케이엔제이 — 주주총회소집공고 (20200312)
제출인: 케이엔제이

주주총회소집공고
2.8
(주)케이엔제이

주주총회소집공고

2020 년 3월 12일

회 사 명 :
주식회사 케이엔제이

대 표 이 사 :
심호섭

본 점 소 재 지 :
충남 아산시 둔포면 아산밸리북로 121

(전 화)041-534-8840

(홈페이지)http://www.knj.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책)상무이사
(성 명)홍욱선

(전 화)041-534-8840

주주총회 소집공고

(제15기 정기)

주주님의 건승과 댁내의 평안을 기원합니다.

당사는 상법 제365조 및 정관 제21조에 의거 제15기 정기주주총회를 아래와 같이 개최하오니 참석하여 주시기 바랍니다.

- 아 래 -

1. 일 시 : 2020년 3월 27일(금요일) 09시 00분

2. 장 소 : 충남 아산시 둔포면 아산밸리북로 121, 케이엔제이 본사 1층 대회의실

3. 회의 목적 사항

가. 보고사항 : 감사보고, 영업보고,내부회계관리제도 운영실태 보고

나. 부의안건

제1호 의안 : 제15기(2019년 1월 1일 ~ 2019년 12월 31일) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 승인의 건

※ 배당안 - 무배당

제2호 의안 : 정관 일부 개정의 건

제3호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 2명, 사외이사 1명)

1) 제2-1호 의안 : 사내이사 심호섭 중임의 건

2) 제2-2호 의안 : 사내이사 여순재 선임의 건

3) 제2-3호 의안 : 사외이사 장영진 선임의 건

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

4. 경영참고사항 비치

상법 제542조의4에 의한 경영참고사항은 당사의 본사와 국민은행 증권대행부에 비치하였고, 금융감독원 또는 한국거래소에 전자공시하여 조회가 가능하오니 참고하시기 바랍니다.

5. 실질주주의 의결권 행사에 관한 사항

우리 회사의 이번 주주총회에서는 한국예탁결제원이 주주님들의 의결권을 행사할 수 없습니다. 따라서 주주님들께서는 한국예탁결제원에 의결권행사에 관한 의사 표시를 하실 필요가 없으며, 종전과 같이 주주총회에 참석하여 의결권을 직접 행사하시거나 또는 위임장에 의거 의결권을 간접 행사할 수 있습니다.

6. 주주총회 참석 시 준비물

- 직접행사 : 주총참석장, 실명확인증표(주민등록증, 운전면허증, 여권)

- 대리행사 : 주총참석장, 위임장(주주와 대리인의 인적사항 기재, 인감날인, 인감증명서), 대리인의 실명확인증표(주민등록증, 운전면허증, 여권)

2020년 3월 12일

주식회사 케이엔제이

대표이사 심호섭
(직인생략)

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역

가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차
개최일자
의안내용
사외이사 등의 성명

고영범
(출석률: %)

찬 반 여 부

19-1

2019.01.15

기업일반운전자금대출 차입 청의 건

찬성

19-2

2019.03.04

- 제14기(2018.1.1 ~ 2018.12.31) 재무제표 승인의 건

- 정기주주총회 소집의 건

찬성

찬성

19-3

2019.03.13

외화지급보증 약정 신청의 건

찬성

19-4

2019.03.15

기업일반운전자금대출 차입 신청의 건

찬성

19-5

2019.03.25

기업공개(IPO) 추진의 건

찬성

19-6
2019.08.22
기업운전자금 차입 신청의 건
찬성

19-7
2019.08.27
고영범 사외이사 주식매수선택권 부여 취소의 건
찬성

19-8

2019.09.02

외화지급보증 약정 신청의 건

찬성

19-9
2019.09.10
코스닥 상장을 위한 신주발행의 건
찬성

19-10
2019.09.16
코스닥 상장을 위한 신주발행 시 우리사주조합 배정의 건
찬성

19-11
2019.09.26
우리사주조합원 우리사주 취득자금 대출 법인 연대보증의 건
불참

19-12
2019.10.07
외화지급보증 약정 신청의 건
불참

19-13
2019.10.07
외화지급보증 약정 신청의 건
불참

19-14
2019.11.12
외화지급보증 약정 신청의 건
불참

19-15
2019.12.18
외화지급보증 약정 신청의 건
불참

19-16
2019.12.18
투자조합 출자의 건
불참

19-17
2019.12.27
자금 대여의 건
불참

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

위원회명
구성원
활 동 내 역

개최일자
의안내용
가결여부

-
-
-
-
-

2. 사외이사 등의 보수현황

(단위 : 원)

구 분
인원수
주총승인금액
지급총액
1인당 
평균 지급액
비 고

사외이사
1
10억원
-
-
-

II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래

(단위 : 억원)

거래종류
거래상대방
(회사와의 관계)
거래기간
거래금액
비율(%)

-
-
-
-
-

해당사항 없음.

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래

(단위 : 억원)

거래상대방
(회사와의 관계)
거래종류
거래기간
거래금액
비율(%)

-
-
-
-
-

해당사항 없음.

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

당사는 2005년 회사 설립 이후 디스플레이 제조용 장비인 Edge Grinder(엣지그라인더)와 검사장비를 개발 생산해 왔으며, 2010년 신규사업으로 CVD-SiC(탄화규소) 제품군 분야에 진출한 후 LED제조용 SiC 코팅제품 및 반도체 웨이퍼 에칭공정용 소모품인 SiC Ring 등을 생산/공급해 오고 있습니다. 이에 디스플레이장비산업분야와 반도체부품산업분야가 당사가 속한 산업이라고 할 수 있습니다. 

가) 디스플레이 장비업계 현황

1) 산업의 특성

디스플레이 제조용 장비산업은 설계기술 및 제어기술을 접목하여 디스플레이 생산의 효율성을 높이는 역할을 수행하며, 디스플레이 제조업체와 오랜기간 고객관계를 유지하면서 생산, 판매, 유지보수를 하는 관계에 놓여있습니다.

특히 TV, 노트북 등 디스플레이를 채택하는 전자산업의 수요에 민감하게 실적이 변동할 수 있는데 이는 디스플레이 업체의 투자시기와 관련이 있기 때문입니다. 디스플레이 장비 투자는 꾸준히 지속적으로 이루어지기 보다는 세대를 달리하는 대규모 투자를 통해 기존의 디스플레이를 대체하는 형태로 이루어 집니다. 따라서 후방산업인 장비업체도 전방산업의 투자규모에 따라 수주실적이 결정되며 몇 년간 단위로 실적이 큰 단위로 변하기도 합니다.

당사가 속한 후공정 장비인 엣지그라인더는 대형패널의 최종단계에서 디스플레이의 크기와 외관을 결정짓는 절단공정에 사용되기 때문에 품질에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 이유로 오랫동안의 기술력과 노하우, 고객과의 밀접한 관계를 통한 적기의 제품 공급 능력, 고가 장비 생산을 위한 자금력 등이 필요한 산업이라고 할 수 있습니다.

2) 산업의 성장성

우선 국내에서는 삼성디스플레이는 LCD투자는 더 이상 진행하지 않을 것으로 예상되며, QD-OLED, 마이크로LED분야에 집중할 것으로 판단됩니다. 

중국의 경우 아직 LCD투자를 공격적으로 하고 있어, 이 분야에서 어느정도 성장성도 계속될 것으로 예상합니다. 그럼에도 향후에는 중국업체 또한 삼성디스플레이 등 국내업체와 시차는 있지만 OLED로의 투자전환이 이루어질 것이므로 이에 대응한 장비의 교체수요가 증가할 것입니다.

디스플레이 시장의 판도변화를 보면 우선 현재 LCD는 중국을 중심으로 생산량이 늘어나고 있으나, 조만간 OLED로 대체될 것으로 예상이 됩니다.

국내 업체인 삼성디스플레이는 대형 디스플레이 시장 확보를 위한 차세대 디스플레이로 QD-OLED를 준비하고 있습니다. 일부 투자계획을 밝히고는 있으나 아직 대규모 투자기 집행되고 있는 상황은 아니며, 그동안 경쟁사인 LG디스플레이의 White OLED에 맞서 QLED로 대응하여 왔던 것을 QD-OLED로 전환하는 것으로 이해할 수 있습니다.

한편, 미래의 디스플레이로 가장 주목 받고 있는 것이 마이크로LED입니다. 마이크로LED는 Si 웨이퍼에 만들어진 LED칩을 전사기법으로 TFT기판위에 촘촘히 부착하는방식으로 설계되는데 이때 TFT 기판은 종래 방식대로 Glass로 만듭니다. 아래 왼쪽 그림의 붉은 점선이 TFT기판입니다.

