원) 및 우선주 배당금 281백만원(전기 지급액: 449백만원)은 2019년 4월(전기: 2018년 4월)에 지급되었습니다.

(2) 당 회계연도에 대한 보통주 배당금은 32,296백만원, 우선주 배당금은 281백만원이며, 2020년 3월 24일에 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금을 반영하고 있지 않습니다.

29. 수

익

회사는 아래의 범주와 같이 재화의 유형 및 판매 지역에 따라 한 시점에 재화를 이전함으로써 수익을 얻고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

제품

내수

1,525,134,051
1,645,770,789

수출

1,821,343,599
2,210,867,516

상품

내수

77,853,718
110,274,595

수출

13,507,118
17,097,833

기타매출

11,500,635
13,654,236

합 계
3,449,339,121
3,997,664,969

30. 판매비와관리비

당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

단기종업원급여
35,789,837
41,171,891

퇴직급여
5,247,787
6,188,684

기타장기종업원급여
2,734,304
754,524

복리후생비
8,349,578
8,042,204

대손상각비
1,604,748
165,069

여비와교통비
2,415,716
2,470,309

광고선전비
3,321,686
3,480,412

외주용역비
33,647,179
33,363,641

연구비
27,572,625
25,627,591

경상개발비
25,561,966
26,146,973

교육훈련비
3,066,566
2,551,783

시장개발비
3,431,672
3,055,565

임차료
1,174,558
7,477,104

리스료
8,653,761
-

운송보관비
54,510,416
60,138,034

수출품판매비
24,520,223
26,922,708

판매수수료
9,658,320
8,631,879

감가상각비
14,816,872
6,245,625

무형자산상각비
218,074
432,613

기타판매관리비용
17,053,101
17,803,609

합 계
283,348,989
280,670,218

31. 기타수익과 기타비용

(1) 당기 및 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

외환차익
30,737,871
27,980,029

외화환산이익
13,386,450
2,689,620

파생상품평가이익
8,860,905
17,331,470

파생상품거래이익
18,339,318
4,685,178

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
260,931
-

관계기업투자주식손상차손환입
37,951,272
-

유형자산처분이익(주1)
1,700,144
1,838,176

무형자산처분이익
14,098
-

기타손실충당금환입
419,903
76,122,526

기타충당부채환입
8,199,980
-

잡이익
16,210,108
55,127,519

합 계
136,080,980
185,774,518

(주1)
투자부동산처분이익을 포함한 금액입니다.

(2)
당기 및 전
기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

지급수수료
661,791
1,498,743

기부금
4,379,456
4,839,143

외환차손
34,877,582
23,586,153

외화환산손실
11,599,480
19,413,419

파생상품평가손실
9,037,595
772,767

파생상품거래손실
3,492,627
4,911,016

재고자산폐기손실
423,134
246,309

관계기업투자주식손상차손
-
87,534,133

유형자산처분손실(주1)
5,794,954
3,108,580

유형자산
손상차손

286,405,643
108,819,776

무형자산처분손실
98,780
-

무형자산
손상차손

199,961
33,226

매출채권처분손실
1,665,067
1,914,228

기타대손상각비
13,563,004
2,615,900

잡손실
42,627,544
30,697,852

합 계
414,826,618
289,991,245

(주1)
투자부동산처분손실을 포함한 금액입니다.

32. 금융수익과 금융비용

(1) 당기 및 전기
중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

유효이자율법에 따른 이자수익
7,838,583
7,165,071

배당금수익
104,381,724
461,155,201

합 계
112,220,307
468,320,272

(2) 당기 및 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

이자비용
47,667,304
41,187,252

33. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용을 성격
별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

제품의 변동
32,088,590
(29,745,522)

상품판매
79,101,661
116,175,828

원재료와 소모품의 사용액
2,386,948,372
2,745,743,500

종업원급여(주1)
273,897,024
272,411,569

복리후생비
44,899,614
42,635,343

임차료
3,476,456
13,706,809

리스료
9,619,006
-

감가상각비(주2)
172,012,028
174,607,575

무형자산상각비
908,212
1,127,058

운송보관비
62,839,488
67,783,808

유틸리티비용
28,704,902
28,927,334

외주용역비
125,027,478
117,530,386

수출판매비
24,627,537
26,931,872

세금과공과
12,820,252
10,505,095

기타비용
58,445,450
55,670,828

합 계(주3)
3,315,416,070
3,644,011,483

(주1)

종업원급여는 급여, 퇴직급여 등을 포함하고 있습니다.

(주2)

투자부동산과 사용권자산 감가상각비가 포함되어 있습니다.

(주3)

포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

34. 법인세비용

(1) 당기 및 전기 중 법인세비용의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세(주1)
11,253,493
131,366,370

전기법인세의 조정사항
19,035,068
(6,199,119)

소계: 당기법인세
30,288,561
125,167,251

이연법인세

일시적차이의 변동
(43,491,886)
19,369,423

소계: 이연법인세
(43,491,886)
19,369,423

자본에 직접 반영된 법인세효과
(263,789)
5,091,194

법인세비용
(13,467,114)
149,627,868

(주1)

기업소득 환류세제로 인해 발생한 법인세를 당기법인세에 가감하고 있습니다.

(2) 회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 법인세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이
익
(손실)

(80,269,584)
676,569,778

적용한 법인세율
27.5%
27.5%

법인세율로 계산된 법인세비용
(22,074,136)
186,056,689

조정사항

단계적세율의 적용으로 인한 효과
-
(10,362,000)

비일시적차이에 의한 효과
(3,431,082)
(20,349,276)

전기법인세의 조정사항
19,035,069
(6,199,119)

공제감면 및 감면분 추가납부세액
(7,399,058)
(3,982,458)

이연법인세 미인식효과
(9,099,718)
1,985,820

기타(세율차이 등)
9,501,811
2,478,212

소계: 조정사항
8,607,022
(36,428,821)

합 계
(13,467,114)
149,627,868

유효세율(주1)
-
22.1%

(주1)

당기는 법인세비용차감전순손실이 발생하여 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.

(3) 당기 및 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세효과의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

순확정급여부채의 재측정요소
(354,072)
4,175,093

기타포괄손익-공정가치측정
 지분상품평가손익

90,283
916,101

합 계
(263,789)
5,091,194

(4) 당기 및 전기의 이연법인세의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
당기손익
기타포괄손익 등
기 말

손실충당금

-

2,257,851
-
2,257,851

재고자산평가손실
4,229,339
(1,280,889)

-

2,948,450

파생상품평가손익
1,674,486
(1,307,173)

-

367,313

기타포괄손익-
공정가치측정금융자산
1,106,362
(141,702)
90,283
1,054,943

지분법적용투자주식
(72,314,663)
(11,759,463)

-

(84,074,126)

상여금
5,549,644
(3,238,488)

-

2,311,156

확정급여채무
77,164,971
13,014,987
473,260
90,653,218

사외적립자산
(31,093,902)
(897,569)
(827,332)
(32,818,803)

재평가적립금
(24,331,022)
(3,278,123)

-

(27,609,145)

재평가잉여금
(71,209,594)
(9,684,133)

-

(80,893,727)

유형자산손상차손
(폴리실리콘 공장)
5,439,598
54,067,983
-
59,507,581

기 타
12,103,537
6,002,394

-

18,105,931

합 계
(91,681,244)
43,755,675
(263,789)
(48,189,358)

(전기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
당기손익
기타포괄손익 등
기 말

손실충당금
44,403,977
(44,403,977)
-
-

재고자산평가손실
2,209,343
2,019,996
-
4,229,339

파생상품평가손익
3,709,746
(2,035,260)
-
1,674,486

기타포괄손익-
공정가치측정금융자산
(15,784,021)
15,974,282
916,101
1,106,362

지분법적용투자주식
(68,124,903)
(4,189,760)
-
(72,314,663)

상여금
8,181,799
(2,632,155)
-
5,549,644

확정급여채무
71,386,199
2,313,813
3,464,959
77,164,971

사외적립자산
(32,918,414)
1,114,379
710,133
(31,093,902)

재평가적립금
(24,361,327)
30,305
-
(24,331,022)

재평가잉여금
(71,240,237)
30,643
-
(71,209,594)

유형자산손상차손
(폴리실리콘 공장)
695,745
4,743,853
-
5,439,598

기 타
9,530,272
2,573,265
-
12,103,537

합 계
(72,311,821)
(24,460,616)
5,091,193
(91,681,244)

(
5
) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세로 인식하지 않은 차감할(가산할) 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

관계기업등투자자산(주1)
170,082,259
154,588,260

지급보증수수료 등(주2)
22,632,475
11,874,782

(주1)

소멸할 가능성이 높지 않은 관계기업등투자자산에 대한 일시적차이입니다.

(주2)

사업결합이 아니며 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는 거래를 통해 최초 인식한 자산과 부채의 일시적차이입니다.

35.
주당손익

(1) 당기 및 전기의 보통주 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

당기순이익(손실)
(66,802,470)
526,941,910

순손익 중 보통주 해당분
(66,396,602)
523,280,620

가중평균유통보통주식수
161,803,722주
163,110,394주

기본주당손익
(410원)
3,208원

(2) 당기 및 전기의 우선주 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기(주1)
전기(주1)

당기순이익(손실)
(66,802,470)
526,941,910

순손익 중 우선주 해당분
(405,868)
3,661,290

가중평균유통우선주식수
1,123,737주
1,123,737주

기본주당손익
(361원)
3,258원

(주1)

1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당 지급이나 잔여재산 분배시 일반보통주와 지급순위가 동일하여 보통주의 정의를 충족하고 있으므로 이에 대한 기본주당이익을 계산하였습니다.

(3) 당기 및 전기 중 희석성 잠재적보통주가 없으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

36. 우발부채 및 약정사항

(1) 당기말 현재 금융기관과 약정한 차입한도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

구 분
통 화
한도금액

당좌차월
KRW
5,000,000

수입관련 Usance
USD
35,340,000

수출관련 D/A,D/P,Local 및 무역어음 등
USD
47,000,000

기 타
KRW
754,716,483

USD
470,000,000

합 계
KRW
759,716,483

USD
552,340,000

(2) 타인으로부터 제공받은 보증내역

당기말 현재 회사는 서울보증보험㈜로부터 계약이행 등에 대한 보증을 제공받고 있으며, 보증금액은 총

2,937백만원

입니다
.

(3) 타인에게 제공한 보증내역

당기말 2019년 12월 31일 현재 임직원에 대한 24,582백만원의
대출과 관련하여 차입처에 대해 지급보증(
대출보증액:
29,498백만원

)을 제공하
고 있습니다.

당기말 현재 회사는 특수관계자를 위하여 금융보증계약 및 자금보충약정 등을 체결하고 있습니다

(주석37 참조).

(4) 진행 중인 소송사건

당기말 현재 회사가 원고로서 계류중인 소송사건은 3건으로 소송가액은 총 6,202백만원이며,
피고로서 계류중인 소송사건은 2건으로 소송가
액은 총
485
백만원
입니다.당기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

(5
) 주식 매매계약서상의 약정사항

회사는 2005년 7월 11일에 회사가 소유하고 있는 포스코에너지㈜의 주식 전부를 ㈜포스코(매수인)에 매각하였습니다. 관련 주식 매매계약서에 의하면 포스코에너지㈜가 사용하는 취수로 혹은 배수로와 관련하여 제3자가 소송을 제기하여 손실이 발생하는 경우 포스코에너지㈜와 한국전력공사와의 전력공급계약 만료시 혹은 원인
사유 소멸시까지 회사는 관련 손실액의 25%를 배상하여야 합니다. 회사의 경영진은 동 배상약정이 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

한편,
한화종합화학㈜ 상장시 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 잔여지분에 대한 매출우선권을 보유하고 있으며,
거래종결일
(
2015년 4월 30일
)로
부터 6년(회사 요청 시 7년)내에 한화종합화학㈜가 상장되지 않을 경우 잔여지분에 대하여 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 회사에 풋옵션을, 회사는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜ 잔여지분 매각시 회사는 우선매수청구권을 보유하며, 회사의 보유지분 매각시, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 동반매각권, 회사는 동반매각청구권을 보유하고 있습니다.

37. 특수관계자

(1)
당
기
말 현재 지배ㆍ종속관계에 있는 기업의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

지배기업
㈜한화

종속기업
국내
㈜경기용인테크노밸리
㈜에이치밸리
㈜김해테크노밸리
㈜서산테크노밸리
㈜아산테크노밸리
㈜안성테크노밸리
㈜한화갤러리아
㈜한화갤러리아타임월드
㈜한화도시개발
㈜한화비앤비
한화컴파운드㈜
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
에이치에스아이㈜ (구, 한화큐셀㈜)
한화큐셀앤드첨단소재㈜ (주3)
한화글로벌에셋㈜ (구, 한화큐셀앤드첨단소재㈜) (주3)
영암테크노태양광 주식회사
영암해오름태양광 주식회사
하이패스태양광 ㈜
해사랑태양광 주식회사
해맞이태양광발전㈜
해오름태양광 주식회사

해외
한화화학(상해)유한공사
Avenir el Divisadero SpA
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
HANWHA TECHM USA LLC
Hanwha AZDEL, Inc.
Hanwha Advanced Materials America LLC
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Chongqing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
Hanwha America Development Inc.
Hanwha America Development LLC
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
Hanwha Holdings (USA), Inc.
Hanwha International Corp.
Hanwha International LLC
Hanwha Machinery Americas, Inc.
Hanwha PVPLUS LLC
Hanwha Parcel O LLC
Hanwha Property USA LLC
Hanwha Q CELLS America Inc.
Hanwha Q CELLS America Project Holdings
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
Hanwha Q CELLS Chile SpA
Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (주2)
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS France SAS
Hanwha Q CELLS GmbH
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
Hanwha Q CELLS Turkey
Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
Hanwha SolarOne GmbH
Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS (Nantong) Co., Ltd.
Hanwha Village Market, LLC
Hanwha West Properties LLC
Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.
KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
Lodz Solar Sp. z o.o.
Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
PV Vallenar Uno SpA
QSUN Poland Sp. z o.o.
SFH Solarpark GmbH
QSUN 1 (구, SPP Wytwarzanie 11 sp. z. o. o.)
QSUN 2 (구, SPP Wytwarzanie 12 sp. z. o. o.)
QSUN 3 (구, SPP Wytwarzanie 14 sp. z. o. o.)
QSUN 7 (구, SPP Wytwarzanie 16 sp. z. o. o.)
QSUN 6 (구, SPP Wytwarzanie 17 sp. z. o. o.)
QSUN 5 (구, SPP Wytwarzanie 30 sp. z. o. o.)
QSUN 8 (구, SPP Wytwarzanie 5 sp. z. o. o.)
QSUN 4 (구, SPP Wytwarzanie 15 sp. z. o. o.)
QSUN 11 (구, SPP Wytwarzanie 4 sp. z. o. o.)
QSUN 14 (구, SPP Wytwarzanie 6 sp. z. o. o.)
QSUN 13 (구, SPP Wytwarzanie 7 sp. z. o. o.)
QSUN 15 (구, SPP Wytwarzanie 8 sp. z. o. o.)
QSUN 16 (구, SPP Wytwarzanie 9 sp. z. o. o.)
QSUN 9 (구, SPP Wytwarzanie 20 sp. z. o. o.)
QSUN 10 (구, SPP Wytwarzanie 21 sp. z. o. o.)
QSUN 17 (구, SPP Wytwarzanie 1 sp. z. o. o.)
QSUN 18 (구, SPP Wytwarzanie 2 sp. z. o. o.)
QSUN 19 (구, SPP Wytwarzanie 3 sp. z. o. o.)
QSUN 12 (구, SPP Eco Sun sp. z. o. o.)
Universal Bearings LLC
WSE Bradley Road Ltd
Aslan Gunes Enerjisi A.S.
Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S.
Sema Enerji Uretim Ltd. Sti.
Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti.
Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.
Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti.
Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti.
Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti.
Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. Sti.
Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm GidaSan. Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
Ulu Gunes Enerjisi AnonimSirketi
Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
Uno Enerji A.S.
Hanwha Resources (USA) Corporation
Eagle Petroleum, LLC
Eagle Petroleum Monterey, LLC
Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd 
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
Hanwha Q CELLS USA, INC.
Hanwha Q CELLS Canada, Inc
Hanwha Q CELLS USA Corp.
HSESM American Union LLC
HSESM PlanadaES LLC
HSESM LeGrandUHS LLC
HQ MEX, LLC
HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
Garnet Solar Power Generation 1, LLC
HQC Rock River Solar Holdings, LLC
HQC Rock River Solar Power Generation Station, LLC
Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
HSEA HVES, LLC
Solar Monkey 1, LLC
Solar Monkey 2, LLC
HQC Maywood, LLC
Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o.
QSUN 20 Sp. z o.o.
QSUN 23 Sp. z o.o.
Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
Sunwolt Sp. z o.o.
Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
QSUN 26 z.o.o.
SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
PV Jagodne Sp. z.o.o.
INCOGNITWORLD, LDA.
Agenor Hive SL 
Guadajoz Hive SL
Don Rodrigo Hive SL
Las Coronadas Hive SL
Sociedade Poente Deslumbrante Lda.
ARBECA SOLAR SLU (former, Barbate Investments, S.L.)
REUS SOLAR SLU (former, Fulgatore Directorship, S.L.)
CASTELLNOU SOLAR SLU (former, Masaya Directorship, S.L.)
VECIANA SOLAR SLU (former, Papingo Investments, S.L.)
CASTELLDANS SOLAR SLU (former, Verato Investements, S.L.)
Malhada Green S.A
Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.
Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.

(2) 당기말 현재 회사의 특수관계자 등의 내역은 다음과 같습니다.

구 분

회사명

관계기업/
공동기업

국내
여천 NCC㈜
㈜스마일벤처스
㈜한화이글스
㈜한화저축은행
한화역사㈜
한화종합화학㈜
한화투자증권㈜
한화호텔앤드리조트㈜
이글스에너지(주)
주식회사 에이치투

해외
Burdur Enerji A.S.
Crystal Solar Inc.
GRANSOLAR ATOTONILCO, S.A. DE C.V.
GRANSOLAR OCOTLAN, S.A. DE C.V.
Gulf Advanced Cables Insulation Company
HSP TW TE, LLC
International Polymers Company
Lakeshore East Retail LLC
Parcel O LLC
Renew Akshay Urja Private Limited
Saudi Specialized Products Company
Alterpower Digos Solar, Inc.
Alterpower Specialist, Inc.
Luxbon Solar S.A.

대규모기업집단계열회사 등(주1)

국내
한화토탈㈜
㈜한화건설
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
에이치솔루션㈜
한화에너지㈜
㈜한화에스테이트
㈜한화63시티
한화에어로스페이스㈜
한화디펜스㈜ 등

해외
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
Hanwha Europe GmbH
S&P World Networks DMCC
Blue Albatross FZE 등

(주1)
동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(주2)

2019년 1월 16일, Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.는 자회사인 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.을 합병하였고, Hanwha QCELLS Co., Ltd.는 관련 행정절차를 거쳐 2019년 1월 28일 나스닥에서 상장폐지 되었습니다. 합병의 결과 존속회사인 Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.는 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.로 사명을 변경하였습니다

(주3)
2019년 9월 1일, 한화큐셀앤드첨단소재(주)는 분할존속법인 한화글로벌에셋(주) 와 분할신설법인 한화큐셀앤드첨단소재(주)로 분할되었습니다.

(3)
당기 및 전기
중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

회 사 명
매출
매입
고정자산취득

지배기업

㈜한화
78,972,122
17,678,798
3,110,000

종속기업

한화큐셀앤드첨단소재㈜
5,588,520
-
-

한화글로벌에셋㈜ 
(구, 한화큐셀앤드첨단소재㈜)
10,438,290
653,114
-

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜(주3)
-
-
-

㈜한화갤러리아
291,130
1,278,611
-

㈜한화비앤비
-
53,286
-

한화컴파운드㈜
92,306,581
8,059,064
-

㈜한화갤러리아타임월드
-
8,371
-

(주)서산테크노밸리
27,945
-
-

Hanwha International LLC
39,292,464
10,215,301
-

한화화학(상해)유한공사(주5)
133,388,176
675,692
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
574,521
-
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.(주1)
31,598,938
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
1,445,680
-
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
932,278
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
2,140,072
-
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
524,813
-
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
963,463
-

Hanwha Q CELLS GmbH
318,526
-
-

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.(주4)
-
-
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
51,891
-

-

Hanwha Holdings(USA), Inc.
-
12,943
-

공동기업

여천NCC㈜(주2)
20,821,046
1,328,213,893
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
388,953
224,746
-

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
528,219
6,601,020
-

㈜한화이글스
-
574,524
-

Saudi Specialized Products Company
295,555
-
-

한화종합화학㈜
6,324,444
25,186,756
-

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
3,727,327
72,271
-

㈜한화건설
262,541
1,094,959
179,036,603

한화생명보험㈜
2,082,088
5,591,026
-

한화손해보험㈜
101,360
6,699,733
-

한화시스템(주)
-
14,862,303
3,021,128

한화에너지㈜
545,946
151,514,417
-

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
32,867,861
54,839,693
-

Hanwha Europe GmbH
82,888,717
273,933
-

S&P World Networks DMCC
4,124,862
-
-

㈜한화에스테이트
-
8,026,552
-

㈜한화63시티
-
187,169
-

한화에어로스페이스㈜
787,612
-
-

한화파워시스템㈜
-
358,367
-

한화디펜스㈜
337,997
-
-

합 계
553,976,475
1,643,920,005
185,167,731

(주1)
당기 중 Hanwha Chemical(Ningbo) Co., Ltd.와의 원재료 구매대행계약에 따른 총거래금액은 62,315백만원입니다.

(주2)
여천NCC㈜로부터 수령한 배당금 70,000백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(주3)
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜로부터 수령한 배당금 11,466백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(주4)
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.로부터 수령한 배당금 4,548백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(주5)
한화화학(상해)유한공사로부터 수령한 배당금 17,946백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(전기)
(단위: 천원)

회 사 명
매출
매입
고정자산취득

지배기업

㈜한화
110,015,437
17,813,007
174,268

종속기업

한화큐셀㈜
887,500
256,171
-

한화첨단소재㈜(주6)
11,324,983
-
-

한화큐셀앤드첨단소재㈜(주7)
1,937,651
-
-

㈜한화갤러리아
395,419
989,673
-

㈜한화비앤비
-
47,962
-

한화컴파운드㈜(주1)
49,099,674
8,132,318
-

㈜한화갤러리아타임월드
-
10,413
-

Hanwha International LLC
121,932,109
13,909,591
-

한화화학(상해)유한공사
121,004,275
1,156,166
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
1,075,233
-
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.(주2)
30,406,667
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
1,856,944
-
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
625,544
-
-

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd
11,978,130
-
-

Hanwha Q CELLS GmbH
250,488
-
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
684,960
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
2,039,109
-
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
485,185
-
-

Hanwha Q CELLS Turkey
532,814
-
-

공동기업

여천NCC㈜(주3)
21,774,996
1,552,111,406
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
368,171
34,394
-

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
9,226
6,145,213
16,703,440

㈜한화이글스
-
555,378
-

Crystal Solar Inc.
178,215
-
-

International Polymers Company
75,762
2,916
-

Saudi Specialized Products Company
296,019
-
-

한화종합화학㈜
6,094,151
27,258,911
-

㈜한화저축은행
12,667
-
-

한화투자증권㈜
3,000
-
-

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
4,381,362
159,036
-

㈜한화건설
332,309
98,886,832
-

한화생명보험㈜
2,003,524
5,324,956
-

한화손해보험㈜
27,213
6,985,618
-

한화시스템㈜
-
7,674,957
-

한화에스앤씨㈜(주4)
-
7,483,530
-

한화에너지㈜
539,378
156,549,353
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
43,860,665
36,990,642
-

Hanwha Europe GmbH
95,049,425
495,102
-

S&P World Networks DMCC
681,371
-
-

㈜태경화성(주8)
40,715,222
-
-

㈜한화에스테이트
-
7,275,225
-

㈜한화63시티
-
94,417
-

휴먼파워㈜(주5)
-
12,269
-

농업회사법인그린투모로우㈜
1,181
-
-

한화에어로스페이스㈜
1,016,339
-
-

한화디펜스㈜
534,539
-
-

한화파워시스템㈜
-
534,157
-

Hanwha Techwin America
262
-
-

합 계
683,802,159
1,957,574,573
16,877,708

(주1)
한화컴파운드㈜로부터 수령한 배당금 20,001백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(주2)

전기 중 Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.와의 원재료 구매대행계약에 따른 총거래금액은
96,200
백만원
입
니다.

(주3)
여천NCC㈜로부터 수령한 배당금 430,000백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(주4)
한화에스앤씨㈜는 8월 1일자로 한화시스템㈜에 흡수합병되어 소멸되었기 때문에 1월 1일부터 7월 31일까지의 거래내역을 작성하였습니다.

(주5)
휴먼파워㈜는 6월 11일자로 특수관계자 범위에서 제외되었으며, 해당거래 내역은 1월 1일부터 6월 11일까지의 거래내역입니다.

(주6)
한화첨단소재㈜는11월1일자로 한화큐셀코리아㈜를 흡수합병하고, 한화큐셀앤드첨단소재㈜로 사명을 변경하였습니다.해당 거래내역은 1월 1일부터 10월31일까지의 거래내역입니다.

(주7)
한화큐셀앤드첨단소재㈜(구, 한화첨단소재㈜)가 한화큐셀코리아㈜를 흡수합병한 이후인 11월 1일부터 12월 31일까지의 거래내역입니다.

(주8)
(주)태경화성은 12월 13일자로 특수관계자 범위에서 제외되었으며, 해당거래 내역은 1월 1일부터 12월 13일까지의 거래내역입니다.

