알에프세미 — 주주총회소집공고 (20200313)
제출인: 알에프세미

주주총회소집공고
2.8
주식회사 알에프세미

주주총회소집공고

2020년 03월 13일

회 사 명 :
주식회사 알에프세미

대 표 이 사 :
이진효

본 점 소 재 지 :
대전광역시 유성구 죽동로 141

(전 화) 042-823-9682

(홈페이지)http://www.rfsemi.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 경영관리팀장
(성 명) 최종만

(전 화) 042-823-9682

주주총회 소집공고

(제21기 정기)

주주님의 건승과 댁내의 평안을 기원합니다.
당사는 정관 제25조 규정에 의거하여 아래와 같이 정기주주총회를 소집하오니 참석하여 주시기 바랍니다.

 - 아래 -

1. 일시: 2020년 3월 30일(월) 오전 10시

2. 장소: 전라북도 완주군 봉동읍 완주산단6로 153 전주 2공장 2층 대회의실

3. 회의목적사항
 가. 보고사항
 1) 영업보고
 2) 감사보고 
 3) 내부회계관리제도 운영실태 보고
 4) 외부감사인 선임보고
 나. 부의사항
 1) 제1호 의안: 제21기(2019.01.01.~2019.12.31.) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건[이익잉여금처분계산서(안) 포함]
 * 현금배당 예정금액: 1주당 13원 
 2) 제2호 의안: 이사 선임의 건
 가) 제2-1호 의안: 사내이사 이진효 재선임의 건
 3) 제3호 의안: 감사 선임의 건
 가) 제3-1호 의안: 상근감사 이상용 선임의 건
 4) 제4호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
 5) 제5호 의안: 감사 보수한도 승인의 건

4. 경영참고사항 등 비치 또는 공시

상법 제542조의 4에 의거하여 경영참고사항 등을 당사의 본점, 금융위원회, 한국거래소 및 국민은행 증권대행부에 비치 또는 공시하오니 참조하시기 바랍니다. 

5. 의결권 행사 방법

가. 본인 또는 대리인을 통한 주주총회 참석

1) 본인 직접행사: 신분증
 (단, 주주가 미성년자인 경우 본인 신분증이 없으므로, 법정 대리인의 동행 하에 법정대리인의 신분증 및 법정대리인과 미성년자인 주주와의 관계 등을 증명하는 서류(성명, 주민 등록번호는 반드시 표시)를 제시하여야 함)

2) 대리행사
 가) 위임장
 (인감날인 및 인감증명서 또는 본인서명 및 본인서명사실확인서 필요)
 (위임장 양식 당사 홈페이지 및 주주총회 비치)
 나) 대리인의 신분증
 (단, 주주가 미성년자인 경우 의결권을 위임받은 자가 위임장에 
 대리로 인감날인하고, 대리인의 인감증명서 및 미성년자인 주주의 
 법정대리인임을 증명하는 서류(성명, 주민등록번호는 반드시 표시)를
 추가로 제출하여야 함)

 2020년 3월 13일
 주식회사 알에프세미
 대표이사 이진효
(직인생략)

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역

가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차
개최일자
의안내용
사외이사 등의 성명

연광일
(출석률: 100%)

구용서(*)
(출석률: 100%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부

1
2019.03.12.
제20기(2018년도) 결산재무제표 승인의 건
찬성
-

2
2019.03.13.
제20기(2018년도) 정기주주총회 개최의 건
찬성
-

3
2019.03.13.
제20기(2018년도) 현금배당의 건
찬성
-

4
2019.08.08.
기채에 관한 건(수출성장자금대출)
-
찬성

5
2019.08.19.
산업운영자금 70억원 차입(대환)의 건
-
찬성

6
2019.09.02.
우리은행 일반운전자금 대출 신청의 건
-
찬성

7
2019.09.30.
일반자금대출 대환의 건
-
찬성

8
2019.12.19.
㈜메디브 인수에 관한 건
-
찬성

* 구용서 사외이사는 제20기 주주총회(2019.03.28.)를 통하여 신규 선임

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

위원회명
구성원
활 동 내 역

개최일자
의안내용
가결여부

-
-
-
-
-

2. 사외이사 등의 보수현황

(단위: 원)

구 분
인원수
주총승인금액
지급총액
1인당 
평균 지급액
비 고

사외이사
1
1,000,000,000
8,400,000
8,400,000

II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래

(단위: 억원)

거래종류
거래상대방
(회사와의 관계)
거래기간
거래금액
비율(%)

-
-
-
-
-

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래

(단위: 억원)

거래상대방
(회사와의 관계)
거래종류
거래기간
거래금액
비율(%)

-
-
-
-
-

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) ECM(Electret Capacitor Microphone) 반도체
ECM(Electret Capacitor Microphone) 반도체는 음성신호를 전기신호로 변환시키는 반도체 칩으로 휴대폰, 이어폰, 블루투스 헤드셋, 디지털 카메라 등과 같은 응용분야에서는 매우 중요하게 취급되었습니다. 그러나 최근 사용자의 기대 수준이 높아짐에 따라, 비록 가격은 높지만 신뢰성이 좋은 MEMS기술을 이용한 Microphone이 등장하게 되었고, 이에 따라 시장의 중심이 MEMS Microphone으로 이동하고 있습니다. 그 결과로 ECM 반도체 시장 역시 영향을 받아 시장 규모가 많이 작아졌습니다. 하지만 ECM 역시 반드시 필요한 응용범위가 있어서, 비록 작아진 규모이지만 지속적으로 사용될 것으로 전망되고 있습니다.

(2) MEMS(Micro-Electro Mechanical System) Microphone
MEMS Microphone은 MEMS 기술을 이용하여 Back Plate(전극)과 Diaphragm(얇은 막)을 실리콘 기판 위에 형성하여 Microphone을 제작하는 기술입니다.
MEMS Microphone의 가장 큰 장점은 SMD가 가능하다는 점과 더불어 이런 공정 중에도 감도가 변하지 않는 점입니다. 그래서 고가의 스마트폰 제품에는 ECM Microphone 대신 MEMS Microphone이 주로 사용되고 있으며, 그 사용 범위를 점차 확대하고 있습니다.