마이크로LED는 Glass위에 LED칩을 부착하고 작은 Size의 Glass기판을 타일 형태로 빈틈없이 접합하여 대형 제품을 생산하는 과정을 거치게 되는데 타일형태의 Glass기판끼리 잘 접합되기 위해서는 모서리 가공이 기존 가공방법보다 더 정밀하고 복잡해집니다.

보통 개별모듈의 크기는 10인치크기로 만들며 100인치 디스플레이 패널을 만들기 위해서는 10인치 모듈 100개가 필요하게 됩니다. 이때 여러모듈을 빈틈없이 붙여야 하기 때문에 당사에서 공급하는 패널 가공장비에 요구되는 정밀도도 증가하게 됩니다. 

3) 경기변동의 특성

당사 제품의 전방산업인 디스플레이 패널 제조업체는 디스플레이 패널의 예상 수요 및 관련 전방산업 경기에 따라 생산라인을 증설하거나 신규 투자를 수행합니다. 따라서 디스플레이 장비산업은 패널 제조업체의 투자계획에 따라 영업실적이 변동될 수밖에 없는 바, 장비업종의 경기순환적 특성을 알기 위해서는 디스플레이 산업의 경기변동을 참고할 필요가 있습니다.

디스플레이 산업은 패널 양산을 위한 투자에서 제품생산까지 일정한 시차가 존재합니다. 따라서 패널업체가 수요 증가를 예측하고 투자를 시작하면 투자가 완료되는 시점에는 생산물량이 급증하여 초과공급이 발생하게 되고, 이후에는 투자를 축소하면서 일정기간이 지나면 초과수요가 발생하는 양상이 반복되어 왔습니다. 치열한 경쟁과 수요 증가에 대한 기대가 디스플레이 패널 제조업체로 하여금 유사한 시기에 생산설비 투자를 하도록 하는 것도 요인으로 작용하고 있습니다.

한편 디스플레이 산업은 패널의 최종 수요처인 TV, 컴퓨터, 노트북, 휴대폰 등 소비재 경기변동에 민감하게 반응합니다. 최근 5G를 포함한 통신 및 네트워크기술의 발달로 인해 최종 소비재인 전자기기의 기능이 늘어나고, 업체간 경쟁이 심화되면서 디스플레이 산업은 LCD 이후 급격한 기술적 변동을 겪고 있습니다. 따라서 당사 제품에 영향을 주는 패널 제조업체의 기술개발 및 투자동향을 예의 주시할 필요가 있습니다.

제품군별로 좀더 세부적으로 보면 LCD 패널은 성숙기에 접어든 상황에서 공급과잉 상태에 있어, 투자가 활발하던 과거와 같은 경기변동 사이클을 보이지는 않을 전망입니다.

LCD이후 등장한 OLED 및 개발이 진행 중인 마이크로LED의 경우 과거 LCD가 보여주었던 [투자실행 → 공급증가 → 초과공급 → 투자축소 → 수요증가 → 초과수요 → 투자실행]의 사이클을 반복할 가능성이 큽니다.

이러한 디스플레이산업의 영향을 받아 디스플레이 장비업종은 디스플레이 패널 제조업체의 설비투자 여부에 따라 Crystal Cycle이라고 불리우는 30~36개월 주기로 경기변동 사이클을 나타내는 경향이 있습니다.

당사 장비는 Glass가 적용되는 디스플레이 패널 제조공정에 사용되기 때문에 당사 주 고객인 삼성디스플레이가 LCD를 기반으로 한 QD-대형 신제품 개발과 투자를 지속하고 있고 최근 부각되고 있는 완전히 새로운 기술인 QD-OLED, 마이크로LED 제품도 모두 Glass를 이용하고 있기 때문에 당사가 속한 연마장비산업도 새로운 수요가 지속될 것으로 전망됩니다.

4) 경쟁요소

연마장비는 국내 소수업체가 글로벌 시장을 상대로 경쟁하고 있는 상황입니다.

당사는 십수년간 삼성디스플레이에 제품을 안정적으로 공급해올 만큼 뛰어난 기술력과 품질력을 갖추고 있습니다. 그러나 고객의 기술이 빨리 발전하기 때문에 그에 맞는 제품의 개발을 위해 끊임없이 노력하고 있습니다.

디스플레이 시장의 기술 변화와 LCD에서 OLED, QD-OLED, Micro-LED로 전환되면서 새로운 가공 기술을 접목되어야 하기 때문에 당사의 연마 설비는 디스플레이 후공정에서 중요한 장비로 자리잡고 있습니다.

현재 당사가 주력으로 하고 있는 Cell 공정에서 이루어지는 연마설비 분야는 장비 관련 지적재산권 출원 및 등록을 통하여 당사가 시장을 주도하고 있는 상황입니다.

디스플레이 제작시 정보 보안이나 기술의 난이도를 고려해 공정별 최대 2~3개 업체 정도로 장비업체를 제한하기 때문에, 각 공정의 장비 제조사는 어느 정도 과점시장이 형성되어 있습니다. 패널 가공장비의 경우도 디스플레이 모듈 공정에서 핵심적인 기술력이 필요하기에 소수의 기업들과 경쟁하는 과점의 경쟁형태를 보이고 있습니다.

구분

주요 경쟁업체

국내

미래컴퍼니, PNP

해외

N-TECH, Sirai, GPM

나) 반도체 제조용 부품업계 현황

1) 산업의 특성

당사 제품의 최종 수요자는 전방산업인 반도체 제조업체입니다. 따라서 목표시장으로는 반도체 제조업체, 그 중에서도 메모리반도체업체가 가장 중요하며, 영업전략에 따라 반도체 장비제조업체도 당사의 고객이 될 수 있습니다. 또한, 당사의 제품이 반도체 공정 중 에칭공정에 사용되는 소모성 부품이므로 에칭장비를 보유한 반도체 Chip maker도 목표시장으로 볼 수 있습니다.

메모리반도체시장은 전세계적으로 삼성전자와 하이닉스, 마이크론, 도시바 등이 D램과 NAND시장을 과점하고 있습니다. 이들 업체는 당사의 주된 (잠재)고객입니다.

[DRAM 및 NAND 시장 점유율]

dram 및 nand 시장 점유율.jpg
dram 및 nand 시장 점유율

반도체산업은 2017~2018년을 거치면서 슈퍼호황기를 누렸으며, 상당한 규모의 투자도 이루어졌습니다. 따라서 당분간 대규모 투자를 예상하기는 어렵습니다. 그러나 이미 투자된 규모가 있는 만큼 장비 소모품 시장은 확대된 것이며 특히, 에칭장비의 수요가 많았기 때문에 당사 제품의 수요도 계속 늘어날 것으로 예상하고 있습니다.

당사는 주 목표시장을 "Si →SiC 대체시장"으로 설정하고 현재 하이닉스를 주고객으로 제품을 납품하고 있으며, 최근까지도 다른 Major업체에도 제품을 공급하기 위해 협의 중에 있습니다.

이들 각 업체들은 보유하고 있는 에칭장비에 Si Ring과 SiC Ring을 병행 사용하고 있는 상황으로 SiC Ring의 원가절감 기능에 강한 Needs를 느끼고 있어 당사의 적극적인 영업을 통해 고객선을 확대할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

당사의 또다른 목표시장으로는 에칭장비제조업체를 들 수 있습니다. 이들 업체를 통해 OEM방식으로 제품을 공급할 수 있기 때문입니다. 장점은 대량의 제품을 안정적으로 공급할 수 있다는 점입니다.

삼성전자, SK하이닉스에 공급되는 에칭장비는 미국 어플라이드머티리얼즈, 램리서치 2개사가 95%이상의 시장점유율을 보이고 있습니다. 이밖에 도쿄일렉트론(TEL)까지 합치면 3개사가 전세계 시장의 85%이상을 과점하고 있는 상황입니다.

에칭장비 시장은 전체 반도체 장비시장의 30%의 비중을 차지할 만큼 중요한 공정으로 최근 반도체 시장의 미세화와 3D화 시장 증가율도 연평균 10%를 상회할 만큼 그 규모도 증가하고 있습니다.

반도체 산업은 1948년 트랜지스터 발명을 시작으로 1950년에는 트랜지스터의 생산이 시작되었고, 1950년대 후반에 들어 일본에서는 많은 트랜지스터 공장이 가동되었는데 10년 단위로 산업의 패러다임이 크게 변화되어 왔습니다.

