S-Oil — 의결권대리행사권유참고서류 (20200311)
제출인: S-Oil

참고서류
3.4
에쓰-오일(주)

참 고 서 류

금융위원회 귀중

한국거래소 귀중

제 출 일:
2020년 3월 11일

위임권유기간시작일:
2020년 3월 16일

권 유 자:
성 명: S-Oil 주식회사
주 소: 서울특별시 마포구 백범로 192(공덕동) 
전화번호: 02-3772-5151

Ⅰ. 권유자ㆍ대리인ㆍ피권유자에 관한 사항

1. 권유자에 관한 사항

성명(회사명)
주식의 종류
주식 소유
수량
주식 소유
비율
회사와의 관계
비고

S-Oil주식회사
우선주
184,080
4.58%
본인
자기주식

주1) 당사 우선주는 "구형우선주" 로서 보통주 액면가액 기준 1% 추가 배당
주2) 자기주식 우선주 184,080주는 의결권이 없으며 주식 소유비율은 총 우선주 발행주수(4,021,927) 기준입니다.

- 권유자의 특별관계자에 관한 사항

성명
(회사명)
권유자와의
관계
주식의 종류
주식 소유
수량
주식 소유 비율
회사와의
관계
비고

Aramco Overseas Company, B.V.

최대주주

보통주

71,387,560

63.41%

최대주주

-

우선주
351,502
8.74%

이승원
임원
보통주
3,718
0.00%
임원
-

우선주
18
0.00%

김철수
임원
보통주
522
0.00%
임원
-

황인태
임원
보통주
500
0.00%
임원

조영일
계열회사 임원
보통주
8,000
0.01%
계열회사 임원
-

안종범
계열회사 임원
보통주
9,140
0.01%
계열회사 임원
-

방주완
계열회사 임원
보통주
9,500
0.01%
계열회사 임원
-

우선주
100
0.00%
-

강기태
계열회사 임원
보통주
1,450
0.00%
계열회사 임원
-

조용국
계열회사 임원
보통주
3,100
0.00%
계열회사 임원
-

이상열
계열회사 임원
보통주
6,640
0.01%
계열회사 임원
-

신혁
계열회사 임원
보통주
5,410
0.00%
계열회사 임원
-

안종필
계열회사 임원
보통주
800
0.00%
계열회사 임원
-

계
보통주
71,436,340
63.45%
-
-

우선주
351,620
8.74%
-
-

총계
71,787,960
61.57%
-
-

주1) 상기 주식 소유 비율은 보통주는 보통주 발행주수 (112,582,792) 기준, 우선주는 우선주 발행주수 
(4,021,927) 기준, 총계는 보통주와 우선주를 합한 총 발행주수(116,604,719) 기준입니다.
주2) 우선주는 의결권이 없습니다. 

2. 대리인에 관한 사항(주주총회 의결권 대리 행사자)

성명(회사명)
주식의 종류
소유주식수
회사와의 관계
비고

김윤호

-

-

직원

-

홍대성

-

-

직원

-

3. 피권유자의 범위

주주 전체 (2019년 12월 31일 기준)

4. 의결권 대리행사의 권유를 하는 취지

(주의) 의결권 대리행사 권유를 하는 취지 및 중요내용에 대해 객관적ㆍ확정적 사실에 근거하여 1,000자 이내로 간략하게 기재. 허위사실이나 확정되지 않은 사실 등 투자자의 오해를 발생시킬 우려가 있는 내용은 기재하여서는 아니됨.

주주총회의 원활한 회의 진행과 의사 정족수 확보

5. 기타 사항

가. 위임권유기간 : (시작일) 2020년 3월 16일, 
 (종료일) 2020년 3월 26일 제 45기 정기주주총회 개시 전

참고서류 및 위임장 용지는 권유기간 시작일 2일전(공휴일, 근로자의 날, 토요일 제외)까지 제출하여야 함.
<예시> 2019년 3월 6일(수)에 권유를 시작하는 경우 2019년 2월 28일(목)까지 제출해야 함.
(2019.3.1.(금) 공휴일, 3.2.(토) 3.3.(일) 제외)

나. 위임장용지의 교부방법

(다음 중 해당되는 교부방법을 모두 선택하여 √표시)

√ 피권유자에게 직접 교부하는 방법
 √ 우편 또는 모사전송에 의한 방법
 √ 전자우편에 의한 방법(피권유자가 전자우편을 수령한다는 의사표시를 한 경우)

* 전자위임장을 사용하는 경우 및 발행회사 및 권유자의 홈페이지를 통하여 위임장을 교부하는 경우에 인터넷 홈페이지를 이용하는 것임. 전자위임장을 사용하는 경우 "주주총회 소집통지(공고)시 전자투표 및 전자위임장에 관한 사항을 안내"하였는지 여부를 기재하여야 함 *

다. 권유업무 위탁에 관한 사항

수탁자
위탁범위
비고

-
-
-

-
-
-

라. 주주총회 일시 및 장소 : (일시) - 2020 년 3월 26일 10시 
 (장소) - 서울특별시 마포구 백범로 192 
 S-OIL 빌딩 3층 대강당 

마. 업무상 연락처 및 담당자 : (성명) - 홍대성 
 (부서 및 직위) - 경영관리팀 차장 
 (연락처) - 02) 3772-5139

II. 주주총회 목적사항별 기재사항

□ 재무제표의 승인

가. 당해 사업연도의 영업상황의 개요

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

2019년은 장기화된 미중 무역분쟁 및 그에 따른 글로벌 교역과 투자 위축 등으로 인해 글로벌 경제가 극심한 침체를 겪었던 한해였습니다. 이는 여러 제조업의 수익성을악화시켰고 당사를 비롯한 정유 및 석유화학 기업들도 부진한 수익성을 시현하였습니다. 

원유의 경우 전반적인 상승세를 보였습니다. 2018년 말 57 $/B 수준으로 출발한 원유 가격은 OPEC을 비롯한 주요 산유국의 감산과 베네수엘라 등의 원유공급 감소 우려, 중동 지역 지정학적 리스크 등의 공급 축소 요인이 발생하여, 미중 무역분쟁으로 인한 경기둔화라는 하락 요인에도 불구하고 2019년 말 67 $/B 수준으로 상승하였습니다. 다만, 원유가격과 달리 정제 마진은 하락세를 보였습니다. 글로벌 경기둔화로 인해 전반적인 제품 수요가 위축되었고, 기대를 모았던 IMO 효과도 당초 예상에 미치지 못했습니다. 또한, 중국을 중심으로 한 대규모 설비 증설로 인해 PX 마진 또한 급락하였습니다.

상기와 같은 어려운 경영환경 속에서도 S-OIL은 지난 2018년 한국 정유,화학 산업역사상 최대 규모인 RUC/ODC 프로젝트를 성공적으로 완공한 후 본격적인 상업 가동을 실시하였습니다. 세계 최초로 시도된 HS-FCC 기술의 상업 가동이라 매우 도전적인 과제였지만 임직원들의 헌신적인 노력을 통해 현재 안정적으로 운전 중입니다. 다만, 2019년의 이례적인 시장 상황으로 인해 기대했던 만큼의 이익을 RUC/ODC 에서 얻지는 못하였지만 점차 시장이 안정화 되며 RUC/ODC로 인한 수익성 개선 효과가 나타나고 있습니다.

RUC/ODC의 안정적인 상업 가동 이외에도 S-OIL 은 다양한 성과를 거두었습니다. 우선, 공장에서는 지난해 계획했던 대규모 정기보수를 모두 안전하고 성공적으로 마무리하며 시설 안정성을 강화하였습니다. 또한, 마케팅 및 내부 관리 활동에서도 지속적인 노력을 통해 10년 연속 DJSI (다우존스 지속가능 지수) World Class 기업으로선정되었고, 한국경영대상 대한민국 회계 대상 수상, ISO 19600 준법 경영 시스템 인증을 획득하여 세계 최고 수준의 윤리경영과 컴플라이언스를 바탕으로 투명 경영에 대한 노력 또한 인정 받았습니다. 또한, Al-Qahtani CEO가 새롭게 부임한 후 회사의 비전 달성을 위해 전 임원이 한 자리에 모여 회사의 중점 추진과제와 전사 핵심 관리지표를 새롭게 수립하여 효과적인 성과 창출을 위한 기반을 마련했습니다.

작년 말 글로벌 경제 성장의 가장 큰 걸림돌이었던 미·중 무역 분쟁 1단계 합의가 이루어 지긴 하였으나, 무역 분쟁 장기화 가능성 및 그로 인한 수요 위축 등의 악재가여전히 존재하고, IMO의 선박유 규제 강화 등과 같은 기회 요인도 상존하는 등 한치 앞을 내다볼 수 없는 경영 환경이 조성되어 있습니다. 이러한 환경 속에서 S-OIL은 2020년 한해 동안 모든 이해관계자들에게 더 큰 가치를 지속적으로 제공할 수 있도록 시장 변화에 적절히 대응하여 나은 성과를 달성하기 위해 경영 전반에서 최적화를지속적으로 실시하고, Digital Transformation을 추진하여 생산성을 향상시킬 것입니다. 그리고 회사를 명실상부한 에너지화학기업으로 변모시키기 위한 중요한 투자인 Steam Cracker & Olefin Downstream 프로젝트를 성공적으로 추진하여 회사의 비전을 달성하기 위한 전략을 실행에 옮길 것입니다. 마지막으로, 그 어떤 가치보다 안전을 최우선 과제로 두고 무재해 사업장을 달성하여 지속 가능한 성장을 위한 기초를 다질 것입니다.

도전적인 경영환경 속에서 S-OIL은 위기 극복을 위한 최선의 노력을 경주하여 경제적 가치뿐만 아니라, 투명경영, 윤리경영, 그리고 체계적 사회공헌 활동이라는 기업의 사회적 책임을 다해 주주를 비롯한 모든 이해관계자의 신뢰와 기대에 보답하고, 존경 받는 기업이 될 것을 약속 드립니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

- 사업부문의 구분
①정유부문 ②윤활부문 ③석유화학부문

- 각 사업부문의
 주요제품
①정유부문 :
휘발유, 등유, 경유,

납사, 항공유, Bunker유, LPG, 아스팔트

②윤활부문 :
윤활기유

③석유화학 :

벤젠, 톨루엔, 자일렌, 파라자일렌, 프로필렌

폴리프로필렌, 산화프로필렌

(2) 시장점유율

(단위 : %)

정유부문
S-OIL
SK
GS-Caltex
현대오일뱅크
기타

2016년
17.1
24.0
23.1
13.4
22.4

2017년
17.9
23.3
22.6
13.1
23.0

2018년
17.2
23.0
22.3
13.7
23.8

2019년
17.2
22.6
21.9
14.2
24.1

1)점유율: 내수 정유제품기준(윤활유, 기타제품(정제가스/파라핀왁스 등), 
 부생연료유 제외)

2) 기타 : LPG 및 석유수입사 (석화사/발전사 제외)
3) '13년 부로 삼성토탈의 구분이 석화사에서 정유사로 분류, SK인천석유화학이 
 SK에너지에서 별도 분리되어 기타로 분류
4) 출처 : 한국석유공사 석유정보시스템

(3) 시장의 특성

1) 정유부문
 
 ① 산업의 특성

정유산업은 원유를 처리 가공하여 현대 산업사회에 "혈액"과 같은 역할을 하는 각종 석유제품 및 반제품을 생산하는 국가 기간산업입니다. 정제시설의 건설에 막대한 자금과 장기의 공사기간이 소요되는 자본집약적 장치산업이며, 국가경제 및 국민생활에 필수적인 석유제품을 안정적으로 공급하여야 하는 공익성 산업이라고 할 수 있습니다.

한편, 원재료인 원유의 가격이 가격변동의 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 저장, 수송 등의 물류 비용 또한 상당 소요되는 가운데, 중동 산유국의 지정학적 불안요소 및 미국 셰일오일 생산량 등이 원유 가격 변동에 중요한 변수로 작용하고 있습니다.

또한, 정유제품은 공급면에서는 원유 정제과정에서 일정 비율로 제품이 생산되나, 수요면에서는 경질ㆍ저유황제품(휘발유, 경유)에 수요가 집중되어 제품간 수급 불균형에 따른 가격차이가 발생하게 됩니다.

② 산업의 성장성
 
 국내 석유수요는 국내 경제성장과 밀접한 관계를 가지고 변화해 왔습니다. 최근 전 세계 저성장 기조에도 불구하고 자동차 대수 증가 및 여행객 증가는 수송용 수요의 증가를 견인하고 있으나, 전기차ㆍ수소차 등 친환경 차량 보급 확대 및 LNG 등 타 에너지로 대체현상 지속과 국내 산업구조가 에너지 다소비에서 저소비로 전환될 것으로 예상되고 있습니다. 그러나, 에너지소비 중 석유가 차지하는 비율은 40% 수준을 차지하고 있어 그 중요성은 매우 큽니다. 
한편, 세계 경제성장을 견인하는 중국, 인도 및 동남아 지역의 석유제품 수요증가는 꾸준히 지속될 것이며, 대체에너지 개발에 따른 석유수요 대체는 제한적으로 이루어 질 것이 예상되는 바, 정유산업의 성숙기는 유지될 것으로 보입니다.
 
③ 경기변동의 특성
 
정유 제품은 80% 이상이 수송용ㆍ발전용ㆍ산업용으로 사용되고 있으며, 이들 제품에 대한 수요 및 가격은 국내외 경기상황, 민간소비심리 및 대체에너지에 대한 수요 등의 요인에 영향을 받고 있습니다. 또한, 수송용 및 난방용 제품의 경우 계절에 따라수요 변동폭이 크게 나타나고 있습니다.
 
