태영건설 — 증권신고서(분할) (20200403)
제출인: 태영건설

증권신고서(분할)
2.0
태영건설

증 권 신 고 서

( 분 할 )

금융위원회 귀중
2020년 04월 03일

회 사 명 :

주식회사 태영건설

대 표 이 사 :

이 재 규

본 점 소 재 지 :

경기도 고양시 일산동구 정발산로 24

(전 화)02-2090-2200

(홈페이지) http://www.taeyoung.com

작 성 책 임 자 :
(직 책)재무기획팀장 (성 명)김 치 환

(전 화)02-2090-2200

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

기명식 보통주식 37,500,902주
기명식 우선주식 1,255,338주

모집 또는 매출총액 :

기명식 보통주식 13,301원
기명식 우선주식 7,427원

증권신고서(합병등) 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서(합병등)

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 경기도 고양시 일산동구 정발산로 24

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서(증권신고서)_태영건설

요약정보

Ⅰ. 핵심투자위험

※ 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것으로서, 투자위험 전부를 대표하지 않으며 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 않을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 분할의 개요, VI. 투자위험요소를 주의 깊게 검토 후 투자 판단을 하시기 바랍니다.

사업위험

분할되는회사: 주식회사 태영건설
분할존속회사: 주식회사 태영건설

분할신설회사: 주식회사 티와이홀딩스(가칭)
분할당사회사: 분할존속회사와 분할신설회사를 통칭

[분할당사회사 공통 사업위험]

[실물경기 및 거시경제지표 변동에 따른 위험]

분할되는회사 매출액 중 건설사업(분할존속회사의 주요 사업부문)이 차지하는 비중은
2019년 말 연결기준 매출액의 74.35%에 달합니다. 건설사업은 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로서, 국가경제의 기간산업이자 전략산업으로서 전반적인 산업구조, 경제성장률 및 건설경기의 회복 추이에 따라 수익성이 변동됩니다. 현재 대내외 거시경제는 미국 및 유럽, 국내 등 각국의 정치적 불확실성 및 코로나19로 인해 경기 회복의 제약 요인이 상존하고 있습니다. 이처럼, 실물경기 및 거시경제지표 변동에 따라 분할신설회사 및 분할존속회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[분할신설회사 사업위험]

가. [지주회사의 법적 요건 및 종속회사의 경영실적에 따른 영향]

분할신설회사(주식회사 티와이홀딩스(가칭))는 향후 분할존속회사(주식회사 태영건설)를 자회사로 편입하여 지주회사 체제로 운영될 계획입니다. 다만,
분할존속회사의 자회사 편입 시점 및 그 방법에 대해서는 아직 확정된 바 없습니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 말합니다. 지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 임대수익, 상표사용수익 등이 있습니다.
지주회사의 특성상 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한투자, 자체 운영, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에 지주회사는 종속회사들의 실적에 직ㆍ간접적인 영향을 받게 됩니다.
투자자께서는 지주회사 뿐만 아니라 주요 종속회사들의 사업환경ㆍ재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다.

나. [지주회사 관련 규제강화]

2017년 5월 새로운 정부가 들어서며
대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감 몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 공약이 현실화 될 가능성이 높아지고 있습니다.
동 공약이 현실화 된다면 분할존속회사는 지주회사 전환 이후 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등에 있어 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담이 가중될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사- 방송 사업부문(㈜SBS미디어홀딩스)]

가. [법적, 제도적 규제에 따른 사업 위험]

방송 산업은 국가 전반에 미치는 영향력과 공공성으로 인해 광고, 편성, 제작 등 사업 전반에 대한 법적, 제도적 규제가 강하기 때문에, 정부의 규제 방향에 따라 영업 여건이 직접적인 영향을 받으며, 방송법에 따라 경영 및 영업 활동을 함에 있어서 관련 규제 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 방송산업과 관련된 규제에 대해 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. [방송 규제 완화 정책에 따른 경쟁률 심화 위험]

지상파 방송은 일정한 규제로 인해 진입장벽이 높고 시장 안정성이 보장되었으나, 최근 정부가 방송사 경쟁력 강화를 위해 방송규제 완화를 추진함에 따라 방송사업자의 경쟁력 강화가 요구되고 있습니다. 특히 종편 등을 비롯한
다수의 경쟁자 진입으로 인해 국내 방송 시장은 기존의 과점 속 공익성이 강조되던 시장에서 무한 경쟁과 상업성이 강조되는 방향으로 전환되고 있으며, 이는
㈜SBS미디어홀딩스의 주요 자회사인 ㈜SBS와 같은 지상파 방송이 기존에 가지고 있던 우호적인 영업 여건 및 시장 점유율에 악영향을 줄 수 있습니다.

다. [광고환경의 변화로 인한 수익성 악화 위험]

국내 지상파방송사의 주요 수입원은 방송광고로 ㈜SBS미디어홀딩스의 매출 또한 국내 광고시장 동향에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 일반적으로 광고 시장은 경기 동향에 영향을 받고 있으며, 최근에는 내수경기의 침체 지속으로 국내 광고 경기가 부진한 모습을 보이고 있습니다. 특히
㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문이 속한 국내 전체 지상파TV의 광고 매출액은 2019년 1조 2,352억원을 기록하며 전년 대비 약 8.4% 가량 감소하였으며 2020년 추정치를 포함해 3년 연속 성장률은 음의 값으로 예상이 되는 등 향후 신규미디어의 성장률이 높아짐에 따라 전통 지상파TV의 광고매출 성장률의 둔화 흐름이 이어질 것으로 전망됩니다. 이에
㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문 매출 및 영업 성과가 향후 다소 악화될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. [매체 환경 변화에 따른 위험]

한국 젊은 세대의 디지털 기기 이용 수준은 세계에서 가장 높은 수준이며, 특히 20대를 중심으로 스마트폰과 태블릿PC 등 이동형 디지털 미디어 기기가 보급되고, 이용이 확산됨에 따라, 타 연령대와 차별화된 미디어 이용행태의 급속한 변화를 보이고 있습니다.
글로벌 미디어 기업의 성장으로 글로벌 방송영상시장이 꾸준히 성장하고 있으며 글로벌 OTT시장의 성장과 모바일 이용의 증가로 방송영상 콘텐츠의 유통 플랫폼이 확장
되
고 있습니다. 모바일 인터넷 환경이 발달함에 따라 모바일을 이용한 콘텐츠 소비는 타 매체 대비 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있어 지상파방송사업은 다양한 디지털콘텐츠와 직간접적으로 경쟁해야 할 것으로 예상됩니다.
㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문이 이러한 기술의 흐름, 소비자의 콘텐츠 소비 행태 변화, 선호하는 콘텐츠 형태의 변경 등 달라지는 환경에 적절히 적응하지 못한다면 ㈜SBS미디어홀딩스의 매출 등은 이에 영향을 받을 수 있습니다.

[분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사- 환경 사업부문(㈜TSK코퍼레이션)]

가. [폐기물처리부문의 중장기적인 성장둔화 가능성]

최근 환경에 대한 문제가 사회적인 이슈로 대두되면서 폐기물에 대한 정부가 규제가 점차적으로 강화됨에 따라 폐기물의 증가세는 점차 둔화될 가능성이 있습니다. 실제로 환경부에서 집계하는 1일 폐기물 발생량 통계자료에 따르면 2013년부터 2018년까지 발행한 1일 폐기물 발생량은 393,116톤, 401,658톤, 418,214톤, 429,128톤, 429,531톤, 446,102톤으로 그 증가율은 1.8%, 4.1%, 2.6%, 0.1%, 3.86% 로서 폐기물 발생량은 일정 기간동안 둔화되는 모습을 보이다 반전되어 증가하는 추세를 보이고 있습니다.
또한 인간이 경제활동(소비, 투자 등)을 영위함에 따라 폐기물에 그에 부속하여 필연적으로 발생하는 속성을 지니며, 따라서 폐기물의 발생량은 경기 흐름과 순행하는 속성이 있습니다. 향후, 세계경제 및 국내경제가 장기적인 디플레이션 국면에 직면하게 될 경우, 폐기물의 발생량 또한 감소하게 될 수 있으며 이는 폐기물 처리업(소각 및 매립)을 영위하는 ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 발생된 폐기물은 매립, 소각, 재활용 및 기타 등 처리방법별로 분류하며, 2018년 처리된 국내 전체 발생 폐기물 실적을 기준으로 분석해 보면, 사업장 폐기물 중 재활용 81.6%, 매립 12.6%, 소각 5.8%, 기타 0.0%순으로 나타납니다. ㈜TSK코퍼레이션은 폐기물 재활용이 주가 아닌 소각 및 매립 부분의 사업을 영위하고 있으며, 폐기물의 처분은 재활용, 소각, 매립 순으로 이어지는데,
경기침체의 지속과 정부의 재활용 활성화 등의 정책으로 매립처리 폐기물 및 소각처리 폐기물은 사업장폐기물에서 차지하는 구성비가 낮아지는 추세가 지속될 가능성이 있어, ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. [매립장 추가확보 부담]

매립장의 경우 지역 민원, 환경 훼손 등의 문제로 허가 절차가 까다롭습니다. 따라서 전국적으로 폐기물 매립 시설은 제한적으로 허가, 운영되고 있으며, 정부의 환경 정책으로 인해 매립장 신규 허가 건수는 늘어나지 않고 있는 상황입니다. 2014년 일반기업에 허가된 매립장은 32개소에 2018년 31개소로 4년간 1개소 감소하였습니다. 또한
매립지 확보 후 매립 허가를 받은 후에도 매립허가용량이 정해져 있으므로, ㈜TSK코퍼레이션이 보유하고 있는 매립지의 매립량이 허가 한계치에 다다르게 될 경우, 매립량 증설 허가를 득하거나 신규로 매립지를 확보하고 허가를 취득해야 합니다. 다만,
최근 환경보호 정책 등으로 인하여 정부의 신규 매립장 허가가 지체될 수 있고 이 경우 기존 매립지의 잔여매립량이 감소하는 상황에서 ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 대한 불확실성이 증가할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. [사업다각화 과정에서 발생할 수 있는 투자자금 소요]

㈜TSK코퍼레이션는 폐기물 처리/매립사업 및 폐기물 에너지사업(고형연료 및 스팀공급사업)으로 사업영역을 확장한 결과, 자금소요로 인하여 2015년까지 재무적인 부담이 재차 확대되었으나 2016년 이후 제고된 현금창출력을 바탕으로 차입금 상환 기조를 보이면서 현 시점에서는 양호한 재무구조를 보이고 있습니다.
다만, ㈜TSK코퍼레이션이 종합환경기업으로 나아가기 위하여 사업을 확장하거나 다각화하는 과정에서 미래에 추가적인 자금소요가 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한 폐기물 처리/매립사업은 구역 내 폐기물매입용량을 제한하고 있어 중장기적인 관점에서 신규 사업장 확보가 요구될 수 있습니다.
한편 신규 사업 투자는 미래의 불확실성에 노출되기 때문에 신규로 투자한 사업이 ㈜TSK코퍼레이션의 목표 및 계획대로 진행되지 않을 경우 ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

라. [인/허가 등 정부 규제 관련 위험]

㈜TSK코퍼레이션이 영위하는 하수/폐수처리 운영관리 사업과 폐기물 처리사업은 정부의 규제를 받는 규제산업이라고 볼 수 있으며, 하수도법 및 폐기물처리법 등의 관계법령에 의해서 관련 사업자의 행위에 대하여 규정되어 있습니다. 또한
해당 사업을 영위하기 위해서는 정부의 인허가가 필요하며 ㈜TSK코퍼레이션은 상하수도 운영관리 사업 및 폐기물 처리 사업 분야에서 오래된 업력과 축적된 경험을 바탕으로 정부의 인허가가 필요한 사항에 대한 요건을 구비하고 있으나, 추후 인허가 요건을 충족하지 못하게 되거나 관계법령의 위반 등의 사유로 인하여 인허가가 취소되게 되는 경우에는 ㈜TSK코퍼레이션의 평판 하락 및 영업적 측면에서의 손실이 발생할 수 있습니다.

[분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사- 레져 사업부문(㈜블루원)]

[경기 변동에 관한 위험]

분할신설회사의 주요 자회사 중 레져 사업부문을 영위하는 ㈜블루원의 콘도, 골프장 사업 등의 레저 산업은 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부가 결정되는 수의적 소비로서 소비재, 사치재적 성격이 강합니다. 따라서 국내외 경기 변동에 상당히 민감하게 영향을 받고 있으며, 타 산업 대비 경기 변동에 따른 위험 노출 수준이 높습니다. 향후 북한관련 지정학적 리스크 고조, 국내 가계부채 규모 증가, 코로나19와 같은 전염병 등의
예기치 못한 요인으로 갑작스러운 국내외 경기 둔화 및 민간소비 심리 위축이 발생할 시, 타 산업 대비 경기 변동에 민감하게 반응하는 ㈜블루원의 리조트 부문의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사 - 물류 사업부문(㈜태영인더스트리)]

[해운 물동량 변동에 따른 위험]

원유 및 석유 거래업체들의 수급량 결정 요인인 국제 유가는 산유국의 정세불안, OPEC의 공급량 조정, 세계경기 변화 등에 민감하게 반응합니다. 오일 탱크터미널의 저장수요는 거래업체들의 수급에 따른 유류제품의 물동량 변화 및 석유 및 석유제품의 근월물 가격과 원월물 가격의 흐름에 따라 영향을 받습니다.
이처럼 국제 유가의 등락은 주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성, 중동의 정치적 불안정 및 정부 시행 정책 등 다양한 요소에 영향을 받는 것으로 판단되며, 유가의 불안정성은 ㈜태영인더스트리의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있는 바, 투자자께서는 향후 국제 유가 및 유류 물동량의 변동에 유의하시기 바랍니다. 한편,
세계 곡물 생산량과 소비량에 따라 양곡의 물동량이 변화하며, 자연재해 및 기타 외부적 요인으로 인해 곡물의 수급은 영향을 받습니다. 해운 물동의 하역, 선적 및 화주인도 등 그레인사이로는 곡물의 수급에따라 수익성이 영향을 받습니다.
㈜태영인더스티리가 영위하는 탱크터미널 및 그레인사이로 운영에 있어 국제 유가 및 유류 물동량, 곡물 수급이 주요한 영향을 미칠 것으로 보여지며, 시장 상황을 고려한 정부의 정책 또한 유의미한 영향을 미칠 것으로 판단
됩니다. 이는 물동량 추이에 영향을 미치며 ㈜태영인더스티리의 수익성에 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단됨으로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[분할존속회사 사업위험]

가. [거시 경제 환경으로 인한 건설업 수익성 변동 위험]

2019년 말 분할되는회사 매출의 약 74.35%를 차지하는
건설업은 기본적으로 수주 산업이고 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설 수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한
경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행 산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

나. [미분양 물량 관련 위험]

건설업체의 자금경색 및 현금유동성 악화를 야기하는 미분양 주택은 2008년 이후 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 2014년 말 40,379호까지 감소하였습니다. 그러나
2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2016년 말 기준 56,431호, 2017년말 기준 57,330호, 2018년말 기준 58,838호, 2019년 8월말 기준 62,385호를 기록하는 등 미분양물량이 최근 3년간 증가하는 추세를 보이다 2019년말 기준 43,268호를 기록하며 증가세가 잠시 완화되었습니다.
국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간 부문의 미분양 물량이 증가하는 상황 등 국내 주택경기 회복세 둔화에 대한 우려가 존재하고 있습니다.
미분양 및 준공 후 미분양 규모의 증가는 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 건설업 전반에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. [건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험]

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 대내외 경기 불확실성이 커짐에 따라 경기 의존도가 높은 건설업 경기 역시 불확실성이 증대된 상황입니다. 이에 따라 2020년 들어서며 건설업 경기실사지수의 등락폭이 확대되고 있으며 아직 기준선인 100에 미치지 못하는 등 체감경기가 호황 국면에 접어들었다고는 할 수 없는 상황입니다. 향후 CBSI가 기준선인 100에 근접하기 위해선 주택경기의 회복이 관건이 될 것으로 판단되지만,
대외적으로 글로벌 경기 둔화 신호 강화, 무역 갈등 지속에 따른 경기 불확실성 증대, 대내적으로는 수출 부진에 따른 경기 둔화 가속화, 가계부채 증가 및 부동산규제정책 강화 등으로 건설시장 내 불확실성은 확대되고 있어 전반적인 주택 사업 둔화 우려가 빠른 시일 내 해소되기에는 다소 어려움이 있을 것으로 예상됩니다.
이렇듯 건설경기 회복의 둔화와 경기 등락은 분할존속회사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 

라. [해외수주 관련 위험]

2009년 이후 국내 건설업체의 해외 수주액은 매년 500억 달러 이상의 수주실적을 달성하였고, 수주 내용 또한 고부가가치의 발전 플랜트 등인 관계로 국내 건설 경기 침체로 난관에 빠진 국내 건설업체들에게 새로운 활로로 등장하였습니다. 그러나,
중동지역과 플랜트부문에 집중되어 있던 국내 건설업체의 해외수주는 저유가 기조의 지속과 중국발 해외 수주경쟁 심화로 인하여 수주금액 증가세의 둔화 및 감소가 나타났습니다.
이는 국내 건설업체의 양질의 해외 수주 참여 기회를 감소시킬 수 있으며, 대규모 손실 인식 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

마. [경기침체 및 추가 규제 정책에 따른 구조조정 위험]

건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 이와 같이
건설업내의 경쟁심화는 분할존속회사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라
정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 2016년 중 기업구조조정촉진법 개정안 및 기업활력제고특별법의 시행된 바 있어,
향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

바. [시행사 지급보증 관련 위험]

국내 PF 대출은 금융권의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어
중소형 시행사의 부실이 중대형사들의 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 우려가 있습니다.
부동산 경기 침체로 인해 미착공 된 PF 사업장의 손실이 큰 것으로 나타났으며, 금융권의 리파이낸싱 여건 악화로 인해 신규자금 조달 대부분이 단기 차입금에 의지하고 있는 것으로 나타났습니다.
따라서 이러한 건설업계의 재무악화 및 유동성 악화에 대한 위험성을 투자자께서는 지속적으로 모니터링 할 필요가 있다고 판단됩니다.

사. [정책 및 규제 관련 영업환경 변동 위험]

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다.
2017년 정부 주도하의 안정적인 주택 시장 관리를 목표로 6.19 대책에 이어 8.2 부동산 규제 강화정책이 발표되었으며, 2018년 추진한 8.27, 9.13 부동산 대책, 2019년 8.12, 10.01, 12.16, 2020년 02.20, 02.25, 02.27, 03.03과 최근 시행된 투기대응 강화 대책 등 새로운 정부 정책이 부동산경기 및 건설사들의 실적에 미치는 영향을 현재로서 정확히 판단하기 어렵습니다. 이러한
정부 정책은 건설 및 부동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

회사위험

[분할회사 공통 회사위험]

가. [우발채무(PF대출 시행사 지급보증 등)에 관한 위험]

증권신고서 제출일 현재, 분할존속회사와 분할신설회사(이하 “분할당사회사들”)는 PF 대출 및 지급보증 등 분할 전 우발채무에 대해 연대하여 책임을 부담하게 됩니다. 이에, 분할되는 회사가 분할신설회사에 승계하지 않고 분할존속회사에 남아 있는 우발부채 사항과 분할되는 회사가 분할신설회사에 승계하는 우발부채 사항을 특정하여 구분 짓지 않고 본 항목에 포괄적으로 기재하였습니다.
2014년말 4,805억원이었던
PF 대출잔액은 2015년까지 지속적으로 증가한 이후 2018년말 2조 37억원 규모로 급증하였으며, 2019년 말 기준 2조 7,561억원을 기록하고 있습니다. 주요 PF사업장의 사업 진행 지연 또는 각 사업장의 분양실적과 입주율에 따라 분할당사회사들의 연대보증책임이 실현되어 대위변제할 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. [소송 및 기타 우발채무 관련 위험]

분할되는회사는
하자보수청구소송 등
39
건의 소송사건과 관련하여

101,016
백만원의 소송가액으로 피소되었으며, 손해배상청구소송 등
22
건의 소송을 제기
하였습니다.
2019년 말 기준
분할되는회사는 합리적으로 소송결과가 예측되는 건에 대하여
46,869
백만원의 충당부채를 설정
하고 있습니다. 현재 최종 재판결과를 예측할 수 없는 소송사건의 영향은 분할되는회사의 재무제표에 반영되지 않았으며,
진행중인 소송사건 및 자금보충 등의 결과에 따라 분할당사회사들의 재무상황에 부정적 영향
을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할신설회사 회사위험]

가. [지주회사 요건 충족에 대한 위험]

향후
공정거래법상 지주회사요건 충족을 위해서 분할신설회사는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지하여야 합니다. 또한 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유해야 하고, 부채비율은 200% 이내로 유지해야 합니다.
지주회사는 이러한 행위 제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반시에는 과징금을 부과 받게 됩니다.(공정거래법 17조(과징금) 4항 1조에 따라 부채비율 위반시 대통령령이 정하는 대차대조표 상 자본총액의 2배를 초과한 부채액에 대해 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위 안에서 과징금을 부과 할 수 있습니다.)
분할신설회사의 2019년 3분기 연결기준 부채비율은 2.25%로 동 사항의 위반으로 인한 과징금 부과 가능성은 낮은 상황이며, 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유하기 위해 자회사의 지분을 추가 취득하도록 해야합니다. 이와 같은 공정거래법상 지주회사 행위제한요건을 충족시키는 방안으로 공개매수를 고려 중에 있습니다. 다만, 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없으며, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다. 단, 지주회사 전환시
상기 행위제한요건이 미충족 된다면 관계 당국의 판단에 따라, 시정조치(공정거래법16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법17조④) 될 수 있으며, 이는 분할신설회사의 기업 이미지 및 현금 흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. [자사주 효과에 따른 대주주의 지배력 상승 위험]

본 분할로 분할신설회사인 (주)티와이홀딩스(가칭)은 지분율이 변동되지 않으므로 최대주주의 변경은 없습니다. 한편, 분할되는 회사는 보통주 기준 자기주식을 10.63%(8,120,000주) 보유하고 있는 바, 본건 분할 후 분할신설회사는 그 자기주식에 대하여 분할존속회사인 (주)태영건설의 주식 10.63%를 보유하게 됩니다.

또한, 분할신설회사는 분할 등기 1개월 이후 적정 시점에 공개매수 방식의 현물출자 유상증자 등을 통하여 분할존속회사 보통주식을 추가 취득할 예정입니다.

본 분할을 통한 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율 강화는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나, 소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

다. [자회사 자금지원이나 투자에 따른 재무안정성 훼손 위험]

지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증등의 재무적 지원이 발생할 수 있으며 이에따라 분할신설회사 재무구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 
또한
각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며 이로인해 분할신설회사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있음을 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

[분할신설회사의 회사위험: 분할신설회사의 주요 자회사 - 방송 사업부문(SBS미디어홀딩스(주))]

라. [광고수익 비중에 따른 위험]

국내 지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며,
방송광고수입에 대한 수익의존도가 높은 편입니다. 신규 매체의 등장, 플랫폼의 다양화, 종합편성채널 개국 등으로 인한
매체간 경쟁 심화와 콘텐츠 소비자들의 콘텐츠 이용행태 변화에 따른 신규 매체의 급성장으로 인해 지상파TV 광고는 2014년부터 감소세를 보이고 있습니다. 2000년대 중반 이후 기존 4대 매체에 집중되었던 광고비가 신규미디어로 이전되는 현상이 뚜렷하게 관찰되는데, 이는 ① 매체간 대체현상의 심화, ② 국내 경제의 低성장 체제 전환에 따른 것으로 요약됩니다.또한, 종편 등의
방송채널사용사업자들과의 시장 내 경쟁 심화로 인해 지상파 점유율이 하락하고 있는 점은 방송 사업부문의 외형 성장과 광고부문 성장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이처럼 해당 부문의 광고수익에 편향된 매출구조는 경기변동과 광고시장의 상황에 큰 영향을 받을 것으로 보여지며 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. [공정거래위원회 등 유관기관 제재관련 위험]

2019년 4분기말 연결 기준
방송 사업부문이 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 2건이 있습니다. 이러한
제재현황은 방송 사업부문의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 방송 사업부문의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할신설회사의 회사위험: 분할신설회사의 주요 자회사 - 환경 사업부문(㈜TSK코퍼레이션)]

바. [수익성 관련 위험]

㈜TSK코퍼레이션은
2019년 연결기준 6,544억원, 영업이익 1,101억원, 당기순이익 417억원을 기록하였으며, 각각 전년 대비 매출액은 29.7% 증가, 영업이익은 31.2% 증가, 당기순이익은 34.6% 증가하였습니다. ㈜TSK코퍼레이션은 업계 수위의 사업기반을 바탕으로 최근 3개년동안 매출액이 지속적으로 증가하였으며. (+)의 영업이익 및 당기순이익을 기록하며 견조한 수익성을 기록하고 있습니다. 다만, 매년 외형 확대에 따른 매출액 증가가 지속됨에 따라,
판매비와관리비 및 기타영업외비용 등의 변동성이 일부 확대되는 모습을 보이고 있어 ㈜TSK코퍼레이션의 영업이익률 및 당기순이익률 또한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

사. [재무안정성 관련 위험]

㈜TSK코퍼레이션의 2019년 말 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 103.3%, 10.6%를 기록하였으며, 2018년말 연결기준 부채비율 127.5%, 차입금의존도 25.2% 대비 재무안정성 지표는 개선되었습니다. ㈜TSK코퍼레이션은 폐기물처리사업, 고형연료제조 및 스팀공급사업 진출에 따른 자금 소요가 지속되었으며 상대적으로 차입금 부담이 있는 자회사 인수로 2016년말 기준 부채비율은 186.5%, 차입금의존도는 44.2%를 기록한 바 있으나, 투자가 일단락된 이후 대부분의 자회사들이 영업창출현금으로 차입금을 상환해 나가는 선순환 구조가 정착되면서 재무안정성 수치는 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 

향후 M&A를 통한 신규 사업 진출, 매립지 추가 확보, 수처리 시설 관련 투자 등 투자부담이 존재함에 따라
㈜TSK코퍼레이션의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 적용될 때 재무안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자 고려 시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

아. [공정거래위원회 등 유관기관 제재관련 위험]

2019년 기준
환경 사업부문이 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 2건이 있습니다. 이러한
제재현황은 환경 사업부문의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 환경 사업부문의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할존속회사 회사위험]

가. [수익성에 관한 위험]

분할존속회사는 2013년 이후 공공부문의 수주환경이 저하되면서 사업규모가 감소하였으나, 주택사업 확대를 바탕으로 2016년 이후 증가하고 있습니다.
2019년 말 공사잔량은 건축 공사부문 약 1.7조원, 토목 공사부문 약 1조원에 달하고 있습니다. 이러한 신규수주액 증가에 힘입어
분할존속회사의 2019년 별도기준 매출액은 2조 1,757억원으로 전년 대비 9.0% 증가하였습니다. 향후
예상원가 변경에 따른 급격한 매출원가 상승과 국내 주택경기 악화에 따른 국내주택 사업부분의 실적 악화가 발생할 경우, 분할존속회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

나. [재무안정성에 관한 위험] 

분할존속회사의 별도기준 부채비율은 2016년 157.4%, 2017년 136.5%를 나타내며 안정적인 수준의 비율을 유지하고 있었으나,
2018년 206.2%, 2019년 216.7%를 기록하며 전기말 대비 증가하는 모습을 보였습니다. 분할존속회사의 총차입금은 2016년말 3,135억원, 2017년말 4,542억원, 2018년말 4,653억원을 기록하는 등 최근 지속적으로 증가했으며,
2019년말 별도기준 6,402억원을 기록하며 총차입금 증가 추세가 지속되고 있습니다.
분할 이후 기존 차입금은 전액 존속하므로 분할존속회사의 재무안정성에 불리한 변동이 발생합니다. 또한, SBS미디어홀딩스 지분(2019년말 기준 장부가액 2,237억원, 당기말 시장가치 1,751억원)을 포함한 종속ㆍ관계기업투자주식의 상당부분 감소는 분할존속회사의 재무적 융통성 저하를 유발하는 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 향후
분할존속회사의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될때 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

다. [수주에 관한 위험]

분할존속회사는 도급공사 잔량(2019년말 별도기준 2.7조원)을 보유하는 것으로 나타나 지난 3년간(2018년 2.8조원, 2017년 3.3조원, 2016년 3.9조원)에 비해 소폭 감소한 것으로 나타났습니다. 분할존속회사는 금융위기 이후 공공공사 중심의 사업구조를 유지했으나,
수주경쟁 심화 등으로 2015년 이후 민간 주택공사 수주에 주력하였으며, 건축공사매출 비중이 2016년 50.7%에서 2019년말 68.67%로 증가하는 추세입니다. 공공공사 대비 채산성이 우수한 민간주택 부문으로의 사업구조 전환은 분할존속회사 영업실적에 긍정적으로 작용하고 있으나,
중장기적으로는 부동산경기 변동에 따른 실적가변성이 과거 대비 확대되는 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한,
신규 및 추가 계약의 증가가 부진할 경우 도급공사 잔량의 유지가 어려울 것이며 이에 따른
향후 사업진행에 따른 부담요인이 존재할 것으로 예상됩니다.

라. [매출채권 및 대손충당금에 관한 위험]

분할존속회사의 매출채권 및 기타채권(유동자산 및 비유동자산 포함) 총계는 최근 4년간 2016년 2,844억원, 2017년 3,483억원, 2018년 4,402억원, 2019년 5,080억원을 기록하며 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 분할존속회사는 2019년 말 별도기준 3,907억원의 유동 매출채권 및 기타채권과 1,172억원의 비유동 매출채권 및 기타채권(단기금융상품, 공사미수금, 분양미수금, 매출채권, 미수금, 대여금, 장기금융상품, 보증금)을 보유하고 있습니다. Infra 및 플랜트 부문의 경우 공공 및 관급공사의 비중이 높기 때문에 채권회수에 큰 어려움이 없는 반면,
건설주택 부문의 경우 향후 주택경기가 침체로 이어진다면 일부 사업장의 경우 공사미수금 회수가 상대적으로 원활하지 못할 가능성이 존재합니다. 향후
국내 주택경기 침체 등의 지속 및 플랜트 사업장 등에 대한 추가적인 사업성 저하가 발생할 경우, 공사미수금 회수율 저하로 인한 매출채권의 대손충당금 설정이 증가될 가능성이 존재합니다. 이러할 경우 분할존속회사 영업이익 등 수익성 및 재무제표에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. [미청구공사에 관한 위험]

2019년 말 기준
분할존속회사의 미청구공사 규모는 약 2,036억원으로 2018년말(약 2,062억원) 대비 약 26억원 감소하였습니다.
건설업의 특성상 사업주의 기성인식과 수주업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여, 미청구공사는 지속적으로 발생하며, 미래 불확실성으로 인하여 총 예정 원가가 상승할 경우 기존 미청구공사에 대하여 추가적인 손실이 발생할 가능성 및 현금유출 가능성도 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 분할존속회사의 미청구공사내역 및 매출채권 내역에 대하여 검토하시어, 향후 불확실성이 미청구공사의 부실위험으로 전이될 가능성에 대하여 고려하여 주시기 바랍니다. 

바. [공정거래위원회 등 유관기관 제재관련 위험]

2019년 말 기준
분할존속회사가 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 4건이 있습니다. 이러한
제재현황은 분할존속회사의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 분할존속회사의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 임시주주총회에서의 분할안건 부결 위험

분할되는 회사는 2020년 06월 30일을 분할기일로 하여 분할을 추진하고 있으며 이는 임시주주총회 특별결의 사항입니다. 분할되는 회사의 분할승인을 위하여 2020년 05월 13일 임시주주총회가 개최될 예정이며 분할안건은 출석한 주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로서 결의됩니다. 단, 상기 일정은 관계법령, 분할되는 회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 분할 승인과 관련하여 증권신고서 제출일 기준 최대주주 윤석민은 특수관계인을 포함하여 보통주 기준 38.3% 지분을 보유하고 있으나,
다른 주주가 반대할 경우 분할 안건 승인의 불확실성이 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 매매거래정지에 따른 환금성 제약과 변경, 재상장시 주가변동성 위험

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장 될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장 될 예정입니다. 분할존속회사의 변경상장이 2020년 07월 15일로 예정되어 있고, 분할신설회사는 2019년 04월 02일 재상장예비심사를 통과하여 2020년 07월 15일에 재상장이 예정되어 있습니다. 단, 상기 일정은 관계법령, 분할되는 회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다. 매매거래정지 예정기간인 2020년 06월 26일부터 변경상장 및 재상장 전일(2020년 07월 14일)까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수 있습니다. 재상장일 기준가격결정 방법은 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위 내에서 08:30~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정된 최초가격이 기준가격이 되며
최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다. 매도 및 매수호가 접수 시 최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로써 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

※ 평가가격 = 분할 전 회사의 최종매매거래일의 종류별 시가총액 × 주주총회결의분할비율/분할 후 종류별 주식수

다. 재상장 실패 및 일정지연에 따른 위험

분할신설회사의 재상장은 한국거래소의 심사를 거쳐 이루어지는 바 심사과정에서 재상장이 되지 않을 위험성이 존재합니다. 경제환경의 급격한 변화 등 예측하지 못한 사유로 인해 재상장되지 않을 경우 비상장 상태로 남게 되어 분할신설회사의 주식의 환금성에 중대한 제약을 받을 가능성이 있습니다. 다만, 분할되는 회사가 한국거래소에 제출한 분할신설회사의 주권 재상장 예비심사청구 결과 2020년 04월 02일 한국거래소로부터 재상장심사요건을 충족하고 있다는 통보를 받았습니다. 한편 「유가증권시장 상장규정」제23조 제1항 제1호에 해당하는 사유가 생겨 상기 재상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 재상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 재상장 신청인은 상장규정 제39조의 규정에 따른 재상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 합니다. 또한
그외 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재하며 일정이 지연될 경우 변경상장 및 재상장 일자의 연기, 소송의 제기 등으로 인하여 분할존속회사와 분할신설회사 주식의 환금성에 제약을 받을 가능성이 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 적격분할 요건 미충족에 다른 세부담 증가 위험

본 분할이 법인세법 제 46조에 따라 적격분할요건을 충족할 경우 분할존속회사는 동 규정에 따른 과세특례를 적용받으며, 분할되는 회사 주주는 소득세법 제17조 및 소득세법시행령 제27조에 따른 과세특례를 적용받을 수 있습니다.

또한, 분할신설회사의 경우 법인세법 제46조의3에 따라 사후관리요건을 충족할 경우 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 분할존속회사 및 분할신설회사의 경우 법인세법에 따른 적격분할 요건을 모두 충족가능할 것으로 판단됩니다.

단,
추후에 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나, 세무당국으로부터 적격분할 요건 미충족이 결정되는 경우 분할되는 자산이 공정가액(적격분할 시 장부가로 인식되어 세부담이 이연)으로 처분된 것으로 간주되어, 분할되는 회사의 주주에 대한 의제배당 및 분할되는 회사에 대한 자산의 양도차익에 법인세 과세(결과적으로 주주에 대한 배당재원 감소 등)로 인해 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
추후 사후관리 요건 미충족시에는 분할신설회사의 감면된 취득세가 추징되는 등 부정적인 재무적 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장 될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장 될 예정입니다. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 분할당사회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 분할당사회사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 최대주주 지분율 증가 위험

본 분할로 인하여 분할존속회사인 주식회사 태영건설은 지분율이 변동되지 않으므로 최대주주의 변경은 없습니다. 한편, 분할되는 회사는 자기주식을 10.28%(8,120,000주) 보유하고 있는바, 본 건 분할 후 분할신설회사 ㈜티와이홀딩스(가칭)는 분할전 자기주식(분할신주 포함)을 승계받음으로써 분할존속회사인 ㈜태영건설의 주식과 ㈜티와이홀딩스(가칭)의 자기주식을 각각 10.28%만큼 보유하게 됩니다. 따라서 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭) 최대주주인 윤석민 외 그 특수관계인 등이 분할존속회사의 지분 47.40%를 보유함에 따라 분할신설회사에 대한 대주주의 지배력이 강화되는 효과가 나타날 가능성이 존재합니다.

본 분할을 통한 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율 강화는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나,
소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 지배주주의 영향력 확대 방지 및 소액주주 보호를 위한 법안 입법의 가능성

기업이 분할 등을 하는 경우, 자사주 활용을 제한하는 내용의 법안이 국회에 제안되어서 계류 중에 있습니다. 계류 중에 있는 법안들로, (ㄱ) 상호출자제한기업집단 소속회사가 지주회사로 전환하기 위해 분할을 하려는 경우 미리 자사주를 소각하도록 하거나, 존속회사가 보유하는 자기주식에 대해 단순분할신설회사 등이 배정한 신주의 의결권 행사를 금지하는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 개정 안, (ㄴ) 기업이 분할 등을 하는 경우 자사주에 분할신주를 배정하는 것을 금지하거나 회사가 취득한 자기주식은 일정기간내에 의무적으로 소각하도록 하는 상법 개정 안, (ㄷ) 자사주 분할신주를 배정할 경우 분할에 따른 양도손익에 대해서 과세하는 법인세법 개정 안 등이 있습니다. 현재로서 위 개정안의 입법여부 및 시행시점은 예상할 수 없습니다만, 해당법안이 통과시 해당개정안의 내용 및 시행시점에 따라 금번 분할의 결과 및 더 나아가 성사 여부에 영향을 미칠 수 있습니다.

특히, 최근 기업들이 회사의 분할 등을 통하여 지주회사로 전환하고, 그 지주회사는 기 보유한 자기주식에 대하여 사업회사의 주식을 배정받아 사업회사에 대한 지배력을 향상시키고 있습니다. 이러한 분할 및 자기주식에 대한 분할신주 배정자기주식 및 교부행위는 분할 전 회사의 소액주주에게 불리하고, 대주주가 지배력을 확대할 수 있게 하는 등 주주간 소유지분구조 건전성에 악영향을 준다는 비판이 존재하고 있습니다. 최근 대기업 및 중견기업들이 지주회사로 전환하는 과정에서 자기주식을 활용하여 최대주주의 지배력을 강화하는 사례가 늘어나고 있으며, 이는 주주가치 제고에 위배된다는 비판이 있습니다. 따라서,
향후 자기주식 활용 관련한 분할에 대한 규제 등 입법의 가능성이 존재하는 바, 본건 분할로 인해 대주주의 부당한 지배력 강화라는 비판이 제기되어 회사의 평판등에 악영향을 미칠 수도 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 본 증권에 대한 투자 위험

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거
본 증권신고의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 체결위험

본 분할과 관련하여 주주 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등의 계약을 체결한 사항은 없습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병등 관련 투자위험
본 분할의 승인을 위해 2020년 05월 13일 예정된 주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상 수의 승인을 얻지 못할 경우 본 분할이 무산될 수 있는 가능성이 존재합니다.

Ⅱ. 형태

형태
분할

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2020년 01월 22일

계약일
-

주주총회를 위한 주주확정일
2020년 04월 16일

승인을 위한 주주총회일
2020년 05월 13일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
-

종료일
-

(주식매수청구가격-회사제시)
-

분할기일 등
2020년 06월 30일

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액
상법 제440조 내지 제443조에 의한 주식병합절차에 따라, 분할기일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식과 동종의 주식으로 1주당 0.4908495주의 비율로 신설회사의 주식을 배정하며, 분할되는 회사의 주식은 1주당 0.5091505주의 비율로 주식을 병합하게 될 예정입니다.

외부평가기관
해당사항 없음

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
37,500,902
500
13,301
498,812,412,220

기명식우선주
1,255,338
500
7,427
9,324,382,489

지급 교부금 등
단주처리를 위한 현금지급 이외에는 별도의 교부금을 지급하지 않음

주1)

당사는 최초 이사회 결의(2020년 01월 22일) 시 승인된 분할계획서의 기준이 된 2019년 09월 30일 현재 재무상태표를 기준으로 "분할신설회사의 순자산 장부가액과 신설회사 자기주식 장부가액을 합산한 금액"을 "분할전 순자산 장부가액과 분할전 자기주식 장부가액을 합산한 금액"으로 나누어 산정하였고, 동 분할계획서를 기준으로 2020년 01월 22일 한국거래소에 분할신설회사의 주권 재상장 예비심사청구서를
제출하였습니다. 당사는
2020년 04월 02일 한국거래소로부터 분할신설회사 재상장 예비심사 결과 승인을 통보 받았는바, 본 분할에 있어 신주의 배정은 최초 이사회 결의 시 승인된 분할계획서 상 배정비율을 기준으로 이루어집니다. 보다 구체적인 배정비율 산정근거는 아래 "제1부 II. 분할 가액 및 그 산출근거 항목"을 참고하시기 바랍니다.

주2)

배정비율이란 분할비율(0.4908495)과 신설회사의 기명식 보통주 1주당 액면금액 500원을 고려하여 산정한 비율이며, 분할되는 회사의 주주가 신설회사의 신주를 배정받는 비율을 의미합니다.

주3)

상기 모집총액 및 모집가액은 2019년 09월 30일 현재 재무상태표를 기준으로 산정된 것으로, 분할기일(2020년 06월 30일)에 이전대상이 확정된 후 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정되어 변동될 수 있습니다.

주4)

상기 발행증권 종류 별 모집총액은 분할계획서 상의 자본총계이고, 분할 비율에 따라 모집총액과 주식수가 산정되므로, 모집가액은 모집총액을 주식수로 나누어 산정되었습니다.(소수점 이하 절사)

주5)
주식발행초과금은 증권신고서 제출일 전일(2020년 04월 02일) 시가총액을 기준으로 보통주와 우선주로 안분했습니다.

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 백만원, 주)

회사명
주식회사 태영건설
-

구분
분할되는 회사
분할되는 회사

발행주식수
보통주
76,400,000
-

우선주
2,557,480
-

총자산
2,771,035
-

자본금
39,479
-

주1)
상기 발행주식수는 본 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

주2)
상기 총자산 및 자본금은 2019년 09월 30일(K-IFRS 별도) 기준입니다.

Ⅵ. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

주요사항보고서(회사분할 결정)-2020.01.22

【기 타】
-

제1부 분할의 개요

Ⅰ. 분할에 관한 기본사항

※ 회사명 정의
분할회사(분할되는 회사) : 주식회사 태영건설
분할존속회사 : 주식회사 태영건설
분할신설회사 : 주식회사 티와이홀딩스(가칭)

1. 분할의 목적

가. 분할의 당사회사와 배경

(1) 분할 당사회사

주식회사 태영건설(이하 "분할되는 회사" 또는 "분할존속회사"라 함)는 토목건축공사업을 주된 목적으로 1973년 11월20일에 태영개발(주) 라는 상호로 설립되었습니다. 또한 유가증권시장에 상장을 승인받아 1989.11.13일 유가증권시장에 상장되어 주식매매가 개시되었습니다.

[분할 당사회사의 개요]

구분
내용

상호
주식회사 태영건설

소재지
경기도 고양시 일산동구 정발산로 24

대표이사
이 재 규

법인구분
유가증권시장 상장법인

(2) 분할의 배경 및 목적

1)
분할회사는 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 투자사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 분할신설회사를 설립하고 ‘독점규제 및 공정거래에 관한 법률’에 따른 지주회사로

전환시킴으로써

장기적 성장을 위한 기업지배구조를
강화하고자 합니다.

2) 본건 분할 후 분할존속회사는 본래의 사업인 건설사업부문 등에, 분할신설회사는 자회사 관리 및 신규사업투자 등 투자사업부문 등에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조를 확립하고, 경영효율성 및 투명성을
제고하고자 합니다.

3) 분할회사는 본건 분할을 통하여 각 사업부문의 전문화를 제고하고 핵심사업의 경쟁력을 강화하여, 각 경영부문별 특성에 적합한 의사결정체계 확립을 통해 조직효율성을 증대하고 책임경영체제를
강화하고자 합니다.

4) 상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 궁극적으로 기업가치와 주주의 가치를 제고하고자 합니다. 

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과

 본 증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사의 최대주주인 윤석민은 당사의 지분 26.23%를 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계자를 포함한 지분율은 총 37.12%(자기주식 제외)입니다. 본 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 진행됩니다.

분할되는 회사는 본건 분할에 있어 상법 제440조 내지 제443조에 의한 주식병합절차를 거칠 예정이지만, 주식병합이 이루어진 후에도 그 지분율 및 최대주주는 변경되지 아니합니다.

분할되는 회사는 자기주식을 10.28%(8,120,000주) 보유하고 있는바, 본 건 분할 후 분할신설회사 ㈜티와이홀딩스(가칭)는 분할전 자기주식(분할신주 포함)을 승계받음으로써 분할존속회사인 ㈜태영건설의 주식과 ㈜티와이홀딩스(가칭)의 자기주식을 각각 10.28%만큼 보유하게 됩니다. 따라서 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 최대주주 및 특수관계자는 분할신설회사 지분 47.40%를 보유하게 됩니다.

(2) 회사의 재무, 영업에 미치는 영향 및 효과

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 토목환경건설, 건축 및 주택건설을 비롯하여 방송사업, 레저사업을 영위하고 있습니다. 분할 후 분할존속회사는 건설사업부문 등에, 분할신설회사는 자회사 관리 및 신규사업투자 등 투자사업부문 등에 사업을 영위할 예정입니다.

분
할
신
설
회
사
인

주
식
회
사 티
와이홀
딩스(
가칭)
은
자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 지주회사 역할을 수행함으로써 지배구조의 투명성을 제고하고, 핵심역량 강화를 통해 주주가치를 극대화할 계획입니다. 당사는 분할을 통해 경영부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하고 경영자원의 효율적 배분을 통해 사업경쟁력을 강화하여 매출증대 및 이익개선에 도움이 될 것으로 예상하고 있습니다.

다. 향후 회사구조 개편에 관한 계획

본 건 분할이 완료 된 후

분할신설회사인
주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 지주회사로 전환 될 예정입니다. 지주회사 요건과 관련하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률("공정거래법")에 상 분할신설회사는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지를해야 합니다.

또한,

본 분할 이후에 분할신설회사 주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 지주회사 행위제한 요건을 충족하기 위해 분할존속회사 주식회사 태영건설 지분에 대하여 공개매수 방식의 현물출자 유상증자를 진행 할 예정입니다. 공개매수 방식의 현물출자 유상증자는 분할존속회사인 주식회사 태영건설의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 모든 주주 중에서 공개매수에 응모한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고 이의 대가로 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식입니다. 다만, 현 시점에서 현물출자 유상증자 규모 및 구체적인 일정 등은 확정되지 않았습니다.

2. 분할의 형태

가. 회사 분할 방법ㆍ내용

(1)본건 분할은 상법 제 530조의 2내지 제 530조의 11의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 분할하되, 아래 표와 같이 분할회사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할회사는 존속하여 기존 건설사업부문을 영위합니다. 분할 후 분할신설 회사의 발행주식은 한국거래소의 유가증권시장상장규정에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 재상장하고, 분할존속회사의 발행주식은 변경 상장할 예정입니다.

구분

회사명

사업부문

역할

분할되는 회사(존속회사)

주식회사 태영건설

건설사업부문 등
사업회사

분할신설회사

주식회사 티와이홀딩스(가칭)

투자사업부문

지주회사

주)

분할신설회사의 상호는 별도의 이사회 승인 등의 절차를 거친 후 분할계획서 승인을 위한 주주총회에서 변경될 수 있습니다.

[제출일 현재 지배구조]

지분구조도_분할전

[분할후 지배구조]

지분구조도_분할후

(2) 분할기일은 2020년 6월 30일로 합니다.

(3) 상법 제530조의3 제1항 및 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사 및 분할신설회사는 분할회사의 분할 전 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(4) 본조 제(3)항에 따라 분할존속회사와 분할신설회사가 분할회사의 분할 전의 채무에 관하여 연대채무를 부담함으로 인하여, 분할존속회사가 본 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할존속회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할존속회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 본 분할계획서에 따라 분할존속회사에 귀속된 채무를 변제하거나 그 밖에 분할신설회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할존속회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다.

(5) 분할로 인하여 이전하는 재산은

본 증권신고서
'제
1부 분할의 개요-IV.영업 및 자산의 내용-3. 자산 및 부채의 이전에 관한 사항-가. 분할로 인하여 이전할 재산과 그개액
의 내용에 따르되, 동 규정에 따르더라도 분할 대상 재산인지 여부가 명백하지 않은 경우 본조 제(6)항 내지 제(10)항에서 정하는 바에 따라 이를 결정합니다.

(6) 분할회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함합니다)는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

(7) 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할회사의 분할대상사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 해당 분할신설회사에, 분할대상사업부문에 속하지 않는 것은 분할존속회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하며, 분할신설회사가 유가증권시장상장규정 소정의 재상장 요건을 충족할 수 있는 요소, 본건 분할이 관련 법령상 적격분할 요건을 충족할 수 있는 요소, 분할신설회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 소정의 지주회사의 요건 등을 충족할 수 있는 요소, 분할존속회사 및 분할신설회사의 향후 운영 및 투자계획, 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 분할존속회사와 분할신설회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정합니다.

(8) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 이 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함한다)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속합니다. 이 경우 분할대상 사업부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본 건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설회사와 분할존속회사에 각각 귀속됩니다. 또한, 본 항에 따른 채무의 귀속규정과 달리 분할존속회사 또는 분할신설회사가 채무를 이행하게 되는 경우, 본 항에 따라 원래 채무를 부담하여야 할 해당 회사가 상대 회사에게 상대 회사가 위와 같이 부담한 채무 이행액 및 관련 비용을 지급하는 방식으로 상대 회사를 면책해야 합니다.

(9) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권 기타 권리(공ㆍ사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함한다)의 귀속에 관하여도 전항과 같이 처리한다. 또한, 본 항에 따른 권리의 귀속규정과 달리 분할존속회사 또는 분할신설회사에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사가 본 항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 상대 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 합니다.

(10) 분할기일 이전에 분할회사를 당사자로 하는 모든 계약 및 소송에 관한 권리ㆍ의무는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속합니다.

나. 분할로 신설되는 회사의 상호,

분할방식,

사
업
목적, 본점소재지, 공고방법 및 결산기

[주식회사 티와이홀딩스(가칭)]

내용

상호

국문명 : 주식회사 티와이홀딩스(가칭)

영문명 : TY Holdings CO.,LTD(가칭)

분할방식
인적분할

목적

1. 자회사(손자회사를 포함하며 해당 손자회사가 지배하는 회사를 포함함. 이하 “자회사등”)의 주식 또는 지분을 취득·소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배·경영지도·정리·육성하는 지주사업

2. 브랜드, 상표권 등의 지적재산권의 관리 및 라이센스업

3. 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업

4. 신사업 관련 투자, 관리, 및 운영사업

5. 기획, 회계, 법무, 전산 등 자회사등의 업무를 지원하기 위하여 자회사등으로부터 위탁받은 업무

6. 자회사등의 경영성과의 평가 및 보상의 결정

7. 자회사등에 대한 교육, 훈련 서비스업

8. 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발·판매· 및 설비·전산시스템의 공동 활용 등을 위한 사무지원 사업

9. 자회사등에 대한 자금지원을 위한 자금조달사업

10. 자회사 등의 업무와 재산상태에 대한 검사

11. 자회사 등에 대한 내부통제 및 위험관리업무

12. 회사가 보유하고 있는 지식·정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업

13. 부동산 매매, 관리 및 임대사업

14. 공익사업

15. 기타 위 각호에 부대되는 생산·판매 및 유통·컨설팅·교육·수출입 등 제반 사업 일체

본점소재지

1. 회사의 본점을 서울특별시에
둔
다.

2. 이사회의 결의로 필요한 지역에 지점, 출장소 및 공장을 설치할 수 있다.

공고방법

회사의 공고는 인터넷 홈페이지(http:/www.taeyoung.com(가칭))에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 서울경제신문에 게재한다.

결산기일

사업연도는 매년 1월 1일부터 동 매년 12월 31일까지임.

다만, 분할신설회사의 최초 사업연도는 분할신설회사의 설립등기일로부터 동년 12월 31일까지로 함.

주)
상호, 공고방법 등 본건 분할의 내용은 분할계획서의 동일성을 해하지 않는 범위 내에서 분할계획서 승인을 위한 주주총회 또는 분할신설회사의 창립총회에서 변경될 수 있습니다.

3. 분할주요일정

구 분

일 자

이사회결의일

2020년 1월 22일

주주확정기준일 공고일

2020년 1월 22일

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2020년 4월 16일

주주총회 소집공고 및 통지

2020년 4월 28일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2020년 5월 13일

신주배정기준일

2020년 6월 29일

분할기일

2020년 6월 30일

분할보고총회 및 창립총회일

2020년 6월 30일

분할등기일 (예정)

2020년 7월 1일

[기타 참고일정] 매매거래 정지기간 (예정)

2020년 6월 26일 ~ 변경상장전일

[기타 참고일정] 변경상장 및 재상장일 (예정)

2020년 7월 15일

주1)
'분할 주주총회를 위한 주주확정기준일'은 분할계획서 승인에 대하여 회사의 임시주주총회에서 의결권을 행사하거나 또는 이 과정에서 반대의사를 표시하고자 하는 주주를 확정하기 위한 기일이며, '분할계획서 승인을 위한 주주총회일'은 분할승인을 위한 임시주주총회입니다.

주2)
상기 일정은 관계법령, 분할회사의 사정 및 관계기관과의 협의에 따라 변경될 수 있습니다.

주3)
상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회결의 및 공고로 갈음할 예정입니다.

주4)
분할대상사업부문의 재무상태표 등의 서류를 분할회사의 본점에 비치할 예정입니다.

주5)
분할계획서 승인을 위한 주주총회는 상법 제530조의3 제2항에 따라 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 특별결의를 하여야 합니다.

주6)
분할되는 회사는 본 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우 변경사항에 대한 승인을 위한 별도의 이사회를 개최할 수 있습니다.

4. 분할의 성사조건

가. 분할계획서 상의 계약 해제 조건

해당사항 없습니다.

나. 분할승인 주주총회에서 분할이 무산될 가능성

본 분할의 승인을 위한 주주총회에서 참석주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할이 무산될 수 있습니다.

5. 관련법령상의 규제 또는 특칙

가. 분할신설회사 재상장 검토

분할신설회
사는 주권 및 종류주권 재상장 예비심사 결과 한국거래소로부터

2020년 04월 02일
재상장 심사요건을 충족하고 있음을 통보 받았으며, 통보 내용은 다음과 같습니다.

[주권 재상장 예비심사 통보 결과]

태영건설(주) 주권 재상장예비심사 결과 통보.jpg
태영건설(주) 주권 재상장예비심사 결과 통보

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태영건설(주) 주권 재상장예비심사 결과_1페이지

태영건설(주) 주권 재상장예비심사 결과_2페이지.jpg
태영건설(주) 주권 재상장예비심사 결과_2페이지

[종류주권 상장예비심사 통보 결과]

태영건설(주) 종류주권 상장예비심사 결과 통보.jpg
태영건설(주) 종류주권 상장예비심사 결과 통보

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태영건설(주) 종류주권 상장예비심사 결과_1페이지

태영건설(주) 종류주권 상장예비심사 결과_2페이지.jpg
태영건설(주) 종류주권 상장예비심사 결과_2페이지

분할 후 재상장 예정인 분할신설회사는 2019년 3분기 말[K-IFRS 별도재무제표]를 기준으로 한국거래소를 통해 재상장 예비심사
(우선주의 경우 상장예비심사)
를 받았으며, 재상장 주요 요건의 검토내용은 다음과 같습니다.

[재상장 주요요건의 검토] -
보통주

구분

내용

현황

결과

규모요건

자기자본

재상장신청일 현재 자기자본 100억원 이상

2019년

반기 말

기준
자
기자
본
6,555

억원
(비지배지분 제외)

충족

유통주식수

재상장예정 보통주식총수(최대주주 등의 소유주식수를 제외) 100만주 이상

상장예정보통주식총수: 37,500,902주

(최대주주 등의 소유주식수: 18,372,234주)

(최대주주 등 외의 주식수: 19,128,668주)

충족

경영성과

요건

매출액

분할이전될 영업부문의 최근 사업연도 매
출액 300억원 이상

FY2018년 기준 매출액 9,705억원

충족

이익 등

분할 이전될 영업부문의 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 25억원 이상일 것

FY2018년 기준

법인세비용차감전계속사업이익 :

869억원

충족

안정성 및 건전 요건

감사의견

재상장예비심사신청서나 재상장신청서에 첨부하는 감사인의 검토 보고서와 감사보고서의 검토의견과 감사의견이 모두 적정일 것

2019년 반기: 검토 (안진회계법인)

2018년: 검토 (안진회계법인)

2017년: 검토 (안진회계법인)

2016년: 검토(안진회계법인)

충족

양도제한

정관 등에 주식양도의 제한 없음

제한 없음

충족

주된 영업 활동 기간
상장예비심사 신청일 현재 분할로 이전될 예정인 영업 부문이 3년 이상 계속하여 영위되어 왔을 것
주된 영업 부문(TSK코퍼레이션) 2004년부터 영위, 3년 이상
충족

사외이사

재상장신청일 현재 제77조의 사외이사 선임 의무

사외이사 3인 선정

충족

상

근감사

제78조의 감사위원회 설치 의무를 충족하고 있을 것

감사위원회 설치 예정 (사외이사 3명)

충족

주)
상기 검토내용은 2016년~2018년, 2019년 반기 말 기준 분할 검토보고서를 검토한 내용이며, 분할기일의 최종 이전 재산가액에 따라 변동될 수 있습니다.

[상장 주요요건의 검토] - 우선주

구분

내용

현황

결과

상장주식수

100만주 이상

상장예정우선주식총수: 1,255,338주

충족

시가총액

기준시가총액이 20억원 이상

상장예비심사신청서 제출일 전일 종가 기준 20억원 초과 
예상

충족

주주수

주주 수가 300명 이상

300명 초과

충족

분산요건

인적분할에 의하여 설립된 법인이 재상장하는 경우에는 분산요건을 적용하지 않음

-

충족

권리

전환청구권 등의 잔존 권리행사기간 또는 만기가 상장신청일 현재 1년 이상 남아 있을 것

별도의 권리 없음

충족

제한요건

주식의 양도에 제한이 없을 것

제한 없음

충족

분할신설회
사는 유가증권시장 상장규정에 의한 요건들을 모두 충족하여
2020년 04월 02일
재상장예비심사청구에 대한 승인통보를 받았습니다.

나. 지주회사 요건 검토

지주회사는 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유해서는 안되며, 자회사의 지분을 상장자회사는 20% 이상, 비상장자회사는 40% 이상을 보유해야 합니다. 또한 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 5%를 초과하여 소유(다만, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의합계액의 15% 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)할 수 없으며, 자회사 외 국내계열회사의 주식이나 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유할 수 없는 등의 규제를 받게 됩니다. 또한, 지주회사의 자회사, 손자회사는 각 손자회사 및 증손회사 이외의 계열회사의 지분을 소유할 수 없습니다. 상기 행위제한을 위반하는 경우 공정거래위원회의 심의 절차를 통하여 과징금을 부과 받게 됩니다. 2019년 9월말 분할재무제표 기준으로 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 지주회사 요건 및 행위제한 요건을 검토한 결과는 다음과 같습니다.

[분할신설회사(지주회사)의 행위 제한 요건 검토 현황]

요 건

내 용

검토 결과

충족

여부

성립요건
자산총계 5,000억원 이상
자산총계 : 약 5,195 억원
충족

총 자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

자회사 지분가액 : 4,841억원(해외자회사 포함)

자회사 지분가액 비율 : 93.18%
해당 자회사: SBS미디어홀딩스, 블루원, TSK코퍼레이션, 평택싸이로

충족

행위제한

요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의 제2항 제3호)

[상장사]
태영건설 : 10.63%

[비상장사] 
태영인더스트리 : 30.38%

(윤석민 : 32.34%, 윤재연 : 31.62%)

미충족

주1)

부채비율 200% 초과 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제1호)

부채총계 : 114억원

자본총계 : 5,081억원

부채비율 : 2.25%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 
초과 보유 행위 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제3호)

계열회사가 아닌 국내회사 주식가액의 합계액(A):
0억원

자회사의 주식가액의 합계액(B): 4,841억원

A/B: 0%

총족

자회사 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제2호)

[상장사] 
SBS미디어홀딩스 : 61.20%

[비상장사]

블루원 : 87.74%

티에스케이코퍼레이션 : 62.61%

평택싸이로 : 70.00%

충족

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제1호)

1. SBS미디어홀딩스

- SBS: 36.92%

- SBS미디어넷: 91.65%

- SBS바이아컴: 51.0%

- 스마트미디어렙: 50.0%

- SBS네오파트너스: 100%

2. TSK코퍼레이션

- 여수엑스포환경: 100%

- 부산바이오에너지: 60.0%

- TSK앤워터테크: 100.0%

- TSK그린에너지: 100%

- 에코시스템: 100%

- 울산이앤피: 80.13%

- 센트로: 70%

- TSK앰엔에스: 100%

- TSK워터: 100%

- 휴비스워터: 100%

충족

자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분

보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제2호)

1. TSK코퍼레이션

- 포천바이오에너지: 49%

- 동부권푸른물: 2%

2. 블루원 
- SBS미디어넷: 0.8%

3. 태영인더스트리 
- 평택싸이로: 30%

미충족

주2)

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제4항)

1. SBS

- SBS에이앤티: 99.64%

- SBS콘텐츠허브: 64.96%

- SBS엠앤씨: 40%

- 코나드: 50.0%

- 디엠씨미디어: 54.1%

- 에이엠피: 50.5%

- 에스비에스아프리카티비: 50.0%

2. SBS미디어넷

- 리앤에스스포츠: 70.0%

3. SBS네오파트너스

- 지에프앤엘: 60%

- 문고리닷컴: 60%

미충족

주3)

지주회사체제 내 금융회사 지분 소유 금지

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제5호)

해당사항 없음

충족

주1)
분할신설회사는 분할신설회사의 재상장이 완료된 후 일정한 시점에 분할존속회사의 지분을 추가 취득하도록 함으로써 공정거래법상 자회사 요건을 충족시키는 방안을 고려중에 있으나, 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없는바, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다. 아울러 공정거래법 상 지주회사는 자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로 자회사 요건을 충족하지 못하는 국내계열회사에 대해 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

주2)
공정거래법 상 자회사는 손자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

주3)
공정거래법 상 손자회사는 발행주식 총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

※ 관련법규

<독점규제 및 공정거래에 관한 법률>

제2조(정의) 
1의2. "지주회사"라 함은 주식(지분을 포함한다. 이하 같다)의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서 자산총액이 대통령령이 정하는 금액 이상인 회사를 말한다. 이 경우 주된 사업의 기준은 대통령령으로 정한다.

제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등) ① 이 조에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다.
1. "공동출자법인"이라 함은 경영에 영향을 미칠 수 있는 상당한 지분을 소유하고 있는 2인 이상의 출자자(특수관계인의 관계에 있는 출자자 중 대통령령이 정하는 자 외의 자는 1인으로 본다)가 계약 또는 이에 준하는 방법으로 출자지분의 양도를 현저히 제한하고 있어 출자자간 지분변동이 어려운 법인을 말한다.
2. "벤처지주회사"라 함은 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조(정의)제1항에 따른 벤처기업(이하 "벤처기업"이라 한다)을 자회사로 하는 지주회사로서 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 지주회사를 말한다.

②지주회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다.
1. 자본총액(대차대조표상의 자산총액에서 부채액을 뺀 금액을 말한다. 이하 같다)의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위. 다만, 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하고 있는 때에는 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년간은 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유할 수 있다.
2. 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40[자회사가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 주권상장법인(이하 "상장법인"이라 한다)인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 국내 유가증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인(이하 "국외상장법인"이라 한다)인 경우, 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다. 이하 이 조에서 "자회사주식보유기준"이라 한다] 미만으로 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우에는 그러하지 아니하다.
가. 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 자회사의 주식을 자회사주식보유기준 미만으로 소유하고 있는 경우로서 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년 이내인 경우
나. 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인이었던 자회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우
다. 벤처지주회사이었던 회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우
라. 자회사가 주식을 모집하거나 매출하면서 「증권거래법」 제191조의7(우리사주조합원에 대한 우선배정)의 규정에 따라 우리사주조합에 우선 배정하거나 당해 자회사가 「상법」 제513조(전환사채의 발행) 또는 제516조의2(신주인수권부사채의 발행)의 규정에 따라 발행한 전환사채 또는 신주인수권부사채의 전환이 청구되거나 신주인수권이 행사되어 자회사 주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우
마. 자회사가 아닌 회사가 자회사에 해당하게 되고 자회사주식보유기준에는 미달하는 경우로서 당해 회사가 자회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우
바. 자회사를 자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우(자회사주식보유기준에 미달하게 된 날부터 1년 이내에 자회사에 해당하지 아니하게 된 경우에 한한다)
사. 자회사가 다른 회사와 합병하여 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우

3. 계열회사가 아닌 국내회사(「사회기반시설에 대한 민간투자법」 제4조(민간투자사업의 추진방식)제1호부터 제4호까지의 규정에 정한 방식으로 민간투자사업을 영위하는 회사를 제외한다. 이하 이 호에서 같다)의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 다음 각목의 1에해당하는 사유로 인하여 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사나 국내계열회사의 경우에는 그러하지 아니하다.
가. 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 이 호 본문에서 규정하고 있는 행위에 해당하고 있는 경우로서 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년 이내인 경우
나. 계열회사가 아닌 회사를 자회사에 해당하게 하는 과정에서 이 호 본문에서 규정하고 있는 행위에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 자회사에 해당하게 된 경우에 한한다)
다. 주식을 소유하고 있지 아니한 국내계열회사를 자회사에 해당하게 하는 과정에서 그 국내계열회사 주식을 소유하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 자회사에 해당하게 된 경우에 한한다)
라. 자회사를 자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 당해 자회사가 자회사에 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우

4. 금융업 또는 보험업을 영위하는 자회사의 주식을 소유하는 지주회사(이하 "금융지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사(금융업 또는 보험업과 밀접한 관련이 있는 등 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 회사를 포함한다)외의 국내회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 금융지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사 외의 국내회사 주식을 소유하고 있는 때에는 금융지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년간은 그 국내회사의 주식을 소유할 수 있다.
5. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 일반지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하고 있는 때에는 일반지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년간은 그 국내회사의 주식을 소유할 수 있다.

③일반지주회사의 자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다.
1. 손자회사의 주식을 그 손자회사 발행주식총수의 100분의 40(그 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20으로 한다. 이하 이 조에서 "손자회사주식보유기준"이라 한다) 미만으로 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우에는 그러하지아니하다.
가. 자회사가 될 당시에 손자회사의 주식을 손자회사주식보유기준 미만으로 소유하고 있는 경우로서 자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우
나. 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인이었던 손자회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우
다. 손자회사가 주식을 모집 또는 매출하면서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7에 따라 우리사주조합에 우선 배정하거나 당해 손자회사가 「상법」 제513조(전환사채의 발행) 또는 제516조의2(신주인수권부사채의 발행)의 규정에 따라 발행한 전환사채 또는 신주인수권부사채의 전환이 청구되거나 신주인수권이 행사되어 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우
라. 손자회사가 아닌 회사가 손자회사에 해당하게 되고 손자회사주식보유기준에는 미달하는 경우로서 당해 회사가 손자회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우
마. 손자회사를 손자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간 내에 손자회사에 해당하지 아니하게 된 경우에 한한다)
바. 손자회사가 다른 회사와 합병하여 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우

2. 손자회사가 아닌 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우에는 그러하지 아니하다.
가. 자회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우로서 자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우
나. 계열회사가 아닌 회사를 손자회사에 해당하게 하는 과정에서 당해 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 손자회사에 해당하게 된 경우에 한한다)
다. 주식을 소유하고 있지 아니한 국내계열회사를 손자회사에 해당하게 하는 과정에서 당해 계열회사의 주식을 소유하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 손자회사에 해당하게 된 경우에 한한다)
라. 손자회사를 손자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 당해 손자회사가 손자회사에 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 계열회사에 해당하지 아니하게 된 경우에 한한다)
마. 손자회사가 다른 자회사와 합병하여 그 다른 자회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우
바. 자기주식을 보유하고 있는 자회사가 회사분할로 인하여 다른 국내계열회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우

3. 금융업이나 보험업을 영위하는 회사를 손자회사로 지배하는 행위. 다만, 일반지주회사의 자회사가 될 당시에 금융업이나 보험업을 영위하는 회사를 손자회사로 지배하고 있는 경우에는 자회사에 해당하게 된 날부터 2년간 그 손자회사를 지배할 수 있다.

④일반지주회사의 손자회사는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 손자회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우로서 손자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우
2. 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사가 계열회사에 해당하게 된 경우로서당해 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우
3. 자기주식을 소유하고 있는 손자회사가 회사분할로 인하여 다른 국내계열회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우
4. 손자회사가 국내계열회사(금융업 또는 보험업을 영위하는 회사를 제외한다) 발행주식총수를 소유하고 있는 경우

⑤제4항제4호에 따라 손자회사가 주식을 소유하고 있는 회사(이하 "증손회사"라 한다)는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니 된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 증손회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사인 경우로서 증손회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우
2. 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사가 계열회사에 해당하게 된 경우로서 그 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우

⑥제2항제1호 단서, 제2항제2호가목, 제2항제3호가목, 제2항제4호 단서, 제2항제5호 단서, 제3항제1호가목, 제3항제2호가목, 제3항제3호 단서, 제4항제1호 및 제5항제1호를 적용함에 있어서 각 해당 규정의 유예기간은 주식가격의 급격한 변동 등 경제여건의 변화, 주식처분금지계약, 사업의 현저한 손실 그 밖의 사유로 인하여 부채액을 감소시키거나 주식의 취득·처분 등이 곤란한 경우에는 공정거래위원회의 승인을 얻어 2년을 연장할 수 있다.

⑦지주회사는 대통령령이 정하는 바에 의하여 당해 지주회사·자회사·손자회사 및 증손회사(이하 "지주회사등"이라 한다)의 주식소유현황·재무상황 등 사업내용에 관한 보고서를 공정거래위원회에 제출하여야 한다. 

제9조의2(순환출자의 금지)

② 상호출자제한기업집단에 속하는 회사는 순환출자를 형성하는 계열출자를 하여서는 아니 된다. 상호출자제한기업집단 소속 회사 중 순환출자 관계에 있는 계열회사의 계열출자대상회사에 대한 추가적인 계열출자[계열출자회사가 「상법」 제418조제1항에 따른 신주배정 또는 제462조의2제1항에 따른 주식배당(이하 "신주배정등"이라 한다)에 따라 취득 또는 소유한 주식 중에서 신주배정등이 있기 전 자신의 지분율 범위의 주식, 순환출자회사집단에 속하는 계열회사 간 합병에 의한 계열출자는 제외한다] 또한 같다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 회사의 합병·분할, 주식의 포괄적 교환·이전 또는 영업전부의 양수
2. 담보권의 실행 또는 대물변제의 수령
3. 계열출자회사가 신주배정등에 의하여 취득 또는 소유한 주식 중에서 다른 주주의 실권 등에 의하여 신주배정등이 있기 전 자신의 지분율 범위를 초과하여 취득 또는 소유한 계열출자대상회사의 주식이 있는 경우
4. 「기업구조조정 촉진법」 제9조제1항에 따라 부실징후기업의 관리절차를 개시한 회사에 대하여 같은 법 제24조제2항에 따라 금융채권자협의회가 의결하여 동일인(친족을 포함한다)의 재산출연 또는 부실징후기업의 주주인 계열출자회사의 유상증자 참여(채권의 출자전환을 포함한다)를 결정한 경우
5. 「기업구조조정 촉진법」 제2조제2호의 금융채권자가 같은 법 제2조제7호에 따른 부실징후기업과 기업개선계획의 이행을 위한 약정을 체결하고 금융채권자협의회의 의결로 동일인(친족을 포함한다)의 재산출연 또는 부실징후기업의 주주인 계열출자회사의 유상증자 참여(채권의 출자전환을 포함한다)를 결정한 경우

③ 제2항 단서에 따라 계열출자를 한 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기간 내에 취득 또는 소유한 해당 주식(제2항제3호부터 제5호까지의 규정에 따른 경우는 신주배정등의 결정, 재산출연 또는 유상증자 결정이 있기 전 지분율 초과분을 말한다)을 처분하여야 한다. 다만, 순환출자회사집단에 속한 다른 회사 중 하나가 취득 또는 소유하고 있는 계열출자대상회사의 주식을 처분하여 제2항의 계열출자에 의하여 형성 또는 강화된 순환출자가 해소된 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 제2항제1호 또는 제2호에 따라 계열출자를 한 회사는 해당 주식을 취득 또는 소유한 날부터 6개월
2. 제2항제3호에 따라 계열출자를 한 회사는 해당 주식을 취득 또는 소유한 날부터 1년
3. 제2항제4호 또는 제5호에 따라 계열출자를 한 회사는 해당 주식을 취득 또는 소유한 날부터 3년

<독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령>

제2조(지주회사의 기준)
① 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하 "법"이라 한다) 제2조(정의)제1호의2 전단에서 "자산총액이 대통령령이 정하는 금액 이상인 회사"란 다음 각 호의 회사를 말한 다.
1. 해당 사업연도에 새로이 설립되었거나 합병 또는 분할·분할합병·물적분할(이하 "분할"이라 한다)을 한 회사의 경우에는 각각 설립등기일·합병등기일 또는 분할등기일 현재의 대차대조표상 자산총액이 1천억원 이상인 회사
2. 제1호 외의 회사의 경우에는 직전 사업연도 종료일(사업연도 종료일 이전의 자산총액을 기준으로 지주회사 전환신고를 하는 경우에는 해당 전환신고 사유의 발생일) 현재의 대차대조표상의 자산총액이 1천억원 이상인 회사

②법 제2조(정의)제1호의2 후단에 따른 주된 사업의 기준은 회사가 소유하고 있는 자회사의 주식(지분을 포함한다. 이하 같다)가액의 합계액(제1항 각 호의 자산총액 산정 기준일 현재의 대차대조표상에 표시된 가액을 합계한 금액을 말한다)이 해당 회사 자산총액의 100분의 50 이상인 것으로 한다.

Ⅱ. 분할 가액 및 그 산출근거

분할되는 회사의 분할 신주배정 기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 분할되는 회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 분할신설회사 주식을 배정할 예정입니다.

구 분
분할신설회사

상 호
주식회사 티와이홀딩스(가칭)

보통주
0.4908495주

우선주
0.4908495주

* 주식회사 티와이홀딩스(가칭) 배정비율 산정근거 = (a) x (b) = 0.4908495

(a) 분할비율:
2019년 9월 30일 현재의 재무상태표를 기준으로 "분할신설회사의 순자산 장부가액과 신설회사 자기주식 장부가액을 합산한 금액"을 "분할전 순자산 장부가액과 분할전 자기주식 장부가액을 합산한 금액"으로 나누어 산정합니다.

[신설회사 순자산(492,120백만원) + 신설회사 자기주식(31,457백만원)]

----------------------------------------------------------------
= 0.4908495

[분할전 순자산(1,035,219백만원) + 분할전 자기주식(31,457백만원)]

(b) 1주의 금액비율:
분할회사의 1주의 금액 500원÷분할신설회사의 1주의 금액 500원

[분할전 1주의 금액(500원)]

----------------------------------------------------------------
= 1.0

[분할신설회사 1주의 금액(500원)]

주1)
상기 분할비율은 분할되는 회사의 자본금과 분할존속회사와 분할신설회사의 자본금 합계액을 일치시키기 위하여 소수점 8자리에서 반올림하여 산정하였습니다.

한편, 분할되는 회사의 경우 분할신주 배정기준일 현재 분할되는 회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주 1주당

0.5091505주의 비율로 주식을 병합할 예정입니다.

Ⅲ. 분할의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주의 배정내용

(1) 배정조건
분할되는 회사의 분할 신주 배정기준일인 2020년 6월 29일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 배정합니다.

(2) 배정비율
분할되는 회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 주식과 비율을 적용하여 배정합니다.

구 분
분할신설회사

상 호
주식회사 티와이홀딩스(가칭)

보통주
0.4908495주

우선주
0.4908495주

(3) 배정기준일 : 2020년 6월 29일

(4) 신주유통개시(예정)일 : 2020년 7월 15일 (관계기관과의 협의과정에서 변경될 수 있습니다)

(5) 신주의 배정방법

분할되는 회사의 주주가 가진 주식수에 비례하여 분할 신설되는 회사의 주식수를 배정합니다.

(6) 신주의 배당기산일 : 2020년 6월 30일

나. 신주배정시 발생하는 단주처리방법

1주 미만의 단주에 대해서는 분할신설회사 신주의 재상장 초일의 종가로 환산하여 현금으로 지급합니다.

다. 신주의 상장 등에 관한 사항

분할신설회사는 유가증권시장상장규정 제2조 제1항 제1호 나목 및 제39조의 규정에 의하여 유가증권시장 재상장을 신청할 예정입니다. 한국거래소는 유가증권시장상장규정 제42조 제2항 및 제5항의 규정에 의하여 심사를 하며, 요건이 충족될 경우 재상장을 허용합니다.

분할신설회사는 재상장 예비심사 결과 한국거래소로부터

2020년 04월 02일 재상장 심사요건을 충족
하고 있음을 통보 받았습니다. 그 통보 내용은 본 증권신고서 "제1부 분할의 개요 - I. 분할에 관한 기본사항 - 5. 관련법령상의 규제 또는 특칙 - 가.분할신설회사 재상장 검토"의 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

※ 재상장예정일 : 2020년 7월 15일

※ 분할존속법인 변경상장 예정일 : 2020년 7월 15일
(상기 재상장 및 변경상장 예정일은 관계기관의 협의 과정에서 변경될 수 있음)

2. 교부금 등 지급

단주처리를 위한 현금 지급 이외에는 별도의 교부금을 지급하지 않습니다.

3. 특정주주에 대한 보상

당사의 분할과 관련하여 최대주주 등에게 지급하는 특별교부금 등의 보상은 없습니다.

4. 분할 등 소요비용

분할과 관련하여 발생하는 조세는 해당 법령에 의하여 동 세금이 부과되는 당사자가 부담하며, 관련된 회계와 법률의 자문비용, 실사에 필요한 비용, 분할 및 재산 이전에 관한 비용 및 이와 관련한 제반 비용은 분할되는회사가 부담할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분
금액
대상처
비고

자문수수료 등
970
증권회사, 회계법인, 법무법인 등
분할 재상장 주선,
법률자문 및 세무자문 등

분할등기 등
121
등기소, 법무사
(추정)
분할에 따른 자산이전등기에
관련된 세금 및 보수료 등

기타 비용
95
인쇄소 등
투자설명서인쇄비, 주권발행비, 상장수수료 등

합계
1,186
-
-

주) 상기 비용은 대략적인 비용으로 분할 진행과정에서 변경될 수 있습니다.

5. 근로계약관계의 이전

분할신설회사는 분할기일 현재 분할대상사업부문에서 근무하는 모든 종업원의 고용 및 관련 법률 관계(퇴직금, 대여금 등 포함)를 분할되는회사로부터 승계합니다.

6. 종류주주의 손해 등

해당사항 없습니다.

7. 채권자보호절차

상법 제530조의9 제1항에 의거 분할신설회사 또는 분할되는 회사는 분할 전의 분할되는 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임을 가짐에 따라 채권자 보호절차를 거치지 않습니다.

8. 분할계획서의 수정 및 변경

분할계획서는 영업의 변동, 분할회사의 계획 및 사정, 관계기관과의 협의과정이나 관계법령에 따라서 분할계획서의 승인을 위한 주주총회 전에 이사회 또는 대표이사에 의해 일부 수정 또는 변경될 수 있고, 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다.

또한, 분할계획서는 2020년 5월 13일 개최 예정인 임시주주총회의 승인을 득할 경우 분할등기일 전일까지 주주총회의 추가 승인 없이도 아래 항목에 대해 ⅰ)그 수정 또는 변경이 합리적으로 필요한 경우로서 그 수정 또는 변경으로 인해 분할존속회사 또는 분할신설회사의 주주에게 불이익이 없는 경우와 ⅱ) 그 동질성을 해하지 않는 범위 내의 수정 또는 변경의 경우에는 분할회사의 이사회 결의 또는 대표이사의 결정으로 수정 또는 변경이 가능하고, 동 수정 및 변경사항은 관련 법령에 따라 공고 또는 공시됨으로써 효력이 발생합니다.

① 분할일정

② 분할되는 회사의 감소할 자본과 준비금의 액

③ 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액

④ 분할 전후의 재무구조

⑤ 분할신설회사의 이사 및 감사에 관한 사항

⑥ 분할존속회사 및 분할신설회사의 회사명

⑦ 배정비율

⑧ 분할 당시 분할신설회사가 발행하는 주식의 총수

⑨ 분할신설회사 및 분할존속되는 회사의 정관

⑩ 각 첨부 기재사항(승계대상 재산목록 포함)

9. 기타

분할되는 회사의 자기주식은 금번 분할에 따라 분할존속회사와 분할신설회사 주식으로 나뉘게 되며, 상기 분할된 주식은 모두 분할신설회사로 귀속될 예정입니다.

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

1. 분할신설회사의 영업 내용

[분할신설회사 - 주식회사 티와이홀딩스(가칭)]

분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 지주회사입니다. 따라서, 분할신설회사의 영업 내용은 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 주요 자회사가 속해 있는 산업의 내용으로 기재를 갈음합니다.

가. 산업의 특성

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다. 

지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.

분할로 신설되는 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 경우,

순수지주회사 형태
로 설립될 예정으로 다른 회사를 지배함과 동시에

신사업 관련 투자, 관리, 및 운영사업
에 관한 계획하고 있습니다. 분할 시점에는
방송 콘텐츠 제작업, 수처리 및 폐기물 처리업, 골프장 및 콘도 운영업, 운송 및 보관업 등
을 영위하는 각 회사의 주식을 소유할 예정입니다.

지주회사의 장점으로는 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다. 분할로 신설되는 당사의 경우, 지주부문에서의 배당 수익 등을 주 수입원으로 예상하고 있습니다.

나. 산업의 성장성

지주회사는 자회사의 지배를 목적으로 하는 회사이기 때문에 산업의 성장성 등은 해당되지 않습니다.

다. 경기변동의 특성

지주회사는 자회사의 지배를 목적으로 하는 회사이기 때문에 경기변동의 특성 등은 해당되지 않습니다.

라. 경쟁요소

지주회사는 자회사의 지배를 목적으로 하는 회사이기 때문에 경쟁요소 등은 해당되지 않습니다.

마. 자원조달상의 특성

지주회사는 자회사의 지배를 목적으로 하는 회사이기 때문에 자원조달상의 특성 등은 해당되지 않습니다.

바. 관련법령 또는 정부의 규제 등

구 분

내 용

독점규제 및 공정거래에

관한 법률 제2조

- 주식의 소유를 통하여 국내 회사의 사업 내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서 자산총액이 5천억원 이상인 회사

- 주된 사업 : 자회사(최다출자자) 주식가액 합계액이 당해 회사 자산총액의 50% 이상

지주회사 규제 규정

- 부채비율 200% 이하

- 자회사에 대한 지분율 : 상장 및 코스닥 20%, 비상장사 40% 미만 금지

- 자회사 외 계열회사 주식소유 금지, 자회사 혹은 계열회사 외 국내회사 5% 초과 주식소유 금지

- 일반지주회사와 금융지주회사의 분리

법위반에 대한 제재

- 시정명령, 과징금, 형사벌

[분할신설회사의 주요 자회사 : 방송 사업부문 - SBS미디어홀딩스]

1) 회사의 현황

가) 회사의 개요

구분

내용

회사명

SBS미디어홀딩스

설립일

2008년 3월 4일

최근 3개년 실적

(단위 : 백만원, 연결재무제표 기준)

구분

2017년

2018년

2019년

자산

868,385

880,198

674,077

부채

110,413

105,487

73,645

자본

757,972

774,711

600,433

매출액

223,439
231,602
239,801

순이익

503

14,966

(104,811)

주요사업

지주회사 및 방송채널사용사업

나) 주요제품 및 매출에 관한 사항

방송채널사용사업의 주요 제품(서비스)은 다양한 방송프로그램 및 콘텐츠의 제공이며, 이러한 활동을 통해 획득하는 광고 및 수신료 매출 등이 주요 매출을 구성하고 있습니다. 매출은 광고, 수신료, 사업, 제작, 기타수익으로 구성됩니다.

① 주요 제품 등의 매출 현황

(단위 : 백만원)

품목

생산(판매)

개시일

매출액(비율)

2019년도(제12기)

2018년도(제11기)

2017년도(제10기)

2016년도(제9기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

PP부문

-

226,789
92.29%

223,745

57.21%

215,149

51.00%

246,529

48.87%

콘텐츠부문

-

10,833
4.41%

173,745

44.43%

213,958

50.72%

273,629

54.24%

기타

-

8,107
3.30%

-6,407

-

-7,252

-

-15,647

-

합계

245,729

100%

391,082

100%

421,855

100%

504,510

100%

주1)
SBS미디어홀딩스의 연결 매출액이며, 기타에 연결조정이 포함되어 음(-)의 매출이 발생함.

② 주요 제품(서비스) 설명

부문

서비스

설명

PP

수신료

계약에 따라 프로그램을 공급하고 그 대가를 받는 서비스를 의미합니다. 매년 1회씩 케이블, 위성, IPTV 사업자와 프로그램 공급 계약을 갱신하며 채널라인업 합의 후 계약을 진행합니다. 계약 기간은 일반적으로 매년 1월 1일부터 12월 31일까지이고, 계약만료 30일 전까지 계약 갱신과 관련한 별도 협의가 없으면 자동 연장됩니다. 프로그램 공급계약은 프로그램 사용료뿐만 아니라 시청률의 기본이 되는 커버리지 확장 등의 유무형적 이익을 고려한 포괄적 접근이 필요합니다.

광고

일반적인 방송광고 및 협찬광고를 포괄하는 개념입니다. TV 광고 요금은 시급에 따라 SSA1, SSA2, SSA3, SA, A, B의 6등급으로 구분되며 광고 길이에 따라 요금은 조정됩니다. 또한 기본 15초 광고이며 전후 CM, 중간 CM으로 구성되며, 광고 단가는 패키지상품 및 기타 계약 조건에 따라 별도 협의를 통하여 차등 적용될 수 있습니다. 회사는 민영 미디어렙인 (주)SBS엠앤씨 (구, 미디어크리에이트)를 방송광고 판매 대행 조직으로 활용하여 광고대행사를 통해 광고주들에게 방송광고와 협찬광고를 판매합니다.

제작

㈜SBS엠앤씨를 통해 수주하는 협찬광고 외, 자체적으로 판매하는 협찬광고를 의미합니다. 원칙적으로 프로그램의 제작을 통한 직접적 수익 획득은 기획의도와의 괴리, 프로그램 품질 저하 등을 발생시키는 부문이 있지만 이런 부작용을 초래하지 않는 수준의 협찬 수주와 프로그램 재판매 등은 안정적인 제작비 확보를 통해 고품질의 프로그램 제작으로 이어지고 결과적으로 시청자에게 더 큰 효익을 제공하는 장점이 있습니다.

기타

방송콘텐츠와 관련한 각종 부가사업(MD, 공연 및 전시 사업 등)을 진행하며, 회사가 직접 혹은 제휴 사업자와 함께 수익을 창출하고 공유하는 활동을 하고 있습니다.

주1)
콘텐츠 부문 매출의 대부분을 차지하는 SBS콘텐츠허브의 지분 전량을 '19년 2월 매도함에 따라 연결 대상에서 제외되어 해당 부문에 대한 설명은 생략합니다.

2) 사업의 개요

가) 산업의 특성

방송산업은 콘텐츠를 기반으로 하는 문화산업으로, 국내에서 생산 → 공급 → 재가공된 콘텐츠는 국내판매, 해외수출 등을 통해 새로운 부가가치를 창출할 수 있습니다. 특히 인터넷, 모바일(스마트폰 등), IPTV 등의 다양한 신규 플랫폼에 대해서도 별다른 재가공비용 없이 활용될 수 있어 OSMU(One-Source, Multi-Use)를 통한 다양한 부가가치를 창출할 수 있습니다.

1995년 3월 시청자의 다양한 욕구 충족, 미래의 정보 전달을 위한 종합 정보 통신망 구축, 위성 방송의 무차별한 전파 월경에 대응하기 위하여 케이블TV가 도입되었으며, 2018년 12월말 기준으로 약 1,386만 가입자를 확보하고 있습니다. 2002년에는 위성방송(SkyLife)이 개국을 했으며 2018년 12월말 기준으로 약 326만 가입자를 확보하고 있습니다. 2005년에는 이동 중 수신을 목적으로 위성DMB(Digital Multimedia Broadcasting) 및 지상파 DMB 서비스가 개시되었습니다.

2009년 1월에는 IPTV가 상용서비스를 시작했으며 2018년 12월말 기준으로 약 1,566만 가입자(SKB, LGU+, KT Olleh)를 확보하고 있습니다. 방송채널사용사업은 케이블TV, 위성방송, 지상파/위성 DMB, IPTV 등 다양한 방송플랫폼을 통해 특정 장르의 방송 프로그램을 방송하는 사업으로서, 방송프로그램 광고수입과 더불어 방송 플랫폼 사업자로부터 배분받는 수신료를 주 수입원으로 하고 있습니다.

2018년 말 기준으로 드라마, 스포츠, 골프, 엔터테인먼트, 영화, 음악, 보도 등 다양한 장르의 총 172개 방송채널사용사업자가 미래창조과학부에 등록되어 있습니다.

[플랫폼별 유료가입자 수]

(단위 : 명)

구분

가입자수

2014.12

2015.12

2016.12

2017.12

2018.12

유선방송

14,708,848

13,816,370

13,959,868

14,098,156

13,802,755

위성방송

3,091,604

3,091,938

3,183,501

3,245,577

3,258,327

IPTV

9,665,897

11,358,191

12,889,223

14,325,496

15,663,112

합계

27,466,349

28,266,499

30,032,592

31,669,229

32,724,194

출처 : 방송통신위원회, 방송산업실태조사 보고서

현재 방송산업의 큰 변화는 유튜브, 넷플릭스 등 뉴 미디어플랫폼 등장에 따른 글로벌 미디어 시장의 변동과 이에 따른 시청자의 이용형태 변화입니다. 특히, 시청자들은 전통적인 플랫폼인 TV에서 벗어나 PC, 모바일 등 다양한 매체에서 방송 콘텐츠를 소비하고 있으며, 개인 미디어의 급격한 발전에 따라 양방향 소통과 콘텐츠 노출의 빈도가 늘어나고 있는 상황입니다. 이를 토대로 시청자들은 방송 콘텐츠를 시청하는데 그치지 않고 SNS, 게임, 웹툰 등 다른 형태의 문화 콘텐츠 또는 문화 서비스와 연동해 다양하게 활용하고 있습니다. 방송 미디어 환경의 변화로 방송 산업은 플랫폼 중심에서 콘텐츠 중심의 산업 구조로 급속하게 재편하고 있는 상황이며, 주요 방송사업자들은 이런 시장변화에 대응하기 위해 콘텐츠 제작 역량을 강화하고 수익 다각화 방안을 모색하고 있습니다. 하지만 꾸준한 인건비 상승과 콘텐츠 경쟁으로 인한 제작비용 상승은 향후 방송산업 전체 이슈이며, 자금력이 뒷받침 되어야 하는 만큼 대형 방송사업자들 (MPP/MSP/MSO)에 의한 시장 지배는 더 강화될 것으로 예측됩니다.

나) 산업의 성장성

콘텐츠 산업의 성장과 직접적 관계에 있는 광고시장의 규모 및 추세를 보면 방송, 신문을 포함한 미디어 광고시장은 1997년 이후 성장세가 둔화되었습니다. 매체별로 2000년 이전까지는 신문 광고시장의 규모가 방송 광고시장을 압도하였지만, 그 이후 방송 광고시장의 규모가 전통 매체들을 앞지르고 있는 것으로 분석되었습니다. 또한, 온라인광고 내 모바일 광고시장은 급속도로 성장하고 있는 추세입니다.

[매체별 총광고비 현황]

(단위 :십억원)

구 분

2020년(e)

2019년(e)

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

방송

지상파TV

951

1,235

1,422

1,552

1,745

1,932

1,965

지상파DMB

4

4

4

5

7

10

12

라디오

172

194

207

253

240

257

254

케이블PP

1,663

1,665

1,713

1,854

1,895

2,005

1,743

케이블SO

137

127

141

139

135

145

127

위성방송

50

50

51

48

28

24

21

IPTV

128

117

116

99

85

90

63

인쇄

신문

1,768

1,761

1,903

1,859

1,867

1,856

1,833

잡지

459

454

445

452

452

474

490

온라인

인터넷(PC)

1,911

1,961

2,055

1,909

2,173

2,053

2,141

모바일

5,478

4,568

3,662

2,866

1,982

1,374

910

옥외방송

1,347

1,346

1,330

1,306

1,089

1,061

1,172

기타

441

433

429

412

465

508

435

총광고비

14,509

13,915

13,478

12,754

12,163

11,789

11,166

출처 : KOBAKO, 방송통신 광고비 조사보고서

방송과 통신의 융합 등 향후 방송채널사용사업을 비롯한 전체 방송 시장 환경은 많은 변화가 예상됩니다. 케이블TV, 위성TV(SkyLife), IPTV 서비스간 치열한 경쟁, 방송관련 규제의 변화 등이 향후 방송 산업에 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. IPTV 및 N-Screen 서비스, 모바일 등 새로운 방송 플랫폼들의 등장과 함께 방송채널사용사업 시장은 점점 성장할 것으로 예상됩니다. 특히 IPTV가입자는 2009년 서비스 상용화 이후 빠르게 지속적으로 증가하고 있습니다. 2014년에 가입자 수가 전년 대비 11% 증가하였고, 2015년 12월 기준 11백만을 기록하여, 유료 방송시장의 40%를 차지하고 있습니다. 2016년 12월말에는 종합유선방송의 아날로그 방송 가입자 수와 디지털 방송 가입자 수의 비중이 유사해질 정도의 빠른 디지털 전환에 힘입어 방송 채널 사용사업자의 수신료 매출이 지속적으로 증가하고 있습니다. 2017년 12월말에는 디지털 방송 가입자 수가 기존 방송 가입자 수를 처음으로 추월하여 점점 그 차이가 벌어질 것으로 예상됩니다.

다) 경기변동의 특성

방송산업은 경기에 민감한 업종 중의 하나입니다. 주요 수익원인 방송판매율은 경기의 침체 또는 회복에 따라 변동을 보여 왔습니다.

방송수신료 시장의 경우 경기 변동에 다소 영향은 있지만 민감도가 낮으며, 오히려 신규 방송플랫폼의 등장, 정부의 수신료 배분율 확대 정책 및 디지털가입자의 증가 등에 따라 현재와 같은 추세적 성장이 예상되고 있습니다.

방송광고 시장은 경기의 침체 또는 회복에 따라 민감한 변동을 보이고 있습니다. 지난 2008년 금융위기 이후 내수경기 침체의 지속으로 인해 방송 광고매출도 부진한 모습을 보였으나 2009년 하반기 경기 회복에 따라 방송 광고시장도 점차 회복되었습니다. 그러나 경기 변동에 민감한 방송 광고시장은 가계부채 증대에 따른 민간소비 감소와 수출부진 등 경기불황의 여파로 부진한 성장에 그쳤습니다. 방송 광고시장의 규모는 2018년 4조 1,577억원으로 2017년 4조 514억원 대비 약 2.6% 성장하였습니다.

라) 경쟁요소

① 경쟁의 특성 및 진입난이도

과거 국내 방송산업은 지상파 위주의 방송시장으로 형성되어 있었습니다. 그러나 케이블TV의 성장, 위성방송의 출범, IPTV의 성장으로 인한 다매체 구조의 형성 및 PP의 제작 역량 강화에 따른 메가IP 확보 등 다채널 시대의 도래로 지상파의 시장지배력은 점차 축소되고 있습니다. 일반적으로 방송사업은 정부기관(방송통신위원회 및 과학기술정보통신부)의 허가ㆍ승인ㆍ등록 등을 득해야만 사업을 운영할 수 있으므로 진입장벽이 높은 편에 속하였습니다. 하지만, 방송채널사용사업은 2000년 방송법 개정으로 허가제에서 등록제로 변경됨에 따라 일정요건만 충족하면 방송이 가능합니다. 따라서 시장진입이 다소 용이하게 되었고 시장에서의 경쟁도 점차 심화되고 있습니다. 다만, 기존 방송채널사용사업자들이 누리고 있는 선점 효과, 브랜드, 콘텐츠 수급역량, 편성 및 마케팅 노하우, 시장 지위, SO(System Operator, 종합유선방송사업자)와의 관계 등 신규 방송채널사용사업자들의 성공적인 시장진입과 수익성 확보에는 극복해야 할 요소들이 많습니다. 이에 국내 방송채널사용사업 시장은 지상파 계열사와 대기업 계열사 MSP(Multiple System Program Operator)로 시청 점유율과 매출 점유율 등이 집중되는 양상을 보입니다. 또한 다년간의 콘텐츠 방영권 구매를 통한 콘텐츠 자산 관리가 요구되고 이를 방영하기 위한 케이블TV, 위성방송, IPTV 등의 플랫폼 사업자와의 채널 계약이 지속적으로 유지되어야하기 때문에 운영 측면에 있어 신규 사업자에게는 진입장벽이 높은 편입니다.

② 회사의 주요 경쟁력

A) 다채널 운영 사업자(MPP)로서의 효과 극대화

다양한 채널(Plus, FunE, Sports, Golf, CNBC, MTV, Nick)을 운영함으로써, 주요 수익원인 광고와 수신료 획득에 있어서 일반 PP와 비교해 우월적 지위에 기반한 협상력 제고로 높은 수익을 실현할 수 있는 장점이 있습니다. 또한, 회사 및 채널의 운영 측면에서도 편성과 인력의 유연화, 장비와 시설 투자의 효율성면에서 장점이 존재합니다.

B) 고품질의 콘텐츠 조달창구 소유

계열사인 지상파 방송사업자 SBS와 조인트벤처 파트너사인 Viacom으로부터 다양한 장르의 높은 수준의 콘텐츠를 제공받을 수 있으며 이를 통해, 다른 경쟁자들보다 보다 빠르고, 보다 다양하게 고품질의 콘텐츠를 시청자들에게 제공할 수 있습니다.

C) 자체 오리지널 프로그램 제작 및 보유

콘텐츠를 외부로부터 조달하는 것뿐만 아니라, 드라마, 예능, 골프레슨물, 스포츠 기획물, 경제정보물 등 다양한 장르의 프로그램을 자체 제작하여 방영하고 있습니다.

D) 차별화된 스포츠 중계권 보유와 시청자 중심의 중계서비스 제공

올림픽, 월드컵, 아시안게임, KLPGA. PGA, EPL, 프로야구 등 수많은 스포츠 이벤트 및 중계권을 확보하여 중계서비스를 제공해 왔으며, 최근에는 통신사와의 협업 등을 통해 라이브, 다차원, 3D중계 등 새로운 중계 기술을 통한 시청자 중심의 서비스를 제공하고 있습니다.

마) 자원조달상의 특성

방송프로그램을 제작하는데 필요한 주요소는 작가, 연출자, 출연자 등 인적자원입니다. 방송프로그램은 제작원별로 크게 자체제작과 외주제작으로 구분되는데 자체제작은 방송사가 직접 프로그램을 제작하는 것을 말하며 외주제작은 독립된 전문프로덕션 등이 제작하는 것을 말합니다. 최근에는 외주제작사 증가에 따른 인적자원 확보를 위한 경쟁, CATV, IPTV 등의 신규매체 다변화로 연출자, 작가, 출연자 등의 수요가 증가함에 따라 인적자원의 가격이 상승하였습니다. SBS 등 지상파 TV 방송관계사는 타 매체보다 높은 매체 경쟁력을 보유하고 있으며, 협찬규제 완화 등과 관련 자원조달에 유리한 편입니다.

바) 관련법령 또는 정부의 규제 등

방송사업은 사회·문화적 영향력, 전파자원의 희소성, 공공성 등으로 인해 대부분의 국가에서 신규 사업자의 시장진입규제와 소유규제, 프로그램 편성 등에 일정한 규제를 함으로써 공공성을 담보하고 있습니다. 이러한 높은 진입장벽은 시장의 안정성을 보장해주고 있습니다. 국내의 경우 방송법 제8조 소유제한 등에 이러한 규제가 구체적으로 명시되어 있으며, 일반적으로 진입규제, 소유규제, 기술규제와 같은 사전규제와 시청점유율 규제, 내용규제 등 사후규제로 구분할 수 있습니다.

[방송업 관련 정부 규제 현황]

법률 및 규제

내 용

진입 규제

방송 사업자는 사업진출시 정부부처 (방송통신위원회 및 과학기술정보통신부)로부터 해당 방송사업의 종류에 따라 허가ㆍ승인ㆍ등록 등을 득해야 하고 특히 허가ㆍ승인을 받는 지상파방송사업자, 종합편성 또는 보도에 관한 전문편성 방송채널사용사업자, 상품소개와 판매에 관한 전문편성을 행하는 방송채널사용사업자, 플랫폼사업자(종합유선방송, 위성방송, IPTV)의 경우 일정기간마다 재허가 및 재승인을 받도록 함으로써 시장 진입 및 유지에 관해 규제 받고 있습니다.

소유 규제

시장점유율 또는 사업자 수 등을 고려하여 방송법시행령 제4조에서 정하는 범위를 초과하여 상호 겸영하거나 그 주식 또는 지분을 특정비율 이상 소유할 수 없습니다.

기술 규제

방송사업자는 허가·승인·등록 시 혹은 방송국 허가 시 과학기술정보통신부로부터 기술에 관한 검사를 받아야 합니다.

시청점유율 규제

방송사업자의 시청점유율(전체 텔레비전 방송에 대한 시청자의 총 시청시간 중 특정 방송채널에 대한 시청시간이 차지하는 비율)은 해당방송 사업자와 특수관계자 등의 시청점유율을 합산하여 100분의 30을 초과할 수 없습니다.

내용 규제

방송사업자는 방송 프로그램 형식에 관하여 방송통신위원회로부터, 방송프로그램 내용에 관하여 방송통신심의위원회로부터 사후심의 및 제재를 받습니다.

[분할신설회사의 주요 자회사 : 환경 사업부문 - 티에스케이코퍼레이션]

1) 회사의 현황

가) 회사의 개요

구 분

내 용

회사명

(주)티에스케이코퍼레이션

설립일

2004년 11월 17일

최근 3개년 실적

(단위 : 백만원, 연결재무제표 기준)

구 분

2017년

2018년

2019년

자 산

463,235

475,658

755,785

부 채

283,089

266,621

384,050

자 본

180,146

209,037

371,735

매출액

421,869

504,407

654,431

영업이익

51,167

83,869

110,076

순이익

34,618

31,015

41,731

주요 사업

수처리 / 폐기물

나) 주요 제품 및 매출에 관한 사항

티에스케이코퍼레이션의 주요 제품(서비스)은 수처리시설 운영관리와 폐기물 중간·최종처리이며, 이러한 활동을 통해 시설운영 관리비 및 중간·최종처리 용역비 및 수수료 등으로 매출이 구성됩니다. 상기 매출활동은 티에스케이코퍼레이션 뿐만 아니라 직접 지배하는 자회사를 통해서도 이루어지며, 주요 제품(서비스)의 구성은 크게 수처리분야와 폐기물 분야로 구분됩니다.

① 주요 제품 등의 매출현황

(단위:백만원)

품목

생산(판매)

개시일

매출액(비율)

2019연도

(제47기)

2018연도

(제46기)

2017연도

(제45기)

2016연도

(제44기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

수처리

2004.11월

417,524

63%

303,430

60%

273,662

65%

255,687

67%

폐기물

2012.07월

180,263

28%

141,542

28%

97,924

23%

88,641

23%

기 타

2013.05월

56,645

9%

59,435

12%

50,284

12%

34,535

9%

합계

654,432

100%

504,407

100%

421,870

100%

378,863

100%

주) 티에스케이코퍼레이션의 연결 매출액

② 주요 제품 설명

A) 수처리 부문 - 환경시설 운영관리

환경시설 운영관리 사업은 공공사업과 민간사업으로 구분할 수 있습니다. 공공사업은 지자체 및 국가산업단지 소유의 환경기초시설(하수처리장, 소각장, 폐수처리장 등)의 운영 및 유지보수 서비스를 민간에 위탁하는 방식으로, 해당 시설의 운영관리 용역을 제공하고 있습니다. 민간사업은 민간기업이 생산 및 영업활동에 문제가 없도록 제조 및 생산과정에 필요한 환경시설(용수 공급시설, 폐수 처리시설)의 운영관리 용역을 제공하고 있으며, 설비 운영을 통하여 최종소비자에게 수자원(공업용수, 재이용수)을 판매하여 매출수익을 창출하고 있습니다.

[ 수처리 분야 中 운영관리 매출 구조 ]

수처리 분야 중 운영관리 매출 구조.jpg
수처리 분야 중 운영관리 매출 구조

B) 수처리 부문 - 공사(설계 및 시공)

공공 환경기초시설(하수처리장, 소각장, 폐수처리장 등)의 시공 및 유지보수 용역을 제공하고 있으며, 민간 제조시설의 부합물인 환경시설(용수 공급시설, 폐수 처리시설) 설비의 설계, 시공 및 유지보수 용역을 제공하고 있습니다.

C) 폐기물 부문 - 재활용 및 에너지 회수(중간처리)

자동차파쇄물(ASR) 및 산업폐기물을 주원료 활용하여 소각운전시 발생된 폐열로 스팀을 생산하여 공급하는 스팀 공급, 산업폐기물 및 폐플라스틱(필름률)을 원료로 하여 고형연료를 제조·판매하는 SRF 연료판매, 그리고 스팀·SRF제조 과정에서 당사에 반입되는 폐기물의 반입수수료를 주요 매출수익으로 볼 수 있습니다. 해당 사업의 주요 특징은 스팀/SRF 제조를 위해 사용되는 원료를 매입(매출원가)이 아닌 폐기물반입수수료로 수취(매출)하는 것입니다.

[ 폐기물 분야 中 재활용 및 에너지회수 매출 구조 ]

폐기물 분야 중 재활용 및 에너지회수 매출 구조.jpg
폐기물 분야 중 재활용 및 에너지회수 매출 구조

D) 폐기물 부문 - 매립(최종처리)

매립은 배출처 및 운반처와 계약을 통하여 수집·운반되어 반입 후 매립 처리되고 있습니다. 폐기물 반입 시 중량 계근을 통해 톤당 반입수수료를 매출로 인식하고 있으며, 반입된 폐기물을 펼침 및 다짐을 통해 매립을 하고 있습니다.

[폐기물 분야의 매립 매출 구조]

폐기물 분야의 매립 매출 구조.jpg
폐기물 분야의 매립 매출 구조

③ 주요 매출처 현황

(단위 : 백만원)

구분

매출처

매출액

2019년

2018년

2017년

2016년

금액

비중

금액

비중

금액

비중

금액

비중

수처리

한국수력원자력

26,789
4.1%

-

0.0%

-

0.0%

-

0.0%

에스케이건설

21,389
3.3%

-

0.0%

-

0.0%

-

0.0%

아이비환경㈜

17,398
2.7%

16,448

3.3%

13,760

3.3%

13,957

3.7%

수원시하수도 사업관리자

13,543
2.1%

12,469

2.5%

11,185

2.7%

2,848

0.8%

삼양사

16,135
2.5%

-

0.0%

-

0.0%

-

0.0%

기타

322,270
49.2%

274,513

54.4%

248,717

59.0%

238,882

63.1%

소계

417,524
63.8%

303,430

60.2%

273,662

64.9%

255,687

67.5%

폐기물 처리

롯데정밀화확

22,664
3.5%

23,189

4.6%

20,466

4.9%

15,048

4.0%

고려아연㈜ 온산제련소

9,179
1.4%

3,890

0.8%

3,950

0.9%

-

0.0%

(주)영풍석포제련소

5,264
0.8%

3,477

0.7%

2,759

0.7%

1,957

0.5%

㈜울산이앤피

5,320
0.8%

6,718

1.3%

5,758

1.4%

2,520

0.7%

천일제지㈜

5,257
0.8%

5,258

1.0%

4,001

0.9%

3,301

0.9%

기타

132,579
20.3%

99,010

19.6%

60,990

14.5%

65,815

17.4%

소계

180,263
27.5%

141,542

28.1%

97,924

23.2%

88,641

23.4%

기타

56,645
8.7%

59,435

11.8%

50,284

11.9%

34,535

9.1%

합계

654,432
100.0%

504,407

100.0%

421,870

100.0%

378,863

100.0%

2) 사업의 개요

[수처리 부문 (환경시설 운영관리 및 공사)]

가) 산업의 특성

물환경사업이란 일반적으로 생활과 공업에 필요한 용수를 생산하여 공급하는 사업, 발생된 하수와 폐수를 이송 및 처리하는 사업 및 이와 연관된 사업을 총칭합니다. 통상 물환경사업이란 상하수도 서비스와 이와 연관된 제조, 건설, 엔지니어링 산업을 의미하며 최근 기후변화 등의 영향으로 물환경사업은 유역종합개발, 물공급 안정성 확보를 위한 대체 수자원 확보 등 물순환 전 과정을 포괄하는 범위까지 확대되고 있습니다. 물환경산업은 기본적으로 국민 생활 편의를 증진시키는 사회간접자본시설로, 다양한 정책과 법령을 통하여 물공급 안정성을 꾀하는 동시에 물산업 진흥을 위한 기본방향과 목표를 수립하고 있습니다. 

산업적 특징으로는 공공부문이 사업을 주도하고 민간부문이 제조 및 건설 등 연관 산업을 담당하는 이원적 산업구조를 형성하는 특성을 가지고 있으며, 보편적인 공공재 성격을 가지기 때문에 다른 업종에 비해 규모가 크고 많은 투자가 수반되어 전후방 연관사업이 광범위해 고용유발과 경제적 파급효과가 큰 편입니다. 대부분 선계약 후생산의 형태의 '수주산업' 이라는 특성을 갖고 있으며 운영·건설·제조의 각 부문이 상호 긴밀히 연계되는 Value Chain을 형성하여 대형 및 장기사업의 특성을 보유하고 있습니다. 

OECD가 발간한 2030년 사회기반시설 전망에 따르면 2010~2030년 물 분야에 대한 투자는 10조 달러로 8조2000억 달러인 통신, 5조4000억 달러인 교통, 4조2000억 달러인 전기를 앞설 만큼 큰 규모의 산업입니다. 

나) 산업의 성장성

글로벌워터마켓(GWM) 2017에 따르면 세계 물시장은 2016년에 7139억 달러로 연평균 3% 성장률을 기록 중이며, 2020년 8341억 달러(972조)를 기록할 전망입니다. 선진국에서는 노후시설 개량, 개도국은 상하수도 인프라 확충, 중동에서는 해수 담수화 및 재이용 수요가 늘어나면서 세계 물시장이 성장하고 있습니다.

[세계 물환경 시장 규모]

(단위: 백만달러)

2017년

2018년

2019년

2020년

738,489

767,252

800,021

834,109

출처 : 글로벌워터마켓(GWM) 2017

글로벌 물시장에서의 트렌트는 국가주도 글로벌 시장 선점입니다. 싱가포르 및 이스라엘은 공기업 중심으로 상하수도공사 중심의 대형 국가 프로젝트 및 국제 네트워크 구축 추진을,독일은 세계 최고 수준의 기자재 기술력을 기반으로 민관 워터 파트너십을 활성화를, 프랑스는 상하수도분야 대형 물기업인 베올리아 및 수에즈를 배출하여 세계시장을 주도하고 있습니다.

반면, 국내 물시장은 상하수도 요금 현실화율(상수도 76%, 하수도 39%)이 낮아 지자체의 재투자 여력이 저하된 상황이고 대부분 영세하여 내수시장에 집중하고 있습니다. 이에 따라 정부에서는 국가 주도의 강력한 육성정책을 위해 물산업진흥법을 2018년 12월 13일부터 시행하고 있습니다. 

[국내 물환경 시장 규모]

(단위: 백만원)

구 분

물환경 연관 산업

물환경 사업 분야

제품 및 장치 제조업

30,592,511

13,251,616

공사 및 건설업

11,452,470

5,477,181

공급 및 처리를 위한 시설운영업

26,706,938

13,223,198

분석 및 서비스업

11,243,260

4,082,363

총 계

79,998,178

36,034,357

출처 : 물시장 통계 2018 (통계청)

다) 경기변동의 특성

물환경사업은 최근 5년 전까지 정부 고용 유발 및 경기 부양 목적에 따른 SOC 및 대형 국책사업 발주 증가에 따라 호황에 접어들었으나, 국내 상하수도 인프라 구축이 거의 완경됨에 따라 내수시장은 노후시설 개량으로 방향이 전환되고 전반적인 경기침체 여파와 시장 수요 감소로 관련기업들의 경영 여건이 악화되고 있습니다.

그러나 국내뿐만 아니라 세계 곳곳에서 수질악화 및 생태계 변화가 빈번해지고 있으며, 최근 기후변화에 따른 잦은 가뭄에 대응하기 위한 지속가능한 물이용체계 구축의 필요성이 커지고 있습니다. 우리나라도 심각한 물 부족에 대응하기 위해 물산업진흥업을 작년 말부터 시행하여 물산업 활성화에 대한 법적 근거를 만들었습니다. 이처럼 지속가능한 물환경사업은 경기변동의 영향보다 우리가 생활하기 위해 반드시 필요한 필수불가결한 산업으로 변화하고 있습니다.

라) 경쟁요소

① 경쟁의 특성 및 진입난이도

물환경사업은 공공부문과 민간부문으로 이원적 산업구조를 형성하는 산업적 특징이 있습니다. 공공 환경기초시설 운영관리 사업은 주로 계약기간이 3~5년이며, 재계약율이 다른 산업에 비해 매우 높은 사업입니다. 그 이유는 고객의 안정적인 운영관리 니즈와 견고한 지자체와의 네트워크 형성 때문이며, 이는 신규 경쟁사의 진입을 어렵게 하는 요인들입니다. 민간의 경우 산업구조의 고도화에 따른 고객 니즈 다양화, 자본 및 기술집약적 산업으로 패러다임이 변화하면서 고부가가치 산업으로 발전하고 있습니다. 이에 따라 민간부문은 높은 기술력과 고객과의 신뢰를 기반으로 높은 진입장벽을 형성하고 있습니다.

② 회사의 주요 경쟁력

티에스케이코퍼레이션은 공공과 민간의 사업영역을 모두 보유하여 안정성과 성장성을 모두 보유하고 있습니다. 설립 이래 공공 환경기초시설 운영관리 사업으로 공공하수처리장 62개소, 폐수종말처리장 32개소, 폐기물처리시설 11개소, 정수장 1개소, 기타 203개소를 비롯한 환경기초시설을 지자체로부터 위탁받아 운영하고 있습니다. 특히 사회간접시설에 당사 지분 참여시에는 30년이란 장기간의 운영 계약을 체결하여 장기적으로 안정적인 매출 구조를 가지고 있습니다. 이는 티에스케이코퍼레이션의 안정적인 운영관리 노하우, 지자체와의 네트워크라는 강점에 기반하고 있습니다.

최근에는 물산업 설비의 설계-시공에 있어 글로벌 실적과 기술역량을 보유한 휴비스워터를 인수하여, 설계-시공-운영관리-컨설팅의 Total Solution을 제공할 수 있는 역량을 확보하여 민간부문에서도 성장성을 보이고 있습니다.

마) 자원조달상의 특성

환경시설의 운영관리는 기 완성된 시설의 운영을 주요 용역으로 수행하는 바, 기술인력과 기존 운영 실적이 중요한 요소로 볼 수 있습니다. 티에스케이코퍼레이션은 환경 433명, 기계 292명, 전기 203명, 토목/건축 46명의 전문 인력과 하수처리장 등 다양하고 수많은 운영실적을 보유하고 있습니다.

바) 관련법령 또는 정부의 규제 등

티에스케이코퍼레이션이 영위하는 하수/폐수처리 운영관리 사업은 하수도법 등의 관계법령에 의해 정부의 규제를 받는 규제산업이라고 볼 수 있습니다. 티에스케이코퍼레이션은 오래된 업력과 축적된 경험을 바탕으로 정부의 인허가가 필요한 사항에 대한 요건을 구비하고 있습니다.

[ 수처리분야 관련 법령 ]

법률 및 규제

내 용

하수도법

하수도의 설치 및 관리의 기준 등을 정함으로써 하수와 분뇨를 적정하게 처리하여, 하수의 범람으로 인한 침수 피해를 예방하고 지역사회의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 기여하며 공공수역의 수질을 보전함을 목적으로 합니다.

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 내용을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 합니다.

지방자치단체를 당사자로 하는 계약에 관한 법률

지자체를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 내용을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 합니다.

산업안전 보건법

산업안전·보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 근로자의 안전과 보건을 유지·증진합니다.

하도급 거래 공정화에 관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하여 균형있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지합니다.

물관리기술 발전 및 물산업 진흥에 관한 법률

물관리기술의 체계적인 발전 기반을 조성하여 물산업의 진흥에 기여함으로써 국민의 삶의 질 향상 및 지속가능한 물순환 체계 구축에 이바지합니다.

이와 별개로 정부에서는 국내 물사업 확대를 위해 물산업 진흥을 위한 5개년('19∼'23) 기본계획을 '19. 9월 고시하였습니다. 물관리기술발전, 물시장 확대, 전문인력 양성, 법·제도·인프라 마련을 통해 물시장 수출액 1.7조('18)→10조('30), 일자리 16.3만개('18)→20만개('30)의 목표를 제시하여, 국가주도의 물산업 확대가 기대되고 있습니다.

[폐기물 부문 (재활용 및 에너지회수, 매립)]

가) 산업의 특성

폐기물 산업이란 각종 쓰레기, 폐기물 등을 수집/운반, 처리하는 산업 활동을 말하며, 방사성 폐기물 수집ㆍ운반 및 처리활동을 포함합니다. 또한, 폐기물산업은 환경서비스업의 한 부분으로 환경 자원이용업, 환경 설비업 등으로 나누는 광의의 환경 산업입니다.

폐기물 산업은 ① 무해폐기물(지정외폐기물)을 매립, 소각 등의 방법으로 처분하는 시설을 운영하는 산업 활동, ② 유해폐기물(지정폐기물) 처리시설을 운영하는 산업 활동, ③ 건축 관련 폐기물(건물 해체 등)의 처리시설을 운영하는 산업 활동으로 나누어집니다. 이중 티에스케이코퍼레이션은 재활용 및 에너지 회수 (중간처리), 매립(최종처리) 사업을 영위하고 있습니다.

재활용 및 에너지 회수(중간처리) 사업은 폐기물을 열병합발전소 등에서 활용 가능한 고형연료로 생산하는 폐기물연료화 사업, 자동차파쇄 폐기물을 반입하여 고온으로 소각하여 열에너지를 회수하여 스팀을 공급하는 스팀공급 사업을 수행하고 있습니다. 폐기물연료화 사업은 폐기물을 원료로 하여 에너지 및 에너지원의 연료를 생산/공급함으로써 자원순환 극대화, 2차 오염감소, 매립지 수명 연장, 화석연료 대체 등의 효과를 기대할 수 있습니다. 스팀공급 사업은 폐기물 매립과 비교하여 부피는 95% 이상, 무게는 80% 이상을 줄일 수 있는 친환경 산업으로, 폐기물의 연소과정에서 발생하는 열은 증기터빈 발전기와 연계한 전력생산 또는 지역난방시설과 연계한 열공급을 통해 지역사회에 기여하고 있습니다.

매립(최종처리) 사업은 일반 및 지정폐기물 중 재활용이 안 되는 불연성폐기물을 허가받은 매립시설에 매립하는 사업입니다. 폐기물 매립시설은 일반 매립시설과 법정 지정폐기물을 매립하는 시설로 구분되며, 일반 매립시설의 경우 대부분 지자체에서 운영하고 있습니다. 환경부 집계에 따르면 2017년 기준 일반 기업에서 운영하는 매립장은 일반 매립시설이 34곳, 지정폐기물 매립시설이 22곳으로 집계됩니다. 

나) 산업의 성장성

폐기물의 경우 처리 실적을 보고하도록 법으로 규정하고 있습니다. 환경부에서 이를 집계하여 발표한 「전국 폐기물 발생 및 처리현황」 에 따르면 2013년 이후 폐기물 배출량은 연평균 2.1% 성장하고 있습니다. 2017년 기준 전체폐기물 중 사업장 폐기물이 대부분을 차지하고 있으며, 건설 폐기물이 차지하는 비중이 45.8%로 가장 높습니다.

[폐기물 발생량 현황]

(단위:톤/일)

구 분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

생활폐기물

48,728
49,915
51,247
53,772
53,490
56,035

사

업

장

폐

기

물

지정외폐기물

149,815
153,189
155,305
162,129
164,874
167,727

37.98%
38.14%
37.14%
37.78%
38.38%
37.60%

지정폐기물

12,408
13,172
13,402
13,783
14,905
15,389

3.15%
3.28%
3.20%
3.21%
3.47%
3.45%

건설폐기물

183,538
185,382
198,260
199,444
196,262
206,951

46.53%
46.15%
47.41%
46.48%
45.69%
46.39%

소 계

345,761
351,743
366,967
375,356
376,041
390,067

87.65%
87.57%
87.75%
87.47%
87.55%
87.44%

합 계

394,489
401,658
418,214
429,128
429,531
446,102

증감율

-
1.8%
4.1%
2.6%
0.1%
3.9%

출처: 환경부

주1)
지정폐기물은 감염성폐기물을 제외한 수치이며, 지정외폐기물은 사업장배출시설계 폐기물을 의미합니다.

재활용 및 에너지 회수(중간처리) 시설과 매립장(최종처리)의 경우, 지역 민원·환경 훼손 등의 문제로 허가 절차가 까다롭기 때문에 전국적으로 중간처리 시설과 최종처리 시설은 제한적으로 허가, 운영되고 있습니다. 이에 신규 시설(중간처리 및 최종처리) 공급이 지체됨과 동시에 기존 매립장의 잔여매립가능 용량이 감소되어, 시장에 발생한 폐기물을 처리 및 수용할 수 있는 시설이 부족한 실정입니다. 이에 따라, 중간처리 및 최종처리시 폐기물 반입단가에도 영향을 미쳐, 최근 몇 년간 폐기물 처리단가가 지속적으로 상승하였고, 폐기물 산업군 법인의 이익률이 개선되는 효과를 보이고 있습니다. 2015년 상반기 1톤당 42,730원이던 건설폐기물 반입수수료가 2016년 들어서면서 77,092원으로 인상되었으며, 2019년 7월 1일 기준 99,893원으로 인상되었습니다. 수도권매립지 반입 수수료 인상은 건설폐기물 현장에서 운반해 오는 처리 단가에도 영향을 미치고 있는 상황입니다.

[수도권매립지 건설폐기물 반입수수료 현황]

(단위: 원/톤)

연 도

2010.08

2011.08

2012.08

2013.08

2014.08

2015.08

2016.01

2019.07

수수료(원/톤)

27,060

29,630

32,444

35,526

42,730

51,395

77,092

99,893

증감율(%)

9.5

9.5

9.5

9.5

20.1

20.1

50

30

「런던협약」 및 「'96의정서」등 국제적 환경 기준에 부합하고자 2013년부터 하수슬러지, 가축분뇨, 음폐수 등 유기성폐기물의 해양배출 전면 금지를 시행 중이며, 동남아 및 중국의 폐기물의 수입 금지, 라이프스타일의 변화 등에 따라 폐기물발생의 수요와 공급의 간극은 더 커질 것으로 예상됩니다. 또한 산업이 발전함에 따라 새로운 종류의 폐기물 발생 및 환경문제가 야기됨에 따라 폐기물 산업은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

다) 경기변동의 특성

폐기물 산업은 인구변화, 산업발달 및 산업구조 변화, 소비패턴의 변화 등에 따라 증감하여 왔으며, 배출업체들의 산업 활동결과로 발생되는 것으로 처리에 대한 수요와 공급 상황에 따라 배출량이 변동하는 것이 일반적입니다. 이러한 수요와 공급은 경기변동의 영향을 반영하여 증감되고 그 가격 또한 변동하게 됩니다.

또한, 폐기물 산업은 국가 투자 정책상 예산 반영 등 외부적인 요인에 인해 관련 사업의 발주 규모가 변동할 가능성이 있습니다. 생활폐기물의 경우 대부분 신도시 및 신규 조성 택지, 재개발 지구 등에 적용되므로 관련 사업의 개발계획과 밀접한 관계를 가집니다. 도시 개발 계획에 따라 사업내용 및 규모가 변경될 수 있기 때문에, 자동집하시설 사업 시장은 부동산 경기변동에 따른 영향을 받게 됩니다. 

라) 경쟁요소

① 경쟁의 특성 및 진입난이도

폐기물 사업은 정부의 규제를 받는 규제산업으로 해당 사업을 영위하기 위해서는 정부의 인허가가 필요하며, 과점적 성격의 산업으로 처리시설 구비에 많은 투자자본을 필요로 하여 경쟁업체의 진입이 어려운 편입니다. 또한, 최종 처리에 해당하는 매립장의 허가 절차가 매우 까다로워 전국적으로 폐기물 매립 시설이 제한적으로 운영되고 있습니다. 매립지 확보 후에도 매립허가용량이 정해져 있으므로 매립량이 허가 한계치에 이를 경우, 매립량 증설 허가를 득하거나 신규로 매립지를 확보하고 허가를 취득해야 합니다. 이러한 점이 신규 진입 업체에게는 큰 진입장벽으로 존재하고 있습니다.

② 회사의 주요 경쟁력

국내 최초 시범사업인 수도권매립지 가연성폐기물 자원화시설(200톤/일)을 2010년 3월 준공하였으며, 국내 최초 민간투자 사업인 부산광역시 연료화(900톤/일) 및 발전시설(500톤/일)의 대용량 시설을 준공 및 운영, 행정중심 복합도시 연료화시설(130톤/일) 등의 연료화시설을 준공하여 시장을 선도하고 있습니다. 또한, 주운정지구, 김포한강신도시, 아산배방지구, 용인수지지구, 행복도시 1차/2차, 인천청라지구, 고양식사지구 등의 준공실적을 바탕으로 대규모 자동집하시설 국내 최다 실적을 보유하고 있습니다.

마) 자원조달상의 특성

재활용 및 에너지회수 사업은 폐기물에너지원 및 에너지연료를 생산하기 위한 원재료인 폐기물을 주요 자원으로 조달하고 있으며, 반입 폐기물 성상 등이 폐기물에너지원 및 에너지연료의 품질 수준에 영향을 미치고 있습니다. 매립사업의 경우 기 조성된 매립장 부지 內 폐기물을 매립하게 되며, 매립 시 발생하는 분진 및 악취 방지를 위해 일부 약품처리를 하면서 복토와 폐기물을 섞어 매립하고 있습니다.

바) 관련법령 또는 정부의 규제 등

폐기물 처리사업은 폐기물처리법 등 관계법령에 의해서 관련 사업자의 행위에 대하여 규정합니다. 또한 해당 사업을 영위하기 위해서는 정부의 인허가가 필요하며 당사는 폐기물 처리 사업 분야에서 오래된 업력과 축적된 경험을 바탕으로 정부의 인허가가 필요한 사항에 대한 요건을 구비하고 있습니다.

[ 폐기물분야 관련 법령 ]

법률 및 규제

내 용

폐기물 관리법

폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 친환경적으로 처리함으로써 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지하는 것을 목적으로 합니다.

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 내용을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 합니다.

지방자치단체를 당사자로 하는 계약에 관한 법률

지자체를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 내용을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 합니다.

산업안전 보건법

산업안전·보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 근로자의 안전과 보건을 유지·증진합니다.

하도급 거래 공정화에 관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하여 균형있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지합니다.

[분할신설회사의 주요 자회사 : 레져 사업부문 - 블루원]

1) 회사의 현황

가) 회사의 개요

구분

내용

회사명

블루원

설립일

2014년 9월 1일

최근 3개년 실적

(단위 : 백만원)

구분

2017년

2018년

2019년

자산

508,431

514,688

543,945

부채

406,764

415,882

446,924

자본

101,667

98,806

97,021

매출액

71,650

70,131

72,915

순이익

(502)

(1,641)

(939)

주요사업

골프장 운영업

2) 사업의 개요

가) 산업의 특성

레저산업은 종합서비스업으로 오락, 휴양, 체육 및 사회적 시설의 조성과 이의 운영을 통한 서비스 제공으로 구성됩니다. 소비자는 이러한 서비스 프로그램을 선택, 구입하고 소비함으로써 욕구를 충족하게 되고 회사는 해당 소비자에게 서비스라는 상품을 제공하는 역할을 합니다. 레저산업은 기능별로 계절에 편중되는 성향이 강하고 시설이용을 위해 고객이 유동하는 고객유동형 사업입니다. 또한 투하자본의 규모가 크고 투하된 자본을 회수하는데 소요되는 기간이 다른 산업에 비해 오래 소요되는 특징을 가지고 있습니다. 상품의 특성상 비용과 시간이 많이 소요되어 비교적 상류층 소비자가 참여하게 되는 등 특정수요에 편중되는 경향을 나타냄으로써 마켓의 범위가 한정적이라는 특징도 살펴볼 수 있습니다.

나) 산업의 성장성

레저산업은 전반적인 시장규모가 지속적으로 커지고 있고 소득수준의 향상과 주5일 근무제 도입에 따른 여가시간의 확대 및 핵가족화·少자녀화에 따른 여성들의 여가시간 확대 등으로 그 수요가 꾸준하게 늘어날 것으로 예상합니다. 특히 골프사업의 경우 골프장과 골프인구의 증가를 기반으로 하여 성장세가 지속될 전망입니다. 또한 최근에 퍼블릭 골프장 건설이 늘어나고 있고 스크린골프를 즐기는 잠재골프 인구의 존재, 골프에 대한 높은 관심 등으로 골프장 이용객 수는 꾸준히 늘어날 것으로 예상됩니다.

다) 경기변동의 특성

레저산업의 특성상 경기변동에 민감한 반응을 보입니다. 리조트의 수요는 여유자금과 여유시간이 충분조건이라 할 수 있고, 유행성이 강하기 때문에 경기가 호황일 경우에는 그 수요도 크게 증가하지만, 경기가 불황일 경우에는 그 수요가 크게 감소합니다. 즉, 수요탄력성이 큽니다. 불황 시 수요자체가 고급을 원하는 수요로 한정되고, 나머지 일반 수요는 감소세를 보이게 되는 다면성이 있습니다.

국내 골프장의 경우 경기변동에 크게 민감하지 않으며 계절적 특성이 있습니다. 전반적으로 봄, 가을 시즌이 이용객 수가 가장 많으며, 겨울 시즌은 추위와 눈으로 인한 비수기로 나타나고 있습니다.

라) 경쟁요소

① 경쟁의 특성 및 진입난이도

골프장 운영업은 경제적·제도적 진입장벽이 높은 편입니다. 골프장을 조성하기 위해선 ‘기초조사(토지적성평가, 환경성검토, 교통성검토, 재해성검토)-도시관리계획결정(변경)입안 제안서-주민의견청취-도시계획시설사업 시행자 지정 신청-실시계획 인가 승인 및 사업자 지정-착공’까지 복잡한 인허가 과정을 거쳐야 합니다. 이처럼 복잡한 인허가 과정 때문에 골프장 운용업은 진입장벽이 높은 편입니다.

② 회사의 주요 경쟁력

블루원은 태영배, 박인비 인비테이셔널 등 국내 메이저대회를 통해 브랜드 인지도를 높이고 있으며 상주 퍼블릭 골프장은 최근 수년 동안 국내 10대 퍼블릭 골프장에 선정되었습니다. 또한 경주 천북지역에 LUNA.X CC라는 신개념 24홀(4Way) 골프장 개발을 진행하는 등 새로운 트렌드를 선도하고 있습니다. 콘도의 경우 108개 객실을 갖출 패밀리형, 187개의 프라이빗 콘도가 특색 있는 경쟁력이며, 각각 독채로 떨어져 철저한 개인적 휴식과 자유를 보장하는 고급화된 서비스를 제공하고 있습니다.

마) 자원조달상의 특성

각종 시설물을 운영, 관리하기 위한 주요소는 일용인력, 보안/안전인력 등의 인적자원입니다. 회사는 대부분의 인적자원을 외주업체를 통해 관리하고 있습니다. 각 사업장별로 리조트 환경관리, 골프장 코스 일용인력, 콘도 객실정비, 안전 및 보안관리 업체를 선정하여 협업하고 있습니다.

바) 관련법령 또는 정부의 규제 등

골프사업의 경우 골프장 부지에 대한 인허가 및 사업승인 등에 대한 규정 등이 존재하고 있습니다. 정부의 규제 및 관련 주요정책은 다음과 같습니다.

[골프장 운용 관련 법령]

법률 및 규제

내 용

인건비 부담

현정부의 고용노동정책 방향에 따라 지속적인 최저임금인상률 상승과 근로기준법 개정을 통해 1주 최대근로시간이 52시간으로 축소되어 인건비 비중이 높은 서비스업의 비용부담이 가중될 것으로 예상함.

골프장 개별소비세 감면

정부가 제주도를 비롯해 고용위기 및 산업위기 지역의 경기활성화를 위해 2년 간 해당지역 회원제골프장 이용객을 대상으로 개별소비세를 감면할 예정. 다만 대상골프장은 제주 20곳, 거제·고성·창원 각 1곳씩 총 23곳. 제주도와 고용위기 및 산업위기 지역회원제 골프장 이용에 대한 개소세 75%를 한시적으로 감면키로 했으며 조세특례제한법이 국회를 통과하면 2019년부터 2년 간 해당지역 회원제 골프장 이용료가 1만5840원 깎일 예정.

중과세 정책

정부의 높은 세율, 경영난 등으로 인해 회원제에서 퍼블릭으로 전환하는 사례가 늘고 있음. 퍼블릭 전환 시 개별소비세, 재산세 등 각종 세금의 감면 혜택으로 회원제 대비 골프장 입장료 인하가 이루어지며 이를 통한 가격 경쟁력을 무기로 내장객이 증가하여 골프장 경영수지가 크게 개선되는 추세. 다만 지자체 입장에서는 이 같은 전환으로 인해 세수가 감소하게 되므로 인허가 절차를 까다롭게 진행하여 업계에 어려움을 주고 있음.

[분할신설회사의 주요 자회사 : 물류 사업부문 - 태영인더스트리]

1) 회사의 현황

가) 회사의 개요

구 분

내 용

회사명

주식회사 태영인더스트리

설립일주1)

1990년 5월 8일

최근 3개년 실적

(단위 : 백만원, 연결재무제표 기준)

구 분

2017년

2018년

2019년

자 산

160,569

130,894

150,892

부 채

54,624

18,681

35,591

자 본

105,945

112,213

115,301

매출액

40,855

38,878

34,683

영업이익

7,866

5,941

7,689

순이익

21,732

12,696

6,358

주요 사업

액체화물 및 곡물의 하역 · 보관 등

주1) 설립일 : 법인등기부상 회사성립연월일 기준

① 주요 제품 설명

A) 액체화물보관(탱크터미널)

탱크터미널 사업의 주요 고객은 울산지역 내 석유화학단지에 거점을 두고 있는 케미칼 제조업체들입니다. 이들 고객사는 케미칼 제품 생산에 필요한 원재료를 수입 또는 생산된 제품을 수출하기 위해 대량의 물품을 일시적으로 저장하기 위한 보관시설을 필요로하며 이런 화주사의 물품을 위탁보관, 취급해주는 서비스 용역을 제공함으로서 매출수익을 창출하고 있습니다. 주요 매출은 화물취급료, 하역수수료, 화물보관료 등으로 구성되며 이는 각 고객사와의 영업계약을 통해 정한 제반 요율을 바탕으로 청구됩니다. 연간 취급 물량은 약 2백만톤 규모이며 대부분 울산지역 내 고객사들에게 공급하고 있습니다.

B) 곡물보관(싸이로)

싸이로 사업의 주요 고객은 영남지역에 공급되는 가축 사료의 가공용 곡물을 구매대행 하는 농협사료 및 사료협회입니다. 곡물 가공 산업을 위해 고객사가 구매한 Bulk 선박 화물의 하역, 보관, 계근 등의 업무를 핵심으로 하고 이를 통해 싸이로 사업의 매출수익을 창출하고 있습니다. 주요 매출은 하역수수료, 시설사용료, 화물보관료, 조출료로 구성되며 이 중 하역수수료와 시설사용료는 해양수산부에서 매년 항만하역요율에 관한 인상율을 고시하게 되고 해당 항만에서 사업을 영위하는 업체는 기존 단가에 고시된 인상율을 반영하여 고객사에 매출을 청구하는 구조로 되어 있습니다.

탱크터미널 사업구조

싸이로 사업구조

탱크터미널 사업구조.jpg
탱크터미널 사업구조

싸이로 사업구조.jpg
싸이로 사업구조

2) 사업의 개요

가) 산업의 특성

창고업은 물류산업 전반에서 물류운송업과 함께 중요한 한 축을 담당하고 있습니다. 일반적인 개념은 수수료 또는 계약에 의하여 자동차, 가스 및 석유, 화학물질, 곡물, 식품, 농산물 등 각종 물품의 보관설비를 운영하는 산업 활동을 말합니다. 창고업은 물품의 종류별, 보관 기능별, 영업형태별, 창고위치별 다양한 기준에서 분류할 수 있지만 한국표준산업분류표에 따르면 일반창고업, 냉장 및 냉동 창고업, 농산물 창고업, 위험물품 창고업, 기타 보관 및 창고업으로 분류할 수 있습니다.

[ 한국표준산업분류 기준 창고업 분류 ]

구 분

내 용

일반 창고업

온도 조절장치 등 물품 보존에 필요한 특수한 시설 없이 상온에서 보존이 가능한 물품을 보관

냉장 및 
 냉동 창고업

상온에서 부패될 수 있는 물품을 보관하기 위하여 인공적으로 저온을 유지하여 물품을 보관

농산물 창고업

벌크상 또는 포장된 농산물을 냉장·냉동 이외의 방법으로 보관

위험물품 보관업

특별한 안전유지가 요구되는 발화성 또는 인화성 물질 등을 보관

기타 보관 및 창고업

기타 물품을 보관

현재 태영인더스트리가 영위하는 주요 사업은 액체화물을 하역·보관하는 탱크터미널 사업과 곡물을 하역·보관하는 싸이로 사업입니다. 사업의 기본 형태는 울산 본항 부지에 전용 부두 4선석과 하역·보관을 위한 장치시설을 운영하면서 화주사의 물품(액체화물 및 곡물)을 취급, 보관해주는 사업 형태입니다.

나) 산업의 성장성

농산물 창고업 및 위험물품 보관업의 매출액 시장 규모는 농산물 창고업이 1천4백억원, 위험물품 보관업이 3천9백억원 규모입니다. 5년간 농산물 창고업 매출액은 43.6%, 위험물품 보관업 매출액은 30.5%의 증가세를 보이고 있습니다. 창고업종별 기업체수는 일반 창고업이 5년간 87.8% 증가로 가장 큰 성장세를 나타낸 반면 농산물 창고업은 같은 기간 23.1% 감소했습니다.

[창고업종별 5개년 매출액 현황]

(단위: 십억원)

구 분

2013

2014

2015

2016

2017

증감률

(13년vs17년)

창고업(총계)

1,810

2,037

2,336

2,574

2,618

44.6%

일반 창고업

898

1,024

1,240

1,365

1,392

55.0%

냉장 및 냉동 창고업

483

543

572

620

621

28.6%

농산물 창고업

101

107

117

137

145

43.6%

위험물품 보관업

302

303

334

376

394

30.5%

기타 보관 및 창고업

26

60

73

76

66

153.8%

출처 : 통계청

창고업은 타 산업들의 물동량과 밀접한 연관을 가지며 또한 경기변동에 영향을 받는 특수성을 가지고 있습니다. 창고업의 시장 규모는 매년 경제성장에 따른 물동량 증가로 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 온라인 쇼핑 시장과 모바일 쇼핑 시장의 확대에 따라 향후에도 일반 창고업의 주도속에 여타 업종들 또한 점진적인 성장을 이룰 것으로 예상됩니다.

다) 경기변동의 특성

탱크터미널 사업은 국제 환경변화에 따른 직접적인 영향을 받지는 않지만 고객사가 대부분 케미칼 업체이기 때문에 석유화학 시장의 경기변동과 연관성이 있다고 볼 수 있습니다. 석유화학 시장의 경기가 활성화되면 케미칼 업체들의 생산성이 증가하고 공장 가동률이 높아져 탱크터미널 사업에 긍정적인 영향을 주게 됩니다. 석유화학산업은 국내외 경기변동, 에너지가격, 전후방 산업의 경영환경 및 설비 신증설에 따라 주기적으로 순환되는 특성이 있습니다.

싸이로 사업은 국제 환경변화에 따른 영향은 미미한 편이며, 대신 국내 양곡화물의 수요에 영향을 받습니다. 가축 사료용 양곡은 국내 축산업의 가축 사육두수에 따라 영향을 받으며 과거 조류독감, 광우병을 비롯하여 최근 발병한 아프리카돼지열병 등 가축 전염병에 따른 사육두수 감소 등에 큰 영향을 받아왔습니다. 또한 2016년부터 2018년까지 쌀의 과잉 재고(약 110만톤)를 가축 사료로 대체 공급하게 한 정부 정책에 따라 기존 수입 양곡의 도입량 감소로 이어져 싸이로 사업에 영향을 주기도 하였습니다.

라) 경쟁요소

① 경쟁의 특성 및 진입난이도

항만 장치산업에 기반한 사업으로서 여타 일반 창고업과 달리 시장 진입장벽이 높은 편에 속합니다. 그 이유로는 첫째, 초기 선투자 비용이 크기 때문에 투하자본의 회수 기간이 길어 소규모의 신규 기업이 진입하기에는 자금적인 부담이 높습니다. 둘째, 대부분의 취급물량은 수입 및 수출물량으로서 항만의 부두에서 하역과 보관이 동시에 이루어지는 운영 형태를 가지고 있습니다. 이는 기본적으로 항만의 부두를 이용할 수 없을 경우 사업자체를 영위할 수 없는 구조이기 때문에 항만의 부두운영권을 미리 선점한 기존 업체들이 유리한 위치를 차지하고 있습니다. 셋째, 항만의 개발, 투자, 관리와 사용 등은 항만법에 따라 이루어지며 신규 기업이 사업에 진출하기 위해서는 정부 부처의 허가 및 승인을 받아야 하는데 각 항만별 특성에 따라 기본계획이 정해져 있어 신규 업체가 임의적인 형태로 사업진출을 도모하기에는 많은 제약사항이 따르기 때문에 시장 진입 자체가 어렵다고 볼 수 있습니다.

② 회사의 주요 경쟁력

태영인더스트리는 전용부두 4선석을 보유하고 있으며 울산 석유화학단지와의 지하배관연결 시설 및 다양한 용량의 탱크(300KL ~ 10,000KL)를 보유하고 있어 고객요구에 맞춘 탱크임대가 가능합니다. 또한 지하송유배관을 11열 보유하여 탱크에서 주요 화주사(케미칼 업체)의 공장으로 직접 화물을 공급할 수 있는 시스템을 갖추고 있어 주요 화주사의 장기고정 물량 확보를 통해 안정적인 매출을 유지하는데 핵심적인 역할을 하고 있습니다. 또한, 신속한 물류환경을 조성을 위해 탱크별 Inventory 확인시스템 및 관세청 EDI프로그램을 도입하고 있으며, 화물품질관리를 위해 정기적으로 화물분석제도를 도입하여 체계적인 화물 관리를 시행하고 있습니다. 물류시스템을 통해 24시간, 365일 전천후 입·출고가 가능하며 전 업무처리를 컴퓨터 제어시스템으로 운영하고 있습니다.

마) 자원조달상의 특성

시설확보를 위한 초기투자비가 투입된 이후에는 일부 유지 보수하는 활동을 제외하고는 추가 자원이 투입되는 부분은 인력 외에는 거의 없습니다. 각 사업부문의 배후산업으로서의 석유화학산업(탱크터미널), 축산업(싸이로)의 업황이 물동량의 변경을 가져오지만 물동량이 줄 경우 보관매출로 매출을 보강하고, 각 회사의 판단에 따라 업황이 좋지 않더라도 원료를 先 확보하는 등의 자체판단을 하고 있어 변동성이 크지는 않습니다. 따라서 탱크터미널 및 싸이로산업은 자원조달에 있어 유통/관리 인력의 수급 외에는 중요한 자원변동 요인은 없다고 볼 수 있습니다.

바) 관련법령 또는 정부의 규제 등

액체화물·곡물 보관업 중 액체화물의 경우 위험물로 분류되어 안전과 관련하여 엄격한 법적 제재를 받고 있습니다(위험물안전관리법, 화학물질관리법). 나아가 사업장이 울산항 내에 위치하고 있어 항만지역 대기 관련 규제도 동시에 받고 있습니다(항만대기질법).

[ 액체화물·곡물 보관업 관련 법령 ]

법률 및 규제

내 용

비 고

산업안전

보건법

산업안전ㆍ보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 근로자의 안전과 보건을 유지ㆍ증진함

공통

위험물

안전관리법

위험물의 저장ㆍ취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함

액체화물

소방시설법

화재와 재난ㆍ재해, 그 밖의 위급한 상황으로부터 국민의 생명ㆍ신체 및 재산을 보호하기 위하여 화재의 예방 및 안전관리에 관한 국가와 지방자치단체의 책무와 소방시설등의 설치ㆍ유지 및 소방대상물의 안전관리에 관하여 필요한 사항을 정함으로써 공공의 안전과 복리 증진에 이바지함

액체화물

화학물질

관리법

화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해(危害)를 예방하고 화학물질을 적절하게 관리하는 한편, 화학물질로 인하여 발생하는 사고에 신속히 대응함으로써 화학물질로부터 모든 국민의 생명과 재산 또는 환경을 보호함

액체화물

대기환경

보전법

대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해(危害)를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속가능하게 관리ㆍ보전하여 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 하는 것을 목적으로 함

액체화물

항만대기질법

항만지역등의 대기질을 개선하기 위하여 종합적인 시책을 추진하고, 항만배출원(港灣排出原)을 체계적으로 관리함으로써 항만지역등 및 인근 지역 주민의 건강을 보호하고 쾌적한 생활환경을 조성함

액체화물

태영인더스트리는 노후시설 보완을 목적으로 2016년부터 중장기 시설개선 계획을 수립해 시설개선사업을 진행 중이며 강화된 환경기준에 맞게 안전/환경정화 시설 또한 보강하고 있습니다. 대기환경보전법 개정에 따라 위험물 저장·취급 시 발생되는 대기오염물질의 처리를 위한 대기배출방지시설을 기존 Bio-Filter 시설에서 신규 VCU(Vapor Combustion Unit) 시설로 교체하였습니다. 또한 전체 액체화물 탱크에 물분무 시설을 설치해 저장소간 이격거리 기준을 충족시키기 위해 설비확충을 진행 중에 있습니다.

2. 최근 3사업연도 분할신설되는 사업부문의 매출액, 영업손익, 당기순이익 및 자산총계

[주식회사 티와이홀딩스(가칭)]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

매출액
901
0.04%
1,201
0.06%
3,042
0.20%
2,742
0.28%

영업이익
-189
-
304
0.11%
2,284
1.07%
2,159
3.71%

당기순이익
828
0.72%
-9,423
-
683
1.16%
1,959
22.52%

자산총계
519,563
18.23%
484,589
21.24%
369,359
19.72%
369,386
23.72%

주1)
상기 재무정보는 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

주2)
2019년 영업이익 비율의 경우 분할신설 회사가 영업손익을 기록함에 따라 비율 기재를 생략하였습니다.

주3)
2018년 당기순이익 비율의 경우 분할전 회사가 당기순손실을 기록함에 따라 비율 기재를 생략하였습니다.

주3)
분할되는 사업부문의 매출액, 영업손익 및 자산총계 비율은 아래 산식에 따라 계산하였습니다.

매출액 비율
=
분할신설법인 매출액
÷
분할전 각 사업연도 손익계산서상 매출액

영업손익 비율
=
분할신설법인 영업이익
÷
분할전 각 사업연도 손익계산서상 영업이익

당기순이익 비율
=
분할신설법인 당기순이익
÷
분할전 각 사업연도 손익계산서상 당기순이익

자산총계 비율
=
분할신설법인 자산총계
÷
분할전 각 사업연도 재무상태표상 자산총계

3. 자산 및 부채의 이전에 관한 사항

가. 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액

① 분할에 의하여 분할회사는 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상 사업부문에 속하는 일체의 적극, 소극적 재산 및 기타의 권리의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함한다)(이하 “이전대상재산”이라 함)를 분할신설회사에 이전한다. 다만, 분할대상사업부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할존속회사에 잔류하는 것으로 보고(분할에 의한 이전에 정부기관의 승인, 인허가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우를 포함한다), 분할신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할존속회사와 분할신설회사의 협의에 따라 처리한다. 분할존속회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 이전에 분할대상사업부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공한다.

② 분할로 인한 이전대상재산은 원칙적으로 2019년 9월 30일자 재무상태표를 기초로 하여 작성된 분할계획서 상의 분할재무상태표
[첨부1
]와 승계대상 재산목록
[첨부2
]에 기재된 바에 의하되, 2020년 6월 30일(분할기일) 전까지 발생한 재산의 증감사항을 분할계획서상의 분할재무상태표와 승계대상재산목록에서 가감하는 것으로 한다. 

③ 전항에 의한 이전대상재산의 가액은 이전대상재산이 확정된 후 공인회계사의 검토를 받아 최종확정한다.

④ 분할기일 전까지 분할대상 사업부문의 영업 또는 재무적 활동 또는 계획의 이행, 관련법령 또는 회계기준의 변경 등으로 인하여 분할대상 사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 승계대상 재산목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있다. 이에 따른 변경사항은 분할재무상태표
[첨부1
]와 승계대상 재산목록
[첨부2
]에서 가감하는 것으로 한다.

⑤ 분할기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 특허, 실용신안, 의장, 상표 및 디자인(해당 특허, 상표 및 디자인에 대한 권리와 의무 포함) 등 일체의 지식재산권은 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속한다. 특히 분할신설회사에 귀속되는 지식재산권은

승계대상 지식재산권 목록
에 각 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 지식재산권이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속한다.

⑥ 이전대상재산 중 분할신설회사에 귀속되는 소송에 관한 권리·의무는 승계대상 소송 목록에, 분할신설회사에 귀속되는 부동산은 승계대상 부동산 목록[첨부6]에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 이전대상재산이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속된다.

⑦ 분할대상사업부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리ㆍ의무관계를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할신설회사에 귀속된다.

⑧ 분할신설회사로 승계되는 인허가 사항은 승계대상 인허가 목록[첨부8]과 같고, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 인허가사항이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속한다. 분할회사 및 분할신설회사는 상기 인허가사항의 분할신설회사로의 승계가 이루어질 수 있도록 관련 법령상 필요한 조치를 취하기로 한다.

나. 분할신설회사가 분할존속회사의 채무 중에서 출자한 재산에 관한 채무만을 부담할 것을 정한 경우 그에 관한 사항

분할존속회사와 분할신설회사는 분할전 채무에 대하여 연대하여 책임을 부담하므로해당사항이 없습니다.

다. 자산의 이전시기 및 총 소요기간

분할기일인 2020년 6월 30일에 분할신설회사로 자산을 이전하되, 등기ㆍ등록 등 소유권 이전 절차가 필요한 자산은 분할기일로부터 1개월 이내
에 소유권 이전 절차를 완료할 예정입니다.

라. 분할 전후 요약 재무구조(2019년 09월 30일 기준)

(단위: 백만원)

구분

분할전

분할후

3분기(제 47 기)

존속
신설

자산총계
2,771,035
2,278,696
519,570

유동자산
1,436,046
1,431,046
5,000

비유동자산
1,334,989
847,650
514,570

부채총계
1,735,816
1,735,597
11,433

유동부채
1,127,600
1,127,563
38

비유동부채
608,216
608,034
11,395

자본총계
1,035,219
543,099
508,137

자본금
39,479
20,101
19,378

자본잉여금
101,206
62,980
504,200

자본조정
-31,457
-465,973
-15,441

기타포괄손익
12,435
12,435
0

이익잉여금
913,556
913,556
0

주1)

분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할존속회사의 지분에 해당하는 만큼 분할신설회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되어 자산금액이 증가합니다. 증가한 자산금액은 분할회사의 자기주식 장부금액에 분할존속회사의 배정비율을 곱한 금액으로 향후 분할기일에 공정가치 평가를 통하여 반영될 예정입니다..

주2)

분할전에는 차감할 일시적 차이에 대해 이연법인세자산으로 순액 인식되었으나, 분할 시 가산할 일시적 차이가 분할신설회사에 배부됨에 따라 분할신설회사에 이연법인세부채가 인식됩니다. 분할존속회사와 분할신설회사의 이연법인세자산ㆍ부채의 순액은 분할전 이연법인세자산 금액과 동일합니다.

주3)

분할신설회사의 기타불입자본(자본잉여금)에는 인적분할로 인한 주식발행초과금 배부액이 포함됩니다.

주4)
분할비율 산정내역

[신설회사 순자산(492,120백만원) + 신설회사 자기주식(31,457백만원)]

--------------------------------------------------------------------------------
= 0.4908495

[분할전 순자산(1,035,219백만원) + 분할전 자기주식(31,457백만원)]

마. 신설, 분할회사의 자산 배부 및 손익 배분 기준

분할존속회사 및 분할신설회사 자산 배부 및 손익 배분 기준은 아래와 같습니다.

- 사업부문에 직접 귀속되는 항목은 사업부문별로 귀속

- 사업부문에 직접 귀속되지 않는 항목은 경영진이 판단한 배부기준에 따라 배부

상기 기준에 따른 재무상태표와 손익계산서의 주요 계정별 배부 근거는 아래와 같습니다.

- 사업부문에 직접귀속되는 항목은 사업부문 별로 귀속
- 사업부문에 직접귀속되지 않은 공통경비는 경영진이 판단한 배부기준에 따라 배부

< 재무상태표 >

구 분
배 부 기 준 (주)

현금및현금성자산, 장ㆍ단기금융상품

사업부문 별 직접 귀속 후 경영진의 의사결정에 따라 사업부문 별 배부

매출채권

사업부문 별 직접 귀속

기타수취채권

사업부문 별 직접 귀속

미청구공사

건설 사업부문에 귀속

파생상품자산ㆍ부채

사업부문 별 직접 귀속

재고자산

사업부문 별 직접 귀속

기타자산

사업부문 별 직접 귀속

공정가치측정금융자산
분할존속회사에 귀속

유형자산, 투자부동산, 무형자산

사업부문 별 직접 귀속 후 경영진의 의사결정에 따라 사업부문 별 배부

종속기업 및 관계기업투자

경영진의 의사결정에 따라 사업부문 별 배부

매입채무, 기타지급채무

사업부문 별 직접 귀속

초과청구공사

건설 사업부문에 귀속

기타부채

사업부문 별 직접 귀속 후 공통부채는 경영진의 의사결정에 따라 사업부문 별 배부

차입금

건설 사업부문에 귀속

충당부채

건설 사업부문에 귀속

당기법인세자산ㆍ부채

사업부분 별 직접 귀속 후 공통 자산ㆍ부채는 사업부문 별 과세소득비율로 배부

이연법인세자산ㆍ부채

사업부분 별 직접 귀속 후 공통 자산ㆍ부채는 세무조정 항목의 사업부문 별 계정잔액비율로 배부

퇴직급여부채

인원분할계획에 따라 배부

자본금

2019년 3분기 말 현재 배분된 분할존속회사 및 분할신설회사의 순자산 비율에 따라배부

이익잉여금

분할존속회사
에 귀속

기타자본

자기주식은 순자산 배분비율에 따라 1차적으로 배부되고 분할존속기업에 해당되는 자기주식의 경우 경영진의 의사결정에 따라 분할신설회사에 귀속.
분할계획에 따라 배분된 자산 및 부채, 자본금, 기타자본의 대차차액을 주식발행초과금(기타
자본잉여금)에서 조정

< 포괄손익계산서 >

구 분
배 부 기 준 (주)

매출ㆍ매출원가

사업부문 별 직접 귀속

종업원급여, 퇴직급여, 복리후생비,교육훈련비, 여비교통비, 차량비, 통신비, 도서인쇄비, 보험료, 임차료, 접대비,회의비 등

인원분할계획에 따른 사업부문 별 직접 귀속 후 공통손익은 인원비율로 사업부문 별배부

세금과공과, 수선비, 소모품비, 수도광열비, 광고선전비, 지급수수료, 수출비, 수주비, 대손상각비, 임대료수익, 기부금 등

사업부문 별 직접 귀속 후 공통손익은 매출액, 면적 비율로 사업부문 별 배부

감가상각비, 무형자산상각비, 유ㆍ무형자산 및 투자부동산처분손익, 유ㆍ무형자산 및 투자부동산손상차손

유형자산, 무형자산 및 투자부동산의 배부기준에 따라 사업부문 별 배부

연구개발비

분할존속회사에 귀속

파생상품, 공정가치측정금융자산, 종속기업및관계기업 관련 손익, 배당금수익 등

배분된 자산의 발생원천에 따라 사업부문 별 배부

매출채권처분손실, 기타자산처분손익,판매장려금, 지급보증손실 등

분할존속회사에 귀속

외환손익, Nego 수수료 등

분할존속회사에 귀속

이자수익

분할존속회사에 귀속

이자비용

분할존속회사에 귀속

법인세비용

법인세부담액 및 일시적차이 변동은 사업부문 별 발생원천에 따라 사업부문 별 배부

(주)

발생원인에 직접 귀속되는 비용은 원천에 따라 분할신설회사 및 분할존속회사에 배부되었습니다.

- 분할신설회사와 분할존속회사간의 예상 거래

향후 분할 이후의 분할신설회사와 분할존속회사간의 발생할 것으로 예상되는 거래(CI사용료 등)는 상기 포괄손익계산서의 작성에 반영되지 않았습니다.

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

분할되는 회사의 분할신주 배정기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당 0.4908495주의 비율로 분할되는 회사의 주주가 가진 주식수에 비례하여 액면가 500원인 분할신설회사의 기명식 보통주식 37,500,902주, 기명식 우선주식 1,255,338주를 발행할 예정이며,
1주 미만의 단주에 대해서는 분할신설회사 신주의 재상장 초일 종가로 환산하여 현금으로 지급할 예정입니다.

한편, 분할되는 회사는 분할신주 배정기준일 현재 분할되는 회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당 0.5091505주의 비율로 주식을 병합할 예정이며, 병합 후 1주 미만의 단주는 분할존속회사의 변경상장 초일의 종가로 산정된 금액을 분할존속회사가 변경상장일로부터 1개월 이내에 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급합니다.

[분할신설회사 주식회사 티와이홀딩스(가칭) 증권의 주요 권리 내용]

제2장 주 식

제5조(발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 500,000,000 주로 한다.

제6조(일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

제7조(설립 시에 발행하는 주식의 총수)

이 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 38,756,240주로 한다.

제8조(주식의 종류)

①이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

②회사가 발행하는 종류주식은 무의결권 배당우선 주식, 무의결권 배당우선 전환주식, 무의결권 배당우선 상환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③회사가 발행하는 종류주식의 총수는 발행주식 총수의 4분의 1을 초과하여서는 아니되며, 회사가 발행할 무의결권 배당우선 전환주식 또는 무의결권 배당우선 상환주식의 수는 의결권이 있는 보통주식 총수의 5분의 1 이내로 한다.

제8조2(무의결권 배당우선주식)

①이 회사가 발행할 무의결권 배당우선 주식(이하 “우선주식”이라 함)은 의결권이 없는 것으로 한다. 그 발행주식의 수는 발행주식 총수의 4분의 1 이내로 하며, 제8조 3항을 준용한다.

②의결권 없는 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연 1% 이상으로 발행 시에 이사회가 우선 배당률을 정한다.

③보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 발행시 이사회의 결의에 따라 보통주식과 동일한 비율로 참가시키는 참가적 또는 비참가적인 것으로 할 수 있다.

④우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분에 대하여 발행 시 이사회의 결의에 따라 다음 사업연도의 배당 시에 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.

⑤우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종결시까지 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥이회사가 신주를 발행하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 이사회의 결의에 따라 그와 같은 종류의 주식 또는 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있으며, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

제8조3(무의결권 배당우선 전환주식)

①이 회사가 발행할 무의결권 배당우선 전환주식(이하 “전환주식”이라 함)은 의결권이 없는 것으로 한다. 그 발행주식의 수는 의결권이 있는 보통주식 총수의 5분의 1 이내로 하며, 제 8조 3항을 준용한다.

② 전환주식은 이사회의 결의에 따라 회사의 선택으로 전환할 수 있는 전환주식 또는 주주의 청구에 따라 전환하는 전환주식 중 하나로 발행할 수 있다.

③ 전환주식에 대해서는 제8조의2 제2항부터 제6항까지의 규정을 준용한다.

④ 전환주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 전환할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 한다.

2. 전환 또는 전환청구를 할 수 있는 기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

4. 회사가 전환할 수 있는 사유는 발행 시 이사회에서 정한다.

⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의3의 규정을 준용한다.

제8조4(무의결권 배당우선 상환주식)

①당 회사가 발행할 무의결권 배당우선 상환주식(이하 "상환주식”이라 함)은 의결권이 없는 것으로 한다. 그 발행주식의 수는 의결권이 있는 보통주식 총수의 5분의 1 이내로 하며, 제8조 제3항을 준용한다.

② 상환주식은 이사회의 결의에 따라 회사의 선택으로 상환할 수 있는 상환주식 또는 주주의 청구에 따라 상환하는 상환주식 중 하나로 발행할 수 있다.

③ 상환주식에 대해서는 제8조2 제2항부터 제6항까지의 규정을 준용한다.

④ 상환주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 상환할 수 있다.

1. 상환가액은 「발행가액+가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간 또는 상환청구기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 배당가능 이익의 부족 등으로 인해 상환기간 내에 상환하지 못한 경우 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

3. 회사는 상환주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환주식을 정할 수 있으며, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 주주는 상환주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 회사에 청구할 수 있다. 다만, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분할상환 할 수 있으며 분할 상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있고, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

5. 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

6. 상환청구주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상 주식을 회사에 통지하여야 한다.

제9조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제10조(주식의 발행 및 배정)

①이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③제1항 및 제2항의 규정에도 불구하고 당 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사 요건 또는 규제를 충족하기 위하거나, 지주사업을 원활하게 수행하기 위해 또는 자회사를 편입하거나 자회사 주식을 취득하기 위해, 자회사 또는 다른 회사의 주주들로부터 당해 회사의 발행주식을 현물출자 받는 경우에는 당해 회사의 주식을 소유한 자(당 회사의 주주 포함)에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.

④제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

⑤제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑥회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑦회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑧회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

제10조의2(주식매수선택권)

①이 회사는 임·직원(상법 시행령 제30조에서 정하는 관계회사의 임·직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다)에게 발행주식 총수의 100분의 10의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만 발행주식 총수의 100분의 1의 범위 내에서는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.

②주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립·경영·해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로 한다.

③주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 실질가액과의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 제8조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회 결의로 정한다.

④임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식 총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑥주식매수선택권은 제1항의 결의일부터 2년이 경과한 날로부터 7년 내에, 각 해당 주주총회 또는 해당 이사회의 결의로 정하는 행사만료일까지 행사할 수 있다.

⑦주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일부터 2년 내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의3의 규정을 준용한다.

⑨다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

제10조의3(신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제11조(명의개서대리인)

① 이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급하게 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서대행 등에 관한 규정에 따른다.

제12조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

①이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

②명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

④제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서대행 등에 관한 규정에 따른다.

제12조(전자주주명부) 이 회사는 전자문서로 주주명부를 작성한다.

제13조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) 
①이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 15일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

②이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간 전에 공고하여야 한다.

[분할존속회사 주식회사 태영건설 증권의 주요 권리 내용]

제2장 주 식

제 5 조 (발행할 주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 이억오천칠백육십만주로 한다.

제 6 조 (일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백원으로 한다.

제 7 조 (주식의 종류)

이 회사의 주식은 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.

제 8 조 (우선주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 없는 것으로 하며 그 발행주식의 총수는 일억이천팔백팔십만주로 한다.

② 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 년 9%이상에서 발행시에 이사회가 우선배당률을 정한다.

③ 보통주식의 배당율이 우선주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보 통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 우선주식에 대하여 당해 사업년도에 있어서 소정의 배당을 할 수 없을 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주 식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의3의 규정을 준용한다.

제 9 조 (주권의 종류)

이 회사의 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

제 10 조 (주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주 인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제 416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

제 10 조의 2 (주식매수선택권)

① 이 회사는 임·직원(상법시행령 제9조에서 정하는 관계회사의 임·직원을 포함한다.

이하 이조에서 같다)에게 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 3의 범위내에서는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회 결의에 의해 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.

② 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로 한다.

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 제7조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회 결의로 정한다.

④ 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임·직원의 수는 재직하는 임·직원의 100분의 90을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑥ 주식매수선택권은 제1항의 결의일부터 2년이 경과한 날로부터 7년 이내에서, 각 해당 주주총회 또는 해당 이사회의 결의로 정하는 행사만료일까지 행사할 수 있다.

⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일부터 2년내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 인하여 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10 조의 3의 규정을 준용한다.

⑨ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

제 10 조의 3 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행 된 것으로 본다.

제 11 조 (명의개서대리인)

① 이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행사무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 이 회사의 주주명부 또는 부본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급하게 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서대행 등에 관한 규정에 따른다.

제 12 조 (주주의 주소 및 인감신고)

① 주주와 질권등록자는 그 성명, 주소 및 인감 또는 서명 등을 제11조의 명의개서대리 인에게 신고해야 한다.

② 외국에 거주하는 주주와 질권등록자는 대한민국내에 통지를 받을 장소와 대리인을 정하여 신고하여야 한다.

③ 제1항 및 제2항의 변동이 생긴 경우에도 같다.

④ 전 각항의 신고를 해태하여 발생한 손해에 대하여는 이 회사가 그 책임을 지지 아니한다.

제 13 조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 15일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의에 의하여 이를 2주간 전 에 공고한 후 3월을 초과하지 않는 일정한 기간을 정하여 주주명부를 폐쇄하거나 기준일을 정할 수 있다. 그러나 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부를 폐쇄하거나 기준일을 함께 정할 수 있다.

Ⅵ. 투자위험요소

1. 분할 성사조건과 관련한 위험요소

본 분할의 승인을 위한 주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할이 무산될 수 있습니다. 분할대상 회사인 주식회사 태영건설 경영진의 이해관계는 다른 소액주주들의 이해관계와 다를 수 있습니다.

2. 분할 신주의 상장추진 및 상장폐지 가능성

가. 분할신주 상장예정일

분할로 인해 발행되는 분할신설회사의 주식은 유가증권시장상장규정 제38조 제1항 제2호, 제39조 및 제42조, 제60조 및 제61조에 따른 재상장예비심사를 거쳐 2020년 07월 15일에 상장될 예정입니다. (단, 관계기관의 협의 과정에서 변경될 수 있습니다.)

당사는 2020년 04월 02일에 유가증권시장상장규정 제42조, 제61조에 따른 재상장예비심사에서 재상장 예비승인을 받았으나, 경영상의 중대한 사실이 생길 경우, 투자자 보호에 중요한 사항이 재상장예비심사신청서에 거짓으로 기재되거나 누락되었을 경우, 세칙으로 정하는 재무서류와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부가조치를 받은 경우, 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 상장신청서와 다른 경우, 재상장결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 재상장신청서를 제출하지 않는 경우, 재상장예비심사신청일로부터 재상장일 전까지 제3자 배정방식으로 신주를 발행하는 경우, 그 밖에 공익 실현과 투자자보호를 위하여 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 등이 발생할 경우 재상장예비심사 결과의 효력이 불인정 될 수 있으며, 또한 재상장예정일은 관계기관과의 협의 하에 변경될 수 있습니다.

나. 상장요건 충족여부

분할 후 재상장 예정인 분할신설회사는 2019년 3분기 말 [K-IFRS 별도 재무제표]를 기준으로 한국거래소를 통해 재상장 예비심사를 받았으며, 유가증권시장 상장규정에 의한 요건들을 본 증권신고서 제출일 전일 현재 모두 충족하고 있고, 사후 이행사항을 제외하고 재상장예비심사청구에 대한 승인을 받았습니다.

