켄코아에어로스페이스 — 주주총회소집공고 (20200313)
제출인: 켄코아에어로스페이스

주주총회소집공고
2.8
켄코아에어로스페이스(주)

주주총회소집공고

2020년 03월 13일

회 사 명 :
켄코아에어로스페이스(주)

대 표 이 사 :
LEE KENNETH MINKYU

본 점 소 재 지 :
경상남도 사천시 사남면 외국기업로 152-44

(전 화) 055-855-4130

(홈페이지)http://www.kencoa.com/

작 성 책 임 자 :
(직 책) 전무이사
(성 명) 정 재 한

(전 화) 055-855-4130

주주총회 소집공고

(제7기 정기주주총회)

주주님의 건승과 댁내의 평안을 기원합니다.

당사는 상법 제363조 및 정관 제 21 조, 제23조 등에 의거하여 제7기 정기주주총회를 아래와 같이 개최 하오니, 참석하여 주시기 바랍니다.

-------- 아 래 --------

1. 일 시 : 2020년 3월 30일 (월) 오전 9시

2. 장 소 : 경상남도 사천시 종포산단로 172소재 당사 회의실

3. 회의목적사항
 1) 보고사항 
 가. 감사보고 
 나. 영업보고 
 다. 외부감사인 선임보고

 2) 결의사항 
 제1호 의안: 제7기(2019.01.01~2019.12.31) 연결 및 별도 재무제표 등의 승인의 건
 제2호 의안: 이사 보수한도 승인의 건(전년도 5억원 한도 유지)
 제3호 의안: 감사 보수한도 승인의 건(전년도 1억원 한도 유지)

4. 경영참고사항 비치

상법 제542조의 4에 의거하여 경영참고사항을 당사의 본사와 한국예탁결제원에 비치하였고, 금융감독원 또는 한국거래소에 전자공시하여 조회가 가능하오니 참고하시기 바랍니다.

5. 실질주주의 의결권 행사에 관한 사항
 주주님께서는 주주총회에 참석하여 의결권을 직접 행사하시거나 위임장에 의거 의결권을 간접 행사하실 수 있습니다.

6. 주주총회 참석시 준비물

- 직접행사: 주주총회 참석장, 신분증

- 대리행사: 주주총회 참석장, 위임장(주주와 대리인의 인적 사항 기재, 인감날인),

인감증명서(최근 3개월 이내), 대리인 신분증

※ 신분증 미지참시 주주총회 입장에 제한이 있을 수 있사오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 3월 13일

켄코아에어로스페이스 주식회사

대표이사 LEE KENNETH MINKYU (직인생략)

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역

가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차
개최일자
의안내용
사외이사 등의 성명

모과균
(출석률: 100%)
백진흠
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

20

2019-10-02

제6기 IFRS 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

찬성
찬성

21

2019-10-11

자회사(Kencoa Group LLC)의 타법인 주식 취득의 건

찬성
찬성

22

2019-10-25

기업공개 계획에 따른 상장 추진의 건

찬성
찬성

23
2019-12-12
1안: 수입신용장 신규의 건
2안: 지점 이전의 건
3안: 취업규칙 개정의 건
4안: 계약직관리 규정 제정의 건
5안: 제안제도 규정 제정의 건 
6안: 직무발명보상 규정 제정의 건
찬성
찬성

24
2019-12-20
1안: 일반자금대출 신규의 건
2안: KENCOA AEROSPACE LLC 현지법인대출 보증의 건
찬성
찬성

주)당사는 2019년 09월 09일에 사외이사를 최초로 선임하였습니다.

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

- 회사는 이사회내 별도의 위원회가 구성되어 있지 않습니다.

위원회명
구성원
활 동 내 역

개최일자
의안내용
가결여부

-
-
-
-
-

2. 사외이사 등의 보수현황

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주총승인금액
지급총액
1인당 
평균 지급액
비 고

사외이사
2
500
-
-
-

주) 상기 주총승인금액은 사내이사 3명을 포함한 총 5명의 보수한도 승인금액 입니다.

II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래

(단위 : 억원)

거래종류
거래상대방
(회사와의 관계)
거래기간
거래금액
비율(%)

차입거래
대표이사
2019.01.01 ~
2019.12.31
45
7.7%

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래

(단위 : 억원)

거래상대방
(회사와의 관계)
거래종류
거래기간
거래금액
비율(%)

KENCOA
AEROSPACE
LLC(종속회사)
매출
2019.01.01 ~
2019.12.31
97
56.4%

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

항공산업은 항공운송, 항공제조, MRO(Maintenance, Repair&Overhaul) 등으로 구분되며, 특히 항공제조의 경우 완제기(완성된 항공기) 제조와 항공기 부품생산으로 구분됩니다. 당사가 속한 사업의 영역은 항공기 부품제조(조립 포함), MRO, 항공원자재 공급사업입니다.

항공산업은 소재, 기계, 전자, IT 등 다양한 기술이 융합된 첨단산업이며, 특히 항공제조의 경우, 완제기를 제조하기 위해 200만개 이상의 부품과 650여개의 핵심 기술이 적용되는 등 최첨단 과학 기술이 융복합된 미래 산업입니다.

항공산업은 유사 제조 산업인 조선, 자동차에 비하여 개발/양산/사용 기간이 2-5배 더 소요되며 대규모의 R&D 투자가 요구되는 반면, 생산품 자체뿐만 아니라 생산 프로세스에 대한 철저한 검증을 거친 긴밀한 협력관계를 확보한 협력사들을 통해 전용치공구(tooling) 제작을 통한 수작업에 의해 주문 생산된다는 특징이 있습니다. 한편, 완제기의 경우 기종에 따라 다양한 가격대가 존재하나, 민항기의 경우 평균적으로 약 700억원~4,000억원의 가격대를 형성하고 있어 유사 제조산업인 조선과 자동차와 비교하여 고부가가치를 창출하는 사업입니다.

[항공, 조선 및 자동차 산업별 특성 비교]

구 분

항공기

조 선

자동차

개발기간

평균 10년

평균 5년

평균 3년

양산기간

30년

주문생산

5년

사용기간

30년

25년

10년

수주방식

선주문

선주문

인도 후 납부

주요고객

기업(운항사)

기업(상선사)

개인

개발생산방식

모델개발→ 주문→생산

주문→개발생산→인도

개발→생산→판매

분업구조

RSP(Risk Sharing Partner) 보편화/확대 추세

수직계열화

수직계열화

연구개발비/매출액

10%

1%

3 ~ 4%

개발비

대형기 10조, 전투기 5~10조, 중형기 3조

NA

중형차 4,500억

모델별 생산대수

1,000대 내외

1대

400,000대 내외

생산방식

수작업

수작업

자동화

생산설비

생산치구

제조설비

조립라인

생산수량

다품종 소량생산

주문생산

다품종 대량생산

시험인증

생산과정 및
생산품에 인증

생산품에 대한 인증

생산품에 대한 인증

(출처: 한국항공우주산업진흥협회)

항공기는 생산대수는 적으나 완제품이 매우 고가이며, 지식과 기술 집약 산업으로 기초 원자재 투입 비중이 낮아 부가가치 창출액이 큰 고부가가치 산업입니다. 예를 들어 현재 국내 도입중인 F-35 기종 1대의 가격은 약 1,000억원대로 수출 금액 3천만원 가치의 자동차 3,300대를 수출하는 것과 동일한 효과가 있으며, 중량 당 가격은 자동차 기준으로 400배 수준에 이릅니다.