1940년대 최초 트랜지스터 발명이후 1960년대에 들어서 IC의 개발로 직접화가 진행되었고, 1980년대에 이르러 IC를 더욱 고직접화한 VLSI가 개발되었습니다. 한국의 경우에도 바로 이시기에 반도체 메모리 부분에 삼성전자가 진출하면서 한국도 반도체 생산국으로 발돋움을 하게 되었습니다.

2000년대에 이르러 반도체 제조기술은 nm단위의 공정이 진행되었으며, 한국이 메모리 분야에서 절대 강자로서 우뚝 서는 시기이기도 하였습니다. 한국의 반도체 소자 산업은 1980년도 초반 외국업체에 대한 조립납품으로 시작하였으며, 1982년 일괄생산체제를 갖추고 이후 민관의 공동노력으로 괄목할만한 성장을 지속하여 왔습니다.

한국 반도체 산업은 1992년 이후 DRAM을 발판으로 반도체 전 분야로 경쟁력이 확산되었고, 자체 기술을 확보하였던 1997년까지 거침없는 성장기를 거쳤으나, IT버블붕괴에 따른 가격 급락, 포트폴리오 조정 등의 어려운 시기를 겪게 되었습니다.

2001년부터 2000년 후반까지 IT 산업 급성장과 함께 DRAM을 중심으로 NandFlash분야가 급성장하여 반도체 시장은 호황기를 누리게 됩니다. 이후 2008년 Global 경기침체의 영향으로 전세계의 소비가 줄어드는 상황에서 반도체 업계는 큰 위기를 맞이하였습니다. 전세계 주요 반도체 칩 제조 업체들은 끝을 알 수 없는 치킨게임을 진행하였고, 자금력과 생산효율성, 기술력을 갖춘 현재의 Intel, 퀄컴, 삼성전자, SKhynix, Micron, 도시바, TSMC, UMC 같은 회사들이 치킨게임의 최종 승자로 살아남게 되었습니다.

특히 이 과정을 통하여 삼성전자, SKhynix, 도시바, Micron과 같은 회사는 메모리 분야의 맹주로, Intel, 퀄컴 같은 회사는System LSI, TSMC, UMC와 같은 회사는Foundry 분야의 최대 강자로 독주체제를 완성하였습니다.

2018년이후 반도체 산업은 각 분야의 강자들이 서로의 영역에 대한 강력한 도전을 계속하고 있습니다. Intel은 Micron과 함께 한국이 최대 강점을 가지고 있는 메모리분야로의 사업 확대를 선언하고 야심찬 투자를 진행하고 있습니다.

또한 삼성전자, SKhynix 역시 Intel과 퀄컴등이 독주하고 있는 System LSI 시장 확대를 위한 연구개발을 집중하고 있으며, TSMC, UMC 등도 Foundry 분야에서 독주를 계속하기 위한 공정개발에 박차를 가하고 있습니다.

특히 중국은 최대 반도체 칩 소비국에서 최대 반도체 생산 기지로의 기치를 내걸고 국가 주도의 성장전략을 추진하고 있습니다.

2) 산업의 성장성

당사 제품의 수급에 영향을 주는 요인은 가장 직접적인 요인은 반도체 DRAM 미세화 및 3D NAND 적층 확대라고 할 수 있습니다. DRAM은 미세화가 계속 진행되고 있는데 이는 회로선폭을 좁게 함으로써 웨이퍼 효율성에 직접적인 영향을 주기 때문입니다. 반도체의 미세화가 진행될수록 식각공정의 중요성이 증가하게 됩니다. 3D NAND 적층수는 24단에서 시작해 90단 이상까지 확대되고 있습니다. 적층수가 증가할수록 에칭공정의 난이도가 증가하게 되는데 에칭공정이 각 층을 하나로 이어주는 통로를 형성하기 때문입니다. 삼성전자는 2020년까지 90단 이상 적층 비중을 50%까지 늘릴 것으로 예상하고 있으며, 다른 반도체 메이커 또한 적층 증가를 이어가고 있습니다. 이를 표로 정리하면 다음과 같습니다.

DRAM 미세화 및 3D NAND 적층확대가 당사수요에 영향을 미치는 직접적인 요인이라고 하면, 거시적으로는 사회전반 전자기기 수요의 증가가 당사의 수요증가에 영향을 미칠 수 있습니다. 세부적으로 들어가 보면 반도체 업체의 신규투자, 설비가동률, 원가절감 동인의 존재여부, 반도체 기술의 변화가 당사 수급에 영향을 주는 요인이라고 할 수 있습니다.

우선 전방산업인 반도체 업체의 설비투자가 대규모로 이루어지면, 에칭장비의 수요도 증가하게 되며, 당사제품의 수요증가로 이어지게 됩니다. 반도체 산업은 제품의 Life-cycle이 빠르고, 지식 집약적 고부가가치 산업이며, 설비 및 연구개발 투자비율이높은 장치 산업이므로 끊임없는 투자가 불가피 합니다.

다음으로 반도체 업체의 가동률이 당사제품 수요에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 전술한 바와 같이 메모리반도체는 경기변동에 따라 가동률을 임의로 조정할 수 있는 여지가 적기 때문에 당사 제품이 전방산업 경기의 영향을 덜 받는 장점이 있습니다. 반도체 제조를 위한 웨이퍼 투입량이 많을수록 이에 필요한 재료 및 부품의 소요량이증가하는 것과 같이 어떠한 이유에서든 가동률에 변화가 생기면 당사는 직접적으로 수급에 영향을 받게 됩니다.

설비투자와 가동률 관계를 묶어서 보면 반도체 업체의 신규설비투자가 있을 경우 반도체 장비의 증가로 인해 그만큼 소재시장 규모가 커져 매출이 늘어나게 되고 투자가끝난 후 반도체 업체의 가동률이 유지되면 규모가 커진 상태에서 일정한 수준의 매출을 확보하게 되는 것입니다.

한편, 메모리반도체는 대규모 투자가 이루어 지기 때문에 대량생산 및 원가절감을 통해 경쟁력을 확보해야 합니다. 특히 불황기로 접어들어 원가절감 이슈가 크게 발생하면 당사제품의 수요도 증가하는 것으로 볼 수 있습니다. 원가절감에 절대적 기여가 가능한 SiC Ring의 Si소재 대체율이 30%에 머무르고 있기 때문입니다.

마지막으로 최근 DRAM 미세화와 3D NAND 적층확대가 에칭공정 빈도수 증가로 이어져 소모품의 수요증가 및 새로운 소재(SiC)로의 관심확대로 귀결 되었듯이 반도체 기술이 발전하게 되면, 제조공정은 더욱 복잡해 지고 환경은 열악해 지면서 SiC 소재 제품의 수요는 늘게 될 것입니다.

3) 경기변동의 특성

당사 제품은 반도체 제조에 투입되는 재료가 아닌 반도체 에칭공정 장비에 탑재되는 부품으로 일종의 소모재 성격을 갖고 있으며 주기적으로 장비의 가동을 멈추고 동 제품을 교체해 주어야 합니다. 교체주기는 장비별로, 사용 조건에 따라 상이하지만 짧게는 2주에서 길게는 3~4주 정도 입니다.

이러한 소모성 부품으로서의 성격 때문에 반도체 설비투자 등 산업전반 경기의 직접적인 영향을 받기 보다는 반도체 메이커의 설비가동률 영향을 많이 받는다고 할 수 있습니다.

통상 반도체 산업은 대규모 투자로 인한 고정비 부담이 높고, 투자와 양산의 시차가 존재함으로써 가격변화에 대응하여 생산량을 탄력적으로 대응할 수 없기 때문에 업황에 따라 가동률을 조정하지 못하고 단가로서 손익을 관리하는 등 가격 불안정성의 특성을 가지고 있습니다.

이러한 반도체 산업의 대규모 설비투자 성격과 가격 불안정성 특성은 오히려 소모성 부품을 생산하는 업체에게는 상대적으로 반도체 산업경기 변동에 덜 민감하게 반응하는 요인으로 작용하기도 합니다.

한편, 반도체 소모품은 FAB 투자규모의 증가에 따라 수요에 영향을 받게 되기도 하는데, FAB 투자를 결정하는 가장 큰 요인은 D램, NAND, 시스템반도체 등 반도체 소자를 사용하는 PC, 휴대폰, 태블릿PC, TV 등 전자제품 수요 및 국내외 경기 등의 변수가 있습니다.

당사의 제품 공급과 관련이 큰 메모리반도체는 5G, 4차산업혁명에 기반한 데이터 사용량증가 등의 영향으로 향후에도 성장세를 이어갈 것으로 보고 있습니다. 메모리반도체의 수요 증대에 의한 생산설비의 추가 및 반도체 FAB의 신설 등 투자 증가 또한 당사의 부품 수요에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 전망됩니다.