(4) 당기
말 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권채무 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

회 사 명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업

㈜한화
2,932,734
-
1,255,083
100,326
177,765

종속기업

한화큐셀앤드첨단소재㈜
1,406,702
-
30,880
-
-

㈜한화갤러리아
4,250
-
24,150
-
14,473

한화컴파운드㈜
9,570,335
-
-
861,908
660,051

Hanwha International LLC
6,265,169
-
277,177
-
272,637

한화화학(상해)유한공사
13,708,032
-
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
555,285
-
-
-
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
6,591,931
-
10,798,327
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
-
-
8,770,394
-
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
-
-
463,120
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-
-
2,645,732
-
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
-
-
-
47,212

Hanwha Holdings(USA), Inc.
-
-
-
-
12,736

Hanwha Q CELLS Turkey
-
-
319,647
-
-

공동기업

여천NCC㈜
1,884,178
-
2,837,508
210,467,920
17,100,181

Gulf Advanced Cables Insulation Company
-
16,624,074
654,440
-
-

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
18,042,531
-
385,580

㈜한화이글스
-
-
167,739
-
-

Crystal Solar Inc. (주1)
-
1,866,931
330,510
-
-

International Polymers Company
-
-
1,755,572
-
-

Saudi Specialized Products Company (주2)
-
14,424,381
221,193
-
-

한화종합화학㈜
1,204,367
-
1,121,593
2,779,010
141,165

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
1,284,178
-
-
-
-

㈜한화건설
4,250
-
4,730
128,128
6,830,069

한화생명보험㈜
-
-
88,266,191
-
1,459

한화손해보험㈜
-
-
61,456
-
157,280

한화시스템
-
-
-
363,660
2,757,639

한화에너지㈜
43,390
-
5,141
14,819,683
-

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
2,378,509
-
1,563,683
4,095,907
219,634

Hanwha Europe GmbH
15,091,633
-
1,191,863
7,473
-

㈜한화에스테이트
-
-
-
-
729,110

㈜한화63시티
-
-
-
-
202,521

한화에어로스페이스㈜
24,082
-
26,801
-
-

한화파워시스템㈜
-
-
-
212,850
-

한화디펜스㈜
9,916
-
11,036
-
-

합 계
62,958,941
32,915,386
140,846,497
233,836,865
29,709,512

(주1)

Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금에 대하여 당기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주2)

Saudi Specialized Products Company 에 지급한 대여금에 대하여 당기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

회 사 명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업

㈜한화
10,669,534
-
1,301,982
-
178,681

종속기업

한화큐셀앤드첨단소재㈜(구, 한화첨단소재㈜)
939,246
-
8,647
-
-

㈜한화갤러리아
38,740
-
-
-
34,184

㈜한화비앤비
-
-
-
-
5,088

한화컴파운드㈜
14,469,608
-
-
871,416
522,986

Hanwha International LLC
16,113,901
-
-
1,774,760
174,971

한화화학(상해)유한공사
12,519,549
-
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
1,062,385
-
-
-
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
7,611,872
-
23,209,804
-
-

(주)서산테크노밸리
-
-
2,000,000
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
-
-
9,638,318
-
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
-
-
687,632
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-
-
2,985,327
-
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
-
-
-
55,488

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
-
-
503,145
-
-

Hanwha Q CELLS Turkey
-
-
922,433
-
-

공동기업

여천NCC㈜
1,706,893
-
127,532
188,503,674
34,749,171

Gulf Advanced Cables Insulation Company
-
15,733,393
632,000
-
-

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
22,492,731
-
364,774

㈜한화이글스
-
-
183,150
-
-

Crystal Solar Inc.(주1)
-
2,055,250
559,050
-
-

International Polymers Company
-
-
1,695,375
-
-

Saudi Specialized Products Company
-
15,838,922
196,372
-
-

한화종합화학㈜
1,688,146
-
60,463
2,712,942
170,583

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
1,151,109
-
-
12,107
-

㈜한화건설
7,000
-
-
-
5,979,082

한화생명보험㈜
-
-
96,836,995
-
940

한화손해보험㈜
-
-
61,456
-
25,667

한화시스템㈜
-
-
-
-
2,881,528

한화에너지㈜
50,104
-
4,400
11,821,186
406,358

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
3,442,140
-
-
1,534,552
2,037,171

Hanwha Europe GmbH
16,172,441
-
-
-
30,122

㈜한화에스테이트
-
-
-
-
636,300

㈜한화63시티
-
-
-
-
138

한화에어로스페이스㈜
48,280
-
-
-
-

한화디펜스㈜
16,656
-
-
-
-

한화파워시스템㈜
-
-
-
204,050
110,085

합 계
87,707,604
33,627,565
164,106,812
207,434,687
48,363,317

(주1)

Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금에 대하여 전기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(5)
당기 및 전기 중 특수관계자에 대한 대여금 변동은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구분
회사명
기초잔액
증가
감소
기타(주1)
기말잔액

공동기업
Gulf Advanced Cables Insulation 
Company
15,733,393
-
-
890,681
16,624,074

관계기업
Crystal Solar Inc.
2,055,250
-
(189,746)
1,427
1,866,931

Saudi Specialized Products 
Company
15,838,922
2,213,587
(3,354,300)
(273,828)
14,424,381

합계
33,627,565
2,213,587
(3,544,046)
618,280
32,915,386

(주1)

대여금 이자로 인한 환율 차이 및 미수수익 이자등을 포함하고 있습니다.

(전기)
(단위: 천원)

구분
회사명
기초잔액
증가
감소
기타(주1)
기말잔액

공동기업
Gulf Advanced Cables Insulation 
Company
14,775,028
-
-
958,365
15,733,393

관계기업
Crystal Solar Inc.
1,802,184
-
-
253,066
2,055,250

International Polymers Company
9,487,020
-
(8,259,950)
(1,227,070)
-

Saudi Specialized Products 
Company
10,417,693
4,680,840
-
740,389
15,838,922

합계
36,481,925
4,680,840
(8,259,950)
724,750
33,627,565

(주1)

대여금 이자로 인한 환율 차이 및 미수수익 이자등을 포함하고 있습니다.

(
6)
당
기
및 전기 중 회사의 특수관계자 등과의 지분거래내역 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
당 기
전 기

현금출자
출자금 반환
현금출자
출자금 반환

종속기업
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
238,740,095
-
59,884,711
-

한화큐셀앤드첨단소재
-
-
612,045,888
-

(
7)

당기말
현재 회사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD,EUR,MYR)

피 보 증 인
통 화
지급보증액
지급보증용도

한도액
실행액

Hanwha International LLC
USD
43,000,000
40,000,000
무역금융 등

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
USD
4,000,000
4,000,000
금융기관차입

Hanwha Q CELLS Turkey
USD
32,000,000
32,000,000
금융기관차입

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
USD
163,000,000
163,000,000
금융기관차입

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

USD
367,000,000
367,000,000
금융기관차입

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
USD
90,000,000
90,000,000
금융기관차입

International Polymers Company
USD
17,333,333
17,333,333
금융기관차입

Gulf Advanced Cables Insulation Company

USD
5,066,667
5,066,667
금융기관차입

Saudi Specialized Products Company
USD
4,180,000
4,180,000
금융기관차입

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
MYR
827,000,000
827,000,000
정부차입 등

USD
90,000,000
90,000,000

Hanwha Q CELLS GmbH
USD
16,000,000
10,575,892
금융기관차입

EUR
25,000,000
25,000,000

Hanwha Q CELLS USA Corp.
USD
10,500,000
10,500,000
금융기관차입

합 계
USD
842,080,000
833,655,892

MYR
827,000,000
827,000,000

EUR
25,000,000
25,000,000

(
8)
KEB 하나은행('신한BNP 글로벌인프라 사모특별자산투자신탁'의 신탁업자) 및 농협은행㈜('신한BNP 글로벌 솔라에너지 사모특별자산투자신탁'의 신탁업자) (이하"투자자")와 함께 Luxbon Solar S.A.를 설립하였고 Luxbon Solar S.A. 및 그 종속기업은 투자자와 EUR 56.3백만 규모의 포르투갈 태양광발전 프로젝트금융 대출관련 제반 계약을 2012년 5월 31일에 체결하였습니다. 당기말 현재 회사는 Luxbon Solar S.A. 에 대한 한화글로벌에셋(주)의 자금보충의무가 이행되지 않을 경우

EUR 17,669,698
의 보조자금보충의무를 이행하는 약정을 체결하고 있습니다
.

(9)
당기말 현재 회사는 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd. 및 Hanwha Q CELLS America Inc.의 모듈판매계약 관련하여 아래와 같이 총 7건의 이행보증을 제공하고 있습니다. Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.의 계약과 관련하여 제공한 이행보증은 6건으로 Marubeni Corporation과 체결된 모듈판매계약 USD 131,000,000, NTT-F와 체결된 모듈판매계약 JPY 4,610,000,000, Itochu Corporation과 체결된 모듈판매계약 USD 2,526,518, JGC Corporation과 체결된 모듈판매계약 JPY 131,348,708, GK Rokunohe Solar Park와 체결된 모듈판매계약 JPY 296,000,000, Nippon Renewable Energy K.K와 체결된 모듈판매계약 JPY 2,111,360,000입니다. 마지막으로 Hanwha Q CELLS America Inc.의 계약과 관련하여 제공한 이행보증은 NextEra Energy Constructors, LLC.와 체결된 모듈판매계약 USD 55,915,860입니다.

(10)
당기말 현재 회사는 한화큐셀앤드첨단소재(주) 태양광부문의 진천 셀공장 건설관련 시설자금대출 실행액 총 약정금액 3,000억원 중 잔액 1,100억원 관련하여 산업은행 등에게 자금보충약정을 제공하고 있습니다.

(11) 당기 및 전기 중 회사가 주요 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

단기급여

13,305,322
13,821,217

퇴직급여
2,659,129
2,997,325

기타장기종업원급여
4,928
6,294

(12) 당기 중 대규모기업집단계열회사를 포함한 특수관계자 등에 대한 리스부채 변동은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구분
회사명
기 초
회계정책변경효과(주1)
증 감
기말잔액

지배기업
㈜한화
-
13,829,578
(1,868,653)
11,960,925

공동기업
여천NCC㈜
-
3,926
(3,926)
-

관계기업
한화종합화학㈜
-
59,754
(59,754)
-

대규모기업집단
계열회사
한화생명보험㈜
-
1,382,096
36,631,118
38,013,214

합계
-
15,275,354
34,698,785
49,974,139

(주1)

현재가치할인차금 제외한 리스부채 순금액입니다.

38. 현금흐름표

(1) 영업활동에서 창출된 현금흐름

당기 및 전기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
(80,269,584)
676,569,778

비용(수익)조정사항

429,407,291

(117,603,102)

금융수익
(112,220,307)
(468,320,272)

금융비용
47,667,304
41,187,252

지급수수료
381,925
1,005,765

대손상각비
1,604,748
165,069

기타손실충당금환입

(419,903)

(76,122,526)

재고자산평가손실

-

8,347,089

재고자산평가손실환입

(6,754,970)

-

재고자산폐기손실
423,134
246,309

감가상각비
170,642,294
173,228,638

투자부동산감가상각비
1,369,734
1,378,937

기타의대손상각비
13,563,004
2,615,900

무형자산상각비
908,212
1,127,059

퇴직급여

31,559,848

32,804,862

기타장기종업원급여
3,708,590
1,722,805

충당부채
19,505,239
6,894,481

외화환산손실
11,599,480
19,413,419

파생상품평가손실
9,037,595
772,767

매출채권처분손실
1,665,067
1,914,228

유형자산손상차손

286,405,643
108,819,776

무형자산손상차손
199,961
33,226

관계기업등투자주식손상차손
-
87,534,133

관계기업등투자주식손상차손환입
(37,951,272)
-

유형자산처분손실
5,794,954
2,873,380

투자부동산처분손실

-

235,200

무형자산처분손실
98,780
-

무형자산처분이익

(14,098)
-

투자부동산처분이익

-

(1,179,731)

당기손익금융자산평가이익

(260,931)

-

외화환산이익

(13,386,450)

(2,689,620)

기타충당부채환입
(8,199,980)
-

파생상품평가이익
(8,860,905)
(17,331,470)

유형자산처분이익

(1,700,144)

(658,445)

기타비용(수익)
13,040,739
(43,621,333)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

(1,166,957)

(120,648,375)

매출채권
41,261,122
76,595,607

기타채권
13,130,237
5,811,779

재고자산
27,396,751
(27,522,611)

기타유동자산

2,027,943

113,373

매입채무

(23,147,200)
(99,609,892)

기타채무

(24,764,956)
(34,944,056)

기타금융부채

(10,238,980)
(17,636,404)

기타유동부채
2,084,021
(2,935,182)

기타비유동부채

-

(2,660)

기타장기종업원급여의 지급
(1,312,280)
(922,135)

퇴직금의지급
(23,713,843)
(20,679,412)

사외적립자산
11,028,117
8,290,342

계열사로부터의 전출입
1,847,874
(6,494,851)

파생상품의 결제

(16,765,763)
(712,273)

영업활동에서 창출된 현금

347,970,750

438,318,301

(2) 당기 및 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 관계기업 등 투자자산 대체

-

109,269,888

건설중인자산의 본계정 대체

288,431,174

109,565,587

건설중인자산의 투자부동산 대체

-

1,628,476

미착기계의 저장품 대체

6,667,081

7,423,380

장기미지급금의 유동성 대체

-

23,965,936

금융보증부채의 유동성 대체

-

67,226,283

임대보증금의 유동성 대체
8,506,741

-

유형자산의 취득으로 인한 미지급금 증감

986,224

2,511,814

유형자산의 취득으로 인한 선급금 증감
4,888,413

-

무형자산의 유형자산 대체
2,633,250
-

유형자산의 투자부동산 대체
28,719,212
-

사채 및 차입금의 유동성 대체

461,536,461

454,978,567

(3) 당기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입금 및 사채
미지급배당금

기초
1,667,740,402

-

재무현금흐름에서 생기는 변동
684,965,864
(32,903,013)

환율변동효과
(2,264,900)

-

부채와 관련된 그 밖의 변동:

이익잉여금의 감소
-

32,903,013

사채할인발행차금 상각액
2,344,975

-

기말
2,352,786,341

-

39. 보
고
기
간
후 사건

(1) 한화큐셀앤드첨단소재주식회사와의 합병완료

2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 한화큐셀앤드첨단소재주식회사와 합병하였으며합병등기일은 2020년 1월 6일입니다. 합병후 사명을 한화케미칼주식회사에서 한화솔루션주식회사로 변경하였습니다.

(2) 자사주 취득 및 소각
 
2020년 2월 20일 이사회 결의를 통해 자기주식을 소각하기로 하였습니다. 소각대상주식은 이익잉여금을 재원으로 취득하는 보통주 자기주식으로서 주식수만 감소하고 자본금에는 영향이 없습니다. 
 
(3) 폴리실리콘 사업 철수 계획

2020년 2월 20일 당사는 기업설명회를 통해 폴리실리콘 사업을 연내 철수할 계획을 발표하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항 (연결기준)

가. 재무제표 재작성

- 해당사항 없음

나. 합병 등에 관한 사항

- 최근 3사업연도 내 별도재무제표 기준 주요한 합병 내역은 본문의
 『XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항_3. 제재현황 등 그 밖의 사항_ 다. 합병 등의 사후정보』를 참조하시기 바랍니다.

다. 우발채무 등에 관한 사항

- 우발채무 등에 관한 사항은『III. 재무에 관한 사항_3. 연결재무제표 주석_

39. 우발부채 및 약정사항』
을 참조하시기 바랍니다.

라. 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

- 해당사항 없음

2. 손실충당금 설정현황(연결기준) 

※ 비교표시된 제44기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 의해 작성되었습니다.

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 손실충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
손실충당금
손실충당금
설정률

제46기
매출채권
1,657,953
152,908
9.22%

미수금
84,580
11,621
13.74%

선급금
267,072
105,789
39.61%

미수수익
4,952
-
0.00%

합 계
2,014,557
270,318
13.42%

제45기
매출채권
1,816,006
164,153
9.04%

미수금
117,721
8,075
6.86%

선급금
313,922
103,887
33.09%

미수수익
5,836
-
0.00%

합 계
2,253,485
276,115
12.25%

제44기
매출채권
1,716,524
79,563
4.64%

미수금
273,433
192,072
70.24%

선급금
196,241
105,907
53.97%

미수수익
4,940
-
0.00%

합 계
2,191,138
377,542
17.23%

나. 최근 3사업연도의 손실충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제46기
제45기
제44기

1. 기초 손실충당금 잔액합계
276,115
377,542
347,525

2. 순대손처리액(①－②±③)
35,085
119,937
12,676

① 대손처리액(상각채권액)
44,711
126,789
11,553

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
(9,626)
(6,852)
1,123

3. 대손상각비 계상(환입)액
29,288
18,510
42,693

4. 기말 손실충당금 잔액합계
270,318
276,115
377,542

다. 매출채권관련 손실충당금 설정방침

당사는 당기말 현재 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.

라. 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 :백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금 액
일반
1,472,469
95,251
54,111
70,823
1,692,654

특수관계자
71,695
11,761
278
4,657
88,391

계
1,544,164
107,012
54,389
75,480
1,781,045

구성비율
86.7%
6.0%
3.1%
4.2%
100.0%

※상기의 매출채권 잔액은 미수금을 포함한 금액임.

마. 장기매출채권 현황

( 단위 : 억원 )

구 분
금 액
비 고

장기매출채권
6
-

대손충당금
-
-

3. 재고자산의 보유 및 실사내역 등(연결기준)

가. 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제 46 기
제 45 기
제 44 기

원 료
상 품
2,770
3,013
2,536

제 품
234,723
277,580
240,940

재공품
-
-
-

원재료
48,733
44,040
42,569

저장품
50,757
60,631
57,843

미착품
20,293
9,604
13,792

소 계
357,276
394,868
357,680

가 공
상 품
32,744
40,615
37,832

제 품
50,568
46,297
46,801

재공품
-
716
-

원재료
50,142
44,736
34,657

저장품
1,276
1,212
1,137

미착품
11,783
11,447
13,792

소 계
146,513
145,023
134,219

유 통
상 품
24,951
80,028
64,877

제 품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
75
60
70

저장품
102
115
108

미착품
-
-
49

소 계
25,128
80,203
65,104

태양광
상 품
119,831
160,983
95,915

제 품
317,609
264,666
104,275

재공품
61,656
22,197
6,841

원재료
134,804
71,912
73,130

저장품
16,210
12,844
8,773

미착품
138,843
17,446
21,393

소 계
788,953
550,048
310,327

기 타
상 품
37,083
34,884
24,775

제 품
22,323
19,155
20,258

재공품
142,494
217,220
216,679

원재료
23,813
18,362
23,728

저장품
9,902
8,400
5,186

미착품
4,972
15,170
10,355

합 계
240,587
313,191
300,981

연결조정
상 품
(18,996)
(11,362)
(5,597)

제 품
(43,509)
(19,149)
(11,576)

재공품
(958)
(2,689)
1,793

원재료
(14,743)
(5,311)
(8,882)

저장품
(359)
(279)
(291)

미착품
-
22,919
-

합 계
(78,565)
(15,871)
(24,553)

합 계
상 품
198,383
308,161
220,338

제 품
581,714
588,549
400,698

재공품
203,192
237,444
225,313

원재료
242,824
173,799
165,272

저장품
77,888
82,923
72,756

미착품
175,891
76,586
59,381

합 계
1,479,892
1,467,462
1,143,758

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
9.4%
9.6%
8.4%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.2회
5.0회
5.8회

나. 재고자산의 실사내역 등

(1) 실사일자 

-12월 중으로 매년 1회 재고자산 실사 실시
 -재고조사 시점과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당 기간 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일기준 재고자산의 실재성을 확인합니다. 
(2) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
 외부감사인이 재고실사에 입회ㆍ확인하고 일부 항목에 대해 표본추출하여 그 실재성 및 완전성을 확인합니다. 

(3) 장기체화재고 등의 현황 
 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고 자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며,
당

기말
현재 재고자산에 대한 
 평가 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기 평가손실
기말잔액
비 고

제 품
599,232
599,232
17,518
581,714
-

원 재 료
252,355
252,355
9,531
242,824
-

상 품
200,300
200,300
1,918
198,382
-

합 계
1,051,887
1,051,887
28,967
1,022,920
-

4. 공정가치 평가내역

1) 공정가치

(가) 금융상품 종류별 공정가치

(1)
당기말
및 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,084,516,316
1,084,516,316
1,024,121,436
1,024,121,436

당기손익-공정가치측정 금융자산
3,190,283
3,190,283
81,614
81,614

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(주1)
46,598,280
46,598,280
80,230,461
80,230,461

매출채권및기타채권
1,577,473,389
1,577,473,389
1,761,499,408
1,761,499,408

기타금융자산

파생상품자산
19,396,141
19,396,141
7,977,889
7,977,889

기타
549,219,443
549,219,443
494,153,551
494,153,551

합 계
3,280,393,852
3,280,393,852
3,368,064,359

3,368,064,359

금융부채

매입채무및기타채무
1,573,040,223
1,573,040,223
1,480,067,741
1,480,067,741

차입금
6,368,573,228
6,632,959,885
5,888,542,382
5,988,367,511

기타금융부채

파생상품부채
13,727,065
13,727,065
25,497,950
25,497,950

기타
410,696,376
410,696,376
150,688,103
150,688,103

합 계
8,366,036,892
8,630,423,549
7,544,796,176
7,644,621,305

(주1)
활성거래시장이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 비상장주식에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계
공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채는 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 
자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
(관측가능하지 않은 투입변수)

(3)
당기말
과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치

구 분
(단위:천원)

당기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치측정 금융자산

-

-

3,190,283
3,190,283

-

-

81,614
81,614

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
35,179,513
1,064
11,417,703
46,598,280
64,226,121
78,765
15,925,575
80,230,461

파생상품자산

-

19,396,141

-

19,396,141

-

7,977,889

-

7,977,889

금융자산합계

35,179,513

19,
397,205

14,607,986
69,184,704
64,226,121
8,056,654
16,007,189
88,289,964

파생상품부채

-

13,727,065

-

13,727,065

-

25,497,950

-

25,497,950

금융부채합계

-

13,727,065

-

13,727,065

-

25,497,950

-

25,497,950

2) 범주별 금융상품

(가) 금융상품 범주별 장부금액

(1)
당기말

① 금융상품자산

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
기 타(주1)
합 계

유동성

현금및현금성자산
-
-
1,084,516,316
-
1,084,516,316

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

1,060,994
-
-
-
1,060,994

기타포괄손익-
 공정가치측정 금융자산

-
1,064
-
-
1,064

매출채권및기타채권
-
-
1,572,845,944
-
1,572,845,944

기타금융자산
5,383,621
-
486,726,204
780,352
492,890,177

비유동성

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

2,129,289
-
-
-
2,129,289

기타포괄손익-
 공정가치측정 금융자산

-
46,597,216
-
-
46,597,216

매출채권및기타채권
-
-
4,627,445
-
4,627,445

기타금융자산
11,057,408
-
62,493,239
2,174,760
75,725,407

합 계
19,631,312
46,598,280
3,211,209,148
2,955,112
3,280,393,852

(주1) 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품 등을 포함하고 있습니다.

② 금융상품부채

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가 
측정금융부채
기 타(주1)
합 계

유동성

매입채무및기타채무
-
1,573,035,225
-
1,573,035,225

차입금
-
3,372,331,881
12,181,962
3,384,513,843

기타금융부채
2,799,325
189,334,898
13,427,845
205,562,068

비유동성

매입채무및기타채무
-
4,998
-
4,998

차입금
-
2,984,059,385
-
2,984,059,385

기타금융부채
9,980,808
208,117,840
762,725
218,861,373

합 계
12,780,133
8,326,884,227
26,372,532
8,366,036,892

(주1) 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래관련 금융부채, 금융보증부채 등을 포함하고 있습니다.

(2) 전기말

① 금융상품자산

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
기 타(주1)
합 계

유동성

현금및현금성자산
-
-
1,024,121,436
-
1,024,121,436

매출채권및기타채권
-
-
1,758,577,997
-
1,758,577,997

기타금융자산
6,001,948
-
408,806,412
-
414,808,360

비유동성

당기손익-
 공정가치측정 금융자산
81,614
-
-
-
81,614

기타포괄손익-
 공정가치측정 금융자산
-
80,230,461
-
-
80,230,461

매출채권및기타채권
-
-
2,921,411
-
2,921,411

기타금융자산
1,212,992
-
85,347,139
762,949
87,323,080

합 계
7,296,554
80,230,461
3,279,774,395
762,949
3,368,064,359

(주1) 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품 등을 포함하고 있습니다.

② 금융상품부채

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가 
측정금융부채
기타(주1)
합 계

유동성

매입채무및기타채무
23,758,076
1,455,979,766
-
1,479,737,842

차입금
-
2,880,101,643
13,379,533
2,893,481,176

기타금융부채
22,852,786
132,580,297
6,845,994
162,279,077

비유동성

매입채무및기타채무
-
329,899
-
329,899

차입금
-
2,995,061,206
-
2,995,061,206

기타금융부채
2,000,198
9,896,136
2,010,642
13,906,976

합 계
48,611,060
7,473,948,947
22,236,169
7,544,796,176

(주1) 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등을 포함하고 있습니다.

(나) 금융상품 범주별 순손익

(1)
당기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융상품(주1)
기타포괄-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
상각후원가측정금융부채(주2)
합 계

이자수익
-
-
25,780,340

-

25,780,340

외환차익
1,817,523
-
118,503,400
35,793,193
156,114,116

외화환산이익
638,118
-
88,742,772
28,212,832
117,593,722

이자비용

-

-
-
(225,883,880)
(225,883,880)

외환차손
(743,933)
-
(54,229,279)
(113,670,512)
(168,643,724)

외화환산손실
(514,126)
-
(41,021,695)
(89,153,027)
(130,688,848)

대손상각비
-
-
(31,431,031)
-
(31,431,031)

기타대손상각비
-
-
(16,841,214)
-
(16,841,214)

손실충당금환입
-
-
998,253
-
998,253

기타
손실
충당금환입

-
-
1,554,268
-
1,554,268

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
432,035
-
-
-
432,035

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
9,094
-
-
-
9,094

상각후원가측정금융자산처분손실
-
-
(10,670)
-
(10,670)

매출채권처분손실
-
-
(1,665,067)
-
(1,665,067)

파생상품평가이익
18,572,128
-
-
-
18,572,128

파생상품거래이익
45,351,707
-
-
-
45,351,707

파생상품평가손실
(17,275,657)

-

-
-
(17,275,657)

파생상품거래손실
(30,132,823)

-

-
-
(30,132,823)

배당금수익

-

1,944,074
-
-
1,944,074

기타
(207,860)

-

-
-
(207,860)

소계: 세전순손익
17,946,206
1,944,074
90,380,077
(364,701,394)
(254,431,037)

기타포괄손익

기타포괄-공정가치측정
금융자산평가손익

-

(28,833,641)

-

-

(28,833,641)

파생상품평가손익
(632,803)

-

-

-

(632,803)

합계: 세전순포괄손익
17,313,403
(26,889,567)
90,380,077
(364,701,394)
(283,897,481)

(주1)
연결감사보고서 주석6.(1).에서 기타로 분류된 위험회피목적 파생상품의 손익을 포함하고 있습니다.