[재상장 주요요건의 검토] - 보통주

구분

내용

현황

결과

규모요건

자기자본

재상장신청일 현재 자기자본 100억원 이상

2019년 반기 말기준 자기자본 6,555억원(비지배지분 제외)

충족

유통주식수

재상장예정 보통주식총수(최대주주 등의 소유주식수를 제외) 100만주 이상

상장예정보통주식총수: 37,500,902주

(최대주주 등의 소유주식수: 18,372,234주)

(최대주주 등 외의 주식수: 19,128,668주)

충족

경영성과

요건

매출액

분할이전될 영업부문의 최근 사업연도 매 출액 300억원 이상

FY2018년 기준 매출액 9,705억원

충족

이익 등

분할 이전될 영업부문의 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 25억원 이상일 것

FY2018년 기준

법인세비용차감전계속사업이익 : 869억원

충족

안정성 및 건전 요건

감사의견

재상장예비심사신청서나 재상장신청서에 첨부하는 감사인의 검토 보고서와 감사보고서의 검토의견과 감사의견이 모두 적정일 것

2019년 반기: 검토 (안진회계법인)

2018년: 검토 (안진회계법인)

2017년: 검토 (안진회계법인)

2016년: 검토(안진회계법인)

충족

양도제한

정관 등에 주식양도의 제한 없음

제한 없음

충족

주된 영업 활동 기간

상장예비심사 신청일 현재 분할로 이전될 예정인 영업 부문이 3년 이상 계속하여 영위되어 왔을 것

주된 영업 부문(TSK코퍼레이션) 2004년부터 영위, 3년 이상

충족

사외이사

재상장신청일 현재 제77조의 사외이사 선임 의무

사외이사 3인 선정

충족

상근감사

제78조의 감사위원회 설치 의무를 충족하고 있을 것

감사위원회 설치 예정 (사외이사 3명)

충족

주)

상기 검토내용은 2016년~2018년, 2019년 반기 말 기준 분할 검토보고서를 검토한 내용이며, 분할기일의 최종 이전 재산가액에 따라 변동될 수 있습니다

[상장 주요요건의 검토] - 우선주

구분

내용

현황

결과

상장주식수

100만주 이상

상장예정우선주식총수: 1,255,338주

충족

시가총액

기준시가총액이 20억원 이상

상장예비심사신청서 제출일 전일 종가 기준 20억원 초과 예상

충족

주주수

주주 수가 300명 이상

300명 초과

충족

분산요건

인적분할에 의하여 설립된 법인이 재상장하는 경우에는 분산요건을 적용하지 않음

-

충족

권리

전환청구권 등의 잔존 권리행사기간 또는 만기가 상장신청일 현재 1년 이상 남아 있을 것

별도의 권리 없음

충족

제한요건

주식의 양도에 제한이 없을 것

제한 없음

충족

주)

상기 검토내용은 2016년~2018년, 2019년 반기 말 기준 분할 검토보고서를 검토한 내용이며, 분할기일의 최종 이전 재산가액에 따라 변동될 수 있습니다

3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험

분할되는회사: 주식회사 태영건설
분할존속회사: 주식회사 태영건설

분할신설회사: 주식회사 티와이홀딩스(가칭)
분할당사회사: 분할존속회사와 분할신설회사를 통칭

1. 사업위험

[분할회사 공통 사업위험]

[실물경기 및 거시경제지표 변동에 따른 위험]

분할되는회사 매출액 중 건설사업(분할존속회사의 주요 사업부문)이 차지하는 비중은
2019년 말 연결기준 매출액의 74.35%에 달합니다. 건설사업은 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로서, 국가경제의 기간산업이자 전략산업으로서 전반적인 산업구조, 경제성장률 및 건설경기의 회복 추이에 따라 수익성이 변동됩니다. 현재 대내외 거시경제는 미국 및 유럽, 국내 등 각국의 정치적 불확실성 및 코로나19로 인해 경기 회복의 제약 요인이 상존하고 있습니다. 이처럼, 실물경기 및 거시경제지표 변동에 따라 분할신설회사 및 분할존속회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

분할신설회사 및 분할존속회사의 합산 매출액 중 건설사업(분할존속회사의 주요 사업부문)이 차지하는 비중은
2019년 말 분할되는회사의 연결기준 매출액의 74.35%에 달합니다. 건설사업은 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로서, 국가경제의 기간산업이자 전략산업으로서 전반적인 산업구조, 경제성장률 및 건설경기의 회복 추이에 따라 수익성이 변동됩니다.

세계경제는 2011년 상반기에 회복세를 보였으나, 2011년 하반기에는 미국 경기 회복지연과 유럽의 재정위기의 지속적인 여파로 부진한 모습을 보였습니다. 그리스의 모라토리엄(지급불능) 위험으로 확장된 유럽 재정위기와 2011년 6월 종료된 미국의 2차 양적완화 정책 이후 부진한 미국 경기 회복세 등으로 인해 선진국 정부의 위기 대응 능력에 대한 신뢰도가 떨어졌으며, 동시에 경기 회복 모멘텀 또한 약화되었습니다. 이와 같은 유럽, 미국의 부진에도 불구하고 내수를 기반으로 한 중국, 인도 등의 신흥개도국들의 성장으로 IMF는 2020년 1월 발표한 세계경제전망보고서에서 2020년 / 2021년 세계 경제성장률 전망치를 지난 2019년 10월 예상보다 각각 0.1%p, 0.2%p 감소한 3.3%, 3.4%로 전망하였습니다. 이러한 전망은 일부 신흥국(특히 인도)에서의 실적 저조를 반영한 결과라고 발표했습니다. 또한 IMF는 동보고서에서 세계경제에 대한 세계 시장 심리 개선을 이뤄낸 긍정적 요인으로 제조업 및 세계 교역의 저점 통과에 대한 잠정적 신호 감지, 한국, 중국, 미국 등 일부 국가의 확장적 재정정책과 함께 확산한 완화적 통화정책, 미·중 무역협상의 진전, 노딜 브렉시트 위험 감소등을 꼽았습니다. 그러나 동시에 미국과 이란 사이의 지정학정 리스크의 고조와 이에따른 사회 불안 심화, 미국과 상대 교역국 간의 관계 악화 및 포트폴리오 조정에 취약한 기업·국가의 채무 차환(rollover)리스크 고조 등을 우려할만한 요소로 제시 하였습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

‘19년 성장률

‘20년 성장률

‘19.10월 전망

‘20.1월 전망

‘19.10월 전망

‘20.1월 전망

일본

0.9

1.0

0.5

0.7

미국

2.4

2.3

2.1

2.0

영국

1.2

1.3

1.4

1.4

독일

0.5

0.5

1.2

1.1

프랑스

1.2

1.3

1.3

1.3

이탈리아

0.0

0.2

0.5

0.5

한국

2.0

-

2.2

-

출처:
2020년 1월 IMF 세계경제전망보고서

주1)
2020년 IMF 세계경제전망 수정(WEO Update)에 포함되지 않은 한국은 ’19.10월 전망치(‘20년 2.2%)로 비교했습니다

2011년 이후 국내경기 동향은 경기 정상화에 따른 고용의 개선추세가 지속되는 가운데 소비관련지표 또한 민간 소비의 견실한 증가세가 유지됨을 보여주는 등, 2008년 금융위기 충격에서 다소 벗어나는 양상을 보였습니다. 이와 더불어 물가상승 압력이 증가하자, 정부는 2010년 7월 한국은행 금융통화정책위원회에서 기준금리를 25bp 인상하는 등 긴축정책을 실시해왔으나, 글로벌 경기 불확실성 부각에 따라 2012년 7월과 10월 및 2013년 5월 기준금리를 각각 25bp 인하하였고, 2014년 8월 및 10월에도 각각 기준금리를 25bp씩 인하하였으며, 2015년 3월 및 6월에도 각각 기준금리를 25bp씩 인하하였으며, 2016년 6월 25bp를 더 인하함에 따라 1.25%의 1% 대의 기준금리 수준을 유지하는 등 금융과 경기안정에 집중하였습니다. 하지만, 2017년 11월 30일에 열린 11월 금통위에서 기준금리 인상을 발표하게 되면서 국내 금리는 일시적으로 상승추세를 보였습니다. 그러나 2018년 11월 25bp인상을 기점으로 이후 2019년 7월 18일 25bp 인하, 2019년 10월 16일 25bp인하, 그리고 최근 2020년 3월 16일 50bp인하함에 따라 기준 금리는 0.75%가 되었습니다.

대한민국 기준금리 추이(2010.07.09~2020.03.17)

(단위: %)

구분

2020년 03월 17일

2019년 10월 16일

2019년 07월 18일

2018년 11월 30일

2017년 11월 30일

2016년 06월 09일

2015년 06월 11일

2015년 03월 12일

2014년 10월 15일

기준금리

0.75

1.25

1.5

1.75

1.5

1.25

1.5

1.75

2

구분

2014년 08월 14일

2013년 05월 09일

2012년 10월 11일

2012년 07월 12일

2011년 06월 10일

2011년 03월 10일

2011년 01월 13일

2010년 11월 16일

2010년 07월 09일

기준금리

2.25

2.5

2.75

3

3.25

3

2.75

2.5

2.25

자료: 한국은행

2차 양적완화 이후 내수경기 부진, 물가 상승 및 실질 소득의 감소 등의 문제가 나타난 미국은 2012년 9월과 12월 3차 양적완화 정책을 실시하며, 경기부양을 도모하였습니다. 그 후, 미국 경제가 서서히 회복됨에 따라, 양적완화종료(Tapering)에 대한 이슈가 붉어지기 시작하였습니다. 제로금리 탈피를 선언했던 연방준비제도(Fed)는 2016년 12월 FOMC 회의에서 만장일치로 1년만에 25bp의 금리 인상을 단행했습니다. FOMC 성명서 내용에 따르면 경기에 대한 판단이 완만한 확장으로 변했고 물가수준은 낮은 반면, 기대 인플레이션이 상당히 올랐다는 점을 지적하였습니다. 이후2017년 3월 FOMC에서는 금리를 0.75~1.00%로 재차 25bp 인상했으며, 2017년 6월 FOMC에서도 기존에 예고한대로 0.75~1.00%에서 1.00~1.25%로 다시 한번 기준금리 인상을 단행했습니다. 2017년 12월 미국은 경기 개선에 대한 높은 기대감으로 한차례 더 금리인상을 실시하였으며, 미 기준금리는 1.25~1.50%로 상승하였습니다. 그러나, 2019년 들어서는 글로벌 무역분쟁의 장기화로 미국 금리인상 속도 조절, 물가상승압력 감소 등 국내외 경기 침체 우려가 커지는 상황 속에서 기준 금리의 동결이 시작되었습니다. 2019년 3월 미국 FOMC는 만장일치로 기준금리 동결 및 자산축소 계획을 발표하며 통화정책의 변화를 예고했습니다. 미국 FOMC 역시 대내외 여건을 고려하여 7월말 기준금리를 2.00%~2.25%로 0.25%p 인하하였고, 2개월만인 9월 기준금리를 다시 한 차례 0.25%p를 인하하였습니다. 이후 1개월만인 10월 FOMC에서 기준금리를 재차 0.25%p 인하하여 1.50%~1.75%를 기록하고 있습니다. 2020년에는 신종 코로나 바이러스(코로나19) 확산과 미중 2차 무역협상의 불확실성 등에 따른 글로벌 경기의 침체 가능성 등을 감안했을 때 FOMC에서 한 두 차례 금리를 인하할 전망이었습니다. 이러한 가운데 1월 FOMC에서는 금리를 동결하였습니다. 그러나, 2020년 3월 3일 연준은 코로나19의 빠른 확산으로 인하여 글로벌 경제의 불확실성이 커지자 예정에 없던 특별회의를 통하여 기준금리를 0.5%p 인하하여 미국 기준금리는 기존 1.50%~1.75%에서 1.00%~1.25%로 내려갔습니다. 또한, 연준은 2020년 3월 3일 기준금리를 0.5%p 인하한 이후 2주도 안돼 현지시간으로 2020년 3월 15일 기준금리를 기존 1.00~1.25%에서 0.00~0.25%로 1%p 인하했습니다.

미국 기준금리 추이(2010 ~ 2020.03)

(단위: %)

미국 기준금리 추이(2010~2020.03).jpg
미국 기준금리 추이(2010~2020.03)

출처: Bloomberg

특히
미국 신정부의 등장과 함께 보호무역주의 확산 등으로 세계교역의 회복이 제한되고, 전반적인 수요 부진과 높은 부채부담 등으로 기업투자 부진이 장기화 및 코로나19등과 같은 전세계적 충격에 따라 글로벌 경제의 성장 잠재력이 위축될 수 있다는 점은 경계할 필요가 있습니다.

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2020년 2월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에는 국내 경제성장률을 상반기 2.0%, 하반기 2.2%, 연간 2.1%의 성장률을 보일 것으로 전망하였습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분

2019

2020(E)

2021(E)

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

1.9

2.1

2.0

2.0

2.2

2.1

2.4

민간소비

2.0

1.8

1.9

1.1

2.6

1.9

2.4

설비투자

-12.3

-3.4

-8.1

4.8

4.7

4.7

5.3

지식재산생산물투자

2.8

2.7

2.7

3.2

3.4

3.3

3.3

건설투자

-5.1

-1.6

-3.3

-2.4

-2.0

-2.2

-0.9

상품수출

-0.8

1.5

0.4

1.4

2.3

1.9

2.5

상품수입

-3.2

1.3

-1.0

0.8

3.4

2.1

3.1

취업자수증감(만명)

21

39

30

31

15

23

20

소비자물가상승률

0.6

0.2

0.4

1.0

0.9

1.0

1.3

출처:
한국은행 경제전망보고서(2020.02)

주)
전년 동기대비 예상 성장률입니다

2020년 2월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면, 세계 경제는 성장세 개선이 지연될 것으로 전망하고 있습니다. 작년말 이후부터 금년초까지는 미·중 무역분쟁 완화 등으로 OECD 경기선행지수 및 글로벌 제조업PMI가 개선되는 조심을 보였으나 코로나19 확산의 영향으로 중국을 중심으로 성장세가 둔화되면서 글로벌 경기가 일시 위축될 것으로 예상됩니다.

한국은행에 따르면 국내 경제의 경우 코로나19의 영향으로 성장세가 위축되겠으나 재정정책이 확장적으로 운용되고 설비투자가 회복세를 보이는 가운데, 감염사태가 진정된 이후 민간소비와 수출도 부진에서 벗어나면서 성장흐름이 점차 개선될 것으로 예상됩니다. 민간소비는 코로나19 확산으로 단기적으로 위축되겠으나 확산이 진정된 이후에는 비교적 빠른 회복세를 보일 것으로 예상되며, 설비투자는 반도체, 디스플레이 등 IT부문을 중심으로 회복세를 보일 전망입니다. 건설투자의 경우 주거용 건물건설을 중심으로 감소세가 지속되겠으나 SOC 등 토목건설의 개선으로 그 감소폭은 점차 축소될 것으로 예상되며, 상품수출은 미·중 무역분쟁 완화, 반도체경기 회복 등으로 완만한 개선흐름을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 하지만 코로나19 사태의 향후 전개양상 등으로 성장경로의 불확실성이 높은 상태임을 강조하고 있습니다.

한편, 2019년 중국 후베이성 우한지역에서 발생한 코로나19의 확산은 당초 예상보다 빠르게 증가하고 있는 상황으로, Worldometer은 2020년 4월 1일 기준 전세계 누적 확진자 935,197명 및 사망자 47,192명으로 집계하였으며 미국 누적 확진자는 215,003명 및 누적 사망자 47,192명으로 집계하였습니다.

코로나19 감염자 수(2020.04.01 기준)

(단위 : 명)

구분

전체 감염자

수

신규
감염자 수

총
사망자 수

신규
사망자 수

전체
완치자 수

치료 중인
환자 수

위중한
환자 수

USA
215,003
26,473
5,102
1,049
8,878
201,023
5,005

Italy
110,574
4,782
13,155
727
16,847
80,572
4,035

Spain
104,118
8,195
9,387
923
22,647
72,084
5,872

China
81,554
36
3,312
7
76,238
2,004
466

Germany
77,981
6,173
931
156
18,700
58,350
3,408

France
56,989
4,861
4,032
509
10,935
42,022
6,017

Iran
47,593
2,988
3,036
138
15,473
29,084
3,871

UK
29,474
4,324
2,352
563
135
26,987
163

Switzerland
17,768
1,163
488
55
2,967
14,313
348

Turkey
15,679
2,148
277
63
333
15,069
847

Belgium
13,964
1,189
828
123
2,132
11,004
1,088

Netherlands
13,614
1,019
1,173
134
250
12,191
1,053

Austria
10,711
531
146
18
1,436
9,129
215

S. Korea
9,887
101
165
3
5,567
4,155
55

Canada
9,731
1,119
114
13
1,736
7,881
120

Portugal
8,251
808
187
27
43
8,021
230

Brazil
6,880
1,163
242
41
127
6,511
296

Israel
6,092
734
26
6
241
5,825
95

Australia
5,048
285
23
3
345
4,680
50

Sweden
4,947
512
239
59
103
4,605
393

Norway
4,877
236
44
5
13
4,820
105

Czechia
3,589
281
39
8
61
3,489
70

Ireland
3,447
212
85
14
5
3,357
103

Denmark
3,107
247
104
14
894
2,109
145

Chile
3,031
293
16
4
234
2,781
31

Malaysia
2,908
142
45
2
645
2,218
102

Russia
2,777
440
24
7
190
2,563
8

Ecuador
2,758
456
98
19
58
2,602
100

Poland
2,554
243
43
10
56
2,455
50

Romania
2,460
215
92
10
252
2,116
57

Japan
2,384
206
57

472
1,855
69

Luxembourg
2,319
141
29
6
80
2,210
31

Philippines
2,311
227
96
8
50
2,165
1

Pakistan
2,118
180
27
1
94
1,997
12

India
1,998
601
58
23
148
1,792

Thailand
1,771
120
12
2
505
1,254
23

Saudi Arabia
1,720
157
16
6
264
1,440
31

Indonesia
1,677
149
157
21
103
1,417

Finland
1,446
28
17

10
1,419
62

Greece
1,415
101
51
2
52
1,312
90

South Africa
1,380
27
5

50
1,325
7

Peru
1,323
258
38
8
394
891
49

Panama
1,317
136
32
2
9
1,276
50

Dominican Republic
1,284
175
57
6
9
1,218

Iceland
1,220
85
2

236
982
12

Mexico
1,215
121
29
1
35
1,151
1

Argentina
1,133
79
32
5
248
853

Colombia
1,065
159
17
1
39
1,009
47

Serbia
1,060
160
28
5
42
990
62

Singapore
1,000
74
3

245
752
24

계
935,197
76,872
47,192
4,890
193,989
694,016
35,478

자료: Worldometer

질병관리본부가 발표한 자료에 따르면 2020년 3월 15일을 기점으로 미국, 이탈리아. 스페인, 독일 및 프랑스의 확진자의 수가 급증했으며, 2020년 4월 1일 우리나라 시간 기준으로 누적 확진자의 수가 미국 18만 6,265명, 이탈리아 10만 5,792명 , 스페인 9만 4,417명으로 중국의 누적 확진자 수인 8만 1,554명을 추월했고, 독일 7만 1,690명 및 프랑스 5만 2,128명으로 빠른 속도로 확진자의 수가 증가하고 있습니다.

일자별 전세계 국가별 코로나19 확진자 누적 추이

일자별 전세계 국가별 코로나19 확진자 누적 추이.jpg
일자별 전세계 국가별 코로나19 확진자 누적 추이

자료: 질병관리본부

향후 파급력을 예단하기는 어렵지만 이러한 코로나19는 중국의 내수 부진 심화와 국가간 교역에 장애물로 작용하여 국제 경제 성장률에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 특히 국제신용평가사 피치는 중국의 2020년 1분기 GDP 성장률을 코로나19가 신속 억제될 경우 4.6%, 억제되지 못할 경우 3.2% 성장을 전망했습니다. 뿐만 아니라 블룸버그는 향후 3년간 미국 GDP 성장률 추이를 2019년 말 기준 2.23%에서 2020년 말 1.97%, 2021년 말 1.94%까지 하락하며, 2022년에 들어서야 비로소 성장 회복 단계에 접어들어 2022년 말 2.1%의 성장률을 보일 것이라 발표했습니다. 골드만 삭스사는 미국 국내총생산(GDP)이 1분기와 2분기에 각각 9%, 34% 위축될 것으로 예상했다고 경제 매체 CNBC가 현지시간 기준 2020년 3월 31일 보도했습니다. 
뿐만 아니라 코로나19로 인해 주요 기관의 2020년 세계경제성장률 또한 하향 조정되었습니다. 무디스사는 2020년 세계경제성장 추정치를 2.6%에서 2.4%로 하향 조정하였고, JP모건과 모건스탠리는 신종코로나 바이러스 확산이 장기화될 시 세계 경제성장률이 0.3%p 하향할 것이라고 추정하였습니다.

[피치의 2020년 1분기 중국 GDP 시나리오별 전망]

(단위: %)

피치의 2020년 1분기 중국 gdp 시나리오별 전망.jpg
피치의 2020년 1분기 중국 GDP 시나리오별 전망

자료: Fitch Ratings

미국 GDP 성장률 예측(2019.12 ~ 2022.12)
(단위: %)

미국 gdp 성장률 예측(2019.12 ~ 2022.12).jpg
미국 GDP 성장률 예측(2019.12 ~ 2022.12)

출처: Bloomberg

이와 같이 최근 국내외 경제는 급락하는 상황에서, 이러한 상황이 언제까지 이어질지 모르는 상황에 놓여있습니다.
이처럼, 실물경기, 거시경제지표 변동 및 코로나19의 여파에 따라 분할존속회사 및 분할신설회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[분할신설회사 사업위험]

가. [지주회사의 법적 요건 및 종속회사의 경영실적에 따른 영향]

분할신설회사(주식회사 티와이홀딩스(가칭))는 향후 분할존속회사(주식회사 태영건설)를 자회사로 편입하여 지주회사 체제로 운영될 계획입니다. 다만,
분할존속회사의 자회사 편입 시점 및 그 방법에 대해서는 아직 확정된 바 없습니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 말합니다. 지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 임대수익, 상표사용수익 등이 있습니다.
지주회사의 특성상 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에 지주회사는 종속회사들의 실적에 직ㆍ간접적인 영향을 받게 됩니다.
투자자께서는 지주회사 뿐만 아니라 주요 종속회사들의 사업환경ㆍ재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다.

분할신설회사(주식회사 티와이홀딩스(가칭))는 향후 분할존속회사(주식회사 태영건설)를 자회사로 편입하여 지주회사 체제로 운영될 계획입니다. 다만,
분할존속회사의 자회사 편입 시점 및 그 방법에 대해서는 아직 확정된 바 없습니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.

지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

[지주회사제도의 장점]

장 점

내 용

기업구조조정
 원활화

- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각ㆍ인수 등이 수월해짐
 - 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험 축소를
 통한 투자 활성화

- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계
 적인 관리를 통해 리스크를 축소

의사결정 및 업무
 배분 효율성 증대

- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로
 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화

- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내
 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2019년 말 기준 총 173개사(일반 163개, 금융 10개)로서 지주회사의 수는 전년(173개) 대비 증감은 없습니다.

2019년 말 기준, 지주회사(173개)의 평균 부채비율은 34.2%로 법상 규제 수준(200% 초과 금지)보다 크게 낮으며, 2018년(33.3%) 대비 소폭 증가하였습니다. 연도별 지주회사의 평균 부채비율 변동 추이는 아래 표와 같습니다.

[연도별 지주회사의 부채 비율 변동 추이]

구분

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

전체

43.2%

43.8%

50.4%

40.0%

42.5%

37.2%

35.4%

41.6%

40.2%

38.4%

33.3%

34.2%

일반 지주회사

45.5%

46.4%

54.9%

43.3%

44.8%

39.3%

37.3%

42.7%

41.2%

39.0%

33.3%

34.6%

금융 지주회사

18.3%

23.2%

19.0%

15.4%

23.0%

19.4%

20.9%

26.8%

25.4%

27.6%

32.6%

28.5%

자료:
공정거래위원회 기업집단정보포털

주)
해당 연도별 수치는 해당 연도 9월 기준으로 산정되었습니다

분할신설회사는 자회사의 지분 소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 투자사업등을 영위할 예정이지만, 현재 수익원에 대해 아직 구체적으로 결정된 바는 없습니다. 지주회사의 주요 수익은 브랜드의 사용자로부터 수취하는 상표사용수익, 경영자문 제공을 통한 경영자문수익, 자회사 등으로부터 수취하는 배당금수익, 임대수익으로 구성됩니다.

[지주회사의 수익원]

장 점

내 용

배당금 수익

- 자회사로 보유 중인 자회사로부터의 배당소득

- 자회사의 경영상태에 따라 배당 가능 여부가 결정됨

경영자문 수익

- 경영컨설팅 수익 등 기타 수익

- 경영효율화 방안 및 기타 그룹 경영지침에 따른 자문 수수료

상표사용수익

- 브랜드 사용료

기타 수익

- 임대 수익 : 지주회사가 부동산을 소유한 경우, 계열사 및 타사 임대로부터 발생하는 수익

- 사업 수익 : 사업지주회사인 경우에만 해당

하지만 분할신설회사는 순수지주회사라는 특성상 이러한 수익을 기반으로 사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다. 이처럼 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리, 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후
분할신설회사의 손익실적은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며, 자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 분할신설회사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. [지주회사 관련 규제강화]

2017년 5월 새로운 정부가 들어서며
대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감 몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 공약이 현실화 될 가능성이 높아지고 있습니다.
동 공약이 현실화 된다면 분할존속회사는 지주회사 전환 이후 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등에 있어 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담이 가중될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2017년 05월 09일 새로운 정부의 출범과 더불어 대통령 선거기간 동안 주요 공약으로 제시된 '경제 민주화' 경제정책이 도입될 가능성이 높아지고 있습니다. '경제 민주화' 경제 정책은 크게 재벌개혁 추진과 재벌의 경제력 집중 방지로 구성되어 있으며 세부내역으로 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진, 문어발 재벌의 경제력 집중 방지, 금산분리 관리 강화, 기업 지배구조 개선, 스튜어드십코드의 도입, 지주회사 요건 및 일감 몰아주기 규제 강화 등이 있습니다.

[새 정부의 후보 시절 ‘경제 민주화’ 관련 공약]

1. 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진
 ① 계열공익법인, 자사주, 우회출자 등 대주주 일가 지배력 강화 차단 방안 마련
 ② 다중대표소송제, 집중투표. 전자투표. 서면투표제 도입 추진
 ③ 횡령, 배임 등 경제범죄 엄정 처벌 및 사면권 제한

2. 문어발 재벌의 경제력 집중 방지
 ① 지주회사 요건과 규제 강화, 자회사 지분 의무소유비율 강화
 ② 검찰, 경찰, 국세청, 공정위, 감사원, 중소기업청 등 범정부차원의 '특별 위원회'를 구성하여 일감몰아주기, 부당내부거래, 납품단가 강제인하와 같은 재벌의 갑질 횡포에 대한 전면적 조사와 수사를 강화하고 엄벌
 ③ 소상공인생계형적합업종 지정 특별법 제정
 ④ 금산분리로 재벌이 장악한 제2금융권을 점차적으로 재벌의 지배에서 독립
 ⑤ 금융계열사의 타 계열사 의결권 행사를 제한하고 계열사 간 자본출자를 자본적정성 규제에 반영하는 통합금융감독시스템 구축

자료 : 중앙선거관리위원회

지주회사와 관련된 법규의 경우 공정거래법 상 지주회사 요건 강화에 관한 공약이 현실화될 가능성이 있습니다. 현행 공정거래법 상 지주회사의 자회사 지분율 요건은 자회사 및 손자회사의 경우 비상장사 40% 이상, 상장사 20% 이상의 지분을 확보할 것을 요구하고 있으나, 개정안은 이를 더욱 강화해 비상장사 50%, 상장사 30% 이상으로 기준을 강화하려는 움직임이 있습니다. 이러한 내용의 공정거래법 개정안이 이미 국회에 제출되어 있으며 그 내용대로
공정거래법이 개정된다면 국내 지주회사들은 자회사 지분을 높이기 위해 지분 추가 취득 등을 위해 추가비용이 발생할 수 있으며, 이로 인해 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 공정거래법 상 지주회사의 요건 중 부채비율 유지조건이 현행 200%에서 100%로 강화될 수 있습니다. 이러한 내용의 공정거래법 개정안이 이미 국회에 제출되어 있으며 그 내용대로
공정거래법이 개정된다면 지주회사의 재무건전성은 강화될 것으로 보이나, 신규사업 개발 및 자회사 재무지원 등 적극적인 투자활동은 위축될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[지주회사 행위제한 요건 강화(공정거래법 개정안)와 관련된 공약]

구분

현행

개정안

지주회사 부채비율 유지조건 강화

200%

100%

자회사·손자회사 의무소유 비율 상향

상장사 - 20%
 비상장사 - 40%

상장사 - 30%
 비상장사 - 50%

자료 : 국내 언론, 공정거래위원회

[분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사- 방송 사업부문(㈜SBS미디어홀딩스)]

분할신설회사의 주요 자회사 중 방송 사업부문을 영위하고 있는 주식회사 SBS미디어홀딩스는 2008년 3월 설립되어 한국거래소 유가증권시장에 상장된 미디어 지주회사로 자회사의 주식 또는 지분을 취득, 소유하며 자회사와 관련된 일체의 사업을 영위하는 것을 목적사업으로 하고 있습니다.

보고서 작성기준일 현재 ㈜SBS미디어홀딩스는 지상파방송사인 (주)SBS 1개의 상장회사와 (주)SBS미디어넷, SBS바이아컴(유), (주)에스비에스네오파트너스, 스마트미디어렙(주) 4개의 비상장회사를 포함한 총 5개의 국내 자회사를 두고 있고, 해외 자회사로 미국에 SBS International, INC.를 두고 있습니다.

[자회사 현황 (2019년 말 현재)]

(단위 : 백만원)

회사명

지분율

장부가액

자산총액 비중

비고

(주)SBS

36.92%

257,552

51.18%

상장

(주)SBS미디어넷

91.65%

138,123

27.44%

비상장

SBS바이아컴(유)

51.00%

847

0.17%

비상장

(주)에스비에스네오파트너스

100.00%

46,900

9.32%

비상장

스마트미디어렙(주)

50.00%

1,000

0.20%

비상장

SBS International, INC

100.00%

8,180

1.63%

해외법인

합계

-

452,602

89.93%

주1)
㈜SBS미디어홀딩스의 별도 기준 자산총액은 503,274백만원임

주2)
자산총액 비중은 자회사 주식의 장부가액을 ㈜SBS미디어홀딩스의 별도기준 자산총액으로 나눈 비율임

주3)
상기 지분율은 각 회사의 총 발행주식 수 대비 ㈜SBS미디어홀딩스의 각 회사 보유주식 기준 지분율임

가. [법적, 제도적 규제에 따른 사업 위험]

방송 산업은 국가 전반에 미치는 영향력과 공공성으로 인해 광고, 편성, 제작 등 사업 전반에 대한 법적, 제도적 규제가 강하기 때문에, 정부의 규제 방향에 따라 영업 여건이 직접적인 영향을 받으며, 방송법에 따라 경영 및 영업 활동을 함에 있어서 관련 규제 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 방송산업과 관련된 규제에 대해 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

방송 산업은 국가 전반에 미치는 영향력과 공공성으로 인해 광고, 편성, 제작 등 사업 전반에 대한 법적, 제도적 규제가 강하기 때문에, 정부의 규제 방향에 따라 영업 여건이 직접적인 영향을 받으며 관련 규제 위험에 노출되어 있습니다. ㈜SBS미디어홀딩스의 사업부문 중 PP부문과 콘텐츠부문(이하 “방송사업부문”)이 속한 지상파 방송의 경우는 사회 및 문화적 영향력, 전파자원의 희소성, 공공성 등으로 인해 대부분의 국가에서 신규 사업자의 시장진입규제와 소유규제, 프로그램 편성 등에 일정한 규제를 함으로써 공공성을 담보하고 있습니다. 이러한 높은 진입장벽은 시장의 안정성을 보장해주고 있습니다. 특히 방송 산업의 진입 규제에 대한 내용은 방송법 제9조(허가ㆍ승인ㆍ등록 등)에 구체적으로 명시되어 있으며, ㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문이 영위하는 지상파방송사업은 방송통신위원회의 허가를 받아야 합니다.
 
 이러한 시장 진입장벽과 시장 안정성이 보장되는 만큼, 방송 산업은 경영 및 영업 활동을 함에 있어서 여러 규제와 제한을 받습니다. 그 중 하나가 소유 제한이며, 국내의 경우 방송법 제8조(소유제한등)에 이러한 규제가 구체적으로 명시되어 있으며, 중요한 몇 가지 규제는 다음과 같습니다.

구 분

내용

지상파방송사의 1인 지분보유 한도

40%

자산총액 10조원 이상인 대규모기업집단의 지분소유 한도

10%

신문사와 지상파방송사의 교차소유 한도

10%

외국인의 지상파방송사 지분소유

금지

지상파방송사와 종합유선방송사업자의 상호 겸영 또는 지분소유 한도

33%

지상파방송사업자간 겸영 제한 및 주식 또는 지분 소유

금지

자료: 법제처

이외에도 방송 산업은 방송법 제69조(방송프로그램의 편성등), 제69조의2(시청점유율 제한), 제70조(채널의 구성과 운용), 제71조(국내 방송프로그램의 편성), 제73조(방송광고등) 등 다수의 법적 조항에 의해 방송사업의 운영 등에 대해 세부적으로 규제 받고 있습니다.
 
 이러한
규제에 따라 ㈜SBS미디어홀딩스의 주요 자회사인 ㈜SBS와 같은 지상파 방송사들은 방송통신위원회의 엄격한 감독하에 있으며 지배, 소유 구조 및 방송 편성에 대한 제한을 받고 있는 상황입니다.
이에 따라 ㈜SBS미디어홀딩스는 경영 및 영업 활동상 많은 제약이 있을 수 있으니, 투자자 여러분께서는 방송산업과 관련된 규제에 대해 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. [방송 규제 완화 정책에 따른 경쟁률 심화 위험]

지상파 방송은 일정한 규제로 인해 진입장벽이 높고 시장 안정성이 보장되었으나, 최근 정부가 방송사 경쟁력 강화를 위해 방송규제 완화를 추진함에 따라 방송사업자의 경쟁력 강화가 요구되고 있습니다. 특히 종편 등을 비롯한
다수의 경쟁자 진입으로 인해 국내 방송 시장은 기존의 과점 속 공익성이 강조되던 시장에서 무한 경쟁과 상업성이 강조되는 방향으로 전환되고 있으며, 이는
㈜SBS미디어홀딩스의 주요 자회사인 ㈜SBS와 같은 지상파 방송이 기존에 가지고 있던 우호적인 영업 여건 및 시장 점유율에 악영향을 줄 수 있습니다.

㈜SBS미디어홀딩스가 속한 지상파 방송의 경우는 일정한 규제로 인해 진입장벽이 높고 시장 안정성이 보장되었으나, 최근 정부는 방송사 경쟁력 강화를 위해 방송사 소유제한 완화, 종합편성채널 및 보도전문채널 사업 허가, 광고 규제의 완화와 같은 방송규제 완화를 추진하고 있으며, 이러한 규제 완화로 인해 방송사업자의 경쟁력 강화가 요구되고 있습니다.

[방송산업 규제완화 추진 내용]

추진 사항

주요 내용

소유제한 완화

지상파 1인 지분 소유 확대(30% → 40%) 등
 [미디어법 개정 완료]

보도전문채널 및
 종합편성채널 도입

종편PP 4개사, 보도PP 1개사 선정
 [미디어법 개정 완료, 2011.12.01 개국]

민영미디어렙 도입

광고 판매시장 경쟁체제 도입(1공영 다민영)
 [방송광고판매대행 등에 관한 법률 제정(2012.02) 및 시행(2012.05)]

광고총량제 추진

광고 총량 규제, 방송사 프로그램별 광고의 유형, 시간, 횟수, 길이를 자율적으로 편성

중간광고 허용

지상파TV 프로그램 중간 광고 허용

가상광고 및 간접광고

간접광고 약 1,000억, 가상광고 약 300억 신규시장 창출 예상
 제작비 절감 기대. 오락/교양 가능, 어린이·보도·시사 등 제외
 [간접광고 허용, 스포츠 중계에 한하여 가상광고 허용(2010.01)]

자료: 한국신용평가 보고서

특히, 방송통신위원회가 2010년 말 조선(TV조선), 중앙(JTBC), 동아(채널A), 매일경제(MBN) 등 예상보다 많은 4개의 종편 사업자와 신규 보도전문 PP(연합뉴스TV)를 허가함에 따라, 종합편성채널 및 신규보도채널 사업자들은 준비 기간을 거쳐 2011년 12월부터 본방송을 시작하였으며, 국내 방송 시장은 기존의 과점화되고 공익성이 강조되던 시장에서 무한 경쟁과 상업성이 강조되는 방향으로 급격한 전환이 불가피해졌습니다. 종합편성채널은 보도를 포함해 드라마, 오락, 교양 등 모든 장르를 편성, 제작해 케이블TV, 위성방송, IPTV 등 유료방송에 제공하는 프로그램 공급자(Program Provider)를 말하는데, 최근 TV조선, JTBC, TVN 등은 드라마 및 오락 분야에서 다양한 소재를 바탕으로 한 킬러콘텐츠들을 제작하며 시청점유율이 지속적으로 상승하고 있습니다. 실제로 시청점유율의 추이를 보면, 종편 4사가 본방송을 시작한 2011년 12월 이후로 지상파 방송 3사(SBS, KBS, MBC)의 시청점유율이 하락하는 추세를 보였음을 알 수 있습니다.

[ 채널별 가구시청률/시청점유율 현황 ]

구 분

SBS

KBS1

KBS2

MBC

EBS

OBS

케이블

위성

기타

계

2019년

가구시청률

4.3

5.5

4.1

3.2

0.7

0.3

14.5

0.1

8.4

41.1

시청점유율

10.4

13.3

10.1

7.9

1.8

0.7

35.1

0.3

20.4

100.0

2018년

가구시청률

4.9%

5.8%

4.5%

3.9%

0.9%

0.3%

14.4%

0.1%

8.1%

42.9%

시청점유율

11.4%

13.6%

10.5%

9.0%

2.0%

0.7%

33.6%

0.3%

18.9%

100%

2017년

가구시청률

5.2%

6.1%

5.0%

4.7%

0.9%

0.3%

13.3%

0.1%

1.7%

43.2%

시청점유율

12.1%

14.2%

11.6%

10.8%

2.2%

0.6%

30.8%

0.2%

3.9%

100%

2016년

가구시청률

5.7%

7.2%

5.9%

6.3%

1.0%

0.3%

12.6%

0.1%

6.8%

45.9%

시청점유율

12.4%

15.6%

12.8%

13.7%

2.3%

0.7%

27.4%

0.3%

14.9%

100.0%

2015년

가구시청률

5.7%

7.1%

5.6%

6.8%

1.1%

0.4%

13.0%

0.2%

7.4%

47.3%

시청점유율

12.1%

14.9%

11.8%

14.4%

2.4%

0.8%

27.5%

0.5%

15.6%

100.0%

2014년

가구시청률

5.6%

7.3%

6.4%

6.7%

1.1%

0.4%

12.8%

0.2%

7.8%

48.3%

시청점유율

11.5%

15.0%

13.2%

13.9%

2.3%

0.8%

26.6%

0.5%

16.1%

100.0%

2013년

가구시청률

6.7%

7.8%

6.7%

7.1%

1.0%

0.3%

13.0%

0.3%

5.8%

48.7%

시청점유율

13.8%

16.0%

13.8%

14.6%

2.1%

0.6%

26.7%

0.6%

11.9%

100.0%

2012년

가구시청률

7.4%

8.2%

7.4%

6.5%

1.1%

0.3%

13.0%

0.5%

3.8%

48.2%

시청점유율

15.4%

17.0%

15.4%

13.5%

2.3%

0.6%

27.0%

1.0%

7.9%

100.0%

자료: (주)SBS 사업보고서(2019.12), AGB닐슨(전일평균 가구시청률, 수도권지역)

전체적으로 민영미디어렙 도입, 가상광고 및 간접광고 허용과 같은 규제 완화는 방송 시장 규모의 확대로 이어지는 긍정적인 면이 있으나, 국내 광고 시장의 성장이 둔화되고 있는 상황에서 규제 완화로 인한 다양한 플랫폼과 종편 등 신규 방송사업자의 시장 진입으로 향후 광고 시장 내 경쟁이 심화될 우려가 있습니다. 이러한
경쟁 심화는 (주)SBS미디어홀딩스의 주요 자회사인 ㈜SBS와 같은 지상파 방송이 기존에 가지고 있던 우호적인 영업 여건 및 시장 점유율에 악영향을 줄 수 있습니다. 따라서
투자자 여러분들께서는 향후 방송 산업에 대한 정부의 규제 완화에 대해 주의깊게 살펴보시기 바랍니다.

다. [광고환경의 변화로 인한 수익성 악화 위험]

국내 지상파방송사의 주요 수입원은 방송광고로 ㈜SBS미디어홀딩스의 매출 또한 국내 광고시장 동향에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 일반적으로 광고 시장은 경기 동향에 영향을 받고 있으며, 최근에는 내수경기의 침체 지속으로 국내 광고 경기가 부진한 모습을 보이고 있습니다. 특히
㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문이 속한 국내 전체 지상파TV의 광고 매출액은 2019년 1조 2,352억원을 기록하며 전년 대비 약 8.4% 가량 감소하였으며 2020년 추정치를 포함해 3년 연속 성장률은 음의 값으로 예상이 되는 등 향후 신규미디어의 성장률이 높아짐에 따라 전통 지상파TV의 광고매출 성장률의 둔화 흐름이 이어질 것으로 전망됩니다. 이에
㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문 매출 및 영업 성과가 향후 다소 악화될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

지상파방송의 핵심수익원은 국내 광고시장이며 이는 기본적으로 GDP(국내총생산), 특히 내수산업의 성장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 실제 과거 10년을 기준으로 GDP대비 광고비 비율은 약 0.8~1.0%의 비중을 차지하고 있습니다. 2000년대 중반 이후 기존 4대 매체에 집중되었던 광고비가 신규미디어로 이전되는 현상이 뚜렷하게 관찰되는데, 이는 ① 매체간 대체현상의 심화, ② 국내 경제의 低성장 체제 전환에 따른 변동성 확대 등에 따른 것으로 요약되어집니다.

[국내 매체별 총광고비]

(단위 : 십억원)

구 분

2020년(e)

2019년(e)

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

방송

지상파TV

951

1,235

1,422

1,552

1,745

1,932

1,965

지상파DMB

4

4

4

5

7

10

12

라디오

172

194

207

253

240

257

254

케이블PP

1,663

1,665

1,713

1,854

1,895

2,005

1,743

케이블SO

137

127

141

139

135

145

127

위성방송

50

50

51

48

28

24

21

IPTV

128

117

116

99

85

90

63

인쇄

신문

1,768

1,761

1,903

1,859

1,867

1,856

1,833

잡지

459

454

445

452

452

474

490

온라인

인터넷(PC)

1,911

1,961

2,055

1,909

2,173

2,053

2,141

모바일

5,478

4,568

3,662

2,866

1,982

1,374

910

옥외방송

1,347

1,346

1,330

1,306

1,089

1,061

1,172

기타

441

433

429

412

465

508

435

총광고비

14,509

13,915

13,478

12,754

12,163

11,789

11,166

자료:
KOBACO '2019 방송통신광고비 조사 보고서'(2019.12)

주)
2019~2020년 수치는 추정치

과학기술정보통신부에서 발표한 국내 방송통신광고 시장 현황을 바탕으로, ㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문의 2019년 광고매출은 국내 지상파TV 광고시장에서 약 32.70% 수준의 시장점유율을 차지하는 것으로 추정됩니다.

구분

2019년

2018년

2017년

(주)SBS미디어홀딩스

방송사업부문

약 32.70%

약 31.41%

약 30.98%

자료:
㈜SBS미디어홀딩스 2019 연결감사보고서

주)
해당 시장의 점유율은 ㈜SBS미디어홀딩스 2019년 연결감사보고서 상 광고매출액을 방송통신광고 시장 현황 상 지상파TV 광고비로 나눈 값으로 산정함

㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문이 속해 있는 지상파TV의 경우는 방송광고 시장에서의 비중이 2017년 39.28%에서 2018년 38.91%로 감소하였으며 2020년에는 30.64%까지 감소할 것으로 예상됩니다. 이와 달리, 케이블/종편은 2017년 방송광고 시장에서의 비중이 50.45%였으나 2020년 기준 약 58%에 달하며 방송광고의 핵심으로 부각되고 있습니다. 성장세가 둔화되어 있는 국내 방송 광고 시장의 규모 안에서 지상파TV 광고 매출액의 비중이 줄어들고 있는 추세임을 볼 때,
㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문이 속해 있는 지상파TV 광고 사업의 성장세가 정체되어 있음을 알 수 있습니다.

이와 같은 광고시장의 전체적인 성장률 둔화는 전반적으로 구조적인 성숙기 진입에 따른 것으로 평가되고 있으며, 이는 스마트폰, IPTV 등 뉴미디어의 발달과 함께 광고 플랫폼은 증가한 반면 광고 수요의 증가가 다소 제한되어 있기 때문으로 분석됩니다. 즉 TV 시청이 가능한 플랫폼이 다양해지면서 시청률을 확보하려는 경쟁은 치열해졌으나, 이에 따른 광고 수주 증가는 제한되어 있어 광고주의 협상력이 증가하는 동시에 광고시장의 성장성도 둔화될 것으로 예상됩니다.
주요 수익의 원천이 되는 광고시장의 성장 둔화는 향후 당사의 매출 증가를 제한하는 직접적인 원인이 될 수 있으며, 또한 광고 수주 경쟁이 더욱 치열해져 수익성을 잠식하는 간접적인 원인으로도 작용할 수 있습니다.
 
 또한, 일반적으로 광고 시장은 경기 동향에 영향을 받고 있고 경기변동에 따라 광고 시장의 변동성이 높게 나타나는 경향이 있습니다. 특히, ㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문이 속해 있는 방송 광고 시장은 경기에 의한 영향이 매우 민감하고 직접적으로 나타나며 내수업종 성장에 의한 영향이 큽니다. 이에 따라 경기의 침체 또는 회복에 따라 광고판매율도 변동을 보여왔으며, 최근 내수경기의 침체 지속으로 인해 국내 광고 경기는 부진한 모습을 보이고 있습니다. 이에
㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문 매출 및 영업 성과가 향후 다소 악화될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. [매체 환경 변화에 따른 위험]

한국 젊은 세대의 디지털 기기 이용 수준은 세계에서 가장 높은 수준이며, 특히 20대를 중심으로 스마트폰과 태블릿PC 등 이동형 디지털 미디어 기기가 보급되고, 이용이 확산됨에 따라, 타 연령대와 차별화된 미디어 이용행태의 급속한 변화를 보이고 있습니다.
글로벌 미디어 기업의 성장으로 글로벌 방송영상시장이 꾸준히 성장하고 있으며 글로벌 OTT시장의 성장과 모바일 이용의 증가로 방송영상 콘텐츠의 유통 플랫폼이 확장
되
고 있습니다. 모바일 인터넷 환경이 발달함에 따라 모바일을 이용한 콘텐츠 소비는 타 매체 대비 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있어 지상파방송사업은 다양한 디지털콘텐츠와 직간접적으로 경쟁해야 할 것으로 예상됩니다.
㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문이 이러한 기술의 흐름, 소비자의 콘텐츠 소비 행태 변화, 선호하는 콘텐츠 형태의 변경 등 달라지는 환경에 적절히 적응하지 못한다면 ㈜SBS미디어홀딩스의 매출 등은 이에 영향을 받을 수 있습니다.

한국인터넷진흥원에서 발표한 '2018 인터넷이용실태조사'에 따르면 2018년 7월 국내 만 3세 이상 인구의 인터넷 이용률(최근 1개월 이내 1회 이상 인터넷을 이용한 사람의 비율)은 91.5%로 전년 대비 1.2%p 증가하였습니다. 만 60세 이상의 노년층의 인터넷 이용률은 65.4%로 조사되어 꾸준한 증가세를 보였습니다. 또한, 2013년 국제전기통신연합(International Telecommunication Union, ITU)은 디지털 네이티브에 대해서 '14~ 25세 중 최소 5년 이상 활동적으로 인터넷을 사용한 사람' 이라는 기준을 삼고 세계 각국의 디지털 네이티브 현황을 실증적으로 측정한 보고서를 발표한 바 있습니다. ITU에서 발간한 'Measuring the Informative Society 2013(MIS)' 보고서에 따르면 한국 15~24세 연령층의 99.6%가 디지털 네이티브에 해당하는 것으로 나타나 세계 최고 수준으로 조사되었고, 이는 지속적으로 증가하는 추세입니다. 이처럼 한국 젊은 세대의 디지털 기기 이용 수준은 세계에서 가장 높은 수준이며, 특히 20대를 중심으로 스마트폰과 태블릿PC 등 이동형 디지털 미디어 기기가 보급되고 이용이 확산됨에 따라 타 연령대와 차별화된 미디어 이용행태의 급속한 변화를 보이고 있습니다.
 
 또한,
글로벌 온라인 동영상 제공 서비스(OTT)시장의 성장과 모바일 이용의 증가로 방송영상 콘텐츠의 유통 플랫폼이 확장되고 있습니다. 전 세계적으로 OTT시장이 급속도로 성장하면서 2017년 기준 글로벌 OTT시장의 규모는 약 360억 달러로 추정됩니다. 2017년 이후 5년간 글로벌 OTT시장의 연평균 증감률(CAGR)은 10.1%를 나타낼 것으로 보입니다.

[글로벌 OTT시장 규모 및 성장 전망(2013~2022)]

(단위: 백만 달러, %)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

2022년

2017년-2022년
 CAGR

SVOD

11,314

14,158

18,737

24,527

29,050

33,629

37,312

41,380

45,000

48,295

10.7

TVOD

3,631

4,483

5,323

6,249

6,971

7,588

8,124

8,555

9,455

10,075

7.6

합계

14,945

18,641

24,060

30,776

36,021

41,217

45,436

49,935

54,455

58,370

10.1

자료:
PWC Global Entertainment and Media Outlook 2018-2022, 한국콘텐츠진흥원 2018 방송영상 산업백서

주1)
SVOD(Subscription VOD): 월정액 기반의 콘텐츠 제공 서비스로서 Netflix 등이 있다.

주2)
TVOD(Transactional VOD): 편당 과금 방식의 콘텐츠 제공 서비스로서 iTunes가 대표적인 예이다.

[국내 주요 OTT 동영상서비스 플랫폼]

구 분

제공사업자

서비스개시일

넷플릭스(Netflix)

Netflix

1997년(미국)

유튜브(Youtube)

Google

2005년(미국)

아프리카TV

아프리카TV

2006년

티빙(Tving)

CJ ENM

2010년

푹(pooq)

콘텐츠 연합 플랫폼

2011년

트위치(Twitch)

Twitch Interactive, Inc

2011년(미국)

네이버TV

네이버

2012년

왓챠플레이

FROGRAMS

2012년

올레tv모바일

KT

2015년

페이스북 동영상서비스

Facebook

2015년(미국)

카카오TV

카카오

2015년

옥수수(Oksusu)

SKB

2016년

웨이브(WAVVE)

SKB,MBC,SBS,KBS

2019년

디즈니+

Disney

2019년(미국)

자료: 정보통신정책연구원, 인터넷 동영상콘텐츠 유통과 소비에 관한 실태조사

정보통신정책연구원의 '온라인 동영상 제공 서비스(OTT) 이용 형태 분석'에 따르면, 2018년 기준 조사 대상자(개인 7,234명)의 42.7%가 온라인 동영상 제공 서비스를 이용하며, 2016년 35.0%, 2017년 36.1%에 비해 크게 증가했습니다. OTT 이용자 중 정액제로 이용하거나 추가 요금을 지불하고 VOD를 이용하는 비율은 7.7%로 점차 증가하고 있으나, 아직까지는 유료 이용의 비율은 낮습니다. 서비스별 이용률을 살펴보면, 글로벌 동영상 서비스인 유튜브(YouTube)가 38.4%로 가장 이용률이 높았으며, 다음은 Facebook(11.5%)과 네이버TV(7.1%) 순입니다. 지난 3년간 OTT 서비스별 이용률 순위의 큰 변화는 없었으나, 유튜브(YouTube)의 이용률은 꾸준히 증가하고 있으며, 넷플릭스(Netflix)의 이용률이 2018년에 1.0%대를 넘어서면서 해외 사업자들의 국내이용률 증가추세가 이어지고 있습니다.

[OTT별 국내 이용률]

(단위: %)

ott별 국내 이용률.jpg
OTT별 국내 이용률

자료:
정보통신정책연구원, '온라인 동영상 제공 서비스(OTT) 이용 형태 분석'(2019.05)

주)
전체 응답자 기준(중복응답)이며, 2018년 7,234명, 2017년 7,416명, 2016년 7,385명 조사하였습니다.

유튜브(YouTube)는 개인이 제작한 동영상 콘텐츠, 영화와 TV프로그램의 클립, 뮤직비디오 등 다양한 형태의 동영상이 업로드되고, 공유되는 대표적 글로벌 OTT 플랫폼으로 2005년 미국에서 처음 서비스를 개시하였고, 2008년부터 한국어 서비스가 시작되었습니다. 유튜브(YouTube)는 기본적으로 무료 기반의 서비스를 유지하고 있으며, 동영상 시청 중 중간에 삽입된 광고를 통해 수익을 창출하고 있습니다. 2015년 유료 서비스인 유튜브 레드(YouTube Red)를 출시하였으며, 최근에는 유튜브 프리미엄(YouTube Premium)으로 서비스명을 변경하고, 정액제를 지불하는 유료 이용자들에게는 동영상 광고 제거 기능, 스마트폰에서 오프라인 및 백그라운드 재생 기능, 유튜브 뮤직을 통한 음악 스트리밍 서비스, 유튜브 오리지널 콘텐츠 등을 제공하고 있습니다. 글로벌 OTT 업체인 넷플릭스(Netflix)는 2015년 한국 진출을 공식 선언한 이후 지속적으로 성장하여, 2017년 6월 중순 국내 가입자 수 10만 명을 넘어섰습니다. 이후 다소 주춤하지만 국내 제작 오리지널 콘텐츠를 통해 상당 규모의 가입자가 유입되고 있습니다.
 
 미디어 환경 변화로 인해 방송영상 콘텐츠 창작 저변이 확대되고 유통 경쟁이 심화되며 이용 패턴이 다양화되는 등 콘텐츠산업 전반에 큰 변화가 일어나고 있습니다. 이러한 변화로 인해 방송영상산업 내에서 경쟁이 심화 되고 있습니다. 이에 지상파 3사인 SBS, MBC, KBS는 콘텐츠연합플랫폼(pooq)을 구성하였으며, SKT와 연합하여 pooq-옥수수 연합 OTT 서비스인 '웨이브(WAVVE)'를 2019년 9월부터 서비스 중입니다. 2018년 말 기준 약 70만명, 2019년 말 기준 약 140만명인 유료가입자를 2023년까지 500만명 확보하는 것을 목표로 하고 있으며, 2천억원 규모의 투자금으로 오리지널 콘텐츠를 제작 넷플릭스(Netflix)의 대항마로서 토종 OTT의 경쟁력을 확보할 계획입니다.
 
 모바일 인터넷 환경이 발달함에 따라 모바일을 이용한 콘텐츠 소비는 타 매체 대비 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있어, 지상파 방송사업은 다양한 디지털콘텐츠와 직간접적으로 경쟁해야 할 것으로 예상됩니다.
㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문이 이러한 기술의 흐름, 소비자의 콘텐츠 소비 행태 변화, 선호하는 콘텐츠 형태의 변경 등 달라지는 환경에 적절히 적응하지 못한다면, ㈜SBS미디어홀딩스의 매출 등은 이에 영향을 받을 수 있습니다.

종합적으로 볼 때, ㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문을 포함한 지상파 방송사들의 방송 콘텐츠는 방송 시장에서 아직은 기존의 시장 지위와 인지도를 유지하고 있는 상황입니다. 하지만
최근 들어 증가하고 있는 방송채널사용사업자들의 방송 콘텐츠 제작 투자와 온라인 동영상 제공 서비스(OTT)에 의해 향후 추가적으로 시청자들의 관심이 높은 콘텐츠들이 다수 제작될 가능성이 높으므로 지상파 방송사들의 콘텐츠 관련 매출이 타격을 받을 우려가 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사- 환경 사업부문(㈜TSK코퍼레이션)]

분할신설회사의 주요 자회사 중 환경 사업부문을 영위하고 있는 ㈜TSK코퍼레이션은 2011년 이후 꾸준한 M&A를 통해 폐기물 매립사업, 고형연료 및 스팀 공급사업, 바이오가스 사업 등으로 사업기반을 확충하고 있으며, 2019년 말 기준으로 TSK워터, 휴비스워터, TSK엠엔에스, 에코시스템, 센트로, TSK그린에너지 등 6개의 자회사와 TSK워터테크, 여수환경엑스포, 수원그린환경, 울산이앤피, 부산바이오에너지 등 BTL(Build, Transfer, Lease) 방식으로 운영되는 33개의 SPC를 보유하고 있습니다.

구분

회사명

영위사업

운영관리/시설공사

TSK코퍼레이션, TSK워터,
 휴비스워터, TSK앤워터테크

환경기초시설의 운영관리
 및 엔지니어링 서비스
 환경기초시설 시공 및 보수공사

수처리약품판매

TSK M&S

수처리 약품 및 환경설비 판매

폐기물처리

에코시스템, 센트로,
 여수환경엑스포, 수원그린환경

산업폐기물 중간처리
 및 최종처리업(매립업)

고형연료 및 스팀

TSK그린에너지, 울산이앤피

폐플라스틱 고형연료의 제조/판매
 및 스팀 공급사업

바이오가스

부산바이오에너지

바이오가스 정제시설 건설 및
 시설유지관리 운영

토양정화

TSK코퍼레이션

토양 및 지하수 정화업

자료: TSK코퍼레이션 제시

가. [폐기물처리부문의 중장기적인 성장둔화 가능성]

최근 환경에 대한 문제가 사회적인 이슈로 대두되면서 폐기물에 대한 정부가 규제가 점차적으로 강화됨에 따라 폐기물의 증가세는 점차 둔화될 가능성이 있습니다. 실제로 환경부에서 집계하는 1일 폐기물 발생량 통계자료에 따르면 2013년부터 2018년까지 발행한 1일 폐기물 발생량은 393,116톤, 401,658톤, 418,214톤, 429,128톤, 429,531톤, 446,102톤으로 그 증가율은 1.8%, 4.1%, 2.6%, 0.1%, 3.86% 로서 폐기물 발생량은 일정 기간동안 둔화되는 모습을 보이다 반전되어 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

또한 인간이 경제활동(소비, 투자 등)을 영위함에 따라 폐기물은 그에 부속하여 필연적으로 발생하는 속성을 지니며, 따라서 폐기물의 발생량은 경기 흐름과 순행하는 속성이 있습니다. 향후, 세계경제 및 국내경제가 장기적인 디플레이션 국면에 직면하게 될 경우, 폐기물의 발생량 또한 감소하게 될 수 있으며 이는 폐기물 처리업(소각 및 매립)을 영위하는 ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
 한편, 발생된 폐기물은 매립, 소각, 재활용 및 기타 등 처리방법별로 분류하며, 2018년 처리된 국내 전체 발생 폐기물 실적을 기준으로 분석해 보면, 사업장 폐기물 중 재활용 81.6%, 매립 12.6%, 소각 5.8%, 기타 0.0% 순으로 나타납니다. ㈜TSK코퍼레이션은 폐기물 재활용이 주가 아닌 소각 및 매립 부분의 사업을 영위하고 있으며, 폐기물의 처분은 재활용, 소각, 매립 순으로 이어지는데,
경기침체의 지속과 정부의 재활용 활성화 등의 정책으로 매립처리 폐기물 및 소각처리 폐기물은 사업장폐기물에서 차지하는 구성비가 낮아지는 추세가 지속될 가능성이 있어, ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

폐기물 산업이란 각종 쓰레기, 폐기물 등을 수집/운반, 처리하는 산업 활동을 말하며, 방사성 폐기물 수집ㆍ운반 및 처리활동을 포함합니다. 폐기물산업은 환경서비스업의 한 부분으로 환경 자원이용업, 환경 설비업 등으로 나누는 광의의 환경 산업입니다. 폐기물 처리산업은 (한국표준산업분류 E 38200) ① 무해폐기물(지정외폐기물)을 매립, 소각 등의 방법으로 처분하는 시설을 운영하는 산업 활동과 ② 유해폐기물(지정폐기물) 처리시설을 운영하는 산업 활동, ③ 건축 관련 폐기물(건물 해체 등)의 처리시설을 운영하는 산업 활동으로 나누어집니다. 폐기물 산업은 정부의 환경보호정책과 밀접히 연관되어 있고 국민들의 환경보전에 대한 관심의 증가로 잠재성이 높은 산업으로서 그 동안 폐기물처리 또는 재활용에 대한 기술이 꾸준히 개발 되어 왔으나 아직도 폐기물처리 또는 재활용과 관련한 신기술 개발의 여지도 많은 편이어서 이와 관련된 자본수요도 증대될 전망입니다.

대 분 류

세 부 분 류

범 위

환경서비스업

고형폐기물 관리

고형폐기물의 수집, 운반, 처리, 처분

유해폐기물 관리

유해폐기물, 의료폐기물, 핵폐기물등 취급관리

수처리 용역

수처리설비의 관리 및 운영

환경복원 및 창조

오염지역, 건물, 시설 등의 물리적 정화

환경컨설팅/엔지니어링

진단, 설계, 평가, 모니터링, 운영 및 관리 등

환경측정 및 분석

각종 환경시료에 대한 채취, 측정, 실험분석

환경자원 이용업

자원재생

부산물, 폐기물을 자원으로 재생하여 판매

수자원 이용

최종소비자에게 수자원 판매

환경에너지자원

태양, 풍력, 지열, 소수력 등에 의한 에너지와
 시스템판매, 에너지 효율 제고 등

환경설비업

수처리 설비와 약품

수처리 설비의 제조, 공급, 유지 보수

대기오염방지설비

대기오염방지설비 제조, 공급 및 기술제공

폐기물 관리설비

고체, 액체, 유해폐기물의
 처리, 저장, 운송시설 및
 관련 정보시스템의 제공

청정공정 및 기술

오염물질 발생저감을 위한 설비,기술의 제공

계측기기 제조

환경시료의 분석을 위한 계측기기 제조

출처: Environmental Business International, Inc., The Global Environmental Industry : a Market and Needs Assessment, 1996

폐기물이란 쓰레기, 연소재, 오니(하천이나 호수 바닥의 토적된 오염된 흙), 폐유, 폐산, 폐알카리 등으로 사업장 폐기물과 그 이외의 생활 폐기물로 분류됩니다. 사업장 폐기물은 지정외폐기물, 지정폐기물, 건설폐기물로 구분되는데, 지정폐기물은 사업장 폐기물 중 폐유, 폐산 등 주변 환경을 오염시킬 수 있거나 의료폐기물 등 인체에 위해를 줄 수 있는 유해물질을 말하고, 건설폐기물은 토목, 건설공사 등과 관련하여 배출되는 폐기물로서 지정폐기물 및 생활폐기물과 성상이 다른 폐기물을 말하며, 지정외폐기물은 사업장에서 발생하는 폐기물 중 지정폐기물과 건설폐기물을 제외한 폐기물을 말합니다.

폐기물

'쓰레기·연소재·오니·폐유·폐산·폐알카리·동물의 사체 등으로서 사람의 생활이나 사업활동에 필요하지 아니하게 된 물질'

생활폐기물
 '생활폐기물'이란 사업장폐기물 외의 폐기물

사업장폐기물
 '「대기환경보전법」, 「수질 및 수생태계 보전에 관한 법률」, 또는 「소음·진동 관리법」에 따라 배출 시설을 설치·운영하는 사업장이나 그 밖에 대통령 령으로 정하는 사업장에서 발생하는 폐기물

사업장일반폐기물
 사업장폐기물로서 지정폐기물과 건설폐기물을 제외한 폐기물

사업장생활계폐기물

폐기물을 1일 평균 300kg 이상 배출하는 사업장, 일련의 공사(건설공사는 제외) 또는 작업으로 폐기물을 5톤(공사를 착공하거나 작업을 시작할 때부터 마칠 때까지 발생하는 폐기물의 양을 말한다)이상 배출하는 사업장에서 발생하는 폐기물

사업장배출시설계폐기물
 「대기환경보전법」, 「수질 및 수생태계 보전에 관한 법률」 또는 「소음·진동관리법에 따른 배출시설 또는 「수질 및 수생태계보전에 관한 법률」 제48조제1항에 따른 폐수종말처리시설, 「하수도법」 제2조제9호에 따른 공공하수처리시설, 「하수도법」제2조제11호에 따른 분뇨처리시설, 「가축분뇨의 관리 및 이용에 관한 법률」 제24조에 따른 공공처리시설, 「폐기물관리법」 제29조제2항에 따른 폐기물처리시설에서 발생되는 폐기물

지정폐기물

사업장폐기물 중 폐유·폐산 등 주변환경을 오염시킬 수 있거나 의료폐기물 등 인체에 위해를 줄 수 있는 유해한 물질로서 대통령령이 정하는 폐기물

특정시설에서 발생되는 폐기물, 부식성 폐기물, 유해물질함유 폐기물, 폐유기용제, 폐페인트 및 폐래커, 폐유, 폐석면, 폴리클로리네이티드비페닐 함유 폐기물, 폐유독물, 의료폐기물

의료폐기물
 보건·의료기관, 동물병원, 시험·검사기관 등에서 배출되는 폐기물 중 인체에 감염 등 위해를 줄 우려가 있는 폐기물과 인체조직 등 적출물, 실험동물의 사체 등 보건·환경보호상 특별한 관리가 필요하다고 인정되는 폐기물로서 대통령령으로 정하는 폐기물

건설폐기물
 「건설산업기본법」제2조제4호에 해당하는 건설공사로 인하여 건설현장에서 발생하는 5톤 이상의 폐기물(공사를 시작할 때부터 완료할 때까지 발생하는 것만 해당한다)로서 대통령령으로 정하는 것

(출처: 환경백서)

경기변동에 따라 폐기물 발생량 증감이 발생할 수 있으나, 전반적으로 폐기물 발생량은 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

그러나 최근 환경에 대한 문제가 사회적인 이슈로 대두되면서 폐기물에 대한 정부가 규제가 점차적으로 강화
됨에 따라 폐기물의 증가세는 점차 둔화될 가능성이 있습니다. 실제로 환경부에서 집계하는 1일 폐기물 발생량 통계자료에 따르면 2013년부터 2018년까지 발행한 1일 폐기물 발생량은 394,489톤, 401,658톤, 418,214톤, 429,128톤, 429,531톤, 446,102톤으로 그 증가율은 1.8%, 4.1%, 2.6%, 0.1%, 3.86% 로서 폐기물 발생량은 증가하는 추세를 보였으며 2018년 들어 더욱 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 폐기물 발생량 중에서 가장 큰 비중을 차지하는 건설폐기물(2018년 기준 전체 사업장 폐기물 중 53.06%)은 건설 경기에 영향을 받게 되며, 국내 건설 경기는 정부의 부동산 규제 정책 등으로 인하여 어려움을 겪고 있는 것으로 보입니다. 2018년 건설폐기물 일일 발생량은 2017년 196,262톤 대비 5.5% 증가한 206,951톤을 기록하였습니다.

또한 인간이 경제활동(소비, 투자 등)을 영위함에 따라 폐기물은 그에 부속하여 필연적으로 발생하는 속성을 지니며, 따라서 폐기물의 발생량은 경기 흐름과 순행하는 속성이 있습니다. 향후, 세계경제 및 국내경제가 장기적인 디플레이션 국면에 직면하게 될 경우, 폐기물의 발생량 또한 감소하게 될 수 있으며 이는 폐기물 처리업(소각 및 매립)을 영위하는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[폐기물 발생량 현황]

(단위:톤/일)

구 분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

생활폐기물

48,728
49,915
51,247
53,772
53,490
56,035

사

업

장

폐

기

물

지정외폐기물

149,815
153,189
155,305
162,129
164,874
167,727

37.98%
38.14%
37.14%
37.78%
38.38%
37.60%

지정폐기물

12,408
13,172
13,402
13,783
14,905
15,389

3.15%
3.28%
3.20%
3.21%
3.47%
3.45%

건설폐기물

183,538
185,382
198,260
199,444
196,262
206,951

46.53%
46.15%
47.41%
46.48%
45.69%
46.39%

소 계

345,761
351,743
366,967
375,356
376,041
390,067

87.65%
87.57%
87.75%
87.47%
87.55%
87.44%

합 계

394,489
401,658
418,214
429,128
429,531
446,102

증감율

-
1.8%
4.1%
2.6%
0.1%
3.9%

출처: 환경부

주1)
지정폐기물은 감염성폐기물을 제외한 수치이며, 지정외폐기물은 사업장배출시설계 폐기물을 의미합니다.

한편, 발생된 폐기물은 매립, 소각, 재활용 및 기타 등 처리방법별로 분류하며, 2018년 처리된 실적을 기준으로 분석해 보면, 사업장 폐기물 중 재활용 81.6%, 매립 12.6%, 소각 5.8%, 기타 0.0% 순으로 나타납니다. ㈜TSK코퍼레이션은 폐기물 재활용이 주가 아닌 소각 및 매립 부분의 사업을 영위하고 있으며, 폐기물의 처분은 재활용, 소각, 매립 순으로 이어지는데, 경기침체의 지속과 정부의 재활용 활성화 등의 정책으로 소각처리 폐기물 및 매각처리 폐기물은 사업장폐기물에서 차지하는 구성비가 낮아지는 추세가 지속될 가능성이 있어, ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[ 국내 사업장폐기물의 처리방법별 처리현황 ]

(단위:톤/일)

구 분

'13

'14

'15

'16

'17

'18

발생량

%

발생량

%

발생량

%

발생량

%

발생량

%

발생량

%

총 계

148,443

100

153,189

100

155,305

100

162,129

100

164,874

100

167,727

100

매 립

24,629

16.6

24,606

16.1

23,577

15.2

24,065

14.8

22,092

13.4

21,060

12.6

소 각

9,339

6.3

8,797

5.7

9,670

6.2

9,787

6

9,859

6

9,715

5.8

재활용

111,867

75.4

118,363

77.3

121,397

78.2

128,185

79.1

132,875

80.6

136,910

81.6

기타

2,608

1.7

1,423

0.9

661

0.4

92

0.1

48

0

42

0

출처: 환경부 자원순환정보시스템

지금까지 폐기물발생량은 인구변화, 산업발달 및 산업구조 변화, 소비패턴의 변화 등에 따라 증감하여 왔으며, 폐기물의 성상은 각종 산업의 확대 또는 축소 등에 따라 변화되어 왔는데 점점 악성화 되고 있는 상황입니다.
향후 정보화의 진전으로 에너지와 자원이용의 효율화, 폐기물발생 감축정책 등의 효과가 예상되기는 하나 한편으로는 관련 장비와 제품의 라이프사이클 단축으로 인해 폐기물 발생량은 계속 증가할 가능성 또한 존재하오니 투자자께서는 다양한 가능성을 염두에 두고 투자의사결정을 하시기 바랍니다.

나. [매립장 추가확보 부담]

매립장의 경우 지역 민원, 환경 훼손 등의 문제로 허가 절차가 까다롭습니다. 따라서 전국적으로 폐기물 매립 시설은 제한적으로 허가, 운영되고 있으며, 정부의 환경 정책으로 인해 매립장 신규 허가 건수는 늘어나지 않고 있는 상황입니다. 2014년 일반기업에 허가된 매립장은 32개소에 2018년 31개소로 4년간 1개소 감소하였습니다. 또한
매립지 확보 후 매립 허가를 받은 후에도 매립허가용량이 정해져 있으므로, ㈜TSK코퍼레이션이 보유하고 있는 매립지의 매립량이 허가 한계치에 다다르게 될 경우, 매립량 증설 허가를 득하거나 신규로 매립지를 확보하고 허가를 취득해야 합니다. 다만,
최근 환경보호 정책 등으로 인하여 정부의 신규 매립장 허가가 지체될 수 있고 이 경우 기존 매립지의 잔여매립량이 감소하는 상황에서 ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 대한 불확실성이 증가할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

폐기물 최종처분(매립) 사업은 일반 및 지정폐기물 중 재활용이 안 되는 불연성폐기물을 허가받은 매립시설에 매립하는 사업입니다. 폐기물 매립 시설은 일반 매립시설과 법정 지정폐기물을 매립하는 시설로 구분되며, 일반매립시설의 경우 대부분 지자체에서 운영하고 있습니다. 환경부 집계에 따르면 2018년 기준으로 일반 기업에서 운영하는 매립장은 31곳으로 집계됩니다.

[2018년 전국 매립장 운영 현황]

구 분

개소

비 고

매립시설

(일반 및 지정 폐기물)

지자체 운영

218

지자체에서 운영하는 매립시설

자가처리시설

33

폐기물 발생사업장에서 직접 운영하는 매립시설

최종처분업체

31

일반기업에서 운영하는 매립시설

합 계

282

출처:
전국 폐기물 발생 및 처리현황 / 지정폐기물 발생 및 처리현황, 환경부

주1)
매립시설 현황의 시설수, 총매립용량, 잔여매립의 경우, '전국 폐기물 발생 및 처리현황', '지정폐기물 발생 및 처리현황' 각 통계 내 중복업체를 제외하여 산정하였습니다

매립장의 경우 지역 민원, 환경 훼손 등의 문제로 허가 절차가 까다롭습니다. 따라서 전국적으로 폐기물 매립 시설은 제한적으로 허가, 운영되고 있으며, 정부의 환경 정책으로 인해 매립장 신규 허가 건수는 늘어나지 않고 있는 상황입니다. 2014년 일반기업에 허가된 일반 매립장은 32개소에 2018년 31개소로 4년간 1개소 감소하였습니다. 매립사업을 영위하는 업체에게 매립지 허가 취득은 중요한 과제 중 하나로 작용합니다. ㈜TSK코퍼레이션는 경남/경북 지역(창원, 포항, 구미)에서 자회사인 에코시스템을 통하여 매립사업을 영위하고 있으며, 자회사인 센트로를 설립하여 충청 지역의 매립사업에 신규로 진출하였습니다. 증권신고서 제출일 기준 ㈜TSK코퍼레이션는 총 4개소(경상도: 3개소, 충청도:1개소)의 매립장을 운영하고 있으며, 4개소 합산 10,014천톤의 매립 허가용량을 확보하고 있습니다.
 
 또한
매립지 확보 후 매립 허가를 받은 후에도 매립허가용량이 정해져 있으므로, ㈜TSK코퍼레이션이 보유하고 있는 매립지의 매립량이 허가 한계치에 다다르게 될 경우, 매립량 증설 허가를 득하거나 신규로 매립지를 확보하고 허가를 취득해야 합니다. 다만,
최근 환경보호 정책 등으로 인하여 정부의 신규 매립장 허가가 지체될 수 있고 이 경우 기존 매립지의 잔여매립량이 감소하는 상황에서 ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 대한 불확실성이 증가할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[ 매립지 허가 현황 ]

(단위 : 개소)

구 분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

일반 매립장

32

32

32

34

31

지정 매립장

21

21

22

22

21

계

53

53

54

56

52

출처: 전국 폐기물 발생 및 처리현황, 환경부

[ 당사 매립장 운영 현황 ]

구분

소재지

면적

허가용량

사업회사

창원매립장

경남 창원시 성산구

184,764m2

2,464천톤

에코시스템(주1)

포항매립장

경북 포항시 남구

105,508m2

3,190천톤

그린바이로(주1)

구미매립장

경북 구미시 4공단로

122,698m2

3,218천톤

TSK이앤이(주1)

충주매립장

충북 충주시 대소원면

32,294m2

1,142천톤

센트로

출처:
(주)TSK코퍼레이션 2019년 사업보고서

주)
2018년 에코시스템(창원), 그린바이로(포항), TSK이엔이(구미) 매립사3社을 합병했습니다

다만, 상기에서 언급한 신규매립장 공급 또는 허가가 지체되는 상황에서 매립에 대한 수요/공급의 불균형이 커지면서 매립단가는 점차적으로 증가하고 있습니다. 매립지 주변 개발로 인한 인구 증가와 악취, 먼지 등의 환경 문제가 주요한 현안으로 대두되고 있고, 매립지 사용 최소화를 위한 다양한 노력을 경주하고 있는 상황입니다. 이 과정에서 매립지 반입 수수료가 지속적으로 인상되고 있으며 이는 매립 사업을 영위하는 당사의 수익성에 긍정적인 요인으로 작용합니다. 수도권매립지관리공사에서 제시한 매립단가 통계에 따르면 폐기물 발생량이 가장 많은 건물 폐기물을 사례로 살펴보았을 때, 2015년 1톤당 42,730원이던 건설폐기물 반입수수료가 2016년 들어서면서 77,092원으로 인상되었으며, 2019년 7월 1일 기준 99,893원으로 인상되며 최근 급격한 상승을 하고 있는 것을 알 수 있습니다.

[ 매립단가 추이 ]

구 분

수수료 (원/톤)

1992

1995

2000

～

2002

2003

2004

～

2010

2013

2014

2015

2016

2017

~

2018

2019

생활폐기물

가정계

4,500

5,500

16,320

16,320

16,320

17,870

20,050

20,050

36,780

44,985

62,076

가내공업

공사장생활

연탄재

무상

사

업

장

폐

기

물

사

업

장

일

반

사업장
 생활계

자가

8,000

8,700

20,196

21,811

21,811

34,507

43,404

43,404

65,106

65,106

102,167

하수준설토

6,000

7,000

20,960

20,960

20,960

22,383

23,903

25,522

38,283

38,283

47,880

사업장
 배출시설계

상수오니

6,000

7,000

20,960

20,960

20,960

22,383

23,903

25,522

38,283

38,283

47,941

고형화오니

-

-

23,328

23,328

23,328

56,727

61,832

67,732

109,800

109,800

122,559

중간처리
 잔재처리물

-

8,000

14,470

18,070

27,060

35,526

42,730

42,730

77,092

77,092

99,893

음폐수

(탈리액)

-

-

-

-

23,500

35,000

40,000

40,000

40,000

40,000

51,000

검사

대상
 폐기물

하수오니

6,000

7,000

20,960

20,960

20,960

22,383

23,903

25,522

38,283

38,283

47,941

오니류등4종

27,000

29,000

52,417

47,127

47,127

47,127

47,127

47,127

70,690

70,690

83,358

열경화성
 폐합성수지

-

12,000

21,600

22,350

22,350

22,350

22,350

22,350

33,525

33,525

33,525

광재등 17종

8,000

8,700

20,196

20,902

20,902

25,519

31,156

38,036

57,054

57,054

83,358

생활소각재

4,500

5,500

16,320

16,320

16,320

17,870

20,050

20,050

36,780

44,985

62,076

건설

폐기물

건설폐기물

-

8,000

14,470

18,070

27,060

35,526

42,730

42,730

77,092

77,092

99,893

출처:
수도권매립지관리공사

주)
㈜TSK코퍼레이션의 사업영역에서 공식적으로 집계된 자료가 존재하지 않으므로 수도권 매립지 관련자료를 대용치로 사용하였으며, 매립단가 상승이라는 측면에서 상기 통계수치는 영남권/충청권 또한 유사한 수준일 것으로 판단됩니다.

[ 수도권매립지관리공사 고시 2019년 폐기물 반입수수료 ]

구분

폐기물 성상

수수료(원/톤)

생활폐기물

가정계

가정에서 배출되는 쓰레기(음식물류 제외)

62,076

가내공업

1일 평균 300Kg미만 배출하는 사업장폐기물 (폐합성섬유, 폐합성수지류, 폐가죽, 폐고무 등)로 별도 반입 (배출자 표시된 지정봉투나 종량제봉투 사용) * 생활폐기물 등록차량(50%내에서 차량지정)으로 반입

62,076

공사장생활

일련의 공사 또는 작업 등으로 인한 5톤미만 발생 폐기물을 pp마대 제거 후 반입(붉은 깃발 부착) * 생활폐기물 등록차량(50%내에서 차량지정)으로 반입

62,076

연탄재

*계량대 확인후 반입

무상

사업장
폐기물

사업장
일반

사업장
 생활계

자가

1일 300Kg이상 발생 사업장폐기물을 사업장생활계 차량으로 등록반입 (종량제봉투 미사용)

102,167

하수준설토

하천이나 하수관거의 퇴적물 준설시 발생된 토사

47,880

사업장배출시설계

사업장배출폐기물

상수오니

상수도사업소 등 생활용수 처리시 발생 오니 중 함수율 85%이하 반입

47,941

고형화오니

하수오니 중 고형화 처리 시설로 반입

122,559

중간처리
잔재처리물

건설폐기물중간처리 과정에서 발생된 불연성 잔재폐기물

99,893

사업장배출계(기타)

사업장 생활계폐기물로 반입되는 폐기물 중 폐기물관리법의 사업장배출시설계로 분류되는 일부 폐기물

102,167

음폐수

음식물쓰레기를 처리하는 과정에서 발생되는 폐수

50,000

시료채취대상
폐기물

하수오니

하수처리시 발생 오니 중 함수율 75%이하 반입

47,941

오니류등4종

함수율 75%이하의 오니류(폐수처리오니, 공정오니),폐석고,폐석회,동물성 잔재물

83,358

열경화성
 폐함성수지

제품공정과정에서 발생되는 폐합성수지 등 불연성 폐기물 (15cm 이하로 절단하여 반입)

33,525

광재등 17종

광재,분진,소각재,폐주물사,폐내화물,샌드블라스트폐사,도자기편류,안정화처리물, 고형화처리물,폐토사,폐고무류,폐금속류,불연성 (폐촉매,폐흡수제,폐흡착제,폐가전제품, 폐가구류)

83,358

생활소각재

생활쓰레기 소각장(지자체 운영)에서 발생되는 바닥재*광재 등 17종으로 등록 반입후 생활로 정산

62,076

건설폐기물

건설폐기물

건설산업기본법에 의한 건설공사, 일련의 공사 또는 작업으로 인하여 발생되는 5톤이상의 폐기물 (직경 50cm 이하로 절단)

99,893

지정 및 감염성폐기물

유해성물질 함유량이 기준치(환경부령)이상인 폐기물

반입불가

출처: 수도권매립지관리공사

다. [사업다각화 과정에서 발생할 수 있는 투자자금 소요]

㈜TSK코퍼레이션는 폐기물 처리/매립사업 및 폐기물 에너지사업(고형연료 및 스팀공급사업)으로 사업영역을 확장한 결과, 자금소요로 인하여 2015년까지 재무적인 부담이 재차 확대되었으나 2016년 이후 제고된 현금창출력을 바탕으로 차입금 상환 기조를 보이면서 현 시점에서는 양호한 재무구조를 보이고 있습니다.
다만, ㈜TSK코퍼레이션이 종합환경기업으로 나아가기 위하여 사업을 확장하거나 다각화하는 과정에서 미래에 추가적인 자금소요가 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한 폐기물 처리/매립사업은 구역 내 폐기물매입용량을 제한하고 있어 중장기적인 관점에서 신규 사업장 확보가 요구될 수 있습니다.
한편 신규 사업 투자는 미래의 불확실성에 노출되기 때문에 신규로 투자한 사업이 ㈜TSK코퍼레이션의 목표 및 계획대로 진행되지 않을 경우 ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

2004년 태영환경으로 설립된 ㈜TSK코퍼레이션는 지방자치단체 등이 운영하는 하수처리장의 관리대행 운영이 주요 사업이었으나, 2011년 이후 꾸준한 M&A를 통해 폐기물 매립사업, 고형연료 및 스팀 공급사업, 바이오가스 사업 등으로 사업기반을 확대해 나가고 있습니다.

[ 2012년 이후 투자(인수 및 설립) 내역 요약 ]

(단위: 천원)

연도

회사명

인수/설립

업종

취득원가
 (주1)

2012

(주)티에스케이그린바이로

인수 (100%)

매립

18,984,353

2013

(주)티에스케이이앤이

인수 (100%)

매립

5,600,000

2013

(주)티에스케이그린에너지 인수

인수 (100%)

에너지

18,310,444

2013

(주)티에스케이 S&W 인수

인수 (100%)

토양정화사업

28,736,471

2013

(주)부산바이오에너지

설립 (60%)

바이오가스 정제

473,400

2013

(주)티에스케이앤워터테크

설립(100%)

수처리서비스

3,664,000

2014

(주)에코시스템

인수(100%)

매립

32,177,403

2014

(주)울산이앤피

인수(80%)

스팀공급설비 및 운영

7,099,050

2015

(주)여수엑스포환경

인수(100%)

음식물 시설 설치 및 운영

2,868,720

2016

(주)센트로

설립(100%)

매립

1,400,000

계

119,313,841

출처:
㈜TSK코퍼레이션 감사보고서

주1)
최근 감사보고서상 기재된 취득원가를 기재하였으며, 취득당시의 취득금액은 본 금액과 차이가 있을 수 있습니다

주2)
2018년 중 (주)티에스케이이앤이, (주)티에스케이그린바이로는 (주)에코시스템에 흡수합병되었습니다

㈜TSK코퍼레이션은 2012년 그린바이로 인수를 시작으로 폐기물 매립사업에 진출하여 2013년 現 TSK E&E 를 인수하여 매립사업을 확장, 2014년 대우증권PE로부터 에코시스템을 인수하고 3개사를 합병하여 현재 매립지 사업에서 우월한 수익을 창출하고 있습니다. 또한 2013년 한라건설로부터 티에스케이그린에너지(구: 한라그린에너지)를 인수하여 폐기물 에너지 사업을 본격화 하였습니다.
 
 폐기물 처리/매립사업 및 폐기물 에너지사업(고형연료 및 스팀공급사업)으로 사업영역을 확장한 결과, 자금소요로 인하여 2015년까지 재무적인 부담이 재차 확대되었으나 2016년 이후 제고된 현금창출력을 바탕으로 차입금 상환 기조를 보이면서 현 시점에서는 양호한 재무구조를 보이고 있습니다.
다만, ㈜TSK코퍼레이션 이 종합환경기업으로 나아가기 위하여 사업을 확장하거나 다각화하는 과정에서 미래에 추가적인 자금소요가 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한 폐기물 처리/매립사업은 구역 내 폐기물매입용량을 제한하고 있어 중장기적인 관점에서 신규 사업장 확보가 요구될 수 있습니다.
한편 신규 사업 투자는 미래의 불확실성에 노출되기 때문에 신규로 투자한 사업이 ㈜TSK코퍼레이션의 목표 및 계획대로 진행되지 않을 경우 ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.
 
 ㈜TSK코퍼레이션은 사업 영역을 확장하여 수처리 운영관리에 국한된 사업분야에서 벗어나 다양한 사업을 영위하고 있으나, 사업을 확장하는 과정에서 폐기물 처리/매립 사업 및 폐기물 에너지 사업에 대한 실적 변동성이 확대될 위험이 존재합니다. ㈜TSK코퍼레이션의 2019년, 2018년 종속회사의 영업실적은 다음과 같습니다.

[2019년]

(단위: 천원)

구분

매출액

영업손익

당기순손익

기타포괄손익

총포괄손익

㈜부산바이오에너지

998,033

(313,578)

(312,368)

-

(312,368)

㈜티에스케이엔워터테크

4,280,450

762,261

439,621

-

439,621

㈜티에스케이그린에너지

16,358,213

3,690,140

2,398,603

11,886

2,410,489

㈜울산이앤피

22,909,750

2,717,329

(208,661)

-

(208,661)

㈜여수엑스포환경

3,004,701

375,139

83,600

-

83,600

㈜에코시스템

111,026,981

90,113,884

66,026,805

-

66,026,805

㈜센트로

37,012,948

30,298,827

23,112,703

-

23,112,703

㈜티에스케이M&S

57,573,017

1,047,501

868,404

(33,122)

835,282

㈜티에스케이워터

261,821,071

8,122,118

7,240,454

(979,696)

6,260,758

㈜휴비스워터

116,697,667

2,050,589

1,601,465

1,542

1,603,007

휴비스워터베트남

682,578

(802,966)

(810,048)

47,696

(762,352)

㈜여천이피에스

-

(97,300)

(97,285)

-

(97,285)

㈜티에스케이프리텍

-

-

-

-

-

출처:
(주)TSK코퍼레이션 감사보고서

주)
내부거래 등의 고려없이 단순 합산한 수치입니다

[2018년]

(단위: 천원)

구분

매출액

영업손익

당기순손익

기타포괄손익

총포괄손익

㈜부산바이오에너지

739,042

(691,470)

(5,060,902)

-

(5,060,902)

㈜티에스케이엔워터테크

4,399,920

859,305

452,174

-

452,174

㈜티에스케이그린에너지

16,961,973

3,576,825

510,946

-

510,946

㈜티에스케이이엔이

4,800,653

3,028,042

2,282,100

-

2,282,100

㈜울산이앤피

24,089,774

2,270,706

(1,020,791)

-

(1,020,791)

㈜여수엑스포환경

2,685,627

269,268

(49,984)

-

(49,984)

㈜그린바이로

2,932,414

2,007,655

1,584,381

-

1,584,381

㈜에코시스템

70,278,656

48,999,830

33,497,285

-

33,497,285

㈜센트로

30,365,930

23,708,021

17,577,935

-

17,577,935

㈜티에스케이M&S

17,984,948

431,720

471,197

-

471,197

㈜티에스케이워터

65,714,727

(3,336,291)

(3,883,599)

-

(3,883,599)

출처:
(주)TSK코퍼레이션 감사보고서

주)
내부거래 등의 고려없이 단순 합산한 수치입니다

라. [인/허가 등 정부 규제 관련 위험]

㈜TSK코퍼레이션이 영위하는 하수/폐수처리 운영관리 사업과 폐기물 처리사업은 정부의 규제를 받는 규제산업이라고 볼 수 있으며, 하수도법 및 폐기물처리법 등의 관계법령에 의해서 관련 사업자의 행위에 대하여 규정되어 있습니다. 또한
해당 사업을 영위하기 위해서는 정부의 인허가가 필요하며 ㈜TSK코퍼레이션은 상하수도 운영관리 사업 및 폐기물 처리 사업 분야에서 오래된 업력과 축적된 경험을 바탕으로 정부의 인허가가 필요한 사항에 대한 요건을 구비하고 있으나, 추후 인허가 요건을 충족하지 못하게 되거나 관계법령의 위반 등의 사유로 인하여 인허가가 취소되게 되는 경우에는 ㈜TSK코퍼레이션의 평판 하락 및 영업적 측면에서의 손실이 발생할 수 있습니다.

㈜TSK코퍼레이션이 영위하는 하수/폐수처리 운영관리 사업과 폐기물 처리사업은 정부의 규제를 받는 규제산업이라고 볼 수 있으며, 하수도법 및 폐기물처리법 등의 관계법령에 의해서 관련 사업자의 행위에 대하여 규정되어 있습니다. 또한
해당 사업을 영위하기 위해서는 정부의 인허가가 필요하며 ㈜TSK코퍼레이션은 상하수도 운영관리 사업 및 폐기물 처리 사업 분야에서 오래된 업력과 축적된 경험을 바탕으로 정부의 인허가가 필요한 사항에 대한 요건을 구비하고 있으나, 추후 인허가 요건을 충족하지 못하게 되거나 관계법령의 위반 등의 사유로 인하여 인허가가 취소되게 되는 경우에는 ㈜TSK코퍼레이션의 평판 하락 및 영업적 측면에서의 손실이 발생할 수 있습니다.

[하수도법 일부 발췌]

제19조의2(공공하수도 관리대행업 등) ① 공공하수도관리청은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "관리대행업자"라 한다)에게 공공하수도의 운영ㆍ관리 업무를 대행하게 할 수 있다.

1. 대통령령으로 정하는 시설ㆍ장비 및 기술인력 등의 요건을 갖추어 환경부장관에게 등록한 자

2. 「지방공기업법」 제2조제1항제6호의 사업을 수행하는 지방공사 또는 지방공단으로서 환경부령으로 정하는 바에 따라 환경부장관에게 신고한 자

② 제1항제1호에 따라 등록한 사항 중 환경부령으로 정하는 중요한 사항을 변경하는 경우에는 변경등록을 하여야 한다.

③ 관리대행업자는 공공하수도 관리에 관한 사항을 기록ㆍ보존하는 등 대통령령으로 정하는 준수사항을 지켜야 한다.

④ 제1항에 따른 공공하수도 운영ㆍ관리 업무를 대행하는 사업(이하 "공공하수도 관리대행업"이라 한다)의 등록절차와 그 밖에 필요한 사항은 환경부령으로 정한다.

[본조신설 2012. 2. 1.]

제19조의3(결격사유) 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 공공하수도 관리대행업의 등록을 할 수 없다. <개정 2015. 2. 3., 2016. 1. 27., 2017. 1. 17.>

1. 피성년후견인 또는 피한정후견인

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

3. 이 법, 「물환경보전법」 또는 「폐기물관리법」을 위반하여 징역 이상의 실형을 선고받고 그 집행이 끝나거나(집행이 끝난 것으로 보는 경우를 포함한다) 집행이 면제된 날부터 2년이 지나지 아니한 사람

4. 제19조의4제1항(제2호와 제7호는 제외한다)에 따라 등록이 취소된 후 2년이 지나지 아니한 자

5. 임원 중에 제1호부터 제4호까지의 어느 하나에 해당하는 사람이 있는 법인 또는 단체

[본조신설 2012. 2. 1.]

제19조의4(등록취소 등) ① 환경부장관은 제19조의2제1항제1호에 따라 등록한 관리대행업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하면 그 등록을 취소하거나 6개월 이내의 기간을 정하여 업무의 전부 또는 일부의 정지를 명할 수 있다. 다만, 제1호 또는 제7호에 해당하는 경우에는 그 등록을 취소하여야 한다.

1. 거짓이나 그 밖의 부정한 방법으로 등록을 한 경우

2. 제19조의2제1항제1호에 따른 등록을 한 후 1년 이내에 업무를 개시하지 아니하거나 정당한 사유 없이 계속하여 1년 이상 휴업을 한 경우

3. 제19조의2제1항제1호에 따른 등록요건에 미달하게 된 경우

4. 제19조의2제1항제1호에 따른 기술인력이 해당 공공하수처리시설 등에 상근(常勤)하지 아니할 경우

5. 제19조의2제2항에 따른 변경등록을 하지 아니하거나 부정한 방법으로 변경등록을 한 경우

6. 제19조의2제3항에 따른 준수사항을 지키지 아니한 경우

7. 제19조의3제1호부터 제3호까지 또는 제5호에 해당하게 된 경우. 다만, 제19조의3제5호에 해당하는 법인 또는 단체가 6개월 이내에 그 임원을 바꾸어 임용하는 경우는 제외한다.

8. 업무정지명령을 위반하여 공공하수도 운영ㆍ관리 업무를 한 경우

② 환경부장관은 제19조의2제1항제2호에 따라 신고한 관리대행업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하면 6개월 이내의 기간을 정하여 업무의 전부 또는 일부의 정지를 명할 수 있다.

1. 제19조의2제3항에 따른 준수사항을 지키지 아니한 경우

2. 업무정지명령을 위반하여 공공하수도 운영ㆍ관리 업무를 한 경우

3. 환경부령으로 정하는 기술인력이 해당 공공하수처리시설 등에 상근하지 아니할 경우

③ 제1항 및 제2항에 따른 행정처분의 세부기준은 그 위반행위의 종류와 위반의 정도 등을 고려하여 환경부령으로 정한다.

[본조신설 2012. 2. 1.]

제19조의5(관리대행 계약체결 및 계약해지) ① 제19조의2제1항에 따라 공공하수도관리청이 공공하수도 운영ㆍ관리 업무를 관리대행업자에게 대행하게 할 때에는 대통령령으로 정하는 바에 따라 대행계약을 체결하여야 한다.

② 공공하수도관리청은 대행계약을 체결한 관리대행업자가 등록취소처분을 받은 경우에는 6개월 이내에 그 계약을 해지하고 다른 관리대행업자가 대행하게 하여야 한다.

[본조신설 2012. 2. 1.]

출처: 법제처

[ 폐기물관리법 일부 발췌 ]

제27조(허가의 취소 등) ① 환경부장관이나 시ㆍ도지사는 폐기물처리업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하면 그 허가를 취소하여야 한다. <개정 2013. 7. 16., 2015. 1. 20.>

1. 속임수나 그 밖의 부정한 방법으로 허가를 받은 경우

2. 제26조 각 호의 결격사유 중 어느 하나에 해당되는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우 그 구분에 따른 조치를 한 경우를 제외한다.

가. 법인의 임원 중 제26조제6호에 해당하는 자가 있는 경우: 결격사유가 발생한 날부터 2개월 이내에 그 임원을 바꾸어 임명

나. 제33조제1항에 따라 권리ㆍ의무를 승계한 상속인이 제26조 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우: 상속이 시작된 날부터 6개월 이내에 그 권리ㆍ의무를 다른 자에게 양도

3. 제40조제1항 본문에 따른 조치를 하지 아니한 경우

4. 제40조제8항에 따른 계약 갱신 명령을 이행하지 아니한 경우

5. 영업정지기간 중 영업 행위를 한 경우

② 환경부장관이나 시ㆍ도지사는 폐기물처리업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하면 그 허가를 취소하거나 6개월 이내의 기간을 정하여 영업의 전부 또는 일부의 정지를 명령할 수 있다. <개정 2010. 7. 23., 2015. 1. 20., 2015. 7. 20., 2017. 4. 18.>

1. 제8조제1항 또는 제2항을 위반하여 사업장폐기물을 버리거나 매립 또는 소각한 경우

2. 제13조 또는 제13조의2를 위반하여 폐기물을 처리한 경우

2의2. 제13조의5제5항에 따른 조치명령을 이행하지 아니한 경우

3. 제18조제3항을 위반하여 폐기물의 인계ㆍ인수에 관한 내용을 전자정보처리프로그램에 입력하지 아니한 경우

3의2. 제18조의2제4항을 위반하여 유해성 정보자료를 게시하지 아니하거나 비치하지 아니한 경우

4. 제19조제1항을 위반하여 운반 중에 서류 등을 지니지 아니하거나 관계 행정기관이나 그 소속 공무원이 요구하여도 인계번호를 알려주지 아니한 경우

5. 제25조제5항에 따른 업종 구분과 영업 내용의 범위를 벗어나는 영업을 한 경우

6. 제25조제7항에 따른 조건을 위반한 경우

7. 제25조제8항을 위반하여 다른 사람에게 자기의 성명이나 상호를 사용하여 폐기물을 처리하게 하거나 그 허가증을 다른 사람에게 빌려 준 경우

8. 제25조제9항을 위반하여 폐기물을 보관하거나 준수사항을 위반한 경우

9. 제25조제10항을 위반하여 별도로 수집ㆍ운반ㆍ처분하는 시설ㆍ장비 및 사업장을 설치ㆍ운영하지 아니한 경우

10. 제25조제11항에 따른 변경허가를 받거나 변경신고를 하지 아니하고 허가사항이나 신고사항을 변경한 경우

11. 제30조제1항ㆍ제2항을 위반하여 검사를 받지 아니하거나 같은 조 제3항을 위반하여 적합판정을 받지 아니한 폐기물처리시설을 사용한 경우

12. 제31조제1항에 따른 관리기준에 맞지 아니하게 폐기물처리시설을 운영한 경우

13. 제31조제4항에 따른 개선명령이나 사용중지명령을 이행하지 아니한 경우

14. 제31조제5항에 따른 폐쇄명령을 이행하지 아니한 경우

15. 제31조제7항에 따른 측정명령이나 조사명령을 이행하지 아니한 경우

16. 제33조제3항에 따른 권리ㆍ의무의 승계신고를 하지 아니한 경우

17. 제36조제1항을 위반하여 장부를 기록ㆍ보존하지 아니한 경우

18. 제39조의3, 제40조제2항ㆍ제3항 또는 제48조에 따른 명령을 이행하지 아니한 경우

19. 제52조제1항에 따라 사후관리이행보증금을 사전에 적립하지 아니한 경우

20. 허가를 받은 후 1년 이내에 영업을 시작하지 아니하거나 정당한 사유 없이 계속하여 1년 이상 휴업한 경우

[전문개정 2007. 8. 3.]

출처: 법제처

㈜TSK코퍼레이션의 경우, 관계법령을 위반하여 인허가가 취소된 사례는 존재하지 않으나, 타사의 경우(특히 규모가 영세한 업체), 관계법령 위반 등의 사유로 허가가 취소되고 이로 인해 법적 분쟁이 일어나는 경우도 적지않게 발생하고 있습니다. 최근에 발생한 사례를 살펴보면 충청북도에 소재한 폐기물처리업체인 클렌코는 2017년 서울동부지방검찰청과 환경부가 실시한 합동단속에서 다이옥신을 초과해 배출한 것과 허가받은 용량을 초과해 소각한 사실이 적발되어 청주시는 2018년 2월 클렌코에 대하여 "폐기물처리업 허가취소 행정처분"을 하였습니다. 클렌코는 청주시의 행정처분에 불복하고 허가취소 처분이 부당하다는 사유로 "폐기물처리업 허가취소 처분 취소청구 소송"을 제기하였고 2018년 1심 선고에서는 클렌코가 승소하였습니다. 그러나 청주시는 클렌코가 허가 용량보다 실세 시설 용량을 증설한 것이 속임수에 해당한다는 것을 들어 법원의 1심 판결과 별도로 클렌코에 폐기물처리업 허가 취소 재처분을 하였습니다. 서울동부지법은 판결문에서 "2016년 3월 1호기 소각시설 처리능력을 시간당 4.5t(하루 108t·이하 같음)으로 허가를 받았음에도 실제론 6.8t(163t) 이상 소각할 수 있도록 시설을 151％ 증설했다"며 "같은 해 12월 2호기 소각시설 처리능력도 시간당 3t(72t)을 허가받고 실제는 4t(96t) 이상으로 소각하도록 시설을 160％ 이상 증설했다"라고 지적하였습니다. 동 분쟁은 아직 법원의 판결이 내려지지 않았으며, 폐기물처리업에 종사하는 업계 당사자 및 지방자치단체들 또한 관심을 가지고 있는 만큼 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사- 레져 사업부문(㈜블루원)]

[경기 변동에 관한 위험]

분할신설회사의 주요 자회사 중 레져 사업부문을 영위하는 ㈜블루원의 콘도, 골프장 사업 등의 레저 산업은 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부가 결정되는 수의적 소비로서 소비재, 사치재적 성격이 강합니다. 따라서 국내외 경기 변동에 상당히 민감하게 영향을 받고 있으며, 타 산업 대비 경기 변동에 따른 위험 노출 수준이 높습니다. 향후 북한관련 지정학적 리스크 고조, 국내 가계부채 규모 증가, 코로나19와 같은 전염병 등의
예기치 못한 요인으로 갑작스러운 국내외 경기 둔화 및 민간소비 심리 위축이 발생할 시, 타 산업 대비 경기 변동에 민감하게 반응하는 ㈜블루원의 리조트 부문의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

㈜블루원 리조트 부문이 영위하는 콘도, 골프장 사업 등의 레저 산업은 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부가 결정되는 수의적 소비로서 소비재, 사치재적 성격이 강합니다. 따라서 국내외 경기 변동에 상당히 민감하게 영향을 받고 있으며, 타 산업 대비 경기 변동에 따른 위험 노출 수준이 높습니다.

국제통화기금(IMF)은 2020년 1월 세계경제전망을 통해 2020년 글로벌 경제 성장률을 3.3%(2019년 10월 전망 대비 0.1%p 하향 조정)로 제시하였으며, 2021년 글로벌 경제 성장률 역시 기존 전망에서 0.2%p 하향 조정하여 3.4%로 발표했습니다. IMF는 미중 무역전쟁 갈등의 긴장이 상존하고 있고 주요 경제권의 수요가 부진하다는 점, 중국의 경기둔화, 브렉시트 등을 전망 하향 조정의 배경으로 꼽았습니다.
 
 구체적으로 살펴보면 2020년 선진국의 경제성장률 전망치는 기존 1.7%에서 1.6%으로 -0.1%p 하향되었으며, 유럽은 기존 1.4%에서 1.3%로 -0.1%p 하향되었습니다. 신흥국 역시 유가 변동성 및 무역갈등 등 세계적 요인으로 인하여 -0.2%p 하향된 4.4%로 전망하였습니다. 한편 일본은 재정지출 계획 반영과 고용 및 소득 환경 개선이 이어지면서 내수를 중심으로 한 경기 회복이 예상되어 0.2%p 상향 조정하였습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p.)

구분

2019

2020(F)

2021(F)

2020F

2021F

(19년 10월
 전망대비)

(19년 10월
 전망대비)

세계

2.9

3.3

3.4

-0.1

-0.2

선진국

1.7

1.6

1.6

-0.1

0.0

미국

2.3

2.0

1.7

-0.1

0.0

유럽

1.2

1.3

1.4

-0.1

0.0

독일

0.5

1.1

1.4

-0.1

0.0

프랑스

1.3

1.3

1.3

0.0

0.0

이탈리아

0.2

0.5

0.7

0.0

-0.1

일본

1.0

0.7

0.5

0.2

0.0

영국

1.3

1.4

1.5

0.0

0.0

캐나다

1.5

1.8

1.8

0.0

0.0

신흥국

3.7

4.4

4.6

-0.2

-0.2

러시아

1.1

1.9

2.0

0.0

0.0

중국

6.1

6.0

5.8

0.2

-0.1

인도

4.8

5.8

6.5

-1.2

-0.9

브라질

1.2

2.2

2.3

0.2

-0.1

출처:
IMF World Economic Outlook Update(2020.01)

주)
한국의 경우 금번 전망에서 제외되어 전망치 기재를 생략했습니다.

2020년 2월에 발표한 한국은행의 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2019년 상반기 1.9%, 하반기 2.1%, 2020년에는 연간 2.1%를 달성할 것으로 전망하고 있습니다. 국내경제는 2020년 재정정책이 확장적으로 운용되는 가운데, 설비투자와 수출이 개선되고 민간소비 역시 2020년 하반기 이후 점차 회복될 것으로 전망하고 있습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분

2019

2020(E)

2021(E)

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

1.9

2.1

2.0

2.0

2.2

2.1

2.4

민간소비

2.0

1.8

1.9

1.1

2.6

1.9

2.4

설비투자

-12.3

-3.4

-8.1

4.8

4.7

4.7

5.3

지식재산생산물투자

2.8

2.7

2.7

3.2

3.4

3.3

3.3

건설투자

-5.1

-1.6

-3.3

-2.4

-2.0

-2.2

-0.9

상품수출

-0.8

1.5

0.4

1.4

2.3

1.9

2.5

상품수입

-3.2

1.3

-1.0

0.8

3.4

2.1

3.1

취업자수증감(만명)

21

39

30

31

15

23

20

소비자물가상승률

0.6

0.2

0.4

1.0

0.9

1.0

1.3

출처:
한국은행 경제전망보고서(2020.02)

주)
전년 동기대비 예상 성장률입니다

IMF의 세계 경제 성장률 전망, 한국은행의 국내 경제 성장률 전망 등 공신력 있는 기관의 경제전망 등에서 세계경제 성장률과 국내 경제성장이 비교적 안정적으로 나타날 것으로 전망하고 있습니다. 그러나 글로벌 보호무역주의 강화와 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성 및 연준의 정책금리 불확실성, 미중 무역전쟁, 중국의 부동산 과열 억제 및 기업 부채 축소 과정에서 나타날 수 있는 시장 위축과 금융리스크 등의 위험요인이 상존하고 있어 글로벌 경제회복세가 둔화될 가능성을 배제하기는 어렵습니다.

[한국은행 소비자동향지수]

소비자동향지수

2020년 2월

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

소비자심리지수

97

101

97

111

94

102

101

향후경기전망 CSI

66

82

72

105

65

84

85

가계수입전망 CSI

97

98

99

104

98

101

100

교양, 오락 및 문화생활비 지출전망 CSI

88

91

91

91

86

89

88

출처:
한국은행 경제통계시스템

주)
CSI : Consumer Sentiment Index(소비자동향지수), 100을 기준으로 이상인 경우 향후 해당 지표의 호전을 예상하는 소비가 많다는 것을 의미하며 100 이하일 경우 그 반대를 의미합니다

또한 한국은행에서 발표한 국내 소비자동향조사를 살펴보면, 2020년 2월 기준 소비자심리지수가 기준치인 100을 하회하는 97을 기록하였습니다. 또한 향후경기전망 및 가계수입 전망 CSI는 2020년 2월 각각 66 및 97로 기준치인 100을 하회하는 모습을 보였으며, 특히 상대적으로 경기둔화시 소비심리 둔화가 강하게 발생하는 레저 분야(교양, 오락, 문화생활비)에 대한 지출전망 CSI는 2020년 2월 기준 88로 둔화된 모습을 보였습니다.
 
 IMF의 세계 경제 성장률 전망, 한국은행의 국내 경제 성장률 전망 등 공신력 있는 기관의 경제전망 등에서 세계경제 성장률과 국내 경제성장이 비교적 안정적으로 나타날 것으로 전망하고 있으나, 동시에 둔화된 향후경기전망 및 가계수입전망 CSI지수에서 나타나듯이 향후 경기 전망에 대한 부정적 인식 또한 발행하고 있는 상황이며, 특히 ㈜블루원의 리조트 부문과 관련있는 교양, 오락 및 문화생활비 지출전망 CSI는 경기둔화 우려에 반응하는 모습을 보이고 있습니다. 이러한 가운데 향후 북한관련 지정학적 리스크 고조, 국내 가계부채 규모 증가, 코로나19와 같은 전염병 등의
예기치 못한 요인으로 갑작스러운 국내외 경기 둔화 및 민간소비 심리 위축이 발생할 시, 타 산업 대비 경기 변동에 민감하게 반응하는 ㈜블루원의 리조트 부문의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사 - 물류 사업부문(㈜태영인더스트리)]

[해운 물동량 변동에 따른 위험]

원유 및 석유 거래업체들의 수급량 결정 요인인 국제 유가는 산유국의 정세불안, OPEC의 공급량 조정, 세계경기 변화 등에 민감하게 반응합니다. 오일 탱크터미널의 저장수요는 거래업체들의 수급에 따른 유류제품의 물동량 변화 및 석유 및 석유제품의 근월물 가격과 원월물 가격의 흐름에 따라 영향을 받습니다.
이처럼 국제 유가의 등락은 주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성, 중동의 정치적 불안정 및 정부 시행 정책 등 다양한 요소에 영향을 받는 것으로 판단되며, 유가의 불안정성은 ㈜태영인더스트리의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있는 바, 투자자께서는 향후 국제 유가 및 유류 물동량의 변동에 유의하시기 바랍니다.
한편,
세계 곡물 생산량과 소비량에 따라 양곡의 물동량이 변화하며, 자연재해 및 기타 외부적 요인으로 인해 곡물의 수급은 영향을 받습니다. 해운 물동의 하역, 선적 및 화주인도 등 그레인사이로는 곡물의 수급에 따라 수익성이 영향을 받습니다.

㈜태영인더스티리가 영위하는 탱크터미널 및 그레인사이로 운영에 있어 국제 유가 및 유류 물동량, 곡물 수급이 주요한 영향을 미칠 것으로 보여지며, 시장 상황을 고려한 정부의 정책 또한 유의미한 영향을 미칠 것으로 판단
됩니다. 이는 물동량 추이에 영향을 미치며 ㈜태영인더스티리의 수익성에 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단됨으로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

오일 탱크터미널의 저장수요는 유류제품의 물동량 변화에 영향을 받습니다
. 국내 석유류 제품의 물동량은 2012년 글로벌 선사의 부산항 거점비중 확대에 힘입어 2011년 대비 약 2.7% 성장했습니다. 2014년도 국내 정유사들의 재고소진 등 수급조정에 따른 원유 수입량 감소 등으로 인하여 2013년대비 0.2%로 소폭 상승하였습니다. 2015년도 유류 물동량은 대산항의 유류 부두 증설 등으로 인하여 전년대비 4.9% 증가하였고, 2016년도는 원유 수입과 유류 수출이 증가하면서 유류 물동량이 전년대비 5.7% 증가하였습니다. 2017년에는 미국의 양적완화에 따른 경기 회복세가 두드러지고 2015년 이후 지속된 저유가 기조가 어느정도 마무리 되는 모양새를 보임에 따라 전년 대비 약 4.7% 증가한 물동량을 보였으며, 2018년에도 지속적인 유가 회복세를 보이기는 하였으나 미 FOMC의 빠른 금리 인상과 미·중 무역분쟁에 의한 경제 성장 둔화 우려로 유류 물동량은 전년 대비 1.4% 증가하는 데 그쳤습니다. 하지만 코로나19 사태로 인해 전 세계 원유 생산 감소등이 예견되는 가운데, 국제유가의 폭락은 유류물동량의 향후 추이에 대해 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 3월 10일 런던 리포트에 글로벌 원유 생산 기업들이 싱가포르 해상 원유 저장소 등에 원유를 저장하는 계약이 4건 보고되었으며, 이처럼 향후 유가 반등을 전망한 해상 비축 움직임이 활발해지며 이러한 선제 비축 추이는 유조선 시황 상승에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보입니다.

[국내 유류 물동량 추이 (2017.01~2020.02)

구분

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020.02

톤(R/T)

비율

톤(R/T)

비율

톤(R/T)

비율

톤(R/T)

비율

톤(R/T)

비율

톤(R/T)

비율

톤(R/T)

비율

톤(R/T)

비율

톤(R/T)

비율

합계

391,813,992

100.00%

389,296,345

100.00%

390,076,664

100.00%

409,482,420

100.00%

432,977,294

100.00%

453,250,923

100.00%

460,206,054

100.00%

469,607,421

100.00%

42,402,947

100.00%

울산

137,562,292

35.11%

134,691,628

34.60%

134,658,566

34.52%

134,071,457

32.74%

138,069,000

31.89%

139,655,473

30.81%

131,545,385

28.58%

131,993,790

28.11%

11,497,611

27.12%

광양

101,237,298

25.84%

104,095,363

26.74%

105,083,077

26.94%

117,327,677

28.65%

127,191,675

29.38%

130,173,656

28.72%

136,828,825

29.73%

140,107,263

29.83%

10,790,642

25.45%

대산

49,036,377

12.52%

46,189,893

11.86%

49,766,137

12.76%

55,797,244

13.63%

62,306,496

14.39%

66,302,122

14.63%

67,804,311

14.73%

69,100,473

14.71%

6,700,985

15.80%

인천

49,632,694

12.67%

50,533,149

12.98%

47,538,408

12.19%

50,393,042

12.31%

51,367,731

11.86%

54,957,653

12.13%

56,859,981

12.36%

51,497,126

10.97%

5,737,813

13.53%

출처:
해양수산부

주)
유류는 원유(역청유), 석유, 석유 정제품, 석유가스 및 기타가스를 모두 포함한 것입니다

또한, 향후 국제 유가는 이란이나 이라크 등 산유국들의 움직임에 의해서도 상당 부분 좌우될 것으로 보입니다. 한국은행이 발표한 2020년 2월 경제전망보고서에 따르면 국제유가는 OPEC+의 추가감산, 미국·이란간 군사적 긴장 고조 및 미·중 1단계 무역합의로 인해 지난해 말까지 상승세를 보이다가 최근 코로나19의 세계적 확산으로 인한 석유수요 둔화 우려 및 원유선물에 대한 매수심리 위축으로 인해 금년 1월 중순부터 큰 폭으로 하락하고 있다고 발표했습니다. 

[국제유가 및 WTI 원유선물 비상업 순매수포지션 추이(2019.01~2020.02)]

국제유가 및 wti 원유선물 비상업 순매수포지션 추이(2019.01~2020.02).jpg
국제유가 및 WTI 원유선물 비상업 순매수포지션 추이(2019.01~2020.02)

자료: 한국은행 경제전망보고서

한편, 정부의 동북아 오일허브 프로젝트 건설에 대한 강력한 의지에 따라 '석유 및 석유대체 연료에 관한 법률'이 개정되어 2017년 10월 19일부로 공포되어 실행 중입니다. 이로인해 국내에서 석유 및 석유제품 트레이더의 부가가치 창출에 대한 제한이 완화될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 정책적 보조는 석유 물동량 증가, 거래 활성화 등의 효과를 가져올 것으로 예상됩니다.

이처럼 국제 유가의 등락은 주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성, 중동의 정치적 불안정 및 정부 시행 정책 등 다양한 요소에 영향을 받는 것으로 판단되며, 유가의 불안정성은 ㈜태영인더스트리의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있는 바, 투자자께서는 향후 국제 유가 및 유류 물동량의 변동에 유의하시기 바랍니다.

한편, ㈜태영인더스트리가 영위하는 사업 중 그레인사이로는 세계 곡물 전체의 생산량과 소비량, 물동량에 영향을 받습니다. 세계 곡물 전체 생산량은 시간이 흐를수록 점차 증가하는 추세입니다. 2019년 11월 전체 곡물 생산량은 26억 5,800만 톤으로 전망되었습니다. 소비량 또한 꾸준히 증가하는 추세로 26억 5,800만 톤으로 전망되었으며 재고율은 29.8%로 전망되었습니다.

세계 곡물 수급량 추이 및 전망(1990.01~2020.01)

(단위: 백만 톤, %)

구분

1990-1991

1995-1996

2000-2001

2005-2006

2010-2011

2015-2016

2019-2020
 (1월 전망)

생산량

1769

1708

1845

2016

2214

2519

2663

소비량

1707

1741

1860

2021

2240

2468

2666

재고율

29.1

25.1

30.4

19.5

20.2

29.8

29.7

자료: USDA Foreign Agriculture Service, Production, Supply and Distribution

세계 곡물 수급량 추이 및 전망(1990.01~2020.01)

(단위: 백만 톤, %)

세계 곡물 수급량 추이 및 전망(1990.01~2020.01).jpg
세계 곡물 수급량 추이 및 전망(1990.01~2020.01)

자료: USDA Foreign Agriculture Service, Production, Supply and Distribution

한국농촌경제연구원에 따르면 국제 곡물시장은 세계적인 크고 작은 이슈들로 인해 상당한 부침을 겪고 있다고 발표했습니다. 미·중 무역협상이 진전을 보여 1단계 합의를 이끌어냈으며, 중국은 미국산 농산물 수입 규모를 대폭 늘릴 것으로 전망했습니다. 중국 이외에도 미국은 주요 통상국들과 새로운 무역협상을 이끌어 내고 있다고 보고 있습니다. 또한, 미국과 유럽연합간의 무역협상이 난조를 겪고 있는 상황 또한 전 세계 곡물 수급 동향에 영향을 미칠 것으로 판단하고 있습니다.

주요 곡물 생산 국가들은 기상 및 정치적 상황으로 인해 수급 동향이 불투명할 것으로 보여집니다. 미국의 경우 2019/2020년 곡물 생산이 기상악화로 좋지 못하나 브라질의 경우 양호한 날씨로 인해 생산이 전년대비 늘 것으로 보여진다고 전망했습니다. 아르헨티나의 경우 페론주의 정권이 들어서면서 곡물에 대한 수출세를 상향 조정해 수출에 제동이 걸릴 것으로 보여지며, 호주는 극심한 가뭄과 대형 화재로 곡물 생산이 좋지 않을 것으로 보여진다고 했습니다. 최근에는 ‘우한 폐렴’으로 불리는 신종 코로나바이러스가 세계로 확산되면서 대내외 시장에 타격을 미치며, 이는 세계 곡물 수급량에 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

한편, 지난 2월 13일 문재인 대통령은 코로나19 대응 경제계 간담회를 통해 항공, 해운, 운수 등 업종별로 예상되는 피해에 대한 선제적인 대응책을 마련할 것이라 발표했습니다. 이에 해양수산부는 2월 17일 코로나19 대응 항공·해운 등 긴급 지원대책 중 하나로 화물 부문에 대해 한-중항로 물동량 감소가 입증될 경우 S&LB(Sales&Lease Back)을 통한 유동성 공급 및 선박금융에 대한 납부 유예 및 선박검사를 3개월 연장해주는 방안을 발표했습니다.

㈜태영인더스티리가 영위하는 탱크터미널 및 그레인사이로 운영에 있어 국제 유가 및 유류 물동량, 곡물 수급이 주요한 영향을 미칠 것으로 보여지며, 시장 상황을 고려한 정부의 정책 또한 유의미한 영향을 미칠 것으로 판단
됩니다. 이는 물동량 추이에 영향을 미치며 ㈜태영인더스티리의 수익성에 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단됨으로, 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

[분할존속회사 사업위험]

가. [거시 경제 환경으로 인한 건설업 수익성 변동 위험]

2019년 말 분할되는회사 매출의 약 74.35%를 차지하는
건설업은 기본적으로 수주 산업이고 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설 수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한
경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행 산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타 산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출 면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한
기본적으로 수주 산업이고 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등 건설 수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타 산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.
 
 건설업은 공종별로 크게 토목, 건축, 주택, 환경(토목)/플랜트 부문으로 구분되며, 각 부문별 특성은 다음과 같습니다.

[건설업 내 분야별 특성]

부문

분야별 특성

토목부문

도로, 지하철, 항만, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목 부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사 별 발주 금액이 크고 공사 지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주 시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받습니다.

건축부문

상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동 부문은 부동산 경기 및 투자 수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다.

주택부문

자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동 부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받습니다. 지역별로는 건축 부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다.

환경(토목)/
 플랜트 부문

환경 사업은 폐기물 에너지화사업, 생활폐기물 자동집하시설 사업, 물환경사업 등으로 구성됩니다.
 폐기물 에너지화 사업은 폐기물의 이용 및 자원화 정책과 신쟁생에너지의 보급을 확산하려는 정부의 녹색성장에 힘입어 지속적인 성장이 예상되지만 정부의 정책상 예산반영 등이 지연될 경우 관련 사업의 발주 규모가 예상보다 축소될 수 있습니다.
 자동집하시설은 대부분 신도시 및 신규 조성 택시, 재개발 지구 등에 적용되므로 관련사업의 개발계획과 밀접한 관계를 가집니다. 도시 개발계획에 따라 사업내용 및 규모가 변경될 수 있기 때문에 부동산 경기변동에 따른 영향을 받게 됩니다.
 물환경사업은 국가 거시경제 지표에 큰 영향을 받은 분양 중 하나이며, 국가 경제의 침체기에는 정부의 고용 유발 및 경기 부양 목적에 따른 SOC 및 대형 국책사업 발주 증가에 따라 호황기에 접어드는 특성이 있으며 경기 회복 시 각종 사업 축소 및 철회에 따른 발주물량 감소로 인해 시장이 위축되는 경향이 있습니다.

위 4개의 부문 중 주택 부문은 특히 대다수의 건설업체들이 참여하는 중요한 사업 중 하나로 국내 부동산 경기 변동과 밀접한 관계를 나타내고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 건축 물량의 수주가 증가하고 공사 채산성이 향상되어 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산의 가치 상승 등이 수익에 긍정적 영향을 미칠 수 있는 반면, 국내외 경기 불안정으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[부동산 경기가 건설업에 미치는 영향]

구분

부동산 경기 상승 시

부동산 경기 하락 시

수주

물량 증가

물량 감소

수익성

수주 공사의 채산성 증가

수주 공사의 채산성 하락

자금부담

개발사업 추진 시 자금부담 미미

개발사업 추진 시 자금부담 확대

자산가치

상승

하락

2018년 연간 기준 건설업 GDP는 102조 3,560억원으로 전체 GDP 중 5.4%의 비중을 차지하고 있으며 2019년 기준으로는 104조 8,780억원으로 전체 GDP 중 5.4%의 비중을 차지하고 있습니다. 국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 동시에 2000년대 초반 이후 지속된 주택 불경기의 영향으로 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2005년 이후 하향 곡선을 그리고 있었으나 부동산 경기가 호황기로 돌아서면서 건설업의 생산비중이 2013년부터 증가추세에 있습니다. 또한 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 2019년 기준 7.5% (204만명)로 국가 기간 산업으로서 고용 창출의 중요한 축을 맡고 있습니다. 이처럼 건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 따라서 건설업은 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 경기후행산업이라 할 수 있습니다.

[국내총생산(GDP) 내 건설업 생산 비중]

(단위 : 십억원)

년도

GDP(명목 기준)

전체

건설업

비중

2007년

1,089,660

61,402

5.6%

2008년

1,154,217

60,563

5.2%

2009년

1,205,348

62,181

5.2%

2010년

1,322,611

60,669

4.6%

2011년

1,388,937

60,698

4.4%

2012년

1,440,111

63,077

4.4%

2013년

1,500,819

68,525

4.6%

2014년

1,562,929

72,339

4.6%

2015년

1,658,020

81,174

4.9%

2016년

1,740,780

91,543

5.3%

2017년

1,835,698

101,197

5.5%

2018년

1,893,497

102,356

5.4%

2019년

1,913,963

104,878

5.4%

자료: 한국은행 국민계정(한국은행 경제통계시스템)

[산업별 취업자 현황]

(단위 : 천명, %)

년도

전체
 취업자

건설업

제조업

실업자

실업률

취업자

비중

취업자

비중

2007년

23,561

1,864

7.9%

4,047

17.2%

790

3.2

2008년

23,775

1,828

7.7%

4,008

16.9%

776

3.2

2009년

23,688

1,735

7.3%

3,876

16.4%

894

3.6

2010년

24,033

1,768

7.4%

4,078

17.0%

924

3.7

2011년

24,527

1,772

7.2%

4,156

16.9%

863

3.4

2012년

24,955

1,797

7.2%

4,171

16.7%

826

3.2

2013년

25,299

1,780

7.0%

4,241

16.8%

808

3.1

2014년

25,897

1,829

7.1%

4,400

17.0%

939

3.5

2015년

26,178

1,854

7.1%

4,546

17.4%

976

3.6

2016년

26,409

1,869

7.1%

4,524

17.1%

1,009

3.7

2017년

26,725

1,988

7.4%

4,504

16.9%

1,023

3.7

2018년

26,822

2,034

7.6%

4,510

16.8%

1,073

3.8

2019년

27,393

2,044

7.5%

4,458

16.3%

891

3.1

자료: 대한건설협회, 2019년 주요건설통계

건설업은 기본적으로 수주 산업이고 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설 수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설 산업계 및 당사의 영업이익이 크게 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 이 외에 건설산업의 수급 여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.
 
 국내 건설수주 규모는 2006년 하반기 이후 회복세를 보이며 2007년까지 양호한 수준의 증가율을 기록하였으나, 2008년 이후 2011년을 제외하고는 2013년까지 감소 추세를 보였습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2009년 이후 정부의 SOC 예산이 지속적으로 감소하면서 공공부문 발주도 감소 되었으나 2013년부터 정부 SOC 예산이 소폭 증가하면서 2014년도에는 공공부문 발주액이 전년대비 12.6% 상승하였습니다.
 2013년 55조 1,367억원이었던 민간부문 발주는 2013년 4/4분기 이후 건설경기가 회복되며 다소의 등락을 거쳐2019년에는 사상 최대치인 117조 9,661 억원을 기록하였습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원, %)

년도

전체

공종별(토목/건축)

발주 부문별

합계

증감률

토목

증감률

건축

증감률

공공

증감률

민간

증감률

2008년

1,200,851

-6.1

412,579

14

788,272

-14.1

418,488

12.8

782,363

-13.9

2009년

1,187,142

-1.1

541,485

31.2

645,657

-18.1

584,875

39.8

602,267

-23.0

2010년

1,032,298

-13.0

413,807

-23.6

618,492

-4.2

382,368

-34.6

649,930

7.9

2011년

1,107,010

7.2

388,097

-6.2

718,913

16.2

366,248

-4.2

740,762

14.0

2012년

1,015,061

-8.3

356,831

-8.1

658,231

-8.4

340,776

-7.0

674,284

-9.0

2013년

913,069

-10.0

299,041

-16.2

614,030

-6.7

361,702

6.1

551,367

-18.2

2014년

1,074,664

17.7

327,297

9.4

747,367

21.7

407,306

12.6

667,361

21.0

2015년

1,579,836

47.0

454,904

39.0

1,124,931

50.5

447,329

9.8

1,132,507

69.7

2016년

1,648,757

4.4

381,959

-16.0

1,266,798

12.6

474,106

6.0

1,174,651

3.7

2017년

1,603,955

-2.7

421,650

10.4

1,182,306

-6.7

472,578

-0.3

1,131,380

-3.7

2018년

1,545,277

-3.7

463,918

10.0

1,081,360

-8.5

423,447

-10.4

1,121,832

-0.8

2019년

1,660,352

7.4

494,811

6.7

1,165,542

7.8

480,692

13.5

1,179,661

5.2

자료: 통계청, 대한건설협회 주요건설통계

최근 민간 주택 수주가 국내 건설시장의 호조세를 주도하면서 2015년, 2016년 총 수주액은 각각 158.0조원, 164.9조를 기록하며 전년대비 각각 47.0%, 4.4%의 성장을 보였습니다. 2018년 기준 국내 건설 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7%하락하였으며, 2019년 기준으로는 166조원을 기록하며 전년 동기대비 7.4% 증가하였습니다. 이는 최근 정부의 부동산 규제 강화 및 경기둔화에 따른 건축 수주 감소가 이루어진 것에 기인합니다.
 
 국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 해외 발전 플랜트 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다.
또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행 산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

나. [미분양 물량 관련 위험]

건설업체의 자금경색 및 현금유동성 악화를 야기하는 미분양 주택은 2008년 이후 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 2014년 말 40,379호까지 감소하였습니다. 그러나
2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2016년 말 기준 56,431호, 2017년말 기준 57,330호, 2018년말 기준 58,838호, 2019년 8월말 기준 62,385호를 기록하는 등 미분양물량이 최근 3년간 증가하는 추세를 보이다 2019년말 기준 43,268호를 기록하며 증가세가 잠시 완화되었습니다.
국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간 부문의 미분양 물량이 증가하는 상황 등 국내 주택경기 회복세 둔화에 대한 우려가 존재하고 있습니다.
미분양 및 준공 후 미분양 규모의 증가는 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 건설업 전반에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한 부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양률을 감소시키려고 노력해왔습니다.
 

미분양 주택 잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2009년말 기준으로 123,297호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2016년말 기준 56,413호, 2017년말 기준 57,330호, 2018년말 기준 58,838호, 2019년 8월말 기준 62,385호를 기록하는 등 미분양물량이 최근 3년간 증가하는 추세를 보이다 2020년 1월말 기준 43,268호를 기록하며 증가세가 잠시 완화되었습니다.

참고로, 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2009년을 고점으로 하락세를 보이다 2016년 소폭의 증가세를 나타냈으나, 2016년 8월 이후 다시 감소하여 등락을 반복하고 있으며, 2018년말 기준 16,738호를 기록하며 전기 말 대비 소폭 증가하였습니다. 2019년내 등락을 반복하였으나 2020년 1월말 기준 준공 후 미분양 물량이 17,500호를 기록하며 2019년에 비해 소폭 감소하였습니다.
준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
 
 한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년말 기준 30,637호로 전년 대비 큰 폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 감소세를 보이며 2018년말 기준 6,319호로 2017년말 10,387호 대비 4,068호 감소하였습니다. 2019년 들어서며 수도권 지역에서의 미분양 물량이 전월대비 증가 추세를 보였으나 2020년 1월말 기준 4,901호 기록하며 2019년 6월말 (11,608호)대비 하락 전환하였습니다. 반면, 지방 미분양 물량의 경우 2009년말 기준 97,630호를 기록한 이래로 크게 감소한 수치를 나타냈으나, 2016년말 39,724호, 2017년말 46,943호, 2018년말 52,519호로 증가세를 보이며 2019년 8월까지 증가하다 2020초 38,367호로 미분양 증가 흐름이 일시적으로 감소한 모습입니다.

[미분양주택 추이]

(단위 : 호)

구분

2009.12

2010.12

2011.12

2012.12

2013.12

2014.12

2015.12

2016.12

2017.12

2018.12

2019.12

2020.01

미분양주택

123,297

88,706

69,807

74,835

61,091

40,379

61,512

56,413

57,330

58,838

47,797

43,268

준공 후 미분양

50,087

42,655

30,881

28,778

21,751

16,267

10,518

10,011

11,720

16,738

18,065

17,500

수도권 미분양

25,667

29,412

27,881

32,547

33,192

19,814

30,637

16,689

10,387

6,319

6,202

4,901

지방 미분양

97,630

59,294

41,926

42,288

27,899

20,565

30,875

39,724

46,943

52,519

41,595

38,367

자료: 통계청, 국토교통부 통계누리

정리하자면,
국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상 가능성, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 민간부문/지방의 미분양 물량이 증가하는 상황을 감안할 때 국내 주택경기 회복세가 둔화될 우려감이 존재합니다.
 
 또한, 오랜 시간 지속된 미분양 주택 문제의 영향으로 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하였기 때문에 현금흐름 지표의 가시적인 개선까지는 시간이 소요될 것으로 판단되며, 대내외 시장상황에 따라 주택 시장에 부정적인 영향이 미칠 경우 건설업종의 회복은 지연될 수도 있습니다. 상기의
미분양주택이 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주 지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. [건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험]

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 대내외 경기 불확실성이 커짐에 따라 경기 의존도가 높은 건설업 경기 역시 불확실성이 증대된 상황입니다. 이에 따라 2020년 들어서며 건설업 경기실사지수의 등락폭이 확대되고 있으며 아직 기준선인 100에 미치지 못하는 등 체감경기가 호황 국면에 접어들었다고는 할 수 없는 상황입니다. 향후 CBSI가 기준선인 100에 근접하기 위해선 주택경기의 회복이 관건이 될 것으로 판단되지만,
대외적으로 글로벌 경기 둔화 신호 강화, 무역 갈등 지속에 따른 경기 불확실성 증대, 대내적으로는 수출 부진에 따른 경기 둔화 가속화, 가계부채 증가 및 부동산규제정책 강화 등으로 건설시장 내 불확실성은 확대되고 있어 전반적인 주택 사업 둔화 우려가 빠른 시일 내 해소되기에는 다소 어려움이 있을 것으로 예상됩니다.
이렇듯 건설경기 회복의 둔화와 경기 등락은 분할존속회사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다.

건설 경기를 예측하는데 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기관련 자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체 응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체 수의 비율과 악화되었다고 답한 업체 수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서 60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)]

구분

종합

지역별

규모별

서울

지방

대형

중견

중소

2015년 12월

86.7

99.0

66.2

100.0

93.8

63.0

2016년 01월

73.5

88.3

51.5

92.3

76.5

47.9

2016년 02월

80.8

93.0

61.9

92.3

88.9

58.0

2016년 03월

81.4

91.9

66.5

100.0

83.3

57.4

2016년 04월

85.6

91.0

77.9

100.0

83.8

70.8

2016년 05월

78.5

79.2

77.6

83.3

85.3

65.2

2016년 06월

77.6

83.3

67.2

76.9

90.9

63.3

2016년 07월

91.0

102.5

75.0

100.0

103.0

66.7

2016년 08월

78.6

91.8

60.0

100.0

78.8

53.2

2016년 09월

77.2

92.1

56.5

100.0

76.7

51.2

2016년 10월

80.7

91.3

64.9

100.0

78.8

60.4

2016년 11월

76.1

79.2

71.6

84.6

75.8

66.7

2016년 12월

90.6

98.2

79.9

100.0

90.6

79.6

2017년 01월

74.7

81.3

64.8

84.6

77.4

60.0

2017년 02월

78.9

85.1

69.8

92.3

71.0

72.3

2017년 03월

77.5

86.7

64.3

92.3

74.2

63.8

2017년 04월

84.2

89.6

76.4

100.0

74.2

77.1

2017년 05월

86.6

95.2

73.7

100.0

87.1

70.2

2017년 06월

90.4

93.8

85.0

100.0

89.3

80.4

2017년 07월

85.4

94.0

72.7

91.7

92.9

69.6

2017년 08월

74.2

76.9

70.3

64.3

86.7

71.7

2017년 09월

76.3

76.4

76.2

78.6

74.2

76.1

2017년 10월

79.5

85.2

71.3

92.3

75.9

68.8

2017년 11월

78.2

84.3

69.9

85.7

81.8

65.3

2017년 12월

80.1

82.1

77.2

92.9

66.7

80.4

2018년 01월

82.3

90.6

73.0

100.0

77.8

66.7

2018년 02월

81.5

93.6

67.0

91.7

89.7

60.3

2018년 03월

81.6

93.5

66.7

92.3

89.7

59.6

2018년 04월

85.2

94.7

73.9

100.0

82.1

71.4

2018년 05월

84.5

92.4

75.3

100.0

82.1

69.0

2018년 06월

81.9

81.0

82.8

83.3

78.0

84.5

2018년 07월

81.9

92.2

82.9

100.0

82.5

60.0

2018년 08월

67.3

77.9

55.5

81.8

67.5

50.0

2018년 09월

67.9

73.8

61.1

75.0

67.5

60.0

2018년 10월

76.8

86.5

65.9

83.3

81.4

63.9

2018년 11월

77.4

85.3

76.6

83.3

83.3

63.6

2018년 12월

80.9

89.7

70.5

91.7

70.5

80.3

2019년 01월

76.6

88.3

62.5

100.0

65.1

62.3

2019년 02월

72.0

77.2

65.4

83.3

68.2

62.9

2019년 03월

78.4

87.1

67.9

90.9

80.0

62.1

2019년 04월

88.6

98.6

76.6

109.1

81.0

73.3

2019년 05월

63.0

66.8

59.0

63.6

64.4

60.7

2019년 06월

80.5

87.9

71.5

91.7

74.5

74.1

2019년 07월

76.9

82.4

70.7

83.3

74.5

72.1

2019년 08월

56.9

80.4

52.6

72.7

72.7

50.0

2019년 09월

79.3

97.2

56.7

90.0

75.0

71.7

2019년 10월

79.1

85.1

73.0

72.7

84.1

81.0

2019년 11월

81.1

92.9

69.1

77.8

88.1

77.0

2019년 12월

92.6

95.0

90.7

90.9

92.7

94.3

2020년 01월

72.1

81.5

60.3

72.7

73.8

69.4

2020년 02월(전망)

83.4

87.5

82.5

81.8

90.5

77.0

자료: 한국건설산업연구원, 월간 건설기업 경기실사지수(CBSI)

건설 경기예측에 일반적으로 사용되고 있는 CBSI지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가, 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다.
 
 2017년 들어 CBSI지수는 지속적인 상승 추세에 따라 6월 90.4를 기록하였습니다. 그러나 2017년 8월 정부의 고강도 부동산 대책 발표 영향으로 CBSI지수는 전월대비 11.2p 하락하여 1년 7개월만에 최저치인 74.2를 기록하였습니다. 9월에는 이보다 소폭 상승한 76.3을 기록하였는데, 이는 혹서기 이후 지수가 일부 상승하는 계절적 요인과 지난 8월 지수가 매우 부진한데 따른 반등 효과가 작용한 것으로 판단됩니다. 이후 CBSI지수는 국내외 경기 개선에 힘입어 2018년 4월까지 상승하는 추세였습니다. 2018년 4월 CBSI지수는 지난 3월 대비 3.6p 상승하여 85.2을 기록하며 지난 2017년 12월 80.1을 기록한 이후 4개월 연속 80선 초반대에 머물고 있었습니다. 그러나, 4월 이후 정부의 보유세 인상 정책 등 주택 시장 규제와 관련된 정책들이 부동산 경기의 불안감을 증가시키면서 지속적으로 하락하다 8월에는 전월 대비 14.6p 급감한 67.3을 기록하며 2014년 1월 이후 55개월만에 최저치를 기록했습니다. 정부의 9.13 대책 발표 이후 9월에도 67.9를 기록하며 부진한 모습을 보였으나, 2018년 10월 연말 발주가 증가하는 계절적인 요인으로 70선을 회복하였으며, 2019년 SOC 예산이 증액되는 등 정부 정책의 긍정적인 요인이 영향을 미치며, 2019년 12월 92.6을 기록하며 CBSI지수가 개선되는 모습을 보였습니다. 하지만 2020년 1월에는 계절적 영향과 더불어 연말에 증가했던 공공공사 발주가 크게 감소하여 다시 이전 침체한 수준으로 회귀하였습니다.
 
 또한 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화 정책, SOC 예산 비중(2011년 전체 예산 대비 SOC예산 7.9%, 2019년 전체 예산 대비 SOC예산 4.2%) 감소 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯
건설경기 회복의 둔화와 경기 등락은 분할존속회사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 회복의 둔화 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 회복 둔화로 인한 CBSI의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI 지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

라. [해외수주 관련 위험]

2009년 이후 국내 건설업체의 해외 수주액은 매년 500억 달러 이상의 수주실적을 달성하였고, 수주 내용 또한 고부가가치의 발전 플랜트 등인 관계로 국내 건설 경기 침체로 난관에 빠진 국내 건설업체들에게 새로운 활로로 등장하였습니다. 그러나,
중동지역과 플랜트부문에 집중되어 있던 국내 건설업체의 해외수주는 저유가 기조의 지속과 중국발 해외 수주경쟁 심화로 인하여 수주금액 증가세의 둔화 및 감소가 나타났습니다.
이는 국내 건설업체의 양질의 해외 수주 참여 기회를 감소시킬 수 있으며, 대규모 손실 인식 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

최근 몇 년간 침체되어 있던 국내 건설경기와 달리 해외 건설경기는 중동 지역을 중심으로 한 플랜트 수주 호조로 2005년 이후 꾸준히 수주금액이 증가하여 국내 수주에서의 부진을 일정 부분 상쇄 시켜주었습니다.
 
 해외건설 수주가 호조세를 보였던 원인은 2008년 원유가격 상승 등으로 증가한 중동지역 국가의 오일머니가 해당지역의 발전 등 대형 플랜트 설비 투자로 이어지면서 국내 건설업체의 해외수주금액의 증가세에 원동력으로 작용, 또한 국내업체의 플랜트 건설 경쟁력 강화에 기인한 것으로 판단되며, 아시아 개발도상국 및 중남미 지역 등의 수요로 인한 것입니다. 하지만, 2009년 하반기부터 2011년까지 해외건설 저가수주 경쟁이 치열하게 전개되어 2013년부터 2015년에 이르기까지 일부 건설사의 대규모 손실 인식이 발생하는 등 해외건설에 대한 리스크가 대두된 바 있습니다.
 
 한편, 2014년에는 중동지역과 유럽에서의 계약금액 증가로 해외건설 수주금액은 2013년 대비 소폭 증가했으나, 2014년말부터 이어진 저유가 기조, 유럽의 경기회복 둔화 등으로 2015년 누적 해외수주 계약 금액은 2014년 대비 약 30.1% 감소하였습니다. 2016년 12월말 기준 해외수주액은 전년 대비 약 38% 이상 감소한 281.9억달러로, 특히 석유수출국가 중심인 중동지역에서 수주액이 2015년 165.3억 달러에서 2016년 106.9억 달러로 대폭 줄어들었으며, 이는 미국발 금리 인상 우려, 미국 트럼프 정부 출범에 따른 중동 정세의 불확실성, 중국 성장률 정체 등의 부정적 요소 및 중국의 저가 수주로 인한 가격 경쟁력 상실 등에 기인하였습니다. 또한, 상대적으로 국내 건설경기가 2014년 이후 수주액 및 평균수주액 부분에서 호조세를 보여 상대적으로 국내 건설에 집중된 것도 해외수주액 감소의 원인입니다. 2017년에는 글로벌 경기 회복에 따른 발주물량 확대에 힘입어 중동지역 수주액이 145.8억 달러로 2016년 대비 36.4% 상승하였으며, 2018년말 전체 해외건설수주 금액은 321.2억달러를 기록하며 2017년말 대비 11% 상승한 것으로 나타났습니다. 반면 2019년에는 미중 무역분쟁 등 대외 불확실성이 지속되었고 중동지역 발주 감소 등으로 전체 해외건설수주 금액은 223.3억달러를 기록하며 2018년말 대비 30% 감소한 것으로 나타났습니다.
 
 해외 수주를 공종별로 살펴보면, 대형 정유공장 및 발전소 공사 등의 플랜트 수주가 이어져 전체 수주금액 대비 플랜트 수주가 차지하던 비중이 80%를 상회하였던 2010년도와 비교하였을 때, 2017년 전체 수주 금액에서 플랜트 부문이 차지하는 비중은 약 68.6%로 비중이 소폭 하락하였음에도 불구하고, 여전히 개별 공종 중 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다. 한편, 2017년 기준 대부분의 공종별 수주 계약이 전년동기 대비 감소한데 반하여, 플랜트 부분은 전년동기 대비 50.3% 가량 크게 증가하였으며, 이는 OPEC 감산합의와 미국 원유재고 감소로 유가가 상승세를 보인 결과입니다. 2019년 플랜트 부분은 미중 무역분쟁 등 대외 불확실성이 지속되는 상황에서 중동지역 발주 감소까지 이어져 2018년 대비 큰폭으로 하락하였습니다.

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위: 억 USD, %)

구 분

2019

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

합계

223.3

321.2

290.1

281.9

461.4

660.1

652.1

648.8

591.4

715.8

491.5

476.4

397.9

164.7

(증감률,%)

-30

10

3

-39

-30

1

1

10

-17

46

3

20

142

52

토목

45.4

71.6

51.4

64.4

85

56.6

181.3

88

57.7

41.2

60.2

95.1

52.3

15.3

건축

49.1

53.8

24.1

53.3

71.1

49.3

54.5

143.2

79.4

77.2

62.7

89.6

82

34.3

플랜트

108.7

183.8

199.1

132.5

264.9

517.2

396.5

395.5

433.21

572.9

354.2

268.7

252.4

109.2

전기/통신

7.3

3.8

7.1

14.8

10.3

15.9

10

13.9

10.1

12.3

7.8

13.5

7.3

4.8

용역

12.7

8.2

8.4

16.9

30

21.1

9.8

8.2

11.1

12.2

6.6

9.5

3.8

1.1

출처:
해외건설종합정보서비스 연도별 현황(2019)

주)
증감률은 전년동기대비 증감률을 의미합니다.

[지역별 해외건설 수주 현황]

(단위: 억 USD, %)

구분

'19.1.1 ~ '19.12.31

'18.1.1 ~ '18.12.31

'17.1.1 ~ '17.12.31

'16.1.1 ~ '16.12.31

'15.1.1∼'15.12.31

2014.1.1∼2014.12.31

2013.1.1∼2013.12.31

기간금액

비중

기간금액

비중

기간금액

비중

기간금액

비중

기간금액

비중

기간금액

비중

기간금액

비중

6개 지역

223.3

100

321.2

100

290.1

100

281.9

100

461.4

100

660.1

100

652.1

100

중동

47.6

21.3

92

28.7

145.8

50.3

106.9

37.9

165.3

35.8

313.5

47.5

261.4

40.1

아시아

125.4

56.2

162.1

50.5

124.9

43.1

126.7

44.9

197.2

42.7

159.2

24.1

275.7

42.3

북미.태평양

5.7

2.6

10.4

3.2

5.6

1.9

13.8

4.9

36.5

7.9

30.4

4.6

63.6

9.7

유럽

24.7

11.1

37.1

11.5

3.2

1.1

6

2.1

9.6

2.1

67.6

10.2

7.3

1.1

아프리카

17.7

7.7

12.2

3.8

7

2.4

12.3

4.4

7.5

1.6

22

3.3

10.8

1.7

중남미

2.8

1.3

7.3

2.3

3.6

1.2

16.2

5.7

45.3

9.8

67.5

10.2

33.3

5.1

자료: 해외건설종합정보서비스 연도별 현황(2019)

해외수주공사는 국내공사에 비해 공사기간이 장기간 소요되는 경우가 많은 경향이 있습니다. 이에 따라 예상치 못한 원자재 가격의 급등, 기초설계 변경에 따른 자재 교체 등 공사 초기에 예상했던 매출원가를 상회하는 경우가 발생하여 수익성이 악화되는 경우가 존재합니다. 또한, 발주처의 재정부족 등으로 미청구공사로 계상했던 금액을 회수하지 못하는 등의 위험요소가 존재합니다. 분할되는회사의 2019년 말 기준 건설사업부문 매출 약 2조 9,177억원 중 약 0.64%에 해당하는 약 186억원이 해외에서 발생하는 등 해외수주공사의 수익성 악화 요소가 분할존속회사에게 미치는 영향은 제한적이라고 판단됩니다. 하지만
향후 분할존속회사의 해외건설 비중이 증가하면 상기 위험요소가 당사에게 미치는 부정적 영향 또한 증가할 수 있습니다.
 
 한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나,
중국 건설 기업들의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 열위, 중국정부의 아프리카 국가들을 대상으로 경제개발 원조 등을 제공하며 경쟁우위를 확보하고 있는 점 등으로 인하여 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이
국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

마. [경기침체 및 추가 규제 정책에 따른 구조조정 위험]

건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 이와 같이
건설업내의 경쟁심화는 분할존속회사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라
정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 2016년 중 기업구조조정촉진법 개정안 및 기업활력제고특별법의 시행된 바 있어,
향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띠고 있고, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다. 2019년 기준으로 종합건설회사가 13,050개사, 전문건설회사가 44,198개사, 설비건설회사가 8,311개사 등 많은 수의 건설업체가 시장에 참여하고 있으며, 중소규모의 주택업체들까지 보면 업체수는 7천 8백개를 상회하며, 치열한 경쟁으로 인해 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다. 
 
 건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득이 개방되어 있는 완전경쟁 시장으로써 타 산업에 비해 시장 진입이 쉬운 편이라 등록된 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열합니다. 따라서, 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 외국 건설업체의 진출로 새로운 경쟁자가 나타나고 있으며, 더욱이 한미 FTA 타결을 계기로국내 건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다.

[ 건설업체 수 현황 ]

(단위 : 개사)

구분

건설업체

주택업체

전체

종합

전문

설비

시설물

2008년

58,562

12,590

37,110

5,768

3,094

6,092

2009년

59,819

12,321

37,914

5,994

3,590

5,281

2010년

60,588

11,956

38,426

6,151

4,055

4,907

2011년

60,299

11,545

38,100

6,330

4,324

5,005

2012년

59,868

11,304

37,605

6,463

4,496

5,214

2013년

59,265

10,921

37,057

6,599

4,688

5,157

2014년

59,770

10,972

37,117

6,788

4,893

5,349

2015년

61,313

11,220

37,872

7,062

5,159

6,501

2016년

63,124

11,579

38,652

7,360

5,533

7,172

2017년

65,655

12,028

40,063

7,602

5,962

7,555

2018년

68,674

12,651

41,787

7,887

6,349

7,607

2019년

72,323

13,050

44,198

8,311

6,764

7,812

자료: 대한건설협회 주요건설통계 (2019.12월 말 기준)

건설업은 일정 계약을 수주받았을 때, 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니고 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하고 있습니다. 따라서 중소규모의 건설사들까지 포함하여 7만 2,323개의 업체가 시장에 참여하고 있어, 경쟁 강도의 심화와 이로 인한 공사마진율의 향상에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다. 60개의 종합건설업체 부도가 있었던 2011년도와 비교하였을 때 2018년 종합건설업 부도업체 수는 10개사, 2019년 기준 7개사로, 최근 부동산 경기 호조와 정부의 공공부문 사업 확장 등 정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

[ 건설업 부도 현황 ]

(단위: 개사)

구 분

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

종합건설업

60

48

26

17

13

16

16

10

7

자료: 대한건설협회 주요건설통계 (2019.12월 말 기준)

이와 같은 상황을 고려해 볼 때, 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화 된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서,
향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2008년 이후 국내 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등의 사유로 많은 건설사들의 재무지표가 악화되었습니다. 이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사들에 대한 구조조정이 진행되고 있습니다. 부실 건설업체에 대한 구조조정 진행상황은 아래와 같습니다.

[건설업체별 구조조정 진행상황]

구분

업체명

진행상황

2009년
 건설 1차
 (11)

(주)롯데기공

3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업

5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)

3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)

4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)

4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)

4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)

4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호

5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)

5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설

2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)

5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년
 건설 2차
 (13)

(주)대아건설

4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)

6.25 워크아웃 졸업
 - 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고 신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충
 - 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설

5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발

6.17 MOU 체결 / 워크아웃
 - 기존채권 2011.6월말까지 만기연장
 - 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)

6.30 MOU 체결 / 워크아웃
 - 기존채권 2010.3월말까지 만기연장
 - 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)

6.30 MOU 체결 / 워크아웃
 - 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설

6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃
 - 기존채권 2011년말까지 만기연장 등
 - 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)

6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업
 - 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌

9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)

5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)

5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설

5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕

6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17

(주)현진건설

워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13

금호산업(주)

워크아웃 신청

2010.4.14

대우자동차판매(주)

워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15

성원건설(주)

기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20

금광기업(주)

워크아웃결정

2010.4.30

남양건설(주)

기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11

풍성주택(주)

기업회생절차(법정관리) 개시

2010년
 건설 3차
 (16)

성우종합건설(주)

6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)

6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)

6.25 워크아웃결정

남광토건(주)

6.25 워크아웃결정

한일건설(주)

6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)

6.25 워크아웃결정

(주)제일건설

6.25 워크아웃결정

(주)청구

6.25 워크아웃결정

(주)한라주택

6.25 워크아웃결정

(주)금광건업

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31

동일토건(주)

워크아웃 결정

2011.02.08

월드건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25

진흥기업(주)

채권은행 관리절차 개시

2011.03.22

LIG건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01

(주)남영건설

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12

삼부토건(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15

동양건설산업

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30

경남기업(주)

워크아웃 졸업

2011.06.27

이수건설(주)

워크아웃 졸업

2011.06.30

명단 미공개

구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05

(주)신일건업

워크아웃 신청

2011.10.20

범양건영(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17

임광토건(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22

(주)현진건설

기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12

고려개발(주)

워크아웃 결정

2012.01.19

성지건설

기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30

대우산업개발
 (구 대우자동차판매)

기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12

영동건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24

임광토건(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08

(주)금광기업

6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19

남진건설(주)

6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02

풍림산업(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01

우림건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26

벽산건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06

명단 미공개

구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16

삼환기업(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01

남광토건(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26

극동건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22

한라산업개발(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01

(주)신일건업

기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17

삼환기업(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15

한일건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21

(주)동보주택건설

기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26

쌍용건설(주)

워크아웃 신청

2013.04.04

풍림산업(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26

STX건설(주)

워크아웃 신청

2013.10.29

경남기업(주)

워크아웃 신청

2014.01.09

쌍용건설(주)

기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07

울트라건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31

동부건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26

쌍용건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27

경남기업(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2015.09.03

삼부토건(주)

기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30

금호산업(주)

채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29

남광토건(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2016.08.03

남양건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19

울트라건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27

동부건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.14

티이씨건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.15

한일건설(주)

기업회생절차(법정관리) 시작

2017.03.21

천원종합개발(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.12

삼부토건(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.27

한일건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.01

성우종합건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2018.02.27

풍림산업(주)

기업회생절차(법정관리) 시작

2018.06.27

삼환기업(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2018.08.17

성우종합건설더블유(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2018.09.05

대림종합건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2018.11.07

풍림산업(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2019.06.27

세원건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

자료: 금융감독원, 전자공시시스템(DART)

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 구조조정은 분할존속회사가 속한 건설시장에서 변수로 작용할 것이고, 이는 분할존속회사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 최근 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내경기도 영향을 받고 있으며 대내외 경기의존도가 높은 건설사들의 불확실성이 높아진 상황입니다. 글로벌 경기둔화에 따른 금리인하사이클 진입으로 향후 금리 상승에 따른 차입능력 악화 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 원자재 가격 상승과 물가상승에 따라 금리가 인상된다면 건설사들의 차입능력이 악화될 수 있으며 이에 따른 추가적인 워크아웃 및 법정관리 절차를 신청하는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다.

2012년 9월에 있었던 극동건설의 법정관리 신청은 연대보증채무를 지고 있던 모 그룹의 지주회사인 웅진홀딩스와 함께 진행된 바 있습니다. 2014년에는 2008∼2010년 3년 연속 흑자를 내며 8개국 16개 현장에서 3조원(29억 달러)가량의 공사를 진행하고 있던 쌍용건설의 법정관리가 개시(2014년 1월 9일) 되었습니다. 참고로, 쌍용건설은 국내외 현장만 130여 곳이 넘고 협력업체도 1,400여개에 달하는 등 국내 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2014년 12월 31일에는 시공능력평가 25위(2014년 기준)의 중견업체인 동부건설이 자금난에 몰려 법정관리를 신청하였으며, 약 2,000여개에 달하는 협력업체가 대금회수에 어려움을 겪었습니다. 2015년에는 워크아웃 후 조기졸업을 했던 경남기업이 3월에 다시 워크아웃을 신청하여 시장에 큰 충격으로 작용하였습니다. 한편, 법정관리 중이었던 중견 건설업체인 우림건설은 매각 실패에 따라 2016년 7월 기업회생절차가 폐지되며 청산 절차에 들어갔으며, 최근 국내 주택경기 회복세에도 불구하고 회생절차에 들어간 건설업체의 M&A가 어려움을 겪고 있는 것으로 나타납니다.

또한 건설업계의 전반적인 침체 및 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대한 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 분할존속회사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있지만,
최근 몇 년간 건설업에 대한 금융권의 대출 정책 강화로 인한 건설업 대출 감소 등 여전히 건설 경기 회복을 지연시키는 부정적인 요소가 많은 상황입니다. 따라서 투자자께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

바. [시행사 지급보증 관련 위험]

국내 PF 대출은 금융권의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어
중소형 시행사의 부실이 중대형사들의 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 우려가 있습니다.
부동산 경기 침체로 인해 미착공 된 PF 사업장의 손실이 큰 것으로 나타났으며, 금융권의 리파이낸싱 여건 악화로 인해 신규자금 조달 대부분이 단기 차입금에 의지하고 있는 것으로 나타났습니다.
따라서 이러한 건설업계의 재무악화 및 유동성 악화에 대한 위험성을 투자자께서는 지속적으로 모니터링 할 필요가 있다고 판단됩니다.

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어
중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 2006년말 부동산 시장이 침체기를 맞이한 이후, 2000년대 초반 부동산 호경기 때 무리하게 확장한 사업으로 인해 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 미분양 물량 증가로 유동성이 취약하고 PF 상환에 어려움이 상대적으로 큰 중소 지방 건설사들을 시작으로 많은 건설사들이 부도나 워크아웃에 처하게 되었습니다.
 
 이로 인해 미분양 물량으로 인한 대금회수 지연으로 부도난 시행사의 부채를 대신 갚아야 하는 사업장이 늘어나자 건설업 침체와 건설사 부실을 우려한 투자자들의 심리가 위축되어 Refinancing에 어려움을 겪는 사업장이 늘어나고 PF 대출 금리가 상승하여 건설사들에게 또 다른 어려움을 안겨주는 악순환이 반복되고 있습니다.
 
 대형건설사의 경우 PF 지급보증 규모가 크지만 사업성이 좋은 부지를 선별하여 시공하기 때문에 지급보증에 따른 우발채무 건수가 적은 편이나, 대형사를 제외한 중견 및 중소형 건설사의 PF 대출액의 큰 변화가 보이지 않았습니다. 이와 더불어 2009년 이후
건설업계 자금조달 여건이 악화되자 PF 대출의 Refinancing이 대부분 단기차입금으로 이루어졌고 신규자금 조달 또한 대부분 단기성 차입으로 이루어져, 향후 각 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
 
 한편 당사의 PF우발채무 변동 추이 및 만기도래 세부 내용은

'III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - [분할회사 공통 회사위험] - 나. 우발채무(PF대출 시행사 지급보증 등)에 관한 위험
'에 구체적으로 기재하였으니, 투자자께서는 이를 참고하시기 바랍니다.

사. [정책 및 규제 관련 영업환경 변동 위험]

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다.
2017년 정부 주도하의 안정적인 주택 시장 관리를 목표로 6.19 대책에 이어 8.2 부동산 규제 강화정책이 발표되었으며, 2018년 추진한 8.27, 9.13 부동산 대책, 2019년 8.12, 10.01, 12.16, 2020년 02.20, 02.25, 02.27, 03.03과 최근 시행된 투기대응 강화 대책 등 새로운 정부 정책이 부동산경기 및 건설사들의 실적에 미치는 영향을 현재로서 정확히 판단하기 어렵습니다. 이러한
정부 정책은 건설 및 부동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 부동산시장 및 건설업에 대한 정부의 정책은 주로 경기를 활성화하거나 안정화시키기 위한 수단으로 사용되는 것이 일반적입니다. 2008년 이전의 정부정책은 규제를 강화하여 부동산 투기를 억제하여 부동산 가격을 안정화하는 방향으로 진행되었습니다. 주택거래신고제, 원가연동제, 재건축 이익환수제 등으로 주택시장 안정을 위한 정부의 확고한 정책의지가 나타났으며, 부동산시장 내 수급요인 외에도 국내 실물경기 저하와 가계의 소비여력 위축 등의 주변 여건의 영향으로 인해 주택시장이 위축되었습니다.
 
 2007년부터 시작된 미분양 증가와 주택경기 침체로 인해 2008년부터 정부의 정책 방향은 규제완화를 통한 부동산시장 활성화, 건설경기부양으로 선회하였습니다. 규제완화의 구체적인 정책내용을 살펴보면, 1)부동산 보유 및 거래 관련 세율 인하(종합부동산세, 양도소득세 인하) 2)부동산 거래에 대한 규제 완화(부동산담보대출규제 완화) 3)주택 공급 확대(재개발, 재건축 규제완화) 입니다. 이어 정부는 주택 및 부동산 경기 추가 부양을 위해 2010년 8월 29일 정부는 총부채상환비율(DTI) 규제 한시적 폐지, 보금자리주택 공급일정 조정, 다주택자 양도세 중과유예 등이 포함된 종합부동산대책을 발표했습니다.
 
 2011년 3월 부동산 종합대책, 2012년 5월 부동산 대책, 2012년 8월 건설업 금융지원방안 등에 이어, 2013년에는 주택 시장을 정상화 하기 위한 4ㆍ1 부동산 대책(서민 주거안정을 위한 주택시장 정상화 종합대책)이 발표 되었습니다. 4ㆍ1부동산 정책에는 주택거래 정상화 방안, 보편적 주거복지 방안, 세금 감면 및 금융지원, 공급 물량 조절, 규제 개혁 등의 내용이 포함되어 있습니다.

[2013.4.1 부동산 대책]

구분

대책

주요내용

서민 주거안정을위한 주택시장 정상화 종합대책

5년간 양도세 면제

미분양과 신규분양주택(신축)
 기존주택 양도세 면제(9억이상 고가주택과 중대형 주택 배제)
 다주택자 주택 매입 후 5년 이내 임대시 양도세 중과 한시적 면제

생애최초 주택구입자 올해 말까지 취득세면제/DTI적용배제

전용면적 85㎡이하, 6억원 이하 실수요자한해 올해 말까지 한시적
 현재 연3.8%인 국민주택기금 대출 이자도 3% 초중반대 인하

근로자서민주택구입과 전세자금대출

이자율 최대 1%인하

신혼부부 전세자금
 신설

연소득 5천만원 이하의 신혼부부에게 연3%의 금리로 1억원의 전세자금대출

자료: 기획재정부

한편 2013년 07월 24일 발표된 4ㆍ1 부동산 대책 후속 조치는 주택공급을 큰 폭으로 줄여 수급 불균형을 해소하겠다는 것에 중점을 두고 있습니다. 이는 극도로 침체된 수도권 시장이 공급 과잉 상태에 있다는 판단에서 나온 것이었습니다.

[2013.4.1 부동산 대책 후속조치(7.24 조치)]

구분

대책

주요내용

민간주택
 공급조절 및
 임대 전환 지원

준공 후 분양 지원

미분양 및 하반기 분양 예정 물량을 후분양으로 전환 시 건설사에 연 5~6% 금리로 분양가의 50~60% 대출 지원

준공 후
 전세 전환 지원

건설사가 준공 후 아파트를 전세 임대 시 연 5~6% 금리로 분양가의 60~70% 대출 지원

분양성 평가 강화

대한주택보증의 분양보증 심사 때 분양 가능성에 따라 보증료율 차등폭 확대

미분양 임대주택
 리츠 도입

리츠가 미분양 주택 매입해 임대사업하면 취득세 및 재산세 감면 등 세제 지원, 매각 안 될 시에는 LH가 매입

공공주택
 공급 축소

2016년까지 공공분양 인허가 물량
 11만 9,000채 축소

경기 고양 풍동2보금자리지구 해제 및 경기 광명·시흥 등 보금자리지구 면적 축소로 2만 9,000채 축소
 27개 보금자리지구, 11개 신도시, 13개 택지개발지구 등에서 9만채 축소

2016년까지 공공분양
 청약 물량 5만 1,000채 축소

올해 2만 2,000채, 내년 7,000채 축소

자료: 국토교통부

2013년 8월 28일 정부는 전셋값 상승으로 인한 서민들의 주거비 부담을 완화하기 위해, 관계 기관간 논의와 당정 협의를 거쳐 전월세 시장안정을 위한 대응 방안을 확정 및 발표하였습니다. 정부는 전세 수급불균형 등 임차 시장의 구조 변화에 대응하기 위한 개선 방안으로 전세의 매매수요 전환을 위한 주택시장 정상화 대책 지속 추진, 전세수급 불안 해소를 위한 임대주택 공급 확대, 전세값 상승 및 급격한 월세 전환 등으로 인한 임차인 부담 완화 방안을 마련하였습니다.

[2013.8.28 전월세 대책]

구분

내용

전월세 시장 안정방안

- 취득세 영구인하
 - 장기 주택모기지 소득공제 요건 기준 상향
 - 국민주택기금의 「근로자, 서민 구입자금」지원 확대
 - 1%대의 저리 자금을 지원하는 새로운 방식의 주택구입 지원제도 도입
 - 모기지 보험 가입대상 확대

임대주택 공급확대

- 기존주택 매입·전세임대를 하반기에 집중 공급
 - 중장기적인 공공임대주택 재고 확충 지속 추진
 - 민간의 임대주택 공급도 활성화
 - 준공후 미분양 주택을 임대주택으로 활용

서민, 중산층 전월세부담 완화

- 월세 소득공제 한도 확대
 - 저소득가구(최저생계비의 2배 이내) 전세자금 지원요건도 완화
 - 선변제권 적용대상 보증금 가액 기준과 우선변제액 확대를 추진

자료: 국토교통부

정부는 2014년에도 건설업 및 부동산 경기를 활성화 시키기 위한 정책들을 지속적으로 발표했습니다. 국토교통부는 2014년 2월 19일 당시의 시장 회복세를 이어가기 위해 주택시장 정상화를 지속 추진한다고 밝혔습니다. 주요 내용은 투기 우려가 크지 않은 시장상황을 반영하여 시장과열기에 도입된 재건축 등의 과도한 규제를 완화하고, 공모형 모기지 지원대상 확대를 통해 실수요자의 주택구입 부담을 덜어주는 것이었습니다. 또한 정부는 2014년 2월 25일 "경제혁신 3개년 계획"을 발표하면서 추가적인 부동산 관련 대책을 포함시켰습니다.

[2014.2.19 주택시장 정상화를 위한 규제완화 추진]

구분

주요 내용

재건축

규제 완화

- 금년 중 재건축 초과이익 환수제도 폐지 추진

- 재건축 소형주택공급 의무비율 개선
 : 국민주택규모 이하 건설비율 등 최소 제한만 남기고, 기타 소형
 평형(60㎡이하) 공급비율 등을 별도로 규정할 수 있도록 한 규정 폐지 계획

- 재건축 조합원 신규분양 기회 확대
 : 신규주택을 소유 주택수 만큼 우선 공급받을 수 있도록 허용 계획

주택전매

제한 완화

- 수도권 민간택지의 주택 전매제한 완화
 : 수도권 민간택지 주택 전매제한기간을 현행 1년→6개월로 완화 추진

공유형 모기지

지원대상 확대

- 공유형 모기지 수혜대상 확대
 : 5년이상 무주택자 까지로 지원대상 확대
 : 단,공급물량은 당초 계획된 2조원(1.5만호) 범위내 공급되며,
 금리수준 및 대상주택 등은 기존 계획과 동일

자료: 국토교통부

[2014.2.25 경제혁신 3개년 계획]

구분

대책

주요내용

부동산시장
 안정화

상가 권리금 보호 제도화

- 상가 권리금 법적 개념 정의
 - 권리금 거래 표준계약서 도입, 보급
 - 계약기간(5년)내 권리금 회수 권리 보호
 - 권리금 보호를 위한 보험상품 개발
 - 분쟁의 신속한 해결을 위한 분쟁조정기구 설치

전월세시장 안정화

- 월세 소득공제를 '세액공제'로 전환
 - 공공임대리츠등 민간자본을 활용한 공공임대 건설방식 도입
 - 민간임대사업자 세제 금융 지원 강화 및 규제 완화
 - 주택임대관리업 규제 완화 및 세제 지원
 - 주거급여(주택바우처)제도 본격 시행

부동산관련 대출규제 완화

- 총부채상환비율(DTI: Debt To Income) 합리적 개선
 - 주택담보인정비율(LTV: Loan To Value ratio) 합리적 개선

민간투자 유도

그린벨트 입지규제 완화

- 그린벨트 추가 해제로 민간투자 유도
 - 해제지역 일부에 소형 공장, 아파트 건설 허용
 - 도로등 기반시설 설치 지원

자료: 기획재정부

그리고, 정부는 2014년 7월 24일 발표한 새경제팀의 경제정책방향에서 40조 7천억원을 투입하여 내수를 활성화하는 대책을 발표하였습니다. 특히 내수 경제 활성화를 위한 주택구입 자금 대출 확대 등(LTV, DTI 완화)의 부동산 정책을 통해 조기 내수 진작을 기대한 바 있습니다.