4) 경쟁요소

당사의 제품이 사용되는 에칭공정은 반도체 전공정 중에서 노광(Photo- lithography)공정과 더불어 상당히 어려운 공정으로 인식되고 있습니다. 따라서 에칭장비를 제조하는 업체도 미국의 Lam Research, 일본의 TEL, 미국의 AMAT의 3사가 85% 이상을 지배하는 과점구조를 형성하고 있으며, 소모품도 기술적 난이도가 높아 많은 업체가 제품을 생산하고 있지는 못합니다.

SiC Ring을 둘러싼 Value Chain은 반도체 메이커-에칭장비업체-Focus Ring 제조업체-원재료 공급업체로 구성되어 있습니다. Focus Ring은 기존 Si소재로 만들고 있는다수의 업체와 SiC소재로 만들고 있는 소수의 업체가 존재합니다. 이들 업체는 Focus Ring을 필요에 따라 장비제조업체에 OEM으로 납품하거나 직접 반도체 메이커에 납품하는 구조를 가지고 있습니다.

Si 소재로 Ring을 만들고 있는 다수의 업체들도 SiC소재 Ring 제품을 만들기 위해 개발과 더불어 생산시설을 구축하는 등 새로운 경쟁자로 들어설 가능성이 있습니다. 그러나 수년 동안의 시도에도 불구하고 현재까지는 의미있는 수준의 양산에 성공한 사례는 드문 상황입니다. Si와 SiC는 전혀 다른 공정 기술을 필요로 하기 때문입니다. 현재의 잠재적 경쟁자가 시장에 진입한다 하더라도 기존 SiC Ring 제조업체와 기술격차는 발생할 수 밖에 없고, 시장선점효과로 인해 본격적인 경쟁체제가 가동되기에는 일정 기간이 소요될 것입니다.

국내 기업 중 T사는 선두업체로서 모회사인 일본 t사로부터 원재료를 조달받고 있습니다. 당사는 후발주자로써 자체기술력을 기반으로 시장을 넓혀가고 있습니다. T사와 당사는 시장에서 크게 경쟁관계를 형성하고 있지는 않습니다. 그 이유는 제품의 공급경로가 다르기 때문입니다. T사는 주로 장비제조업체에 OEM 방식으로 제품을 공급하여 장비제조업체가 반도체 제조업체에 다시 공급하는 구조로 되어 있는 반면 당사는 반도체 제조업체에 직접 판매하는 방식을 택하고 있기 때문입니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

1) 디스플레이 장비사업부문

Edge Grinder 및 검사장비는 디스플레이 제품 생산 공정 중 대형원장을 소규모 Panel단위로 절단(분리)하는 과정에서 절단면을 고르게 연마하고 검사하는 장비입니다. 주요 제품으로는 Panel Edge면을 가공하는 Edge Grinder, 스마트기기용 디스플레이기판 외형을 CNC기술로 정밀하게 가공하는 자유형상가공 CNC 설비, Edge 가공 전후의 상태를 검사하는 설비가 있습니다.

당사는 현재 고객과의 밀접한 협업 시스템을 구축하고 국내에서는 삼성디스플레이를주 고객으로, 중국에서는 CSOT, CECPanda, BOE, Tianma, GVO 등을 고객으로 디스플레이 가공설비를 개발 및 납품 하고 있습니다.

2) 반도체제조용 부품사업부문

CVD-SiC제품은 기존에 주로 사용되던 단결정 Si(실리콘, 규소)소재 기반의 반도체용 부품을 대체하는 제품입니다. 단결정 Si소재의 경우 사막의 모래에서 원재료를 추출하여 고온(1400도이상)에서 여러번의 화학 공정을 거쳐 고순도의 다결정 Si를 만든 후 CZ Method(쵸크랄스 기법)을 이용하여 단결정Si를 성장시키는 방식을 사용하였습니다. 그러나 반도체기술 및 제조공정이 진화함에 따라 차츰 단결정Si소재의 단점이 나타나게 되었으며 새로운 대체재에 대한 개발의 필요성이 대두되기 시작 하였습니다.

당사에서 생산 중인 제품은 이러한 Si 소재의 단점을 보완하기 위해 CVD(화학기상증착)방식으로 Si에 탄소(C)를 결합시킨 제품입니다. 현재 모재인 Graphite(흑연)에 SiC코팅을 한 SiC -Coating 제품과 모재에 다중 증착을 통해 Bulk형태로 만든 SiC Ring을 생산하고 있으며, 주 수요처는 SK하이닉스 입니다.

최근 반도체 제조공정이 고출력 플라즈마를 사용함에 따라 특수한 환경에 견딜 수 있는 소재가 주목을 받고 있는 바, 당사의 SiC Ring 매출이 증가하는 요인으로 작용하고 있습니다. 특히, 공정소모품의 특성상 전방산업인 반도체업황의 영향을 적게 받는 편이며, 향후 다양한 공정부품(SiC Plate, Curved Glass 제조장비용 부품 外)에 SiC코팅 기술을 적용할 수 있기 때문에 기존 Si소재의 부품을 대체하면서 새로운 시장 수요를 이끌 것으로 기대하고 있습니다.

반도체 공정에 소요되는 SiC제품은 CVD공법의 기술적 난이도와 생산 및 가공 공정상의 까다로움으로 인해 전세계적으로 생산업체가 많지 않으며, 당사에서는 2010년 이후 지속적인 기술개발과 설비증설을 통해 경쟁력을 확보해 오고 있는 분야입니다.

2016년에 당진소재 공장에 반도체 공정용 SiC 소모품 제조라인을 증설하고 Bulk 형태의 SiC제품을 생산하여 SK하이닉스 등에 공급하기 시작하였으며, 현재 기존 공장 인근에 신규공장부지를 확보하는 한편, 추가 증설을 진행하는 등 시장 수요에 대응하고 있습니다.

(2) 시장점유율

엣지그라인더 사업자로는 미래컴퍼니가 있습니다. 국내 및 중국 디스플레이 메이커를 고객으로 경쟁하고 있으며, 정확한 업계의 통계자료가 없으므로 시장점유율을 산출하기는 어렵습니다.

반도체 제조공정에 사용되는 부품인CVD SiC Ring은 국내의 티씨케이사가 시장의 대부분을 차지하고 있으며, 당사가 양산에 성공하면서 후발주자로서 시장에 두번째로 진입한 케이스입니다. 현재까지 두 회사외에 의미있는 양산제품을 생산하는 곳은 알려져 있지 않으며, 다수의 업체들이 시장진입을 시도하고 있습니다. 향후 본격적인 경쟁체제가 이루어지면 시장점유을을 확인할 수 있으나 아직까지 통계에 의한 시장점유율은 산출된 자료가 없습니다.

(3) 시장의 특성

당사 제품의 전방산업인 디스플레이 패널 제조업체는 디스플레이 패널의 예상 수요 및 관련 전방산업 경기에 따라 생산라인을 증설하거나 신규 투자를 수행합니다. 따라서 디스플레이 장비산업은 패널 제조업체의 투자계획에 따라 영업실적이 변동될 수밖에 없는 바, 장비업종의 경기순환적 특성을 알기 위해서는 디스플레이 산업의 경기변동을 참고할 필요가 있습니다.

디스플레이 산업은 패널 양산을 위한 투자에서 제품생산까지 일정한 시차가 존재합니다. 따라서 패널업체가 수요 증가를 예측하고 투자를 시작하면 투자가 완료되는 시점에는 생산물량이 급증하여 초과공급이 발생하게 되고, 이후에는 투자를 축소하면서 일정기간이 지나면 초과수요가 발생하는 양상이 반복되어 왔습니다. 치열한 경쟁과 수요 증가에 대한 기대가 디스플레이 패널 제조업체로 하여금 유사한 시기에 생산설비 투자를 하도록 하는 것도 요인으로 작용하고 있습니다.

당사 제품은 반도체 제조에 투입되는 재료가 아닌 반도체 에칭공정 장비에 탑재되는 부품으로 일종의 소모재 성격을 갖고 있으며 주기적으로 장비의 가동을 멈추고 동 제품을 교체해 주어야 합니다. 교체주기는 장비별로, 사용 조건에 따라 상이하지만 짧게는 2주에서 길게는 3~4주 정도 입니다.

이러한 소모성 부품으로서의 성격 때문에 반도체 설비투자 등 산업전반 경기의 직접적인 영향을 받기 보다는 반도체 메이커의 설비가동률 영향을 많이 받는다고 할 수 있습니다.