(주2)
연결감사보고서 주석6.(1).2)에서 기타로 분류된 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등의 손익을 포함하고 있습니다.

(2)
전기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융상품(주1)
기타포괄-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
상각후원가측정금융부채(주2)
합 계

이자수익

-

-
22,025,888

-

22,025,888

외환차익
319,447
-
78,945,779
26,838,734
106,103,960

외화환산이익
-
-
34,550,832
118,282,784
152,833,616

이자비용
-
-

-

(160,253,874)
(160,253,874)

외환차손
(411,905)
-
(75,220,294)
(40,333,574)
(115,965,773)

외화환산손실
-
-
(52,821,738)
(167,284,258)
(220,105,996)

대손상각비
-
-
(89,659,324)
-
(89,659,324)

기타대손상각비
-
-
(4,974,318)
-
(4,974,318)

손실충당금환입
-
-
1,299
-
1,299

기타
손실
충당금환입

-
-
76,122,526
-
76,122,526

당기손익-공정가치측정금융
자산 평가손실
(6,927)
-

-

-
(6,927)

매출채권처분손실

-

-
(1,914,228)
-
(1,914,228)

파생상품평가이익
25,989,117
-
-
-
25,989,117

파생상품거래이익
20,398,669
-
-
-
20,398,669

파생상품평가손실
(5,333,359)
-
-
-
(5,333,359)

파생상품거래손실
(11,164,601)
-
-
-
(11,164,601)

배당금수익

-

2,618,653
-
-
2,618,653

기타
(829,084)

-

-
-
(829,084)

소계: 세전순손익
28,961,357
2,618,653

(12,943,5
78)

(222,750,188)
(204,113,756)

기타포괄손익

기타포괄-공정가치측정
금융자산평가손익

-

(84,049,769)

-

-

(84,049,769)

파생상품평가손익
(542,330)

-

-

-

(542,330)

합 계: 세전순포괄손익
28,419,027
(81,431,116)

(12,943,5
78)

(222,750,188)

(288,705,855)

(주1)
연결감사보고서 주석6.(1).에서 기타로 분류된 위험회피목적 파생상품의 손익을 포함하고 있습니다.

(주2)
연결감사보고서 주석6.(1).2)에서 기타로 분류된 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등의 손익을 포함하고 있습니다.

3) 유형자산 재평가

연결실체는 토지에 대하여 한국채택국제회계기준 제1101호 "한국채택국제회계기준의 최초채택"을 적용하였으며, 한국채택국제회계기준전환일 현재의 공정가치로 측정하고 이를 그 시점의 간주원가로 사용하였습니다.

구분
내역

재평가 기준일
2010년 01월 01일

재평가 기관
가람동국감정평가법인 등

재평가 대상 유형자산
토지

공정가액 추정시 사용한방법 및 가정
비교표준지공시지가기준평가, 거래사례비교법

세후평가기준으로 750,979백만원 차액이 발생했으며 동 금액을 이익잉여금으로 계상하고 있습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

한화솔루션
(구, 한화케미칼)
회사채
공모
2019년 01월 31일
150,000
2.31
AA-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2024년 01월 31일
미상환
KB증권, 한국투자증권

한화솔루션
(구, 한화케미칼)
회사채
사모
2019년 04월 04일
246,680
3M Libor+1.15
-
2022년 04월 04일
미상환
Woori Global Markets Asia Limited.

한화솔루션
(구, 한화케미칼)
회사채
사모
2019년 10월 11일
61,670
3M Libor+0.95
-
2022년 10월 11일
미상환
NH Investment & Securities (H.K) Limited

한화솔루션
(구, 한화케미칼)
회사채
사모
2019년 10월 11일
61,670
3M Libor+0.95
-
2022년 10월 11일
미상환
Shinhan Investment Asia Limited

한화솔루션
(구, 한화케미칼)
회사채
사모
2019년 10월 11일
61,670
3M Libor+1.00
-
2022년 10월 11일
미상환
KEB Hana Global Finance Limited

한화솔루션
(구, 한화케미칼)
회사채
공모
2019년 10월 24일
110,000
1.79
AA-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2022년 10월 24일
미상환
KB증권, NH투자증권, 한국투자증권

한화솔루션
(구, 한화케미칼)
회사채
공모
2019년 10월 24일
80,000
1.98
AA-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2024년 10월 24일
미상환
KB증권, NH투자증권, 한국투자증권

한화솔루션
(구, 한화케미칼)
회사채
공모
2019년 10월 24일
60,000
2.28
AA-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2026년 10월 24일
미상환
KB증권, NH투자증권, 한국투자증권

한화솔루션
(구, 한화케미칼)
회사채
공모
2020년 01월 22일
140,000
1.833
AA-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2023년 1월 20일
미상환
NH투자증권, 미래에셋대우, 신한금융투자

한화솔루션
(구, 한화케미칼)
회사채
공모
2020년 01월 22일
140,000
2.040
AA-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2025년 1월 22일
미상환
NH투자증권, 미래에셋대우, 신한금융투자

한화큐셀앤드첨단소재㈜
기업어음증권
-
2019년 05월 02일
20,000
2.53
-
2020년 04월 27일
미상환
KB증권

한화큐셀앤드첨단소재㈜
기업어음증권
-
2019년 05월 02일
20,000
2.53
-
2020년 04월 27일
미상환
한양증권

한화큐셀앤드첨단소재㈜
기업어음증권
-
2019년 05월 17일
30,000
2.22
A2-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2019년 11월 15일
상환
신한은행

한화큐셀앤드첨단소재㈜
기업어음증권
-
2019년 08월 19일
10,000
1.80
A2-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2020년 02월 17일
미상환
KB증권

한화큐셀앤드첨단소재㈜
기업어음증권
-
2019년 08월 19일
50,000
1.80
-
2020년 02월 17일
미상환
KB증권

한화큐셀앤드첨단소재㈜
기업어음증권
-
2019년 08월 30일
30,000
1.74
A2-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2020년 02월 24일
미상환
신한은행

한화큐셀앤드첨단소재㈜
기업어음증권
-
2019년 08월 30일
30,000
1.74
-
2020년 02월 24일
미상환
DB금융투자

한화큐셀앤드첨단소재㈜
기업어음증권
-
2019년 10월 25일
25,000
1.95
-
2019년 11월 25일
상환
한양증권

한화큐셀앤드첨단소재㈜
기업어음증권
-
2019년 11월 15일
30,000
2.10
A2-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2020년 05월 15일
미상환
한양증권

Hanwha Q CELLS Co., Ltd
(구, Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.)
회사채
사모
2019년 01월 10일
49,336
3M Libor+1.65
-
2022년 01월 10일
미상환
KB증권

Hanwha Q CELLS Co., Ltd
(구, Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.)
회사채
사모
2019년 04월 08일
24,668
3M Libor+1.5
-
2021년 10월 08일
미상환
KB증권

한화갤러리아
회사채
사모
2019년 07월 19일
37,002
3M Libor+0.95
-
2022년 07월 19일
미상환
KEB Hana Global Finance Limited

한화갤러리아
기업어음증권
-
2019년 01월 07일
5,000
2.89
A2-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2019년 01월 16일
상환
우리종금

한화갤러리아
기업어음증권
-
2019년 01월 25일
20,000
2.71
A2-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2019년 01월 29일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2019년 02월 28일
5,000
2.76
A2-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2019년 03월 04일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2019년 03월 05일
10,000
2.76
A2-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2019년 03월 18일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2019년 05월 07일
1,000
2.76
A2-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2019년 05월 14일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2019년 06월 05일
5,000
2.89
A2-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2019년 06월 14일
상환
우리종금

한화갤러리아
기업어음증권
-
2019년 07월 08일
5,000
2.70
A2-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2019년 07월 16일
상환
우리종금

한화갤러리아
기업어음증권
-
2019년 07월 26일
5,000
2.65
A2-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2019년 07월 30일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2019년 08월 05일
5,000
2.55
A2-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2019년 08월 13일
상환
우리종금

한화갤러리아
기업어음증권
-
2019년 10월 07일
5,000
2.65
A2-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2019년 10월 08일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2019년 12월 05일
5,000
2.60
A2-(한국기업평가
/NICE신용평가)
2019년 12월 17일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2020년 01월 28일
20,000
2.57
A2-(한국기업평가
 /NICE신용평가)
2020년 02월 25일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2020년 02월 05일
10,000
2.50
A2-(한국기업평가
 /NICE신용평가)
2020년 02월 25일
상환
우리종금

한화갤러리아
기업어음증권
-
2020년 03월 20일
20,000
2.30
A2-(한국기업평가
 /NICE신용평가)
2020년 03월 26일
상환
롯데캐피탈

합 계
-
-
-
1,588,696
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :

2020년 04월 07일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(구, 한화케미칼)
제243-2회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2015년 05월 28일
2020년 05월 28일
98,000,000,000
2015년 05월 15일
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (51.98%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 400% 이하 유지

이행현황
이행 (33.05%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 100% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0016%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2019.09.10)

(작성기준일 :

2020년 04월 07일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(구, 한화케미칼)
제245-2회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2015년 10월 28일
2020년 10월 28일
50,000,000,000
2015년 10월 16일
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (51.98%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 400% 이하 유지

이행현황
이행 (33.05%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 100% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0016%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2019.09.10)

(작성기준일 :

2020년 04월 07일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(구, 한화케미칼)
제246-2회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2016년 02월 24일
2021년 02월 24일
50,000,000,000
2016년 02월 12일
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (51.98%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 400% 이하 유지

이행현황
이행 (33.05%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 100% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0016%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2019.09.10)

(작성기준일 :

2020년 04월 07일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(구, 한화케미칼)
제249회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2017년 02월 06일
2020년 02월 06일
100,000,000,000
2017년 01월 23일
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (51.98%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 400% 이하 유지

이행현황
이행 (33.05%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 100% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0016%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2019.09.10)

(작성기준일 :

2020년 04월 07일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(구, 한화케미칼)
제250회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2017년 05월 25일
2020년 05월 25일
100,000,000,000
2017년 05월 15일
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (51.98%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (33.05%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0016%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2019.09.10)

(작성기준일 :

2020년 04월 07일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(구, 한화케미칼)
제254-1회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2018년 11월 29일
2021년 11월 29일
60,000,000,000
2018년 11월 19일
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (51.98%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (33.05%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0016%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2019.09.10)

(작성기준일 :

2020년 04월 07일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(구, 한화케미칼)
제254-2회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2018년 11월 29일
2021년 11월 29일
90,000,000,000
2018년 11월 19일
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (51.98%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (33.05%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0016%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2019.09.10)

(작성기준일 :

2020년 04월 07일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션
(구, 한화케미칼)
제255회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2019.01.31
2024.01.31
150,000,000,000
2019.01.21
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행 (51.98%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (33.05%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0016%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2019.09.10)

(작성기준일 :

2020년 04월 07일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션
(구, 한화케미칼)
제251회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2017년 09월 22일
2020년 09월 22일
80,000,000,000
2017년 09월 12일
IBK투자증권(주)

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (51.98%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (33.05%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0016%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2019.09.10)

(기준일 :

2020년 04월 07일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션
(구, 한화케미칼)
제260-1회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2019.10.24
2022.10.24
110,000,000,000
2019.10.14
한국증권금융(주)

주1) 이행현황기준일 미도래

(기준일 :

2020년 04월 07일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션
(구, 한화케미칼)
제260-2회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2019.10.24
2024.10.24
80,000,000,000
2019.10.14
한국증권금융(주)

주1) 이행현황기준일 미도래

(기준일 :

2020년 04월 07일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션
(구, 한화케미칼)
제260-3회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2019.10.24
2026.10.24
60,000,000,000
2019.10.14
한국증권금융(주)

주1) 이행현황기준일 미도래

(기준일 :

2020년 04월 07일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션
(구, 한화케미칼)
제269-1회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2020.01.22
2023.01.20
140,000,000,000
2020.01.10
한국증권금융(주)

주1) 이행현황기준일 미도래

주1) 이행현황기준일 미도래

(기준일 :

2020년 04월 07일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션
(구, 한화케미칼)
제269-2회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2020.01.22
2025.01.22
140,000,000,000
2020.01.10
한국증권금융(주)

주1) 이행현황기준일 미도래

기업어음증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 
잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
40,000
30,000
-
-
-
-
-
70,000

합계
-
40,000
30,000
-
-
-
-
-
70,000

※ 별도기준 당사의 기업어음증권 미상환 잔액은 70,000백만원입니다.

기업어음증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
40,000
30,000
-
-
-
-
-
70,000

합계
-
40,000
30,000
-
-
-
-
-
70,000

※ 연결기준 당사의 기업어음증권 미상환 잔액은 70,000백만원입니다.

전자단기사채 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 전자단기사채 미상환 잔액은 없습니다.

전자단기사채 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 전자단기사채 미상환 잔액은 없습니다.

회사채
미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
378,000
60,000
250,000
240,000
220,000
60,000
-
1,208,000

사모
167,002
135,674
431,690
-
-
-
-
734,366

합계
545,002
195,674
681,690
240,000
220,000
60,000
-
1,942,366

※ 별도기준 당사의 회사채 미상환

잔액은
1,942,366
백만원 입니다.

회사채 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
378,000
60,000
250,000
240,000
220,000
60,000
-
1,208,000

사모
167,002
209,678
468,692

-
-
-
845,372

합계
545,002
269,678
718,692
240,000
220,000
60,000
-
2,053,372

※ 연결기준 당사의 회사채 미상환 잔액은

2,053,372
백만원 입니다.

신종자본증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 신종자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

신종자본증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2020년 01월 09일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 신종자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 조건부자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 조건부자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제46기(당기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음
폴리실리콘 현금창출단위 손상평가

제45기(전기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음
폴리실리콘 현금창출단위 손상평가

제44기(전전기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제46기(당기)
안진회계법인
분.반기,별도,연결 재무제표
1,400,000
18,126

제45기(전기)
안진회계법인
분.반기,별도,연결 재무제표
680,000
12,905

제44기(전전기)
삼정회계법인
분.반기,별도,연결 재무제표
700,000
8,781

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제46기(당기)
-
-
-
-
-

제45기(전기)
-
-
-
-
-

제44기(전전기)
2016.11.14
사업 컨설팅 비용
16.11.14 ~ 17.08.14
122,461
-

4. 회계감사인의 변경에 관한 사항

공시대상 기간 중 계약 만료 및 신규 선임 등에 따라 회계감사인이 변경된 연결 대상종속회사의 현황은 아래와 같습니다.

구분
2017년
2018년
2019년

한화케미칼오버시즈홀딩스(주)
삼정회계법인
안진회계법인
안진회계법인

한화글로벌에셋㈜
(구, 한화큐셀앤드첨단소재㈜)

신한회계법인
신한회계법인
삼정회계법인

한화큐셀앤드첨단소재㈜
-
-
안진회계법인

(주)아산테크노밸리
한영회계법인
성문회계법인
성문회계법인

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
Mishra Sahu Jain & Associates
Mishra Sahu Jain & Associates
Vijay Saini & Company

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
(구, Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd)
-
-
EY

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
EY
Morison(Beijing) Certified Public Accounting Co., Ltd
Morison(Beijing) Certified Public Accounting Co., Ltd

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
EY
Morison(Beijing) Certified Public Accounting Co., Ltd
Morison(Beijing) Certified Public Accounting Co., Ltd

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
HLB Dr. Schumacher & Partner GmbH
HLB Dr. Schumacher & Partner GmbH
EY

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
DOO WOO ACCOUNTING & LOGISTIC S DE RL DE CV
DOO WOO ACCOUNTING & LOGISTIC S DE RL DE CV
KJ Accounting

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
BDO
BDO
Findex Group

해사랑태양광 주식회사
반석회계법인
반석회계법인
우덕회계법인

영암테크노태양광 주식회사
삼우회계법인
우덕회계법인
우덕회계법인

영암해오름태양광 주식회사
삼우회계법인
우덕회계법인
우덕회계법인

해맞이태양광발전(주)
-
-
우덕회계법인

해오름태양광주식회사
-
-
우덕회계법인

안성테크노밸리
-
-
이촌회계법인

Hanwha Q CELLS Turkey
EY
EY
Arkan & Ergin

Aslan Gunes Enerjisi A.S.
EY
EY
Arkan & Ergin

Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S.
EY
EY
Arkan & Ergin

Sema Enerji Uretim Ltd. Sti.
EY
EY
Arkan & Ergin

Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti.
EY
EY
Arkan & Ergin

Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.
EY
EY
Arkan & Ergin

Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti.
EY
EY
Arkan & Ergin

Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti.
EY
EY
Arkan & Ergin

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti.
EY
EY
Arkan & Ergin

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
EY
EY
Arkan & Ergin

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihra cat Sanayi Tic. Ltd. Sti.
EY
EY
Arkan & Ergin

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
EY
EY
Arkan & Ergin

Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
EY
EY
Arkan & Ergin

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
EY
EY
Arkan & Ergin

Ulu Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
EY
EY
Arkan & Ergin

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
EY
EY
Arkan & Ergin

Uno Enerji A.S.
EY
EY
Arkan & Ergin

Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
-
-
Arkan & Ergin

Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
-
-
Arkan & Ergin

Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
-
-
Arkan & Ergin

Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
-
-
Arkan & Ergin

Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
-
-
Arkan & Ergin

Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
-
-
Arkan & Ergin

Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
-
-
Arkan & Ergin

Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
-
-
Arkan & Ergin

Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.
-
-
Arkan & Ergin

Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.
-
-
Arkan & Ergin

5.
재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2019년 05월 08일
감사위원회: 감사위원 3인
감사인: 업무수행이사 외 1인
대면회의
2019년 회계감사 수행계획

2
2019년 08월 07일
감사위원회: 감사위원 3인
감사인: 업무수행이사 외 1인
대면회의
분반기재무제표에 대한 검토업무 수행결과
핵심감사사항 선정 계획 및 기말감사절차 계획

3
2019년 11월 13일
감사위원회: 감사위원 3인
감사인: 업무수행이사 외 1인
대면회의
분반기재무제표에 대한 검토업무 수행결과
핵심감사사항 선정 계획 및 기말감사절차 계획

4
2020년 02월 20일
감사위원회: 감사위원 3인
감사인: 업무수행이사 외 1인
대면회의
중간감사 및 내부회계관리제도 감사 업무 수행결과
핵심감사사항 선정결과 및 이에 대한 회계감사 진행상황
기타 입증감사 진행상황 결과보고

6. 내부통제에 관한 사항

회사의 대표이사 및 내부회계관리자는 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과, 2019년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 ‘내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계’에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단하였습니다.

감사인은 2019년 12월 31일 현재 ‘내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계’에 근거하여 회사의 내부회계관리제도를 감사하였고, 회사의 내부회계관리제도가 2019년 12월 31일 현재 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

보고서 작성기준일
현재 당사의 이사회는
5명의 사내이사 및 6명의 사외이사
등 총 11명으로 구성
되어 있
습니다.
또한 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회,
내부거
래위원회 등 3개의
위원
회가 있
습니다. 각 이사의 주요 이력 및 담당 업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

※ 이사회 규정 제5조(의장)

① 이사회 의장은 이사회 결의를 거쳐 이사 중에서 선임한다.

② 의장이 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때 에는 이사인 부회장, 사장, 부사장, 전무, 상무, 의장이 정한 이사의 순으로 그 직무를 대행한다.

나. 중요 의결사항 등

2019년

이사회의 중요 의결사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사 등의 성명

사외이사
사내이사

김문순

이광민
박석희
노세래
최만규
김재정
김창범
이구영
윤안식
박승덕

출석률
출석률
출석률

출석률

출석률

출석률

출석률

출석률

출석률

출석률

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%
100%
100%
100%

1
2019.01.08
해외현지법인 지급보증 연장 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
선임전
찬성
선임전
찬성
선임전

해외현지법인 지급보증 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

해외현지법인 지급보증 갱신의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

차입한도약정 대표이사 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제255회 무보증 공모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2019.02.20
제45기 별도연결재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

현금배당 결정 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

자기주식 매입 및 소각 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제45기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

전자투표제도 채택의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

정관 일부 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사 보수 한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

해외 FRN(변동금리부 사모사채) 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고 : 터키(YEKA P/J) 관련 지급보증결정 철회 보고
-
-
-
-
-
-
-
-

보고 : 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
-
-
-
-
-
-
-

보고 : 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
-
-
-
-
-
-
-
-

보고 : 내부회계관리제도 규정 개정 보고
-
-
-
-
-
-
-
-

3
2019.03.26
대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
퇴임
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회 내 위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

계열금융회사와의 2/4분기 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

준법지원인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

수동창고의 자동화 공사 EPC 업체 선정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

해외 현지법인 지급보증 제공의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고 : 2018년 준법지원활동 보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4
2019.05.08
제46기 1분기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

해외 현지법인 이행보증 제공의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2019.06.11
계열금융회사와의 3/4분기 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

GDR(Global Depository Receipts) 상장 폐지의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

학원재단 기부의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

6
2019.07.30

한화큐셀앤드첨단소㈜("분할신설회사") 흡수합병의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

7
2019.08.07

제46기 2분기 재무제표 승인의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

특수관계인과의 보험거래의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해외 현지법인 이행보증 제공의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

8
2019.09.10

계열금융회사와의 4/4분기 거래한도 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

보증부 FRN 발행의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해외현지법인 이행보증 제공의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해외현지법인 이행보증 제공의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

울산 PVC Revamping 기본설계 업체 선정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

9
2019.10.01
이사회 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회 의장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제260회 무보증 공모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

10
2019.11.13
제46기 3분기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

한화큐셀앤드첨단소재㈜ 국내사업부문 흡수합병 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

임원보수규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

11
2019.11.22
2020 브랜드 라이선스 계약 승인의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
-
찬성

계열금융회사와의 1/4분기 거래한도 승인의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
-
찬성

임시주주총회 소집의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
-
찬성

12
2019.12.06
Hanwha Q CELLS Co., Ltd 유상증자 참여(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

해외투자자금 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

수도권 연구소 개발사업 투자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

한화생명보험㈜로의 퇴직연금(DB형) 가입 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

계열회사와의 상품용역거래 등 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사 등과 회사 간의 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

정관 일부 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020년 이사회의 중요 의결사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사 등의 성명

사외이사
사내이사

김문순
이광민
노세래
최만규
김재정
서정호
박지형
Amanda Bush
시마사토시
김창범
이구영
김희철
류두형
김동관

출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률

100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
0%
100%
100%
100%
100%
100%

1
2020.01.02
한화큐셀앤드첨단소재㈜ 흡수합병 종료의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
선임전
선임전
선임전
선임전
찬성
찬성
찬성
찬성
선임전

각자 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보증 신규약정 및 만기연장 승인 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

차입약정한도 대표이사 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제269회 무보증 공모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고:합병으로 인한 사업장 신설의 건
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2
2020.02.20
제46기 별도·연결재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

현금배당 결정 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제46기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

전자투표제도 채택의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

감사위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

임원보수규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020년 RSU 금액 부여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사 보수 한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

자기주식 매입 및 소각 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

임직원 보상을 위한 자사주 매입 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

미국 태양광 발전소 투자사업을 위한 출자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

폴리실리콘 사업 중단의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회 규정 개정의 건
부결
반대
반대
반대
반대
반대
반대
찬성
반대
찬성

보고:미국 ESS 소프트웨어 기업 인수의 건
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

보고:내부회계관리제도 운영실태 보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3
2020.03.06
내부회계관리제도 운영실태 보고
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

준법통제기준 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고:내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

보고:비감사 용역 승인의 건
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4
2020.03.24
이사회 내 위원회 위원 선임의 건
가결
퇴임
퇴임
퇴임
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

계열금융회사와의 2/4분기 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제270회 무보증 공모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

유럽 태양광 발전소 투자사업을 위한 출자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회내 위원회

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한사항
비 고

내부거래위원회

(위원장 : 김창범)

사내이사 2인
사외이사 4인

김창범

이
구
영
이광민

노세래
최만규
김재정

- 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 
 시행령 제17조의8 제2항에 따라 
 단일 혹은 연간 총 거래규모가 50억원
 이상이거나 자본총계 혹은 자본금 중 
 큰 금액의 100분의 5 이상인 내부거래 승인
-

사외이사 후보
추천 위원회

(위원장 : 이광민)

사외이사 5인

김문순

이광민

노세래
최만규
김재정

- 사외이사 후보 추천을 위해 설치
 권한: 주주총회에 사외이사 후보 추천
-

※ 이
사
회내 위원회 구성원은 보고서 작성기준일 현재(2019.12.31) 기준입니다.

라. 이사회내의 위원회 활동내역

-내부거래위원회

위원
회명
구성원
개최일자
의안내용
가결여부
이사 등의 성명

사외이사
사내이사

이광민
노세래
최만규
김재정
김창범
이구영

출석률

출석률
출석률
출석률

출석률

출석률

100%

100%
100%
100%
89%
100%

내부
거래
위원회
김창범
이구영
이광민
노세래
최만규
김재정
2019.03.26
계열금융회사와의 2/4분기 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2019.06.11
계열금융회사와의 3/4분기 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2019.09.10

계열금융회사와의 4/4분기 거래한도 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2019.11.22
2020 브랜드 라이선스 계약 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

계열금융회사와의 1/4분기 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2019.12.06
한화생명보험㈜로의 퇴직연금(DB형) 가입 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

계열회사와의 상품ㆍ용역거래 등 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020.03.06
특수관계인과의 보험거래의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-사외이사후보추천위원회

위원회명

구성원

개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

김문순
(출석률: 
100%)
이광민
(출석률:
100%)
노세래
(출석률:
100%)
최만규
(출석률:
100%)
김재정
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

사외이사후보추천위원회
김문순
이광민
노세래
최만규
김재정
2020.02.20
사외이사후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

마
. 이사의 독립성

당사의 이사 11명에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.

