현대글로비스 — 투자설명서 (20200225)
제출인: 현대글로비스

투자설명서
1.7
현대글로비스(주)

투 자 설 명 서

2020년 02월 25일

현대글로비스 주식회사

현대글로비스(주) 제1-1회 무기명식 이권부 무보증사채
현대글로비스(주) 제1-2회 무기명식 이권부 무보증사채

제1-1회 금
일천구백억원(\190,000,000,000)

제
1-2회 금
일천일백억원(\110,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 02월 25일

2. 모집가액 :

제1-1회 :
일천구백억원(\190,000,000,000)

제1-2회 :
일천일백억원(\110,000,000,000)

3. 청약기간 :

2020년 02월 25일

4. 납입기일 :

2020년 02월 25일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 현대글로비스(주) - 서울특별시 강남구 테헤란로 301
 한국투자증권(주) - 서울시 영등포구 의사당대로 88
 NH투자증권(주) - 서울시 영등포구 여의대로 60
 현대차증권(주) - 서울시 영등포구 국제금융로 2길 28
 미래에셋대우(주) - 서울시 중구 을지로5길 26
 신한금융투자(주) - 서울시 영등포구 여의대로 70

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

한국투자증권(주), NH투자증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

[현대글로비스] 대표이사등의확인서명_투자설명서.jpg
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【 본 문 】

1. 현대글로비스_1회_정정증권신고서.dsd<증권신고서(채무증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

[투자설명서 이용 시 유의사항 안내문]

하기 "핵심투자위험"은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니 할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[사업부문 공통위험]

[1.
세계 경기에 따른 교역량 변동 위험
]

물류업은 제조업 및 유통업의 후방산업으로, 경제 전반을 구성하는 물적 요소들의 흐름과 관련되며 세계 경기순환에 따른 교역량 변동, 세계 경제성장, 환율, 유가 및 국제정세 등 세계 경제의 전반적인 상황과 높은 상관관계를 갖고 있습니다. 이렇듯 물류업은 경기민감도가 높은 산업군에 해당되며 이에 세계 교역량 변동 추이는 전세계 GDP 성장과 유사한 추이를 보이고 있습니다. IMF에서는 2020년 및 2021년도 세계 경제여건이 전년 대비 소폭 개선 될 것이라고 전망하였으나, 전세계 경제성장에서 큰 비중을 차지하는 중국의 성장률 둔화 및 내수중심 성장구조 전환, 미국의 보호무역주의에 대한 우려, 미중 무역분쟁 가능성, 미국의 대선 관련 불확실성, 유로존 중심국의 부진 장기화로 인한 주변국의 소비 및 투자 개선 지연 등 글로벌 경제의 잠재적 위험요소들이 산재해 있어,
향후 세계 경제 회복이 지체되는 경우 물류산업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 세계 실물경제의 회복이 교역량의 증가로 이어지는 파급 효과는 기타 경제 및 산업여건과 그 파급 효과의 시차 등의 이유로 제한적일 수 있음
을 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

[2. 국제유가 및 환율 변동 위험]

당사의

물류, 해운, 유통사업은 국
제유가의 등락에 따라 반응하는 구조입니다
.

당사는 유가변동 리스크를 줄이기 위해 BAF를 적용하는 방법으로 유가 변동으로 인한 위험 노출을 최소화 하고 있습니다. 하지만 유가 상승분을 반영하는 과정에서 적시에 100%를 반영하지 못하고, 반영하는 과정에서의 화주사와의 관계로 인해 비용을 일정부분 부담할 수 있습니다. 또한 물류사업의 경우 화주사의 결제방법과 실행사의 결제방식을 일치시켜 환리스크 노출을 줄이고 있으나
CKD사업의 경우 매입업체와 매출업체의 결제방식이 상이하여
환리스크에 노출
될 수 있습니다.
이에 국제유가 및 환율의 변동은 사업을 영위하는 당사의 수익성에 영향
을 줄 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[3.
글로벌 자동차산업 경기변동에 따른 위험
]

당사가 영위하고 있는 물류와 CKD(Complete Knock Down) 부품 공급, PCC운송 사업 등은 전방산업인 자동차산업 경기에 크게 영향을 받으며, 자동차 수요는 고가의 제품 특성상 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다. 최근 전세계 자동차시장은 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체 지속, 중국의 성장 둔화, 기타 신흥시장의 부진 지속, 전동차 시장 등 새로운 패러다임 변화, 무역 관세, 신종 코로나바이러스 확산 등 다양한 요인으로 자동차산업의 불확실성이 심화되고 있습니다. 이러한

대외적인 요인들로 자동차시장의 수요 정체 혹은 감소로 이어진다면 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

[4.
자동차 산업 패러다임 변화 관련 위험]

최근 자동차산업은 미국, EU 등 선진시장을 필두로 성숙기에 도달하여 산업전반이 장기적으로 둔화 및 침체되는 모습을 보이고 있습니다. 한편 이런 추세와 더불어
전세계적으로 환경 문제가 이슈가 되어 자동차산업에도 환경 규제가 강화됨에 따라 기존 내연기관 자동차의 배출 성능 기능을 넘어선 새로운 친환경차로의 변화가 요구되고 있습니다.

다만 채산성이 낮은 전기차 생산 비중의 확대는 단기간 완성차 업체의 수익성에 하방 압력으로 작용할 가능성이 큽니다.

전기차의 생산량 확대와 배터리 가격 하락 등 생산 원가가 낮아지고, 대량 생산이 이루어질 수 있는 안정적인 플랫폼이 구축되어 설계와 생산 프로세스가 안정화될 때까지 완성차업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
이렇듯

새로운 패러다임 구축을 위한 투자 대비 저조한 실적으로 완성차업체들의 수익성이 악화되어 자동차산업의 성장세가 둔화된다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[5.

규제 강화에 따른 위험]

자동차산업에 관련된 법령 또는 규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다. 특히 최근의 자동차 관련 규제는 성숙기에 접어든 자동차산업에 친환경차, AI 자율주행차 등 새로운 패러다임 변환과 함께 강화되고 있는 추세로 이에 부합하기 위해 완성차업체들은 막대한 개발비 투입 및 M&A, 사업구조조정 등을 통해 시장에 적응하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나
각국의 강화되는 환경 규제로 증가된 개발비, 친환경차 연구 개발 과다 경쟁으로 자칫 안전에 대한 위험이 증가할 수 있는 점, 소비자가격 상승 위험 등이 존재하며 강화된 규제에 대한 검증과 변경 및 수정 과정에 시일이 소요될 수 있습니다.
이로 인해 주요 매출처인 현대·기아차 및 이외 완성차 업체의 경쟁력 하락 시 당사의 물류와 CKD(Complete Knock Down) 부품 공급, PCC운송 등 사업부문에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[물류업 관련 위험]

[6.
제3자 물류(3PL) 사업 관련 위험]

경제성장에 따른 물동량 증가와 더불어 정부 지원 등을 기반으로 3자 물류 이용률은 꾸준히 증가하고 있으며, 국내 3자 물류 활용도는 점진적으로 확대될 것으로 기대됩니다. 이와 더불어 당사는 사업다각화 및 계열사 매출 의존도 축소를 위해 기존 2PL사업 외 3PL사업에 대한 투자를 확대하고 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다. 그러나
국내 3자 물류사업은 낮은 진입장벽으로 인하여 경쟁강도가 높은 시장이 형성되어 있어 업계 전반의 낮은 수익성은 개선이 어려운 상황입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[7.
화물연대 파업 관련 위험]

육상운송사업은 낮은 진입장벽을 가지고 있어 다수의 운송업체가 경쟁하고 있습니다. 복잡한 거래구조와 위수탁제 위주의 시장구조로 인해 운송업자의 화주에 대한 교섭력이 매우 낮은 편입니다. 2002년 출범한 화물연대는 약 1만 8천명의 조합원이 가입하고 있으며, 운송료 등의 이유로 총파업 및 각 지부 별 파업을 단행했습니다.

복잡한 이해관계로 인해 화물연대의 파업은 재차 발생할 수 있으며, 이러한 파업은
당사가 영위 중인 물류사업 중 특히 국내물류 사업(전체 매출의 약 8% 비중)에
직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[해운업 관련 위험]

[8.
완성차 해상운송 사업부문 관련 위험]

당사가
영위하는 PCC 부문은 바퀴가 달린 화물인 승용차, 상용차, 특수차량, 건설중장비를 주로 수송하며 비가동 화물인 철도차량 및 Break Bulk 화물 또한 수송이 가능하므로 화주가 제한적이고, 이러한 특성으로 인해 선사들의 시장 진입이 제한적으로 이루어지는 등 진입장벽이 높아, 용선료 변동성이 타 컨테이너선, 벌크선 대비 작은 편입니다.

그러나, 2008년 글로벌 금융위기, 2019년 12월 중국발 신종 코로나바이러스 장기화로 중국발 수출에 타격을 입은 글로벌 선사들의 임시 결항이 증가하고 있습니다. 이렇듯

글로벌 완성차 메이커들의 판매부진으로 인한 운송물량 감소 시

당사의 수익성 악화가 실현될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[9.
벌크선 사업부문 관련 위험]

당사가 영위하는 벌크선 사업은 중국향 원자재 수요 부진으로 벌크선 운임 하락폭이 확대되었고, 중국의 철광석 수요 둔화, 브라질 댐붕괴 사고의 영향으로 철광석 생산 감소, 석탄수입 감소 및 미중 무역분쟁 장기화의 영향으로 2019년 1분기 급락하는 모습을 보이기도 하였습니다. 다만 2019년말, IMO의 2020년 황산화물(SOx) 배출규제를 앞두고 운항비용 증가, 운임의 상승 등 연료 가격의 변동성 확대에 대한 우려가 반영되어 운송계약을 선체결하는 움직임이 나타났고 이에 BDI지수는 상승세를 보이기도 하였습니다. 2020년 들어 계절적 비수기에 맞물려 운임 하락세가 확대되고 있습니다. 규제 시행으로 연료 조달 방식 결정, 규제 위반 시 벌과금 혹은 운항 중단 등의 부정적인 이슈가 발생할 수 있습니다. 한편 2019년 12월 중국발 신종 코로나바이러스 사태의 장기화로 중국 공장 휴무가 연장되며 운임이 하락하고 있습니다.
이렇듯 미중 무역분쟁 지속 및 신종 코로나바이러스 발발 등 대외적인 변수, 글로벌 해상 물동량 증가세 둔화, 환경 규제 강화로 인한 스크러버 설치 여부에 따른 선박 밸류에이션 차이, 발주 증가로 인한 인도 예정선박 증가 등의 수급 불균형에 기인한 운임 하락이 지속적으로 발생한다면 벌크선 사업부문 업황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이에 당사의 매출 및 수익성 개선에 부정적인 영향을 초래할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[10.
환경 관리 규제와 관련된 위험]

최근 지구온난화의 영향으로 온실가스 배출 절감에 대한 전 세계적인 노력과 논의가 진행되고 있습니다. 2015년부터 배출통제구역(ECA, Emission control Area) 통항

선박의 연료유는 황산화물(SOx) 규제가 강화되어 연료의 황함유량이 0.1% 이내로 제한되었습니다. 이후 2016년 10월, IMO는 '제70차 IMO 해양환경보호위원회(MEPC, Marine Environment Protection Committee)' 회의에서 2020년부터 선박연료유의 황 함유량을 현행 3.5%에서 0.5%로 강화하기로 최종 확정하였습니다. 다만 2020년 발효된 황산화물(SOx) 배출규제 대응 방안인 스크러버의 세정수 유해성 여부를 놓고 각국의 분석결과가 달라, IMO가 직접 유해성을 검증하여 2020년 2월 개최될 제7차 PPR에서 분석 결과를 공개할 예정이며 스크러버 세정수의 유해성 여부에 따라 해운업계의 선박에 장착될 스크러버의 향방이 가려지는 만큼 향후 IMO의 분석 결과에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.
이러한 환경 관리 규제 강화로 인한 추가 비용 발생에 따라 해운사들의 수익성 개선에 부정적인 영향이 예상됩니다. 이와 같이 선박 탄소배출 감축을 위한 협약, 생태계 오염 방지 및 기후변화 대응을 위한 대책 및 규제의 집행이 더욱 강화되고 있으며, 향후 해당안건의 국제사회 논의 방향에 따라 회사의 영업환경이 변화할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[유통판매업 관련 위험]

[11.
해외 자동차 판매량 저조에 따른 CKD사업 부진 위험
]

당사가 영위하고 있는 자동차 CKD사업은 해외공장으로부터 국내 부품에 대한 주문을 접수하여 발주, 집하, 포장, 컨테이너 작업, 해상·항공운송을 통해 현지공장에 납입하는 사업입니다.
이에 CKD 사업부문은 해당 국가의 완성차 판매량의 영향을 받고 있습니다. 현재 국내 완성차업체들은 현지 생산을 통한 해외판매를 확대시키는 추세이며, 특히 현대·기아차의 경우 각국 현지 생산 공장
(현대자동차의
미국(알라바마),
체코, 터키, 러시아, 브라질 공장, 기아자동차의 미국(조지아), 슬로바키아, 인도 공장 등)의 지속적인 증설과 신규 가동으로 CKD사업 부문이 확대되
고 있습니다.
다만 주요 시장(미국, 유럽) 및 신흥 시장에서의 부진이 이어질 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[12.
중고차 가격경쟁 심화 및 시장규모 축소 위험]

국내 중고차 시장은 지속되는 불황과 국내 완성차의 품질 향상으로 인해 중고차에 대한 소비자들의 선호도가 증가하면서 꾸준히 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 그러나

렌터카 업체들과 대기업들이 국내 중고차 시장에 진출함에 따라, 향후 경쟁 심화로 업계 전반에 걸쳐 수익성이 하락할 위험
이 있습니다. 그 밖에도 지속되는

경기 불황이 향후 회복세로 돌아설 경우 신차 판매량 증가에 따른 중고차 물량증가로 중고차 가격 및 수익성이 하락할 위험이 있습니다.
투자자께서는 중고차 판매 사업과 관련한 위험에 대해 유의하시기 바랍니다. 

[13.
원자재 가격 변동에 따른 위험]

당사가 영위하는
트레이딩 사업의 주요 대상은
알루미늄, 구리 등이며,
주요 사업 대상자는 중남미, 아태 등 新성장 지역으로, 동 지역에서의 공급 자원을 수입하여 내수로 판매하거나 국내 제품을 수출하고 있으며 원자재 가격의 변동에 따라
매출액
이 변동될 수 있습니다. 한편
무역 대상 국가의 정치, 경제상황, 원자재 관련 규제 등은 원자재의 수요 및 공급 물량에 영향을 줄 수 있으며, 이는 가격변동성 확대로 이어져 당사가 영위하는 기타유통 사업의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
최근 1차 미중 무역합의 도달 및 신흥국 중심 재정확대 정책으로 비철금속의 가격 상승이 전망되었으나 최근 중국발 신종 코로나바이러스로 중국의 1차 미중합의 이행여부와 향후 미중 2차 무역협상의 불확실성 대두, 미국 대선을 앞둔 불확실성, 신종 코로나바이러스 사태 장기화로 중국 경제 둔화 지속 등으로 위험자산으로 분류되는 비철금속 가격의 변동성이 재차 확대될 것으로 예상됩니다.
이처럼 대외변수에 따른 가격 변동성 확대는 당사가 영위하는 기타유통(트레이딩)사업의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사업부문 관련 기타위험]

[14. 대규모기업집단 소속에 따른 위험]

당사는 2019년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 2위에 해당하는 현대자동차그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직,간접적인 영향을 받습니다. 향후
그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 당사의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존
하는 점 투자 시, 유의하여 주시기 바랍니다.

[15.
국제적 전염병에 따른 완성차업체 생산 중단 위험]

국가적 전염병이 발생하여 장기간 지속될 경우 글로벌 국가간 이동 제한으로 수출, 수입 등 물류, 운송, 음식, 중소기업, 자영업, 관광업 등 사회, 경제 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 최근 중국에서 발생한 신종 코로나바이러스 확산 방지를 위해 중국 정부의 생산 공장 가동 금지 조치에 따른 수주 악화, 현지 생산 중단, 원자재 및 생산부품 조달 차질 등으로 국내 자동차 완성차 업체 및 부품업체의 생산 중단 및 중국 수출 중단 등으로 자동차 산업 전반의 수요를 위축시킬 것으로 예상됩니다. 이렇
듯

예상할 수 없는 감염병, 국내외 경기 변동 등의 환경 변화로 인해 현대·기아차 등 완성차 업체의 국내 물류 및

CKD(Complete Knock Down) 부품 공급, PCC운송 사업
를 담당하고 있는 당사의 물량 감소로 이어진다면 당사의
영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

회사위험

[1. 매출 및 수익성 악화위험]

당사는 현대자동차그룹 주요 계열사들의 물류를 담당하고 있으며, 매출의 상당부분이 계열사 거래를 통해 창출되고 있어
연결기준 영업이익율 4%대 수준의 안정적인 수익성을 유지하고있습니다.
2019년 3분기말 연결기준 매출은 전년동기 대비 9.03% 증가한 13조 4,676억원, 영업이익은 전년 동기 대비 25.08% 증가한 6,481억원, 분기순이익은 10.06% 감소한 2,729억원을 기록하였습니다.
매출액
증가 요인으로는 완성차 판매 증가로 인해 주요 매출 부문인 물류 및 CKD 매출 증
가와 글로벌 완성차메이커 등 비계열 매출 증대로 자동차선 해운사업의 매출 증가와 중고차경매 사업의 외형확대 등 전 부문의 매출이 증가에 기인합니다.

그
러나, 국내외 자동차 시장 모두 과거 대비 시장 경쟁강도가 높아지고 있어 현대자동차그룹 전반의 성장세가 둔화되고 있는 추세로,

장기적으로 당사의 실적과 수익성에 영향을 줄 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[2. 재무 건전성 악화위험]

당사는 2010년 이후 해상운송사업 확대를 위해

자동차선
, 벌크선

등에 대한 대규모 선대투자가 이루어지며 총차입금이 크게 확대되며 2016년말 2.6조원까지 증가하였으나 안정적인 영업 현금흐름유입과 자본확충 등을 통해 차입금 규모가 최근 까지 감소했고
,
2019년 리스회계기준 변경에 따라 기존 운용리스가 리스부채(약 9,000억)으로 인식되면서 2019년 3분기말 기준 총차입금 3조 3,774억으로 증가하였
으나 해당 효과를 제외하면 전년수준의 총 차입금이 유지되고 있습니다.

또한 안정적인 사업 운영을 통해

2016~2018년 연평균 6,500억원 이상의 총영업현금흐름 창출하고

2019년 3분기 기준 약 1조 4,633억원 수준
의 현금 및 현금성자산과 유동금융자산을 확보하고있으며, 보유하고 있는 유형자산 및 지분 등을 활용한 대체자금조달 여력이 충분하며, 이와 더불어 계열과 회사의 대외신인도에 기반한 금융시장 접근성을 고려할 때, 회사의 재무적융통성은 매우 우수한 수준입니다. 다만
당사 사업의 특성상 향후에도 국내외 투자 자금소요가 불가피 하며, 외부 경제의 영향으로 인한 자금조달 환경 등의 변화가 잠재되어 있다는 점을 유의할 필요가 있습니다.

[3. 현금흐름
관련
위험] 

당사는 국내외 산업환경의 변화에도 불구하고 계열수요를 기반으로 하는 높은 사업 안정성, 대규모 매출에 따른 규모의 경제와 물류사업 부문의 우수한 시장지위 등에 힘입어

당사의 최근 연결기준 영업현금흐름은

2016년 6,063억원, 2017년 6,065억원,
2018년 4,897억원
으로 순(+)영업현금흐름을 기록하였습니다.

한편, 2019년 3분기에는
영업현금흐름이 2018년 3분기 대비 2,496억원 증가하였습니다.

당사의 대부분의 매출이 계열간 거래로 구성되어 거래 안정성이 높으며, 매출채권의 상당부분을 유동화해서 사용하고 있어 운전자본부담이 크지 않은편입니다.

하지만,
당사의 M&A을 통한 사업확대 가능성과
2019년 2,165억원

규모의 투자를 집행하는 등 향후에도 추가적인 투자현금흐름 유출이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[4. 매출채권, 재고자산 등 운전자본 관련 위험]

당사는 2017년 이후 총 매출 증가 대비 매출채권 및 재고자산 증가율은 낮았기 때문에 최근 3년간의 매출채권 및 재고자산 등 운전자본의 활동성 지표가 효율적으로 변동
되었
으
나, 2018
년 들어 재고자산 증가로 인해 운전자본 관련 수치가 소폭 악화되는 모습을 보였습니다.

향
후
에도

매

출 증가에 따른 매출채권 규모 확대로 인한 대손 발생, 회수기간 장기화 및
매출감소에 따른
재고자산 증가 부담 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[5. 일감몰아주기 등 공정거래 관련 규제 리스크]

당사의 종속회사와의 거래 또는 현대자동차그룹의 계열사와의 거래는 공정거래위원회의 독점거래 및 공정거래에 관한 법률 등에 따른 규제 대상입니다.
특히,
공정거래위원회의 '일감몰아주기' 규정에 따르면 비계열사 대비 더 유리한 조건의 거래, 대규모의 사업 기회 혹은 기타 다른 혜택을 제공하는 거래 및 상장사의 경우 30% 그리고 非상장사의 경우 20% 이상의 지분을 보유하고 있는 특수관계자 혹은 계열사와의 대규모의 거래가 제한되는 등 특수관계자에게 수익을 제공하는 일부 거래가 제한
되고 있습니다.
이와 관련하여 당사는
향
후 공정거래법을 위반하는 사례가 발생할 경우 당사는 벌금 및 기타 징계를 받을 수 있으며, 이는 당사의 평판과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[6. 현대자동차그룹 지배구조와 관련 사항]

당사는 2019년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집
단 2위에 해당하는 현대자동차그룹에 속한 계열회사로서, 당사는
'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제9조2(순환출자의 금지) 에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나, 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다. 현재 당사는 현대모비스-현대자동차-당사-현대모비스로 이어지는 순환출자 구조를 가지고 있으며 그룹전체로는 총 4개의 순환출자 고리를 형성하고 있습니다.
분할합병 계획 철회 이후 현대자동차그룹은 다각도로 지배구조 개편안을 검토하고 있으나 현재까지 개편의 방향과 시기에 대한 공식적인 추가 개편안 발표는 이루어지지 않고 있습니다. 구체적인 지배구조 개선안이 발표되지 않은 현재 시점에서 그 영향을 섣불리 판단할 수는 없으나, 향후 현대자동차그룹 지배구조의 변경방식이 관련 법규가 개정되어 상충될 경우 추가적인 제재와 비용이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[7. 계열사 경영상황에 따른 위험 ]

당사의 경우
2019년 3분기말 기준 특수관계자(해외계열사 포함) 매출 비중이 약
68.95%

수준
으로 전체 매출에서 차지하는 비중이 높아
계열회사 실적이 당사에 미치는 영향이 큰 편이며, 현대자동차그룹 내 계열사들의 완성자동차 연관 산업 비중이 높기 때문에 자동차 산업 경기와
당사의 실적이 동조화될 가능성은 높습니다. 따라서,
최근 세계 자동차시장 성장 둔화 및
계열사의 경영 악화는
당사의 실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

[8. 해외 거점 신규진출 및 철수 위험]

당사는
2019년말 기준
총
74개
의 글로벌 네트워크를 보유하고 있습니다.
당사의 향후
지역별 지사 및 법인의 신설과 철수 등 해외네트워크 규모와 구성의 변화는 당사의 지역별 매출액 및 총 매출규모에 간접적으로 영향을 미칠 수 있으므로,

투자자들께서는 당사의 지역별 해외 사무소 개설 및 폐쇄 등 당사의 해외 네트워크 관련 의사결정을
투자판단에 참고 하시기 바랍니다.

[9.
금리상승과 관련된 위험]

당사가 영위하고 있는 해운업은 선박들을 이용해 화물을 운송하는 대규모 장치산업의 영업 특성상 상대적으로 높은 차입금 구조를 가지고 있는 바, 이로 인한
높은 이자비용이 발생하고 있어 금리의 향방에 따라 금융비용의 변동성이 큰 편입니
다.

당사는 금리변동에 노출된 금융자산 및 부채로 인하여 금리변동 위험이 존재하며, 신규 자금 조달시 금리조건 변동에 따른 금융비용의 증가에 대한 위험 또한 발생할 수 있습니다.
향후 금리 인상이 단행될 경우 당사의 재무구조 악화를 야기할 위험이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[10. 우발채무 관련 위험]

2019년 3분기말
기준 당사는 약 16억원 규모의 연대보증과

선박금융 등을 위해 약
1조 3,734억원
규모
의 담보를 제공중

에 있습니다.
이러한

우발채무는 향후 해당 신용사건의 발생에 따라 당사의 의무이행 여부가 결정됩
니다.
해당 채무보증, 금융 약정 및 담보제공 등의 약정은 당사와의 컨소시엄을 위해 함께 참여하는 법인에 제공 및 선박 운항과 관련된 것으로 당사 및 컨소시엄의 채무불이행 및 선박의 장기용선시 손실배상 의무가 발생할 경우 당사의
보증채무 변제에 따른 직접적인 비용이 발생할수 있으며, 이로인해 당사의 수익성에도 간접적으로 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[11. 2019년 잠정실적 관련]

당사는 2019년 연결 실적을 잠정 집계한 결과, 매출액 18조 2,701억원, 영업이익 8,765억원, 당기순이익 5,025억원을 기록했습니다. 2018년 매출액 16조 8,656억원, 영업이익 7,101억원, 당기순이익 4,374억원 대비 각각

8.3%, 23.4%, 14.9% 증가하였습니다. 다만

상기 사항은 당사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

[채권 상장여부, 전자등록 발행 및 환금성 관련 사항]
가. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다. 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 02월 20일이고, 상장예정일은 2020년 02월 25일입니다. 채권상장요건을 충족하여 환금성 위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

[신용평가 관련]
나. 당사가 발행예정인 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA0 등급을 받은 바 있습니다. AA0등급의 의미는 원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다는 것으로 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

[공모일정 등의 변동 가능성]

다. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

[원리금 상환 불이행에 따른 위험의 투자자 귀속]

라. 본 사채의 원리금 상환은 현대글로비스(주)가 전적으로 책임을 지며, 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정기공시사항 및 수시공시사항이 공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
1-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
190,000,000,000
모집(매출)총액
190,000,000,000

발행가액
190,000,000,000
이자율
1.536

발행수익률
1.536
상환기일
2025년 02월 25일

원리금
지급대행기관
신한은행 현대모터타운 대기업금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA0
 NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
6,000,000
60,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
현대차증권
-
4,500,000
45,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
미래에셋대우
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
2,500,000
25,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 02월 25일
2020년 02월 25일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
190,000,000,000

발행제비용
702,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 01월 30일 한국투자증권(주) 및 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 02월 20일이며, 상장예정일은 2020년 02월 25일임

주) 2019년 09월 16일부터 시행된 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

회차 :
1-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
110,000,000,000
모집(매출)총액
110,000,000,000

발행가액
110,000,000,000
이자율
1.665

발행수익률
1.665
상환기일
2027년 02월 25일

원리금
지급대행기관
신한은행 현대모터타운 대기업금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA0
NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
5,000,000
50,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
현대차증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 02월 25일
2020년 02월 25일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
110,000,000,000

발행제비용
400,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 01월 30일 한국투자증권(주) 및 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 02월 20일이며, 상장예정일은 2020년 02월 25일임

주)

2
019년 09월 16일부터 시행된 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 :
1-1

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
190,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
1.536

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액
190,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
1.536

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
"본사채"의 이자는"본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 상기사채의 이율을 적용한 연간 이자의1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2020년 05월 25일, 2020년 08월 25일, 2020년 11월 25일, 2021년 02월 25일,
2021년 05월 25일, 2021년 08월 25일, 2021년 11월 25일, 2022년 02월 25일,
2022년 05월 25일, 2022년 08월 25일, 2022년 11월 25일, 2023년 02월 25일,
2023년 05월 25일, 2023년 08월 25일, 2023년 11월 25일, 2024년 02월 25일,
2024년 05월 25일, 2024년 08월 25일, 2024년 11월 25일, 2025년 02월 25일.

신용평가
등급
평가회사명
NICE신용평가 / 한국기업평가

평가일자
NICE신용평가 1-1회 2020.01.22, 1-2회 2020.02.12
한국기업평가 2020.01.23

평가결과등급
AA0(안정적) / AA0(안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주), NH투자증권(주)

분석일자
2020.02.13

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2025년 02월 25일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2025년 02월 25일

납 입 기 일
2020년 02월 25일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
신한은행 현대모터타운 대기업금융센터

회사고유번호
00137571

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 01월 30일 한국투자증권 및 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 02월 20일이며, 상장예정일은 2020년 02월 25일임.

회 차 :
1-2

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
110,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
1.665

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액
110,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
1.665

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
"본사채"의 이자는"본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 상기사채의 이율을 적용한 연간 이자의1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2020년 05월 25일, 2020년 08월 25일, 2020년 11월 25일, 2021년 02월 25일,
2021년 05월 25일, 2021년 08월 25일, 2021년 11월 25일, 2022년 02월 25일,
2022년 05월 25일, 2022년 08월 25일, 2022년 11월 25일, 2023년 02월 25일,
2023년 05월 25일, 2023년 08월 25일, 2023년 11월 25일, 2024년 02월 25일,
2024년 05월 25일, 2024년 08월 25일, 2024년 11월 25일, 2025년 02월 25일,
2025년 05월 25일, 2025년 08월 25일, 2025년 11월 25일, 2026년 02월 25일,
2026년 05월 25일, 2026년 08월 25일, 2026년 11월 25일, 2027년 02월 25일.

신용평가
등급
평가회사명
NICE신용평가 / 한국기업평가

평가일자
NICE신용평가 1-1회 2020.01.22, 1-2회 2020.02.12
한국기업평가 2020.01.23

평가결과등급
AA0(안정적) / AA0(안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주), NH투자증권(주)

분석일자
2020.02.13

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2027년 02월 25일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2027년 02월 25일

납 입 기 일
2020년 02월 25일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
신한은행 현대모터타운 대기업금융센터

회사고유번호
00137571

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 01월 30일 한국투자증권 및 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 02월 20일이며, 상장예정일은 2020년 02월 25일임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구분
내 용

공모가격 최종결정

- 발행회사: 대표이사, CFO,
재정팀장 등
- 공동대표주관회사: 담당 임원, 부장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 수요예측 기준 절차 및 배정방법

구 분
세 부 내 용

공모희망금리
산정방법
공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 NH투자증권(주)는 현대글로비스(주)의 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동일등급 내(AA0등급) 회사채 발행사례 검토, 최근 3개월간 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리
수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[현대글로비스 제1-1회 무보증사채]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 AA0 등급 5년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[현대글로비스 제1-2회 무보증사채]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 AA0 등급 7년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

공모희망금리 밴드 산정 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다. 참고로, 당사와 공동대표주관회사가 제시하는 공모희망금리밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

수요예측 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 FAX 및 E-mail 접수 등의 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제1-1회 및 제1-2회]
① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채의 예정발행금액(제1-1회 1,000억원, 제1-2회 500억원)
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

수요예측기간은 2020년 02월 18일 09시부터 16시까지로 합니다.

배정 관련사항

수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준", "공동대표주관회사의 수요예측지침" "발행회사"와의 협의를 통하여 합리적으로 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항
- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것.
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것.

다. 배정시 가중치 적용
- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여금액·참여시간 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향 ·과거 참여이력 및 행태 ·가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소.

라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

※ 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 5. 배정」을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준", "공동대표주관회사 내부지침", "발행회사"와의 협의 및 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 당사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.
공동대표주관회사는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」,「I. 수요예측 업무절차 - 4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

금번 현대글로비스(주) 제1-1회 및 제1-2회 무보증 공모사채의 경우 당사 및 "공동대표주관회사"가 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

국고채권, 발행회사가 속한 신용등급인 AA0 무보증사채의 최근 3개월간 민간채권평가회사 4사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 만기는 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채의 발행만기인 5년 및 7년 만기를 기준으로 검토하였습니다.

1) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 "A A0등급" 5년 및 7년 만기 회사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '등급민평금리' 라고 한다.)

[AA0 무보증사채 민간채권평가회사 4사평균 평가금리]

(2020년 02월 12일 기준)
(단위: %)

구 분
한국자산평가
키스채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
평균금리

5년 만기
1.816
1.828
1.826
1.822
1.823

7년 만기
2.057
2.063
2.06
2.063
2.060

자료: 본드웹
주) 소수점 넷째자리 절사

2) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는"국고채권" 5년 및 7년 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '국고금리'라고 한다.) 및 1), 2) 산술평균 금리간의 스프레드

[국고금리 및 스프레드]

(기준일 : 2020년 02월 12일)
(단위: %)

구 분
국고금리
등급민평 수익률 스프레드

5년 만기
1.420
0.403

7년 만기
1.539
0.521

자료: 금융투자협회 채권정보센터, 본드웹

주1) 소수점 넷째자리 이하 절사

주2) 등급민평 수익률 스프레드 = AA0등급민평 - 국고채권

주3) 국고금리의 경우 민간채권평가회사 4사가 평가한 금리

4) 최근 3개월 간(2019.11.12 ~ 2020.02.12) AA0 등급민평금리, 국고금리 및 스프레드 추이

[5년 및 7년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

◆ 5년 및 7년 만기 금리 및 스프레드 현황(2019.11.12 ~ 2020.02.12)
(단위: %, %p.)

일 자
5년 만기
국고채 민평금리
7년 만기
국고채 민평금리
5년 만기
AA0 등급민평금리
7년 만기
AA0 등급민평금리
Credit Spread

5년 만기
등급민평금리
- 국고채금리
7년 만기
등급민평금리
- 국고채금리

2020-02-12
1.420
1.539
1.823
2.060
0.403
0.521

2020-02-11
1.405
1.520
1.809
2.044
0.404
0.524

2020-02-10
1.410
1.526
1.814
2.050
0.404
0.524

2020-02-07
1.400
1.521
1.804
2.045
0.404
0.524

2020-02-06
1.415
1.536
1.819
2.059
0.404
0.523

2020-02-05
1.415
1.529
1.820
2.052
0.405
0.523

2020-02-04
1.442
1.555
1.846
2.079
0.404
0.524

2020-02-03
1.376
1.487
1.784
2.011
0.408
0.524

2020-01-31
1.395
1.500
1.803
2.024
0.408
0.524

2020-01-30
1.390
1.495
1.798
2.019
0.408
0.524

2020-01-29
1.422
1.520
1.828
2.043
0.406
0.523

2020-01-28
1.455
1.548
1.862
2.073
0.407
0.525

2020-01-23
1.540
1.639
1.941
2.160
0.401
0.521

2020-01-22
1.552
1.661
1.953
2.181
0.401
0.520

2020-01-21
1.517
1.626
1.918
2.147
0.401
0.521

2020-01-20
1.577
1.689
1.978
2.210
0.401
0.521

2020-01-17
1.545
1.671
1.946
2.192
0.401
0.521

2020-01-16
1.535
1.644
1.936
2.167
0.401
0.523

2020-01-15
1.505
1.629
1.906
2.152
0.401
0.523

2020-01-14
1.512
1.642
1.913
2.164
0.401
0.522

2020-01-13
1.542
1.668
1.943
2.191
0.401
0.523

2020-01-10
1.555
1.678
1.957
2.201
0.402
0.523

2020-01-09
1.525
1.648
1.931
2.170
0.406
0.522

2020-01-08
1.465
1.590
1.874
2.114
0.409
0.524

2020-01-07
1.440
1.574
1.849
2.099
0.409
0.525

2020-01-06
1.360
1.499
1.772
2.025
0.412
0.526

2020-01-03
1.361
1.500
1.773
2.026
0.412
0.526

2020-01-02
1.430
1.566
1.841
2.093
0.411
0.527

2019-12-31
1.470
1.608
1.882
2.134
0.412
0.526

2019-12-30
1.470
1.608
1.882
2.134
0.412
0.526

2019-12-27
1.485
1.621
1.895
2.148
0.410
0.527

2019-12-26
1.470
1.593
1.882
2.120
0.412
0.527

2019-12-24
1.460
1.585
1.871
2.112
0.411
0.527

2019-12-23
1.459
1.587
1.873
2.116
0.414
0.529

2019-12-20
1.475
1.607
1.888
2.136
0.413
0.529

2019-12-19
1.465
1.598
1.879
2.128
0.414
0.530

2019-12-18
1.445
1.567
1.860
2.095
0.415
0.528

2019-12-17
1.450
1.565
1.865
2.093
0.415
0.528

2019-12-16
1.456
1.558
1.869
2.088
0.413
0.530

2019-12-13
1.497
1.602
1.909
2.132
0.412
0.530

2019-12-12
1.472
1.571
1.884
2.102
0.412
0.531

2019-12-11
1.475
1.574
1.886
2.105
0.411
0.531

2019-12-10
1.482
1.576
1.891
2.106
0.409
0.530

2019-12-09
1.480
1.572
1.888
2.112
0.408
0.540

2019-12-06
1.515
1.603
1.923
2.142
0.408
0.539

2019-12-05
1.490
1.576
1.898
2.116
0.408
0.540

2019-12-04
1.475
1.568
1.883
2.109
0.408
0.541

2019-12-03
1.547
1.648
1.953
2.185
0.406
0.537

2019-12-02
1.530
1.621
1.936
2.158
0.406
0.537

2019-11-29
1.480
1.566
1.887
2.105
0.407
0.539

2019-11-28
1.520
1.600
1.926
2.138
0.406
0.538

2019-11-27
1.526
1.604
1.932
2.143
0.406
0.539

2019-11-26
1.557
1.637
1.961
2.176
0.404
0.539

2019-11-25
1.575
1.659
1.981
2.199
0.406
0.540

2019-11-22
1.550
1.634
1.958
2.174
0.408
0.540

2019-11-21
1.540
1.622
1.949
2.161
0.409
0.539

2019-11-20
1.517
1.604
1.926
2.143
0.409
0.539

2019-11-19
1.552
1.657
1.960
2.194
0.408
0.537

2019-11-18
1.595
1.706
2.002
2.244
0.407
0.538

2019-11-15
1.610
1.721
2.016
2.259
0.406
0.538

2019-11-14
1.610
1.715
2.015
2.254
0.405
0.539

2019-11-13
1.611
1.717
2.015
2.256
0.404
0.539

2019-11-12
1.672
1.777
2.075
2.314
0.403
0.537

자료: 본드웹
주) 국고채 민평금리 및 등급민평금리는 민간채권평가회사4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

[민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 추이(5년 만기)]
(2019.11.12 ~ 2020.02.12)

등급민평금리 및 스프레드 추이(5년 만기).jpg
등급민평금리 및 스프레드 추이(5년 만기)

자료 : 본드웹

[민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 추이(7년 만기)]
(2019.11.12 ~ 2020.02.12)

등급민평금리 및 스프레드 추이(7년 만기).jpg
등급민평금리 및 스프레드 추이(7년 만기)

자료 : 본드웹

최근 3개월간 5년 및 7년 만기 금리 추이를 살펴보면 AA0 등급민평 금리는 국고민평 금리 추이와 연동하여 움직이는 모습을 보이고 있습니다. 최근 3개월 간 5년 국고채금리 저점은 2020년 1월 6일 1.360%, 고점은 2019년 11월 12일 1.672%이며 7년 국고채금리 저점은 2020년 2월 3일 1.487%, 고점은 2019년 11월 12일 1.777% 를 기록하였습니다. 한편 5년 만기 국고금리 대비 AA0 등급민평 금리 스프레드는 0.401%p ~ 0.415%p, 7년 만기 국고금리 대비 AA0 등급민평 금리 스프레드는 0.520%p ~ 0.541%p의 범위 내에서 움직이고 있습니다. 

② 최근 3개월간 (2019.11.12 ~ 2020.02.12) 발행된 동일 만기 AA0등급(동일등급) 회사채 발행사례 검토

[최근 3개월(2019.11.12 ~ 2020.02.12) AA0등급 동일 만기 공모 회사채 사례 검토]

발행일
종목명
만기(년)
공모희망
금리밴드 상단
수요예측
결정금리
수요예측
경쟁률

2020.02.03
호텔롯데 50-2
5
개별민평 +15bp
-5bp
8.60 : 1

2020.01.30
하나금융투자 4-4
7
개별민평 +15bp
-16bp
6.00 : 1

2020.01.30
하나금융투자 4-3
5
개별민평 +15bp
-7bp
5.50 : 1

2020.01.28
미래에셋대우 51-3
7
개별민평 +15bp
par
2.40 : 1

2020.01.28
미래에셋대우 51-2
5
개별민평 +15bp
9bp
1.60 : 1

2020.01.22
현대제철 128-3
7
개별민평 +15bp
-2bp
2.00 : 1

2020.01.22
현대제철 128-2
5
개별민평 +15bp
par
1.70 : 1

2020.01.21
LG유플러스 106-2
5
개별민평 +15bp
-6bp
5.63 : 1

2019.11.28
메리츠금융지주 제9회
5
개별민평 +15bp
-4bp
4.75 : 1

2019.11.27
케이씨씨 제67-2회
5
개별민평 +15bp
15bp
1.00 : 1

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월 내 동일등급(AA0) 5년 및 7년 만기 회사채는 각각 7건 및 3건 발행되었습니다. 기발행 회사채 모두 개별민평금리를 기준금리로 설정하였으며, 이와 같이 최근 회사채 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 개별민평금리를 기준으로 설정하는 사례가 대부분입니다.

금리밴드 상단 수준은 개별민평금리 +15bp 수준에서 제시되어 종목별로 상이하게 나타나고 있으나, 상기 대부분의 종목들의 수요예측에서 최초 신고서 상의 공모금액을 상회하는 기관 수요예측 참여가 나타나 금리밴드 상단 범위 이내에서 발행금리가 결정되었습니다.

③ 채권시장 동향

2018년에 이어 하락세를 지속하던 한국 시장금리는 2019년 8월 19일 국고채권 3년물 금리가 1.093%를 기록하며 최저점을 갱신한 이후 소폭 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 금리인하에 대한 기대가 시장금리에 과도하게 반영된 것 아니냐는 분석, 투자기관의 차익실현(채권매도), 주식시장이 저점을 기록했다는 기대감에 채권에 집중된 자금이 주식시장으로 이동하면서 시장금리가 소폭 상승했으나, 미-중 무역분쟁및 한-일 무역마찰 등 지속으로 수출, 투자, 소비의 하방리스크가 존재하는 가운데 당분간 시장금리가 가파른 상승세를 보일 가능성은 높지 않은 것으로 전망되고 있습니다.

2019년 7월 기준으로 국내 경기순환시계의 10대 지표 가운데 서비스업생산지수, 소매판매액지수, 건설기성액, 취업자 수, 기업경기실사지수, 소비자기대지수 등 6개 지표가 '하강'에 위치하는 등 부진이 지속되면서 경기 하강 국면이 더 길어질 수 있다는우려가 커지고 있습니다. 둔화되어 오던 소비자 물가 상승률은 국내 소비자 물가지수가 2019년 9월 전년 동월대비 0.4% 하락한 것으로 집계되면서 사상 최초로 실질적 음(-)의 성장을 보였으며, 저물가 기조가 지속될 것으로 예상되면서 디플레이션에 대한 우려까지 고개를 들고 있는 상황입니다. 글로벌 경기지표도 부진이 지속되어 세계경제 성장 전망도 추가 하향세가 예상됨에 따라 국내 통화정책에서도 추가 금리인하 논의가 불가피할 것으로 판단됩니다.

한국은행 금융통화위원회에서 2019년 5월 올해 첫 금리인하 소수의견이 나타났으며, 2019년 7월 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 인하했습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 9월 FOMC에서도 0.25%p. 추가 인하하였지만, 보험용 인하라는 해석과 향후 추가 인하에 대한 의구심이 짙어 미국 금리 및 국내 금리는 급등하는 모습을 보였습니다.

그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 내년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로이어졌습니다.

2020년 미국 FOMC의 추가 인하 가능성에 대한 불확실성은 여전히 존재하나, 글로벌 경제 둔화로 소비와 투자가 위축되며 경기 햐향 국면에 따른 금리 동결기조가 전망됩니다. 또한 국내 경기 역시 2020년 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성으로 인해 당분간 금리 인상은 어려울 것으로 예상됩니다. 또한 최근 중국발 신종 코로나바이러스 감염증으로 글로벌 안전자산 선호현상이 심화되며 국내 시장금리는 하방압력이 강화될 것으로 보입니다. 한편 대외 환경 및 연초 연기금 자금 집행 등 계절적인 수요특성으로 인해 국내 우량등급 회사채의 수요예측에 투자기관들의 활발한 참여가 예상됩니다. 다만, 글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 개선 등에 따라 불확실성이 확대될 수 있으며 부진한 실물경제 지표 개선 등으로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행된다면, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 수 있습니다. 

⑤ 결론
상기 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 최근 3개월 간(2019.11.12 ~ 2020.02.12) 발행된 5년 및 7년 만기 AA0등급 회사채 발행사례 검토', '③ 채권시장 동향'을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 NH투자증권(주)는 현대글로비스(주)의 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채의 공모희망금리 밴드를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구분
내용

제1-1회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 AA0 등급 5년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제

1-
2회

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 AA0 등급 7년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

현대글로비스(주)과 공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 NH투자증권(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2020년 02월 19일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제1-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

19
1
21
-
-
-
41

수량

3,300
200
2,700
-
-
-
6,200

경쟁율

3.30 : 1
0.20 : 1
2.70 : 1
-
-
-
6.20 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제1-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

15
1
5
-
-
-
21

수량

2,100
100
700
-
-
-
2,900

경쟁율

4.20 :1
0.20 :1
1.40 : 1
-
-
-
5.80 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제1-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사
(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-50
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.61%
100
1.61%
포함

-25
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.23%
300
4.84%
포함

-18
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
4.84%
600
9.68%
포함

-14
1
200
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
400
6.45%
1,000
16.13%
포함

-13
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.61%
1,100
17.74%
포함

-11
3
900
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
4
1,000
16.13%
2,100
33.87%
포함

-9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.61%
2,200
35.48%
포함

-8
3
600
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
5
800
12.90%
3,000
48.39%
포함

-7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.61%
3,100
50.00%
포함

-6
3
500
-
-
3
700
-
-
-
-
-
-
6
1,200
19.35%
4,300
69.35%
포함

-5
1
100
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
3
300
4.84%
4,600
74.19%
포함

-4
1
100
-
-
4
600
-
-
-
-
-
-
5
700
11.29%
5,300
85.48%
포함

-3
-
-
-
-
5
400
-
-
-
-
-
-
5
400
6.45%
5,700
91.94%
포함

-2
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.61%
5,800
93.55%
포함

-1
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
3.23%
6,000
96.77%
포함

0
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.61%
6,100
98.39%
포함

5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.61%
6,200
100.00%
포함

합계
19
3,300
1
200
21
2,700
-
-
-
-
-
-
41
6,200
100.00%
-
-
포함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제1-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사
(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-32
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
100
3.45%
포함

-30
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
200
6.90%
포함

-27
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
10.34%
500
17.24%
포함

-25
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
600
20.69%
포함

-23
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.90%
800
27.59%
포함

-21
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
10.34%
1,100
37.93%
포함

-16
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
6.90%
1,300
44.83%
포함

-13
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,400
48.28%
포함

-12
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,500
51.72%
포함

-11
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
6.90%
1,700
58.62%
포함

-9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,800
62.07%
포함

-8
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,900
65.52%
포함

-6
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
6.90%
2,100
72.41%
포함

-5
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.90%
2,300
79.31%
포함

-1
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.90%
2,500
86.21%
포함

0
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.90%
2,700
93.10%
포함

5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
2,800
96.55%
포함

10
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
2,900
100.00%
포함

합계
15
2,100
1
100
5
700
-
-
-
-
-
-
21
2,900
100.00%
-
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차 : 제1-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
5년 만기 AA0등급 회사채 등급민평 대비 스프레드

-50
-25
-18
-14
-13
-11
-9
-8
-7
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
5
합계

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

200

200

기관투자자 3

300

300

기관투자자 4

200

200

기관투자자 5

200

200

기관투자자 6

100

100

기관투자자 7

400

400

기관투자자 8

400

400

기관투자자 9

100

100

기관투자자 10

100

100

기관투자자 11

100

100

기관투자자 12

300

300

기관투자자 13

200

200

기관투자자 14

100

100

기관투자자 15

100

100

기관투자자 16

100

100

기관투자자 17

100

100

기관투자자 18

400

400

기관투자자 19

300

300

기관투자자 20

200

200

기관투자자 21

100

100

기관투자자 22

100

100

기관투자자 23

100

100

기관투자자 24

100

100

기관투자자 25

100

100

기관투자자 26

100

100

기관투자자 27

300

300

기관투자자 28

100

100

기관투자자 29

100

100

기관투자자 30

100

100

기관투자자 31

100

100

기관투자자 32

100

100

기관투자자 33

100

100

기관투자자 34

100

100

기관투자자 35

50

50

기관투자자 36

50

50

기관투자자 37

100

100

기관투자자 38

100

100

기관투자자 39

100

100

기관투자자 40

100

100

기관투자자 41

100
100

합계
100
200
300
400
100
1,000
100
800
100
1,200
300
700
400
100
200
100
100
6,200

누적 합계
100
300
600
1,000
1,100
2,100
2,200
3,000
3,100
4,300
4,600
5,300
5,700
5,800
6,000
6,100
6,200
-

[회차 : 제1-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
7년 만기 AA0등급 회사채 등급민평 대비 스프레드

-32
-30
-27
-25
-23
-21
-16
-13
-12
-11
-9
-8
-6
-5
-1
0
5
10
합계

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

100

100

기관투자자 3

300

300

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

200

200

기관투자자 6

300

300

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

100

100

기관투자자 10

100

100

기관투자자 11

100

100

기관투자자 12

100

100

기관투자자 13

100

100

기관투자자 14

100

100

기관투자자 15

100

100

기관투자자 16

100

100

기관투자자 17

200

200

기관투자자 18

200

200

기관투자자 19

200

200

기관투자자 20

100

100

기관투자자 21

100
100

합계
100
100
300
100
200
300
200
100
100
200
100
100
200
200
200
200
100
100
2,900

누적 합계
100
200
500
600
800
1,100
1,300
1,400
1,500
1,700
1,800
1,900
2,100
2,300
2,500
2,700
2,800
2,900
-

[유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용]

구 분
내 용

공모희망금리

[현대글로비스 제1-1회 무보증사채]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 AA0 등급 5년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[현대글로비스 제1-2회 무보증사채]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 AA0 등급 7년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

2020년 02월 18일 실시된 수요예측 실시 결과, 본 사채의 공모희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 현대글로비스(주)와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채 발행금액의 총액을 3,000억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

[본사채의 발행금액 결정]
① 제1-1회 무보증사채 : 1,900억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 1,000억원)
② 제1-2회 무보증사채 : 1,100억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 500억원)

[수요예측 신청현황]
① 제1-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 6.200억원
- 총 참여신청범위: -0.50%p. ~ +0.05%p.
- 총 참여신청건수: 41건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 41건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 6,200억원

② 제1-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,900억원
- 총 참여신청범위: -0.32%p. ~+0.10%p.
- 총 참여신청건수: 21건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 21건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 2,900억원

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 협의를 통하여 금번에 발행예정이었던 5년물은 최초 모집예정금액 1,000억원에서 1,900억원으로 증액하기로 결정하였으며, 7년물은
최초 모집예정금
액 500억원에서 1,100억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다. 

- 본사채의 발행금리

① 제1-1회 무보증사채:

본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 전자등록금액에 대하여 연 1.671%로 하되 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA0등급 5년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p를 가산한 이자율과 상이한 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA0등급 5년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p를 가산한 이자율로 합니다.

② 제1-2회 무보증사채:

본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 전자등록금액에 대하여 연 1.796%로 하되 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA0등급 7년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.21%p를 가산한 이자율과 상이한 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA0등급 7년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.21%p를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
 (1) 투자일임ㆍ신탁고객이 "기관투자자"일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 "기관투자자" 여부에 관계없이 참여가 가능하다.
 (2) 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것
 2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 접수, E-Mail 접수 등 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2020년 02월 18일 09시부터 16시까지로 한다.
4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 제1-1회 무보증사채는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 5년 만기 AA0등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균 (소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 하며, 제1-2회 무보증사채는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 7년 만기 AA0등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균 (소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정하며, 인수단은 이에 따른 모든 권한을 "공동대표주관회사"에 위임한다. 
6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

13. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 수요예측을 재실시하지 않는다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를"자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
15. "공동대표주관회사"는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
16. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은"무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 청약 및 배정 

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 한다.
 ① 교부장소 : "인수단"의 본ㆍ지점 
 ② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2020년 02월 25일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.>
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

 (4) 배정방법
 ① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선배정한다. 
 ② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약서 접수 및 청약금 납부를 완료한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다.또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」I. 5. 라.에 따라 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. 
 ③ 위 ① 및 ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는경우 다음의 방법으로 배정한다.
 (i) 전문투자자 및 기관투자자 : 수요예측에 참여한 투자자가 수요예측을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여 100% 우선배정한다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 수요예측에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다. 이 경우 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가 2인 이상인 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. 
 (ii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.

다. 청약단위

최저청약금액은 제1-1회 무보증사채의 경우 일백억원 이상으로 하며, 일백억원 이상은 일백억원 단위로 한다. 제1-2회 무보증사채의 경우 최저청약금액은 일백억원 이상으로 하며, 일백억원 이상은 일백억원 단위로 한다. 

라. 청약기간 

청약기간
시 작 일 시
2020년 02월 25일 09시

종 료 일 시
2020년 02월 25일 12시

마. 청약증거금

청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2020년 02월 25일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.

바. 청약취급처: 인수단의 본ㆍ지점

청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약증거금을 납부합니다.

사. 납입장소

(주)신한은행 현대모터타운 대기업금융센터 

아. 상장신청

상장신청예정일
2020년 02월 20일

상장예정일
2020년 02월 25일

자. 사채권교부예정일

"본 사채"에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않습니다. 

차. 사채권 교부장소

"본 사채"에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 현대글로비스(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차: 1-1]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
40,000,000,000
0.20%
총액인수

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
60,000,000,000
0.20%
총액인수

인수회사
현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
45,000,000,000
0.20%
총액인수

인수회사
미래에셋대우(주)
00111722
서울시 중구 을지로5길 26
20,000,000,000
0.20%
총액인수

인수회사
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
25,000,000,000
0.20%
총액인수

[회 차: 1-2]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
50,000,000,000
0.20%
총액인수

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
30,000,000,000
0.20%
총액인수

인수회사
현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
30,000,000,000
0.20%
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 제1-1회, 제1-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
사채관리금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
300,000,000,000
5,000,000
-

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 18 조 (특약사항)
1. "발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.

(1) "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있은 때

(2) "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

(3) "발행회사"의 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

(4) "발행회사"의 영업목적의 변경

(5) 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

(6) "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

(7) "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

(8) "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 
 (9) "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
 (10) "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
 (11) "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

(12) 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

2. “발행회사”는 “본 사채”의 상환을 완료하기 이전에 제18조1항에 명시된 사항이 발생하여 금융감독원 전자공시시스템에 이를 공시 시 “발행회사”는 인수단에 별도 통보할 필요가 없으며 “인수단”은 공시내용을 통하여 확인한다. 단, “발행회사”가 전자공시시스템에 공시하지 않는 경우 “인수단”에 별도 통보한다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행가액
이자율
만기일
옵션관련사항

제1-1회 무보증사채
1,900
1.536%
2025년 02월 25일
-

제1-2회 무보증사채
1,100
1.665%
2027년 02월 25일
-

(1) 당사가 발행하는 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 사채권을 발행하지 않고 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"발행회사"는 현대글로비스(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제14항)

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”("발행회사"의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법
제5조 제2항 각호
의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 "사채권자" 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중

원금

일천억원(\100,000,000,000
)

이상
의

채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조,
제2-5조의2
의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

당사는 본 사채의 발행과 관련하여
한국예탁결제원
과 사채관리계약을 체결하였으며,사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율유지
담보권설정제한
자산매각한도
지배구조 변경 제한

내용

제1-1회 :
1,900
억원
제1-2회 :
1,100억원

사채관리계약
제1-2조 13호
에 규정하고 있는 사용 목적에
우선적으로 사용

부채비율

400
% 이하

최근 보고서상 
자기자본의
200%

자산총액의
50%

지배구조 변경 사유 미발생

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결 재무제표 기준으로 적용합니다.

"발행회사"는 현대글로비스(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

■
발행회사의 의무 및 책임
에 관한 사항(『사채관리계약서』 제2절)

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① “발행회사”는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한 지급대행계
약’에 따라
지급대행자인

(주)신한은행 현대모터타운 대기업금융센터

에게
기
한이
도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)다음날 부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)

① “발행회사”는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)

"발행회사"는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지,

부채비율을 400% 이하
로 유지하여야 한다(동재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다).

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상

부채비율은 [126
]%, 부채규모는 [5,631,897]백만원이다
.

제2-4조(담보권설정등의제한) 

① “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4.
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이

최근 보고
서상
‘자기자본’의
200%
를 넘지 않는 경우.

단,
“발행회사”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [1,373,410]백만원이며 이는 “발행회사”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 [30.7]%이다

.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우(외화지급보증액의 계산에 있어, 환율인상으로 증가가 있을 경우에는 당초 외화지급보증환율로 환산한 원화금액기준으로 한다)

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다

제2-5조(자산의 처분제한)

①

“발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸
쳐

자산총액의 50%

(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다.

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는 [10,101,998 ]백만원이다
.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경 사유란
다음 각 호의 사유를 말한다.

1.
“발행회사”가
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우.

단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한
다.

계약체결일 현재 “발행회사”가 속한
상호출자제한기업집단은

"
현대자동차"

이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.
③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)

①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

① “발행회사”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를“사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)

“발행회사”이 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 1-1, 1-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원

00159652

부산광역시 남구 문현금융로 40

300,000,000,000

-

수수료 : 정액 5,000,000

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적(2020년 02월 12일 기준, 위탁금액 단위: 억원)

구분
실적

2017년
2018년
2019년
2020년
계

계약체결 건수

43

43
66
12
164

계약체결 위탁금액

93,200

99,700

153,300
23,000
369,200

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원

증권등록부(회사채관리팀)

(051)519-1824

다. 사채관리회사의 권한

"발행회사"는 현대글로비스(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조, 제4-2조)

제4-1조(사채관리회사의 권한)

① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 또는 화해 등
3. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본 조 제1항 및 제2항에 해당하는 행위를 제외한다)

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사”가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해,
제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나

전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다)와의
교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나

소유자증명서
에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나

소유자증명서
를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한

소유자증명서
나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나

소유자증명서
를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “발행회사”가 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”는 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”는 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"발행회사"는 현대글로비스(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-3조 내지 제4-4조)

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"발행회사"는
현대글로비스(주)
를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임)

① “사채관리회사”는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

(1) 사채관리회사인
한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 현대글로비스(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 위험요소에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사의 사업부문은 크게 종합물류업, 유통판매업, 해운업으로 구성되어 있습니다. 종합물류업 부문은 고객의 화물에 대한 운송, 보관 및 하역 등 물류에 관련한 종합 컨설팅을 제공하고 있으며 유통판매업 부문은 크게 CKD부품 공급사업과 중고차 경매사업이 있으며 이외에도
원자재
를 수입하여 국내 및 해외에 공급하는

트레이딩사업을 영
위하고 있습니다.
해운업 부문의 경우 완성차 운송과 벌크 운송으로 구분됩니다. 당사의 사업부문별 내역 및 각 사업부문별 매출비중은 아래와 같습니다. 

[주요 사업부문별 내역]

구분
상세 내역
설명

종합물류업
국내물류
- 완성차 국내 생산 및 판매 관련 물류 운영
- 비자동차 물량 영업 지속

해외물류
- 완성차 해외 SCM 연관 물류 사업 운영
- 비자동차 물류 확대 지속

유통판매업
CKD*
- 완성차 해외공장 생산을 위한 부품 공급

오토비즈
(중고차경매)
- 도매형태의 중고차 경매장 운영

기타유통(트레이딩)
- 비철금속 등 원자재 트레이딩 운영

해운업
PCC
- PCTC(자동차선)를 이용한 완성차 및 
 대형화물 운송

BULK
- 벌크선을 이용한 원유, 철광석, 석탄 등 벌크
 화물 운송

자료 : 당사 제시
*) CKD는 Complete Knock Down의 약자로 완제품이 아닌 반제품으로 수출하는 부품단위 수출형태를 말함.

[사업부문 공통위험]

[1.
세계 경기에 따른 교역량 변동 위험
]

물류업은 제조업 및 유통업의 후방산업으로, 경제 전반을 구성하는 물적 요소들의 흐름과 관련되며 세계 경기순환에 따른 교역량 변동, 세계 경제성장, 환율, 유가 및 국제정세 등 세계 경제의 전반적인 상황과 높은 상관관계를 갖고 있습니다. 이렇듯 물류업은 경기민감도가 높은 산업군에 해당되며 이에 세계 교역량 변동 추이는 전세계 GDP 성장과 유사한 추이를 보이고 있습니다. IMF에서는 2020년 및 2021년도 세계 경제여건이 전년 대비 소폭 개선 될 것이라고 전망하였으나, 전세계 경제성장에서 큰 비중을 차지하는 중국의 성장률 둔화 및 내수중심 성장구조 전환, 미국의 보호무역주의에 대한 우려, 미중 무역분쟁 가능성, 미국의 대선 관련 불확실성, 유로존 중심국의 부진 장기화로 인한 주변국의 소비 및 투자 개선 지연 등 글로벌 경제의 잠재적 위험요소들이 산재해 있어,
향후 세계 경제 회복이 지체되는 경우 물류산업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 세계 실물경제의 회복이 교역량의 증가로 이어지는 파급 효과는 기타 경제 및 산업여건과 그 파급 효과의 시차 등의 이유로 제한적일 수 있음을 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

물류업은 제조업 및 유통업의 후방산업으로, 경제 전반을 구성하는 물적 요소들의 흐름과 관련되며 세계 경기순환에 따른 교역량 변동, 세계 경제성장, 환율, 유가 및 국제정세 등 세계 경제의 전반적인 상황과 높은 상관관계를 갖고 있습니다. 

당사가 영위하는 종합물류업은 생산지에서부터 소비지까지 물품과 정보의 흐름과 저장이 효율적으로 이루어 질 수 있도록 계획, 통제, 실행하는 프로세스로 물류의 발생 지역에 따라 국내물류와 해외물류로 분류됩니다. 세부적으로는 글로벌 네트워크와 정보시스템을 기반으로 제품의 포장, 통관, 운송, 보관을 실시하는 수출입 물류, 완성차의 운송 및 고객 인도 전 품질 검사, 수출 전 치장 업무 및 항만 하역의 종합 서비스를 수행하는 완성차 물류, 부품 및 고중량 대형화물, 해외 포워딩 물량을 소화하는 벌크 물류 등의 사업을 전개하고 있습니다. 한편 종합물류업은 운송수요를 상대로 운송서비스를 공급하는 산업이므로 실물경제의 경기 순환에 따라 영향을 받을 수 밖에 없는 구조적 특징을 가지고 있어 일반적으로 경기가 호전되면 수출입 물량의 증가로 경기가 호전되고 운임이 상승하지만, 경기가 침체되면 반대로 수출입 물량의 감소로 경기가 침체되고 업계 내 운임경쟁으로 수익률 감소가 일어납니다. 이에 종합물류업은 글로벌 경제성장률, 유가, 환율, 대내외 지정학적 리스크, 수출입물동량, 내수경기, 소비심리 등 다양한 요인에 따라 영향을 받으며, 경기변동과 동행하는 특징에 따라 경제 전반의 흐름을 살펴볼 필요가 있습니다. 

[세계경제 성장률 및 교역량 증가율 장기 추이]

(단위: %)

세계경제 성장률 및 교역량증가율 장기 추이.jpg
세계경제 성장률 및 교역량증가율 장기 추이

자료 : IMF, 산업은행 재구성

이렇듯 물류업은 경기민감도가 높은 산업군에 해당되며 이에 세계 교역량 변동 추이는 전세계 GDP 성장과 유사한 추이를 보이고 있습니다. 2002년 이후 글로벌 경제 성장세와 더불어 글로벌 교역량은 매년 9%이상 꾸준히 증가해왔으나 미국의 서브프라임발 금융위기의 현실화 및 글로벌 경기침체에 따라 전세계 GDP 성장률이 급감하며 2009년 0.0%를 기록하였고, 세계 교역량 역시 마이너스 증가율을 보였습니다. 2009년 이후 각국 정부의 적극적인 경기부양책 실행으로 인하여 2010년 일시적으로 글로벌 경기가 회복세를 보이며 전세계 GDP 성장률이 5.4%를 기록하였습니다. 그러나 2011년 미국의 신용등급 강등에 따른 세계 경기의 더블딥 우려와 2011년 중반 이후 부각된 유럽의 재정위기로 인한 경기 침체가 장기화 되면서, 전세계 GDP 성장률은 지속적으로 하락하여 2013년 및 2014년에 각각 3.3% 및 3.4% 수준을 보였으며, 이에 세계 교역량 증가율 역시 둔화되는 모습을 보였습니다. 2015년 3월부터 유로존에서는 경제 회생을 위해 총 1조 유로 이상의 대규모 채권 매입 프로그램을 실시하였고 글로벌 경기 둔화에 따른 자국 경기 부양의 일환으로 일본은행은 사상 최초로 마이너스 금리를 도입하는 등 세계 주요국이 완화적 통화정책을 펼쳤습니다. 한편, 이러한 상황에서 미국만이 소폭의 성장을 보이고 있는 가운데, 미국은 경기회복의 조짐이 보이자 2015년 12월 미국 FOMC에서 기준금리를 25bp 인상하며 양적완화 정책 이후 금리 정상화에 돌입하기 시작하였고 이에 따라 신용이 우량한 미국채의 금리가 오히려 신용도가 낮은 다른 통화 채권보다 금리가 올라가는 역전현상이 일어나며 글로벌 금융시장의 변동성이 확대되었습니다. 또한 2016년에는 미국 물가상승이 분명해지면서 FOMC는 12월 중 또 한번의 금리 인상을 실시하고 2017년 들어서도 3월과 6월, 12월에 세 차례 금리 인상을 단행하였습니다. 한편 2016년 6월 영국의 유럽연합 탈퇴 공식선언이 이루어짐에 따라 금융시장 변동성이 상승하였습니다. 이로 인한 각국 중앙은행들의 통화 완화 정책 등 글로벌 금융시장의 변동성 완화 정책에도 불구하고 금융시장 투자자들 사이에서 심리적인 불확실성이 확대되었습니다. 또한 2016년 11월 미국 대통령으로 도널드 트럼프 후보가 당선되면서 급진적인 공약 이행에 대한 기대감으로 금리는 급등하였으며 미국을 중심으로 한 보호무역주의 심화로 글로벌 경제심리는 더욱 위축되는 모습을 보여주었습니다. 이에 세계 교역량은 증가세를 멈추며 정체되는 모습을 보이기도 하였습니다. 2015년 및 2016년에 경제성장률은 각각 3.2% 및 3.2% 수준을 보였으며 이후 2018년 3월 개최된 FOMC에서 미연준은 0.25%p 금리인상을 하며 미국의 정책금리 상단(1.75%)은 한국은행 기준금리(1.50%)를 상회하게 되었습니다. 이후 미국은 2019년 7월, 9월, 10월에 거쳐 기준금리를 인하하여 1.50~1.75%p 를 기록하였고, 2020년 이후 추가 인하 가능성이 존재하나 미중 무역분쟁 완화 및 경기 회복 기대감으로 1.50~1.75%p 으로 동결하였고, 신흥국의 제조업 및 수출 경기 회복 등의 영향으로 2020년 세계 교역증가율은 2019년 1.2% 대비 다소 상승한 1.5%로 전망되었습니다. 다만 미중 무역분쟁 장기화와 중동의 지정학적 리스크, 유가 변동성, 유럽의 브렉시트 등의 부정적 영향과 공급과잉 지속, 설비투자 부진 등의 영향으로 글로벌 경기 둔화가 지속된다면 세계 교역량은 감소할 것으로 예상됩니다. 한편 2019년 12월 중국발 신종 코로나바이러스의 사태 장기화로 1차 미중 무역합의의 이행이 불투명해지며 시장 변동성이 다시금 확대될 것으로 예상되는 가운데 중국 및 글로벌 경제 성장률 하방압력이 더욱 커질 것으로 예상되며 이에 세계 교역량 둔화가 예상됩니다. 

향후에도 글로벌 투자 부진, 중국의 내수 중심 성장구조 전환, 글로벌 경제 둔화 등으로 세계 교역 불확실성이 증대되는 가운데 교역 탄성치가 하락하며 낮은 증가세를 이어갈 것이라는 전망들이 나오고 있으며, 글로벌 인플레이션은 국제 원자재가격 상승이 제한된 상황에서 주요국에 마이너스 GDP갭이 지속됨에 따라 낮은 수준에 머물 것으로 예상됩니다. 또한 신흥 시장은 선진국 중심의 통화/경제 정책에 따른 환율 급변에 따라 경제 상황이 급변할 것으로 전망되며, 이로 인한 경제 및 정치 불안에 따른 업황 변동성이 확대될 수 있는 가능성도 존재합니다. 

[세계 GDP 성장률 현황 및 전망]

(단위 : %)

구분
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020(F)
2021(F)

세계

3.3

3.4

3.2

3.2
3.8
3.6
2.9
3.3
3.4

미국

1.7

2.4

2.6

1.8
2.2
2.9
2.3
2.0
1.7

Euro

-0.3

1.1

2.0

1.8

2.4
1.9
1.2
1.3
1.4

중국

7.8

7.3

6.9

6.7

6.9
6.6
6.1
6.0
5.8

자료 : 국제통화기금(IMF),
World Economic Outlook
(2020.
01)

한편 IMF는 2020년 1월에 발표한 세계경제전망 보고서에서 2019년 세계 경제성장률은 2.9% 성장하였고, 2020년은 3.3%, 2021년은 3.4% 성장할 것을 전망하고 있습니다. 이는 직전 2019년 10월 전망치 대비 2020년은 0.1%, 2021년은 0.2% 하향 조정한 것으로 하반기 미국과 이란의 지정학적 리스크 고조와 글로벌 경제 둔화 지속으로 경제 성장이 제한될 가능성이 반영되어 있습니다. 

IMF에서는 2020년 및 2021년도 세계 경제여건이 전년 대비 소폭 개선 될 것이라고 전망하였으나, 전세계 경제성장에서 큰 비중을 차지하는 중국의 성장률 둔화 및 내수중심 성장구조 전환, 미국의 보호무역주의에 대한 우려, 미중 무역분쟁 장기화, 미국의 대선 관련 불확실성, 유로존 중심국의 부진 장기화로 인한 주변국의 소비 및 투자 개선 지연 등 글로벌 경제의 잠재적 위험요소들이 산재해 있어, 향후 세계 경제 회복이 지체되는 경우 물류산업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히나 상기에 언급한 중국발 신종 코로나바이러스 사태가 장기화 될 경우 각국의 제조업, 유통업 등 생산라인 중단으로 물동량 및 교역량이 감소하여 물류업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 세계 실물경제의 회복이 교역량의 증가로 이어지는 파급 효과는 기타 경제 및 산업 여건과 그 파급 효과의 시차 등의 이유로 제한적일 수 있음을 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

[2. 국제유가 및 환율 변동 위험]

당사의

물류, 해운, 유통사업은 국
제유가의 등락에 따라 반응하는 구조입니다
.

당사는 유가변동 리스크를 줄이기 위해 BAF를 적용하는 방법으로 유가 변동으로 인한 위험 노출을 최소화 하고 있습니다. 하지만 유가 상승분을 반영하는 과정에서 적시에 100%를 반영하지 못하고, 반영하는 과정에서의 화주사와의 관계로 인해 비용을 일정부분 부담할 수 있습니다. 또한 물류사업의 경우 화주사의 결제방법과 실행사의 결제방식을 일치시켜 환리스크 노출을 줄이고 있으나
CKD사업의 경우 매입업체와 매출업체의 결제방식이 상이하여
환리스크에 노출
될 수 있습니다.
이에 국제유가 및 환율의 변동은 사업을 영위하는 당사의 수익성에 영향
을 줄 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의
물류, 해운, 유통사업은 국
제유가의 등락에 따라

반응하는 구조입니다. 국제유가는 OPEC 등 주요 산유국의 생산능력, 선진국과 BRICs 등의 수요, 중동정세의 변화와 같은 국제 정세, 기후 등에 민감하게 반응하며, 이에 따라 해운물류업체들의 재정 및 경영리스크 관리의 중요한 부분을 차지하고 있습니다.

글로벌 금융위기 이후 국제 유가는 경기회복세와 더불어 상승하며 100달러 내외 수준을 보여왔으나, 최근 글로벌 경기 둔화와 미국 셰일가스 생산 및 산유국들의 공급과잉으로 유가는 경기회복기 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 2014년 말 유가는 세계경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 약화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급 확대된 상태에서 경기 침체 지속 등으로 수요가 감소하여, 초과공급 상태에 놓이며 급격히 하락했습니다. 2015년들어 유가는 2014년 평균 가격의 절반으로 하락하여 배럴당 40~50달러대를 형성하였는데, 당시 세계 실물경기의 회복세가 빠르지 않을 것이라는 점과 이란-서방 6개국(미국ㆍ영국ㆍ프랑스ㆍ러시아ㆍ중국ㆍ독일) 간의 핵협상이 타결됨에 따라 원유 공급과잉 우려가 커지고 미국 셰일오일 생산 회복세 등에 대한 예상이 반영되었던 것으로 판단됩니다. 

[WTI 추이]

(단위 : USD/배럴)

wti 추이.jpg
WTI 추이

자료 : NYMEX, 뉴욕상업거래소

2015년 상반기 유가는 2014년부터 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미 한파에 따른 난방유 수요 증가, 사우디 등 아랍 연합군이 예멘 반군을 공습하는 등 중동지역 지정학적 리스크 확대 등의 상승 요인과 미 Fed의 기준 금리 조기 인상 전망 및 그리스 구제금융 협상 결렬에 따른 그리스 경제위기 심화 및 이란 핵협상 최종 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려 확대 등의 하락 요인이 공존하며 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 하반기 유가는 이란 핵협상 타결 및 중국 증시 급락에 따른 경기 둔화 우려 등으로 공급 과잉 우려가 심화되며 하락 추세를 보였습니다. 유가하락의 원인으로는 OECD 상업 재고 사상 최고치 경신, OPEC의 기존 생산 정책 유지, 이란의 경제제재 해소에 따른 공급량 증가 우려, 중국 경기 둔화에 따른 수요 감소 우려 및 12월 미 연준의 금리 인상에 따른 미 달러화 강세가 있습니다. 

한편, 2016년 1월 16일 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 1월 16일 WTI 기준 $26.21/Bbl까지 하락하며 최근 5년내 저점을 기록하였습니다. 하지만, 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미국연방준비제도 기준금리 동결로 인한 달러 약세 등으로 인해 유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, $41.52/Bbl까지 회복하였습니다.

[OPEC 회원국 감산이행 추이]

(단위 : 천 배럴/일)

opec 회원국 감산 이행 추이2.jpg
OPEC 회원국 감산 이행 추이

자료 : 신한금융투자 리서치센터(2017.6)

2016년 하반기는 OPEC회원국들의 감산 합의에 의해 유가가 크게 급등하였습니다. 9월 29일, 알제리 국제에너지포럼에서 열린 비공식 회동에서 OPEC 회원국들이 감산에 합의했다는 소식이 전해지면서 국제유가가 급등하게 되었습니다. 주요 언론 보도에 따르면 OPEC 산유국들이 생산량 한도를 일일 3,250 만~3,300 만 배럴로 감축하기로 합의하였습니다. 이란의 비협조로 공급을 통제하는 정책적 합의가 힘들 것이라는 전망이 대부분 이었던 상황에서 예상 밖 감산 합의가 전해지면서 국제유가 급등하였습니다. 또한, 2016년 11월 30일(현지시간) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC 회동을 통해 OPEC 회원국들은 하루 산유량을 3,250만 배럴로 줄이기로 합의하였고 이 합의로 인해 국제 유가는 하루 만에 10% 가까이 급등하며 배럴당 50달러를 돌파하였습니다. OPEC 최대 산유국인 사우디아라비아는 하루당 48만 6,000배럴 감산한 1,005만 8,000배럴로 생산을 제한하였으며, 2위 산유국인 이라크도 하루 21만 배럴을 감산키로 한 바 있습니다.

