코오롱 — 주주총회소집공고 (20200310)
제출인: 코오롱

주주총회소집공고
2.8
㈜코오롱

주주총회소집공고

2020년 3월 10일

회 사 명 :
주식회사 코오롱

대 표 이 사 :
유 석 진

본 점 소 재 지 :
경기도 과천시 코오롱로 11

(전 화) 02-3677-3111

(홈페이지)http://www.kolon.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 공시책임자
(성 명) 옥 윤 석

(전 화) 02-3677-3111

주주총회 소집공고

(제65기 정기 주주총회)

당사는 상법 제542조의4 제1항 및 동법 시행령 제10조 제2항, 당사 정관 제16조 제5항에 의거하여, 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 1 이하의 주식을 소유한 주주에 대한 소집 통지를 본 소집 공고로 갈음함을 알려드립니다.

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당사는 상법 제365조 및 당사 정관 제15조에 의거하여 아래와 같이 정기주주총회를 개최하오니 참석하여 주시기 바랍니다.

－아 래－

1. 일 시 : 2020년 3월 25일(수) 오전 8시

2. 장 소 : 경기도 과천시 코오롱로 11 (별양동) 코오롱타워 본관3층 대회의실

3. 보고사항
- 영업보고 
- 감사의 감사보고 
- 내부회계관리제도 운영실태보고 
- 외부감사인 선임보고

4. 회의목적사항

- 제1호 의안 : 제65기(2019.1.1~2019.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

- 제2호 의안 : 이사 선임의 건 (사내이사 2명)

- 제3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건

- 제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

5. 주주총회 소집통지 공고사항

상법 제542조의4 및 동법 시행령 제10조 제2항에 의거하여 주주총회 소집통지공고사항은 주주총회일로부터 2주간 전에 당사의 본점, ㈜KEB하나은행증권대행부, 금융감독원, 한국거래소에 비치 및 공시하고 있으니 참고하시기 바랍니다.

6. 실질주주 의결권 행사에 관한 사항

우리 회사의 이번 주주총회에서는 한국예탁결제원이 주주님들의 의결권을 행사할 수 없습니다. 따라서 주주님께서는 한국예탁결제원에 의결권행사에 관한 의사표시를 하실 필요가 없으며, 종전과 같이 주주총회에 참석하여 의결권을 직접 행사하시거나 또는 위임장에 의거 의결권을 간접행사 할 수 있습니다.

7. 전자증권제도 시행에 따른 실물증권 보유자의 권리 보호에 관한 사항

2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행되어 실물증권은 효력이 상실되었으며, 한국예탁결제원의 특별(명부)계좌주주로 전자등록되어 권리행사 등이 제한됩니다. 따라서 보유 중인 실물증권을 한국예탁결제원 증권대행부에 방문하여 전자등록으로 전환하시기 바랍니다.

8. 주주총회 참석시 준비물

- 직접행사 : 신분증

- 대리행사 : 대리인의 신분증, 위임장(주주와 대리인의 인적사항기재, 인감날인)

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역

가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차
개최일자
의안내용
사외이사 등의 성명

남상우
(출석률: 100%)
이상돈
(출석률: 100%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부

1
2019.01.17

계열회사와의 거래승인의 건
(주1)

찬성
(주2)

2
2019.02.21
제64기(2018년) 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함), 연결재무제표 및 영업보고서 승인의 건
찬성

제64기 정기주주총회 소집 및 부의안건 승인의 건

찬성

계열회사와의 거래 승인의 건 3건
찬성

은행 차입에 관한 건

찬성

내부회계관리규정 개정의 건
찬성

3
2019.05.13
사모사채 발행의 건

(주3)

찬성

은행 차입에 관한 건
찬성

4
2019.06.05
은행 차입에 관한 건

찬성

계열회사와의 거래 승인의 건
(주1)

찬성

5
2019.06.28
은행 차입에 관한 건
찬성

6
2019.07.23
은행 차입에 관한 건
찬성

7
2019.08.28
은행 차입에 관한 건
찬성

8
2019.10.08
계열회사와의 거래 승인의 건

찬성

9
2019.10.29
은행 차입에 관한 건
찬성

10
2019.10.31
계열회사와의 거래 승인의 건
찬성

11
2019.11.04
계열회사와의 거래 승인의 건

찬성

12
2019.11.12
해외계열사를 위한 지급보증의 건

찬성

13
2019.12.26
지급 보증의 건
찬성

이사회 규정 변경의 건

찬성

계열회사와의 거래 승인의 건 (주1)

찬성

(주1) 상법 제398조(이사 등과 회사와의 거래)에 해당하는 의안이 포함되어 있습니다.
(주2) 남상우 사외이사는 2019.03.26 자로 임기만료 되었습니다.
(주3) 이상돈 사외이사는 2019.03.26 자로 신규선임 되었습니다.

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

위원회명
구성원
활 동 내 역

개최일자
의안내용
가결여부

-
-
-
-
-

2. 사외이사 등의 보수현황

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주총승인금액
지급총액
1인당 
평균 지급액
비 고

사외이사
1
3,000
39
39
-

※ 상기 주총승인금액은 사내이사를 포함한 이사 보수한도 총액임. 
※ 지급총액은 2019년 1월 ~ 2019년 12월까지의 지급실적임.

II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래

(단위 : 억원)

거래종류
거래상대방
(회사와의 관계)
거래기간
거래금액
비율(%)

수익거래
코오롱머티리얼
 (계열회사)
2019.01.01~2019.12.31
6
1.1%

수익거래
코오롱제약
 (계열회사)
2019.01.01~2019.12.31
10
1.7%

수익거래
코오롱글로벌
 (계열회사)
2019.01.01~2019.12.31
12
2.1%

수익거래
코오롱플라스틱
 (계열회사)
2019.01.01~2019.12.31
12
2.1%

수익거래
코오롱인더스트리
 (계열회사)
2019.06.01~2019.06.30
13
2.3%

수익거래
코오롱글로텍
 (계열회사)
2019.01.01~2019.12.31
13
2.3%

수익거래
코오롱플라스틱
 (계열회사)
2019.01.01~2019.12.31
13
2.3%

수익거래
코오롱인더스트리
 (계열회사)
2019.01.01~2019.12.31
14
2.4%

수익거래
코오롱베니트
 (계열회사)
2019.01.01~2019.12.31
15
2.6%

수익거래
코오롱글로텍
 (계열회사)
2019.01.01~2019.12.31
18
3.1%

매입거래
코오롱글로벌
 (계열회사)
2019.06.01~2019.06.30
19
3.2%

수익거래
코오롱머티리얼
 (계열회사)
2019.01.01~2019.12.31
19
3.3%

매입거래
코오롱엘에스아이
 (계열회사)
2019.01.01~2019.12.31
46
7.9%

수익거래
코오롱베니트
 (계열회사)
2019.01.01~2019.12.31
48
8.3%

수익거래
코오롱글로벌
 (계열회사)
2019.01.01~2019.12.31
57
9.8%

유상증자
코오롱오토케어서비스
 (계열회사)
2019.02.27
60
10.3%

수익거래
코오롱글로벌
 (계열회사)
2019.01.01~2019.12.31
79
13.5%

수익거래
코오롱인더스트리
 (계열회사)
2019.01.01~2019.12.31
80
13.7%

수익거래
코오롱인더스트리
 (계열회사)
2019.01.01~2019.12.31
137
23.6%

지분매각
(주1)
코오롱오토케어서비스
 (계열회사)
2019.11.04
532
91.5%

지분매각

(주1)

코오롱오토케어서비스
 (계열회사)
2019.11.04
533
91.6%

유상증자

(주1)

코오롱오토케어서비스
 (계열회사)
2019.11.04
1,087
186.9%

※ 2018년 별도재무제표 기준 매출액(영업수익)의 1% 이상 거래입니다.
(주1) 현물출자를 통한 유상증자 참여 건으로, 당사가 보유한 코오롱아우토 및 코오롱오토모티브 지분 전량을 현물출자하여 코오롱오토케어서비스의 신주를 취득한 거래입니다.

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래

(단위 : 억원)

거래상대방
(회사와의 관계)
거래종류
거래기간
거래금액
비율
(%)

코오롱글로텍
 (계열회사)
수익거래/매입거래
2019.01.01~2019.12.31
31
5.4%

코오롱엘에스아이
 (계열회사)
수익거래/매입거래
2019.01.01~2019.12.31
53
9.2%

코오롱베니트
 (계열회사)
수익거래/매입거래
2019.01.01~2019.12.31
73
12.5%

코오롱글로벌
 (계열회사)
수익거래/매입거래
2019.01.01~2019.12.31
176
30.2%

코오롱인더스트리
 (계열회사)
수익거래/매입거래
2019.01.01~2019.12.31
247
42.4%

코오롱오토케어서비스
 (계열회사)
수익거래
유상증자/지분매각 (주1)
2019.01.01~2019.12.31
2,215
380.7%

※ 2018년 별도재무제표 기준 매출액(영업수익)의 5% 이상 거래(누적)입니다.
※ 상기 거래금액은 '1.단일 거래규모가 일정규모이상인 거래'건을 포함하고 있습니다.

(주1) 상기 유상증자 및 지분매각은 당사가 보유한 코오롱아우토 및 코오롱오토모티브 지분 전량을 현물출자하여 코오롱오토케어서비스의 신주를 취득한 거래입니다.

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

① ㈜코오롱

당사는 2009년 12월 31일, 인적분할을 통해 신설회사인 코오롱인더스트리㈜를 설립하였으며, 2009년까지 당사가 영위하던 주요사업은 코오롱인더스트리㈜로 이관되었습니다. 
존속회사인 ㈜코오롱은 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 따라 지주회사(持株會社, Holding Company)로 전환되었습니다. 
지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분되며, 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하여 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금 등을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 
당사는 순수지주회사에 해당됩니다. 따라서 인적분할 이후 당사의 주된 사업의 내용은 (i)지주회사 고유의 사업인 자회사의 제반 사업내용을 지배/경영지도/정리/육성하는 지주사업, (ii)'코오롱' 브랜드 상표권 등 지적재산권의 라이센스 사업 및 관련 광고 사업, (iii)부동산 매매 및 임대업, (iv)시장조사 및 경영자문 무형자산의 판매 및 용역사업 등 입니다.

지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음 각호의 1에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다.

1. 자본총액의 200%를 초과하는 부채액을 보유하는 행위
2. 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 상장사의 경우에는 
 100분의 20, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는 행위
3. 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여
 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회
 사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 
 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위
4. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을
 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위

 * 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항

②

코오롱글로벌

1)
건설사업부문

(a) 산업의

특성
건설산업은 국민 경제 내에서 자본재 생산을 담당하는 역할을 하고 있으므로, 건설수요는 여타 경제 부분에서의 투자수요와 함께 정부의 투자정책에 크게 좌우된다고 할 수 있습니다.

특히 주택 및 건축분야의 경우에는 과거의 개인소득, 수요 내지는 기업체의 수익과 높은 상관관계를 보이는 성격을 지니고 있고, 사회간접자본 시설을 대상으로 하는 인프라분야의 경우 타 산업에 비해 생산, 고용 및 부가가치 창출 측면에서 전후방 확산효과가 큰 산업으로 정부의 경기부양책으로 활용이 되기도 하며, 국가 거시경제 또는 사회간접자본 투자정책에 큰 영향을 받는 분야입니다. 또한, 정부의 국토 관리 차원에서의 제반 정책 또한 토지와 같은 제한된 생산요소의 가용성에 지대한 영향력을 미침으로써 건설산업에 직접적인 영향을 주고 있습니다.

건설산업은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이 소요됨에 따라 건설산업의 수급 여건은 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 크게 영향을 받고 있습니다. 건설업은 타 산업에 비해 소비자의 구매력, 경기흐름에 따른 투자자의 투자심리 변화 및 정부의 정책과 규제 등 복합적인 요인에 의해 수요예측이 어려운 측면이 있고, 제조 및 수입에 이르는 일련의 과정이 장기적인 성격이 강한 특성을 갖고 있습니다.

또한, 건설산업은 과거의 노동집약적인 산업에서 현재는 설계 및 시공능력뿐만 아니라 프로젝트의 기획, 투자, 금융, 건설 후 운영까지 아우르는 분야로 영역이 확장되고 있습니다.

(b) 산업의 성장성
2015년~2017년 3년 연속 주거 및 비주거 부문의 발주가 크게 성장하여 호황기 국면이었으나, 2018년부터 불황국면에 진입하여 빠른 하강국면을 지속하고 있습니다. 주택시장은 2018년, 2019년 입주물량 급증 및 정부의 부동산 규제 정책에 따른 주택가격 상승률 저하로 건설투자 감소세가 당분간 지속될 것으로 예상됩니다.

국내 토목/환경분야의 경우 생활형 SOC 투자 및 국가 균형발전 프로젝트 추진으로 공공발주 물량은 점진적으로 늘어나고 있고, 민자 토목 및 발전 공사 부문 투자도 상승할 것으로 전망됩니다.

해외분야의 경우 중동, 아프리카의 개발도상국 및 동남아시아 신흥국 중심의 경제성장 기조에 따라, 개도국 정부 중심의 지속적인 인프라 확충 및 산업시설 확대 수요가 늘어나고 있어 해외건설시장은 지속적인 성장 기조가 전망 됩니다.

(c) 경기변동의 특성
건설 경기측면에서 일반경기는 동행요인이라기 보다는 선행요인으로 작용한다고 볼 수 있어, 일반경기와 다소의 시차를 두고 건설경기가 위축되는 추세를 보이고 있습니다. 따라서 총체적인 건설활동을 나타내는 건설 투자액의 전년대비 증감률과 제조업 부문의 부가가치 생산액과 수출액 등의 전년대비 증감률을 비교하면 두 경제변수가 건설 경기 지수보다 1∼2년 정도 앞서 움직이는 것을 알 수 있습니다. 그리고 건설산업은 중장기적으로 일반 경제활동 및 사회문화적 구조에 의해 많은 영향을 받는 산업입니다. 따라서 산업구조의 변화와 산업활동 증감에 따른 소득 수준, 인구 구조 변화, 생활 패턴 등에 의해 경기 변동의 영향을 받으며, 단기적으로는 특히 정부의 금융, 재정정책 및 부동산 정책에 의해 경기 변동이 발생합니다.
 
(d) 계절성
건설업은 옥외에서 수행되는 작업의 특성에 따라, 공사진행이 가용 작업일수가 많은 봄과 가을에 진척 속도가 빠른 모습을 보입니다. 또한, 건설업은 발주자의 투자계획 및 연간 예산활용계획 등에 크게 영향을 받기 때문에 연말에 수주물량이 집중되는 경향이 있습니다.

(e) 경쟁력을 좌우하는 요인
과거에는 시공실적, 수주영업능력 등이 시장에서 경쟁우위의 요소로 작용하였으나, 건설시장이 수요자 위주의 시장으로 변모해 감에 따라 소비자의 니즈에 포커싱하여 품질, 브랜드, 친환경 및 차별화 된 독특한 서비스 등이 추가적인 경쟁요소로 부각되고 있습니다.

또한, 시공 뿐만 아니라 프로젝트의 기획, 설계, 자금조달 능력 및 수익성 확보를 위한 프로젝트 수행 전반의 리스크 관리 역량 또한 회사의 핵심 경쟁 요소가 되고 있습니다.

(f) 국내외 시장여건
지자체 재정 악화 및 그로 인한 SOC 예산 축소 등으로 공공부문의 발주는 감소하고 2015년 이후 부동산 시장의 호황으로 성장세를 보였던 주택부문 역시 부동산 대책 이후 추가적인 정부의 부동산 규제와 금리 인상 등 불확실성이 증가한 상황에 있습니다. 이러한 국내 건설업의 불확실성으로 인하여 회사의 리스크 관리가 요구되고 있으며 그로 인한 국내 신규 수주 성장세가 둔화 될 것이라 예상됩니다.
그러나 동남아를 비롯한 아프리카 등 인프라가 부족한 국가들은 대외공적기금의 원조를 바탕으로 상하수도 시설 및 사회간접자본시설 투자를 진행하고 있는 상황입니다. 따라서 해외 발주물량은 지속적인 수요를 중심으로 성장세를 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

2) 상사사업부문

(a) 산업의 특성 
무역업의 특성상 국내 경기변동뿐만 아니라 세계적인 경기변동에 영향을 받아 대외적인 환경에 상대적으로 취약한 모습을 보일 수 있습니다. 그러나 제조업에 비해 고정 설비자산이 적고, 기능 및 조직 면에서도 다각화, 유연화되어 있으므로 세계 경제환경의 변화에 상대적으로 신속하고 융통성 있게 대처할 수 있는 특성을 가지고 있습니다.
 
(b) 산업의 성장성
종합상사업은 단순 중계무역 뿐만 아니라 오랜 기간 대외 거래를 통해 축적한 KNOW-HOW와 양질의 해외 네트워크 및 높은 정보력과 신용도를 활용하여 여러 가지 기능을 수행해 왔습니다. 그러나 세계경기, 유가, 원자재가격의 불안정성 및 제조업의 직수출 선호 등으로 상사업황의 불확실성은 증가하고 있는 상황입니다. 
 
(c) 경기변동의 특성
상사의 Trading 사업모델은 국내외 원자재 가격과 환율 등 대외 변수에 크게 영향을 받는 특성이 있습니다. 따라서 원자재 가격 및 환율 변화에 면밀한 관찰이 요구되며 이에 선제적인 대응이 요구 되는 특성이 있습니다. 
 
(d) 계절성
상사업 전반적으로 계절적인 요인의 영향을 받지 않습니다.
 
(e) 경쟁력을 좌우하는 요인 
대외 변수에 민감한 업종인 만큼 빠르게 변화하는 정치적/ 경제적인 대외 변수들에 선제적으로 대응 하기 위하여 상사사업조직의 유연성과 다변화성이 경쟁력을 좌우하는 요인이라 할 수 있겠습니다. 또한 해외 현지 정보를 얻기 위한 Global Network 또한 중요한 요인입니다. 
 
(f) 국내외 시장여건
저성장시대 진입에 따른 소비심리 위축으로, 내수 시장 회복이 더디게 이루어지고 있는 가운데 국제 유가 및 원자재 가격이 회복하는 기미가 있지만 금리와 환율 등의 불확실성 증대와 신흥국들의 경제 성장 둔화도 보이고 있는 상황입니다.

3) 수입자동차판매

(a) 산업의 특성
국내 수입자동차 시장은 1987년 1월 소형차 수입을 시작으로 1988년 4월 전면 개방되었습니다. 개방 첫해에는 코오롱상사(BMW), 한성자동차(벤츠), 효성물산(아우디, 폭스바겐) 등이 사업을 시작하였으며, 2019년 총 244,780대(출처: 한국수입자동차협회)가 등록되었습니다.
 
(b) 산업의 성장성
 국내 수입차 시장은 1994년 시장이 형성되고 IMF 이후 2000년대 들어 국내 경기가 호전되면서 소비 진작 현상으로 수입차 등록대수가 크게 증가했습니다. 이후 소득수준이 높아지고 수입 자동차에 대한 사회적 인식이 변화함에 따라 시장 점유율이 점차적으로 상승해 왔습니다. 2015년 디젤게이트 영향으로 수입자동차 시장이 전반으로 어려움을 겪었으나, 판매가 제한되었던 브랜드들이 2018년부터 판매 시작함에 따라 조금씩 회복세를 보이고 있습니다. 2018년 말 배출가스 국제표준시험방식(WLTP) 도입의 영향으로 인증 기준이 까다로워지고, 물량 부족 등의 영향으로 2019년 수입차 등록대수는 전년 대비 감소하였습니다.
 
