풀무원 — 주주총회소집공고 (20200312)
제출인: 풀무원

주주총회소집공고
2.8
(주)풀무원

주주총회소집공고

2020년 3월 12일

회 사 명 :
(주)풀무원

대 표 이 사 :
이 효 율

본 점 소 재 지 :
충북 음성군 대소면 삼양로 730-2700155355

(전 화)043-879-4500

(홈페이지)http://www.pulmuone.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책)재무관리실장
(성 명)김종헌

(전 화)02-2040-4349

주주총회 소집공고

(제36기 정기)

주주님의 깊은 관심과 성원에 감사드립니다.

상법 제363조, 정관 제16조 및 제18조에 의거하여 다음과 같이 제36기 정기주주총회를 개최하 오니 참석하여 주시기 바랍니다.

1. 일 시 : 2020년 3월 27일(금) 오전 10시

2. 장 소 : 서울특별시 중구 퇴계로 26길 65(예장동, 문학의집서울)

3. 회의의 목적사항

가. 보고사항 : 영업보고, 내부회계 관리제도 운영실태 보고, 감사보고

나. 결의사항

제 1 호 의 안

제36기(2019.01.01~2019.12.31) 재무제표 승인의 건

제 2 호 의 안

정관 일부 변경의 건

제 3 호 의 안

제3-1호 의안

제3-2호 의안

이사 선임의 건

사외이사 김영환 선임의 건

사외이사 심수옥 선임의 건

제 4 호 의 안

감사위원회 위원 선임의 건

제 5 호 의 안

이사보수 한도 승인의 건

제 6 호 의 안

임원퇴직금 규정 개정의 건

제 7 호 의 안

주식매수선택권 부여 승인의 건

4. 실질주주의 의결권 행사에 관한 사항

금번 당사의 주주총회에서는 한국예탁결제원이 주주님들의 의결권을 행사할 수 없습니다. 따라서 주주님께서는 한국예탁결제원에 의결권 행사에 관한 의사표시를 하실 필요가 없으시며 아래와 같은 방법으로 의결권을 행사하실 수 있습니다.

가. 주주총회에 직접 참석

나. 첨부된 서면 투표용지를 작성 후 회신

다. 전자투표방식을 통한 의결권 행사

5. 전자투표에 관한 사항

우리회사는 「상법」 제368조의4에 따른 전자투표제도를 이번 주주총회에서 활용하기로 결의하였고, 이 두 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다. 주주님들께서는 아래에서 정한 방법에 따라 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사하시거나, 전자위임장을 수여하실 수 있습니다.

가. 전자투표·전자위임장권유 관리시스템

- 인터넷 주소 : 「https://evote.ksd.or.kr」
- 모바일 주소: 「https://evote.ksd.or.kr/m」

나. 전자투표 행사·전자위임장 수여기간 : 2020년 3월 17일 ~ 2020년 3월 26일

- 기간 중 오전 9시부터 오후 10시까지 시스템 접속 가능

(단, 마지막 날은 오후 5시까지만 가능)

다. 시스템에 공인인증을 통해 주주본인을 확인 후 의안별 의결권 행사

- 주주확인용 공인인증서의 종류 : 증권거래전용 공인인증서, 은행 개인용도제
 한용 공인인증서 또는 은행·증권 범용 공인인증서

라. 수정동의안 처리 : 주주총회에서 상정된 의안에 관하여 수정동의가 제출되는 경우 전자투표는 기권으로 처리

6. 전자증권제도 시행에 따른 실물증권 보유자의 권리 보호에 관한 사항

2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행되어 실물증권은 효력이 상실되었으며, 한국예탁결제원의 특별(명부)계좌주주로 전자등록되어 권리행사 등이 제한됩니다. 따라서 보유 중인 실물증권을 한국예탁결제원 증권대행부에 방문하여 전자등록으로 전환하시기 바랍니다.

7. 열린주주총회 안내

가. 풀무원의 ‘열린주주총회’가 올해도 개최됩니다. 참석하실 주주님들께서는 3월 23일(월)까지 꼭 사전 등록을 해 주시기를 부탁드립니다. (등록 및 문의: 02-545-5746)

나. 많은 인원이 몰리는 열린주주총회의 특성을 감안하여 코로나바이러스 감염증-19(COVID-19)의 감염 및 전파를 예방하기 위해 아래와 같은 방안을 마련하였으니 협조를 요청 드립니다.

- 전자투표제도를 도입하였으니 주주분들께서는 전자투표를 통하여 의결권을 행사하시기를 적극 권고 드립니다.

- 필요 시 주주총회 일부 행사는 영상스트리밍 방식을 검토하고 있습니다.

- 주주분들의 건강 및 주주총회의 안전한 진행을 위하여 주주총회에 참석하는 주주분들의 체온을 측정하여 발열 증상이 의심되는 경우 주주총회장의 출입이 제한될 수 있으니 이점 양지하시기 바랍니다.

- 이번 주주총회에서는 기념품 및 점심식사 등이 제공되지 않을 예정이오니 양해하여 주시기 바랍니다.

2020 년 3 월 12 일
 충북 음성군 대소면 삼양로 730-27
 주 식 회 사 풀 무 원
 대 표 이 사 이 효 율

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역

가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차
개최일자
의안내용
기타
비상무이사
사내이사
사외이사

남승우
(출석률:
100%)
이효율
(출석률:
100%)
이상부
(출석률:
100%)
이우봉
(출석률:
100%)

박종원
(출석률:
100
%
)

원철우
(출석률:
100%)
윤장배
(출석률:
100%)
최종학
(출석률:
100%)
김영준
(출석률:
100%)
조화준
(출석률:
100%)
장재성
(출석률:
100%)
이경미
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

1차
2019.02.27
제1호 의안 : 제35기 재무제표 보고의 건 (연결, 개별)
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제2호 의안 : 제35기 현금배당(안) 결정의 건
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제3호 의안 : 제35기 정기주주총회 소집 결정의 건
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제4호 의안 : 영업보고서 보고의 건
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제5호 의안 : 정관 일부 변경의 건
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제6호 의안 : 액면분할의 건
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제7호 의안 : 이사회 규정 변경의 건
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제8호 의안 : 이사 후보 선임의 건
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제9호 의안 : 대표이사 선임의 건
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제10호 의안 : 선임사외이사 후보 선임의 건
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제11호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
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제12호 의안 : 이사보수한도(안) 결정의 건
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제13호 의안 : 전자투표제 도입의 건
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1차 임시
2019.03.14
제1호 의안 : 제35기 재무제표 승인의 건 (연결, 개별)
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제2호 의안 : 영업보고서 승인의 건
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2차 임시
2019.03.29
제1호 의안 : 이사 등과 회사 간 거래 승인의 건
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제2호 의안 : 이사 보수 한도 경영위원회 집행 위임의 건
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제3호 의안 : 대표이사 선임의 건
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제4호 의안 : 이사회 내 위원회 위원 선임의 건
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제5호 의안 : 풀무원식품㈜, ㈜풀무원녹즙 주식의 포괄적 교환의 건
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2차
2019.04.30
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참석
참석
참석
참석
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참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석

3차
2019.06.27
-
참석
참석
참석
참석
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참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석

4차
2019.08.01
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참석
참석
참석
참석
-
참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석

3차 임시
2019.09.09
제1호 의안 : 제66회 무기명식 이권부 무보증 후순위 전환사채 발행의 건
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5차
2019.10.31~
2019.11.01
제1호 의안 : 베트남 법인 설립의 건
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6차
2019.11.29
제1호 의안 : 풀무원 2020년 연간사업계획의 건
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주
1)
박종원 사외이사는 2019년 3월 28일 부로 임기만료로 퇴임하였습니다. 
주2) 이경미 사외이사는 2019년 3월 29일 주주총회에서 신규 취임하였습니다. 
주3) 1차 이사회의 제1호 및 제4호 의안은 외부감사인의 Audit 미완료에 따라 보고사항으로 진행되었으며, 해당 의안은 1차 임시 이사회에서 가결되었습니다.
주4) 2차, 3차, 4차 이사회는 보고사항만 있었습니다. 

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

위원회명
구성원
활 동 내 역

개최일자
의안내용
가결여부

사외이사후보
 추천위원회

박종원, 최종학,
조화준, 원철우, 김영준

2019.02.14
1) 사외이사 후보 추천의 건
가결

사외이사 
평가위원회

윤장배, 김영준,
원철우,장재성, 이경미

2019.02.27
1) 사외이사 활동 평가
-

2) 이사회 자체 평가
-

경영위원회

이효율, 이상부,
이우봉

2019.01.18
1) 은행차입 약정의 건
가결

2019.02.28
2) Pulmuone Foods USA 차입에 대한 지급보증의 건
가결

2019.03.22
3) Pulmuone Foods USA 차입에 대한 지급보증의 건
가결

2019.04.03
4) Pulmuone Foods USA 차입에 대한 지급보증의 건
가결

2019.05.13
5) 은행차입 약정의 건
가결

2019.05.27
6) Pulmuone Foods USA 차입에 대한 지급보증의 건
가결

2019.07.31
7) Pulmuone Foods USA 차입에 대한 지급보증의 건
가결

2019.08.21
8) 은행차입 약정의 건
가결

2019.08.28
9) 풀무원다논 자금 대여(금전대차계약 체결)의 건
가결

2019.11.18
10) Pulmuone Foods USA 차입에 대한 지급보증의 건
가결

2019.12.16
11) Pulmuone Foods USA 차입에 대한 지급보증의 건
가결

감사위원회
박종원, 원철우,
최종학, 조화준, 김영준
2019.02.14
1) 2018년 내부감사활동 실적 및 2019년 계획 보고
-

2) 2018년 재무제표 보고
-

3) 2019년 회계감사 권고사항 보고
-

4) 2018년 내부회계관리제도 운영결과 보고
-

2019.03.14
1) 2018년 감사보고서 승인
가결

2) 2018년 내부감시장치 운영실태 평가 승인
가결

3) 2018년 내부회계관리제도 운영실태 평가 승인
가결

2019.04.25
1) 2019년 1분기 내부감사활동 보고
-

2) 2019년 1분기 재무제표 보고
-

3) 2019년 1분기 외부감사인 권고사항 보고
-

2019.05.22
1) 2019년 외부감사 계획 보고
-

2019.07.25
1) 2019년 상반기 내부감사활동 보고
-

2) 2019년 상반기 재무제표 보고
-

3) 2019년 상반기 외부감사인 권고사항 보고
-

2019.11.02
1) 2019년 3분기 내부감사활동 보고
-

2) 2019년 3분기 재무제표 보고
-

3) 2019년 3분기 외부감사인 권고사항 보고
-

2019.11.20
1) 2020년 내부감사조직 업무계획 보고
-

2) HC Fee 정책 변경사항(안) 보고
-

보상위원회

윤장배, 김영준,
원철우, 장재성

2019.02.27
1) 최고경영자 보상(안)
가결

2) 이사보수 한도 심의(안)
가결

2019.08.01
1) 총괄CEO 보상체계 변경(안)
보류

전략위원회

남승우, 이효율,
이상부, 박종원,
 원철우, 윤장배,
장재성,최종학,이경미

2019.03.21
1) 풀무원식품 외부 환경 대응 보고
-

2) JV 및 C&D 사업 추진 보고
-

3) 풀무원푸드앤컬처 외부 환경 대응 보고
-

4) Digital Transformation 전략
-

5) 푸드머스 외부 환경 대응 보고
-

6) 건강관리 및 유연근무제 대응

2019.06.27
1) 풀무원 지배구조 보고
-

2) 전사 중기사업전략 보고
-

2019.09.26
1) 글로벌 Costco 대응 및 향후 추진 방안
-

2) 베트남 사업 추진현황
-

3) 전사 DX 추진 과제
-

4) 디지털 중심 Communication 추진 방안
-

5) 통합 전후 온라인사업 구조
-

6) 생산 Master Plan
-

2019.11.28
1) CDO의 업무추진방향과 목표
-

2) DX 전략과제 보고
-

3) 2020년 연간사업계획 Review
-

ESG위원회
원철우,조화준, 이경미
2019.04.30
1) 2019년 평가계획
-

2019.12.20
1) 2019년 DJSI/ESG 평가 결과 및 개선과제 보고
2) 2020년 ESG 부문 추진 계획 보고
-

총괄CEO 후보 
추천 위원회

남승우, 조화준,
윤장배

-
미개최
-

주1) 상기 이사회 내 위원회 구성원 현황은 2019년 12월 31일 기준으로 작성하였습니다.

주2)
HC는 Holding Company, JV는 Joint Venture, C&D는 Connect & Development,
DX는 Digital Transformation, CDO는 (Chief Diversity Officer)의
약자입니다.

2. 사외이사 등의 보수현황

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주총승인금액
지급총액
1인당 
평균 지급액
비 고

사외이사
7
5,000
264
38
-

주1) 상기 주총승인금액은 사내이사 3명, 기타비상무이사 1명을 포함한 총 11명의 보수한도 총액입니다.
주2) 이사의 보수한도에는 종전 주주총회 승인을 받은 임원퇴직금 규정에 따라 지급되는 퇴직금은 제외하였습니다.

II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래

(단위 : 억원)

거래종류
거래상대방
(회사와의 관계)
거래기간
거래금액
비율(%)

채무보증

Pulmuone Foods USA, Inc.

(손자회사)

2018.04.19~2019.04.18

34.7

4.5%

채무보증

Pulmuone Foods USA, Inc.

(손자회사)

2018.03.10~2019.03.09

92.6

12.0%

채무보증

Pulmuone Foods USA, Inc.

(손자회사)

2018.06.01~2019.06.01

86.8

11.2%

채무보증

Pulmuone Foods USA, Inc.

(손자회사)

2018.08.13~2019.08.13

69.5

9.0%

채무보증

Pulmuone Foods USA, Inc.

(손자회사)

2017.03.28~2019.03.28

30.0

3.9%

채무보증

Pulmuone Foods USA, Inc.

(손자회사)

2018.12.22~2019.12.22

57.9

7.5%

채무보증

Pulmuone Foods USA, Inc.

(손자회사)

2018.12.22~2019.12.22

57.9

7.5%

채무보증

Pulmuone Foods USA, Inc.

(손자회사)

2019.04.18~2020.04.17

34.7

4.5%

채무보증

Pulmuone Foods USA, Inc.

(손자회사)

2019.03.09~2020.03.06

92.6

12.0%

채무보증

Pulmuone Foods USA, Inc.

(손자회사)

2019.06.01~2020.06.01

28.9

3.7%

채무보증

Pulmuone Foods USA, Inc.

(손자회사)

2019.08.13~2020.08.13

69.5

9.0%

채무보증

Pulmuone Foods USA, Inc.

(손자회사)

2019.03.28~2021.03.26

25.3

3.3%

채무보증

Pulmuone Foods USA, Inc.

(손자회사)

2018.04.30~2021.04.30

38.3

5.0%

채무보증

Pulmuone Foods USA, Inc.

(손자회사)

2019.12.20~2020.12.18

52.1

6.7%

채무보증

Pulmuone Foods USA, Inc.

(손자회사)

2019.12.20~2020.12.18

52.1

6.7%

채무보증

Pulmuone Foods USA, Inc.

(손자회사)

2019.11.20~2020.11.19

57.9

7.5%

채무보증

Nasoya Foods USA, LLC.

(손자회사)

2017.07.24~2020.07.24

69.5

9.0%

채무보증

아사히코 주식회사

(손자회사)

2017.05.24~2020.05.21

129.0

16.7%

채무보증

아사히코 주식회사

(손자회사)

2017.06.22~2021.06.21

52.8

6.8%

대여

풀무원다논(주)

(자회사)

2019.08.29~2022.08.29

50.0

6.5%

출자

풀무원식품(주)

(자회사)

2019.05.01

374.5

48.5%

주1) 상기 금액의 비율에는 당사의 최근사업연도 (2018년) 별도 재무제표상 매출액 대비 비율을 기재하였습니다.
주2) 해외법인 채무보증에 대한 환율은 2019년 말 최초 기준환율(USD1=KRW 1,157.80, JPY1=KRW 10.6347)을 적용하였습니다.

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래

(단위 : 억원)

거래상대방
(회사와의 관계)
거래종류
거래기간
거래금액
비율(%)

풀무원식품㈜
(자회사)

매출 등

2019년 1월 ~ 12월
495
64.2%

㈜푸드머스
(손자회사)
매출 등
2019년 1월 ~ 12월
74
9.6%

풀무원녹즙
(손자회사)
매출 등
2019년 1월 ~ 12월
63
8.1%

풀무원건강생활
(자회사)
매출 등
2019년 1월 ~ 12월
43
5.5%

주1) 상기 금액의 비율에는 당사의 최근사업연도 (2018년) 별도 재무제표상 매출액 대비 비율을 기재하였습니다.
주2) 풀무원건강생활㈜는 2019년 3월 5일 부로 ㈜풀무원녹즙(존속법인)과 풀무원건강생활㈜(신규법인)으로 분할되었습니다.

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

■ (주)풀무원

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 해당회사의 법적기준 이상의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 목적으로 하는 회사입니다.

■ 풀무원식품㈜, ㈜피피이씨음성생면

[두부]
두부는 1인 가구, 맞벌이 가구의 증가로 인해 가정에서 취식하는 횟수가 줄어들면서 국/찌개, 부침 등 전통적인 요리 소재 형태의 소비는 줄어들고 있습니다. 하지만 비만, 고혈압, 당뇨 등 대사증후군 예방과 육류를 대체하는 건강식에 대한 관심이 증가하면서 두부만이 아닌 식물성단백질을 이용한 일품 요리, 반찬, 간식 형태의 제품관심도가 높아지고 있고 있으며, 식물성단백질을 기반으로 하는 식단에 대한 확대가 이루어지고 있습니다. 또한 빠르고 간편한 조리를 위해 두부를 중심으로 하는 식물성단백질 제품군과 소스를 결합한 편의성 제품이 늘어나고 있으며, 두부에 다양한 맛을 가미한 충진두부 제품들이 출시되고 있습니다. 이와 더불어 두부를 기존 조리법이 아닌 다양한 조리법으로 응용하는 소비자(Modisumer)들이 꾸준히 증가하고 있습니다. 기존 국/찌개, 부침 중심의 요리 소재에서 탈피하여, 간편한 반찬과 요리, 건강한 간식까지 콩의 건강함을 담은 다양한 종류의 제품을 통해 향후 두부 시장 확대에 기여할 것입니다.

[나물]
콩나물 시장은 성숙기 시장으로, 경쟁 심화에 따라 국산콩나물의 증량 행사를 통해 지속적인 가격 경쟁을 하고 있습니다. 반면 수입콩나물은 소비자의 Value for Money 제품에 대한 니즈가 증가하며 신장하고 있습니다. 또한 나물 취식 형태를 조사해본 결과, 콩나물은 한정된 조리 형태 및 반찬류 또는 부재료로 인식되면서 시장이 정체하는 모습을 보이고 있습니다. 다만 숙주나물은 볶음, 전골 등 다양한 형태의 요리로 즐겨 먹으며 숙주나물 자체를 메인요리로 인식하고, 외식문화가 증가하면서 젊은층에게 인기를 끌어 매출이 확대되고 있습니다.

[계란]
계란의 흰자는 단백질이 풍부하고 노른자는 비타민과 무기질 등 우리 몸에 필요한 필수 아미노산을 골고루 갖추고 있어 완전 식품이라고 불리우는 생활 필수 식재료 입니다. 또한 계란은 품질에 대한 소비자 요구가 지속되고 있으며 정부 시책에 따라 산란일자 표기, 사육번호 등 축산 관련 법령이 지속 개정되고 있는 산업입니다. 전체적인 상황으로 볼 때, 계란 산업은 외부 환경에 영향을 많이 받기 때문에 사업에 대한 노하우와 SCM(Supply Chain Management, 공급망 관리), QC(Quality Control, 품질관리) 운영 역량이 필요한사업 입니다.