그러나 2017년 3월 초 미국 에너지정보청(EIA)이 발표한 미국 원유재고량이 9주 연속 상승하였고 총원유재고량도 사상 최고치를 기록한 것으로 나타나자, 과잉생산 우려가 확대되며 5% 이상 급락, 3개월 만에 처음으로 배럴당 50달러를 하회하였습니다. 이후 지속되는 미국 과잉생산 우려로 인해 하락세를 이어가던 유가는 OPEC 회원국들의 원유생산량 감축합의 연장 기대감, 미국의 시리아 공습을 비롯한 지정학적 우려 고조 및 리비아 최대 유전 폐쇄 등에 힘입어 배럴당 50달러 선을 회복하였습니다. 하지만 4월 중순부터 미국 내 원유채굴기 수가 지속적으로 증가하는 등 미국 원유생산량 우려가 다시금 확대되었고 리비아 최대 유전 생산 재개 및 중국 경제 둔화 신호가 악재로 작용하면서, 국제유가는 배럴당 50달러선이 붕괴되고 6개월 전 OPEC 회원국들이 원유생산량 감축에 합의하기 이전 수준으로 급락하였습니다. 2017년 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다. 2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 배럴당 69달러 수준을 기록하였고, 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 투자 축소와 원유 생산 및 재고 증가로 2018년 2월 소폭 하락세를 보였습니다. 그러나 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 상승 및 글로벌 경기호조로 유가는 재차 상승하였고 미국 트럼프 대통령의 이란 핵협상 파기 선언, 시장예상치를 밑도는 OPEC의 증산 규모, 리비아 내전 등에 따라 브렌트유 기준 79.8 달러까지 상승하는 모습을 보이기도 하였습니다. 그러나 2018년 말 OPEC의 공급확대 결정 및 미국의 이란제재 완화, 미중 무역분쟁 장기화와 중국 등 글로벌 경기 둔화에 수요가 위축되며 국제유가는 급락하는 모습을 보였습니다. 이에 2018년 12월 OPEC과 러시아 등 비 OPEC 국가들이 하루 120만 배럴 감산에 합의하였으나 미국의 셰일오일 생산 확대로 배럴당 60달러 수준으로 하회하는 모습을 보였습니다. 

2019년 국제 유가는 미중 무역 분쟁 장기화와 글로벌 경제 둔화 우려 지속으로 투자 위축 및 수요 감소에 기인한 하락세를 보였으며 60~70달러 선의 박스권을 형성하였습니다. 이후
2019년 12월 미군의 이라크 무장조직 군사시설 폭격, 2020년 1월 3일 미군 드론이 이라크 바그다드 공항에서 이란 혁명수비대 내 쿠드스 부대 사령관인 가셈 솔레이마니를 살해, 이후 8일 이라크 주둔 미군기지 미사일 보복 발사 등 양국의 긴장감이 다시 고조되는 모습을 보이
며

중동지역의 지정학적 위험에 당분간 국제유가의 불확실성이 확대될 전망

입니다.

향후 국제유가는 이란의 보복방식 및 강도에 따라 달라질 수 있습니다. 만일 이란의 원유생산 설비 공격 시 단기 국제유가 상승은 불가피할 것으로 전망됩
니다. 한편 2019년 12월 중국에서 발생한 신종 코로나바이러스 발생으로 중국 경제 둔화 지속이 전망되며 원유 수요 둔화에 대한 우려가 반영되어 국제 유가는 원자재 내에서 가장 큰 폭의 하락세를 보이고 있습니다. 한편 OPEC의 2019년 12월 정례 회의 결과, 추가감산을 결정하였으나 비OPEC의 원유 증산량이 상승하고 있어 OPEC의 감산 이행에도 불구하고 초과 공급이 우려되는 상황이 지속되고 있어 국제 유가 상승폭은 제한될 것으로 예상됩니다. 

[OPEC/비OPEC 원유 생산량]

opec과 비opec 원유 생산량.jpg
OPEC과 비OPEC 원유 생산량

자료 : 블룸버그, 대신증권 리서치

이렇듯 2020년 국제 유가는 글로벌 경제 상황에 따른 원유 예상 수요, OPEC과 비OPEC의 감산합의 이행율, 미국 셰일 오일 증산 정책, 미중 무역 분쟁, 미국 이란 갈등, 신종 코로나바이러스 확산 공포 등 다양한 요소에 의해 불확실성이 확대될 전망입니다. 

당사는 유가변동 리스크를 줄이기 위해 BAF를 적용하는 방법으로 유가 변동으로 인한 위험 노출을 최소화 하고 있습니다. 하지만 유가 상승분을 반영하는 과정에서 적시에 100%를 반영하지 못하고, 반영하는 과정에서의 화주사와의 관계로 인해 비용을 일정부분 부담할 수 있습니다. 따라서 국제유가의 급등 또는 급락으로 인해 변동성이 확대될 경우, 당사의 영업이익 변동성도 확대될 수 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

한편 해외시장을 대상으로 영업을 하는 당사의 사업 특성상 환율 변동은 관련 업계의 영업활동에 큰 영향을 미칩니다. 기능통화의 역할을 하고 있는 원-달러 환율의 추이를 살펴보면, 2014년 하반기 이후 상승 국면을 보이며, 2016년 3월 2일
원/달러환율이 1,240.90원까지 상승하였으나, 이후 하락세를 보인 바 있으며, 2016년 말에는 2016년 11월 8일 미국 대선에서 예상과 달리 트럼프가 당선되며 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 대부분의 통화는 달러화 대비 약세가 전개되기도 하였습니다.

2016년 12월 28일 정점을 찍은 원/달러 환율은 대선 캠페인 과정에서 보호무역주의를 강조했던 트럼프가 취임 후, 그 수단으로 약 달러를 유도하려는 움직임을 보일 것이라는 시장의 기대감이 반영되어 트럼프의 대통령 취임일인 2017년 1월 20일에 가까워질수록 하락하였습니다. 2017년 4월에 접어들면서 원/달러 환율은 미-중 정상회담, 한반도 지정학적 리스크, 유럽 내 정치 불확실성 등에 의해 안전자산 선호 심리가 부각됨에 따라 잠시 반등하는 모습을 보였습니다. 그러나 현재 글로벌 경기 회복세가 강해지는 보습을 보이면서 위험자산으로의 투자자금 이동이 나타날 것으로 전망됩니다. 또한 연준 및 ECB의 통화정책 정상화 흐름, 트럼프 정부의 보호무역주의 등의 영향으로 2017년 하반기 중 약달러 추세가 지속되었습니다. 특히 최근에는 원화 강세 현상이 나타나며 2018년 첫 거래일 원-달러 환율은 1,061원을 기록하며 2016년 하반기 이후 최저 수준으로 내려온 상태입니다. 2018년 5월까지 하회하던 환율은 미중 무역분쟁, 터키 리라화 폭락, 글로벌 경기 둔화에 대한 우려로 안전자산 선호심리가 강화되며 달러 가격이 재차 상승하는 모습을 보였습니다. 이러한 현상은 2019년 미국의 경기 성장세에 맞추어 유지되었습니다. 그러나 미중 무역협상 1차 타결, 브렉시트 합의에 대한 기대감으로 달러화가 다소 하락하였으나 2019년 12월 중국에서 발생한 신종 코로나바이러스 확산으로 안전자산 선호 심리가 재차 강화되며 달러당 1,170원선을 유지하고 있습니다. 미국, 이란의 지정학적 리스크, 신종 코로나바이러스 등 국제적 위기감이 확산되며 중국 등 글로벌 경제 둔화 지속으로 환율 변동성은 확대될 전망이며 이러한 원/달러 환율의 급등락은 당사의 이익 및 재무구조에 부정적인 영향을
미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[원/달러 환율 추이]

원달러 환율 추이.jpg
원달러 환율 추이

자료 : 서울외국환중개

당사는 해외 영업활동으로 인하여 USD 및 EUR 등에 대한 환위험에 노출되어 있고, 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 2019년 3분기말 기준 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

[현대글로비스(주)의 환율변동위험]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 3분기말
2018년

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
-89,510
89,510
-84,166
84,166

EUR
3,074
-3,074
5,997
-5,997

기타
1,182
-1,182
713
-713

합
-85,254
85,254
-77,455
77,455

자료 : 당사 정기보고서

당사는 화주사의 결제방법과 실행사의 결제방식을 일치시켜 환리스크 노출을 줄이고 있으며 트레이딩사업의 경우 파생상품 거래를 통하여 환헤지를 하고 있으나 CKD사업의 경우 매입업체와 매출업체의 결제방식이 상이하여 환리스크에 노출될 수 있습니다. 이와 더불어 매입, 매출 업체 간의 결제기간 차이 등으로 인해 추가적인 외환 관련 손실이 발생할 수 있으며 환율평가에 따라 외화환산손익이 발생할 수 있습니다. 상기한 바와 같이 국제 유가 및 환율 변동은 당사의 수익에 악영향을 미칠 수 있는 위험이 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[3.
글로벌 자동차산업 경기변동에 따른 위험
]

당사가 영위하고 있는 물류와 CKD(Complete Knock Down) 부품 공급, PCC운송 사업 등은 전방산업인 자동차산업 경기에 크게 영향을 받으며, 자동차 수요는 고가의 제품 특성상 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다. 최근 전세계 자동차시장은 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체 지속, 중국의 성장 둔화, 기타 신흥시장의 부진 지속, 전동차 시장 등 새로운 패러다임 변화, 무역 관세, 신종 코로나바이러스 확산 등 다양한 요인으로 자동차산업의 불확실성이 심화되고 있습니다. 이러한

대외적인 요인들로 자동차시장의 수요 정체 혹은 감소로 이어진다면 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순 부품에서 정밀가공 부품과 전기장치 부품에 이르기까지 각기 다른 생산 공정을 거쳐 만들어진 2~3만 여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서, 소재와 부품생산에 관련된 철강 금속 공업, 기계 공업, 전기 전자 공업, 석유 화학 공업, 석유 공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산 유발 파급 효과가 매우 큰 산업으로 타 산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방 연쇄 효과(後方連鎖效果, Backward Linkage Effect : 선도 산업이 설립되면 그 선도 산업에 투입될 중간생산재를 생산하는 산업의 발전이 유도되는 효과)가 매우 높습니다. 또한, 생산된 완성차의 판매 및 부품 공급 등을 위해서는 다양한 물류 네트워크 및 프로세스가 요구됩니다. 이와 같은 자동차산업의 성격상, 현대자동차그룹과 이외 비계열 완성차 업체의 물류, CKD 부품 공급, PCC운송 사업 등을 영위하는 당사는 전방산업인 자동차산업의 경기에 밀접한 영향을 받고 있습니다. 

글로벌 경기와 자동차 시장의 연관관계를 살펴보면 2008년 리먼사태로 인한 글로벌 금융위기의 발생으로 자동차에 대한 수요가 급격히 위축되면서 2008년과 2009년, 전세계의 자동차 생산량은 2년간 연평균 8.3%(7,448만대('07) → 6,243만대('09))의 감소세를 나타냈습니다. 2010년에는 글로벌 경기가 회복세를 보이면서 세계 자동차 생산량이 7,859만 대를 기록, 직전년도 대비 25.9% 급증하였습니다. 이 후 2011년부터 2016년까지 6개년간 8,103만대에서 9,602만대까지 약 1,499만대의 생산량 증가를 기록, 연평균 3.4%의 성장률을 기록하였습니다. 다만 2012년부터 이슈가 된 유럽발 재정위기 및 글로벌 과잉생산에 따른 중국 제조업 위기에 대한 시장의 우려가 부각되면서 2012년 5.1%였던 자동차 생산 증가율은 지속적인 하락 추이를 보이고 있고, 2015년 기준으로 1.1%를 기록하면서 2008년 이후 최초로 1%의 성장률을 보이는 등 글로벌 성장세가 둔화되고 있습니다. 그리고 2018년에는 -0.1%의 마이너스 성장을 기록하며 성장 둔화가 지속되고 있습니다. 

[세계 자동차 생산량 및 증감율 추이]

(단위: 만대, %)

세계 자동차 생산량 및 증감.jpg
세계 자동차 생산량 및 증감

자료 : 국가통계포털(2019.9)
주) 2019년 수치 집계 전

이렇듯 전세계 자동차 시장의 성장 둔화는 미국, 유럽 등 주요 선진시장의 수요 성숙기 진입과 환경 규제 강화, 중국의 경제 둔화에 기인한 판매량 감소, 브라질, 인도 등 신흥시장의 지정학적 리스크, 불확실성 확대 등으로 판매 실적 감소까지 이어지고 있습니다. 이에 2019년 9월 글로벌 주요 국가 자동차 누적 판매실적은 약 5,513만대로 전년 동기 대비 4.5% 감소한 수치를 기록하였고 이는 2008년 글로벌 금융위기 이후 처음으로 역성장하는 모습을 보여준 것으로 글로벌 자동차산업 전반의 수요 둔화가 지속됨을 확인할 수 있습니다. 

[세계 주요 국가 자동차 판매실적 추이]

(단위: 만 대)

세계 주요국가 자동차 판매실적 추이.jpg
세계 주요국가 자동차 판매실적 추이

자료 : 한국자동차산업협회
주) 주요 국가는 미국, 일본, 독일, 프랑스, 중국, 스페인, 브라질, 영국, 인도, 러시아 등 14개국

주요 지역별로 살펴보면, 미국시장은 금융위기 이후 다양한 경기 부양 정책과 고용시장 안정, 저금리 및 저유가 등의 요인으로 구매 심리가 개선되고, 완성차 업체들이 공격적인 판매 전략을 전개함에 따라 높은 수요 회복을 보였습니다. 하지만 2016년 들어 미국 시장은 대기 수요 소진과 할부금리 상승 등으로 판매 성장세가 둔화되는 모습을 보였습니다. 한편, 2017년에는 미국 금리인상 여파 및 중고차 공급확대에 따라 2010년 이후 최초로 역성장을 기록하였습니다. 다만 2019년 이후 SUV 및 픽업트럽 판매량 증가로 연 1,700만대 수준의 수요를 유지하고 있습니다. 

유럽 시장의 경우 2013년 하반기부터 완만한 회복세를 보였으며, 저금리 지속에 따른 할부금융 여건이 우호적이고 실업률 감소에 따른 가처분 소득 증가, 저유가 및 인센티브 확대 등에 힘입어 양호한 판매 성장세를 보이고 있으나, 2017년 이후 영국의 EU이탈로 인한 불확실성 및 독일, 프랑스 등의 대기수요 소진으로 성장률은 둔화되는 모습을 보여주고 있습니다. 이후 2018년 9월, WLTP(Worldwide Harmonized Light Vehicles Test Procedure) 도입으로 공급에 차질을 빚으며 소폭의 회복세를 보이기도 하였으나 2020년 이후 전반적인 시장의 모습은 수요 성숙기에 도달하여 성장 둔화가 지속될 것으로 예상됩니다. 한편 유럽 시장은 이산화탄소 배출규제 등 환경 규제 강화 움직임에 따른 친환경차 비중 확대가 예상되고 있으며 이에 내연기관 판매 축소에 따른 시장의 추가적 위축도 예상되고 있습니다.

[미국(좌) 및 유럽(우) 판매 추이]

(단위: 만 대)

미국 판매 추이.jpg
미국 판매 추이

유럽 판매 추이.jpg
유럽 판매 추이

자료 : 한국자동차산업협회, ACEA, 언론보도자료 등, 한국기업평가 (2019.12)

중국 시장은 2015년 들어 정부의 환경 관련 판매 규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 기존의 급격한 판매성장세가 다소 둔화되고 있습니다. 다만, 2015년 9월부터 시행된 구매세 인하 정책이 2016년 후반까지 지속되며 수요를 견인하였고, 2015년의 부진한 기저 효과로 2016년 견조한 판매 증가율을 기록하였습니다. 한편, 2017년 들어 구매세가 2.5% 인상됨에 따라 성장세가 큰폭으로 감소하였습니다. 2018년 이후 경제 성장 둔화, 미중 무역분쟁 장기화에 따른 경기 침체와 소비심리 위축, 대출 규제, 구매세율 인상, 보조금 축소(2020년 이후 완전 철폐 예정), China 6 배출가스 규제 등 환경 규제 강화, 연비기준 강화의 영향으로 2018년 -4.3%의 역성장을 보인 이후 2019년 역시 10월 누계기준 판매실적 약 1,717만대를 기록하며 전년 동기 대비 10.9% 감소하는 모습을 보여 주었습니다. 한편 2019년 12월 중국 우한지역에서 발생한 신종 코로나바이러스의 전염성이 세계 각지로 확대되며 공포가 확산되는 가운데 중국 정부는 확산 방지를 위해 중국 내 공장 가동 중단, 주요 시설물 폐쇄, 휴업 등의 조치를 내렸습니다. 그러나 전염성과 확산 속도가 이전 사스보다 빠르고, 전개 양상이 불확실한 점을 볼때 사태가 장기화될 우려가 높아지고 있으며 이로 인해 2020년 중국 내수 시장의 소비 심리 악화 및 경제 둔화가 전망되며 중국 자동차산업에도 부정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 

[중국

판매 추이]

(단위: 만 대)

중국 판매 추이.jpg
중국 판매 추이

자료 : 한국자동차산업협회, ACEA, 언론보도자료 등, 한국기업평가 (2019.12)

반면 신흥시장 가운데 금융위기 이후 중국과 더불어 글로벌 완성차 수요의 성장을 견인하였던 브라질, 러시아, 인도 등은 경기 침체로 인해 판매가 부진하였습니다. 브라질의 경우 대통령 탄핵과 실업률 상승 등 정치 및 경제 불안 요인 지속으로 소비심리 위축에 따른 판매 부진이 해소되지 못하였습니다. 러시아 또한 경기 침체 지속에 따른 실질임금 하락으로 소비 심리 개선이 지연되었으며, 차량 가격 및 폐차세, 유류세 등 세금 인상으로 판매량 감소 추세가 지속되었습니다. 한편, 2016년 저점을 기록한 브라질과 러시아 시장은 원자재가 상승 및 환율이 개선되며 2017년이후 회복세를 보였습니다. 브라질은 물가 안정 및 금리 인하 등으로 경기가 회복되었고 러시아 역시 양(+)의 경제 성장율로 2018년 성장세를 지속하였습니다. 다만 최근 브라질의 경제 회복에 따른 고성장에 2019년 이후 공급과잉 기조에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보이며 러시아 시장은 경기 둔화와 부가세 인상 등의 여파로 2018년 대비 2019년 역성장하는 모습을 보이고 있습니다. 한편 인도 시장은 금리 하락에 따른 소비 심리 개선, 자동차 금융 이용 비중 증가, 소형 승용 및 SUV 신차 출시 효과 등으로 2016년까지 판매 호조세가 지속되었고, 정부의 경제 개혁 의지, 낮은 보급률 등에 힘입어 자동차 수요가 장기적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 다만 2019년 안전장치 의무화 등 정부 규제와 차량 가격 인상, 소비자 물가 상승, 정부의 인프라투자 프로젝트 지연에 따른 은행 및 제2금융권 부실화, 파산 등의 영향으로 시장에 부정적 영향을 미치고 있습니다. 이에 2019년 9월, 전년 동기 대비 15.9% 역성장을 기록하였습니다. 한편 최근 잇따른 미국과 이란의 정치적 긴장 상황 고조로 중동시장의 지정학적 리스크, 불확실성이 대두되며 신흥시장 수요의 제약 요인으로 작용할 것으로 보임에 따라 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 

[주요 신흥시장 판매 추이]

(단위: 만 대)

인도, 브라질 및 러시아 판매 추이.jpg
인도, 브라질 및 러시아 판매 추이

자료 : 한국자동차산업협회, 각 국 자동차협회, 한국기업평가 (2019.12)

글로벌경영연구소에 따르면 2019년 세계 완성차시장 수요 성장율은 전년 대비 -5% 수준의 역성장을 기록할 것으로 전망됩니다. 세계 완성차 시장 성장률은 2012년 이후 둔화 기조가 이어지고 있으며, 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화 등으로 저성장 국면이 당분간 이어질 것으로 예상됩니다. 특히 미국 자동차 시장의 경우 대기수요 소진 등으로 정체 내지 소폭 감소할 것으로 전망되며, 유럽 시장은 영국의 EU 이탈로 인한 경기 불안 요인 확대, 독일 및 프랑스 등 선진국의 대기 수요 소진에 따른 수요 둔화, 환경 규제, 유로존 제조업 부진 등으로 성장률이 저하될 것으로 전망됩니다. 또한 중국 시장의 경우는 2017년 이후 구매세 인상에 따른 수요 위축과 구매 제한 도시 추가 지정, 미중 무역분쟁 장기화에 따른 경기 침체, 정부 규제 및 2019년 12월 발발한 신종 코로나바이러스 감염증으로 국가 기반시설 및 공장의 생산, 가동이 중단되며 경기 침체가 예상됩니다. 이에 2020년에도 수요 부진이 지속될 것으로 전망됩니다. 한편 선진시장의 수요 성숙기 도달 및 세계 각국의 환경 규제 강화로 전동차 시장(전기차, 수소전기차 등) 성장이 예상되는 바 향후 기존 완성차 업체들이 전동차 시장의 상용화, 대중화에 이르기까지 투자 부담, 환경 규제에 따른 기존 자동차 판매 축소 등으로 시장의 수요가 더욱 위축될 수 있으며 미국의 수입차 관세 부과 등 부정적인 무역 환경에 의해 완성차 업체들의 수익성이 둔화될 수 있습니다. 

[2020년 내수 및 수출시장 영향 요인]

구분
긍정적 요인
부정적 요인

내수
○ 국산차 신차 출시를 통한 판촉 강화 : 
 ('19) 9종 → ('20) 12여종
○ 수입차(유럽계 위주 역대 최대 예상)
○ 국내 경제성장세 지속 
○ 10년 이상 노후차 교체 지원 정책
○ 통상임금 소송, 노조파업 등 노사관계 갈등 
○ 30~40대 구매비중 감소, 생산가능인구 감소 본격화로 심리적 하방요인이 수요 확대에 제약
○ 환경 규제 강화
○ 중국차 글로벌 시장 진출 본격화
○ 저,무공해차 보급 목표제, 경유차 규제 강화
○ 가계 대출 증가와 소비 지수 하락

수출
○ 중국, 인도, 동유럽, 중동 중심 회복 예상
○ 중국과 인도의 경기부양책과 노후차 폐차 지원정책으로 수요 증가 예상
○ 세계 경제성장률 2019년 대비 상향 전망(IMF)
○ 해외 주요 시장 신차 투입확대
○ 친환경차, SUV, 고급차에 대한 글로벌 수요 증대
○ 제네시스(고급차) 유럽시장 런칭
○ 미중 무역마찰로 불확실성 지속
○ 미국과 EU 등 경제둔화와 대체수요 소진으로 둔화 예상
○ 통상임금 소송, 노조파업 등 노사관계 갈등
○ 칠레, 아르헨티나, 볼리비아 등 경제 불안 가능성
○ 유럽 등 환경 규제 강화
○ 세계자동차시장 성장률 둔화 지속

자료 : 한국자동차산업협회

[내수판매 및 수출 전망]

내수판매 추이.jpg
내수판매 추이

자동차 수출 전망.jpg
자동차 수출 전망

자료 : 한국자동차산업협회, 산업은행 재구성
주) 내수판매 추이는 수입차 제외

이렇듯 당사의 주요사업 부문인 물류와 CKD(Complete Knock Down) 부품 공급, PCC운송 사업 등은 전방산업인 자동차산업 경기에 크게 영향을 받으며, 자동차 수요는 고가의 제품 특성상 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다. 따라서 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화, 기타 신흥시장의 부진 지속, 전동차 시장 등 새로운 패러다임 변화, 무역 관세, 신종 코로나바이러스 확산 등 다양한 대내외적 요인으로 각국의 자동차 수요가 정체 혹은 감소로 이어진다면 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

[4.
자동차 산업 패러다임 변화 관련 위험]

최근 자동차산업은 미국, EU 등 선진시장을 필두로 성숙기에 도달하여 산업전반이 장기적으로 둔화 및 침체되는 모습을 보이고 있습니다. 한편 이런 추세와 더불어
전세계적으로 환경 문제가 이슈가 되어 자동차산업에도 환경 규제가 강화됨에 따라 기존 내연기관 자동차의 배출 성능 기능을 넘어선 새로운 친환경차로의 변화가 요구되고 있습니다.

다만 채산성이 낮은 전기차 생산 비중의 확대는 단기간 완성차 업체의 수익성에 하방 압력으로 작용할 가능성이 큽니다.

전기차의 생산량 확대와 배터리 가격 하락 등 생산 원가가 낮아지고, 대량 생산이 이루어질 수 있는 안정적인 플랫폼이 구축되어 설계와 생산 프로세스가 안정화될 때까지 완성차업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
이렇듯

새로운 패러다임 구축을 위한 투자 대비 저조한 실적으로 완성차업체들의 수익성이 악화되어 자동차산업의 성장세가 둔화된다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 자동차산업은 미국, EU 등 선진시장을 필두로 성숙기에 도달하여 산업전반이 장기적으로 둔화 및 침체되는 모습을 보이고 있습니다. 또한 이러한 산업의 성숙화와 장기적 글로벌 경기 침체로 기존 '소유'의 개념이었던 소비경제에서 '공유' 개념의 공유경제로 변화하며 차량 소비패턴이 소비에서 공유로 발전함에 따라 차셰어링, 렌탈업 등의 성장이 예상됩니다. 이에 4차산업혁명을 시작으로 AI, 5G 등 IT 기술을 자동차와 접목하는 기술 발전, 자율주행차 개발로 카셰어링 서비스 개발 등, 자동차 산업은 기존 내연기관 자동차의 성숙기를 넘어 새로운 패러다임을 받아들이고 변화하고 있습니다. 한편 이런 추세와 더불어 전세계적으로 환경 문제가 이슈가 되어 자동차산업에도 환경 규제가 강화됨에 따라 기존 내연기관 자동차의 배출 성능 기능을 넘어선 새로운 친환경차로의 변화가 요구되고 있습니다. 

[자동차 산업 패러다임 변화]

자동차 산업 패러다임 변화.jpg
자동차 산업 패러다임 변화

자료 : 한국신용평가

전세계적 온실가스 감축 노력으로
이산화탄소 배출규제
기준이 매년 강화될 것으로 전망되며 이에 자동차 산업의 전동화는 가속화될 것으로 예상됩니다. 

[글로벌 전기차 판매 전망]

ev 판매대수 전망.jpg
ev 판매대수 전망

자료 : IEA, Global EV Outlook 2019

국제에너지기구(IEA)에 따르면 각국 정부가 설정하고 있는 EV 보급 목표, 실행 계획이 모두 실현될 시 전기차의 성장은 2025년 1,200만대(9% 비중), 2030년 2,300만대(15% 비중)으로 확대될 것으로 전망하였습니다. 이에 현대·기아차 역시 강화된 환경 규제에 맞춘 순수 전기차(EV) 신차 개발로 규제가 강화된 유럽 등을 타겟으로 판매량 확대에 주력할 전망이며 친환경차 외에도 4차산업혁명으로 IT기술을 접목하여 자율주행, 모빌리티 서비스 플랫폼 구축 전략에 기반한 투자를 지속할 전망입니다. 

[글로벌 자동차 업체별 전기차 신차 출시 실적 및 전망]

글로벌 완성차 업체별 전기차 출시 실적 및 계획.jpg
글로벌 완성차 업체별 전기차 출시 실적 및 계획

자료 : Transport & Environment, 이베스트투자증권, 한국신용평가 재인용

다만 2019년 3월 EU 의회에서 결의된 유럽의 이산화탄소 배출 규제를 살펴 보면 2020년부터 EU 등록 차량의 95%를 대상으로 이산화탄소 배출량을 1km 당 95g 내외로 축소하였고 2021년에는 EU 등록차량 100%가 대상이 될 예정입니다. 또 규제 수준에 미충족 시 제조사별로 벌과금(당해년도 대당 초과 CO2 g/km×EU지역 차량 등록 수×95Euro)이 부과될 전망입니다. 그리고 이후 2030년까지는 59.4g/km(2021년대비 37.5% 저감) 내외로 저감수치를 확대한다는 내용을 담고 있습니다. 그러나 이는, 만일 IEA의 전망처럼 전기차 시장의 급성장으로 2030년까지 2,300만대 수준을 달성한다고 하여도 기존 내연기관자동차의 이산화탄소 배출량을 2021년 대비 26.4% 추가 감축해야 가능한 수치로 친환경차의 도입만으로 강화된 환경 규제에 완벽하게 대응하기는 어려울 것으로 판단됩니다. 또한 채산성이 낮은 전기차 생산 비중의 확대는 단기간 완성차 업체의 수익성에 하방 압력으로 작용할 가능성이 큽니다. 전기차의 생산량 확대와 배터리 가격 하락 등 생산 원가가 낮아지고, 대량 생산이 이루어질 수 있는 안정적인 플랫폼이 구축되어 설계와 생산 프로세스가 안정화될 때까지 완성차업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

그러나 상기의 패러다임의 변화는 자동차 산업 자체의 큰 움직임인 만큼 시장을 선도하기 위한 완성차 업체들의 공격적인 R&D 투자가 진행되고 있고, 업체별 가격 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다. 또한 4차혁명 관련한 IT 등 원천기술은 개별 완성차업체에서 완벽하게 확보하고 있는 상황이 아니므로 관련한 연구개발비의 지속적인 투자가 완성차업체에 재무적 부담이 될 수 있습니다. 당사 역시 이러한 패러다임의 변화에 대응하여 현대·기아차와 이외 비계열사 비중 확대를 통해 다각도로 매출처를 확보하고 있습니다.
한편 당사는 최근 한전과의 업무 협약을 통해 전기 상용차 충전 인프라 구축 등 친환경 상용차 대중화 전략을 전개하고 있습니다.

다만 상기와 같이 새로운 패러다임 구축을 위한 투자 대비 저조한 실적으로 완성차업체들의 수익성이 악화되어 자동차산업의 성장세가 둔화된다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[5.

규제 강화에 따른 위험]

자동차산업에 관련된 법령 또는 규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다. 특히 최근의 자동차 관련 규제는 성숙기에 접어든 자동차산업에 친환경차, AI 자율주행차 등 새로운 패러다임 변환과 함께 강화되고 있는 추세로 이에 부합하기 위해 완성차업체들은 막대한 개발비 투입 및 M&A, 사업구조조정 등을 통해 시장에 적응하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나
각국의 강화되는 환경 규제로 증가된 개발비, 친환경차 연구 개발 과다 경쟁으로 자칫 안전에 대한 위험이 증가할 수 있는 점, 소비자가격 상승 위험 등이 존재하며 강화된 규제에 대한 검증과 변경 및 수정 과정에 시일이 소요될 수 있습니다.
이로 인해 주요 매출처인 현대·기아차 및 이외 완성차 업체의 경쟁력 하락 시 당사의 물류와 CKD(Complete Knock Down) 부품 공급, PCC운송 등 사업부문에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업에 관련된 법령이나 규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 2002년 7월부터 제조물책임(PL : Product Liability)법이 시행되고 있으며 형식승인제도가 2003년 1월부터 자기인증제로 변경되는 등 최근 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다.

[제조물책임법 (Product Liability)]

2002년 7월에 제정된 법으로, 제품의 결함으로 인해 그 제조물의 소비자 또는 제3자의 신체나 재산에 손해가 발생한 경우에 그 제조물의 제조, 판매 등에 관여한 자가 부담하여야 하는 손해배상책임을 규정한 법률입니다. 주요 목적은 소비자 보호이며, 소비자 피해를 보상받을 수 있는 기준을 제시합니다.

[형식승인제도]

전기용품·의료기기·농기계 등 각종 공산품의 안전성과 사용의 편리성을 확보하기 위해 국가가 인정한 시험기관의 승인을 받아야만 판매가 가능토록 하는 제도로 전기용품안전관리법 등 각 법령에서 정한 제품들은 정부의 형식 승인을 받지 못하면 제품을 생산해도 일반인들에게 판매할 수 없습니다. 형식승인제도는 모든 나라가 대부분 채택하고 있어 우리 기업의 공산품을 특정 국가에 수출하려면 수출에 앞서 수출하고자하는 나라의 형식 승인을 먼저 받아야 합니다.

[자기인증제도]

2003년부터 시행되고 있는 자기인증제도는 자동차관련 법규 및 안전기준에 적합한지의 여부를 제작자 등이 자율적으로 확인하고 선언함으로써 인증을 완료하고 제작 또는 판매할 수 있도록 하는 제도입니다. 미국, 캐나다 등이 이 제도를 채택하고 있으며 기준에 부적합한 경우 과징금 부과 등 벌칙을 부여하고 있습니다.

최근 세계적으로 강화되는 배출가스 및 연비규제에 대한 대응기술이 21세기 자동차 업체의 경쟁력을 좌우하며 미국, EU 등 세계 주요 국가들은 배기가스 규제 등 환경규제를 급격히 강화하고 있습니다. 또한 환경 친화적인 자동차가 수요 확대의 조건으로 떠오르고 있을 정도로 환경에 대한 규제가 심화되고 있습니다. 이와 함께 지구온난화 문제가 대두되면서 차량 연비 개선 및 온실가스 감축 규제 등도 빠르게 강화되고 있습니다. 정부는 친환경차 시장 확대를 지원하기 위해 하이브리드차에 대한 개별소비세와 교육세, 취득세, 도시철도채권 등 세제 감면 기간을 연장하였습니다. 또한 자동차 연비 측정 방법 및 표시 방법 적용을 확대하여 신차 뿐만 아니라 양산차도 신규 연비를 표시하게 되었습니다. 2014년부터는 휘발유와 가스차의 평균배출량 기준이 단계적으로 강화되며, 디젤차에 유로6 수준의 배출기준도 신차부터 순차적으로 적용됩니다. 

완성차 생산과 관련된 법률 내용은 아래와 같습니다.

법률명
주요 내용

폐기물관리법
폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 적정하게 처리하여 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지함을 목적으로 합니다.

대기환경
보전법
대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속 가능하게 관리, 보전함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

수질 및
수생태계보전에
관한 법률
수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 하천, 호소 등 공공수역의 수질 및 수생태계를 적정하게 관리, 보전함으로써 국민으로 하여금 그 혜택을 널리 향유할 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 승계될 수 있도록 함을 목적으로 합니다.

유해화학물질
관리법
화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 유해화학물질을 적절하게 관리함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

잔류성
유기오염물질
관리법
다이옥신 등 잔류성유기오염물질(잔류성유기오염물질에 관한 스톡홀름협약에서 정한 것)의 위해로부터 국민의 건강과 환경을 보호하고 국제협력을 증진함을 목적으로 합니다.

토양환경
보전법
토양오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 오염된 토양을 정화하는 등 토양을 적정하게 관리 및 보전함으로써 토양생태계를 보전하고 자원으로서의 토양 가치를 높이며 모든 국민이 건강하고 쾌적한 삶을 누릴 수 있게 함을 목적으로 합니다.

위험물안전
관리법
위험물의 저장, 취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

액화석유가스의
안전관리 및
사업법
액화석유가스의 충전, 저장, 판매, 사용 및 가스 용품의 안전관리에 관한 사항을 정하고 액화석유가스사업을 합리적으로 조정하여 액화석유가스를 적정히 공급ㆍ사용함을 목적으로 합니다.

고압가스
안전관리법
고압가스의 제조ㆍ저장ㆍ판매ㆍ운반ㆍ사용과 고압가스의 용기ㆍ냉동기ㆍ특정설비 등의 제조와 검사 등에 관한 사항을 정함으로써 고압가스로 인한 위해를 방지하고 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

하수도법
하수도의 설치 및 관리의 기준 등을 정함으로써 하수와 분뇨를 적정하게 처리하여 지역사회의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 기여하고 공공수역의 수질을 보전함을 목적으로 합니다.

자원의 절약과
재활용촉진에
관한 법률
폐기물의 발생을 억제하고 재활용을 촉진하는 등 자원을 순환적으로 이용하도록 함으로써 환경의 보전과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다.

특히 미국, 유럽, 일본 등 주요 국가는 최근 몇 년간 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 향상된 기준연비 및 이산화탄소 배출량 감소기준을 충족시키지 못하는 차량의 판매를 향후 제한 또는 금지할 예정입니다. 또한 미국을 비롯한 각국 정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있는 형국입니다.

2010년 발생한 도요타 리콜 및 최근의 폭스바겐 디젤 사태는 자동차 시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을뿐 아니라 한 단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 미 의회를 비롯하여 각국은 자동차 안전 규제 강화 법안을 꾸준히 논의 중이며, 자율주행차 등 신기술 도입을 앞두고 안전 및 환경과 관련된 규제 강화, 관련 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있습니다. 특히 미국, EU 등 성숙기에 도달한 자동차 선진국들의 정체기에 환경 규제 강화로 친환경차 수요가 급증할 것으로 전망되며 이러한 각국별 규제 강화는 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있습니다. 또한 이러한 관련 규제 및 정부기관의 감독 강화에 따른 일련의 조치들은 소비자들의 신뢰도 하락으로 이어져 자동차 판매 하락으로 이어질 수 있으며, 향후에도 유사한 사례가 재발할 우려가 있어 자동차 업계의 부담이 증가할 수 있습니다. 

[주요 국가별 최근 중점규제 내용]

지역
내용

미국
- 연비 규제를 바탕으로 친환경차 개발 및 양산 유도
- 광범위하고 강력한 안전규제와 벌금 및 리콜 제도
- 2025년 Tier 3 전면 시행(Tier 2 대비 60~80% 강화)

EU
- CO2 등 배기가스 중심의 환경 규제 선도
- 안전보조시스템 탑재 등 능동형 안전장치에 대한 법제화 선도
- 전기차 배터리 산업 육성에 투자 진행
- 전기차 보조금 확대 및 내연기관차에 탄소 배출량 가격제 실시(독일)
- 2025년 이후 post 유로 6 도입
- 2022년까지 30여종 첨단안전장치 장착 의무화

중국
- 2022년까지 노후화된 디젤 트럭 12만대 폐차 계획
- 외국기업 진출 시 자국 기업과의 합작투자를 법제화
- 미국 테슬라 전기차 모델에 대한 취득세 10% 면제 결정

공통
- 고용 및 노사문제, 자동차 조세 등
- 친환경차에 대한 보조금 지급

자료 : 자동차산업협회 및 언론자료

한편 국내의 2020년 이후 달라지는 주요 제도를 살펴보면 크게 환경, 관세, 세제 부분으로 확인할 수 있습니다. 자동차세제부문은 수소 전기차의 개별소비세, 취득세가 연장되며 10년 이상 노후 자동차를 폐차한 후 신차 구입 시 개별소비세 감면 혜택이 주어집니다. 환경부문은 2020년 평균 연비 및 온실가스 규제 강화, 저·무공해차 보급제도 확대, 전기차 보조금 축소 등이 시행됩니다. 또한 자동차 안전부문관련으로 자동차관리법, 안전기준 강화 관련 일부 규칙이 개정되었으며 관세부문은 한/터키, 한/페루, 한/중미 FTA 합의에 따른 승용차 관세 인하를 담고 있으며 이로 인해 수출 환경이 개선될 것으로 전망됩니다. 

[2020년 주요 제도 변경 사항]

부 문
정책 및 제도
주요 내용
관련 법규

세제
수소전기차 개별소비세 
감면 연장

o 감면 적용기간 3년 연장

- 적용기한 : ‘20.1.1 → ’22.12.31

- 감면한도 : 400만원

조세특례제한법

제109조⑦

(환경친화적 자동차에 대한 개별소비세 감면)

수소전기차/전기차 취득세 
감면 연장

o 감면 적용기간 2년 연장

- 적용기한 : ‘20.1.1 → ’21.12.31

- 감면한도 : 140만원

지방세특례제한법

제66조④

(교환자동차 등에 대한 감면)

전기·수소 버스 취득세 
면제 신설
o 취득세 100% 면제

지방세특례제한법제70조④

(운송사업 지원을 위한 감면)

노후자동차 교체 지원

o 10년 이상 노후자동차 폐차 후 승용차 구입시 개별소비세 70% 감면

(신차 구매대상에서 경유차종 제외)

- 적용기한 : ‘20.1.~20.6.31

- 감면한도 : 100만원

조세특례제한법

제109조2

(노후자동차 교체에 대한 개별소비세 감면)

환경
2020년 평균연비 및 
온실가스 규제

o 자동차(승용차, 소형상용차)에 대해 2020년 평균연비 및 평균온실가스 기준을 2016년부터 단계적 적용

- 2020년 기준

구분

평균CO2

(g/km)

평균연비

(km/L)

승용

97

24.3

소형 승합/화물

166

15.6

자동차 평균에너지 소비효율기준/온실가스 배출허용 기준 및 기준의 적용/관리 등에 관한 고시. 별표1

- 2020년 평균연비 및 온실가스 기준 미달 과징금 상향

구분

평균CO2

평균연비

2019년

3만원

/(g/km)

119,753원/(km/ℓ)

↓

2020년

5만원

/(g/km)

199,588원/(km/ℓ)

대기환경보전법

시행령 별표14

에너지이용합리화법시행령 별표1의2

저·무공해차 
보급제도 확대시행

o 저공해차 보급목표제도 전국 시행

- ‘19.4.2일 대기법 개정으로 수도권 저공해차 의무보급제도가 전국으로 확대

※ 보급기준과 산정방법은 협의중

대기환경보전법

제58조의 2

전기차 보조금 등 축소

o 전기차 보조금

- 전기차 보조금 축소

구 분

지원금(만원)

‘19

‘20

전기차

최대 900

최대 800

플러그인하이브리드차

500

500

- 시행시기 : ‘20.1.1일

o 개인 완속충전기 보조금 폐지(현행 130만원)

전기자동차 보급 및 충전인프라 구축사업 보조금 업무처리 지침

※ 근거 : 대기환경보전법 제58조3항

타이어 소음

인증 시행

o 소음 인증 시행시기 : ‘20.1.1일(승용 신차부터 순차 적용)

* 차종별 적용시기

· (승용) 신차 ‘20년, 기존차 ’24년, 운행차 ‘26년

· (상용) 신차 ’22년, 기존차 ‘26년, 운행차 ’28년

소음진동관리법 부칙

관세

한/터키 FTA 관세인하

o 승용차 관세 인하

(’19) 0~1.3%*→ (’20) 0%

*유종, 배기량에 따른 관세율 최대/최소 범위

한/터키 FTA 협정문 부속서 2

(터키 양허표)

한/페루 FTA 관세 인하

o 승용차 관세 인하

(‘19) 0~0.9%* → (’20) 0%

*유종, 배기량에 따른 관세율 최대/최소 범위

한/페루 FTA 협정문 부속서 2

(페루 양허표)

한/중미 FTA 관세 인하

o 승용차 관세 인하

코스타리카 (‘19) 1~15%* → (’20) 0%

온두라스 (‘19) 5% → (’20) 4.4%

니카라과 (‘19) 9% → (’20) 8%

*유종, 배기량에 따른 관세율 최대/최소 범위

한/중미 FTA 협정문 부속서 2-나

자료 : 한국자동차산업협회, 언론 보도자료

상기의 자동차 관련 규제는 성숙기에 접어든 자동차산업에 친환경차, AI 자율주행차 등 새로운 패러다임 변환과 함께 강화되고 있는 추세로 이에 부합하기 위해 완성차업체들은 막대한 개발비 투입 및 M&A, 사업구조조정 등을 통해 시장에 적응하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 각국의 강화되는 환경 규제로 증가된 개발비, 친환경차 연구 개발 과다 경쟁으로 자칫 안전에 대한 위험이 증가할 수 있는 점, 소비자가격 상승 위험 등이 존재하며 강화된 규제에 대한 검증과 변경 및 수정 과정에 시일이 소요될 수 있습니다. 다만 이러한 우려에도 불구하고 향후 완성차업체들이 경쟁사 대비 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 단기적으로 영업활동 제한, 벌금 부과될 수 있으며 장기적으로는 시장의 주도권 상실로 제품 생산 및 판매 경쟁력 하락으로 이어질 수 있습니다. 이로 인해 주요 매출처인 현대·기아차 및 이외 완성차 업체의 경쟁력 하락 시 당사의 물류와 CKD(Complete Knock Down) 부품 공급, PCC운송 등 사업부문에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[물류업 관련 위험]

[6.
제3자 물류(3PL) 사업 관련 위험]

경제성장에 따른 물동량 증가와 더불어 정부 지원 등을 기반으로 3자 물류 이용률은 꾸준히 증가하고 있으며, 국내 3자 물류 활용도는 점진적으로 확대될 것으로 기대됩니다. 이와 더불어 당사는 사업다각화 및 계열사 매출 의존도 축소를 위해 기존 2PL사업 외 3PL사업에 대한 투자를 확대하고 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다. 그러나
국내 3자 물류사업은 낮은 진입장벽으로 인하여 경쟁강도가 높은 시장이 형성되어 있어 업계 전반의 낮은 수익성은 개선이 어려운 상황입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

일반적으로 물류업은 대상 화주를 모회사로 하는지 혹은 외부의 제3의 고객으로 하는지 여부에 따라 2자 물류(2PL)와 3자 물류(3PL) 두가지로 분류 합니다. 3자 물류 사업은 물류 관련비용의 절감을 위해 제품 생산을 제외한 물류 전반을 특정 물류전문업체에게 위탁하는 것을 말합니다. 3PL 서비스는 고객의 고도화된 물류니즈를 원천으로 하고 있기 때문에 화주의 니즈에 효과적으로 충족시킬 수 있는 종합적인 물류서비스 능력이 필요합니다. 당사는 사업다각화 및 계열사 매출 의존도 축소를 위해 기존 완성차, 원자재 등 산업군 물류 뿐 아니라 유통, 제과 등의 소비재 산업군, 헬스케어 산업까지 전문 물류시장 진출을 통해 2PL사업 외 3PL사업에 대한 투자를 확대하고 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다. 

3PL업체들의 역할은 단순한 창고관리, 운송업무를 넘어 운임지불, 물류정보, 재고보충, 자동 재주문, 운송업체 선정, 포장 및 통관 업무까지 그 범위가 확대되고 있습니다. 아웃소싱하는 물류의 대상도 산업 전반에 걸쳐 활발하게 이루어지고 있습니다. 현재 국내 3자 물류의 활용분야는 국내 운송 및 국제운송에 집중되어 있으며, 정부의 컨설팅 사업(3PL 컨설팅, 공동화 컨설팅), 종합물류인증제도, 우수창고업체인증제도, 그리고 3자 물류비용 세액공제제도 등의 지원과 생산업체들의 물류비 절감 수요가 늘어남에 따라 점차 증가되고 있으며, 주요국과의 FTA 체결 및 예정 등으로 인해 국내외 기업의 물량 증가가 예상됨 에 따라 국내 3PL 시장은 지속적인 성장이 예상되고 있습니다. 당사가 2019년부터 추진하고 있는 헬스케어 물류부문은 내수 시장 규모가 3,100억원대에 이르며 '다품종 소량 생산'의 특성이 있는 헬스케어 기업들에게 알맞는 맞춤형 물류 서비스를 제공하여 물류사업 영역을 확대시키고 있습니다. 

3자 물류시장은 다양한 기업고객을 대상으로 서비스를 제공하기 때문에 계절적 경기변동에 큰 영향을 받지 않지만 내수부진시 물동량 감소로 인해 성장이 둔화되는 경향이 있습니다. 내수경기 침체시 화주사는 시장부진을 타개하기 위해 수출에 집중하기 때문에 해외사업 강화를 통해 경기 변동에 따른 사업의 리스크를 감소시킬 수는 있으나, 결국 국내 경기 침체는 당사의 3자 물류 사업에 부정적인 영향을 주게 된다는 점을 유의하실 필요가 있습니다.

 국토교통부와 해양수산부는 화주기업과 물류기업의 공생을 위하여 공생발전 협의체를 발족하고 서면계약의 원칙, 계약변경 시 상호협의 원칙, 운송 요율표 준수 원칙 등을 준수하도록 유도하고 있습니다. 또한, 정부는 3자 물류 사업자에게 인센티브를 강화하는 등 3자 물류 활성화를 위한 정책을 확대하고 있습니다. 하지만 국내 3자 물류사업은 낮은 진입장벽으로 인하여 경쟁강도가 높은 시장이 형성되어 있어 업계 전반의 낮은 수익성은 개선이 어려운 상황입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[7.
화물연대 파업 관련 위험]

육상운송사업은 낮은 진입장벽을 가지고 있어 다수의 운송업체가 경쟁하고 있습니다. 복잡한 거래구조와 위수탁제 위주의 시장구조로 인해 운송업자의 화주에 대한 교섭력이 매우 낮은 편입니다. 2002년 출범한 화물연대는 약 1만 8천명의 조합원이 가입하고 있으며, 운송료 등의 이유로 총파업 및 각 지부 별 파업을 단행했습니다.
복잡한 이해관계로 인해 화물연대의 파업은 재차 발생할 수 있으며, 이러한 파업은
당사가 영위 중인 물류사업 중 특히 국내물류 사업(전체 매출의 약 8% 비중)에
직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

1997년 화물자동차운수사업의 면허제가 등록제로 변경됨에 따라, 육상운송사업은 최소 1대의 화물자동차만 보유하면 사업을 영위할 수 있는 낮은 진입장벽을 가지고 있어 다수의 운송업체 및 운송주선업체가 경쟁하고 있습니다. 이에 따라 육상운송 시장은 화주-주선업체-운송업체-개별차주 간 복잡한 거래구조와 위수탁제 위주의 시장구조로 인하여 다른 산업에 비해 위수탁 차주 형태의 영세사업자 비중이 높고, 운송업자의 화주에 대한 운임교섭력은 매우 열위하여 산업 전반적으로 낮은 영업수익성을 보이고 있습니다.

2002년 출범한 화물연대는 민주노총 공공운수노조 소속이며, 운송료 인상 및 화물운송법 개정 등을 이유로 대대적인 총파업 및 각 지부 별 파업을 단행해 왔습니다. 최근에는 2016년 10월 정부의 '화물운송시장 발전방안' 폐기를 요구하며 전면 파업에 돌입했으며, 10일간 파업을 진행했습니다. 2017년 7월에는 화물운송 근로자들의 처우개선과 관련한 내용을 담고 있는 '화물자동차운수사업법'의 조속한 통과를 요청하며 화물연대 서울경기지사에서 상경파업을 진행하였습니다. 이후 2018년 4월, 화물자동차 운전자의 열악한 근무환경을 개선하기 위한 안전운임제로 화물자동차 운수사업법이 개정되었고, 2019년 말 화주·운수사업자·화물차주·공익 대표위원 및 특별위원(국토부·해수부·산업부)으로 구성된 화물차 안전운임위원회에서 총 81회의 논의를 거쳐 최종 의결을 공표하고 2020년 1월 1일부터 화물자동차 안전운임제가 시행됩니다. 이후에도 해양수산부, 국토교통부, 항만공사, 화물차주, 운수사, 선사 등이 참여하는 TF팀을 결성해 효율적인 지원 대책을 검토하고 있습니다. 다만 복잡한 이해관계로 인해 화물연대의 파업은 재차 발생할 수 있으며, 이러한 파업은 물류사업을 영위하고 있는 당사에 직·간접적으로 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[화물연대 활동 및 파업 내역]

시기
내용

2002.06.06
화물노동자공동연대 (준) 발족

2002.10.27
화물연대 출범

2003.05.02
화물연대 제1차 총파업 돌입

2003.08.21
화물연대 제2차 총파업 돌입

2004.06.18
건교부-열린우리당, 2004년 유류세 인상분 전액 보조금 지급방침 발표

2004.12.24
정부, 2차 에너지세제개편 및 화물업계 지원방안 발표
(화물차 : 3년간 현수준 + 향후 경유 세율인상분 전액 유가보조금 지급)

2006.03.18
삼성자본 규탄 및 화물노동자 집단해고 철회 결의대회

2006.03.28
화물연대 총파업 돌입

2006.12.01
화물연대 총파업 돌입

2008.06.13
화물연대 총파업 돌입

2008.06.20
화물연대 총파업 철회

2009.01.08
화물연대 전남지부 컨테이너지회 파업 돌입

2009.06.11
화물연대 전국 총파업

2010.05.15
화물연대 총파업 돌입

2012.06.25
화물연대 총파업 돌입

2012.09.26
화물연대-CTCA 운송료 인상 합의

2013.05.08
화물연대 씨제이대한통운 택배기사 파업

2013.10.26
화물연대 총력투쟁 결의대회

2013.12.09
철도파업에 따른 화물연대 대체수송 거부

2014.07.14
화물연대 하루 경고파업

2014.10.06
화물연대 경남지부장, 거제통영지회장 거제 대우조선 내 철탑고공농성 돌입

2015.04.21
화물연대 울산 진우공업 파업 돌입

2015.06.22
화물연대 씨제이대한통운 노숙파업 돌입

2015.08.10
화물연대 경남지부 동양파일 고공농성 돌입

2015.09.04
화물연대 충북지부 음성진천지회 풀무원분회 파업 돌입

2016.10.10
화물연대 총파업 돌입

2016.10.19
화물연대 총파업 철회

2017.07.01
화물연대 화물노동자 결의대회

2018.06.30
화물연대 사전대회

2019.10.18
화물연대 하루 경고파업

2019.11.26
화물연대 총파업 선포 대회

(자료 : 전국운수산업노동조합 화물연대 웹사이트, 언론사 기사 자료)

실제로, 2008년 화물연대 울산지부 소속 현대 카캐리어분회가 운송료 인상 등을 요구하며 운송거부에 들어가자 국내 탁송물류가 50% 감소하며 물류에 차질을 빚었습니다. 또한, 2016년에는 화물연대 광주지부 카캐리어 분회가 총파업에 돌입함에 따라 기아자동차 광주공장의 수출물량 선적 및 국내물류 탁송에 어려움을 겪었습니다. 또 2019년 10월 공공운수노조 화물연대 울산지부 카캐리어분회는 물류회사를 상대로 운송원가 인상을 요구하며 파업을 진행하여 완성차의 출고가 지연되며 현대차 탁송에 차질이 발생하기도 하였습니다. 

이와 같이 육상운송사업은 설비의 자동화, 기계화 등에 한계가 있어 인적자원의 업무 수행 능력 및 숙련도를 필요로 하는 노동집약적 산업이므로 화물연대의 파업이 재차 발생할 경우
당사가 영위 중인 물류사업 중 특히 국내물류 사업(전체 매출의 약 8% 비중)에 물류사업을 영위하고 있는 당사에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 참고하시기 바랍니다.

[해운업 관련 위험]

[8.
완성차 해상운송 사업부문 관련 위험]

당사가
영위하는 PCC 부문은 바퀴가 달린 화물인 승용차, 상용차, 특수차량, 건설중장비를 주로 수송하며 비가동 화물인 철도차량 및 Break Bulk 화물 또한 수송이 가능하므로 화주가 제한적이고, 이러한 특성으로 인해 선사들의 시장 진입이 제한적으로 이루어지는 등 진입장벽이 높아, 용선료 변동성이 타 컨테이너선, 벌크선 대비 작은 편입니다.

그러나, 2008년 글로벌 금융위기, 2019년 12월 중국발 신종 코로나바이러스 장기화로 중국발 수출에 타격을 입은 글로벌 선사들의 임시 결항이 증가하고 있습니다. 이렇듯

글로벌 완성차 메이커들의 판매부진으로 인한 운송물량 감소 시

당사의 수익성 악화가 실현될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 완성차 해상운송 사업은 2008년 현대차 계열의 완성차 해외 운송 물량의 일부를 수주하며 시작되었습니다. 2016년 이후 당사의 운송물량은 아래와 같이 변동 되었습니다.

[당사 현대·기아차 해상운송 계약 내용]

기간
내용

2016
~2017년

현대자동차/기아자동차 수출물량의 50%

2018~2019년

현대자동차/기아자동차 수출물량의
60%

2020~2021년

현대자동차/기아자동차 수출물량의
60%

자료 :
당사 제공자료

당사는 미주, 중동, 아시아, 유럽, 아프리카까지 전 세계에 걸친 다양한 항로개발과 노선확대로 완성차 해상운송의 경쟁력을 높이며 PCC 사업을 확대하고 있습니다. 이에 따라, 초기 용선을 통해 운용되어 오던 선대는 차츰 사선대를 확
장하여
2019년 12월말
기준

PCC 사선 33척, 1년 이상 용선 31척 등 총 90척을 운영하고 있습니다.

자동차운반선 운영선사는 상위 7대 운영선사가 시장점유율 60%이상을 차지할 정도로 시장지배력이 높으며 선사들은 주로 사선 혹은 장기용선을 통해 선대를 운영하며 장기운송계약이 주를 이루고 있습니다.

[주요 자동차선사 운영 선대 현황]

(단위 : 척)

순위
해운사
선대

1
일본 A사
103

2

Hyundai Glovis

90

3
일본 B사
88

4
일본 C사
79

5
유럽 A사
59

6
유럽 B사
54

7
유럽 C사
43

자료 : Clarkson 外
주) 2019.12월 말 기준

당
사가
영위하는 PCC 부문은 바퀴가 달린 화물인 승용차, 상용차, 특수차량, 건설중장비를 주로 수송하며 비가동 화물인 철도차량 및 Break Bulk 화물 또한 수송이 가능하므로 화주가 제한적이고, 이러한 특성으로 인해 선사들의 시장 진입이 제한적으로 이루어지는 등 진입장벽이 높아, 용선료 변동성이 타 컨테이너선, 벌크선 대비 작은 편입니다.

한편 PCC 선박 용선료는 2016년 이후 신규 발주량이 큰폭으로 축소되어 낮은 수요 증가에도 불구하고 수급은 점진적으로 개선될 전망입니다. 또한 낮은 선복량 증가율과 최근 단기용선의 증가로 운임 변동성이 확대될 수 있습니다. 다만 완성차 업체의 성장 둔화로 완성차 업체의 물류비 절감 움직임, 미국의 보호무역주의 강화, 현지 생산 확대 등 대외적인 상황으로 글로벌
선사들의 물량 확보가 어려워질 시 운임하락으로 인해 수익성에 부정적인 영향이 발생될 수 있습니다.

[PCC 선박 용선료 장기 추이]

자동차운반선 용선료 추이.jpg
자동차운반선 용선료 추이

자료 : Clarkson, 하나금융투자 리서치
주) 1년 용선료 기준임 1ceu는 차량 1대를 운반할 수 있는 공간

[자동차운반선 전체 선복량 추이]

자동차운반선 선복량 추이.jpg
자동차운반선 선복량 추이

자료 : Clarkson, 하나금융투자 리서치

한
편

당사는 본사와 해외 네트워크 간의 효율적인 업무협력, 전세계 다양한 항로 개발 및 노선 확대를 통해 경쟁력을 지속 강화해 오고 있고 이를 바탕으로 현대차그룹 이외에도 Tesla, Ford, BMW, GM, Daimler 등 글로벌 완성차업체들의 화물을 수송하며 비계열 물류 비중을 확대하고 있습니다. 이에 2018년 비계열 물류 비중 40%를 돌파한 이후 2019년 3분기 누적 기준 50%을 상회하며 매출처 다각화를 통한 수익성 개선 및 경쟁력을 강화하고 있습니다. 

[계열/비계열 매출 비중 추이]

계열, 비계열 매출비중.jpg
계열, 비계열 매출비중

자료 : 당사 제시

그러나, 2008년 글로벌 금융위기, 2019년 12월 중국발 신종 코로나바이러스 장기화로 중국발 수출에 타격을 입은 글로벌 선사들의 임시 결항이 증가하고 있습니다. 또한 완성차 업체의 성장 둔화로 완성차 업체의 물류비 절감, 미국의 보호무역주의 강화, 현지 생산 확대 등 대외적인 상황으로 글로벌 선박사들의 물량 확보가 어려워질 시 운임이 급락하는 사태가 발생하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[9.
벌크선 사업부문 관련 위험]

당사가 영위하는 벌크선 사업은 중국향 원자재 수요 부진으로 벌크선 운임 하락폭이 확대되었고, 중국의 철광석 수요 둔화, 브라질 댐붕괴 사고의 영향으로 철광석 생산 감소, 석탄수입 감소 및 미중 무역분쟁 장기화의 영향으로 2019년 1분기 급락하는 모습을 보이기도 하였습니다. 다만 2019년말, IMO의 2020년 황산화물(SOx) 배출규제를 앞두고 운항비용 증가, 운임의 상승 등 연료 가격의 변동성 확대에 대한 우려가 반영되어 운송계약을 선체결하는 움직임이 나타났고 이에 BDI지수는 상승세를 보이기도 하였습니다. 2020년 들어 계절적 비수기에 맞물려 운임 하락세가 확대되고 있습니다. 규제 시행으로 연료 조달 방식 결정, 규제 위반 시 벌과금 혹은 운항 중단 등의 부정적인 이슈가 발생할 수 있습니다. 한편 2019년 12월 중국발 신종 코로나바이러스 사태의 장기화로 중국 공장 휴무가 연장되며 운임이 하락하고 있습니다.
이렇듯 미중 무역분쟁 지속 및 신종 코로나바이러스 발발 등 대외적인 변수, 글로벌 해상 물동량 증가세 둔화, 환경 규제 강화로 인한 스크러버 설치 여부에 따른 선박 밸류에이션 차이, 발주 증가로 인한 인도 예정선박 증가 등의 수급 불균형에 기인한 운임 하락이 지속적으로 발생한다면 벌크선 사업부문 업황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이에 당사의 매출 및 수익성 개선에 부정적인 영향을 초래할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 벌크선 사업은 경기회복과 원자재 수요진작, 2009년의 기저효과에 힘입어 건화물 물동량이 크게 증가했던 2010년 이후 글로벌 경제성장률 저하와 중국의 철광석 수요 둔화 등으로 건화물 물동량 증가속도가 둔화되는 모습을 보이고 있습니다. 2013년에는 중국의 조강생산량 증가 등에 힘입어 제철용 석탄 및 철광석 수요 등은 견조한 흐름을 보였으나, 연료용 석탄 수요와 곡물 물동량 둔화 등으로 물동량 증가율은 5.5% 내외에 머물렀습니다. 

지난 2015년 벌크선의 최대 수요처인 중국의 철광석 수입이 전년대비 2.8% 증가하였지만, 석탄수입이 전년대비 약 25.6% 감소하면서 벌크선에 대한 수요 회복은 지지부진(2015년 물동량 증가율 0.70%) 하였습니다. 그러나 2016년 2분기부터 원자재 가격 상승을 동반한 물동량 증가로(2016년 물동량 증가율 2.16%) 수요가 회복되는 추세를 보이고 있습니다. 하지만 벌크선의 수요가 전 세계적 경제상황과 밀접한 상관관계를 보인다는 점에서는 글로벌 경기회복의 지연이 벌크선의 수요 회복에 장애물이 될 가능성 또한 존재합니다.

공급 측면에서는 글로벌 초호황기에 축적된 발주 부담으로 2009년 이후 매년 10~17%의 높은 증가율을 보인 선복량 증가율이 2014년에는 약 4.4% 수준으로 감소하였습니다. 또한 2015년 이후 벌크선의 발주량이 크게 감소하면서 공급압력은 약화된 상태이고 환경규제 강화의 효과 등으로 비교적 많은 폐선이 이루어지면서 2015년, 2016년 선복량 증가율은 각각 2.7%, 2.0%를 기록하며 선복량 증가세는 지속적으로 완화되는 모습을 보였습니다. 2017년도 이후 2~3년간 업황 개선에 따른 선박 인도가 늘어난 가운데 2019년 벌크선 수급은 미중 무역분쟁 장기화, 중국 경제 둔화, 'IMO 2020' 으로 강화된 황산화물 배출 규제 대응에 따른 업계 전반의 운임 인상 기조, 브라질 광산 붕괴에 따른 공급차질 등으로 벌크화물의 성장세가 둔화되며 수급이 저하되는 모습을 보였습니다. 2020년 이후 전년도의 기저효과로 물동량 성장률은 회복세를 보일 것으로 전망되나 중국 조강생산 및 전력소비 증가율 둔화로 증가폭은 제한될 것으로 보입니다.

[벌크선 선복량 및 물동량 증가율 전망]

(단위 : %, 배)

벌크선 선복량, 물동량 증가율.jpg
벌크선 선복량, 물동량 증가율

자료: Clarksons, 한국신용평가

[벌크선 선복량 증감]

(단위 : %, 배)

벌크선 선복량 증감.jpg
벌크선 선복량 증감

자료: Clarksons, 한국신용평가

일반적인 벌크선의 운임 및 용선료는 런던에 소재한 발틱 해운거래소가 선형 별 대표항로 및 각 항로 별 톤마일 비중에 따라 산출하는 건화물시황 운임지수인 BDI(Baltic Dry Index: 벌크운임지수)와 밀접한 관계를 보입니다. BDI는 선형별로 대표항로를 선정하고, 각 항로별 톤마일(Ton-Mile) 비중에 따라 가중치를 적용하는 업계 대표적인 시황 지수입니다. 용선료는 운임을 결정하는데 매우 중요한 요인으로서, 일반적으로 BDI에 따른 대표항로의 용선료, 운항비 등에 일정 수익을 감안하여 결정하게 됩니다. 운임 역시 경기 변동의 영향과 함께 공급 측면에 해당되는 선복량이 증가(감소)할수록 해운사간 경쟁이 치열해져 운임이 하락(상승)하는 경향을 띄고, 수요 측면에 해당하는 물동량이 증가(감소)할수록 운임은 상승(하락)하는 경향을 보입니다. 

[BDI 장기 변화 및 추이]

bdi 지수.jpg
bdi 지수

자료 : NH투자증권 리서치

2012년부터 벌크 시장은 남미 곡물 및 중국 철제 수출 물량 증가에도 불구하고, 중국 철강가격 하락 지속에 따른 철광석 수요 약세와 다량의 신조선 인도로 인해 BDI가 급락한 후 하향 안정화된 모습을 보였습니다. 한편 2013년 중국의 철광석 수요 급증에 따라 수급 여건이 개선되어 2013년 2분기 이후 BDI가 반등하였고, 이에 따라 BDI는 2년만에 2,000pt를 상회하였으나, 이는 중국 중추절 연휴와 계절적 성수기를 앞두고 미리 선복을 확보하기 위한 움직임과 미곡물 시즌 도래로 인한 일시적 수요 증가에 기인한 것입니다. 2014년 상반기 BDI는 중국의 석탄수입제한 및 글로벌 경기 침체의 지속으로 824pt까지 하락하였으나 중국의 철광석 재고 감소 영향으로 2014년 하반기 평균 1,032pt까지 상승하였습니다. 

2016년 벌크선 시장은 1분기 중 역사상 저점(2016.2.10 / BDI 290)을 기록하는 등 전반적으로 저조한 모습을 보였습니다. 시황 침체 장기화로 선박 공급증가율은 낮아졌으나, 중국의 철강산업 침체 등으로 수요 부진이 심화되면서 시장의 선복 공급과잉이 지속되었습니다. 그러나 2016년 2분기부터 물동량 증가 및 벌크선 공급압력이 줄어들면서 반등하기 시작했고, 2017년 12월 한 때 BDI는 1,700pt 수준까지 상승했습니다. 2018년 1분기는 계절적 비수기 영향 및 중국의 난방철 철강 가동률 제한정책에 따른 철광석 수입 둔화로 조정 받으며 1,200pt 대를 기록하였습니다.

[최근 1년간(2019년) B
D
I 변화 및 추이]

최근 1년간 bdi 지수 변화.jpg
최근 1년간 bdi 지수 변화

구분
2019.1Q

2019.2Q

2019.3Q

2019.4Q

BDI 벌크선 운임 지수
798
995
2,030
1,558

전년동기 대비 등락률
-32.0%
-20.8%
26.3%
14.3%

자료 : 코리아쉬핑가제트

이후 2018년 1분기 조정에도 불구하고, 2018년에는 물동량증가율(수요)이 선복량증가율(공급)을 상회할 것으로 예상됨에 따라 BDI의 점진적 우상향을 예상하였습니다. 그러나 중국향 원자재 수요 부진으로 벌크선 운임 하락폭이 확대되었습니다. 또한 중국의 철광석 수요 둔화, 브라질 댐붕괴 사고의 영향으로 철광석 생산 감소, 중국의 호주산 석탄 수입 제한 및 연간 총 수입량 통제, 유럽 석탄 수요 감소 및 미중 무역분쟁 장기화의 영향으로 2019년 1분기(2019.2.11 / BDI 595) 급락하는 모습을 보이기도 하였습니다. 다만 2019년말, 호주와 브라질의 철광석 수출 물량 회복세와 IMO의 2020년 황산화물(SOx) 배출규제를 앞두고 운항비용 증가, 운임의 상승 등 연료 가격의 변동성 확대에 대한 우려가 반영되어 운송계약을 선체결하는 움직임이 나타났고 이에 BDI지수는 상승세(2019.09.04 / BDI 2,518)를 보이기도 하였습니다. 한편 2020년 1분기 계절적 비수기 및 신종 코로나바이러스 발생으로 운임 하락세가 확대되고 있으나, 2분기 이후 2020 IMO 규제 시행과 더불어 중국 등 주요국들의 원자재 수요가 개선된다면 BDI 운임 지수가 상승세로 전환되어 관련 업계의 이익이 확대될 것으로 전망됩니다. 다만 규제 시행으로 연료 조달 방식 결정, 규제 위반 시 벌과금 혹은 운항 중단 등의 부정적인 이슈가 발생할 수 있습니다.

한편 2019년 12월 중국발 신종 코로나바이러스 사태의 장기화로 중국 공장 휴무가 연장되며 운임이 하락하고 있습니다. 이렇듯 미중 무역 분쟁 지속 및 신종 코로나바이러스 발발 등 대외적인 변수, 글로벌 해상물동량 증가세 둔화, 환경 규제 강화로 인한 스크러버 설치 여부에 따른 선박 밸류에이션 차이, 발주 증가로 인한 인도 예정선박 증가 등의 수급 불균형에 기인한 운임 하락이 지속적으로 발생한다면 벌크선 사업부문 업황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이에 당사의 매출 및 수익성 개선에 부정적인 영향을 초래할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[10.
환경 관리 규제와 관련된 위험]

최근 지구온난화의 영향으로 온실가스 배출 절감에 대한 전 세계적인 노력과 논의가 진행되고 있습니다. 2015년부터 배출통제구역(ECA, Emission control Area) 통항

선박의 연료유는 황산화물(SOx) 규제가 강화되어 연료의 황함유량이 0.1% 이내로 제한되었습니다. 이후 2016년 10월, IMO는 '제70차 IMO 해양환경보호위원회(MEPC, Marine Environment Protection Committee)' 회의에서 2020년부터 선박연료유의 황 함유량을 현행 3.5%에서 0.5%로 강화하기로 최종 확정하였습니다. 다만 2020년 발효된 황산화물(SOx) 배출규제 대응 방안인 스크러버의 세정수 유해성 여부를 놓고 각국의 분석결과가 달라, IMO가 직접 유해성을 검증하여 2020년 2월 개최될 제7차 PPR에서 분석 결과를 공개할 예정이며 스크러버 세정수의 유해성 여부에 따라 해운업계의 선박에 장착될 스크러버의 향방이 가려지는 만큼 향후 IMO의 분석 결과에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.
이러한 환경 관리 규제 강화로 인한 추가 비용 발생에 따라 해운사들의 수익성 개선에 부정적인 영향이 예상됩니다. 이와 같이 선박 탄소배출 감축을 위한 협약, 생태계 오염 방지 및 기후변화 대응을 위한 대책 및 규제의 집행이 더욱 강화되고 있으며, 향후 해당안건의 국제사회 논의 방향에 따라 회사의 영업환경이 변화할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

국제연합(UN)에서는 지구온난화의 주범인 이산화탄소 배출규제를 위하여 매년 유엔기후변화협약 당사국 총회를 개최하여 국가별 온실가스 감축률과 감축방법 등에 대하여 논의해 오고 있습니다. 이에 맞추어 국제해사기구(IMO, International MaritimeOrganization)는 지난 2011년 전 세계 온실가스 배출량의 3.3%를 차지하고 있는 선박온실가스 감축을 위하여 신조선박에 대해 에너지효율설계지수(EEDI: Energy Efficiency Design Index)를 도입하고, 2025년까지 10%씩 약 3차례에 걸쳐 기존 대비 30%의 온실가스를 감축하는 대안을 제시하였습니다.

최근 선박의 다른 환경규제 대상인 선박평형수(Ballast Water)나 폐기물 문제 등은 관리시스템이나 장비 기술 개발 등을 통하여 점진적인 개선이 이루어지고 있으나, 배출가스 규제는 각국의 이해관계에 따라 아직까지 논의가 진행중인 상황입니다. IMO내 EU등 선진 회원국들은 온실가스배출 감축목표가 IMO의 원칙을 바탕으로 하여, 선진국과 개발도상국에게 동등하게 적용되어야 한다는 입장입니다. 하지만, 일부 회원국들은 감축안이 유엔기후변화협약(UNFCCC)의 지침을 바탕으로 하여, '선진국과 개발도상국이 함께, 그러나 내용면에서는 차별화된 책임(common but differentiated responsibility)을 지며' 각국의 능력에 부합하도록 기후변화 대응 및 온실가스 감축 목표를 수립해야 한다는 입장으로 맞서고 있습니다. 선박회사들에 대한 환경규제의 필요성이 제기되자 지난 2013년 2월 국토해양부는 동아시아권 7개국과 세계 온실가스 배출량의 3.3%를 차지하는 선박온실가스를 줄이기 위한 국제 워크숍을 개최하고 선박온실가스 절감을 위한 역량 강화 방안에 대하여 논의하였습니다. 이후 2016년 10월, IMO는 '제70차 IMO 해양환경보호위원회(MEPC, Marine Environment Protection Committee)' 회의에서 2020년부터 선박연료유의 황 함유량을 현행 3.5%에서 0.5%로 강화하기로 최종 확정하였습니다. 다만 미국연안과 카리브해, 북해 발트해 등 배출통제구역(ECA, Emission control Area) 통항 선박의 연료유는 2015년부터 황산화물(SOx) 규제가 강화되어 연료의 황함유량을 0.1% 이하로 규제되고 있습니다. 황산화물 규제는 신형 선박은 물론 중고 선박에도 적용되며, 배출통제구역을 통과하기 위해서는 저유황유를 사용할 수 밖에 없으며, 저유황유는 일반적으로 선박에 사용되는 벙커-C유에 비해 상당히 고가의 유류 제품으로 해당 지역 통과시 연료 교체에 따른 추가 비용 발생이 해운사들의 수익성 개선에 부정적인 요소로 작용할 것으로 전망됩니다. 또한 2013년부터 결론에 이르지 못했던 '선박 연료사용량 데이터 수집 시스템' 강제화를 위한 국제해양오염방지협약 개정안이 2016년 4월 승인되면서, 국제항해에 종사하는 5000톤 이상의 모든 선박은 연간 연료소비량, 연간 항행거리, 연간 운항시간을 수집해 주관청에 보고해야하며 주관청은 데이터를 검증하여 국제해사기구에 보고하게 됩니다. 