또한, 항공산업은 높은 규모의 R&D지출을 바탕으로 빠른 기술혁신을 통하여 타 산업을 선도하는 역할을 하고 있으며, 전 제조업에 사용되는 대부분의 기술이 결집되어 활용되는 제조업의 핵심이라 할 수 있습니다.

항공산업은 최첨단 실용기술을 추구하는 전형적인 연구개발 집약형 산업이며 복잡하고 정밀한 가공과 고도의 조립작업을 필요로 하는 산업입니다. 또한, 해당 산업 종사자가 전문가로서 인정을 받는 영역이 확실하게 구분되는 산업으로, 제작, 정비, 개발, 시험평가 등 분업화된 분야별 전문가의 영역이 존재하여 현재 국내 항공산업 종사 인력 중 연구개발 및 기술직 비중이 약 41%를 차지하고 있습니다.

한편, 항공운송활동그룹(Air Transport Action Group, 이하, ATAG)에서는 항공산업을 하기의 4가지로 구분하고 있습니다. ATAG에 따르면, 2017년 기준 항공분야가 전세계 경제 활동에 기여한 규모는 2조 7,000억 달러로, 이는 전 세계 GDP의 3.6% 수준이며, 총 6,550만명의 일자리를 창출한 것으로 분석하고 있습니다.

[항공산업 4가지 분류]

분류

정의

직접산업(Direct impacts)

항공사, 공항 및 항공운항서비스업체 등 승객을 직접 돕는 항공운송업을 지칭하며, 탑승수속, 수하물, 화물 처리, 케이터링 등을 포함

간접산업(Indirect impacts)

항공운송산업을 지원하는 사업으로 연료공급업체, 공항시설 건설회사, 항공기 및 부품 공급자 등을 포함

유발산업(Induced impacts)

항공운송에 직간접으로 영향을 주는 서비스 산업으로 금융, 부동산, 통신업체, 식당 등을 포함

기타연관산업(Supporting wider economic 
development)

항공운송에 광범위하게 영향을 주는 산업으로 대부분 관광산업을 지칭

(출처: ATAG 2017)
주) 당사는 ATAG가 분류한 항공산업 중 간접산업에 포함됩니다.

글로벌뿐만 아니라 국내 항공산업 또한 일자리 창출에 기여하고 있습니다. 2017년 한국교통연구원 조사에 따르면, 국내 항공산업의 일자리는 2011년 약 5.5만명에서 2017년 7.8만명으로 약 40% 증가하였으며, 특히 부품제조업의 경우 2011년 대비 약 61% 증가하였습니다.

항공산업은 21세기 정보산업, 신소재산업 등 각 분야의 첨단산업을 주도해나갈 미래 유망산업으로서, 항공산업의 선도적 기술혁신은 타 산업으로 연계 파급 효과가 매우 클 뿐만 아니라, 역으로 연관 산업의 발전 없이는 항공산업의 기술적 우위를 확보하기 어렵습니다. 또한, 항공산업은 수백만 개의 부품을 퍼즐처럼 조립하는 전형적인 복합체계종합산업으로서 조선, 기계, 건설, 소재, 전자, 정보통신 등 첨단 기술 산업을 요소기술로 하여 타 산업으로의 기술 확산을 유도하여 타 산업의 기술을 한 단계 업그레이드 시킴과 동시에 다양한 산업에 상당한 수준의 기술파급 효과를 유발시키고 있습니다.

한편, 항공산업은 산업의 특성상 안전이 최우선시되므로 관련 기관으로부터 인증을 획득해야 하고, 이에 따른 높은 비용을 수반하고 있어 중소기업들이 진입하기가 쉽지않습니다. 

글로벌 항공기업을 대상으로 한 납품 또는 항공기 탑재 기자재는 국제항공분야 특수공정인 NADCAP, 품질시스템 인증인 AS9100, 미국연방항공청(FAA), 유럽항공안전청(EASA)의 인증, 항공정비는 유지보수용 항공부품인증인 PMA(Parts Manufacture Approval) 인증이 필요하고, 장기적으로 제품의 개발주기가 길고 큰 투자를 필요로 하며, 긴 투자 회수기간을 요구하나, 시장진입 이후에는 장기간의 안정적인 매출과 수익을 창출할 수 있는 장점이 있습니다.

국내 항공기산업은 부품/임가공 업체 - R&D 공동개발자 - 최종재/중간재 업체 등 3개 그룹 정도가 Supply Chain을 구성하고 있어 북미, 유럽 지역의 체계적인 산업 Supply Chain(완제기업체 - 1차 공급업체(Tier-I) - 2차 공급업체(Tier-II) - 이하 기타 협력사)에 비해 산업 생태계 형성의 초기단계에 있습니다.

국내 항공기산업 supply chain 구조].jpg
국내 항공기산업 supply chain 구조]

(출처: 한국항공우주산업진흥협회, KDB대우증권)

국내 항공산업은 상대적으로 시장 진입 초기 단계이며 업체간 Supply Chain 완성도가 낮은 편입니다. 이는 1) 국내 상업용 완제기업체 부재, 2) 선진국에 비해 매우 짧은 항공산업 업력, 3) 기술 및 공급경험 부족, 4) 대규모 초기 설비투자 부담 등으로 항공산업의 생태계 형성이 쉽지 않았기 때문입니다.

그러나 최근 해외 Supply Chain의 글로벌화가 가속화됨에 따라 국내 항공업체들의 수주가 증가하는 추세이며, 기술 및 공급경험이 상당기간 축적되고 기업공개 등 원활해진 자금조달 등으로 우호적인 환경으로 변화함에 따라 국내 항공기산업 생태계가 빠르게 개선되고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

당사는 2013년 4월 8일에 설립되었으며, 항공기부품 제조, 판매 및 항공기 설계, 제조업을 주 영업목적으로 설립하였습니다. 당사의 사업영역은 크게 4가지로 분류할 수 있습니다. 항공기 부품을 산업에 특화된 공작기계를 통해 가공하는 부품 가공사업, 가공된 항공기 부품을 Assembly 형태로 조립하는 부품조립사업, 정비기간이 도래한 운항중인 항공기를 창정비하는 항공MRO사업, 그리고 항공 원소재 공급 사업을 수행하고 있습니다. 

한편, 당사는 미국 내에 본사와 비슷한 규모의 2개 자회사를 소유하고 있습니다. Kencoa Aerospace LLC는 미국항공방산 부품가공전문업체이며, California Metal & Supply Inc는 항공 및 우주 분야 원소재를 공급하는 전문 원소재 업체입니다.