MEMS Microphone의 시장규모는 아래와 같습니다.

구분

2018년

2021년

비고

Smart Phone (수량/백만개)

1,547

1,744

-

MEMS Microphone

(수량/백만개)

3,094

3,488

-

(금액/백만원)

464,100

523,200

-

* IDC의 'Worldwide Quarterly Mobile Phone Tracker'
* 금액에는 당사 추정치를 포함하고 있습니다.

MEMS Microphone의 시장은 2017년부터 2022년까지 연평균 약 9% 성장할 것으로 예상하며, 사물 인터넷, 5G 기술의 상용화에 힘입어 시장 규모가 더욱 증가하고 있습니다.

(3) TVS(Transient Voltage Suppressor) 반도체
TVS(Transient Voltage Suppressor) 반도체는 스마트폰이나 피처폰 같은 통신기기와 스마트 TV, 노트북 등 전자기기의 신호 입ㆍ출력 포트와 전원 단자 등에 사용되어 과전류, 정전기 방전, 유도 방전 등으로 발생하는 전기적 충격으로부터 회로를 보호하기 위해 사용하는 서지보호용 소자입니다.
전자회로 및 반도체 소자가 점점 소형화, 저전력화, 고집적화 됨에 따라 각 소자가 흡수할 수 있는 과도 전류의 양이 극히 적어 순간적으로 큰 과도 전류가 통과하게 되면 소자에 치명적인 충격을 주어 소자가 파손될 수 있습니다. 따라서 이를 예방하기 위해 반드시 서지 보호 소자를 함께 사용해야 합니다.
현재 우리의 TVS 고객사인 스마트폰 업체의 TVS 채택 방향이 바뀜에 따라서 TVS 공급업체들 간의 경쟁이 더욱 치열해지고 있는 상황입니다. TVS의 변화되는 방향은 소형 TVS는 더욱 작게, Power TVS는 성능이 더욱 강화되는 추세입니다. 이에 따라 당사는 이미 개발하여 공급하고 있는 소형 TVS 0603 제품 판매를 더욱 확대해 나갈 것이며, Power TVS는 성능을 획기적으로 향상시켜 고부가가치 제품으로 판매를 적극적으로 확대해 나갈 계획입니다.
또한, 초소형 TVS Diode나 PTVS 이외에도 고속 data line보호에 사용되는 낮은 정전용량을 갖는 TVS Diode가 판매될 예정이며, LED flash module이나 지문 인식 모듈 등의 새로운 분야에 당사 TVS를 판매하여 매출이 증가할 것으로 예상됩니다.

(4) LED 조명 
조명 산업은 1879년 백열전구 개발 이후 할로겐 램프, 삼파장 램프를 거쳐 LED 조명까지 발전하였습니다. LED 조명 시장은 한 때 과도하게 높은 가격으로 인해 그 시장의 성장이 잠시 정체되었으나, 기술 진보를 통한 제품 성능 향상과 지속적인 가격경쟁력 확보를 통해 기존 조명 시장을 빠르게 대체하였습니다. LED 조명은 기존의 조명 대비 낮은 전력 소모, 긴 수명, 친환경적 제조 공정이라는 장점을 내세워 꾸준하게 기존 조명 시장을 대체하고 있습니다. 'Trendforce'의 시장 예측에 따르면 전 세계 LED 보급률은 2017년 22% 수준에서 2022년에는 63%에 이를 것으로 전망하였습니다.
 
정부는 2020년까지 LED 조명 보급률 60%를 달성하는 'LED조명 2060계획' 정책을 2011년부터 실시하고 있으며 '국가 에너지효율 혁신 전략' 정책에서도 2028년까지 형광등을 퇴출하고 LED 조명으로의 전환을 추진하고 있습니다. 해외에서도 유해물질 배출이 없는 환경친화적 특성과 낮은 전력 소모량을 통한 에너지 절약으로 인해 이미 중국과 유럽 국가들 외에 다른 많은 국가들이 백열전구 수입 및 사용을 금지하는 동시에 LED 조명으로 전환을 꾀하고 있습니다.
 
전 세계적으로 LED 조명 시장은 과거 중국 업체들의 무분별한 시장 진입 및 과잉 공급으로 인해 과도하게 가격이 하락되어 어려움을 겪었으나, 중국 제품들의 품질 문제가 지속적으로 대두되면서 중국 제품들은 시장에서 외면을 받는 상황입니다. 또한 LED 조명 시장의 지속적인 성장과 더불어 헬스케어 및 농업분야 등의 신규 시장 창출로 인한 수요 증가가 예상됩니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

1) ECM 반도체
ECM 반도체 시장은 기존의 시장 이외에도 아직까지 MEMS 기술이 접근할 수 없는 분야, 즉 ECM 제품이 반드시 필요한 시장이 존재합니다. 예를 들어 강한 충격에 견딜 수 있는 제품을 선호하는 자동차용 Microphone 시장과 지향성 Microphone 시장을 들 수 있습니다.

또한 최근 ECM Microphone을 이용한 전자담배 시장도 규모가 증대되고 있어 이에 대비하여 제품 개발 및 출시를 추진하고 있습니다. 전자담배에 사용될 제품은 기존의 ECM 반도체와 특성의 차이는 있으나 기능 면에서는 기존 제품과 동일하여 시장에 빠르게 진입이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 전자담배의 사용량은 연간 약 3.6억 개에서 점차 증가하여 5억 개까지 증가할 것으로 추정됩니다.(당사 추정치)

2018년에 발생했던 MLCC 파동에 대응하여 RF Filter를 내장한 ECM 반도체를 양산하였습니다. 필터 내장형 ECM 반도체는 기존 제품과 비교하여 품질의 우수성과 가격경쟁력을 인정받아 매출에 기여할 것으로 보입니다. 비록 ECM 반도체 시장의 규모는 감소하였지만 그 사용 규모가 연간 약 40억 개를 넘어설 것으로 예상됩니다.