④ 국내외 시장여건
 
2019년 4분기 납사제품은 역내 석유화학사들의 정기보수 종료 및 동절기를 앞두고 LPG가격의 완만한 회복 등의 영향으로 전분기 대비 가격 강세를 보였습니다. 반면 항공유 제품은 미/중 및 한/일 무역 갈등 지속 등에 따른 항공화물 운송 수요 감소 및홍콩 반정부 시위 장기화 여파로 전분기 대비 약세를 보였으며, 등유제품의 경우에도동절기 겨울철 난방유 수요가 기대에 미치지 못하며 약세를 보였습니다. 경유 제품의경우에도 미/중 간 무역분쟁 등에 따른 역내 경기 침체 등이 약세 요인으로 작용하며 전 분기 대비 약세 기조를 보였습니다.
또한 2019년 4분기까지 내수시장은 지속적인 차량 및 여행객 증가 등의 영향으로 전년 동기대비 경질유 수요가 소폭 증가하였으나, 한전 발전용 연료 수요 감소에 따라 중질유 수요는 상당폭 감소하였습니다. 수요가 부진한 상황에서 정유사의 판매경쟁은 심화되고 있습니다.

⑤ 회사의 경쟁우위요소

당사는 대주주 AOC의 모회사인 사우디아라비아 국영석유회사(Saudi Aramco)의 안정적인 장기원유공급 보장 여건 하에 수익성 위주의 경영전략을 추구하여, 국제화 시대에 맞는 기동성 있고 진취적인 영업활동을 기반으로 아시아ㆍ태평양에서 가장 경쟁력 있고 존경받는 에너지ㆍ화학기업으로 성장하였습니다.
당사는 세계적 수준의 중질유분해탈황 시설을 바탕으로 국내외 시장을 연계하는 생산, 마케팅 전략을 통해 효율성을 극대화하고 있습니다. 이러한 중질유분해탈황 시설은 단순 제조업으로만 인식되던 국내 정유 산업을 고부가가치 수출 산업으로 탈바꿈 시키는 계기가 된 시설로 평가됩니다.

또한, 내수 산업으로 인식되던 국내 정유산업의 기존 관념에서 과감히 탈피해 가동 초기부터 해외시장 개척에 주력한 결과, 수출과 내수의 조화를 통해 국내외 영업 환경 변화에 탄력적으로 대처할 수 있는 능력을 갖추게 되었습니다.

이외에도 국내외로 강화되고 있는 석유제품 품질규격 추세에 대응하여 환경 친화적인 고품질 석유제품 공급을 선도하여 해외 거래처에게 당사의 제품 이미지를 높이고 있습니다.

2) 윤활부문
 
① 산업의 특성
 
윤활기유는 윤활유의 주 원료로, 자동차용, 선박용, 산업용 윤활유 및 그리스 등의 제조시에 사용됩니다. 자동차용 및 선박용 윤활유의 경우에는 윤활기유가 80% ∼ 90% 정도 필요하며, 산업용 윤활유의 경우에는 일반적으로 90% ∼ 99% 정도의 윤활기유가 투입됩니다. 과거에는 용제추출방식으로 윤활기유가 생산되기도 하였으나, 당사는 Hydro-treating 및 Hydro-cracking 등 발전된 공법을 도입하여 최고급 윤활기유를 생산하고 국내외 윤활유 제조사들에게 공급함으로써, 각종 환경 규제 및 기술발전에 따른 윤활유의 고급화 추세를 선도하고 있습니다. 이러한 윤활기유 생산은 기본적으로 막대한 설비투자가 요구되는 장치산업으로, 고도의 기술력과 장기간의 생산 노하우가 뒷받침되어야 하는 특성을 지니고 있습니다.
 
② 산업의 성장성
 
윤활기유 산업의 성장은 윤활유의 수요에 밀접한 영향을 미치는 산업 경기, 특히 자동차 및 기계산업의 가동률과 연관성을 가지고 있습니다. 국내 시장의 경우, 산업 구조의 재편 및 반도체, 서비스 산업 분야의 발전 등으로 인해 중장기 국내 윤활유 수요는 약 2% 내외의 완만한 성장을 할 것으로 예상되고 있습니다. 미국과 유럽 등 선진국 시장에서는 윤활유 품질 고급화로 기존의 저급 기유 수요는 감소하는 반면, 당사가 생산ㆍ 판매하고 있는 고급 윤활기유 수요는 갈수록 증가하는 추세를 보이고 있음에 따라, 윤활기유 시장도 점차 고품질 위주의 시장으로 전환될 것으로 전망됩니다. 중국, 동남아시아 등 아시아 시장은 당분간 상대적으로 높은 경제 성장이 예견됨에 따라, 자동차 및 기계 산업의 수요 증가로 인하여 윤활기유 산업 또한 지속적인 성장이 예상됩니다.
 
③ 경기변동의 특성
 
윤활기유의 가격 및 수익성은 원유 가격 및 지역별 수급상황과 연관이 있으며, 세계 경기 추이 및 자동차와 윤활유 완제품 산업의 성장률에도 영향을 받는 특성을 가지고있습니다. 당사가 주력으로 생산ㆍ 판매하고 있는 고급 윤활기유는 향후 윤활유 제품품질의 고급화 추세에 힘입어 견조한 수요 및 성장이 예상되고 있습니다. 또한, 당사는 전 세계로 확대되어 있는 당사 윤활기유 공급망을 통해 계절적, 지역적으로 판매 물량을 적절히 조절함으로써 수익성 극대화를 위해 힘쓰고 있습니다.
 
④ 국내외 시장여건

2019년 4분기 윤활기유 스프레드는 제품 가격의 변동은 없었으나 IMO 2020시행을 앞두고 HSFO 가격이 급락하여 큰 폭으로 상승하였습니다. 당사는 고급 윤활기유인 Group III 시장의 선도자로서 미국, 유럽 등 선진국 시장을 중심으로 안정적인 판매를 달성하였고, 기존 고객 기반을 활용하여 중국, 인도 등 아시아 신흥 개발국으로의 시의 적절한 판매 활동을 바탕으로 당사 aramcoULTRA 기유의 성공적인 해외 수출 활동을 전개하였습니다. 더불어, 미국, 유럽, 호주 등 해외 주요 저장 시설 물류 체계 향상 및 유럽, 일본, 중국 해외 사무소 활용을 통해 고객 만족 증대를 도모하고, 공급 기반을 강화하였습니다.

한편, 내수 시장의 경우는 제조업 경기 둔화 지속에 따른 윤활유 수요 침체와 제조사간의 경쟁 심화 등으로 시장환경은 악화되었습니다. 그러나, 당사는 고객들과의 밀접한 커뮤니케이션을 통한 서비스 및 문제점 개선 등을 통해 고객사의 니즈 를 충족시키고, 고객사들의 윤활유 수출을 적극 지원하는 등 관계 강화를 통해 시장 선도자로서의 내수 판매 기반을 더욱 안정적으로 유지하였습니다.

⑤ 회사의 경쟁우위요소
 
당사는 단일 공장으로 세계 2위의 기유 생산시설을 보유하고 있습니다. 1981년 당시최첨단 공법인 수소첨가 개질 공법을 도입하여 국내에서 최초로 고급 윤활기유를 생산하기 시작하여 이후 30여 년 동안 aramcoDURA 기유, aramcoPRIMA 기유 및 aramcoULTRA 기유 등 다양한 종류의 윤활기유를 생산, 공급함으로써 자동차용, 선박용 및 산업용 윤활유 등 전 산업 분야에 걸친 윤활유에 사용가능한 다양한 윤활기유를 공급하고 있습니다. 이러한 노력의 결과, 거래처들의 다양한 요구사항을 파악하고이에 부응함과 동시에 산업 기반의 성장에 크게 기여함으로써 국내 윤활유 시장에서는 고객들에게 믿음을 주는 윤활기유 생산자로서의 독보적인 지위를 점하고 있습니다. 뿐만 아니라, 품질 규격이 까다로운 미국과 유럽 등 선진 시장에서도 확고한 위치를 확보하며 세계 윤활기유 시장을 선도해 오고 있습니다. 뿐만 아니라 당사는 Saudi
Aramco와의 라이선스 계약을 통해 윤활기유 브랜드 14종을 당사의 제품군으로 활용하며 판매 저변을 확대하고 있습니다. 
당사는 현재의 괄목할만한 성과에 만족하지 않고 더 나은 미래를 구축하기 위해 지속적으로 신제품 개발에 대한 노력을 아끼지 않고 있으며, 또한 호주, 아프리카, 남미 등 새로운 시장에 대한 공급 기회를 확대하기 위한 마케팅 노력도 꾸준히 실시하여 점진적으로 그 결실을 맺고 있는 중입니다.

3) 석유화학부문
 
① 산업의 특성

석유화학 산업은 납사, 천연가스 등을 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌, 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등 기초 유분을 생산하고, 이들 제품을 원료로 합성수지(플라스틱), 합성섬유(폴리에스터, 나일론 등) 원료, 합성고무, 기타 정밀 화학 중간재 및 화성품을 제조하는 기초소재 산업으로서, 자동차, 전기ㆍ전자, 건설, 섬유 등 주요 산업에 원재료를 공급하는 핵심 기간산업입니다.

석유화학 산업은 원재료의 확보, 생산의 집중화, 유통의 합리화를 실현하기 위해 수직 계열화되어 단지를 형성하고 있으며, 장치 산업으로서 초기 투자 비용이 크고 규모의 경제가 작용하는 자본ㆍ기술 집약적 산업입니다.

② 산업의 성장성

석유화학산업은 기존 산업 분야에 기초 원료 및 중간재를 공급하는 역할을 하고 있을뿐만 아니라, 미래 성장 첨단 산업과도 밀접한 연관이 있어 경제 성장과 함께 지속적으로 성장 가능한 산업입니다. 
특히 당사의 주요 석유화학제품인 파라자일렌은 합성섬유인 폴리에스터의 주원료인 PTA의 원재료로서, 세계 인구 증가 및 경제 성장에 따른 의류 수요 증가와 더불어 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. 또한 전세계 폴리머 수요는 약 275백만톤(2019년 기준)이며, 지난 5년간 연평균 5% 수준의 견조한 성장세를 보였습니다. 특히, PP(폴리프로필렌, Polypropylene) 및 PO(산화프로필렌, Propylene Oxide)는 인도, 동남아시아, 중국 등을 중심으로 4% 수준의 견조한 수요증가를 보일 것으로 전망됩니다.

③ 경기변동의 특성

석유화학산업은 자동차, 전기ㆍ전자, 건설, 섬유 등 주요 산업에 원료를 제공하는 기초소재 산업으로서, 이들 제품의 수요 및 국내외 경기상황의 변화와 밀접한 연관성이 있습니다.

또한, 석유화학산업은 원료비가 제조원가의 60~80%를 차지하고 있어 유가변동에 매우 민감합니다. 또한 대규모 투자가 필요한 장치산업의 특성에 따라 투자가 이루어지는 시점에 공급이 크게 증가되어 수급 불균형이 발생하게 되며, 세계 경기 및 수급 조건에 따라 호황/불황을 주기적으로 반복하는 특성을 가지고 있습니다.
폴리머 산업은 합성수지를 가공 성형하여 완제품을 생산하는 국내외 가공 성형 업체를 주요 시장으로 하며, 합성수지의 기초원료인 나프타, 프로필렌 등의 수급 및 가격 변동에 큰 영향을 받고 있습니다.

④ 국내외 시장여건
 
2019년 4분기 아시아 파라자일렌(PX) 시장은 중국 대규모 PX 신규 가동으로 가격약세를 보이며, PX-Naphtha Spread는 3분기 301 $/MT에서 4분기 242 $/MT로 하락하였습니다.
4분기 아시아 벤젠(BZ) 시장은 대규모 신규공급시설의 상업 가동에 대한 기대 및 공급과잉 우려로 전반적인 가격약세 기조가 분기 내 지속되었습니다. 이에, Benzene-Naphtha Spread 는 3 분기 184 $/MT 에서 4 분기 132 $/MT 로 하락하였습니다. 
4분기 아시아 프로필렌 시장 역시 신규설비의 가동 확대에 따른 공급 증가 및 유도품시황 둔화에 따른 중국 수입 부진으로 Propylene-Naphtha Spread 는 3분기 454 $/MT에서 4분기 321 $/MT로 축소되었습니다.
4분기 폴리프로필렌(PP) 제품 시장의 경우, 미-중 무역분쟁의 지속으로 인한 수요 감소와 신규 설비 가동에 따른 공급 증가로 PP 제품의 프로필렌 대비 스프레드는2019년 상반기 대비 축소되었습니다. 
 
⑤ 회사의 경쟁우위요소

당사는 높은 수요성장성과 함께 부가가치가 높은 파라자일렌의 최대 생산에 최적화되어 있으며 시장상황에 따라 탄력적 운전이 가능한 국제적 경쟁력을 갖춘 석유화학 생산공정을 보유하고 있습니다.

특히 당사는 2011년 4월, 1조 3천억원의 시설투자를 통해 연산 90만톤 규모의 파라자일렌 신규 생산시설을 성공적으로 가동함으로써, 단일 공장 기준 세계 최대 수준인총 179만톤 규모의 파라자일렌 생산설비를 확보하여 파라자일렌 시장 선도 업체로 자리잡았습니다. 또한, 당사는 정유 부문과 수직 통합된 생산구조에 따라 당사가 생산하는 모든 석유화학제품들에 대하여 국제적 원가 경쟁력을 확보하고 있습니다.