[면]
냉장 생면류 시장은 트렌디한 외식경험이 많은 고객들이 증가함에 따라, 제품의 기대수준 향상 및 다양한 니즈가 생겨나고 있으며, 이를 충족시키기 위해 제품의 맛과 품질, 조리편의성을 높인 다양한 메뉴들이 확대되고 있습니다. 생면 시장의 성장과 트렌드를 주도하는 풀무원은, 혁신적 기술의 지속적 개발과 적용을 통해 전문점 수준의 맛 구현, 소비편의성을 확대하는 유통기한의 연장, 조리편의성 개선 등 소비자의 니즈에 부합하는 제품을 개발하고자 노력하고 있습니다.
생면식감은, 2017년 기존 마스터브랜드 '자연은맛있다'를 '생면식감'으로 변경하고 패키지 디자인 등 리뉴얼을 진행하였습니다. 또한 기존 육개장칼국수, 가쓰오메밀냉소바에 이어 돈코츠라멘 2종(오리지널/매운맛), 쇼유라멘, 탱탱쫄면(2018년), 꼬불꼬불물냉면, 마라탕면/마라볶음면 (2019년) 등을 출시하여 생면의 식감이 살아있는 다양한 면요리 제품을 확대하고 있습니다. 또한 생면식감은 2017년 10월 '다양한 생면 식감 구현이 가능하며 공극이 많아 스프 배임성이 우수한 건면의 제조방법'으로 특허를 등록하고, 생면의 식감을 구현하는 기술력을 지속적으로 향상시켜오고 있습니다. 이를 통해 기존 라면 시장에서 단순 비유탕 라면이 아니라 바람으로 말려 생면의 식감이 살아있는, 건강한 면요리를 확대하고자 노력하고 있습니다.

■ 엑소후레쉬물류㈜

신선물류는 냉장/냉동식품의 물류 프로세스 모든 과정에서 신선도를 유지한 상태로 고객에게 배송하는 물류서비스입니다. 신선도 유지를 위해서는 냉장설비를 갖춘 수/배송차량과 냉장/냉동물류센터를 보유한 전국적인 Cold Chain 네트워크가 구성되어야 합니다. 이러한 인프라를 갖추기 위한 초기 투자비용이 하나의 진입장벽으로 작용합니다. 또한 신선상품은 상온상품 대비 일출고량이 적고, 신선도를 고려해 신속한 배송이 요구되기 때문에 배송효율이 낮습니다. 물류의 원가구조상 현장 운영 인건비 및 유가 변동에 많은 영향을 받는 산업입니다.

■ 풀무원건강생활㈜

[생활돌봄제품 : 건강기능식품, 스킨케어, 퍼스널케어 방문판매사업]
건강기능식품은 의약품의 대체제 중 하나로 인식되어 제품 생산 및 유통에 있어서 정부의 규제가 있으나 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 다만, 제품의 효능에 대한 입증 및 체감 효과가 있어야 하므로 제품 차별화가 쉽지 않습니다. 또한, 구매자의 정보력이 예전에 비해 증가되고 있지만, 구매에 있어 여전히 판매자의 설명과 주위의 체험담이 큰 영향력을 행사하고 있으며, 한번 신뢰를 가진 브랜드에 대한 스위칭이 쉽지 않은 사업입니다.
스킨케어는 얼굴 및 헤어, 바디, 구강케어를 위한 제품을 판매하는 사업으로, 시판, 인터넷 등 타 채널에 비해 고가의 고효능 제품을 통해 성장하고 있습니다. 산업 특성 상 기술 집약적 산업은 아니나, 브랜드 가치 및 저변 확대에 유리한 고부가가치 사업입니다.

[생활돌봄제품 : 반려동물 (CAF(Companion Animal Food))]
반려동물사업은 반려동물 먹거리를 판매하는 사업입니다. 최근 1인 가구 등 증가로 인해 반려동물 사업은 지속적으로 성장하고 있습니다. 주식, 간식 등의 먹거리에서 옷, 장난감 등 다양한 용품으로 저변이 확대되며 소비자들의 선택의 폭도 다양화되고 있습니다.

[생활가전제품 : LH(LOHAS Home) 사업]
전기레인지, Cookware, 공기청정기, 무선청소기 등 품목을 국내외 업체와의 제휴를 통해 도입 및 판매하는 사업입니다. 가스레인지 등 기존 품목에서 보다 안전하고 편리한 방향으로 주방가전의 패러다임을 변화시키려는 방향성을 지니고 있습니다.

■ ㈜풀무원녹즙

[건강신선음료 배달(Fresh Delivery) 사업]
신선한 원재료로 생산한 유통기한이 짧은 냉장 음료 제품을 매일 아침 고객에게 배달해야 하기에, 전국에 걸친 배송망과 취급 가맹점 등의 인프라를 구축해야 하는 사업입니다. 따라서 산지 원재료 수급관리와 냉장 물류 시스템, 고객 배송을 담당하는 가맹점 관리에 만전을 기해야 합니다.

[DM(Designed Meal) 사업]
DM사업은 고객 맞춤형 식단 설계 제품인 Designed Meal 사업으로, 기존 FD(Fresh Delivery)사업과의 통합을 통해 FDD(Fresh Daily Delivery)사업으로서 FD의 오프라인 역량과 DM의 온라인 역량의 시너지를 통해 사업을 확장해 나갈 계획입니다. 
베이비밀은 영유아를 타겟으로 하며, 출산율에 따라 시장규모가 형성되는 특성으로 2019년 저출산율 장기화에 따른 전체 시장규모는 감소하고 있는 추세입니다. 반면, 편의성을 추구하며 배달이유식 시장은 꾸준히 성장중이며, 출생아당 구매력은 지속적으로 상승하는 트렌드를 보이고 있어 키즈밀 카테고리 확장 및 경쟁력 강화를 통한 매출성장을 추진하고 있습니다. 
잇슬림은 다이어트 및 건강유지를 목적으로 하는 성인을 대상으로 칼로리 기준을 설계하고, 저(低)나트륨 컨셉의 다양한 메뉴로 구성된 식단 공급 사업을 운영하고 있습니다. 건강에 대한 관심의 증가 및 지속적인 1인 가구 증가는 솔로이코노미 확산 트렌드와 함께 맞춤형 건강식단인 잇슬림의 지속적인 성장 가능성을 제시해주고 있습니다. 

■
㈜풀무원푸드앤컬처

[푸드서비스]
산업체, 관공서, 오피스, 학교, 병원 등 다양한 장소의 급식운영을 위탁받아 특정 단체에 소속된 이용자들을 대상으로 푸드서비스를 제공하는 산업입니다.

[컨세션]
많은 사람이 모여드는 특정 시설물을 대상으로 경쟁입찰, 수의계약 등의 방법을 통해 식음시설 영업권을 독점적 혹은 과점적으로 수주하여 불특정 다수 고객에게 식음료 서비스나 필요상품을 제공하는 산업입니다.

[휴게소]
고속도로 및 기타시설과 인접해있는 휴게소 시설에서 고객의 욕구를 반영한 편안한 휴식, 편리한 Shopping, 다양한 식음료 서비스를 제공하는 Total Service 산업 입니다.

■ ㈜푸드머스

식자재유통은 어린이집/유치원 급식에 사용되는 식재료부터 초/중/고교, 오피스/산업체, 공공기관, 의료/복지시설 등의 급식용 식재료에 이르기까지 사회구성원 생애 전반에 걸쳐 식자재를 공급하는 산업입니다. 사회 발전이 고도화되고 조직화 정도가 심화되면서 집단을 대상으로 하는 급식 시장도 지속적으로 성장할 것으로 예상되며, 외식시장 또한 급성장할 것으로 예상됩니다. 전반적인 소득수준의 향상에 따라 양질의 고급화 식재에 대한 소비자의 수요가 점차적으로 증가하는 한편 사회적인 식품 안전이슈가 대두되면서 각 기업들의 안전관리 및 위험 예방 활동이 강화되고 있습니다. 또한 출산율 감소로 인한 초/중/고교 인구 감소로, 학교시장이 점차적으로 줄어드는 추세이나, 고령화로 인한 실버 시장 확대가 예상됩니다. 국내 식자재 시장은 선진 시장에 비해 대규모 자본에 의한 규모화 수준이 낮은 단계에 해당됩니다. 외식 시장의 식자재 유통은 최근 최저임금 인상 등 인건비 상승으로 인해 전처리 식자재에 대한 Needs가 확대되고 있습니다. 따라서 향후 산업의 양적/질적 측면의 지속적인 성장이 예상됩니다.

■ Pulmuone USA, Inc./

Pulmuone Foods USA, Inc.
/Nasoya Foods USA, LLC

광범위한 지역에 소비자가 분산되어 있는 미국의 특성상 대부분의 식품 제조사들은 소수의 대기업을 제외하고는 특정 지역에 기반을 두고 해당 지역을 중점적으로 공략하는 것이 특징입니다. 또한 다양한 민족적 배경을 둔 인구통계학적 특성상, 세계 각국의 다양한 식문화가 공존하여 식음료 제품의 카테고리가 매우 세분화되어 있습니다. 카테고리별 각기 다른 선두업체가 존재하며, 다양한 식문화를 혼합하여 새로운 식음료 카테고리를 창출하려는 시도가 점차 증가하는 추세입니다. 또한, 2010년 이후 안전식품(유기농 원재료, 글루텐 미첨가, 유전자 조작 원료 미사용 등)에 대한 소비자들의 관심이 증가함에 따라, 이러한 제품들의 출시가 늘어나고 있습니다. 이에 더해 최근 2-3년새 미국 전역에 걸쳐 Plant Based Protein식품에 대한 관심 및 소비가 증가함에 따라, 대부분의 식품 카테고리에서 Plant Based Protein이 함유된 제품에 대한 출시가 활발해지고 있습니다. 또한 최근 Millennial 세대의 Life Style을 기반으로 가정에서 간단하게 직접 요리를 할 수 있도록 레시피 및 소분된 원재료를 포함한 Meal Kit 제품군의 시장이 확대되고 있습니다. 해당 제품군은 Subscription 을 통하여 가정에 직접 배달하는 Direct to Consumer 모델인 Online Meal Kit 모델로 시장이 형성되었으나, 유통 매장에서 직접 판매하는 In-store Meal Kit 모델도 활발해 지고 있습니다.

■ ㈜
아
사히코

일본의 두부 및 유부산업은 관서, 관동 등 지역마다 특성이 강하여 각 지역의 Private Label(주문자 상표 부착상품) 제품이 우세하며, 기획상품을 육성하는 특정기업이 시장 점유율의 많은 부분을 점유하는 특성을 보이고 있습니다. 또한 생산의 기계화와 슈퍼 등 대형 매장에서의 판매가 확대됨에 따라 중소 두부/유부업체의 수가 줄어들고 있음에도 불구하고 여전히 소규모 사업자가 압도적 다수를 차지하고 있습니다.

■ 풀무원다논㈜

생활수준이 향상되면서 많은 소비자들의 건강에 대한 관심이 증대되고 있습니다. 이에 따라, 변비, 설사에 효과가 있고, 장 건강 등에 좋은 것으로 알려진 유산균에 대하여 다양한 기관에서 지속적으로 연구되고 있습니다. 

나. 회사의 현황

■ (주)풀무원

풀무원은 순수지주
회사로서 자회사 지분소유의 법적 요건을 비롯한 공정거래법이 정하는 지주회사
의
의
무
사항을 충족하였으며, 풀무원 및 그 자회사는 공정거래법에서 규정하는 지주회사 등
의
행위제한에 위배되는 사항이
없습니다. 
풀무원은 한국채택국제회계기준을 적용하여 풀무원식품㈜,
㈜풀
무원푸드앤컬처,
풀무원건강생활㈜ 등 자회사들의 재무성과를 연
결한 연결 재무성과가 주 사업성과입니다. 단, 지주회사 별도 법인은 자회사들의 주식을 소유하여 지배하고 있으며 자회사들로부터 받는 Brand Fee, Shared Service Fee,
T
echnical Fee, 배당금 등의 수익이 있습니다. 풀무원은 자회사간의 시너지
효과
와
경영효율
을 극대화하고, 책임경영체제를 확립할 수 있도록 노력
하며, 경영 리스크를 최소화하여 지속성장이 가능한 기업이 되도록 노력할 계획입니다. 

■ 풀무원식품(주)
,
(주)
피피이씨음성생면

(1) 영업개황 

[두부]
풀무원식품은 소재두부 시장에서 원료 차별화(국산콩두부, 유기농두부), 가격 경쟁력(소가두부), 제품 다양화(연순두부)를 바탕으로, 견고한 시장점유율 No.1 지위를 유지하고 있습니다. 최근에는 1~2인 가구 증가에 따른 소포장 다회용 두부를 통해 조리편의성을 높인 신제품을 출시하였고 빠르고 간편한 요리를 선호하는 소비자 트렌드에 따라, 두부 HMR(Home Meal Replacement) 제품과 두부 간식 등의 신제품을 출시하여 두부를 중심으로 하는 소재시장을 식물성단백질 시장으로 변화시키는데 앞장서고 있습니다. 두부 HMR 제품의 지속적인 개발을 통해 소비자들에게 식물성단백질을 보다 맛있고 간편하게 제공할 수 있도록 하고 있으며, 글로벌화를 통해 한국에 익숙하지 않았던 다양한 두부(식물성단백질)제품을 소개하고, 익숙한 조리형태로 취식할 수 있도록 연구개발을 통하여 향후 성장이 예상되는 가공두부 시장을 선점해 나가고자 합니다. 

[나물]
풀무원식품은 2단계 잔류농약 안전성 검사를 통해 선별한 원료콩으로 재배한 콩나물을 한번 더 검사하는 3중 농약검사 시스템으로 고객의 신뢰를 구축하고 있으며 산소순환 시스템, 5℃ 신선예냉을 적용하여 차별화된 품질을 구현하고 있습니다. 2016년에는 광학이물선별기 도입으로 콩나물 자엽부(썩은머리) 불량을 한번 더 선별하여 콩나물 품질을 개선하였습니다. 또한 원료에 대한 계약재배, 산지관리, 구매 시 전량에 대한 검사를 실시하여 안전과 원산지의 투명성 확보 뿐만 아니라 콩나물의 우수한 품질을 구현하기 위한 전용 품종을 개발하고 있습니다. 2016년 토종콩 새오리알콩 신규 품종을 개발하였으며, 해당 품종으로 재배한 고소한 '옛콩나물'을 2017년 출시하여 품종 및 관능 차별화로 국산콩나물 내 신규 시장을 구축하였습니다. 또한 숙주나물 시장은 최근 볶음요리 트렌드에 맞춰 볶음요리와 샤브샤브 요리에 적합한 성상을 개발해서 볶음전용 아삭숙주를 18년 3월 출시하여 볶음용 시장을 구축 하였으며 19년 하반기에는 익숙하지 않은 볶음요리를 도와주는 '요리 KIT' RM제품을 출시하여 국내 볶음요리 시장을 확대할 계획입니다.

[계란]
풀무원 계란은 차별화된 품질력을 바탕으로 지속적인 IMC(Integrated Marketing Communication, 통합적 마케팅 커뮤니케이션)활동과 품질 관리를 통하여 브랜드 계란 No.1 입지를 강화하고 있으며 닭의 복지까지 생각한 동물복지 계란을 확대 중에 있습니다. 차별화된 품질의 원천은 SCM(Supply Chain Management, 공급망관리) 역량 강화, 까다로운 품질 관리 및 산지 관리 프로세스입니다. 제품의 안전성을 확보하기 위하여 각 생산농가에 대한 무항생제 인증, HACCP(Hazard Analysis and Critical Control Point, 위해요소 중점관리기준) 인증, 산란일자로부터 설정된 유통기한 관리는 물론이고 계란의 생산, 유통, 판매에 최초로 도입된 Cold Chain System(냉장 유통 시스템) 등으로 더욱 안전하고 신선한 계란 생산에 주력을 다하고 있습니다. 식용란에 대한 안전성 관리 및 차별화된 품질력 운영 외에도 계란 사업의 새로운 성장 동력인 가공계란 시장을 지속적으로 선도해 나아갈 계획입니다.

[면]
풀무원식품은 냉장 생면류 시장에서 냉면, 우동, 칼국수, 중화면(짜장), 파스타, 쌀국수, 생라면 등 Assembly 제품(면, 소스 결합)과 소재면 제품들을 판매하고 있으며, 다양한 유통 대응을 위하여 실온의 조건에서도 보관이 가능한 냉면/우동 생면 제품군도 일부 함께 판매하고 있습니다. 또한 바른먹거리 원칙에 입각한 제품의 운영을 기본으로 전문점에 준하는 품질을 유지하고자 노력하고 있습니다.
생면식감은 라면 시장에 진입한 후, 차별화된 면발과 Market New한 제품을 내세워 비유탕면 시장을 지속적으로 확대하고 있으며, 생면식감의 시장 내 점유율을 확대하고자 노력하고 있습니다.

(2)
산업의 성장성

[두부/나물]
그동안 두부와 나물은 전통적인 요리 소재로서 활용되어 왔습니다. 다만, 건강에 대한 관심, 특히 식물성단백질(육류 대체)에 대한 관심이 증가하면서 두부와 나물을 활용한 건강 레시피가 온라인(블로그, SNS 등)을 통해 확산되고 있으며, 이와 관련하여 두부를 중심으로 식물성단백질 제품군이 지속적으로 확대 및 출시되고 있습니다. 또한 향후 1~2인 가구의 증가와 가사노동 축소에 따라, 신선한 두부/나물과 부재료를 한번에 제공하는 간편식 및 다회용 소용량 제품군의 판매 증가와 더불어 간편하게 취식이 가능한 충진두부(연두부)의 다양화를 통해 시장이 성장할 것으로 예상됩니다.

[계란]
계란 산업은 출산 인구의 감소로 생산 물량은 감소되나 품질 개선에 대한 지속적 요구로 생산 원가는 높아질 것으로 전망됩니다. 계란의 식용란 성장성을 볼 때, 계란은 남녀노소 누구나 즐겨먹는 완전식품이며 건강하게 섭취할 수 있는 단백질원이자 생활 필수 식재료로 시장 규모는 유지할 것으로 전망되지만 계란 가공 시장의 성장 추이에 따라 전체 시장 규모는 꾸준한 성장 추세로 예상됩니다.

[면]
국내 냉장면 시장은 성숙기 시장이며, 계절지수에 의한 매출의 변동폭이 크고, 신규 고객의 유입보다는 기존 고객 중심의 소비가 지속되는 시장입니다. 이로 인해 기존에 이용하던 브랜드에 대한 충성도가 높은 시장으로 볼 수 있습니다. 인접국가인 일본 및 기타 선진 시장의 추세를 보았을 때 가정 내 간편식 조리빈도가 증가 추세인 점을 감안하면, 국내 냉장면 시장도 유사한 흐름을 보일 것으로 예상합니다.
전체 라면 시장은 기존 규모를 유지하고 있으며, 특히 튀기지 않은 비유탕 라면 시장은 생면식감 육개장칼국수의 출시 및 활성화에 따라 그 규모와 비중이 확대되었습니다. 현재 다양한 비유탕면 제품으로 비유탕면 시장을 선도하고 있는 생면식감은 비유탕에 최적화된 다양한 면요리를 통해 지속적으로 성장하고자 노력하고 있습니다.

(3) 경
기
변
동
의
특
성

[두
부/나물] 
두부/나물은 반찬류에 필수적인 식재료로 경기변동에 민감하지 않은 대표적인 소재식품입니다. 최근 경기 불황 및 저성장으로 인해 국내산 원료를 사용한 제품 대신 수입산 원료 제품이나 유통PB(Private Brand) 제품으로 전환되는 수요가 일부 증가하고 있습니다. 1인 가구의 증가와 고령화 추세에 대응하기 위하여 소용량, 다회용 제품 및 Fresh KIT(두부요리) 제품에 대한 개발을 통해 성장하고자 합니다.