2) MEMS Microphone
MEMS Microphone의 생산 및 판매를 위해 본사에 생산시설 공간을 확보해 놓은 상태이며 당사가 개발 중인 MEMS Microphone은 기존 시장의 제품에 비해 우수한 품질과 높은 가격경쟁력을 갖춘 제품이 될 것입니다. 올해는 제품 개발을 완료하여 시제품을 시장에 선보일 수 있도록 노력하겠습니다.

3) TVS 반도체

당사의 TVS 반도체는 주로 스마트폰 제조업체에 납품되는 관계로 매출의 상당 부분이 스마트폰 판매 실적에 영향을 받고 있습니다. 스마트폰 보급률의 증가로 스마트폰 생산량이 포화되어 감에도 불구하고 매년 약 15억 대 수준의 스마트폰이 판매되고 있으며 스마트폰이 고급화됨에 따라 신뢰성 확보 차원에서 서지 보호 소자를 많이 사용하고 있어 TVS 반도체에 대한 수요는 꾸준히 증가하고 있습니다.

 4) LED 조명
당사는 2012년 교류 직결형 발광다이오드 조명 장치 특허를 취득한 이후로 2013년부터 LED 조명 산업에 진출하여 현재까지 꾸준히 매출액 증가를 이어가고 있습니다. 특히 당사 제품의 장점인 제품 안정성, 긴 수명을 활용하여 고객에게 5년 무상 A/S를 제공하며 LED 조명 시장에서의 입지를 확고히 하고 있습니다.
 
또한 제품의 다양성을 통해 여러 소비자들의 요구에 발 빠르게 대응하고 있습니다. AC 직결형 구동 방식의 단점인 플리커현상을 개선하고 아름다운 디자인을 적용한 홈조명 및 실내 조명은 점차 판매가 증가되고 있는 상황이며 물과 습기에 취약한 LED 조명의 단점을 보완한 방수형 제품을 개발하여 가로등, 공장등 및 보안등과 같은 특수한 환경의 시장을 선점해 나가고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

ECM Chip이 사용되는 마이크로폰에는 ECM Chip이외에도 무선통신으로 발생되는 Noise 제거를 위해 MLCC를 사용하며 공급업체로는 일본의 무라타, TDK, 한국의 삼성전기, 삼화콘덴서 등 제한적인 업체가 공급하고 있습니다. 최근 MLCC 수요는 자동차 전장화, 사물인터넷, 5G 등으로 인해 수요가 폭증하고 있고 향후 MLCC 수요는 2년마다 2배씩 증가하여 가격이 지속 상승할 것으로 전망되고 있습니다. 따라서 MLCC 생산업체들은 휴대폰 및 마이크로폰용 MLCC보다는 수익구조가 좋은 자동차 전장이나 사물인터넷용 제품을 주로 생산을 하고 있는 실정입니다.

현재 당사는 기존 ECM Chip에 MLCC 기능을 탑재한 RF Filter용 ECM Chip을 개발하여 공급을 하고 있고 마이크로폰 생산업체는 원활한 부품 조달이나 원가절감 측면에서 이런 신제품이 필요하여 그 수요가 크게 늘어나고 있습니다. 장기적으로는 모든 마이크로폰모듈에 MLCC기능 탑재된 동사의 칩으로 교체될 가능성이 높습니다.

당사의 TVS Diode는 주로 스마트폰 제조업체에 납품되는 관계로 스마트폰 판매실적이 당사의 매출에 많은 영향을 주고 있습니다. 스마트폰 보급률의 증가로 스마트폰 생산량이 포화되어 감에도 불구하고, 매년 15억대 수준의 스마트폰이 생산ㆍ판매되고 있으며 스마트폰이 고급화됨에 따라 신뢰성 확보 차원에서 서지 보호 소자를 많이 사용하고 있는 추세이므로 TVS Diode에 대한 수요는 꾸준히 증가하고 있습니다. 2017년에는 서지 보호 소자 공급부족 현상으로 당사 제품에 대한 수요가 증가하고 있으며 고급형 스마트폰뿐만 아니라 중저가 보급형 스마트폰에도 당사 제품 적용이 꾸준히 늘고 있어 신규 스마트폰 출시에 따라 매출의 증가가 예상됩니다.
또한 트랜치 공정을 이용한 다채널 TVS Diode의 경우, 국내 휴대폰 제조사에 신규 채용되어 공급하고 있으며 상반기 대비 하반기에 수요가 급증할 것으로 예상되고 있습니다. 그리고 스마트폰 이외에 스마트폰용 LED module이나 지문 인식 모듈에 당사 TVS Diode가 채용되면서 하반기 판매 수량이 증가할 것으로 예상됩니다.

당사의 LED 조명은 고유의 반도체 기술을 활용하여 효율적인 회로설계로 부품을 최소화하고 생산공정을 개선한 제품을 개발하여 중국산 LED 조명과 비슷한 가격으로 최고의 품질을 보장하고 있습니다.
당사의 LED 조명은 별도의 SMPS(안정기)(Switched Mode Power Supply) 없이 LED Driver IC를 통해 AC 전원을 직접 연결하는 방식으로 10,000시간인 기존 LED 조명의 수명 대비 50,000시간 이상의 수명을 보장합니다.

당사의 AC 직결형 LED 조명은 타사의 AC 직결형 방식 제품과 비교해도 차별화된 기술력을 가지고 있습니다. 타사의 제품은 LED가 순차적으로 점등되므로 광효율이 낮고, 먼저 켜지는 LED가 나중에 켜지는 LED보다 수명이 짧아지는 문제가 있으나, 당사의 AC 직결형 LED 조명은 독자적인 핵심기술을 통해 LED가 전 구간 동시 점등이 가능하도록 설계되어 높은 광효율 및 신뢰성을 확보하고 있습니다. 또한 타사의 AC 직결형 제품은 한 개의 Driver IC를 탑재함으로써 한 곳에서 집중적으로 열이 발생하는 단점이 있지만 당사의 제품은 Driver IC를 분산 배치하여 발열 문제를 해결하였습니다.

