이노인스트루먼트 — 투자설명서 (20200217)
제출인: 이노인스트루먼트

투자설명서
1.7
(주)이노인스트루먼트

투 자 설 명 서

2020년 02월 17일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 이노인스트루먼트

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 20,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
37,900,000,000원

1. 모집가액 :

1,895원 (예정)

2. 청약기간 :

2020년 04월 02일 ~ 04월 03일
(2영업일 간)

3. 납입기일 :

2020년 04월 10일

4. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

-

다. 투자설명서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

㈜이노인스트루먼트 → 인천광역시 연수구 송도미래로 30
유진투자증권
㈜ → 서울시 영등포구 국제금융로 24

5. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
유진투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사의 확인 20200217.jpg
대표이사의 확인 20200217

【 본 문 】

1. (주)이노인스트루먼트_주주배정후실권주일반공모_증권신고서_20200212.dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

【투자자 유의사항】

■ 당사 연결 및 별도재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며, 당사의 제2기(2016년), 제3기(2017년), 제4기(2018년) 연결 및 별도 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표이며, 제5기(2019년) 3분기 연결 및 별도재무제표는 외부감사인의 검토를 받지 않은 재무제표 입니다. 

■ 증권신고서 제출일 현재 제5기(2019년) 연결 및 별도재무제표는 외부감사인의 미검토 상황이며, 제5기(2019년) 실적 반영 후 당사의 재무정보가 크게 변동 될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바라며, 외부감사인이 검토한 제5기(2019년) 연결 및 별도재무제표 또는 이를 반영한 투자설명서를 필히 확인하시기 바랍니다.

■ 당사는 제5기(2019년) 연결 및 별도재무제표 관련하여, 상법 제447조의 각 서류가 법령 및 당사 정관에 따라 당사의 재무상태 및 경영성과를 적정하게 표시하고 있다는 외부감사인의 의견이 있고, 감사 전원의 동의가 있는 경우 상법 제447조의 각 서류를 이사회 결의로 승인할 예정입니다. 이사회 결의 승인받은 서류의 내용은 주주총회에 보고할 예정입니다. 

즉,
제5기(2019년) 연결 및 별도재무제표 관련하여
주주총회가 아닌 당사 정관 제52조 6항에 의거하여 이사회 결의로 승인 후 주주총회에서 보고할 예정이며, 이를 반영한 정정 증권신고서가 제출 예정입니다. 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

[당사 정관 中]

제52조(재무제표 등의 작성 등)
(중략)

⑤ 대표이사(사장)는 상법 제447조의 서류를 정기주주총회에 제출하여 승인을 얻어야 하며, 제447조의2의 서류를 정기주주총회에 제출하여 그 내용을 보고하여야 한다.

⑥ 제5항에도 불구하고 회사는 상법 제447조의 각 서류가 법령 및 정관에 따라 회사의 재무상태 및 경영성과를 적정하게 표시하고 있다는 외부감사인의 의견이 있고, 감사 전원의 동의가 있는 경우 상법 제447조의 각 서류를 이사회 결의로 승인할 수 있다.

⑦ 제6항에 따라 승인받은 서류의 내용은 주주총회에 보고하여야 한다.
(후략)

[상법 中]

제447조(재무제표의 작성) 
① 이사는 결산기마다 다음 각 호의 서류와 그 부속명세서를 작성하여 이사회의 승인을 받아야 한다.

1. 대차대조표

2. 손익계산서

3. 그 밖에 회사의 재무상태와 경영성과를 표시하는 것으로서 대통령령으로 정하는 서류

② 대통령령으로 정하는 회사의 이사는 연결재무제표(聯結財務諸表)를 작성하여 이사회의 승인을 받아야 한다.

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 광통신 산업 침체 위험
 
당사는 광통신 장비의 주요 제품인 광섬유융착접속기 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위중입니다. 중국, 미국, 중동 등지에서 댁내 광가입자망(Fiber to the Home, FTTH) 확대로 Drop Cable 등 관련 제품 수요가 급증함에 따라 광섬유융착접속기 시장은 2020년 연평균 8.2%의 성장률이 예상되지만 이후 연평균 성장률은 지속적으로 감소할 것으로 보입니다. 
 

특히, 당사는 글로벌 광섬유 제1의 소비국인 중국의 매출의존도가 높아 중국 광섬유 시장에 큰 영향을 받습니다. 실제 중국은 광통신사업이 급속도로 성장하였으나 대부분은 정부주도 하에 이루어지고 있는 바, 정부 정책 변화 등에 따라 시장이 언제든지 역성장할 수 있음을 유의해주시기 바랍니다. 

향후 광통신 산업의 성장세 둔화 및 시장침체가 발생하고 각 주요 국가의 통신사 또는 통신관련 사업자들의 신규 오더 감소시 당사의 성장성 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 글로벌 기업과의 경쟁에 따른 위험
 
당사가 속한 글로벌 광섬유융착접속기 시장은 회사별로는 일본의 3대 업체 후지쿠라(Fujikura), 후루카와(Furukawa), 스미모토(Sumitomo) 및 당사가 시장의 82.6%를 차지(2018년도 실적 기준)하고, 나머지 다수의 업체들이 경쟁하고 있는 상황입니다. 광섬유융착접속기 시장은 높은 기술력, 브랜드인지도, 영업망, 가격경쟁력 등으로 인하여 진입 장벽은 다소 높은 수준이나 최근 중국 로컬 기업들의 저가제품을 통한 공격적인 마케팅이 진행 중입니다. 
 
이로 인해 기존 경쟁 기업들의 점유율 확대, 신규 경쟁기업 발생시 당사의 시장점유율은 하락할 가능성은 충분한 상황입니다. 또한, 가격경쟁 등의 시장경쟁 강도가 강화되어 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 안정적인 매출처 확보 위험
 
당사는 북미, 유럽, 중국 등 전 세계에 걸쳐 다양한 국가에 수출하고 있습니다. 그러나, 판매대리점을 통해 매출처에 판매를 하여 고정적인 매출처 확보에 어려움을 겪고 있습니다. 또한, 대다수의 매출처가 5% 이하의 매출비율을 차지하여 향후 매출을 예측하는 데에 어려움이 따를 수 있습니다. 
 
또한 당사는 중국에 편중되어 있는 매출구조 또한 위험요소로 꼽을 수 있습니다.
최근 3개년 및 2019년 3분기 기준 매출의 50% 이상이 중국에서 발생하여 당사의 매출과 수익성 추이는 중국 매출에 대한 의존도가 높고, 중국 광통신 시장의 투자규모에 따라 결정되는 바, 현재처럼 미중 무역분쟁이 지속되고 홍콩사태의 발생 등 중국 대내외적인 정치, 경제상황 악화에 따른 투자 축소, 중국내 통신시장 정책의 불확실성, 일본업체 및 중국 저가업체와의 시장경쟁 심화 등은 당사의 매출과 수익성을 급격히 감소시키는 요인입니다. 