(c) 경기변동의 특성
자동차 판매의 경우, 소비심리에 따라 영향을 받고는 있으나, 주요 고객이 소득수준 상위고객으로 경기변동에 상대적으로 민감성이 적습니다. 
 
(d) 계절성
 수입 자동차 판매는 계절적인 요인보다는 수입 자동차 모델과 제조사 및 딜러사의 마케팅/ 판매 전략에 영향을 받습니다. 
 
(e) 경쟁력을 좌우하는 요인
수입 자동차 판매 딜러 간 가격경쟁이 점차 심화되고 있는 상황이며 경쟁우위를 차지하기 위해서는 지속적으로 네트워크를 확대하고 수익성을 개선하여 꾸준히 성장 가능한 사업구조를 만드는 것이 매우 중요한 요소입니다. 수입 자동차 시장을 겨냥한 브랜드별 대규모 기술력 투자 역시 판매 경쟁력에 큰 영향을 미치고 있습니다. 
 
(f) 국내외 시장여건
2003년 이후 수입 자동차 시장에 대한 관심이 증가하며 브랜드와 딜러별 마케팅이 강화되고 있습니다. 최근 다양한 수입 자동차 딜러들이 최첨단 사양을 반영한 고가의 신차와 다양한 체급의 SUV를 출시하여 소비자를 공략하고 있으며, 글로벌 전기차 업체들이 국내시장 진출을 앞두면서 수입 전기차 시장에도 많은 변화가 예상되고 있습니다(출처 : 매경이코노미). 2019년 1월부터 ‘한국형 레몬법’이 시행되어 차량에 중대한 하자가 있을 시, 차량을 교환, 또는 환불 받을 수 있게 되었습니다.

4) 스포츠센터 운영사업

(a) 산업의 특성
스포츠 센터 운영 사업은 경제성장에 따른 부의 확대와 국민의 건강에 대한 기대치에 부응하여 지속적으로 영역이 확대되고 있습니다. 경기의 변동에 다소 민감하게 움직이며, 산업의 구조가 완전경쟁에서 몇몇 대형 업체 위주로 재편되고 있는 모양새를 보이고 있습니다.
 
(b) 산업의 성장성
여가생활에 대한 인식의 변화 등으로 레저에 대한 일반인들의 수요 및 지방자치 단체 등의 위탁사업 수요가 늘어나며 지속적인 성장이 이루어지고 있습니다. 
 
(c) 경기변동의 특성
국내 경제경기 변동에 따른 소비 심리 변화에 민감하게 반응하는 산업입니다. 그러나 최근 여가 생활 및 헬스케어에 대한 관심 증가로 민감도는 낮아지고 있는 추세 입니다.

(d) 계절성
스포츠센터 운영사업은 그 특성상, 레저 수요가 증가, 감소하는 성수기(7~8월)와 비수기(12~1월)가 명확히 구분 됩니다.
 
(e) 경쟁력을 좌우하는 요인
스포렉스 사업은 완전 경쟁구조이며, 고객의 욕구가 다양화되고, 고급시설 등장으로 위치, 시설 및 서비스의 고급화, 고객과의 COMMUNITY 형성이 주요 경쟁요인입니다. 
 
(f) 국내외 시장여건
소득수준이 높아질수록 증가하는 경향을 보이나, 경쟁업체가 많고 진입장벽이 거의 없어, 시장선점효과는 적은 편입니다. 끊임없는 고객의 만족을 통해 기존 고객을 잡는 한편, 신규 고객의 창출이 필요합니다.

③
코오롱베니트

(a) 산업의 특성

IT서비스는 고객 비즈니스 효율성 및 생산성을 높이기 위한 IT 시스템 컨설팅, 시스템 구축 및 운영 등의 서비스를 제공하는 산업입니다. 또한 IT 관점의 지원 역할을 넘어 새로운 신기술을 접목한 다양한 혁신 서비스를 실현함으로써 비즈니스의 핵심 경쟁력으로 중요성이 높아지고 있습니다.

(b) 산업의 성장성

2019년 국내 IT시장은 22.6조로 전년비 1.3% 성장했으며, 2020년 국내 IT 시장 규모는 전년비 약 3.2% 성장하여 23.3조 규모가 될 것으로 전망됩니다. 특히, 클라우드, 인공지능(AI), 스마트 팩토리 등 신기술을 중심으로 한 SW 솔루션 시장이 전년비 5.7% 성장할 것으로 예상됩니다. 기업들의 Digital Transformation 투자가 본격화되고, AI, Big Data 등의 신기술이 기업 내부 프로세스와 연계되는 시도가 활발해지고 있습니다. IT 서비스 시장의 경우 금융 공공기관의 클라우드 구축, 주 52시간 근무제에 따른 중견 기업 중심의 IT 아웃소싱 수요가 성장을 견인할 것으로 관측됩니다. 또한, 금융 IT 분야에서는 차세대 수요의 증가에 따라 관련 시장의 회복세도 전망되고 있습니다. 정부의 4차 산업혁명 관련 정책적 지원이 확대되면서 관련 프로젝트도 증가할 것으로 예상되어 IT 시장 내 긍정적인 신호로 작용될 것으로 예상됩니다. (KRG 2020 IT서비스산업 시장 및 기술전망 자료 인용)

(c) 경기변동의 특성

IT산업은 정부 및 공공부문의 투자 계획에 따라 영향을 받습니다. 일반 기업의 경우 경기변동에 민감한 편으로 산업별로 투자 분야와 규모가 상이한 편입니다. 계절적 변동요인에 따른 민감도는 매우 낮은 편이나, 또한 예산 집행 및 투자가 주로 하반기에 집중되는 경향이 있어 매출 추세에 제한적으로 영향을 주는 것으로 판단됩니다.

(d) 경쟁력을 좌우하는 요인

일반적으로 IT서비스 산업은 진입 장벽이 높지 않으나, 고객별 다양한 IT서비스와 요구사항에 대응할 수 있는 S/W 및 H/W 기술력, 프로젝트 관리 능력, 품질 관리 능력 등과 함께 다양한 구축 경험이 중요한 경쟁요인입니다. 또한 인적 자원의 확보와 육성을 통해 다양한 전문인력(PM, 컨설턴트, Architect 등)을 확보하는 것이 매우 중요합니다. 당사는 지속적이고 체계화된 교육 프로그램을 통해 전문인력의 비중을 확대하기 위한 노력을 계속해 나가고 있습니다.
 IT유통 분야에서 IBM, DELL Technologies, Lenovo 등 글로벌 벤더의 총판 기업으로서 최고 수준의 기술력과 강력한 파트너십을 바탕으로 경쟁우위를 확보하고 지속적으로 확대해 나가고 있습니다. 또한 Red Hat, MariaDB, MongoDB와 같은 오픈소스 솔루션을 비롯하여 경쟁력 있는 IT 제품으로 포트폴리오를 강화하고 있습니다.

(e) 국내외 시장여건
AI, IoT, Cloud, Big Data 등의 신기술 확산, IT와 산업과 결합한 융합의 Needs가 증가함에 따라IT서비스 업계는 다양한 융합 신사업을 발굴하고 추진하고 있습니다. IT유통 사업에서도 벤더사의 신기술에 따른 신제품 확대 전략에 맞추어 다양한 서비스 기회가 창출될 것으로 예상됩니다. 당사는 Big Data 분석 솔루션 및 데이터 플랫폼, 지능형 Home IoT, Smart Factory 등 다양한 신제품 및 서비스를 제공하며, 융합 서비스 분야에서 강력한 경쟁 우위를 확보해 나가고 있습니다.

④

코오롱제약

(a) 산업의 특성

제약산업은 의료용 목적에 적합한 신물질의 발굴, 물질의 제제화를 위한 연구개발, 원료의약품 및 완제의약품의 생산과 판매까지 모두 포괄하는 산업으로, 특허기술 보호 장벽과 기술 집약도 및 신약 개발의 난이도가 높아 기술 우위에 따른 독점력 매우 크고, 이를 활용한 부가가치 창출 정도가 상당하기 때문에 여타 제조업종 대비 연구개발비 비중이 상대적으로 높다는 특성을 갖고 있습니다.
또한 제약산업은 국민의 안전, 건강, 생명과 직결된 산업인 만큼 의약품의 안전성 및 유효성 검증, 시판 허가, 보험약가 등재 뿐만 아니라 제조, 물류, 유통, 판매에 이르는 가치사슬 전반에 대하여 정부 차원의 강력한 규제와 모니터링을 통해 관리되고 있습니다.

(b) 산업의 성장성

제약산업은 인구 고령화, 만성 질환 환자 증가 및 이에 대한 보장성 강화 정책 지속, 개인 소득 증가 등으로 꾸준히 성장해 왔으나, 약가 인하 정책 등 정부의 건강보험 재정 절감 노력이 지속되면서 그 성장세가 다소 둔화된 상태입니다. 해외 시장 진출, 사업 다각화, 연구 개발 역량 강화에 성공하여 내수 시장의 정체로 인한 성장 부진을 타개한 제약사들이 향후 제약 산업의 성장을 견인할 것으로 전망됩니다.

(c) 경기변동의 특성

제약산업은 국민의 건강과 생명을 다루는 산업의 특성상 수요탄력성이 낮고 경기흐름의 영향을 상대적으로 덜 받는 특성을 가지고 있습니다. 일반의약품의 경우는 전문의약품에 대비하여 경기변동 및 계절적 요인에 다소 영향을 받는 편입니다.

(d) 계절성

제약산업은 계절적 요인에 의한 시황 변동이 상대적으로 작은 편이지만, 겨울철 독감 환자 증가, 여름철 휴가기간으로 인한 환자 내원 횟수 감소 등 시장 성장 및 수익성에 대해 계절적 요인이 영향을 끼치는 부분이 다소 존재합니다.

(e) 경쟁력을 좌우하는 요인

혁신적인 신약은 일정 기간 동안 시장에서 독점적 지위를 인정받는 만큼 신약 개발은 강력한 경쟁력이 될 수 있는 요인입니다. 하지만 국내 대다수의 제약 업체들은 선진 제약사 대비 연구개발 역량이 부족하여 다국적 제약사가 개발한 오리지널 의약품의 특허 만료 시점에 맞추어 제네릭 의약품의 개발에 집중하고 있습니다. 약효 및 품질이 동일한 제네릭 의약품들이 같은 가격으로 오리지널 의약품의 특허 만료와 함께 동시에 시장에 출시되기 때문에 각 기업의 경쟁력은 영업, 마케팅 역량에 의해 결정되는 경우가 많습니다.

(f) 국내외 시장여건

국내 제약시장은 빠른 고령화 속도, 평균 수명 증가, 의료보장정책의 확대, 의약학 기술의 발달 등으로 지속적으로 성장해 나갈 것으로 전망됩니다. 하지만 실거래가 약가인하, 사용량약가연동제 등 정부 차원의 약가 인하 기조와 제약 산업 가치사슬 전반에 대한 정부 규제가 지속되면서 많은 제약업체들이 어려움에 처할 것으로 전망됩니다. 이에 최근들어 대형 제약사들은 수출 국가 다변화, 인수합병, 신약 개발, 신사업 진출 등을 적극적으로 추진중이며, 중소형 제약사들 역시 개량신약 개발, 벤처기업 지분투자, 틈새 시장 공략 등을 통해 활로를 모색 중에 있습니다.
세계 제약시장 역시 중국을 비롯한 이머징 마켓의 제약 시장 규모 급증, 세계적인 인구 고령화 트렌드에 따른 노인성 질환 증가 등으로 앞으로 꾸준한 성장을 보일 것으로 전망됩니다.

⑤
코오롱오토케어서비스

(a) 산업의 특성
국내 수입자동차 시장은 1987년 1월 소형차 수입을 시작으로 1988년 4월 전면 개방되었습니다. 개방 첫해에는 코오롱상사(BMW), 한성자동차(벤츠), 효성물산(아우디, 폭스바겐) 등이 사업을 시작하였으며, 2019년 말 기준 수입차등록대수 누계 약 2,410천대(출처: 한국수입자동차협회)가 등록되었습니다.

(b) 산업의 성장성

국내 수입차 시장은 1994년 시장이 형성되고 IMF 이후 2000년대 들어 국내 경기가 호전되면서 소비 진작 현상과 소득수준이 높아지고 수입 자동차에 대한 사회적 인식이 변화함에 따라 시장 점유율이 점차적으로 상승해 왔습니다. 2014년도에 수입차 등록대수가 약 19.6만대로 20만대에 거의 육박하였고, 2015년도에는 연간 수입차 등록대수가 최초로 20만대를 넘어서 2019년까지 5년 연속 20만대 이상의 수입차가 국내에 등록되었습니다. 수입차 시장의 지속적인 성장과 외연확대로 무상보증수리 기한(BMW 브랜드 기준 3년)이 지나 수리비에 대한 비용부담이 현실화 되고 있고, 수입차 브랜드 공식 서비스센터의 경우 정비 예약과 수리 대기기간이 비정상적으로 길어져 간접비용 증가와 고객의 불편이 이어지는 상황입니다. 따라서 무상보증기한 만료 수입차를 대상으로 하는 후방 연관서비스시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.

(c) 경기변동의 특성
수
입자동차 정비, 수리의 경우 소비심리에 따라 영향을 받지 않고, 주요 고객이 소
득수준 상위고객으로 경기변동에 대한 탄력성이 상대적으로 낮습니다. 

(d) 계절성
수입자동차의 사고수리는 통상적으로 여름철 집중호우 및 겨울철 폭설, 한파 등의 외부환경에 의한 사고발생율과 밀접한 상관관계를 가지며 계절적인 영향을 받습니다. 

(e) 경쟁력을 좌우하는 요인

국내 수입자동차 정비시장은 크게 브랜드 지정(공식)서비스센터와 외부(비공식) 정비시장으로 양분되어 집니다. 수입자동차 브랜드 지정(공식) 서비스센터의 경우 각종 리콜 및 보증 서비스의 수용한계로 정비예약 및 대기기간이 길어지고, 상대적으로 수리비가 높은 상황입니다. 외부(비공식) 정비시장은 수리품질에 대한 낮은 신뢰도와 하자에 대한 민원이 꾸준하게 제기되며, 여전히 만연한 과잉수리와 편법 등으로 불투명하여 고객이 외면하고 있습니다. 이러한 시장상황에서 수리비용의 부담과 정비대기 불편 및 외부 수리업체의 정비품질에 확신이 없는 고객(B2C)을 유인하며, 외부 금융사(손해보험사 및 렌탈사 등)의 정비물량(B2B)을 위한 전략적 제휴와 지속적인 네트워크 확대를 통하여 Captive 고객을 기반으로 수익성을 개선하는 지속경쟁우위(Sustainble Competitive Advantage) 구
조를 만드는 중요한 요인입니다.

(f) 국내외 시장여건

최근 다양한 수입 자동차 딜러들이 최첨단 안전사양을 반영한 신차를 출시하여 소비자를 공략하고 있으며, 2019년 12월부터 글로벌 전기차 업체중 M/S 1위인 테슬라 모델3의 본격적인 인도가 시작되었으며 BMW, 메르세데츠-벤츠 및 포르쉐 등 글로벌 완성차 업체 또한 국내 시장에 신규 전기차 모델의 출시를 지속하고 있어 국내 수입 전기자동차 시장은 지속적으로 성장하고 있습니다. 또한 2019년 6월부터 중고자동차 성능점검업체의 책임보험 가입이 의무화 되어 소비자가 구매 시 성능에 문제가 있을 시 정비업체에서 수리를 받고 책임보험 범위내에서 보험사가 정비업체에게 수리비를 지급하고 있습니다. 정보의 비대칭성을 꾸준히 낮추려는 노력의 일환으로 예상되는 대기업의 중고차시장 진입 시 성능점검에 대한 책임보험 부보율이 확대될것으로 전망되어 당사는 책임보험 Claim 서비스 제공 확대 등의 기회요인을 발견하고 준비하고 있습니다.

⑥

코오롱인더스트리

1) 산업자재군

1-1)
코오롱인더스트리 산업자재부문

코오롱인더스트리 산업자재부문에서는 타이어코오
드를 비롯하여 에어백 원단 및 쿠션, 산업용사, 스판본드(부직포), 샤무드(인공피혁), 아라미드, MBR(멤브레인)을 생산하여 판매하고 있습니다.

(

a) 산업의 특성 
자동차 부품 소재 사업은 자동차 경기에 따라 상당한 영향을 받고 있습니다. 사업의 특성상 일부 주력제품의 수출비중이 높아 글로벌 경기 변동과의 연관성이 높으나, 수출 지역의 다변화 및 탄탄한 내수시장을 기반으로 안정적인 사업 포트폴리오를 구성하고 있습니다. 규격 및 물성에 대해 자동차의 승인이 있어야만 공급이 가능한 제품이고, Validation에 오랜 시간이 필요하며, 이것이 산업의 장벽을 만들고 있습니다. 타이어코오드와 산업용사 부문은 PET 방사를 기반으로 하고 있으며, 원료가의 상당한 영향을 받습니다. 에어백 원단 및 쿠션 부문은 주원료로 PA66 & PET 원사를 사용하며, 봉제 Process는 인건비의 Portion이 높습니다. 샤무드는 초극세 인공피혁으로서 사용 분야에 따라 다양한 물성과 색상으로 다량 생산할 수 있으며, 차량내장재, 명품용, 가구용 등에 사용되고 있습니다. 폴리에스터 타입의 차량용 내장재 시장에 집중하여 개발 및 판매 하고 있습니다. 스판본드 부직포는 주로 산업용 원자재 용도로 사용되며, 필터, 초배지, 토목용 부직포 등으로 사용됩니다. 카페트 기포지 등 메인 시장 용도 진입을 통한 글로벌 메이저 메이커로의 성장을 추진중입니다. MBR은 연료전지용 막가습기와 수처리용 막/모듈 사업을 전개하고 있습니다. 연료전지용 막가습기는 차량 및 건물용 수소 연료전지 시스템에, 수처리용 막/모듈은 정수 및 하폐수 처리장에 적용됩니다. 아라미드는 북미와 EU지역으로의 수요 편중이 심했으나, 중국, 남미, 동남아 등으로 수요가 확산되는 추세로, 산업기반 시설 강화에 따른 신규 Project 중심으로 수요가 확대되고 있습니다.

(

b) 산업의 성장성 

자동차 산업이 지속 성장함에 따라, 자동차 부품 소재 산업도 함께 성장하고 있으며, 특히 세계적으로 Safety에 대한 규제가 강화되면서 장착률이 증가하는 추세를 보이며, 자동차 성장률 이상의 성장을 보이고 있습니다. 향후 자율주행 차량이 늘어나게 되면, 안전에 대
한 우려가 더욱 커지게 되며, 이에 따라 Safety Part에 대한 수요 및 장착률은 더욱 증가될 것으로 전망됩니다. 타이어코오드는 고성능 하이브리드 제품의 지속적인 성장이 기대됩니다. 에어백 원단 및 쿠션은 Global Site의 최적 생산체계 구축으로 수익 확보와 지속 성장이 예상됩니다.
아라미드는 기존의 선진국 중심 시장에서 개도국 지역으로 수요 증가 추세이며, 최근 자동차용의 확대 및 복합소재로의 활용도가 증가함에 따라 전체적으로 안정적인 성장율을 보일 것으로 추정 됩니다.