또한 2017년 9월 8일부터 선박평형수관리협약 발효가 확정되면서 국제항해선박은 국제오염방지설비 정기검사(IOPP, International Oil Pollution Prevention)가 도래하는 2022년 9월까지 선박평형수 처리설비를 의무적으로 장착해야 합니다. 선박평형수 처리설비(BWMS, Ballast Water Management System)는 선박평형수(Ballast Water, 화물적재 상태에 따라 필요한 균형을 잡기 위해 선박의 평형수 탱크에 주입하거나 배출하는 물로, 연간 50억톤 이상의 평형수가 해역을 넘어 이동되면서 여기에 포함된 해양생물로 인해 생태계 교란이 야기)의 주입과 배출로 인해 야기되는 생태계 교란을 방지하기 위해 동 처리설비 설치를 위무화하는 협약을 채택하였습니다. 협약 발효 이후 건조되는 신조선은 설비 설치가 의무화되고, 운항 선박 중 설비가 설치되지 않은 선박은 평형수 배출이 금지됩니다. 한국선주협회의 조사에 따르면 국내의 외항선 가운데 선박평형수처리설비가 설치된 선박은 전체의 15% 수준에 불과하며, 설치비용은 처리설비 당 약 100만달러 수준으로 협약 발효 이후 점진적으로 선사들의 투자부담이 늘어날 전망입니다. 덧붙여 황산화물(SOx)배출 규제에 대응하기 위해서는 기존 선박에 탈황장치인 스크러버 설치, 저황유 사용, 황산화물 배출이 없는 액화천연가스(LNG) 연료를 쓰는 LNG추진선을 운항에 투입하는 방법이 대안으로 거론되고 있습니다. 다만 2020년 발효된 황산화물(SOx) 배출규제 대응 방안인 스크러버의 세정수 유해성 여부를 놓고 각국의 분석결과가 달라, IMO가 직접 유해성을 검증하여 2020년 2월 개최될 제7차 PPR에서 분석 결과를 공개할 예정입니다. 스크러버를 장착할 경우 기존의 고유황유(벙커-C유)를 사용할 수 있고, 세정수 배출 금지 구역에서는 저유황유로 전환하여 사용할 수 있습니다. 스크러버는 대략 선종에 따라 20억원에서 최대 100억원까지 소요되어 초기에 막대한 투자 비용 드는 단점이 있어 스크러버 세정수의 유해성 여부에 따라 해운업계의 선박에 장착될 스크러버의 향방이 가려지는 만큼 향후 IMO의 분석 결과에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 

[IMO 국제 대기 환경 규제 발효에 따른 대응]

2020 imo 규제 발효에 따른 대응 방안.jpg
2020 IMO 규제 발효에 따른 대응 방안

자료 : 당사 제시

당사는 황산황물(SOx)배출 규제에 대한 대응책을 지속적으로 검토 중에 있습니다. 참고로 탈황장치인 스크러버 설치 비용의 경우, 제작업체와 설치규모, 방식, 비용에 대한 협의를 진행 중에 있어 현 단계에서 정확한 비용 산출을 추정하기 어려운 상황입니다. 다만 당사는

사선 8척에 대해 스크러버 설치를 2019년 12월부터 2020년 12월까지 추진중이며 나머지 사선에 대한 설치 여부는 논의중에 있습니다.

이와 같이 선박 탄소배출 감축을 위한 협약, 생태계 오염 방지 및 기후변화 대응을 위한 대책 및 규제의 집행이 더욱 강화되고 있으며, 향후 해당 안건의 국제사회 논의 방향에 따라 당사의 영업환경이 변화할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[유통판매업 관련 위험]

[11.
해외 자동차 판매량 저조에 따른 CKD사업 부진 위험
]

당사가 영위하고 있는 자동차 CKD사업은 해외공장으로부터 국내 부품에 대한 주문을 접수하여 발주, 집하, 포장, 컨테이너 작업, 해상·항공운송을 통해 현지공장에 납입하는 사업입니다.
이에 CKD 사업부문은 해당 국가의 완성차 판매량의 영향을 받고 있습니다. 현재 국내 완성차업체들은 현지 생산을 통한 해외판매를 확대시키는 추세이며, 특히 현대·기아차의 경우 각국 현지 생산 공장
(현대자동차의
미국(알라바마),
체코, 터키, 러시아, 브라질 공장, 기아자동차의 미국(조지아), 슬로바키아, 인도 공장 등)의 지속적인 증설과 신규 가동으로 CKD사업 부문이 확대되
고 있습니다.
다만 주요 시장(미국, 유럽) 및 신흥 시장에서의 부진이 이어질 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차 CKD사업은 해외공장으로부터 국내 부품에 대한 주문을 접수하여 발주, 집하, 포장, 컨테이너 작업, 해상·항공운송을 통해 현지공장에 납입하는 사업입니다. 리드타임의 단축과 적시납입체계, 포장품질 유지와 포장 표준화를 통한 물류비 절감이 전략적으로 중요한 요소입니다. 당사는 One-Stop Service를 추구하면서 부품의 발주·집하에서 포장, 해상·항공운송, 그리고 현지에서의 C/C운영으로 JIT(Just In Time), JIS(Just in Sequence)를 통한 공장 납입까지 전 부문을 통합관리하고 있습니다.

[CKD 업무 흐름도]

ckd 업무흐름.jpg
ckd 업무흐름

자료 : 당사 제시

현재 국내 완성차업체들은 현지 생산을 통한 해외판매를 확대시키는 추세이며, 특히 현대·기아차의 경우 각국 현지 생산 공장(현대자동차의
미국(알라바마), 체코, 터키, 러시아, 브라질 공장, 기아자동차의 미국(조지아), 슬로바키아, 인도 공장 등)의 지속적인 증설과 신규 가동으로 CKD사업 부문이 확대되고 있습니다. 2013년 현대자동차 브라질 공장의 본격 가동에 따라 약 4조 9,004억원의 매출을 기록한 이후, 2016년 기아자동차 멕시코 공장 가동 등 신규 증설에 따른 효과로 매년 4% 이상의 매출액 성장을 거듭하여, 2017년 기준 6조 1,987억원의 매출을 기록하였습니다. 또한 2019년 하반기 가동을 시작한 기아자동차의 인도 아난타프르 공장은 연산 30만대 규모로 점진적 매출 증가를 예상하고 있습니다. 

[CKD 매출액 추이

]

(단위 : 십억원)

구 분
2015
2016
2017
2018
2019

CKD 매출액
5,406
6,001
6,199
6,178
6,846

자료 : 당사 제시

신흥국가의 판매량 성장에 대응하기 위한 현대·기아차의 신규공장 설립으로 당사의 CKD 사업부문이 성장하고 있습니다. 2019년 SUV 신차 공개로 미국과 같이 시장 경쟁이 치열한 선진시장에서 현대·기아차의 점유율이 소폭 상승함에 따라 당사의 현대차 알라바마 공장향 CKD 출하량이 소폭 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이처럼 CKD 사업부문은 해당 국가의 완성차 판매량의 영향을 받고 있습니다. 따라서 주요 시장(미국, 유럽) 및 신흥 시장에서의 부진이 심화될 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[현대·기아차 주요국 점유율 추이]

(단위 : %)

현대기아차 시장점유율 추이.jpg
현대기아차 시장점유율 추이

자료 : KAMA, NICE신용평가

[12.
중고차 가격경쟁 심화 및 시장규모 축소 위험]

국내 중고차 시장은 지속되는 불황과 국내 완성차의 품질 향상으로 인해 중고차에 대한 소비자들의 선호도가 증가하면서 꾸준히 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 그러나

렌터카 업체들과 대기업들이 국내 중고차 시장에 진출함에 따라, 향후 경쟁 심화로 업계 전반에 걸쳐 수익성이 하락할 위험
이 있습니다. 그 밖에도 지속되는

경기 불황이 향후 회복세로 돌아설 경우 신차 판매량 증가에 따른 중고차 물량증가로 중고차 가격 및 수익성이 하락할 위험이 있습니다.
투자자께서는 중고차 판매 사업과 관련한 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

과거 국내 중고차 시장은 판매자와 구매자 사이에 정보의 비대칭이 만연하여 레몬마켓으로 불렸으며, 중소 규모의 자영업자가 전체 거래의 대부분을 차지하는 등 영세성과 불투명성을 갖고 있었습니다. 하지만 최근 들어 인지도 높은 렌터카 업체들과 대기업들이 중고차 유통 시장에 진출하면서 그동안 불투명한 요소로 여겨졌던 중고차의 품질과 가격 신뢰도 등이 제고되고 있습니다. 이와 함께 온라인 중고차 매매 사이트의 증가, 경매장을 통한 중고차 유통의 확대 등이 국내 중고차 유통 시장의 활성화에 기여하고 있습니다. 특히 중고차 경매장은 판매자와 구매자를 직접 연결해주는 방식으로 불필요한 유통 비용의 감소, 투명한 거래 구조, 합리적인 가격 산정, 거래 규모의 안정화 및 중고차 품질 보증 등 긍정적인 측면이 많기 때문에 중고차 유통 시장 확대에 큰 역할을 할 것으로 보입니다. 이외에도 지속되는 경기 불황과 국내 완성차의 품질 향상으로 인해 중고차에 대한 소비자들의 선호도가 증가하면서, 국내 중고차 시장이 성장하는 모습을 보이고 있습니다.

실제로 국내 중고차 거래 건수는 2009년 202만대에서 2019년 370만대로 크게 증가하였습니다. 또한, 2012년도를 제외하고는 2009년에서 2016년까지 매년 중고차 거래 증가율이 지속적으로 신차 증가율을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 이후에는 다소 주춤하는 모습을 보이고 있으나, 거래 비율에 있어서는 2011년 이후 2019년 까지 중고차 거래건수가 신차등록의 약 2배 이상을 기록하고 있습니다. 한편, 연초 국내 민간소비심리 둔화 등의 영향으로 2019년 신차 등록수 및 중고차 거래 건수는 모두 전년 수준을 소폭 하회하는 것으로 나타나고 있습니다. 그러나, 중고차 시장의 정보 투명성 제고 등으로 향후 중고차 시장의 성장세가 이어질 수 있을 것으로 시장에서는 예상하고 있습니다.

[신차 등록 대비 중고차 거래 비율]

(단위 : 건수)

구분
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019

신차등록(A)
1,394,000
1,465,430
1,586,405
1,548,489
1,558,408
1,676,047
1,847,102
1,835,849
1,845,329
1,842,585
1,811,504

전년대비 증가율
11.87%
5.12%
8.26%
-2.39%
0.64%
7.55%
10.20%
-0.61%
0.52%
-0.15%
-1.69%

중고차거래(B)
2,023,450
2,806,790
3,323,412
3,284,429
3,377,084
3,468,286
3,666,674
3,780,116
3,773,701
3,770,107
3,695,171

전년대비 증가율
12.64%
38.71%
18.41%
-1.17%
2.82%
2.70%
5.72%
3.09%
-0.17%
-0.10%
-1.99%

총 거래건수
3,417,450
4,272,220
4,909,817
4,832,918
4,935,492
5,077,153
5,513,776
5,615,965
5,619,030
5,612,692
5,506,675

B/A
145.15%
191.53%
209.49%
212.11%
216.70%
206.93%
198.51%
205.91%
204.50%
204.61%
203.98%

자료 : 한국자동차산업협회, 국토교통부 보도자료

한편 당사는 경기 분당과 시화, 경남 양산에 경매장을 운영하며 각각
매주 1회씩
총 3회
자동차 경매를 진행하고 있습니다. 당사의 자동차 매입 브랜드인 '오토벨'은 방문 평가 현장에서 즉각 매각 하거나 경매 출품을 맡기는 간단한 과정으로 무료 차량가격 평가에서 매각, 명의이전까지 원스톱의 서비스를 제공하여 렌터카와 리스업체, 일반 소비자의
중고차 경매 접근성을 높이고 있습니다. 또한 2020년 이후 국내 네트워크 경매 도입 및 해외 중고차 사업 활성화 계획으로 중고차 경매 사업부문의 수익성을 끌어올릴 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 한편 자동차산업의 성숙화와 장기적 글로벌 경기 침체로 차량의 소비패턴이 기존 '소유'의 개념에서 '공유' 개념으로 발전함에 따라 차셰어링, 렌탈업 등의 성장이 예상됩니다. 그리고 카셰어링 사업은 향후 렌터카 업체의 주기적 물량 교체 시기마다 대량으로 중고차를 유통시켜야 하는 사업의 특성상 당사와 같은 대량의 경매장 시스템이 효율적일 것으로 예상되며 이에 중고차 경매 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

하지만 대규모의 매각 가능한 차량을 보유하고 있는 렌터카 업계 상위 업체들과 함께 대기업들이 국내 중고차 시장에 진출함에 따라, 향후 각 사의 시장점유율 확대를 위한 경쟁 심화로 가격 경쟁이 발생하면서 업계의 전체적인 수익성이 하락할 위험이 있습니다. 또한 국내 중고차 유통시장에서 경매장을 통한 비중은 전체의 6.2%(2016년 5.4% 대비 상승세를 이어가고 있음)에 불과하여, 60%인 일본과 25%인 미국 등 선진화된 시장에 비해 아직은 매우 낮은 수준입니다. 이외에도 지속되던 경기 불황이 향후 회복세를 보일 경우,
신차 판매량 증가에 따른 중고차 물량 증가(대차 영향)로 중고차 가격 및 수익성이 하락할 위험이 있으니 투자자께서는 상기의 중고차 판매 사업과 관련한 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

[13.
원자재 가격 변동에 따른 위험]

당사가 영위하는
트레이딩 사업의 주요 대상은
알루미늄, 구리 등이며,
주요 사업 대상자는 중남미, 아태 등 新성장 지역으로, 동 지역에서의 공급 자원을 수입하여 내수로 판매하거나 국내 제품을 수출하고 있으며 원자재 가격의 변동에 따라
매출액
이 변동될 수 있습니다. 한편
무역 대상 국가의 정치, 경제상황, 원자재 관련 규제 등은 원자재의 수요 및 공급 물량에 영향을 줄 수 있으며, 이는 가격변동성 확대로 이어져 당사가 영위하는 기타유통 사업의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
최근 1차 미중 무역합의 도달 및 신흥국 중심 재정확대 정책으로 비철금속의 가격 상승이 전망되었으나 최근 중국발 신종 코로나바이러스로 중국의 1차 미중합의 이행여부와 향후 미중 2차 무역협상의 불확실성 대두, 미국 대선을 앞둔 불확실성, 신종 코로나바이러스 사태 장기화로 중국 경제 둔화 지속 등으로 위험자산으로 분류되는 비철금속 가격의 변동성이 재차 확대될 것으로 예상됩니다.
이처럼 대외변수에 따른 가격 변동성 확대는 당사가 영위하는 기타유통(트레이딩)사업의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 트레이딩 사업의 주요 대상은
알루미늄, 구리 등이며,
주요 사업 대상자는 중남미, 아태 등 新성장 지역으로, 동 지역에서의 공급 자원을 수입하여 내수로 판매하거나 국내 제품을 수출하고 있습니다.

당사는 종전의 물류 및 CKD 위주의 사업구조에서 벗어나 원자재 트레이딩 등을 통한

매출
다각화를 위해 노력하고 있습니다.
이와 같은 노력의 결과 매출액은 2013년 9,045억원에서 101% 증가하여 2018년 1조 9,501억원을 기록하였고, 2013년 기타유통 부문의 매출 비중이 7.03%에서 2018년 11.56%로 성장하였습니다.

다만 미중 무역분쟁의 장기화 및 글로벌 경기 불확실성 확대로 원자재 시장의 투자 심리가 위축되었으며 수익성 기반 사업체질 전환 등의 영향으로 2019년 하반기 소폭 하락하여 2019년 3분기 기준 1조 3,641억원을 기록하였습니다.

[기타유통 사업부문 개괄]

현대글로비스 기타유통 사업부문.jpg
현대글로비스 기타유통 사업부문

자료 : 당사 홈페이지

[현대글로비스(주) 기타유통 부문 수익 추이]

(단위: 억원)

기타유통 부문 매출액 추이.jpg
기타유통 부문 매출액 추이

[기타유통 부문 매출액 현황]
(단위 : 억원)

구분
2019년 3분기
2018년 3분기
2018
2017
2016
2015

총 매출액
134,676
123,521
168,656
163,583
153,406
146,712

기타유통 매출액
13,641
14,925
19,501
18,248
15,273
14,422

매출액 증가율
-8.60%

9.77%

6.87%
19.50%
5.90%
5.30%

전체 매출 대비 비중
10.13%
12.08%
11.56%
11.16%
9.96%
9.83%

자료 : 당사 제시

기타유통부문의 주요 수출입품목은 비철금속으로, 글로벌 경기 상황에 따른 해당 품목의 국제가격 변동은 당사의 매출에 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있으나 가격변동으로 인한 손익변동 리스크는 파생상품을 통한 헤지거래로 손익변동위험을 최소화하고 있습니다. 2011년 이후 알루미늄 가격은 5년간 하락세를 기록했는데, 이는 중국의 성장 둔화에 따른 수요감소와 함께 해소되지 않은 공급과잉 때문입니다. 이로 인해 알루미늄은 2009년 글로벌 금융위기 직후의 가격 수준까지 하락하였습니다. 당사 역시 2014년 트레이딩 물량의 급격한 증가로 일시적으로 매출액이 급성장한 이후 국제 원자재 가격 하락의 영향을 받아 매출액 증가율이 둔화되었습니다. 그러나 2016년 하반기부터 글로벌 알루미늄 제련업체들의 생산량 감축, 전방산업 수요증가에 대한 기대감으로 알루미늄 가격이 상승하였고, 트럼프 미국 대통령 당선 이후 대규모 인프라 투자에 대한 기대감, 대형광산들의 파업에 따른 공급 차질 우려 및 중국의 환경 규제 강화에 따른 구리 스크랩 수입 규제 우려, 달러 약세 및 중국의 대형 구리 제련소들의 동절기 가동 중단에 따른 공급 부족 우려로 구리 가격 역시 상승하였습니다. 2016년말 이후 지속된 원자재 가격의 상승흐름에 따라 2017년 당사의 기타 유통부문 매출액 증가율이 19.5% 증가하였습니다. 이후 미중 무역분쟁의 장기화와 글로벌 제조업 위축, 신흥국의 성장 둔화로 수요 정체가 지속되는 가운데 공급 불안정에 기인하여 원자재 가격 변동성이 확대되었습니다. 다만 2019년 12월 미중 간 1단계 무역합의 타결 발표에 무역합의에 대한 기대감이 반영되었고 2020년 1월 미중 무역협상 1차 타결로 수급 안정화를 보이고 있는 비철금속의 가격 상승이 예상되고 있습니다.

[1차 미중 무역협정 이후 비철금속 투자 심리 개선]

비철금속 투자 심리도.jpg
비철금속 투자 심리

자료 : 블룸버그, LME, COMEX, 대신증권 리서치

[비철금속 가격 추이]

(단위 : 달러/톤)

비철금속 가격 추이.jpg
비철금속 가격 추이

자료 : 블룸버그

한편 2020년 구리가격 전망은 구리 제련소 수요에 비해 동광석 공급 부족으로 수급이 타이트할 것으로 전망되며 노천광의 고갈로 지하탄광 전환 작업이 진행중이며 그 외 광산도 생산 효율성이 낮아지고 있어 구리 재고 역시 감소하고 있습니다. 이에 가격 상승이 예상됩니다. 

[구리 재고 추이]

구리 재고 추이.jpg
구리 재고 추이

자료 : LME, COMEX, SHFE, 대신증권 리서치

이렇듯 1차 미중 무역합의 도달로 대외 불확실성이 완화된 가운데 향후 신흥국 중심 재정확대 정책의 효과가 나타난다면 비철금속의 가격 상승으로 이어질 것으로 전망됩니다. 다만 최근 발생한 중국발 신종 코로나바이러스로 중국 경제가 둔화되며 1차 미중합의 이행여부와 향후 관계에 대해 우려감이 고개 들고 있습니다. 이에 미중 2차 무역협상의 불확실성 대두, 미국 대선을 앞둔 불확실성, 신종 코로나바이러스 사태 장기화로 중국 경제 둔화 지속 등으로 위험자산으로 분류되는 비철금속 가격의 변동성이 확대될 수 있어 상기의 사항에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 

당사가 영위하는 기타유통 부문은 알루미늄, 구리 등 무역의 대상이 되는 원자재 가격의 변동에 따라 매출 성장률이 변동될 수 있습니다. 하지만 파생상품 헤지거래로 손익변동은 제한적입니다. 무역 대상 국가의 정치, 경제상황, 원자재 관련 규제 등은 원자재의 수요 및 공급 물량에 영향을 줄 수 있으며, 이는 가격변동성 확대로 이어져 당사가 영위하는 기타유통 사업의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사업부문 관련 기타위험]

[14. 대규모기업집단 소속에 따른 위험]

당사는 2019년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 2위에 해당하는 현대자동차그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직,간접적인 영향을 받습니다. 향후
그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 당사의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존
하는 점 투자 시, 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2019년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집
단 2위에 해당하는 현대자동차그룹에 속한 계열회사로서,

2019년 3분기말 기준 현대자동차그룹은 상장 12개사, 비상장회사 40개사의 계열회사가 소속되어 있습니다.
그 상세현황은 본 증권신고서 제2부 발행인에 관한 사항의 '

VIII
.

계
열회사의 현황 - 1. 계열회사 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

[2019년 상호출자제한 기업집단 지정현황]

(단위: 조원, 개)

순위
기업집단명
계열회사수
자산총액

1

삼성

62

414.5

2

현대자동차

53

223.5

3

에스케이

111

218.0

4

엘지

75

129.6

5

롯데

95

115.3

6

포스코

35

78.3

7

한화

75

65.6

8

지에스

64

62.9

9

농협

44

59.2

10

현대중공업

31

54.8

자료 : 공정거래위원회(2019.05.15)
주) 국내 기준

한편, 공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[ 대규모 기업집단 정책 ]

구분
내용

출자총액 제한
출자총액 제한 적용회사는 순자산액의 40%를 초과하는 타회사 주식취득이 금지(단, 금융업 또는 보험업 영위회사, 지주회사 등 지배구조 모법기업은 출총제 적용이 면제)

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은 지정후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의 계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 
 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

(자료 : 공정거래위원회)

'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제9조2(순환출자의 금지) 에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나, 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다. 현대자동차그룹은 상호출자제한기업집단 소속이며 현재 현대모비스-현대자동차-기아자동차-현대모비스로 이어지는 순환출자 구조를 가지고 있습니다. 상호출자제한기업집단은 계열사 간 합병, 분할합병, 기업공개(IPO), 자산양수도 등의 경영권 및 주요사업 재편 등 투자자의 이익에 영향을 주는 의사결정들이 이루어 질 수 있습니다.

 또한 당사, 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 공정거래위원회의 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 그리고 현대자동차그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증을 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 당사와 당사의 자회사, 계열회사 및 현대자동차그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 각 사가 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 각 회사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 각 회사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

국내 조세법상 당사와 각 회사의 자회사, 계열회사 및 현대자동차그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 각 사와 각 사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않을 것이고, 이에 따라 각 사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 

상기 언급한 바와 같이 당사는 현대자동차그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다

[15.
국제적 전염병에 따른 완성차업체 생산 중단 위험]

국가적 전염병이 발생하여 장기간 지속될 경우 글로벌 국가간 이동 제한으로 수출, 수입 등 물류, 운송, 음식, 중소기업, 자영업, 관광업 등 사회, 경제 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 최근 중국에서 발생한 신종 코로나바이러스 확산 방지를 위해 중국 정부의 생산 공장 가동 금지 조치에 따른 수주 악화, 현지 생산 중단, 원자재 및 생산부품 조달 차질 등으로 국내 자동차 완성차 업체 및 부품업체의 생산 중단 및 중국 수출 중단 등으로 자동차 산업 전반의 수요를 위축시킬 것으로 예상됩니다. 이렇
듯

예상할 수 없는 감염병, 국내외 경기 변동 등의 환경 변화로 인해 현대·기아차 등 완성차 업체의 국내 물류 및

CKD(Complete Knock Down) 부품 공급, PCC운송 사업
를 담당하고 있는 당사의 물량 감소로 이어진다면 당사의
영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

세계보건기구(WHO)는 전세계 대상 대규모 질병 발생에 대해 국제적인 대응 필요성을 판단하여 국제 공중보건 비상사태(Public Health Emergency of International Concern, PHEIC)를 선언합니다. 역사적으로 사망율이 높았던 콜레라, 페스트 등에서 나아가 신흥 감염증, 바이오 테러, 전염병 탐지, 은폐 방지의 관점에서 국제 보건 규칙이 2005년 개정됨에 따라 국제적으로 전염성이 높고 공중보건에 위협이 될 모든 사건이 대상이 되며 세계 보건기구 회원국(194개국)은 PHEIC 감지 시 24시간 내, 보고할 의무가 있으며 WHO는 출입국 제한을 권고할 수 있습니다.

세계보건기구(WHO) 국제적 비상사태 선포 사례는 아래와 같습니다. 

[

세계보건기구(WHO) 국제적 비상사태 선포 사례]

년 도
사 례

2009
신종플루(H1N1)
- 멕시코 발생, 전 세계 129개국 전파, 1만 4천여명 사망

2014
야생형 소아마비
- 파키스탄, 시리아 일대 등 급속 확산

2014
서아프리카 에볼라(Ebola hemorrhagic fever; EHF)
- 기니, 라이베리아 등 1만 1천여명 사망

2016
지카 바이러스
- 브라질 등 소두증 환자 3천여명 사망

2018
콩고민주공화국의 에볼라(Ebola virus disease)
- 콩고 등 2천여명 사망

2019
중국의 신종 코로나바이러스(2019-nCoV)
- 중국 우한 발생, 현재 진행중

자료 : 언론보도자료

이외에도 과거 2003년 홍콩에서 발생하여 대기중 전파방식으로 치사율 약 11%을 기록하며 많은 사망자를 낸 사스(중증급성호흡기증후군), 2015년 한국에서 높은 치사율(약 21%)로 국내 사망자 39명을 낸 메르스(중동호흡기증후군) 등 국가적 전염병이 발생하여 장기간 지속될 경우 글로벌 국가간 이동 제한으로 수출, 수입 등 물류, 운송, 음식, 중소기업, 자영업, 관광업 등 사회, 경제 전반에 부정적인 영향을 미치는 것을 확인할 수 있습니다. 실제로 메르스가 발생한 2015년 6월 중 방한 외래객은 전년 동월 대비 41% 감소한 75만명을 기록하였고 이는 막대한 관광수입 손실로 이어졌습니다. 

한편
최근 2019

년 12월, 중국 우한에서 발생한 신종 코로나바이러스 감염증 발생으로 WHO는 여섯번째 국제적 비상사태를 선포하였고 2020년 2월 3일 기준 아시아 15개국의 확진자 수는 17,322명, 사망자 362명, 유럽 8개국 중 22명, 미국 7명, 캐나다 4명 등으로 전체 발생국 27개국에 총 확진자는 17,372명, 사망자 수는 362명으로 기록되고 있으며 현재 세계 각국에서 비상사태를 선포하고 중국여행 금지 권고 경보 발령(최고 수준), 입국금지, 도시봉쇄 등 국가적차원의 대처 및 상황을 예의주시하고 있습니다. 그러나 2020년 1월 21일 사람 간 감염 가능성이 공식적으로 확인되며 확진자 및 사망자는 계속 증가하고 있습니다. 이에 중국 정부는 31개 성 가운데 상하이, 베이징, 광둥 등 19개 성과 시에 2월 9일 24시까지 춘제 휴무일 연장 조치를 내렸으며 휴무일을 연장한 지역내 총생산(GRDP)는 2018년 기준 74조 9천억위안으로 중국 전체 국내총생산(GDP)의 83%에 달하는 규모이
며 중국은 세계 1위 수출국, 세계 2위 수입국인 점을 고려 시 중국 경제 위축의 파급효과가 전세계에 부정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 이렇듯 신종 코로나바이러스 확산 방지를 위해 중국 정부의 생산 공장 가동 금지 조치에 따른 수주 악화, 현지 생산 중단, 원자재 및 생산부품 조달 차질 등으로 자동차 완성차 업체 및 부품업체의 생산 중단 및 중국 수출 중단이 예상됩니다. 이에 현대차의 북경/중경 및 기아차의 염성공장은 중국 지방 정부의 휴업 연장 지시에 따라 셧다운을 진행할 전망입니다. 또한 중국에 생산공장을 둔 와이어링 부품업체의 생산 중단에 따른 공급 차질로 울산공장의 팰리세이드 라인 특근을 취소 결정하였고 2월 4일부터는 국내 공장 가동을 점진적 일시 중단한다고 발표하였습니다. 기아자동차도 재고가 소진되는 대로 가동 중단에 동참할 전망이며 이외에도 쌍용자동차는 1주일간 전차종 생산 중단을 결정하고 생산중단을 공시(2020.01.31, 금융감독원 전자공시시스템)하였고, 테슬라의 상해 공장도 임시 폐쇄 절차에 들어가는 등 완성차업체들의 생산 중단 검토가 이어지고 있습니다. 생산중단에 따른 생산 차질은 현대차의 경우 3.4만대, 기아차의 경우 2.9만대로 추정하고 있으며 공장 가동이 재개 되면 특근 등을 통해 가능한 피해 수준을 줄여나갈 것으로 보고 있으나 중국 공장의 재가동이 명확이 확정되지 않은 점, 감염증의 확산 속도가 줄지 않는 점 등을 고려하여 사태의 진행 과정에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 한편 현대·기아차는 2020년 중국 판매 부진에 대한 타개책으로 현대차의 신형 아반떼와 쏘나타, 미스트라, 기아차의 셀토스, 신형 K5 등의 중국 판매를 앞두고 있으며 특히나 현대차의 제네시스 브랜드 진출을 앞두고 중국 내 법인을 설립하였으나 이번 신종 코로나바이러스에 따른 중국의 경기 침체가, 전반적인 자동차 산업의 수요를 위축시킬 것으로 예상되며 중국 내 판매 부진으로 중국 충칭지역 공장의 추가 가동 중단 가능성 등을 염두하고 있습니다. 이에 현대·기아차의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

이렇듯 예상할 수 없는 감염병, 국내외 경기 변동 등의 환경 변화로 인해 현대·기아차 등 완성차 업체의 국내 물류 및

CKD(Complete Knock Down) 부품 공급, PCC운송 사업
를 담당하고 있는 당사의 물량 감소로 이어진다면 당사의
영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사가 영위하는 사업은 크게 물류, 유통, 해운 3가지 사업부문으로 구분하고 있습니다. 

[부문별 영위 사업 개요]

구분
내용

물류부문
화주사로부터 위탁받은 화물을 운송하는 업무로서, 물류의 발생 지역에 따라 국내물류와 해외물류로 다시 구분합니다.

유통부문
제품 및 상품을 판매하는 사업으로서 CKD(Complete Knock Down) 사업 및
원자재 트레이딩 사업을 포함하고 있습니다. 또한, 도매형태의 중고차 경매장을 운영, 기타 상품 유통 사업을 포함합니다.

해운부문
선박을 이용한 해상운송을 통하여 화물을 운송하는 사업으로서 자동차선 및 벌크선사업을 포함하고 있습니다.

종합물류업은 고객의 화물에 대한 운송 서비스를 제공하는 사업으로, 당사는 고객의 화물에 대한 운송, 보관 및 하역 등의 물류 관련 업무를 총괄 담당하고 있습니다. 업무 특성에 따라 외부의 실행업체에게 다시 운송, 보관 등의 실행을 아웃소싱하고 있으며, 완성차 해상운송사업의 경우 직접 실행하고 있습니다. 종합물류업은 내수와 수출입에 따라 국내물류와 해외물류로 구분합니다. 

유통판매업은 크게 CKD부품 공급사업과 트레이딩 유통 사업, 중고차 경매사업이 있습니다. 자동차 CKD부품 공급사업은 해외공장으로부터 국내외 부품에 대한 주문을 접수하여 발주, 집하, 포장, 컨테이너 작업, 해상/항공운송을 통하여 현지공장에 납입하는 것으로, 리드타임의 단축과 적시 납입 체계, 포장품질 유지와 포장 표준화를 통한 물류비 절감이 전략적으로 중요한 요소입니다. 이외에도 알루미늄 및 구리 등의 원자재를 세계 각지로부터 수입, 국내/해외에 공급하는 트레이딩 사업도 진행하고 있습니다. 또한 도매 형태의 중고차 경매사업을 분당, 시화, 양산경매장을 통해 운영하고 있습니다.

해운사업은 선박을 이용하여 고객이 원하는 화물을 지정된 장소로 운송하는 서비스 산업이며, 선박 확보를 위한 대규모 자금 투자가 필요한 자본집약적 산업입니다. 당사의 해운사업은 완성차 운송과 벌크 운송으로 구분됩니다. 완성차 운송사업은 PC TC(자동차선)를 이용해 승용차, 상용차, 특수차량, 건설중장비, 철도차량 등을 운송하고 있습니다. 벌크 운송사업은 벌크선을 이용한 철광석, 석탄 등 Dry Bulk 화물 운송, 탱커선을 이용한 원유, 석유제품 등 Wet Bulk 화물 운송을 모두 수행하고 있습니다.

2019년 3분기 및
각 사업연도

주요사업 별 연결
기준 매출 및 매출비중은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원)

구분
2019. 3Q
매출비중
2018. 3Q
매출비중
2018
매출비중
2017
매출비중

물류부문
43,576
32.4%
39,132
31.7%
53,975
32.0%
52,402
32.0%

유통부문
66,787
49.6%
63,770
51.6%

85,680

50.8%
84,059
51.4%

해운부문
24,313
18.0%
20,619
16.7%
29,001
17.2%
27,122
16.6%

합계
134,676
100.0%
123,521
100.0%
168,656
100.0%
163,583
100.0%

자료 : 당사
정기보고서 및 당사 제시 자료

2019년 3분기 및
각 사업연도
주요사업 별 별도기준 매출 및 매출비중은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원)

구분
2019. 3Q
매출비중
2018. 3Q
매출비중
2018
매출비중
2017
매출비중

물류부문
21,258
19.9%
18,830
19.1%
26,387
19.6%
24,012
18.5%

유통부문
61,323
57.4%
59,203
60.0%
79,136
58.8%
78,728
60.6%

해운부문
24,313
22.7%
20,619
20.9%
29,001
21.6%
27,122
20.9%

합계
106,894
100.0%
98,652
100.0%
134,524
100.0%
129,862
100.0%

자료 :

당사
정기보고서 및 당사 제시 자료

매출액 비중에서 알 수 있듯이 당사 연결기준 매출 중 유통(CKD)부문 및 물류부문의 비중이 많은 비중을 차지하고 있으며, 이는 주요 매출처인 완성차 사업을 영위하고 있는 계열사 현대·기아차와의 실적과 밀접한 관계가 있으니, 투자자께서는 이점을 고려하여 투자결정을 하시기 바랍니다.

[1. 매출 및 수익성 악화위험]

당사는 현대자동차그룹 주요 계열사들의 물류를 담당하고 있으며, 매출의 상당부분이 계열사 거래를 통해 창출되고 있어
연결기준 영업이익율 4%대 수준의 안정적인 수익성을 유지하고있습니다.
2019년 3분기말 연결기준 매출은 전년동기 대비 9.03% 증가한 13조 4,676억원, 영업이익은 전년 동기 대비 25.08% 증가한 6,481억원, 분기순이익은 10.06% 감소한 2,729억원을 기록하였습니다.
매출액
증가 요인으로는 완성차 판매 증가로 인해 주요 매출 부문인 물류 및 CKD 매출 증
가와 글로벌 완성차메이커 등 비계열 매출 증대로 자동차선 해운사업의 매출 증가와 중고차경매 사업의 외형확대 등 전 부문의 매출이 증가에 기인합니다.

그
러나, 국내외 자동차 시장 모두 과거 대비 시장 경쟁강도가 높아지고 있어 현대자동차그룹 전반의 성장세가 둔화되고 있는 추세로,

장기적으로 당사의 실적과 수익성에 영향을 줄 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업구조를 살펴보면 글로벌 물류 네트워크, 계열 매출 기반, 사업다각화 수준을 감안시 사업안정성이 우수한 편으로
연결기준 영업이익율이 4% 대로 동종 업체 대비 상대적으로 높은 수준을 기록하고 있습니다. 또한, 현대자동차그룹 주요 계열사들의 물류를 담당하고 있어 계열거래를 통한 안정적인 수익구조를 보여주고 있습니다. 실제로 매출의 상당 부분

(2019년 3분기말 연결기준 68.95% 수준)
이 계열 거래를 통해 창출되고 있습니다.

[특수관계자

(해외계열사 포함) 매출 및 비중 추이(연결)]

(단위: 억원)

구분
2019.3Q
2018.3Q
2018
2017
2016

매출
134,676
123,521
168,656
163,583
153,406

특수관계자 매출
92,860
84,266
115,366
113,500
108,151

비중
68.95%
68.22%
68.40%
69.38%
70.50%

자료 :

당사
정기보고서 및 당사 제시 자료

당사는 글로벌 물류 네트워크를 기반으로 사업 확대를 모색하고 있으며, 최근 중고차 경매 및 원자재 트레이딩 등 비계열 매출 또한 증가하고 있는 추세입니다. 다만, 최근 전반적인 완성차시장 정체로 인해 현대자동차그룹의 성장세가 둔화되고 있는 추세이나 계열 전반의 높은 신인도 및 동사의 사업다각화 수준을 감안시 사업 안정성은 우수한 수준을 지속할 것으로 예상됩니다.

[당사 요약 손익계산서(연결)]

(단위: 억원, %)

구 분
2019.3Q
2018.3Q
2018
2017
2016

수익(매출액)
134,676
123,521
168,656
163,583
153,406

매출원가
124,665
115,095
157,147
152,262
142,349

매출총이익
10,011
8,426
11,508
11,321
11,058

판매비와관리비
3,530
3,245
4,407
4,050
3,770

영업이익
6,481
5,181
7,101
7,271
7,288

당

(분)
기순이익

2,729
3,035
4,374
6,805
5,057

영업이익률
4.81%
4.19%
4.21%
4.44%
4.75%

순이익률
2.03%
2.46%
2.59%
4.15%
3.30%

자료 :

당사
정기보고서 및 당사 제시 자료

[부문별 매출 추이(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
2019.3Q
2018.3Q
2018
2017
2016

물류
국내물류
10,860
9,756
13,546
12,526
12,077

해외물류
32,716
29,376
40,429
39,876
37,776

소계
43,576
39,132
53,975
52,402
49,853

해운
자동차선
15,082
10,812
15,283
14,100
12,845

벌크선
9,231
9,807
13,718
13,022
11,633

소계
24,313
20,619
29,001
27,122
24,478

유통
CKD
49,436
45,575
61,777
61,987
60,011

중고차
3,710
3,271
4,402
3,871
3,827

기타유통
13,641
14,924
19,501
18,201
15,237

소계
66,787
63,770
85,680
84,059
79,075

합계
134,676
123,521
168,656
163,583
153,406

자료 : 당사 제시

당사의 2019년 3분기말 연결기준 매출은 전년동기 대비 9.03% 증가한 13조 4,676억원, 영업이익은 전년 동기 대비 25.08% 증가한 6,481억원, 분기순이익은 10.06% 감소한 2,729억원을 기록하였습니다. 매출액
증가 요인으로는 현대자동차의 신차 출시에 따른 미주향 공급물량 증가와 기아자동차 인도공장 생산 안정화 등 완성차 판매 증가로 인해 주요 매출 부문인 물류 및 CKD 매출이 증
가하였습니다. 또한, 글로벌 완성차메이커 등 비계열 매출 증대로 자동차선 해운사업의 매출 증가와 중고차경매 사업의 외형확대 등 전 부문의 매출이 증가 하였습니다. 

영업이익률은 전년 동기 대비 0.62% 상승하였으며, 이는 수익률이 높은 자동차선 완성차메이커사의 비계열 물량 증가와 선대운영 효율화, 물류 및 유통부문의 매출이익률 개선으로 회사 전체적인 영업이익률이 개선되었습니다.

한
편, 당기순이익은 2019년 3분기 기준 2,729억원으로 전년 동기 대비 306억원 감소하였습니다. 매출액과 영업이익이 상승한 반면 당기순이익이 감소한 이유는 전분기 대비 원/달러 환율 변동으로 인한 외화환산손실과 2019년 9월 당사의 자동차운반선이 미국 조지아주 브런즈윅항에서 전도되어 피해금액 738억원을 손상차손으로 인식 함에 기인하며 해당 사고로 인한 피해는 보험에 가입되어 있어 당사 손익에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[현대차, 기아차 연간 자동차 판매량 추이]

(단위: 만대)

자동차 판매대수.jpg
자동차 판매대수

자료 : 회사 제공 자료

2019년 현대자동차그룹의 자동차 판매량은 전년대비 약 0.27% 감소한 729만대 수준을 기록하였으며, 최근 3개년 동안 판매량이 정체된 모습을 보이고 있습니다.
또
한, 당사의 주요 전방사업인 완성차 사업의 경우 수입차들이 한-미, 한-EU FTA에 따른 가격인하 및 판매채널 확충 등을 통해 국내 점유율을 점차 확대해가고 있는 모습입니다. 국내외 자동차 시장 모두 과거 대비 시장 경쟁강도가 높아지고 있어 향후에도 영업환경의 변화에 적극적으로 대응할 필요가 있을 것으로 판단됩니다. 그룹내 사업부문과의 시너지를 통해 꾸준히 외형을 유지하고 있으나, 현대자동차그룹 전반의 성장세가 둔화되고 있는 추세로,

장단기적으로 당사의 실적과 수익성에 영향을 줄 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2. 재무 건전성 악화위험]

당사는 2010년 이후 해상운송사업 확대를 위해

자동차선
, 벌크선

등에 대한 대규모 선대투자가 이루어지며 총차입금이 크게 확대되며 2016년말 2.6조원까지 증가하였으나 안정적인 영업 현금흐름유입과 자본확충 등을 통해 차입금 규모가 최근 까지 감소했고
,
2019년 리스회계기준 변경에 따라 기존 운용리스가 리스부채(약 9,000억)으로 인식되면서 2019년 3분기말 기준 총차입금 3조 3,774억으로 증가하였
으나 해당 효과를 제외하면 전년수준의 총 차입금이 유지되고 있습니다.

또한 안정적인 사업 운영을 통해

2016~2018년 연평균 6,500억원 이상의 총영업현금흐름 창출하고

2019년 3분기 기준 약 1조 4,633억원 수준
의 현금 및 현금성자산과 유동금융자산을 확보하고있으며, 보유하고 있는 유형자산 및 지분 등을 활용한 대체자금조달 여력이 충분하며, 이와 더불어 계열과 회사의 대외신인도에 기반한 금융시장 접근성을 고려할 때, 회사의 재무적융통성은 매우 우수한 수준입니다. 다만
당사 사업의 특성상 향후에도 국내외 투자 자금소요가 불가피 하며, 외부 경제의 영향으로 인한 자금조달 환경 등의 변화가 잠재되어 있다는 점을 유의할 필요가 있습니다.

당사는 2010년 이후 해운 부문을 확장하기 시작하면서 신규 선박투자 확대로 인해 차입금이 증가하였으나 매출로부터 발생한 풍부한 영업현금흐름을 바탕으로 재무 안전성이 동일 업종대비 안정적입니다.

당사의 차입금 현황을 살펴보면 2010년 이후
자동차선, 벌크선

등에 대한 대규모 선대투자가 지속되면서 연결기준 차입금이 크게 증가하여 2016년말 2.6조원을 기록하였고 2018년말 2.4조원으로 다소 감소하였습니다. 반면, 2019년 3분기말 총 차입금이 약 3.4조원을 기록하였으나 이는 2019년 리스회계기준 변경에 따라 운용리스 방식으로 조달한 선박, 토지 등에 대한 사용권자산과 리스부채(약 9,000억원)가 인식된 영향으로 실질적인 총 차입금 규모는 2016년 이후 안정되는 모습을 보이고 있습니다. 또한 도입되는 선박의 상당부분에 대해 장기운송계약을 체결하고 있으며, 국내 유수의 기업들을 주요 화주로 확보하고 있어 안정적인 사업 운영을 통해 2016~2018년 연평균 6,500억원 수준의 총영업현금흐름(운전자본투자 조정 전)을 창출하여 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다.

당사는
2019년 3분기말 기준 1조 4,633억원
에 달하는 현금 및 현금성자산과 유동금융자산을 확보하고 있는 가운데, 선박, 토지, 건물 등의 유형자산(장부가액 약 3.7조원) 및 시장성있는 지분증권인 현대모비스, 현대그린푸드 지분 등

(2019년 3분기말 기준 공정가치: 약 2,186억원)
을 활용한 풍부한 대체자금조달 여력을 보유하고 있습니다. 이와 더불어 계열과 회사의 대외신인도에 기반한 금융시장 접근성을 고려할 때, 회사의 재무적 융통성은 매우 우수한 수준입니다.

[차입급 및 재무안정성 지표 (연결)]

(단위: 억원, %)

구분
2019.3Q
2018.3Q
2018
2017
2016

자산총계
101,020
86,021
86,878
81,856
79,675

현금및현금성자산(A)
9,041
7,101
6,414
5,293
5,952

유동금융자산
5,592
4,201
6,787
4,829
5,040

부채총계
56,319
44,531
44,277
41,961
44,900

단기차입금

(기타유동금융부채 포함)

17,283
11,782
12,001
9,079
10,602

장기차입금

(기타비유동금융부채 포함)

16,490
12,986
11,977
13,208
15,513

총차입금(B)
33,774
24,768
23,977
22,287
26,114

순차입금(B-A)
24,733
17,667
17,563
16,994
20,162

자본총계
44,701
41,490
42,601
39,895
34,775

차입금의존도
33.43%
28.79%
27.60%
27.23%
32.78%

순차입금의존도
24.48%
20.54%
20.22%
20.76%
25.31%

부채비율
125.99%
107.33%
103.93%
105.18%
129.12%

자료 :

당사
정기보고서
및 당사 제시 자료

주1) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계
주2) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

[시장성 있는 매도가능증권 보유 현황(연결)]

(단위: 천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

현대모비스㈜
656,293주
0.69%
72,520,376
165,385,836
165,385,836
92,865,460

㈜현대그린푸드
4,554,065주
4.66%
41,293,513
53,282,561
53,282,561
11,989,048

합 계

113,813,889
218,668,397
218,668,397
104,854,508

자료 :
당사 분기보고서

[시장성 없는 매도가능증권 보유 현황(연결)]

(단위: 천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

㈜현대에이앤아이
39,000주
16.20%
6,202,935
14,194,671
14,194,671
7,991,736

해비치호텔앤드리조트㈜
155,000주
2.91%
1,078,946
1,078,946
1,078,946
-

현대그린개발
40,000주
4.00%
200,000
200,000
200,000
-

당진항만㈜
77,999주
12.99%
389,995
389,995
389,995
-

KMV SHIPPING
100,000주
2.00%
37,531
37,531
37,531
-

㈜에이에스에이 김제
255,251주
12.22%
5,105,020
-
-
(5,105,020)

한국해양진흥공사
237,608주
0.04%
1,223,440
1,223,440
1,223,440
-

세일기계설비㈜
372주
0.15%
18,605
18,605
18,605
-

대보인터내셔널쉬핑㈜
34주
0.01%
12,792
12,792
12,792
-

디스커버믹스테크매뉴팩처링㈜
3,150,515주
1.88%
3,150,522
-
-
(3,150,522)

전문건설공제조합
88좌
0.002%
79,538
81,702
81,702
2,164

합 계

17,499,324
17,237,682
17,237,682
(261,642)

자료 :
당사 분기보고서

유동성 측면에 있어서도

2019년말 3분기 연결기준 총 차입금은 3조 3,774억원 중 단기차입금 규모는 1조 7,283억원으로 전체 차입금의 51.2%
를 차지하고 있습니다. 

하지만, 단기차입금의 대부분이 매출채권 할인금액으로 주매출처인 현대차 및 기아차의 높은 신인도와 거래관계로 인해 실질적인 상환 압박은 제한적입니다. 또한, 풍부한 현금성자산, 안정적인 EBITDA 창출력, 현대자동차그룹 계열사로서의 우수한 대외신인도, 보유자산 등을 고려시 당사의 유동성 위험은 낮은 수준으로 판단됩니다.

[유동성 등 추이 (연결)]

(단위: %)

구분
2019.3Q
2018
2017
2016

유동비율
140.68%
154.54%
152.47%
150.34%

단기성차입금/현금성자산
191.16%
187.11%
171.52%
178.12%

자료 :
당사 제시

당사의 유동성 수준과 현금창출력, 대외신인도에 기반한 자금조달 능력 등을 감안하면 중장기적으로도 실질적인 차입금 상환에 따른 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 다만 당사 사업의 특성상 향후에도 국내외 투자 자금소요가 불가피 하며, 외부 경제의 영향으로 인한 자금조달 환경 등의 변화가 잠재되어 있다는 점을 유의할 필요가 있습니다.

[3. 현금흐름
관련
위험] 

당사는 국내외 산업환경의 변화에도 불구하고 계열수요를 기반으로 하는 높은 사업 안정성, 대규모 매출에 따른 규모의 경제와 물류사업 부문의 우수한 시장지위 등에 힘입어

당사의 최근 연결기준 영업현금흐름은

2016년 6,063억원, 2017년 6,065억원,
2018년 4,897억원
으로 순(+)영업현금흐름을 기록하였습니다.

한편, 2019년 3분기에는
영업현금흐름이 2018년 3분기 대비 2,496억원 증가하였습니다.

당사의 대부분의 매출이 계열간 거래로 구성되어 거래 안정성이 높으며, 매출채권의 상당부분을 유동화해서 사용하고 있어 운전자본부담이 크지 않은편입니다.

하지만,
당사의 M&A을 통한 사업확대 가능성과
2019년 2,165억원

규모의 투자를 집행하는 등 향후에도 추가적인 투자현금흐름 유출이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 현금흐름은 운전자금 변동을 포함한 영업부문의 현금창출, 국내외 설비투자 규모 등에 따라 주로 영향을 받고 있습니다. 특히, 설비투자 등에 따른 자금부담 규모에 대비한 내부 현금창출 여부가 재무안정성을 좌우하는 결정적인 요인으로 작용합니다. 

당사는 국내외 산업환경의 변화에도 불구하고 계열수요를 기반으로 하는 높은 사업 안정성, 대규모 매출에 따른 규모의 경제와 물류사업 부문의 우수한 시장지위 등에 힘입어

당사의 최근 연결기준 영업현금흐름은
2016년 6,063억원, 2017년 6,065억원,
2018년 4,897억원
으로 순(+)영업현금흐름을 기록하였습니다.

한편, 2019년 3분기에는
영업현금흐름이 2018년 3분기 대비 2,496억원 증가하였습니다.

당사의 대부분의 매출이 계열간 거래로 구성되어 거래 안정성이 높으며, 매출채권의 상당부분을 유동화해서 사용하고 있어 운전자본부담이 크지 않은편입니다. 

한편, 2010년 이후 선박을 중심으로 한 투자가 확대되면서 잉여현금흐름 창출이 제한적인 수준에서 이루어지다가 '18년 ~ '19년 기간 선대 투자가 축소됨에 따라

2019년 3분기 투자활동으로 인한 현금흐름 규모가 약 499억원으로 2018년 3분기 -934억원 대비 양(+)의 투자활동 현금흐름을 기록
하였습니다

[현금흐름 추이(연결)]

(단위: 억원)

구분
2019.3Q
2018.3Q
2018
2017
2016

영업활동으로인한현금흐름
4,167
1,671
4,897
6,065
6,063

투자활동으로인한현금흐름
499
-934
-3,895
-3,449
-5,175

재무활동으로인한현금흐름
-2,303
989
76
-2,977
-1,852

현금및현금성자산의 환율변동효과
265
81
43
-298
155

현금및현금성자산의증가
2,363
1,726
1,077
-361
-964

기초현금및현금성자산
6,414
5,293
5,293
5,952
6,761

기말현금및현금성자산
9,041
7,101
6,414
5,293
5,952

자료 : 당
사 사업보고서 및 분기보고서

다만, 2017년 7월 선박관리회사인 유수에스엠(현, 지마린서비스)을 인수하는 등 향후 M&A을 통한 사업확대 가능성과
2019년 2,165억원

규모의 투자를 집행하는 등 향후에도 추가적인 투자현금흐름 유출이 발생할 수 있으니 당
사의 신규 투자활동에 따른 현금유출을 유의하시기 바랍니다. 

2018년 및 2019년
투자 상세 내역

은 다음과 같습니다.

[당사 국내 및 해외 투자 내역]

(단위 : 10억원)

구 분
기투자액
투자기대효과

2018년
2019년

선박
27.3
89.3
매출증대 및
업무효율 증가

해외투자
81.3
91.4

기타
22.2
35.8

합 계
130.8
216.5
-

자료 :
당사 제
시

당사와 같이 종합물류의 경우 경기 변동과 자체적인 운전자금 소요 등 비경상적인 자금소요에 대응하여 일정 규모 이상의 유동성을 확보하여야 합니다. 당사의 경우 최근 수년간 내부 자금잉여가 지속되고 있으나, 투자 성과 시현에 따른 현금창출 지속 여부에 대하여 추후 모니터링이 필요할 것으로 판단되니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[4. 매출채권, 재고자산 등 운전자본 관련 위험]

당사는 2017년 이후 총 매출 증가 대비 매출채권 및 재고자산 증가율은 낮았기 때문에 최근 3년간의 매출채권 및 재고자산 등 운전자본의 활동성 지표가 효율적으로 변동
되었
으
나, 2018
년 들어 재고자산 증가로 인해 운전자본 관련 수치가 소폭 악화되는 모습을 보였습니다.

향
후
에도

매

출 증가에 따른 매출채권 규모 확대로 인한 대손 발생, 회수기간 장기화 및
매출감소에 따른
재고자산 증가 부담 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 재고자산 추이는
2016년 6,903억원, 2017년 6,607억원,

2018년 9,119억원 그리고 2019년 3분기 1조 558억원으로 최근 들어 증가하는 추세를 보이고 있습니다
.
이는 재고자산 대부분을 차지하고 있는 CKD부품에 대한 해외 완성차공장의 물량 오더 증가에 따른 재고 증가로 인한 것이며, 더불어 트레이딩 유통 물량 증가에 따른 영향입니다.

같은 기간 재고자산회전율은

2016년 10.5회, 2017년 12.2회, 2018년 10.8회

를
기록하였으며 2019년 3분기 9.0회로
감소하였습니다.

재고자산회전율

은 재고자산 보유수준의 과부족을 판단하는 지표로서, 일반적으로 이 비율이 낮아질 경우 상품의 재고손실 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 매출채권 및 재고자산 관련 추이는 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[부문별 재고자산 현황(연결)]

(단위 : 억원, %)

구분
2019.3Q
2018
2017
2016

장부금액
비중
장부금액
비중
장부금액
비중
장부금액
비중

상품
1,355
12.8%
876
9.6%
976
14.8%
589
8.5%

CKD부품
7,121
67.4%
6,375
69.9%
3,828
57.9%
4,935
71.5%

미착품
1,180
11.2%
795
8.7%
1,098
16.6%
668
9.7%

저장품
902
8.5%
1,074
11.8%
704
10.7%
711
10.3%

합 계
10,558
100.0%
9,119
100.0%
6,607
100.0%
6,903
100.0%

자료 :
당사 분기보고서

주) 장부금액 기준

[ 당사 운전자본 활동율 추이(연결)]

(단위 : 억원, %, 회)

구 분
2019.3Q
2018
2017
2016

매출액
134,676
168,656
163,583
153,406

매출액성장률(%)
9.03%
3.10%
6.6%
4.6%

매출채권
22,740
19,926
19,885
19,800

매출채권증가율(%)
10.51%
0.21%
0.4%
18.4%

매출채권회전율(회)(주1)
8.4
8.5
8.2
8.3

재고자산
10,558
9,119
6,607
6,903

재고자산증가율 (%)
11.25%
38.02%
-4.3%
-10.6%

재고자산회전율 (회)(주2)
9.0
10.8
12.2
10.5

총자산대비 재고자산 구성비율
10.45%
10.50%
8.07%
8.66%

자료 :

당사 사업보고서
, 분기보고서 및 KISLINE
주1) 매출채권 회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
주2) 재고자산 회전율 = 연환산 매출원가 / [(기초재고자산+기말재고자산)/2]
주3) 매출채권금액은 현재가치할인차금 차감 전 금액임
주4) 총자산대비 재고자산 구성비율 = 재고자산합계÷기말자산총계×100

주5) 2019년 3분기 매출액성장율은 2018년 3분기 대비 수치
주6) 2019년 3분기 회전율은 매출액 연환산하여 계산

한편, 당사의 매
출채권 회전율을 살펴보면 2016년 8.3회, 2017년 8.2회,
2018년

8.
5
회

를 기록하였습니다. 당사의 대금 결제방식은 현금 및 외상담보대출채권의 비율이 많습니다. 당사의 주요 매출처는 그룹사의 주요 화주사들이고 이들의 재무상태 또한 우량하다고 판단되기 때문에 매출채권의 대손가능성은 낮은 편입니다.

당사는 한국채택국제회계기준에 따라 개별채권 분석을 통한 개별적 손상검토와 기대신용손실을 적용하여 산정하는 집합적 손상검토를 통해 대손충당금을 설정하고 있습니다. 개별적 손상검토는 거래처의 부도 등의 발생으로 인해 상환능력이 현저히 떨어진다고 판단될 경우 채권 가압류 신청등의 절차를 거친 채권을 100%로 대손설정하였습니다. 또한, 집합적 손상검토의 경우 연결기업은 12개월 내에 발생할 가능성이 있습니다.

[계정과목별 대손충당금 설정내역]

(단위 : 원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

2019년
3분기

매출채권
2,293,053,084,765
19,028,229,648
0.8%

미수금
134,638,597,683
17,759,512,808
13.2%

합 계
2,427,691,682,448
36,787,742,456
1.5%

2018년

매출채권
2,015,324,359,707
22,716,796,345
1.1%

미수금
101,045,794,900
18,029,941,854
17.8%

합 계
2,116,370,154,607
40,746,738,199
1.9%

2017년

매출채권
2,014,611,513,717
26,072,946,716
1.3%

장기성매출채권
608,499,667
-
0.0%

미수금
116,691,822,180
22,436,194,171
19.2%

보증금
20,194,318,702
418,150,000
2.1%

합 계
2,152,106,154,266
48,927,290,887
2.3%

자료 :
당
사 분기보고서
주1) 채권금액은 현재가치할인차금 차감 전 금액임

[대손충당금 변동 현황]

(단위 : 원)

구 분
2019년 3분기
2018년
2017년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
40,746,738,199
48,927,290,887
39,144,836,491

2. 순대손처리액(① + ② ±③)
1,801,720,328
3,399,067,306
394,987,224

① 대손처리액(상각채권액)
1,817,487,135
3,223,806,226
103,318,509

② 상각채권회수액
-4,447,847
-
1,351,276

③ 기타증감액
-20,214,653
175,261,080
293,019,991

3. 대손상각비 계상(환입)액
-2,157,275,415
-4,781,485,382
6,893,202,285

4. 사업결합으로 인한 증가
-
-
3,284,239,334

5. 기말 대손충당금 잔액합계
36,787,742,456
40,746,738,199
48,927,290,887

자료 :
당
사 분기보고서
주) 당기 중 기타증감액 : 외화환산조정

[경과기간별 매출채권 및 기타 수취채권 잔액 현황]

(단위 : 천원, %)

구 분
만기미도래
만기경과
30일 미만
만기경과
30일 ~ 60일 미만
만기경과
60일 ~ 90일 미만
만기경과
90일 ~ 120일 미만
만기경과
120일 초과
합계

금액
2,303,716,028
17,788,688
12,617,511
6,285,945
6,351,858
70,864,877
2,417,624,907

구성비율
95.3%
0.7%
0.5%
0.3%
0.3%
2.9%
100.0%

자료 :
당
사 분기보고서

주) 대손충당금 차감 전 금액임

상기와 같이 당사는 2017년 이후 총 매출 증가 대비 매출채권 증가율은 낮았기 때문에 최근 3년간의 매출채권 관련 운전자본의 활동성 지표가 효율적으로 변동되었
으
나, 2018년부터 재고자산 증가로 인해 운전자본 관련 수치가 소폭 악화되는 모습을 보였습니다.

향
후
에도

매

출 증가에 따른 매출채권 규모 확대로 인한 대손 발생, 회수기간 장기화 및
매출감소에 따른
재고자산 증가 부담 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[5. 일감몰아주기 등 공정거래 관련 규제 리스크]

당사의 종속회사와의 거래 또는 현대자동차그룹의 계열사와의 거래는 공정거래위원회의 독점거래 및 공정거래에 관한 법률 등에 따른 규제 대상입니다.
특히,
공정거래위원회의 '일감몰아주기' 규정에 따르면 비계열사 대비 더 유리한 조건의 거래, 대규모의 사업 기회 혹은 기타 다른 혜택을 제공하는 거래 및 상장사의 경우 30% 그리고 非상장사의 경우 20% 이상의 지분을 보유하고 있는 특수관계자 혹은 계열사와의 대규모의 거래가 제한되는 등 특수관계자에게 수익을 제공하는 일부 거래가 제한
되고 있습니다.
이와 관련하여 당사는
향
후 공정거래법을 위반하는 사례가 발생할 경우 당사는 벌금 및 기타 징계를 받을 수 있으며, 이는 당사의 평판과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 공정거래 관련 규정상 현대자동차그룹 계열사들과의 상호채무보증제한 및 상호출자제한 대상에 해당되어 관련 거래를 할 수 없습니다. 또한, 특수관계자간 부당이익 제공이 금지(이하 '일감몰아주기')되고 있으며, 기업집단에 속한 계열회사간 불공정거래에 대해 상당히 유리한 조건으로 거래를 하거나, 실질 역할 없는 통행세 거래도 금지되고 있습니다. 통행세 거래는 실질적인 역할이 없는 거래단계를 추가하면서 역할에 비해 과도한 대가가 지급되는 것을 의미합니다. 더불어, 당사 자회사, 계열사, 현대자동차그룹사 등과 주요 거래 체결 시 당사는 이사회의 승인을 요하며 해당 내용이 공시되어야 합니다

향후 공정거래위원회가 당사에 대해 공정거래 관련 법령을 위반하여 거래한 사실이 있다고 판단하는 경우, 당사는 벌금 또는 기타 징계처분을 받을 수 있습니다. 또한, 공정거래에 관한 법률 위반으로 인한 소송 및 기타 분쟁이 발행한다면 회사의 이미지 실추 등과 같은 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 그와 관련한 비용이 발생할 수 있고, 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 

공정거래위원회의 '일감몰아주기' 규정에 따르면 비계열사 대비 더 유리한 조건의 거래, 대규모의 사업 기회 혹은 기타 다른 혜택을 제공하는 거래 및 상장사의 경우 30% 그리고 非상장사의 경우 20% 이상의 지분을 보유하고 있는 특수관계자 혹은 계열사와의 대규모의 거래가 제한되는 등 특수관계자에게 수익을 제공하는 일부 거래가 제한되고 있습니다. 공정거래법 시행령에서 정하고 있는 해당 규정의 주요한 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률]

제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지) 
① 공시대상기업집단(동일인이 자연인인 기업집단으로 한정한다)에 속하는 회사는 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정한다. 이하 이 조에서 같다)이나 특수관계인이 대통령령으로 정하는 비율 이상의 주식을 보유한 계열회사와 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 통하여 특수관계인에게 부당한 이익을 귀속시키는 행위를 하여서는 아니 된다. 이 경우 각 호에 해당하는 행위의 유형 또는 기준은 대통령령으로 정한다. 
<개정 2017.4.18.>

1. 정상적인 거래에서 적용되거나 적용될 것으로 판단되는 조건보다 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

2. 회사가 직접 또는 자신이 지배하고 있는 회사를 통하여 수행할 경우 회사에 상당한 이익이 될 사업기회를 제공하는 행위

3. 특수관계인과 현금, 그 밖의 금융상품을 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

4. 사업능력, 재무상태, 신용도, 기술력, 품질, 가격 또는 거래조건 등에 대한 합리적인 고려나 다른 사업자와의 비교 없이 상당한 규모로 거래하는 행위

② 기업의 효율성 증대, 보안성, 긴급성 등 거래의 목적을 달성하기 위하여 불가피한 경우로서 대통령령으로 정하는 거래는 제1항제4호를 적용하지 아니한다.

③ 제1항에 따른 거래 또는 사업기회 제공의 상대방은 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 우려가 있음에도 불구하고 해당 거래를 하거나 사업기회를 제공받는 행위를 하여서는 아니 된다.

④ 특수관계인은 누구에게든지 제1항 또는 제3항에 해당하는 행위를 하도록 지시하거나 해당 행위에 관여하여서는 아니 된다.

[본조신설 2013.8.13.]

[특수관계자간 부당이익 제공 금지(일명 '일감몰아주기') 규정 적용 기준]

금지유형

적용 기준

적용 제외

① 상당히 유리한 
 조건의 거래

자금, 자산, 상품, 용역 등을 정상가격보다 상당히 높거나 낮은 대가로 제공하는 행위

예) 상품 등의 헐값 제공 또는 고가 매입

정상가격과의 차이가 7% 미만이고, 연간거래 금액이 50억 원(상품·용역의 경우 200억 원) 미만인 경우에는 적용 제외

② 사업기회제공

회사가 수행하고 있는 사업과 밀접한 관계가 있고 직접 수행 시 상당한 이익이 되는 사업기회를 제공

예) 목 좋은 곳의 사업기회를 총수일가에게 제공

회사가 당해 사업기회를 수행할 능력이 없거나 정당한 대가를 받고 사업기회를 준 경우 등은 적용 제외

③ 합리적 고려나 
 비교 없는 상당한 
 규모의 거래

거래에 필요한 정보를 수집·조사하고, 이에 대해 객관적·합리적으로 검토하거나 다른 사업자와 비교·평가하는 등 거래상대방의 적합한 선정과정 없이 상당한 규모로 거래하는 행위

예) 총수일가 지분보유 신설회사에게 무작정 일감 몰아주기

상품·용역의 연간 거래총액이 거래상대방 매출액의 12% 미만이고 200억 원 미만이면 적용제외

또한, 효율성·보안성·긴급성 등의 이유로 불가피한 경우 적용제외

[특수관계자간 부당이익 제공이 금지(일명 '일감몰아주기') 규정 개요]

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의2

적용 대상

- 자산총액 합계액이 5조원 이상인 대규모기업집단 
- 거래 상대방: 총수 일가(주1) 및 총수 일가가 지분율 30% 이상 보유한 계열사

적용 거래

- 정상보다 상당히 유리한 조건의 거래
- 회사에 상당한 이익이 될 사업기회 제공
- 현금·금융상품 등의 상당히 유리한 조건의 거래
- 합리적인 고려나 비교 없는 상당한 규모의 거래로서 총 연간 거래액이 200억원 또는 거래 상대방의 평균 매출액의 12% 이상인 경우

예외 사항

- 효율성의 증대·보안성·긴급성에 비춰 불가피한 거래는 제외
- 해외 계열사와의 거래는 현실적으로 규제 가능성이 높지 않음

위반시 
제재사항(주2)

- 상기 거래를 행한 경우: 해당 총수 일가, “수혜” 제공기업 또는 “수혜”기업에 직전 3개년 평균 매출액의 5%까지 과징금 부과(주3)
- 아울러 (i) 상기 거래를 행하거나 또는 (ii) 이를 지시하거나 이에 관여한 경우: 공정거래위원회의 고발에 따라 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처하며, 양벌규정에 따라 관련 법인 또는 개인에게 해당 벌금형 부과

주1) 대규모기업집단을 사실상 지배하는 최대주주 및 동일인의 친족(배우자, 6촌 이내의 혈족, 4촌 이내의 인척)
주2) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제24조의2, 제66조, 제70조 및 제71조
주3) 매출액이 없는 경우 20억원을 초과하지 않는 범위에서 과징금 부과

한편, 공정위는 2018년 1월 진행된 '2018년 정부업무보고'에서 5대 정책과제를 발표한 바 있으며, 사익편취 규제대상의 지분요건을 현행 상장 회사 30%, 비상장 회사 20%에서 상장 여부와 관계없이 20%로 강화하는 방안을 포함하고 있습니다. 

[2018년 공정위 업무계획 - 주요업무 추진계획]

1. 주요정책
(1). 대기업집단의 경제력 남용 방지
 가. 사익편취 및 부당내부거래 근절
 □ 일감몰아주기 등 사익편취 행위에 대한 엄정한 법집행

ㅇ 총수일가 지배력 확대, 경영권 편법승계, 중소기업 경쟁기반을 침해하는 일감몰아
 주기 사례 지속적 조사

* 수혜자, 실행 가담자 모두 고발된다는 인식을 시장에 심어줄 필요

□ 사익편취행위 규제 사각지대 해소를 위한 제도개선

ㅇ 친족분리 기업에 대해 모집단과의 거래내역 제출 의무화 및 사익편취행위 적발시 
 분리 취소(시행령 개정, 상반기)
 * 최근 친족분리 된 27개사 중 8개사가 사익편취 규제요건(모집단과의 거래의존도 
 12% 이상 등)에 해당하나 계열제외 됨에 따라 규제 면제

ㅇ 기업집단 브랜드수수료 수취실태 조사결과 공개 및 수수료 금액, 산정방식 등 상세
 내역을 시장에 공시(고시 개정, 상반기)

* 57개 공시대상 기업집단 중 20개 집단에서 브랜드 수수료 수취중

ㅇ 총수 있는 45개 기업집단 대상 내부거래 실태조사(17.3월) 결과를 토대로 제도개선안 마련 및 추진(상반기)

* (예) 사익편취 규제 대상 지분요건: (현행) 상장 30%, 비상장 20% → (개정)모두 20%

자료 : 공정거래위원회 보도자료(2018.01.26)

공시서류 제출일 현재 총수일가의 당사 지분은 29.9%이며

2019년 10월 공정위에서 공개한 기업집단 내부거래 현황에 따르면
당사는 2018년 별도기준 현대자동차 집단 내 다른 국내계열사에 대한 매출액(내부거래 금액)이 전체 매출액에서 차지하는 비중은 21.16%이고, 내부거래 금액은 2.85조원입니다.

현재 상기 규제를 담은 공정거래법 개정안이 국회 계류중이나 향후 공정거래위원회의 강화되는 지분요건에 따라 일감몰아주기 규제 대상이 될 수도 있습니다. 또한, 당사는 향후 공정거래법을 위반하는 사례가 발생할 경우 벌금 및 기타 징계를 받을 수 있으며, 이는 당사의 평판과 영업활동에 부정정인 영향을 미칠 수 있습니다.

[6. 현대자동차그룹 지배구조와 관련 사항]

당사는 2019년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집
단 2위에 해당하는 현대자동차그룹에 속한 계열회사로서, 당사는
'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제9조2(순환출자의 금지) 에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나, 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다. 현재 당사는 현대모비스-현대자동차-당사-현대모비스로 이어지는 순환출자 구조를 가지고 있으며 그룹전체로는 총 4개의 순환출자 고리를 형성하고 있습니다.
분할합병 계획 철회 이후 현대자동차그룹은 다각도로 지배구조 개편안을 검토하고 있으나 현재까지 개편의 방향과 시기에 대한 공식적인 추가 개편안 발표는 이루어지지 않고 있습니다. 구체적인 지배구조 개선안이 발표되지 않은 현재 시점에서 그 영향을 섣불리 판단할 수는 없으나, 향후 현대자동차그룹 지배구조의 변경방식이 관련 법규가 개정되어 상충될 경우 추가적인 제재와 비용이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2019년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집
단 2위에 해당하는 현대자동차그룹에 속한 계열회사로서, 당사는
'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제9조2(순환출자의 금지) 에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나, 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다. 현재 당사는 현대모비스-현대자동차-당사-현대모비스로 이어지는 순환출자 구조를 가지고 있으며 그룹전체로는 총 4개의 순환출자 고리를 형성하고 있습니다. 

[현대차 그룹 지배구조]

현대차그룹 지배구조도.jpg
현대차그룹 지배구조도

자료 : 당사 제시 (2019.09.30 기준)

공정거래위원회의 지속적인 순환출자 해소 권고와 사업경쟁력 강화 등을 위해 2018년 3월 현대자동차그룹은 현대모비스(주)의 모듈사업 및 AS부품사업을 인적분할하여 당사(현대글로비스(주))에 흡수합병하는 방식의 분할합병 계획을 공시하였습니다. 현대자동차그룹은 분할합병을 통해 기존 '현대모비스(주) → 현대자동차(주) → 기아자동차(주) → 현대모비스(주)'로 이어지는 순환출자고리를 끊으려는 계획이며, 계획한 일정대로 진행되는 것을 가정할 경우 2018년 7월 1일을 합병기일로 하여 현대자동차그룹의 순환출자구조가 일부 해소될 것으로 기대 되었습니다.

그러나 당사(현대글로비스(주))와 현대모비스(주)의 분할합병계약서에 대해 국내외 의결권자문기관들이 현대모비스(주) 주주들에게 반대의견을 권고한 바 있습니다. 그에 따른주주들의 의견을 고려한 결과, 현대모비스(주)의 주주총회 특별결의 가결요건의 충족여부 및 분할합병의 거래종결 가능성이 불확실해짐에 따라 현대자동차그룹은제안된 분할합병방안의 보완 등을 포함하여 해당 사항을 재검토하기로 결정했습니다. 이에 따라 분할합병 절차를 중단하고 분할합병계약 제14조 제1항에 따라 당사(현대글로비스(주))와 현대모비스(주) 사이의 분할합병계약에 대한 해제합의서를 체결하였으며, 2018년 5월 21일 분할합병 계획을 공식적으로 철회 공시하였습니다.

분할합병 계획 철회 이후 현대자동차그룹은 다각도로 지배구조 개편안을 검토하고 있으나 현재까지 개편의 방향과 시기에 대한 공식적인 추가 개편안 발표는 이루어지지 않고 있습니다. 구체적인 지배구조 개선안이 발표되지 않은 현재 시점에서 그 영향을 섣불리 판단할 수는 없으나, 향후 현대자동차그룹 지배구조의 변경방식이 관련 법규가 개정되어 상충될 경우 추가적인 제재와 비용이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[7. 계열사 경영상황에 따른 위험 ]

당사의 경우
2019년 3분기말 기준 특수관계자(해외계열사 포함) 매출 비중이 약
68.95%

수준
으로 전체 매출에서 차지하는 비중이 높아
계열회사 실적이 당사에 미치는 영향이 큰 편이며, 현대자동차그룹 내 계열사들의 완성자동차 연관 산업 비중이 높기 때문에 자동차 산업 경기와
당사의 실적이 동조화될 가능성은 높습니다. 따라서,
최근 세계 자동차시장 성장 둔화 및
계열사의 경영 악화는
당사의 실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사는 현대자동차그룹 대규모 기업집단에 소속되어 계열사의 수출입 물량을 소화하는 역할을 수행하므로 일정수준 이상의 계열거래 비중을 보이는 특징을 가지고 있습니다.
이러한 구조적 특징으로 인하여 당사와 같은 종합물류 및 유통회사의 사업안정성을 평가할 때, 소속된 계열회사의 시장지위 및 신용도 또한 함께 고려되어야 할 요소입니다.

당사의

2019년 3분기 기준
주요 매출처는 계열회사인
현대자동차(연결종속법인 포함 매출액:
4조 8,326억원)와 기아자동차(연결종속법인 포함 매출액:
3조 377억원
)로 완성차 해상
운송, 탁송 매출 및 해외 생산공장과의 자동차 부품, 내장품 판매 등의 거래를 주로 하고 있습니다.

[특수관계자(해외계열사 포함) 매출 및 비중 추이(연결)]

(단위 : 억원)

구분
2019.3Q
2018.3Q
2018
2017
2016

매출
134,676
123,521
168,656
163,583
153,406

특수관계자 매출
92,860
84,266
115,366
113,500
108,151

비중(%)
68.95%
68.22%
68.40%
69.38%
70.50%

자료: 당사 내부 자료

당사가 속한 현대자동차그룹 계열의 현대·기아차는 글로벌 완성차업체로 자동차와 자동차부품의 제조 및 판매, 차량정비 등의 사업을 운영하고있으며, 국내 최대 완성차 생산업체입니다.