따라서, 미중간의 무역분쟁은 예상보다 장기화될 수 있으며 국가간의 무역분쟁에 따른 글로벌 변동성은 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 국내외 통신 산업 정책 변화에 따른 위험

국가의 중요한 인프라 자원으로 정보통신의 중요성이 현재 사회에서 강조되고 있으며, 국가가 주도하여 광통신망을 전국적으로 구축하고자 하는 경향이 짙습니다. 국내에서 초고속정보통신 수요가 증가하여 국가적으로 프리미엄급 네트워크 구축을 위한 새로운 투자가 활발히 진행되고 있습니다. 이에 따라 정보통신장비를 공급하는 산업 또한 수혜를 볼 것으로 예상합니다. 
 
그러나, 당사의 매출구조는 해외에 편중되어 있습니다. 또한, 향후 당사의 사업과 관련하여 국가적으로 중요한 법적 규제 혹은 정부 정책이 시행되는 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 세계 각국은 안전, 보건 환경, 소비자보호 등 공공목적을 달성하기 위하여 강제적인 기술규제를 정의하고 이를 준수하도록 요구하고 있습니다. 이에 향후 국내 및 주요 수출국의 정부 정책 및 규제 변화에 따른 통신산업 변동은 당사의 매출에도 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 기술 변화 및 시장 대응력 위험
 
통신장비 시장은 통신기술의 진화 또는 변경의 영향을 직접적으로 받습니다. 당사가 주로 생산하는 광섬유융착접속기, 광섬유 측정기(OTDR) 등은 통신기술의 변화에 선행하여 대규모 투자가 이루어지는 특징을 보입니다. 현재 한국을 비롯한 선진 통신시장은 4세대 투자가 완료되고 5세대를 준비하는 시기이며, 각국은 2020년 5세대 상용화를 목표로 준비하고 있습니다. 
 
따라서 2011년 4세대 상용화 이후, 4G 통신시장이 성숙기에 접어들어 최근 통신장비에 대한 신규투자가 주춤한 시기였으나, 향후 5세대 이통통신 장비에 대한 투자가 점진적으로 증가할 것으로 전망됩니다. 그러나 통신기술이 5세대로의 변경이 지연되거나, 예상보다 통신 장비시장의 투자규모가 축소될 경우 당사의 매출에 부정적으로 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 신규 해외 생산법인 설립에 따른 위험
 
당사는 말레이시아 페낭에 INNO INSTRUMENT SDN. BHD의 법인을 설립하여 생산기지를 장기적으로 이전 할 계획입니다. NNO INSTRUMENT SDN. BHD은 2019년 2월 설립준비 하였으며, 2019년 7월 설립되어, 2019년 11월 부터 본격적인 생산을 시작 하였으며, 중국을 제외한 북미, 유럽 등으로 당사의 제품을 수출하여 글로벌 가격경쟁력을 꾀하고 있습니다.
 

말레이시아 페낭 법인은 국내법인을 단계적으로 대신하여 INNO INSTRUMENT (CHINA), INC으로 부터 모듈을 납품받아 완제품을 조립하여 판매할 예정이며, 2020년 하반기 이후 전자부품, 기구부품 및 대체품을 적용하여 말레이시아에서 원재료 수급과 완제품을 생산할 계획입니다. 국내법인의 경우 RF제품 집중하여 생산할 예정입니다. 

2019년 4월 공장 부지확보와 내부공사를 시작하여 9월까지 인력, 각종 면허 및 생산시설 등을 확보하며 생산에 대한 준비를 마쳤으며, 2019년 11월부터 SMT 라인을 가동하여 물량을 생산하기 시작하였습니다. 나아가, 2020년에는 당사의 전자부품, 기구부품, 대체품 등을 현지에서 생산하며 원가절감을 계획하고 있습니다. 
 
그러나 향후 INNO INSTRUMENT SDN. BHD에 대한 투자 이후 적정 수준의 매출액 및 수익성이 발생되지 않을 경우 종속기업 투자에 대한 손상 발생 등 당사의 당사의 재무구조가 악화될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 연구개발 관련 위험

당사의 증권신고서 제출일 현재 국내, 중국(위해, 상해)에 연구소를 운영중이며, 현재 주요 제품인 광섬유융착접속기 관련된 연구개발 활동 및 신제품 개발을 위한 연구개발을 지속적으로 시행하고 있습니다.

당사는 매출액 대비 높은 수준의 연구개발비용을 지속적으로 나타내고 있습니다. 당사의 총 연구개발비용은 2019년 3분기 약 106억 원으로 매출액 대비 30.8% 수치를 보였습니다. 이는
판관비
에 포함되어 자산으로 기록되지 않고 있으며, 전액 비용으로 처리되고 있습니다. 이와같이 연구개발에 투자되는 연구개발비용이 미래에 반드시 좋은 성과를 보장하지는 않는점 참고하시기 바랍니다.

당사는 중소기업으로서 대기업, 연구소 등에 비하여 인력 유치에 있어 상대적으로 불리할 수 있으며, 향후 신규 사업 진출 계획에 맞춰 적절한 인력을 구하지 못하거나 핵심인력의 유출이 발생하게 되는 경우 기술 경쟁력 약화로 사업을 영위함에 있어 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 환율변동에 따른 위험
 
당사는 중국, 미국, 유럽 등 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율 변동에 따른 위험에 노출되어 있는 상황입니다. 당사의 매출은 미국 달러화, 중국 위안화, 유럽 유로화를 통해 결제되고 있습니다. 따라서 급격한 환율 변동으로 예측하지 못한 환위험 발생 또는 당사의 인식범위 내의 위험 수준을 벗어나는 경우 당사의 재무안정성 및 수익구조에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

자. 신규사업(디지털도어락) 진출 계획 관련 위험

당사는 기존 광섬유융착접속기 사업의 부진을 상쇄하기 위해 디지털도어락 사업 진출을 추진하고 있습니다. 당사는 중국 내 광섬유융착접속기 사업을 영위하며 구축한 인프라를 통해 중국시장을 타겟으로 디지털도어락 사업을 영위할 계획입니다. 2019년 중국 중관춘 온라인에서 발표한 데이터에 따르면 2019년 기준 중국 10대 디지털도어락 브랜드 중 LOOCK가 시장점유율 38.2%로 1위를 차지하였고 10대 브랜드 중 중국 브랜드가 7개로 61.6% 비중을 차지하여 자국 브랜드의 점유율이 현저히 높은 상황이며, 한국브랜드 삼성이 2위를 차지하고 있으나 점유율은 9.7% 수준에 불과합니다. ① 중국 내 자국 브랜드에 대한 높은 선호도가 유지되거나 ② 중국 디지털도어락 시장의 성장 속도가 둔화될 경우 당사 신규사업 진출에 위협요소로 작용할 수 있습니다. 

중국의 조사연구기관인 아이메이즈쉰이 발표한 데이터에 따르면 중국 내 디지털도어락 유통구조는 부동산건설시장이 35%로 가장 많은 비중을 차지고 하고 있습니다. 현재 중국은 건설사 중심으로 디지털도어락을 CCC인증품목으로 추가하려는 움직임을 보이고 있습니다. CCC인증을 비롯한 중국의 인증심사는 까다로운 것으로 알려져 있어 당사와 같은 중소기업에게는 큰 부담이 될 수 있습니다.