(

c) 경기변동의 특성

자
동
차 부품 소재 사업은 자동차 시장 경기 변동에 직접적인 영향을 받습니다. 주요 시장인 북미, 유럽, 중국 시장의 구매력 변화에 따라, 전체적인 수요가 변동하게 됩니다.

산업자재는 수출 비중이 높아 글로벌 경기 변동과의 연관성이 있으나, 수출지역 다변화 및 탄탄한 내수시장을 기반으로 대체적으로 안정적인 사업 포트폴리오를 구성하고 있습니다만 일부 제품의 경우세계 및 국가별 경제 상황에 따른 수요 변화가 있습니다.

(
d) 계절성

코오롱인더스트리 산업자재부문은 대체적으로 계절의 영향을 거의 받지 않지만, 일부 제품은 계절적 영향 및 고객사 Plant 가동율에 따라 매월 Volume이 변동됩니다.

(

e) 경쟁력을 좌우하는 요인

자동차 부품 소재
사업은
특성상, 품질이 보장되어야 하며, 원가(가격) 경쟁력, 공급 안정성,
납기 등이
주요합니다.

그
외 경쟁력을 좌우하는 요인은 글로벌 품질, 품질 및 공급 안정성, 고객의 요구 반영 능력, 다양한 제품군 및 가격경쟁력입니다. 

(

f) 국내외 시장여건
자동차 부품 소재 사업은 중국시장이 급속히 성장하면서, 자동차 산업의 중심인 북미, 유럽과 함께 3대 시장으로 성장하고 있습니다. 더불어 향후 남미, 인도 등의 시장이 크게 성장할 것으로 전망됩니다. 샤무드 사업은 차량 내장재 고급화 추세 및 명품용등 수요 시장 다변화로 수요 증가가 예상되고 있습니다. 스판본드 부직포는 해외 경쟁사 증설 및 중국산 저가 제품 품질 향상으로 인한 위협을 받고 있지만 안정적인 품질 및 공급을 바탕으로 지속적으로 M/S를 키워가고 있습니다. 수처리분야는 해외 하폐수시장 규모의 지속 성장세, 중국 환경분야 정책 강화에 따른 시장 확대에 발맞추어 앞으로의 성장이 기대되는 사업입니다. 연료전지분야는 신재생에너지 차량 개발 가속화 트렌드, 특히 중국의 정부 주도 친환경 차량 정책에 따라 고속성장이 예상됩니다. 

1-

2)
코오롱글
로텍

(

a) 산업의 특성
자동차 산업은 부품 제조부터 완성차 조립, 판매, 정비 등을 포함하는 광범위한 전후방 연관 산업으로 타산업과의 연계성이 높아 다방면의 파급효과를 가지고 있습니다. 대규모의 자본이 투입되는 자동차 산업의 특성상 소수의 특화된 부품사를 중심으로 자동차社와의 파트너십에 의해 동반 성장을 이루어 왔습니다. 특히, 자동차 인테리어 소재는 SEAT, H/LINING, PILLAR, DOOR, IP 부품 등 소비자의 감성을 좌우하는 실내 인테리어에 적용되어 다양한 소재개발과 신기술이 적용되고 있는 분야로, 약 2년 간 자동차社와 직접적인 활동을 통해 소재를 개발하며 환경 및 소비자 트렌드에 따라 민감하게 변화하고 있습니다. 따라서 자동차社와의 긴밀한 유대관계 구축이 무엇보다 중요합니다. 자동차社의 직접 부품사와 소재를 결정하고 부품사가 OEM방식에 의해 생산 공급하는 구조는 세계적인 산업의 특징입니다. 인조잔디는 천연잔디의 형태, 용도, 특성을 모방하여 만든 것으로 천연잔디의 설치, 사용의 한계를 극복하기 위한 제품입니다. 대게 합성섬유를 활용하여 제조하며 그 재질은 PE, PP, Nylon을 사용한다. 천연잔디 대비 장점은 유지 및 관리가 용이하고 계절에 관계없이 사용할 수 있다는 점입니다. 주 사용 용도는 스포츠(축구, 야구, 테니스, 골프) 및 일반 조경용이며 활용 공간은 점차 확대되고 있습니다. 

(b) 산업의 성장성
자동차 인테리어 소재 산업은 자동차 산업과 밀접하게 연관되어 자동차 산업의 성장 및 변화에 맞추어 동반 성장을 해왔으며 특히, 현대/기아 자동차의 지속적인 성장 및 해외사업 확장에 따라 인테리어 소재 산업 역시 국내외로 사업장을 확장하여 사업을 진행하고 있습니다. 디자인, 편의성, 환경 등의 다양한 부문에서 고부가가치 제품 수요를 창출할 것으로 예상되고, 이를 바탕으로 자동차 인테리어 산업 역시 지속적인 성장이 이루어질 것으로 전망됩니다. 인조잔디 국내 사업은 정부 주도의 사업으로 2000년대 급성장을 이루었으며, 민간 사업 규모또한 증가 추세를 보였으나 최근 불경기와 정부 사업 축소로 정체되어 있습니다. 그러나 세계적인 추세로는 일반 조경용 확대가 두드러지며 성장하고 있는 추세입니다. 

(c) 경기변동의 특성
자동차 산업의 정책적인 영향 (소비세 인하, 노후차량 교체 프로그램 등)과 경쟁 자동차 프로모션/신차 발매 등 경기 변동에 따라 산업의 영향은 있으나, 타 소비재 산업에 비하여 그 영향은 적은 편입니다. 인조잔디 산업은 정부 주도 사업의 경우 경기변동에 따른 영향이 미미한 편이며, 민간 부문의 경우에는 경기 변동에 따른 영향을 받지만 그 영향이 크지는 않은 편입니다. 

(d) 계절성
자동차 수요 국가별로 각 환경에 맞게 소재를 차별하여 적용하므로 계절적인 변수는거의 없는 편입니다. 단, 자동차社의 파업, 휴무, 특근 등 공장 가동 변수에 영향을 받는 편입니다. 인조잔디 산업의 경우 외부 공간에 설치되는 건설 자재의 특성상 계절적인 판매 영향이 큽니다. 3월 ~ 11월까지는 활발한 판매가 이루어지나 동절기에는 공사 진행이 어려워 판매량이 감소하는 특성을 가집니다. 

(e) 경쟁력을 좌우하는 요인
자동차社가 직접 부품사와 소재를 결정하는 OEM 산업 구조이므로 차별화된 소재 기술과 트렌드 변화를 선도하는 설계 및 구현능력이 경쟁력을 좌우합니다. 무엇보다 가격경쟁력과 안정된 품질이 경쟁력을 좌우하는 가장 중요한 요인으로 평가되고 있습니다. 인조잔디 산업은 다른 산업군과 동일하게 가격과 품질이 주요 요인입니다. 국내 시장은 한국산업표준㉿의 적합여부와 기타 정부 인증(환경표지인증, 녹색기술 인증 등), 스포츠 인증(FIFA, FIH 등)을 갖출 수 있는 제품의 품질이 요구됩니다. 더불어 최근 유해성 기준의 적합 여부가 최우선으로 다루어지고 있습니다. 해외 시장은 중국 등 거대 생산 업체의 영향력으로 가격이 가장 큰 요인으로 자리잡고 있습니다. 

(f) 국내외 시장여건
국내 인테리어 소재 시장은 국내 자동차社의 생산능력 및 판매 추세에 따라 현재 수준에서 정체, 유지되는 시장으로 예상됩니다. 반면에 해외에서는 신흥국(인도 등)을 중심으로 자동차 생산 및 소비가 증가하고 있기때문에 해외 시장의 성장 전망을 밝습니다. 인조잔디 국내 시장은 정부 사업 규모의 정체로 전체적으로 성장이 정체되어 있으며, 민간 경제 또한 불황으로 시장이 정체된 상황입니다. 해외 시장은 조경용, 운동장용 인조잔디의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 2017년 FIFA 인증을 획득하는 등 인조잔디 기술 개발에 끊임 없이 노력하고있습니다. 당사의 높은 품질과 끊임 없는 기술 개발로 새로운 도약을 계획하고 있습니다. 

1-

3)
코오롱플라스틱

(

a) 산업의 특성
플라스틱은 양산성, 경량성, 전기절연성, 부식되지 않은 성질 등 타소재보다 우수한 성질을 가지고 있어 기존의 나무 및 금속 등 천연소재의 대체용도로 널리 사용되며, 주요 소재산업으로서의 확고한 입지를 구축하고 있습니다. 플라스틱의 응용분야는 일상 생활용품에서부터 자동차, 전기전자분야, 기계부품, 화학장치 및 첨단산업인 항공우주산업에 이르기까지 폭넓게 활용되고 있으며, 그 종류도 다양합니다. 최근 산업이 고도화, 전문화됨에 따라 고분자 소재에 있어서도 내열성, 내화학성 등의 고기능을 요구하는 분야가 증가하고 있으며, 특히, 자동차 및 전기전자 부품의 소형화, 경량화 및 고성능화 추세에 따라 내열성, 내화학성, 고강도의 특성을 지닌 소재가 요구되고 있습니다. 플라스틱 중 이러한 산업적 요구에 맞추어 특성을 향상시킴으로써, 금속을 적극적으로 대체할 수 있도록 개발된 종류의 수지가 있는데 이러한 소재를 '엔지니어링 플라스틱'이라 칭하고 있습니다. 
실제로 엔지니어링 플라스틱은 "구조용 및 기계 부품
에 적합한 고성능 엔지니어링 플라스틱으로서 주로 금속 대체를 목표로 한 것" 또는 "자동차 부품이나 기계부품, 전기, 전자부품과 같은 공업적 용도에 사용되는 플라스틱”을 의미하며, 일반 범용 플라스틱에 비해 내열성과 인장강도, 굴곡탄성률 등에서 매우 우수한 물적 특성을 갖고 있습니다. 엔지니어링 플라스틱은 범용 플라스틱보다 강도가 높아 기계, 전기/전자, 자동차 부품 등의 제조에 이용되고 있으며, 플라스틱 수지로 성능이 뛰어난 폴리머가 많이 개발되면서 금속을 대체할 수 있는 재료로 부상하였습니다. 플라스틱의 가장 큰 결점인 내열성은 이러한 고기능성 플라스틱의 출현으로 대폭 개선되었으며, 강도와 강성 (剛性)은 유리 섬유나 탄소 섬유를 충전함으로써 현저하게 향상 되었습니다. 최근 엔지니어링 플라스틱의 사용분야가 넓어지면서 수요가 크게 신장되고 있으며, 또한 새로운 수지들이 개발, 시판되어짐에 따라 업계의 주목을 받고 있습니다. 엔지니어링플라스틱의 시장 상황을 살펴보면 가장 많이 사용되는 5대 엔지니어링 플라스틱(PA,PBT, PC, MPPO, POM)를 중심으로 안정적 성장을 하고 있습니다.코오롱플라스틱은 엔지니어링 플라스틱 중 폴리아미드(PA) 및 폴리옥시메틸렌 (POM)을 비롯하여 폴리부틸렌테레프탈레이트(PBT), PEL, PPS 등을 생산 및 판매하고 있으며, 당해 산업의 특징은 다음과 같습니다.
- 엔지니어링 플라스틱 베이스칩을 생산하기 위해서는 대규모의 생산설비가 필요하며 설비투자에 거액의 자금이 소요되는 자본집약형 장치산업입니다. 또한, 전후방 산업간 높은 연계성 때문에 이를 일괄하는 제조 및 공정기술 개발과 기존제품과 차별화하는 고부가가치 신제품 개발이 필요한 기술집약형 산업입니다.
- 가격은 수급에 의해 결정되고 수요에 대한 공급탄력성이 낮아 가격의 변동성이 큽니다. 또한 산업의 형태가 범세계적인 과점 형태여서 가격도 세계 시장의 수요 및 공급에 의해서 일정 부분 결정되게 됩니다. 
- 플라스틱 제품은 철재 및 목재보다 경량이고 물성이 우수하여 생활 필수품에서 필름, 기계부품, 파이프, 건축자재, 가죽에 이르기까지 거의 전 분야에 걸쳐 제품생산에 필수적인 원료로 활용되고 있습니다. 합성수지는 이러한 플라스틱 제품의 원료가 되는 기초소재 산업입니다.

(b) 산업의 성장성
엔지니어링 플라스틱 산업은 소재사업으로 대표적인 수요처인 자동차 및 전기전자 산업과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 엔지니어링 플라스틱의 국내시장은 자동차, 전기전자 산업과 함께 평균 5% 정도의 성장을 해왔고, 글로벌 경제 위기 이후 회복세를 보이면서 2010년은 2008년 규모로 회복하였습니다. 2012년은 유럽, 미국 등 글로벌 위기 속에 다소 그 성장세가 주춤 하였으나, 2025년까지 전체 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 특히, 자동차 산업 및 전기전자 산업은 회사가 영위하는 엔지니어링 플라스틱의 가장큰 수요처로, 각 산업의 성장이 곧 엔지니어링 플라스틱 시장 확대로 연결되고 있습니다. 실제 자동차 및 전기전자 등 관련 산업의 생산량 증가는 플라스틱 등 소재의 수요 증가를 의미합니다. 먼저 자동차 분야에서 엔지니어링 플라스틱의 적용분야 확대가 기대됩니다. 엔지니어링 플라스틱은 금속소재 자동차부품의 상당수를 대체하고 있으며, 이에 따라 자동차에 사용되는 플라스틱 부품 또한 꾸준히 증가하고 있습니다. 또한 향후 자동차의 경량화에 대한 요구가 앞으로도 지속되어 점점 더 많은 플라스틱을 필요로 하게 될 것이며, 이는 연비 효율 개선 및 온실가스 감축을 통한 친환경과 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 현재 내외장재 중심으로 플라스틱으로의 대체 연구 개발이 활발히 진행되고 있고, 자동차 내 기존 금속 소재의 대체소재로 플라스틱 적용이 확대됨으로써 동 산업은 지속적인 성장을 해나갈 것이라 예상되고 있습니다. 두번째로 경기회복에 따른 자동차 산업의 생산 확대로 인한 판매 증가 기대됩니다. 금융위기 극복 후 전세계 자동차 산업은 2010년에는 2007년도 수준으로 회복되었고 2011년 부터는 지속적으로 성장하고 있습니다. 2012년 유럽 지역의 자동차 시장이 다소 침체되었으나 미국 뿐만 아니라 중국 시장에서 자동차 생산 확대 및 판매가 증가 되고 있으며, 또한 전 세계 자동차 Maker의 패러다임이 공격적인 경영으로 변화되고 있어 성장세는 더욱 가속화 될 것입니다. 세번째로 전기전자 분야에서의 엔지니어링 플라스틱 소재 사용 확대가 전망됩니다. 특히, 전자제품의 화재 발생을 방지하기 위한 난연 소재에 대한 수요가 증가하여, 관련 기초 화학 기술에도 많은 발전을 이루게 되었습니다. Connector 및 Switch 등이 가장 많은 수요를 이루게 되고, 제품의 외판 등에 적용되는 상대적으로 기능성이 떨어지는 범용플라스틱의 수요 역시 증가하게 될 전망입니다. 네번째로 친환경 소재 개발을 통한 적용제품 확대가 기대됩니다. 플라스틱 제품 중 음식물과 관련된 산업 다음으로 친환경 문제가 가장 대두되는 산업이 전기전자 산업입니다. 특히, 전기전자 제품에 많이 적용되고 있는 부품들은 기본적으로 화재 시 불이 잘 붙지 않도록 하는 난연성을 필요로 하여 난연제를 플라스틱에 첨가하게 됩니다. 이 난연제 성분 중 브롬이라는 물질이 인체에 유해하기 때문에 전 세계적으로 브롬계 난연제 사용을 금하는 규제가 점차 확산되고 있습니다. 코오롱플라스틱에서는 브롬계 난연제를 사용하지 않는 제품을 개발 완료하여 상용화하여 판매하고 있습니다. 마지막으로 중국 등 생산량 증가 및 신규소재 적용 확대가 기대됩니다. 전기전자 산업은 생산기지의 중국 등 해외 이전으로 잠시 성장세가 주춤하였으나, 다시 회복세를 보이고 있습니다. 가격 위주가 아닌 품질을 우선하여 기존의 엔지니어링 플라스틱및 PPS, LCP 등 슈퍼엔지니어링 플라스틱에 대한 수요가 증가하는 추세입니다. 이와 같이 자동차 및 전기전자 산업의 성장은 코오롱플라스틱이 영위하는 엔지니어링 플라스틱의 수요를 늘릴 것으로 판단되며, 향후 연관 산업의 성장으로 인해 엔지니어링 플라스틱 시장도 꾸준히 성장할 것으로 예상되고 있습니다.

(c) 경기변동의 특성
엔지니어링플라스틱 사업은 전반적으로 세계 및 국내 경제 전반의 흐름과 큰 맥을 같이 하고 있으며, 그중에서도 자동차 및 전기전자 산업과 밀접한 관계가 있습니다. 특히, 자동차 산업에 대한 의존도가 높은 편이며, 자동차 산업의 경기 변동에 큰 영향을 받고 있습니다. 또한, 엔지니어링 플라스틱 산업은 변동비(특히, 원료비)의 비중이 커서 원유가와 메탄올,카프로락탐 등의 원료가격의 변동에 따른 영향으로 안정적인 원료 수급이 중요합니다.

(d) 계절성
엔지니어링 플라스틱 산업은 계절적 요인 등으로 인한 큰 변동은 없으나, 하계 휴가 및 각국의 명절 등으로 조업일수가 줄어드는 시기에는 소재 사용이 다소 감소하는 양상을 보이고 있습니다.

(e) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 
엔지니어링 플라스틱 제조 산업은 크게 BASE칩 제조와, 제조된 BASE칩을 원료로 첨가제와 함께 가공하는 컴파운드 사업으로 크게 나누어 볼 수 있습니다. 첫째로, 메탄올 및 카프로락탐, 벤젠 등의 화학제품에서 플라스틱 제조의 원료가 되는 BASE 칩을 생산하는 과정은 대규모 장치산업으로, 이를 운용하는 생산노하우가 뒷받침 되야 하므로, 신규 업체의 진입은 쉽지 않습니다. 실제로, 당사가 영위하는POM Base 칩 생산의 경우 현재 국내에서 당사 및 KEP(한국엔지니어링플라스틱) 두 업체가 생산하고 있으며, Dupont, BASF, 셀라니스, 폴리플라스틱 등 글로벌기업이 국내에 생산 공급하고 있는 실정입니다. 둘째로, 생산된 BASE칩을 구매하여, 특정 첨가제를 혼합하여 물성을 향상시키는 컴파운드 산업은 시설투자 비용이 적고 일반적인 제품은 기술진입이 용이한 편이지만, 이 경우에도 자동차산업 등 소재의 승인 획득을 필요로 하는 시장에는 일정 수준 이상의 기술력이 절대적으로 필요로 하여 신규 진입에는 장벽이 존재하고 있습니다.