마케팅 측면에서는, 다양한 국내외 마케팅 채널을 통해 각 제품별 주요 시장에서의 기존 고객 및 잠재 고객과의 네트워크를 강화하고 있으며, 국내외 고정 고객과의 장기 계약 판매 비중을 80% 이상으로 유지함으로써 판매 안정성과 수익성을 동시에 확보하고 있습니다.
또한, 당사는 잔사유 고도화시설을 통해 값싼 연료인 Bunker-C유를 전환하여 Polypropylene 및 Propylene Oxide제품의 원료인 프로필렌을 생산하기 때문에 수직계열화 되어 높은 원가 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 안정적인 생산을 통해 국내 고객의 수요를 충족하고 나아가 고부가 제품의 수출을 통해 국가 경제에도 기여하고 있습니다. 상기 시설의 주요 생산제품은 고객의 니즈 및 용도를 만족시키는 것이 중요한 경쟁 요소이므로 당사는 서울 마곡산업단지에 기술개발센터를 건립하였으며, 이를 통해 시장의 요구에 맞는 제품 개발을 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다.
당사 PO 제품은 운전과정에서 다량의 부산물이 생산되지 않고 환경오염 물질이 배출되지 않는다는 경쟁우위 요소가 있습니다. 또한, 주요 PO고객이 모두 당사와 인접한 울산석유화학 단지에 위치함에 따라 당사는 물류적인 이점과 함께 고객들의 요구에 신속하게 대응하고 있으며, 해외시장에서는 풍부한 판매 경험과 노하우를 가지고 있는 Saudi Aramco의 자회사인 ATS (Aramco Trading Singapore Pte. Ltd)와의 전략적 파트너십을 통해 수출 시장을 개척, 확대해 나가고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 명실상부한 에너지/화학기업으로의 변모를 위하여 2018년에 완공되어 성공적으로 상업 가동된 RUC/ODC 생산시설에 이어 TC2C 기술(원유를 석유화학 물질로 전환하는 기술) 도입을 포함한 제2단계 석유화학시설 투자프로젝트 (Steam Cracker & Olefin Downstream 프로젝트)를 계획하고 있습니다. 현재 타당성 검토를 진행하고 있으며, 해당 프로젝트에 대한 이사회의 최종승인을 득하여 투자가 확정될 경우, 회사의 새로운 성장 엔진으로사업 포트폴리오 다각화, 경쟁력 제고, 안정적 수익구조 창출 등을 통해 회사의 지속성장 기반을 강화할 것으로 기대합니다. 또한, 미래의 사업환경의 급격한 변화에도 더욱 잘 대응할 수 있을 것으로 예상합니다.
아울러, 당사는 4차 산업혁명 등으로 인한 외부 환경의 변화에 능동적이고 유연하게 대처하고자 하며, 그 일환으로 벤처투자를 통해 미래 신기술을 확보하고 이에 기반한신사업 기회를 효과적으로 모색해 나갈 계획입니다. 당사의 주요 벤처투자대상은 정유/화학/윤활 등의 기존 사업들과 시너지가 창출될 수 있는 분야 혹은 회사의 신성장동력이 될 수 있는 잠재력이 큰 분야들입니다. 예를 들어, 스마트 팩토리 등 당사의 제조 경쟁력을 강화할 수 있는 분야와 소재 사업과 같이 새로운 성장동력이 될 수 있는 분야가 당사의 투자 대상이 될 수 있습니다. 당사는 2019년에 벤처캐피탈 업체들이 운영하는 벤처펀드로의 간접투자 1건 및 직접투자 3건을 신규 집행하였습니다.

(5) 조직도

조직도

나. 당해 사업연도의 대차대조표(대차대조표)ㆍ손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ이익잉여금처분계산서(결손금처리계산서)

※ 하기 연결 및 별도재무제표는 제44기 및 제45기 모두 K-IFRS에 따라 작성되었으
며
, 연결, 별도의 재무제표 및 주석사항은 외부감사인의 감사 결과 및 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다. 외부감사인의 감사의견을 포함한 최종 재무제표는 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)에 공시예정인 당사의 연결 및 별도 감사보고서를 참조하시기 바랍니다.

(1) 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 45 기 : 2019년 12월 31일 현재

제 44 기 : 2018년 12월 31일 현재

에쓰-오일 주식회사와 그 종속기업

(단위 : 백만원)

과 목
제 45 (당) 기
제 44 (전) 기

자 산

유 동 자 산

5,628,862

5,854,506

현금및현금성자산
291,005

664,506

매 출 채 권
1,312,318

1,641,468

기 타 채 권
264,710

189,509

기타금융자산
264,322

46,254

파생상품자산
566

4,590

재 고 자 산
3,196,033

3,139,082

기타유동자산
297,945

125,767

당기법인세자산
1,963

43,330

비 유 동 자 산

10,704,539

10,100,538

기 타 채 권
76,305

66,394

기타금융자산
58,332

47,684

공동기업및관계기업투자
30,317

31,552

유 형 자 산
10,139,139

9,740,727

무 형 자 산
101,329

104,447

기타비유동자산
299,033

73,171

순확정급여자산
-

36,394

이연법인세자산
84

169

자 산 총 계

16,333,401

15,955,044

부 채

유 동 부 채

5,748,660

5,789,047

매 입 채 무
1,655,203

1,437,254

기 타 채 무
607,960

756,609

차 입 금
2,825,112

2,934,770

파생상품부채
8,160

9,768

당기법인세부채
829

13,124

충 당 부 채
3,594

2,768

계 약 부 채

21,601

23,080

기타유동부채
626,201

611,674

비 유 동 부 채

4,088,115

3,696,763

기 타 채 무
280,779

99,039

순확정급여부채
11,557

-

차 입 금
3,554,805

3,400,627

이연법인세부채
240,974

197,097

부 채 총 계

9,836,775

9,485,810

자 본

자 본 금
291,512

291,512

주식발행초과금
379,190

379,190

적 립 금
979,629

977,351

자 기 주 식
(1,876)

(1,876)

이익잉여금
4,848,171

4,823,057

자 본 총 계

6,496,626

6,469,234

부채와자본총계

16,333,401

15,955,044

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 45 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 44 기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

에쓰-오일 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 백만원)

과 목
제 45 (당) 기
제 44 (전) 기

매 출 액
24,394,173
25,463,295

매 출 원 가
(23,346,806)
(24,200,246)

매출총이익
1,047,367
1,263,049

판 매 비
(507,462)
(510,557)

관 리 비
(119,828)
(113,032)

영 업 이 익
420,077
639,460

기 타 수 익
370,423
261,777

기 타 비 용
(440,571)
(452,899)

금 융 수 익
163,408
116,667

금 융 비 용
(405,536)
(237,336)

공동기업 및 관계기업투자주식지분법손익
2,550
4,120

법인세비용차감전순이익
110,351
331,789

법인세

비용

(44,922)
(73,754)

당기순이익
65,429
258,035

기타포괄손익(법인세효과 차감 후)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여자산부채의 재측정요소

(11,114)
(15,977)

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가손익
2,271
432

기타포괄손익-공정가치 금융자산 처분손익
-
(8)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

현금흐름위험회피
-
1,234

공동기업 및 관계기업 기타포괄손익에 대한 지분해당액

(25)
(15)

해외사업환산손익
32
38

총기타포괄손익
(8,836)
(14,296)

총포괄이익
56,593
243,739

주 당

이
익(단위:원)

보통주 기본 및 희석주당

이익

561
2,216

우선주 기본 및 희석주당

이익

586
2,241

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 자 본 변 동 표

제 45 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 44 기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

에쓰-오일 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 백만원)

구 분
자본금
주식발행
초과금
적립금
자기주식
이익잉여금
총 계

2018.1.1 (전기초)
291,512
379,190
975,662
(1,876)
5,198,132
6,842,620

당기순이익

-

-

-

-

258,035
258,035

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가손익

-

-

432

-

-

432

기타포괄손익-공정가치 금융자산 처분손익

-

-

-

-

(8)
(8)

현금흐름위험회피

-

-

1,234

-

-

1,234

공동기업 및 관계기업 기타포괄손익에 대한 지분해당액

-

-

(15)

-

-

(15)

해외사업환산손익

-

-

38

-

-

38

순확정급여자산부채의 재측정요소

-

-

-

-

(15,977)
(15,977)

총기타포괄손익

-

-

1,689

-

(15,985)
(14,296)

총포괄이익

-

-

1,689

-

242,050
243,739

소유주와의 거래

2017년 배당금

-

-

-

-

(547,273)
(547,273)

2018년 중간배당금

-

-

-

-

(69,852)
(69,852)

2018.12.31 (전기말)
291,512
379,190
977,351
(1,876)
4,823,057
6,469,234

2019.1.1 (당기초)
291,512
379,190
977,351
(1,876)
4,823,057
6,469,234

당기순이익
-
-
-
-
65,429
65,429

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가손익
-
-
2,271
-
-
2,271

공동기업 및 관계기업 기타포괄손익에 대한 지분해당액

-
-
(25)
-
-
(25)

해외사업환산손익
-
-
32
-
-
32

순확정급여자산부채의 재측정요소
-
-
-
-
(11,114)
(11,114)

총기타포괄손익
-
-
2,278
-
(11,114)
(8,836)

총포괄이익
-
-
2,278
-
54,315
56,593

소유주와의 거래

2018년 배당금

-

-

-

-

(17,559)
(17,559)

2019년 중간배당금

-

-

-

-

(11,642)
(11,642)

2019.12.31 (당기말)
291,512
379,190
979,629
(1,876)
4,848,171
6,496,626

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 현 금 흐 름 표

제 45 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 44 기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

에쓰-오일 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 백만원)

구 분
제 45 (당) 기
제 44 (전) 기

영업활동 현금흐름

679,447

(288,185)

영업으로부터 창출된 현금흐름
810,225

174,707

이자의 수취
13,169

30,644

이자의 지급
(180,115)

(153,465)

법인세의 납부
31,471

(346,008)

배당금의 수취
4,697

5,937

투자활동 현금흐름

(1,069,455)

(415,203)

투자활동으로 인한 현금유입
32,466

1,696,120

유형자산의 처분
6,219

462

무형자산의 처분
383

330

기타채권의 감소

19,302

19,856

관계기업투자주식의 처분
398

-

기타금융자산의 감소
4,500

1,673,099

기타투자활동 현금유입
1,664

2,373

투자활동으로 인한 현금유출
(1,101,921)

(2,111,323)

유형자산의 취득
(827,344)

(2,041,370)

무형자산의 취득
(263)

(339)

당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득

(7,634)

-

기타채권의 증가
(9,156)

(27,545)

파생상품자산ㆍ부채의 정산
(32,509)

(36,597)

기타금융자산의 증가
(222,084)

(5,472)

기타투자활동 현금유출
(2,931)

-

재무활동 현금흐름

16,457

887,788

재무활동으로 인한 현금유입
669,099

1,520,510

차입금의 증가
669,099

1,520,510

재무활동으로 인한 현금유출
(652,642)

(632,722)

차입금의 상환
(576,095)

(14,183)

기타채무의 감소
(47,310)

(1,430)

배당금의 지급
(29,237)

(617,109)

현금및현금성자산의

증가
(감소)

(373,551)

184,400

기초의 현금및현금성자산

664,506

480,052

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

50

54

기
말의 현금및현금성자산

291,005

664,506

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

제 45기 : 2019년 12월 31일 현재

제 44기 : 2018년 12월 31일 현재

에쓰-오일 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항 :

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사인 에쓰-오일 주식회사 (이하 '회사' 또는 '지배회사')와 종속기업인 S-International Ltd., 동북화학주식회사 및 S-OIL Singapore PTE. LTD(이하 '종속기업')의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

가. 지배회사의 개요

에쓰-오일 주식회사는 1976년에 대한민국에서 설립되어 1987년에 한국증권거래소 유가증권시장에
상장되었으며
석유제품, 가스, 윤활기유, 화학제품 및 관련 제품의 제조, 판매와 원유 및 상기 각 제품의 수출입

업
을 영위하고 있습니다. 회사의 본점은 서울특별시 마포구에 위치하고 있습니다.

당기말 현재 보통주 주주의 현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
2019.12.31

보통주식수(주)
지분율(%)

Aramco Overseas Co., B.V.
71,387,560
63.41

기관투자자 및 소액주주
41,195,232
36.59

합 계
112,582,792
100.00

계속;

1. 일반사항, 계속:

나. 종속기업의 현황

(1) 2019년 12월 31일과 2018년 12월 31일 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
투자
주식수
소재지
2019.12.31
2018.12.31
업 종
결산월

지배

지분율(%)

지배

지분율(%)

S-International Ltd.
10주
사모아
100.00
100.00
원유 및 석유제품의 매입 및 판매
12월

동북화학(주)
473,000주
한국
100.00
100.00
액체화학화물 등의 보관과 취급
12월

S-OIL Singapore
PTE. LTD
.

1,200,000주
싱가포르
100.00
-
윤활기유 Trading 및 해외 용역업
12월

(2)

연결대상 종속기업의
2019년 12월 31일과 2018년 12월 31일 현재
요약재무상태표와 당
기와 전기의
요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2019.12.31
당기

자산
부채
자본
매출액
당기순이익
총포괄이익

S-International Ltd.
1,343
-
1,343
-
16
61

동북화학(주)
143,678
65,510
78,168
10,729
2,781
2,809

S-OIL Singapore PTE. LTD(*)
1,030
-
1,030
-
-
(1)

(*) S-OIL Singapore PTE. LTD
.
는
당기 중
연결회사의 종속기업으로 편입되었습니다. 

(단위:백만원)

구 분
2018.12.31
전기

자산
부채
자본
매출액
당기순이익
총포괄이익

S-International Ltd.
1,283
-
1,283
-
22
75

동북화학(주)
148,691
73,331
75,360
7,910
21,776
21,619

1. 일반사항, 계속:

다. 연결범위의 변동

당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업은 S-OIL Singapore PTE. LTD
.
입니다.

2
. 중요한 회계정책 :

연결재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책은 아래에 제시되어 있습니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

가. 연결재무제표 작성기준

연결회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

-

특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형

-

순공정가치로 측정하는 매각예정자산

-

확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석5에서 설명하고 있습니다.