증권신고서 제출전일 현재 당사가 진출하고자 하는 디지털도어락 사업은 계획단계에 불과하며 구체적인 진행사항은 확인할 수 없습니다. 또한, 디지털도어락 사업에 진출하는 경우에도 동 사업은 당사가 영위해 본 경험이 없는 사업이며, 신규 사업에 대한 수익성 예측은 증권신고서 제출일 현재 예상할 수 없습니다. 또한 디지털도어락 사업에서의 성과가 당사의 기대치에 미치지 못할 경우, 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있으며 당사 평판 및 신뢰도에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 당사 디지털도어락 시장 진출 계획과 관련한 위험을 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 지속적인 매출 감소 및 수익성 악화 위험
 
당사는 2007년에 설립되어 2017년 코스닥시장에 상장된 업체로 당사의 매출액은 광섬유융착접속기(광섬유 개설, 유지, 보수에 필요한 장비, 2019년 3분기 매출비중 88.84%)와 광섬유측정기(광통신망의 이상 유무를 측정, 2019년 3분기 매출비중 3.17%)를 통해 발생합니다. 당사 제품은 메이저 통신업체 및 광케이블 시공업체 또는 해당 판매대리점에 공급됩니다.
 
당사의 연결 및 별도기준 매출은 광섬유융착접속기에 편중(2019년 3분기 기준 88.84%)되어 있습니다. 매출액 및 전년 대비 매출증가율을 각각 살펴보면, 연결기준으로 2016년 약 884억원(전년 대비 매출증가율 53.97%), 2017년 약 685억원(전년 대비 매출증가율 -22.47%), 2018년 약 499억원(전년대비 매출증가율 -27.17%), 2019년 3분기 약 344억원(전년대비 매출증가율 - 7.45%) 입니다. 당사는 2016년 이후 매출액이 지속적으로 감소하고 있으며, 이는 당사의 매출 집중도가 높은 중국 지역 매출 감소에 따른 현상입니다. 
 
당사의 2016년 이후 2019년 3분까지 지속적으로 영업이익이 감소하였으며, 2018년 이후부터는 영업손실로 전환되어 2019년 3분기까지 영업손실을 나타내고 있습니다. 이는 앞서 설명하였듯이 매출액 감소에 따른 고정비 부담, 접속기 시장의 경쟁 심화에 따른 제품 단가하락, 지속적인 연구개발비 증가로 연구개발비 증가로 파악됩니다.

미국 매출이 급감한 원인은 사업적 특성에 기인합니다. 2016년 당사의 미국 향 매출 대부분은 AT&T에서 발생하였으며, 당사는 2016년에 3년간 제품 및 유지보수 공급계약을 맺으며 매출액이 전년 대비 약 54% 증가 하였습니다. 

당사의 제품 공급계약의 경우 공급기간이 3년일지라도 계약 첫 해에 당사의 제품을 대부분을 일시에 공급하여 매출이 발생하며, 2017년 ~ 2018년의 경우 소규모 추가 발주에 대해서만 매출이 발생하였기 때문에 미국 매출이 전년 대비 급감하게되었습니다. 

중국시장에서의 매출 급감은 광통신시장에 미치는 정부의 영향력이 큰 것에 기인합니다. 당사의 전방산업인 광통신 산업은 중국에서 정부기조에 따라 변동성이 큰 것으로 확인됩니다. 상술(Ⅲ. 투자위험요소 - 사업위험 다.)에서 서술하였다시피 중국 정부가 5G 통신서비스 확충을 위한 사전 준비로 중국 내 광통신 시장은 역성장한 바, 중국 정부기조에 따라 당사의 매출에 영향력이 큰 것을 확인할 수 있습니다.

당사의 매출 및 수익성 추이는 전반적으로 중국 매출에 대한 집중 의존도가 높은 수준이며, 중국 광통신 시장 투자 규모에 따라 당사의 매출 및 수익성이 결정 되는 구조입니다. 당사는 중국시장 외에 종속기업을 거점으로 유럽, 북미, 인도, 동남아시아 등 매출 규모를 확대할 계획이나, 중국 외 매출이 당사 계획과 달리 성장하지 못하여, 현재와 같이 중국 매출의 편중에 따른 위험에 노출되어 있습니다.
 
즉, 미중 무역분쟁, 홍콩사태 등 중국 대내외적으로 정치 및 경제 상황 악화에 따른 중국 광통신에 대한 투자 규모가 축소되거나, 중국내 통신 시장 정책에 따른 투자 시기 지연, 일본 및 중국 저가업체 등 시장 경쟁 심화에 따라 매출액이 급격히 감소할 경우, 대규모 영업적자 및 당기순손실이 지속될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 매출액 감소에 따른 차입금 증가 위험

당사의 2019년 3분기 연결 및 별도기준 차입금 규모는 약 554억원 및 약 366억원으로 2018년 연결 및 별도기준 차입금 약 514억원 및 약 390억원과 대비하여 각각 약 40억원 증가, 약 24억원 감소하였습니다. 2017년 연결 및 별도 대비 각각 약 440억원 및 약 481억원 증가하였고, 2016년 연결 및 별도 대비 각각 약 474억원 및 약 484억원 증가하였습니다.

2019년 3분기 및 2018년 연결 및 별도기준 차입금 증가의 직접적인 원인은 크게 두가지 측면에서 설명될 수 있는바, 첫째, 당사의 매출액 감소 및 수익성 악화에 따른 운전자금 조달의 필요성 증대와 둘째, 2018년 3분기 시설자금(약 215억원) 및 운영자금(약 85억원) 조달을 위해 300억원 규모의 제3회 전환사채를 발행한 것에서 기인합니다.

한편, 당사 차입금에 대한 이자지급 능력을 나타내는 지표인 이자보상배율은 2019년 연결 및 별도 기준 약 -3.67배 및 -0.01배로 2018년 이후 지속적으로 음(-)의 수치를 나타내고 있습니다. 이자보상배율이 2018년, 2019년 3분기와 같이 1배 미만으로 지속된다면 영업활동에서 창출한 이익으로 금융비용을 지불할 수 없으며, 당사의 채권상환 능력에 심각한 의문이 제기될 수 있습니다.

투자활동 현금유출이 지속적으로 발생되고 있는 상황에서, 2016년 이후 당사는 지속적으로 부(-)의 영업활동현금흐름을 창출하였고, 시설투자금액 등을 충당하기 위해 외부 차입에 의존하고 있습니다.

차입금 및 차입금 의존도의 지속적인 증가현상이 발생하는 상황에서 당사 사업 부진으로 인한 매출액 감소현상과 이에 따른 영업활동 현금유입 감소현상이 지속될 경우 발생 가능한 유동성 위험에 대해 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 유동성 대응 능력 감소에 따른 위험

당사의 유동비율은 2016년 연결 및 별도기준으로 각각 218.96%와 119.26%에서 2017년도 연결 및 별도 기준 각각 379.82%와 214.92%, 2018년 연결 및 별도 기준 각각 300.93%와 246.29% 수준을 나타내었으나, 2019년 3분기 연결 및 별도 기준으로 99.54%와 53.30%로 크게 악화되었습니다.