구분
이 사
추천인
선임배경
활동분야
회사와의거래
최대주주등과의 관계
재직기간
임기만료일
연임 횟수

사내
이사
김창범
이사회
15년부터19년 9월까지 당사 대표이사로 역임, 사외이사와 사내이사간 의견을 조율하여 이사회를 안정적으로 이끌 적임자로 판단
이사회 의장
-
계열회사 임원
2015.03.20~
2020.03.26
1회

이구영
이사회
당사의 케미칼 부문 경영 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
케미칼
업무총괄
-
계열회사 임원
2019.03.26~
2021.03.25
-

김희철
이사회
당사의 큐셀 부문 경영 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
큐셀
업무총괄
-
계열회사 임원
2020.01.02~
2022.03.23
-

류두형
이사회
당사의 첨단소재 부문 경영 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
첨단소재
업무총괄
-
계열회사 임원
2020.03.24~
2022.03.23
-

김동관
이사회

당사의 주요사업인 태양광사업을 주도적으로 진행하며, 태양광사업 부문의 흑자 전환과 미국, 독일, 일본 등 주요 태양광 시장에서 점유율 1위를 달성하는데 기여. 향후 사내이사로서 당사 각 사업분야가 글로벌 최고 수준의 경쟁력을 갖추는 것에 중추적 역할을 수행하기 위함

사업전략
-
계열회사 임원
2020.03.24~
2022.03.23
-

사외
이사
최만규
사외이사 후보
추천 위원회
오랜 기간 대형 금융기관의 기업여신 업무를 수행하며 획득한 전문성과 우리은행의 중국법인장직 수행 등 글로벌 사업 추진 경험을 바탕으로, 재무전문가로서 의견 개진과 주요 경영사안에 대한 적절한 의사결정에 기여
경영자문
-
해당사항 없음
2020.03.24~
2022.03.23
1회

김재정
사외이사 후보
추천 위원회
현재 서울대 공과대학 부학장 등을 역임하고 있는 화학 전문가로서 화학산업 및 학계 트렌드 등에 대한 전문성 보유
경영자문
-
해당사항 없음
2019.03.26~
2021.03.25
-

시마사토시
사외이사 후보
추천 위원회
다년간 글로벌회사 CEO 보좌 경험을 통해 획득한 신규사업 추진 및 실행에 대한 풍부한 지식과 노하우를 보유
경영자문
-
해당사항 없음
2020.03.24~
2022.03.23
-

Amanda Bush
사외이사 후보
추천 위원회
텍사스 소재 석유화학/에너지 등 산업의 M&A/컨설팅 전문 로펌의 파트너 변호사로서, 석유화학/에너지 산업에 대한 풍부한 자문 경험을 보유
경영자문
-
해당사항 없음
2020.03.24~
2022.03.23
-

서정호
사외이사 후보
추천 위원회
변호사로서 법률전문가인 동시에 로펌 및 금융기관 등에서 근무하고 공공기관 위원회 및 자문 활동을 통하여 기업자문, 금융 및 조세에 대한 전문성을 보유
경영자문
-
해당사항 없음
2020.03.24~
2022.03.23
-

박지형
사외이사 후보
추천 위원회
국제무역 및 무역정책 분야 전문가로서, 급변하는 글로벌 경영환경 속에서 무역전문가 관점의 의견 개진과 주요 경영사안에 대한 적절한 의사결정에 기여
경영자문
-
해당사항 없음
2020.03.24~
2022.03.23
-

※ 관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여 설치된
당사의 사외이사후보추천위원회는 상법 제542조의8에 의거하여 사외이사가 총
위원의 과반수가 되도록 구성
하여야 하며 당사는
사외이사 4명(최만규, 김재정, 서정호, 박지형)으로 구성되어 있습니다.

바. 사외이사의 전문성
당사는 별도의 이사회 지원조직이 사외이사의 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 별도의 설명회를 개최하고 있습니다.
또한, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있으며, 당사 경영활동에 대한 이해를 제고하기 위해 필요시 경영현장을 직접 시찰하고 현황보고를 받고 있습니다.

사. 사외이사 지원조직
공시작성기준일 당사는 이사회 담당 부서(IR팀) 직원 2명(팀장 1명(근속 20년, 담당기간 8개월), 과장 1명(근속 10년, 담당기간 56개월))을 통하여 이사회의 원활한 활동을 지원 하고 이사(사외이사 포함)에 대한 경영정보 등의 제공, 내부회계관리제도 운영 및 직무수행에 필요한 요청사항에 대한 지원업무를 수행하고 있습니다.

아. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
추후 진행 예정

※ 당사는 사외이사의 석유화학 및 태양광 국내 외 공장 및 연구소 현장 방문교육 등을 통한 전문성 강화를 위해 사외이사 대상 교육계획을 수립, 시행할 예정 입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항 

당사는 관계법령에 의거 감사위원회를 설치하였으며 보고서 작성기준일 현재 사외이사 3인으로 구성되어 있습니다. 

감사위원회의 주요업무 및 권한은 회사의 회계와 업무를 감사하는 것으로서 상세한 내역은 다음와 같습니다. 
① 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다. 
② 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의
 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. 
③ 위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여
 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할
 때 또는 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산
 상태를 조사할 수 있다. 
④ 위원회는 외부감사인을 선임한다. 
⑤ 위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출
 하여 임시총회의 소집을 요구할 수 있다. 
⑥ 위원회는 이사가 주주총회에 제출할 의안 및 서류를 조사하여 법령 또는
 정관에 위반하거나 현저하게 부당한 사항이 있는 지 그 여부에 관하여
 주주총회에 그 의견을 진술하여야 한다. 
⑦ 위원회는 제1항 내지 제6항 외에 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 
 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

나
. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부 등

성 명
주요경력
재임기간
사외이사 여부
회계 및 재무전문가 여부 (상법 제542조 11)
회계 및 재무전문가 확인요건 경력
(상법시행령 제37조)
타회사 등기임원
겸직현황
최초
선임일
임기
만료일
연임여부
(연임횟수)
비고

최만규

신일고등학교
건국대 농업경제학 졸업

우리은행 중기업심사팀 부장(05~07)

우리은행 대기업심사부 부장(07~08)

우리은행 기업개선지원단 단장 (08~09)

우리은행 여신지원본부장 부행장 (09~11)
우리은행(중국)유한공사 법인장(11~14)

[現] SKC코오롱PI(주) 사외이사(17~)

2년 1개월
사외이사
회계 및 
재무전문가
상장회사에서 회계,재무분야 관련 임원으로 5년 이상, 
임직원으로 10년이상 경력 보유
SKC코오롱PI(주) 사외이사(17~)
2018.03.27
2022.03.23
1회
-

김재정

성남고등학교
서울대 화학공학(학, 석)
카네기멜론대 화학공학(박)
LG이노텍 사외이사(13~18)

한국공학한림원 회원(14~)

서울대 화학생물공학부 학부장(15~18)

[現] 서울대 화학생물공학부 교수

0년 1개월
사외이사
-
-
-
2020.03.24
2021.03.23
-
-

박지형

서울대 경제학
런던정경대 경제학(석)
위스콘신대 경제학(박)

하버드 대학교 경제학과 방문교수(16~17)

서울대 아시아연구소 Center for Asia 
and Global Economic Order 디렉터(13~19)

서울대 사회과학대학 기획부학장(14~16)

[現] 서울대 경제학부 교수(05~)

0년 1개월
사외이사
-
-
-
2020.03.24
2022.03.23
-
-

- 감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

최만규
예

신일고등학교
건국대 농업경제학 졸업

우리은행 중기업심사팀 부장(05~07)

우리은행 대기업심사부 부장(07~08)

우리은행 기업개선지원단 단장 (08~09)

우리은행 여신지원본부장 부행장 (09~11)
우리은행(중국)유한공사 법인장(11~14)

* 최근 6년간 근무경력
[現] SKC코오롱PI(주) 사외이사(17~)

예
※ 최만규 감사위원은 
우리은행 부행장을 역임하는 등
상법 시행령 제37조 제2항 제4호에서 
정하고 있는 회계 또는 재무전문가에 
해당
-

김재정
예

성남고등학교
서울대 화학공학(학, 석)
카네기멜론대 화학공학(박)

* 최근 6년간 근무경력
LG이노텍 사외이사(13~18)

한국공학한림원 회원(14~)

서울대 화학생물공학부 학부장(15~18)

[現] 서울대 화학생물공학부 교수

-
-
-

박지형
예

서울대 경제학
런던정경대 경제학(석)
위스콘신대 경제학(박)

* 최근 6년간 근무경력

하버드 대학교 경제학과 방문교수(16~17)

서울대 아시아연구소 Center for Asia 
and Global Economic Order 디렉터(13~19)

서울대 사회과학대학 기획부학장(14~16)

[現] 서울대 경제학부 교수(05~)

-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 상법 제542조의11, 제542조의12 등의 관련규정에 의거하여 감사위원회를 설치하였으며 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원을 선임하였습니다.

당사는 감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록 하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(최만규)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 위원장은 사외이사
충족(김문순)

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

다. 감사위원회의 세부 운영내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

김문순
(출석률:
100%)

이광민
(출석률:
100%)

최만규
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

감사
위원회
2019.02.20
제45기 주주총회 의안 및 제출서류 검토의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2019.02.20
제45기 재무제표 심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

내부회계관리제도 운영실태 평가의 건
가결
찬성
찬성
찬성

내부회계관리제도 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
-
-
-
-

2019.05.08
제46기 1분기 재무제표 심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2019.08.07

제46기 2분기 재무제표 심의의 건

가결

찬성

-

찬성

2019.11.13
제46기 3분기 재무제표 심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

내부회계관리제도 상반기 운영실태 보고의 건
-
-
-
-

2020.02.20
제46기 주주총회 의안 및 제출서류 검토의 건
가결
찬성
찬성
찬성

제46기 재무제표 심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
-
-
-
-

2020.03.06
내부회계관리제도 운영실태 평가 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

비감사 용역 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

라. 교육실시계획
감사위원회 위원의 역할과 책임을 명확히 인지할 수 있도록 주기적인 내외부 교육을 진행하고 있습니다.
내부회계관리제도 및 최신 관련 법령 개정사항에 대한 이해를 높이고, 당사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 및 내부통제에 관한 점검 결과 등을 주기적으로 제공하여 실효성 있는 교육을 시행합니다.

마. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 02월 20일
안진회계법인
김문순, 이광민, 최만규
-
외부감사법 시행령 내 표준시간감사제도 설명

2019년 05월 08일
안진회계법인
김문순, 이광민, 최만규
-
감사전략과 내부회계관리제도

2019년 06월 27일

한국공인회계사회

김문순, 이광민, 최만규

-

감사 및 감사위원을 위한 내부회계관리제도 세미나

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

IR팀
2
팀장(20년)
과장(10년)
이사회/소위원회 등
거버넌스 업무 담당

사. 준법지원인

성명

출생년월

약력

비고

김태형
1972.12

서울대학교 경영학과

사법시험 45회 합격

사법연수원35기 수료

법무팀장

※ 법무경력 : 변호사

아

. 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과 

2019.1.2. 부터 전 부서를 대상으로 2018년 하반기(2018.7.1.~2018.12.31.) 중 민사, 상사, 공정거래법상 기준 등의 준수 여부에 대한 점검을 시행한 후, 2019. 2. 2018년 상ㆍ하반기 준법통제기준 준수 점검에 대한 유효성 평가를 진행하였습니다. 

당사는 2019.2.28. 법무법인 세종으로부터 당사의 준법통제기준 및 관련 체제는 2018년도 말 현재 평가기준에 부합하며, 적정하고 실효적으로 운용되고 있다는 평가의견을 받은 뒤 이상의 사항을 2019. 3. 26. 이사회에 보고하였습니다.

자. 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
1
대리(1년)
준법점검 지원

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 2006년 3월 정기 주총부터 서면투표제를 도입하여 운영하고 있으나, 집중투표제는 채택하고 있지 않습니다. 또한 제41기, 제43기, 제44기, 제45기, 제46기 정기주총에서는 서면투표제와 함께 「상법」 제368조의4에 따른 전자투표제도를 활용하기로 결의하였고이 제도의 관리업무를 미래에셋대우에 위탁하였습니다. 

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020년 04월 07일

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
('19.12.31 기준)
기 말
('20,04.07 기준)

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)한화
최대주주
보통주
59,545,978
36.88
59,545,978
36.88

북일학원
특수관계
재단법인
보통주
250,521
0.16
250,521
0.16

김창범
등기임원
보통주
15,000
0.01
15,000
0.01

김동관
등기임원
보통주
-
-
-
-

이구영
등기임원
보통주
9,010
0.01
9,010
0.01

김희철
등기임원
보통주
-
-
-
-

류두형
등기임원
보통주
1,605
0.00
1,605
0.00

계
-
59,829,654
37.05

-
59,822,114
37.05
59,822,114
37.05
-

※ 기초, 기말 지분율은 보통주(161,479,290주) 기준 입니다.

※ 상기 등기임원은 '20.04.07일 기준입니다.

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
최대주주

성명
주식의
종류
지분(%)
성명
주식의
종류
지분(%)

(주)한화
35,529
금춘수
보통주
0.03
김승연
보통주
22.65

우선주
0.04
우선주
6.40

합계
0.03
합계
18.84

이민석
보통주
0.01
-
-
-

우선주
0.00
-
-
-

합계
0.01
-
-
-

옥경석
보통주
0.01

우선주
0.00

합계
0.01

※ 상기 출자자수는 최근 주주명부 폐쇄일인 2019년 12월 31일 기준입니다.
※ 상기 대표이사 및 최대주주의 지분율은 2019년 4분기말 기준입니다.
※ 우선주는 제1우선주와 제3우선주를 포함하며, 의결권이 없습니다.
※ 공시대상기간 중 세부내역의 변동은 다음과 같습니다.

변동일자
구분
성명
변동사유
변동전
변동후
비고

주식의
종류
지분(%)
주식의
종류
지분(%)

2017.03.24
대표이사
이민석
신규선임
보통주
-
보통주
0.00
변동 후 대표이사
: 김연철, 최양수, 이태종, 이민석

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.00

2017.11.19
대표이사
최양수
임원퇴임
보통주
0.00
보통주
-
변동 후 대표이사
: 김연철, 이태종, 이민석

우선주
0.02
우선주
-

합계
0.01
합계
-

2018.01.10
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.00
합계
0.01

2018.02.09
대표이사
김연철
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.02
우선주
0.02

합계
0.01
합계
0.01

2018.03.27
대표이사
옥경석
신규선임
보통주
-
보통주
0.00
변동 후 대표이사
: 김연철, 이태종, 이민석, 옥경석

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.00

2018.05.04
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2018.10.21
대표이사
이태종
임원퇴임
보통주
0.00
보통주
-
변동 후 대표이사
: 김연철, 이민석, 옥경석

우선주
0.00
우선주
-

합계
0.00
합계
-

2019.01.07
대표이사
김연철
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.02
우선주
0.02

합계
0.01
합계
0.011

2019.01.14
대표이사
옥경석
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.00
합계
0.01

2019.02.11
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2019.03.27
대표이사
금춘수
신규선임
보통주
-
보통주
0.03
변동 후 대표이사
: 금춘수, 김연철, 이민석, 옥경석

우선주
-
우선주
0.04

합계
-
합계
0.03

2019.09.18
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2019.09.22
대표이사
김연철
임원퇴임
보통주
0.01
보통주
-
변동 후 대표이사
: 금춘수, 이민석, 옥경석

우선주
0.02
우선주
-

합계
0.01
합계
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
내용

자산총계
182,286,178

부채총계
164,022,207

자본총계
18,263,971

매출액
50,412,399

영업이익
1,125,717

당기순이익
231,054

※ (주)한화 2019년(말) 연결재무제표 기준

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 (주)한화(영문명 Hanwha Corporation)는 1952년 10월 28일 설립하였으며, 서울특별시 중구 청계천로 86 (장교동, 한화빌딩)에 본사를 두고 있습니다.동사는 산업용 화약 및 방산 사업, 기계 제조, 무역 등 자체사업을 영위하면서 국내외 여러 종속회사를 통하여 화약제조업, 도소매업, 화학제조업, 건설업, 레저서비스업, 태양광사업, 금융업 및 기타 사업을 영위하고 있습니다.
최대주주에 대한 보다 자세한 사항은 전자공시시스템(DART)에 공시된 (주)한화의 정기공시(사업보고서, 분ㆍ반기보고서)를 참조하시기 바랍니다.

2. 주
식
의
분
포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)한화
59,545,978
36.88%
-

국민연금
17,181,824
10.64%
-

우리사주조합
-
-
-

※ 지분율은 보통주(161,479,290주) 기준 입니다.

나. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
76,123
99.9
93,925,808
57.7
-

※ 소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주로 최근 주주명부 폐쇄일인 2019년 12월 31일 기준으로 작성함

3. 주식의 사무

당사 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상 
신주인수권의 내용

제 10 조(주식의 발행 및 배정)

① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
결산일로부터 3개월내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1000주권,
10000주권(8종)

명의개서대리인
KEB 하나은행 증권대행부 (☎ 368-5800)

주주의 특전
-
공고게재신문
경향신문

※2010.3.19 정기주주총회 결의에 의한 정관변경을 통해 '10.5.29부터 당사의 공고게재
 방법은 회사의 인터넷 홈페이지(http://hcc.hanwha.co.kr)에 게재하고, 부득이한 경우 
 경향신문에 게재하는 것으로 변경되었습니다.

4. 주가 및 주식거래실적

가. 주가

(단위 :원)

종 류
19년 7월
19년 8월
19년 9월
19년 10월
19년 11월
19년 12월
20년 1월
20년 2월
20년 3월

보통주
최 고
23,250
18,700
18,750
18,250
18,750
19,200
20,050
20,300
18,700

최 저
18,700
16,600
17,200
16,150
16,500
17,500
16,850
16,800
9,410

월평균 주가
21,272
17,379
18,003
17,390
17,795
18,365
19,063
18,533
14,103

우선주
최 고
13,900
11,850
12,800
12,250
12,250
12,400
12,350
12,450
11,450

최 저
11,750
10,650
11,000
11,500
11,550
11,850
11,350
11,200
6,350

월평균 주가
13,013
11,081
11,700
11,876
11,848
12,095
11,990
11,895
8,889

나. 거래량

(단위 :주)

종 류
19년 7월
19년 8월
19년 9월
19년 10월
19년 11월
19년 12월
20년 1월
20년 2월
20년 3월

보통주
최고 일거래량
1,247,481
1,360,920
900,233
1,642,337
4,074,829
1,100,357
1,562,109
3,365,515
3,519,200

최저 일거래량
259,362
361,006
267,967
316,429
345,929
206,490
345,945
418,392
588,009

월간거래량
13,422,254
14,457,014
10,337,353
11,551,818
16,966,085
9,524,309
15,460,647
23,043,458
36,873,911

우선주
최고 일거래량
55,283
48,068
402,572
40,110
47,902
14,324
96,981
72,547
40,500

최저 일거래량
6,288
2,270
3,790
2,363
2,024
1,759
1,520
3,468
3,241

월간거래량
488,771
267,979
819,181
212,615
202,350
115,159
256,342
349,198
329,130

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

<합병 전 한화케미칼(주)>

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원 여부
상근 여부
담당 업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기 만료일

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식

김창범
남
1955년 09월
부회장
등기임원
상근
이사회 의장
고려대 통계학
 한화L&C 대표이사
15,000

5년4개월
2020년 3월 26일

김동관
남
1983년 10월
부사장
등기임원
상근
전략부문장
Harvard Univ.정치학
 한화큐샐앤드첨단소재 CCO
-

0년3개월
2022년 3월 23일

이구영
남
1964년 04월
부사장
등기임원
상근
케미칼 부문 대표이사
연세대 정치외교학
 한화큐셀 모듈 사업부장
9,010

1년 6개월
2021년 3월 25일

최만규
남
1955년 10월
이사
등기임원
비상근
사외이사(감사위원)
건국대 농업경제학과 
 우리은행 중국법인장
-

2년 0개월
2022년 3월 23일

김재정
남
1960년 11월
이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 화학공학 박사
 서울대 공과대학 학생부학장
-

1년 0개월
2021년 3월 25일

시마사토시
남
1958년 04월
이사
등기임원
비상근
사외이사
前 소프트뱅크 손정의 사장실장
 現 일본 타마대학 객원교수
-

-
2022년 3월 23일

Amanda Bush
여
1977년 12월
이사
등기임원
비상근
사외이사
Univ. of Texas School of Law (J.D.)
 現 St. Augustine Capital Partners Partner
-

-
2022년 3월 23일

서정호
남
1969년 08월
이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 경영학
 법무법인 위즈 변호사
-

-
2022년 3월 23일

박지형
남
1968년 01월
이사
등기임원
비상근
사외이사
위스콘신대 경제학 박사
 서울대 경제학과 교수
-

-
2022년 3월 23일

김신연
남
1952년 10월
사장
미등기임원
상근
커뮤니케이션 위원회
Oklahoma City Univ. MBA
 한화이글스 대표이사
-

1년3개월
-

금종한
남
1964년 12월
전무
미등기임원
상근
전략부문 인사전략실장
University of Washington MBA
 한화첨단소재 경영기획부문장
-

0년3개월

김상훈
남
1961년 01월
전무
미등기임원
상근
여수총괄
한양대 공업화학
 한화큐셀 치동공장장
14,900

0년4개월
-

남정운
남
1967년 01월
전무
미등기임원
상근
PO사업부장
서울대학교 MBA
 한화토탈 수지사업부장
6,740

1년5개월
-

노재덕
남
1964년 12월
전무
미등기임원
상근
PVC사업부장
서울대 정치학
 한화이글스 단장
2,390

2년3개월
-

박승덕
남
1970년 08월
전무
미등기임원
상근
사업전략실장
포항공대 화학공학 석사
 한화큐셀 경영관리부문장
12,826
137

1년6개월
-

신용인
남
1966년 08월
전무
미등기임원
상근
전략부문 재무실장
서울대학교 국제경제학
 ㈜한화 지원부문 재무기획파트장
2,603

0년3개월

이상욱
남
1961년 09월
전무
미등기임원
상근
중앙연구소장
서울대 화학공학
 공정연구센터장
11,608

3년3개월
-

이점우
남
1961년 03월
전무
미등기임원
상근
울산총괄
한양대 화학공학
 울산 공장장
4,078

2년3개월
-

차문환
남
1967년 01월
전무
미등기임원
상근
CA사업부장
Stanford Univ. MBA
 한화종합화학 사업전략실장
6,588

1년5개월
-

권기영
남
1964년 02월
상무
미등기임원
상근
울산1공장장
고려대 화학공학
 PO생산담당
3,500

4년3개월
-

김성용
남
1965년 02월
상무
미등기임원
상근
TDI사업부장
서강대 경영학
 범용영업담당임원
9,000

4년4개월
-

김재형
남
1969년 01월
상무
미등기임원
상근
촉매기술센터장
연세대 화학공학 박사
 SABIC Staff Scientist
-

0년3개월

김진옥
남
1967년 02월
상무
미등기임원
상근
여수1공장장
서울대 화학공학
 환경안전실장
3,130

3년3개월
-

남종훈
남
1974년 03월
상무
미등기임원
상근
전략부문 컴플라이언스실장
연세대 법학
 대통령 법무비서관실 행정관
-

0년3개월

문경원
남
1967년 11월
상무
미등기임원
상근
사업전략실
연세대 화학
 전략기획실장
5,642

2년3개월
-

서창석
남
1968년 08월
상무
미등기임원
상근
기획부문장
서울대학교 공업화학 석사
 한화토탈 기획담당임원
2,300

1년3개월
-

안무용
남
1965년 04월
상무
미등기임원
상근
지원부문장
서강대 경영학
 커뮤니케이션 담당
3,000

3년3개월
-

안인수
남
1967년 12월
상무
미등기임원
상근
여수2공장장
부산대 화학공학
 TDI공장장
4,160

1년3개월
-

양기원
남
1970년 05월
상무
미등기임원
상근
사업개발실장
중앙대학교 화학공학
 한화토탈 기술기획팀장
3,000

0년3개월
-

윤영진
남
1974년 11월
상무
미등기임원
상근
전략부문 전략기획실장
서울대 경영학
 산업자원통상부 과장
-

0년5개월

임호상
남
1964년 01월
상무
미등기임원
상근
환경연구소장
서강대 화학공학
 환경안전실장
2,170

4년3개월
-

장재규
남
1967년 10월
상무
미등기임원
상근
제품기술연구센터장
경북대 고분자공학 석사
 연구기획팀장
3,780

1년3개월
-

전연보
남
1966년 4월
상무
미등기임원
상근
재경부문장
대구대 경영학
 ㈜한화/방산 재무관리실장
1,540

1년3개월
-

조병남
남
1968년 12월
상무
미등기임원
상근
환경안전실장
충북대 화학공학
 폴리실리콘사업부장
2,686

0년3개월
-

강석림
남
1968년 03월
상무보
미등기임원
상근
여수 VCM생산팀장
서울대 화학공학
 여수 OA생산팀장
-

1년3개월
-

김기홍
남
1971년 12월
상무보
미등기임원
상근
전략부문 커뮤니케이션실장
University of Southern California 경영학
 조선일보 기자
870

0년3개월

김년규
남
1964년 09월
상무보
미등기임원
상근
여수 PE생산1팀장
경북대 공업화학
 울산 ABR생산1팀장
200

2년3개월
-

김문수
남
1971년 05월
상무보
미등기임원
상근
전략부문 금융담당임원
고려대학교 법학
 ㈜한화 금융실장
-

0년3개월

김운회
남
1972년 02월
상무보
미등기임원
상근
여수 PVC생산팀장
포항공대 화학공학
 닝보유한공사 생산팀장
2,000

1년3개월
-

김재송
남
1967년 12월
상무보
미등기임원
상근
PVC테크센터장
KAIST 화학공학 석사
 PVC테크센터 수석연구원
-

3년3개월
-

김태형
남
1972년 12월
상무보
미등기임원
상근
법무팀장
서울대학교 경영학
 한화케미칼 법무팀장
190

0년3개월

서승권
남
1968년 11월
상무보
미등기임원
상근
울산 환경안전1팀장
부산대 화학공학
 경영진단팀
1,440

2년3개월
-

손인완
남
1969년 08월
상무보
미등기임원
상근
미래기술연구센터장
London Business School Sloan
 연구기획팀장
-

0년3개월

신광빈
남
1968년 10월
상무보
미등기임원
상근
여수 환경안전1팀장
전남대 화학공학
 닝보유한공사 팀장
2,666

4년3개월
-

심재성
남
1970년 08월
상무보
미등기임원
상근
폴리실리콘공장장
연세대 화학공학
 프로젝트팀장
239

2년3개월
-

원재식
남
1970년 11월
상무보
미등기임원
상근
PO국내영업팀장
서강대 경제학
 연질영업팀장
8

2년3개월
-

이기수
남
1966년 06월
상무보
미등기임원
상근
여수 공무담당
한양대 기계공학
 여수 정비팀장
1,072

3년3개월
-

이동주
남
1968년 12월
상무보
미등기임원
상근
울산2공장장
경북대학교 화학공학
 울산 PVC생산2팀장
4

1년3개월
-

이석찬
남
1970년 02월
상무보
미등기임원
상근
프로젝트팀장
영남대학교 공업화학
 기술개발팀장
-

0년3개월

이성우
남
1963년 08월
상무보
미등기임원
상근
중합기술연구센터장
한양대 화학공학 석사
 PO연구센터
490

4년3개월
-

이유스티노
남
1969년 04월
상무보
미등기임원
상근
울산 PVC생산1팀장
부산대 화학공학
 닝보유한공사 생산팀장
600

2년3개월
-

이재호
남
1963년 04월
상무보
미등기임원
상근
PO테크센터장
전북대 고분자공학 박사
 PO테크센터 수석연구원
4,108

3년3개월
-

임상일
남
1970년 10월
상무보
미등기임원
상근
PO기획팀장
경상대학교 화학공학
 여수 PE생산1팀장
603

0년3개월

장상무
남
1971년 10월
상무보
미등기임원
상근
TDI공장장
서울대 농화학
 여수 VCM생산팀장
2,301

3년3개월
-

정광교
남
1968년 02월
상무보
미등기임원
상근
여수 지원담당
고려대 교육학 석사
 인사기획팀장
1,200

4년3개월
-

정만교
남
1969년 06월
상무보
미등기임원
상근
울산 지원담당
연세대학교 행정학
 구매팀장
101

1년3개월
-

정승욱
남
1967년 03월
상무보
미등기임원
상근
폴리실리콘사업부장
서강대 경영학
 HCS 법인장
-

0년9개월

주재순
남
1969년 08월
상무보
미등기임원
상근
HR부문장
한국외대 행정학
 인사기획팀장
10

2년3개월
-

한기도
남
1967년 09월
상무보
미등기임원
상근
공정기술연구센터장
연세대 화학공학
 전지재료연구센터
1,004

2년3개월
-

※ 당사는 임원의 범위에 상무보를 포함하였으며, 업무집행지시자가 아닌 임원은 임원의 범위에 포함하지 않았습니다.
※ 당사의 등기임원은 이사로 구성되며 임기는 2년으로 임기만료일은 선임 후 2년째 결산기의 정기주주총회 종결시까지입니다.
※ 당사의 비등기임원은 1년 단위로 고용계약을 갱신하여 체결하므로, 임기 만료일은 별도 표기하지 않습니다.
※ 재직기간은 현 직위의 재직기간을 의미합니다. 
※ 당사 등기임원의 겸직현황은 다음과 같습니다.