[계란]
계란산업은 축산 원물에 해당되는 1차 소재 산업이고 생필품에 해당되는 식품 원재료로 경기 변동에 따른 매출 및 판매 수량은 크게 좌우되지 않는 특징이 있습니다. 다만 HPAI(Highly Pathogenic Avian Influenza, 고병원성 조류인플루엔자)와 외부 환경 등의 변수로 인하여 시장의 공급과 수요가 장ㆍ단기적으로 변동이 발생할 수 있어 항상 시장과 외부 환경의 변화적 요인을 예의주시하고 대응해야 합니다. 소비 관점으로 평소에는 방학과 휴가 시즌에는 소비가 소폭 감소하는 경향을 보이지만 연간 일정한 소비율을 보여주는 안정적인 산업입니다. 그러나 사업 운영 관점으로는 외부 환경에 민감하여 사업 예측이 어렵고 사업 운영 노하우와 품질 관리 역량이 반드시 필요한 산업입니다.

[면]

냉장면 시장은 성숙기 시장으로서, 냉면/우동/파스타/짜장 등 소비자들에게 이미 익숙한 카테고리는 매출 규모 유지 추세이며, Market New 제품의 지속적인 출시 및 기존 제품의 품질 개선, 리뉴얼 경쟁이 치열합니다. 특히 쌀국수 등 기존에 가정에서 직접 조리가 어려웠던 카테고리 중심으로 새로이 성장하고 있으며, 생라면(라멘) 및 볶음면 등의 제품을 통해 기존 우동 카테고리의 Re-vital을 이끌어내고 있습니다. 또한, 메밀 100% 냉면 등 기존 익숙한 제품들의 프리미엄 차별화를 병행 중입니다.

라면 시장은 2017년까지 강세를 보이던 굵은 면발의 프리미엄 라면 시장이 점차 축소되며, 기존의 스테디셀러 제품들로 회귀하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 프리미엄 라면 트렌드로서 다양하고 특색있는 신제품이 출시되고 있습니다.

(4) 계절성

[두부/나물]

두부/나물은 특별한 계절 지수 없이 연중 일정한 판매량을 보이고 있으며 주로 설, 추석 등 제수용 수요로 인해 명절 전 약 2주간 매출이 급증합니다. 최근 폭염이나 기상이변 등으로 인한 농산물 가격이 급등하는 시기에 일시적으로 야채 대체재로서 판매량이 증가하는 경향을 나타내고 있습니다. 야채 가격 변동은 두부/나물 사업에 영향력이 높으며, 야채/청과의 가격이 상승할 경우 비교적 안정적인 가격구조를 가지고 있는 두부/나물의 소비가 일시적으로 증가하는 경향이 있습니다. 두부가공류 중 콩국물, 콩비지 등은 하/동절기에 판매가 증가하며, 연두부도 다이어트 및 식습관 변화를 시도하는 하절기에 일부 증가하는 경향이 나타납니다. 

[계란]
B2B 시장에서 계란은 방학과 휴가시즌에는 소비량이 감소하고 B2C 시장에서 명절에 소비량이 증가하는 추세를 보입니다. 또한, 야채가격의 폭등 및 기타 외부적인 요인에 의하여 일시적으로 수요가 증가하는 경향을 보이기도 하지만 증감의 추세는 소폭으로 연간 일정한 소비율을 보여주고 있어 계절성은 높지 않습니다. 즉, 계란은 사용의 용도에 따라 소비에 대한 변동이 소폭 있지만 계절에 따른 뚜렷한 변동은 없습니다.

[면]

냉장면 시장의 2/3를 차지하는 냉면과 우동은 각각의 계절성이 명확한 품목군이며, 시장은 크게 하절기-동절기-간절기 시장으로 나뉩니다. 이 중 하절기 제품들은 동절기나 간절기 품목에 비해 해당년도의 기후 특성에 따라서 시장 판매액의 등락이 작지 않은 시장입니다.

라면 시장은 하절기에는 시원한 여름비빔면류와 여행으로 인해 수요가 확대되고, 동절기에는 여름면 시장 규모가 축소되는 만큼 국물 타입 제품 중심으로 수요가 확대됩니다. 비유탕면 내 여름 면요리 카테고리 확대를 위해 기존 가쓰오메밀냉소바에 이어 2018년 탱탱쫄면, 2019년 꼬불꼬불물냉면을 출시하였습니다. 가쓰오메밀냉소바는 2017년 여름 소바라면 시장 내 판매액 점유율 1위(닐슨 2017.03~09 기준)를 차지하였으며, 2018년 출시한 탱탱쫄면 역시 라면 매대에서 볼 수 없었던 새로운 카테고리의 제품이며 원래 튀기지 않은 쫄면의 식감을 그대로 구현하며 소비자에게 좋은 반응을 얻고 있습니다. 또한 2019년 3월 조리편의성과 우수한 면의 식감과 관능을 살린 차별화된 여름 신제품 꼬불꼬불물냉면을 출시하여 성장하는 여름면 시장에 대응하고 있습니다.

(5) 국
내
외
시
장
여
건

[두부/나물]
할인점 PL(Private Label) 제품 및 수입 콩 원료를 사용한 제품 중심으로 가격 경쟁력을 갖춘 두부/나물 제품의 시장점유율이 확대되고 있습니다. 동네 슈퍼인 일반소매점이 CVS 형태의 편의점으로 변경되고, 신규 점포의 증대로 CVS 채널이 지속적으로 성장하고 있지만, 채널 내 제품의 맛과 프로모션 경쟁이 치열한 상황입니다.

[계란]
국내 계란 시장은 식품안전과 품질, 신선도 등에 대한 소비자들의 눈높이가 높아지면서 체계적인 품질, 위생관리가 가능한 브랜드 계란의 수요가 지속 증가하고 있습니다. 특히 풀무원 브랜드란의 경우 생산에서 유통 과정까지의 철저한 관리를 통하여 생산과 유통 이력 확인이 가능하기 때문에 품질 경쟁력에서 강점을 보이고 있습니다. 최근 축산법도 자사의 관리 기준에 맞추어 법령이 개정되고 있으며 해외 계란 시장은 안전성에 대한 부분은 기본이고 닭의 복지까지 고려하는 동물복지 인증 계란의 수요와 필요도가 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 풀무원은 동물복지 인증 계란에 대한 공급을 더욱 확대하여 소비자에게 좋은 품질의 계란을 공급할 계획입니다.

[면]
냉장면 시장은 성숙기 시장으로서, 냉면/우동/파스타/짜장 등 소비자들에게 이미 익숙한 카테고리는 시장 규모 유지 추세이며, Market New 제품의 지속적인 출시 및 기존 제품의 품질 개선, 리뉴얼 경쟁이 치열합니다. 특히 쌀국수 등 가정에서 직접 조리가 어려웠던 카테고리 중심으로 새로이 성장하고 있으며, 생라면(라멘) 및 볶음면 등의 제품을 통해 기존 우동 카테고리의 Re-vital을 이끌어내고 있습니다. 또한, 메밀 100% 냉면 등 기존 익숙한 제품들의 프리미엄 차별화를 병행 중입니다.
라면 시장은 2017년까지 강세를 보이던 굵은 면발의 프리미엄 라면 시장이 점차 축소되며, 기존의 스테디셀러 제품들로 회귀하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 프리미엄 라면 트렌드로서 다양하고 특색있는 신제품이 출시되고 있습니다.

(6) 경쟁상황 

[두부/나물]
두부 제품군이 동반성장위원회의 중소기업 적합업종 지정 이후 중소기업과 지속적인 상생협약 및 기술지원을 통해 노력을 지속적으로 진행하고 있으며, 풀무원식품은 중소기업이 하지 못하는 새로운 영역의 신제품을 통해 시장점유율 1위를 유지하고 있습니다. 또한 Private Label(주문자 상표 부착상품) 제품군의 시장점유율이 증가하고 있으나, 기술적 차별화와 품질 개선을 통해 Private Label(주문자 상표 부착상품) 제품과의 격차 유지가 지속적으로 이루어지고 있습니다. 또한 1~2인 가구 및 해외여행 등으로 인한 다양한 식품정보 확대에 따라, 다양한 소재두부의 확대가 자연스럽게 이루어지고 있으며, 장기적으로 기존의 찌개/부침용 소재두부시장은 소폭 감소 및 정체가 예상되나, 미국식 단단한 스테이크용 두부, 중국식 포두부, 일본식 디저트 두부 등으로 저변이 확대될 것입니다. 풀무원식품은 식물성 단백질의 중심이 되는 두부를 활용한 콩가공 제품 출시를 통해 전체 두부 시장 확대를 주도하고 있습니다. 
콩나물 시장에서 풀무원식품은 시장점유율을 꾸준히 늘려나가며 국내콩나물 No.1으로서 시장을 선도해나가고 있으며, 지속적인 산지 관리 및 교육을 통해 가장 좋은 원료를 확보하여 품질 차별화를 지속할 계획입니다.

[계란]
계란은 브랜드란, Private Label(주문자 상표 부착 상품)란, 일반란이 경쟁하고 있는 구도입니다. 브랜드란 및 Private Label(주문자 상표 부착상품)란은 안정적인 품질과 공급으로 시장 유지를 하고 있으며 일반란은 다소 감소하는 추세입니다. 가공계란 시장은 대형 농장을 보유한 대규모 생산자가 설비를 구축하여 생산과 판매를 주도하는 시장이나 반숙란, 훈제란, 구운란외에는 경쟁 상황이 형성될 만큼 성장해있는 시장은 아닙니다.

[면]
풀무원식품은 생면 시장을 지속적으로 주도하고 있습니다. 이는 오랜 시간 축적된 풀무원 브랜드에 대한 소비자 신뢰 및 지속적인 신제품 개발에 따른 성과입니다. 최근에는 유통 PL(Private Label) 제품의 진열 면적이 지속적으로 확대되고 있는 추세이나, 풀무원은 다양한 카테고리의 제품 확대 운영을 통해 소비자 선택의 폭을 넓히고 있으며, 기술 우위를 바탕으로 기존 제품들의 품질 차별화도 병행하고 있습니다. 또한 근래에는 편의점 시장에서의 경쟁을 위해서 다양한 냉장 용기면을 상품화하여 운영하고 있습니다.
라면 시장은 경쟁이 더욱 심화되고 있으며, 이를 극복하기 위한 경쟁사의 신제품 런칭, TV 광고 및 시식집중, 가격할인 및 증정 강도가 더욱 심화되고 있습니다. 풀무원식품은 차별화된 '면', '생면식감'과 소비자에게 좋은 반응을 얻고 있는 여름 제품 '탱탱쫄면'과 '꼬불꼬불물냉면', 소비자 트랜드에 부합하는 '마라탕면/마라볶음면'을 내세운 다양한 마케팅 활동을 통하여 경쟁 대응하고 있습니다.

(7)
시장의 안정성

[
두부/나물]
두부/나물 시장은 1~2인 가구 증가 및 가정 내 취식 감소 등의 영향이 있습니다. 그러나 가공두부 및 숙주 시장의 성장 가능성이 있으며, 최근 먹방 등의 트렌드로 인해 가정식 요리나 반찬의 취식 형태가 다양화되고 있어 건강한 집밥을 선호하는 고객들을 통하여 시장이 회복될 것으로 예상됩니다. 최근 야채 가격 급증 시 대체 식품으로 판매가 증가하고 있으며, 향후 하절기 고온 현상은 지속될 가능성이 있기 때문에 곡물 가공 및 재배 식품의 시장은 소폭 성장이 예상됩니다. 
나물의 경우, 품질 저하 및 생산량 감소로 인해 풀무원식품은 최대한 양질의 콩을 확보하여 제품을 공급하고 있으며, 콩 품질 저하로 인한 콩나물 품질 개선을 위해 광학이물선별기를 도입하여 운영하고 있습니다. 

[계란]
국내 계란 시장은 원란의 수요와 공급에 영향을 받는 시장이며 외부환경에 민감하고 계란 가격의 급등과 급락이 수시로 발생하기 때문에 원란의 안정적인 수급이 무엇보다 중요합니다. 이러한 관점에서 볼 때 불안정한 계란 시장에서 확고한 SCM(Supply Chain Management, 공급망관리) 구축과 차별화된 품질 관리는 풀무원식품의 차별화된 핵심 역량입니다.

[면]
생면류 시장은 안정된 시장이며, 냉면, 우동 등 계절성 상품 외에 상시 운영이 가능한 상품의 확대를 통해 조금 더 안정적인 시장을 운영하고자 하는 목표를 가지고 있습니다. 이에 짜장, 파스타 등의 상품 외 트렌드에 부합한 편의형 칼국수, 쌀국수, 볶음면류, 생라면(라멘) 등의 새로운 카테고리를 지속적으로 확대 운영하고자 합니다.
라면 시장은 신제품 런칭, TV광고 및 가격할인 등으로 인해 경쟁 심화가 지속되고 있는 추세입니다. 생면식감은 라면에서 나아가 향후 차별화된 비유탕 면요리로서, 점차 상온 면 HMR 영역으로 확대하고자 합니다. 

(8) 회사 경쟁상의 강점과 단점

[두부/나물]
원료의 대부분을 차지하는 콩에 대한 안전성 관리와 신선도 유지가 풀무원식품의 핵심 경쟁력입니다. 풀무원식품은 안전한 국내산 콩을 고르기 위한 원료콩 검수 및 잔류농약 검사, 산지 재배환경 검증은 물론 소비자가 직접 제품의 원료와 생산 관련 정보를 조회할 수 있는 식품이력추적제를 통해 제품 안정성에 대한 소비자의 신뢰를 구축하고 있습니다. 5℃로 유통(Cold Chain System)되는 두부/나물은 생산에서부터 매장까지 신선함을 유지하며 경쟁사 대비 차별화된 품질을 제공하고 있습니다.

[계란]
계란시장에서의 경쟁력은 안정적인 원란 공급 및 계란의 신선도입니다. 풀무원 계란은 산란일자를 가장 먼저 표기하고 까다로운 품질 관리를 통한 품질 경쟁력을 갖추고 있습니다. 또한 풀무원의 신선한 계란에 대한 소비자의 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 풀무원은 협력기업과의 파트너쉽과 축적된 신뢰를 통하여 고품질의 계란을 원활히 공급 받을 수 있도록 공급망을 구축하였고, 신선하고 안전한 풀무원 계란에 대한 일관된 소비자 커뮤니케이션을 지속적으로 진행하고 있습니다. 또한, 풀무원 LOHAS(Lifestyles of Health And Sustainability) 관점으로 동물복지시장과 계란시장의 신성장 동력 확보를 위한 계란 가공 시장을 꾸준히 확대하고 선도해 나아가고 있습니다.

[면]
시장에서 풀무원식품의 가장 큰 경쟁력은 우수한 품질과 관능입니다. 또한, 시장을 주도하고 운영하기 위하여 지속적으로 개발, 관리, 개선을 통해 새로운 제품, 더 나은 제품, 더 우수한 품질을 제공하고자 노력하고 있습니다. 바른먹거리 원칙 하에 우수한 품질의 제품을 제공함으로서 풀무원식품의 경쟁력 확보 및 소비자 신뢰도를 지켜나가고자 합니다.
생면식감은 면을 기름에 튀기지 않아 생면의 쫄깃한 식감과 맛을 구현하며, 일반 유탕 라면 대비 칼로리와 포화지방이 낮다는 차별화된 가치를 소비자에게 전달하고 있습니다. 특허 기술을 바탕으로 생면식감은 앞으로 다양한 비유탕 면요리를 시장에 선보이며, 국물 맛 중심의 국내 면 시장을 면 중심의 시장으로 전환하는 선도 브랜드로 자리잡고자 합니다.

주1) 풀무원식품㈜는 ㈜피피이씨음성생면 지분을 100% 보유하고 있으
며, 한국에서의 식품사업은
풀무원식품㈜
이 영위하고 있습
니다.

■ 엑소후레쉬물류(주)

(1) 영업개황 

엑소후레쉬물류는 최상의 Cold Chain System을 제공하여 업계에서 월등한 경쟁 우위를 갖추고 있으며, 최신 물류기술이 집약된 국내 최대 규모의 저온자동화 시설을 통해 계열사 및 3PL(Third Party Logistics) 화주의 물류비 절감과 물류 서비스 품질 향상을 도모하고 있습니다. 이러한 경쟁우위 유지 및 물류 서비스 개선을 통해 매년 매출이 신장하고 있으며, 고품질의 서비스를 바탕으로 적극적인 영업활동을 통해 관계사 외 3PL 매출을 확대하고 있습니다. 

(2) 산업의
성장성

제3자 물류 시장은 지속적으로 성장해왔으며, 국내 기업의 제3자 물류 활용율이 일본이나 북미, 유럽 대비 아직 낮은 수준에 머물러 있어 앞으로도 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 또한 신선물류 시장의 대부분을 식품산업이 차지하고 있고 국내 식품산업의 총생산이 성장세를 보이고 있으며, 소비자의 식품 품질 향상 및 안전성 의식 제고에 따른 니즈의 변화로 상온물류 대비 신선물류 시장이 더 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다.

(3) 경
기
변
동
의
특
성 및 계절성 

신선물류 시장 성장세에 신규업체 진입 등의 영향으로 물량 유치를 위한 저단가 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다. 물류의 원가구조상 현장 운영 인건비 및 유가 변동에 많은 영향을 받게 되는데, 매년 최저시급 인상에 따른 인건비 증가 및 최근 유가 상승 추세로 손익에 부담을 주고 있습니다. 유가 인상요인을 방어하기 위해 에코드라이빙 캠페인, 계약 주유 등을 통해 원가를 개선하고 있습니다.

(4) 국내외 시장여건

해외 유수 대기업들은 자사의 핵심사업에 집중하는 한편 물류부분의 경우 전문 제3자 물류기업들에게 아웃소싱 비율을 높이고 있습니다. 이에 비해 국내 산업시장은 정반대로 대기업들 대부분이 물류자회사를 통해 운영되고 있습니다. 아울러, 4차 산업혁명의 도입으로 인한 '스마트 팩토리'는 물류업계에도 적용이 가속화되고 있습니다. 소형화물을 배송하는데 무인항공기 드론이 투입되는가 하면, 제조/유통산업 현장에서는 IoT기술과 로봇을 통해 소량다품종 생산체계에 유연성을 더하면서 실시간 데이터를 수집 및 분석하고 스스로 작업 할 수 있는 물류센터가 요구되어지고 있습니다.

(5)
경쟁상황 및 시장의 안정성

제3자 물류 시장의 지속적인 성장세로 신선물류시장은 확대되고 있으며, 이에 따라 저단가 전략의 신규업체들이 진입하고 있어 유치 경쟁이 심화되고 있습니다. 또한 대형할인점의 자가물류센터 구축 및 자가배송 확대 경향이 지속됨에 따라 직접 배송물량의 감소 및 저매출 소규모 매장의 증가로 차량 배송 효율성이 낮아지고 있습니다. 향후 경쟁에서 우위를 점하기 위해 지속적인 물류서비스 품질 개선 및 자동화 설비 도입 등을 통한 원가 경쟁력 확보가 중요할 것으로 예상됩니다.

(6)
회
사
경쟁상의 강점과 단점

엑소후레쉬물류는 국내 최대 규모의 저온 자동화 물류센터인 음성허브센터 및 전국의 물류거점 네트워크를 보유하고 있습니다. 또한 물류센터 내 냉장식품의 물류유통 기준 온도를 선진국 수준인 2℃로 설정하고, 차량 시동 off 상태에서도 냉장온도를 유지하는 축냉설비, 겨울철 냉해방지를 위한 온풍기 설치 운영 등을 통해 최상의 Cold Chain System을 구축하여 업계에서 월등한 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 또한 수송차량 대형화 및 모든 차량에 차량 운행기록계를 장착하여 차량별 속도, 과속, 급정거 현황을 모니터링하는 에코드라이빙 캠페인을 진행하는 등 그린물류를 추진하고 있으며, 차량안전운행시스템을 운영하여 운송원 휴식시간을 보장 및 관리하고 있습니다. 타 업체와의 가격경쟁에서 우위를 확보하기 위해 최근 출고적재 자동화 설비 도입 프로젝트 추진 등 지속적인 혁신과 자동화 물류체계 구축을 통해 원가 절감을 추진하고 있습니다. 