[2014.7.24 경제 활성화를 위한 경제정책 중 부동산 관련 대책]

구분

주요 내용

LTV, DTI 완화

- 더 많은 주택구입 자금의 확보를 통한 주택 매입 수요 창출

국민주택기금 6조원 추가 편성

- 국민주택기금 6조원 추가 편성(주택구입자금 4조 9천억원, 공공
 임대 융자금 7천억원, 임대주택리츠 출자금 4천억원)

부동산투자이민제 대상 확대

- 영종하늘도시 송도 청라 등 인천경제자유구역내의 미분양 주택

청약제도 개선

- 청약 신청 때 보유중인 주택 수에 따른 감점 폐지
 - 청약 저축, 부금, 예금을 청약종합저축으로 일원화
 - 청약통장의 소득공제한도를 120만원에서 240만원으로 확대

디딤돌 대출 1주택자 허용

- 무주택자에게만 제공하는 디딤돌 대출(이자 연3% 수준)을 다른
 집으로 바꿔 사려는 1주택자에게도 9월부터 확대 적용

자료: 기획재정부

[2014.07.24 대책 관련 LTV, DTI 개선안]

구분

현재

개선안

LTV

지역구분

은행

제2금융권

수도권, 모든 금융권 70%

수도권

50%

60~85%

지방

60%

70~85%

DTI

지역구분

은행

제2금융권

수도권, 모든 금융권 60%

서울

50%

50~55%

경기, 인천

60%

60~65%

자료: 기획재정부

정부는 2014년 9월 1일「규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」을 발표하였습니다. 이는 정부가 최근 주택 매매시장이 침체국면에서 회복국면으로 이동 중에 있으나, 시장회복에 대한 기대심리가 견고하지 못해 본격 회복에는 한계가 있는 상황으로 판단하고, 과거 시장과열기에 도입되어 국민들과 민간부문에 과도한 부담으로 작용하고 있는 규제를 과감하게 개혁하여, 최근 회복세를 보이고 있는 신규분양 시장 및 기존 주택의 거래를 활성화를 위함입니다.
 
 부동산 대책의 주요 골자는 규제합리화를 통한 주택시장 회복 및 서민 주거안정 강화입니다. 규제합리화를 위한 주요 대책으로는 첫째, 재건축 연한 완화(최장 30년) 및 안전진단시 주거환경평가 비중 강화, 둘째, 85㎡이하 민영주택에 대한 청약가점제를 2017년 1월부터 지자체 자율운영으로 전환하고, 청약통장 일원화, 셋째, GB 해제 수도권 공공택지내 전매제한ㆍ거주의무 기간 단축, 넷째, 택지개발촉진법 폐지, 2017년까지 3년간 LH 공공택지 지정 중단 등이 있습니다. 또한 서민주거안정 강화를 위한 주요 대책으로는 첫째, 이사철에 공공주택, 입주시기 단축, 미분양주택 전세전환 촉진, 둘째, 임대리츠 8만호 공급, 준공공임대 세제 및 금융지원 확대, 셋째, 주택기금 대출「유한책임 대출」도입, 디딤돌 대출 0.2%p 금리인하가 있습니다. 「규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」의 자세한 내용은 다음과 같습니다.

[규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안]

구분

대책

주요내용

규제합리화를 통한 주택시장 회복

재정비 규제 합리화

- 준공후 20년 이상의 범위에서 조례에 위임되어 있는 재건축 연한(서울시는 최장 40년) 최장 30년으로 완화
 - 재건축 연한 도래 후 생활에 불편이 큰 경우 주거환경 평가비중을 강화(예:15%→40%)하여 재건축이 가능하도록 안전진단 기준 합리화
 - 수도권 과밀억제권역 내 재건축 시 85㎡이하 건설의무(세대수 기준 60% 이상, 연면적 기준 50% 이상) 중 연면적 기준 폐지
 - 서울시 등 일부지자체가 공공관리제를 의무화하면서, 시공사 선정시기도 사업시행인가 이후에만 할 수 있도록 제한하고 있으나, 공공관리제를 공공지원제로 변경하고, 토지등 소유자 과반수가 원할 경우 사업시행인가 이전에도 시공사를 선택할 수 있도록 변경
 - 재개발 사업시 임대주택 의무건설비율 중 연면적 기준을 폐지하고, 세대수 기준 의무건설 비율을 5%p 완화
 - 안전진단 통과 후 10년 이상 경과한 사업장으로서 사고 우려가 있는 경우 안전진단을 재실시하여 등급을 재조정하는 등 안전사고 우려주택에 대한 관리 강화

청약제도
 개편

- 85㎡이하 민영주택에 대한 가점제는 ’17.1월부터 지자체장(시군구청장)이 지역별 수급여건에 맞춰 현행 가점제 비율 40% 이내에서 자율 운영
 - 민영주택에 적용되는 가점제 개선
 - 1, 2순위로 나뉘어져 있는 청약자격을 1순위로 통합하고, 국민주택에 적용하는 6개순차를 2개순차로 통합하여 입주자 선정절차 단순화

- 청약예금 예치금 칸막이를 단순화하여, 예치금액 이하의 주택은 자유롭게 청약이 가능하고, 예치금 변경 시 청약규모 변경도 즉시 가능하도록 개선
 - 무주택 세대주로 제한하고 있는 국민주택 청약자격을 완화하여 세대주 여부와 관계없이 1세대 1주택인 경우 청약 허용
 - 4개 청약 통장을 청약종합저축으로 일원화하고, 공급주택 유형을 3개→2개로 통합(민간건설 중형국민주택 폐지)

국민 및 기업의 과도한 부담완화

- 기부채납과 관련한 예측가능성을 높이고, 과도한 기부채납 요구를 줄일 수 있도록 ‘기부채납에 관한 지침’ 마련
 - 다양한 주택수요에 맞게 주택이 공급될 수 있도록 주택조합에 대한 규제 완화
 - 과거와 같은 큰 폭의 투기이익을 기대하기 어려운 상황임을 감안하여 개발제한구역을 50% 이상 해제한 수도권 공공택지의 전매제한(2∼8년→1∼6년) 및 거주의무(1∼5년→0∼3년) 완화

주택 공급방식 개편

- 대규모 택지 공급시스템인『택지개발촉진법』을 폐지하고, '17년까지(3년간) LH의 대규모 공공택지 지정 중단
 - 사업계획 승인 이후 착공의무 기간을 현 3년에서 5년으로 연장하여 시장상황에 맞게 주택이 공급될 수 있도록 유도
 - 수도권 외곽, 혁신도시 등 일부 공급과잉이 우려되는 지역의 LH 분양물량 일부를 시범적으로 후분양

- LH 토지은행을 통해 민간 택지 공급시기 조절

서민 주거안정 강화

임대주택 단기공급 확대

- 2014년 중 총 9만호의 공공임대주택이 입주할 예정으로, 가을 이사철에 맞추어 매입·전세임대 1.2만호를 9∼10월에 공급하고, 9월이후 입주예정인 공공건설주택 2.5만호 중 6천여호의 입주시기를 1~2개월 단축
 - 미분양 주택 전세활용시 대출보증 지원을 강화(업체별 1∼4천억→2∼5천억원)하고, 미분양 리츠 등을 활용하여 미분양 주택의 전세 전환 유도

임대시장 민간참여 활성화

- 공공임대리츠(최대 5만호), 민간제안 리츠(최대 2만호), 수급조절리츠(1만호) 등 임대리츠를 통해 ’17년까지 최대 8만호 공급
 - 임대리츠 활성화를 위해 세제·금융지원을 지속·강화
 - 준공공임대주택 활성화, 근로자임대주택공급확대 등을 통해 민간임대사업자 확대 도모

무주택 서민 주거비 부담완화

- 무주택 서민에 대한 디딤돌 대출 지원을 확대하여 주택구입자금 마련 부담 완화
 - 서민 임차가구의 주거비 부담을 완화할 수 있도록 지원

자료: 국토교통부

2015년 4월 국토교통부는 기획재정부, 금융위원회 등 관계기관 협의를 거쳐,「서민 주거비 부담 완화 방안」을 마련했습니다. 이는 2015년 3월 12일 금통위 기준금리 인하(2.00%→1.75%)에 따른 시중금리 하락효과 등을 반영하여 서민의 '주거비' 부담을 우선적으로 완화하기 위한 것이며, 범 정부 차원의「서민 금융지원 종합대책」은 충분한 검토와 관계부처 협의를 거쳐 별도로 발표할 예정이라고 밝혔습니다.

2015년 4월 6일 발표된「서민 주거비 부담 완화 방안」주요 내용은 임차보증금 반환보증 지원강화, 임차보증금·월세ㆍ구입자금 대출금리 인하, LH 전세→월세 전환율 인하 등입니다. 이는 9.1대책, 부동산 3법 통과 등의 영향으로 시장 기대심리가 개선되고, 저금리(3.12일 기준금리 인하, 2%→1.75%)로 인해 주택구입 비용이 줄어들면서 실수요 중심의 회복세가 나타나고 있는 상황에서 매매시장 회복세를 이어 나가되, 기준금리 인하(2.00%→1.75%)에 따른 시중금리 하락효과 등을 반영하여, 임대차 시장 리스크 완화 및 서민 주거비 부담을 완화하기 위한 보완방안을 마련하기 위함입니다.
 
 「서민 주거비 부담 완화방안」의 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분

주요내용

임차보증금 반환보증
 지원 강화

- 개인에게 적용되는 보증료율을 0.197%에서 0.150%로 0.047%p 인하(기존대비 24% 감면)하고, 서민·취약계층의 보증료율은 0.158%에서 0.09%로 0.068%p 인하

- 또한, 법인에게 적용되는 보증료율도 0.297%에서 0.227%로 0.070%p 인하(기존대비 23.6% 감면)
 - 연소득 기준을 2,500만원 이하에서 4,000만원 이하로 늘리고, 다자녀·장애인·고령자 외에 신혼부부, 한부모·다문화 가정도 포함
 - 아파트 거주자의 경우, 가입대상을 LTV 90%이하에서 LTV 100% 이하로 확대(다만, 보증금액은 LTV 90% 한도)

- 보증료 분납기간을 1년 단위에서 6개월 단위로 줄이며,「임차보증금 반환보증」취급기관도 1개 은행에서 희망하는 전체 시중은행으로 확대하여 이용자 편의성도 제고

임차보증금 금융지원
 (버팀목 대출) 강화

- 신혼부부 전세대출 지원요건을 부부합산 5,500만원→6천만원으로 500만원 상향

- 청년층 단독세대주에 대한 지원가능 연령을 만 30세 이상에서 만 25세 이상으로 확대

월세대출 지원요건 완화

- 저소득 가구가 주요 대출대상인 점을 감안하여 금리를 현행 2.0%에서 1.5%로 인하
 - '졸업후 3년 이내’ 요건을 삭제하고 취업준비생(만 35세이하)의 부모소득 요건을 3,000만원 이하→6,000만원 이하로 완화

- 지원대상에 부부합산 소득 4,000만원 이하인 ‘취업 후 5년 이내 사회초년생(만 35세 이하)’을 추가

- 기존에는 대출을 받은 경우, 6개월마다 은행에 방문하여 실거주 여부를 확인해야했으나, 확인주기를 1년으로 늘리고, 은행방문 없이 확인이 가능하도록 개선(거주증명서류 송부 또는 임대인 유선확인).

- 연세(年貰) 형태로 거주하는 세입자인 경우에는 임대인 통장으로 월세대출시 연납 대출(360만원)도 허용

구입자금(디딤돌 대출) 지원 강화

- 금리를 현행 2.6%∼3.4%에서 2.3%∼3.1%로 0.3%p 인하
 - 청약 순위제도 변경에 따라, 청약저축 장기가입자 우대도 조정하여, 무주택 서민의 내집 마련 부담을 완화

LH 임대주택 거주자
 임대료 부담 완화

- LH 임대주택 거주자의 부담을 완화하기 위해 월임대료와 보증금의 상호전환을 허용하고 전환이율을 인하

- 현재 월세→보증금으로 전환만 가능하나(전환율 6%), 보증금→월세로의 전환도 허용하되 전환율은 4%를 적용

- 보증금→월세 전환시에는 연체 등에 대비하여 월임대료의 24개월분은 보증금으로 유지토록 할 계획

- 월세→보증금 전환시에는, 현재 전환율 6%를 유지하되, 보증금으로 전환가능한 범위를 월임대료의 50%에서 60%로 확대

자료: 국토교통부 보도자료(2015년 4월 6일)

이와 같이 2015년도 정부의 주택정책은 주택시장 정상화, 서민·중산층 주거비 부담 완화를 목표로 하고 있습니다. 이를 달성하기 위하여 정부는 상기한 방안 이외에도 문제점 해결을 위하여 아래와 같이 규제완화를 시행하였습니다.

[2015년 부동산 정책변화 현황]

구분

내용

시행시기

중개보수

주택 및 오피스텔 중개보수 요율 개편

1월 주)

청약제도

국민주택 청약자격을 무주택 세대원으로 완화

3월

입주자저축 순위는 1,2순위를 1순위로 통합

3월

서울, 수도권 거주자 청약통장 1순위 완화

3월

청약예부금 규모 변경 및 청약제한 기간 폐지

3월

그린벨트 해제 공공택지 전매제한기간 완화

14년 12월

정비사업

재건축 가능 연한 단축(40년 → 30년)

4월

재건축 안전진단 기준 합리화

4월

재건축 초과이익환수법 폐지 추진 내지 기한 연장

7월

정비사업 공공관리제 시공사 선정 시기 개선

16년 3월

개발

택지개발촉진법 폐지 및 공공택지 신규 지정 중단

보류

공공 기부채납 관련규제 완화

9월

금융

합산주택가격 9억원 이하 다주택자 주택연금 가입 가능

14년 11월

저리 월세대출 신설 및 보증부 월세주택 금리 지원

1월

새 거주급여 제도 시행

7월

주택기금 "유한책임 대출" 도입

12월

임대주택

민간임대주택 임차권의 양도 전대 기준 완화

1월

준공공임대 의무 임대기간 단축(10년 → 8년)

7월

출처:
부동산 114

주)
오피스텔 중개보수료 인하는 2015년 1월부터 시행되었으며, 주택 중개보수 요율은 공인중개사법에 따라 지방자치단체 조례로 정하도록 하고 있는 바, 각 지방자치단체별로 조례개정 시기 차이가 존재함

비사업용토지에 적용되는 양도세 중과세 유예기간이 2015년에 종료됨에 따라 2016년 1월부터는 양도차익에 따라 16~48%의 세율을 적용받으며, 주택시장에 악영향을 우려해 2천만원 이하 주택임대 소득에 대한 과세를 기존 2016년 12월 종료에서 2018년 12월 종료로 2년 연장을 실시했습니다.

[2016년 부동산관련 이슈 사항]

시점

주요 내용

1월

- 비사업용토지 양도세 중과세 부활, 16~48% 세율 과세
 - 오피스텔(주택임대사업자) 신규분양 취득세 감면 종료, 4.6% 세율 과세
 - 주택담보대출 심사 요건 강화

2월

- 표준지 공시지가 발표
 - 신분당선 연장 정자~광교 구간 개통
 - 수인선 송도~인천 구간 개통
 - 경북도청 이전

3월

- 해외 은닉재산 3월까지 자진 신고하면 가산세 면제

4월

- 전국 공동주택 공시가격 발표
 - 제20대 국회의원 선거(총선)
 - 경의선 효창공원역 개통

5월

- 개별 공시지가 발표
 - 행복주택(구 보금자리) 구리갈매지구 첫 입주

6월

- 수도권 고속철도(KTX) 수서~평택 개통
 - 성남~여주간 복선전철 개통
 (2개 노선 모두 상반기중 개통 예정)

7월

- 주택분 재산세 1/2 납부

8월

- 8.25 가계부채 대책 발표

9월

- 주택분 재산세 1/2 납부

10월

- 경춘선숲길 2단계 완공
 - 8.25 가계부채 대책 시행

11월

- 미국 대통령 선거
 - 주택 임대소득 과세 연 2,000만원 이하 비과세 유예기간 종료 연장(2018년 12월)

12월

- 종합부동산세 납부

자료: 부동산114

당초 예정되어있던 LTV, DTI 규제 완화의 2016년 7월말 종료는 주택시장에 대한 불안감 가중 방지를 위하여 1년 추가 연장을 결정하였습니다. 2016년중 이루어진 부동산 정책 완화는 아래와 같습니다.

[2016년 완화된 부동산 주요 정책]

구분

내용

재건축 동의요건 변화

- 재건축 조합 설립 시 아파트 동별로 소유자 절반 이상의 동의 필요 (기존 2/3 동의 필요)

LTV, DTI 규제

- LTV 70%, DTI 60% 1년 연장 (2017년 7월까지 유지)

기부채납 현금납부 요건

-적정 수준의 기반시설 공급을 위해 현금납부는 전체 기부채납의 1/2까지 허용
 - 필수 기반시설 (도시공원법상 녹지, 주택법상 진입도로 등)은 현금납부 대상에서 제외

출처: 국토교통부

이러한 정부의 부동산 경기 부양을 위한 규제 완화 정책 등으로 인하여, 국토교통부 실거래가 공개시스템에 따르면 2016년 11월까지의 주택매매 거래량은 96만 4천건으로 5년 평균 85만건 대비 13% 증가한 것으로 나타납니다. 또한, 2016년 초에 비해 수도권 주택시장에 대한 기대감이 높아짐에 따라 주택매매거래량은 2016년 2월 이후 증가세가 지속되고 있는 것으로 나타났습니다.

[2017년 부동산관련 이슈 사항]

시점

주요 내용

1월

- 전세보증금 간주임대료 과세 2년 유예(2018년 12월까지)
 - 양도소득세의 최고 세율 구간 신설
 - 청약가점 자율화 시행
 - 잔금 대출 규제 도입

7월

- 주택분 재산세 1/2납부
 - LTV 및 DTI 규제 완화 유예 종료

9월

- 주택분 재산세 1/2 납부

12월

- 종합부동산세 납부
 - 재건축초과이익환수제 유예 종료

자료: 부동산114

2017년, 19대 문재인 대통령은 부동산 시장 규제 강화를 통해 정부가 계획적으로 공적 시장에 개입하여 주택 시장의 안정적 관리를 목표로 6.19 대책을 발표하였습니다. 6.19 부동산 규제 정책은 투기성 주택 수요를 억제하기 위한 대응방안으로 전매제한기간 강화, 대출규제 등을 포함하였습니다.

[2017년 6.19 '주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤형 대응방안']

구분

내용

조정 대상지역 추가 선정

- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정
 (11.3 대책의 37개 지역에 금번 대책으로 3개지역 추가 포함하여 총 40개 지역)
 - 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

조정대상지역
 효성 제고

전매제한기간 강화

- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기시 까지로 강화

맞춤형
 LTV, DTI 강화

- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화
 (현행 LTV 70%, DTI 60% -> 조정 LTV 60%, DTI 50%)
 - 잔금대출 DTI 신규 적용
 - 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

재건축 규제강화

- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 -> 2주택)

주택시장 질서 확립

- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시
 - 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보
 - 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

자료: 국토교통부

최근 10년간 큰 폭으로 상승한 주택 공급량에 반하여 저소득층의 자가점유율과 자가보유율은 하락하였고, 주택가격이 급하게 상승함에 따라 연소득 대비 주택가격 비율(PIR)은 저소득층 기준 9.8에 달하여 주거안정성이 취약해졌습니다. 이에 국토교통부는 서민 실수요자 중심의 주택 공급에 대한 강한 의지를 보이며 2017년 8월 2일 부동산 규제 강화 정책을 발표하였습니다.

8.2 부동산 대책의 핵심골자는 실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장의 안정화입니다. 주요 내용으로 투기과열지구 지정을 통한 투기수요 유입 차단, 양도소득세 강화, 다주택자 금융규제 강화 등으로 실수요 중심의 수요 관리, 공적임대 주택 공급 등 서민을 위한 주택 공급 확대, 실수요자 중심의 청약 제도 개편 등의 내용을 담고 있습니다.

[2017년 8.2 '실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화 방안']

구분

방안

상세내역

추진일정

과열지역에 투기 수요 유입 차단

- 투기과열지구 지정

서울 전역(25개구), 과천시, 세종시

'17.8월

- 투기지역 지정

서울 강남4개구(강남,서초,송파,강동), 서울 기타 7개구(용산,성동,노원,마포,양천,영등포,강서), 세종시

'17.8월

- 민간택지 분양가 상한제 적용요건 개선

고분양가로 시장 불안 우려 시 분양가 상한제 적용지역으로 선정

'17.9월

- 재건축·재개발 규제 정비

① 재건축 초과 이익 환수제 시행
 ② 재건축 조합원 지위 양도제한 강화
 ③ 조합원 분양권 전매 제한
 ④ 재개발 임대주택 공급 의무비율 강화
 ⑤ 정비 사업 분양분 재당첨 제한

'18.1월
 '17.9월
 '17.9월
 '17.9월
 '17.9월

- 과열지역은 도시재생/뉴딜에서 선정 제외 등

국토부, 지자체 등 합동으로 부동산 시장동향 점검 강화

계속

실수요 중심의 주택수요 관리 강화

- 양도소득세 강화

조정대상지역에 적용
 ① 양도세 중과, 장기보유 특별공제 배제
 ② 1세대 1주택 양도세 비과세 요건 강화
 ③ 분양권 전매시 양도소득세 강화

'17.12월
 (적용시기)'18.4.1 이후 양도분
 (적용시점)'17.8.3 이후 취득 주택
 (적용시기)'18.1.1 이후 양도분

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화

① 투기지역 내 주택담보대출 건수 제한 강화
 ② LTV, DTI 강화
 ③ 중도금 대출보증 건수 제한

'17.하반기
 
 '17.하반기
 '17.9월

- 다주택자 임대주택 등록 유도

등록 의무화 여부 검토

'17.하반기

투기적 주택수요에 대한 조사 강화

- 자금조달계획 등 신고 의무화

거래신고 등에 관한 시행령 개정으로 미신고자, 허위 신고자 등에 대한 과태료 부과 예정

'17.9월

- 특별사법경찰제 도입

주택시장 불법행위 상시 점검 통해 실효성 강화

'17.하반기

- 국세청 등 관계기관 공조 강화

국토부, 국세청, 경찰청, 지자체 등으로 구성된 합동 점검반으로 공조 강화

'17.8월~

- 불법전매 처벌규정 강화

주택법 개정안 발의로 벌금 인상 등 강화

-

서민을 위한 주택공급 확대

- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획

① 신규 택지 확보 추진(공공, 민간택지)
 ② 도심 내 주택공급 활성화 위한 소규모 정비사업 추진(가로주택정비사업 등)

'17년~

- 주택 공급에 있어 공공의 역할 강화

① 공적임대주택 연간 17만호 공급
 ② 신혼부부용 분양형 공공주택 건설

'17년~

실수요자를 위한 청약제도 등 정비

- 청약제도 개편

① 1순위 자격요건 강화
 ② 가점제 적용 확대
 ③ 가점제 당첨자 재당첨 제한
 ④ 민영주택 예비 입주자 선정시 가점제 우선 적용

'17.9월

- 지방 민간택지 전매제한기간 설정

주택법으로 설정 근거 마련, 시행예정

'17.11월

- 오피스텔 분양 및 관리 개선

전매제한기간 강화, 인터넷 청약 등 제도개선

'17.하반기

자료: 국토교통부

2017년 9월 국토교통부 보도자료에 따르면 8.2 주택시장 안정화 대책 발표 이후 과열현상이 빠르게 진정되고 있으나, 성남시 분당구와 대구시 수성구에서 국지적인 가격불안이 지속됨에 따라 이들 지역을 투기과열지구로 지정하였습니다. 또한 2015년 4월 이후 적용사례가 없는 민간택지 분양가상한제의 적용기준도 개선키로 하는 등 8.2 대책 후속조치를 시행했습니다.

한편, 정부는 가계부채의 지속적인 증가에 대한 대책으로 2017년 10월 24일 가계부채 종합대책을 발표, 가계부채증가율을 추세치보다 0.5~1.0%p 내외 하락할 수 있도록 유도하는 등 대출규제 정책을 시행하고 있습니다. 이후 국토교통부에서는 2017년 11월 29일 사회통합형 주거사다리 구축을 위한 주거복지 로드맵을 발표하여 맞춤형 주거지원, 무주택 서민/실수요자에게 공적 주택을 공급하는 정책을 시행하고 있습니다.

[정부의 가계부채 종합 대책 - 2017.10.24]

1. 취약차주 맞춤형 지원
 - 가계부채 차주 특성별 지원
 - 자영업자에 대한 별도 맞춤형 지원 프로그램 신설
 - 취약 차주에 대한 금융상담 활성화
 2. 총량측면 리스크 관리
 - 가계부채증가율 → 추세치보다 0.5~1.0%p 내외 하락 유도
 - 신 DTI도입 및 전금융권 여신관리 지표로 DSR단계적 도입
 - 가계부채 증가 취약부문 집중관리
 3. 구조적 대응
 - 가계소득 및 상환능력 제고
 - 인구구조 변화 대응 및 가계중심 임대주택시장 개선

자료: 금융위원회, 언론

[주거복지로드맵 - 2017.11.29]

1. 생애단계별/소득수준별 맞춤형 주거지원
 - [청년] 셰어형/창업지원형 등 맞춤형 청년주택 30만실 공급 등
 - [신혼] 신혼특화형 공공임대 20만호 공급 등
 - [고령] 무장애 설계 적용/복지서비스 연계 등 맞춤형 공공임대 5만호 공급 등
 - [취약계층] 저소득층을 위한 공적 임대주택 41만호 공급 등
 2. 무주택 서민/실수요자를 위한 공적 주택 100만호 공급
 - [공공임대] LH 등 공공이 직접 공급하는 공공임대주택 총 65만호 공급
 - [공공지원] 뉴스테이의 공공성을 강화한 공공지원주택 총 20만호 공급
 - [공공분양] 공공분양주택을 총 15만호 공급
 - [민간분양] 분양가상한제가 적용되는 공공택지 공급을 연 8.5만호 수준
 - [택지확보] 기 확보한 77만호 공공택지 외에 수도권 인근 우수한 입지에 40여개 신규 공공주택지구를 개발하여 16만호 부지 추가 확보
 3. 법/제도 정비 및 협력적 주거복지 거버넌스 구축
 - [법/제도] 주택임대차보호법을 법무-국토부가 공동소관 등
 - [거버넌스] 지자체의 주거복지 조직 및 주거복지센터 전문인력 확충 등

자료: 국토교통부

상기 주거복지 로드맵(11.29)를 통해 무주택 임차인의 주거안정을 위한 공적임대주택 85만호 공급계획을 수립한데 이어, 전월세주택 세입자의 주거불안을 해소하기 위해 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택 확충방안 마련을 위하여 2017년 12월 13일 국토교통부에서는 임대주택 등록 활성화방안을 발표하였습니다.

[임대주택 등록 활성화방안 - 2017.12.13]

1. 임대주택 등록 활성화
 - 지방세 감면 확대: 취득세/재산세 감면기간을 연장하고, 재산세 감면대상 확대
 - 임대소득 과세 정상화 및 등록사업자 감면 확대: 2019년부터 주택임대소득 연 2천만원 이하도 분리과세하되, 필요경비율 차등화 및 감면대상 확대를 통해 등록사업자의 부담 완화
 - 양도소득세 감면 확대: 8년 이상 임대사업자를 중심으로 감면혜택 강화
 - 건강보험료 정상부과 및 등록사업자 감면: 임대소득 정상과세에 따라 건보료도 정상부과
 2. 임차인 보호 강화
 - 임차인 권리보호 강화: 전세금반환보증 활성화, 계약갱신 거절기간 단축 등
 - 임대주택 등록의무화 및 계약갱신청구권/전월세상한제
 3. 임대차시장 정보인프라 구축 및 행정지원 강화
 - 임대차시장 정보인프라 구축: 국토부, 국세청, 행안부 보유 주택소유, 임대차계약 자료를 연계하여 주택보유 및 임대사업 현황을 파악하는 DB 구축
 - 임대인 행정지원 및 임차인 정보제공 강화: 지자체에 임대 등록시 세무서에서도 자동으로 등록 신청이 가능하게 되도록 함.

자료: 국토교통부

2017년 발표한 위의 대책에도 불구하고 국내 주택시장의 가격이 급등세를 보임에 따라 정부는 2018년 8월 27일 수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정 등을 통한 시장안정 기조 강화 조치를 내놓으며 수도권 일대에 투기지역, 투기과열지구를 추가지정하면서 해당 지역들의 주택관련 대출을 제한하였습니다. 이어서 2018년 9월 13일에 「주택시장 안정대책(9.13)」을 추가적으로 내놓았습니다. 해당 조치의 대출 관련 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2018년 9.13 주택시장 안정대책 정리]

구분

방안

상세내역

추진일정

투기수요 차단 및 실수요자 보호

- 종합부동산세 인상

① 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자 추가 과세(현행 대비 0.1~1.2%P)
② 시가 18억~23억원 구간 신설, 시가 약 18억원 초과구간 세율 0.2~0.7%P 인상
③ 조정대상지역 2주택자 및 3주택이상자는 150%→300%로 세부담 인상
④ 종부세 인상에 따른 추가 세수는 서민주거 재원으로 활용하는 방안 마련

19.1.1이후
19.1.1이후
19.1.1이후
19.1.1이후

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화

① 2주택이상 보유세대는 규제지역내 주택 신규구입을 위한 LTV금지
② 1주택 세대는 규제지역내 주택 신규 구입을 위한 주택담보대출 원칙적으로 금지
③ 규제지역내 고가주택 구입시에는 실거주 목적인 경우를 제외하고 주택담보대출 금지

19.9.14 이후
19.9.14 이후
19.9.14 이후

- 실수요자 보호

① 1주택 보유세대라도 규제지역 내 실수요 목적 주택구입에 어려움이 없도록 신규 주담대 허용
② 현행 무주택세대와 동일한 LTV, DTI 비율 적용
③ 고가 1주택자 장기보유 특별공제요건 강화(최대 80% 장기보유특별공제)
④ 조정대상지역 일시적 2주택 중복보유 허용기간 단축

19.9.14 이후
19.9.14 이후
20.1.1 이후
대책 발표 후 새로 취득하는 주택

전세자금보증 및 대출 관련 규제

- 전세자금 보증 및 대출 규제 정비

① 2주택 이상자 전세자금 대출에 대한 공적보증 금지
② 1주택자는 부부합산 소득 1억원 이하까지 보증제공
③ 무주택자는 소득과 상관없이 공적보증 제공

규정개정 이전의 보증 이용자는 연장시 경과조치 적용

투기적 주택수요에 대한 조사 강화

- 전세대출건에 대해 금융회사가 실거주 및 주택보유수 변동 확인

① 실거주하고 있지 않은 것이 확인되면 전세대출 회수
② 2주택 이상 보유시 공적 전세보증 연장 제한

규정개정 이전의 보증 이용자는 연장시 경과조치 적용

- 자금조달 계획에 신고사항 추가 등 관리 강화

① 기존 주택 보유현황, 현금증여 등 신고사항 추가
② RTI 규제수준의 적정성 종합적으로 검토하여 건전성 제고

규정개정 이전의 보증 이용자는 연장시 경과조치 적용 18년중

주택임대사업자에 대한 세제혜택 조정

- 조정대상지역 신규취득 임대주택 양도세 중과

① 1주택 이상자가 조정대상지역에 새로 취득한 주택은 임대등록시에도 양도세 중과
② 등록 임대주택 양도세 감면 요건으로서주택가액 기준 신설, 수도권 6억원, 비수도권 3억원 이하 주택에 한해 적용

대책 발표 후 새로 취득하는 주택
19.9.14 이후

- 임대주택 종부세 과세

1주택 이상자가 조정대상지역에 새로 취득한 주택은 임대등록시에도 종부세 합산 과세

대책 발표 후 새로 취득하는 주택

- 대출규제 강화

① 투기지역, 투기과열지구내 주택을 담보로 하는 임대사업자 대출에 LTV 40%도입
② 투기지역, 투기과열지구내 공시가격 9억원 초과 고가주택 신규 구입을 위한 주택담보대출 원천적으로 금지
③ 주택담보대출을 이미 보유한 임대사업자에 대한 투기지역 내 주택취득 목적의 신규 주담대 금지

19.9.14 이후
19.9.14 이후
19.9.14 이후

서민을 위한 주택공급 확대

- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획

① 교통여건이 좋고 주택 수요가 많은 지역을 중심으로 신규 공공택지 30곳 개발
② 지자체와 협의하여 도심 내 유휴부지, 3등급 이하 그린벨트 등 활용

19.9월중 방안 발표
19.9월중 방안 발표

자료: 국토교통부

[2018년 부동산관련 이슈 사항]

시점

주요 내용

1월

- 전세보증금 간주임대료 과세 2년 유예(2018년 12월까지)

2월

- 재건축 안전지단 기준 강화, 구조안정성 비율 50%로 확대

7월

- 고가*다주택자를 대상으로 누진과세 강화

8월

- 8.27 부동산 대책의 일환으로 투기지역 추가 지정(동대문, 종로, 동작, 중구 등)

9월

- 종부세 최고세율 적용

- 2주택자의 규제지역 신규 주택담보 대출 금지

- 임대사업자 혜택 축소

자료: 부동산 114

한편, 2019년 1월 정부는 국무회의에서 국가균형발전 프로젝트 발표를 심의하고 예비타당성 조사 면제 대상 사업 총 23개(24.1조원 규모)를 발표하였습니다. 예비타당성 조사는 대형 공공투자사업의 경제성 등을 사전에 면밀하게 검토하는 제도로, 사업추진여부를 결정하는 주요 기준이 됩니다. 예비타당성 조사에서 사업성이 미흡한 것으로 결론 나면 사업 추진이 어려워 예비타당성 조사 면제는 각 지자체가 원하는 사업을 빠른 시기에 추진할 수 있는 조건을 만들어준다는 것을 의미합니다. 금번 면제 대상에는 남부 내륙철도(김천~거제, 4.7조원), 평택-오송 복복선화(평택~오송, 3.1조원) 등 대형 프로젝트들이 포함되어 있어, 주택 부문의 둔화로 인한 건축수주의 감소분을 토목수주가 채워줄 것으로 예상되며, 침체된 국내 건설 시장에 활력을 불러일으킬 것으로 예상됩니다.
 
 그러나, 정부의 잇단 부동산 규제 정책으로 서울 아파트 가격은 32주간 하락세를 보였으며, 2019년 6월 4째주 보합, 7월 1주부터 34주만에 상승세로 전환하였는데, 이러한 상승세는 투자수요가 집중된 강남권 재건축 중심으로 나타났습니다. 이에, 2019년 8월 12일자 국토교통부 보도자료('민간택지 분양가상한제 적용기준 개선 추진')를 통해 10월초까지 '주택법 시행령'을 개정하여 민간택지에 분양가상한제 적용 준비를 완료하겠다고 발표한 바 있으며, 10월 29일 주택법 시행령이 개정되었습니다.
 
 당시 보도자료에 따르면 민간택지 분양가상한제 지역 지정요건 개선안은 아래와 같습니다.

[개정 전·후 민간택지 분양가상한제 지역 지정 정량요건]

구분

현행

개선

필수요건

주택가격(A)

직전3개월 주택가격상승률이 물가상승률의 2배 초과

주택가격상승률이 물가상승률보다 현저히 높아 투기과열지구로 지정된 지역

선택요건

분양가격(B)

직전12개월 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과

직전12개월 평균 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과(단, 분양실적 부재 등으로 분양가격상승률 통계가 없는 경우 주택건설지역의 통계를 사용)

청약경쟁률(C)

직전2개월 모두 5:1
 (국민주택규모 10:1) 초과

좌동

거래(D)

직전3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가

좌동

정량요건 판단

A+[B or C or D]

자료: 국토교통부 보도자료

국토교통부는 민간택지 분양가상한제 지정효력 적용시점을 '최초 입주자모집 승인 신청한 단지'부터로 일원화할 계획이며, 수도권 분양가상한제 주택의 전매제한기간을 기존 3~4년에서 분양가수준에 따라 5~10년까지 확대할 계획입니다. 분양가상한제가 도입되면 현재 재건축/재개발 관련 현장들 가운데 일부는 기존 계획보다 사업 진행이 지연될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사를 포함한 건설업계의 재건축/재개발 관련 신규 수주가 축소될 수 있습니다.

[2019년 부동산관련 이슈 사항]

연

월

내용

비고

2019년

8월

분양가상한제 확대(지정요건 완화 및 산정방법 구체화 등) 예고

주택시장의 안정을 위해 민간택지의 분양가상한제 지정 기준을 개선

10월

LTV 적용대상 확대 등 대출규제 강화 분양가상한제 개정안 보완책 발표

- 투기지역·투기과열지구 주택매매업자에 대해서도 LTV 40% 규제 도입
 - 투기지역·투기과열지구 주택임대업·주택매매업 법인 LTV 40% 규제 도입
 - 규제지역 소재 주택신탁 관련 수익권증서 담보대출 LTV 도입
 - 고가주택 보유 1주택자 공적보증 제한

11월

지역별 상황에 따른 유동적 정책 대응

12월

수요규제

- 시가 15억 이상 주택의 주택담보대출 금지
 - 시가 9억원 이상 주택 LTV 추가 규제
 - 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대
 - 공정시장가액비율 2022년까지 매년 5%p씩 인상

자료: 국토교통부

그밖에 2019년에 추가적으로 부동산 규제가 발표되었는데, 2019년 11월 6일에는 국토교통부가 주거정책심의위원회 심의와 의결을 거쳐 민간택지 분양가상한제 적용지역을 발표했습니다. 서울은 강남4구 22개동과 마포구 1개동, 용산구 2개동, 성동구 1개동, 영등포구 1개동 등 모두 27개동이 지정됐습니다. 지난 2015년 폐지된 이후 4년 만에 부활하게 된 것으로, 재개발·재건축 아파트의 경우 내년 4월 29일 이후 입주자 모집공고를 신청한 단지는 분양가가 제한되고 5∼10년의 전매제한과 2∼3년의 실거주 의무를 부여 받습니다.
 
 이후 정부는 2019년 12월 16일 주택시장 안정화 방안이라는 추가 대책을 발표하였습니다. 서울 등 일부지역의 가격 급등에 따라 대출, 세제, 공급 등을 망라한 것으로, 1) 투기적 대출수요 규제 강화, 2) 주택보유부담 강화 및 양도소득세 제도 보완, 3) 거래질서 확립 등이 핵심입니다. 이번 대책에 따라 시가 15억원 초과 아파트에 대한 주택구입용 주택담보대출이 금지되고 시가 9억원 기준으로 구간별 LTV가 차등 적용 (9억원 초과구간 LTV 기존 40% → 20%)될 예정입니다. 2020년부터 다주택자는 물론 1주택자의 종합부동산세율까지도 인상될 예정이며 공시가격까지 빠르게 현실화 될 예정입니다.

[2019.12.16 '주택시장 안정화 방안']

대분류

소분류

상세내역

추진일정

투기적 대출수요
 규제 강화

투기지역·투기과열지구
 주택담보대출 관리 강화

① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화

19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지

19.12.17

③ DSR 관리 강화

19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화

19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화

19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화

19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등

19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자
 방지

① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화

20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한

20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세
 제도 보완

공정과세 원칙에 부합하는
 주택 보유부담 강화

① 종합부동산세 관련

20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고

20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세
 제도 보완

① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가

20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등

20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가

20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함

20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용

20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제

20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한
 거래 질서 확립

① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대

(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증

19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화

20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화

20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출

20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립

20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소

20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검

20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화

20.상반기

실수요자를 위한
 공급 확대

① 서울 도심 내 주택 공급 추진

-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진

-

③ 정비사업 추진 지원

-

④ 가로주택정비사업 활성화

20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선

20.상반기

자료: 국토교통부

상기 조치 중 가장 즉각적인 효과를 가지는 정책은 대출 규제가 될 것으로 예상됩니다. 금번 조치를 통해 정부는 시가 15억원 이상의 초고가 아파트에 대해서는 주택담보대출을 전면 금지하였으며, 시가 15억원 미만 아파트의 경우에도 9억원을 초과하는 구간에 대해서는 LTV를 기존 40%에서 20%로 축소하였습니다. 한편 전세대출 차주가 시가 9억원 초과 주택을 매입하거나 2주택 이상을 보유할 경우 원칙적으로 전세대출을 전액 회수하도록 했습니다.
 
 세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(일반 0.1%p ~ 0.3%p, 3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택 0.2%p ~ 0.8%p)하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제 및 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급 증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

[종합부동산세 인상]

과표(대상)

일반

3주택이상 + 조정대상지역 2주택

현행

개정

현행

개정

3억 이하
 (1주택 17.6억원 이하
 다주택 13.3억원 이하)

0.5%

0.6%

+0.1%p

0.6%

0.8%

+0.2%p

3~6억
 (1주택 17.6~22.4억원
 다주택 13.3~18.1억원)

0.7%

0.8%

+0.1%p

0.9%

1.2%

+0.3%p

6~12억
 (1주택 22.4~31.9억원
 다주택 18.1~27.6억원)

1.0%

1.2%

+0.2%p

1.3%

1.6%

+0.3%p

12~50억
 (1주택 31.9~92.2억원
 다주택 27.6~87.9억원)

1.4%

1.6%

+0.2%p

1.8%

2.0%

+0.2%p

50~94억
 (1주택 92.2~162.1억원
 다주택 87.9~157.8억원)

2.0%

2.2%

+0.2%p

2.5%

3.0%

+0.5%p

94억 초과
 (1주택 162.1억원 초과
 다주택 157.8억원 초과)

2.7%

3.0%

+0.3%p

3.2%

4.0%

+0.8%p

자료: 국토교통부

또한 종합부동산세율 인상과 더불어 공시가격 현실화를 통해 보유세 부담이 추가로 증가할 예정입니다. 12.16 주택시장 안정화 방안 및 잇따라 발표된 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80% 에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한 부여).

[공시가격 현실화]

구분

대상

현실화율 제고분

비고

공동
 주택

시세 9~15억원
 (19년 70% 미만)

(70% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2

목표 현실화율: 70%
 현실화율 제고분 상한: 8%p

시세 15~30억원
 (19년 75% 미만)

(75% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2

목표 현실화율: 75%
 현실화율 제고분 상한: 10%p

시세 30억원 이상
 (19년 80% 미만)

(80% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2

목표 현실화율: 80%
 현실화율 제고분 상한: 12%p

표준
 단독주택

시세 9억원 이상
 (19년 55% 미만)

(55% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2

목표 현실화율: 55%
 현실화율 제고분 상한: 6%p. / 8%p(15억~)

자료: 국토교통부

또한 분양가상한제 적용 지역을 확대하여 신규 공급 아파트 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 기존 분양가상한제 지역이 서울 27개 동에 한정되었으나, 금번 개정안을 통해 서울 13개구 전지역 및 경기 3개시(과천, 하남, 광명) 13개동과 정비사업 이슈 등이 있는 서울 5개구 37개동이 추가 지정되었습니다.

12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽히고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 이러한 정책이 적극적으로 추진될 경우 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
 
 정부가 2017년 추진한 8.2 부동산 대책, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안, 그리고 2018년 추진한 8.27, 9.13, 9.21 부동산 대책, 2019년 8.12, 10.01, 12.16과 최근 시행된 2020년 02.20 부동산 대책 등 새로운 정부 정책이 부동산경기 및 건설사들의 실적에 미치는 영향을 현재로서 정확히 판단하기 어렵습니다.

[2020.02.20 조정대상지역에 대한 대출, 청약 규제 강화]

구분

주요 내용

추가 조정지역 지정

- 수원시 영통구, 권선구, 장안구, 안양시 만안구 및 의왕시 신규 포함

조정지역 대출규제

- 조정지역 대출 규제 강화로 LTV 비율이 60%에서 50%로 축소, 9억 초과분은 30% 적용

정부는 이번 제도개선을 통해 일부 건설사의 페어컴퍼니 동원 응찰 등 공공택지 공급질서 교란행위가 차단되고, 공공택지 공급체계가 실수요자 중심으로 이루어질 것으로 기대됩니다. 또한 국토교통부는 제도개선의 공공택지 실수요자 공급효과 등을 면밀히 모니터링하고, 필요한 경우 투기우려지역 공동주택용지 응찰요건 강화 등 추가적 제도개선도 지속 추진해 나갈 것이라고 피력했습니다.

[2020.02.25 공공 택지 내 공동 주택용지 실수요자 공급 강화]

구분

현행

개선

공급가

이하 전매

허용범위

-추첨으로 공급하는 공동주택용지의 경우, 계약 후 2년(또는 잔금납부일) 시 전매 사유에 상관없이 공급가격 이내 전매 가능

-법령에 명시된 합리적 사유가 있는 경우 이외에는 전매를 금지하되, 불가피한 경우 계약 해지 후 시행자(LH)에 택지 반환조치

PFV

전매

허용요건

-공동주택용지를 공급받은 자가 주택사업을 목적으로 공동 출자하여 설립한 PFV에 대해 전매 가능

-PFV 요건을 수분양자가 과반주주인 경우로 강화, 시장 모터링 이후 PFV 전매 폐지 등 추가조치

제재처분

업체

공급

-공동주택용지 공급 시, 사업추진능력 확보 여부만 검증하며, 주택과 건설사업 관련 법령 준수 등 사업자 건전성은 미검증

-주택·건설사업 추진 과정에서 관련 법령 위반으로 인한 제재 처분 이력이 있는 사업자에 대해 우선순위 공급 제한

특별설계

공모 방식

공급

-조성된 공공택지는 원칙적으로 일반을 대상으로 추첨을 통해 공급하며, 예외적으로 공급자격을 제한하거나, 경쟁입찰·수의계약 가능

-추첨제도의 한계를 보완하고, 건축물 특화 및 우수설계 촉진 등을 유도하기 위해 특별설계 공모를 통한 공급(수의계약) 확대

자료: 국토교통부

금번 정부가 발표한 제도를 통해 분양가격 산정기준 개선과 분양가 심사 강화로 분양가격의 합리적인 책정이 가능해지고 주택시장이 한층 더 안정화 될 것으로 보입니다.

[2020.02.27 합리적인 분양가 책정을 위한 분양가 산정기준 개선]

구분

현행

개선

기본형 건축비

-수도권 지역의 표본 주택 1개를 보델로 선정하여 전국에 적용

-지역 대표성과 적정 수준의 품질을 고려하여 4개 지역별 표본 사업을 선정하고 이를 조합한 가장 기본적인 모델 구현

택지가산비

(학교용지부담금)

-학교용지부담금의 주택 수분양자 부과는 위헌 판결을 받았으나, 일부 사업지구에서 학교용지부담금을 택지가산비로 반영하여 수분양자에게 전가

-학교용지부담금은 택지가산비에서 제외하도록 명문화

건축

가산비

벽식 혼합 무량판 구조가산비 신설

-최근 설계변화를 반영하여 생활 패턴에 따른 공간활용도가 높은 벽식 혼합 무량판 구조에 대한 가산비 항목이 없음

-벽식 혼합 무량판 구조에 대한 3% 가산비율 및 산정기준 신설

공동주택 성능등급 가산비와 타 가산비간 중복 최소화

-인센티브 성격의 주택성능등급 가산비와 건강친화형 주택 건설기준, 인텔리전트 설비에 따른 실비 가산비와 중복 소지

-실비가산항목 간 중복배제를 명확화하기 위해 개별 고시 개정을 추진하며, 성능등급 제도 도입 당시 상정기준을 고려하여 세부평가기준 개정 실시를 통한 중복배점 수준 최소화

에너지 절감 친환경주택 가산비 산정기준 마련

-‘친환경 주택 건설에 따라 추가로 드는 비용’을 가산할 수 있도록 규정하고 있으나, 별도의 가산비 산정 기준은 없음

-분양가 산정 근거로 삼을 수 있도록 친환경주택의 에너지 절감률 달성에 따른 추가 건설비용을 고려한 가산비 기준 마련

초고층주택 가산비 산정 기준 개선

-초고층 주택 건물 일부만 50층 미만이면서 최고층수 높이가 150m가 넘는 경우 구체적 산정기준 없음

-41~49층 기본형건축비 신설에 따라 50층 미만 건물 부분에 대하여 해당 기본형 건축비를 적용하도록 개선

-중복 배제를 위해 초고층주택 가산비 대상을 층수기준으로 변경

법정초과 복리시설 가산비 산정 가이드라인 마련

-단지내 복리시설에 대하여 법정최소 기준면적을 초과하여 설치한 복리시설에 대하여는 가산비를 인정

-초과복리시설 가산비는 해당 시설에 실제 추가 투입된 비용으로 산정하되, 이 경우 기본형 건축비에서 제시된 지상, 지하층 단가를 참고하여 심하도록 함

발코니 확장비 심사참고기준

-발코니 확장비 심사참고기준을 지자체 분양가 심사委에서 확장비 적정성 검토시 심사참고기준으로 활용 중

-확장부위별로 확정 전·후를 비교하여 산정하고, 붙박이 가구는 별도 추가선택품목으로 제시토록 하고 발코니 확장비에 포함 불가

분양가심사 지원 강화

-지자체 및 분양가심사위원회에서 합리적인 분양가 심사가 되도록 정기적인 매뉴얼 배포나 담당자 교육이 필요

-분양가심사 가이드라인을 주기적으로 개편하여 지자체에 배포하고 정기적으로 교육 실시

자료: 국토교통부

이번 주택법 시행령 개정안은 공포 후 3개월이 경과한 날부터 시행될 예정이며 이번 시행령 개정을 통해 공동주택 하자 발생의 주된 요인인 공사지연으로 인한 부실 마감공사를 원천적으로 차단함으로써 고품질의 공동주택이 건설되도록 하고, 공동주택 입주자의 하자 피해도 대폭 줄일 수 있을 것이라고 예상됩니다.

[2020.03.03 주택법 시행령 국무의회 통과]

구분

현행

개선

주택건설공사 감리자의 공정관리 책무

-주택건설공사의 감리자가 시공자의 공정계획 및 이행을 포괄적으로 관리

-주택건설공사 감리자로 하여금 마감공사의 공사기간에 영향을 미치는 주요공정에 대해 시공자가 예정공정표대로 공사를 진행하고 있는지 여부를 확인

-공사지연이 발생한 경우 시공자가 수립한 대책의 적정성 검토 및 이행 여부를 확인하도록 감리자의 공정관리 책무 강화

자료:
국토교통부

주)
마감공사의 공사기간에 영향을 미치는 주요공정이라 함은 지하구조물 공사, 옥탑층 골조공사, 세대 바닥 미장 공사, 승강기 설치공사, 지하관로 매설 공사 등을 의미합니다

자금조달계획서 제출 대상지역 확대 등을 주요 내용으로 하는 ‘부동산 거래신고 등에 관한 법률 시행령’ 일부 개정안이 국무회의를 통과함에 따라 오는 3월 13일부터 본격 시행될 예정입니다. 이번 개정은 지난’19.12.16 관계부처 합동으로 발표한 ‘주택시장 안정화 방안’ 후속조치의 일환으로 추진되었으며 이 개정을 통해 투명하고 공정한 거래질서가 확립될 것이라고 예상됩니다.

[2020.03.10 자금조달 계획서 제출 대상지역 확대 등 투기대응 강화]

구분

현행

개선

자금조달 계획서 제출 대상지역 확대

-투기과열 지구 내 3억원 이상 주택 거래 시 자금조달계획서 제출

-조정대상지역 3억원 및 非규제지역 6억원 이상의 주택 거래 신고 시 ‘주택취득자금 조달 및 입주계획서’ 제출 의무화

자금조달계획서

증빙자료 제출

-실거래 신고 시 자금조달계획서만 제출하고 사후적으로 의심거래에 한하여 소명자료 제출

-‘투기과열지구 9억원 초과 주택’ 거래 신고 시 자금조달계획서의 작성 항목 별로 예금잔액증명서, 소득금액증명원 등 객관적인 증빙자료를 첨부하여 제출

자금조달계획서

신고항목 구체화

-구체적인 조달 방법 및 시기에 대해 자금조달계획서에 명시

-자금조달계획서 신고 항목 중 편법 증여나 대출 규제 위반 등 위법행위 발생 가능성이 높은 항목에 대하여 자금 제공자의 관계 등 구체적인 사항과 조달자금의 지급수단 등을 명시

자료: 국토교통부

주1)

자금 제공자의 관계는 증여·상속 자금 제공자 관계. 그 밖의 차입금 제공자 관계, 금융기관 대출 유형별 세부 구분(주택담보·신용·그 밖의 대출, 그 밖의 대출은 대출 종류를 기재) 등을 의미합니다.

주2)

조달자금의 지급수단은 계좌이체, 현금지급, 보증금·대출 승계 등을 의미합니다.

그러나
발표된 각종 부동산 정책들을 비롯하여 향후 부동산 규제 강화 정책이 추가 발표될 경우 민간 주택 공급량의 불확실성 증대, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다.
이는 건설사 신규 수주 감소로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한
국내외적 경제 변화와 주택시장 규제 강화를 지속하는 정부 정책 등의 변수로 부동산 및 분양시장의 변동 및 미분양 주택 문제가 심화될 수 있으며 이로 인해 분할존속회사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2.회사위험

[분할회사 공통 회사위험]

가. [우발채무(PF대출 시행사 지급보증 등)에 관한 위험]

증권신고서 제출일 현재, 분할존속회사와 분할신설회사(이하 “분할당사회사들”)는 PF 대출 및 지급보증 등 분할 전 우발채무에 대해 연대하여 책임을 부담하게 됩니다. 이에, 분할되는 회사가 분할신설회사에 승계하지 않고 분할존속회사에 남아 있는 우발부채 사항과 분할되는 회사가 분할신설회사에 승계하는 우발부채 사항을 특정하여 구분 짓지 않고 본 항목에 포괄적으로 기재하였습니다.
2014년말 4,805억원이었던
PF 대출잔액은 2015년까지 지속적으로 증가한 이후 2018년말 2조 37억원 규모로 급증하였으며, 2019년 말 기준 2조 7,561억원을 기록하고 있습니다. 주요 PF사업장의 사업 진행 지연 또는 각 사업장의 분양실적과 입주율에 따라 분할당사회사들의 연대보증책임이 실현되어 대위변제할 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

프로젝트파이낸스(Project Finance)란 특정 프로젝트사업의 완료 또는 진행중 창출될 기대수입 등 현금흐름을 바탕으로 자금을 대여해 주는 방식으로서, 일반적인 기업의 운전자금 대출과 달리 금융기관이 특정 프로젝트의 사업성, 미래현금흐름과 프로젝트 자체의 자산가치 등을 기초로 하여 대출채권을 상환받기로 약정하고 프로젝트사업 시행에 소요되는 자금을 제공해주는 금융기법입니다. 즉, 프로젝트파이낸스의 상환재원은 미래현금흐름과 프로젝트사업 자체 자산이며, 시행사 및 이해관계자간의 계약관계 등을 융자의 담보로 하고 사업 시행사와 금융기관이 제한된 범위내에서 대출금의 상환책임과 의무를 부담하고 있습니다. 주로 대규모 주택건설사업, 상업지구조성사업, 사회간접자본(SOC)건설사업 등 상대적으로 투자의 규모가 크고 투자자본의 회수기간이 긴 대형프로젝트사업에 적합하고, 해당 프로젝트의 사업성과 미래현금흐름만 정확히 예측할 수 있다면 미래현금흐름을 담보로 프로젝트의 재원조달이 가능하여 자금 조달능력이 부족한 기업도 사업에 참여할 수 있기 때문에 더욱 효율적인 자금조달수단이라고 할 수 있습니다.

국내 PF 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 건설업 및 부동산 경기가 정부의 부양 정책에 따라 최근 호조세를 나타냈으나 장기적인 회복세에 대한 전망은 불확실하며, 건설 및 부동산 경기가 급변할 경우 PF 대출 부실이 급증하여 시행사, 시공사 그리고 주관 금융기관 등 PF 연관 3자가 모두 자금 경색에 직면할 수 있습니다.
 
 2015년말 5,456억원이였던 PF대출잔액은 사업의 규모가 확장됨에 따라 점차 증가하였으며, 2018년말 연결기준 2조 37억원, 2019년 말 기준 2조 7,561억원을 기록하고 있습니다. 주요 PF사업장의 사업 진행 지연 또는 각 사업장의 분양실적과 입주율에 따라 분할대상회사들의 연대보증책임이 실현되어 대위변제할 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 있으니 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[연도별 PF 대출잔액 추이]

(단위: 억원)

구분

우발채무 총액

2019년말

27,561

2018년말

20,037

2017년말

17,629

2016년말

17,629

2015년말

5,456

자료 : 분할되는 회사 각 사업연도별 사업보고서

주1) K-IFRS 연결기준

2020년 3월 말 민자사업을 제외한 회사가 보증한 부동산 개발등과 관련된 PF 대출잔액은 다음과 같습니다.

[부동산 개발 관련 PF 대출잔액]

(2020년 3월말 기준)

(단위: 억원)

구 분
유 형
채무자
인출잔액
당사 우발채무
전월 당사
전월대비
비 고

우발채무
변동내역

PF
기타 ABCP, ABSTB
에코시티
1,393
796
702
94
자금보충

Loan, ABL(후순위)
유니시티
500
292
292
-
자금보충

ABSTB, ABL(최후순위)
유니시티
2,320
1,356
1,356
-
자금보충

Loan, ABL, ABSTB(후순위)
유니시티
-
-
1,277
-1277
자금보충

매입확약 ABSTB
유니시티
1500
1169
-
1169
자금보충

기타 ABCP, ABSTB
양산석계산업단지
-
-
-
-
자금보충

기타 ABCP, ABSTB
김해대동첨단일반산업단지㈜
4,000
4,000
4,000
-
자금보충

PF Loan, 기타 ABCP
엠시에타개발
-
-
1,500
-
자금보충

PF Loan, ABL, ABSTB
엠시에타개발
2,952
2,952
2,952
-
자금보충

PF Loan (HUG보증부)
에코시티개발
1480
1480
1480
-
연대보증

PF Loan (HUG보증부)
에코시티개발
1030
1030
810
220
연대보증

Loan, ABSTB(후순위)
에코시티개발
740
592
592
-
자금보충

Loan, ABSTB(후순위)
신경주역세권개발
1450
1450
1300
150
자금보충

PF Loan
재건축조합
-
-
-
-
자금보충

PF Loan
재건축조합
-
-
-
-
채무인수

PF Loan
재건축조합
49
49
49
-
연대보증

PF Loan
㈜이지스엠에프용답위탁
860
860
860
-
자금보충

PF Loan
이지스리뉴어블㈜
180
180
180
-
자금보충

Loan, ABSTB(후순위)
㈜지파크개발
800
319
319
-
자금보충

PF Loan
㈜대동개발
200
200
200
-
자금보충

PF Loan
마곡씨피포피에프브이㈜
815
815
-
815
자금보충

소계
20,269
17,540
17,869
1,171

자료 : 분할되는 회사 제시

2019년 말 연결기준 시행사 및 SOC 사업의 자금보충 등을 제외한 수분양자에 대한 채무보증 내역은 다음과 같습니다.

[수분양자에 대한 채무보증내역(시행사 및 SOC사업 자금보충 제외)]

(2019년 말 기준)

(단위: 억원)

일 자

채 권 자

금 액

내 용

보증기간

2016.06.21

경남은행

526

창원중동유니시티 1,2단지 계약금대출 보증

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2016.08.10

KEB하나은행, 광주은행, 전북은행

4,895

광명 역세권개발사업(APT,O/T) 중도금대출 보증

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2016.11.02

경남은행

582

유니시티 3,4단지 수분양자 계약금대출 보증

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.04.18

경남은행

645

창원 중동 유니시티 3,4단지 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.04.18

경남은행

1,558

창원 유니시티 어반브릭스(상업시설,오피스텔) 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.05.24

신한캐피탈, 경남은행

322

창원 유니시티 어반브릭스(오피스) 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.04.19

한국투자캐피탈(주), 신한캐피탈(주)

1,454

광명2단계수분양자연대보증

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.06.30

경남은행

30

석전1구역주택재개발조합원

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.09.08

경남은행

149

석전1구역주택재개발정비사업 조합원

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.12.07

국민은행

35

동대문장안2구역 중도금대출

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.06.18

신한은행, 국민은행, 우리은행

500

성수동지식산업센터 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.12.27

NH농협생명보험

200

김포운양동 단독주택2차 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.05.23

(주)신한은행

375

호계데시앙플렉스 지식산업센터 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.11.12

신한은행, 우리은행, 하나은행

812

신내데시앙플렉스 지식산업센터 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.05.01

신한은행

134

안양 호계동 지식산업센터(중도금대출, 근생)

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.01.30

신용협동조합

968

부산서면데시앙오피스텔 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.03.01

농협, 하나, 신한, 신협

1,213

부평 제이타워3차 중도금대출

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.09.80

농협, 하나, 기업

219

하남감일지구 공동주택

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.08.10

신한

279

세종6-4생활권 공동주택

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.09.17

경남은행

433

양산사송지구 공동주택

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.09.25

국민, 하나, 농협

669

대구도남지구 공동주택

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.06.25

신한, 우리, 농협

312

수원고등지구 주거환경개선사업

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.10.21

신한, 하나

412

전주에코시티 14블럭

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.10.30

광주

312

파주라피아노 중도금대출

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.12.30

키움캐피탈

225

파주라피아노 중도금대출

인출일로부터 소유권이전 완료시점

계

17,259

자료:
분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

주)
특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당기말 현재 회사는 마포창전1구역 재건축사업 등에 대하여 책임준공을 보증하고 있으며, 당기말 조합 등의 인출잔액 중 회사 지분상당액은 6,158억원(한도 11,180억원) 입니다.

또한, 2019년 말 연결기준 분할되는 회사의 부동산 PF 유동화 관련 신용보강 제공 현황은 다음과 같습니다.

[부동산 PF 유동화 관련 신용보강 제공 현황]

(2019년 말 기준)

(단위: 억원)

발행회사(SPC)

증권종류

발행일자

발행금액

미상환잔액

신용보강 유형

시공사 신용등급 관련 조기상환조건

에이치엠퍼스트㈜

ABCP

2019-09-30

749

749

자금보충(미이행시 채무인수)

페가서스제일차㈜

ABCP

2019-09-30

480

480

자금보충(미이행시 채무인수)

감마헥사컨(유)

ABCP

2019-04-26

110

110

자금보충(미이행시 채무인수)

감마헥사컨(유)

ABCP

2019-05-28

140

140

자금보충(미이행시 채무인수)

베타헥사컨(유)

ABCP

2019-05-28

250

250

자금보충(미이행시 채무인수)

메가헥사컨㈜

ABCP

2019-05-28

480

480

자금보충(미이행시 채무인수)

메가헥사컨㈜

ABCP

2019-07-24

320

320

자금보충(미이행시 채무인수)

알파헥사컨㈜

ABCP

2019-07-24

380

380

자금보충(미이행시 채무인수)

알파헥사컨㈜

ABCP

2019-08-23

420

420

자금보충(미이행시 채무인수)

파이헥사컨㈜

ABCP

2019-08-23

120

120

자금보충(미이행시 채무인수)

파이헥사컨㈜

ABSTB

2019-10-23

400

400

자금보충(미이행시 채무인수)

파이헥사컨㈜

ABSTB

2019-11-20

200

200

자금보충(미이행시 채무인수)

에이블유니시티제일차㈜

ABSTB

2019-11-25

750

750

자금보충(미이행시 채무인수)

에이블유니시티제일차㈜

ABSTB

2019-10-25

90

90

자금보충(미이행시 채무인수)

에이블유니시티제일차㈜

ABSTB

2019-12-20

270

270

자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제일차㈜

ABCP

2019-08-29

350

350

자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제일차㈜

ABCP

2019-08-29

200

200

자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제일차㈜

ABCP

2019-09-27

150

150

자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제일차㈜

ABCP

2019-11-28

100

100

자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제이차㈜

ABCP

2019-01-30

150

150

자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제이차㈜

ABCP

2019-02-27

150

150

자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제이차㈜

ABCP

2019-03-28

250

250

자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제이차㈜

ABCP

2019-04-29

150

150

자금보충(미이행시 채무인수)

플랜업양산㈜

ABCP

2019-09-30

165

165

자금보충(미이행시 채무인수)

플랜업양산㈜

ABCP

2019-10-29

120

120

자금보충(미이행시 채무인수)

노스스톤㈜

ABCP

2019-09-30

90

90

자금보충(미이행시 채무인수)

노스스톤㈜

ABCP

2019-10-30

80

80

자금보충(미이행시 채무인수)

알렌케이장안㈜

ABSTB

2019-10-17

100

100

자금보충(미이행시 채무인수)

케이아이에스인제제일차㈜

ABSTB

2019-11-22

130

130

채무인수

인제스피디움제이차유동화㈜

ABSTB

2019-11-22

125

125

자금보충(미이행시 채무인수)

케이아이에스인제제일차㈜

ABSTB

2019-10-17

250

250

채무인수

㈜김포라비드제이차

ABSTB

2019-07-08

165

165

자금보충(미이행시 채무인수)

㈜라피아노청라제일차

사모사채

2019-12-20

46

46

기한의 이익 상실 시 채무인수

카이프로㈜

ABCP

2019-09-10

1,000

1,000

자금보충(미이행시 채무인수)

이즈비전㈜

ABSTB

2019-11-15

1,500

1,500

자금보충(미이행시 채무인수)

풀포인트㈜

ABSTB

2019-10-24

1,500

1,500

자금보충(미이행시 채무인수)

자료 : 분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

2019년 말 연결기준 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자 등에게 제공한 지급보증 내역]

(2019년 말 기준)
(단위: 천원)

제공한 기업

제공받은 기업

지급보증내역

보증한도(주1)

실행잔액

지급보증처

㈜태영건설

관계기업

김해대동첨단산업단지㈜

PF차입금 자금보충약정

400,000,000

400,000,000

리딩투자증권 외

㈜에코시티

PF차입금 자금보충약정

80,624,540

70,225,060

SK증권

㈜양산석계산업단지

PF차입금 자금보충약정

47,500,000

45,500,000

경남은행 외

신경주역세권개발㈜

PF차입금 자금보충약정

191,100,000

127,400,000

산업은행 외

평화비티엘㈜

SOC 자금보충약정

20,280,396

20,280,396

산업은행 외

전주리싸이클링에너지㈜

SOC 자금보충약정

2,625,000

2,625,000

우리은행 외

충무㈜

SOC 자금보충약정

53,054,047

50,724,824

농협중앙회 외

제이충무㈜

SOC 자금보충약정

36,372,409

35,067,409

엘아이지손해보험 외

우리병영㈜

SOC 자금보충약정

17,265,386

16,705,386

국민연금공단

㈜부산이앤이

SOC 자금보충약정

4,200,000

4,042,500

산업은행 외

경산에코에너지㈜

SOC 자금보충약정

4,500,000

4,500,000

KEB 하나은행 외

대규모기업집단계열회사

동부권푸른물㈜

SOC 자금보충약정

17,121,000

12,995,500

우리은행 외

㈜태영그레인터미널

SOC 자금보충약정

970,000

970,000

산업은행 외

㈜티에스케이코퍼레이션

관계기업

수원그린환경㈜

SOC 자금보충약정

4,260,793

4,260,793

중소기업은행

계

879,873,571

795,296,868

출처:
분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

주1)

상기 한도액은 PF차입금 자금보충약정 등과 관련하여 연결실체가 참여하여 체결한 약정서상 최초 총 대출 대상 금액 중 기실행되어 상환이 완료된 금액을 제외한 잔여약정 총액을 의미합니다.

2019년 말 현재 분할되는 회사의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

[금융기관 등에 담보로 제공한 자산]

(2019년 말 기준)

(단위: USD, 천원)

거 래 처

담보제공자산

채권최고액

비 고

우리은행

토지,건물

3,900,000

전세보증금 담보

토지,건물

5,628,000

차입금담보

경남은행

토지,건물

36,000,000

차입금담보

NH농협은행

토지,건물

42,000,000

차입금담보

신협 등

토지,건물

916,500,000

차입금담보

국민은행 등

토지,건물

39,000,000

차입금담보

산업은행

토지, 건물 등

23,000,000

차입금담보

IBK기업은행

관리운영권

9,073,661

차입금담보

토지,건물

8,200,000

차입금담보

농협손해보험 등

토지, 건물 등

184,600,000

차입금담보

신한은행

토지,건물

16,800,000

차입금담보

KEB하나은행

토지,건물

2,210,000

차입금담보

신한은행

토지,건물

USD 16,740

차입금담보

기계공구

USD 26,220

차입금담보

자료: 분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

당기말 현재 상기 담보제공자산 외에 분할되는회사가 SOC사업 및 지급보증 등과 관련하여 종속ㆍ관계기업투자주식을 질권으로 제공하고 있으며, 제공한 자산의 지배기업회사 기준 장부금액은 별도재무제표 기준 125,403백만원입니다.

또한, 당기말 현재 종속기업인 ㈜유니시티, ㈜엠시에타개발 및 관계기업인 ㈜이너시티개발의 PF대출과 관련하여 해당 종속ㆍ관계기업투자주식을 담보로 제공하고 있으며, 제공한 자산의 지배회사 기준 장부금액은 별도재무제표 기준 89,330백만원입니다.

 아직 사업기간이 남은 PF 현장에 대하여 향후 해당 사업들의 영업상황이 악화되어 시행사의 원리금 상환이 불가하게 될 경우 PF 관련 대출 및 지급보증으로 인해 금융기관과 맺은 보증계약에 의하여 해당 시행사의 채무와 사업장을 인수하게 될 수 있습니다. 이럴 경우에 추가적인 대규모 자금소요가 발생되므로 분할당사회사들의 안정성이 저하될 우려가 있으며, 또한 향후 개별 현장의 분양성과가 저조할 경우 이에 따른 상기의 우발채무의 실현으로 인해 분할당사회사들의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. [소송 및 기타 우발채무 관련 위험]

분할되는회사는
하자보수청구소송 등
39
건의 소송사건과 관련하여

101,016
백만원의 소송가액으로 피소되었으며, 손해배상청구소송 등
22
건의 소송을 제기
하였습니다.
2019년 말 기준
분할되는회사는 합리적으로 소송결과가 예측되는 건에 대하여
46,869
백만원의 충당부채를 설정
하고 있습니다. 현재 최종 재판결과를 예측할 수 없는 소송사건의 영향은 분할되는회사의 재무제표에 반영되지 않았으며,
진행중인 소송사건 및 자금보충 등의 결과에 따라 분할당사회사들의 재무상황에 부정적 영향
을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할되는회사는
하자보수청구소송 등
39
건의 소송사건과 관련하여

101,016
백만원의 소송가액으로 피소되었으며, 손해배상청구소송 등
22
건의 소송을 제기
하였습니다.
2019년 말 기준
분할되는회사는 합리적으로 소송결과가 예측되는 건에 대하여
46,869

백만원의 충당부채를 설정
하고 있습니다.

(1) 건설사업부문 주요 피소 현황

(단위 : 백만원)

NO
원 고
피 고
소송내용
소송가액
진행사항
영업 및 재무에

미치는 영향

1
대구수성아파트
입주자대표회의
태영건설서울보증
하자보수금 청구소송
670
2심 진행중
패소시 판결금 지급

2
인천시
태영건설
외14
설계보상비 반환소송
449
3심 진행중
패소시 판결금 지급

3
인천시
태영건설
외 20
손해배상 청구소송
100
1심 진행중
패소시 판결금 지급

4
김주돈 외 1
송두산업단지
태영건설
씨제이건설
손해배상 청구소송
200
1심 진행중
패소시 판결금 지급

5
한국농어촌공사
태영건설
한화건설
손해배상 청구소송
438
1심 진행중
패소시 판결금 지급

6
한국농어촌공사
태영건설
계룡건설
외 4
손해배상 청구소송
2,771
2심 진행중
패소시 판결금 지급

7
한국가스공사
태영건설
외 18
손해배상 청구소송
7,187
1심 진행중
패소시 판결금 지급

8
창원시
태영건설
외 5
손해배상 청구소송
13,367
2심 진행중
패소시 판결금 지급

9
마포펜트라우스
입주자대표회의
LH공사
손해배상 청구소송
1,801
2심 진행중
패소시 판결금 지급

10
충청남도
개발공사
태영건설
외 3
손해배상 청구소송
2,336
2심 진행중
패소시 판결금 지급

11
장길남
태영건설
전북개발공사
손해배상 청구소송
142
2심 진행중
패소시 판결금 지급

12
김영철
태영건설
손해배상 청구소송
303
1심 진행중
패소시 판결금 지급

13
경기도시공사
태영건설
외 11
손해배상 청구소송
4,715
1심 진행중
패소시 판결금 지급

14
강원랜드
태영건설
손해배상 청구소송
500
1심 진행중
패소시 판결금 지급

15
한광인
태영건설
LH공사
손해배상 청구소송
187
2심 진행중
패소시 판결금 지급

16
SH공사
태영건설
하자손해배상 청구소송
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

17
송소영
태영건설
에이지개발김포
아시아신탁
매매대금반환 청구소송
359
1심 진행중
패소시 판결금 지급

18
전주세븐팰리스
입주자대표회의
LH공사
태영건설
하자손해배상 청구소송
1,222
1심 진행중
패소시 판결금 지급

19
현대건설
태영건설
하자보수분담금 청구소송
380
1심 진행중
패소시 판결금 지급

20
LH공사
태영건설
하자구상금 청구소송
518
1심 진행중
패소시 판결금 지급

21
충청남도
개발공사
태영건설
설계보상비 반환소송
282
1심 진행중
패소시 판결금 지급

22
대한민국
태영건설
외14
설계보상비 반환소송
449
1심 진행중
패소시 판결금 지급

23
강원랜드
태영건설
손해배상 청구소송(2차)
684
1심 진행중
패소시 판결금 지급

24
LH공사
태영건설
 외 3
하자구상금 청구소송
102
1심 진행중
패소시 판결금 지급

25
연천군
한국환경공단
손해배상 청구소송
13,026
1심 진행중
패소시 판결금 지급

26
부산광역시
태영건설
 외5
하자보수금 청구소송
12,579
2심 진행중
패소시 판결금 지급

27
제각말5단지
 제4입대회의
SH공사
하자보수금 청구소송
3,267
1심 진행중
패소시 판결금 지급

28
첫마을7단지래미안 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송
10,922
2심 진행중
패소시 판결금 지급

29
박석고개제1단지
 입대회의
SH공사
하자보수금 청구소송
1,159
1심 진행중
패소시 판결금 지급

30
서재자이아파트
 입대회의
평택도시공사
 외 7
하자보수금 청구소송
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

31
에스케이건설
태영건설
 외 2
손해배상 청구소송
1,914
1심 진행중
패소시 판결금 지급

32
엑스포힐스테이트 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송
6,913
1심 진행중
패소시 판결금 지급

33
엑스포힐스테이트 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송(FSD)
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

34
나비마을리슈빌
 입대회의
김포도시공사
하자보수금 청구소송
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

35
메트로시티
 입대회의
태영건설
 외 2
하자보수금 청구소송
600
1심 진행중
패소시 판결금 지급

36
LH공사
태영건설
하자구상금 청구소송
4,551
1심 진행중
패소시 판결금 지급

37
LH공사
태영건설
하자구상금 청구소송
5,801
1심 진행중
패소시 판결금 지급

자료 : 분할되는회사 제공

(2) 신규소송

(단위 : 백만원)

NO

원 고

피 고

소송내용

소송가액

진행사항

영업 및 재무에
 미치는 영향

1
권은정 외 7
태영건설 외 2
분양대금 감액
202
1심 진행중
패소시 판결금 지급

2
화인기업
태영건설
추심금
116
1심 진행중
패소시 판결금 지급

자료 : 분할되는회사 제공

(3) 태영건설의 중요한 소송사건 현황

- 손해배상청구(서울중앙지방법원 2016가합519022)

구 분

내 용

소제기일

2015.10.14

소송 당사자

원고 : 한국가스공사

피고1 금호산업 주식회사

피고2 대림산업 주식회사

피고3 대보건설 주식회사

피고4 주식회사 대우건설

피고5 두산중공업 주식회사

피고6 삼보종합건설 주식회사

피고7 삼성물산 주식회사

피고8 주식회사 신한

피고9 에스케이건설 주식회사

피고10 지에스건설 주식회사

피고11 주식회사 태영건설

피고12 주식회사 포스코엔지니어링

피고13 주식회사 한양

피고14 주식회사 한화건설

피고15 현대건설 주식회사

피고16 현대중공업 주식회사

피고17 주식회사 대한송유관공사

피고18 삼환기업 주식회사

피고19 풍림산업 주식회사

소송의 내용

가스주배관망 건설공사 입찰답합 과징금부과 의결(15.7.20)을 근거로, 입찰담합에 따라 손해가 발생하였다며 공정거래법 제56조에 의거 손해배상청구

소송가액

1,000억원 (당사분 71억)

진행상황

소송대리인으로 법무법인 태평양 선임

향후소송일정 및 대응방안

법원감정완료(경제학적분석법: 25.2억, 비용기반: 7.84억). 2020.4.9. 변론기일 예정이며, 감정결과에 대하여 원피고측의 지속적 공방예상됨.

향후 소송결과에 따라

회사에 미치는 영향

법원감정결과를 기초로 법원의 재량으로 최종적 손해액이 판결될 예정이며, 본건 소송종결 후 비주관사로 참여한 공구 및 낙찰주관사가 회생을 신청한 공구 등에 대한 분담의무에 따라 당사에게 귀속될 최종 판결금이 변동될수 있음.

자료 : 분할되는회사 사업보고서(2019.12)

2019년 말 기준 분할되는회사의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 백지수표 41매, 백지어음 18매 및 액면어음 10매(30,399,783천원)가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다. 

(기준일 : 2019.12.31)
(단위 :매,천원 )

제 출 처

매 수

금 액

비 고

은 행

6
 3

백지수표
 백지어음

금융기관(은행제외)

12
 6

30,000,000(KB증권)

백지수표
 액면어음

법 인

23
 19

약속어음4매:399,783

백지수표
 백지어음

기타(개인)

-

-

-

한편 2019년 말 기준 부동산 및 SOC 사업의 특수관계자 및 특수목적법인(SPC)의 차입금과 관련한 자금보충 약정등을 체결한 보증유형과 총 PF대출잔액은 다음과 같습니다.
 
 - 별도기준

(기준일 : 2019년 12월 31일) (단위:억원)

총 PF 대출 잔액

유 형

금 액

채무보증 건수

27,271

ABCP 외

9,559

66건

기타 Loan

17,712

- 연결기준

(기준일 : 2019년 12월 31일) (단위:억원)

총 PF 대출 잔액

유 형

금 액

채무보증 건수

27,561

ABCP 외

9,559

70건

기타 Loan

18,002

주) 종속기업인 (주)티에스케이코퍼레이션의 지급보증액 290억이 포함되었습니다.

상기 내역 이외에 2019년 말 기준 분할되는회사는 대구남부순환도로사업, 신분당선사업, 김제시 하수관거정비 임대형 민자사업, 평택당진항양곡부두 민자사업, 국립해양박물관 민자사업 및 서울북부고속도로건설 사업과 관련하여 일정요건에 해당되는 경우, 재무투자자의 출자주식 중 분할되는회사 지분율 상당금액을 재매입하는 약정이 체결되어 있으며, 전주00부대이전 부지개발사업과 관련하여 토지 미분양으로 인하여 대출상환금이 부족할 경우, 분할되는회사의 지분율 상당액에 따른 토지미분양분을 매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

2019년 말 현재 분할되는회사가 금융기관과 체결한 주요 약정사항의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: OMR, USD, 천원)

구 분

금 융 기 관

한 도 금 액

당좌대출

Bank Dhofar

OMR 1,530,000

KEB하나은행

15,000,000

국민은행

5,000,000

NH농협은행

10,000,000

대구은행

10,000,000

신한은행

20,000,000

우리은행

3,000,000

일반대출

Bank Dhofar

OMR 1,914,132

KEB하나은행

USD 15,500,000

KEB하나은행

67,500,000

IBK기업은행

8,450,000

NH농협은행

30,000,000

경남은행

5,000,000

국민은행

16,500,000

대구은행

20,000,000

산업은행

67,236,543

신한은행

71,816,000

신한은행

USD21,000,000

우리은행

86,500,000

케이비증권(주)

30,000,000

PF대출약정

(주)BNK투자증권

20,000,000

DB손해보험

50,000,000

IBK기업은행

5,805,179

KEB하나은행

82,400,000

KTB투자증권(주)

10,000,000

NH농협은행

105,000,000

경남은행

40,000,000

광주은행

60,480,000

농협생명보험

72,000,000

델타헥사컨 주식회사

60,000,000

메가헥사컨 주식회사

80,000,000

미래에셋대우

25,000,000

삼성생명

166,720,000

삼성화재

11,520,000

새마을금고

10,000,000

신한은행

9,420,000

신한캐피탈

17,500,000

신협중앙회

48,500,000

아이비케이연금보험

58,000,000

알파헥사컨 주식회사

80,000,000

어반베스트제이차

50,000,000

어반베스트제일차

100,000,000

에이블유니시티제이차㈜

40,000,000

에이블유니시티제일차㈜

120,000,000

지역신협

81,500,000

케이엠프리즘 유한회사

150,000,000

트레노바(Ⅱ-1)

100,000,000

트레노바(Ⅱ-2)

70,000,000

파이헥사컨 주식회사

80,000,000

하나생명보험

960,000

한화생명보험

155,000,000

헥사컨 유한회사

50,000,000

흥국생명보험

58,000,000

시설자금대출

IBK기업은행

227,200

KIS인제제일차

38,000,000

NH농협은행

5,000,000

경남은행

25,000,000

농협손해보험

40,000,000

산업은행

4,733,457

신한은행

5,863,000

우리은행

690,000

인제스피디움제이차유동화

12,500,000

푸본현대생명보험
 (구.현대라이프생명보험)

30,000,000

한화손해보험

30,000,000

수입신용장개설

KEB하나은행

USD 3,000,000

신한은행

USD 20,308,000

외상매출채권담보대출

KEB하나은행

15,000,000

신한은행

32,000,000

우리은행

10,000,000

자료: 분할되는회사 사업보고서(2019.12)

본 증권신고서 제출일 현재 분할되는회사는 자금보충 약정 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며, 이러한 소송 사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실합니다. 그러나, 상기 기술되어있는 분할되는회사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 분할당사회사들의 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[분할신설회사 회사위험]

가. [지주회사 요건 충족에 대한 위험]

향후
공정거래법상 지주회사요건 충족을 위해서 분할신설회사는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지하여야 합니다. 또한 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유해야 하고, 부채비율은 200% 이내로 유지해야 합니다.
지주회사는 이러한 행위 제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반시에는 과징금을 부과 받게 됩니다.(공정거래법 17조(과징금) 4항 1조에 따라 부채비율 위반시 대통령령이 정하는 대차대조표 상 자본총액의 2배를 초과한 부채액에 대해 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위 안에서 과징금을 부과 할 수 있습니다.)
분할신설회사의 2019년 3분기 연결기준 부채비율은 2.25%로 동 사항의 위반으로 인한 과징금 부과 가능성은 낮은 상황이며, 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유하기 위해 자회사의 지분을 추가 취득하도록 해야합니다. 이와 같은 공정거래법상 지주회사 행위제한요건을 충족시키는 방안으로 공개매수를 고려 중에 있습니다. 다만, 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없으며, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다. 단, 지주회사 전환시
상기 행위제한요건이 미충족 된다면 관계 당국의 판단에 따라, 시정조치(공정거래법16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법17조④) 될 수 있으며, 이는 분할신설회사의 기업 이미지 및 현금 흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

분할신설회사((주)티와이홀딩스)는 일반적으로 주식을 소유함으로써 다른 회사의 사업활동을 지배 또는 관리하는 것을 주 사업으로 하는 지주회사로 운영될 계획입니다.

독점규제 및 공정거래에 관한 법률("공정거래법")상 지주회사요건 충족을 위해서 분할신설회사는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지하여야 하고 자회사의 지분율을 일정 비율(상장사 20%, 비상장사 40%) 이상 보유 및 부채비율은 200% 이내로 유지를 해야 합니다. 또한, 지주회사는 이러한 행위제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반 시에는 과징금을 부과받게 됩니다. (공정거래법 17조(과징금) 4항 1조에 따라 부채비율 위반시 대통령령이 정하는 대차대조표 상 자본총액의 2배를 초과한 부채액에 대해 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위 안에서 과징금을 부과 할 수 있습니다.
) 분할신설회사의 2019년 3분기 연결기준 부채비율은 2.25%로 동 사항의 위반으로 인한 과징금 부과 가능성은 낮은 상황이며, 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유하기 위해 자회사의 지분을 추가 취득하도록 해야합니다. 이와 같은 공정거래법상 지주회사 행위제한요건을 충족시키는 방안으로 공개매수를 고려 중에 있습니다. 다만, 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없으며, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다. 단, 지주회사 전환시
상기 행위제한요건이 미충족 된다면 관계 당국의 판단에 따라, 시정조치(공정거래법16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법17조④) 될 수 있으며, 이는 분할신설회사의 기업 이미지 및 현금 흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

공정거래법상 지주회사의 구체적 요건 및 제재사항은 다음과 같습니다.

구 분

주 요 내 용

비 고

지주회사 요건

- 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서 자산총액이 5천억원 이상인 회사

독점규제 및
 공정거래에 관한
 법률 시행령 제2조

- 주된 사업: 자회사(최다출자자) 주식가액 합계액이 당해 회사 자산 총액 50% 이상

- 부채비율 200% 이하

독점규제 및
 공정거래에 관한
 법률 제8조의2

- 자회사에 대한 지분율 : 상장 및 코스닥 20%, 비상장사 40%미만 금지

- 자회사 외 계열회사 주식소유 금지, 자회사 혹은 계열회사 외 국내회사 5%초과 주식소유 금지

- 일반지주회사와 금융지주회사의 분리

제재조치

- 시정명령, 과징금, 형사벌

-

동 증권신고서 제출일 현재 분할신설회사에 대한 지주회사 요건 및 행위제한사항 충족여부 검토내역은 다음과 같습니다.

[지주회사 요건 충족 검토(2019년 3분기 분할 재무제표 기준)]

요건

내용

검토결과

충족여부

비고

성립요건

자산총계 5,000억원 이상
 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제2조 제1항 제1호)

자산총계 : 5,195억원

충족

-

총자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제2조 제2항)

자회사 지분가액 : 4,841억원

자회사 지분가액 비율 : 93.18%

해당 자회사 : SBS미디어홀딩스, 블루원,

TSK코퍼레이션, 평택싸이로

충족

-

행위제한요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의 제2항 제3호)

상장사
 태영건설 : 10.63%

비상장사
 태영인더스트리 : 30.38%

(윤석민 : 32.34%, 윤재연 : 31.62%)

미충족

분할신설회사는 분할신설회사의 재상장이 완료된 후 일정한 시점에 분할존속회사의 지분을 추가 취득하도록 함으로써 공정거래법상 자회사 요건을 충족시키는 방안을 고려중에 있으나, 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없는 바, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다. 아울러 공정거래법 상 지주회사는 자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로 자회사 요건을 충족하지 못하는 국내계열회사에 대해 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

부채비율 200% 초과 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제1호)

부채총계 : 114억원

자본총계 : 5,081억원

부채비율 : 2.25%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5%

초과 보유 행위 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제3호)

- 계열회사가 아닌 국내회사 주식가액의 합계액(A): 0억원

- 자회사의 주식가액의 합계액(B) : 4,841억원

- A/B: 0%

총족

자회사 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제2호)

상장사 
 SBS미디어홀딩스 : 61.20%

비상장사

블루원 : 87.74%

티에스케이코퍼레이션 : 62.61%

평택싸이로 : 70.00%

충족

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제1호)

1. SBS미디어홀딩스

SBS: 36.92%

SBS미디어넷: 91.65%

SBS바이아컴: 51.0%

스마트미디어렙: 50.0%

SBS네오파트너스: 100%

2. TSK코퍼레이션

여수엑스포환경: 100%

부산바이오에너지 : 60.0%

TSK앤워터테크: 100.0%

TSK그린에너지: 100%

에코시스템: 100%

울산이앤피: 80.13%

센트로: 70%

TSK앰엔에스: 100%

TSK워터: 100%

휴비스워터: 100%

충족

자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분

보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제2호)

1. TSK코퍼레이션

포천바이오에너지: 49%

동부권푸른물: 2%

2. 블루원 - SBS미디어넷: 0.8%

3. 태영인더스트리 - 평택싸이로: 30%

미충족

공정거래법 상 자회사는 손자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제4항)

1. SBS

SBS에이앤티: 99.64%

SBS콘텐츠허브: 64.96%

SBS엠앤씨: 40%

코나드: 50.0%

디엠씨미디어: 54.1%

에이엠피: 50.5%

에스비에스아프리카티비: 50.0%

2. SBS미디어넷

리앤에스스포츠: 70.0%

3. SBS네오파트너스

지에프앤엘: 60%

문고리닷컴: 60%

미충족

공정거래법 상 손자회사는 발행주식 총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

지주회사체제 내 금융회사 지분 소유 금지

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제5호)

해당사항 없음

충족

현재 분할 직후에는 지주회사 요건을 충족하지 못하는 상황이나, 요건 충족 후에도 2년의 유예기간을 초과할 경우, 관계 당국의 판단에 따라, 아래와 같은 시정조치(공정거래법 16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법 17조④) 될 수 있으며, 이는 분할신설회사의 기업 이미지 및 현금흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재합니다.

[행위제한 및 신고규정 위반에 대한 벌칙]

[시정조치(공정거래법 16조①)]

당해 행위 중지, 주식의 전부 또는 일부의 처분, 임원의 사임, 영업의 양도, 채무보증의 취소, 시정명령을 받은 사실의 공표, 경쟁제한을 방지할 수 있는 영업방식 또는 영업범위의 제한, 공시의무의 이행 또는 공시내용의 정정, 기타 법 위반 상태를 시정하기 위하여 필요한 조치

[과징금(공정거래법 제 17조④)]

공정거래위원회는 지주회사 등의 행위제한 규정을 위반한 자에 대하여 다음 금액의 10% 한도 내에서 과징금을 부과할 수 있다.

위반내용

한도

부채비율 200% 초과금지 조항

기준대차대조표상 주) 자본총액의 2배를 초과한 부채액

자회사 주식비율(비상장 40%,
 상장 등 20%) 조항

당해 자회사 장부가액 합계액에 다음의 비율에서 그 자회사 주식의소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인, 벤처지주회사의 자회사 : 20%
 - 그 외 자회사 : 40%

기타

계열회사가 아닌 국내회사주식 5% 초과소유금지, 금융지주회사의
 비금융 국내회사 주식소유금지, 일반지주회사의 금융회사 주식소유
 금지 등을 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

자회사의 손자회사
 주식보유기준 조항

당해 손자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액의 합계액에
 다음의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을
 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인: 20%
 - 그 외 손자회사 : 40%

주)

기준대차대조표(공정거래법 시행령 제23조의2): 지주회사, 자회사, 손자회사의 행위제한 규정을 위반한 사실이 최초로 나타난 대차대조표

나. [자사주 효과에 따른 대주주의 지배력 상승 위험]

본 분할로 분할신설회사인 (주)티와이홀딩스(가칭)은 지분율이 변동되지 않으므로 최대주주의 변경은 없습니다. 한편, 분할되는 회사는 보통주 기준 자기주식을 10.63%(8,120,000주) 보유하고 있는 바, 본건 분할 후 분할신설회사는 그 자기주식에 대하여 분할존속회사인 (주)태영건설의 주식 10.63%를 보유하게 됩니다.

또한, 분할신설회사는 분할 등기 1개월 이후 적정 시점에 공개매수 방식의 현물출자 유상증자 등을 통하여 분할존속회사 보통주식을 추가 취득할 예정입니다.

본 분할을 통한 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율 강화는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나, 소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 윤석민과 그 특수관계인은 분할되는 회사의 지분 38.4%(보통주 기준)을 보유하고 있습니다. 본 분할로 인하여 분할신설회사인 (주)티와이홀딩스(가칭)은 지분율이 변동되지 않으므로 최대주주의 변경은 없습니다. 본 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주배정기준일(2020년 06월 29일) 현재의 지분율에 비례하여 신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 진행됩니다.

한편, 분할되는 회사는 자기주식을 10.63%(8,120,000주) 보유하고 있는바, 본건 분할 후 분할신설회사 (주)티와이홀딩스(가칭)은 분할전 자기주식을 승계받음으로써 분할존속회사인 (주)태영건설의 주식 10.63%를 보유하게 됩니다.

또한, 분할신설회사는 분할 등기 후 1개월 이후 적정 시점에 공개매수 방식의 현물출자 유상증자 등을 통하여 분할존속회사 보통주식을 추가 취득할 예정입니다.

본 분할을 통한 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율 강화는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나, 소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있는 점을 투자자께서는 고려하시기 바랍니다.

[분할되는 회사의 자기주식 현황]

(증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주,%)

구 분

주식의 종류

비고

보통주

우선주

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

128,800,000

128,800,000

257,600,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

76,400,000

2,557,480

78,957,480

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-

-

-

-

1. 감자

-

-

-

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

-

4. 기타

-

-

-

-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

76,400,000

2,557,480

78,957,480

-

Ⅴ. 자기주식수

8,120,000

-

8,120,000

-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

68,280,000

2,557,480

70,837,480

-

다. [자회사 자금지원이나 투자에 따른 재무안정성 훼손 위험]

지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증등의 재무적 지원이 발생할 수 있으며 이에따라 분할신설회사 재무구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 
또한
각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며 이로인해 분할신설회사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있음을 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

2019년 4분기 기준 분할재무상태표상 분할신설회사의 자산총계는 5,195억원, 부채총계는 113억원, 자본총계는 5,082억원입니다. 이에 따라 분할신설회사의 부채비율은 2.23%의 낮은 부채비율이 예상됩니다. 하지만, 상기 재무 사항은 향후 회사의 영업환경 및 투자계획에 따라 분할기일(2020년 06월 30일)까지 변동될 수 있습니다. 또한,
지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적 악화에 따른 지원이나 투자 계획에 따라 분할신설회사의 부채는 증가할 가능성이 있으며, 이에 따라
회사의 재무비율이 악화될 가능성이 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[분할재무상태표]

(단위: 원)

구분

분할 전

분할 후

2019년

존속

신설

자산

유동자산

1,536,276,044,724

1,531,276,044,724

5,000,000,000

현금및현금성자산

94,124,611,292

89,124,611,292

5,000,000,000

매출채권 및 기타유동채권

390,726,623,716

390,726,623,716

-

미청구공사

203,624,791,893

203,624,791,893

-

유동당기손익-공정가치측정금융자산

-

-

-

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산

152,347,280

152,347,280

-

재고자산

502,611,759,127

502,611,759,127

-

기타유동자산

345,035,911,416

345,035,911,416

-

비유동자산

1,313,392,851,279

825,650,049,345

514,562,890,766

비유동매출채권 및 기타채권

117,233,666,079

117,233,666,079

-

비유동당기손익-공정가치측정금융자산

54,940,270,711

54,940,270,711

-

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산(주1)

105,204,381,016

105,204,381,016

16,016,512,470

종속.관계기업 투자

692,234,841,427

195,737,762,352

496,497,079,075

유형자산

196,448,737,102

195,654,768,090

2,049,299,221

투자부동산

70,822,417,798

69,567,087,589

-

기타무형자산

9,885,322,759

9,885,322,759

-

기타비유동자산

2,246,600,000

2,246,600,000

-

이연법인세자산(주2)

64,376,614,387

75,180,190,749

-

자산총계

2,849,668,896,003

2,356,926,094,069

519,562,890,766

부채

유동부채

1,145,758,831,597

1,145,335,034,870

423,796,727

매입채무 및 기타유동채무

458,651,368,817

458,562,024,747

89,344,070

초과청구공사

105,973,674,989

105,973,674,989

-

유동차입금 및 사채

301,029,319,139

301,029,319,139

-

기타유동금융부채

30,924,376,298

30,924,376,298

-

유동충당부채

68,351,418,468

68,351,418,468

-

기타유동부채

140,447,237,608

140,447,237,608

-

당기법인세부채

40,381,436,278

40,046,983,621

334,452,657

비유동부채

683,035,366,271

682,950,293,927

10,888,648,706

비유동차입금 및 사채

339,150,765,320

339,150,765,320

-

기타비유동금융부채

87,086,640,090

87,086,640,090

-

순확정급여부채

15,230,302,850

15,145,230,506

85,072,344

비유동충당부채

191,114,964,434

191,114,964,434

-

기타비유동부채

50,452,693,577

50,452,693,577

-

이연법인세부채(주2)

-

-

10,803,576,362

부채총계

1,828,794,197,868

1,828,285,328,797

11,312,445,433

자본

자본금

39,478,740,000

20,100,620,000

19,378,120,000

기타불입자본(주3)

69,748,568,319

-403,107,244,544

488,872,325,333

이익잉여금(결손금)

910,787,684,901

910,787,684,901

-

기타자본구성요소

859,704,915

859,704,915

-

자본총계

1,020,874,698,135

528,640,765,272

508,250,445,333

자본과부채총계

2,849,668,896,003

2,356,926,094,069

519,562,890,766

주1)

분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할존속회사의 지분에 해당하는 만큼 분할신설회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되어 자산금액이 증가함. 증가한 자산금액은 분할회사의 자기주식 장부금액에 분할존속회사의 배정비율을 곱한 금액으로 향후 분할기일에 공정가치 평가를 통하여 반영될 예정입니다.

주2)

분할전에는 차감할 일시적 차이에 대해 이연법인세자산으로 순액 인식되었으나, 분할 시 가산할 일시적 차이가 분할신설회사에 배부됨에 따라 분할신설회사에 이연법인세부채가 인식됨. 분할존속회사와 분할신설회사의 이연법인세자산ㆍ부채의 순액은 분할전 이연법인세자산 금액과 동일합니다.

주3)

분할신설회사의 기타불입자본(자본잉여금)에는 인적분할로 인한 주식발행초과금 배부액이 포함됩니다.

[분할신설회사의 회사위험: 분할신설회사의 주요 자회사 - 방송 사업부문(SBS미디어홀딩스(주))]

라. [광고수익 비중에 따른 위험]

국내 지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며,
방송광고수입에 대한 수익의존도가 높은 편입니다. 신규 매체의 등장, 플랫폼의 다양화, 종합편성채널 개국 등으로 인한
매체간 경쟁 심화와 콘텐츠 소비자들의 콘텐츠 이용행태 변화에 따른 신규 매체의 급성장으로 인해 지상파TV 광고는 2014년부터 감소세를 보이고 있습니다. 2000년대 중반 이후 기존 4대 매체에 집중되었던 광고비가 신규미디어로 이전되는 현상이 뚜렷하게 관찰되는데, 이는 ① 매체간 대체현상의 심화, ② 국내 경제의 低성장 체제 전환에 따른 것으로 요약됩니다.

또한, 종편 등의
방송채널사용사업자들과의 시장 내 경쟁 심화로 인해 지상파 점유율이 하락하고 있는 점은 방송 사업부문의 외형 성장과 광고부문 성장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이처럼 해당 부문의 광고수익에 편향된 매출구조는 경기변동과 광고시장의 상황에 큰 영향을 받을 것으로 보여지며 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

방송 산업부문의 경우, 사업 초기에 막대한 설비투자(방송 관련 각종 시설, 기계 및 기구, 비품 등)가 소요되는 자본 집약적 장치 산업이며 첨단전기, 전자 및 통신기술의 집합체로서 고도의 기술 집약적 특성을 가집니다. 고부가가치 산업으로 사업 초기의 대규모 설비투자를 제외하고는 특별한 대규모 투자가 필요치 않아 초기 설비투자 이후에는 안정된 수익 기반 구축이 가능합니다. 특히 주 수입원인 광고수익의 마진율이 매우 높아 우수한 수익구조를 보유하고 있는 산업입니다. SBS미디어홀딩스(주) 부문별 영업수익 및 영업이익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

부 문

2019년

2018년

2017년

영업수익

영업이익

영업수익

영업이익

영업수익

영업이익

PP 부문

226,789,481

9,688,707

223,744,730

3,817,218

215,148,664

(5,169,482)

콘텐츠 부문

10,832,924

1,112,476

173,745,211

4,773,181

213,957,697

2,586,726

지주회사 투자부문

8,106,551

(3,097,227)

3,126,534

264,280

9,649,040

5,089,684

소 계

245,728,956

7,703,956

400,616,475

8,854,678

438,755,401

2,506,928

연결조정

(5,927,537)

(2,953,181)

(9,534,029)

(1,732,776)

(16,900,690)

(6,826,084)

합 계

239,801,419

4,750,775

391,082,446

7,121,902

421,854,711

(4,319,156)

자료:
SBS미디어홀딩스(주) 연결감사보고서(2019.12) 및 각 사업연도별 사업보고서

주1)
PP부문은 종합유선방송 프로그램 공급 및 제작사업주를 의미합니다.

주2)
콘텐츠 부문은 방송프로그램과 영화, 음악 등의 콘텐츠 유통사업을 의미합니다.

주3)
지주회사 투자부문은 계열회사에 대한 투자 및 지주회사 운영을 의미합니다.

국내 지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며,
방송광고수입에 대한 수익의존도가 높은 편입니다. 국내 광고시장은 기본적으로 올림픽, 월드컵 등 대형 이벤트에 민감하게 반응하며, GDP(국내총생산), 특히 내수산업의 성장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 실제 과거 10년을 기준으로 GDP대비 광고비 비율은 약 0.6~0.8%의 비중을 차지하고 있습니다. 2014년에는 세월호 사고의 여파로 소비가 위축되고, 기업들의 마케팅 활동 축소, 가계부채 증대 및 전반적 경기 침체 지속으로 광고비 집행은 소폭 증가에 그쳤습니다. 2015년부터 지상파방송을 포함한 전통매체 광고비는 점차 감소하였으나, 모바일, IPTV, 인터넷 광고시장의 호조로 지속적으로 총 광고비는 증가하는 추세입니다. 2019년 총 광고비는 모바일 광고시장의 지속적인 성장으로 인해 2018년 대비 4.27% 증가하였습니다.

[국내 매체별 총광고비]

(단위 : 십억원)

구 분

2020년(e)

2019년(e)

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

방송

지상파TV

951

1,235

1,422

1,552

1,745

1,932

1,965

지상파DMB

4

4

4

5

7

10

12

라디오

172

194

207

253

240

257

254

케이블PP

1,663

1,665

1,713

1,854

1,895

2,005

1,743

케이블SO

137

127

141

139

135

145

127

위성방송

50

50

51

48

28

24

21

IPTV

128

117

116

99

85

90

63

인쇄

신문

1,768

1,761

1,903

1,859

1,867

1,856

1,833

잡지

459

454

445

452

452

474

490

온라인

인터넷(PC)

1,911

1,961

2,055

1,909

2,173

2,053

2,141

모바일

5,478

4,568

3,662

2,866

1,982

1,374

910

옥외방송

1,347

1,346

1,330

1,306

1,089

1,061

1,172

기타

441

433

429

412

465

508

435

총광고비

14,509

13,915

13,478

12,754

12,163

11,789

11,166

자료:
KOBACO '2019 방송통신광고비 조사 보고서'(2019.12)

주)
2019~2020년 수치는 추정치

신규 매체의 등장, 플랫폼의 다양화, 종합편성채널 개국 등으로 인한 매체간 경쟁 심화와 콘텐츠 소비자들의 콘텐츠 이용행태 변화에 따른 신규 매체의 급성장으로 인해 지상파TV 광고는 2014년부터 감소세를 보이고 있습니다. 2000년대 중반 이후 기존 4대 매체에 집중되었던 광고비가 신규미디어로 이전되는 현상이 뚜렷하게 관찰되는데, 이는 ① 매체간 대체현상의 심화, ② 국내 경제의 低성장 체제 전환에 따른 것으로 요약됩니다. 방송사업자 방송매출 추이를 보면, IPTV의 매출은 2014년부터 지속적으로 성장세를 보인 반면 지상파방송은 외형 성장이 둔화 또는 정체되며 감소세를 보였습니다. 
 
 계열 내 핵심기업인 (주)SBS는 다수 종편채널 사업자 영업 및 경기침체 등 비우호적인 산업환경으로 인해 광고수익 등이 감소할 가능성이 존재하며, 실제로 광고수익의 감소세가 지속되고 있습니다. 방송콘텐츠 판매 등 사업수익의 증가로 광고수익에 대한 의존도가 낮아지고 있으나, 2019년 기준으로 방송광고수익이 전체 매출액에서 차지하는 비중은 49.4%로 여전히 높은 편이어서 경기상황에 따라 매출이 변동되고 있습니다. 방송광고수익은 올림픽, 월드컵 등 대형 스포츠 이벤트에도 불구하고, 광고시장의 경쟁심화 등으로 감소 추세를 보이고 있습니다. (주)SBS의 2019년 TV광고수익은 3,424억원으로 광고시장 부진, 종편/케이블 등 타 매체와의 경쟁심화로 2018년 3,852억 대비 11.1%p 감소하며 큰 폭으로 하락하였습니다.
 
 이러한 방송 광고 감소에도 불구하고 매출 규모가 일정 수준 유지될 수 있었던 것은 판권판매, 문화사업 등으로 구성되는 사업수익 비중이 매년 증가하였기 때문입니다(2016년 44.4% → 2018년 50.6%). (주)SBS의 사업수익은 주로 판권 판매수익이며, 판권판매 수익은 프로그램 판매를 주력으로 재전송 수수료, 중계권 재판매수익으로 구성됩니다. 프로그램 판매는 해당 회사 계열 PP, SBS콘텐츠허브 등에 공급하고 광고수익의 일부나 판매요율을 적용하여 수익으로 인식하고 있습니다.

[(주)SBS 사업부문별 매출실적 추이]

(단위: 백만원)

사업부문

매출유형

품 목

2019년

2018년

2017년

2016년

방송광고
 수익

방송
 광고

TV

수 출

-

-

-

-

내 수

342,444

385,217

416,539

414,390

합 계

342,444

385,217

416,539

414,390

라디오

수 출

-

-

-

-

내 수

45,876

47,736

50,848

45,786

합 계

45,876

47,736

50,848

45,786

DMB

수 출

-

-

-

-

내 수

-

51

590

816

합 계

-

51

590

816

사업수익

프로그램
 판매등

프로그램
 판매등

수 출

-

-

-

-

내 수

429,344

481,039

305,248

368,082

합 계

429,344

481,039

305,248

368,082

합 계

수 출

-

-

-

-

내 수

817,664

914,043

773,225

829,074

합 계

817,664

914,043

773,225

829,074

자료:
(주)SBS 사업보고서

주)
연결 기준

[(주)SBS 부문별 수익 비중 변화]

(단위: %)

(주)sbs 부문별 수익 비중 변화.jpg
(주)SBS 부문별 수익 비중 변화

자료:
(주)SBS 사업보고서

주)
연결 기준

종편 등의
방송채널사용사업자들과의 시장 내 경쟁 심화로 인해 지상파 점유율이 하락하고 있는 점은 방송 사업부문의 외형 성장과 광고부문 성장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이처럼 해당 회사의 광고수익 의존도가 높은 매출구조는 경기변동과 광고시장의 상황에 큰 영향을 받을 것으로 보여지며, 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. [공정거래위원회 등 유관기관 제재관련 위험]

2019년 4분기말 연결 기준
방송 사업부문이 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 2건이 있습니다. 이러한
제재현황은 방송 사업부문의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 방송 사업부문의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2019년 4분기말 연결기준 방송 사업부문이 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 2건이 있습니다. 현재
방송 사업부문이 공정거래위원회 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 아래와 같습니다.

[유관기관으로부터 받은 방송 사업부문의 제재현황]

(2019년 4분기말 기준)

< 방송사업부문 >

* (주)SBS미디어넷

(1) 처분일자 : 2014년 7월 10일

(2) 처벌 또는 조치기관 : 서울지방국세청 조사1국

(3) 처벌 또는 조치대상자 : SBS미디어넷 (구, SBS플러스)

(4) 처벌 또는 조치내용 : 추징금부과(법인세 225백만원)

(5) 사유 및 근거법령

가. 사유 : 공통경비 미안분 외

나. 근거법령 : 국세기본법 제81조의 6 ②항 2호

(6) 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

가. 2014년 7월 31일 : 법인세 추징금 납부

(7) 재발방지를 위한 회사의 대책

- 조세법에 근거하여 정확한 회계처리와 관련세액 성실납부

* (주)SBS비즈니스네트워크

(1) 처분일자 : 2015년 3월 5일

(2) 처벌 또는 조치기관 : 공정거래위원회

(3) 처벌 또는 조치대상자 : (주)SBS비즈니스네트워크 ((주)SBS미디어넷)

(4) 처벌 또는 조치내용 : 기업집단현황공시 내역 누락으로 과태료 부과(50만원)

(5) 사유 및 근거법령

「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제11조의4(기업집단 현황 등에 관한 공시) 규정에 위반되어 같은 법 제69조의2에 의거

(6) 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

- 2015년 5월 15일까지 납부

(7) 재발방지를 위한 회사의 대책

- 정기공시 스케쥴을 작성 후 관리부서(경영기획팀, 경영지원팀) 중복으로

확인 후 공시

※ ㈜SBS미디어넷이 ㈜SBS비즈니스네트워크를 1:0비율로 흡수합병(합병기일 : 2014년 7월 30일) 하였습니다

자료 : (주)태영건설 사업보고서(2019.12)

이러한
제재현황은 방송 사업부문의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 방송 사업부문의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할신설회사의 회사위험: 분할신설회사의 주요 자회사 - 환경 사업부문(㈜TSK코퍼레이션)]

바. [수익성 관련 위험]

㈜TSK코퍼레이션은
2019년 연결기준 6,544억원, 영업이익 1,101억원, 당기순이익 417억원을 기록하였으며, 각각 전년 대비 매출액은 29.7% 증가, 영업이익은 31.2% 증가, 당기순이익은 34.6% 증가하였습니다. ㈜TSK코퍼레이션은 업계 수위의 사업기반을 바탕으로 최근 3개년동안 매출액이 지속적으로 증가하였으며. (+)의 영업이익 및 당기순이익을 기록하며 견조한 수익성을 기록하고 있습니다. 다만, 매년 외형 확대에 따른 매출액 증가가 지속됨에 따라,
판매비와관리비 및 기타영업외비용 등의 변동성이 일부 확대되는 모습을 보이고 있어 ㈜TSK코퍼레이션의 영업이익률 및 당기순이익률 또한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

[해당 회사 연결기준 손익현황]

(단위: 백만원)

구분

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

654,432

504,407

421,869

378,081

매출원가

(486,365)

(389,532)

(344,104)

(313,813)

매출총이익

168,067

114,875

77,765

64,269

판매비와관리비

(57,991)

(31,006)

(26,598)

(27,681)

영업이익(손실)

110,077

83,869

51,167

36,587

금융수익

4,296

1,516

1,201

490

금융비용

(6,088)

(6,466)

(7,162)

(3,836)

기타영업외수익

7,294

478

2,132

1,542

기타영업외비용

(38,924)

(10,260)

(3,847)

(7,399)

관계기업투자주식평가손실

(33)

-14,198

-164

-173

법인세차감전순이익(손실)

76,622

54,939

43,327

27,211

법인세비용

(34,891)

(23,923)

(8,709)

(9,025)

당기순이익(손실)

41,732

31,015

34,618

18,186

매출원가율

74.3%

77.2%

81.6%

83.0%

영업이익률

16.8%

16.6%

12.1%

9.7%

당기순이익률

6.4%

6.1%

8.2%

4.8%

출처:
㈜TSK코퍼레이션 각 사업연도별 연결감사보고서

주)
매출원가율 = 매출원가/매출액, 영업이익률=영업이익/매출액, 당기순이익률=당기순이익/매출액

㈜TSK코퍼레이션은
2019년 연결기준 매출액 6,544억원, 영업이익 1,101억원, 당기순이익 417억원을 기록하였으며, 각각 전년 동기 대비 매출액은 29.7% 증가, 영업이익은 31.2% 증가, 당기순이익은 34.6% 증가하였습니다. ㈜TSK코퍼레이션의 2019년 수익성 수치를 살펴보면, 영업이익률 16.8% 및 당기순이익률 6.4%로 전년 수치인 16.6%, 6.1% 대비 개선된 모습을 보이고 있습니다.

[㈜TSK코퍼레이션 별도기준 손익현황]

(단위: 백만원)

구분

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

73,619

283,611

340,125

314,319

매출원가

(77,633)

(260,336)

(313,769)

(289,151)

매출총이익

(4,013)

23,275

26,356

25,168

판매비와관리비

(20,508)

(23,447)

(18,239)

(16,702)

영업이익(손실)

(24,521)

(173)

8,117

8,466

금융수익

33,609

43,667

23,170

395

금융비용

(2,436)

(5,111)

(4,832)

(2,904)

기타영업외수익

936

199

121

16,984

기타영업외비용

(2,133)

(2,919)

(1,118)

(7,535)

관계기업투자주식평가손실

(29,849)

(17,626)

-

15,405

법인세차감전순이익(손실)

(24,395)

18,039

25,459

(3,547)

법인세비용

(649)

(1,291)

(1,323)

11,859

당기순이익(손실)

(25,044)

16,748

24,136

328

매출원가율

105.5%

91.8%

92.3%

92.0%

영업이익률

-33.3%

-0.1%

2.4%

2.7%

당기순이익률

-34.0%

5.9%

7.1%

0.1%

출처:
㈜TSK코퍼레이션 각 사업연도별 감사보고서

주)
매출원가율 = 매출원가/매출액, 영업이익률=영업이익/매출액, 당기순이익률=당기순이익/매출액

한편, ㈜TSK코퍼레이션은 2019년 별도기준 당기순손실 250억원을 인식하였는데, 이는 2019년 매출액은 736억원을 기록한 반면 매출원가는 776억원을 기록하며 매출총이익이 적자전환하였기 때문입니다. ㈜TSK코퍼레이션의 연결기준 사업부문 중 폐기물처리 사업부문의 수익성은 우수하지만, 연결대상 종속회사인 에코시스템, 센트로 등이 영위함에 따라 ㈜TSK코퍼레이션의 별도기준 수익성은 수익성의 변동폭이 증가하는 모습입니다. 2016년 이후 ㈜TSK코퍼레이션의 매출원가율은 92% 수준을 기록하였으나, 2019년 105.5%를 기록하며 매출총이익 부문에서 손실을 기록함에 따라, 2019년 별도기준 영업손실 245억원 및 당기순손실 250억원을 기록하였음을 유의하시기 바랍니다.

㈜TSK코퍼레이션(연결기준)은 업계 수위의 사업기반을 바탕으로 안정적인 영업수익성을 기록하고 있습니다. 폐기물 처리 부문에 대한 ㈜TSK코퍼레이션의 이익의존도는 높은 수준이나, 폐기물처리부문 또한 공급자 우위의 시장이며, 폐기물 처리 부문의 잔여 사업기간 및 잔여 매립량 등을 감안하면 ㈜TSK코퍼레이션의 수익성은 안정적인 수치를 기록할 것으로 전망됩니다.

㈜TSK코퍼레이션(연결기준)은 최근 3개년동안 매출액이 지속적으로 증가되었으며, (+)의 영업이익 및 당기순이익을 기록하며 견조한 수익성을 기록하고 있습니다. 다만, 매년 외형 확대에 따른 매출액 증가가 지속되고 있어,
판매비와관리비 및 기타영업외비용 등의 변동성이 일부 확대되는 모습을 보이고 있어 해당회사의 영업이익률 및 당기순이익률 또한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

사. [재무안정성 관련 위험]

㈜TSK코퍼레이션의 2019년 말 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 103.3%, 10.6%를 기록하였으며, 2018년말 연결기준 부채비율 127.5%, 차입금의존도 25.2% 대비 재무안정성 지표는 개선되었습니다. ㈜TSK코퍼레이션은 폐기물처리사업, 고형연료제조 및 스팀공급사업 진출에 따른 자금 소요가 지속되었으며 상대적으로 차입금 부담이 있는 자회사 인수로 2016년말 기준 부채비율은 186.5%, 차입금의존도는 44.2%를 기록한 바 있으나, 투자가 일단락된 이후 대부분의 자회사들이 영업창출현금으로 차입금을 상환해 나가는 선순환 구조가 정착되면서 재무안정성 수치는 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 

향후 M&A를 통한 신규 사업 진출, 매립지 추가 확보, 수처리 시설 관련 투자 등 투자부담이 존재함에 따라
㈜TSK코퍼레이션의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 적용될 때 재무안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자 고려 시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

[㈜TSK코퍼레이션 재무안정성 추이]

(단위: 백만원, %, 배)

구분

2019년 말

2018년말

2017년말

2016년말

유동자산

370,665

169,100

124,194

100,543

현금 및 현금성자산

183,409

49,902

47,410

32,468

총자산

755,785

475,658

463,235

421,263

유동부채

197,281

133,897

97,750

90,586

총부채

384,050

266,621

283,089

274,240

총자본

371,735

209,037

180,146

147,023

금융비용

6,088

6,466

7,162

3,836

영업이익

110,077

83,869

51,167

36,587

총차입금

80,074

119,928

192,680

186,126

부채비율

103.3%

127.5%

157.1%

186.5%

유동비율

187.9%

126.3%

127.1%

111.0%

차입금의존도

10.6%

25.2%

41.6%

44.2%

이자보상배율(배)

18.1

13.0

7.1

9.5

출처:
각 사업연도별 연결감사보고서

주)
부채비율= 총부채/총자본, 유동비율= 유동자산/유동부채, 차입금의존도=총차입금/총자산, 이자보상배율=영업이익/금융비용

㈜TSK코퍼레이션의 2019년 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 103.3%, 10.6%를 기록하였으며, 2018년말 연결기준 부채비율 127.5%, 차입금의존도 25.2% 대비 재무안정성 지표는 개선되었습니다. 한편, ㈜TSK코퍼레이션의 현금및현금성자산 또한 2016년말 325억원을 기록한 이후 지속적으로 영위하는 사업에서 영업현금흐름이 발생함에 따라 2017년말 474억원, 2018년말 499억원, 2019년1,834억원으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다.
 
 ㈜TSK코퍼레이션은 폐기물처리사업, 고형연료제조 및 스팀공급사업 진출에 따른 자금 소요가 지속되었으며 상대적으로 차입금 부담이 있는 자회사 인수로 2016년말 기준 부채비율은 186.5%, 차입금의존도는 44.2%를 기록한 바 있습니다. 투자가 일단락된 이후 대부분의 자회사들이 영업창출현금으로 차입금을 상환해 나가는 선순환 구조가 정착되면서 재무안정성 수치는 개선되는 모습을 보이고 있습니다. ㈜TSK코퍼레이션의 2019년 총차입금 규모는 801억원으로 2016년말 차입금총계 1,861억원 대비 57.0% 감소하였으며, 지속적으로 이익잉여금 규모가 증가함에 따라 자본총계, 자산총계가 증가하는 추세로 차입금의존도는 감소한 바 있습니다.
 
 ㈜TSK코퍼레이션이 영업활동에서 창출한 영업이익이 해당회사의 금융비용을 지불 가능한지 평가하는 이자부담 능력 지표인 이자보상배율의 경우 2016년 7.1배를 기록한 이후 2017년 13.0배, 2018년 12.9배, 2019년 18.1배를 기록하고 있습니다. 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 금융비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용을 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.

[총차입금 현황 및 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2019년

2018년말

2017년말

2016년말

유동

비유동

유동

비유동

유동

비유동

유동

비유동

단기차입금

47,602

-

28,326

-

10,110

-

11,601

-

장기차입금

6,948

25,523

19,031

81,867

24,633

143,413

19,046

148,034

합 계

54,551

25,523

47,357

81,867

34,743

143,413

30,647

148,034

출처:
㈜TSK코퍼레이션 각 사업연도별 연결감사보고서

주1)
총차입금은 유동 및 비유동성 차입금을 포함한 금액 (㈜TSK코퍼레이션 의 사채 잔액은 없음)

주2)
장기차입금의 일부는 현재가치할인차금 반영

2019년 기준 ㈜TSK코퍼레이션의 유동성 차입금(1년 이내에 만기가 도래하는 차입금) 규모는 약 546억원으로 총차입금 801억원 대비 68.1%를 차지하고 있습니다. ㈜TSK코퍼레이션이 2019년 보유한 현금및현금성자산 1,834억원을 감안하면 유동성 차입금 546억원은 과도하지 않은 수준으로 판단됩니다. ㈜TSK코퍼레이션의 2019년 유동비율 또한 187.9%로 2016년말 111.0% 대비 개선된 모습을 보이고 있습니다. ㈜TSK코퍼레이션의 2019년 연결기준 단기차입금 및 장기차입금 상세는 다음과 같습니다.

[단기차입금 상세내역]

(단위: 천원)

차입처

이자율

2019년

2018년

케이비증권

2.80

30,000,000

-

산업은행

-

-

5,000,000

우리은행

2.84~3.79

5,000,000

16,000,000

현대엔지니어링㈜

-

200,000

-

에스케이건설㈜

-

2,000,000

-

신한은행

2.79~3.84

3,902,390

2,326,005

기업은행

1.71~1.84

4,000,000

-

하나은행

3.18~3.56

2,500,000

5,000,000

합 계

47,602,390

28,326,005

출처: ㈜TSK코퍼레이션 연결감사보고서 (2019.12)

[장기차입금 상세내역]

(단위: 천원)

종류

차입처

연이자율(%)

2019년

2018년

일반자금대출

산업은행

2.63

5,236,543

9,970,000

우리은행

3.68

4,000,000

-

신한은행

1.25~1.28

916,000

-

시설자금대출

국민은행

-

-

13,750,000

농협은행

1.72

5,000,000

5,000,000

산업은행

2.63

4,733,457

-

신한은행

1.25~2.35

5,863,000

-

기업은행

1.25

227,200

-

우리은행

1.25

690,000

-

PF자금대출

기업은행

4.30

2,724,091

3,003,913

기업은행

4.30

2,327,226

2,563,388

기업은행

7.30

753,862

820,377

KEB하나은행

-

-

7,000,000

산업은행

-

-

17,148,441

교보생명보험

-

-

24,493,119

한화생명

-

-

17,148,441

소 계

32,471,379

100,897,679

차감) 유동성장기차입금

(6,948,366)

(19,030,500)

계

25,523,013

81,867,179

출처: ㈜TSK코퍼레이션 연결감사보고서 (2019.12)

향후 M&A를 통한 신규 사업 진출, 매립지 추가 확보, 수처리 시설 관련 투자 등 투자부담이 존재함에 따라
㈜TSK코퍼레이션의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 적용될때 재무안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

아. [공정거래위원회 등 유관기관 제재관련 위험]

2019년 기준
환경 사업부문이 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 2건이 있습니다. 이러한
제재현황은 환경 사업부문의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 환경 사업부문의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2019년 기준
환경 사업부문이 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 2건이 있습니다. 현재 환경 사업부문이 공정거래위원회 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 아래와 같습니다.

[유관기관으로부터 받은 제재현황]

(2019년 기준)

<환경 사업부분 >

* (주)티에스케이코퍼레이션

가.일자: 2018.11.06.(처분일)

나.처벌 또는 조치관: 수자원공사

다.처분 상대방: (주)티에스케이코퍼레이션

라.처벌또는조치내용: 입찰참가자격제한 3개월

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 공공기관 운영법 제39조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

입찰참가자격제한 취소소송 및 효력정지신청 제기(18.10.24)

> 효력정지신청 기각결정(18.12.20.),

입찰참가자격제한 취소소송 1심 진행 중

* (주)티에스케이워터

가.일자: 2019.02.20.(처분일)

나.처벌 또는 조치관: 한강유역환경청

다.처분 상대방: (주)티에스케이워터

라.처벌또는조치내용: 과징금 1천만원, TMS 영업정지 15일

마. 사유 및 근거법령

사유: TMS 측정방해, 미등록 인원의 TMS 업무

근거법령: 하수도법 제19조의2, 물환경보전법 제38조의9, 물환경보전법 제38조의8

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금 1천만원 납부 완료

자료 : ㈜태영건설 사업보고서(2019.12)

이러한
제재현황은 환경 사업부문의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 환경 사업부문의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할존속회사 회사위험]

가. [수익성에 관한 위험]

분할존속회사는 2013년 이후 공공부문의 수주환경이 저하되면서 사업규모가 감소하였으나, 주택사업 확대를 바탕으로 2016년 이후 증가하고 있습니다.
2019년 말 공사잔량은 건축 공사부문 약 1.7조원, 토목 공사부문 약 1조원에 달하고 있습니다. 이러한 신규수주액 증가에 힘입어
분할존속회사의 2019년 별도기준 매출액은 2조 1,757억원으로 전년 대비 9.0% 증가하였습니다. 향후
예상원가 변경에 따른 급격한 매출원가 상승과 국내 주택경기 악화에 따른 국내주택 사업부분의 실적 악화가 발생할 경우, 분할존속회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

분할존속회사는 2013년 이후 공공부문의 수주환경이 저하되면서 사업규모가 감소하였으나, 주택사업 확대를 바탕으로 2016년 이후 증가하고 있습니다.
2019년 말 공사잔량은 건축 공사부문 약 1.7조원, 토목 공사부문 약 1조원에 달하고 있습니다. 이러한 신규수주액 증가에 힘입어
분할존속회사의 2019년 별도기준 매출액은 2조 1,757억원으로 전년 동기대비 9.0% 증가하였습니다. 분할존속회사의 매출액 및 매출액 증가율 추이는 다음과 같습니다.

[매출액 및 매출액 증가율 추이]

(단위: 백만원, %)

구 분

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

2,175,686

1,996,049

1,490,902

984,554

매출액증가율(%)

9.0%

33.9%

51.4%

자료:
분할되는 회사 제시자료

주1)
각 증가율은 전년 대비 증가율

[공사 계약 잔액 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2019년

2018년

공사 건수

기말 공사
 계약 잔액

공사 건수

기말 공사
 계약 잔액

건축 공사

국 내

68

1,704,739

61

1,937,133

해 외

-

-

-

-

토목공사

국 내

60

891,056

69

928,637

해 외

3

148,962

2

2,356

자료:
㈜태영건설 각 사업연도별 사업보고서

한편 분할존속회사 수익성의 경우 공공공사 수주경쟁 심화로 인한 매출액 감소, 공공공사 및 해외공사 채산성 저하로 인한 원가율 상승 등에 따라 분할존속회사의 매출원가율은 전반적으로 높은 수준으로 2019년 81.9%를 기록하였습니다. 2016년부터 자체사업을 중심으로 주택사업이 확대되면서 분할존속회사의 영업수익성이 개선되었으며, 영업이익률은 2019년 기준 12.5%를 기록하며 2016년 6.0% 수준과 비교하여 높은 수준입니다.

[분할존속회사 손익현황]

(단위: 백만원, %)

구분

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

2,175,686

1,996,049

1,490,902

984,554

매출액 증가율

9.0%

33.9%

51.4%

-

매출원가

1,781,514

1,625,659

1,198,242

869,779

매출총이익

394,171

370,390

292,660

114,775

판매비와관리비

122,008

94,509

79,218

56,011

영업이익

272,163

275,881

213,442

58,764

기타영업외수익

16,545

11,267

13,738

17,142

기타영업외비용

112,260

61,738

112,688

57,147

금융수익

7,423

7,191

9,584

10,544

금융비용

20,082

18,001

15,603

15,407

관계.공동기업투자손익

-5,507

- 16,324

145

3,419

법인세비용차감전순이익

158,282

198,276

108,618

17,316

법인세비용

43,077

54,965

50,202

10,576

당기순이익

115,205

143,311

58,416

6,740

매출원가율

81.9%

81.4%

80.4%

88.3%

영업이익률

12.5%

13.8%

14.3%

6.0%

당기순이익률

5.3%

7.2%

3.9%

0.7%

자료:
분할되는 회사 제시자료

주1)
K-IFRS 별도기준

주2)
매출원가율 = 매출원가/매출액, 영업이익률=영업이익/매출액, 당기순이익률=당기순이익/매출액

2019년 말 기준 분할존속회사는 정비사업 4건과 도급사업 8건, 자체사업 5건으로 총 17건의 주택사업을 진행하고 있습니다 분할존속회사가 진행하는 도급사업의 경우 모두 시행관계사를 통한 개발사업으로 PF 지급보증을 통한 자금조달이 수반되고 있어 자체사업 성격에 가까운 것으로 판단됩니다. 세대수 기준 전체 분양률이 98.6%를 기록하고 있어, 진행 주택사업의 전반적인 분양성과는 우수한 수준을 유지하고 있습니다. 분할존속회사가 진행중인 주택 사업 현황은 다음과 같습니다.

[진행중인 주택사업 현황]

(기준 : 2019년 12월말)

(단위: 억원)

사업형태
사업명
공사기간
분양세대수
분양률
도급액

정비사업
메트로시티 석전
'17.04 ~ '19.12
969
100.00%
1,566

장안2구역재건축
'17.09 ~ '19.10
469
100.00%
947

용호3구역
'19.11 ~ '22.12
949
100.00%
1,673

효창6구역
'19.11 ~ '22.03
384
100.00%
796

도급사업
광명 역세권개발
'16.05 ~ '20.01
1,500
100.00%
3,787

창원부지개발(3,4BL)
'16.10 ~ '19.12
1,890
100.00%
5,453

에코시티임대주택8BL
'17.02 ~ '20.03
661
100.00%
1,151

광명어반브릭스
'17.12 ~ '21.08
833
100.00%
3,519

창원어반브릭스
'16.11 ~ '20.01
827
86.00%
1,994

에코시티임대주택3BL
'18.09 ~ '21.01
664
100.00%
1,149

에코시티 14BL
'19.04 ~ '21.10
702
100.00%
1,367

대구 중동 공동주택
'19.11 ~ '22.03
278
68.70%
622

자체사업
세종6-4생활권
'18.04 ~ '20.09
930
100.00%
3,082

하남감일(B6,C2,C3)
'18.04 ~ 
'20.11/'21.02
260
100.00%
1,545

수원고등주거환경개선사업
'19.01 ~ '21.02
695
100.00%
2,234

양산사송지구(B3,B4,C1)
'19.05 ~ '21.11
873
100.00%
3,008

대구도남지구(C1,2,3,4)
'19.05 ~ '21.11
1,330
100.00%
4,667

합계
14,214
98.60%
38,559

자료: ㈜태영건설 제공

2019년 별도기준 분할존속회사의 연간 수익성지표인 영업이익률, 당기순이익률은 각각 12.5%, 5.3%로 나타났으며, 성장성지표인 매출액 증가율은 9.0%로 나타났습니다. 향후
예
상원가 변경에 따른 급격한 매출원가 상승과 국내 주택경기 악화에 따른 국내주택 사업부분의 실적 악화가 발생할 경우 분할존속회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. [재무안정성에 관한 위험]

분할존속회사의 별도기준 부채비율은 2016년 157.4%, 2017년 136.5%를 나타내며 안정적인 수준의 비율을 유지하고 있었으나,
2018년 206.2%, 2019년 216.7%를 기록하며 전기말 대비 증가하는 모습을 보였습니다. 분할존속회사의 총차입금은 2016년말 3,135억원, 2017년말 4,542억원, 2018년말 4,653억원을 기록하는 등 최근 지속적으로 증가했으며,
2019년말 별도기준 6,402억원을 기록하며 총차입금 증가 추세가 지속되고 있습니다.

분할 이후 기존 차입금은 전액 존속하므로 분할존속회사의 재무안정성에 불리한 변동이 발생합니다. 또한, SBS미디어홀딩스 지분(2019년말 기준 장부가액 2,237억원, 당기말 시장가치 1,751억원)을 포함한 종속ㆍ관계기업투자주식의 상당부분 감소는 분할존속회사의 재무적 융통성 저하를 유발하는 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 향후
분할존속회사의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될때 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

분할존속회사의 연결기준 부채비율은 2016년 157.4%, 2017년 136.5%를 나타내며 안정적인 수준의 비율을 유지하고 있었으나,
2018년 206.2%, 2019년 216.7%를 기록하며 전기말 대비 증가하는 모습을 보였습니다. 현금 및 현금성 자산의 경우 2019년말 891억원으로 2018년말 586억원대비 52.1% 증가한 모습입니다. 당사의 주요 재무안정성 추이는 다음과 같습니다.

[재무안정성 추이]

(단위: 백만원, 배)

구분

2019년말

2018년말

2017년말

2016년말

유동자산

1,531,276

1,052,040

714,569

587,991

현금 및 현금성자산

89,125

58,597

41,108

86,138

총자산

2,356,926

1,824,625

1,231,516

989,634

유동부채

1,145,335

931,624

653,433

607,622

총부채

1,828,285

1,372,837

1,054,556

828,417

자기자본

528,641

451,788

478,763

386,009

금융비용

20,082

18,001

15,603

15,407

영업이익

272,163

275,881

213,442

58,764

총차입금

640,180

465,295

454,234

313,461

부채비율

216.7%

206.2%

136.5%

157.4%

유동비율

133.7%

112.9%

109.4%

96.8%

차입금의존도

27.2%

25.5%

36.9%

31.7%

이자보상배율(배)

13.6

15.3

13.7

3.8

자료 : 분할되는 회사 제시자료

주1) K-IFRS 별도기준

분할존속회사는 과거 영업실적에 부진을 겪으며 별도기준 이자보상배율이 2016년 3.8배를 기록하며 금융비용의 부담이 증가한 바 있습니다. 그러나 2016년 이후 주택사업 확대를 바탕으로 영업이익이 증대함에 따라, 2017년 별도기준 이자보상배율은 13.7배로 전년 동기 대비 3배 이상 증가하였습니다. 이후 채산성이 높은 주택 공사의 비중에 증가함에 따라 2018년 별도기준 영업이익은 2,134억원, 2019년 별도기준 영업이익은 2,722억원으로 증가하였으며, 이에 따라 이자보상배율은 2018년말 별도기준 15.3배, 2019년말 별도기준 13.6배로 나타났습니다. 2019년말 별도기준 영업이익 및 이자보상배율은 2018년말 대비 소폭 감소하였으며, 금융비용은 201억원을 기록하며 다소 증가하였습니다.
 
 분할존속회사의 총차입금은 2016년말 3,135억원, 2017년말 4,542억원, 2018년말 4,653억원을 기록하는 등 최근 지속적으로 증가했으며,
2019년말 별도기준 6,402억원을 기록하며 총차입금 증가 추세가 지속되고 있습니다. 이 중 1년이내 만기가 도래하는 총차입금이 3,010억원으로 단기상환부담이 일부 존재하는 수준이나, 양질의 자산가치에 기반한 담보여력, 분할존속회사의 양호한 대외신인도 등을 총체적으로 고려할 때, 적정 수준의 유동성 대응능력을 견지하고 있는 것으로 판단됩니다. 한편, 분할존속회사의 별도기준 총차입금 추이는 다음과 같습니다.

[총차입금 현황 및 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2019년말

2018년말

유동

비유동

계

유동

비유동

계

단기차입금

150,791

-

150,791

115,588

-

115,588

장기차입금

50,277

-

50,277

-

50,150

50,150

사 채

총 액

100,000

340,000

440,000

100,000

200,000

300,000

사채할인발행차금

(39)

(849)

(888)

(8)

(435)

(443)

순 액

99,961

339,151

439,112

99,992

199,565

299,557

총차입금

301,029

339,151

640,180

215,580

249,715

465,295

구 분

2017년말

2016년말

유동

비유동

계

유동

비유동

계

단기차입금

127,423

-

127,423

127,320

-

127,320

장기차입금

9,250

78,000

87,250

50,000

46,250

96,250

사 채

총 액

40,000

200,000

240,000

50,000

40,000

90,000

사채할인발행차금

(3)

(436)

(439)

(40)

(68)

(109)

순 액

39,997

199,564

239,561

49,960

39,932

89,891

총차입금

176,670

277,564

454,234

227,280

86,182

313,461

자료:
분할되는 회사 제시자료

주1)
K-IFRS 별도기준

주2)
총차입금은 유동 및 비유동성 차입금 및 사채를 포함한 금액

주3)
장기차입금의 일부는 현재가치할인 반영

분할존속회사의 2019년말 별도기준 단기차입금 상세내역은 아래와 같습니다.

[단기차입금 상세내역]

(단위: 천원)

종 류

차입처

연이자율(%)

당 기 말

전 기 말

운영자금대출

Bank Dhofar

8.50

4,041,323

3,587,972

한국산업은행

3.19 ~ 3.25

62,000,000

62,000,000

KEB하나은행

-

-

10,000,000

신한은행

3.80

40,000,000

40,000,000

우리은행

3.20

30,000,000

-

대구은행

3.23

10,000,000

-

PF대출

(주)BNK투자증권

2.50 ~ 2.95

4,750,000

-

합 계

150,791,323

115,587,972

자료 : 분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

분할존속회사의 2019년말 별도기준 장기차입금 상세내역은 아래와 같습니다.

[장기차입금 상세내역]

(단위: 천원)

종 류

차입처

연이자율(%)

당 기 말

전 기 말

PF대출

미래에셋대우

5.51

25,000,000

25,000,000

신한은행

4.21 ~ 4.61

2,640,000

3,045,000

새마을금고

4.21 ~ 4.61

3,520,000

4,060,000

신한캐피탈

4.21 ~ 4.61

2,640,000

3,045,000

KTB투자증권㈜

4.60

8,238,569

7,500,000

(주)BNK투자증권

4.60

8,238,569

7,500,000

소 계

50,277,138

50,150,000

차감) 유동성장기차입금

(50,277,138)

-

계

-

50,150,000

자료 : 분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

분할존속회사의 2019년말 별도기준 사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

[장기차입금 상세내역]

(2019년말 기준)
(단위: 천원)

종 류

발행일

만기일

연이자율(%)

당 기 말

전 기 말

제56회 사모무보증사채

2017-01-05

2019-01-05

4.50

-

10,000,000

제57회 공모무보증사채

2017-01-31

2019-01-31

4.56

-

50,000,000

제58회 사모무보증사채

2017-08-11

2019-08-11

4.20

-

30,000,000

제59회 사모무보증사채

2017-08-25

2020-02-25

4.40

10,000,000

10,000,000

제60회 사모무보증사채

2017-08-28

2020-02-28

4.40

10,000,000

10,000,000

제61회 사모무보증사채

2017-09-04

2019-09-04

4.00

-

10,000,000

제62회 공모무보증사채

2017-09-20

2020-03-20

4.15

80,000,000

80,000,000

제63회 공모무보증사채

2018-03-08

2021-03-08

4.68

80,000,000

80,000,000

제64회 사모무보증사채

2018-11-13

2021-05-13

4.05

20,000,000

20,000,000

제65회 공모무보증사채

2019-03-06

2022-03-06

3.09

100,000,000

-

제66회 공모무보증사채

2019-07-23

2022-07-22

2.14

140,000,000

-

소 계

440,000,000

300,000,000

차감) 유동성사채

(100,000,000)

(100,000,000)

차감) 사채할인발행차금

(849,235)

(435,063)

계

339,150,765

199,564,937

자료 : 분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

주1) K-IFRS 별도기준

금번 분할로 분할되는회사가 보유하고 있던 종속ㆍ관계기업투자주식의 대부분(2019말 장부가액 대비 71.7%)이 분할신설회사로 이전되며, 기존 차입금은 전액 존속하는 점은 분할존속회사의 재무구조 변화 및 향후 신용도 판단에 있어서 중요한 요인이 될 것으로 판단됩니다.
 
 회사가 분할 전 발행한 채무의 경우, 상법 제530조의9 제1항에 의거 하여 분할존속회사와 분할신설회사가 연대보증의무를 가지므로 등급변동이 발생할 가능성은 낮습니다. 다만, 주주총회 승인과정에서 분할신설회사가 특정 채무에 대해서만 책임을 지도록 결정하는 것이 가능하므로, 이 경우에는 분할 전 발행채무라 하더라도 분할 이후 부담주체에 대한 신용도 재평가에 따라 기 부여된 신용등급이 변동할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
 

분할 이후 기존 차입금 전액이 존속하므로 분할존속회사의 재무안정성에 불리한 변동이 발생합니다. 또한,
SBS미디어홀딩스 지분(2019년말 기준 장부가액 2,237억원, 당기말 시장가치 1,751억원)을 포함한 종속ㆍ관계기업투자주식의 상당부분 감소는 재무적 융통성 저하를 유발하는 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

[요약 분할재무상태표]

(단위: 백만원)

구분

분할전

분할후

2019년

존속

신설

자산

유동자산

1,536,276

1,531,276

5,000

비유동자산

1,313,393

825,650

514,563

종속ㆍ관계기업 투자

692,235

195,738

496,497

자산총계

2,849,669

2,356,926

519,563

부채

-

-

-

유동부채

1,145,759

1,145,335

424

비유동부채

683,035

682,950

10,889

부채총계

1,828,794

1,828,285

11,312

자본

-

-

-

자본총계

1,020,875

528,641

508,250

자본과부채총계

2,849,669

2,356,926

519,563

주1)

분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할존속회사의 지분에 해당하는 만큼 분할신설회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되어 자산금액이 증가함. 증가한 자산금액은 분할회사의 자기주식 장부금액에 분할존속회사의 배정비율을 곱한 금액으로 향후 분할기일에 공정가치 평가를 통하여 반영될 예정임.

주2)

분할전에는 차감할 일시적 차이에 대해 이연법인세자산으로 순액 인식되었으나, 분할 시 가산할 일시적 차이가 분할신설회사에 배부됨에 따라 분할신설회사에 이연법인세부채가 인식됨. 분할존속회사와 분할신설회사의 이연법인세자산ㆍ부채의 순액은 분할전 이연법인세자산 금액과 동일함.

주3)

분할신설회사의 기타불입자본(자본잉여금)에는 인적분할로 인한 주식발행초과금 배부액이 포함됨.

향후
분할존속회사의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될때 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다. 또한 기존 차입금 전액이 존속하는 점은 분할존속회사의 재무안정성에 매우 불리한 변동이 발생합니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

다. [수주에 관한 위험]

분할존속회사는 도급공사 잔량(2019년말 별도기준 2.7조원)을 보유하는 것으로 나타나 지난 3년간(2018년 2.8조원, 2017년 3.3조원, 2016년 3.9조원)에 비해 소폭 감소한 것으로 나타났습니다. 분할존속회사는 금융위기 이후 공공공사 중심의 사업구조를 유지했으나,
수주경쟁 심화 등으로 2015년 이후 민간 주택공사 수주에 주력하였으며, 건축공사매출 비중이 2016년 50.7%에서 2019년말 68.67%로 증가하는 추세입니다. 공공공사 대비 채산성이 우수한 민간주택 부문으로의 사업구조 전환은 분할존속회사 영업실적에 긍정적으로 작용하고 있으나,
중장기적으로는 부동산경기 변동에 따른 실적가변성이 과거 대비 확대되는 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한,
신규 및 추가 계약의 증가가 부진할 경우 도급공사 잔량의 유지가 어려울 것이며 이에 따른
향후 사업진행에 따른 부담요인이 존재할 것으로 예상됩니다.

분할존속회사는 지난 3년간 2.8조원을 상회하는 수준(2018년 2.8조원, 2017년 3.3조원, 2016년 3.9조원)의 도급공사 잔량을 유지하였으나, 공공부문 발주감소 등 비우호적인 사업여건으로 인하여 2019년말 기준 2.7조원의 도급공사 잔량을 보유하고 있는 등 과거 대비 소폭 감소한 것으로 나타났습니다. 분할존속회사의 별도기준 도급공사 잔량 현황은 다음과 같습니다.

[도급공사 잔량 현황]

(단위 : 백만원)

기준일

구분

기초계약잔액

신규계약액

추가계약및
 계약변경액

공사수익
 계상액

기말계약잔액

2019년 말

국내공사

2,865,770

1,428,652

94,592

1,802,997

2,586,017

해외공사

2,356

162,517

2,695

18,607

148,962

계

2,868,125

1,591,170

97,287

1,821,604

2,734,979

2018년 말

국내공사

3,251,147

1,322,811

132,756

1,840,945

2,865,770

해외공사

32,898

-

-26,308

4,234

2,356

계

3,284,045

1,322,811

106,448

1,845,179

2,868,125

2017년말

국내공사

3,877,131

826,214

-5,743

1,446,455

3,251,147

해외공사

62,508

-

-14,377

15,233

32,898

계

3,939,639

826,214

-20,120

1,461,688

3,284,045

2016년말

국내공사

2,024,312

2,719,721

64,854

931,756

3,877,131

해외공사

85,242

-

1,944

24,678

62,508

계

2,109,554

2,719,721

66,798

956,434

3,939,639

자료 : 분할되는 회사 각 사업연도별 사업보고서

주1) K-IFRS 별도기준

분할존속회사는 금융위기 이후 공공공사 중심의 사업구조를 보였으나, 공공부문 내 수주경쟁 심화로 채산성이 저하됨에 따라 민간 주택공사 수주에 주력하고 있습니다. 주택사업 수주를 확대함에 따라
분할존속회사의 건축매출 비중이 2016년 50.70%에서 2019년말 68.67%로 증가하는 추세입니다. 2019년 매출구성을 살펴보면 건축공사 68.67%, 토목환경공사 15.06%, 자체분양 15.11% 등으로 주택건축공사 중심의 사업구조를 나타내고 있습니다. 공공공사 대비 채산성이 우수한 민간주택 부문으로의 사업구조 전환은 분할존속회사 영업실적에 긍정적으로 작용하고 있으나,
중장기적으로는 부동산경기 변동에 따른 실적가변성이 과거 대비 확대되는 요인으로 작용할 수 있습니다.

[건설사업부문 공정별 매출 추이 및 구성 비율]

(단위: 백만원, %)

사업부문

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

매출비중

매출액

매출비중

매출액

매출비중

매출액

매출비중

건축공사

1,493,975

68.67%

1,451,690

72.7%

1,037,019

69.56%

498,872

50.70%

토목환경공사

327,629

15.06%

393,489

19.7%

424,669

28.48%

457,562

46.50%

자체공사

328,825

15.11%

127,605

6.4%

8,860

0.59%

13,065

1.30%

기타

25,256

1.16%

23,265

1.2%

20,354

1.37%

15,054

1.50%

합계

2,175,686

100.0%

1,996,049

100.0%

1,490,902

100.00%

984,554

100.00%

자료 : 분할존속회사 각 사업연도별 사업보고서

주1) K-IFRS 별도기준

분할존속회사의 2019년 말 기준 주요 분양공사 내역은 다음과 같습니다.

[주요 분양공사 내역]

<2019년 말 기준>
(단위: 천원)

공 사 명

총분양금액

누적분양수입

미청구공사

분양미수금

분양선수금

김포 운양동 단독주택 개발사업

39,885,100

13,735,200

4,853,368

-

-

성수동지식산업센터

128,508,500

-

-

-

53,571,234

하남감일지구공동주택

151,995,793

80,384,635

-

-

9,325,065

하남감일택지조성사업

68,896,373

41,521,965

-

-

20,146,061

행정중심복합도시 6-4

311,575,664

217,521,217

33,196,676

-

-

수원고등 주거환경개선사업지구 A-1BL

126,340,108

-

-

-

50,452,694

대구도남지구 민간참여 공공주택지구

460,206,993

59,060,370

-

19,707

31,607,462

양산사송지구 공동주택 건설사업

297,770,978

25,710,904

-

5,197,834

22,508,560

계

1,585,179,509

437,934,291

38,050,044

5,217,541

187,611,076

자료 : 분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

LTVㆍDTI 규제비율 강화, 중도금대출 보증한도 하향조정 및 주택금융공사의 보증비율 축소 등 강화된 금융규제의 시행으로 서울, 수도권 일부 지역을 제외하면 2018년부터 주택시장은 본격적인 하강국면에 진입하였으며, 이에 따라 분할존속회사가 사업을 영위하고 있는 건설업의 2020년 사업환경 전망은 비우호적인 것으로 판단됩니다. 또한 사업지 분포상 지방의 비중이 높은 편이며, 수요기반이 약한 지방의 특성을 고려할 경우 해당 지역의 부동산 경기 변동에 대한 민감도가 클 수 밖에 없습니다. 추가적으로, 초기사업의 분양률 개선 수준 및 예정 주택사업의 분양성과와 함께 분양률이 우수한 기존 주택사업의 경우에도 정상적인 입주 여부에 따른 추가 손실의 발생 가능성에 유의하시기 바랍니다.
 
 국내 수주경쟁력 및 그룹 내 공사물량 등을 기반으로 분할존속회사는 2019년 말 별도 기준 약 2.7조원의 공사잔량을 보유하고 있으며, 2019년 신규수주액은 약 1조 5,912억원을 기록하며 전년 동기 대비 약 20.3% 증가한 것으로 나타났습니다. 그러나 국내 건설경기 침체가 발생할 경우 분할존속회사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있기 때문에 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. [매출채권 및 대손충당금에 관한 위험]

분할존속회사의 매출채권 및 기타채권(유동자산 및 비유동자산 포함) 총계는 최근 4년간 2016년 2,844억원, 2017년 3,483억원, 2018년 4,402억원, 2019년 5,080억원을 기록하며 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 분할존속회사는 2019년 말 별도기준 3,907억원의 유동 매출채권 및 기타채권과 1,172억원의 비유동 매출채권 및 기타채권(단기금융상품, 공사미수금, 분양미수금, 매출채권, 미수금, 대여금, 장기금융상품, 보증금)을 보유하고 있습니다. Infra 및 플랜트 부문의 경우 공공 및 관급공사의 비중이 높기 때문에 채권회수에 큰 어려움이 없는 반면,
건설주택 부문의 경우 향후 주택경기가 침체로 이어진다면 일부 사업장의 경우 공사미수금 회수가 상대적으로 원활하지 못할 가능성이 존재합니다. 향후
국내 주택경기 침체 등의 지속 및 플랜트 사업장 등에 대한 추가적인 사업성 저하가 발생할 경우, 공사미수금 회수율 저하로 인한 매출채권의 대손충당금 설정이 증가될 가능성이 존재합니다. 이러할 경우 분할존속회사 영업이익 등 수익성 및 재무제표에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할존속회사의 매출채권 및 기타채권(유동자산 및 비유동자산 포함) 총계는 최근 4년간 2016년 2,844억원, 2017년 3,483억원, 2018년 4,402억원, 2019년 5,080억원을 기록하며 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 한편, 매출채권 회전율은 2016년 3.4회, 2017년 4.7회, 2018년 4.6회로 2개년 연속 4.0회를 상회하였으나 최근 2019년 말 매출채권 회전율이 3.7회로 전기말 대비 감소한 것으로 나타났습니다
 
 향후 매출채권 및 기타채권의 지속적인 증가와 더불어 미회수 금액이 급증할 경우 분할존속회사의 실적에 악영향을 줄 수 있으므로 투자고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 분할존속회사의 2019년 말 연결기준 매출채권 관련 재무비율은 다음과 같습니다.

[매출채권 관련 재무비율]

(단위: 백만원, 회)

구분

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

2,175,686

1,996,049

1,490,902

984,554

매출액증가율

9.00%

33.88%

51.43%

-

총 매출채권 및 기타채권

507,960

440,169

348,313

284,414

매출채권 증가율

15.40%

26.37%

22.47%

매출채권 회전율

4.59

5.06

4.71

자산대비 매출채권

21.55%

24.12%

28.28%

28.74%

자료;
분할되는 회사 제시 자료

주1)
K-IFRS 별도기준

주2)
매출채권회전율 = 매출액(연환산) / {(기말 매출채권 및 기타채권 + 기초 매출채권 및 기타채권)/2}

주3)
각 증가율은 전년 동기 대비 증가율

분할존속회사는 2019년 말 별도기준 3,907억원의 유동 매출채권 및 기타채권과 1,172억원의 비유동 매출채권 및 기타채권(단기금융상품, 공사미수금, 분양미수금, 매출채권, 미수금, 대여금, 장기금융상품, 보증금)을 보유하고 있습니다. Infra 및 플랜트 부문의 경우 공공 및 관급공사의 비중이 높기 때문에 채권회수에 큰 어려움이 없는 반면,
건설주택 부문의 경우 향후 주택경기가 침체로 이어진다면 일부 사업장의 경우 공사미수금 회수가 상대적으로 원활하지 못할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자고려시 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다. 2019년 말 별도기준 분할존속회사의 매출채권 및 기타채권의 상세내역은 다음과 같습니다.

[매출채권 및 기타채권 상세내역]

(단위: 천원)

구 분

당 기 말

전 기 말

유동

비유동

유동

비유동

단기금융상품

8,000,000

-

8,000,000

-

공사미수금

총액

224,496,167

-

148,276,596

-

손실충당금

(11,159,995)

-

(11,495,099)

-

순액

213,336,172

-

136,781,497

-

분양미수금

총액

5,217,540

-

543,827

-

손실충당금

-

-

(3,752)

-

순액

5,217,540

-

540,075

-

미수금

총액

113,125,267

-

118,790,939

-

손실충당금

(10,942,037)

-

(6,678,272)

-

순액

102,183,230

-

112,112,667

-

대여금

총액

61,989,682

23,506,633

50,053,497

13,575,467

손실충당금

-

(15,412,886)

(3,349,164)

(9,106,517)

순액

61,989,682

8,093,747

46,704,333

4,468,950

장기금융상품

-

1,365,485

-

2,009,964

보증금(주1)

총액

-

108,797,418

-

130,381,804

현재가치할인차금

-

(1,022,984)

-

(830,560)

순액

-

107,774,434

-

129,551,244

계

390,726,624

117,233,666

304,138,572

136,030,158

주)

회사는 각 지사 사무실 및 임직원 숙소에 대한 임차보증금 등을 영업보증금으로 계상하고 있으며, 3년 만기 정기예금이자율을 적용하여 현재가치 평가를 수행하고 있습니다.

2019년 말 분할존속회사 매출채권 잔액의 연령분석을 살펴보면 매출채권 잔액 중 42.1%가 1년 이내에 회수될 것으로 예상되며, 매출채권의 회수가 지체될 경우 분할존속회사의 수익성 및 재무제표에 부정적인 영향이 발생할 수 있기 때문에 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[경과 기간별 매출채권 잔액]

(2019. 12. 31)

(단위 : 천원,%)

구 분

3개월~6개월

6개월~12개월

12개월초과

계

공사미수금

2,283,852

495,813

12,335,809

15,115,474

매출채권

9,440,250

3,953,952

11,550,145

24,944,347

미수금

7,975,269

9,183,556

17,861,208

35,020,033

대여금

2,770,367

20,987,162

36,713,686

60,471,215

계

22,469,738

34,620,483

78,460,848

135,551,069

자료 : 분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

또한, 대여금 및 수취채권에 대한 손상차손금액을 산정하기 위해 현재 채권의 연령, 과거 대손경험 및 기타 경제ㆍ산업환경요인들을 고려하여 대손발생액을 추정하고 있습니다. 분할되는회사는 매출채권 중 회수기일이 경과한 채권은 손실 발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하고, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 또한, 개별적으로 손실 발생의 객관적인 증거가 발생되지 않은 채권에 대하여 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 

분할되는 회사는 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하거나 또는 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 매출채권을 제각하고 있습니다. 제각된 매출채권에 대해 회수활동을 진행하고 있지 아니합니다.

[과목별 대손충당금 설정 내역]

(2019년 말 기준)
(단위: 천원, %)

구 분

계정과목

채권금액

대손충당금

설정률

2019년

공사미수금

157,581,395

11,159,995

7.1

분양미수금

473,189,816

3,194,927

0.7

매출채권

139,062,679

7,247,368

5.2

미수금

181,447,023

14,897,099

8.2

대여금

95,730,733

12,724,189

13.3

선급금

271,287,303

1,435,826

0.5

합 계

1,318,298,949

50,659,404

3.8

2018년

공사미수금

138,820,778

11,495,099

8.3

분양미수금

4,595,446

44,036

1.0

매출채권

150,481,235

7,595,139

5.0

미수금

177,207,559

8,274,717

4.7

대여금

69,375,033

9,366,984

13.5

선급금

232,340,686

962,539

0.4

합 계

772,820,737

37,738,514

4.9

2017년

공사미수금

58,593,190

12,264,343

20.9

분양미수금

126,856,321

18,110

0.01

매출채권

153,508,162

8,778,063

5.7

미수금

141,477,447

3,864,498

2.7

대여금

50,966,182

8,780,680

17.2

선급금

119,600,355

1,112,539

0.9

합 계

651,001,657

34,818,233

5.3

자료 : 분할되는 회사 각 사업연도별 사업보고서

한편 분할존속회사의 대손충당금 추이 및 대손충당금 변동내역의 상세한 사항은 다음과 같습니다.

[대손충당금 추이]

(단위: 천원)

구 분

2019년

2018년

2017년

기초대손충당금

37,738,513

35,094,295

22,747,061

순대손처리액

16,795,533

손실충당금재측정

20,241,925

10,116,864

(3,091,223)

제각

(4,764,865)

(8,435,184)

(1,633,138)

기타

(2,556,168)

기말대손충당금

50,659,405

36,775,975

34,818,233

자료:
분할되는 회사 각 사업연도별 사업보고서

주1)
회계 기준 변경에 의해 기초 대손충당금 설정액이 변경되었습니다.

주2)
기타 금액은 연결범위변동 등으로 인한 변동입니다.

[대손충당금 변동내역 상세]

2019년 말 기준
(단위: 천원)

구 분

비손상채권

손상채권

합 계

집합평가 대상

개별평가 대상

기초금액

1,713,475

-

28,919,329

30,632,804

손실충당금의 재측정 (주1)

371,281

-

10,659,998

11,031,279

제각

-

-

(4,149,164)

(4,149,164)

기말금액

2,084,756

-

35,430,163

37,514,919

주1)

당해 손실인식액 중 매출채권을 제외한 대여금 및 미수금에서 발생한 신용손실액은 10,666,082천원 입니다.

분할되는회사는 매출채권 등의 회수가능성을 판단하는 데 있어서 신용공여 개시일부터 보고기간 말까지의 매출채권에 대한 신용등급의 변화를 고려하고 있습니다. 거래처가 많고 상호 연관성이 없으므로 신용위험의 집중도는 제한적입니다. 그러나, 향후
국내 주택경기 침체 등의 지속 및 플랜트 사업장 등에 대한 추가적인 사업성 저하가 발생할 경우, 공사미수금 회수율 저하로 인한 매출채권의 대손충당금 설정이 증가될 가능성이 존재합니다. 이러할 경우 분할존속회사 영업이익 등 수익성 및 재무제표에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. [미청구공사에 관한 위험]

2019년 말 기준
분할존속회사의 미청구공사 규모는 약 2,036억원으로 2018년말(약 2,062억원) 대비 약 26억원 감소하였습니다.
건설업의 특성상 사업주의 기성인식과 수주업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여, 미청구공사는 지속적으로 발생하며, 미래 불확실성으로 인하여 총 예정 원가가 상승할 경우 기존 미청구공사에 대하여 추가적인 손실이 발생할 가능성 및 현금유출 가능성도 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 분할존속회사의 미청구공사내역 및 매출채권 내역에 대하여 검토하시어, 향후 불확실성이 미청구공사의 부실위험으로 전이될 가능성에 대하여 고려하여 주시기 바랍니다.

미청구공사는 총 예정 원가가 증가하지 않을 경우 향후 대금을 받을 권리가 있는 자산으로서 분할존속회사의 수익에 긍정적 요인으로 작용하나, 총 예정 원가가 증가하여 도급금액을 초과할 경우 잠재적 손실요인으로 작용하여 분할존속회사의 수익성에 부정적 영향을 미치며 아울러 유동성 부담의 요인이 됩니다. 공공부문의 부정적 수주환경 지속, 해외부문 원가율 상승 등으로 토목부문의 채산성이 저하됨에 따라, 분할존속회사 매출원가율은 2013년 이후 전반적으로 높은 수준을 기록해왔습니다.
 
 이익기여도가 높은 주택부문의 우수한 원가율이 지속됨에 따라 2016년 들어 전부문에서 원가율 하락이 이루어졌습니다. 이에 따라 2016년 매출원가율은 88.3%, 2017년 80.4%, 2018년 81.4%, 2019년 말 기준 81.9%를 기록하였습니다. 2016년 대비 이와 같은 원가율 개선은 채산성을 고려한 수주전략 영향으로 채산성이 양호한 주택/건축부문의 잔고비중이 확대된 데에 기인한 것으로 분석됩니다.
 
 또한, 미청구공사대금은 단순히 양측의 사업 약정에 따라 발생하기도 하지만 발주처의 도산 등 이유로 불거지는 경우도 있기 때문에 미청구공사대금은 단순 매출채권과 달리 받지 못할 위험성이 높은 자산으로 분류됩니다. 이에 따라, 기존의 미청구공사에 대해서는 미래 불확실성으로 인하여 예정원가가 상승할 경우 추가적인 손실이 발생하여 당사의 재무에 부담으로 작용할 수 있습니다.

[미청구공사 및 초과청구공사]

(단위: 천원)

구 분

2019년 말

2018년 말

누적발생원가

4,215,905,891

3,728,025,338

누적이익

1,050,153,127

879,092,330

누적손실

74,487,750

77,272,578

누적발생원가+누적이익-누적손실

5,191,571,268

4,529,845,090

차감: 진행청구액

5,137,708,177

4,397,782,216

합 계

53,863,091

132,062,874

미청구공사(주1)

166,301,777

207,250,453

초과청구공사

105,973,675

63,398,096

차감: 공사손실충당부채

6,465,011

11,789,483

합 계

53,863,091

132,062,874

자료:

분할되는 회사 사업연도별 사업보고서

주1)

상기의 당기미청구공사 금액은 기대신용손실이 반영 전 기준 금액입니다.

2018년말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(기준: 2019년 말)
(단위: 천원)

구 분

추정총계약금액 및
 원가의 변동

당기 손익에
 미치는 영향

미래 손익에
 미치는 영향

계약자산 및
 계약부채의 변동

공사손실충당부채

토목본부

2,470,336

3,738,366

(1,268,030)

3,738,366

4,086,490

건축본부

28,686,142

16,026,985

12,659,157

16,026,985

2,378,521

합 계

31,156,478

19,765,351

11,391,127

19,765,351

6,465,011

자료: 분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

2019년 말 별도기준
분할존속회사의 미청구공사 규모는 약 2,036억원으로 2018년말(약 2,062억원) 대비 약 26억원 감소하였으며, 2019년 말 별도기준 분할존속회사의 미청구공사 2,036억원은 총자산(약 2.8조원)의 약 7.1%에 해당하는 수준으로 2018년말 9.0%, 대비 소폭 하락한 것으로 나타났습니다. 또한 초과청구공사 금액은 2019년 말 별도기준 약 1,060억원으로 2018년말(약 634억원) 대비 약 426억원 증가하였습니다. 
 
 2019년 말 별도기준 계약 규모가 2018년 기준 매출액의 5% 이상인 경우는 총 21건이며, 이 중 미청구공사, 공사미수금 및 분양미수금이 발생한 건수는 총 14건입니다. 2019년 말 별도기준 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

[5% 이상 주요 계약 상세 현황]

(2019년 말 기준)
(단위: 천원)

구 분

계약일

계약상
 완성기한

진행률
 (%)

미청구공사

공사미수금

분양미수금

총액

손실충당금

총액

손실충당금

총액

손실충당금

창원석전재개발정비사업

2017-03-01

2019-12-31

100.00

-

-

72,743,862

472,835

-

-

서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설

2015-04-20

2021-06-30

83.20

1,994,991

-

-

-

-

-

부산용호3구역재개발

2019-11-01

2022-12-20

5.72

9,567,301

62,187

-

-

-

-

창원중동유니시티1BL

2016-04-11

2019-10-31

100.00

-

-

-

-

-

-

창원중동유니시티2BL

2016-04-11

2019-10-31

100.00

-

-

-

-

-

-

세종~포천고속도로 안성~구리 건설공사(제13공구)

2016-12-13

2022-12-12

31.53

8,415,336

-

-

-

-

-

창원중동유니시티3BL

2016-09-19

2019-12-31

100.00

-

-

7,446,317

48,401

-

-

창원중동유니시티4BL

2016-09-19

2019-12-31

100.00

-

-

9,267,831

60,241

-

-

창원중동유니시티상업시설

2016-09-22

2019-12-31

100.00

-

-

-

-

-

-

광명역세권복합단지 PF사업_2단계

2018-04-01

2021-08-16

32.97

-

-

-

-

-

-

에코시티데시앙8BL

2017-12-01

2020-04-30

90.37

186,294

1,211

5,392,000

35,048

-

-

에코시티데시앙3BL

2018-09-01

2021-01-31

55.03

6,112,305

39,730

5,280,000

34,320

-

-

에코시티데시앙14BL

2019-04-01

2021-10-14

14.21

-

-

4,955,200

32,209

-

-

부평 제이타워3차 지식산업센터 개발사업

2019-01-01

2020-11-30

36.77

8,297,000

53,931

-

-

-

-

파주운정 단독주택 신축공사

2018-12-01

2020-07-31

59.63

39,607,400

257,448

-

-

-

-

00부대이전 및 부지개발 토목사업

2006-05-30

2020-12-31

93.66

-

-

2,116,056

13,754

-

-

광명역세권복합단지PF

2016-04-19

2020-01-22

97.72

-

-

27,000,035

175,500

-

-

창원00부대이전및개발사업

2011-12-30

2019-09-30

100.00

-

-

-

-

-

-

행정중심복합도시 6-4

2017-12-29

2020-09-30

72.22

33,196,676

-

-

-

-

-

대구도남지구 민간참여 공공주택지구

2019-05-01

2021-10-31

14.28

-

-

-

-

19,707

-

양산사송지구 공동주택(C-1BL) 건설사업

2019-04-30

2021-11-10

14.46

-

-

-

-

2,763,618

-

자료: 분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

미청구공사가 급증할 경우 대규모 손실 발생의 징후가 될 수 있으며, 예정원가율 상승에 따라 손실로 이어지는 사례로 이어질 수 있습니다. 특히, 발주처와 건설사간 진행률에 대한 이견을 통해 발생한다는 점에서 본질적으로 불확실성이 내재되어 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. [공정거래위원회 등 유관기관 제재관련 위험]

2019년 말 기준
분할존속회사가 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 4건이 있습니다. 이러한
제재현황은 분할존속회사의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 분할존속회사의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2019년 말 기준
분할존속회사가 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 4건이 있습니다. 대기업 건설사간 담합의 증가는 건설사의 도덕적 해이와 시장경쟁을 왜곡할 수 있다는 점에서 담합 제재 수위를 높여야 한다는 지적이 나오고 있습니다. 현재 분할존속회사가 공정거래위원회 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 아래와 같습니다.

[유관기관으로부터 받은 분할존속회사의 제재현황]

(2019년 말 기준)

< 건설사업부문 >

(1) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(고양삼송수질복원센터)

가.일자: 2014.9.11.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과31억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(14.11.26),시정명령등 과징금부과취소소송 제기(14.10.17)

> 3심 판결(‘17.01.12.)결과 : 당사 패소, 종결

(2) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(고양바이오매스)

가.일자: 2015.2.12.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과26.6억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(15.05.18),감면신청기각처분 및 과징금부과 취소소송 제기(15.06.11)

> 3심 상고 기각(‘17.01.12.) : 당사 패소, 종결

(3) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(농업용저수지 둑높이기)

가. 일자:2015.5.1.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과7억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(15.07.10), 시정명령등 과징금부과 취소소송 제기(15.08.13)

사. 진행현황 : 2018.7.26. 3심 판결결과 당사 패소 확정(상고 기각) 종결

(4) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(가스주배관망)

가.일자:2015.7.20.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과54.1억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(15.10.02), 시정명령등 과징금부과 취소소송 제기(16.01.12)

사. 진행현황 : 2018.7.26. 3심 판결결과 당사 패소 확정(상고 기각) 종결

자료 : 분할존속회사 사업보고서(2019.12)

이러한
제재현황은 분할존속회사의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 분할존속회사의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 임시주주총회에서의 분할안건 부결 위험

분할되는 회사는 2020년 06월 30일을 분할기일로 하여 분할을 추진하고 있으며 이는 임시주주총회 특별결의 사항입니다. 분할되는 회사의 분할승인을 위하여 2020년 05월 13일 임시주주총회가 개최될 예정이며 분할안건은 출석한 주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 결의됩니다. 단, 상기 일정은 관계법령, 분할되는 회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 분할 승인과 관련하여 증권신고서 제출일 기준 최대주주 윤석민은 특수관계인을 포함하여 보통주 기준 38.3% 지분을 보유하고 있으나,
다른 주주가 반대할 경우 분할 안건 승인의 불확실성이 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

분할되는 회사는 2020년 05월 13일을 분할기일로 하여 인적분할을 추진하고 있으며 이는 임시주주총회 특별결의 사항입니다. 한편 금번 분할로 설립될 예정인 분할신설회사는 한국거래소의 주권 재상장예비심사를 거쳐 재상장심사요건을 충족한다는 심사결과를 2020년 04월 02일에 통보받았으며, 분할되는 회사의 분할승인을 위하여 2020년 05월 13일 임시주주총회가 개최될 예정입니다.