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호
'리스'
는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 36에서 보여주고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호
'금융상품'
개정 - 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호
'종업원급여'
개정 - 제도의 개정, 축소, 정산

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호
'관계기업과 공동기업에 대한 투자'
개정 - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호
'법인세 처리의 불확실성'
제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세의 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 연차개선 2015-2017

ㆍ 기업회계기준서 제1103호
'사업결합'
개정

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

ㆍ 기업회계기준서 제1111호
'공동약정'
개정

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

ㆍ 기업회계기준서 제1012호
'법인세'
개정

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

ㆍ 기업회계기준서 제1023호
'차입원가'
개정

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 연결회사가 조기 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

나. 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결회사의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결회사에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결회사는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결회사가 적용하는회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.

(3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

다. 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제 환경에서의 통화('기능
통화')를
적용하여
측정하고 있습니다. 지배회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와
보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

(3) 표시통화의 환산

연결회사의 표시통화와 다른 기능통화를 가진 모든 회사의 재무제표에 대해서는 다음의 방법으로 환산하고 있습니다.

- 자산과 부채는 보고기간말의 마감 환율

- 수익과 비용은 해당 기간의 평균 환율

- 자본은 역사적 환율

- 환산에서 발생하는 외환 차이는 기타포괄손익으로 인식

계속;

2
. 중요한 회계정책, 계속 :

라. 금융자산

(1) 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

 - 상각후원가

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

 - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다. 

계속;

2
. 중요한 회계정책, 계속 :

 - 당기손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상 

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

계속;

2
. 중요한 회계정책, 계속 :

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계 권리는 미래 사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급 불능이나 파산의 경우에도 집행 가능한 것을 의미합니다.

마. 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타수익ㆍ비용'으로 연결포괄손익계산서에 인식됩니다. 

연결회사는 예상매출의 환율변동위험을 회피하기 위한 현금흐름 위험회피회계를 적용하고 있습니다. 현금흐름위험회피수단으로 지정된 파생상품의 공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분은 위험회피 개시 이후 위험회피대상항목의 공정가치(현재가치) 변동 누계액(위험회피대상 미래예상현금흐름의 변동 누계액의 현재가치)을 한도로 현금흐름위험회피 항목으로 자본에 인식됩니다. 비효과적인 부분은 '기타수익ㆍ비용'으로 인식됩니다.

계속;

2
. 중요한 회계정책, 계속 :

선도계약이 예상
매출
의
환율변동
위험을 회피하기 위해 사용되는 경우, 연결회사는 일반적으로 선도계약의 현물요소의 가치 변동만을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 선도계약의 현물요소 가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분에 대한 손익은 현금흐름위험회피 항목으로 자본에 인식됩니다. 자본에 누적된 금액은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 기간에
'매출'
로 재분류됩니다.

바. 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 개별법을 적용하는 미착품과 이동평균법을 적용하는 저장품을 제외하고는 선입선출법에 따라 결정됩니다.

사. 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.
 
토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분
추정 경제적 내용연수

건 물
20년 ~ 40년

구 축 물
20년 ~ 40년

기 계 장 치
15년 ~ 30년

차량운반구
5년

기타의유형자산
3년 ~ 5년

촉 매
생산량비례법

2
. 중요한 회계정책, 계속 :

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리됩니다.

아. 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

자. 무형자산

영업권은 주석 2.나.(1) 에서 설명한 방식으로 측정되며, 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. 

영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다. 

구 분
추정내용연수

전용시설이용권
독점 공급권을 갖는 기간 또는 임차기간

기타의무형자산
5년

계속;

2
. 중요한 회계정책, 계속 :

차. 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

카. 금융부채

(1) 분류 및 측정

연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무", "기타채무" 및 "차입금" 등으로 표시됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

계속;

2
. 중요한 회계정책, 계속:

타. 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 기초하여 측정됩니다. 

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 

종속기업,
공동기업 및 관계기업
투자지분과 관련
된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할
수 있는 경우, 그리고
예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 

이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 연결회사가 보유하고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2
. 중요한 회계정책, 계속:

파. 퇴
직급여

연결회
사의
퇴
직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 

확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여자산부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 
 
제도 개정, 축소 또는 정산이
발생하는
경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은
당기손익으로 인식됩니다. 

하. 충당부채

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

계속;

2
. 중요한 회계정책, 계속 :

거. 고객충성제도

고객에게 제공하는 보상점수는 계약을 체결하지 않았다면 받을 수 없는 중요한 권리를 제공하므로 보상점수를 제공하는 약속은 별도의 수행의무입니다. 거래가격은 제품과 보상점수에 상대적 개별판매가격에 따라 배분합니다. 경영진은 보상점수의 개별 판매가격을 보상점수가 상환될 때 부여되는 할인과 과거경험에 기초한 상환가능성에 근거하여 추정합니다. 제품의 개별 판매가격은 소매가격에 근거하여 추정합니다.

너.
자본금

보통주와 상환의무 없는 우선주는 모두 자본으로 분류하고 있습니다.

회사가 회사의 보통주를 취득하는 경우, 직접거래원가를 포함하는 지급 대가는 그 보통주가 소각되거나 재발행 될 때까지 회사의 자본에서 차감하여 표시하고 있습니다. 이러한 자기주식이 재발행되는 경우, 수취한 대가는 회사의 주주에게 귀속되는 자본에 포함하고 있습니다.

더. 수익인식

연결회사는 석유제품, 가스, 윤활기유, 화학제품 및 관련 제품의 제조, 판매와 원유 및 상기 각 제품의 수출입업을 영위하고 있습니다.

제품 판매로 인한 수익은 계약에 따라 고객에게 제품을 판매하는 시점에 인식합니다.

연결회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

2
. 중요한 회계정책, 계속 :

연결회사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용하며, 예외적으로 일부 거래에 대해서는 예상원가를 예측하고적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용합니다. 

연결회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

러. 리스 

주석 가.(1) 에서 설명한 것처럼 연결회사는 리스에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 새로운 회계정책의 영향에 대한 정보는 주석 36에서 제공합니다.

(1) 전기 재무제표 - 기업회계기준서 제1017호에 따른 리스이용자 회계정책

전기말 현재 연결회사가 리스이용자로서 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하는 경우 유형자산의 리스를 금융리스로 분류하였습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간 개시일에 금융리스자산으로 인식하였습니다. 상응하는 리스료 지급의무는 금융원가를 차감한 순액으로 '기타채무'에 포함하였습니다. 각 리스료는 리스부채와 금융원가로 배분하였습니다. 금융원가는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하였습니다. 금융리스로 취득한 유형자산은 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않다면 리스기간과 자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하였습니다.

계속;

2
. 중요한 회계정책, 계속 :

소유에 따른 위험과 효익의 유의적인 부분이 리스이용자인 연결회사에 이전되지 않는 리스의 경우 운용리스로 분류합니다. 운용리스에 따른 지급액(리스제공자로부터 받은 인센티브를 차감한 순액)은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 당기손익으로 인식하였습니다.

(2) 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스제공자 회계정책

연결회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다. 연결회사는 새 리스기준서의 적용에 따라 리스제공자로서 보유하는 자산에 대한 회계처리를 조정할 필요가 없었습니다.

(3) 기업회계기준서 기준서 제1116호에 따른 리스이용자 회계정책

연결회사는 선박, 저장시설, 주유소 및 충전소 부지, 기타 시설 및 장치를 리스하고 있습니다. 리스계약은 1~20년의 고정기간으로 체결되지만 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다.

리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

계속;

2
. 중요한 회계정책, 계속 :

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 연결회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.

연
결회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능기간을 산정합니다. 

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라
 지는 변동리스료

- 잔존가치보증에 따라 연결회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

- 연결회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수
 선택권의 행사가격

- 리스기간이 연결회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 
 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

2
. 중요한 회계정책, 계속 :

연결회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

- 가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 
 이후 재무상태의 변경을 반영

- 국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액

- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

- 복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각
하며, 사용권자산의 내용연수는 1~20년입니다.

단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은IT기기등으로 구성되어 있습니다.

2
. 중요한 회계정책, 계속 :

머. 배당금

배당금은 연결회사의 주주에 의해 승인된 시점에 부채로 인식하고 있습니다.

버. 주당이익

보통주 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순이익을 보고기간 동안의 회사의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정한 것입니다. 우선주 기본주당이익은 참가적우선주에 귀속되는 당기순이익을 보고기간 동안의 회사의 가중평균 유통참가적우선주식수로 나누어 산정한 것입니다.

서. 영업부문

영업부문별 정보는 연결회사의 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.

어. 온실가스배출권과 배출부채

연결회사는 온실가스배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여표시합니다. 온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 연결회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 연결재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다.

계속;

2
. 중요한 회계정책, 계속 :

저
. 연결재무제표 승인

연결회사의 연결재무제표는 2020년
3월 7일
자로
이사회
에서 승인되었으며,

정기주주
총회에서 수정승인될 수 있습니다.

3. 재무위험관리 :

가. 재무위험관리요소

연결회사의 재무위험관리는 주로 시장위험, 신용위험, 유동성위험에 대해 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.

재무위험관리는 이사회 및 최고경영진이 승인한 정책에 따라 각 부서들이 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 외환위험

연결회사는 국제적인 영업활동으로 인하여 외환위험, 특히 주로
미국달러화
와 관련된 외환위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래와 인식된 자산부채 등이 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

연결회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동의 불확실성에 따른 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

계속;

3. 재무위험관리, 계속:

연결회사는 외환위험을 최소화할 수 있도록 외환위험관리시스템을 구축하고 있으며,이 시스템에 따라
영
업이익에 미치는 외환위험과 외화표시 자산부채에 미치는 외환위험이 대부분 서로 상쇄될 수 있도록 관리하고 있습니다.

2019년 12월 31일 현재 다른 모든 변수가 일정
하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 상승 및 하락할 경우, 당 회계기간에 대한
세후이익
은 주로 미국달러화로 표시된 매출채권, 매입채무, Usance 차입금 등으로 인하
여

216,641

백만원

(
전
기
:

156,747
백만원)
만큼 감소 및 증가하나,
대부분

영업이익

에 미치는 외환위험과 상쇄될 수 있는바, 외환위험은 적절히 통제되고 있습니다.

2019년과 2018년 12월 31일 현재 주요 금융상품의 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2019.12.31
2018.12.31

매출채권

KRW
376,064
326,541

USD
930,503
1,309,591

EUR
3,845
4,770

AUD
1,906
566

합 계

1,312,318
1,641,468

매입채무

KRW
57,341
51,754

USD
1,597,862
1,384,514

JPY
-
986

합 계

1,655,203
1,437,254

차입금

KRW
4,180,179
3,976,189

USD
2,199,738
2,359,208

합 계
6,379,917
6,335,397

3. 재무위험관리, 계속:

2) 제품마진 변동위험

연결회사는 원유의 구매시점과 생산제품의 판매시점이 상이하므로 이로 인한 마진 변동위험에 노출되어 있습니다.

연결회사의 제품마진 변동위험 관리 목표는 마진변동의 불확실성을 최소화함으로써 기업가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 제품의 가격변동에 따른 마진변동 위험을 최소화하기 위하여 당월 생산된 제품을 대부분 당월에 판매하고 있으며, 제품의 비축 필요성이 있는 경우 제품스왑을 통하여 미래의 가격변동 위험을 제거하여 보장된 판매마진을 확보하는 방법으로 관리하고 있습니다.

3) 이자율 위험

연결회사의 이자율 위험은 예금 또는 차입금에 적용되는 미래 시장이자율 변동에서 비롯됩니다. 이는 주로

변동금리부 조건의 차입금에 적용되는 이자율 변동에서
발생하며,
이로 인해 연결회사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다.

연결회사의 이자율 위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용
을
최소화함으로써 기업가치를 극대화하는데 있습니다.

계속;

3. 재무위험관리, 계속:

2019년과 2018년 12월 31일 현재 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동 시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

세후이익
자본
세후이익
자본

1% 상승시
(5,901)
(5,901)
(15)
(15)

1% 하락시
5,901
5,901
15
15

4)
기타포괄손익-공정가치금융자산 및 당기손익-공정가치금융자산의 가격변동위험

연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치금융자산 및 당기손익-공정가치금융자산으로 분류되는 보유 지분증권에 대한 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있습니다.

상장주식, 비상장주식과 펀드 관련 주가의 상승 및 하락이 당기와 전기의 총포괄손익의 증가 및 감소에 미치는 영향은 아래와 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 주식의 해당 주가가 10% 변동할 경우를 분석한
것입니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

상장주식
16
15

비상장주식
3,575
3,349

펀드
624
70

계속;

3. 재무위험관리, 계속:

(2) 신용위험

1) 위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 재무적 손실이 발생할 위험으로써 보유하고 있는 수취채권, 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 고객의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우 고객의 재무상태와 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

신용여신은 신용정책 상의 평가기준에 의거하여 적정한도가 산출되며 기 설정된 내부의 재량권 및 절차에 따라 엄격하게 집행됩니다.

당
기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2019.12.31
2018.12.31

금융자산

현금및현금성자산
290,925
664,411

매출채권
1,312,318
1,641,468

기타채권
341,015
255,903

기타금융자산
264,515
46,567

파생상품자산
566
4,590

합 계
2,209,339
2,612,939

매출채권과 기타채권을 제외하고 연체되거나 손상된 금융자산은 없으며, 매출채권 및 기타채권을 제외하고 연결회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

3. 재무위험관리, 계속:

2) 금융자산의 손상

연결
회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가 측정 기타채권 및 기타 금융자산

· 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

- 매출채권

연결
회사
는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

매출 거래처와 관련된 신용위험에 영향을 미칠 수 있는 정보를 이용하여 기대 신용손실을 추정하였습니다.

기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기말

당기초

총 장부금액 - 매출채권

1,314,664
1,643,955

손실충당금

(2,346)
(2,487)

계속;

3. 재무위험관리, 계속:

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

매출채권

당기

전기

기초

2,487
2,995

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가

-
1

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액(순액)

(94)
(267)

환입된 미사용 금액

(47)
(242)

기말

2,346
2,487

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다.

매출채권에 손상은
포괄
손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

- 상각후원가 측정 기타채권 및 기타 금융자산

상각후원가 측정 기타채권 및 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은
없습니다.