또한 당좌비율(유동자산에서 재고자산을 제외)을 살펴보면 2016년말 연결 및 별도기준으로 각각 151.74%와 100.89%, 2017년말 연결 및 별도기준으로 약 264.23%와 약 164.20%, 2018년말 연결 및 별도기준으로 192.91%와 185.74%, 2019년 3분기말 연결 및 별도기준으로 55.80%와 38.77%으로 크게 악화되었습니다. 

당사의 유동성 지표가 지속적으로 악화된 가장 큰 원인은 경쟁심화에 따른 시장상황 악화와 미국, 중국 등의 대규모 설비투자 지연으로 인한 매출액 감소입니다. 그럼에도 불구하고 당사는 대대적으로 영업인력을 충원하고, 서울 영업사무소를 개설하는 등 매출확대를 위한 노력을 하였으나, 결국 지속적인 시장상황 악화를 극복하지 못하였습니다.

매출액 감소에 따른 고정비 부담, 접속기 시장의 경쟁 심화에 따른 제품 단가하락, 지속적인 연구개발비 증가등으로 운영자금이 소진되고 다시 차입을 진행하면서 유동성 악화되어 악순환이 지속되었기 때문입니다.

또한, 당사는 2018년 4월 전환사채 발행을 하였고, 산동성 위해시 토지 취득과, 홍콩법인, 말레이시아법인 설립 등으로 자금을 소진한 것도 유동성 악화의 주요 원인입니다.

상기와 같이 2016년 이후 당사의 유동성 지표는 크게 악화되었습니다. 당사는 유동성 관리를 위한 다양한 재무적 방안들을 활용하고 있으나 이것이 유동성 위험을 원천적으로 제거할 수는 없습니다. 또한 국내외 경제의 불확실성 증대, 당사가 영위하는 산업의 지속적인 영업환경 악화, 금융기관의 상환 압력 등 현재로서는 예측할 수 없는 많은 요인에 의해 당사의 유동성에 제약이 생길 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 과다한 매출채권에 따른 위험

당사는 매출채권 순액을 살펴보면, 2016년말 연결 및 별도기준 각각 약 272억원과 약 126억원, 2017년말 연결 및 별도기준 각각 약 208억원과 약 92억원, 2018년말 연결 및 별도기준 각각 약 171억원과 약 100억원, 2019년 3분기말 연결 및 별도기준 각각 약 141억원과 약 89억원으로 2016년말 대비 2019년 3분기말 매출채권 순액은 감소하는 추세에 있습니다

다만, 당사 2019년 3분기말 매출채권의 대손충당금 설정률은 연결 및 별도기준으로 각각 5.61% 및 16.88%, 2018년말 대손충당금 설정률은 연결 및 별도 기준 각각 4.55% 및 13.49%에 이르고 있으며, 이는 2016년 연결 및 별도기준 대손충당금 설정률 각각 2.99%, 0.36% 및 2017년 연결 및 별도기준 대손충당금 설정률 각각 3.63%, 0.39% 대비 크게 악화된 수치입니다.

대손충당금 설정률 증가는 2018년 중국 내 4G 등 기존 통신서비스 투자 감소 및 미중 무역분쟁이 시작되면서, 중국 내 영세 매출처들이 일부 도산하며 발생한 악성채권증가에서 기인합니다. 해당 악성채권 외 매출채권은 대부분 신용도가 높은 대규모 통신사업자와의 거래이므로 해당 신용거래에 대한 회수가능성은 높은 것으로 판단하고 있습니다.

당사의 과거 매출채권 회수 실적 및 주 매출처의 성격을 비교해 보았을때, 영업현금흐름 악화로 이어질 확률은 높지 않으나 매출채권을 포함하여 대손충당금 설정율이 증가하게 되면, 회수가능성에 근거한 실질적 자산의 가치를 장부상 반영하게 되는 반면, 당사의 수익성에 부정적 영향을
미칠 수 있습니다.

자산에 대한 손상처리는 당사의 영업손익에 직접적으로 영향을 미칠 뿐 아니라, 현금흐름의 악화를 수반해 당사의 유동성에도 악영향을 미칠 수 있으며, 제5기(2019년) 3분기 연결 및 별도재무제표의 경우 외부감사인의 검토를 받지 않은 재무제표로, 제5기말(2019년) 외부감사인 감사로 인해 추가로 평가손실충당금이 설정되어 당사 손익에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니
다.

마. 재고자산 진부화에 따른 손익 악화 위험

당사 재고자산 추이를 보면 2016년말 연결 및 별도 기준 각각 160억원 및 26억원에서 2017년말 연결 및 별도 기준 각각 173억원 및 37억원으로 소폭 증가하였으며, 2018년말 연결 및 별도 기준 각각 235억원 및 58억원, 2019년 3분기말 260억원 및 52억원으로 지속적으로 증가하고 있습니다.

상기와 같은 당사 연결 및 별도기준 재고자산 규모의 증가 주요 원인은 미중 무역분쟁 발생 및 중국 내 매출 감소에 따라 재고자산 체화현상이 발생했기 때문입니다. 당사 주요 제품인 광섬유융착접속기 관련 재고자산의 경우 2018년 중국 내 4G 투자가 마무리됨에 따라 기존 통신서비스 투자 감소가 발생하였고, 중국 입찰이 발생하지 않으면서 당사는 원활한 재고소진에 실패하였습니다. 또한, 당사가 신규로 진출한 PA, OTDR, 도어락 관련 재고자산의 경우 재고자산이 실매출로 연결되지 않으면서 선제적으로 확보한 재고 소진에 실패하였습니다. 한편, 당사 개발 모델 증가로 인한 개발팀 내 보유 재고 증가는 당사 재고자산 증가 현상의 또 다른 주요 요인입니다.

한편, 당사의 재고자산회전율은 2019년 3분기말 연결 및 별도 기준 0.83회 및 1.53회로 NICE 산업평균이 제시하는 2018년 동종업종 평균 7.29회에 비해 열위에 있습니다. 재고자산회전율의 하락은 재고자산이 창고에 보관된 기간이 길어지는 것을 의미하므로 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 노후화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 당사 매출 및 수익성이 단기간 내 개선될 가능성은 작으며, 추후에도 재고자산회전율 하락 추세는 지속될 수 있습니다. 이에 따라 재고자산 보관비용 증가 및 재고자산 진부화에 따른 손익 악화 위험이 상존하는 상황이오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 종속기업 및 특수관계자 거래 관련 위험

당사는 INNO INSTRUMENT CHINA 포함하여, 12개 관계기업 지분 100%를 보유하고 있습니다. 특히 INNO INSTRUMENT CHINA 2010년 3월 설립하여, 이를 통해생산기지로서 광섬유융착접속기 생산을 위한 모듈을 당사에 공급하고 있으며, 당사는 INNO INSTRUMENT CHINA로부터 원자재 및 제품 모듈을 매입하여 조립해서 중국을 제외한 해외판매법인 및 해외매출처에 주로 판매하고 있습니다.

INNO INSTRUMENT CHINA을 제외한 해외 종속기업의 경우 자본잠식 상태이며, 종속기업 매출액 감소현상 및 수익성 저하 현상이 지속될 경우 종속기업은 완전자본잠식 가능성이 존재하며, 당사는 대여금 형식 또는 직접투자 형식 투자, 매출채권에 대한 대손충당금의 추가 설정 필요성이 발생할 수 있습니다.