구 분

내역

세 부 사 항

설립기

(2013년~

2014년)

시장상황

- 꾸준한 항공여객 수요 증가로 인해 글로벌 민간항공기 생산은 매년 5% 성장세를 보이나 군용기 생산은 주요국가의 국방예산 감소로 인해 다소 위축되는 상황

- 국내는 항공우주산업 매출액이 연평균 20% 성장세를 나타내는 등 고속성장을 보이는 상황

당사

- 2013년 4월 Kencoa Aerospace Corporation 설립

- AS9100 Quality Management 인증 취득

- 한국항공우주산업㈜, ㈜대한항공, 한화에어로스페이스㈜, 두산모트롤㈜ 업체등록

- KUH 기계식조종장치 조립사업 수주

- KT-100 최종조립 생산계약 수주

- 기업부설연구소 설립

도약기

(2015~

2017년)

시장상황

- 이머징 시장인 중국 및 인도의 경제성장으로 인해 아시아태평양 지역의 여객 수요가 크게 증가하는 등 항공운송시장 및 항공기 관련 산업은 꾸준한 성장세를 보이고 있는 상황

- 국내는 2017년까지 연평균 산업매출 증가율이 8%대를 유지하며 성장하였으나 한국항공우주산업㈜의 방산관련 문제로 인해 국내 항공 산업매출이 다소 정체를 보이고 있는 상황

당사

- B777 FLE 조립생산 계약체결

- F-X3차 사업 절충교역 우선협상대상자 선정 - 록히드 마틴

- 기술보증기금 벤처기업인증

- ㈜대한항공 KUH(수리온) 후방동체 조립사업 수주

- 국방기술품질원 원소재 공급사 등록

- ㈜대한항공 MUAV(한국형 중고도 무인기개발사업) 공동체계개발 및 양산사업 수주

- 중소기업청 올해의 벤처상 수상, 여성가족부 가족친화기업 인증

- 산업통상자원부 우수기업 표창장 수상

- MRO 사업(P3-C, CH-53, CH-47, HH-60) 수주

- A321 Emergency door panel 조립 사업 수주

- 미국 보잉 협력업체 등록

- 미국 조지아주 소재 Kencoa Aerospace LLC (구 HGMC, 록히드 마틴 Tier1, 보잉 Tier 1) 인수

- Spirit Aerosystems B737 Parts 생산 사업 수주

- 보잉-㈜대한항공 B767 Lobe Frame 사업 수주

- California Metal & Supply Inc.유상증자를 통한 51% 지분 인수(연결대상 편입)

- 에어버스-㈜대한항공 A320 Sharklet 사업 수주

- 여성가족부 장관 표창

- 보잉-㈜대한항공 MELB 제작사업 우선협상대상자 선정

- LSF-II(해군공기부양정) 프로펠러 덕트 외주정비 사업 수주

성장기

(2018년

~ 현재)

시장상황

- 유가의 등락과 미중무역전쟁 등 세계경제의 불확실성에도 불구하고 항공기 수요는 견조하게 유지되고 있는 상황

- 국내 항공산업은 경기 둔화로 인해 산업성장률이 감소하고 있으나 해외 항공기 산업 수요 증가로 인해 수출이 증가하고 있는 상황

당사

- 록히드 마틴 업체 등록

- 한국항공우주산업㈜ LCH/LAC(한국형 경량헬기) Duct Assembly 사업 수주

- California Metal & Supply Inc., SPACE X Vender Code 등록 및 원소재공급계약 체결

- Kencoa Aerospace LLC, 항공기 엔진부품 가공사업 수주(Pratt&Whitney)

- 수출 1,000만불 달성

- Spirit Aerosystems Kits Parts 사업 수주
- KAI B767 5 Packages 대형 조립사업 수주

- 종포산업단지 종포제2공장 준공

- Northrop Grumman Vender Code 등록

- 사천항공우주물류센터(AIL) 운영 계약 체결

- Kencoa Aerospace LLC, A320 Family Cock Window Frame 가공사업 수주(PPG)

- 중소기업대상 수상 경상남도
- 700만불 수출탑 수상
- 수출유공 대통령표상 수상

항공산업은 크게 항공기 산업(항공기 제작 관련 산업, 항공기의 운용 및 유지 관련 부품산업, MRO사업)과 항공기 운항사업으로 구분되며, 당사의 주요 목표시장은 아래와 같습니다.

주요시장
지역
매출비중
주요기종

2019년 3분기
2018년

미국 방산 항공기 동체부품
미국
10.2%
16.4%
C-130, F-16, F-22, F-35, 
F-15, F-18, AH-64, CH-47, V-22

미국 민수 항공기 동체부품
미국
43.9%
37.3%
B7x7 Serises, A320 Family

미국 항공기 엔진부품
미국
11.5%
3.1%
A320 Family, F-35

국내 방산 항공기 동체부품
한국
3.4%
5.7%
KUH, LAH/LCH

국내 민수 항공기 동체부품
한국, 미국
3.8%
4.9%
B7x7 Serises, A320 Family

MRO
한국, 미국
1.8%
2.7%
P-3C, CH-47, CH-53, HH-60,

항공원소재
한국, 미국
25.4%
30.0%
-

주1) 매출비중은 연결재무제표기준입니다.

당사는 항공기 부품 관련 가공 및 조립 매출액의 대부분을 차지하고 있으며, 해당 매출은 방산 부문과 민수부분으로 구분되니다. 당사는 항공 원소재 사업이 안정적인 매출 상승세에 있으며, MRO 사업 등을 자속적으로 영위해 나감으로써 항공 Supply Chain 내에서 산업구조가 다각화 되어 있습니다. 전방산업인 항공기 제조 산업 및 최종 수요처인 항공기 운항 산업 및 방위 산업과 연관성이 높음에 따라 당사의 매출 현황은 전방산업인 항공기 제조 산업 동향에 영향을 받는 것이 일반적이며, 완제기 제조업체 및 부품 제조업체들이 당사의 주된 수요자로서 항공기 수요 및 생산수량의 변동에 의해 직접적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사 매출액을 지역별로 살펴볼 때, 2018년 기준 당사 매출은 미국 내 매출액이 59%를 차지하며, 내수 16%, 수출 25%이며, 2019년 3분기 기준 매출은 미국 내 56%, 내수 11%, 수출 33%로 수출 성장율이 가파르게 상승하고 있습니다. 당사의 주요 수출국은 미국이며, 보잉의 B7x7 Serise의 Structure Parts를 생산하여 수출하고 있습니다. 

미국내에서 항공특수 원소재 시장에 특화된 당사의 자회사인 California Metal & Supply Inc.은 이미 안정적인 수익기반 및 성장성을 확보하고 있으며, 2020년부터 본운영 예정인 사천항공우주물류센터(AIL)에 의해 국내 항공 원소재시장은 물론, 동아시아지역 항공물류 HUB로 도약하여 국내 항공원소재 매출액이 급속히 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

국내 군용기 정비(MRO) 시장의 경우 (주)대한항공에서 한국군과 미군으로 부터 사업을 수주하여, 운항정비 및 창정비 사업을 진행하고 있으며, 민항기(MRO) 시장의 경우 ㈜대한항공, 아시아나항공㈜ 등 양대 항공사가 종합적인 능력을 갖추고 있으나 자사 항공기에 대한 서비스만을 시행 중이며, 국내 저비용 항공사들의 경우 항공기의 이착륙에 따른 일상적 정비인 라인 정비만을 국내에서 시행하고 주요 MRO는 동남아 등 해외기업에 의존하고 있습니다. 향후 계속 증가할 것이 예상되는 아시아 지역의 항공 수요와 저비용 항공사를 포함하는 국내 항공사 항공기 대수 증가를 고려할 때 항공정비 MRO 분야의 성장이 기대되며, 당사는 MRO 시장 성장과 더불어 당사의 MRO 사업 매출 또한 크게 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

당사는
항공기부품 제조, 판매하는 회사로 주요 제품은 다음과 같습니다.