최근 이 플리커 현상을 개선할 수 있는 기술을 확보하여 일부 실내 조명 제품에 적용을 하고 있고 기존 AC 직결형 조명 대비 디밍 특성 또한 개선이 되었습니다.

당사는 제품 개발단계에서부터 원가 절감계획을 수립하고, 생산효율성 증대를 위해 노력하고 있습니다. 또한 중국시장 공략을 위해 심천 현지 법인 설립하고 해외 판매 네트워크 강화를 위해 미국과 말레이시아 및 아르헨티나 지사를 설립하여 운영하고 있습니다.

(2) 시장점유율

ECM Chip은 당사가 2002년 처음으로 제품을 출시하고 2003년에 세계최초로 고감도 ECM Chip을 개발하여 앞선 기술력을 입증하였고, ECM분야에서 세계시장점유율을 약 65%로 차지하기도 했습니다.

(3) 시장의 특성

대부분 전자제품들이 계절적 경기변동에 의하여 영향을 받듯이, ECM Chip 및 TVS Diode 시장은 휴대폰 시장의 계절적 경기변화와 연관이 있어 상반기보다 하반기로 갈수록 출하량이 증가하는 경향이 있습니다. 그러나 과거에 비해 신제품 라인업이 늘어나고 신제품 출시가 빈번해짐에 따라 차이가 있을 수 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

1) MEMS Microphone Module
MEMS(Micro Electro Mechanical System)는 정교한 반도체 기술에 의해서 Back Plate(전극)와 Diaphragm(얇은 막) 등을 실리콘 기판 위에 마이크로폰 구조를 제작하는 방법입니다. 기존의 마이크로폰은 자동화 실장으로 하면 높은 온도에 의해 마이크로폰이 손상을 입게 되어 수작업으로 실장하였으나 작업 효율이 떨어져 생산성이 저하되는 문제가 있습니다. 이러한 문제를 개선하여 자동화 실장이 가능하도록 제작한 마이크로폰이 MEMS Microphone입니다.
당사는 기존 MEMS Microphone에서 나타나는 신호 대 잡음 특성이 크게 떨어지는 문제점을 개선하고 감도를 향상할 수 있는 기술을 개발하였습니다. 또한 기존의 MEMS 공정 기술이 아닌 반도체 공정기술을 제조기술에 활용함으로써 생산원가를 대폭 낮출 수 있을 것으로 예상합니다.

시장조사업체 IHS테크놀로지에 따르면 세계 MEMS Microphone 시장이 2015년부터 2019년까지 연평균 약 11% 성장할 것으로 예상하며 시장규모는 2019년 58억 개, 금액으로는 13억 달러(약 1조 5,800억 원)에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 이는 애플의 아이폰, 아이패드 등을 기준으로 잡았을 경우이며, 타 시장조사기관에 따르면 2016년 9억 달러, 2017년 10억 달러 이상 시장을 형성하며 2017년도부터 2022년까지 연평균 약 11.3% 성장 가능성이 있다고 전망하고 있습니다.

(5) 조직도

조직도

2. 주주총회 목적사항별 기재사항

□ 재무제표의 승인

가. 해당 사업연도의 영업상황의 개요

'III. 경영참고사항-1. 사업의 개요-나. 회사의 현황'을 참고해 주시기 바랍니다.

나. 해당 사업연도의 대차대조표(재무상태표)ㆍ손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ자본변동표ㆍ이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)ㆍ현금흐름표

※ 제21기 재무제표(연결재무제표 포함)는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성되었습니다.

※ 제21기 재무제표는 감사 前 연결 및 별도재무제표로 외부감사인의 감사 결과와 주주총회 승인과정에서 변동될 수 있습니다.

※ 외부감사인의 감사의견을 포함한 최종 재무제표는

2020년 3월 20일 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시 예정인 당사의 연결ㆍ별도 감사보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

1) 연결재무제표

<연결재무상태표>

제 21기 2019. 12. 31. 현재

제 20기 2018. 12. 31. 현재

(단위: 원)

과 목
제 21 기
제 20 기

자산

I. 비유동자산

유형자산
37,667,395,169
42,633,475,711

사용권자산
821,285,639
-

무형자산
6,344,049,502
6,805,665,122

장기성매출채권
1,026,997
26,348,970

기타금융자산
142,472,597
143,146,634

이연법인세자산
3,074,310,989
2,839,782,128

지분법투자
360,000,000
-

비유동자산 합계
48,410,540,893
52,448,418,565

II. 유동자산

재고자산
41,557,102,868
30,833,713,210

매출채권및기타채권
6,137,247,494
7,444,869,713

기타유동자산
338,562,743
346,993,932

기타금융자산
340,616,590
245,132,230

단기금융상품
1,005,109,890
8,000,000,000

파생상품자산
68,046,000
189,480,000

당기법인세자산
111,509,085
263,591,142

현금및현금성자산
4,576,958,966
5,216,524,393

유동자산 합계
54,135,153,636
52,540,304,620

자산총계
102,545,694,529
104,988,723,185

자본

자본금
4,060,485,000
4,060,485,000

자본잉여금
7,072,325,416
7,072,325,416

기타자본
(1,610,593,705)
(1,726,116,705)

이익잉여금
40,342,297,344
43,317,348,939

비지배주주지분
(3,070,506)
(4,369,173)