(f) 국내외 시장여건 
엔지니어링 플라스틱의 세계적인 수요는 미국, 일본, 유럽 등의 선진국 및 중국, 브라질 등신흥 공업국을 중심으로 꾸준히 증가추세에 있습니다. 특히 자동차나 전자제품등의 증산 및 중국을 비롯한 신흥국의 성장에 따라 그 원재료인 엔지니어링 플라스틱관련 시장도 확대가 지속되고 있습니다. 2010년에는 엔지니어링 플라스틱 시장도 2009년 대비 수량으로 8.1%, 금액으로는 10.1% 증가 되어 2008년 수준을 회복하였으며, 2011년 이후에는 수량 및 금액 모두 연평균 5%의 성장이 예상되고 있습니다. (출처 : 산업연구원 2010, 후지키메라 총연 (www.fcr.co.jp) 자료 재인용) 2012년 유럽발 재정위기로 인해 전세계적인 경기불황으로 전반적인 생산량이 일시적으로감소한 바 있으나, 2013년말 이후 점진적 회복세를 나타내고 있습니다. 특히, 최근차량경량화 및 HEV(하이브리드 자동차), EV(전기자동차), 태양전지, LED 등 각종 환경 관련 제품에서 엔니지어링 플라스틱의 적용사례가 늘고 있는 점 또한 시장의 확대를 뒷받침하고 있습니다.

1-

4)
Kolon Nanjing Co.,LTD.

(

a)
산
업의 특성

타이어코오드사업은 최종 사용자의 안전과 직접적으로 관계되는 제품으로 시장 진입장벽이 타 산업대비 높은 수준입니다. 단, 일단 시장에서 품질을 인정받고 나면 지속적으로 안정적인 사업을 유지할 수 있는 장점도 있습니다. 에어백 원단 및 쿠션사업도 자동차 안전부품의 특성상 신규업체의 시장이 어려우며, 기존 공급업체와 거래선 line up이 강하게 유지되고 있는 시장입니다.

(b) 산업의 성장성
지속적으로 자동차 수요가 증가하고 있으므로 타이어코오드의 수요는 연간 약 3~4%, 에어백 원단 및 쿠션의 수요도 지속적인 성장이 기대됩니다.

(c) 경기변동의 특성
경기가 침체될 때 타이어코오드사업은 신규구매 등은 감소하나 기존타이어의 교체는 정기적으로 이루어 지므로 100% 연동은 아니지만 경기에 일부 영향을 받고 있고, 에어백 원단 및 쿠션사업은 중국 내수경기현황에 따른 자동차시장의 영향을 받는 편입니다.

(d) 계절성
타이어코오드사업은 계절적인 영향은 미약하고, 에어백 원단 및 쿠션사업은 내수 소비심리에 영향을 받으므로 중국내수 소비패턴과 동일합니다. 성수기는 춘절, 국경절 전후이고 비수기는 여름입니다.

(e) 경쟁력을 좌우하는 요인
타이어코오드사업의 경우 원가경쟁력이 가장 중요한 요인이며, 에어백 원단 및 쿠션사업은 품질관리능력이 최우선이고, 장기 개발능력 및 글로벌 납품능력도 중요합니다. 최근에는 가격 경쟁력도 중요한 요건으로 부각됩니다.

(f) 국내외 시장여건

경기침체로 인한 중국내 타이어 시황은 우호적이지 않은 상황입니다. 자동차 판매 둔화로 인해 OE(신차 출고용) 타이어를 생산하는 글로벌 타이어 메이커들의 공장 가동율 또한 낮아지고 있습니다. 타이어코오
드 공급 과잉 상황과 맞물려 판매물량을 보존하기 위한 타이어코오드 Supplier간 가격경쟁도 발생하고 있습니다.
이를 타개하기 위하여 중국내 글로벌업체 위주 공급, 해외수출량 증대를 지속적으로 추진하고 있
습니다.

1-5) KOLON INDUSTRIES BINH DUONG COMPANY LIMITED

(

a) 산업의 특성
타이어코오드사업은 최종사용자의 안전과 직접적으로 관계되는 제품으로 시장 진입장벽이 타 산업대비 높은 수준입니다. 단, 일단 시장에서 품질을 인정받고 나면 지속적으로 안정적인 사업을 유지할 수 있는 장점도 있습니다. 

(b) 산업의 성장성
지속적으로 자동차 수요가 증가하고 있으므로 타이어코오드의 수요는 년간 약 3~4% 지속적인 성장이 기대됩니다.

(c) 경기변동의 특성
경기가 침체될 때 타이어코오드사업은 신규구매등은 감소하나 기존타이어의 교체는 정기적으로 이루어지므로, 100% 연동은 받지 않으나 일정부분 영향은 받습니다. 

(d) 계절성
타이어코오드사업은 글로벌 매출을 계획하고 있으므로 계절적인 영향은 미약합니다.

(e) 경쟁력을 좌우하는 요인
타이어코오드사업의 경우 원가경쟁력이 가장 중요한 요인이며, 안정적 품질로 장기 공급 가능여부가 중요합니다.

(f) 국내외 시장여건
베트남 공장은 원가경쟁력을 장점으로 베트남 내수 판매외 글로벌 판매를 목표로 하고 있
습니다. 이를 달성하기 위하여 해외고객에 대한 납품을 지속적으로 추진하고 있습니다. 

1-6)

KOLON INDUSTRIES VIETNAM CO.,LTD

(

a) 산업의 특성
자동차 부품 소재 사업은 자동차 경기에 따라 상당한 영향을 받고 있습니다. 사업의 특성상 일부 주력제품의 수출비중이 높아 글로벌 경기 변동과의 연관성이 높으나, 수출 지역의 다변화 및 탄탄한 내수시장을 기반으로 안정적인 사업 포트폴리오를 구성하고 있습니다. 규격 및 물성에 대해 자동차의 승인이 있어야만 공급이 가능한 제품이고, Validation에 오랜 시간이 필요하며, 이것이 산업의 장벽을 만들고 있습니다. Airbag 부문은 주원료로 PA66 & PET 원사를 사용하며, 봉제 Process는 인건비의 Portion이 높습니다. 

(b) 산업의 성장성
자동차 산업이 지속 성장함에 따라, 자동차 부품 소재 산업도 함께 성장하고 있으며, 특히 세계적으로 Safety에 대한 규제가 강화되면서 장착률이 증가하는 추세를 보이며, 자동차 성장률 이상의 성장을 보이고 있습니다. 향후 자율주행 차량이 늘어나게 되면, 안전에 대한 우려가 더욱 커지게 되며, 이에 따라 Safety Part에 대한 수요 및 장착률은 더욱 증가될 것으로 전망됩니다.

(c) 경기변동의 특성
자동차 부품 소재 사업은 자동차 시장 경기 변동에 직접적인 영향을 받습니다. 주요 시장인 북미, 유럽, 중국 시장의 구매력 변화에 따라, 전체적인 수요가 변동하게 됩니다.

(d) 계절성
대체적으로 계절의 영향을 거의 받지 않지만, 일부 제품은 계절적 영향 및 고객사 Plant 가동율에 따라 매월 Volume이 변동됩니다.

(e) 경쟁력을 좌우하는 요인
자동차 부품 소재 사업은 특성상, 품질이 보장되어야 하며, 원가(가격) 경쟁력, 공급 안정성, 납기 등이 주요합니다. 

(f) 국내외 시장여건
자동차 부품 소재 사업은 중국시장이 급속히 성장하면서, 자동차 산업의 중심인 북미, 유럽과 함께 3대 시장으로 성장하고 있습니다. 더불어 향후 남미, 인도 등의 시장이 크게 성장할 것으로 전망됩니다.

2)
화학소재군

2-1) 코

오롱인더스트리 화학부문

코오롱인더스트리 화학소재부문에서는 석유수지,
도료 및 타이어용 등의 하이레놀(페놀수지), 전자재료 및 복합재료용 등의 하이록시(에폭시수지), 방수재 및 섬유용 등의 코니우레탄(PU), 엘라스(TPU)
등을 생산 및 판매하고 있으
며, 자동차산업, 조선산업, 전자산업, 건축산업 등과 관련이 있습니다.

(a) 산업의 특성
코오롱인더스트리 화학부문은 석유수지 제조 및 판매와 페놀수지 및 에폭시수지를 일괄생산 및 판매하고 있으며 국내외 시장에서 우월적인 경쟁력을 가지고 있습니다. 페놀수지 및 에폭시수지는 자동차(도료, 타이어 등), 선박(도료) 및 전자재료업종, 복합재료 분야 등에 공급하고 있으며, 건물의 방수재나 인테리어 바닥재로 쓰이는 우레탄, 우레아, 에폭시 및 다양한 종류의 복합재료는 물론 육상트랙, 농구코트, 롤러스케이트장 등의 경기장 바닥재까지 공급하고 있습니다. 또한 방수/방풍용 의류나 등산용품에도 우레탄이 사용되고 있습니다.

(b) 산업의 성장성
석유수지는 신흥 성장국들을 중심으로 성장하고 있으며, 이 중 위생용 접착제 용도로 주로 사용되는 수첨석유수지의 성장율이 상대적으로 좀 더 높은 편입니다. 페놀수지는 2009년 공장 리뉴얼을 통해 최신 자동화 생산설비를 보유하였으며, 타 페놀수지 메이커 대비 생산/품질적으로 안정된 제품을 생산하고 있습니다. 다만 페인트, 타이어, 전자재료, 주물 등 다양한 산업의 동향에 따라 성장의 등락이 있습니다. 에폭시수지는 2018년 10월 2차 증설 완료를 통해, 전자재료(CCL)용 특수에폭시 분야에서 Global No. 1 생산능력과 Market share를 확보하게 되었습니다. 5G 수요증가, Halogen Free, Lead Free 등 친환경 제품의 수요증가에 따라 향후 안정적인 판매확대를 예상하고 있습니다.

(c) 경기변동의 특성
석유수지는 다양한 용도로 사용되고 있어, 세부적인 용도별로는 산업별 경기변동에 따른 특성의 차이가 나지만, 석유수지 제품 전체적으로는 경기변동에 영향을 적게 받는 편입니다. 자동차, 조선, 전자재료 등의 용도로 사용되는 페놀수지는 경기동향이나 전후방 연관산업의 동향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 에폭시수지는 Mobile, 통신서버 및 자동차 전장용 제품의 적용 확대에 따라 견실한 성장이 예상되며, 도료, 건설 등의 경기에 소폭 영향을 받는다고 볼 수 있습니다.

(d) 계절성
석유수지 제품 중 도로차선 표시용은 계절적으로 공사가 가능한 봄, 가을에 판매가 집중되는 편입니다. 페놀수지, 에폭시수지는 특별히 계절적 비수기, 성수기 구분이 없는 편입니다. PU/TPU는 외부 기후에 영향을 많이 받는 편이며 봄, 가을의 판매량이 높습니다.

(e) 경쟁력을 좌우하는 요인
코오롱인더스트리 석유수지 제품은 가격이 고가군에 위치해 있음에도 안정적인 원료소싱을 통해 좋은 품질의 제품으로 경쟁사 대비 안정적인 공급을 유지하고 있다는 장점을 가지고 있기에 세계 유수 거래선들과 꾸준한 거래를 하고 있습니다. 페놀수지는 우수한 내열성, 내약품성, 치수안정성, 전기절연성, 기계적 강도의 특징이 있으며 페놀수지 생산업체 중 국내 1위, 아시아 2위의 생산능력을 가지고 있습니다. 에폭시수지사업은 에폭시수지의 원료가 되는 페놀수지 등을 직접 생산하므로 원료 구입과 품질유지 면에서 장점을 갖추고 있습니다. 축적된 경험과, 중간체-에폭시의 수직 계열화 및 경화제 생산(set 판매)의 제품 포트폴리오에 근거한 경쟁력 있는 제품으로 고객만족을 꾀하고, 친환경소재의 수요증가에 따라 Green Epoxy와 다양한 종류의 특수에폭시/특수 경화제를 공급하며 고기능성 시장을 선도해 나가고 있습니다. 폴리우레탄(PU)은 특허와 신기술(복합방수공법)을 인정받아 주택공사 및 종합건설사의 설계시방에 참여하는 등 품질의 우수성을 인정받고 있습니다. 열가소성폴리우레탄(TPU) 역시 산업계 전반에 걸쳐 사용되는 고부가가치 소재로서 장기적으로 산업구조의 고도화와 더불어 다양한 분야에서 수요가 증가할것으로 예상됩니다.

(f) 국내외 시장여건
페놀수지는 조선업계 및 국내자동차 업계의 침체로 인한 선박용 도료및 타이어용의 판매량 감소와 더불어, 주물용 등 일반용 페놀수지 축소, 중국 페놀수지 및 완성품 수입으로 경쟁이 치열한 상태이나, 전기 자동차 등 자동차 분야의 복합재료와 친환경도료용 등은 성장세를 이어가고 있습니다. 에폭시수지는 대부분의 고객사가 중국, 일본 등 동북아시아에서 공장을 운영중이며, 다국적 기업 및 일본/대만계 업체와 치열한 경쟁을 벌이고 있는 상황이며, 최근 미·중 무역전쟁 여파로 중국계 고객의 가동율이 상당폭 감소되어, 동남아 등 타 지역 비중 확대를 통해 극복하고 있습니다. 페놀수지-에폭시수지 일관생산체제로 M/S를 늘리고 있습니다. 우레탄 방수와 바닥재용의 경우 건설경기 악화, 저가대체재 출현 등으로 M/S 축소 현상이 나타나기도 하지만 사업다각화(자동차용PU 등), 친환경제품(중금속free)요구 대응 등으로 사업확대를 꾀하고 있습니다

.

3) 필름/전자재료군

3-1) 코오롱인더스트리 필름/전자재료 부문

코오롱인더스트리 필름사업부문은 PET Film과 Nylon Film 등의 Base필름군과 LCD용 광학소재 및 DFR 등의 PET 후가공필름, 식품포장용도의 증착필름 생산 및 판매하고 있습니다.

(a) 산업의 특성
필름시장은 크게 산업용과 포장용 시장으로 구분되며, 산업용에서는 LCD BLU용 소재, 편광판 보호용 소재, 태양광 백시트용 소재가 최근 각광받고 있습니다. 포장용은 식품 포장용으로서, 국내외 포장재 생산업체가 주요고객입니다. LCD 소재 산업은 시장과 고객 상황에 민감하게 반응하고 최근 국내는 OLED 시장 확대로 LCD 시장은 축소되고 있지만, 반면에 중국 LCD 시장은 확대되고 있습니다. 또한 프리미엄 시장의 확대로 인하여 QLED용 TV시장은 확대되고 있습니다. 연포장용 증착 시장은 꾸준한 수요로 인하여 지속 성장중인 시장이며, 향후 레토르트류 제품 시장인 투명증착 시장이 상대적으로 성장성이 높을 것으로 판단됩니다. DFR 시장은 주요 고객이 PCB 제조 업체인 만큼 IT 경기 변동에 민감하게 반응하고 있습니다. 

(b) 산업의 성장성
PET Film관련 시장조사기관인 PCI에 의하면, 2018년 기준 세계시장은 500만톤이고, 2021년까지 연평균 5.7% 성장하여 2021년에는 약 580만톤에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 이처럼 PET Film과 Nylon Film은 꾸준하고 안정적인 성장성을 보이는 제품으로 우수한 기계적 물성과 가공성으로 향후에도 많은 신규 산업에서 주요 소재로 사용될 것으로 예상됩니다. LCD 소재 산업에서는 기술 장벽이 낮은 제품이 보다 빠르게 중국 시장으로 흡수되고 있어 국내 시장은 축소되고 있습니다. 연포장 시장 또한 동남아 저가 증착제품으로 국내는 경쟁이 치열하며, 고품질을 요구하는 일본시장은 상대적으로 동남아 제품 진입이 제한적임. 반면에, PCB 시장은 고부가가치 제품인 모바일/자동차용 등 수요 증가가 예상됩니다. 당사는 높은 수준의 기술력과 빠른 고객 대응으로 해외 Global 업체들과 경쟁하고 있으며, 중국 시장 공략과 Global 사업 확대를 위해 중국에서의 현지화를 추진하고 있습니다. 

(c) 경기변동의 특성
베이스 필름사업은 기초원료인 원유가격 및 환율 변동에 따라 원재료 가격이 연동되는 특성을 가지고 있습니다. 따라서 원유로부터 파생되는 TPA, EG, 카프로락탐 가격변동성에 의해 구매 가격이 결정되고 있습니다. 또한 주 소비시장인 Display관련 사업(TV, 핸드폰 등), 태양광용관련 사업, 포장관련 사업과 밀접한 관계가 있습니다. Display, 태양광용, 포장관련 사업의 수요/공급 Balance와 사업의 변화에 따라 PET, Nylon Film 가격 및 공급에 변동이 발생하고 있습니다. 당사의 제품은 국내/해외 LCD TV, Monitor, 모바일 제품 및 PCB 용 제품에 밀접한 연관이 있으며 국제 유가 등 외부 환경적 요인에도 영향을 받습니다.

(d) 계절성
베이스 필름사업은 각종 필름의 기초소재이므로 계절적인 요인이 미치는 영향이 크지는 않으나, 하계 휴가 등 휴일이 많은 시기에 매출이 소폭 조정되는 경향이 있습니다. 또한 Display사업의 시황에 영향을 받을 수 있습니다. 해외 수출의 경우, 각 국가별 휴일에 영향을 받으나 중국의 춘절, 유럽의 연휴시즌이나 중동의 라마단을 제외하고는 계절적 편차가 크지 않은 편입니다. LCD/PCB 소재 시장 및 연포장 시장 등의 계절적 영향은 미미한 수준이며, 시장 및 주요 고객사 상황이 수요 및 공급에 영향을 미치고 있습니다.

(e) 경쟁력을 좌우하는 요인
시장에서 경쟁력을 좌우하는 주요 요인은 제품의 공급 능력, 품질 안정성, 다양한 제품군 및 가격 경쟁력 등입니다. 코오롱인더스트리는 세계 14위권(PET)의 생산 설비를 갖추고 있으며, 30여년의 생산 경험을 바탕으로 고객사로 부터 우수한 품질의 제품으로 인정받고 있습니다. 지속적인 기술 개발과 연구, 투자를 통해 첨단 산업용 소재시장에서도 주요 공급처로 자리매김을 하고 있으며 향후 꾸준한 설비 확충과 과감한 R&D 투자 등을 통해 더욱 우수한 제품을 창출할 계획입니다. LCD/PCB 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인은 높은 수준의 R&D, 고부가가치 제품 개발/생산 능력, 그리고 빠른 고객 대응입니다. 

(f) 국내외 시장여건
베이스필름 중 PET Film은 국내 SKC, TAK, 일본의 Toray, Mitsubishi 등 대기업들이 메이커로 참여하고 있습니다. 종전에는 일본, 미국, 유럽 및 한국 등 주요 선진국 제조사들이 대부분 공급을 주도했으나 최근 중국, 인도 등 후발업체들이 포장용 부문에서 시장 점유율을 높여가고 있습니다. 따라서 코오롱인더스트리를 비롯한 선진 메이커들은 범용 시장을 탈피하여 고부가/차별화용 시장에 집중하고 있습니다. Nylon Film은 전통적인 식품포장용에서 최근 Battery Cell Pouch용도 등으로 시장을 넓혀가려는 움직임이 있습니다. 당사는 국내/해외 PET 등 주요 원료 가격과 밀접하게 연관되어 있으며, TV/Monitor, 모바일, PCB 업체 및 시장 상황에 영향을 받는 특징이 있습니다. 중국 시장에서는 지속적인 범용 수요 증가가 예상되며, 국내는 높은 기술력을 요구하는 고부가가치 제품의 수요 증가가 예상됩니다.
증착 시장은 동남아 저가 증착제품의 영향으로 판가 경쟁이 심화되어 있으며, 신규 용도 시장(투명증착, VCM)의 수요 증가가 예상됩니다.