분할되는 회사는 2020년 06월 30일을 분할기일로 하여 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자등을 목적으로 하는 투자사업부문을 분할하여 신설회사에 승계하고 건설사업부문 등은 존속회사가 영위하는 인적분할을 추진하고 있습니다. 한편 금번 분할로 설립될 예정인 분할신설회사는 한국거래소의 주권 재상장예비심사를 거쳐 재상장심사요건을 충족한다는 심사결과를 2020년 04월 02일에 통보받았으며, 분할되는 회사의 분할승인을 위하여 2020년 05월 13일 임시주주총회가 개최될 예정입니다.
 증권신고서 제출일 기준 분할되는 회사의 최대주주 윤석민은 특수관계인을 포함하여 38.3% 지분을 보유하고 있습니다.
 
 한편, 보통주 기준 자기주식 10.28%, 그외 5% 이상 소유주주로 (주)머스트자산운용 15.2%, 국민연금공단 11.1%, 한국투자신탁운용 6.4%, 서암장학학술재단 7.5%이 있습니다. 소액주주의 비율은 30.4% 입니다. 분할은 상법 제530조의 3 제2항에 따라 특별결의사항이며 특별결의는 출석한 주주 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 결의됩니다.
최대주주 및 특수관계인 의결 가능한 지분이 전체 의결가능한 지분의 3분의 2를 초과하지 못함에 따라 그외 주주가 반대를 하게 될 경우 분할승인의 불확실성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

제369조(의결권)

①의결권은 1주마다 1개로 한다.

②회사가 가진 자기주식은 의결권이 없다.

③회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식의 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사 또는 모회사의 주식은 의결권이 없다. <신설 1984.4.10.>

제434조(정관변경의 특별결의) 제433조제1항의 결의는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 하여야 한다.
 
 제530조의3(분할계획서·분할합병계약서의 승인)

① 회사가 분할 또는 분할합병을 하는 때에는 분할계획서 또는 분할합병계약서를 작성하여 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

②제1항의 승인결의는 제434조의 규정에 의하여야 한다.

③ 제2항의 결의에 관하여는 제344조의3제1항에 따라 의결권이 배제되는 주주도 의결권이 있다. <개정 2011.4.14.>

④분할계획 또는 분할합병계약의 요령은 제363조에 정한 통지에 기재하여야 한다. <개정 2014.5.20.>

⑤ 삭제 <2011.4.14.>

⑥회사의 분할 또는 분할합병으로 인하여 분할 또는 분할합병에 관련되는 각 회사의 주주의 부담이 가중되는 경우에는 제1항 및 제436조의 결의외에 그 주주 전원의 동의가 있어야 한다. <개정 2011.4.14.>

나. 매매거래정지에 따른 환금성 제약과 변경, 재상장시 주가변동성 위험

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 분할존속회사의 변경상장이 2020년 07월 15일로 예정되어 있고, 분할신설회사는 2019년 04월 02일 재상장예비심사를 통과하여 2020년 07월 15일에 재상장이 예정되어 있습니다. 단, 상기 일정은 관계법령, 분할되는 회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다. 매매거래정지 예정기간인 2020년 06월 26일부터 변경상장 및 재상장 전일(2020년 07월 14일)까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수 있습니다. 재상장일 기준가격결정 방법은 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위 내에서 08:30~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정된 최초가격이 기준가격이 되며
최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다. 매도 및 매수호가 접수 시 최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로써 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

※ 평가가격 = 분할 전 회사의 최종매매거래일의 종류별 시가총액 × 주주총회결의분할비율/분할 후 종류별 주식수

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 분할존속회사의 변경상장이 2020년 07월 15일로 예정되어 있고, 분할신설회사는 2020년 04월 02일 재상장예비심사를 통과하여 2020년 07월 15일에 재상장이 예정되어 있습니다. 단, 상기 일정은 관계법령, 분할되는 회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다. 매매거래정지 예정기간인 2020년 06월 26일부터 변경상장 및 재상장 전일(2020년 07월 14일)까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수 있습니다. 재상장일 기준가격결정 방법은 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위 내에서 08:30~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정된 최초가격이 기준가격이 되며
최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다. 매도 및 매수호가 접수 시 최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로써 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

※ 평가가격 = 분할 전 회사의 최종매매거래일의 종류별 시가총액 × 주주총회결의분할비율/분할 후 종류별 주식수

※ 관련법규

<유가증권시장 업무규정>
 
 제37조(신규상장종목등의 최초의 가격결정방법)
 ①신규상장종목 및 세칙이 정하는 종목의 매매거래개시일의 최초의 가격결정은 제23조의 규정에 의한 단일가격에 의한 개별경쟁매매방법에 의한다.

② 제1항의 가격을 결정하기 위하여 참여하는 호가의 범위는 세칙으로 정한다.

시행세칙
 
 제55조(신규상장종목등의 최초의 가격결정방법)
 ①규정 제37조제1항에서 "세칙이 정하는 종목"이란 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 종목을 말한다. <개정 2005.8.26, 2009.2.3, 2011.1.27, 2012.4.20, 2014.5.12, 2014.12.10>
 1. 재상장종목 및 변경상장종목

② 규정 제37조제2항에 따른 호가의 범위는 정규시장의 호가접수시간의 개시시점부터 장개시시점까지 접수된 호가로 한다. 다만, 당해 호가로 매매거래가 성립되지 아니한 경우에는 최초의 가격결정이 있을 때까지의 호가로 한다. <개정 2009.2.3>
 ③신규상장종목(제30조제1항제2호가목에 해당하는 종목에 한한다) 및 제1항 각호에 해당하는 종목(정리매매종목을 제외한다)의 경우 제2항에 따른 호가는 별표1에서 정하는 최저호가가격과 최고호가가격 이내의 가격에서 접수된 호가로 한다.
 
 제30조(기준가격)
 3. 재상장종목 및 변경상장종목은 규정 제37조제1항에 따라 결정된 최초의 가격으로 한다. 이 경우 제2호가목 후단은 이를 준용한다.

다. 재상장 실패 및 일정지연에 따른 위험

분할신설회사의 재상장은 한국거래소의 심사를 거쳐 이루어지는 바 심사과정에서 재상장이 되지 않을 위험성이 존재합니다. 경제환경의 급격한 변화 등 예측하지 못한 사유로 인해 재상장되지 않을 경우 비상장 상태로 남게 되어 분할신설회사의 주식의 환금성에 중대한 제약을 받을 가능성이 있습니다. 다만, 분할되는 회사가 한국거래소에 제출한 분할신설회사의 주권 재상장 예비심사청구 결과 2020년 04월 02일 한국거래소로부터 재상장심사요건을 충족하고 있다는 통보를 받았습니다. 한편 「유가증권시장 상장규정」제23조 제1항 제1호에 해당하는 사유가 생겨 상기 재상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 재상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 재상장 신청인은 상장규정 제39조의 규정에 따른 재상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 합니다. 또한
그외 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재하며 일정이 지연될 경우 변경상장 및 재상장 일자의 연기, 소송의 제기 등으로 인하여 분할존속회사와 분할신설회사 주식의 환금성에 제약을 받을 가능성이 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

분할신설회사의 재상장은 한국거래소의 심사를 거쳐 이루어지는 바 심사과정에서 재상장이 되지 않을 위험성이 존재합니다. 경제환경의 급격한 변화 등 예측하지 못한 사유로 인해 재상장되지 않을 경우 비상장 상태로 남게 되어 분할신설회사의 주식의 환금성에 중대한 제약을 받을 가능성이 있습니다. 다만, 분할되는 회사가 한국거래소에 제출한 분할신설회사의 주권 재상장 예비심사청구 결과 2020년 04월 02일 한국거래소로부터 재상장심사요건을 충족하고 있다는 통보를 받았습니다. 한편 유가증권시장 상장규정 제23조 제1항 제1호에 해당하는 사유가 생겨 상기 재상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 재상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 재상장 신청인은 상장규정 제39조의 규정에 따른 재상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 합니다. 또한
그외 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재하며 일정이 지연될 경우 변경상장 및 재상장 일자의 연기, 소송의 제기 등으로 인하여 분할존속회사와 분할신설회사 주식의 환금성에 제약을 받을 가능성이 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

※ 관련법규

<유가증권시장 상장규정>
 
 제23조(상장예비심사 결과의 효력 상실)
 ①거래소는 제22조에 따라 상장예비심사 결과를 통지한 후에 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 생겨 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우에는 그 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있다. <개정 2014.6.18>

1. 신규상장신청인이나 재상장신청인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 경영상 중대한 사실이 생긴 경우
 나. 투자자 보호에 중요한 사항이 상장예비심사신청서에 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우
 다. 세칙으로 정하는 재무서류와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우. 이 경우 신규상장신청인이 외국기업인 때에는 외국회계기준과 본국 감독당국의 조치(이 목 전단의 조치에 상응하는 것을 말한다)를 기준으로 한다.
 라. 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 상장신청서와 다른 경우
 마. 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장신청서나 재상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 신규상장신청인이나 재상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있다.

바. 그 밖에 상장심사 결과에 중대한 영향을 미친다고 거래소가 인정하여 세칙으로 정하는 경우

라. 적격분할 요건 미충족에 따른 세부담 증가 위험

본 분할이 법인세법 제 46조에 따라 적격분할요건을 충족할 경우 분할존속회사는 동 규정에 따른 과세특례를 적용받으며, 분할되는 회사 주주는 소득세법 제17조 및 소득세법시행령 제27조에 따른 과세특례를 적용받을 수 있습니다.

또한, 분할신설회사의 경우 법인세법 제46조의3에 따라 사후관리요건을 충족할 경우 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 분할존속회사 및 분할신설회사의 경우 법인세법에 따른 적격분할 요건을 모두 충족가능할 것으로 판단됩니다.

단,
추후에 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나, 세무당국으로부터 적격분할 요건 미충족이 결정되는 경우 분할되는 자산이 공정가액(적격분할 시 장부가로 인식되어 세부담이 이연)으로 처분된 것으로 간주되어, 분할되는 회사의 주주에 대한 의제배당 및 분할되는 회사에 대한 자산의 양도차익에 법인세 과세(결과적으로 주주에 대한 배당재원 감소 등)로 인해 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
추후 사후관리 요건 미충족시에는 분할신설회사의 감면된 취득세가 추징되는 등 부정적인 재무적 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

본 분할이 법인세법 제 46조에 따라 적격분할요건을 충족할 경우 분할존속회사는 동 규정에 따른 과세특례를 적용받으며, 분할되는 회사 주주는 소득세법 제17조 및 소득세법시행령 제27조에 따른 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 또한, 분할신설회사의 경우 법인세법 제46조의3에 따라 사후관리요건을 충족할 경우 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 분할존속회사 및 분할신설회사의 경우 법인세법에 따른 적격분할 요건을 모두 충족가능할 것으로 판단됩니다.

단,
추후에 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나, 세무당국으로부터 적격분할 요건 미충족이 결정되는 경우 분할되는 자산이 공정가액(적격분할 시 장부가로 인식되어 세부담이 이연)으로 처분된 것으로 간주되어, 분할되는 회사의 주주에 대한 의제배당 및 분할되는 회사에 대한 자산의 양도차익에 법인세 과세(결과적으로 주주에 대한 배당재원 감소 등)로 인해 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
추후 사후관리 요건 미충족시에는 분할신설회사의 감면된 취득세가 추징되는 등 부정적인 재무적 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[적격분할 요건 검토]

요건

주요내용

검토결과

비고

적격분할
 요건

- 분할등기일 현재 5년 이상 사업을 계속하던 내국법인이 다음의 요건을 갖추어 분할하는 경우
 ① 분리하여 사업이 가능한 독립된 사업부문의 분할
 ② 분할사업부문 자산 및 부채의 포괄승계
 ③ 분할법인등만의 출자에 의하여 분할

충족가능

법인세법
 제46조

- 분할법인등의 주주가 분할신설회사 등으로부터 받는 분할대가 전액이 주식으로서 기존 주주의 지분율에 따라 배정되며, 지배주주 등이 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식을 보유할 것.
 
 - 단, 주식의 현물출자 등에 의한 지주회사 설립 등에 대한 과세특례를 적용받는 경우에는 해당 요건을 적용받지 아니함.

충족가능

법인세법
 제46조
 
 법인세법 시행령 82조의 2
 
 조세특례제한법 제38조의 2

- 분할신설회사 등이 분할등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 승계받은 사업을 계속 영위

충족가능

법인세법
 제46조

사후관리
 요건

- 분할신설회사 등이 분할법인 등으로부터 승계받은 사업을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 폐지하지 않을 것

충족가능

법인세법
 제46조의3

법인세법 시행령 제82조의4

- 분할법인의 지배주주 등이 분할신설회사 등으로부터 교부받은 주식을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 1/2이상 처분하지 않을 것

충족가능

법인세법
 제46조의3

법인세법 시행령 제82조의4,

제80조의2

마. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 분할당사회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 분할당사회사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 분할당사회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 분할당사회사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

관련규정의 주요한 내용은 아래와 같으며 상세내용은 유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)를 참고(KRX법규서비스 http://law.krx.co.kr)하시기 바랍니다.

[상장폐지와 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제48조(상장폐지)
 ①거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>
 1.정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서와 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가.사업보고서 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 해당 사업보고서를 그 법정 제출기한부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우
 나.분기보고서나 반기보고서의 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 추가로 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우
 2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 부적정이거나 의견거절인 경우
 나.감사범위 제한에 따른 한정으로 제47조제1항제2호가목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우
 3.자본잠식: 자본금의 상태가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.
 가.최근 사업연도 말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우
 나.자본잠식으로 제47조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우
 - 중 략 -
 ②거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 보통주권 상장법인에 대하여 제49조에 따라 상장적격성 실질심사를 실시한 결과 기업의 계속성, 경영의 투명성, 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호 등을 종합적으로 고려하여 필요하다고 인정하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>
 1.회생절차개시신청으로 제47조제1항제11호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가, 회생절차폐지의결정 등이 있는 경우. 다만, 간이회생절차개시신청의 경우 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제293조의5제2항제2호가목의 회생절차개시결정이 있거나 같은 조 제4항에 따라 회생절차가 속행되는 경우를 제외한다.
 2.공시의무 위반으로 제47조제1항제12호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 법인가.불성실 공시에 따른 누계벌점이 최근 1년간 15점 이상 추가된 경우나.기업 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 고의나 중과실로 공시의무를 위반하여 불성실공시법인으로 지정된 경우
 3.상장 또는 상장폐지 심사 과정에서 제출한 서류에 투자자 보호와 관련하여 중요한 사항이 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우
 4.보통주권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 구체적인 판단기준은 세칙으로 정한다.
 가.유상증자, 분할 등이 상장폐지를 회피하기 위한 것으로 인정되는 경우
 나.해당 법인에 상당한 규모의 횡령·배임 등과 관련된 공시가 있거나 사실 등이 확인된 경우
 다.국내회계기준을 중대하게 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인되는 경우
 라.주된 영업이 정지된 경우
 마.자본잠식으로 제1항제3호의 상장폐지 사유에 해당된 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 세칙으로 정하는 감사보고서를 제출하여 그 사유를 해소한 사실이 확인되는 경우
 바.그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우
 - 중 략 -

④ 제1항 및 제2항의 상장폐지 사유에 대한 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

유가증권시장 상장규정시행세칙_한국거래소

제48조(상장폐지 사유의 적용방법)
 ①규정 제48조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 해당 상장폐지 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 제41조 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사(심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다)할 수 있다. 다만, 사업보고서를 법정 제출기한이 경과한 후에 제출하는 때에는 사업보고서의 법정 제출기한까지 이루어진 자본잠식 해소를 기준으로 심사한다.<개정 2014.6.25, 2015.3.27>
 ②규정 제48조제1항제4호의 주식분산 미달 사유에 관하여는 제42조제3항 및 제4항을 준용한다.
 ③제2항에도 불구하고 보통주권 상장법인이 사업보고서의 제출기한까지 해당 상장폐지 사유의 해소를 입증하는 주식분포상황표나 주주명부를 제출하는 경우에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.
 ④규정 제48조제1항제5호의 “반기 월평균거래량”의 산출에는 제43조제1항 및 제2항을 준용한다.
 ⑤규정 제48조제1항제6호의 지배구조 미달 사유는 규정 제47조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 후에 최초로 제출하는 사업보고서를 기준으로 심사한다. 다만, 규정 제47제1항제6호나목 및 라목에 따른 관리종목지정이 정기주주총회에서 미달된 사외이사 또는 감사위원을 선임하지 않아 지정된 경우에는 다음 사업연도의 사업보고서를 기준으로 심사한다.
 ⑥규정 제48조제1항제7호의 매출액 미달 사유는 사업보고서를 기준으로 심사한다.

⑦ 규정 제48조제1항제8호의 경우 무액면주식은 해당하는 날의 1주당 자본금을 기준으로 한다.

[관리종목지정과 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제47조(관리종목지정)
 ①거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>
 1.정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우
 2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우나.최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우
 3.자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.
 - 중 략 -
 

②제1항에 따라 관리종목으로 지정 된 후 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 거래소는 지체 없이 그 관리종목지정을 해제한다.
 1.제1항제1호부터 제9호까지 및 제13호의 경우: 사업보고서 등으로 관리종목지정 사유를 해소한 사실이 확인된 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 관리종목지정 사유를 해소한 것으로 본다.
 가.제1항제1호에 해당하는 경우
 (1)해당 사업연도의 분기보고서 미제출 후 반기보고서 또는 사업보고서를 제출한 경우
 (2)반기보고서 미제출 후 사업보고서를 제출한 경우
 (3)사업보고서 미제출 후 10일 이내에 해당 사업연도 사업보고서를 제출한 경우
 나.제1항제5호에 해당하는 경우: 반기말 현재 업무규정 제20조의3제1항에 따른 유동성공급계약(계약기간이 6개월 이상인 것만 해당한다)이 체결되어 있는 경우
 2.제1항제10호의 경우: 법원의 파산신청 기각결정이 있은 때
 3.제1항제11호의 경우: 법원의 회생절차종결 결정이 있은 때

4. 제1항제12호의 경우: 관리종목지정일부터 1년이 지난 때. 다만, 최근의 관리종목지정기간 중에 불성실공시법인지정 등에 따라 추가적으로 부과 받은 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우에는 그 날부터 1년이 지난 때로 한다

③거래소는 제1항을 적용함에 있어 기업인수목적회사주권 상장법인이 주권비상장법인과 합병한 경우에는 합병 후 존속법인에 대하여 제1항제4호가목 및 제7호는 합병등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도에 대한 사업보고서를 기준으로 적용하고, 제5호는 합병등기일이 속하는 반기의 다음 반기부터 적용한다.

④ 거래소는 관리종목지정 사유의 적용 방법, 관리종목 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항을 세칙으로 정한다.

유가증권시장 상장규정시행세칙_한국거래소

제41조(자본잠식 사유의 적용방법)
 규정 제47조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 공시규정 제7조에따른 감사보고서 제출일까지 해당 관리종목지정 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 다음 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 관리종목지정 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.<개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2015.7.31>
 1.최근 사업연도 정기 재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인(이하 “동일감사인”이라 한다)
 2.외감법 제4조의3에 따라 증권선물위원회가 지정한 감사인(동일감사인이 같은 법 제16조제1항에 따라 해당 상장법인에 대한 감사 업무의 제한조치를 받은 경우에 한한다)

3. 제11조제1항 각 호의 요건을 충족하는 회계법인(동일감사인이 「공인회계사법」 제39조제1항에 따라 등록취소, 업무의 전부 또는 일부의 정지명령을 받은 경우에 한한다). 이 경우 제11조제1항제5호의 “제2항제2호나목(1)·(2)”는 “제2항제1호나목(1)·(2)”로 하여 충족 여부를 판단한다.

[매매거래정지 및 해제와 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제153조(매매거래정지 및 해제)

① 거래소는 상장법인 또는 상장증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 증권의 매매거래를 정지할 수 있다.

1. 이 규정에 따라 관리종목으로 지정되는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우를 제외한다.

가. 업무규정이나 공시규정에 따라 매매거래를 정지한 후 정규시장의 매매거래종료시점까지 매매거래의 재개가 이루어지지 않은 경우로서 매매거래를 정지할 필요가 없는 경우

나. 상장지수펀드증권, 외국상장지수펀드증권 또는 상장지수증권이 관리종목으로 지정되는 경우

2. 이 규정에 따른 상장폐지 사유에 해당(상장적격성 실질심사의 대상인 경우에는 그에 해당하는 사실이 확인된 경우로 한다)되는 경우. 다만, 제51조(제59조 및 제73조에서 준용하는 경우를 포함한다)에 따라 상장폐지를 유예하는 경우에는 해당 유예기간이 종료된 때에 매매거래를 정지할 수 있다

- 중 략 -

16. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호와 시장 관리를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

한편 분할되는 회사는 다음과 같이 관리종목 및 상장폐지 지정 사유에 해당하는 사항이 존재하지 않습니다.

구분

지정 사유

비 고

관리종목

정기보고서 미제출

해당사항 없음

최근 사업연도 제무제표 감사의견 한정

해당사항 없음

최근 반기 제무제표 검토의견 부적정 또는 거절

해당사항 없음

최근 사업연도 50/100 이상 자본잠식

해당사항 없음

일반주주의 수 200명 미만

해당사항 없음

일반주주가 소유한 주식 총수가 유동주식의 10/10 미만

해당사항 없음

반기 월평균거래량 유동주식수의 1/100 미만

해당사항 없음

사외이사의 수가 이사 총수의 1/4 미만

해당사항 없음

최근 사업년도 매출액 50억원 미만

해당사항 없음

주가(종가기준) 액면가액의 20/100 미만 30일 지속

해당사항 없음

시가총액 50억원 미달 30일 지속

해당사항 없음

파산신청이 있는 경우

해당사항 없음

회생절차개시신청이 있는 경우

해당사항 없음

과거 1년 이내 공시의무 위반에 따른 누계벌점 15점 이상

해당사항 없음

상장폐지

관리종목 지정 상태에서 정기보고서 미제출

해당사항 없음

최근 사업연도 제무제표 감사의견 부적정 또는 거절
 관리종목 지정상태에서 최근 사업연도 재무제표 감사의 한정

해당사항 없음

최근 사업연도 자본금 전액 잠식
 관리종목 지정상태에서 최근 사업연도 자본금 50/100 이상 잠식

해당사항 없음

관리종목 지정된 상태에서 일반주주의 수 200명 미만

해당사항 없음

관리종목 지정된 상태에서 일반주주가 소유한
 주식 총수가 유동주식의 10/100 미만

해당사항 없음

관리종목 지정된 상태에서 반기 월평균거래량
 유동주식수의 1/100의 미만

해당사항 없음

관리종목 지정된 상태에서 사외이사의 수가 이사 총수의 1/4미만

해당사항 없음

관리종목 지정된 상태에서 최근 사업년도 매출액 50억원 미만

해당사항 없음

관리종목 지정된 상태에서 90일동안의 주가
 (종가기준)가 액면가액의 100분의 20 이상인
 상태로 10일 이상 계속되지 못하거나 액면가액의
 100분의 20 이상인 일수가 30일 미만이었을 경우

해당사항 없음

관리종목 지정된 상태에서 시가총액 50억원 이상인
 상태로 10일 이상 계속되지 못하거나 30일 미만이었을 경우

해당사항 없음

법률에 따른 해산 사유가 발생한 경우

해당사항 없음

최종부도 또는 은행거래 정지

해당사항 없음

지주회사로 완전자회사(지주회사가 지분 100%보유) 편입될 경우

해당사항 없음

바. 최대주주 지분율 증가 위험

본 분할로 인하여 분할존속회사인 주식회사 태영건설은 지분율이 변동되지 않으므로 최대주주의 변경은 없습니다. 한편, 분할되는 회사는 자기주식을 10.28%(8,120,000주) 보유하고 있는바, 본 건 분할 후 분할신설회사 ㈜티와이홀딩스(가칭)는 분할전 자기주식(분할신주 포함)을 승계받음으로써 분할존속회사인 ㈜태영건설의 주식과 ㈜티와이홀딩스(가칭)의 자기주식을 각각 10.28%만큼 보유하게 됩니다. 따라서 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭) 최대주주인 윤석민 외 그 특수관계인 등이 분할존속회사의 지분 47.40%를 보유함에 따라 분할신설회사에 대한 대주주의 지배력이 강화되는 효과가 나타날 가능성이 존재합니다.

본 분할을 통한 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율 강화는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나,
소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 윤석민은 특수관계인 지분 포함하여 38.3% 의 보통주 지분을 보유하고 있습니다. 본 분할로 인하여 분할존속회사인 주식회사 태영건설의 지분율은 변동되지 않으므로 최대주주의 변경은 없습니다. 본 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주배정기준일(2020년 6월 29일) 현재의 지분율에 비례하여 신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 진행됩니다.

한편, 분할되는 회사는 자기주식을 10.28%(8,120,000주) 보유하고 있는바, 본 건 분할 후 분할신설회사 ㈜티와이홀딩스(가칭)는 분할전 자기주식(분할신주 포함)을 승계받음으로써 분할존속회사인 ㈜태영건설의 주식과 ㈜티와이홀딩스(가칭)의 자기주식을 각각 10.28%만큼 보유하게 됩니다. 따라서 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭) 최대주주인 윤석민 외 그 특수관계인 등이 분할존속회사의 지분 47.40%를 보유함에 따라 분할신설회사에 대한 대주주의 지배력이 강화되는 효과가 나타날 가능성이 존재합니다.

본 분할을 통한 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율 강화는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나,
소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 지배주주의 영향력 확대 방지 및 소액주주 보호를 위한 법안 입법의 가능성

기업이 분할 등을 하는 경우, 자사주 활용을 제한하는 내용의 법안이 국회에 제안되어서 계류 중에 있습니다. 계류 중에 있는 법안들로, (ㄱ) 상호출자제한기업집단 소속회사가 지주회사로 전환하기 위해 분할을 하려는 경우 미리 자사주를 소각하도록 하거나, 존속회사가 보유하는 자기주식에 대해 단순분할신설회사 등이 배정한 신주의 의결권 행사를 금지하는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 개정 안, (ㄴ) 기업이 분할 등을 하는 경우 자사주에 분할신주를 배정하는 것을 금지하거나 회사가 취득한 자기주식은 일정기간내에 의무적으로 소각하도록 하는 상법 개정 안, (ㄷ) 자사주 분할신주를 배정할 경우 분할에 따른 양도손익에 대해서 과세하는 법인세법 개정 안 등이 있습니다. 현재로서 위 개정안의 입법여부 및 시행시점은 예상할 수 없습니다만, 해당법안이 통과시 해당개정안의 내용 및 시행시점에 따라 금번 분할의 결과 및 더 나아가 성사 여부에 영향을 미칠 수 있습니다.

특히, 최근 기업들이 회사의 분할 등을 통하여 지주회사로 전환하고, 그 지주회사는 기 보유한 자기주식에 대하여 사업회사의 주식을 배정받아 사업회사에 대한 지배력을 향상시키고 있습니다. 이러한 분할 및 자기주식에 대한 분할신주 배정자기주식 및 교부행위는 분할 전 회사의 소액주주에게 불리하고, 대주주가 지배력을 확대할 수 있게 하는 등 주주간 소유지분구조 건전성에 악영향을 준다는 비판이 존재하고 있습니다. 최근 대기업 및 중견기업들이 지주회사로 전환하는 과정에서 자기주식을 활용하여 최대주주의 지배력을 강화하는 사례가 늘어나고 있으며, 이는 주주가치 제고에 위배된다는 비판이 있습니다. 따라서,
향후 자기주식 활용 관련한 분할에 대한 규제 등 입법의 가능성이 존재하는 바, 본건 분할로 인해 대주주의 부당한 지배력 강화라는 비판이 제기되어 회사의 평판등에 악영향을 미칠 수도 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기업이 분할 등을 하는 경우, 자사주 활용을 제한하는 내용의 법안이 국회에 제안되어서 계류 중에 있습니다. 계류 중에 있는 법안들로, (ㄱ) 상호출자제한기업집단 소속회사가 지주회사로 전환하기 위해 분할을 하려는 경우 미리 자사주를 소각하도록 하거나, 존속회사가 보유하는 자기주식에 대해 단순분할신설회사 등이 배정한 신주의 의결권 행사를 금지하는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 개정 안, (ㄴ) 기업이 분할 등을 하는 경우 자사주에 분할신주를 배정하는 것을 금지하거나 회사가 취득한 자기주식은 일정기간내에 의무적으로 소각하도록 하는 상법 개정 안, (ㄷ) 자사주 분할신주를 배정할 경우 분할에 따른 양도손익에 대해서 과세하는 법인세법 개정 안 등이 있습니다. 현재로서 위 개정안의 입법여부 및 시행시점은 예상할 수 없습니다만, 해당법안이 통과시 해당개정안의 내용 및 시행시점에 따라 금번 분할의 결과 및 더 나아가 성사 여부에 영향을 미칠 수 있습니다.

특히, 최근 기업들이 회사의 분할 등을 통하여 지주회사로 전환하고, 그 지주회사는 기 보유한 자기주식에 대하여 사업회사의 주식을 배정받아 사업회사에 대한 지배력을 향상시키고 있습니다. 이러한 분할 및 자기주식에 대한 분할신주 배정자기주식 및 교부행위는 분할 전 회사의 소액주주에게 불리하고, 대주주가 지배력을 확대할 수 있게 하는 등 주주간 소유지분구조 건전성에 악영향을 준다는 비판이 존재하고 있습니다. 최근 대기업 및 중견기업들이 지주회사로 전환하는 과정에서 자기주식을 활용하여 최대주주의 지배력을 강화하는 사례가 늘어나고 있으며, 이는 주주가치 제고에 위배된다는 비판이 있습니다. 따라서,
향후 자기주식 활용 관련한 분할에 대한 규제 등 입법의 가능성이 존재하는 바, 본건 분할로 인해 대주주의 부당한 지배력 강화라는 비판이 제기되어 회사의 평판등에 악영향을 미칠 수도 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 본 증권에 대한 투자 위험

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거
본 증권신고의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거
본 증권신고의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 체결위험

본 분할과 관련하여 주주 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등의 계약을 체결한 사항은 없습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

자본시장과 금융투자업에 관한 법률과 상법에 따르면 주권상장법인으로부터 물적분할이 아닌 분할에 의하여 설립된 법인이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우에는 본 분할에 반대하는 주주에게 주식매수청구권을 부여하도록 하고 있습니다. 다만, 본 분할의 경우

분할신설회사는 한국거래소의 재상장 예비심사를 통과하여 2020년

07월 15일
유가
증권시장에 재상장이 예정되어 있으므로 분할되는 회사의 주주에게 주식매수청구권이 부여되지 않습니다. (자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5, 동법 시행령 제176조의7, 상법 제530조의2 내지 제530조의11)

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

해당사항 없습니다.

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용
해당없음

2. 대주주의 지분현황 등

가. 분할 전ㆍ후 대주주 등의 지분변동 현황

(단위 : 주, %)

성 명
분할되는회사
분할존속회사
분할신설회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

윤석민
20,707,620
26.23%
10,543,295
26.23%
10,164,324
26.23%

이상희
2,300,000
2.91%
1,171,046
2.91%
1,128,953
2.91%

윤세영
500,000
0.63%
254,575
0.63%
245,424
0.63%

변 탁
20,000
0.03%
10,183
0.03%
9,816
0.03%

서암장학
5,766,150
7.30%
2,935,838
7.30%
2,830,311
7.30%

강충구
11,160
0.01%
5,682
0.01%
5,477
0.01%

배종건
4,530
0.01%
2,306
0.01%
2,223
0.01%

분할신설회사
-
-
4,134,302
10.28%
3,985,697
10.28%

합 계
29,309,460
37.12%
19,057,227
47.40%
18,372,225
47.40%

주1)
상기 내역은 증권신고서 제출일 현재 대주주 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인 및 법인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다.

주2)
분할되는회사는 자기주식을 10.28%(8,120,000주) 보유하고 있는바, 본 건 분할 후 분할신설회사 주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 분할전 자기주식(분할신주 포함)을 승계받음으로써 분할존속회사인 주식회사 태영건설의 주식과 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 자기주식을 각각 10.28%만큼 보유하게 됩니다.

주3)
단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.

주4)
분할존속회사가 보유하게 될 자기주식은 의결권이 제한됩니다.

나. 분할 전·후 대주주의 향후 지분 양수도에 관한 사전합의 사항

해당사항 없습니다.

다. 분할당사회사 대주주의 주식 등에 대한 매각 제한

해당사항 없습니다.

3. 분할 이후 회사의 자본변동

(단위: 원, 주)

구 분

종 류

분할 전(A)

분할 후(B)

A-B

발행주식수

보통주

76,400,000

38,899,098

37,500,902

우선주

2,557,480

1,302,142

1,255,338

1주의 금액

보통주

500

500

-

우선주

500

500

-

자본금

보통주

38,200,000,000

19,449,549,000

18,750,451,000

우선주

1,278,740,000

651,071,000

627,669,000

자본준비금

보통주

97,927,773,370

60,939,702,579

36,988,071,344

우선주

3,278,119,396

2,039,948,567

1,238,170,276

주1)
분할전 자본금과 자본준비금(자본잉여금)은 2019년 9월 30일 현재 재무상태표를 기준으로 합니다.

주2)
자본준비금 감소액은 주식발행초과금 감소액을 의미합니다.

주3)
단, 상기 발행주식수 및 금액은 분할기일에 이전될 최종 자산가액에 따라 변동될 수 있습니다.

4. 경영방침 및 임원구성 등

분할이 완료된 이후 향후 주요 경영방침에 대하여 당사회사 및 그 대주주간에 사전합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 예정되어 있는 분할존속회사 및 분할신설회사의 임원구성내역 등은 다음과 같습니다.

가. 분할존속회사의 임원에 관한 사항

(단위: 백만원)

선임일

직책

성명

주요 약력

담당업무

소유주식

비고

1973-11-20

명예회장

(상근/미등기)

윤세영

(1933-05-22)

-88.01~19.03 회장

-19.03~명예회장

명예회장

254,576

중임

(46년)

1988-01-04

회장

(상근/등기)

윤석민

(1964-10-09)

-04.03~08.03 대표이사 사장

-08.03~19.03 부회장

-19.03~회장

회장

10,543,296

중임

(32년)

2014-11-26

부회장

(상근/등기)

이재규

(1946-12-17)

-14.11~15.03 사장

-15.03~19.03 대표이사 사장

-19.03~대표이사 부회장

부회장

-

중임

(5년)

2012-03-23

사외이사

(비상근/등기)

김명섭

(1950-07-20)

-09.01~09.06 중부지방국세청 국장

-09.06~현재 광교회계세무법인 세무사

사외이사

-

중임

(8년)

2018-03-23

사외이사

(비상근/등기)

허준행

(1958-08-03)

-16.03~현재 연세대학교 공학대학원장

-17.01~18.12 한국수자원학회 회장

사외이사

-

중임

(2년)

2019-03-22

사외이사

(비상근/등기)

이명재

(1960-04-11)

-13.12~15.1 의정부 지방검찰청 검사장

-17.09~ 법률사무소 베이시스 
 대표변호사

사외이사

-

신임

2019-03-22

사외이사

(비상근/등기)

이재구

(1958-02-20)

-98.07~03.05 공정위 하도급국 국장

-15.05~18.05 공정위 비상임위원

사외이사

-

신임

2017-07-01

부사장

(상근/미등기)

윤재연

(1966-12-05)

-17.07~19.02 경영고문

-19.03~ 레저사업부문 부사장

부사장

-

중임

(3년)

2007-03-01

전무

(상근/미등기)

이승모

(1965-01-15)

-07.03~12.12 기획팀장

-13.01~13.12 기획실장

-14.01~ 경영본부장

경영본부장

-

중임

(13년)

2004-03-19

전무

(상근/미등기)

최인호

(1958-06-01)

-08.01~15.11 토목영업팀장

-15.12~ 토목본부장

토목본부장

-

중임

(16년)

2005-02-01

전무

(상근/미등기)

우철식

(1959-11-14)

-07.04~11.02 민자사업팀장

-11.03~14.11 토목환경사업본부 PM

-14.12~16.11 개발본부 임원

-16.12~17.11 개발본부 부본부장

-17.12~ 개발본부 본부장

개발본부장

-

중임

(15년)

2005-02-01

전무

(상근/미등기)

최진국

(1957-12-26)

-11.03~13.12 건축사업본부 PM

-14.01~15.04 경영지원팀 고문

-15.05~ 광명역세권복합단지 현장소장

현장소장

-

중임

(15년)

2008-03-01

전무

(상근/미등기)

배종건

(1956-02-08)

-11.03~16.03 건축사업본부 PM

-16.03~19.02 창원중동유니시티 소장

-19.03~ 건축본부장

건축본부장

2,307

중임

(12년)

2007-03-01

상무

(상근/미등기)

강충구

(1957-01-20)

-13.01~14.11 윤리경영팀장

-14.12~15.11 원가관리팀장

-15.12~19.03 총무팀장

-19.04~현재 상근임원

상근임원

5,683

중임

(13년)

2006-06-12

상무

(상근/미등기)

김철

(1957-07-21)

-15,01~16.11 개발본부 PM

-16.12~18.02 정비사업팀장

-18.03~ 개발사업2팀장

개발사업

2팀장

-

중임

(14년)

2009-02-01

상무

(상근/미등기)

이강석

(1961-11-25)

-13.01~15.11 토목환경사업본부 PM

-15.12~17.11 토목영업팀장

-17.12~ 환경사업팀장

환경사업

팀장

-

중임

(11년)

2011-01-01

상무

(상근/미등기)

홍병만

(1964-06-25)

-12.01~13.12 건축기술영업팀장

-14.01~14.11 건축주택사업본부 PM

-14.12~ 건축영업팀장

건축영업

팀장

-

중임

(9년)

2013-04-01

상무

(상근/미등기)

김도훈

(1962-06-23)

-15.01~16.11 개발영업팀장

-16.12~18.02 개발사업팀장

-18.03~ 개발사업1팀장

개발사업

1팀장

-

중임

(7년)

2013-01-01

상무보

(상근/미등기)

박대희

(1961-07-15)

-11.12~12.12 창원부대이전 및 개발
 사업 현장소장

-13.01~15.11 토목환경공사팀장

-15.12~ 원가관리팀장

원가관리

팀장

-

중임

(7년)

2013-01-01

상무보

(상근/미등기)

김일순

(1962-10-30)

-11.07~19.04 건축공사관리팀장

-19.04~대구도남지구 공공주택지구 
 현장소장

현장소장

-

중임

(7년)

2014-01-01

상무보

(상근/미등기)

임태종

(1965-05-27)

-11.03~13.12 토목견적팀장

-14.01~14.11 원가혁신팀장
 -14.12~ 토목본부 영업임원

상근임원

-

중임

(6년)

2014-01-01

상무보

(상근/미등기)

서진선

(1962-09-20)

-16.10~19.05 창원마산야구장 건립
 공사 현장소장

-19.05~ 건축본부 영업임원

상근임원

-

중임

(6년)

2015-12-01

상무보

(상근/미등기)

유안형

(1960-11-26)

-11.12~12.12 토목공사팀장

-13.01~15.11 창원부대이전 및 개발
 사업 현장소장

-15.12~ 토목공사관리팀장

현장소장

-

중임

(4년)

2016-12-01

상무보

(상근/미등기)

정창모

(1961-08-01)

-13.12~16.03 수송타워신축공사 
 현장소장

-16.03~ 수송스퀘어증축공사 현장소장

상근임원

-

중임

(3년)

2016-12-01

상무보

(상근/미등기)

심용식

(1962-06-26)

-07.03~ 기전팀장

기전팀장

-

중임

(3년)

2016-12-01

상무보

(상근/미등기)

정경섭

(1970-09-03)

-11.01~ 법무팀장

법무팀장

-

중임

(3년)

2017-12-01

상무보

(상근/미등기)

손석구

(1962-12-20)

-14.01~ 안전팀장

안전팀장

-

중임

(2년)

2017-12-01

상무보

(상근/미등기)

최일성

(1965-09-25)

-14.01~14.11 토목환경영업팀장

-14.12~ 토목영업팀장

토목영업

팀장

-

중임

(2년)

2017-12-01

상무보
 (상근/미등기)

정진형

(1966-1012)

-11.03~14.11 건축영업팀장

-17.12~ 건축본부 영업임원

상근임원

-

중임

(2년)

2019-03-20

상무보
 (상근/미등기)

강성원
 (1964-08-04)

-19.03~ 토목본부 영업임원

상근임원

-

신임

2005-03-18

경영고문
 (상근/미등기)

조창도
 (1947-09-17)

-66.03~68.06 아산군청

-68.06~05.02 국세청

상근고문

-

중임

(15년)

2018-01-01

경영고문
 (상근/미등기)

김석진
 (1963-06-22)

-84.04~15.01 육군 대령

-15.02~15.12 양산석계일반산업단지

상근고문

-

중임

(2년)

2019-12-01

상무보

(상근/미등기)

김순규

-12.06~16.08 구리-포천고속도로 소장

-16.09~19.11 서울-세종고속도로 소장

-19.12~ 토목공사팀장

토목공사
 팀장

-

신임

2019-12-01

상무보

(상근/미등기)

김진현

-19.04~ 자금팀장

자금팀장

-

신임

2019-12-01

상무보

(상근/미등기)

박형하

-19.04~ 총무팀장

총무팀장

-

신임

2019-12-01

경영고문

(상근/미등기)

이재완

-15.03~16.09 LH 전북지역 본부장
 -16.10~19.11 LH AMC사업단 지점장

상근고문

-

신임

2020-01-01

경영고문

(상근/미등기)

한덕수
 (1962-10-14)

-87.07~95.05 한국화학연구소 연구원

-95.05~06.08 태영건설 운영사업부 소장

-06.09~19.11 TSK코퍼레이션 본부장

상근고문

-

신임

연간보수총액(연도) : 8,051,160,000원 (이사보수한도 : 3,500,000,000원)

1인당 평균보수액(연도) : 217,598,919원

주1)
상기 연봉은 등기와 미등기에 관계없이 '20년 예정 보수총액을 기재하였으며, 이사보수 한도액은 '19년 기준 등기임원에 대한 금액을 기재하였습니다.

주2)
비고란은 현재 직책의 신임/중임여부와, 최초 임원 선임 이후의 재직연수를 기재하였습니다.

주3)
상기 임원의 소유주식은 2019년 9월 말 현재의 재무상태표를 기준으로 산정한 분할되는 회사와 신설되는 회사의 분할비율에 따라 배정받게 될 주식수를 기재하였습니다.

주4)
상기 임원의 목록은 분할승인을 위한 주주초회의 소집통지 또는 공고일 이전에 분할되는 회사의 이사회 결의로 이를 수정할 수 있습니다.

주5)
재상장예비심사 신청서 제출일 현재 분할로 존속되는 회사 임원 중 타회사 임원 겸직현황은 다음과 같습니다.

겸직임원

겸직회사

성 명

직 위

회사명

직책

선임일

담당업무

윤세영

명예회장

(주)블루원

사내이사(등기)

2014-12-01

관리

(주)태영인더스트리

명예회장(미등기)

1988-01-04

윤석민

회장

에스비에스미디어홀딩스(주)

기타비상무이사 (등기)

2008-03-25

관리

(주)태영인더스트리

사내이사(등기)

2010-03-25

윤재연

부사장

(주)블루원

대표이사(등기)

2014-12-01

관리

(주)인제스피디움

대표이사(등기)

2016-03-11

이승모

전무

(주)블루원

감사(등기)

2014-09-01

감사

(주)태영인더스트리

감사(등기)

2003-03-26

(주)태영그레인터미널

기타비상무이사(등기)

2009-03-18

관리

(주)티에스케이코퍼레이션

기타비상무이사(등기)

2003-03-27

우철식

전무

(주)에코시티

기타비상무이사(등기)

2015-03-27

관리

(주)에코시티개발

기타비상무이사(등기)

2016-03-25

(주)엠시에타개발

대표이사(등기)

2016-07-27

네오시티(주)

기타비상무이사(등기)

2018-03-06

김도훈

상무

(주)엠시에타개발

기타비상무이사(등기)

2016-07-27

관리

나. 분할신설회사의 임원에 관한 사항

선임일

직책

성명

주요 약력

담당업무

소유주식

비고

2020-06-30

예정

대표이사

(상근/등기)

유종연

(1965-04-13)

-00.08~12.09 베인&컴퍼니 글로벌파트너

-17.08~현재 네오파트너스 대표이사

대표이사

-

신임

2020-06-30

예정

기타비상무이사

(비상근/등기)

윤석민

(1964-10-09)

-04.03~08.03 태영건설 대표이사 사장

-08.03~19.03 태영건설 부회장

-19.03~현재 태영건설 회장

기타비상무이사
 이사회의장

10,164,324

신임

2020-06-30

예정

상무

(상근/미등기)

김치환

(1966-05-10)

-13.01~19.03 태영건설 회계팀장

-19.04~현재 태영건설 재무기획팀장

총괄임원

-

신임

2020-06-30

예정

사외이사

(비상근/등기)

조학국

(1949-05-17)

-03.03~05.07 공정위 부위원장

-05.09~19.08 법무법인 광장 고문

사외이사
 감사위원장

-

신임

2020-06-30

예정

사외이사

(비상근/등기)

김태영

(1962-08-01)

-11.09~12.08 춘천지검 차장검사

-14.03~현재 법무법인 강남 변호사

사외이사
 감사위원

-

신임

2020-06-30

예정

사외이사

(비상근/등기)

정종호

(1965-01-31)

-02.07~현재 서울대 국제대학원 교수
 -18.09~현재 서울대 국제대학원 원장

사외이사
 감사위원

-

신임

주1)
임원들의 임기는 분할신설회사의 설립일(2020-06-30)로부터 개시됩니다.

주2)
상기 임원 목록은 분할승인을 위한 주주총회의 소집통지 또는 공고일 이전에 분할되는 회사의 이사회 결의로 수정될 수 있습니다.

주3)
상기 임원의 소유주식은 2019년 9월 말 현재의 재무상태표를 기준으로 산정한 분할되는 회사와 신설되는 회사의 분할비율에 따라 배정받게 될 주식수를 기재하였습니다.

주4)
재상장예비심사신청서 제출일 현재 분할로 신설되는 회사 임원 중 타회사 임원겸직현황은 다음과 같습니다.

겸직임원

겸직회사

성 명

직 위

회사명

직책

선임일

담당업무

윤석민

기타비상무이사

(주)태영건설

사내이사 (등기)

1988-01-04

관리

에스비에스미디어홀딩스(주)

기타비상무이사 (등기)

2008-03-25

(주)태영인더스트리

사내이사(등기)

2010-03-25

유종연(*)

대표이사

에스비에스미디어홀딩스(주)

투자담당임원 (미등기)

2019-03-22

관리

(주)에스비에스네오파트너스

대표이사 (등기)

2017-08-07

(주)지에프앤엘

대표이사 (등기)

2019-03-19

김치환(*)

상무

(주)티에스케이코퍼레이션

감사(등기)

2019-01-17

감사

정종호(*)

사외이사

(주)에스비에스콘텐츠허브

사외이사(등기)

2012-02-29

사외이사

김태영

사외이사

(유)법무법인 강남

변호사(미등기)

2014-03-02

변호사

(*) 상기 임원의 타회사 임원겸임 사항은 분할전까지 겸임해제할 예정입니다. 

5. 사업계획 등
분할회사는 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자 등을 목적으로 하는 투자사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 분할신설회사를 설립하고 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사로 전환시킴으로써 장기적 성장을 위한 기업지배구조를 강화하고자 합니다.

본건 분할 후 분할존속회사는 본래의 사업인 건설사업부문 등에, 분할신설회사는 자회사 관리 및 신규사업투자 등 투자사업부문 등에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조를 확립하고, 경영효율성 및 투명성을 제고하고자 합니다.

분할회사는 본건 분할을 통하여 각 사업부문의 전문화를 제고하고 핵심사업의 경쟁력을 강화하여, 각 경영부문별 특성에 적합한 의사결정체계 확립을 통해 조직효율성을 증대하고 책임경영체제를 강화하려 합니다.

상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 궁극적으로 기업가치와 주주의 가치를 제고하고자 합니다.

6. 분할 이후 재무상태표

(단위: 원)

구분

분할 전

분할 후

2019년

존속

신설

자산

유동자산

1,536,276,044,724

1,531,276,044,724

5,000,000,000

현금및현금성자산

94,124,611,292

89,124,611,292

5,000,000,000

매출채권 및 기타유동채권

390,726,623,716

390,726,623,716

-

미청구공사

203,624,791,893

203,624,791,893

-

유동당기손익-공정가치측정금융자산

-

-

-

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산

152,347,280

152,347,280

-

재고자산

502,611,759,127

502,611,759,127

-

기타유동자산

345,035,911,416

345,035,911,416

-

비유동자산

1,313,392,851,279

825,650,049,345

514,562,890,766

비유동매출채권 및 기타채권

117,233,666,079

117,233,666,079

-

비유동당기손익-공정가치측정금융자산

54,940,270,711

54,940,270,711

-

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산(주1)

105,204,381,016

105,204,381,016

16,016,512,470

종속.관계기업 투자

692,234,841,427

195,737,762,352

496,497,079,075

유형자산

196,448,737,102

195,654,768,090

2,049,299,221

투자부동산

70,822,417,798

69,567,087,589

-

기타무형자산

9,885,322,759

9,885,322,759

-

기타비유동자산

2,246,600,000

2,246,600,000

-

이연법인세자산(주2)

64,376,614,387

75,180,190,749

-

자산총계

2,849,668,896,003

2,356,926,094,069

519,562,890,766

부채

유동부채

1,145,758,831,597

1,145,335,034,870

423,796,727

매입채무 및 기타유동채무

458,651,368,817

458,562,024,747

89,344,070

초과청구공사

105,973,674,989

105,973,674,989

-

유동차입금 및 사채

301,029,319,139

301,029,319,139

-

기타유동금융부채

30,924,376,298

30,924,376,298

-

유동충당부채

68,351,418,468

68,351,418,468

-

기타유동부채

140,447,237,608

140,447,237,608

-

당기법인세부채

40,381,436,278

40,046,983,621

334,452,657

비유동부채

683,035,366,271

682,950,293,927

10,888,648,706

비유동차입금 및 사채

339,150,765,320

339,150,765,320

-

기타비유동금융부채

87,086,640,090

87,086,640,090

-

순확정급여부채

15,230,302,850

15,145,230,506

85,072,344

비유동충당부채

191,114,964,434

191,114,964,434

-

기타비유동부채

50,452,693,577

50,452,693,577

-

이연법인세부채(주2)

-

-

10,803,576,362

부채총계

1,828,794,197,868

1,828,285,328,797

11,312,445,433

자본

자본금

39,478,740,000

20,100,620,000

19,378,120,000

기타불입자본(주3)

69,748,568,319

-403,107,244,544

488,872,325,333

이익잉여금(결손금)

910,787,684,901

910,787,684,901

-

기타자본구성요소

859,704,915

859,704,915

-

자본총계

1,020,874,698,135

528,640,765,272

508,250,445,333

자본과부채총계

2,849,668,896,003

2,356,926,094,069

519,562,890,766

주1)
분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할존속회사의 지분에 해당하는 만큼 분할신설회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되어 자산금액이 증가합니다. 증가한 자산금액은 분할회사의 자기주식 장부금액에 분할존속회사의 배정비율을 곱한 금액으로 향후 분할기일에 공정가치 평가를 통하여 반영될 예정입니다.

주2)
분할전에는 차감할 일시적 차이에 대해 이연법인세자산으로 순액 인식되었으나, 분할 시 가산할 일시적 차이가 분할신설회사에 배부됨에 따라 분할신설회사에 이연법인세부채가 인식됩니다. 분할존속회사와 분할신설회사의 이연법인세자산ㆍ부채의 순액은 분할 전 이연법인세자산 금액과 동일합니다.

주3)
분할신설회사의 기타불입자본(자본잉여금)에는 인적분할로 인한 주식발행초과금 배부액이 포함됩니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 상법 제530조의7 제1항에 따라 주주총회 회일의 2주전부터 분할의 등기를 한 날 이 후 6월간 다음 각호의 서류를 본점에 비치합니다.

- 분할계획서
- 분할되는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면
- 분할되는 부분의 대차대조표

주주 및 회사의 채권자는 영업시간 내에는 언제든지 제1항 각 호의 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

8. 투자설명서의 공시 및 교부

가. 투자설명서의 공시

당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제123조에 의거 본 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생한 이후에는 투자설명서를 작성하여 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시할 예정입니다. 또한 투자설명서를 당사의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 당사의 주주가 열람할 수 있도록 할 것입니다.

나. 투자설명서의 교부

본 분할로 인하여 분할신설 예정인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 기명식 보통주식을 교부 받는 분할되는 회사의 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 분할 승인 주주총회 전에 투자설명서를 교부 받아야 합니다.

(1) 투자설명서 교부 대상 및 방법

- 교부 대상 : 분할주주총회를 위한 주주확정일

(2020년 04월 16
일
)

기
준

주주명부
상에 등
재된 주식회사 태영건설의 주주
- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송

(2) 기타 사항
- 본 분할로 인하여 신설 될 예정인 주식회사 티와이홀딩스(가칭) 기명식 보통주식을 교부 받게 되는 분할 전 주식회사 태영건설의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 투자자께서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제385조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받으시거나 투자설명서 수령 거부 의사를 서면으로 표시하여주시기 바랍니다.

- 2020년 05월 13일에 개최 예정인 당사 주주총회 장소와 당사의 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이니 투자설명서를 수령하지 못한 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

- 투자설명서의 수령에 관한 세부사항은 당사에 문의하여 주시기 바랍니다.

9. 제출의무 및 투자설명서 교부 의무자에 관한 사항

본 증권신고서 및 투자설명서의 제출의무자는 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)이나 제출일 현재 분할절차가 완료되지 아니하여 분할되는 회사인 주식회사 태영건설이 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)를 대신하여 본 증권신고서 및 투자설명서를 제출합니다.

또한, 상기 8. 나. 투자설명서 교부 대상자인

2020년 04월 16
일
현재 주주명부상에 등재된 주식회사 태영건설의 주주는 투자설명서의 교부대상자를 의미하며, 실제 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 신주를 교부 받을 권리자는 배정기준일인 2020년 06월 29일 이후 확정될 예정입니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권 의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

【별첨1】 승계대상 재산목록

1. 승계자산목록

(단위: 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

제예금

제예금

제예금

5,000,000,000

계

5,000,000,000

(단위: 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

비유동기타포괄손익-
 공정가치측정금융자산

매도가능증권

투자유가증권

16,016,512,470

계

16,016,512,470

(단위: 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

종속·관계기업투자

종속기업투자

종속기업

484,131,823,008

관계기업투자

지분법적용투자주식

12,365,256,067

계

496,497,079,075

(단위: 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

유형자산

토지

토지

1,063,274,623

건물

건물

1,323,505,074

건물감가상각누계액

-330,862,950

계

2,055,916,747

2. 승계부채목록

(단위: 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

매입채무 및 기타채무

미지급금

미지급금

9,424,560

미지급비용

미지급비용

11,710,973

계

21,135,533

(단위: 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

당기법인세부채

미지급법인세

미지급법인세

16,478,041

계

16,478,041

(단위: 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

순확정급여부채

퇴직급여충당부채

퇴직급여충당금

630,816,468

퇴직연금운영자산

퇴직연금운영자산

-448,801,065

계

182,015,403

(단위: 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

이연법인세부채

이연법인세부채

이연법인세부채

11,213,084,606

계

11,213,084,606

【별첨2】 승계대상 부동산 목록

1. 승계대상 토지목록

승계회사

지번

면적(㎡)

구조

비고

㈜TY Holdings

서울시 영등포구 여의공원로 111

77

철근콘크리트조 외

10층 사무실 일부

2. 승계대상 건물목록

승계회사

지번

면적(㎡)

구조

비고

㈜TY Holdings

서울시 영등포구 여의공원로 111

845

철근콘크리트조 외

10층 사무실 일부

3. 승계대상 제 3자 소유 부동산에 대한 담보권 등 목록(토지)

해당사항 없음

4. 승계대상 제 3자 소유 부동산에 대한 담보권 등 목록(건물)

해당사항 없음

제2부 당사회사에 관한 사항

1_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당사의 20
19년
12월 31일 현재 연결 종속회사는 31개(국내 29개, 해외 2개)입니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

SBS미디어홀딩스㈜
2008년 3월
서울시 양천구
 목동 서로 161
비금융지주회사
503,274

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

(주)티에스케이코퍼레이션(구: 티에스케이워터)
2004년 11월

경기도 시흥시 공단1대로322번길
16(정왕동)

하수처리시설 시공 및 유지관리 등
440,669
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

포천바이오에너지(주)
2010년 3월
경기도 포천시 영중면 
영송리 712-1번지
폐기물처리업
5,675
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

(주) 여수엑스포환경
2007년 12월
여수시 월내동 1413번지
사업시설관리 및 조경서비스업
8,135

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당없음

대구남부에이엠씨(주)
2008년 6월
대구시 수성구 상동 6-2번지
하동빌딩 8층
대구남부순환도로 공사 및 운영
4,504

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당없음

SBS International, INC
1992년 3월
3530 Wilshire Blvd., 
Suite 1000 Los Angeles
해외비디오
판권판매
18,310
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

SBS미디어넷
(구 : (주)SBS플러스)
2000년 6월
서울특별시 마포구 
상암산로 82
종합유선방송
제작 및 공급업
250,460

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

SBS바이아컴(유)
2001년 4월
서울특별시 마포구 
상암산로 82
방송프로그램
제작업
8,033
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

양산석계AMC(주)
2012년 6월
경남 양산시 양산대로 990
부동산업 및
 임대업
650

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당없음

(주)부산바이오에너지
2013년 5월
부산광역시 동래구 
온천 천남로 185
바이오가스정제 및
공급
894
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

(주)TSK앤워터테크
2013년 9월
경기 성남시 분당구 
판교역로 231
환경오염방지시설
관리운영
11,479

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당없음

TSK그린에너지(주)
2011년 12월
전북익산시 예산면
여강로 347-16
고형연료관리
컨설팅
19,113
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

에코시스템(주)
2001년 5월
경남 창원 성산구 
적현로 279번길
폐기물처리업
164,641

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

(주)블루원
(구, (주)블루원리조트)
2014년 9월
경상북도 경주시 보불로 391
관광휴양업
(골프장운용 외 )
543,945

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

울산이앤피
2013년 3월
울산광역시 남구 여천로228
전기가스및 
수도사업
89,610
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

에코시티개발
2015년 5월
전라북도 전주시 덕진구
 동부대로 1175 2층
부동산업
447,955
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

센트로
2016년 2월
충청북도 충주시 충주산단2로 59
폐기물처리업
61,409

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당없음

엠시에타
2006년 9월
경기도 광명시 신기로7 7층
부동산업
589
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

엠시에타개발
2006년 9월
경기도 광명시 신기로7 706호
부동산업
659,266

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

주식회사유니시티
2010년 8월
경상남도 창원시 의창구 소계로 12
부동산업
773,653

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

네오시티(주)
2017년 5월
경기도 부천시 부천로 198번길
부동산업
7,918

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당없음

(주)인제스피디움
2009년 6월
강원도 인제군 기린면 상하답로 130, 3층
스포츠및 여가관련서비스업
10,581

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

SBS 네오파트너스
2017년 8월
서울시 마포구 상암산로 15층
서비스업
49,651

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당없음

TSK엠엔에스
2018년 7월

서울특별시 송파구 송파대로 155

서비스업
11,467

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당없음

티에스케이워터
2018년 10월

경기도 시흥시 공단1대로322번길
16(정왕동)

하수처리시설 시공 및 유지관리 등

90,708

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당없음

휴비스워터
1959년 2월
경기도 안산시 단원구 산단로83번길 90
일반목적용 기계제조업
106,844
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

휴비스 워터 베트남
2016년 1월
베트남 호치민시 7구 떤푸동
용수 및 폐수처리등
1,859
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

지에프엔엘
2019년 1월
서울시 강남구 도곡로 204
의류판매업
2,323
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

SBS플러스
2019년 6월
서울시 마포구 상암산로 82
방송채널사용사업 및
 방송프로그램제작
32,348
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

평택싸이로
2017년 9월
경기도 평택시 포승읍 평택항안로
항만시설관리
50,905
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

대동산업단지(주)
2019년 9월
경상남도 김해시 경원로 73번길
자산관리운용, 처분 및 사무수탁
업무대행
1,406
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

문고리닷컴
2009년 7월
경기도 안산시 단원구 광덕동로61
인터넷쇼핑몰
11,045
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

여천이피에스
2019년 10월
울산광역시 남구 여천로228
증기발전업
3,942
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

티에스케이프리텍
2004년 8월
충청북도 진천군 초평면 도장길34-29
환경재활용설비
35,834
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

- 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
㈜휴비스워터
지분인수

휴비스워터베트남
지분인수

㈜에스비에스네오파트너스
지분인수

㈜지에프엔엘
지분인수

㈜에스비에스플러스
물적분할

㈜평택싸이로
유상증자 참여

대동산업단지㈜
설립 취득

㈜여천이피에스
물적분할

㈜티에스케이프리텍
지분인수

㈜문고리닷컴
지분인수

연결
제외
㈜에스비에스콘텐츠허브와 그 종속기업
지분매각

- 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권 시장
1989년 11월 13일
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 태영건설이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 TAEYOUNG Engineering & Construction Co.,Ltd. 라고 표기하며, 약식으로는 (주)태영건설 또는 TAEYOUNG E&C 라고 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 토목건축공사업을 주된 목적으로 1973년 11월20일에 태영개발(주) 라는 상호로 설립되었습니다. 또한 유가증권시장에 상장을 승인받아 1989.11.13일 유가증권시장에 상장되어 주식매매가 개시되었습니다. 
 

라. 본사의 주소 , 전화번호 및 홈페이지

본사주소 : 경기도 고양시 일산동구 정발산로 24
서울사무소 주소 : 서울시 영등포구 여의공원로 111
전화번호 : 02-2090-2200
홈페이지 : http://www.taeyoung.com

마. 주요사업의 내용

당사는 2019년 토건시공능력평가순위 14위의 종합건설업체로서 도로/철도/항만 등국가기간사업을 건설하는 토목사업, 상하수도/신재생폐기물 등을 시공하고 운영하는 환경플랜트사업, 방송시설/오피스/의료시설 등을 건설하는 건축사업, 아파트를 건설하는 주택사업, 물 사업을 중심으로 하여 아시아를 주요 전략지역으로 수주활동을 전개하고 있는 해외사업 등을 주된 사업으로 하고 있습니다. 또한 당사 연결대상 종속회사가 영위하는 주요 사업으로는 지상파 방송업, 골프장 및 콘도 운영업, 하수처리 관리운영업, 무역업 및 운송보관업 등이 있습니다. 상세 내용은 `Ⅱ. 사업의 내용`을 참조하시기 바랍니다.

바. 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 태영그룹에 소속된 회사로서 본 보고서 작성기준일인 2019년 12월 31일 현재 총 59개의 국내 계열회사(유가증권시장 상장 3개사, 코스닥시장 상장 1개사)와 7개의 해외 계열회사로 구성되어 있습니다. 자세한 내용은 Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다. 

사. 신용평가에 관한 사항

당사는 회사채 및 기업어음 발행의 목적에 의하여 또는 기타 수시평가에 의하여 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있으며, 이러한 내용을 포함한 최근 수년간 신용평가 현황은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상
신용등급
평가회사
평가구분

2015.05.14
기업어음
A2
NICE신용평가(주)
본

2015.12.03
A2-
정기

2016.05.07
A2-
본

2016.12.08
A2-
정기

2017.06.08
A2-
정기

2017.09.07
A2-
전기

2018.06.29
A2-
본

2018.12.27
A2-
정기

2019.04.19

A2-

본

2019.11.20
A2
정기

2015.05.08
회사채
A-(안정적)
정기

2016.05.27
A-(안정적)
정기

2016.12.08
A-(안정적)
정기

2017.06.08
A-(안정적)
본

2017.09.07
A-(안정적)
본

2018.06.29
A-(안정적)
정기

2019.04.19

A-(긍정적)

정기

2019.11.20
A(안정적)
수시

2015.04.28
기업어음
A2
한국기업평가
본

2015.10.08
A2-
정기

2016.05.04
A2-
본

2016.12.20
A2-
정기

2017.06.07
A2-
본

2017.12.20
A2-
정기

2018.06.21
A2-
본

2018.12.10
A2-
정기

2019.06.14
A2
본

2019.12.24
A2
정기

2015.04.20
회사채
A
정기

2015.10.08
A-(안정적)
수시

2016.05.04
A-(안정적)
정기

2016.12.20
A-(안정적)
정기

2017.01.17
A-(안정적)
본

2017.06.07
A-(안정적)
정기

2017.09.08
A-(안정적)
본

2018.06.21
A-(긍정적)
정기

2019.06.14
A(안정적)
본

2019.07.10
A(안정적)
본

2017.06.16
회사채
A-(안정적)
한국신용평가
본

2018.06.28
A-(긍정적)
정기

2019.02.20
A-(긍정적)
본

2019.06.27
A(안정적)
정기

2019.07.11
A(안정적)
본

2017.12.21
기업어음
A2-
정기

2018.06.28
A2-
본

2018.12.20
A2-
정기

2019.06.27
A2
본

2019.12.27
A2
정기

<
기업어음 신용등급체계 및 등급별 의미 >

구 분
등 급
등 급 정 의

투자
등급
A 1
적기 상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임.

A 2
적기 상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1 에 비해 다소 열위임.

A 3
적기 상환능력이 양호하며 그 안정성도 양호하나 A2 에 비해 열위임.

투기
등급
B
적기 상환능력은 적정시 되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에
 투기적인 요소가 내포되어 있음.

C
적기 상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.

D
상환 불능 상태임.

주)
상기 등급중 A2 부터 B 까지는 당해 등급내에서의 상대적 우월정도에 따라 +, - 기호를 부기할수 있음.

< 회사채 신용등급체계 및 등급별 의미 >

구 분
등 급
등 급 정 의

투자등급
AAA
전반적인 채무상환 능력이 최고 수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
전반적인 채무상환 능력이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
전반적인 채무상환 능력이 높아 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
전반적인 채무상환 능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환 능력이 저하될 가능성이 있음.

투기등급
BB
전반적인 채무상환 능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
전반적인 채무상환 능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을것으로 판단됨.

D
채무 지급 불능 상태에 있음.

주)
상기 등급중 A2 부터 B 까지는 당해 등급내에서의 상대적 우월정도에 따라 +, - 기호를 부기할수 있음.

2. 회사의 연혁

가. 지배회사의 연혁

(1) 회사의 본점 소재지 및 그 변경

2013. 10. 30 고양시 일산동구 정발산로 24

(2) 지점, 영업소등의 설치 및 폐쇄

일 자
변 동 내 용

2008.04.07
아랍에미레이트 두바이 해외지사 설립

2009.04.05
아랍에미레이트 아부다비 해외지사 설립

2011.01.11
말레이시아 해외합작법인 설립

2011.06.27
오만 해외지사 설립

2011.08.08
싱가폴 해외지사 설립

2011.08.24
말레이시아 해외지사 설립

2011.11.30
베트남 대표사무소 설립

2011.12.19
사우디 해외지사 설립

2012.03.12
몽골 해외지사 설립

2013.11.30
싱가폴 해외지사 폐쇄

2013.11.30
말레이시아 해외지사 폐쇄

2013.12.12
사우디 해외지사 폐쇄

2013.12.23
말레이시아 해외합작법인 폐쇄

2014.03.26
아랍에미레이트 두바이 해외지사 폐쇄

2014.07.02
몽골 해외지사 폐쇄

2015.02.09
방글라데시 해외지사 설립

2018.02.13
베트남 대표사무소 폐쇄

(3) 경영진의 중요한 변동

성 명
기 간
직 위

박종영
2004. 3.19 ~ 2015. 3.27
대표이사 사 장

윤석민
2008. 3.21 ~ 2019. 3.22
대표이사 회 장

이재규
2015.3.27 ~ 현재
대표이사 부회장

주1)
본 보고서 제출일 현재 당사의 대표이사는 윤석민 회장이 사임하여 이재규 1인이며 단독 대표이사 입니다.

주2)
2019년 3월 22일 정기주총에서 윤세영 명예회장이 이사회 의장직을 사임하고, 윤석민 회장이 이사회 의장에 취임하였습니다.

주3)

2019년 3월 25일 윤세영회장이 명예회장으로, 윤석민부회장이 회장으로, 이재규 사장이 부회장으로 각각 취임하였습니다.

주4)
2020년 3월 20일 정기 주주총회에서 윤석민 회장이 사내 이사 및 이사회 의장직에 연임되었습니다.

(4) 최대주주의 변동
* 당사는 최근 5년간 최대주주가 변경된 사실이 없습니다.

(5) 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

일 자
내 용

2014.04

(주)SBS이플러스 흡수합병

2014.07

(주)SBS비즈니스네트워크 흡수합병

2014.09

(주)태영건설 레저사업부문 (주)블루원리조트로 물적분할
 - 2014년 9월 1일 공시사항 참조

2014.10

(주)블루원리조트가 블루원을 흡수합병함

- 2014년 10월 17일 공시사항 참조
(합병기일 2014. 12. 10)

2014.12

(주)블루원리조트가 (주)블루원으로 회사명 변경

2016.03

(주)티에스케이워터가 (주)티에스케이에스앤더블유를 흡수합병

2017.04

(주)에스비에스 플러스가 (주)에스비에스스포츠를 흡수합병

2017.08

(주)에스비에스콘텐츠허브가 (주)에스비에스네오파트너스, (주)에스 비에스아이앤엠으로 물적분할
 - 2017년 6월 22일 sbs미디어홀딩스 공시사항 참조

2017.09

(주)에스비에스 플러스가 (주)에스비에스골프를 흡수합병

2018.02

(주)에코시스템은 (주)TSK이엔이와 (주)그린바이로를 흡수합병

2018.05

(주)티에스케이워터가 물적분할하여 (주)티에스케이엠엔에스 설립함.

2018.10

(주)티에스케이코퍼레이션은 물적분할하여 (주)티에스케이워터를 설립

2019.06
(주)에스비에스플러스는 물적분할하여 (주)에스비에스플러스미디어를 설립

2019.09

울산이앤피는 물적분할하여
(주)여천이피에스를 설립

2019.12
(주)티에스케이그린에너지가 고형연료 생산ㆍ공급부문을 인적분할 후, (주)울산이앤피로 흡수합병

주)

(주)sbs플러스는 sbs미디어넷으로 sbs플러스미디어는 sbs플러스로 회사명을 변경
하였습니다.

(6) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
회사는 2017년 주주총회를 통해 ‘관광단지 조성업’ 및 ‘유독물ㆍ대기ㆍ수질 환경관리 대행업’의 신규사업을 정관에 반영 하였습니다.
2014. 03 주택임대관리업 추가
 2014. 03 오수처리시설등의 유지관리업 
 -> 공공하수도 관리대행업 및 폐수처리시설 등의 유지관리업

 2017. 03
관광단지 조성업

유독물ㆍ대기ㆍ수질 환경관리 대행업

(7) 경영활동과 관련한 중요한 변동상황

2014. 07 국내 토목, 건축공사 시공능력 14위

2014. 09 레저사업부문 물적 분할

2015. 03 이재규사장 대표이사 취임

2015. 07 국내 토목, 건축공사 시공능력 21위

2016. 07 국내 토목, 건축공사 시공능력 19위
 2017. 07 국내 토목, 건축공사 시공능력 20위
 2018. 07 국내 토목, 건축공사 시공능력 14위
 2019. 03 윤석민 회장 이사회 의장 취임
 2019. 03 윤석민 회장 대표이사 사임
 2019. 07 국내 토목, 건축공사 시공능력 14위

나. 주요 연결종속회사의
연혁

회사의 법적, 
업적 명칭
주요 사업의 내용
회사의 연혁

SBS미디어
홀딩스(주)
지주회사

2010. 2 하금열 대표이사 사장 취임, 우원길 대표이사 사장 사임
2010. 2 (주)SBS콘텐츠허브로부터 (주)SBS골프 지분 7% 양수, 
 ((주)SBS골프 지분율 : 45.2% → 52.2%) 
2010. 3 SBS골프채널(주) 상호 변경, (주)SBS골프 출범
 SBS스포츠채널(주) 상호 변경, (주)SBS스포츠 출범
2010. 6 국민체육진흥공단으로부터 (주)SBS스포츠 지분 
 49% 양수,((주)SBS스포츠 지분율 : 51.0%→100.0%)
2010. 11 (주)SBS스포츠 회사 형태 변경, (유)SBS스포츠 출범
2010. 11 (유)SBS스포츠 제3자배정 유상증자
 ((유)SBS스포츠 지분율 : 100.0% → 51.0%)
2011. 1~6 (주)SBS 지분 4.41% 추가 매수
 ((주)SBS 지분율 : 30.31% → 34.72%)
2011. 9 MTV네트웍스코리아(유) 인수(지분율 51%), 
 자회사로 편입, MTV네트웍스코리아(유) 상호 변경, SBS바이아컴
 (유) 출범
2011. 10 (주)미디어크리에이트 설립(지분율 60%), 자회사로 편입
2011. 12 하금열 대표이사 사장 사임
2012. 2 이남기 대표이사 사장 취임
2012. 3 (주)미디어크리에이트 지분 전량 (주)SBS로 양도, 자회사 제외 및 손자회사로 편입
2013. 2 이남기 대표이사 사장 사임
2013. 3 김진원 대표이사 사장 취임
2013. 10 ESS Asian Networks Pte Ltd로부터 (주)SBS스포츠 지분 49% 양수
 (주)SBS스포츠 지분율 51%
→
100%
2013. 11 (주)SBS비즈니스네트워크 지분전량 (주)SBS미디어넷으로 양도 
 자회사 제외 및 손자회사 편입

2014. 6 스마트미디어렙(주) 설립(지분율 50%), 자회사로 편입

2014. 9 (주)SBS골프 지분 0.4% 추가 매수
 ((주)SBS골프 지분율 : 52.2% → 52.6%)

2016. 3 이웅모 대표이사 사장 취임

2016. 10 (주)SBS 지분 2.2% 추가 매수
 ((주)SBS 지분율 : 34.72% → 36.92%, 총발행주식수 기준)

2018. 3 신경렬 대표이사 사장 취임

2019. 2
종속기업인 (주)SBS콘텐츠허브의 지분 전액을 관계회사인 
 (주)에스비에스에 매각

2019. 3
(주)SBS콘텐츠허브가 보유한
(주)에스비에스네오파트너스(100%)

 및
(주)지에프앤엘
(60%) 지분 인수

2019. 5 (주)SBS네오파트너스 유상증자에 322억원 출자 (지분율 100% 동일)
 (주)지에프앤엘 지분 전액(지분율 60%) (주)SBS네오파트너스에 매각
2019. 6 (주)SBS미디어넷 물적분할 (주)SBS플러스 설립

2019. 10 (주)SBS네오파트너스가 (주)문고리닷컴 지분 60% 인수

(주)블루원(구:(주)블루원리조트)
관광숙박업
(골프장운영외)
2014. 9. (주)블루원리조트 설립
2014. 10 회사 합병결정(블루원리조트, 블루원)
2014. 12 회사명을 (주)블루원으로 변경(합병기일 2014.12.1)
2014. 12 윤재연 대표이사 취임

(주)SBS미디어넷
종합유선방송 프로그램제작 및 공급업

2010. 2 자회사 (주)리앤에스스포츠 설립 (지분율 70%)
2012. 9 본점 이전 (서울시 마포구 상암동 1607-1 SBS프리즘타워) 
2013.11 (주)SBS비즈니스네트워크 지분 전량을 
 SBS미디어홀딩스(주)로부터 양수, 자회사 편입

2014. 4
(주)SBS이플러스 흡수합병

2014. 7 (주)SBS비즈니스네트워크 흡수합병

2017. 5 (주)SBS스포츠 흡수합병
2017. 9 (주)SBS골프 흡수합병

2019. 6 채널부문(SBS Plus, SBS funE) 물적분할로 자회사
 (주)SBS플러스미디어 설립 및 상호변경
 -기존 회사 상호변경 (㈜SBS플러스 → ㈜SBS미디어넷)
 -신설법인 상호변경 (㈜SBS플러스미디어 → ㈜SBS플러스)

(주)티에스케이코퍼레이션
(구:티에스케이워터)

하수처리 관리 
운영업 및
 
폐기물에너지 시설 관리 운영업

2010. 4 태영그룹과 SK그룹간 Joint Venture 계약 체결
2010. 5 주식회사 엔텍으로 법인명 변경
2011. 1 토목건축공사업 등록 (경기도청)
2011. 3 ㈜ 티에스케이워터로 법인명 변경
2012. 1 김종일 대표이사 취임
2012. 7 ㈜티에스케이그린바이로 인수
2012. 8 OHSAS 18001 인증
2013. 3 ㈜티에스케이이엔이 인수
2013. 5 (주)SK케미칼 수처리제 사업 영업양수

2013.11 (주)티에스케이그린에너지 인수

2016. 1 김
영
석 대표이사 취임

2016. 3 (주)티에스케이에스앤더블유 흡수합병

2018. 2 (주)에코시스템은 (주)TSK이엔이와 (주)그린바이로를 흡수합병

2018. 5 (주)티에스케이워터는 물적분할하여 (주)티에스케이엠엔에스를 설립

2018.10. (주)티에스케이워터는 물적분할하여 (주)티에스케이워터를 설립
2018.10 (주)티에스케이워터(존속법인)는 (주)티에스케이코퍼레이션으로 사 명 변경
.

주식회사 에코시티개발
주택개발 및 분양사업
2015. 5 주식회사 에코시티개발 설립
 (자본금 100억원 / 태영건설 80%, 성전건설 10%, 부강건설 10%)
2015. 5 황명중 대표이사 취임
2015. 6 주택건설사업자 등록
2015. 7 ㈜태영건설 대기업계열 편입완료
2015. 8 전주 에코시티데시앙 4, 5블럭 공동주택개발사업 승인
2016. 6 전주 에코시티데시앙 7, 12블럭 공동주택개발사업 승인
2016.11 주택임대관리업등록
2017. 9 자본금 100억증자(총자본금200억원)
2017.11 자본금 40억증자(총자본금240억원)

주식회사 엠시에타개발
부동산 개발
2006. 6 사업협약체결(대한주택공사-태영컨소시엄)
2006. 8 PFV법인설립(자본금 400억) 및 토지매매계약
2006. 8 대표이사 이백래 취임
2007. 9 자본금증자 50억 (총자본금:450억)
2008. 8 자본금증자 60억 (총자본금:510억)
2008.12 사업승인신청(PFV ->광명시)
2009. 8 대표이사 이백래 사임
2009. 8 대표이사 김 철 취임
2010. 6 사업승인신청 반려(광명시)
2010.11 자본금증자 8.46억(총자본금518.46억)
2012.12 광명역세권PF사업 정상화 대상사업 지정(국토부->PFV)
2012.11 국토부 조정계왹(안) 동의결정(2012년도 임시주주총회)
2015. 3 ㈜태영건설 대기업계열 편입완료
2015. 3 KTX광명역세권 복합단지 개발을 위한 양해각서 체결(광명시)
2015. 3 대표이사 김 철 사임
2015. 3 대표이사 김도훈 취임
2015. 9 건축통합심의 접수
2015.12 건축통합심의 조건부 통과
2016. 5 공동주택 입주자 모집공고 승인(광명시
2016. 5 자본금증자 37.44억 (총자본금705.68억)
2016. 6 자본금증자 44.32억 (총자본금750억)
2016. 7 대표이사 김도훈 사임 
2016. 7 대표이사 우철식 취임
2017. 9 비주거부 건축심의 완료
2017.11 사업계획변경승인 완료

(주)유니시티
부동산개발업 및
주택건설사업

2010. 6 민자유치시행협약 체결 (창원시-태영컨소시엄)
2010. 8 (주)유니시티 설립 (자본금 50억/태영건설 40%, 대저건설20% 및 4개사)
2010. 8 대표이사 이후관 취임
2010.11

유상증자 40억

(총자본금

90억)
2010.12

유상증자 32억 (총자본금 122억)
2011. 6 유상증자 30억 (총자본금 152억)
2011. 9 유상증자 270억 (총자본금 422억)
2011.10

유상증자 111억 (총자본금 533억)
2012. 3 부대이전공사 착공
2013. 8 출자지분 변경 (태영건설 48.46%, 대저건설 20% 및 5개사)
2015. 3 부대이전사업 준공 
2016. 1 부지개발사업 착공
2016. 4 공동주택 1,2BL 입주자모집공고 
2016.10

공동주택 3,4BL 및 어반브릭스(상업시설) 입주자모집공고
2017. 3 출자지분 변경 (태영건설 58.46%, 대저건설 20% 및 4개사)
2017. 3 ㈜태영건설 대기업계열 편입
2017. 6 공동주택1~4BL 단지내상가 입주자모집공고 
2019. 3 부지개발사업 준공
2019. 6 공동주택 1,2BL 준공 및 입주
2019.12 공동주택 3,4BL 및 어반브릭스 준공 및 입주

(주)인제스피디움
경주장 운영업 등

2004. 6 사업타당성 및 입지검토 용역실시
2005. 10 최초 사업제안서 제출
2006. 6 사전 환경성 검토 협의 완료(원주지방환경청), 사업제안서 제출
2006. 7 사업제안서(수정)제출(가칭 인제오토테마파크주식회사)
2006. 2 제4차 강원권 관광개발계획 신규관광지 반영 확정(신청자 : 인제군)
2007. 2 KDI공공투자관리센터 민자적격성 조사 및 통과(법, 경제, 정책적)
2007. 5 제3자 공고(90일간)
2007. 8 우선협상대상자 지정(가칭 인제오토테마파크주식회사)
2008. 8 건설출자자 ㈜태영건설 확정
2008. 2 사업협력 MOU체결(강원도, 인제군, 우선협상대상자)
2008. 12 실시협약 체결
2009. 3 손실보상 위수탁 계약체결(인제군, 한국감정원)
2009. 3 설계, 각종조사 및 인허가관련 용역계약체결(합동사무실 운영개시)
2009. 5 토지 및 지장물 감정평가 완료
2009. 6 "㈜인제오토피아" 법인 설립
2009. 8 관광지 지정 및 조성계획 승인 신청(신청자 : 인제군)
2010. 5 관광지 지정 및 조성계획 승인/고시 완료
2010. 9 민투법에 따른 실시계획 승인 신청(관광 및 체육시설사업계획포함)
2010. 10 토지수용 완료(등기이전)
2010. 10 민투법에 따른 실시계획 승인 완료(관광 및 체육시설사업계획포함)
2010. 10 체육시설사업(변경)승인/고시(인제군)
2010. 11 관광지조성사업 시행 허가
2010. 12 실시계획 승인/고시
2013. 2 인제오토테마파크 건축허가승인/공사착공
2013. 4 인제오토테마파크 준공
2013. 5 체육시설업 등록(4륜 자동차 경주장업)
2013. 5 사명변경[㈜인제오토피아 → ㈜인제스피디움]
2013. 7 FIA그레이드2 승인
2014. 3 운영사 지정 지연 등으로 임시운영중단
2014. 5 관광진흥법 및 체육시설업에 의한 준공 및 운영개시
2014. 7 운영사 승인 효력 정지 가처분 신청(춘천지법 행정부)
2015. 2 임시운영사의 운영사 취소 기각, 정산운영 시작
2015. 3 윤재연 대표이사 취임
2016. 12 윤재연, 김춘수 공동대표이사 취임
2017. 6 체육시설업 등록(2륜, 4륜 자동차 경주장업)
2017. 8 출자지분변경 ㈜태영건설 100% (총자본금 250억)
2017. 8 유상증자 530억(총자본금 780억)
2017. 9 유상증자 240억(총자본금 1,020억)
2017. 10 유상증자 100억(총자본금 1,120억)
2018. 5 유상증자 60억(총자본금 1,180억)

2019. 2 유상증자 60억(총자본금 1,240억)
2019. 11 4성급 호텔 재인증
2019. 11 코리아 유니크 베뉴 선정
2020. 2 유상증자 60억(총자본금1,300억)

에코시스템㈜

산업폐기물

최종처분업

2001. 3 회사설립

2001. 5 폐기물최종처리업(지정폐기물)허가

2004. 2 폐기물 최종처리업(사업장일반)허가

2004. 11 폐기물 최종처리업(지정폐기물)변경허가 매립면적 및 용량증설(2,3매 립장)

2005. 6 ISO14001인증획득

2005. 10 2매립장 사용개시 승인

2009. 1 건설 폐기물 중간처리업 허가

2009. 2 3매립장(증설) 착공

2009. 4 건폐중간처리시설 가동

2010. 3 성실납세 표창

2010. 7 3매립장 준공

2011. 3 순환골재품질인증서 획득

2012. 11 대주주변경 김진영 ▶ KDB대우증권PEF

2012. 11 대표이사 이준길 취임

2012. 12 폐기물최종처분업(일반·지정) 변경허가

2014. 1 매립면적 및 용량 증설(4매립장)

2014. 3 대주주변경 KDB대우증권PEF ▶㈜티에스케이에스앤 더블유

2014. 5 태영건설 계열사 편입

2014. 5 4매립장 준공

2014. 12 가족친화기업인증(여성가족부) 제2014-35

2016. 2 대표이사 김경구 취임

2016. 3 대주주변경 ㈜티에스케이에스앤 더블유 ▶(주)티에스케이워터

2018. 3 매립자회사 3개사 흡수합병 ㈜티에스케이이엔이, ㈜그린바이로, 에코 시스템(주) ▶에코시스템(주) 대표이사 김영석 취임

2019. 1 대표이사 오창택 취임

3. 자본금 변동사항

- 당사는 최근 5년간 자본금 변동 사항이 없습니다.

(기준일 :
2020년 04월 02일
)
(단위 : )

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

당
사는 2020년 04월 02일 본 보고서 작성기준일 현재 발행할 보통주식의 총수는 이억오천칠백육십만주(257,600,000)이며, 현재까지 발행한 보통주식의 총수는 칠천육백사십만주(76,400,000)입니다. 당사는 보통주 이외에 우선주 주식을 발행하였으며,현재 유통중인 우선주 주식수
는 이백오십오만칠천사백팔십주 (2,557,480)입니다.

(기준일 :
2020년 04월 02일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
128,800,000
128,800,000
257,600,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
76,400,000
2,557,480
78,957,480
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
76,400,000
2,557,480
78,957,480
-

Ⅴ. 자기주식수
8,120,000
-
8,120,000
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
68,280,000
2,557,480
70,837,480
-

나. 자기주식 취득,처분 현황

당사는 보고기간 중 자기주식 취득, 처분 현황이 없습니다.

다. 보통주외의 주식

당사는 1994년 10월부터 1996년 4월까지 11회에 걸쳐 우선주를 발행하였으며 보통주식으로의 전환의무는 없습니다.
당사는 보고서 제출일 현재 보통주 외에 1종의 우선주를 발행하고 있으며 상세 내역은 다음과 같습니다.

구 분
우선주

발행주식수
2,557,480주

주식의 내용
이익배당에 관한 사항
우선배당(보통주 + 1%)

잔여재산배분에 관한 사항
-

상환에 관한 사항
-

전환에 관한 사항
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 04월 02일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
76,400,000
-

우선주
2,557,480
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
8,120,000
자기주식

우선주
2,557,480
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
68,280,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가
. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며 배당가능이익 범위內에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당율을 결정하고 있습니다. 당사는 정관 제44조(이익배당) 에서 배당에 관하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.
 (1) 이익배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
 (2) 이익의 배당은 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다
 (3) 이 회사는 사업년도중 1회에 한하여 6월30일을 기준일로 하여 이사회의 결의로써 금전으로 이익을 배당할 수 있다.
 (4) 제1항 및 제3항의 배당은 매 결산기말 또는 중간배당기준일 현재의 주주명부 에 기재된 주주또는 등록된 질권자에게 지급한다.
 (5) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성하며 시효완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

※
최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제47기
제46기
제45기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
99,504
244,140
123,275

(별도)당기순이익(백만원)
115,133
133,888
59,099

(연결)주당순이익(원)
1,326
2,770
1,321

현금배당금총액(백만원)
10,638
8,867
6,388

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
11.70
4.68
5.18

현금배당수익률(%)
보통주
1.34
1.10
0.98

우선주
2.32
2.33
1.93

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
150
125
90

우선주
155
130
95

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1)
주당이익 산출 근거는 연결 감사보고서 주석 " 35 .주당손익 " 을참고하시기 바랍니다.

주2)
제 46기(전기) 및 제45기(전전기) 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1011호, 1018호, 2115호 및 1039호 등에 따라 작성되었습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

태영건설이 지배회사인 태영그룹은 토목환경건설, 건축 및 주택건설 등
의

국내외 건
설사업
을 비롯하여
방송사업
,
레저사업
, 및
기타
하수
종말
처리

,
폐기
물처
리 사업 등을 영위하고 있습니다. 당 그룹은 사업구분을
건설사업, 방송
사업
, 레저사업, 기타사업으로 분류
하고 있습니다.

가. 사업부문별 현황

구분
회사
주요재화 및 용역

건설사업
부문

(주)태영건설 
(주)티에스케이워터

엠시에타개발, 에코시티개발, (주)유니시티,
(주)신경주역세권공영개발, (주)이너시티개발, 네오시티(주), 대동산업단지(주), 평택싸이로

토목환경건설
플랜트건설
건축건설, 주택건설, 부동산개발
임대주택

방송사업
부문

SBS 미디어홀딩스
㈜
,
㈜
SBS, SBS미디어넷
, SBS바이아컴(유), SBS international, 스마트미디어랩,
㈜
SBS에이앤티,
더스토리웍스
㈜
,
㈜
디엠씨미디어,
㈜
에스비에스디지털뉴스랩,
㈜포맷티스트
,
콘텐츠연합플렛폼, ㈜에스비에스엠앤씨(구: ㈜미디어크리에이트)
,
㈜
KCP,
㈜
코나드, (주)에이엠피,
PLAN K 엔터테인먼트㈜,
㈜에스비에스아프리카티비,

SBS China Co.,Ltd
,㈜에스비에스네오파트너스,㈜에스비에스아이앤엠,㈜블렌딩
㈜리앤에스스포츠, 지에프엔엘,

SBS플러스
문고리닷컴

방송채널사용사업, 방송광고
사업, 방송프로그램제작 및 
판매업, 방송콘텐츠사업, 
미디어 사업, 문화사업, 인터넷정보제공업, 의류판매업 등

레저사업
부문
(주)블루원(구:(주)블루원리조트), 인제스피디움

관광휴양업
- 골프장운영 
- 리조트(콘도, 워터파크) 운영등
- 경주장 운영업 등

기타사업
부문

(주)티에스케이코퍼레이션, (주)티에스케이워터
,
에코시스템(주), (주)티에스케이그린에너지,(주)부산바이오에너지,
(주)티에스케이앤워터테크, (주)여수엑스포환경, (주)포천바이오에너지,
울산이
앤피,
(주)영천바이오에너지,
전주리싸이클링에너지(주)
, 양산석계AMC, 대구남부AMC, 진건바이오텍 , 동부권푸른물(주), (주)티에스케이엠엔에스, 휴비스워터, 휴비스워터베트남, 여천이피에스, 티에케이프리텍 등.

- 수처리시설 및 폐기물에너지 시설 운영관리 및 시공

- 폐기물 최종처분업, 중간처 리업, 종합재활용업

-
토양정화업, 석면해체제거업

- 바이오가스 정제업

- 환경오염방지시설관리운영
- 고형연료 생산산업
- 스팀 및 전기생산사업 및 
 공급, 유지관리업

나. 사업부문별 요약 재무현황

(기준일 : 2019년 12월 31일) (단위 : 천원,%)

사업부문
매출
영업손익
총 자 산

매출액(천원)
매출비중(%)

건설
2,917,695,247
74.35
285,071,338
4,381,839,900

레저
85,281,131
2.17
360,681
554,525,745

방송 부문
234,317,104
5.97
3,973,683
812,426,323

환경 부문
655,267,394
16.70
114,723,515
1,052,279,867

기타 부문
31,809,879
0.81
(293,623)
477,694,767

연결 조정

(12,613,381)

(1,362,630,958)

계
3,924,370,755
100
391,222,213
5,916,135,644

2. 사업부문별 현황

가
.
건설사업부문

(
1) 시장점유율

(주) 태영건설의 국내 건설시장 점유율은 다음과 같습니다.

< 시장 점유율 >

(단위 : 천억)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
비 고

국내건설
공사계약액
1,160
1,545
1,601
1,649
1,580
-

당사점유율
1.88%
1.29%
0.87%
0.63%
1.03%
매출액기준

- 위 자료는 대한건설협회의 2015~2019년 국내건설공사수주액을 참고 하였습
니다.

(2) 주요사업부문별 현황

1) 토목사업부문

구 분
내 용

산업의 특성
건설 산업은 주택 및 빌딩건설에서부터 도로.항만 등의 사회간접자본 및 각종 산업생산기반시설의 확충과 국토개발 및 국제적인 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 실물부문의 생산과정을 담당하는 국가경제의 기간사업입니다. 여타 산업에 비해 생산과 고용 그리고 부가가치의 창출측면에서 경제유발효과가 지대하기 때문에 국가경제의 전략산업입니다. 또한, 인간의 생활을 향상시키고 편리하게 하기 위한 것으로 많은 사람이 공동으로 사용하고 혜택을 누리는 공공적인 성격을 가지고 있고, 도로, 항만, 교량 등 산업시설 및 사회간접자본시설과 국토개발 등 실물자본의 형성과정을 담당하는 서비스산업으로 최근 민간수주 증가로 많은 투자가 수반되어 금리, 환율 등 금융시장에 따라 명암이 엇갈리는 특성을 가지고 있습니다.

산업의 성장성

국제적 경기침체로 국내시장의 불안과 내수의 감소 및 여러 경제 분야의 침체와 함께 계속되는 건설업계의 주택미분양 여파로 인해 많은 건설사들이 재무유동성의 어려움을 겪고 있으며, 금융권으로부터 경영상태 악화판정을 받는 건설사들은 공격적인 수주를 위한 투자가 곤란하여 건설업계의 연쇄부도를 초래할 수 도 있습니다. 향후 변화된 SOC투자환경에서 고용창출, 국민복지 증진, 소득불평등 완화, 미래 경제성장률 제고 등을 위한 새로운 SOC투자 전략이 필요할 시기입니다.

따라서, 정부의 경기부양정책으로 공공토목사업(철도 및 도로 등)을 수행함으로써, 국토이용의 효율성을 제고하는 사업이 진행되고 있습니다. 아울러, 환경을 지속적으로 보존하면서 경제 성장을 이루기 위한 녹색기술의 중요성이 대두되고, 친환경 녹색성장의 기반마련을 위한 공법과 소재의 개발에 따른 경쟁과 단순시공 외에 운영, 보수 등 서비스에 대한 수요가 점차 증가할 것으로 전망된다 특히, 신설 및 개량사업 추진시 스마트SOC를 적용하여 4차혁명 시대에 기술과 사회를 발전시킬 수 있는 기반 제공이 필요할 때입니다.

경기변동의 특성

건설업은 수주산업이고 경기에 후행하는 산업으로 전반적인 산업구조, 산업활동의 변동 및 경제성장의 추세에 영향을 많이 받고, 정부의 사회간접시설에 대한 투자규모, 타산업의 경제활동수준 및 기업의 설비투자 등에 따라 생산활동이 파생되는 경기에 민감한 사업으로 그 변동폭도 타산업에 비해 크고, 신규 진입은 용이하나 도태율 또한 높은 특징을 가지고 있습니다.

관공사의 발주물량은 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되는 특수성으로 인하여 부동산가격 및 정부의 정책과 건설관련 규제 등은 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인입니다. 공공수주에서는 도시재생사업 및 생활SOC 발주증가 등의 영향으로 다소 증가하겠지만, 민간수주가 건축부문을 중심으로 상당 수준의 감소세를 이어갈 것으로 판단됩니다.

국내시장여건

세계교역량 회복등으로 수출은 완만한 개선세를 보이나 소비, 건설투자 등 내수 회복세가 둔화되며 회복 모멘텀 약화가 예상됩니다. 특히, 美 금리인상, 보호무역주의 등 대외불안요소. 요인과 맞물릴 경우 부동산 시장 둔화, 한계가계. 기업리스크는 점점 확대 될 가능성이 높습니다.

내수둔화. 구조조정 등에 따른 고용창출력이 약화되는 가운데 취약계층 고용여건 악화 등의 영향으로 저소득청의 소득기간 약화 가능성이 높을 것으로 보입니다. 특히, 유가상승, 가계부채 상환부담, 구조조정 영향, 부동산활력 약화등이 중첩되며 성장제약요인으로 작용하여 성장세는 약화 될 것으로 예상됩니다. 기술형사업과 함께 정부 발주 물량이 종합심사낙찰제 대상까지 확대되면서 과도한 경쟁으로 수익창출 또한 쉽지 않은 상황입니다.

또한 금융시장 불안의 여파로 국내건설사의 대출이 용이하지 않고 신용등급의 불량등급을 받은 건설사는 퇴출의 기로에 있는 현실을 볼 때, 금융투자자 중심의 민자사업은 기대하기 어려울 것으로 보여 제3자간의 경쟁을 통한 민간투자사업의 활성화도 주춤거리고 있습니다.

국내 건설수주가 감소하는 주된 원인은 민간 주택수주가 주택경기 하락의 영향으로 급감하는 가운데, 공공 수주가 완충 역할을 하지 못하고, 정부 SOC예산 등의 영향으로 동반 하락하기 때문입니다.

하지만, 도시가속화에 따른 광역철도 수요증가가 예상되고 제3차 국가철도망 구축계획(2016-2025) 등에 따르면 도시간의 접근성제고, 대도시권 통행시간 단축, 철도 수송분담률 제고를 위하여 대형 철도사업 및 도로사업이 지속적으로 발주될 것으로 예상되며, 철도 및 항만 분야의 사업 발주가 확대 될 것으로 전망 됩니다.

토목사업분야에서는 고속도로사업을 중심으로 기술제안입찰사업이 발주되면서 발주환경의 변화가 이루어지고 있습니다. 단지조성사업 등 타분야 사업에 확대 적용 되고 있으며, 기술제안입찰사업 발주물량이 점진적으로 증가하고 있습니다. 또한, 각 발주처들은 새로운 발주방식인 시공책임형CM사업을 시범사업으로 도입하여 발주환경의 변화가 이루어지고 있습니다.

환경사업분야는 개발보다는 보전, 신설보다는 유지보수 트랜드이며, 신규 택지지구 시설 사업과 중소규모의 기존시설물의 개량 및 증설사업 위주로 발주되는 추세입니다. 또한, 기술형입찰사업 보다는 개량/교체사업의 민간투자사업으로 시장이 변화하고 있습니다. 이로 인한 환경사업 발주물량 감소로 인해 업체간 경쟁이 심화 되고 있습니다.

회사의 경쟁우위요소

당사는 기업가치 증대를 경영의 중심철학으로 선택과 집중을 통한 시공능력을 갖춘 사업하는 회사로 도약하고 있습니다. 그간의 공공발주 공사의 풍부한 환경사업 및 SOC분야 시공경험을 바탕으로 안정적인 원가 및 공사관리력을 보유하고 있고 지속적인 양질의 선택수주물량 확보하고 있어 적정수준의 수익성 확보가 가능합니다. 특히 환경분야 상하수도 공사 및 정수시설공사 뿐만 아니라 부천 친환경복합단지, 양산사송 등 민간 개발사업에 대해 특화된 시공경험을 보유하고 있으며, 고속도로, 교량, 터널 등 기술적 난이도가 요구되는 공사들에 대한 경험과 우수한 재무구조에 힘입어 최근 철도/도로분야의 대형프로젝트를 수주함으로써 토목분야 기술형입찰시장에서 상당한 우위를 차지하고 있습니다. 이렇게 기존 환경플랜트분야 및 SOC분야 경험과 실적을 토대로 수주참여기회를 확대해가고, 도시공간에 정보통신 융합기술을 적용하여 도시기능 효율화 및 산재된 도시문제를 해결할 수 있는 스마트시트 사업, 지하공간 복합개발 사업 등 미래 新건설시장에 대비하여 특화기술력 축적도 가능할 것으로 판단됩니다.

재무구조의 견실화를 통한 신용등급의 안정성은 금융투자자나 사업발굴자로부터 투자제안을 받을 수 있어, 면밀한 사업기획으로 수주할 수 있는 기회의 우위성을 보유하고 있습니다.

2) 건축사업부문

구 분
내 용

산업의 특성
건설산업은 인간이 거주하는데 필요한 공간을 구축하는 산업으로 특정한 발주자에 의해서 생산 활동이 전개되는 대표적인 수주산업입니다. 목적물이 건설될 장소의 지역적, 지형적 특징에 따라 생산방법이 달라지는 옥외 이동산업이며 다양한 세부공종이 순차적으로 투입되는 분업적 종합산업입니다. 그러나 일반적인 제조업과 달리 시스템에 의한 연속적 생산은 어려운 특징이 있습니다. 또한 국가 경제적 파급효과가 커서 경기활성화와 일자리 창출을 위한 정책 입안 시 중요하게 고려되는 대표적인 서비스 산업입니다. 일반적으로 토목 사업은 장비에 의한 기계화 율이 높은데 비해 건축사업은 관련된 전문 업종이 다양하고 작업방법이 인력 의존도가 높아 고용 유발효과가 크다고 할 수 있습니다.

산업의 성장성

건설산업은 고용창출과 연관산업 생산유발효과를 통해 우리나라의 경제성장을 선도해 왔으며 다양한 기반시설의 공급을 통해 국민들의 삶과 국가 경쟁력을 높이는데 기여해 왔습니다.

세계경제포럼(WEF) 국가경쟁력 평가에서 도로, 철도, 항만 등 주요 인프라 순위가 국가 전체 경쟁력 순위보다 높게 나타난 것도 전통적인 공적 인프라에 대한 투자가 누적된 결과라고 할 수 있습니다. 국민들의 평균적인 주거수준이 획기적으로 개선된 것도 지난 1980년대 말 이후 지속적인 신규주택 건설 확대에 기인한 것입니다.

하지만 1990년대에 급속히 증가했던 건설투자는 외환위기 직후부터 성장이 멈춰 최근까지 성장이 거의 정체된 모습을 보이며 건설 수주도 2008년 이후 최근까지 부진이 지속되고 있습니다. 이러한 부진은 건설경기 위축에도 원인이 있지만 아래와 같은 성숙기에 접어든 건설 환경의 구조적인 변화와 관련이 있습니다.

공공 재정. 도급 중심의 건설 경제가 변화 시기에 도달함.

-. 타인의존과 수동적 경영에서 자립 및 능동적 경영으로의 전환을 요구받고 있음.

-. 민간자본 · 민간시장 활성화가 예고되고 있으며, 여기에는 창의력에 기반 한 신 상품과 신시장이 주도할 가능성이 높음.

-. 선(先)수요ㆍ후(後)공급의 개념에서 선공급을 통해 새로운 수요를 창출해야 하는 시 대를 맞고 있음.

이러한 변화 속에서 건설산업의 미래에는 신기술에 의해 사회적 니즈(needs)를 질적으로 보다 충족시키는 건설 프로젝트, 기존 도시 및 건축, 시설물의 재생과 유지관리 분야가 강조될 것으로 전망됩니다. 따라서 국내 건설산업은 변화하는 소비자의 수요 및 시장의 변화에 부응하는 동시에 시장의 변화에 부응하는 전략경영을 통한 효율적인 전략 수립에 역점을 두고 사업영역을 다변화 및 전략적으로 변화시킬 필요성이 있습니다.

경기변동의 특성

건설산업은 시민의 복지 증진과 산업생산 활동에 중요한 비중을 차지하고 있으며, 경기대책 수단으로서 중요한 역할을 담당하고 있어, 주요 국가의 산업활성화를 위해 정부의 경기조절 수단으로 사용됩니다.

경기 침체시 정부가 경기부양의 정책적 수단으로 공공발주물량 증가와 SOC건설투자를 늘리거나 관련제도를 개정하여 민간건설투자를 유도하여 경기상승을 유도합니다. 반대로 과도한 경기 과열시 각종 부동산 관련 세제조정, 정부 건설투자 사업계획 조절을 통해 경기를진정시키기도 합니다.

이런 정책적인 밸런스를 어떻게 하는가에 따라서 건설업 경기가 좌우 되었습니다. 공공기관 및 민간부문의 특징을 정확히 파악하고, 이 두 고객의 특성에 대한 충분한 이해가 필요합니다.

국내시장여건
19년 건설수주는 민간과 공공 모두 증가해 전년 대비 7.4% 증가한 166조원을 기록경상금액으로 역대 최대치를 기록했습니다. 지난 7월과 8월 각각 전년 동월대비 17.6%, 14.8% 감소함으로써 2개월 연속 10%이상 하락하는 부진한 모습을 보였으나 9월 20%, 10월 36%, 11월 16%, 12월 25% 증가해 4개월 연속 10%이상 높은 증가세를 지속하였습니다. 공공부분은 모든 공종 양호하였으며 전년 대비 13.5% 증가해 역대 두 번째로 높은 48.1조원을 기록했습니다. 토목분야은 전년대비 12.5%증가하여 역대 두 번째 높은 28.1조원 기록, 주택분야은 8.6%증가 역대 세 번째 높은 8.8조원기록, 비주택 건축분야는 역대 최대치 20.4%증가하여 11.2조원 기록하였습니다. 민간부분는 5.2% 증가한 118조원으로 역대 최대 실적 기록하였습니다. 토목수주는 전년보다 0.2% 소폭감소하였어도 역대 두 번째 높은 21.4조원 기록하였습니다. 주택분야는 17% 증가하였고 역대 네 번째 높은 56.6조원 기록, 비주택 건축수주는 9.1% 감소한 38.5조원을 기록하였습니다.

해외시장 여건
지난해 반등했던 해외건설 수주는 상승세를 이어가지 못하고 전년 동기 대비 대폭 감소하였습니다. 그 결과 수주가 급감했던 16년 상반기(152억 달러)보다도 낮은 실적을 기록하였습니다. 18년 전년대비 10.7% 증가한 321억 달러를 기록하며 회복세로 전환된 듯 보였으나, 19년 상반기 실적으로 판단할 때 수주증가를 기대하기 어려운 상황입니다. 미중무역전쟁과 미국과 이란간의 갈등, 세계 경제의 둔화 가능성 등 불확실성 요인은 하반기 해외건설 수주 환경을 어렵게 만들고 있습니다. 지역별로는 아시아지역이 전년대비 36% 감소, 공종별로는 플랜트부문이 35% 감소하여 상반기 실적 부진의 직접적인 원인으로 작용했습니다.

회사의 경쟁우위요소

국내시장 여건 및 건설시장의 회복세를 바탕으로, 당사는 최저가입찰 폐지, 종합심사제 입찰, 기술제안 입찰이 확대되는 공공시장 변화에 지속적으로 대응하고 있으며, 경영목표 달성을 위해 국책사업 추진, 우량 민간프로젝트 발굴 및 수주역량 강화에 노력하고 있습니다. 또한 당사의 지속적인 경쟁우위 확보를 위하여 사업 다각화를 통한 안정적 포트폴리오 구축과 시스템 경영 구축을 통하여 핵심역량을 강화 하며 아래와 같은 사항을 중점적으로 추진하고 있습니다.

- 기술/원가 경쟁력 강화를 통한 기술제안 및 공공입찰 수행역량 제고

- 민간참여 공공사업(LH, 지역개발공사 등) 발주에 따른 수행역량 강화

- 우량 종합심사제 프로젝트 발굴 및 수주역량 강화

- 정보수집의 다각화로 민간수주기반 확대 및 기획 제안형 프로젝트 발굴

- 신기술 개발 및 현업 밀착형 기술 지원 강화로 품질향상 및 원가 경쟁력 강화

- 지식경영 기반 구축으로 기술지원 업무 수행능력 제고

3) 환경사업 부문 현황

<산업의 특성>

구 분
내 용

폐기물 에너지화
산업

자원회수시설은 폐기물을 고온에서 연소하여 처리하는 소각시설의 발전된 방식으로 소각과정에서 발생하는 열에너지를 회수하여 활용하는 시설입니다. 폐기물 매립과 비교하여 부피는 95% 이상, 무게는 80% 이상을 줄일 수 있는 친환경시설로, 폐기물의 연소과정에서 발생하는 열은 증기터빈 발전기와 연계한 전력생산 또는 지역난방시설과 연계한 열공급을 통해 지역사회에 기여하고 있습니다.

폐기물연료화(MT, Mechanical Treatment) 시설은 폐기물을 파쇄 및 선별 후 고형연료(SRF, Solid Refuse Fuel)를 생산하는 시설입니다. 시설로 반입되어 파쇄된 폐기물은 입도, 자력, 광학, 진동 및 복합풍력 등 다양한 선별 공정 및 건조 공정을 통해 염소 등 유해물질을 저감하고, 발열량을 증가시켜 열병합발전소 등에서 활용 가능한 고형연료로 생산됩니다. 기존의 단순 소각이나 매립과 같은 처리방법에 비해 자원순환 극대화, 2차 오염감소, 매립지 수명 연장 등의 효과를 기대할 수 있습니다.

바이오가스 플랜트(BGP, Bio Gas Plant) 시설은 음식물류폐기물, 가축분뇨 등의 유기성폐기물을 혐기성소화 공정을 통하여 처리하고, 혐기성소화 공정 중에 미생물에 의한 유기성폐기물 분해과정을 통하여 바이오가스를 생산하는 시설입니다. 생산된 바이오가스는 메탄을 주성분으로 하는 고발열량 가스로 화석연료를 대체하여 도시가스 공급, 자동차연료 등으로 활용 가능하며, 보일러 및 발전설비 가동을 통한 열원, 전력의 생산이 가능한 친환경 에너지입니다.

생활폐기물 자동집하시설 사업

도시에서 발생되는 생활폐기물을 가정에서부터 집하장까지 지하에 매설된 관로를 이용하여 수거 하는 폐기물 자동집하시스템은 기존 청소차에 의한 폐기물 수거방식과 비교하여 위생 및 환경성 측면에서 강점이 있습니다. 이용 편의성, 경제성 등 다양한 장점을 가지고 있어 신도시에 지속적으로 보급되고 있으며, 해외 신도시 개발시에도 적용이 확대되고 있습니다.

물환경사업
물환경사업이란 일반적으로 생활과 공업에 필요한 용수를 생산하여 공급하는 사업, 발생된 하수와 폐수를 이송 및 처리하는 사업 및 이와 연관된 사업을 총칭합니다. 통상 물환경사업이란 상하수도 서비스와 이와 연관된 제조, 건설, 엔지니어링 산업을 의미하며 최근 기후변화 등의 영향으로 물환경사업은 유역종합개발, 물공급 안정성 확보를 위한 대체 수자원 확보 등 물순환 전 과정을 포괄하는 범위까지 확대되고 있습니다. 물환경사업은 국민생활의 편의를 증진시키는 사회간접자본시설로 다른 업종에 비해 많은 투자가 수반되고 전후방 연관사업이 광범위해 고용 유발과 경제적 파급효과가 큰 특성이 있습니다. 대부분 공공사업으로 선계약 후생산의 형태의 '수주산업' 이라는 특성을 갖고 있으며 운영, 건설, 제조의 각 부문이 상호 긴밀히 연계되는 Value Chain을 형성하고 있어 대부분 대형 및 장기사업의 특성이 있습니다. 따라서 물환경사업은 전세계적으로 공공부문이 사업을 주도하고 민간부문이 제조 및 건설 등 연관산업을 담당하는 이원적 산업구조를 형성하며 성장하고 발전하였습니다.

<산업의 성장성>

구 분
내 용

폐기물 에너지화
산업

자원회수시설은 1990년대 중반부터 본격적으로 국내에 도입되어 사업이 활성화 되었으며, 시설 내구연한이 15-20년으로 교체 주기가 도래하는 최근에 시설의 보수 및 증설, 대체시설 설치 등 관련 사업의 지속적인 발주가 예상됩니다.

폐기물연료화 사업은 폐기물 감량을 통해 매립장 수명을 연장시킬 수 있으며 신재생에너지인 고형연료(SRF) 생산을 통한 에너지원 공급시설로 소각시설의 대체효과를 기대할 수 있습니다. 고형연료는 부족한 화석연료의 대체와 온실가스의 저감 등 친환경 대체 연료로 가치가 있으며, 또한 발전사업자에게 발전량의 일정 비율 이상을 신재생에너지를 이용하도록 하는 신재생에너지 공급의무화(RPS, Renewable Energy Portfolio Standard)제도의 도입에 따른 수요 증대로 성장 가능성이 있습니다.

바이오가스 플랜트사업은 2005년부터 시행된 음식물류폐기물 직접 매립금지와 폐기물의 해양배출을 엄격히 제한하는 「런던협약」 및 「'96의정서」로 인해 중요성이 더욱 커졌습니다. 우리나라 역시 이러한 국제적 추세에 발맞추어 귀중한 해양자원을 보호하고 국제적 환경 기준에 부합하고자 2013년부터 하수슬러지, 가축분뇨, 음폐수 등 유기성폐기물의 해양배출 전면 금지를 시행하였습니다. 따라서 유기성폐기물을 처리하는 바이오가스 플랜트사업은 어느 때보다도 중요해지고 있으며, 온실가스 저감 및 신재생에너지 사업의 일환으로 필요성 및 중요성이 매우 커지고 있습니다. 환경 규제의 확대와 신재생에너지 공급의무화(RPS)제도에 의한 수요 증대로 관련 시장의 성장이 예상됩니다.

생활폐기물 자동집하시설 사업
자동집하시설은 신도시 및 대규모 택지조성 개발계획과 연계하여 계획되며, 도시의 공용시설 및 지역시설을 포함하여 규모가 결정됩니다. 최근 신도시 개발 축소로 국내 자동집하시설의 시장규모는 현상유지 또는 축소가 예상됩니다. 하지만 친환경 시설로서 주민들의 선호도가 높아 잠재적인 시장성을 가지고 있으며, 자동집하시설이 적용되어 도시 개발이 진행 중인 신도시 조성계획과 맞물려 신규공사가 발주될 것으로 예상됩니다.

물환경사업

세계 물시장은 갈수록 성장하고 있으며 선진국에서는 노후시설 개량, 개도국은 상하수도 인프라 확충, 중동에서는 해수 담수화 및 재이용 수요가 늘어나면서 세계 물시장이 성장하고 있습니다.

전세계적으로 글로벌 물시장 선점을 위해 국가적 역량을 집중하고 있으며 싱가포르(Public Utility board, NEWater project)·이스라엘(Mekorot, Seawater Desalination)은 국가 주도의 강력한 의지로 상하수도공사 중심의 대형 국가 프로젝트 및 국제 네트워크 구축을 추진하고 있습니다. 미국은 대규모 인프라 투자와 세계 최대 물산업 전시회(WEFTEC) 개최 등 국제 홍보를 통하여 내수 및 수출을 견인하고 있습니다. 독일은 세계 최고 수준의 기자재 기술력을 기반으로 민관 워터 파트너십을 활성화하여 자국기업의 해외진출을 지원하고 있습니다. 프랑스는 상하수도분야에서 대형 물기업인 베올리아 및 수에즈를 배?여 세계시장을 주도하고 있습니다. 반면 국내 물시장은 상하수도 요금 현실화율이 낮아 지자체의 재투자 여력이 저하된 상황이고 부품·장치 제조기업은 대부분 영세하여 기술혁신과 해외진출을 위한 역량 확보가 미흡하여 내수시장에 집중하고 있습니다. 따라서 정부에서는 정보통신기술 융합 인프라 설계, 고부가가치 첨단 부품·장치·소재 분야 등 핵심기술 경쟁력 확보에 주력하고 있으며 내수활성화를 통해 기술혁신 촉진 및 수출 전략산업 육성 등 국가 주도의 강력한 육성정책을 위해 물산업진흥법을 2018년 12월 13일부터 시행하고 있습니다. 물산업진흥법의 시행으로 물기업이 겪고 있던 우수제품 사업화, 성능확인, 해외진출 등에 대한 법적 지원 근거가 마련되어 물산업 경쟁력이 강화되고 해외진출 확대에 탄력을 받을 것으로 기대하고 있습니다.

<경기변동의 특성>

구 분
내 용

폐기물 에너지화 사업

폐기물 에너지화 시설은 폐기물 처리를 1차 목적으로 하는 필수 기반시설로서 안정적인 시장을 형성하고 있으며, 신재생에너지 공급의무화(RPS)제도 등에 힘입어 생활폐기물 연료화 및 발전사업을 연계한 에너지사업, 바이오가스를 이용한 발전사업 등 에너지 공급시설로 시장 확대가 예상됩니다.

다만 국가 투자 정책상 예산 반영 등이 지연될 경우 관련 사업의 발주 규모가 예상보다 축소될 수는 있으나, 향후 법적 규제 강화와 경제 활성화에 힘입어 성장 가능성이 큰 분야입니다.

생활폐기물 자동집하시설 사업
자동집하시설은 대부분 신도시 및 신규 조성 택지, 재개발 지구 등에 적용되므로 관련 사업의 개발계획과 밀접한 관계를 가집니다. 도시 개발 계획에 따라 사업내용 및 규모가 변경될 수 있기 때문에, 자동집하시설 사업 시장은 부동산 경기변동에 따른 영향을 받게 됩니다. 최근 신도시 개발 축소에 따른 영향이 있겠으나 친환경 시설로서 주민들의 선호도가 높아 친환경 신도시 및 뉴타운 등 잠재적인 시장성을 가지고 있습니다.

물환경사업

물환경사업은 국가 경제의 침체기에는 정부의 고용 유발 및 경기 부양 목적에 따른 SOC 및 대형 국책사업 발주 증가에 따라 호황에 접어드는 특성이 있었으며 다른 인프라와 달리 경기의 위축과 상승에 관계없이 상대적으로 일정하고 꾸준한 수요가 존재하는 사업 분야였습니다. 그러나 국내 상하수도 인프라 구축이 거의 완결됨에 따라 내수시장이 신설보다는 노후시설 개량으로 방향이 전환되면서 전반적인 경기침체 여파와 시장 수요 감소로 관련기업들의 경영 여건이 악화되고 있습니다.

그러나 전세계적으로 기후변화가 심화되는 가운데 우리나라는 4계절 온대기후에서 2계절 아열대기후로 바뀌고 있는 추세이며 연간 강우량의 편차가 심화되어 건기와 우기가 뚜렷해지고 있으며 우리나라뿐만 아니라 세계 곳곳에서 수질악화 및 생태계 변화, 극한 자연재해가 빈번하게 발생되고 있습니다. 따라서 최근 기후변화에 따른 잦은 가뭄에 대응하기 위한 지속가능한 물이용체계 구축의 필요성이 전세계적으로 커지고 있습니다. 우리나라도 심각한 물 부족에 대응하기 위해 물산업진흥법을 작년 말부터 시행하여 물산업 활성화에 대한 법적 근거를 만들었습니다. 지속가능한 물환경사업은 기후변화로 인해 경기변동에 영향을 받기 보다는 우리가 생활하기 위해 반드시 필요한 필수불가결한 산업으로 변화하고 있습니다.

<국내시장의 여건>

구 분
내 용

폐기물 에너지화 사업

환경부에서는 기후변화협약 대응, 신재생에너지 보급 등을 위해 적극적으로 자원순환정책을 추진하고 있어 자원회수시설 및 폐기물 연료화시설의 보급 확대가 이뤄지고 있으며, 신재생에너지 분야인 폐기물연료화 및 바이오가스 플랜트사업은 시장규모가 지속적으로 확대되고 있습니다.

폐기물 해양배출 금지, 환경오염과 온난화 문제 및 에너지 고갈 문제를 해결하기 위해 관련 규제를 강화하고 폐기물 에너지화 및 신재생에너지의 보급을 확산하려는 정부의 정책들이 속속 입안되고 있어 관련 사업의 지속적인 상승이 예상됩니다. 또한 바이오가스 플랜트는 환경부의 친환경 에너지타운 사업을 통하여 전국적으로 보급 및 확산을 계획하고 있습니다.

생활폐기물 자동집하시설 사업

국내에서는 2000년부터 가동을 시작한 용인수지2지구 시스템을 시작으로 2005년부터 본격적인 계획하에 현재 40개소 이상의 대규모 단지형 시스템이 가동 중에 있으며, 다수의 시설이 시공 및 신규시설 계획 중에 있습니다.

향후 시장 규모는 최근 신도시 개발 축소에 따라 현상유지 또는 축소가 예상되지만 친환경 시설로서 주민들의 선호도가 높아 잠재적인 시장성을 가지고 있으며, 장기적으로 경제 여건의 상승에 따라 친환경 신도시, 뉴타운 등에 도입되어 국내시장 확대가 가능합니다.

물환경사업

물산업 시장은 최근 가격경쟁 위주의 저수익 구조로 인해 품질저하가 우려되며 인프라 포화단계로 신규시장이 정체되어 최저가 낙찰제 발주로 신기술 채택을 기피하고 있습니다. 따라서 기업은 기술집약 및 자본축적보다는 단가 중심의 내수 시장에 안주하고 있으며 영세한 규모로 국제경쟁력은 취약하나 파이프, 밸브, 펌프 등 일부 잠재력을 보유하고 있는 것으로 분석되고 있습니다. 기술 측면에서 글로벌 기업 대비 기술경쟁력은 저조하며, 물기업 연구개발비 비중이 제조업 평균에 미달하며 핵심장비는 수입하고 있는 실정입니다. 따라서 물산업 전반의 진흥과 체계적인 지원을 위해 물산업진흥법 제정안을 발의한 상태입니다.

수자원 측면에서 과도한 담수취수율과 물수요량으로 OECD국가 중 유일한 “심각한 물 스트레스 국가”이며 수급 측면에서도 댐용수에 지나치게 의존하며 가뭄에 취약한 구조입니다. 기후변화에 따른 강수량 감소로 인해 한국수자원공사에서는 대규모 국내 담수화사업을 추진하고 있으며 부산시에서도 예비타당성 조사를 시행하고 있습니다.

국내 물산업 시장은 상하수도 요금 현실화율이 낮아 지자체의 재투자 여력이 저하되고 국내 내수시장이 침체되는 악순환이 반복되고 있으며 가격경쟁 위주의 저수익 구조가 고착화되어 있습니다. 또한 발주처인 지자체는 최저가낙찰제를 선호하여 우수기술 및 제품의 채택을 회피하여 기업은 기술혁신 동인이 상실되고 있습니다. 따라서 물기업 대다수는 해외진출 계획이 없으며 국내 시장특성인 가격 중심에 적응하면서 내수시장에 집중하는 구조입니다. 정부에서는 이러한 심각한 상황을 고려하여 국가 주도의 강력한 육성정책의 필요성에 기인하여 2018년말 물산업진흥법을 시행하여 글로벌 기술경쟁력 확보 및 전략적 해외진출을 지원하고 있습니다. 또한 기후변화에 대비하여 지속가능한 물 공급 및 이용체계를 구축하기 위한 육성전략을 추진하고 있습니다.

<해외시장의 여건>

구 분
내 용

폐기물 에너지화 사업

유럽에서는 이미 많은 나라가 도입하였고 국내 기업들은 중국 및 동남아 진출을 통해 소각 및 폐기물연료화 기술의 해외보급을 추진 중에 있습니다. 해외의 경우 고전적인 폐기물 처리방식인 매립, 소각에서 에너지 회수를 극대화한 자원회수시설과 폐기물연료화 시설의 적용을 확대하고 있습니다.

바이오가스 플랜트사업의 경우 EU에서는 1999년에 「매립지침(Landfill Directive)」을 발표하여 생분해성 폐기물의 직매립을 엄격하게 제한, 바이오가스화를 유도하고 있습니다. 특히 독일은 유기성폐기물의 바이오가스 생산을 최대화 하는데 초점을 맞추고 1,900여개에 달하는 개별 농가형 바이오가스화 시설을 운영하고 있습니다. 또한 최근에는 집중형 시설을 설치하여 발전시스템과 연계 중입니다. 일본의 경우 역점사업으로 「바이오매스 에너지 도입 가속화 전략」을 설정하고 유기성폐기물을 통합 관리하는「바이오매스타운」 건설을 추진 중입니다. 당사는 해외 시장의 진출에 있어 동남아 시장의 성장 가능성을 높이 보고 있는 실정입니다.

생활폐기물 자동집하시설 사업

스웨덴(Centralsug사)에서 개발 및 적용된 이후 현재 전 세계에 약 600여개 시스템이 가동 중에 있습니다. 특히, 스웨덴, 스페인, 그리고 한국과 일본 등에 많이 적용되었으며, 아시아 및 오세아니아 지역에서도 시장이 확대되고 있습니다.

기존에는 선진국을 위주로 시설 도입이 이뤄지는 특성이 있으나, 한국과 같은 대규모 신도시 개발이 이루어지는 중국, 동남아 및 중동에서 신도시 기반시설로 적용되는 사례가 증가하고 있으며 성장가능성이 높은 개발도상국에서 시장 잠재력을 갖고 있습니다.

물환경사업

물은 유일하게 대체재가 없는 자원이며, 전세계적으로 인구증가와 도시화가 진행되면서 물수요는 계속 증가하고 있습니다. 이미 물산업은 반도체, 조선시장보다도 2배 이상 큰 시장을 형성하고 있으나 초기 투자비용이 많이 들고 자금회수는 장기간에 걸쳐 이뤄지는 특성과 함께 공공재적 성격이 강해 물산업의 육성과 해외진출의 활성화를 위해서는 국가 차원의 지속적이고 정책적인 지원이 필요합니다. 정부는 미래산업이자 성장산업인 물산업 육성을 위해 녹색성장 5개년 계획에서 해외진출 활성화를 위한 35개국 정부와의 MOU와 물산업 금융지원을 위한 글로벌 인프라펀드 조성을 완료하였습니다.

글로벌 물시장은 연간 3,000달러 미만 40억명의 빈곤층의 급속한 성장을 기반으로 연간 3.6%의 이상의 높은 성장이 가능할 것으로 전망되는데 특히 남아시아, 중동, 북아프리카와 중국, 인도에서는 연간 10% 이상의 고성장이 예상됩니다.

글로벌 물시장에는 최근 광역화, 전문화, 기술혁신 등 세 가지 큰 흐름이 있습니다. 프랑스, 영국, 이탈리아, 네덜란드 등 영세한 사업구조, 비효율적 운영을 해소하기 위해 상하수도사업의 광역화를 추진하여 왔으며 소비자 기술 요구수준의 상승으로 전문화에 대한 요구가 증가하여 프랑스 비올리아, 수에즈, 브라질의 사베습(SABESP), 이탈리아 아체아(ACEA) 등 전문 물기업에 의한 위탁운영이 증가하고 있습니다. 기술혁신의 흐름은 막기반의 수처리 기술혁신과 IT 활용 물공급의 스마트시스템 도입을 들 수 있습니다.

최근 기후변화로 인해 수자원 개발, 상하수도, 산업용수 분야가 성장할 것으로 예측되며 가뭄과 같은 물 부족시에 대한 항국적인 대안으로 담수화 및 재이용 분야가 빠르게 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

<회사의 경쟁우위요소>

구 분
내 용

폐기물 에너지화 사업

당사는 부산시 생활폐기물 연료화 및 발전시설(500톤/일), 안양시 자원회수시설(200톤/일) 경산시 자원회수시설(100톤/일), 송도 생활폐기물 전처리 및 자원순환시설외 다수의 자원회수시설을 준공 및 운영 중으로 자원회수시설에 대한 다양한 경험 및 노하우를 축적하였습니다.

폐기물연료화 시설의 경우 국내최초 시범사업인 수도권매립지 가연성폐기물 자원화시설(200톤/일)을 2010년 3월 준공하였으며, 국내 최초 민간투자 사업인 부산광역시 연료화(900톤/일) 및 발전시설(500톤/일)의 대용량 시설을 준공하고, 운영 중에 있습니다. 이외에도 행정중심 복합도시 연료화시설(130톤/일) 및 부천시 생활폐기물 전처리시설(90톤/일) 등의 연료화시설을 준공하여 시장을 선도하고 있습니다.

바이오가스 플랜트 사업은 현재 포천시 바이오가스 제1플랜트사업(400톤/일), 고양시 바이오매스 에너지화시설(260톤/일), 전주시 종합리싸이클링타운 조성사업(300톤/일), 영천시·경산시 유기성폐기물 광역 에너지화시설 민간투자사업(260톤/일) 등의 시설을 준공 후 운영 중으로 관련 분야의 경험 및 실적을 쌓고 있습니다. 국내 도입 초기에서부터 사업에 참여하여 영업력, 기술력 및 사업·공사관리 등 높은 시장경쟁력을 보유하고 있습니다.

생활폐기물 자동집하시설 사업

당사는 파주운정지구, 김포한강신도시, 아산배방지구, 용인수지지구, 행복도시 1차/2차, 인천청라지구, 고양식사지구 등의 준공실적을 바탕으로 대규모 자동집하시설 국내 최다 실적을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 시장경쟁력을 확보하여, 행복도시 4-1차 시설공사를 수주하여 시공중이며, 향후 발주 사업에도 적극 참여할 것입니다.

물환경사업
국내 최다의 상하수처리시설 시공실적과 다수의 분야별 환경신기술 및 특허 실적을 보유하고 있는 국내 물산업의 선두주자로서 환경시설의 설계, 시공, 운영 등 종합적인 Total Solution Service를 구축하여 국내·외 물산업 진입기반을 확보하였습니다. 당사는 상수처리 부문에서 최근 20년간 54개소 이상의 정수장을 시공했으며 이 중 강북정수장은 서울시 상수도사업본부가 깨끗하고 안전한 수돗물을 공급하기 위해 추진한 환경사업으로 1일 100만톤 정수능력의 동양 최대 시설입니다. 하수처리 부문에서는 국내 최초 하수도 민간투자사업인 가은하수처리장, 동양 최대의 폐수처리사업인 울산 용암폐수처리장 등 최근 20년간 70개소이상의 하·폐수처리장 시공실적을 보유하고 있습니다. 또한 국내 최대 하수처리장 건설사업인 평택시 고덕하수처리시설 건설공사(108,000톤/일, 1,300억원) 및 방글라데시 반달주리 상수도 개발공사(정수장 60,000톤/일, 송수/배수관로 132km, 1,560억원)를 수주하여 현재 시공중으로 국내 상하수도 분야의 선두주자의 입지를 공고히 하였습니다. 특히, 운영사업 부문에 있어서는 계열사인 ㈜티에스케이워터(TSK water)를 통해 전국의 공공하수처리장, 폐수종말처리장 , 폐기물처리시설, 정수장, 등 다수 환경기초시설을 지자체로부터 위탁받아 운영하고 있습니다. 따라서 공공발주 공사의 풍부한 시공경험을 바탕으로 안정적인 원가경쟁력을 보유하고 있어 수주물량만 확보된다면 적정수준의 수익성 확보가 가능합니다. 특히 상하수도 시설공사에 대해 특화된 시공경험을 보유하고 있으며, 상하수도 민간투자사업 추진에 있어서도 재무구조의 견실화를 통한 신용등급의 안정성은 금융투자자나 사업발굴자로부터 투자제안을 받을 수 있어, 면밀한 사업기획으로 수주할 수 있는 기회의 우위성을 보유하고 있습니다.

4) 주택사업 부문

구 분
내 용

산업의 특성

주택산업은 고객이 편안하고 안락하게 거주할 수 있는 주택을 제공하는데 그 목적이 있으며, 발주형태 및 관련 법령에 따라 자체사업, 지주공동사업, 재건축/재개발사업, 도시환경정비사업, 리모델링사업, 공공수주사업 등 다양한 사업유형으로 구분된다.

계획단계에서부터 주거문화의 모든 부분을 고려하여 시공되고, 트렌드 변화에 민감하며 고객 니즈 만족을 위해 최신 기술이 빠르게 반영되는 특성을 가지고 있다. IT, 친환경기술 접목 등 타산업과 연관성이 크고 경제에 미치는 영향 또한 큰 산업이다.

산업의 성장성

주택산업은 자원을 조달받는 수급자이자 고객에게 주택을 제공하는 공급자의 역할을 동시에 수행하기 때문에 경기변동에 민감한 산업이다. 국민 주택구매력이 뒷받침되어야만 활성화 될 수 있는 산업이므로 거시경제 흐름과 유사한 패턴으로 진행되며, 타 산업에 비해 생산, 고용, 부가가치 유발효과가 큰 특징을 가지고 있다.

주택법, 도시 및 주거환경정비법 등 사업유형에 따라 다양한 법률이 적용되고 있다. 다양한 산업과 연관된 사업 특성상 국민경제에 큰 영향을 미치기 때문에 정부는 주택가격 및 경기 상황에 따라 정책 규제/완화를 반복하여 시행하였다. 현재 정부 정책 방향은 주택 실수요자를 위한 규제 완화 및 지원 강화를 지속하고 있고, 서민·중산층 주거비 완화, 도심 내 주거환경 및 공급촉진을 위한 노력, 가계부채 종합 관리 방안 등을 통해 주택시장 정상화 기조를 이어갈 것으로 전망된다.

경기변동의 특성
주택산업은 다른 사업과는 달리 구매자가 개인이라는 특성이 있다. 따라서 국민의 주택 구매력이 뒷받침되어야 사업의 활성화가 이루어지므로, 경기변동과 금융상황에 민감하게 반응한다.

국내시장여건

1) 경제 여건

미·중 무역갈등, 한·일간 엄격한 수출절차, 노딜 브렉시트, 금융 취약성 누적, 지정학적 긴장 및 정치적 불확실성, 디스인플레이션 압력 등이 하방리스크를 키우는 요인이 되고 있다. 다만 최근 경기 악화를 겪은 신흥국이 회복될 수 있을 것으로 보여 2020년 세계경제성장률 전망은 3.3%로 2019년 보다 상승할 전망이다.

2020년 한국경제는 세계경제성장률 보다 낮은 1.8~2.3% 수준의 경제성장이 전망되며 주택건설 투자가 큰 폭으로 감소하면서 건설투자는 내년까지 3년 연속 마이너스 증가율을 기록할 것으로 전망된다. 다만 교통 및 안전 관련 인프라 투자가 확대되고 경기부양을 위해 대형 사업이 조기 추진될 가능성이 높아지면서 건설투자 감소폭은 완화될 것으로 예상된다.

2) 부동산 정책

정부는 주택시장 안정과 공정한 거래질서 확립, 실수요자를 위한 주택공급 확대를 목표로 투기지역 및 투지과열지구에 대한 대출규제 강화, 주택보유부담 강화, 민간택지 분양가상한제 도입 등 규제를 강화하고, 서울 도심 및 수도권 주택공급계획을 지속 추진하고 있다.

3) 주택 가격

서울 주택가격은 2019년 하반기 급등현상은 조정되나, 만성적인 서울 진입 희망 대기수요와 누적적인 공급부족 심리, 학군수요 집중, 유동성 등 잠재된 상승압력요인으로 상승할 것으로 예상된다. 다만 서울·수도권에 집중된 정책규제의 영향으로 빠른 상승속도가 일정부분 조정될 것으로 전망된다.

지방 아파트 가격은 대전, 대구, 광주 등 일부 지방광역시에서 신규공급과 가격변동을 주도하고 있다. 2020년에도 지방광역시를 중심으로 신규공급이 예정되어 있어 지방광역시의 가격 상승폭은 축소될 것으로 전망된다.

4) 주택거래 및 공급

2020년 주택매매거래는 전국적으로 올해 대비 약 8% 증가한 약 81만 건 수준이 될 것으로 전망된다. 이는 2019년 거래부진에 따른 기저효과로 견조한 거래시장 회복으로 설명할 수 없고 여전히 예년 대비 거래가 적은 수준이다.

2020년 주택공급은 인허가 10만호, 착공 34만호, 분양 25만호, 준공 46만호로 올해 대비 10~20% 감소할 것으로 전망되나 정책변수에 따라 변동성이 확대될 가능성이 있다.

5) 주택금융

2020년 2월 27일 한국은행은 기준금리를 연 1.25%로 동결하였다. 시장에서는 주택담보대출 규모가 현재 수준보다 증가할 것이라는 인식이 우세한 가운데 주택담보대출 금리는 현재 수준을 유지할 것이라는 인식이 높은 상태이다.

회사의 경쟁우위요소

당사의 우수한 재무구조는 금융기관으로부터 높은 선호도를 유지하고 있으며, 신속한 의사 결정으로 회사의 경쟁력을 확보해 나가고 있다. 아파트 사업부문에 있어 광명, 창원, 전주 등 전국에서 대단지 규모의 태영데시앙 아파트 분양을 성공적으로 수행하고 있으며, 김포 걸포지구, 김해 삼계지구 등 도시개발사업을 추진하여 당사의 사업역량을 한 단계 높이는 계기가 되었다.

2019년에 양산사송지구, 대구도남지구, 전주 에코시티 등에 자체분양을 성공적으로 진행하였다. 또한 향후 부천 군부대 사업, 경기광주 민간공원조성 특례사업 등 개발사업들이 추진되어 미래의 사업물량을 확보하고 지속가능한 성장을 위한 초석을 마련하고 있으며, 다양한 프로젝트 경험, 높은 수준의 기술력 등의 다양한 경쟁요소를 추구하고 있다.

어려운 경영 여건 속에서 수익성 높은 사업 위주로 전개하여, 양적 성장보다는 수익성에기반한 선별 수주와 경쟁력 우위 사업에 대한 지속적인 투자를 통해 지속 가능한 성장을이루어나가기 위해 노력하고 있다. 혁신적인 설계, 완벽한 품질시공, 차별화된 마케팅, 철저한 사후서비스, 다양한 고객의 Needs를 반영한 고객맞춤 상품을 개발하고 있으며, 친환경, 에너지절감형 기술 개발에 주력하고 있다.

3. 주요 제품 , 서비스 등

가. 주요 제품 매출현황

(단위 : 천원)

사업부문
제품 및 서비스
제 47 기
제 46 기
제 45 기

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

건설사업부문
토목환경, 플랜트, 건축, 주택건설
2,917,695,247
74.35
2,841,911,480
73.81
2,319,980,219
71.0

레저사업부문
골프장,리조트,워터파크 운영 등
85,281,131
2.17
69,749,441
1.81
71,538,564
2.2

방송사업부문
방송채널사용사업, 방송광고사업, 방송프로그램제작 및 판매업, 방송콘텐츠사업 미디어사업, 문화사업 등
234,317,104
5.97
390,210,825
10.13
420,998,107
12.9

환경사업부문
수처리 및 폐기물처리, 폐기물에너지, 폐기물최종처분 토양정화
655,267,394
16.70
506,632,504
13.16
425,492,314
13.0

기타사업부문
하수처리 운영 등
31,809,879
0.81
42,041,780
1.09
28,406,542
0.9

계속영업수익 (매출액)

3,924,370,755
100
3,850,546,030
100
3,266,415,746
100

주)
제 46기(전기) 및 제45기(전전기) 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1011호, 1018호, 2115호 및 1039호 등에 따라 작성되었습니다.

*

4. 주요 원재료

가
.

건설사
업부문

2019년
4분기 주요자재 구입비율은 주방가구 외 23.6% 이고, 공통자재인 철근, 레미콘이 34%, 기타 42.4%이며, ‘19년 4분기 구매금액은 ’18년 4분기 대비 8.3% 증가한
365,829백만원입니다.

(
1) 주요 자재 구매현황

(단위:백만원 / VAT 별도)

구 분
구체적용도
매입액
비율(%)
매입처와의특수관계
비 고

주방가구 외

가구류

86,161
23.6

없음

한샘, 현대리바트 외

레미콘

구조물

62,415
17.1

없음

제일,동양,쌍용 외

철근

구조물

61,943
16.9

없음

대한제강 외 6개 사

기타

-

155,310
42.4

없음

-

계
365,829
100
-
-

(2) 주요자재 가격 변동 추이
철근은 건설사의 철근 수요 감소 및 고철 가격 인하로 인해 제강사 월별 판매가가 인하되었습니다. 레미콘은 시장 수요 감소에 의한 단가 하락 요인이 있었으나, 운송노조의 도급료 인상 요구로 인하여 납품단가는 유지 하고 있습니다. 아스콘은 유제 생산량 감소로 단가 인상 요인이 있었으나, 건설 시장 물량 감소로 인하여 단가 변동 없습니다. 또 한, 20년 1분기 단가는 유지 및 소폭 인하가 예상 됩니다.

(단위 : 천원 / VAT별도)

구 분
규 격
단 위
2019년 4분기
2019년 3분기
2019년 2분기
2019년 1분기
2018년 4분기
비 고

철근

HD10mm 기준

TON

675
710
725
733
740
전국

레미콘

25-240-15 기준

m³

66.3
66.3
66.3
66.3
66.3
수도권

아스콘

#78 표층용

TON

60
60
59
59
59
수도권

나.

방
송사업부문

(

1) PP부문

1) 주요 원재료의 현황 
방송 프로그램을 제작하는데 필요한 주요소는 방송 판권, 연출자, 작가, 출연자 등 인적/물적 자원이 가장 중요한 요소이나 매입유형, 용도로 표시하기 곤란하여 기재하지 아니하였습니다.

2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이 
방송프로그램 구매계약의 경우 계약당시의 구매상황을 고려하여 개별계약이 이루어지므로 일률적으로 가격변동 추이를 논하기 어렵습니다. 인적, 물적자원의 결합에 의해 제작되는 방송제작물의 원재료는 연기자 출연료 등으로 가격을 산출하여 표시하기가 곤란합니다.

(2) 콘텐츠부문 

1)당사는 방송 콘텐츠 유통에 필요한 콘텐츠 사용권리를 확보하고 , 본 권리를 유통하고 있습니다. 콘텐츠사용권리는 콘텐츠 매체별 방송, 송출, 전송 등에 대한 권리에 대한 대가를 말합니다. 

2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이 
방송프로그램 구매계약의 경우 계약당시의 구매상황을 고려하여 개별계약이 이루어지므로 일률적으로 가격변동 추이를 논하기 어렵습니다.

* 레저 및 기타사업은 대부분 서비스업종 및 사업특성상 원재료 표기에 어려움이 있어 표기하지 않습니다.

5. 생산 및 설비에 관한 사항

가
.
건설사업부문

(
1) 생산능력 및 산출근거

당사는 2018 발표된 토건시공능력평가 순위 14위의
생산능력을 보유하고 있으며, 이순위는 국토해양부에서 매년
7월말에 발표하고 있습니다.

(2) 생산설비의 현황

당사는 특성상 발주자의 주문에 의해 다양하고 형태가 일정치 않은 주문품을
생산하고 있기 때문에 일정한 생산 관련시설이나 설비의 현황을 나타내기 어렵

습니다.

(3

)
주
요
설
비의 현황

[ 자산항목 : 토지 ]
(단위 :백만원)

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
당기
장부가액
공시지가

증가
감소

지점
자가
보유
서 울
태영빌딩
(여의도)
16,134
-
-
-
-
16,134
15,101

오산
경기
오산시
창고부지
13,828
-
-
-
-
13,828
6,902

문경
경북 
문경시
창고부지
1,354
-
222
-
-
1,132
1,025

경주
경북
경주시
수목원개발부지 외
48,356
-
-
-
-
48,356
57,735

평창
강원
평창군
알펜시아
골프빌리지
991
-
-
-
-
991
259

합 계
-
80,663
0
222
0
0
80,441
81,022

* 상기 내용중 공시지가는 2018년 국토해양부 공시지가 자료를 참조하였습니다.

[ 자산항목 : 건물 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
당기
장부가액
지방세
과세표준

증가
감소

본 사
자가
보유
서울
태영빌딩
(여의도)
15,364
-
-
402

14,962
6,971

경기
오산시
철골공장
240
-
-
10

230
151

마성면
자재창고 외
473
-
-
40

433
649

경주시
블루원콘도
771
-

16

755
-

강원
평창군
알펜시아
골프빌리지
1,083
-
-
35

1,048
317

합 계
-
17,931
0
0
503
0
17,428
8,088

[자산항목 : 기계공구]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
당기
장부가액
비고

증가
감소

본 사
자가
보유
각 현장
건설관련
공구류
50
38

22

66
-

합 계
-
50
38

22
-
66
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
당기
장부가액
비고

증가
감소

본 사
자가
보유
본사,
각현장
승용차,
건설차량
319
191
176
90
-
244
-

합 계
-
319
191
176
90
-
244
-

[자산항목 : 비품]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
당기
장부가액
비고

증가
감소

본 사
자가
보유
본사
 각현장
컴퓨터
외
565
98
-
171
-
492
-

합 계
-
565
98
0
171
-
492
-

[자산항목 : 건설중인자산]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
비고

증가
감소

본 사
자가
보유
경 주
경주블루원상단부지개발사업
1,489
2,057
-
-
-
3,546

천북 골프장 개발사업
5,519
26,555

32,074

천북지구 기반시설공사
784
1,922
-
-
-
2,706

천북관광단지개발사업
-
2,224

2,224

천북골프텔개발사업
-
190

190

블루원워터파크복합주차시설
577
-
577
-
-
-

경주온천지구개발
86
3
-
-
-
89

블루원CC코스조성공사
13,432
642
14,074
-
-
-

수목원개발부지조성공공사
4,189
997
2,185
-
-
3,001

천북관광단지진입도로공사
42,631
4,488
746
-
-
46,373

여의도
ERP추진TFT(건)
630
2,917

3,547

합 계
-
69,337
41,995
17,582
0
0
93,750
0

[자산항목 : 투자부동산-토지]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
공시지가

증가
감소

본 사
자가
보유
(등기)
서울
태영빌딩
(여의도)
35,357
-
-
-
-
35,357
33,612

문 경
경북
문경시
잔여지
2,820
-
212
-
-
2,608
2,938

합 계
-
38,177
0
212
0
0
37,965
36,550

[자산항목 : 투자부동산-건물]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
지방세
과세표준

증가
감소

본 사
자가
보유
(등기)
서울
태영빌딩
(여의도)
33,668
-
-
880

32,788

문 경
경북
문경
공장
35
-
-
8

27

사무실
5
-
-
1

4

경주
경북
경주
건 물
47
-
-
8

39

합 계
-
33,755
0
0
897
0
32,858
0

[자산항목 : 중기]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
당기
장부가액
비고

증가
감소

지 점
자가
보유
각현장
건설관련중기

70

15
-
55
-

합 계
-

70
0
15
-
55
-

-. 주요설비 현황에서 리스자산 상각은 제외하였습니다.

나
. 방송사업부문

(1) 생산능력 및 산출근거
방송사업은 사업의 특성상 산출에 어려움이 있어 기재하지 않습니다.

(
2) 설비의 현황

[ 자산항목 : 토지 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
대체
연결
범위변동
기말
장부가액
공시지가

증가
감소

목동SBS
방송센터
자가보유
서울
SBS방송센터
369
-
-
25
-
394
1,473

상암동
자가보유
서울
SBS프리즘타워
11,519
-
-
-
(3,349)
8,170
16,429

화성사업소
자가
보유
경기도
물류센터
-

-
2,456
2,456
1,573

합 계
-
11,888
0
0
25
-893
11,020
19,475

* 상기 내용중 공시지가는 2018년 국토해양부 공시지가 자료를 참조하
였습니
다.

[ 자산항목 : 건물 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기
상각
대체
연결
범위변동
기말
장부가액
지방세
과세표준

증가
감소

목동SBS
방송센터
자가보유
서울
SBS방송센터
794
-
-
(40)
53
-
807
633

상암동
자가보유
서울
SBS프리즘타워
81,450
-
-
(1,891)
-
(17,786)
61,773
36,816

화성사업소
자가
보유
경기도
물류센터
-
-
-
(16)
-
945
929
565

합 계
-
82,244
0
0
-1,947
53
-16,841
63,509
38,014

[ 자산항목 : 투자부동산-토지 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
대체
연결
범위변동
기말
장부가액
공시지가

증가
감소

목동SBS
방송센터
자가
보유
서울
SBS
방송센터
2,659
-
-
(25)
-
2,634
9,849

상암동
자가
보유
서울
SBS
프리즘타워
1,263
-
-
-
(160)
1,103
2,216

화성사업소
자가
보유
경기도
사무실
-

-
48
48
228

합 계
-
3,922
0
0
-25
-112
3,785
12,293

* 상기 내용중 공시지가는 2018년 국토해양부 공시지가 자료를 참조하였습니다.

[ 자산항목 : 투자부동산-건물 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기
상각
대체
연결
범위변동
기말
장부가액
지방세
과세표준

증가
감소

목동SBS
방송센터
자가
보유
서울
SBS
방송센터
5,669
-
-
(225)
(53)
-
5,391
4,232

상암동SBS
프리즘타워
자가
보유
서울
SBS
프리즘타워
9,557
-
-
(255)
-
(969)
8,333
4,967

화성사업소
자가
보유
경기도
사무실
-
-
-
(1)
-
50
49
64

합 계
-
15,226
0
0
-481
-53
-919
13,773
9,263

[ 자산항목 : 기계기구 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기
상각
대체
외화환산으로인한 변동
연결범위변동
기말
장부가액

증가
감소

상암동SBS
프리즘타워
자가
보유
서울
기계기구
5,172
574
(1)
(1,893)
1,167
-
(1,519)
3,500

SBS
인터내셔널
자가
보유
LA
기계기구
590
102
-
(224)
-
21
-
489

합 계
-
5,762
676
-1
-2,117
1,167
21
-1,519
3,989

[ 자산항목 : 방송시설]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기
상각
당기
손상차손
기말
장부가액
공시지가

증가
감소

상암동SBS
프리즘타워
자가
보유
서 울
시설장치
15
63
-
(7)
(15)
56

합 계
-
15
63
-
-7
-
56
-

[ 자산항목 : 차량운반구 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기
상각
연결
범위변동
기말
장부가액
비고

증가
감소

상암동SBS
프리즘타워
자가
보유
서울
차량
운반구
123
-
-
(64)
-
59
-

화성사업소
자가
보유
경기도
차량
운반구
-
8
(7)
(2)
24
23
-

합 계
-
123
8
-7
-66
-
82
-

[ 자산항목 : 기타의 유형자산]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기
상각
연결
범위변동
기말
장부가액
비고

증가
감소

목동SBS
방송센터
자가
보유
서 울
비품 외
5
1
-
(2)
-
4
-

상암동SBS
프리즘타워
자가
보유
서 울
비품 외
557
258
(3)
(131)
(268)
413
-

SBS
인터내셔널
자가
보유
L A
비품 외
4
2
(1)
(1)
-
4
-

SBS
차이나
자가
보유
북 경
비품 외
3
-
-
-
(3)
-
-

강남
사업소
자가
보유
서울
비품 외
-
249
(60)
(24)
17
182
-

화성
사업소
자가
보유
경기도
비품 외
-
60
-
(29)
284
315
-

합 계
-
569
570
-64
-187
30
918

[ 자산항목 : 건설중인자산 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기 
상각
대체
기말
장부가액
비고

증가
감소

상암동SBS
프리즘타워
자가
보유
서울
기계기구
1,167
184
-
-
(1,167)
184
-

합 계
-
1,167
184
-
-
-1,167
184
-

다. 레저사업부문

(
1

)

설비 및 생산시설

[ 자산항목 : 토지 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
공시지가

증가
감소

용인사업장
자가보유
용인
블루원 용인CC
140,921
-
-
-
-
140,921
-

경주사업장
자가보유
경주
블루원 리조트
 (골프,콘도,워터파크)
141,711
-
-

-
141,711
-

상주사업장
자가보유
상주
블루원 상주CC
3,268
-
-

-
3,268
-

합 계
-
285,900
0
0
-
-
285,900
-

[ 자산항목 : 건물 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
지방세
과세표준

증가
감소

용인사업장
자가보유
용인
블루원 용인CC
7,349
158
-
(569)
-
6,938
-

경주사업장
자가보유
경주
블루원 리조트
 (골프,콘도,워터파크)
110,373
32,860
(4,296)
(3,233)
-
135,704
-

상주사업장
자가보유
상주
블루원 상주CC
10,399
-
-
(534)
-

9,865

-

합 계
-
128,121
33,018
-4,296
-4,336
0
152,507
-

[ 자산항목 : 구축물 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
비고

증가
감소

용인사업장
자가보유
용인
블루원 용인CC
1,448
1,402
-
(619)
-
2,231
-

경주사업장
자가보유
경주
블루원 리조트
 (골프,콘도,워터파크)
23,652
547
-
(2,431)
-
21,768
-

상주사업장
자가보유
상주
블루원 상주CC
2,263
-
-
(515)
-
1,748
-

합 계
-
27,363
1,949
0
-3,565
0
25,747
-

[ 자산항목 : 기계장치 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
비고

증가
감소

용인사업장
자가보유
용인
블루원 용인CC
198
134
-
(70)
-
262
-

경주사업장
자가보유
경주
블루원 리조트
 (골프,콘도,워터파크)
224
180
-
(92)
-
312
-

상주사업장
자가보유
상주
블루원 상주CC
231
217
-
(91)
-
357
-

합 계
-
653
531
0
-253
0
931
-

[ 자산항목 : 차량운반구 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
비고

증가
감소

용인사업장
자가보유
용인
블루원 용인CC
154
263
-
(100)
-
317
-

경주사업장
자가보유
경주
블루원 리조트
 (골프,콘도,워터파크)
90
69
-
(37)
-
122
-

상주사업장
자가보유
상주
블루원 상주CC
79
101
-
(47)
-
133
-

합 계
-
323
433
0
-184
0
572
-

[ 자산항목 : 집기비품 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
비고

증가
감소

용인사업장
자가보유
용인
블루원 용인CC
281
5
-
(77)
-
209
-

경주사업장
자가보유
경주
블루원 리조트
 (골프,콘도,워터파크)
1,084
962
-
(292)
-
1,754
-

상주사업장
자가보유
상주
블루원 상주CC
110
13
-
(45)
-
78
-

합 계
-
1,475
980
0
-414
0
2,041
-

[ 자산항목 : 입목 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
비고

증가
감소

용인사업장
자가보유
용인
블루원 용인CC
4,048
-
-
-
-
4,048
-

상주사업장
자가보유
상주
블루원 상주CC
658
-
-
-
-
658
-

합 계
-
4,706
0
-
-
-
4,706
-

[ 자산항목 : 코스 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
비고

증가
감소

용인사업장
자가보유
용인
블루원 용인CC
15,485
-
-
-
-
15,485
-

상주사업장
자가보유
상주
블루원 상주CC
20,333
-
-
-
-
20,333
-

합 계
-
35,818
0
-
-
-
35,818
-

※
경
기도
용인에 골프장(주요 시설물 : 27홀 골프장 등)을 보유, 운영하고 있으며, 경상북도 상주에 골프리조트(주요 시설물 : 18홀 골프장, 골프텔 52실 등)와 경상북도
경주소재 회원제 27홀 골프장 및 리조트(워터파크 및 콘도)를 운영하고 있습니다. 설비의 세부사항을 살펴보면 다음과 같습니다.

구분
명칭
소재지
규모
개장시기
비고

골프장
블루원 용인CC
경기도 용인
27홀(회원제 18홀,
 일반제 9홀)
1993.03

블루원 상주CC
경상북도상주
일반제 18홀
골프텔 52실
2010.10
오렌지골프리조트 인수(2010.10)

블루원 디아너스
CC
경상북도경주
회원제 27홀
2006.09

콘도
블루원
프라이빗 콘도
경상북도경주
콘도 187실
2010.12

블루원 
패밀리 콘도
경상북도경주
콘도 109실
2011.05

워터파크
블루원 
워터파크
경상북도경주
총면적 37,081㎡
2011.06

주차복합시설
룩스타워
경상북도
경주
주차시설 511대
키즈파크, 웨딩홀 등
2019.11

라. 기타사업부문

1) 설비 및 생산시설

[ 자산항목 : 토지 ]
(단위 :㎡,백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

경주

자가
소유

경주 안강읍두류리 485.477

1,523㎡

277

277

-

여주

자가
 소유

경기도 여주시 가남면 건장리45-15, 45-12

6,069㎡

920

920

-

창원

자가 소유

경남창원시

성산구 적현로 279번길 167

648,603.1㎡

27,374

101

1,278

26,198

-

익산

자가
소유

전북 익산 여산면 여강로 
347-16

35,441㎡

1,530

-

-

-

1,530

-

전주

자가
소유

전북 전주 덕진구 감수길 10-54

3,099㎡

1,659

-

-

-

1,659

-

아산

자가

소유

충남 아산시영인면 신정리길209-43

13,837㎡

2,615

-

-

-

2,615

-

충주매립장

자가소유

충주시 대소원면 메가폴리스 3로95

54,464.4㎡

13,741

0

0

1,149

12,592

안산

자가
 소유

경기도 안산시 목내동 400 번지

9,542㎡

10,115

10,115

시흥

연구소

자가
 소유

경기도 시흥시 정왕동 1281-2

4,959㎡

4,860

4,860

합 계
-
63,091
101
0
2,427
60,766
-

[ 자산항목 : 건물 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

경주

자가
 소유

경주시 안강읍 두류리 477,485

현장

167

29.2

137.8

-

여주

자가
 소유

경기도 여주시 가남면 건장리 45-15 가동

현장

248

46

202

-

여주

자가
 소유

경기도 여주시 가남면 건장리 45-15 나동

현장

379

71.6

307.4

-

창원

자가 소유

경남창원시

성산구 적현로

279번길 167

사무동 외

6,209

9

362

5,856

-

익산

자가
 소유

전북 익산 여산면 여강로 347-16

현장

1,552

-

1,523

29

-

-

전주

자가
 소유

전북 전주 덕진구 감수길 10-54

현장

1,986

-

-

44

1,942

-

아산

자가

소유

충남 아산시영인면 신정리길209-43

현장

973

-

-

23

951

-

충주매립장

자가소유

충주시 대소원면 메가폴리스 3로95

사무동 외

457

0

0

12

445

안산

자가
 소유

경기도 안산시 목내동 400 번지

2,233㎡

322

6

6

155

시흥

연구소

자가
 소유

경기도 시흥시 정왕동 1281-2

1,976㎡

1,426

27

27

686

합계
-
13,719
9
1,556
649.80
10,682.20
0

[ 자산항목 : 구축물 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

경주

자가소유

경주시 안강읍 두류리 477,485

현장

25

11.7

13.3

-

여주

자가소유

경기도 여주시 가남면 건장리 45-15 가동

현장

6.3

3.6

2.7

-

창원

자가소유

경남창원시

성산구 적현로 279번길 167

건폐중간처리시설외

1,492

18

109

1,401

-

익산

자가
 소유

전북 익산 여산면 여강로 347-16

현장

8

8

0

-

아산

자가

소유

충남 아산시영인면 신정리길209-43

현장

87

-

-

5

82

-

전주

자가
 소유

전북 전주 덕진구 감수길 10-54

현장

347

-

-

20

327

-

충주매립장

자가소유

충주시 대소원면 메가폴리스 3로95

매립장조성공사

11,099

119

0

1,460

9,758

화성

자가

소유

경기도 화성시 송산면 쌍정리 843-7/전기공사

전기

설비

143

5

91

안산

자가

소유

경기도 안산시 목내동 400 번지

전기

설비

265

10

235

안산

자가

소유

경기도 안산시 목내동 400 번지

PAINT

ROOM

증축

89

3

46

합계
-
13,561.30
137
8
1,627.30
11,956
0

[ 자산항목 : 복구충당자산 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

창원

자가소유

경남창원시

성산구 적현로 279번길 167

6,420

845

5,574

충주매립장

자가소유

충주시 대소원면 메가폴리스 3로95

복구비용

5,467

0

0

636

4,831

합계
-
11,887
0
0
1,481
10,405
0

[ 자산항목 : 기계공구 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

여주

자가소유

경기도 여주시 가남면 건장리 45-15 가동

현장

43

33

10

창원

자가소유

경남창원시

성산구 적현로 279번길 167

침출수처리시설 외

8,025

200

64

955

7,206

익산

자가소유

전북 익산 여산면 여강로 347-16

SRF제조시설

4,120

-

4,029

91

-

2018년손상차손

505백만원

전주

자가소유

전북 전주 덕진구 감수길 10-54

스팀공급시설

10,419

-

-

836

9,583

아산

자가

소유

충남 아산시영인면 신정리길209-43

SRF제조시설

3,757

-

-

230

3,527

충주매립장

자가소유

충주시 대소원면 메가폴리스 3로 95

보일러설비등

503

2

0

106

399

충주반입장
자가
소유
충청북도 충주시 충주산단2로 59
토양세척장치
883
0
0
50
833

시흥

자가

소유

경기도 시흥시 정왕동 1281-2

ZLD설비

846

63

691

전주

자가

소유

전북 전주시 덕진구 기린대로 781

재이용 Test Bed

201

15

164

시흥

자가

소유

경기도 시흥시 정왕동 1281-2

생산설비

303

23

106

시흥

자가

소유

경기도 시흥시 정왕동 1281-2

멤브레인생성장치

700

53

152

시흥

자가

소유

경기도 시흥시 정왕동 1281-2

화학세정 폐액처리설비

1,200

90

140

합계
-
31,000
202
4,093
2,545
22,811
2,018

[ 자산항목 : 차량운반구 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

창원

자가소유

경남창원시

성산구 적현로 279번길 167

12

231

73

38

27

239

-

아산

자가

소유

충청남도 아산시 영인면 
신정리길 209-43

포터

1

-

-

1

-

전주

자가
소유

전북 전주 덕진구 감수길 10-54

포터

7

-

-

1

5

충주매립장

자가소유

충주시 대소원면 메가폴리스 3로95

포터

40

99

0

23

116

여주

자가
소유

경기도 여주시 가남면 건장리 45-15 가동

0

안산

자가

소유

경기도 안산시 목내동 400 번지

포터 등

11대

314

5

2

합계
-
593
172
38
57
362
0

[ 자산항목 : 비품 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

여주

자가소유

경기도 여주시 가남면 건장리 45-15 가동

사무비품외

43.6

37.8

5.8

-

창원

자가소유

경남창원시

성산구 적현로

279번길 167

사무비품외

174

87

47

214

-

익산

자가
소유

전북 익산 여산면 여강로 347-16

사무비품외

2

1

-

-

전주

자가소유

전북 전주 덕진구 감수길 10-54

냉난방기외

68

8

-

20

56

아산

자가
소유

충남 아산시영인면 신정리길209-43

냉난방기외

0

0

충주매립장

자가소유

충주시 대소원면 메가폴리스 3로95

사무비품외

71

3

0

15

59

시흥

자가

소유

경기도 시흥시 정왕동 1281-2

UF모듈

사출금형

193

29

35

합계
-
551.60
98
0
149.80
369.80
-

[ 자산항목 : 중기 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

익산

자가소유

전북 익산 여산

굴삭기외

56

51

5

-

-

아산

자가소유

충남 아산시영인면 신정리길209-43

지게차외

60

-

-

19

41

합계
-
116
0
51
24
41
-

[ 자산항목 : 건설중인자산 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

익산

자가
소유

전북 익산 여산면 여강로 347-16

SRF제조시설

0

-

아산

자가
소유

충남 아산시영인면 신정리길209-43

SRF제조시설

20

0
0

20

-

전주
자가
소유

전북 전주 덕진구 감수길 
10-54

스팀
공급장치

0
-
-
-
0
-

창원

자가소유

경남창원시

성산구 적현로 279번길 167

매립장

3~4공구외

1,929

1,108

2,338

699

합계
-
1,949
1,108
2,338
0
719
-

[ 자산항목 : 기타유형자산 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

창원

자가소유

경남창원시

성산구 적현로 279번길 167

매립장

시설

23,200

1,344

3,248

21,296

-

충주매립장

자가소유

충주시 대소원면 메가폴리스 3로 95

조경공사

88

0

0

3

86

합계
-
23,288
1,344
0
3,251
21,382

[ 자산항목 : 공구와기구 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

전주

자가소유

전북 전주 덕진구 감수길 10-54

용접기

1

1

2

-

합계
-
1
1
0
0
2
-

6. 매출에 관한 사항

가
.
사업부문별 매
출

당
기 및 전기 연결실체의 계속영업수익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
제 47기
제 46기
제 45기

건설
2,917,695,247
2,841,911,480
2,319,980,219

레저
85,281,131
69,749,441
71,538,564

방송
234,317,104
390,210,825
420,998,107

환경
655,267,394
506,632,504
425,492,314

기타
31,809,879
42,041,780
28,406,542

계속영업수익(매출액)
3,924,370,755
3,850,546,030
3,266,415,746

* 제 46기(전기) 및 제45기(전전기) 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1011호, 1018호, 2115호 및 1039호 등에 따라 작성되었습니다.

나.
사
업
부
문별
세부매출
내역

(

1) 건설사업부문

당사의 매출은 공사수입금, 분양수입금, 기타수입금 등으로 구분됩니다. 공사수입은도급공사 수익과 개발사업 수익이 주를
이루며
,
각
각
건
축
(68.67%)
,
토목환경(15.06%),
자체 및 기타공사(16.27%)
의 건설사업부문 매출비율을 나타내고 있습니다
.

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 47기
제 46기
제45기

건축공사
공사매출
국내
1,493,975
1,451,690
1,037,019

해외

계
1,493,975
1,451,690
1,037,019

토목환경
공사
공사매출
국내
309,022
389,255
409,436

해외
18,607
4,234
15,233

계
327,629
393,489
424,669

자체공사
(개발)
분양매출
국내
328,825
127,605
8,860

해외

계
328,825
127,605
8,860

기타
임대매출외
국내
25,256
23,265
20,354

해외

계
25,256
23,265
20,354

계
국내
2,157,079
1,991,815
1,475,669

해외
18,607
4,234
15,233

계
2,175,686
1,996,049
1,490,902

< 건설부문 매출 상세정보>

1) 건축 공사 ( 단위: 백만원)

구분
공사
건수
완성공사및수익인식액
기말 공사
계약 잔액
원도급액
평 균
도급액

제 47기

제46기

국 내
68
1,493,975
1,451,690
1,704,739
5,447,539
80,111

해 외
-
-
-
-
-
-

합 계
68
1,493,975
1,451,690
1,704,739
5,447,539
80,111

2) 토목 공사 ( 단위: 백만원)

구분
공사
건수
완성공사및수익인식액
기말 공사
계약 잔액
원도급액
평 균
도급액

제 47기

제46기

국 내
60
309,022
389,255
891,056
2,239,629
37,327

해 외
3
18,607
4,234
148,962
261,475
87,158

합 계
63
327,629
393,489
1,040,018
2,501,104
39,700

3) 자체공사매출 ( 단위: 백만원)

구 분
공사
건수
완성공사및수익인식액
기말 공사
계약 잔액
공사지역
비 고

제 47기

제46기

국 내
9
328,825
127,606
-

세종,하남

-

해 외
-

-
-
-

합 계
9
328,825
127,606
-
-
-

4) 기타매출 ( 단위: 백만원)

구 분
공사
건수
완성공사및수익인식액
기말 공사
계약 잔액
공사지역
비 고

제 47기

제46기

국 내
2
25,256
23,265
-
여의도, 전주외
임대외

해 외
-

-
-
-

합 계
2
25,256
23,265
-
-
-

(2) 방송사업 부문

방송사업부문은 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고, 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바, 3개의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

부 문
주요 사업 현황

PP 부문
종합유선방송 프로그램 공급 및 제작사업

콘텐츠 부문
방송프로그램과 영화, 음악 등의 콘텐츠 유통사업

지주회사 투자부문
계열회사에 대한 투자 및 지주회사 운영

보고영업부문별 영업수익 및 영업이익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

부 문
당 분 기
전 분 기

영업수익
영업이익
영업수익
영업이익

PP 부문
226,789,481
9,688,707
223,744,730
3,817,217

콘텐츠 부문
10,832,924
1,112,476
173,745,211
4,773,181

지주회사 및 기타부문
8,106,551
(3,097,227)
3,126,534
264,280

소 계
245,728,956
7,703,956
400,616,475
8,854,678

연결조정
(5,927,537)
(2,953,181)
(9,534,029)
(1,732,776)

중단영업손익 재분류
-
-
(159,480,176)
(5,359,310)

합 계
239,801,419
4,750,775
231,602,270
1,762,592

다
. 판매방법 및 조건

구 분
판 매 방 법
비 고

건설사업부문

건
설업은 수주산업으로서 선 판매, 후 생산의 특성이 있으며 구매자의 다양한 주
문에 의해 생산됩니다. 따라서 판매방법이나 조건은 일반 판매와 다르며, 수주활동이 곧 판매의 역할을 하고 있습니다. 수주활동은 주로 정부의 다양한 공사 발주와 일반 입찰로 이루어지며 입찰의 성패가 사업의 성패에 중요한 요인으로 작용하고 있습니다.

방송사업부문

1. PP부문

(
1) 판매조직

현재 당사는 민영미디어렙인
㈜에스비에스엠앤씨
(구:㈜미디어크리에이트)
를 방송광고 판매 조직으로 활용하고 있습니다.
㈜에스비에스엠앤씨
는 당사 최대주주인 SBS미디어홀딩스(주)의 자회사로 2011년 11월 출범하였으나, 2012년 제정된 '방송광고판매대행등에관한법률'(제정 2012.2.22, 시행일 2012.5.23)의 취지에 맞추어 2012년 3월 16일, 당사의 자회사로 편입되었습니다. 

㈜에스비에스엠앤씨
는 당사의 방송광고와 협찬 판매 업무는 물론, 9개 지역민방과 종교 및 중소매체, 7개 그룹 계열 케이블 채널의 광고판매와 마케팅 업무를 담당하고 있는 종합 미디어렙입니다. 