자본총계
49,861,443,549
52,719,673,477

부채

I. 비유동부채

장기차입금
5,859,880,000
10,193,059,999

확정급여부채
5,590,078,597
4,936,937,729

기타금융부채
-
100,000,000

전환사채
-
3,528,902,566

리스부채
415,886,804
-

비유동부채 합계
11,865,845,401
18,758,900,294

II. 유동부채

단기차입금
24,780,000,000
25,450,000,000

유동성장기부채
4,994,770,000
1,134,740,001

매입채무및기타채무
4,722,512,219
4,496,704,890

기타유동부채
250,907,950
1,013,707,486

파생상품부채
1,593,049,458
1,414,997,037

유동성리스부채
410,888,198
-

전환사채
4,066,277,754
-

유동부채 합계
40,818,405,579
33,510,149,414

부채총계
52,684,250,980
52,269,049,708

자본과부채총계
102,545,694,529
104,988,723,185

<연결포괄손익계산서>

제 21기 (2019. 01. 01. 부터 2019. 12. 31. 까지)

제 20기 (2018. 01. 01. 부터 2018. 12. 31. 까지)

(단위: 원)

과목
제 21 기
제 20 기

수익(매출액)
42,446,601,216
51,873,304,210

매출원가
34,231,711,267
43,307,253,258

매출총이익
8,214,889,949
8,566,050,952

판매비와관리비
9,002,133,696
7,932,983,407

영업이익(손실)
(787,243,747)
633,067,545

기타이익
934,363,474
745,375,377

기타손실
(1,238,116,445)
(449,571,894)

금융수익
130,863,801
206,484,095

금융원가
(1,996,053,412)
(1,306,858,260)

법인세비용차감전순이익(손실)
(2,956,186,329)
(171,503,137)

법인세비용
(202,551,445)
(390,463,865)

당기순이익(손실)
(2,753,634,884)
218,960,728

기타포괄손익
116,954,984
633,984,669

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

확정급여부채의 재측정요소(세후)
149,425
781,568,420

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목:

해외사업장환산차이(세후)
116,805,559
(147,583,751)

총포괄손익
(2,636,679,900)
852,945,397

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)
(2,753,650,992)
236,474,680

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)
16,108
(17,513,952)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
(2,637,978,567)
872,947,800

총 포괄손익, 비지배지분
1,298,667
(20,002,403)

주당이익

기본주당이익(손실)
(348)
29

<연결자본변동표>

제 21 기 (2019. 01. 01. 부터 2019. 12. 31. 까지)

제 20 기 (2018. 01. 01. 부터 2018. 12. 31. 까지)

(단위: 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금
지배기업소유주지분
비지배지분
 _기타자본
비지배지분
 _이익잉여금
비지배지분
총 계

2018년 01월 01일
4,060,485,000
5,949,560,728
-
(581,039,570)
42,566,733,997
51,995,740,155
30,830,549
(15,197,319)
15,633,230
52,011,373,385

회계정책변경효과
-
-
-
-
(80,645,848)
(80,645,848)
-
-
-
(80,645,848)

현금배당
-
-
-
-
(186,782,310)
(186,782,310)
-
-
-
(186,782,310)

자기주식취득
-
-
(999,981,835)
-
-
(999,981,835)
-
-
-
(999,981,835)

전환권대가
-
1,122,764,688
-
-
-
1,122,764,688
-
-
-
1,122,764,688

해외사업환산차이(기타포괄손익)
-
-
-
(145,095,300)
-
(145,095,300)
(2,488,451)
-
(2,488,451)
(147,583,751)

확정급여부채의 재측정요소(기타포괄손익)
-
-
-
-
781,568,420
781,568,420
-
-
-
781,568,420

당기순이익
-
-
-
-
236,474,680
236,474,680
-
(17,513,952)
(17,513,952)
218,960,728

총포괄손익
-
-
-
(145,095,300)
1,018,043,100
872,947,800
(2,488,451)
(17,513,952)
(20,002,403)
852,945,397

2018년 12월 31일
4,060,485,000
7,072,325,416
(999,981,835)
(726,134,870)
43,317,348,939
52,724,042,650
28,342,098
(32,711,271)
(4,369,173)
52,719,673,477

2019년 01월 01일
4,060,485,000
7,072,325,416
(999,981,835)
(726,134,870)
43,317,348,939
52,724,042,650
28,342,098
(32,711,271)
(4,369,173)
52,719,673,477

현금배당
-
-
-
-
(221,550,028)
(221,550,028)
-
-
-
(221,550,028)

해외사업환산차이(기타포괄손익)
-
-
-
115,523,000
-
115,523,000
1,282,559
-
1,282,559
116,805,559

확정급여부채의 재측정요소(기타포괄손익)
-
-
-
-
149,425
149,425
-
-
-
149,425

당기순이익
-
-
-
-
(2,753,650,992)
(2,753,650,992)
-
16,108
16,108
(2,753,634,884)

총포괄손익
-
-
-
115,523,000
(2,753,501,567)
(2,637,978,567)
1,282,559
16,108
1,298,667
(2,636,679,900)

2019년 12월 31일
4,060,485,000
7,072,325,416
(999,981,835)
(610,611,870)
40,342,297,344
49,864,514,055
29,624,657
(32,695,163)
(3,070,506)
49,861,443,549

<연결현금흐름표>

제 21 기 (2019. 01. 01. 부터 2019. 12. 31. 까지)

제 20 기 (2018. 01. 01. 부터 2018. 12. 31. 까지)

(단위: 원)

과목
제 21 기
제 20 기

영업활동현금흐름
(1,898,488,908)
3,103,570,785

당기순이익(손실)
(2,753,634,884)
218,960,728

당기순이익조정을 위한 가감
12,197,251,755
8,356,139,703

퇴직급여
1,607,780,124
1,486,306,860

장기종업원급여
142,237,869
-

감가상각비
5,940,686,223
5,312,545,815

사용권자산상각비
441,578,303
-

법인세비용
(202,551,445)
(390,463,865)

대손상각비
926,735,220
47,164,983

배당금수익
-
(130,000,000)

금융비용
1,688,682,617
1,218,033,962

단기금융상품평가이익
(1,012,954)
(16,381,495)

단기금융상품거래이익
(73,881,099)
-

기타의 대손상각비
-
(8,464,479)

무형자산상각비
1,385,484,452
795,818,350

외화환산손실
28,076,891
102,874,224

유형자산처분손실
127,159,750
8,766,904

유형자산처분이익
(199,000)
-

무형자산손상차손
64,637,995
-

외화환산이익
(129,564,238)
(98,783,254)