[현대자동차그룹 계열 주요계열회사 재무현황(연결기준)]

(단위 : 억원)

항 목
현대자동차
기아자동차
현대모비스

2019.3Q
2018.3Q
2018
2017
2016
2019.3Q
2018.3Q
2018
2017
2016
2019.3Q
2018.3Q
2018
2017
2016

매출액
779,223
715,821
968,126
963,761
936,490
420,405
406,966
541,698
535,357
527,129
276,450
255,052
351,492
351,446
382,617

영업이익
24,411
19,210
24,222
45,747
51,935
14,192
7,755
11,575
6,622
24,615
17,249
14,433
20,250
20,249
29,047

당기순이익
24,136
18,483
16,450
45,464
57,197
14,803
10,616
11,559
9,680
27,546
17,122
14,684
18,882
15,577
30,473

자료: 각사 사업보고서 및 분기보고서

그러나 위 표와 같이 당사가 속한 현대차 그룹 주요 계열사의 수익성이 2016년 이후 최근 3개년동안 감소하고 있는 추세입니다. 이는 사드배치 후 중국 시장 내 판매 감소와 미중 무역분쟁 등 글로벌 보호무역주의 강화 기조로 미국시장 내 주요 판매 제품인 현대자동차 중형세단 쏘나타의 판매 부진과 기아자동차의 K시리즈의 판매 부진 등으로 인합니다. 다만, 현대자동차와 기아자동차의 경우 2019년 3분기 기준 해외 판매실적 호조로 인해 전년 대비 실적이 개선되고 있으나 미국과 중국의 2차 무역협상 이슈, 최근 신종 코로나 바이러스 확산 등 대외 불확실성이 확대될 경우 그룹 주요 계열사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 

특히 당사의 경우
전체 매출에서
특수관계자와의 매출이
차지하는 비중이 높아 계열회사 실적이 당사에 미치는 영향이 큰 편이며, 현대자동차그룹 내 계열사들의 완성자동차 연관 산업 비중이 높기 때문에 자동차 산업 경기와
당사의 실적이 동조화될 가능성

이
높습니다. 따라서, 세계 자동차시장 부진 및
현대자동차그룹 계열사의 경영 악화는 당사의 실적에도 직접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

[8. 해외 거점 신규진출 및 철수 위험]

당사는
2019년말 기준
총
74개
의 글로벌 네트워크를 보유하고 있습니다.
당사의 향후
지역별 지사 및 법인의 신설과 철수 등 해외네트워크 규모와 구성의 변화는 당사의 지역별 매출액 및 총 매출규모에 간접적으로 영향을 미칠 수 있으므로,

투자자들께서는 당사의 지역별 해외 사무소 개설 및 폐쇄 등 당사의 해외 네트워크 관련 의사결정을
투자판단에 참고 하시기 바랍니다.

당사는 종합물류업과 유통판매업을 영위하며 국가간 운송 등을 통해 이윤을 창출하는 사업의 특성상 전 세계 각국에 분포되어있는 지사 및 현지법인의 숫자와 규모가 당사와 같은 물류 및 유통 사업을 영위하는 기업을 평가하는 간접적인 요소입니다.

당사의 해외현지법인은 당사와 당사의 자회사인 글로비스 아메리카, 북경 글로비스, 글로비스 유럽에서 지분을 소유하고 있으며 현지 사정과 현대자동차그룹의 현지업무에 맞추어 종합물류 및 유통판매 업무를 담당하고 있습니다.

당사는 2019년말 기준
74
개
의

글로벌 네트워크를 보유
(해외법인
30개
, 해외지사 17개, 해외사무소
27개
)
하고 있습니다.
당사는 아래 표와 같이 당사는 업계 상위권 수준의 해외네트워크를 보유하고 있으며, 특히 미국, 유럽, 인도 지역에 네트워크가 비교적 넓게 분포되어있습니다.

[주요 해외현지법인 현황]

(기준일 : 2019.09.30)
(단위 : 천,현지화기준)

법인명
매출 규모 (천현지화)
역할

글로비스 아메리카
$737,728
완성차 포트프로세싱, TP운송, 컨테이너 포워딩, 트레이딩

글로비스 알라바마
$91,615
C/C운영, 벤더업체 부품운송, 장비유통사업

글로비스 조지아
$48,703
C/C운영, T/W운영, 벤더업체 부품운송

글로비스 캐나다
$161,103
완성차 포트프로세싱, TP운송

GET
$3,506
트레일러 운송(서부향 KD 팀트럭, 동부향 비계열 내륙운송)

글로비스 슬로바키아
€34,820
C/C운영, T/W 운영, VPC운영, 벤더업체 부품운송, 트레이딩

북경 글로비스
RMB 672,860
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

천진 글로비스
RMB 564,774
글로벌 소싱 부품 조달, T/W 운영, 트레이딩

중도 글로비스
RMB 1,549,373
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

사천 글로비스
RMB 172,630
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

열달 글로비스
RMB 512,945
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

글로비스 유럽
€332,149
완성차 포트프로세싱, TP운송, 컨테이너 포워딩, 트레이딩

아담폴
€115,486
완성차 TP운송

현대글로비스 체코
CZK 1,429,049
C/C운영, T/W 운영, VPC운영, 벤더업체 부품운송, 트레이딩

글로비스 인도
Rs 27,274,278
TP운송, 컨테이너 포워딩, CFS 사업운영, CKD 포장사업

글로비스 러시아
Rub 8,140,834
TP운송, 컨테이너 포워딩, C/C운영, VPC운영, 벤더업체 부품운송, 트레이딩

현대글로비스 터키
YTL 261,085
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송, C/C운영, 트레이딩

글로비스 호주
AUD 44,366
완성차 포트프로세싱, TP운송

글로비스 브라질
BRL 252,470
벤더업체 부품운송, TP운송, 컨테이너 포워딩

스테나 글로비스
€882
완성차 및 기타 화물 연안운송, 원양운송 주선 및 실행

현대글로비스 멕시코
MXN 2,340,461
TP운송, 완성차 포트프로세싱, 부품운송

글로비스 아난타푸르
Rs 1,016,617
TP운송, 컨테이너 포워딩, CFS 사업운영

현대글로비스 베트남
-
KD사업, T/P사업, 내륙조달운송, VPC 운영

자료 :

당사 분기보고서

당사는

2019년 3분기말
한국 지역의 총매출액이 전체 총매출액의
35.7%를
차지하고 있으며,

북미 지역의 총매출액이 전체 총매출액의
17.51%를, 유럽 지역의 총매출액이 26.65%를
차지

하고 있습니다. 이는 당사의 주요매출처인 현대ㆍ기아차의 해외 생산지와 밀접한 연관이 있습니다.

[지역별 매출액 현황(연결)]

(단위: 억원)

구분
2019.3Q
2018.3Q
2018
2017
2016

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

한국
48,085
35.70%
45,502
36.84%
63,443
37.62%
60,957
37.26%
52,772
34.40%

유럽
35,887
26.65%
35,436
28.69%
47,675
28.27%
45,436
27.78%
43,741
28.51%

북미
23,579
17.51%
20,023
16.21%
26,965
15.99%
28,426
17.38%
30,720
20.03%

아시아
13,881
10.31%
10,714
8.67%
14,387
8.53%
13,688
8.37%
12,784
8.33%

중남미
9,152
6.80%
7,838
6.35%
10,732
6.36%
10,042
6.14%
7,025
4.58%

중국
2,311
1.72%
2,265
1.83%
3,017
1.79%
2,973
1.82%
3,701
2.41%

기타
1,781
1.32%
1,743
1.41%
2,437
1.44%
2,060
1.26%
2,663
1.74%

합 계
134,676
100.00%
123,521
100.00%
168,656
100.00%
163,583
100.00%
153,406
100.00%

자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서

종합적으로 당사의 향후 지역별 지사 및 법인의 신설과 철수 등 해외네트워크 규모와 구성의 변화는 당사의 지역별 매출액 및 총 매출규모에 간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 최근 해외 네트워크 분포와 당사의 지역별 매출액 현황을 통하여 유럽 및 미국에서의 매출액이 차지하는 비중이 큰 것을 파악할 수 있습니다. 이처럼 해외 주요 거점에 위치한 지사 등은 종합물류 및 유통기업으로서 갖추어야 할 해당지역에 대한 이해 및 네트워크를 형성할 뿐만 아니라 해당 지역에서의 수익성 창출과도 관련이 있으니,
투자자들께서는 당사의 지역별 해외 사무소 개설 및 폐쇄 등 당사의 해외 네트워크 관련 의사결정을
투자판단에 참고 하시기 바랍니다.

[9.
금리상승과 관련된 위험]

당사가 영위하고 있는 해운업은 선박들을 이용해 화물을 운송하는 대규모 장치산업의 영업 특성상 상대적으로 높은 차입금 구조를 가지고 있는 바, 이로 인한
높은 이자비용이 발생하고 있어 금리의 향방에 따라 금융비용의 변동성이 큰 편입니
다.

당사는 금리변동에 노출된 금융자산 및 부채로 인하여 금리변동 위험이 존재하며, 신규 자금 조달시 금리조건 변동에 따른 금융비용의 증가에 대한 위험 또한 발생할 수 있습니다.
향후 금리 인상이 단행될 경우 당사의 재무구조 악화를 야기할 위험이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

해운업의 경우 선박투자 등으로 인해 여타 업종에 비하여 영업 특성상 차입금 의존도가 높아 지속적인 금리 상승 시 금융비용에 대한 부담이 늘어나게 되고, 이는 이익과 재무구조에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 금리변동에 노출된 금융자산 및 부채로 인하여 금리변동 위험이 존재하며, 신규 자금 조달시 금리조건 변동에 따른 금융비용의 증가에 대한 위험 또한 발생할 수 있습니다. 

당사는 2019년 3분기말 및 2018년말 기준 변동이자율이 적용되는 장기차입금은 각각 7,719억원과 8,524억원입니다. 당사의 여유자금의 운용은 대부분 확정 금리 상품을 이용하여 운용하고 있으므로, 운용기간 도중 금리변동으로 인한 시장위험의 정도는 미미한 수준입니다. 그러나 LIBOR에 연동하여 발생하는 이자비용은 LIBOR 상승시 증가할 위험이 있습니다. 향후 이자비용의 변동성을 줄이기 위하여 이자율 변동 헤지 목적의 금리파생상품을 일부 운용할 예정입니다.

2018년말 연결 감사보고서 기준으로 금리변동에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

[당사 이자율 위험]

(1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당기말 및 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 장기차입금은 각각 852,431,854천원과 908,917,886천원으로, 보고기간종료일 현재 이자율 100BP 변동 시 변동이자율이 금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

2018년
2017

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

(6,180,131)
6,180,131
(6,889,598)
6,889,598

자료 : 당사 2018년 사업보고서

[미국 기준금리 변동 추이]

fomc 금리 (출저 federal reserve(미연방)).jpg
fomc 금리 (출저 federal reserve(미연방))

자료 : Federal reserve, Trading Economics 재인용

미국 FOMC 기준금리는 2012년부터 이어져 온 저금리 기조에서 미국의 경제가 회복하는 모습을 보이자 2015년 12월 인상과 함께 총 9차례의 금리 인상을 단행하며 전반적인 상승 추세를 보여왔습니다. 이후 미중 무역분쟁을 시작으로 세계경기 침체 우려로 2019년 7월과 9월, 10월에 기준 금리를 세차례 연속 인하한 바 있으며 2019년 10월 금리 인하 이후 2020년 1월 까지 동결기조를 유지 하고 있습니다.

[국내 기준금리 변동 추이]

국내기준금리 추이.jpg
국내기준금리 추이

자료 : 한국은행

국내 기준금리는 2012년부터 금리완화 기조가 지속되고 있습니다. 2014년에는 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 한국은행이 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 기준금리는 1.75%를 기록하였습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한 글로벌 금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.

한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 그럼에도 불구하고 2018년 3월 FOMC에서 미국 기준금리를 1.25% ~ 1.50%에서 1.50% ~ 1.75%로 인상함에 따라 한미 간 기준금리가 역전되었습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 한국은행 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다.

그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금통위에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 한편, 2018년 8월 31일에 열린 금통위에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 한국은행의 기준금리 인상 가능성이 높았지만, 그에 반해 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하며 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상된 뒤 제자리에 머물었습니다. 한편, 한-미 기준금리 역전폭 확대, 가계대출 증가, 주택가격 상승 등 금융안정을 위한 금리인상 압력 등의 영향으로 한국은행은 2018년 11월 금통위에서 기준금리 인상(1.50% → 1.75%)을 결정하였습니다. 

2019년 5월 금통위에서 첫 금리인하 소수의견이 나타남을 시작으로 7월 금통위에서 시장 예상보다 빠르게 기준금리가 인하되었습니다. 그러나 인하의 효과보다는 여전히 국내경기에 대한 부정적인 전망과 지표가 나왔고, 이에 10월 금통위는 추가 인하를 결정하여 기준금리는 1.50%에서 1.25%가 되었습니다. 그리고 지난 2019년 11월 금통위 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정하면서 2020년 추가 인하 기대감이 강화되고 있습니다. 이에 국내 금리는 당분간 하향 안정화 추세가 예상됩니다. 그러나 추후 인플레이션이 발생하거나 대내외적인 불확실성이 완화될 경우 또는 미국의 금리 인상으로 인한 국내 금리인상 압력이 심화될 경우 한국은행의 금리인상 기조는 재개될 것으로 전망되며, 금리인상이 단행될 경우 이는 당사의 이자비용 증가에 따른 재무구조 악화로 연계될 위험이 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[10. 우발채무 관련 위험]

2019년 3분기말
기준 당사는 약 16억원 규모의 연대보증과

선박금융 등을 위해 약

1조 3,734억원
규모
의 담보를 제공중

에 있습니다.
이러한

우발채무는 향후 해당 신용사건의 발생에 따라 당사의 의무이행 여부가 결정됩
니다.
해당 채무보증, 금융 약정 및 담보제공 등의 약정은 당사와의 컨소시엄을 위해 함께 참여하는 법인에 제공 및 선박 운항과 관련된 것으로 당사 및 컨소시엄의 채무불이행 및 선박의 장기용선시 손실배상 의무가 발생할 경우 당사의
보증채무 변제에 따른 직접적인 비용이 발생할수 있으며, 이로인해 당사의 수익성에도 간접적으로 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

(1) 소송과 관련한 위험

당분기말 현재 연결기업이 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 손해배상 및 물류운임 청구소송 등 영업과 관련된 소송 및 중재 등이 있습니다. 연결기업은 상기 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

(2)제제현황

당사는 2019년 9월 대법원으로부터 실물없는 재화공게 대한 조세범죄처벌법 위반 혐의로 벌금 40억원의 판결을 받은 바 있습니다. 세부내용은 하기와 같습니다.

조치일
조치 기관
조치 대상자
주요 조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를
위한 대책

2019.09.10
대법원
당사,
전직 이사(근속3년),
전직 부장(근속5년),
전직 과장(근속4년)
대법원 판결
- 법인 : 벌금 40억
 (업무 관련 상당한 주의 또는 관리감독
 의무 소홀)
- 전직 이사 : 무죄
- 전직 부장 : 징역 2년
 (집유3년), 벌금 30억(선고유예)
- 전직 과장 : 징역 2년 6월, 벌금 44억
- 사유 : 실물없는 재화공급에 대하여 조세범죄처벌법 위반 혐의
(근거법률 : 구 조세범처벌법 제18조, 제10조 제3항 제1호(2018.12.31. 법률 제16108호로 개정되기 전의 것), 특정범죄가중처벌등에관한법률 제8조의2 제1항 제1호, 제2항, 구 형법 제357조 제1항(2016.5.29. 법률 제14178호로 개정되기 전의 것), 형법 제30조
판결확정,
벌금 납부완료
(2019.12.18)
○ 임직원 준법 강화 프로그램 운영
 - 임직원 교육 강화(연 3회 교육)
 - 부가가치세 업무 편람 제작 배포
 - 교육자료 상시 열람체계 구축 및 사후관리 강화

(3)보증제공 현황

당사는 한국남동발전 유연탄 수송 입찰을 위해 당사는 '현대글로비스-대보인터내셔널쉬핑 컨소시엄'을 통해 입찰을 낙찰 받았으며, 해당 입찰건과 관련하여 입찰보증금 명목으로 대보인터내셔널쉬핑㈜과 16억원 규모의 연대보증을 실행했습니다.

[당사의 타인에 대한 보증제공 사항]

(단위: 백만원)

제공받는자
보증내역
보증금액

대보인터내셔널쉬핑㈜
연대보증
1,588

자료 :
당사 분기보고서

(4)약정사항

또한, 당사는 금융기관과 관련하여
금융 약정을 아래와 같이 체결하였습니다.

[당사의 금융기관과 체결한 약정 사항]

(원화단위 : 천원,
외화단위 : 일 현지화
)

구분
단위
현지화

D/A환어음 할인 한도
USD
1,660,329,460

수출입 L/C개설 한도
USD
86,930,000

매출채권담보대출 한도
KRW
110,800,000

운전자금대출 한도
KRW
30,000,000

USD
16,000,000

EUR
5,000,000

BRL
10,000,000

CNY
100,000,000

선물환 한도
USD
240,000,000

EUR
15,000,000

기업시설자금대출 한도
EUR
10,215,705

USD
120,500,000

INR
706,467,000

LME선물
USD
35,000,000

외화지급보증
USD
2,000,000

자료 :

당사 분기보고서

(5)담보제공자산

2019년 3분기말 및
2018년말 기준
당사가 차입 등을 위해 금융기관에 제공한 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

[당사의 담보제공 사항]

(단위: 천원)

<2019년 3분기말>

금융기관
담보제공자산
내역
채권최고액
자산 장부금액

KDB산업은행 외
선박
기타금융부채(유동 및 비유동)
1,371,822,030
2,080,667,455

<2018년말>

금융기관
담보제공자산
내역
채권최고액
자산 장부금액

KDB산업은행 외
선박
기타금융부채(유동 및 비유동)
1,672,733,763
2,403,425,705

자료 :
당사 분기보고서

한편, 2019년 3분기 말
현재 HI GOLD OCEAN KMARIN NO. 11A S.A. 등이 건조중인 선박의 완공 이후에 연결기업이 동 선박을 장기용선하여 운항 시 발생할 수 있는 손실배상의무 부담을 위하여 관계기업투자로 분류된 하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호의 장부가액의 50%인

392
억원이
국민연금공단에 담보제공되었습니다.

그밖의 우발채무로 연결기업 소유 자동차선(Golden Ray호)이 2019년 3분기 미국 조지아주 브런즈윅(Brunswick)항 내에서 선체 기울어짐 사고가 발생하였습니다. 이에 연결기업은 보고기간 종료일 현재 선박구조작업을 진행하고 있습니다. 재해대상물은 선체 및 화물 등으로 피해금액을 산정 중에 있습니다. 선체는 수리 후 재사용이 불가능할 것으로 판단하여 전액 손상차손을 인식하였으나, 연결기업은 선체에 대하여 현대해상화재보험(주)에 보험을 가입하고 있으며 동 사고로 인하여 발생한 선체손실을 보험을 통해 보상받을 것으로 예상하고 있습니다. 화물의 피해액과 그 보상 규모는 보고기간 종료일 현재 그 영향을 예측할 수 없습니다.

상기 서술한 당사의 채무보증과 및 담보제공과 같은 우발채무는 향후 해당 신용사건의 발생에 따라 당사의 의무이행 여부가 결정되므로, 신용사건이 발생하지 않은 현재 당사의 기업경영 및 재무상태에 미치는 직접적인 영향은 제한적이며, 개별 신용사건 발생이 당사에 미치는 충격 또한 크지 않다고 판단됩니다. 

하지만, 상기의 채무보증 및 담보제공 등의 약정은 당사와의 컨소시엄을 위해 함께 참여하는 법인에 제공 및 선박 운항과 관련된 것으로 당사 및 컨소시엄의 채무불이행 및 선박의 장기용선시 손실배상 의무가 발생할 경우 당사의 보증채무 변제에 따른 직접적인 비용이 발생할 수 있으며, 이로인해 당사의 수익성에도 간접적으로 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[11. 2019년 잠정실적 관련]

당사는 2019년 연결 실적을 잠정 집계한 결과, 매출액 18조 2,701억원, 영업이익 8,765억원, 당기순이익 5,025억원을 기록했습니다. 2018년 매출액 16조 8,656억원, 영업이익 7,101억원, 당기순이익 4,374억원 대비 각각

8.3%, 23.4%, 14.9% 증가하였습니다. 다만

상기 사항은 당사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

당사는 2020년 01월 22일 2019년 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적을 공시하였습니다.

[연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)]

※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음.

1. 연결실적내용
단위 : 백만원, %

구분
당기실적
전기실적
전기대비증감율(%)
전년동기실적
전년동기대비증감율(%)

('19년 
 4분기)
('19년 
 3분기)
('18년 
 4분기)

매출액
당해실적
4,802,430
4,750,668
1.1
4,513,455
6.4

누계실적
18,270,050
-
-
16,865,566
8.3

영업이익
당해실적
228,467
260,567
-12.3
192,034
19.0

누계실적
876,538
-
-
710,140
23.4

법인세비용차감전계속사업이익
당해실적
265,112
113,321
133.9
162,595
63.1

누계실적
727,331
-
-
626,313
16.1

당기순이익
당해실적
229,543
45,383
405.8
133,923
71.4

누계실적
502,467
-
-
437,373
14.9

지배기업 소유주지분 순이익
당해실적
229,543
45,383
405.8
133,923
71.4

누계실적
502,467
-
-
437,371
14.9

-
-
-
-
-
-

2. 정보제공내역
정보제공자
현대글로비스 IR팀

정보제공대상자
국내외 투자자 및 애널리스트 등

정보제공(예정)일시
2020년 1월 22일 10:30

행사명(장소)
2019년 연간 경영실적 발표 
(Conference Call)

3. 연락처(관련부서/전화번호)
IR팀(02-6191-9118, 9122)

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 상기 내용은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준의 잠정영업실적입니다. 

2. 상기 내용은 외부감사인의 감사완료 전 자료로 외부감사인 감사결과 일부 내용이 달라질 수 있습니다. 

※ 기타 상세 정보는 첨부자료 또는 당사 IR홈페이지(http://www.glovis.net ▷ 투자정보 ▷ IR정보)를 참조하시기 바랍니다.

※ 관련공시
2020-01-16 기업설명회(IR) 개최(안내공시) 

자료 : 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

당사는 2019년 연결 실적을 잠정 집계한 결과, 매출액 18조 2,701억원, 영업이익 8,765억원, 당기순이익 5,025억원을 기록했습니다. 2018년 매출액 16조 8,656억원, 영업이익 7,101억원, 당기순이익 4,374억원 대비 각각

8.3%, 23.4%, 14.9% 증가하였습니다.

고수익 완성차 해상운송 물량 증가로 인한 매출 증대 및 수익성 개선을 통해 영업이익률이 전년대비 0.59%p 증가한 4.8% 포인트를 기록하며 양호한 수준을 나타내고 있습니다.

다만 상기 사항은 당사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

[채권 상장여부, 전자등록 발행 및 환금성 관련 사항]

가. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다. 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 02월 20일이고, 상장예정일은 2020년 02월 25일입니다. 채권상장요건을 충족하여 환금성 위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장예정일은 2020년 02월 25일이며, 상기에서 보는 바와 같이, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다. 그러나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[신용평가 관련]

나. 당사가 발행예정인 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA0 등급을 받은 바 있습니다. AA0등급의 의미는 원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다는 것으로 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

당사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채에 대하여 2개의 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA0등급을 받았습니다. 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.
안정적(Stable)

NICE신용평가(주)
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음..
안정적(Stable)

[공모일정 등의 변동 가능성]

다. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[원리금 상환 불이행에 따른 위험의 투자자 귀속]

라. 본 사채의 원리금 상환은 현대글로비스(주)가 전적으로 책임을 지며, 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정기공시사항 및 수시공시사항이 공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 현대글로비스(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)(이하 "공동대표주관회사")는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른평가의견을 기재합니다. 발행회사인 현대글로비스(주)는 "동사"로 기재하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 현대글로비스(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요

공동대표주관회사는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 동사가 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사는 인수 및 모집 또는 매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 주관회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사 내부 지침 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 동사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 이행상황

(1) 기업실사 일정 

구 분
일 시

기업실사 기간
2020.01.30 ~ 2020.02.13

방문실사
2020.02.10

실사보고서 작성 완료
2020.02.13

증권신고서 제출
2020.02.13

(2) 기업실사 참여자

<공동대표주관회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
유호경
부장
기업실사 총괄
기업금융업무 16년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
손용준
과장
기업실사 및 서류작성
회계감사업무 4년
기업금융업무 4년

한국투자증권(주)
인수영업2부
연지훈
팀장
기업실사 총괄
기업금융업무 9년

한국투자증권(주)
인수영업2부
안진영
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 등 6년

한국투자증권(주)
인수영업2부
박경복
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 4년

<발행회사 - 현대글로비스(주)>

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

현대글로비스

재정팀

김병범

팀장

실사총괄

현대글로비스

재정팀

윤재욱
책임매니저

실사대응 및 자료제공

현대글로비스

재정팀

김필주
매니저

실사대응 및 자료제공

(3) 실사 내용 (평가일정)

일자
기업 실사 내용

2020.01.30~2020.02.09
발행회사 초도 인터뷰
- 실사 실무자 소개
- 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부
- 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개
- 업계 및 산업동향 조사 등
자료 검증 및 실사
- 동사로 부터 수령한 자료 검증 (IR자료, 정관, 내부자료 등)
- 사업 관련 실사(진행 및 신규사업, 거래처 등)
- 추가 필요자료 요청

2020.02.10~2020.02.10
발행회사 방문 
Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 
- 회사의 사업내용 이해 
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 
- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
- 사업계획 검토 및 인터뷰

2020.02.11~2020.02.13
- 증권신고서 작성 조언, 증권신고서 내용 검증
- 투자위험요소 세부사항 체크
- 실사 추가 내역 확인
- 최종보고서 작성완료

(4) 실사 세부내용 및 검토자료 내역

동 증권신고서의 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조 

4. 평가의견

(1)
동
사는 현대자동차그룹의 물류통합에 따른 효율성 추구를 위해 2001년 2월 22일 설립되어, 종합물류업, 유통판매업, 해운업을 영위하고 있으며, 하기 사항 등을 감안할 때, 동사는 해당산업에서 경쟁력을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

[연결기준 사업부문별 매출액 및 비중]

(단위: 억원)

구분
2019년 3분기
매출비중
2018년
매출비중
2017년
매출비중

물류부문
43,576
32.4%
53,975
32.0%
52,402
32.0%

유통부문
66,787
49.6%
85,680
50.8%
84,059
51.4%

해운부문
24,313
18.0%
29,001
17.2%
27,122
16.6%

합계
134,676
100.0%
168,656
100.0%
163,583
100.0%

1) 종합물류사업
동사는 현대자동차그룹의 물류를 담당하고 있으며, 여타 물류회사와 차별화된 서비스 역량을 바탕으로 전세계 다양한 운송루트에 대한 노하우를 보유하고 있습니다. 완성차 물류에 대한 독보적인 노하우를 바탕으로 국내 완성차산업의 경쟁력 향상을 지원하고 있으며, 비계열 부문에 대해서도 지속적으로 서비스 대상 고객군 및 산업군을 확대시키며 국내 물류산업의 발전에 기여하고 있습니다. 효율적인 물류 운영을 위해 국내/외 물류 네트워크를 지속 개발하고, 물류 프로세스를 혁신하고 있으며, 동사의 고객맞춤형 IT시스템, SCM노하우, 우수한 전문인력 등은 동사의 경쟁력입니다. 동사는 2015년 국내 물류기업으로서는 최초로 다우존스지속가능경영지수(DJSI)에 편입된 이후 5년 연속 지위를 유지하며 '아시아-퍼시픽 지수'와 '코리아 지수'에 5년 연속 동시 편입된 국내 최초의 물류기업으로 선정된 유일의 기록을 이어가고 있습니다.

2) 유통판매사업
① CKD
동사의 CKD사업은 One-Stop Service를 추구하고 있습니다. 부품의 발주/집하에서 포장, 해상/항공 운송, 그리고 현지에서의 C/C운영으로 JIT, JIS를 통한 공장납입까지 전 부문을 통합관리 해줌으로써 고객의 만족도를 높이고 있습니다. 또한 장시간 운송기간에 대한 제품 안정성 확보를 위해 동사만의 노하우 및 신포장 기법 등을 적용하여 해외공장의 만족도를 충족시키고 있으며, 해외 운송시 발생될 수 있는 사고에 대비해 적하보험에 가입하여 리스크에 대비하고 있습니다. 아울러 유럽, 미국, 인도, 중국 등 발효된 주요국과의 FTA에 적절하게 대응함으로써 해외공장 원가절감에 기여하고 있으며, FTA를 포함한 통상환경 변화에 적절하게 대응함으로써 자동차부품산업의 수출경쟁력을 유지하고 있습니다.

② 중고차 경매

동사 중고차사업의 핵심인 경매는 차량을 출품하는 개인(또는 법인)과 입찰을 통해 차량을 매입하는 중고차매매사업자로 구성되어 있습니다. 출품은 고객들의 신차구입, 렌터카 및 리스 운용 업체들의 자산 매각과 밀접한 연관을 가지고 있습니다. 경매는 경쟁입찰을 통해 차량을 매각하기 때문에 매도자 입장에서는 매매업체에 개별 적으로 매도하는 것보다는 높은 가격을 받을 수 있으며, 특히 신뢰성 있는 사후 관리를 받을 수 있는 장점이 있습니다. 입찰에 참여하는 매매사업자들은 최종 구매자의 수요에 따라 차량을 매입하므로 거래량과 낙찰가는 경제상황, 소비심리, 수요공급 등에 영향을 받고 있습니다.

③ 기타 상품
해외법인 30개를 포함한 해외거점 총 74개를 통한 글로벌 네트워크를 이용하고 지역별로 차별화된 마케팅과 서비스를 지속 확대하여 매출 규모를 확대할 것이며, 동사만의 브랜드를 이용한 마케팅과 신시장 개발 등도 병행해 갈 것입니다. 또한 동사 물류인프라 및 노하우를 이용하여 유통과 물류를 연계하는 시너지 효과 또한 기대할 수 있습니다. 

3) 해운사업 

완성차 운송사업은 본사와 해외 네트워크 간의 효율적인 업무협력, 전세계 다양한 항로 개발 및 노선확대를 통해 경쟁력을 지속 강화해 오고 있습니다. 이를 바탕으로 현대차그룹 이외에도 Tesla, Ford, BMW, GM, Daimler 등 글로벌 완성차업체들의 화물을 수송 중이며, 그 결과 '18년 3자매출 비중 40%를 돌파했으며, '19년 3분기 누적으로는 50%를 상회했습니다.

벌크 운송사업은 적극적인 서비스 마인드를 통한 고객과의 유대강화를 통해 다양한 화물에 대한 장기계약을 체결 중입니다. Dry Bulk는 서부발전, 남동발전, OCP 등 국내 외 화주와 Wet Bulk는 현대오일뱅크, S-Oil, GS Caltex 등 국내 대형 정유소와 장기계약 체결 중입니다. 동사는 '20년 1월 1일부터 선박연료유의 황 함유량 상한선을 3.5%에서 0.5%로 대폭 강화하는 규제인 IMO 2020에 대응해, '20년까지 순차적으로 동사 보유 선박 10척에황산화물 저감장치인 스크러버를 설치 완료할 계획입니다.

(2) 동사는 현대자동차그룹의 종합물류유통기업으로서, 그룹사와의 안정적 사업기반을 바탕으로 일정수준 원가에 연동된 운임체계를 책정,유지하는 가운데, 취급품목의 낮은 경쟁강도와 규모의 경제 효과를 기반으로 낮은 영업수익 변동성을 보이고 있습니다. 동사의 수익성장성 비율을 살펴보면 CKD사업의 성장에 힘입어 2017년까지 매출액증가율이 증가하는 모습을 보였으나, 2018년 들어 자동차산업의 부진에 따라 미주향 물량이 축소되며, 매출액 및 영업이익 증가율이 둔화되는 모습을 보였습니다. 2019년 들어 신차 출시에 따른 미주향 공급물량 재확대 및 기아자동차 인도공장의 생산 안정화 등으로 2019년 3분기 매출액증가율 9.0%, 영업이익증가율 25.1%을 기록하며, 성장성 지표가 개선되는 모습을 보이고 있습니다.

[성장성지표]

(단위: %, 억원)

구분
2016
2017
2018
2018.3Q
2019.3Q

매출액
153,406
163,583
168,656
123,521
134,676

매출액증가율
4.6%
6.6%
3.1%
-0.3%
9.0%

영업이익
7,288
7,271
7,101
5,181
6,481

영업이익증가율
4.4%
-0.2%
-2.3%
-6.9%
25.1%

자료: 동사 사업보고서(2016년~2018년), 2019년 3분기보고서
주) 분기증가율은 직전년도 동기 대비 수치임

(3) 동사는 현대차그룹의 종합물류유통기업으로서, 물류(국내, 해외), 해운(자동차운반선, 벌크선), 유통(CKD, 중고차사업, 트레이딩) 부문 등 사업포트폴리오가 다각화되어 있고, 계열물량 중심의 사업기반을 통해 안정적인 영업수익성을 기록하고 있습니다. 실제로 2016년부터 2019년 3분기 현재까지 영업이익율은 4~5% 수준에서 유지되고있으며, 당기순이익율 역시 2~4% 수준에서 등락을 반복하고 있습니다. 한편, 현대차, 기아차의 자동차 수출 및 해외 현지생산물량 확대 등에 따른 완성차 운반물량과 공급부품 증가 등 현대차그룹의 외형성장에 따라, 동사의 매출규모도 성장하고 있는 모습을 보이고 있으며, 동사의 그룹 내 위상 등을 고려 시, 향후에도 안정적인 수익성을 유지할 것으로 예상됩니다.

[수익성지표]

(단위: %, 억원)

구분
2016
2017
2018
2018.3Q
2019.3Q

매출액
153,406
163,583
168,656
123,521
134,676

영업이익
7,288
7,271
7,101
5,181
6,481

영업이익률
4.8%
4.4%
4.2%
4.2%
4.8%

당(분)기순이익
5,057
6,805
4,374
3,035
2,729

순이익률
3.3%
4.2%
2.6%
2.5%
2.0%

자료: 동사 사업보고서(2016년~2018년), 2019년 3분기보고서

(4) 동사의 매출채권 회전율은 2016년부터 2019년 3분기까지 8.2~8.5배 수준을 기록하였으며, 비교적으로 안정적인 수준을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 다만 업종대비 비교적 낮은 수치를 기록하고 있는데, 이는 동사의 대금 결제방식 중 현금 및 외담대 결제의 비율이 많기 때문입니다. 동사의 주요 매출처는 그룹사의 주요 화주사들이고 이들의 재무상태 또한 우량하다고 판단되기 때문에 매출채권의 대손가능성은 낮은 편입니다. 한편 2018년 이후 동사의 CKD부문의 외형 확대에 따른 재고자산 증가로, 재고자산회전율이 소폭 감소하였으나, 대체적으로 안정적인 재고관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사의 경우 매출채권회전율, 재고자산회전율이 안정적으로 유지됨에 따라, 운전자본 관리가 잘 이루어지고 있는 것으로 판단되나, 향후 매출채권 증가, 재고자산 증가세가 지속 시 동사 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[활동성지표]

(단위: %, 억원)

구분
2016
2017
2018
2019.3Q

매출액
153,406
163,583
168,656
134,676

매출채권
19,800
19,885
19,926
22,740

재고자산
6,903
6,607
9,119
10,558

매출채권회전율
8.3
8.2
8.5
8.4

재고자산회전율
10.5
12.2
10.8
9.0

자료: 동사 사업보고서(2016년~2018년), 2019년 3분기보고서
주1) 분기 회전율은 매출액을 연환산하여 계산함
주2) 매출채권회전율 : 매출액 / {전기 매출채권+당기 매출채권)/2]
주3) 재고자산회전율 : 매출원가 / {전기 재고자산+당기 재고자산)/2]

(5) 동사는 우수한 사업경쟁력을 기반으로 한 안정적인 수익성을 바탕으로 2016년부터 2019년 3분기까지 양의 영업활동 현금흐름을 창출하고 있습니다. 한편, 동사는 2010년 이후 해운사업확장에 따른 선박도입과 관련된 투자가 진행되며 2016년부터 2018년까지 투자활동현금흐름 유출이 집중되는 모습을 보였습니다. 2019년 들어서는 선박관련 투자가 일단락 되며, 투자활동으로 인한 현금흐름이 499억원 순유입을 기록하였습니다. 재무활동 현금흐름을 살펴보면, 2016년부터 2019년까지 1,000억원을 상회하는 수준의 배당금 지급 등으로 인해 순유출 기조를 이어가고 있습니다. 투자활동 및 재무활동으로 인한 현금흐름 유출에도 불구하고, 동사의 2019년 3분기 기준 보유 현금및현금성자산 규모(9,041억원) 고려 시, 급격히 유동성이 악화될 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

(단위: 억원)

구분
2016
2017
2018
2018.3Q
2019.3Q

영업활동으로인한현금흐름
6,063
6,065
4,897
1,671
4,167

투자활동으로인한현금흐름
-5,175
-3,449
-3,895
-934
499

재무활동으로인한현금흐름
-1,852
-2,977
76
989
-2,303

기말현금및현금성자산
5,952
5,293
6,414
7,101
9,041

자료: 동사 사업보고서(2012년~2018년), 2019년 3분기보고서

(6)
2010년부터 시작된 대규모 선대 투자 과정에서 차입금이 증가하며, 2016년 부채비율 129.1%, 순차입금의존도 25.3%까지 증가하였으나, 이후 CKD 물량 증가, 도입 선박의 장기운송계약 체결 등을 통한 이익창출규모 확대 등으로 인해 이익잉여금이 증가하며, 2018년 부채비율은 103.9%, 순차입금의존도 20.2%로 개선되는 모습을 보였습니다. 한편 2019년 들어 리스회계기준이 변경되어 운용리스 방식으로 조달한 선박, 토지 등 약 9천억원이 추가로 리스부채로 인식됨에 따라, 2019년 3분기 기준 부채비율이 126.0%, 순차입금의존도가 24.5%로 증가하며, 재무안정성 지표가 저하되는 모습을 보였습니다. 그러나, 실질적인 현금흐름 상의 부담이 증가한 것은 아니며, 동사의 우수한 영업현금창출능력 및 보유 현금규모, 현대자동차그룹의 신인도 등을 고려한 시장 조달 능력등을 감안 시, 동사의 재무지표는 안정적인 수준을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 동사의 이자보상비율은 2016년 이후 다소 하락하는 모습을 보이고 있으나, 2019년 3분기 기준 8.6배를 기록하고 있으며, 여전히 동사의 금융비용에 대한 대응능력은 충분한 것으로 판단됩니다.

[안정성지표]

(단위: %, 억원, 배)

구분
2016
2017
2018
2019.3Q

자산총계
79,675
81,857
86,878
101,020

부채총계
44,900
41,961
44,277
56,319

자본총계
34,775
39,895
42,601
44,701

유동자산
39,358
38,720
44,581
50,749

유동부채
26,179
25,394
28,848
36,075

단기성차입금
10,602
9,079
12,001
17,283

장기성차입금
15,513
13,208
11,977
16,490

총차입금(A)
26,114
22,287
23,977
33,774

현금및현금성자산(B)
5,952
5,293
6,414
9,041

유동금융자산
5,040
4,829
6,787
5,592

순차입금(A-B)
20,162
16,994
17,563
24,733

영업이익
7,288
7,271
7,101
6,481

이자비용
589
632
756
757

유동비율
150.3%
152.5%
154.5%
140.7%

부채비율
129.1%
105.2%
103.9%
126.0%

이자보상비율(배)
12.4
11.5
9.4
8.6

차입금의존도
32.8%
27.2%
27.6%
33.4%

순차입금의존도
25.3%
20.8%
20.2%
24.5%

자료: 동사 사업보고서(2016년~2018년), 2019년 3분기보고서, 한국신용평가, 한국기업평가
주1) 단기성차입금 = 단기차입금 + 기타유동금융부채
주2) 장기성차입금 = 장기차입금 + 기타비유동금융부채

(7) 증권신고서 제출일 현재 동사가 계류중인 소송사건, 해외 종속기업 등에 대해 제공하고있는 지급보증 등의 우발채무가 존재합니다. 동사가 제공하고 있는 해외 종속기업 채무보증에 대한 대지급이 현실화되어 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생 등의 경영환경 변화에 따라 해외종속기업의 실적악화가 발생하여 우발채무 등이 현실화될 경우, 동사의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 재무구조 또한 악화될 수 있음을 주지하시고 투자하시기 바랍니다. 

(8) NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)에서 평정한 동사의 제1-1회 및 제1-2회 회사채 신용등급은 AA0입니다. 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 가능성은 있습니다. 투자자께서는 상기 검토결과와 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

2020년 02월 13일

공동대표주관회사: NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 1-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
190,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
702,020,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
189,297,980,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 1-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
110,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
204,920,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
109,599,980,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 1-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
380,000,000
발행금액 × 0.20%

대표주관수수료
95,000,000
발행금액 × 0.05%

사채관리수수료
2,500,000
정액

발행분담금
133,000,000
발행금액 × 0.07%(만기 2년 초과하는 채무증권)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원, 5년 이상인 경우 5년으로 함

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
정액

신용평가수수료

89,000,00
0

(V.A.T 별도)

합 계
702,020,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 1-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
220,000,000
발행금액 × 0.20%

대표주관수수료
55,000,000
발행금액 × 0.05%

사채관리수수료
2,500,000
정액

발행분담금
77,000,000
발행금액 × 0.07%(만기 2년 초과하는 채무증권)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원, 5년 이상인 경우 5년으로 함

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
정액

신용평가수수료
43,000,000
(V.A.T 별도)

합 계
400,020,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

당사는 금번 발행되는 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채 조달금액

3,000억원
을 운영자금으로 사용할 예정입니다. 

회차 :
1-1
(기준일 :
2020년 02월 13일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
190,000,000,000
-
-
-

190,000,000,00
0

회차 :
1-2
(기준일 :
2020년 02월 13일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
110,000,000,000
-
-
-
110,000,000,000

[자금의 세부사용 내역]

당사는 금번 발행되는 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채 조달금액
3,000억

원
을 운영자금(매입대금 결제)으로 사용할 예정입니다.

[운영자금 세부내역]
(단위 : 백만원)

구 분
지급 시기
통 화
금 액
주요 매입처
내용

매입대금 결제
2020년 3월
KRW
52,287
(주)해피로물류 등
C/C 매입대 등

2020년 4월
KRW
49,065
CMA-CGM 등
컨테이너
 내륙운송 등

2020년 5월
KRW
50,449
직계약 차주 등
수배송 매입대

2020년 6월
KRW
55,222
(주)해피로물류 등
C/C 매입대 등

2020년 7월
KRW
51,338
CMA-CGM 등
컨테이너
 내륙운송 등

2020년 8월
KRW
48,839
직계약 차주 등
수배송 매입대

합 계
307,200
-
-

주1) 부족분은 당사 보유 자체자금으로 결제할 예정입니다.

주2) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사의 2019년 3분기 기준 이자보상배율은 8.56배이며 이는 전년 동기 이자보상배율인 9.34배 보다 다소 감소한 수치입니다. 그러나 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다.

(단위: 백만원, 배)

항 목
2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년
2016년

영업이익(A)
648,071
518,106
710,140
727,070
728,791

이자비용(B)
75,706
55,460
75,635
63,235
58,898

이자보상비율(A/B)
8.56
9.34
9.39
11.50
12.37

주) 상기 이자보상비율은 K-IFRS 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

3. 미상환사채의 현황

가. 미상환 사채 내역

(기준일 :
2020년 02월 12일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 미상환 기업어음

(기준일 :
2020년 02월 12일
)
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

다. 미상환 전자단기사채 등

(기준일 :
2020년 02월 12일
)
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

라. 그 밖의 미상환 채무증권

- 해당사항 없습니다. (기준일 : 2020년 02월 12일)

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사 

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
00158316
제1-1회 : 2020.01.22
제1-2회 : 2020.02.12
제1-1회 및
제1-2회
AA0

한국기업평가(주)
00156956
2020.01.23

당사의 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다. 

신용평가회사명
주요 내용

NICE신용평가(주)
- 현대자동차그룹 내 종합물류기업으로서 우수한 시장지위 및 다변화된 사업구조 보유
- 계열과의 밀접한 거래관계를 토대로 한 높은 사업안정성 및 우수한 영업수익성
- 안정적인 현금창출력을 바탕으로 한 우수한 재무안정성
- 안정적인 사업기반을 바탕으로 우수한 EBITDA 창출력을 지속하고 있는 점 감안 시, 현수준의 재무안정성을 유지할 전망임을 고려

한국기업평가(주)
- 계열물량, 사업다각화 등에 기반한 매우 우수한 사업안정성
- 안정적인 현금창출력 바탕으로 전반적인 재무역량 우수
- 투자부담 내재하나 우수한 재무안정성 유지 전망

나. 평가의 개요

- 평가대상회사채의 상환능력 및 그 안정성은 NICE신용평가㈜ 및 한국기업평가㈜ 의 평가기준에 따라 평가한 결과임

다. 평가의 결과

- 본 신용평가등급은 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채 발행을 위하여 받은 등급입니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

NICE신용평가(주)
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
Stable(안정적)

한국기업평가(주)
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

당사는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법

NICE신용평가㈜ 및 한국기업평가㈜는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com
한국기업평가㈜ : http://www.rating.co.kr

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금상환은

현대글로비스(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기(분기)보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

※ GLOVIS AMERICA Inc.
2002년 11월
미국 캘리포니아 얼바인
북미 완성차 판매, 조달물류
570,930
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)

해당

※ GLOVIS ALABAMA LLC
2003년 12월
미국 알라바마 몽고메리
HMMA 생산, 조달물류
570,930
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당

※ GLOVIS GEORGIA LLC
2007년 8월
미국 조지아 웨스트포인트
KMMG 생산, 조달물류
570,930
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당

※ GLOVIS CANADA Inc.
2009년 8월
캐나다 온타리오 미시사우가
완성차 판매물류
570,930
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당

※ GLOBAL EXPEDITED 
TRANSPORTATION Inc.
2019년 5월
미국 캘리포니아 블루밍턴
북미 트레일러 운송
570,930
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당

※ GLOVIS EUROPE GmbH
2006년 2월
독일 프랑크푸르트
유럽 완성차 판매, 조달물류
256,726
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당

※ ADAMPOL S.A.
1990년 7월
폴란드 비얄리스톡
유럽 완성차 판매물류
256,726
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당

※ VECTURA LLC
2003년 11월
러시아 모스코바
러시아 완성차 판매물류
256,726
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당

※ ADAMPOL CZECH S.R.O
2015년 3월
체코 Frydek-Mistek
VPC 운영
256,726
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당

※ ADAMPOL SLOVAKIA S.R.O
2015년 11월
슬로바키아 Teplicka nad Vahom
VPC 운영
256,726
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당

※ VECTURA INVEST LLC
2014년 2월
러시아 모스코바
컴파운드 운영
256,726
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당

GLOVIS SLOVAKIA, s.r.o.
2005년 3월
슬로바키아 Teplicka nad Vahom
슬로바키아 기아 공장 
생산물류
27,529
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당없음

HYUNDAI GLOVIS CZECH 
REPUBLIC s.r.o.
2007년 6월
체코 Frydek-Mistek
체코 현대 공장 생산물류
46,844
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당없음

HYUNDAI GLOVIS LOJISTIK 
SANAYI VE TICARET. Ltd. Sti.
2007년 6월
터키 이스탄불
터키 완성차 판매물류,터키 
현대공장 생산물류, 조달물류
16,500
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당없음

※ BEIJING GLOVIS WAREHOUSING
& TRANSPORTATION Co., Ltd.
2005년 7월
중국 북경시
중국 완성차 판매, 조달물류
112,374
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)

해당

※ TIANJIN GLOVIS AUTOMOTIVE 
PARTS Co., Ltd.
2010년 3월
중국 천진항
글로벌소싱 및 타이어휠 조립
112,374
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당

GLOVIS INDIA Private Ltd.
2006년 3월
인도 Sriperumavudur

인도 완성차 판매, 조달물류
CKD 포장사업

221,576
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당

GLOVIS AUSTRALIA PTY Ltd.
2005년 11월
호주 뉴사우스웨일즈
호주 완성차 판매 물류
17,197
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당없음

GLOVIS RUSSIA LLC
2008년 8월
러시아 
상트페테르부르크
러시아 완성차 판매물류, 
러시아 현대 공장 생산물류, 
조달 물류
34,014
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당없음

GLOVIS BRASIL LOGISTICA LTDA.
2011년 2월
브라질 상파울로주 피라시카바시
브라질 완성차 판매물류, 
조달 물류
23,926
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당없음

HYUNDAI GLOVIS MEXICO
S de RL de CV
2014년 1월
멕시코 몬테레이
멕시코 완성차 판매물류
84,804
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당

지마린서비스
2006년 9월
부산광역시 중구 충장대로9번길
46, 22층
종합 선박관리
22,875
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당없음

Glovis India Anantapur 
Private Ltd.
2017년 12월
인도 Anantapur
인도 완성차 판매, 조달물류
78,591
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당

※ HYUNDAI GLOVIS VIETNAM Co.,Ltd
2019년 7월
베트남 하노이
베트남 완성차 판매물류
생산, 조달물류
-
기업 의결권
 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해당없음

GL Grace Shipping Inc. 외(주1)
-
-
선박금융
755,575
(주1)
해당없음

※ GLOVIS AMERICA, ALABAMA, GEORGIA, CANADA, Global Expedited Transportation의 최근사업연도말 자산 총액은 합계 금액으로 570,930백만원입니다.
※ BEIJING GLOVIS WAREHOUSING & TRANSPORTATION, TIANJIN GLOVIS AUTOMOTIVE PARTS의 최근사업연도말 자산 총액은 합계 금액으로 112,374백만원입니다.
※ GLOVIS EUROPE GmbH, ADAMPOL S.A., VECTURA, ADAMPOL CZECH, ADAMPOL SLOVAKIA, VECTURA INVEST의 최근사업연도말 자산 총액은 합계 금액으로 256,726백만원입니다.

※ HYUNDAI GLOVIS VIETNAM Co.,Ltd는 당분기 중 신규 설립되었습니다.

(주1) 지배기업은 동 기업들의 의결권 있는 주식의 과반수를 보유하고 있지 않지만, 해당 기업의 경제활동에서 발생하는 위험과 효익의 과반을 얻을 수 있는 의사결정력이 있으므로 종속기업에 포함하였습니다.

※ "최근사업년도"란 2018년도 말을 뜻합니다.

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
※ GLOBAL EXPEDITED 
TRANSPORTATION Inc.
법인 설립

HYUNDAI GLOVIS 
VIETNAM CO.,LTD.
법인 설립

GL NV26
SPC 설립

연결
제외
GL SHV4
SPC 폐쇄

GL SHV5
SPC 폐쇄

아토즈서플라이서비스
지분 매각

가-2. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2005년 12월 26일
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 회사의 명칭
 당사의 명칭은『현대글로비스 주식회사』이고, 영문명은『HYUNDAI GLOVIS Co., Ltd.』입니다. 

다. 설립일자 등
 당사는 현대자동차그룹의 물류 통합에 따른 효율성 추구를 위하여 2001년 2월 22일 설립되었습니다. 이후 자동차 전문 물류기업으로 성장을 거듭하였으며 2005년 12월 26일, 유가증권시장에 상장되었습니다.

라. 본사의 주소 등
 주 소 : 서울시 강남구 테헤란로 301 
 대표전화 : 02-6191-9114
 홈페이지 : http://www.glovis.net

마. 주요사업의 내용
당사는 종합물류업과 유통판매업, 해운업을 영위하고 있습니다.

 [종합물류업]
종합물류업은 경제 전반을 구성하는 물적요소들의 흐름에 관련된 사업으로, 생산지에서부터 소비지까지 물품과 정보의 흐름과 저장이 효율적으로 이루어 질 수 있도록 계획, 통제, 실행하는 프로세스를 말합니다. 이러한 물류 기능에는 수송, 보관, 하역, 포장, 유통, 가공, 정보 등의 기능이 포함되어 있습니다. 물류의 발생 지역에 따라 국내 물류와 해외물류로 다시 구분하는데 국내물류는 내수시장에서의 물류이고 해외물류는 수출입에 관한 물류입니다.

[유통판매업]
당사의 유통판매업은 CKD, 상품 판매로 구분할 수 있습니다.
CKD는 Complete Knock Down의 약자로 완제품이 아닌 반제품으로 수출하는 KD부품 중 특히 가장 작은 부품 단위로 수출하는 형태입니다. 당사는 현재 현대차 알라바마 공장, 체코 공장, 터키 공장, 러시아 공장, 브라질 공장, 인도 공장과 기아차 슬로바키아 공장, 조지아 공장, 멕시코 공장, 인도 공장 등에 CKD부품 공급사업을 수행하고 있습니다.
당사는 CKD부품 이외에도 여러가지 상품을 판매하고 있는데 중고차와 기타로 분류하고 있습니다. 당사의 중고차 사업은 도매 형태의 중고차 경매장 운영을 말하며 현재 분당과 시화 및 양산 3곳에서 경매장을 운영하고 있습니다. 
기타 상품은 알루미늄, 구리, 철강 등을 주요 사업군으로 하는 트레이딩 사업입니다.

[해운업]

해운업은 선박을 이용하여 고객이 원하는 화물을 지정된 장소로 운송하는 서비스 산업입니다. 당사의 해운사업은 PCTC(자동차선)를 이용하여 승용차, 상용차, 특수차량, 건설중장비, 철도차량 등을 운송하는 완성차 운송과 벌크 운송으로 구분되며, 벌크 운송은 벌크선을 이용하여 철광석, 석탄 등을 운송하는 Dry Bulk 화물 운송과 탱커선을 이용하여 원유, 석유제품 등을 운송하는 Wet Bulk 화물 운송으로 구분할 수 있습니다.

※ 주요사업에 대한 상세내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조해 주시기 바랍니다.

바. 계열회사에 관한 사항
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차그룹에 속한 회사로서 보고서작성 기준일(2019년 9월 30일) 현재, 현대자동차그룹에는 당사를 포함한 국내 52개의 계열회사가 있으며, 그 상세현황은 다음과 같습니다.

업 종
회사수
상 장
비 상 장

자동차 제조 및 판매
2
현대자동차
기아자동차
-

자동차부품 제조업
12
현대모비스
현대위아
현대트랜시스
현대케피코
현대아이에이치엘
현대엠시트
현대파텍스
위아마그나파워트레인
에이치엘그린파워
현대위아터보
지아이티
현대첨단소재

철강제조업
3
현대제철
현대비앤지스틸
현대종합특수강

증권중개업
1
현대차증권
-

물류관련업
2
현대글로비스
지마린서비스

신용카드 및 할부금융업
3
-
현대캐피탈
현대커머셜
현대카드

IT 관련사업
2
현대오토에버
현대엠엔소프트

전자금융업
1
-
블루월넛

자동차 핵심기술개발
2
-
현대엔지비
현대오트론

철도차량 제조 및 판매업
2
현대로템
메인트란스

도시철도운송업
1
-
동북선도시철도

건설업
2
현대건설
현대스틸산업

설계 및 관련 서비스용역업
2
-
현대엔지니어링
현대종합설계건축사사무소

부동산 개발, 관리 및 관련업
5
-
현대도시개발
부산파이낸스센타에이엠씨
송도랜드마크시티
율촌제2산업단지개발
서울피엠씨

광고대행업
1
이노션
-

에너지 관련업
3
-
그린에어
현대에너지
현대에코에너지

산림 및 조경업
2
-
서림개발
서림환경기술

영농 및 축산업
1
-
현대서산농장

금속제품 도매업
1
-
현대머티리얼

숙박 및 골프장 운영업
2
-
해비치호텔앤드리조트
해비치컨트리클럽

스포츠 클럽 운영업
2
-
기아타이거즈
전북현대모터스에프씨

합 계
52
12
40

※ 변동내역('19년 2분기말 比) : 계열제외 1개사, 상호변경 1개사
 - 계열제외 : 아토즈서플라이서비스('19.7.16, 지분매각) / 상호변경 : 동북선경전철 →동북선도시철도
 - 소속회사 변동 : 총 53개사 → 총 52개사

※ 계열회사의 상세내용은 'IⅩ. 계열회사등에 관한 사항, 가. 계열회사의 현황'을 참조해 주시기 바랍니 다.

사. 신용평가에 관한 사항
 2020년 2월 12일 현재, 전문기관으로부터 받은 신용평가 내역은 다음과 같습니다.

(1) 신용평가

평가일
평가대상
유가증권 등
신용등급
평가회사

2020-01-23
회사채
AA(안정적)
한국기업평가

2020-02-12
2020-01-22
AA(안정적)
NICE 신용평가

2019-10-31

기업신용등급
(ICR)
AA(안정적)
NICE 신용평가

2019-10-25
AA(안정적)
한국신용평가

2019-08-23
Baa1(Negative)
Moody's

2019-06-27
AA(안정적)
한국신용평가

2019-06-26
AA(안정적)
한국기업평가

2019-05-14
BBB+(Stable)
S&P

2019-04-08
Baa1(Negative)
Moody's

2018-11-01
Baa1(Negative)
Moody's

2018-10-31
BBB+(Stable)
S&P

2018-10-25
AA(안정적)
한국기업평가

2018-10-24
AA(안정적)
한국신용평가

2018-08-14
Baa1(Stable)
Moody's

2018-06-14
AA (안정적)
한국기업평가

2018-05-23
AA (안정적)
NICE 신용평가

2018-03-30
BBB+(Positive)
S&P

2018-03-29
AA (긍정적)
NICE 신용평가

2018-03-28
AA(긍정적)
한국기업평가

2018-03-23
BBB+(Stable)
S&P

2018-02-26
Baa1(Stable)
Moody's

2017-10-27
AA (안정적)
NICE 신용평가

2017-10-27
AA (안정적)
한국기업평가

2017-08-29
Baa1(Stable)
Moody's

2017-06-28
AA (안정적)
NICE 신용평가

2017-06-15
AA (안정적)
한국신용평가

2017-03-27
BBB+(Stable)
S&P

2017-02-21
Baa1(Stable)
Moody's

2016-10-21
AA (안정적)
한국신용평가

2016-10-21
AA (안정적)
NICE 신용평가

2016-06-24
AA (안정적)
한국신용평가

2016-06-17
AA (안정적)
한국기업평가

2016-02-26
BBB+(Stable)
S&P

2016-02-23
Baa1(Stable)
Moody's

2015-10-23
AA (안정적)
한국기업평가

2015-10-22
AA (안정적)
한국신용평가

2015-08-12
Baa1(Stable)
Moody's

2015-06-19
AA (안정적)
한국기업평가

2015-06-15
AA (안정적)
NICE 신용평가

2014-09-17
AA (안정적)
한국기업평가

2014-09-12
AA (안정적)
NICE 신용평가

2014-04-08
Baa2(Stable)
Moody's

2014-02-20
BBB+(Stable)
S&P

2013-02-20
BBB+(Stable)
S&P

2012-03-20
BBB+(Stable)
S&P

(2) 신용등급 체계

유가증권
종류별
국내신용등급
체계
무디스
(미국)
S & P
(미국)
부여의미
비고

회사채
AAA
Aaa
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준입니다.

AA
Aa
AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다.

A
A
A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.

BBB
Baa
BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다.

BB
Ba
BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다.

B
B
B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다.

CCC
Caa
CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다.

CC
Ca
CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다.

C
C
C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다.

D
-
D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

기업평가
(ICR)
AAA
Aaa
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준입니다.

AA
Aa
AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다.

A
A
A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.

BBB
Baa
BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다.

BB
Ba
BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다.

B
B
B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다.

CCC
Caa
CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다.

CC
Ca
CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다.

C
C
C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다.

D
-
D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

2. 회사의 연혁

가. 본점소재지 및 그 변동

당사의 본사 소재지는 설립 당시 서울시 용산구 원효로 86이었으며 
 2007년 1월 1일, 서울시 강남구 테헤란로4길 14로 변경,
 2010년 10월 1일, 서울시 강남구 강남대로 362로 변경,

2015
년
2월 23일,
서울시
강남구 영동대로 512로 변경,
 2016년 5월 23일, 서울시 강남구 테헤란로 301로 변경되었습니다.

나.
경영진의 중요한 변동

[2005년~2006년]

당사는 설립 이후 이주은 대표이사의 단독 대표이사 체제를 유지해 왔습니다.

[2007년]

3월 9일, 윤명중 대표이사가 취임하며 이주은 대표이사와 함께 각자 대표이사 체제 
 를 갖추었고 이후 5월 4일, 이주은 대표이사가 사임함에 따라 그 후임으로 김치웅 대 표이사가 취임하였습니다.

[2008년]

1월 1일, 윤명중 대표이사가 사임하여 김치웅 대표이사의 단독 대표이사 체제로 변
 경되었으며 12월 16일에는 김치웅 대표이사의 사임으로 양승석 대표이사의 취임이 
 있었습니다.

[2009년]

3월 13일, 양승석 대표이사의 사임에 따라 신규 대표이사로 이광선 대표이사가 취임
 하였으며 7월 23일에는 이광선 대표이사의 사임에 따른 김경배 대표이사의 취임이
 있었습니다.

[2018년]

3월 16일, 김경배 대표이사의 사임에 따른 신규 대표이사로 김정훈 대표이사의 취임
 이 있었습니다.

다. 상호의 변경

2001년 2월 22일 한국로지텍 주식회사로 설립되어 2003년 6월 20일에 글로비스 주식 회사로 상호 변경되었고 2011년 3월 11일, 제10기 정기주주총회에서 정관 일부변경 
 승인을 받아 현대글로비스 주식회사로 상호 변경을 하였습니다.

라. 경영활동과 관련된 중요한 사실

[2011년]

- 해외법인의 증가 : 브라질법인, 몽골법인, Global Logistics New Jersey, LLC.
 - 수상 : 수출 20억불 탑, 포브스 아시아 50대 유망기업 선정, 한국물류대상 표창
 - 인증 : AEO 화물운송주선업 
 - 2011 공정거래자율준수프로그램 A 등급 획득

[2012년]

 - 해외신용등급 상향 (S&P) : BBB → BBB+
 - 인증 : AEO 선박회사 / 수출업체 / 수입업체 / 녹색물류기업
 - 국토부 글로벌 물류기업 육성 대상 선정 
 - 수상 : 포브스 아시아 50대 유망기업 선정, 수출 30억불 탑
 - 해외법인의 증가 : 북경 중도 글로비스

[2013년]

- 중앙대와 산학협력 MOU 체결
 - 재난 재해 구호물자 운송 지원 협약 
 - 대학생 온라인 기자단 'Young GLOVIS 리포터' 발족 
 - 국내 최초 북극항로 시범운항 
 - 세계 최초 포스트 파나막스형 자동차선 'GLOVIS SPIRIT' 인수 

- 수상 : 포브스 아시아 50대 유망기업 선정
 - 해외법인의 증가 : 사천 글로비스 
 - 물류산업진흥재단 설립

[2014년]

- 해외법인의 증가 : 현대글로비스 멕시코

- 전
주 KD센터 개소
 - 함부르크 사무소 설립
 - 리보르노
사무소 설립

- 중고차 매입 전문 브랜드 '오토벨(Autobell)' 론칭

[2015년]

- '아담폴 S.A' 인수

- 자
동차선전용부두 착공

- 아산 제2KD센터 착공
 -
해외신용등급 상향 (Moody's) : Baa2 → Baa1

- '2015 다우존스 지속가능경영지수' 첫 편입
 - 사천글로비스 통합물류센터 준공

 - 수출 50억불 탑 수상
 - 글로비스 럭비단 창단

[2016년]

-

아산 제2KD센터 준공
 - '제 10회 미래패키징 신기술 정부포상' 최우수상 수상
 - 2년 연속 '다우존스 지속가능경영지수' 아시아퍼시픽/코리아지수 편입
 - '완성차 국내외 물류 노하우' 저작권 등록
 - '한국윤리경영대상' 대상 수상

[2017년]

-

'지마린서비스' 인수
 - 충주사무소 개소
 - 3년 연속 '다우존스 지속가능경영지수' 아시아퍼시픽/코리아지수 편입

- 해외법인의 증가 : 열달 글로비스, 글로비스 아난타푸르

[2018년]
 - 반부패경영시스템(ISO 37001)획득
 - 상생협력펀드 운영 개시
 - 종합 물류 연구소 출범
 - 포장기술연구소, 국제공인시험기관으로 인정
 - 국내 최초 시베리아 횡단철도 정기 급행 화물열차 운영
 - 4년 연속 '다우존스 지속가능경영지수' 아시아퍼시픽/코리아지수 편입
 - '2018 그린경영대상' 대상 수상
 - 중고차 경매 출품 100만대 돌파
 - 의료기기품질경영시스템(ISO 13485) 획득

[2019년]
 - 중국 선전 지사 설립
 - 신흥 물류시장 개척 '글로벌 파이니어' 운영
 - 러시아 블라디보스토크 사무소 설립
 - 유럽 현지 선사와 합자회사 '스테나-글로비스' 설립
 - 중국 최대 민영 자동차 물류 '창지우' 그룹과 업무협약
 - 미국 트럭운송 자회사 설립(아메리카 법인의 자회사)
 - 베트남 법인 설립
 - 중국 충칭 지사 설립
 - 5년 연속 '다우존스 지속가능경영지수' 편입
 - 국내 최초 친환경 냉장냉동 물류 체계 구축

- 30만톤급 초대형 원유운반선 'V. Progress'호 명명식 개최

마. 주요종속회사의 연혁

(1) 글로비스 아메리카

① 회사
의

본점소재지 및 그 변경

 2002년 11월 15일 : 10550 Talbert Ave. Fountain Valley, CA 92708 
 2002년 12월 1일 : 3535 Hyland Ave suite 200 Costa Mesa, CA 92626 
 2004년 11월 5일 : 1665 Scenic Ave Ste 250 Costa Mesa, CA 92626 
 2010년 2월 19일 : 17305 Von Karman Ave Ste 200 Irvine, CA 92614 

② 경
영진의 중요한 변동

2002
년 11월 15일 : CEO 등록 ; Marvin P. Baisden
 2003년 7월 1일 : CEO 변경등록 ; 이주은
 2007년 3월 2일 : CEO 변경등록 ; 김치웅
 2008년 10월 1일 : CEO 변경등록 ; 양승석
 2009년 5월 1일 : CEO 변경등록 ; 김경배
 2013년 1월 2일 : CEO 변경등록 ; Glenn Clift
 2018년 12월 7일 : CEO 변경등록 ; 정진우

③ 상호의 변
경 

2002년 11월 15일 : HK Logistics America, Inc. 
 2003년 7월 1일 : Glovis America, Inc. 

④

그 밖에 경
영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 

2006년 3월, GAPS의 75%의 지분을 인수
 2010년 2월, GAPS의 25%의 지분을 인수 

2013년 7월, 알라바마법인이 소유하고 있던 조지아법인 지분 25% 인수

2015년 8월, 글로비스 아메리
카가 GAPS를 흡수합병
 2019년 5월 미국 트럭운송 자회사 GET 설립

(2) 글로비스 유럽 

① 회사의 본점소재지 및 그 변경 

2006년 2월 9일 : Mergenthaleralle 79-81, 65760 Eschborn 
 2007년 8월 9일 : Theodor-Heuss-Allee 11, 60486 Frankfurt am Main
 2019년 3월 7일 :
Hyundai Building 2 Fl. Kaiserleipromenade 5, 63067

Offenbach am Main

② 경영진의 중요한 변동

2006년 2월 9일 : 법인장 등록 ; 정종화 
 2006년 11월 27일 : 법인장 변경등록 ; 이주은 
 2007년 3월 2일 : 법인장 변경등록 ; 정건영 
 2010년 2월 1일 : 법인장 변경등록 ; 김석용

2017년 2월 7일 : 법인장 변경등록 ; 김
수
철

 2019년 5월 10일 : 법인장 변경등록 ; 박찬줄

③

그 밖에 경
영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

 2015년 2월 27일 : 폴
란
드
소재 트럭커 아담폴S.A. 지분 투자

(3)
북경 글로비스

① 회사의 본점소재지 및 그 변경 

2005년 7월 22일 : 북경시 순의구 북경공항물류기지 물류원 8가 1호
 2013년 8월 15일 : 북경시 순의구 순평로 남법신단 9-1호 6층 605실
 2019년 5월 29일 : 북경시 순의구 남법신진 초각장가 9호원

② 경영진의 중요한 변동

 2005년 3월 30일 : CEO 등록 ; 이주은
 2007년 7월 12일 : CEO 변경등록 ; 김치웅
 2010년 10월 20일 : CEO 변경등록 ; 김경배

 2016년 6월 14일 : CEO 변경등록 ; 성승용

③

그 밖에 경
영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

2010년 2월 12일 : 천진격라유시기차배건유한공사(천진 글로비스) 설립
 [북경격라유시저운유한공사(북경 글로비스) 100% 단독출자]

2012년 9월 24일 : 북경중도격라유시물류유한공사(중도 글로비스) 합자회사 설립
 [지분 40% 참여, 지분법 대상]

2013년 10월 30일 : 사천격라유시물류유한공사(사천 글로비스) 합자회사 설립
 [지분 51% 참여, 지분법 대상]

2017년 11월 21일 : 강소열달격라유시물류유한공사(열달 글로비스) 합자회사 설
 립[지분 40% 참여, 지분법 대상]

(4) 글로비스 인
도

① 회사의 본점소재지 및 그 변경 

2006년 2월 23일 : NO:9, Ega Trade Centre, P.H.Road, Chennai-600010.

2009년 2월 9일 : C/o.Hyundai Motors India Pvt. Ltd., Plot No.
 F1, SIPCOT Ind. Park, Irrungattukottai, Sriperumbudur Talk,-602 
 105.
 2009년 7월 1일 : Plot No.: F98,8th Main Road, Kattrambakkam Village, 
 SIPCOT Ind. Park, Irrungattukottai, Sriperumbudur Talk,-602 105.

② 경영진의 중요한 변동

 2006년 2월 23일 : 법인장 등록 ; 최주정
 2007년 3월 5일 : 법인장 변경등록 ; 이진철
 2010년 10월 1일 : 법인장 변경등록 ; 주 민

2018년 2월 15일 : 법인장 변경등록 ; 박
태영

(5) 글로비스 멕시코

① 회사의 본점소재지 및 그 변경 
 2014년 1월 8일 : Guilermo Gonzalez Camarena 1600 Piso 3, CP 01210 Santa Fe, 
 Mexico DF
 2016년 2월 18일 : carretera pesqueria los ramones km 13-15 int, 13 
 municipio presqueria, nuevo leon, mexico c.p 66679

② 경영진의 중요한 변동

 2014년
1월 8일 : CEO 등록 ; 정종화
 2015년 1월 1일 : CEO 변경등록 ; 김창기
 
(6) 글로비스 아난타푸르

① 회사의 본점소재지 및 그 변경

 2017년 12월 11일 : 1-249-47, Narayanamma Colony, Penukonda Mandal, Anantapur, Andhra Pradesh-515110, India
 2019년 8월 1일 : Consolidation Center, SY. NO.347-9, 373-5, 517, 612-4,
 KIA Site, SF No.146-2, Erramanchi Village, Penukonda Mandal, 
 Anantapur, Andhra Pradesh-515110, India

② 경영진의 중요한 변동 
 2017년
12월 11일 : 법인장 등록 ; 주 민
 2018년 2월 15일 : 법인장 변경등록 ; 박태영
 2018년 3월 6일 : 법인장 변경등록 ; 김진영 

③
법인설립 및 상호의 등록
 2017년 12월 11일 Glovis India Anantapur Private Limited

④

그 밖에 경
영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

 2018년 3월 19일 : Andhra Pradesh 주정부와 투자인센티브 계약체결
 2019년 7월 31일 : Kia Motors India 양산개시로 생산물류 본격 참여개시

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2020년 02월 12일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

※ 당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다.

나. 전환사채 등 발행현황
 (1) 미상환 전환사채
 - 해당사항 없습니다.

 (2) 미상환 신주인수권부사채
 - 해당사항 없습니다.

 (3) 미상환 전환형 조건부자본증권 등
 - 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 02월 12일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
37,500,000
-
37,500,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
37,500,000
-
37,500,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
37,500,000
-
37,500,000
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 02월 12일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
37,500,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
37,500,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 배당율을 결정하고 있습니다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제19기 3분기
제18기
제17기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
272,925
437,371
680,499

(별도)당기순이익(백만원)
197,747
326,615
634,965

(연결)주당순이익(원)
7,278
11,663
18,147

현금배당금총액(백만원)
-
123,750
112,500

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
28.3
16.5

현금배당수익률(%)
보통주
-
2.5
2.2

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
3,300
3,000

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

- 현금배당수익률은 당해 배당과 관련된 주주총회 소집을 위한 주주명부폐쇄일 2거래일 전부터 과거 1주일간의 거래소시장에서 형성된 최종가격의 산술평균가격에 대한 1주당 배당금의 백분율입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

가. 종합물
류사업

[산업
의 특성]

물류는 경제 전반을 구성하는 물적 요소들의 흐름에 관련된 사업으로, 하나의 특정사
 업에 국한되어 있지 않고, 생산지에서부터 소비지까지의 물품과 정보의 흐름 및 저장
 이 효율적으로 이루어질 수 있도록 계획, 통제, 실행하는 모든 과정과 프로세스를 말
 합니다.
최근에는 대형
유통기업들의 물류업 진출이 활발하고, 4차산업혁명 기반 기술
 발전에
따라 물류산업도 동종/이종 산업간 경쟁 심화 및 지속적 기술혁신이 요구되고
 있습니다.

[산업의 성장성]

물류산업은 2000년대 이후 세계경제의 글로벌화, 분업화에 따른 물동량 증가와 관련
 기업들의 대형화, 기술의 혁신 등에 기대어 빠른 속도로 성장하였습니다.

물류산업은 고용유발 효과가 크고, 양적/질적 측면에서 지속 성장하며 국가 기간산업
 으로 자리매김하고 있습니다. 특히, 2016년 정부가 발표한 7대 유망서비스업에 포함 되며 그 중요성을 인정받고 있습니다. 
 물류산업과 타산업간의 융복합화 촉진, 물류기업의 글로벌 진출 지원 등 정부 차원의
 물류산업 육성 의지는 물론, 국제 교역량의 꾸준한 증가, 기업들의 아웃소싱 및 효율
 화 전략 등과 맞물려 물류시장의 규모는 꾸준히 확대될 것으로 예상됩니다.

[경
기변동의 특성]

물류산업은 국내화물의 물동량과 수출입물량의 추이에 따라 영향을 받는데, 타업종에
 비해 상대적으로 경기변동성
에 영향을 적게 받는 경향이 있습니다. 그 원인은 내수와
 수출입이 동반하여 부진한 경우가 적
으며, 산업경쟁 격화에 따른 상품 가격 하락에도
 불구하고 화물의 이동은 꾸준히 증가하고 있기 때문입니다. 계절적 경기변동은 크지
 않으며, 제품
의 생산을 감소시키는 명절, 휴가, 화주 기업의 노사분규 등에 다소 영향 을 받
고 있습니다.

 [국내외 시장 여건]

전세계 대형화주들은 자사의 핵심경쟁력 강화를 위하여 물
류의 효율성 확보를 최우선
 과제로 인식하고 물류비 절감을 위한 지속적인 노력을 하고 있습니다.

국내 물류시장은 완전
경쟁 시장으로, 단가가 가장 중요한 경쟁력으로 작용하고 있으 며, 최근의 물류기업들은 단순한 용역 제공 업무에서 벗어나 서비스 품질 향상을 위한
 차별화된 종합 컨설팅 업무를 제공하는 등 업무 범위를 확대하고 있습니다. 