리스채권이외의 상각후원가 측정 기타채권 및 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 그 외 금융상품은채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 리스채권은 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

3. 재무위험관리, 계속:

- 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 국공채, 회사채와 매각 또는 할인 대상이 되는 매출채권을 포함합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금은 당기손익에 인식되고 공정가치평가손실로 기타포괄손익에 인식되었을 금액을 감소시킵니다.

매각 또는 할인 대상이 되는 매출채권
을
제외한 기
타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 적어도 한 개 이상의 주요 신용평가기관에서 투자 등급인 신용등급을 받은 상장 회사채의 경우 '신용위험이 낮은' 것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 

매출채권은 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 매각 또는 할인 대상이 되는 매출채권
을
제외한 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 당기 중 변동
내역은 없습니다.

계속;

3. 재무위험관리, 계속:

3) 대손상각비

당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

당기

전기

대손상각비

매출채권

-
(1)

대손상각비 환입

매출채권

47
242

합계

47
241

(3) 유동성 위험

유동성 위험은 연결회사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험입니다.

연결회사는 미사용 차입금한도 및 보유현금을 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

계속;

3. 재무위험관리, 계속:

2019년과 2018년 12월 31일 현재 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
1년 미만
1년~2년
2년 이상
합 계

20
19년
12월 31일

매입채무
1,655,203
-
-
1,655,203

기타채무
620,458
63,787
240,154
924,399

차입금
2,952,053
964,388
2,856,180
6,772,621

통화선도(총액)
유입
293,867
-
-
293,867

유출
(298,771)
-
-
(298,771)

제품스왑(차액)

2,709
-
-
2,709

합 계
5,225,519
1,028,175
3,096,334
9,350,028

20
18년
12월 31일

매입채무

1,437,254

-
-

1,437,254

기타채무
766,525
28,327
77,490
872,342

차입금
3,066,880
589,584
3,086,114
6,742,578

통화선도(총액)
유입
795,144
-
-
795,144

유출
(795,784)
-
-
(795,784)

제품스왑(차액)

7,163
-
-
7,163

합 계
5,277,182
617,911
3,163,604
9,058,697

상기 표에 공시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

계속 ;

3. 재무위험관리, 계속:

나. 자본 위험 관리

연결회사의 자본관리 목표는 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 차입금비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

2019년과 2018년 12월 31일 현재의 차입금비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2019.12.31
2018.12.31

이자부 부채(A)
6,692,690
6,403,069

현금및현금성자산 및 금융기관예치금(B)
555,206
707,031

순차입금(C=A-B)
6,137,484
5,696,038

자본총계(D)
6,496,626
6,469,234

차입금비율((A)/(D))
103%
99%

순차입금비율((C)/(D))
94%
88%

4. 공정가치 :

가. 금융상품 종류별 공정가치

2019년과 2018년 12월 31일
현재
금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2019.12.31
2018.12.31

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

기타포괄손익-공정가치금융자산

49,837
49,837
50,431
50,431

당기손익-공정가치금융자산
9,172
9,172
5,562
5,562

합 계
59,009
59,009
55,993
55,993

금융부채

파생상품부채
8,160
8,160
9,768
9,768

합 계
8,160
8,160
9,768
9,768

기
타금융자
산 중
공정가치
금융자산과 파생상품자산ㆍ부채
를 제외한 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치입니다

계속;

4. 공정가치, 계속:

나
.
공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 
 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할
 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수(수준3)

(1) 2019년 12월 31일 현재 공정가치로 측정되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산/부채

자 산

기타포괄손익-공정가치 금융자산

- 지분증권
220
-
49,313
49,533

- 채무증권
304
37,793
-
38,097

당기손익-공정가치 금융자산

- 단기매매 파생상품
-
566
-
566

- 지분증권
-
-
8,606
8,606

합 계
524
38,359
57,919
96,802

부 채

당기손익
-공정가치 금융부채

- 단기매매 파생상품
-
8,160
-
8,160

합 계
-
8,160
-
8,160

(2) 2018년 12월 31일 현재 공정가치로 측정되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산/부채

자 산

기타포괄손익-공정가치 금융자산

- 지분증권
207
-
46,192
46,399

- 채무증권
4,032
12,859
-
16,891

당기손익-공정가치 금융자산

- 단기매매 파생상품
-
4,590
-
4,590

- 지분증권
-
-
972
972

합 계
4,239
17,449
47,164
68,852

부 채

당기손익
-공정가치 금융부채

- 단기매매 파생상품
-
9,768
-
9,768

합 계
-
9,768
-
9,768

4. 공정가치, 계속:

다
. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결
회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을
보고기간 말에
인식합
니
다
. 당기 중
반복적인

공정가치
측정치의 수준 1과 수
준 2간의 이동 내역은 없으며,
반복적인
공정가치
측정치의 수준 3의 변동
내
역
은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

기초금액
47,164
45,594

취득
7,634
972

총손익

평가손익(기타포괄손익)
3,121
606

처분손익(기타포괄손익)
-
(8)

기말금액
57,919
47,164

라. 가치
평가기법 및 투입변수

당기말 현재
연결
회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치
측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(1) 수준 3

(단위:백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위

기타포괄손익-공정가치 지분상품

지분증권
49,313
3
현재가치기법
할인율
8.00%

당기손익-공정가치 금융자산

지분증권
8,606
3
순자산가치접근법
할인율
N/A

4. 공정가치, 계속:

(2) 수준 2

(단위:백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법

기타포괄손익-공정가치 채무상품

매출채권
37,793
2
현재가치기법

단기매매 파생상품(당기손익인식금융자산)

통화선도
566
2
현재가치기법

단기매매 파생상품(당기손익인식금융부채)

통화선도
5,451
2
현재가치기법

제품스왑
2,709
2
현재가치기법

마. 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 

연결
회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다.
연결

회사의 재무부서는
공정가치 평가과정 및 그 결과에 대하여
연결
회사의 경영진에게 보고합니다.

바. 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석 

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.
민감도 분석대상인 수준 3으로 분류되는 금융상품은 공정가치
변동이

기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식되는 지분증권

이 있습니다.

5. 중요한 회계추정 및 가정 :

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한
미래의 사건을 고려하여 이루어집니다.
이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도의 주요 자산 및 부채 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

가. 순확정급여자산부채

순확정급여자산부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니
다
(주석 20 참조). 

나. 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니
다
(주석 4 참조).

다. 법인세

연
결

회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합
니다
(주석 30 참조).

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

계속;

5. 중요한 회계추정 및 가정, 계속:

라. 충당부채

연결회사는 보고기간말 현재
환경오염에 대한 복구충당부채
를
계상하
고 있습니다. 이러한 충당부채는 과거 경험에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니
다
(주석 19 참조).

마. 영업권의 손상차손 
 
영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능금액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다(주석 15 참조).

바. 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다(주석 3.(2).2) 참조). 

사. 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

연결회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 사무실 등의 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.

계속;

5. 중요한 회계추정 및 가정, 계속:

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

또한, 연결회사는 최초 인식시점에 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 추정하여 리스부채의 일부로 인식합니다. 일반적으로 리스개시일에 예상되는 잔존가치는 보증금액과 같거나 더 높으므로 연결회사는 보증에 따라 어떤 금액을 지급할 것으로 예상하지 않습니다.

※ 상세한 주석사항은 3월 18일까지 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에
 공시예정인 당사의 연결감사보고서를 참조하시기 바랍니다.

(2)별도 재무제표

재 무 상 태 표

제 45 기 : 2019년 12월 31일 현재

제 44 기 : 2018년 12월 31일 현재

에쓰-오일 주식회사
(단위 : 백만원)

과 목
제 45 (당) 기
제 44 (전) 기

자 산

유 동 자 산

5,623,541

5,850,562

현금및현금성자산
288,221

661,678

매 출 채 권
1,312,306

1,641,457

기 타 채 권
265,105

189,474

기타금융자산
258,321

41,729

파생상품자산
566

4,590

재 고 자 산
3,196,033

3,139,082

기타유동자산
301,026

129,222

당기법인세자산
1,963

43,330

비 유 동 자 산

10,831,892

10,230,950

기 타 채 권
75,922

66,017

기타금융자산
58,332

47,684

종속기업, 공동기업 및 관계기업투자
159,230

159,102

유 형 자 산
10,004,289

9,599,350

무 형 자 산
44,084

47,200

기타비유동자산
490,035

274,978

순확정급여자산
-

36,619

자 산 총 계

16,455,433

16,081,512

부 채

유 동 부 채

5,758,293

5,790,228

매 입 채 무
1,655,203

1,437,254

기 타 채 무
618,746

762,978

차 입 금
2,825,112

2,934,770

파생상품부채
8,160

9,768

당기법인세부채
-

8,065

충 당 부 채
3,594

2,768

계 약 부 채
21,601

23,080

기타유동부채
625,877

611,545

비 유 동 부 채

4,211,020

3,829,695

기 타 채 무
405,960

233,524

차 입 금
3,554,805

3,400,627

순확정급여부채
11,302

-

이연법인세부채
238,953

195,544

부 채 총 계

9,969,313

9,619,923

자 본

자 본 금
291,512

291,512

주식발행초과금
379,190

379,190

적 립 금
979,709

977,438

자 기 주 식
(1,876)

(1,876)

이익잉여금
4,837,585

4,815,325

자 본 총 계

6,486,120

6,461,589

부채와자본총계

16,455,433

16,081,512

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제 45 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 44 기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

에쓰-오일 주식회사
(단위 : 백만원)

과 목
제 45 (당) 기
제 44 (전) 기

매 출 액
24,393,980
25,463,122

매 출 원 가
(23,360,274)
(24,210,490)

매출총이익
1,033,706
1,252,632

판 매 비
(507,461)
(510,557)

관 리 비
(106,195)
(105,227)

영 업
이 익

420,050
636,848

기 타 수 익
373,971
264,896

기 타 비 용
(441,021)
(452,897)

금 융 수 익
163,317
116,579

금 융 비 용
(410,076)
(242,037)

법인세비용차감전순이익

106,241
323,389

법인세

비용

(43,639)
(69,612)

당기순이익
62,602
253,777

기타포괄손익(법인세효과 차감 후)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여자산부채의 재측정요소

(11,141)
(15,820)

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가손익
2,271
432

기타포괄손익-공정가치 금융자산 처분손익
-
(8)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

현금흐름위험회피
-
1,234

총기타포괄손익
(8,870)
(14,162)

총포괄이익
53,732
239,615

주 당
이
익(단위:원)

보통주 기본 및 희석주당이익
537
2,179

우선주 기본 및 희석주당이익
562
2,204

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

자 본 변 동 표

제 45 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 44 기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

에쓰-오일 주식회사
(단위 : 백만원)

구 분
자본금
주식발행
초과금
적립금
자기주식
이익잉여금
총 계

2018.1.1
(전기초)

291,512
379,190
975,772
(1,876)
5,194,501
6,839,099

당기순이익
-
-
-
-
253,777
253,777

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가손익
-
-
432
-
-
432

기타포괄손익-공정가치 금융자산 처분손익
-
-
-
-
(8)
(8)

현금흐름위험회피
-
-
1,234
-
-
1,234

순확정급여자산부채의 재측정요소
-
-
-
-
(15,820)
(15,820)

총기타포괄손익
-
-
1,666
-
(15,828)
(14,162)

총포괄
이익

-
-
1,666
-
237,949
239,615

소유주와의 거래

2017년 배당금
-
-
-
-
(547,273)
(547,273)

2018년 중간배당금
-
-
-
-
(69,852)
(69,852)

2018.12.31 (전기말)
291,512
379,190
977,438
(1,876)
4,815,325
6,461,589

2019.1.1
(당기초)

291,512
379,190
977,438
(1,876)
4,815,325
6,461,589

당기순이익
-
-
-
-
62,602
62,602

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가손익
-
-
2,271
-
-
2,271

순확정급여자산부채의 재측정요소
-
-
-
-
(11,141)
(11,141)

총기타포괄손익
-
-
2,271
-
(11,141)
(8,870)

총포괄
이익

-
-
2,271
-
51,461
53,732

소유주와의 거래

2018년 배당금
-
-
-
-
(17,559)
(17,559)

2019년 중간배당금
-
-
-
-
(11,642)
(11,642)

2019.12.31 (당기말)
291,512
379,190
979,709
(1,876)
4,837,585
6,486,120

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

현 금 흐 름 표

제 45 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 44 기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

에쓰-오일 주식회사
(단위 : 백만원)

구 분
제 45 (당) 기
제 44(전) 기

영업활동 현금흐름

688,922

(283,675)

영업으로부터 창출된 현금흐름
814,811

178,100

이자의 수취
13,093

30,619

이자의 지급
(180,115)

(153,465)

법인세의 납부
36,436

(344,866)

배당금의 수취
4,697

5,937

투자활동 현금흐름

(1,068,892)

(407,353)

투자활동으로 인한 현금유입
27,963

1,696,265

유형자산의 처분
6,216

462

무형자산의 처분
383

475

기타채권의 감소
19,302

19,856

기타금융자산의 감소
-

1,673,099

관계기업투자주식의처분
398

-

기타투자활동 현금유입
1,664

2,373

투자활동으로 인한 현금유출
(1,096,855)

(2,103,618)

유형자산의 취득
(827,253)

(2,038,189)

무형자산의 취득
(263)

(315)

종속기업투자주식의 취득
(1,032)

-

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득
(7,634)

-

기타금융자산의 증가
(216,084)

(972)

기타채권의 증가
(9,149)

(27,545)

기타투자활동 현금유출
(2,931)

-

파생상품자산ㆍ부채의 정산
(32,509)

(36,597)

재무활동 현금흐름

6,508

877,839

재무활동으로 인한 현금유입
669,099

1,520,510

차입금의 증가
669,099

1,520,510

재무활동으로 인한 현금유출
(662,591)

(642,671)

차입금의 상환
(576,095)

(14,183)

기타채무의 감소
(57,259)