금융수익
(48,085,374)
(12,557,579)

파생상품평가손실
307,370,795
88,667,037

파생상품거래이익
(1,151,497)
(2,353,021)

파생상품평가이익
(6,732,877)
(45,192,000)

유가증권처분손실
-
157,261

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
(11,458,892,328)
(5,823,421,850)

기타채권의 감소(증가)
348,645,344
(100,841,546)

매출채권의 감소(증가)
(255,985,232)
3,107,409,096

기타유동자산의 감소(증가)
78,079,981
786,402,106

재고자산의 감소(증가)
(10,706,585,159)
(8,317,900,759)

기타채무의 증가(감소)
523,371,605
(838,540,656)

매입채무의 증가(감소)
272,361,408
273,253,691

기타유동부채의 증가(감소)
(760,790,358)
(96,700,264)

퇴직금의 지급
(957,989,917)
(636,503,518)

배당금수취(영업)
-
130,000,000

이자수취(영업)
131,396,831
10,979,564

법인세납부(환급)
(14,610,282)
210,912,640

투자활동현금흐름
4,191,873,900
(16,054,039,727)

유형자산의 처분
220,000
-

유형자산의 취득
(1,298,226,489)
(8,074,350,165)

무형자산의 취득
(1,076,449,721)
(1,779,098,562)

무형자산의 처분
88,000,000
-

단기금융상품의 취득
(12,575,126,057)
(10,000,000,000)

단기금융상품의 처분
19,570,016,167
2,000,000,000

기타금융자산의 취득
(90,800,000)
(74,624,000)

관계기업투자주식의 증가
(360,000,000)
-

기타포괄-공정가치 측정 금융자산의 증가
-
(25,967,000)

임차보증금의 감소
31,240,000
270,000,000

임대보증금의 증가
3,000,000
-

임대보증금의 감소
(100,000,000)
-

매도가능금융자산의 처분
-
1,630,000,000

재무활동현금흐름
(2,948,358,344)
10,594,484,589

단기차입금의 증가
10,830,000,000
7,350,000,000

단기차입금의 상환
(11,500,000,000)
(4,899,716,565)

유동성장기차입금의 상환
(1,811,765,000)
(564,740,000)

리스부채의 상환
(453,708,069)
-

장기차입금의 증가
3,000,000,000
5,000,000,000

장기차입금의 감소
(1,661,385,000)
-

자기주식의 취득
-
(999,981,835)

전환사채 증가
-
5,999,480,000

배당금지급
(221,550,028)
(186,782,310)

이자지급
(1,129,950,247)
(1,103,774,701)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(12,226,079)
(12,995,338)

해외사업장 순외환차이
27,634,004
(77,377,526)

기초현금및현금성자산
5,216,524,393
7,662,881,610

기말현금및현금성자산
4,576,958,966
5,216,524,393

2) 재무제표

<재무상태표>

제 21 기 2019. 12. 31. 현재

제 20 기 2018. 12. 31. 현재

(단위: 원)

과 목
제 21 기
제 20 기

자산

I. 비유동자산

유형자산
36,204,552,766
41,103,916,053

사용권자산
472,564,036
-

무형자산
6,342,810,027
6,803,474,146

장기성매출채권
1,026,997
26,348,970

종속기업투자
7,431,121,707
7,071,121,707

기타금융자산
125,967,000
127,207,000

이연법인세자산
2,997,572,406
2,746,937,557

비유동자산 합계
53,575,614,939
57,879,005,433

II. 유동자산

재고자산
36,840,844,061
26,526,645,710

매출채권및기타채권
8,420,190,423
9,261,036,313

기타유동자산
270,159,296
288,636,015

기타금융자산
424,378,700
373,633,875

단기금융상품
1,005,109,890
8,000,000,000

당기법인세자산
11,223,818
2,313,390

파생상품자산
68,046,000
189,480,000

현금및현금성자산
4,416,032,349
4,583,226,766

유동자산 합계
51,455,984,537
49,224,972,069

자산총계
105,031,599,476
107,103,977,502

자본

자본금
4,060,485,000
4,060,485,000

자본잉여금
7,072,325,416
7,072,325,416

기타자본
(999,981,835)
(999,981,835)

이익잉여금
42,418,848,882
45,058,147,919

자본총계
52,551,677,463
55,190,976,500

부채

I. 비유동부채

장기차입금
5,859,880,000
10,193,059,999

확정급여부채
5,590,078,597
4,936,937,729

기타금융부채
-
100,000,000

전환사채
-
3,528,902,566

리스부채
281,828,005
-

비유동부채 합계
11,731,786,602
18,758,900,294

II. 유동부채

단기차입금
24,780,000,000
25,450,000,000

유동성장기부채
4,994,770,000
1,134,740,001

파생상품부채
1,593,049,458
1,414,997,037

매입채무및기타채무
4,904,869,521
4,910,921,061

기타유동부채
215,062,021
243,442,609

유동성리스부채
194,106,657
-

전환사채
4,066,277,754
-

유동부채 합계
40,748,135,411
33,154,100,708

부채총계
52,479,922,013
51,913,001,002

자본과부채총계
105,031,599,476
107,103,977,502

<포괄손익계산서>

제 21 기 (2019. 01. 01. 부터 2019. 12. 31. 까지)

제 20 기 (2018. 01. 01. 부터 2018. 12. 31. 까지)

(단위: 원)

과목
제 21 기
제 20 기

수익(매출액)
41,430,968,405
52,083,203,324

매출원가
34,620,400,588
45,111,763,044

매출총이익
6,810,567,817
6,971,440,280

판매비와관리비
7,477,187,182
6,425,024,844

영업이익(손실)
(666,619,365)
546,415,436

기타이익
636,793,314
559,815,893

기타손실
(761,006,926)
(162,273,244)

금융수익
116,052,607
204,263,245

금융원가
(1,987,054,575)
(1,203,516,866)