■ 풀무원건강생활㈜

(1)

영업개황

[생활돌봄제품 : 건강기능식품, 스킨케어, 퍼스널케어 방문판매사업]
건강기능식품은 풀무원의 모태가 되는 사업으로서 한국 건강기능식품 시장의 선구적 위치에 있습니다. 지난 30여년 동안 국내 건강기능식품 시장을 견인하며 축적된 연구, 기술 개발로 건강기능식품 시장의 트렌드를 선도하고 있습니다. 건강기능식품을 생산하고 있는 도안공장은 국내 식품업계 최초로 제약 생산에 적용되는 GMP(Good Manufacturing Practice, 제조 품질 관리기준) 생산 시설을 도입하여 동종 업계의 표준이자 벤치마킹 모델이 되었습니다. 품질 면에서는 1995년 업계 최초로 ISO 9001 인증, 1997년에는 ISO 14001 인증, 2005년에는 GMP공장 인증과 생식 HACCP(Hazard Analysis and Critical Control Point, 위해요소 중점관리기준), 2017년 7월 FSSC(Food Safety System Certification) 22000 인증을 취득하여 명실상부한 첨단 건강기능식품 생산 공장으로 우뚝 서게 되었습니다. 또한 공장의 자체적인 혁신활동인 TPM(Total Productive Maintenance), 6시그마 운동을 지속적으로 운영하여 시장 변화에 항시 대응할 수 있도록 준비하고 있습니다.

[생활돌봄제품 : 반려동물 (CAF(Companion Animal Food))]
반려동물 사업은 반려견 먹거리 전문업체와의 제휴를 통해 2013년 8월 첫 품목을 출시하며 사업을 개시하였습니다. 친구라는 의미의 'AMI'와 의무를 나타내는 'Obligation'을 합쳐 탄생한 'AMIO(아미오)'브랜드는 반려동물의 라이프스타일에 맞춘 프리미엄 먹거리로서, 이를 통해 풀무원의 '생명존중' 정신을 실천하고 있습니다. 반려견을 위한 주식, 간식 제품을 1세 이상~8세 미만의 연령별 상품과 비만, 소화기, 치아관리 등의 기능별 상품으로 세분화하여 판매하고 있으며, 현재 카테고리를 확장하여 반려묘를 위한 주식 제품도 판매하고 있습니다. 반려동물 사업은 자사 온라인 쇼핑몰을 비롯해 애견용품 전문 판매점, DS(Direct Selling)사업과 연계한 방문판매 등 온라인과 오프라인을 아우르는 다양한 판매 채널을 확보하여 점진적으로 사업 영역을 확대하고 있습니다.

[생활가전제품 : LH(LOHAS Home) 사업]
LH 사업은 기존 바른먹거리 사업에서 진일보하여 LOHAS 생활기업으로의 도약을 꿈꾸는 풀무원건강생활의 새로운 사업입니다. 독일의 명품 주방가전업체 'ORANIER'사의 전기레인지인 '인덕션'과 '하이브리드'를 수입하여 가맹점 및 직영점 채널을 통해 판매하고 있으며 Cookware, 다기능 조리기인 'Mycook' 등의 품목을 추가로 런칭하여 점진적으로 주방용품의 다양한 카테고리로 사업의 범위를 확장해가고 있습니다. 전기레인지의 경우 고(高)가의 가격을 뒷받침 할 수 있는 품질관리와 전문 A/S 시스템 구축을 통해 소비자들의 신뢰를 구축하여 경쟁력을 갖춘 명품 주방 가전 사업으로 도약하고자 합니다.

(2)
산업의 성장성

[생활돌봄제품 : 건강기능식품, 스킨케어, 퍼스널케어 방문판매사업]
국내 건강기능식품 시장은 홍삼과 비타민이 주력을 이루고 있으며, 고령화 사회로의 진입 및 해외시장과 비교 시 잠재적인 성장성은 지속될 것으로 예상됩니다. 유통에 있어서는 전통적인 방판업체는 감소하며 다단계 유통이 신장하고 있습니다. 풀무원건강생활은 방판에서의 지속적인 성장을 위하여 자사만의 차별적인 소재를 함유한 제품은 기능을 지속적으로 강화 및 육성해나가며 영양보충, 유산균, 홍삼 등의 범용적 기능제품은 가성비를 높여 고객수를 확대해 나가고 있습니다. 
국내 화장품시장은 일부 기업이 시장을 독과점하고 있는 구조이나, 최근 기술이 평준화되고, 차별화된 컨셉의 제품이 성장하면서 브랜드 의존성이 낮아지고 있습니다. 특히, 마스크 등 개별 권유 제품이 확대되면서 중소업체의 진입과 성공으로 시장이 성장하고 있습니다. 내수보다는 수출 및 면세, 외국 관광객의 구매 실적의 급증으로 지속적인 성장을 이어가고 있습니다. 

[생활돌봄제품 : 반려동물 (CAF(Companion Animal Food))]
반려동물 사업은 경제적/사회적 요인으로 1인 가구가 증가함에 따라 가족의 의미가 반려동물까지 확대되고, 본인의 먹거리보다 반려동물의 먹거리를 중시함으로서 프리미엄 품목을 중심으로 지속적인 성장이 이루어지고 있습니다. 특히, 주식, 간식 등 Pet Food 뿐만 아니라 반려동물과 관련된 다양한 제품 및 서비스 산업이 매우 빠르게 발전하고 있습니다.

[생활가전제품 : LH(LOHAS Home) 사업]
국내 주방가전 산업은 기존의 가스레인지에서 전기레인지로 점차 변화하고 있습니다. 전기레인지는 가스 사용으로 인해 발생할 수 있는 유해가스 및 안전성 등의 문제점을 보완하여 쾌적하고 편리할 뿐만 아니라 주방의 품격을 한 단계 높여줄 수 있기 때문에 향후 성장성은 매우 높은 편입니다. 간편한 조작 및 기존 가스레인지 대비 높은 안전성 등이 알려지면서 소비자들의 인식이 변화하고 있으며 현재의 낮은 보급율을 감안할 때 지속적으로 성장해나갈 수 있는 고부가가치 시장입니다. 또한 전기레인지와 더불어 만능조리기 등의 다양한 주방기구로의 품목 확대를 통해 지속적인 성장 가능성을 높여가고 있습니다. 

(3) 경
기
변
동
의
특
성 및 계절성

[생활돌봄제품 : 건강기능식품, 스킨케어, 퍼스널케어 방문판매사업]
건강기능식품은 일상 생활에 있어 필수가 아닌 부가적인 부분으로 경기변동에 민감합니다. 글로벌 시장이 위축될 경우 국내 가계 소비도 민감하게 반응하여 관련 업체들의 매출 감소로 이어지는 패턴을 보이고 있습니다. 또한 건강기능식품은 선물세트 구매가 활발하게 이루어지는 설과 추석 등 명절에 매출이 상대적으로 증가하고, 여름 휴가철이나 동절기에는 영업 활동에 제약을 받기 때문에 매출이 다소 하락하는 면이 있습니다.
스킨케어는 방문판매채널의 시장점유율은 점차 감소하고 있으며, 한류 영향으로 외국인 구매력이 상승하여 면세점 확대, 모바일 확산 및 구매 편리성으로 인한 온라인 채널의 성장이 예상됩니다.

[생활돌봄제품 : 반려동물 (CAF(Companion Animal Food))]
반려동물에 대한 인식이 2000년대 초반부터 크게 변하여 반려동물을 진정한 가족으로 여기는 펫팸족(Pet Family)에 의한 소비현상을 말하는 펫코노믹(Petconomic)이라는 신조어까지 발생할 정도로 시장이 급성장해 왔습니다. 따라서 경기변동이나 계절 변화에 크게 상관없이 프리미엄 제품 중심으로 높은 성장을 보이는 시장입니다.

[생활가전제품 : LH(LOHAS Home) 사업]
LH 사업은 고급 주방가전 사업으로 일반 가정에서 사용하는 기존 주방용품 대비 높은 가격대를 형성하고 있습니다. 이에 따라 해당 품목을 구매하는 주소비층은 일정 수준의 경제력을 갖춘 중산층 이상의 가구에 해당되어 경기변동에 비탄력적인 성향을 보이며 계절적인 특성도 낮습니다.

(4) 국내외 시장 여건

대부분의 선진국 성장세가 둔화되면서 수요를 위축시키는 역할을 하고 있습니다. 이러한 영향으로 국내 경기
또한 시장 수요 부족에 따른 불황국면에서 자유롭지 못한 상황입니다. 풀무원건강생활은 경기변동에 따른 소비자들의 소비와 관련성이 높은 건강기능식품, 스킨케어 등 부가적인 부분이 주 사업구조를 이루고 있기에 영향을 받을 것으로 보입니다. 따라서 매출 활성화를 위한 다양한 영업 및 마케팅 전략을 가맹점과 연계하여 소비를 유도하고, 소비자들의 니즈를 반영하여
트렌드를 이끌어 갈 수 있는 신제품 출시를 통해 이러한 위기 상황을 극복하고자 노력하고 있습니다. 

(5) 경쟁상황 및 시장의 안정성

[생활돌봄제품 : 건강기능식품, 스킨케어, 퍼스널케어 방문판매사업]
풀무원건강생활은 방문판매 중심의 사업을 영위하고 있습니다. 이에 따라 관련 가맹점과의 신뢰구축 및 이를 통한 영업 실행력 강화와 강력한 브랜드 파워가 시장 안정의 중요한 요소로 작용하고 있습니다. 국내 건강기능식품 시장은 타 기업이 시장을 선점하고 있으며, 그 뒤를 다수의 업체들이 분할하고 있는 구조입니다. 이러한 불리 요소 속에서 풀무원건강생활은 방판 브랜드를 풀무원로하스로 변경하고, 안전하고 검증된 원료에 근거한 고품질의 제품과 브랜드 파워를 기반으로 시장에서 경쟁우위를 점유하기 위해 노력하고 있습니다.

[생활돌봄제품 : 반려동물 (CAF(Companion Animal Food))]
프리미엄 Pet Food 시장에서 소비자의 인식이 국내 브랜드 보다는 외국 브랜드가 긍정적임에 따라 외국 브랜드가 시장을 주도해 왔습니다. 그러나 최근 한국 소비자의 니즈에 부합하면서 품질에 있어서도 경쟁력 있는 국내 브랜드의 입지가 확대되어 가고 있습니다. 프리미엄 Pet Food 시장은 성장기 시장으로서, 성숙기 시장으로 진입하기 전에 품질 및 서비스, 브랜드 신뢰 등의 확보가 중요할 것으로 판단하고 있습니다.

[생활가전제품 : LH(LOHAS Home) 사업]
전기레인지에 대한 소비자의 인지도가 높아지면서 가전, 주방용품, 주방 인테리어 업체 등에서 시장에 참여하거나 참여를 검토하고 있어 경쟁의 강도는 높아질 것으로 보입니다. 그러나 현재까지 보급율이 낮아 당분간은 업체간 시장 점유율 경쟁보다 시장 전체의 규모를 키우는 추세가 유지될 것으로 예상됩니다. 국내 소비자들의 인식이 독일 전기레인지에 대한 선호도가 높아 신규 진입하는 업체에 비하여 경쟁우위에 있을 것입니다.

(6) 회사 경쟁상의 강점과 단점

풀무원건강생활은 소비자들이 믿고 찾을 수 있는 바른먹거리를 제공하기 위해 자사에서 생산하는 다양한 제품의 품질관리에 최선의 노력을 기울이고 있습니다. 그리고 이러한 제품 생산에 필요한 다양한 원재료별 생산 산지 점검 및 관리에도 만전을 기울이고 있습니다. 상품 또한 수시로 업체를 방문하여 품질검사를 비롯한 철저한 위탁생산관리를 통해 소비자 만족을 최우선으로 관리하고 있습니다. 풀무원건강생활은 GMP(Good Manufacturing Practice, 제조 품질 관리기준) 및 HACCP(Hazard Analysis and Critical Control Point, 위해요소 중점관리기준), FSSC(Food Safety System Certification) 22000 인증을 취득한 고품질의 생산라인을 갖추고 있고, 소비자들에게 어필할 수 있는 강력한 브랜드 파워를 가지고 있습니다. 이러한 품질과 브랜드 파워에 기반한 고품질의 제품은 전국에 분포한 가맹점과 직영점 등의 유통망을 통해 언제든 소비자들이 믿고 찾을 수 있는 힘이 되고 있습니다. 그리고 2015년 5월 독일의 오라니어사와 협력을 통해 LH(LOHAS Home) 사업을 성공적으로 런칭, 반려견 먹거리 전문업체와의 협력을 통한 카테고리의 확대, 최고의 클린앤 서비스 기업인 더스킨 사와의 합자를 통해 바른먹거리에서 로하스생활 기업으로 한 단계 도약해 나가고 있습니다.

주1) 풀무원건강생활㈜는 2019년 3월 5일 부로 ㈜풀무원녹즙(존속법인)과 풀무원건강생활㈜(신규법인)으로 분할되었습니다.
주2)
풀무원건강생활㈜
는 주요 종속회사에 해당하지는 않으나, 풀무원

의
'건강생활' 사업을 통해 경제적/사회적 공유가치를 창출해오고 있으므로 본 보고서에 관련 내용을 별도로 기재하였습니다. 

■ ㈜풀무원녹즙

(1)

영업개황

[건강신선음료 배달(Fresh Delivery) 사업]
건강신선음료 배달사업은 녹즙류, 유산균, 음료대용식, 건강즙 등 주요 품목을 고객의 집이나 사무실에 일일배달하는 사업입니다. 해당 사업은 1995년 5월 사업시작 이후 지속적인 성장을 이어오고 있습니다. 녹즙 제품은 명일엽이나 케일 등 단일 원재료를 기반으로 한 순수녹즙과 원재료를 발효시켜 체내흡수를 높인 발효녹즙이 있으며, 도라지, 흑마늘, 헛개나무 등 한방소재를 이용한 건강즙이 있습니다. 건강즙은 일일배달 형태와 세트포장을 통한 온라인 및 특판 매출로 구분하여 영업활동이 이루어지고 있습니다. LOHAS Meal은 핸디밀, 스무디랩 등 기존 품목과 차별화된 카테고리를 육성하고 있습니다. 지난 2010년에는 식물성 유산균 제품을 통해 유산균 시장에 진출하였고, 2013년에는 글로벌 유제품 기업인 다논(Danone)과 제휴하여 발효유 제품을 출시하였으며, 프로바이오틱 사업 전개를 통한 품목 다변화로 지속적인 성장을
도모하고 있습니다.

[DM(Designed Meal) 사업]
DM 사업은 2010년 1월 냉장배송 이유식 사업을 기반으로 출범하였으며, 2013년 2월 성인타겟의 저열량 식사를 통한 건강식단 배달사업으로 사업영역을 확장하였습니다. 
영유아식 베이비밀은 풀무원의 무첨가 신선컨셉을 바탕으로 냉장배달 이유식 시장에서 성장하고 있으며, 2011년에는 지방광역시까지 고객층이 확대되었습니다. 또한 12개월 이하 이유식 뿐만 아니라 1세 이상 유아식, 간식까지 제품을 확장하여 고객층을 넓혀감으로써 국내 유아식 시장의 변화를 견인하고 있습니다. 하지만 저출산 영향으로 시장 규모가 축소되는 부분이 있기에, 이를 극복하기 위해 장기적인 관점에서 키즈 시장까지의 고객층 확대를 시도하고 있으며, 영유아 타겟의 카테고리 전문화를 위한 관련 제품 개발 및 소싱 판매를 진행하고 있습니다. 
잇슬림은 건강하고 지속적인 체중관리를 원하는 고객에게 매일 아침 건강식단을 배달하여 바른 식습관을 체화하는 제품입니다. 이를 통해 다이어트 시장에서 'LOHAS 정신'을 실천하고 있으며, 2013년 3월 전국배송을 시작으로 사업 인수 및 개시하여, 신규사업으로서 지속 성장하고 있는 사업입니다. 2016년 하반기 건강도시락 런칭을 통하여 기존 체중관리 목적지향의 타겟에서 범용적인 건강관리식으로 확장하며 지속적인 성장동력을 확보하였습니다. 또한 계절 주기로 다양한 메뉴 순환 운영을 통한 식단의 변화를 보이고 있으며, 체중조절쉐이크, 프로틴밀과 같은 기능식을 확대하고 건강관리 서비스업체(인바디)와의 제휴상품을 개발하는 등 국내 유일의 맞춤형 냉장건강식단 비즈니스의 차별성을 강화해 나가고 있습니다.

(2)
산업의 성장성

[건강신선음료 배달(Fresh Delivery) 사업]
국내 음료시장의 경우, 최근 몇 년간 저성장이 이어지고 있으며 커피류 및 일부 기능성 음료만이 성장하고 있습니다. 풀무원녹즙은 이러한 저성장을 탈피하기 위해 기존 녹즙군을 순수녹즙, 발효녹즙 등 카테고리의 세분화를 진행하여 제품별 차별화 및 기능성 강화를 통해 고객의 저변을 확대해가고 있으며, 식사 대용식 시장이 성장함에 따라 과채스무디 제품을 런칭하여 규모 확대를 추진하고 있습니다. 

[DM(Designed Me
al) 사업]
베이비밀의 경우 저출산 영향으로 전체 타겟 고객 수의 성장성은 높지 않습니다. 따라서 이유식 중심의 상품군에서 신규로 분유 상품을 새롭게 런칭하고 추가로 간식상품 위주의 키즈군까지 확대하며, 소비패턴 변화에 따른 영유아 전문몰 형태의 카테고리 전문화를 통해 성장을 준비하고 있습니다. 
잇슬림의 경우, 건강을 중요시하는 사회 트렌드 및 다이어트 인구의 증가 등으로 인해 젊은 여성 소비자들을 중심으로 성장성이 높습니다. 또한 바쁜 직장인들의 간단한 식사 및 균형있는 식습관 개선에 대한 관심 증가, 40~50대 중장년층의 건강에 대한 관심 및 질병관리를 위한 칼로리 조절식의 니즈 확대 등의 요인이 향후 발전 가능성을 높여 주고 있습니다.

(3) 경
기
변
동
의
특
성 및 계절성

[건강신선음료 배달(Fresh Delivery) 사업]
건강신선음
료는 건강한 삶을 영위하기 위한 소비자들의 부가적인 부분입니다. 따라서 경기 변동에 민감한 특성이 있으며, MS(Morning Staff)를 통한 일일 배달 중심 사업을 펼치기 때문에 영업일수가 감소하는 동절기 및 휴가철 등에는 매출이 감소될 수 있는 특성을 지니고 있습니다.

[DM(Designed Meal) 사업]
DM 사업의 베이비밀과 잇슬림 모두 배달점을 통한 일일 신선 배송시스템을 중심으로 운영되고 있습니다. 베이비밀은 신생아 출산과 밀접한 관련이 있기에 출산율과 그에 따른 소비패턴 및 양육문화의 변화가 중요합니다.
잇슬림은 여름 휴가철에는 여성 소비자들을 중심으로 다이어트 제품군의 매출이 높아지는 경향이 있으며, 평소 건강을 고려한 1인 가구층의 증가로 건강식사 카테고리의 매출이 점차 증가하고 있습니다.

(4) 국내외 시장 여건

대부분의 선진국 성장세가 둔화되면서 수요를 위축시키는 역할을 하고 있습니다. 이러한 영향으로 국내 경기
또한 시장 수요 부족에 따른 불황국면에서 자유롭지 못한 상황입니다. 풀무원녹즙은 경기변동에 따른 소비자들의 소비와 관련성이 높은 건강기능식품, 스킨케어 등 부가적인 부분이 주 사업구조를 이루고 있기에 영향을 받을 것으로 보입니다. 따라서 매출 활성화를 위한 다양한 영업 및 마케팅 전략을 가맹점과 연계하여 소비를 유도하고, 소비자들의 니즈를 반영하여
트렌드를 이끌어 갈 수 있는 신제품 출시를 통해 이러한 위기 상황을 극복하고자 노력하고 있습니다. 