㈜에스비에스엠앤씨
는 '방송광고판매대행등에관한법률'이 정하는 방송광고 거래질서 준수의 의무를 이행하면서도, 경쟁체제에 걸맞는 새로운 판매방식으로 민영방송사로서의 경쟁력을 극대화할 계획입니다. 
(2) 판매경로
① 프로그램광고 : 방송사 →
㈜에스비에스엠앤씨
→ 광고대행사 → 광고주

② 협찬광고 : 방송사 → (
㈜에스비에스엠앤씨
) → 광고대행사 → 광고주

※ 협찬 광고의 경우 협찬캠페인은
㈜에스비에스엠앤씨
가 전량 판매 대행을 하지만, 프로그램 제작과 
 밀접히 연관된 제작 협찬의 경우 일부는 방송사 내부조직(드라마운영팀, 제작운영팀)에서 직접 판매
 하게 됩니다.

(3) 판매방법 및 조건

①
㈜에스비에스엠앤씨
가 광고회사의 신청을 받아 판매합니다.
②
㈜에스비에스엠앤씨
의 방송광고 판매방식에는 다음과 같은 방식이 있습니다.

1) 계약기간에 따른 판매 방식
 ○ Upfront : 장기간(12개월,6개월)의 광고시간을 미리 구매하는 방식으로
 최우선적으로 프로그램 선택 등의 혜택이 제공됨.
 ○ 정기물 : 매월 일정량의 광고물량을 1~3개월을 기준으로 사전에 판매
 ○ 임시물 : 해당월의 미청약 시간대의 광고물을 판매하는 방식
 2) 변동 요금 판매제도
 ○ 기본 요금 : 프로그램 단위의 기본 요금으로 판매
 ○ 변동 요금 : 프로그램의 시청률과 시장 수요 등을 감안하여 할증 또는 
 할인하여 판매
 3) 기타 판매 제도
 ○ 보너스 제공 : 특정 프로그램 구매 또는 특정 계약 형태에 대하여
 보너스 시간대를 무료로 제공
 ○ CM순서지정 : 상기 판매 방식으로 기청약된 프로그램 광고의 방송순서
 지정에 대하여 경매제 방식으로 판매

(4) 판매전략 :
㈜에스비에스엠앤씨
가 당사 광고팀과 협의하여 진행합니다.

2. 콘텐츠 부문

(1) 판매방법 및 조건
 콘텐츠 판매는 개인의 경우 인터넷을 통해 VOD 형태로 서비스를 제공하고, 법인은 각종 국내외 미디어 (지상파, 케이블, 모바일, 인터넷, IPTV 등) 매체에 콘텐츠에 대한 권리 및 부가사업권리를 단위 기간별로 구분하여, 판매하고 있습니다. 콘텐츠 권리 해외판매는 일본, 중국, 대만 등 현지 미디어 법인 등에 공급됩니다. 판매방식은 현지 업체에 콘텐츠 프로그램별로 직접 공급하거나 대행사에 유통 권리를 일괄 양도 후 유통수익에 대한 수익배분 방식으로 이루어 집니다.콘텐츠 판매수익 중 법인 거래처는 익월말 현금결제조건을 기본으로 하며, 개인은 현금 및 신용카드 결제의 방법으로 대금을 지급받고 있습니다.온라인광고의 경우에는 광고주를 상대로 직접수주 또는 대행사를 통해서 위탁 판매를 하고 있습니다.

레저사업부문

1) 골프
 전반적으로 골프 인구는 매년 상승 추세이나, 신규 골프장의 공급확대로 홀당 이용객 수는
 당분간 지속적으로 감소 추세를 보일 전망입니다. 이로 인한 치열한 내장객 유치 경쟁이 
 예상되므로, 이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위하여 동계 및 비선호시간대 내장객 확보를 
 위한 마케팅 전략, 고정 단체팀 확보, 인터넷 회원 확보 등의 다양한 마케팅 전략을 시행하고 있습니다. 
 2) 리조트(콘도, 워터파크) 
 고급화, 차별화 역점을 두고 마케팅 전략을 진행하고 있으며, 법인 행사 유치 활성화 등
 단체 고객 확보 및 고객채널 다양화 전략을 활용하고 있습니다.
추가로 신설된 룩스타워(주차 복합시설)을 활용한 SNS, 바이럴 마케팅을 통해 브랜드 인지도를 높여 나갈 계획 입니다.

기타사업부문

수처리 및 폐기물에너지 사업은
수주 활동이 곧 판매의 역할을 하고 있습니다. 수주활동은 주로 정부의 입찰로 이루어지며 민간수주도 지속적으로 추진하고 있습니다.

폐기물 처리 사업은 수의계약이 대부분 차지하고 있으며 민간기업을 상대로 영업활동을 추진 하고 있습니다.

라
.

판매수주전략

사업부문
판 매 전략
비 고

건설업 부문

1) 일반 공공공사
 입찰참가 자격심사(PQ)의 경쟁력 확보를 위한 시공기술 향상 노력, 재무건전성 확보, 실적 
 미보유 공사에 대한 전략적인 공동도급 추진과 더불어 우수 시공 업체로의 지정, 현장 안전
 관리활동, 협력업체 관리 등을 통한 신인도 점수관리로 수익성 위주의 공사를 전략적으로 수 
 주 하기 위해 노력하고 있습니다.
 2) 턴키(Turn-Key)공사
 토목, 플랜트, 건축부문의 사업별 전문가 중심 구성으로 설계 및 기술경쟁력 강화, 친환경설계 , 우수용역사 선정 및 관리, 기업이미지 향상 노력 외에도 타사와의 컨소시엄 구성을 통한 턴 키형 수주능력을 강화하고 있습니다.
 3) SOC 민간투자사업 ( BTO, BOT, BTL )
 하수관련시설 및 도로사업을 중심으로 당사의 축적된 노하우와 시공실적, 사업기획 및 파이
 낸싱 역량 강화, 운영 관리능력의 강화를 통한 다양한 SOC사업의 수주를 확대하고 있습니다
 4) PF (Project Financing)사업
 기부 대 양여 사업 및 제3섹터 ( 공공기관, 민간 ) 방식 등의 다양한 PF사업개발로 수주 경쟁 력을 확보하고 있습니다.
 5) 민간 도급공사
 비주거를 중심으로 사업관리능력의 강화를 통해 수익성을 확보하고 기획 제안형 사업을 발굴 추진하는 등 수익성, 안전성에 비중을 둔 선별적인 수주전략을 지향하고 있습니다
 6) 해외도급공사
 하수 및 폐수처리 등 수질환경 개선의 축적된 고도화 기술을 바탕으로 해외 진출지역의 우수 
 현지업체 (시공장비, 인력 및 자재수급)와의 협력을 통해 EPC 추진 및 완공 후의 시스템 운영 및 유지 (O&M)까지의 고객서비스형 고부가가치 프로젝트 수주를 추진하고 있으며, 또한 외국 정부정책, 해외 경기동향 및 시장환경 변화에 대한 분석 및 대응방안을 마련하고 대외적 기업 이미지 제고를 통한 신뢰도 및 브랜드 가치를 높여 구매자의 니즈(Needs)를 만족시키고, 특히 기술 및 실적 우위에 있는 상하수도 관련 및 수처리 부문에 적극 진출하여 영업활동을 꾸준히 해 나갈 계획입니다.

방송 부문
콘텐츠 매출의 활성화를 위하여 경쟁력있는 콘텐츠의 기획, 개발, 수집 및 신규 콘텐츠 제공 
 채널(해외 포함)을 확대하기 위한 노력과 지속적인 마케팅 활동을 하고 있습니다. 또한 고객
 만족도를 높이기 위해 별도로 고객센터를 두어 지원활동을 하고 있습니다.광고부문은 동영상 광고 및 멀티미디어 광고 등 다양한 신규 광고기법 을 도입하고 있습니다

레저 부문
1) 골프
 전반적으로 골프 인구는 매년 상승 추세이나, 신규 골프장의 공급확대로 홀당 이용객 수는
 당분간 지속적으로 감소 추세를 보일 전망입니다. 이로 인한 치열한 내장객 유치 경쟁이 
 예상되므로, 이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위하여 동계 및 비선호시간대 내장객 확보를 
 위한 마케팅 전략, 고정 단체팀 확보, 인터넷 회원 확보 등의 다양한 마케팅 전략을 시행하고 있습니다. 
 2) 리조트(콘도, 워터파크) 
 고급화, 차별화 역점을 두고 마케팅 전략을 진행하고 있으며, 법인 행사 유치 활성화 등
 단체 고객 확보 및 고객채널 다양화 전략을 활용하고 있습니다.

기타 부문

1) 판매전략
 수처리사업 - 공공 하수처리 운영관리 시장 확대와 B2B영업을 통한 민간시장 확대
 폐기물에너지업 - 신규 M&A 및 R&D를 통한 폐기물에너지 Total Solution 제공
 - 민간기업 상대로 스팀공급 및 SRF 공급을 통한 에너지 제공
 폐기물처리사업 - 지역적 차별화를 통한 협력업체 운영으로 신설매립장에 대한 견제 및 정부
 폐석면 처리 사업추진에 따른 고단가 영업 주력

7.
수
주상황

가. 건설부문

(단위 : 천원)

구분
발주처
수 주 내 용
착공일
완공예정일
도급금액
완성공사액
계약잔액

1
수협중앙회
노량진수산물도매시장현대화사업
2012-12-26
2020-01-31
58,471,049
55,728,757
2,742,292

2
북한강관사병영 주식회사
육군 화천양구 관사 및 병영시설 BTL
2019-03-01
2021-08-31
49,170,200
22,746,135
26,424,065

3
석전지구 주택재개발정비사업조합
창원석전재개발정비사업
2017-03-01
2019-12-31
156,562,621
156,562,621
0

4
국방부주한미군기지이전사업단
(주한) 평택 00 시설공사(2013-5021)
2014-09-15
2019-12-31
41,643,592
41,643,592
0

5
장안동연립주택재건축정비사업조합
동대문장안동(장안2)주택재건축사업
2017-09-01
2019-12-31
94,728,074
94,728,074
0

6
창전1구역 주택재건축정비사업조합
창전1구역 재건축
2016-11-30
2019-07-31
61,150,000
61,150,000
0

7
한국토지주택공사 인천지역본부
부천옥길 공공주택지구 조경공사
2015-01-29
2019-10-31
15,046,982
15,046,982
0

8
용호3구역주택재개발정비사업조합
부산용호3구역재개발
2019-11-01
2022-12-20
167,260,500
9,567,301
157,693,199

9
환경부
물산업 클러스터 조성사업
2016-07-15
2019-09-30
64,082,718
64,082,718
0

10
자체사업
하남감일택지조성사업
2016-03-31
2020-04-30
68,896,373
41,521,965
27,374,408

11
한국토지주택공사 서울지역본부
하남감일지구임대주택건설사업
2018-03-01
2020-02-01
4,164,556
3,410,355
754,201

12
(주)유니시티
창원중동유니시티1BL
2016-04-11
2019-10-31
312,628,880
312,628,880
0

13
(주)유니시티
창원중동유니시티2BL
2016-04-11
2019-10-31
178,428,689
178,428,689
0

14
강군병영주식회사
육군양주파주병영시설민간투자시설사업(BTL)
2017-04-01
2019-04-30
18,461,920
18,461,920
0

15
(주)유니시티
창원중동유니시티3BL
2016-09-19
2019-12-31
242,839,028
242,839,028
0

16
(주)유니시티
창원중동유니시티4BL
2016-09-19
2019-12-31
302,474,799
302,474,799
0

17
(주)유니시티
창원중동유니시티상업시설
2016-09-22
2019-12-31
199,380,652
199,380,652
0

18
주식회사 에코시티개발
에코시티데시앙7BL
2016-07-18
2019-04-30
86,497,600
86,497,600
0

19
주식회사 에코시티개발
에코시티데시앙12BL
2016-07-18
2019-04-30
95,140,800
95,140,800
0

20
경기도시공사
고덕국제화계획지구 내 A-9BL 민간참여 공공주택사업
2016-09-28
2019-12-31
44,588,202
44,588,202
0

21
한국자산관리공사국유재산관리
용사의집재건립위탁개발사업설계시공일괄입찰
2017-01-20
2021-11-30
15,560,870
2,141,176
13,419,694

22
기초과학연구원
중이온가속기 시설 건설사업 건립공사
2017-01-23
2020-08-31
81,151,596
49,340,170
31,811,425

23
전북개발공사
전주 만성지구 B-2BL 공공임대주택 건설공사
2016-12-23
2019-11-30
56,369,334
56,369,334
0

24
주식회사 서울리츠임대주택제1호위탁관리부동산투자회사
서울리츠임대주택 제1호 건설공사
2016-12-23
2019-09-30
31,269,270
31,269,270
0

25
(주)엠시에타개발
광명역세권복합단지 PF사업_1단계 비주거
2016-04-19
2020-01-22
39,581,000
35,167,719
4,413,282

26
(주)엠시에타개발
광명역세권복합단지 PF사업_2단계
2018-04-01
2021-08-16
542,354,400
178,814,246
363,540,154

27
경기도시공사
다산 진건A2,B5블록 민간참여 공공주택사업
2016-12-01
2020-01-31
53,803,798
53,701,571
102,227

28
(주)엔씨다이노스
창원마산야구장 건립공사
2016-11-29
2019-06-30
46,087,891
46,087,891
0

29
주식회사 에코시티개발
에코시티7BL발코니확장및옵션공사
2017-01-02
2019-07-31
8,186,690
8,186,690
0

30
주식회사 에코시티개발
에코시티12BL발코니확장및옵션공사
2017-01-02
2019-07-31
8,583,222
8,583,222
0

31
자체사업
행정중심복합도시 6-4
2017-12-29
2020-02-28
311,575,664
217,521,217
94,054,447

32
한국자산관리공사 국유재산관리기금
부산통합청사신축공사
2017-05-12
2020-02-13
15,223,067
12,931,996
2,291,072

33
에스케이디앤디(주) 서소문현장
REDD8호서소문오피스신축공사
2017-02-01
2019-08-31
58,690,000
58,690,000
0

34
효창제6구역주택재개발정비사업조합
효창6 재개발
2019-11-01
2022-02-28
79,601,000
8,270,544
71,330,456

35
자체사업
수원고등 주거환경개선사업지구 A-1BL
2019-01-17
2021-02-28
126,340,108
0
126,340,108

36
주식회사 에코시티개발
에코시티데시앙8BL
2017-12-01
2020-04-30
115,064,000
103,983,337
11,080,663

37
(주)엔에이치에프제12호공공임대위탁관리부동산투자회사
(공공임대리츠)양주옥정 A-20(2),(3)BL 아파트 건설공사 7공구
2017-08-29
2019-12-28
90,633,838
90,633,838
0

38
선봉병영 주식회사
육군 양구인제 병영시설 민간투자시설사업(BTL)
2018-04-01
2020-04-17
28,193,600
26,180,577
2,013,023

39
자체사업
하남감일지구공동주택(B-6BL)건설사업
2017-10-31
2020-07-31
49,757,005
27,028,005
22,729,000

40
자체사업
하남감일지구공동주택(C-2BL)건설사업
2017-10-31
2020-07-31
53,496,334
28,283,512
25,212,822

41
자체사업
하남감일지구공동주택(C-3BL)건설사업
2017-10-31
2020-07-31
48,742,454
25,073,118
23,669,336

42
창전1구역 주택재건축정비사업조합
창전1구역 재건축 옵션공사
2016-11-30
2019-07-31
483,815
483,815
0

43
경기도시공사
경기도 신청사 건립공사
2017-11-01
2020-12-31
89,519,793
39,290,237
50,229,556

44
석전지구 주택재개발정비사업조합
창원석전재개발 옵션공사
2015-08-19
2019-12-31
2,332,485
2,332,485
0

45
자체사업
성수동지식산업센터
2017-11-15
2020-04-30
128,508,580
0
128,508,580

46
(주)스칸디휴즈
김포 운양동 도시형 생활주택 신축공사
2017-07-01
2019-06-30
51,310,000
51,310,000
0

47
경기도시공사
광주역세권A1,A2블록민간참여주택건설사업
2019-04-01
2022-03-04
73,770,000
804,093
72,965,907

48
이지스전문투자형사모부동산투자신탁135호
명동청휘 리모델링 공사
2017-11-30
2019-12-31
20,618,000
20,618,000
0

49
우정사업본부
여의도우체국건립공사
2018-01-01
2020-12-04
45,366,226
23,767,366
21,598,860

50
장안동연립주택재건축정비사업조합
동대문장안동(장안2)주택재건축사업 확장및옵션공사
2013-02-07
2019-10-31
6,628,818
6,628,818
0

51
(주)스칸디휴즈
김포 운양동 도시형 생활주택 신축공사 옵션공사
2017-07-01
2019-07-31
1,720,976
1,720,976
0

52
(주)데브옵스오조
호계 데시앙플렉스 지식산업센터 신축공사
2018-01-01
2019-12-31
41,600,000
41,600,000
0

53
경기도시공사
다산 진건B3, 지금A1 민간참여공공주택사업
2019-02-01
2021-08-31
89,820,000
24,754,392
65,065,608

54
고성한가족병영 주식회사
육군고성병영시설민간투자시설사업
2019-07-01
2021-02-14
11,471,720
1,146,025
10,325,695

55
주식회사 에코시티개발
에코시티데시앙3BL
2018-09-01
2021-01-31
114,884,800
63,221,105
51,663,695

56
간성선진병영 주식회사
육군간성병영시설민간투자시설사업
2019-07-01
2021-01-22
15,218,500
1,955,577
13,262,923

57
에스케이디앤디(주) 저동현장
저동2지구비즈니스호텔신축공사
2018-05-01
2020-08-31
50,500,000
19,432,400
31,067,600

58
이지스전문투자형사모부동산투자신탁133호
판교복합단지7-3블럭호텔개발사업
2018-06-01
2020-12-31
64,700,000
25,045,370
39,654,630

59
디디아이에스와이230위탁관리부동산투자회사
수유동 주거복합 신축공사
2019-04-01
2021-10-01
95,131,000
11,691,600
83,439,400

60
주식회사 에코시티개발
에코시티데시앙14BL
2019-04-01
2021-10-14
136,703,721
19,425,599
117,278,122

61
자체사업
양산사송지구 공동주택(C-1BL) 건설사업
2019-04-30
2021-09-30
133,600,448
15,422,058
118,178,390

62
자체사업
양산사송지구 공동주택(B-3BL) 건설사업
2019-04-30
2021-09-30
75,726,840
5,042,835
70,684,005

63
자체사업
양산사송지구 공동주택(B-4BL) 건설사업
2019-04-30
2021-09-30
83,443,690
5,246,011
78,197,679

64
자체사업
대구도남지구 민간참여 공공주택지구 C-1
2019-05-01
2021-10-31
460,206,993
59,060,370
401,146,623

65
중랑벤처밸리(주)
신내데시앙플렉스지식산업센터신축공사
2018-06-01
2020-05-31
87,300,000
54,091,080
33,208,920

66
하남도시공사
하남감일공공주택지구내B9블록민간참여공공주택사업
2019-05-01
2021-12-31
46,272,727
8,467,909
37,804,818

67
자체사업
김포 운양동 단독주택 개발사업(2차)
2018-10-12
2020-03-31
39,885,100
13,735,200
26,149,900

68
(주)이너시티개발
전주 인후동 신우아파트 재건축사업
2018-09-01
2020-09-01
13,807,000
8,854,429
4,952,571

69
KMJ D&C
부산 서면 데시앙 스튜디오
2018-11-01
2022-03-31
79,050,000
13,082,775
65,967,225

70
주식회사 제이앤
부평 제이타워3차 지식산업센터 개발사업
2019-01-01
2020-11-30
103,200,000
37,946,640
65,253,360

71
(주)알비디케이메종
파주운정 단독주택 신축공사
2018-12-01
2020-07-31
140,000,000
83,482,000
56,518,000

72
㈜서울창동창업문화도시재생위탁관리부동산투자회사
창동창업및문화산업단지기본설계기술제안입찰
2019-11-01
2023-04-20
66,141,360
3,366,595
62,774,765

73
(주)블루원
블루원 워터파크 주차타워 신축공사
2018-12-14
2019-12-31
25,860,000
25,860,000
0

74
(주)이너시티개발
전주 인후동 신우아파트 재건축사업[플러스옵션]
2019-03-01
2020-12-31
207,867
68,201
139,666

75
주식회사 에코시티개발
에코시티14BL발코니확장및옵션공사
2019-02-01
2021-09-30
9,778,327
0
9,778,327

76
(주)우성이앤씨
대구 수성구 중동 데시앙
2019-09-01
2022-01-15
62,240,000
547,712
61,692,288

77
주식회사 더스페이스등촌
가양역 데시앙플렉스 지식산업센터 신축공사
2019-09-01
2021-12-10
58,000,000
4,152,800
53,847,200

78
대림산업 (주)
다산 진건A2,B5블록 민간참여 공공주택사업 옵션공사
2018-08-24
2019-10-31
416,403
416,403
0

79
대림산업 (주)
하남감일공공주택지구내B9블록 옵션공사
2019-09-17
2021-09-07
1,730,045
1,729,699
346

80
(주)엠시에타개발
광명역세권복합단지PF
2016-04-19
2020-01-22
378,681,359
370,047,424
8,633,935

건축사업본부 - 국내
7,027,718,969
4,180,734,502
2,846,984,468

1
청라1공구 배전시설 설치공사
한국전력공사서수원지점
2008-12-05
2020-01-31
1,217,846
1,014,588
203,259

2
압해-암태(2공구)도로건설공사
익산지방국토관리청
2010-09-17
2019-09-30
31,881,384
31,881,384
0

3
서남물재생센터 고도처리 및 시설현대화사업
서울특별시 도시기반시설본부
2009-11-09
2021-05-31
63,973,366
58,938,662
5,034,704

4
소사-대곡복선전철민간투자시설사업(BTL)
서부광역철도(주)
2016-07-21
2021-06-29
48,826,040
25,282,124
23,543,916

5
부전-마산 복선전철 민간투자시설사업(BTL)
스마트레일(주)
2010-12-27
2020-06-26
61,212,000
55,047,952
6,164,048

6
청라5공구배전간선설치공사
한국전력공사
2010-08-23
2019-04-30
952,700
952,700
0

7
소사~원시 복선전철 민간투자시설사업(BTL)
이레일주식회사
2010-12-27
2019-12-31
87,631,509
87,631,509
0

8
지방도403호선지내~고성간도로확포장공사
강원도청
2011-08-01
2019-03-31
28,623,182
28,623,182
0

9
평택호 횡단도로 건설공사(2공구)
평택시청
2014-03-04
2019-12-31
25,033,800
25,033,800
0

10
구미시국도대체우회도로(구포-생곡2)건설공사
부산지방국토관리청
2012-02-22
2021-05-31
77,712,000
59,457,451
18,254,549

11
낙동강 강변여과수사업 취수시설공사 제1공구
한국수자원공사
2013-11-14
2022-05-31
26,185,627
7,418,388
18,767,239

12
시화MTV배전간선 설치공사(1공구 관로)
한국전력공사
2013-03-21
2019-03-31
194,133
194,133
0

13
시흥그린센터소각시설환경개선사업
시흥시청
2015-12-28
2020-04-07
22,178,817
22,085,665
93,151

14
수도권 서부지역 전기공급시설 전력구공사(신부평#2-영서1구간)
한국전력공사
2014-06-20
2021-04-30
57,238,490
44,571,612
12,666,878

15
대구국가산업단지 폐수종말처리시설 건설공사
한국토지주택공사대구경북지역본부
2014-11-11
2019-05-31
5,386,186
5,386,186
0

16
별내선(암사~별내) 복선전철 4공구 건설공사
경기도청
2015-10-27
2021-11-23
83,254,170
41,177,512
42,076,658

17
행정중심복합도시 수질복원센터 및 크린에너지센터 A-2,3,4 건설공사
한국토지주택공사세종특별본부
2016-04-11
2022-05-01
21,884,450
17,461,603
4,422,847

18
서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사
한국철도시설공단
2015-04-20
2021-06-30
107,211,636
89,200,081
18,011,555

19
삼성-동탄 광역급행철도 제2공구 건설공사
한국철도시설공단
2016-10-06
2021-10-20
21,235,900
9,985,120
11,250,780

20
진천송두일반산업단지조성사업
송두산업단지개발주식회사
2016-09-08
2019-12-07
33,267,945
33,267,945
0

21
세종~포천고속도로 안성~구리 건설공사(제13공구)
한국도로공사 용인구리건설사업단
2016-12-13
2022-12-12
164,000,364
51,709,315
112,291,049

22
15년도김포시하수관로정비임대형민자사업(BTL)
맑은김포 주식회사
2017-02-10
2020-12-19
12,721,765
6,512,272
6,209,493

23
환경부소유폐수종말처리시설개량민자사업(동부권역,BTO-a)
동부권푸른물주식회사
2017-07-21
2019-12-31
21,241,098
21,241,098
0

24
세종~포천고속도로 안성~구리 건설공사(제14공구)
한국도로공사 용인구리건설사업단
2016-12-13
2021-11-16
61,911,425
25,374,889
36,536,536

25
고속국도 제14호선창녕~밀양간 건설공사(제4공구)
한국도로공사창녕밀양건설사업단
2016-10-14
2022-07-14
47,454,132
8,793,251
38,660,881

26
제주도 천연가스 공급설비제2공구 건설공사
한국가스공사 제주기지건설단
2017-01-13
2020-01-31
37,798,549
37,636,016
162,534

27
고속국도제400호선파주양주포천간건설공사(제4공구)
한국도로공사 김포포천건설사업단
2017-09-12
2024-04-11
53,443,916
14,440,546
39,003,370

28
석계일반산업단지 조성사업(1단계)
양산석계산업단지(주)
2017-11-01
2019-12-31
15,748,000
15,748,000
0

29
국제물류 1-2단계 배전간선 설치공사(7공구,토목)
한국전력공사
2017-06-08
2020-01-31
641,170
501,908
139,262

30
서운일반산업단지 배전간선 설치공사(관로)
한국전력공사
2017-06-09
2019-04-30
995,966
995,966
0

31
새만금 신항 가호안 및 매립호안 축조공사
군산지방해양수산청
2018-06-01
2021-04-27
17,940,298
11,930,298
6,010,000

32
신안새천년대교대비관로설치공사2공구
한국전력공사
2017-08-03
2020-01-31
105,790
76,814
28,976

33
평택,당진항 양곡전용부두 항만부지내 SILO 건설공사
주식회사 평택싸이로
2019-01-01
2020-12-31
44,543,000
28,770,324
15,772,676

34
고속국도제14호선함양~창녕간건설공사(제9공구)
한국도로공사합천창녕건설사업단
2018-11-01
2025-04-06
71,635,700
4,842,573
66,793,127

35
행정중심복합도시자동크린넷(4-1차)시설공사
한국토지주택공사세종특별본부
2018-04-01
2021-09-28
20,113,293
5,507,019
14,606,273

36
창원 내동천 박스교 확장공사
(주)유니시티
2017-12-28
2019-09-30
3,406,801
3,406,801
0

37
창원 사화공원 조성사업
(주)유니시티
2017-12-28
2019-09-30
9,426,569
9,426,569
0

38
창원국가산업단지(중동지구)단지내관로설치공사
한국전력공사
2018-01-18
2019-11-30
581,191
581,191
0

39
대구 북구지역 전기공급시설 전력구공사
한국전력공사
2018-08-01
2020-05-08
6,328,159
1,462,438
4,865,721

40
고덕공공하수처리시설건설공사
한국토지주택공사 경기지역본부
2018-12-01
2023-06-02
43,069,009
11,236,704
31,832,305

41
부산에코델타시티2단계제5공구조성공사
한국수자원공사
2019-05-01
2024-04-12
15,439,636
3,081,751
12,357,885

42
양산지역전기공급시설전력구공사(사송지구 지중화 1차)
한국전력공사
2018-11-01
2020-01-31
1,752,652
528,775
1,223,877

43
도시철도 양산선(노포~북정) 4공구 건설공사
부산교통공사
2019-03-01
2023-09-03
46,764,539
4,891,571
41,872,968

44
포항-안동2(2공구) 국도건설공사
부산지방국토관리청
2019-03-01
2026-01-04
45,208,609
4,303,860
40,904,749

45
부산에코델타시티3단계제1공구조성공사
한국수자원공사
2019-11-12
2024-11-09
35,405,550
2,173,901
33,231,649

46
서운일반산업단지관리공사
서운일반산업단지개발주식회사
2019-04-01
2019-09-30
766,773
766,773
0

47
전주시관내국도대체우회도로(용진~우아2)건설공사
익산지방국토관리청
2019-07-01
2026-05-24
46,263,537
1,434,170
44,829,368

48
양산석계2 일반산업단지 조성(1공구) 추가공사
양산석계산업단지(주)
2019-03-11
2019-07-31
264,600
264,600
0

49
감계2지구송배수관로공사
(주)유니시티
2019-05-24
2019-07-31
276,182
276,182
0

50
양산사송공공주택지구조성사업구간내상수도관이설공사
부산시상수도사업본부시설관리사업소
2019-07-01
2019-08-18
25,919
25,919
0

51
광주도시철도2호선1단계건설공사(3공구)
광주광역시도시철도건설본부
2019-09-10
2024-02-16
59,836,882
1,005,260
58,831,622

52
양산사송공공주택지구배전간선설치공사(관로)
한국전력공사
2019-10-02
2020-08-02
2,471,182
212,275
2,258,907

53
신평천(신평지구)하천재해예방사업
경북도청
2019-12-23
2024-11-26
10,507,136
17,862
10,489,274

54
양산지역전기공급시설전력구공사(사송지중화2차)
한국전력공사
2019-12-20
2020-12-16
1,676,870
1,509
1,675,361

55
칠원－대산간４차로확포장공사
경상남도
2003-12-20
2019-06-30
14,805,473
14,805,473
0

56
00부대이전 및 부지개발 토목사업
(주)에코시티
2006-05-30
2020-12-31
178,063,683
166,774,445
11,289,237

57
수도권서부고속도로광명－서울간민간투자사업
서서울고속도로(주)
2019-11-01
2024-05-26
53,401,760
982,592
52,419,168

58
창원00부대이전및개발사업
(주)유니시티
2011-12-30
2019-09-30
205,429,177
205,429,177
0

59
신경주역세권개발사업
신경주역세권공영개발 주식회사
2018-08-01
2021-08-09
54,130,000
7,859,676
46,270,324

60
인천청라주운시설건설공사
한국토지주택공사청라영종사업본부
2009-05-29
2019-03-31
28,931,091
28,931,091
0

토목환경사업본부 - 국내
2,233,799,297
1,293,066,325
940,732,971

1
오만알아메랏윌라얏송수관로공사
오만수전력청
2011-12-30
2018-02-20
44,469,173
44,330,901
138,271

2
방글라데시모두나갓정수장(WB)
방글라데시 상하수도청
2015-02-16
2019-04-30
54,488,323
54,473,487
14,836

3
방글라데시치타공반다주리상수도(EDCF)
치타공 상하수청
2019-09-01
2023-08-30
162,517,333
13,708,722
148,808,611

토목환경사업본부 - 해외
261,474,829
112,513,111
148,961,718

토목환경사업본부 - 전체
2,501,549,497
1,397,294,165
1,104,255,333

합계 - 전체
9,528,822,425
5,641,820,062
3,887,002,363

나. 방송사업부문은 사업특성상 별도의 수주 현황이 없습니다. 

다. 기타사업부문

폐기물 수주현황은 주로 연간 단위로 갱신되므로 가격 경쟁을 통한 계약이전이 빈번한 현실이므로 주요 수주현황을 기입하지 않으며, 폐기물의 계약은 연간으로 이루어지고 연간 발생량에 따른 폐기물품목별 반입단가에 의해 계약이 이루어지는바 수주잔고 산출의 어려움이 있습니다.

8. 시
장위험과 위험관리

가. 주요
시장위험

연결회사는 환경의 급변(투자확대, 규제완화, 정부의 정책), 리스크요소(금리, 주가, 환율, 국제유가, 미중무역분쟁, 남북관계)등의 변동폭 확대에 따라 금융위험이 증가하여 왔습니다. 또한 변동금리제도와 변동환율제도로 시장위험이 급격히 증가하였으며, 신용위험도 시장 위험의 증가와 함께 증가하였습니다.

회사는 금융상품과 관련하여
금융시장위험(이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용 가능한 수준으 로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

나. 위험관리

(1) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결실체는배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

(2) 금융위험관리

 연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험 및 이자율변동위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험
연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기 및 전기말 현재 외화인 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

외화자산
외화부채
외화자산
외화부채

USD
1,646
21,000
13,361,396
2,884

JPY
1,657
-
508,429
-

CNY
-
-
4,503,634
800

연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기 및 전기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동시 순자산에 미치는 영향(법인세효과 고려 전)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(1,935)
1,935
1,335,851
(1,335,851)

JPY
166
(166)
50,843
(50,843)

CNY
-
-
450,283
(450,283)

2) 이자율위험
연결실체는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당기 및 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

차입금
235,673,145
498,460,000

연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기 및 전기 손익과 순자산에 미치는 영향(법인세효과 고려 전)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

손익
순자산
손익
순자산

당 기
(2,356,731)
(2,356,731)
2,356,731
2,356,731

전 기
(4,984,600)
(4,984,600)
4,984,600
4,984,600

3) 가격위험
연결실체는 공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 공정가치로 평가하는 금융상품은 214,487,848천원으로, 다른 변수가 일정하다고 가정할 때, 금융상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 21,448,785천원(법인세효과 고려 전)입니다.

4) 신용위험
신용위험을 최소화하기 위한 목적으로 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결실체는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있으며, 손상검사 목적상 낮은 신용위험을 갖는다고 판단하는 최소 BBB-등급 이상인 연결실체채 등에 대한 투자만을 수행하고 있습니다. 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용등급정보는 독립적인 신용평가기관에서제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

신규 고객의 승인 전에 신용한도 결정을 전담하는 부서는 잠재적인 고객의 신용도를 평가하기 위해 외부신용평점시스템을 이용하며 고객별 신용한도를 정의합니다.

또한 연체채권을 회수하기 위한 사후관리를 취하기 위한 신용승인 및 기타의 검토절차가 마련되어 있습니다. 이와 더불어 회수불가능액에 대해 적절한 손실충당금을 인식하기 위하여 보고기간말 현재의 매출채권 및 채무상품의 회수가능액을 개별기준으로 검토하고 있습니다. 이러한 관점에서 연결실체의 이사회는 연결실체의 신용위험이 유의적으로 감소하였다고 판단하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.

연결실체는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 거래상대방들이 특수관계자인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다. 고객층이 넓고 서로관련되어 있지 않기 때문에 신용위험은 제한적입니다.

유동성 펀드와 파생상품에 대한 신용위험은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 은행이기 때문에 제한적입니다.

당기 및 전기말 현재 아래의 보증계약을 제외하고, 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 연결실체의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

장 부 금 액
최대노출금액
장 부 금 액
최대노출금액

보증계약(주1)
32,735,753
3,694,985,489
15,516,087
2,867,548,138

주)

보증계약으로 인한 위험의 최대노출정도는 회사가 보증하고 있는 최대 약정금액입니다. 당기 및 전기말 현재 최대노출금액에는 PF대출 및 부동산 개발과 관련된 자금보충 약정 등 각각 8,636억원 및 5,311억원, 수분양자에 대출약정 각각 17,262억원 및 13,950억원, SOC등과 관련된 자금보충에 대한 대출약정 각각 11,052억원 및 9,415억원으로 구성되어 있습니다.

5) 유동성위험
연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다. 

가. 당기 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존 계약만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 말>

(단위: 천원)

구 분
1년미만
1년~2년
2년~5년
5년초과
계

차입금 및 사채(주1)
1,510,853,375
290,708,693
1,090,200,572
77,169,496
2,968,932,136

매입채무및기타채무
665,842,560
-
-
-
665,842,560

리스부채(주2)
7,709,648
10,233,139
311,769
5,345,992
23,600,548

기타금융부채(주2)
223,348,267
249,556,890
39,876
120,000
473,065,033

보증계약(주3)
3,694,985,489
-
-
-
3,694,985,489

주1)
차입금 및 사채는 원금 및 미래에 지급하여야 하는 이자가 포함된 금액입니다

주2)
리스부채 및 기타금융부채는 현재가치평가를 적용하기 전의 명목가액 기준의 금액입니다.

주3)
상기 보증계약은 연결실체로부터 보증을 제공받는 자가 의무를 이행하지 못할 경우 당기말 현재로부터 1년이내에 지급의무가 발생할 수 있습니다.

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
1년미만
1년~2년
2년~5년
5년초과
계

차입금 및 사채(주1)
560,755,574
787,803,794
219,946,488
178,835,785
1,747,341,641

매입채무 및 기타채무
636,199,217
-
-
-
636,199,217

기타금융부채(주2)
233,274,133
123,766,026
3,939,690
300,000
361,279,849

보증계약(주3)
2,867,548,138
-
-
-
2,867,548,138

상기 만기분석은 장부금액을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다.

보고기간말 현재의 예측에 근거하여 연결실체는 보증계약에 따라 보증금액을 지급할가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 연결실체에 지급을 청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될수 있습니다.

상기에 포함된 변동금리부 상품(비파생금융자산 및 금융부채)과 관련된 금액은 변동이자율의 변동이 보고기간말 현재 결정된 이자율의 추정치와 다르다면 변동될 수 있습니다.

나. 당기말 현재 파생금융부채의 잔존 계약만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같으며, 전기말 잔액은 없습니다.

< 당 기 말>

(단위: 천원)

구 분
1개월 미만
1~3개월
3개월~1년
1~5년
합계

총액결제

통화선도 - 총유출
3,360,383
3,356,721
36,218,827
14,103,119
57,039,050

통화스왑 - 총유출
-
-
-
1,739,758
1,739,758

기타파생상품
-
-
-
5,230,955
5,230,955

상기 만기분석은 파생금융상품의 계약상 만기에 기초한 유동성 분석내역을 상세하게나타내고 있습니다. 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

다. 당기 및 전기말 현재 연결실체의 자금조달약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, OMR, 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

당좌대출
사용금액
-
7,326,005

미사용금액
63,000,000
36,673,995

소 계
63,000,000
44,000,000

당좌대출(OMR)
사용금액
OMR 878,817
OMR 774,654

미사용금액
OMR 615,478
OMR 755,346

소 계
OMR 1,530,000
OMR 1,530,000

일반대출
사용금액
260,833,182
369,075,992

미사용금액
142,169,361
93,539,010

소 계
403,002,543
462,615,002

일반대출(OMR)
사용금액
OMR 457,101
OMR 450,588

미사용금액
OMR 1,457,031
OMR 840,732

소 계
OMR 1,914,132
OMR 1,291,320

외화대출(USD)
사용금액
USD 21,000,000
-

미사용금액
USD 15,500,000
USD 15,500,000

소 계
USD 36,500,000
USD 15,500,000

PF대출약정
사용금액
1,291,332,317
908,627,679

미사용금액
776,472,862
1,234,550,000

소 계
2,067,805,179
2,143,177,679

시설자금대출
사용금액
185,853,657
25,721,786

미사용금액
6,160,000
19,278,214

소 계
192,013,657
45,000,000

수입신용장개설
사용금액
USD 4,816,000
-

미사용금액
USD 18,492,000
USD 3,000,000

소 계
USD 23,308,000
USD 3,000,000

외상매출채권담보대출
사용금액
18,070,550
-

미사용금액
38,929,450
-

소 계
57,000,0000
-

연결실체는 당기말 현재 미사용 차입한도 1,026,732,673천원 및 OMR 2,072,509, USD 33,992,000을 보유하고 있습니다. 연결실체는 영업현금흐름 및 금융자산의 만기도래로 회수되는 현금으로 의무를 이행할 수 있다고 예상하고 있습니다.

9. 파생상품 거래 현황

가. 기타 옵션계약 관련사항

(1) 대구남부순환도로

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

한국비티엘인프라투융자회사, 대구은행, 부산은행, 한국산업은행

계약일

2007. 09. 13

만기일

운영개시일로부터 5년이 경과한 날로부터 기산하여 6개월 동안

계약체결목적

대구4차 순환도로(상인~범물간) 사업에 대한 출자자간의 출자조건 규정

옵션의 내용

재무출자자가 투입한 자기자본 전액을 보유 주식의 액면가로 매입하여야할 의무가 있음

조건

- 운영개시일로부터 5년이 경과할 때까지의 기간 중 어느 해의 실제통행량이

부록3 교통량의 50%를 하회하는 경우

옵션계약부담금액

총 부담액 366.8억(출자금) 중 당사 지분 해당금액은 11.7억

(건설출자자 지분 21.25% 중 당사지분 11.69%)

(2) 서울북부고속도로

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

중소기업은행(KIAMCO 도로투자사모특별자산투자신탁 제2호의 신탁업자)

계약일

2012. 3. 22

만기일

사업종료일

계약체결목적

구리~포천 고속도로 사업에 대한 출자자간의 출자조건 규정

옵션의 내용

재무적출자자가 투입한 자기자본 전액을 보유주식의 액면가액에 연 4%의 복리로 계산한 가액을 합한 금액으로 매입하여야할 의무가 있음

조건

후순위대출대주를 위한 건설출자자의 자금보충한도의 85% 이상이 소진되는 경우

운영개시일로부터 2년이 되는 날 이후 2회 이상 실제 통행료수입이 사업성검토보고서상 추정통행료수입(불변수입 기준)의 80% 미만인 경우

행사가액은 액면가, 관련 제세공과금 및 거래비용은 매수인이 부담

옵션계약부담금액

총 부담액 1,251.5억(출자금) 중 당사 지분 해당금액은 187.7억(이자 제외)

(건설출자자 지분 40% 중 당사지분 6.00%)

나. 통화선도 계약

연결기업은 외화거래에 대한 환율 변동위험을 회피하기 위하여 하나은행 등과 통화선도 계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

(1) 통화선도 계약 현황

(단위 : KRW, USD, AUD)

매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
약정환율
계약건수

USD
40,445,264.55
KRW
47,728,878,494
1,161~1,192.9
18

AUD
6,498,000.00
KRW
5,310,172,820
811.41~818.51
3

(2) 평가손익

(단위 : KRW)

구분
평가이익
평가손실
기타포괄손익누계액

통화선도

1,353,078,644
-

10.
연구개발활동

가. 건설사업부문

(

1) 연구개발 조직 및 비용

- 연구개발조직 : 기술연구팀 운영

구분
임원
선임 사원
사원
계

인원

9
4
13

- 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제47기
제46기
제45기

원 재 료 비

인 건 비
1,443
1,410
1,122

감가상각비
13
16
18

위탁용역비

기 타
48,192
25,569
25,553

연구개발비용 계
49,648
26,995
26,693

회계처리
판매비와관리비
25,852
19,104
11,954

제조경비
23,797
7,890
14,739

개발비(무형자산)

연구개발비/매출액비율
 (연구개발비용계/당기매출액*100)
2.28%
1.35%
1.79%

(2) 연구개발실적

연구과제
연구기관
개발기간
(등록일자)
연구결과 및 기대효과

건
설
사
업
부
문
호기성 그래뉼 슬러지 선별장치
㈜ 블루뱅크, ㈜태영건설, 롯데건설㈜
2016.04.12
추후 하수처리장 사업화 및 수주에 기여.

약품 혼합식 디켄터와 호기성 그래뉼 슬러지 선별장치가 결합된 하수처리장치
㈜ 블루뱅크, ㈜태영건설, 롯데건설㈜
2016.06.15
추후 하수처리장 사업화 및 수주에 기여.

빗물받이 함침형 침투도랑
(주)태영건설, 주식회사 에코스타
2016.10.27
LID 관련 사업 원가절감 및 최적효율 달성에 기여.

분리막에 수직으로 설치된 공기환원전극을 구비한 미생물연료전지
(주)태영건설, 주식회사 한화건설, 한국수자원공사, 한국해양대학교 산학협력단
2016.12.27
하폐수 속의 유기물을 제거하면서 전기생산이 가능한 기술.

하수처리장 자산관리 시스템
(주)태영건설
2017.01.18
추후 하수처리장 사업화 및 수주에 기여.

유기성 폐슬러지의 감량화 및 유기산 전환을 위한 다단계 격벽형 혐기성 산발효 장치 및 이를 이용한 유기산 생성방법
(주)태영건설, 한국수자원공사, 주식회사 한화건설, 세종대학교 산학협력단
2017.02.20
하수슬러지를 산발효시켜 하수슬러지 발생량을 감소시키는 기술.

강우시 발생되는 비점오염물질 및 고농도 축산오염수의 자연친화적 처리시스템
(주)태영건설, 주식회사 네이코스엔지니어링
2017.02.24
축산오염수를 단계적으로 처리하고 강우유출수에 포함된 오염물질의 처리효율을 향상시킬 수 있는 축산오염수의 자연친화적 처리시스템.

축전식 탈염 공정을 질산염 농축공정으로 이용하는 하수고도처리시스템 및 그 방법
㈜ 태영건설, ㈜ 한화건설, 한국수자원공사
2017.05.02
하수처리수 속의 질산염을 농축처리하여 처리수의 수질을 높이는 기술.

전응집 기반 이단응집 자동제어기술을 이용한 하폐수 고도처리장치 및 이의 운전방법
㈜ 태영건설, ㈜ 한화건설
2017.08.11
별도의 인 처리시설 없이 인을 처리할 수 있는 공법의 자동운영 시스템.

미생물연료전지를 이용하여 하폐수의 유기물 및 질소를 동시에 제거하는 하폐수처리 방법
㈜ 태영건설, ㈜ 한화건설, 한국수자원공사
2018.11.14
본 발명은 질산화를 위한 분리막조의 높은 용존산소를 저감시켜 환원전극부로 이송시킴으로 질소의 처리효율을 높일 수 있는 미생물연료전지를 이용하여 하폐수의 유기물 및 질소를 동시에 제거하는 하폐수처리 방법.

고효율 호환, 응집 침전이 가능한 굴착폐수의 처리 방법
(주)태영건설, (주)라미나알앤디
2019.04.16
본 발명은 고효율 혼화ㆍ응집 침전이 가능한 굴착 폐수의 처리 방법에 관한 것으로서, 작은 규모로도 굴착 폐수의 PH농도를 짧은 시간 내에 최대한 중화시켜 처리할 수 있으므로 처리비용이 저렴하면서도 처리 효율성이 높은 기술.

전응집 기반 응집제어시스템을 이용한 MBR 하수고도처리 기술
㈜태영건설/㈜한화건설/
 한국수자원공사
2016.10.17
추가적인 총인 처리시설 없이 질소, 인 처리가 가능한 분리막을 이용한 하수처리 공법.

벨트형 필터로 호기성 그래뉼 슬러지 농도를 유지하는 연속 회분식 하수고도처리기술
㈜태영건설/롯데건설㈜/
주식회사 블루뱅크
2018.01.12
미생물의 자가 고정화 방식으로 생산된 미생물 군집체인 호기성 그래뉼 슬러지를 벨트형 필터로 선별한 연속 회분식 공정으로 유기물, 질소 및 인 제거가 가능하고, 반응시간이 빠르고 슬러지의 침전성이 우수한 하수고도처리기술.

택도센서를 이용한 현탁물질의 농도측정 및 호기성 그래뉼슬러지의 분율 확인장치
(주)태영건설, (주)블루뱅크
2019.07.02
본 발명은 탁도센서를 이용하여 측정한 0.2mm 이하의 현탁물질 농도를 기반으로 호기성 그래뉼 슬러지의 분율을 확인할 수 있는 호기성 그래뉼 슬러지의 분율 확인장치를 제공하는데 그 목적이 있습니다.

기
타
사
업
부
문
하수처리장 에너지 절감
(국책연구과제)
㈜티에스케이워터
㈜뉴로스,㈜세원이엔이
㈜팬지아이십일
2011.11.01
고효율 송풍기 및 송풍량 최적 제어시스템 개발을 통한 에너지 최적 Solution 도출

하수 고도처리 기술 개발
(국책연구과제)
㈜티에스케이워터
제일모직㈜
㈜퓨어엔비텍삼보과학㈜
그린엔텍㈜ 코웨이㈜
2013.05.01
응집제 무주입 T-N, T-P 최적 처리 MBR 시스템 개발을 통한 신개념 고도하수처리 공정 개발 및 기존 시설의 개량 기법 개발

에코스마트 상수도 기술 개발
(국책연구과제)
SK건설㈜
㈜티에스케이워터
㈜팬지아이십일
2011.08.01
IT-NT-ET 기술기반의 지능형 고도정수처리 시스템 개발

방
송 사
업 
부 
문
TV방송정보 서비스 구축
2010
카테고리 별 통합 방송 정보 생산 및 서비스 가능 플랫폼 구축 외부 포털 등의 B2B 사업화가 가능한 메타데이터 연동 플랫폼 구축 방송과 연계된 양질의 정보 서비스 제공으로 유저 만족도 증대

고릴라3.0 서비스 구축
TV/RADIO방송 및 AOD/VOD서비스를 하나의 시스템에서 사용 가능하도록 구축하여 사용자의 편의성 증대 
신규채널추가 및 방송편성이 용이하도록 시스템구축 
신규 플랫폼 광고 기법 개발(동영상 중간광고등) 
사용자로 하여금OnAir/VOD을 통한 신규채널구성, 채팅 및SNS서비스연동 등이 가능한 시스템 구축

SOTY 서비스 구축
2012
2nd Screen 기반 소셜 채팅 및 콘텐츠 제공 서비스
올림픽 연계 SNS 서비스 실시
실시간 TV 연관 프로그램 확대

나. 방
송사업부문

(1) 연구개발활동의 개요
당사는 SBS 및 계열사 홈페이지 운영을 위하여, 뉴미디어 인터렉티브 서비스 개발을하고 있습니다. SBS 방송 콘텐츠를 시청자들이 다양한 플랫폼에서 편리하게 소비할 수 있도록 미디어환경을 구축하고, 그 밖의 확장된 콘텐츠를 서비스하기 위하여, 플랫폼 연구와 개발을 지속적으로 진행하고 있습니다.

(2) 연구개발담당조직
회사는 웹 서비스 개발, 신기술 연구 개발, 시스템 구축 및 운영을 담당하는 서비스개발팀을 운영하고 있습니다.

서비스개발팀에서는 웹 서비스 및 뉴미디어 서비스 개발과 통합 콘텐츠 제공 플랫폼에 대한 연구 개발뿐만아니라 인프라 플랫폼에 대한 설계 연구 및 시스템 운영을 담당하고 있습니다.

(3) 연구개발 비용
당사는 연구개발비를 특정하여 계상하지 않고 있으며, 관련비용은 일반적인 영업비용(인건비 등)으로 회계처리하고 있습니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 건설사업부문

(
1) 회사의 상표, 고객관리 정책

태영건설은 쾌적하고 편리한 생활공간의 가치를 창조하기 위해 디자인 아파트 「DESIAN (데시앙)」을 브랜드로 2002년에 도입하였습니다.

「DESIAN (데시앙)」은 삶과 환경, 새로움 그리고 커뮤니티를 중시하고, 새로운 문화 환경, 자기 삶의 독특한 가치를 높여줄 수 있는 생활공간을 제공하고 있습니다.

「DESIAN (데시앙)」브랜드 도입 이후 서울 창전동, 장안동, 효창동, 수원 세류동, 광명 역세권, 부산 문현동, 연산동, 용호동, 전주 에코시티, 구리 수택동, 진해 중앙동, 대구 수성동, 도남지구, 중동, 양산 사송지구 등 각 지역의 요지에 차별화된 랜드마크 아파트를 공급하여 왔으며, 또한 신평면 개발, 변화하는 Life Style을 반영한 미래주거트렌드 개발에도 앞장서고 있습니다.

「DESIAN (데시앙)」브랜드를 제품별로 차별화하여,

「DESIAN HAUS - 단독주택」, 「DESIAN STUDIO - 오피스텔」

「DESIAN NEST - 임대주택」, 「DESIAN PLEX - 지식산업센터」

「DESIAN CLUB - 커뮤니티센터」등 브랜드를 적용하고 있습니다.

「DESIAN (데시앙)」은‘감각적인 디자인’,‘견고한 기술력’,

‘실용적인 공간’,‘변함없는 정성’을 핵심가치로 담아 지속적으로 브랜드 강화에 나서고 있습니다.

태영건설은 건축, 토목, 플랜트, 주택사업 등을 영위하는 종합건설회사로서, 1973년 창립 이후 국내 주요 건축물과 도시기반시설 등을 조성하며 국가 경제발전에 기여해왔습니다. 태영건설은 정직과 원칙의 실천, 성장과 안정의 균형을 이루며 ‘고객 미래가치를 창조하는 최우량 기업’으로 차별화된 상품과 서비스를 제공해 나가겠습니다. 또한 고객에게 보다 나은 미래와 새로운 삶의 방식을 창조하는 Life Value Creator 로서 지속가능성장을 실현하겠습니다.

(
2)
회사가 보유중인 지적 재산권 현황 

< 특허보유 현황>

NO.
특허명
출원인
발명자
 (고안자)
출원번호
출원일자
상태
유효기간
 (존속만료일)

등록번호
등록일자

1
변이미생물을 이용한 유기물 및 질소처리 접촉제의 제조방법
씨아이바이오텍(주)
 (주)태영건설
유한종
10-2001-0006495
2001. 2. 9
등록
2021.02.09

10-0338633-0000
2002. 5.17

2
하수처리장 잉여슬러지를 이용한 축산폐수 처리방법 및 그 장치
(주)태영건설
류명구
10-2003-0010786
2003. 2.20
등록
2023.02.20

10-0457698-0000
2004.11. 9

3
폐수 및 정수처리에서 생성되는 슬러지 배출장치
(주)태영건설
이후영
10-2003-0024257
2003. 4.17
등록
2023.04.17

10-0495903-0000
2005. 6. 8

4
충진형 PC판넬 터널라이닝 시스템에 있어서 일체형 배수구조 및 이를 이용한 터널라이닝 시공방법
㈜태영건설
 한국건설기술연구원
마상준
10-2006-0038208
2006.04.27
등록
2026.04.27

10-0764046-0000
2007.09.28

5
하폐수로부터 질소와 인을 제거하는
 방법
(주)태영건설
 (주)제오텍
이억재
 이응태
10-2003-0026446
2003.04.25
등록
2023.04.25

10-0463480-0000
2004.12.16

6
외부 유기 탄소원을 이용한 하수의 질소, 인 제거방법
(주)태영건설
 (주)제오텍
이응태
10-2000-0022333
2000.04.27
등록
2020.04.27

10-0375413-0000
2003.02.26

7
무산소·혐기형 연속회분식 반응장치와 이를 이용하는 생물학적 질소·인 제거방법
(주)태영건설
양봉용
 권재철
 김준한
10-2000-0020730
2000.04.19
등록
2020.04.19

10-0390633-0000
2003.06.26

8
처리수 배출장치
(주)태영건설
김창수
 김성홍
10-2001-0000014
2001.01.02
등록
2021.01.02

10-0393856-0000
2003.07.24

9
부유식 혼합 디켄터
(주)태영건설
김인홍
 김용석,김창수
10-2002-0038989
2002.07.05
등록
2022.07.05

10-0470175-0000
2005.01.26

10
슬러지 감량형 막분리 활성슬러지 공법을 이용한 하수처리방법
(주)제닉스엔지니어링
 (주)태영건설, 염익태
김훈,염익태
 김형수,권재현
10-2002-0001405
2002.01.10
등록
2022.01.10

10-0419259-0000
2004.02.05

11
공기부상형 바이오필터를 이용한 하수와 오수 및 폐수의 유기물 및 질소 처리장치와 그 방법
(주)태영건설
 유한종
유한종
10-2004-0113961
2004.12.28
등록
2024.12.28

10-0712643-0000
2007.04.23

12
쓰레기처리시스템의 보수용 탱크 및 그 시공방법
(주)세진에스엠씨
 (주)태영건설
최경식
 강승찬
10-2007-0032896
2007.04.03
등록
2027.04.03

10-0817113-0000
2008.03.20

13
막분리를 이용한 고도정수처리장치의 막오염 지수 연속 모니터링에 의한 응집 전처리 공정 제어장치 및 그 방법
(주)태영건설
 한국건설기술연구원
 서울특별시,(주)그레넥스
강호정 
 김제환
 차수룡외 8인
10-2005-0089513
2005.09.26
등록
2025.09.26

10-0720139-0000
2007.05.14

14
막분리 정수처리장치의 수질등급 코드를 이용한 운전모드 선택장치 및 그 운영방법
(주)태영건설
 한국건설기술연구원
 서울특별시, (주)그레넥스
강호정
 김제환
 차수룡 외9인
10-2005-0090971
2005.09.29
등록
2025.09.29

10-0720140-0000
2007.05.14

15
2단 침지형 막여과조를 이용한 고도정수처리장치
(주)태영건설
 한국건설기술연구원
 서울특별시,(주)한화건설
허형우
 한정헌
 연경호 외6인
10-2007-0047722
2007.05.16
등록
2027.05.16

10-0843656-0000
2008.06.27

16
고도정수처리방법
(주)태영건설
 (주)한화건설
허형우
 한정헌
 박승국 외4인
10-2007-0014454
2007.02.12
등록
2027.02.12

10-0827221-0000
2008.04.28

17
하,폐수중의 인 회수 및 제거방법과 장치
김응호
 (주)태영건설
김응호
 허순철 외 3인
10-2000-0035408
2000.06.26
등록
2020.06.25

10-0371870-0000
2003.01.28

18
쓰레기 자동집하 처리시설의 옥외 저상형 투입구
엔백 (주)
 (주) 태영건설
하천용
 강승찬
10-2007-0045956
2007.05.11
등록
2027.05.11

10-0857005-0000
2008.08.29

19
쓰레기 자동집하 처리시설의 옥외 저상형 투입구
엔백 (주)
 (주) 태영건설
하천용
 강승찬
10-2008-0034878
2008.04.15
등록
2027.05.11

10-0862653-0000
2008.10.02

20
굴착비트가 설치된 지하여과수 영구
취수관
㈜동아지질
 (주) 태영건설
김민철
10-2007-0015759
2007.02.15
등록
2026.04.27

10-0720797-0000
2007.05.15

21
굴착비트가 설치된 지하여과수 영구
취수관
㈜동아지질
 (주) 태영건설
김민철
10-2006-0037897
2006.04.27
등록
2026.04.27

10-0720798-0000
2007.05.15

22
이중스트레이너를 이용한 지하여과수 영구취수관 설치방법
㈜동아지질
 (주) 태영건설
김민철
10-2005-0136250
2005.12.31
등록
2025.12.31

10-0747153-0000
2007.08.01

23
초기막오염제어를 이용한 고플럭스 막여과 하폐수 처리장치 및 처리방법
(주)태영건설
 ㈜티에스케이워터
김형수
 이억재 외3인
10-2008-0082110
2008.8.21
등록
2028.08.21

10-1005422-0000
2010.12.24

24
슬러지 건조방법 및 장치
㈜태영건설, ㈜티에스케이워터, ㈜마이크로웨이브테크놀로지
장대식
10-2005-0092945
2005.10.4
등록
2025.10.4

10-0539413-0000
2005.12.21

25
침지식 분리막과 막여과조의 세정방법
한화건설, 태영건설
강대신
 허형우 외7인
10-2008-0046564
2008.5.20
등록
2028.05.20

10-0862214-0000
2008.10.1

26
고농도 포화수 제조기를 구비한 마이크로버블 부상장치
(주)태영건설
이순화
 이세한
 이억재
10-2009-0115511
2009.11.27
등록
2029.11.27

㈜티에스케이워터
10-0989779-0000
2010.10.18

27
PCL 판넬라이닝을 이용한 라이닝 배면공간을 충전한 경량기포 포르타르층과 부직포 경계면 배수시스템 및 이를 시공하는 방법
㈜태영건설
 한국건설기술연구원
 ㈜태명실업
 ㈜한국건설관리공사
 한일시멘트㈜
마상준
 김동민
 최희섭
 이흥수 외2인
10-2009-0072704
2009-08-07
등록
2029.08.07

10-1065555-0000
2011-09-08

28
산업부산물의 경제적 재활용과 시공품질 향상을 위한 분말형 레디믹스트 숏크리트 및 이를 이용한 터널 숏크리트 지보재의 시공방법
㈜태영건설
 한국건설기술연구원
 한일시멘트㈜ 외 3사
마상준
 김동민
 장필성 외3인
10-2007-0094070
2007-09-17
등록
2027.09.17

10-0919745-0000
2009-09-23

29
고탄성 MMA 수지 및 이를 이용한 배수성 아스팔트 포장체의 보강공법
㈜태영건설
 세종대산악협력단
이현종
10-2009-0025070
2009-03-24
등록
2029.03.24

10-0927665-0000
2009-11-12

30
지열교환 파이프, 지열교환 시스템 및 그 시공방법
(주)태영건설 
 서울대학교산학협력단
전성권 
 허은녕
10-2009-0004710
2009.01.20
등록
2029.01.20

10-1088440-0000
2011.11.24

31
핀 연결구조를 이용한 시스템 계단과 그 시공 방법
㈜태영건설, ㈜선우이앤지
 ㈜삼우종합건축사, 외 3사
정운옥
2010-0088188
2010.09.09
등록
2030.9.9

10-1017768
2011.2.18

32
수위자동제어수문을 이용한 침지식 막여과 정수처리장치
(주)태영건설
 ㈜한화건설
김인홍
 허형우
10-2009-0042694
2009.05.15
등록
2029.05.15

10-0925680-0000
2009.11.02

33
간헐폭기식 공기세정방식을 이용한 막분리 공정의 최적운전제어시스템 및 방법
㈜태영건설
 ㈜한화건설
 한국건설기술연구원
김인홍
 허형우
 강대신
10-2007-0129803
2007.12.13
등록
2027.12.13

10-0979096-0000
2010.08.25

34
철 미분말(Steel powder)을 이용하여 내구성 내부식 특성을 향상시킨 콘크리트 혼화재용 조성물 및 이를 이용한 터널용 프리캐스트 패널
㈜태영건설
 한국건설기술연구원
김상명
 최재석
10-2008-0126279
2007.12.13
등록
2027.12.13

10-1084506-0000
2010.08.25

35
인장하중이 분산되는 앙카
㈜태영건설
 ㈜글로벌엔지니어링
한준수
 박근우
10-2010-0041969
2010.5.4
등록
2030.05.04

10-1146252-0000
2010.5.15

36
압입장치를 이용한 집수정 설치방법
(주)태영거설
 한준수 박근우
한준수
 박근우
10-2010-0038795
2010.4.27
등록
2030.04.27

10-1188383-0000
2012.9.27

37
여과, 역세, 세정 기능의 올인원펌프를 이용한 침지식 막여과 고도정수처리설비
㈜태영건설
김우구 
 이윤규 외2인

10-2012-0117050
2012.10.22
등록
2032.10.22

10-1235003-00-00
2013.02.13

38

모노레일용 곡선 궤도빔의 몰드실 제조 장치
(주) 에스케이건설 (주) 삼성산업, (주) 포스코건설 현대건설(주) , (주) 영진인프라, (주) 태영건설 외 9개
이윤희
 김재욱
 김문화
10-2011-0038408
2011.04.25
등록
2031.4.25

10-1212729-00-00
2012.12.10

39
알루미늄계 슬러지 자원화 시스템
(주)태영건설
신평산업(주)
태성건설
손무정
김민길
한승철
10-2012-0157103
2012.12.28

2032.12.28

10-1303965-0000
2013.08.29

40
총인 처리시설에서 발생되는 총인슬러지를 이용한 흡착제 제조 방법 및 이 방법에 의해 제조된 흡착제
신평산업(주)
 태성건설 주식회사
 한국수자원공사
 한국환경공단
 주식회사 태영건설
김우구 이윤규
조재범 이병진
연경호 이기형
김상중 외

10-2012-0140531
2012.12.05
등록
2032.12.05

10-1317574-00-00
2013.10.04

41
수분산성 자성 나노입자를 이용한 폐수처리 방법
㈜태영건설
김우구
 이윤규
 연경호 외 2명
10-2013-0066342
2013.06.11
등록
2033.06.11

10-1306555-00-00
2013.09.03

42
전기투석용 이온 교환막과 전극을 이용한 용수재활용을 위한 폐수처리 및 염도차 발전 방법
㈜태영건설
김우구
 이윤규
 연경호 외 3명
10-2013-0068139
2013.06.14
등록
2033.06.14

10-1328279-00-00
2013.11.05

43
다중 격막형 미생물연료전지
부산대학교 산학협력단
 한국수자원공사
 주식회사 한화건설
 주식회사 태영건설
김병군, 서인석, 김홍석, 김연권, 김지연, 유재철, 최한나, 장훈
10-2012-0124713
2012.11.06
등록
2032.11.06

10-1370476-00-00
2014.02.27

44
개량형 레인가든
신강하이텍(주) 
㈜태영건설
김소영, 이소영, 김흥섭
10-2008-0121795
2008.12.03
등록
2028.12.03

10-0966887-00-00
2010.06.22

45
교면 포장용 폴리머 개질 콘크리트 조성물 및 이를 이용한 교면 포장 공법
(주)제이엔티아이엔씨
 노재호
 최상릉
노재호
 안교덕
 박명주
10-2011-0087699
2011.08.31
등록
2031.08.31

10-1138669-00-00
2012.04.16

46
레디믹스트 숏크리트 현장 공급장치
한국건설기술연구원
 한국건설생활환경시험연구원

마상준, 김동민, 남관우, 김정환, 서신석
10-2009-0108020
2009.11.10
등록
2029.11.10

10-113249-00-00
2012.03.26

47
에너지 절감형 레미콘 회수수 농축 및 탈수장치
㈜태영건설
 ㈜에이치엠
지형만
10-2010-0085667
2010.09.01
등록
2030.09.01

10-1186793-0000
2012.09.21

48
생물막 및 호기성 그래뉼 슬러지를 이용한 하·폐수처리 장치 및 방법
㈜태영건설
 ㈜블루뱅크
 롯데건설㈜
안대희, 류재훈, 김초희
10-2010-0114579
2010.11.17
등록
2030.11.17

10-1272016-0000
2013.05.31

49
약품 투입 자동 제어가 가능한 가압식 막 여과 장치 및 방법
㈜태영건설
 대우건설
이의신
 연경호
10-2013-0007831
2013.01.24
등록
2033.01.24

10-1299165-0000
2013.08.16

50
입상슬러지를 이용한 하-폐수 처리장치 및 방법
(주)블루뱅크
 ㈜태영건설
 롯데건설(주)
안대희,
 류재훈,
 김초희,
 이효리
10-2011-0099644
2011.09.30
등록
2031.09.30

10-1336988-0000
2013.11.28

51
락토바실러스 유산균의 배양방법 및 이를 이용한 휘발성 지방산의 생산방법
한국수자원공사, 주식회사 한화건설, 주식회사 태영건설
이윤규, 정우정, 조성상, 최한나, 장 훈, 연경호, 신정훈, 윤석
10-2012-0120458
2012.10.29
등록
2032.10.29

10-1437391-0000
2014.08.28

52
하폐수 고도처리 방법
한국수자원공사, 주식회사한화건설, 주식회사 태영건설
최한나, 장훈, 신정훈
10-2012-0134372
2012.11.26
등록
2032.11.26

10-1489134-0000
2015.01.19

53
가압식 막의 차압 모니터링에 의한 역세척 시간 및 수량과 유지 세정 자동전환 장치 및 방법
㈜태영건설
대우건설
최한나, 장훈, 신정훈
10-2014-0007832
2014.01.22
등록
2034.01.22

10-1523676-0000
2015.05.21

54
다단유로 축전식 탈염공정을 이용한 수처리 장치
㈜ 태영건설, ㈜ 시온텍, ㈜ 한화건설, 한국수자원공사
박승국,신경숙, 차재환,임윤대, 김병군,김연권, 김홍석,최한나, 장훈, 신정훈, 강경석,손원근
10-2013-0150453
2013.12.05
등록
2033.12.05

10-1563188-0000
2015.10.20

55
교대 운전 혐기조와 이단 응집 기반 엠비알 기술을 이용한 하폐수 고도처리시스템
㈜ 태영건설, ㈜ 한화건설, 한국수자원공사
김병군,김홍석, 이윤규,정우정, 
신정훈,박승국, 신경숙,차재환, 
강경석, 박남수
10-2015-0116183
2015.08.18
등록
2035.08.18

10-1564297-0000
2015.10.23

56
호기성 그래뉼 슬러지 선별장치
㈜ 블루뱅크, ㈜태영건설, 롯데건설㈜
이윤규, 최한나, 김한용, 이주호, 문정수, 이준서, 예형영, 안대희, 류재훈
10-2015-0108110
2015.07.30
등록
2035.07.30

10-1613711-0000
2016.04.12

57
약품 혼합식 디켄터와 호기성 그래뉼 슬러지 선별장치가 결합된 하수처리장치
㈜ 블루뱅크, ㈜태영건설, 롯데건설㈜
안대희, 류재훈, 이주호, 이준서
10-2016-0002892
2016.01.08
등록
2036.01.08

10-1632325-0000
2016.06.15

58
빗물받이 함침형 침투도랑
(주)태영건설, 주식회사 에코스타
강문식, 권은미, 이윤규, 최한나, 김한용
10-2016-0033622
2016.03.21
등록
2036.03.21

10-1671768-0000
2016.10.27

59
분리막에 수직으로 설치된 공기환원전극을 구비한 미생물연료전지
(주)태영건설, 주식회사 한화건설, 한국수자원공사, 한국해양대학교 산학협력단
김병군, 서인석, 김홍석, 김연권, 김지연, 김대현, 신정훈, 최한나, 장훈, 차재환, 신경숙, 박승국, 송영채
10-2014-0171839
2014.12.03
등록
2034.12.03

10-1692064-0000
2016.12.27

60
하수처리장 자산관리 시스템
(주)태영건설
최한나, 김한용, 조은하, 이동호, 김효선, 이재원
10-2016-0060973
2016.05.18
등록
2036.05.18

10-1699381-0000
2017.01.18

61
유기성 폐슬러지의 감량화 및 유기산 전환을 위한 다단계 격벽형 혐기성 산발효 장치 및 이를 이용한 유기산 생성방법
(주)태영건설, 한국수자원공사, 주식회사 한화건설, 세종대학교 산학협력단
이윤규 ,최한나 ,장훈 ,신정훈 ,조은하 ,조진우 ,권세영 ,신경숙 ,차재환 ,임윤대 ,김지연 ,김병군 ,서인석
10-2014-0048580
2014.04.23
등록
2034.04.23

10-1710051-0000
2017.02.20

62
강우시 발생되는 비점오염물질 및 고농도 축산오염수의 자연친화적 처리시스템
(주)태영건설, 주식회사 네이코스엔지니어링
최한나, 조은하, 강호근, 조운자, 하진구

10-2016-0066797
2016.05.30
등록
2036.05.30

10-1712322-0000
2017.02.24

63
축전식 탈염 공정을 질산염 농축공정으로 이용하는 하수고도처리시스템 및 그 방법
㈜ 태영건설, ㈜ 한화건설, 한국수자원공사
박승국, 신경숙, 차재환, 임윤대, 김지연, 김홍석, 김연권, 최한나 
 장훈, 신정훈
10-2014-0089459
2014.07.16
등록
2034.07.16

10-1734112-0000
2017.05.02

64
전응집 기반 이단응집 자동제어 기술을 이한 하폐수 고도처리 장치 및 이의 운전방법
(주)태영건설, (주)한화건설
박승국, 신경숙, 차채환, 정우정,신정훈, 이운규
10-2017-0043027
2017.04.03
등록
2037.04.03

10-1769508-0000
2017.08.11

65
미생물연료전지를 이용하여 하폐수의 유기물 및 질소를 동시에 제거하는 하폐수처리 방법
㈜ 태영건설, ㈜ 한화건설, 한국수자원공사
김지연, 김병군, 서인석, 김홍석
김연권, 유재철, 최한나, 장훈 
신정훈, 신경숙, 차재환, 임윤대
10-2014-0015332
2014.02.11
등록
2034.02.11

10-1920428-0000
2018.11.14

66
고효율 혼화ㆍ응집 침전이 가능한 굴착 폐수의 처리 방법
㈜태영건설, ㈜라미나알앤디
이윤규, 최한나, 이형기, 김순규, 이종환
10-2018-0103274
2018.08.31
등록
2038.08.31

10-1966432-0000
2019.04.16

67
탁도센서를 이용한 현탁물질의 농도측정 및 호기성 그래뉼 슬러지의 분율 확인장치
㈜태영건설, ㈜블루뱅크
안대희, 최한나, 문정수
10-2018-0170699
2018.12.27
등록
2038.12.27

10-2000885-0000
2019.07.02

68
무기폴리머와 유기폴리머가 조합된 하이브리드 폴리머 바인더 조성물, 콘크리트 조성물 및 이를 이용한 구조물
(주)태영건설, (주)제이엔티아이엔씨, (주)신행건설, (주)신행
노재호, 조인성, 이병재
10-2015-0153000
2015.11.02
등록
2035.11.02

10-1641536-0000
2016.07.15

69
복합 강관을 이용한 그라우팅 방식의 지반보강장치 및 이를통한 지반보강공법
(주)태영건설, 평화지오텍, 삼부토건, 고려개발, 동부엔지니어링
박종호, 박승권
10-2007-0009097
2007.01.29
등록
2027.01.29

10-0772684-0000
2007.10.26

(3
) < 신기술 및 녹색기술 보유현황>

NO.
기술명
분야
업체명
인증번호
인증일자
담당자
정
유효기간
상태

부

1
알루미늄계 슬러지의 수열합성을 적용한 악취제거용 흡착제 제조기술
자원화
신평산업주식회사
 태성건설㈜
 ㈜태영건설
 한국수자원공사
 한국환경공단
환경신기술 443호
2014.07.25
이운규
2019.07.24
유효

조재범

2
레미콘공장에서 제조되는 
 라텍스개질콘크리트를 이용한 
 신설 교량용 교면포장공법
도로-교면포장
㈜태영건설
 ㈜제이엔티아이엔씨
 최상릉
건설신기술 741호
2014.08.25
이운규
2019.08.24
유효

정우정

3
이동식 계단판(Sliding Step)을 이용한 조립식 철골계단 공법
건축
㈜태영건설
 ㈜선우이엔지
 ㈜삼우씨엠건축사사무소
건설신기술 756호
2015.01.15
이윤규
2020.01.14
유효

조대진

4
전응집 기반 응집제어시스템을 이용한 MBR 하수고도처리 기술
하수고도처리기술
㈜태영건설/㈜한화건설/
한국수자원공사
환경신기술 204호
2016.10.17
이운규
2021.10.17
유효

신정훈

5
벨트형 필터로 호기성 그래뉼 슬러지 농도를 유지하는 연속 회분식 하수고도처리기술
하수고도처리기술
㈜태영건설/㈜한화건설/
한국수자원공사
환경신기술 510호
2016.10.17
이윤규
2021.10.17
유효

조재범

6
다중 격막형 외기환원전극 미생물연료전지를 이용한 에너지 생산 기술
환경
㈜태영건설
GT-16-00125
2016.10.06
이운규
2019.10.05
유효

신정훈

(3) 상표권 보유현황

NO.
특허명
출원인
발명자
 (고안자)
출원번호
출원일자
상태
유효기간
 (존속만료일)

등록번호
등록일자

1
Integral PROMBR
㈜태영건설, 한국수자원공사, ㈜한화건설

40-2016-0073375
2016.09.20
등록
2027.01.31

40-1230106-0000
2017.01.31

(4) 저작권 보유현황

NO.
특허명
출원인
등록번호
창작연월일
상태

등록연월일

1
AGSBR Asset Management : AGS 공정이 적용된 하수처리장 자산관리 시스템
㈜태영건설
C-2016-023918
2018.10.19
등록

2018.11.27

2
능동형 하수처리 통합운영관리 시스템
㈜태영건설
C-2018-034939
2016.09
등록

2016.10.11

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제 47 기
제 46 기
제 45 기

2019년
2018년
2017년

[ 유동자산 ]
3,528,391,047
2,790,791,907
2,637,587,185

ㆍ현금및현금성자산
505,636,586
331,208,947
375,827,652

ㆍ 매출채권및기타채권
1,177,762,486
702,058,992
674,868,677

ㆍ 미청구공사
449,356,952
464,851,197
177,425,054

ㆍ 유동당기손익인식금융자산

27,002,009

ㆍ

유동당기손익-공정가치측정금융자산

25,552,002
25,001,379

ㆍ 유동매도가능금융자산

1,170,679

ㆍ
유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산

152,347
232,485

ㆍ유동만기보유금융자산

1,331,905

ㆍ
유동상각후원가측정유가증권

15,451,199
13,132,463

ㆍ 재고자산
985,473,830
943,870,012
1,151,244,604

ㆍ 방송컨텐츠자산

5,162
5,162

ㆍ 기타유동자산
361,714,977
309,981,856
227,934,306

ㆍ 당기법인세자산
7,290,668
449,414
777,137

[ 비유동자산 ]
2,387,744,596
2,167,779,910
2,114,462,261

ㆍ 비유동매출채권및기타채권
190,943,982
183,548,625
116,874,909

ㆍ 비유동당기손익인식금융자산

8,143,454

ㆍ
비유동당기손익-공정가치측정금융자산

84,584,105
93,508,001

ㆍ 비유동매도가능금융자산

314,015,079

ㆍ
비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산

104,199,392
131,762,032

ㆍ 비유동만기보유금융자산

5,891,675

ㆍ
비유동상각후원가측정유가증권

665,512
6,233,650

ㆍ 관계ㆍ공동지배기업투자
270,164,981
258,377,503
251,314,483

ㆍ 유형자산
1,064,464,437
1,034,947,708
1,125,314,730

ㆍ 투자부동산
412,815,635
271,938,433
91,317,472

ㆍ 무형자산
166,403,140
121,968,988
168,097,541

ㆍ 기타비유동자산
14,589,310
13,350,905
13,362,836

ㆍ 이연법인세자산
78,914,102
52,144,065
20,130,082

자 산 총 계
5,916,135,643
4,958,571,817
4,752,049,446

[ 유동부채 ]
2,638,231,954
1,886,520,733
2,060,250,951

[ 비유동부채 ]
1,706,457,236
1,589,762,819
1,256,399,468

부 채 총 계
4,344,689,190
3,476,283,552
3,316,650,419

[ 지배기업 소유주지분 ]
1,155,175,389
1,014,371,676
956,941,843

ㆍ 자본금
39,478,740
39,478,740
39,478,740

ㆍ 기타불입자본
93,539,323
40,208,448
112,261,290

ㆍ 이익잉여금
1,006,823,329
919,338,279
730,501,805

ㆍ 기타자본구성요소
15,333,997
15,346,209
74,700,008

[ 비지배지분 ]
416,271,065
467,916,590
478,457,185

자 본 총 계
1,571,446,454
1,482,288,266
1,435,399,028

기 간
2019.01.01 ~ 2019.12.31
2018.01.01 ~ 2018.12.31
2017.01.01 ~ 2017.12.31

매출액
3,924,370,755
3,850,546,030
3,266,415,746

영업이익
391,222,216
463,519,906
311,131,439

연결당기순이익(손실)
99,503,775
244,140,184
123,275,083

- 지배기업 소유주지분
90,922,484
189,358,511
90,261,293

- 비지배지분
8,581,291
54,781,673
33,013,791

기본주당순이익(손실,원)
1,326
2,770
1,321

희석주당순이익(손실,원)
1,326
2,770
1,321

연결에 포함된 회사수
37

29

29

* 제 46기(전기) 및 제45기(전전기) 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1011호, 1018호, 2115호 및 1039호 등에 따라 작성되었습니다.

나. 요약 재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제 47 기
제 46 기
제 45 기

2019년
2018년
2017년

[ 유동자산 ]
1,536,276,045
1,057,040,446
717,320,378

ㆍ 현금및 현금성자산
94,124,611
63,596,714
43,858,954

ㆍ 매출채권및 기타채권
390,726,624
304,138,572
252,541,615

ㆍ 미청구공사
203,624,792
206,175,822
184,587,645

ㆍ 유동매도 가능금융자산

149,411

ㆍ
유동기타포괄손익- 공정가치측정금융자산

152,347
232,486

ㆍ 재고자산
502,611,759
206,959,552
92,013,213

ㆍ 기타유동자산
345,035,911
275,937,300
144,169,540

[ 비유동자산 ]
1,313,392,851
1,224,918,736
1,155,451,435

ㆍ 비유동매출채권및기타채권
117,233,666
136,030,158
95,771,353

ㆍ
비유동매도 가능금융자산

301,802,676

ㆍ비유동당기손익-공정가치측정금융자산
54,940,271
53,696,286

ㆍ비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산

105,204,381
126,622,705

ㆍ 종속ㆍ관계 기업 투자
692,234,841
619,364,877
519,732,906

ㆍ 유형자산
196,448,737
168,865,371
152,639,597

ㆍ 투자부동산
70,822,418
71,931,221
72,828,102

ㆍ 무형자산
9,885,323
9,676,967
8,692,605

ㆍ 기타비유동자산
2,246,600
2,246,600
2,246,600

ㆍ 이연법인세자산

64,376,614
36,484,551
1,737,596

자 산 총 계
2,849,668,896
2,281,959,182
1,872,771,813

[ 유동부채 ]
1,196,258,832
932,089,396
651,438,429

[ 비유동부채 ]
632,535,366
441,319,624
401,199,480

부 채 총 계
1,828,794,198
1,373,409,020
1,052,637,909

ㆍ 자본금
39,478,740
39,478,740
39,478,740

ㆍ 기타불입자본
69,748,568
69,748,568
69,748,568

ㆍ 이익잉여금
910,787,685
796,422,817
648,870,980

ㆍ 기타자본 구성요소
859,705
2,900,036
62,035,616

자 본 총 계
1,020,874,698
908,550,161
820,133,904

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법

원가법

원가법
원가법

기 간
2019.01.01 ~ 2019.12.31
2018.01.01~2018.12.31
2017.01.01~2017.12.31

매출액
2,175,685,521
1,996,049,484
1,490,902,224

영업이익(손실)
271,073,134
274,983,670
212,684,039

당기순이익(손실)
115,132,526
133,887,611
59,098,825

기본주당순이익(손실,원)
1,680
1,957
864

희석주단순이익(손실,원)
1,680
1,957
864

* 제 46기(전기) 및 제45기(전전기) 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1011호, 1018호, 2115호 및 1039호 등에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 47 기 2019년 12월 31일 현재

제 46 기 2018년 12월 31일 현재

주식회사 태영건설과 그 종속기업

(단위 : 원)

과 목
주 석
제 47 기
제 46 기

자 산

I. 유동자산

3,528,391,047,116

2,790,791,907,071

현금및현금성자산
5
505,636,585,955

331,208,946,460

매출채권및기타채권
6,7,38
1,177,762,485,693

702,058,991,419

미청구공사
36,38
449,356,951,608

464,851,196,969

유동당기손익-공정가치측정금융자산
8
25,552,002,407

25,001,379,351

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산
9
152,347,280

232,485,360

유동상각후원가측정유가증권
10
15,451,199,441

13,132,462,401

재고자산
11
985,473,829,755

943,870,012,023

방송컨텐츠자산
13
-

5,162,391

기타유동자산
12,38
361,714,976,953

309,981,856,416

당기법인세자산

7,290,668,024

449,414,281

II. 비유동자산

2,387,744,596,360

2,167,779,910,388

비유동매출채권및기타채권
6,7,38
190,943,981,516

183,548,624,915

비유동당기손익-공정가치측정금융자산
8
84,584,105,459

93,508,000,479

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산
6,9,40
104,199,392,456

131,762,031,921

비유동상각후원가측정유가증권
10
665,512,000

6,233,650,000

관계ㆍ공동기업투자
14,38,40
270,164,981,309

258,377,502,771

유형자산
15,40
1,064,464,437,346

1,034,947,708,013

투자부동산
16,40
412,815,634,851

271,938,433,228

무형자산
17
166,403,139,949

121,968,988,296

기타비유동자산
12,38
14,589,309,502

13,350,905,406

이연법인세자산

78,914,101,972

52,144,065,359

자 산 총 계

5,916,135,643,476

4,958,571,817,459

부 채

I. 유동부채

2,638,231,953,733

1,886,520,732,542

매입채무및기타채무
18,38
707,368,708,706

636,199,216,966

초과청구공사
36,38
82,387,786,810

41,208,475,275

유동차입금및사채
19
1,198,271,324,134

545,792,468,283

기타유동금융부채
20,38
230,038,011,379

231,267,784,505

유동충당부채
22
86,406,915,577

69,556,466,560

기타유동부채
23,38
256,578,677,113

264,432,101,627

당기법인세부채

77,180,530,014

98,064,219,326

II. 비유동부채

1,706,457,236,077

1,589,762,819,319

비유동차입금및사채
19
1,107,658,214,166

1,182,882,116,255

기타비유동금융부채
20,38
273,458,071,013

136,929,813,804

순확정급여부채
21
17,608,064,360

21,950,118,406

비유동충당부채
22
160,513,122,938

83,774,852,777

기타비유동부채
23
77,099,460,520

101,700,367,208

이연법인세부채

66,455,063,636

58,022,583,785

장기법인세부채

3,665,239,444

4,502,967,084

부 채 총 계

4,344,689,189,810

3,476,283,551,861

자 본

I. 지배기업 소유주지분

1,155,175,388,508

1,014,371,675,799

자본금
24
39,478,740,000

39,478,740,000

기타불입자본
25
93,539,323,093

40,208,447,810

이익잉여금
26
1,006,823,328,766

919,338,278,951

기타자본구성요소
27
15,333,996,649

15,346,209,038

II. 비지배지분

416,271,065,158

467,916,589,799

자 본 총 계

1,571,446,453,666

1,482,288,265,598

부 채 및 자 본 총 계

5,916,135,643,476

4,958,571,817,459

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 47 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 46 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 태영건설과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 47 기
제 46 기

I. 매출액
4,28,38
3,924,370,755,051
3,691,065,853,827

II. 매출원가
29,38
3,264,730,325,878
3,027,558,889,454

III. 매출총이익

659,640,429,173
663,506,964,373

판매비와관리비
29,38
268,418,213,216
205,346,368,360

일반판매비와관리비

250,073,264,728
196,174,757,738

대손상긱비

18,344,948,488
9,171,610,622

IV. 영업이익

391,222,215,957
458,160,596,013

기타영업외수익
30
31,591,291,326
16,806,740,249

기타영업외비용
30
168,580,678,691
93,870,957,693

금융수익-유효이자율법에 의한 이자수익
31
11,394,544,561
8,065,437,056

금융수익-기타

4,240,560,665
4,950,418,525

금융비용
32
41,198,425,162
38,944,191,260

관계ㆍ공동기업투자손익
33
5,612,684,863
8,625,206,591

V. 법인세비용차감전계속영업이익

234,282,193,519
363,793,249,481

VI. 법인세비용
34
96,790,337,912
126,360,001,979

VII. 계속영업이익

137,491,855,607
237,433,247,502

VIII. 중단영업이익(손실)

-37,988,080,716
6,706,936,013

IX. 연결당기순이익

99,503,774,891
244,140,183,515

지배기업 소유주지분

90,922,484,253
189,358,510,831

비지배지분

8,581,290,638
54,781,672,684

X. 연결기타포괄손익

5,484,267,237
-40,628,354,595

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

6,451,969,057
-255,870,463

지분법자본변동

2,696,146,463
-474,411,145

외화환산적립금

3,755,822,594
218,540,682

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

-967,701,820
-40,372,484,132

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

8,538,935,801
-41,523,148,528

순확정급여부채의 재측정요소

-7,007,798,596
-8,770,304,338

지분법이익잉여금변동

-2,500,040,784
-2,732,950,657

법인세효과

1,201,759
12,653,919,391

XI. 연결총포괄이익

104,988,042,128
203,511,828,920

지배기업 소유주지분

96,615,646,858
150,378,333,201

비지배지분

8,372,395,270
53,133,495,719

XII.지배기업 소유주지분에 대한 주당손익
35

1. 계속영업과 중단영업

기본주당순이익

1,326
2,770

희석주당순이익

1,326
2,770

2. 계속영업

기본주당순이익

1,882
2,671

희석주당순이익

1,882
2,671

연 결 자 본 변 동 표

제 47 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 46 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 태영건설과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
기타불입자본
이익잉여금
기타자본구성요소
지배회사
비지배주주
총 계

주식발행초과금
자기주식
자기주식
기타자본잉여금
소계
매도가능금융자산
기타포괄손익 측정
지분법자본변동
외화환산적립금
소계
소유지분
지분

처분이익
평가손익
금융자산 평가손익

2018년 01월 01일(전기초)
39,478,740,000
77,877,723,457
-31,457,324,447
23,323,477,696
42,517,412,777
112,261,289,483
730,501,804,859
61,112,271,201
-
15,213,329,659
-1,625,592,985
74,700,007,875
956,941,842,217
478,457,185,332
1,435,399,027,549

회계정책의 변경효과
-
-
-
-
-
-
-11,522,653,420
-61,112,271,201
58,127,427,275
-
-
-2,984,843,926
-14,507,497,346
-10,385,901,750
-24,893,399,096

수정후 재작성된 금액
39,478,740,000
77,877,723,457
-31,457,324,447
23,323,477,696
42,517,412,777
112,261,289,483
718,979,151,439
-
58,127,427,275
15,213,329,659
-1,625,592,985
71,715,163,949
942,434,344,871
468,071,283,582
1,410,505,628,453

연차배당(지배기업)
-
-
-
-
-
-
-6,388,160,600
-
-
-
-
-
-6,388,160,600
-
-6,388,160,600

연결당기순이익
-
-
-
-
-
-
189,358,510,831
-
-
-
-
-
189,358,510,831
54,781,672,684
244,140,183,515

기타포괄손익측정 금융자산평가
-
-
-
-
-
-
-
-
-31,125,632,416
-
-
-31,125,632,416
-31,125,632,416
-462,182,364
-31,587,814,780

기타포괄손익측정 금융자산처분
-
-
-
-
-
-
24,923,062,601
-
-24,923,062,601
-
-
-24,923,062,601
-
-
-

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
-
-
-6,299,317,374
-
-
-
-
-
-6,299,317,374
-411,381,304
-6,710,698,678

외화환산적립금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-29,845,764
-29,845,764
-29,845,764
248,386,446
218,540,682

지분법자본변동
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-290,414,130
-
-290,414,130
-290,414,130
-183,997,015
-474,411,145

종속기업의 배당금 지급
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-360,000,000
-360,000,000

지분법이익잉여금의 변동
-
-
-
-
-
-
-1,234,967,946
-
-
-
-
-
-1,234,967,946
-839,002,728
-2,073,970,674

비지배주주지분의 취득
-
-
-
-
-72,019,965,428
-72,019,965,428
-
-
-
-
-
-
-72,019,965,428
-52,979,409,572
-124,999,375,000

기타
-
-
-
-
-32,876,245
-32,876,245
-
-
-
-
-
-
-32,876,245
51,220,070
18,343,825

2018년 12월 31일(전기말)
39,478,740,000
77,877,723,457
-31,457,324,447
23,323,477,696
-29,535,428,896
40,208,447,810
919,338,278,951
-
2,078,732,258
14,922,915,529
-1,655,438,749
15,346,209,038
1,014,371,675,799
467,916,589,799
1,482,288,265,598

2019년 01월 01일(당기초)
39,478,740,000
77,877,723,457
-31,457,324,447
23,323,477,696
-29,535,428,896
40,208,447,810
919,338,278,951
-
2,078,732,258
14,922,915,529
-1,655,438,749
15,346,209,038
1,014,371,675,799
467,916,589,799
1,482,288,265,598

연차배당(지배기업)
-
-
-
-
-
-
-8,867,472,400
-
-
-
-
-
-8,867,472,400
-
-8,867,472,400

연결당기순이익
-
-
-
-
-
-
90,922,484,253
-
-
-
-
-
90,922,484,253
8,581,290,638
99,503,774,891

기타포괄손익측정 금융자산평가
-
-
-
-
-
-
-
-
6,472,513,337
-
-
6,472,513,337
6,472,513,337
-
6,472,513,337

기타포괄손익측정 금융자산처분
-
-
-
-
-
-
11,661,740,101
-
-11,661,740,101
-
-
-11,661,740,101
-
-
-

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
-
-
-4,565,869,251
-
-
-
-
-
-4,565,869,251
-571,256,916
-5,137,126,167

외화환산적립금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3,515,559,760
3,515,559,760
3,515,559,760
240,262,834
3,755,822,594

지분법자본변동
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,649,533,150
-
1,649,533,150
1,649,533,150
1,046,613,313
2,696,146,463

종속기업의 배당금 지급
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-300,000,000
-300,000,000

지분법이익잉여금의 변동
-
-
-
-
-
-
-1,378,574,390
-
-
-
-
-
-1,378,574,390
-924,514,599
-2,303,088,989

종속기업 유상증자 및 사업결합
-
-
-
-
39,284,045,813
39,284,045,813
-
-
-
-
-
-
39,284,045,813
69,428,067,035
108,712,112,848

종속기업의 처분
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-56,264,701,259
-56,264,701,259

기타
-
-
-
-
14,046,829,470
14,046,829,470
-287,258,499
-
-17,239,286
29,145,660
15,091
11,921,465
13,771,492,436
-72,881,285,686
-59,109,793,250

2019년 12월 31일(당기말)
39,478,740,000
77,877,723,457
-31,457,324,447
23,323,477,696
23,795,446,387
93,539,323,093
1,006,823,328,765
-
-3,127,733,792
16,601,594,339
1,860,136,102
15,333,996,649
1,155,175,388,507
416,271,065,159
1,571,446,453,666

연 결 현 금 흐 름 표

제 47 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 46 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 태영건설과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주석
제 47 기
제 46 기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

35,913,747,206

114,992,213,667

1. 연결당기순이익

99,503,774,891

244,140,183,515

2. 수익ㆍ비용 조정
44
468,393,079,408

342,564,036,117

3. 운전자본의 변동
44
-354,919,318,082

-369,412,120,059

4. 법인세납부액

-177,063,789,011

-102,299,885,906

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

-283,634,758,176

-138,556,724,626

1. 투자활동으로 인한 현금유입액

349,059,517,403

334,790,729,716

이자수익의 수취

10,042,014,797

8,062,438,946

배당수익의 수취

5,647,726,870

12,379,198,969

유동매출채권및기타채권의 감소

122,914,797,073

116,599,300,060

유동당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

6,319,221,033

12,748,085,569

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

2,027,205,869

4,688,811,219

유동상각후원가측정유가증권의 처분

95,086,641,455

82,740,923,449

비유동매출채권및기타채권의 감소

17,287,976,717

10,242,169,019

비유동당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

7,329,938,663

10,715,369,529

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

30,028,898,256

69,879,411,318

관계ㆍ공동지배기업투자주식의 처분

145,000,000

283,907,171

연결범위변동에 의한 현금유입

43,476,650,207

340,990,343

유형자산의 처분

7,904,477,768

6,069,223,134

투자부동산의 처분

237,644,430

40,900,990

파생상품의 처분

345,324,265

-

무형자산의 처분

266,000,000

-

2. 투자활동으로 인한 현금유출액

-632,694,275,579

-473,347,454,342

유동매출채권및기타채권의 증가

132,870,174,392

160,700,068,398

유동당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

11,857,964,014

12,215,680,554

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

1,767,935,000

3,919,835,000

유동상각후원가측정유가증권의 취득

91,299,630,230

70,217,543,967

비유동매출채권및기타채권의 증가

58,466,437,273

52,478,531,711

비유동당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

7,480,240,000

22,801,209,120

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

27,990,000

-

비유동상각후원가측정유가증권의 취득

105,407,000

1,961,545,000

관계ㆍ공동지배기업투자주식의 취득

9,129,593,600

700,000,000

종속기업투자주식의 취득

92,648,936,200

-

유형자산의 취득

79,532,845,225

40,107,309,422

무형자산의 취득

5,628,736,693

3,466,288,274

투자부동산의 취득

141,479,391,744

104,779,442,896

분할로인한현금유출

398,994,208

-

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

422,109,637,871

-21,308,788,640

1. 재무활동으로 인한 현금유입액

2,653,904,135,904

1,833,358,105,784

유동차입금및사채의 차입

1,854,525,532,175

960,030,793,649

비유동차입금및사채의 차입

790,191,260,934

871,455,857,348

기타유동금융부채의 증가

288,963,905

630,337,582

기타비유동금융부채의 증가

1,111,760,000

1,241,117,205

종속기업의 유상증자

6,336,615,020

-

사업결합

1,450,003,870

-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액

-2,231,794,498,033

-1,854,666,894,424

이자비용 지급

70,317,804,620

74,379,092,721

배당금의 지급

9,211,913,093

6,747,694,400

유동차입금및사채의 상환

1,979,040,782,014

1,237,893,154,424

비유동차입금및사채의 상환

114,917,887,423

409,244,485,629

리스부채의 감소

7,231,515,456

-

기타유동금융부채의 감소

2,943,765,566

1,321,792,250

기타비유동금융부채의 감소

1,232,189,110

81,300,000

비지배주주와의 자본거래

46,898,640,751

124,999,375,000

IV. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동 효과

39,012,594

254,594,393

V. 현금및현금성자산의 증가(감소)

174,427,639,495

-44,618,705,206

VI. 기초 현금및현금성자산
44

331,208,946,460

375,827,651,666

VII. 기말 현금및현금성자산
44

505,636,585,955

331,208,946,460

3. 연결재무제표 주석

제 47 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 46 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 태영건설과 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요
기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 태영건설(이하 "지배기업")은 1973년 11월 20일 태영개발 주식회사로 설립되어 1985년 6월 26일주식회사 태영으로, 2007년 3월 28일 주식회사 태영건설로 각각 상호를 변경하였으며, 토목, 건축공사(종합건설), 부동산매매업 및 임대업 등을 주된 사업으로 하고 있습니다. 지배기업의 본사는 경기도 고양시 일산동구에 위치하고 있으며, 서울특별시 영등포구 여의공원로에 사무소를 두고 있습니다.
지배기업은 1989년 11월 13일 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장되었으며, 설립 후 수차례의 증자를 거쳐 당기말 현재 납입자본금은 39,478,740천원(우선주자본금 1,278,740천원 포함)입니다.

지배기업은 1990년 12월 13일 ㈜에스비에스의 대주주로 선정된 바 있으며, ㈜에스비에스의 분할 및 현물출자를 통하여 당기말 현재 ㈜에스비에스미디어홀딩스의 지배주주입니다. 당기말 현재 지배기업의 보통주 주주 구성내역은 다음과 같습니다.

구 분
소유주식수(주)
지분율(%)

윤석민 외
23,527,620
30.80

서암학술장학재단
5,766,150
7.55

자기주식
8,120,000
10.63

기타
38,986,230
51.02

계
76,400,000
100.00

(2) 연결대상 종속기업

1) 당기 및 전기말 현재 지배기업의 종속기업(이하 "연결대상 종속기업")에 대한 투자현황은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명
주요사업
결산일
법인설립 및 영업소재지
소유지분율(%)

당기말
전기말

종속기업
㈜블루원
골프장운용업
12월 31일
대한민국
87.7
87.7

㈜티에스케이코퍼레이션(주1)
하수처리시설 시공 및 유지관리
"
대한민국
62.6
75.0

에스비에스미디어홀딩스㈜ (주18)
비금융지주회사
"
대한민국
64.4
61.2

㈜에스비에스콘텐츠허브(주2)
인터넷방송 및 전자상거래업
"
대한민국
-
65.0

㈜에스비에스미디어넷
(구.㈜에스비에스플러스)(주3)
종합유선방송제작 및 공급업
"
대한민국
95.3
96.1

SBS International, INC(주3)
해외비디오판권판매
"
미국
100.0
100.0

㈜포천바이오에너지(주4)
폐기물처리업
"
대한민국
100.0
100.0

㈜여수엑스포환경(주5)
사업시설관리 및 조경서비스업
"
대한민국
100.0
100.0

대구남부에이엠씨㈜
대구남부순환도로 공사 및 운영
"
대한민국
100.0
100.0

양산석계에이엠씨㈜
양산석계산업단지 조성공사
"
대한민국
100.0
100.0

에스비에스바이아컴(유)(주3)
방송프로그램제작업
"
대한민국
51.0
51.0

㈜부산바이오에너지(주5)
폐기물처리업
"
대한민국
60.0
60.0

㈜티에스케이앤워터테크(주5)
폐기물처리업
"
대한민국
100.0
100.0

㈜티에스케이그린에너지(주5)
비금속원료재생업
"
대한민국
100.0
100.0

에코시스템㈜(주5)
폐기물처리업
"
대한민국
100.0
100.0

㈜울산이앤피(주5)
전기가스및수도사업
"
대한민국
99.0
80.0

㈜에코시티개발
부동산개발
"
대한민국
80.0
80.0

SBS CHINA Co., Ltd.(주6)
도소매,서비스
"
중국

-

100.0

㈜엠시에타개발(주12)
부동산개발
"
대한민국
100.0
75.1

㈜엠시에타(주12)
자산관리운용처분
"
대한민국
100.0
80.1

㈜센트로(주5)
폐기물최종처리업
"
대한민국
70.0
70.0

㈜유니시티
부동산 임대, 매매
"
대한민국
58.5
58.5

네오시티㈜
부동산개발
"
대한민국
69.0
69.0

㈜인제스피디움
자동차경주장건설 등
"
대한민국
100.0
100.0

㈜에스비에스네오파트너스(주7)
투자업 및 기타서비스업
"
대한민국
100.0
100.0

㈜에스비에스아이앤엠(주6)
정보서비스업
"
대한민국

-

100.0

㈜티에스케이엠엔에스(주5)
폐기물처리업
"
대한민국
100.0
100.0

㈜티에스케이워터(주5)
폐기물처리업
"
대한민국
100.0
100.0

㈜휴비스워터(주8)
용수처리, 폐수처리
"
대한민국
100.0
-

휴비스워터베트남(주9)
용수처리, 폐수처리
"
베트남
100.0
-

㈜지에프엔엘(주10)
의류판매, 전자상거래
"
대한민국
60.0
-

㈜에스비에스플러스(주11)
방송채널사용사업및방송프로그램제작
"
대한민국
100.0
-

㈜평택싸이로(주13)
곡물 하역
"
대한민국
70.0
-

대동산업단지㈜(주14)
자산관리,운영
"
대한민국
100.0
-

㈜여천이피에스(주15)
신재생에너지 생산사업
"
대한민국
100.0
-

㈜티에스케이프리텍(주16)
비철금속재생
"
대한민국
85.0
-

㈜문고리닷컴(주17)
인테리어, 전자상거래
"
대한민국
60.0
-

(주1)
(당기 중 비지배지분 주주의 유상증자 참여로 인하여 지분율이 하락하였습니다.)

(주2)
당기 중 보유중인 주식 전부를 관계기업인 ㈜에스비에스에 매각하여 연결실체에서 제외되었습니다.

(주3)
당기말 현재 에스비에스미디어홀딩스㈜의 종속기업이며, 지분율은 에스비에스미디어홀딩스㈜의 지분율입니다.

(주4)
당기말 현재 지분율은 ㈜태영건설과 ㈜티에스케이코퍼레이션의 지분율입니다.

(주5)
당기말 현재 ㈜티에스케이코퍼레이션의 종속기업이며, 지분율은 ㈜티에스케이코퍼레이션의 지분율입니다.

(주6)
전기말 현재 ㈜에스비에스콘텐츠허브의 종속기업으로, 당기 중 연결실체의 ㈜에스비에스콘텐츠허브 주식 매각으로 인하여 연결실체에서 제외되었습니다.

(주7)
전기말 현재 ㈜에스비에스콘텐츠허브의 종속기업이나, 당기 중 연결실체의 ㈜에스비에스콘텐츠허브 주식 매각 후 에스비에스미디어홀딩스㈜가 ㈜에스비에스콘텐츠허브로부터 ㈜에스비에스네오파트너스의 지분 전량을 인수하였습니다.

(주8)
당기 중 신규 취득하여 연결실체에 편입되었으며, 지분율은 ㈜티에스케이코퍼레이션의 지분율입니다.

(주9)
당기 중 신규 취득한 (주)휴비스워터의 종속기업이며, 지분율은 (주)휴비스워터의 지분율입니다.

(주10)
당기 중 신규로 취득하여 연결실체에 편입되었으며, 지분율은 ㈜에스비에스네오파트너스의 지분율입니다.

(주11)
당기 중 ㈜에스비에스미디어넷(구.㈜에스비에스플러스)의 물적분할로 신규로 연결실체에 편입되었으며, 지분율은 ㈜에스비에스미디어넷(구.㈜에스비에스플러스)의 지분율입니다.

(주12)
당기 중 비지배지분의 인수에 따라 지분율이 증가하였습니다.

(주13)
관계기업인 ㈜태영인더스트의 종속기업이었으나, 당기 중 유상증차 참여로 연결실체에 편입되었습니다.

(주14)
당기 중 설립취득하여 연결실체에 편입되었습니다.

(주15)
당기 중 ㈜울산이앤피의 물적분할로 신규로 연결실체에 편입되었으며, 지분율은 ㈜울산이앤피의 지분율입니다.

(주16)
당기 중 신규로 취득하여 연결실체에 편입되었으며, 지분율은 ㈜티에스케이코퍼레이션의 지분율입니다.

(주17)
당기 중 신규로 취득하여 연결실체에 편입되었으며, 지분율은 ㈜에스비에스네오파트너스의 지분율입니다.

(주18)

당기 중
에스비에스미디어홀딩스㈜의 자기주식취득에 따라 지분율이 증가하였습니다.

2) 당기 및 전기 중 연결대상 종속기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당 기>

구 분
변동사유
종속기업명
소재지
소유지분율(%)

종속기업 제외
지분매각
㈜에스비에스콘텐츠허브와 그 종속기업
대한민국
-

종속기업 포함
지분인수(주1)
㈜휴비스워터
대한민국
100.0

종속기업 포함
지분인수(주1)
휴비스워터베트남
베트남
100.0

종속기업 포함
지분인수(주2)
㈜에스비에스네오파트너스
대한민국
100.0

종속기업 포함
지분인수(주3)
㈜지에프엔엘
대한민국
60.0

종속기업 포함
물적분할
㈜에스비에스플러스
대한민국
100.0

종속기업 포함
유상증자 참여(주4)
㈜평택싸이로
대한민국
70.0

종속기업 포함
설립 취득
대동산업단지㈜
대한민국
100.0

종속기업 포함
물적분할
㈜여천이피에스
대한민국
100.0

종속기업 포함
지분인수(주5)
㈜티에스케이프리텍
대한민국
85.0

종속기업 포함
지분인수(주6)
㈜문고리닷컴
대한민국
60.0

(주1)
주석 1.(2).6) '사업결합-㈜휴비스워터' 참조

(주2)
주석 1.(2).7) '사업결합-㈜에스비에스네오파트너스' 참조

(주3)
주석 1.(2).8) '사업결합-㈜지에프엔엘' 참조

(주4)
주석 1.(2).9) '사업결합-㈜평택싸이로' 참조

(주5)
주석 1.(2).10) '사업결합-㈜티에스케이프리텍' 참조

(주6)
주석 1.(2).11) '사업결합-㈜문고리닷컴' 참조

<전 기>

구 분
변동사유
종속기업명
소재지
소유지분율(%)

종속기업 제외
흡수합병
㈜티에스케이이엔이
대한민국
-

종속기업 제외
흡수합병
㈜그린바이로
대한민국
-

종속기업 포함
물적분할/설립
㈜티에스케이엠엔에스
대한민국
100

종속기업 포함
물적분할/설립
㈜티에스케이워터
대한민국
100

3) 당기 및 전기말 현재 각 종속기업의 재무현황과 경영성과는 다음과 같습니다.

<당 기>

(단위: 천원)

구분
자산총액
부채총액
순자산가액
매출액
당기순손익

㈜블루원
543,944,735
446,924,180
97,020,554
72,914,887
(938,937)

㈜티에스케이코퍼레이션
440,669,401
173,000,785
267,668,616
73,619,462
(25,043,794)

에스비에스미디어홀딩스㈜
503,274,152
5,298,569
497,975,583
1,469,773
(21,761,551)

㈜에스비에스미디어넷
(구.㈜에스비에스플러스)
250,460,115
27,048,967
223,411,149
178,220,121
5,791,207

SBS International, INC
18,310,286
1,526,004
16,784,282
10,832,924
1,229,043

포천바이오에너지㈜
5,675,396
1,576,391
4,099,006
5,857,864
370,798

㈜여수엑스포환경
8,135,010
6,013,356
2,121,654
3,004,701
83,600

대구남부에이엠씨㈜
4,504,134
763,942
3,740,192
4,760,004
475,941

양산석계에이엠씨㈜
650,470
340,709
309,762
1,138,412
(9,379)

에스비에스바이아컴(유)
8,033,417
2,411,979
5,621,438
7,646,946
1,080,775

㈜부산바이오에너지
893,604
8,552,836
(7,659,232)
998,033
(312,368)

㈜티에스케이앤워터테크
11,478,684
7,151,942
4,326,741
4,280,450
439,621

㈜티에스케이그린에너지
19,112,950
8,261,395
10,851,554
16,358,213
2,398,603

에코시스템㈜
164,641,402
47,883,485
116,757,917
111,026,981
66,026,805

㈜울산이앤피
89,610,094
77,817,357
11,792,737
22,909,750
(208,661)

㈜에코시티개발
447,954,914
418,090,799
29,864,115
156,260,474
551,979

㈜엠시에타개발
659,265,847
590,622,892
68,642,955
316,501,728
(46,683,142)

㈜엠시에타
589,333
313,909
275,425
2,217,643
6,088

㈜센트로
61,408,571
16,610,751
44,797,820
37,012,948
23,112,703

㈜유니시티
773,653,277
687,178,085
86,475,191
978,894,213
(5,695,550)

네오시티㈜
7,918,211
400,081
7,518,131
-
(838,044)

㈜인제스피디움
10,581,010
155,290,885
(144,709,875)
13,417,172
(75,272,107)

㈜에스비에스네오파트너스
49,650,533
3,248,876
46,401,657
707,583
173,831

㈜티에스케이엠엔에스
11,467,174
6,187,051
5,280,122
57,573,017
868,404

㈜티에스케이워터
90,707,614
56,934,101
33,773,513
261,821,071
7,240,454

㈜휴비스워터(주1)
106,844,401
44,786,210
62,058,191
116,697,667
1,601,465

휴비스워터베트남(주1)
1,859,178
1,430,743
428,435
682,578
(810,048)

㈜지에프엔엘(주1)
2,322,900
830,511
1,492,389
896,867
(507,611)

㈜에스비에스플러스
32,348,352
18,035,990
14,312,363
40,922,414
2,910,556

㈜평택싸이로(주1)
50,904,612
1,328,274
49,576,338
-
(26,752)

대동산업단지㈜(주1)
1,406,088
1,019,104
386,984
1,283,710
286,984

㈜여천이피에스(주1)
3,942,024
344,787
3,597,237
-
(97,285)

㈜티에스케이프리텍(주1)
35,834,365
20,940,864
14,893,501
-
-

㈜문고리닷컴(주1)
11,045,452
7,082,779
3,962,673
2,733,817
(558,069)

㈜에스비에스콘텐츠허브(주2)
-
-
-
-
-

SBS CHINA Co., Ltd.(주2)
-
-
-
-
-

㈜에스비에스아이앤엠(주2)
-
-
-
-
-

(주1)
경영성과는 당기 중 연결실체 편입 후의 실적입니다.

(주2)
당기초에 연결실체에서 제외되어 당기 중 경영성과는 연결재무제표에 반영되지 않았습니다.

<전 기>

(단위: 천원)

구 분
자산총액
부채총액
순자산가액
매출액
당기순손익

㈜블루원
514,687,879
415,882,167
98,805,712
70,131,031
(1,641,429)

㈜티에스케이코퍼레이션(주1)
237,295,822
65,181,657
172,114,165
283,610,660
16,748,164

에스비에스미디어홀딩스㈜
535,213,580
1,079,375
534,134,205
1,442,030
1,178,220

㈜에스비에스콘텐츠허브
210,635,567
57,479,541
153,156,026
138,094,955
5,164,011

㈜에스비에스미디어넷
(구.㈜에스비에스플러스)
256,917,598
39,168,139
217,749,459
215,983,402
3,667,971

SBS International, INC
17,958,093
1,681,864
16,276,229
11,135,882
1,212,357

㈜포천바이오에너지
4,283,696
555,488
3,728,208
5,098,387
(28,887,054)

㈜여수엑스포환경
8,792,806
6,754,752
2,038,054
2,685,627
(49,984)

㈜티에스케이이엔이(주2)
-
-
-
4,800,653
2,282,100

대구남부에이엠씨㈜
4,185,661
849,529
3,336,132
5,189,971
728,702

양산석계에이엠씨㈜
611,783
295,683
316,100
1,424,585
94,613

에스비에스바이아컴(유)
7,473,757
2,933,095
4,540,662
7,761,328
1,387,601

㈜부산바이오에너지
333,282
7,680,145
(7,346,863)
739,042
(5,060,902)

㈜티에스케이앤워터테크
12,744,392
8,857,272
3,887,120
4,399,920
452,174

㈜티에스케이그린에너지
35,279,130
15,639,289
19,639,841
16,961,973
510,946

㈜그린바이로(주2)
-
-
-
2,932,414
1,584,381

에코시스템㈜
143,895,994
63,209,360
80,686,634
70,278,656
33,497,285

㈜울산이앤피
73,939,105
73,311,274
627,831
24,089,774
(1,020,791)

㈜에코시티개발
359,980,040
330,691,508
29,288,532
146,696,251
6,832,908

SBS CHINA Co., Ltd.
407,723
185,480
222,243
395,200
28,537

㈜엠시에타개발
433,672,570
318,346,473
115,326,097
400,246,459
66,685,372

㈜엠시에타
610,080
340,743
269,337
2,181,157
(21,133)

㈜센트로
40,179,402
17,487,313
22,692,089
30,365,929
17,577,934

㈜유니시티
772,847,908
680,677,167
92,170,741
1,254,798,630
47,796,691

네오시티㈜
3,550,550
122,375
3,428,175
-
(1,722,231)

㈜인제스피디움
79,717,423
155,123,835
(75,406,412)
13,031,766
(9,813,107)

㈜에스비에스네오파트너스
15,212,445
1,112,133
14,100,312
2,195,965
1,564,371

㈜에스비에스아이앤엠
14,999,080
3,371,552
11,627,528
21,923,209
1,124,900

㈜티에스케이엠엔에스(주3)
7,890,387
3,445,546
4,444,841
17,984,948
471,197

㈜티에스케이워터(주3)
71,764,770
44,252,015
27,512,755
65,714,727
(3,883,598)

(주1)

전기 중 사명이 ㈜티에스케이코퍼레이션으로 변경되었습니다.

(주2)
전기 중 에코시스템㈜에 흡수합병되었으며, 상기 실적은 흡수합병되기 전까지 발생한 실적입니다.

(주3)

전기 중 ㈜티에스케이코퍼레이션로부터 물적분할되어 설립되었으며, 상기 실적은 설립일 이후 발생한 실적입니다.

상기 재무현황 및 경영성과는 연결대상 종속기업의 별도재무제표를 기준으로, 관계기업 평가가 포함되기 전 입니다.

4) 당기 및 전기 중 각 종속기업의 요약 현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

<당 기>

(단위: 천원)

구분
영업현금흐름
투자현금흐름
재무현금흐름
연결실체
변동효과
기초
현금및현금성자산
기말
현금및현금성자산

㈜블루원
22,187,374
(23,855,741)
6,914,855
-
14,102,778
19,349,265

㈜티에스케이코퍼레이션
(14,144,086)
(63,782,165)
108,187,152
-
4,860,651
35,121,552

에스비에스미디어홀딩스㈜
(17,513,693)
(47,193,128)
(14,415,737)

80,587,062

2,451,016
3,915,520

㈜에스비에스미디어넷(구.㈜에스비에스플러스)
6,028,511
1,035,695
(223,398)
-
21,616,600
28,457,409

SBS International, INC
651,945
388,503
(1,298,664)
-
6,921,910
6,663,694

포천바이오에너지㈜
1,378,122
32,657
-
-
3,677,719
5,088,497

㈜여수엑스포환경
738,655
132,874
(871,529)
-
-
-

대구남부에이엠씨㈜
(1,257,266)
43,793
-
-
3,569,736
2,356,264

양산석계에이엠씨㈜
(9,521)
20,171
(32,893)
-
424,973
402,730

에스비에스바이아컴(유)
1,752,325
(432,620)
(495,108)
-
3,922,426
4,747,023

㈜부산바이오에너지
542,722
1,206
-
-
191,960
735,888

㈜티에스케이앤워터테크
2,243,395
603
(2,000,000)
-
634,060
878,058

㈜티에스케이그린에너지
4,109,153
447,712
(2,340,314)
-
300,174
2,516,725

에코시스템㈜
88,876,789
24,149,587
(60,685,877)
-
18,807,636
71,148,135

㈜울산이앤피
5,326,530
(3,461,896)
(934,410)
-
5,318,608
6,248,832

㈜에코시티개발
98,065,924
(136,052,549)
71,954,284
-
22,506,274
56,473,932

㈜엠시에타개발
(217,247,696)
509,786
193,000,000
-
48,087,949
24,350,038

㈜엠시에타
11,168
(2,888)
-
-
194,327
202,608

㈜센트로
26,140,671
(11,677,758)
(1,134,971)
-
507,967
13,835,910

㈜유니시티
32,880,766
(44,970,949)
36,333,721
-
4,605,128
28,848,666

네오시티㈜
(5,439,569)
(1,150,285)
4,928,000
-
3,011,194
1,349,341

㈜인제스피디움
(224,992)
(1,758,897)
1,522,881
-
1,702,070
1,241,062

㈜에스비에스네오파트너스
(2,856,011)
(22,736,127)
32,140,182
-
1,062,907
7,610,951

㈜티에스케이엠엔에스
728,659
(184,819)
(102,594)
-
2,417,879
2,859,126

㈜티에스케이워터
17,611,725
2,196,477
(811,927)
-
16,863,012
35,859,288

㈜휴비스워터(주1)
(3,439,277)
804,702
7,566,795
7,767,511
-
12,699,731

휴비스워터베트남(주1)
235,486
(24,720)
-
545,650
-
756,416

㈜지에프엔엘(주1)
(1,158,309)
(721,259)
(81,121)
2,000,000
-
39,312

㈜에스비에스플러스
9,530,014
(728,785)
(360,221)
-
-
8,441,008

㈜평택싸이로(주1)
461,002
(6,006,170)
(750)
31,475,113
-
25,929,194

대동산업단지㈜(주1)
579,724
(768,253)
817,000
-
-
628,472

㈜여천이피에스(주1)
(1,328)
14
-
-
250,000
248,687

㈜티에스케이프리텍(주1)
-
-
-
500,829
-
500,829

㈜문고리닷컴(주1)
(1,043,197)
(786,870)
3,384,118
453,765
-
2,007,816

㈜에스비에스콘텐츠허브(주2)
-
-
-
(73,936,789)
73,936,789
-

SBS CHINA Co., Ltd.(주2)
-
-
-
(336,827)
336,827
-

㈜에스비에스아이앤엠(주2)
-
-
-
(5,579,663)
5,579,663
-

(주1)
상기 현금흐름은 당기 중 연결실체 편입 후의 변동내역입니다.

(주2)
당기초에 연결실체에서 제외되어 당기 중 영업현금흐름, 투자현금흐름 및 재무현금흐름은 연결재무제표에 반영되지 않았습니다.

<전 기>

(단위: 천원)

구분
영업현금흐름
투자현금흐름
재무현금흐름
기초현금및현금성자산
기말현금및현금성자산

㈜블루원
23,722,422
(6,184,331)
(9,799,029)
6,363,716
14,102,778

㈜티에스케이코퍼레이션(주1)
(20,942,560)
14,415,321
10,603,299
784,591
4,860,651

에스비에스미디어홀딩스㈜
(991,276)
(2,535,627)
9,000
5,968,919
2,451,016

㈜에스비에스콘텐츠허브
(1,007,004)
24,981,721
-
49,962,072
73,936,789

㈜에스비에스미디어넷(구.㈜에스비에스플러스)
24,921,209
(19,452,611)
4,890
16,143,112
21,616,600

SBS International, INC
1,150,146
423,988
-
5,347,776
6,921,910

포천바이오에너지㈜
158,326
(606,245)
-
4,125,638
3,677,719

㈜여수엑스포환경
1,102,438
(230,909)
(871,529)
-
-

㈜티에스케이이엔이(주2)
2,741,023
(660,200)
(8,661,120)
6,580,297
-

대구남부에이엠씨㈜
2,164,826
31,237
-
1,373,673
3,569,736

양산석계에이엠씨㈜
114,529
130,183
-
180,261
424,973

에스비에스바이아컴(유)
2,957,629
(374,322)
-
1,339,119
3,922,426

㈜부산바이오에너지
(161,496)
939
-
352,517
191,960

㈜티에스케이앤워터테크
2,140,920
1,908,688
(3,415,548)
-
634,060

㈜티에스케이그린에너지
5,121,776
(2,734,761)
(2,275,645)
188,804
300,174

㈜그린바이로(주2)
2,484,849
(213,385)
(23,739,983)
21,468,519
-

에코시스템㈜
51,505,853
(657,265)
(44,134,221)
12,093,269
18,807,636

㈜에코시티개발
148,357,229
(117,097,939)
(47,895,819)
39,142,803
22,506,274

SBS CHINA Co., Ltd.
(36,315)
(236)
-
373,378
336,827

㈜울산이앤피
8,910,086
51,513
(8,661,189)
5,018,198
5,318,608

㈜엠시에타개발
(37,741,181)
(21,791,279)
22,995,628
84,624,781
48,087,949

㈜엠시에타
(12,363)
(8,037)
-
214,727
194,327

㈜센트로
26,961,501
(4,773,616)
(22,603,710)
923,792
507,967

㈜유니시티
(237,017,228)
(20,747,261)
209,889,070
52,480,547
4,605,128

네오시티(주)
(1,304,550)
122,102
-
4,193,642
3,011,194

(주)인제스피디움
(6,035,513)
(2,895,440)
5,968,700
4,664,323
1,702,070

(주)에스비에스네오파트너스
(2,029,738)
(246,809)
-
3,339,454
1,062,907

(주)에스비에스아이앤엠
1,051,390
(192,497)
-
4,720,770
5,579,663

(주)티에스케이엠엔에스(주3)
541,756
(123,877)
2,000,000
-
2,417,879

(주)티에스케이워터(주3)
14,159,547
1,124,362
1,579,103
-
16,863,012

(주1)

전기 중 사명이 ㈜티에스케이코퍼레이션으로 변경되었습니다.

(주2)
전기 중 에코시스템㈜에 흡수합병되었으며, 상기 실적은 흡수합병되기 전까지 발생한 실적입니다.

(주3)

전기 중 ㈜티에스케이코퍼레이션로부터 물적분할되어 설립되었으며, 상기 실적은 설립일 이후 발생한 실적입니다.

상기 요약 현금흐름은 사업결합시 발생한 영업권과 공정가치 조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

5) 비지배지분이 연결실체에 중요한 각 종속기업별로 비지배지분이 보유한 소유지분율과 재무상태, 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 아래와같습니다.

<당 기>

(단위: 천원)

구분
비지배지분 지분율(%)
누적비지배지분
비지배지분 당기손익
비지배지분 포괄손익
비지배지분 배당금

㈜에스비에스네오파트너스
35.6
44,539
59,015
44,539
-

㈜평택싸이로
30.0
14,872,901
(8,025)
(85,438)
-

㈜여수엑스포환경
37.4
(647,545)
31,260
26,249
-

㈜에스비에스미디어넷(구.㈜에스비에스플러스)
37.9
29,953,555
2,220,168
1,746,322
-

㈜티에스케이그린에너지
37.4
1,096,726
896,906
902,471
-

㈜센트로
56.2
25,217,523
12,983,560
12,962,649
(300,000)

㈜에코시티개발
20.0
5,972,823
110,396
89,548
-

㈜울산이앤피
38.0
19,159
(55,742)
(114,542)
-

㈜유니시티
41.5
-
(2,365,931)
(2,365,931)
-

㈜지에프엔엘
61.4
486,597
(313,403)
(313,403)
-

㈜휴비스워터
37.4
908,378
908,378
908,378
-

SBS International, INC
35.6
7,181,659
379,289
379,289
-

에스비에스미디어홀딩스㈜
35.6
202,112,638
(10,236,495)
(10,625,480)
-

에스비에스바이아컴(유)
67.2
2,391,383
725,901
710,873
-

네오시티㈜
31.0
2,330,621
(259,794)
(326,754)
-

㈜부산바이오에너지
62.4
(4,958,775)
(195,029)
(195,633)
-

㈜블루원
12.3
12,147,001
(116,481)
(1,128,535)
-

에코시스템㈜
37.4
49,148,157
24,689,304
24,595,642
-

㈜문고리닷컴
61.4
4,710,382
(342,489)
(342,489)
-

㈜여천이피에스
38.0
(36,990)
(36,990)
(36,990)
-

㈜티에스케이프리텍
46.8
3,419,992
-
(44,101)
-

㈜에스비에스플러스
37.9
1,136,336
1,137,038
1,136,336
-

㈜티에스케이코퍼레이션
37.4
64,879,639
(24,591,105)
(26,211,420)
-

㈜티에스케이앤워터테크
37.4
247,818
164,387
143,989
-

㈜티에스케이엠엔에스
37.4
488,530
324,721
312,336
-

㈜티에스케이워터
37.4
643,540
2,707,412
2,095,729
-

포천바이오에너지㈜
18.3
(7,192,621)
67,939
59,623
-

휴비스워터베트남
37.4
(302,900)
(302,900)
(302,900)
-

<전 기>

(단위: 천원)

구분
비지배지분 지분율(%)
누적비지배지분
비지배지분 당기손익
비지배지분 포괄손익
비지배지분 배당금

㈜블루원
12.30
12,367,240
(201,945)
(603)
-

㈜티에스케이워터
25.00
14,919,629
(4,870,310)
177,883
-

에스비에스미디어홀딩스㈜
38.80
206,167,481
761,308
(548,863)
-

㈜에스비에스콘텐츠허브
60.20
85,039,549
3,191,814
4,329,747
-

㈜에스비에스플러스
41.20
29,545,955
1,512,709
(432,138)
-

SBS International, INC
38.80
7,364,125
459,081
(39,540)
-

㈜포천바이오에너지
12.30
(4,854,244)
(3,499,620)
(5,560)
-

㈜여수엑스포환경
25.00
(619,639)
(30,436)
(3,351)
-

㈜티에스케이이엔이
25.00
5,955,184
1,141,047
(6,759)
-

에스비에스바이아컴(유)
68.80
1,615,741
954,391
(15,390)
-

㈜부산바이오에너지
10.00
(4,158,899)
(2,845,595)
(44,640)
-

㈜티에스케이앤워터테크
25.00
55,780
165,896
(1,034,370)
-

㈜티에스케이그린에너지
25.00
130,623
311,627
749
-

㈜그린바이로
25.00
9,259,834
792,189
(73,740)
-

에코시스템㈜
25.00
16,341,507
12,016,600
(129,235)
-

㈜울산이앤피
20.00
(1,511,139)
(540,304)
(9,839)
-

㈜에코시티개발
20.00
5,857,706
1,366,582
(25,569)
-

에스비에스차이나
60.20
(163,583)
17,189
(15,601)
-

㈜엠시에타개발
24.90
28,716,198
16,604,658
(45,743)
-

㈜엠시에타
19.90
53,598
(4,205)
-
-

㈜센트로
7.50
10,638,743
9,931,687
(14,369)
(360,000)

㈜유니시티
41.50
43,368,276
17,314,471
-
-

네오시티㈜
31.00
1,062,734
(533,892)
(779,061)
-

㈜에스비에스네오파트너스
60.20
798,400
942,270
62,874
-

㈜에스비에스아이앤엠
60.20
982,926
677,562
(11,914)
-

㈜티에스케이엠엔에스
25.00
117,798
117,799
(13,638)
-

㈜티에스케이워터
25.00
(1,134,933)
(970,900)
(164,034)
-

비지배지분이 보유한 소유지분율은 지배기업의 소유주에게 직간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하는 것으로, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결실체 내 기업(또는기업들)이 해당 종속기업에 대하여 직접 보유하고 있는 지분을 단순합산한 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다.

6) 사업결합 - (주)휴비스워터

당기 중 종속기업인 ㈜티에스케이코퍼레이션은 외부주주로부터 ㈜휴비스워터의 주식 100%를 취득하여 지배력을 보유하게 되었으며, 이에 연결실체의 종속기업으로 편입되었습니다. 

㈜휴비스워터의 취득시점에 식별가능한 자산과 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
㈜휴비스워터

유동자산
51,112,738

비유동자산
68,585,582

자 산 총 계
119,698,320

유동부채
19,548,476

비유동부채
10,736,995

부 채 총 계
30,285,471

순자산 공정가치
89,412,849

차감: 비지배지분 공정가치
-

차감: 총 이전대가(주1)
118,767,699

취득으로 인한 영업권
29,354,850

(주1)

당해 사업결합을 위하여 종속기업인 ㈜티에스케이코퍼레이션은 신규 유상증자를 통한 신규 발행 주식을 이전대가로 지급하였습니다. 이에 이전대가는 ㈜티에스케이코퍼레이션이 발행한 주식의 공정가치로 측정되었습니다.

연결실체의 사업결합 회계처리는 당기말 현재 잠정금액을 보고한 것으로, 취득일로부터 1년 이내의 측정기간 내에 사업결합과 관련된 사실과 상황에 대하여 새롭게 입수한 정보가 있는 경우에 조정될 수 있습니다.

한편, 당기 중 사업결합과 관련된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
㈜휴비스워터

취득한 종속기업이 보유한 현금
8,313,161

현금지급 이전대가
-

합 계
8,313,161

7) 사업결합 - ㈜에스비에스네오파트너스

당기 중 종속기업인 ㈜에스비에스미디어홀딩스는 관계기업인 ㈜에스비에스에 처분한 ㈜에스비에스콘텐츠허브의 종속기업인 ㈜에스비에스네오파트너스의 주식 100%를 ㈜에스비에스콘텐츠허브로부터 취득하여 지배력을 보유하게 되었으며, 이에 연결실체의 종속기업으로 편입되었습니다. 

㈜에스비에스네오파트너스의 취득 시점에 식별가능한 자산과 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
㈜에스비에스네오파트너스

유동자산
1,583,049

비유동자산
13,629,396

자 산 총 계
15,212,445

유동부채
763,613

비유동부채
348,520

부 채 총 계
1,112,133

순자산 공정가치
14,100,312

차감: 비지배지분 공정가치
-

차감: 총 이전대가
14,700,000

취득으로 인한 영업권
599,688

연결실체의 사업결합 회계처리는 당기말 현재 잠정금액을 보고한 것으로, 취득일로부터 1년 이내의 측정기간 내에 사업결합과 관련된 사실과 상황에 대하여 새롭게 입수한 정보가 있는 경우에 조정될 수 있습니다.

8) 사업결합 - ㈜지에프엔엘

당기 중 종속기업인 ㈜에스비에스미디어홀딩스는 관계기업인 ㈜에스비에스에 처분한 ㈜에스비에스콘텐츠허브의 종속기업인 ㈜지에프엔엘의 주식 60%를 ㈜에스비에스콘텐츠허브로부터 취득하여 지배력을 보유하게 되었으며, 이에 연결실체의 종속기업으로 편입되었습니다. 

㈜지에프엔엘의 취득시점에 식별가능한 자산과 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
㈜지에프엔엘

유동자산
2,000,000

비유동자산
-

자 산 총 계
2,000,000

유동부채
-

비유동부채
-

부 채 총 계
-

순자산 공정가치
2,000,000

차감: 비지배지분 공정가치
800,000

차감: 총 이전대가
1,200,000

취득으로 인한 영업권
-

연결실체의 사업결합 회계처리는 당기말 현재 잠정금액을 보고한 것으로, 취득일로부터 1년 이내의 측정기간 내에 사업결합과 관련된 사실과 상황에 대하여 새롭게 입수한 정보가 있는 경우에 조정될 수 있습니다.

9) 사업결합 - ㈜평택싸이로

당기 중 ㈜태영건설은 ㈜평택싸이로의 유상증자에 참여하여 주식 70%를 취득하여 지배력을 보유하게 되었으며, 이에 연결실체의 종속기업으로 편입되었습니다.

㈜평택싸이로의 취득시점에 식별가능한 자산과 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
㈜평택싸이로

유동자산
32,472,664

비유동자산
17,130,557

자 산 총 계
49,603,221

유동부채
132

비유동부채
-

부 채 총 계
132

순자산 공정가치
49,603,089

차감: 비지배지분 공정가치
14,880,927

차감: 총 이전대가(주1)
35,000,000

취득으로 인한 영업권
277,838

(주1)

이전대가는 전액 현금으로 지급되었습니다.

연결실체의 사업결합 회계처리는 당기말 현재 잠정금액을 보고한 것으로, 취득일로부터 1년 이내의 측정기간 내에 사업결합과 관련된 사실과 상황에 대하여 새롭게 입수한 정보가 있는 경우에 조정될 수 있습니다.

한편, 당기 중 사업결합과 관련된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
㈜평택싸이로

취득한 종속기업이 보유한 현금
31,475,113

현금지급 이전대가
(35,000,000)

합 계
(3,524,887)

10) 사업결합 - ㈜티에스케이프리텍

당기 중 종속기업인 ㈜티에스케이코퍼레이션은 ㈜티에스케이프리텍의 주식 85%를 취득하여 지배력을 보유하게 되었으며, 이에 연결실체의 종속기업으로 편입되었습니다.

㈜티에스케이프리텍의 취득 시점에 식별가능한 자산과 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
㈜티에스케이프리텍

유동자산
10,937,431

비유동자산
35,033,300

자 산 총 계
45,970,731

유동부채
13,727,211

비유동부채
9,443,656

부 채 총 계
23,170,867

순자산 공정가치
22,799,864

차감: 비지배지분 공정가치
3,419,981

차감: 총 이전대가
26,388,367

취득으로 인한 영업권
7,008,484

연결실체의 사업결합 회계처리는 당기말 현재 잠정금액을 보고한 것으로, 취득일로부터 1년 이내의 측정기간 내에 사업결합과 관련된 사실과 상황에 대하여 새롭게 입수한 정보가 있는 경우에 조정될 수 있습니다.

한편, 당기 중 사업결합과 관련된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
㈜티에스케이프리텍

취득한 종속기업이 보유한 현금
500,829

현금지급 이전대가
(26,388,367)

합 계
(25,887,538)

11) 사업결합 - ㈜문고리닷컴

당기 중 종속기업인 ㈜에스비에스네오파트너스는 ㈜문고리닷컴의 주식 60%를 취득하여 지배력을 보유하게 되었으며, 이에 연결실체의 종속기업으로 편입되었습니다.

㈜문고리닷컴의 취득시점에 식별가능한 자산과 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
㈜문고리닷컴

유동자산
8,700,695

비유동자산
15,458,422

자 산 총 계
24,159,117

유동부채
7,894,889

비유동부채
3,209,415

부 채 총 계
11,104,304

순자산 공정가치
13,054,813

차감: 비지배지분 공정가치
5,221,924

차감: 총 이전대가
14,898,363

취득으로 인한 영업권
7,065,474

연결실체의 사업결합 회계처리는 당기말 현재 잠정금액을 보고한 것으로, 취득일로부터 1년 이내의 측정기간 내에 사업결합과 관련된 사실과 상황에 대하여 새롭게 입수한 정보가 있는 경우에 조정될 수 있습니다.

한편, 당기 중 사업결합과 관련된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
㈜문고리닷컴

취득한 종속기업이 보유한 현금
453,765

현금지급 이전대가
(15,360,569)

합 계
(14,906,804)

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 연결재무제표 작성기준

지배기업과 연결대상 종속기업(이하 '연결실체')은 한국채택국제회계기준을 적용하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성 시 채택한 회계정책과 동일합니다.

연결재무제표는 아래의 회계정책에서 설명한 바와 같이 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적 원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결실체는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

1) 당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

당기에 연결실체는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되는 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스회계처리와 관련하여 새롭거나 개정된 요구사항을 포함하고 있습니다. 이 기준서는 리스이용자로 하여금 금융리스와 운용리스를 구별하지 않도록 하고, (인식면제규정을 적용한 경우) 단기리스와 소액리스가 아닌 모든 리스에 대하여 리스개시일 시점에 사용권자산과 리스부채를 인식하도록 함으로써 리스이용자의 회계처리를 유의적으로 변경하였습니다. 리스이용자의 회계처리와 달리 리스제공자의 회계처리와 관련한 요구사항은 실질적으로 변경되지 않았습니다. 새로운 요구사항의 세부적인 내용은 아래 '(16) 리스'에 기재하였습니다. 기업회계기준서 제1116호가 연결재무제표에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

연결실체의 기업회계기준서 제1116호 최초 적용일은 2019년 1월 1일입니다.

연결실체는 아래와 같은 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

- 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용

- 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호를 적용하여 표시한 비 교 정보를 다시 작성하지 않음

① 리스의 새로운 정의의 영향

연결실체는 최초 적용일에 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 다시 판단하지 않을 수 있는 기업회계기준서 제1116호의 전환시 사용할 수 있는 실무적 간편법을 사용하기로 하였습니다. 따라서 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서제2104호에 따른 리스의 정의는 2019년 1월 1일 이전에 체결되거나 변경된 리스에 계속 적용됩니다.

리스의 정의 변경은 주로 통제 개념과 관련됩니다. 기업회계기준서 제1116호는 고객이 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용을 일정 기간 통제하는지에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 결정합니다. 반면 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호는 '위험과 보상'에 초점을 맞추고 있습니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1116호에서 제시한 리스의 정의 및 관련된 지침을 2019년 1월 1일 이후에 체결되거나 변경된 모든 리스 계약에 적용합니다

② 리스이용자의 회계처리에 미치는 영향

(i) 종전에 운용리스로 분류한 리스

과거에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류한 리스(재무상태표에 표시되지 않음)의 회계처리를 변경합니다.

연결실체는 모든 리스(단기리스나 소액 기초자산 리스에 대한 실무적 간편법을 적용하는 경우는 제외)를 다음과 같이 회계처리합니다.

- 미래리스료의 현재가치로 최초측정한 금액을 연결재무상태표에 사용권자산과 리 스부채로 인식함. 다만 사용권자산은 기업회계기준서 제1116호 문단 C8(2)(나)에 따라 최초 적용일 직전에 연결재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한(미지급) 리스료 금액을 조정함

- 연결포괄손익계산서에 사용권자산의 상각과 리스부채의 이자를 인식함

- 연결현금흐름표에 리스부채의 원금에 해당하는 현금지급액과 이자에 해당하는 현 금지급액을 구분함

리스인센티브(예: 리스료를 면제해 주는 기간)는 사용권자산과 리스부채의 측정의 일부로 인식합니다. 반면 기업회계기준서 제1017호 하에서는 리스 인센티브는 정액기준에 따라 리스비용에서 차감하여 인식하였습니다.

사용권자산은 기업회계기준서 제1036호에 따라 손상 검사합니다.

연결실체는 단기리스(리스기간이 12개월 이하)와 소액기초자산 리스에 대하여 정액기준으로 리스료를 인식하기로 선택하였습니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 종전에 운용리스로 분류한 리스에대하여 수정소급법을 적용하면서 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용함

- 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 손실부담리스의 충당부채 금액만큼 최초 적용일의 사용권자산을 조정함

- 연결실체는 최초 적용일부터 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않기로 선택함

- 연결실체는 최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외함

- 연결실체는 계약이 리스연장 또는 종료선택권을 포함하였을 때 리스기간을 산정하 기 위하여 사후판단을 사용함

(ii) 종전에 금융리스로 분류한 리스

연결실체가 소액기초자산 리스 인식면제규정을 적용하기로 선택한 경우 이외에는 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 금융리스로 분류한 리스에 대하여 최초 적용일 직전에 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 측정된 리스자산 및 리스부채의 장부금액은 어떠한 조정도 없이 사용권자산과 리스부채로 재분류됩니다.

사용권자산과 리스부채는 2019년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1116호를 적용하여 회계처리합니다.

 ③ 리스제공자의 회계처리에 미치는 영향

기업회계기준서 제1116호는 리스제공자의 회계처리를 실질적으로 변경하지 않습니다. 기업회계기준서 제1116호 하에서 리스제공자는 여전히 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고, 그 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다.

하지만 기업회계기준서 제1116호는 공시 요구사항, 특히 리스제공자가 리스자산의 잔여지분에서 발생하는 위험을 관리하는 방법과 관련한 공시 요구사항을 변경하고 확대하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 하에서 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의구별되는 계약으로 회계처리합니다. 중간리스제공자는 기초자산(기업회계기준서 제1017호를 적용하는 경우)이 아니라 상위리스에서 생기는 사용권자산에 따라 전대리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다.

이러한 변경 때문에 연결실체는 특정한 운용전대리스 약정을 금융리스로 재분류하고, 그러한 전대리스를 최초 적용일에 체결되는 새로운 금융리스로 회계처리 하였습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 요구하는 바와 같이, 금융리스채권에 대하여 기대신용손실에 따른 충당금을 인식하였습니다.

④ 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용의 재무적 영향

2
019년 1월 1일 현재 재무상태표에 인식된 리스부채에 적용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은
2.93%
입니다.

아래의 표는 2018년 12월 31일에 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 공시한 운용리스약정을 최초 적용일의 증분차입이자율을 사용하여 할인한 금액과 최초 적용일재무상태표에 인식된 리스부채의 관계를 보여 줍니다.

(단위: 천원)

구분

금액

2018년 12월 31일 현재 운용리스약정 (a)

23,226,691

단기리스와 소액 기초자산 리스 (b)

3,383,850

현재가치 할인 효과 (c)

2,821,769

2018년 12월 31일 현재 기업회계기준서 제1017호에 따라 인식된 금융리스부채 (d)

-

지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료의 현재가치 (e)

-

종전에 운용리스약정에 포함되지 않았으나, 
리스기간에 포함된 연장선택권의 대상 기간에 대한 리스료의 현재가치 (f)

-

2019년 1월 1일 현재 리스부채 (g = a-b-c+d-e+f)

17,021,072

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(개정)

동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 달리 표현하면 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성으로 인해 자동적으로 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하지 못하는 것은 아
닙니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 관계기업이나 공동기업에 대한 지분법을 적용하지 않는 다른 금융상품에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함됩니다. 연결실체는 그러한 장기투자지분에 대하여 기업회계기준서 제1028호를 적용하기 전에 기업회계기준서 제1109호를 적용합니다. 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 아니합니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1012호 '법인세', 기업회계기준서 제1023호 '차입원가', 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 및 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1012호 법인세
동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 차입원가

기업회계기준서 제1023호의 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합

제1103호에 대한 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정

기업회계기준서 제1111호에 대한 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

상기 개정사항들이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 종업원급여(개정)

동 개정사항은 과거근무원가(또는 정산손익)를 결정할 때 갱신된 가정을 적용하여 제도의 개정(또는 축소 또는 정산) 전후에 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정하고, (확정급여제도가 초과적립상태에 있을 때 발생할 수 있는) 자산인식상한효과는 고려하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 개정 후 동 기준서는 제도의 개정(또는 축소 또는 정산)으로 인해 발생할 수 있는 자산인식상한효과의 변동은 과거근무원가(또는 정산손익) 인식 후에 결정되며, 그 변동을 기타포괄손익으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

또한 당기근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자 측정과 관련된 문단이 개정되었습니다. 연결실체는 제도의 변경 후의 잔여 연차보고기간 동안에 해당하는 당기근무원가와 순이자를 결정하기 위해 재측정에 사용된 갱신된 가정을 사용해야 합니다. 순이자의 경우에 개정사항에서는 제도의 개정 이후 기간 동안의 순이자는 동 기준서 문단 99에 따라 재측정된 순확정급여부채(자산)를 재측정할 때 사용한 할인율을 사용하여 산정하며 재측정할 때 기여금 납부와 급여 지급이 순확정급여부채(자산)에 미치는 영향도 고려한다는 점을 명확히 합니다.

동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(개정)

동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 합니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 법인세 처리의 불확실성(제정)

동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다. 

① 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다 른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.

② 기업은 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세 처리를 과세당 국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 세소득(세무상결손금), 세 무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

 - 수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리 와 일관되게 산정합니다.

- 수용할 가능성이 높지 않다면 불확실성의 영향을 반영하여 산정합니다.

동 해석서가 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

2019년 1월 1일

과 목
변경 전
조정사항
변경 후

자 산

I. 유동자산
2,790,791,907
-
2,790,791,907

현금및현금성자산
331,208,947
-
331,208,947

매출채권및기타채권
702,058,992
-
702,058,992

미청구공사
464,851,197
-
464,851,197

유동당기손익-공정가치측정금융자산
25,001,379
-
25,001,379

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산
232,485
-
232,485

유동상각후원가측정유가증권
13,132,462
-
13,132,462

재고자산
943,870,012
-
943,870,012

방송컨텐츠자산
5,162
-
5,162

기타유동자산
309,981,857
-
309,981,857

당기법인세자산
449,414
-
449,414

II. 비유동자산
2,167,779,910
17,021,072
2,184,800,982

비유동매출채권및기타채권
183,548,625
-
183,548,625

비유동당기손익-공정가치측정금융자산
93,508,000
-
93,508,000

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산
131,762,032
-
131,762,032

비유동상각후원가측정유가증권
6,233,650
-
6,233,650

관계ㆍ공동기업투자
258,377,503
-
258,377,503

유형자산 (주1)
1,034,947,708
17,021,072
1,051,968,780

투자부동산
271,938,433
-
271,938,433

무형자산
121,968,988
-
121,968,988

기타비유동자산
13,350,906
-
13,350,906

이연법인세자산
52,144,065
-
52,144,065

자 산 총 계
4,958,571,817
17,021,072
4,975,592,889

부 채

I. 유동부채
1,886,520,732
3,903,533
1,890,424,265

매입채무및기타채무
636,199,217
-
636,199,217

초과청구공사
41,208,475
-
41,208,475

유동차입금 및 사채
545,792,468
-
545,792,468

기타유동금융부채
(주1)

231,267,784
3,903,533
235,171,317

유동충당부채
69,556,467
-
69,556,467

기타유동부채
264,432,102
-
264,432,102

당기법인세부채
98,064,219
-
98,064,219

II. 비유동부채
1,589,762,819
13,117,539
1,602,880,358

비유동차입금 및 사채
1,182,882,116
-
1,182,882,116

기타비유동금융부채 (주1)
136,929,814
13,117,539
150,047,353

순확정급여부채
21,950,118
-
21,950,118

비유동충당부채
83,774,853
-
83,774,853

기타비유동부채
101,700,367
-
101,700,367

이연법인세부채
58,022,584
-
58,022,584

장기법인세부채
4,502,967
-
4,502,967

부 채 총 계
3,476,283,551
17,021,072
3,493,304,623

자 본

I. 지배기업 소유주지분
1,014,371,676
-
1,014,371,676

자본금
39,478,740
-
39,478,740

기타불입자본
40,208,448
-
40,208,448

이익잉여금
919,338,279
-
919,338,279

기타자본구성요소
15,346,209
-
15,346,209

II. 비지배지분
467,916,590
-
467,916,590

자 본 총 계
1,482,288,266
-
1,482,288,266

부 채 및 자 본 총 계
4,958,571,817
17,021,072
4,975,592,889

(주1)
한국채택국제회계기준 제1116호 '리스'의 최초 적용으로 인한 사용권자산 및 리스부채의 증가효과입니다.

한편, 상기 회계정책의 변경이 최초적용일 현재 자본의 각 항목에 미치는 영향은 없습니다.

2) 재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 연결실체가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 사업의 정의(개정)

동 개정사항은 사업이 일반적으로 산출물을 보유하지만 활동과 자산의 통합된 집합이 사업의 정의를 만족하기 위해서 산출물이 필수적이지 않다는 점을 명확히 합니다. 취득한 활동과 자산의 집합이 사업으로 간주되기 위해서는 최소한 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 포함해야 합니다. 또한 실질적인 과정이 취득되었는지 여부를 결정하는데 도움이 되는 판단지침을 제시하고 있습니다.

동 개정사항은 취득한 활동과 자산의 집합이 사업이 아닌지 여부를 간략하게 평가할 수 있는 선택적 집중테스트를 도입하였습니다. 해당 선택적 집중테스트에서 만약 취득한 총자산의 공정가치가 실질적으로 식별가능한 단일자산 또는 식별가능한 유사한 자산집단에 집중되어 있다면 이는 사업이 아닙니다.

동 개정사항은 취득일이 2020 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후인 모든 사업결합 및 자산취득에 전진적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정)

2018년 12월 21일 발표과 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 국제회계기준위원회는 '기업회계기준서에서 개념체계의 참조에 대한 개정'도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다.

그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서상의 정의가 전면개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다.

동 개정사항은 실제로 변경이 있는 경우 2020년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적으로 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품 및 기업회계기준서 제1107호 금융상품:공시(개정)

동 개정사항은 이자율 지표 개혁으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있도록 예외규정을 추가하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.동 개정사항은 예상거래의 발생 가능성 검토 시 현금흐름이 기초하는 이자율지표가 개혁으로 변경되지 않는다고 가정하며, 전진적인 평가를 수행하는 경우 위험회피대상항목과 수단, 회피대상위험이 기초로 하는 이자율지표가 이자율지표 개혁으로 변경되지 않는다고 가정합니다. 또한 계약상 특정되지 않은 이자율 위험요소에 대한 위험회피의 경우 위험 구성요소는 별도로 식별할 수 있어야 한다는 요구사항을 위험회피관계의 개시시점에만 적용합니다. 한편 동 개정사항에 따른 예외규정의 적용은 이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 이자율지표를 기초로 하는 현금흐름의 시기와 금액과 관련하여 더 이상 나타나지 않게 되거나 위험회피관계가 중단될 때 종료합니다.

동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

연결실체는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향에 대하여 검토중에 있습니다.

한편, 동 연결재무제표는 2020년 2월 21일 이사회에서 발행승인되었으며, 2020년 3월 20일 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

(2) 연결기준

연결재무제표는 지배기업과 지배기업(또는 그 종속기업)이 지배하고 있는 다른 기업 (특수목적기업 포함)의 재무제표를 통합하고 있습니다. 연결실체는 1) 피투자자에 대한 힘, 2) 피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리, 3) 투자자의이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용하는 능력의 3가지 요소를 모두 충족할 때 지배력이 존재한다고 판단하고 있습니다. 또한 상기 지배력의 3가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 존재하는 경우, 피투자자를 지배하는지 재평가 하고 있습니다.

연결실체가 피투자자 의결권의 과반수 미만을 보유하더라도, 피투자자의 관련활동을일방적으로 지시할 수 있는 실질적인 능력을 가지기에 충분한 의결권을 보유하고 있다면 피투자자에 대한 힘을 보유하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 연결실체가 보유하고 있는 의결권이 피투자자에게 대한 힘을 부여하기에 충분한지 여부를 평가할 때 다음 사항을 포함하여 모든 관련 사실과 상황을 고려하고 있습니다.

- 보유 의결권의 상대적 규모와 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도
- 연결실체, 다른 의결권 보유자 또는 다른 당사자가 보유한 잠재적 의결권
- 계약상 약정에서 발생하는 권리
- 과거 주총에서의 의결양상을 포함하여, 결정이 이루어져야 하는 시점에 연결실체 가 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 가지고 있는지를 나타내는 다른 추가적인 사실과 상황

종속기업의 연결은 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 날부터 시작되어지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실할 때 중지됩니다. 특히 당기 중 취득 또는 처분한 종속기업과 관련된 수익과 비용은 취득이 사실상 완료된 날부터 또는 처분이 사실상 완료된 날까지 연결포괄손익계산서에 포함됩니다. 당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소를 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있으며, 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 지배기업의 소유주와 비지배지분에귀속시키고 있습니다.

연결실체를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

연결실체 내의 거래, 이와 관련된 자산과 부채, 수익과 비용 등은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다.

종속기업의 비지배지분은 연결실체의 자본과 별도로 식별합니다. 취득일에 피취득자에 대한 비지배지분의 요소가 현재의 지분이며 청산시에 보유자에게 기업 순자산의 비례적 몫에 대하여 권리를 부여하고 있는 경우에는 이러한 비지배지분은 취득일에 1) 공정가치와 2) 피취득자의 식별가능한 순자산에 대하여 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫 중 하나의 방법으로 측정할 수 있습니다. 이러한 측정기준의 선택은 각 취득거래별로 이루어집니다. 그 밖의 모든 비지배지분 요소는 취득일의 공정가치로 측정합니다. 취득 후에 비지배지분의 장부금액은 최초 인식한 금액에 취득 이후 자본 변동에 대한 비지배지분의 비례지분을 반영한 금액입니다. 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 비지배지분에 귀속되고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 연결실체의 소유지분변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다. 연결실체의 지배지분과 비지배지분의 장부금액은 종속기업에 대한 상대적 지분변동을 반영하여 조정하고 있습니다. 비지배지분의 조정금액과 지급하거나 수취한 대가의 공정가치의 차이는 자본으로 직접 인식하고 지배기업의 소유주에게 귀속시키고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우, (i) 수취한 대가 및 보유한 지분의 공정가치의 합계액과 (ii) 종속기업의 자산(영업권 포함)과 부채, 비지배지분의 장부금액의 차이금액을 처분손익으로 계상하고 있습니다. 종속기업과 관련하여 기타포괄손익으로 이전에 인식한 금액에 대하여 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리(즉 당기손익으로 재분류하거나 이익잉여금으로 직접 대체)와 동일한 기준으로 회계처리하고 있습니다. 지배력을 상실한 날에 이전의 종속기업에 대한 투자자산의 공정가치는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따른 금융자산의 최초 인식시의 공정가치로 간주하거나 적절한 경우 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자의 최초 인식시의 원가로 간주하고 있습니다.

(3) 사업결합

종속기업 및 사업의 취득은 취득법을 적용하여 회계처리하였습니다. 사업결합 이전 대가는 피취득자에 대한 지배력을 대가로 이전하는 자산, 연결실체가 피취득자의 이전 소유주에 대하여 부담하는 부채 및 발행한 지분의 취득일의 공정가치(교환일에)의합계로 산정하고 있습니다. 취득관련원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

취득일에 식별가능한 취득자산, 인수부채 및 우발부채는 다음을 제외하고는 취득일에 공정가치로 인식하고 있습니다.

- 이연법인세자산이나 부채와 종업원급여약정과 관련된 자산이나 부채는 각각 기업 회계기준서 제1012호 '법인세'와 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'에 따라 인식하고 측정하고 있습니다.
- 연결실체가 피취득자의 주식기준보상을 자신의 주식기준보상으로 대체하면서 발 생한 부채나 지분상품은 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따라 측정하 고 있습니다.
- 기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 따라 매각예정자산 으로 분류된 비유동자산(또는 처분자산집단)은 기업회계기준서 제1105호에 따라 측정하고 있습니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액, 연결실체가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액이 취득일 현재 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액이 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액, 연결실체가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액을 초과하는 금액이 재검토후에도 존재하는 경우에, 그 초과금액은 즉시 염가매수차익으로 당기손익에 반영하고 있습니다.

취득일에 피취득자에 대한 비지배지분의 요소가 현재의 지분이며 청산시에 보유자에게 기업 순자산의 비례적 몫에 대하여 권리를 부여하고 있는 경우에는 이러한 비지배지분은 취득일에 1) 공정가치나 2) 피취득자의 식별가능한 순자산에 대하여 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫 중 하나의 방법으로 측정할 수 있습니다.

이러한 측정기준의 선택은 각 취득거래별로 이루어집니다. 그 밖의 모든 비지배지분 요소는 한국채택국제회계기준에서 측정기준을 달리 요구하는 경우가 아니라면 취득일의 공정가치로 측정합니다.

사업결합으로 인한 연결실체의 이전대가에는 조건부 대가 약정으로 인한 자산과 부채를 포함하고 있으며 조건부대가는 취득일의 공정가치로 측정하고 사업결합으로 인한 이전대가의 일부로 포함되어 있습니다. 취득일 이후 공정가치의 변동액은 측정기간 조정사항의 조건을 충족하는 경우 소급하여 조정하고 해당 영업권에서 조정하고 있습니다. 측정기간 조정사항이란 '조정기간'(취득일로부터 1년을 초과할 수 없음) 동안 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대한 추가적 정보를 획득하여 발생하는 조정사항을 말합니다.

측정기간 조정사항의 조건을 충족하지 않는 조건부대가의 공정가치 변동액은 조건부대가의 분류에 따라 회계처리하고 있습니다. 자본으로 분류된 조건부 대가는 이후 보고일에 재측정하지 않고 결제되는 경우 자본으로 회계처리하고 있습니다. 그 밖의 조건부 대가는 이후 보고일에 공정가치로 재측정하고, 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

단계적으로 이루어지는 사업결합에서, 연결실체는 이전에 보유하고 있던 피취득자에대한 지분(공동기업 포함)을 취득일의 공정가치로 재측정하고 그 결과 차손익이 있다면 당기손익(또는 적절한 경우 기타포괄손익)으로 인식하고 있습니다. 취득일 이전에피취득자에 대한 지분의 가치변동을 기타포괄손익으로 인식한 금액은 이전에 보유한지분을 직접 처분하였다면 적용할 기준과 동일하게 인식하고 있습니다.

사업결합에 대한 최초 회계처리가 사업결합이 발생한 보고기간 종료일까지 완료되지못한다면, 연결실체는 회계처리가 완료되지 못한 항목의 잠정 금액을 연결재무제표에 보고하고 있습니다. 측정기간(위 참고) 동안에, 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대하여 새롭게 입수한 정보가 있는 경우 연결실체는 취득일에 이미 알았더라면 취득일에 인식된 금액의 측정에 영향을 주었을 그 정보를 반영하기 위하여 취득일에 인식한 잠정금액을 소급하여 조정하거나 추가적인 자산과 부채를 인식하고 있습니다.

(4) 관계기업과 공동기업에 대한 투자

관계기업이란 연결실체가 유의적인 영향력을 보유하며, 종속기업이나 공동기업이 아닌 기업을 말합니다. 유의적인 영향력이란 피투자회사의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력으로 그러한 정책에 대한 지배력이나 공동지배력은 아닌 것을 말합니다.

공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정을 말하며, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

관계기업이나 공동기업에 대한 투자가 기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 의하여 매각예정자산으로 분류되는 경우를 제외하고는 관계기업과공동기업의 당기순손익, 자산과 부채는 지분법을 적용하여 연결재무제표에 포함됩니다. 지분법을 적용함에 있어 관계기업과 공동기업투자는 취득원가에서 지분취득 후 발생한 관계기업과 공동기업의 순자산에 대한 지분변동액을 조정하고, 각 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손을 차감한 금액으로 연결재무상태표에 표시하였습니다. 관계기업과 공동기업에 대한 연결실체의 지분(실질적으로 관계기업과 공동기업에 대한 연결실체의 순투자의 일부분을 구성하는 장기투자항목을 포함)을 초과하는 관계기업과 공동기업의 손실은 연결실체가 법적의무 또는 의제의무를 지고 있거나 관계기업과 공동기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우에만 인식합니다.

관계기업이나 공동기업에 대한 투자는 피투자자가 관계기업 또는 공동기업이 되는 시점부터 지분법을 적용하여 회계처리 합니다. 취득일 현재 관계기업과 공동기업의 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 공정가치순액 중 연결실체의 지분을 초과하는 매수원가는 영업권으로 인식하며, 영업권은 투자자산의 장부금액에 포함됩니다. 매수원가를 초과하는 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 순공정가치에 대한 연결실체의 지분해당액이 재검토 후에도 존재하는 경우에는 당기손익으로 인식됩니다.

연결실체는 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손 인식여부를 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 규정에 따라 판단하고 있습니다. 손상징후가 있는 경우, 관계기업과 공동기업투자의 전체 장부금액(영업권 포함)을 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'에 따라 회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰 금액)과 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 인식된 손상차손은 관계기업과 공동기업투자의 장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않습니다. 그리고 손상차손의 환입은 기업회계기준서 제1036호에 따라 이러한 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다.

연결실체는 관계기업이나 공동기업의 정의를 충족하지 못하게 된 시점부터 지분법의사용을 중단합니다. 관계기업과 공동기업에 대한 유의적인 영향력을 상실한 이후에도 기존의 관계기업과 공동기업에 대한 투자자산 중 일부를 계속 보유하고 있다면, 유의적인 영향력을 상실한 시점의 당해 투자자산의 공정가치를 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 최초 인식시의 공정가치로 간주합니다. 이 때 보유하는 투자자산의 장부금액과 공정가치의 차이는 관계기업(또는 공동기업)처분손익에 포함하여 당기손익으로 인식합니다. 또한 투자자는 관계기업과 공동기업이 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리와 동일한 기준으로 그 관계기업 및 공동기업과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 모든 금액에 대하여 회계처리합니다. 그러므로 관계기업이 이전에 기타포괄손익으로 인식한 손익을 관련 자산이나 부채의 처분으로당기손익으로 재분류하게 되는 경우, 연결실체는 관계기업과 공동기업에 대한 유의적인 영향력을 상실한 때에 손익을 자본에서 당기손익으로 재분류(재분류 조정)합니다.

그리고 관계기업이나 공동기업에 대한 소유지분이 감소하지만 지분법을 계속 적용하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식했던 손익이 관련 자산이나 부채의 처분에 따라 당기손익으로 재분류되는 경우라면, 그 손익 중 소유지분의 감소와 관련된 비례적 부분을 당기손익으로 재분류합니다. 또한 관계기업이나 공동기업에 대한 투자의 일부가 매각예정분류 기준을 충족하는 경우 기업회계기준서 제1105호를 적용하고 있습니다.

연결실체는 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손 인식여부를 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 규정에 따라 판단하고 있습니다. 손상징후가 있는경우, 관계기업과 공동기업투자의 전체 장부금액(영업권 포함)을 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'에 따라 회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰 금액)과 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 인식된 손상차손은 관계기업과 공동기업투자의 장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않습니다. 그리고 손상차손의 환입은 기업회계기준서 제1036호에 따라 이러한 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다.

관계기업투자가 공동기업투자가 되거나 반대로 공동기업투자가 관계기업투자로 되는 경우, 연결실체는 지분법을 계속 적용하며 잔여 보유지분을 재측정하지 않습니다.

연결실체가 관계기업이나 공동기업과 거래를 하는 경우, 관계기업과 공동기업의 거래에서 발생한 손익은 연결실체와 관련이 없는 관계기업과 공동기업에 대한 지분에 해당하는 부분만을 연결실체의 연결재무제표에 인식하고 있습니다.

연결실체는 지분법을 적용하지 않고 순투자의 일부를 구성하는 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분에 손상요구사항을 포함한 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 연결실체는 기업회계기준서 제1028호에서 요구되는 장부금액에 대한 조정사항들을 고려하지 않습니다. 그러한 조정사항의 예로 기업회계기준서 제1028호에 따른 손상평가 또는 피투자자의 손실배분으로 인한 장기투자지분의 장부금액 조정사항을 들 수 있습니다.

(5) 공동영업에 대한 투자

공동영업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 공동약정으로, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

연결실체가 공동영업 하에서 활동을 수행하는 경우, 연결실체는 공동영업자로서 공동영업에 대한 자신의 지분과 관련하여 다음을 인식합니다.

- 자신의 자산. 공동으로 보유하는 자산 중 자신의 몫을 포함
- 자신의 부채. 공동으로 발생한 부채 중 자신의 몫을 포함
- 공동영업에서 발생한 산출물 중 자신의 몫의 판매 수익
- 공동영업의 산출물 판매 수익 중 자신의 몫
- 자신의 비용. 공동으로 발생한 비용 중 자신의 몫을 포함

연결실체는 공동영업에 대한 자신의 지분에 해당하는 자산, 부채, 수익 및 비용을 특정 자산, 부채, 수익 및 비용에 적용하는 기준서에 따라 회계처리하고 있습니다.

공동영업자인 연결실체가 공동영업에 자산을 판매하거나 출자하는 것과 같은 거래를하는 경우, 그것은 공동영업의 다른 당사자와의 거래를 수행하는 것으로 간주되어, 연결실체는 거래의 결과인 손익을 다른 당사자들의 지분 한도까지만 인식하고 있습니다. 

공동영업자인 연결실체가 공동영업과 자산의 구매와 같은 거래를 하는 경우, 연결실체는 자산을 제3자에게 재판매하기 전까지는 손익에 대한 자신의 몫을 인식하지 않습니다.

(6) 영업권

사업결합에서 발생하는 영업권은 지배력을 획득하는 시점(취득일)에 원가에서 누적손상차손을 차감하여 인식하고 있습니다.

손상검사를 위하여 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과가 예상되는 연결실체의 현금창출단위(또는 현금창출단위집단)에 배분됩니다. 

영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행합니다. 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달할경우, 손상차손은 먼저 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 잔여손상차손은 현금창출단위를 구성하는 다른 자산들의 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 영업권의 손상차손은 연결당기손익으로 직접 인식되어 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 추후에 환입할 수 없습니다.

관련 현금창출단위를 처분할 경우 관련 영업권 금액은 처분손익의 결정에 포함됩니다.

(7) 현금및현금성자산

연결실체의 현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금 및 기타 취득 당시 만기일이 3개월 이내에 도래하는 유동성이 매우 높은 단기 투자자산을 포함하고 있습니다. 당좌차월은 연결재무상태표상 단기차입금 계정에 포함됩니다.

(8) 금융자산

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.

모든 인식된 금융자산은 후속적으로 금융자산의 분류에 따라 상각후원가나 공정가치로 측정합니다.

1) 금융자산의 분류

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융 자산을 보유한다.

- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

상기 이외의 모든 금융자산은 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

상기에 기술한 내용에도 불구하고 연결실체는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

- 특정 요건을 충족하는 경우(아래 1-3) 참고) 지분상품의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

- 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으 로 줄이는 경우(아래 1-4) 참고) 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정 가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으 로 지정할 수 있습니다.

1-1) 상각후원가 및 유효이자율법

유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우를 제외하고는 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하되 기대신용손실은 고려하지 않고 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 총장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 신용조정 유효이자율은 기대신용손실을 고려한 기대현금흐름의 현재가치를 최초 인식시점의 상각후원가로 할인하여 계산합니다.

금융자산의 상각후원가는 최초 인식시점에 측정한 금액에서 상환된 원금을 차감하고, 최초 인식금액과 만기금액의 차액에 유효이자율법을 적용하여 계산한 상각누계액을 가감한 금액에 손실충당금을 조정한 금액입니다. 금융자산의 총장부금액은 손실충당금을 조정하기 전 금융자산의 상각후원가입니다.

이자수익은 상각후원가와 기타포괄손익-공정가치로 후속측정하는 채무상품에 대해 유효이자율법을 적용하여 인식합니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산을 제외한 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 계산합니다(후속적으로 신용이 손상된 금융자산은 제외). 후속적으로 신용이 손상된 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 만약 후속 보고기간에 신용이 손상된 금융상품의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 인식합니다.

취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 이자수익은 최초 인식시점부터 금융자산의 상각후원가에 신용조정 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 후속적으로 금융자산의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우에도 이자수익의 계산을 총장부금액 기준으로 변경하지 아니합니다.

이자수익은 당기손익으로 인식하며 '금융이익-유효이자율법에 따른 이자수익' 항목으로 계상하고 있습니다.

1-2) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 분류되는 채무상품

공정가치는 주석 43에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다. 최초 인식시점에 채무상품은 공정가치에 거래원가를 가산하여 측정합니다. 후속적으로 외화환산손익,손상차손(환입) 및 유효이자율법에 따른 이자수익의 결과에 따른 채무상품의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식되는 금액은 채무상품이 상각후원가로 측정되었더라면 당기손익으로 인식되었을 금액과 동일합니다. 이를 제외한 채무상품의 모든 장부금액의 변동은 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 채무상품이 제거될 때 기타포괄손익으로 인식되었던 누적손익은 당기손익으로 재분류됩니다.

1-3) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품

연결실체는 최초 인식시점에 지분상품에 대한 투자를 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택(상품별)을 할 수 있습니다. 만일 지분상품이 단기매매항목이거나 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가인 경우에는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로의 지정은 허용되지 아니합니다.

다음의 경우 금융자산은 단기매매항목에 해당합니다.

- 주로 단기간에 매각할 목적으로 취득하는 경우

- 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형 태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

- 파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파 생상품은 제외)

기타포괄손익-공정가치항목에 해당하는 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식합니다. 후속적으로 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 지분상품이 처분되는 시점에 누적손익은 당기손익으로 재분류되지 않으며 이익익여금으로 대체됩니다.

지분상품에 대한 투자의 배당금이 명백하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 그러한 배당금은 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익으로 인식합니다. 배당금은 '금융수익-기타' 항목으로 계상하고 있습니다.