물류시장은 도로운송, 운송주선, 창고업 등 다양한 연관서비스업으로 구성되고, 관련
 법령 역시 업종에 따라 개별적으로 산재하여 정책 변화 등에 대한 꾸준한
모니터링 및
 신속한 대
응이 필요합니다.

아시아 신흥시장 등을 중심으로 글로벌 물류시장에 대한 관심이 커지고 있어, 전략적
 제휴 또는 합병 등을 통한 글로벌 네트워크 구축 및 현지 물류 실행역량 확보 노력이
 활발한 상황입니다.

 [회사의 경쟁력]

당사는 현대자동차그룹의 물류를 담당하고 있으며, 여
타 물류회사와 차별화된 서비스 역량을 바탕으로 전세계 다양한 운송루트에 대한 노하우를 보유하고 있습니다.

완성차 물류에 대한 독보적인 노하우를 바탕으로 국내 완성차산업의 경쟁력 향상을
 지원하고 있으며, 비계열 부문에 대해
서도 지속적으로 서비스 대상 고객군 및 산업군 을 확대시키며 국내 물류산업의 발전
에 기여하고 있습니다.
 효
율적인 물류 운영을 위해 국내/외 물류 네트워크를 지속 개발하고, 물류 프로세스 를 혁신하고 있으며, 당사의 고객맞춤형 IT시스템, SCM노하우, 우수한 전문인력 등은 당사의 경쟁력입니다.

당사는 2015년 국내 물류기업으로서는 최초로 다우존스지속가능경영지수(DJSI)에 편 입된 이후 5년 연속 지위를 유지하며 '아시아-퍼시픽 지수'와 '코리아 지수'에 5년 연 속 동시 편입된 국내 최초의 물류기업으로 선정된 유일의 기록을 이어가고 있습니 다.

나. 유통판매사업

(1) CKD

[산업의 특성]

자동차 CKD사업은 해외공장으로부터 국내외 부품에 대한 주문을 접수하여 발주, 집 하, 포장, 컨테이너 작업, 해상/항공운송을 통하여 현지공장에 납입하는 것으로, 리 드타임의 단축과 적시납입체계, 포장품질 유지와 포장 표준화를 통한 물류비 절감이 전략적으로 중요한 요소입니다. 
 일반적으로 CKD 공급은 부품조달/포장/해외운송하는 시간을 고려해야 하기 때문에
 해외공장의 주문시점부터 생산이 완료되는 시점까지는 약 2개월 정도 소요되는 특성 을 갖습니다.

 [산업의 성장성]

현재 자동차 메이커들은 현지 생산을 통한 해외판매를 확대시키는 추세에 있습니다.
 특히 현대/기아자동차의 경우 전세계 자동차 시장에서 성장을 유지하고 있는 기업으 로서 각국 현지 생산 공장의 지속적인 증설과 신규 가동으로 CKD사업의 시장전망은 양호한 상태입니다.

[경
기변동의 특성]
 자동차 해외 생산기지의 생산량에 직결되는 분야로, 자동차 수요는 경기 변동과 밀접 한 관계를 맺고 있으며, 경기 침체기에는 소비가 둔화 되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미치고 있습니다. 계절적으로는 제품의 생산이 감소되는 연말연시, 명절
 , 여름 휴가 기간 등에 다소 영향을 받고 있습니다.

[회사의 경쟁력]

당사의 CKD사업은 One-Stop Service를 추구하고 있습니다. 부품의 발주/집하에서 포 장, 해상/항공 운송, 그리고 현지에서의 C/C운영으로 JIT, JIS를 통한 공장납입까지 전
 부문을 통합관리 해줌으로써 고객의 만족도를 높이고 있습니다. 
 또한 장시간 운송기간에 대한 제품 안정성 확보를 위해 당사만의 노하우 및 신포장 기법 등을 적용하여 해외공장의 만족도를 충족시키고 있으며, 해외 운송시 발생될 수
 있는 사고에 대비해 적하보험에 가입하여 리스크에 대비하고 있습니다.

아울러 유럽, 미국, 인도, 중국 등 발효된 주요국과의 FTA에 적절하게 대응함으로써 해외공장 원가절감에 기여하고 있으며, FTA를 포함한 통상환경 변화에 적절하게 대 응함으로써 자동차부품산업의 수출경쟁력을 유지하고 있습니다.

(2) 중고차 경매

[산업의 특성]

- 내수 : 자동차의 생산기술이 진보함에 따라 자동차 보유기간도 늘어나면서 중고차

시장은 지속적으로 확대되어 왔습니다.
2012년 322만대, 2013년 330만대,

2014년 340만대, 2015년 359만대, 2016년 370만대, 2017년 366만대, 2018 년 369만대로 집계되었습니다. 2019년 3분기 누계 거래대수는 269만여대 로서 전년동기 대비 8만여대 가량 감소하였습니다.(국토해양부)

중고차거래는 매
매업체와 거래하는 사업자거래와 개인간 거래하는 당사자
 거래로 구분되는데 60:40정도의 비중을 보이고 있습니다.

인터넷의 활성화는 중고차 시장에서 소비자의 정보력 증가와 개인간 직거 래를 확대시키고 있어, 시장의 변화를 주도하는 중요한 변수로 작용하고 있
 습니다.

- 수출 :
2016년을 기점으로 중고차 수출대수는 증가세를 회복하고 있습니다. 중
고
차
수출대수는 2016년 19.7만여대, 2017년 22.2만여대, 2018년에는 26.8만 대로 집계되었습니다. 2019년 3분기 누계는 25만대로 전년동기 대비 6.6만 대 가량
증가하여 지속적으로 증가세를 유지하고 있습니다.

[산업의 성장성]

중고차시장은 신차시장에 비해 거래대수로 약 2배 큰 시장입니다. 하지만 2018년말 기준 우리나라의 중고차 경매 대수는 20.5만대로 전체 중고차 거래 대수 대비 약 5.6 % 정도의 비중을 차지하는 등 그 규모가 아직은 작습니다.
 
 그러나 일본의 경우 중고차 판매에서 경매를 통한 비율이 60%를 상회하고 있습니다. 따라서 자동차 선진시장에서의 중고차 경매비중을 고려한다면 한국의 중고차 경매사 업의 중장기 성장 가능성이 매우 높을 것으로 판단됩니다.

[경
기변동의 특성]

중고차 시장은 경기 상황, 환율, 국내외 정세 등에 영향을 민감하게 받고 있습니다. 
 최근에는 국내 신차 판매 상황, 엔저 및 원화 강세 영향 등에 출품대수 및 낙찰률에 영 향을 받고 있으며, 계절적으로 연식이 바뀌는 시점인 연말에 매매가 부진한 모습을 보 이는 경향이 있습니다. 

 [국내외 시장여건]

국내 :

'18년 내수경기 침체 및 대내외적 환경의 어려움으로 신차판매는 전년대비 소 폭 감소하였으나, 중고차 시장은 성장세를 유지했습니다. 19년에도 유사한 기 조가 유지될 것으로 전망되며, 중고차 경매시장의 경우도 성장세를 유지할 것 으로 기대됩니다. 
 해외 : 2018년 중고차 수출시장은 신규 시장의 발굴 등으로 크게 성장하였습니다.
 이러한 증가세는 2019년에도 유지될 것으로 기대됩니다.

[회사의 경쟁력]

당사 중고차사업의 핵심인 경매는 차량을 출품하는 개인(또는 법인)과 입찰을 통해 차량을 매입하는 중고차매매사업자로 구성되어 있습니다. 출품은 고객들의 신차구입,
 렌터카 및 리스 운용 업체들의 자산 매각과 밀접한 연관을 가지고 있습니다.
 경매는 경쟁입찰을 통해 차량을 매각하기 때문에 매도자 입장에서는 매매업체에 개별
 적으로 매도하는 것보다는 높은 가격을 받을 수 있으며, 특히 신뢰성 있는 사후 관리 를 받을 수 있는 장점이 있습니다. 
 입찰에 참여하는 매매사업자들은 최종 구매자의 수요에 따라 차량을 매입하므로 거래 량과 낙찰가는 경제상황, 소비심리, 수요공급 등에 영향을 받고 있습니다.

(3)

기타
상품

[산업의 특성]
 기타 상품은 알루미늄(P1020, A356.2 등) / 구리(전기동, 밀베리 등) / 철강 등을 주요 사업군으로 하는 트레이딩사업으로 구성되어 있습니다.
 사
업내용은 수출입 혹은 삼국간 중계 무역을 하는 사업으로 주요 사업 대상자는 중남

미, 아태 등 新성장 지역이며, 동 지역에서의 공급 자원을 수입하고 내수로 판매 혹은
 국내 제품을 수출
하고 있습니다.

[
산업의 성장
성]

글로벌 경기침체가 자동차 등의 산업에 직접적인 영향을 미치면서 트레이딩 사업부문
 또한 직접적인 영향을 받을 가능성이 높으나 각국 정부의 경기부양책과 이에 따른 수 요 회복으로 인해 향후 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.
 또한 그동안 수행했던 단순 수출 대행 역할에서 벗어나 독자적인 거래선을 발굴하고,
 외형적 성장보다는 수익성을 강화하는 영업 형태로 변모해가고 있습니다.
 자체적인 해외 네트워크를 활용하여 삼국간 영업을 확장함과 더불어, 트레이딩을 통 해 파생되는 물류 기능을 강화하여 내실있는 성장을 추구하고 있습니다.

[경
기변동의 특성]

글로벌 경기 상황에 가장 민감하게 영향을 받고 있으며, 이는 기본적인 중계무역의 근
 간인 수요와 공급 때문입니다. 경기 악화로 인한 수요 감소는 결국 물동량 감소로 연 결이 되며 환율변동, 원자재 가격 등락 등 주요 경제지표와 대외 교역환경의 변화를
 초래하여 당사 사업에 직간접적인 영향을 끼치고 있습니다.

[회사의 경쟁력]

해외법
인

30
개
를 포함한 해외거점

총 72개

를

통한
글로
벌
네트워크를
이용
하고 지역
 별로 차별화된 마케팅과 서비스를 지속 확대하여 매출
규모를 확대할 것이며, 당사만 의 브랜드를 이용한 마케팅과 신시장 개발 등도 병행해 갈 것입니다.
또한 당사 물류
 인프라 및 노하우를 이용하여 유통과 물류를 연계하는 시너지 효과 또한 기대할 수 있
 습니다. 

다. 해운사업

[산업
의 특성]
 해운업은 선박을 이용하여 고객이 원하는 화물을 지정된 장소로 운송하는 서비스 산 업이며, 선박 확보를 위한 대규모 자금 투자가 필요한 자본집약적 산업입니다.
 당사의 해운사업은 완성차 운송과 벌크 운송으로 구분됩니다. 완성차 운송사업은 PC TC(자동차선)를 이용해 승용차, 상용차, 특수차량, 건설중장비, 철도차량 등을 운송하 고 있습니다. 벌크 운송사업은 벌크선을 이용한 철광석, 석탄 등 Dry Bulk 화물 운송, 탱커선을 이용한 원유, 석유제품 등 Wet Bulk 화물 운송을 모두 수행하고 있습니다.
 
 [산업의 성장성]
 21세기 들어 세계경제의 글로벌화 및 분업화 가속화로 전세계 해운 물동량이 '00년 대와'10년대에 각각 연평균 3.5%, 3.9% 증가하는 등 해운업의 양적인 성장이 지속되 고 있습니다. 인터넷, 위성 등을 활용해 선박 운영 효율성을 극대화하고, 물류사업과 연계해 고객에게 Door-to-Door 서비스를 제공하는 등 산업의 질적인 성장 역시 이어지 고 있습니다.
 
 [경기변동의 특성]
 해운업은 선복 수요와 공급에 따라 시장 등락이 큰 경기 변동산업입니다. 선복 수요량 은 해운 물동량에 비례하며, 해운 물동량은 세계 경기의 영향을 크게 받습니다. 선복 공급량은 신조선 인도량이 많을수록 증가하며, 신조선 인도량은 2~3년 전 신조선 발 주량에 의해 좌우됩니다. 장기계약 비중 증가를 통해 시장 노출도를 줄일 경우, 경기 변동의 영향을 덜 받을 수 있습니다.

 [국내외 시장 여건] 

완성차 운송시장은 소수선사들의 과점시장으로 글로벌 완성차업체들과의 화물 운송 계약은 소수과점 선사들간의 경쟁입찰을 통해 이루어지고 있습니다.
 벌크 운송시장은 진입 장벽이 낮고 선사 간 서비스 차별성이 작아, 다수의 시장 참여 자(선사, 화주사)가 존재하는 완전경쟁시장의 형태에 가깝습니다. 전세계 벌크선사의 유형은 사선 보유 비중이 높은 순수 선주사, 화물 보유 비중이 높은 화주사의 해운 자 회사, 사선과 장기 보유 화물이 없는 오퍼레이터 등이 있으며, 당사는 벌크 선주와 화 주의 중간적인 Industrial Carrier로서의 강점을 가지고 있습니다.
 
 [회사의 경쟁력]
 완성차 운송사업은 본사와 해외 네트워크 간의 효율적인 업무협력, 전세계 다양한 항 로 개발 및 노선확대를 통해 경쟁력을 지속 강화해 오고 있습니다. 이를 바탕으로 현 대차그룹 이외에도 Tesla, Ford, BMW, GM, Daimler 등 글로벌 완성차업체들의 화물을 수송 중이며, 그 결과 '18년 3자매출 비중 40%를 돌파했으며, '19년 3분기 누적으로 는 50%를 상회했습니다.
 벌크 운송사업은 적극적인 서비스 마인드를 통한 고객과의 유대강화를 통해 다양한 화물에 대한 장기계약을 체결 중입니다. Dry Bulk는 서부발전, 남동발전, OCP 등 국내 외 화주와 Wet Bulk는 현대오일뱅크, S-Oil, GS Caltex 등 국내 대형 정유소와 장기계 약 체결 중입니다.
금년 7월에는 노르웨이 Fredriksen 그룹 Flex LNG와의 계약을 통해 LNG선 시장에 진출했으며, 가스선 사업의 지속 확대를 추진 중입니다.
 당사는 '20년 1월 1일부터 선박연료유의 황 함유량 상한선을 3.5%에서 0.5%로 대폭 강화하는 규제인 IMO 2020에 대응해, '20년까지 순차적으로 당사 보유 선박 10척에 황산화물 저감장치인 스크러버를 설치 완료할 계획입니다.

라. 사업부문별 매출

2019년 3분기 주요사업의 연결 매출 및 매출비중은 아래와 같습니다.

 (단위 : 억원)

구분
제19기 3분기
매출비중
제18기
매출비중
제17기
매출비중

물류부문
43,576
32.4%
53,975
32.0%
52,402
32.0%

유통부문
66,787
49.6%
85,680
50.8%
84,059
51.4%

해운부문
24,313
18.0%
29,001
17.2%
27,122
16.6%

합계
134,676
100.0%
168,656
100.0%
163,583
100.0%

※ 비교표시된 제 17기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

2019년 3분기 주요사업의 별도 매출 및 매출비중은 아래와 같습니다.

 (단위 : 억원)

구분
제19기 3분기
매출비중
제18기
매출비중
제17기
매출비중

물류부문
21,258
19.9%
26,387
19.6%
24,012
18.5%

유통부문
61,323
57.4%
79,136
58.8%
78,728
60.6%

해운부문
24,313
22.7%
29,001
21.6%
27,122
20.9%

합계
106,894
100.0%
134,524
100.0%
129,862
100.0%

※ 비교표시된 제 17기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

2. 주요 상품/서
비스

 당사가 영위하는 사업은 크게 종합물류업과 유통판매업, 해운업입니다.
 종합물류업은 고객의 화물에 대한 운송 서비스를 제공하는 사업으로, 당사는 고객의 화물에 대한 운송, 보관 및 하역 등의 물류 관련 업무를 총괄 담당하고 있습니다.
 업무 특성에 따라 외부의 실행업체에게 다시 운송, 보관 등의 실행을 아웃소싱하고 있 습니다.
종합물류업은 국내물류와 해외 현지물류인 해외물류로 구분합니다.

유통판매업은 크게 CKD부품 공급사업과 중고차 경매사업이 있으며 이외에도 원자재 및 완성차를 세계 각지에 수출하는 트레이딩사업도 진행하고 있습니다.

해운업은 완성차 운송과 벌크 운송으로 구분됩니다. 완성차 운송사업은 PCTC(자동차 선)를 이용해 승용차, 상용차, 특수차량, 건설중장비, 철도차량 등을 운
송하고 있습니
 다. 벌크 운송사업은 벌크선을 이용한 철광석, 석탄 등 Dry Bulk 화물 운송, 탱커선을 이용한 원유, 석유제품 등 Wet Bulk 화물 운송을 모두 수행하고 있습니다.

3.
주요
설비에
관한
사항

가. 물류거점

당
사
는

국

내

34
개
,

해
외

74개
의

주요
물류거
점
을 확보하고
있습니다.

국내의 경우 완성차 수출입을 위한 평택항
물류기지와 CKD 집하 및 포장 등을 위한 K
 D
센
터, 자동차 공장의 부품 서열화 등에 기여하는 C/C (Consolidation Center) 등 자동차

관련 거점을

구
축하였으며 중고차사업을 위해 분당과 시화 및 양산에 경매장을 운영하 고 있습니다. 이외에도 현대제철 등의 철강운송을 위한 사무소 등이 운영중에 있습니 다.

주요 설비 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : ㎡, 억원)

소유구분
구 분
소재지
토 지
건 물
장부가액
비 고

소유
물류기지
경기 평택
172,755
9,276
424
-

KD센터
충남 아산1
66,904
37,212
146
-

충남 아산2
42,893
21,234
241
-

울산 울주
66,548
39,838
330
-

영업소
충남 당진
99,409
20,635
517
-

울산 북구
10,968
746
125
-

인천 동구
9,610
652
57
-

포항 남구
14,847
1,465
33
-

전남 광양
13,437
689
32
-

울산1C/C
울산 남구
-
19,520
31
-

울산2C/C
울산 북구
64,900
42,773
302
-

전주C/C 및 KD센터
전북 완주
44,758
27,760
202
-

경매장
경기 광주
25,367
10,246
302
-

경기 시화
32,938
3,253
381
-

경남 양산
39,668
3,509
217
-

물류센터
경기 화성
20,626
602
103
-

사무소
충남 서산
-
532
9
-

충북 충주
11,591
802
40
-

자동차선 터미널
경기 평택
-
1,959
27
-

임차
본사
서울 강남
-
23,944
-
-

사무소
울산 북구
902
578
-
-

광주 서구
-
56
-
-

경기 화성
-
-
-
-

충남 아산
-
628
-
-

부산 동구
-
319
-
-

강원 동해
-
-
-
-

경남 창원
-
84
-
-

충남 천안
-
17
-
-

대구 영업소
대구 달서구
-
127
-
-

대구 영업소 차고지
대구 북구
66
-
-
-

광주C/C
전남 광주
-
17
-
-

울산1C/C부지
울산 남구
39,555
-
-
-

울산TP대기장
울산 남구
-
-
-
-

현대차지역 출고센터
화성외
491,511
28,024
-
-

기아차지역 출고센터
소하리외
-
1,183
-
-

전주 출고센터
전북 완주
-
667
-
-

서산 TP 사무실
충남 서산
26
26
-
-

서산C/C사무실
충남 서산
-
40
-
-

아산C/C사무실
충남 아산
-
25
-
-

울산화물사무소
울산 북구
94
60
-
-

평택화물사무소
경기 평택
-
36
-
-

평택화물사무소_목포분소
전남 목포
-
27
-
-

울산중고차평가센터
울산 북구
40
25
-
-

소하리사무소
경기 광명
-
154
-
-

현대백화점 배송사무실
서울 외
-
516
-
-

현대백화점 e슈퍼 사무실
울산 외
-
21
-
-

서산사무소 부지
충남 서산
23,389
-
-
-

현대백화점 오류동 창고
서울 구로
-
1,653
-
-

울산화물사무소_광양분소
전남 광양
-
79
-
-

화성 C/C 사무실
경기 화성
-
20
-
-

HMC울산 상주사무실
울산 북구
102
65
-
-

남양연구소 사무실
경기 화성
-
260
-
-

TPL 물류창고
강원 외
-
25,707
-
-

현대L&C 청주센터 창고
충북 청주
-
6,612
-
-

현대그린푸드 이천 의류창고
경기 이천
-
7,363
-
-

전산사무실
서울 강남
-
444
-
-

전산사무실
서울 강남
-
591
-
-

현대위아 서열장
경기 광명
-
1,421
-
-

주요
해외 물류거
점
으로는

30개의 현지법
인
과
17개의 지사, 27개의
사무
소

가
운영
되

고
있는데
이중 Glovis Alabama
와 Glovis Slovakia, Glovis Czech, Glovis Georgia 등은 차
 량생산과 관련한 물류전반을 담당합니다. 

기타 해외법인들도 각자 현지에서의 자동차 관련 물류 활동을 수행하고 있으며 필요에
 따라 지사 및 사무소 등을 설치하고 있습니다.
당사가 진출하지 않은 지역에서는 현지
 협력업체와의 공조로 물류 네트워크를 구축하고 있습니다.

나
.
투자

실
적

2018년 및 2019년
당사 투자 상세 내역

은 다음과 같습니다.

[당사 국내 및 해외 투자 내역]

(단위 : 10억원)

구 분
기투자액
투자기대효과

2018년
2019년

선박
27.3
89.3
매출증대 및
업무효율 증가

해외투자
81.3
91.4

기타
22.2
35.8

합 계
130.8
216.5
-

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

당사의 매출은 크게 3가지 사업부문으로 구분하고 있습니다. 
 국내외 시장에서의 물류 매출인 물류, 

CKD부품 판매 매출 및 중고차 등 기타를 포함한 매출
인 유통,
 선사운영 관련 매출인 해운이 그것입니다.

각 사업부문별 누적 연결 매출 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제19기 3분기
제18기
제17기

물류
4,357,625
5,397,474
5,240,196

유통
6,678,671
8,567,974
8,405,920

해운
2,431,325
2,900,117
2,712,173

합계
13,467,621
16,865,565
16,358,289

※ 비교표시된 제 17기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

각 사업부문별 별도 매출 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
내수/수출
제19기 3분기
제18기
제17기

물류
내수물류
서비스
내수
1,086,073
1,354,604
1,252,611

수출입
1,039,752
1,284,127
1,148,561

합계
2,125,825
2,638,731
2,401,172

유통

CKD부품

및 상품판매 등

내수
605,570
777,501
807,789

수출입
5,526,698
7,136,101
7,065,041

합계
6,132,268
7,913,602
7,872,830

해운
수출입물류
서비스/선사운영
수출입
2,431,325
2,900,117
2,712,173

합계
2,431,325
2,900,117
2,712,173

합계
내수
1,691,643
2,132,105
2,060,400

수출입
8,997,775
11,320,345
10,925,775

합계
10,689,418
13,452,450
12,986,175

※ 비교표시된 제 17기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매전략 등

물류사업은 고객사의 요구에 보다 신속하고, 정확하게 대응하기 위하여 국내에서는 전 국의 주요 거점에 영업소 및 사무소를 운영하고 있으며, 해외에는 해외법인과 사무소 를 설치하여 국제물류에 대응하고 있습니다. 단순 물류아웃소싱을 벗어나 고객의 물류 환경에 적합한 물류전략과 프로세스를 설계하고, 첨단물류정보시스템과 선진물류 기 술로 물류업무를 효과적으로 수행할 수 있는 One Stop Total Logistics Service를 제공하 여 고객의 가치를 최대화시킴으로써 기존 고객을 고정고객화시키고 새로운 화주를 개
 척하고 있습니다.

 CKD사업은 현대/기아자동차의 해외 완성차 생산을 위한 자동차부품을 국내외 협력사 로부터 수급하여 현지 공장에 운송, 판매하는 사업입니다. 발주에서 포장, 운송은 물론
 현지에서의 내륙운송 및 보관 등 KD물류에 대한 종합서비스를 제공함으로써 현지 공 장의 생산성 향상에 기여하고 있습니다.
 중고차사업부문은 오프라인에서는 분당과 시화 및 양산에 경매장을 운영하고 있으며, 
 온라인으로는 중고차 경매 전문사이트(glovisaa.com)를 활용하고 있습니다. 현재의 중 고차 시장은 복잡한 유통구조, 품질보증의 미흡, 가격 및 품질에 대한 투명성 저하 등
 으로 소비자들로부터 신뢰를 받지 못하고 있습니다.
따라서 당사는
"고
객이 안심하고
 중고차를 거래할 수 있는 유통망의 선진
화"
를 목표로 투명한 상품정보 제공, 전문인력 을 통한 1대1 서비스를 제공함으로써, 고객신뢰 구축을 통해 기존 업체와 차별화하고
 있습니다. 또한 고객의 다양한 니즈를 충족시키기 위해 판매경로와 부가서비스를 확대
 할 계획입니다.
 기타 상품(트레이딩 사업)은 기존 품목에서 연관 신규품목으로 확대, 사업접점 확장, 국내 자동차 부품사 및 해외 신규고객 발굴 강화를 통한 고객 확장으로 성장할 계획입 니다. 기존 트레이딩 경험을 기반으로 물류와 연계하여 영업 경쟁력을 강화하고 신규 영업 기회를 확대하고 있습니다.

해운사업은 완성차 운송사업 9곳, 벌크 운송사업 1곳의 해외 사무소를 운영 중입니다. 이를 통해 기존 고객사의 요구에 신속하고 정확하게 대응하고 있으며, 신규 화주를 적 극 발굴하고 있습니다. 완성차 운송사업은 노선 확대, 운임 경쟁력 강화 등을 통한 3자 매출 확대를, 벌크 운송사업은 LNG 등 가스선 사업 확대를 지속 추진 중입니다.

마지막
으로

2019년
3분기말
현재 연결기업의 주요 매출처와 전체 매출에서 차지하는

비중에 대해 설명드리겠습니다.

2
019년
3분기말
연결기업의 주요 매출처는
현대자동차(주)와 기아자동차(주) 이며,
그

비중은
2019년 3분기
총 연결매출액
대

비

각
각

35.88%, 22.56%

입
니
다
.

(

해외종속법인 포함). 연결회사
의 주요매출처는 중요성의 관점에서 매출비중이 10% 이상인 거래처를 표시하였습니다.

다. 수주상황

현재 진행중인 주요 장기매출계약현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계약형태
계약상대
계약일자
계약금액
계약기간
비고

완성차 해상운송계약
현대자동차(주)
2019.12.31
757,468,099,950

2020.01.01~2021.12.31

-

완성차 해상운송계약
기아자동차(주)

2019.12.31

637,344,499,200
2020.01.01~2021.12.31
-

골재 장기운송계약(COA)
Qatar Primary 
Materials Company
2015.10.05
507,936,967,082
2016.01.01~2020.12.31
매년 운임 재협의됨에 따라 
계약 기간이 변동될 수 있음

※ 대내외 경제상황 변동에 따라 물동량 및 수요가 변할 수 있어 수주잔고 등 상황을 관리
 하지 않고 있습니다.

5.
영업외적인 사항

가. 시장위험과 위험관리

연결기업의 주요 금융부채는 단기차입금, 매입채무, 기타지급채무 및 장기차입금으
 로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발
 생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 현금성자
 산, 단기금융상품과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.
연결기업의 금융자 산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험 입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절
 차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.
 시장위험은 이자율위험, 환율변동위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩 니다.

1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험
 위험입니다.
당분기말 및 전기말 현재 변동이자
율이 적용되는 장기차입금은
각

각

771,926,780천원
과

852,431,854

천
원
입
니
다

.

2) 환율변동위험
 연결기업은 해외물류 및 KD 수출 거래에서 발생하는 외화수금이 해외 운송비 및
 부품 매입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로, 환율 변동에 따라 자산가치가 변동할 수 있습니다.

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 
 연결기업은 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 및 EUR 등의 환위험에 노출되어 있
 으며

내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.
 보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의
환율 5% 변동시 환율변동
이 당
 기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(89,509,937)
89,509,937
(84,166,120)
84,166,120

EUR
3,073,558
(3,073,558)
5,997,456
(5,997,456)

기타
1,182,462
(1,182,462)
713,193
(713,193)

합 계
(85,253,917)
85,253,917
(77,455,471)
77,455,471

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 
 자산ㆍ부채 및 파생상품자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

3)
기
타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융
 상품의 공정가치
나 미래현금흐름이
변동할 위험입니다. 당분기말 현재
연결기업의 매도가능지분
상품

중

232,863,068천
원
이

가
격변
동위
험에
노출되어 있으며, 당분 
 기말 현재 해당 주식의 주가가 5%
변동시
상장지분상품의 가격 변동이 기타포괄
 손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익
11,643,153
(11,643,153)

법인세효과
(3,201,867)
3,201,867

법인세효과 차감후 기타포괄손익
8,441,286
(8,441,286)

(2) 신용위험
 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 
 연결기업의 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

1)
매출채권 및 기타수취채권
 연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을
 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 
 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타수취채권 잔액에 대한
 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당사의 대손위험에 대한 최대
노출정도는

해당 채권의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.

연결기업은 해당 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 
 검토하고 있습니다.
 

한
편, 당분

기말과 전기
말 현재 당사의 채권 중 주
요
1

0대 고객이 차지하는 비중과 금

액
은
각

각

45.60
%, 1,045,771,633천원

및

38,48%, 775,632,236천원입
니
다
.

2)
기타의 자산

현금, 단ㆍ장기예금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신 용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출 정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업
 은 신한은행 등의 금융기관에 현금 및 현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급
 이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입
 니다.

 (3) 유동성위험 

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 

조달하지 못할 위험입니다.

연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 
 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고 
 려하여 금융자산과

금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

당분
기말 현재 금융부채의 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만 기별로 구분한 표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년이내
1년초과
계

매입채무
1,432,948,110
-
1,432,948,110

기타지급채무
244,681,038
-
244,681,038

기타금융부채
484,274,368
1,077,995,203
1,562,269,571

차입금
1,244,070,907
571,019,761
1,815,090,668

합 계
3,405,974,423
1,649,014,964
5,054,989,387

 (4) 위험 관리 정책
 1) 위험 관리 방식
 연결기업은 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성
 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 
 - 환율 변동에 따른 위험
 연결기업은 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 국내외 금융기관과 환
 리스크 관리에 대한 의견을 지속적으로 교류하고 있습니다. 또한 환리스크 관리 를 위한 전담인원을 배정하여 효율적이고 안정적으로 환리스크 관리 체계를 유지
 하고 있으며, 향후 보다 안정적인 환리스크 관리를 위하여 내부 승인을 득한 기준
 에 따라, 시장상황 변화에 따라 헤지전략 및 수단을 검토하여, 환변동으로 인한 
 위험을 최소화하기 위한 노력을 지속적으로 진행하고 있습니다.
 - 시장금리 변동에 따른 위험
 여유자금의 운용은 대부분 확정 금리 상품을 이용하여 운용하고 있으므로, 운용
 기간 도중 금리변동으로 인한 시장위험의 정도는 미미한 수준입니다. 현재 LIBOR
 에 연동하여 발생하는 이자비용은 LIBOR 상승시 증가할 위험이 있습니다. 
 향후 이자비용의 변동성을 줄이기 위하여 이자율 변동 헤지 목적의 금리파생상품
 을 일부 운용할 예정입니다.
 - 신용등급 변동에 따른 위험
 현재 신용등급과 연관된 금융상품을 이용하지 않아 직접적인 리스크는 없습니다.
 다만 향후 금융거래상의 의사결정이 있을 시에, 그 신용등급에 기초한 다각적인 
 평가를 받을 수 있기 때문에 신용등급 변동에 따른 리스크를 최소화하기 위하여 
 노력하고 있습니다.

 2) 위험 관리 조직
 연결기업은 시장위험을 관리하기 위하여, 집행업무와 거래확인 업무를 분리하여 운
 영하고 있습니다. 첫째, 집행업무로는 금융거래 실행, 시장위험 조사, 취합, 관리, 분
 석 및 시장상황 보고 등이 있으며, 둘째, 거래확인 업무는 금융거래 실행이 금융사항
 을 최대한 고려하여 판단된 것인지, 금융기관과 체결한 약정대로 거래가 체결되었는
 지 금융거래내역 확인 등이 있습니다

 (5) 시장위험관리 관련 추진사항

당사는 위의 시장위험을 관리하기 위하여, 위험관리 조직을 보다 체계적으로 조직하
 고 보다 완전하고 체계적인 리스크 관리를 위한 외부 기관의 교육 등을 정기적으로
이

수하여 리스크 관련 전문성을 키우고 있습니다.

나. 파생상품 거래 현황

(1) 파생상품계약 현황

연결기업은 환위험 및 기타가격변동위험을 회피하기 위하여 매매목적 파생상품 계약 을 체결하고 있습니다.

연결기업 파생상품 계약에 따라 권리와 의무를 공정가치로 평가하여 자산, 부채로 계 상하고, 평가시 발생한 손익은 발생시점에 당기 손익으로 인식하고 있습니다. 
 계약내용은 당사가 만기일에 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 계약시점의 행사환율로 환산한 원화금액을 거래상대방으로부터 인도받는
거
래형태입
 니다.

2
019년 9월

30일 현

재
미결제
약정
액
은

USD 456,463
천

이
고
,

세부내용은 다음과 같습

니다.

(단위 : 천외화)

통화
계약금액
행사가격
계약만기일
비고

USD
456,463
1,170.10원~1,216.40원
2019.10.14 ~ 2019.12.16
통화선도

당
사는 USD, EUR 매도 선물 및 옵션계약을 체결하고 있고, 파생상품의 공정가액은 결 산일 기준으로 거래 금융기관이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.

한편, 동계약을
2019
년 9월 30일 현재
의 공정
가액으로

평

가
하
여

2

,168백만
원
의

평가
 이
익
,

2,919백
만
원의 평가손실
을

계
상
하였습니
다.

연결기업은 원자재상품 매입 매도에 따른 상품선물 계약을 체결하고 있으며, 파생상
 품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하고 있습
 니다.

(단위: 천 USD)

구분
미결제약정금액

매도
매수

비철
159,699
65,480

벙커
4,483
3,518

연결기업은 동 상품
선
물계약
을

당분기말 현
재
의
공정가액으로 평가하여
6,857백

만원
의 평가이익과

2,856백
만원
의

평가
손실
을

계
상
했
습니
다.

다. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(

1

)
지
적재
산권 현황

1) 서비스표

구 분
종류
취득일
제목 및 내용
관계법령
독점적, 배타적 사용기간
비 고

현대글로비스
(HYUNDAI GLOVIS)
서비스표
2012년 10월 16일
당사의 변경된 사명의 서비스표 등록
상표법
10년
(10년씩 갱신가능)
-

글로비스오토옥션
(GLOVIS AUTO AUCTION)
서비스표
2012년 6월 27일
당사 중고차 경매장 서비스표 등록
상표법
10년
(10년씩 갱신가능)
-

오토벨
(Autobell)
서비스표
2014년 9월 5일
중고차 매입 서비스 관련 상표
상표법
10년
(10년씩 갱신가능)
-

온에코
(ONECO)
상표
2012년 6월 7일
당사 중고 재제조부품 사업 상표
상표법
10년
(10년씩 갱신가능)
-

HYUNDAI GLOVIS

RUGBY TEAM

서비스표
2019년 2월 14일
현대글로비스 럭비단 상표
상표법
10년
(10년씩 갱신가능)
-

2) 특허권

구 분
종류
취득일
제목 및 내용
관계법령
독점적, 배타적 사용기간
비 고

포장케이스
특허권
2017년 6월 16일
파렛트 위에 설치되는 슬리브를 덮개로 덮는 포장케이스의 특허 등록
특허법
20년
-

지게차용
안전거리표시장치
특허권
2015년 8월 20일
지게차용 안전거리표시장치의 특허 등록
특허법
20년
-

왁스 분사용 노즐
특허권
2015년 6월 26일
차체의 구석에 왁스를 도포하는 왁스 분사용 노즐의 특허 등록
특허법
20년
-

3) 디자인

구 분
종류
취득일
제목 및 내용
관계법령
독점적, 배타적 사용기간
비 고

포장용 케이스 덮개
(3009224670000)
디자인
2017년 9월 5일
물품을 포장하는 케이스의 상방을 덮는 케이스로, 케이스 상단의 가장자리를 보강하는 각대삽입구가 형성된 덮개의 디자인 등록
디자인보호법
20년
-

운송용 팔레트
(3008559380000)
디자인
2016년 5월 20일
화물의 적재, 운반시 받침으로 사용될 수 있는 운송용 팔레트 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

운송용 팔레트
(3007579820000)
디자인
2014년 8월 18일
화물의 적재, 운반시 받침으로 사용될 수 있는 운송용 팔레트 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

운송용 팔레트
(3007579830000)
디자인
2014년 8월 18일
화물의 적재, 운반시 받침으로 사용될 수 있는 운송용 팔레트 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

운송용 팔레트
(3007136270000)
디자인
2013년 10월 18일
화물의 적재, 운반시 받침으로 사용될 수 있는 운송용 팔레트 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
15년
㈜엔피씨 공동소유

운반용 상자
(3008424860000)
디자인
2016년 2월 25일
운반용상자 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

운반용 상자
(3008422360000)
디자인
2016년 2월 24일
운반용상자 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

운반용 상자
(3008080690000)
디자인
2015년 7월 23일
운반용상자 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

운반용 상자
(3008080680000)
디자인
2015년 7월 23일
운반용상자 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

포장용 트레이 덮개
(3008399180000)
디자인
2016년 2월 11일
외부로부터의 충격을 완화해 제품 파손을 방지하고 포장제품의 외부 충격 또는 포장제품과의 접촉시 발생하는 칩(chip)을 방지하여 제품에 대한 청정도를 유지할 수 있는 상호간 덮개에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜월드켐택, ㈜천우R.D.P 공동소유

포장용 트레이 덮개
(3008399170000)
디자인
2016년 2월 11일
외부로부터의 충격을 완화해 제품 파손을 방지하고 포장제품의 외부 충격 또는 포장제품과의 접촉시 발생하는 칩(chip)을 방지하여 제품에 대한 청정도를 유지할 수 있는 상호간 덮개에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜월드켐택, ㈜천우R.D.P 공동소유

(2)

환경경영

현대글로비스
주식회사는 기업의 사회적인 책임을 깊이 인식하고 지구환경 보전에 앞 장서
기
위하여 2007년 12월 KS A ISO14001:2004 환경경영시스템을 구축하였으며 "오염 물질 배출 최소화", "자원 및 에너지의 효율적 활용", "환경법규의 준수"라는 환경방침 아 래 일관성 있는 환경목표 및 세부목표를 수립하여 지속적인 환경 보전 및 지속가능한 발 전을 위해 노력하고 있습니다.
 또한 온실가스 절감을 위한 정부의 정책을 견지하고 지구환경 보전을 위해 선도적인 녹 색물류기업으로 나아가고자 합니다.

1) 정부 규제 법규대상
 i. 환경범죄 등의 단속 및 가중처벌에 관한 법률 
 (법률 제14532호, 시행 2018.01.18, 타법개정)
 ii. 대기환경보전법 (법률 제14532호, 시행 2018.01.18, 타법개정)
 iii. 물환경보전법 (법률 제15194, 시행 2018.06.13, 일부개정)

iv. 화학물질 관리법

(법률 제16084호, 시행 2019.06.25, 일부개정)

v. 기타 환경관련 시행령 및 시행규칙

2) 규제 항목 및 준수 사항
 i. 수질 : pH,COD,SS,n-H(동식물),nH(광유류),T-N,T-P,ABS
 ii. 대기 : 먼지, THS
 ☞ 규제 기준대비 70% 이하 관리

3) 환경경영 목표

당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조에 따른 온실가스/에너지 목표관리 업체로서, "친황경 녹색물류 운영체제 고도화로 글로벌 녹색물류 선도기업 도약"을 추진목표로 하고 있습니다.

사업별 세부목표는 국내 차량 및 건물의 온실가스는 국가 온실가스 감축 로드맵 수 송부문에 맞춰 2030년 배출전망치(BAU) 대비 29.3% 감축하고자 하며, 국제해사기 구(IMO)의 장기목표인 "2050년 온실가스 50% 감축목표(2008년 대비)"의 비율을 동일하게 적용하여 2030년, 2050년 선박부문 온실가스 감축목표를 수립하였습니 다.
 목표달성을 위한 실천 전략은 차량과 선박에 신기술을 도입하였으며, 온실가스MR V시스템을 고도화하고, 도로운송보다 에너지효율이 더 높은 연안해송으로 운송수 단을 전환하는 Modal Shift를 지속적으로 확대하고 있습니다. 또한 국제 환경경영 평가제도인 CDP에 참여하여 지속적으로 개선사항을 도출하고, 이를 실행하고 있 습니다.
 앞으로도 당사는 물류유통 분야 Leading Company로서 온실가스 감축수단을 발굴 하고, 실천하여 사회적 책임을 지속할 계획입니다.

1. 대응현황(인증현황)

구분
현황
연도

인증현황
ISO 14001(환경경영시스템) 인증 획득
2007

국토교통부 녹색물류실천기업 시범사업 인증
2012

국토교통부 우수녹색물류실천기업 지정
2015

국토교통부 우수녹색물류실천기업 재지정
2018

활동내역
온실가스/에너지 자발적 협약(VA) 참여
2010

온실가스관리시스템 구축
2011

국토교통부 녹색물류전환사업 참여
2012~

화물차량 DTG(화물차량 위치 및 운행정보 관제) 시스템 고도화
2014

온실가스/에너지 목표관리제 대상기업으로 지정/고시
2014

국내 차량/건물 온실가스 배출량 외부검증(한국표준협회)
2015~

국내 차량/건물 온실가스 배출량 보고
2015~

온실가스 MRV시스템 구축(관리시스템 고도화)
2016

CDP(Carbon Disclosure Project, 탄소정보공개프로젝트) 참가
2016~

외항선박 온실가스 배출량 외부검증(한국표준협회)
2017~

수상현황
국토교통부 우수사례 경진대회 1위 수상
2015, 2016

CDP Korea 탄소경영 특별상 수상
2016

국토교통부 장관배 연비왕 선발대회 기업/개인 부문 1위
2017

CDP Korea 탄소경영 섹터아너스 수상
2017, 2018

국토교통부 장관배 연비왕 선발대회 기업대항전 우승
2018

국토교통부 온실가스 감축실적 우수기업 선발대회 우승
2018

한국경영인증원 그린경영대상 수상
2018

국토교통부 장관배 연비왕 선발대회 기업대항전 준우승
2019

2. 온실가스ㆍ에너지 목표관리제에 따른 정부 신고량(국내 차량 및 건물)

연도
온실가스 배출량(tCo2_eq)
에너지 사용량(TJ)

2014년

71,831
1,056

2015년

78,000
1,145

2016년

77,360
1,141

2017년
78,897
1,170

2018년
80,533
1,202

3. 외항선박 온실가스 배출량 및 선박유 사용량

연도
온실가스 배출량(tCo2)
선박유 사용량(Metric Tons)

2014년

2,765,698
887,599

2015년

3,731,335
1,196,731

2016년

3,918,211
1,256,681

2017년
3,409,696
1,093,325

2018년
3,311,518
1,061,682

4. 친환경·기후변화 위험 요인

가치사슬의 영향
위험유형
주요 위험요인
재무영향 유발 요인
가능성
영향 크기

직접 운영
전환 위험
정책 및 법규 : 온실가스·에너지 목표관리제
운영비용 증가
확정
상

직접 운영
전환 위험
명성 : 투자자의 부정적 견해·평가 증가
환경 관련 평가가 낮은 기업에 대한 투자자의 투자 감소
높음
상

고객
전환 위험
시장 : 소비자 선호 변화
환경 위해 서비스에 대한 소비자 선호도 감소
확정
상

직접 운영 선박
전환 위험
정책 및 법규 : 국제 선박 관련 협약 및 규제
선박 설비 증설 등 운영비용 증가
확정
상

직접 운영 사업장
물리적 위험
단기 : 태풍, 홍수 등 이상기후현상에 따른 피해
자산 손실 및 사용 연한 단축
매우 높음
상

직접 운영 사업장
물리적 위험
장기 : 평균 온도 상승
생산능력 하락에 따른 매출감소
높음
상

5. 친환경·기후변화 기회 요인

가치사슬의 영향
위험유형
주요 기회요인
재무영향 유발 요인
가능성
영향 크기

직접 운영
자원 효율성
현재 : 효율성 높은 운송수단의 이용
운영비용 감소
확정
상

직접 운영
시장
명성 : 투자자의 긍정적 견해·평가 증가
환경 관련 평가가 높은 기업에 대한 투자자의 투자 증가
높음
상

고객
제품 및 서비스
현재 : 소비자 선호 변화
친환경 위해 서비스에 대한 소비자 선호도 증가
확정
상

직접 운영 선박
시장
현재 : 공공섹터의 인센티브 활용
친환경 선박 인센티브 등을 통한 운영비용 절감
확정
상

직접 운영 차량
자원 효율성
현재 : 신기술 이용
화물차량 연료 저감장치 등을 이용하여 에너지 비용 감소
확정
중

직접 운영 차량
시장
현재 : 공공섹터의 인센티브 활용
화물차량 연료 저감장치 장착에 대한 정부 보조금으로 운영비용 절감
확정
중

직접 운영 사업장
에너지원
현재 : 저탄소 에너지 이용
태양광 패널 등 신재생에너지 이용하여 에너지 비용 절감
확정
하

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 원)

과 목
제19기 3분기
제18기
제17기

(2019년 9월말)
(2018년 12월말)
(2017년 12월말)

자산

[유동자산]
5,074,883,705,886
4,458,086,692,786
3,871,966,204,696

현금및현금성자산
904,086,254,795
641,350,378,128
529,287,226,523

매출채권
2,274,024,855,117
1,992,607,563,362
1,988,538,567,001

재고자산
1,055,793,223,003
911,946,972,134
660,684,205,327

기타
840,979,372,971
912,181,779,162
693,456,205,845

[비유동자산]
5,027,114,047,712
4,229,755,942,397
4,313,697,507,178

유형자산
3,750,475,026,112
3,247,443,600,686
3,356,035,427,333

무형자산
115,038,949,151
126,731,977,921
71,626,484,770

공동기업 및 관계기업투자
507,886,889,221
478,636,014,176
465,626,032,649

기타
653,713,183,228
376,944,349,614
420,409,562,426

자산 총계
10,101,997,753,598
8,687,842,635,183
8,185,663,711,874

부채 및 자본

부채

Ⅰ.유동부채
3,607,486,875,969
2,884,757,513,854
2,539,445,554,201

Ⅱ.비유동부채
2,024,409,675,910
1,542,918,092,938
1,656,700,943,650

부채 총계
5,631,896,551,879
4,427,675,606,792
4,196,146,497,851

자본

Ⅰ.지배기업의 소유주지분
4,470,103,813,386
4,260,169,783,879
3,989,288,880,085

1. 자본금
18,750,000,000
18,750,000,000
18,750,000,000

2. 자본잉여금
153,618,863,259
153,618,863,259
153,618,863,259

3. 기타포괄손익누계액
31,956,398,890
(28,620,380,275)
14,097,785,404

4. 이익잉여금
4,266,705,880,010
4,117,348,629,668
3,803,749,560,195

5. 기타자본구성요소
(927,328,773)
(927,328,773)
(927,328,773)

Ⅱ.비지배지분
(2,611,667)
(2,755,488)
228,333,938

자본 총계
4,470,101,201,719
4,260,167,028,391
3,989,517,214,023

부채 및 자본의 총계
10,101,997,753,598
8,687,842,635,183
8,185,663,711,874

(2019.01.01.~
2019.09.30.)
(2018.01.01.~
2018.12.31.)
(2017.01.01.~
2017.12.31.)

매출액
13,467,620,527,961
16,865,565,662,638
16,358,289,275,041

영업이익
648,070,855,342
710,140,105,666
727,070,498,474

당(분)기순이익
272,924,540,659
437,373,374,120
680,453,843,815

지배기업의 소유주지분
272,924,340,535
437,371,429,707
680,499,174,959

비지배지분
200,124
1,944,413
(45,331,144)

지배기업의 소유주지분에 대한 기본 및 희석주당이익
7,278
11,663
18,147

※연결에 포함된 회사수
52
52
53

※ 모든 연결 종속회사를 포함한 수치입니다.

※ 비교표시된 제 17기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 요약재무정보

(단위 : 원)

과 목
제19기 3분기
제18기
제17기

(2019년9월말)
(2018년12월말)
(2017년12월말)

자산

[유동자산]
3,804,786,176,320
3,363,877,793,979
2,904,951,926,595

현금및현금성자산
402,888,837,288
182,104,340,340
161,550,824,975

매출채권
1,640,172,602,567
1,462,575,676,311
1,523,512,551,304

재고자산
1,017,320,548,812
887,235,867,817
635,466,828,546

기타
744,404,187,653
831,961,909,511
584,421,721,770

[비유동자산]
4,550,865,683,739
4,018,173,066,393
4,175,956,275,079

유형자산
3,266,972,553,921
2,998,362,446,225
3,168,273,312,812

무형자산
74,531,574,762
86,773,491,855
29,862,504,112

관계기업 투자
423,191,009,088
425,444,588,070
428,314,019,044

기타
786,170,545,968
507,592,540,243
549,506,439,111

자산 총계
8,355,651,860,059
7,382,050,860,372
7,080,908,201,674

부채 및 자본

부채

Ⅰ.유동부채
2,964,964,613,897
2,414,130,830,277
2,113,690,816,256

Ⅱ. 비유동부채
1,570,260,597,423
1,241,189,024,666
1,406,980,547,621

부채 총계
4,535,225,211,320
3,655,319,854,943
3,520,671,363,877

자본

1. 자본금
18,750,000,000
18,750,000,000
18,750,000,000

2. 자본잉여금
153,618,863,259
153,618,863,259
153,618,863,259

3. 기타포괄손익누계액
75,753,082,363
55,898,809,547
99,360,425,326

4. 이익잉여금
3,572,304,703,117
3,498,463,332,623
3,288,507,549,212

자본 총계
3,820,426,648,739
3,726,731,005,429
3,560,236,837,797

부채 및 자본의 총계
8,355,651,860,059
7,382,050,860,372
7,080,908,201,674

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2019.01.01.~
2019.09.30.)
(2018.01.01.~
2018.12.31.)
(2017.01.01.~
2017.12.31.)

매출액
10,689,417,968,776
13,452,449,611,477
12,986,175,113,610

영업이익
485,231,095,435
525,287,852,765
539,948,381,856

당(분)기순이익
197,746,674,022
326,614,985,691
634,965,373,358

기본및희석주당순이익(원)
5,273
8,710
16,932

※ 당사는 공시대상기간동안 중단사업이 없습니다. 따라서 계속사업이익을 기재하지 않았습니다.

※ 비교표시된 제 17기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 19 기 3분기말 2019.09.30 현재

제 18 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 19 기 3분기말

제 18 기말

자산

유동자산

5,074,883,705,886

4,458,086,692,786

현금및현금성자산

904,086,254,795

641,350,378,128

기타유동금융자산

559,225,845,578

678,702,814,434

매출채권

2,274,024,855,117

1,992,607,563,362

기타수취채권

124,107,600,160

87,079,717,764

재고자산

1,055,793,223,003

911,946,972,134

충당자산

35,778,473,267

32,926,522,279

기타유동자산

121,867,453,966

113,472,724,685

비유동자산

5,027,114,047,712

4,229,755,942,397

기타비유동수취채권

19,492,451,568

20,672,339,677

기타비유동금융자산

497,208,807,849

222,037,211,770

공동기업 및 관계기업투자

507,886,889,221

478,636,014,176

유형자산

3,750,475,026,112

3,247,443,600,686

무형자산

115,038,949,151

126,731,977,921

충당자산

129,636,488,130

124,587,374,343

이연법인세자산

4,868,058,841

6,463,251,580

기타비유동자산

2,507,376,840

3,184,172,244

자산총계

10,101,997,753,598

8,687,842,635,183

부채

유동부채

3,607,486,875,969

2,884,757,513,854

매입채무

1,432,948,109,687

1,291,702,086,075

기타지급채무

244,681,037,932

162,503,639,629

단기차입금

1,244,070,906,527

1,099,274,221,722

기타유동금융부채

484,274,367,627

100,780,394,312

당기법인세부채

72,256,412,810

63,104,231,773

충당부채

50,467,836,372

52,417,828,119

기타유동부채

78,788,205,014

114,975,112,224

비유동부채

2,024,409,675,910

1,542,918,092,938

장기차입금

571,019,761,018

655,589,896,344

기타비유동금융부채

1,077,995,203,084

542,072,871,607

이연법인세부채

226,952,865,957

203,609,128,577

순확정급여부채

2,993,002,650

2,450,055,524

충당부채

138,208,906,518

132,564,609,349

기타비유동부채

7,239,936,683

6,631,531,537

부채총계

5,631,896,551,879

4,427,675,606,792

자본

지배기업의 소유주지분

4,470,103,813,386

4,260,169,783,879

자본금

18,750,000,000

18,750,000,000

자본잉여금

153,618,863,259

153,618,863,259

기타포괄손익누계액

31,956,398,890

(28,620,380,275)

이익잉여금

4,266,705,880,010

4,117,348,629,668

기타자본구성요소

(927,328,773)

(927,328,773)

비지배지분

(2,611,667)

(2,755,488)

비지배지분

(2,611,667)

(2,755,488)

자본총계

4,470,101,201,719

4,260,167,028,391

부채 및 자본의 총계

10,101,997,753,598

8,687,842,635,183

연결 손익계산서

제 19 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 18 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 19 기 3분기

제 18 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

4,750,668,069,960

13,467,620,527,961

4,373,022,285,108

12,352,111,022,469

매출원가

4,371,455,912,433

12,466,540,041,825

4,059,654,779,757

11,509,546,490,294

매출총이익

379,212,157,527

1,001,080,486,136

313,367,505,351

842,564,532,175

판매비와관리비

118,644,958,640

353,009,630,794

126,317,378,573

324,458,102,890

영업이익

260,567,198,887

648,070,855,342

187,050,126,778

518,106,429,285

금융수익

8,864,872,640

26,432,755,593

4,936,070,725

15,840,243,691

기타수익

93,588,819,690

266,739,613,332

87,720,107,909

237,815,362,218

금융원가

26,107,971,706

75,705,656,624

20,242,163,597

55,460,485,392

기타비용

237,747,791,160

444,144,302,532

55,004,709,657

289,838,107,971

지분법이익

14,156,312,250

40,825,408,125

13,740,305,332

37,255,000,209

법인세비용차감전순이익

113,321,440,601

462,218,673,236

218,199,737,490

463,718,442,040

법인세비용

67,938,696,608

189,294,132,577

64,293,174,463

160,267,637,517

분기순이익

45,382,743,993

272,924,540,659

153,906,563,027

303,450,804,523

지배기업의 소유주지분

45,382,700,685

272,924,340,535

153,926,825,314

303,448,668,236

비지배지분

43,308

200,124

(20,262,287)

2,136,287

주당이익

지배기업의 소유주지분에 대한 기본및희석주당이익 (단위 : 원)

1,210

7,278

4,105

8,092

연결 포괄손익계산서

제 19 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 18 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 19 기 3분기

제 18 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

분기순이익

45,382,743,993

272,924,540,659

153,906,563,027

303,450,804,523

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

지분법자본변동

1,046,847,877

(1,419,174,014)

(1,810,665,844)

99,208,790

해외사업환산손익

13,743,653,822

42,141,626,759

(10,935,180,470)

(1,055,415,518)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산평가손익

1,863,961,727

19,854,272,816

5,507,209,526

(18,663,953,711)

지분법이익잉여금

(6,101,012)

338,213,335

237,582,332

(5,435,867,914)

확정급여제도의 재측정요소

22,572,609

(155,303,528)

(86,407,960)

(406,946,548)

기타포괄손익 계

16,670,935,023

60,759,635,368

(7,087,462,416)

(25,462,974,901)

총포괄이익

62,053,679,016

333,684,176,027

146,819,100,611

277,987,829,622

지배기업의 소유주지분

62,053,617,730

333,684,029,507

146,839,649,079

277,962,107,086

비지배지분

61,286

146,520

(20,548,468)

25,722,536

연결 자본변동표

제 19 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 18 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

기타자본구성요소

지배기업소유주지분계

비지배지분

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

14,097,785,404

3,803,749,560,195

(927,328,773)

3,989,288,880,085

228,333,938

3,989,517,214,023

회계정책의 변경

(6,844,248,656)

831,245,261

(6,013,003,395)

(6,013,003,395)

기초자본(재작성금액)

18,750,000,000

153,618,863,259

7,253,536,748

3,804,580,805,456

(927,328,773)

3,983,275,876,690

228,333,938

3,983,504,210,628

총포괄손익 :

분기순이익

303,448,668,236

303,448,668,236

2,136,287

303,450,804,523

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(18,663,953,711)

(18,663,953,711)

(18,663,953,711)

확정급여제도의 재측정요소

(406,946,548)

(406,946,548)

(406,946,548)

지분법자본변동

99,208,790

99,208,790

99,208,790

지분법이익잉여금

(5,435,867,914)

(5,435,867,914)

(5,435,867,914)

해외사업환산손익

(1,079,001,767)

(1,079,001,767)

23,586,249

(1,055,415,518)

합계

(19,643,746,688)

297,605,853,774

277,962,107,086

25,722,536

277,987,829,622

자본에 직접 반영된 주주와의 거래 :

연차배당

(112,500,000,000)

(112,500,000,000)

(112,500,000,000)

연결범위변동

(2,164)

(2,164)

2018.09.30 (기말자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

(12,390,209,940)

3,989,686,659,230

(927,328,773)

4,148,737,983,776

254,054,310

4,148,992,038,086

2019.01.01 (기초자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

(28,620,380,275)

4,117,348,629,668

(927,328,773)

4,260,169,783,879

(2,755,488)

4,260,167,028,391

회계정책의 변경

기초자본(재작성금액)

18,750,000,000

153,618,863,259

(28,620,380,275)

4,117,348,629,668

(927,328,773)

4,260,169,783,879

(2,755,488)

4,260,167,028,391

총포괄손익 :

분기순이익

272,924,340,535

272,924,340,535

200,124

272,924,540,659

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

19,854,272,816

19,854,272,816

19,854,272,816

확정급여제도의 재측정요소

(155,303,528)

(155,303,528)

(155,303,528)

지분법자본변동

(1,419,174,014)

(1,419,174,014)

(1,419,174,014)

지분법이익잉여금

338,213,335

338,213,335

338,213,335

해외사업환산손익

42,141,680,363

42,141,680,363

(53,604)

42,141,626,759

합계

60,576,779,165

273,107,250,342

333,684,029,507

146,520

333,684,176,027

자본에 직접 반영된 주주와의 거래 :

연차배당

(123,750,000,000)

(123,750,000,000)

(123,750,000,000)

연결범위변동

(2,699)

(2,699)

2019.09.30 (기말자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

31,956,398,890

4,266,705,880,010

(927,328,773)

4,470,103,813,386

(2,611,667)

4,470,101,201,719

연결 현금흐름표

제 19 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 18 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 19 기 3분기

제 18 기 3분기

영업활동

분기순이익

272,924,540,659

303,450,804,523

비현금항목의 조정

609,631,601,133

351,139,203,732

운전자본 조정

(267,982,577,136)

(301,875,172,934)

이자의 수취

20,186,204,248

12,558,831,560

이자의 지급

(73,175,623,266)

(52,619,697,017)

배당금의 수취

17,387,460,658

18,088,079,840

법인세의 납부

(162,296,489,894)

(163,623,705,935)

영업활동으로 인한 순현금흐름

416,675,116,402

167,118,343,769

투자활동

기타유동금융자산의 감소

151,287,602,552

56,180,115,404

기타비유동금융자산의 감소(증가)

794,304,608

(12,879,500,000)

기타비유동수취채권의 감소

2,704,510,324

3,544,498,689

관계기업투자주식의 취득

(4,584,219,230)

관계기업투자주식의 처분

2,253,578,982

2,157,077,797

유형자산의 취득

(118,411,954,149)

(141,259,569,686)

유형자산의 처분

13,163,341,217

11,029,376,760

무형자산의 취득

(2,400,337,448)

(12,183,304,469)

무형자산의 처분

5,125,168,400

투자활동으로 인한 순현금흐름

49,931,995,256

(93,411,305,505)

재무활동

기타유동금융부채의 감소

(104,360,363,811)

(20,163,304,734)

단기차입금의 증가

137,612,484,589

277,752,598,024

유동성장기차입금의 상환

(168,491,635,613)

(46,173,301,798)

장기차입금의 증가

28,651,614,602

배당금의 지급

(123,750,000,000)

(112,500,000,000)

재무활동으로 인한 순현금흐름

(230,337,900,233)

98,915,991,492

현금및현금성자산의 증가

236,269,211,425

172,623,029,756

환율변동효과

26,466,665,242

8,149,654,351

기초 현금및현금성자산

641,350,378,128

529,287,226,523

기말 현금및현금성자산

904,086,254,795

710,059,910,630

3. 연결재무제표 주석

제19기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

제18기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지

현대글로비스 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

1.1 지배회사의 개요
현대글로비스주식회사(이하 "지배기업")는 2001년 2월 22일에 설립되어 2005년 12월 26일에 주식을 한국
거래소에 상장한 회사로서 운송 및 복합물류사업과 CKD(Complete Knock Down)부품 공급사업 등을 주 영업목적으로 하고 있으며, 당분기말 현재의 자본금은
18,750백만원
입니다. 

당분기말 현재 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주 식 수
지 분 율

정의선
8,732,290
23.29%

정몽구
2,517,701
6.71%

현대차 정몽구 재단
1,671,018
4.46%

현대자동차㈜
1,830,939
4.88%

Den Norske Amerikalinje AS
4,513,582
12.04%

기타
18,234,470
48.62%

합 계
37,500,000
100.00%

1.2 연결대상 종속기업의 현황

회사명
소유지분율
소재지
결산월
업 종

당분기말
전기말

Glovis America, Inc.
100%
100%
미국
12월
항만업무 및 운송 등

Glovis Alabama LLC (주1)
100%
100%
미국
12월
운송 및 C/C운영 등

Glovis Georgia LLC (주1)

100%
100%
미국
12월
운송 및 C/C운영 등

Glovis Canada, Inc. (주1)
100%
100%
캐나다
12월
화물운송 및 주선 등

Global Expedited Transportation, Inc. (주1,2)
100%
-
미국
12월
화물운송 및 주선 등

Glovis Slovakia, s.r.o.
100%
100%
슬로바키아
12월
운송 및 C/C운영 등

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
100%
100%
중국
12월
화물운송 및 주선 등

Tianjin Glovis Automotive Parts Co., Ltd. (주3)
100%
100%
중국
12월
글로벌소싱 등

Glovis Europe, Gmbh.
100%
100%
독일
12월
화물운송 및 주선 등

Adampol S.A. (주4)
100%
100%
폴란드
12월
화물운송 및 주선 등

Vectura LLC (주5)
100%
100%
러시아
12월
화물운송 및 주선 등

Adampol Slovakia S.R.O. (주5)
100%
100%
슬로바키아
12월
VPC 운영 등

Adampol Czech S.R.O. (주5)
100%
100%
체코
12월
VPC 운영 등

Vectura Invest
LLC
(주6)

99%
99%
러시아
12월
컴파운드 운영 등

Hyundai Glovis Czech Republic, s.r.o.
100%
100%
체코
12월
운송 및 C/C운영 등

Glovis India, Pvt. Ltd.
100%
100%
인도
12월
화물운송 및 주선 등

Glovis Russia LLC
100%
100%
러시아
12월
화물운송 및 주선 등

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
100%
100%
터키
12월
화물운송 및 주선 등

Glovis Australia, Pty, Ltd.
100%
100%
호주
12월
화물운송 및 주선 등

Glovis Brazil Logistica LTDA
100%
100%
브라질
12월
화물운송 및 주선 등

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
100%
100%
멕시코
12월
화물운송 및 주선 등

Glovis India Anantapur Pvt. Ltd.

(주7)

100%
100%
인도
12월
화물운송 및 주선 등

㈜지마린서비스
100%
100%
대한민국
12월
선박관리 등

㈜아토즈서플라이서비스 (주8)
-
100%
대한민국
12월
선용품 공급 등

Hyundai Glovis Vietnam co.,Ltd.(주9)
100%
-
베트남
12월
화물운송 및 주선 등

GL NV25 Shipping, Inc. 외 27개(주10)
-
-
파나마 등
12월
선박금융

(주1) 지배기업의 종속기업인 Glovis America, Inc.가 100%의 지분을 소유하고 있습
니다.

(주2) 지배기업의 종속기업인 Glovis America, Inc.은 당기 중 Global Expedited 
Transportation, Inc.의 지분 100%를 설립 취득 하였습니다.

(주3) 지배기업의 종속기업인 Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.가 100%의 지분을 소유하고 있습니다.
(주4) 지배기업의 종속기업인 Glovis Europe, Gmbh.가 100%의 지분을 소유하고 있습니다.

(주5) 지배기업의 종속기업인 Adampol S.A.가 100%의 지분을 소유하고 있습니다.

(주6) 지배기업의 종속기업인
Vectura LLC
가 99%의 지분을 소유하고 있습니다.

(주7) 연결기업은 전기 중 Glovis India Anantapur Private Ltd의 지분 100%를 설립취득 하였습니다. 

(주8) 지배기업의 종속기업인

㈜지마린서비스
가 100%의
지분을 소유하고 있던 (주)아토즈서플라이서비스는 당기 처분하였습니다.
(주9) 연결기업은 당기 중 Hyundai Glovis Vietnam co.,Ltd.의 지분 100%를 설립 취득 하였습니다.

(주10) 지배기업은 동 기업들의 의결권있는 주식의 과반수를 보유하고 있지 않지만, 해당 기업들은 지배기업의 필요에 따라 설립된 구조화기업으로 지배기업이 동 기업들의 변동이익에 노출되어 있으며 이러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있으므로 종속기업에 포함하였습니다.

1.3 주요 종속기업 요약재무상태 및 경영성과(내부거래 제거 전)

(단위: 천원)

기업명(주)
당분기말
당분기

자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익

Glovis America, Inc. (주)
814,152,944
355,869,685
458,283,259
1,206,948,251
41,608,264

Beijing Glovis Warehousing & 
Transportation Co., Ltd. (주)
139,260,900
58,301,577
80,959,323
201,651,283
12,466,598

Glovis Europe, Gmbh. (주)
270,198,370
133,546,751
136,651,619
542,872,591
19,945,978

Glovis India, Pvt. Ltd.
274,081,579
140,720,822
133,360,757
452,207,526
16,444,931

Glovis Russia LLC
47,212,898
23,451,972
23,760,926
145,558,116
6,325,336

(주) 종속기업의 연결재무정보입니다.

(단위: 천원)

기업명(주)
전기말
전분기

자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익

Glovis America, Inc. (주)
570,929,711
164,927,413
406,002,298
1,026,321,859
35,204,601

Beijing Glovis Warehousing & 
Transportation Co., Ltd. (주)
112,373,596
46,161,653
66,211,943
183,760,498
10,086,170

Glovis Europe, Gmbh. (주)
256,726,321
129,859,007
126,867,314
520,703,179
22,445,436

Glovis India, Pvt. Ltd.
221,575,816
112,292,448
109,283,368
411,933,119
28,086,487

Glovis Russia LLC
34,013,599
15,761,541
18,252,058
123,135,291
5,673,473

(주) 종속기업의 연결재무정보입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 회계정책의 변경

2.1 재무제표 작성기준
지배기업 및 종속기업(이하 "연결기업")의 연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

중간연결재무제표는 연차연결재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서
의
적용
중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2019년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

연결기업은 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초로 도입하였습니다. 기업회계기준서 제1034호에서 요구하는 바와 같이, 연결기업은 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다.

이와 다른 개정 기준서와 해석서들이 2019년에 최초로 도입되었으나 연결기업의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 이 기준서는
리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분의리스에

대하여

자산과

부채를

인식하는

단일모형에 따라 회계처리하도록 요구합니다.

기준서 제1116호에서 리스제공자의 회계처리는 기업회계기준서 제1017호에서와 유의적으로 변경되지 않았습니다. 리스제공자는 기업회계기준서 제1017호에서와 유사한 원칙을 사용하여 리스를 운용리스 또는 금융리스로 계속 분류할 것입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호가 연결기업이 리스제공자인 리스계약에 대해 미치는 영향은 없습니다. 

연결기업은 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다. 연결기업은 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 연결기업은 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는
리스('단기리스')와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스('소액자산') 대하여는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

한편, 연결기업은 최초적용일 이후 체결된 연속항해용선계약에 대하여 개정된 리스 기준서에 따라 리스 해당 여부를 검토 중에 있습니다.

기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
증가(감소)

자산

사용권자산
393,440,101

금융리스채권
13,655,162

선급비용 등
(1,849,376)

자산 합계
405,245,887

부채

리스미지급금
405,245,887

부채 합계
405,245,887

사용권자산 393,440,101천원이 인식되었으며 재무제표 유형자산 하위항목으로 분류되어 있습니다.

1) 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과

연결기업은 다양한 유형의 선박, 건물, 기타(차량운반구 등)에 대한 리스 계약을 체결하고 있습니다
.

기준서 제1116호를 채택하기 전에 연결기업은 연결기업이 리스이용자인 각 리스에 대해 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 리스자산의소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결기업에 이전되는 리스는 금융리스로 분류되었으며 그 외의 리스는 운용리스로 분류되었습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스미지급금으로 각각 인식하였습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스미지급금의 상환액으로 구분하였습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하였습니다. 선급되었거나 미지급된 리스료는 선급금 또는 기타 미지급금으로 각각 인식하였습니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 연결기업이 리스이용자인 모든 리스에 대해 단일의 인식 및 측정 방법을 적용합니다. 동 기준서는 연결기업이 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에 대한 지침을 제공합니다.

ㆍ종전에 금융리스로 분류한 리스

연결기업은 종전에 금융리스로 분류하였던 리스에 대해 최초 적용일 현재 사용권자산 및 리스미지급금의 장부금액은 해당일 직전에 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 측정된 리스자산 및 리스미지급금의 장부금액입니다. 연결기업은 그 리스에 대하여 최초 적용일부터 이 기준서를 적용하여 회계처리합니다.

ㆍ종전에 운용리스로 분류한 리스
연결기업은 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대해 단기리스와 소액자산리스를 제외하고 사용권자산과 리스미지급금을 인식하였습니다. 대부분의 리스에 대한 사용권자산은 최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 것을 제외하고는리스개시일부터 이 기준서를 적용해 온 것처럼 측정한 장부금액으로 인식되었습니다. 일부 리스의 경우 사용권자산은 리스미지급금과 동일한 금액으로 인식하고 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하였습니다. 리스미지급금은 최초 적용일 현재 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.

연결기업이 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다.

ㆍ특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용

ㆍ최초적용일 직전에 리스가 손실부담계약에 해당하는지를 판단함으로써 손상 검토 수행 대체

ㆍ최초적용일부터 12개월 이내에 리스기간에 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식면제를 적용

ㆍ최초적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외

ㆍ연장 또는 종료 선택권을 포함하는 리스계약의 리스기간을 산정하는 경우 사후판단을 사용

2019년 1월 1일의 리스미지급금의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금액

2019년 1월 1일의 운용리스 약정

472,439,226

2019년 1월 1일의 가중평균 증분차입이자율

4.25%

2019년 1월 1일의 리스미지급금

405,245,887

단기 및 소액리스의 조정내역이 있으나 중요하지 않아 제외하였습니다.

2) 새로운 회계정책의 요약

연결기업이 최초 적용일부터 기업회계기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.:

ㆍ사용권자산

연결기업은 리스개시일(즉, 기초자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스미지급금의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스미지급금 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 연결기업이 리스기간 종료시점에
리스자산에
대한
소유권을
얻을
것이라고
합리적으로
예측되지
않는다면,
사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다. 연결기업은 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다. 

ㆍ리스미지급금

연결기업은 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스미지급금을 측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는
변동리스료와
잔존가치
보증에
따라 연결기업이 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 연결기업은 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 연결기업의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다. 

연결기업은 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 연결기업은 리스개시일후에 리스미지급금에 대한 이자를 반영하여 리스미지급금의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스미지급금의 장부금액을 감액합니다. 또한 연결기업은 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스미지급금을 재측정 합니다.

ㆍ단기리스 및 소액자산리스

연결기업은 기계장치 및 장비의 단기리스(예, 리스 기간이 리스개시일로부터 12개월이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비(예, US$ 5,000이하인 리스)에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

ㆍ연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단

연결기업은 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간과 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결기업은 일부 리스에 대해 연장선택권을 보유하고 있으며, 이 선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지를 평가할 때 판단을 적용합니다. 즉, 연장선택권을 행사할 경제적 유인이 생기게 하는 모든 관련 요소를 고려합니다. 리스개시일 이후에 중요한 영향을 미치는 사건이나 상황이 변하거나 통제할 수 있는 상황에 변화가 발생하여 선택권의 행사가능성 (또는 행사하지 않을 가능성)에 영향을 미친다면(예를 들어, 사업 전략의 변경), 연결기업은 리스 기간을 재평가 합니다.

3) 재무상태표와 손익계산서에 인식한 금액

연결기업의 사용권자산 및 리스미지급금의 장부 금액과, 보고기간 중 변동 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
사용권자산
리스채권
리스미지급금

선박
건물
기타(주1)
합 계

전기말
-
-
3,330,891
3,330,891
1,555,813
5,449,891

회계정책의 변경
204,853,669
35,787,639
152,798,793
393,440,101
13,655,162
405,245,887

당기초
204,853,669
35,787,639
156,129,684
396,770,992
15,210,975
410,695,778

취득
178,492,159
6,052,197
5,176,610
189,720,966
269,979,537
459,739,204

감가상각
(58,169,572)
(9,123,943)
(18,936,160)
(86,229,675)
-
-

이자
-
-
-
-
2,066,540
17,750,577

지급 및 회수
-
-
-
-
(8,949,102)
(99,766,298)

계약변경
75,666,454
446,815
10,679
76,123,948
(7,094,920)
(68,841,224)

환율조정 등
-
(262,467)
15,501,775
15,239,308
4,520,945
180,737,816

당분기말
400,842,710
32,900,241
157,882,588
591,625,539
275,733,975
900,315,853

(주1) 토지 및 차량운반구 등의 사용권자산이 포함되어 있습니다.

기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' (제정)

이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

ㆍ기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지

ㆍ법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정

ㆍ기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 어떻게 산정할지

ㆍ기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

연결기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다. 

연결기업은 법인세 처리의 불확실성을 식별함에 있어 중요한 판단을 적용합니다. 연결기업은 복잡한 다국적 환경에서 사업을 영위하기 때문에 동 해석서가 연결기업의 재무제표에 영향을 미치는지 평가하였습니다.