법인세비용차감전순이익(손실)
(2,661,834,945)
(55,295,536)

법인세비용
(243,936,511)
(543,555,536)

당기순이익(손실)
(2,417,898,434)
488,260,000

기타포괄손익
149,425
781,568,420

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

확정급여부채의 재측정요소
149,425
781,568,420

총포괄이익(손실)
(2,417,749,009)
1,269,828,420

주당이익

기본주당이익(손실)
(306)
60

 <이익잉여금처분계산서 / 결손금처리계산서(안)>

제 21 기 (2019. 01. 01. 부터 2019. 12. 31. 까지)

제 20 기 (2018. 01. 01. 부터 2018. 12. 31. 까지)

(단위: 원)

구 분
제 21 (당) 기
제 20 (전) 기

Ⅰ. 미처분이익잉여금
-
41,984,148,603
-
44,645,602,643

전기이월미처분이익잉여금
44,401,897,612
-
43,541,762,247
-

회계정책변경의 누적효과
-
-
(165,988,024)
-

보험수리적손익
149,425
-
781,568,420
-

당기순이익(손실)
(2,417,898,434)
-
488,260,000
-

Ⅱ. 임의적립금등의 이입액
-
-
-
-

연구및인력개발준비금 환입
-
-
-
-

Ⅲ. 이익잉여금처분액
-
113,148,764
-
243,705,031

이익준비금
10,286,251
-
22,155,003
-

현금배당
102,862,513
-
221,550,028
-

Ⅳ. 차기이월미처분이익잉여금
-
41,870,999,839
-
44,401,897,612

- 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항

구분
당기
(제21기)
전기
(제20기)

1주당 배당금(원)
13
28

배당금총액(원)
102,862,513
221,550,028

시가배당률(%)
0.24
0.47

* 주주명부폐쇄일 2매매거래일 전부터 과거 1주일간의 코스닥시장에서 형성된 최종가격의 산술평균가격에 대한 1주당 배당금의 비율입니다.

<자본변동표>

제 21 기 (2019. 01. 01. 부터 2019. 12. 31. 까지)

제 20 기 (2018. 01. 01. 부터 2018. 12. 31. 까지)

(단위: 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본
이익잉여금
총 계

2018.01.01 (기초자본)
4,060,485,000
5,949,560,728
-
44,141,089,833
54,151,135,561

회계정책변경효과
-
-
-
(165,988,024)
(165,988,024)

현금배당
-
-
-
(186,782,310)
(186,782,310)

자기주식 취득
-
-
(999,981,835)
-
(999,981,835)

전환권 대가
-
1,122,764,688
-
-
1,122,764,688

확정급여부채의 재측정요소
 (기타포괄손익)
-
-
-
781,568,420
781,568,420

당기순이익
-
-
-
488,260,000
488,260,000

2018.12.31 (기말자본)
4,060,485,000
7,072,325,416
(999,981,835)
45,058,147,919
55,190,976,500

2019.01.01 (기초자본)
4,060,485,000
7,072,325,416
(999,981,835)
45,058,147,919
55,190,976,500

현금배당
-
-
-
(221,550,028)
(221,550,028)

확정급여부채의 재측정요소
 (기타포괄손익)
-
-
-
149,425
149,425

당기순이익
-
-
-
(2,417,898,434)
(2,417,898,434)

2019.12.31 (기말자본)
4,060,485,000
7,072,325,416
(999,981,835)
42,418,848,882
52,551,677,463

<현금흐름표>

제 21 기 (2019. 01. 01. 부터 2019. 12. 31. 까지)

제 20 기 (2018. 01. 01. 부터 2018. 12. 31. 까지)

(단위: 원)

과목
제 21 기
제 20 기

영업활동현금흐름
(1,819,410,636)
3,631,116,735

당기순이익(손실)
(2,417,898,434)
488,260,000

당기순이익조정을 위한 가감
11,571,889,290
7,773,069,741

퇴직급여
1,607,780,124
1,486,306,860

장기종업원급여
142,237,869
-

감가상각비
5,645,388,495
5,018,401,922

사용권자산상각비
215,383,133
-

법인세비용
(243,936,511)
(543,555,536)

대손상각비
859,446,969
80,997,405

배당금수익
-
(130,000,000)

이자비용
1,679,683,780
1,114,692,568

단기금융상품평가이익
(1,012,954)
(16,381,495)

단기금융상품거래이익
(59,259,384)
-

기타의 대손상각비
-
(8,464,479)

무형자산상각비
1,384,475,845
794,756,225

외화환산손실
28,076,891
35,390,073

유형자산처분손실
127,159,750
8,766,904

유형자산처분이익
(199,000)
-

무형자산손상차손
64,637,995
-

외화환산이익
(129,564,238)
(98,783,254)

이자수익
(47,895,895)
(10,336,729)

파생상품평가손실
307,370,795
88,667,037

파생상품거래이익
(1,151,497)
(2,353,021)

파생상품평가이익
(6,732,877)
(45,192,000)

유가증권처분손실
-
157,261

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
(11,072,029,099)
(4,982,290,020)

기타채권의 감소(증가)
284,028,790
247,014,779

매출채권의 감소(증가)
(165,613,160)
2,016,640,102

기타유동자산의 감소(증가)
31,583,224
750,437,177

재고자산의 감소(증가)
(10,314,198,351)
(5,667,245,696)

기타채무의 증가(감소)
201,051,065
(795,122,062)

매입채무의 증가(감소)
(181,326,831)
(916,852,540)

기타유동부채의 증가(감소)
30,436,081
19,341,738

퇴직급여채무의 증가(감소)
(957,989,917)
(636,503,518)

배당금수취(영업)
-
130,000,000

이자수취(영업)
116,585,637
8,758,714

법인세납부(환급)
(17,958,030)
213,318,300

투자활동현금흐름
4,379,757,926
(16,331,432,321)

유형자산의 처분
220,000
-

유형자산의 취득
(1,110,342,463)
(8,001,783,759)