4) 패션군
4-1) 코오롱인더스트리 패션부문

(

a) 산업의 특성
패션업은 패션상품과 관련된 제반산업을 지칭하며, 단순한 제조업과는 달리 소비자의 감성과 욕구를 디자인에 반영, 이를 상품화하여 다양한 이미지 및 고감도의 마케팅 전략으로 완성되는 복합산업입니다.

(b) 산업의 성장성
최근 국내 패션산업은 해외직구의 증가 및 장기적인 내수경기 침체 등으로 인해 전반적으로 시장 성장세가 많이 둔화되어 있으며, 소비심리의 회복까지는 시간이 필요할 것으로 보여집니다. 하지만 장기적으로 볼 때 주 52시간 근무제 및 고령화 사회로의 전환으로 인한 LifeStyle 변화, 모바일 등 유통채널의 다변화, 합리적인 소비 문화추구 및 시장의 양극화 등의 요인으로 패션시장은 보다 세분화 되고 있으며, 나아가 새로운 패션사업분야를 창출하는 기회가 되고 있기도 합니다. 또한, 해외진출 가속화로 글로벌 시장에서의 새로운 경쟁과 성장이 예상됩니다. 

(c) 경기변동의 특성
패션산업은 경기변동에 매우 민감한 산업입니다. 특히 국내 패션시장은 내수 위주의 산업구조로 국내 경기 변화에 대한 민감도가 타 산업 대비 높은 편입니다. 세계적인 SPA 브랜드 및 타 글로벌 브랜드의 적극적인 국내진출로 시장환경의 어려움이 더 심화될 것으로 예상되나, 국내 패션업체들의 온라인 사업 확대 및 대형 유통업체들과의 제휴를 통한 유통망 확보에 계속적인 노력을 기하고 있어, 시장내 치열한 경쟁이 계속될 전망입니다.

(d) 계절성
패션사업의 계절성을 보자면 일반적으로 겨울제품의 단가가 타 계절제품의 단가보다 높기때문에 S/S(봄, 여름) 보다는 F/W (가을/겨울) 의 매출 비중이 상대적으로 크며, 그중에서도 3/4분기 보다는 4/4분기의 매출이 상대적으로 큰 경향이 있습니다. 당사는 아웃도어 브랜드 '코오롱스포츠'의 매출비중이 높기 때문에 F/W 매출이 실적에 많은 영향을 주고 있습니다.

(e) 경쟁력을 좌우하는 요인
패션업에서 핵심 경쟁요소는 브랜드가치, 디자인, 품질 등 상품기획 역량이며, 그 외 중심 상권 확보 및 신규 유통 개발 등의 유통 경쟁력과 글로벌 소싱을 통한 가격경쟁력 등을 들 수 있습니다. 대부분의 패션 업체는 소재, 디자인, 패턴 등 상품 기획 전반의 핵심 역량을 제외하고는 국내외 협력업체와의 아웃소싱 체제 구축을 통해 운영되고 있습니다. 따라서, 시장 내 진입 장벽이 낮고, 소비자의 Needs가 다양하며 시장 내 변화가 많아 경쟁이 매우 치열한 상황입니다.

(f) 국내외 시장여건
최근 몇 년 동안 계속된 경기침체와 내수 부진 등으로 인해 패션 브랜드들은 큰 어려움을 겪고 있습니다. 여기에 최근 중국 성장률 감소와 국제환경의 불안정성 등 대외적인 요인이 겹쳐지면서 패션업체들이 좀처럼 돌파구를 찾지 못하고 있습니다. 주요 패션 대기업들은 점포 확대를 통한 몸집 키우기보다 내실에 집중해 수익성을 제고하고 있으며, 온라인 유통채널의 확대 및 패션업에서 벗어나 주류, 화장품 등 라이프스타일형 사업을 전개하는등 신성장동력 모색에 적극 나서고 있습니다.

5) 의류소재 등

5-1) 코오롱머티리
얼

(a) 산업의 특성
화섬 원단 산업은 합성 원사와 밀접하게 연계되는 소재 산업으로 초기 제조설비 구축시 일정 규모의 설비투자가 필요한 제조 산업이며, 차별화된 고부가가치 제품 개발 능력을 필수적으로 갖추어야 하는 기술집약적 산업입니다. 전방으로는 석유화학제품인 원료를 공급받아 화학적 합성과정을 거친 후 제조된 원사를 공급 받고, 제직과 염색 및 후가공을 통해 원단을 제조하여, 후방산업인 봉제산업에 공급하는 역할을 수행함으로써 전후방사업과 관련성이 높은 특성이 있습니다. 화학 섬유(이하'화섬')는 크게 합성섬유와 재생섬유로 구분할 수 있는데, 합성 섬유에는 폴리에스터, 나일론, 아크릴, 스판덱스 등이 있고 당사는 화섬 수요의 대부분을 차지하고 있는 폴리에스터와 나일론 원단 위주의 기능성 합섬 원단의 제조 판매 사업 체제를 구축하여 사업을 영위하고 있습니다. 
멤브레인이란 특정 성분을 선택적으로 분리, 투과시킬 수 있는 기능을 가지는 액체 혹은 고체로 이루어지는 소재로 정의됩니다. 멤브레인은 물질의 크기, 형상, 극성과 같은 물리/화학적 특성에 따라 그 종류와 기능이 달라지며, 외관 형태에 따라 평막(Plain Membrane)과 중공사막(Hollow Fiber Membrane)으로, 미세 구조에 따라 다공막(Micro Porous Membrane)과 무공막(Non-Porous Membrane)으로 구분됩니다. 최근에 개발되고 있는 나노 멤브레인은 나노섬유(Nanofiber)를 적층하여 제조하였으며, 멤브레인 산업에서 주요한 제품군으로 자리매김하고 있습니다. 나노 멤브레인은 3차원 구조의 직경 1마이크로미터 이하 초극세 섬유 집합체로 만들어져 마이크로 단위의 미세공극으로 종래의 멤브레인 보다 월등히 높은 비표면적을 가지기 때문에 다양한 분야에 적용할 수 있습니다.

(b) 산업의 성장성
국내 화섬 원단산업은 2000년을 정점으로 감소세로 반전되었습니다. 이는 90년대 중반 이후 개발도상국들의 생산능력이 향상됨에 따라 수입 수요가 감소하였기 때문입니다. 이에 따라 국내 원단산업은 그 타개책으로 범용제품에 대해서는 생산 및 판매부문의 구조조정을 단행하고, 차별화 제품을 생산하는 체제로 전환하였습니다.
멤브레인은 수처리, 에어필터 등 환경관련 산업분야와 이차전지와 같은 에너지 산업분야와 더불어 인공혈관, 메디컬 필터, 제약공정 등 의료보건 산업분야에서도 널리 사용되고 있으며 전기차와 같은 친환경 자동차 산업과 IT/모바일 산업에서도 사용되고 있어 이들 산업의 성장을 바탕으로 지속적으로 성장하고 있습니다. 나노 멤브레인 역시 스마트폰과 같은 전자기기, LED 조명, 자동차 전장부품 등에 적용되는 VENT, 수처리 및 에어필터, 분리막 등 다양한 용도로 전개되고 있으며, 전기방사 방식을 통해 용도에 적합한 고분자 원료를 선택하여 적용할 수 있다는 기술적 장점으로 인하여 종래의 멤브레인 산업 보다 더욱 빠른 성장 속도를 보일 것으로 전망되고 있습니다. 

(c) 경기변동의 특성
원단 산업은 패션 산업과 연동되어 있기 때문에 경기 변동에 가장 민감한 산업 중의 하나입니다. 수요지역의 경기 상황에 따른 소비심리의 변동이 의류의 구매에 밀접한 영향을 주고 이는 원단 수요에 직접적 영향을 미칩니다. 특히, IMF 이후 현재의 국내 섬유산업은 지속적인 구조조정과 생산구조의 개선 그리고 새로운 제품 개발 등에 지속적인 노력을 기울인 결과 경기변동에 따른 탄력성을 확보하였으며 그에 따른 대처능력 또한 매우 향상되었습니다. 
나노 멤브레인 사업을 포함한 멤브레인 사업은 에너지, 환경, 전자, 의료 산업 등 산업용 소재로 적용되는 경우, 경기 변화에 민감하지 않기 때문에 나노 멤브레인 사업을 포함한 멤브레인 사업 역시 경기 변화에 의한 영향을 받지 않습니다. 

(d) 계절성
당사가 영위하고 있는 의류용 원단 산업은 고객사들의 계절에 따른 시즌별 기획의 직접적 영향을 받는 산업입니다. 일반적으로 F/W시즌용 원단의 경우 생산 및 판매는 1월에서 6월까지 이루어지고, S/S 시즌용 원단의 경우 6월에서 9월까지 주로 생산과 판매가 이루어집니다. 특히 당사가 주력하고 있는 기능성 아웃도어 시장의 경우 F/W 및 S/S 각 시즌간 특화 제품의 사용 규모 차이가 커서 그에 따라 1년 중 성수기, 비수기가 뚜렷한 계절성을 겪게 됩니다.
멤브레인이 적용되는 전자 산업은 시즌별로 출시되는 전자제품 모델에 따라서 멤브레인 제품의 생산 및 판매가 이루어지는 바, 고객사의 주력 모델에 따라서 생산 및 판매 수량의 변동이 있습니다.

(e) 경쟁력을 좌우하는 요인
국내 화섬 원단 사업을 영위하는 업계내의 경쟁형태를 살펴보면 과거의 단순한 소재 영역에서의 업체간 과당 가격경쟁을 가능한 탈피하고 사업다각화를 통하여 고유의 경쟁력 있는 소재 영역을 창출하기 위한 노력을 진행하여 왔으며 이로 인하여 업계 상호간의 경쟁력 있는 특화된 영역을 가지고 다양한 부문에서 발전적 경쟁을 하고 있으며 지속적으로 고부가가치 사업을 창출하기 위한 여러 가지 노력을 진행하고 있습니다. 국내 화섬 원단 제조 판매업계의 경우 대만,중국과의 경쟁에서 , 부가가치 높은 차별화 제품 보유 유무, 최근 전 산업에 걸쳐 지속 성장 가능 전략의 주요 화두인 친환경 소재(솔루션) 제공 능력에 따라 경쟁우위를 가질 수 있는 여건이 될 수 있다고 할 수 있습니다. 
국내 멤브레인 업계는 미국과 일본과의 경쟁에서 제품의 성능 및 품질과 관련한 기술격차를 줄이는 형태로 경쟁력을 강화해 나아가고 있습니다.

(f) 국내외 시장여건
원단산업은 시장 내 독점이나 과점의 구조가 없는 완전 경쟁 시장입니다. 시장의 규모가 크고, 국가 간 교역량도 많으며, 제품의 종류 및 분야, 가격범위가 다양하게 존재하기 때문에 특정 업체가 시장을 주도하는 구조가 불가능 합니다. 원단산업과 관련 있는 직물제조, 편물제조, 염색가공업의 평균 종사자 수는 제조업의 절반 수준에 불과합니다. 원단산업은 이처럼 소규모 인원으로도 시장에 진입할 수 있기 때문에 타 제조 산업에 비해 초기 진입 장벽은 매우 낮은 특성을 보입니다. 원단산업은 다수의 소규모 업체가 각각의 역량에 맞게 다양한 분야에서 제각각 경쟁 구도를 형성하고 있습니다. 원단 산업의 분야가 매우 다양하고 시장의 규모가 크기 때문에 각 업체는 그 분야의 틈새시장을 공략하는 것만으로도 사업을 영위하는 것이 가능합니다. 
나노 멤브레인은 소재가 가지는 독특한 특징으로 인하여 다양한 용도로 개발되어 왔습니다. 특히, 나노 멤브레인의 방수 및 발수성, 통기성은 종래의 소재와 비교하여 우수한 것으로 알려져 있으며, 미세공극에 의한 오염물질의 포집성능이 탁월합니다. 이를 바탕으로 나노 멤브레인은 2000년대에 들어서면서부터 수처리 시스템, 식품 및 의약품 등의 제조 공정용 소재로 활용되어 왔으며, 최근에는 이차전지, 수소연료전지 등 에너지 산업분야에서도 개발되고 있습니다.
나노 멤브레인 산업은 용도와 개발 능력에 따라 고부가가치 사업이 가능한 기술집약적 산업입니다. 특히, 나노섬유를 제조하는 기술은 섬유를 구성하는 고분자 물질에 대한 설계능력, 균일하고 재현성 있는 방사 기술 및 나노섬유에 대한 높은 수준의 가공능력을 반드시 갖춰야하기 때문에 이에 대한 기술적 이해와 역량을 보유한 소수의 기업에서 사업화하고 있습니다

(g) 자원조달상의 특성
원단산업의 주요 원재료는 원사입니다. 국내외 화섬 원사는 충분한 공급량을 확보하고 있고 품질 또한 경쟁력을 갖추고 있기 때문에 일시적인 경기 변동에 따른 미세한 수급의 불안정은 있을 수 있으나, 전반적으로 안정적인 수급성을 나타내고 있습니다. 
나노 멤브레인의 주원료인 고분자 재료(Polymer)나 용매(Solvent)는 국내외의 다양한 화학업체로부터 조달하고 있습니다. 특히, 나노 멤브레인은 그 용도에 따라 적합한 고분자 재료를 선택하여 적용할 수 있기 때문에 재료 선택의 폭이 넓으며, 고분자 재료를 공급하는 화학업체 대부분이 글로벌 생산기지를 가지고 있어 안정적인 수급이 이루어지고 있습니다.

※ 2019년 6월 30일자로 코오롱머티리얼(주)의 원사사업부문은 영업이 중단되었습니다. 원사사업과 관련한 사항은 코오롱머티리얼(주)의 2018년 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

5-

2)

그

린나래

(a) 산업의 특성

골프산업은 타 레저스포츠 시설에 비해 넓은 부지를 필요로 하며, 시설관리와 라운딩을 위한 인력 자원의 효율적 활용이 중요합니다. 그리고 시설의 투자 규모가 크고 도시 외곽에 위치하기 때문에 시간과 비용이 많이 소요됩니다. 마지막으로 골프장은 회원제와 대중제 골프장으로 구분되어 집니다. 당사는 18홀 회원제 골프장과 2016년 9월 1일 이후 부터 36홀의 대중제 골프장을 임차 운영하고 있습니다.

(b) 산업의 성장성

골프 산업은 현재 지속적으로 성장하는 추세이나 2010년 이후 골프장의 과잉 공급으로 골프장별 내장객수는 정체 현상을 보이고 있습니다. 

(c) 경기변동의 특성
일반적으로 골프산업은 대외적인 경기 상황에 따라 내장객수의 증감과 소비행태가 민감하며 골프장의 영업에도 영향을 줍니다.

(d) 계절성
골프장 산업은 계절적으로 성수기와 비수기(혹서기, 혹한기)로 구분 되어지며, 월별 일출과 일몰 시간에 따라 내장객수의 capa에 영향을 줍니다.

(e) 경쟁력을 좌우하는 요인

코스의 적당한 위험과 보상이 조화되고 거리와 정교함, 기교 등을 검증할수 있는 조건인지, 또한 플레이어가 기량을 얼마나 다양하게 테스트를 할 수 있는지의 여부가 골프장 경쟁력에 큰 영향을 줍니다. 페어웨이와 그린이 어떤 형태로 잘 관리되고 있는지등 코스관리상태도 경쟁력에 영향을 줍니다. 그리고 골프장의 경치가 얼마나 라운딩 할 때 즐거움을 더할 수 있는가 평가도 중요합니다. 이외에도 공정성, 다양성, 안전성, 시설물 관리형태, 서비스 등의 요인들이 경쟁력을 좌우하기도 합니다.

(f) 국내외 시장여건

2012년부터 스크린골프를 통해 골프에 입문하는 골퍼는 지속적으로 증가하는 추세이며, 2018년 국내 골퍼 인구는 636만명으로 추산됩니다.

나. 회사의 현황

① ㈜코오롱

(a) 영업현황

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서, 2009년 12월 31일 인적분할을 통해 지주회사로 전환되었습니다.

당사의 영업수익은 배당금수익, 임대수입 및 수입수수료(상표권 수익 등)으로 구성되어
있으
며
,

당사는 지주회사로서 자회사의 기업 가치 상승에 사업역량을 집중해 나갈 것입니다.

(b) 시장점유율

당사의 사업 특성상 시장 점유율에 대한 사항이 없습니다.

(c) 시장의 특성

당사의 사업 특성상 시장의 특성에 대한 사항이 없습니다.

(d) 신규사업 등의 내용 및 전망

해당사항 없음

(e)
조직도

코오롱 조직도.jpg
코오롱 조직도

②

코오롱글로벌

1)
건설사업부문

(a) 영업현황
건설사업부문은 국내외에서 건축, 주택, 토목, 플랜트, 환경 등 다양한 분야에서 고객들의 라이프스타일 향상을 선도하고 있습니다. 2015년부터 당사 수주액은 1조 중반의 박스권을 탈출하여, 2조원 이상의 수주 실적을 확보하여 성장추세를 이어가고 있으며, 수익성 측면에서도 사업부문별 철저한 hurdle rate 관리를 통해 양질의 수주를 확대하였습니다. 또한 사업포트폴리오 정비를 통한 체질개선, 선제적 risk 관리를 통해 건설부문의 수익성을 개선해 나가고 있습니다

(b) 회사의 경쟁상의 강점과 단점
당사는 상대적으로 낮은 시장 인지도라는 단점을 가지고 있으나, 시장에 대한 선택과 집중, 차별화된 기술력과 경쟁력을 바탕으로 2015년 이후 수주 및 매출을 확대하여 고객 인지도를 개선해 나가고 있으며, 또한 이익 중심의 사업구조 재편을 통해 재무구조를 점진적으로 개선해 나가고 있습니다.
한 발 앞선 디자인과 기술력을 바탕으로 주택 브랜드 "하늘채", 최고급 주택 브랜드 "린든그로브", 주상복합 브랜드 “Polis”, 지식산업센터 “디지털타워” 와 같은 차별화된 소비자 세분화를 통해 프리미엄 브랜드를 다양하게 제공하고 있습니다. 주택 분야에 국한되지 않고 덕평 자연휴게소, 대구월드컵 경기장, 마곡 코오롱 미래기술원, 서귀포 크루즈 터미널, 카푸치노 호텔 등 다양한 분야에서 기능성과 미관을 동시에 충족시키는 건축 사업을 진행하고 있습니다.

뿐만 아니라 4.6km 길이의 도로터널인 죽령터널을 비롯하여 미시령 터널, 인천도시철도, 인천국제공항 고속도로, 제2영동고속도로 등을 성공적으로 시공하여 토목분야의 기술력을 인정받고 있으며, 1.3km에 달하는 해상교량인 장보고 대교(완도)와 솔빛대교(태안), 수서 SRT 등을 시공하여 국가 Infra 개발에 기여하고 있습니다.
발전 및 플랜트 분야는 김천 열병합 발전소, 오성 복합화력 발전소 등의 경험을 바탕으로 민자발전사업 및 중소형 에너지사업 분야에 적극적인 수주 활동을 지속하고 있으며, 스팀 수요 밀집지역 중심으로 분산형 전원으로서 활용 가능한 중/소규모 신재생 에너지 발전사업을 지속적으로 추진하고 있습니다. 또한, 국내 플랜트 시공 경험을 바탕으로 중국 및 베트남 등으로 사업을 확장해 가고 있습니다.