(11,379)

배당금의 지급
(29,237)

(617,109)

현금및현금성자산의

증가

(감소)

(373,462)

186,811

기초의 현금및현금성자산

661,678

474,866

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

5

1

기말의 현금및현금성자산

288,221

661,678

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

 - 이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)

이 익 잉 여 금 처 분 계 산 서

제45(당)기
2019년
1월
1일
부터
제44(전)기
2018년
1월
1일
부터

2019년
12월
31일
까지
2018년
12월
31일
까지

처

분예
정일

2020년
3월
26일

처분확정일
2019년
3월
28일

에쓰-오일 주식회사
(단위:백만원)

과 목
제 45 (당) 기
제 44 (전) 기

Ⅰ. 미처분이익잉여금

39,838

168,178

1. 전기이월미처분이익잉여금
19

81

2. 중간배당액
(11,642)

(69,852)

가. 현금배당(주당배당금(률))
 보통주,우선주- 당기 :

100원( 4%)
 전기 :

600원(
24%)

(11,642)

(69,852)

3. 순확정급여자산부채의 재측정요소
(11,141)

(15,820)

4. 당기순이익
62,602

253,777

5. 기타포괄손익-공정가치 금융자산 처분손익
-

(8)

Ⅱ. 이익잉여금처분액

39,738

168,159

1. 배당금
11,738

17,559

가. 현금배당(주당배당금(률))
 보통주 -
당기 :

100
원(4%)

전기
:

150원(6%)

 우선주 -
당기 :

125
원(5%)

전기 :

175원(7%)

11,738

17,559

2. 사업확장적립금
28,000

150,600

Ⅲ. 차기이월미처분이익잉여
금

100

19

주석

제 45기 : 2019년 12월 31일 현재

제 44기 : 2018년 12월 31일 현재

에쓰-오일 주식회사

1. 회사의 개요 :

에쓰-오일 주식회사(이하 '회사')는 1976년에 대한민국에서 설립되어 1987년에 한국증권거래소 유가증권시장에
상장되었으며
석유제품, 가스, 윤활기유, 화학제품 및 관련 제품의 제조, 판매와 원유 및 상기 각 제품의 수출입
업
을 영위하고 있습니다. 회사의 본점은 서울특별시 마포구에 위치하고 있습니다. 

당기말 현재 보통주 주주의 현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
2019.12.31

보통주식수(주)
지분율(%)

Aramco Overseas Co., B.V.
71,387,560
63.41

기관투자자 및 소액주주
41,195,232
36.59

합 계
112,582,792
100.00

2. 중요한 회계정책 :

재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책은 아래에 제시되어 있습니다. 이러한 정책
은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용되었습니다. 

가. 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

-

특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형

-

순공정가치로 측정하는 매각예정자산

-

확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석5에서 설명하고 있습니다.

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116
호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호
'리스'
는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 36에서 보여주고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호
'금융상품'
개정 - 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호
'종업원급여'
개
정 - 제도의 개정, 축소, 정산

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정
을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호
'관계기업과 공동기업에 대한 투자'
개정 - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호
'법인세 처리의 불확실성'
제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세의 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 연차개선 2015-2017

ㆍ 기업회계기준서 제1103호
'사업결합'
개정

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

ㆍ 기업회계기준서 제1111호
'공동약정'
개정

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

ㆍ 기업회계기준서 제1012호
'법인세'
개정

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

ㆍ 기업회계기준서 제1023호
'차입원가'
개정

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 회사가 조기 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

나. 종속기업, 공동기업 및 관계기업

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다.
종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는
직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한,
종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터
수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

계속;

2. 중요한 회계정책, 계속 :

다. 외화환산 

(1) 기능통화와 표시통화

회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제 환경에서의통화('기능통화')를
적용하
여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시하고 있습니다.

(2) 외화거래와
보고기간말
의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

라. 금융
자산

(1) 분류

회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

계속;

2. 중요한 회계정책, 계속 :

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

계속;

2. 중요한 회계정책, 계속 :

- 상각후원가

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

 - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다. 
 
 - 당기손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

계속;

2. 중요한 회계정책, 계속 :

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상 

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

계속;

2. 중요한 회계정책, 계속 :

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

마. 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기
타수익ㆍ비용'으로 포괄손익계산서에 인식됩니다. 

회사는 예상매출의 환율변동위험을 회피하기 위한 현금흐름 위험회피회계를 적용하고 있습니다. 현금흐름위험회피수단으로 지정된 파생상품의 공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분은 위험회피 개시 이후 위험회피대상항목의 공정가치(현재가치) 변동 누계액(위험회
피대상 미래예상현금흐름의 변동 누계액의 현재가치)을 한도로 현금흐름위험회피 항목으로 자본에 인식됩니다. 비효과적인 부분은 '기타수익ㆍ비용'으로 인식됩니다.

선도계약이 예상
매출
의
환율변동
위험을 회피하기 위해 사용되는 경우, 회사는 일반적으로 선도계약의 현물요소의 가치 변동만을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 선도계약의 현물요소 가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분에 대한 손익은 현금흐름위험회피 항목으로 자본에 인식됩니다. 자본에 누적된 금액은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 기간에
'매출'
로 재분류됩니다.

2. 중요한 회계정책, 계속 :

바. 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 개별법을 적용하는 미착품과 이동평균법을 적용하는 저장품을 제외하고는 선입선출법에 따라 결정됩니다.

사. 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다. 

구 분
추정 경제적 내용연수

건 물
20년 ~ 40년

구 축 물
20년 ~ 40년

기 계 장 치

15
년
~ 30년

차량운반구
5년

기타의유형자산
3년 ~ 5년

촉 매
생산량비례법

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리됩니다.

계속;

2. 중요한 회계정책, 계속 :

아. 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는 데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

자. 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다. 

구 분
추정내용연수

전용시설이용권
독점 공급권을 갖는 기간 또는 임차기간

기타의무형자산
5년

차. 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

계속;

2. 중요한 회계정책, 계속:

카. 금융부채

 
(1) 분류 및 측정 

회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무", "기타채무" 및 "차입금" 등으로 표시됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

계속;

2. 중요한 회계정책, 계속:

타. 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 기초하여 측정됩니다. 

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 

종속기업,
공동기업 및 관계기업
투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할
수 있는 경우
, 그리고
예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 

이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 회사가 보유하고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2. 중요한 회계정책, 계속:

파. 퇴
직급여

회
사의
퇴
직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 

확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간 말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여자산부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 
 

제도 개정, 축소 또는 정산이 발생하는

경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은
당기손익으로 인식됩니다. 

하. 충당부채

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

계속;

2. 중요한 회계정책, 계속:

거. 고객충성제도

고객에게 제공하는 보상점수는 계약을 체결하지 않았다면 받을 수 없는 중요한 권리를 제공하므로 보상점수를 제공하는 약속은 별도의 수행의무입니다. 거래가격은 제품과 보상점수에 상대적 개별판매가격에 따라 배분합니다. 경영진은 보상점수의 개별판매가격을 보상점수가 상환될 때 부여되는 할인과 과거경험에 기초한 상환가능성에 근거하여 추정합니다. 제품의 개별판매가격은 소매가격에 근거하여 추정합니다.

너.
자본금

보통주와 상환의무 없는 우선주는 모두 자본으로 분류하고 있습니다.

회사가 회사의 보통주를 취득하는 경우, 직접거래원가를 포함하는 지급 대가는 그 보통주가 소각되거나 재발행될 때까지 회사의 자본에서 차감하여 표시하고 있습니다. 이러한 자기주식이 재발행되는 경우, 수취한 대가는 회사의 주주에게 귀속되는 자본에 포함하고 있습니다.

계속;

2. 중요한 회계정책, 계속 :

더. 수익인식

회사는 석유제품, 가스, 윤활기유, 화학제품 및 관련 제품의 제조, 판매와 원유 및 상기 각 제품의 수출입업을 영위하고 있습니
다.
제품 판매로 인한 수익은 계약에 따라 고객에게 제품을 판매하는 시점에 인식합니다.

회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

회사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용하며, 예외적으로 일부 거래에 대해서는 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용합니다.

회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

계속;

2. 중요한 회계정책, 계속:

러. 리스

주석 가.(1) 에서 설명한 것처럼 회사는 리스에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 새로운 회계정책의 영향에 대한 정보는 주석 36에서 제공합니다.

(1) 전기 재무제표 - 기업회계기준서 제1017호에 따른 리스이용자 회계정책

전기말 현재 회사가 리스이용자로서 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하는 경우 유형자산의 리스를 금융리스로 분류하였습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간 개시일에 금융리스자산으로 인식하였습니다. 상응하는 리스료 지급의무는 금융원가를 차감한 순액으로 '기타채무'에 포함하였습니다. 각 리스료는 리스부채와 금융원가로 배분하였습니다. 금융원가는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하였습니다. 금융리스로 취득한 유형자산은 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않다면 리스기간과 자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하였습니다.

소유에 따른 위험과 효익의 유의적인 부분이 리스이용자인 회사에 이전되지 않는 리스의 경우 운용리스로 분류합니다. 운용리스에 따른 지급액(리스제공자로부터 받은 인센티브를 차감한 순액)은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 당기손익으로 인식하였습니다.

(2) 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스제공자 회계정책

회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다. 회사는 새 리스기준서의 적용에 따라 리스제공자로서 보유하는 자산에 대한 회계처리를 조정할 필요가 없었습니다.

(3) 기업회계기준서 기준서 제1116호에 따른 리스이용자 회계정책

회사는 선박, 저장시설, 주유소 및 충전소 부지, 기타 시설 및 장치를 리스하고 있습니다. 리스계약은 1~20년의 고정기간으로 체결되지만 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다.

리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 회
사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.

회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능기간을 산정합니다. 

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 
 달라지는 변동리스료

- 잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

- 회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 
 그 매수선택권의 행사가격

- 리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를
 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

- 가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 
 이후 재무상태의 변경을 반영

- 국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액

- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

- 복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각하며, 사용권자산의 내용연수는 1~20년입니다.

단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기 등으로 구성되어 있습니다.

머
. 배당금

배당금은 회사의 주주에 의해 승인된 시점에 부채로 인식하고 있습니다.

버
. 주당이익

보통주 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순이익을 보고기간 동안의 회사의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정한 것입니다. 우선주 기본주당이익은 참가적우선주에 귀속되는 당기순이익을 보고기간 동안의 회사의 가중평균 유통참가적우선주식수로 나누어 산정한 것입니다. 

서. 영업부문

영업부문별 정보는 회사의 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.

계속;

2. 중요한 회계정책, 계속:

어. 온실가스배출권과 배출부채

회사는 온실가스배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다. 온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다.

저
. 재무제표 승인

회사의 재무제표는

2020년 3월 7일
자로 이사회에서 승인되었으며,
정기주주
총회에서 수정승인될 수 있습니다

3. 재무위험관리 :

가. 재무위험관리요소

회사의 재무위험관리는 주로 시장위험, 신용위험, 유동성위험에 대해 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는 데 그 목적이 있습니다.

재무위험관리는 이사회 및 최고경영진이 승인한 정책에 따라 각 부서들이 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

계속;

3. 재무위험관리, 계속:

(1) 시장위험

1) 외환위험

회사는 국제적인 영업활동으로 인하여 외환위험, 특히 주로
미국 달러화
와 관련된 외환위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래와 인식된 자산부채 등이 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동의 불확실성에 따른 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.

회사는 외환위험을 최소화할 수 있도록 외환위험관리시스템을 구축하고 있으며, 이 시스템에 따라
영
업이익에 미치는 외환위험과 외화표시 자산부채에 미치는 외환위험이 대부분 서로 상쇄될 수 있도록 관리하고 있습니다.

2019년 12월 31일 현재 다른 모든 변수가 일정
하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 상승 및 하락할 경우, 당 회계기간에 대한
세후이익
은 주로 미국달러화로 표시된 매출채권, 매입채무, Usance 차입금 등으로 인하
여

216,641

백만원

(
전
기
:

156,747
백만원)만큼 감소 및 증가하나,
대부분

영업이익

에 미치는 외환위험과 상쇄될 수 있는바, 외환위험은 적절히 통제되고 있습니다.

계속;

3. 재무위험관리, 계속:

2019년과 2018년 12월 31일 현재 주요 금융상품의 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2019.12.31
2018.12.31

매출채권

KRW
376,052
326,530

USD
930,503
1,309,591

EUR
3,845
4,770

AUD
1,906
566

합 계

1,312,306
1,641,457

매입채무

KRW
57,341
51,754

USD
1,597,862
1,384,514

JPY
-
986

합 계
1,655,203
1,437,254

차입금

KRW
4,180,179
3,976,189

USD
2,199,738
2,359,208

합 계
6,379,917
6,335,397

계속;

3. 재무위험관리, 계속:

2) 제품마진 변동위험

회사는 원유의 구매시점과 생산제품의 판매시점이 상이하므로 이로 인한 마진 변동위험에 노출되어 있습니다. 회사의 제품마진 변동위험 관리 목표는 마진변동의 불확실성을 최소화함으로써 기업가치를 극대화하는데 있습니다.

회사는 제품의 가격변동에 따른 마진변동 위험을 최소화하기 위하여 당월 생산된 제품을 대부분 당월에 판매하고 있으며, 제품의 비축 필요성이 있는 경우 제품스왑을 통하여 미래의 가격변동 위험을 제거하여 보장된 판매마진을 확보하는 방법으로 관리하고 있습니다.

3)
이자율 위험

회사의 이자율 위험은 예금 또는 차입금에 적용되는 미래 시장이자율 변동에서 비롯됩니다. 이는 주로
변동금리부 조건의

차입금에 적용되는 이자율 변동에서 발생하며
,이로 인해 회사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다.

회사의 이자율 위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용을 최소화함으로써 기업가치를 극대화하는데 있습니다.