무형자산의 취득
(1,076,449,721)
(1,779,098,562)

무형자산의 처분
88,000,000
-

단기금융상품의 취득
(12,575,126,057)
(10,000,000,000)

단기금융상품의 처분
19,570,016,167
2,000,000,000

기타금융자산의 취득
(90,800,000)
(74,624,000)

종속기업투자의 증가
-
(349,959,000)

관계기업투자주식의 증가
(360,000,000)
-

기타포괄-공정가치 측정 금융자산의 증가
-
(25,967,000)

임차보증금의 감소
31,240,000
270,000,000

임대보증금의 증가
3,000,000
-

임대보증금의 감소
(100,000,000)
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 감소
-
1,630,000,000

재무활동현금흐름
(2,715,315,628)
10,697,825,983

단기차입금의 증가
10,830,000,000
7,350,000,000

단기차입금의 상환
(11,500,000,000)
(4,899,716,565)

유동성장기차입금의 상환
(1,811,765,000)
(564,740,000)

리스부채의 상환
(229,664,190)
-

장기차입금의 증가
3,000,000,000
5,000,000,000

장기차입금의 감소
(1,661,385,000)
-

자기주식의 취득
-
(999,981,835)

전환사채 증가
-
5,999,480,000

배당금지급
(221,550,028)
(186,782,310)

이자지급
(1,120,951,410)
(1,000,433,307)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(12,226,079)
(12,995,338)

기초현금및현금성자산
4,583,226,766
6,598,711,707

기말현금및현금성자산
4,416,032,349
4,583,226,766

□ 이사의 선임

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 여부

후보자성명
생년월일
사외이사
후보자여부
최대주주와의 관계
추천인

이진효
1948.02.24.
사내이사(재선임)
본인
이사회

총 (1) 명

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ해당법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명
주된직업
세부경력
해당법인과의
최근 3년간 거래내역

기간
내용

이진효
㈜알에프세미 대표이사
'76~'99
'86~'93

한국전자통신 연구원 본부장 역임
D램 기술개발 총괄책임자

해당사항 없음

다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

후보자성명
체납사실 여부
부실기업 경영진 여부
법령상 결격 사유 유무

이진효
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

라. 후보자의 직무수행계획(사외이사 선임의 경우에 한함)
해당사항 없음.

마. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유

후보자는 1986~1993년까지 한국전자통신연구원에서 D램 기술개발 총괄책임자였으며 1999년 ㈜알에프세미를 설립하여 오랜 기간 동안의 실무경험을 바탕으로 사업 전반에 대한 전문적인 식견과 노하우를 가지고 있으며 이를 바탕으로 당사의 발전과 기업가치 제고에 기여할 것으로 기대됩니다.

확인서

확인서_이진효_(주)알에프세미

※ 확인서 삽입시 주민등록번호 등 개인정보를 기재하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

※ 기타 참고사항
해당사항 없음.

□ 감사의 선임

<감사후보자가 예정되어 있는 경우>

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계

후보자성명
생년월일
최대주주와의 관계
추천인

이상용
1960.04.27.
-
이사회

총 (1) 명

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ해당법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명
주된직업
세부경력
해당법인과의
최근3년간 거래내역

기간
내용

이상용

아트로닉스 연구소장

'85.02.
'94.02.
'01.04.
'18.06.
ETRI 선임연구원
삼성전자 선임연구원
한국고덴시 이사
아트로닉스 연구소장
해당사항 없음

다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

후보자성명
체납사실 여부
부실기업 경영진 여부
법령상 결격 사유 유무

이상용
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

라. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유

후보자는
당사와 거래 및 겸직 등에 따른 특정한 이해관계가 없는
반도체 분야 전문가로서 경험과 전문성을 토대로 당사 경영전반에 대해 객관적이고 중립적인 시각으로 감사 업무를 수행하고 경영 투명성을 제고하여 회사의 발전과 주주 권익보호에 높은 기여를 할 것으로 기대됩니다.

확인서

확인서_이상용_(주)알에프세미

※ 확인서 삽입시 주민등록번호 등 개인정보를 기재하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

※ 기타 참고사항

해당사항 없음.

□ 이사의 보수한도 승인

가. 이사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기)

이사의 수 (사외이사수)
4(1)

보수총액 또는 최고한도액
1,000,000,000

(전 기)

이사의 수 (사외이사수)
4(1)

실제 지급된 보수총액
425,699,760

최고한도액
1,000,000,000

※ 기타 참고사항

해당사항 없음.

□ 감사의 보수한도 승인

가. 감사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기)

감사의 수
1

보수총액 또는 최고한도액
50,000,000

(전 기)

감사의 수
1

실제 지급된 보수총액
-

최고한도액
50,000,000

※ 기타 참고사항

해당사항 없음.

※ 참고사항

1. 주주총회 개최(예정)일은 2020년 3월 30일(월)입니다.

2. 주주총회 집중(예상)일 개최 사유
 당사는 금년도 정기주주총회 개최일을 가능한 주주총회 집중(예상)일을 피해 
 개최하고자 노력하였으나 종속법인의 연결결산, 회계법인의 감사일정 등을 고려
 하여 불가피하게 주주총회 집중(예상)일에 주주총회를 개최하게 되었습니다. 
 향후에는 '주주총회분산 자율준수프로그램'에 적극적으로 참여하고 주주총회 
 집중(예상)일을 피하여 개최할 수 있도록 노력하겠습니다.

3. 코로나바이러스 감염증-19 관련 안내
 코로나바이러스 감염증-19(COVID-19)의 감염 및 전파를 예방하기 위하여,
 총회 입장 전 '체온 측정' 혹은 '문진표'의 결과에 따라 발열이 의심되는 경우
 출입이 제한될 수 있음을 알려드립니다. 
 또한 질병 예방을 위하여 마스크를 반드시 착용하여 주시기 바랍니다.

4. 당해 사업연도의 재무제표는 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 재무제표로서 추후 감사과정에서 변경이 있을 수 있습니다.