통상 반도체 산업은 대규모 투자로 인한 고정비 부담이 높고, 투자와 양산의 시차가 존재함으로써 가격변화에 대응하여 생산량을 탄력적으로 대응할 수 없기 때문에 업황에 따라 가동률을 조정하지 못하고 단가로서 손익을 관리하는 등 가격 불안정성의 특성을 가지고 있습니다.

이러한 반도체 산업의 대규모 설비투자 성격과 가격 불안정성 특성은 오히려 소모성 부품을 생산하는 업체에게는 상대적으로 반도체 산업경기 변동에 덜 민감하게 반응하는 요인으로 작용하기도 합니다.

한편, 반도체 소모품은 FAB 투자규모의 증가에 따라 수요에 영향을 받게 되기도 하는데, FAB 투자를 결정하는 가장 큰 요인은 D램, NAND, 시스템반도체 등 반도체 소자를 사용하는 PC, 휴대폰, 태블릿PC, TV 등 전자제품 수요 및 국내외 경기 등의 변수가 있습니다.

당사의 제품 공급과 관련이 큰 메모리반도체는 5G, 4차산업혁명에 기반한 데이터 사용량증가 등의 영향으로 향후에도 성장세를 이어갈 것으로 보고 있습니다. 메모리반도체의 수요 증대에 의한 생산설비의 추가 및 반도체 FAB의 신설 등 투자 증가 또한 당사의 부품 수요에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 전망됩니다. 

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 디스플레이 장비부문에서 향후 시장을 주도할 패널의 개발에 맞추어 고객사와 긴밀한 협업체계를 통해 새로운 제품을 개발하고 있습니다.

반도체용 부품은 CVD SiC기술을 적용할 수 있는 다양한 분야가 존재합니다. 반도체 제조공정이 점점 더 어려워 지면서 이에 맞는 소재의 적용이 필요하기 때문입니다. 당사는 보유기술을 응용하여 현재의 Focus Ring외에 다른 제품의 개발도 진행 중에 있습니다.

(5) 조직도

케이엔제이 조직도(2020).jpg
케이엔제이 조직도(2020)

2. 주주총회 목적사항별 기재사항

□ 재무제표의 승인

가. 해당 사업연도의 영업상황의 개요

Ⅲ. 경영참고사항 1. 사업의 개요 중 '나.회사의 현황'을 참조 바랍니다.

나. 해당 사업연도의 대차대조표(재무상태표)ㆍ손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)

※ 아래의 재무제표는 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 잠정수치이며 외부감사인의 최종 감사결과에 따라 변동될 수 있습니다. 연결ㆍ별도재무제표에 대한 주석 및 외부감사인의 감사의견을 포함한 최종 재무제표는 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)에 공시예정인 당사의 연결ㆍ별도 감사보고서를 참조하시기 바랍니다. 

■ 연결재무상태표

- 연결대차대조표(연결재무상태표)

<연 결 대 차 대 조 표(연 결 재 무 상 태 표)>

제 15(당) 기 2019. 12. 31 현재

제 14(전) 기 2018. 12. 31 현재

주식회사 케이엔제이와 그종속기업 (단위 : 원 )

과 목
제 15 (당) 기
제 14 (전) 기

자 산

Ⅰ. 유동자산
28,734,082,996
28,229,725,632

현금및현금성자산
5,208,963,583
940,104,185

단기금융상품
2,246,016,721
726,009,801

매출채권
8,630,980,538
7,676,308,462

기타채권
1,182,811,056
183,539,063

재고자산
10,656,138,717
17,614,183,576

파생상품자산
181,891,339
-

기타유동자산
627,281,042
1,089,580,545

Ⅱ. 비유동자산
29,840,164,893
24,727,317,561

장기금융상품
406,817,470
179,982,339

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
251,970,000
261,990,000

비유동기타채권
8,975,283,991
8,832,973,703

유형자산
18,307,050,932
14,668,280,319

무형자산
128,843,950
124,911,448

이연법인세자산
1,770,198,550
659,179,752

자 산 총 계
58,574,247,889
52,957,043,193

부 채

Ⅰ. 유동부채
22,990,361,650
39,192,247,326

매입채무
3,041,389,901
9,404,553,687

기타채무
2,621,596,662
2,014,587,825

단기차입금
11,185,000,000
15,516,581,392

유동성장기부채
1,240,000,000
400,000,000

전환사채
2,562,639,612
2,389,866,618

유동성리스부채
373,261,326
-

기타유동부채
162,406,609
3,467,207,319

판매보증충당부채
762,136,187
742,440,545

유동성상환우선주부채
-
3,592,978,121

당기손익-공정가치 측정 금융부채
426,217,500
1,656,963,831

당기법인세부채
615,713,853
7,067,988

Ⅱ. 비유동부채
8,763,365,126
6,709,846,285

장기차입금
5,440,000,000
4,468,000,000

리스부채
67,788,842
-

비유동기타채무
40,000,000
40,000,000

비유동판매보증충당부채
260,437,105
87,388,708

확정급여부채및기타장기급여채무
2,955,139,179
2,114,457,577

부 채 총 계
31,753,726,776
45,902,093,611

자 본

지배기업소유주지분
26,820,521,113
7,054,949,582

I. 자본금
3,142,716,000
2,480,506,500

II. 자본잉여금
21,587,333,271
6,555,221,828

III. 기타자본
(623,342,408)
(448,011,407)

IV. 기타포괄손익누계액
(47,239,350)
(37,483,421)

V. 이익잉여금
2,761,053,600
(1,495,283,918)

비지배지분
-
-

자 본 총 계
26,820,521,113
7,054,949,582

부채와자본총계
58,574,247,889
52,957,043,193

- 연결손익계산서(연결포괄손익계산서)
 <연 결 손 익 계 산 서(연 결 포 괄 손 익 계 산 서)>

제15(당) 기 (2019.01.01 부터 2019.12.31 까지)

제 14(전) 기 (2018.01.01 부터 2018.12.31 까지)

주식회사 케이엔제이와 그종속기업 (단위 : 원)

과 목
제 15 (당) 기
제 14 (전) 기

Ⅰ. 매출
56,310,399,397
51,106,737,397

Ⅱ. 매출원가
(45,213,364,976)
(41,863,127,855)

Ⅲ. 매출총이익
11,097,034,421
9,243,609,542

Ⅳ. 판매비와관리비
(7,266,330,765)
(8,329,750,140)

- 대손상각비 외 판매비와관리비
(7,837,619,765)
(6,915,383,055)

- 대손상각비
571,289,000
(1,414,367,085)

Ⅴ. 영업이익
3,830,703,656
913,859,402

금융수익
1,310,496,736
1,697,817,666

금융원가
(1,490,271,083)
(1,894,447,568)

기타수익
878,602,611
605,606,449

기타비용
(360,416,361)
(209,988,786)

VIII. 법인세비용차감전순이익
4,169,115,559
1,112,847,163

IX. 법인세비용
272,701,301
585,428,610

X. 당기순이익
4,441,816,860
1,698,275,773

XI. 법인세효과차감후기타포괄손익
(195,235,271)
(207,912,498)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익

- 해외사업환산손실
(1,940,329)
(892,374)

- 기타금융자산평가이익 재분류조정

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

- FVOCI 금융자산 평가이익
(7,815,600)
(46,174,049)

- 확정급여제도의 재측정요소
(185,479,342)
(160,846,075)

XII. 총포괄손익
4,246,581,589
1,490,363,275

XIII. 주당이익

기본주당이익
863
357

희석주당이익
851
233

- 연결자본변동표

<연 결 자 본 변 동 표>

제15(당) 기 (2019.01.01 부터 2019.12.31 까지)

제 14(전) 기 (2018.01.01 부터 2018.12.31 까지)

주식회사 케이엔제이와 그종속기업 (단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금
지배주주자본
비지배
지분
총계

2018-01-01(전기초)
2,377,623,000
6,161,375,027
(462,526,307)
(3,374,747)
(3,032,713,616)
5,040,383,357
-
5,040,383,357

회계정책변경누적효과

전기오류수정

-
-

수정후 이익잉여금
2,377,623,000
6,161,375,027
(462,526,307)
(3,374,747)
(3,032,713,616)
5,040,383,357
-
5,040,383,357

중간배당

-

-

유상증자(감자)

-

-

해외사업환산손익

(892,374)

-

당기순이익(손실)

1,698,275,773
1,698,275,773

1,698,275,773

전환상환우선주 발행
83,333,000
(83,333,000)

-

-

전환상환우선주 보통주 전환
4,550,500
335,446,301

339,996,801

339,996,801

매도가능금융자산평가이익

(33,216,300)

(33,216,300)

(33,216,300)