또한, 종속기업의 실적악화 및 신규 INNO INSTRUMENT SDN. BHD(말레이시아 법인)에 대한 대규모 투자 증가에 따라 당사의 수익성 및 현금흐름은 크게 영향을 받을 수 있으며, 특히 INNO INSTRUMENT SDN. BHD(말레이시아 법인)에 대한 투자 이후 적정 수준의 매출액 및 수익성이 발생되지 않을 경우 종속기업 투자에 대한 손상 발생 등 당사의 당사의 재무구조가 악화될 수 있습니다.

당사는 2017년 4월 24일, 2017년 8월 28일 당시 대표이사(2017년 11월 10일 사임)에게 양도세 납부 명목으로 각각 5.5억원과 3.5억원을 대여하여 상법 제542조의9 위반 소지가 있습니다. 동 금액은 증권신고서 제출일 전영업일 현재 전액 변제되었으나, 추후 사법당국이 동 거래 행위와 관련하여 상법 등에서 금지하는 이해관계자와의 거래 금지 행위에 대하여 상법 제642조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)로 신용공여를 한 자는 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처해질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이점을 확실히 숙지하신 후 본 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 해당 대여금에 대해 각각 이사회결의(2017.04.17, 2017.08.25)는 정상적으로 진행하였으나, 상기와 같이
임직원에 대한 대여금과 관련하여
2017년 4월 17일 기존 임원, 최대주주 및 특수관계자의 대출은 불가하다에서 예외 사항으로 허용할수 있도록 변경하여 대여금을 집행한 이력이 존재합니다. 또한
대여 한도의 경우 연간 10억원으로 상법상 한도인 3억원을 초과하고 있습니다. 

상기와 현재 당사의 적법한 절차 및 법규 준수에도 향후 최대주주와 특수관계자 간의 부적절한 거래가 발생될 가능성이 있사오니 그 부정적인 영향을 참고하여 투자에 임하시기 바랍니다. 또한 당사는 현재 특수관계사간 거래 내역을 감사보고서에 기재하고 있으며 적법하게 처리하고 있습니다. 하지만 이러한 절차 및 법규 준수에도 향후 당사와 특수관계자 간의 부적절한 거래가 나타나는 경우 이는 당사의 실적 및 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 향후 수주물량 미확정에 대한 위험
 
당사는 광통신장비의 주요 제품인 광섬유융착접속기 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위중입니다. 당사는 매출처로부터 수시로 P/O를 수령하고, 이를 근거로 보유된 재고를 감안하여 매출처에게 당사의 제품을 전달하고 매출을 인식하고 있습니다. 
 
일반 제조업체와 달리 후 수주물량이 확정되어 있지 않은 구조이며, 매출처의 유동적인 영업환경을 포함하여 대내외적 주변 환경변화(통신방 시장 변경, 정책 및 규제 변동, 경쟁기업 단가 등)와 그에 따른 당사의 계약 건수가 변동되는 구조입니다. 
 
이렇듯 당사의 경우 향후 계약잔고, 계약물량 등은 정확히 예측할 수가 없으며, 거래처의 계약 중단 및 전방산업의 불황 등에 따라 당사의 매출액 감소현상 및 수익성 저하 현상이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성
 
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 20,283,149주의 98.60%에 해당하는 20,000,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주는 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 약 20% 수준으로 청약할 예정이며, 특수관계인의 청약여부는 알 수 없습니다.
 
당사의 최대주주는 2007년 당사 설립 이후 2015년말까지 당사의 최대주주 및 대표이사로 재직하였습니다. 최대주주의 대표이사 사임 이후 현재 당사는 전문 경영인을 통해 운영되고 있으나, 당사의 특수관계인인 ZHAO YANGRI, JIN YAOHUI 는 당사의 등기 임원, LI CHUYUAN 임원으로 재직하는 것을 고려할 때 경영권 행사와 무관하지 않는것으로 판단됩니다. 
 
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 65.69%로써, 일반적인 기업 소유 구조를 감안하였을 때 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 높은 수준이며, 5%이상 주주인 통광그룹유한공사(5.5%)와 지분율 차이가 큰 상황이나, 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 대규모 신주 물량 일시 출회에 따른 주가 하락 위험
 
 금번 유상증자에 따른 모집 예정주식수 20,000,000주는 증자비율 98,60%에 해당하는 대규모 물량으로 전량 보호예수되지 않습니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 매우 높으며, 이로 인하여 주가가 급락할 가능성이 매우 높습니다. 또한, 추가 상장일 이전이라도 당사가 발행한 약 20,000,000주의 약 98.60%에 해당하는 대규모 물량으로 인한 유통주식수 희석화 우려가당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 매우 높습니다. 투자자 분들께서는 금번 증자가 기발행주식수 대비 98.60%에 이르는 대규모 증자임에 따라 상기와 같은 투자 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

다. 실권수수료 관련 위험
 
 당사의 최대주주는 금번 유상증자 배정분에 약 20% 참여할 예정이며, 미청약분(특수관계인 미청약 포함)의 경우 총 신규 발행주식 대비 65.96% 수준으로 실권율이 매우 높은 수준입니다. 최대주주 및 특수관계인은 유상증자 참여 니즈가 있는 국내외 기관투자자등에게 배정받은 신주인수권증서를 매각 할 계획이나, 증권신고서 제출일 현재 확정된 사항은 없습니다. 

실권수수료 지급으로 인하여 계획한 상환 자금 부족의 경우 보유현금(2019년말 별도기준 약 38억원 보유) 통하여 상환하거나 차입처와 협의하여 상환 만기를 연장 할 계획이나, 차입처의 연장 거부 및 상환 압박시 당사는 심각한 유동성 위기를 겪게 될 가능성이 매우 높습니다. 이는 계속기업 존속 가능성에 유의적인 의문을 제기하는 상황으로 당사의 존립 자체가 위협 받을 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 금번 유상증자 외에 자금 조달 계획은 현재로서는 확정된 사항이 없습니다.

당사는 금번 유상증자를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행하기 때문에 일반공모 후에 청약 미달에 따른 잔여주식이 발생하게 된다면 총 발행금액의 2.0%를 기본 인수수수료로써 지급하는 것과는 별도로 대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 15.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로써 지급해야만 합니다. 이 경우에는 대표주관회사가 인수하는 주식의 단가가 주주배정 및 일반공모 청약을 통해 배정받은 주식의 단가보다 15.0% 이상 낮아 일시적인 물량 출회와 이에 따른 주가 하락 가능성이 우려됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가하락에 따른 손실위험

당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 시장의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다.

마. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 투자자 께서는 당사의 유상증자 일정 변경 가능서에 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

사. 관리감독기준 위반에 따른 위험

최근 상장 기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

아. 신 외감법 도입으로 인한 감사인의 감사의견 제시 관련 위험

2018년 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 공인회계사법 및 회계감사기준의 일부 개정이 이루어져, 재무제표에 대한 회사와 감사인의 권한 및 책임이 확대되는 한편, 감사인의 독립적 지위가 강화되었고 감사인은 감사절차 수행 및 의견표명에 있어 더욱 보수적인 접근방식을 취할 것으로 예상됩니다.