(5) 경쟁상황 및 시장의 안정성

[건강신선음료 배달(Fresh Delivery) 사업]
신선음료 배달사업은 일일배송 형태로, 단일 대기업 및 다수의 중소 녹즙업체가 경쟁하고 있습니다. 풀무원녹즙은 안정적인 기존 사업을 기반으로 사업의 강점인 Fresh Delivery 및 고객의 편의, 기능성을 강화하면서 간편함, 건강을 추구하는 소비자의 니즈를 대응하고, 신규 카테고리인 LOHAS Meal을 런칭하여 차별화된 아침식사 시장을 주도해 나가고자 합니다. 

[DM(Designed Meal) 사업]
베이비밀의 Meal 카테고리 시장 성장은 정체되어 있는 반면 프리미엄 시장의 전체 규모는 지속적으로 성장하고 있습니다. 이 중 건강기능식품(유산균, 비타민 등)과 영유아 전문 식품군(냉동밥, 반
찬, 음료, 간식)의 확대, 부가 상품(유아 식기, 의류 등) 시장의 성장이 두드러지는 추세이며, 식단 중심의 카테고리 운영에서 영유아 카테고리 전문화를 통한 성장 전환을 시도하고 있습니다. 
잇슬림의 경우, 다이어트 배달도시락 시장 내 Nutrition Balance를 적용한 식사형 다이어트 전문업체 부재로, 선도적인 역할을 담당하고 있습니다. 향후 유전자 분석을 기반으로 한 건강관리 플랫폼 서비스 모델을 새롭게 개발하여 다이어트 외 건강식, 질환식까지 확대할 수 있는 잠재역량을 활용하여 사업영역을 확장시킬 계획입니다.

(6) 회사 경쟁상의 강점과 단점

풀무원녹즙은 녹즙사업을 시작한 1995년 이후 줄곧 대한민국 녹즙시장을 선도하는 리딩 브랜드로 자리를 공고히 하고 있습니다. 소비자들이 믿고 찾을 수 있는 바른먹거리를 제공하고 고객의 삶에 건강한 생활 습관으로 자리할 수 있도록 최선의 노력을 기울이고 있습니다. 자사에서 생산하는 다양한 제품은 원재료별 생산 산지 점검 및 관리부터 공정위생관리, 섭씨 5℃ 이하의 온도 관리, 신선유통 관리에 이르기까지 풀무원의 원칙을 지켜나가고 있습니다. 상품 또한 수시로 업체를 방문하여 품질검사를 비롯한 철저한 위탁생산관리를 통해 소비자 만족을 최우선으로 관리하고 있습니다. 풀무원녹즙은 HACCP(Hazard Analysis and Critical Control Point, 위해요소 중점관리기준), FSSC(Food Safety System Certification) 22000 인증을 취득한 고품질의 생산라인을 갖추고 있고, 소비자들에게 어필할 수 있는 강력한 브랜드 파워를 가지고 있습니다. 이러한 품질과 브랜드 파워에 기반한 고품질의 제품은 전국에 분포한 가맹점 등 유통망을 통해 언제든 소비자들이 믿고 찾을 수 있는 힘이 되고 있습니다. 또한 글로벌 유제품 1위 기업 다논과의 사업협력 및 과학적인 영양설계에 기반한 고객맞춤 식단 사업인 잇슬림, 베이비밀을 통해 사업을 확대해가고 있습니다.

주1) 풀무원건강생활㈜는 2019년 3월 5일 부로 ㈜풀무원녹즙(존속법인)과 풀무원건강생활㈜(신규법인)으로 분할되었습니다.
주2)
㈜
풀무원녹즙은 주요 종속회사에 해당하지는 않으나, 풀무원

의
'바른먹거리(식생활)' 사업을 통해 경제적/사회적 공유가치를 창출해오고 있으므로 본 보고서에 관련 내용을 별도로 기재하였습니다. 

■
㈜풀무원푸드앤컬처

(1)
영업개황

[푸드서비스]
당사는 메뉴운영안을 지속 Up-grade하고 LOHAS메뉴의 신규개발을 통해 기업체, 관공서, 학교, 병원 등의 급식사업장에서 건강한 프리미엄 식단을 제공하고 있으며, 우수한 R&D역량을 기반으로 다양한 로하스 가치전달 활동들을 전개함으로서 경쟁사와의 차별화 역량 강화에 주력하고 있습니다.

[컨세션]
다중이용 시설에서 다양한 브랜드들을 통해 불특정 다수의 소비자 대상 최상의 식음 및 편의시설을 구성하여 차별화된 LOHAS 가치를 제공하고 있으며, 서비스 역량을 보다 강화하고 사업장의 전반적인 운영 경쟁력을 높이는데 주력하고 있습니다.

[휴게소]
지역경제 활성화를 도모하고자 건립된 '지역 농산물 직매장', 기존 장애인 화장실을 가족친화적으로 개선한 '가족사랑 화장실', '두부만들기 교실', '임실치즈 체험관' 등 각 휴게소별 지역적 특색을 고려한 다양한 컨텐츠를 제공하는 등 사업장별로 차별화된 서비스를 제공하여 방문고객의 편의성과 만족도를 증대시키고 있습니다.

(2)
산업의 성장성

[푸드서비스]
푸드서비스 시장이 성숙기에 접어들어 완만한 성장세를 보이고 있으며 새롭게 형성되고 있는 프리미엄 시장에 대한 수요가 점차 확산됨에 따라 이를 중심으로 산업 전반적으로 지속적인 성장세가 예측됩니다. 

[컨세션]
컨세션 및 휴게소 산업은 다중시설에 대한 선호도가 높아지고 있는 가운데 고객 Needs의 다양화로 식음료 뿐만 아니라 다양한 서비스 산업 중심의 지속적인 다변화를 통해 향후 꾸준한 성장세가 이어질 것으로 전망 됩니다.

[휴게소]
차량 이용객 증가와 주5일 근무제 확산으로 인한 도로 이용객수 증대에 따라 지속적인 성장률과 시장규모 확대가 예상됨에 따라 향후 높은 성장성이 예측됩니다.

(3) 경
기
변
동
의
특
성 및 계절성

[푸드서비스]
푸드서비스 사업은 수요 변동폭이 적어 경기의 영향을 크게 받지 않으며 운영 특성상 날씨의 영향을 크게 받지 않는 편입니다.

[컨세션]
컨세션 사업은 사업장이 주로 입점되어 있는 공항, 리조트, 복합쇼핑몰, 워터파크, 호텔 등 지리적 특성상 주로 여름/겨울 방학 및 휴가 시즌과 휴일에 높은 수요를 보이고 있습니다. 

[휴게소]
휴게소 사업장은 고속도로 이용객수의 증감과 매출에 밀접한 관계가 있어 연휴기간과 휴일에 보다 높은 매출을 나타내며, 여행과 레저활동이 활발히 가능한 맑은 날씨에 높은 객수를 보이는 등 기후의 영향을 받습니다.

[공통]
계절영향에 따른 농/수/축산물 원자재 가격변동 시 수익성에 영향을 줄수 있으므로 기후에 따른 가격변동에 탄력적이고 민감하게 대응해야 할 것으로 예측됩니다.

(4) 국내외 시장여건

[푸드서비스]
국내의 경우 높은 비율로 단체급식을 이용하는 것으로 추정되는 등 국내 시장의 높은 수요를 기반으로 지속적으로 안정적인 시장 형성이 이루어 질 것으로 보여지며, 최근에는 대형 위탁급식 업체들이 적극적인 해외 진출을 추진해 나가고 있는 상황이며 특히 동북아, 중동, 남미 지역의 자사 관계사/계열사를 중심으로 진출하고 있습니다. 최근에는 식품위생 관련법규 강화와 위생안전에 대한 의식수준 향상에 따른 위생안전 관리의 중요성이 점차 대두되고 있습니다. 

[컨세션]
컨세션 시장은 시장 다변화와 업종간 융복합화가 활발히 추진되고 있는 가운데 지속적인 시장 확산 및 규모 확대가 예상되며 이와 더불어 웰빙에 대한 소비자 선호도가 점차 증가하고 있습니다.

[휴게소]
휴게소 시장은 최근 단순한 푸드서비스 제공 뿐만 아니라 다양한 쇼핑과 식음료 서비스 제공 그리고 사업장별 지리적 특성 등을 고려한 특화시설 구축을 추진하는 등 사업장별 고급화 및 차별화가 가속화되고 있습니다.

(5) 경쟁상황 및 시장의 안정성

[푸드서비스] 
푸드서비스 시장을 주도하고 있는 시장점유율 상위업체 간의 경쟁이 점차 심화되고 있으며 최근에는 체계화된 시스템에 기반한 위생안전 관리능력과 더불어 안정적인 물류지원 공급체계 확보 등 원활한 푸드서비스 공급을 위한 인프라가 점차 중요해지고 있습니다.

[컨세션]
푸드서비스 기업 대부분의 주요사업인 위탁급식 시장의 성장둔화에 따라 신규사업 등의 사업 다각화 추진로 대기업과 식음전문기업의 시장 진출에 따른 경쟁이 심화되고 있어 이로 인한 업체간 수주경쟁도 점차 치열해지고 있으며, 운영 인프라와 더불어 차별화 중심의 경쟁력있는 푸드서비스 기업을 주축으로 시장 확대가 지속될 것으로 보여집니다.

[휴게소]
유가 강제 인하와 청년창업 도입 등 시장 공공성 강조에 따른 상생 정책 및 제도도입으로 인해 수익성 저하가 우려되나 당사는 사업장별 경쟁력 강화 및 차별화서비스를 통해 이를 극복해 나가고 있습니다. 또한, 관광레저 문화의 확산에 따른 이용객수 증대와 복합서비스 제공에 따른 수익 다변화로 향후 지속적인 시장 확대가 가능할 것으로 보여집니다.

(
6) 회사 경쟁상의 강점과 단점

푸드서비스 시장은 시장규모가 점차 확대되고 있으며, LOHAS에 대한 선호도 증가와 더불어 천연 식재료, 건강식 등의 음식에 대한 관심도가 점차 높아지고 있습니다. 당사는 건강지향적인 친환경 식재사용과 기본에 입각한 위생안전관리 및 엄격한 품질관리, 고객을 먼저 생각하는 서비스정신으로 고객가치를 장출하는데 주력하고 있으며 이는 경쟁사들과의 경쟁에서 당사의 가장 큰 강점으로서 발휘될 것으로 판단됩니다. 하지만, Captive Market이 부족한 운영환경 특성상 신규 수주개발이 지속적으로 이루어져야 하는점은 안정적인 경영 측면에서의 환경적인 단점으로 꼽을수 있습니다.

■ ㈜푸드머스

(1) 영업개황

푸드머스는 크게 B&I(Business&Industry)채널과 SL(School Lunch)채널, Kids(영유아시설)채널, H&C(Health&Care)채널, 외식(HORECA)채널로 구분하고 있습니다. B&I채널은 산업체, 경찰시설, 관공서, 오피스, 대학교 및 학원시설 등을 대상으로 가성비 높은 상품의 개발/소싱과 고객서비스로 차별화된 경쟁력을 확보하고 있습니다. 그리고 SL채널은 전국 초/중/고등학교를 대상으로 고품질의 '풀스키친(구.바른선)'브랜드 매출을 확대해 나가고 있으며,Kids 채널은 영유아 맞춤형 전용 브랜드인 '풀스키즈(구.우리아이)' 브랜드를 유치원과 어린이집에 공급하는 사업으로 매년 두 자릿수 성장을 지속하고 있습니다. H&C채널은 복지/요양/의료시설을 대상으로 전용 브랜드인 '풀스케어(구.Softmade)'를 런칭하여 상품 차별화를 경쟁력으로 복지/의료 시장 내 선도적인 입지를 구축하고 있습니다. 외식채널은 프랜차이즈,레스토랑, 휴게소, 일반식당 등을 대상으로 다양한 고객 니즈에 부합하는 맞춤형 상품 및 효율화 식재를 제공하는 사업으로 외식 전용브랜드인 '풀스쿡(구.참채움)'을 바탕으로 외식 시장 진입 확대를 지속 추진하고 있습니다. 

(2) 산업의 성장성

식자재 유통업은 대형업체를 중심으로 재편되어 기업간 경쟁 또한 심화되고 있습니다. 출산율 저하에 따라 영유아 현원 수 및 초/중/고교 재학생 수는 지속적으로 감소하고 있지만, 점차적으로 완만하게 유지되는 추세이며 영유아 인구 수 감소에도 불구하고 보육정책에 따라 보육시설은 매년 증가하고 있어 돌봄교실과 같은 영유아 급/간식시장은 성장하고 있습니다. 또한 국내 인구 고령화에 따라 병원, 요양원, 복지시설의 급식시장 또한 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 뿐만 아니라 중국, 동남아 등 해외 시장에 대한 국내 기업의 진출 시도가 활발히 이루어지고 있으며, 이들 국가의 건강하고 안전한 한국 식재에 대한 수요는 향후 증가할 것으로 예상되어 국내 기업의 전망을 밝게 하고 있습니다.

(
3) 경기변동의 특성 및 계
절
성

일반적으로 급식 식자재 시장은 경기변동에 크게 영향을 받지 않는 것으로 나타납니다. 보육/교육 관련 시설/기관 및 공공기관의 급식은 경기에 영향을 받지 않으며, 오피스/산업체 급식 또한 특정 인원을 대상으로 지속적으로 제공되므로 중/단기적으로 영향의 폭이 적다고 볼 수 있습니다. 계절에 따른 영향 또한 크지 않은 것으로 나타나며, 학교의 방학, 여름 휴가시즌 등에는 급식의 규모가 다소 축소되는 경향이 있습니다. 그러나 최근에는 방학기간 중 무료급식 운영 등의 사회 복지 정책이 실시되어 해당 기간의 감소 폭은 줄고 있으며, 학교는 홍보활동 제한, 지역별 연계 정책 확대, 식중독 이슈로 인한 입찰 제한 등으로 매출 확대에 어려움이 발생하고 있습니다.

(4)
국
내
외
시
장
여
건

국내 식자재 유통시장은 개인사업자나 중소업체 중심으로 이루어져 왔으나 최근 대기업 중심의 기업형 식자재 유통으로 재편되고 있습니다. 현재 기업형 식자재 유통업체는 인프라를 기반으로 M&A를 통해 규모를 키우는 업체와 기존의 외식과 급식업을 중심으로 식자재 유통업의 시너지를 키우는 두 가지 모습으로 나타나고 있습니다. 대기업의 경우, 전용 브랜드 런칭 및 해외시장 개척을 통해 매출을 확대해 나가고 있습니다. 지속적인 내수경기의 침체 및 급식시장 성장세 둔화와 업체 간 신규 사업장 수주 경쟁의 심화로 기업간 경쟁은 점점 더 치열해지고 있습니다. 또한 각 지자체에서 지역 내 산업 육성 및 보호를 위하여 시행되고 있는 지역제한 제도는 전국권 사업을 영위하는 대기업 식자재 유통사들에게는 위기 요소로 작용하고 있습니다. 이러한 정책 하에 Local 기업의 공격적인 시장 침투가 점차 증가하고 있는 추세입니다. 이처럼 시장여건은 긍정적이지 않지만 해당 산업 내에서 차별화를 통한 경쟁력을 확보하는 것이 무엇보다 중요합니다.

(
5) 경쟁상황 및 시장의 안정성

푸드머스의 주요 경쟁사들은 국내 급식시장의 포화와 업체 간의 치열한 수주 경쟁 등으로 인해 외식시장 및 해외 진출을 가속화하고 있습니다. 단체급식을 기반으로 외식 프랜차이즈 및 호텔, 개인식당의 식자재 공급비중을 확대하고 있으며, 해외단체급식 사업장 수주확대를 통해 해외 비중을 점차 확대해 나가고 있습니다. 또한 기존 단체급식시장에서의 매출 확대를 위해 경쟁사의 Kids와 Silver시장 진입이 확대되고 있으며, 푸드머스는 Kids와 Silver채널의 경쟁사 참입을 방어하기 위해 '풀스키즈' 및 '풀스케어' 브랜드 상품 구색을 확대하고, 채널 맞춤형 교육 및 서비스를 제공하면서 진입장벽을 강화하고 있습니다. 외식채널의 경쟁상황은 더욱 치열해지고 있지만 수익을 창출할 수 있는 여건이 쉽지 않은 상황 속에서 푸드머스는 전처리 과정을 줄인 Prep 식재 등 차별화된 외식전용 식자재 제품 개발 등을 통해 외식채널에서의 매출 성장을 확대하고 있습니다.

(6) 회사 경쟁상의 강점과 단점

학교 급식시장과 영유아 급식시장의 시장우위를 지속적으로 선점하기 위해 브랜드 상품 개발 확대를 통한 경쟁력 확보에 주력하고 있으며, 이와 더불어 각 지자체 급식지원센터 및 보육정보센터와의 파트너십을 더욱 견고히 하고 있습니다. 아울러 기업, 산업체, 경찰시설, 관공서, 레저시설 등의 급식시장 사업역량 확대를 위해 고객군별 맞춤형 상품 전략과 교육 지원 등의 부가서비스 제공으로 시장 내 경쟁력을 지속적으로 강화해가고 있습니다. 식물성 단백질에 대한 관심 증가를 바탕으로 두부 RM 카테고리를 육성하고, Kids 전용의 영양 균형 상품, 시니어 전용 고령친화 상품을 육성하며 브랜드의 경쟁력을 강화하고 있습니다.

■ Pulmuone USA, Inc./

Pulmuone Foods USA, Inc.
/Nasoya Foods USA, LLC

(1) 영업개황

Pulmuone USA는 1991년에 한국 교민시장에 진출한 이래, 꾸준히 사업영역을 확장하고 있습니다. 2004년에 미국 유기농 식품회사인 Wildwood Natural Foods를 인수하여 기존 Asian Market에서만 판매하던 두부 제품을 미국 주류시장(Mainstream Market)에 진출시켰습니다. 2009년에는 발아콩 두부 출시로 Natural Market에서 두부 카테고리의 선두주자로 도약하였습니다. 또한 2009년 냉장 파스타, 소스, Ready Meal 제품 제조업을 영위하는 Monterey Gourmet Foods를 인수합병하여 제품군 다양화를 통해 미국 주류시장(Mainstream Market) 확대에 집중하고 있습니다. 
두부 제품은 Natural Market 및 Asian Market채널 1위를 기반으로 2016년 주류시장(Mainstream Market) Retail 채널 1위 두부 브랜드인 나소야를 비타소이로 부터 인수한 후 성장세를 지속하고 있으며, 이로써 세계 4대 두부시장(한국, 일본, 중국, 미국) 중 하나인 미국에서 두부사업 부문 1위 업체로 입지를 다져나가고 있습니다. 
Asian Food는 Asian Market의 마켓리더십을 기반으로 Mainstream Market에 Asian Noodle Kit, 김치, 냉장만두 등의 다양한 제품군을 전개해 나가고 있으며 냉장파스타 및 소스는 이탈리안, 멕시칸풍의 다양한 Meal Kit 제품군을 중심으로 도약의 기반을 마련하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

[포장 두부 산업]
두부는 시장 규모 및 성장성이 비교적 제한적인 한국 교민 및 아시아인 대상 시장에 비해 미국인 대상 시장은 성장 가능성이 높습니다. 글루텐프리 식품 '콩'이 2015년 3대 트렌드로 선정되어 이를 주재료로 한 식품에 대한 소비자의 관심이 높아지고 있으며, 이를 반영한 샐러드용, 육류 대용, 디저트 형식의 두부제품 등을 통하여 주류 시장(Mainstream Market)이 형성되어 있습니다. 2017년 부터 전세계적으로 화두가 된 Plant Based Protein(식물성 단백질) Mega Trend 의 영향으로, 두부에 대한 관심과 소비가 증가하면서 전체 두부 시장의 규모도 큰 성장세를 나타내고 있습니다. 