주식매수선택권의 부여

51,248,400

51,248,400

51,248,400

주식매수선택권 행사
15,000,000
141,733,500
(36,733,500)

120,000,000

확정급여부채재측정요소

(160,846,075)
(160,846,075)

(160,846,075)

2018년 12월 31일(전기말)
2,480,506,500
6,555,221,828
(448,011,407)
(37,483,421)
(1,495,283,918)
7,054,949,582
-
7,054,949,582

2019년 1월 1일(당기초)
2,480,506,500
6,555,221,828
(448,011,407)
(37,483,421)
(1,495,283,918)
7,054,949,582
-
7,054,949,582

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-

4,441,816,860
4,441,816,860
-
4,441,816,860

기타포괄손익

- 확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(185,479,342)
(185,479,342)

(185,479,342)

-기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

(7,815,600)

(7,815,600)

(7,815,600)

- 해외사업환산손익
-
-
-
(1,940,329)

(1,940,329)
-
(1,940,329)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

유상증자
450,868,500
9,049,877,340

-
9,500,745,840
-
9,500,745,840

전환상환우선주 발행
-
-
-

-
-
-
-

전환상환우선주 보통주 전환
116,341,000
5,177,345,603
-

-
5,293,686,603
-
5,293,686,603

주식매수선택권의 부여
-
-
14,557,499

-
14,557,499
-
14,557,499

주식매수선택권의 행사
95,000,000
804,888,500
(189,888,500)

-
710,000,000
-
710,000,000

주식매수선택권의 취소

-
-
-

2019년 12월 31일(당기말)
3,142,716,000
21,587,333,271
(623,342,408)
(47,239,350)
2,761,053,600
26,820,521,113
-
26,820,521,113

- 연결현금흐름표
 <연 결 현 금 흐 름 표>

제15(당) 기 (2019.01.01 부터 2019.12.31 까지)

제 14(전) 기 (2018.01.01 부터 2018.12.31 까지)

주식회사 케이엔제이와 그종속기업 (단위 : 원)

과 목
제 15 (당) 기
제 14 (전) 기

영업활동으로 인한 현금흐름

3,816,379,813

(8,076,690,023)

영업에서 창출된 현금
4,647,086,174

(7,210,621,451)

당기순이익
4,441,816,860

1,698,275,773

가감
2,791,798,493

3,154,263,620

법인세비용
(272,701,301)

(585,428,610)

감가상각비
1,742,030,698

1,080,029,029

판매보증비
1,334,444,206

1,443,239,407

무형자산상각비
14,553,850

18,352,151

퇴직급여
644,282,987

526,681,621

장기종업원급여
2,177,458

-

외화환산손실
217,293,438

89,920,568

당기손익인식금융자산 평가손실
-

7,437,464

관계기업투자주식처분손실
-

57,309,988

파생상품평가손실
-

75,622,954

파생상품거래손실

426,991,809

무형자산손상차손
-

18,338,514

대손상각비
(571,289,000)

1,414,367,085

이자비용
1,436,276,915

1,285,174,051

주식보상비용
14,557,499

51,248,400

재고자산평가손실환입
(117,418,923)

(633,661,074)

외화환산이익
(358,430,970)

(455,707,944)

당기손익인식금융자산 평가이익
(235,788)

(3,829,396)

당기손익인식금융자산 처분이익
(5,327,168)

이자수익
(806,827,735)

(480,037,022)

유형자산처분이익
-

(635,364)

파생상품평가이익
(299,696,334)

(1,181,150,011)

자산ㆍ부채의 증감
(2,586,529,179)

(12,063,160,844)

매출채권의 감소(증가)
1,984,928,825

(1,510,971,238)

기타채권의 감소(증가)
(472,799,110)

60,492,170

기타유동자산의 감소(증가)
462,243,907

(984,036,977)

재고자산의 감소(증가)
7,075,463,782

(12,674,751,104)

장기매출채권의 감소(증가)
(1,526,747,670)

(3,552,554,218)

매입채무의 증가(감소)
(6,358,060,765)

5,401,339,530

기타채무의 증가(감소)
738,515,600

(353,103,482)

기타유동부채의 증가(감소)
(3,304,800,710)

3,036,231,589

비유동기타채무의 증가(감소)
-

1,410,399

판매보증충당부채의 증가(감소)
(1,141,700,167)

(1,192,408,329)

퇴직금의 지급
(214,515,880)

(323,700,280)

퇴직연금운용자산의 감소(증가)
170,943,009

28,891,096

이자수취
17,204,443

12,152,914

이자지급
(672,758,258)

(816,421,477)

법인세납부액
(175,152,546)

(61,800,009)

투자활동현금흐름

(5,991,734,218)

(3,463,755,985)

단기투자자산의 처분
2,668,255,397

336,000,000

단기대여금의 감소
-

480,000,000

장기금융상품의 감소
239,055,535

11,200,843

유형자산의 처분
-

70,636,364

임차보증금의 감소
6,600,000

20,500,000

단기투자자산의 취득
(4,176,064,497)

(336,000,000)

단기대여금의 증가
-

(226,000,000)

장기금융상품의 증가
(60,327,710)

(120,666,325)

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
(400,000,000)

임차보증금의 증가
(19,000,000)

(130,277,796)

유형자산의 취득
(4,243,297,443)

(3,142,157,262)

무형자산의 취득
(6,955,500)

-

파생상품거래의 정산

(426,991,809)

재무활동현금흐름

6,485,262,984

11,130,106,176

단기차입금의 차입
16,488,982,840

14,359,129,772

장기차입금의 차입
3,290,000,000

1,512,000,000

임대보증금의 증가
-

40,000,000

전환사채의 발행
-

3,000,000,000

상환전환우선주부채의 발행
-

1,999,992,000

주식매수선택권의 발행
-

120,000,000

유상증자
9,500,745,840

-

주식매수선택권의 행사
710,000,000

-

단기대여금 대여
(530,039,000)

-

리스부채의 감소
(675,862,464)

-

단기차입금의 상환
(20,820,564,232)

(8,931,015,596)

유동성장기차입금의 상환
(1,478,000,000)

(700,000,000)

신주인수권부사채의 상환
-

(270,000,000)

현금및현금성자산의 감소

4,309,908,579

(410,339,832)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(41,049,181)

(94,597)

기초 현금및현금성자산

940,104,185

1,350,538,614

기말 현금및현금성자산

5,208,963,583

940,104,185

■ 별도재무상태표

- 별도대차대조표(별도재무상태표)

<별 도 대 차 대 조 표(별 도 재 무 상 태 표)>

제15(당) 기 (2019.01.01 부터 2019.12.31 까지)

제 14(전) 기 (2018.01.01 부터 2018.12.31 까지)

주식회사 케이엔제이 (단위 : 원)

과 목
제 15 (당) 기
제 14 (전) 기

자 산

Ⅰ. 유동자산
28,197,140,405
28,121,003,728

현금및현금성자산
5,140,987,617
924,665,572

단기금융상품
2,246,016,721
726,009,801

매출채권
8,514,074,331
7,663,350,992

기타채권
830,750,638
114,560,854

재고자산
10,656,138,717
17,614,183,576

파생상품자산
181,891,339
-

기타유동자산
627,281,042
1,078,232,933

Ⅱ. 비유동자산
29,704,040,413
24,770,387,297

종속기업투자
52,060,000
52,060,000

장기금융상품
406,817,470
179,982,339

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
251,970,000
261,990,000

비유동기타채권
8,975,283,991
8,832,973,703

유형자산
18,118,866,452
14,659,290,055

무형자산
128,843,950
124,911,448

이연법인세자산
1,770,198,550
659,179,752

자 산 총 계
57,901,180,818
52,891,391,025

부 채

Ⅰ. 유동부채
22,769,768,259
39,287,523,495

매입채무
2,747,934,419
9,404,060,671

기타채무
2,710,913,672
2,110,357,010

단기차입금
11,185,000,000
15,516,581,392

유동성장기부채
1,240,000,000
400,000,000

전환사채
2,562,639,612
2,389,866,618

유동성리스부채
356,806,407
-

기타유동부채
162,406,609
3,467,207,319

판매보증충당부채
762,136,187
742,440,545

유동성상환우선주부채
-
3,592,978,121

당기손익-공정가치 측정 금융부채
426,217,500
1,656,963,831

당기법인세부채
615,713,853
7,067,988

Ⅱ. 비유동부채
8,763,365,126
6,709,846,285

장기차입금
5,440,000,000
4,468,000,000

리스부채
67,788,842
-

비유동기타채무
40,000,000
40,000,000

비유동판매보증충당부채
260,437,105
87,388,708

확정급여부채및기타장기급여채무
2,955,139,179
2,114,457,577

부 채 총 계
31,533,133,385
45,997,369,780

자 본

I. 자본금
3,142,716,000
2,480,506,500

II. 자본잉여금
21,587,333,271
6,555,221,828

III. 기타자본
(623,342,408)
(448,011,407)

IV. 기타포괄손익누계액
4,909,208
12,724,808

V. 이익잉여금
2,256,431,362
(1,706,420,484)

자 본 총 계
26,368,047,433
6,894,021,245

부채와자본총계
57,901,180,818
52,891,391,025

- 별도손익계산서(별도포괄손익계산서)