감사인의 비적정 감사의견 표명은 회사의 1) 재무제표의 신뢰성 저하 2) 대규모 손실 발생 또는 전기 재무제표 재작성에 따른 자본 감소 3) 자본시장 접근성 저하와 유동성 위험 증폭 4) 신규 자금조달 및 차입금 만기 연장 실패 등으로 작용할 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
20,000,000
500
1,895
37,900,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
유진증권
기명식보통주
20,000,000
37,900,000,000
인수수수료: 모집총액 x 2.0%
실권수수료: 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 04월 02일 ~ 2020년 04월 03일
2020년 04월 10일
2020년 04월 07일
2020년 04월 10일
2020년 02월 28일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
2,352,238,000

채무상환자금
34,700,000,000

발행제비용
847,762,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

【기 타】

1) 상기 모집가액은 예정가액으로 구주주청약일 3거래일 전인
2020년 3월 30일
에 최종발행가액이 확정되어

2020년 3월 31일
에 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.innoinstrument.com)에 공고되며, 정정 증권신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은'제1부 I. 5 인수등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 청약기일은 구주주청약일이며, 청약공고일은 실권주 일반공모 청약공고일입니다. 실권주 일반공모 청약일은

2020년 4월 7일 ~ 2020년 4월 8일
까지 2일간 진행됩니다. 실권주 일반공모 청약의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.innoinstrument.com)에 게시됩니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.

5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

6) 증권신고서의 효력 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

7) 금번
㈜
이노인스트루먼트의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 유진투자증권
㈜
입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
20,000,000
500
1,895
37,900,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1)
기산일: 최초 이사회 결의일(2019년 12월 20일) 전일

주2)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 예정 발행가액의 산출 근거

예정 발행가액은 최초 이사회결의일(2019년 12월 20일) 전일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.

※ 예정 발행가액
=
기준주가 × [ 1 - 할인율(25%) ]

---------------------------------------------------

1 ＋ [ 증자비율(
98.60%
) × 할인율(25%) ]

[예정 발행가액 산정표]

(기산일: 2019년 12월 20일)
(단위: 원, 주)

일자
주가
거래량
거래금액

2019-12-19
3,180
17,830
56,062,530

2019-12-18
3,185
11,839
37,013,710

2019-12-17
3,150
27,347
85,581,360

2019-12-16
3,200
19,198
61,349,375

2019-12-13
3,200
10,510
33,269,590

2019-12-12
3,150
8,396
25,913,040

2019-12-11
3,080
24,282
73,676,890

2019-12-10
3,070
19,796
60,240,030

2019-12-09
3,120
24,634
75,665,930

2019-12-06
3,130
12,012
37,351,210

2019-12-05
3,140
24,163
76,136,475

2019-12-04
3,230
16,437
52,251,760

2019-12-03
3,190
32,757
102,055,755

2019-12-02
3,225
41,576
128,779,550

2019-11-29
3,155
49,197
153,638,005

2019-11-28
3,250
15,484
49,936,230

2019-11-27
3,260
20,449
65,979,035

2019-11-26
3,200
39,159
124,389,075

2019-11-25
3,250
77,279
248,347,450

2019-11-22
3,345
31,709
105,677,610

2019-11-21
3,460
32,928
111,597,725

2019-11-20
3,500
18,582
64,220,175

1개월 가중산술평균주가 (A)
3,178

1주일 가중산술평균주가 (B)
3,151

최근일 가중산술평균주가 (C)
3,144

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
3,158

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
3,144

할인율 (F)
25%

증자비율 (G)
98.60%

예정 발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ 1 + (G × F) ]
1,895

주)
예정 발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 함.

■ 공모 일정 등에 관한 사항

일자
증자절차
비고

2019. 12. 20
신주발행 이사회결의
-

2019. 12. 20
증권신고서 제출
-

2019. 12. 20
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.innoinstrument.com)

2020. 01. 15
(정정)신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.innoinstrument.com)

2020. 01. 31

(정정)증권신고서 제출
-

2020. 02. 17
증권신고서 효력 발생
-

2020. 02. 25
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2020. 02. 27
권리락
-

2020. 02. 28
신주배정기준일(주주확정)
-

2020. 03. 11
신주배정 통지
-

2020. 03. 18 ~
2020. 03. 24
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 거래

2020. 03. 30
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2020. 03. 31
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.innoinstrument.com)

2020. 04. 02 ~
2020. 04. 03
구주주청약 및 초과청약
-

2020. 04. 06
일반공모 청약 공고
경제신문 또는
대표주관회사 홈페이지

2020. 04. 07 ~
2020. 04. 08
일반공모 청약
(고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 청약 포함)
-

2020. 04. 09
배정 및 환불공고
-

2020. 04. 10
주금납입 / 환불
-

2020. 04. 23
주권유통 개시일

2020. 04. 23
신주 상장 예정일
-

주1)

상기 일정은 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정신고서 제출을 요구하는 등의 조치가 취해질 경우 변경될 수 있으며, 유관기관과의 협의 과정에서 변경될 수도 있습니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관 기관과의 협의과정에서 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법: 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비고

구주주 청약
(신주인수권증서 청약)

20,000,000주

(100%)

- 구주 1주당 신주 배정비율: 1주당
0.9860752371주

- 신주배정 기준일:
2020년 2월 28일

- 보유한 신주인수권 증서의 수량 한도로 청약가능
(구주주에게는 신주배정 기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식
1주당 신주배정비율을 곱한 수량 만큼의 신주인수권증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 
 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매 시 보유자
 기준으로 초과청약 가능
- 구주주청약일에 초과청약 접수

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁
청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계

20,000,000
주
(100%)

-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.9860752371주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 다만, 신주배정기준일 현재, 신주의 배정비율은 자기주식의 변동, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량을 한도로 청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)을 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수

② 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량

③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

(명부주주의 경우 상기 신주인수권증서 수량은 신주배정통지서상 배정수량으로 합니다.)

주4)
구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주및 단수주의 10%를 "고위험고수익투자신탁"에 배정하고, 이 중 "코넥스 고위험고수익투자신탁" 우대 배정분은 5%로 하며, 30%는 "벤처기업투자신탁"에 배정합니다. 나머지 60%에 해당하는 주식은 일반청약자에게 배정합니다.

주5)
일반공모 결과 각 청약자유형군에 대한 배정시에는 각 청약자유형군별로 대표주관회사와 인수회사에 청약된 청약주식수를 모두 합산하여, 각 청약자에게 동일한 배정비율로 통합배정하고, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제3항에 따라 한 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

주6)

일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사인 유진투자증권
㈜가 자기계산으로 잔액인수합니다.

주7)
대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거하여, "고위험고수익투자신탁", "코넥스고위험고수익투자신탁", "벤처기업투자신탁" 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 배정하지 아니 할 수 있습니다.

[구주주 1주당 배정비율 산출근거]

구 분
내 용

A. 보통주식
20,283,149주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
20,283,149주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
721주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
20,282,428주

F. 유상증자 주식수
20,000,000주

G. 증자비율 (F / C)
98.60%

H. 우리사주조합 배정(F)
0주

I. 구주주 배정 (F - H)
20,000,000주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.9860752371주

주)
단, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리행사 및 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

1. 1주당 발행가액
: “舊 유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정” 제57조에 의거하여 아래와 같이 산정한다. 단, “증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정” 제5-15조의2 및 제5-18조의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 한다.