동 해석서를 적용함에 있어, 연결기업은 특히 이전가격과 관련하여 불확실한 법인세 처리가 있는지 여부를 고려하였습니다. 다른 국가에서 이루어지는 지배기업과 종속기업들의 세무신고는 이전가격과 관련된 세무상 공제를 포함하고 있으며, 과세당국들은 이러한 법인세 처리에 이의를 제기할 수 있습니다. 연결기업은 이전가격 연구를기초로 연결기업의 법인세 처리가 과세당국에 의해 받아들여질 가능성이 높은 것으로 판단하였습니다. 동 해석서는 연결기업의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (개정) - 부의 보상을 수반하는 중도상환 특성

기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건)분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 이 개정사항이 연결기업의 재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정) - 확정급여제도의 개정, 축소, 정산

개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리를 다루고 있습니다. 동 개정사항은 연결기업이 보고기간 중 확정급여 제도의 개정, 정산, 축소, 정산이 발생한 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가는 순확정급여부채(자산)를 재측정하기 위해 사용된 보험수리적 가정을 사용하여 결정하여야 함을 명확히 하고 있습니다. 또한, 순확정급여부채(자산)을 재측정하는 경우 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차보고기간에 대한 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 재측정하기 위해 사용된 할인율을 사용하여야 합니다. 연결기업은 보고기간 중 확정급여제도에 대한 개정, 축소 또는 정산이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다. 연결기업은 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2015-2017 연차개선

기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)

이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 한다는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 연결기업은 공동영업에 대한 지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (개정)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 연결기업은 공동지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정)

이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 최초로 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다. 연결기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1023호 '차입원가' (개정)

이 개정은 연결기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 연결기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금 및 보통예금
504,065,474
462,717,897

예적금 등
400,020,781
178,632,770

정부보조금
-
(289)

합 계
904,086,255
641,350,378

4. 범주별 금융상품

4.1 보고기간종료일 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
904,086,255
-
-
904,086,255

기타유동금융자산
550,201,235
-
9,024,611
559,225,846

기타비유동금융자산
261,302,729
235,906,079
-
497,208,808

매출채권
(주)

2,141,771,762
-
-
2,141,771,762

기타수취채권
124,107,600
-
-
124,107,600

기타비유동수취채권
19,492,452
-
-
19,492,452

합 계
4,000,962,033
235,906,079
9,024,611
4,245,892,723

(주) 당분기말 현재 계약자산에 해당되는 132,253,093
천원이 제외되어 있습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
당기손익-공정가치 
측정 금융부채
합 계

매입채무
1,432,948,110
-
1,432,948,110

기타지급채무
244,681,038
-
244,681,038

단기차입금
1,244,070,907
-
1,244,070,907

기타유동금융부채
478,499,896
5,774,472
484,274,368

기타비유동금융부채
1,077,995,203
-
1,077,995,203

장기차입금
571,019,761
-
571,019,761

합 계
5,049,214,915

5,774,472

5,054,989,387

<전기말>
(단위: 천원)

금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
641,350,378
-
-
641,350,378

기타유동금융자산
670,255,513
-
8,447,301
678,702,814

기타비유동금융자산
13,516,337
208,520,875
-
222,037,212

매출채권(주)
1,847,998,309
-
-
1,847,998,309

기타수취채권
87,079,718
-
-
87,079,718

기타비유동수취채권
20,672,340
-
-
20,672,340

합 계
3,280,872,595
208,520,875
8,447,301
3,497,840,771

(주) 전기말 현재 계약자산에 해당되는 144,609,254천원이 제외되어 있습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
당기손익-공정가치 
측정 금융부채
합 계

매입채무
1,291,702,086
-
1,291,702,086

기타지급채무
162,503,640
-
162,503,640

단기차입금
1,099,274,222
-
1,099,274,222

기타유동금융부채
98,215,271
2,565,123
100,780,394

기타비유동금융부채
542,072,872
-
542,072,872

장기차입금
655,589,896
-
655,589,896

합 계
3,849,357,987
2,565,123
3,851,923,110

4.2 당분기 및 전분기 중 금융상품 범주별 수익 및 비용의 주요내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는
금융자산/부채
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산/부채
합 계

이자수익
22,194,057
-
-
22,194,057

배당금수익
-
4,238,699
-
4,238,699

외환차익
175,951,429
-
-
175,951,429

외화환산이익
54,680,674
-
-
54,680,674

파생상품거래이익
-
-
8,504,729

8,504,729

파생상품평가이익
-
-
9,024,611

9,024,611

대손상각비환입
2,217,284
-
-

2,217,284

기타의대손상각비 환입
266,429
-
-
266,429

이자비용
(75,705,657)
-
-

(75,705,657)

외환차손
(172,020,547)
-
-

(172,020,547)

외화환산손실
(162,173,657)
-
-

(162,173,657)

파생상품거래손실
-
-
(15,104,715)

(15,104,715)

파생상품평가손실
-
-
(5,774,472)

(5,774,472)

합 계
(154,589,988)
4,238,699
(3,349,847)
(153,701,136)

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는
금융자산/부채
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산/부채
합 계

이자수익
13,022,015
-
-
13,022,015

배당금수익
-
2,818,229
-
2,818,229

외환차익
170,007,402
-
-
170,007,402

외화환산이익
45,198,594
-
677,522
45,876,116

파생상품거래이익
-
-
7,863,664
7,863,664

파생상품평가이익
-
-
4,122,141
4,122,141

대손상각비환입
1,932,683
-
-
1,932,683

기타의대손상각비
(87,535)
-
-
(87,535)

이자비용
(55,460,485)
-
-
(55,460,485)

외환차손
(170,643,219)
-
(7,567)
(170,650,786)

외화환산손실
(86,447,624)
-
(6,913,601)
(93,361,225)

파생상품거래손실
-
-
(8,721,322)
(8,721,322)

파생상품평가손실
-
-
(2,142,585)
(2,142,585)

합 계
(82,478,169)
2,818,229
(5,121,748)
(84,781,688)

5. 기타금융자산 및 기타금융부채 

5.1 기타금융자산
보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

단기금융상품
524,166,042
669,555,023

파생상품금융자산
9,024,611
8,447,301

유동성금융리스채권

26,027,661
687,645

단기대여금
7,532
12,845

유동자산 계
559,225,846
678,702,814

비유동자산

장기금융리스채권

249,706,314
868,168

장기대여금
11,596,415
12,648,169

지분상품
235,906,079
208,520,875

비유동자산 계
497,208,808
222,037,212

5.2 보고기간종료일 현재 지분상품의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액
미실현 
보유손익

지분증권 - 상장주식
113,813,889
218,668,397
218,668,397
104,854,508

지분증권 - 비상장주식
17,499,324
17,237,682
17,237,682
(261,642)

합 계
131,313,213
235,906,079
235,906,079
104,592,866

<전기말>
(단위:천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

지분증권 - 상장주식
113,813,889
189,818,799
189,818,799
76,004,910

지분증권 - 비상장주식
17,605,179
18,702,076
18,702,076
1,096,897

합 계
131,419,068
208,520,875
208,520,875
77,101,807

5.2.1 보고기간종료일 현재 지분상품 중 상장주식의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

현대모비스㈜
656,293주
0.69%
72,520,376
165,385,836
165,385,836
92,865,460

㈜현대그린푸드
4,554,065주
4.66%
41,293,513
53,282,561
53,282,561
11,989,048

합 계

113,813,889
218,668,397
218,668,397
104,854,508

<전기말>
(단위:천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

현대모비스㈜
656,293주
0.67%
72,520,376
124,695,670
124,695,670
52,175,294

㈜현대그린푸드
4,554,065주
4.66%
41,293,513
65,123,129
65,123,129
23,829,616

합 계

113,813,889
189,818,799
189,818,799
76,004,910

5.2.2 보고기간종료일 현재 지분상품 중 비상장주식의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

㈜현대에이앤아이
39,000주
16.20%
6,202,935
14,194,671
14,194,671
7,991,736

해비치호텔앤드리조트㈜
155,000주
2.91%
1,078,946
1,078,946
1,078,946
-

현대그린개발
40,000주
4.00%
200,000
200,000
200,000
-

당진항만㈜
77,999주
12.99%
389,995
389,995
389,995
-

KMV SHIPPING
100,000주
2.00%
37,531
37,531
37,531
-

㈜에이에스에이 김제
255,251주
12.22%
5,105,020
-
-
(5,105,020)

한국해양진흥공사
237,608주
0.04%
1,223,440
1,223,440
1,223,440
-

세일기계설비㈜
372주
0.15%
18,605
18,605
18,605
-

대보인터내셔널쉬핑㈜
34주
0.01%
12,792
12,792
12,792
-

디스커버믹스테크매뉴팩처링㈜
3,150,515주
1.88%
3,150,522
-
-
(3,150,522)

전문건설공제조합
88좌
0.002%
79,538
81,702
81,702
2,164

합 계

17,499,324
17,237,682
17,237,682
(261,642)

<전기말>
(단위:천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

㈜현대에이앤아이
39,000주
16.20%
6,202,935
15,660,139
15,660,139
9,457,204

해비치호텔앤드리조트㈜
155,000주
2.91%
1,078,946
1,078,946
1,078,946
-

현대그린개발
40,000주
4.00%
200,000
200,000
200,000
-

당진항만㈜
77,999주
12.99%
389,995
389,995
389,995
-

KMV SHIPPING
100,000주
2.00%
37,531
37,531
37,531
-

㈜에이에스에이 김제
255,251주
12.22%
5,105,020
-
-
(5,105,020)

한국해양진흥공사
237,608주
0.38%
1,223,440
1,223,440
1,223,440
-

유아건설㈜
1,058주
2.02%
105,855
-
-
(105,855)

세일기계설비㈜
372주
0.15%
18,605
18,605
18,605
-

대보인터내셔널쉬핑㈜
34주
0.01%
12,792
12,792
12,792
-

디스커버믹스테크매뉴팩처링㈜
3,150,515주
1.88%
3,150,522
-
-
(3,150,522)

전문건설공제조합
88좌
0.002%
79,538
80,628
80,628
1,090

합 계

17,605,179
18,702,076
18,702,076
1,096,897

5.3 기타금융부채
보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채

파생상품금융부채
5,774,472
2,565,123

유동성장기미지급금(주)
328,599,043
94,306,602

유동성장기미지급비용
1,542,311
2,209,020

유동성리스미지급금
148,358,542
1,699,649

유동부채 계
484,274,368
100,780,394

비유동부채

장기미지급금(주)
321,816,939
533,425,085

장기미지급비용
234,500
1,439,333

장기예수보증금
3,986,453
3,458,213

장기리스미지급금
751,957,311
3,750,241

비유동부채 계
1,077,995,203
542,072,872

(주) 장기미지급금(유동성 포함)은 선박의 국적취득조건부나용선계약으로 인한 것이 포함되어 있습니다. 국적취득조건부나용선계약(Bare Boat Charter Hire Purchase : BBCHP)은 연결기업이 연불방식으로 선가를 상환하고 일정계약기간이 지나면 소유권을 취득하는 조건인 바, 연결기업은 선박이 인도되는 시점에 유형자산(선박)으로 계상하고 향후 상환될 금액을 장기미지급금으로 계상하고 있으며, 동 장기미지급금에 대하여 연결기업의 선박이 담보로 제공되어 있습니다. 

또한, Adampol S.A. 양수계약의 일부로 옵션에 대해 계약을 한 바, 동 계약에 따르면정해진 기간 내 연결기업 및 잔여지분 소유주에게 잔여지분 30%에 대한 매각/인수의 권리와 의무가 동시에 부여되어, 잔여지분 30%에 대한 잠재적 의무를 장기미지급금으로 계상하였습니다.
당분기말 현재 유동성장기미지급금(유동)으로
23,904,900천원이 계상되어 있습니다.

5.4 장기미지급금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장기미지급금
733,626,641
727,910,622

현재가치할인차금
(83,210,659)
(100,178,935)

순 액
650,415,982
627,731,687

유동성
328,599,043
94,306,602

비유동성
321,816,939
533,425,085

5.5 파생상품

5.5.1 연결기업은 환위험 및 기타가격변동위험을 회피하기 위하여 매매목적 파생상품 계약을 체결하고 있는 바,
당분기말
현재
파생상품의
약정내역은 다음과 같습니다.

(1) 환위험 회피

구 분
거래처
계약일
만기일
약정환율
단위
계약금액

통화선도
도이치은행 등
2019-07-09
2019-12-16
1170.1~1216.4
USD
456,462,706

(2) 기타가격변동위험 회피

구 분
거래처
계약일
만기일
계약수량
단위
계약금액

상품선물
MITSUI 등
2019-03-12
2019-12-31
149,645
USD
233,179,676

5.5.2 보고기간종료일 현재 파생상품자산부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

통화선도
2,167,912
2,918,549
1,513,123
527,508

상품선물(비철)
6,689,989
1,924,555
6,934,178
2,037,615

상품선물(벙커)
166,710
931,368
-
-

합 계
9,024,611
5,774,472
8,447,301
2,565,123

5.5.3 당분기와 전분기 중 파생상품거래와 관련하여 발생한 파생상품거래손익 및 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

통화선도
4,499,941
13,439,403
2,167,912
2,918,549

상품선물(비철)
3,280,214
1,259,006
6,689,989
1,924,555

상품선물(벙커)
724,574
406,306
166,710
931,368

합 계
8,504,729
15,104,715
9,024,611
5,774,472

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

통화선도
1,049,331
7,515,393
2,783,022
906,045

상품선물
6,814,333
1,205,929
1,339,119
1,236,540

합 계
7,863,664
8,721,322
4,122,141
2,142,585

5.6 공정가치

5.6.1 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

당분기말
전기말
당분기말
전기말

금융자산:

현금및현금성자산
904,086,255
641,350,378
904,086,255
641,350,378

매출채권(주)
2,141,771,762
1,847,998,309
2,141,771,762
1,847,998,309

기타수취채권
124,107,600
87,079,718
124,107,600
87,079,718

기타비유동수취채권
19,492,452
20,672,340
19,492,452
20,672,340

기타유동금융자산
559,225,846
678,702,814
559,225,846
678,702,814

기타비유동금융자산
497,208,808
222,037,212
497,208,808
222,037,212

합 계
4,245,892,723
3,497,840,771
4,245,892,723
3,497,840,771

금융부채:

매입채무
1,432,948,110
1,291,702,086
1,432,948,110
1,291,702,086

기타지급채무
244,681,038
162,503,640
244,681,038
162,503,640

단기차입금
1,244,070,907
1,099,274,222
1,244,070,907
1,099,274,222

장기차입금
571,019,761
655,589,896
571,019,761
655,589,896

기타유동금융부채
484,274,368
100,780,394
484,274,368
100,780,394

기타비유동금융부채
1,077,995,203
542,072,872
1,077,995,203
542,072,872

합 계
5,054,989,387
3,851,923,110
5,054,989,387
3,851,923,110

(
주) 보고기간종료일 현재 계약자산에 해당되는 132,253,093천원(
전기말: 144,609,254천원)이 제외되어 있습니다.

5.6.2 공정가치 서열체계
연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

5.6.3 금융상품의 공정가치를 측정하는 데 사용되는 평가기법은 다음과 같습니다.

구 분
평가기법

기타유동금융자산
(파생상품)
파생상품 평가기법에는 유사한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격 또는 관측가능한 현행 시장거래에서의 가격을 참고하거나 현금흐름할인방법 등 일반적으로 인정되는 가격결정모형을 포함합니다.

기타유동금융자산
(지분상품)
시장에서 거래되는 매도가능금융자산의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 측정합니다.

5.6.4 수준3으로 분류된 항목의 평가기법, 투입변수와 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 양적정보는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가기법
투입변수
관측가능하지 않은 투입변수
변동에 대한 공정가치 영향

금융자산:

당기손익-공정가치 측정 
금융자산
DCF모형, 순자산가치,
유사기업비교법
할인율
할인율 하락에 따라
공정가치 상승

기타포괄손익-공정가치 측정 
금융자산
성장률
성장률 상승에 따라
공정가치 상승

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간종료일 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준 간의 이동이 있는지를 판단하고 있습니다.

5.6.5 금융상품의 수준별 공정가치
보고기간종료일 현재 연결기업의 자산과 부채의 공정가치 측정 서열체계는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치-당기손익 금융자산:

기타유동금융자산(파생상품)
-
9,024,611
-

9,024,611

공정가치-기타포괄손익 금융자산:

기타비유동금융자산(지분상품)
232,863,068
-
3,043,011
235,906,079

공정가치-당기손익 금융부채:

기타유동금융부채(파생상품)
-
5,774,472
-
5,774,472

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치-당기손익 금융자산:

기타유동금융자산(파생상품)
-
8,447,301
-
8,447,301

공정가치-기타포괄손익 금융자산:

기타비유동금융자산(지분상품)
205,478,938
-
3,041,937
208,520,875

공정가치-당기손익 금융부채:

기타유동금융부채(파생상품)
-
2,565,123
-
2,565,123

장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 보아 장부금액을 공정가치로 공시한 항목과 관련한 공정가치 서열체계는 공시하지 않습니다.

6. 매출채권 및 기타수취채권

6.1 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권(주)
2,293,053,085
2,015,324,360

대손충당금
(19,028,230)
(22,716,797)

매출채권 계
2,274,024,855
1,992,607,563

미수금
134,638,598
101,045,795

대손충당금
(17,759,513)
(18,029,942)

미수수익
3,634,937
2,085,715

보증금
3,593,578
1,978,150

기타수취채권 계
124,107,600
87,079,718

장기금융상품
5,785
5,767

장기매출채권
122,802
271,346

장기보증금
19,363,865
20,395,227

기타비유동수취채권 계
19,492,452
20,672,340

합 계
2,417,624,907
2,100,359,621

(주)

보고기간종료일 현재 계약자산에 해당되는 132,253,093천원(전기말: 144,609,254천원)이 포함되어 있습니다.

6.2 당분기와 전기중 매출채권 및 기타수취채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출채권
기타수취채권

전기초
26,072,947
22,854,344

설정
(162,629)
(4,618,855)

제각
(3,223,806)
-

기타(외화환산조정 등)
30,285
(205,547)

전기말
22,716,797
18,029,942

설정(환입)
(2,217,284)
60,009

제각
(1,491,049)
(326,438)

기타(외화환산조정 등)
19,766
(4,000)

당분기말
19,028,230
17,759,513

6.3 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타수취채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
합 계
만기미도래
만기경과 미손상금액

30일 미만
30~60일
60~90일
90~120일
120일초과

당분기말
2,417,624,907
2,303,716,028
17,788,688
12,617,511
6,285,945
6,351,858
70,864,877

전기말
2,100,359,621
2,019,978,959
11,531,340
6,810,430
6,552,864
8,636,835
46,849,193

6
.4 보고기간종료일 현재 사용제한예금의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 천CAD)

계정과목
금융기관
단위
당분기말
전기말
제한내용

기타비유동수취채권
(장기금융상품)
신한은행
KRW
2,000
2,000
당좌개설보증금

KEB하나은행
KRW
2,000
2,000

씨티은행
KRW
1,500
1,500

현금및현금성자산
BMO
CAD
18,000
-
L/C 개설관련 보증금

7. 계약자산 및 계약부채

7.1 보고기간종료일 현재 계약자산 및 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

계약자산 :

물류사업 및 해운업 매출 계약에 대한 계약자산
132,253,093
144,609,254

계약부채 :

물류사업 및 해운업 매출 계약에 대한 계약부채
30,285,406
30,883,544

보고기간종료일 현재 연결기업의 계약자산 및 계약부채는 각각 매출채권 및 기타유동부채에 포함되어 있습니다.

7.2 당분기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련하여 인식한 수익은

30,883,544
천
원이며, 당분기말 계약부채에 대한 수행의무는 모두 1년 이내에 이행될 것으로 예상됩니다.

8. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
136,271,261
(786,520)
135,484,741
88,727,428
(1,156,758)
87,570,670

CKD부품
712,110,140
-

712,110,140

637,521,571
-
637,521,571

미착품
119,350,068
(1,385,602)
117,964,466
81,662,817
(2,203,094)
79,459,723

저장품
90,233,876
-

90,233,876

107,395,008
-
107,395,008

합 계
1,057,965,345
(2,172,122)
1,055,793,223
915,306,824
(3,359,852)
911,946,972

9. 기타유동자산 및 기타비유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
42,867,273
-
52,262,765
-

선급비용
79,000,181
324,601
61,209,960
3,184,172

순확정급여자산
-
2,182,776
-
-

합 계
121,867,454
2,507,377
113,472,725
3,184,172

10. 공동기업 및 관계기업 투자 

10.1 보고기간종료일 현재 공동기업 및 관계기업 투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
지분율
당분기말
전기말

취득원가
순자산가액
장부금액
취득원가
순자산가액
장부금액

현대엔지니어링㈜ (주1)

11.67%

266,761,717
364,957,935
408,486,076
266,761,717
343,272,784
387,312,417

하이골드오션선박사모
특별자산투자신탁11호
20.00%
65,315,159
65,316,522
65,316,522
67,568,738
67,569,483
67,569,483

Beijing Zhongdu Glovis
Logistics Co., Ltd.
40.00%
687,520
17,112,052
17,112,052
687,520
12,091,804
12,091,804

Sichuan Glovis
Logistics Co., Ltd. (주2)
51.00%
6,901,703
10,595,862
10,595,862
6,901,703
9,862,530
9,862,530

Jiangsu Yueda Glovis 
Logistics Co., Ltd.
40.00%
1,339,680
2,595,949
2,595,949
1,339,680
1,655,255
1,655,255

BM Vehicle Logistics GmbH (주3)
50.00%
160,459
130,935
130,935
160,459
144,525
144,525

Stena Glovis SE (주4)
50.00%
4,584,219
3,649,493
3,649,493
-
-
-

합계

345,750,457
464,358,748
507,886,889
343,419,817
434,596,381
478,636,014

(주1) 연결기업은 현대엔지니어링㈜에 대한 지분율이 20% 미만이지만 주주간협약에의하여 이사회 구성원 임명에 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다. 한편, 해당 지분율은 소유
지분율이며, 현대엔지니어링㈜가 보유한 자기주식을 고려한 의결권 지분율
은
12.24%
입
니다
. 

(주2) 연결기업은 Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.의 의결권 있는 주식의 과반수를 보유하지만, 연결기업이외 투자자의 협력없이 해당기업의 경제활동에서 효익을 얻기 위하여 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 능력이 없으므로 공동기업으로 분류하였습니다.

(주3) 전기부터 지배력을 상실하여 관계기업으로 변경하였습니다.

(주4) 연결기업은 당분기 중 Stena Glovis SE의 지분 50%를 취득하였습니다.

10.2 공동기업 및 관계기업에 대한 종목별 지분법평가내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

회사명
기초
취득/대체
처분
지분법이익
지분법이익
잉여금 변동
배당금 수취
지분법
자본변동
당분기말

현대엔지니어링㈜(주)
387,312,417
-
-
33,353,504
418,840
(10,640,880)
(1,957,805)
408,486,076

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
67,569,483
-
(2,253,579)
2,508,011
-
(2,507,882)
489
65,316,522

Beijing Zhongdu Glovis
Logistics Co., Ltd.
12,091,804
-
-
4,609,493
-
-
410,755
17,112,052

Sichuan Glovis
Logistics Co., Ltd.
9,862,530
-
-
385,738
-
-
347,594
10,595,862

Jiangsu Yueda Glovis 
Logistics Co., Ltd.
1,655,255
-
-
885,413
-
-
55,281
2,595,949

BM Vehicle Logistics 
GmbH
144,525
-
-
(15,162)
-
-
1,572
130,935

Stena Glovis SE
-
4,584,219
-
(901,589)
-
-
(33,137)
3,649,493

합 계
478,636,014
4,584,219
(2,253,579)
40,825,408
418,840
(13,148,762)
(1,175,251)
507,886,889

<전분기>
(단위: 천원)

회사명
기초
취득/대체
처분
지분법이익
지분법이익
잉여금 변동
배당금 수취
지분법
자본변동
전분기말

현대엔지니어링㈜
374,020,609
-
-
29,854,282
(6,731,724)
(10,640,880)
136,370
386,638,657

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
70,438,718
-
(2,140,091)
2,617,935
-
(2,617,891)
469
68,299,140

Beijing Zhongdu Glovis
Logistics Co., Ltd.
10,409,234
-
-
4,063,804
-
(2,011,080)
(190,108)
12,271,850

Sichuan Glovis
Logistics Co., Ltd.
9,494,115
-
-
464,277
-
-
(124,584)
9,833,808

Jiangsu Yueda Glovis 
Logistics Co., Ltd.
1,263,357
-
-
254,702
-
-
(23,266)
1,494,793

합 계
465,626,033
-
(2,140,091)
37,255,000
(6,731,724)
(15,269,851)
(201,119)
478,538,248

10.3 공동기업 및 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

회사명
자산
부채
수익
분기순손익

현대엔지니어링㈜ (주)
6,211,060,165
2,657,189,575
5,000,313,733
270,561,313

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
326,580,712
5,524
13,042,406
12,542,498

Beijing Zhongdu Glovis
Logistics Co., Ltd. (주)
81,225,111
38,457,007
262,076,452
11,523,732

Sichuan Glovis
Logistics Co., Ltd.
36,256,603
15,480,402
29,200,443
758,863

Jiangsu Yueda Glovis 
Logistics Co., Ltd.
57,114,813
50,624,941
86,764,603
2,213,532

BM Vehicle Logistics 
GmbH
510,474
73,956
120,204
(30,324)

Stena Glovis SE
7,473,971
199,964
1,152,033
(1,803,179)

(주) 관계기업의 연결재무정보입니다.

<전분기>
(단위: 천원)

회사명
자산
부채
수익
분기순손익

현대엔지니어링㈜
6,309,918,935
2,938,504,210
4,657,514,265
259,487,105

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
341,494,057
5,777
13,613,650
13,092,020

Beijing Zhongdu Glovis
Logistics Co., Ltd.(주)
60,834,734
30,158,657
232,328,133
10,090,190

Sichuan Glovis
Logistics Co., Ltd.
36,128,938
16,846,961
29,877,546
915,028

Jiangsu Yueda Glovis 
Logistics Co., Ltd.
24,056,429
20,319,446
51,934,226
636,758

(주) 관계기업의 연결재무정보입니다.

10.4 중요한 관계기업인 현대엔지니어링㈜의 재무정보 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유동자산
4,900,084,030
4,599,660,716

비유동자산
1,310,976,135
1,710,258,219

유동부채
2,295,880,544
2,450,549,644

비유동부채
361,309,031
487,954,566

매출액
5,000,313,733
4,657,514,265

분기순이익
270,561,313
259,487,105

기타포괄손익
(12,797,136)
(75,837,467)

총포괄손익
257,764,177
183,649,638

10.5 당분기말과 전기말 현재 중요한 관계기업인 현대엔지니어링㈜의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

순자산지분금액
364,957,935
343,272,784

영업권
42,157,214
42,157,214

순공정가치차이
3,431,656
4,555,405

미실현이익
(2,060,729)
(2,672,986)

장부금액
408,486,076
387,312,417

11. 유형자산

11.1 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초순장부금액(변경전)
3,247,443,601
3,356,035,427

회계정책의 변경(주1)
393,440,101
-

기초순장부금액
3,640,883,702
3,356,035,427

일반취득 및 자본적지출
313,592,134
78,641,173

감가상각
(221,730,685)
(128,745,833)

손상차손(주2)
(73,787,411)
-

처분/폐기 등
(9,611,702)
(9,909,839)

기타(주3)
101,128,988
(52,103,607)

분기말순장부금액
3,750,475,026
3,243,917,321

(주1) 리스사용권자산 393,440,101천원을 기초 유형자산에 포함하였습니다.

(주2) 연결기업 소유 자동차선(Golden Ray호)이 당분기 선체 기울어짐 사고가 발생하였으며, 선박 재사용이 불가능할 것으로 판단하여 당분기 전액(73,787,411천원)
손상차손 인식하였습니다.
(주3) 기타증감액은 리스계약 연장으로 인한 사용권자산 증가, 무형자산으로 대체로 인한 감소 등으로 구성되어 있으며, 전분기에는 건설중인자산의 무형자산(평택항 항만시설무상사용권) 대체

51,230,162천원 등이 포함되어 있습니다.

11.2 당분기와 전분기 중 계정과목별 유형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
214,143,574
125,456,509

판매비와관리비 등
7,587,111
3,289,324

계
221,730,685
128,745,833

11.3 차입원가의 자본화

당
분기에 자본화된 차입원
가는
1
,550,552천
원
(전분기 458,224
천원)입니다. 한편, 자본화금액을 산정하기 위한 이자율은 특정차입금의 유효이자율인
3.90%
(
전분기 3.62%
)입니다.

12. 무형자산

12.1 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초장부금액
126,731,978
71,626,485

기중취득
2,400,337
12,183,304

상각
(11,611,063)
(6,341,559)

처분
(5,009,143)
(3,084)

손상차손
(45,645)
-

기타 (주)
2,572,485
50,926,508

분기말장부금액
115,038,949
128,391,654

(주) 기타증감액은 유형자산에서의 대체로 인한 증가 등으로 구성되어 있으며, 전분기에는 건설중인자산에서 무형자산(평택항 항만시설무상사용권) 등으로 대체되었습니다.

12.2 당분기와 전분기 중 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
7,031,476
1,675,961

판매비와관리비 등
4,579,587
4,665,598

계
11,611,063
6,341,559

한편,

연결기업이

당분기

및

전분기 중 비용으로 인식한 연구개발비 금액은 없습니다
.

13. 기타지급채무

보고기간종료일 현재 유동부채로 분류된 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미지급금
174,972,527
116,432,153

보증금
6,821,923
6,271,283

미지급비용
62,886,588
39,800,204

합 계
244,681,038
162,503,640

14. 기타부채

보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성

선수금(주)
45,810,508
90,094,583

예수금
32,950,067
24,753,395

선수수익
27,630
127,134

유동성 계
78,788,205
114,975,112

비유동성

장기미지급급여
7,239,937
6,631,532

합 계
86,028,142
121,606,644

(주) 보고기간종료일 현재 계약부채에 해당되는 30,285,406천원(전기말: 30,883,544천원)이 포함되어 있습니다.

15. 장ㆍ단기차입금

15.1 단기차입금

보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
내역
당분기말
전기말

KEB하나은행 외
D/A환어음할인 등
1,042,969,340
901,282,917

유동성장기차입금
201,101,567
197,991,305

합 계
1,244,070,907
1,099,274,222

연결기업은 KEB하나은행 등과 D/A환어음 할인약정 및 상업어음 할인약정을 체결하였는바, 금융기관에 매각한 매출채권 중 만기가 미도래한 금액을 단기차입금으로 계상하였습니다.

15.2 장기차입금

보고기간종료일 현재 원화 및 외화 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내역
연이자율(%)
당분기말
전기말

씨티은행 등
외화 선박금융
2.81~3.24
657,967,380
755,574,300

Bank of America 등
외화 운영자금
1.00~3.05
114,153,948
98,006,901

소 계
772,121,328
853,581,201

1년이내 만기도래분
(201,101,567)
(197,991,305)

차감 계
571,019,761
655,589,896

상기 선박금융 차입금에 대하여 선박이 담보로 제공되어 있습니다(주석

24 참조).

16. 충당부채

16.1 충당부채ㆍ자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
외화환산조정
당분기말

충당부채
184,982,437
38,561,503
(35,804,567)
937,370
188,676,743

충당자산
(157,513,896)
(32,560,147)
25,341,881
(682,799)
(165,414,961)

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
외화환산조정
전분기말

충당부채
174,930,066
35,484,607
(29,867,711)
(1,022,295)
179,524,667

충당자산
(152,292,724)
(31,255,222)
28,916,516
747,556
(153,883,874)

16.2

보고기간종료일 현재 충당자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성판매보증충당자산
35,778,473
32,926,522

판매보증충당자산
129,636,488
124,587,374

합 계
165,414,961
157,513,896

16.3
보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

판매보증충당부채
38,324,984
138,208,907
37,937,684
132,516,633

화물클레임충당부채
1,429,905
-
441,477
-

기타충당부채
10,712,947
-
14,038,667
47,976

합 계
50,467,836
138,208,907
52,417,828
132,564,609

16.4 충당부채의 성격과 자원의 유출이 예상되는 시기

연결기업은 고객과의 계약을 통해 판매된 CKD 부품 등과 관련하여 보증의무를 부담하고 있습니다. 연결기업은 과거경험률에 근거하여 발생비율 및 보증기간을 추정하였고, 대부분의 지출이 판매 후 3년 이내 발생, 향후 10년 이내 완료될 것으로 예상하였으며, 이러한 추정치를 판매보증충당부채로 회계처리하고 있습니다. 한편, 연결기업은 매입처와의 약정을 통해 변제받을 것이 거의 확실하다고 판단되는 변제예상금액을 자산으로 인식하고 충당자산으로 회계처리하고 있습니다.

1
7. 퇴직급여

제도

17.1 당분기와 전분기 중 손익으로 인식한 순급여비용의 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
8,708,952
7,433,735

퇴직급여부채의 순이자
(46,078)
(18,866)

합 계
8,662,874
7,414,869

17.2 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
77,019,516
68,611,228

사외적립자산의 공정가치
(76,198,937)
(66,150,820)

국민연금전환금
(10,352)
(10,352)

순확정급여부채
2,993,003
2,450,056

순확정급여자산(주)
(2,182,776)
-

(주) 연결기업은 확정급여부채를 초과하는 사외적립자산을 기타비유동자산으로 분류하였습니다.

18. 영업이익 및 영업외손익

18.1 당분기 및 전분기 중 판매비와 관리비의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
32,941,881
99,381,478
29,856,301
88,555,253

퇴직급여
2,388,154
7,166,665
2,006,204
5,990,832

복리후생비
5,724,450
17,257,760
4,541,796
14,151,393

여비교통비
1,319,234
4,311,879
1,400,253
3,399,765

통신비
636,507
2,273,024
629,850
2,044,193

사무실관리비
871,497
2,918,032
933,943
2,682,349

세금과공과
618,652
4,588,430
274,848
4,025,803

지급임차료
527,068
1,929,757
2,041,159
6,100,330

감가상각비
314,343
7,491,641
1,038,695
3,193,851

무형자산상각비
1,518,143
4,572,837
1,517,650
4,658,848

보험료
773,656
2,187,314
697,875
1,921,374

광고선전비
3,473,649
11,500,960
3,610,299
11,291,736

사무용품비
263,617
1,032,921
286,303
968,237

지급수수료
9,052,830
27,597,488
12,309,535
31,428,489

운반비
53,195,238
145,194,991
50,286,187
129,314,865

대손상각비(환입)
(737,482)
(2,217,284)
8,551,288
(1,932,683)

교육훈련비
424,615
1,252,948
416,218
1,344,254

전산운영비
3,685,314
10,348,248
2,715,477
8,001,673

판매보증비
718,702
634,480
256,988
2,165,317

기타
934,891
3,586,062
2,946,510
5,152,224

합 계
118,644,959
353,009,631
126,317,379
324,458,103

18.2 당분기 및 전분기 중 금융수익의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
8,208,580
22,194,057
4,936,071
13,022,015

배당금수익
656,293
4,238,699
-
2,818,229

합 계
8,864,873
26,432,756
4,936,071
15,840,244

18.3 당분기 및 전분기 중 기타수익의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

임대료수익
71,070
204,336
71,596
208,735

수입수수료
102,709
287,947
132,910
456,275

외환차익
72,858,837
175,951,429
88,777,260
170,007,402

외화환산이익
10,526,894
54,680,674
(4,693,805)
45,876,116

파생상품거래이익
4,574,964
8,504,729
3,675,360
7,863,664

파생상품평가이익
124,661
9,024,611
(1,979,530)
4,122,141

종속기업처분이익
-
301,643
-
-

기타의대손상각비 환입
31,431
266,429
-
-

기타
5,298,254
17,517,815
1,736,317
9,281,029

합 계
93,588,820
266,739,613
87,720,108
237,815,362

18.4 당분기 및 전분기 금융원가는 모두 이자비용입니다.

18.5 당분기 및 전분기 중 기타비용의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기부금
914,963
2,049,963
301,266
3,234,864

유형자산손상차손
73,787,411
73,787,411
-
-

유형자산처분손실
1,063,104
1,555,778
123,759
1,357,789

외환차손
69,501,895
172,020,547
84,776,990
170,650,786

외화환산손실
76,840,254
162,173,657
(31,482,624)
93,361,225

파생상품거래손실
7,829,149
15,104,715
5,594,613
8,721,322

파생상품평가손실
1,172,153
5,774,472
(5,998,229)
2,142,585

기타의대손상각비
-
-
50,110
87,535

기타
6,638,862
11,677,760
1,638,825
10,282,002

합 계
237,747,791
444,144,303
55,004,710
289,838,108

18.6 당분기 및 전분기 중 종업원급여 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
85,277,604
248,682,514
74,409,173
224,407,220

퇴직급여
2,891,831
8,727,849
2,465,550
7,545,542

장기종업원급여
207,647
819,965
1,759,432
2,102,555

복리후생비
20,180,791
58,322,837
16,184,238
47,622,667

합 계
108,557,873
316,553,165
94,818,393
281,677,984

18.7 조정영업이익

손익계산서의 영업이익에 포함된 항목 외에 연결기업의 영업성과를 반영하는 항목을추가하여 산정한 연결기업이 자체 분류한 조정영업이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

손익계산서상 영업이익
260,567,199
648,070,855
187,050,127
518,106,429

기타수익 및 기타비용(주)
2,816,627
6,786,641
1,576,554
5,710,983

조정영업이익
263,383,826
654,857,496
188,626,681
523,817,412

(주) 상품매출과 직접 대응되는 상품선물거래에 대한 평가 및 거래손익입니다.

19. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(72,210,190)
(142,144,046)
(101,515,841)
(130,201,577)

원재료 및 상품 사용액
2,414,542,220
6,677,189,630
2,280,925,738
6,295,843,969

종업원급여
108,557,873
316,553,165
94,818,393
281,677,984

감가상각비 및 무형자산상각비
83,033,095
233,341,748
44,929,479
135,087,392

임차료
149,422,022
472,589,167
182,478,305
465,412,392

운반비
1,392,057,532
4,037,543,164
1,305,269,621
3,648,352,096

선박운항비
365,886,021
1,083,161,771
351,687,883
995,915,619

기타 비용
48,812,298
141,315,074
27,378,581
141,916,718

합 계(주)
4,490,100,871
12,819,549,673
4,185,972,159
11,834,004,593

(주) 손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

20. 법인세

당분기 및 전분기 중 법인세비용의 주요 구성요소는 다음과 같습니다.

20.1 손익계산서상 법인세비용

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당분기법인세 부담액
179,762,390
117,618,709

일시적차이의 변동으로 인한 이연법인세
24,938,930
33,584,386

자본에 직접 반영된 법인세비용
(15,407,187)
9,064,543

합 계
189,294,133
160,267,638

20.2 자본에 직접 반영된 법인세비용

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익
(7,530,931)
7,079,431

확정급여제도의 재측정요소
58,908
154,359

지분법자본변동
538,143
(37,631)

지분법이익잉여금
(80,627)
1,295,857

해외사업환산손익
(8,392,680)
572,527

합 계
(15,407,187)
9,064,543

21. 주당이익

기본주당이익은 지배기업의 보통주소유주에게 귀속되는 당기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산합니다. 기본주당이익 계산에 사용된 이익 및 주식 관련 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업 보통주소유주 귀속

분기순이익

45,382,700,685
272,924,340,535
153,926,825,314
303,448,668,236

가중평균 유통보통주식수

37,500,000

37,500,000
37,500,000
37,500,000

기본주당이익
1,210
7,278
4,105
8,092

22. 특수관계자 공시

22.1 보고기간종료일 현재 연결기업의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

공동기업 및 관계기업
현대엔지니어링㈜

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co., Ltd.

BM Vehicle Logistics GmbH

Stena Glovis SE

기타특수관계자
현대자동차㈜ 및 기아자동차㈜ 외 (주)

(주)
연결기업이 속해있는 현대자동차기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.

22.2 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

회사명
수익거래
비용거래

매출거래
기타수익거래
매입거래
기타비용거래

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
94,305,954
10,640,880
32,182
6,199,588

Hyundai Engineering America, Inc.

-
-
408,876
422,176

Hyundai Engineering RUS LLC
659,035
30,500
1,060,562
-

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
-
1,571,346
-

Hyundai Engineering Slovakia
-
-
1,200
-

Hyundai Engineering India LLP

-
-
-
12,716,950

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
236,434
5,703
24,777
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
1,486,229
17,134
8,527
8,121

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co., Ltd.
21,349,593
-
7,717,620
-

Zhongdu-Glovis(Chongqing) Logistics Co., Ltd
207,636
96
1,495,572
-

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
2,507,882
-
13,269,494

BM Vehicle Logistics GmbH
1,884
-
-
90,421

Stena Glovis SE
-
507,001
816,391
845

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
1,112,759,840
251,101
206,661
3,383,296

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
735,292,211
1,973
8,133,922
1,181,877

현대제철㈜

724,680,289
528,886
11,140,766
21,010

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)

679,465,591
77,007
7,164
822,022

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)

663,411,604
672,207
24,648
1,257,506

현대자동차㈜

645,746,957
1,088,878
69,986,614
27,821,627

기아자동차㈜

602,575,284
709,367
32,386,527
823,716

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
378,106,698
261,529
3,489,627
179,287

Hyundai Motor India Limited (HMI)
449,005,927
20,826
203,932,351
394,567

Kia Motors Mexico S.A de C.V. (KMM)

359,325,456
863,316
-
2,634,495

Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)
407,538,108
1,585,099
-
73,644

Kia Motors manufacturing Georgia Inc. (KMMG)

351,091,643
1,398,187
6,475,517
719,172

기타
2,058,802,907
15,197,257
1,705,901,687
25,807,446

합 계
9,286,049,280
36,364,829
2,054,822,537
97,827,260

<전분기>
(단위: 천원)

회사명
수익거래
비용거래

매출거래
기타수익거래
매입거래
기타비용거래

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
18,671,202
10,640,880
4,615,628
4,517,163

Hyundai Engineering America, Inc.

-
-
373,661
374,353

Hyundai Engineering RUS LLC
343,858
31,737
665,127
-

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
-
1,832,053
-

Hyundai Engineering Slovakia
-
-
7,805
-

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
1,091,804
7,967
-
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
287,781
269,074
75,954
5,163

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co., Ltd.
15,899,670
-
11,435,336
-

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
2,617,891
-
13,203,610

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
1,109,486,105
757,341
206,322
91,847

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
745,703,706
-
10,722,972
1,532,433

기아자동차㈜
518,219,456
759,430
34,841,218
439,406

현대자동차㈜
515,133,262
1,418,454
42,850,285
21,381,246

현대제철㈜
704,532,306
567,604
43,305,265
6,972

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
668,243,911
501,194
3,592
213,246

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
586,761,444
386,781
22,922
1,525,594

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
455,652,650
91,086
4,712,222
-

Hyundai Motor India Limited (HMI)
412,912,488
21,166
104,604,413
374,722

Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)
341,279,713
847,131
-
124,892

Kia Motors Mexico S.A de C.V. (KMM)
329,402,173
385,720
-
14,479

기타
2,002,950,563
16,638,444
1,561,345,325
20,880,648

합 계
8,426,572,092
35,941,900
1,821,620,100
64,685,774

22.3 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

회사명
채권
채무

매출채권
미수금 등
매입채무
미지급금 등

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
6,171,964
-
-
2,261,850

Hyundai Engineering America Inc.

632

-

48,864
47,886

Hyundai Engineering RUS LLC
98,857
-
255,821
-

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-

-

219,800
-

Hyundai Engineering India LLP

-
-
-
1,513,529

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
53,970

-

27,894
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
569,086
12,082
-
1,201

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co., Ltd.

8,445,933
-
2,651,157
-

Zhongdu-Glovis(Chongqing) Logistics Co., Ltd
147,654
-
228,955
-

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-

-

-
343,961,844

Stena Glovis SE
-
13,281
21,102
-

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
35,697,236
-
49,327
13,361,242

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
75,670,965
-
2,351,539
4,245,466

현대제철㈜

128,190,293
-
342,756
16,155

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)

68,135,271
-
2,276
8,597,588

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)

35,085,891
132,947
3,549
25,289,559

현대자동차㈜

121,586,120
11,454
13,546,158
4,586,787

기아자동차㈜

59,073,389
809
1,223,592
5,529,583

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
95,571,291
2,908
561,663
5,395,446

Hyundai Motor India Limited (HMI)
42,674,522
-
10,716,232
1,281,111

Kia Motors Mexico S.A de C.V. (KMM)

48,894,220
888,744
-
1,963,184

Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)
145,926,870
1,621,582
-
15,322,762

Kia Motors manufacturing Georgia Inc. (KMMG)

109,445,819
272,339
701,409
2,017,907

기타
546,978,901
7,925,307
218,895,785
19,739,965

합 계
1,528,418,884
10,881,453
251,847,879
455,133,065

<전기말>

(단위: 천원)

회사명
채권
채무

매출채권
미수금 등
매입채무
미지급금 등

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
11,218,154
-
-
535,114

Hyundai Engineering America Inc.

588
-
45,442
-

Hyundai Engineering RUS LLC
85,550
832
134,296
249

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.

-
-
190,668
-

Hyundai Engineering Slovakia
-
-
818
-

HEC India LLP
-
-
-
2,552,436

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
48,953
-
-
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
99,389
25,775
300
180

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co., Ltd.
5,355,762
-
2,392,564
-

Zhongdu-Glovis(Chongqing) Logistics Co., Ltd
138,086
-
-
-

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
-
-
333,229,064

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
22,201,862
-
78,891
2,308,327

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
87,895,062
-
2,474,332
6,231,931

기아자동차㈜
42,982,258
534
4,235,327
1,191,973

현대자동차㈜
153,788,319
11,555
1,753,570
19,709,882

현대제철㈜
141,098,656
799,303
4,376,258
28,600

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
94,114,819
3,688
5,193,533
31,470,038

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
23,479,525
17
2,745
239,874

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
94,740,394
3,250
598,010
173,297

Hyundai Motor India Limited (HMI)
23,854,970
-
20,045,396
44,838

Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)
72,437,580
83,000
-
557,534

Kia Motors Mexico S.A de C.V. (KMM)
96,920,551
545,818
14,124
187,277

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
81,322,026
226,151
1,679,664
1,461,927

기타
376,599,061
8,697,592
173,298,511
7,809,750

합 계
1,328,381,565
10,397,515
216,514,449
407,732,291

22.4 자금거래

22.4.1 당분기 중 Hyundai Glovis Vietnam co.,Ltd.가 설립되었고, 연결기업은 지분 100%를 자본출자 하여 취득하였습니다.

22.4.2 당분기 중 Global Expedited Transportation, Inc.가 설립되었고, 연결기업은 지분 100%를 자본출자 하여 취득하였습니다. 

22.4.3 전기 중 Glovis India Anantapur Private Ltd가 설립되었고, 연결기업은 지분 100%를 자본출자 하여 취득하였습니다. 

22.4.4
관계기업인 하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호에 대한 당
기의 추가 출자금액은 없습니다.
한편
, 당분기 및 전분기 중 투자회수액은 각각
2,253,579천원 및
2,140,091천원입니다.

22.4.5 당분기 중 Stena Glovis SE가 설립되었고, 연결기업은 지분 50%를 자본출자 하여 취득하였습니다
.

22.4.6 지배기업이 당분기 중 특수관계자에게
지급
한 배당금
은 63,577,569천원입니다.

22.4.7 연결기업은 당분기말 현재 대규모기업집단계열회사인 현대차증권㈜에 50,000,000천원의 금융상품을 보유하고 있습니다.

22.5 주요 경영진에 대한 보상

연결기업의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결기업의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원 및 미등기임원을 포함하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
6,446,608
6,586,720

퇴직급여
1,709,696
1,342,856

합 계
8,156,304
7,929,576

23. 약정사항과 우발사항

23.1 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역

보고기간종료일 현재 연결기업이 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

제공자
보증일
단위
보증금액
보증내역

서울보증보험
2018년 03월 ~ 2022년 02월
KRW
2,314,360
공탁보증보험

2013년 04월 ~ 2030년 07월
KRW
16,146,094
이행(계약)보증보험

2019년 06월 ~ 2019년 10월
KRW
120,000
이행(입찰)보증보험

2017년 07월 ~ 2021년 04월
KRW
1,623,725
이행(지급)보증보험

2019년 01월 ~ 2021년 06월
KRW
60,375
인허가보증보험

23.2 타인에게 제공한 지급보증 내역 
보고기간종료일 현재 연
결기업이

타
인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공받은자
보증내역
채무보증금액

대보인터내셔널쉬핑㈜
연대보증
1,588,216

23
.3 약정사항

보고기간종료일 현재 연결기업이 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구분
단위
금액

D/A환어음 할인 한도
USD
1,660,329,460

수출입 L/C개설 한도
USD
86,930,000

매출채권담보대출 한도
KRW
110,800,000

운전자금대출 한도
KRW
30,000,000

USD
16,000,000

EUR
5,000,000

BRL
10,000,000

CNY
100,000,000

선물환 한도
USD
240,000,000

EUR
15,000,000

기업시설자금대출 한도
EUR
10,215,705

USD
120,500,000

INR
706,467,000

LME선물
USD
35,000,000

외화지급보증
USD
2,000,000

23.4
연결기업 소유 자동차선(Golden Ray호)이 당분기 미국 조지아주 브런즈윅(Brunswick)항 내에서 선체 기울어짐 사고가 발생하였습니다. 이에 연결기업은 보고기간 종
료일 현재 선박구조작업을 진행하고 있습니다. 재해대상물은 선체 및 화물 등으로 피해금액을 산정 중에 있습니다. 선체는 수리 후 재사용이 불가능할 것으로 판단하여
전액 손상차손을 인식하였으나, 연결기업은 선체에 대하여 현대해상화재보험(주)에 보험을 가입하고 있으며 동 사고로 인하여 발생한 선체손실을 보험을 통해 보상받을 것으로 예상하고 있습니다. 화물의 피해액과 그 보상 규모는 보고기간 종료일 현재 그 영향을 예측할 수 없습니다.

23.5 당분기말 현재 연결기업이 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 손해배상 및 물류운임 청구소송 등 영업과 관련된 소송 및 중재 등이 있습니다. 연결기업은 상기 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

24. 담보제공자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 단ㆍ장기차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보 제공한 자산은
다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

금융기관
담보제공자산
내역
채권최고액
자산 장부금액

KDB산업은행 외
선박
기타금융부채(유동 및 비유동)
1,371,822,030
2,080,667,455

<전기말>
(단위: 천원)

금융기관
담보제공자산
내역
채권최고액
자산 장부금액

KDB산업은행 외
선박
기타금융부채(유동 및 비유동)
1,672,733,763
2,403,425,705

한
편, 당분기말 현재 HI GOLD OCEAN KMARIN NO. 11A S.A. 등이 건조중인 선박의 완공 이후에 연결기업이
동 선박을 장기용선하
여 운항시 발생할 수 있는 손실배상의무부담을 위하여
관계기업투자로 분류된 하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호에 대해 납
입액의
50%인
39,203,735
천원
이 국민연금공
단에 담보제공되었습니다

.

25. 현금흐름표

25.1 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

25.2 연결기업의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
105,337,481
62,011,702

장기차입금의 유동성 대체
151,705,594
138,275,877

장기미지급금의 유동성 대체
234,133,732
23,255,411

사용권자산 및 리스채권의 인식
459,739,204
-

25.3 영업활동 현금흐름
당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 세부 내역은 다음과 같습니다.

25.3.1 비현금조정 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
75,705,657
55,460,485

법인세비용
189,294,133
160,267,638

퇴직급여
8,653,726
7,418,347

감가상각비 등
221,635,215
128,650,360

장기종업원급여
819,965
2,102,555

파생상품평가손실
5,774,472
2,142,585

외화환산손실
162,173,657
93,361,225

무형자산상각비
11,604,313
6,334,809

대손상각비의 환입
(2,217,284)
(1,932,683)

판매보증비
634,480
2,165,317

기타의대손상각비(환입)
(266,429)
87,535

유형자산처분손실
1,555,778
1,357,789

재고자산평가손실(환입)
(1,187,730)
(3,684,409)

이자수익
(22,194,057)
(13,022,015)

배당금수익
(4,238,699)
(2,818,229)

외화환산이익
(54,680,674)
(45,876,116)

파생상품평가이익
(9,024,611)
(4,122,141)

지분법이익
(40,825,408)
(37,255,000)

유형자산처분이익
(5,335,784)
(2,477,326)

유형자산손상차손
73,787,411
-

기타손익
(2,036,530)
2,978,478

합 계
609,631,601
351,139,204

25.3.2 운전자본 조정 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권의 증가
(220,319,597)
(231,620,028)

기타채권의 증가
(29,252,033)
(50,922,310)

재고자산의 증가
(141,052,567)
(130,017,157)

기타유동자산의 증가
(18,066,559)
(3,425,950)

기타유동금융자산의 감소
7,539,829
333,098

기타비유동자산의 감소
1,293,837
566,943

매입채무의 증가
96,897,342
185,055,575

기타지급채무의 증가
84,724,074
34,075,769

기타유동부채의 감소
(36,399,815)
(102,211,861)

퇴직급여부채의 감소
(10,085,263)
(2,528,691)

판매보증충당부채의 감소
(3,261,825)
(1,180,561)

합 계
(267,982,577)
(301,875,173)

25.4
재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
당기초
재무활동
현금흐름
환율변동
신규리스
기타(주)
당분기말

단기차입금
901,282,917
137,612,484
4,073,939
-
-
1,042,969,340

유동성장기미지급금
94,306,602
(22,327,529)
21,269,570
-
235,350,400
328,599,043

장기미지급금
533,425,085
-
22,776,789
-
(234,384,935)
321,816,939

유동성장기부채
197,991,305
(168,491,636)
9,319,888
-
162,282,010
201,101,567

장기차입금
655,589,896
28,651,615
43,607,479
-
(156,829,229)
571,019,761

유동성리스미지급금
85,967,672
(82,032,834)
5,591,963
65,707,631
73,124,110
148,358,542

장기리스미지급금
327,771,943
-
33,678,534
393,864,273
(3,357,439)
751,957,311

합 계
2,796,335,420
(106,587,900)
140,318,162
459,571,904
76,184,917
3,365,822,503

(주) 리스기간 연장으로 인한 리스미지급금 증가 효과, 시간경과에 따른 유동성 대체,단기대여금과 상계, 현재가치할인차금 이자비용 인식등이 포함되어 있습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
전기초
재무활동
현금흐름
환율변동
신규리스
기타(주)
전분기말

단기차입금
659,074,366
277,752,598
(8,272,936)
-
-
928,554,028

유동성장기미지급금
27,027,119
(19,921,037)
(58,216)
-
24,912,502
31,960,368

장기미지급금
604,812,570
-
330,214
-
(1,549,163)
603,593,621

유동성장기부채
204,397,617
(174,380,086)
264,146
-
181,328,105
211,609,782

장기차입금
707,880,273
128,206,784
(9,800,583)
-
(136,427,404)
689,859,070

유동성리스미지급금
289,351
(242,268)
12,014
-
285,291
344,388

장기리스미지급금
275,336
-
9,233
216,291
(285,291)
215,569

합 계
2,203,756,632
211,415,991
(17,516,128)
216,291
68,264,040
2,466,136,826

(주) 리스기간 연장으로 인한 리스미지급금 증가 효과, 시간경과에 따른 유동성 대체,단기대여금과 상계, 현재가치할인차금 이자비용 인식등이 포함되어 있습니다.

26. 영업부문정보 

연결기업은 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는바, 3개의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

부문
영업의 성격

물류
화주사로부터 위탁받은 화물을 운송하는 업무로서, 물류의 발생 지역에 따라 국내물류와 해외물류로 다시 구분합니다.

유통
제품 및 상품을 판매하는 사업으로서 CKD(Complete Knock Down) 사업 및 
상품 트레이딩 사업을 포함하고 있습니다.

해운
해상운송을 통하여 화물을 운송하는 사업으로서 자동차선 및 벌크선사업을
포함하고 있습니다.

상기 보고영업부문에 통합된 다른 영업부문은 없습니다.

연결기업은 자원의 배분을 위한 의사결정과 성과평가 목적으로 영업부문별 성과를 모니터 하고 있으며, 각 영업부문의 성과는 아래 표에서 설명하는 바와 같이 재무제표의 영업손익과는 달리 측정되는 영업손익에 기초하여 평가됩니다. 기업 전체의 자금조달과 법인세는 기업차원에서 관리되며 영업부문에 배분되지 아니합니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
물류부문
유통부문
해운부문
합 계

(가) 매출액
4,357,624,590
6,678,671,113
2,431,324,825
13,467,620,528

(나) 영업이익
251,602,110
290,835,312
105,633,433
648,070,855

(다) 조정영업이익

251,602,110

297,621,953

105,633,433

654,857,496

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
물류부문
유통부문
해운부문
합 계

(가) 매출액
3,913,182,496
6,376,995,290
2,061,933,236
12,352,111,022

(나) 영업이익
213,993,681
257,895,040
46,217,708
518,106,429

(다) 조정영업이익
213,993,681
263,606,023
46,217,708
523,817,412

연결기업은 보고부문별 자산, 부채 및 당기순손익 정보가 최고영업의사결정자에게 정기적으로 제공되지 않기 때문에, 부문별 자산, 부채 및 당기순손익정보를 공시하지아니합니다.

당분기와 전분기중 연결기업의 법인 소재지가 위치한 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한국
10,667,665,281
9,837,229,299

중국
168,960,294
167,636,545

아시아
451,637,868
388,961,776

북미
1,144,979,846
978,006,898

중남미
212,456,585
190,855,076

유럽
785,951,560
754,378,664

오세아니아
35,969,094
35,042,764

합 계
13,467,620,528
12,352,111,022

당분기와 전분기 중 연결기업의 물
류부문 및 CKD부문의 주요 고객으로부터의 수익은 각각 A사와 그 종속기업
4,832,580,109

천원, B사와 그 종속기업

3,037,715,325천원
및 A사와 그 종속기업
4,470,003,689원, B사와 그 종속기업 2,664,231,302천원
입니다.

27. 고
객
과의 계약에서 생기는 수익

27.1 수익구분 정보

<당분기>
(단위:천원)

구 분
물류부문
유통부문
해운부문
합 계

재화 또는 용역의 유형

국내물류사업
1,086,072,782
-
-
1,086,072,782

해외물류사업
3,267,774,792
-
-
3,267,774,792

해운업
-
-
2,431,324,825
2,431,324,825

CKD사업
-
4,943,575,103
-
4,943,575,103

트레이딩사업
-
1,364,199,035
-
1,364,199,035

기타
3,777,016
370,896,975
-
374,673,991

고객과의 계약에서 생기는 수익 합계
4,357,624,590
6,678,671,113
2,431,324,825
13,467,620,528

재화나 용역의 이전 시기

한 시점에 이전
-
6,678,671,113
-
6,678,671,113

기간에 걸쳐 이전
4,357,624,590
-
2,431,324,825
6,788,949,415

고객과의 계약에서 생기는 수익 합계
4,357,624,590
6,678,671,113
2,431,324,825
13,467,620,528

<전분기>
(단위:천원)

구 분
물류부문
유통부문
해운부문
합 계

재화 또는 용역의 유형

국내물류사업
975,610,523
-
-
975,610,523

해외물류사업
2,921,338,034
-
-
2,921,338,034

해운업
-
-
2,061,933,236
2,061,933,236

CKD사업
-
4,557,412,411
-
4,557,412,411

트레이딩사업
-
1,492,263,362
-
1,492,263,362

기타
16,233,939
327,319,517
-
343,553,456

고객과의 계약에서 생기는 수익 합계
3,913,182,496
6,376,995,290
2,061,933,236
12,352,111,022

재화나 용역의 이전 시기

한 시점에 이전
-
6,376,995,290
-
6,376,995,290

기간에 걸쳐 이전
3,913,182,496
-
2,061,933,236
5,975,115,732

고객과의 계약에서 생기는 수익 합계
3,913,182,496
6,376,995,290
2,061,933,236
12,352,111,022

27.2 지역별 수익

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한국
4,808,494,334
4,550,231,645

중국
231,109,530
226,527,982

아시아
1,388,112,012
1,071,377,039

북미
2,357,862,981
2,002,274,077

중남미
915,193,510
783,780,317

유럽
3,588,749,125
3,543,650,258

기타
178,099,036
174,269,704

합 계
13,467,620,528
12,352,111,022

고객의 소재지에 따라 수익을 분류하였습니다. 

28. 배당금

당분기 및 전분기 배당금의 지급내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

보통주배당금

전기 최종배당: 주당
3,300
원(전전기: 주당 3,000원)

123,750,000
112,500,000

4. 재무제표

재무상태표

제 19 기 3분기말 2019.09.30 현재

제 18 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 19 기 3분기말

제 18 기말

자산

유동자산

3,804,786,176,320

3,363,877,793,979

현금및현금성자산

402,888,837,288

182,104,340,340

기타유동금융자산

558,129,261,499

677,602,324,464

매출채권

1,640,172,602,567

1,462,575,676,311

기타수취채권

64,678,080,741

41,435,498,066

재고자산

1,017,320,548,812

887,235,867,817

충당자산

32,509,765,929

30,249,533,323

기타유동자산

89,087,079,484

82,674,553,658

비유동자산

4,550,865,683,739

4,018,173,066,393

기타비유동수취채권

16,216,643,431

17,920,989,137

기타비유동금융자산

487,165,776,990

213,020,875,335

관계기업투자

423,191,009,088

425,444,588,070

종속기업투자

159,832,718,153

159,014,914,065

유형자산

3,266,972,553,921

2,998,362,446,225

무형자산

74,531,574,762

86,773,491,855

기타비유동자산

2,182,775,746

충당자산

120,772,631,648

117,635,761,706

자산총계

8,355,651,860,059

7,382,050,860,372

부채

유동부채

2,964,964,613,897

2,414,130,830,277

매입채무

1,019,137,468,920

944,911,436,574

기타지급채무

197,458,804,549

111,357,098,550

단기차입금

967,565,551,038

856,869,650,131

기타유동금융부채

593,832,406,789

283,732,091,945

당기법인세부채

67,745,249,076

59,909,398,732

충당부채

46,381,952,202

46,345,769,331

기타유동부채

72,843,181,323

111,005,385,014

비유동부채

1,570,260,597,423

1,241,189,024,666

기타비유동금융부채

1,412,210,733,176

1,085,505,046,784

이연법인세부채

23,741,608,090

25,009,229,715

순확정급여부채

218,607,125

충당부채

127,129,085,943

123,827,117,584

기타비유동부채

7,179,170,214

6,629,023,458

부채총계

4,535,225,211,320

3,655,319,854,943

자본

납입자본과 적립금

자본금

18,750,000,000

18,750,000,000

자본잉여금

153,618,863,259

153,618,863,259

기타포괄손익누계액

75,753,082,363

55,898,809,547

이익잉여금

3,572,304,703,117

3,498,463,332,623

자본총계

3,820,426,648,739

3,726,731,005,429

부채 및 자본의 총계

8,355,651,860,059

7,382,050,860,372

손익계산서

제 19 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 18 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 19 기 3분기

제 18 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

3,746,036,550,142

10,689,417,968,776

3,513,548,918,271

9,865,248,566,342

매출원가

3,447,545,213,952

9,912,843,854,017

3,265,820,316,523

9,220,164,062,904

매출총이익

298,491,336,190

776,574,114,759

247,728,601,748

645,084,503,438

판매비와관리비

101,330,218,716

291,343,019,324

108,284,830,395

273,587,465,294

영업이익

197,161,117,474

485,231,095,435

139,443,771,353

371,497,038,144

금융수익

17,376,156,170

78,682,776,134

3,709,913,541

35,875,175,734

기타수익

84,656,951,071

242,165,676,377

65,653,744,178

185,622,836,560

금융원가

22,609,749,519

67,435,019,274

19,708,132,547

53,800,339,798

기타비용

223,821,444,246

410,980,894,661

36,376,371,729

245,810,179,220

법인세비용차감전순이익

52,763,030,950

327,663,634,011

152,722,924,796

293,384,531,420

법인세비용

46,135,192,670

129,916,959,989

37,456,455,313

87,471,826,120

분기순이익

6,627,838,280

197,746,674,022

115,266,469,483

205,912,705,300

주당이익

기본및희석주당이익 (단위 : 원)

177

5,273

3,074

5,491

포괄손익계산서

제 19 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 18 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 19 기 3분기

제 18 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

분기순이익

6,627,838,280

197,746,674,022

115,266,469,483

205,912,705,300

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

1,863,961,727

19,854,272,816

5,507,209,526

(18,663,953,711)

확정급여제도의 재측정요소

22,572,609

(155,303,528)

(86,407,960)

(406,946,548)

기타포괄손익 계

1,886,534,336

19,698,969,288

5,420,801,566

(19,070,900,259)

총포괄이익

8,514,372,616

217,445,643,310

120,687,271,049

186,841,805,041

자본변동표

제 19 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 18 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

99,360,425,326

3,288,507,549,212

3,560,236,837,797

회계정책의 변경

(6,844,248,656)

831,245,261

(6,013,003,395)

기초자본(재작성금액)

18,750,000,000

153,618,863,259

92,516,176,670

3,289,338,794,473

3,554,223,834,402

총포괄손익

분기순이익

205,912,705,300

205,912,705,300

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(18,663,953,711)

(18,663,953,711)

확정급여제도의 재측정요소

(406,946,548)

(406,946,548)

합계

(18,663,953,711)

205,505,758,752

186,841,805,041

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

연차배당

(112,500,000,000)

(112,500,000,000)

2018.09.30 (기말자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

73,852,222,959

3,382,344,553,225

3,628,565,639,443

2019.01.01 (기초자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

55,898,809,547

3,498,463,332,623

3,726,731,005,429

회계정책의 변경

기초자본(재작성금액)

18,750,000,000

153,618,863,259

55,898,809,547

3,498,463,332,623

3,726,731,005,429

총포괄손익

분기순이익

197,746,674,022

197,746,674,022

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

19,854,272,816

19,854,272,816

확정급여제도의 재측정요소

(155,303,528)

(155,303,528)

합계

19,854,272,816

197,591,370,494

217,445,643,310

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

연차배당

(123,750,000,000)

(123,750,000,000)

2019.09.30 (기말자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

75,753,082,363

3,572,304,703,117

3,820,426,648,739

현금흐름표

제 19 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 18 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 19 기 3분기

제 18 기 3분기

영업활동

분기순이익

197,746,674,022

205,912,705,300

비현금항목의 조정

480,926,018,340

276,025,724,954

운전자본 조정

(213,733,039,707)

(236,145,226,204)

이자의 수취

12,901,196,258

7,601,953,098

이자의 지급

(65,580,474,388)

(50,967,991,562)

배당금의 수취

64,362,478,875

28,086,705,805

법인세의 납부

(130,820,754,103)

(128,704,914,280)

영업활동으로 인한 순현금흐름

345,802,099,297

101,808,957,111

투자활동

기타유동금융자산의 감소

153,436,288,256

54,306,886,959

기타유동금융부채의 감소

(2,565,122,842)

(9,598,592,994)

기타비유동금융자산의 취득

(4,500,000,000)

관계기업투자주식의 처분

2,253,578,982

2,140,090,981

종속기업주식의 취득

(817,804,088)

(1,751,349,387)

유형자산의 처분

12,455,183,964

10,145,481,805

유형자산의 취득

(38,445,824,475)

(31,961,306,459)

무형자산의 처분

5,125,168,400

무형자산의 취득

(1,754,532,191)

(11,798,631,657)

기타비유동수취채권의 감소

1,835,179,737

2,406,718,823

기타비유동수취채권의 증가

(3,707,909,952)

기타비유동금융자산의 감소(증가)

1,340,000,000

투자활동으로 인한 순현금흐름

132,862,115,743

5,681,388,119

재무활동

단기차입금의 증가

110,158,945,159

278,476,337,380

배당금의 지급

(123,750,000,000)

(112,500,000,000)

유동성장기미지급금의 상환

(180,092,488,475)

(169,826,154,761)

리스미지급금의 상환

(64,194,288,318)

재무활동으로 인한 순현금흐름

(257,877,831,634)

(3,849,817,381)

현금및현금성자산의 증가

220,786,383,406

103,640,527,849

환율변동효과

(1,886,458)

1,561,170

기초 현금및현금성자산

182,104,340,340

161,550,824,975

기말 현금및현금성자산

402,888,837,288

265,192,913,994

5. 재무제표 주석

제19기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

제18기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지

현대글로비스주식회사

1. 회사의 개요

현대글로비스주식회사(이하 "당사")는 2001년 2월 22일에 설립되어 2005년 12월 26일에 주식을 한국거래소에 상장한 회사로서 운송 및 복합물류사업과 CKD(CompleteKnock Down)부품 공급사업 등을 주 영업목적으로 하고 있으며, 당분기말 현재의 자본금은 18,750백만원입니다. 

한편, 현대차 그룹사는 당사의 특수관계자이며, Glovis America Inc., Glovis Slovakia s.r.o. 등은 당사의 종속기업입니다. 한편 당분기말 현재 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율

정의선
8,732,290
23.29%

정몽구
2,517,701
6.71%

현대차 정몽구 재단
1,671,018
4.46%

현대자동차㈜
1,830,939
4.88%

Den Norske Amerikalinje AS
4,513,582
12.04%

기타
18,234,470
48.62%

합 계
37,500,000
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 회계정책의 변경

2.1 재무제표 작성기준
당사의 분기재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

당사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업 및 관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업과 관계기업 및 공동기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.2

제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2019년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 

당사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초로 도입하였습니다. 기업회계기준서 제1034호에서 요구하는 바와 같이, 당사는 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다.

이와 다른 개정 기준서와 해석서들이 2019년에 최초로 도입되었으나 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 이 기준서는
리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분의리스에

대하여

자산과

부채를

인식하는

단일모형에 따라 회계처리하도록 요구합니다.

기준서 제1116호에서 리스제공자의 회계처리는 기업회계기준서 제1017호에서와 유의적으로 변경되지 않았습니다. 리스제공자는 기업회계기준서 제1017호에서와 유사한 원칙을 사용하여 리스를 운용리스 또는 금융리스로 계속 분류할 것입니다. 따라서기업회계기준서 제1116호가 당사가 리스제공자인 리스계약에 대해 미치는 영향은 미미합니다. 

당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다. 당사는 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 당사는 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는 리스('단기리스')와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스 ('소액자산') 대하여는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

한편, 당사는 최초적용일 이후 체결된 연속항해용선계약에 대하여 개정된 리스 기준서에 따라 리스 해당 여부를 검토중에 있습니다.

기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금액

자산

사용권자산
224,465,419

금융리스채권
12,485,118

자산 합계
236,950,537

부채

리스미지급금
236,950,537

부채 합계
236,950,537

사용권자산 224,465,419천원이 인식되었으며 재무제표 유형자산 하위항목으로 분류되어 있습니다.

1) 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과

당사는 다양한 유형의 선박, 건물, 기타(차량운반구 등)에 대한 리스 계약을 체결하고있습니다
.

기준서 제1116호를 채택하기 전에 당
사는 당사가 리스이용자인 각 리스에 대해 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 당사에 이전되는 리스는 금융리스로 분류되었으며 그 외의 리스는 운용리스로 분류되었습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스미지급금로 각각 인식하였습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스미지급금의 상환액으로 구분하였습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하였습니다.

당사는 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 당사가 리스이용자인 모든 리스에 대해 단일의 인식 및 측정 방법을 적용합니다. 동 기준서는 당사가 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에 대한 지침을 제공합니다.

ㆍ종전에 운용리스로 분류한 리스
당사는 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대해 단기리스와 소액자산리스를 제외하고 사용권자산과 리스부채를 인식하였습니다. 대부분의 리스에 대한 사용권자산은최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 것을 제외하고는 리스개시일부터 이 기준서를 적용해 온 것처럼 측정한 장부금액으로 인식되었습니다. 일부 리스의 경우 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액으로 인식하고 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하였습니다. 리스부채는 최초 적용일 현재 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.

당사가 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다.

ㆍ특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용

ㆍ최초적용일 직전에 리스가 손실부담계약에 해당하는지를 판단함으로써 손상 검토 수행 대체

ㆍ최초적용일부터 12개월 이내에 리스기간에 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식면제를 적용

ㆍ최초적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외

ㆍ연장 또는 종료 선택권을 포함하는 리스계약의 리스기간을 산정하는 경우 사후판단을 사용

2019년 1월 1일의 리스미지급금의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금액

2019년 1월 1일의 운용리스 약정

263,510,202

2019년 1월 1일의 가중평균 증분차입이자율

4.36%

2019년 1월 1일의 리스미지급금
236,950,537

단기 및 소액리스의 조정내역이 있으나 중요하지 않아 제외하였습니다.

2) 새로운 회계정책의 요약

당사가 최초 적용일부터 기업회계기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.

ㆍ사용권자산

당사는 리스개시일(즉, 기초자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스미지급금의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스미지급금 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 당사가 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다. 당사는 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

ㆍ리스미지급금

당사는 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스미지급금을측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 당사가 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 당사는 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 당사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다. 

당사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 당사는 리스개시일 후에 리스미지급금에 대한 이자를 반영하여 리스미지급금의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스미지급금의 장부금액을 감액합니다. 또한 당사는 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스미지급금을 재측정합니다.

ㆍ단기리스 및 소액자산리스

당사는 기계장치 및 장비의 단기리스(예, 리스 기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비(예, US$ 5,000이하인 리스)에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

ㆍ연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단

당사는 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간과 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 당사는 일부 리스에 대해 연장선택권을 보유하고 있으며, 이 선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지를 평가할 때 판단을 적용합니다. 즉, 연장선택권을 행사할 경제적 유인이 생기게 하는 모든 관련 요소를 고려합니다. 리스개시일 이후에 중요한 영향을 미치는 사건이나상황이 변하거나 통제할 수 있는 상황에 변화가 발생하여 선택권의 행사가능성 (또는행사하지 않을 가능성)에 영향을 미친다면(예를 들어, 사업 전략의 변경), 당사는 리스 기간을 재평가 합니다.

3) 재무상태표와 손익계산서에 인식한 금액

당사의 사용권자산 및 리스미지급금의 장부 금액과, 보고기간 중 변동 금액은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
사용권 자산
리스채권
리스미지급금

선박
건물
기타(주1)
합 계

당기초
204,853,669
13,609,009
6,002,741
224,465,419
12,485,118
236,950,537

취득
178,492,159
1,396,210
266,646
180,155,015
269,391,031
449,546,046

감가상각
(58,169,572)
(4,872,956)
(1,883,531)
(64,926,059)
-
-

이자
-
-
-
-
1,981,202
12,874,326

지급 및 회수
-
-
-
-
(8,131,388)
(77,068,615)

계약변경
75,666,454
446,816
10,679
76,123,949
(7,094,920)
68,841,224

환율조정 등
-
-
-
-
4,407,269
30,137,489

당분기말
400,842,710
10,579,079
4,396,535
415,818,324
273,038,312
721,281,007

(주1) 토지 및 차량운반구 등의 사용권자산이 포함되어 있습니다.

기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' (제정)

이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

ㆍ기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지

ㆍ법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정

ㆍ기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 어떻게 산정할지

ㆍ기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

당사는 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다. 

당사는 법인세 처리의 불확실성을 식별함에 있어 중요한 판단을 적용합니다. 당사는 복잡한 다국적 환경에서 사업을 영위하기 때문에 동 해석서가 당사의 재무제표에 영향을 미치는지 평가하였습니다.