이사명

직위

겸직회사

이구영
대표이사

- 여천NCC (이사)

- International Polymer Company (이사)

- Gulf Advanced Cables Insulation Co. (이사)

<합병 전 舊 한화큐셀앤드첨단소재(주) 가공소재 부문>

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원 여부
상근 여부
담당 업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기 만료일

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식

류두형
남
1965년 7월
대표이사
등기임원
상근
전사 총괄
서울대 경영학
 한화에너지 대표이사
1,605
-
계열회사 임원
0년 9개월

이길섭
남
1968년 10월
전무
미등기임원
상근
경량복합소재사업부장
부산대 화학공학
 한화케미칼 화성사업기획실장
1,240
-
계열회사 임원
1년 9개월

김재두
남
1968년 11월
상무
미등기임원
상근
경영기획부문장
서강대 경영학
 한화큐셀 구매.물류부문장
3,224
-
계열회사 임원
2년 3개월

김태현
남
1965년 9월
상무
미등기임원
상근
기능소재사업부장
한국외국어대 법학
 한화첨단소재 태양광소재사업부장
900
-
계열회사 임원
2년 3개월

김성기
남
1972년 11월
상무
미등기임원
상근
연구소장
University of Toronto 화학공학(박)
 모멘티브 R&D 총괄
-
-
계열회사 임원
0년 6개월

유환조
남
1969년 10월
상무보
미등기임원
상근
복합소재사업담당
연세대 화학공학
 한화첨단소재 부품개발팀장
10
-
계열회사 임원
4년 3개월

김종남
남
1971년 3월
상무보
미등기임원
상근
산업소재사업팀장
연세대 행정학
 한화첨단소재 운영부문장
595
-
계열회사 임원
3년 0개월

김상균
남
1969년 9월
상무보
미등기임원
상근
인테리어사업담당
한양대 공업화공학
 경량복합소재사업부 사업기획팀장
300
-
계열회사 임원
3년 3개월

최명환
남
1967년 7월
상무보
미등기임원
상근
세종·음성사업장장
충남대 무역학
 한화첨단소재 지원부문장
-
-
계열회사 임원
2년 3개월

박승호
남
1969년 5월
상무보
미등기임원
상근
재경부문장
한국외국어대 경영학
 한화첨단소재 회계팀장
700
-
계열회사 임원
3년 3개월

김성철
남
1969년 7월
상무보
미등기임원
상근
탱크사업팀장
서울대 금속공학(석)
 태광후지킨 개발담당
-
-
계열회사 임원
0년 4개월

조원선
남
1965년 12월
상무보
미등기임원
상근
V-TFT 팀장
충남대 화학공학(석)
 한화첨단소재 전자소재연구소장
530
-
계열회사 임원
1년 3개월

최승용
남
1967년 6월
상무보
미등기임원
상근
복합소재영업팀장
충북대 재료공학
 한화첨단소재 SuperLite영업팀장
1,000
-
계열회사 임원
0년 3개월

<합병 전 舊 한화큐셀앤드첨단소재(주) 태양광 부문>

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원 여부
상근 여부
담당 업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기 만료일

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식

김희철
남
1964년 10월
대표이사
등기임원
상근
전사총괄
Washington University in St Louis MBA
 한화토탈&종합화학 대표이사

계열회사 임원
1년 4개월

유성주
남
1966년 09월
전무
미등기임원
상근
제조총괄
서강대 화학공학
 한국공장장
5,950

계열회사 임원
3년 3개월

서정표
남
1966년 05월
전무
미등기임원
상근
경영관리부문장
University of Washington MBA
 CFO
287

계열회사 임원
1년 4개월

윤주
남
1970년 11월
상무
미등기임원
상근
모듈&시스템(M&S)사업부장
경희대 화학공학
 AP사업부 영업통괄부장
5,930

계열회사 임원
1년 3개월

박상욱
남
1966년 08월
상무
미등기임원
상근
한국공장 셀 담당임원
부산대 전기공학
 한국공장 생산지원부문장
5,168

계열회사 임원
0년 3개월

홍정권
남
1974년 06월
상무
미등기임원
상근
BD&Tech부문장
서울대 화학공학
 한국공장 모듈 담당임원
3,536

계열회사 임원
0년 3개월

홍정의
남
1966년 01월
상무
미등기임원
상근
한국공장 R&D센터 셀개발팀장
한국과학기술원 신소재공학 박사
 한국공장 R&D센터장
17,000

계열회사 임원
1년 3개월

홍창환
남
1973년 01월
상무보
미등기임원
상근
법무실장
William Mitchell College of Law Juris Doctor
 LS전선 법무총괄

계열회사 임원
0년 3개월

임원배
남
1966년 11월
상무보
미등기임원
상근
한국공장 지원부문장
충남대 경영학 석사
 한국공장 인사팀장
28,000

계열회사 임원
3년 3개월

최문성
남
1970년 02월
상무보
미등기임원
상근
구매물류부문장
서울대 MBA
 경영관리부문장
5,029

계열회사 임원
3년 3개월

반춘장
남
1967년 11월
상무보
미등기임원
상근
M&S사업부 A&EM 담당임원
연세대 경제학
 한화무역 전략투자사업부장
700

계열회사 임원
3년 3개월

유재열
남
1969년 11월
상무보
미등기임원
상근
한국사업부문장
한양대 행정학
 한국사업부 EPC팀장
4,500

계열회사 임원
2년 3개월

이경석
남
1967년 05월
상무보
미등기임원
상근
잉곳/웨이퍼 R&D담당임원
부산대 물리학 석사
 에스테크 부설연구소장
700

계열회사 임원
1년 4개월

권용주
남
1974년 02월
상무보
미등기임원
상근
한국사업부문 M&S팀장
성균관대 중어중문학
 글로벌 PM/마케팅팀장

계열회사 임원
1년 3개월

이재규
남
1971년 04월
상무보
미등기임원
상근
다운스트림 사업부장
고려대 무역학
 영업기획팀장

계열회사 임원
1년 3개월

정병균
남
1963년 01월
상무보
미등기임원
상근
한국공장 모듈담당임원
한양대 전기공학
 한국공장 모듈생산팀장
998

계열회사 임원
0년 9개월

공시영
남
1974년 07월
상무보
미등기임원
상근
HR부문장
고려대 정치외교학
 치동공장 인사팀장

계열회사 임원
0년 3개월

이병천
남
1974년 12월
상무보
미등기임원
상근
제조본부 제조기획팀장
Rensselaer Polytechnic Institute 산업공학
 한국공장 운영팀장
1,000

계열회사 임원
0년 3개월

김강세
남
1979년 05월
상무보
미등기임원
상근
에너지리테일사업부장
MIT Sloan MBA
 영업기획팀장

계열회사 임원
0년 3개월

윤종호
남
1970년 11월
상무보
미등기임원
상근
한국공장 품질팀장
University of Wisconsin Madison 산업공학 석사
 삼성디스플레이 모듈팀 공정기술그룹 파트장
166

계열회사 임원
0년 3개월

※ (舊) 한화큐셀앤드첨단소재 등기임원의 겸직현황은 다음과 같습니다.

이사명

직위

겸직회사

김희철
대표이사
- Hanwha Q CELLS CO., Ltd.(대표이사)

나. 임원변동현황
보고기간 종료일 이후 제출일 현재까지 변동된 임원의 현황은 다음과 같습니다. 

구분
직위
성명
생년월
성별
담당업무
사유

신규선임
사외이사
시마사토시
1958년 04월
남
사외이사
신규선임

사외이사
Amanda Bush
1977년 12월
여
사외이사
신규선임

사외이사
서정호
1969년 08월
남
사외이사
신규선임

사외이사
박지형
1968년 01월
남
사외이사
신규선임

상무보
임상일
1970년 10월
남
PO기획팀장
신규선임

상무보
김태형
1972년 12월
남
법무팀장
신규선임

상무보
이석찬
1970년 02월
남
프로젝트팀장
신규선임

상무보
손인완
1969년 08월
남
미래기술연구센터장
신규선임

상무
김재형
1969년 01월
남
촉매기술연구센터장
신규선임

사장
김희철
1964년 10월
남
큐셀부문 대표이사
합병

부사장
김동관
1983년 10월
남
전략부문장
합병

부사장
류두형
1965년 07월
남
첨단소재부문 대표이사
합병

전무
금종한
1964년 12월
남
전략부문 인사전략실장
합병

전무
신용인
1966년 08월
남
전략부문 재무실장
합병

전무
이길섭
1968년 10월
남
경량복합소재사업부 사업부장
합병

전무
서정표
1966년 10월
남
경영관리부문장
합병

전무
류성주
1966년 09월
남
제조본부장
합병

상무
남종훈
1974년 03월
남
전략부문 컴플라이언스실장
합병

상무
김태현
1965년 09월
남
기능소재사업부 사업부장
합병

상무
김재두
1968년 11월
남
경영기획부문 부문장
합병

상무
김성기
1972년 11월
남
연구소장
합병

상무
윤주
1970년 11월
남
M&S사업부장
합병

상무
박상욱
1966년 08월
남
한국공장 셀담당
합병

상무
홍정권
1974년 06월
남
BD&Tech부문장
합병

상무
홍정의
1966년 01월
남
한국공장 셀개발팀장
합병

상무보
김문수
1971년 05월
남
전략부문 금융담당임원
합병

상무보
김기홍
1971년 12월
남
전략부문 커뮤니케이션실장
합병

상무보
유환조
1969년 10월
남
경량복합소재사업부 복합소재사업 담당임원
합병

상무보
김상균
1969년 09월
남
경량복합소재사업부 인테리어사업 담당임원
합병

상무보
박승호
1969년 05월
남
재경부문장
합병

상무보
김종남
1971년 03월
남
경량복합소재사업부 산업소재사업팀장
합병

상무보
최명환
1967년 07월
남
세종음성사업장 사업장장
합병

상무보
김성철
1969년 07월
남
신사업부문 탱크사업팀장
합병

상무보
조원선
1965년 12월
남
신사업부문 V TFT장
합병

상무보
최승용
1967년 06월
남
경량복합소재사업부 복합소재영업팀장
합병

상무보
임원배
1967년 02월
남
한국공장 지원부문장
합병

상무보
최문성
1970년 02월
남
구매물류부문장
합병

상무보
반춘장
1967년 11월
남
A&EM담당
합병

상무보
유재열
1969년 11월
남
한국사업부문장
합병

상무보
이경석
1967년 05월
남
잉곳&웨이퍼담당
합병

상무보
홍창환
1973년 01월
남
법무실장
합병

상무보
권용주
1974년 02월
남
한국사업부문 M&S팀장
합병

상무보
이재규
1971년 04월
남
D/S사업부장
합병

상무보
공시영
1974년 07월
남
HR부문장
합병

상무보
이병천
1974년 12월
남
기술기획팀장
합병

상무보
김강세
1979년 05월
남
E/R사업부장
합병

상무보
윤종호
1970년 11월
남
한국공장 품질팀장
합병

상무보
정병균
1963년 01월
남
한국공장 모듈담당
합병

퇴임
사장
최선목
1957년 11월
남
커뮤니케이션위원회
업무집행지시자
제외

상무보
방성준
1964년 05월
남
PO국내영업팀장
의원 면직

상무보
민병진
1964년 08월
남
여수 PE생산3팀장
의원 면직

사외이사
김문순
1944년 03월
남
사외이사
임기 만료

사외이사
이광민
1964년 06월
남
사외이사
임기 만료

사외이사
노세래
1947년 10월
남
사외이사
임기 만료

※ 한화큐셀앤드첨단소재(주) 합병에 따른 임원변동

다. 직원 현황

<합병 전 舊 한화케미칼(주)>

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

PO사업부문
남
1,073
-
19

1,092
15.2
32,192,920
111,010
690
123
813
-

PO사업부문
여
145

14
1
159
7.3
2,403,264
50,068
-

화성사업부문
남
292
-
13

305
14.8
103,429,933
112,180
-

화성사업부문
여
43
-
3
1
46
7.0
5,155,307
52,074
-

기타
남
884
-
48

932
14.9
106,816,332
101,440
-

기타
여
87
-
9
2
96
7.8
6,568,029
44,680
-

합 계
2,524
-
106
4
2,630
14.1
256,565,785
100,260
-

※ 상기 급여총액 및 1인 평균급여액은 '19년 기준임.

<합병 전 舊 한화큐셀앤드첨단소재(주) 가공 부문>

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

경량복합소재사업부
남
259

1

260
16년 11개월
18,301,716
79,920

경량복합소재사업부
여
27

0

27
8년 9개월
831,720
34,655

기능소재사업부
남
129

25

154
16년 2개월
12,919,128
82,815

기능소재사업부
여
11

1

12
7년 0개월
318,396
24,492

기타
남
272

10

282
13년 10개월
18,436,824
69,573

기타
여
33

5

38
6년 11개월
1,309,500
31,939

합 계
731

42

773
14년 8개월
52,117,284
71,590

※ 상기 급여총액 및 1인 평균급여액은 '19년 기준임.

<합병 전 舊 한화큐셀앤드첨단소재(주) 태양광 부문>

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의 정함이 없는
근로자
기간제 근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

일반직
남
410
-
3
-
413
4.2
25,432,477
61,580

일반직
여
73
-
-
-
73
3.1
3,865,994
52,959

전문직
남
1,656
-
-
-
1,656
2.8
64,495,631
38,947

전문직
여
65
-
-
-
65
4.0
2,700,129
41,540

사무직
여
39
-
-
-
39
4.2
1,109,327
28,444

합 계
2,243
-
3
-
2,246
3.1
97,603,558
43,457

※ 상기 급여총액 및 1인 평균급여액은 '19년 기준임.

라. 미등기임원 보수 현황

<합병 전 舊 한화케미칼(주)>

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
43
9,989,804
232,321
'19.12.31 재직자 기준

※ 복리후생성 급여(주택융자, 의료비, 학자금 등) 제외
※ 상기 급여총액 및 1인 평균급여액은 '19년 기준임.

<합병 전 舊 한화큐셀앤드첨단소재(주) 가공 부문>

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
12
2,244,000
187,000

※ 복리후생성 급여(주택융자, 의료비, 학자금 등) 제외
※ 상기 급여총액 및 1인 평균급여액은 '19년 기준임.

<합병 전 舊 한화큐셀앤드첨단소재(주) 태양광 부문>

(기준일 :
2020년 04월 07일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
19
3,480,000
183,157

※ '20년 1월 신규 임원 4명 제외

2. 임원의 보수 등

<합병 전 舊 한화케미칼(주)>

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사보수한도액
9
12,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

10

4,990

499

-

※ 당기 내 임기만료 된 사외이사1인을 포함한 인원수로 현 인원은 9명임 
※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 보고서작성대상기간의 인원수로 나누어 계산

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

4

4,660

1,165

-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)

3

133

44

-

감사위원회 위원

3

198

66

-

감사

10

4,990

499

-

1) 이구영, 박승덕 등기이사 3/26 신규 선임에 따라 1분기 보수 미포함

2) 김재정 사외이사 3/26 신규 선임되어 1분기 보수 미발생,

박석희 사외이사 3/23 임기 만료로 1분기 이후 보수 미발생

3. 이사ㆍ감사의 보수 지급기준

구분

세부내역

보수지급기준

등기이사(사외이사, 
감사위원회 위원 제외)

급여

임원보수규정에 따라 기본급, 역량급, 역할급 등의 
항목으로 구분하여 지급함

성과급

임원보수규정에 따라 회사의 경영성과 달성 여부 및 
본인의 고유목표 달성 척도를 종합적으로 평가해 차등지급

기타소득

사내 규정에 따라 학자금, 의료비 등 복리후생 지원

퇴직소득

임원퇴직금지급규정에 따라 평균임금, 근속년수에 
임원퇴직금지급률을 적용해 산정

사외이사/감사위원회 위원

급여

임원 보수규정에 따라 매월 정액 활동비 지급

성과급

해당 없음

기타소득

해당 없음

퇴직소득

해당 없음

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

김창범

부회장

3,595

13.4

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김창범
근로소득
급여

787

이사회에서 정한 임원 보수규정에 따라 매월 정액의 기본급, 역할급, 역량급, 직책수당을 지급함

1. 기본급

임원 보수규정에 따라 직무, 직급, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 매월 47백만원을 지급함

2. 역할급 및 역량급

임원 역할에 따른 역할급을 1~11월까지 매월 9백만원 지급

전년도 평가에 따른 급여(역량급)을 1~11월까지 매월 3백만원 지급

3. 직책수당

대표이사 직책 수행에 따른 직책수당을 수행기간인 1~9월간 매월 10백만원 지급함

상여

20

임원보수 규정에 따라 주총에서 승인 받은 이사보수한도액 범위 내에서 회사의 목표달성

정도 및 임원별 재무, 비재무, 기타 경영성과를 반영하여 개인별 성과급 지급액을 확정함

'19년 성과금 20백만원은 총 상여금 34백만원 중 퇴직연금 경영성과급 불입분(40%)를 제외한

60%에 해당하는 금액이며, 이는적립된 재원(기준연봉의 0~100%)

중 재무성과, 경영목표 달성도를 종합적으로 고려하여 산정됨

주식매수선택권
 행사이익

-

-

기타 근로소득
7

임직원 복리후생 규정에 따라 의료비, 자녀학자금 등 지급함

퇴직소득

2,781

임원퇴직금규정에 따라 월 보수금액 59백만원에 임원 재직기간(15년 10개월) 및 
임원퇴직금 지급률 300%을 적용하여 산정함

'19년 11월 개인형 퇴직연금 계좌로 이전됨에 따라 퇴직소득금액에 반영함

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

김창범

부회장

3,595

13.4

김신연

사장

603

-

박승덕

전무

585

92

최선목

사장

563

-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김창범
근로소득
급여

787

이사회에서 정한 임원 보수규정에 따라 매월 정액의 기본급, 역할급, 역량급, 직책수당을 지급함

1. 기본급

임원 보수규정에 따라 직무, 직급, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 매월 47백만원을 지급함

2. 역할급 및 역량급

임원 역할에 따른 역할급을 1~11월까지 매월 9백만원 지급

전년도 평가에 따른 급여(역량급)을 1~11월까지 매월 3백만원 지급

3. 직책수당

대표이사 직책 수행에 따른 직책수당을 수행기간인 1~9월간 매월 10백만원 지급함

상여

20

임원보수 규정에 따라 주총에서 승인 받은 이사보수한도액 범위 내에서 회사의 목표달성

정도 및 임원별 재무, 비재무, 기타 경영성과를 반영하여 개인별 성과급 지급액을 확정함

'19년 성과금 20백만원은 총 상여금 34백만원 중 퇴직연금 경영성과급 불입분(40%)를 제외한

60%에 해당하는 금액이며, 이는적립된 재원(기준연봉의 0~100%)

중 재무성과, 경영목표 달성도를 종합적으로 고려하여 산정됨

주식매수선택권
 행사이익

-

-

기타 근로소득
7

임직원 복리후생 규정에 따라 의료비, 자녀학자금 등 지급함

퇴직소득

2,781

임원퇴직금규정에 따라 월 보수금액 59백만원에 임원 재직기간(15년 10개월) 및 
임원퇴직금 지급률 300%을 적용하여 산정함

'19년 11월 개인형 퇴직연금 계좌로 이전됨에 따라 퇴직소득금액에 반영함

기타소득
-
-

김신연
근로소득
급여

601

이사회에서 정한 임원 보수규정에 따라 매월 정액의 기본급, 역할급, 역량급, 직책수당을 지급함

1. 기본급

임원 보수규정에 따라 직무, 직급, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 매월 47백만원을 지급함

2. 역할급 및 역량급

임원 역할에 따른 역할급을 매월 1백만원 지급

전년도 평가에 따른 급여(역량급)을 매월 3백만원 지급

상여

-

-

주식매수선택권
 행사이익

-

-

기타 근로소득

1

임직원 복리후생 규정에 따라 복지포인트 등 지급함

퇴직소득
-

-

기타소득

-

-

박승덕
근로소득
급여

436

이사회에서 정한 임원 보수규정에 따라 매월 정액의 기본급, 역할급, 역량급, 직책수당을 지급함

1. 기본급

임원 보수규정에 따라 직무, 직급, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 1~11월 각 20백만원, 
12월 22백만원 지급함

2. 역할급 및 역량급

임원 역할에 따른 역할급을 매월 7백만원 지급

전년도 평가에 따른 급여(역량급)을 매월 3백만원 지급

3. 직무활동비

사업전략실장으로서의 직무를 수행하는 것에 대한 직무활동비를 매월 6백만원 지급

상여

138

임원보수 규정에 따라 주총에서 승인 받은 이사보수한도액 범위 내에서 회사의 목표달성

정도 및 임원별 재무, 비재무, 기타 경영성과를 반영하여 개인별 성과급 지급액을 확정함

'19년 성과금 138백만원은 총 상여금 230백만원 중 퇴직연금 경영성과급 불입분(40%)를 제외한

60%에 해당하는 금액이며, 이는 적립된 재원(기준연봉의 0~100%) 중 당사 사업전략실장으로서

중장기 사업계획 수립에 기여한 점을 고려하여 산정됨

주식매수선택권
 행사이익

-

-

기타 근로소득

9

임직원 복리후생 규정에 따라 의료비, 학자금, 복지포인트 등 지급함

퇴직소득
-

-

기타소득

-

-

최선목
근로소득
급여

558

이사회에서 정한 임원 보수규정에 따라 매월 정액의 기본급, 역할급, 역량급, 직책수당을 지급함

1. 기본급

임원 보수규정에 따라 직무, 직급, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 매월 28백만원 지급함

2. 역할급 및 역량급

임원 역할에 따른 역할급을 매월 7백만원 지급

전년도 평가에 따른 급여(역량급)을 매월 3백만원 지급

3. 직무활동비

사업전략실장으로서의 직무를 수행하는 것에 대한 직무활동비를 매월 8.4백만원 지급

상여

-

-

주식매수선택권
 행사이익

-

-

기타 근로소득

5

임직원 복리후생 규정에 따라 의료비, 복지포인트 등 지급함

퇴직소득

-

-

기타소득

-

-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 해당 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 한화그룹에 속한 계열회사입니다. 2019년 12월말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 85개, 해외 390개 계열회사가 소속되어 있습니다.