해외분야는 동남아시아 및 아프리카를 중심으로 현지 영업 거점을 구축하여 수주 경쟁력을 강화하고 있으며, 공적원조기금의 프로젝트 재원을 중심으로 안정적인 수주/영업 활동을 영위하고 있습니다. 또한 국가, 재원, 사업형태별로 다양한 파트너쉽을 구축하여 기 진출국을 거점으로 인근 국가로의 추가 진출 뿐만 아니라, 당사 해외분야의 주력상품인 수처리 분야 외에 댐, 교량, 병원, 대학 등 타 분야로의 사업 다각화 전략을 추진하고 있습니다.
 
(c) 시장점유율 추이

연도

2017년

2018년

2019년

비고

점유율

1.54%

1.53%

1.56%
-

시공능력 평가순위

19위

20위

19위

-

※ 시장점유율의 계산은 대한건설협회 집계 건설업 전체의 수주량 집계치에 당사의 수주량을 대비하여 산출하였습니다.

2) 상사사업부문
(a) 영업현황
당사는 철강, 중화학, 섬유, 에너지, 군수품에 이르기까지 다양한 상품을 취급하며 우수한 제품을 수출입 하는 Trading업을 영위하고 있습니다. 그러나 최근 원자재가격 및 환율 등 대외변수들의 불확실성 증가와 세계 경기의 불황으로 인하여 전통적인 Trading 업에 대한 전망이 긍정적이지 않습니다. 당사는 단순 Trader의 지위에서 벗어나 Global Network를 활용하여 국내외 신규 사업을 개발, 합작투자를 진행하는 Developer로서의 역량을 강화해 나가고 있습니다. 
 
(b) 회사의 경쟁상의 강점과 단점
당사의 상사사업부문은 60년이 넘는 사업 History를 기반으로 한 Know-How를 보유하고 있으며, 탄탄한 Global Network를 바탕으로 제조업, 물류업 등 Trading 연관 사업에 대한 투자 기능, 중소기업의 생산 및 판매를 지원하는 금융 기능, 다수의 제조업체, 건설회사가 참여하는 대형 Project 조직화 기능, 차세대녹색 성장을 주도할 자원/에너지 개발 등 다양한 Business로 그 영역을 확장해 가고 있습니다.

(c) 신규사업부문 
[스마트글라스]

당사는 국내 코스닥 상장 기업인 지스마트글로벌㈜과 중동지역 스마트글라스의 독점판매 및 현지 합작법인 설립추진을 위한 전략적 업무협약을 체결하였습니다. ‘16년 11월 아랍에미레이트 두바이공항자유무역지대인 DAFZA(Dubai Airport Free Zone Authority) 내 게이트하우스 빌딩에 305㎡ 규모의 스마트글라스를 설치하였고, 현재는 중동지역 현지 판매 합작법인 설립 추진을 위해 사업개발 및 현지 투자자 유치를 진행하고 있습니다. 동 사업은 신규건물 및 기존 건물들의 외벽에 적용하여 미디어광고, 컨텐츠 등으로 활용 및 다양한 행사, 전시회, 이벤트, 상업지역에 컨테이너형 스마트글라스의 렌탈사업으로 활용될 수 있어 향후 발전 가능성이 매우 높다고 판단하고 있습니다.

3) 수입자동차판매

(a) 영업현황
당사는 1987년 국내 최초 BMW 공식 Importer(수입/판매)로 사업을 시작하여 현재 15개의 BMW전시장(미군/외교 판매 포함)과 19개의 BMW서비스센터를 보유하고 있습니다. 이후, 2003년 Rolls-Royce 딜러십을 획득하여 청담동 매장을 오픈 하였고 2019년 2월 세계 최초 부티크 컨셉의 신규 전시장으로 확장 이전하였으며, 12월에는 판교에 라운지 형태의 신규 전시장을 오픈 하였습니다. 2010년에는MINI 딜러십을 순차적으로 확보, 4개 전시장과 3개 서비스센터를 오픈함으로서 국내 수입 자동차 시장에서 네트워크를 견고히 하고 있습니다.

2012년 하반기부터는 BMW 공식 인증 중고차(BPS) 사업을 추진하며 전국에 6개 전시장을 성공적으로 오픈 하였습니다. 현재는 용인, 김포, 인천, 대구지역에 기타 수입차 브랜드 중고차 매장을 함께 운영하고 있습니다. 2019년 5월부터 Rolls-Royce 인증 중고차 사업인 Rolls-Royce Provenance를 부천에 Shop-in-shop 형태로 오픈하여 운영하고 있습니다. 당사는 수입 자동차 사업에서 나아가, 프리미엄 덴마크 오디오 브랜드인 뱅앤올룹슨을 국내 수입/유통함으로써 소비자들에게 더욱 품격 있는 라이프스타일을 제공하고 있습니다. 뱅앤올룹슨 매장은 현재 압구정 직영점과 국내 12개 백화점, 그리고 롯데 백화점 안산점의 하이마트 프리미엄 매장 및 하이마트 롯데월드타워점에도 입점해 있습니다. 또한 종합몰, 오픈마켓 등 다양한 온라인몰을 통해 판매채널을 확대해 나가고 있습니다.

(b) 회사의 경쟁상의 강점과 단점
자동차 판매 사업부문에서는 수입 자동차의 판매를 넘어 A/S, 인증 중고차 사업인 BPS (BMW Premium Selection)로 사업영역을 확대하여 신차구매부터 사후관리, 중고차 매매까지 수입 자동차 Life-Cycle에 맞춘 고객 서비스 역량을 모두 갖추고 있습니다. 특히, 업계 1위인 A/S 부문과 연계하여 품질이 보증되는 중고 수입 자동차 판매로 보다 소비자 지향적인 유통사업을 전개하고 있습니다.
 
(c) 시장점유율 추이

구분

2017년

2018년

2019년

비 고

수입차 점유율

15%

17%

16%

-

수입차內 BMW M/S

26%

19%

18%

-

BMW內 당사M/S

25%

25%

26%

-

출처 : 한국수입자동차협회

4) 스포츠센터 운영사업

(a) 영업현황
당사는 회원제 종합 스포츠센터를 시작으로 국민생활체육증진과 건전한 레저문화 정착에 기여하고자, 직영점, 위탁점 등을 지속적으로 확대 운영하고 있으며 체계화된 시스템, 프로그램 등 노하우를 바탕으로 타 스포츠센터의 컨설팅 업무를 수행하고 있습니다. 
 
 (b) 회사의 경쟁상의 강점과 단점
코오롱 스포렉스는 국내에서 가장 오래 된 스포츠센터로서, 오랜 기간의 운영 노하우가 축적되어 있으며 체육활동을 통한 청소년 선도 프로그램 등 차별화 된 사회공헌 활동으로 경쟁업체와의 차별화를 도모하고 있습니다.

5) 코오롱글로벌 조직도

코오롱글로벌 조직도 2020.01.01.jpg
코오롱글로벌 조직도 2020.01.01

③
코오롱베니트

(a) 영업현황

당사는 3개의 사업부문이 있으며, 각 부문은 당사의 전략적 영업단위들 입니다. 전략적 영업 단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며, 각 영업 단위 별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 사업부문 별 품목 및 서비스는 다음과 같습니다.

사업부문

주요품목 및 서비스

IT유통

IBM, DELL Technologies, Lenovo, SAP, Red Hat, Nutanix, MariaDB 등 글로벌 벤더의 솔루션 유통 및 기술 지원서비스 등

IT서비스

IT 시스템 구축 및 운영, Big Data 분석 솔루션, 데이터 플랫폼 구축, S/4HANA컨설팅 및 컨버전, BPO(Business Process Outsourcing)

신사업

Smart Factory, Smart Home, Smart Construction, IoT, Machine Learning, AI

(b) 회사의 경쟁상의 강점과 단점
 IT유통분야에서는 고객비즈니스 전반을 One-Stop으로 지원할 수 있도록 Enterprise IT Solution Aggregator로서의 역량을 갖추고 있으며, 폭넓은 파트너 네트워크 및 지원프로그램을 통해 파트너와의 상생을 도모하고 있습니다. 또한, IT 융합분야에서는 기술력과 축적된 노하우를 보유한 핵심인력을 활용하여 시장 내 다양한 성공사례들을 확보하고 있습니다.
 
(c) 시장점유율 추이

당사는2019년 실적 기준 전체 기업IT시장의2% 내외를 점유할 것으로 추정됩니다. (당사 자체 집계) 특히 최고 수준의 파트너 네트워크를 통해 IBM, DELL Technologies, Red Hat 등의 IT솔루션 벤더 제품에 대한 높은 점유율을 확보하고 있습니다.

(d)

신규사업에
관한 사항

당사는 MongoDB, Palo Alto Networks, KTNF, Cloudera 등 경쟁력 있는 벤더와의 신규 파트너십을 통해 기존 유통 솔루션 제품 영역을 확대하고 있습니다. 또한 산업별 특화된 노하우와 신기술을 결합한 Smart Factory, Home IoT 등 자체 솔루션 확대를 통해 기술 역량을 강화하고 있습니다.

④

코오롱제약

(a) 영업현황

당사의 제62기 매출액은 1,080억원으로 전년 대비 1.16% 증가하였고, 영업이익은 매출액 대비 -1.72%인 -19억원으로 전년 동분기 대비 151.72% 감소하였으며, 법인세비용 차감전 순이익은 -37억원으로 매출액 대비 -3.39%를 실현하였으며, 전년 동분기 대비 279.66% 감소하였습니다.

* 회사는 전기 개발비 및 회원권에 대한 회계처리 오류를 발견하여 전년도 재무제표를 재작성하였으며, 전년 대비 증감비율은 재작성된 재무제표를 기준으로 산출하였습니다.

(단위: 백만원)

총매출액
내부매출액
외부매출액
당기손익
자산총액
부채총액

108,046
441
107,605
(4,210)
94,068
69,919

(b) 회사의 경쟁상의 강점과 단점

당사는 전문의약품사업은 포스터 100/6 HFA, 큐로서프주, 코미, 튜란트, 코푸진, 드로피진 등 호흡기 관련 제품군을 기반으로 호흡기 의약품 시장 선두권 업체로 자리잡고 있으며, 일반의약품 시장에서도 변비치료제 비코그린에스정, 구내염치료제 아프니벤큐액을 중심으로 성장을 지속하고 있습니다. 또한, 시장 다각화 및 미래 먹거리 육성 차원에서 당사는 핵심 기반 기술인 미립자코팅기술과 구강내붕해정 기술을 활용한 일본 수출 사업을 육성 중에 있습니다.

(c) 시장점유율 추이

제약시장의 특성상 업체간 시장 점유율 비교가 불가하여 기재를 생략하였습니다.

⑤
코오롱오토케어서비스

(a) 영업현황

당사는 2018년 11월 일산, 부산지역에 수입자동차 종합 정비서비스 브랜드인 『코오롱모빌리티』를 오픈하였고, 2019년 2분기까지 분당, 청주, 서대구, 창원지역 등에 4개의 직영점을 오픈하여 현재 전국 6개 직영점을 운영하고 있습니다. 2020년 1분기까지 인천지역의 닛산 브랜드의 협력점으로 공식서비스 센터와 동일한 사업기반을 바탕으로 하는 7호점 오픈을 계획하고 있으며, 향후 서울, 수도권 대도시 및 지방 광역시 등을 중심으로 규모 및 투자비는 최소화 하면서 고객인지도 상승과 집객 효과는 극대화할 수 있도록 지속적으로 신규 직영점을 추가하여 사업기반을 확장하고 성장할 계획입니다.

(b) 회사의 경쟁상의 강점과 단점

신뢰할 만한 대기업 기반의 수입자동차 30년 업계 1위 기업으로 인정받아온 KOLON의 브랜드를 기반으로 브랜드 지정(공식) 서비스센터와 동일한 기술인력, 시설 및 장비 등의 수리품질과 정비 프로세스 및 IT System를 고객에게 제공합니다. 또한 2시간 이내의 작업은 당일 또는 익일까지 작업을 완료하는 패스트레인(Fast Lane)서비스를 도입하여 빠르고 신속한 수리를 제공하며, 순정부품(OE)은 물론 다양한 대체부품(OES, 재생 및 중고제품 등)의 선택권을 고객에게 부여함으로써 정비비용 절감 등의 합리적이고 최적의 정비서비스를 제공하고 있습니다.

(c) 시장점유율 추이

시장점유율을 파악할 수 없는 시장구조이므로 본 항목의 기재를 생략합니다.

⑥

코오롱인더스트리

(a)
영업현황

당사는 2019년 매출액 4조 4,072억원, 영업이익 1,729억원을 달성하였습니다. 계속사업세전이익과 당기순이익은 각각 834억원 및 224억원입니다(IFRS 연결 누계 기준). 당사와 종속회사의 2019년 매출액은 전년대비 소폭 줄었습니다. 영업이익은 판매 물량 확대, 아라미드 등 고부가 제품에 대한 높은 수요, 필름사업의 턴어라운드 및 기타부문의 적자 감소로 코오롱인더스트리 제조군에서는 전년대비 45% 이상의 이익이 증가했으나 전체 영업이익은 연결 종속회사들의 실적 등이 반영되면서 전년 대비 약 4% 상승한 1,729억 원의 영업이익을 달성했습니다. 계속사업세전이익과 당기순이익은 4분기에 반영된 일회성비용과 종속회사 처분손실 등 영향으로 전년대비 감소했습니다.

[공시대상 사업부문의 구분]

사업의 내용은 당사 및 그 종속회사가 영위하는 사업부문의 특성 등을 고려하여 다각화된 사
업 내용을 보다 쉽게 파악할 수 있도록
5개의 사업군 (산업자재, 화학소재, 필름/전자
재료, 패션, 의류소재 등)을 중심으로 사업의 개요를 작성하였으며, 당사 및 주요종속회사의 사업의 내용을 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문
회사
사업의 내용

산업자재군
코오롱인더스트리 산업자재부문
타이어코오드, 산업용사, 자동차 에어백 원단 및 쿠션, 스판본드 부직포,
인공피혁, 멤브레인 및 아라미드의 제조가공 및 판매

코오롱글로텍
자동차시트 원단/봉제/AP, 인조잔디

코오롱플라스틱
엔지니어링 플라스틱 소재의 제조 및 가공/판매업

Kolon Nanjing Co.,LTD.
타이어코오드지, 자동차용 에어백 원단 및 쿠션의 생산 및 판매

KOLON INDUSTRIES 
BINH DUONG COMPANY LIMITED
타이어코드지

KOLON INDUSTRIES VIETNAM CO.,LTD

자동차용 에어백 원단 및 쿠션의
제조 및 판매

화학소재군
코오롱인더스트리 화학부문
석유수지, 페놀수지, 에폭시수지, PU/TPU 등

필름/전자재료군
코오롱인더스트리 필름/전자재료부문
PET Film(기능성 필름에 주력), Nylon Film, 백라이트용 광학소재 및 
DFR, 증착필름 등 후가공필름의 생산 및 판매

패션군
코오롱인더스트리 패션부문
스포츠, 아웃도어, 캐주얼, 신사복, 여성복, 잡화 등의 
유통 및 수입/판매, 명품 수입/판매, 복합쇼핑몰 운영

의류소재 등
코오롱머티리얼
원단 가공, 나노 멤브레인 등

그린나래

18홀 회원제골프장 운영, 36홀 대중 골프장 임차 운영, 
골프텔 임차 운영, 골프장 내 식당, 프로샵, 연습장 운영 등

(b) 회사의 경쟁상의 강점과 단점

당사와 그 종속회사는
산업자재, 화학, 필름/전자재료, 패션 및 기타 의류소재 등 각종 영역에서 다양하게 쓰이는 원료, 중간재 및 소비재까지 다양한 사업영역을 영위하고 있습니다. 이는 다양한 경기
변화에 대해 유동적이고 즉시적으로 대처할 수 있어 특정 사업영역을 주로 영위하고 있는 회사들에 비해 실
적의 안정세가 양호한 것이 장점입니다.
반면, 다양한 사업영역을 영위하고 있다 보니 회사 사업구조가 복잡하고 다방면에서의 투자가 일어나는 등 실적흐름과 사업전망을 전반적으로 추정하기에는 쉽지 않다는 점이 있습니다.

(c) 시장점유율 추이

구분
제품
제10기
제9기
제8기

산업자재군
타이어코오드, 에어백, 산업용사, SPB, 샤무드, 자동차시트 원단, 인조잔디 등
38.3%
38.6%
39.3%

화학소재군
석유수지, 산업용수지, 건자재 등
28.0%

30.3%

30.3%

필름/전자재료군
베이스 필름, 프리즘, DFR 등
28.7%

29.5%

29.5%

패션군
코오롱스포츠 등
8.0%

8.0%

8.0%

※ 상기 시장점유율은 국내기준으로 각 사업군에 속한 주요제품들의 평균 수치이기 때문에 제품별로 점유율이 상이할 수 있으며, 당사 및 주요 종속회사의 내부 추정치임을 유의하시기 바랍니다.

※ 코오롱플라스틱이 영위하고 있는 엔지니어링 플라스틱 사업은 사업 특성상 정확한 시장점유율의 산정이 어렵고, 각 수지별 시장파악이 용이하지 않아 객관적인 데이터가 없어 상기 시장점유율에 포함하지 않았습니다.

※ 패션군의 시장점유율은 국내아웃도어시장 기준이며, 당사의 아웃도어 브랜드인코오롱스포츠의 매출/국내 아웃도어패션시장 규모로 산출하였습니다.

※ 코오롱머티리얼의

원단 산업은 전체 산업의 규모 대비 개별 업체의 비중이 매우 낮기 때문에 업체별 시장 점유율 산정이 어려울 뿐만 아니라 그 수치도 의미가 없습니다. 대체로 국내 원단 회사는 주요 화섬 메이커가 하부 사업 본부로서 사업을 하고 있는 경우와 전문 원단 회사로서 독자적인 사업을 하는 경우, 그리고 생산 기반 없이 무역을 중심으로 하는 컨버터 업체로 나뉠 수 있습니다. 화섬사의 원단사업과 중견 원단 전문 회사의 경우 연간 500억에서 1,000 억원 전후의 매출 규모를 형성하고 있습니다.

※

2019년 6월 30일자로 코오롱머티리얼(주)의 원사사업부문은 영업이 중단되었습니다. 원사사업과 관련한 사항은 코오롱머티리얼(주)의 2018년 사업보고서를 참고하시
기 바랍니다.

※ Kolon Nanjing Co.,LTD., KOLON INDUSTRIES BINH DUONGCOMPANY LIMITED,

KOLON IN
DUSTRIES VIETNAM CO.,LTD

는 해외법인이므로 상기 국내(한국)기준 시장점유율 산정에 포함하지 않
았습니다.
※ 그린나래는 사업 특성상 시장점유율 표시가 용이하지 않아 상기 시장점유율에 포함하
지 않았습니다.