분야

원천

고객사

거래처

기종

내용

가공

Boeing

SPIRIT

B737

Flap Track Part (Main Track, Track Assy)

항공기 주익에 부착되는 양력조절장치인 Flap의 가동 Track

Boeing

SPIRIT

B737

B767

B777

Kit Part(Stringer, Beam, Frame 등)

항공기 동체를 구성하는 주요 알루미늄 구성품

기타 항공기 부품 가공(LAH DUCT, K21 공기정화기)

조립

한국항공우주산업㈜

한화에어로스페이스㈜

KUH

Korea Utility Helicopter 기계식 조정장치

한국항공우주산업㈜

㈜대한항공

KUH

KUH 후방동체

Boeing

한국항공우주산업㈜

B777

B777 Fixed Leading Edge Inboard

(Wing Major Structure)

Airbus

㈜대한항공

A320

Sharklet Detail Part

(Wing Part)

Boeing

㈜대한항공

B767

B767 LOBE Frame

(Fuselage Major Structure)

Boeing

한국항공우주산업㈜

B767

Section 48 5 Package

(Pressure Dome, Torque Box / Panel Center Box, Bulkhead)

기타 항공기 부품 조립(LAH Duct 등)

MRO

미공군

㈜대한항공

HH-60

미공군 회전익 항공기의 창정비(Overhaul)

해군

금하네

이벌텍

LSF-II

해군공기부양정 프로펠러 덕트 정비사업

Raw Material

-

항공

제조업체

-

항공부품생산용 원소재(알루미늄, 스틸합금, 티타늄)

(2) 시장점유율

1) 항공기 부품 가공 및 조립 시장점유율

항공기 한대 당 들어가는 부품의 수는 약 200만개에서 300만개로 추산될 정도로 방대합니다. 한편, 항공기 한 대를 개발하고 양산하는데 까지는 천문학적인 규모의 개발비가 소요되고 항공기 부품의 생산공정을 개발하는데 조차도 큰 규모의 개발비가 소요되는 실정입니다. 이러한 사유로 최초 부품의 수주단계에서는 경쟁하지만, 수주가 완료 후 해당 파트는 수주를 한 회사만 생산하는 경우의 비중이 대단히 높고 수주한 파트는 해당 항공기가 단종될 때까지 유지되거나 대체 신기종의 동일 부분품으로 대체될 확률이 높습니다. 이에 따라 당사가 수주하여 진행하고 있는 부품의 시장점유율은 100%라고 설명드릴 수 있으며, Supply Chain 내에서 수주한 제품의 독점공급체계를 가지는 특수한 시장입니다.

2) 항공기 창정비(MRO) 시장점유율

당사가 수행하는 항공기 정비는 김해공항 ㈜대한항공 테크Center 내에서 ㈜대한항공이 미군이나 한국군으로부터 수주한 항공기를 ㈜대한항공과 협력하여 정비 공정 중 분해/재조립 부문에서 그 역할을 하고 있습니다. 해당 사업영역에서 당사는 H사와 경쟁하였으나, H사는 2019년 8월 사업을 축소한 바 있습니다. 따라서 김해공항내 MRO관련 사업은 ㈜대한항공과 당사간 협력 하에 진행된다고 볼 수 있습니다.

3) 항공원소재 시장점유율

국내에 항공원소재 시장은 아직까지 유통시장 자체가 형성되었다고 보기 어렵습니다. 따라서 항공원소재 분야 시장점유율을 산정하기 어렵습니다. 대부분의 가공업체가 보잉 및 에어버스 지정 해외업체로부터 원소재를 조달하는 경우가 많아 국내 항공원소재 유통시장의 규모는 현재까지 미미한 수준입니다. 그나마 국내 항공원소재 유통시장에 존재하는 회사들 또한 대부분 해외 원소재업체의 한국지사이거나 소규모 법인의 업체 위주로 구성되어 있습니다. 이로 인해 항공부품업체들은 원소재 조달에 가장 큰 어려움을 느끼고 있으며, 이는 향후 일부 여건 조성에 따라 항공원소재 유통시장이 급격히 팽창할 수 있다는 것을 의미합니다.

(3) 시장의 특성

(가) 수요 변동 요인

1) 글로벌 경기 불확실성

현재 미국과 중동간의 긴장고조, 중국 및 유럽국가들의 경기둔화로 인한 수요 변동성 확대 등으로 글로벌 경제의 불확실성이 증가하고 있습니다. 국내의 경우 정체된 민간소비 심리 회복, 악화된 고용 현황, 지정학적 리스크에 의한 국내 경기 회복 악재 등 글로벌 경기 외에도 국내 경제 불안 요인들은 수요 변동 요인으로 작용합니다.

2) 항공유가 변동에 따른 불확실성

항공산업은 국제유가수준의 변동에 따라 수익성이 민감하게 변동하는 산업입니다. 국제유가의 상승으로 인하여 항공유가가 상승할 경우 항공사의 순이익 감소에 영향을 미칩니다. 항공 연료는 항공기 비용 절감을 위한 가장 큰 요소로서, 항공 연료 비중은 항공 운영비에서 중요한 비중을 차지하고 있습니다. 항공여객의 수급상황에 따라서 연료비 부담을 일정부분 완화할 수는 있으나, 항공유가가 급격하게 상승할 경우 전 세계 항공사의 운영 비용과 마진에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 
IATA 분석에 따르면 항공사의 비용측면에서 유류비는 2017년 기준 항공사 총 비용의 22.4%로 가장 큰 비중을 차지하며 항공기 운영에 큰 영향을 미치고 있습니다. 최근 원유가격 불확실성이 증대되고 있으며, 이러한 불확실성에 대응하여 완제기제조업체인 보잉, 에어버스 등 항공기 제조업체는 효율적 운영이 가능한 B777x 또는 A320 neo와 같은 신규 항공기 기종을 개발하는 등 고유가 시대에도 비용 절감에 따른 수익성 개선을 이루기 위한 끊임없는 항공기 개발이 이루어지고 있습니다.

3) 항공운송정책 변화로 인한 항공 수요의 증가

항공산업은 국제영공주권에 바탕을 둔 국제조약과 양국 간의 항공협정을 통해 각국 정부의 통제와 규제 하에 보호 육성되어 왔으며, 비행기의 외국 영공 통과로 인한 국가안보와 사고 시 인명 피해와 같은 안전문제로 다른 운송산업 보다 엄격한 규제를 받아 왔습니다. 또한, 각국은 항공산업의 건전한 성장이라는 목표 하에 항공사의 진입, 공급, 운임 등을 엄격히 통제하면서 항공시장의 왜곡을 초래하였습니다.

각국은 왜곡된 항공시장에 대해 경쟁적인 시장원리를 도입하여 경쟁을 저해하는 각종 규제 및 제도를 완화시키기 시작하였습니다. 이를 위해 항공노선에 대한 지정항공사 수, 공급력, 운항회수 등 기존 운수권 제한을 철폐하여 자유로운 시장 경쟁이 이루어지도록 했으며 정부의 과도한 규제로 인해 제한된 운임 결정, 서비스 등에 대해 항공사가 자율적으로 결정할 수 있도록 제도적 기반을 마련하였습니다.

이와 같은 규제 완화와 저비용 항공사 진입으로 항공운임이 2배 이상 크게 하락하여, 1970년 1천 킬로미터 당 항공운임은 약 2.5달러였으나 2000년 이후에는 1 달러 수준으로 하락하면서 항공 수요 증가에 크게 기여하였습니다. 또한, 이로 인해 항공기 공급량도 크게 증가하여, 세계 운항 항공기 대수가 1990년 17,307대에서 2010년 23,844대로 약 38% 증가하였습니다.

4) 원재료가격 및 수급 변동으로 인한 고객사 납기지연

항공기 부품 제조회사의 경우 항공산업의 특성상 대부분 원재료를 직접 생산하지 않고 고객사에서 승인한 업체의 제품만을 공급받기 때문에 원재료의 가격 변동에 따른 원가 상승의 위험 노출이 상대적으로 적은 편이나, 원재료 비중이 높은 사업의 특성상 원재료 가격이 급상승할 경우 원재료 가격 상승에 대한 부담을 제품 가격 상승 반영을 통해 수요의 감소로 이어질 수 있습니다.