회 사 명
법인등록번호
상장여부

㈜한화
110111-0002959
상장

㈜한화갤러리아타임월드
160111-0003410
상장

한화생명보험㈜
110111-0003204
상장

한화손해보험㈜
110111-0006456
상장

한화솔루션(구. 한화케미칼㈜)
110111-0360935
상장

한화에어로스페이스㈜
194211-0000480
상장

한화투자증권㈜
110111-0003155
상장

한화시스템㈜
176011-0020640
상장

㈜경기용인테크노밸리
134511-0262242
비상장

㈜김해테크노밸리
195511-0120447
비상장

농업회사법인그린투모로우㈜
134511-0150356
비상장

대산그린에너지㈜
161411-0041942
비상장

드림라인쏠라파워4호㈜
110111-6390530
비상장

드림라인쏠라파워5호㈜
110111-6432225
비상장

드림플러스아시아 유한회사
134514-0002931
비상장

㈜데이터애널리틱스랩
110111-6791192
비상장

㈜에이치피앤디
134511-0314225
비상장

㈜서산테크노밸리
161411-0017852
비상장

㈜아산테크노밸리
164811-0037453
비상장

석문호수상태양광㈜
165011-0061928
비상장

양주에코텍㈜
110111-4483840
비상장

㈜에스아이티
134811-0203993
비상장

㈜에스아이티테크
134811-0314477
비상장

㈜에이치밸리
134811-0187775
비상장

에이치솔루션㈜
110111-2204470
비상장

에코이앤오㈜
134111-0226874
비상장

㈜여수씨월드
110111-4284602
비상장

영암테크노태양광㈜
200111-0372890
비상장

영암해오름태양광㈜
200111-0372907
비상장

㈜원오원글로벌
110111-6237451
비상장

㈜일산씨월드
110111-4368901
비상장

㈜캐스
171211-0020972
비상장

캐롯손해보험㈜
110111-7107728
비상장

티지솔라넷㈜
164311-0016887
비상장

하이패스태양광㈜
110111-4974336
비상장

한마을태양광㈜
110111-6564812
비상장

한으뜸태양광㈜
110111-6606903
비상장

㈜한화63시티
110111-0425622
비상장

㈜한화갤러리아
110111-0202989
비상장

㈜한화건설
110111-2558405
비상장

㈜한화금융에셋
110111-5582378
비상장

㈜한화도시개발
110111-4231596
비상장

한화디펜스㈜
194211-0273300
비상장

한화라이프에셋㈜
110111-3199349
비상장

㈜한화비앤비
110111-5281988
비상장

한화손해사정㈜
110111-3192913
비상장

한화솔라파워㈜
110111-6426434
비상장

한화솔라파워글로벌㈜
110111-6560745
비상장

한화에너지㈜
110111-3807223
비상장

㈜한화에스테이트
110111-0560650
비상장

한화역사㈜
110111-0544133
비상장

㈜한화이글스
160111-0007214
비상장

한화인베스트먼트㈜(주1)
110111-1912909
비상장

한화자산운용㈜
110111-0571201
비상장

㈜한화저축은행
121111-0059436
비상장

한화정밀기계㈜
194211-0273326
비상장

한화종합화학㈜
161411-0001243
비상장

한화종합화학글로벌㈜
110111-6773687
비상장

한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재㈜)
110111-1725930
비상장

한화큐셀앤드첨단소재㈜
164711-0090247
비상장

해오름태양광발전소㈜
154311-0050192
비상장

한화컴파운드㈜
161511-0001861
비상장

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
110111-4137207
비상장

에이치에스아이㈜(구, 한화큐셀㈜)
154511-0061533
비상장

한화테크엠㈜
194211-0056095
비상장

한화테크윈㈜
131111-0514404
비상장

한화토탈㈜
161411-0013066
비상장

한화파워시스템㈜
194211-0273318
비상장

한화호텔앤드리조트㈜
110111-0249709
비상장

해나라태양광㈜
110111-6437118
비상장

해누리태양광㈜
110111-6435352
비상장

해넘이태양광㈜
110111-6496891
비상장

해돋이태양광㈜
110111-6435518
비상장

해사랑태양광㈜
110111-5446863
비상장

플라자 디앤씨㈜
135811-0369174
비상장

㈜한화에스테이트서비스
110111-7126249
비상장

해맞이태양광발전㈜
200111-0352272
비상장

㈜안성테크노밸리
134611-0099669
비상장

㈜아침태양광
121111-0283225
비상장

㈜라온태양광
154411-0032429
비상장

㈜마루태양광
154411-0032388
비상장

㈜미르태양광
154411-0032437
비상장

㈜소수태양광
154411-0032396
비상장

㈜수리태양광
154411-0032403
비상장

㈜아란태양광
154411-0032411
비상장

※(주1) 한화인베스트먼트㈜ 계열제외 2020.01.15.

나. 계통도

[국내사 - 1]

피투자회사

투자회사
㈜한화
한화솔루션(구. 한화케미칼㈜)
한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재㈜)
한화호텔앤드리조트㈜
㈜한화건설
㈜한화갤러리아타임월드
㈜한화갤러리아
한화컴파운드㈜
한화테크엠㈜
한화역사㈜

㈜한화
6.01%
36.62%

50.62%
95.24%

100.00%

한화솔루션(구. 한화케미칼㈜)

100.00%
48.70%

100.00%
100.00%

한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재㈜)

8.30%

㈜한화갤러리아

85.45%

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

1.70%

한화호텔앤드리조트㈜

0.17%

18.94%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜
4.34%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

40.01%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜ (구, 한화지상방산㈜)

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
10.35%
36.62%
100.00%
99.49%
95.24%
87.15%
100.00%
100.00%
100.00%
67.25%

[국내사 - 2]

피투자회사

투자회사
한화투자증권㈜
한화인베스트먼트㈜
한화자산운용㈜
㈜한화비앤비
㈜아산테크노밸리
㈜서산테크노밸리
한화큐셀앤드첨단소재㈜
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
㈜한화63시티

㈜한화

18.15%

한화솔루션(구. 한화케미칼㈜)

5.39%

100.00%

한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재㈜)
12.29%

㈜한화갤러리아
1.38%

100.00%

㈜한화건설

25.09%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드
3.78%

1.75%

한화호텔앤드리조트㈜
8.59%

한화생명보험㈜

100.00%

13.49%
51.36%
100.00%

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜
0.58%
92.43%

한화인베스트먼트㈜

1.58%

한화자산운용
19.20%

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

100.00%
65.00%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜ (구, 한화지상방산㈜)

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
45.82%
99.40%
100.00%
100.00%
100.00%
65.00%
100.00%
58.48%
51.36%
100.00%

[국내사 - 3]

피투자회사

투자회사
㈜한화에스테이트
한화라이프에셋㈜
한화손해사정㈜
㈜한화이글스
에코이앤오㈜
한화에너지㈜
㈜한화저축은행
하이패스태양광㈜
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
㈜김해테크노밸리

㈜한화

40.00%

한화솔루션(구. 한화케미칼㈜)

40.00%

100.00%

한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재㈜)

36.05%
100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설
100.00%

100.00%

38.14%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

10.00%

한화호텔앤드리조트㈜

16.16%

한화생명보험㈜

100.00%
100.00%

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

9.65%

에이치솔루션㈜

100.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

80.00%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜ (구, 한화지상방산㈜)

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
90.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
80.00%

[국내사 - 4]

피투자회사

투자회사
㈜한화도시개발
㈜에이치밸리
농업회사법인그린투모로우㈜
㈜여수씨월드
㈜일산씨월드
해맞이태양광발전(주)
영암테크노태양광㈜
영암해오름태양광㈜
해사랑태양광㈜
에이치글로벌파트너스(유) (구. 드림플러스아시아 유한회사)

㈜한화

한화솔루션(구. 한화케미칼㈜)
100.00%

한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재㈜)

100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

49.00%

46.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

90.00%
100.00%
53.11%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

100.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

51.00%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜ (구, 한화지상방산㈜)

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
90.00%
100.00%
99.11%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 5]

피투자회사

투자회사
㈜한화금융에셋
에이치에스아이㈜(구, 한화큐셀㈜)
한화에어로스페이스㈜
한화시스템㈜
한화종합화학㈜
한화토탈㈜
㈜경기용인테크노밸리
㈜에스아이티
㈜에스아이티테크
㈜캐스

㈜한화

33.34%

한화솔루션(구. 한화케미칼㈜)

36.05%

한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재㈜)

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

5.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜
100.00%

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

13.41%

한화에너지㈜

39.16%

100.00%

㈜에스아이티

100.00%

㈜한화도시개발

75.00%

한화에어로스페이스㈜

48.99%

100.00%

한화디펜스㈜ (구, 한화지상방산㈜)

한화종합화학㈜

50.00%

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

100.00%

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
33.34%
62.40%
75.21%
50.00%
80.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 6]

피투자회사

투자회사
㈜한화에스테이트서비스
㈜원오원글로벌
㈜에이치피앤디
양주에코텍㈜
한화솔라파워㈜
한화디펜스㈜
한화파워시스템㈜
한화정밀기계㈜
해누리태양광㈜
해돋이태양광㈜

㈜한화

한화솔루션(구. 한화케미칼㈜)

한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재㈜)

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

100.00%
95.00%

(주)한화에스테이트
100.00%

에코이앤오㈜

5.00%

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

100.00%
100.00%
100.00%

한화디펜스㈜ (구, 한화지상방산㈜)

한화종합화학㈜

100.00%

한화솔라파워㈜

100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

에이치글로벌파트너스 합자조합(구. 드림플러스 글로벌 씨드 투자조합)

95.72%

계열사 계
100.00%
95.72%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 7]

피투자회사

투자회사
해나라태양광㈜
티지솔라넷㈜
한마을태양광㈜
한화솔라파워글로벌㈜
한으뜸태양광㈜
석문호수상태양광㈜
대산그린에너지㈜
한화테크윈㈜
해넘이태양광㈜
드림라인쏠라파워4호㈜

㈜한화

한화솔루션(구. 한화케미칼㈜)

한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재㈜)

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

49.00%

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

100.00%

한화디펜스㈜ (구, 한화지상방산㈜)

한화종합화학㈜

100.00%

100.00%

한화솔라파워㈜
100.00%
100.00%
100.00%

100.00%

100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
49.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 8]

피투자회사

투자회사
드림라인쏠라파워5호㈜
한화종합화학글로벌㈜
데이터애널리틱스랩㈜
캐롯손해보험(주)
플라자 디앤씨(주)
(주)안성테크노밸리
(주)아침태양광
(주)라온태양광
(주)마루태양광
(주)미르태양광

㈜한화

한화솔루션(구. 한화케미칼㈜)

한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재㈜)

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

5.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

100.00%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

51.60%

한화투자증권㈜

100.00%

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

100.00%
98.40%
98.40%
95.00%

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

75.00%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜ (구, 한화지상방산㈜)

한화종합화학㈜

100.00%

한화솔라파워㈜
100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
51.60%
100.00%
80.00%
100.00%
98.40%
98.40%
95.00%

[국내사 - 9]

피투자회사

투자회사
(주)소수태양광
(주)수리태양광
(주)아란태양광
해오름태양광발전소(주)

㈜한화

한화솔루션(구. 한화케미칼㈜)

한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재㈜)

한화큐셀앤드첨단소재㈜

100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜
95.00%
95.00%
95.00%

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜ (구, 한화지상방산㈜)

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
95.00%
95.00%
95.00%
100.00%

[해외사 - 1]

피투자회사

투자회사
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
Hanwha Europe GmbH
PT. Hanwha Mining Services Indonesia
S&P World Networks DMCC
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
Hanwha Machinery Corporation
Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd
World corporation

㈜한화
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

한화솔루션(구. 한화케미칼㈜)

한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재㈜)

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

100.00%

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 2]

피투자회사

투자회사
Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
한화화학(상해)유한공사
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
Hanwha International Corp.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

㈜한화

한화솔루션(구. 한화케미칼㈜)

100.00%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%

한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재㈜)

100.00%
100.00%

㈜한화건설
95.25%

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.
4.75%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 3]

피투자회사

투자회사
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
Hanwha America Development Inc.
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

㈜한화

한화솔루션(구. 한화케미칼㈜)

100.00%

한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재㈜)
100.00%

100.00%
20.28%

100.00%
100.00%

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

6.62%

Hanwha AZDEL, Inc.

73.10%

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

100.00%

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 4]

피투자회사

투자회사
Hanwha Holdings(USA), Inc.
Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
한화투자관리유한공사
Hanwha Asset Management (USA) Ltd.
AI Alliance LLC

Pinetree Securities Corporation (구. HFT Securities Corporation)

Hanwha Development USA Inc.

㈜한화
0.58%

한화솔루션(구. 한화케미칼㈜)

한화에어로스페이스㈜

한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재㈜)
9.28%

㈜한화건설

100.00%

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

100.00%
100.00%

한화투자증권㈜

98.38%

한화자산운용㈜

100.00%
100.00%
33.33%

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation
19.42%

Hanwha International Corp.
22.69%

Hanwha America Development Inc.
29.02%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
19.01%

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
33.33%
98.38%
100.00%

※ 지분율은 보통주와 우선주를 합한 비율입니다.
※ 해외 계열사 중 하기 해당 법인은 계통도에서 기재를 생략하였습니다.
 - 타 계열회사에 종속관계가 명확하여 계열관계의 형성이나 유지를 나타냄에 
 있어 생략이 가능하다고 판단되는 법인

- 기타 소규모 법인

생 략 된 법 인 명
지역
비 고

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
미국
한화에너지㈜ 자회사 및 손자회사

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd
중국

SIT TECH CO.,LTD
미국

SIT TECH VINA COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Energy Solar, Inc.
미국

174 Power Global Properties, LLC
미국

174 MEX, LLC
미국

174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.
멕시코

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 PG Solar III, S. de R.L. de C.V.
미국

174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.
멕시코

Skysol Holdco, LLC
미국

Skysol, LLC
미국

Techren Holdco, LLC
미국

Techren Solar LLC
미국

Intermountain Holdco, LLC
미국

Intermountain Solar Plant, LLC
미국

Oberon Solar LLC
미국

Oberon Solar IA, LLC
미국

Oberon Solar IB, LLC
미국

FCHQC Development, LLC
미국

Ho`Ohana Solar I, LLC
미국

174 Power Global O&M, LLC
미국

174 Power Global EPC, LLC
미국

174 Power Global Retail Texas, LLC
미국

174 Power Global Retail, LLC
미국

174 Power Global, LLC
미국

Hyperion Solar LLC
미국

Virginia Summerduck LLC
미국

HEC Guam A, LLC
미국

HEC Guam B, LLC
미국

HEC Guam Member A, LLC
미국

HEC Guam Member B, LLC
미국

HEC Guam Partnership A, LLC
미국

HEC Guam Partnership B, LLC
미국

Eureka PV Solar, LLC
미국

Star Range Solar, LLC
미국

Silver Peak Solar LLC
미국

Iris del Sol, LLC
미국

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Energy Corporation Europe S.L.U
스페인

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.
싱가폴

Hanwha Q CELLS (Thailand) Co., Ltd
태국

Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.
멕시코

Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
호주

Primo Gunes Enerjisi A.S.
터키

Shannonbridge Power Limited
아일랜드

Lumcloon Power Limited
아일랜드

Hanwha Energy Corporation Vietnam Co., Ltd
베트남

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Razin Elk. Urt. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin En. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
터키

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
터키

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Hanwha Energy Corporation Japan
일본

HW SOLAR POWER 1 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 11 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 21 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 23 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 24 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 25 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 26 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 27 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 28 G.K.
일본

Daiichi Q Solar G.K
일본

Daini Q Solar G.K.
일본

Daisan Q Solar G.K.
일본

Daiyon Q Solar G.K.
일본

Q Solar A G.K.
일본

Q Solar B G.K.
일본

IZU MEGA SOLAR PARK
일본

Kenashiyama SOLAR PARK
일본

합동회사 SDK1호
일본

Boulder Solar III
미국

Boulder Solar IV
미국

Hanwha Energy Retail Australia Pty Ltd
호주

Shockoe Solar, LLC
미국

Pigeon Run Solar, LLC(구. Gladys II Solar, LLC)
미국

Oberon Solar IA Class B, LLC
미국

Oberon Solar IA Holdco, LLC
미국

Imeson Solar Farm, LLC
미국

174 Power Global Northeast, LLC
미국

SSP Mashiki G.K.
일본

KN CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY
베트남

CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY(구. CAM LAM SOLAR COMPANY LIMITED)
베트남

174 POWER GLOBAL FUND MANAGEMENT, LLC
미국

CDG BNS 136, LLC
미국

CDG MRP 136, LLC
미국

CDG BNS Commerce, LLC
미국

CDG Innovo Queens, LLC
미국

OBERON SOLAR II, LLC
미국

OBERON SOLAR III, LLC
미국

OBERON SOLAR IV, LLC
미국

OBERON SOLAR V, LLC
미국

OBERON SOLAR VI, LLC
미국

ELLIS SOLAR, LLC
미국

SHANNON SOLAR, LLC
미국

SHANNON SOLAR II, LLC
미국

SHANNON SOLAR III, LLC
미국

SHANNON SOLAR IV, LLC
미국

SHANNON SOLAR V, LLC
미국

SHANNON SOLAR VI, LLC
미국

ROGGEN FLATS SOLAR, LLC
미국

Central Plains Solar, LLC
미국

Eastern Plains Solar, LLC
미국

Atlas Solar, LLC
미국

Lucas Sostenible, S.L.U.
스페인

Hanwha Energy Guam Utilities Service, LLC
미국

Hanwha Energy Corporation Ireland Limited
아일랜드

Hanwha Energy Retail Spain S.L.U
스페인

Las Naranjillas Energia, S.L.U
스페인

동관한화토탈공정소료 유한공사
중국
한화토탈(주)의 자회사

한화토탈화공무역(상해) 유한공사
중국

Summit Apollo Eleven
일본
한화호텔앤드리조트㈜의 
자회사

HHR Development B
일본

Hanwha Solar Power USA Corp.
미국
한화종합화학(주)의 자회사 및 손자회사

HSP TW, LLC
미국

HSP TW TE, LLC
미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
미국

Hanwha General Chemical USA Corp.
미국

Green Nikola Holdings LLC
미국

NHS Holdings Pty Ltd
호주

NHS Estate Pty Ltd.
호주

NHS Agri-Service Pty Ltd.
호주

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
호주

Hanwha General Chemical SG PL
싱가폴

HGC GTL INV LLC
미국

HGC NEXT INV LLC
미국

Hanwha General Chemical SPN, S.L.U
스페인

Dehesa NHS Holdings S.L.U
스페인

NHS Tierra Agropecuaria, S.L.U
스페인

HGC Midstream INV LLC
미국

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd
베트남
한화에어로스페이스(주)
연결군의 자회사

HANWHA DEFENSE AUSTRALIA PTY LTD
호주

Samsung Opto-Electronics America, Inc.
미국

한화테크윈(천진)유한공사
중국

한화상업설비(상해)유한공사
중국

Hanwha Techwin Europe Limited
영국

Techwin Engineering Center
일본

TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd
이라크

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트

Hanwha Techwin Security Vietnam
베트남

HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD
베트남

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
베트남

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc. (구, Samsung C&T AUTOMATION,INC.)
미국

Hanwha Power Systems Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트

Hanwha Systems Japan Co., Ltd. (구, Hanwha S&C Japan Co., Ltd.)
일본

한화기계(소주)유한공사
중국

HANWHA POWER SYSTEMS VIETNAM COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Aerospace USA
미국

EDAC Technologies Intermediate Company
미국

Hanwha Aerospace USA LLC
미국

EBTED Corporation
미국

APEX Machine Tool Company, Inc.
미국

Gros-lte Industries Inc.
미국

EDAC ND, Inc
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다
Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp.의 
자회사 및 손자회사

HSESM American Union LLC
미국

HSESM PlanadaES LLC
미국

HSESM LeGrandUHS LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미국

HQ MEX, LLC
미국

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코

HSEA HVES, LLC
미국

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미국

Solar Monkey 1, LLC
미국

Solar Monkey 2, LLC
미국

HQC Maywood, LLC
미국

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미국

Acropark Golf Corp.
일본
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.의 자회사

Hanwha Q CELLS Japan Power Solutions Co.,Ltd.
일본

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.
일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 6 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 14 G.K.
일본

LENEX Electric Power G.K. (구, HW SOLAR POWER 15 G.K.)
일본

LENEX Co.,Ltd.
일본

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영국
Hanwha Q CELLS Co., Ltd 의 자회사 및 손자회사

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍콩

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne GmbH
독일

Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
중국

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS America Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중국

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD
중국

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중국

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Gmbh
독일

Sociedade Poente Deslumbrante Lda.
포르투갈

Malhada Green S.A
포르투갈

ARBECA SOLAR SLU
스페인

REUS SOLAR SLU
스페인

CASTELLNOU SOLAR SLU
스페인

VECIANA SOLAR SLU
스페인

CASTELLDANS SOLAR SLU
스페인

Las Coronadas Hive SL
스페인

Guadajoz Hive SL
스페인

Agenor Hive SL
스페인

Don Rodrigo Hive SL
스페인

Hanwha Q CELLS Turkey
터키

Aslan Gunes Enerjisi A.s.
터키

Hiprom Enerji Yatirimlari A.s.
터키

Sema Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Alkin Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Kartal Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Mutlak Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Elcin Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.
터키

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.
터키

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Uno Enerji A.s.
터키

Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
터키

Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
터키

Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.
터키

Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.
터키

WSE Bradley Road Ltd
영국

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠레

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페루

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠레

PV Vallenar Uno SpA
칠레

Avenir el Divisadero SpA
칠레

Lodz Solar Sp. z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
폴란드

SFH Solarpark GmbH
독일

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독일

QSUN Poland Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 1
폴란드

QSUN 2
폴란드

QSUN 3
폴란드

QSUN 4
폴란드

QSUN 5
폴란드

QSUN 6
폴란드

QSUN 7
폴란드

QSUN 8
폴란드

QSUN 9
폴란드

QSUN 10
폴란드

QSUN 11
폴란드

QSUN 12
폴란드

QSUN 13
폴란드

QSUN 14
폴란드

QSUN 15
폴란드

QSUN 16
폴란드

QSUN 17
폴란드

QSUN 18
폴란드

QSUN 19
폴란드

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
브라질

Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 20 Sp. z o.o. (구, Elektrownia Fotowoltaiczna Wronow Sp. z o.o.)
폴란드

QSUN 23 Sp. z o.o.
폴란드

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
폴란드

Sunwolt Sp. z o.o.
폴란드

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 26 Sp. z.o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
폴란드

PV Jagodne Sp. z.o.o.
폴란드

INCOGNITWORLD, LDA.
포르투갈

HANWHA TECHM USA LLC
미국
Hanwha Holdings(USA), Inc. 의 자회사 및 손자회사

Hanwha International LLC.
미국

Hanwha America Development LLC.
미국

Hanwha Parcel O LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
미국

Universal Bearings LLC.
미국

Hanwha PVPLUS LLC
미국

Hanwha Machinery Americas, Inc.
미국

Hanwha AZDEL, Inc.
미국

Hanwha Village Market, LLC
미국

Hanwha Property USA LLC
미국

Hanwha West Properties LLC
미국

Hanwha Advanced Materials America LLC
미국

Hanwha Resources (USA) Corporation
미국

Eagle Petroleum, LLC
미국

Eagle Petroleum Monterey, LLC
미국

Dreamplus Japan., Co. Ltd.
미국
에이치솔루션 주식회사의 자회사

H&D Company Pte. Ltd.
싱가포르

한화국제무역(상해)유한공사
중국
기타 소규모 법인
(직전사업연도 자산 100억원 미만 등 계열회사간의 관계의 형성이나 유지를 위하여
중요한 역할을 하지 않는다고 판단되는 법인)

Hanwha International (S) Pte Ltd.
싱가폴

Hanwha Resources (Canada) Ltd.
캐나다

HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT
인도

Hanwha International Peru S.A.C.
페루

Hanwha Mining Services Chile SpA
칠레

Hanwha Techm Hungary Zrt.
헝가리

Tecsol Srl
이탈리아

Maxxsol 01 srl
이탈리아

Laheeb Al-Ezdihar
이라크

Blue Albatross FZE
아랍에미레이트

Hanwha Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD
호주

HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD
호주

LDE HOLDINGS PTY LTD
호주

LDE Corporation PTY LTD
호주

EMBR PTY LTD
호주

HANWHA MINING SERVICE USA INC.
미국

PT. Bara Bumi International
인도네시아

푸디스찬음관리(상해)유한공사
중국

Hanwha Canada Development Inc.
캐나다

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
미국

HQC Rock River Solar Holdings LLC
미국

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
미국

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
호주

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.
싱가폴

LLP Zharyk Zol Company 2007
카자흐스탄

※ 당사 등기임원의 겸직현황은 다음과 같습니다.