[Asian Food 산업]
전반적인 Asian Food의 인기에 힘입어 Authentic 하고 편의성을 갖춘 Asian Food는 지속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 여러 Asian Food 중 K-food는 K-pop의 폭발적인 인기에 힘입어 새롭고 트렌디하고 건강한 식품으로 소비자들의 큰 관심을 받고 있습니다.
당사는 생면, 라면, 볶음밥, 만두, 김, 반찬, 간식 등의 다양한 Asian Food를 Asian Market 및 Mainstream Market에서 활발하게 판매하고 있습니다. 좀더 차별화된 제품으로 마켓 리더십을 구축하기 위해 미국 자사공장에서 소스 생산라인을 구축했으며 이 생산라인을 통해 미국인 소비자들이 가정에서 10분 이내에 간편하게 조리가 가능한 Asian Noodle Kit 제품군을 집중 출시하여 시장을 확산시킬 계획입니다.

[즉석 조리 식품 산업]
건강하고 신선한 음식에 대한 소비자의 선호도가 지속적으로 증가함과 동시에 편의성을 갖춘 즉석 조리식품 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. Pulmuone USA는 지속적으로 한국 본사의 볶음밥, 생면, 라면, 만두, 김, 반찬, 간식 등 다양한 신제품을 수입 및 출시하고 있으며 이를 토대로 교민 마켓에서의 시장 점유율 증대 뿐만 아니라 냉장 파스타 및 소스류 사업과 마찬가지로 나소야의 여러 Retail 망을 통하여 주류 시장(Mainstream Market)까지 사업을 확장을 하며 매출 증대에 총력을 기울이고 있습니다. 또한 Asian 식품에 관한 소비자의 관심이 증가되면서 한국 본사의 완제품을 수입하는 모델에서 확장하여 현지 생산기지에서 본사에서 수입한 반제품과 현지에서 제조한 반제품을 조립하여 조금 더 미국 소비자에게 적합한 Asian meal kit 제품 출시에도 집중하고 있습니다.

[냉장 파스타 및 소스류 산업]
단순히 편리함만을 추구하는 냉동제품보다는 편리함과 동시에 건강을 생각하는 트렌드로 소비자 욕구가 변화함에 따라, 냉동되지 않은 유기농 원재료를 적용한 프리미엄 냉장 제품군의 성장세가 두드러지고 있습니다. 이에 Pulmuone USA는 당사의 바른먹거리 원칙에 맞는 제품을 개발하고자 노력하고 있으며, 소비자 욕구 충족과 동시에 제품군의 성장을 기대하고 있습니다. 냉장 파스타 시장은 제품의 패턴이 고정되어 있으며 꾸준히 성장하고 있는 시장입니다. 또한 나소야의 약 20,000여개의 Retail 망을 이용하여 판로를 넓혀 나갈 계획입니다.

(3)
경기변동의 특성 및 계절성

Pulmuone USA의 주력 제품인 파스타, 소스, 두부류 제품들은 시장군이 이미 확고히 형성되어 있어 미국 주류시장(Mainstream Market) 식문화의 경기변동과 계절에 크게 민감하지 않은 주재료에 해당합니다. 또한 한국 본사에서 수입하는 생면류의 경우 겨울철 제품인 우동류와 여름철 제품인 냉면류가 뚜렷하게 나누어져 매출에 기여하고 있습니다.

(4) 국내외 시장여건

Pulmuone USA의 주력제품(파스타, 두부 등)은 대부분 유통기한이 짧은 냉장 제품이므로 취급에 주의하여야 합니다. 이러한 제품 특성상 캐나다 일부 지역을 제외하고 유사 수입제품의 유입에 따른 경쟁 위협은 없습니다. 이로 인하여 2018년부터 두부제품은 꾸준한 매출 성장을 보여주고 있습니다. 그러나 파스타, 소스, Ready Meal 제품군의 경우 미국 내 다수의 경쟁업체들이 시장을 점유하고 있으며, 특히 파스타의 경우 이탈리아 현지 업체들의 강력한 시장대응으로 경쟁과열이 지속되고 있습니다. Pulmuone USA는 '신선함' 뿐만 아니라 '건강함'을 동시에 강조하는 차별화된 제품으로 시장을 공략하고 있습니다. 미국 내 독신생활 및 편리함을 추구하는 소비자가 점차 증가함에 따라 대용량 제품보다는 1인이 간편하게 즐길 수 있는 소용량 제품들이 시장에서 증가하는 추세입니다. Pulmuone USA 또한 특정 품목의 제품들은 규격 조정 및 '신선, 편리함'을 강조하는 차별화된 제품들을 지속적으로 출시할 계획입니다.

(
5) 경쟁상황 및 시장의 안정성

교민 시장을 중심으로 한 저가 두부제품 위주의 신규 진입업체가 2013년 이후 뚜렷한 증가세를 보이고 있습니다. 주로 자사 브랜드(Wildwood, Monterey Gourmet Foods, Pulmuone 등) 보다는 Private Label(주문자 상표 부착상품) 브랜드로, 납품가는 다소 낮지만 출하물량을 안정적으로 확보하려는 경향이 뚜렷합니다. 또한 교민 마켓 중 일부는 자사 브랜드를 대체할 Private Label 브랜드 제품을 출시하기 시작하였습니다. 하지만 Pulmuone USA의 주력 브랜드인 풀무원 브랜드는 교민마켓 내 인지도 및 시장추세를 반영한 신제품 출시 등을 통해 지속적인 매출 성장을 보이고 있습니다. Wildwood 브랜드를 통하여 두부를 샐러드나 건강식으로 섭취하는 미국 주류시장(Mainstream Market)의 Natural Market 소비자를 위한 두부 제품류 역시 안정적인 시장 점유를 확보하고 있습니다. Pulmuone USA는 2015년 이후 핵심 주력 사업인 두부 제품에 대한 적극적인 투자를 하였고, 2016년 나소야를 인수하여 다양한 신제품 개발 및 교민마켓, 주류시장(Mainstream Market) 내 Natural Market 뿐만 아니라 Grocery Market 시장점유율을 확대할 계획입니다. 또한, 시장의 안정성을 기반으로하여 점진적인 매출 신장을 추구하는 전략으로 2018년부터 두부 매출은 눈에 띄게 성장하였고, 더불어 현재의 성장추세를 꾸준히 이어감으로서 연중 지속적인 성장을 이룩할 것으로 예상됩니다. 파스타와 소스의 경우, 강력한 품질력, 이태리 정통성, 빠른 제품 개발 혹은 Natural한 이미지를 갖고 접근한 유수 경쟁업체 및 다양한 유사 제품에 따른 가격 경쟁이 심화되고 있습니다. 가격 경쟁 심화로 인해 Pulmuone USA.는 차별화된 전략을 바탕으로 시장 공략 방안을 지속 강구중에 있습니다.

(6) 회사 경쟁상의 강점과 단점

미국의 두부시장에서는 가격 경쟁력을 최대 무기로 하는 Private Label(주문자 상표 부착상품)의 시장진입이 점차 증가하는 추세임에 따라 브랜드 파워 지속 및 품질, 맛,성분 상의 차별화된 신제품 공급이 핵심입니다. 두부의 경우, 미주지역 내 Pulmuone USA 브랜드 이미지가 비교적 잘 구축되어 프리미엄 제품군의 출시가 용이한 것이 강점 입니다. 다만, 풀무원의 제품 철학상 염가의 원재료를 사용한 저가 제품군은 출시하지 않아 저가 두부의 시장 잠식에 대한 효과적인 대응이 관건인 상황입니다. 파스타, 소스, 즉석조리식품 시장에서는 Pulmuone USA가 지속적으로 차별화된 신제품들을 시장에 출시하고 있는 것이 강점입니다. 다만, 모방 제품의 출시가 용이하여 차별화 제품을 출시하더라도 장기간 경쟁우위를 지속하기가 어려운 상황임에 따라, 브랜드 인지도 강화를 통해 Loyalty 높은 고객군을 유지해야 하는 것이 중장기 핵심과제로 볼 수 있습니다. 본사 수입제품의 경우, 본사 브랜드 파워 및 바른먹거리 원칙으로 인해 교민마켓 시장에서의 소비자 Loyalty가 높은 편입니다. 다만, 미국 주류 시장(Mainstream Market)에서는 브랜드 파워가 현지 타 업체에 비해 낮지만 2016년 인수한 나소야의 브랜드 파워 및 유통망 이용함으로써, 제품의 확산을 통한 매출 확대를 이루어 나가고 있으며, 동서부 생산기지 이원화 및 SKU 합리화를 통해 수익성도 개선해 나가고 있습니다. 
또한 매년 신제품 출시를 통해 소비자에게 다양한 제품 사용경험을 제공하고, 추가 매출을 확보하는 한편, 활발한 소셜미디어 활동을 통해 브랜드 이미지 제고에도 힘쓰고 있습니다. 

주1) Pulmuone USA, Inc.는 Pulmuone Foods USA, Inc. 지분을 100%, Nasoya Foods USA, LLC의 지분을 57.6%, 한국바이오기술투자㈜의 지분을 100%
보유
하고 있으며

, 미국에서의 식품사업은 Pulmuone Foods USA, Inc.와 Nasoya Foods USA, LLC가 영위하고 있습
니다.

■ ㈜
아
사히코

(1) 영업개황

시장 성장 둔화 등으로 인해 시장 경쟁이 심화되고 있으나, 아사히코만의 차별화된 제조법을 통해 새로운 카테고리 상품인 '디저트 두부', 신선도 유지 포장기술을 적용하여 유통기한을 연장한 두부(60일) 및 유부(21일) 제품, 소비자 니즈를 반영한 신제품 출시 등을 통해 성장하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

기업간 경쟁
은 지속되고 있을 뿐만 아니라 인구 감소, 소비자의 절약 지향, 초고령화 등의 시장환경
이 지속되고 있습니다. 다만 최근 소비자의 니즈가 반영된 다양한 두부/유부 제품 및 간편한 RM(Ready Meal) 제품을 통
해 시장이 소폭 성장하는 추세를 보이고 있습니다. 

(3)
경기변동의 특성 및 계절성

두부
/유부 산업
은 수입 원재료의 가격 변동에 따라 시장이 민감하게 변동되는 특성을 가지고 있습니다. 인구통계학적으로는 인구 감소에 따른 시장 축소의 우려가 있으나 반찬류 시장 규모가 소폭 확대되는 추세를 보이고 있습니다. 계절적으로 여름철에는 '히야얏코(생식으로 취식하는 두부 요리의 일종)', 겨울철에는 '나베(전골요리의 일종)' 등을 중심으로 두부의 수요가 증가하고 유부는 가을, 겨울 수요가 확대 되는 등 계절성이 달리 나타
나는 특성을 보이고 있습니다.

(4) 국내외 시장여건, 경쟁상황 및 시장의 안정성

세계 콩
생산량 및 소비량은 상승하는 추세이나, 국산콩의 경우 최근 생산량이 안정되며 일정
한 수준의 단가를 유지하고 있습니다.
국내시장은 제조원가를 확보한 제조사가 유통의 PL(Private Label)를 획득하면서 시장점유율을 넓혀가고 있으며, 동시에 NB(National Brand) 제품은 소용량/편의성 트렌드를 반영한 부가가치형 제품을 중심으로 신제품 출시가 증가하고 있습니다. 더불어 중장년층의 프리미엄 제품에 대한 니즈가 증가하는 모습을 보임에 따라, 시장이 가성비를 요구하는 시장과 프리미엄 시장으로 양분화되고 있습니다.
아사히코는 2015년 신생 아사히 출범 1주년을 기념하고 기업 비전 및 신제품을 소개하는 '뉴아사히 발표회'를 성공적으로 개최하며 대외 이미지를 제고시킨데 이어, 2016년도에도 신제품 발표회를 자체적으로 진행하
였고, 일본 최대의 벤더인 악세스에 꾸준히 참여함으로서 기업 인지도를 제고시켜 나가고 있습니다.
두부시장은 다양한 경쟁사가 시장을 점
유하고 있으며, 아사히코 또한 다양한 제품 출시를 통해 시장점유율을 높이고자 노력하고 있습니다. 유부시장에서 아사히코는 높은 시장점유율을 보이고 있으며 특히 테아게 부분은 M/S 1위
를 지속적으로 유지하고 있습니다. 

(5) 회사 경쟁상의 강점과 단점

아사히코는
내츄럴
크리미/아쿠아 제조법을 통한 차별화된 관능, 유통기한 연장 기술, 유부의 신규 생산설비 등의 기술력이 강점입니다. 또한 신규 두부/유부라인을 도입함으로써 생산성 제고를 통한 원가 경
쟁력 기
반을 확보하였으며, 독자적인 두부 제조 기술을 접목한 신제품 출시 및 마케팅도 진행하고 있습니다.

또한 5월부터 시작한 한국수입상품 판매가 호조를 보이고 있어 추가적인 매출 증가를 기대하고 있습니다.

■ 풀무원다논㈜

(1) 영업개황

치열한 국내 발효유시장 경쟁 하에서 풀무원다논은 비피더스균 발효유인 세계 판매 1위의 요거트 액티비아, 가족건강 아이러브요거트와 건강 요거트 그릭제품의 출시 등 고품질의 요거트 제품 판매를 확대하고 있습니다. 또한 건강한 디저트 제품인 마이딜라잇과 기능성 요거트, CMR(Convenient Meal Replacement, 간편대용식) 제품인 한끼오트를 출시하며 성장하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

변비, 설사에 효과가 있으며, 장 건강 등에 좋은 것으로 알려진 유산균에 대한 소비자들의 수요 증대와 웰빙트렌드의 강세로 시장규모는 더 커질 것으로 전망됩니다.

(3)
경기변동의 특성 및 계절성

건강에 좋은 요거트에 대한 소비자들의 인식과 수요가 증가하고 있어, 경기변동에는 많은 영향을 받지 않습니다. 요거트에 대해 스낵 개념보다는 건강 일용식 개념으로 인식되며 소비패턴이 변화하고 있음에 따라 계절적 영향도 크지 않습니다.

(4) 국내외 시장여건, 경쟁상황 및 시장의 안정성

소비자들의 건강에 대한 인식 제고에 따라 수요가 증가하고 있습니다. 요거트를 요거트만이 아닌 샐러드, 씨리얼 등 다양한 먹거리와 조화를 이루어 취식하는 등 다양하게 활용되고 있음에 따라 발효유 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 
중저가 발효유시장에서의 치열한 가격 경쟁이 지속되고 있으며, 기능성을 강조한 프리미엄 발효유의 소비 양극화 트렌드가 이어지고 있습니다.

(5) 회사의 경쟁상의 강점과 단점

풀무원다논은 글로벌다논의 100여 년간의 발효유 연구를 통해 안전성과 기능성이 뛰어난 유산균 노하우를 보유하고 있으며, 이를 풀무원의 바른먹거리 경영철학과 접목하여 차별화된 제품을 출시하고 있습니다.

■
시
장점유율

[식품부문 시장 점유율 추이]

구분
2019년
2018년
2017년

두부
48%
46%
46%

나물
44%
44%
47%

생면(냉장/상온생면)
29%
29%
27%

주1) 두부, 나물, 생면
출처 : 닐슨 RI Data 
주2) 해당 제품 : 두

부-풀
무
원
두부, 유기농두부, SOGA두부, 연순두부, 가공두부 / 나물-풀무원콩나물, 유기농콩나물, SOGA콩나물
/
생면-우동, 냉면, 자장면, 스파게티, 칼국수, 쫄면, 쌀국수

■
조
직
도

조직도

2. 주주총회 목적사항별 기재사항

□ 재무제표의 승인

가. 해당 사업연도의 영업상황의 개요

"III, 1, 사업의 개요 참조"

나. 해당 사업연도의 대차대조표(재무상태표)ㆍ손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)

※ 참고사항 ※

▶ 당해 사업연도의 재무제표는 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 재무제표로서 추후 검토과정에서 변경이 있을 수 있습니다. 최종 확정된 재무제표 및 연결재무제표, 주석은 추후 공시될 "감사보고서제출"의 첨부문서 감사보고서 및 연결감사보고서를 참고바랍니다.

1) 연결 재무제표

연결재무상태표

제 36(당) 기 2019년 12월 31일 현재

제 35(전) 기 2018년 12월 31일 현재

주식회사 풀무원과 그 종속기업
(단위:원)

과 목
제 36(당) 기
제 35(전) 기

자 산

유동자산

467,836,335,564

470,499,158,733

현금및현금성자산
120,740,918,674

103,562,815,718

단기금융자산
4,743,383,215

20,959,419,107

매출채권및기타채권
214,277,675,761

190,907,493,069

유동성리스채권
1,342,258,535

-

단기투자자산
11,044,917,367

26,208,461,695

유동성장기투자자산
-

10,077,850,000

재고자산
105,967,509,480

105,525,502,052

기타유동자산
9,166,738,499

13,224,787,040

당기법인세자산
552,934,033

32,830,052

비유동자산

1,017,258,757,665

744,079,281,086

장기금융자산
3,348,707,604

3,285,851,854

장기매출채권및기타채권
38,105,417,721

38,514,599,664

리스채권
2,108,172,951

장기투자자산
10,849,155,695

9,096,623,346

관계기업투자
30,113,403,541

21,453,100,942

유형자산
847,207,722,958

592,889,703,400

투자부동산
566,210,423

586,988,795

무형자산
54,198,350,005

55,974,583,687

이연법인세자산
24,053,099,525

15,100,525,008

기타비유동자산
6,708,517,242

7,177,304,390

자 산 총 계

1,485,095,093,229

1,214,578,439,819

부 채 및 자 본

유동부채

611,631,297,682

525,245,241,674

매입채무및기타채무
264,635,605,753

234,483,887,160

단기차입금
253,059,234,200

237,323,179,894

유동성리스부채
41,271,238,336

237,726,932

파생상품부채
109,885,432

77,734,396

당기법인세부채
14,304,742,198

9,531,737,069

기타유동부채
35,990,352,381

43,374,978,819

기타충당부채
2,260,239,382

215,997,404

비유동부채

409,823,196,355

249,549,857,137

장기매입채무및기타채무
890,001,618

1,440,603,966

장기차입금
169,434,233,488

172,081,623,778

비유동리스부채
179,844,400,984

181,180,819

순확정급여부채
29,383,209,239

45,826,816,044

기타충당부채
4,805,100,950

2,671,653,275

이연법인세부채
630,634,037

317,237,802

기타비유동금융부채
24,835,616,039

27,030,741,453

부 채 총 계

1,021,454,494,037

774,795,098,811

지배기업의 소유주지분

397,568,563,328

331,069,757,362

자본금
21,062,765,000

21,062,765,000

기타불입자본
146,154,579,796

45,567,187,017

기타자본구성요소
6,793,828,743

759,128,256

이익잉여금
223,557,389,789

263,680,677,089

비지배지분

66,072,035,864

108,713,583,646

자 본 총 계

463,640,599,192

439,783,341,008

부 채 및 자 본 총 계

1,485,095,093,229

1,214,578,439,819

연결포괄손익계산서

제 36(당) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 35(전) 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 풀무원과 그 종속기업
(단위:원)

과 목
제 36(당) 기
제 35(전) 기

매출액

2,381,451,203,138

2,271,973,131,849

매출원가

1,791,427,155,384

1,712,942,549,299

매출총이익

590,024,047,754

559,030,582,550

물류비
162,983,978,164

151,987,930,319

판매관리비
369,561,411,388

341,355,347,000

연구개발비
26,789,474,555

23,452,280,893

매출채권에 대한 손상차손
118,518,775

1,987,053,306

영업이익

30,570,664,872

40,247,971,032

금융수익
4,477,651,972

3,320,296,071

금융비용
(30,256,738,113)

(14,234,351,086)

관계기업 순손익에 대한 지분
2,576,871,377

1,522,982,707

기타영업외수익
14,708,098,733

12,905,562,644

기타영업외비용
(15,190,059,495)

(16,172,126,626)