또한, 대부분의 항공산업에 쓰이는 원재료는 특수공정(열처리 등)이 완료된 소재로서 고객사의 납기에 맞게 미리 선점하여 업체에 주문을 하여야 합니다. 대개 발주 후 약 4~6개월 이상이 소요되기 때문에 원재료 수급을 제대로 하지 못할 시 고객사의 납기를 맞출 수 없는 상황이 발생할 수도 있습니다.

(나) 경기변동의 영향
당사의 주된 사업인 항공기 부품 가공 및 조립 사업은 전방산업인 항공기 제조 산업에 영향을 받고 있습니다. 항공기 제조 산업의 항공기 수요처는 민간 부문과 군수 부문으로 구분됩니다. 군수 부문의 수요는 경기 변동의 영향보다 주요 국가의 무기체계 교체 계획 및 국제 정세의 영향을 받아 변동하고 있으나, 민간 부문의 항공기 수요는 경기 변동에 따른 항공운항 수요에 따라 민감하게 반응하고 있습니다. 
민간 항공 운송산업은 경기변동 및 경제성장률 등에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있습니다. 특히, 항공 여객 수송량은 지역간 활발한 교류 및 무역활동이나 개인소득 증가에 따른 여행수요 등과 깊은 관계가 있는 만큼 세계 경기변동주기와 깊은 관계가 있습니다. RPK(Revenue Passenger Kilometers, 유상여객킬로미터)는 항공사의 여객 수송실적을 표현하는 단위로, 1여객킬로미터란 여객 1명을 1킬로미터 운송한 것을 말합니다. 이러한 여객수송실적(RPK) 성장률은 세계 GDP 성장률과 상관관계가 높습니다.

[글로벌 유상여객킬로미터(RPK)와 세계총생산(GDP)의 성장률 추이]

글로벌 유상여객킬로미터(rpk)와 세계총생산(gdp)의 성장률 추이.jpg
글로벌 유상여객킬로미터(rpk)와 세계총생산(gdp)의 성장률 추이

(출처: ICAO, IMF)

또한, 일반적으로 세계 GDP의 증감은 국제 무역량 및 항공화물 수요의 변동을유발합니다. 항공화물수요는 FTK(Freight Tonne Kilometers)라는 단위로 측정되며, FTK의 증감은 화물 운송기에 대한 수요를 변화시켜 당사가 영위하는 항공기 부품 가공 및 조립 산업에도 영향을 줄 수 있습니다..

[세계 FTK, 세계무역, 세계GDP 성장률 추이]

글로벌 화물톤킬로미터(ftk), 세계 무역, 세계 gdp 성장률 추이.jpg
글로벌 화물톤킬로미터(ftk), 세계 무역, 세계 gdp 성장률 추이

(출처: ICAO, IMF)

요컨대, 항공기 부품산업의 전방산업인 항공운송 산업은 경기변동에 따라 민감하게 반응하는 산업으로 향후 경기변동에 따른 항공기 수요 변동으로 인해 항공기 부품산업에도 큰 영향을 줄 수 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 현재 완제기 제조사를 중심으로 일부는 Tier1의 단계에서 사업을 진행하고 일부는 Tier2, 3단계의 Supply Level에서 항공기 부품을 생산, 공급하고 있습니다.

원소재, 항공부품가공, 항공부품조립, MRO, 드론 분야에 이르는 당사의 다양한 사업포트폴리오를 바탕으로 항공기 동체 분야 Turn-key 수주 및 Global Premier Total solution Provider로서 성장하여 세계무대에서 그 지위를 공고히 함으로써 절충교역(Off-set)물량과 국내방산시장 의존도가 높은 한국 항공산업의 세계적 인지도를 높여 한국 항공산업을 한단계 업그레이드할 수 있는 사업을 하고자 합니다.

(가) 대형 가공사업 및 Focus Factory

당사는 항공부품가공 부분에서 기존경쟁시장에서의 차별화를 꾀하기 위해 국내의 수요 대비 공급이 부족하여 해외의존도가 높은 13미터 이상의 대형 가공장비시장으로의 진입을 추진하고 있으며, 현재 관련 장비를 1대를 도입완료하였습니다. 

한편, 당사는 항공부품가공 자동화 개념을 도입하여 원가 경쟁력을 확보할 예정입니다. Focus Factory란 각 항공기 기종에 사용되는 Parts를 모듈화, 통일화 하는 설계단계의 개념으로 Supply Chain내 모든 Parts를 항공기 기종에 상관 없이 자동화된 한 공장에서 집중적으로 생산하여 생산효율을 높이고, 생산원가를 절감하는 혁신 생산방식입니다. 

(나) 사천항공우주원소재물류센터

항공운송시장의 성장에 힘입어 항공기제조시장 및 항공기부품시장이 빠른 속도로 팽창하게 되면서 전방산업인 항공 원소재 부문도 수급이 불안정해지고 이미 시장은 Seller Market으로 진입한 상태입니다. 항공 원소재는 까다로운 고객사 인증 및 고객사의 생산공정인증 절차로 인해 우리나라의 경우 자체생산은 전무하고 북미 및 유럽 등 장기간 항공제조업이 발달한 지역에서 전량 수입해야 하는 자재입니다.

이러한 산업특성 및 국내 산업환경하에서 국내 항공산업에 대한 원소재조달 원활화을 위해 사천시와 (사)한국항공우주산업진흥협회에서는 사천시 종포산업단지에 부지면적 13,563㎡(약4,100여평)규모의 항공우주물류센터를 개소하였으며, 동사는 동 센터의 단독 운영권을 획득하여 2019년 11월 입주를 완료한 상태입니다.

해당 물류센터는 항공우주협회 회원사 및 사천시 항공우주업체들에게 원활한 원소재 공급을 목표로 하고 있으며, 이는 기존 당사에서 가지고 있던 항공 원소재 공급 사업계획과 그 시기와 목적이 일치하는 것입니다. 본 물류센터는 약 700~1,000억원에 달하는 원소재 물동량을 소화할 것으로 예측되며, 원소재 공동구매, 전략자산 보관, 원소재 절단 등의 기본적인 원소재 공급기능에 더하여 원소재 비파괴검사, 외부 열처리 등의 Value added 사업을 통해 부가가치 향상을 꾀하고 원소재를 소비하는 국내 항공부품업체들의 편의성 및 납기 준수율을 높일 수 있는 역할을 하게 될 것입니다.

당사의 자회사인 California Metal은 미국 내에서 항공원소재 전문공급업체로 20년동안 사업을 해온 노하우를 바탕으로 해외원소재 국내조달에 강력한 장점을 지니고 있으며, 나아가 전량 해외수입에 의존하여 각 업체별로 개별 조달하던 항공원소재 조달시장의 수급불균형 해소 및 원소재 조달 비용 절감을 통해 국내 항공산업 발전에 마중물 역할을 할 사업으로 기대됩니다.