동 해석서를 적용함에 있어, 당사는 특히 이전가격과 관련하여 불확실한 법인세 처리가 있는지 여부를 고려하였습니다. 다른 국가에서 이루어지는 지배기업과 종속기업들의 세무신고는 이전가격과 관련된 세무상 공제를 포함하고 있으며, 과세당국들은 이러한 법인세 처리에 이의를 제기할 수 있습니다. 당사는 이전가격 연구를 기초로 당사의 법인세 처리가 과세당국에 의해 받아들여질 가능성이 높은 것으로 판단하였습니다. 동 해석서는 당사의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (개정) - 부의 보상을 수반하는 중도상환특성

기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건) 분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 이 개정사항이 당사의 재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정) - 확정급여제도의 개정, 축소, 정산

개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리를 다루고 있습니다. 동 개정사항은 당사가 보고기간 중 확정급여 제도의 개정, 정산, 축소, 정산이 발생한 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가는 순확정급여부채(자산)를 재측정하기 위해 사용된 보험수리적 가정을 사용하여 결정하여야 함을 명확히 하고 있습니다. 또한, 순확정급여부채(자산)을 재측정하는 경우 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차보고기간에 대한 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 재측정하기 위해 사용된 할인율을 사용하여야 합니다. 당사는 보고기간 중 확정급여제도에 대한 개정, 축소 또는 정산이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다. 당사는 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2015-2017 연차개선

기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)

이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 한다는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기 적용하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 당사는 공동영업에 대한 지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (개정)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기 적용하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 당사는 공동지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정)

이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배 가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 최초로 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다. 당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1023호 '차입원가' (개정)

이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금 및 보통예금
2,868,107
3,471,884

예적금 등
400,020,730
178,632,745

정부보조금
-
(289)

합 계
402,888,837
182,104,340

4. 범주별 금융상품

4.1 보고기간종료일 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
402,888,837
-
-
402,888,837

기타유동금융자산
549,104,650
-
9,024,611
558,129,261

기타비유동금융자산
251,259,698
235,906,079
-
487,165,777

매출채권(주)
1,507,919,509
-
-

1,507,919,509

기타수취채권
64,678,081
-
-
64,678,081

기타비유동수취채권
16,216,643
-
-
16,216,643

합 계
2,792,067,418
235,906,079
9,024,611
3,036,998,108

(주) 당분기말 현재 계약자산에 해당되는 132,253,093천원이 제외되어 있습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
당기손익-공정가치 
측정 금융부채
합 계

매입채무
1,019,137,469
-
1,019,137,469

기타지급채무
197,458,805
-
197,458,805

단기차입금
967,565,551
-
967,565,551

기타유동금융부채
588,057,935
5,774,472
593,832,407

기타비유동금융부채
1,412,210,733
-
1,412,210,733

합 계
4,184,430,493
5,774,472
4,190,204,965

<전기말>
(단위: 천원)

금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
182,104,340
-
-
182,104,340

기타유동금융자산
669,155,023
-
8,447,301
677,602,324

기타비유동금융자산
4,500,000
208,520,875
-
213,020,875

매출채권(주)
1,317,966,422
-
-
1,317,966,422

기타수취채권
41,435,498
-
-
41,435,498

기타비유동수취채권
17,920,989
-
-
17,920,989

합 계
2,233,082,272
208,520,875
8,447,301
2,450,050,448

(주) 전기말 현재 계약자산에 해당되는
144,609,254천원
이 제외되어 있습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
당기손익-공정가치 
측정 금융부채
합 계

매입채무
944,911,437
-
944,911,437

기타지급채무
111,357,099
-
111,357,099

단기차입금
856,869,650
-
856,869,650

기타유동금융부채
281,166,969
2,565,123
283,732,092

기타비유동금융부채
1,085,505,047
-
1,085,505,047

합 계
3,279,810,202
2,565,123
3,282,375,325

4.2 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 수익 및 비용의 주요 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 
측정하는 금융자산/부채
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 
측정 금융자산/부채
합 계

이자수익
14,320,297
-
-
14,320,297

배당금수익
-
4,238,699
-
4,238,699

외환차익
162,718,022
-
-
162,718,022

외화환산이익
35,415,712
-
-
35,415,712

파생상품거래이익
-
-
8,504,729
8,504,729

파생상품평가이익
-
-
9,024,611
9,024,611

대손상각비 환입
2,260,880
-
-
2,260,880

기타의대손상각비 환입
266,429
-
-
266,429

이자비용
(67,435,019)
-
-
(67,435,019)

외환차손
(160,216,251)
-
-
(160,216,251)

외화환산손실
(145,389,756)
-
-
(145,389,756)

파생상품거래손실
-
-
(15,104,715)
(15,104,715)

파생상품평가손실
-
-
(5,774,472)
(5,774,472)

합 계
(158,059,686)
4,238,699
(3,349,847)
(157,170,834)

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 
측정하는 금융자산/부채
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 
측정 금융자산/부채
합 계

이자수익
7,788,470
-
-
7,788,470

배당금수익
-
2,818,229
-
2,818,229

외환차익
150,498,016
-
-
150,498,016

외화환산이익
15,431,644
-
-
15,431,644

파생상품거래이익
-
-
7,863,664
7,863,664

파생상품평가이익
-
-
4,122,141
4,122,141

이자비용
(53,800,340)
-
-
(53,800,340)

외환차손
(157,041,548)
-
-
(157,041,548)

외화환산손실
(65,171,929)
-
-
(65,171,929)

파생상품거래손실
-
-
(8,721,322)
(8,721,322)

파생상품평가손실
-
-
(2,142,585)
(2,142,585)

대손상각비

(3,052,146)
-
-
(3,052,146)

기타의대손상각비
(87,535)
-
-
(87,535)

합 계
(105,435,368)
2,818,229
1,121,898
(101,495,241)

5. 기타금융자산, 기타금융부채
및
공
정가치

5.1 보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

단기금융상품
524,166,036
669,155,022

파생상품금융자산
9,024,611
8,447,300

금융리스채권
24,938,614
-

유동자산 계
558,129,261
677,602,322

비유동자산

장기대여금
3,160,000
4,500,000

지분상품
235,906,079
208,520,875

금융리스채권
248,099,698
-

비유동자산 계
487,165,777
213,020,875

5.2 보고기간종료일 현재 지분상품의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

지분증권 - 상장주식
113,813,889
218,668,397
218,668,397
104,854,508

지분증권 - 비상장주식
17,499,324
17,237,682
17,237,682
(261,642)

합 계
131,313,213
235,906,079
235,906,079
104,592,866

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

지분증권 - 상장주식
113,813,889
189,818,799
189,818,799
76,004,910

지분증권 - 비상장주식
17,605,179
18,702,076
18,702,076
1,096,897

합 계
131,419,068
208,520,875
208,520,875
77,101,807

5.2.1 보고기간종료일 현재 지분상품 중 시장성 있는 지분상품의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

현대모비스㈜
656,293주
0.69%
72,520,376
165,385,836
165,385,836
92,865,460

㈜현대그린푸드
4,554,065주
4.66%
41,293,513
53,282,561
53,282,561
11,989,048

합 계

113,813,889
218,668,397
218,668,397
104,854,508

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

현대모비스㈜
656,293주
0.67%
72,520,376
124,695,670
124,695,670
52,175,294

㈜현대그린푸드
4,554,065주
4.66%
41,293,513
65,123,129
65,123,129
23,829,616

합 계

113,813,889
189,818,799
189,818,799
76,004,910

5.2.2 보고기간종료일 현재 지분상품 중 시장성 없는 지분상품의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

㈜현대에이앤아이
39,000주
16.20%
6,202,935
14,194,671
14,194,671
7,991,736

해비치호텔앤드리조트㈜
155,000주
2.91%
1,078,946
1,078,946
1,078,946
-

현대그린개발
40,000주
4.00%
200,000
200,000
200,000
-

당진항만㈜
77,999주
12.99%
389,995
389,995
389,995
-

KMV SHIPPING
100,000주
2.00%
37,531
37,531
37,531
-

㈜에이에스에이 김제
255,251주
12.22%
5,105,020
-
-
(5,105,020)

한국해양진흥공사
237,608주
0.04%
1,223,440
1,223,440
1,223,440
-

세일기계설비㈜
372주
0.15%
18,605
18,605
18,605
-

대보인터내셔널쉬핑㈜
34주
0.01%
12,792
12,792
12,792
-

디스커버믹스테크매뉴팩처링㈜
3,150,515주
1.88%
3,150,522
-
-
(3,150,522)

전문건설공제조합
88좌
0.002%
79,538
81,702
81,702
2,164

합 계

17,499,324
17,237,682
17,237,682
(261,642)

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

㈜현대에이앤아이
39,000주
16.20%
6,202,935
15,660,139
15,660,139
9,457,204

해비치호텔앤드리조트㈜
155,000주
2.91%
1,078,946
1,078,946
1,078,946
-

현대그린개발
40,000주
4.00%
200,000
200,000
200,000
-

당진항만㈜
77,999주
12.99%
389,995
389,995
389,995
-

KMV SHIPPING
100,000주
2.00%
37,531
37,531
37,531
-

㈜에이에스에이 김제
255,251주
12.22%
5,105,020
-
-
(5,105,020)

한국해양진흥공사
237,608주
0.38%
1,223,440
1,223,440
1,223,440
-

㈜유아건설
1,058주
2.02%
105,855
-
-
(105,855)

세일기계설비㈜
372주
0.15%
18,605
18,605
18,605
-

대보인터내셔널쉬핑㈜
34주
0.01%
12,792
12,792
12,792
-

디스커버믹스테크매뉴팩처링㈜
3,150,515주
1.88%
3,150,522
-
-
(3,150,522)

전문건설공제조합
88좌
0.002%
79,538
80,628
80,628
1,090

합 계

17,605,179
18,702,076
18,702,076
1,096,897

5.3 기타금융부채

보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채

파생상품금융부채
5,774,472
2,565,123

유동성장기미지급금(주)
463,092,950
278,957,949

유동성리스미지급금
123,422,674
-

유동성장기미지급비용
1,542,311
2,209,020

유동부채 계
593,832,407
283,732,092

비유동부채

장기미지급금(주)
811,316,619
1,080,934,856

장기리스미지급금
597,858,334
-

장기미지급비용
234,500
1,439,333

장기예수보증금
2,801,280
3,130,858

비유동부채 계
1,412,210,733
1,085,505,047

(주) 장기미지급금은 선박의 국적취득조건부나용선계약으로 인한 것입니다. 국적취득조건부나용선계약(Bare Boat Charter Hire Purchase : BBCHP)은 당사가 연불방식으로 선가를 상환하고 일정계약기간이 지나면 소유권을 취득하는 조건인 바, 당사는 선박이 인도되는 시점에 향후 상환될 금액을 장기미지급금으로 계상하고 있습니다(주석 24 참조).

5.4 장기미지급금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

외화(USD)
원화상당액
외화(USD)
원화상당액

장기미지급금
1,162,334,053
1,396,311,898
1,346,512,777
1,505,535,936

현재가치할인차금
(101,475,342)
(121,902,329)
(130,259,486)
(145,643,131)

순 액
1,060,858,711
1,274,409,569
1,216,253,291
1,359,892,805

유동성
385,493,175
463,092,950
249,492,844
278,957,949

비유동성
675,365,536
811,316,619
966,760,447
1,080,934,856

상기 장기미지급금에 대하여 당사의 선박이 담보로 제공되어 있습니다.

5.5 파생상품

당사는 환위험 및 기타가격변동위험을 회피하기 위하여 매매목적 파생상품 계약을 체결하고 있는 바, 당분기말 현재 파생상품의 약정내역은 다음과 같습니다.

5.5.1 환위험 회피

구 분
거래처
계약일
만기일
약정환율
단위
계약금액

통화선도
도이치은행 등
2019-07-09
2019-12-16
1170.1~1216.4
USD
456,462,706

5.5.2 기타가격변동위험 회피

구 분
거래처
계약일
만기일
계약수량
단위
계약금액

상품선물
MITSUI 등
2019-03-12
2019-12-31
149,645
USD
233,179,676

5.5.3 보고기간종료일 현재 파생상품자산부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

통화선도
2,167,912
2,918,549
1,513,123
527,508

상품선물(비철)
6,689,989
1,924,555
6,934,178
2,037,615

상품선물(벙커)
166,710
931,368
-
-

합 계
9,024,611
5,774,472
8,447,301
2,565,123

5.5.4 당분기와 전분기 중 파생상품거래와 관련하여 발생한 파생상품거래손익 및 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

파생상품
거래이익
파생상품
거래손실
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

통화선도
4,499,941
13,439,403
2,167,912
2,918,549

상품선물(비철)
3,280,214
1,259,006
6,689,989
1,924,555

상품선물(벙커)
724,574
406,306
166,710
931,368

합 계
8,504,729
15,104,715
9,024,611
5,774,472

(단위: 천원)

구 분
전분기

파생상품
거래이익
파생상품
거래손실
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

통화선도
1,049,331
7,515,393
2,783,022
906,045

상품선물
6,814,333
1,205,929
1,339,119
1,236,540

합 계
7,863,664
8,721,322
4,122,141
2,142,585

5.6 공정가치

5.6.1 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

당분기말
전기말
당분기말
전기말

금융자산:

현금및현금성자산
402,888,837
182,104,340
402,888,837
182,104,340

기타유동금융자산
558,129,261
677,602,324
558,129,261
677,602,324

기타비유동금융자산
487,165,777
213,020,875
487,165,777
213,020,875

매출채권(주)
1,507,919,509
1,317,966,422
1,507,919,509
1,317,966,422

기타수취채권
64,678,081
41,435,498
64,678,081
41,435,498

기타비유동수취채권
16,216,643
17,920,989
16,216,643
17,920,989

합 계
3,036,998,108
2,450,050,448
3,036,998,108
2,450,050,448

금융부채:

매입채무
1,019,137,469
944,911,437
1,019,137,469
944,911,437

기타지급채무
197,458,805
111,357,099
197,458,805
111,357,099

단기차입금
967,565,551
856,869,650
967,565,551
856,869,650

기타유동금융부채
593,832,407
283,732,092
593,832,407
283,732,092

기타비유동금융부채
1,412,210,733
1,085,505,047
1,412,210,733
1,085,505,047

합 계
4,190,204,965
3,282,375,325
4,190,204,965
3,282,375,325

(
주)
보고기간종료일 현재 계약자산에 해당되는 132,253,093천원(전기말: 144,609,254천원)이 제외되어 있습니다.

5.6.2
공정가치 서열체계
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

5.6.3 금융상품의 공정가치를 측정하는 데 사용되는 평가기법은 다음과 같습니다.

구 분
평가기법

기타유동금융자산
(파생상품)
파생상품 평가기법에는 유사한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격 또는 관측가능한 현행 시장거래에서의 가격을참고하거나 현금흐름할인방법 등 일반적으로 인정되는 가격결정모형을 포함합니다.

기타비유동금융자산
(지분상품)
시장에서 거래되는 매도가능금융자산의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 측정합니다.

5.6.4 수준3으로 분류된 항목의 평가기법, 투입변수와 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 양적 정보는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가기법
투입변수
관측가능하지 않은 투입변수
변동에 대한 공정가치 영향

금융자산:

당기손익-공정가치 측정 
금융자산
DCF모형, 순자산가치,
유사기업비교법
할인율
할인율 하락에 따라
공정가치 상승

기타포괄손익-공정가치 측정 
금융자산
성장률
성장률 상승에 따라
공정가치 상승

당사는 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간종료일 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준 간의 이동이 있는지를 판단하고 있습니
다.
당분기 중 당사의 가치평가과정, 가치평가기법 및 공정가치측정에 사용된 투입변수의 종류에는 변동이 없습니다.

5.6.5 금융상품의 수준별 공정가치
보고기간종료일 현재 당사의 자산과 부채의 공정가치 측정 서열체계에 대한 양적 공시는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치-당기손익 금융자산:

기타유동금융자산(파생상품)
-
9,024,611
-
9,024,611

공정가치-기타포괄손익 금융자산:

기타비유동금융자산(지분상품)

232,863,068
-
3,043,011
235,906,079

공정가치-당기손익 금융부채:

기타유동금융부채(파생상품)
-
5,774,472
-
5,774,472

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치-당기손익 금융자산

기타유동금융자산(파생상품)
-
8,447,301
-
8,447,301

공정가치-기타포괄손익 금융자산:

기타비유동금융자산(지분상품)
205,478,938
-
3,041,937
208,520,875

공정가치-당기손익 금융부채

기타유동금융부채(파생상품)
-
2,565,123
-
2,565,123

장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 보아 장부금액을 공정가치로 공시한 항목과 관련한 공정가치 서열체계는 공시하지 않습니다.

6. 매출채권 및 기타수취채권

6.1 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권(주)
1,657,419,006
1,482,082,960

대손충당금
(17,246,403)
(19,507,284)

매출채권 계
1,640,172,603
1,462,575,676

미수금
80,341,349
58,160,386

대손충당금
(17,759,513)
(18,025,942)

미수수익
738,954
1,301,054

보증금
1,357,291
-

기타수취채권 계
64,678,081
41,435,498

장기금융상품
5,500
5,500

장기성매출채권
122,802
271,346

장기보증금
16,088,341
17,644,143

기타비유동수취채권 계
16,216,643
17,920,989

합 계
1,721,067,327
1,521,932,163

(주) 보고기간종료일 현재 계약자산에 해당되는 132,253,093천원(전기말: 144,609,254천원)이 포함되어 있습니다.

6.2 당분기와 전기 중 매출채권 및 기타수취채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출채권
기타수취채권

전기초
22,981,198
17,808,009

설정(환입)
(256,635)
217,933

제각
(3,217,279)
-

전기말
19,507,284
18,025,942

설정
(2,260,881)
(266,429)

제각
-
-

당분기말
17,246,403
17,759,513

6.3 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타수취채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
합 계
만기미도래
만기경과 미손상금액

30일 미만
30~60일
60~90일
90~120일
120일초과

당분기말
1,721,067,327
1,653,353,434
2,020,033
1,770,964
4,326,382
3,955,194
55,641,320

전기말
1,521,932,164
1,477,662,714
1,135,689
1,641,610
2,655,427
5,452,442
33,384,282

6.4 보고기간종료일 현재 사용제한예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
금융기관
당분기말
전기말
제한내용

기타비유동수취채권
(장기금융상품)
신한은행
2,000
2,000
당좌개설보증금

KEB하나은행
2,000
2,000

씨티은행
1,500
1,500

합 계
5,500
5,500

7. 계약자산 및 계약부채

7
.1 보고기간종료일 현재 계약자산 및 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

계약자산 :

물류사업 및 해운업 매출 계약에 대한 계약자산
132,253,093
144,609,254

계약부채 :

물류사업 및 해운업 매출 계약에 대한 계약부채
30,285,406
30,883,544

보고
기간종료일 현재 당사의 계약자산 및 계약부채는 각각 매출채권 및 기타유
동부채에 포함되어 있습니다.

7.2 당분기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련하여 인식한 수익은

30,883,544
천
원이며, 당분기말 계약부채에 대한 수행의무는 모두 1년 이내에 이행될 것으로 예상됩니다.

8. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
126,639,238
(786,520)
125,852,718
82,009,714
(1,154,554)
80,855,160

CKD부품
688,651,891
-
688,651,891
624,946,007
-
624,946,007

미착품
115,784,489
(1,385,602)
114,398,887
77,957,936
(2,203,094)
75,754,842

저장품
88,417,053
-
88,417,053
105,679,859
-
105,679,859

합 계
1,019,492,671
(2,172,122)
1,017,320,549
890,593,516
(3,357,648)
887,235,868

9. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
25,761,345
31,939,633

선급비용
63,325,734
50,734,921

합 계
89,087,079
82,674,554

10. 종속기업 및 관계기업투자

보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업 투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재지
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업:

Glovis America Inc.
미국
100.00%
75,710,693
100.00%
75,710,693

Glovis Slovakia,s.r.o.
슬로바키아
100.00%
15,375,620
100.00%
15,375,620

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
중국
100.00%
5,468,026
100.00%
5,468,026

Glovis Europe, Gmbh.
독일
100.00%
12,241,525
100.00%
12,241,525

Glovis Czech Republic Co, s.r.o.
체코
100.00%
7,104,285
100.00%
7,104,285

Glovis India Pvt Ltd.
인도
100.00%
4,800,146
100.00%
4,800,146

Glovis Russia LLC
러시아
100.00%
3,423,428
100.00%
3,423,428

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
터키
100.00%
460,842
100.00%
460,842

Glovis Australia, Pty, Ltd.
호주
100.00%
454,769
100.00%
454,769

Glovis Brazil Logistica LTDA
브라질
100.00%
4,488,028
100.00%
4,488,028

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
멕시코
100.00%
16,004,650
100.00%
16,004,653

GLOVIS INDIA ANANTAPUR Private Ltd (주3)
인도
100.00%
2,428,869
100.00%
2,428,869

Hyundai Glovis Vietnam Co., Ltd.(주4)
베트남
100.00%
817,804
-
-

㈜지마린서비스
대한민국
100.00%
11,054,030
100.00%
11,054,030

GL NV25 Shipping, Inc. 외 27개(주1)
파나마 등
-
-
-
-

소 계

159,832,718

159,014,914

관계기업:

현대엔지니어링㈜(주2)
대한민국
11.67%
357,875,850
11.67%
357,875,850

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
대한민국
20.00%
65,315,159
20.00%
67,568,738

소 계

423,191,009

425,444,588

(주1) 당사는 동 기업들의 의결권 있는 주식의 과반수를 보유하고 있지 않지만, 해당 기업들은 지배기업의 필요에 따라 설립된 구조화기업으로 당사가 동 기업들의 변동이익에 노출되어 있으며 이러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있으므로 종속기업에 포함하였습니다.

(주2) 당사는 현대엔지니어링㈜에 대한 지분율이 20% 미
만이지만 주주간협약에 의하여 이사회 구성원 임명에 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다. 한편, 해당 지분
율은 소유지분율이며, 현대엔지니어링㈜가 보유한 자기주식을 고려한 의결권 지분율은
12.24%
입니
다.

(주3) 전기 중 Glovis India Anantapur Private Ltd가 설립되었고, 당사는 지
분 100%에 해당하는 2,428,869천원을 자본출자하였습니다.

(주4) 당기 중 Hyundai Glovis Vietnam Co., Ltd가 설립되었고, 당사는 지
분 100%에 해당하는 817,804천원을 자본출자하였습니다.

11. 유형자산

11.1 당분기와 전분기 중 당사의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초순장부가액(변경전)
2,998,362,446
3,168,273,313

회계정책의 변경(주1)
224,465,419
-

기초순장부가액(변경후)
3,222,827,865
3,168,273,313

일반취득 및 자본적지출
224,060,054
31,961,306

감가상각
(173,167,881)
(108,439,639)

손상차손(주2)
(73,787,411)
-

처분/폐기 등
(7,491,715)
(9,441,693)

기타(주3)
74,531,642
(51,565,880)

분기말순장부가액
3,266,972,554
3,030,787,407

(
주1) 리스사용권자산 224,465,419천원을 기초 유형자산에 포함하였습니다.
(주2) 당사 소유 자동차선(Golden Ray호)이 당분기 선체 기울어짐 사고가 발생하였으며, 선박 재사용이 불가능할 것으로 판단하여 전액(73,787,411천원)
손상차손 인식하였습니다.

(주3) 기타증감액은 리스계약 연장으로 인한 사용권자산 증가, 무형자산으로 대체로 인한 감소 등으로 구성되어 있으며, 전분기에는 건설중인자산의 무형자산(평택항 항만시설무상사용권) 대체 50,280,846천원 등이 포함되어 있습니다.

11.2 당분기와 전분기 중 당사의 계정과목별 유형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
167,840,549
106,485,093

판매비와관리비
5,327,332
1,954,546

합계
173,167,881
108,439,639

11.3 차입원가의 자본화

전분기에 자본화된 차입원
가는

없

으며, 당분기에 자본화된 차입원가는 519,909천원 입니다. 한편, 당분기의 자본화금액을 산정하기 위한 이자율은 특정차입금의 유효이자율인
3.
26%

입니다.

12. 무형자산

12.1 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초장부가액
86,773,492
29,862,504

취득
1,754,532
11,798,632

상각
(10,417,943)
(5,371,217)

처분
(5,000,000)
-

손상차손
(45,645)
-

기타(주)
1,467,139
51,230,162

분기말장부가액
74,531,575
87,520,081

(주) 기타증감액은 유형자산에서의 대체로 인한 증가 등으로 구성되어 있으며, 전분기에는 건설중인자산에서 무형자산(평택항 항만시설무상사용권) 대체 등

51,230,16
2천원이
증가하였습니다.

12.2 당분기와 전분기 중 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
6,093,461
954,651

판매비와관리비
4,324,482
4,416,566

합 계
10,417,943
5,371,217

13. 기타지급채무

보고기간종료일 현재 유동부채로 분류된 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미지급금
171,432,338
98,807,688

보증금
6,142,000
5,491,000

미지급비용
19,884,467
7,058,411

합 계
197,458,805
111,357,099

14. 단기차입금

보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
내역
당분기말
전기말

KEB하나은행 외
D/A환어음할인 등
967,565,551
856,869,650

당사는 KEB하나은행 등과 D/A환어음 할인약정 및 상업어음 할인약정을 체결하였는 바, 금융기관에 매각한 매출채권 중 만기가 미도래한 금액을 단기차입금으로 계상하였습니다.

15. 기타부채

보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성

선수금(주)
46,256,220
91,768,156

예수금
26,586,961
19,237,229

유동성 계
72,843,181
111,005,385

비유동성

장기미지급급여
7,179,170
6,629,023

합 계
80,022,351
117,634,408

(주) 보고기간종료일 현재 계약부채에 해당되는
30,285,406천원
(전기말: 30,883,544천원)이 포함되어 있습니다.

16. 충당부채

16.1 충당부채ㆍ자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
당기초
증가
감소
당분기말

충당부채
170,172,887
35,892,596
(32,554,445)
173,511,038

충당자산
(147,885,295)
(30,346,531)
24,949,428
(153,282,398)

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
전기초
증가
감소
전분기말

충당부채
164,924,048
30,252,797
(29,255,002)
165,921,843

충당자산
(144,287,910)
(29,195,238)
28,263,203
(145,219,945)

16.2 보고기간종료일 현재 충당자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동판매보증충당자산
32,509,766
30,249,533

판매보증충당자산
120,772,632
117,635,762

합 계
153,282,398
147,885,295

16.3 보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

판매보증충당부채
34,239,100
127,129,086
31,865,625
123,827,118

화물클레임충당부채
1,429,905
-
441,477
-

기타충당부채
10,712,947
-
14,038,667
-

합 계
46,381,952
127,129,086
46,345,769
123,827,118

16.4 판매보증충당부채의 성격과 자원의 유출이 예상되는 시기

당사는 고객과의 계약을 통해 판매된 CKD 부품 등과 관련하여 보증의무를 부담하고있습니다. 당사는 과거경험률에 근거하여 발생비율 및 보증기간을 추정하였고, 대부분의 지출이 판매 후 3년 이내 발생, 향후 10년 이내 완료될 것으로 예상하였으며, 이러한 추정치를 판매보증충당부채로 회계처리하고 있습니다. 한편, 당사는 매입처와의 약정을 통해 변제받을 것이 거의 확실하다고 판단되는 변제예상금액을 자산으로 인식하고 충당자산으로 회계처리하고 있습니다.

1
7. 퇴직
급여

제도

17.1 당분기와 전분기 중 손익으로 인식한 순급여비용의 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
7,795,745
6,452,514

퇴직급여부채의 순이자
4,566
(18,867)

합 계
7,800,311
6,433,647

17.2 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
71,308,247
63,207,773

사외적립자산의 공정가치
(73,487,499)
(62,985,642)

국민연금전환금
(3,524)
(3,524)

순확정급여부채(주)
(2,182,776)
218,607

(주) 당사는 확정급여부채를 초과하는 사외적립자산을 기타비유동자산으로 분류하였습니다.

18. 영업이익 및 영업외손익

18.1 당분기와 전분기 중 판매비와 관리비의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
22,513,156
66,961,421
19,914,528
60,032,866

퇴직급여
2,326,356
6,975,550
1,908,784
5,801,097

복리후생비
4,033,129
12,229,418
3,233,047
10,231,062

여비교통비
769,857
2,707,455
821,051
1,883,501

통신비
509,942
1,841,894
475,651
1,567,543

사무실관리비
887,576
2,569,853
872,016
2,488,596

세금과공과
181,820
3,204,685
(119,785)
2,418,694

지급임차료
89,373
242,657
1,236,283
3,676,819

감가상각비
1,755,098
5,231,863
604,412
1,859,074

무형자산상각비
1,468,928
4,317,732
1,431,197
4,409,817

보험료
630,767
1,752,321
535,959
1,532,132

광고선전비
3,445,826
11,169,301
3,500,470
11,120,155

사무용품비
143,944
660,655
178,329
634,746

지급수수료
7,980,835
23,864,369
11,047,560
27,090,924

운반비
50,717,868
138,398,470
48,770,874
125,249,687

대손상각비(환입)
(776,070)
(2,260,880)
8,579,603
3,052,146

교육훈련비
332,867
1,006,518
337,543
1,125,311

전산운영비
3,041,969
8,069,931
2,444,909
6,732,228

판매보증비(환입)
549,534
179,190
124,320
(1,006,509)

기타
727,443
2,220,616
2,388,079
3,687,576

합 계
101,330,218
291,343,019
108,284,830
273,587,465

18.2 당분기와 전분기 중 금융수익의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
5,507,559
14,320,297
2,840,098
7,788,470

배당금수익
11,868,597
64,362,479
869,816
28,086,706

합 계
17,376,156
78,682,776
3,709,914
35,875,176

18.3 당분기와 전분기 중 기타수익의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

임대료수익
71,489
206,016
71,596
208,735

수입수수료
483,189
1,615,575
637,039
2,162,393

외환차익
67,182,707
162,718,022
79,540,074
150,498,016

외화환산이익
4,251,597
35,415,712
(17,256,452)
15,431,644

파생상품거래이익
4,574,964
8,504,729
3,675,360
7,863,664

파생상품평가이익
124,661
9,024,611
(1,979,530)
4,122,141

기타의대손상각비환입
31,431
266,429
-
-

기타
7,936,913
24,414,582
965,657
5,336,244

합 계
84,656,951
242,165,676
65,653,744
185,622,837

18.4 당분기와 전분기 중 금융원가는 모두 이자비용입니다.

18.5 당분기와 전분기 중 기타비용의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기부금
690,687
1,627,296
226,862
3,051,772

유형자산손상차손
73,787,411
73,787,411
-
-

외환차손
64,762,120
160,216,251
78,554,959
157,041,548

외화환산손실
69,700,070
145,389,756
(42,974,769)
65,171,929

파생상품거래손실
7,829,150
15,104,715
5,594,613
8,721,322

파생상품평가손실
1,172,153
5,774,472
(5,998,229)
2,142,585

기타의대손상각비
-
-
50,110
87,535

기타
5,879,853
9,080,994
922,826
9,593,488

합 계
223,821,444
410,980,895
36,376,372
245,810,179

18.6 당분기와 전분기 중 종업원급여 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
25,790,427
76,946,671
23,696,757
69,266,251

퇴직급여
2,597,658
7,793,286
2,161,653
6,489,623

장기종업원급여
261,707
785,121
1,188,420
2,090,853

복리후생비
4,768,011
14,356,902
4,112,123
12,357,747

합 계
33,417,803
99,881,980
31,158,953
90,204,474

18.7 조정영업이익

손익계산서의 영업이익에 포함된 항목 외에 당사의 영업성과를 반영하는 항목을 추가하여 산정한 당사가 자체 분류한 조정영업이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

손익계산서상 영업이익
197,161,117
485,231,095
139,443,771
371,497,038

기타수익 및 기타비용(주)
2,816,627
6,786,641
1,576,554
5,710,983

조정영업이익
199,977,744
492,017,736
141,020,325
377,208,021

(주) 상품매출과 직접 대응되는 상품선물거래에 대한 평가 및 거래손익입니다.

19. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(59,022,318)
(130,084,681)
(98,552,425)
(139,398,663)

재고자산의 매입액
2,210,924,276
6,140,898,096
2,121,583,548
5,871,697,946

종업원급여
33,417,803
99,881,980
31,135,214
90,204,474

감가상각비 및 무형자산상각비
66,119,731
183,585,824
38,306,389
113,810,857

임차료
146,066,231
464,694,455
178,330,672
452,979,968

운반비
684,372,898
2,074,970,691
645,990,769
1,831,919,948

선박운항비
365,886,021
1,083,161,771
351,687,883
995,915,619

기타 비용
101,110,790
287,078,737
105,623,097
276,621,379

합 계(주)
3,548,875,432
10,204,186,873
3,374,105,147
9,493,751,528

(주) 손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

20. 법인세

당분기와 전분기 중 법인세비용의 주요 구성요소는 다음과 같습니다.

20.1 손익계산서상 법인세비용

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당분기법인세 부담액
138,656,604
73,623,462

일시적차이의 변동으로 인한 이연법인세
(1,267,621)
6,614,574

자본에 직접 반영된 법인세
(7,472,023)
7,233,790

분기순이익에 반영된 법인세비용
129,916,960
87,471,826

20.2 자본에 직접 반영된 법인세

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타포괄손익-공정가치 측정상품 평가손익
(7,530,931)
7,079,431

확정급여제도의 재측정요소
58,908
154,359

기타포괄손익에 직접 반영된 법인세비용
(7,472,023)
7,233,790

21. 주당이익

기본주당이익은 보통주소유주에게 귀속되는 당기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산합니다. 기본주당이익 계산에 사용된 이익 및 주식 관련 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

분기순이익
6,627,838,280
197,746,674,022
115,266,469,483
205,912,705,300

가중평균 유통보통주식수
37,500,000주
37,500,000주
37,500,000주
37,500,000주

기본주당이익
177
5,273
3,074
5,491

22. 특수관계자 공시

22.1 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

종속기업
Glovis America, Inc.

Glovis Slovakia, s.r.o.

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.

Glovis Europe, Gmbh.

Glovis Czech Republic, s.r.o.

Glovis India, Pvt. Ltd.

Glovis Russia LLC

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.

Glovis Australia, Pty, Ltd.

Glovis Brazil Logistica LTDA

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV

Glovis India Anantapur Private Ltd

Hyundai Glovis Vietnam Co.,Ltd.

㈜지마린서비스

GL NV25 Shipping, Inc. 외 27개

관계기업
현대엔지니어링㈜

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호

기타특수관계자
현대자동차㈜ 및 기아자동차㈜ 외 (주)

(주) 당사가 속해있는 현대자동차기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.

2
2.2

당분기와

전분기

중

특수관계자와의 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

회사명
수익거래
비용거래

매출거래
기타수익거래
매입거래
기타비용거래

종속기업:

Glovis America Inc.
2,857,420
29,690,083
38,991,356
14,563,069

Beijing Glovis Warehousing&Transportation Co.,Ltd
8,585,838
1,405,168
17,318,440
5,452,162

Glovis Australia PTY, Ltd
95,301,771
216,197
53,278
-

Glovis Europe Gmbh.
2,857,217
16,536,405
30,842,825
15,756,621

천진글로비스기차배건유한공사
-
542,467
76,923,177
-

지마린서비스
-
2,009
58,523,465
4,212,688

기타
12,096,781
21,349,633
29,738,026
25,105,344

관계기업:

현대엔지니어링㈜
94,305,954
10,640,880
32,182
6,199,588

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
2,507,882
-
13,269,494

기타특수관계자 :

Kia Motor Slovakia s.r.o. (KMS)
975,909,927
249,784
-
3,362,533

Hyundai Motor manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
675,848,293
1,973
-
726,588

기아자동차㈜
602,565,277
709,367
32,386,527
823,716

현대자동차㈜
636,243,447
1,088,878
69,986,614
27,819,378

현대제철㈜
724,680,289
528,886
11,140,766
21,010

Hyundai Motor manufacturing czech, s.r.o. (HMMC)
601,193,471
77,007
-
643,503

Hyundai Motor Manufacturing Russia (HMMR)
629,955,774
655,970
-
1,241,153

Kia Motors manufacturing Georgia Inc. (KMMG)
304,919,315
1,398,187
-
684,293

현대트랜시스
21,027,464
727,879
479,564,618
626

현대위아㈜
23,299,573
978,640
328,731,327
-

현대모비스㈜
178,843,225
4,018,872
251,383,978
2,129,600

현대케피코㈜
1,803,494
788,548
231,566,890
-

Eukor Car Carriers Inc.
70,132,893
7,287,416
109,885,256
-

현대캐피탈㈜
844,964
1,150,727
78,418,776
365,296

Hyundai Powertech (Shandong) Co., Ltd.(PTC)
-
-
32,172,392
-

Hyundai Mobis Mexico, S. De R.L. De C.V.
-
-
36,180,968
-

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
-
-
24,686,389
-

Hyundai WIA India Pvt Ltd
-
-
19,717,730
-

기타
1,496,157,300
2,881,376
79,472,873
19,176,889

합 계
7,159,429,687
105,434,234
2,037,717,853
141,553,551

<전분기>
(단위: 천원)

회사명
수익거래
비용거래

매출거래
기타수익거래
매입거래
기타비용거래

종속기업:

Glovis America, Inc.
2,727,396
3,380,735
30,041,853
9,619,852

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
14,097,721
2,911,604
5,838,764
4,113,853

Glovis Brazil Logistica LTDA
112,958
3,185,077
521,317
2,570

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
1,196,148
2,139,142
1,667,611
932,562`

Glovis Russia LLC
485,319
5,000,160
2,481,225
16

기타
16,997,875
6,055,516
177,527,215
51,563,427

관계기업:

현대엔지니어링㈜
18,671,202
10,640,880
4,615,628
4,517,163

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
2,617,891
-
13,203,610

기타특수관계자 :

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
992,862,216
746,371
-
90,799

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
693,518,173
-
-
1,227,162

기아자동차㈜
518,219,456
759,430
34,836,222
439,406

현대자동차㈜
506,138,655
1,418,454
42,815,465
21,383,572

현대제철㈜
704,532,306
567,604
43,305,265
6,972

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
585,452,557
501,194
-
31,889

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
557,742,959
381,560
-
1,520,373

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
219,360,839
624,094
-
30,710

기타
1,600,275,067
17,530,890
1,488,934,462
16,804,499

합 계
6,432,390,847
58,460,602
1,832,585,027
125,488,435

22.3 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금 등
매입채무
미지급금 등

종속기업:

Glovis America Inc.
483,313
969,896
3,971,629
2,987,219

Beijing Glovis Warehousing&Transportation Co.,Ltd
2,993,291
71,676
2,140,281
1,035,414

Glovis Australia PTY, Ltd
18,569,276
77,172
3,720
3,744,719

Glovis Europe Gmbh.
1,167,636
969,852
3,712,933
1,386,061

천진글로비스기차배건유한공사
-
909,379
995,752
-

지마린서비스
-
3,567,967
7,180,688
1,720,341

기타
5,040,117
8,241,148
2,781,186
648,865,491

관계기업:

현대엔지니어링㈜
6,171,964
-
-
2,261,850

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
-
-
343,961,844

기타특수관계자 :

Kia Motor Slovakia s.r.o. (KMS)
19,459,243
-
-
13,361,242

Hyundai Motor manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
53,482,890
-
-
4,244,551

기아자동차㈜
59,073,389
809
1,223,592
5,529,583

현대자동차㈜
120,525,203
11,454
13,546,158
4,586,787

현대제철㈜
128,190,293
-
342,756
16,155

Hyundai Motor manufacturing czech, s.r.o. (HMMC)
49,953,218
-
-
8,557,446

Hyundai Motor Manufacturing Russia (HMMR)
29,695,796
132,947
-
25,289,559

Kia Motors manufacturing Georgia Inc. (KMMG)
100,043,919
272,339
-
1,981,868

현대트랜시스
10,873,824
73,074
77,233,062
24,494

현대위아㈜
10,758,211
231,182
45,854,126
9,935

현대모비스㈜
19,883,070
66,813
28,145,853
702,506

현대케피코㈜
332,688
145,248
27,441,244
-

Eukor Car Carriers Inc.
2,548,948
-
6,382,574
5,525,566

현대캐피탈㈜
4,400
-
4,716,434
-

Hyundai Mobis Mexico, S. De R.L. De C.V.
-
-
6,487,490
-

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
-
9,846
3,932,859
-

Hyundai WIA India Pvt Ltd
-
-
1,897,370
-

기타
411,883,484
7,037,786
9,090,026
34,684,346

합 계
1,051,134,173
22,788,588
247,079,733
1,110,476,977

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금 등
매입채무
미지급금 등

종속기업:

Glovis America, Inc.
4,227,134
2,717,307
4,308,941
1,373,897

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
5,243,395
275,430
469,462
931,534

Glovis Brazil Logistica LTDA
30,064
553,657
12,012
6,303

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
272,405
482,753
84,109
102,985

Glovis Russia LLC
24,514
926,782
169,461
53,033

기타
9,150,664
14,921,582
11,745,683
758,912,308

관계기업:

현대엔지니어링㈜
11,218,154
-
-
535,114

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
-
-
333,229,064

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
6,986,622
-
65,736
2,308,327

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
69,607,222
-
-
6,103,636

기아자동차㈜
42,982,258
534
4,235,327
1,191,973

현대자동차㈜
152,613,596
11,555
1,753,570
19,709,882

현대제철㈜
141,098,656
799,303
4,376,258
28,600

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
72,153,089
3,688
-
31,468,119

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
20,327,513
-
-
237,745

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
68,400,955
226,151
-
1,461,927

기타
322,169,038
7,051,902
166,101,568
7,053,955

합 계
926,505,279
27,970,644
193,322,127
1,164,708,402

22.4 자금거래

22.4.1

전분기 중 당사의 종속기업

GL NV25 Shipping, Inc. 등으로부터 선박취득과

관련하여

발생한 장기미지급금은 61,476,480천원입니다. 선박 취득과 관련하여 계상한 장기미지급금의 상환 및 이자금액은 당분기 및 전분기 각각
202,936,547천원 및 192,911,844
천원
입니다.

22.4.2 당기 중 Hyundai Glovis Vietnam Co.,Ltd가 설립되었고, 당사는 지분 100%에 해당하는 817,804천원을 자본출자 하였습니다.

22.4.3 당분기 및 전분기의 관계기업인 하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호에 대한 투자회수액은 각각 2,253,579천원 및 2,140,091천원입니다. 

22.4.4 당사는 당분기말 현재 상호출자제한기업집단 계열회사인 현대차증권㈜에 50,000,000천원의 금융상품을 보유하고 있습니다.

22.4.5
당사가 당기 중 특수관계자에게 지급한 배당금은 63,577,569천
원입니다.

22.5 주요 경영진에 대한 보상

당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사 및 비등기 사외이사를 포함하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
6,446,608
6,586,720

퇴직급여
1,709,696
1,342,856

합 계
8,156,304
7,929,576

23. 약정사항과 우발사항

23.1 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역

보고기간종료일 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증일
단위
보증금액
보증내역

서울보증보험
2018년 03월 ~ 2022년 02월
KRW
2,314,360
공탁보증보험

2013년 04월 ~ 2030년 07월
KRW
16,146,094
이행(계약)보증보험

2019년 06월 ~ 2019년 10월
KRW
120,000
이행(입찰)보증보험

2017년 07월 ~ 2021년 04월
KRW
1,623,725
이행(지급)보증보험

2019년 01월 ~ 2021년 06월
KRW
60,375
인허가보증보험

23.2 보고기간종료일 현재 당사가

타
인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위 : 1USD, 원화단위 : 천원)

제공받은자
보증내역
채무보증금액

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
시설자금
USD
40,500,000

Glovis India Anantapur Private Ltd
운영자금 등
USD
80,000,000

대보인터내셔널쉬핑㈜
연대보증
KRW
1,588,216

23.3 약정사항

보고기간종료일 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구분
단위
금액

D/A환어음할인한도(포페이팅포함) 등
USD
1,565,329,460

수입L/C개설한도
USD
30,000,000

매출채권담보대출한도
KRW
110,800,000

운전자금대출한도
KRW
30,000,000

LME선물
USD
35,000,000

선물환한도
USD
240,000,000

EUR
15,000,000

23.4 당사 소유 자동차선(Golden Ray호)이 당분기 미국 조지아주 브런즈윅(Brunswick)항 내에서 선체 기울어짐 사고가 발생하였습니다. 이에 당사는 보고기간 종료일 현재 선박구조작업을 진행하고 있습니다. 재해대상물은 선체 및 화물 등으로 피해금액을 산정 중에 있습니다. 선체는 수리 후 재사용이 불가능할 것으로 판단하여 전액 손상차손을 인식하였습니다. 당사는 선체에 대하여 현대해상화재보험(주)에 보험을 가입하고 있으며 동 사고로 인하여 발생한 선체손실을 보험을 통해 보상받을 것으로 예상하고 있습니다. 화물의 피해액과 그 보상 규모는 보고기간 종료일 현재 그 영향을 예측할 수 없습니다.

23.5
당분기말 현재 당사가 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 손해배상 및 물류운임 청구소송 등 영업과 관련된 소송 및 중재 등이 있습니다. 회사는 상기 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 회사의재무제표에 미치는 영향은 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

24. 담보제공자산

보고기간종료일 현재 당사의 기타금융부채와 관련하여 금융기관 등에 담보 제공한 자산은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

금융기관
담보제공자산
내역
채권최고액
자산 장부금액

KDB산업은행 외
선박
기타금융부채(유동 및 비유동)
1,371,822,030
2,080,667,455

<전기말>
(단위: 천원)

금융기관
담보제공자산
내역
채권최고액
자산 장부금액

KDB산업은행 외
선박
기타금융부채(유동 및 비유동)
1,672,733,763
2,403,425,705

한편, 당분기말 현재 HI GOLD OCEAN KMARIN NO. 11A S.A.등이 건조중인 선박의 완공 이후에 당사가 동 선박을 장기용선하여 운항시 발생할 수 있는 손실배상의무부담을 위하여 관계기업투자로 분류된 하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호에 대해 납입액
의 50%인
39,203,735
천원이 국민연금공단에 담보제공 되었습니다.

25. 현금흐름표

25.1 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

25.2 당사의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
2,043,597
53,384,242

장기미지급금의 유동성 대체
325,808,739
161,531,287

사용권자산 및 리스채권의 인식
449,546,046
-

미지급금의 유동성장기미지급금 대체
-
12,295,296

미지급금의 장기미지급금 대체
-
49,181,184

25.3 영업활동 현금흐름
당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 세부 내역은 다음과 같습니다.

25.3.1 비현금항목의 조정 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용
129,916,960
87,471,826

퇴직급여
7,719,163
6,362,427

장기종업원급여
785,121
2,090,853

감가상각비
173,072,411
108,344,167

무형자산상각비
10,411,193
5,364,467

대손상각비(환입)
(2,260,880)
3,052,146

판매보증비(환입)
179,190
(1,006,509)

이자수익
(14,320,297)
(7,788,470)

배당금수익
(64,362,479)
(28,086,706)

유형자산처분이익
(5,063,866)
(2,049,461)

외화환산이익
(35,415,712)
(15,431,644)

파생상품평가이익
(9,024,611)
(4,122,141)

이자비용
67,435,019
53,800,340

유형자산처분손실
100,397
1,345,673

유형자산손상차손
73,787,411
-

외화환산손실
145,389,756
65,171,929

파생상품평가손실
5,774,472
2,142,585

기타의대손상각비(환입)
(266,429)
87,535

재고자산평가손실(환입)
(1,185,526)
(3,593,465)

기타
(1,745,275)
2,870,173

합 계
480,926,018
276,025,725

25.3.2 운전자본 조정 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권의 증가
(170,317,453)
(134,081,426)

장기성매출채권의 감소
148,544
-

기타채권의 감소(증가)
(21,816,509)
3,994,995

재고자산의 증가
(128,905,706)
(135,816,802)

기타유동금융자산의 감소
8,131,388
-

기타유동자산의 감소(증가)
(6,386,644)
16,041,640

매입채무의 증가
72,396,476
153,484,469

기타채무의 증가(감소)
84,852,079
(28,088,984)

기타유동부채의 감소
(38,162,204)
(102,263,859)

기타유동금융부채의 감소
(2,047,554)
(6,053,524)

기타비유동금융부채의 증가(감소)
(522,445)
756,451

기타비유동부채의 감소
(234,975)
(119,229)

퇴직급여부채의 감소
(10,415,905)
(2,777,792)

충당부채의 감소
(452,132)
(1,221,165)

합 계
(213,733,040)
(236,145,226)

2
5.4 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
당기초
재무활동
현금흐름
환율변동
신규리스
기타(주1)
당분기말

단기차입금
856,869,650
110,158,945
536,956
-
-
967,565,551

유동성리스미지급금
63,864,071
(64,194,288)
4,245,157
63,823,649
55,684,085
123,422,674

장기리스미지급금
173,086,467
-
25,892,331
385,722,397
13,157,139
597,858,334

유동성장기미지급금
278,957,949
(180,092,488)
32,078,844
-
332,148,645
463,092,950

장기미지급금
1,080,934,855
-
56,190,502
-
(325,808,738)
811,316,619

합 계
2,453,712,992
(134,127,831)
118,943,790
449,546,046
75,181,131
2,963,256,128

(주1) 기타에는 장기미지급금의 시간경과에 따른 유동성 대체, 현재가치할인차금 이자비용 인식 등이 포함되어 있습니다. 

<전분기말>
(단위: 천원)

전기초
재무활동
현금흐름
환율변동
기타(주1)
전분기말

단기차입금
609,719,080
278,476,337
(4,471,572)
-
883,723,845

유동성장기미지급금
214,247,732
(169,826,155)
8,589,362
176,875,328
229,886,267

장기미지급금
1,253,239,210
-
44,160,184
(112,179,650)
1,185,219,744

합 계
2,077,206,022
108,650,182
48,277,974
64,695,678
2,298,829,856

(주1) 기타에는 장기미지급금의 시간경과에 따른 유동성 대체, 현재가치할인차금 이자비용 인식, 단기대여금과 상계 등이 포함되어 있습니다.

26. 고
객과의 계약에서 생기는 수익

26.1 수익구분 정보

<당분기>
(단위:천원)

구 분
물류부문
유통부문
해운부문
합 계

재화 또는 용역의 유형

- 국내물류사업
1,086,072,783
-
-
1,086,072,783

- 해외물류사업
1,038,521,788
-
-
1,038,521,788

- 해운업
-
-
2,431,324,825
2,431,324,825

- CKD사업
-
4,615,081,765
-
4,615,081,765

- 트레이딩사업
-
1,146,289,774
-
1,146,289,774

- 기타
1,230,059
370,896,975
-
372,127,034

고객과의 계약에서 생기는 수익 합계
2,125,824,630
6,132,268,514
2,431,324,825
10,689,417,969

재화나 용역의 이전 시기

한 시점에 이전

-
6,132,268,514
-
6,132,268,514

기간에 걸쳐 이전
2,125,824,630
-
2,431,324,825
4,557,149,455

고객과의 계약에서 생기는 수익 합계
2,125,824,630
6,132,268,514
2,431,324,825
10,689,417,969

<전분기>
(단위:천원)

구 분
물류부문
유통부문
해운부문
합 계

재화 또는 용역의 유형

- 국내물류사업
975,610,523
-
-

975,610,523

- 해외물류사업
894,013,647
-
-
894,013,647

- 해운업
-
-
2,061,933,236

2,061,933,236

- CKD사업
-
4,299,188,450
-

4,299,188,450

- 트레이딩사업
-
1,293,776,204
-

1,293,776,204

- 기타
13,406,989
327,319,517
-
340,726,506

고객과의 계약에서 생기는 수익 합계
1,883,031,159
5,920,284,171
2,061,933,236
9,865,248,566

재화나 용역의 이전 시기

한 시점에 이전

-
5,920,284,171
-
5,920,284,171

기간에 걸쳐 이전
1,883,031,159
-
2,061,933,236
3,944,964,395

고객과의 계약에서 생기는 수익 합계
1,883,031,159
5,920,284,171
2,061,933,236
9,865,248,566

26.2 지역별 수익

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한국
4,731,997,931
4,540,993,070

중국
133,073,260
145,728,084

아시아
1,022,409,763
787,889,361

북미
1,215,818,234
1,033,255,260

중남미
704,604,743
600,791,581

유럽
2,739,908,843
2,629,533,734

기타
141,605,195
127,057,477

합 계
10,689,417,969
9,865,248,566

고객의 소재지에 따라 수익을 분류하였습니다. 

27. 배당금

당분기와 전분기 중 배당금의 지급내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

보통주배당금

전기 최종배당:
주당 3,300원
(
전전기: 주당 3,000원)

123,750,000
112,500,000

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 현황
(연결 기준)

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제19기 3분기

매출채권
2,293,053,084,765
19,028,229,648
0.8%

미수금
134,638,597,683
17,759,512,808
13.2%

합 계
2,427,691,682,448
36,787,742,456
1.5%

제18기

매출채권
2,015,324,359,707
22,716,796,345
1.1%

미수금
101,045,794,900
18,029,941,854
17.8%

합 계
2,116,370,154,607
40,746,738,199
1.9%

제17기

매출채권
2,014,611,513,717
26,072,946,716
1.3%

장기성매출채권
608,499,667
-
0.0%

미수금
116,691,822,180
22,436,194,171
19.2%

보증금
20,194,318,702
418,150,000
2.1%

합 계
2,152,106,154,266
48,927,290,887
2.3%

※ 상기 사항은 매출채권 및 기타수취채권 중 대손충당금이 설정된 계정과목을 기재하였습니다.

(
2)
최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 원)

구 분
제19기 3분기
제18기
제17기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
40,746,738,199
48,927,290,887
39,144,836,491

2. 순대손처리액(① + ② ±③)
1,801,720,328
3,399,067,306
394,987,224

① 대손처리액(상각채권액)
1,817,487,135
3,223,806,226
103,318,509

② 상각채권회수액
-4,447,847
-
1,351,276

③ 기타증감액
-20,214,653
175,261,080
293,019,991

3. 대손상각비 계상(환입)액
-2,157,275,415
-4,781,485,382
6,893,202,285

4. 사업결합으로 인한 증가
-
-
3,284,239,334

5. 기말 대손충당금 잔액합계
36,787,742,456
40,746,738,199
48,927,290,887

※ 당기 중 기타증감액 : 외화환산조정

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

연결기업은 한국채택국제회계기준에 따라 개별채권 분석을 통한 개별적 손상검토와
 기대신용손실을 적용하여 산정하는 집합적 손상검토를 통해 대손충당금을 설정하고 있습니다. 
 개별적 손상검토는 거래처의 부도 등의 발생으로 인해 상환능력이 현저히 떨어진다 고 판단될 경우 채권 가압류 신청등의 절차를 거친 채권을 100%로 대손설정하였습 니다. 또한, 집합적 손상검토의 경우 연결기업은 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영하여 설 정하고 있습니다.

(4)
당해
현재 경과기간별 매출채권 및 기타수취채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분
만기미도래
만기경과
 30일 미만
만기경과
 30일 ~ 60일 미만
만기경과
 60일 ~ 90일 미만
만기경과
 90일 ~ 120일 미만
만기경과
 120일 초과
합계

금액
2,303,716,028
17,788,688
12,617,511
6,285,945
6,351,858
70,864,877
2,417,624,907

구성비율
95.3%
0.7%
0.5%
0.3%
0.3%
2.9%
100.0%

나. 재고자산의 보유 및 실사내역 등(연결 기준)

(

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

 연결기업의 사업부문 중에서 재고자산을 가지는 유통판매업은 CKD와 상품 판매로 
 구분할 수 있습니다. CKD부문에서의 재고는
해외의 생산공장에 납입되기 이전의 운
 송중인 재고에 해당됩니다. 2019년 9월 30일 현재의 상세 재고 현황은 아래와 같습
 니다.

(단위 : 원)

사업부문
계정과목
재고내역
제19기 3분기
제18기
제17기

CKD 외
제품 외
CKD부품 외
712,110,140,234
637,521,571,257
382,835,577,216

상품 판매
상품
중고차, 트레이딩 외
135,484,741,260
87,570,670,109
97,610,033,865

상품
미착품
117,964,465,784
79,459,722,801
109,796,267,134

저장품
기타상품
90,233,875,725
107,395,007,967
70,442,327,112

합 계
1,055,793,223,003
911,946,972,134
660,684,205,327

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]
10.5%
10.5%
8.1%

재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
9.0회
10.8회
12.2회

(2) 재고자산의 실사내역 등

① 실사일자 

당사는
2018년 재무제표를 작성함에 있
어
서 2018년 12월 31일부터 2019년 1월 2일 에
걸쳐 재고자산 실사를 하였습니다.(연1회 외부감사인 입회)
 실사일과 대차대조표일 사이의 재고자산 차이는 재고변동표를 작성하여 차이내역을 확인
하
였습니다.

② 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등 
 - 사내보관창고 : 2018년 사업연도의 외부감사인인 한영회계법인 소속 공인회계사
 의 입회하에 실시하였습니다. 
 -

외주가공창고 : 외주보관처의 확인서 징구
하였습니다.

※ 분/반기 재고실사시 외부감사인 등은 참여하고 있지 않습니다.

다. 공정가치 평가방법

(1) 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

당분기말
전기말
당분기말
전기말

금융자산:

현금및현금성자산
904,086,255
641,350,378
904,086,255
641,350,378

매출채권(주)
2,141,771,762
1,847,998,309
2,141,771,762
1,847,998,309

기타수취채권
124,107,600
87,079,718
124,107,600
87,079,718

기타비유동수취채권
19,492,452
20,672,340
19,492,452
20,672,340

기타유동금융자산
559,225,846
678,702,814
559,225,846
678,702,814

기타비유동금융자산
497,208,808
222,037,212
497,208,808
222,037,212

합 계
4,245,892,723
3,497,840,771
4,245,892,723
3,497,840,771

금융부채:

매입채무
1,432,948,110
1,291,702,086
1,432,948,110
1,291,702,086

기타지급채무
244,681,038
162,503,640
244,681,038
162,503,640

단기차입금
1,244,070,907
1,099,274,222
1,244,070,907
1,099,274,222

장기차입금
571,019,761
655,589,896
571,019,761
655,589,896

기타유동금융부채
484,274,368
100,780,394
484,274,368
100,780,394

기타비유동금융부채
1,077,995,203
542,072,872
1,077,995,203
542,072,872

합 계
5,054,989,387
3,851,923,110
5,054,989,387
3,851,923,110

(
주) 보고기간종료일 현재 계약자산에 해당되는 132,253,093천원(
전기말: 144,609,254천원)이 제외되어 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계
연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

(3) 금융상품의 공정가치를 측정하는 데 사용되는 평가기법

구 분
평가기법

기타유동금융자산
(파생상품)
파생상품 평가기법에는 유사한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격 또는 관측가능한 현행 시장거래에서의 가격을 참고하거나 현금흐름할인방법 등 일반적으로 인정되는 가격결정모형을 포함합니다.

기타유동금융자산
(지분상품)
시장에서 거래되는 매도가능금융자산의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 측정

(4) 수준3으로 분류된 항목의 평가기법, 투입변수와 유의적이지만 관측가능하지 않 은 투입변수에 대한 양적정보

구 분
가치평가기법
투입변수
관측가능하지 않은 투입변수
변동에 대한 공정가치 영향

금융자산:

당기손익-공정가치 측정 
금융자산
DCF모형, 순자산가치,
유사기업비교법
할인율
할인율 하락에 따라
공정가치 상승

기타포괄손익-공정가치 측정 
금융자산
성장률
성장률 상승에 따라
공정가치 상승

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간종료일 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준 간의 이동이 있는지를 판단하고 있습니다.

(5) 금융상품의 수준별 공정가치
연결기업의 자산과 부채의 공정가치 측정 서열체계는 다음과 같습니다.

1) 당분기말 현재 자산 및 부채의 공정가치 측정 서열체계에
대한 양적 공시

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치-당기손익 금융자산:

기타유동금융자산(파생상품)
-
9,024,611
-

9,024,611

공정가치-기타포괄손익 금융자산:

기타비유동금융자산(지분상품)
232,863,068
-
3,043,011
235,906,079

공정가치-당기손익 금융부채:

기타유동금융부채(파생상품)
-
5,774,472
-
5,774,472

2) 전기말 현재 자산 및 부채의 공정가치 측정 서열체계에
대한 양적 공시

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치-당기손익 금융자산:

기타유동금융자산(파생상품)
-
8,447,301
-
8,447,301

공정가치-기타포괄손익 금융자산:

기타비유동금융자산(지분상품)
205,478,938
-
3,041,937
208,520,875

공정가치-당기손익 금융부채:

기타유동금융부채(파생상품)
-
2,565,123
-
2,565,123

장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 보아 장부금액을 공정가치로 공시한 항목과 관련한 공정가치 서열체계는 공시하지 않습니다.

라. 채무증권 발행현황

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 02월 12일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 02월 12일
)
(단위 : )

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 02월 12일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 02월 12일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 02월 12일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견
 제19기 3분기, 제18기, 제17기 감사인 및 감사 및 검토의견은 아래와 같습니다.

가. 연결재무제표

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제19기 3분기(당기)
한영회계법인
검토결과 상기 분기연결재무제표가 중요성의 관점에서 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.
-
-

제18기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
특수관계자 거래 공시

제17기(전전기)
한영회계법인
적정
-
-

나. 별도재무제표

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제19기 3분기(당기)
한영회계법인
검토결과 상기 분기재무제표가 중요성의 관점에서기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.
-
-

제18기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
특수관계자 거래 공시

제17기(전전기)
한영회계법인
적정
-
-

2. 감사용역 체결현황
 당사와 한영회계법인과의 감사용역체결 현황은 아래와 같습니다.

가. 연결 및 별도재무제표

(단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제19기 3분기(당기)
한영회계법인
감사계약
690
5,036

제18기(전기)
한영회계법인
감사계약
420
5,644

제17기(전전기)
한영회계법인
감사계약
420
5,611

※ 연결재무제표와 별도재무제표를 구분하여 보수 및 총소요시간을 산정할 수 없음

나. 종속기업 회계감사인의 변경
19기 3분기 중 종속기업인 (주)지마린서비스는 감사계약만료로 감사인을 E&Y로 변경하였였고, ADAMPOL SLOVAKIA S.R.O는 감사계약만료로 감사인을 Sapex로 변경하였습니다.

18기 중 설립한 종속기업인 Glovis India Anantapur Pvt. Ltd.는 설립시 감사인으로 KPMG를 선임하였으며 3월말 감사계약만료로 감사인을 E&Y로 변경하였습니다.

제17기 중 종속기업의 회계감사인 변경사항은 없습니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사와 한영회계법인과의 비감사용역체결 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제19기 3분기(당기)
2019.04.15
CDP 환경변화 대응 자문용역
2019.04~2019.08
21
-

제18기(전기)
2018.04.09
세무자문(주1)
2018.04~2019.05
123
-

2018.03.02
CDP 환경변화 대응 자문용역
2018.03~2018.07
20
-

제17기(전전기)
2017.05.24
CDP 환경변화 대응 자문용역
2017.05~2017.08
18
-

(주1) 당기 중 추가 용역수행에 따라 용역 보수가 61백만 증가하였습니다.

4. 내부감사기구와 회계감사인의

논의사항

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2019.01.25
<내부감사기구>
감사위원회 위원 4명 
<회계감사인>
한영회계법인 상무 1명
(총 5명)
대면회의

①
논의사항
 - 2018년 회계감사 일정 및 주요사항
 - 2018년 회계감사 결과
 - 내부회계관리제도 검토 결과
 
② 논의결과
 - 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당항 영향을 
 미칠 수 있는 사항 및 특이사항 없음

2
2019.04.26

<내부감사기구>
감사위원회 위원 4명 
<회계감사인>
한영회계법인 상무 1명
(총 5명)

대면회의

① 논의사항
 - 유의적인 감사위험 및 19년 감사계획
 - 감사인의 독립성에 관한 사항
 - 핵심감사사항 선정 및 감사절차
 - 내부회계관리제도 감사수행

② 논의결과

- 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당항 영향을 
 미칠 수 있는 사항 및 특이사항 없음

3
2019.10.25
<내부감사기구>
감사위원회 위원 4명 
<회계감사인>
한영회계법인 이사 1명
(총 5명)
대면회의

① 논의사항
 - 2019년 3분기 재무제표 검토 사항
 - 2019년 현장 감사 일정
 - 내부회계관리제도 감사 관련 사항

② 논의결과

- 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당항 영향을 
 미칠 수 있는 사항 및 특이사항 없음

5. 내부회계관리제도

감사인은 18기 내부회계관리제도 운영실태 보고서 및 17기에 대한 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서를 검토하였으며, 운영실태보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명함

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

당
사
의 이사회는 보고서 작성 기준일 2020년 2월 12일 현재 대표이사를 포함한
3명

의 사내이사와 1명의 기타비상무이사, 5명의 사외이사로 구성되어 있습니다. 
 이사회 의장은 김정훈 사내이사로, 당사의 대표이사와 이사회 의장직을 겸직하고 있
 습니다. 이사회 의장은 이사회의 소집과 안건의 주재를 담당한다는 점에서 이사회 안 건, 운영 등에 대하여 이해도가 높은 이사가 의장으로 적합하다고 볼 수 있습니다. 이 에 따라 당사의 대표이사로서 이사회에 부의되는 각종 현안을 가장 잘 파악하고 있는 당사의 대표이사가 이사회 의장 직무를 수행하기에 가장 적합하다고 판단되어 이사들 의 의결을 거쳐 이사회 의장으로 선임하였습니다.
 또
한 당사의 이사회 내에는 4명으로 구성된 감사위원회(전원 사외이사), 4명으로 구
 성된 사외이사후보추천위원회
(사외이사 3명)
및 5명으로 구성된 투명경영위원회
 (
전원 사외이사)
등 총 3개의 소위원회가 있습니다. 

※ 당사의 이사회 구성원의 인적사항은 '
VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및

직원의 현황
 가. 임원의 현황

'을 참조해 주시기 바랍니다.

나. 주요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사의 성명
기타
비상무이사의
 성명
사외이사의 성명

김정훈

(출석률 :
 100.0%)

김영선

(출석률 :
 100.0%)

구형준

(출석률 :
 100.0%)

얀예빈왕

(출석률 :
 88.9%)

이동훈
(출석률:
100.0%)
김대기
(출석률:
100.0%)

김준규

(출석률 :
 100.0%)

임창규
(출석률:
 100.0%)
길재욱
(출석률:
100.0%)

찬 반 여 부

1차 정기
2019년 01월 25일

① 제18기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

②
2019년 사업계획 승인의 건
③
자율준수관리자 선임의 건

④
대규모 내부거래 승인의 건

⑤
정관 일부 개정의 건

⑥ 전자투표제 도입 승인의 건

가결
가결
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2차 정기
2019년 02월 12일

① 제18기 정기 주주총회 소집의 건
 1) 소집일시 : 2019년 03월 14((목) 오전 9시
 2) 소집장소 : 서울시 강남구 봉은사로 419 삼성2동 문화센터 7층 대강당
 3) 부의안건
 - 제18기 재무제표 승인의 건

- 정
관 일부 개정의 건
 - 이사 선임의 건
 - 이사 보수한도 승인의 건
② 현금 배당 결의의 건
 1) 주당 배당금 : 3,300원 (액면 배당률 660%)
 2) 배당금 총액 : 123,750,000,000원
 3) 배당 기준일 : 2018년 12월 31일

③ 특수이해관계자와의 거래 승인의 건

가결

가결

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성

찬성

찬성
찬성

찬성

찬성
찬성

찬성

찬성
찬성

찬성

찬성
찬성

찬성

찬성
찬성

찬성

찬성
찬성

찬성

찬성

3차 정기
2019년 03월 14일
① 이사회 의장 선임의 건
② 이사의 경업 승인의 건
 - 얀예빈왕 기타비상무이사 : Wilh Wilhelmsen Holdings ASA
가결
가결
(주1)
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불참
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4차 정기
2019년 04월 26일

① '19년 1분기 사업실적 보고의 건

②
대규모 내부거래 승인의 건
③ 이
사
회 및 위원회 규정 개정의 건
④
내
부회계관리제도 규정 개정의 건
⑤
해
외법인 설립의 건
⑥ 자율준수관리자 선임의 건

가결

가결
가결
가결
가결
가결

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1차 임시
2019년 07월 24일
① '19년 2분기 사업실적 보고의 건
가결
찬성

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5차 정기
2019년 08월 05일

① 대규모 내부거래 승인의 건

가결
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6차 정기
2019년 10월 25일

① '19년 3분기 사업실적 보고의 건
② 대규모 내부거래 승인의 건

③ 목포항 물류기지 투자의 건
④ 스크러버 투자의 건

가결
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2차 임시
2019년 12월 18일

① 대규모 내부거래 승인의 건

②
외부감사인의 비감사용역 승인의 건
③

내부 감사부서 감사 활동 및 계획 승인의 건

가결
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1차 정기
2020년 01월 22일
① 제19기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
② 2020년 사업계획 승인의 건
③ 현금배당 결의의 건
④ 대규모 내부거래 승인의 건
⑤ 회사채 발행 한도 승인의 건
⑥ 정관 일부 개정의 건
⑦ 선박투자의 건
⑧ 해외법인 설립의 건
⑨ 해외법인 지급보증의 건
⑩ 자율준수관리자 선임의 건
가결
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(주1) 선임대상자 의결권 미행사

다. 이사회 내 위원회

(1) 이사회 내 위원회 현황(감사위원회 및 사외이사후보추천위원회 제외)

위원회명
구성
소속이사명
설치목적 및 권한사항

투명경영위원회
사외이사 5명
이동훈(위원장), 김대기, 김준규, 임창규, 길재욱
주주권익 보호 및 기업의 내부거래 투명성 강화 목적
대규모 투자·출자 심의 및 공정거래자율준수 점검 등 리스크 관리

(2) 이사회 내 위원회 활동내용

1) 투명경영위원회

구 분
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

이동훈
(출석률:
100.0%)
김대기
(출석률:
100.0%)
김준규
(출석률:
100.0%)
임창규
(출석률:
100.0%)
길재욱
(출석률:
100.0%)

찬 반 여 부

투명경영위원회
2019년 01월 25일

① 2019년 사업계획 승인의 건

② 대규모내부거래 승인의 건

가결
가결
찬성
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2019년 02월 12일

①
현금 배당 결의의 건

②
특수이해관계자와의 거래 승인의 건

가결
가결

찬성
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찬성
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찬성

2019년 04월 26일

① 대규모내부거래 승인의 건

가결
찬성

찬성

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찬성

찬성

2019년 08월 05일
① 대규모내부거래 승인의 건
가결
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2019년 10월 25일

① 대규모 내부거래 승인의 건
② 목포항 물류기지 투자의 건
③ 스크러버 투자의 건

가결
가결
가결

가결
가결
가결

가결
가결
가결

가결
가결
가결

가결
가결
가결

가결
가결
가결

2019년 12월 18일
① 대규모 내부거래 승인의 건
가결

가결

가결

가결

가결

가결

2020년 01월 22일
① 2020년 사업계획 승인의 건
② 현금배당 결의의 건
③ 대규모 내부거래 승인의 건
④ 회사채 발행 한도 승인의 건
⑤ 정관 일부 개정의 건
⑥ 선박투자의 건
⑦ 해외법인 설립의 건
⑧ 해외법인 지급보증의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결
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가결
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가결

가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결

라. 이사의 독립성

2020년 2월 12일 기준, 당사 이사회 구성원중 3명의 사내이사와 1명의 기타비상무이
 사는 이사회 추천으로, 5명의 사외이사는 사외이사후보추천위원회의 추천으로 주주
 총회에서 선임됐습니다. 

또한, 관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사가 사외이사 후보를 추천하기 위하

여 설치된 당사의 사외이사후보추천위원회는
사외이사 김대기와 이동훈 및 김준규
 3명과
사내이사 김영선으로 구성되어 있으며
, 상법
제542조8에 의거 총 인원수의 과
 반수를 사외이사로 구성함에 따라 상법상 구성 요건을 충족하고 있습니다.

성 명
추천인
선임배경
담당업무
회사와의 거래
최대주주 등과의 관계
임 기
연임여부
연임횟수

김정훈
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
대표이사
이사회 의장
-
계열회사 
임원
2018∼2021
신규선임
-

김영선
이사회
당사의 재경 업무의 적임자로 업무를 안정적으로 수행하기 위함
재경담당
-
계열회사 
임원
2018∼2021
신규선임
-

구형준
이사회
당사의 물류 업무의 적임자로 업무를 안정적으로 수행하기 위함
물류담당
-
계열회사 
임원
2018∼2021
신규선임
-

얀예빈왕
이사회
해운사 WW ASA 사의 CEO를 역임한 해운 분야의 전문가로서 관련분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있음
해운자문 등
-
-
(당사 기타비상무이사 
선임 후 계열사임원)
2019∼2022(*주1)
연임
3회

길재욱
사외이사 후보 추천위원회
한양대학교 경영대학 교수이자 증권학회 회장을 역임한 경영, 금융 분야의 전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있음
주주권익 보호
-
-
(당사 사외이사 선임 후 계열사임원)
2018∼2021
신규선임
-

김준규
사외이사 후보 추천위원회
검찰총장을 역임한 법무 분야 전문가로서 관련분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있음
법률자문 등
-
-
(당사 사외이사 선임 후 계열사임원)
2017∼2020
연임
1회

임창규
사외이사 후보 추천위원회
지방국세청장을 역임한 세무 분야 전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있음
세무자문 등
감사위원회
위원장
김앤장 법률사무소와의 법률자문계약 (본인과의 직접 관련 없음)
-
(당사 사외이사 선임 후 계열사임원)
2017∼2020
신규선임
-

이동훈
사외이사 후보 추천위원회
공정거래위원회 사무처장을 역임한 공정거래 분야 전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있음
공정거래 자문
투명경영위원회
위원장
-
-
(당사 사외이사 선임 후 계열사임원)
2018∼2021
연임
2회

김대기
사외이사 후보 추천위원회
고려대학교 경영대학 교수이자 한국로지틱스학회 회장으로 재직 중인 물류 분야 전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있음
물류자문 등
사외이사후보
추천위원회
위원장
-
-
(당사 사외이사 선임 후 계열사임원)
2018∼2021
연임
2회

(*주1) 얀예빈왕 이사는 제18기 정기주주총회(2019.03.14)에서 재선임되었습니다.

(1) 사외이사 후보 추천위원회 활동내역

개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사의 성명
사외이사의
성명

김영선
(출석률:

100.0%)

김대기
(출석률:

100.0%)

이동훈
(출석률:

100.0%)

김준규
(출석률:

100.0%)

찬 반 여 부

2019년 4월 26일
① 위원장 선임의 건
가결
찬성
(주1)
찬성
찬성

(주1) 선임대상자 의결권 미행사

마. 사외이사의 전문성

 (1) 사외이사 지원조직 현황
 투명경영위원회 지원조직

부서(팀)명
직원수(명)
직위
근속연수(평균)
주요 활동내역

법무팀
14
책임매니저 7명, 매니저 3명, 사원 4명
3년
준법경영

컴플라이언스팀
7

책임매니저 4명, 매니저 3명

5년
공정거래,
윤리경영

IR팀
8
책임매니저 4명, 매니저 3명, 사원 1명
8년
주주권익
리스크 관리

정책지원팀
6
책임매니저 5명, 매니저 1명
7년
사회공헌

※ 당사는 사외이사 전원(5명)으로 구성된 투명경영위원회를 지원하고 있는 투명경영위원회 지원조직을 중심으로 하여 각 사외이사의 활동을 지원하고 있습니다.

사외이사 교육실시 현황

`교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 01월 25일
재경본부
사외이사 전원(5명)
-
결산결과 설명
이사회 등 안건 사전설명
ESG 평가 내용 설명
회계처리기준 변경 관련 주요 사항 설명
전자투표제 및 주주친화정책 설명

2019년 01월 25일
한영회계법인
사외이사 전원(5명)
-
회계감사기준 변경 관련 커뮤니케이션 예정 사항 설명

2019년 02월 12일
재경본부
사외이사 전원(5명)
-
이사회 등 안건 사전설명

2019년 03월 14일
재경본부
사외이사 전원(5명)
-
이사회 등 안건 사전설명

2019년 04월 26일
재경본부
사외이사 전원(5명)
-
이사회 등 안건 사전설명
신규 해외법인 사업 개요 등의 Orientation
신외감법 시행에 따른 주요 변경 사항 및 
지배기구의 역할에 대한 교육

2019년 04월 26일
한영회계법인
사외이사 전원(5명)
-
핵심감사사항 설명

2019년 07월 24일
재경본부
사외이사 전원(5명)
-
이사회 등 안건 사전설명

2019년 08월 05일
재경본부
사외이사 전원(5명)
-
이사회 등 안건 사전설명

2019년 08월 05일
기타비상무이사
사외이사 전원(5명)
-
산업 관련 주요 동향 및 현안 설명

2019년 10월 25일
재경본부
사외이사 전원(5명)
-
이사회 등 안건 사전설명
ESG 결과 및 향후 지배구조 개선 추진 방안 설명

2019년 10월 25일
한영회계법인

사외이사 전원(5명)

-
내부회계관리제도 변경에 따른 외부감사인과 기업의 주요 역할 설명

2019년 12월 18일
재경본부

사외이사 전원(5명)

-
이사회 등 안건 사전설명
회사채 발행 관련 사전 설명

2020년 1월 22일

재경본부

사외이사 전원(5명)
-

이사회 등 안건 사전설명
신규 사업 개요 등의 Orientation
선박투자 연개 사업 개요 등의
Orientation
신규 해외법인 사업 개요 등의 Orientation

2020년 01월 22일

재경본부 및 
삼정회계법인
(외부 컨설팅 법인)

사외이사 전원(5명)

-
내부회계관리제도 설계 및 운영에 관한 설명

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적 사항 및 사외이사 여부

2020년 2월 12일 기준 감사위원회 구성은 아래와 같습니다.