이사명

직위

겸직회사

이구영
대표이사

- 여천NCC (이사)

- International Polymer Company (이사)

- Gulf Advanced Cables Insulation Co. (이사)

다. 타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)한화갤러리아
(비상장)

1986.10.21

경영권
확보

18,000
22,000
100.00
499,035
-
-
-
22,000
100.00
499,035
2,002,883
-10,718

(주)한화이글스
(비상장)

1985.03.20

경영권
확보

100
120
40.00
-
-
-
-
120
40.00
-
7,739
-372

한화호텔앤드리조트㈜
 (비상장)

1989.12.22

경영권
확보

2,000
5,641
48.70
241,577
-
-
-
5,641
48.70
241,577
2,512,700
-91,650

한화큐셀앤드첨단소재(주)
(비상장)

2019.09.02

경영권
확보

350,268
-
-
-
5,147
350,268
-
5,147
100.00
350,268
2,650,211
12,455

한화글로벌에셋(주)
(구, 한화큐셀앤드첨단소재
(주))
(비상장)
1999.07.01
경영권
확보
308,603
14,266
100.00
971,356
-5,147
-350,268
-
9,119
100.00
621,088
603,765
-61,648

한화인베스트먼트㈜
(비상장)

(주2)

2000.03.20

경영권
확보

2,700
273
5.39
1,420
-273
-1,733
313
-
-
-
31,031
-534

여천NCC(주)
(비상장)

1999.12.29

경영권
확보

300,000
10,000
50.00
370,135
-
-
-
10,000
50.00
370,135
2,550,058
343,067

Hanwha International 
Corp.(비상장)

2006.03.03

영업
확대

24,939
4
100.00
55,314
-
-
-
4
100.00
55,314
58,216
87

Hanwha Chemical 
(Thailand)Co.,Ltd 
(비상장)

2008.02.29

영업
확대

7,581
11,462
99.99
24,908
-
-
-
11,462
99.99
24,908
41,865
755

한화화학(상해)
유한공사(비상장)

2003.05.23

영업
확대

239
-
100.00
3,210
-
-
-
-
100.00
3,210
32,999
3,203

Hanwha Chemical 
(Ningbo) Co., Ltd 
(비상장)

2008.10.06

영업
확대

6,774
-
100.00
224,097
-
-
37,951
-
100.00
262,048
300,012
27,010

한화케미칼
오버시즈홀딩스㈜ 
(비상장)

2009.07.13

영업
확대

10
190
100.00
95,014
-
-
-
190
100.00
95,014
82,439
-3,330

(주)한화도시개발
(비상장)

2009.12.01

경영권
확보

265,052
10,000
100.00
209,771
-
-
-
10,000
100.00
209,771
190,063
-19,127

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.
(구, Hanwha 
Solar Holdings Co.,Ltd 
(비상장)

2010.09.16

경영권
확보

429,275
8,689
100.00
921,402
1,428
238,740
-
10,117
100.00
1,160,142
2,374,206
-13,154

Crystal Solar, Inc.
(비상장)

2011.08.31

경쟁력
강화

16,075
13,882
25.91
-
-
-
-
13,882
25.91
-
633
-

(주)한주 
(비상장)

1987.03.02

투자
수익

4
84
7.45
11,009
-
-
-103
84
7.45
10,906
434,583
16,046

(주)마이크로프랜츠 
(비상장)(주1)

2001.04.27

투자
수익

1,000
39
11.51
-
-
-
-
39
11.51
-
13
-87

Hanwha Chemical 
Malaysia Sdn.Bhd 
(비상장)

2013.03.06

영업
확대

1,087
9,661
100.00
3,314
-
-
-
9,661
100.00
3,314
34,134
4,893

흥국글로벌사모
증권투자신탁1호
(비상장)
(주3)

2013.11.14

투자
수익

1,554
-
2.11
305
-
-
10
-
2.11
315
12,333
3,773

HANWHA CHEMICAL
 INDIA PRIVATE 
LIMITED(비상장)

2014.07.17

영업
확대

169
99
99.99
169
-
-
-
99
99.99
169
622
125

한화종합화학㈜
(비상장)

2015.04.30

경쟁력
강화

534,906
15,319
36.05
535,477
-
-
-
15,319
36.05
535,477
3,066,255
291,928

한화컴파운드㈜
(비상장)

2015.07.17

경쟁력
강화

57,851
121
100.00
57,851
-
-
-
121
100.00
57,851
77,105
954

합 계
121,850
-
4,225,364
1,155
237,007
38,171
123,005
-
4,500,542
17,063,865
503,676

※ 타법인 출자현황의 지분율은 총발행주식수 기준으로 계산하였습니다.

(주1) 최근사업연도 재무현황에는 2015년도 12월말 자료를 반영하였습니다.

(주2)
최근사업연도 재무현황에는 2018년도 12월말 자료를 반영하였습니다.

(주3) 최근사업연도 재무현황에는 2018년도 12월말 자료를 반영하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가. 가지급금 및 대여금

2020년 4월 7일 현재 당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 아래 해외 현지법인에게 263억원 (USD 21,313천불) 상당의 대여금을 제공하고 있습니다.

기준일 :
2020. 04. 07
] (단위 : 백만원, 천미
불)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
목적
기간
이사회 승인

기초
증가
감소
당기말

Gulf Advanced Cables Insulation Company
공동기업

9,251

(
$7,500)

9,251

(
$7,500)

운영자금

2012.07.16 ~
2021.12.31

2012.07.11

Gulf Advanced Cables Insulation Company
공동기업

2,674
($2,168)

2,674
($2,168)

운영자금

2012.12.26 ~
2021.12.31

2012.12.12

Gulf Advanced Cables Insulation Company
공동기업

3,663

(
$2,970
)

3,663

(
$2,970
)

운영자금

2017.03.23 ~
2021.12.31

2017.02.23

Saudi Specialized 
Products Company
관계기업

6,667

(
$5,405
)

5,920
($4,800)

747

(
$605
)

운영자금

2014.02.05 ~
2021.12.31
2014.01.27

Saudi Specialized 
Products Company
관계기업

2,473
($2,005)

2,473
($2,005)

운영자금

2016.08.22 ~
2021.12.31

2016.07.08

Saudi Specialized 
Products Company
관계기업

1,233
($1,000)

1,233
($1,000)

운영자금

2017.04.25 ~
2022.04.25
2017.02.23

Saudi Specialized 
Products Company
관계기업
1,151
($933)

1,151
($933)

운영자금

2018.02.09 ~
2021.12.31

대표이사 승인
(50억원 미만)

Saudi Specialized 
Products Company
관계기업
1,151
($933)

1,151
($933)

운영자금

2018.06.26 ~
2021.12.31

대표이사 승인
(50억원 미만)

Saudi Specialized 
Products Company
관계기업
1,151
($933)

1,151
($933)

운영자금

2019.04.30 ~
2021.12.31

대표이사 승인
(50억원 미만)

Saudi Specialized 
Products Company
관계기업
1,151
($933)

1,151
($933)

운영자금

2019.08.29 ~
2021.12.31

대표이사 승인
(50억원 미만)

Crystal Solar Inc.
관계기업
1,643
($1,332)

1,643
($1,332)

운영자금

2016.10.21 ~
2018.12.31
2016.10.14

※
당사는 상기 대여금
제공에 대해 이사회의 승인을 받았습니다.

※
이사회규정의 개정(2017.12.19)에 의거, 현재 당사는 대여금액이 50억원 이상일 경우 이사회 의결후 진행되며, 50억원 미만일 경우 그 결정 및 승인을 대표이사가 위임받아 처리하고 있습니다.
※ Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금에 대하여 전액 손실충당금이 설정되어 있으며 당기 중 일부 회수하였습니다.
※ Saudi Specialized Products Company에 지급한 대여금에 대하여 일부 손상처리 및 손실충당금이 설정되어 있습니다.

나. 채무보증내역

2020년 4월 7일 현재 당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 아래 해외 현지법인의 차입금에 대해 1조 5,047억원 (USD 959,080천불, MYR 827,000천링기트, EUR 37,000천유로, CNY 223,300천위안) 상당의 지급보증을 제공하고 있습니다. 

[

기준일 :
2020년 04월 07일]

(단위 : 백만원, 천미불, 천링기트, 천유로)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
채권자
채무내용
보증기간
이사회승인

기초
증가
감소
당기말

Hanwha
International LLC.
종속기업
9,867
($8,000)

9,867
($8,000)

우리은행
뉴 욕
무역금융
2020.04.03 ~ 2021.04.02
2020.01.02

Hanwha
International LLC.
종속기업

12,334
($10,000)

12,334
($10,000)

산업은행
뉴 욕
무역금융 및
 단기차입
2020.02.07 ~ 2021.02.05
2020.01.02

Hanwha
International LLC.
종속기업

12,334
($10,000)

12,334
($10,000)

KEB하나은행
뉴 욕
단기차입
2020.03.03 ~ 2021.03.03
2020.01.02

Hanwha
International LLC.
종속기업

18,501
($15,000)

18,501
($15,000)

국민은행
뉴 욕
무역금융 및
 단기차입
2019.08.23 ~ 2020.08.21
2019.01.08

Hanwha Chemical
(Thailand) Co., Ltd.
종속기업

4,934
($4,000)

4,934
($4,000)

수출입은행
단기차입
2019.08.12 ~ 2020.08.12
2019.01.08

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.
종속기업

123,340
($100,000)

123,340
($100,000)

수출입은행
장기차입
2018.06.27 ~ 2020.06.27
2018.01.09

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.
종속기업

28,368
($23,000)

28,368
($23,000)

수출입은행
장기차입
2017.12.12 ~ 2020.12.12
2017.01.13

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.
종속기업

49,336
($40,000)

49,336
($40,000)

산업은행
장기차입
2019.09.20 ~ 2022.09.20
2019.09.10

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.
종속기업

107,306
($87,000)

107,306
($87,000)

수출입은행
장기차입
2017.12.29 ~ 2020.12.29
2017.01.13

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.
종속기업

24,668
($20,000)

24,668
($20,000)

중국광대은행
장기차입
2019.01.10 ~ 2022.01.10
2019.01.08

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

24,668
($20,000)

24,668
($20,000)

KEB하나은행
장기차입
2019.01.10 ~ 2022.01.10
2019.01.08

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

24,668
($20,000)

24,668
($20,000)

KB증권
사모사채
2019.04.08 ~ 2021.10.08
2019.03.26

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.
종속기업
49,336
($40,000)

49,336
($40,000)

뉴스타큐셀
케이맨
사모사채
2019.01.10 ~ 2022.01.10
2019.01.08

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

24,668
($20,000)

24,668
($20,000)

우리은행
홍 콩
장기차입
2018.04.13 ~ 2021.04.13
2018.04.10

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

98,672
($80,000)

98,672
($80,000)

수출입은행
장기차입
2018.04.20 ~ 2021.04.20
2018.04.10

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

98,672
($80,000)

98,672
($80,000)

산업은행
장기차입
2018.04.24 ~ 2021.04.24
2018.04.10

Hanwha Q CELLS 
Investment Co., Ltd.

종속기업

111,006
($90,000)

111,006
($90,000)

수출입은행
장기차입
2018.05.10 ~ 2020.05.10
2018.01.09

International Polymers
Company
관계기업

21,379

($17,333)

21,379

($17,333)

SIDF
장기차입
2012.07.19 ~ 2022.03.19
2011.09.19

Gulf Advanced Cables Insulation Company
공동기업

6,249
($5,067)

6,249
($5,067)

SIDF
장기차입
2014.04.09 ~ 2021.09.23
2013.05.13

Saudi Specialized 
Products Company
관계기업

5,156
($4,180)

5,156
($4,180)

SIDF
장기차입
2015.06.28 ~ 2024.10.18

2014.12.10

Hanwha Q CELLS 
USA Corp.
종속기업

12,951
($10,500)

12,951
($10,500)

수출입은행
단기차입
2019.09.19 ~ 2020.09.21
2019.09.10

Hanwha Q CELLS 
Turkey
종속기업

2,467
($2,000)

2,467
($2,000)

산업은행
장기차입
2018.11.29 ~ 2021.11.29
2018.10.16

Hanwha Q CELLS 
Turkey
종속기업

37,002
($30,000)

37,002
($30,000)

수출입은행
장기차입
2018.11.30 ~ 2020.11.30
2018.10.16

Hanwha Q CELLS 
Malaysia Sdn. Bhd.
종속기업

233,760
(MYR 827,000)

233,760
(MYR 827,000)

말레이시아
정부
장기차입
2012.11.16 ~ 2031.12.01
2012.08.14

Hanwha Q CELLS 
Malaysia Sdn. Bhd.
종속기업

111,006
($90,000)

111,006
($90,000)

수출입은행
장기차입
2018.11.27 ~ 2020.11.27
2018.01.09

Hanwha 
Q CELLS GmbH
종속기업

19,734
($16,000)

19,734
($16,000)

우리은행
런 던
무역금융,
단기차입
2019.10.25 ~ 2020.10.23
2019.01.08

Hanwha 
Q CELLS GmbH
종속기업

33,270
(EUR 25,000)

33,270
(EUR 25,000)
국민은행
런 던
단기차입
2019.11.15 ~ 2020.11.13
2019.01.08

Alterpower Digos Solar Inc.
관계기업

24,668
($20,000)

24,668
($20,000)
하나은행
 후쿠오카
단기차입
2020.03.31 ~ 2021.03.31
2020.01.02

Alterpower Digos Solar Inc.
관계기업

39,469
($32,000)

39,469
($32,000)
하나은행
 마 닐 라
단기차입
2020.03.31 ~ 2021.03.31
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials Shanghai Co., Ltd.
종속기업

9,475
(CNY 54,600)

9,475
(CNY 54,600)
우리은행
 상 해
단기차입
2019.11.22 ~ 2020.05.22
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials Beijing Co., Ltd.
종속기업

7,254
(CNY 41,800)

7,254
(CNY 41,800)
국민은행
 북 경
단기차입
2019.09.20 ～2020.09.18
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials Beijing Co., Ltd.
종속기업

6,664
(CNY 38,400)

6,664
(CNY 38,400)
우리은행
 북 경
단기차입
2020.02.26 ~ 2021.02.26
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials Beijing Co., Ltd.
종속기업

7,289
(CNY 42,000)

7,289
(CNY 42,000)
신한은행
 북 경
단기차입
2020.03.21 ~ 2021.03.19
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials chonqing Co.,Ltd.
종속기업

5,206
(CNY 30,000)

5,206
(CNY 30,000)
우리은행
 중 경
단기차입
2019.12.09 ～2020.12.09
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials chonqing Co.,Ltd.
종속기업

2,863
(CNY 16,500)

2,863
(CNY 16,500)
우리은행
 북 경
단기차입
2020.03.27 ~ 2021.03.26
2020.01.02

Hanwha Advanced
 Materials Holdings USA LLC
종속기업

12,334
($10,000)

12,334
($10,000)
우리은행
 뉴 욕
단기차입
2019.11.08 ~ 2020.11.06
2020.01.02

Hanwha Advanced
 Materials Holdings USA LLC
종속기업

6,167
($5,000)

6,167
($5,000)
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2019.11.11 ~ 2020.11.11
2020.01.02

Hanwha Advanced
 Materials Holdings USA LLC
종속기업

6,167
($5,000)

6,167
($5,000)

국민은행
 뉴 욕
단기차입
2019.11.08 ~ 2020.11.06
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials America LLC
종속기업

18,501
($15,000)

18,501
($15,000)
국민은행
 뉴 욕
단기차입
2020.03.06 ~ 2021.03.06
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials America LLC
종속기업

12,334
($10,000)

12,334
($10,000)
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2020.03.20 ~ 2021.03.19
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials America LLC
종속기업

6,167
($5,000)

6,167
($5,000)
우리은행
 뉴 욕
단기차입
2020.03.26 ~ 2021.03.26
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.
종속기업

3,700
($3,000)

3,700
($3,000)
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2019.10.10 ~ 2020.10.10
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.
종속기업

8,634
($7,000)

8,634
($7,000)
산업은행
 뉴 욕
단기차입
2019.11.08 ~ 2020.11.06
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.
종속기업

6,167
($5,000)

6,167
($5,000)
국민은행
 뉴 욕
단기차입
2020.03.20 ~ 2021.03.19
2020.01.02

Hanwha Advanced
 Materials Germany GmbH
종속기업

5,323
(EUR 4,000)

5,323
(EUR 4,000)
산업은행
 헝 가 리
단기차입
2019.09.27 ~ 2020.09.30
2020.01.02

Hanwha Advanced
 Materials Germany GmbH
종속기업

7,985
(EUR 6,000)

7,985
(EUR 6,000)
산업은행
 헝 가 리
단기차입
2020.04.02 ~ 2021.04.02
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials Europe, s.r.o.
종속기업

2,662
(EUR 2,000)

2,662
(EUR 2,000)
국민은행
 런 던
단기차입
2019.12.09 ~ 2020.12.09
2020.01.02

1,305,651 
($842,080,
CNY 0,
MYR 827,000,
EUR 25,000)
199,029
($117,000)
CNY 223,000,
MYR 0,
EUR 12,000)

0
($0)
CNY 0,
MYR 0,
EUR 0)

1,504,679
($959,080,
CNY 223,300,
MYR 827,000,
EUR 37,000)

※ 채무보증 금액은 기초 대비 199,028백만원이 증가하여 당기말 현재 1,504,679백만원 입니다.

※ 당사는 상기 지급보증 제공에 대해 이사회의 승인을 받았습니다.

※ 당사는 20년 1월 2일 한화큐셀앤드첨단소재㈜와의 합병 이후 한화큐셀앤드첨단소재㈜가 제공한 지급보증을 승계하였으며 한화글로벌에셋㈜가 제공한 지급보증 6,435억원에 대한 연대보증또한 승계하였습니다.

출처: 당사 제시자료

다
. 이
행보증, 납세보증 등

2020년 4월 7일 현재 당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 아래 국내 및 해외 현지법인의 제품 공급 계약 및 차입금에 대해 3,847억원 (USD 227,408천불, JPY 7,148,709천엔, EUR 17,670천유로) 상당의 이행보증 및 자금보충을 제공하고 있습니다. 

[

기준일 :
2020. 04. 07
] 단위 : 백만원, 천미불, 천엔, 천유로)

구분
회사명
관 계
금액
이사회승인

한화글로벌에셋(주) (구, 한화큐셀앤드첨단소재(주)) 태양광부문의 Luxbon Solar S.A.에 대한 자금보충의무가 이행되지 않을 경우 보조자금보충 의무를 이행하는 약정 (2012.5.14.체결)

한화글로벌에셋 (주) 
(구, 한화큐셀앤드첨단소재(주)) 태양광부문 / Luxbon Solar S.A
계열회사
EUR 17,670
2012.05.02

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 Marubeni Corporation 간의 체결되는 Sale and Purchase Contract 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증
(2013.02.19. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd
 / Marubeni Corporation
계열회사
US$131,000
2012.12.12

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 NTT-F 간의 체결되는 물품구입기본계약서 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2013.06.17. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / NTT-F
계열회사
JPY 4,610,000
2013.05.13

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 Itochu Corporation간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2016.12.01. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / Itochu Corporation
계열회사
US$2,527
2016.03.25

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 JGC Corporation간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2017.08.04. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / JGC Corporation
계열회사
JPY 131,349
2016.03.25

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 GK Rokunohe Solar Park간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2017.12.26. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / GK Rokunohe Solar Park
계열회사
JPY 296,000
2016.03.25

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 Nippon Renewable Energy K.K. 간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증
(2018.01.10. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / Nippon Renewable Energy K.K.
계열회사
JPY 2,111,360
2016.03.25

Hanwha Q CELLS America Inc.와 NextEra Energy Constructors간 체결되는 모듈공급계약상의 Hanwha Q CELLS America Inc.가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2019.08.19 체결)
Hanwha Q CELLS America Inc./
 NextEra Energy Constructors, LLC
계열회사
US$55,916
2019.08.07

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC..와 Oberon Solar 1B, LLC와 체결되는 태양광발전소 건설계약의Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC.가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2020.02.14. 체결)

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC. /

Oberon Solar 1B, LLC

계열회사
US$37,966
2020.01.02

※
당사는 상기 이행보증 및 자금보충 제
공에 대해 이사회의 승인을 받았습니다.

※
Hanwha Q CELLS Japan Co.,Ltd와 GK Rokunohe Solar Park간의 이행보증은 
 Hanwha Q CELLS Japan Co.,Ltd와 Vitec Green Energy Co.,Ltd간에 체결한 
 기존 계약의 보증채권자가 변경된 건 입니다.

※ Hanwha Q CELLS America Inc.와 NextEra Energy Constructors간 모듈공급 
 계약 관련하여 2019년 5월 기체결하였던 이행보증계약의 경우 2019년 8월 2일
 자로 계약해지 되었습니다.
※ 현재 당사는 BMW 및 그 계열사에게 당사(해외계열사 포함)와의 현재 및
 미래 잠재적 발주합의에 의해 발생하는 계약상의 채무 불이행 시 손해배상을 
 보증하고 있습니다.
※ 당사는 20년 1월 2일 한화큐셀앤드첨단소재㈜와의 합병 이후 한화큐셀앤드첨단 소재㈜가 제공한 이행보증을 승계하였으며 한화글로벌에셋㈜가 제공한 이행보증 1,818억원에 대한 연대보증또한 승계하였습니다.

1. 대주주등에 대한 신용공여등

2. 대주주와의 자산양수도 등

가

.
유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화케미칼(주) 제 249회 무기명식 이권부 무보증사채

- 이사회 결의일 : 2017년 1월 13일

- 매도일자 : 2017년 02월 06일
 - 매도금액 : 총 30,000,000,000원
 (제 249회 무보증공모사채 1,000억원 중 300억원)

- 매도목적 :
차환자금 확
보

나

.
출자 및 출자지분 처분내역

- 출자법인: 한화케미칼 오버시즈 홀딩스 주식회사
 (Hanwha Chemical Overseas Holdings, CO., LTD)
 - 회사와의 관계: 계열회사 
 - 출자일자: 2017년
03월
20일
 - 출자금액: 7,301,760,000원(취득가 기준) 
 - 출자목적: 유상증자 참여

다. 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 출자법인: (주)한화갤러리아
 - 회사와의 관계: 계열회사 
 - 출자일자: 2017년 04월 10일
 - 출자금액: 200,000,000,000원
 - 출자방법: 유상증자 참여 
 - 출자목적: 사업 포트폴리오 다변화

라.
유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화케미칼(주) 제 250회 무기명식 이권부 무보증사채

- 이사회 결의일 : 2017년 5월 11일

- 매도일자 : 2017년 05월 25일
 - 매도금액 : 총 20,000,000,000원
 (제 250회 무보증공모사채 1,000억원 중 200억원)

- 매도목적 :
운영자금 확
보

마

. 유가증권 매수 또는 매도 내역

- 거래상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 거래목적물 : 달러 RP
 - 이사회 결의일 : 2017년 03월 24일 
 ('17년 2/4분기 한화투자증권과의 거래한도를 의결)
 - 거래일자 : 2017년 6월 7일
 - 거래금액 : USD 10,000,000
 - 거래목적 : 수익증권 투자

바.
유가증권 매수 또는 매도 내역

- 거래상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 거래목적물 : 달러 RP
 - 이사회 결의일 : 2017년 06월 02일 
 ('17년 3/4분기 한화투자증권과의 거래한도를 의결)
 - 거래일자 : 2017년 07월 07일
 - 거래금액 : USD 10,000,000
 - 거래목적 : 수익증권 투자

사.
유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화케미칼(주) 제 251회 무기명식 이권부 무보증사채

- 이사회 결의일 : 2017년 09월 12일

- 매도일자 : 2017년 09월 22일
 - 매도금액 : 총 20,000,000,000원
 (제 251회 무보증공모사채 800억원 중 200억원)

- 매도목적 :
차환자금 확
보

아. 특수관계인과의 수익증권 거래

- 거래상대방 : 한화자산운용

- 거래일자 : 2018.04 ~ 2025.04(예정)

- 거래금액 : 미화 7.5백만불에 해당하는 원화

- 거래목적 : 수익률 제고

- 이사회 의결일 : 2018년 03월 27
일

자
.
출자 및 출자지분 처분내역

-
출자법인: Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.
- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%) 
- 취득주식수: 588,889 주
- 출자금액:
60,070,211,334원 (공시 기준)
- 취
득후 지분율: 100%

- 이사회 의결일 : 2018-
10-16
- 출자일: 2018-12-21

- 출자목적: Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.의 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 
 잔여주식(약 6%) 매수 (2019-01-14)

차.

유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화케미칼(주) 제 254-1, 254-2회 무기명식 이권부 무보증사채

- 이사회 결의일 : 2018년 11월 13일

- 매도일자 : 2018년 11월 29일
 - 매도금액 : 총 25,000,000,000원
 (제 254-1회 무보증공모사채 600억원 중 100억원
 제 254-2회 무보증공모사채 900억원 중 150억원)

- 매도목적 :
운영자금 확
보

카
.

유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화케미칼(주) 제 255회 무기명식 이권부 무보증사채

- 이사회 결의일 : 2019년 1월 8일

- 매도일자 : 2019년 1월 31일
 - 매도금액 : 총 30,000,000,000원
 (제 255회 무보증공모사채 1,500억원 중 300억원)

- 매도목적 :
차
환자금 및 시설자금 확보

타. 유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화솔루션(주) 제 260-1회, 제260-3회 무기명식 이권부 
 무보증사채
 - 이사회 결의일 : 2019년 10월 1일
 - 매도일자 : 2019년 10월 24일
 - 매도금액 : 총 40,000,000,000원
 (제 260-1회 무보증공모사채 1,100억원 중 250억원
 제 260-3회 무보증공모사채 600억원 중 150억원)
 - 매도목적 : 차환자금 및 운영자금 확보

파. 출자 및 출자지분 처분내역

- 출자법인: Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)
- 취득주식수: 1,428,572 주
- 출자금액: 238,740,095,496원 (공시 기준)
- 취득후 지분율: 100%
- 이사회 의결일 : 2019-12-06
- 출자일: 2019-12-09
- 출자목적: 자회사 고금리 차입금 상환을 통한 연결기준 재무구조 개선

하. 출자 및 출자지분 처분내역

- 출자법인: 한화글로벌에셋(주)
- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)
- 취득주식수: 1,628,321주
- 출자금액: 113,126,000,000원 (공시 기준)
- 취득후 지분율: 100%
- 이사회 의결일 : 2020-02-20
- 출자일: 2020-02-24
- 출자목적: 유상증자 참여 목적

거. 유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화솔루션(주) 제 269-1회, 제269-2회 무기명식 이권부 
 무보증사채
 - 이사회 결의일 :

2020년 01월 02일

 - 매도일자 : 2020년 01월 22일
 - 매도금액 : 총 45,000,000,000원
 (제 269-1회 무보증공모사채 1,400억원 중 250억원
 제 269-2회 무보증공모사채 1,400억원 중 200억원)
 - 매도목적 : 채무상환자금

3. 대주주와의 영업거래

당
사의 최
대주주는 (주)한화이며, 당사의 매출 및 매입거래의 일정 부분은 (주)한화 무역부문과의 거래를 통해 이루어지고 있습니다. 당사와 (주)한화와의 거래는 특정한공급계약을 통해 이루어
지는 것이 아니라 시장의 수요, 공급 상황에 따라 수시 결정되고 있으므로, 거래종류에 대해서는 기재를 생략합니다. 당기 중 (주)한화와의 거래내
역은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

대주주의 이름
(회사와의 관계)
거래종류
거래일자
거래내용
거래금액

(주)한화
(최대주주)
-

2
019.01.01

~

2019.12.31

원재료 구입 및
제품 판매
967

- 상기 거래금액은 당사의 매출금액과

매입금액의 합계액입니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 현황

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제46기
 정기 주주총회

(2020.3.24)

-제1호의안 : 제46기 재무제표 (이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건

-제2호의안 : 이사 선임의 건

-제3호의안 : 감사위원회 위원 선임의 건

-제4호의안 : 이사 보수 한도 승인의 건

원안승인
가결

가결
원안승인

-현금배당: 보통주 200원, 우선주 250원 
-김창범,김동관,최만규,시마사토시,Amanda Bush, 서정호, 박지형
-
최만규, 김재정, 박지형
-이사보수한도: 90억원

임시 주주총회
 (2020.1.2)

-제1호의안 : 정관 일부 변경의 건

-제2호의안 : 이사 선임의 건

가결
가결
-사명 변경 및 합병에 따른 사업의 목적 추가 등
-김희철, 류두형

제45기
 정기 주주총회
 (2019.3.26)

-제1호의안 : 제45기 재무제표 (이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건

-제2호의안 : 정관 일부 변경의 건

-제3호의안 : 이사 선임의 건

-제4호의안 : 이사 보수 한도 승인의 건

원안승인
가결
가결
원안승인

-현금배당: 보통주 200원, 우선주 250원 
-전자증권법 시행에 따른 정관변경 등
-
이
구영, 박승덕, 김재정
-이사보수한도: 120억원

제44기
 정기 주주총회
 (2018.3.27)

-제1호의안 : 제44기 재무제표 (이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건

-제2호의안 : 자기주식 소각의 건

-제3호의안 : 이사 선임의 건

-제4호의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
-제5호의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
-제6호의안 : 임원퇴직금 규정 변경의 건

원안승인
가결
가결
가결
원안승인
가결

-현금배당: 보통주 350원, 우선주 400원 
-소각주식수 : 자기주식 1,698,965주
-
김창범, 한상흠, 윤안식, 김문순, 이광민,노세래,최만규

-김문순, 이광민, 최만규
-이사보수한도: 120억원
-임원퇴직금 규정 내 신규항목 추가

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

[원료부문]: 한화솔루션(주) (구, 한화케미칼(주))
① 정산금 지급청구(광주고등법원, 2018나24454)

구분

내용

소제기일

2018.09.13

소송 당사자

원고: 한화솔루션(주) (구, 한화케미칼㈜) 외 14명, 피고: 한국산업단지공단

소송의 내용

원고가 임대사용중인 피고의 공용파이프랙 임대요율 재산정 및 공실폭 분담금 정산을 위하여 정산금 지급청구소송을 제기함. 1심에서 당사가 일부승소한 후 원고 및 피고 모두 항소하여 항소심 진행중

소송가액(백만원)

5,873

진행상황

'18.8.9 판결선고(원고 일부 승소)

'18.8.24 원고 항소

'18.8.29 피고 항소

'18.11.29 변론준비기일
'19.5.15 변론준비기일
'19.6.12 변론준비기일
'19.7.3 변론준비기일

'19.9.25 변론준비기일
'19.10.30 변론준비기일

'19.12.11 변론준비기일

'19.12.19 화해권고결정
'20.1.13 원고, 피고 화해권고결정에 대한 이의신청
'20.4.16 변론기일

향후 소송일정 및 대응방안

화해권고결정에 대한 이의 제기로 항소심 진행중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함.