당사는 이미 항공부품가공 분야에서 기존 타산업에 종사하던 업체를 당사의 외주가공업체(Back-shop)로 성장시켜 항공산업에 진입시킨 경험이 있고 당사의 Capacity 확보차원에서 이를 확대하고 있습니다. 항공물류센터가 안정화 단계에 접어들면, 그 구매력을 바탕으로 국내 원소재 생산업체를 보잉 및 에어버스 등 완제기 생산업체의 공정인증 및 원소재 승인 등을 유도하여 국내 원소재 생산업체를 항공업에 진입시킬 계획을 가지고 있습니다. 국내 항공부품 제조시장에 국내에서 생산된 원재료를 사용할 수 있게 되면 수입대체 효과뿐만 아니라, 국내 항공원소재 유통시장을 조성하고 당사의 제조사업과 국내 항공부품제조업체의 원소재 여건이 훨씬 더 좋아질 것입니다. 이는 국내 중소 항공제조업체의 원가 경쟁력 및 납기준수율을 높여 세계시장에서의 경쟁력을 강화하는 초석이 될 것으로 예상됩니다.

(다) MRO 사업 확대

당사는 중소기업 최초로 국내에서 완제기(KT-100)을 양산한 경험이 있는 회사로 이를 바탕으로 ㈜대한항공과 함께 MUAV(중고도 무인 정찰기) 체계 개발을 성공적으로 마치고 2016년 군용항공기 MRO시장에 진출한 바 있습니다. 현재 진행하는 사업은 국내 및 국제 MRO항공 시장의 급격한 팽창에 발맞춘 장기적 포석으로 항공기 완제기 및 항공기 창정비 능력을 갖춘 우수인력을 사전에 확보함으로써 시장 팽창에 선제적으로 대응하고 있습니다. 또한 세계유수의 MRO자재 공급업체들과 MOU 등을 통해 MRO 자재 공급사업도 준비하여 제출일 현재 관련 Commission 매출이 발생하고 있습니다. MRO 사업부문 신규 사업내역을 요약하면 아래와 같습니다.

1) 공군피아식별장치(IFF) 교체사업

당사는 한화시스템(주)와 공군피아식별장치 교체사업에 공동으로 참여하여 방산청으로 부터 사업승인을 받아 관련 사업을 준비중에 있습니다. 해당 사업은 현재 운용중인 한국군의 모든 항공기에 대한 피아식별장치를 Mode 5로 교체하는 사업으로, 당사가 수주하는 MRO 사업중 가장 대형 사업입니다.

2) MRO자재 공급

항공기를 운항하고 유지, 보수하기 위해서는 수준 높은 기술 인력의 투입도 필요하지만, 항공기 운항과 정비에 필요한 소모자재 및 교체부품 시장도 대단히 큰 시장으로 주목받고 있습니다. 국내에는 ㈜대한항공의 자체 정비사업부 및 공군 자체정비, 일부 민수용 회전익 항공기에 제한적으로 MRO 자재시장이 존재하지만 아직까지는 걸음마 단계에 있는 상황입니다. 향후 국내 및 동아시아지역 수요가 증가될 것으로 당사는 예상하고 있어 관련 매출이 크게 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

(라) 드론 사업

당사는 드론사업을 진행하는 기업부설연구소를 드론 연구 개발직접지인 인천 청라 지구로 이전하였습니다. 과거 완제기 생산, MUAV(중고도 무인정찰기) 체계개발, Hybrid Smart Drone 사업 등 축척된 기술력을 바탕으로 사업화 준비에 박차를 가하고 있습니다. 현재 사업화는 해외 드론 업체의 생산대행과 국내 방산 및 관용 드론 개발사업의 생산기지 형태로 참여함으로써 축적된 드론 기술력의 사업화를 준비중입니다. 당사는 이미 군용 드론 양산과 관련된 견적을 제출하여 사업을 진행중에 있습니다.

(5) 조직도

조직도

2. 주주총회 목적사항별 기재사항

□ 재무제표의 승인

가. 해당 사업연도의 영업상황의 개요

- 'Ⅲ. 경영참고사항' 중 '1. 사업의 개요. - 나. 회사의 현황' 참조

나. 해당 사업연도의 대차대조표(재무상태표)ㆍ손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)

※ 아래 연결 및 별도재무제표는 외부감사인의 감사결과에 따라 변경될 수 있습니다. 외부감사인의 감사의견을 포함한 최종 연결 및 별도 재무제표와 주석사항은 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 및 한국거래소 전자공시스템(http://kind.krx.co.kr)에 공시 예정인 감사보고서를 참조하시기 바랍니다.

연
결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 7(당) 기말 2019년 12월 31일 현재

제 6(전) 기말 2018년 12월 31일 현재

켄코아에어로스페이스 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
제 7(당) 기말
제 6(전) 기말

자산

I. 유동자산

33,262,219,747

22,311,726,705

현금및현금성자산
8,704,644,546

2,298,151,498

단기금융상품
10,000,000

-

매출채권및기타채권
10,133,043,839

5,755,494,357

기타유동자산
647,850,120

294,989,507

당기법인세자산
4,967,090

1,139,020

재고자산
13,761,714,152

13,961,952,323

II. 비유동자산

41,819,942,662

36,083,674,903

장기금융상품
-

355,934,021

장기매출채권및기타채권
206,195,300

358,303,700

유형자산
30,432,995,080

24,817,134,448

사용권자산
177,715,585

-

무형자산
11,003,036,697

10,552,302,734

자산총계

75,082,162,409

58,395,401,608

부채

I. 유동부채

20,143,893,747

41,296,495,230

매입채무및기타채무
5,777,752,548

5,021,488,063

기타유동부채
1,241,199,863

130,772,294

단기차입금
8,494,184,456

7,058,485,760

유동성장기차입금
2,555,521,678

6,184,290,338

유동성리스부채
120,286,654

-

유동성전환사채
-

1,978,972,512

유동성우선주부채
54,327,126

2,670,255,773

유동성파생금융부채
1,900,621,422

18,252,230,490

II. 비유동부채

21,255,047,991

28,518,850,708

장기차입금
14,991,679,743

10,515,599,940

리스부채
57,316,230

-

장기매입채무및기타채무
-

3,050,810,763

전환사채
3,039,184,903

8,272,065,348

우선주부채
-

4,284,176,392

파생금융부채
48,905,684

-

이연법인세부채
1,729,589,950

1,581,959,998

확정급여부채
1,388,371,481

814,238,267

부채총계

41,398,941,738

69,815,345,938

자본

자본금

4,571,242,000

2,033,330,000

주식발행초과금

54,391,930,827

484,499,385

기타자본잉여금

(2,310,996,230)

-

기타포괄손익누계액

(35,626,310)

(419,251,715)

결손금

(22,933,329,616)

(15,248,690,431)

비지배지분

-

1,730,168,431

자본총계

33,683,220,671

(11,419,944,330)

자본과부채총계

75,082,162,409

58,395,401,608

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 7(당) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 6(전) 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

켄코아에어로스페이스 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
제 7(당) 기
제 6(전) 기

I. 매출액
46,298,662,168
28,937,384,457

II. 매출원가
(38,317,893,636)
(23,711,113,826)

III. 매출총이익
7,980,768,532
5,226,270,631

IV. 판매비와관리비
(6,957,230,836)
(6,142,500,409)

V. 영업손익
1,023,537,696
(916,229,778)

VI. 기타손익

기타수익
834,248,315
340,703,851

기타비용
(2,293,155,959)
(259,640,231)

VII. 금융손익

금융수익
856,165,514
95,070,872

금융원가
(7,921,464,404)
(9,247,637,241)

VIII. 법인세비용차감전순손익
(7,500,668,838)
(9,987,732,527)

IX. 법인세수익
(92,080,522)
578,631,266

X. 당기순손실
(7,592,749,360)
(9,409,101,261)

지배주주순손실
(7,566,092,549)
(9,474,486,972)

비지배주주순이익(손실)
(26,656,811)
65,385,711

XI. 기타포괄손익
265,078,769
381,402,399

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목:

해외사업환산이익(손실)
383,625,405

385,047,635

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

순확정급여부채의 재측정요소
(118,546,636)
(3,645,236)

XII. 당기총포괄손익
(7,327,670,591)
(9,027,698,862)

지배주주포괄손실
(7,301,013,780)
(9,093,084,573)

비지배주주포괄이익(손실)
(26,656,811)
65,385,711

주1) 전기 및 당기의 영업외손실은 회사의 주식가치상승으로 인한 파생상품
(RCPS, CB) 평가손실입니다.