(d)

신규사업에
관한 사항

코오롱인더스트리는 약 500억원을 투자하여 접착력을 강화한 반응형 석유수지 (HRR: High Reative Resin) 개발을 완료 및 2021년 중순 출시 계획을 가지고 있습니다. 기존 석유수지 제품 라인을 강화하고
고성능, 고부가 화학 시장을 선점하기 위한 투자
입니다. HRR 석유수지는 공기 중 수분과 단단해지면서 접착 성능이 높아지고 탁월한 내열성과 내구성으로 타이어 뿐만 아니라 산업용 접착제로도 높은 수요가 예상됩니다.

(e) 조직도

전사조직도(2019.12)

2. 주주총회 목적사항별 기재사항

□ 재무제표의 승인

가. 해당 사업연도의 영업상황의 개요

당사의 2019년
연결실적은 매출 4조 4,060억원, 영업이익 1,247억원, 당기순손실 93억원
으로, 전년 대비
매출액은 1.9% 증가, 영업이익은 18.7% 증가, 당기순이익은 적
자를 유지하였습니다.
매출은 종속회사인 코오롱글로벌의 주택사업 확대에 따른 공사수익 증가와 BMW 매출증가 등으로 인해 전년 대비 증가했고, 영업이익은 지분법적용 자회사인 코오롱인더스트리의 연말 일회성 비용, 종속회사 처분손실 등 반영에 따른 지분법이익 감소에도 불구하고, 코오롱글로벌 민간주택사업 확대와 토목 등 건설부문 원가율 호조, BMW 판매 수익성 증가 및 A/S 실적 확대 등의 수익성 개선으로 인해 증가하였으며, 당기순이익은 코오롱인더스트리의 지분법이익 감소, 바이오 자회사 등의 지분법손실 증가 및 관계회사 주식 손실 등으로 인해 적자가 지속되었습니다.

나. 해당 사업연도의 대차대조표(재무상태표)ㆍ손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)

연결재무제표, 재무제표 및 주석사항을 포함한 하기 내용은 외부감사인의 감사가 완료되었으나, 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다.

1) 연결 재무제표
1-1) 연결 재무상태표

<연 결 대 차 대 조 표(재 무 상 태 표)>

제65(당)기말 2019년 12월 31일 현재

제64(전)기말 2018년 12월 31일 현재

주식회사 코오롱과 그 종속기업

(단위 : 원)

과 목
제 65(당) 기말
제 64(전) 기말

자 산

Ⅰ. 유동자산

1,320,349,300,652

1,255,533,869,799

현금및현금성자산
177,061,580,746

138,334,712,565

매출채권
206,521,721,022

223,667,742,960

기타채권
592,017,039,852

601,633,159,366

금융자산
35,227,494,435

30,691,946,327

재고자산
233,114,220,943

177,233,574,191

파생상품자산
1,932,091,513

2,251,121,893

당기법인세자산
20,291,460

30,058,085

기타자산
74,454,860,681

81,691,554,412

Ⅱ. 비유동자산

2,311,111,047,356

2,218,372,923,785

매출채권
1,149,286,816

1,455,676,366

기타채권
133,133,424,386

148,713,368,534

금융자산
65,774,125,598

65,314,917,283

파생상품자산
1,018,972,331

130,935,287

기타자산
1,873,380,484

23,216,540,615

관계기업및공동기업투자자산
720,946,733,550

848,686,074,239

유형자산
487,629,320,244

491,748,264,545

사용권자산
258,774,166,085

-

투자부동산
420,234,150,209

406,305,334,800

영업권
32,643,460,207

32,643,460,207

무형자산
93,762,000,062

100,751,643,620

이연법인세자산
94,122,484,288

99,399,497,189

순확정급여자산
49,543,096

7,211,100

자 산 총 계

3,631,460,348,008

3,473,906,793,584

부 채

Ⅰ. 유동부채

2,091,255,696,719

1,931,832,307,766

매입채무
423,270,646,178

518,358,835,910

기타채무
187,581,177,523

133,752,680,854

금융부채
1,107,685,070,940

1,085,959,447,301

리스부채
42,723,612,788

-

당기법인세부채
10,261,483,993

2,969,353,699

충당부채
4,548,996,593

4,474,638,180

파생상품부채
4,713,873,821

2,222,423,375

기타부채
310,470,834,883

184,094,928,447

Ⅱ. 비유동부채

805,415,294,366

712,868,913,918

기타채무
52,224,366,503

100,985,597,231

금융부채
368,484,116,120

445,084,456,974

리스부채
216,501,461,393

-

충당부채
55,740,330,793

43,415,333,507

파생상품부채
866,817,850

910,957,115

순확정급여부채
85,737,146,804

84,862,513,154

이연법인세부채
19,907,800,830

27,073,832,866

기타부채
5,953,254,073

10,536,223,071

부 채 총 계

2,896,670,991,085

2,644,701,221,684

자 본

Ⅰ. 지배기업소유주지분

600,883,225,310

707,750,788,964

자본금
68,514,080,000

68,514,080,000

주식발행초과금
113,713,220,196

113,713,220,196

이익잉여금
196,605,022,822

221,976,399,643

기타자본구성요소
222,050,902,292

303,547,089,125

Ⅱ. 비지배지분

133,906,131,613

121,454,782,936

자 본 총 계

734,789,356,923

829,205,571,900

부 채 및 자 본 총 계

3,631,460,348,008

3,473,906,793,584

"첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

1-2) 연결 포괄손익계산서

<연 결 손 익 계 산 서(포 괄 손 익 계 산 서)>

제 65(당)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 64(전)기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 코오롱과 그 종속기업
(단위 : )

과 목
제 65(당) 기
제 64(전) 기

Ⅰ. 매출액

4,405,957,743,645

4,324,491,258,038

지분법이익
9,512,509,634

28,337,250,097

제품매출액
66,727,821,633

76,684,831,770

상품매출액
2,200,870,375,691

2,214,210,950,449

용역수익
243,932,733,600

250,197,941,085

공사수익
1,821,323,604,020

1,692,884,229,700

임대수익
18,221,748,448

16,955,638,333

기타매출액
24,111,686,620

23,314,600,332

수입수수료
21,257,263,999

21,905,816,272

Ⅱ. 매출원가

3,939,399,529,294

3,883,946,838,543

지분법손실
37,299,781,665

29,678,022,370

제품매출원가
33,009,523,824

36,510,755,057

상품매출원가
1,940,471,992,727

1,995,026,402,305

용역원가
270,387,022,191

263,455,101,948

공사원가
1,638,639,008,549

1,539,824,569,943

임대원가
5,886,052,197

3,718,410,945

기타매출원가
13,706,148,141

15,733,575,975

Ⅲ. 매출총이익

466,558,214,351

440,544,419,495

판매비와관리비

341,897,486,513

335,528,609,421

Ⅳ. 영업이익

124,660,727,838

105,015,810,074

기타수익

37,451,716,200

29,588,259,078

기타비용

88,367,629,887

62,773,646,385

금융수익

34,430,393,719

34,604,450,439

금융비용

98,730,750,951

94,586,272,496

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익

9,444,456,919

11,848,600,710

법인세비용

18,779,625,697

16,371,144,640

Ⅵ. 당기순이익

(9,335,168,778)

(4,522,543,930)

Ⅶ. 기타포괄손익

(84,734,771,202)

(44,152,895,582)

- 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(4,133,566,118)

(16,666,874,858)

확정급여제도의 재측정요소
(10,128,040,925)

(10,487,209,999)

지분법평가
5,756,779,194

(6,020,870,346)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
237,695,613

(158,794,513)

- 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

(80,601,205,084)

(27,486,020,724)

해외사업환산손익
162,662,857

(4,739,632,451)

지분법평가
(80,362,279,670)

(22,518,894,761)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
2,954,883

24,841,762

파생상품손익
(404,543,154)

(252,335,274)

Ⅷ. 총포괄이익(손실)

(94,069,939,980)

(48,675,439,512)

- 당기순이익의귀속 :

(9,335,168,778)

(4,522,543,930)

지배기업소유주지분
(16,907,956,728)

(4,691,216,922)

비지배지분
7,572,787,950

168,672,992

- 총포괄이익(손실)의귀속:

(94,069,939,980)

(48,675,439,512)

지배기업소유주지분
(99,933,856,430)

(45,178,270,706)

비지배지분
5,863,916,450

(3,497,168,806)

Ⅸ. 주당손익

- 보통주

기본주당순이익

(1,238)

(358)

희석주당순이익

(1,238)

(358)

- 우선주

기본주당순이익

(1,188)

(296)

희석주당순이익

(1,188)

(296)

"첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

1-3) 연결재무제표에 대한 주석

당기말 2019년 12월 31일 현재

전기말 2018년 12월 31일 현재

주식회사 코오롱과 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요

(1) 지배기업의 개요

지배기업인 주식회사 코오롱(이하 "당사")은 1957년 4월 12일에 설립된 후 1975년 6월 23일에 한국거래소(구:한국증권선물거래소)가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 당사는 2009년 12월 31일자로 인적분할 방식에 의하여 주요 제조사업부문을 분할신설법인인 코오롱인더스트리 주식회사로 포괄이전함에 따라 투자사업과 임대사업만을 전담하는 지주회사의 역할을 수행하고 있으며, 수차례의 증자를 거쳐 당기말 현재 자본금은 68,514,080천원(우선주 자본금 5,381,950천원 포함)입니다.

2019년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체"), 연결실체의 관계기업 및 공동기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

당기말 현재 당사의 주주현황은 다음과 같습니다.

구분
주주
주식수(주)
지분율

최대주주
이웅열
6,279,798
49.74

특수관계자
특수관계자
365,669
2.90

기타
기타법인 및 개인
5,980,959
47.36

합계
12,626,426
100.00

한편, 우선주는 모두 기타법인 및 개인주주가 보유하고 있으며, 최대주주 등이 보유하고 있는 지분은 없습니다. 동 우선주는 의결권이 없으며, 배당은 비참가적ㆍ비누적적이고, 현금배당에 있어서만 보통주보다 액면금액을 기준으로 연 1%를 추가배당 받게 됩니다. 이에 따라 기본주당손익 계산시 동 우선주는 우선적 권리가 없지만 다른 종류의 보통주와 배당률이 상이한 보통주로 구분되어 별도 표시됩니다.

(2) 종속기업의 현황

1) 당사는 최상위 지배기업으로서 당기말과 전기말 현재 당사의 연결대상 종속기업은 아래와 같습니다.

기업명
지분율(%)(*1)
소재지
결산월
업종

당기말
전기말

코오롱에코원㈜(*4)
-
80.62
한국
12월
엔지니어링 서비스업 외

코오롱아우토㈜
99.33
99.33
한국
12월
자동차 및 그 관련부품판매업, 자동차 전문 수리업

코오롱글로벌㈜
74.84
74.84
한국
12월
도로건설업, 자동차판매업, 상품종합도소매업 및 수출입업

코오롱베니트㈜
100.00
100.00
한국
12월
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

코오롱제약㈜(*2)
48.07
48.07
한국
12월
완제 의약품 제조업

코오롱환경에너지㈜(*4)
80.51
99.73
한국
12월
환경시설 공사업 및 위탁운영업 외

네이처브리지㈜
100.00
100.00
한국
12월
휴게시설 위탁 운영업

㈜테크비젼
100.00
100.00
한국
12월
건설자재 도소매 및 서비스

코오롱엘에스아이㈜
100.00
100.00
한국
12월
사업시설 유지관리 서비스업

이노베이스㈜
100.00
100.00
한국
12월
경영컨설팅 및 공공관계서비스

코오롱오토모티브㈜
100.00
100.00
한국
12월
수입자동차 및 관련 부품판매업

명지에너지㈜(*3)
-
100.00
한국
12월
전기발전공급업

코오롱하우스비전㈜
100.00
100.00
한국
12월
부동산개발 및 공급업

코오롱오토플랫폼㈜
100.00
100.00
한국
12월
자동차매매업

코오롱오토케어서비스㈜
100.00
100.00
한국
12월
자동차관련 부품 도소매업

코오롱이엔지니어링㈜(*5)
91.84
79.51
한국
12월
환경관리 시스템 구축사업

리베토코리아㈜
92.08
92.08
한국
12월
부동산서비스업

Libeto Pte. Ltd.
65.16
65.16
싱가포르
12월
부동산서비스업

(*1) 의결권이 있는 주식으로서 연결실체가 소유한 총 지분합계 기준입니다.

(*2) 지분율이 과반수 미만이나, 기타주주의 분포 및 과거 주주총회에서의 의결권 행사 주식수 등을 고려할 경우 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.

(*3) 2019년 5월 29일 청산종결로 인하여 연결범위에서 제외되었습니다.

(*4) 당기 중 코오롱에코원㈜가 코오롱에코원㈜의 종속기업인 코오롱환경에너지㈜(구, 코오롱환경서비스㈜)에 역합병됨에 따라, 기존에 보유하고 있던 코오롱에코원㈜의 보통주 790,802주를 반납하고 코오롱환경에너지㈜의 보통주 1,962,114주를 신주로 교부받았습니다.

(*5) 당기 중 코오롱환경에너지㈜가 코오롱이엔지니어링㈜의 유상증자에 단독 참여함에 따라 지분율이 증가하였습니다.

2) 당기 중 연결재무제표의 작성범위에서 제외된 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

구분
변동사유
기업명

연결제외
합병(*)
코오롱에코원㈜

청산종결
명지에너지㈜

(*) 2019년 6월 30일을 합병기일로 하여 코오롱환경서비스㈜는 코오롱에코원㈜를 흡수합병하였으며, 합병존속법인은 코오롱환경에너지㈜(구, 코오롱환경서비스㈜)입니다. 동 거래는 동일지배 하의 종속기업간 사업결합으로 연결재무제표상 장부금액을 승계하여 회계처리하였으며, 이로 인하여 합병존속법인이 추가적으로 인식한 영업권 및 피합병법인에 대한 지배력 상실에 따라 당기손익으로 인식한 금액은 없습니다. 

3) 당기말 현재 중요 연결대상 종속기업의 별도재무제표 기준 요약재무상태는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
코오롱글로벌㈜
코오롱베니트㈜

자산총계
2,094,859,315
188,517,692

- 유동자산
978,497,923
149,697,151

- 비유동자산
1,116,361,392
38,820,541

부채총계
1,619,772,905
138,177,944

- 유동부채
1,231,096,442
125,028,948

- 비유동부채
388,676,463
13,148,996

자본총계
475,086,410
50,339,748

4) 당기 중 중요한 연결대상 종속기업의 별도재무제표 기준 요약경영성과는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
코오롱글로벌㈜
코오롱베니트㈜

매출액
3,433,751,395
400,733,975

영업이익
137,151,374
9,216,060

당기순이익
59,522,169
5,008,473

총포괄이익(손실)
41,165,871
4,733,633

5) 당기 중 중요한 연결대상 종속기업의 별도재무제표 기준 요약현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
코오롱글로벌㈜
코오롱베니트㈜

영업활동현금흐름
143,419,221
9,823,569

투자활동현금흐름
(36,798,820)
(1,932,526)

재무활동현금흐름
(94,705,378)
(12,911,639)

현금및현금성자산의 순증감
11,915,023
(5,020,596)

기초의 현금및현금성자산
77,809,353
14,768,324

환율변동효과
(158,640)
(205)

기말의 현금및현금성자산
89,565,736
9,747,523

6) 비지배지분이 연결실체에 중요한 종속기업에 대한 비지배지분의 몫은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
비지배지분이 
보유한 소유지분율
비지배지분에
배분된 당기순손익
누적 비지배지분
비지배지분에
지급한 배당금

코오롱글로벌㈜
25.16%
17,128,932
127,257,248
1,928,841

(3) 관계기업 및 공동기업에 대한 지분

1) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 관계기업 현황은 다음과 같습니다.

기업명
지분율(%)(*1)
소재지
결산월
업종

당기말
전기말

코오롱인더스트리㈜(*2)
29.83
29.83
한국
12월
화학물질 및 화학제품 제조업

코오롱생명과학㈜
20.37
20.37
한국
12월
기초 의약물질 및 생물학적 제제 제조업

코오롱티슈진㈜
27.78
27.82
미국
12월
치료제 개발업

㈜엠오디
50.00
50.00
한국
12월
골프장 운영업

KOLON WORLD INVESTMENT LTD.
40.00
40.00
중국
12월
투자업

미래환경에너지㈜
24.50
24.50
한국
12월
폐기물처리 및 오염방지시설 건설업

그린에너지개발㈜
23.00
23.00
한국
12월
기타 석유정제물 재처리업

김해맑은물길㈜
24.54
24.54
한국
12월
기타 토목시설물 건설업

서서울고속도로㈜(*3)
18.79
22.52
한국
12월
도로 및 관련시설 운영업

㈜한우즈벡씨엔지투자
30.67
30.67
한국
12월
비금융 지주회사

㈜한우즈벡실린더투자
31.29
31.29
한국
12월
비금융 지주회사

KOLON CHINA(HK)(*3)
7.02
7.02
중국
12월
비금융 지주회사

원주에너지㈜
30.00
30.00
한국
12월
기타 토목시설물 건설업

양양맑은물길㈜
22.40
22.40
한국
12월
하수 및 폐수 처리업

아시아드컨트리클럽㈜
20.74
20.74
한국
12월
골프장 운영업

㈜비햅틱스(*3)
18.05
25.05
한국
12월
소프트웨어 개발 및 판매업

양양풍력발전㈜(*4)
100.00
100.00
한국
12월
풍력발전업

춘천맑은물길㈜
22.75
22.75
한국
12월
하수 및 폐수 처리업

태백가덕산풍력발전㈜
22.22
27.40
한국
12월
풍력발전업

천안북부일반산업단지㈜
43.61
43.61
한국
12월
부동산개발 및 공급업

경남하이웨이㈜(*3)
7.00
7.00
한국
12월
도로 및 관련시설 운영업

경주풍력발전㈜(*3)
15.00
15.00
한국
12월
풍력발전업

제이영주에스엠씨㈜(*3)
3.80
3.80
한국
12월
하수 및 폐수 처리업

송도사랑(주)(*3)
2.50
-
한국
12월
부동산개발 및 공급업

푸른서부환경(주)(*3)
1.44
-
한국
12월
부동산개발 및 공급업

(*1) 의결권이 있는 주식으로서 연결실체가 소유한 총 지분합계 기준입니다.

(*2) 우선주가 보통주와 같이 잔여재산분배에 참가할 수 있는 청구권이 있으므로 우선주와 보통주를 합산한 지분율을 기재하였습니다.

(*3) 연결실체의 지분율이 20% 미만이나, 주요 경영진의 겸직을 통해 피투자회사의 주요 의사결정에 유의적 영향력이 있다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(*4) 당기 중 협약서에 따른 타출자자의 추가출자가 이루어짐에 따라 지분율이 감소하였습니다.

2) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 공동기업 현황은 다음과 같습
니다
.

기업명
지분율(%)
소재지
결산월
업종

당기말
전기말

덕평랜드㈜(*1)
51.00
51.00
한국
12월
비주거용 건물 임대업

코오롱하이드로제닉스㈜(*2)
-
51.00
한국
12월
전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업

Kolon Sport China Holdings Limited.
25.00
25.00
중국
12월
의류 유통업

(*1) 공동약정에 따라 대표이사 등 주요 경영진에 대한 임명권이 없으며, 의결권의 행사가 제한적임에 따라 지배력을 보유하지 못한다고 판단하여 공동기업으로 분류하고있습니다.