1-4) 당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정 요건을 충족하지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

- 단기매매항목이 아니고 사업결합에서의 조건부 대가가 아닌 지분상품에 대해 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하지 않은 경우 동 지분상품은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다(상기 1-3) 참고).
- 상각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족 하지 못하는 채무상품(상기 1-1) 및 1-2) 참고)은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다. 또한 당기손익-공정가치측정항목으로의 지정이 서로 다른 기준에 따 라 자산이나 부채를 측정하거나 그에 따른 손익을 인식하는 경우에 측정 또는 인식 상 발생하는 불일치('회계 불일치')를 제거하거나 유의적으로 감소시킨다면 상각후 원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족하는 채 무상품을 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정항목으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 매 보고기간말 공정가치로 측정하며, 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한공정가치 변동에 따른 손익을 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식한 순손익에는 금융자산으로부터 획득한 배당금이 포함되어 있으며 '기타영업외손익' 항목으로 계상하고 있습니다. 한편 당기손익-공정가치측정금융자산에서 발생한 이자수익은 '금융이익-기타' 항목으로 계상하고 있습니다. 공정가치는 주석 43에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다.

2) 외화환산손익

외화로 표시되는 금융자산의 장부금액은 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다.

- 상각후원가로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율 차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다.

- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 채무상품의 상각후원가의 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으 로 인식됩니다. 이를 제외한 환율차이는 평가손익누계액 항목에 기타포괄손익으로 인식됩니다.

- 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제 외) 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다.

- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품의 경우 평가손익누계액 항목에 기타 포괄손익으로 인식됩니다.

3) 금융자산의 손상

연결실체는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자, 리스채권, 매출채권 및 계약자산과 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다.

연결실체는 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 연결실체의 과거 신용손실 경험에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 일반적인 경제 상황 및 적절하다면 화폐의 시간가치를 포함한 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를통해 조정됩니다.

이를 제외한 금융자산에 대해서는 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 그러나 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 연결실체는 금융상품의 기대신용손실을 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정합니다.

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실을 의미합니다. 반대로 12개월 기대신용손실은 보고기간말 후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인해 기대되는 전체기간 기대신용손실의 일부를 의미합니다.

3-1) 신용위험의 유의적 증가

최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 보고기간 말의 금융상품에 대한 채무불이행 발생위험을 최초 인식일의 채무불이행 발생위험과 비교합니다. 이러한 평가를 하기 위해 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 과거 경험 및 미래전망 정보를 포함하여 합리적이고 뒷받침될 수 있는 양적ㆍ질적정보를 모두 고려합니다. 연결실체가 이용하는 미래전망 정보에는 경제전문가 보고서와 재무분석가, 정부기관, 관련 싱크탱크 및 유사기관 등에서 얻은 연결실체의 차입자가 영위하는 산업의 미래전망뿐 만 아니라 연결실체의 핵심영업과 관련된 현재 및 미래 경제정보에 대한 다양한 외부자료를 고려하는 것이 포함됩니다.

특히 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 다음의 사항을 고려하고 있습니다.

- 금융상품의 (이용할 수 있는 경우) 외부 또는 내부 신용등급의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

- 특정 금융상품의 신용위험에 대한 외부 시장지표의 유의적인 악화. 예를 들어 신용 스프레드, 차입자에 대한 신용부도스왑가격의 유의적인 증가 또는 금융자산의 공 정가치가 상각후원가에 미달하는 기간이나 정도

- 차입자의 영업성과의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

- 같은 차입자의 그 밖의 금융상품에 대한 신용위험의 유의적인 증가

- 차입자의 규제상ㆍ경제적ㆍ기술적 환경의 실제 또는 예상되는 유의적인 불리한 변 동으로서 채무를 지급할 수 있는 차입자의 능력에 유의적인 하락을 일으키는 변동

이러한 평가 결과와 상관 없이 계약상 지급이 30일을 초과하여 연체되는 경우에는 이를 반증하는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융상품의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가하였다고 간주합니다.

상기 사항에도 불구하고 연결실체는 보고기간 말에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정하는 경우에는 해당 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 보고 있습니다. (1) 금융상품의 채무불이행 발생 위험이 낮고 (2) 단기적으로 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 강한 능력을 갖고 있으며 (3) 장기적으로는 경제 환경과 사업 환경의 불리한 변화 때문에 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 능력이 약해질 수도 있으나 반드시 약해지지는 않는 경우에금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정합니다.

연결실체는 국제적인 통념에 따라 외부신용등급이 '투자등급'에 해당하는 금융자산 또는 외부신용등급을 이용할 수 없는 경우에 내부등급이 '정상'에 해당하는 금융자산은 낮은 신용위험을 갖는다고 판단합니다. '정상'은 거래상대방이 견실한 재무상태를가지고 있으며 연체된 금액이 없다는 것을 의미합니다.

금융보증계약의 경우 연결실체가 취소 불가능한 약정의 당사자가 된 날이 손상 목적의 금융상품을 평가하기 위한 목적의 최초 인식일입니다. 금융보증계약의 최초 인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 특정 채무자가 계약을 이행하지 못할 위험의 변동을 고려합니다.

연결실체는 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단하기 위해 사용되는 요건의 효과성을 정기적으로 검토하고 있으며, 그러한 요건이 연체가 되기 전에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단할 수 있다는 확신을 갖는데 적절하도록 그러한 요건을 수정하고 있습니다.

3-2) 채무불이행의 정의

연결실체는 과거 경험상 다음 기준 중 하나를 충족하는 금융자산은 일반적으로 회수가능하지 않다는 점을 나타내므로, 다음 사항들은 내부 신용위험관리목적상 채무불이행 사건을 구성하는 것으로 간주합니다.

- 차입자가 계약이행조건을 위반한 경우

상기의 분석과 무관하게 연결실체는 채무불이행을 더 늦게 인식하는 요건이 보다 적절하다는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융자산이 60일을 초과하여 연체하는 경우에 채무불이행이 발생하였다고 간주합니다.

3-3) 신용이 손상된 금융자산

금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 생긴 경우에 해당 금융자산의 신용은 손상된 것입니다. 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음의 사건에 대한 관측 가능한 정보를 포함하고 있습니다.

① 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움

② 채무불이행이나 연체 같은 계약위반 (상기 3-2) 참고)

③ 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 계약상 이유로 인한 차입조건의 불 가피한 완화

④ 차입자의 파산 가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐

⑤ 재무적 어려움으로 해당 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

3-4) 제각정책

차입자가 청산하거나 파산 절차를 개시하는 때 와 같이 차입자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있으며 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우에 금융자산을 제각합니다. 제각된 금융자산은 적절한 경우 법률 자문을 고려하여 연결실체의 회수절차에 따른 집행 활동의 대상이 될 수 있습니다.

3-5) 기대신용손실의 측정 및 인식

기대신용손실의 측정은 채무불이행 발생확률, 채무불이행시 손실률(즉 채무불이행이발생했을 때 손실의 크기) 및 채무불이행에 대한 노출액에 따라 결정됩니다. 채무불이행 발생확률 및 채무불이행시 손실률은 상기에서 기술한 바와 같이 과거정보에 기초하며 미래전망 정보에 의해 조정됩니다. 금융자산의 채무불이행에 대한 노출액은 보고기간 말 그 자산의 총장부금액을 나타내며, 금융보증계약의 경우 보고기간 말의 사용금액에 과거 추세와 채무자의 특정 미래 재무적 필요성에 대한 연결실체의 이해 및 기타 관련된 미래전망 정보에 기초한 채무불이행 시점까지 미래에 사용될 것으로 예상되는 금액을 포함하고 있습니다.

금융자산의 경우 기대신용손실은 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 최초 유효이자율로 할인한 금액입니다. 리스채권의 경우 기대신용손실을 산정하기 위한 현금흐름은 기업회계기준서제1116호 '리스'에 따라 리스채권을 측정할 때 사용한 현금흐름과 일관됩니다.

금융보증계약의 경우 연결실체는 보증대상 금융상품의 계약조건에 따라 채무자의 채무불이행 사건에 대해서만 지급할 것을 요구받으며, 기대신용손실은 발생한 신용손실에 대해 피보증인에게 변제할 것으로 예상되는 금액에서 피보증인, 채무자, 그 밖의 제삼자에게서 수취할 것으로 예상되는 금액을 차감하여 산정하고 있습니다.

전기에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품에 대한 손실충당금을 측정하였으나 당기에 더는 전체기간 기대신용손실의 요건에 해당하지 않는다고 판단하는 경우에는 당기말에 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다(간편법 적용 대상 금융자산 제외).

모든 금융자산에 대한 손상 관련 손익은 당기손익으로 인식하며 손실충당금 계정을 통해 해당 자산의 장부금액을 조정합니다. 다만 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자의 경우에는 기타포괄손익으로 인식하여 손익누계액에 누적되며 재무상태표에서 금융자산의 장부금액을 줄이지 아니합니다.

4) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때에만 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산을 제거하는 경우, 당해 자산의 장부금액과 수취하거나 수취할 대가의 합계의 차이를 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자를 제거하는 경우 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정한 지분상품에 대한 투자는 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류하지 않으나 이익잉여금으로 대체합니다.

(9) 재고자산

연결실체는 재고자산의 취득원가에 대하여 다음 방법에 의하여 평가하고 있으며, 회계기간 중 계속기록법에 의해 재고자산의 수량 및 금액을 파악하고 정기적인 실지재고조사에 의하여 그 기록을 조정하고 있습니다.

계 정 과 목
평 가 방 법

가설재, 저장품
선입선출법

분양주택, 미완성주택, 용지
개별법

상품
총평균법

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(10) 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 20~50년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다. 

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 미래경제적효익을 기대할 수 없는 경우에 해당 투자부동산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 투자부동산이 제거되는 시점의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(11) 유형자산

유형자산은 최초 인식시 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 

유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다. 

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 매립지를 제외한 토지는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된 개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법(매립지는 생산량비례법)으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수

토지 중 매립지
20~40년

건 물
20~50년

구축물
5~40년

방송기계기구
6년

방송시설
6년

기계공구
4~6년

중기, 차량운반구, 비품
4~5년

기타의유형자산
3~5년

임차물시설
5년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 한편, 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(12) 무형자산

무형자산은 최초 인식시 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 무형자산은 산업재산권, 회원권, 고객관계, 관리운영권, 기타의무형자산 등으로 구성되며 당해 자산이 사용가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 5년~15년의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 회원권에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산은 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하고 있지 아니합니다. 이러한 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 회계연도말에 재검토하며, 비한정내용연수를 유한 내용연수로 변경하는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리 하고 있습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각방법과 내용연수에 대해서 매 회계연도말에 재검토하고, 상각방법과 내용연수를 변경하는 경우 이를 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(13) 금융부채와 지분상품

1) 금융부채ㆍ자본 분류
채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2) 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 연결실체가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로 인식하고 있습니다. 

자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

3) 복합금융상품

연결실체가 발행한 복합금융상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 부채요소의 공정가치는 발행일 현재 조건이 유사한 일반사채에 적용하는 시장이자율을 이용하여 추정하고 있습니 다. 이 금액은 전환으로 인하여 소멸될 때까지 또는 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가 기준으로 부채로 기록하고 있습니다. 

자본요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액으로 자본항목으로 인식되고 후속적으로 재측정되지 않습니다. 또한 자본으로 분류된 전환권옵션(전환권대가)은 전환권옵션이 행사될 때까지 자본에 남아있으며, 전환권옵션이 행사되는 경우 자본으로 인식한 금액은 주식발행초과금으로 대체하고 있습니다. 전환사채가 지분상품으로 전환되거나 전환권이 소멸되는 때에 당기손익으로 인식될 손익은 없습니다.

4) 금융부채

모든 금융부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하거나 당기손익-공정가치로 측정합니다. 그러나 금융자산의 양도가 제거요건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채와 발행한 금융보증계약은 아래에 기술하고 있는 특정한 회계정책에 따라 측정됩니다.

5) 당기손익-공정가치측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우 당기손익-공정가치측정금융부채로 분류하고 있습니다.

다음의 경우 금융부채는 단기매매항목에 해당합니다.

- 주로 단기간에 재매입할 목적으로 부담하는 경우

- 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형 태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

- 파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파 생상품은 제외)

다음의 경우 단기매매항목이 아니거나 또는 사업결합의 일부로 취득자가 지급하는 조건부 대가가 아닌 금융부채는 최초 인식시점에 당기손익인식항목으로 지정할 수 있습니다.

- 당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생할 수 있는 측정이 나 인식상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

- 금융부채가 연결실체의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융 자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성 하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제 공하는 경우

- 금융부채가 하나 이상의 내재파생상품을 포함하는 계약의 일부를 구성하고 기업회 계기준서 제1109호에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식항목으 로 지정할 수 있는 경우

당기손익-공정가치측정금융부채는 공정가치로 측정하며 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치의 변동으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치측정금융부채에 대해 지급한 이자비용은 '당기손익-공정가치측정금융부채 관련손익'의 항목으로 '기타영업외비용'에서 인식하고 있습니다.

그러나 금융부채를 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하는 경우에 부채의 신용위험 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 변동금액은 부채의 신용위험 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익에 회계불일치를 일으키거나 확대하는 것이 아니라면 기타포괄손익으로 인식합니다. 부채의 나머지 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익으로 인식된 금융부채의 신용위험으로 인한 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않으며, 대신 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융보증계약에서 발생한 손익은 당기손익으로 인식합니다.

공정가치는 주석 43에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다.

6) 상각후원가측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우에 해당하지 않는 경우 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 금융부채의 상각후원가와 정확히 일치시키는 이자율입니다.

7) 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되거나 자산의 양도로 인해 발생한 것이 아니라면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

- 기업회계기준서 제1109호에 따라 산정한 손실충당금(상기 '금융자산' 참고)

- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

8) 외화환산손익

외화로 표시되는 금융부채는 보고기간 말 시점의 상각후원가로 측정하며 외화환산손익은 금융상품의 상각후원가에 기초하여 산정됩니다. 위험회피관계로 지정된 부분을제외한 금융부채의 외화환산손익은 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다. 외화위험을 회피하기 위한 위험회피수단으로 지정된 경우에 외화환산손익은 기타포괄손익으로 인식되며 자본에 별도의 항목으로 누적됩니다.

외화로 표시되는 금융부채의 공정가치는 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다. 당기손익-공정가치로 측정되는 금융부채의 경우 외화환산요소는 공정가치손익의 일부를 구성하며 당기손익으로 인식됩니다(위험회피관계로 지정된 부분 제외).

9) 금융부채의 제거

연결실체는 연결실체의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 제거되는 금융부채의 장부금액과 지급하거나 지급할 대가의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

기존 대여자와 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환한 경우에 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 금융부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 이와 마찬가지로 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우에도 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 지급한 수수료에서 수취한 수수료를 차감한 수수료 순액을 포함한 새로운 조건에 따른 현금흐름을 최초 유효이자율로 할인한 현재가치가 기존 금융부채의 나머지 현금흐름의 현재가치와 적어도 10% 이상이라면 조건이 실질적으로 달라진 것으로 간주합니다. 조건변경이 실질적이지 않다면 조건변경 전 부채의 장부금액과 조건변경 후 현금흐름의 현재가치의 차이는 변경에 따른 손익으로 '기타영업외손익' 항목으로 인식합니다.

(14) 충당부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 연결실체가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하고 그 금액을 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에는 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다. 
매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

1) 손실부담계약

손실부담계약에 따른 현재의무를 충당부채로 인식 및 측정하고 있습니다. 연결실체가 계약상의 의무이행에서 발생하는 회피 불가능한 원가가 당해 계약에 의하여 받을 것으로 기대되는 경제적효익을 초과하는 계약을 체결하고 있는 경우에 손실부담계약을 부담하고 있는 것으로 판단하고 있습니다.

2) 복구충당부채

리스계약 조건에 따라 리스한 자산을 원래 상태로 복구할 때 연결실체가 부담하여야 하는 비용을 리스개시일 또는 해당 자산을 사용한 결과로 의무를 부담하게 되는 특정기간에 충당부채로 인식하고 있습니다. 해당 충당부채는 해당 자산을 복구하기 위하여 필요한 지출에 대한 최선의 추정치로 측정하며, 해당 추정치는 정기적으로 검토하고 새로운 상황에 적합하게 조정하고 있습니다.

(15) 수익인식

연결실체는 주로 다음의 주요 원천으로부터 수익을 인식합니다.

- 토목, 건축, 부동산의 건설 및 판매
- SBS미디어홀딩스 계열 방송사업 수익인식
- 티에스케이코퍼레이션 계열 환경사업 수익인식
- 블루원 등 레저사업 수익인식 등

수익은 고객과의 계약에서 정한 대가에 기초하여 측정되며 제삼자를 대신해서 회수한 금액은 제외합니다. 또한 연결실체는 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

1) 토목, 건축, 부동산의 건설 및 판매

연결실체는 일반적인 토목환경, 플렌트 및 부당산 등의 건설에 따른 수행의무의 이행을 고객이 통제하는 자산이 창출되는 과정이라고 판단하며, 수행의무를 이행하는 과정에 따라 수익을 인식합니다. 연결실체는 이러한 수행의무를 충족해 가는 진척도를 측정하기 위하여 원가기준 투입법(즉, 예상원가 대비 그 때까지 수행한 업무에 대해 발생한 원가에 비례하여)에 따라 진행률을 산정하여 진행률에 따른 수익을 인식합니다. 

또한, 연결실체는 고객과의 장기계약에 따라 주거용 부동산등을 건설하고 매각하고 있습니다. 이러한 계약은 부동산등의 건설이 시작되기 전에 체결됩니다. 연결실체는 계약조건에 따라 다른 고객에게 부동산 등을 이전하는 것이 계약상 제한되어 있고, 이미 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하고 있는 경우 주거용 부동산등으로부터 발생하는 수익을 원가기준 투입법에 따라 기간에 걸쳐 인식합니다. 반면 이미 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하고 있지 않은 경우 인도기준에 따라 수익을 인식합니다. 

연결실체는 일련의 업무와 관련된 마일스톤의 달성에 따라 건설에 대해 고객에게 청구할 권리를 가지게 됩니다. 특정한 마일스톤에 도달하면 고객은 제3의 평가자가 서명한 관련 작업명세서를 발송하고 마일스톤 대가와 관련한 청구서를 발행합니다. 이전에 이행된 모든 작업에 대해 인식하고 있던 계약자산은 고객에게 청구하는 시점에 수취채권으로 재분류됩니다. 만약 마일스톤에 따른 지급액이 원가 기준 투입법에 따라 그때까지 인식한 수익을 초과하는 경우, 연결실체는 그 차이를 계약부채로 인식합니다. 원가기준 투입법에 따른 수익인식시점과 마일스톤 지급시점의 차이는 1년 미만이므로 고객과의 건설계약에서 유의적인 금융요소는 없는 것으로 보았습니다.

2) 방송사업 수익인식

연결실체는 방송광고수익에 대해서는 광고가 제공되고 수익금액이 확정되는 시점에,수신료수익에 대해서는 방송컨텐츠가 대중에게 전달되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

방송제작수익은 드라마, 예능, 교양 등 다양한 장르의 방송프로그램을 제작하여 지상파방송사, 방송채널사용사업자(PP) 등의 방송사업자에게 방송콘텐츠를 공급해 주는 사업으로 일반적으로 진행기준을 적용하고 있습니다.

연결실체의 방송사업수익은 콘텐츠, 광고/MD, 미디어수익 및 기타사업수익으로 구성되어 있으며, 광고/MD사업 중 영화 등의 투자사업수익은 투자수익의 정산이 확정되는시점에 인식하고, 그 이외의 수익은 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높을 경우에 인식하고있으며, 일부의 경우 진행기준을 적용하고 있습니다.

3) 환경사업 수익인식

연결실체는 고객과의 계약에 따라 용역을 제공하고 계약에 의해 대가를 청구하여 수익을 인식하고 있습니다. 이러한 위탁관리 용역은 기간동안 수행된 처리량에 대해 발주처의 승인을 거처 청구하며, 청구 시점에 일괄적으로 인식됩니다. 

연결실체는 또한 고객과의 계약에 따라 환경사업 관련 시설 건설 용역을 제공하고 있습니다. 연결실체는 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하고 있는 것으로 판단하며, 환경사업 관련 장비 및 시설의 건설에 따라 발생하는 수익은 원가기준 투입법에 따라 기간에 걸쳐 인식합니다. 경영진은 투입법을 사용하는 것이 기업회계기준서 제1115호 하에서 수행의무의 완료까지의 진행률을 측정하는 적절한 방법이라고 보았습니다.

연결실체는 일련의 업무와 관련된 마일스톤의 달성에 따라 장비 및 시설의 건설에 대해 고객에게 청구할 권리를 가지게 됩니다. 특정한 마일스톤에 도달하면 고객은 제3의 평가자가 서명한 관련 작업명세서를 발송하고 마일스톤 대가와 관련한 청구서를발행합니다. 이전에 이행된 모든 작업에 대해 인식하고 있던 계약자산은 고객에게 청구하는 시점에 수취채권으로 재분류됩니다. 만약 마일스톤에 따른 지급액이 원가 기준 투입법에 따라 그 때까지 인식한 수익을 초과하는 경우, 연결실체는 그 차이를 계약부채로 인식합니다. 원가기준 투입법에 따른 수익인식시점과 마일스톤 지급시점의차이는 1년 미만이므로 고객과의 건설계약에서 유의적인 금융요소는 없는 것으로 보았습니다.

4) 레저사업수익

연결실체는 골프장, 콘도, 워터파크등의 레저시설을 운영하며 입장료, 각종 시설의 대여, 시설운영 등 여러 형태를 통하여 다수의 고객에게 레저용역을 제공하고 있습니다. 연결실체는 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하고 있는 것으로 판단하며, 각각의 제공용역의 형태에 따라 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높을 경우에 수익으로인식하고 있습니다.

(16) 리스

연결실체는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용일에 이 기준서의 최초적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하였습니다. 따라서 기업회계기준서 제1017호에 따라 표시된 비교 정보는 재작성되지 않았습니다. 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준서 제1116호 하에서 적용한 회계정책의 세부 내용은 아래와 같습니다.

1) 2019년 1월 1일부터 적용한 회계정책

1-1) 연결실체가 리스이용자인 경우

연결실체는 계약 약정일에 계약이 리스인지 또는 계약에 리스가 포함되어 있는지를 평가합니다. 연결실체는 리스이용자인 경우에 단기리스(리스기간이 12개월 이하)와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스 약정과 관련하여 사용권자산과 그에 대응되는 리스부채를 인식합니다. 연결실체는 다른 체계적인 기준이 리스이용자의 효익의 형태를 더 잘 나타내는 경우가 아니라면 단기리스와 소액 기초자산 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 비용으로 인식합니다.

리스부채는 리스개시일에 그날 현재 지급되지 않은 리스료를 리스의 내재이자율로 할인한 현재가치로 최초 측정합니다. 만약 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

리스부채의 측정에 포함되는 리스료는 다음 금액으로 구성됩니다.

- 고정리스료 (실질적인 고정리스료를 포함하고 받을 리스 인센티브는 차감)

- 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료. 처음에는 리스개시일의 지수나 요 율(이율)을 사용하여 측정함

- 잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

- 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

- 리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

연결실체는 리스부채를
주석에서
다른 부채와 구분하여 표시합니다.

리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자를 반영하여 장부금액을 증액(유효이자율법을 사용)하고, 지급한 리스료를 반영하여 장부금액을 감액하여 측정합니다.

연결실체는 다음의 경우에 리스부채를 재측정하고 관련된 사용권자산에 대해 상응하는 조정을 합니다.

- 리스기간이 변경되거나, 매수선택권 행사에 대한 평가의 변경을 발생시키는 상황 의 변경이나 유의적인 사건이 발생하는 경우. 이러한 경우 리스부채는 수정된 리 스료를 수정된 할인율로 할인하여 다시 측정합니다.

- 지수나 요율(이율)의 변경이나 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액 이 변동되어 리스료가 변경되는 경우. 이러한 경우 리스부채는 수정된 리스료를 변 경되지 않은 할인율로 할인하여 다시 측정합니다. 다만 변동이자율의 변동으로 리 스료에 변동이 생긴 경우에는 그 이자율 변동을 반영하는 수정 할인율을 사용합니 다.

- 리스계약이 변경되고 별도 리스로 회계처리하지 않는 경우. 이러한 경우 리스부채 는 변경된 리스의 리스기간에 기초하여, 수정된 리스료를 리스변경 유효일 현재의 수정된 할인율로 할인하여 다시 측정합니다.

사용권자산은 리스부채의 최초 측정금액과 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브는 차감) 및 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가를 차감한 금액으로 구성됩니다. 사용권자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 후속 측정합니다.

연결실체가 리스 조건에서 요구하는 대로 기초자산을 해체하고 제거하거나, 기초자산이 위치한 부지를 복구하거나, 기초자산 자체를 복구할 때 부담하는 원가의 추정치는 기업회계기준서 제1037호에 따라 인식하고 측정합니다. 그러한 원가가 재고자산을 생산하기 위하여 발생한 것이 아니라면, 원가가 사용권자산과 관련이 있는 경우 사용권자산 원가의 일부로 그 원가를 인식합니다.

리스기간 종료시점 이전에 리스이용자에게 기초자산의 소유권을 이전하는 경우나 사용권자산의 원가에 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우에, 리스이용자는 리스개시일부터 기초자산의 내용연수 종료시점까지 사용권자산을 감가상각하고 있습니다. 그 밖의 경우에는 리스이용자는 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지 사용권자산을 감가상각하고 있습니다.

연결실체는 사용권자산을
주석에서
다른 자산과 구분하여 표시합니다.

연결실체는 사용권자산이 손상되었는지 결정하기 위하여 기업회계기준서 제1036호를 적용하며, 식별된 손상차손에 대한 회계처리는 '유형자산'의 회계정책(주석 2.(16)참고)에 설명되어 있습니다.

연결실체는 변동리스료(다만 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료는 제외)는 사용권자산과 리스부채의 측정에 포함하지 않으며, 그러한 리스료는 변동리스료를 유발하는 사건 또는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

실무적 간편법으로 리스이용자는 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 이에 관련되는 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택할 수 있으며, 연결실체는 이러한 실무적 간편법을 사용하지 않고 있습니다. 하나의 리스요소와 하나 이상의 추가 리스요소나 비리스요소를 포함하는 계약에서 리스이용자는 리스요소의 상대적 개별가격과 비리스요소의 총 개별가격에 기초하여 계약 대가를 각 리스요소에 배분합니다.

1-2) 연결실체가 리스제공자인 경우

연결실체는 각 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하며 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류합니다.

연결실체가 중간리스제공자인 경우 연결실체는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하고 있습니다. 연결실체는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 따라 전대리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다.

연결실체는 정액 기준이나 다른 체계적인 기준으로 운용리스의 리스료를 수익으로 인식합니다. 다른 체계적인 기준이 기초자산의 사용으로 생기는 효익이 감소되는 형태를 더 잘 나타낸다면 연결실체는 그 기준을 적용합니다.

연결실체는 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.

계약에 리스요소와 비리스요소가 포함되어 있는 경우, 연결실체는 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 계약대가를 각 구성요소에 배분합니다.

2) 2019년 1월 1일 이전에 적용한 회계정책

리스조건이 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 리스이용자에게 이전하는 리스는 금융리스로 분류합니다. 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류합니다.

2-1) 연결실체가 리스이용자인 경우

연결실체는 리스기간개시일에 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 연결재무상태표에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다.

리스료는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 이자비용과 리스부채의 상환액으로 배분하고 있습니다. 차입원가에 대한 연결실체의 회계정책에따라 당해 적격자산의 일부로 자본화되는 경우를 제외한 금융원가는 발생 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

운용리스료는 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된 금액을 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 운용리스에서 발생한 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

운용리스 계약시 리스인센티브를 받은 경우 이를 부채로 인식하고 있으며, 리스인센티브의 효익은 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면, 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 리스비용에서 차감하는 형식으로 인식하고 있습니다.

2-2) 연결실체가 리스제공자인 경우

연결실체는 금융리스의 경우, 금융리스의 리스순투자와 동일한 금액을 금융리스채권으로 인식하고, 금융리스순투자 미회수분에 대하여 유효이자율법을 적용하여 이자수익을 인식하고 있습니다.

운용리스로부터 발생하는 리스료수익을 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 수익으로 인식하고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 정액기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식하고 있습니다.

(18) 퇴직급여비용

확정기여형퇴직급여제도에 대한 기여금은 종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있습니다.

확정급여형퇴직급여제도의 경우, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에포함된 금액 제외) 및 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 연결재무상태표에 즉시 반영하고 있습니다. 연결포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시 인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거근무원가는 제도의 개정이나 축소가 일어날 때 또는 연결실체가 관련 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때 중 이른 날에 비용으로 인식합니다. 연결실체는 정산이 일어나는 때에 확정급여제도의 정산 손익을 인식합니다.

순이자는 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 축소와 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로 구성되어 있습니다.

근무원가는 매출원가 및 판매비와관리비로, 순이자비용(또는 순이자수익)은 금융원가로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다.

연결재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제 과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된 초과적립액은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

(19) 외화환산 

각 연결대상기업들의 개별재무제표는 그 기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 표시하고 있습니다. 연결재무제표를 작성하기 위해 개별기업들의 경영성과와 재무상태는 지배기업의 기능통화이면서 연결재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다.

개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 환율로 재환산하고 있습니다. 한편 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 재환산하지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항목은 재환산하지 않습니다.

화폐성 항목의 외환차이는 다음을 제외하고는 발생하는 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

- 미래 생산에 사용하기 위하여 건설중인 자산과 관련되고, 외화차입금에 대한 이자 비용조정으로 간주되는 자산의 원가에 포함되는 외환차이
- 특정외화위험을 회피하기 위한 거래에서 발생하는 외환차이
- 해외사업장과 관련하여 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획도 없고 결제될 가능성 도 없는 채권이나 채무로서 해외사업장순투자의 일부를 구성하는 화폐성항목에서 발생하는 외환차이. 이러한 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 순투자의 전부 나 일부 처분시점에서 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

연결재무제표를 작성하기 위하여 연결실체에 포함된 해외사업장의 자산과 부채는 보고기간말의 환율을 사용하여 '원'으로 표시하고 있습니다. 만약 환율이 당해 기간 동안 중요하게 변동하여 거래일의 환율을 사용하여야 하는 상황이 아니라면, 손익항목은 당해 기간의 평균환율로 환산하고 있으며, 이로 인하여 발생한 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 자본(적절한 경우 비지배지분에 배분)에 누계하고 있습니다.

해외사업장을 처분하는 경우(즉 연결실체의 해외사업장에 대한 지분 전부의 처분, 해외사업장을 포함한 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오는 처분, 공동약정의 지분의 부분적 처분 또는 해외사업장을 포함한 관계기업에 대한 지분의 부분적 처분 이후 보유하는 지분이 해외사업장을 포함하는 금융자산이 되는 경우), 지배기업에 귀속되는 해외사업장관련 외환차이의 누계액 전액을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.비지배지분에 귀속되는 그 해외사업장과 관련된 외환차이의 누계액은 제거하지만, 당기손익으로 재분류하지 않습니다.

해외사업장을 포함한 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오지 않는 일부 처분의 경우, 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 비지배지분으로 재귀속시키고 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이 외의 모든 일부 처분의 경우(즉 유의적인 영향력이나 공동지배력의 상실을 가져오지 않는 연결실체의 관계기업이나 공동기업에 대한 소유지분의 감소)에는 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 식별가능한 자산과 부채에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산과 부채로 처리하고 보고기간말의 환율로 환산하고 있으며, 이로 인한 외환차이는 자본으로 인식하고 있습니다.

(20) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.

1) 당기법인세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정항목 때문에 과세소득과 순이익은 차이가 발생합니다. 

연결실체의 당기 법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다. 

2) 이연법인세

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이와 관련하여 납부하거나 회수될 법인세 금액이며 부채법을 이용하여 회계처리합니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모든 가산할 일시적 차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할 일시적차이에 대하여인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은인식하지 않습니다.

그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 않습니다.

연결실체가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식합니다. 또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다. 

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다. 

이연법인세자산과 부채는 연결실체가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

3) 당기법인세와 이연법인세의 인식

당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로부터 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합시에는 법인세효과는 사업결합에 대한 회계처리에 포함되어 반영됩니다.

(21) 파생상품 

연결실체는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하지않거나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 법적인 권리가 없거나 상계할 의도가 없다면 재무상태표상 파생상품은 상계하지 아니합니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

1) 내재파생상품

내재파생상품은 파생상품이 아닌 주계약을 포함하는 복합상품의 구성요소로, 복합상품의 현금흐름 중 일부를 독립적인 파생상품의 경우와 비슷하게 변동시키는 효과를 가져옵니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 금융자산을 주계약으로 포함하는 복합계약에 내재된 파생상품은 분리하지 아니합니다. 복합계약 전체를 기준으로 분류하며 상각후원가나 공정가치로 후속측정합니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 금융자산이 아닌 주계약(예를 들어 금융부채)을 포함하는 복합계약에 내재된 파생상품은 내재파생상품이 파생상품의정의를 충족하고 내재파생상품의 특성ㆍ위험이 주계약의 특성ㆍ위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고 주계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 별도의 파생상품으로 회계처리합니다.

내재파생상품과 관련되어 있는 복합계약의 잔여만기가 12개월을 초과하고, 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 내재파생상품은 비유동자산 또는 비유동부채로 표시하고 있습니다.

2) 위험회피회계

연결실체는 특정 파생상품을 외화 및 이자율위험과 관련하여 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피 또는 해외사업장순투자위험회피에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 확정계약의 외화위험회피는 현금흐름위험회피로 회계처리하고 있습니다.

연결실체는 위험회피 개시시점에 위험회피를 수행하는 위험관리의 목적과 전략에 따라 위험회피수단과 위험회피대상항목의 관계를 문서화하고 있습니다. 또한 연결실체는 위험회피의 개시시점과 후속기간에 위험회피수단이 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 효과적인지 여부를 문서화하고 있습니다. 위험회피관계가 다음의 위험회피효과에 대한 요구사항을 모두 충족하는 경우에 효과적입니다.

- 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이에 경제적 관계가 있는 경우

- 신용위험의 효과가 위험회피대상항목과 위험회피수단의 경제적 관계로 인한 가치 변동보다 지배적이지 않은 경우

- 위험회피관계의 위험회피비율이 연결실체가 실제로 위험을 회피하는 위험회피대 상항목의 수량과 위험회피대상항목의 수량의 위험을 회피하기 위해 연결실체가 실 제사용하는 위험회피수단의 수량의 비율과 같은 경우

위험회피관계가 위험회피비율과 관련된 위험회피 효과성의 요구사항을 더는 충족하지 못하지만 지정된 위험회피관계에 대한 위험관리의 목적이 동일하게 유지되고 있다면, 위험회피관계가 다시 적용조건을 충족할 수 있도록 위험회피관계의 위험회피비율을 조정하고 있습니다(위험회피 재조정).

연결실체는 선도계약의 공정가치 전체(즉 선도요소 포함) 변동을 선도계약을 포함하는 위험회피관계 전체에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

연결실체는 예상거래를 위험회피하기 위해 옵션계약을 이용하는 경우에 옵션의 내재가치만 위험회피수단으로 지정하였습니다. 기업회계기준서 제1039호에서는 옵션의 공정가치 중 시간가치 변동(즉 지정되지 않은 요소)는 즉시 당기손익으로 인식되었습니다. 기업회계기준서 제1109호에서는 위험회피대상항목과 관련된 옵션의 시간가치변동('대응된 시간가치')은 기타포괄손익으로 인식하고 자본의 자본에 누적된 금액은위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 기간에 당기손익으로 재분류되거나 자본에서 제거하고 비금융항목의 장부금액에 직접 포함됩니다

연결실체는 옵션계약의 내재가치만을 위험회피수단으로 지정하였습니다(즉 시간가치는 제외). 대응된 옵션의 시간가치는 기타포괄손익으로 인식하며 위험회피원가적립금에 누적됩니다. 위험회피대상항목이 거래와 관련된 것이라면 시간가치는 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미칠 때 당기손익으로 재분류됩니다. 위험회피대상항목이 기간과 관련된 것이라면 위험회피원가적립금에 누적된 금액은 합리적인 기준에 따라 당기손익으로 재분류되며, 연결실체는 정액 상각을 적용하고 있습니다. 재분류된 금액은 위험회피대상항목과 동일한 항목으로 당기손익에 인식됩니다. 위험회피대상항목이 비금융항목인 경우 위험회피원가적립금에 누적된 금액은 자본에서 직접 제거하며 인식된 비금융항목의 최초 장부금액에 포함됩니다. 또한 위험회피원가적립금이 차손이며 그 차손의 전부나 일부가 미래 기간에 회복되지 않을 것으로 예상된다면 그 금액은 즉시 당기손익으로 재분류됩니다.

3) 공정가치위험회피

적격한 위험회피수단의 손익은 당기손익으로 인식합니다. 다만 위험회피수단이 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품을 위험회피하는 경우 위험회피수단의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

공정가치로 측정되지 않는 위험회피대상항목의 장부금액은 회피대상위험에서 기인한 공정가치 변동에 따라 조정되며 당기손익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치측정채무상품의 경우 이미 장부금액이 공정가치에 해당하므로 장부금액 조정 없이회피대상위험으로 인한 손익을 기타포괄손익이 아닌 당기손익으로 인식합니다. 위험회피대상항목이 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품인 경우 회피대상위험으로 인한 손익을 위험회피수단과 대응시키기 위해 기타포괄손익에 남겨두고 있습니다.

회피대상위험으로 인한 손익이 당기손익으로 인식되는 경우 위험회피대상항목과 관련된 항목으로 인식됩니다.

위험회피관계(또는 위험회피관계의 일부)가 (해당사항이 있다면, 위험회피관계의 재조정을 고려한 후에도) 적용조건을 충족하지 않는 경우에만 위험회피회계를 중단합니다. 이는 위험회피수단이 소멸ㆍ매각ㆍ종료ㆍ행사된 경우도 포함하며, 중단은 전진적으로 회계처리합니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식합니다.

4) 현금흐름위험회피

연결실체는 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품 및 기타 적격한위험회피수단의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인부분은 위험회피 개시시점부터의 위험회피대상항목의 공정가치 누적 변동분을 한도로 하여 기타포괄손익으로 인식하고 현금흐름위험회피적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피에 비효과적인 부분과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고, 연결포괄손익계산서상 '기타영업외손익'항목으로 처리하고 있습니다.

이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 때에 당기손익으로 재분류하고 있으며,재분류된 금액은 포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다. 그러나 위험회피대상 예상거래에 따라 향후 비금융자산이나 비금융부채를 인식하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 자본에서 제거하여 비금융자산 또는 비금융부채의 최초 원가에 포함하고 있습니다. 이러한 이전은 기타포괄손익에 영향을 미치지 아니합니다. 또한 현금흐름위험회피적립금이 차손이며 그 차손의 전부나 일부가 미래 기간에 회복되지 않을 것으로 예상된다면 그 금액은 즉시 당기손익으로 재분류됩니다.

위험회피관계(또는 위험회피관계의 일부)가 (해당사항이 있다면, 위험회피관계의 재조정을 고려한 후에도) 적용조건을 충족하지 않는 경우에만 위험회피회계를 중단합니다. 이는 위험회피수단이 소멸ㆍ매각ㆍ종료ㆍ행사된 경우도 포함하며, 중단은 전진적으로 회계처리합니다. 현금흐름위험회피회계 중단시점에서 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단의 평가손익은 계속하여 자본으로 인식하고 예상거래가 궁극적으로 당기손익으로 인식될 때 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 그러나 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 위험회피수단의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

5) 해외사업장순투자 위험회피

연결실체는 해외사업장순투자위험회피를 현금흐름위험회피와 유사하게 회계처리하고 있습니다. 위험회피수단의 평가손익 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 외화환산적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피수단의 평가손익 중위험회피에 비효과적인 부분은 즉시 당기손익으로 인식하고 포괄손익계산서상 '기타영업외손익' 항목으로 처리하고 있습니다.

위험회피에 효과적이기 때문에 외화환산적립금에 누계된 위험회피수단의 평가손익은 해외사업장 처분시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

주석 2에서 기술된 연결실체의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정과 관련 가정은 역사적 경험과 관련성이 있다고 간주되는 기타 요인들에 바탕을 두고 있습니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다. 추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

아래 항목들은 차기 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간말 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정 불확실성의 주요 원천입니다.

(1) 금융상품의 공정가치 평가
주석 43에 기술된 바와 같이, 연결실체는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 주석 43는 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

(2) 손실충당금의 설정
기대신용손실을 측정할 때 연결실체는 합리적이고 뒷받침할 수 있는 미래전망정보를이용하며, 그러한 정보는 서로 다른 경제적 변수의 미래 변동 및 그러한 변수들이 상호 어떻게 영향을 미치는지에 대한 가정에 기초합니다.

채무불이행시 손실률은 채무불이행이 발생했을 때의 손실액에 대한 추정치입니다. 이는 계약상 현금흐름과 채권자가 수취할 것으로 예상하는 현금흐름의 차이에 기초하며, 담보와 신용보강에 따른 현금흐름을 고려합니다.

채무불이행 발생확률은 기대신용손실을 측정하기 위한 주요 투입변수를 구성합니다.채무불이행 발생확률은 대상기간에 걸친 채무불이행의 발생가능성에 대한 추정치이며, 과거정보 및 미래상황에 대한 가정과 기대를 포함합니다.

(3) 유ㆍ무형자산의 측정
사업결합을 통해 유ㆍ무형자산을 취득할 경우 취득일의 공정가치를 결정하기 위해 공정가치의 추정과정을 거치게 됩니다. 또한, 관련 자산의 공정가치 추정 이외에 감가상각을 위한 내용연수의 추정이 필요하며, 이러한 추정에 경영진의 판단이 중요한 역할을 하게 됩니다.

(4) 비금융자산의 손상
연결실체는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 비한정내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

(5) 확정급여형 퇴직급여제도
확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대임금상승률, 사망률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

(6) 이연법인세
이연법인세자산ㆍ부채의 인식과 측정은 경영진의 판단을 필요로 합니다. 특히, 이연법인세자산의 인식여부와 인식범위는 미래상황에 대한 가정과 경영진의 판단에 의해영향을 받게 됩니다.

(7) 총공사수익 및 총공사원가
총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 연결실체의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 또한 공사수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다.

4. 부문정보

(1)
보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형

연결실체의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결실체의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 연결실체의 영업부문은 건설, 레저, 방송, 환경 및 기타부문으로 구성됩니다.

(2) 부문수익

당
기 및 전기 연결실체의 계속영업수익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

건설
2,917,695,247
2,841,911,480

레저
85,281,131
69,749,441

방송
234,317,104
230,730,649

환경
655,267,394
506,632,504

기타
31,809,879
42,041,780

계속영업수익(매출액)
3,924,370,755
3,691,065,854

(3) 부문이익

당
기 및 전기 연결실체의 계속영업이익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

건설
437,933,674
490,829,952

레저
5,405,278
7,251,374

방송
38,863,018
35,480,503

환경
169,407,188
115,630,633

기타
8,031,270
14,314,502

매출총이익
659,640,429
663,506,964

판매비와관리비
268,418,213
205,346,368

기타영업외수익 및 기타영업외비용
(136,989,387)
(77,064,217)

금융수익
15,635,105
13,015,855

금융비용
41,198,425
38,944,192

관계기업투자손익
5,612,685
8,625,207

세전이익
234,282,194
363,793,249

부문이익은 본부관리원가와 임원보수 및 기타영업외수익 및 비용, 금융수익, 금융비용, 법인세비용을 배분하지 않고 각 부문에서 획득한 이익을 표시합니다. 부문이익은자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

(4) 부문자산 및 부채

당기 및 전기말 현재 보고부문별 자산 및 총자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

건설
4,381,839,900
3,169,629,164

레저
554,525,745
594,405,303

방송
812,426,323
1,058,817,843

환경
1,052,279,867
636,398,785

기타
477,694,767
687,788,609

소계
7,278,766,602
6,147,039,704

연결조정
(1,362,630,958)
(1,188,467,887)

합계
5,916,135,643
4,958,571,817

당기 및 전기말 현재 보고부문별 부채 및 총부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

건설
3,483,105,059
2,330,189,669

레저
602,215,065
571,006,002

방송
54,321,508
107,011,179

환경
477,492,055
306,374,112

기타
56,909,099
374,542,828

소계
4,674,042,787
3,689,123,790

연결조정
(329,353,597)
(212,840,238)

합계
4,344,689,190
3,476,283,552

(5) 기타 부문정보

당기 및 전기 보고부문별 감가상각비와 상각비 및 주요 비유동자산의 취득금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
감가상각비와 상각비
비유동자산의 취득

당기
전기
당기
전기

건설
13,424,025
11,162,074
183,931,054
127,655,043

레저
12,328,299
8,514,349
37,577,205
4,591,030

방송
6,394,798
11,790,125
3,290,512
5,021,931

환경
34,828,190
29,740,703
51,880,594
9,099,461

기타
1,835,168
4,520,761
14,615,963
2,159,929

총부문
68,810,480
65,728,012
291,295,328
148,527,394

(6) 지역에 대한 정보

연결실체는 10개의 주요 지역[대한민국(본사 소재지 국가), 아랍에미레이트, 미국, 중국, 말레이시아, 오만, 베트남, 방글라데시, 일본, 홍콩]에서 영업하고 있습니다.
지역별로 세분화된 연결실체의 외부고객으로부터의 계속영업수익과 비유동자산에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
외부고객으로부터의 수익
비유동자산

당 기
전 기
당 기 말
전 기 말

대한민국
3,893,271,944
3,675,300,736
2,385,466,732
2,166,830,501

아랍에미레이트
-
-
31,300
30,227

미국
11,342,567
11,135,882
811,902
904,770

중국
-
395,200
-
14,007

말레이시아
49,198
-
-
-

오만 (주1)
354,294
(4,754,783)
420
405

베트남
682,578
-
64,509
-

방글라데시
18,252,496
8,988,819
1,369,733
-

일본
379,096
-
-
-

홍콩
38,583
-
-
-

계
3,924,370,755
3,691,065,854
2,387,744,596
2,167,779,910

(주1)
오만 건설현장에서 발생한 지체상금을 계약금액에 반영하여 전기 인식한 수익 중 일부가 취소되어 (-)수익이 인식되고 있습니다.

한편, 건설계약과 관련하여 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준 수익을 인식하는 계약의 추정 변경효과는 주석 36에 기재하였습니다.

(7) 당기말 현재 연결실체의 매출 10%이상을 차지하는 고객은 없습니다.

5. 현금및현금성자산

연결실체의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당기 및 전기말 현재 연결실체의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

예금 및 적금
505,262,498
330,950,991

기타 현금성자산
374,088
257,955

계
505,636,586
331,208,946

6. 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 금융자산

당기 및 전기말 현재 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
거 래 처
당 기 말
전 기 말
사용제한내용

현금및현금성자산
KEB하나은행 외
1,353,593
-
PF질권설정 외

매출채권및기타채권
(단기금융상품)
KEB하나은행 외
101,175,082
67,553,408
PF질권설정

KEB하나은행
10,565,757
7,775,653
이행보증 외

비유동매출채권및기타채권
(장기금융상품)
우리은행 외
1,425,485
2,065,963
당좌개설보증금 외

KEB 하나은행 외
21,516,353
21,500,000
예금채권근질권

당기손익, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
건설공제조합 외

20,815,766

18,968,211
차입금담보 외

한국산업은행 외

71,099,140

64,948,391
SOC사업 등의 지급보증 관련

7. 매출채권및기타채권

(1) 당기 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
199,090,630
-
208,160,843
-

공사미수금
총액
157,581,395
-
138,820,778
-

손실충당금
(11,159,995)
-
(11,495,099)
-

순액
146,421,399
-
127,325,679
-

분양미수금
총액
473,189,816
-
4,595,446
-

손실충당금
(3,194,927)
-
(44,036)
-

순액
469,994,888
-
4,551,410
-

매출채권
총액
136,272,363
2,790,316
147,318,311
3,162,924

손실충당금
(7,247,368)
-
(7,595,139)
-

현재가치할인차금
-
(449,508)
-
(533,859)

순액
129,024,995
2,340,808
139,723,172
2,629,065

미수금
총액
181,447,023
455,109
177,207,559
-

손실충당금
(14,897,099)
-
(8,274,717)
-

순액
166,549,924
455,109
168,932,842
-

대여금
총액
67,091,952
28,638,781
56,725,512
12,649,521

손실충당금
(411,303)
(12,312,886)
(3,360,467)
(6,006,517)

순액
66,680,649
16,325,894
53,365,045
6,643,004

장기금융상품
-
42,946,124
-
25,865,964

보증금(주1)
총액
-
130,261,956
-
149,243,580

현재가치할인차금
-
(1,385,909)
-
(832,988)

순액
-
128,876,047
-
148,410,592

계
1,177,762,486
190,943,982
702,058,991
183,548,625

(주1)
연결실체는 각 지사 사무실 및 임직원 숙소에 대한 임차보증금 등을 영업보증금으로 계상하고 있으며, 3년 만기 정기예금이자율을 적용하여 현재가치 평가를 수행하고 있습니다.

(2)
신용위험 및 손실충당금

상기 매출채권및기타채권은 상각후원가측정 금융자산으로 분류됩니다.
 
매출에 대한 평균 신용공여기간은 60일이며, 매출채권에 대해서 이자는 부과되지 아니합니다.
 
연결실체는 매출채권 중 회수기일이 경과한 채권은 손실 발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하고, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 또한, 개별적으로 손실 발생의 객관적인 증거가 발생되지 않은 채권에 대하여 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

연결실체는 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하거나 또는 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 매출채권을 제각하고 있습니다. 제각된 매출채권에 대해 회수활동을 진행하고 있지 아니합니다.

1) 당기 및 전기말 현재 발생일로부터 연령이 3개월을 초과하는 채권 중 손상되지 않은 매출채권및기타채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
3개월~6개월
6개월~12개월
12개월초과
계

공사미수금
2,283,852
495,813
12,335,809
15,115,474

매출채권
9,440,250
3,953,952
11,550,145
24,944,347

미수금
7,975,269
9,183,556
17,861,208
35,020,033

대여금
2,770,367
20,987,162
36,713,686
60,471,215

계
22,469,738
34,620,483
78,460,848
135,551,069

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
3개월~6개월
6개월~12개월
12개월초과
계

공사미수금
14,507,086
541,111
5,740,816
20,789,013

매출채권
4,175,612
155,683
16,561
4,347,856

미수금
7,112,466
3,563,841
8,509,925
19,186,232

대여금
4,116,720
560,555
47,259,212
51,936,487

계
29,911,884
4,821,190
61,526,514
96,259,588

2
) 당기 및 전기말 현재 손상된 매출채권및기타채권의 연령분석내
역은
다음과 같습니다.

< 당 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
6개월 이하
6개월~12개월
12개월초과
계

공사미수금
-
-
9,795,379
9,795,379

분양미수금
-
-
3,194,927
3,194,927

매출채권
596,599
3,595,730
3,052,385
7,244,714

미수금
1,444,261
4,081,681
8,706,625
14,232,567

대여금
823,600
960,866
10,886,770
12,671,236

계
2,864,460
8,638,277
35,636,086
47,138,823

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
6개월 이하
6개월~12개월
12개월초과
계

공사미수금
-
5,295,574
5,299,805
10,595,379

분양미수금
40,284
-
-
40,284

매출채권
979,855
433,161
6,165,468
7,578,484

미수금
3,616,445
309
3,895,665
7,512,419

대여금
560,370
-
8,775,564
9,335,934

계
5,196,954
5,729,044
24,136,502
35,062,500

3)
당기 및 전기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분

비손상채권

손상채권

계

집합평가 대상

개별평가 대상

기초금액

1,713,475
-
36,025,038
37,738,513

손실충당금의 재측정

371,281
-
19,870,644
20,241,925

제각

-
-
(4,764,865)
(4,764,865)

기타 (주1)
-
-
(2,556,168)
(2,556,168)

기말금액

2,084,756
-
48,574,649
50,659,405

(주1)
해당 금액은 연결범위변동 등으로 인한 변동입니다.

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분

비손상채권

손상채권

계

집합평가 대상

개별평가 대상

기초금액 - 재작성

1,388,600
-
34,818,233
36,206,833

제1039호에 따른 충당금

-
-
34,818,233
34,818,233

제1109호 적용에 따른 조정

1,388,600
-
-
1,388,600

손실충당금의 재측정

324,875
-
9,641,989
9,966,864

제각

-
-
(8,435,184)
(8,435,184)

기말금액

1,713,475
-
36,025,038
37,738,513

연결실체는 매출채권 등의 회수가능성을 판단하는 데 있어서 신용공여 개시일부터 당기말까지의 매출채권에 대한 신용등급의 변화를 고려하고 있습니다. 거래처가 많고 상호 연관성이 없으므로 신용위험의 집중도는 제한적입니다.

8. 당기손익-공정가치측정금융자산

(1) 당기 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 기 말

전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

ELB
-
-
25,001,379
-

RCPS
-
15,478,387
-
13,303,253

저축성보험
-
1,420,000
-
1,180,000

비상장주식
등

25,552,002
67,485,718
-
78,817,567

국공채 등
-
200,000
-
207,180

합 계
25,552,002
84,584,105
25,001,379
93,508,000

(2) 당기 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 말>

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손익누계액
장부금액

RCPS
8,999,984
6,478,403
15,478,387

저축성보험
1,420,000
-
1,420,000

비상장주식
등

150,175,528
(57,137,807)
93,037,721

국공채 등
200,000
-
200,000

계
160,795,512
(50,659,404)
110,136,108

< 전 기 말>

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손익누계액
장부금액

ELB
25,000,000
1,379
25,001,379

RCPS
8,999,984
4,303,269
13,303,253

저축성보험
1,180,000
-
1,180,000

비상장주식
등

136,437,927
(57,620,359)
78,817,568

국공채
207,180
-
207,180

계
171,825,091
(53,315,711)
118,509,380

9. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(1) 당기 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

지분상품

상장주식
-
52,997,790
-
77,260,887

비상장주식
-
51,201,603
-
54,347,278

채무상품

국공채
152,347
-
232,485
153,867

합 계
152,347
104,199,393
232,485
131,762,032

(2) 당기 및
전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득원가와 장부가액의 내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 말>

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손익누계액
장부가액

지분상품

상장주식
50,726,486
2,271,304
52,997,790

비상장주식
54,361,692
(3,160,089)
51,201,603

채무상품

국공채
178,895
(26,548)
152,347

합 계
105,267,073
(915,333)
104,351,740

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손익누계액
장부가액

지분상품

상장주식
66,514,918
10,745,969
77,260,887

비상장주식
60,200,828
(5,853,551)
54,347,277

채무상품

국공채
422,507
(36,154)
386,353

합 계
127,138,253
4,856,264
131,994,517

10. 상각후원가측정유가증권

(1) 당기 및 전기말 현재 상각후원가측정유가증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

국공채 등
15,451,199
665,512
13,132,462
6,233,650

(2) 당기 및 전기말 현재 상각후원가측정유가증권의 만기내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

1년 이내
15,451,199
13,132,462

5년 이내
665,512
6,233,650

계
16,116,711
19,366,112

11. 재고자산

당기 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

미완성주택
325,899,247
-
325,899,247
199,471,020
-
199,471,020

용지
638,107,205
-
638,107,205
733,708,857
-
733,708,857

상품
4,499,771
-
4,499,771
257,996
-
257,996

저장품
16,178,059
-
16,178,059
9,990,151
-
9,990,151

가설재
789,547
-
789,547
441,988
-
441,988

계
985,473,830
-
985,473,830
943,870,012
-
943,870,012

12. 기타자산 및 계약원가

(1) 당기 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
총액
270,689,426
597,877
232,340,686
-

손상충당금
(1,435,826)
-
(962,539)
-

순액
269,253,601
597,877
231,378,147
-

선급비용
13,832,437
6,739,438
15,663,364
6,853,797

선급공사비
77,196,499
-
60,734,651
-

미수수익
총액
1,404,053
749,830
2,205,694
-

손상충당금
(26,175)
-
-
-

순액
1,377,878
749,830
2,205,694
-

기타투자자산
54,562
6,502,165
-
6,497,108

계
361,714,977
14,589,310
309,981,856
13,350,905

(2) 당기말 현재 선급공사비에 포함된 계약원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 기 말

전 기 말

계약체결원가
-
-

계약이행원가
59,298,881
45,326,697

당기 중 39,089백만원의 상각비가 매출원가로 인식되었습니다. 자산화된 원가와 관련하여 당기 중 인식한 손상차손은 없습니다.

13. 방송컨텐츠자산

당기 및 전기 중 방송컨텐츠자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
기 타(주1)
기 말

음원
2,624
-
-
(2,624)
-

애니메이션
-
-
-
-
-

뮤직(DVD)
2,539
-
-
(2,539)
-

계
5,163
-
-
(5,163)
-

(주1)

연결범위 변동
으로 인한 효과입니다.

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
기 타
기 말

음원
2,624
-
-
-
2,624

애니메이션
-
-
(8,336)
8,336
-

뮤직(DVD)
2,539
-
-
-
2,539

중계권등
-
1,953,885
(1,953,885)
-
-

계
5,163
1,953,885
(1,962,221)
8,336
5,163

14. 관계ㆍ공동기업투자

(1) 당기 및 전기말 현재의 관계ㆍ공동기업투자 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지
당 기 말
전 기 말
결산일

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

관계기업
㈜태영인더스트리
무역, 식물방제 외
대한민국 울산광역시
30.4
35,176,112
30.4
34,110,204
12월 31일

우리병영㈜
일반건축공사 외
대한민국 서울특별시
26.7
-
26.7
-
"

수원그린환경㈜
하수슬러지시설관리운영
대한민국 화성시
49.0
895,828
49.0
917,294
"

㈜에코시티
부동산매매，임대
대한민국 전주시
40.0
-
40.0
-
"

㈜부산이앤이
폐기물연료화및발전시설
대한민국 부산광역시
30.0
15,360,657
30.0
14,669,756
"

제이충무㈜
병영시설및간부숙소운영관리
대한민국 창원시
26.9
-
26.9
-
"

양산석계산업단지㈜
부동산개발
대한민국 양산시
20.0
-
20.0
-
"

경산에코에너지㈜
자원회수시설관리
대한민국 서울특별시
50.0
-
50.0
3,637,888
"

평화비티엘㈜
병영시설및간부숙소운영관리
대한민국 연천군
20.5
-
20.5
-
"

㈜에스비에스
지상파 방송업
대한민국 서울특별시
38.1
200,859,480
38.1
192,615,964
"

㈜리앤에스스포츠
경영컨설팅업
대한민국 서울특별시
70.0
746,700
70.0
677,170
"

충무㈜
병영시설및간부숙소운영관리
대한민국 포항시
38.1
-
38.1
-
"

㈜하나로햇빛발전소
발전소
대한민국 김천시
20.0
256,131
20.0
272,989
"

㈜전주리싸이클링에너지
자원화시설관리운영
대한민국 전주시
31.3
1,883,195
31.3
2,285,913
"

송두산업단지개발㈜
부동산개발
대한민국 진천군
26.0
679,147
26.0
-
"

신경주지역개발㈜
자산관리운용처분
대한민국 경주시
43.0
121,808
43.0
123,587
"

신경주역세권공영개발㈜
부동산개발
대한민국 경주시
39.8
-
39.8
-
"

에스티티미디어그룹
방송,공연,영상 서비스 외
미국 LA
40.0
484,921
40.0
658,980
"

㈜이너시티개발
부동산개발
대한민국 전주시
40.0
-
40.0
-
"

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호(주1)
투자조합
대한민국 서울특별시
-
-
49.5
990,000
"

골든에코㈜(주2)
폐기물처리
대한민국 광양시
45.0
1,256,261
-
-
"

㈜지파크개발(주2)
부동산개발
대한민국 경기광주시
39.9
1,343,606
-
-
"

수원갤러리아역세권 복합개발
피에프브이㈜(주2)
부동산개발
대한민국 서울특별시
20.0
999,748
-
-
"

브이엘아인슈타인사모투자
합자회사(주2)
금융업
대한민국 서울특별시
40.0
189,034
-
-
"

김해대동첨단산업단지㈜(주2)
부동산개발
대한민국 김해시
26.1
-
-
-
"

천안풍세산업단지개발㈜(주2)
부동산개발
대한민국 천안시
50.0
1,214,692
-
-
"

㈜군포복합개발피에프브이(주2)
부동산개발
대한민국 군포시
35.4
1,745,719
-
-
"

소 계

263,213,041

250,959,744

공동기업
블렌딩(주1)
음원유통사업
대한민국 서울특별시
-
-
50.0
783,000
12월 31일

스마트미디어렙㈜
온라인 광고판매대행
대한민국 서울특별시
50.0
6,951,940
50.0
6,634,759
"

소 계

6,951,940

7,417,759

합 계

270,164,981

258,377,503

(주1)
전기말 현재 종속기업인 (주)에스비에스콘텐츠허브의 관계 및 공동기업으로, 당기 중 (주)에스비에스콘텐츠허브의 매각에 따라 당기말 현재 관계 및 공동기업에서 제외되었습니다.

(주2)
당기 중 지분을 취득하여 관계기업에 포함되었습니다.

(2) 당기 및 전기의 관계ㆍ공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
지분율(%)
기초
취득
처분
지분법손익
배당금
기타
기말

관계기업
㈜태영인더스트리
30.4
34,110,204
-
-
2,073,597
(900,882)
(106,808)
35,176,112

우리병영㈜(주1)
26.7
-
-
-
-
-
-
-

수원그린환경㈜
49.0
917,294
-
-
(21,466)
-
-
895,828

㈜에코시티(주1)
40.0
-
-
-
-
-
-
-

㈜부산이앤이
30.0
14,669,756
-
-
700,353
-
(9,452)
15,360,657

제이충무㈜(주1)
26.9
-
-
-
-
-
-
-

양산석계산업단지㈜(주1)
20.0
-
-
-
-
-
-
-

경산에코에너지㈜(주4)
50.0
3,637,888
-
-
-
-
(3,637,888)
-

평화비티엘㈜(주1)
20.5
-
-
-
-
-
-
-

㈜에스비에스
38.1
192,615,964
-
-
7,820,069
-
423,448
200,859,480

㈜리앤에스스포츠(주2)
70.0
677,170
-
-
69,530
-
-
746,700

충무㈜(주1)
38.1
-
-
-
-
-
-
-

㈜하나로햇빛발전소
20.0
272,989
-
-
(15,274)
-
(1,584)
256,131

㈜전주리싸이클링에너지
31.3
2,285,913
-
-
(402,717)
-
-
1,883,195

송두산업단지개발㈜
26.0
-
-
-
679,147
-
-
679,147

신경주지역개발㈜
43.0
123,587
-
-
(1,779)
-
-
121,808

신경주역세권공영개발㈜(주1)
39.8
-
-
-
-
-
-
-

에스티티미디어그룹
40.0
658,980
-
-
267,464
(466,260)
24,737
484,921

㈜이너시티개발(주1)
40.0
-
-
-
-
-
-
-

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호(주3)
-
990,000
-
(990,000)
-
-
-
-

골든에코㈜
45.0
-
1,264,594
-
(8,333)
-
-
1,256,261

㈜지파크개발
39.9
-
1,995,000
-
(651,394)
-
-
1,343,606

수원갤러리아역세권복합개발
피에프브이㈜
20.0
-
1,000,000
-
(252)
-
-
999,748

브이엘아인슈타인사모투자
합자회사
40.0
-
400,000
-
(210,966)
-
-
189,034

김해대동첨단산업단지㈜
26.1
-
1,450,000
(145,000)
(1,305,000)
-
-
-

천안풍세산업단지개발㈜
50.0
-
1,250,000
-
(35,308)
-
-
1,214,692

㈜군포복합개발피에프브이
35.4
-
1,770,000
-
(24,281)
-
-
1,745,719

소 계

250,959,744
9,129,594
(1,135,000)
8,933,391
(1,367,142)
(3,307,546)
263,213,041

공동기업
블렌딩(주3)
-
783,000
-
(783,000)
-
-
-
-

스마트미디어렙㈜
50.0
6,634,759
-
-
317,181
-
-
6,951,940

소 계

7,417,759
-
(783,000)
317,181
-
-
6,951,940

합 계
258,377,503
9,129,594
(1,918,000)
9,250,572
(1,367,142)
(3,307,546)
270,164,981

(주1)
당기말 현재 순자산장부금액이 "0"이하이며, 지분법평가에 의한 회계처리를 중단하고 있습니다.

(주2)
주주간 협약 등으로 인하여 연결실체가 실질지배력을 행사할 수 없어, 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

(주3)
전기말 현재 종속기업인 ㈜에스비에스콘텐츠허브의 관계 및 공동기업으로, 당기 중 (주)에스비에스콘텐츠허브의 매각에 따라 당기말 현재 관계 및 공동기업에서 제외되었습니다.

(주4)
당기 중 회수가능성이 불확실하여 전액 손상차손을 인식하였습니다.

당기말 현재 관계ㆍ공동기업투자주식 중 ㈜에스비에스는 시장성 있는 투자주식이며,당기말 현재 연결실체가 보유한 주식의 시장가치는 140,154,754천원입니다.

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
지분율(%)
기초
취득
처분
지분법손익
배당금
기타
기말

관계기업
㈜태영인더스트리
30.4
29,619,956
-
-
5,723,357
(1,201,176)
(31,932)
34,110,205

우리병영㈜(주1)
26.7
-
-
-
-
-
-
-

수원그린환경㈜
49.0
1,016,200
-
-
(98,906)
-
-
917,294

㈜에코시티(주1)
40.0
-
-
-
-
-
-
-

㈜부산이앤이
30.0
13,462,184
-
-
1,266,793
-
(59,221)
14,669,756

제이충무㈜(주1)
26.9
-
-
-
-
-
-
-

양산석계산업단지㈜(주1)
20.0
-
-
-
-
-
-
-

경산에코에너지㈜
50.0
4,354,061
-
-
(716,173)
-
-
3,637,888

평화비티엘㈜(주1)
20.5
-
-
-
-
-
-
-

㈜에스비에스(주5)
38.1
190,575,271
-
-
2,154,933
(1,684,504)
1,570,260
192,615,960

바이넥스트CT2호 투자조합(주2)
-
289,551
-
(289,551)
-
-
-
-

㈜리앤에스스포츠(주3)
70.0
645,717
-
-
31,455
-
-
677,172

충무㈜(주1)
38.1
-
-
-
-
-
-
-

㈜하나로 햇빛발전소
20.0
257,224
-
-
13,990
-
1,776
272,990

㈜전주리싸이클링에너지
31.3
2,699,490
-
-
(413,577)
-
-
2,285,913

송두산업단지개발㈜ (주1)
26.0
-
-
-
-
-
-
-

신경주지역개발
43.0
129,695
-
-
(6,109)
-
-
123,586

신경주역세권공영개발(주1)
39.8
-
-
-
-
-
-
-

에스티티 미디어그룹
40.0
667,259
-
-
403,351
(440,120)
28,490
658,980

㈜이너시티개발(주1,4)
40.0
-
700,000
-
(700,000)
-
-
-

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호
49.5
990,000
-
-
-
-
-
990,000

소 계
244,706,608
700,000
(289,551)
7,659,114
(3,325,800)
1,509,373
250,959,744

공동기업
블렌딩
50.0
939,209
-
-
(156,209)
-
-
783,000

스마트미디어렙㈜
50.0
5,668,666
-
-
966,093
-
-
6,634,759

소 계
6,607,875
-
-
809,884
-
-
7,417,759

계
251,314,483
700,000
(289,551)
8,468,998
(3,325,800)
1,509,373
258,377,503

(주1)
전기말 현재 순자산장부금액이 "0"이하 등으로 인해, 지분법평가에 의한 회계처리를 중단하고 있습니다.

(주2)
전기 중 청산으로 인해 관계기업에서 제외되었습니다.

(주3)

주주간 협약 등으로 인하여 연결실체가 실질지배력을 행사할 수 없어, 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

(주4)

주주간 협약에 의한 설립 취득 과정에 있었으며, 협약에 따른 회사의 최종 지분율은 40.0%입니다. 이사회 구성 등 주주간 협약에 따라 전기말 현재 지배권을 행사할 수 없으며, 관계기업으로 분류하였습니다.

(주5)

㈜에스비에스
는 전기 기업회계기준서 제 1115호 적용에 따른 기초 잉여금효과
4,136,995천원
을 지분법이익잉여금의 변동으로 인식하고 있습니다.

(3) 당기
및 전

기의 관계
ㆍ공동기업의 요약 재무상태는 아래와 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
유동자산
비유동자산
자산계
유동부채
비유동부채
부채계
지배기업
소유주지분
비지배지분
자본계

관계기업
㈜태영인더스트리
8,654,127
143,606,957
152,261,084
6,340,436
29,538,907
35,879,343
116,381,741
-
116,381,741

우리병영㈜
4,641,862
58,180,973
62,822,835
4,336,392
57,114,796
61,451,188
1,371,646
-
1,371,646

수원그린환경㈜
2,567,464
7,434,335
10,001,799
2,166,456
5,760,319
7,926,775
2,075,024
-
2,075,024

㈜에코시티
23,592,028
153,058,122
176,650,150
201,514,284
612,221
202,126,505
(25,476,355)
-
(25,476,355)

㈜부산이앤이
8,435,299
59,833,094
68,268,393
11,248,723
5,817,479
17,066,202
51,202,191
-
51,202,191

제이충무㈜
5,459,991
71,120,547
76,580,538
4,334,654
69,092,472
73,427,126
3,153,412
-
3,153,412

양산석계산업단지㈜
63,919,626
1
63,919,627
57,225,014
-
57,225,014
6,694,613
-
6,694,613

경산에코에너지㈜
2,650,502
25,927,158
28,577,660
379,089
21,780,000
22,159,089
6,418,571
-
6,418,571

평화비티엘㈜
4,791,811
44,664,308
49,456,119
1,743
47,899,506
47,901,250
1,554,869
-
1,554,869

㈜에스비에스
725,119,542
522,643,346
1,247,762,888
393,039,828
207,605,030
600,644,859
580,406,331
66,711,698
647,118,029

㈜리앤에스스포츠
673,239
551,986
1,225,224
13,435
145,074
158,509
1,066,715
-
1,066,715

충무㈜
8,899,013
114,842,172
123,741,185
8,568,369
105,728,907
114,297,276
9,443,910
-
9,443,910

㈜하나로햇빛발전소
614,871
2,943,904
3,558,775
815,022
1,663,708
2,478,729
1,080,046
-
1,080,046

전주리싸이클링에너지㈜
9,570,616
58,347,491
67,918,107
3,125,268
58,814,000
61,939,268
5,978,839
-
5,978,839

송두산업단지개발㈜
10,304,169
218,418
10,522,587
5,777,778
100,769
5,878,547
4,644,041
-
4,644,041

신경주지역개발㈜
226,203
96,908
323,111
39,836
-
39,836
283,275
-
283,275

신경주역세권공영개발㈜
117,192,717
-
117,192,717
22,926,071
110,000,000
132,926,071
(15,733,354)
-
(15,733,354)

STT Media Group,LLC.
1,213,050
-
1,213,050
748
-
748
1,212,302
-
1,212,302

㈜이너시티개발
38,498,134
1,195,286
39,693,420
43,004
40,532,790
40,575,794
(882,374)
-
(882,374)

골든에코㈜
28,030
11,378,929
11,406,958
531,595
9,681,680
10,213,275
1,193,683
-
1,193,683

㈜지파크개발
3,376,034
128,248
3,504,282
136,849
-
136,849
3,367,433
-
3,367,433

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
5,024,060
-
5,024,060
25,320
-
25,320
4,998,740
-
4,998,740

브이엘아인슈타인사모투자
합자회사
375,347
100,000
475,347
2,761
-
2,761
472,586
-
472,586

김해대동첨단산업단지㈜
786,497,596
6,026,023
792,523,619
385,423,456
419,625,500
805,048,956
(12,525,337)
-
(12,525,337)

천안풍세산업단지개발㈜
1,607,273
16,766
1,624,039
4,451
-
4,451
1,619,588
-
1,619,588

㈜군포복합개발피에프브이
180,213,896
104,581
180,318,477
387,067
175,000,000
175,387,067
4,931,410
-
4,931,410

공동기업

스마트미디어렙㈜
35,944,080
3,254,847
39,198,926
22,076,423
3,218,622
25,295,045
13,903,881
-
13,903,881

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
유동자산
비유동자산
자산계
유동부채
비유동부채
부채계
지배기업
소유주지분
비지배지분
자본계

관계기업
㈜태영인더스트리
10,770,731
120,122,958
130,893,689
13,702,555
4,978,492
18,681,047
112,212,642
-
112,212,642

우리병영㈜
302,451
66,424,928
66,727,379
165,903
64,922,389
65,088,292
1,639,087
-
1,639,087

수원그린환경㈜
2,524,371
8,048,742
10,573,113
2,116,192
6,338,088
8,454,280
2,118,833
-
2,118,833

㈜에코시티
46,839,170
214,283,846
261,123,016
283,754,488
493,585
284,248,073
-23,125,057
-
-23,125,057

㈜부산이앤이
9,293,319
65,278,575
74,571,894
12,162,369
13,510,340
25,672,709
48,899,185
-
48,899,185

제이충무㈜
5,245,205
75,171,800
80,417,005
205,925
77,017,765
77,223,690
3,193,315
-
3,193,315

양산석계산업단지㈜
206,759,508
1
206,759,509
127,538,336
82,632,932
210,171,268
-3,411,759
-
-3,411,759

경산에코에너지㈜
2,804,942
28,396,411
31,201,353
509,792
23,436,000
23,945,792
7,255,561
-
7,255,561

평화비티엘㈜
4,364,185
44,664,308
49,028,493
1,557
50,528,147
50,529,704
-1,501,211
-
-1,501,211

㈜에스비에스
493,549,332
464,097,199
957,646,531
210,192,628
178,971,696
389,164,324
559,957,480
8,524,727
568,482,207

바이넥스트CT2호 투자조합
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜리앤에스스포츠
706,558
611,526
1,318,084
216,055
134,643
350,698
967,386
-
967,386

충무㈜
9,009,567
122,259,981
131,269,548
854,166
120,197,661
121,051,827
10,217,721
-
10,217,721

㈜하나로 햇빛발전소
795,414
3,294,216
4,089,630
761,584
2,163,708
2,925,292
1,164,338
-
1,164,338

㈜전주리싸이클링에너지
6,613,047
61,826,285
68,439,332
791,797
60,380,000
61,171,797
7,267,535
-
7,267,535

송두산업단지개발㈜
19,168,073
88,248
19,256,321
17,554,516
65,474
17,619,990
1,636,331
-
1,636,331

신경주지역개발
223,365
97,124
320,489
33,077
-
33,077
287,412
-
287,412

신경주역세권공영개발
103,151,972
-
103,151,972
2,613,048
108,400,000
111,013,048
-7,861,076
-
-7,861,076

에스티티 미디어그룹
1,664,725
-
1,664,725
17,275
-
17,275
1,647,450
-
1,647,450

㈜이너시티개발
53,603,464
1,167,374
54,770,838
13,697,110
41,307,578
55,004,688
-233,850
-
-233,850

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호
2,000,000
-
2,000,000
-
-
-
2,000,000
-
2,000,000

공동기업
블렌딩
5,459,253
-
5,459,253
3,893,253
-
3,893,253
1,566,000
-
1,566,000

스마트미디어렙㈜
40,039,038
2,145,133
42,184,171
25,263,501
3,651,152
28,914,653
13,269,518
-
13,269,518

상기 요약 재무정보는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 연결실체와의 회계정책 차이조정 등은 반영한 후의 금액입니다. 다만 관계기업에 대하여 연결실체가 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다.

(4) 당기 및 전기 중 각 관계ㆍ공동기업의 요약 경영성과는 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
매출
당기순이익(손실)
기타포괄손익
총포괄손익

관계기업
㈜태영인더스트리
34,682,511
6,840,432
-
6,840,432

우리병영㈜
2,633,057
(267,442)
-
(267,442)

수원그린환경㈜
14,360,309
(43,809)
-
(43,809)

㈜에코시티
15,749,637
(2,351,298)
-
(2,351,298)

㈜부산이앤이
24,532,407
2,334,511
-
2,334,511

제이충무㈜
3,755,055
(39,903)
-
(39,903)

양산석계산업단지㈜
181,787,449
10,106,373
-
10,106,373

경산에코에너지㈜
6,596,486
(836,991)
-
(836,991)

평화비티엘㈜
5,356,083
122,644
-
122,644

㈜에스비에스
817,664,244
20,934,115
(8,100,319)
12,833,796

㈜리앤에스스포츠
5,363,272
99,329
-
99,329

충무㈜
6,038,935
(773,811)
-
(773,811)

㈜하나로햇빛발전소
611,178
(76,372)
-
(76,372)

전주리싸이클링에너지㈜
14,418,787
(1,288,696)
-
(1,288,696)

송두산업단지개발㈜
22,528,008
3,007,709
-
3,007,709

신경주지역개발㈜
714,662
(4,137)
-
(4,137)

신경주역세권공영개발㈜
-
(7,872,278)
-
(7,872,278)

STT Media Group,LLC.
869,280
668,660
-
668,660

㈜이너시티개발
54,132,126
(648,524)
-
(648,524)

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호(주1)
-
-
-
-

골든에코㈜
-
(18,517)
-
(18,517)

㈜지파크개발
-
(1,632,567)
-
(1,632,567)

수원갤러리아역세권복합개발
피에프브이㈜
-
(1,260)
-
(1,260)

브이엘아인슈타인사모투자합자회사
-
(527,414)
-
(527,414)

김해대동첨단산업단지㈜
90,185,106
(16,085,665)
-
(16,085,665)

천안풍세산업단지개발㈜
-
(47,077)
-
(47,077)

㈜군포복합개발피에프브이
-
(68,590)
-
(68,590)

공동기업
㈜블렌딩(주1)
-
-
-
-

스마트미디어렙㈜
37,655,196
634,362
-
634,362

(주1)

당기 중에 매각되어 경영성과는 인식되지 않았습니다.

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
매출
당기순이익(손실)
기타포괄손익
총포괄손익

관계기업
㈜태영인더스트리
29,910,976
7,622,876
-
7,622,876

우리병영㈜
2,819,507
(561,585)
-
(561,585)

수원그린환경㈜
14,388,589
(201,849)
-
(201,849)

㈜에코시티
69,183,221
(3,053,816)
-
(3,053,816)

㈜부산이앤이
27,438,388
4,222,645
(377,331)
3,845,314

제이충무㈜
4,084,104
(263,350)
-
(263,350)

양산석계산업단지㈜
-
(3,580,009)
-
(3,580,009)

경산에코에너지㈜
6,482,428
(1,432,347)
-
(1,432,347)

평화비티엘㈜
5,353,074
(537,029)
-
(537,029)

㈜에스비에스
914,043,242
5,837,906
(7,390,657)
(1,552,751)

바이넥스트CT2호 투자조합
-
-
-
-

㈜리앤에스스포츠
4,639,335
44,936
-
44,936

충무㈜
5,710,637
70,649
-
70,649

㈜하나로 햇빛발전소
793,688
69,948
-
69,948

㈜전주리싸이클링에너지
14,332,147
(1,323,445)
-
(1,323,445)

송두산업단지개발㈜
85,821,588
837,662
-
837,662

신경주지역개발
662,657
(14,209)
-
(14,209)

신경주역세권공영개발
-
(6,557,524)
-
(6,557,524)

에스티티 미디어그룹
1,008,378
1,008,378
19,609
1,027,987

㈜이너시티개발
8,679,413
(1,842,583)
-
(1,842,583)

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호
-
-
-
-

공동기업
블렌딩
6,312,177
(312,418)
-
(312,418)

스마트미디어렙㈜
45,669,466
1,932,187
-
1,932,187

(5) 당기
및 전

기말 현재 관계ㆍ공동기업의
순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
구 분
기말 
순자산(A)
연결실체
지분율(%)(B)
순자산 지분액
(AXB)
(+) 영업권
(-) 내부거래
효과 제거
기타 (주1)
기말
장부금액

관계기업
㈜태영인더스트리
116,381,741
30.4
35,380,049
-
(203,937)
-
35,176,112

우리병영㈜
1,371,646
26.7
366,230
-
-
(366,230)
-

수원그린환경㈜
2,075,024
49.0
1,016,762
426,257
(547,191)
-
895,828

㈜에코시티
(25,476,355)
40.0
(10,190,542)
-
-
10,190,542
-

㈜부산이앤이
51,202,191
30.0
15,360,657
-
-
-
15,360,657

제이충무㈜
3,153,412
26.9
848,268
-
-
(848,268)
-

양산석계산업단지㈜
6,694,613
20.0
1,338,923
-
-
(1,338,923)
-

경산에코에너지㈜
6,418,571
50.0
3,209,285
10,107
-
(3,219,392)
-

평화비티엘㈜
1,554,869
20.5
318,748
-
-
(318,748)
-

㈜에스비에스
580,406,331
38.1
221,134,812
120,424,984
(140,700,315)
-
200,859,480

㈜리앤에스스포츠
1,066,715
70.0
746,700
-
-
-
746,700

충무㈜
9,443,910
38.1
3,598,130
-
-
(3,598,130)
-

㈜하나로햇빛발전소
1,080,046
20.0
216,009
44,010
(3,889)
-
256,131

전주리싸이클링에너지㈜
5,978,839
31.3
1,871,376
14,808
(2,989)
-
1,883,195

송두산업단지개발㈜
4,644,041
26.0
1,207,451
-
(528,304)
-
679,147

신경주지역개발㈜
283,275
43.0
121,808
-
-
-
121,808

신경주역세권공영개발㈜
(15,733,354)
39.8
(6,261,875)
-
-
6,261,875
-

STT Media Group,LLC.
1,212,302
40.0
484,921
-
-
-
484,921

㈜이너시티개발
(882,374)
40.0
(352,949)
-
-
352,949
-

골든에코㈜
1,193,683
45.0
537,157
-
719,104
-
1,256,261

㈜지파크개발
3,367,433
39.9
1,343,606
-
-
-
1,343,606

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
4,998,740
20.0
999,748
-
-
-
999,748

브이엘아인슈타인사모투자
합자회사
472,586
40.0
189,034
-
-
-
189,034

김해대동첨단산업단지㈜
(12,525,337)
26.1
(3,269,113)
-
-
3,269,113
-

천안풍세산업단지개발㈜
1,619,588
50.0
809,794
-
404,898
-
1,214,692

㈜군포복합개발피에프브이
4,931,410
35.4
1,745,719
-
-
-
1,745,719

소 계
754,933,548

272,770,710
120,920,165
(140,862,623)
10,384,789
263,213,041

공동기업
스마트미디어렙㈜
13,903,881
50.0
6,951,940
-
-
-
6,951,940

소 계
13,903,881

6,951,940
-
-
-
6,951,940

합 계
768,837,429

279,722,650
120,920,165
(140,862,623)
10,384,789
270,164,981

(주1)
누적 미반영 지분법손실 및 손상차손 금액 등으로 구성되어 있습니다.

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
구 분
기말 
순자산(A)
연결실체
지분율(%)(B)
순자산 지분액
(AXB)
(+) 영업권
(-) 내부거래
효과 제거
기타 (주1)
기말
장부금액

관계기업
㈜태영인더스트리
112,212,642
30.4
34,112,643
-
(2,438)
-
34,110,205

우리병영㈜
1,639,087
26.7
437,636
-
-
(437,636)
-

수원그린환경㈜
2,118,833
49.0
1,038,227
426,257
(547,190)
-
917,294

㈜에코시티
(23,125,057)
40.0
(9,250,023)
-
-
9,250,023
-

㈜부산이앤이
48,899,185
30.0
14,669,756
-
-
-
14,669,756

제이충무㈜
3,193,315
26.9
859,002
-
-
(859,002)
-

양산석계산업단지㈜
(3,411,759)
20.0
(682,352)
-
-
682,352
-

경산에코에너지㈜
7,255,561
50.0
3,627,781
10,107
-
-
3,637,888

평화비티엘㈜
(1,501,211)
20.5
(307,748)
-
-
307,748
-

㈜에스비에스
559,957,480
38.1
213,343,800
120,424,984
(141,152,824)
-
192,615,960

바이넥스트CT2호 투자조합
-
-
-
-
-
-
-

㈜리앤에스스포츠
967,386
70.0
677,172
-
-
-
677,172

충무㈜
10,217,721
38.1
3,892,952
-
-
(3,892,952)
-

㈜하나로 햇빛발전소
1,164,338
20.0
232,869
44,010
(3,889)
-
272,990

(주)전주리싸이클링에너지
7,267,535
31.3
2,271,105
14,808
-
-
2,285,913

송두산업단지개발㈜
1,636,331
26.0
425,446
-
(425,446)
-
-

신경주지역개발
287,412
43.0
123,586
-
-
-
123,586

신경주역세권공영개발
(7,861,076)
39.8
(3,128,708)
-
-
3,128,708
-

에스티티 미디어그룹
1,647,450
40.0
658,980
-
-
-
658,980

㈜이너시티개발
(233,850)
40.0
(93,540)
-
-
93,540
-

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호
2,000,000
49.5
990,000
-
-
-
990,000

소 계
724,331,323

263,898,584
120,920,166
(142,131,787)
8,272,781
250,959,744

공동기업
블렌딩
1,566,000
50.0
783,000
-
-
-
783,000

스마트미디어렙㈜
13,269,518
50.0
6,634,759
-
-
-
6,634,759

소 계
14,835,518

7,417,759
-
-
-
7,417,759

계
739,166,841

271,316,343
120,920,166
(142,131,787)
8,272,781
258,377,503

(주1)
누적 미반영 지분법손실 및 손상차손금액 등으로 구성되어 있습니다.

(6) 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 관계ㆍ공동기업의 당기 및 누적 미반영 지분법 손실 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

미반영 지분법 손실
누적 미반영 지분법 손실

구 분
당 기
전 기
당 기
전 기

㈜에코시티
940,519
1,221,527
10,190,542
9,250,023

양산석계산업단지㈜
-
682,352
-
682,352

평화비티엘㈜
-
109,850
-
307,748

신경주역세권공영개발㈜
3,133,167
2,609,894
6,261,875
3,128,708

㈜이너시티개발
259,409
-
352,949
93,540

김해대동첨단산업단지㈜
3,269,113
-
3,269,113
-

계

7,602,208
4,623,623
20,074,479
13,462,371

15. 유형자산

(1) 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
손상
기타 대체(주1)
외화 환산
기말

자가사용자산
토지
482,620,360
6,872,758
(1,556,237)
(2,828,835)
-
37,876,708
-
522,984,754

건물
279,321,919
537,445
(4,295,781)
(9,264,314)
(41,004,124)
48,217,540
-
273,512,685

구축물
101,468,060
2,182,769
(245,559)
(10,736,109)
(28,416,873)
(4,201,754)
-
60,050,534

방송시설
15,196
111,138
(27,029)
(4,976)
-
(15,196)
-
79,134

기계공구
79,794,011
2,275,552
(3,001)
(9,728,134)
(3,523,676)
6,383,236
-
75,197,988

방송기계기구
5,761,888
675,668
(981)
(2,117,539)
-
(351,864)
21,761
3,988,933

중기
116,276
69,913
(1)
(45,214)
(50,873)
-
-
90,102

차량운반구
2,080,378
1,190,471
(185,997)
(875,427)
(10)
228,170
-
2,437,585

비품
5,232,181
4,980,542
(32,729)
(2,335,913)
(1,436)
1,303,590
-
9,146,235

입목
4,705,834
-
-
-
-
-
-
4,705,834

임차물시설
16,834
38,581
-
(22,333)
(16,834)
242,508
-
258,756

기타의유형자산
12,541,063
1,760,687
(10,132)
(2,187,248)
(65,931)
(1,723,548)
123
10,315,014

건설중인자산
61,273,708
65,747,031
(1,545,935)
-
-
(42,943,530)
-
82,531,274

사용권자산
-
8,395,460
(142,555)
(7,644,943)
-
18,557,647
-
19,165,609

계
1,034,947,708
94,838,016
(8,045,937)
(47,790,985)
(73,079,755)
63,573,507
21,884
1,064,464,437

(주1)
연결실체 범위의 변동, 계정간 대체 및 손상 등으로 구성되어 있습니다.

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
손상
기타 대체
외화 환산
기말

토지
486,317,364
634,525
(725,327)
(3,394,605)
-
(211,596)
-
482,620,361

건물
301,005,396
571,602
(4,247,089)
(10,899,100)
-
(7,108,891)
-
279,321,918

구축물
102,717,283
1,818,197
-
(12,839,893)
-
9,772,475
-
101,468,062

방송시설
98,950
-
-
(83,754)
-
-
-
15,196

기계공구
83,138,016
3,319,224
(520,455)
(9,363,836)
(505,139)
3,726,200
-
79,794,010

방송기계기구
13,472,160
1,562,458
(19,171)
(9,282,961)
-
-
29,403
5,761,889

중기
175,724
-
(2,042)
(57,406)
-
-
-
116,276

차량운반구
2,382,597
552,379
(85,691)
(838,856)
-
69,950
-
2,080,379

비품
4,533,286
2,655,607
(28,887)
(1,910,755)
-
(17,057)
(12)
5,232,182

입목
4,705,834
-
-
-
-
-
-
4,705,834

기타의유형자산
8,388,193
244,414
(13,985)
(1,318,089)
-
5,257,215
146
12,557,894

건설중인자산
118,379,927
28,893,907
(9,369,175)
-
-
-
-
61,273,707

계
1,125,314,730
40,252,313
(15,011,822)
(49,989,255)
(505,139)
(65,142,656)
29,537
1,034,947,708

(2) 당기 및 전기 중 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 각각 1,015,867천원 및 1,306,432천원입니다.

(3) 사용권자산

연결실체는 건물과 기계장치 등을 리스하였으며 평균리스기간은 2.8년입니다. 사용권자산에 대한 법적 소유권은 리스부채에 대한 담보로 리스제공자가 보유하고 있습니다.

1) 당기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
취득금액
감가상각누계액
기말

토지
1,606,748
(310,560)
1,296,188

건물
14,768,168
(2,481,567)
12,286,601

기계
78,518
(17,854)
60,664

중기
4,986,169
(2,555,479)
2,430,690

차량운반구
4,459,791
(1,508,354)
2,951,437

비품
150,277
(51,917)
98,360

기타의 유형자산
141,740
(100,071)
41,669

계
26,191,411
(7,025,802)
19,165,609

2) 당기 중 리스와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기

사용권자산 감가상각비
7,644,943

이자비용
422,594

단기리스 관련 비용
10,693,300

소액자산리스 관련 비용
343,990

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용
88,569

계
19,193,396

연결실체가 당기말 현재 체결하고 있는 단기리스의 리스약정 금액은 70,905천원입니다. 또한
당기 중 리스로 인한 총 현금유출금액은
7,231,515천원입니다.

16. 투자부동산

(1) 당기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
취득액
처분
감가상각비
대체
기말

토지
42,099,333
-
(211,923)
-
3,267,398
45,154,807

건물
48,981,560
-
-
(1,602,591)
(7,321,580)
40,057,389

건설중인자산
180,857,540
146,745,899
-
-
-
327,603,439

계
271,938,433
146,745,899
(211,923)
(1,602,591)
(4,054,183)
412,815,635

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
취득액
처분
감가상각비
대체
기말

토지
41,887,737
-
-
-
211,596
42,099,333

건물
49,429,735
-
-
(1,158,713)
710,538
48,981,560

건설중인자산
-
104,779,443
-
-
76,078,097
180,857,540

계
91,317,472
104,779,443
-
(1,158,713)
77,000,231
271,938,433

(2)
당기 및 전기 중 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

임대수익
6,351,627
6,072,762

운영비용
(1,371,981)
(1,744,958)

투자부동산감가상각비
(1,602,591)
(1,158,713)

계
3,377,055
3,169,091

(3) 연결실체는 소유하고 있는 투자부동산을 운용리스로 제공하고 있으며, 리스기간은 1년과 8년 사이입니다. 리스이용자는 리스기간 만료시 리스자산을 구매할 수 있는 매수선택권을 가지고 있지 않습니다.

무보증잔존가치는 지난 5년 이상 지속적으로 가치가 상승한 지역에 위치한 부동산과관련되어 있으므로, 연결실체에 유의적인 위험을 나타내지는 않습니다. 이러한 상황이 변경될 수 있다는 지표는 식별되지 않습니다.

당기말 현재 운용리스계약의 만기분석은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기

1년 이내

5,644,510

1년 초과 2년 이내

1,496,993

2년 초과 3년 이내

433,282

3년 초과 4년 이내

433,282

4년 초과 5년 이내

409,589

5년 초과

418,054

계
8,835,710

(4) 당기말 현재 투자부동산 중 토지 및 건물의 공정가치와 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치 (주1)

토지
45,154,807
77,920,559

건물
40,057,389
87,928,274

계
85,212,196
165,848,833

(주1)
투자부동산의 공정가치는 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3(자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수)으로 분류하고 있습니다.

17. 무형자산

당기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상 각
처 분
손상/환입
기 타(주1)
기 말

영업권(주2)
64,401,980
-
-
-
(29,354,850)
44,542,270
79,589,400

산업재산권
-
-
-
-
-
16,667
16,667

개발비
203,467
-
(174,564)
-
-
-
28,902

관리운영권
23,009,494
660,000
(6,044,833)
-
-
-
17,624,662

기타무형자산
23,069,504
4,367,847
(13,197,507)
(80,227)
-
42,247,674
56,407,291

회원권
11,284,543
613,200
-
(242,720)
-
1,081,195
12,736,217

계
121,968,988
49,711,414
(19,416,904)
(322,947)
(29,354,850)
43,817,438
166,403,139

(주1)
연결실체 범위의 변동효과 등으로 구성되어 있습니다.

(주2)

영업권의 손상검사는 다음과 같은 현금창출단위 별로 수행되고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

에스비에스미디어홀딩스㈜

65,674,283
58,009,121

㈜티에스케이코퍼레이션 등
12,803,664
5,795,179

(주)유니시티 등

597,680
597,680

기타
513,773
-

합 계
79,589,400
64,401,980

한편, 영업권의 사용가치는 해당 영업권이 지속적으로 사용됨에 따라 발생할 미래현금흐름을 할인율로 할인하여 결정되며, 미래현금흐름은 과거 실적과 향후 전망을 토대로 추정이 되고 있습니다.

주요 영업권 평가에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
영구성장율
가중평균자본비용

에스비에스미디어홀딩스㈜와 그 종속기업

0%
7.0%

㈜티에스케이코퍼레이션과 그 종속기업

1%
9.9%

한편, 상기 손상검사 결과 당기중 연결실체는 ㈜티에스케이코퍼레이션의 종속기업에 배분된 영업권에 대한 손상차손 29,354 백만원을 인식하였습니다.

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상 각
처 분
손상/환입
기 타(주1)
기 말

영업권(주1)
64,401,981
-
-
-
-
-
64,401,981

산업재산권
-
-
-
-
-
-
-

개발비
392,250
-
(188,784)
-
-
-
203,466

관리운영권
61,425,727
610,000
(5,468,971)
-
(33,557,261)
-
23,009,495

기타무형자산
30,682,323
1,659,238
(10,658,444)
-
-
1,386,387
23,069,504

회원권
11,195,260
1,226,400
-
(40,901)
-
(1,096,217)
11,284,542

계
168,097,541
3,495,638
(16,316,199)
(40,901)
(33,557,261)
290,170
121,968,988

18. 매입채무및기타채무

당기 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

매입채무
40,561,656
36,898,096

미지급금
498,099,658
511,451,680

미지급비용
145,166,217
73,424,997

미지급배당금
546
2,598

예수금ㆍ예수보증금
23,540,631
14,421,846

계
707,368,709
636,199,217

연결실체는 모든 채무를 지급기일 내에 결제할 수 있도록 적절한 유동비율을 유지하는 재무위험 관리정책을 가지고 있습니다.

19. 차입금및사채

(1) 당기 및 전기말 현재 연결실체의 차입금및사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

유동
비유동
계
유동
비유동
계

단기차입금
791,784,962
-
791,784,962
376,269,969
-
376,269,969

장기차입금
306,525,504
668,093,813
974,619,317
69,530,500
983,317,179
1,052,847,679

사 채
총 액
100,000,000
440,700,000
540,700,000
100,000,000
200,000,000
300,000,000

사채할인발행차금
(39,142)
(1,135,599)
(1,174,741)
(8,000)
(435,063)
(443,063)

순 액
99,960,858
439,564,401
539,525,259
99,992,000
199,564,937
299,556,937

계
1,198,271,324
1,107,658,214
2,305,929,538
545,792,469
1,182,882,116
1,728,674,585

(2) 당기 및 전기말 현재 단기차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
연이자율(%)
당 기 말
전 기 말

Bank Dhofar
8.5
4,041,323
3,587,972

KEB하나은행
변동금리
2,500,000
15,000,000

골든벨트리제일차(주)
-
-
70,000,000

NH농협은행
-
-
27,000,000

변동금리
26,000,000
-

산업은행
-
-
107,000,000

신한은행
2.8 ~ 4.1
46,684,790
38,481,996

변동금리
4,047,849

-

우리은행
2.8 ~ 3.6
49,365,000
27,000,000

변동금리
5,000,000
16,000,000

엔에스노비아 주식회사
-
-
37,200,000

케이엠프리즘(유)
변동금리
150,000,000
35,000,000

IBK기업은행
1.7 ~ 4.8
4,000,000

-

변동금리
3,166,000

-

㈜BNK투자증권
2.50 ~ 2.95
4,750,000

-

경남은행
변동금리
5,000,000

-

대구은행
3.2
10,000,000

-

델타헥사컨 주식회사
3.8
60,000,000

-

메가헥사컨 주식회사
2.5
80,000,000

-

알파헥사컨 주식회사
2.5
80,000,000

-

파이헥사컨 주식회사
2.0
52,000,000

-

SK건설㈜
0.0
2,000,000
-

에이블유니시티제이차㈜
변동금리
111,000,000
-

한국산업은행
3.2 ~ 3.3
62,000,000
-

현대엔지니어링 주식회사
0.0
200,000
-

케이비증권㈜
2.8
30,000,000

-

임직원
0.0
30,000

-

계
791,784,962
376,269,968

(3) 당기 및 전기말 현재 장기차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류
차입처
연이자율(%)
당 기 말
전 기 말

일반자금대출
산업은행
2.6
5,236,543
9,970,000

신한은행
LIBOR + 2.2
24,313,800

-

1.3
916,000

-

우리은행
3.7
4,000,000

-

김해대동첨단산업단지㈜
0.0
717,000

-

시설자금대출
NH농협은행
1.7
5,000,000
5,000,000

KIS인제제일차
2.3 ~ 2.5
38,000,000
38,000,000

인제스피디움제이차유동화
2.5
12,500,000
12,500,000

농협손해보험
3.1
40,000,000
40,000,000

한화손해보험
3.1
30,000,000
30,000,000

푸본현대생명보험(구.현대라이프생명보험)
3.1
30,000,000
30,000,000

IBK기업은행

1.3
227,200
13,750,000

경남은행
3BBR + 1.8
18,840,000
-

산업은행
2.6
4,733,457
-

우리은행
1.3
690,000
-

신한은행
1.3 ~ 2.4
5,863,000
-

PF대출
KEB하나은행

-

-
19,770,000

CD + 2.9
37,533,300
21,700,000

광주은행

-

-
12,770,000

CD + 2.9
22,520,000
13,020,000

경남은행
CD + 3.0
34,800,000
29,600,000

지역신협
CD + 2.9
61,553,000
36,220,000

IBK기업은행
4.3 ~ 7.3
5,805,179
6,387,679

교보생명보험

-

-
24,493,118

NH농협은행
CD + 2.9
50,000,000
20,000,000

농협생명보험
3.4
30,600,000
14,900,000

CD + 2.9
30,026,700
17,360,000

미래에셋대우
5.5
25,000,000
25,000,000

산업은행
-
-
17,148,441

삼성생명
3.5
59,000,000
161,460,000

새마을금고
4.2 ~ 4.6
3,520,000
4,060,000

신한은행
4.2 ~ 4.6
2,640,000
3,045,000

신한캐피탈
4.2 ~ 4.6
2,640,000
3,045,000

CD + 3.0
8,700,000
7,400,000

신협중앙회
CD+2.9
36,033,700
20,200,000

아이비케이연금보험
3.4
54,200,000
26,800,000

한화생명보험
3.7
81,000,000
56,148,441

흥국생명보험
3.4
54,200,000
96,800,000

DB손해보험
CD+2.9
37,533,300
21,700,000

에이블유니시티제이차㈜
CD + 3.0
34,800,000
29,600,000

트레노바 유한회사
-
-
170,000,000

㈜BNK투자증권
4.6
8,238,569
7,500,000

KTB투자증권㈜
4.6
8,238,569
7,500,000

헥사컨 유한회사
3.0
50,000,000
-

리딩스타전주제일차
3.5 ~3.9
15,000,000
-

소 계
974,619,317
1,052,847,679

(차감) 유동성장기차입금
(306,525,504)
(69,530,500)

계
668,093,813
983,317,179

(4) 당기 및 전기말 현재 사채는 일반사채이며, 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발행회사
종 류
발행일
만기일
연이자율(%)
당 기 말
전 기 말

태영건설
제56회 사모무보증사채
2017-01-05
2019-01-05
4.5
-
10,000,000

제57회 공모무보증사채
2017-01-31
2019-01-31
4.6
-
50,000,000

제58회 사모무보증사채
2017-08-11
2019-08-11
4.2
-
30,000,000

제59회 사모무보증사채
2017-08-25
2020-02-25
4.4
10,000,000
10,000,000

제60회 사모무보증사채
2017-08-28
2020-02-28
4.4
10,000,000
10,000,000

제61회 사모무보증사채
2017-09-04
2019-09-04
4.0
-
10,000,000

제62회 공모무보증사채
2017-09-20
2020-03-20
4.2
80,000,000
80,000,000

제63회 공모무보증사채
2018-03-08
2021-03-08
4.7
80,000,000
80,000,000

제64회 사모무보증사채
2018-11-13
2021-05-13
4.1
20,000,000
20,000,000

제65회 공모무보증사채
2019-03-06
2022-03-06
3.1
100,000,000
-

제66회 공모무보증사채

2019-07-23
2022-07-22
2.1
140,000,000

-

㈜티에스케이코퍼레이션
제1회 공모무보증사채
2019-10-23
2022-10-21
2.0
100,000,000

-

문고리닷컴
제2회 사모무보증사채
2019-09-26
2021-09-26
5.3
700,000

-

소 계
540,700,000
300,000,000

차감) 유동성사채
(100,000,000)
(100,000,000)

차감) 사채할인발행차금
(1,135,599)
(435,063)

계
439,564,401
199,564,937

(5) 당기말 현재 장기차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상환연도
장기차입금
일반사채
계

2020년
306,525,504
100,000,000
406,525,504

2021년
82,940,288
100,700,000
183,640,288

2022년
486,862,057
340,000,000
826,862,057

2023년
10,174,213
-
10,174,213

2024년 이후
88,117,255
-
88,117,255

계
974,619,317
540,700,000
1,515,319,317

20. 기타금융부채

(1) 당기 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과
같
습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

유동
비유동
계
유동
비유동
계

금융보증부채
1,535,678
15,777,075
17,312,753
863,133
14,652,954
15,516,087

장기예수보증금
217,728,128
180,889,551
398,617,679
226,719,928
118,035,300
344,755,228

수입임대보증금
5,620,140
5,524,384
11,144,524
6,554,205
6,966,136
13,520,341

장기미지급금
-
58,025,196
58,025,196
-
423,194
423,194

장기미지급비용
-
46,680
46,680
-
2,581,085
2,581,085

리스부채(주1)
6,921,786
12,595,131
19,516,917
-
-
-

통화선도부채
1,082,004
313,815
1,395,819
-
-
-

이자율스왑부채
-
1,193,637
1,193,637
-
-
-

기타파생상품부채
-
5,230,955
5,230,955
-
-
-

소 계
232,887,736
279,596,423
512,484,159
234,137,266
142,658,669
376,795,935

현재가치할인차금(주2)
(2,849,725)
(6,138,352)
(8,988,077)
(2,869,481)
(5,728,855)
(8,598,336)

계
230,038,011
273,458,071
503,496,082
231,267,785
136,929,814
368,197,599

(주1)
사용권자산(주석15 참조)에 대한 리스부채입니다.

(주2)
장기예수보증금 및 수입임대보증금은 투자자산 임대 및 콘도 회원 보증금으로 구성되어 있으며, 연결실체 가중평균차입이자율을 적용하여 현재가치평가를 수행하고 있습니다.

(2) 당기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말

최소리스료
최소리스료의 
현재가치

1년 이내
7,210,882
6,921,786

1년 초과 5년 이내
9,907,221
9,373,196

5년 초과
5,346,560
3,221,935

계
22,464,663
19,516,917

21. 퇴직급여제도

(1) 확정급여형퇴직급여제도

연결실체는 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속연수 1년당 퇴직 직전 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다.

(2) 당기 및 전기말 현재 확정급여형퇴직급여제도와 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
150,161,576
140,311,874

사외적립자산의 공정가치
(132,553,512)
(118,361,756)

순확정급여부채

17,608,064
21,950,118

(3) 당기 및 전기
의
순
확정급여

부채
의 변동내용은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
140,311,874
(118,361,756)
21,950,118

당기근무원가
19,046,531
-
19,046,531

이자비용(이자수익)
2,682,636
(2,393,012)
289,624

소 계
162,041,041
(120,754,768)
41,286,273

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
389,559
389,559

재무적 가정변동 등에서 발생하는 보험수리적손익
7,007,799
-
7,007,799

소 계
7,007,799
389,559
7,397,357

기업이 납부한 기여금
-
(29,750,485)
(29,750,485)

제도에서 지급한 금액
(17,908,921)
16,480,215
(1,428,705)

관계회사 전입 전출
(192,096)
178,378
(13,718)

연결범위의 변동
(786,247)
903,588
117,342

기말
150,161,576
(132,553,512)
17,608,064

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
120,838,363
(101,787,181)
19,051,182

당기근무원가
17,847,623
-
17,847,623

이자비용(이자수익)
2,899,140
(2,554,956)
344,184

소 계
141,585,126
(104,342,137)
37,242,989

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
661,371
661,371

재무적 가정변동 등에서 발생하는 보험수리적손익
8,770,304
315,100
9,085,404

소 계
8,770,304
976,471
9,746,775

기업이 납부한 기여금
-
(21,774,767)
(21,774,767)

제도에서 지급한 금액
(9,965,385)
6,872,043
(3,093,342)

관계회사 전출 등
(78,171)
(93,366)
(171,537)

기말
140,311,874
(118,361,756)
21,950,118

(4) 당
기 및
전기말
현재 사외적립자산의 공정
가치의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금등가물
50,313,993
42,609,747

채무상품
64,883,705
34,438,209

투자펀드
14,774,889
39,296,056

기타
2,580,925
2,017,744

합 계
132,553,512
118,361,756

사외적립자산에 대한 투자전략과 정책은 위험 감소와 수익 추구를 균형 있게 추구하고 있습니다. 부채와 관련한 자산의 변동성을 최소화하려는 목적은 기본적으로 자산의 분산투자, 부분적인 자산부채 대응전략 그리고 헷징을 통해 이루어지고 있습니다.부채와 관련한 자산의 변동성을 전체적으로 보다 감소시키면서(위험 조정) 목표한 수익을 달성하기 위해 많은 종류의 자산에 광범위하게 분산투자하고 있습니다. 고정적인 수익을 얻기 위한 자산 배분은 채권과 유사하고 만기가 긴 특성을 가진 연금부채와 부분적으로 대응됩니다.

한편, 당기 및 전기 중 사외적립자산 실제수익은 각각, 2,003,453천원 및
1,578,485천원입니다.

(5) 당기 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구 분
당기말
전기말

할인률
1.84~3.05
2.06~3.05

기대임금상승률
2.00+승급률~5.00
2.00+승급률~6.06

(6)
당기말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

증 가
감 소
증 가
감 소

할인율의 1% 변동
(5,392,442)
6,160,195
(6,584,460)
7,136,357

기대임금상승률의 1% 변동
6,094,417
(5,440,970)
7,214,695
(6,568,528)

보험수리적가정들 사이에는 상관관계가 있으므로 가정의 변동이 독립적으로 발생되지 않을 것이기 때문에 상기의 민감도 분석은 확정급여채무의 실제변동을 나타내지 않을 것입니다. 또한 상기의 민감도 분석에서 확정급여채무의 현재가치는 재무상태표상 확정급여채무를 측정하는 데 적용한 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

(7) 연결실체는 확정기여형 퇴직연금제도 시행으로 인해 금융기관에 납입하는 보험료를 당기비용으로 계상하고 있습니다. 당기 및 전기 중 확정기여형 퇴직연금제도로 인하여 비용으로 인식된 금액은 각각 902,086천원과 851,445천원입니다.

22. 충당부채

(1)
당기 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

유동
비유동
계
유동
비유동
계

공사손실충당부채
17,320,785
-
17,320,785
11,988,605
-
11,988,605

소송충당부채
46,868,639
-
46,868,639
40,723,396
-
40,723,396

우발충당부채
16,421,928
-
16,421,928
1,904,301
-
1,904,301

하자보수충당부채
3,999,492
55,438,070
59,437,562
655,924
36,607,510
37,263,434

수선충당부채
1,796,072
21,564,415
23,360,487
1,413,770
18,746,736
20,160,506

복구충당부채
-
28,686,780
28,686,780
-
27,396,475
27,396,475

기타충당부채
-
54,823,858
54,823,858
12,870,471
1,024,132
13,894,603

계
86,406,916
160,513,123
246,920,039
69,556,467
83,774,853
153,331,320

(2) 당기 및 전기 중 충당부채의 변동내역과 유동성분류는 다음과 같습니다. 

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초금액
변동액(주6)
기말금액
유동성분류

유동
비유동
계

공사손실충당부채(주1)
11,988,605
5,332,180
17,320,785
17,320,785
-
17,320,785

소송충당부채(주2)
40,723,396
6,145,243
46,868,639
46,868,639
-
46,868,639

우발충당부채(주3)
1,904,301
14,517,627
16,421,928
16,421,928
-
16,421,928

하자보수충당부채(주4)
37,263,434
22,174,128
59,437,562
3,999,492
55,438,070
59,437,562

수선충당부채
20,160,506
3,199,981
23,360,487
1,796,072
21,564,415
23,360,487

복구충당부채
27,396,475
1,290,305
28,686,780
-
28,686,780
28,686,780

기타충당부채(주5)
13,894,603
40,929,255
54,823,858
-
54,823,858
54,823,858

계
153,331,320
93,588,719
246,920,039
86,406,916
160,513,123
246,920,039

(주1)

당기 및 전기말 현재 연결실체는 계약금액을 초과하여 발생될 것으로 예상되는 원가에 대한 손실충당부채를 충당부채계정으로 인식하고 있습니다.

(주2)

당기 및 전기말 현재 연결실체는 합리적으로 소송결과가 예측되는 건에 대해서 소송충당부채를 설정하고 있습니다

(
소송

내역은
주석 42 참조
).

(주3)
당기 및 전기말 현재 연결실체는 자금보충 등 추정액 등에 대하여 충당부채를 인식하였습니다.

(주4)
연결실체는 주요 도급 및 분양 공사에 대한 보완작업을 위해 소비될 것으로 예상되는 지출을 충당부채로 인식하고 있으며, 충당부채 인식시 현재가치평가의 효과가 중요하지 않으므로 현재가치로 할인하지 않았습니다.

(주5)
연결실체는 손실부담 계약 및 협약에 따라 미래 발생되는 예상손실의 추정액 등에 대하여 충당부채를 인식하고 있습니다.

(주6)
변동액은 충당금전입액 및 충당금환입액, 충당금사용액이 포함된 금액입니다.

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초금액
변동액(주4)
기말금액
유동성분류

유동
비유동
계

공사손실충당부채(주1)
-
11,988,605
11,988,605
11,988,605
-
11,988,605

소송충당부채
18,252,500
22,470,896
40,723,396
40,723,396
-
40,723,396

우발충당부채(주2)
3,973,556
(2,069,255)
1,904,301
1,904,301
-
1,904,301

하자보수충당부채(주3)
27,828,887
9,434,547
37,263,434
655,924
36,607,510
37,263,434

수선충당부채(주3)
16,104,104
4,056,402
20,160,506
1,413,770
18,746,736
20,160,506

복구충당부채
21,007,213
6,389,262
27,396,475
-
27,396,475
27,396,475

기타충당부채
14,486,968
(592,365)
13,894,603
12,870,471
1,024,132
13,894,603

계
101,653,228
51,678,092
153,331,320
69,556,467
83,774,853
153,331,320

23. 기타부채

당기 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

공사선수금
-
-
-
43,664,279

분양선수금
244,523,548
70,952,694
243,648,410
52,715,150

선수수익
5,081,941
5,715,040
6,772,057
5,031,811

기타장기종업원급여
-
6,725
-
6,725

기타선수금
6,743,503
-
13,786,286
-

기타부채
229,685
425,002
225,349
282,402

계
256,578,677
77,099,461
264,432,102
101,700,367

24. 자본금

지배기업의 발행할 주식의 총수는 267,600,000주이고 1주당 액면금액은 500원인 바, 당기말 현재 발행한 주식은 보통주 76,400,000주와 우선주 2,557,480주입니다.

25. 기타불입자본

당기 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

주식발행초과금
77,877,723
77,877,723

자기주식
(31,457,324)
(31,457,324)

자기주식처분이익
23,323,478
23,323,478

기타
23,795,446
(29,535,429)

계
93,539,323
40,208,448

26. 이익잉여금

(1) 당기 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

법정적립금

이익준비금(주1)
20,557,966
20,557,966

임의적립금
725,582,441
578,968,957

미처분이익잉여금(주2)
260,682,922
319,811,356

계
1,006,823,329
919,338,279

(주1)
연결실체는 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(주2)
이익잉여금 중 과거 자산재평가법에 의한 자산재평가를 실시하였으며, 이에 따른재평가차익 40,328,158천원을 보고기간 종료일 현재 미처분이익잉여금으로 계상하고 있습니다. 동 재평가적립금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
919,338,279
730,501,805

회계정책변경효과
-
(11,522,653)

배당금의 지급
(8,867,472)
(6,388,161)

지배기업 소유주 지분 귀속 당기순이익
90,922,484
189,358,511

순확정급여부채의 재측정요소
(4,565,869)
(6,299,317)

지분법이익잉여금
(1,378,574)
(1,234,968)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익의 재분류 (주1)
11,661,740
24,923,062

기타
(287,259)
-

기말
1,006,823,329
919,338,279

(주1)
전기 중 일부 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분 시 기존에 기타자본구성요소로 인식되어 있던 누적평가이익이 이익잉여금으로 재분류 되었습니다.

(3) 당기 및 전기 중 확정급여제도의 재측정요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
(11,806,143)
(5,506,826)

당기변동
(6,228,520)
(8,054,053)

법인세 효과
1,662,651
1,754,736

기말금액
(16,372,012)
(11,806,143)

27. 기타자본구성요소

(1) 당기 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
(3,127,734)
2,078,732

외화환산적립금
1,860,136
(1,655,439)

지분법자본변동
16,601,594
14,922,916

계
15,333,997
15,346,209

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 중 지분상품과 관련된 평가손익은 처분시점에 이익잉여금으로 대체된 금액을 제외한 누적평가손익이며, 채무상품과 관련된 평가손익은 누적평가손익에서 손실충당금 및 처분에 따라 당기손익으로 재분류된금액을 가감한 후의 금액입니다.

기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품은 손상을 인식하지 아니하며,동 지분상품의 평가로 인한 누적손익은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 당기 중 이러한 지분상품과 관련하여 이익잉여금으로 대체된 누적이익은 11,661,740천원입니다.

(2) 당기 및 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
2,078,732
61,112,271

회계정책 변경효과
-
(2,984,844)

기타포괄손익-공정가치측정항목의 순평가차액
8,538,936
(41,215,070)

기타포괄손익-공정가치측정항목 관련 법인세효과
(2,066,423)
10,089,438

기타포괄손익-공정가치측정항목의 처분 (주1)
(11,661,740)
(24,923,063)

기타
(17,239)
-

기말
(3,127,734)
2,078,732

(주1)
당기 및 전기 중 일부 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분 시 기존에 기타자본구성요소로 인식되어 있던 누적평가이익이 이익잉여금으로 재분류 되었습니다.

(3) 당기와 전기 중 외화환산적립금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
(1,655,439)
(1,625,593)

해외사업장순자산의 환산으로 인한 외환차이
3,515,560
(29,846)

기타
15
-

기말금액
1,860,136
(1,655,439)

해외사업장의 순자산을 해외사업장의 기능통화에서 연결실체의 표시통화(원화)로 환산함에 따라 발생하는 외환차이는 기타포괄손익에 직접 인식되며 외화환산적립금에 누계됩니다. 해외사업장순투자의 위험회피로 지정된 위험회피수단에서 발생된 이익 및 손실은 외화환산적립금에 포함됩니다. 이전에 외화환산적립금에 누계되었던 외환차이는 해외사업장을 처분하거나 일부 처분하는 시점에 당기손익으로 재분류됩니다.

(4) 당기와 전기 중 지분법자본변동의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
14,922,916
15,213,330

증감
1,649,533
(290,414)

기타
29,145
-

기말금액
16,601,594
14,922,916

28. 수익

당기 및 전기 중 연결실체의 계속영업으로부터 발생한 수익 중 영업손익으로 분류되는 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기간에 걸쳐 인식하는 수익:

국내공사수입금
1,031,473,835
1,078,205,454

해외공사수입금
18,606,790
4,234,036

분양수입금
1,596,582,627
1,688,014,390

방송광고수익
103,426,960
109,441,759

방송사업수익
59,765,905
58,079,240

방송제작수익
71,124,240
63,209,650

환경수익
616,461,670
506,632,503

임대수입금
9,425,440
10,670,753

기타수입
22,384,438
31,371,028

소 계
3,529,251,905
3,549,858,813

한 시점에 인식하는 수익:

분양수입금
271,031,996
71,457,600

레저수입금
85,281,131
69,749,441

환경수익
38,805,724
-

소 계
333,517,090
141,207,041

합 계
3,924,370,756
3,691,065,854

29. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
판매비와관리비
매출원가
계

재고자산의 변동

분양주택
-
195,343,888
195,343,888

사용된 원재료비
-
740,181,564
740,181,564

임직원보상
88,980,920
233,199,434
322,180,354

외주비
3,859,497
1,361,286,243
1,365,145,740

중기비
-
2,995,788
2,995,788

수도광열비
236,984
27,207,168
27,444,152

세금과공과
6,338,977
139,331,151
145,670,128

지급임차료
3,138,614
16,658,637
19,797,251

감가상각비
4,802,858
44,590,718
49,393,576

기술개발비
24,781,586
25,451,877
50,233,463

지급수수료
39,268,178
64,947,331
104,215,509

무형자산상각비
17,691,845
1,725,060
19,416,905

안전관리비
-
11,300,496
11,300,496

하자보수비
3,296,065
15,109,462
18,405,527

대손상각비
18,344,948
-
18,344,948

주택관리비
14,208,848
-
14,208,848

기타
43,468,892
385,789,691
429,258,583

계
268,418,213
3,265,118,506
3,533,536,719

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
판매비와관리비
매출원가
계

재고자산의 변동

분양주택
-
34,694,894
34,694,894

사용된 원재료비
-
786,759,638
786,759,638

임직원보상
75,760,770
183,694,952
259,455,722

외주비
3,912,929
1,529,694,103
1,533,607,032

중기비
-
6,017,477
6,017,477

수도광열비
217,262
15,595,470
15,812,732

세금과공과
4,765,806
50,184,832
54,950,638

지급임차료
2,582,319
16,896,465
19,478,784

감가상각비
2,416,147
47,506,771
49,922,918

기술개발비
19,482,591
17,090,280
36,572,871

지급수수료
27,623,920
63,605,205
91,229,125

무형자산상각비
11,766,657
4,328,399
16,095,056

안전관리비
-
11,198,901
11,198,901

하자보수비
5,052,302
13,107,602
18,159,904

대손상각비
9,171,611
-
9,171,611

주택관리비
9,166,073
-
9,166,073

기타
33,427,982
247,183,900
280,611,882

계
205,346,368
3,027,558,889
3,232,905,257

30. 기타영업외수익 및 비용

당기 및 전기 중 기타영업외수익 및 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기타영업외수익
외환차익
730,628
32,606

외화환산이익
1,249,321
-

유형자산처분이익
1,741,204
1,533,276

무형자산처분이익
-
3,644

투자부동산처분이익
32,910
-

금융지급보증수익
1,701,412
1,638,490

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익
174,092
787,647

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
4,364,841
4,635,321

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
1,761,839
-

소송충당부채환입액
269,083
3,125,665

보험차익
5,107,602
62,964

기타의대손충당금환입액
41,500
52,167

파생상품거래이익
208,162
-

잡이익
12,964,798
4,792,446

기타
1,243,899
142,514

소 계
31,591,291
16,806,740

기타영업외비용
유형자산처분손실
(1,459,592)
(10,476,277)

유형자산손상차손
(67,972,153)
(505,139)

투자부동산처분손실
(7,188)
-

무형자산처분손실
(1,727)
-

무형자산손상차손
(29,354,850)
(33,557,261)

재고자산처분손실
(966,369)
(459,512)

기타의대손상각비
(2,114,475)
(1,143,941)

금융지급보증손실
(1,257,421)
(9,781,996)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 처분손실
(231,980)
(716,611)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
(44,759)
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(2,863,754)
(5,579,600)

외환차손
(797,202)
(19,131)

외화환산손실
(407,283)
-

파생상품평가손실
(2,589,456)
-

파생상품거래손실
(527,089)
-

기부금
(18,272,907)
(608,735)

소송충당손실
(13,802,258)
(25,596,561)

재해손실
(5,107,602)
-

잡손실
(4,479,946)
(5,426,194)

우발충당부채전입액
(16,257,469)
-

기타
(65,200)
-

소 계
(168,580,679)
(93,870,958)

합 계
(136,989,387)
(77,064,217)

31. 금융수익

(1) 당기 및 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

이자수익:

매출채권및기타채권
11,377,788
8,051,262

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
16,757
14,175

소 계
11,394,545
8,065,437

배당금수익
4,240,561
4,950,419

계
15,635,106
13,015,856

(2) 당기 및 전기 중 자산의 범주별로 분석한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

상각후원가측정금융자산
11,394,545
8,065,437

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
4,240,561
4,950,419

계
15,635,106
13,015,856

32. 금융비용

(1) 당기 및 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

일반차입금 이자
49,559,090
56,593,875

사채 이자
14,273,352
12,646,744

소 계
63,832,442
69,240,619

차감) 적격자산의 원가에 포함된 금액
(26,891,115)
(34,230,396)

차 감 계
36,941,327
35,010,223

현재가치할인차금 상각
4,257,098
3,933,968

계
41,198,425
38,944,191

(2) 당기 및 전기 중 부채의 범주별로 분석한 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

상각후원가측정 금융부채
41,198,425
38,944,191

(3) 당기 및 전기의 차입금에 대한 가중평균자본화이자율은 각각 연 3.69%과 4.43%입니다.

33. 관계ㆍ공동기업투자손익

당기 및 전기 중 관계종속기업투자손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

관계ㆍ공동기업투자이익
관계ㆍ공동기업평가이익
11,927,342
10,722,431

관계ㆍ공동기기업처분이익
-
5,644

소 계
11,927,342
10,728,075

관계ㆍ공동기업투자손실
관계ㆍ공동기업평가손실
(2,676,770)
(2,097,225)

관계ㆍ공동기업손상차손
(3,637,888)
-

관계ㆍ공동기업처분손실
-
(5,644)

소 계
(6,314,657)
(2,102,869)

합 계
5,612,685
8,625,207

34. 계속영업과 관련된 법인세

(1) 당기 및 전기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

당기법인세비용

당기법인세부담액
102,650,426
125,545,131

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
3,021,329
632,931

자본에 직접 가감되는 당기법인세
327,807
-

미환류소득에 대한 당기 법인세비용
9,833,439
9,421,993

이연법인세비용

일시적차이의 발생 및 소멸로 인한 금액
(18,337,556)
(34,262,378)

연결범위변동으로 인한 이연법인세변동
(439,386)
-

기타포괄손익으로 인식된 항목에서 발생한 금액
1,201
12,653,919

이익잉여금으로 인식된 항목에서 발생한 금액
(266,922)
-

회계기준변경으로 인한 이연법인세변동
-
12,368,406

계속영업과 관련된 법인세비용
96,790,338
126,360,002

(2) 당기 및 전기의 회계이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
234,282,194
363,793,249

적용세율(당기 및 전기 24.2%)에 따른 법인세비용
56,696,291
88,037,966

조정사항 :

비과세수익 및 비공제비용으로 인한 효과
(1,741,858)
(7,893,097)

세액공제 및 감면으로 인한 효과
(724,526)
(215,919)

이연법인세 인식 제외 일시적차이의 변동으로 인한 효과 등
15,584,880
18,168,808

기타
14,120,784
18,207,320

조정사항 계
27,239,280
28,267,112

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
3,021,329
632,931

미환류소득에 대한 당기 법인세비용
9,833,438
9,421,993

계속영업과 관련하여 당기손익으로 인식된 법인세비용
96,790,338
126,360,002

(3) 당기 및 전기말 현재 포괄손익으로 인식된 법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기타포괄손익으로 인식된 항목에서 발생한 금액

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(2,066,422)
9,935,334

확정급여채무의 재측정요소
1,870,672
2,059,606

지분법이익잉여금
196,952
658,980

계
1,202
12,653,920

(4) 당기 및 전기말 현재 자본에 직접 가감되는 법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

자본에 직접 가감되는 당기법인세

이익잉여금
(266,922)
9,935,334

기타자본잉여금
13,430
2,059,606

(5) 당기 및 전기말 현재 재무상태표에 인식된 이연법인세자산(부채)의 내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
당기손익에
인식된금액
기타포괄손익에
인식된금액
이익잉여금에 
대체된 금액
연결범위 변동
기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
12,868,026
3,417,138
(2,066,422)
(120,993)
(46,153)
14,051,596

확정급여채무
31,589,543
101,833
1,870,671
-
789,697
34,351,744

사외적립자산
(11,069,258)
(731,183)
-
-
(502,258)
(12,302,699)

충당부채
53,814,457
54,892,984
-
-
196,028
108,903,469

종업원급여
(14,792,163)
(2,077,205)
-
-
60,973
(16,808,395)

손실충당금
9,187,786
1,018,015
-
-
565,422
10,771,223

감가상각비
2,959,877
(258,887)
-
-
18,690
2,719,680

무형자산상각비
531,605
(1,195,609)
-
-
-
(664,004)

유형자산손상차손
111,131
(111,131)
-
-
-
-

무형자산손상차손
367,066
(193,436)
-
-
-
173,630

미지급금
4,400
(4,400)
-
-
24,261
24,261

분양미수금
1,015,739
7,257,340
-
-
-
8,273,079

분양선수금
(7,935,656)
(27,952,945)
-
-
-
(35,888,601)

용지
801,554
1,913,789
-
-
-
2,715,343

미완성주택
9,255,429
20,600,448
-
-
-
29,855,877

선급공사비
6,236,504
(14,021,352)
-
(145,929)
-
(7,930,777)

금융보증부채
2,933,159
(27,987,813)
-
-
53,821
(25,000,833)

건설자금이자(토지)
17,415
-
-
-
-
17,415

토지
(42,205,827)
504,924
-
-
(3,426,944)
(45,127,847)

건물평가감
1,158,892
(54,293)
-
-
73,255
1,177,854

재평가이익
(16,055,673)
43,573
-
-
-
(16,012,100)

미지급비용
834,555
456,859
-
-
166,399
1,457,813

미수이자
(10,433,397)
10,155,946
-
-
(6,814)
(284,265)

선급비용
(1,354,184)
1,110,113
-
-
-
(244,071)

선수수익
(54,588)
3,567
-
-
-
(51,021)

외화환산이익
-
(49,443)
-
-
-
(49,443)

연구및인력개발준비금

-
-
-
4,112
4,112

이월결손금 및 이월세액공제 등
1,414,846
(748,053)
-
-
1,546,138
2,212,931

관계기업투자주식
(1,538,975)
8,673
-
-
-
(1,530,302)

종속기업투자등
(36,132,349)
(1,009,195)
196,952
-
1,198
(36,943,394)

사용권자산
-
(1,399,070)
-
-
(37,536)
(1,436,606)

리스부채
-
1,456,267
-
-
36,325
1,492,592

당기손익-공정가치측정금융자산
-
(70,359)
-
-
44,000
(26,359)

현재가치할인차금
-
61,441
-
-
-
61,441

기타
591,568
(6,095,872)
-
-
-
(5,504,304)

계
(5,878,518)
19,042,663
1,201
(266,922)
(439,386)
12,459,038

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
당기손익에
인식된금액
기타포괄손익에
인식된금액
회계정책
변경효과
기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
(6,407,679)
9,340,371
9,935,334
-
12,868,026

확정급여채무
26,257,002
3,272,936
2,059,605
-
31,589,543

사외적립자산
(9,038,132)
(2,031,126)
-
-
(11,069,258)

충당부채
40,678,193
13,136,264
-
-
53,814,457

종업원급여
(12,424,069)
(2,368,094)
-
-
(14,792,163)

손실충당금
8,340,352
285,117
-
562,317
9,187,786

감가상각비
7,967,585
(5,007,708)
-
-
2,959,877

무형자산상각비
505,779
25,826
-
-
531,605

유형자산손상차손
-
111,131
-
-
111,131

무형자산손상차손
367,066
-
-
-
367,066

미지급금
-
4,400
-
-
4,400

분양미수금
(656,139)
472,397
-
1,199,481
1,015,739

분양선수금
-
-
-
(7,935,656)
(7,935,656)

용지
-
-
-
801,554
801,554

미완성주택
-
(1,317,460)
-
10,572,889
9,255,429

선급공사비
(1,401,541)
4,932,291
-
2,705,754
6,236,504

금융보증부채
9,923,231
(6,990,072)
-
-
2,933,159

건설자금이자(토지)
17,415
-
-
-
17,415

토지
(42,601,784)
395,957
-
-
(42,205,827)

건물평가감
1,228,991
(70,099)
-
-
1,158,892

재평가이익
(16,055,673)
-
-
-
(16,055,673)

미지급비용
1,891,045
(1,056,490)
-
-
834,555

미수이자
(9,492,631)
(940,766)
-
-
(10,433,397)

선급비용
(6,545,998)
5,191,814
-
-
(1,354,184)

선수수익
(43,160)
(11,428)
-
-
(54,588)

외화환산이익
-
-
-
-
-

이월결손금 및 이월세액공제 등
2,575,199
(1,160,353)
-
-
1,414,846

관계기업투자주식
(1,538,975)
306,431
-
(306,431)
(1,538,975)

종속기업투자등
(34,977,334)
(6,582,493)
658,980
4,768,498
(36,132,349)

기타
1,290,361
(698,793)
-
-
591,568

계
(40,140,896)
9,240,053
12,653,919
12,368,406
(5,878,518)

(6) 보고기간 종료일 현재 이연법인세부채로 인식되지 않은 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 공동지배기업 투자지분과 관련한 일시적 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

가산할 일시적차이(종속기업 등)
(102,833,860)
(144,328,595)

차감할 일시적차이(종속기업 등)
264,627,328
135,741,417

35. 주당손익

(1) 기본주당손익

1) 당기 및 전기 중 지배기업 소유주지분에 대한 기본주당이익(손실)의 내역은 다음과 같습니다.

구 분

당 기
전 기

계속영업
1,882
2,671

중단영업
(556)
99

합 계
1,326
2,770

2) 당기 및 전기의 계속영업 기본주당이익(손실)의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

지배기업 소유주지분 귀속 당기순이익
90,922,484
189,358,511

(-) 우선주배당금
(396,409)
(242,961)

보통주 총기본주당이익 계산에 사용된 순이익
90,526,075
189,115,550

(-) 보통주 중단영업 기본주당이익 계산에 사용된 중단영업손익
37,988,081
(6,706,936)

보통주 계속영업 기본주당이익 계산에 사용된 계속영업이익
128,514,156
182,408,614

가중평균유통보통주식수
68,280,000주
68,280,000주

보통주 계속영업 기본주당이익
1,882원/주
2,671원/주

3) 당기 및 전기의 중단영업 기본주당이익(손실)의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

지배기업 소유주지분 귀속 중단영업손익
(37,988,081)
6,706,936

가중평균유통보통주식수
68,280,000주
68,280,000주

보통주 중단영업 기본주당이익
(556)원/주
99원/주

(2) 당기 및 전기 중 발행보통주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정한 유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 주)

구 분
일 자
주식수
가중치
적 수

기초
1.1~12.31
68,280,000
365
24,922,200,000

유통일수
365

가중평균유통보통주식수(유통보통주식수 적수/유통일수)
68,280,000

< 전 기 >

(단위: 주)

구 분
일 자
주식수
가중치
적 수

기초
1.1~12.31
68,280,000
366
24,990,480,000

유통일수
366

가중평균유통보통주식수(유통보통주식수적수/유통일수)
68,280,000

(3) 희석주당손익

연결실체는 희석화증권이 없으므로 희석주당순손익은 기본주당순손익과 동일합니다.

36. 계약자산과 계약부채

(1) 당기 및 전기말 현재 건설부문의 도급공사 및 환경부문의 장비제작 등의 미청구공사와 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

누적발생원가
3,553,386,856
3,057,772,325

누적이익
443,900,934
382,904,684

누적손실
79,832,535
77,272,578

누적발생원가+누적이익-누적손실
3,917,455,255
3,363,404,431

차감: 진행청구액
3,802,969,078
3,224,987,101

소 계
114,486,177
138,417,330

미청구공사
203,369,725
191,415,288

초과청구공사
82,387,787
41,208,475

차감: 공사손실충당부채
6,495,760
11,789,483

소 계
114,486,178
138,417,330

(2) 당기 및 전기말 현재 진행중인 연결실체의 건설부문의 도급공사 및 환경부문의 장비제작 등의 계약내용은 다음과 같습니다.

< 당 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
총계약금액
총공사예정원가
총공사손실예상액

국내공사
3,677,211,045
3,365,225,916
22,648,467

해외공사
499,854,239
465,739,437
36,584,425

계
4,177,065,284
3,830,965,353
59,232,892

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
총계약금액
총공사예정원가
총공사손실예상액

국내공사
3,788,120,255
3,524,840,812
36,874,890

해외공사
96,262,190
132,267,471
36,005,280

계
3,884,382,445
3,657,108,283
72,880,170

(3) 당기말 현재 건설계약(건설부문의 도급공사와 분양공사 및 환경부문의 장비제작 등 포함)에서 부분적으로 이행되지 않은 수행의무에 배분된 거래가격은 다음과 같습니다.

< 당 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
기초계약잔액
신규계약액
추가계약및
계약변경액
공사수익
계상액
연결범위의 
변동
기말계약잔액

국내도급공사 등
1,737,373,216
1,350,192,937
(83,611,215)
1,145,415,730
120,744,132
1,979,283,340

해외도급공사 등
2,355,868
215,408,501
5,158,946
41,950,862
21,204,394
202,176,847

분양공사
2,017,647,422
862,827,801
(9,906,319)
1,596,582,627
-
1,273,986,277

계
3,757,376,506
2,428,429,239
(88,358,588)
2,783,949,219
141,948,526
3,455,446,464

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
기초계약잔액
신규계약액
추가계약및
계약변경액
공사수익
계상액
기말계약잔액

국내도급공사 등
1,855,267,726
867,650,316
134,831,563
1,120,376,389
1,737,373,216

해외도급공사 등
32,897,569
-
(26,307,665)
4,234,036
2,355,868

분양공사
2,866,565,141
842,113,551
(3,016,880)
1,688,014,390
2,017,647,422

계
4,754,730,436
1,709,763,867
105,507,018
2,812,624,815
3,757,376,506

(4) 당기말 및 전기말 현재 계약자산인 미청구공사의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

도급공사계약
159,816,422
191,415,288

분양공사계약
247,238,555
274,510,540

장비제작계약
43,553,303
-

소 계
450,608,280
465,925,828

차감: 손실충당금
(1,251,328)
(1,074,631)

합 계
449,356,952
464,851,197

연결실체는 기업회계기준서 제1109호에 따라 계약자산에 대한 손실충당금을 인식하고 있습니다.

(5) 당기 중 계약자산의 기대신용손실의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전체기간 기대신용손실
계

비손상
손상

기초금액
1,074,631
-
1,074,631

손실충당금의 재측정
176,697
-
176,697

기말금액
1,251,328
-
1,251,328

(6) 당기말 및 전기말 현재 계약부채인 초과청구공사와 분양선수금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

도급계약 (주1)
82,387,787
41,208,475

분양계약 (주2)
315,476,241
296,363,560

소 계
397,864,028
337,572,035

(주1)
재무제표 상 초과청구공사로 구성되어 있습니다.

(주2)
재무제표 상 기타부채 중 분양선수금 계정으로 구성되어 있습니다.

건설계약과 관련한 계약부채는 건설계약 등에 따라 고객에게 청구/회수한 잔액이며,계약상 대금 청구, 회수 일정에 따라 청구, 수취한 금액이 원가기준 투입법에 따라 그때까지 인식한 수익을 초과하는 경우에 발생합니다.

이월된 계약부채와 관련하여 당기 및 전기에 인식한 수익은 337,572백만원, 558,005백만원이며, 이전 회계기간에 이행된 수행의무와 관련하여 당기 및 전기에 인식한 수익은 없습니다.

(7) 당기 및 전기말 현재 진행중인 주요 분양공사의 내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 말 >

(단위: 천원)

공 사 명
총분양금액
누적분양수입
미청구공사
분양미수금
분양선수금

김포 운양동 단독주택 개발사업
39,885,100
13,735,200
4,853,368
-
-

성수동지식산업센터개발사업
128,508,500
-
-
-
53,571,234

하남감일택지조성사업
68,896,373
41,521,965
-
-
20,146,061

하남감일지구공동주택건설사업
151,995,793
80,384,635
-
-
9,325,065

행정중심복합도시6-4생활권
311,575,664
217,521,217
33,196,676
-
-

수원고등주거환경개선사업
126,340,108
-
-
-
50,452,694

대구도남지구 민간참여 공공주택지구
460,206,993
59,060,370
-
19,707
31,607,462

양산사송지구 공동주택 건설사업
297,770,978
25,710,904
-
5,197,834
22,508,560

전주 에코시티 데시앙(주1)
658,308,960
407,518,603
-
-
15,536,161

광명역세권 복합단지개발(주2)
1,583,430,240
867,051,815
209,183,756
-
20,500,000

창원중동유니시티(주3)
3,412,542,930
3,246,101,723
4,756
467,972,275
91,829,004

계
7,239,461,639
4,958,606,432
247,238,556
473,189,816
315,476,241

(주1)
종속기업인 ㈜에코시티개발에서 이루어지고 있는 주거 및 비주거 단지 6개 현장 내역의 합산금액입니다. 한편 전기 진행중이던 4개 현장의 내역은 전기 완공에 따라 당기 분양공사 내역에서 제거되었습니다.

(주2)
종속기업인 ㈜엠시에타개발에서 이루어지고 있는 주거 및 비주거 단지 6개 현장 내역의 합산금액입니다.

(주3)
종속기업인 ㈜유니시티에서 이루어지고 있는 주거 및 비주거 단지 11개 현장 내역의 합산금액입니다.

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

공 사 명
총분양금액
누적분양수입
미청구공사
분양미수금
분양선수금

가산동지식산업센터개발사업
76,562,013
32,785,241
-
-
-

김포 운양동 단독주택 개발사업
39,885,100
1,762,921
-
-
2,143,069

성수동지식산업센터개발사업
128,508,500
-
-
-
32,215,150

하남감일택지조성사업
68,896,373
33,586,109
-
543,827
15,418,356

하남감일지구공동주택건설사업
151,995,793
22,195,691
-
-
23,388,112

행정중심복합도시6-4생활권
311,575,664
51,564,155
-
-
40,134,156

전주 에코시티 데시앙 (주1)
755,550,348
634,791,134
58,302,890
-
49,648,088

광명역세권 복합단지개발 (주2)
1,440,521,838
733,460,839
19,153,149
23,250
42,654,231

창원중동유니시티 (주3)
3,411,160,332
2,476,733,105
197,054,501
4,028,369
90,762,397

계
6,384,655,961
3,986,879,195
274,510,540
4,595,446
296,363,559

(주1)
종속기업인 ㈜에코시티개발에서 이루어지고 있는 주거 및 비주거 단지 6개 현장 내역의 합산금액입니다. 한편 전기 진행중이던 4개 현장의 내역은 전기 완공에 따라 당기 분양공사 내역에서 제거되었습니다.

(주2)
종속기업인 ㈜엠시에타개발에서 이루어지고 있는 주거 및 비주거 단지 6개 현장 내역의 합산금액입니다.

(주3)
종속기업인 ㈜유니시티에서 이루어지고 있는 주거 및 비주거 단지 11개 현장 내역의 합산금액입니다.

(8) 전기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
추정총계약금액 및 원가의 변동
당기 손익에 
미치는 영향
미래 손익에 
미치는 영향
미청구공사(초과청구공사)의 변동
공사손실충당부채

토목본부
3,346,694
(1,145,483)
4,492,177
(1,145,483)
5,821,471

건축본부
(70,060,113)
(43,252,970)
(26,807,143)
(43,252,970)
891,678

환경사업본부
(1,373,663)
(2,923,453)
1,549,790
(2,923,453)
23,361

합계
(68,087,082)
(47,321,906)
(20,765,176)
(47,321,906)
6,736,510

(9) 당기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계약일
계약상
완성기한
진행률
미청구공사
공사미수금
분양미수금

총액
손실
충당금
총액
손실
충당금
총액
손실
충당금

행정중심복합도시6-4생활권
2018-04-01
2020-09-01
72.2
33,196,676
-
-
-
-
-

창원중동유니시티1BL
2016-04-11
2019-10-31

100
.0

-
-
-
-
5,756,227
-

창원중동유니시티2BL

2016-04-11
2019-10-31

100
.0

-
-
-
-
4,729,685
-

창원중동유니시티3BL
2016-09-19
2019-12-31

100
.0

-
-
-
-
129,389,336
-

창원중동유니시티4BL
2016-09-19
2019-12-31

100
.0

-
-
-
-
168,181,798
-

창원중동유니시티상업시설
2016-09-22
2019-12-31

100
.0

-
-
-
-
162,993,544
-

광명역세권복합단지 PF사업_2단계
2018-10-01
2020-01-31
32.3
8,352,093
-
-
-
-
-

광명역세권복합단지PF
2016-04-30
2020-01-31
95.0
200,831,663
-
-
-
-
-

창원00부대이전및개발사업
2011-12-30
2019-09-30
100.0
-
-
-
-
-
-

에코시티데시앙아파트14BL

2019-01-01
2021-10-31

15.21

-
-
-
-
-
-

37. 합작공사

당기말 현재 연결실체의 주요 합작공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

합작공사명
총공사금액
지분금액
공사지분율(%)

소사~원시 복선전철 민간투자시설사업(BTL)
1,460,525,150
87,631,509
6.0%

구미시국도대체우회도로(구포-생곡2)건설공사
129,520,000
77,712,000
60.0%

창원석전재개발정비사업
284,659,311
156,562,621
55.0%

별내선(암사~별내) 복선전철 4공구 건설공사
206,074,678
83,254,170
40.4%

서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사
134,014,545
107,211,636
80.0%

부산용호3구역재개발
304,110,000
167,260,500
55.0%

세종~포천고속도로 안성~구리 건설공사(제13공구)
400,000,888
164,000,364
41.0%

중이온가속기 시설 건설사업 건립공사
541,010,640
81,151,596
15.0%

(공공임대리츠)양주옥정 A-20(2),(3)BL 아파트 건설공사 7공구
226,584,595
90,633,838
40.0%

경기도 신청사 건립공사
212,636,088
89,519,793
42.1%

다산 진건B3, 지금A1 민간참여공공주택사업
345,461,538
89,820,000
26.0%

38. 특수관계자와의 거래

(1) 당기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계 종류
회 사 명

최상위 지배기업
-

관계기업
㈜태영인더스트리, 우리병영㈜, ㈜에코시티, ㈜부산이앤이, 제이충무㈜, 양산석계산업단지㈜, 경산에코에너지㈜, 평화비티엘㈜, 충무㈜, 전주리싸이클링에너지㈜, 송두산업단지개발㈜, 신경주지역개발㈜, 신경주역세권공영개발㈜, ㈜이너시티개발, ㈜지파크개발, 수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜, 김해대동첨단산업단지㈜, 천안풍세산업단지개발㈜, ㈜군포복합개발피에프브이 등

종속기업의 관계기업
수원그린환경㈜, ㈜하나로햇빛발전소, 골든에코㈜, 브이엘아인슈타인사모투자합자회사, ㈜에스비에스, ㈜리앤에스스포츠, STT Media Group,LLC. 등

종속기업의 공동기업
스마트미디어렙㈜

관계기업의 종속기업
더스토리웍스㈜, ㈜에스비에스에이앤티, ㈜포맷티스트, ㈜디엠씨미디어, ㈜에스비에스디지털뉴스랩, ㈜에스비에스콘텐츠허브, ㈜에스비에스아이앤엠, SBS CHINA Co., Ltd. 등

대규모기업집단계열회사
(주1)
㈜태영그레인터미널, ㈜에스비에스엠앤씨(구.㈜미디어크리에이트), ㈜에이엠피, 콘텐츠웨이브㈜(구.콘텐츠연합플랫폼㈜), ㈜코나드, Korea Content Platform,LLC., PLAN K Entertainment, ㈜에스비에스아프리카티비, ㈜블렌딩, 블렌딩음악콘텐츠투자조합1호, SMI International Co., Ltd, 동부권푸른물㈜, 양주동서도로㈜ 등

(주1)
한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제 1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

연결실체 내
의 거래는 연결시 제거되었으며,
아
래 특수관계자 거래 및 관련 채권,채무잔액
등에서 제외되었습니다.

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
계정과목
당 기
전 기

관계기업
경산에코에너지㈜
기타수입
1,604,231
-

김해대동첨단산업단지㈜
지급수수료
1,283,710
-

송두산업단지개발㈜
공사수입금
8,568,823
14,839,504

신경주역세권공영개발㈜
공사수입금
5,568,028
2,291,648

양산석계산업단지㈜
공사수입금
7,370,064
25,658,137

매출
1,138,412
-

기타수입
392,200
-

전주리싸이클링에너지㈜
기타수입
4,841,548
4,414,918

경비
293,970
303,480

㈜군포복합개발피에프브이
잡이익
343,240
-

㈜에코시티
공사수입금
2,029,926
17,325,626

기타수입
49,151
-

지급수수료
3,341
3,363

㈜이너시티개발
공사수입금
6,929,733
1,924,696

기타수입
2,670
-

㈜태영인더스트리
매출
36,022
58,442

임대수입금
127,013
147,927

수입배당금
900,882
1,201,176

지급수수료
25,000
25,000

종속기업의
관계기업
골든에코㈜
이자수익
102,632
-

수원그린환경㈜
공사수입금
13,458,022
-

이자수익
104,578
111,945

㈜리앤에스스포츠
매출
177,500
178,636

매입
461,480
451,070

㈜에스비에스
매출
26,670,829
20,879,633

사업수익
-
7,885,848

임대수입금
-
698,555

잡이익
-
37,626

배당금
-
1,684,504

매입
42,161,970
42,422,349

사업원가
-
119,529,554

지급수수료
19,238
691,943

지급임차료
-
6,269

경비
-
9,715

유형자산 처분
-
833

㈜하나로햇빛발전소
공사수입금
134,342
-

지급수수료
3,828
-

종속기업의
공동기업
스마트미디어렙㈜
매출
149,157
143,241

사업수익
-
517,340

매입
295,279
258,476

사업원가
-
1,287,259

㈜블렌딩
사업수익
-
2,778,384

사업원가
-
460

임대수입금
-
9,765

관계기업의
종속기업
㈜디엠씨미디어
매출
31,194
34,000

잡이익
-
200

매입
13,897
53,600

사업원가
2,000
-

㈜에스비에스디지털뉴스랩
매출
90,980
1,921

사업수익
-
5,000

임대수입금
-
83,539

사업원가
-
31,462

유형자산 취득
-
12,782

㈜에스비에스아이앤엠
매출
201,935
-

용역수익
245,607
-

매입
2,008,380
-

사업원가
1,294
-

지급수수료
112
-

임차료
127
-

㈜에스비에스에이앤티
매입
1,296,184
1,451,270

사업원가
-
391,680

지급수수료
480,000
-

㈜에스비에스콘텐츠허브(주1)
매출
739,241
-

용역수익
347,382
-

매입
70,630
-

사업원가
7,082
-

지급수수료
127,562
-

임차료
786
-

소모품비
7,020
-

㈜평택싸이로(주2)
공사수입금
19,696,915
-

㈜포맷티스트
매입
1,059,024
-

더스토리웍스㈜
사업수익
-
2,000

대규모기업집단
계열회사
동부권푸른물㈜
공사수입금
11,024,953
-

양주동서도로㈜
잡이익
1,216,000
-

㈜에스비에스엠앤씨
(구.㈜미디어크리에이트)
매출
9,158
23,419

매입
10,470,249
17,605,109

사업원가
-
7,500

광고선전비
831,685
-

㈜태영그레인터미널
경비
29,031
268

지급수수료
153,184
-

콘텐츠웨이브㈜
(구.콘텐츠연합플랫폼㈜)
매출
1,041,013
963,574

사업수익
-
188,354

소모품비외
268
-

(주1)
당기 중 연결실체가 보유한 ㈜에스비에스콘텐츠허브 지분 전량을 관계기업인 ㈜에스비에스에 양도하여, ㈜에스비에스콘텐츠허브와 그 종속기업은 연결실체에서 제외되고 관계기업의 종속기업으로서 연결실체의 특수관계자에 포함되었습니다.

(주2)
종속기업에 포함되기 전 발생한 거래입니다.

(3) 당기 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채권 및 채무(차입금 및 대여금 제외)의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
계정과목
당기말
전기말

관계기업
신경주역세권공영개발㈜
미청구공사
5,129,676
-

전주리싸이클링에너지㈜
미수금
581,978
297,940

㈜에코시티
공사미수금
2,116,056
10,293,199

미수수익
586,888
2,585

초과청구공사
3,108,689
5,138,615

미지급금
1,446
2,585

㈜이너시티개발
미청구공사
1,242,825
-

㈜지파크개발
미수금
43,892
-

㈜태영인더스트리
미수금
10,966
13,674

수입임대보증금
124,308
124,308

㈜양산석계산업단지
공사미수금
-
15,034,355

미청구공사
-
8,636,203

종속기업의
관계기업
골든에코㈜
미수수익
102,632
-

수원그린환경㈜
매출채권
1,165,869
5,505,825

㈜에스비에스
매출채권
1,223,136
3,001,259

매입채무
12,437,966
29,546,698

미지급금
9,648
4,907,029

미지급비용
2,592,729
15,093

수입임대보증금
519,531
525,177

㈜하나로햇빛발전소
매출채권
67,984
84,009

미수금
22,628
-

기타보증금
107,094
-

미지급금
3,828
-

종속기업의
공동기업
스마트미디어렙㈜
매출채권
204,395
1,428,661

미수금
326
-

수입임대보증금
1,296,210
1,296,210

㈜블렌딩
매출채권
-
905,349

미수금
-
6,995

미지급금
-
116

관계기업의
종속기업
㈜디엠씨미디어
매출채권
10,006
6,600

미수금
-
221

㈜에스비에스디지털뉴스랩
매출채권
8,350
-

미수금
-
12,650

수입임대보증금
67,982
67,982

㈜에스비에스아이앤엠
매출채권
5,905
-

매입채무
178,810
-

미지급금
232
-

미지급비용
21,226
-

㈜에스비에스에이앤티
매입채무
44,370
126,382

미지급비용
480,000
-

㈜에스비에스콘텐츠허브(주1)
매출채권
426,206
-

임차보증금
612,000
-

매입채무
5,610
-

미지급비용
4,914
-

대규모기업집단
계열회사
동부권푸른물㈜
공사미수금
2,581,270
-

양주동서도로㈜
미수금
1,337,600
-

㈜에스비에스엠앤씨
(구.㈜미디어크리에이트)
매출채권
33,888,094
32,659,140

미수금
4,651
-

매입채무
307,705
452,254

미지급비용
186,359
-

㈜태영그레인터미널
미지급금
169,899
275

콘텐츠웨이브㈜
(구.콘텐츠연합플랫폼㈜)
매출채권
122,766
620,373

수입임대보증금
1,892,140
1,888,770

(주1)
당기 중 연결실체가 보유한 ㈜에스비에스콘텐츠허브 지분 전액을 관계기업인 ㈜에스비에스에 양도하여, ㈜에스비에스콘텐츠허브와 그 종속기업은 연결실체에서 제외되고 관계기업의 종속기업으로서 연결실체의 특수관계자에 포함되었습니다.

연결실체는 진행기준에 따라 공사수익을 인식하고 있으므로 상기 채권·채무는 특수관계자가 인식하고 있는 금액과 상이할 수 있습니다.

(4) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 대여거래 내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

관계기업
㈜군포복합개발피에프브이
장기대여금
-
8,146,700
-
8,146,700

㈜에코시티
단기대여금
-
10,000,000
(10,000,000)
-

종속기업의관계기업
수원그린환경㈜
장기대여금
2,174,054
-
(105,282)
2,068,772

골든에코㈜
장기대여금
-
4,840,840
-
4,840,840

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

관계기업
수원그린환경㈜
장기대여금
2,373,000
-
(198,946)
2,174,054

(5) 전기 중 특수관계자와의 차입거래는 없으며, 당기 중 특수관계자와의 차입거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

관계기업
김해대동첨단산업단지㈜
장기차입금
-
717,000
-
717,000

(6) 당기 및 전기 중 현재 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
거래내역
당기
전기

관계기업
㈜지파크개발
설립취득
1,995,000
-

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
설립취득
1,000,000
-

천안풍세산업단지개발㈜
설립취득
1,250,000
-

㈜군포복합개발피에프브이
설립취득
1,770,000
-

㈜이너시티개발
설립취득
-
700,000

종속기업의
관계기업
㈜에스비에스(주1)
지분매각
96,487,062
-

골든에코㈜
유상증자
1,264,594
-

브이엘아인슈타인사모투자합자회사
유상증자
400,000
-

바이넥스트 CT2호 투자조합
지분매각
-
313,088

관계기업의
종속기업
㈜에스비에스콘텐츠허브(주2)
지분양수
15,900,000
-

㈜평택싸이로(주3)
유상증자
35,000,000
-

(주1)
당기 중 연결실체가 보유한 ㈜에스비에스콘텐츠허브 지분 전량을 관계기업인 ㈜에스비에스에양도하여, ㈜에스비에스콘텐츠허브와 그 종속기업은 연결실체에서 제외되었습니다.

(주2)
당기 중 연결실체는 ㈜에스비에스콘텐츠허브가 보유한 ㈜에스비에스네오파트너스 지분 100% 및 ㈜지에프엔엘 지분 60%를 각각 14,700,000천원 및 1,200,000천원에 양수하였습니다.

(주3)
전기말 현재 관계기업인 ㈜태영인더스트리의 종속기업이었으나, 당기 중 연결실체의 유상증자 참여로 인해 종속기업으로 편입되었습니다.

(7) 당기 및 전기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

<
당 기 말 >

(단위: 천원)

제공한 기업
제공받은 기업
지급보증내역
보증한도(주1)
실행잔액
지급보증처

㈜
태영건설

관계기업
김해대동첨단산업단지㈜
PF차입금 자금보충약정
400,000,000
400,000,000
리딩투자증권 외

㈜에코시티
PF차입금 자금보충약정
80,624,540
70,225,060
SK증권

㈜양산석계산업단지
PF차입금 자금보충약정
47,500,000
45,500,000
경남은행 외

신경주역세권개발㈜
PF차입금 자금보충약정
191,100,000
127,400,000
산업은행 외

평화비티엘㈜
SOC 자금보충약정
20,280,396
20,280,396
산업은행 외

전주리싸이클링에너지㈜
SOC 자금보충약정
2,625,000
2,625,000
우리은행 외

충무㈜
SOC 자금보충약정
53,054,047
50,724,824
농협중앙회 외

제이충무㈜
SOC 자금보충약정
36,372,409
35,067,409
엘아이지손해보험 외

우리병영㈜
SOC 자금보충약정
17,265,386
16,705,386
국민연금공단

㈜부산이앤이
SOC 자금보충약정
4,200,000
4,042,500
산업은행 외

경산에코에너지㈜
SOC 자금보충약정
4,500,000
4,500,000
KEB 하나은행 외

대규모기업집단계열회사

동부권푸른물㈜
SOC 자금보충약정
17,121,000
12,995,500
우리은행 외

㈜태영그레인터미널
SOC 자금보충약정
970,000
970,000
산업은행 외

㈜티에스케이코퍼레이션
관계기업

수원그린환경
㈜

SOC 자금보충약정

4,260,793

4,260,793
중소기업은행

계
879,873,571
795,296,868

(주1)
상기 한도액은 PF차입금 자금보충약정 등과 관련하여 연결실체가 참여하여 체결한 약정서상 최초 총 대출 대상 금액 중 기실행되어 상환이 완료된 금액을 제외한 잔여약정 총액을 의미합니다.

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

제공한 기업
제공받은 기업
지급보증내역
보증한도(주1)
당사보증액
지급보증처

㈜
태영건설

관계기업
㈜에코시티
PF차입금 자금보충약정
96,852,300
96,852,300
SK증권

㈜양산석계산업단지
PF차입금 자금보충약정
125,000,000
63,000,000
경남은행 외

신경주역세권개발㈜
PF차입금 자금보충약정
191,100,000
106,232,000
산업은행 외

송두산업단지개발㈜

PF차입금 자금보충약정

12,600,000
-

산업은행 외

평화비티엘㈜
SOC 자금보충약정
21,679,997
21,679,997
산업은행 외

전주리싸이클링에너지㈜
SOC 자금보충약정
2,625,000
2,625,000
우리은행 외

충무㈜
SOC 자금보충약정
56,349,177
54,019,953
농협중앙회 외

제이충무㈜
SOC 자금보충약정
38,308,952
37,003,952
엘아이지손해보험 외

우리병영㈜
SOC 자금보충약정
18,657,640
18,097,640
국민연금공단

㈜부산이앤이
SOC 자금보충약정
4,200,000
4,200,000
산업은행 외

경산에코에너지㈜
SOC 자금보충약정
4,500,000
4,500,000
KEB 하나은행 외

㈜티에스케이코퍼레이션
관계기업

수원그린환경
㈜

SOC 자금보충약정
4,704,606
4,704,606
중소기업은행

계
576,577,671
412,915,448

(주1)
상기 한도액은 PF차입금 자금보충약정 등과 관련하여 연결실체가 참여하여 체결한 약정서상 최초 총 대출 대상 금액 중 기실행되어 상환이 완료된 금액을 제외한 잔여약정 총액을 의미합니다.

한편, 연결실체는 상기 특수관계자들에게 책임준공 및 책임착공 보증을 제공하고 있습니다
.

(8)
당기말 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받은 담보ㆍ보증의 내역은 없습니다.

(9) 연결실체는 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당기 및 전기 중 주요 경영진 전체에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
단기종업원급여(주1)
퇴직후급여(주2)
합계

당 기
11,297,189
1,428,157
12,725,346

전 기
13,964,471
1,995,774
15,960,245

(주1)
급여, 상여금, 국민연금 연결실체 부담분, 자녀학자금 및 의료비 지원액 포함되어 있습니다.

(주2)
확정급여채무 전입액을 의미합니다.

39. 공사이행보증현황

(1) 당기말 현재 연결실체가 제공한 주요 공사이행보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제 공 처
발 주 처
보증금액
보증내역

㈜케이씨씨건설
용인시청
141,468,426
공사이행보증

동부건설㈜
한국농어촌공사
24,319,218
공사이행보증

당기말 현재 연결실체는 상기 보증 이 외에 서울보증보험에 408억원의 공사이행보증을 제공하고 있으며, 주택건설시행사가 주택도시보증공사로부터 제공받은 주택분양보증과 관련하여 주택도시보증공사에 공사이행에 대한 연대보증을 제공하고 있습니다.

(2) 당기말 현재 연결실체가 제공받은 주요 공사이행보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보 증 처
보증종류
발 주 처
보증금액
보증내역

건설공제조합
건설기계대여
대금지급보증
(주)에이스타워
863,684
부평 제이타워3차 지식산업센터 개발사업 중 타워크레인 설치, 해체 및 임대

벽산중기산업(주)
650,333
행정중심복합도시 6-4생활권 중 타워크레인 임대 및 설치,해체

계약보증
주식회사 서울창동창업문화도시재생위탁관리부동산투자회사
10,913,324
창동 창업 및 문화산업단지 조성사업

주식회사 디디아이에스와이230위탁관리부동산투자회사
9,954,200
수유동 주거복합 신축공사

(주)국민은행
7,098,960
판교 7-3BL 비즈니스호텔 신축공사

(주)생보부동산신탁
5,555,000
저동 2지구 비즈니스호텔 신축공사

서울특별시 도시기반시설본부
5,465,709
서남물재생센터 고도처리 및 시설현대화사업

북한강관사병영 주식회사
4,782,380
육군 화천양구 관사 및 병영시설 민간투자 시설사업(BTL)

(주)서울리츠임대주택 제1호 위탁관리부동산투자회사
3,071,309
서울리츠임대주택 제1호 건설공사

한국수자원공사
2,884,875
시화 멀티테크노밸리 제2공구 조성공사

수협중앙회
2,404,915
노량진수산물도매시장 현대화사업

(주)국민은행
1,980,000
명동청휘 리모델링공사

경상북도
1,733,677
신평천(신평지구) 하천재해예방사업

간성선진병영 주식회사
1,624,250
육군 간성병영시설 민간투자시설사업(BTL) 건설공사

수협중앙회
1,522,587
노량진수산물도매시장 현대화사업

고성한가족병영(주)
1,261,889
육군 고성 병영시설 민간투자시설사업(BTL) 건설공사

한국전력공사
1,007,688
대구 북구지역 전기공급시설 전력구공사

공사이행보증
한국도로공사
100,307,816
세종-포천고속도로 안성-구리 건설공사(13공구)

주식회사 엠시에타개발
42,751,170
광명역세권 복합단지개발 PF사업(비주거부분)

주식회사 엠시에타개발
42,012,840
광명역세권 복합단지개발 PF사업(주거부분)

기초과학연구원
35,032,008
중이온가속기 시설건설사업 건립공사

경기도시공사
34,610,690
남양주 다산 진건 B3블록, 지금 A1블록 민간참여 공공주택사업

(주)엔에이치에프제12호공공임대위탁관리부동산투자회사
33,217,422
(공공임대리츠)양주옥정 A-20(2),(3)BL 아파트 건설공사 7공구

한국도로공사
31,519,708
고속국도 제14호선 함양~창녕간 건설공사(제9공구)

대한민국정부조달청장
27,099,169
별내선(암사~별내) 복선전철 4공구 건설공사(토목공사업)

주식회사 경기리츠공공임대제1호위탁관리부동산투자회사
26,977,784
남양주 다산 지금 A-2블록 공공임대주택사업

한국도로공사
25,755,360
세종-포천고속도로 안성-구리 건설공사(제14공구)

부담금지급보증
인천국제공항공사
50,000
인천광역시 중구 운서동 2864-32 연접미등록지 일부(삼목캠프단지내)

부지매입보증
한국토지주택공사
20,836,089
경기도 과천시 갈현동 1004-0

사업이행보증
김제시장
5,997,400
09년 김제시 하수관거 정비 임대형 민자사업(BTL)

선급금보증
한국철도시설공단
29,064,000
서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사(제5차)

한국도로공사
21,176,771
세종-포천고속도로 안성-구리 건설공사(제13공구)(4차)

한국철도시설공단
19,407,065
서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사(제4차)

국군재정관리단
14,694,903
(주한) 평택00시설공사(2013-5021) (통합 2차분)

한국철도시설공단
12,274,341
서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사(제3차)

한국도로공사
9,670,107
세종-포천고속도로 안성-구리 건설공사(제14공구)(4차)

전북개발공사
8,537,431
전주 만성지구 B-2BL 공공임대아파트 건설공사(2017년도분)

서울특별시 도시기반시설본부
8,181,273
서남물재생센터고도처리및시설현대화사업(9차)

전북개발공사
7,804,510
전주 만성지구 B-2BL 공공임대아파트 건설공사(2019년도분)

기초과학연구원
7,477,222
중이온가속기 시설건설사업 건립공사(4차)

성능보증
조달청
1,532,344
하수슬러지 처리시설 설치공사

임시전력수용예납보증
(주)삼천리 광명 열병합사업단
31,350
경기도 광명시 일직동 240-10 동측 복합단지 특별계획구역 호텔(2단계)

입찰보증
외동주공아파트 재건축정비사업조합
5,000,000
외동주공아파트 재건축정비사업조합

대구문화방송(주)
5,000,000
대구문화방송(주)

하도급대금지급보증
큐베컨(주)
6,433,537
창원중동유니시티상업시설 중 철근콘크리트공사

삼현건설(주)
6,050,000
블루원 워터파크 주차타워 신축공사 중 철근콘크리트공사

삼표피앤씨(주)
5,831,868
부평 제이타워3차 지식산업센터 개발사업 중 PC공사

광영개발(주)
5,392,140
광명역세권 복합단지개발 PF사업 중 철근콘크리트공사(1단계 주거)

대흥건설(주)
5,021,767
신내 데시앙플렉스 지식산업센터 신축공사 중 철근콘크리트공사

(주)해성기공
4,991,373
광명역세권복합단지 PF사업_2단계 중 철골공사

상하건설(주)
3,943,149
파주운정 단독주택 신축공사 중 철근콘크리트공사(2단지)

상하건설(주)
3,861,447
파주운정 단독주택 신축공사 중 철근콘크리트공사(1단지)

성현씨앤이(주)
3,734,974
천북 골프장 개발사업 중 천북 대중골프장(24홀) 토공사

광영개발(주)
3,597,672
광명역세권복합단지 PF사업_2단계 중 철근콘크리트공사(2공구)

하자보수보증
광명시
4,710,292
광명역세권 복합단지개발 PF사업-주거부[공동주택 해당부분]

창원시청
3,894,423
창원 중동 유니시티 1BL 신축공사(목,창호,조경공사 등)

화성시
3,648,480
화성태안대로1-2,1-3호선(화성시서부우회도로)개설공사

경상남도 창원시
3,075,711
창원 중동 유니시티 4BL 신축공사(공동주택 해당부분)(목,창호,조경공사 등)

광명시
2,943,932
광명역세권 복합단지개발 PF사업-주거부[공동주택 해당부분]

경상남도 창원시
2,519,268
창원 중동 유니시티 3BL 신축공사[공동주택해당부분](목,창호,조경공사 등)

창원시청
2,434,015
창원 중동 유니시티 1BL 신축공사

광명시
2,355,146
광명역세권 복합단지개발 PF사업-주거부[공동주택 해당부분]

창원시청
2,226,339
창원 중동 유니시티 2BL 신축공사(목,창호,조경공사 등)

국토교통부 익산지방국토관리청
2,118,113
신태인-김제 도로확장공사(도로(아스팔트포장(암거,측구포함)))

해외하자보수보증
한국국제협력단
205,740
몽골 울란바타르시Yarmag지역용수공급및수자원이용효율화사업설계.시공

협약이행보증
한국토지주택공사
22,546,685
수원고등 주거환경개선사업지구 A-1BL 민간참여 공공주택건설사업

하남도시공사
18,664,020
하남감일지구 B9BL 민간참여 공공주택건설사업

경기도시공사
17,082,702
남양주 다산 진건 B3블록, 지금 A1블록 패키지형 민간참여 공공주택사업

경기도시공사
14,106,150
광주역세권 A1, A2블록 민간참여 공공주택사업

창원시
49,240,000
광주역세권 A1, A2블록 민간참여 공공주택사업

협약체결보증
창원시
510,000
창원 자족형 복합행정타운 조성사업

연결실체는 상기 보증 이 외에 다수의 계약보증, 선급보증 및 하자보증 등을 서울보증보험(총

7,525
억원
), 건설공제조합(총

14,628억원
), 주택도시보증공사(총
39,212억원
)로부터 제공받고 있습니다.

40. 담보제공자산

당기말 현재 연결실체의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 연결실체의 자산(주석 6의 금융자산 제외)은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

거 래 처
담보제공자산
채권최고액
비 고

우리은행
토지,건물
3,900,000
전세보증금 담보

토지,건물
5,628,000
차입금담보

경남은행
토지,건물
36,000,000
차입금담보

NH농협은행
토지,건물
42,000,000
차입금담보

신협 등
토지,건물

916,500,000

차입금담보

국민은행 등
토지,건물
39,000,000
차입금담보

산업은행
토지, 건물 등
23,000,000
차입금담보

IBK기업은행
관리운영권
9,073,661
차입금담보

토지,건물
8,200,000
차입금담보

농협손해보험 등
토지, 건물 등
184,600,000
차입금담보

신한은행
토지,건물
16,800,000
차입금담보

KEB하나은행
토지,건물
2,210,000
차입금담보

신한은행
토지,건물
USD 16,740
차입금담보

기계공구

USD 26,220

차입금담보

당기말 현재 상기 담보제공자산 외에 연결실체가 SOC사업 및 지급보증 등과 관련하여 종속ㆍ관계기업투자주식을 질권으로 제공하고 있으며, 제공한 자산의 지배기업회사 기준 장부금액은 별도재무제표 기준 125,403백만원입니다.