가. 1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 한다. 단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 한다.

※ 1차 발행가액
=
기준주가 × [ 1 - 할인율(25%) ]

----------------------------------------------------

1 ＋ [ 증자비율(
98.60%) × 할인율(25%) ]

나. 2차 발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서
성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여, 이를 25% 할인한 가액으로 한다. 단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로한다.

※ 2차 발행가액
=
기준주가 x [ 1-할인율(25%) ]

다. 확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액으로 한다.
다만, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여, 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 한다.

※ 확정 발행가액

=
Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]

라. 확정 발행가액 공고: 1차 발행가액은 신주배정기준일 제3거래일전에 결정되어, 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 익일 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.innoinstrument.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

1. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
20,000,000 주

주당 모집가액
예정가액
1,895

확정가액
-

모집총액
예정가액
37,900,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 권리행사 및 자기주식의 변동 등으로인하여 변경될 수 있습니다. (단, 1주 미만은 절사)

2) 일반청약자의최소 청약단위는 100주로 합니다. 일반청약자의 청약한도는 일반공모 배정 분의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 최고청약한도로 청약한 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과 시
500,000주 단위

청약기일
구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2020년 04월 02일

종료일
2020년 04월 03일

일반모집 또는 매출
(고위험고수익신탁 및 벤처기업투자신탁 청약 포함)
개시일
2020년 04월 07일

종료일
2020년 04월 08일

청약
증거금
구주주 (신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2020년 04월 10일

배당기산일(결산일)
2020년 01월 01일

주)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

2.
모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2020년 1월 15일
회사 인터넷 홈페이지
 (http://www.innoinstrument.com)

모집가액 확정의 공고
2020년 3월 31일
회사 인터넷 홈페이지
 (http://www.innoinstrument.com)

실권주 일반공모 청약공고
2020년 4월 7일
회사 인터넷 홈페이지
 (http://www.innoinstrument.com) 또는 한국경제신문

유진투자증권
㈜ 홈페이지
(http://www.eugenefn.com)

실권주 일반공모 배정공고
2020년 4월 9일

유진투자증권
㈜ 홈페이지
(http://www.eugenefn.com)

주1)

청약 결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 유진투자증권
㈜ 홈페이지(http://www.eugenefn.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

1) 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본/지점 및
유진투자증권㈜의
본/지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후
유진투자증권㈜
의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을
기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 유진투자증권
㈜의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률

제29조(특별계좌의 개설 및 관리) 
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

2) 초과청약: 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

3) 일반공모청약: 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약 방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약증거금은 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 각 청약처별 다중청약은 가능하나, 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능 하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자식탁 및 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제18호 내지 제20호 및 제9조 제6항 내지 제10항에 따른 요건을 충족하고, 동규정 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

4) 일반청약자의 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

5) 기타

가) 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 펀드는 제외로 합니다.
나) 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.
다) 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

6) 청약한도

가) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.9860752371주를 곱하여 산정된 신주인수권증서 수량(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수. 단, 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식의 변동, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

나) 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁의 청약 한도는 각 유형군 총 배정분의 범위 내로 하고, 일반 청약자의 청약 한도는 일반청약자 배정분의 범위 내로 하되, 청약 한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')

유진투자증권
㈜

본ㆍ지점

2020년 4월 2일~
2020년 4월 3일

일반주주
(기존 '실질주주')

1) 주주확정일 현재
㈜
이노인스트루먼트의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2)
유진투자증권
㈜

본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁청약 포함)

유진투자증권
㈜

본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS

2020년 4월 7일~
2020년 4월 8일

(4) 청약결과 배정방법

1) 구주주 청약 (신주인수권증서 청약): "본 주식"의 100.0%인 20,000,000주는 신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 등재된 주주에게 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식(1주 미만의 단수주는 배정하지 아니합니다) 범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 현재, 신주의 배정비율은 자기주식의 변동, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

2) 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)

가) 청약 한도 주식수 = 신주인수권증서 청약 한도 주식수 + 초과 청약 한도 주식수

나) 신주인수권증서 청약 한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서 수량

다) 초과 청약 한도 주식수 = 신주인수권증서 청약 한도 주식수 × 초과청약 비율(20%)

실권주(주주배정분 - 주주청약분)

※ 초과 청약 배정비율
=
--------------------------------------

초과 청약 주식수

3) 일반공모 청약: 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주의 10%를 고위험고수익투자신탁(일반 고위험고수익투자신탁과 코넥스 고위험고수익투자신탁을 합산한 고위험고수익투자신탁 총 배정분)에 배정하고, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁 우대 배정분은 5%로 하며, 30%를 벤처기업투자신탁에 배정하고, 나머지 60%에 해당하는 주식은 일반청약자에게 배정합니다.

4) 일반공모 결과 각 청약자유형군에 대한 배정시에는 각 청약자 유형군별로 각 청약처의 청약주식수를 모두 합산하여, 각 청약자에게 동일한 배정비율로 통합배정합니다. 또한'증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제3항에 따라 한 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있으며, 구체적인 방법은 다음과 같습니다.

가) 배정수량 계산 시에는 "총 청약물량"을 "일반공모 배정분"에 해당하는 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 각 청약자에 배정하는 방식으로 한다.

나) 코넥스 고위험고수익투자신탁의 청약결과, 코넥스 고위험고수익투자신탁 청약경쟁률이 1초과일 경우, 청약경쟁률대로 안분 배정합니다. 단, 단주처리비율은 5사 6입을 원칙으로 하되, 잔여주식이 최소화되도록 조정될 수 있고, 이후 발생한 단수주 및 초과청약 주식수는 제 다)목에 따른 배정시 포함하여, 고위험고수익투자신탁에 배정합니다.

다)「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제6항에 따라 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식을 우대 배정한 후 잔여주식을 고위험고수익투자신탁에 배정하는 경우, 공모주식을 이미 제 가)목 및 제 나)목에 따라 배정한 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함하여 배정합니다. 

라) 고위험고수익투자신탁의 청약 결과, 고위험고수익투자신탁 청약경쟁률(일반 고위험고수익투자신탁 청약주식수와 제 가)목 및 제 나)목에 따라 배정되지 않은 코넥스 고위험고수익투자신탁의 단수주 및 초과청약 주식수를 배정 대상으로 하고, 고위험고수익투자신탁 총배정분에서 제 가)목 및 제 나)목에 따라 최종적으로 배정된 주식수를 차감한 주식수를 최종배정분으로 하여 나눈 경쟁률을 의미한다)이 1이하일 경우, 청약주식수대로 배정합니다. 이 때, 배정되지 않은 미달 주식수는 제 차)목 및 제 카)목에 따른 배정시 일반청약자 배정분에 포함하여 배정합니다.