② 부당이득반환(서울중앙지방법원, 2018가합503823)

구분

내용

소제기일

2016.9.28

소송 당사자

원고: 한○○ 외 1명, 피고: 한화솔루션주식회사 외16

소송의 내용

원고들은 본 소송 토지의 공유자로, 피고들이 원고들 소유 토지 지하에 석유화학제품을 이송하기 위한 지하배관을 설치하여 무단 점유하고 있음을 이유로 부당이득반환청구 소송을 제기함

소송가액(백만원)

230

진행상황

'16.9.28 소제기

'17.11.23 변론기일

'18.1.2 청구취지 확장

'18.3.14 변론기일

'18.5.25 변론기일

'19.6.21 변론기일

'19.7.26 변론기일

'19.12.20 변론기일(변론종결)
'20.1.6 조정기일(조정불성립)
'20.1.17 판결선고(원고 일부 승)
'20.1.31 원고 항소
'20.2.3 피고 항소

향후 소송일정 및 대응방안

항소심 진행중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

③ 공사대금청구의 소(울산지방법원2020가단105004)

구분

내용

소제기일
2020.3.10

소송 당사자
원고: 주식회사 태극엔터프라이즈, 피고: 한화솔루션 주식회사

소송의 내용
원고는 피고로 부터 지급받지 못한 추가공사 대금이 있음을 원인으로 공사대금청구 소송을 제기함

소송가액(백만원)
200

진행상황
2020.3.10 소장접수

향후 소송일정 및 대응방안
1심 진행중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

[가공부문]: 한화글로벌에셋, 한화큐셀앤드첨단소재(주) 
- 해당없음

[태양광부문]

1) Hanwha Solar Power Engineering Co., Ltd, Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.

연번
원고
피고
소송의 내용
소송금액
(백만원)

1
ShanSheng New Energy Co.Ltd.
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
모듈 클레임 문제 손해배상
1,735

2
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Qinghai Juneng Dainli Co., Ltd.
모듈 판매대금 지불 청구
6,754

3
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Shanghai Shenlang Xinnengyuan Kejifazhan Co., Ltd.
모듈 판대대금 지불 청구
667

4
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.
모듈 클레임 문제 손해배상
29,517

5
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Heilongjiang Daqianhuanbao Keji Co., Ltd.
모듈 판매대금 지불 청구
193

6
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Shenzhen Deli Dianqi Jishu Co., Ltd.
모듈 판매대금 지불 청구
119

합계
38,985

2) 한화큐셀앤드첨단소재㈜, Hanwha Q CELLS USA Inc., Hanwha Q CELLS Australia Pty. Ltd.

연번

원고

피고

소송의 내용

소송금액
(백만원)

1
㈜에스제이이노테크
한화큐셀앤드첨단소재(주)
손해배상 피소 사건
3,400

2
㈜넥스트스퀘어
한화큐셀앤드첨단소재(주)
공사대금 청구 피소 사건
101

3
신삼봉(개인)
한화큐셀앤드첨단소재(주)
손해배상 피소 사건
103

4
한화솔루션㈜
진천군수
취득세등부과처분취소
N/A

5
1. 한화솔루션(주)
 2. Hanwha Q CELLS USA Inc.
JinkoSolar Holding Co., Ltd., JinkoSolar (U.S.) Inc., Jinko Solar (U.S.) Industries Inc., Jinko Solar Co., Ltd., Zhejiang Jinko Solar Co., Ltd., Jinko Solar Technology Sdn., Bhd. (이상 “Jinko”), LONGi Solar Technology Co., Ltd., LONGi Green Energy Technology Co., Ltd., LONGi (H.K.) Trading Ltd., LONGi (Kuching) Sdn. Bhd., Taizhou LONGi Solar Technology Ltd., Zheijiang LONGi Solar Technology Ltd., Hefei LONGi Solar Technology Ltd., LONGi Solar Technology (U.S.) Inc. (이상 “LONGi”), REC Solar Holdings AS, REC Solar Pte. Ltd., REC America, LLC. (이상 “REC”)
미국 특허 침해소송 
 (ITC 미국 무역위원회)
N/A

6
한화큐셀앤드첨단소재(주)
피고 1: JinkoSolar Holding Co., Ltd., JinkoSolar (U.S.) Inc., Jinko Solar (U.S.) Industries Inc., Jinko Solar
Co., Ltd., Zhejiang Jinko Solar Co., Ltd., Jinko Solar Technology Sdn., Bhd. (이상 “Jinko”) 
피고 2: LONGi Solar Technology Co., Ltd., LONGi Green Energy Technology Co., Ltd., LONGi (H.K.) Trading Ltd., LONGi (Kuching) Sdn. Bhd., Taizhou LONGi Solar Technology Ltd., Zheijiang LONGi Solar Technology Ltd., Hefei LONGi Solar Technology Ltd., LONGi Solar Technology (U.S.) Inc. (이상 “LONGi”) 
피고 3: REC Solar Holdings AS, REC Solar Pte. Ltd., REC America, LLC. (이상 “REC”)
미국 특허 침해소송
 (Delaware 연방지방법원)
N/A

7
1.한화솔루션㈜
 2. Hanwha Q CELLS Australia Pty. Ltd.
1차 소송
피고 1: Jinko Solar Australia Holdings Co. Pty Ltd (“Jinko”)
피고 2: LONGi Green Energy Technology Co., Ltd, LONGi Solar Australia Pty. Ltd. 피고 추가 (통칭하여 “LONGi”)
2차 소송
피고: REC Solar Pte Ltd, Sol Distribution Pty Ltd, BayWa r.e. Solar Systems Pty Ltd (“REC”)
호주 특허 침해 소송
N/A

3) Hanwha Q CELLS Advanced & Material Corp. (중재)

연번

신청인

피신청인

사건내용

소송가액

(백만원)

1
Hanwha Global Asset Corporation (구 Hanwha Q CELLS & Advanced Materials Corporation)
STERLING AND WILSON PVT. LTD
Delayed Liquidated Damages (지연배상)관련 미수채권 회수
3,824
(U$ 3.1백만)

※서울외국환중개㈜ '20. 04. 07 환율 기준 (USD: 1,233.40원, CNH: 173.54원) 

나. 채무보증 현황

원료부문 채무보증에 관한 사항은 「IⅩ.이해관계자와의 거래내용, 1.대주주등에 대한 신용공여등, 나.채무보증내역」을 참고하시기 바랍니다.

다.
그밖의
우발채무 등

1)

금
융기관 차입약정

(단위 :
천원, 천USD, 천EUR, 천CNY, 천CZK, 천MYR
, 천THB, 천MXN)

약정내용
회사
통화
한도금액

당좌차월

한화솔루션
㈜
(구, 한화케미칼㈜)

KRW
5,000,000

㈜한화갤러리아
KRW
30,000,000

한화컴파운드㈜
KRW
5,000,000

한화큐셀앤드첨단소재㈜
KRW
2,000,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
30,000

수입관련 Usance

한화솔루션
㈜
(구, 한화케미칼㈜)

USD
35,340

㈜한화갤러리아
USD
2,000

㈜한화갤러리아타임월드
USD
4,000

한화컴파운드㈜
USD
1,000

한화큐셀앤드첨단소재㈜
USD
218,500

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
USD
45,000

수출관련 D/A, D/P, Local 및 무역어음 등

한화솔루션
㈜
(구, 한화케미칼㈜)

USD
47,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
70,000

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
USD
10,000

기타 차입한도
㈜한화갤러리아
KRW
736,000,000

㈜한화갤러리아타임월드
KRW
99,500,000

USD
5,000

㈜한화도시개발
KRW
14,000,000

하이패스태양광 ㈜
KRW
9,080,500

한화컴파운드㈜
KRW
3,400,000

한화솔루션
㈜
(구, 한화케미칼㈜)

KRW
754,716,483

USD
470,000

한화큐셀앤드첨단소재㈜
KRW
131,600,000

USD
3,600

해사랑태양광 주식회사
KRW
9,028,500

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
USD
6,781

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
CNY
167,000

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
CZK
1,168,860

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
MXN
98,404

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
CNY
62,000

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
CNY
1,510,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
90,000

USD
4,024

Hanwha Holdings (USA), Inc.
USD
194,735

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
USD
50,000

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
CNY
687,150

USD
633,300

Hanwha Q CELLS GmbH
EUR
25,000

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
USD
35,000

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
USD
90,000

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
MYR
627,837

USD
100,000

Hanwha Q CELLS Turkey
USD
32,000

한화화학(상해)유한공사
CNY
73,500

합 계
KRW
1,799,325,483

USD
1,987,280

EUR
25,000

MYR
627,837

CNY
2,499,650

CZK
1,168,860

THB
190,000

MXN
98,404

2) 주식 매매계약서상의 약정사항

회사는 2005년 7월 11일에 회사가 소유하고 있는 포스코에너지㈜의 주식 전부를 주식회사 ㈜포스코(매수인)에 매각하였습니다. 관련 주식 매매계약서에 의하면 한국종합에너지가 사용하는 취수로 혹은 배수로와 관련하여 제3자가 소송을 제기하여 손실이 발생하는 경우 포스코에너지㈜와 한국전력공사와의 전력공급계약 만료시 혹은 원인사유 소멸시까지 회사는 관련 손실액의 25%를 배상하여야 합니다. 회사의 경영진은 동 배상약정이 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을것으로 판단하고 있습니다.

한편, 회사는 한화종합화학㈜ 상장시 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 잔여지분에 대한 매출우선권을 보유하고 있으며, 거래종결일로부터 6년(회사 요청 시 7년)내에 한화종합화학㈜가 상장되지 않을 경우 잔여지분에 대하여 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜는 회사에 풋옵션을, 회사는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한, 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜ 잔여지분 매각시 회사는 우선매수청구권을 보유하며, 회사의 보유지분 매각시, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 동반매각권, 회사는 동반매각청구권을 보유하고 있습니다.

3) 임직원을 위한 지급보증

2019년 12월 31일 현재 임직원에 대한 24,582백만원의
대출과 관련하여 차입처에 대해 지급보증(
대출보증액:
29,498백만원

)을 제공하
고 있습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

사업부문
해당회사
일자
조치기관
조치대상자
처벌 또는
조치내용
사유 및
근거법령
처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행현황
재발방지를 위한 대책

원료
한화솔루션(주)(구, 한화케미칼(주))
2016.12.21
금융위원회
회사
- 1개월간(2016.12.21~2017.1.20) 증권발행 제한 
- 감사인지정1년(2017.01.01~2017.12.31)
- 사유: 피합병법인(주)한화베이시스(舊 (주)드림파마)
 의 '특수관계자에 대한 '05~'06년 자금대여거래' 
 주석 미기재에 따른 제재 승계
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조
 제3항, 舊 기업회계기준 제87조 3항,
 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제15조,
 제16조
- 회계처리 기준 준수

- 회계처리 기준 준수

2017.04.06
여수화학재난합동방재센터, 환경부, 한국환경공단
회사
- 1차 경고 및 과태료 240만원

- 사유 : 환경분야 통합지도점검수검시 도급신고 
 미이행 적발

- 근거법령 : 화학물질관리법

- 유해화학물질 취급업체 도급신고 이행 및 관리
- 사내 작업하는 모든 협력업체 인원에 대해서 전원 교육실시

2017.06.23

광주지방법원 순천지원

회사 및
환경안전팀장

벌금 500만원

- 사유 : 무허가 대기배출시설 설치 및 조업행위

- 근거법령 : 대기환경보전법

- 단속 즉시 전남도청으로부터 무허가 대기배출시설 10기에 대한 허가 취득

- 향후 사전 허가 취득 및 관련 법령 준수를 위해 타 사업장과 허가 관련 정보 공유

2017.08.24
울산지방법원
회사
약식기소 및 
벌금 200만원

- 사유: 2017년 1월 25일 울산3공장에서 탱크 내부의 
 슬러지 반출 작업 중 상부 슬러지 붕괴로 인한
 매몰 사고가 발생에 의해 작업자 1명이 사망

- 근거법령: 산업안전보건법, 형법

- 지적사항에 대한 개선조치를 완료
- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2017.11.21
광주지방법원
회사
벌금 500만원
- 사유: 여수공장에서 2017년5월22일 유기용제 누출사고 및 2017년 5월 30일 고압분리기 화재사고가 발생
- 근거법령: 산업안전보건법
- 지적사항에 대한 개선조치를 완료
- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2017.12.08
여수화학재난합동방재센터,한국환경공단, 영산강유역환경청 환경감시단
회사
과태료 144만원

- 사유 : 유해화학물질 취급시설 사업장 정밀점검 수검
 시 유해화학물질 취급종사자 안전교육 미이수 
 적발

- 근거법령 : 화학물질관리법

- 추가 지적사항 발생치 않도록 관리
- 2018년 유해화학물질 취급자 및 종사자 전원 교육 실시 예정

2018.04.09
공정거래위원회
회사
경고

- 사유: 하도급대금 관련 공정거래위원회 고시 이율에 따른 지연이자 미지급

- 근거법령: 하도급거래 공정화에 관한 법률 제13조 제8항

- 미지급 지연이자 지급

- 하도급법 교육 시행 등 하도급거래 관리 강화

2018.05.17

부산지방노동청 울산지청,

낙동강유역환경청

회사

부분작업중지명령,

가동정지 명령

- 사유: 2018년 5월 17일 울산2공장 염소 하역시설에서 염소를 하역하던 중 플렉시블 호스를 통해 염소가 누출되어 당사 직원 1명, 협력업체 직원 2명 및 인근 주민 25명이 염소가스를 흡입하는 사고가 발생

- 근거법령: 화학물질관리법, 산업안전보건법

- 설비 개선 및 지적사항에 대한 개선조치 완료
안전환경 제반 규정 준수

2018.11.15

울산지방검찰청

공장장

회사

공장장 벌금 1,000만원

회사 벌금 2,000만원

- 사유 : 울산2공장 염소누출사고에 따른 약식기소 결정에 따른 벌금 부과
- 근거법령 : 화학물질관리법, 산업안전보건법, 형법,형사소송법

- 화학사고 발생시 15분 이내에 신고

- 공정 가동시 안전조치 철저

- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2019.03.08

광주지방고용노동청 전남권 중대산업사고 예방센터

회사

과태료 144만원

- 사유 : 안전작업허가 세칙 미준수 외 8건
- 근거법령 : 산업안전보건법

- 과태료 납부

안전환경 제반 규정 준수

2019.05.03
전라남도
회사

제1공장 과태료 200만원

제 2공장 과태료

200만원

제3공장 과태료200만원

- 사유 : 자가측정결과 거짓 기록

- 근거 법령: 대기환경보전법

- 과태료 납부
대기환경보전법 등 환경 관련 제반 규정 준수 노력

2019.05.31
전남권 중대산업사고예방센터
회사
과태료 224만원

-사유 : 공정안전정보 최신화 누락 외 13건

-근거 법령 : 산업안전보건법

- 과태료 납부
안전환경 제반 규정 준수

가공
한화글로벌에셋, 한화큐셀앤드첨단소재(주)
2016.12.21
금융위원회
회사
-과징금 600백만원 부과
-감사인지정 2년
(2017.1.1~2018.12.31)
- 사유: 특수관계자에 대한 '04~'06년 자금대여거래 등
 주석 미기재, 증권신고서 거짓 기재
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 제3항, 舊 '기업회계기준' 제87조 3항, '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제15조, 제16조, 舊 '증권거래법' 제186조의2, 제186조의3, 동법시행령 제83조의3, '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제2조,제72조,제165조

'- 과징금 납부완료(2017.03.08),
- 과징금 취소소송 제기 후 승소 확정에 따라 과징금 환급(2019.04.24)

- 회계처리 기준 준수

2018.11.9
청주지방법원 충주지원
회사 및
직원
회사 및 직원에게 각 100만원의 벌금 약식명령
- 사유 : 2017. 11. 1.경 회사 음성사업장에서 특정대기유해물질인 포름알데히드가 환경부령 기준 이상으로 발생되는 배출시설 2기를 시도지사의 배출시설 설치 허가 받지 아니하고 설치하여 사용함
- 근거법령 : 대기환경보전법 제89조 제1호, 제23조 제1항, 제95조, 형사소송법 제334조 제1항
- 벌금 납부완료
(2018.11.26)
배출에 대한 도지사 허가받고, 월2회 외부 공인기관에 검사 의뢰함

유통
㈜한화갤러리아
2016.12.28
금융위원회
회사 및 
전 대표이사
-과징금 720백만원 
 (회사)
 과징금 16백만원
 (전 대표이사)
-감사인지정 3년
(2017.1.1~2019.12.31)
- 사유: 특수관계자에 대한 '04~'06년 자금대여거래 
 등의 주석 미기재, 증권신고서 거짓 기재
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조제3항, 舊 '기업회계기준' 제87조 3항, '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제15조, 제16조, 舊 '증권거래법' 제186조의2, 제186조의3, 동법시행령 제83조의3, '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제2조,제72조,제165조
- 과징금 납부완료
 (2017.03.08)
- 회계처리 기준 준수

(주)한화갤러리아타임월드
2017.06.21
공정거래위원회
회사
시정명령
과징금 224백만원
대규모유통업법 위반
- 단기행사 특약매입거래계약서 지연교부
- 판촉비용분담약정서 지연교부
- 과징금 납부
공동판촉행사 약정서 체결관련 사내재교육 및 이행여부 사내 점검 실시

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

1) 한화케미칼(주)-한화큐셀앤드첨단소재(주) 흡수합병

- 합병방법 : 한화케미칼 주식회사는 100% 지분을 보유한 한화큐셀앤드첨단소재㈜는 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 이하"분할신설회사")를 설립하고, 분할회사는 한화글로벌에셋 주식회사(가칭, 이하"분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하기로 함. 위 분할신설회사인 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병 함
- 합병형태 : 소규모 합병
- 합병목적 : 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화
- 합병비율 : 1 : 0
- 합병기일 : 20.01.01
- 합병종료보고 : 20.01.02
- 합병 후 사명변경 : 한화솔루션(주)

2) 한화갤러리아타임월드(주)-한화갤러리아 주식의 포괄적 교환

한화갤러리아타임월드는 2019년 11월 26일 이사회를 통해 (주)한화갤러리아와의 주식의 포괄적 교환 계약을 체결할 것을 결의 하였으며 2019년 11월 26일 한화갤러리아타임월드가 (주)한화갤러리아의 완전자회사로 편입되는 주식의 포괄적 교환 계약을 체결하였습니다.
- 계약내용 : (주)한화갤러리아가 주식교환의 대가로 주식교환일 현재 주식교환 대상주주가 소유하고 있는 (주)한화갤러리아타임월드의 보통주식 1주에 대하여 23,256원의 현금을 교부
- 주식의 포괄적 교환 승인 : 2020년 1월 29일 임시주주총회에서 (주)한화갤러리아와의 주식교환계약 체결 승인의 건 원안대로 승인
- 주식교환일 : 2020년 3월 3일 (주)한화갤러리아와의 주식의 포괄적 교환을 통해 당사는 (주)한화갤러리아의 100% 완전 자회사로 편입
※ 주식의 포괄적 교환에 대한 상세한 사항은 당사 주요사항보고서(주식교환 
이전·결정) 및 합병등 종료보고서를 참조 바랍니다.

3) 주
요사항보고서(자기주식취득결정)

당사는 이익 소각 및 임직원 보상용 자기주식 취득을 결정함
- 이익소각 주식수 : 1,614,793주
- 임직원 보상용 주식수 : 400,000주
- 취득예상기간 : 2020년 2월 24일 ~ 2020년 5월 21일
- 취득결정일 : 2020년 2월 20일
- 기타사항 : 보유예상기간과 관련하여, 1,614,793주는 취득 후 소각 예정이며, 400,000주는 임직원 보상용(RSU 등)으로 보유 및 순차지급할 예정

4)
비
유동자산 처분

(주)한화갤러리아는 2020년
2월 3일 사업효율성 증대를 목적으로 갤러리아백화점 센터시티점을 (주)코람코가치부가형부동산제2의3호위탁관리자부동산투자회사에게 금 삼천억원에 처분하기로 결정하였으며, 2020년 02월 28일 해당 자산을 처분완료하였습니다. 해당자산의 처분과 동시에 해당 사업장을 장기 임차(세일앤드리스백)하므로 해당 사업장의 백화점 영업에는 영향이 없습니다. 상
세한 내용은 2020년 2월 7일 (주)한화갤러리아가 공시한 비유동자산처분결정 공시를 참조하시기 바랍니다.

다
. 직접금융 자금의 사용

1. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 04월 07일

)

(단위 : 억원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
자금사용 계획
실제 자금사용
내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제249회
공모사채
2017.02.06
차환차금
1,000
제234-2회
회사채 상환
1,000
-

제250회
공모사채
2017.05.25
운영자금
1,000
에틸렌 및 기타물품대금
1,000
-

제251회
공모사채
2017.09.22
차환차금
800
제240회 
회사채 상환
800
-

제254-1회
공모사채
2018.11.29
운영자금
600
에틸렌 및 
기타물품대금
600
-

제254-2회
공모사채
2018.11.29
운영자금
900
에틸렌 및 
기타물품대금
900
-

제255회
공모사채
2019.01.31
차환차금
및 시설자금
1,500
제246-1회 상환 
및 시설자금
1,500
-

제260-1회
공모사채
2019.10.24
차환차금
및 운영자금
1,100
제248회, 제249회 
회사채 상환,
에틸렌 및 기타물품대급
1,100
-

제260-2회
공모사채
2019.10.24
800
800
-

제260-3회
공모사채
2019.10.24
600
600
-

제269-1회
공모사채
2020.01.22
차환자금
1,400
제 243-2회, 제250회, 제261회, 제266회 회사채 상환 및 금융기관차입금 상환
1,400
-

제269-2회
공모사채

2020.01.22
차환자금
1,400
1,400
-

2. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 04월 07일

)

(단위 : 억원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
자금사용 계획
실제 자금사용
내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제252회
FRN
2018.07.23
운영자금
347
운영자금
347
-

제253회
FRN
2018.10.04
채무상환자금
579
채무상환자금
579
-

제256회
FRN
2019.04.04
채무상환자금
1,158
채무상환자금
1,158
-

시설자금
579
시설자금
579

운영자금
579
운영자금
579

제257회
FRN
2019.10.11
채무상환자금
579
채무상환자금
579
-

제258회
FRN
2019.10.11
채무상환자금
579
채무상환자금
579
-

제259회
FRN
2019.10.11
채무상환자금
579
채무상환자금
579
-

※외화 환산 시 적용환율 :
19년말 환율 \/U$ 1,157.80

라. 외국지주회사의 자회사 현황

해당사항 없음

마. 합병 등의 사후정보

해당사항 없음

바. 녹색경영

1) 녹색기업 지정

당사의 울산 1사업장은 2008년 1월 녹색기업 재지정 심사를 완료하여 2013년 1월까지 녹색기업으로 재지정 되었으며, 2013년 8월 녹색기업 재지정 심사를 완료하여 녹색기업으로 재지정 되었습니다. 이후 2016년 12월 녹색기업재지정 신청 취소하였습니다. 

2) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

연도

연간 온실가스 
배출량(tCO2e)

연간 에너지 
사용량(TJ)

비고

2019년

2,47

3,510

48,397
당사는 배출권 대상 관리업체로서 총 8개 사업장 대상임

2018년
2,669,120
52,412

2017년

2,695,940
52,949

*상기 현황은 법정 제3자 검증 후 정부에 제출한 자료임.

사. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항 

당사는 가족친화 사회환경 조성촉진 등에 관한 법률에 따라 가족친화 기업 인증을 여성가족부로부터 2013.12.09에 획득하였으며, 해당 인증의 유효기간은 2018년12월01일 부터 2021년11월30일까지 2년 입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음