성명
사외이사 여부
경력
회계·재무 전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

임창규
사외이사

(2016~현재) 김앤장 법률사무소 고문
(2016~현재) 신세계건설 사외이사
(2013) 광주지방국세청장
(2012) 서울지방국세청 조사3국장
(2011) 중부지방국세청 납세자보호담당관
(2010) 국세청 조사기획과장
(2009) 국세청 법인세과장
(2009) 노원세무서장
(2008) 서울지방국세청 조사4국 1과장
(2007) 서울지방국세청 조사2국 2과장

- 한양대학교 행정학 석사

해당
금융기관·정부·증권유관기관 등
경력자(4호 유형)
(2013) 광주지방국세청장
(2012) 서울지방국세청 조사3국장
(2011) 중부지방국세청 납세자보호담당관
(2010) 국세청 조사기획과장
(2009) 국세청 법인세과장
(2009) 노원세무서장
(2008) 서울지방국세청 조사4국 1과장
(2007) 서울지방국세청 조사2국 2과장

이동훈
사외이사
(2015~2016) 롯데그룹 기업문화개선위원회 위원
(2009~2016) 법무법인 에이펙스 상임고문
(2008) 공정거래위원회 사무처장
 - 콜로라도대 경제학 석사
-
-
-

김대기
사외이사
(2017~현재) 한국로지스틱스학회 부회장
(2013~2014) 고려대 경영대학 부학장/학과장
(2009~현재) 고려대 경영대학 교수
(2008~2017) 한국로지스틱스학회 상임이사
 - 메사추세츠대 교통, 물류 시스템 공학 박사
-
-
-

김준규
사외이사
(2016~현재) 법무법인 화우 변호사
(2014~2016) 법무법인 화우 대표변호사
(2014~2016) NH농협금융지주(주) 사외이사
(2012) 김&어소시에이션스 변호사
(2009~2011) 검찰총장
 - 서울대학교 법학 학사
-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 상법

제542조의11, 제542조의12 등
의 관련
규정에 의거하여 감사위원회를 설 
 치하였으며 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원을 선임하였 습니다.
 당사는 감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영
 업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 
 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하
 다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록 하고 
 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(4명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(임창규 1인)
상법 제542조의11 제2항
상법 시행령 제37조 
제2항의 4호
(회계/재무 관련 감독 
업무 경력 5년 이상)

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족(임창규 1인)

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

성 명
추천인
임기
연임여부
연임횟수
회사와의 관계
최대주주와의 관계
비 고

임창규
사외이사후보추천위원회
2017 ~ 2020
신규선임
-
김앤장 법률사무소와의 
법률자문계약
 (본인과의 직접 관련 없음)
-
(당사 사외이사 선임 후 계열사임원)
감사위원장

이동훈
사외이사후보추천위원회
2018 ~ 2021
연임
2회
-
-
(당사 사외이사 선임 후 계열사임원)
-

김대기
사외이사후보추천위원회
2018 ~ 2021
연임
2회
-
-
(당사 사외이사 선임 후 계열사임원)
-

김준규
사외이사후보추천위원회
2017 ~ 2020
연임
1회
-
-
(당사 사외이사 선임 후 계열사임원)
-

다. 감사위원회의 주요 활동내용

회차
개최일자
의안내용
가결여부
김대기
(출석률 :
100.0%)
임창규
(출석률 :
100.0%)

김준규

(출석률 : 100.0%)

이동훈
(출석률 :
100.0%)

찬반여부

1차
2019년 01월 25일
① 제18기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
② 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2차
2019년 02월 12일
① 제18기 정기주주총회 소집의 건
② 현금배당 결의의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3차
2019년 04월 26일
① '19년 1분기 사업실적 보고의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

4차
2019년 07월 24일

① '19년 2분기 사업실적 보고의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

5차
2019년 10월 25일
① '19년 3분기 사업실적 보고의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

6차
2019년 12월 18일

① 외부감사인의 바감사용역 승인의 건
② 내부 감사부서 감사 활동 및 계획 승인의 건

가결

가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

1차
2020년 01월 22일
① 제19기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
② 현금배당 결의의 건

가결

가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

라. 감사위원회

교
육
실
시 계획 및 교육실시 현황

- 회계 및 감사 관련법 개정 동향 및 주요 사항에 대한 교육 
 - 감사위원 업무 수행에 필요한 교육 검토 및 시행

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 01월 25일
재경본부
감사위원 전원(4명)
-
감사위원회 안건 사전설명
회계처리기준 변경 관련 주요 사항 설명

2019년 01월 25일
한영회계법인
감사위원 전원(4명)
-
회계감사기준 변경 관련 커뮤니케이션 예정 사항 설명

2019년 02월 12일
재경본부
감사위원 전원(4명)
-
감사위원회 안건 사전설명

2019년 04월 26일
재경본부
감사위원 전원(4명)
-
감사위원회 안건 사전설명

2019년 04월 26일
한영회계법인
감사위원 전원(4명)
-
핵심감사사항 설명

2019년 07월 24일
재경본부
감사위원 전원(4명)
-
감사위원회 안건 사전설명

2019년 10월 25일

재경본부

감사위원 전원(4명)
-

감사위원회 안건 사전설명

2019년 10월 25일
한영회계법인
감사위원 전원(4명)
-
내부회계관리제도 변경에 따른 외부감사이과 기업의 주요 역할 설명

2019년 12월 18일
재경본부
감사위원 전원(4명)
-
감사위원회 안건 사전설명

2020년 01월 22일

재경본부
감사위원 전원(4명)
-

감사위원회 안건 사전설명

2020년 01월 22일

재경본부 및 삼정회계법인
(외부 컨설팅 법인)

감사위원 전원(4명)
-
내부회계관리제도 설계 및 운영에 관한 설명

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

업무개선팀
10
책임매니저 8명
매니저 2명
(평균 10년)
감사업무 전반

경영관리실
11
책임매니저 8명
매니저 3명
(평균 10년)
내부회계관리업무 전반

IR팀
8
책임매니저 4명
매니저 3명
사원 1명
(평균 8년)
감사위원회 보고 및 
심의안건 자료 준비,
운영관련 제반업무 지원

바. 준법지원인 등

상법 제542조의 13에 의거 1명 이상의 준법지원인을 선임해야 합니다.

보고서 작성기준일 현재 준법지원인은 아래와 같습니다.

성명
선임일
주요경력
임기
관련법령

우원상
2018.07.27
학력 : 서울대 법학과 졸업(학사)
경력 : 사법연수원 40기 수료(2011)
 법무법인 케이씨엘(2011.02. ~ 2015.03)
 현대글로비스 법무팀장(2015.05. ~ 현재)
3년
상법 제542조의13 제5항 1호
(변호사 자격을 가진 사람)

사. 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

보고서 작성 대상 기간 동안 준법통제기준에 따른 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과는 아래와 같습니다.

(1) 주요 활동 내용

구 분
활동내역
세부활동내역

준법교육 및
훈련프로그램 운영
법무세미나
컴플라이언스 교육
- 신입사원 및 경력직원 대상 교육

- 시행일자 : 1/10, 2/12, 6/18, 9/26

- 주제 : 계약법무(계약의 체결/해지, 사문서 위조 등)

해상클레임 및 보험 실무교육
- 신입사원 및 전사 직원대상 교육

- 시행일자 : 3/7, 4/16, 5/20

- 주제 : 해상보험 실무교육, 항해용선계약

준법문화 확산
법률자문사례정보 및
Shipping Newsletter 전사공지
- 월1회 공지

- 주제 : 화물 고박비용 추가 발생 시 선주와 용선주의 책임관계 
 간인 및 계인의 방법 및 법적 효력 등

보전처분 가이드 전사공지
- 공지일자 : 3/29

- 주제 : 상대방 회사의 채무불이행에 대처하는 가압류 신청

준법여부 점검
(준법통제기준 준수여부)
표준계약서 관리
- 미사용 표준계약서 폐지 및 일부 표준계약서 통합

계약서 법적검토 및
법적이슈 자문
- 법무관리시스템 내 체크리스트 활용하여 부서 자체점검 실시

- 자체점검 실시 후 계약서 검토 및 법률자문 요청시 상시수행

소송 등 기타 준법점검 업무
- 소송대응 및 기타준법지원요청사항 상시수행

(2) 준법통제기준 준수 여부 점검 현황

일 시
점검 내용
점검 및 처리결과

2019년 3월~7월
표준계약서 사용 현황 점검
- 미사용 표준계약서 폐지 및 일부 표준계약서 통함

2019년 1월~12월
계약서 검토 및 법적이슈 준법점검
-법무관리시스템내 체크리스트로 자체점검후 계약서 검토 및 법률자문 상시수행

2019년 1월~12월
소송 대응 등 기타 준법점검
- 현재수행중인 소송대응 및 기타 준법지원요청사항 상시수행

아. 준법지원인 지원조직 현황

보고서 작성기준일 현재 준법지원인 지원조직 현황은 아래와 같습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
14
책임매니저 7명,
매니저 3명
사원 4명
(평균 3년)
준법점검
법무세미나
준법문화확산

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 주주들의 원활한 의결권 행사를 위하여 2001년 2월 22일 회사 설립시기부터 
 정관 제17조의2에 의거 서면투표제를 채택하고 있으며 내용은 아래와 같습니다. 
 ① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.
 ② 회사는 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과
 참고자료를 첨부하여야 한다.
 ③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을
 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.
 
 또한, 당사는 2019년 1월 25일 이사회 의결을 통해 전자투표제를 채택하였으며, 
 2019년 3월 14일 개최한 제18기 정기주주총회에서 전자투표제를 도입하였습니다.
 

나. 소수주주권

- 당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁

- 당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

보고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주는 정의선 현대자동차 수석 부회장이며 그 특수관계인 및 공동보유자를 합하여 51.38%(보통주 기준)의 지분을 보유하고 있습니다.
세부내역은 다음과 같습니다. 

(기준일 :
2020년 02월 12일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

정의선
최대주주
보통주
8,732,290
23.29
8,732,290
23.29
-

정몽구
친인척
보통주
2,517,701
6.71
2,517,701
6.71
-

현대자동차
계열회사
보통주
1,830,939
4.88
1,830,939
4.88
-

현대차 정몽구 재단
재단
보통주
1,671,018
4.46
1,671,018
4.46
-

Den Norske Amerikalinje AS(주1)
공동보유자
보통주
4,513,582
12.04
4,513,582
12.04
-

구형준
계열회사임원
보통주
400
0.00
400
0.00
-

계
보통주
19,265,930
51.38
19,265,930
51.38
-

우선주
-
-
-
-
-

(주1) Den Norske Amerikalinje AS는당사의 최대주주 및 특수관계인에 해당하지 않으나 공동보유자로서 특별관계자에 포함

가. 최대주주의 주요경력

최대주주 성명
주요경력(최근 5년간)

주요직무
겸임현황

정의선
현대자동차 
수석 부회장

직위
회사명
기간

사내이사
기아자동차
2019.03 ~

기타
비상무이사
2010.03 ~ 
2019.03

대표이사
현대모비스
2019.03 ~

사내이사
2002.03 ~

사내이사
현대제철
2012.03 ~

사내이사
현대오토에버
사임(2016.05)

기타
비상무이사
현대엔지비
사임(2016.05)

나. 최대주주 변동내역

-해당사항 없음-

2. 주식분

포

가. 5%이상 주식 소유 주주 현황

(기준일 :
2020년 02월 12일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
정의선
8,732,290
23.29%
-

정몽구
2,517,701
6.71%
-

Den Norske Amerikalinje AS
4,513,582
12.04%
-

국민연금
3,903,249
10.41%
-

우리사주조합
-
-
-

※ 국민연금공단의 소유주식수는 2020.01.07일 공시한 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서 기준이며, 공시작성 기준일 현재 주식 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다

나. 소액주주현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
22,640
99.8%
13,320,671
35.5%
-

3. 주식사무

정관상
신주인수권의 내용

제9조(신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정
을 받을 권리를 가진다.
② 전항에도 불구하고 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성
하기 위하여 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 발행할 수 있다.
1. 기업공개 이후 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장
과 금융투자업에 관한 법률에 따라 기업공개를 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하
여 인수인에게 인수하게 하는 경우
2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원
에게 신주를 우선 배정하는 경우
3. 일반공모 증자 이후 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 자본
시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 이사회 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를
발행하는 경우
4. 주식예탁증서 발행 이후 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서
자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의한 주식예탁증서(DR)를 발행하는 경우
5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 은행 등 금융기관의
출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우
6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 현물출자에 대하여 신
주를 발행하는 경우
7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상의 필요
에 따라 국내외의 합작회사, 기술제공회사, 원료 또는 부품 제공회사 등 기타 사업
상 제휴관계를 맺고 있는 회사에게 신주를 발행하는 경우
③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호,제2호,
제2호의2,제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통
지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에
따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈
음 할 수 있다.
④ 제②항 각 호에 의하여 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가
격 등은 이사회의 결의로 정한다.
⑤ 주주가 인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처
리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매결산기 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 31일까지

주식의 종류
주1) 일, 오, 일십, 오십, 일백, 오백, 일천, 일만주권 (8종류)

명의개서대리인
하나은행 증권대행부 전화번호 : 02-368-5800

주주의 특전
없음
공고
① 회사의 인터넷 홈페이지 (www.glovis.net)
 ② 한국경제신문
 (전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없을 때)

주1) 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행('19.9월 시행)에 따라 제18기 정기주주총회('19.3.14)에서 정관을 변경하였음.(해당내용 삭제)

4. 주가 및 주식거래실적

당
사의 보통주가 거래되고 있는 시장은 유가증권시장으로 KOSPI 지수 내 운수창고 업
 종으로 분류되고 있습니다. 당사의 최근 6개월간의 주가 및 거래실적은 아래 표를 참
 조해 주시기 바랍니다.

(단위 : 원,주)

종 류
'19년 8월
'19년 9월
'19년 10월
'19년 11월
'19년 12월
'20년 1월

보통주
최고가
163,500
159,000
155,500
156,500
149,000
156,000

최저가
150,500
149,500
147,000
149,500
143,000
133,500

평균가
155,857
154,184
150,762
152,286
146,625
142,725

최고 일거래량
138,959
165,543
189,770
133,544
97,814
251,701

최저 일거래량
33,356
25,935
32,488
29,162
35,069
32,316

월간 거래량
1,372,371
1,215,397
1,406,283
1,228,822
1,125,437
1,938,659

＊ 상기의 주가(최고, 최저, 평균)는 종가 기준임.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 :
2020년 02월 12일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김정훈
남
1960년 01월
사장
등기임원
상근
대표이사
이사회 의장
前) 현대자동차 부사장
- 영남대 화학공학 학사
-
-
계열회사임원
2018.01.08~
2021년 03월 15일

김영선
남
1965년 01월
부사장
등기임원
상근
재경본부장
기획실장(겸)
사외이사 후보 추천위원회 위원
前) 기아자동차 전무
- 서울대 경제학 석사
-
-
계열회사임원
2017.11.06~
2021년 03월 15일

구형준
남
1959년 10월
사내이사
등기임원
상근
물류사업
前) 기아자동차 부장
- 성균관대 시스템 경영공학 석사
400
-
계열회사임원
2010.01.01~
2021년 03월 15일

얀예빈왕
남
1956년 08월
기타
비상무
이사
등기임원
비상근
이사회 구성원
現) SVP Industrial Investments of Wilh. 
Wilhelmsen Holdings ASA(2017~)
前) CEO of Wilh.Wilhelmsen ASA (2010~2017)
유코카캐리어스 대표이사(2008~2010)
- Herriot-Watt University 경영학
-
-
계열회사임원
2010.06.11~
2022년 03월 14일

이동훈
남
1955년 08월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 위원
투명경영위원회 위원장
사외이사 후보 추천위원회 위원
前) 공정거래위원회 사무처장(2008)
- 콜로라도대 경제학 석사
-
-
계열회사임원
2012.03.16~
2021년 03월 15일

김대기
남
1963년 12월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 위원
투명경영위원회 위원
사외이사 후보 추천위원회 위원장
現) 고려대 경영학과 교수(2009~)
現) 한국로지스틱스학회 회장 (2019~)
前) 한국상품학회 회장(2014~2016)
- 메사추세츠대 교통, 물류 시스템 공학 박사
-
-
계열회사임원
2012.03.16~
2021년 03월 15일

김준규
남
1955년 10월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 위원
투명경영위원회 위원
사외이사 후보 추천위원회 위원
現) 법무법인 화우 변호사(2014~)
前) 대검찰청 검찰총장(2009~2011)
 - 서울대학교 법학 학사
-
-
계열회사임원
2015.03.20~
2020년 03월 16일

임창규
남
1956년 03월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 위원장
투명경영위원회 위원
現) 김앤장 법률사무소 고문(2016~)
前) 광주지방국세청장(2013)
- 한양대 행정학 석사
겸직현황 : 신세계건설 사외이사(2016~)
-
-
계열회사임원
2017.03.17~
2020년 03월 16일

길재욱
남
1959년 05월
사외이사
등기임원
비상근
투명경영위원회 위원
주주권익보호 담당
現) 한양대 경영학부 교수(1995~)
前) 한국증권학회 회장(2014~2015)
- 미네소타대 금융학 박사
-
-
계열회사임원
2018.03.16~
2021년 03월 15일

성승용
남
1961년 02월
전무
미등기임원
상근
중국총괄담당
前) 기아자동차 차장
- 서강대 화학 학사
6,200
-
-
2008.01.01~
-

정진우
남
1965년 12월
전무
미등기임원
상근

미주총괄담당

前) 현대모비스 부장
- 서울대 경제학 석사
400
-
-
2009.06.01~
-

김현중
남
1963년 12월
전무
미등기임원
상근
유통사업부장
前) 현대자동차 경영기획실장
- 충남대 기계공학 학사
-
-
-
2018.08.13~
-

전금배
남
1963년 06월
전무
미등기임원
상근
물류사업본부장
前) 현대모비스 과장
- 강원대 경영학 학사
3,977
-
-
2012.01.01~
-

이상호
남
1965년 12월
전무
미등기임원
상근
경영지원사업부장

前) 현대모비스 인사실장

- 동아대 법학 학사

-
-
-
2018.12.20~
-

이성철
(주1)
남
1965년 10월
상무
미등기임원
상근
해운사업부장
前) STX팬오션 상무
- 고려대 통계학 학사
350
-
-
2013.08.12~
-

김진곤
남
1966년 03월
상무
미등기임원
상근
SCM사업부장
前) 대한통운 차장
- 성균관대 국제통상학 석사
-
-
-
2015.01.01~
-

우영주
남
1967년 11월
상무
미등기임원
상근
글로벌물류사업부장
前) 현대자동차 차장
- 영남대 화학공학 학사
1,530
-
-
2015.01.01~
-

서상석
남
1969년 05월
상무
미등기임원
상근
중도글로비스 법인장
前) 다이모스 차장
- 연세대 기술정책학 공학 박사
2,000
-
-
2013.01.01~
-

유종수
남
1965년 12월
상무
미등기임원
상근
글로벌오토비즈사업실장
前) 현대오토에버 차장
- 서강대 경영학 학사
1,850
-
-
2012.01.01~
-

김태우
남
1968년 01월
상무
미등기임원
상근
자동차선실장
前) 현대자동차 대리
- 연세대 경영학 학사
300
-
-
2015.01.01~
-

박태영
남
1966년 01월
상무
미등기임원
상근
아태총괄담당
前) 현대자동차 차장
- 한양대 경영학 학사
300
-
-
2016.01.01~
-

김창기
남
1964년 07월
상무
미등기임원
상근
러시아 법인장
前) 현대자동차 과장
- 한양대 무역학 학사
300
-
-
2016.01.01~
-

김희준
남
1968년 02월
상무
미등기임원
상근
경영기획실장
前) 현대자동차 차장
- 한양대 금속공학 학사
-
-
-
2017.02.07~
-

유흥목
남
1968년 07월
상무
미등기임원
상근
HR지원실장
前) 현대자동차 부장
- 연세대 법학 학사
-
-
-
2017.02.07~
-

조삼현
남
1968년 08월
상무
미등기임원
상근
비즈니스지원실장
前) 현대자동차 대리
- 강원대 기계공학 학사
530
-
-
2017.02.07~
-

한광희
남
1968년 01월
상무
미등기임원
상근
KD사업실장
前) 기아자동차 부장
- 인천대 기계공학 학사
-
-
-
2017.02.07~
-

최성훈
남
1968년 04월
상무
미등기임원
상근
철강물류사업실장
前) 기아자동차 대리
- 성균관대 기계설계학 학사
겸직현황 : 당진항만(주) 기타비상무이사
-
-
-
2018.01.01~
-

박찬줄
남
1964년 10월
상무
미등기임원
상근
유럽총괄담당
前) 현대자동차 과장
- 연세대 법학 학사
6
-
-
2018.01.01~
-

배성식
남
1967년 12월
상무
미등기임원
상근
IT추진실장
前) 현대오토에버 상무
- 홍익대 산업공학 학사
-
-
-
2019.05.01~
-

황윤석
남
1966년 06월
상무
미등기임원
상근
글로벌포워딩실장
前) 현대자동차 대리
-한양대 경영학 학사
-
-
-
2018.01.01~
-

송익현
남
1968년 09월
상무
미등기임원
상근
재무관리실장
前) 현대모비스 부장
-서강대 경영학 학사
-
-
-
2018.01.01~
-

김희겸
남
1968년 12월
상무
미등기임원
상근
자동차물류사업실장
前) 현대자동차 과장
-충북대 기계공학 학사
438
-
-
2018.09.04~
-

김효준
남
1971년 11월
상무
미등기임원
상근
IR담당
前) 씨티증권 리서치팀 부문장
- 서울대 경영학 석사
-
-
-
2018.10.22~
-

공태윤
남
1965년 10월
상무
미등기임원
상근
유럽 법인장
前) 현대자동차 차장
- 울산대 조선공학 학사
-
-
-
2019.01.01~
-

김경훈
남
1964년 01월
상무
미등기임원
상근
트레이딩사업실장
前) 현대자동차 차장
- 부산대 무역학 학사
-
-
-
2019.01.01~
-

박종철
남
1971년 01월
상무
미등기임원
상근
구매지원실장
前) 기아자동차 부장
- 동국대 경제학 학사
313
-
-
2019.01.01~
-

이현목
남
1971년 03월
상무
미등기임원
상근
종합물류연구소장
前) CJ대한통운 부장
- 서울대 자원공학 학사
443
-
-
2019.04.01~
-

박운용
남
1967년 4월
상무
미등기임원
상근
터키법인장

前) 고려산업개발 과장

- 울산대 경영학 학사

560
-
-
2020.01.01~
-

이한성
남
1968년 7월
상무
미등기임원
상근
북경법인장

前) (주)성우 과장
- 한국외국어대 행정학 학사

435
-
-
2020.01.01~
-

원영덕
남
1970년 5월
상무
미등기임원
상근
커뮤니케이션실장

前) 기아자동차 부장
- 연세대 경제학 학사

-
-
-
2020.01.01~
-

김기철
남
1972년 2월
상무
미등기임원
상근
물류사업전략실장

前) 조양상선(주) 사원
- 성균관대 불어불문학 학사

-
-
-
2020.01.01~
-

(주1) 이성철 상무는 11년부터 1월부터 13년 7월까지 STX팬오션(주)에서 임원으로 재임하였으며, STX팬오션(주)은 13년 6월 17일 회생절차 개시가 결정되었음.

※ 2019년 9월 30일 이후 등기임원 변동 사항 :

구분
직위
성명
변동일자
변동 내역
비고

-
-
-
-
-
-

※ 2019년 9월 30일 이후 미등기임원 변동 사항 :

구분
직위
성명
변동일자
변동 내역
비고

변동
전무
이상호
2020.01.01
.
승진
-

상무
박운용
임원선임
소유주식수 : 560주
(의결권 있는 주식)

상무
이한성
소유주식수 : 435주
(의결권 있는 주식)

상무
원영덕
-

상무
김기철
-

상무
이홍기
퇴직
소유주식수 : 390주
(의결권 있는 주식)

상무
김수철
퇴직
소유주식수 : 1,400주
(의결권 있는 주식)

직원 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

물류
남
526
0
29
5
555
-
-
-
-

물류
여
69
0
1
0
70
-
-
-
-

유통
남
186
0
7
0
193
-
-
-
-

유통
여
27
0
0
0
27
-
-
-
-

해운
남
135
0
2
0
137
-
-
-
-

해운
여
41
0
0
0
41
-
-
-
-

경영지원
남
275
0
42
2
317
-
-
-
-

경영지원
여
46
0
1
1
47
-
-
-
-

합 계
1,305
0
82
8
1,387
6.86
67,333,507,626
48,546,148
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
30
4,819,189,963
160,639,665
-

2. 임원의 보수 등

당사의 임원(등기임원)의 보수는 주주총회에서 결의된 보수한도를 기준으로 지급하고 있습니다. 또한 당사는 임원들에게 주식매수선택권을 부여한 사실이 없습니다. 
이사의 보수 현황은 아래와 같습니다.

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
(사외이사 및 감사위원회 포함)
9
5,000
-

(2) 보수지급금액

(2-1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
1,506
188
얀 예빈 왕 기타비상무이사는 급여를 받지 않아 미적용

(2-2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
1,191
397
얀 예빈 왕 기타비상무이사는 
급여를 받지 않아 미적용

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
63
63
-

감사위원회 위원
4
252
63
-

감사
-
-
-
-

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황
- 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우에는 이 항목을 기재하지 않습니다.

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

다. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

- 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우에는 이 항목을 기재하지 않습니다.
 
 (1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 회사가 속해 있는 기업집단의 명칭 : 현대자동차그룹 

당사는 2019년 9월 30일 현재, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차그룹 기업집단에 속해 있습니다. 현대자동차그룹에 속해 있는
회사
(국내기준)는 52개사이 며, 상장 12개사,
비상장 40개사로 구성되어 있습니다.
현대자동차그룹의 국내법인은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자 및 채무보증제한 대상에 해당됩 니다.

(기준일 : 2019. 09. 30)

상장회사 (12개사)
비상장사 (40개사)

현대자동차(110111-0085450),
기아자동차(110111-0037998),
현대제철(120111-0001743),
현대모비스(110111-0215536),
현대건설(110111-0007909),
현대글로비스(110111-2177388),
현대위아(194211-0000125),
현대로템(194211-0036336),
이노션(110111-3229097),
현대오토에버(110111-1935638),
현대비앤지스틸(110111-0065395),
현대차증권(110111-0019962)
현대엔지니어링(110111-2153015), 현대트랜시스(161411-0008562), 현대케피코(110111-0543169), 
현대스틸산업(161411-0009437), 현대에너지(206211-0039541), 해비치호텔앤드리조트(224111-0006681), 
현대도시개발(165111-0006964), 현대종합특수강(110111-4505595), 현대아이에이치엘(171211-0007722), 
그린에어(165011-0026005), 해비치컨트리클럽(110111-0616049), 현대오트론(134111-0134001), 
송도랜드마크시티(110114-0065167), 현대엠시트(110111-2410366), 현대엠엔소프트(110111-1620239), 
현대파텍스(161411-0015955), 에이치엘그린파워(135211-0027542), 지아이티(131111-0028900), 
위아마그나파워트레인(164811-0048707), 현대머티리얼(110111-4364008), 서울피엠씨(110111-0109060), 
현대위아터보(161411-0030193), 현대종합설계건축사무소(110111-2210097), 현대서산농장(161411-0015129), 
현대첨단소재(110111-1929102), 현대엔지비(110111-2094201), 서림개발(134211-0002264), 
서림환경기술(134211-0099493), 메인트란스(110111-3920520), 기아타이거즈(200111-0003883), 
전북현대모터스에프씨(210111-0062829), 율촌제2산업단지개발(206211-0046653), 
부산파이낸스센터에이엠씨(110111-4203727), 현대에코에너지(161411-0040506), 지마린서비스(180111-0566133),
현대캐피탈(110111-0995378), 현대카드(110111-0377203), 현대커머셜(110111-3646697), 
블루월넛(110111-6254562), 동북선도시철도(110111-6818970)

※ 변동내역('19년 2분기말 比) : 계열제외 1개사, 상호변경 1개사
 - 계열제외 : 아토즈서플라이서비스('19.7.16, 지분매각) / 상호변경 : 동북선경전철 →동북선도시철도
 - 소속회사 변동 : 총 53개사 → 총 52개사

※ 상기 괄호안에 기재한 번호는 법인등록번호입니다.

나.
국내 계열회사의 지분 계통도

2019.09.30 현재

(단위 : %)

계열사

주요주주사
현
대
자
동
차
기
아
자
동
차
현
대
제
철
현
대
모
비
스
현
대
건
설
현
대
글
로
비
스
현
대
위
아
현
대
엔
지
니
어
링
현
대
트
랜
시
스
현
대
로
템
현
대
케
피
코
이
노
션
현
대
오
토
에
버
현
대
비
앤
지
스
틸
현
대
스
틸
산
업
현
대
도
시
개
발
현
대
에
너
지
해
비
치
호
텔
앤
드
리
조
트
현
대
종
합
특
수
강
에
이
치
엘
그
린
파
워

현대자동차

33.88
6.87

20.95
4.88
25.35

41.13
43.36
100.00

28.48

41.90

기아자동차

17.27
17.24
5.24

13.44
9.35
40.43

19.05

23.24

현대제철

5.78

41.12

60.00

현대모비스
21.43

8.73

9.35
15.74

19.05

5.81

51.00

현대글로비스

0.69

11.67

2.91

현대위아

1.88

9.88
40.00

현대로템

현대트랜시스

현대머티리얼

서림개발

지마린서비스

현대카드

현대커머셜

현대건설

38.62

100.00
100.00
49.00

현대엔지니어링

계열사

주요주주사
현
대
아
이
에
이
치
엘
해
비
치
컨
트
리
클
럽
그
린
에
어
현
대
오
트
론
현
대
엠
엔
소
프
트
송
도
랜
드
마
크
시
티
현
대
에
코
에
너
지
현
대
엠
시
트
현
대
파
텍
스
지
아
이
티
현
대
머
티
리
얼
위
아
마
그
나
파
워
트
레
인
현
대
위
아
터
보
현대종합설계건축사사무소
서
울
피
엠
씨
현
대
서
산
농
장
현
대
첨
단
소
재
현
대
엔
지
비
지
마
린
서
비
스
서
림
개
발

현대자동차

30.00

60.00
31.84

56.00

53.66

기아자동차

15.00

20.00

31.00

24.39

현대제철

현대모비스
99.38
15.00

20.00
25.67

13.00
45.87

현대글로비스

100.00

현대위아

50.00
100.00

현대로템

51.00

현대트랜시스

99.81

현대머티리얼

100.00

서림개발

지마린서비스

현대카드

현대커머셜

현대건설

94.20
81.00

84.79

84.67

현대엔지니어링

40.00

계열사

주요주주사
서
림
환
경
기
술
동
북
선
도
시
철
도
메
인
트
란
스
기
아
타
이
거
즈
율
촌
제
2
산
업
단
지
개
발
전
북
현
대
모
터
스
에
프
씨
부산파이낸스센터에이엠씨
현
대
캐
피
탈
현
대
카
드
현
대
커
머
셜
현
대
차
증
권
블
루
월
넛

현대자동차

100.00

59.68
36.96
37.50
27.49

기아자동차

100.00

20.10
11.48

4.90

현대제철

현대모비스

16.99

현대글로비스

현대위아

현대로템

22.10
80.00

현대트랜시스

현대머티리얼

서림개발
75.57

지마린서비스

현대카드

100.00

현대커머셜

24.54

현대건설

48.00

18.48

현대엔지니어링

32.00

6.15

※ 상기 자료는 보통주 기준임.
※ 상기 자료는 공정거래위원회 지정 '상호출자제한기업집단 등의 소속회사' 기준임.

다.
해외 계열회사의 지분 계통도

[2019.09.30 현재]
(단위 : %)

계열회사명
당사 지분율
계열회사 지분 합계

Hyundai Motor Netherlands B.V. (HMNL)
-
100

Hyundai Capital Canada Inc. (HCCA)
-
100

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
-
70

Hyundai Motor India Limited (HMI)
-
100

Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)
-
100

사천현대기차유한공사 (CHMC)
-
50

Hyundai Translead, Inc. (HT)
-
100

Hyundai Rio Vista, Inc.
-
100

Hyundai de Mexico, SA DE C.V., (HYMEX)
-
99.99

북경현대기차유한공사 (BHMC)
-
50

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
-
100

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
-
100

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
-
100

Hyundai Motor Poland Sp. Zo. O (HMP)
-
100

Beijing Jingxian Motor Safeguard Service Co., Ltd. (BJMSS)
-
100

Beijing Jingxianronghua Motor Sale Co., Ltd.
-
100

Hyundai Motor Japan Co., Ltd. (HMJ)
-
100

Hyundai Motor Japan R&D Center Inc. (HMJ R&D)
-
100

Hyundai America Technical Center, Inc. (HATCI)
-
100

Hyundai Motor America (HMA)
-
100

Hyundai Auto Canada Corp. (HACC)
-
100

Hyundai Auto Canada Captive Insurance Inc. (HACCI)
-
100

Hyundai Capital America (HCA)
-
100

Hyundai Motor Europe GmbH (HME)
-
100

Hyundai Motor Company Australia Pty Limited (HMCA)
-
100

China Millennium corporation Ⅰ(CMEs)
-
100

China Millennium Corporation Ⅱ (CMEs)
-
100

China Millennium Corporations Ⅲ (CMEs)
-
100

Hyundai Millennium (Beijing) Real Estate Development Co., Ltd.
-
99

Hyundai Motor Group China, Ltd. (HMGC)
-
100

Hyundai Motor UK Limited (HMUK)
-
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States B.V (HMCIS B.V)
-
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States (HMCIS)
-
100

Hyundai Motor De Mexico S DE RL DE CV (HMM)
-
100

Hyundai Motor Deutschland GmbH (HMD)
-
100

Hyundai Motor France SAS (HMF)
-
100

Hyundai Motor Czech s.r.o. (HMCZ)
-
100

Hyundai Motor Company Italy S.r.l (HMCI)
-
100

Hyundai Motor Sport GmbH (HMSG)
-
100

Hyundai Motor Espana, S.L.U. (HMES)
-
100

Stamped Metal American Research Technology, Inc. (SMARTI)
-
72.45

Stamped Metal American Research Technology LLC
-
100

Hyundai Motor Europe Technical Center GmbH (HMETC)
-
100

Hyundai Motor India Engineering Private Limited (HMIE)
-
100

Hyundai CHA Funding, LLC
-
100

Hyundai Lease Titling Trust
-
100

Hyundai HK Funding, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Two, LLC
-
100

Hyundai ABS Funding, LLC
-
100

Hyundai Capital Insurance Services, LLC
-
100

HK Real Properties, LLC
-
100

Hyundai Auto Lease Offering, LLC
-
100

Hyundai HK Lease, LLC
-
100

Hyundai Protection Plan, Inc.
-
100

Hyundai Protection Plan Florida, Inc.
-
100

Hyundai Capital Insurance Company
-
100

Hyundai HK Funding Three, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Four, LLC
-
100

Hyundai Capital Lease Inc. (HCLI)
-
100

Hyundai Asset Backed Lease, LLC
-
100

Power Protect Extended Services, Inc.
-
100

Power Protect Extended Services Florida, Inc.
-
100

HK Lease Funding LP
-
100

HCCA Funding Inc.
-
100

Extended Term Amortizing Program, LLC
-
100

Hyundai Truck And Bus Rus LLC (HTBR)
-
100

HYUNDAI THANH CONG VIETNAM AUTO MANUFACTURING CORPORATION(HTMV)
-
50

Hyundai Thanh cong Commercial Vehicle Joint Stock Company (HTCV)
-
50

Hyundai Motor Tooling (Shandong) Co., LTD.
-
100

Hyundai Motor Technology & Engineering Center (China) LTD
-
100

현대수선중고차경영유한공사(중국)
-
60

HMB Holding Participacoes Financeiras Ltda.
-
99.99

Genesis Motor America LLC
-
100

HCA Exchange, LLC
-
100

Genesis Motor Sales(Shanghai) Co. Ltd.
-
100

China Mobility Fund, L.P.
-
72

Hydrogen Energy Industry Fund
-
69

Genesis Motor Europe Gmbh
-
100

PT. HYUNDAI MOTOR MANUFACTURING INDONESIA (HMMI)
-
100

Hyundai Mobility Lab(HML)
-
100

Kia Motors Mexico S.A de C.V. (KMM)
-
100

Kia Motors America, Inc. (KMA)
-
100

Kia Canada Inc. (KCI)
-
100

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
-
100

Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
-
50

Kia Motors Australia Pty Ltd. (KMAU)
-
100

연길기아기차유수복무유한공사
-
100

Kia Motors Deutschland GmbH (KMD)
-
100

Kia Motors Polska Sp.zo.o. (KMP)
-
100

Kia Motors UK Ltd. (KMUK)
-
100

Kia Motors Iberia S.L. (KMIB)
-
100

Kia Motors France SAS (KMF)
-
100

Kia Motors Austria GmbH (KMAS)
-
100

Kia Motors Hungary Kft. (KMH)
-
100

Kia Motors Czech s.r.o. (KMCZ)
-
100

Kia Motors Belgium N.V. (KMB)
-
100

Kia Motors Sweden AB (KMSW)
-
100

Kia Motors Sales Slovensko, s.r.o. (KMSs)
-
100

Kia Motors Europe GmbH (KME)
-
100

Kia Motors New Zealand Pty Ltd. (KMNZ)
-
100

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
-
100

Kia Motors Russia LLC (KMR)
-
100

Kia Motors Nederland B.V. (KMNL)
-
100

Kia Motors Company Italy S.r.l (KMIT)
-
100

Kia Motors India Private Limited (KMI)
-
99.99

Innocean Worldwide Mexico (IWM)
-
100

Innocean Worldwide Communication Private Ltd. (IWI)
-
100

Innocean Worldwide UK Ltd. (IWUK)
-
100

Innocean Worldwide Europe GmbH (IWE)
-
100

Innocean Worldwide Italy Srl (IWIt)
-
100

북경이노션광고유한공사 (북경법인)
-
100

상해이노션광고유한공사 (상해법인)
-
100

Innocean Worldwide Holdings, Inc.(IWH)
-
100

Innocean Worldwide America, LLC.(IWA)
-
100

Innocean Worldwide Australia Pty Ltd.(IWAu)
-
100

Innocean Worldwide Rus LLC. (IWR)
-
100

Innocean Worldwide Canada Inc. (IWC)
-
100

Innocean Worldwide Spain S.L. (IWS)
-
100

Innocean Worldwide France (IWF)
-
100

북광이노션광고유한공사 (북광법인)
-
51

Innocean Worldwide Turkey (IWTr)
-
100

Innocean Worldwide Brazil (IWB)
-
100

Innocean Worldwide Middle East & Africa FZ-LLC (IWMENA)
-
100

Canvas Worldwide LLC
-
51

David & Goliath LLC
-
100

Spinach LLC
-
100

GIT America., Inc.
-
100

GIT Beijing Automotive Technology., Inc.
-
100

GIT Europe GmbH
-
100

Consorcio Puente Chacao S.A
-
99

PT. Hyundai Citra
-
95

PT. Lippo-Hyundai Development
-
40

Oriental Hyundai Quarry & Development
-
40

Hyundai Diamond Cement Co., Ltd.
-
70

Middle East Engineering &Development Co., Ltd.
-
100

Hyundai Engineering & Construction(Wuxi) Co., Ltd.
-
100

Arian International Contractors Company
-
49

Hyundai Construction Do., Brasil Ltd.
-
100

Hyundai E&C Vina Song Gia Co., Ltd.
-
100

Subic Clean Energy & Infra Inc.
-
40

Hyundai RNC Hatay Co., Ltd
-
100

GEC Engineering and Construction Co., LTD.
-
99.99

PENTA-OCEAN/HYUNDAI/BOSKALIS JV PTE. LTD
-
35

Arboretum Construction, Inc.
-
99.99

Hyundai Engineering & Construction RUS
-
100

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
100
100

Glovis America Inc.
100
100

Glovis Alabama LLC
-
100

Glovis Georgia LLC
-
100

Glovis Canada Inc.
-
100

Global Expedited Transportation Inc.
-
100

Glovis Brasil Logistica LTDA.
100
100

Glovis Europe GmbH
100
100

Stena Glovis SE
-
50

HYUNDAI GLOVIS CZECH REPUBLIC s.r.o.
100
100

Glovis Slovakia s.r.o
100
100

Glovis Russia LLC
100
100

HYUNDAI GLOVIS LOJISTIK SANAYI VE TICARET. Ltd. Sti.
100
100

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
100
100

Tianjin Glovis Automotive Parts Co., Ltd.
-
100

Beijing Zhongdu-Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Sichuan Glovis Logistics Co.，Ltd.
-
51

Glovis India Pvt. Ltd.
100
100

Glovis Australia PTY. Ltd.
100
100

Adampol S. A.
-
100

ADAMPOL SLOVAKIA S.R.O
-
100

ADAMPOL CZECH
-
100

B.M Vehicle Logistics GmbH
-
50

VECTURA LLC
-
100

VECTURA INVEST LLC
-
99.9

Zhongdu-Glovis (Cangzhou) Logistics Co.,Ltd
-
100

Zhongdu-Glovis (Chongqing) Logistics Co.,Ltd
-
100

GLOVIS INDIA ANANTAPUR Private Ltd
100
100

HYUNDAI GLOVIS VIETNAM CO.,LTD.
100
100

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Hyundai Transys Slovakia, s.r.o
-
100

Hyundai Transys Mexico Seating System, S. de R.L. de C.V.
-
100

Beijing Lear Dymos Automotive Systems Co.,Ltd
-
40

Hyundai Transys Powertrain System (Rizhao) Co., Ltd
-
100

Beijing HYUNDAI TRANSYS Transmission Co.,Ltd
-
100

Sichuan Hyundai Transys Automotive System Co., Ltd
-
100

HYUNDAI TRANSYS LEAR AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
-
65

Hyundai Transys Czech, s.r.o.
-
100

HYUNDAI TRANSYS FABRICACAO DE AUTOPECAS BRASIL LTDA.
-
100

Automotive Seat System Dymos Mexico S DE RL DE CV
-
100

Automotive Seat System Dymos Servicios Mexico S DE RL DE CV
-
100

HYUNDAI TRANSYS AMERICA, INC.
-
100

HYUNDAI TRANSYS GEORGIA SEATING SYSTEM, LLC
-
100

HYUNDAI TRANSYS MICHIGAN, LLC
-
100

BAIC DYMOS (Cangzhou) Automotive System Co., Ltd
-
50

BAIC DYMOS Automotive System(Chongqing) Co., Ltd
-
50

HYUNDAI TRANSYS INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Transys Mexico Powertrain, S. de R.L. de C.V.
-
100

Hyundai Transys Georgia Powertrain, Inc.
-
100

Hyundai Transys (Shandong) Co., Ltd
-
100

Hyundai Transys America Sales, LLC
-
100

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
-
100

Hyundai Rotem USA Corporation
-
100

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
-
50.5

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd
-
100

Hyundai Rotem Malaysia SDN BHD
-
100

Hyundai Rotem Company - Hyundai EURotem Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI
-
100

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
-
100

HR Mechanical Services Limited
-
100

Doosun Precision(Dalian) co., Ltd
-
100

HM RUS LLC
-
100

HYUNDAI MATERIALS CORPORATION, Shanghai
-
100

HYUNDAI MATERIALS JAPAN Corp.
-
100

HMSK, s.r.o.
-
100

HMSK Logistics, s.r.o.
-
100

HM Czech, s.r.o.
-
100

Max People s.r.o.
-
100

HYUNDAI MATERIALS MEXICO, S. DE R.L. DE C.V
-
100

HMSK Agency s.r.o
-
100

HYUNDAI MATERIALS TRADING CORPORATION, SHANGHAI
-
100

HYUNDAI MATERIALS INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Mobis Mexico, S.De R.L. De C.V.
-
100

Mobis Parts Canada Corporation
-
100

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd
-
100

Hyundai Motor(Shanghai) Co.,Ltd
-
100

Wuxi Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Mobis America Inc.
-
100

Mobis Alabama, LLC
-
100

Mobis Parts America, LLC
-
100

Mobis Parts Miami, LLC
-
100

American Autoparts Inc.
-
100

Mobis North America, LLC
-
100

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas LTDA
-
100

Mobis Slovakia s.r.o.
-
100

Mobis Automotive Czech, s.r.o.
-
100

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co - Joint Stock Company
-
100

Mobis Module CIS, LLC
-
100

Mobis Parts Europe N.V
-
100

Mobis Parts CIS, LLC
-
100

Mobis India, Ltd
-
100

Mobis Parts Middle East FZE
-
100

Mobis Auto Parts Middle East EGYPT
-
100

Mobis Parts Australia PTY.,Ltd
-
100

Mobis Automotive System Czech s.r.o
-
100

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Beijing Hyundai Mobis Parts Co.,Ltd
-
50

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd
-
50

Jiangsu Yueda New Energy Battery CO.,LTD
-
50

Mobis India Module Private Limited
-
100

Mobis Hungary Kft.
-
100

HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
100

GALING POWER & ENERGY CONSTRUCTION CO. INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING RUS. L.L.C.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Engineering Pakistan (Private) Ltd.
-
99.99

HYUNDAI공정건설(북경)유한공사
-
90

HYUNDAI ENGINEERING (CAMBODIA) CO., Ltd.
-
100

Hyundai Engineering (Thailand) Co., Ltd.
-
49

HYUNDAI ENG AMERICA. INC
-
100

HYUNDAI ENGINEERING BRASIL CONSTRUTORA E GESTAO DE PROJETOS LTDA
-
100

HYUNDAI ENGINEERING DEUTSCHLAND GmbH
-
100

HYUNDAI ENGINEERING SLOVAKIA s.r.o
-
100

HYUNDAI ENGINEERING CZECH s.r.o.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INSAAT TURIZM SANAYI VE TICARET LIMITED SIRKETI
-
100

PT. HEIN GLOBAL UTAMA
-
67

HYUNDAI ENGINEERING MALAYSIA SDN BHD
-
100

HEC India LLP
-
99.91

일조안극물업복무유한공사
-
100

북경마이카스웨이정보기술유한공사
-
50

BEIJING HYUNDAI INFORMATION TECHNOLOGY Co., Ltd
-
50

Hyundai Autoever Europe GmbH
-
100

Hyundai Autoever RUS, LLC
-
100

Hyundai Autoever INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Autoever Systems China Co.,Ltd.
-
100

Autoever Systems America, Inc
-
100

Hyundai Autoever Brasil Information Technology LTDA
-
100

Hyundai Autoever America, LLC
-
100

Hyundai Autoever Mexico, S. DE R.L. DE C.V
-
100

HYUNDAI WIA Mexico, S.de.R.L.De c.V.
-
100

Beijing Wia Turbocharger Co.LTD
-
100

Shandong Hyundai Wia Automotive Engine Company (WAE)
-
70

JIANGSU HYUNDAI WIA CO., LTD
-
100

Hyundai Wia Machine Tool Co.,LTD
-
100

HYUNDAI WIA India Pvt, Ltd
-
100

HYUNDAI-WIA MACHINE AMERICA CO.
-
100

HYUNDAI-WIA MACHINE EUROPE GMBH
-
100

Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V
-
100

Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Tianjin Co.,Ltd
-
100

Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel India Private, Ltd.
-
100

Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd
-
100

Hyundai Steel America, Inc.
-
100

Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC
-
100

Hyundai Steel USA, Inc.
-
100

Hyundai Steel Slovakia s.r.o.
-
100

Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Czech s.r.o.
-
100

Hyundai Steel Rus LLC
-
100

Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.
-
100

현대세원공정자문(북경)유한공사
-
100

강소현대종합특수강유한공사
-
100

Hyundai Capital UK Limited
-
49.99

Hyundai Capital Europe GmbH
-
100

Hyundai Capital Services Limited Liability Company
-
100

Beijing Hyundai Auto Finance (BHAF)
-
67

Hyundai Capital India Private Limited (HCI)
-
100

Hyundai Capital Brasil Servicos De Assistencia Financeira Ltda
-
100

Hyundai Capital Bank Europe GmbH (HCBE)
-
49

Hyundai Capital Australia Pty Limited
-
100

Banco Hyundai Capital Brazil
-
50

KEFICO Automotive Systems (Beijing) Co., Ltd.
-
100

HYUNDAI KEFICO VIETNAM COMPANY LIMITED
-
100

KEFICO Automotive Systems (Chongqing) Co., Ltd.
-
100

HYUNDAI KEFICO MEXICO S DE RL DE CV
-
100

한현천진상무유한공사
-
100

Haevichi Hospitality Guam, Inc.
-
100

HESI SINGAPORE PTE. LTD.
-
100

(*) 본사의 직접투자 기준으로 작성하였으며, 해외종속회사가 출자한 법인의 지분율은 기재하지 않음
(*) 당사를 포함한 연결기준 해외종속회사에
대한 상세 지분율은
Ⅲ-3. 연결재무제표 주석 중 1.2 연결대 상 종속기업의 현황
을 참고하시기 바랍
니다.

라. 당사의 해외현지법인

당사의 해외현지법인은 당사와 당사의 자회사인 글로비스 아메리카,

북경 글로비스
,
 글로비스 유럽에서 지분을 소유하고 있으며 현지 사정과 현대자동차그룹의 현지 업무
 에 맞는 업무를 담당하고 있습니다.

다
음은 당사의 해외현지법인 내역입니다.

(단위 : 1,000 현지화)

법인명
매출 규모 (천현지화)
역할

글로비스 아메리카
$737,728
완성차 포트프로세싱, TP운송, 컨테이너 포워딩, 트레이딩

글로비스 알라바마
$91,615
C/C운영, 벤더업체 부품운송, 장비유통사업

글로비스 조지아
$48,703
C/C운영, T/W운영, 벤더업체 부품운송

글로비스 캐나다
$161,103
완성차 포트프로세싱, TP운송

GET
$3,506
트레일러 운송(서부향 KD 팀트럭, 동부향 비계열 내륙운송)

글로비스 슬로바키아
€34,820
C/C운영, T/W 운영, VPC운영, 벤더업체 부품운송, 트레이딩

북경 글로비스
RMB 672,860
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

천진 글로비스
RMB 564,774
글로벌 소싱 부품 조달, T/W 운영, 트레이딩

중도 글로비스
RMB 1,549,373
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

사천 글로비스
RMB 172,630
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

열달 글로비스
RMB 512,945

TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

글로비스 유럽

€332,149

완성차 포트프로세싱, TP운송, 컨테이너 포워딩, 트레이딩

아담폴
€115,486
완성차 TP운송

현대글로비스 체코
CZK 1,429,049
C/C운영, T/W 운영, VPC운영, 벤더업체 부품운송, 트레이딩

글로비스 인도
Rs 27,274,278
TP운송, 컨테이너 포워딩, CFS 사업운영, CKD 포장사업

글로비스 러시아
Rub 8,140,834
TP운송, 컨테이너 포워딩, C/C운영, VPC운영, 벤더업체 부품운송, 트레이딩

현대글로비스 터키
YTL 261,085
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송, C/C운영, 트레이딩

글로비스 호주
AUD 44,366
완성차 포트프로세싱, TP운송

글로비스 브라질
BRL 252,470
벤더업체 부품운송, TP운송, 컨테이너 포워딩

스테나 글로비스

€882

완성차 및 기타 화물 연안운송, 원양운송 주선 및 실행

현대글로비스 멕시코
MXN 2,340,461

TP운송,
완성차 포트프로세싱
, 부품운송

글로비스 아난타푸르
Rs 1,016,617

TP운송, 컨테이너 포워딩, CFS 사업운영

현대글로비스 베트남
-
KD사업, T/P사업, 내륙조달운송, VPC 운영

다음은 당사의 해외현지법인 지분 계통도입니다.

[2019.09.30 현재]
(단위 : %)

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Global
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현대
글로비스
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-
-
-
-
-
-
-
-
100
100
-
-
-
-
-

북경
글로비스
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
40
51
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

글로비스
유럽
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-

2. 타법인출자 현황

가. 매도가능증권 투자 내역

(기준일 :
2019년 9월 30일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초
취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

현대모비스
 (상장)
2009년 07월 01일
오토넷 
흡수합병
72,520,376
656,293
0.67%
124,695,670
-
-
40,690,166
656,293
0.69%
165,385,836
27,177,757,000
1,559,849,000

(주)현대그린푸드
 (상장)
2010년 07월 01일
경영 효율화
41,293,513
4,554,065
4.66%
65,123,130
-
-
(11,840,569)
4,554,065
4.66%
53,282,561
1,642,342,150
80,959,774

해비치호텔앤드리조트㈜
 (비상장)

2003년 06월 27일
경영 효율화
1,078,946
155,000
2.91%
1,078,946
-
-
-
155,000
2.91%
1,078,946
447,690,419
1,617,691

(주)현대A&I
 (비상장)
2008년 07월 01일
현대푸드시스템
 인적분할
6,202,935
39,000
16.20%
15,660,139
-
-
(1,465,467)
39,000
16.20%
14,194,671
110,526,372
765,447

현대그린개발
 (비상장)
2009년 12월 21일
경영 효율화
200,000
40,000
4.00%
200,000
-
-
-
40,000
4.00%
200,000
67,159,934
(286,162)

당진항만㈜
 (비상장)
2011년 05월 31일
경영 효율화
389,995
77,999
12.99%
389,995
-
-
-
77,999
12.99%
389,995
5,606,265
60,324

KMV Shipping
 (비상장)
2012년 08월 29일
경영 효율화
37,531
100,000
2.00%
37,531
-
-
-
100,000
2.00%
37,531
1,731,379
(33,529)

㈜에이에스에이김제공장
 (비상장)
2013년 11월 20일
출자전환
5,105,020
255,251
12.22%
-
-
-
-
255,251
12.22%
-
28,583,574
4,998,265

한국해양진흥공사
(비상장)
2015년 09월 01일
경영 효율화
611,720
237,608
0.38%
1,223,440
-
-
-
237,608
0.04%
1,223,440
2,714,039,287
(195,474,529)

세일기계설비(주)
 (비상장)
2015년 11월 24일
출자전환
18,605
372
0.15%
18,605
-
-
-
372
0.15%
18,605
8,246,122
5,574,357

대보인터내셔널쉬핑(주)
 (비상장)
2015년 12월 16일
출자전환
12,793
34
0.01%
12,792
-
-
-
34
0.01%
12,792
45,143,759
(19,026,346)

디스커버믹스테크매뉴팩쳐링(주)
(비상장)
2016년 01월 25일
출자전환
3,150,522
3,150,515
1.88%
-
-
-
-
3,150,515
1.88%
-
37,210,223
(606,602)

전문건설공제조합
2017년 03월 23일
경영효율화
79,538
88
0.002%
80,628
-
-
1,074
88
0.002%
81,702
5,088,482,774
108,588,581

합 계
-
-
208,520,875
-

-

27,385,204
-
-
235,906,079
37,374,519,257
1,546,986,272

※ 최근사업년도 재무현황은 업체별 최근년도 공시자료 기준 작성 

※
KMV Shipping의 경우 결산월인 '19년 4월말 기준 자료 작성

나. 종속기업 투자내역

(기준일 :
2019년 9월 30일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득
금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

글로비스 
아메리카
 (비상장)
2002년 12월 02일
경영참가
1,213,400
16,000
100.00%
75,710,693
-
-
-
16,000
100.00%
75,710,693
570,929,711
39,419,556

글로비스 
슬로바키아
 (비상장)
2005년 04월 07일
경영참가
4,922,658
-
100.00%
15,375,620
-
-
-
-
100.00%
15,375,620
27,529,488
2,044,859

북경 
글로비스
 (비상장)
2005년 08월 12일
경영참가
1,335,379
-
100.00%
5,468,026
-
-
-
-
100.00%
5,468,026
112,373,596
10,636,391

글로비스 
유럽
 (비상장)
2006년 01월 23일
경영참가
965,910
-
100.00%
12,241,525
-
-
-
-
100.00%
12,241,525
256,726,321
25,990,896

현대글로비스
체코
 (비상장)
2007년 07월 05일
경영참가
4,475,470
-
100.00%
7,104,285
-
-
-
-
100.00%
7,104,285
46,844,254
4,412,226

글로비스 
인도
 (비상장)
2006년 04월 06일
경영참가
605,821
-
100.00%
4,800,146
-
-
-
-
100.00%
4,800,146
221,575,816
29,902,052

글로비스 
러시아
 (비상장)
2008년 07월 14일
경영참가
638,132
-
100.00%
3,423,428
-
-
-
-
100.00%
3,423,428
34,013,599
6,701,269

현대글로비스
터키
 (비상장)
2007년 06월 25일
경영참가
460,842
-
100.00%
460,842
-
-
-
-
100.00%
460,842
16,499,545
4,780,729

글로비스 
호주
 (비상장)
2006년 01월 13일
경영참가
454,769
-
100.00%
454,769
-
-
-
-
100.00%
454,769
17,196,822
(791,334)

글로비스 
브라질
 (비상장)
2011년 02월 28일
경영참가
4,488,028
-
100.00%
4,488,028
-
-
-
-
100.00%
4,488,028
23,925,817
4,576,208

현대글로비스
멕시코
 (비상장)
2014년 04월 04일
경영참가
1,058,100
-
100.00%
16,004,653
-
-
-
-
100.00%
16,004,653
84,803,632
6,378,416

지마린서비스
(비상장)
2017년 8월 25일

경영참가

11,000,000

600,000

100.00%
11,054,030
-
-

-

600,000

100.00%

11,054,030
22,874,622
99,729

글로비스 
아난타푸르
(비상장)
2018년 01월 29일
경영참가
2,129
-
100.00%
2,428,869
-
-
-
-
100.00%
2,428,869
78,591,176
(3,077,474)

글로비스 
베트남
(비상장)
2019년 7월 22일
경영참가
1,498
-
-
-
-
817,804
-
-

100.00
%

817,804
-
-

합 계
-
-
159,014,914
-

817,804

-
-
-
159,832,718
1,513,884,398
131,073,524

※
최초취득금액은 최초년도 취득금액을 기준으로 작성됨
※ 상기 종속기업의 장부가액은 원가법을 적용함
※ 일부 종속회사를 보유한 법인의 재무현황은 연결기준으로 작성됨
※ 최근사업년도 재무현황은 '18년 12월말 기준임

다. 조인트벤처 및 관계기업 투자내역

(기준일 :
2019년 9월 30일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초
취득일자
출자
목적
최초취득
금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

현대엔지니어링
 (비상장)
2014년
04월 01일
경영 
효율화
357,875,849
886,740
11.67%
357,875,850
-
-
-
886,740
11.67%
357,875,850
6,246,893,102
279,092,008

중도글로비스
 (비상장)
2011년
12월 28일
경영 
효율화
730,040
-
40.00%
687,520
-
-
-
-
40.00%
687,520
61,668,355
6,422,998

사천글로비스
(비상장)
2013년
 10월 30일
경영 
효율화
6,901,703
-
51.00%
6,901,703
-
-
-
-
51.00%
6,901,703
34,840,868
846,693

열달글로비스
(비상장)

2017년 
11월 30일
경영
효율화
1,339,680
-
40.00%
1,339,680
-
-
-
-
40.00%
1,339,680
35,042,511
1,019,219

하이자산
선박사모특별
자산투자신탁11호
(비상장)
2012년
12월 28일
경영 
효율화
23,448,898
-
20.00%
67,568,738
-
(2,253,579)
-
-
20.00%
65,315,159
337,847,561
17,348,945

BM Vehicle Logistics GmbH
(비상장)
2018년
10월 1일

경영 
효율화

160,459
-
50.00%
160,459
-
-
-
-
50.00%
160,459
553,288
123,663

Stena Glovis
(비상장)
2019년
5월 4일
경영
효율화
2,299,567

50.00%
2,299,567
-
2,284,652
-
-
50.00%
4,584,219
-
-

합 계
-
-
436,833,517
-

31,073

-
886,740
-
436,864,590
6,716,845,685
304,853,526

※ 상기 조인트벤처 및 관계기업의 장부가액은 원가법을 적용함

※ 최근사업년도 재무현황
은 '18년 12월말 기
준
임

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여

가. 채무보증

보고서 작성기준일 현재, 당사는 해외현지법인의 원활한 자금조달 및 비용 최소화 등을
 목적으로 국내외 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해 지급보증을 제공하고 있습니다
 . 당사에서는 해외 생산물류 및 판매물류를 위하여 해외 현지법인들을 설립하고 관련 
 사업들을 영위하고 있는데 해외 현지법인들은 각각의 사업을 위하여 CC, VPC 등의 시
 설 투자자금 또는 사업을 영위하기 위한 운영자금 등을 필요로 하고 있습니다. 그러나
 설립 초기 또는 사업 영위기간이 짧은 법인들은 개별적인 자금조달에 어려움이 있으므
 로, 본사에서 지급보증을 함으로써 원활한 자금조달을 통한 정상적인 사업진행이 이루
 어지도록 지원하고 있습니다. 본사에서 지급보증한 내역 중에서 실제 채무가 확정되어
 본사에서 그 채무를 부담한 경우는 현재까지 없습니다.
 세부사항은 아래 표를 참조해 주시기 바랍니다.

[기준일 : 2019.09.30]
(단위 : USD)

성명
 (법인명)
관계
채권자
채무내용
목적
보증기간
보증내역
지급보증금액
결의/승인

기초
증가
감소
기말

글로비스 멕시코
계열회사
SMBC
한도대
시설자금
2019.08.22~2020.08.21
USD 40,500,000
-
-
USD 40,500,000
USD 40,500,000
이사회

글로비스 아난타푸르
계열회사
BOA
한도대
시설자금
2018.03.19~2025.12.25
USD 47,000,000
-
-
USD 47,000,000
USD 47,000,000
이사회

글로비스 아난타푸르
계열회사
BOA
한도대
시설자금
2018.08.01~2025.12.25
USD 33,000,000
-
-
USD 33,000,000
USD 33,000,000
이사회

합계
USD 120,500,000
-
-
USD 120,500,000
-
-

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 유가증권 매수 또는 매도 내역

당사는 효율적인 단기자금운용을 위하여 계열회사인 현대차증권과 MMT, RP 등의 거래 거래를 하고 있습니다. 당사
가
분기말 현재 이사회 승인을 받은 현대차증권과의 기타유
 가 증권 거래 한도는

3,000억원
이며
, 거래 상세내역은 아래와 같습니다.

(단위 :
백만원)

거래
상대방
회사와의
관계
거래
목적물
거래목적
거래조건
거래일자
거래종류
매매손익
이사회

매수
매도
누계

현대차
증권
계열회사
RP, 
MMT 등
단기자금
운용
기간물
기초잔고
-
-
50,000
-

거래한도 승인
3,000억원

(수시물 : 1,000억원

기간물 : 2,000억원)

2019.01.25
50,000
50,000
50,000
235

2019.04.25
50,000
50,000
50,000
221

2019.07.24
50,000
50,000
50,000
216

합계
150,000
150,000
50,000
673

3.

대주주와의

영업거
래

가.
매출액의 5% 이상 거래

연결기업은 2019년 3분기 계
열회
사인
현대자
동
차(주

)와
4,832,580
백만
원
, 기아자동차

(주)와

3,037,715백만
원
에

상당하는 완성차
해상
운송, 탁송매출 및 해외 생산공장과의
 자동차 부품, 내장품 판매 등
의
거래를 하였
습니
다.

 상기 회사들과의 거래
액은
최근사업
연도 연결 매출액의 5%를 초
과합니
다.

※ 대상 회사들의 매출거래액은 연결 종속 법인 포함 금액

4.
대
주주 이외의 이해관계자와의 거래

-
해당사항 없음-

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경사항

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2018.03.28
주요사항보고서
(회사합병결정)
- 현대모비스(주)가 영위하는 사업 중 모듈사업부문 및 AS부품사업부문을 인적분할하여 현대글로비스(주)에 흡수합병

1. 목적 
 당사는 급변하는 자동차 사업 환경에 대응할 수 있는 사업경쟁력 강화를 위한 사업구조를 구축하고, 순환출자 해소를 포함한 각종 법적 규제사항
 해소 등 사회적 요구에 부응하며, 완성차 통합SCM 전문 운영회사로의 
 사업 재편을 추진하고자 합니다
2. 분할합병일정
 - 주주총회예정일자 : 2018. 5. 29
 - 분할합병기일 : 2018. 7. 1
 - 분할합병등기 예정일 : 2018. 7. 2
①'18.03.28 회사분할합병 결정
 - 주요사항보고서(회사합병결정) 
②'18.05.21 현대모비스 주식회사와의 
 분할합병계약 해제
 - 기타 경영사항(자율공시)
③'18.05.21 임시주주총회소집 철회
 - 기타 경영사항(자율공시)

2019.09.10
재해발생(자율공시)
- 자동차선 사선'GOLDEN RAY'호 기울어짐 사고

1. 재해발생금액 
 - 미정 : 구체적 피해금액은 보험사에서 산정할 계획
2. 재해발생장소
 - 미국 조지아주 브런즈윅항 內
3. 보험가입 여부
 ① 선체보험
 - 보험사 : 현대화재해상보험
 - 보험가입금액 : 1,047억원(8,750만 USD)
 ② 선주책임상호보험
 - North of England P&I Association
 - 9조 8,146억원(82억 USD)
①'19.10.25 재해발생금액 잠정확정
 - 재해발생금액 : 73,787,410,729원
 (선박의 장부가액 기준)
 - 재해발생(자율공시) 기재정정

2. 주주총회 의사록 요약
2017년 1월 1일부터 2019년 9월 30일 현재까지 있었던 당사의 주주총회의 주요 안건 및 결의 내용은 아래와 같습니다.

주총일자
안 건
결 의 내 용

제 16 기
정기 주주총회
(2017.03.17)
○ 제 1호 의안
 제16기 재무제표 승인의 건
○ 제 2호 의안
 정관 일부 개정의 건
○ 제 3호 의안
 이사 선임의 건
○ 제 4호 의안
 감사위원 선임의 건
○ 제 5호 의안
 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
 
- 원안대로 승인
 (김준규, 임창규 선임)
- 원안대로 승인
 (김준규, 임창규 선임)
- 원안대로 승인
 (한도승인액 : 50억원)

제 17 기
정기 주주총회
(2018.03.16)
○ 제 1호 의안
 제17기 재무제표 승인의 건
○ 제 2호 의안
 정관 일부 개정의 건
○ 제 3호 의안
 이사 선임의 건
○ 제 4호 의안
 감사위원 선임의 건
○ 제 5호 의안
 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
 
- 원안대로 승인
 (김정훈, 김영선, 구형준, 이동훈, 김대기, 길재욱 선임)
- 원안대로 승인
 (이동훈, 김대기 선임)
- 원안대로 승인
 (한도승인액 : 50억원)

제 18 기
정기 주주총회
(2019.03.14)
○ 제 1호 의안
 제18기 재무제표 승인의 건
○ 제 2호 의안
 정관 일부 개정의 건
○ 제 3호 의안
 이사 선임의 건
○ 제 4호 의안
 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
 
- 원안대로 승인
 (얀예빈왕 선임)
- 원안대로 승인
 (한도승인액 : 50억원)

3. 소송사건 등

당분기말 현재 회사와 관련하여 민사소송 등 소수의 소송 및 분쟁 사건이 진행중에 있으나, 이러한 소송 및 분쟁사건들의 결과를 합리적으로 예측하기가 불가능하여 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불분명합니다. 회사는 현재 진행중인 소송의 결과가 회사의 영업 및 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예측하고 있습니다.

4. 제재현황

조치일
조치 기관
조치 대상자
주요 조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를
위한 대책

2019.09.10
대법원
당사,
전직 이사(근속3년),
전직 부장(근속5년),
전직 과장(근속4년)
대법원 판결
- 법인 : 벌금 40억
 (업무 관련 상당한 주의 또는 관리감독
 의무 소홀)
- 전직 이사 : 무죄
- 전직 부장 : 징역 2년
 (집유3년), 벌금 30억(선고유예)
- 전직 과장 : 징역 2년 6월, 벌금 44억
- 사유 : 실물없는 재화공급에 대하여 조세범죄처벌법 위반 혐의 
(근거법률 : 구 조세범처벌법 제18조, 제10조 제3항 제1호(2018.12.31. 법률 제16108호로 개정되기 전의 것), 특정범죄가중처벌등에관한법률 제8조의2 제1항 제1호, 제2항, 구 형법 제357조 제1항(2016.5.29. 법률 제14178호로 개정되기 전의 것), 형법 제30조
판결확정,
벌금 납부완료
(2019.12.18)
○ 임직원 준법 강화 프로그램 운영
 - 임직원 교육 강화(연 3회 교육)
 - 부가가치세 업무 편람 제작 배포
 - 교육자료 상시 열람체계 구축 및 사후관리 강화

5. 채무보증 현황 
당분기말 현재 연결기업이 타인을 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

제공받는자
보증내역
보증금액
보증기간
내용

대보인터내셔널쉬핑㈜
연대보증
1,588,216천원
2015.04.09 ~ 2021.04.08
발전용 유연탄 해상운송 계약

종속법인에 대한 보증내역은「X. 이해관계자와의 거래내용」을 참고하시기 바랍니다.

6. 기타의 우발채무 등

X. 이해관계자와의 거래내용 1. 대주주등에 대한 신용공여 가. 채무보증과 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 5. 채무보증 현황, Ⅲ-3. 연결재무제표 주석 23. 약정사항과 우발사항을 참조하시기 바랍니다. 

7. 친환경경영(녹색경영)

당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조에 따른 온실가스/에너지 목표관리업체로서, "친황경 녹색물류 운영체제 고도화로 글로벌 녹색물류 선도기업 도약"을 추진목표로 하고 있습니다.

사업별 세부목표는 국내 차량 및 건물의 온실가스는 국가 온실가스 감축 로드맵 수송부문에 맞춰 2030년 배출전망치(BAU) 대비 29.4% 감축하고자 하며, 국제해사기구(IMO)의 장기목표인 "2050년 온실가스 50% 감축목표(2008년 대비)"의 비율을 동일하게 적용하여 2030년, 2050년 선박부문 온실가스 감축목표를 수립하였습니다.

목표달성을 위한 실천 전략은 차량과 선박에 신기술을 도입하였으며, 온실가스MRV시스템을 고도화하고, 도로운송보다 에너지효율이 더 높은 연안해송으로 운송수단을 전환하는 Modal Shift를 지속적으로 확대하고 있습니다. 또한 국제 환경경영 평가제도인 CDP에 참여하여 지속적으로 개선사항을 도출하고, 이를 실행하고 있습니다.

앞으로도 당사는 물류유통 분야 Leading Company로서 온실가스 감축수단을 발굴하고, 실천하여 사회적 책임을 지속할 계획입니다.

가. 대응현황(인증현황)

구분
현황
연도

인증현황
ISO 14001(환경경영시스템) 인증 획득
2007

국토교통부 녹색물류실천기업 시범사업 인증
2012

국토교통부 우수녹색물류실천기업 지정
2015

국토교통부 우수녹색물류실천기업 재지정
2018

활동내역
온실가스/에너지 자발적 협약(VA) 참여
2010

온실가스관리시스템 구축
2011

국토교통부 녹색물류전환사업 참여
2012~

화물차량 DTG(화물차량 위치 및 운행정보 관제) 시스템 고도화
2014

온실가스/에너지 목표관리제 대상기업으로 지정/고시
2014

국내 차량/건물 온실가스 배출량 외부검증(한국표준협회)
2015~

국내 차량/건물 온실가스 배출량 보고
2015~

온실가스 MRV시스템 구축(관리시스템 고도화)
2016

CDP(Carbon Disclosure Project, 탄소정보공개프로젝트) 참가
2016~

외항선박 온실가스 배출량 외부검증(한국표준협회)
2017~

수상현황
국토교통부 우수사례 경진대회 1위 수상
2015, 2016

CDP Korea 탄소경영 특별상 수상
2016

국토교통부 장관배 연비왕 선발대회 기업/개인 부문 1위
2017

CDP Korea 탄소경영 섹터아너스 수상
2017, 2018

국토교통부 장관배 연비왕 선발대회 기업대항전 우승
2018

국토교통부 온실가스 감축실적 우수기업 선발대회 우승
2018

한국경영인증원 그린경영대상 수상
2018

국토교통부 장관배 연비왕 선발대회 기업대항전 준우승
2019

나. 온실가스ㆍ에너지 목표관리제에 따른 정부 신고량(국내 차량 및 건물)

연도
온실가스 배출량(tCo2_eq)
에너지 사용량(TJ)

2014년

71,831
1,056

2015년

78,000
1,145

2016년

77,360
1,141

2017년
78,897
1,170

2018년
80,533
1,202

다. 외항선박 온실가스 배출량 및 선박유 사용량

연도
온실가스 배출량(tCo2)
선박유 사용량(MT)

2014년

2,765,698
887,599

2015년

3,731,335
1,196,731

2016년

3,918,211
1,256,681

2017년
3,409,696
1,093,325

2018년
3,311,518
1,061,682

라. 친환경·기후변화 위험 요인

가치사슬의 영향
위험유형
주요 위험요인
재무영향 유발 요인
가능성
영향 크기

직접 운영
전환 위험
정책 및 법규 : 온실가스·에너지 목표관리제
운영비용 증가
확정
상

직접 운영
전환 위험
명성 : 투자자의 부정적 견해·평가 증가
환경 관련 평가가 낮은 기업에 대한 투자자의 투자 감소
높음
상

고객
전환 위험
시장 : 소비자 선호 변화
환경 위해 서비스에 대한 소비자 선호도 감소
확정
상

직접 운영 선박
전환 위험
정책 및 법규 : 국제 선박 관련 협약 및 규제
선박 설비 증설 등 운영비용 증가
확정
상

직접 운영 사업장
물리적 위험
단기 : 태풍, 홍수 등 이상기후현상에 따른 피해
자산 손실 및 사용 연한 단축
매우 높음
상

직접 운영 사업장
물리적 위험
장기 : 평균 온도 상승
생산능력 하락에 따른 매출감소
높음
상

바. 친환경·기후변화 기회 요인

가치사슬의 영향
위험유형
주요 기회요인
재무영향 유발 요인
가능성
영향 크기

직접 운영
자원 효율성
현재 : 효율성 높은 운송수단의 이용
운영비용 감소
확정
상

직접 운영
시장
명성 : 투자자의 긍정적 견해·평가 증가
환경 관련 평가가 높은 기업에 대한 투자자의 투자 증가
높음
상

고객
제품 및 서비스
현재 : 소비자 선호 변화
친환경 위해 서비스에 대한 소비자 선호도 증가
확정
상

직접 운영 선박
시장
현재 : 공공섹터의 인센티브 활용
친환경 선박 인센티브 등을 통한 운영비용 절감
확정
상

직접 운영 차량
자원 효율성
현재 : 신기술 이용
화물차량 연료 저감장치 등을 이용하여 에너지 비용 감소
확정
중

직접 운영 차량
시장
현재 : 공공섹터의 인센티브 활용
화물차량 연료 저감장치 장착에 대한 정부 보조금으로 운영비용 절감
확정
중

직접 운영 사업장
에너지원
현재 : 저탄소 에너지 이용
태양광 패널 등 신재생에너지 이용하여 에너지 비용 절감
확정
하

8. 직접금융 자금의 사용

1) 공모자금의 사용내역
- 해당사항 없음

2) 사모자금의 사용내역
- 해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음