연 결 자 본 변 동 표

제 7(당) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 6(전) 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

켄코아에어로스페이스 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

구 분
지배기업 소유주귀속분
비지배지분
총자본

보통주
자본금
주식발행
초과금
기타자본잉여금
기타포괄손익
누계액
결손금
합 계

2018.1.1 (전기초)
2,033,330,000
484,499,385
-
(804,299,350)
(4,413,729,252)
(2,700,199,217)
1,664,782,720
(1,035,416,497)

K-IFRS 1109 
 최초적용에 따른 조정
-
-
-
-
(1,356,828,971)
(1,356,828,971)
-

(1,356,828,971)

2018.1.1 (조정금액)
2,033,330,000
484,499,385
-
(804,299,350)
(5,770,558,223)
(4,057,028,188)
1,664,782,720
(2,392,245,468)

당기순손실
-
-
-
-
(9,474,486,972)
(9,474,486,972)
65,385,711
(9,409,101,261)

순확정급여부채에
 대한 재측정요소

-
-
-
-
(3,645,236)
(3,645,236)
-
(3,645,236)

해외사업환산손익
-
-
-
385,047,635
-
385,047,635
-
385,047,635

2018.12.31 (전기말)
2,033,330,000
484,499,385
-
(419,251,715)
(15,248,690,431)
(13,150,112,761)
1,730,168,431
(11,419,944,330)

2019.1.1 (당기초)
2,033,330,000
484,499,385
-
(419,251,715)
(15,248,690,431)
(13,150,112,761)
1,730,168,431
(11,419,944,330)

유상증자
850,000,000
16,130,135,680
-
-
-
16,980,135,680
-
16,980,135,680

보통주전환
1,687,912,000
37,777,295,762
-
-
-
39,465,207,762
-
39,465,207,762

당기순손실

-
-
-
-
(7,566,092,549)
(7,566,092,549)
(26,656,811)
(7,592,749,360)

순확정급여부채에
 대한 재측정요소
-
-
-
-
(118,546,636)
(118,546,636)
-
(118,546,636)

비지배지분의 취득
-
-
(2,310,996,230)
-
-
(2,310,996,230)
(1,703,511,620)
(4,014,507,850)

해외사업환산손익

-
-
-
383,625,405
-
383,625,405
-
383,625,405

2019.12.31 (당기말)
4,571,242,000
54,391,930,827
(2,310,996,230)
(35,626,310)
(22,933,329,616)
33,683,220,671
-
33,683,220,671

연 결 현 금 흐 름 표

제 7(당) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 6(전) 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

켄코아에어로스페이스 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

구 분
제 7(당) 기
제 6(전) 기

영업활동 현금흐름
12,385,484
(8,979,500,638)

영업으로부터 창출된 현금흐름
1,555,174,373
(7,824,862,770)

이자의 수취
26,908,837
7,135,710

이자의 지급
(1,566,605,316)
(1,161,790,358)

법인세의 수취(납부)
(3,092,410)
16,780

투자활동 현금흐름
(8,089,035,407)
(5,716,273,302)

단기금융상품의 증가
(4,650,000,000)
-

단기금융상품의 감소
4,640,000,000
243,720,512

당기손익-공정가치측정금융자산의증가
(3,000,000,000)
-

당기손익-공정가치측정금융자산의감소
3,006,938,946
-

장기금융상품의 증가
(100,458,471)
(105,668,452)

장기금융상품의 처분
456,456,770
-

유형자산의 취득
(6,959,752,020)
(6,006,742,338)

국고보조금의 수령
145,000,000
1,091,580,000

개발비의 취득
(1,663,704,077)
(804,754,624)

보증금의 증가
(90,000)
(134,408,400)

보증금의 감소
34,790,000
-

단기대여금의 감소
1,783,445
-

재무활동 현금흐름
14,723,225,500
15,566,603,583

단기차입금의 차입
6,973,141,338
3,766,469,100

단기차입금의 상환
(5,577,013,808)
(992,951,358)

장기차입금의 차입
9,014,242,157
9,253,027,448

장기차입금의 상환
(4,270,232,000)
-

우선주부채의 증가
5,000,000,000
-

유동성장기부채의 상환
(7,444,838,000)
(6,370,463,573)

리스부채의 상환
(437,702,017)
-

전환사채의 발행
-
9,910,521,966

전환사채의 상환
(1,500,000,000)
-

유상증자
16,980,135,680
-

비지배지분의 취득
(4,014,507,850)
-

현금및현금성자산의 증가
6,646,575,577
870,829,643

기초 현금및현금성자산
2,298,151,498
1,380,671,608

현금및현금성자산의 환율변동효과
(240,082,529)
46,650,247

기말 현금및현금성자산
8,704,644,546
2,298,151,498

별
도재무제표

재 무 상 태 표

제 7(당) 기말 2019년 12월 31일 현재

제 6(전) 기말 2018년 12월 31일 현재

켄코아에어로스페이스 주식회사
(단위: 원)

과 목
제 7(당) 기말
제 6(전) 기말

자산

I. 유동자산

17,422,834,216

11,131,062,825

현금및현금성자산
3,957,406,357

1,449,067,476

단기금융상품
10,000,000

-

매출채권및기타채권
6,311,481,529

4,547,350,750

기타유동자산
627,459,885

609,361,725

당기법인세자산
4,967,090

1,139,020

재고자산
6,511,519,355

4,524,143,854

II. 비유동자산

41,482,321,979

30,552,500,159

장기금융상품
-

355,934,021

장기매출채권및기타채권
206,195,300

358,303,700

유형자산
19,728,914,098

16,862,789,916

무형자산
124,696,449

3,228,566,022

사용권자산
3,641,126,032

-

종속기업투자
17,781,390,100

9,746,906,500

자산총계

58,905,156,195

41,683,562,984

부채

I. 유동부채

11,416,637,675

32,158,973,755

매입채무및기타채무
3,876,655,093

2,644,812,492

기타유동부채
926,709,903

90,193,763

단기차입금
3,390,000,000

5,314,248,642

유동성장기차입금
1,202,569,857

1,208,260,083

유동성리스부채
65,754,274

-

유동성전환사채
-

1,978,972,512

유동성우선주부채
54,327,126

2,670,255,773

유동성파생금융부채
1,900,621,422

18,252,230,490

II. 비유동부채

13,707,588,298

22,119,200,186

장기차입금
9,173,810,000

8,748,720,179

리스부채
57,316,230

-

전환사채
3,039,184,903

8,272,065,348

우선주부채
-

4,284,176,392

파생금융부채
48,905,684

-

확정급여부채
1,388,371,481

814,238,267

부채총계

25,124,225,973

54,278,173,941

자본

자본금

4,571,242,000

2,033,330,000

주식발행초과금

54,391,930,827

484,499,385

결손금

(25,182,242,605)

(15,112,440,342)