또한, 당기말 현재 종속기업인 ㈜유니시티, ㈜엠시에타개발 및 관계기업인 ㈜이너시티개발의 PF대출과 관련하여 해당 종속ㆍ관계기업투자주식을 담보로 제공하고 있으며,
제공한 자산의 지배회사 기준 장부금액은 별도재무제표 기준 89,330백만원입니다.

41. 지급보증 등

(1) 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당기말 현재 연결실체가 제공받은 주요 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: OMR, USD, 천원)

제 공 자
통화
보증금액
보증내용

KEB 하나은행
OMR
77,795
이행보증 및 선수금보증 등

USD
7,585,670
이행보증 및 선수금보증 등

KRW
50,000
이행보증

수출입은행
USD
56,246,798
이행보증 및 선수금보증 등

서울보증보험
KRW
111,619,865
이행보증 및 지급보증 등

엔지니어링공제조합
KRW
47,480,187
이행보증 등

신용보증기금
KRW
735,250
지급보증

기술보증기금

KRW

850,000
지급보증

전문건설공제조합

KRW

70,488
이행보증

(2) 특수관계자 간 지급보증을 제외하고, 당기 및 전기말 현재 회사가 보증한 민간투자사업외부동산 개발 등과 관련된 당
사 대출지분 잔액은
각각 1,253
억원(한도 1,444억원)및 864억원(한도 1,055억원)이며, 타 공동시공사 등의 지분을 포함할 경우 대출잔액은
각각 8,714
억원(한도 10,599억원) 및 8,243억원(한도 10,153억원)입니다.

(3) 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당기 및 전기말 현재 연결실체는 대구4차순환도로공사등 SOC사업 등과 관련하여 자금보충약정을 제공하고 있으며, 당기 및 전기말현재 자금보충약정 대출잔액의 회사
지분상당액은 각각
6,201
억원(한도 9,488억원) 및 5,815억원(한도 7,952억원)입니다. 타 공동시공사 지분포함시 대출잔액은
각각 80,026
억원(한도 111,310억원) 및 74,326억원(한도 99,919억원)이며, 참여하는 시공사와
함께 연대보증을 제공하고 있습니다.

(4) 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당기 및 전기말 현
재 회사는 창원 중동 유니시티 및 광명역세권개발사업 등의 수분양자 계약금 및 중도금 대출에 대하여
각각 17,262
억원 및 13,950억원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

(5) 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당기 및 전기말 현재 회사는 마포창전1구역 재건축사업 등에 대하여 책임준공을 보증하고 있으며, 당기 및 전기말 조합 등의 인출잔액 중 회사 지분상당액은
각각 6,158
억원(한도 11,180억원) 및 3,319억원(한도 5,898억원)입니다
.

42. 우발채무 및 약정사항

(
1)
견질어음

당기말 현재 연결실체의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 백지수표 41매, 백지어음 18매 및 액면어음 10매(3
0,399,783천
원)가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(2) 계류중인
소송사건

당기말 현재 연결실체는 하자보수청구소송 등 45건의 소송사건과 관련하여 107,098백만원의 소송가액으로 피소되었으며, 손해배상청구소송 등 24건의 소송을제기하였습니다. 당기말 현재 연결실체는 합리적으로 소송결과가 예측되는 건에 대하여 46,869백만원의 충당부채를 설정하고 있습니다.

(3) 당기말 현재 연결실체는 대구남부순환도로사업, 신분당선사업, 김제시 하수관거정비 임대형 민자사업, 평택당진항양곡부두 민자사업, 국립해양박물관 민자사업 및 서울북부고속도로건설 사업과 관련하여 일정요건에 해당되는 경우, 재무투자자의 출자주식 중 연결실체 지분율 상당금액을 재매입하는 약정이 체결되어 있으며, 전주00부대이전 부지개발사업과 관련하여 토지 미분양으로 인하여 대출상환금이 부족할 경우, 연결실체의 지분율 상당액에 따른 토지미분양분을 매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

(4) 전주00부대이전 부지개발사업과 관련하여 토지 미분양으로 인하여 대출상환금이부족할 경우, 회사의 지분율 상당액에 따른 토지미분양분을 매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

(5) 연결실체는 차입금을 담보하기 위하여 대상 토지의 매매대금반환청구권 및 소유권이전등기청구권을 농협은행에 양도하는 채권양도담보계약을 체결(담보한도: 대출약정금액의 130%)하였습니다. 토지소유권 이전 시 담보로 제공하기로 되어 있으며, 사업장 건축물 신축시 건축물을 담보제공하기로 약정되어 있습니다.

(6) 당기말 현재 연결실체는 투자기업인 Viacom Global B.V로부터 컨텐츠 등을 제공받고 매출액의 일정률에 해당하는 금액을 지급하는 약정과 캐릭터에 대한 국내 유통대행을 수행하고 이에 대하여 캐릭터 사용료에 대한 일정비율을 지급받는 약정을 체결하고 있습니다.

(7) 종합유선방송 프로그램제작 및 공급업을 영위하는 연결실체는 ㈜에스비에스엠앤씨 및 스마트미디어렙㈜에 방송광고 영업대행을 위탁하고 있습니다.

(8)
연결실체는 관계기업인 (주)에스비에스와 'SBS 콘텐츠 투자협력 계약'을 체결하였습니다. 동 계약에 따라 연결실체는 2021년 12월31일까지 총 400억원을 (주)에스비에스와 그 특수관계자의 드라마 방송권 및 사업권등에 투자하기로 약정 하였습니다. 보고기간 종료일 현재 본 계약과 관련한 투자는 개시되지 않았으며, 당기말 현재상기 약정사항과 관련하여 100억원이 사용제한 되어 있습니다.

(9) 주요 약정사항

당기말 현재 회사가 금융기관과 체결한 주요 약정사항의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: OMR, USD, 천원)

구 분
금 융 기 관
한 도 금 액

당좌대출
Bank Dhofar
OMR 1,530,000

KEB하나은행
15,000,000

국민은행
5,000,000

NH농협은행
10,000,000

대구은행
10,000,000

신한은행
20,000,000

우리은행
3,000,000

일반대출
Bank Dhofar
OMR 1,914,132

KEB하나은행
USD 15,500,000

KEB하나은행
67,500,000

IBK기업은행
8,450,000

NH농협은행
30,000,000

경남은행
5,000,000

국민은행
16,500,000

대구은행
20,000,000

산업은행
67,236,543

신한은행
71,816,000

신한은행
USD21,000,000

우리은행
86,500,000

케이비증권(주)
30,000,000

PF대출약정
(주)BNK투자증권
20,000,000

DB손해보험
50,000,000

IBK기업은행
5,805,179

KEB하나은행
82,400,000

KTB투자증권(주)
10,000,000

NH농협은행
105,000,000

경남은행
40,000,000

광주은행
60,480,000

농협생명보험
72,000,000

델타헥사컨 주식회사
60,000,000

메가헥사컨 주식회사
80,000,000

미래에셋대우
25,000,000

삼성생명
166,720,000

삼성화재
11,520,000

새마을금고
10,000,000

신한은행
9,420,000

신한캐피탈
17,500,000

신협중앙회
48,500,000

아이비케이연금보험
58,000,000

알파헥사컨 주식회사
80,000,000

어반베스트제이차
50,000,000

어반베스트제일차
100,000,000

에이블유니시티제이차㈜
40,000,000

에이블유니시티제일차㈜
120,000,000

지역신협
81,500,000

케이엠프리즘 유한회사
150,000,000

트레노바(Ⅱ-1)
100,000,000

트레노바(Ⅱ-2)
70,000,000

파이헥사컨 주식회사
80,000,000

하나생명보험
960,000

한화생명보험
155,000,000

헥사컨 유한회사
50,000,000

흥국생명보험
58,000,000

시설자금대출
IBK기업은행
227,200

KIS인제제일차
38,000,000

NH농협은행
5,000,000

경남은행
25,000,000

농협손해보험
40,000,000

산업은행
4,733,457

신한은행
5,863,000

우리은행
690,000

인제스피디움제이차유동화
12,500,000

푸본현대생명보험
(구.현대라이프생명보험)
30,000,000

한화손해보험
30,000,000

수입신용장개설
KEB하나은행
USD 3,000,000

신한은행

USD 20,308,000

외상매출채권담보대출
KEB하나은행
15,000,000

신한은행
32,000,000

우리은행
10,000,000

43. 위험관리

(1) 자본위험관리
연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결실체는배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

연결실체의 자본구조는 차입금(사채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기 및 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

차입금총계
2,305,929,538
1,728,674,585

차감: 현금및현금성자산
(505,636,586)
(331,208,946)

순차입금
1,800,292,952
1,397,465,639

자본총계
1,571,446,454
1,482,288,266

자기자본부채비율
114.56%
94.28%

(2) 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 주석 2에 상세히 공시되어있습니다.

(3) 당기 및 전기말 현재 연결실체의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

1) 금융자산

< 당 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
계
유동
비유동

현금및현금성자산
505,636,586
-
-
505,636,586
505,636,586
-

매출채권및
기타채권
공사미수금
146,421,399
-
-
146,421,399
146,421,399
-

분양미수금
469,994,888
-
-
469,994,888
469,994,888
-

매출채권
131,365,803
-
-
131,365,803
129,024,995
2,340,808

대여금
83,006,543
-
-
83,006,543
66,680,649
16,325,894

미수금
167,005,033
-
-
167,005,033
166,549,924
455,109

금융상품
242,036,754
-
-
242,036,754
199,090,630
42,946,124

전세권
8,582,605
-
-
8,582,605
-
8,582,605

보증금
120,293,441
-
-
120,293,441
-
120,293,441

소계
1,368,706,468
-
-
1,368,706,468
1,177,762,486
190,943,982

당기손익-공정가치측정금융자산
-
110,136,107
-
110,136,107
25,552,002
84,584,105

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
104,351,739
104,351,739
152,347
104,199,392

상각후원가측정금융자산
16,116,711
-
-
16,116,711
15,451,199
665,512

기타금융자산
미수수익
2,127,708
-
-
2,127,708
1,377,878
749,830

계
1,892,587,473
110,136,107
104,351,739
2,107,075,320
1,725,932,499
381,142,821

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

구 분

상각후원가측정
금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

계

유동

비유동

현금및현금성자산

331,208,946
-
-
331,208,946
331,208,946
-

매출채권및
기타채권

공사미수금
127,325,679
-
-
127,325,679
127,325,679
-

분양미수금
4,551,410
-
-
4,551,410
4,551,410
-

매출채권
142,352,237
-
-
142,352,237
139,723,172
2,629,065

대여금
60,008,049
-
-
60,008,049
53,365,045
6,643,004

미수금
168,932,842
-
-
168,932,842
168,932,842
-

금융상품
234,026,807
-
-
234,026,807
208,160,843
25,865,964

보증금
148,410,592
-
-
148,410,592
-
148,410,592

소계

885,607,616
-
-
885,607,616
702,058,991
183,548,625

당기손익-공정가치측정금융자산

-
118,509,379
-
118,509,379
25,001,379
93,508,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

-
-
131,994,517
131,994,517
232,485
131,762,032

상각후원가측정금융자산
19,366,112
-
-
19,366,112
13,132,462
6,233,650

기타금융자산

미수수익

2,205,694
-
-
2,205,694
2,205,694
-

계

1,238,388,368
118,509,379
131,994,517
1,488,892,264
1,073,839,957
415,052,307

2) 금융부채

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

유동
비유동
계
유동
비유동
계

상각후원가측정금융부채
매입채무 및
기타채무
매입채무
40,561,656
-
40,561,656
36,898,096
-
36,898,096

미지급금
498,099,658
-
498,099,658
511,451,680
-
511,451,680

미지급비용
145,166,217
-
145,166,217
73,424,997
-
73,424,997

미지급배당금
546
-
546
2,598
-
2,598

예수금ㆍ예수보증금
23,540,631
-
23,540,631
14,421,846
-
14,421,846

소 계
707,368,709
-
707,368,709
636,199,217
-
636,199,217

차입금
및
사채
차입금
1,098,310,466
668,093,813
1,766,404,279
445,800,469
983,317,179
1,429,117,648

사채
99,960,858
439,564,401
539,525,259
99,991,999
199,564,937
299,556,936

소 계
1,198,271,324
1,107,658,214
2,305,929,538
545,792,468
1,182,882,116
1,728,674,584

기타
금융부채
미지급금
-
58,025,196
58,025,196
-
423,194
423,194

미지급비용
-
46,680
46,680
-
2,581,085
2,581,085

리스부채
6,921,786
12,595,131
19,516,917
-
-
-

금융보증부채
1,535,678
15,777,075
17,312,753
863,133
14,652,954
15,516,087

통화선도부채
1,082,004
313,815
1,395,819
-
-
-

기타파생상품부채
-
6,424,592
6,424,592
-
-
-

예수보증금
214,953,750
174,937,159
389,890,909
223,953,222
112,803,675
336,756,897

수입임대보증금
5,544,793
5,338,424
10,883,217
6,451,429
6,468,907
12,920,336

소 계
230,038,011
273,458,072
503,496,083
231,267,784
136,929,815
368,197,599

합 계
2,135,678,044
1,381,116,286
3,516,794,330
1,413,259,469
1,319,811,931
2,733,071,400

경영진은 연결재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산(대여금및수취채권) 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 또한, 투자유가증권 중 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우 원가로 측정하고 있습니다.

(4) 금융위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험 및 이자율변동위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기 및 전기말 현재 외화인 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

외화자산
외화부채
외화자산
외화부채

USD
1,646
21,000
13,361,396
2,884

JPY
1,657
-
508,429
-

CNY
-
-
4,503,634
800

연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기 및 전기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동시 순자산에 미치는 영향(법인세효과 고려 전)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(1,935)
1,935
1,335,851
(1,335,851)

JPY
166
(166)
50,843
(50,843)

CNY
-
-
450,283
(450,283)

2) 이자율위험

연결실체는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당기 및 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

차입금
235,673,145
498,460,000

연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기 및 전기 손익과 순자산에 미치는 영향(법인세효과 고려 전)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

손익
순자산
손익
순자산

당 기
(2,356,731)
(2,356,731)
2,356,731
2,356,731

전 기
(4,984,600)
(4,984,600)
4,984,600
4,984,600

3) 가격위험

연결실체는 공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 공정가치로 평가하는 금융상품은 214,487,848천원으로, 다른 변수가 일정하다고 가정할 때, 금융상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 21,448,785천원(법인세효과 고려 전)입니다.

4) 신용위험

신용위험을 최소화하기 위한 목적으로 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결실체는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있으며, 손상검사 목적상 낮은 신용위험을 갖는다고 판단하는 최소 BBB-등급 이상인 연결실체채 등에 대한 투자만을 수행하고 있습니다. 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용등급정보는 독립적인 신용평가기관에서제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

신규 고객의 승인 전에 신용한도 결정을 전담하는 부서는 잠재적인 고객의 신용도를 평가하기 위해 외부신용평점시스템을 이용하며 고객별 신용한도를 정의합니다.

또한 연체채권을 회수하기 위한 사후관리를 취하기 위한 신용승인 및 기타의 검토절차가 마련되어 있습니다. 이와 더불어 회수불가능액에 대해 적절한 손실충당금을 인식하기 위하여 보고기간말 현재의 매출채권 및 채무상품의 회수가능액을 개별기준으로 검토하고 있습니다. 이러한 관점에서 연결실체의 이사회는 연결실체의 신용위험이 유의적으로 감소하였다고 판단하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.

연결실체는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 거래상대방들이 특수관계자인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다. 고객층이 넓고 서로관련되어 있지 않기 때문에 신용위험은 제한적입니다.

유동성 펀드와 파생상품에 대한 신용위험은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 은행이기 때문에 제한적입니다.

당기 및 전기말 현재 아래의 보증계약을 제외하고, 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 연결실체의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

장 부 금 액
최대노출금액
장 부 금 액
최대노출금액

보증계약(주1)
32,735,753
3,694,985,489
15,516,087
2,867,548,138

(주1)

보증계약으로 인한 위험의 최대노출정도는 회사가 보증하고 있는 최대 약정금액입니다. 당기 및 전기말 현재 최대노출금액에는 PF대출 및 부동산 개발과 관련된 자금보충 약정 등 각각 8,636억원 및 5,311억원, 수분양자에 대출약정 각각 17,262억원 및 13,950억원, SOC등과 관련된 자금보충에 대한 대출약정 각각 11,052억원 및 9,415억원으로 구성되어 있습니다.

5) 유동성위험

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다. 

가. 당기 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존 계약만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 말>

(단위: 천원)

구 분
1년미만
1년~2년
2년~5년
5년초과
계

차입금 및 사채(주1)
1,510,853,375
290,708,693
1,090,200,572
77,169,496
2,968,932,136

매입채무및기타채무
665,842,560
-
-
-
665,842,560

리스부채(주2)
7,709,648
10,233,139
311,769
5,345,992
23,600,548

기타금융부채(주2)
223,348,267
249,556,890
39,876
120,000
473,065,033

보증계약(주3)
3,694,985,489
-
-
-
3,694,985,489

(주1)
차입금 및 사채는 원금 및 미래에 지급하여야 하는 이자가 포함된 금액입니다

(주2)
리스부채 및 기타금융부채는 현재가치평가를 적용하기 전의 명목가액 기준의 금액입니다.

(주3)
상기 보증계약은 연결실체로부터 보증을 제공받는 자가 의무를 이행하지 못할 경우 당기말 현재로부터 1년이내에 지급의무가 발생할 수 있습니다.

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
1년미만
1년~2년
2년~5년
5년초과
계

차입금 및 사채(주1)
560,755,574
787,803,794
219,946,488
178,835,785
1,747,341,641

매입채무 및 기타채무
636,199,217
-
-
-
636,199,217

기타금융부채(주2)
233,274,133
123,766,026
3,939,690
300,000
361,279,849

보증계약(주3)
2,867,548,138
-
-
-
2,867,548,138

상기 만기분석은 장부금액을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다.

보고기간말 현재의 예측에 근거하여 연결실체는 보증계약에 따라 보증금액을 지급할가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 연결실체에 지급을 청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될수 있습니다.

상기에 포함된 변동금리부 상품(비파생금융자산 및 금융부채)과 관련된 금액은 변동이자율의 변동이 보고기간말 현재 결정된 이자율의 추정치와 다르다면 변동될 수 있습니다.

나. 당기말 현재 파생금융부채의 잔존 계약만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같으며, 전기말 잔액은 없습니다.

< 당 기 말>

(단위: 천원)

구 분
1개월 미만
1~3개월
3개월~1년
1~5년
합계

총액결제

통화선도 - 총유출
3,360,383
3,356,721
36,218,827
14,103,119
57,039,050

통화스왑 - 총유출
-
-
-
1,739,758
1,739,758

기타파생상품
-
-
-
5,230,955
5,230,955

상기 만기분석은 파생금융상품의 계약상 만기에 기초한 유동성 분석내역을 상세하게나타내고 있습니다. 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

다. 당기 및 전기말 현재 연결실체의 자금조달약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, OMR, 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

당좌대출
사용금액
-
7,326,005

미사용금액
63,000,000
36,673,995

소 계
63,000,000
44,000,000

당좌대출(OMR)
사용금액
OMR 878,817
OMR 774,654

미사용금액
OMR 615,478
OMR 755,346

소 계
OMR 1,530,000
OMR 1,530,000

일반대출
사용금액
260,833,182
369,075,992

미사용금액
142,169,361
93,539,010

소 계
403,002,543
462,615,002

일반대출(OMR)
사용금액
OMR 457,101
OMR 450,588

미사용금액
OMR 1,457,031
OMR 840,732

소 계
OMR 1,914,132
OMR 1,291,320

외화대출(USD)
사용금액
USD 21,000,000
-

미사용금액
USD 15,500,000
USD 15,500,000

소 계
USD 36,500,000
USD 15,500,000

PF대출약정
사용금액
1,291,332,317
908,627,679

미사용금액
776,472,862
1,234,550,000

소 계
2,067,805,179
2,143,177,679

시설자금대출
사용금액
185,853,657
25,721,786

미사용금액
6,160,000
19,278,214

소 계
192,013,657
45,000,000

수입신용장개설
사용금액
USD 4,816,000
-

미사용금액
USD 18,492,000
USD 3,000,000

소 계
USD 23,308,000
USD 3,000,000

외상매출채권담보대출
사용금액
18,070,550
-

미사용금액
38,929,450
-

소 계
57,000,0000
-

연결실체는 당기말 현재 미사용 차입한도 1,026,732,673천원 및 OMR 2,072,509, USD 33,992,000을 보유하고 있습니다. 연결실체는 영업현금흐름 및 금융자산의 만기도래로 회수되는 현금으로 의무를 이행할 수 있다고 예상하고 있습니다.

(5) 공정가치의 추정
성격 및 특성에 기초한 금융상품의 범주별 분류에 따른 장부금액과 공정가치 및 공정가치 서열체계 수준별 분류내역은 다음과 같습니다.

공정가치 서열체계 수준은 공정가치의 관측가능한 정도에 따라 수준 1, 2 또는 3으로분류합니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

1) 당기 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

< 당 기 말 >

(단위 : 천원)

구분
공정가치

수준1
수준2
수준3
계

금융자산

시장성있는 지분증권
52,997,790
-
-
52,997,790

시장성없는 지분증권
-
49,176,625
95,062,699
144,239,324

채무증권
-
152,347
200,000
352,347

RCPS
-
-
15,478,387
15,478,387

저축성보험
-
1,420,000
-
1,420,000

금융자산 합계
52,997,790
50,748,972
110,741,086
214,487,848

금융부채
-
2,589,456
-
2,589,456

< 전 기 말 >

(단위 : 천원)

구분
공정가치

수준1
수준2
수준3
계

금융자산

시장성있는 지분증권
77,260,887
-
-
77,260,887

시장성없는 지분증권
-
45,003,391
-
45,003,391

채무증권
-
593,533
-
593,533

ELB
-
25,001,379
-
25,001,379

RCPS
-
-
13,303,253
13,303,253

저축성보험
-
1,180,000
-
1,180,000

금융자산 합계
77,260,887
71,778,303
13,303,253
162,342,443

한편, 당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없습니다.

2) 반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산 및 금융부채의 공정가치

일부 금융자산과 금융부채는 보고기간말 공정가치로 측정합니다. 이러한 금융자산과금융부채의 공정가치가 산정되는 방법은 다음과 같습니다.

구분

가치평가기법

유의적인 관측 가능하지 않은 투입변수 및 범위

관측 가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

상장주식

활성시장에서 공시되는 가격

해당사항 없음

해당사항 없음

비상장주식

이익접근법
동 피투자연결실체의 소유에서 파생될 것으로 예상되는 미래 경제적효익의 현재가치를 추정하기 위해 할인된 현금흐름기법이 이용됩니다.

특정 산업의 시장상황에 대한 경영진의 경험 및 지식을 고려한 장기매출액성장률

매출액성장률이 증가할수록 
 공정가치는 증가

특정 산업의 시장상황에 대한 경영진의 경험 및 지식을 고려한 세전영업이익률

세전영업이익이 증가할수록 
 공정가치는 증가

가중평균자본비용

가중평균자본비용이 증가할수록공정가치는 감소

유사 업종의 상장주식의 주가를 참고하여 산정된 시장성 결여에 따른 할인

할인이 증가할수록 
 공정가치는 하락

3) 후속적으로 공정가치로 측정하지 않는 금융자산 및 금융부채의 공정가치 공시

수준1로 측정되는 금융상품의 공정가치는 해당 금융상품의 공시되는 가격으로 산출하였습니다. 수준2로 측정되는 금융상품의 공정가치는 할인된 현금흐름을 이용하여 산정하였으며 신용위험을 조정한 시장금리을 이용하여 미래현금흐름을 할인하였습니다. 당기 및 전기 중 상각후원가로 측정되며 수준3으로 분류되어 공정가치가 공시되는 금융상품은 없습니다.

44. 현금흐름표

(1) 당기 및 전기의 영업활동으로 인한 현금흐름 중 수익ㆍ비용의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

퇴직급여
21,729,167
20,746,764

감가상각비
49,393,576
51,147,967

무형자산상각비
19,416,905
16,316,200

대손상각비
18,344,948
9,017,443

기타의대손상각비
2,114,475
1,143,941

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
2,863,754
5,579,600

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
44,759
716,611

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 처분손실
231,980
-

상각후원가측정유가증권처분손실
7,270
-

재고자산처분손실
966,369
-

유형자산처분손실
1,459,592
10,476,277

투자부동산처분손실
7,188
-

무형자산처분손실
1,727
-

기타비유동자산처분손실
55,865
-

유형자산손상차손
67,972,153
505,139

무형자산손상차손
29,354,850
33,557,261

외화환산손실
407,283
3,403

파생상품평가손실
2,589,456
-

하자보수충당부채전입액
15,108,256
13,107,602

공사손실충당부채전입액
27,736
6,746,688

대수선충당부채전입액
6,690,785
8,017,983

복구충당부채전입액
1,433,061
1,185,372

소송충당손실
13,802,258
25,596,561

기타충당부채전입액
78,761,475
-

이자비용
41,198,425
38,944,191

금융지급보증손실
1,257,421
9,781,996

관계ㆍ공동지배기업평가손실
2,676,770
2,097,225

관계ㆍ공동지배기업처분손실
-
5,644

관계ㆍ공동지배기업손상차손
3,637,888
-

종속기업처분손실(세후중단영업손실)
37,988,081
-

법인세비용
96,790,338
132,965,155

기타 현금의 유출이 없는 비용 등
1,417,662
456,120

비용가산 계
517,751,473
388,115,143

기타의대손충당금환입
(41,500)
(54,915)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(4,364,841)
(4,636,701)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(1,761,839)
(1,362,064)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익
(174,092)
-

재고자산처분이익
(1,003)
-

유형자산처분이익
(1,741,204)
(1,536,067)

투자부동산처분이익
(32,910)
-

무형자산처분이익
-
(3,644)

방송컨텐츠자산손상차손환입
-
(8,337)

외화환산이익
(1,249,321)
(233,808)

하자보수충당부채환입
(890,664)
(204,376)

공사손실충당부채환입
(5,593,609)
-

소송충당부채환입
(269,083)
(3,125,665)

금융지급보증수익
(1,701,412)
(1,638,490)

이자수익
(11,394,545)
(9,674,389)

배당금수익
(4,240,561)
(9,002,162)

관계ㆍ공동지배기업평가이익
(11,927,342)
(10,566,222)

관계ㆍ공동지배기업처분이익
-
(57,114)

기타 현금의 유입 없는 수익등
(3,974,468)
(3,447,153)

수익차감 계
(49,358,394)
(45,551,107)

수익ㆍ비용 조정 계
468,393,079
342,564,036

(2) 당기 및 전기의 영업활동으로 인한 현금흐름 중 운전자본의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

매출채권및기타채권의 증가
(391,895,381)
(70,693,098)

미청구공사의 감소(증가)
98,922,836
(289,720,796)

재고자산의 감소(증가)
(173,714,068)
146,698,149

기타유동자산의 증가
(46,313,318)
(67,140,135)

방송컨텐츠자산의 감소
-
8,337

장기선급비용의 증가
(347,786)
-

매입채무및기타채무의 증가
(50,286,614)
173,395,777

초과청구공사의 증가(감소)
41,914,537
(7,900,644)

기타유동충당부채의 감소
(2,790,471)
-

기타유동부채의 증가(감소)
71,886,005
(202,765,982)

기타비유동금융부채의 증가
133,284,700
11,730,202

순확정급여채무의 감소
(31,094,775)
(24,868,109)

비유동성충당부채의 감소
(13,277,893)
(16,974,401)

기타비유동부채의 증가(감소)
5,563,777
(20,758,599)

기타자본구성요소의 증가(감소)
3,229,132
(422,821)

계
(354,919,318)
(369,412,120)

(3) 당기 및 전기의 운전자본의 변동 중 매출채권및기타채권과 매입채무및기타채무의 변동 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

매출채권및기타채권
외상매출채권의 증가
14,881,783
(4,627,969)

공사미수금의 감소(증가)
240,890,051
(105,133,376)

분양미수금의 감소(증가)
(659,288,333)
119,662,974

단기대여금의 증가
(16,193,815)
(11,298,429)

미수금의 증가
1,131,188
(37,724,520)

보증금의 감소(증가)
26,683,745
(31,571,779)

계
(391,895,381)
(70,693,099)

매입채무및기타채무
매입채무의 증가
8,973,202
12,406,326

미지급금의 증가
(87,924,772)
106,501,081

미지급비용의 증가(감소)
41,030,024
(2,580,866)

예수금ㆍ예수보증금의 증가(감소)
(12,365,068)
57,069,236

계
(50,286,614)
173,395,777

(4) 당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 아래와 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금변동
기 말

대체
연결실체의
변동
환율변동
기타

유동차입금및사채
545,792,468
(124,515,250)
616,681,232
17,075,630
-
143,237,243
1,198,271,323

비유동차입금및사채
1,182,882,116
675,273,374
(616,681,232)
-
(1,003,800)
(132,812,243)
1,107,658,215

수입임대보증금
12,920,336
(2,775,231)
-
-
-
738,111
10,883,216

리스부채
-
(7,231,515)
-
-
-
26,748,433
19,516,918

재무활동으로부터의 총부채
1,741,594,921
540,751,377
-
17,075,630
(1,003,800)
37,911,544
2,336,329,672

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금변동
기 말

대체
연결실체의
변동
환율변동
기타

유동차입금및사채
696,544,662
(277,862,362)
127,094,358
-
-
15,810
545,792,468

비유동차입금및사채
847,276,846
462,211,372
(127,094,358)
-
-
488,256
1,182,882,116

수입임대보증금
12,855,954
499,663
-
-
-
(435,280)
12,920,337

재무활동으로부터의 총부채
1,556,677,462
184,848,673
-
-
-
68,786
1,741,594,921

(5) 당기 및 전기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 평가
8,538,936
41,523,149

비유동성차입금및사채의 유동성 대체
616,681,232
127,094,358

건설중인자산의 본계정대체
36,473,518
2,062,800

유형자산의 투자부동산 대체
-
77,000,231

수입임대보증금의 유동성 대체
1,720,736
3,841,705

대여금과 채권의 제각
4,149,164
8,435,184

기타유형자산의 복구충당부채 대체
-
1,127,835

장기대여금의 유동성대체
-
5,594,003

유형자산 미지급금 거래
6,909,711
145,005

유형자산 처분 미수금
-
2,389

무형자산 미지급금 거래
12,310
29,349

무형자산 처분 미수금
-
3,644

주식교환에 따른 종속기업투자주식 취득
118,767,699
-

사용권자산 증가에 따른 리스부채 증가
25,414,812
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익의 재분류
11,540,747
32,880,030

재고자산 선급금 대체
17,471,115
-

비유동충당부채의 기타비유동금융부채 대체

141,495,757

-

기타비유동금융부채의 유동성대체

54,500,000

-

45. 중단영업

(1) 연결실체는 콘텐츠 유통사업을 영위하였던 ㈜에스비에스콘텐츠허브 보유 주식 (13,943,122주) 전량를 관계기업인 ㈜에스비에스에 처분하기로 2019년 2월 21일에 결정하였습니다. 한편, 처분대가는 2019년 2월 20일자 ㈜에스비에스콘텐츠허브의 종가를 기준으로 산정되었으며, 처분대가가 ㈜에스비에스콘텐츠허브와 그 종속기업의 장부가액에 미달하여 해당 차이는 종속기업처분손실로서 연결포괄손익계산서의 중단영업손실로 인식되었습니다.

(2) 중단영업손익의 분석
연결포괄손익계산서에 포함된 중단영업의 통합실적은 다음과 같습니다. 당기에 중단영업으로 분류된 영업을 포함하기 위하여 비교표시 된 전기 중단영업손익은 재표시 되었습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

매출액
-
159,480,176

매출원가
-
148,746,043

판매비와 관리비
-
-

영업외손익
-
-

세전이익
-
13,312,089

법인세비용
-
6,605,153

소 계
-
6,706,936

중단영업매각손실
(20,666,175)
-

법인세비용
(17,321,906)
-

소 계
(37,988,081)
-

중단영업손익
(37,988,081)
6,706,936

(3) 당기 중 종속기업의 처분으로 인한 순현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기

현금및현금성자산으로 수취한 대가
96,487,062

차감 : ㈜에스비에스콘텐츠허브 연결실체 보유 현금및현금성자산

(79,853,279)

순현금흐름

16,633,783

(4) 전기 중 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전 기

영업활동으로 인한 현금흐름
282,500

투자활동으로 인한 현금흐름
24,514,559

재무활동으로 인한 현금흐름
-

순현금흐름
24,797,059

46. 구조화기업

전기 중 연결실체가 보유하였던 지분 중 지배력을 보유하지 아니한 비연결구조화기업은 드라마, 영화, 뮤직 투자와 관련된 투자조합이 있습니다. 연결실체는 투자조합에 대한 투자자로서 지분율에 비례하여 지분투자 평가손익과 배당수익을 인식하고 있으며, 해당 조합의 가치 하락시 원금 손실에 노출될 수 있었습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

비연결구조화기업 관여로 인해 인식한 자산 :

매도가능금융자산
-
-

당기손익인식-공정가치측정금융자산
-
5,287,016

관계기업투자
-
990,000

비연결구조화기업 관여로 인해 인식한 부채
-
-

최대손실 노출액 :

투자자산
-
6,277,016

비연결구조화기업으로부터 손익
-
4,051,743

47. 최종 중간기간의 주요 재무정보(감사받지 아니한 재무정보)

연결실체는 중간연결재무제표를 작성하는 회사로서 최종 중간기간의 연결재무제표를 별도로 작성하지 않고 있으며, 당기 및 전기의 연결실체의 최종 중간기간의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 4분기
전 4분기

매출액
1,113,088,204
1,088,634,176

영업이익
98,201,739
101,807,635

지배지분순이익
(37,486,297)
761,724

지배기업 소유주지분에 대한 주당손익
(551)원/주
11원/주

48. 보고기간 후 사건

(1) 지배기업은 2020년 1월 22일 이사회를 개최하여 회사의 인적분할을 결의하였습니다. 분할을 통해 설립되는 회사는 투자사업부문을 주요 사업으로 영위하며, 존속회사는 건설사업부문을 주요 사업으로 영위하게 됩니다. 분할기일은 2020년 6월 30일
로 예정되어 있습니다.

(2) 회사는 2020년 2월 26일 이사회를 개최하여 가양역 데시앙플렉스 지식산업센터 수분양자 중도금 대출에 대해 106,810백만원을 한도로 연대보증 제공을 결의하였습니다.

(3) 지배기업은 2020년 3월 3일 이사회를 개최하여 제67회 무보증 공모사채 발행을 결의하였습니다. 본 사채의 액면가액은 140,000백만원이며, 발행일은 2020년 3월 13일이고 만기일은 2023년 3월 13일입니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 47 기 2019년 12월 31일 현재

제 46 기 2018년 12월 31일 현재

주식회사 태영건설
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 47 기
제 46 기

자 산

I. 유동자산

1,536,276,044,724

1,057,040,445,422

현금및현금성자산
5,41
94,124,611,292

63,596,714,213

매출채권및기타채권
7,34,36,41
390,726,623,716

304,138,572,072

미청구공사
34,36
203,624,791,893

206,175,822,197

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산
9
152,347,280

232,485,360

재고자산
10
502,611,759,127

206,959,552,289

기타유동자산
11,36
345,035,911,416

275,937,299,291

II. 비유동자산

1,313,392,851,279

1,224,918,736,102

비유동매출채권및기타채권
6,7,36,41
117,233,666,079

136,030,157,608

비유동당기손익-공정가치측정금융자산
6,8,38,41
54,940,270,711

53,696,286,266

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산
6,8,38,41
105,204,381,016

126,622,705,035

종속ㆍ관계기업 투자
12,36,38
692,234,841,427

619,364,877,271

유형자산
13,38
196,448,737,102

168,865,370,789

투자부동산
14,38
70,822,417,798

71,931,221,437

무형자산
15
9,885,322,759

9,676,966,777

기타비유동자산
11
2,246,600,000

2,246,600,000

이연법인세자산
32
64,376,614,387

36,484,550,919

자 산 총 계

2,849,668,896,003

2,281,959,181,524

부 채

I. 유동부채

1,196,258,831,597

932,089,395,951

매입채무및기타채무
16,36,41
458,651,368,817

448,254,989,591

초과청구공사
34
105,973,674,989

63,398,096,431

유동차입금및사채
17,41
301,029,319,139

215,579,971,633

기타유동금융부채
18,41
86,463,640,344

19,044,764,402

유동충당부채
20,39
64,351,418,468

56,486,873,417

기타유동부채
21,34,36
139,407,973,562

81,673,111,889

당기법인세부채

40,381,436,278

47,651,588,588

II. 비유동부채

632,535,366,271

441,319,624,077

비유동차입금및사채
17,41
339,150,765,320

249,714,937,342

기타비유동금융부채
18,36,41
174,396,210,789

28,691,905,106

순확정급여부채
19
11,251,248,808

15,800,617,606

비유동충당부채
20
53,619,208,333

110,394,047,357

기타비유동부채
21
50,452,693,577

32,215,149,582

장기법인세부채
32
3,665,239,444

4,502,967,084

부 채 총 계

1,828,794,197,868

1,373,409,020,028

자 본

자본금
22

39,478,740,000

39,478,740,000

기타불입자본
23

69,748,568,319

69,748,568,319

이익잉여금
24

910,787,684,901

796,422,816,771

기타자본구성요소
25

859,704,915

2,900,036,406

자 본 총 계

1,020,874,698,135

908,550,161,496

부 채 및 자 본 총 계

2,849,668,896,003

2,281,959,181,524

포 괄 손 익 계 산 서

제 47 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 46 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 태영건설
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 47 기
제 46 기

I. 매출액
4,26,34,36
2,175,685,520,993
1,996,049,483,679

II. 매출원가
27,34,36
1,781,514,391,560
1,625,659,360,500

III. 매출총이익

394,171,129,433
370,390,123,179

판매비와관리비
27,36
123,097,995,815
95,406,453,505

일반판매비와관리비

112,332,372,990
85,575,127,476

대손상각비

10,765,622,825
9,831,326,029

IV. 영업이익

271,073,133,618
274,983,669,674

기타영업외수익
28
16,544,740,872
11,266,507,555

기타영업외비용
28
112,259,747,264
61,737,616,391

금융수익-유효이자율법에 의한 이자수익
29
4,684,979,429
3,262,337,401

금융수익-기타
29
3,638,964,589
5,130,300,335

금융비용
30
20,082,066,549
18,001,342,518

종속·관계기업투자손익
12,31
-5,507,000,000
-26,067,403,335

V. 법인세비용차감전순이익

158,093,004,695
188,836,452,721

VI. 법인세비용
32
42,960,478,852
54,948,841,706

VII. 당기순이익

115,132,525,843
133,887,611,015

VIII. 기타포괄손익

6,326,405,239
-35,566,921,446

1.후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

3,148,895,273
-422,822,702

외화환산적립금

3,148,895,273
-422,822,702

2.후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

3,177,509,966
-35,144,098,744

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

8,538,935,801
-40,659,277,488

순확정급여부채의 재측정요소

-4,346,970,147
-5,704,943,515

법인세효과

-1,014,455,688
11,220,122,259

IX. 당기총포괄이익

121,458,931,082
98,320,689,569

X. 주당이익
33

1.기본주당순이익

1,680
1,957

2.희석주당순이익

1,680
1,957

자 본 변 동 표

제 47 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 46 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 태영건설
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
기타불입자본
이익잉여금
기타자본구성요소
총 계

주식발행초과금
자기주식
자기주식처분이익
기타자본잉여금
소계
매도가능금융자산평가손익
기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
외화환산적립금
소계

2018년 01월 01일(전기초)
39,478,740,000
77,877,723,457
-31,457,324,447
23,323,477,696
4,691,613
69,748,568,319
648,870,979,858
63,208,160,949
-
-1,172,545,303
62,035,615,646
820,133,903,823

회계정책의 변경효과
-
-
-
-
-
-
-546,309,696
-63,208,160,949
60,238,199,349
-
-2,969,961,600
-3,516,271,296

수정 후 재작성된 금액
39,478,740,000
77,877,723,457
-31,457,324,447
23,323,477,696
4,691,613
69,748,568,319
648,324,670,162
-
60,238,199,349
-1,172,545,303
59,065,654,046
816,617,632,527

배당금의 지급
-
-
-
-
-
-
-6,388,160,600
-
-
-
-
-6,388,160,600

당기순이익
-
-
-
-
-
-
133,887,611,015
-
-
-
-
133,887,611,015

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가
-
-
-
-
-
-
-
-
-30,819,732,336
-
-30,819,732,336
-30,819,732,336

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 처분
-
-
-
-
-
-
24,923,062,602
-
-24,923,062,602
-
-24,923,062,602
-

외화환산적립금
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-
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-
-
-
-
-422,822,702
-422,822,702
-422,822,702

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
-
-
-4,324,366,408
-
-
-
-
-4,324,366,408

2018년 12월 31일(전기말)
39,478,740,000
77,877,723,457
-31,457,324,447
23,323,477,696
4,691,613
69,748,568,319
796,422,816,771
-
4,495,404,411
-1,595,368,005
2,900,036,406
908,550,161,496

2019년 01월 01일(당기초)
39,478,740,000
77,877,723,457
-31,457,324,447
23,323,477,696
4,691,613
69,748,568,319
796,422,816,771
-
4,495,404,411
-1,595,368,005
2,900,036,406
908,550,161,496

회계정책의 변경효과
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-
-
-
-
-
-
-

수정 후 재작성된 금액
39,478,740,000
77,877,723,457
-31,457,324,447
23,323,477,696
4,691,613
69,748,568,319
796,422,816,771
-
4,495,404,411
-1,595,368,005
2,900,036,406
908,550,161,496

배당금의 지급
-
-
-
-
-
-
-8,867,472,400
-
-
-
-
-8,867,472,400

당기순이익
-
-
-
-
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-
115,132,525,843
-
-
-
-
115,132,525,843

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가
-
-
-
-
-
-
-
-
6,472,513,338
-
6,472,513,338
6,472,513,338

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 처분
-
-
-
-
-
-
11,661,740,102
-
-11,661,740,102
-
-11,661,740,102
-

외화환산적립금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3,148,895,273
3,148,895,273
3,148,895,273

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
-
-
-3,295,003,372
-
-
-
-
-3,295,003,372

기타
-
-
-
-
-
-
-266,922,043
-
-
-
-
-266,922,043

2019년 12월 31일(당기말)
39,478,740,000
77,877,723,457
-31,457,324,447
23,323,477,696
4,691,613
69,748,568,319
910,787,684,901
-
-693,822,353
1,553,527,268
859,704,915
1,020,874,698,135

현 금 흐 름 표

제 47 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 46 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 태영건설
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 47 기
제 46 기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

-25,792,955,148

105,389,313,010

1. 당기순이익

115,132,525,843

133,887,611,015

2. 수익ㆍ비용 조정
42
198,681,376,288

185,490,470,261

3. 운전자본의 변동
42
-259,365,057,278

-136,577,894,480

4. 법인세납부액

-80,241,800,001

-77,410,873,786

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

-81,153,109,709

-70,164,057,602

1.투자활동으로 인한 현금유입액

59,674,673,307

99,192,803,656

이자수익의 수취

3,012,265,916

6,215,894,423

배당수익의 수취

3,638,996,074

5,130,268,850

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

1,815,613,739

3,672,825,462

비유동매출채권및기타채권의 감소

13,002,994,852

6,051,139,811

장기금융상품의 감소

644,478,620

599,562,187

비유동당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

6,149,938,663

7,633,456,151

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

29,975,642,900

69,879,411,318

관계기업투자주식의 처분

145,000,000

-

유형자산의 처분

973,598,113

10,245,454

투자부동산의 처분

237,644,430

-

무형자산의 처분

78,500,000

-

2. 투자활동으로 인한 현금유출액

-140,827,783,016

-169,356,861,258

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

1,767,935,000

3,919,835,000

비유동매출채권및기타채권의 증가

28,012,507,855

15,836,667,639

장기금융상품의 증가

-

129,171,752

비유동당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

7,480,240,000

911,504,000

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

27,990,000

27,472,500

종속기업투자주식의 취득

71,056,964,156

124,999,375,000

관계기업투자주식의 취득

7,465,000,000

700,000,000

유형자산의 취득

24,530,911,125

22,034,306,007

무형자산의 취득

486,234,880

798,529,360

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

137,473,961,936

-15,487,495,129

1. 재무활동으로 인한 현금유입액

1,300,057,088,303

781,495,947,806

유동성차입금및사채의 차입

1,035,668,236,864

644,987,583,019

기타유동금융부채의 증가

288,963,905

-

비유동성차입금및사채의 차입

263,684,537,534

134,890,800,000

기타비유동금융부채의 증가

415,350,000

1,617,564,787

2. 재무활동으로 인한 현금유출액

-1,162,583,126,367

-796,983,442,935

이자비용의 지급

21,711,953,884

20,100,944,903

배당금의 지급

8,869,524,080

6,388,160,600

유동성차입금및사채의 상환

1,109,214,886,063

706,072,545,182

기타유동금융부채의 감소

2,943,765,566

-

비유동성차입금및사채의 상환

15,700,000,000

63,100,000,000

리스부채의 감소

3,099,950,614

-

기타비유동금융부채의 감소

1,043,046,160

1,321,792,250

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)

30,527,897,079

19,737,760,279

V. 기초 현금및현금성자산
42

63,596,714,213

43,858,953,934

VI. 기말 현금및현금성자산
42

94,124,611,292

63,596,714,213

5. 재무제표 주석

제 47 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 46 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 태영건설

1. 회사의 개요

주식회사 태영건설(이하 "회사")는 1973년 11월 20일 태영개발 주식회사로 설립되어1985년 6월 26일 주식회사 태영으로, 2007년 3월 28일 주식회사 태영건설로 각각 상호를 변경하였으며, 토목, 건축공사(종합건설), 부동산매매업 및 임대업 등을 주된 사업으로 하고 있습니다. 회사의 본사는 경기도 고양시 일산동구에 위치하고 있으며,서울특별시 영등포구 여의공원로에 사무소를 두고 있습니다.
회사는 1989년 11월 13일 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장되었으며, 설립후 수차례의 증자를 거쳐 당기말 현재 납입자본금은 39,478,740천원(우선주 자본금 1,278,740천원 포함)입니다.
회사는 1990년 12월 13일 ㈜에스비에스의 대주주로 선정된 바 있으며, ㈜에스비에스의 분할 및 현물출자를 통하여 당기말 현재 ㈜에스비에스미디어홀딩스의 지배주주입니다.

당기말 현재 회사의 보통주 주주 구성내역은 다음과 같습니다.

구 분
소유주식수(주)
지분율(%)

윤석민 외
23,527,620
30.80

서암학술장학재단
5,766,150
7.55

자기주식
8,120,000
10.63

기타
38,986,230
51.02

계
76,400,000
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

회사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 별도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 원가법 또는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따른 방법, 기업회계기준서 제 1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에서 규정하는 지분법 중 어느 하나를 적용하여 표시한 재무제표입니다.

재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

재무제표는 아래의 회계정책에서 설명한 바와 같이 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적 원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 회사는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1116호 '리스'의적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

1) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

당기에 회사는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되는 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스회계처리와 관련하여 새롭거나 개정된 요구사항을 포함하고 있습니다. 이 기준서는 리스이용자로 하여금 금융리스와 운용리스를 구별하지 않도록 하고, (인식면제규정을 적용한 경우) 단기리스와 소액리스가 아닌 모든 리스에 대하여 리스개시일 시점에 사용권자산과 리스부채를 인식하도록 함으로써 리스이용자의 회계처리를 유의적으로 변경하였습니다. 리스이용자의 회계처리와 달리 리스제공자의 회계처리와 관련한 요구사항은 실질적으로 변경되지 않았습니다. 새로운 요구사항의 세부적인 내용은 아래
'
(13) 리스
'에
기재하였습니다. 기업회계기준서 제1116호가 재무제표에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

회사의 기업회계기준서 제1116호 최초 적용일은 2019년 1월 1일입니다.

회사는 아래와 같은 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

- 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용

- 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호를 적용하여 표시한 비 교 정보를 다시 작성하지 않음

① 리스의 새로운 정의의 영향

회사는 최초 적용일에 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 다시 판단하지 않을 수 있는 기업회계기준서 제1116호의 전환시 사용할 수 있는 실무적 간편법을 사용하기로 하였습니다. 따라서 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따른 리스의 정의는 2019년 1월 1일 이전에 체결되거나 변경된 리스에 계속 적용됩니다.

리스의 정의 변경은 주로 통제 개념과 관련됩니다. 기업회계기준서 제1116호는 고객이 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용을 일정 기간 통제하는지에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 결정합니다. 반면 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호는 '위험과 보상'에 초점을 맞추고 있습니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호에서 제시한 리스의 정의 및 관련된 지침을 2019년1월 1일 이후에 체결되거나 변경된 모든 리스계약에 적용합니다.

② 리스이용자의 회계처리에 미치는 영향

(i) 종전에 운용리스로 분류한 리스

과거에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류한 리스(재무상태표에 표시되지 않음)의 회계처리를 변경합니다.

회사는 모든 리스(단기리스나 소액 기초자산 리스에 대한 실무적 간편법을 적용하는 경우는 제외)를 다음과 같이 회계처리합니다.

- 미래리스료의 현재가치로 최초측정한 금액을 재무상태표에 사용권자산과 리스부 채로 인식함. 다만 사용권자산은 기업회계기준서 제1116호 문단 C8(2)(나)에 따라 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 (미지급) 리스료 금액을 조정함

- 포괄손익계산서에 사용권자산의 상각과 리스부채의 이자를 인식함

- 현금흐름표에 리스부채의 원금에 해당하는 현금지급액과 이자에 해당하는 현금지 급액을 구분함

리스인센티브(예: 리스료를 면제해 주는 기간)는 사용권자산과 리스부채의 측정의 일부로 인식합니다. 반면 기업회계기준서 제1017호 하에서는 리스 인센티브는 정액기준에 따라 리스비용에서 차감하여 인식하였습니다.

사용권자산은 기업회계기준서 제1036호에 따라 손상 검사합니다.

회사는 단기리스(리스기간이 12개월 이하)와 소액기초자산 리스에 대하여 정액기준으로 리스료를 인식하기로 선택하였습니다.

회사는 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 종전에 운용리스로 분류한 리스에 대하여 수정소급법을 적용하면서 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용함

- 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 손실부담리스의 충당부채 금액만큼 최초 적용일의 사용권자산을 조정함

- 회사는 최초 적용일부터 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 리스에 대하여 사용 권자산과 리스부채를 인식하지 않기로 선택함

- 회사는 최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외함

- 회사는 계약이 리스연장 또는 종료선택권을 포함하였을 때 리스기간을 산정하기 위하여 사후판단을 사용함

(ii) 종전에 금융리스로 분류한 리스

회사가 소액기초자산 리스 인식면제규정을 적용하기로 선택한 경우 이외에는 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 금융리스로 분류한 리스에 대하여 최초 적용일 직전에 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 측정된 리스자산 및 리스부채의 장부금액은 어떠한 조정도 없이 사용권자산과 리스부채로 재분류됩니다.

사용권자산과 리스부채는 2019년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1116호를 적용하여 회계처리합니다.

③ 리스제공자의 회계처리에 미치는 영향

기업회계기준서 제1116호는 리스제공자의 회계처리를 실질적으로 변경하지 않습니다. 기업회계기준서 제1116호 하에서 리스제공자는 여전히 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고, 그 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다.

하지만 기업회계기준서 제1116호는 공시 요구사항, 특히 리스제공자가 리스자산의 잔여지분에서 발생하는 위험을 관리하는 방법과 관련한 공시 요구사항을 변경하고 확대하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 하에서 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의구별되는 계약으로 회계처리합니다. 중간리스제공자는 기초자산(기업회계기준서 제1017호를 적용하는 경우)이 아니라 상위리스에서 생기는 사용권자산에 따라 전대리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다.

이러한 변경 때문에 회사는 특정한 운용전대리스 약정을 금융리스로 재분류하고, 그러한 전대리스를 최초 적용일에 체결되는 새로운 금융리스로 회계처리 하였습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 요구하는 바와 같이, 금융리스채권에 대하여 기대신용손실에 따른 충당금을 인식하였습니다.

④ 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용의 재무적 영향

2019년 1월 1일 현재 재무상태표에 인식된 리스부채에 적용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은
2.51%
입니다.

아래의 표는 2018년 12월 31일에 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 공시한 운용리스약정을 최초 적용일의 증분차입이자율을 사용하여 할인한 금액과 최초 적용일재무상태표에 인식된 리스부채의 관계를 보여 줍니다.

(단위: 천원)

구분

금액

2018년 12월 31일 현재 운용리스약정 (a)

3,509,644

단기리스와 소액 기초자산 리스 (b)

845,457

현재가치 할인 효과 (c)

90,985

2018년 12월 31일 현재 기업회계기준서 제1017호에 따라 인식된 금융리스부채 (d)

-

지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료의 현재가치 (e)

-

종전에 운용리스약정에 포함되지 않았으나, 
리스기간에 포함된 연장선택권의 대상 기간에 대한 리스료의 현재가치 (f)

-

2019년 1월 1일 현재 리스부채 (g = a-b-c+d-e+f)

2,573,202

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(개정)

동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 달리 표현하면 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성으로 인해 자동적으로 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하지 못하는 것은 아닙니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 않아야 합니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1012호 '법인세', 기업회계기준서 제1023호 '차입원가', 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 및 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1012호 법인세
동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 차입원가
기업회계기준서 제1023호의 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합
제1103호에 대한 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정
기업회계기준서 제1111호에 대한 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

상기 개정사항들이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 종업원급여(개정)

동 개정사항은 과거근무원가(또는 정산손익)를 결정할 때 갱신된 가정을 적용하여 제도의 개정(또는 축소 또는 정산) 전후에 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정하고, (확정급여제도가 초과적립상태에 있을 때 발생할 수 있는) 자산인식상한효과는 고려하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 개정 후 동 기준서는 제도의 개정(또는 축소 또는 정산)으로 인해 발생할 수 있는 자산인식상한효과의 변동은 과거근무원가(또는 정산손익) 인식 후에 결정되며, 그 변동을 기타포괄손익으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

또한, 당기근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자 측정과 관련된 문단이 개정되었습니다. 회사는 제도의 변경 후의 잔여 연차보고기간 동안에 해당하는 당기근무원가와 순이자를 결정하기 위해 재측정에 사용된 갱신된 가정을 사용해야 합니다. 순이자의 경우에 개정사항에서는 제도의 개정 이후 기간 동안의 순이자는 동 기준서 문단99에 따라 재측정된 순확정급여부채(자산)를 재측정할 때 사용한 할인율을 사용하여산정함을 명확히 합니다.

동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(개정)

동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 법인세 처리의 불확실성(제정)

동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다. 동 해석서가 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

① 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.
② 기업은 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세 처리를 과세당국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

- 수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 산정합니다.
- 수용할 가능성이 높지 않다면 불확실성의 영향을 반영하여 산정합니다.

당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

2019년 1월 1일

과 목
변경 전
조정사항
변경 후

자 산

I. 유동자산
1,057,040,445
-
1,057,040,445

현금및현금성자산
63,596,714
-
63,596,714

매출채권및기타채권
304,138,572
-
304,138,572

미청구공사
206,175,822
-
206,175,822

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산
232,485
-
232,485

재고자산
206,959,552
-
206,959,552

기타유동자산
275,937,300
-
275,937,300

II. 비유동자산
1,224,918,736
2,573,202
1,227,491,938

비유동매출채권및기타채권
136,030,158
-
136,030,158

비유동당기손익-공정가치측정금융자산
53,696,286
-
53,696,286

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산
126,622,705
-
126,622,705

종속ㆍ관계기업 투자
619,364,877
-
619,364,877

유형자산 (주1)
168,865,371
2,573,202
171,438,573

투자부동산
71,931,221
-
71,931,221

무형자산
9,676,967
-
9,676,967

기타비유동자산
2,246,600
-
2,246,600

이연법인세자산
36,484,551
-
36,484,551

자 산 총 계
2,281,959,181
2,573,202
2,284,532,383

부 채

I. 유동부채
932,089,396
1,720,479
933,809,875

매입채무및기타채무
448,254,990
-
448,254,990

초과청구공사
63,398,096
-
63,398,096

유동차입금 및 사채
215,579,972
-
215,579,972

기타유동금융부채
19,044,764
1,720,479
20,765,243

유동충당부채
56,486,873
-
56,486,873

기타유동부채
81,673,112
-
81,673,112

당기법인세부채
47,651,589
-
47,651,589

II. 비유동부채
441,319,624
852,723
442,172,347

비유동차입금 및 사채
249,714,937
-
249,714,937

기타비유동금융부채 (주1)
28,691,905
852,723
29,544,628

순확정급여부채
15,800,618
-
15,800,618

비유동충당부채
110,394,047
-
110,394,047

기타비유동부채
32,215,150
-
32,215,150

장기법인세부채
4,502,967
-
4,502,967

부 채 총 계
1,373,409,020
2,573,202
1,375,982,222

자 본

자본금
39,478,740
-
39,478,740

기타불입자본
69,748,568
-
69,748,568

이익잉여금
796,422,817
-
796,422,817

기타자본구성요소
2,900,036
-
2,900,036

자 본 총 계
908,550,161
-
908,550,161

부 채 및 자 본 총 계
2,281,959,181
2,573,202
2,284,532,383

(주1)
한국채택국제회계기준 제1116호 '리스'의 최초 적용으로 인한 사용권자산 및 리스부채의 증가효과입니다.

한편, 상기 회계정책의 변경이 최초적용일 현재 자본의 각 항목에 미치는 영향은 없습니다.

2) 재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 회사가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 사업의 정의(개정)

동 개정사항은 사업이 일반적으로 산출물을 보유하지만 활동과 자산의 통합된 집합이 사업의 정의를 만족하기 위해서 산출물이 필수적이지 않다는 점을 명확히 합니다.취득한 활동과 자산의 집합이 사업으로 간주되기 위해서는 최소한 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 포함해야 합니다. 또한 실질적인 과정이 취득되었는지 여부를 결정하는데 도움이 되는 판단지침을 제시하고 있습니다.

동 개정사항은 취득한 활동과 자산의 집합이 사업이 아닌지 여부를 간략하게 평가할 수 있는 선택적 집중테스트를 도입하였습니다. 해당 선택적 집중테스트에서 만약 취득한 총자산의 공정가치가 실질적으로 식별가능한 단일자산 또는 식별가능한 유사한자산집단에 집중되어 있다면 이는 사업이 아닙니다.

동 개정사항은 취득일이 2020 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일이후인 모든 사업결합 및 자산취득에 전진적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정)

2018년 12월 21일 발표과 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 국제회계기준위원회는 '기업회계기준서에서 개념체계의 참조에 대한 개정'도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다.

그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서상의 정의가 전면개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다.

동 개정사항은 실제로 변경이 있는 경우 2020년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적으로 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품 및 기업회계기준서 제1107호 금융상품:공시(개정)

동 개정사항은 이자율 지표 개혁으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있도록 예외규정을 추가하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.동 개정사항은 예상거래의 발생 가능성 검토 시 현금흐름이 기초하는 이자율지표가 개혁으로 변경되지 않는다고 가정하며, 전진적인 평가를 수행하는 경우 위험회피대상항목과 수단, 회피대상위험이 기초로 하는 이자율지표가 이자율지표 개혁으로 변경되지 않는다고 가정합니다. 또한 계약상 특정되지 않은 이자율 위험요소에 대한 위험회피의 경우 위험 구성요소는 별도로 식별할 수 있어야 한다는 요구사항을 위험회피관계의 개시시점에만 적용합니다. 한편 동 개정사항에 따른 예외규정의 적용은 이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 이자율지표를 기초로 하는 현금흐름의 시기와 금액과 관련하여 더 이상 나타나지 않게 되거나 위험회피관계가 중단될 때 종료합니다. 

동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

한편, 동 재무제표는 2020년 2월 21일 이사회에서 발행승인되었으며, 2020년 3월 20일 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

(2) 현금및현금성자산

회사의 현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금 및 기타 취득 당시 만기일이 3개월 이내에 도래하는 유동성이 매우 높은 단기 투자자산을 포함하고 있습니다. 당좌차월은 재무상태표상 단기차입금 계정에 포함됩니다.

(3) 금융자산

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.

모든 인식된 금융자산은 후속적으로 금융자산의 분류에 따라 상각후원가나 공정가치로 측정합니다.

1) 금융자산의 분류

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융 자산을 보유한다.

- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

상기 이외의 모든 금융자산은 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

상기에 기술한 내용에도 불구하고 회사는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

- 특정 요건을 충족하는 경우(아래 1-3) 참고) 지분상품의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

- 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으 로 줄이는 경우(아래 1-4) 참고) 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정 가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으 로 지정할 수 있습니다.

1-1) 상각후원가 및 유효이자율법

유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우를 제외하고는 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하되 기대신용손실은 고려하지 않고 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 총장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 신용조정 유효이자율은 기대신용손실을 고려한 기대현금흐름의 현재가치를 최초 인식시점의 상각후원가로 할인하여 계산합니다.

금융자산의 상각후원가는 최초 인식시점에 측정한 금액에서 상환된 원금을 차감하고, 최초 인식금액과 만기금액의 차액에 유효이자율법을 적용하여 계산한 상각누계액을 가감한 금액에 손실충당금을 조정한 금액입니다. 금융자산의 총장부금액은 손실충당금을 조정하기 전 금융자산의 상각후원가입니다. 

이자수익은 상각후원가와 기타포괄손익-공정가치로 후속측정하는 채무상품에 대해 유효이자율법을 적용하여 인식합니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산을 제외한 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 계산합니다(후속적으로 신용이 손상된 금융자산은 제외). 후속적으로 신용이 손상된 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 만약 후속 보고기간에 신용이 손상된 금융상품의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 인식합니다.

취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 이자수익은 최초 인식시점부터 금융자산의 상각후원가에 신용조정 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 후속적으로 금융자산의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우에도 이자수익의 계산을 총장부금액 기준으로 변경하지 아니합니다.

이자수익은 당기손익으로 인식하며 '금융수익-유효이자율법에 의한 이자수익' 항목으로 계상하고 있습니다.

1-2) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 분류되는 채무상품

공정가치는 주석 41에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다. 최초 인식시점에 채무상품은 공정가치에 거래원가를 가산하여 측정합니다. 후속적으로 외화환산손익,손상차손(환입) 및 유효이자율법에 따른 이자수익의 결과에 따른 채무상품의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식되는 금액은 채무상품이 상각후원가로 측정되었더라면 당기손익으로 인식되었을 금액과 동일합니다. 이를 제외한 채무상품의 모든 장부금액의 변동은 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 채무상품이 제거될 때 기타포괄손익으로 인식되었던 누적손익은 당기손익으로 재분류됩니다.

1-3) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품

회사는 최초 인식시점에 지분상품에 대한 투자를 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택(상품별)을 할 수 있습니다. 만일 지분상품이 단기매매항목이거나 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가인 경우에는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로의 지정은 허용되지 아니합니다.

다음의 경우 금융자산은 단기매매항목에 해당합니다.

- 주로 단기간에 매각할 목적으로 취득하는 경우

- 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형 태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

- 파생상품(금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파 생상품은 제외)

기타포괄손익-공정가치항목에 해당하는 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식합니다. 후속적으로 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 지분상품이 처분되는 시점에 누적손익은 당기손익으로 재분류되지 않으며 이익잉여금으로 대체됩니다.

지분상품에 대한 투자의 배당금이 명백하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 그러한 배당금은 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익으로 인식합니다. 배당금은 '금융수익-기타' 항목으로 계상하고 있습니다.

1-4) 당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정 요건을 충족하지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

- 단기매매항목이 아니고 사업결합에서의 조건부 대가가 아닌 지분상품에 대해 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하지 않은 경우 동 지분상품은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다(상기 1-3) 참고).

- 상각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족 하지 못하는 채무상품(상기 1-1) 및 1-2) 참고)은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다. 또한 당기손익-공정가치측정항목으로의 지정이 서로 다른 기준에 따 라 자산이나 부채를 측정하거나 그에 따른 손익을 인식하는 경우에 측정 또는 인식 상 발생하는 불일치('회계 불일치')를 제거하거나 유의적으로 감소시킨다면 상각후 원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족하는 채 무상품을 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정항목으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 매 보고기간말 공정가치로 측정하며, 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치 변동에 따른 손익을 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식한 순손익에는 금융자산으로부터 획득한 배당금이 포함되어 있으며 '기타영업외손익' 항목으로 계상하고 있습니다. 한편 당기손익-공정가치측정금융자산에서 발생한 이자수익은 '금융수익-기타' 항목으로 계상하고 있습니다(주석 29 참고). 공정가치는 주석 41에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다.

2) 외화환산손익

외화로 표시되는 금융자산의 장부금액은 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다.

- 상각후원가로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율 차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다.

- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 채무상품의 상각후원가의 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으 로 인식됩니다. 이를 제외한 환율차이는 평가손익누계액 항목에 기타포괄손익으로 인식됩니다.

- 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제 외) 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다.

- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품의 경우 평가손익누계액 항목에 기타 포괄손익으로 인식됩니다.

3) 금융자산의 손상

회사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자, 리스채권, 매출채권 및 계약자산과 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다.

회사는 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 회사의 과거 신용손실 경험에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 일반적인 경제 상황 및 적절하다면 화폐의 시간가치를 포함한 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.

이를 제외한 금융자산에 대해서는 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 그러나 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 회사는 금융상품의 기대신용손실을 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정합니다.

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실을 의미합니다. 반대로 12개월 기대신용손실은 보고기간말 후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인해 기대되는 전체기간 기대신용손실의 일부를 의미합니다.

3-1) 신용위험의 유의적 증가

최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 보고기간 말의 금융상품에 대한 채무불이행 발생위험을 최초 인식일의 채무불이행 발생위험과 비교합니다. 이러한 평가를 하기 위해 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 과거 경험 및 미래전망 정보를 포함하여 합리적이고 뒷받침될 수 있는 양적ㆍ질적정보를 모두 고려합니다. 회사가 이용하는 미래전망 정보에는 경제전문가 보고서와 재무분석가, 정부기관, 관련 싱크탱크 및 유사기관 등에서 얻은 회사의 차입자가 영위하는 산업의 미래전망뿐 만 아니라 회사의 핵심영업과 관련된 현재 및 미래 경제정보에 대한 다양한 외부자료를 고려하는 것이 포함됩니다.

특히 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 다음의 사항을 고려하고 있습니다.

- 금융상품의 (이용할 수 있는 경우) 외부 또는 내부 신용등급의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

- 특정 금융상품의 신용위험에 대한 외부 시장지표의 유의적인 악화. 예를 들어 신용 스프레드, 차입자에 대한 신용부도스왑가격의 유의적인 증가 또는 금융자산의 공 정가치가 상각후원가에 미달하는 기간이나 정도

- 차입자의 영업성과의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

- 같은 차입자의 그 밖의 금융상품에 대한 신용위험의 유의적인 증가

- 차입자의 규제상ㆍ경제적ㆍ기술적 환경의 실제 또는 예상되는 유의적인 불리한 변 동으로서 채무를 지급할 수 있는 차입자의 능력에 유의적인 하락을 일으키는 변동

이러한 평가 결과와 상관 없이 계약상 지급이 30일을 초과하여 연체되는 경우에는 이를 반증하는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융상품의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가하였다고 간주합니다.

상기 사항에도 불구하고 회사는 보고기간 말에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정하는 경우에는 해당 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 보고 있습니다. (1) 금융상품의 채무불이행 발생 위험이 낮고 (2) 단기적으로 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 강한 능력을 갖고 있으며 (3) 장기적으로는 경제 환경과 사업 환경의 불리한 변화 때문에 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 능력이 약해질 수도 있으나 반드시 약해지지는 않는 경우에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정합니다.

회사는 국제적인 통념에 따라 외부신용등급이 '투자등급'에 해당하는 금융자산 또는 외부신용등급을 이용할 수 없는 경우에 내부등급이 '정상'에 해당하는 금융자산은 낮은 신용위험을 갖는다고 판단합니다. '정상'은 거래상대방이 견실한 재무상태를 가지고 있으며 연체된 금액이 없다는 것을 의미합니다.

금융보증계약의 경우 회사가 취소 불가능한 약정의 당사자가 된 날이 손상 목적의 금융상품을 평가하기 위한 목적의 최초 인식일입니다. 금융보증계약의 최초 인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 특정 채무자가 계약을 이행하지 못할 위험의 변동을 고려합니다.

회사는 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단하기 위해 사용되는 요건의 효과성을 정기적으로 검토하고 있으며, 그러한 요건이 연체가 되기 전에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단할 수 있다는 확신을 갖는데 적절하도록 그러한 요건을 수정하고 있습니다.

3-2) 채무불이행의 정의

회사는 과거 경험상 다음 기준 중 하나를 충족하는 금융자산은 일반적으로 회수가능하지 않다는 점을 나타내므로, 다음 사항들은 내부 신용위험관리목적상 채무불이행 사건을 구성하는 것으로 간주합니다.

- 차입자가 계약이행조건을 위반한 경우

상기의 분석과 무관하게 회사는 채무불이행을 더 늦게 인식하는 요건이 보다 적절하다는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융자산이 60일을 초과하여 연체하는 경우에 채무불이행이 발생하였다고 간주합니다.

3-3) 신용이 손상된 금융자산

금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 생긴 경우에 해당 금융자산의 신용은 손상된 것입니다. 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음의 사건에 대한 관측 가능한 정보를 포함하고 있습니다.

① 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움

② 채무불이행이나 연체 같은 계약위반 (상기 3-2) 참고)

③ 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 계약상 이유로 인한 차입조건의 불 가피한 완화

④ 차입자의 파산 가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐

⑤ 재무적 어려움으로 해당 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

3-4) 제각정책

차입자가 청산하거나 파산 절차를 개시하는 때와 같이 차입자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있으며 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우에 금융자산을 제각합니다. 제각된 금융자산은 적절한 경우 법률 자문을 고려하여 회사의 회수절차에 따른 집행 활동의 대상이 될 수 있습니다.

3-5) 기대신용손실의 측정 및 인식

기대신용손실의 측정은 채무불이행 발생확률, 채무불이행시 손실률(즉 채무불이행이발생했을 때 손실의 크기) 및 채무불이행에 대한 노출액에 따라 결정됩니다. 채무불이행 발생확률 및 채무불이행시 손실률은 상기에서 기술한 바와 같이 과거정보에 기초하며 미래전망 정보에 의해 조정됩니다. 금융자산의 채무불이행에 대한 노출액은 보고기간 말 그 자산의 총장부금액을 나타내며, 금융보증계약의 경우 보고기간 말의 사용금액에 과거 추세와 채무자의 특정 미래 재무적 필요성에 대한 회사의 이해 및 기타 관련된 미래전망 정보에 기초한 채무불이행 시점까지 미래에 사용될 것으로 예상되는 금액을 포함하고 있습니다.

금융자산의 경우 기대신용손실은 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 최초 유효이자율로 할인한 금액입니다. 리스채권의 경우 기대신용손실을 산정하기 위한 현금흐름은 기업회계기준서제1116호 '리스'에 따라 리스채권을 측정할 때 사용한 현금흐름과 일관됩니다.

금융보증계약의 경우 회사는 보증대상 금융상품의 계약조건에 따라 채무자의 채무불이행 사건에 대해서만 지급할 것을 요구받으며, 기대신용손실은 발생한 신용손실에 대해 피보증인에게 변제할 것으로 예상되는 금액에서 피보증인, 채무자, 그 밖의 제삼자에게서 수취할 것으로 예상되는 금액을 차감하여 산정하고 있습니다.

전기에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품에 대한 손실충당금을 측정하였으나 당기에 더는 전체기간 기대신용손실의 요건에 해당하지 않는다고 판단하는 경우에는 당기말에 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다(간편법 적용 대상 금융자산 제외).

모든 금융자산에 대한 손상 관련 손익은 당기손익으로 인식하며 손실충당금 계정을 통해 해당 자산의 장부금액을 조정합니다. 다만 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자의 경우에는 기타포괄손익으로 인식하여 손익누계액에 누적되며 재무상태표에서 금융자산의 장부금액을 줄이지 아니합니다.

4) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때에만 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 회사는 당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 회사는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산을 제거하는 경우, 당해 자산의 장부금액과 수취하거나 수취할 대가의 합계의 차이를 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자를 제거하는 경우 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정한 지분상품에 대한 투자는 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류하지 않으나 이익잉여금으로 대체합니다.

(4) 재고자산

회사는 재고자산의 취득원가에 대하여 다음 방법에 의하여 평가하고 있으며, 회계기간 중 계속기록법에 의해 재고자산의 수량 및 금액을 파악하고 정기적인 실지재고조사에 의하여 그 기록을 조정하고 있습니다.

계 정 과 목
평 가 방 법

가설재, 저장품
선입선출법

분양주택, 미완성주택, 용지
개별법

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(5) 종속기업과 관계기업 및 공동기업에 대한 투자

회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 종속기업과 관계기업 및 공동기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 회사는 종속기업과 관계기업 및 공동기업에 대한 투자자산에 대해서 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하였습니다. 한편, 종속기업과 관계기업 및 공동기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(6) 공동영업

공동영업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 공동약정으로, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약 상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

회사가 공동영업 하에서 활동을 수행하는 경우, 회사는 공동영업자로서 공동영업에 대한 자신의 지분과 관련하여 다음을 인식합니다.

- 자신의 자산. 공동으로 보유하는 자산 중 자신의 몫을 포함
- 자신의 부채. 공동으로 발생한 부채 중 자신의 몫을 포함
- 공동영업에서 발생한 산출물 중 자신의 몫의 판매 수익
- 공동영업의 산출물 판매 수익 중 자신의 몫
- 자신의 비용. 공동으로 발생한 비용 중 자신의 몫을 포함

회사는 공동영업에 대한 자신의 지분에 해당하는 자산, 부채, 수익 및 비용을 특정 자산, 부채, 수익 및 비용에 적용하는 기준서에 따라 회계처리하고 있습니다.

공동영업자인 회사가 공동영업에 자산을 판매하거나 출자하는 것과 같은 거래를 하는 경우, 그것은 공동영업의 다른 당사자와의 거래를 수행하는 것으로 간주되어, 회사는 거래의 결과인 손익을 다른 당사자들의 지분 한도까지만 인식하고 있습니다.

공동영업자인 회사가 공동영업과 자산의 구매와 같은 거래를 하는 경우, 회사는 자산을 제3자에게 재판매하기 전까지는 손익에 대한 자신의 몫을 인식하지 않습니다.

(7) 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 20~50년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다.

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 미래경제적효익을 기대할 수 없는 경우에 해당 투자부동산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 투자부동산이 제거되는 시점의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(8) 유형자산

유형자산은 최초 인식시 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수

건 물
20~50년

구축물
5~20년

기계공구
4~5년

중 기
4~5년

차량운반구
4~5년

비 품
4~5년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 한편, 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(9) 무형자산

무형자산은 최초 인식시 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 무형자산은 산업재산권, 회원권 및 기타의무형자산 등으로 구성되며 당해 자산이 사용가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 5~15년의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 회원권에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산은 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여상각하고 있지 아니합니다. 이러한 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 회계연도말에 재검토하며, 비한정내용연수를 유한 내용연수로 변경하는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리 하고 있습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각방법과 내용연수에 대해서 매 회계연도말에 재검토하고, 상각방법과 내용연수를 변경하는 경우 이를 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(10) 금융부채와 지분상품

1) 금융부채ㆍ자본 분류
채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2) 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 회사가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로 인식하고 있습니다. 

자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

3) 복합금융상품

회사가 발행한 복합금융상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 부채요소의 공정가치는 발행일 현재 조건이 유사한 일반사채에 적용하는 시장이자율을 이용하여 추정하고 있습니 다. 이 금액은 전환으로 인하여 소멸될 때까지 또는 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가 기준으로 부채로 기록하고 있습니다. 

자본요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액으로 자본항목으로 인식되고 후속적으로 재측정되지 않습니다. 또한 자본으로 분류된 전환권옵션(전환권대가)은 전환권옵션이 행사될 때까지 자본에 남아있으며, 전환권옵션이 행사되는 경우 자본으로 인식한 금액은 주식발행초과금으로 대체하고 있습니다. 전환사채가 지분상품으로 전환되거나 전환권이 소멸되는 때에 당기손익으로 인식될 손익은 없습니다.

4) 금융부채
모든 금융부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하거나 당기손익-공정가치로 측정합니다. 그러나 금융자산의 양도가 제거요건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채와 발행한 금융보증계약은 아래에 기술하고 있는 특정한 회계정책에 따라 측정됩니다.

5) 당기손익-공정가치측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우 당기손익-공정가치측정금융부채로 분류하고 있습니다.

다음의 경우 금융부채는 단기매매항목에 해당합니다.

- 주로 단기간에 재매입할 목적으로 부담하는 경우

- 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형 태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

- 파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파 생상품은 제외)

다음의 경우 단기매매항목이 아니거나 또는 사업결합의 일부로 취득자가 지급하는 조건부 대가가 아닌 금융부채는 최초 인식시점에 당기손익인식항목으로 지정할 수 있습니다.

- 당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생할 수 있는 측정이 나 인식상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

- 금융부채가 회사의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자 산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성 하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제 공하는 경우

- 금융부채가 하나 이상의 내재파생상품을 포함하는 계약의 일부를 구성하고 기업회 계기준서 제1109호에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식항목으 로 지정할 수 있는 경우

당기손익-공정가치측정금융부채는 공정가치로 측정하며 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치의 변동으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치측정금융부채에 대해 지급한 이자비용은 '당기손익-공정가치측정금융부채 관련손익'의 항목으로 '기타영업외비용'에서 인식하고 있습니다.

그러나 금융부채를 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하는 경우에 부채의 신용위험 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 변동금액은 부채의 신용위험 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익에 회계불일치를 일으키거나 확대하는 것이 아니라면 기타포괄손익으로 인식합니다. 부채의 나머지 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익으로 인식된 금융부채의 신용위험으로 인한 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않으며, 대신 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융보증계약에서 발생한 손익은 당기손익으로 인식합니다.

공정가치는 주석 41에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다.

6) 상각후원가측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우에 해당하지 않는 경우 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 금융부채의 상각후원가와 정확히 일치시키는 이자율입니다.

7) 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되거나 자산의 양도로 인해 발생한 것이 아니라면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

- 기업회계기준서 제1109호에 따라 산정한 손실충당금(상기 '금융자산' 참고)

- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

8) 외화환산손익

외화로 표시되는 금융부채는 보고기간 말 시점의 상각후원가로 측정하며 외화환산손익은 금융상품의 상각후원가에 기초하여 산정됩니다. 위험회피관계로 지정된 부분을제외한 금융부채의 외화환산손익은 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다. 외화위험을 회피하기 위한 위험회피수단으로 지정된 경우에 외화환산손익은 기타포괄손익으로 인식되며 자본에 별도의 항목으로 누적됩니다.

외화로 표시되는 금융부채의 공정가치는 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다. 당기손익-공정가치로 측정되는 금융부채의 경우 외화환산요소는 공정가치손익의 일부를 구성하며 당기손익으로 인식됩니다(위험회피관계로 지정된 부분 제외).

9) 금융부채의 제거

회사는 회사의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 제거되는 금융부채의 장부금액과 지급하거나 지급할 대가의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

기존 대여자와 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환한 경우에 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 금융부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 이와 마찬가지로 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우에도 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 지급한 수수료에서 수취한 수수료를 차감한 수수료 순액을 포함한 새로운 조건에 따른 현금흐름을 최초 유효이자율로 할인한 현재가치가 기존 금융부채의 나머지 현금흐름의 현재가치와 적어도 10% 이상이라면 조건이 실질적으로 달라진 것으로 간주합니다. 조건변경이 실질적이지 않다면 조건변경 전 부채의 장부금액과 조건변경 후 현금흐름의 현재가치의 차이는 변경에 따른 손익으로 '기타영업외손익' 항목으로 인식합니다.

(11) 충당부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전이자율입니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 회사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하고 그 금액을신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에는 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

(12) 수익인식

회사는 주로 토목환경, 플렌트, 부동산 등의 건설 및 판매로부터 수익을 인식합니다.

수익은 고객과의 계약에서 정한 대가에 기초하여 측정되며 제삼자를 대신해서 회수한 금액은 제외합니다. 또한 회사는 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

회사는 일반적인 토목환경, 플렌트 및 부당산 등의 건설에 따른 수행의무의 이행을 고객이 통제하는 자산이 창출되는 과정이라고 판단하며, 수행의무를 이행하는 과정에 따라 수익을 인식합니다. 회사는 이러한 수행의무를 충족해 가는 진척도를 측정하기 위하여 원가기준 투입법(즉, 예상원가 대비 그 때까지 수행한 업무에 대해 발생한 원가에 비례하여)에 따라 진행률을 산정하여 진행률에 따른 수익을 인식합니다. 

또한, 회사는 고객과의 장기계약에 따라 주거용 부동산등을 건설하고 매각하고 있습니다. 이러한 계약은 부동산등의 건설이 시작되기 전에 체결됩니다. 회사는 계약조건에 따라 다른 고객에게 부동산 등을 이전하는 것이 계약상 제한되어 있고, 이미 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하고 있는 경우 주거용 부동산등으로부터 발생하는 수익을 원가기준 투입법에 따라 기간에 걸쳐 인식합니다. 반면 이미 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하고 있지 않은 경우 인도기준에 따라 수익을 인식합니다. 

회사는 일련의 업무와 관련된 마일스톤의 달성에 따라 건설에 대해 고객에게 청구할 권리를 가지게 됩니다. 특정한 마일스톤에 도달하면 고객은 제3의 평가자가 서명한 관련 작업명세서를 발송하고 마일스톤 대가와 관련한 청구서를 발행합니다. 이전에 이행된 모든 작업에 대해 인식하고 있던 계약자산은 고객에게 청구하는 시점에 수취채권으로 재분류됩니다. 만약 마일스톤에 따른 지급액이 원가 기준 투입법에 따라 그때까지 인식한 수익을 초과하는 경우, 회사는 그 차이를 계약부채로 인식합니다. 원가기준 투입법에 따른 수익인식시점과 마일스톤 지급시점의 차이는 1년 미만이므로 고객과의 건설계약에서 유의적인 금융요소는 없는 것으로 보았습니다.

(13) 리스

회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용일에 이 기준서의 최초적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하였습니다. 따라서 기업회계기준서 제1017호에 따라 표시된 비교 정보는 재작성되지 않았습니다. 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준서 제1116호 하에서 적용한 회계정책의 세부 내용은 아래와 같습니다.

1) 2019년 1월 1일부터 적용한 회계정책

1-1) 회사가 리스이용자인 경우

회사는 계약 약정일에 계약이 리스인지 또는 계약에 리스가 포함되어 있는지를 평가합니다. 회사는 리스이용자인 경우에 단기리스(리스기간이 12개월 이하)와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스 약정과 관련하여 사용권자산과 그에 대응되는 리스부채를 인식합니다. 회사는 다른 체계적인 기준이 리스이용자의 효익의 형태를 더 잘나타내는 경우가 아니라면 단기리스와 소액 기초자산 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 비용으로 인식합니다.

리스부채는 리스개시일에 그날 현재 지급되지 않은 리스료를 리스의 내재이자율로 할인한 현재가치로 최초 측정합니다. 만약 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

리스부채의 측정에 포함되는 리스료는 다음 금액으로 구성됩니다.

- 고정리스료 (실질적인 고정리스료를 포함하고 받을 리스 인센티브는 차감)

- 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료. 처음에는 리스개시일의 지수나 요 율(이율)을 사용하여 측정함

- 잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

- 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

- 리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

회사는 리스부채를
주석에서
다른 부채와 구분하여 표시합니다.

리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자를 반영하여 장부금액을 증액(유효이자율법을 사용)하고, 지급한 리스료를 반영하여 장부금액을 감액하여 측정합니다.

회사는 다음의 경우에 리스부채를 재측정하고 관련된 사용권자산에 대해 상응하는 조정을 합니다.

- 리스기간이 변경되거나, 매수선택권 행사에 대한 평가의 변경을 발생시키는 상황 의 변경이나 유의적인 사건이 발생하는 경우. 이러한 경우 리스부채는 수정된 리스 료를 수정된 할인율로 할인하여 다시 측정합니다.

- 지수나 요율(이율)의 변경이나 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액 이 변동되어 리스료가 변경되는 경우. 이러한 경우 리스부채는 수정된 리스료를 변 경되지 않은 할인율로 할인하여 다시 측정합니다. 다만 변동이자율의 변동으로 리 스료에 변동이 생긴 경우에는 그 이자율 변동을 반영하는 수정 할인율을 사용합니 다.

- 리스계약이 변경되고 별도 리스로 회계처리하지 않는 경우. 이러한 경우 리스부채 는 변경된 리스의 리스기간에 기초하여, 수정된 리스료를 리스변경 유효일 현재의 수정된 할인율로 할인하여 다시 측정합니다.

사용권자산은 리스부채의 최초 측정금액과 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브는 차감) 및 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가를 차감한 금액으로 구성됩니다. 사용권자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 후속 측정합니다.

회사가 리스 조건에서 요구하는 대로 기초자산을 해체하고 제거하거나, 기초자산이 위치한 부지를 복구하거나, 기초자산 자체를 복구할 때 부담하는 원가의 추정치는 기업회계기준서 제1037호에 따라 인식하고 측정합니다. 그러한 원가가 재고자산을 생산하기 위하여 발생한 것이 아니라면, 원가가 사용권자산과 관련이 있는 경우 사용권자산 원가의 일부로 그 원가를 인식합니다.

리스기간 종료시점 이전에 리스이용자에게 기초자산의 소유권을 이전하는 경우나 사용권자산의 원가에 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우에, 리스이용자는 리스개시일부터 기초자산의 내용연수 종료시점까지 사용권자산을 감가상각하고 있습니다. 그 밖의 경우에는 리스이용자는 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지 사용권자산을 감가상각하고 있습니다.

회사는 사용권자산을
주석에서
다른 자산과 구분하여 표시합니다.

회사는 사용권자산이 손상되었는지 결정하기 위하여 기업회계기준서 제1036호를 적용하며, 식별된 손상차손에 대한 회계처리는 '유형자산'의 회계정책(주석 2.(8)참고)에 설명되어 있습니다.

회사는 변동리스료(다만 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료는 제외)는 사용권자산과 리스부채의 측정에 포함하지 않으며, 그러한 리스료는 변동리스료를 유발하는 사건 또는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

실무적 간편법으로 리스이용자는 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 이에 관련되는 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택할 수 있으며, 회사는 이러한 실무적 간편법을 사용하지 않고 있습니다. 하나의 리스요소와 하나 이상의 추가 리스요소나 비리스요소를 포함하는 계약에서 리스이용자는 리스요소의 상대적 개별가격과 비리스요소의 총 개별가격에 기초하여 계약 대가를 각 리스요소에 배분합니다.

1-2) 회사가 리스제공자인 경우

회사는 각 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하며 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류합니다.

회사가 중간리스제공자인 경우 회사는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도계약으로회계처리하고 있습니다. 회사는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는사용권자산에 따라 전대리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다.

회사는 정액 기준이나 다른 체계적인 기준으로 운용리스의 리스료를 수익으로 인식합니다. 다른 체계적인 기준이 기초자산의 사용으로 생기는 효익이 감소되는 형태를 더 잘 나타낸다면 회사는 그 기준을 적용합니다.

회사는 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.

계약에 리스요소와 비리스요소가 포함되어 있는 경우, 회사는 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 계약대가를 각 구성요소에 배분합니다.

2) 2019년 1월 1일 이전에 적용한 회계정책

리스조건이 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 리스이용자에게 이전하는 리스는 금융리스로 분류합니다. 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류합니다.

2-1) 회사가 리스이용자인 경우

회사는 리스기간개시일에 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 재무상태표에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다.

리스료는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 이자비용과 리스부
채의 상환액으로 배분하고 있습니다. 차입원가에 대한 회사의 회계정책(
주석 2.(14)
참
고)에 따라 당해 적격자산의 일부로 자본화되는 경우를 제외한 금융원가는 발생 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

운용리스료는 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된 금액을 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 운용리스에서 발생한 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

운용리스 계약시 리스인센티브를 받은 경우 이를 부채로 인식하고 있으며, 리스인센티브의 효익은 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면, 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 리스비용에서 차감하는 형식으로 인식하고 있습니다.

2-2) 회사가 리스제공자인 경우

회사는 금융리스의 경우, 금융리스의 리스순투자와 동일한 금액을 금융리스채권으로인식하고, 금융리스순투자 미회수분에 대하여 유효이자율법을 적용하여 이자수익을 인식하고 있습니다.

운용리스로부터 발생하는 리스료수익을 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 수익으로 인식하고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 정액기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식하고 있습니다.

(14) 차입원가

회사는 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가를, 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다. 적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금에서 발생하는 일시적 운용 투자수익은 자본화가능차입원가에서 차감하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(15) 퇴직급여비용

확정기여형퇴직급여제도에 대한 기여금은 종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있습니다. 

확정급여형퇴직급여제도의 경우, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에포함된 금액 제외) 및 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 재무상태표에 즉시 반영하고 있습니다. 포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거근무원가는 제도의개정이나 축소가 일어날 때 또는 회사가 관련 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때 중 이른 날에 비용으로 인식합니다. 회사는 정산이 일어나는 때에 확정급여제도의 정산 손익을 인식합니다.

순이자는 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 축소와 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로 구성되어 있습니다.

근무원가는 매출원가 및 판매비와관리비로, 순이자비용(또는 순이자수익)은 금융원가로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다.

연결재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제 과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된 초과적립액은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

(16) 외화환산

재무제표의 작성을 위해, 회사의 경영성과와 재무상태는 기능통화이면서 재무보고서작성을 위한 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시합니다.

회사의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간말일에 외화로 표시된 화폐성 항목은 보고기간말일의 환율로 재환산됩니다. 한편, 공정가치로 측정되는 비화폐성외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 재환산되지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성외화항목은 재환산되지 않습니다.

화폐성항목의 외환차이는 다음을 제외하고는 발생하는 기간의 손익으로 인식합니다.

- 미래 생산에 사용하기 위하여 건설중인 자산과 관련되고, 외화차입금에 대한 이자 비용조정으로 간주되는 자산의 원가에 포함되는 외환차이
- 특정외화위험을 회피하기 위한 거래에서 발생하는 외환차이
- 해외사업장과 관련하여 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획도 없고 결제될 가능성 도 없는 채권이나 채무로서 해외사업장순투자의 일부를 구성하는 화폐성항목에서 발생하는 외환차이. 이러한 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 순투자의 전부 나 일부 처분시점에서 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(17) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.

1) 당기법인세
당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 과세소득은 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정항목 때문에 과세소득과 순이익은 차이가 발생합니다.

회사의 당기 법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다. 

2) 이연법인세
이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출 시 사용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이와 관련하여 납부하거나 회수될 법인세 금액이며, 부채법을 이용하여 회계처리 합니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모든 가산할 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상 결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 않습니다. 

회사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식합니다. 또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 회사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 회사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

3) 당기법인세와 이연법인세의 인식

당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로부터 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합시에는 법인세효과는 사업결합에 대한 회계처리에 포함되어 반영됩니다.

(18) 파생상품

회사는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 이자율스왑 등 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하지 않거나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다. 공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는 파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 법적인 권리가 없거나 상계할 의무가 없다면 재무상태표상 파생상품은 상계하지 아니합니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다. 

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

회사의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는자산과 부채의 장부금액에 대한 판단시 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정과 가정은 역사적 경험과 관련성이 있다고 간주되는 기타요인들에 바탕을 두고 있으나, 실제결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다. 추정과 기초적인 가정은 계속적으로 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기 그리고 미래기간 모두에 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래기간에 인식됩니다.

아래 항목들은 차기 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간말 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정 불확실성의 주요 원천입니다.

(1) 금융상품의 공정가치 평가
주석 41에 기술된 바와 같이, 회사는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 주석 41은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

(2) 손실충당금의 설정
기대신용손실을 측정할 때 회사는 합리적이고 뒷받침할 수 있는 미래전망정보를 이용하며, 그러한 정보는 서로 다른 경제적 변수의 미래 변동 및 그러한 변수들이 상호 어떻게 영향을 미치는지에 대한 가정에 기초합니다.

채무불이행시 손실률은 채무불이행이 발생했을 때의 손실액에 대한 추정치입니다. 이는 계약상 현금흐름과 채권자가 수취할 것으로 예상하는 현금흐름의 차이에 기초하며, 담보와 신용보강에 따른 현금흐름을 고려합니다.

채무불이행 발생확률은 기대신용손실을 측정하기 위한 주요 투입변수를 구성합니다.채무불이행 발생확률은 대상기간에 걸친 채무불이행의 발생가능성에 대한 추정치이며, 과거정보 및 미래상황에 대한 가정과 기대를 포함합니다.

(3) 유ㆍ무형자산의 측정
사업결합을 통해 유ㆍ무형자산을 취득할 경우 취득일의 공정가치를 결정하기 위해 공정가치의 추정과정을 거치게 됩니다. 또한, 관련 자산의 공정가치 추정 이외에 감가상각을 위한 내용연수의 추정이 필요하며, 이러한 추정에 경영진의 판단이 중요한 역할을 하게 됩니다.

(4) 비금융자산의 손상
회사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 비한정내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

(5) 확정급여형 퇴직급여제도
확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대임금상승률, 사망률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

(6) 이연법인세
이연법인세자산ㆍ부채의 인식과 측정은 경영진의 판단을 필요로 합니다. 특히, 이연법인세자산의 인식여부와 인식범위는 미래상황에 대한 가정과 경영진의 판단에 의해영향을 받게 됩니다.

(7) 총공사수익 및 총공사원가
총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 또한 공사수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다.

4. 부문정보

(1) 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형
회사의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 회사의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 회사의 영업부문은 건설 및 기타부문으로 구성됩니다.

(2) 부문수익
당기 및 전기 회사의 계속영업수익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

건설
2,150,429,044
1,972,784,128

기타
25,256,477
23,265,356

계속영업수익(매출액) 합계
2,175,685,521
1,996,049,484

(3) 부문이익
당기 및 전기 회사의 계속영업이익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

건설
393,838,079
376,569,126

기타
333,051
(6,179,003)

매출총이익 합계
394,171,130
370,390,123

판매비와관리비
123,097,996
95,406,454

기타영업외수익 및 기타영업외비용
(95,715,006)
(50,471,109)

금융수익
8,323,944
8,392,638

금융비용
20,082,067
18,001,342

종속ㆍ관계기업투자손익
(5,507,000)
(26,067,403)

세전이익
158,093,005
188,836,453

부문이익은 본부관리원가와 임원보수 및 기타영업외수익 및 비용, 금융수익, 금융비용, 법인세비용을 배분하지 않고 각 부문에서 획득한 이익을 표시합니다. 부문이익은자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

(4) 부문자산 및 부채

당기 및 전기말 현재 보고부문별 자산 및 총자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

건설
2,493,047,651
1,991,662,860

기타
356,621,245
290,296,322

총부문자산
2,849,668,896
2,281,959,182

미배분자산
-
-

총자산
2,849,668,896
2,281,959,182

당기 및 전기말 현재 보고부문별 부채 및 총부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

건설
1,786,813,202
1,330,702,911

기타
41,980,996
42,706,109

총부문부채
1,828,794,198
1,373,409,020

미배분부채
-
-

총부채
1,828,794,198
1,373,409,020

(5) 기타 부문정보
당기 및 전기 보고부문별 감가상각비와 무형자산상각비 및 비유동자산의 취득금액은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
감가상각비와 무형자산상각비
비유동자산의 취득

당기
전기
당기
전기

건설
4,035,073
323,804
29,922,672
22,832,835

기타
1,292,339
1,358,633
-
-

총부문
5,327,412
1,682,437
29,922,672
22,832,835

(6) 지역에 대한 정보
회사는 4개의 주요 지역(대한민국(본사 소재지 국가), 아랍에미레이트, 오만,방글라데시)에서 영업하고 있습니다. 지역별로 세분화된 회사의 외부고객으로부터의계속영업수익과 비유동자산에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
외부고객으로부터의 수익
비유동자산

당 기
전 기
당 기 말
전 기 말

대한민국
2,157,078,731
1,991,815,448
1,311,991,398
1,224,888,104

아랍에미레이트
-
-
31,300
30,227

오만
354,294
(4,754,783)
420
405

방글라데시
18,252,496
8,988,819
1,369,733
-

합 계
2,175,685,521
1,996,049,484
1,313,392,851
1,224,918,736

(7) 당기 및 전기 회사의 매출 10% 이상을 차지하는 고객에 대한 매출액 및 전체 매출에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

고객
당 기
전 기

매출액
비중
매출액
비중

A사
351,826,429
16.17%
476,420,920
23.87%

B사
254,646,839
11.70%
207,263,035
10.38%

한편, 건설계약과 관련하여 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준 수익을 인식하는 건설부문 계약의 추정 변경효과는 주석 34에 기재하였습니다.

5. 현금및현금성자산

회사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당기 및 전기말 현재 회사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

예금 및 적금
93,916,666
63,471,680

기타 현금성자산
207,946
125,034

계
94,124,611
63,596,714

6. 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 금융자산

당기 및 전기말 현재 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
거 래 처
당 기 말
전 기 말
사용제한내용

비유동매출채권및기타채권(장기금융상품)
우리은행 외
1,365,485
2,009,963
당좌개설보증금 외

비유동당기손익, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
건설공제조합 외
20,815,766
18,968,211
차입금 담보 외

한국산업은행 외

71,099,140

64,948,391
SOC사업
자금보충 및 지급보증

7. 매출채권및기타채권

(1) 당기 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
8,000,000
-
8,000,000
-

공사미수금
총액
224,496,167
-
148,276,596
-

손실충당금
(11,159,995)
-
(11,495,099)
-

순액
213,336,172
-
136,781,497
-

분양미수금
총액
5,217,540
-
543,827
-

손실충당금
-
-
(3,752)
-

순액
5,217,540
-
540,075
-

미수금
총액
113,125,267
-
118,790,939
-

손실충당금
(10,942,037)
-
(6,678,272)
-

순액
102,183,230
-
112,112,667
-

대여금
총액
61,989,682
23,506,633
50,053,497
13,575,467

손실충당금
-
(15,412,886)
(3,349,164)
(9,106,517)

순액
61,989,682
8,093,747
46,704,333
4,468,950

장기금융상품
-
1,365,485
-
2,009,964

보증금(주1)
총액
-
108,797,418
-
130,381,804

현재가치할인차금
-
(1,022,984)
-
(830,560)

순액
-
107,774,434
-
129,551,244

계
390,726,624
117,233,666
304,138,572
136,030,158

(주1)
회사는 각 지사 사무실 및 임직원 숙소에 대한 임차보증금 등을 영업보증금으로 계상하고 있으며, 3년 만기 정기예금이자율을 적용하여 현재가치 평가를 수행하고 있습니다.

(2)
신용위험 및 손실충당금

상기 매출채권및기타채권은 상각후원가측정 금융자산으로 분류됩니다.

매출에 대한 평균 신용공여기간은 60일이며, 매출채권에 대해서 이자는 부과되지 아니합니다.

회사는 매출채권 중 회수기일이 경과한 채권은 손실 발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하고, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다.
또한, 개별적으로 손실 발생의 객관적인 증거가 발생되지 않은 채권에 대하여 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

회사는 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하거나 또는 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 매출채권을 제각하고 있습니다. 제각된 매출채권에 대해 회수활동을 진행하고 있지 아니합니다.

1) 당기 및 전기말 현재 발생일로부터 연령이 3개월을 초과하는 채권 중 손상되지 않은 매출채권및기타채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
3개월~6개월
6개월~12개월
12개월초과
합 계

공사미수금
2,283,852
495,813
12,335,809
15,115,474

미수금
6,871,699
7,191,043
13,931,123
27,993,865

대여금
1,309,604
15,216,696
29,732,317
46,258,617

계
10,465,155
22,903,552
55,999,249
89,367,956

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
3개월~6개월
6개월~12개월
12개월초과
합 계

공사미수금
14,507,086
541,111
5,740,816
20,789,013

미수금
7,034,894
3,562,628
8,505,250
19,102,772

대여금
1,447,313
12,355,612
33,209,593
47,012,518

계
22,989,293
16,459,351
47,455,659
86,904,303

2) 당기 및 전기말 현재 개별적으로 손상된 매출채권및기타채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다. 

< 당 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
6개월 이하
6개월~12개월
12개월초과
합 계

공사미수금
-
-
9,795,379
9,795,379

미수금
861,100
2,799,632
6,614,119
10,274,851

대여금
823,600
960,866
13,575,467
15,359,933

계
1,684,700
3,760,498
29,984,965
35,430,163

<
전 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
6개월 이하
6개월~12개월
12개월초과
합 계

공사미수금
-
5,295,574
5,299,805
10,595,379

미수금
3,615,607
-
2,283,713
5,899,320

대여금
549,067
-
11,875,563
12,424,630

계
4,164,674
5,295,574
19,459,081
28,919,329

3) 당기 및 전기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
합 계

집합평가 대상
개별평가 대상

기초금액

1,713,475
-
28,919,329
30,632,804

손실충당금의 재측정 (주1)

371,281
-
10,659,998
11,031,279

제각
-
-
(4,149,164)
(4,149,164)

기말금액

2,084,756
-
35,430,163
37,514,919

(주1)
당해 손실인식액 중 매출채권을 제외한 대여금 및 미수금에서 발생한 신용손실액은 10,666,082천원 입니다.

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
합 계

집합평가 대상
개별평가 대상

기초금액 - 재작성

1,388,601
-
27,334,081
28,722,682

제1039호에 따른 충당금

-
-
27,334,081
27,334,081

제1109호 적용에 따른 조정

1,388,601
-
-
1,388,601

손실충당금의 재측정(주1)

324,874
-
9,366,846
9,691,720

제각
-
-
(7,781,598)
(7,781,598)

기말금액

1,713,475
-
28,919,329
30,632,804

(주1)
당해 손실인식액 중 매출채권을 제외한 대여금 및 미수금에서 발생한 신용손실액은 4,242,697천원 입니다.

회사는 매출채권 등의 회수가능성을 판단하는 데 있어서 신용공여 개시일부터 보고기간 말까지의 매출채권에 대한 신용등급의 변화를 고려하고 있습니다. 거래처가 많고 상호 연관성이 없으므로 신용위험의 집중도는 제한적입니다.

8. 당기손익-공정가치측정금융자산

(1) 당기 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

당기손익-공정가치측정항목

비상장주식 등
-
54,940,271
-
53,696,286

합 계

-
54,940,271
-
53,696,286

(2) 당기 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득원가와 장부가액의 내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손익누계액
장부가액

비상장주식 등
112,789,769
(57,849,498)
54,940,271

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손익누계액
장부가액

비상장주식 등
110,368,832
(56,672,546)
53,696,286

9. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(1) 당기 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

지분상품

상장주식
-
52,997,790
-
76,609,602

비상장주식
-
52,206,591
-
50,013,103

채무상품

국공채
152,347
-
232,485
-

계
152,347
105,204,381
232,485
126,622,705

2) 당기 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득원가와 장부가액의 내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손익누계액
장부가액

지분상품

상장주식
50,726,486
2,271,304
52,997,790

비상장주식
55,366,680
(3,160,089)
52,206,591

채무상품

국공채
178,895
(26,548)
152,347

계
106,272,061
(915,333)
105,356,728

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손익누계액
장부가액

지분상품

상장주식
64,789,285
11,820,317
76,609,602

비상장주식
55,866,653
(5,853,550)
50,013,103

채무상품

국공채
268,640
(36,155)
232,485

계
120,924,578
5,930,613
126,855,190

10. 재고자산

당기 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

미완성주택
126,629,279
-
126,629,279
16,719,614
-
16,719,614

용지
359,876,187
-
359,876,187
180,145,117
-
180,145,117

저장품
15,839,333
-
15,839,333
9,670,974
-
9,670,974

가설재
266,959
-
266,959
423,847
-
423,847

계
502,611,759
-
502,611,759
206,959,552
-
206,959,552

11. 기타자산 및 계약원가

(1) 당기 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

기타유동자산
선급금
258,091,946
-
216,439,437
-

선급비용
1,597,091
-
1,459,899
-

선급공사비
84,759,986
-
57,451,074
-

기타
586,888
-
586,889
-

소 계
345,035,911
-
275,937,299
-

기타비유동자산
기타투자자산
-
2,246,600
-
2,246,600

합 계
345,035,911
2,246,600
275,937,299
2,246,600

(2) 당기 및 전기말 현재 선급공사비에 포함된 계약원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

계약체결원가
-
-

계약이행원가
72,265,205
47,612,975

당기 중 39,398백만원의 상각비가 매출원가로 인식되었습니다. 자산화된 원가와 관련하여 당기 중 인식한 손상차손은 없습니다.

12. 종속기업 및 관계기업 투자

(1) 당기 및 전기말 현재 회사가 직접 투자한 종속기업 등의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
주요영업활동
법인설립 및 영업소재지
당 기 말
전 기 말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업
에스비에스미디어홀딩스㈜ (주1)
미디어 지주회사
대한민국 서울특별시
64.4
223,660,855
61.2
223,660,855

포천바이오에너지㈜
폐기물처리
대한민국 포천시
51.0
195,445
51.0
195,445

㈜티에스케이코퍼레이션 (주2)
환경기초시설관리운영
대한민국 성남시
62.6
134,182,789
75.0
134,182,789

㈜블루원
골프장이용업
대한민국 용인시
87.7
91,288,179
87.7
91,288,179

대구남부에이엠씨㈜
도로공사
대한민국 대구광역시
100.0
200,000
100.0
200,000

양산석계에이엠씨㈜
자산관리,운영
대한민국 양산시
100.0
200,000
100.0
200,000

㈜인제스피디움
자동차경주장건설 등
대한민국 인제군
100.0
-
100.0
-

㈜유니시티
부동산임대,매매
대한민국 창원시
58.5
30,441,568
58.5
30,372,400

네오시티㈜ (주4)
부동산임대,매매
대한민국 부천시
69.0
10,350,000
69.0
6,900,000

㈜엠시에타개발(주3)
부동산개발
대한민국 광명시
100.0
90,466,963
75.1
58,088,867

㈜엠시에타(주3)
자산관리운용처분
대한민국 광명시
100.0
308,638
80.1
248,938

㈜에코시티개발
부동산개발
대한민국 전주시
80.0
19,200,000
80.0
19,200,000

㈜평택싸이로(주5)
곡물 하역
대한민국 평택시
70.0
35,000,000
-
-

대동산업단지㈜(주5)
자산관리,운영
대한민국 김해시
100.0
100,000
-
-

소 계
635,594,436

564,537,473

관계기업
㈜태영인더스트리
무역, 식물방제 외
대한민국 울산광역시
30.4
12,365,256
30.4
12,365,256

우리병영㈜
일반건축공사 외
대한민국 서울특별시
26.7
-
26.7
-

㈜에코시티
부동산매매，임대
대한민국 전주시
40.0
16,800,000
40.0
16,800,000

㈜부산이앤이
폐기물연료화및발전시설
대한민국 부산광역시
30.0
12,920,700
30.0
12,920,700

제이충무㈜
병영시설및간부숙소운영관리
대한민국 창원시
26.9
-
26.9
-

양산석계산업단지㈜
부동산개발
대한민국 양산시
20.0
2,000,000
20.0
2,000,000

경산에코에너지㈜
자원회수시설관리
대한민국 서울특별시
50.0
-
50.0
5,507,000

평화비티엘㈜
병영시설및간부숙소운영관리
대한민국 연천군
20.5
-
20.5
-

충무㈜
병영시설및간부숙소운영관리
대한민국 창원시
38.1
-
38.1
-

전주리싸이클링에너지㈜
자원화시설관리운영
대한민국 전주시
26.3
2,859,150
26.3
2,859,150

신경주지역개발㈜
자산관리운용처분
대한민국 경주시
43.0
82,764
43.0
82,764

신경주역세권공영개발㈜
부동산개발
대한민국 경주시
39.8
1,232,535
39.8
1,232,535

송두산업단지개발㈜
부동산개발
대한민국 진천군
26.0
260,000
26.0
260,000

㈜이너시티개발
부동산개발
대한민국 전주시
40.0
800,000
40.0
800,000

㈜지파크개발
(주5)

부동산개발
대한민국 경기광주시
39.9
1,995,000
-
-

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
(주5)

부동산개발
대한민국 서울특별시
20.0
1,000,000
-
-

김해대동첨단산업단지㈜
(주5)

부동산개발
대한민국 김해시
26.1
1,305,000
-
-

천안풍세산업단지개발㈜
(주5)

부동산개발
대한민국 천안시
50.0
1,250,000
-
-

㈜군포복합개발피에프브이
(주5)

부동산개발
대한민국 군포시
35.4
1,770,000
-
-

소 계

56,640,405

54,827,405

합 계
692,234,841

619,364,878

(주1)

당기말 현재 종속기업투자주식 중 에스비에스미디어홀딩스㈜는 시장성 있는 투자주식이며, 당기말 현재 보유한 주식의 시장가치는 175,130,610천원입니다. 한
편, 당기 에스비에스미디어홀딩스㈜의 자기주식 취득에 따라 지분율이 증가하였습니다..

(주2)
당기 중 외부주주에 의한 유상증자가 이루어 짐에 따라 지분율이 감소하였습니다.

(주3)
당기 중 비지배지분의 인수에 따라 지분율이 증가하였습니다.

(주4)
당기 중 균등 유상증자가 이루어졌습니다.

(주5)
당기 중 신규로 취득하였습니다.

(2) 당기 및 전기 중 회사의 종속기업 등의 변동내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
지분율(%)
기초
취 득
처 분
기타변동(주1)
기말

종속기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
64.4
223,660,855
-
-
-
223,660,855

포천바이오에너지㈜
51.0
195,445
-
-
-
195,445

㈜티에스케이코퍼레이션
62.6
134,182,789
-
-
-
134,182,789

㈜블루원
87.7
91,288,179
-
-
-
91,288,179

대구남부에이엠씨㈜
100.0
200,000
-
-
-
200,000

양산석계에이엠씨㈜
100.0
200,000
-
-
-
200,000

㈜인제스피디움
100.0
-
-
-
-
-

㈜유니시티
58.5
30,372,400
69,168
-
-
30,441,568

네오시티㈜
69.0
6,900,000
3,450,000
-
-
10,350,000

㈜엠시에타개발
100.0
58,088,867
32,378,096
-
-
90,466,963

㈜엠시에타
100.0
248,938
59,700
-
-
308,638

㈜에코시티개발
80.0
19,200,000
-
-
-
19,200,000

㈜평택싸이로
70.0
-
35,000,000
-
-
35,000,000

대동산업단지㈜
100.0
-
100,000
-
-
100,000

소 계
564,537,472
71,056,964
-
-
635,594,436

관계기업
㈜태영인더스트리
30.4
12,365,256
-
-
-
12,365,256

우리병영㈜
26.7
-
-
-
-

-

㈜에코시티
40.0
16,800,000
-
-
-
16,800,000

㈜부산이앤이
30.0
12,920,700
-
-
-
12,920,700

제이충무㈜
26.9
-
-
-
-

-

양산석계산업단지㈜
20.0
2,000,000
-
-
-
2,000,000

경산에코에너지㈜ (주1)
50.0
5,507,000
-
-
(5,507,000)
-

평화비티엘㈜
20.5
-
-
-
-
-

충무㈜
38.1
-
-
-
-
-

전주리싸이클링에너지㈜
26.3
2,859,150
-
-
-
2,859,150

신경주지역개발㈜
43.0
82,764
-
-
-
82,764

신경주역세권공영개발㈜
39.8
1,232,535
-
-
-
1,232,535

송두산업단지개발㈜
26.0
260,000
-
-
-
260,000

㈜이너시티개발
40.0
800,000
-
-
-
800,000

㈜지파크개발
39.9
-
1,995,000
-
-
1,995,000

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
20.0
-
1,000,000
-
-
1,000,000

김해대동첨단산업단지㈜
26.1
-
1,450,000
(145,000)
-
1,305,000

천안풍세산업단지개발㈜
50.0
-
1,250,000
-
-
1,250,000

㈜군포복합개발피에프브이
35.4
-
1,770,000
-
-
1,770,000

소 계
54,827,405
7,465,000
(145,000)
(5,507,000)
56,640,405

합 계
619,364,877
78,521,964
(145,000)
(5,507,000)
692,234,841

(주1)

당기 중 회수가능성의 불확실성으로 인해 경산에코에너지
㈜

투자주식에 대해 5,507,000천원의 손상차손을 인식하였습니다.

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
지분율(%)
기초
취 득
처 분

기타변동
(주1)

기말

종속기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
61.2
223,660,855
-
-
-
223,660,855

포천바이오에너지㈜
51.0
16,519,848
-
-
(16,324,403)
195,445

㈜티에스케이코퍼레이션
75.0
9,183,414
124,999,375
-
-
134,182,789

㈜블루원
87.7
101,031,179
-
-
(9,743,000)
91,288,179

㈜인제스피디움
100.0
-
-
-
-
-

대구남부에이엠씨㈜
100.0
200,000
-
-
-
200,000

양산석계에이엠씨㈜
100.0
200,000
-
-
-
200,000

㈜엠시에타개발
75.1
58,088,867
-
-
-
58,088,867

㈜엠시에타
80.1
248,938
-
-
-
248,938

네오시티㈜
69.0
6,900,000
-
-
-
6,900,000

㈜유니시티
58.5
30,372,400
-
-
-
30,372,400

㈜에코시티개발
80.0
19,200,000
-
-
-
19,200,000

소 계

465,605,501
124,999,375
-
(26,067,403)
564,537,473

관계기업
㈜태영인더스트리
30.4
12,365,256
-
-
-
12,365,256

우리병영㈜
26.7
-
-
-
-
-

㈜에코시티
40.0
16,800,000
-
-
-
16,800,000

㈜부산이앤이
30.0
12,920,700
-
-
-
12,920,700

제이충무㈜
26.9
-
-
-
-
-

양산석계산업단지㈜
20.0
2,000,000
-
-
-
2,000,000

경산에코에너지㈜
50.0
5,507,000
-
-
-
5,507,000

평화비티엘㈜
20.5
-
-
-
-
-

충무㈜
38.1
-
-
-
-
-

전주리싸이클링에너지㈜
26.3
2,859,150
-
-
-
2,859,150

송두산업단지개발㈜
26.0
260,000
-
-
-
260,000

신경주지역개발㈜
43.0
82,764
-
-
-
82,764

신경주역세권공영개발㈜
39.8
1,232,535
-
-
-
1,232,535

㈜이너시티개발
100.0
100,000
700,000
-
-
800,000

소 계

54,127,405
700,000
-
-
54,827,405

합 계

519,732,906
125,699,375
-
(26,067,403)
619,364,878

(주1)

전기 중 회수가능성의 불확실성으로 인해 포천바이오에너지
㈜
및
㈜
블루원 투자주식에 대해 각각 16,324,403천원 및 9,743,000천원의 손상차손을 인식하였습니다.

13. 유형자산

(1) 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
취득액
처분
감가상각비
기타 (주1)
기말

자가사용자산
토지
80,662,823
-
(222,088)
-
-
80,440,735

건물
17,931,587
-
-
(503,531)
-
17,428,056

기계공구
50,267
37,750
-
(22,014)
-
66,003

중기
2
69,913
(1)
(14,565)
-
55,349

차량운반구
318,845
190,862
(175,780)
(89,612)
-
244,315

비품
565,323
98,080
-
(171,444)
-
491,959

건설중인자산
69,336,523
24,134,306
(736,193)
-
1,015,867
93,750,503

사용권자산
-
4,905,525
(75,197)
(3,431,713)
2,573,202
3,971,817

계
168,865,370
29,436,436
(1,209,259)
(4,232,879)
3,589,069
196,448,737

(주1)
회계정책의 변경효과 및 차입원가 자본화가 포함되어 있습니다.

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
취득액
처분
감가상각비
기타 (주1)
기말

토지
80,515,426
147,397
-
-
-
80,662,823

건물
18,435,120
-
-
(503,533)
-
17,931,587

기계공구
37,860
33,700
(3)
(21,290)
-
50,267

중기
2
-
-
-
-
2

차량운반구
425,834
-
(3)
(106,986)
-
318,845

비품
103,770
520,094
(1)
(58,540)
-
565,323

건설중인자산
53,121,585
21,333,115
(9,369,175)
-
4,250,998
69,336,523

계
152,639,597
22,034,306
(9,369,182)
(690,349)
4,250,998
168,865,370

(주1)
차입원가 자본화 및 선급공사비 계정에서의 계정대체효과가 포함되어 있습니다.

(2) 당기 및 전기 중 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 각각 1,015,867천원 및 1,837,319천원입니다.

(3) 리스자산

회사는 건물과 기계장치 등을 리스하였으며 평균리스기간은 2.39년입니다. 사용권자산에 대한 법적 소유권은 리스부채에 대한 담보로 리스제공자가 보유하고 있습니다.

1) 당기말 현재 리스자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
취득금액
감가상각누계액
기말

토지
120,584
(41,396)
79,188

건물
1,157,832
(480,017)
677,815

중기
4,986,169
(2,555,479)
2,430,690

차량운반구
1,119,336
(335,212)
784,124

계
7,383,921
(3,412,104)
3,971,817

2) 당기 중 리스와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기

사용권자산 감가상각비
3,431,713

이자비용
97,067

단기리스 관련 비용
8,952,063

소액자산리스 관련 비용
143,464

계
12,624,307

회사가 당기말 현재 체결하고 있는
단기리스의 리스약정 금액
은
29,251

천
원
입니다.
또한
당기 중 리스로 인한 총
현금유출금액
은 3,099,951천원입니다

14. 투자부동산

(1) 당기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
취득액
처분
감가상각비
기타
기말

토지
38,176,467
-
(211,923)
-
-
37,964,544

건물
33,754,754
-
-
(896,881)
-
32,857,873

계
71,931,221
-
(211,923)
(896,881)
-
70,822,417

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
취득액
처분
감가상각비
기타
기말

토지
38,176,467
-
-
-
-
38,176,467

건물
34,651,635
-
-
(896,881)
-
33,754,754

계
72,828,102
-
-
(896,881)
-
71,931,221

(2) 당기 및 전기 중 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

임대수익
5,035,309
5,164,114

운영비용(임대수익이 발생한 투자부동산 관련)
(1,388,662)
(848,077)

투자부동산감가상각비
(896,881)
(896,881)

투자부동산처분손익
(7,188)
-

계
2,742,578
3,419,156

(3) 당사는 소유하고 있는 투자부동산을 운용리스로 제공하고 있으며, 리스기간은 1년과 5년 사이입니다. 리스이용자는 리스기간 만료시 리스자산을 구매할 수 있는 매수선택권을 가지고 있지 않습니다.

무보증잔존가치는 지난 5년 이상 지속적으로 가치가 상승한 지역에 위치한 부동산과관련되어 있으므로, 당사에 유의적인 위험을 나타내지는 않습니다. 이러한 상황이 변경될 수 있다는 지표는 식별되지 않습니다.

당기말 현재 운용리스계약의 만기분석은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기

1년 이내

5,258,615

1년 초과 2년 이내

1,111,097

2년 초과 3년 이내

47,386

3년 초과 4년 이내

47,386

4년 초과 5년 이내

23,693

5년 초과

-

계
6,488,177

(4) 당기말 현재 투자부동산 중 토지 및 건물의 공정가치와 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치(주1)

토지
37,964,544
70,730,296

건물
32,857,874
80,728,759

계
70,822,418
151,459,055

(주1)
투자부동산의 공정가치는 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3(자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수)으로 분류하고 있습니다.

투자부동산의 공정가치는 해당 지역의 부동산 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있는 외부의 독립적인 감정평가법인이 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. 

15. 무형자산

당기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상 각
처 분
기 타
기 말

기타무형자산
565,802
387,555
(197,652)
-
-
755,705

회원권
9,111,165
98,680
-
(80,227)
-
9,129,618

합 계
9,676,967
486,235
(197,652)
(80,227)
-
9,885,323

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기 초
취득
상각
처 분
기 타
기 말

기타무형자산
261,070
399,939
(95,207)
-
-
565,802

회원권
8,431,535
679,630

-
-
9,111,165

합 계
8,692,605
1,079,569
(95,207)
-
-
9,676,967

16. 매입채무및기타채무

당기 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

미지급금
416,284,580
414,639,072

미지급비용
27,300,462
27,120,366

미지급배당금
546
2,598

예수금
15,065,781
6,492,954

계
458,651,369
448,254,990

회사는 모든 채무를 지급기일 내에 결제할 수 있도록 적절한 유동비율을 유지하는 재무위험관리 정책을 가지고 있습니다.

17. 차입금및사채

(1) 당기 및 전기말 현재 회사의 차입금및사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

유동
비유동
계
유동
비유동
계

단기차입금
150,791,323
-
150,791,323
115,587,972
-
115,587,972

장기차입금
50,277,138
-
50,277,138
-
50,150,000
50,150,000

사
채
총 액
100,000,000
340,000,000
440,000,000
100,000,000
200,000,000
300,000,000

사채할인발행차금
(39,142)
(849,235)
(888,377)
(8,001)
(435,063)
(443,064)

순 액
99,960,858
339,150,765
439,111,624
99,991,999
199,564,937
299,556,936

계
301,029,319
339,150,765
640,180,085
215,579,972
249,714,937
465,294,909

(2) 당기 및 전기말 현재 회사의 단기차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
차입처
연이자율(%)

당 기 말

전 기 말

운영자금대출
Bank Dhofar
8.50
4,041,323
3,587,972

한국산업은행
3.19 ~ 3.25
62,000,000
62,000,000

KEB하나은행
-
-
10,000,000

신한은행
3.80
40,000,000
40,000,000

우리은행
3.20
30,000,000
-

대구은행
3.23
10,000,000
-

PF대출
(주)BNK투자증권
2.50 ~ 2.95
4,750,000
-

합 계
150,791,323
115,587,972

(3) 당기 및 전기말 현재 회사의 장기차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
차입처
연이자율(%)

당 기 말

전 기 말

PF대출
미래에셋대우
5.51
25,000,000
25,000,000

신한은행
4.21 ~ 4.61
2,640,000
3,045,000

새마을금고
4.21 ~ 4.61
3,520,000
4,060,000

신한캐피탈
4.21 ~ 4.61
2,640,000
3,045,000

KTB투자증권㈜
4.60
8,238,569
7,500,000

(주)BNK투자증권
4.60
8,238,569
7,500,000

소 계
50,277,138
50,150,000

차감) 유동성장기차입금
(50,277,138)
-

계
-
50,150,000

(4) 당기 및 전기말 현재 회사의 사채는 일반사채이며, 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
연이자율(%)

당 기 말

전 기 말

제56회 사모무보증사채
2017-01-05
2019-01-05
4.50
-
10,000,000

제57회 공모무보증사채
2017-01-31
2019-01-31
4.56
-
50,000,000

제58회 사모무보증사채
2017-08-11
2019-08-11
4.20
-
30,000,000

제59회 사모무보증사채
2017-08-25
2020-02-25
4.40
10,000,000
10,000,000

제60회 사모무보증사채
2017-08-28
2020-02-28
4.40
10,000,000
10,000,000

제61회 사모무보증사채
2017-09-04
2019-09-04
4.00
-
10,000,000

제62회 공모무보증사채
2017-09-20
2020-03-20
4.15
80,000,000
80,000,000

제63회 공모무보증사채
2018-03-08
2021-03-08
4.68
80,000,000
80,000,000

제64회 사모무보증사채
2018-11-13
2021-05-13
4.05
20,000,000
20,000,000

제65회 공모무보증사채
2019-03-06
2022-03-06
3.09
100,000,000
-

제66회 공모무보증사채
2019-07-23
2022-07-22
2.14
140,000,000
-

소 계
440,000,000
300,000,000

차감) 유동성사채
(100,000,000)
(100,000,000)

차감) 사채할인발행차금
(849,235)
(435,063)

계
339,150,765
199,564,937

(5) 당기말 현재 장기차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

상환연도
장기차입금
사 채
계

2020년
50,277,138
100,000,000
150,277,138

2021년
-
100,000,000
100,000,000

2022년
-
240,000,000
240,000,000

계
50,277,138
440,000,000
490,277,138

18. 기타금융부채

(1) 당기 및 전기말 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 기 말

전 기 말

유동
비유동
계
유동
비유동
계

금융보증부채
76,859,696
102,600,181
179,459,877
12,593,335
14,434,093
27,027,428

장기예수보증금
-
8,972,407
8,972,407
-
8,616,566
8,616,566

수입임대보증금
5,620,140
3,790,044
9,410,184
6,554,205
6,138,476
12,692,682

리스부채(주1)
3,019,888
1,381,732
4,401,620
-
-
-

장기미지급금
-
57,523,992
57,523,992
-
-
-

통화선도부채
1,039,263
313,814
1,353,077
-
-
-

소 계
86,538,987
174,582,170
261,121,157
19,147,540
29,189,135
48,336,675

현재가치할인차금(주2)
(75,347)
(185,959)
(261,306)
(102,776)
(497,230)
(600,006)

계
86,463,640
174,396,211
260,859,851
19,044,764
28,691,905
47,736,670

(주1)
사용권자산(주석 13 참조)에 대한 리스부채입니다.

(주2)
장기예수보증금 및 수입임대보증금은 회원 보증금 및 투자자산 임대로 구성되어 있으며, 회사 가중평균차입이자율을 적용하여 현재가치평가를 수행하고 있습니다.

(2) 당기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말

최소리스료
최소리스료의 현재가치

1년 이내
3,109,900
3,019,888

1년 초과 5년 이내
1,373,862
1,368,575

5년 초과
14,625
13,157

계
4,498,387
4,401,620

19. 퇴직급여제도

(1) 확정급여형퇴직급여제도
회사는 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속연수 1년당 퇴직직전 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다.

(2) 당기 및 전기말 현재 확정급여형퇴직급여제도와 관련하여 회사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
85,981,044
83,276,561

사외적립자산의 공정가치
(74,729,795)
(67,475,943)

순확정급여부채
11,251,249
15,800,618

(3) 당기 및 전기의 순확정급여부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
83,276,561
(67,475,943)
15,800,618

당기근무원가
9,377,663
-
9,377,663

이자비용(이자수익)
1,747,662
(1,377,679)
369,983

소 계
94,401,886
(68,853,622)
25,548,264

재측정요소:

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
240,643
240,643

경험조정에 의한 차이
428,464
-
428,464

인구통계학적 가정변경에 의한 차이
2,854,774
-
2,854,774

재무적 가정변경에 의한 차이
1,063,732
-
1,063,732

소 계
4,346,970
240,643
4,587,613

기업이 납부한 기여금
-
(16,000,000)
(16,000,000)

제도에서 지급한 금액
(12,767,812)
9,883,184
(2,884,628)

기말
85,981,044
(74,729,795)
11,251,249

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
71,257,049
(58,780,451)
12,476,598

당기근무원가
8,008,183
-
8,008,183

이자비용(이자수익)
1,725,426
(1,389,125)
336,301

소 계
80,990,658
(60,169,576)
20,821,082

재측정요소:

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
481,932
481,932

경험조정에 의한 차이
4,529,262
-
4,529,262

재무적 가정변경에 의한 차이
1,175,681
-
1,175,681

소 계
5,704,943
481,932
6,186,875

기업이 납부한 기여금
-
(10,000,000)
(10,000,000)

제도에서 지급한 금액
(3,419,040)
2,211,701
(1,207,339)

기말
83,276,561
(67,475,943)
15,800,618

(4) 당기 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

채무상품
59,703,752
28,850,503

정기예금
14,774,889
38,293,987

기타
251,154
331,453

합 계
74,729,795
67,475,943

사외적립자산에 대한 투자전략과 정책은 위험 감소와 수익 추구를 균형 있게 추구하고 있습니다. 부채와 관련한 자산의 변동성을 최소화하려는 목적은 기본적으로 자산의 분산투자, 부분적인 자산부채 대응전략 그리고 헷징을 통해 이루어지고 있습니다.

부채와 관련한 자산의 변동성을 전체적으로 보다 감소시키면서(위험 조정) 목표한 수익을 달성하기 위해 많은 종류의 자산에 광범위하게 분산투자하고 있습니다. 고정적인 수익을 얻기 위한 자산 배분은 채권과 유사하고 만기가 긴 특성을 가진 연금부채와 부분적으로 대응됩니다. 한편, 당기 및 전기 중 사외적립자산의 실제수익은 각각 1,137,036천원 및 907,193천원입니다.

(5) 당기 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당 기
전 기

할인율
2.00%
2.29%

기대임금상승률
2.00%+승급률
2.00%+승급률

(6) 당기 및 전기말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

증 가
감 소
증 가
감 소

할인율의 1% 변동
(5,244,839)
5,985,291
(3,480,942)
3,877,271

기대임금상승률의 1% 변동
5,924,566
(5,294,409)
3,855,379
(3,527,625)

보험수리적가정들 사이에는 상관관계가 있으므로 가정의 변동이 독립적으로 발생되지 않을 것이기 때문에 상기의 민감도 분석은 확정급여채무의 실제변동을 나타내지 않을 것입니다. 또한 상기의 민감도 분석에서 확정급여채무의 현재가치는 재무상태표 상 확정급여채무를 측정하는 데 적용한 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

20. 충당부채

(1) 당기 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 기 말

전 기 말

유동
비유동
계
유동
비유동
계

공사손실충당부채(주1)
6,465,011
-
6,465,011
11,789,483
-
11,789,483

소송충당부채
46,868,639
-
46,868,639
40,723,396
-
40,723,396

하자보수충당부채
3,999,492
41,727,548
45,727,040
655,924
37,526,345
38,182,269

기타충당부채
6,771,928
10,623,000
17,394,928
1,904,301
72,306,412
74,210,713

수선충당부채
246,349
1,268,660
1,515,009
1,413,770
561,291
1,975,061

계
64,351,419
53,619,208
117,970,627
56,486,873
110,394,047
166,880,921

(주1)

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용에 따라 계약금액을 초과하여 발생될 것으로 예상되는 원가에 대한 손실충당부채를 충당부채계정으로 인식하고 있습니다.

(2) 당기 및 전기 중 충당부채의 변동내역과 유동성분류는 다음과 같습니다. 

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
변동(주5)
기말
유동성분류

유동
비유동
계

공사손실충당부채
11,789,483
(5,324,472)
6,465,011
6,465,011
-
6,465,011

소송충당부채(주1)
40,723,396
6,145,243
46,868,639
46,868,639
-
46,868,639

하자보수충당부채(주2)
38,182,269
7,544,771
45,727,040
3,999,492
41,727,548
45,727,040

기타충당부채(주3)
74,210,712
(56,815,784)
17,394,928
6,771,928

10,623,000

17,394,928

수선충당부채(주4)
1,975,061
(460,052)
1,515,009
246,349
1,268,660
1,515,009

계
166,880,921
(48,910,294)

117,970,627

64,351,419
53,619,208
117,970,627

(주1)

보고기간 말 현재 회사는 합리적으로 소송결과가 예측되는 건에 대해서 소송충당부채를 설정하고 있습니다(

주석
40

참조).

(주2)
회사는 주요 도급 및 분양 공사에 대한 보완작업을 위해 소비될 것으로 예상되는 지출을 하자보수충당부채로 인식하고 있으며, 하자보수충당부채 인식시 현재가치평가의 효과가 중요하지 않으므로 현재가치로 할인하지 않았습니다.

(주3)
보고기간 말 현재 회사는 자금보충 등 추정액에 대하여 충당부채를 인식하였습니다.

(주4)
보고기간 말 현재 회사는 기타매출액에 최초 사업협약에 따른 일정률을 곱하여 수선충당부채를 설정하고 있습니다.

(주5)
변동액은 충당금전입액 및 충당금환입액, 충당금사용액 등이 포함된 금액입니다.

< 전 기>

(단위: 천원)

구 분
기초
변동(주5)
기말
유동성분류

유동
비유동
계

공사손실충당부채
-
11,789,483
11,789,483
11,789,483
-
11,789,483

소송충당부채(주1)
18,252,500
22,470,896
40,723,396
40,723,396
-
40,723,396

하자보수충당부채(주2)
27,439,285
10,742,984
38,182,269
655,924
37,526,345
38,182,269

기타충당부채(주3)
72,515,323
1,695,390
74,210,713
1,904,300
72,306,412
74,210,712

수선충당부채(주4)
1,312,685
662,375
1,975,061
1,413,770
561,291
1,975,061

계
119,519,793
47,361,128
166,880,921
56,486,873
110,394,048
166,880,921

21. 기타부채

당기 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 기 말

전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

분양선수금
137,158,383
50,452,694
81,083,693
32,215,150

선수수익
253,893
-
589,419
-

기타선수금
1,995,698
-
-
-

계
139,407,974
50,452,694
81,673,112
32,215,150

22. 자본금

회사의 발행할 주식의 총수는 267,600,000주이고 1주당 액면금액은 500원인 바, 당기말 현재 발행한 주식은 보통주 76,400,000주와 우선주 2,557,480주입니다

23. 기타불입자본

당기 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 기 말

전 기 말

주식발행초과금
77,877,723
77,877,723

자기주식
(31,457,324)
(31,457,324)

자기주식처분이익
23,323,478
23,323,478

기타
4,691
4,691

계
69,748,568
69,748,568

24. 이익잉여금

(1) 당기 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 기 말

전 기 말

법정적립금
이익준비금(주1)
20,557,966
20,557,966

임의적립금
재무구조개선적립금
7,337,000
7,337,000

기업합리화적립금
3,395,747
3,395,747

기타
715,936,473
570,863,947

미처분이익잉여금(주2)
163,560,499
194,268,157

계
910,787,685
796,422,817

(주1)
회사는 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(주2)
회사는 과거 자산재평가법에 의한 자산재평가를 실시하였으며, 이에 따른 재평가차익 40,328,158천원을 당기말 현재 미처분이익잉여금으로 계상하고 있습니다.동 재평가적립금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될수 있습니다.

(2) 당기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
796,422,817
648,870,980

회계정책변경효과
-
(546,310)

배당금의 지급
(8,867,472)
(6,388,161)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가 대체 (주1)
11,661,740
24,923,063

당기순이익
115,132,526
133,887,611

순확정급여부채의 재측정요소
(3,295,003)
(4,324,366)

기타
(266,923)
-

기말
910,787,685
796,422,817

(주1)
당기 중 일부 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분 시 기존에 기타자본구성요소로 인식되어 있던 누적평가이익이 이익잉여금으로 재분류 되었습니다

(3) 이익잉여금처분계산서 

회사의 당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서의 내역은 다음과 같습니다.

이익잉여금처분계산서(안)
=====================

제 47 기
2019년 01월 01일부터
2019년 12월 31일까지
제 46 기
2018년 01월 01일부터
2018년 12월 31일까지

처분예정일
2020년 3월 20일
처분확정일
2019년 3월 22일

주식회사 태영건설
(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

미처분이익잉여금

전기이월미처분이익잉여금
40,328,158
40,328,158

회계정책변경효과
-
(546,310)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 재분류
11,661,740
24,923,064

당기순손익
115,132,526
133,887,611

순확정급여부채의 재측정요소
(3,295,003)
(4,324,366)

기타
(266,923)
-

합 계
163,560,498
194,268,157

이익잉여금처분액
123,232,340
153,939,999

임의적립금
112,593,931
145,072,526

배당금
 현금배당
 주당배당금(률) 
 보통주 : 당기 150원(30%), 전기 125원(25%)
 우선주 : 당기 155원(31%), 전기 130원(26%)
10,638,409
8,867,473

차기이월미처분이익잉여금
40,328,158
40,328,158

(4) 당기 및 전기 중 확정급여제도의 재측정요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 기

전 기

기초
(4,384,579)
(60,213)

당기변동
(4,346,970)
(5,704,944)

법인세 효과
1,051,967
1,380,578

기말
(7,679,582)
(4,384,579)

25. 기타자본구성요소

(1) 당기 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 기 말

전 기 말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
(693,822)
4,495,404

외화환산적립금
1,553,527
(1,595,368)

계
859,705
2,900,036

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 중 지분상품과 관련된 평가손익은 처분시점에 이익잉여금으로 대체된 금액을 제외한 누적평가손익이며, 채무상품과 관련된 평가손익은 누적평가손익에서 손실충당금 및 처분에 따라 당기손익으로 재분류된금액을 가감한 후의 금액입니다.

기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품은 손상을 인식하지 아니하며,동 지분상품의 평가로 인한 누적손익은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 아니합니
다.
당기 중 이러한 지분상품과 관련하여 이익잉여금으로 대체된 누적이익은 11,661,740천원입니다.

(2) 당기 및 전기 중 매도가능금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정항목의 평가로인한 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 기

전 기

기초
4,495,404
63,208,161

회계정책 변경효과
-
(2,969,962)

기타포괄손익-공정가치측정항목의 순평가차액
8,538,936
(40,659,277)

기타포괄손익-공정가치측정항목 관련 법인세효과
(2,066,422)
9,839,545

기타포괄손익-공정가치측정항목의 처분 (주1)
(11,661,740)
(24,923,063)

기말
(693,822)
4,495,404

(주1)
당기 중 일부 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분 시 기존에 기타자본구성요소로 인식되어 있던 누적평가이익이 이익잉여금으로 재분류 되었습니다

(3) 당기와 전기 중 외화환산적립금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
(1,595,368)
(1,172,545)

해외사업장순자산의 환산으로 인한 외환차이
3,148,895
(422,823)

기말
1,553,527
(1,595,368)

해외사업장의 순자산을 해외사업장의 기능통화에서 회사의 표시통화(원화)로 환산함에 따라 발생하는 외환차이는 기타포괄손익에 직접 인식되며 외화환산적립금에 누계됩니다. 해외사업장순투자의 위험회피로 지정된 위험회피수단에서 발생된 이익 및 손실은 외화환산적립금에 포함됩니다. 이전에 외화환산적립금에 누계되었던 외환차이는 해외사업장을 처분하거나 일부 처분하는 시점에 당기손익으로 재분류됩니다.

26. 수익

당기 및 전기 중 기타영업외수익 및 금융수익을 제외한 회사의 계속영업으로부터 발생한 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기간에 걸쳐 인식하는 수익:

국내공사수입금
1,802,996,837
1,840,944,581

해외공사수입금
18,606,790
4,234,036

분양수입금
320,889,560
75,522,767

임대수입금
8,468,750
9,888,659

기타수입
16,787,728
13,376,697

소 계
2,167,749,665
1,943,966,740

한 시점에 인식하는 수익:

분양수입금
7,935,856
52,082,744

소 계
7,935,856
52,082,744

합 계
2,175,685,521
1,996,049,484

27. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
판매비와관리비
매출원가
계

재고자산의 변동

분양주택
-
132,149,990
132,149,990

사용된 원재료비
-
287,858,523
287,858,523

임직원보상
47,128,262
85,888,360
133,016,622

외주비
-
1,106,418,584
1,106,418,584

중기비
-
2,756,205
2,756,205

수도광열비
695
9,988,758
9,989,453

세금과공과
2,556,821
29,744,549
32,301,370

지급임차료
688,677
7,766,572
8,455,249

감가상각비
857,863
4,271,896
5,129,759

보험료
2,648,362
17,525,425
20,173,787

기술개발비
24,153,052
23,796,828
47,949,880

지급수수료
6,028,026
36,941,316
42,969,342

무형자산상각비
197,652
-
197,652

안전관리비
-
11,041,791
11,041,791

주택관리비
13,940,968
-
13,940,968

하자보수비
4,186,730
14,989,371
19,176,101

대손상각비
10,765,623
-
10,765,623

기타
9,945,265
10,376,225
20,321,490

계
123,097,996
1,781,514,393
1,904,612,389

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
판매비와관리비
매출원가
계

재고자산의 변동

분양주택
-
58,888,520
58,888,520

사용된 원재료비
-
296,882,508
296,882,508

임직원보상
41,131,547
82,685,743
123,817,290

외주비
-
1,039,357,406
1,039,357,406

중기비
-
6,017,477
6,017,477

수도광열비
-
7,201,089
7,201,089

세금과공과
1,716,890
23,181,858
24,898,748

지급임차료
711,923
8,908,923
9,620,846

감가상각비
614,842
972,387
1,587,229

보험료
2,096,041
11,842,884
13,938,925

기술개발비
17,383,678
7,889,922
25,273,600

지급수수료
4,237,540
26,130,526
30,368,066

무형자산상각비
95,208
-
95,208

안전관리비
-
11,099,151
11,099,151

주택관리비
8,923,071
-
8,923,071

하자보수비
5,197,756
16,018,928
21,216,684

대손상각비
9,831,326
-
9,831,326

기타
3,466,632
28,582,039
32,048,671

계
95,406,454
1,625,659,361
1,721,065,815

28. 기타영업외수익 및 비용

당기 및 전기 중 기타영업외수익 및 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기타영업외수익
외환차익
37,561
-

유형자산처분이익
28,694
10,239

투자부동산처분이익
32,910
-

재고자산처분이익
1,003
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
1,093,327
519,515

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
1,657,479
367,073

금융지급보증수익
5,325,963
3,869,896

소송충당부채환입
269,083
3,125,665

통화선도거래이익
34,464
-

기타
8,064,257
3,374,119

소 계
16,544,741
11,266,507

기타영업외비용
외환차손
(277,179)
-

유형자산처분손실
(189,159)
(9,369,176)

무형자산처분손실
(1,727)
-

투자부동산처분손실
(7,188)
-

재고자산처분손실
(966,369)
(459,512)

금융지급보증손실

(76,359,676)

(9,726,680)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
(2,693)
(161,080)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(2,834,431)
(5,139,960)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(국공채)처분손실
(42,066)
-

통화선도거래손실
(210,661)
-

통화선도평가손실
(1,353,079)
-

기부금
(779,155)
(78,265)

기타기타충당부채전입액

(15,423,000)

(9,764,644)

소송충당손실
(13,802,258)
(25,596,561)

기타
(11,105)
(1,441,738)

소 계
(112,259,747)
(61,737,616)

계
(95,715,006)
(50,471,109)

29. 금융수익

(1) 당기 및 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

유효이자율법에 따른 이자수익

상각후원가측정금융자산
4,668,222
3,248,163

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

16,757
14,175

소 계
4,684,979
3,262,337

배당금수익
3,638,965
5,130,300

계
8,323,944
8,392,638

(2) 당기 및 전기 중 자산의 범주별로 분석한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

상각후원가측정금융자산
4,668,222
3,248,163

당기손익-공정가치측정금융자산
268,842
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,485,998
3,943,299

종속ㆍ 관계기업투자
900,882
1,201,176

계
8,323,944
8,392,638

30. 금융비용

(1) 당기 및 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

일반차입금 이자비용
8,261,522
9,021,858

사채 이자비용
14,273,352
12,646,744

소 계
22,534,874
21,668,602

차감) 적격자산의 원가에 포함된 금액
(2,988,364)
(4,059,272)

차 감 계
19,546,510
17,609,330

보증금의 현재가치할인차금 상각
535,556
392,013

계
20,082,066
18,001,343

(2) 당기 및 전기 중 부채의 범주별로 분석한 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

상각후원가측정 금융부채
20,082,066
18,001,343

(3) 당기 및 전기의 차입금에 대한 가중평균자본화이자율은 각각 3.69% 및 4.43%입니다.

31. 종속ㆍ관계기업투자손익

당기 및 전기 중 종속ㆍ관계기업투자손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

종속ㆍ관계기업투자처분이익
-
-

종속ㆍ관계기업투자손상차손
(5,507,000)
(26,067,403)

계
(5,507,000)
(26,067,403)

32. 계속영업과 관련된 법인세

(1) 당기 및 전기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

당기법인세비용

당기법인세부담액
68,438,756
73,136,251

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
49,205
(286,150)

미환류소득에 대한 당기법인세비용
3,665,239
4,502,967

이연법인세비용

일시적차이의 발생 및 소멸로 인한 금액
(27,911,343)
(34,746,957)

기타포괄손익으로 인식된 항목에서 발생한 금액
(1,135,449)
11,220,122

회계기준변경으로 인한 이연법인세변동
-
1,122,609

이익잉여금으로 인식된 항목에서 발생한 금액
(145,929)
-

계속영업과 관련된 법인세비용
42,960,479
54,948,842

(2) 당기 및 전기의 회계손익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
158,093,005
188,836,453

적용세율(당기 및 전기 24.2%)에 따른 법인세비용
38,258,508
45,698,422

조정사항 :

비과세수익 및 비공제비용으로 인한 효과
937,587
63,285

이연법인세제외 일시적차이의 변동으로 인한 효과
673,896
7,760,312

기타차이
(623,956)
(2,789,994)

소 계
987,527
5,033,603

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
49,205
(286,150)

미환류소득에 대한 당기 법인세비용
3,665,239
4,502,967

계속영업과 관련하여 당기손익으로 인식된 법인세비용
42,960,479
54,948,842

평균유효세율(=법인세비용/법인세비용차감전순이익)
27.2%
29.1%

(3) 당기 및 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기타포괄손익으로 인식된 항목에서 발생한 금액

기타포괄손익-공정가치측정항목의 평가
(2,066,423)
9,839,545

확정급여채무의 재측정요소
1,051,967
1,380,577

(4) 당기 및 전기말 현재 재무상태표에 인식된 이연법인세자산(부채)의 내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
당기손익에 
인식된 금액
기타포괄손익에 
인식된 금액
이익잉여금에 
대체된 금액
기말

퇴직급여충당부채
19,571,360
107,719
1,051,967
-
20,731,046

하자보수충당부채
9,240,109
1,825,835
-
-
11,065,944

공사손실충당부채
2,853,055
(1,288,522)
-
-
1,564,533

손실충당금
5,185,477
1,789,736
-
-
6,975,213

매도가능증권
14,662,950
163,829
-
-
14,826,779

매도가능증권평가이익
(2,383,402)
3,723,141
(2,066,422)
-
(726,683)

소송충당손실
9,855,062
1,487,149
-
-
11,342,211

선급공사비
4,091,042
(5,117,937)
-
(145,929)
(1,172,824)

무형자산손상차손
165,352
-
-
-
165,352

금융보증부채
1,578,709
41,850,581
-
-
43,429,290

장기수선충당부채
477,965
(111,333)
-
-
366,632

단기종업원부채
786,263
37,487
-
-
823,750

매도가능증권 고가매입
(69,949)
-
-
-
(69,949)

퇴직보험예치금
(16,248,967)
(1,759,277)
-
-
(18,008,244)

토지
(13,242,245)
501,428
-
-
(12,740,817)

재평가이익
(16,055,673)
43,573
-
-
(16,012,100)

기타충당부채
17,958,993
(13,749,420)
-
-
4,209,573

관계기업투자주식
(1,538,975)
-
-
-
(1,538,975)

리스자산
-
(961,180)
-
-
(961,180)

리스부채
-
1,065,192
-
-
1,065,192

기타
(402,575)
(555,553)
-
-
(958,128)

계
36,484,551
29,052,447
(1,014,455)
(145,929)
64,376,614

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
당기손익에 
인식된 금액
기타포괄손익에 
인식된 금액
회계정책 변경효과
기말

퇴직급여충당부채
16,367,769
1,823,014
1,380,577
-
19,571,360

하자보수충당부채
6,640,307
2,599,802
-
-
9,240,109

공사손실충당부채
1,220,356
1,632,699
-
-
2,853,055

손실충당금
5,194,717
(571,557)
-
562,317
5,185,477

매도가능증권
13,507,911
1,155,039
-
-
14,662,950

매도가능증권평가이익
(20,179,914)
7,956,967
9,839,545
-
(2,383,402)

소송충당손실
4,417,105
5,437,957
-
-
9,855,062

선급공사비
(1,401,542)
4,932,292
-
560,292
4,091,042

무형자산손상차손
165,352
-
-
-
165,352

금융보증부채
3,376,440
(1,797,731)
-
-
1,578,709

장기수선충당부채
317,670
160,295
-
-
477,965

단기종업원부채
631,151
155,112
-
-
786,263

매도가능증권 고가매입
(69,949)
-
-
-
(69,949)

퇴직보험예치금
(14,141,965)
(2,107,002)
-
-
(16,248,967)

토지
(13,638,203)
395,958
-
-
(13,242,245)

재평가이익
(16,055,673)
-
-
-
(16,055,673)

기타충당부채
17,548,708
410,285
-
-
17,958,993

관계기업투자주식
(1,538,975)
-
-
-
(1,538,975)

기타
(623,671)
221,096
-
-
(402,575)

계
1,737,594
22,404,226
11,220,122
1,122,609
36,484,551

(5) 보고기간 종료일 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

가산할 일시적차이(종속기업 등)
(145,484,417)
(144,328,595)

차감할 일시적차이(종속기업 등)
165,578,595
135,741,417

33. 주당이익

당기 및 전기의 기본주당이익 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

당기순이익
115,132,526
133,887,611

우선주배당금
(396,409)
(242,961)

보통주당기순이익
114,736,116
133,644,650

가중평균유통보통주식수
68,280,000주
68,280,000주

기본주당이익
1,680원/주
1,957원/주

회사는 희석화증권이 없으므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다. 한편, 당기 및 전기 중 발행보통주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정한 유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 주)

구 분
일 자
주식수
가중치
적 수

기초
1.1~12.31
68,280,000
365
24,922,200,000

유통일수
365

가중평균유통보통주식수(유통보통주식수 적수/유통일수)
68,280,000

< 전 기 >

(단위: 주)

구 분
일 자
주식수
가중치
적 수

기초
1.1~12.31
68,280,000
365
24,922,200,000

유통일수
365

가중평균유통보통주식수(유통보통주식수 적수/유통일수)
68,280,000

34. 계약자산과 계약부채

(1) 당기 및 전기말 현재 도급공사의 미청구공사와 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

누적발생원가
4,215,905,891
3,728,025,338

누적이익
1,050,153,127
879,092,330

누적손실
74,487,750
77,272,578

누적발생원가+누적이익-누적손실
5,191,571,268
4,529,845,090

차감: 진행청구액
5,137,708,177
4,397,782,216

합 계
53,863,091
132,062,874

미청구공사(주1)
166,301,777
207,250,453

초과청구공사
105,973,675
63,398,096

차감: 공사손실충당부채
6,465,011
11,789,483

합 계
53,863,091
132,062,874

(주1)
상기의 당기미청구공사 금액은 기대신용손실이 반영 전 기준 금액입니다.

(2) 당기 및 전기말 현재 회사의 진행중인 도급공사 계약내용은 다음과 같습니다.

< 당 기 말>

(단위: 천원)

구 분
총계약금액
총공사예정원가
총공사손실예상액

국내공사
4,782,672,942
4,144,353,318
21,424,473

해외공사
261,474,830
283,854,089
36,339,498

계
5,044,147,772
4,428,207,407
57,763,971

< 전 기 말>

(단위: 천원)

구 분
총계약금액
총공사예정원가
총공사손실예상액

국내공사
6,023,090,304
4,895,367,352
36,874,890

해외공사
96,262,190
132,267,471
36,005,280

계
6,119,352,494
5,027,634,823
72,880,170

(3) 당기 및 전기말 현재 건설계약에서 부분적으로 이행되지 않은 수행의무에 배분된 거래가격은 다음과 같습니다.

< 당 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
기초계약잔액
신규계약액
추가계약 및
계약변경액
공사수익
계상액
기말계약잔액

국내도급공사
2,865,769,551
1,428,652,336
94,591,971
1,802,996,837
2,586,017,021

해외도급공사
2,355,869
162,517,333
2,695,306
18,606,790
148,961,718

분양공사
427,933,790
584,317,866
(22,968,351)
320,889,560
668,393,745

계
3,296,059,210
2,175,487,535
74,318,926
2,142,493,187
3,403,372,484

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
기초계약잔액
신규계약액
추가계약 및
계약변경액
공사수익
계상액
기말계약잔액

국내도급공사
3,251,147,399
1,322,811,077
132,755,656
1,840,944,581
2,865,769,551

해외도급공사
32,897,570
-
(26,307,665)
4,234,036
2,355,869

분양공사
-
503,456,557
-
75,522,767
427,933,790

계
3,284,044,969
1,826,267,634
106,447,991
1,920,701,384
3,296,059,210

(4) 당기 및 전기말 현재 계약자산인 미청구공사의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

건설계약
166,301,777
207,250,453

분양계약
38,050,044
-

소 계
204,351,821
207,250,453

차감: 손실충당금
(727,028)
(1,074,631)

합 계
203,624,793
206,175,822

회사는 기업회계기준서 제1109호에 따라 계약자산에 대한 손실충당금을 인식하고 있으며, 기업회계기준서 제1115호의 적용범위에 포함되는 거래에서 발생되는 계약자산의 경우 전체기간의 기대신용손실을 인식합니다.

(5) 당기 및 전기 중 계약자산의 기대신용손실의 변동은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
12개월 기대신용손실
계

비손상
손상

기초금액
1,074,631
-
1,074,631

손실충당금의 재측정
(347,602)
-
(347,602)

기말금액
727,029
-
727,029

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
12개월 기대신용손실
계

비손상
손상

기초금액 - 재작성

935,026
-
935,026

재작성 전 충당금

-
-
-

제1109호 적용에 따른 조정

935,026
-
935,026

손실충당금의 재측정

139,605
-
139,605

기말금액

1,074,631
-
1,074,631

(6) 당기 및 전기말 현재 계약부채의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

도급계약 (주1)
105,973,675
63,398,096

분양계약 (주2)
187,611,076
113,298,843

소 계
293,584,751
176,696,939

(주1)
재무제표 상 초과청구공사로 구성되어 있습니다.

(주2)
재무제표 상 기타부채 중 분양선수금 계정으로 구성되어 있습니다.

건설계약과 관련한 계약부채는 건설계약에 따라 고객에게 청구/회수한 잔액이며, 계약상 대금 청구, 회수 일정에 따라 청구, 수취한 금액이 원가기준 투입법에 따라 그때까지 인식한 수익을 초과하는 경우에 발생합니다.

이월된 계약부채와 관련하여 당기 및 전기에 인식한 수익은 176,697백만원,
63,660
백만원이며, 이전 회계기간에 이행된 수행의무와 관련하여 당기 및 전기에 인식한 수익은 없습니다.

(7) 당기 및 전기말 현재 진행 중인 주요 분양공사의 내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 말 >

(단위: 천원)

공 사 명
총분양금액
누적분양수입
미청구공사
분양미수금
분양선수금

김포 운양동 단독주택 개발사업
39,885,100
13,735,200
4,853,368
-
-

성수동지식산업센터
128,508,500
-
-
-
53,571,234

하남감일지구공동주택
151,995,793
80,384,635
-
-
9,325,065

하남감일택지조성사업
68,896,373
41,521,965
-
-
20,146,061

행정중심복합도시 6-4
311,575,664
217,521,217
33,196,676
-
-

수원고등 주거환경개선사업지구 A-1BL
126,340,108
-
-
-
50,452,694

대구도남지구 민간참여 공공주택지구
460,206,993
59,060,370
-
19,707
31,607,462

양산사송지구 공동주택 건설사업
297,770,978
25,710,904
-
5,197,834
22,508,560

계
1,585,179,509
437,934,291
38,050,044
5,217,541
187,611,076

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

공 사 명
총분양금액
누적분양수입
미청구공사
분양미수금
분양선수금

가산동지식산업센터
76,562,013
32,785,241
-
-
-

김포운양동단독주택개발사업
39,885,100
1,762,921
-
-
2,143,069

성수동지식산업센터
128,508,500
-
-
-
32,215,150

하남감일지구공동주택
151,995,793
22,195,691
-
-
23,388,112

하남감일택지조성사업
68,896,373
33,586,109
-
-
15,418,356

행정중심복합도시 6-4
311,575,664
51,564,155
-
-
40,134,156

계
777,423,443
141,894,116
-
-
113,298,843

(8) 전기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준 수익을 인식하는 건설부문의 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
추정총계약금액 및 
원가의 변동
당기 손익에
미치는 영향
미래 손익에
미치는 영향
계약자산 및
계약부채의 변동
공사손실충당부채

토목본부
2,470,336
3,738,366
(1,268,030)
3,738,366
4,086,490

건축본부
28,686,142
16,026,985
12,659,157
16,026,985
2,378,521

합 계
31,156,478
19,765,351
11,391,127
19,765,351
6,465,011

(9) 당기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계약일
계약상
완성기한
진행률
(%)
미청구공사
공사미수금
분양미수금

총액
손실충당금
총액
손실충당금
총액
손실충당금

창원석전재개발정비사업
2017-03-01
2019-12-31
100.00
-
-
72,743,862
472,835
-
-

서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설
2015-04-20
2021-06-30
83.20
1,994,991
-
-
-
-
-

부산용호3구역재개발
2019-11-01
2022-12-20
5.72
9,567,301
62,187
-
-
-
-

창원중동유니시티1BL
2016-04-11
2019-10-31
100.00
-
-
-
-
-
-

창원중동유니시티2BL
2016-04-11
2019-10-31
100.00
-
-
-
-
-
-

세종~포천고속도로 안성~구리 건설공사(제13공구)
2016-12-13
2022-12-12
31.53
8,415,336
-
-
-
-
-

창원중동유니시티3BL
2016-09-19
2019-12-31
100.00
-
-
7,446,317
48,401
-
-

창원중동유니시티4BL
2016-09-19
2019-12-31
100.00
-
-
9,267,831
60,241
-
-

창원중동유니시티상업시설
2016-09-22
2019-12-31
100.00
-
-
-
-
-
-

광명역세권복합단지 PF사업_2단계
2018-04-01
2021-08-16
32.97
-
-
-
-
-
-

에코시티데시앙8BL
2017-12-01
2020-04-30
90.37
186,294
1,211
5,392,000
35,048
-
-

에코시티데시앙3BL
2018-09-01
2021-01-31
55.03
6,112,305
39,730
5,280,000
34,320
-
-

에코시티데시앙14BL
2019-04-01
2021-10-14
14.21
-
-
4,955,200
32,209
-
-

부평 제이타워3차 지식산업센터 개발사업
2019-01-01
2020-11-30
36.77
8,297,000
53,931
-
-
-
-

파주운정 단독주택 신축공사
2018-12-01
2020-07-31
59.63
39,607,400
257,448
-
-
-
-

00부대이전 및 부지개발 토목사업
2006-05-30
2020-12-31
93.66
-
-
2,116,056
13,754
-
-

광명역세권복합단지PF
2016-04-19
2020-01-22
97.72
-
-
27,000,035
175,500
-
-

창원00부대이전및개발사업
2011-12-30
2019-09-30
100.00
-
-
-
-
-
-

행정중심복합도시 6-4
2017-12-29
2020-09-30
72.22
33,196,676
-
-
-
-
-

대구도남지구 민간참여 공공주택지구
2019-05-01
2021-10-31
14.28
-
-
-
-
19,707
-

양산사송지구 공동주택(C-1BL) 건설사업
2019-04-30
2021-11-10
14.46
-
-
-
-
2,763,618
-

35. 합작공사

당기말 현재 회사의 주요 합작공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

합작공사명
총공사금액
지분금액
지분율

창원중동유니시티1BL
534,773,999
312,628,880
58.46%

창원중동유니시티4BL
517,404,719
302,474,799
58.46%

창원중동유니시티상업시설
255,813,000
199,380,652
77.94%

창원중동유니시티3BL
415,393,479
242,839,028
58.46%

에코시티데시앙14BL
170,879,651
136,703,721
80.00%

창원중동유니시티2BL
305,215,000
178,428,689
58.46%

창원00부대이전및개발사업
416,016,964
205,429,177
49.38%

에코시티데시앙8BL
143,830,000
115,064,000
80.00%

부산용호3구역재개발
304,110,000
167,260,500
55%

에코시티데시앙3BL
143,606,000
114,884,800
80%

창원석전재개발정비사업
284,659,311
156,562,621
55%

서해선(홍성~송산) 복선전철 노반공사
134,014,545
107,211,636
80%

에코시티데시앙12BL
118,926,000
95,140,800
80%

36. 특수관계자와의 거래

(1) 당기말 현재 회사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다. 

특수관계 종류
회 사 명

최상위 지배기업
-

종속기업
에스비에스미디어홀딩스㈜, 포천바이오에너지㈜, ㈜티에스케이코퍼레이션, ㈜블루원, 대구남부에이엠씨㈜, 양산석계에이엠씨㈜, ㈜인제스피디움, ㈜유니시티, 네오시티㈜, ㈜엠시에타개발, ㈜엠시에타, ㈜에코시티개발, ㈜평택싸이로, 대동산업단지㈜, 에코시스템(주), ㈜티에스케이워터, ㈜휴비스워터, 휴비스워터베트남, ㈜울산이앤피, ㈜센트로, ㈜티에스케이그린에너지, ㈜티에스케이엔워터테크, ㈜티에스케이엠엔에스, ㈜여수엑스포환경, ㈜부산바이오에너지, ㈜SBS미디어넷, SBS International, INC, ㈜에스비에스네오파트너스, 에스비에스바이아컴(유), ㈜지에프앤엘, ㈜SBS플러스 등

관계기업
㈜태영인더스트리, 우리병영㈜, ㈜에코시티, ㈜부산이앤이, 제이충무㈜, 양산석계산업단지㈜, 경산에코에너지㈜, 평화비티엘㈜, 충무㈜, 전주리싸이클링에너지㈜, 신경주지역개발㈜, 신경주역세권공영개발㈜, 송두산업단지개발㈜, ㈜이너시티개발, ㈜지파크개발, 수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜, 김해대동첨단산업단지㈜, 천안풍세산업단지개발㈜, ㈜군포복합개발피에프브이 등

종속기업의 관계기업
㈜에스비에스, ㈜리앤에스스포츠, STT Media Group,LLC, ㈜하나로햇빛발전소, 수원그린환경㈜ 등

종속기업의 공동기업
스마트미디어렙㈜

관계기업의 종속기업
㈜에스비에스콘텐츠허브, ㈜에스비에스에이앤티, 더스토리웍스㈜, ㈜디엠씨미디어, ㈜에스비에스디지털뉴스랩, ㈜포맷티스트, ㈜에스비에스아이앤엠, SBS CHINA Co., Ltd. 등

대규모기업집단계열회사
(주1)
㈜에스비에스엠앤씨(구.㈜미디어크리에이트), ㈜코나드, ㈜태영그레인터미널, 동부권푸른물㈜, 양주동서도로㈜, 콘텐츠웨이브㈜ 등

(주1)
한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제 1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와 중요한 거래내용(자금거래 및 지분거래 제외)은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
계정과목
당기
전기

종속기업
㈜블루원
공사수입금
25,554,030
305,970

잡이익
18,200
-

선급공사비
4,244
10,879

건설중인자산
291,294
229,845

경비
19,431
1,259

복리후생비
4,214
10,787

접대비
4,100
7,030

지급수수료
39,796
25,090

소모품비외
11,580
1,550

㈜티에스케이워터
외주비
4,454,709
24,772

포천바이오에너지㈜
기타수입
2,292,997
1,048,672

㈜에코시티개발
공사수입금
146,633,169
133,049,019

㈜엠시에타개발
공사수입금
254,646,839
207,263,035

㈜인제스피디움
선급공사비
2,606
1,601

건설중인자산
-
65

경비
2,684
1,130

복리후생비
238,673
222,008

접대비
-
1,545

광고선전비
138,500
135,700

소모품비외
-
2,857

㈜유니시티
공사수입금
351,826,429
476,420,920

자산매각
2,793,000
-

경비
350
61,864

㈜티에스케이코퍼레이션
외주비
1,747,800
1,639,500

㈜티에스케이엠엔에스
재료비
22,826
-

㈜평택싸이로

공사수입금

9,073,409
-

관계기업
경산에코에너지㈜
기타수입
1,604,231
1,531,282

양산석계산업단지㈜
공사수입금
7,370,064
25,658,137

기타수입
392,200
-

㈜에코시티
공사수입금
2,029,926
17,325,626

기타수입
49,151
-

전주리싸이클링에너지㈜
기타수입
4,841,548
4,414,918

경비
293,970
303,480

㈜태영인더스트리
임대수입금
127,013
147,927

수입배당금
900,882
1,201,176

지급수수료
25,000
25,000

송두산업단지개발㈜
공사수입금
8,568,823
14,839,504

신경주역세권공영개발㈜
공사수입금
5,568,028
2,291,648

㈜이너시티개발
공사수입금
6,929,733
1,924,696

기타수입
2,670
-

㈜군포복합개발피에프브이
잡이익
343,240
-

종속기업의
관계기업
㈜에스비에스
소모품비외
-
9,715

대규모기업집단계열회사
㈜에스비에스엠앤씨(구.㈜미디어크리에이트)
광고선전비
831,685
-

동부권푸른물㈜
공사수입금
11,024,953
8,984,340

㈜태영그레인터미널
선급공사비
-
250

경비
29,031
268

㈜평택싸이로(주1)
공사수입금
19,696,915
-

콘텐츠웨이브㈜
소모품비외
268
-

양주동서도로㈜
잡이익
1,216,000
-

진건바이오텍㈜(주2)
공사수입금
-
6,849,101

(주1)
종속기업에 포함되기 전 발생한 거래입니다.

(주2)
당기에는 대규모기업집단계열회사에서 제외되었습니다.

(3) 당기 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채권 및 채무(차입금 및 대여금 제외)의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
계정과목
당기말
전기말

종속기업
㈜티에스케이코퍼레이션
예수금
41,913
100,285

미지급금
1,407,469
779,860

포천바이오에너지㈜
미수금
717,892
231,595

㈜블루원(주1)
공사미수금
6,952,000
-

미수금
-
305,970

미지급금
17,511
24,013

㈜에코시티개발
공사미수금
15,627,200
8,096,090

미청구공사
6,298,599
786,612

미수금
22,917
11,370

초과청구공사
4,478,401
7,622,213

㈜엠시에타
미수금
21,902
40,304

㈜엠시에타개발
공사미수금
27,621,425
-

미청구공사
-
9,276,086

초과청구공사
27,132,971
5,916,437

㈜인제스피디움
미지급금
-
341

㈜유니시티
공사미수금
16,714,148
1,359,728

미청구공사
-
11,992,836

미수금
9,963
9,156

초과청구공사
-
10,637,124

네오시티㈜
미수금
47,457
45,533

㈜티에스케이워터
미수금
55,204
205,146

예수금
191,487
113,596

미지급금
620,710
268,997

㈜평택싸이로
미청구공사
5,861,324
-

관계기업
양산석계산업단지㈜
공사미수금
-
15,034,355

미청구공사
-
8,636,203

㈜에코시티
공사미수금
2,116,056
10,293,199

미수수익
586,888
586,888

초과청구공사
3,108,689
5,138,615

㈜태영인더스트리
미수금
10,966
13,674

수입임대보증금
124,308
124,308

전주리싸이클링에너지㈜
미수금
581,978
297,940

신경주역세권공영개발㈜
미청구공사
5,129,676
-

미수금
-
2,291,648

㈜이너시티개발
미청구공사
1,242,825
-

미수금
-
1,237,107

㈜지파크개발
미수금
43,892
-

대규모기업집단계열회사
동부권푸른물㈜
공사미수금
2,581,270
806,188

미청구공사
-
837,477

㈜태영그레인터미널
미지급금
4,697
275

양주동서도로㈜
미수금
1,337,600
-

(주1)
상기 채권 이 외에 ㈜블루원에 대한 회원권(당기 및 전기말 현재 각각 6,313,499천원)을 무형자산으로 계상하고 있습니다.

회사는 진행기준에 따라 공사수익을 인식하고 있으므로 상기 채권·채무는 특수관계자가 인식하고 있는 금액과 상이할 수 있습니다.

(4) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 대여거래 내역은 다음과 같습니다.

<당 기>

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

종속기업
㈜인제스피디움
장기대여금
3,100,000
-
-
3,100,000

손실충당금
(3,100,000)
-
-
(3,100,000)

관계기업
㈜군포복합개발피에프브이
장기대여금
-
8,146,700
-
8,146,700

㈜에코시티
단기대여금
-
10,000,000
10,000,000
-

합 계
-
18,146,700
10,000,000
8,146,700

<전 기>

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

종속기업
㈜인제스피디움
장기대여금
3,100,000
-
-
3,100,000

손실충당금
(3,100,000)
-
-
(3,100,000)

합 계
-
-
-
-

(5) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 차입거래 내역은 없습니다.

(6) 당기 및 전기 중 현재 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
거래분류
거래내역
당 기
전 기

종속기업
네오시티㈜
증자
유상증자
3,450,000
-

㈜인제스피디움
증자
유상증자(주1)
6,000,000
6,000,000

㈜평택싸이로
증자
유상증자
35,000,000
-

대동산업단지㈜
증자
설립취득
100,000
-

관계기업
㈜이너시티개발
증자
설립취득
-
700,000

㈜지파크개발
증자
설립취득
1,995,000
-

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
증자
설립취득
1,000,000
-

천안풍세산업단지개발㈜
증자
설립취득
1,250,000
-

㈜군포복합개발피에프브이
증자
설립취득
1,770,000
-

(주1)
㈜인제스피디움 투자주식의 공정가치가 '0'임에 따라, 상기 유상증자금액은 기타충당부채의 차감으로 인식되었습니다.