(*2) 당기 중 연결실체의 종속기업인 코오롱환경에너지㈜가 코오롱하이드로제닉스㈜를 흡수합병함에 따라 소멸되었습니다. 

3) 당기말 현재 중요한 관계기업의 요약재무상태는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
코오롱인더스트리㈜
코오롱생명과학㈜

코오롱티슈진㈜(*)

자산총계

5,293,102,916

278,972,445

126,160,290

- 유동자산

2,081,136,448

95,289,916

114,582,557

- 비유동자산

3,211,966,468

183,682,529

11,577,733

부채총계

3,166,766,473

177,274,348

32,170,651

- 유동부채

2,236,291,544

126,173,394

15,402,561

- 비유동부채

930,474,929

51,100,954

16,768,090

자본총계

2,126,336,443

101,698,097

93,989,639

- 지배기업소유주지분

2,015,844,150

101,698,097

93,989,639

- 비지배지분

110,492,293

-
-

(*) 상기 지배기업소유주지분에는 전환상환우선주 금액 11,647백만원이 포함되어 있습니다.

4) 당기 중 중요한 관계기업의 요약경영성과 및 중요한 관계기업으로부터 수령한 배당금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
매출액
영업이익
(손실)
당기순이익(손실)
총포괄손실
배당금
수령액

지배기업
소유주지분
비지배지분
합계

코오롱인더스트리㈜

4,407,190,444

172,947,722

32,486,406

(10,364,597)

22,121,809

(52,301,320)

7,996,318

코오롱생명과학㈜

148,541,237

(26,542,593)

(91,645,773)

-

(91,645,773)

(344,447,717)

-

코오롱티슈진㈜

3,083,612

(44,230,449)

(48,980,095)

-

(48,980,095)

(48,757,870)

-

5) 당기말 현재 시장성 있는 관계기업투자자산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
보유주식수
주당 시장가격
공정가치
장부금액

보통주
우선주
보통주
우선주

코오롱인더스트리㈜
8,642,707주
229,349주
49,750원
21,950원
435,008,884
631,344,997

코오롱생명과학㈜
2,322,480주
-
18,050원
-
41,920,764
28,369,129

코오롱티슈진㈜(*)
16,976,285주
-
-
-
-
-

(*) 당기 중
골관절염 유전자 치료제의 미국 내 임상 3상 중지
의 사건이 발생함에 따라 회수가능액을 추정하여 전액 손상차손을 인식하였습니다(주석 14. (4) 참조).

(4) 비연결구조화기업에 대한 지분
연결실체가 보유 중인 지분 중 지배력을 보유하지 아니한 비연결구조화기업의 성격, 목적, 활동과 비연결구조화기업의 자금조달 방법은 다음과 같습니다.

구분
성격, 목적, 활동 및 자금조달 방법

가. 케이앤케이지제이호유한회사

나. 케이파이브제칠차주식회사

다. 케이파이브제팔차주식회사

당 비연결구조화기업은 연결실체들이 발행하는 회사채를 기초자산으로 하여 자산유동화증권을

발행하고

당해 유동화자산의

관리,

운용

및

처분에

의한 수익 등으로 자산유동화증권의 원리금 또는 배당금을 지급하는 기업입니다.

연결실체는

신용디폴트스왑계약(가) 및

자산유동화증권 매입약정 체결(나, 다)을 통해 자산유동화증권 발행에 따른

관련위험을

이전하고 있으며, 신용디폴트스왑계약과 관련하여 수수료수익을 인식하고

있습니다.

연결실체의

재무지원에

앞서

자금보충

등의

재무지원을

제공하는

실체가 없으므로, 당 비연결구조화기업의 차환발행 실패 등이 발생할 경우 연결실체는 자금보충의무(가)

또는

자산유동화증권의

원리금

손실(나, 다)에

노출될

수 있습니다.

한편, 당기말 현재 연결실체의 비연결구조화기업에 대한 최대위험노출 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
㈜코오롱
코오롱글로벌㈜
코오롱베니트㈜
합계

케이앤케이지제이호 유한회사(*1)

50,576,312

-

-

50,576,312

케이파이브제칠차 주식회사(*2)

2,159,056

4,524,266

909,079

7,592,401

케이파이브제팔차 주식회사(*2)

1,462,298

5,264,274

-

6,726,572

합계

54,197,666

9,788,540

909,079

64,895,285

(*1) 최대위험노출 금액은 신용디폴트 스왑계약 수수료 기준금액과 연결재무상태표에 인식된 미수 수수료수익의 합계입니다.

(*2) 최대위험노출 금액은 자산유동화증권 매입약정으로 취득한 후순위채권금액과 관련 미수수익의 합계입니다.

2. 연결재무제표의 작성기준
연결실체는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다.

연결실체의 연결재무제표에는 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초로 적용하여 작성하였습니다. 이로 인한 변동은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

(1) 측정기준

연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 연결재무상태표의 주요항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 
- 공정가치로 측정되는 파생상품
- 당기손익-공정가치로 즉정되는 금융상품
- 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융상품

- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 순공정가치를 차감한 확정급여부채

(2) 기능통화와 표시통화

연결실체 내 개별기업의 재무제표는 각 개별기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 연결실체의 연결재무제표는 보고기업인 지배기업의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(3) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

① 경영진의 판단

연결재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석사항에 포함되어 있습니다. 
- 주석 1: 연결범위 - 사실상 지배력을 보유하고 있는지 여부
- 주석 1: 지분법적용투자주식- 연결실체가 유의적인 영향력을 행사하는지 여부
- 주석 1: 공동약정분류

② 가정과 추정의 불확실성

다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정
보는 다음의 주석사항에 포함되어 있습니다. 
- 주석 9: 매출채권및기타채권(가중평균손실율을 결정하기 위한 주요 가정)
- 주석 17: 손상검사(영업권 회수가능성을 포함한 회수가능액 추정의 주요 가정) 

- 주석
23:
확정급여채무의 측정(주요 보험수리적 가정)

- 주석
22 및 34 :
충당부채와 우발부채 (자원의 유출 가능성과 금액에 대한 가정)
- 주석 32: 이연법인세자산의 실현가능성

-

주석
37

: 진행률에 따른 수익인식, 총계약원가의 추정

③ 공정가치 측정
연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다.

동

정책과 절차에는 공정가치

서열체계에서

수준 3으로

분류되는

공정가치
를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함
하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별

분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결
론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다.
공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적
으로 관측가능한 투입변수

- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준
간
이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.

- 주석 7: 금융상품

- 주석 17: 투자부동산

※ 상세한 주석사항은 3월 17일 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시예정인 당사의 연결감사보고서를 참조하시기 바랍니다.

2) 재무제표
2-1) 재무상태표

<대 차 대 조 표(재 무 상 태 표)>

제65(당)기말 2019년 12월 31일 현재

제64(전)기말 2018년 12월 31일 현재

주식회사 코오롱

(단위 : 원)

과 목
제 65(당)기말
제 64(전)기말

자 산

Ⅰ.유동자산

8,654,107,313

9,702,912,296

현금및현금성자산
2,945,039,228

3,275,650,241

매출채권
111,059,837

176,368,485

기타채권
1,636,433,450

1,890,394,902

금융자산
2,848,947,558

3,333,226,158

파생상품자산
17,996,117

-

기타자산
940,512,691

1,027,272,510

당기법인세자산
154,118,432

-

Ⅱ.비유동자산

1,263,876,004,555

1,268,071,635,227

기타채권
81,514,642

712,624,639

금융자산
1,428,330,000

7,536,889,336

파생상품자산
772,523,103

3,015,268

종속기업,관계기업및공동지배기업투자
1,104,608,902,686

1,100,110,320,253

유형자산
9,120,815,647

10,309,224,780

무형자산
11,246,595,467

12,120,435,604

투자부동산
136,617,323,010

137,279,125,347

자 산 총 계

1,272,530,111,868

1,277,774,547,523

부 채

Ⅰ.유동부채

561,779,529,094

468,694,511,675

단기차입금
411,000,000,000

393,000,000,000

유동성사채
64,978,886,836

25,000,000,000

유동성장기차입금
80,190,170,857

44,700,000,000

기타채무
4,551,479,128

4,039,142,950

파생상품부채
46,691,490

-

기타부채
1,012,300,783

1,128,449,537

당기법인세부채
-

826,919,188

Ⅱ.비유동부채

210,406,232,256

309,967,734,143

장기차입금
100,132,676,416

150,000,000,000

사채
89,564,308,888

128,192,375,610

기타채무
12,363,496,823

14,741,705,903

파생상품부채
651,082,683

610,620,158

순확정급여부채
968,046,536

2,751,564,244

이연법인세부채
6,726,620,910

13,671,468,228

부 채 총 계

772,185,761,350

778,662,245,818

자 본

Ⅰ.자본금
68,514,080,000

68,514,080,000

Ⅱ.주식발행초과금
113,713,220,196

113,713,220,196

Ⅲ.이익잉여금
37,354,852,061

35,718,260,094

Ⅳ.기타자본구성요소
280,762,198,261

281,166,741,415

자 본 총 계

500,344,350,518

499,112,301,705

부 채 및 자 본 총 계

1,272,530,111,868

1,277,774,547,523

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

2-2) 포괄손익계산서

<손 익 계 산 서(포 괄 손 익 계 산 서)>

제 65(당)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 64(전)기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 코오롱
(단위 : )

과 목
제 64(당) 기
제 63(전) 기

I. 영업수익

60,462,264,683

58,173,001,873

배당금수익
15,242,689,300

12,592,315,150

임대수익
14,557,028,384

15,856,313,451

수입수수료
30,662,546,999

29,724,373,272

II. 영업비용

29,104,638,611

30,092,019,613

III. 영업이익

31,357,626,072

28,080,982,260

기타수익

27,552,090,873

1,388,821,640

기타비용

30,426,644,353

20,223,999,720

금융수익

3,522,875,397

2,001,206,774

금융비용

29,524,542,316

39,297,345,281

IV. 법인세비용차감전순이익(손실)

2,481,405,673

(28,050,334,327)

V. 법인세수익

(6,665,113,279)

(2,059,158,606)

VI. 당기순이익(손실)

9,146,518,952

(25,991,175,721)

VII. 기타포괄손익

(1,009,242,639)

(690,299,356)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
(604,699,485)

(437,964,083)

확정급여제도의 재측정요소
(604,699,485)

(437,964,083)

후속적으로 당기손익으로 재분류 되는 항목
(404,543,154)

(252,335,273)

파생상품평가손실
(404,543,154)

(252,335,273)

VIII.총포괄이익(손실)

8,137,276,313

(26,681,475,077)

IX. 주당손익

보통주 기본주당순이익(손실)

664

(1,957)

보통주 희석주당순이익(손실)

656

(1,957)

우선주 기본주당순이익(손실)

714

(1,932)

우선주 희석주당순이익(손실)

714

(1,932)

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

2-3) 이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)

<이익잉여금처분계산서 / 결손금처리계산서>

제 65(당)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 64(전)기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 코오롱
(단위 : )

과목

당기 
(처분예정일:
2020년
3월
25일
)

전기
(처분확정일:
2019년 3월 26일)

Ⅰ.미처분이익잉여금

30,572,246

29,626,177

전기이월미처분이익잉여금
22,030,426

56,744,614

당기순이익(손실)
9,146,519

(25,991,176)

확정급여제도의 재측정요소
(604,699)

(437,964)

기업회계기준서 제1109호 최초적용
-

(689,297)

Ⅱ.이익잉여금처분액

(7,595,751)

(7,595,751)

이익준비금
(690,523)

(690,523)

배당금지급(현금배당)
 (보통주배당금(율): 당기 :500원(10%)
 전기: 500원(10%))
 (우선주배당금(율): 당기 :550원(11%)
 전기: 550원(11%))

(6,905,228)

(6,905,228)

Ⅲ.차기이월미처분이익잉여금

22,976,495

22,030,426

2-4) 연결재무제표에 대한 주석

당기말 2019년 12월 31일 현재

전기말 2018년 12월 31일 현재

주식회사 코오롱

1. 회사의 개요

주식회사 코오롱(이하 "당사")은 1957년 4월 12일에 설립된 후 1975년 6월 23일에 한국거래소(구:한국증권선물거래소)가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 당사는 2009년 12월 31일자로 인적분할 방식에 의하여 주요 제조사업부문을 분할신설법인인 코오롱인더스트리 주식회사로 포괄이전함에 따라 투자사업과 임대사업만을 전담하는 지주회사의 역할을 수행하고 있으며, 수차례의 증자를 거쳐 당기말 현재 자본금은 68,514,080천원(우선주 자본금 5,381,950천원 포함)입니다.

당기말 현재 당사의 주주현황은 다음과 같습니다.

구분
주주
보통주

소유주식수(주)
지분율(%)

최대주주
이웅열
6,279,798
49.74

특수관계자
특수관계자
365,669
2.90

기타
기타법인 및 개인
5,980,959
47.36

합계
12,626,426
100.00

한편, 우선주는 모두 기타법인 및 개인주주가 보유하고 있으며, 최대주주 등이 보유하고 있는 지분은 없습니다. 동 우선주는 의결권이 없으며, 배당은 비참가적ㆍ비누적적이고, 현금배당에 있어서만 보통주보다 액면금액을 기준으로 연 1%를 추가배당 받게 됩니다. 이에 따라 기본주당손익 계산시 동 우선주는 우선적 권리가 없지만 다른 종류의 보통주와 배당률이 상이한 보통주로 구분되어 별도 표시됩니다.

2. 재무제표 작성기준
(1) 회계기준의 적용
당사는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

당사의 재무제표는 2020년 2월 25일자 이사회에서 승인되었으며, 2020년 3월 25일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

(2) 측정기준

재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 
- 공정가치로 측정되는 파생상품

- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 순확정급여부채
- 공정가치로 측정되는 당기손익-공정가치측정금융자산

(3) 기능통화와 표시통화

당사의 재무제표는 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 당사의 재무제표는 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(4) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다. 

① 경영진의 판단
재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.
- 주석 13 : 종속기업투자, 관계기업 및 공동지배기업투자자산(연결범위)

② 가정과 추정의 불확실성

다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다. 
- 주석 7 : 매출채권(대손충당금 설정)
- 주석 12 : 금융상품(공정가치 평가 금액에 대한 가정)
- 주석 13 : 종속기업투자, 관계기업 및 공동지배기업투자자산
 (회수가능액에 대한 가정)

-
주석 22 : 확정급여채무의 측정(주요 보험수리적 가정)

- 주석 31 : 법인세비용(투자상생협력촉진세제에 따른 효과)
- 주석 33 : 우발부채(자원의 유출가능성과 금액에 대한 가정)

③ 공정가치 측정
당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며, 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

※ 상세한 주석사항은 3월 17일 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시예정인 당사의 감사보고서를 참조하시기 바랍니다.

2-5) 배당에 관한 사항

(단위: 원)

구분
당기
(제65기)
전기
(제64기)
전전기
(제63기)

주당액면가액
5,000
5,000
5,000

현금배당금총액
6,905,227,500
6,905,227,500
6,905,227,500

주당 현금배당금
보통주
500
500
500

우선주
550
550
550

시가배당율(%)
보통주
2.87
1.65
0.87

우선주
5.12
3.26
2.07

보다 자세한 내용은 상기 '2-3) 이익잉여금처분계산서(안)'을 참조하시기 바랍니다.

□ 이사의 선임

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 여부

후보자성명
생년월일
사외이사
후보자여부
최대주주와의 관계
추천인

유병진

1973.11

사내이사

-

이사회

옥윤석

1970.01

사내이사

-

이사회

총 ( 2 ) 명

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ해당법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명
주된직업
세부경력
해당법인과의
최근3년간 거래내역

기간
내용

유병진
㈜코오롱
윤리경영실장

2008.03~2011.02
2011.02~2011.10
2011.10~2013.05
2013.06~2017.03

2017.04~2017.12

광주지방검찰청 검사
인천지방검찰청 부천지청 검사
유병진법률사무소 변호사
코오롱인더스트리㈜ 상무

㈜코오롱 윤리경영실 상무

-

옥윤석
㈜코오롱
경영관리실장

2010.01~2015.06
2015.07~2016.12

2017.01~2017.12

2018.01~2019.12

㈜코오롱 경영관리실 
코오롱플라스틱㈜ 경영기획실장

코오롱인더스트리㈜ 상무보

㈜코오롱 사업관리실장

-

다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

후보자성명
체납사실 여부
부실기업 경영진 여부
법령상 결격 사유 유무

유병진

해당사항 없음

해당사항 없음

해당사항 없음

옥윤석

해당사항 없음

해당사항 없음

해당사항 없음

라. 후보자의 직무수행계획(사외이사 선임의 경우에 한함)

해당사항 없음

마. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유
[유병진 사내이사 후보]

유병진 사내이사 후보자는 법률 분야 전문성을 바탕으로 내부통제 및 감시감독 역할을 수행할 수 있는 적합한 업무능력을 보유하고 있다고 평가되며, 의사결정 과정에서 다양한 전문적 의견을 제시할 것으로 기대됩니다.

[옥윤석 사내이사 후보]

옥윤석 사내이사 후보자는 그룹 주요 계열사의 오랜 근무경력을 바탕으로 그룹 사업 전반에 대한 지식과 경험을 보유하고 있으며, 각종 현안에 대한 신속하고 효과적인 의사결정을 통해 회사의 장기적 성장과 발전에 기여할 적임자로 판단됩니다.

확인서

확인서_유병진

확인서_옥윤석

※ 확인서 삽입시 주민등록번호 등 개인정보를 기재하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

□ 이사의 보수한도 승인

가. 이사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기)

이사의 수 (사외이사수)
4 ( 1 )

보수총액 또는 최고한도액
30억원

(전 기)

이사의 수 (사외이사수)

4 ( 1 )

실제 지급된 보수총액
11억원

최고한도액

30억원

□ 감사의 보수한도 승인

가. 감사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기)

감사의 수
1

보수총액 또는 최고한도액

3
억원

(전 기)

감사의 수
1

실제 지급된 보수총액

1.6억원

최고한도액

3
억원

※ 참고사항

□
주총집중일 주총 개최 사유(해당사항 없음)
- 당사는 주주총회 개최일 분산화에 대한 유가증권시장 주권상장법인의 자율준수 프로그램에 동참하여
주주총회 집중일에 주주총회를 개최하지 않습니다
.

□ 코로나바이러스감염증-19(COVID-19) 관련 안내
- 코로나바이러스감염증의 감염 및 전파 예방을 위해 주주총회에 참석하시는 주주님들의 체온을 측정할 수 있으며, 발열이 감지되는 경우 부득이하게 주주님들의 안전을 위해 주주총회 장소 출입이 제한될 수 있음을 알려드립니다. 또한 주주총회에 참석 시 반드시 마스크 착용을 부탁드립니다.

- 질병관리본부에서 코로나바이러스감염증 예방행동수칙으로 사람 많은 곳의 방문 자제를 권고하고 있는 바, 현장 참석 대신 서면 위임장을 통해 의결권 행사가 가능하오니 적극 활용 하시기 바랍니다(전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 위임장 참고).

- 코로나바이러스 확산 등의 사유에 따라 불가피하게 개최일정 및 장소 변경 등 그밖에 필요한 조치에 관하여는 대표이사에게 위임하며, 변동사항 발생시 지체없이 재공시 하여 안내 드릴 예정입니다.