법인세비용차감전순이익

6,886,489,346

27,590,334,742

법인세비용
14,421,914,713

14,951,549,838

당기순이익

(7,535,425,367)

12,638,784,904

기타포괄손익

10,573,368,735

(6,672,133,163)

후속적으로 당기손익으로
4,904,273,733

(11,458,785,687)

재분류되지 않는 항목:

기타포괄손익-공정가치로 측정하는
351,686,682

(21,274,435)

지분상품의 공정가치 변동

순확정급여부채의 재측정요소
3,469,162,132

(11,460,996,130)

관계기업투자 이익잉여금변동에 대한 지분
1,083,424,919

23,484,878

후속적으로 당기손익으로
5,669,095,002

4,786,652,524

재분류되는 항목:

기타포괄손익-공정가치로 측정하는

8,619,000

채무상품의 공정가치 변동

매도가능금융자산평가손익

-

해외사업환산손익
5,694,172,811

4,804,088,639

관계기업투자 자본변동에 대한 지분

34,577,714

파생상품평가손실
(25,077,809)

(60,632,829)

당기총포괄손익

3,037,943,368

5,966,651,741

당기순손익의 귀속:

지배기업의 소유주

3,497,982,159

23,419,481,525

비지배지분

(11,033,407,526)

(10,780,696,621)

당기총포괄손익의 귀속:

지배기업의 소유주

12,825,902,320

17,932,767,787

비지배지분

(9,787,958,952)

(11,966,116,046)

지배기업 지분에 대한 주당순손익:

기본주당손익

56

591

희석주당손익

54

550

연
결

자본변
동
표

제 36(당) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 35(전) 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 풀무원과 그 종속기업
(단위:원)

과 목
지배기업 소유지분
비지배지분
총 계

자본금
기타불입자본
기타자본
구성요소
이익잉여금
합 계

2018년 1월 1일(전기초)
19,045,475,000
(15,298,469,116)
(4,568,043,410)
268,660,859,057
267,839,821,531
107,990,048,191
375,829,869,722

IFRS1109호 도입에 따른 효과
-
-
742,927,184
-
742,927,184
-
742,927,184

2018년 1월 1일(조정금액)
19,045,475,000
(15,298,469,116)
(3,825,116,226)
268,660,859,057
268,582,748,715
107,990,048,191
376,572,796,906

당기총포괄손익:

당기순이익(손실)
-
-
-
23,419,481,525
23,419,481,525
(10,780,696,621)
12,638,784,904

기타포괄손익
-
-
4,584,244,482
(10,070,958,220)
(5,486,713,738)
(1,185,419,425)
(6,672,133,163)

- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 투자자산의 공정가치 변동
-
-
2,084,027
-
2,084,027
(14,739,462)
(12,655,435)

- 해외사업환산이익
-
-
4,606,848,403
-
4,606,848,403
197,240,236
4,804,088,639

- 지분법이익잉여금
-
-
32,763,350
23,484,878
56,248,228
1,814,364
58,062,592

- 순확정급여부채의 재측정 요소
-
-
-
(10,094,443,098)
(10,094,443,098)
(1,366,553,032)
(11,460,996,130)

- 파생상품평가손실
-
-
(57,451,298)
-
(57,451,298)
(3,181,531)
(60,632,829)

당기총포괄손익
-
-
4,584,244,482
13,348,523,305
17,932,767,787
(11,966,116,046)
5,966,651,741

소유주와의 거래:

- 유상증자
2,017,290,000
67,895,294,020
-
-
69,912,584,020
-
69,912,584,020

- 연차배당
-
-
-
(4,293,916,125)
(4,293,916,125)
(999,999,000)
(5,293,915,125)

- 자산수증이익
-
825,781,320
-
-
825,781,320
-
825,781,320

- 신종자본증권 수익분배금
-
-
-
(1,750,000,000)
(1,750,000,000)
-
(1,750,000,000)

- 종속기업 우선주부채
-
(13,522,607,182)
-
-
(13,522,607,182)
-
(13,522,607,182)

- 종속기업에 대한 소유지분변동
-
5,667,187,975
-
(12,284,789,148)
(6,617,601,173)
13,689,650,501
7,072,049,328

2018년 12월 31일(전기말)
21,062,765,000
45,567,187,017
759,128,256
263,680,677,089
331,069,757,362
108,713,583,646
439,783,341,008

2019년 1월 1일(당기초)
21,062,765,000
55,802,918,073
759,128,256
259,037,775,293
336,662,586,622
109,023,302,615
445,685,889,237

IFRS1116호 도입에 따른 효과
-
-
-
(5,818,160,989)
(5,818,160,989)
(157,412,504)
(5,975,573,493)

2019년 1월 1일(조정금액)
21,062,765,000
55,802,918,073
759,128,256
253,219,614,304
330,844,425,633
108,865,890,111
439,710,315,744

당기총포괄손익:

당기순이익(손실)
-
-
-
3,497,982,159
3,497,982,159
(11,033,407,526)
(7,535,425,367)

기타포괄손익
-
-
6,034,700,487
3,293,219,674
9,327,920,161
1,245,448,574
10,573,368,735

- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 투자자산의 공정가치 변동
-
-
389,009,298
-
389,009,298
(37,322,616)
351,686,682

- 해외사업환산이익
-
-
4,587,344,079
-
4,587,344,079
1,106,828,732
5,694,172,811

- 지분법이익잉여금
-
-
1,083,424,919
-
1,083,424,919
-
1,083,424,919

- 순확정급여부채의 재측정 요소
-
-

3,293,219,674
3,293,219,674
175,942,458
3,469,162,132

- 파생상품평가손익
-
-
(25,077,809)
-
(25,077,809)
-
(25,077,809)

당기총포괄손익
-
-
6,034,700,487
6,791,201,833
12,825,902,320
(9,787,958,952)
3,037,943,368

소유주와의 거래:

- 유상증자
-
-
-
-
-
-
-

- 연차배당
-
-
-
(5,198,606,760)
(5,198,606,760)
(709,998,800)
(5,908,605,560)

- 자산수증이익
-
-
-
-
-
-
-

- 신종자본증권 발행
-
69,391,431,750
-
-
69,391,431,750
-
69,391,431,750

- 신종자본증권 수익분배금
-
-
-
(2,590,000,000)
(2,590,000,000)
-
(2,590,000,000)

- 종속기업 우선주부채
-
-
-
-
-
-
-

- 종속기업에 대한 소유지분변동 등
-
20,960,229,973
-
(28,664,819,588)
(7,704,589,615)
(32,295,896,495)
(40,000,486,110)

2019년 12월 31일(당기말)
21,062,765,000
146,154,579,796
6,793,828,743
223,557,389,789
397,568,563,328
66,072,035,864
463,640,599,192

연결현금흐름표

제 36(당) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 35(전) 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 풀무원과 그 종속기업
(단위:원)

과 목
제 36(당) 기
제 35(전) 기

영업활동으로 인한 현금흐름

87,138,301,573

59,290,674,268

영업에서 창출된 현금
127,015,611,012

82,733,782,512

당기순이익
(7,535,425,367)

12,638,784,904

가감
178,791,397,746

128,778,083,739

퇴직급여
27,130,553,724

25,060,233,495

법인세비용
14,421,914,713

14,951,549,838

감가상각비
104,974,878,915

67,055,563,094

투자부동산감가상각비
20,778,372

20,778,372

무형자산상각비
6,329,185,283

5,608,214,012

매출채권손상차손
118,518,775

1,987,053,306

기타채권손상차손
417,598,500

410,915,278

이자비용
25,692,977,489

14,099,740,932

외화환산손실
306,204,392

40,749,896

투자자산처분손실
40,500,000

유형자산처분손실
5,131,582,832

1,404,599,094

투자부동산처분손실
-

263,961,200

무형자산처분손실
16,517,369

107,282,740

유형자산손상차손
-

4,604,240,766

무형자산손상차손
1,991,947,399

2,906,793,198

투자자산손상차손
133,262,598

관계기업투자처분손실
284,749,036

174,106,736

기타 현금의 유출이 없는 비용 등
5,426,263,159

1,128,041,041

이자수익
(2,794,834,866)

(2,918,008,078)

외화환산이익
(13,844,581)

(348,676,399)

기타채권손상차손환입
(130,559,599)

(27,913,520)

장기투자자산처분이익
(17,442,495)

(215,467,244)

유형자산처분이익
(6,192,336,391)

(460,105,328)

투자부동산처분이익
-

무형자산처분이익
(69,558,933)

(12,400,485)

리스변경이익
(58,440,739)

종속기업투자주식처분이익
-

-

관계기업순손익에 대한 지분
(2,576,871,377)

(1,522,982,707)

관계기업투자처분이익
(102,000)

(20,937,112)

기타 현금의 유입이 없는 수익 등
(1,792,043,829)

(5,519,248,386)

자산ㆍ부채의 증감
(44,240,361,367)

(58,683,086,131)

매출채권의 감소(증가)
(18,604,914,333)

9,407,732,517

기타채권의 감소(증가)
(2,345,298,425)

(1,591,551,936)

기타유동자산의 감소(증가)
(3,494,125,232)

(3,625,490,249)

기타비유동자산의 감소(증가)
273,478,201

551,898,349

금융리스채권의 감소(증가)
1,408,114,152

-

장기기타채권의 감소(증가)
(6,709,421,055)

(4,256,607,496)

재고자산의 감소(증가)
4,181,257,336

(13,893,621,037)

매입채무의 증가(감소)
9,840,399,475

(2,709,358,271)

기타채무의 증가(감소)
9,003,629,619

3,446,934,397

기타유동부채의 증가(감소)
293,309,955

(4,406,024,296)

기타비유동부채의 증가(감소)
107,710,787

118,774,321

기타비유동금융부채의 증가(감소)
301,147,205

(640,244,947)

기타충당부채의 증가(감소)
596,716,290

(1,001,057,156)

순확정급여부채의 증가(감소)
(39,010,469,934)

(40,076,621,921)

기타 영업활동으로 인한 자산 부채의 증감
(81,895,408)

(7,848,406)

이자수취
2,610,364,442

2,635,670,016

이자지급
(26,586,227,574)

(13,822,190,214)

법인세의 납부
(15,901,446,307)

(12,256,588,046)

투자활동현금흐름

(79,302,908,169)

(136,525,808,330)

단기금융자산의 감소
173,235,896,760

76,625,675,187

장기금융자산의 감소
7,000,000

-

장기투자자산의 처분
7,997,676,119

6,219,433,736

단기대여금의 감소
18,523,604

333,789,783

유형자산의 처분
14,061,331,950

5,275,167,264

투자부동산의 처분
-

219,137,600

무형자산의 처분
796,570,026

812,196,094

기타투자활동으로 인한 현금유출입
2,863,562,402

122,504,500

장기대여금의 감소
5,030,096,332

30,000,000

금융리스채권의 감소
-

단기금융자산의 증가
(136,441,355,923)

(122,509,269,380)

단기대여금의 증가
(8,513,468,604)

(31,986,616)

장기금융자산의 증가
(69,855,750)

5,411,385

장기투자자산의 취득
(4,169,997,139)

-

관계기업투자의 취득
(5,000,000,000)

(379,962,014)

장기대여금의 증가

(5,000,000,000)

유형자산의 취득
(125,114,097,522)

(91,416,269,144)

무형자산의 취득
(3,772,894,423)

(6,572,978,862)

사업양수
(350,770,270)

연결범위변동에의한 순증감
118,874,269

(258,657,863)

재무활동현금흐름

8,830,532,534

107,103,545,642

차입금의 증가
381,683,111,359

249,438,513,723

유상증자
-

104,869,746,266

신종자본증권 발행
69,391,431,750

금융리스부채의 증가
-

종속기업투자의 추가취득

(407,327,253)

차입금의 상환
(362,782,564,686)

(222,367,760,350)

금융리스부채의 감소
(1,154,036,741)

(484,393,085)

리스부채의 상환
(30,067,676,161)

배당금의 지급
(5,908,566,800)

(5,293,915,125)

상환전환우선주의 상환
(39,866,128,886)

(16,328,858,144)

기타의 재무활동으로 인한 증감
(2,465,037,301)

(2,322,460,390)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

166,037,634

623,570,910

현금및현금성자산의 증가(감소)

16,831,963,572

30,491,982,490

기초 현금및현금성자산

103,562,815,718

73,070,833,228

기말 현금및현금성자산

120,740,918,674

103,562,815,718

※
상기 연결 재무제표는 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태의 자료로, 향후 외부감사인의 감사 결과 및 주주총회 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

※ 외부감사인의 감사의견을 포함한 최종 연결 재무제표 및 주석사항은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시예정인 연결 감사보고서를 반드시 확인하여주시기 바랍니다.

2) 별도 재무제표

재무상태표

제 36(당) 기 2019년 12월 31일 현재

제 35(전) 기 2018년 12월 31일 현재

주식회사 풀무원
(단위:원)

과 목
제 36(당) 기
제 35(전) 기

자 산

유동자산

22,399,562,546

25,972,026,513

현금및현금성자산
9,410,570,315

6,869,969,083

매출채권및기타채권
9,512,061,680

8,209,333,713

유동성리스채권
977,800,699

-

단기투자자산
-

4,035,435,346

유동성장기투자자산
-

5,027,050,000

재고자산
18,167,933

20,283,517

기타유동자산
2,480,961,919

1,809,954,854

비유동자산

483,599,160,413

453,005,536,003

장기금융자산
3,500,000

3,500,000

장기매출채권및기타채권
6,783,976,678

2,210,152,391

리스채권
1,650,192,494

-

장기투자자산

3,151,366,976

2,758,029,517

종속기업투자
401,792,703,337

404,537,911,697

관계기업투자
16,630,017,723

16,630,017,723

유형자산
43,426,618,902

13,408,674,514

투자부동산
-

2,897,612,740

무형자산
6,130,933,982

6,643,178,671

이연법인세자산
4,029,850,321

3,916,458,750

자 산 총 계

505,998,722,959

478,977,562,516

부 채 및 자 본

유동부채

38,815,347,761

74,623,959,325

매입채무및기타채무
19,179,231,814

5,535,579,482

단기차입금
12,000,000,000

63,712,263,148

유동성리스부채
2,585,193,215

-

당기법인세부채
2,999,585,609

2,029,020,928

기타충당부채
20,001,962

-

기타유동금융부채
146,328,235

-

기타유동부채
1,885,006,926

3,347,095,767

비유동부채

10,786,904,782

20,988,121,257

장기차입금
5,000,000,000

16,250,000,000

장기리스부채
4,098,698,402

-

순확정급여부채
890,657,185

4,374,536,853

기타비유동충당부채
749,210,877

224,506,284

기타비유동금융부채
48,338,318

139,078,120

부 채 총 계

49,602,252,543

95,612,080,582

자본금
21,062,765,000

21,062,765,000

기타불입자본
233,423,894,817

164,070,260,160

기타자본구성요소
840,225,584

539,701,366

이익잉여금
201,069,585,015

197,692,755,408

자 본 총 계

456,396,470,416

383,365,481,934

부 채 및 자 본 총 계

505,998,722,959

478,977,562,516

포괄손익계산서

제 36(당) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 35(전) 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 풀무원
(단위:원)

과 목
제 36(당) 기
제 35(전) 기

영업수익

79,033,026,035

77,181,223,216

영업비용

(66,708,257,468)

(53,927,997,998)

매출원가
1,061,541,783

1,076,657,400

판매관리비
42,187,259,760

31,801,966,458

연구개발비
23,459,455,925

21,049,374,140

영업이익

12,324,768,567

23,253,225,218

금융수익
572,117,564

444,398,661

금융비용
(1,942,852,131)

(2,882,191,629)

기타영업외수익
4,701,096,528

1,472,349,467

기타영업외비용
(4,235,027,919)

(6,180,437,942)

법인세비용차감전순이익

11,420,102,609

16,107,343,775

법인세비용
1,224,366,205

278,184,075

당기순이익

10,195,736,404

15,829,159,700

기타포괄손익

1,456,233,870

(994,306,867)

후속적으로 당기손익으로 
 재분류되지 않는 항목:
1,462,512,870

(993,643,867)

순확정급여부채의 재측정요소

1,155,709,652

(745,986,195)

기타포괄손익-공정가치로 측정하는
 지분상품의 공정가치 변동
306,803,218

(247,657,672)

후속적으로 당기손익으로 
 재분류되는 항목:
(6,279,000)

(663,000)

기타포괄손익-공정가치로 측정하는
 채무상품의 공정가치 변동
(21,099,000)

(663,000)

기타포괄손익-공정가치로 측정하는
 채무상품의 당기손익으로 재분류
14,820,000

-

당기총포괄이익

11,651,970,274

14,834,852,833

주당순손익:

기본주당순손익

236

387

희석주당순손익

226

372

자본변동표

제 36(당) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 35(전) 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 풀무원
(단위:원)

과 목
자본금
기타불입자본
기타자본구성요소
이익잉여금
총 계

2018년 1월 1일(전기초)
19,045,475,000
96,174,966,140
(45,466,224)
188,653,498,028
303,828,472,944

IFRS1109호 도입에 따른 효과
-
-
833,488,262
-
833,488,262

2018년 1월 1일(조정금액)
19,045,475,000
96,174,966,140
788,022,038
188,653,498,028
304,661,961,206

당기총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
15,829,159,700
15,829,159,700

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(745,986,195)
(745,986,195)

기타포괄손익-공정가치로 측정하는
 지분상품의 공정가치 변동
-
-
(247,657,672)
-
(247,657,672)

기타포괄손익-공정가치로 측정하는
 채무상품의 공정가치 변동

-
-
(663,000)
-
(663,000)

소유주와의 거래:

유상증자
2,017,290,000
67,895,294,020
-
-
69,912,584,020

연차배당
-
-
-
(4,293,916,125)
(4,293,916,125)

신종자본증권 수익분배금

-
-
-
(1,750,000,000)
(1,750,000,000)

2018년 12월 31일(전기말)
21,062,765,000
164,070,260,160
539,701,366
197,692,755,408
383,365,481,934

2019년 1월 1일(당기초)
21,062,765,000
164,070,260,160
539,701,366
197,692,755,408
383,365,481,934

IFRS1116호 도입에 따른 효과
-
-
-
(186,009,689)
(186,009,689)

2019년 1월 1일(조정금액)

21,062,765,000
164,070,260,160
539,701,366
197,506,745,719
383,179,472,245

당기총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
10,195,736,404
10,195,736,404

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
1,155,709,652
1,155,709,652

기타포괄손익-공정가치로 측정하는
 지분상품의 공정가치 변동
-
-
306,803,218
-
306,803,218

기타포괄손익-공정가치로 측정하는
 채무상품의 공정가치 변동
-
-
(6,279,000)
-
(6,279,000)

소유주와의 거래:

사업양수
-
(37,797,093)
-
-
(37,797,093)

연차배당
-
-
-
(5,198,606,760)
(5,198,606,760)

신종자본증권의 발행
-
69,391,431,750
-
-
69,391,431,750

신종자본증권 수익분배금
-
-

(2,590,000,000)
(2,590,000,000)

2019년 12월 31일(당기말)
21,062,765,000
233,423,894,817
840,225,584
201,069,585,015
456,396,470,416

현금흐름표

제 36(당) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 35(전) 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 풀무원
(단위:원)

과 목
제 36(당) 기
제 35(전) 기

영업활동으로 인한 현금흐름

15,913,514,352

22,851,670,153

영업에서 창출된 현금
13,413,924,094

9,196,102,091

당기순이익
10,195,736,404

15,829,159,700

가감
3,846,108,760

447,030,697

퇴직급여
3,082,665,323

3,125,312,491

감가상각비
3,919,374,493

2,286,271,955

투자부동산감가상각비
37,768,481

75,536,963

무형자산상각비
2,162,060,085

1,796,310,563

법인세비용
1,224,366,205

278,184,075

기타채권손상차손
200,000,000

156,614,525

이자비용
1,942,852,131

2,882,191,629

외화환산손실
8,670,989

475,305

장기투자자산처분손실
19,000,000

-

유형자산처분손실
86,838

127,849

무형자산처분손실
-

18,000,000

종속기업투자주식손상차손
2,745,208,360

4,848,959,208

기타 현금의 유출이 없는 비용 등
74,381,238

44,596,505

이자수익
(572,117,564)