(7) 당기 및 전기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다

< 당 기 말 >

(단위:천원)

제공한 기업
제공받은 기업
지급보증내역
당사보증
한도액(주1)
당사보증
실행잔액
지급보증처

태영건설
종속기업
㈜엠시에타개발
PF차입금 자금보충약정
668,699,000
425,200,000
KEB 하나은행 외

㈜에코시티개발
PF차입금 자금보충약정 외
391,000,000
279,200,000
SK증권 외

㈜유니시티
PF차입금 자금보충약정
359,165,020
335,781,620
경남은행 외

㈜인제스피디움

SOC 채무인수약정 외

150,500,000
150,500,000
한국투자증권

㈜블루원
분할채무 연대보증
32,023,440
32,023,440
신한은행 외

외화지급보증
29,176,560
29,176,560
신한은행

관계기업
김해대동첨단산업단지㈜
PF차입금 자금보충약정
400,000,000
400,000,000
리딩투자증권 외

㈜에코시티
PF차입금 자금보충약정
80,624,540
70,225,060
SK증권

㈜양산석계산업단지
PF차입금 자금보충약정
47,500,000
45,500,000
경남은행 외

신경주역세권개발㈜
PF차입금 자금보충약정
191,100,000
127,400,000
산업은행 외

평화비티엘㈜
SOC 자금보충약정
20,280,396
20,280,396
산업은행 외

전주리싸이클링에너지㈜
SOC 자금보충약정
2,625,000
2,625,000
우리은행 외

충무㈜
SOC 자금보충약정
53,054,047
50,724,824
농협중앙회 외

제이충무㈜
SOC 자금보충약정
36,372,409
35,067,409
엘아이지손해보험 외

우리병영㈜
SOC 자금보충약정
17,265,386
16,705,386
국민연금공단

㈜부산이앤이
SOC 자금보충약정
4,200,000
4,042,500
산업은행 외

경산에코에너지㈜
SOC 자금보충약정
4,500,000
4,500,000
KEB 하나은행 외

대규모기업집단
계열회사

동부권푸른물㈜
SOC 자금보충약정
17,121,000
12,995,500
KEB 하나은행 외

㈜태영그레인터미널
SOC 자금보충약정
970,000
970,000
KEB 하나은행 외

계
2,506,176,798
2,042,917,695

(주1)
상기 한도액은 PF차입금 자금보충약정 등과 관련하여 당사가 참여하여 체결한 약정서상 최초 총 대출 대상 금액 중 기실행되어 상환이 완료된 금액을 제외한 잔여약정 총액을 의미합니다.

< 전 기 말 >

(단위:천원)

제공한 기업
제공받은 기업
지급보증내역
당사보증
한도액(주1)
당사보증
잔액
지급보증처

태영건설
종속기업
㈜엠시에타개발
PF차입금 자금보충약정
733,900,000
232,200,000
KEB 하나은행 외

㈜에코시티개발
PF차입금 자금보충약정 외
407,000,000
193,260,000
SK증권 외

㈜유니시티
PF차입금 자금보충약정
410,843,240
274,056,040
경남은행 외

㈜인제스피디움
SOC 채무인수 외
150,500,000
150,500,000
한국투자증권

㈜블루원
분할채무 연대보증
75,600,000
75,600,000
신한은행 외

관계기업
㈜에코시티
PF차입금 자금보충약정
96,852,300
96,852,300
SK증권

㈜양산석계산업단지
PF차입금 자금보충약정
125,000,000
63,000,000
경남은행 외

신경주역세권개발㈜
PF차입금 자금보충약정
191,100,000
106,232,000
산업은행 외

송두산업단지개발㈜
PF차입금 자금보충약정
12,600,000
-
산업은행 외

평화비티엘㈜
SOC 자금보충약정
21,679,997
21,679,997
산업은행 외

전주리싸이클링에너지㈜
SOC 자금보충약정
2,625,000
2,625,000
우리은행 외

충무㈜
SOC 자금보충약정
56,349,177
54,019,953
농협중앙회 외

제이충무㈜
SOC 자금보충약정
38,308,952
37,003,952
엘아이지손해보험 외

우리병영㈜
SOC 자금보충약정
18,657,640
18,097,640
국민연금공단

㈜부산이앤이
SOC 자금보충약정
4,200,000
4,200,000
산업은행 외

경산에코에너지㈜
SOC 자금보충약정
4,500,000
4,500,000
KEB 하나은행 외

계
2,349,716,305
1,333,826,882

(주1)
상기 한도액은 PF차입금 자금보충약정 등과 관련하여 당사가 참여하여 체결한 약정서상 최초 총 대출 대상 금액 중 기실행되어 상환이 완료된 금액을 제외한 잔여약정 총액을 의미합니다.

한편, 당사는 상기 특수관계자들에게 책임준공 및 책임착공 보증을 제공하고 있습니다
.

(8) 당기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증은 없습니다.

(9) 회사는 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당기 및 전기 주요 경영진 전체에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
단기종업원급여(주1)
퇴직후급여(주2)
계

당 기
2,953,800
373,085
3,656,885

전 기
3,004,260
126,960
3,131,220

(주1)
급여, 상여금, 국민연금 회사 부담분, 자녀학자금 및 의료비 지원액이 포함되어 있습니다.

(주2)
확정급여채무 전입액을 의미합니다.

37. 공사이행보증현황

(1) 당기말 현재 회사가 제공한 주요 공사이행보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원0

제 공 처
발 주 처
보증금액
보증내역

㈜케이씨씨건설
용인시청외
141,468,426
공사이행보증

동부건설㈜
한국농어촌공사
24,319,218
공사이행보증

당기말 현재 회사는 상기 보증 이 외에 서울보증보험에 408억원의 공사이행보증을 제공하고 있으며, 주택건설시행사가 주택도시보증공사로부터 제공 받은 주택분양보증과 관련하여 주택도시보증공사에 공사이행에 대한 연대보증을 제공하고 있습니다.

(2) 당기말 현재 회사가 제공받은 주요 공사이행보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보 증 처
보증종류
발 주 처
보증금액
보증내역

건설공제조합
건설기계대여
대금지급보증
(주)에이스타워
863,684
부평 제이타워3차 지식산업센터 개발사업 중 타워크레인 설치, 해체

벽산중기산업(주)
650,333
행정중심복합도시 6-4생활권 중 타워크레인 임대 및 설치,해체

계약보증
(주)서울창동창업문화도시재생위탁관리부동산투자회사
10,913,324
창동 창업 및 문화산업단지 조성사업

주식회사 디디아이에스와이230위탁관리부동산투자회사
9,954,200
수유동 주거복합 신축공사

(주)국민은행
7,098,960
판교 7-3BL 비즈니스호텔 신축공사

(주)생보부동산신탁
5,555,000
저동 2지구 비즈니스호텔 신축공사

서울특별시 도시기반시설본부
5,465,709
서남물재생센터 고도처리 및 시설현대화사업

북한강관사병영 주식회사
4,782,380
육군 화천양구 관사 및 병영시설 민간투자 시설사업(BTL)

(주)서울리츠임대주택 제1호 위탁관리부동산투자
3,071,309
서울리츠임대주택 제1호 건설공사

한국수자원공사
2,884,875
시화 멀티테크노밸리 제2공구 조성공사

수협중앙회
2,404,915
노량진수산물도매시장 현대화사업

(주)국민은행
1,980,000
명동청휘 리모델링공사

경상북도
1,733,677
신평천(신평지구) 하천재해예방사업

간성선진병영 주식회사
1,624,250
육군 간성병영시설 민간투자시설사업(BTL) 건설공사

수협중앙회
1,522,587
노량진수산물도매시장 현대화사업

고성한가족병영(주)
1,261,889
육군 고성 병영시설 민간투자시설사업(BTL) 건설공사

한국전력공사
1,007,688
대구 북구지역 전기공급시설 전력구공사

공사이행보증
한국도로공사
100,307,816
세종-포천고속도로 안성-구리 건설공사(13공구)

주식회사 엠시에타개발
42,751,170
광명역세권 복합단지개발 PF사업(비주거부분)

주식회사 엠시에타개발
42,012,840
광명역세권 복합단지개발 PF사업(주거부분)

기초과학연구원
35,032,008
중이온가속기 시설건설사업 건립공사

경기도시공사
34,610,690
남양주 다산 진건 B3블록, 지금 A1블록 민간참여 공공주택사업

(주)엔에이치에프제12호공공임대위탁관리부동산투자
33,217,422
(공공임대리츠)양주옥정 A-20(2),(3)BL 아파트 건설공사 7공구

한국도로공사
31,519,708
고속국도 제14호선 함양~창녕간 건설공사(제9공구)

대한민국정부조달청장
27,099,169
별내선(암사~별내) 복선전철 4공구 건설공사(토목공사업)

주식회사 경기리츠공공임대제1호위탁관리부동산투자
26,977,784
남양주 다산 지금 A-2블록 공공임대주택사업

한국도로공사
25,755,360
세종-포천고속도로 안성-구리 건설공사(제14공구)

부담금지급보증
인천국제공항공사
50,000
인천광역시 중구 운서동 2864-32 연접미등록지 일부

부지매입보증
한국토지주택공사
20,836,089
경기도 과천시 갈현동 1004-0

사업이행보증
김제시장
5,997,400
09년 김제시 하수관거 정비 임대형 민자사업(BTL)

선급금보증
한국철도시설공단
29,064,000
서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사(제5차)

한국도로공사
21,176,771
세종-포천고속도로 안성-구리 건설공사(제13공구)(4차)

한국철도시설공단
19,407,065
서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사(제4차)

국군재정관리단
14,694,903
(주한) 평택00시설공사(2013-5021) (통합 2차분)

한국철도시설공단
12,274,341
서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사(제3차)

한국도로공사
9,670,107
세종-포천고속도로 안성-구리 건설공사(제14공구)(4차)

전북개발공사
8,537,431
전주 만성지구 B-2BL 공공임대아파트 건설공사(2017년도분)

서울특별시 도시기반시설본부
8,181,273
서남물재생센터고도처리및시설현대화사업(9차)

전북개발공사
7,804,510
전주 만성지구 B-2BL 공공임대아파트 건설공사(2019년도분)

기초과학연구원
7,477,222
중이온가속기 시설건설사업 건립공사(4차)

성능보증
조달청
1,532,344
하수슬러지 처리시설 설치공사

임시전력수용예납보증
(주)삼천리 광명 열병합사업단
31,350
경기도 광명시 일직동 240-10 동측 복합단지 특별계획구역 호텔

입찰보증
외동주공아파트 재건축정비사업조합
5,000,000
외동주공아파트 재건축정비사업조합

대구문화방송(주)
5,000,000
대구문화방송(주)

하도급대금지급보증
큐베컨(주)
6,433,537
창원중동유니시티상업시설 중 철근콘크리트공사

삼현건설(주)
6,050,000
블루원 워터파크 주차타워 신축공사 중 철근콘크리트공사

삼표피앤씨(주)
5,831,868
부평 제이타워3차 지식산업센터 개발사업 중 PC공사

광영개발(주)
5,392,140
광명역세권 복합단지개발 PF사업 중 철근콘크리트공사(1단계주거)

대흥건설(주)
5,021,767
신내 데시앙플렉스 지식산업센터 신축공사 중 철근콘크리트공사

(주)해성기공
4,991,373
광명역세권복합단지 PF사업_2단계 중 철골공사

상하건설(주)
3,943,149
파주운정 단독주택 신축공사 중 철근콘크리트공사(2단지)

상하건설(주)
3,861,447
파주운정 단독주택 신축공사 중 철근콘크리트공사(1단지)

성현씨앤이(주)
3,734,974
천북 골프장 개발사업 중 천북 대중골프장(24홀) 토공사

광영개발(주)
3,597,672
광명역세권복합단지 PF사업_2단계 중 철근콘크리트공사(2공구)

하자보수보증
광명시
4,710,292
광명역세권 복합단지개발 PF사업-주거부[공동주택 해당부분]

창원시청
3,894,423
창원 중동 유니시티 1BL 신축공사(목,창호,조경공사 등)

화성시
3,648,480
화성태안대로1-2,1-3호선(화성시서부우회도로)개설공사

경상남도 창원시
3,075,711
창원 중동 유니시티 4BL 신축공사(공동주택 해당부분)

광명시
2,943,932
광명역세권 복합단지개발 PF사업-주거부[공동주택 해당부분]

경상남도 창원시
2,519,268
창원 중동 유니시티 3BL 신축공사

창원시청
2,434,015
창원 중동 유니시티 1BL 신축공사

광명시
2,355,146
광명역세권 복합단지개발 PF사업-주거부[공동주택 해당부분]

창원시청
2,226,339
창원 중동 유니시티 2BL 신축공사(목,창호,조경공사 등)

국토교통부 익산지방국토관리청
2,118,113
신태인-김제 도로확장공사(도로(아스팔트포장(암거,측구포함)))

해외하자보수보증
한국국제협력단
205,740
몽골 울란바타르시Yarmag지역용수공급및수자원이용효율화사업

협약이행보증
한국토지주택공사
22,546,685
수원고등 주거환경개선사업지구 A-1BL 민간참여 공공주택건설

하남도시공사
18,664,020
하남감일지구 B9BL 민간참여 공공주택건설사업

경기도시공사
17,082,702
남양주 다산 진건 B3블록, 민간참여 공공주택사업

경기도시공사
14,106,150
광주역세권 A1, A2블록 민간참여 공공주택사업

협약체결보증
창원시
510,000
창원 자족형 복합행정타운 조성사업

회사는 상기 보증

이 외에

다수의 계약보증, 선급보증 및 하자보증 등을 건설공제조합(14,628억원), 주택도시보증공사(13,129억원), 서울보증보험(6,438억원)으로부터 제공받고 있습니다.

38. 담보제공자산

당기말 현재 회사의 장기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 회사의 자산(주석 6의 금융자산 제외)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거 래 처
담보제공자산
채권최고액
비 고

우리은행
토지, 건물
3,900,000
전세보증금 담보

당기말 현재 상기 담보제공 자산 외에 회사가 SOC사업 및 지급보증 등과 관련하여 종속ㆍ관계기업투자주식 등을 질권으로 제공하고 있으며, 제공한 자산의 장부가액은125,403

백만원입니다.

또한, 당기말 현재 종속기업인 ㈜유니시티, ㈜이너시티개발 및 ㈜엠시에타개발 PF대출과 관련하여 해당 종속ㆍ관계기업투자주식을 담보로 제공하고 있으며, 제공한 자산의 장부가액은
89,330
백만원입니다.

39. 지급보증

(1) 당기말 현재 회사가 제공받은 주요 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: OMR, USD)

제 공 자
통화
보증금액
보증내용

KEB하나은행
OMR
77,795
이행보증 및 선수금보증 등

USD
7,585,670
이행보증 및 선수금보증 등

수출입은행
USD
56,246,798
이행보증 및 선수금보증 등

(2) 특수관계자 간 지급보증을 제외하고, 당기 및 전기말 현재 회사가 보증한 민간투자사업외부동산 개발 등과 관련된 당
사 대출지분 잔액은
각각 1,253
억원(한도 1,444억원)및 864억원(한도 1,055억원)이며, 타 공동시공사 등의 지분을 포함할 경우 대출잔액은
각각 8,714
억원(한도 10,599억원) 및 8,243억원(한도 10,153억원)입니다.

(3) 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당기 및 전기말 현재 당사는 대구4차순환도로공사등 SOC사업 등과 관련하여 자금보충약정을 제공하고 있으며, 당기 및 전기말현재 자금보충약정 대출잔액의 회사
지분상당액은 각각
6,201
억원(한도 9,488억원) 및 5,815억원(한도 7,952억원)입니다. 타 공동시공사 지분포함시 대출잔액은
각각 80,026
억원(한도 111,310억원) 및 74,326억원(한도 99,919억원)이며, 참여하는 시공사와
함께 연대보증을 제공하고 있습니다.

(4) 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당기 및 전기말 현
재 회사는 창원 중동 유니시티 및 광명역세권개발사업 등의 수분양자 계약금 및 중도금 대출에 대하여
각각 17,262
억원 및 13,950억원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

(5) 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당기 및 전기말 현재 회사는 마포창전1구역 재건축사업 등에 대하여 책임준공을 보증하고 있으며, 당기 및 전기말 조합 등의 인출잔액 중 회사 지분상당액은
각각 6,158
억원(한도 11,180억원) 및 3,319억원(한도 5,898억원)입니다
.

40. 우발채무 및 약정사항

(1) 견질어음
당기말 현재회사의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 백지수표 28매, 백지어음 14매 및 액면어음 4매(금액 399,783천원)가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(2) 계류중인 소송사건

당기말 현재 회사는 하자보수청구소송 등 40건의 소송사건과 관련하여 104,827백만원의 소송가액으로 피소되었으며, 손해배상청구소송 등 22건의 소송을 제기하였습니다. 당기말 현재 회사는 합리적으로 소송결과가 예측되는 건에 대하여 46,869백만원의 충당부채를 설정하고 있습니다.

(3) 당기말 현재 회사는 대구남부순환도로사업, 신분당선사업, 김제시 하수관거정비 임대형 민자사업, 평택당진항양곡부두 민자사업, 국립해양박물관 민자사업, 서울북부고속도로건설과 관련하여 일정 요건에 해당되는 경우, 재무투자자의 출자주식 중 회사 지분율 상당금액을 재매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

(4) 전주00부대이전 부지개발사업 및 창원00부대이전 부지개발사업과 관련하여 토지 미분양으로 인하여 대출상환금이 부족할 경우, 회사의 지분율 상당액에 따른 토지미분양분을 매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

(5) 광명역세권복합단지 PF사업_2단계와 관련하여 일정 요건에 해당되는 경우, 미분양 비주거시설 전체를 매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

(6) 주요 약정사항

당기말 현재 회사가 금융기관과 체결한 주요 약정사항의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: OMR, 천원, USD)

구 분
금융기관
한도

당좌대출
Bank Dhofar
OMR 1,530,000

KEB하나은행
5,000,000

신 한 은 행
10,000,000

일반대출
Bank Dhofar
OMR 1,914,132

신 한 은 행
40,000,000

KEB하나은행
65,000,000

산 업 은 행
62,000,000

우 리 은 행
39,000,000

대 구 은 행
20,000,000

PF대출
새마을금고
10,000,000

신한은행
7,500,000

신한캐피탈
7,500,000

미래에셋
25,000,000

KTB투자증권(주)
10,000,000

(주)BNK투자증권
20,000,000

외상매출채권담보대출
신 한 은 행
25,000,000

우 리 은 행
10,000,000

KEB하나은행
15,000,000

수입신용장발행
신한은행
USD 5,500,000

41. 위험관리

(1) 자본위험관리
회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 회사는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

회사의 자본구조는 차입금(사채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 회사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기 및 전기말 현재 회사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

차입금총계
640,180,084
465,294,909

차감: 현금및현금성자산
(94,124,611)
(63,596,714)

순차입금
546,055,473
401,698,195

자본총계
1,020,874,698
908,550,161

자기자본부채비율
53.49%
44.21%

(2) 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 주석 2에 상세히 공시되어있습니다.

(3) 당기 및 전기말 현재 회사의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

1) 금융자산

< 당 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
계
유동
비유동

현금및현금성자산
94,124,611
-
-
94,124,611
94,124,611
-

매출채권및기타채권
공사미수금
213,336,172
-
-
213,336,172
213,336,172
-

분양미수금
5,217,540
-
-
5,217,540
5,217,540
-

대여금
70,083,428
-
-
70,083,428
61,989,682
8,093,746

미수금
102,183,230
-
-
102,183,230
102,183,230
-

금융상품
9,365,485
-
-
9,365,485
8,000,000
1,365,485

보증금
107,774,435
-
-
107,774,435
-
107,774,435

소계
507,960,290
-
-
507,960,290
390,726,624
117,233,666

당기손익-공정가치측정금융자산
-
54,940,271
-
54,940,271

54,940,271

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
105,356,728
105,356,728
152,347
105,204,381

기타금융자산
미수수익
586,888
-
-
586,888
586,888
-

계
602,671,789
54,940,271
105,356,728
762,968,788
485,590,470
277,378,318

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
계
유동
비유동

현금및현금성자산
63,596,714
-
-
63,596,714
63,596,714
-

매출채권및기타채권
공사미수금
136,781,497
-
-
136,781,497
136,781,497
-

분양미수금
540,075
-
-
540,075
540,075
-

대여금
51,173,283
-
-
51,173,283
46,704,333
4,468,950

미수금
112,112,667
-
-
112,112,667
112,112,667
-

금융상품
10,009,964
-
-
10,009,964
8,000,000
2,009,964

보증금
129,551,244
-
-
129,551,244
-
129,551,244

소계
440,168,730
-
-
440,168,730
304,138,572
136,030,158

당기손익-공정가치측정금융자산
-
53,696,286
-
53,696,286
-
53,696,286

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
126,855,190
126,855,190
232,485
126,622,705

기타금융자산
미수수익
586,889
-
-
586,889
586,889
-

계
504,352,332
53,696,286
126,855,190
684,903,808
368,554,659
316,349,149

2) 금융부채

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

유동
비유동
계
유동
비유동
계

상각후원가측정금융부채
매입채무
및 기타채무
미지급금
416,284,580
-
416,284,580
414,639,072
-
414,639,072

미지급비용
27,300,462
-
27,300,462
27,120,366
-
27,120,366

미지급배당금
546
-
546
2,598
-
2,598

예수금
15,065,781
-
15,065,781
6,492,954
-
6,492,954

소 계
458,651,369
-
458,651,369
448,254,990
-
448,254,990

차입금
및 사채
차입금
201,068,461
-
201,068,461
115,587,972
50,150,000
165,737,972

사채
99,960,858
339,150,765
439,111,623
99,992,000
199,564,937
299,556,936

소 계
301,029,319
339,150,765
640,180,084
215,579,972
249,714,937
465,294,908

기타
금융부채
금융보증부채
76,859,696
102,600,181
179,459,877
12,593,335
14,434,093
27,027,428

장기예수보증금
-
8,972,407
8,972,407
-
8,616,566
8,616,566

장기미지급금
-
57,523,992
57,523,992
-
-
-

리스부채
3,019,888
1,381,732
4,401,620
-
-
-

통화선도부채
1,039,263
313,814
1,353,079
-
-
-

수입임대보증금
5,544,793
3,604,085
9,148,878
6,451,429
5,641,246
12,092,675

소 계
86,463,640
174,396,211
260,859,851
19,044,764
28,691,905
47,736,669

합 계
846,144,328
513,546,976
1,359,691,304
682,879,726
278,406,842
961,286,568

경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산(대여금및수취채권) 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 또한, 투자유가증권 중 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 경우 원가로 측정하고 있습니다.

(4) 금융위험관리
회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사는 환위험 및 이자율변동위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험
회사는 외화로 표시된 거래가 없으므로, 환율변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

2) 이자율위험
회사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당기 및 전기말현재 이자율변동위험에 노출된 주요 자산과 부채는 없습니다.

3) 가격위험
회사는 공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 공정가치로 평가하는 금융상품은 160,296,999천원으로, 다른 변수가 일정하고 금융상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 16,029,699천원(법인세효과 고려 전)입니다. 

4) 신용위험
신용위험을 최소화하기 위한 목적으로 회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 회사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있으며, 손상검사 목적상 낮은 신용위험을 갖는다고 판단하는 최소 BBB-등급 이상인 회사채 등에 대한 투자만을 수행하고 있습니다. 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용등급정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 회사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 회사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

또한 연체채권을 회수하기 위한 사후관리를 취하기 위한 신용승인 및 기타의 검토절차가 마련되어 있습니다. 이와 더불어 회수불가능액에 대해 적절한 손실충당금을 인식하기 위하여 보고기간말 현재의 매출채권 및 채무상품의 회수가능액을 개별기준으로 검토하고 있습니다. 이러한 관점에서 회사의 이사회는 회사의 신용위험이 유의적으로 감소하였다고 판단하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.

회사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 회사는 거래상대방들이 특수관계자인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다. 고객층이 넓고 서로 관련되어 있지 않기 때문에 신용위험은 제한적입니다.

유동성 펀드와 파생상품에 대한 신용위험은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 은행이기 때문에 제한적입니다.

당기 및 전기말 현재 아래의 보증계약을 제외하고, 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

장 부 금 액
최대노출금액
장 부 금 액
최대노출금액

보증계약(주1)
196,854,805
5,325,326,068
99,333,840
4,645,391,378

(주1)
보증계약으로 인한 위험의 최대노출정도는 회사가 보증하고 있는 최대 약정금액입니다. 당기 및 전기말 현재 최대노출금액에는 PF대출 및 부동산 개발과 관련된 자금보충 약정 등 각각 23,435억원 및 21,584억원, 수분양자에 대출약정 각각 17,262억원 및13,950억원, SOC등과 관련된 자금보충에 대한 대출약정 각각 12,557억원 및 10,920억원으로 구성되어 있습니다.

5) 유동성위험
회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 회사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다. 

가. 당기 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존 계약만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같습니다. 

< 당 기 말>

(단위: 천원)

구 분
1년미만
1년~2년
2년~5년
5년초과
합계

차입금 및 사채(주1)
314,056,978
107,068,405
242,216,542
-
663,341,925

매입채무및기타채무
458,651,369
-
-
-
458,651,369

리스부채
3,389,894
782,667
311,769
14,057
4,498,387

기타금융부채(주2)
5,620,140
70,126,567
39,876
120,000
75,906,583

보증계약(주3)
5,325,326,068
-
-
-
5,325,326,068

(주1)
차입금 및 사채는 원금 및 미래에 지급하여야 하는 이자가 포함된 금액입니다

(주2)
기타금융부채는 현재가치평가를 적용하기 전의 명목가액 기준의 금액입니다.

(주3)
상기 보증계약은 회사로부터 보증을 제공받는 자가 의무를 이행하지 못할 경우 당기말 현재로부터 1년이내에 지급의무가 발생할 수 있습니다.

< 전 기 말>

(단위: 천원)

구 분
1년미만
1년~2년
2년~5년
5년초과
합계

차입금 및 사채(주1)
226,955,105
152,424,006
100,994,882
-
480,373,993

매입채무및기타채무
448,254,990
-
-
-
448,254,990

기타금융부채(주2)
6,554,205
10,929,853
3,525,189
300,000
21,309,247

보증계약(주3)
4,645,391,378
-
-
-
4,645,391,378

상기 만기분석은 장부금액을 기초로 회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 회사가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 

보고기간말 현재의 예측에 근거하여 회사는 보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 회사에 지급을 청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다.

상기에 포함된 변동금리부 상품(비파생금융자산 및 금융부채)과 관련된 금액은 변동이자율의 변동이 보고기간말 현재 결정된 이자율의 추정치와 다르다면 변동될 수 있습니다.

나. 당기말 현재 파생금융부채의 잔존 계약만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같으며, 전기말 잔액은 없습니다.

< 당 기 말>

(단위: 천원)

구 분
1개월 미만
1~3개월
3개월~1년
1~5년
합계

총액결제

통화선도 - 총유출
3,360,383
3,356,721
32,218,827
14,103,119
53,039,050

상기 만기분석은 파생금융상품의 계약상 만기에 기초한 유동성 분석내역을 상세하게나타내고 있습니다. 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

다. 당기 및 전기말 현재 회사의 자금조달약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, OMR, USD)

구 분
당 기 말
전 기 말

당좌대출
사용금액
-
-

미사용금액
15,000,000
19,000,000

소계
15,000,000
19,000,000

당좌대출(OMR)
사용금액
OMR 878,817
OMR 774,654

미사용금액
OMR 651,183
OMR 755,346

소계
OMR 1,530,000
OMR 1,530,000

일반대출
사용금액
142,000,000
112,000,000

미사용금액
84,000,000
55,000,000

소계
226,000,000
167,000,000

일반대출(OMR)
사용금액
OMR 457,101
OMR 450,588

미사용금액
OMR 1,457,031
OMR 840,732

소계
OMR 1,914,132
OMR 1,291,320

PF대출약정
사용금액
55,027,138
50,150,000

미사용금액
24,972,862
12,850,000

소계
80,000,000
63,000,000

외상매출채권담보대출
사용금액

18,070,550

25,721,786

미사용금액

31,929,450

19,278,214

소계
50,000,000
45,000,000

수입신용장발행(USD)
사용금액
-
-

미사용금액
USD 5,500,000
-

소계
USD 5,500,000
-

회사는 당기말 현재 미사용 차입한도 155,902,312천원, OMR 2,108,214 및 USD 5,500,000을 보유하고 있습니다. 회사는 영업현금흐름 및 금융자산의 만기도래로 회수되는 현금으로 의무를 이행할 수 있다고 예상하고 있습니다.

(5) 공정가치의 추정

성격 및 특성에 기초한 금융상품의 범주별 분류에 따른 장부금액과 공정가치 및 공정가치 서열체계 수준별 분류내역은 다음과 같습니다.

공정가치 서열체계 수준은 공정가치의 관측가능한 정도에 따라 수준 1, 2 또는 3으로분류합니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

1) 당기 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

< 당 기 말 >

(단위 : 천원)

범주
공정가치

수준1
수준2
수준3
계

금융자산

시장성있는 지분증권
52,997,790
-
-
52,997,790

시장성없는 지분증권
-
28,137,285
79,009,576
107,146,861

채무증권
-
152,347
-
152,347

합계
52,997,790
28,289,632
79,009,576
160,296,998

금융부채

통화선도
-
1,353,079
-
1,353,079

< 전 기 말 >

(단위 : 천원)

범주
공정가치

수준1
수준2
수준3
계

금융자산

시장성있는 지분증권
76,609,602
-
-
76,609,602

시장성없는 지분증권
-
27,850,313
-
27,850,313

채무증권
-
232,485
-
232,485

합계
76,609,602
28,082,798
-
104,692,400

금융부채
-
-
-
-

한편, 당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없습
니
다.

2) 반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산 및 금융부채의 공정가치

일부 금융자산과 금융부채는 보고기간말 공정가치로 측정합니다. 이러한 금융자산과금융부채의 공정가치가 산정되는 방법은 다음과 같습니다.

구분

가치평가기법

유의적인 관측 가능하지 않은 투입변수 및 범위

관측 가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

상장주식

활성시장에서 공시되는 가격

해당사항 없음

해당사항 없음

비상장주식
이익접근법
동 피투자회사의 소유에서 파생될 것으로 예상되는 미래 경제적효익의 현재가치를 추정하기 위해 할인된 현금흐름기법이 이용됩니다.

특정 산업의 시장상황에 대한 경영진의 경험 및 지식을 고려한 장기매출액성장률

매출액성장률이 증가할수록 
공정가치는 증가

특정 산업의 시장상황에 대한 경영진의 경험 및 지식을 고려한 세전영업이익률

세전영업이익이 증가할수록 
공정가치는 증가

가중평균자본비용

가중평균자본비용이 증가할수록공정가치는 감소

유사 업종의 상장주식의 주가를 참고하여 산정된 시장성 결여에 따른 할인

할인이 증가할수록 
공정가치는 하락

3) 후속적으로 공정가치로 측정하지 않는 금융자산 및 금융부채의 공정가치 공시

수준1로 측정되는 금융상품의 공정가치는 해당 금융상품의 공시되는 가격으로 산출하였습니다. 수준2로 측정되는 금융상품의 공정가치는 할인된 현금흐름을 이용하여 산정하였으며 신용위험을 조정한 시장금리을 이용하여 미래현금흐름을 할인하였습니다. 당기 및 전기 중 상각후원가로 측정되며 수준3으로 분류되어 공정가치가 공시되는 금융상품은 없습니다.

42. 현금흐름표

(1) 당기 및 전기의 영업활동으로 인한 현금흐름 중 수익ㆍ비용의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

퇴직급여
11,125,325
9,733,609

대손상각비
10,765,623
9,831,326

감가상각비
5,129,759
1,587,229

무형자산상각비
197,652
95,207

공사손실충당부채전입액
-
6,746,688

하자보수충당부채전입액
14,989,371
13,007,852

수선충당부채전입액
-
1,597,307

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
2,692
161,080

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
2,834,431
5,139,960

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실
42,066
-

종속 및 관계기업투자손상차손
5,507,000
26,067,403

통화선도평가손실
1,353,079
-

재고자산처분손실
966,369
-

유형자산처분손실
189,159
9,369,176

투자부동산처분손실
7,188
-

무형자산처분손실
1,727
-

이자비용
20,082,067
18,001,342

법인세비용
42,960,479
54,948,842

소송충당손실
13,802,258
25,596,561

기타충당부채전입액
15,423,000
9,764,645

금융지급보증손실
76,359,676
9,726,680

기타 현금의 유출이 없는 비용
972
459,511

비용가산 계 (A)
221,739,893
201,834,418

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

공사손실충당부채환입액
(5,435,450)
-

소송충당부채환입액
(269,083)
(3,125,665)

하자보수충당부채환입액
(890,664)
(58,923)

재고자산처분이익
(1,003)
-

유형자산처분이익
(28,694)
(10,239)

투자부동산처분이익
(32,910)
-

금융지급보증수익
(5,325,963)
(3,869,896)

이자수익
(4,684,979)
(3,262,337)

배당금수익
(3,638,965)
(5,130,300)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(1,657,479)
(367,073)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(1,093,327)
(519,515)

수익차감 계 (B)
(23,058,517)
(16,343,948)

수익ㆍ비용 조정 계 (A+B)
198,681,376
185,490,470

(2) 당기 및 전기의 영업활동으로 인한 현금흐름 중 운전자본의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

매출채권및기타채권
(64,701,465)
(93,668,909)

미청구공사
2,898,633
(20,085,262)

재고자산
(277,173,960)
(113,183,899)

기타유동자산
(70,749,302)
(125,943,432)

매입채무및기타채무
10,300,265
155,594,405

초과청구공사
42,575,579
2,203,089

기타유동충당부채
(8,757,169)
(655,485)

기타유동부채
25,066,471
47,270,841

기타비유동금융부채

57,879,832

2,454,839

퇴직급여채무
(18,884,628)
(11,207,339)

비유동성충당부채
(11,577,123)
(10,554,648)

기타비유동부채
50,528,677
31,620,729

기타
3,229,132
(422,823)

계
(259,365,058)
(136,577,894)

(3) 당기 및 전기의 운전자본의 변동 중 매출채권및기타채권과 매입채무및기타채무의 변동 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

매출채권및
기타채권
공사미수금
(75,014,162)
(35,437,508)

분양미수금
(4,673,713)
(543,827)

단기대여금
(15,285,349)
(11,348,423)

미수금
3,609,026
(14,767,372)

보증금
26,662,732
(31,571,779)

계
(64,701,465)
(93,668,909)

매입채무및
기타채무
매입채무
-
14,322,123

미지급금
1,645,508
137,361,663

미지급비용
81,930
7,224,545

예수금
8,572,827
(3,314,159)

미지급배당금
-
233

계
10,300,265
155,594,405

(4) 당기 및 전기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동 거래와 비현금 재무활동 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
8,538,936
40,659,277

비유동성차입금및사채의 유동성 대체
159,027,138
100,000,000

매출채권및기타채권의 제각
4,149,164
7,781,598

기타유동자산의 건설중인자산 대체
-
2,413,679

재고자산 선급금 대체
17,471,115
-

수입임대보증금의 유동성대체
1,720,736
3,841,705

장기분양선수금의 유동성대체
32,215,150
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익의 재분류
11,661,740
32,880,030

비유동충당부채의 기타비유동금융부채 대체

141,495,757

-

기타비유동금융부채의 유동성대체

54,500,000

-

(5) 당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 아래와 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금변동
기 말

대체
기타

유동차입금및사채
215,579,972
(73,546,649)
159,027,138
(31,141)
301,029,319

비유동차입금및사채
249,714,937
247,984,538
(159,027,138)
478,428
339,150,765

수입임대보증금
12,092,676
(3,282,498)
-
338,699
9,148,877

리스부채
-
(3,099,951)
-
7,501,570
4,401,620

재무활동으로부터의 총부채
477,387,585
168,055,440
-
8,287,556
653,730,581

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금변동
기 말

대체
기타

유동차입금및사채
176,670,013
(61,084,962)
100,000,000
(5,079)
215,579,972

비유동차입금및사채
277,564,079
71,790,800
(100,000,000)
360,058
249,714,937

수입임대보증금
12,095,295
(334,565)
-
331,946
12,092,676

재무활동으로부터의 총부채
466,329,387
10,371,273
-
686,925
477,387,585

43. 최종 중간기간의 주요 재무정보(감사받지 아니한 재무정보)

회사는 중간재무제표를 작성하는 회사로서 최종 중간기간의 재무제표를 별도로 작성하지 않고 있으며, 당기 및 전기의 회사의 최종 중간기간의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 4분기
전 4분기

매출액
623,736,985
640,038,234

영업이익
57,390,640
75,599,183

당기순이익
(13,340,100)
(1,025,296)

기본주당기순이익
(198)원/주
(16)원/주

44. 보고기간 후 사건

(1) 회사는 2020년 1월 22일 이사회를 개최하여 회사의 인적분할을 결의하였습니다.분할을 통해 설립되는 회사는 투자사업부문을 주요 사업으로 영위하며, 존속회사는 건설사업부문을 주요 사업으로 영위하게 됩니다. 분할기일은 2020년 6월 30일로 예정되어 있습니다.

(2) 회사는 2020년 2월 3일 이사회를 개최하여 종속기업인 (주)인제스피디움의 재무구조 개선을 목적으로 6,000백만원의 유상증자를 결의하였습니다.

(3) 회사는 2020년 2월 26일 이사회를 개최하여 가양역 데시앙플렉스 지식산업센터 수분양자 중도금 대출에 대해 106,810백만원을 한도로 연대보증 제공을 결의하였습니다.

(4) 회사는 2020년 3월 3일 이사회를 개최하여 제67회 무보증 공모사채 발행을 결의하였습니다. 본 사채의 액면가액은 140,000백만원이며, 발행일은 2020년 3월 13일이고 만기일은 2023년 3월 13일입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(
1) 합
병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

구분
시기(결정일)
대상회사
주요내용 및 재무제표에 미치는 영향
관련 공시서류 제출일자

합병
2017.05.30

존속:
(주)에스비에스미디어넷

소멸: (주)에스비에스스포츠

- 목적 : 합병을 통한 경영효율성 제고
- 비율 :
(주)에스비에스미디어넷

 (주)에스비에스스포츠 = 1:0.0389716
- SBS미디어홀딩스가 100% 지분을 소유한 특수관계사인 자회사간의 합병

2017.04.12

분할
2017.08.01
주식회사 에스비에스콘텐츠허브
분할되는 회사가 영위하는 사업부문 중 투자업 및 기타 서비스업 부문 및 이에 부속하는 자산, 부채, 계약 등(이하 "분할대상부문1"이라 함)과 웹에이전시부문 및 이에 부속하는 자산, 부채, 계약 등(이하 “분할대상부문2”이라 하고, 분할대상부문1과 총칭하여 “분할대상부문”이라 함)을 분할하여 분할되는 회사의 경영 효율성을 제고하고, 별도의 신설회사를 통해 자산을 효율적으로 관리하기 위함이다. 

(1) 경영위험 분산 및 전문성 확보를 통해 각 사업의 고도화를 추구함으로써 급변하는 시장환경에 선제적 대응이 가능하도록 하며, 각 부문이 고유사업에 전념토록 하여 사업별 경쟁력을 극대화하고자 한다. 

(2) 조직규모 축소를 통한 신속하고 전문적인 의사결정으로 경영 효율성을 제고하고자 한다. 

(3) 사업부문별 독립경영 및 객관적 평가로 책임경영 체제를 확립하고 대내외적으로 적정한 기업가치를 평가 받아 궁극적으로 주주가치를 제고하고자 한다
2017.06.22

합병
2017.09.28

존속:
(주)에스비에스미디어넷
소멸: (주)에스비에스골프

- 목적 : 경영효율성 제고 및 기업가치 상승을 통한 경쟁 력 강화
- 비율 :
(주)에스비에스미디어넷

 (주)에스비에스골프=1:0.0754498
-
(주)에스비에스미디어넷
(존속회사, 합병회사)가 (주)에 스비에스골프(소멸회사, 피합병회사)를 흡수합병함

2017.07.31

합병
2018.01.09
존속 : 에코시스템(주)
소멸 : (주)티에스케이엔이
 (주)그린바이로
- 목적 : 경영 효율성 증대 및 시너지 효과의 극대화를 
 통한 기업가치의 제고
- 비율 : 에코시스템(주) : (주)티에스케이이엔이 
 : (주)그린바이로 = 1:0:0
- (주)티에스케이워터가 각 회사의 발행주식 100%를 소유하고 있는 완전 자회사간의 합병으로 합병비율에 따른 이해관계가 발생할 여지가없음. 이에 따라 합병에 따른 신주를 발행하지 않는 무증자합병방식으로 진행하므로 합병 비율을 1:0:0으로 산출함.
2018.01.15

분할
2018.05.11
존속 : (주)티에스케이워터
설립 : 티에스케이엠엔에스
(주)티에스케이워터는 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 물적분할의 방법으로 분할하여 (주)티에스케이엔에스를 설립하였습니다. 분할되는 회사의 사업무문 중 소재사업 부문을 분할하여 분할신설회사를 설립함으로써 각 사업의 전문성을 강화하고 경영효율성을 제고하고자 하며, 회사의 분할로 기업의 이미지를 투자자에게 명확히 전달하여 투자자본의 원할한 조달과 사업부문에서 창출되는 수익을 해당 사업에 재투자할 수 있게 하여 사업의 집중력제고와 성장잠재력을 확보하고자 합니다.
2018.05.18

분할
2018.11.23
존속 : (주)티에스케이코퍼레 이션
설립 : (주)티에스케이워터
- 방법 : (주)티에스케이워터(이하"분할되는 회사")는 상 법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정 하는 바에따라 물적분할의 방법으로 분할하여 새 로운 회사(이하"분할신설회사")를 설립하기로 합 니다.
- 목적 : 분할되는 회사의 사업부문 환경기초시설 운영관 리 사업부문을 분할하여 분할신설회사를 설립함 으로써 각 사업의 전문성을 강화하고 경영효율성 을 제고하자고 합니다.
 회사의 분할로 기업의 이미지를 투자자에게 명확 히 전달하여 투자자본의 원할한 조달과 사업부문 에서 창출되는 수익을 해당사업에 재투자할 수 있 게 하여 사업의 집중력 제고와 성장잠재력을 확보 하고자 합니다.
- 비율 : 분할되는 회사가 분할신설회사의 발행주식 총수 를 취득하는 단순물적분할이므로 분할비율은 산 정하지 않습니다.
정정공시 : 2019.09.24

분할
2018.11.23
존속 : (주) 울산이피에스
설립 : (주) 여천이피에스
- 방법 : (주)울산이앤피(이하"분할되는 회사")는 상법 제5 30조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 물적분할의 방법으로 분할하여 새로운 회사 (이하"분할신설회사")를 설립하기로 합니다.
-목적 : 분할되는 회사의 발전사업부문을 분할하여 분할 신설회사를 설립함으로써 각 사업의 전문성을 강 화하고 경영 효율성을 제고하자고 합니다. 
 회사의 분할로 기업의 이미지를 투자자에게 명확 히 전달하여 투자자본의 원할한 조달과 사업부문 에서 창출되는 수익을 해당사업에 재투자할 수 있 게 하여 사업의 집중력 제고와 성장잠재력을 확보 하고자 합니다.
- 비율 : 분할되는 회사가 분할신설회사의 발행주식 총수 를 취득하는 단순물적분할이므로 분할비율은 산 정하지 않습니다.

분할
2019.06.01
존속 : (주)에스비에스 미디 어넷 (구, SBS플러스)
설립 : (주)에스비에스플러스 ( 구, SBS플러스미디어)
-목적 : 전문화를 통한 경영의 효율성 증대, 시장 경쟁력
 강화를 위하여, 상법 제 530조의 2이하에서 규정
 하는 기업분할 절차에 따라 SBS Plus, SBS funE 
 채널 부문을 분할하여 새로운 회사를 설립하고 
 본 회사는 존속하도록 한다
- 방식 : 분할되는 회사가 분할신설회사의 발행주식의 
 100%를 취득하는 단순ㆍ물적분할방식
2019.03.28

나. 대손충당금 설정 현황

(
1) 계정 과목별 대
손충당금 설정 내역

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
설정률

47기
공사미수금
157,581,395
11,159,995
7.1

분양미수금
473,189,816
3,194,927
0.7

매출채권
139,062,679
7,247,368
5.2

미수금
181,447,023
14,897,099
8.2

대여금
95,730,733
12,724,189
13.3

선급금
271,287,303
1,435,826
0.5

합 계
1,318,298,949
50,659,404
3.8

46기
공사미수금
138,820,778
11,495,099
8.3

분양미수금
4,595,446
44,036
1.0

매출채권
150,481,235
7,595,139
5.0

미수금
177,207,559
8,274,717
4.7

대여금
69,375,033
9,366,984
13.5

선급금
232,340,686
962,539
0.4

합 계
772,820,737
37,738,514
4.9

45기
공사미수금
58,593,190
12,264,343
20.9

분양미수금
126,856,321
18,110
0.01

매출채권
153,508,162
8,778,063
5.7

미수금
141,477,447
3,864,498
2.7

대여금
50,966,182
8,780,680
17.2

선급금
119,600,355
1,112,539
0.9

합 계
651,001,657
34,818,233
5.3

(
2) 대손충당금 설정 방침

연결실체는 매출채권 중 회수기일이 경과한 채권은 손실 발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하고, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 또한, 개별적으로 손실 발생의 객관적인 증거가 발생되지 않은 채권에 대하여 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

연결실체는 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하거나 또는 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 매출채권을 제각하고 있습니다. 제각된 매출채권에 대해 회수활동을 진행하고 있지 아니합니다.

(3)
대손충당금 변동내역

(단위: 천원 )

구 분
47기
46기
45 기

기초대손충당금
37,738,513
35,094,295
22,747,061

순대손처리액

16,795,533

손실충당금재측정
20,241,925
10,116,864
(3,091,223)

제각
(4,764,865)
(8,435,184)
(1,633,138)

기타
(2,556,168)

기말대손충당금
50,659,405
36,775,975
34,818,233

* 회계 기준 변경에 의해 기초 대손충당금 설정액이 변경되었습니다.

* 기타 금액은 연결범위변동 등으로 인한 변동입니다.

(4) 경과기관별 매출 채권 잔액

(2019. 12. 31) (단위 : 천원,%)

구 분
3개월~6개월
6개월~12개월
12개월초과
계

공사미수금
2,283,852
495,813
12,335,809
15,115,474

매출채권
9,440,250
3,953,952
11,550,145
24,944,347

미수금
7,975,269
9,183,556
17,861,208
35,020,033

대여금
2,770,367
20,987,162
36,713,686
60,471,215

계
22,469,738
34,620,483
78,460,848
135,551,069

다. 주요 재고자산 현황

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(2019. 12. 31) (단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제47기 3분기
제46기
제45기

토 목
가 설 재
46
90
100

저 장 품
2715
2,044
3,275

소 계
2,761
2,134
3,375

건 축
가 설 재
221
334
253.

저 장 품
13,125
7,626
8,295

분양주택

0

용 지 외
628,473
199,425
100,944

미완성주택
325,747
733,499
1,037,153

소 계
967,566
940,884
1,146,645

방 송
상품
3,175

재 공 품

저 장 품
34
123
83

소 계
3,209
123
83

환 경
상품
1,172
138
121

재 공 품
152
48
571

원재료
9,440
46
1

미착품

제품
492

저 장 품

소 계
11,256
232
693

레 저
상품
152
196
202

원재료
194
120
97

부재료
30
180
150

저 장 품
305

소 계
681
496
449

합 계
가 설 재
267
424
352

재 공 품
152
46
1

저 장 품
16,178
9,990
11,855

분양주택

0

미완성주택
325,747
199,425
100,944

용 지 외
628,473
733,499
1,037,153

상품
4,499
258
218

제품
492
228
721

미착품

원재료
9,634

부재료
31

합 계
985,473
943,870
1,151,244

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
16.66%
19.03%
24.23%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

3.38 회
3.0 회
3.28 회

※ 위 재고자산의 보유현황은 종속기업을 포함한 연결기준으로 작성되었습니다.

(2) 재고자산의 실사내역.
1) 최근 재고자산 실사일자 : 2019년 1월 3일 
- 실사일과 대차대조표일 사이기간의 재고자산에 대해서는 창고 수불대장과 당사 장 부를 대조하여 확인합니다.
2) 장기체화재고 등의 현황
- 해당없음

라. 진행율 적용 수주계약 현황

- 연결기준

(단위: 천원)

구 분
계약일
계약상
완성기한
진행률
수주총액
미청구공사
공사미수금
분양미수금

총액
손실
충당금
총액
손실
충당금
총액
손실
충당금

행정중심복합도시6-4생활권
2018-04-01
2020-09-01
72.2
311,575,663
33,196,676
-
-
-
-
-

창원중동유니시티1BL
2016-04-11
2019-10-31

100
.0

312,628,880
-
-
-
-
5,756,227
-

창원중동유니시티2BL

2016-04-11
2019-10-31

100
.0

178,428,689
-
-
-
-
4,729,685
-

창원중동유니시티3BL
2016-09-19
2019-12-31

100
.0

242,839,028
-
-
-
-
129,389,336
-

창원중동유니시티4BL
2016-09-19
2019-12-31

100
.0

302,474,799
-
-
-
-
168,181,798
-

창원중동유니시티상업시설
2016-09-22
2019-12-31

100
.0

199,380,652
-
-
-
-
162,993,544
-

광명역세권복합단지 PF사업_2단계
2018-10-01
2020-01-31
32.3
542,354,400
8,352,093
-
-
-
-
-

광명역세권복합단지PF
2016-04-30
2020-01-31
95.0
378,681,358
200,831,663
-
-
-
-
-

창원00부대이전및개발사업
2011-12-30
2019-09-30
100.0
205,429,177
-
-
-
-
-
-

에코시티데시앙아파트14BL

2019-01-01
2021-10-31

15.21

136,703,720
-
-
-
-
-
-

- 별도 기준

(단위: 천원)

구 분
계약일
계약상 
완성기한
진행률
(%)
수주총액
미청구공사
공사미수금

총액
손실충당금
총액
손실충당금

창원석전재개발정비사업
2017-03-01
2019-12-31
100.00
156,562,621
-
-
72,743,862
472,835

서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설
2015-04-20
2021-06-30
83.20
107,211,636
1,994,991
-
-
-

부산용호3구역재개발
2019-11-01
2022-12-20
5.72
167,260,500
9,567,301
62,187
-
-

창원중동유니시티1BL
2016-04-11
2019-10-31
100.00
312,628,880
-
-
-
-

창원중동유니시티2BL
2016-04-11
2019-10-31
100.00
178,428,689
-
-
-
-

세종~포천고속도로 안성~구리 건설공사(제13공구)
2016-12-13
2022-12-12
31.53
164,000,364
8,415,336
-
-
-

창원중동유니시티3BL
2016-09-19
2019-12-31
100.00
242,839,028
-
-
7,446,317
48,401

창원중동유니시티4BL
2016-09-19
2019-12-31
100.00
302,474,799
-
-
9,267,831
60,241

창원중동유니시티상업시설
2016-09-22
2019-12-31
100.00
199,380,652
-
-
-
-

광명역세권복합단지 PF사업_2단계
2018-04-01
2021-08-16
32.97
542,354,400
-
-
-
-

에코시티데시앙8BL
2017-12-01
2020-04-30
90.37
115,064,000
186,294
1,211
5,392,000
35,048

에코시티데시앙3BL
2018-09-01
2021-01-31
55.03
114,884,800
6,112,305
39,730
5,280,000
34,320

에코시티데시앙14BL
2019-04-01
2021-10-14
14.21
136,703,720
-
-
4,955,200
32,209

부평 제이타워3차 지식산업센터 개발사업
2019-01-01
2020-11-30
36.77
103,200,000
8,297,000
53,931
-
-

파주운정 단독주택 신축공사
2018-12-01
2020-07-31
59.63
140,000,000
39,607,400
257,448
-
-

00부대이전 및 부지개발 토목사업
2006-05-30
2020-12-31
93.66
178,063,682
-
-
2,116,056
13,754

광명역세권복합단지PF
2016-04-19
2020-01-22
97.72
378,681,358
-
-
27,000,035
175,500

창원00부대이전및개발사업
2011-12-30
2019-09-30
100.00
205,429,177
-
-
-
-

행정중심복합도시 6-4
2017-12-29
2020-09-30
72.22
311,575,663
33,196,676
-
-
-

대구도남지구 민간참여 공공주택지구
2019-05-01
2021-10-31
14.28
460,206,993
-
-
-
-

양산사송지구 공동주택(C-1BL) 건설사업
2019-04-30
2021-11-10
14.46
133,600,448
-
-
-
-

마.

공정가치

(1)
공정가치의 추정
성격 및 특성에 기초한 금융상품의 범주별 분류에 따른 장부금액과 공정가치 및 공정가치 서열체계 수준별 분류내역은 다음과 같습니다.

공정가치 서열체계 수준은 공정가치의 관측가능한 정도에 따라 수준 1, 2 또는 3으로분류합니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

1) 당기 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

< 당 기 말 >

(단위 : 천원)

구분
공정가치

수준1
수준2
수준3
계

금융자산

시장성있는 지분증권
52,997,790
-
-
52,997,790

시장성없는 지분증권
-
49,176,625
95,062,699
144,239,324

채무증권
-
152,347
200,000
352,347

RCPS
-
-
15,478,387
15,478,387

저축성보험
-
1,420,000
-
1,420,000

금융자산 합계
52,997,790
50,748,972
110,741,086
214,487,848

금융부채
-
2,589,456
-
2,589,456

< 전 기 말 >

(단위 : 천원)

구분
공정가치

수준1
수준2
수준3
계

금융자산

시장성있는 지분증권
77,260,887
-
-
77,260,887

시장성없는 지분증권
-
45,003,391
-
45,003,391

채무증권
-
593,533
-
593,533

ELB
-
25,001,379
-
25,001,379

RCPS
-
-
13,303,253
13,303,253

저축성보험
-
1,180,000
-
1,180,000

금융자산 합계
77,260,887
71,778,303
13,303,253
162,342,443

한편, 당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없습니다.

2) 반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산 및 금융부채의 공정가치

일부 금융자산과 금융부채는 보고기간말 공정가치로 측정합니다. 이러한 금융자산과금융부채의 공정가치가 산정되는 방법은 다음과 같습니다.

구분

가치평가기법

유의적인 관측 가능하지 않은 투입변수 및 범위

관측 가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

상장주식

활성시장에서 공시되는 가격

해당사항 없음

해당사항 없음

비상장주식

이익접근법
동 피투자연결실체의 소유에서 파생될 것으로 예상되는 미래 경제적효익의 현재가치를 추정하기 위해 할인된 현금흐름기법이 이용됩니다.

특정 산업의 시장상황에 대한 경영진의 경험 및 지식을 고려한 장기매출액성장률

매출액성장률이 증가할수록 
 공정가치는 증가

특정 산업의 시장상황에 대한 경영진의 경험 및 지식을 고려한 세전영업이익률

세전영업이익이 증가할수록 
 공정가치는 증가

가중평균자본비용

가중평균자본비용이 증가할수록공정가치는 감소

유사 업종의 상장주식의 주가를 참고하여 산정된 시장성 결여에 따른 할인

할인이 증가할수록 
 공정가치는 하락

3) 후속적으로 공정가치로 측정하지 않는 금융자산 및 금융부채의 공정가치 공시

수준1로 측정되는 금융상품의 공정가치는 해당 금융상품의 공시되는 가격으로 산출하였습니다. 수준2로 측정되는 금융상품의 공정가치는 할인된 현금흐름을 이용하여 산정하였으며 신용위험을 조정한 시장금리을 이용하여 미래현금흐름을 할인하였습니다. 당기 및 전기 중 상각후원가로 측정되며 수준3으로 분류되어 공정가치가 공시되는 금융상품은 없습니다.

바. 채무증권 발행 실적

(1) 채무증권 현황

1)채
무증권 발행실적

(기준일 :

2020년 04월 02일

)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

㈜태영건설
회사채
사모
2017.08.25
10,000
4.4
한국기업평가,나이스신용평가
2020.02.25
O
유진투자증권

㈜태영건설
회사채
사모
2017.08.28
10,000
4.4
한국기업평가,나이스신용평가
2020.02.28
O
산업은행

㈜태영건설
회사채
공모
2017.09.20
80,000
4.15
한국기업평가,나이스신용평가
2020.03.20
O
동부증권

㈜태영건설
회사채
공모
2018.03.08
80,000
4.68
한국기업평가,나이스신용평가
2021.03.08
X
한국투자증권

㈜태영건설
회사채
사모
2018.11.13
20,000
4.05
한국기업평가,나이스신용평가
2021.05.13
X
한양증권

㈜태영건설
회사채
공모
2019.03.06
100,000
3.09
한국기업평가,나이스신용평가
2022.03.06
X
한국투자증권

㈜태영건설
회사채
공모
2019.07.23
140,000
2.14
한국기업평가,나이스신용평가
2022.07.22
X
NH투자증권

㈜태영건설
회사채
공모
2020.03.13
140,000
2.33
한국기업평가,나이스신용평가.한국신용평가
2023.03.13
X
미래에셋대우증권

합 계
-
-
-
580,000

-

2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
사채관리회사

계약체결일

㈜태영건설
 제57회 무기명식이권부무보증사채
2017년 01월 31일
2019년 01월 31일
50,000,000,000
01월 17일
IBK투자증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 990% 이하 유지

이행현황
이행(179.1%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 직전회계년도 자기자본의 700% 미만 등

이행현황
이행(자기자본의 211.17%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도에 1회 또는 수회에 걸처 자산총액의 100%이상 자산처분 제한

이행현황
이행(자산증가 5,678억)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017년 09월 13일

(작성기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

㈜태영건설 제62회 무기명식 이권부 무보증사채

2017.09.20..

2020.03.20.

80,000,000,000

2017.09.08

IBK투자증권

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율 990% 이하 유지

이행현황

이행(179.1%)

담보권설정 제한현황

계약내용

사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무

합계액이 직전 회계년도 자기자본의 700% 미만 등

이행현황

이행(자기자본의 211.17%)

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도에 1회 또는 수회에 자산총액의 100%이상 자산처분 제한

이행현황

이행(자산증가 5,678억)

이행상황보고서 제출현황

이행현황

사업보고서제출 후 30일 이내

(작성기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 원, %)

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

㈜태영건설 제63회 무기명식 이권부 무보증사채

2018.03.08..

2021.03.08.

80,000,000,000

2018.02.23

IBK투자증권

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율(개별재무제표 기준) 990% 이하 유지

이행현황

이행(179.1%)

담보권설정 제한현황

계약내용

사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무

합계액이 직전 회계년도 자기자본의 700% 미만 등

이행현황

이행(자기자본의 211.17%)

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도에 1회 또는 수회에 자산총액의 100%이상 자산처분 제한

이행현황

이행(자산증가 5,678억)

이행상황보고서 제출현황

이행현황

사업보고제출후 30일 이내

(작성기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 원, %)

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

㈜태영건설 제65회 무기명식 이권부 무보증사채

2019.03.06..

2022.03.06.

100,000,000,000

2019.02.21

IBK투자증권

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율(개별재무제표 기준) 990% 이하 유지

이행현황

이행(179.1%)

담보권설정 제한현황

계약내용

사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무

합계액이 직전 회계년도 자기자본의 700% 미만 등

이행현황

이행(자기자본의 211.17%)

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도에 1회 또는 수회에 자산총액의 100%이상 자산처분 제한

이행현황

이행(자산증가 5,678억)

이행상황보고서 제출현황

이행현황

사업보고제출후 30일 이내

(작성기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 원, %)

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

㈜태영건설 제66회 무기명식 이권부 무보증사채

2019.07.23.

2022.07.22.

140,000,000,000

2019.07.11

동부증권

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율(개별재무제표 기준) 990% 이하 유지

이행현황

이행(179.1%)

담보권설정 제한현황

계약내용

사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무

합계액이 직전 회계년도 자기자본의 700% 미만 등

이행현황

이행(자기자본의 211.17%)

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도에 1회 또는 수회에 자산총액의 100%이상 자산처분 제한

이행현황

이행(자산증가 5,678억)

이행상황보고서 제출현황

이행현황

사업보고제출후 30일 이내

(작성기준일 :
2020년 04월 02일
)
(단위 : 원, %)

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

㈜태영건설 제67회 무기명식 이권부 무보증사채

2020.03.13.

2023.03.22.

140,000,000,000

2020.03.03

현대차증권

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율(개별재무제표 기준) 990% 이하 유지

이행현황

이행(179.1%)

담보권설정 제한현황

계약내용

사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무

합계액이 직전 회계년도 자기자본의 700% 미만 등

이행현황

이행(자기자본의 211.17%)

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도에 1회 또는 수회에 자산총액의 100%이상 자산처분 제한

이행현황

이행(자산증가 5,678억)

이행상황보고서 제출현황

이행현황

사업보고제출후 30일 이내

3) 기업어음증권 미상환 잔액 : 해당사항 없음

(기준일 :

2020년 04월 02일

)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모

사모

합계

4) 전자단기사채 미상환 잔액 : 해당사항 없음

(기준일 :

2020년 04월 02일

)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모

사모

합계

5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2020년 04월 02일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모

80,000
380,000

460,000

사모

20,000

20,000

합계

100,000
380,000

480,000

6) 신종자본증권 미상환 잔액 : 해당사항 없음

(기준일 :
2020년 04월 02일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모

사모

합계

7) 조건부자본증권 미상환 잔액 : 해당사항 없음

(기준일 :
2020년 04월 02일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모

사모

합계

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인 및 감사의견

가. 회계감사인에 관한 사항

제47기
제46기
제45기

안진회계법인
안진회계법인
안진회계법인

나. 회계감사 의견

당사 감사인의 제45기, 제46기 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사의견은 모두 "적정"이었으며, 제47기 별도 및 연결 재무제표에 대해서도 "한국채택국제회계기준 제 1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다." 라는 검토결과를 표명했습니다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제47기
안진회계법인
적정
해당사항 없음

제46기
안진회계법인
적정
해당사항 없음

제45기
안진회계법인
적정
해당사항 없음

2. 감사용역 체결 현황 및 지급한 보수 등에 관한 사항

가. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제 47기
안진회계법인
분기 및 반기 재무제표 검토, 별도 및 연결 재무제표감사, 내부회계관리감사
550
11,308

제 46기
안진회계법인
분기 및 반기 재무제표 검토, 별도 및 연결 재무제표감사, 내부회계관리검토
360
5,871

제 45기
안진회계법인

분기 및 반기 재무제표 검토, 별도 및 연결 재무제표감사, 내부회계관리검토

320
4,993

나. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제 47기
2019.04.01

법인세 신고 세무조정 및 자문 용역

2019.04.01~2020.03.31
38

제 46기
2018.04.01
법인세 신고 세무조정 및 자문 용역
2018.04.01~2019.03.31
38

제 45기
2017.04.01
법인세 신고 세무조정 및 자문 용역
2017.04.01~2018.03.31
35

다. 종속회사의 감사의견

-
종속회사 중 적정 이외의 감사의견을 받은 회사는 없습니다.

3. 내부 통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도

당사는 내부회계관리제도의 운영실태 관련 감사를 연 1회 실시합니다. 

외부감사인의 2019년 12월 31일의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서에 대하여 검토를 실시한 결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견 되지 아니하였다고 종합의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성

(1)
본 보고서

작성기준일 현재 당사의 이사회는 2인의 상근이사, 4인의 사외이사로 총 6인의 이사로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내 위원회로서 감사위원회와 사외이사후보추천위원회가 있으며, 감사위원회는 3인의 사외이사, 사외이사후보추천위원회는 3인(2인은 사외이사)의 이사로 구성되어 있습니다. 

(2) 의장의 대표이사 겸직여부, 의장 선임사유

이사회 의장은 현재 대표이사가 겸직 중에 있지 않습니다. 본 보고서

작성기준일 현재 의장인 윤석민 회장은 회사전반에 대한 사항 및 업종에 대한 전문적인 지식을 보유하고 있으며, 의사결정 사항에 대한 신속한 실행 및 검토에 용이하여 이사회 의장으로 선임하였습니다.

나. 이사회 중요 의결사항

날짜
내 용
가결여부
사내이사
사외이사

윤세영
(참석:75%)
윤석민
(참석:100%)
이재규
(참석:100%)
김명섭
(참석:100%)

허
준행
(참석:100%)

신동우

(참석:100%)

이재구
(참석:100%)
이명재
(참석:100%)

찬반여부

2019.02.11
안 건 : ㈜인제스피디움 유상증자 참여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2019.02.11
안 건 : (가칭)간성선진병영주식회사 출자/설립의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2019.02.18
안 건 : 제65회 무보증 공보사채 발행의 건(500억)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2019.02.22
안 건1 : 제46기 정기주주총회 소집의 건
안 건2 : 제46기 영업보고서 승인의 건
안 건3 : 제46기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건 
안 건4 : 정관 일부 변경의 건
안 건5 : 이사 후보자 추천의 건
안 건6 : 감사위원회 위원 후보자 추천의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음

2019.03.22
제1호 의 안 : 이사회 의장 선임의 건
결의사항 : 원안대로 결의함
제2호 의 안 : 이사의 개별보수액 책정 위임의 건
결의사항 : 원안대로 결의함
제3호 의 안 : 사외이사 후보 추천위원회위원 선임의 건
결의사항 : 원안대로 결의함
가결
해당없음
찬성
찬성
찬성
찬성

2019.04.03
의 안 : 네오시티(주) 유상증자 참여의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2019.04.18
의 안 : (주)엠시에타개발, (주)엠시에타의 LH공사 주식 양수 의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2019.05.23
의 안 : SOC법인 서서울고속도로(주) 주식양수의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2019.07.05
의 안 : 제66회 무보증 공모사채 발행의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2019.09.17
의 안 : (주)평택싸이로 유상증자 참여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2019.10.02
의 안 : (주)엠시에태개발 재무적투자자 주식 양수의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2019.10.17
의 안 : 군포역 지식산업센터 개발사업 PFV 법인설립 출자의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2019.10.25
의 안 : 용답동 청년주택 개발사업 리츠 법인 주식 매입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

* 2019년 3월22일 정기 주주총회에서 신동우 사외이사가 임기만료되고, 이재구 사외이사, 이명재 사외이사가 신규선임 되었습니다.

- 2020년 3월 20일 정기 주주총회에서 윤석민 회장이 사내 이사 및 이사회 의장직에 연임되었습니다.

다. 사외이사 후보 추천위원회 
 

- 당사는 주주총회에서 선임할 사외이사 후보자를 선정하여 주주총회에 의안으로 제출하기 위하여 사외이사후보 추천위원회를 설치하여 운영 중 입니다. 보고서 제출일 현재 위원회는 사내이사 1인(이재규)과 사외이사 2인(김명섭, 허준행)으로 구성되어 있습니다.(총 위원회의 과반수가 사외이사로 상법 542조의8 제4항의 규정 충족)

- 의결사항

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사 성명

이재규
(출석률:100%)
김명섭
(출석률:100%)
허준행
신동우
(출석률 : 50%)

찬반여부

사외이사후보추천위원회

2018.3.23

안건 : 사외이사후보 추천위원회 위원장 선임의 건

가결

찬성
찬성
해당없음
찬성

2019.2.22

안건 : 2019년 사외이사 후보 추천의 건

가결

찬성

찬성

불참

* 2019년 2월22일 사외이사 후보 추천위원회에서 이재구 사외이사, 이명재 사외이사를 추천 하였습니다.

* 2019년 3월 22일 정기주주총회에서 신동우 사외이사가 임기만료 되었고, 이재구 사외이사, 이명재 사외이사가 선임되었습니다. 

- 사외이사 후보 추천위원회 선임임원은 다음과 같습니다

성 명
이사구분
주요약력
선임여부

이재규
사내이사
현. (주)태영건설 대표이사
선임

김명섭
사외이사
전. 중부지방국세청 조사3국 국장
선임

허준행

사외이사

現. 연세대학교 토목공학과 교수

선임

* 2019년 3월22일 이사회에서 신동우 사외이사가 임기만료되고, 허준행 사외이사가 사외이사 후보 추천위원으로 선임되었습니다.

라. 이사회 내 위원회 (감사위원회, 사외이사후보추천위원회 제외)

- 당사는 PF대출, 자금차입ㆍ대여, SPC출자ㆍ매각 등 사업성 안건을 결의하기 위해 재무위원회를 설치하여 운영 중 입니다. 보고서 제출일 현재 위원회는 사내이사 2인(윤석민, 이재규)으로 구성되어 있습니다.

- 의결사항

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사 성명

윤석민
(출석률:100%)
이재규
(출석률:100%)

찬반여부

재무위원회

2020.3.20

안건 : 1호 - 재무위원회 위원장 선임의 건
 2호 - 재무위원회 규정 제정의 건

가결

찬성
찬성

2020.3.24

안건 :「당산동 생각공장 신축공사」사업 및 
 대출약정 체결의 건

가결

찬성

찬성

2020.3.27
안건 : 1호 - 효창6구역 주택재개발정비사업 
 관련 중도금 대출 업무협약 체결의 건
 2호 -「수원시청역 복합시설 개발사업」 사업 및 대출약정 체결의 건
 3호 - 마곡지구CP4 개발사업 관련 
 토지비 계약금 대출약정의 건
가결
찬성
찬성

마. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임

당사의 이사 6명에 대한 각각의 추천인 및 선임배경은 다음과 같습니다.

구 분
성 명
추천인
선임배경
활동분야
회사와의거래
최대주주등과의 관계
임기
연임여부
연임횟수

사내

윤석민
이사회
책임경영 강화
이사회 의장
-
본인
3년(`17.3.24~`23.3.23)
연임
3회

이재규
이사회
경영전반 업무수행
경영총괄
-
친족
3년(`18.3.23~`21.3.22)
연임
1회

사외
김명섭
사외이사후보추천위
회계ㆍ세무관련 및 경영전반 자문

사외이사
-
없음
3년(`18.3.23~`21.3.22)
연임
2회

허준행
사외이사후보추천위
토목기술 분야 및 전략수립 자문
사외이사
-
없음
3년(`18.3.23~`21.3.22)
신임
-

이재구

사외이사후보추천위

정부정책 분야 및

경영전반 자문

사외이사

-

없음

3년(19.3.22~22.3.21)

신임

-

이명재

사외이사후보추천위

법률,소송관련 및

경영전반 자문

사외이사

-

없음

3년(19.3.22~22.3.21)

신임

-

- 2019년 3월22일 정기 주주총회에서 신동우 사외이사가 임기만료되고, 이재구 사외이사, 이명재 사외이사가 신규선임 되었습니다.
- 2019년 3월 22일 이사회에서 윤세영 명예회장이 사내 이사 및 이사회 의장직을 사임하고, 윤석민 회장이 이사회의장으로 취임하였습니다.
- 2020년 3월 20일 정기 주주총회에서 윤석민 회장이 사내 이사 및 이사회 의장직에 연임되었습니다.

바. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사의 직무수행을 보조하는 지원조직

조직명
주요업무
담당직원 현황

기획팀
이사회 개최 일정관리 및 통보 / 안건정리 및 자료송부
3명 (평균 근속연수 9년)

(2) 사외이사에게 제공한 교육 실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 03월 07일
태영건설 (기획팀)
이재구 이사
이명재 이사
- (신규사외이사 대상 교육)
회사개요 / 이사회 운영 / 사외이사의 역할 등

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항

(1) 감사위원회

당사는 감사위원회를 별도로 설치하고 있으며, 주주총회의 결의로 선임된 감사 위원은 사외이사 3인으로 구성되어 있습니다. 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사하며, 이를 위하여 언제든지 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있습니다. 

(2) 감사위원회 위원

성명
생년월일
임기
사외이사여부
주요경력
현직
최대주주등과의 이해관계
최종학력
국적
회계ㆍ재무
전문가

김명섭
1950-07-20
3년

사외이사인

감사위원

- 중부지방국세청조사3국장

( 지역 세무서장 및 국세청 각종 분야의 업무를 수행한 세무 분야 전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있음)

광교세무법인

고문세무사

없음
원주대 
경영학졸업
대한민국

○

허준행

1958-08-03

3년

사외이사인

감사위원

- 한국수자원학회 고문

연세대학교

토목환경공학과 교수

없음

美콜로라도대학 토목공학 박사

대한민국

X

이재구

1958-02-20

3년

사외이사인

감사위원

숭실대학교 법학과 겸임교수

기획재정부 성장기반정책관

-

없음

KAIST 경영과학 석사

대한민국

X

* 2019년 3월22일 정기 주주총회에서 신동우 사외이사가 임기만료 되고, 이재구 사외이사가 신규 감사위원회 위원으로 선임 되었습니다.

나. 감사위원회 위원의 독립성 및 전문성

당사는 관련법령의 규정에 의하여 감사위원을 선임하고 있으며, 감사위원회의 주요 운영현황은 다음과 같습니다.

(1) 감사위원회의 구성
 - 위원회 위원(이하 "위원"이라 한다)은 주주총회에서 선임한다.
 - 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다
 - 위원의 3분의2이상은 사외이사이어야 하고, 사외이사 아닌 위원은 상법 제542 조의 10 제2항의 요건을 갖추어야 한다
 - 사외이사인 감사위원회 위원의 선임에는 의결권있는 발행주식수의 100분의3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 대하여는 의결권을 행사 하지 못한다
 - 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표 할 자를 선정하여야 한다, 이 경우 위원 장은 사외이사이어야 한다

(2) 감사위원회의 직무 등
 - 감사위원회는 언제든지 회계에 대한 장부 기록과 서류를 열람 또는 복사할 수 있 으며 이에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조 사할 수 있다.
 - 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사 (소집 권자 가 있는 경우에는 소집권자를 말한다) 에게 제출하여 이사회 소집을 청구 할 수있다.

(3) 감사위원회의 활동

개최일자
의안내용
가결여부
감사위원 등의 성명

김명섭
(출석률:100%)
이재구
(출석률 : 100%)
신동우
(출석률:0%)
허준행
(출석률:100%)

찬반여부

2019.02.22
- 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건
가결
찬성
-
불참
찬성

2020.02.21
- 2019년 사업연도 회계 및 업무 감사의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성

2020.02.21
- 2019년 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성

* 2019년 3월22일 정기 주주총회에서 신동우 사외이사가 임기만료 되고, 이재구 사외이사가 신규 감사위원회 위원으로 선임 되었습니다.

(4) 감사위원회의 선임배경 등

성명
선임배경
추천인
회사와의 관계
최대주주와의 관계

김명섭
회계ㆍ세무 전문가
이사회
-
-

허준행
내부회계관리제도 설계 및 운영실태 평가
(토목분야)

이사회

-
-

이재구

내부회계관리제도 설계 및 운영실태 평가 (경영전반분야)

이사회

-
-

* 2019년 3월22일 정기 주주총회에서 신동우 사외이사가 임기만료 되고, 이재구 사외이사가 신규 감사위원회 위원으로 선임 되었습니다.

(5) 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2018.11.19
한영회계법인
-
임직원 대상 교육/설명회
외감법 개정
내부회계관리제도 변경

2018.12.21
안진회계법인
김명섭, 허준행, 신동우
-
내부회계관리규정개정
(외감법개정)

2019.12.26
안진회계법인
김명섭, 허준행
-
내부회계관리제도의 변화와 기업의 대응

(6) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

회계팀
3
선임(평균16년)
감사위원회 안건검토 및 상정 / 기타 감사위원회 관련 업무지원

내부회계TFT
2
선임(평균8년)
내부회계관리 업무 전반 지원

- `18. 11 외감법 개정에 의한 내부회계관리제도 변경에 따라 내부회계 전담팀 구성 혹은 외부용역을 통한 관리를 시행할 예정으로 있습니다.

다. 준법지원인

1) 준법지원인 인적사항 및 주요 경력

성명

생년월일

주요경력

재직기간

정경섭

1970년 09월

·'97年 서강大 법학과 졸업

·'02年 제44회 사법시험 합격

·'05年 사법연수원 제34기 수료

·'09年 광운대 건설법무대학원 졸업

·'11年 대한상사 중재원 중재인

·'11年 태영건설 법무팀장

2005년 5월 ~ 현재

(2) 주요활동내역 및 그 처리결과

점검 일시
주요 점검 내용
점검 결과

2019.01.01~
2019.12.31
영업현장 공정거래업무지침 등의 전파
현장 시정조치 및 피드백 완료

컴플라이언스 위반 Risk 점검

전 임직원 윤리규범 실천 서약

(3) 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀

1

상무 1명(2년)

컴플라이언스 시스템 구축 및 운영

법무팀

2

선임 2명(평균 3년)

공정거래 자율준수 운영 업무

법무팀

4

선임사원 2명

사원 2명(평균 3년)

컴플라이언스 & 자율준수 관련 업무보조

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 정관 제30조 제3항에 따라 집중투표제 적용을 배제하고 있으며, 서면투표제또는 전자투표제를 채택하지 않고 있으며, 공시대상 기간 중에 소수주주권의 행사와 경영지배권에 관한 경쟁은 없습니다. 당사 정관의 기재사항은 공시된 사업보고서(2020. 3. 30 공시)에 첨부된 "정관" 을 참조하시기 바랍니다. 

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황 

2020년 04월 02일 현재 당사의 최대주주인 윤석민은 특수관계인 지분 포함하여 38.3%의 보통주 지분을 보유하고 있습니다.

특수관계인으로는 이상희 (친인척) 3.0%, 윤세영 (친인척) 0.7%, 변탁 (친인척) 0.03%, 서암학술장학재단 (재단) 7.5%가 있습니다.

최대주주인 윤석민은 당사의 회장으로 재임 중이며, SBS미디어홀딩스(주) 기타비상무이사를 겸임하고 있습니다.

최대주주의 주요경력은 Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

(기준일 :

2020년 04월 02일

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

윤석민
본인
보통주

20,707,620

27.1

20,707,620

27.1

-

이상희
배우자
보통주

2,300,000

3.0

2,300,000

3.0

-

윤세영
친족
보통주

500,000

0.7

500,000

0.7

-

변 탁
친족
보통주

89,436

0.1

20,000

0.03

-

서암장학학술재단
장학재단
보통주

5,766,150

7.5

5,766,150

7.5

-

계
보통주

29,363,206

38.4

29,293,770

38.3

-

우선주
0
0

0

0

-

* 변탁(특수관계인)은 기준일인 12월 31일 이후 보유지분 20,000주를 전량 장내 매도 하였습니다. ( 상속 후 장내매도, 2020년 2월 11일 )

2. 최대주주 관련 사항

최대주주

성명

직위

주요경력(최근 5년간)

기 간

경력사항

겸임현황

윤석민

회장

08년 3월 ~ 19년 3월

대표이사

SBS미디어홀딩스(주) 기타비상무이사

- SBS미디어홀딩스(주) 대표이사 사임 (‘17.9.11) 
 - (주)SBS 사내이사 사임 (‘17.9.11)

- (주)SBS콘텐츠허브 사내이사 사임 (‘17.9.11)

- (주)SBS플러스 기타비상무이사 사임 (‘17.9.11)
 - SBS미디어홀딩스(주) 18년 주주총회에서 기타비상무이사로 임명

- TY인더스트리 대표이사 사임(‘19.3.27)

3. 주식 소유현황

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 소유현황 

작성기준일 현재 최대주주를 제외하고 5% 이상 지분을 보유하고 있는 주주는 비영
리법인인 서암학술장학재단이 보유하고 있는 보통주 7.5%외에 머스트자산운용 (15.9%), 국민연금공단 (9.7%), 한국투자신탁운용 (5.2%) 이 있으며, 우리사주조합은 해당사항이 없습니다.

주식 소유현황

(기준일 :
2020년 04월 02일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주

(주)머스트자산운용

12,110,048

15.9

-

국민연금공단 (주1)

7,667,319

9.7

-

한국투자신탁운용

3,996,343

5.2

-

서암장학학술재단

5,766,150

7.5

-

우리사주조합

-

주1) 상기는 최근 공시한 대량보유상황보고 내역을 토대로 한 주식보유현황입니다. 증권신고서 제출일 기준 주식 소유 현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

4. 소액주주현황

(기준일 :

2020년 04월 02일

)
(단위 : 주/%)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주

8,266

99.9%

18,270,574

23.9%

보통주

전체

8,278

100%

76,400,000

100%

보통주

- 최근 주주명부 폐쇄일인 2019년 12월 31일 기준이며, 보고일 현재기준과 다를 수
있습니다. 

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
<별첨1>

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
<별첨2>

주권의 종류
1. 5. 10. 50. 100. 500. 1,000. 10,000주

명의개서대리인
국민은행 
증권대행부

주주의 특전
없음
공고게재신문
서울경제신문

<별첨 1> 정관에 규정된 신주인수권의 내용

제 10 조 (주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약

을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구

조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방 법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주 인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로

불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부 여하고 이에 따라 청약을 한자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의

어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정

다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주

식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약

되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측

등 관계법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제 416조 제1호, 제2호,

제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통 지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종 류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

<별첨 2> 정관에 규정된 주주명부 폐쇄 및 기준일의 내용
 제 13 조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)
① 이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 15일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정 지한다.

② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의에 의하여 이를 2주간전 에 공고한 후 3월을 초과하지 않는 일정한 기간을 정하여 주주명부를 폐쇄하거나 기준일을 정할 수 있다. 그러나 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부를 폐쇄하거나 기준일을 함께 정할 수 있다.

6

. 주가 및 주식거래량 실적

( 단위 : 원, 천주 )

종 류

'20년 3월

'20년 2월

'20년 1월

'19년 12월

'19년 11월

'19년 10월

'19년 9월

'19년 8월

'19년 7월

보통주

최 고

13,200

14,800

14,700

11,950

13,100

13,500

13,450

13,650

14,900

최 저

8,930

12,900

11,400

10,600

11,500

12,550

12,050

12,150

13,250

월간거래량

7,562

5,573

8,560

3,815

3,679

2,969

3,849

4,651

5,974

우선주

최 고

7,460

8,290

8,310

6,830

7,160

7,250

7,650

7,490

8,160

최 저

4,620

7,200

6,550

6,530

6,410

6,900

6,990

6,950

6,910

월간거래량

929

1,156

1,785

142

586

464

957

586

647

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :

2020년 04월 02일

)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

윤세영
남
1936.05
명예회장
미등기임원
상근
경영진
- 서울대
- 현, (주)블루원기타비상무이사
- 전, (주)SBSMH사내이사
500,000
-
최대주주의 父
46년4개월
2021.03.22

윤석민
남
1964.10
회장
등기임원
상근
경영진
- 서울대학원
- 현, (주)SBSMH기타비상무이사, 
- 전, (주)SBS사내이사, 
 (주)SBS콘텐츠허브사내이사,
 (주)SBS플러스사내이사
 태영인더스트리대표이사
20,707,620
-
최대주주
32년7개월
2023.03.23

이재규
남
1946.12
부회장
등기임원
상근
경영진
- 서울대
- 전. 태영건설 대표이사
-
-
특수관계
5년4개월
2021.03.22

김명섭
남
1950.07
사외이사
등기임원
비상근
경영진
- 원주대
- 전. 중부지방국세청
-
-
-
8년
2021.03.22

허준행
남
1958.08
사외이사
등기임원
비상근
경영진
- 콜로라도주립대학원 
- 현. 연세대 사회환경시스템
-
-
-
2년
2021.03.22

이명재
남
1960.04
사외이사
등기임원
비상근
경영진
- 고려대 법학과 졸업
- 현 법률사무소베이시스 대표변호사
-
-
-
1년
2022.03.22

이재구
남
1958.02
사외이사
등기임원
비상근
경영진
- KAIST 경영과학 석사
- 전 공정거래위원회 비상임위원
-
-
-
1년
2022.03.22

윤재연
여
1966.12
부사장
미등기임원
상근
경영진
- Florida International Univ
- 현. 블루원대표
-
-
최대주주의 弟
2년9개월
2020.12.31

이승모
남
1965.01
전무
미등기임원
상근
경영본부장
- 동국대
-
-
-
30년1개월
2020.12.31

최인호
남
1958.06
전무
미등기임원
상근
토목본부장
- 단국대
-
-
-
22년11개월
2020.12.31

우철식
남
1959.11
전무
미등기임원
상근
개발본부장
- 성균관대
-
-
-
34년11개월
2020.12.31

최진국
남
1957.12
전무
미등기임원
상근
건축본부임원
- 연세대학원
- 전. 삼량건설산업
-
-
-
37년6개월
2020.12.31

강충구
남
1957.01
상무
미등기임원
상근
개발본부임원
- 연세대학원
11,160
-
-
36년2개월
2020.12.31

배종건
남
1956.02
전무
미등기임원
상근
건축본부장
- 동아대
- 전. 농수산물관리공사
4,530
-
-
29년10개월
2020.12.31

김철
남
1957.07
상무
미등기임원
상근
개발사업2팀장
- 한양대학원
- 전. 대림산업
-
-
-
13년9개월
2020.12.31

이강석
남
1961.11
상무
미등기임원
상근
환경사업팀장
- 한양대학원
- 전. 동부엔지니어링
-
-
-
23년10개월
2020.12.31

홍병만
남
1964.06
상무
미등기임원
상근
건축영업팀장
- 서울대
- 전. 동부건설
-
-
-
17년10개월
2020.12.31

김치환
남
1966.05
상무
미등기임원
상근
재무기획팀장
- 연세대학원
- 전. 회계팀장
-
-
-
10년11개월
2020.12.31

김도훈
남
1962.06
상무
미등기임원
상근
개발사업1팀장
- 성균관대
- 전. 삼성물산건설부문
-
-
-
6년11개월
2020.12.31

박대희
남
1961.07
상무보
미등기임원
상근
개발본부임원
- 울산대
-
-
-
31년11개월
2020.12.31

김일순
남
1962.10
상무보
미등기임원
상근
건축본부임원
- 충북대
-
-
-
23년8개월
2020.12.31

임태종
남
1965.05
상무보
미등기임원
상근
토목본부임원
- 영남대
-
-
-
30년6개월
2020.12.31

서진선
남
1962.09
상무보
미등기임원
상근
건축본부임원
- 홍익대
- 전. 대유아키테리아
-
-
-
30년7개월
2020.12.31

유안형
남
1960.11
상무보
미등기임원
상근
토목본부임원
- 서울산업대
- 전 성지건설
-
-
-
26년9개월
2020.12.31

정창모
남
1961.08
상무보
미등기임원
상근
건축본부임원
- 충북대
- 전 ㈜건영,한주건설
-
-
-
23년7개월
2020.12.31

심용식
남
1962.06
상무보
미등기임원
상근
기전팀장
- 홍익대학원
-
-
최대주주의 從兄
38년8개월
2020.12.31

정경섭
남
1970.09
상무보
미등기임원
상근
법무팀장
- 서강대
- 전. 사법연수원
-
-
-
14년10개월
2020.12.31

손석구
남
1962.12
상무보
미등기임원
상근
안전팀장
- 충북대
-
-
-
29년10개월
2020.12.31

최일성
남
1965.09
상무보
미등기임원
상근
토목영업팀장
- 부산수산대학원
- 전. 국방부
-
-
-
11년6개월
2020.12.31

정진형
남
1966.10
상무보
미등기임원
상근
건축본부임원
- 경희대
-
-
-
28년2개월
2020.12.31

강성원
남
1964.08
상무보
미등기임원
상근
토목본부
- 서울과학기술대학교
-
-
-
1년
2020.12.31

김순규
남
1964.11
상무보
미등기임원
상근
토목공사팀장
- 한양대학원
- 울산대

29년5개월
2020.12.31

박형하
남
1965.11
상무보
미등기임원
상근
총무팀장
- 대전대

13년10개월
2020.12.31

김진현
남
1967.12
상무보
미등기임원
상근
자금팀장
- 연세대학원
- 충북대

22년8개월
2020.12.31

조창도
남
1947.09
경영고문
미등기임원
상근
경영본부고문
- 육민관고
- 전. 국세청
-
-
-
15년
2021.03.31

김석진
남
1963.06
경영고문
미등기임원
상근
개발본부임원
- 육군제3사관학교
- 육군(대령)
-
-
-
2년2개월
2020.12.31

이재완
남
1961.03
경영고문
미등기임원
상근
개발본부임원
- 성균관대

3개월
2020.11.30

한덕수
남
1962.10
경영고문
미등기임원
상근
토목본부임원
- 충남대학원
- 전. 티에스케이워터 대표이사

1개월
2020.12.31

나. 직원 현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

경영본부
남
87
-
16
-
103
9.4
10,045
98
1
9
10

경영본부
여
12
-
8
-
20
4.8
1,421
71

건축본부
남
405
-
264
-
669
7.1
51,245
77

건축본부
여
2
-
60
-
62
1.2
1,805
29

토목본부
남
297
-
89
-
386
13.3
34,901
90

토목본부
여
7
-
30
-
37
3.2
1,226
33

개발본부
남
107
-
7
-
114
11.8
11,976
105

개발본부
여
9
-
5
-
14
4.7
687
49

법무팀
남
7
-
0
-
7
11.7
789
113

법무팀
여
1
-
0
-
1
0.3
17
0

안전팀
남
7
-
0
-
7
11.1
772
110

안전팀
여
1
-
0
-
1
13.8
63
63

B&C팀
남
3

0

3
1.9
250
83

B&C팀
여
1

0

1
1.7
89
89

합 계
946
-
479
-
1425
8.9
115,286
81

< 미등기임원 보수 현황 >

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
28
8,104
289
비상근 고문제외

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(사외이사 포함)
6
3,500
사외이사 3인 
감사위원회 위원 겸직

나. 보수지급금액

나-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : )

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
2,491
311
사임이사 포함

나-2. 유형별

(단위 : )

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
2,309
770
사임이사 포함

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
5
182
36
사임이사 포함

감사위원회 위원
-
-
-
겸임

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

윤석민
회장
1,156

이재규
부회장
964

나. 산정기준 및 방법

(단위 :백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

윤석민

회장

근로소득
급여
766

주주총회 승인금액에 에 따라 다음과 같이 지급하였음

- 기본연봉 : 직위별 임원연봉 Table에 의거 급여 지급

* 2019년 4월 1일부 임원연봉 Table 변경 
변경전 : 60,400천원/월 (기간 : 2019년 1월 ~ 2019년 3월)
 계 : 181,200천원 
변경후 : 65,000천원/월 (기간 : 2019년 4월 ~ 현재)
 계 : 585,000천원

* 상기 (1),(2)에 따라 4분기 까지 총 766,200천원 지급함

상여
390
성과급은 회사의 건설부문 세전이익이 발생 할 경우 그 이익금액에서 회사의 납입 자본금을 제외한 금액에 대하여 20%금액 비율을재원으로 하여 지급됩니다.

주식매수선택권
 행사이익

기타 근로소득

퇴직소득

기타소득

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이재규부회장

근로소득
급여
634

주주총회 승인금액에 에 따라 다음과 같이 지급하였음

- 기본연봉 : 직위별 임원연봉 Table에 의거 급여 지급

* 2019년 4월 1일부 임원연봉 Table 변경
변경전 : 46,200천원/월 (기간 : 2019년 1월 ~ 2019년 3월) 계 : 138,600천원

변경후 : 55,000천원/월 (기간 : 2019년 4월 ~ 현재)
 계 : 495,000천원

* 상기 (1),(2)에 따라 4분기 까지 총 633,600천원 지급함

상여
330
성과급은 회사의 건설부문 세전이익이 발생 할 경우 그 이익금액에서 회사의 납입 자본금을 제외한 금액에 대하여 20%금액 비율을재원으로 하여 지급됩니다.

주식매수선택권
 행사이익

기타 근로소득

퇴직소득

기타소득

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

윤세영
명예회장
1,164

윤석민
회장
964

이재규
부회장
964

나. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

윤세영

회장

근로소득
급여
774

주주총회 승인금액에 에 따라 다음과 같이 지급하였음

- 기본연봉 : 직위별 임원연봉 Table에 의거 급여 지급

* 2019년 4월 1일부 임원연봉 Table 변경
변경전 : 63,000천원/월 (기간 : 2019년 1월 ~ 2019년 3월) 계 : 189,000천원

변경후 : 65,000천원/월 (기간 : 2019년 4월 ~ 현재) 계 : 585,000천원

* 상기 (1),(2)에 따라 4분기 까지 총 774,000천원 지급함

상여
390
성과급은 회사의 건설부문 세전이익이 발생 할 경우 그 이익금액에서 회사의 납입 자본금을 제외한 금액에 대하여 20%금액 비율을재원으로 하여 지급됩니다.

주식매수선택권
 행사이익

기타 근로소득

퇴직소득

기타소득

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

윤석민

회장

근로소득
급여
766

주주총회 승인금액에 에 따라 다음과 같이 지급하였음

- 기본연봉 : 직위별 임원연봉 Table에 의거 급여 지급

* 2019년 4월 1일부 임원연봉 Table 변경 
변경전 : 60,400천원/월 (기간 : 2019년 1월 ~ 2019년 3월)
 계 : 181,200천원 
변경후 : 65,000천원/월 (기간 : 2019년 4월 ~ 현재)
 계 : 585,000천원

* 상기 (1),(2)에 따라 4분기 까지 총 766,200천원 지급함

상여
390
성과급은 회사의 건설부문 세전이익이 발생 할 경우 그 이익금액에서 회사의 납입 자본금을 제외한 금액에 대하여 20%금액 비율을재원으로 하여 지급됩니다.

주식매수선택권
 행사이익

기타 근로소득

퇴직소득

기타소득

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이재규부회장

근로소득
급여
634

주주총회 승인금액에 에 따라 다음과 같이 지급하였음

- 기본연봉 : 직위별 임원연봉 Table에 의거 급여 지급

* 2019년 4월 1일부 임원연봉 Table 변경
변경전 : 46,200천원/월 (기간 : 2019년 1월 ~ 2019년 3월) 계 : 138,600천원

변경후 : 55,000천원/월 (기간 : 2019년 4월 ~ 현재)
 계 : 495,000천원

* 상기 (1),(2)에 따라 4분기 까지 총 633,600천원 지급함

상여
330
성과급은 회사의 건설부문 세전이익이 발생 할 경우 그 이익금액에서 회사의 납입 자본금을 제외한 금액에 대하여 20%금액 비율을재원으로 하여 지급됩니다.

주식매수선택권
 행사이익

기타 근로소득

퇴직소득

기타소득

<주식매수선택권의 부여 및 행사 현황 등>

- 해당없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 회사가 속해있는 기업집단

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 태영그룹에 포함되어 있습니다.

2019년 12월 31일 현재 66개의 계열회사로 구성되어 있으며 상장 4개사, 비상장 62개사로 구성되어 있습니다. 그 소속회사 현황은 다음과 같습니다.

회 사 명
법인형태
사업자번호
업 종(주요제품)

(주)태영건설
 (주)에스비에스
 SBS미디어홀딩스(주)
 (주)SBS콘텐츠허브
 (주)태영인더스트리
 (주)TSK코퍼레이션
 (주)SBS에이앤티(舊.(주)SBS뉴스텍))
 (주)SBS미디어넷(舊. (주)SBS플러스)
 SBS International

SBS 바이아컴(유)
 (주)에코시티
 (주)태영그레인터미널
 대구남부AMC(주)
 (주)여수엑스포환경
 (주)리앤에스스포츠
 더스토리웍스(주)
 포천바이오에너지(주)
 (주)유니시티
 양주동서도로(주)
 (주)SBS앰앤씨(구,미디어크리에이트)

양산석계AMC(주)

(주)부산바이오에너지

(주)TSK&워터테크

경산에코에너지(주)

(주)TSK그린에너지

에코시스템(주)

스마트미디어렙(주)

(주)블루원 (舊. ㈜블루원리조트)

(주)울산이앤피

(주)엠시에타개발

(주)엠시에타
 (주)에코시티개발
 SBS China Co., LTD
 (주)센트로
 신경주지역개발(주)
 신경주역세권공영개발(주)
 (주)코나드
 (주)KCP
 (주)블렌딩

(주)이너시티개발
 네오시티(주)
 동부권푸른물(주)
 (주)에스비에스네오파트너스
 (주)에스비에스아이앤엠
 (주)인제스피디움
 (주)디엠씨미디어
 (주)에이엠피
 (주)평택싸이로
 (주)에스비에스디지털뉴스랩
 (주)티에스케이엠엔에스
 (주)티에스케이워터

(주)에스비에스아프리카티비

(주)포맷티스트 
 (주)휴비스워터
 (주)지에프앤엘
 (주)SBS플러스 (舊.(주)SBS플러스미디어)
 대동산업단지(주)
 (주)여천EPS

(주)군포복합개발PFV

(주)문고리닷컴

(주)티에스케이프리텍

천안풍세산업단지개발(주)

Plan K Entertainment

STT Media Group, LLC

SMI International

HuvisWater Vietnam

거래소상장
 거래소상장
 거래소상장
 코스닥상장
비 상 장
비 상 장
 비 상 장 
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장

105-81-74543
116-81-76255
117-81-64510
116-81-76255
610-81-10449
128-81-98738
116-81-70227
215-81-93624
275-104939
129-81-41126
418-81-19640
138-81-31490
502-81-96321
131-86-05720
215-87-37420
128-86-47739
127-86-23087
609-81-94978
127-86-25751
101-86-67119
621-81-96262
607-86-08942
144-81-17741
215-87-55980
403-81-65517
609-81-46573
105-88-04051
505-81-81749
610-86-20388
140-81-17661
140-81-17676
729-88-00114
122-100167
225-87-00328
505-81-54072
505-81-54086
856-86-00616
201633710285
299-88-00549
532-88-00581
190-88-00674
588-88-00717
186-88-00807
598-88-00752
223-81-11040
120-86-39351
192-88-00796
177-88-00690
344-87-00992
394-86-01214
677-86-01176
868-81-00119
651-87-01375
134-81-02450
688-88-00905
439-87-01421
227-87-01401
822-88-01561
827-88-01611
134-86-57926
301-81-77357
470-86-01686
0110-01-118385
275-4-00104
0315594847
0313626589

일반건설업
 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업
 지주회사(방송)
 인터넷 방송 및 전자상거래업
 곡물사일로 설치 및 운영, 액체화물 보관업 
 하수처리시설 시공 및 유지관리업
 뉴스, 보도물 제작업 
 종합유선방송 프로그램제작 및 공급업 
 해외 비디오 판권 판매

방송채널 사용사업
 부대이전사업
 양곡부두건설,관리 및 운영
 대구남부순환도로 공사 및 운영
 사업시설 관리 및 조경서비스업
 스포츠마케팅 홍보제작 광고대행업
 방송프로그램 제작 및 공급업
 폐기물처리업
 부동산 매매 및 임대업
 도로공사 및 운영
 광고대행업

부동산자문 및 임대업

바이옥스 정제 및 공급

환경오염 방지시설 관리운영

경산시 자원회수시설 건설 및 관리

고형연료 생산 및 관리

폐기물처리업

온라인 광고판매대행 및 관련사업

관광휴양업

전기가스 및 수도사업

부동산 개발

자산관리운용처분 및 사무수탁
 부동산 개발
 컨설팅, 문화산업
 폐기물 처리업
 자산관리운용처분 및 사무수탁
 부동산 개발
 방송프로그램제작 관련 서비스업
 영화, 비디오물, 방송프로그램 배급업
 음악 및 기타 오디오물 출판업

부동산 개발
 부동산 개발
 국가폐수종말처리시설 건설 및 관리
 투자업 및 기타서비스업
 웹에이전시 서비스
 경주장 운영업
 온라인 광고판매대행 및 관련사업
 인터넷 정보제공업
 곡물하역 및 보관업
 인터넷정보제공업
 화학물질 및 화학제품 도매업
하수처리시설 운영관리 등

콘텐츠 기획 및 제작업

방송 프로그램 제작업
용수 및 폐수처리 설비
의류판매업
종합유선방송 및 프로그램제작 및 공급업
부동산 개발
기타 발전업

부동산 개발 및 공급업

기타 생활용품 소매업

기타 비철금속 제련, 저련 및 합금 제조업

부동산 개발

콘텐츠 배급업

방송 송출업

컨설팅 및 여론조사

용수 및 폐수처리설비

* 기준일(12월 31일) 이후 창원복합행정타운개발(주)(비상장, 부동산개발업) : 태영건설 출자(51%)를 통해 설립(`20.1.23) 되었습니다.

나
.
계
열사 계통도

각
계열회사의 간략한 개요 및 지분관계는 다음과 같습니다.

(2019. 12. 31 현재)

투자자
피투자회사
(주)태영
 건설
(주)태영인더스트리
(주)블루원

(주)TSK코퍼레이선

(구,TSK워터)

(주)SBS
(주)SBS 
콘텐츠
허브
㈜SBS미디어넷
 (舊.㈜SBS플러스)
SBS미디어
홀딩스(주)
(주)SBS네오파트너스
(주)울산이앤피
SBS 
international
휴비스워터
윤석민

(주)태영건설
(*)10.6

27.1

(주)태영인더스트리
30.4

32.3

(주)SBS

(*)3.1

36.9

(주)TSK코퍼레이션
75.0

SBS International

100.0

(주)SBS에이앤티(舊. (주)SBS뉴스텍)

99.6

(주)SBS콘텐츠허브

65.0

(주)SBS미디어넷(舊. (주)SBS플러스)

0.8

(*)3.8
91.6

(주)에코시티
40.0

(주)태영그레인터미널
7.3
35.7

SBS미디어홀딩스(주)
61.2

(*)4.9

대구남부AMC(주)
100.0

(주)여수엑스포환경

100.0

(주)리앤에스스포츠

70.0

더스토리웍스(주)

100.0

포천바이오에너지(주)
51.0

49.0

(주)유니시티
58.5

양주동서도로(주)
40.0

(주)SBS엠앤씨

40.0

SBS바이아컴(유)

51.0

양산석계AMC(주)
100.0

(주)부산바이오에너지

60.0

(주)TSK앤워터테크

100.0

(주)경산에코에너지
50.0

(주)TSK그린에너지

100.0

에코시스템(주)

100.0

스마트미디어렙(주)

50.0

(주)블루원 (舊. (주)블루원리조트)
87.7

1.9

(주)울산이앤피

80

(주)엠시에타개발
100.0

(주)엠시에타
100.0

(주)에코시티개발
80.0

SBS CHINA Co., LTD

100.0

(주)센트로

70.0

신경주지역개발(주)
43.0

신경주역세권공영개발(주)
41.9

(주)코나드

50.0

(주)KCP

33.3

(주)블렌딩

50.0

(주)이너시티개발
40.0

네오시티(주)
69.0

동부권푸른물(주)
2.5

2.0

(주)에스비에스네오파트너스

100.0

(주)에스비에스아이앤엠

100.0

(주)인제스피디움
100.0

(주)디엠씨미디어

54.1

(주)에이엠피

50.0

(주)평택싸이로
70
30.0

(주)에스비에스디지털뉴스랩

100.0

(주)TSK앰엔에스

100.0

(주)티에스케이워터

100.0

(주)에스비에스아프리카티비

50.0

(주)포맷티스트

100.0

(주)휴비스워터

100.0

(주)지에프앤엘

60.0

(주)SBS플러스
(舊. (주)SBS플러스미디어)

100.0

대동산업단지(주)
100.0

(주)여천이피에스

100.0

(주)군포복합개발피에프브이
47.2

(주)문고리닷컴

60.0

(주)티에스케이프리텍

85.0

천안풍세산업단지개발(주)
75.0

Plan K Entertainment

34.0

STT Media Group, LLC

40.0

SMI International

32.0

HuvisWater Vietnam

100.0

- 당해 집단의 명칭 : 태영그룹

- 당해 기업집단이 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자제한 및 채무 보증제한 대상이 되는지의 여부 : 미해당 (2016년 9월 30일 공정거래법 시행령 개 정)
- 당해 기업집단이 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 공시대상 기업집단 대 상이 되는지의 여부 : 해당 (2017년 7월 19일 공정거래법 개정)

- (*) 해당회사 자사주 보유분

다. 임원 겸직현황

성 명
현 직 사 항
겸 직 사 항
비 고

윤세영

(주)태영건설 명예회장

(주)블루원 기타비상무이사

윤석민

(주)태영건설 회장

SBS미디어홀딩스(주) 기타비상무이사
(주)태영인더스트리 사내이사

윤재연

(주)태영건설 부사장

(주)블루원 대표이사

(주)인제스피디움 대표이사

이승모

경영본부 전무 (본부장)

(주)블루원 감사

(주)태영그레인터미널 기타비상무이사

(주)태영인더스트리 감사

(주)티에스케이코퍼레이션 기타 비상무이사

우철식

개발본부 전무 (본부장)

(주)에코시티 기타비상무이사

(주)에코시티개발 사내이사

(주)엠시에타개발 대표이사

네오시티(주) 기타비상무이사

김도훈

개발사업1팀 상무

(주)엠시에타개발 기타비상무이사

김치환

재무기획팀 상무

(주)티에스케이코퍼레이션 감사

김철
개발본부 상무
(주)군포복합개발피에프브이 대표이사

김진현

자금팀 상무

(주)에코시티 감사

(주)에코시티개발 감사

네오시티(주) 감사

대구남부에이엠씨(주) 감사

양주동서도로(주) 감사

양산석계에이엠씨(주) 감사

경산에코에너지(주) 감사

(주)엠시에타 감사

포천바이오에너지(주) 감사

(주)이너시티개발 감사

동부권푸른물(주) 감사

대동산업단지(주) 감사

천안풍세산업단지개발(주) 감사

창원복합행정타운개발(주) 감사

2. 타법인 출자현황

당사는 단기매매목적과
투자사업의 지분보유를 통하여 수익을 얻기위해 타법인에 투자 및 출자를 하고 있습니
다. 
당사의 출자내용중 단기매매증권이나 만기보유증권으로 분류되지 아니하는 유가증 권은 투자자산인 매도가능증권으로 분류하고 있습니다. 다만, 대차대조표일로부터 1년 내에 만기가 도래하거나 또는 매도등에 의하여 처분할 것이 거의 확실한 매도 가능증권은 유동자산으로 분류하고 있습니다 
당사의 상장되지 않은 매도가능증권은 공정가액을 대차대조표가액으로 하고 있으 며 매도가능증권중 시장성이 없는 지분증권의 공정가액을 신뢰성있게 측정할 수 없 는 경우에는 취득원가로 평가하고 있습니다.

[2019. 12. 31 현재]
[구분:계열회사 (
상장
)]

(단위 : 천주, 백만원, %)

법인명
출자
목적
최초
취득가액
기초잔액
(2018.12.31)
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

SBS미디어
홀딩스(상장)
경영참여
103,676
85,638
61.2
223,661
-
-
-
85,638
61.2
223,661
503,274
-21,761

합 계
85,638
61.2
103,676
-
-
-
85,638
61.2
223,661
503,274
-21,761

[2019. 12. 31 현재]
[구분:계열회사 (
비상장
)]

(단위 : 천주, 백만원, %)

법인명
출자
목적
최초
취득가액
기초잔액
(2018.12.31)
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)블루원
경영참여
39,526
5,073
87.7
91,288

5,073
87.7
91,288
543,945
-21,762

(주)티에스케이코퍼레이션(구:티에스케이워터)
경영참여
127,000
600
62.6
134,183

600
62.6
134,183
440,669
-939

양산석계산업단지(주)
투자
2,000
400
20.0
2,000

400
20.0
2,000
650
-25,044

대구남부에이엠씨㈜
SOC
200
40
100.0
200

40
100.0
200
4,504
-9

포천바이오에너지㈜
SOC
22,210
4,442
51.0
195

4,442
51.0
195
5,675
476

㈜유니시티
투자
30,372
6,232
58.5
30,372

69

6,232
58.5
30,442
773,653
371

에코시티개발
투자
8,000
3,200
80.0
19,200

3,200
80.0
19,200
447,955
-5,696

㈜인제스피디움
SOC
2,272
23,600
100.0
0

24,800
100.0
0
10,581
552

㈜엠시에타개발
투자
23,753
11,265
75.1
58,089
3,735
32,378

14,250
100.0
90,467
659,266
-75,272

㈜엠시에타
투자
249
47
75.2
249

60

59
100.0
309
589
6

네오시티주식회사
투자
3,450
1,380
69.0
6,900
690
3,450

2,070
69.0
10,350
7,918
-838

(주)태영인더스트리
경영참여
6,005
1,201
30.38
12,365

1,201
30.4
12,365
130,018
10,016

에코시티㈜
SOC
16,800
3,360
40.0
16,800

3,360
40.0
16,800
261,123
-3,054

경산에코에너지(주)
SOC
5,507
1,101
50.0
5,507

-5,507
1,101
50.0
0
31,201
-1,432

충무㈜
SOC
5,474
1,095
38.1
0

1,095
38,1
0
131,296
-763

제이충무(주)
SOC
1,339
268
26.9
0

268
26.9
0
80,549
-94

평화BTL㈜
투자
1,465
293
20.5
0

293
20.5
0
54,922
-308

신경주역세권공영개발
투자
1,232
270
27.0
1,233

270
27.0
1,233
103,152
-6,558

신경주역세개발AMC㈜
투자
83
17
39.8
83

17
39.8
83
320
-14

우리병영㈜
투자
1,187
237
26.7
0

237
26.7
0
66,593
-216

부산이앤이
투자
12,921
2,584
30.0
12,921

2,584
30.0
12,921
74,572
4,223

양산석계에이엠씨(주)
SOC
200
40
100.0
200

40
100.0
200
612
95

전주리싸이클링에너지
투자
2,859
572
26.2
2,859

572
26.2
2,859
68,724
-1,299

송두산업단지
SOC
260
52
26.0
260

52
26.0
260
18,551
2,127

(주)이너시티개발
투자
800
160
40.0
800

160
40.0
800
54,771
-1,843

평택싸이로
투자
35,000

0
7,000
35,000

7,000
70.0
35,000
50,905
-156

대동산업단지주식회사
투자
100

0
20
100

20
100.0
100
1,406
287

(주)지파크개발
투자
1,995

0
399
1,995

399
34.9
1,995
3,504
-1,633

수원갤러리역세권복합개발
투자
1,000

0
200
1,000

200
20.0
1,000
5,024
-1

김해대동첨단산업단지
투자
1,305

0
261
1,305

261
20.0
1,305
573,649
-358

천안풍세산업단지
투자
1,250

0
250
1,250

250
26.1
1,250
1,624
-47

군포복합개발피에프브이
투자
1,770

0
354
1,770

354
50.0
1,770
180,318
-69

합 계
67,529

395,704
12,909
78,377
-5,507
80,900

468,575
4,788,239
-129,252

[2019. 12. 31 현재]
[구분:기타법인 (
상장
)]

(단위 : 천주, 백만원, %)

법인명
출자
목적
최초
취득가액
기초잔액
(2018.12.31)
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)삼양홀딩스
단순투자
2,897
27
0.3
2,120

-310
27
0.3
1,810
1,590,710
48,399

한국투자금융지주㈜
단순투자
10,933
390
0.7
23,205
-390
-23,205

390
0.7
0
6,483,902
337,108

㈜삼양제넥스
단순투자
5,113
123
1.2
6,808

-545
123
1.2
6,264
1,641,119
32,155

㈜한일시멘트
단순투자
7,852
73
1.8
8,602

-1,764
73
1.8
6,838
1,368,001
53,727

한일홀딩스
단순투자
2,128
60
1.8
3,129

-492
60
1.8
2,637
1,134,123
391,291

(주)KNN
단순투자
10,573
8,338
6.3
6,946

3,185
8,338
6.3
10,131
205,389
7,552

SK가스(주)
단순투자
3,111
30
0.3
2,126
-30
-2,126

30
0.3
0
3,191,136
87,766

에스케이디앤디
단순투자
8,160
699
4.3
18,707

1,643
699
4.3
20,351
1,324,537
55,702

에스케이디스커버리
단순투자
14,022
190
0.7
4,966

3
190
0.7
4,969
1,257,969
33,299

합 계
9,930

76,609
-420
-25,331
1,720
9,930

53,000
18,196,886
1,046,999

[2019. 12. 31 현재]
[구분:기타법인 (
비상장
)]

(단위 : 천주, 백만원, %)

법인명
출자
목적
최초취득가액
기초잔액
(2018.12.31)
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

포천파워(주)
투자
48,773
7,793
13.6
42,117

4,303
7,793
13.6
46,420
1,110,852
14,948

건설공제조합
투자
14,722
13
0.3
18,326

2,198
291
15
0.3
20,816
6,865,389
158,441

서울북부고속도로(주)
투자
14,628
2,926
6
14,628

2,926
6
14,628
1,464,028
-95,156

SK건설㈜
투자
7,719
330
0.9
9,199

-2,110
330
0.9
7,089
4,292,635
69,456

용인클린워터㈜
투자
5,041
1,008
10
5,041

1,008
10
5,041
57,387
2,118

(주)태영그레인터미널
SOC
4,037
794
7.3
4,059

793,516
7.3
4,059
113,612
2,909

서서울고속도로㈜
투자
2,378
475
1.2
2,378

256

526
1.32
2,634
18,541
-398

팔용터널주식회사
SOC
2,300
460
2
2,300

-2,300
460
2
0
157,249
-2,586

㈜강원민방
투자
1,288
224
7
1,288

224
7
1,288
40,575
438

양주동서도로㈜
SOC
548
110
40
548

110
40
548
1,324
11

진건바이오텍
SOC
541
108
8
541

108
8
541
44,296
-398

인터베스트신성장투자
투자
2,733
316
4
530

316
4
530
9,725
639

대구남부순환도로㈜
투자
5,771
1,357
9.6
509

-509
1,357
9.6
0
248,582
-7,467

푸른김포㈜
투자
781
161
9.1
385
-161
-385

161
9.1
0
34,657
470

글로벌이머징마일스톤펀드
투자
348
708
3.9
325

-100
8
708
3.9
233

237,472

서운일반산업단지
투자
325
75
13
325

75
13
325
57,453
30,190

풍무역세권개발
투자
300
60
6
300

60
6
300
2,391
-1,609

영천바이오에너지
SOC
279
56
13.5
279

56
13.5
279
13,549
82

서울라이트타워㈜
투자
1,615
323
20.2
215

-1,179
964
323
20.2
0
60,073
58,185

동부권푸른물주식회사
SOC
131
26
2.5
131

26
2.5
131
19,856
-127

강원도민프로축구단
투자
100
20
1.1
100

20
1.1
100
3,247
-698

풍무권역세권자산관리
투자
18
40
18
18

40
18
18
217
34

푸른용산
투자
908
182
17.4
0

182
17.4
0
81,225
17

김제에스엠씨㈜
SOC
574
114
15.7
0

114
15.7
0
61,546
-10

영주에스엠씨(주)
SOC
650
130
15.6
0

130
15.6
0
70,720
-112

해양문화㈜
투자
2,844
568
15
0

568
15
0
95,419
-1,183

단결(주)
SOC
898
179
14.7
0

179
14.7
0
96,040
-290

제이양산에코라인㈜
투자
249
49
13.5
0

49
13.5
0
28,539
1

청정김포㈜
투자
451
92
9.2
0

92
9.2
0
77,550
-218

제이경주에스엠씨㈜
투자
2,272
454
9
0

454
9
0
63,184
-462

울주청천㈜
투자
502
100
9
0

100
9
0
90,630
-125

푸른울산
투자
1,065
213
8
0

213
8
0
69,648
-5,308

제이영주에스엠씨(주)
투자
175
35
7.6
0

35
7.6
0
38,254
-75

네오트랜스
투자
7
1
7.1
7

1
7.1
7
67,484
1,534

경주에스엠씨㈜
투자
678
136
6.2
0

136
6.2
0
75,583
108

이레일(주)
투자
915
183
6.2
0

183
6.2
0
1,743,185
-11,492

케이비투자증권
투자
11,708
9,884
6.0
0

9,884
6.0
0
0
0

신분당선㈜
투자
10,460
2,061
5
0

2,061
5
0
725,065
-33,762

이지스엠에프용답
투자
2,000
200
10.0
2,000

200
10.0
2,000

0

합 계

3
8,376,364

105,549
-161
790
647
824,739
-
106,987
17,999,710
415,577

※
최근 2사업연도 동안 감액현황

(단위 : 백만원)

구 분
법인명
금 액
비 고

제 47 기
경산에코에너지(주)
5,507
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

팔용터널주식회사
2,300
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

대구남부순환도로(주)
509
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

간성선진병영 주식회사
9
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

고성한가족병영 주식회사
7
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

북한강관사병영 주식회사
10
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

제 46 기
포천바이오(주)
16,324
주식가치 평가에 따른 감액손실반영

블루원
9,743
주식가치 평가에 따른 감액손실반영

대구남부순환도로(주)
4,228
주식가치 평가에 따른 감액손실반영

소사원시철도투자신탁
895
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1.

기
신고
한 공
시사항
의
진행상황

(

2019. 12. 31 현재)

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2006.02.27

단일판매
공급계약
 체결

- 공 사 명 : 00부대이전 및 부지개발사업
 * 발 주 처 : 전주시
 * 계약금액 : 142,388,400,000 원
 * 계약기간 : '06.05.30~'17.04.30

* 착 공 일 : '06.03.07
 * 준공예정일 : '20. 12. 31
 * 공 정 율 : 93.09%
 * 수주변경금액 : 195,870,050천원

2015.04.21
단일판매
공급계약
체결
- 공 사 명 : 서해선(홍성-송산)복선전철제 2공 구 노반 시설 기타공사
 * 발주처 : 한국철도시설공단
 * 계약금액 : 105,753,903,600원
 * 계약기간 : 2015.04.20~2019.06.20
* 착공일 : 2015.04.20
 * 준공예정일 : 2021.06.30
 * 공정율 : 81.50%
 * 수주변경금액 : 117,932,800천원

2015.08.20

단일판매
공급계약
체결

- 공 사 명 : 석전1구역주택재개발정비사업
 * 발주처 : 석전1구역주택재개발정비사업조합 * 계약금액 : 157,357,414,715원
 * 계약기간 : 철거공사 완료후 실착공일로부터32개월.

* 착공일 : 2017.05.08
 * 준공예정일 : 2019.12.31
 * 공정율 : 100.00%

2015.10.27

단일판매
공급계약
체결

- 공 사 명 : 별내선(암사-별내)복선전철4공구 건설공사
 * 발주처 : 경기도
 * 계약금액 : 82,767,029,832원
 * 계약기간 : '15.10.27~'21.11.23

* 착공일 : '15.10.27
* 준공예정일 : '21.11.23
* 공정율 : 45.90%
* 수주변경금액 : 83,254,170천원

2016.04.20
단일판매
공급계약
체결

- 공 사 명 : 광명역세권 복합단지개발 PF사업

* 발주처 : 주식회사 엠시에타개발

* 계약금액 :
794,292,000,000원

* 계약기간: 주거부 착공일로부터 55개월
 비주거부 착공일로부터 39개월

* 착공일 : '16.04.22
* 준공예정일 : '21.08.16
* 공정율 : 1단계 99.20%, 2단계 37.10%
* 수주변경금액 : 960,616,758천원

2016.09.19
단일판매
공급계약
체결

- 공 사 명 : 창원중동유니시티3BL신축공사

* 발주처 : 주식회사 유니시티

* 계약금액 :
236,322,211,600
원

* 계약기간: '16.09.19 ~ '19.12.31

* 착공일 : 16.11.17 
 * 준공예정일 : '19.12.31
 * 공정율 : 100.00%
 * 수주변경금액 : 243,543,775천원

2016.09.19
단일판매
공급계약
체결

- 공 사 명 : 창원중동유니시티4BL신축공사

* 발주처 : 주식회사 유니시티

* 계약금액 :
293,851,528,400
원

* 계약기간: '16.09.19 ~ '19.12.31

* 착공일 : 16.11.17 
 * 준공예정일 : '19.12.31
 * 공정율 : 100.00%
 * 수주변경금액 : 303,268,850천원

2016.09.23
단일판매
공급계약
체결

- 공 사 명 : 창원중동유니시티상업시설신축공 사

* 발주처 : 주식회사 유니시티

* 계약금액 :
210,036,275,000원

* 계약기간: '16.09.19 ~ '16.12.31

* 착공일 : 16.11.01 
 * 준공예정일 : '19.12.31
 * 공정율 : 100.00%
 * 수주변경금액 : 199,965,202천원

2016.12.14
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 서울-세종고속도로안성-구리건설공 사 제13공구
 * 발주처 : 한국도로공사

* 계약금액 :
161,786,800,000원

* 계약기간: '16.12.13 ~ '21.11.16

* 착공일 : 16.12.13 
 * 준공예정일 : '22.12.12
 * 공정율 : 27.90%
 * 수주변경금액 : 180,400,400천원

2016.12.14
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 서울-세종고속도로안성-구리건설공 사 제14공구
 * 발주처 : 한국도로공사

* 계약금액 :
161,786,800,000원

 * 계약기간: '16.12.13 ~ '21.11.16

* 착공일 : 16.12.13 
 * 준공예정일 : '21.11.16
 * 공정율 : 27.80%
 * 수주변경금액 : 68,102,566천원

2017.01.18
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 오전나구역 주택재개발 정비사업
 * 발주처 : 오전나구역 주택재개발 정비사업

* 계약금액 :
121,286,018,362원

 * 계약기간 : 철거공사 완료 후 실착공일로부터 34개월

* 착공일 : 미착공 
 * 수주변경일 : 138,266,061천원

2017.02.08
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 중이온가속기시설건설사업 건립공사 * 발주처 : 조달청

* 계약금액 :
87,580,020,000원

 * 계약기간: '17.02.13 ~ '20.12.23

* 착공일 : 17.02.01 
 * 준공예정일 : '20.12.31
 * 공정율 : 62.20%
 * 수주변경금액 : 89,266,755천원

2017.07.13
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 경기도 신청사 건립공사
 * 발주처 : 조달청

* 계약금액 :
91,463,743,800원

 * 계약기간: '17.07.13 ~ '20.12.31

* 착공일 : 17.07.13 
 * 준공예정일 : '20.12.31
 * 공정율 : 45.20%
 * 수주변경금액 : 98,471,773천원

2017.09.12
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 고속국도 제400호선 파주-양주포천 간 건설공사 제4공구
 * 발주처 : 한국도로공사

* 계약금액 :
54,001,332,000원

 * 계약기간: '17.09.12 ~ '23.02.07

* 착공일 : '17.09.12 
 * 준공예정일 : '23.02.07
 * 공정율 : 27.00%
 * 수주변경금액: 58,788,307천원

2017.10.24
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 전주에코시티 8BL임대주택신축공사 * 발주처 : 주식회사 에코시티개발

* 계약금액 :
115,524,000,000원

 * 계약기간: 실착공일로부터29개월

* 착공일 : '17.12.01 
 * 준공예정일 : '20.04.30
 * 공정율 : 89.10%

2018.1.12
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 용호3구역 주택재개발 정비사업
 * 발주처 : 용호3구역 주택재개발 정비사업조 합

* 계약금액 :
159,223,967,650원

 * 계약기간 : 철거공사 완료후 실착공일로부터 34개월

* 착공일 : '19.19.21 
 * 준공예정일 : '22.12.20
 * 공정율 : 0%
 * 수주변경금액: 167,260,500천원

2018.1.31
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 효창6구역 주택재개발 정비사업
 * 발주처 : 효창6구역 주택재개발 정비사업조 합

* 계약금액 :
74,709,218,000 원
 * 계약기간 : 철거공사 완료후 실착공일로부터 24개월

* 착공일 : '19.11.19 
 * 준공예정일 : '22.02.18
 * 공정율 : 0%
 * 수주변경금액: 79,601,000천원

2018.2.22
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 저동2지구 비지니스호텔 신축공사
 * 발주처 : 에스케이디앤디㈜

* 계약금액 :
55,550,000,000 원
 * 계약기간: 실착공일로부터 30개월

* 착공일 : '18.05.02
 * 준공예정일 : '20.08.31
 * 공정율 : 35.51%

2018.2.28
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 신내 데시앙플렉스 지식산업센터 신 축공사
 * 발주처 : 중랑벤처밸리㈜

* 계약금액 :
87,300,000,000 원
 * 계약기간: 실착공일로부터 24개월

* 착공일 : '18.06.01
 * 준공예정일 : '20.05.31
 * 공정율 : 58.72%

2018.3.5
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 신경주역세권 지역개발사업
 * 발주처 :신경주역세권공영개발㈜

* 계약금액 :
58,352,140,000 원
 * 계약기간: '18.06.01 ~ '21.05.31

* 착공일 : '18.08.10
 * 준공예정일 : '21.08.09
 * 공정율 : 10.20%
 * 수주변경금액 : 59,543,000천원

2018.5.18
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 전주에코시티3BL임대주택신축공사 * 발주처 : 주식회사 에코시티개발

* 계약금액 :
115,044,000,000원
 * 계약기간: 실착공일로부터 29개월

* 착공일 : '18.08.31
 * 준공예정일 : '21.01.31
 * 공정율 : 51.40%

2018.8.24
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 부산 부천동 오피스텔신축공사
 * 발주처 : KMJ D&C

* 계약금액 :
86,955,000,000 원
 * 계약기간: 실착공일로부터 41개월

* 착공일 : '18.11.01
 * 준공예정일 : '22.03.31
 * 공정율 : 25.30%

2018.9.10
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 부평제이타워3차 지식산업센터개발 * 발주처 : 주식회사 제이앤

* 계약금액 :
113,520,000,000원
 * 계약기간: 실착공일로부터 21개월

* 착공일 : '19.03.11
 * 준공예정일 : '20.11.30
 * 공정율 : 35.10%

2018.10.12
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 운정신도시 블록형 단독주택
 * 발주처 : 주식회사 알비디케이메종

* 계약금액 :
154,000,000,000원
 * 계약기간: 실착공일로부터 20개월

* 착공일 : '18.12.01
 * 준공예정일 : '20.08.31
 * 공정율 : 49.30%

2018.10.31
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 광명~서울 고속도로 민간투자사업
 * 발주처 : 서서울고속도로(주)

* 계약금액 :
101,130,334,249원
 * 계약기간: 실착공일로부터 60개월

* 착공일 : 미착공
 * 준공예정일 : 
 * 공정율 : 
 * 수주변경금액 : 58,741,936천원

2018.12.04
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 수유동 주거복합신축공사
 * 발주처 : SK디엔디(주)

* 계약금액 :
99,542,000,000원
 * 계약기간: 실착공일로부터 33개월

* 착공일 : '19.04.11

* 준공예정일 : '21.12.10
 * 공정율 : 12.20%

2018.12.14
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 용인8구역 주택재개발정비사업
 * 발주처 : 용인8구역 주택재개발정비사업

* 계약금액 :
193,290,687,147원
 * 계약기간: 실착공일로부터 34개월

* 착공일 : 미착공

2019.04.10
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 전주에코시티14BL공동주택신축
 * 발주처 : 주식회사 에코시티개발

* 계약금액 :
142,400,000,000원
 * 계약기간: 실착공일로부터 30개월

* 착공일 :
'19.04.15

* 준공예정일 : '21.10.14
 * 공정율 : 15.60%

2019.06.27
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 대구 동구 신암동 공동주택 신축
 * 발주처 : 주식회사 창성아크프라임

* 계약금액 :
157,938,000,000원
 * 계약기간: 실착공일로부터 34개월

* 착공일 : 미착공

* 준공예정일 
 * 공정율

2019.07.15
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 방글라데시 반달주리상수도 개발
 * 발주처 : 치타공 상하수청

* 계약금액 :
168,637,749,326원
 * 계약기간: 실착공일로부터 36개월

* 착공일 : '19.09.01

* 준공예정일 : '23.08.30
 * 공정율 : 0.8%

2019.09.30
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 김해대동첨단일반산업단지
 * 발주처 : 김해대동첨단산업단지

* 계약금액 :
256,500,000,000원
 * 계약기간: 실착공일로부터 42개월

* 착공일 : '19.10.17

* 준공예정일 : '23.06.30 
 * 공정율 : 8.10%

2019.11.28
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 수원시청역 복합시설 개발사업
 * 발주처 : 수원갤러리아역세권복합개발피에프브이주식회사

* 계약금액 :
126,100,000,000원
 * 계약기간: 실착공일로부터 40개월

* 착공일 : 미
착공
 * 준공예정일
 * 공정율

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제47기
주주총회
(2020.03.20)
제1호 의안 : 제47기 재무제표(이익잉여금 처분계산서(안)포함) 및 연결재무제표 승 인의 건 
 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 
 제3호 의안 : 이사 선임의 건 
 제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
-원안대로 승인

-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인

제46기
주주총회
(2019.3.22)
제1호 의안 : 제46기 재무제표[이익잉여금 처분계산서(안) 포함]및
 연결재무제표 승인의 건
 * 이익배당 예정내용 (1주당 배당금 : 보통주 125원, 우선주 130원)
 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
 제3호 의안 : 이사 선임의 건
 제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
 제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
-원안대로 승인

-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인

제45기
주주총회
(2018.3.23)
제1호의안: 제45기 재무제표(이익잉여금 처분계산서(안)포함) 및 
 연결재무제표 승인의 건 
 * 이익배당 예정내용 (1주당 배당금 : 보통주 90원, 우선주 95원)
 제2호의안: 이사 선임의 건 
 제3호의안: 감사위원회 위원 선임의 건 
 제4호의안: 이사 보수한도 승인의 건
-원안대로 승인

-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인

3. 우발채무 등

가. 계류중인 소송

분할되는회사는
하자보수청구소송 등
39
건의 소송사건과 관련하여

101,016
백만원의 소송가액으로 피소되었으며, 손해배상청구소송 등
22
건의 소송을 제기
하였습니다.
2019년 말 기준
분할되는회사는 합리적으로 소송결과가 예측되는 건에 대하여
46,869

백만원의 충당부채를 설정
하고 있습니다.

(1) 건설사업부문 주요 피소 현황

(단위 : 백만원)

NO
원 고
피 고
소송내용
소송가액
진행사항
영업 및 재무에
미치는 영향

1
대구수성아파트
입주자대표회의
태영건설서울보증
하자보수금 청구소송
670
2심 진행중
패소시 판결금 지급

2
인천시
태영건설
외14
설계보상비 반환소송
449
3심 진행중
패소시 판결금 지급

3
인천시
태영건설
외 20
손해배상 청구소송
100
1심 진행중
패소시 판결금 지급

4
김주돈 외 1
송두산업단지
태영건설
씨제이건설
손해배상 청구소송
200
1심 진행중
패소시 판결금 지급

5
한국농어촌공사
태영건설
한화건설
손해배상 청구소송
438
1심 진행중
패소시 판결금 지급

6
한국농어촌공사
태영건설
계룡건설
외 4
손해배상 청구소송
2,771
2심 진행중
패소시 판결금 지급

7
한국가스공사
태영건설
외 18
손해배상 청구소송
7,187
1심 진행중
패소시 판결금 지급

8
창원시
태영건설
외 5
손해배상 청구소송
13,367
2심 진행중
패소시 판결금 지급

9
마포펜트라우스
입주자대표회의
LH공사
손해배상 청구소송
1,801
2심 진행중
패소시 판결금 지급

10
충청남도
개발공사
태영건설
외 3
손해배상 청구소송
2,336
2심 진행중
패소시 판결금 지급

11
장길남
태영건설
전북개발공사
손해배상 청구소송
142
2심 진행중
패소시 판결금 지급

12
김영철
태영건설
손해배상 청구소송
303
1심 진행중
패소시 판결금 지급

13
경기도시공사
태영건설
외 11
손해배상 청구소송
4,715
1심 진행중
패소시 판결금 지급

14
강원랜드
태영건설
손해배상 청구소송
500
1심 진행중
패소시 판결금 지급

15
한광인
태영건설
LH공사
손해배상 청구소송
187
2심 진행중
패소시 판결금 지급

16
SH공사
태영건설
하자손해배상 청구소송
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

17
송소영
태영건설
에이지개발김포
아시아신탁
매매대금반환 청구소송
359
1심 진행중
패소시 판결금 지급

18
전주세븐팰리스
입주자대표회의
LH공사
태영건설
하자손해배상 청구소송
1,222
1심 진행중
패소시 판결금 지급

19
현대건설
태영건설
하자보수분담금 청구소송
380
1심 진행중
패소시 판결금 지급

20
LH공사
태영건설
하자구상금 청구소송
518
1심 진행중
패소시 판결금 지급

21
충청남도
개발공사
태영건설
설계보상비 반환소송
282
1심 진행중
패소시 판결금 지급

22
대한민국
태영건설
외14
설계보상비 반환소송
449
1심 진행중
패소시 판결금 지급

23
강원랜드
태영건설
손해배상 청구소송(2차)
684
1심 진행중
패소시 판결금 지급

24
LH공사
태영건설
 외 3
하자구상금 청구소송
102
1심 진행중
패소시 판결금 지급

25
연천군
한국환경공단
손해배상 청구소송
13,026
1심 진행중
패소시 판결금 지급

26
부산광역시
태영건설
 외5
하자보수금 청구소송
12,579
2심 진행중
패소시 판결금 지급

27
제각말5단지
 제4입대회의
SH공사
하자보수금 청구소송
3,267
1심 진행중
패소시 판결금 지급

28
첫마을7단지래미안 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송
10,922
2심 진행중
패소시 판결금 지급

29
박석고개제1단지
 입대회의
SH공사
하자보수금 청구소송
1,159
1심 진행중
패소시 판결금 지급

30
서재자이아파트
 입대회의
평택도시공사
 외 7
하자보수금 청구소송
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

31
에스케이건설
태영건설
 외 2
손해배상 청구소송
1,914
1심 진행중
패소시 판결금 지급

32
엑스포힐스테이트 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송
6,913
1심 진행중
패소시 판결금 지급

33
엑스포힐스테이트 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송(FSD)
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

34
나비마을리슈빌
 입대회의
김포도시공사
하자보수금 청구소송
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

35
메트로시티
 입대회의
태영건설
 외 2
하자보수금 청구소송
600
1심 진행중
패소시 판결금 지급

36
LH공사
태영건설
하자구상금 청구소송
4,551
1심 진행중
패소시 판결금 지급

37
LH공사
태영건설
하자구상금 청구소송
5,801
1심 진행중
패소시 판결금 지급

(2) 신규소송

(단위 : 백만원)

NO
원 고
피 고
소송내용
소송가액
진행사항
영업 및 재무에
 미치는 영향

1
권은정 외 7
태영건설 외 2
분양대금 감액
202
1심 진행중
패소시 판결금 지급

2
화인기업
태영건설
추심금
116
1심 진행중
패소시 판결금 지급

(3) 태영건설의 중요한 소송사건 현황

- 손해배상청구(서울중앙지방법원 2016가합519022)

구 분

내 용

소제기일

2015.10.14

소송 당사자

원고 : 한국가스공사

피고1 금호산업 주식회사

피고2 대림산업 주식회사

피고3 대보건설 주식회사

피고4 주식회사 대우건설

피고5 두산중공업 주식회사

피고6 삼보종합건설 주식회사

피고7 삼성물산 주식회사

피고8 주식회사 신한

피고9 에스케이건설 주식회사

피고10 지에스건설 주식회사

피고11 주식회사 태영건설

피고12 주식회사 포스코엔지니어링

피고13 주식회사 한양

피고14 주식회사 한화건설

피고15 현대건설 주식회사

피고16 현대중공업 주식회사

피고17 주식회사 대한송유관공사

피고18 삼환기업 주식회사

피고19 풍림산업 주식회사

소송의 내용

가스주배관망 건설공사 입찰답합 과징금부과 의결(15.7.20)을 근거로, 입찰담합에 따라 손해가 발생하였다며 공정거래법 제56조에 의거 손해배상청구

소송가액

1,000억원 (당사분 71억)

진행상황

소송대리인으로 법무법인 태평양 선임

향후소송일정 및 대응방안

법원감정완료(경제학적분석법: 25.2억, 비용기반: 7.84억). 2020.4.9. 변론기일 예정이며, 감정결과에 대하여 원피고측의 지속적 공방예상됨.

향후 소송결과에 따라

회사에 미치는 영향

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
법원감정결과를 기초로 법원의 재량으로 최종적 손해액이 판결될 예정이며, 본건 소송종결 후 비주관사로 참여한 공구 및 낙찰주관사가 회생을 신청한 공구 등에 대한 분담의무에 따라 당사에게 귀속될 최종 판결금이 변동될수 있음.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

연결실체의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 백지수표 41매, 백지어음 18매 및 액면어음 10매(3
0,399,783천
원)가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(기준일 :
2019년 12월 31일)

(단위 :
매,천원
)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
6
3

백지수표
백지어음

금융기관(은행제외)
12
6

30,000,000(KB증권)
백지수표
액면어음

법 인
23
19

약속어음4매:399,783
백지수표
백지어음

기타(개인)
-
-
-

다.
채무보증 등

(1) 부동산 및 SOC사업의 특수관계자 및 특수목적법인(SPC)의 차입금과 관련한 자금보충 약정등을 체결한 보증유형과 총 PF 대출잔액

- 별도기준

(기준
일 :
2019년 12월 31일
) (단위:억원)

총 PF 대출 잔액
유 형
금 액
채무보증 건수

27,271
ABCP 외
9,559
66건

기타 Loan
17,712

- 연결기준

(기준일 : 2019년 12월 31일) (단위:억원)

총 PF 대출 잔액
유 형
금 액
채무보증 건수

27,561
ABCP 외
9,559
70건

기타 Loan
18,002

*
종속기업인 (주)티에스케이코퍼레이션의 지급보증액 290억이 포함되었습니다
.

(

2)

당
기말
현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

<
당 기 말 >

(단위: 천원)

제공한 기업
제공받은 기업
지급보증내역
보증한도(주1)
실행잔액
지급보증처

㈜
태영건설

관계기업
김해대동첨단산업단지㈜
PF차입금 자금보충약정
400,000,000
400,000,000
리딩투자증권 외

㈜에코시티
PF차입금 자금보충약정
80,624,540
70,225,060
SK증권

㈜양산석계산업단지
PF차입금 자금보충약정
47,500,000
45,500,000
경남은행 외

신경주역세권개발㈜
PF차입금 자금보충약정
191,100,000
127,400,000
산업은행 외

평화비티엘㈜
SOC 자금보충약정
20,280,396
20,280,396
산업은행 외

전주리싸이클링에너지㈜
SOC 자금보충약정
2,625,000
2,625,000
우리은행 외

충무㈜
SOC 자금보충약정
53,054,047
50,724,824
농협중앙회 외

제이충무㈜
SOC 자금보충약정
36,372,409
35,067,409
엘아이지손해보험 외

우리병영㈜
SOC 자금보충약정
17,265,386
16,705,386
국민연금공단

㈜부산이앤이
SOC 자금보충약정
4,200,000
4,042,500
산업은행 외

경산에코에너지㈜
SOC 자금보충약정
4,500,000
4,500,000
KEB 하나은행 외

대규모기업집단계열회사

동부권푸른물㈜
SOC 자금보충약정
17,121,000
12,995,500
우리은행 외

㈜태영그레인터미널
SOC 자금보충약정
970,000
970,000
산업은행 외

㈜티에스케이코퍼레이션
관계기업

수원그린환경
㈜

SOC 자금보충약정

4,260,793

4,260,793
중소기업은행

계
879,873,571
795,296,868

(주1)
상기 한도액은 PF차입금 자금보충약정 등과 관련하여 연결실체가 참여하여 체결한 약정서상 최초 총 대출 대상 금액 중 기실행되어 상환이 완료된 금액을 제외한 잔여약정 총액을 의미합니다.

*

특수관계자 간 지급보증을 제외하고, 당기말 현재 회사가 보증한 민간투자사업외부동산 개발 등과 관련된 당
사 대출지분 잔액은
1,253
억원(한도 1,444억원)이며, 타 공동시공사 등의 지분을 포함할 경우 대출잔액은
8,714
억원(한도 10,599억원)입니다.

* 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당기말 현재 연결실체는 대구4차순환도로공사등 SOC사업 등과 관련하여 자금보충약정을 제공하고 있으며, 당기말 현재 자금보충약정 대출잔액의 회사
지분상당액은
6,201
억원(한도 9,488억원)입니다. 타 공동시공사 지분포함시 대출잔액은
80,026
억원(한도 111,310억원)이며, 참여하는 시공사와
함께 연대보증을 제공하고 있습니다.

* 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당기말 현
재 회사는 창원 중동 유니시티 및 광명역세권개발사업 등의 수분양자 계약금 및 중도금 대출에 대하여
각각 17,262
억원 을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

* 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당기말 현재 회사는 마포창전1구역 재건축사업 등에 대하여 책임준공을 보증하고 있으며, 당기말 조합 등의 인출잔액 중 회사 지분상당액은
각각 6,158
억원(한도 11,180억원)입니다
.

(3)
민자사업을 제외한 회사가 보증한 부동산개발등과 관련된 당사지분 PF 대출잔액은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2019년 12월 31일
) (단위 : 백만원)

구 분
유 형
채무자
전기 대출잔액
증감
당기 대출잔액
비 고

부동산개발 등
관련
ABCP
ABSTB
에코시티
96,858
-26,629
70,229
자금보충

ABSTB
ABCP
유니시티
0
250,591
250,591
자금보충

ABCP
엠시에타개발
35,000
115,000
150,000
자금보충

ABSTB
에코시티개발
85,760
-85,760
0
자금보충

ABSTB
옐로우스톤인프라
24,600
-24,600
0
자금보충

ABCP
양산석계산업단지

45,500
45,500
자금보충

ABCP

ABSTB

김해대동첨단산업단지

400,000
400,000
자금보충

ABSTB
김포운양동오피스텔
27,000
-10,500
16,500
자금보충

사모사채
인천 청라라피아노

4,600
4,600
자금보충

소계
269,218
668,202
937,420

기타 PF
 Loan
(10건)
유니시티
274,056
-177,174
96,882

자금보충

에코시티개발
86,000
183,200
269,200

자금보충

엠시에타개발

197,200
78,000
275,200
자금보충

양산석계산업단지
63,000
-63,000
0

자금보충

송두산업단지
0

0

자금보충

신경주역세권개발
106,232
21,168
127,400

자금보충

포천LNG
복합화력발전소
2,770
400
3,170

자금보충

장안2구역재건축조합
26,500
-13,300
13,200
채무인수

효창6구역재개발
5,500
-600
4,900
채무인수

소계
761,258
28,694
789,952

합계
1,030,475
696,897
1,727,372

* 당사의 총 유동화증권발행액중 (주)인제스피디움 505억은 제외되었습니다.

(4
) 시행사 및 SOC 사업의 자금보충등을 제외한 수분양자 대한 채무보증 에 대한 당사분 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2019년 12월 31
일
) (단위 : 억원)

일 자
채 권 자
금 액
내 용
보증기간

2016.06.21
경남은행
526
창원중동유니시티 1,2단지 계약금대출 보증
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2016.08.10
KEB하나은행, 광주은행, 전북은행
4,895
광명 역세권개발사업(APT,O/T) 중도금대출 보증

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2016.11.02
경남은행
582
유니시티 3,4단지 수분양자 계약금대출 보증

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.04.18
경남은행
645
창원 중동 유니시티 3,4단지 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.04.18
경남은행
1,558
창원 유니시티 어반브릭스(상업시설,오피스텔) 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.05.24
신한캐피탈, 경남은행
322
창원 유니시티 어반브릭스(오피스) 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.04.19
한국투자캐피탈(주), 신한캐피탈(주)
1,454
광명2단계수분양자연대보증

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.06.30
경남은행

30

석전1구역주택재개발조합원
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.09.08
경남은행

149

석전1구역주택재개발정비사업 조합원

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.12.07
국민은행

35

동대문장안2구역 중도금대출

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.06.18
신한은행, 국민은행, 우리은행
500
성수동지식산업센터 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.12.27
NH농협생명보험

200

김포운양동 단독주택2차 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.05.23
(주)신한은행
375
호계데시앙플렉스 지식산업센터 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.11.12
신한은행, 우리은행, 하나은행

812

신내데시앙플렉스 지식산업센터 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.05.01
신한은행

134

안양 호계동 지식산업센터(중도금대출, 근생)
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.01.30
신용협동조합
968
부산서면데시앙오피스텔 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.03.01
농협, 하나, 신한, 신협
1,213
부평 제이타워3차 중도금대출
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.09.80
농협, 하나, 기업
219
하남감일지구 공동주택
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.08.10
신한
279
세종6-4생활권 공동주택
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.09.17
경남은행
433
양산사송지구 공동주택
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.09.25
국민, 하나, 농협
669
대구도남지구 공동주택
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.06.25
신한, 우리, 농협
312
수원고등지구 주거환경개선사업

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.10.21
신한, 하나
412
전주에코시티 14블럭
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.10.30
광주
312
파주라피아노 중도금대출
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.12.30
키움캐피탈
225
파주라피아노 중도금대출
인출일로부터 소유권이전 완료시점

계
17,259

*

특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당기말 현재 회사는 마포창전1구역 재건축사업 등에 대하여 책임준공을 보증하고 있으며, 당기말 조합 등의 인출잔액 중 회사 지분상당액은
6,158
억원(한도 11,180억원) 입니다
.

라. 부동산 PF 유동화 관련 신용보강 제공 현황

(기준일 :
2019년 12월 31일)
(단위:억원)

발행회사(SPC)
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액
신용보강 유형
시공사 신용등급 관련 조기상환조건

에이치엠퍼스트㈜
ABCP
2019-09-30
749
749
자금보충(미이행시 채무인수)

페가서스제일차㈜
ABCP
2019-09-30
480
480
자금보충(미이행시 채무인수)

감마헥사컨(유)
ABCP
2019-04-26
110
110
자금보충(미이행시 채무인수)

감마헥사컨(유)
ABCP
2019-05-28
140
140
자금보충(미이행시 채무인수)

베타헥사컨(유)
ABCP
2019-05-28
250
250
자금보충(미이행시 채무인수)

메가헥사컨㈜
ABCP
2019-05-28
480
480
자금보충(미이행시 채무인수)

메가헥사컨㈜
ABCP
2019-07-24
320
320
자금보충(미이행시 채무인수)

알파헥사컨㈜
ABCP
2019-07-24
380
380
자금보충(미이행시 채무인수)

알파헥사컨㈜
ABCP
2019-08-23
420
420
자금보충(미이행시 채무인수)

파이헥사컨㈜
ABCP
2019-08-23
120
120
자금보충(미이행시 채무인수)

파이헥사컨㈜
ABSTB
2019-10-23
400
400
자금보충(미이행시 채무인수)

파이헥사컨㈜
ABSTB
2019-11-20
200
200
자금보충(미이행시 채무인수)

에이블유니시티제일차㈜
ABSTB
2019-11-25
750
750
자금보충(미이행시 채무인수)

에이블유니시티제일차㈜
ABSTB
2019-10-25
90
90
자금보충(미이행시 채무인수)

에이블유니시티제일차㈜
ABSTB
2019-12-20
270
270
자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제일차㈜
ABCP
2019-08-29
350
350
자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제일차㈜
ABCP
2019-08-29
200
200
자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제일차㈜
ABCP
2019-09-27
150
150
자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제일차㈜
ABCP
2019-11-28
100
100
자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제이차㈜
ABCP
2019-01-30
150
150
자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제이차㈜
ABCP
2019-02-27
150
150
자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제이차㈜
ABCP
2019-03-28
250
250
자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제이차㈜
ABCP
2019-04-29
150
150
자금보충(미이행시 채무인수)

플랜업양산㈜
ABCP
2019-09-30
165
165
자금보충(미이행시 채무인수)

플랜업양산㈜
ABCP
2019-10-29
120
120
자금보충(미이행시 채무인수)

노스스톤㈜
ABCP
2019-09-30
90
90
자금보충(미이행시 채무인수)

노스스톤㈜
ABCP
2019-10-30
80
80
자금보충(미이행시 채무인수)

알렌케이장안㈜
ABSTB
2019-10-17
100
100
자금보충(미이행시 채무인수)

케이아이에스인제제일차㈜
ABSTB
2019-11-22
130
130
채무인수

인제스피디움제이차유동화㈜
ABSTB
2019-11-22
125
125
자금보충(미이행시 채무인수)

케이아이에스인제제일차㈜
ABSTB
2019-10-17
250
250
채무인수

㈜김포라비드제이차
ABSTB
2019-07-08
165
165
자금보충(미이행시 채무인수)

㈜라피아노청라제일차
사모사채
2019-12-20
46
46
기한의 이익 상실 시 채무인수

카이프로㈜
ABCP
2019-09-10
1,000
1,000
자금보충(미이행시 채무인수)

이즈비전㈜
ABSTB
2019-11-15
1,500
1,500
자금보충(미이행시 채무인수)

풀포인트㈜
ABSTB
2019-10-24
1,500
1,500
자금보충(미이행시 채무인수)

마. 그 밖의 우발채무 및 약정사항

● 건설사업부분

(
1)

당기말 현재 연결실체는 대구남부순환도로사업, 신분당선사업, 김제시 하수관거정비 임대형 민자사업, 평택당진항양곡부두 민자사업, 국립해양박물관 민자사업 및 서울북부고속도로건설 사업과 관련하여 일정요건에 해당되는 경우, 재무투자자의 출자주식 중 연결실체 지분율 상당금액을 재매입하는 약정이 체결되어 있으며, 전주00부대이전 부지개발사업과 관련하여 토지 미분양으로 인하여 대출상환금이 부족할 경우, 연결실체의 지분율 상당액에 따른 토지미분양분을 매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

(2) 주요 약정사항

당기말 현재 회사가 금융기관과 체결한 주요 약정사항의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: OMR, USD, 천원)

구 분
금 융 기 관
한 도 금 액

당좌대출
Bank Dhofar
OMR 1,530,000

KEB하나은행
15,000,000

국민은행
5,000,000

NH농협은행
10,000,000

대구은행
10,000,000

신한은행
20,000,000

우리은행
3,000,000

일반대출
Bank Dhofar
OMR 1,914,132

KEB하나은행
USD 15,500,000

KEB하나은행
67,500,000

IBK기업은행
8,450,000

NH농협은행
30,000,000

경남은행
5,000,000

국민은행
16,500,000

대구은행
20,000,000

산업은행
67,236,543

신한은행
71,816,000

신한은행
USD21,000,000

우리은행
86,500,000

케이비증권(주)
30,000,000

PF대출약정
(주)BNK투자증권
20,000,000

DB손해보험
50,000,000

IBK기업은행
5,805,179

KEB하나은행
82,400,000

KTB투자증권(주)
10,000,000

NH농협은행
105,000,000

경남은행
40,000,000

광주은행
60,480,000

농협생명보험
72,000,000

델타헥사컨 주식회사
60,000,000

메가헥사컨 주식회사
80,000,000

미래에셋대우
25,000,000

삼성생명
166,720,000

삼성화재
11,520,000

새마을금고
10,000,000

신한은행
9,420,000

신한캐피탈
17,500,000

신협중앙회
48,500,000

아이비케이연금보험
58,000,000

알파헥사컨 주식회사
80,000,000

어반베스트제이차
50,000,000

어반베스트제일차
100,000,000

에이블유니시티제이차㈜
40,000,000

에이블유니시티제일차㈜
120,000,000

지역신협
81,500,000

케이엠프리즘 유한회사
150,000,000

트레노바(Ⅱ-1)
100,000,000

트레노바(Ⅱ-2)
70,000,000

파이헥사컨 주식회사
80,000,000

하나생명보험
960,000

한화생명보험
155,000,000

헥사컨 유한회사
50,000,000

흥국생명보험
58,000,000

시설자금대출
IBK기업은행
227,200

KIS인제제일차
38,000,000

NH농협은행
5,000,000

경남은행
25,000,000

농협손해보험
40,000,000

산업은행
4,733,457

신한은행
5,863,000

우리은행
690,000

인제스피디움제이차유동화
12,500,000

푸본현대생명보험
(구.현대라이프생명보험)
30,000,000

한화손해보험
30,000,000

수입신용장개설
KEB하나은행
USD 3,000,000

신한은행

USD 20,308,000

외상매출채권담보대출
KEB하나은행
15,000,000

신한은행
32,000,000

우리은행
10,000,000

● 방송사업부문 

- SBS미디어홀딩스(주)

(1) 주요 약정사항

1) 보고기간종료일 현재 연결기업은 투자기업인 ViacomGlobal B.V로부터 컨텐츠 등을 제공 받고 매출액의 일정률에 해당하는 금액을 지급하는 약정과 캐릭터에 대한 국내 유통대행을 수행하고 이에 대하여 캐릭터 사용료에 대한 일정비율을 지급받는 약정을 체결하고 있습니다.

2) 종합유선방송 프로그램제작 및 공급업을 영위하는 연결기업은 ㈜에스비에스엠앤씨(구 ㈜미디어크리에이트) 및 스마트미디어렙㈜에 방송광고영업대행을 위탁하고 있습니다.

3) 연결기업은 전기 중 관계기업인 ㈜에스비에스와 'SBS 콘텐츠 투자협력 계약'을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라 회사는 2021년 12월31일까지 총 400억원을 ㈜에스비에스와 그 특수관계자의 드라마 방송권 및 사업권등에 투자하기로 약정하였습니다. 보고기간 종료일 현재 본 계약과 관련한 투자는 개시되지 않았습니다.

4) 당기말 현재 연결기업이 금융기관 등에게 제공 받고 있는 약정 및 보증의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위: USD, 천원)

보증내용
보증제공자
단 위
보증한도

계약이행보증
서울보증보험㈜
KRW
1,417,859

외화대출약정
㈜KEB하나은행 등
USD
15,500,000

일반자금대출한도
IBK기업은행 등
KRW
4,305,000

일반사모사채 등
신용보증기금 등
KWR
1,125,000

전자상거래소비자보호
㈜KEB하나은행
KRW
50,000

수입신용장발행
㈜KEB하나은행
USD
3,000,000

한편, 상기에서 언급한 사항 이외에 연결기업은 금융기관과 법인카드 등의 약정이 체결되어 있습니다.

5) 당기말 현재 연결기업은 금융기관 등에게 제공 하고 있는 담보 등의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

담보제공처
담보제공자산
금액
비고

IBK기업은행 등
토지ㆍ건물
3,600,000
단기차입금 관련 제공

신용보증기금
신용보증서
735,000
사채 관련 제공

합계

4,335,000

6) ㈜문고리닷컴 주식인수 관련 약정사항

연결기업은 사업 연계에 따른 효율성 제고를 위하여 ㈜문고리닷컴의 비지배지분 주주(이하 '주요주주')가 보유하고 있는 주식 15,000주를 양수한 이후, 7,500주를 추가로 유상증
자(총 지분율 60.00%)하였습니다. 동 인수 계약으로 인하여 연결기업은 영업권 및 브랜드가치 약
17,710백만원을
무형자산으로 인식하였습니다.

한편, 연결기업은 비지배지분 주주와 체결한 잔여지분에 대한 풋옵션계약에 따라 연결기업은 금융부채와 기타자본으로
5,135백만원을
계상하였으며, 동 금융부채로 인하여 당기 중 인식한 이자비용은
96백만원
입니다.

당기 중 연결기업이 비지배주주와 체결한 주요 주식매매계약 및 약정사항은 다음과 같습니다.

계약서명
구분
내용

주식매매계약
매도인
㈜문고리닷컴의 비지배주주

매수인
㈜에스비에스네오파트너스

대상주식
㈜문고리닷컴의 보통주 15,000주

거래종결일자
2019년 10월 15일

주주간 계약
콜옵션(CALL OPTION)
- 행사조건 : 약 116억원 (100억원+연복리 5%)
- 행사기간 : 3년 경과 후 3개월간

풋옵션(PUT OPTION)
- 행사조건 : 65억
- 행사기간 : Call Option 행사기간 종료 이후 
 6개월간

동반매각요구권
(DRAG ALONG)
- 행사조건 : 약 174억원 
 (150억원+연복리 5% 이상)
- 행사기간 : Call Option 행사기간 종료 이후 
 6개월간

(2) 소송사건

보고기간종료일 현재 연결기업이 피고로 계류중인 소송사건은 1건(소송가액 약 777백만원)이며, 원고로 계류중인 소송사건은 2건(소송가액 약 557백만원)입니다. 한편,당기말 현재 동 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다.

- (주)SBS

(1)

당기
보고기
간종료일 현재 금융기관별 한도 약정 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

제공자
약정금액
보증내용

㈜하나은행
USD 10,620,000
외화대출약정

USD 7,000,000
수입신용장개설

3,000,000
일반자금회전대출

3,000,000
지급이행에 대한 보증

3,500,000
전자방식외담대

㈜신한은행
USD 1,500,000
외화대출약정

USD 15,000,000
계약이행에 대한 보증

1,000,000
당좌차월약정

1,000,000
전자방식외담대

㈜국민은행
1,000,000
지급이행에 대한 보증

(2)
연결기업
은 2017년 12월에 방송통신위원회로부터 매년 기부금 공제 후 세전이익의 15%를 공익재단에 출연함과 아울러 방송주파수의 효율적 관리를 위한 정부정책 준수 등의 조건으로 지상파방송사업의 재허가추천 통보를 받았습니다.

(3)
연결기업
은 ㈜에스비에스엠앤씨(구:㈜미디어크리에이트)에 방송광고영업대행을 위탁하고 있습니다.

(4) 당기 보고기간종료일 현재
연결기업
은
국제축구연맹(FIFA) 및 국제올림픽위원회(IOC) 등과 월드컵 및 올림픽 등과 관련된 중계권 계약을 체결하고 있습니다.

(5) 당기 보고기간종료일 현재 연결기업은 (주)에스비에스플러스 및 SBS미디어넷과 콘텐츠 투자협력 약정을 체결하고 있으며, 이와 관련하여 콘텐츠 투자가 진행중에 있습니다.

(6) 보고기간 종료일 현재 연결기업은 스톤브릿지한국형유니콘투자조합과 4,000백만원의 투자약정을 체결하여 2,800백만원을 실행하였습니다.

(7) 계류중인 소송사건

당기 보고기간종료일 현재 손해배상청구소송 등 연결기업이 피소된
30건(소송가액은 원고소가 기준
6,954백만원)의 소송사건이 계류중에 있습니다.

(8) 연결기업은 해외출장시 반출되는 방송장비의 손실 및 계약이행에 대한 보증 등에대비하여 서울보증보험에 부보금액

16,029
백만원의 보증보험에 가입하고 있습니다
.

(9) 보고기간 종료일 현재 연결기업은 세무당국으로부터 세무조사가 진행중에 있으며, 세무조사 결과가 재무제표에 미칠 영향을 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

- (주)SBS미디어넷

(1) 지급보증과 약정사항

보고기간말 현재 회사가 제공받고 있는 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 외화: 천USD)

보증제공자
보증내용
한도
실행금액

KEB하나은행
수입신용장발행
USD 3,000
-

KEB하나은행
전자상거래 채무지급
KRW 50,000
KRW 50,000

서울보증보험
영업보증금보험
KRW 998,000
KRW 998,000

(2) 보고기간말 현재 회사가 금융기관과 체결한 대출약정은 다음과 같습니다.

(외화: 천USD)

금융기관
대출종류
약정한도
대출금액

KEB하나은행
외화일반자금회전대출
USD 15,500
-

(3) 회사는 '18년중 기타특수관계자인 (주)에스비에스와 'SBS 콘텐츠 투자협력 계약'을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라 회사는 2021년 12월31일까지 총 400억원을 (주)에스비에스와 그 특수관계자의 드라마 방송권 및 사업권등에 투자하기로 약정
하였습니다. 보고기간종료일 현재 본 계약과 관련한 투자는
개시되지 않았습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 1건(소송가액 약 812백만원)이며, 상기 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다.

● 기타사업부분

- (주)TSK코퍼레이션

(1) 운영관리수탁계약 현황
 
 회사는 아래의 회사들이 수행하고 있는 민간투자사업에 대해 운영관리 수탁계약을 체결하였습니다. 본 계약의 내용에 따르면 회사는 위탁 회사들이 가지는 일체의 권리나 권한의 행사,의무의 이행을 위한 업무, 회사일반업무, 기타 사업목적 달성을 위하여 필요한 제반업무를 수행하게 됩니다.

계약일

위탁회사명

계약내용

2010.10.01

포천바이오에너지주식회사

포천 바이오가스 플랜트 업무위탁계약

2013.02.01

동대문환경개발공사

동대문 환경자원센터 민간투자사업 관리운영위탁계약

(2) 견질어음
 
 당기말 현재 당사의 계약이행보증 등과 관련하여 수표 13매와 어음 3매 가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(3) 주요약정사항
 
 당기말 현재 당사의 주요약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

금융기관

한도액

실행액

당좌대출

신한은행

10,000,000

-

KEB하나은행

10,000,000

-

대구은행

10,000,000

-

농협은행

10,000,000

-

국민은행

5,000,000

융자

전문건설공제조합

535,002

-

합 계

45,535,002

-

(4) 담보제공자산
 
 당기말 현재 당사가 제공한 담보제공자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증처

담보설정액

담보내용

전문건설공제조합

678,970

금융상품

(5) 보고기간 후 사건
 
 - 회사는 2019년 10월 22일 발행조건을 확정하여 제 1회 무보증 공모사채 1,000억원을 발행하였습니다.

- 회사는 2019년 10월 23일 ㈜디에스프리텍 293,917주를 인수하는 계약을 하였습니다.

(단위: 천원)

제공처

보증처

보증금액

보증내용

영덕엔바이로㈜

산업은행

160,000

운영출자금

울주청천㈜

산업은행

167,440

운영출자금

영주SMC㈜

산업은행

42,315

운영출자금

제이영주에스엠씨㈜

산업은행

68,885

운영출자금

합 계

438,640

(6)계류중인 주요 소송사건

(단위 : 백만원)

NO
원 고(항소인)
피 고(피항소인)
소송내용
소송가액
진행사항

1
(주)티에스케이코퍼레이션
영천시장
대기·폐수배출시설설치신고 수리거부처분취소 소송
-
2심 진행중

2
(주)티에스케이코퍼레이션
한국수자원공사
부정당업자 제재처분 취소소송
-
1심 진행중

4. 제재현황 등 그 밖의 상황

< 건설사업부문 >

(1) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(고양삼송수질복원센터)

가.일자: 2014.9.11.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과31억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(14.11.26),시정명령등 과징금부과취소소송 제기(14.10.17)

> 3심 판결(‘17.01.12.)결과 : 당사 패소, 종결

(2) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(고양바이오매스)

가.일자: 2015.2.12.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과26.6억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(15.05.18),감면신청기각처분 및 과징금부과 취소소송 제기(15.06.11)

> 3심 상고 기각(‘17.01.12.) : 당사 패소, 종결

(3) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(농업용저수지 둑높이 기)

가. 일자:2015.5.1.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과7억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(15.07.10), 시정명령등 과징금부과 취소소송 제기(15.08.13)

사. 진행현황 : 2018.7.26. 3심 판결결과 당사 패소 확정(상고 기각) 종결 

(4) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(가스주배관망)

가.일자:2015.7.20.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과54.1억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(15.10.02), 시정명령등 과징금부과 취소소송 제기(16.01.12)

사. 진행현황 : 2018.7.26. 3심 판결결과 당사 패소 확정(상고 기각) 종결

< 방
송
사
업부문
>

*
(주)SBS미디어넷

(1) 처분일자 : 2014년 7월 10일
(2) 처벌 또는 조치기관 : 서울지방국세청 조사1국

(3) 처벌 또는 조치대상자 :
SBS미디어넷 (구, SBS플러스)

(4) 처벌 또는 조치내용 : 추징금부과(법인세 225백만원)

(5) 사유 및 근거법령
 가. 사유 : 공통경비 미안분 외
 나. 근거법령 : 국세기본법 제81조의 6 ②항 2호
(6) 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
 가. 2014년 7월 31일 : 법인세 추징금 납부
(7) 재발방지를 위한 회사의 대책
 - 조세법에 근거하여 정확한 회계처리와 관련세액 성실납부

* (주)SBS비즈니스네트워크

(1) 처분일자 : 2015년 3월 5일
(2) 처벌 또는 조치기관 : 공정거래위원회

(3) 처벌 또는 조치대상자 : (주)SBS비즈니스네트워크 (
(주)SBS미디어넷
)
(4) 처벌 또는 조치내용 : 기업집단현황공시 내역 누락으로 과태료 부과(50만원)

(5) 사유 및 근거법령
 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제11조의4(기업집단 현황 등에 관한 공시) 규정에 위반되어 같은 법 제69조의2에 의거
(6) 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
 - 2015년 5월 15일까지 납부
(7) 재발방지를 위한 회사의 대책
 - 정기공시 스케쥴을 작성 후 관리부서(경영기획팀, 경영지원팀) 중복으로 
 확인 후 공시
※
㈜SBS미디어넷이
㈜SBS비즈니스네트워크를 1:0비율로 흡수합병(합병기일 : 2014년 7월 30일) 하였습니다

< 기타사업부분 > 

* (주)티에스케이코퍼레이션

가.일자: 2018.11.06.(처분일)

나.처벌 또는 조치관: 수자원공사

다.처분 상대방: (주)티에스케이코퍼레이션

라.처벌또는조치내용: 입찰참가자격제한 3개월

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 공공기관 운영법 제39조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

입찰참가자격제한 취소소송 및 효력정지신청 제기(18.10.24)

> 효력정지신청 기각결정(18.12.20.),

입찰참가자격제한 취소소송 1심 진행 중

* (주)티에스케이워터

가.일자: 2019.02.20.(처분일)

나.처벌 또는 조치관: 한강유역환경청

다.처분 상대방: (주)티에스케이워터

라.처벌또는조치내용: 과징금 1천만원, TMS 영업정지 15일

마. 사유 및 근거법령

사유: TMS 측정방해, 미등록 인원의 TMS 업무

근거법령: 하수도법 제19조의2, 물환경보전법 제38조의9, 물환경보전법 제38조의8

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금 1천만원 납부 완료

5. 녹색경영

- 당사는 저탄소 녹생 성장에 기여하고 아래 기술을 수여 받았습니다.

녹색기술명
인증날짜
만료일
인증기관
기술번호

다중 격막형 외기환원전극 미생물연료전지를 이용한 에너지 생산 기술
2016년 10월 6일
2019년 10월 5일
한국환경산업기술원
GT-16-00125

* 당사가 보유중이던 녹색기술은 당기 보고서 작성 기준일 현재 기간 만료 되었습니다.

6.
이
해
관계자와의 거래내용

가. 담보제공자산

당기말 현재 연결실체의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 연결실체의 자산(주석 6의 금융자산 제외)은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

거 래 처
담보제공자산
채권최고액
비 고

우리은행
토지,건물
3,900,000
전세보증금 담보

토지,건물
5,628,000
차입금담보

경남은행
토지,건물
36,000,000
차입금담보

NH농협은행
토지,건물
42,000,000
차입금담보

신협 등
토지,건물

916,500,000

차입금담보

국민은행 등
토지,건물
39,000,000
차입금담보

산업은행
토지, 건물 등
23,000,000
차입금담보

IBK기업은행
관리운영권
9,073,661
차입금담보

토지,건물
8,200,000
차입금담보

농협손해보험 등
토지, 건물 등
184,600,000
차입금담보

신한은행
토지,건물
16,800,000
차입금담보

KEB하나은행
토지,건물
2,210,000
차입금담보

신한은행
토지,건물
USD 16,740
차입금담보

기계공구

USD 26,220

차입금담보

당기말 현재 상기 담보제공자산 외에 연결실체가 SOC사업 및 지급보증 등과 관련하여 종속ㆍ관계기업투자주식을 질권으로 제공하고 있으며, 제공한 자산의 지배기업회사 기준 장부금액은 별도재무제표 기준 125,403백만원입니다.

또한, 당기말 현재 종속기업인 ㈜유니시티, ㈜엠시에타개발 및 관계기업인 ㈜이너시티개발의 PF대출과 관련하여 해당 종속ㆍ관계기업투자주식을 담보로 제공하고 있으며,
제공한 자산의 지배회사 기준 장부금액은 별도재무제표 기준 89,330백만원입니다.

나. 특수관계자간 자금대여 내역

당기 및 전기 중 특수관계자와의 대여거래 내역은 다음과 같습니다.

< 당 기 >

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

관계기업
㈜군포복합개발피에프브이
장기대여금
-
8,146,700
-
8,146,700

㈜에코시티
단기대여금
-
10,000,000
(10,000,000)
-

종속기업의관계기업
수원그린환경㈜
장기대여금
2,174,054
-
(105,282)
2,068,772

골든에코㈜
장기대여금
-
4,840,840
-
4,840,840

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

관계기업
수원그린환경㈜
장기대여금
2,373,000
-
(198,946)
2,174,054

7. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항

(1) 지배기업은 2020년 1월 22일 이사회를 개최하여 회사의 인적분할을 결의하였습니다. 분할을 통해 설립되는 회사는 투자사업부문을 주요 사업으로 영위하며, 존속회사는 건설사업부문을 주요 사업으로 영위하게 됩니다. 분할기일은 2020년 6월 30일
로 예정되어 있습니다.

(2) 회사는 2020년 2월 26일 이사회를 개최하여 가양역 데시앙플렉스 지식산업센터 수분양자 중도금 대출에 대해 106,810백만원을 한도로 연대보증 제공을 결의하였습니다.

(3) 지배기업은 2020년 3월 3일 이사회를 개최하여 제67회 무보증 공모사채 발행을 결의하였습니다. 본 사채의 액면가액은 140,000백만원이며, 발행일은 2020년 3월 13일이고 만기일은 2023년 3월 13일입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음