<별 도 손 익 계 산 서(별 도 포 괄 손 익 계 산 서)>

제15(당) 기 (2019.01.01 부터 2019.12.31 까지)

제 14(전) 기 (2018.01.01 부터 2018.12.31 까지)

주식회사 케이엔제이 (단위 : 원)

과 목
제 15 (당) 기
제 14 (전) 기

Ⅰ. 매출
56,583,038,384
51,093,849,989

Ⅱ. 매출원가
(45,159,089,307)
(42,105,443,719)

Ⅲ. 매출총이익
11,423,949,077
8,988,406,270

Ⅳ. 판매비와관리비
(7,906,579,621)
(8,229,056,955)

Ⅴ. 영업이익
3,517,369,456
759,349,315

금융수익
1,310,496,736
1,697,817,666

금융원가
(1,488,663,089)
(1,894,196,316)

기타수익
878,602,500
605,606,449

기타비용
(349,365,414)
(152,676,311)

VIII. 법인세비용차감전순이익
3,868,440,189
1,015,900,803

IX. 법인세비용
279,890,999
598,846,061

X. 당기순이익
4,148,331,188
1,614,746,864

XI. 법인세효과차감후기타포괄손익
(193,294,942)
(148,121,267)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익

- 해외사업환산손실

- 기타금융자산평가이익 재분류조정

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

- FVOCI 금융자산 평가이익
(7,815,600)
12,724,808

- 확정급여제도의 재측정요소
(185,479,342)
(160,846,075)

XII. 총포괄손익
3,955,036,246
1,466,625,597

XIII. 주당이익

기본주당이익
806
338

희석주당이익
796
216

- 별도자본변동표

<별 도 자 본 변 동 표>

제15(당) 기 (2019.01.01 부터 2019.12.31 까지)

제 14(전) 기 (2018.01.01 부터 2018.12.31 까지)

주식회사 케이엔제이와 그 종속기업 (단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계
이익잉여금
총 계

2018년 1월 1일(전기초)
2,377,623,000
6,161,375,027
(462,526,307)
-
(3,160,321,273)
4,916,150,447

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
-
1,614,746,864
1,614,746,864

기타포괄손익

- 확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(160,846,075)
(160,846,075)

-기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
-
-
-
-
-
-

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

전환상환우선주 발행
83,333,000
(83,333,000)
-
-
-
-

전환상환우선주 보통주 전환
4,550,500
335,446,301
-
-
-
339,996,801

주식매수선택권의 부여
-
-
51,248,400
12,724,808
-
63,973,208

주식매수선택권의 행사
15,000,000
141,733,500
(36,733,500)
-
-
120,000,000

2018년 12월 31일(전기말)
2,480,506,500
6,555,221,828
(448,011,407)
12,724,808
(1,706,420,484)
6,894,021,245

2019년 1월 1일(당기초)
2,480,506,500
6,555,221,828
(448,011,407)
12,724,808
(1,706,420,484)
6,894,021,245

유상증자
450,868,500
9,049,877,340

9,500,745,840

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
-
4,148,331,188
4,148,331,188

기타포괄손익

- 확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(185,479,342)
(185,479,342)

-기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

(7,815,600)

(7,815,600)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

전환상환우선주 발행
-
-
-
-
-
-

전환상환우선주 보통주 전환
116,341,000
4,928,881,659
-
-
-
5,045,222,659

주식매수선택권의 부여
-
-
14,557,499
-
-
14,557,499

주식매수선택권의 행사
95,000,000
804,888,500
(189,888,500)
-
-
710,000,000

2019년 12월 31일(당기말)
3,142,716,000
21,338,869,327
(623,342,408)
4,909,208
2,256,431,362
26,119,583,489

- 별도현금흐름표
 <별 도 현 금 흐 름 표>

제15(당) 기 (2019.01.01 부터 2019.12.31 까지)

제 14(전) 기 (2018.01.01 부터 2018.12.31 까지)

주식회사 케이엔제이 (단위 : 원)

과 목
제 15 (당) 기
제 14 (전) 기

영업활동으로 인한 현금흐름

3,582,177,788

(8,086,268,552)

영업에서 창출된 현금
4,405,098,812

(7,220,910,934)

당기순이익
4,148,331,188

1,614,746,864

가감
2,768,321,672

3,081,395,192

법인세비용
(279,890,999)

(598,846,061)

감가상각비
1,727,351,569

1,078,139,292

판매보증비
1,334,444,206

1,443,239,407

무형자산상각비
14,553,850

18,352,151

퇴직급여
644,282,987

526,681,621

장기종업원급여
2,177,458

-

외화환산손실
217,293,438

89,920,568

당기손익인식금융자산 평가손실
-

7,437,464

파생상품평가손실
-

75,622,954

파생상품거래손실
-

426,991,809

무형자산손상차손
-

18,338,514

대손상각비
(571,289,000)

1,414,367,085

이자비용
1,434,668,921

1,284,922,799

주식보상비용
14,557,499

51,248,400

재고자산평가손실환입
(117,418,923)

(633,661,074)

외화환산이익
(358,430,970)

(455,707,944)

당기손익인식금융자산 평가이익
(235,788)

(3,829,396)

당기손익인식금융자산 처분이익
(5,327,168)

이자수익
(806,827,735)

(480,037,022)

유형자산처분이익
-

(635,364)

파생상품평가이익
(299,696,334)

(1,181,150,011)

통화선도평가이익
(181,891,339)

자산ㆍ부채의 증감
(2,511,554,048)

(11,917,052,990)

매출채권의 감소(증가)
2,088,559,464

(1,511,463,340)

기타채권의 감소(증가)
(186,150,784)

106,986,059

기타유동자산의 감소(증가)
450,951,891

(984,003,683)

재고자산의 감소(증가)
7,075,463,782

(12,674,751,104)

장기매출채권의 감소(증가)
(1,526,747,670)

(3,552,554,218)

매입채무의 증가(감소)
(6,656,034,041)

5,401,811,221

기타채무의 증가(감소)
732,477,058

(253,502,400)

기타유동부채의 증가(감소)
(3,304,800,710)

3,036,231,589

비유동기타채무의 증가(감소)
-

1,410,399

판매보증충당부채의 증가(감소)
(1,141,700,167)

(1,192,408,329)

퇴직금의 지급
(214,515,880)

(323,700,280)

퇴직연금운용자산의 감소(증가)
170,943,009

28,891,096

이자수취
17,204,443

12,152,914

이자지급
(672,162,619)

(816,170,225)

법인세의 환급(지급)
(167,962,848)

(61,340,307)

투자활동현금흐름

(5,822,242,050)

(3,454,760,451)

단기투자자산의 처분
2,668,255,397

336,000,000

단기대여금의 감소
-

480,000,000

장기금융상품의 감소
239,055,535

11,200,843

유형자산의 처분
-

70,636,364

임차보증금의 감소
6,600,000

20,500,000

단기투자자산의 취득
(4,176,064,497)

(336,000,000)

단기대여금의 증가
-

(226,000,000)

장기금융상품의 증가
(60,327,710)

(120,666,325)

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
(400,000,000)

임차보증금의 증가
(19,000,000)

(130,277,796)

유형자산의 취득
(4,073,805,275)

(3,133,161,728)

파생상품거래의정산
-

(426,991,809)

무형자산의 취득
(6,955,500)

-

재무활동현금흐름

6,496,822,754

11,130,106,176

단기차입금의 차입
16,488,982,840

14,359,129,772

장기차입금의 차입
3,290,000,000

1,512,000,000

임대보증금의 증가
-

40,000,000

전환사채의 발행
-

3,000,000,000

상환전환우선주부채의 발행
-

1,999,992,000

주식매수선택권의 발행
-

120,000,000

기업공개 공모주 발행
9,500,745,840

주식매수선택권의 행사
710,000,000

단기대여금 대여
(530,039,000)

리스부채의 감소
(664,302,694)

-

단기차입금의 상환
(20,820,564,232)

(8,931,015,596)

유동성장기차입금의 상환
(1,478,000,000)

(700,000,000)