2019년과 2018년 12월 31일 현재 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동 시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영
향은
아래와
같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

세후이익
자본
세후이익
자본

1% 상승시
(5,901)
(5,901)
(15)
(15)

1% 하락시
5,901
5,901
15
15

계속;

3. 재무위험관리, 계속:

4) 기타포괄손익-공정가치금융자산 및 당기손익-공정가치금융자산의 가격변동위험

회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치금융자산 및 당기손익-공정가치금융자산으로 분류되는 보유 지분증권에 대한 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있습니다.

상장주식, 비상장주식과 펀드 관련 주가의 상승 및 하락이 당기와 전기의 총포괄손익의 증가 및 감소에 미치는 영향은 아래와 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며 회사가 보유하고 있는 주식의 해당 주가가 10% 변동할 경우를 분석한
것입니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

상장주식
16
15

비상장주식
3,575
3,349

펀드
624
70

계속;

3. 재무위험관리, 계속:

(2) 신용위험

1) 위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 재무적 손실이 발생할 위험으로써 보유하고 있는 수취채권, 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 고객의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우 고객의 재무상태와 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

신용여신은 신용정책 상의 평가기준에 의거하여 적정한도가 산출되며 기 설정된 내부의 재량권 및 절차에 따라 엄격하게 집행됩니다. 

당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

2019.12.31

2018.12.31

금융자산

현금및현금성자산

288,141
661,583

매출채권

1,312,306
1,641,457

기타채권

341,027
255,491

기타금융자산

258,514
42,042

파생상품자산

566
4,590

합 계

2,200,554
2,605,163

매출채권과 기타채권을 제외하고 연체되거나 손상된 금융자산은 없으며, 매출채권 및 기타채권을 제외하고 회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

3. 재무위험관리, 계속:

2) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. 

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가 측정 기타채권 및 기타 금융자산

·기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

- 매출채권

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

매출 거래처와 관련된 신용위험에 영향을 미칠 수 있는 정보를 이용하여 기대 신용손실을 추정하였습니다.

기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

당기말

당기초

총 장부금액 - 매출채권

1,314,650
1,643,943

손실충당금

(2,344)
(2,486)

계속;

3. 재무위험관리, 계속:

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

매출채권

당기

전기

기초

2,486
2,995

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가

-
-

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액(순액)

(95)
(267)

환입된 미사용 금액

(47)
(242)

기말

2,344
2,486

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 

매출채권
에 손상은
포괄
손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

- 상각후원가 측정 기타채권 및 기타 금융자산

상각후원가 측정 기타채권 및 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은
없습니다.

리스채권 이외의 상각후원가 측정 기타채권 및 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 그 외 금융상품은채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 리스채권은 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

계속;

3. 재무위험관리, 계속:

- 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 국공채, 회사채와 매각 또는 할인 대상이 되는 매출채권을 포함합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금은 당기손익에 인식되고 공정가치평가손실로 기타포괄손익에 인식되었을 금액을 감소시킵니다.

매각 또는 할인 대상이 되는 매출채권 제외한 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 적어도 한 개 이상의 주요 신용평가기관에서 투자 등급인 신용등급을 받은 상장 회사채의 경우 '신용위험이 낮은' 것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 매출채권은 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

매각 또는 할인 대상이 되는 매출채
권
을
제외한
기타포괄손익-공정가치로 측정하는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 당기 중 변동내역은 없습니다.

3) 대손상각비

당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

당기

전기

대손상각비 환입

매출채권

47
242

합계

47
242

3. 재무위험관리, 계속:

(3) 유동성 위험

유동성 위험은 회사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험입니다.

회사는 미사용 차입금한도 및 보유현금을 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

2019년과 2018년 12월 31일 현재 회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
1년 미만
1년~2년
2년 이상
합 계

2019년 12월 31일

매입채무
1,655,203
-
-
1,655,203

기타채무
631,418
73,736
399,341
1,104,495

차입금
2,952,053
964,388
2,856,180
6,772,621

통화선도(총액)
유입
293,867
-
-
293,867

유출
(298,771)
-
-
(298,771)

제품스왑(차액)

2,709
-
-
2,709

합 계
5,236,479
1,038,124
3,255,521
9,530,124

2018년 12월 31일

매입채무
1,437,254
-
-

1,437,254

기타채무
777,434
37,806
246,626
1,061,866

차입금
3,066,880
589,584
3,086,114
6,742,578

통화선도(총액)
유입
795,144
-
-
795,144

유출
(795,784)
-
-
(795,784)

제품스왑(차액)

7,163
-
-
7,163

합 계
5,288,091
627,390
3,332,740
9,248,221

상기 표에 공시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

3. 재무위험관리, 계속:

나. 자본 위험 관리

회사의 자본관리 목표는 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 차입금비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

2019년과 2018년 12월 31일 현재의 차입금비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2019.12.31
2018.12.31

이자부 부채(A)
6,827,645
6,543,433

현금및현금성자산 및 금융기관예치금(B)
546,421
699,678

순차입금(C=A-B)
6,281,224
5,843,755

자본총계(D)
6,486,120
6,461,589

차입금비율((A)/(D))
105%
101%

순차입금비율((C)/(D))
97%
90%

4. 공정가치 :

가. 금융상품 종류별 공정가치

2019년과 2018년 12월 31일 현재
금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2019.12.31
2018.12.31

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

기타포괄손익-공정가치금융자산

49,837
49,837
50,431
50,431

당기손익-공정가치금융자산
9,172
9,172
5,562
5,562

합 계
59,009
59,009
55,993
55,993

금융부채

파생상품부채
8,160
8,160
9,768
9,768

합 계
8,160
8,160
9,768
9,768

기
타금융자산 중

공정가치
금융자산
과 파생상품자산ㆍ부채를 제외한 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

나
.
공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지
 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 
 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

4. 공정가치, 계속:

(1) 2019년 12월 31일 현재 공정가치로 측정되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산/부채

자 산

기타포괄손익-공정가치 금융자산

- 지분증권
220
-
49,313
49,533

- 채무증권
304
37,793
-
38,097

당기손익-공정가치 금융자산

- 단기매매 파생상품
-
566
-
566

- 지분증권
-
-
8,606
8,606

합 계
524
38,359
57,919
96,802

부 채

당기손익-공정가치 금융부채

- 단기매매 파생상품
-
8,160
-
8,160

합 계
-
8,160
-
8,160

계속;

4. 공정가치, 계속:

(2) 2018년 12월 31일 현재 공정가치로 측정되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산/부채

자 산

기타포괄손익-공정가치 금융자산

- 지분증권
207
-
46,192
46,399

- 채무증권
4,032
12,859
-
16,891

당기손익-공정가치 금융자산

- 단기매매 파생상품
-
4,590
-
4,590

- 지분증권
-
-
972
972

합 계
4,239
17,449
47,164
68,852

부 채

당기손익-공정가치 금융부채

- 단기매매 파생상품
-
9,768
-
9,768

합 계
-
9,768
-
9,768

계속;

4. 공정가치, 계속:

다. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을
보고기간 말에
인식합
니
다
. 당기 중
반복적인
공정가치
측정치의 수준 1과 수
준 2간의 이동 내역은 없으며,
반복적인
공정가치
측정치의 수준 3의 변동
내
역
은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

기초금액
47,164
45,594

취득
7,634
972

총손익

평가손익(기타포괄손익)
3,121
606

처분손익(기타포괄손익)
-
(8)

기말금액
57,919
47,164

라. 가치평가기법 및 투입변수

당기말 현재 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(1) 수준 3

(단위:백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위

기타포괄손익-공정가치 지분상품

지분증권
49,313
3
현재가치기법
할인율
8.00%

당기손익-공정가치 금융자산

지분증권
8,606
3
순자산가치접근법
할인율
N/A

4. 공정가치, 계속:

(2) 수준 2

(단위:백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법

기타포괄손익-공정가치 채무상품

매출채권
37,793
2
현재가치기법

단기매매 파생상품(당기손익인식금융자산)

통화선도
566
2
현재가치기법

단기매매 파생상품(당기손익인식금융부채)

통화선도
5,451
2
현재가치기법

제품스왑
2,709
2
현재가치기법

마. 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 

회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다.
회사의 재무부서는
공정가치 평가과정 및 그 결과에 대하여 회사의 경영진에게 보고합니다.

바. 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석 

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의
투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.
민감도 분석대상인 수준 3으로 분류되는 금융상품은 공정가치 변동이
기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식되는 지분증권
이 있습니다.

5. 중요한 회계추정 및 가정 :

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한
미래의 사건을 고려하여 이루어집니다.
이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도의 주요 자산 및 부채 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

가. 순확정급여자산부채

순확정급여자산부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니
다
(주석 20 참조). 

나. 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니
다
(주석 4 참조).

다. 법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합
니다
(주석 30 참조).

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

라. 충당부채

회사는 보고기간말 현재
환경오염에 대한 복구충당부채
를
계상하
고 있습니다. 이러한 충당부채는 과거 경험에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니
다
(주석 19 참조).

마. 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다(주석 3.(2).2) 참조).

계속;

5. 중요한 회계추정 및 가정, 계속:

바
. 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 사무실 등의 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

또한, 회사는 최초 인식시점에 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 추정하여 리스부채의 일부로 인식합니다. 일반적으로 리스개시일에 예상되는 잔존가치는 보증금액과 같거나 더 높으므로 회사는 보증에 따라 어떤 금액을 지급할 것으로예상하지 않습니다.

※ 상세한 주석사항은 3월 18일까지 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에
 공시예정인 당사의 별도감사보고서를 참조하시기 바랍니다.

- 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항

시 기
주당배당금
시가배당률
배당총액

제 45 (당) 기
연말결산배당

보통주:

100 원

0.1%
11,738,010,075 원

우선주:

125 원

0.2%

중간배당

보통주:

100 원

0.1%
11,642,063,900 원

우선주:

100 원

0.2%

제 44 (전) 기
연말결산배당

보통주:

150 원

0.1%
17,559,042,025 원

우선주:

175 원

0.2%

중간배당

보통주:

600 원

0.5%
69,852,383,400 원

우선주:

600 원

0.6%

※ 시가배당률은 주주명부폐쇄일 2거래일 전부터 과거 1주일간 종가의 산술평균 
 가격에 대한 주당 배당금 기준임.

□ 이사의 선임

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 여부

후보자성명
생년월일
사외이사
후보자여부
최대주주와의 관계
추천인

Hussain A. 
Al-Qahtani
1966.10.16
사내이사
해당사항 없음
이사회

A.M. Al-Judaimi
1962.11.28
기타 비상무이사
최대주주인 AOC의 최상위 지배기업
(Saudi Aramco) 임원
이사회

S.A. Al-Hadrami
1962.11.28

기타 비상무이사

최대주주인 AOC의 최상위 지배기업
(Saudi Aramco) 임원
이사회

S.M. Al-Hereagi
1966.11.28

기타 비상무이사

최대주주인 AOC의 최상위 지배기업
(Saudi Aramco) 임원
이사회

Ziad T. 
Al-Murshed
1973.07.30
기타 비상무이사
최대주주인 AOC의 최상위 지배기업
(Saudi Aramco) 임원
이사회

김철수
1941.01.26
사외이사
해당사항 없음
사외이사후보 추천위원회

이승원
1932.02.18
사외이사
해당사항 없음
사외이사후보 추천위원회

홍석우
1953.06.17
사외이사
해당사항 없음
사외이사후보 추천위원회

황인태
1957.08.11
사외이사
해당사항 없음
사외이사후보 추천위원회

신미남
1961.12.06
사외이사
해당사항 없음
사외이사후보 추천위원회

Jungsoon Janice Lee
1961.01.22
사외이사
해당사항 없음
사외이사후보 추천위원회

총 ( 11 ) 명

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ해당법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명
주된직업
세부경력
해당법인과의
최근3년간 거래내역

기간
내용

Hussain A. 
Al-Qahtani
S-OIL(주) 대표이사/CEO

2019~현재

대표이사 CEO,에쓰-오일

해당없음

2016~2019
President, Saudi Aramco Shell Refinery

2011~2016

Director/Manager, Saudi Aramco

(JV Management, Process & Control System)

2010~2011

General Supervisor,Saudi Aramco

(OSPAS, Refined Products)

A.M. 
Al-Judaimi
Saudi Aramco Senior Vice President
2017~현재

Senior Vice President, Saudi Aramco (Downstream)

해당없음

2007~2017

Vice President,Saudi Aramco

(Power System, Corporate Planning, Chemicals, New Business Development)

S.A.
Al-Hadrami
Saudi Aramco 임원
2019~현재

Vice President, Saudi Aramco (Retail & Lubricants)

해당없음

2015~2019

Vice President, Saudi Aramco 
(International Operations)

2011~2015

President & CEO, Saudi Aramco Product Trading Co.

2010~2011

President & CEO, Saudi Aramco Total Refining & 
Petrochemical Co.