(444,398,661)

배당금수익
(6,410,492,200)

(14,620,987,000)

외화환산이익
-

(161,709)

유형자산처분이익
(30,593)

(1,001)

투자부동산처분이익
(4,584,155,740)

-

리스변경이익
(3,529,286)

-

무형자산처분이익
-

(2,000)

자산ㆍ부채의 증감
(627,921,070)

(7,080,088,306)

매출채권의 감소(증가)
1,565,252,761

(1,912,783,727)

재고자산의 감소(증가)
2,115,584

(364,841)

기타채권의 감소(증가)
(2,826,084,594)

607,021,849

기타유동자산의 감소(증가)
(284,694,952)

200,737,779

장기기타채권의 감소(증가)
80,534,085

145,455,314

금융리스채권의 감소(증가)
941,218,526

-

기타채무의 증가(감소)
6,269,323,841

482,919,827

기타유동부채의 증가(감소)
(1,298,924,761)

(537,163,144)

기타충당부채의 증가(감소)
8,204,390

(283,523,344)

퇴직금지급액
(1,323,271,316)

(4,146,684,625)

관계사전출입
956,520,977

(114,453,391)

사외적립자산의 증가
(4,718,115,611)

(1,519,750,003)

기타 영업활동으로 인한 자산 부채의 증감
-

(1,500,000)

배당금수취
6,410,492,200

14,620,987,000

이자수취
340,207,106

381,801,156

이자지급
(2,881,674,982)

(2,851,158,990)

법인세의 환급(납부)
(1,369,434,066)

1,503,938,896

투자활동현금흐름

(9,594,640,138)

(76,817,373,770)

단기투자자산의 감소
48,035,435,346

68,000,000,000

장기투자자산의 감소
5,000,000,000

-

유형자산의 처분
13,590,353

149,397,799

무형자산의 처분
-

241,726,568

투자부동산의 처분
7,444,000,000

-

사업양도
83,957,418

-

단기투자자산의 증가
(44,000,000,000)

(72,000,000,000)

대여금의 대여
(5,000,000,000)

-

종속기업투자주식의 취득
-

(64,999,870,000)

유형자산의 취득
(19,323,083,359)

(5,671,998,468)

무형자산의 취득
(740,434,970)

(2,536,629,669)

사업양수
(1,108,104,926)

-

재무활동현금흐름

(3,778,272,982)

58,868,667,895

차입금의 증가
19,720,164,811

10,101,123,794

유상증자
-

69,912,584,020

신종자본증권의 발행
69,391,431,750

-

차입금의 감소
(82,720,164,811)

(15,101,123,794)

리스료의 지급
(2,381,136,732)

-

배당금의 지급
(5,198,568,000)

(4,293,916,125)

기타재무활동으로 인한 현금유출액
(2,590,000,000)

(1,750,000,000)

현금및현금성자산의 증가(감소)

2,540,601,232

4,902,964,278

기초 현금및현금성자산

6,869,969,083

1,967,004,805

기말 현금및현금성자산

9,410,570,315

6,869,969,083

이익잉여금처분계산서

주식회사 풀무원
(단위:원)

구 분

제 36(당) 기
2019년 01월 01일부터
2019년 12월 31일부터

처분예정일 : 2020년 3월 27일

제 35(전) 기
2018년 01월 01일부터
2018년 12월 31일부터

처분확정일 : 2019년 3월 29일

Ⅰ. 미처분이익잉여금

154,066,489,841

150,689,660,234

1. 전기이월미처분이익잉여금
145,491,053,474

137,356,486,729

2. 기업회계기준서 제1116호 도입영향
(186,009,689)

-

3. 당기순이익
10,195,736,404

15,829,159,700

4. 순확정급여부채의 재측정요소
1,155,709,652

(745,986,195)

5. 신종자본증권 수익분배금
(2,590,000,000)

(1,750,000,000)

Ⅱ. 이익잉여금처분액

5,198,606,760

5,198,606,760

1. 보통주 배당금
 현금배당
 주당배당금(액면배당률): 

당기: 102원(20.4%) 
 전기: 1,020원(20.4%)

3,798,607,500

3,798,607,500

2. 우선주 배당금
 현금배당
 주당배당금(액면배당률): 

당기: 347원(69.4%) 

전기: 3,470원(69.4%)

1,399,999,260

1,399,999,260

Ⅲ. 차기이월미처분이익잉여금

148,867,883,081

145,491,053,474

※
상기 별도 재무제표는 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태의 자료로, 향후 외부감사인의 감사 결과 및 주주총회 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

※ 외부감사인의 감사의견을 포함한 최종 별도 재무제표 및 주석사항은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시예정인 감사보고서를 반드시 확인하여주시기 바랍니다.

- 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항

구분
제36기
제35기

보통주
102원/주
1,020원/주

우선주
347원/주
3,470원/주

주1) 유통주식수 확대에 따른 유동성 개선 및 거래 활성화를 통한 주주가치 제고를 위하여 2019년 5월 3일 부로 주식을 분할하였고, 상기 배당금은 주식분할로 인한 주식수의 변경을 반영한 수치입니다.

□ 정관의 변경

가. 집중투표 배제를 위한 정관의 변경 또는 그 배제된 정관의 변경

변경전 내용
변경후 내용
변경의 목적

해당사항없음

나. 그 외의 정관변경에 관한 건

변경전 내용
변경후 내용
변경의 목적

제 9 조의3 (주식매수선택권)

①이 회사는 임·직원(상법 시행령 제9조에서 정하는 관계회사의 임, 직원을 포함한다. 이하 이 조에서 같다)에게 발행주식총수의100분의15의 범위 내에서 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만 관계 법령이 허용하는 범위 내에서는 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과 연동형으로 할 수 있다.

②~⑥ 생략

⑦주식매수선택권은 제1항의 결의일로부터 2년이 경과한 날로부터 3년 내에 행사할 수 있다.

제 9 조의3 (주식매수선택권)

①~⑥ (좌동)

⑦주식매수선택권은 제1항의 결의일로부터
4년이 경과한 날로부터 3년 내에 행사할 수 있다.

주식매수선택권을 장기적인 성과와 연동시키기 위해 4년경과한 날로부터 행사가 가능하도록 변경

※ 기타 참고사항

- 해당사항없음

□ 이사의 선임

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 여부

후보자성명
생년월일
사외이사
후보자여부
최대주주와의 관계
추천인

김영환
1958.02.13

사외이사 후보

없음
사외이사후보추천위원회

심수옥
1962.01.30
사외이사 후보
없음
사외이사후보추천위원회

총 ( 2 ) 명

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ해당법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명
주된직업
세부경력
해당법인과의
최근3년간 거래내역

기간
내용

김영환
인공지능
연구원 원장
2009.01 ~ 2009.05
KT 대외협력실장(전무)
없음

2009.06 ~ 2010.12
KT 대외협력실장(부사장)
없음

2011.01 ~ 2012.12
KT networks 대표이사(사장)
없음

2013.01 ~ 2014.01
KT 연구위원/상담역
없음

2014.06 ~ 2019.06
KAIST 전산학부 초빙교수
없음

2015.02 ~ 2019.06
KAIST 컨버전스 AMP과정 책임교수
없음

2015.08 ~ 현재
학교법인 청원학원 이사
없음

2019.06 ~ 현재
KAIST 전산학부 겸직교수
없음

2019.06 ~ 현재
인공지능연구원 원장/대표이사
없음

심수옥
성균관대학교 경영전문
 대학원 교수
2009 ~ 2011
삼성전자 글로벌마케팅 실장, 전무
없음

2011 ~ 2014
삼성전자 글로벌마케팅 실장, 부사장
없음

2016~ 2018
성균관대학교 경영대학 산학교수
없음

2018 ~ 현재
성균관대학교 경영전문대학원 교수
없음

다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

후보자성명
체납사실 여부
부실기업 경영진 여부
법령상 결격 사유 유무

김영환
없음
없음
없음

심수옥
없음
없음
없음

라. 후보자의 직무수행계획(사외이사 선임의 경우에 한함)

1. 전문성
본 후보자는 각각 전산 및 인공지능 분야 출신 기업경영자 및 마케팅 전문가로써 각 분야에서의 다양한 실무 경험을 바탕으로 전문성을 인정받고 있으며, 이사회에 참여하여 회사가 목표로 하는 'Global No.1 LOHAS Company' 를 실현하는 데 기여하고자 함.

2. 독립성
본 후보자는 위의 전문성을 바탕으로 회사의 사외이사직을 수행함에 있어 최대주주로부터 독립적인 위치에 있어야 함을 정확히 이해하고 있으며, 기업지배구조 선진화를 통해 회사의 신뢰성을 제고하고, 주주권익 향상 및 사회적 책임을 다할 수 있도록 직무를 수행하겠음.

3. 직무수행 및 의사결정 기준

본 후보자는 이사회 구성원으로서, 이사회 의사결정이 합리적이고 합목적적으로 결정될 수 있도록 주어진 사안을 충분히 이해하고 최선의 지혜를 발휘하여 의사개진과 표결에 임하겠음.

4. 책임과 의무에 대한 인식 및 준수

후보자는 선관주의와 충실 의무, 보고 의무, 감시 의무, 상호 업무집행 감시 의무, 경업금지 의무, 자기거래 금지 의무, 기업비밀 준수의무 등 상법상 사외이사의 의무를 인지하고있으며 이를 엄수할 것임. 특히 주식회사 풀무원이 강조하고 있는 사회적 책임을 다하는 경영원칙을 함께 숙지하고 준수할 것임.

마. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유

1. 김영환 : 본 후보자는 전산 및 인공지능 분야 출신 기업경영자로서 당사가 지향하는 경영전략 수립과 4차산업혁명 트랜드 대응에 필요한 새로운 시각과 가치를 이사회에 제시해 줄 수 있을 것으로 판단됨에 따라 사외이사 후보자로 추천함.

2. 심수옥 : 본 후보자는 국내외 마케팅 부문의 전문가로 실제 마케팅 전략을 실행에 옮긴 다양한 경험을 바탕으로 당사의 비전 실현과 미래 성장에 필요한 새로운 시각과 가치를 이사회에 제시해 줄 수 있을 것으로 판단됨에 따라 사외이사 후보자로 추천함.

확인서

김영환

심수옥

※ 확인서 삽입시 주민등록번호 등 개인정보를 기재하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

□ 감사위원회 위원의 선임

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 여부

후보자성명
생년월일
사외이사
후보자여부
최대주주와의 관계
추천인

장재성
1970.08.09
現 사외이사
-
이사회

총 ( 1 ) 명

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ해당법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명
주된직업
세부경력
해당법인과의
최근3년간 거래내역

기간
내용

장재성
IBK투자증권 PE 본부장
2010~ 2015
KEB하나은행 팀장
없음

2016 ~ 2017
케이클라비스 대표이사
없음

2017 ~ 현재
IBK투자증권 PE 본부장
없음

다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

후보자성명
체납사실 여부
부실기업 경영진 여부
법령상 결격 사유 유무

장재섣
없음
없음
없음

라. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유

장재성 후보는 투자관련 분야 전문가로서 경영 현안에 대한 높은 수준의 이해와 전문적인 식견을 보유하고 있으며, 지난 2018년 3월 당사 사외이사로 선임되어 축적한 회사 경영 전반에 대한 폭넓은 식견을 통해 회사 성장과 주주 이익을 극대화하는데 기여할 것으로 판단됨에 따라 당사의 감사위원회 위원 후보자로 추천함.

확인서

장재성

※ 확인서 삽입시 주민등록번호 등 개인정보를 기재하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

□ 이사의 보수한도 승인

가. 이사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기)

이사의 수 (사외이사수)
11( 7 )

보수총액 또는 최고한도액
5,000백만원

(전 기)

이사의 수 (사외이사수)
11( 7 )

실제 지급된 보수총액
264백만원

최고한도액
5,000백만원

주1) 상기 주총승인금액은 사외이사를 포함한 총 11명의 보수한도 총액입니다.
주2) 이사의 보수한도에는 종전 주주총회 승인을 받은 임원퇴직금 규정에 따라 지급되는 퇴직금은 제외하였습니다.

※ 기타 참고사항

-해당사항없음

□ 기타 주주총회의 목적사항

가. 의안 제목
- 임원퇴직금규정 개정의 건

나. 의안의 요지

항목
변경전 내용
변경후 내용
변경의 목적

임원인사관리규정 제40조(적용범위)

① 이 규정은 임원에 대하여 적용한다.

② 임원에 준하는 대우를 받더라도 별도의 계약에 의하여 근무하는 자는 그 별도의 계약에 의한다.

① 이 규정은
1년 이상 근속한 임원에 대하여 적용한다.

② 임원에 준하는 대우를 받더라도 별도의 계약에 의하여 근무하는 자는 그 별도의 계약에 의한다.

- 퇴직금 적용대상을 1년 이상 근속한 임원으로 명확하게 표기

- 1년 미만 재임연수 산정에 대한 조항(6개월 이하의 경우 6개월, 6개월 초과시 1년 적용)은 사문화된 기준이며, 적용을 가정 시 연중 중도 입사한 임원의 경우 하루만 근무해도 6개월을 적용해야 하는 이슈가 있기에 1년 미만 재임연수 산정에 대한 조항 삭제

임원인사관리규정 제42조(재임연수의 계산)

① 재임연수는 선임일자로부터 실근무 종료일까지로 한다.

② 1년 미만의 재임연수에 대한 산정은 6개월 이하의 경우 6개월, 6개월 초과 시는 1년을 적용한다.
<삭제>

① 재임연수는 선임일자로부터 실근무 종료일까지로 한다.

※ 기타 참고사항

-해당사항없음

□ 주식매수선택권의 부여

가. 주식매수선택권을 부여하여야 할 필요성의 요지

- 주식매수선택권을 통한 지속성장을 위한 기반 구축 가속화 및 가치창출 달성, 주주가치 제고에 기여할 수 있는 동기부여 효과 극대화를 도모하기 위해 2020년 3월 27일 정기주주총회에서 주식매수선택권을 신규 부여 하고자 함.

나. 주식매수선택권을 부여받을 자의 성명

성명
직위
직책
교부할 주식

주식의종류
주식수

이효율
사내이사
대표이사(총괄CEO)
보통주
237,000

총( 1 )명
-
-
-
총(237,000)주

다. 주식매수선택권의 부여방법, 그 행사에 따라 교부할 주식의 종류 및 수, 그 행사가격, 행사기간 및 기타 조건의 개요

구 분
내 용
비 고

부여방법
자기주식(2020년 3월 27일 기준 849,700주 보유)
-

교부할 주식의 종류 및 수
보통주 237,000주
최종 부여주식수는 경영성과목표(주가상승률, 기업가치 목표 및 현금창출능력 달성률)를 모두 달성한 경우에 교부되는 최대주식수를 산정한 것이며, 경영성과목표 달성도에 따라 감축될 수 있음.

행사가격 및 행사기간
① 주식매수선택권 부여일 : 2020년 3월 27일

② 행사가격: 상법 제340조의2 제4항에 의거 실질가액을 산정하였으며, 자본시장과금융투자업에 관한 법률시행령 제176조의7 제3항의 규정을 준용하여 평가한 시가 이상으로 결정함.

③ 행사기간: 2024년 4월 1일 ~ 2027년 3월 27일
-

기타 조건의 개요

주시매수선택권 부여일 이후 유상증자, 주식배당, 합병등의사유로 주식가치에 변동이 있는 경우 주식매수선택권 계약서 또는 이사회 결의로 행사가액 및 수량을 조정할 수 있음.

-

라. 최근일 현재 잔여주식매수선택권의 내역 및 최근년도 주식매수선택권의 부여, 행사 및 실효내역의 요약

- 최근일 현재 잔여주식매수선택권의 내역

총발행
주식수
부여가능
주식의 범위
부여가능
주식의 종류
부여가능
주식수
잔여
주식수

42,125,530
발행주식총수의 100분의 15
기명식 보통주
6,318,829
6,318,829

* 회사 정관에 따라 발행주식총수의 100분의 15 범위내에서 주주총회의 특별결의에 의해 부여할수 있음. 

- 최근 2사업연도와 해당사업연도의 주식매수선택권의 부여, 행사 및 실효내역

사업년도
부여일
부여인원
주식의
종류
부여
주식수
행사
주식수
실효
주식수
잔여
주식수

-
-
-
-
-
-
-
-

※ 기타 참고사항

상법 제542조의3 제3항 및 당사 정관 제9조의3(주식매수선택권)에 의거, 2020년 2월 26일 개최된 이사회에서 결의하였으며, 이후 처음으로 소집되는 제36기 정기주주총회에서 특별결의로 최종 확정 예정임.

※ 참고사항

우리 회사는 「상법」 제368조의4에 따른 전자투표제도를 이번 주주총회에서 활용하기로 결의하였고, 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다. 주주님께서는 아래에서 정한 방법에 따라 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사하실 수 있습니다.

가. 전자투표 권유관리시스템 인터넷주소: 「http://evote.ksd.or.kr」
 모바일주소: 「http://evote.ksd.or.kr/m」

나. 전자투표 행사기간 : 2020년 3월 17일(화) ∼ 2020년 3월 26일(목)

- 기간 중 오전 9시부터 오후 10시까지 시스템 접속 가능

(단, 마지막 날은 오후 5시까지만 가능)

다. 시스템에 공인인증을 통해 주주본인을 확인 후 의안별 의결권 행사

- 주주확인용 공인인증서의 종류

(증권거래전용 공인인증서 또는 은행·증권 범용 공인인증서)

라. 수정동의안 처리: 주주총회에서 상정된 의안에 관하여 수정동의가
 제출되는 경우 전자투표는 기권으로 처리

▶
주총 집중일 주총 개최 사유

당사가 주주총회 집중일에 주주총회를 개최하는 사유는 다음과 같습니다.

- 당사는 주주들의 적극적인 참여와 이해를 돕고자 매년 주주총회 형식을 토론회 형식으로 진행하고 있습니다. 따라서 주주총회 사전준비를 위한 기간 확보를 위해 매년 12월 초 주주총회 일정을 미리 선정하므로 상장회사협의회 집중일 선정 전 주주총회 일정을 내부적으로 확정하게 되었습니다.
주주총회는 다양한 내외부이해관계자의 준비와 참석 및 주주의 참석이 필요한 행사로 현재 일정 변경이 어려운 점이 있습니다.
또한, 당사는 상장회사협의회의 자율준수프로그램 참여하고 있지 않으나, 자율적으로 위와 같이 전자투표제를 도입하여 주주가 의결권을 행사할 수 있는 다양한 방법을 제공하고 있습니다.

▶ 코로나바이러스 관련 안내사항
 많은 인원이 몰리는 열린주주총회의 특성을 감안하여 코로나바이러스 감염증-19(COVID-19)의 감염 및 전파를 예방하기 위해 아래와 같은 방안을 마련하였으니 협조를 요청 드립니다. 

- 전자투표제도를 도입하였으니 주주분들께서는 전자투표를 통하여 의결권을 행사하시 기를 적극 권고 드립니다.
- 특히 최근 해외 및 국내 감염지역을 방문하셨거나 발열 및 기침 등의 증상이 있으신 주주님들께서는 가급적 전자투표를 통해 의결권을 행사해주시기 바랍니다.

- 필요 시 주주총회 일부 행사는 생중계를 검토하고 있습니다.

- 주주분들의 건강 및 주주총회의 안전한 진행을 위하여 주주총회에 참석하는 주주분들의 체온을 측정하여 발열 증상이 의심되는 경우 주주총회장의 출입을 제한할 수 있으니 이 점 양지하시기 바라며 주주총회 참석 시 반드시 마스크 착용을 부탁드립니다.

- 이번 주주총회에서는 기념품 및 점심식사 등이 제공되지 않을 예정이오니 양해하

여 주시기 바랍니다.