신주인수권부사채의 상환
-

(270,000,000)

현금및현금성자산의 감소

4,256,758,492

(410,922,827)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(40,436,447)

(300)

기초 현금및현금성자산

924,665,572

1,335,588,699

기말 현금및현금성자산

5,140,987,617

924,665,572

- 이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)

<이익잉여금처분계산서 / 결손금처리계산서>

제15 기 (2019.01.01 부터 2019.12.31 까지)

제 14 기 (2018.01.01 부터 2018.12.31 까지)

주식회사 케이엔제이 (단위 : 원)

과 목
제 15 (당)기
제 14 (전)기

Ⅰ. 미 처 분 이 익 잉 여금

1,341,881,362

(2,620,970,484)

1. 전기이월미처분이익잉여금
(2,620,970,484)

(4,140,368,467)

2. 회계정책변경누적효과

3. 전기 오류 수정 이익

4. 전기 오류 수정 손실

5. 순확정급여채무의 재측정요소
(185,479,342)

(95,348,881)

6. 당 기 순 이 익
4,148,331,188

1,614,746,864

Ⅱ. 임의적립금 등의 이입액

0

0

1. 임의 적 립 금 이입액

2. 기타법정적립금이입액

3. 이익 준 비 금 이입액

4. 연구및인력개발준비금

0

5. 자 본 준 비금 이입액

합 계

1,341,881,362

(2,620,970,484)

Ⅲ. 이 익 잉 여 금 처분액

914,550,000

914,550,000

1. 이 익 준 비 금
914,550,000

914,550,000

2. 기 업 합 리화 적립금

3. 연구및연구인력개발준비금

4. 배 당 금

가.현 금 배 당

나.주 식 배 당

5. 사 업 확 장 적 립 금

6. 감 채 적 립 금

7. 배 당 평 균 적 립 금

8. 주식할인발행차금상각

Ⅳ. 차기이월미처분이익잉여금

2,256,431,362

(1,706,420,484)

※ 상기 재무제표는 외부감사인의 최종 감사결과에 따라 변동될 수 있습니다.
※ 상세한 주석사항은 추후 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시예정인 당사의 감사보고서를 참조하시기 바랍니다

- 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항

해당사항없음

□ 정관의 변경

가. 집중투표 배제를 위한 정관의 변경 또는 그 배제된 정관의 변경

변경전 내용
변경후 내용
변경의 목적

-
-
해당사항 없음

나. 그 외의 정관변경에 관한 건

현행

개정

비 고

제2조 (목적)

이 회사는 다음 사업을 경영함을 목적으로 한다.

1.반도체장비 및 관련 장치의 제조 판매업

2.LCD 장비의 제조 판매업

3.자동화 기계 제조 판매업

4.정밀전자기기 제조 판매업

5.LCD관련부품 및 재료에 대한 생산 및 판매

6.기계장비 및 전자기술 개발 용역에 관한 사업

7.전자부품 및 제품개발, 제조 판매업

8.각종 소프트웨어 개발 및 시스템 엔지니어링에 관한 사업

9.부동산 임대업

10.무역업

11.특수화학 관련제품 제조업

12.특수세라믹제품 제조업

13.도, 소매업

14.각 호에 부대되는 사업일체

제2조 (목적)

이 회사는 다음 사업을 경영함을 목적으로 한다.

1. ~ 13. 좌동

14.반도체부품 및 금형 제조업

15.인쇄회로기판 제조 및 판매

16.인쇄회로기판 외 기타 임가공

17.각 호에 부대되는 사업일체

사업목적 추가

□ 이사의 선임

제3호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 2명, 사외이사 1명)

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 여부

후보자성명
생년월일
사외이사
후보자여부
최대주주와의 관계
추천인

심호섭
1974.05.31
사내이사
본인
이사회

여순재
1974.06.16
사내이사
임원
이사회

장영진
1970.01.10
사외이사
-
이사회

총 ( 3 ) 명

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ당해법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명
주된직업
세부경력
당해법인과의
최근3년간 거래내역

기간
내용

심호섭
- 現 케이엔제이 대표이사
2008 ~
-(주)케이엔제이 대표이사

없음

여순재
- 現 케이엔제이 상무이사
2008 ~
- (주)케이엔제이 상무이사

없음

장영진
- 現 가천대학교 부교수
2017 ~

- 가천대학교 IT대학 
 컴퓨터공학과 부교수

없음

다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

후보자성명

체납처분 사실여부

부실기업 경영진 여부

법령상 결격사유 유무

심호섭

해당사항 없음

해당사항 없음

해당사항 없음

여순재

해당사항 없음

해당사항 없음

해당사항 없음

장영진

해당사항 없음

해당사항 없음

해당사항 없음

라. 사외이사 후보자의 직무수행계획

후보자
직무수행계획

장영진

1. 전문성
 본 후보자는 회사의 사업 연관 분야의 전문적인 지식과 경험을 바탕으로 이사회의 의사결정이 최선의 방향으로 이루어지도록 주어진 직무를 성실하게 수행하고자 함. 

2. 독립성
본 후보자는 사외이사직을 수행함에 있어 최대주주로부터 독립적인 위치에 있어야 함을 정확하게 이해하고 있으며, 투명하고 독립적으로 직무수행 및 의사결정을 하고자 함

3. 회사의 이익 보호
전문적 지식과 경험을 바탕으로 경영진이나 특정 주주의 이익이 아닌 회사 전체의 이익을 보호하는데 노력을 기울일 것임

4. 직무수행 및 의사결정 기준
당사의 이사사직을 수행하며 아래 가치 제고를 위해 노력하겠음

① 회사의 영속성을 위한 기업 가치 제고

② 기업 성장을 통한 주주 가치 제고

③ 동반 성장을 위한 이해관계자 가치 제고

④ 기업의 역할 확장을 통한 사회 가치 제고

5. 책임과 의무에 대한 인식 및 준수
본 후보자는 상법상 사외이사의 의무를 인지하고 이를 엄수할 것이며, 특히 정도 경영과 투명 경영의 원칙을 준수할 것임

마. 후보자에 대한 이사회 추천 사유

후보자
추천사유

심호섭
2008년부터 당사의 CEO직을 역임하면서 회사 사업의 경쟁력 강화 및 성장을 주도하였으며 이에 전문성과 책임경영을 고려하여 이사 후보로 재추천함.

여순재
현재 당사의 장비사업부 총괄책임자로서 지난 12년 간의 당사 근무 경험 및 경영노하우를 바탕으로 회사가 성장하는데 기여한 주요 경영진으로 회사 및 경영환경에 대한 이해도가 높아 이사 후보로 추천함.

장영진
당사와의 거래, 겸직 등에 따른 특정한 이해관계가 없으므로 독립성 유지
선임에 대한 결격 사유 없음

확인서_심호섭

확인서_여순재

확인서_장영진

□ 이사의 보수한도 승인

가. 이사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기) - 제15기

이사의 수 (사외이사수)
4 ( 1 )

보수총액 또는 최고한도액
1,000,000천원

(전 기) - 제14기

이사의 수 (사외이사수)
4 ( 1 )

실제 지급된 보수총액
460,473천원

최고한도액
1,000,000천원

※ 기타 참고사항

- 해당사항 없음

□ 감사의 보수한도 승인

가. 감사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기) - 제15기

감사의 수
1

보수총액 또는 최고한도액
200,000천원

(전 기) - 제14기

감사의 수
1

실제 지급된 보수총액
0원

최고한도액
200,000천원

※ 기타 참고사항

- 해당사항 없음

※ 참고사항

▶ 주총 집중일 개최 사유
당사는 금번 정기 주주총회와 관련하여 코스닥협회에서 주관하는 주총분산 자율준수 프로그램에 참여하려고 하였으나 회사 결산일정, 연결대상회사의 재무제표 수령일정등을 고려하여불가피하게 주주총회 집중(예상)일에 개최하게 되었습니다.
향후 주주총회는 주총분산 자율준수프로그램에 적극적으로 참여하도록 노력하겠습니다. 

▶ 코로나19바이러스 관련 협조 안내
- 코로나바이러스 감염증-19(COVID-19)의 감염 및 전파를 예방하기 위하여

총회장 출입 시 체온 측정에 따라 발열이 의심되는 경우 출입을 제한할 수 있음을 알려드립니다. 또한 질병 예방을 위해 반드시 마스크 착용을 부탁드립니다.

- 주총 개최 장소와 관련, 코로나19 확진자 발생으로 인한 폐쇄 등 긴급한 상황이

발생할 경우 주총 개최 장소 변경에 관한 사항은 대표이사에게 위임되었으며

해당사항 발생 시 정정공시 예정입니다.