S.M. 
Al-Hereagi

Saudi Aramco
임원

2018~현재

Vice President, Saudi Aramco (Controller)

해당없음

2016~2018

Vice President, Saudi Aramco (Treasury)

2012~2016

Managing Director,Saudi Aramco

(Petroleum Overseas in London, Assistant Treasurer)

1989~2012

Saudi Aramco (Head of Treasury Advisory, Treasury Services Department, Auditor)

Ziad T. 
Al-Murshed
Saudi Aramco 임원
2019~현재

Vice President,Saudi Aramco 
(International Operations)

해당없음

2015~2019

Vice President/Executive Director/General Manager,

Saudi Aramco (Downstream Growth & Integration and 
New Business Development)

2013~2015

Director,Saudi Aramco (Strategic Planning, Economic & Energy Analysis in Corporate Planning)

2010~2013

Manager, Saudi Aramco (Yanbu NGL Fractionation Plant, and Business Analysis Department in Corporate Planning)

김철수
무역투자연구원 이사장
2019~현재
무역투자연구원 이사장
해당없음

2015~2016
중앙대학교 이사장

2009~2015
저탄소녹색에너지기금위원회 위원장

이승원
전 국제스키연맹 집행위원
2016~2019
아세안 스키연맹 회장
해당없음

2016~2018
2018평창동계올림픽 조직위원회 자문위원

2000~2016
국제스키연맹 집행위원(부회장)

홍석우
AT 커니코리아 상임고문
2017~현재
A.T. Kearney 상임고문
해당없음

2018~현재
㈜유비케어 사외이사

2015~2017
김앤장법률사무소 상임고문

2011~2013
지식경제부 장관

2010~2011
A.T. Kearney Korea 부회장

황인태
중앙대 경영학부 교수
1995~현재
중앙대 경영학부 교수
해당없음

2018~현재
금융위원회 감리위원, 한국공인회계사 위탁감리위원회 위원장

2015~2018
국민연금기금 의결권행사전문위원회 위원장

2015~2016
한국회계학회 회장

신미남
전 케이옥션 대표이사
2018~2019
케이옥션 대표이사, 사내이사
해당없음

2014~2017
두산퓨얼셀Business Unit 사장

2011~2014
(주)퓨얼셀파워 설립, 대표이사 사장

Jungsoon 
Janice Lee*
김앤장 법률사무소 고문
2016~현재
김앤장 법률사무소 고문
해당없음

2008~2015
SC제일은행 부행장

*당사와 김앤장 법률사무소와는 소송 위임 계약 등이 체결되어 있으나, Jungsoon Janice Lee 사외이사 후보는 김앤장 법률사무소의 소속변호사가 아닌 고문으로 재직 중이며, 동 위임 계약과는 아무런 관련이 없음.

다. 후보자의 직무수행계획(사외이사 선임의 경우에 한함)

○ 김철수 후
보자의 직무수행계획
1. 전문성
본 후보자는 무역 및 통상에 대한 이해도가 높고 상공부 장관과 WTO 사무차장을 역임한 경력이 있으며, 이를 바탕으로 이사회에 참여함으로써 S-OIL의 기업가치를 높이는데 기여하고자 함 
2. 독립성
본 후보자는 최대주주와의 이해관계나 거래내역이 없는 사외이사로서 최대주주로부터 독립적인 위치에 있으며 앞으로도 이러한 독립성을 유지하고자 함
3. 사외이사로서의 역할
본 후보자는 전문성과 독립성을 바탕으로 이사회 의장으로서의 역할을 수행하고자 함
4. 책임과 의무에 대한 인식 및 준수
본 후보자는 선관주의와 충실의무, 경업금지 의무 등 상법상 사외이사의 의무를 인지하고 있으며 이를 엄수할 것임

○ 이승원
후
보자의 직무수행계획

1. 전문성

본 후보자는 정유 및 에너지에 대한 이해도가 높고 정유업계에서 15년간 최고경영자를 역임한 경력이 있으며, 이를 바탕으로 이사회에 참여함으로써 S-OIL의 기업가치를 높이는데 기여하고자 함

2. 독립성

본 후보자는 최대주주와의 이해관계나 거래내역이 없는 사외이사로서 최대주주로부터 독립적인 위치에 있으며 앞으로도 이러한 독립성을 유지하고자 함

3. 사외이사로서의 역할

본 후보자는 전문성과 독립성을 바탕으로 이사회내 이사회인 감사위원회의 감사위원장 및 사외이사후보추천위원회의 위원으로서 역할을 수행하고자 함

4. 책임과 의무에 대한 인식 및 준수

본 후보자는 선관주의와 충실의무, 경업금지 의무 등 상법상 사외이사의 의무를 인지하고 있으며 이를 엄수할 것임

○ 홍석우
후
보자의 직무수행계획
1. 전문성

본 후보자는 통상 및 에너지 분야에 대한 이해도가 높고 지식경제부장관을 역임한 경력이 있으며, 이를 바탕으로 이사회에 참여함으로써 S-OIL의 기업가치를 높이는데 기여하고자 함

2. 독립성

본 후보자는 최대주주와의 이해관계나 거래내역이 없는 사외이사로서 최대주주로부터 독립적인 위치에 있으며 앞으로도 이러한 독립성을 유지하고자 함

3. 사외이사로서의 역할

본 후보자는 전문성과 독립성을 바탕으로 이사회내 이사회인 보수위원회의 위원장 및 감사위원회의 위원으로서 역할을 수행하고자 함

4. 책임과 의무에 대한 인식 및 준수

본 후보자는 선관주의와 충실의무, 경업금지 의무 등 상법상 사외이사의 의무를 인지하고 있으며 이를 엄수할 것임

○ 황인태
후
보자의 직무수행계획
1. 전문성

본 후보자는 공인회계사 자격증을 보유하고 중앙대학교 경영학부 교수직을 수행하고 있는 바 재무 및 회계에 대한 이해도가 높고 한국회계학회 회장 및 국민연금기금 의결권행사전문위원회 위원장을 역임한 경력이 있음. 이를 바탕으로 이사회에 참여함으로써 S-OIL의 기업가치를 높이는데 기여하고자 함

2. 독립성

본 후보자는 최대주주와의 이해관계나 거래내역이 없는 사외이사로서 최대주주로부터 독립적인 위치에 있으며 앞으로도 이러한 독립성을 유지하고자 함

3. 사외이사로서의 역할

본 후보자는 전문성과 독립성을 바탕으로 이사회내 이사회인 감사위원회 및 보수위원회의 위원으로서 역할을 수행하고자 함

4. 책임과 의무에 대한 인식 및 준수

본 후보자는 선관주의와 충실의무, 경업금지 의무 등 상법상 사외이사의 의무를 인지하고 있으며 이를 엄수할 것임

○ 신미남
후
보자의 직무수행계획
1. 전문성

본 후보자는 에너지 및 신기술에 대한 이해도가 높고 두산 퓨얼셀 코리아 대표를 역임한 경력이 있으며, 이를 바탕으로 이사회에 참여함으로써 S-OIL의 기업가치를 높이는데 기여하고자 함

2. 독립성

본 후보자는 최대주주와의 이해관계나 거래내역이 없는 사외이사로서 최대주주로부터 독립적인 위치에 있으며 앞으로도 이러한 독립성을 유지하고자 함

3. 사외이사로서의 역할

본 후보자는 전문성과 독립성을 바탕으로 이사회내 이사회인 감사위원회, 보수위원회 및 사외이사후보추천위원회의 위원으로서 역할을 수행하고자 함

4. 책임과 의무에 대한 인식 및 준수

본 후보자는 선관주의와 충실의무, 경업금지 의무 등 상법상 사외이사의 의무를 인지하고 있으며 이를 엄수할 것임

○ Jungsoon Janice Lee
후
보자의 직무수행계획
1. 전문성

본 후보자는 재무분야에 대한 이해도가 높고 SC제일은행 부행장 및 볼보건설기계코리아의 CFO를 역임한 경력이 있으며, 이를 바탕으로 이사회에 참여함으로써 S-OIL의 기업가치를 높이는데 기여하고자 함

2. 독립성

본 후보자는 최대주주와의 이해관계나 거래내역이 없는 사외이사로서 최대주주로부터 독립적인 위치에 있으며 앞으로도 이러한 독립성을 유지하고자 함

3. 사외이사로서의 역할

본 후보자는 전문성과 독립성을 바탕으로 이사회내 이사회인 사외이사후보추천위원회의 위원으로서 역할을 수행하고자 함

4. 책임과 의무에 대한 인식 및 준수

본 후보자는 선관주의와 충실의무, 경업금지 의무 등 상법상 사외이사의 의무를 인지하고 있으며 이를 엄수할 것임

라. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유

○ Hussain A. Al-Qahtani
후
보자
추천 사유

사우디아라비아 국영 석유에너지 회사 아람코의 자회사 사우디아람코 쉘 정유회사 대표이사를 역임한 정유 및 석유화학 업계의 전문가로, 회사의 경영 총괄 및 전략적 성장을 안정적으로 수행할 수 있을 것으로 판단

○ A.M. Al-Judaimi
후
보자
추천 사유

아람코의 석유 Downstream 분야를 총괄하는 Senior Vice President로서,정유 및 에너지, 석유화학 분야의 풍부한 경험과 지식을 바탕으로 회사의 경영과 글로벌 성장 및 발전에 기여할 것으로 판단

○ S.A. Al-Hadrami
후
보자
추천 사유

아람코의 임원을 역임하고 있는 정유 업계의 전문가로, 회사의 경영과 글로벌 성장 및 발전에 기여할 것으로 판단

○ S.M. Al-Hereagi
후
보자
추천 사유

아람코의 임원을 역임하고 있는 정유 업계의 전문가로, 회사의 경영과 글로벌 성장 및 발전에 기여할 것으로 판단

○ Ziad T. Al-Murshed
후
보자
추천 사유

아람코의 임원을 역임하고 있는 정유 업계의 전문가로, 회사의 경영과 글로벌 성장 및 발전에 기여할 것으로 판단

○ 김
철수 후
보자
추천 사유

前 상공부장관과 세계무역기구 사무차장을 역임하여 통상분야의 풍부한 경험과 식견을 바탕으로 회사의 글로벌 시장 운영 등에 기여할 것으로 판단

○ 이승원
후
보자
추천 사유

정유업계 최고경영자를 역임한 전문가로서, 깊은 식견으로 회사의 안정적 운영 및장기적 성장에 기여할 것으로 판단

○ 홍
석우 후
보자
추천 사유

前 지식경제부 장관을 역임하여 통상 및 에너지 분야의 풍부한 경험과 지식을 바탕으로 회사의 글로벌 시장 운영 등에 기여할 것으로 판단

○ 황
인태 후
보자
추천 사유

중앙대학교 경영학부 교수를 역임하고 있는 회계분야의 전문가로, 관련분야의 풍부한 경험과 지식을 바탕으로 이사회 및 감사위원회 운영·발전에 기여할 것으로 판단

○ 신
미남 후
보자
추천 사유

前 두산 퓨얼셀BU 사장 및 맥킨지 경영 컨설턴트를 역임한 신재생 에너지 업계의 전문가로, 관련 분야의 풍부한 경험과 지식을 바탕으로 회사의 신기술사업 관련 투자 발전에 기여할 것이라고 판단

○ Jungsoon Janice Lee
후
보자
추천 사유

前 SC제일은행 부행장 및 볼보건설기계코리아CFO를 역임한 재무분야의 전문가로, 관련 분야의 풍부한 경험과 지식을 바탕으로 이사회 운영·발전에 기여할 것으로 판단

확인서

이사후보자사실확인서(al-hadrami)

이사후보자사실확인서(al-hereagi)

이사후보자사실확인서(al-judaimi)

이사후보자사실확인서(al-murshed)

이사후보자사실확인서(al-qahtani)

이사후보자사실확인서(김철수)

이사후보자사실확인서(신미남)

이사후보자사실확인서(이승원)

이사후보자사실확인서(홍석우)

이사후보자사실확인서(황인태)

이사후보자사실확인서(jungsoon janice lee).jpg
이사후보자사실확인서(jungsoon janice lee)

※ 확인서 삽입시 주민등록번호 등 개인정보를 기재하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

□ 감사위원회 위원의 선임

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 여부

후보자성명
생년월일
사외이사
후보자여부
최대주주와의 관계
추천인

이승원(위원장)

1932.02.18

사외이사

해당없음

사외이사후보추천위원회

홍석우

1953.06.17

사외이사

해당없음

사외이사후보추천위원회

황인태

1957.08.11

사외이사

해당없음

사외이사후보추천위원회

신미남

1961.12.06

사외이사

해당없음

사외이사후보추천위원회

총 ( 4 ) 명

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ해당법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명
주된직업
세부경력
해당법인과의
최근3년간 거래내역

기간
내용

이승원
전 국제스키연맹 집행위원
2016~2019
아세안 스키연맹 회장
해당없음

2016~2018
2018평창동계올림픽 조직위원회 자문위원

2000~2016
국제스키연맹 집행위원(부회장)

홍석우
AT 커니코리아 상임고문
2017~현재
A.T. Kearney 상임고문
해당없음

2018~현재
㈜유비케어 사외이사

2015~2017
김앤장법률사무소 상임고문

2011~2013
지식경제부 장관

2010~2011
A.T. Kearney Korea 부회장

황인태
중앙대 경영학부 교수
1995~현재
중앙대 경영학부 교수
해당없음

2018~현재
금융위원회 감리위원, 한국공인회계사 위탁감리위원회 위원장

2015~2018
국민연금기금 의결권행사전문위원회 위원장

2015~2016
한국회계학회 회장

신미남
전 케이옥션 대표이사
2018~2019
케이옥션 대표이사, 사내이사
해당없음

2014~2017
두산퓨얼셀Business Unit 사장

2011~2014
(주)퓨얼셀파워 설립, 대표이사 사장

다. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유

○ 이승원
후
보자
추천 사유

정유산업에 대한 이해가 높고 적절한 경륜을 갖추고 있음

○ 홍
석우 후
보자
추천 사유

전 지식경제부 장관으로 전문성을 갖춤

○ 황
인태 후
보자
추천 사유

공인회계사 자격증 및 경영학 박사 학위를 취득하였으며, 금융회사 등에서 감독업무 수행하는 등 회계/재무 전문가로 전문성을 갖춤

○ 신
미남 후
보자
추천 사유

신재생 에너지 전문가로 전문성을 갖춤

확인서

감사위원후보자사실확인서(신미남)

감사위원후보자사실확인서(이승원)

감사위원후보자사실확인서(홍석우)

감사위원후보자사실확인서(황인태)

※ 확인서 삽입시 주민등록번호 등 개인정보를 기재하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

□ 이사의 보수한도 승인

가. 이사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기) (단위 : 명, 백만원)

이사의 수 (사외이사수)
11(6)

보수총액 또는 최고한도액
2,500

(전 기) (단위 : 명, 백만원)

이사의 수 (사외이사수)
11(6)

실제 지급된 보수총액
1,466

최고한도액
2,500

※ 기타 참고사항

해당사항 없음