자본총계

33,780,930,222

(12,594,610,957)

자본과부채총계

58,905,156,195

41,683,562,984

포 괄 손 익 계 산 서

제 7(당) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 6(전) 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

켄코아에어로스페이스 주식회사
(단위: 원)

과 목
제 7(당) 기
제 6(전) 기

I. 매출액
17,234,579,084
12,703,258,137

II. 매출원가
(17,465,498,354)
(12,471,150,487)

III. 매출총이익
(230,919,270)
232,107,650

IV. 판매비와관리비
(2,168,229,470)
(2,368,674,197)

V. 영업손실
(2,399,148,740)
(2,136,566,547)

VI. 기타손익

기타수익
734,616,713
313,409,809

기타비용
(1,724,446,980)
(259,640,231)

VII. 금융손익

금융수익
856,165,514
95,070,872

금융원가
(7,418,442,134)
(8,711,472,054)

VIII. 법인세비용차감전순손실
(9,951,255,627)
(10,699,198,151)

IX. 법인세비용
-
-

X. 당기순이익
(9,951,255,627)
(10,699,198,151)

XI. 기타포괄손익
(118,546,636)
(3,645,236)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

순확정급여부채의 재측정요소
(118,546,636)
(3,645,236)

XII. 당기총포괄손익
(10,069,802,263)
(10,702,843,387)

주1) 전기 및 당기의 영업외손실은 회사의 주식가치상승으로 인한 파생상품
(RCPS, CB) 평가손실입니다.

자 본 변 동 표

제 7(당) 기 2019년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 6(전) 기 2018년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

켄코아에어로스페이스 주식회사
(단위: 원)

구 분
보통주자본금
주식발행초과금
결손금
합계

2018.1.1 (전기초)
2,033,330,000
484,499,385
(3,140,615,462)
(622,786,077)

K-IFRS 1109 최초적용에 따른 조정
-
-
(1,268,981,493)
(1,268,981,493)

당기순손실
-
-
(10,699,198,151)
(10,699,198,151)

순확정급여부채에 대한 재측정요소
-
-
(3,645,236)
(3,645,236)

2018.12.31 (전기말)
2,033,330,000
484,499,385
(15,112,440,342)
(12,594,610,957)

2019.1.1 (당기초)
2,033,330,000
484,499,385
(15,112,440,342)
(12,594,610,957)

유상증자
850,000,000
16,026,391,655
-
16,876,391,655

보통주전환
1,687,912,000
37,777,295,762
-
9,817,210,260

당기순손실
-
-
(9,951,255,627)
(9,951,255,627)

순확정급여부채에 대한 재측정요소

-
-
(118,546,636)
(118,546,636)

2019.12.31 (당기말)
4,571,242,000
54,391,930,827
(25,182,242,605)
33,780,930,222

현 금 흐 름 표

제 7(당) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 6(전) 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

켄코아에어로스페이스 주식회사
(단위: 원)

구 분
제 7(당) 기
제 6(전) 기

영업활동현금흐름
(3,415,600,642)
(7,177,935,436)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(2,369,298,223)
(6,559,462,755)

이자수취
26,908,837
7,135,710

이자지급
(1,070,118,846)
(625,625,171)

법인세환급(납부)
(3,092,410)
16,780

투자활동현금흐름
(12,889,445,231)
(5,468,735,930)

단기금융상품의 증가
(4,650,000,000)
-

단기금융상품의 감소
4,640,000,000
243,720,512

당기손익-공정가치측정금융자산의취득
(3,000,000,000)
-

당기손익-공정가치측정금융자산의처분
3,006,938,946
-

장기금융상품의 증가
(100,458,471)
(105,668,452)

장기금융상품의 감소
456,456,770
-

종속회사투자주식의취득
(8,034,483,600)
(1,081,520,500)

유형자산의 취득
(3,723,894,799)
(4,677,684,466)

국고보조금의 수령
145,000,000
1,091,580,000

무형자산의 취득
(1,663,704,077)
(804,754,624)

보증금의 감소(증가)
34,700,000
(134,408,400)

재무활동현금흐름
18,738,059,732
13,703,190,519

단기차입금의 차입
3,000,000,000
2,050,000,000

단기차입금의 상환
(4,924,248,642)
(992,951,358)

장기차입금의 차입
5,903,092,000
8,041,420,000

장기차입금의 상환
(4,270,232,000)
-

리스부채의 상환
(236,616,901)
-

우선주부채의 증가
5,000,000,000
-

유동성장기부채의 상환
(1,214,070,405)
(5,305,800,089)

유상증자
16,980,135,680
-

전환사채의 발행
-
9,910,521,966

전환사채의 상환
(1,500,000,000)
-

현금및현금성자산의 증가(감소)
2,433,013,859
1,056,519,153

기초 현금및현금성자산
1,449,067,476
404,525,496

현금및현금성자산의 환율변동효과
75,325,022
(11,977,173)

기말 현금및현금성자산
3,957,406,357
1,449,067,476

결손금처리계산서

제 7(당) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 6(전) 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

켄코아에어로스페이스 주식회사
(단위: 원)

과목
제7(당)기
제6(전)기

Ⅰ. 미처리결손금

(25,182,242,605)

(15,112,440,342)

전기이월미처리결손금
(15,112,440,342)

(3,140,615,462)

K-IFRS 1109호 최초적용
-

(1,268,981,493)

당기순손실
(9,951,255,627)

(10,699,198,151)

확정급여제도 재측정요소
(118,546,636)

(3,645,236)

Ⅱ. 결손금처리액

-

-

Ⅲ. 차기이월결손금

(25,182,242,605)

(15,112,440,342)

- 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항
- 해당 사항이 없습니다.

□ 이사의 보수한도 승인

가. 이사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기) (단위: 백만원)

이사의 수 (사외이사수)
5( 2 )

보수총액 또는 최고한도액
500

(전 기) (단위: 백만원)

이사의 수 (사외이사수)
3( 0 )

실제 지급된 보수총액
256

최고한도액
500

※ 기타 참고사항

- 해당사항이 없음

□ 감사의 보수한도 승인

가. 감사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기) (단위: 백만원)

감사의 수
1

보수총액 또는 최고한도액
100

(전 기) (단위: 백만원)

감사의 수
1

실제 지급된 보수총액
60

최고한도액
100

※ 기타 참고사항

- 해당 사항이 없습니다.

※ 참고사항

※ 당사가 주주총회 집중(예상)일에 주주총회를 개최하는 사유는 다음과 같습니다.
당사는 주주총회 분산프로그램에 따라 주주총회 집중일을 피하여 개최하고자 노력하였으나, 이사진 일정 조율 문제, 당사의 종속회사 연결 결산 일정과 외부감사인의 감사보고서 예상 수령일정, 주주총회 준비 일정으로 인해 불가피하게 주주총회 집중일에 주주총회를 개최하게 되었습니다.

앞으로는 주주들의 원활한 주주권 행사와 주주총회 참석기회 보장을 위하여 가급적주주총회집중일이 아닌 날에 진행할 수 있도록 노력하겠습니다.

※ 기타사항
코로나바이러스 감염증-19(COVID-19)의 감염 및 전파를 예방하기 위하여 주주총회 개최 시 총회장 입구에서 총회 참석 주주님들의 체온을 측정할 수 있으며, 발열이 감지되는 경우 부득이하게 주주총회 장소에의 출입을 제한할 수 있음을 안내드립니다. 또한 질병예방을 위해 주주총회 참석 시 반드시 마스크 착용을 요청 드립니다.