마) 고위험고수익투자신탁의 청약 결과, 고위험고수익투자신탁 청약경쟁률이 1초과일 경우, 고위험고수익투자신탁 청약경쟁률대로 안분 배정합니다. 단, 단주처리비율은 5사 6입을 원칙으로 하되, 잔여주식이 최소화되도록 조정될 수 있고, 최종적으로 발생한 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동 순위 최고청약자가 잔여주식수를 초과하는 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

바) 제 가)목 내지 제 마)목에 따른 배정시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제7항에 따라 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의 20 이내의 범위에서 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

사) 벤처기업투자신탁의 청약 결과, 벤처기업투자신탁 청약경쟁률이 1이하일 경우, 청약주식수대로 배정합니다. 이 때, 배정되지 않은 미달 주식수는 제 차)목 및 제 카)목에 따른 배정시 일반청약자 배정분에 포함하여 배정합니다.

아) 벤처기업투자신탁의 청약 결과, 벤처기업투자신탁 청약경쟁률이 1초과일 경우, 벤처기업투자신탁 청약경쟁률대로 안분 배정합니다. 단, 단주처리비율은 5사 6입을 원칙으로 하되, 잔여주식이 최소화되도록 조정될 수 있고, 최종적으로 발생한 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동 순위 최고청약자가 잔여주식수를 초과하는 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

자) 제 사)목 내지 제 아)목에 따른 배정시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제8항에 따라 벤처기업투자신탁 자산총액의 100분의 10이내의 범위에서 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

차) 일반청약자의 청약 결과, 일반청약자 청약경쟁률(일반청약자 청약주식수를 제 가)목 내지 제 자)목에 따른 배정 결과 발생한 잔여 주식을 모두 포함한 일반청약자 배정분으로 나눈 경쟁률을 의미한다.)이 1초과일 경우, 일반청약자 청약경쟁률대로 안분 배정합니다. 단, 단주처리비율은 5사6입을 원칙으로 하되, 잔여주식이 최소화되도록 조정될 수 있고, 최종적으로 발생한 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동 순위 최고청약자가 잔여주식수를 초과하는 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

카) 대표주관회사의 "총 청약물량"이 "일반공모 배정분" 주식수에 미달하는 경우, 발생하는 잔여주는 대표주관회사가 전량 자기계산으로 인수합니다.

타) 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

■ '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는
㈜이노인스트루먼트 및 대표주관회사인 유진투자증권
㈜가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

■ 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는('자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

■ 투자설명서 수령거부의사 표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

1) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부 방법
교부 일시

구주주
(신주인수권증서)
청약자
①, ②, ③을 병행

① 우편 송부
구주주(신주인수권증서)
청약초일 전까지

② 유진투자증권
㈜의 본ㆍ지점 교부

구주주(신주인수권증서)
청약종료일까지

③ 유진투자증권
㈜의 홈페이지 및 HTS 교부

일반
청약자
①, ②를 병행

① 유진투자증권
㈜의 본ㆍ지점 교부

일반공모
청약종료일까지

② 유진투자증권
㈜의 홈페이지 및 HTS 교부

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

2) 확인 절차

가) 우편을 통한 투자설명서 수령 시

- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

- 구주주 청약의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선 상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

나) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시: 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

다) 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부: 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

(6) 주권교부에
관한 사항

주권유통개시일:
2020년 4월 23일
(2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 :
국민은행 송도스마트밸리지점

3. 기타 모집 및 매출에 관한 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2020년 2월 28일

유진투자증권
㈜

00131054

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 유진투자증권
㈜로 합니다.

4) 신주인수권증서 매매 등

가) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

나) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 유진투자증권
㈜의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2020년 3월 18일부터 2020년 3월 24일까지
5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2020년 3월 25일
에 상장폐지될 예정입니다. (코스닥시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

나) 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2020년 3월 18일부터 2020년 3월 24일까지(5거래일간) 거래
2020년 3월 11일부터 2020년 3월 26일까지 거래

주1)

상장거래 :

2020년 3월 18일부터 2020년 3월 24일
까지

(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)

계좌대체거래 :
신주배정통지일인

2
020년 3월 11일
(예정)부터 2020
년 3월 26일
까지
거래 가능합니다.

-> 신주인수권증서 상장거래의 결제일인

2020년 3월 26일
까지
계좌대체(장외거래) 가능하며
, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래 
- '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
- '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 유진투자증권
㈜
의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

4. 기타 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 추후 2차 발행가액까지 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

인수인
인수주식 종류 및 수
인수조건

명칭
고유번호
주소

유진투자증권
㈜

00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
- 종류: 기명식 보통주식
- 인수의무주식수: 잔여주식총수

① 기본수수료: 모집총액의
2.00
%
② 실권수수료: 잔액인수금액의 15.00%

주)

본 유상증자의 일반공모 청약 완료 후에도 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사인 유진투자증권
㈜이 잔여주식 전량을 인수합니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 당사 정관에 근거한 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

가. 1주당 액면가액

제6조(1주의 금액)
당 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

나. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)
① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.
② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우
4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우
6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우
7. 기업공개를 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

다. 배당에 관한 사항

제9조의2(이익배당, 의결권 배제 및 주식의상환에 관한 종류주식, 주식의 전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 50,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상으로 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑨ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 연복리 5%를 넘지 않는 범위내에서 발행시 이사회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑩ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 1월이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다.

⑪ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑫ 종류주식의 주주는 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다

⑬ 제12항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다.

⑭ 제12항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다

제12조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제55조(이익배당)
① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

라. 의결권에 관한 사항

제9조의2(이익배당, 의결권 배제 및 주식의상환에 관한 종류주식, 주식의 전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 50,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상으로 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑨ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 연복리 5%를 넘지 않는 범위내에서 발행시 이사회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑩ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 1월이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다.

⑪ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑫ 종류주식의 주주는 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다

⑬ 제12항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다.

⑭ 제12항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다

제27조(주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(의결권의 대리행사)
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.
② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

■ 본 건 공모주식을 청약하고자하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

■ 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 

■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령' 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

■ 당
사 연결 및 별도재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며, 당사의 제2기(2016년), 제3기(2017년), 제4기(2018년) 연결 및 별도 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표이며, 제5기(2019년) 3분기 연결 및 별도재무제표는 외부감사인의 검토를 받지 않은 재무제표 입니다. 

■ 증권신고서 제출일 현재 제5기(2019년) 연결 및 별도재무제표는 외부감사인의 미검토 상황이며, 제5기(2019년) 실적 반영 후 당사의 재무정보가 크게 변동 될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바라며, 외부감사인이 검토한 제5기(2019년) 연결 및 별도재무제표 또는 이를 반영한 투자설명서를 필히 확인하시기 바랍니다.

■ 당사는 제5기(2019년) 연결 및 별도재무제표 관련하여, 상법 제447조의 각 서류가 법령 및 당사 정관에 따라 당사의 재무상태 및 경영성과를 적정하게 표시하고 있다는 외부감사인의 의견이 있고, 감사 전원의 동의가 있는 경우 상법 제447조의 각 서류를 이사회 결의로 승인할 예정입니다. 이사회 결의 승인받은 서류의 내용은 주주총회에 보고할 예정입니다. 

즉,
제5기(2019년) 연결 및 별도재무제표 관련하여
주주총회가 아닌 당사 정관 제52조 6항에 의거하여 이사회 결의로 승인 후 주주총회에서 보고할 예정이며, 이를 반영한 정정 증권신고서가 제출 예정입니다. 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니
다.

[당사 정관 中]

제52조(재무제표 등의 작성 등)
(중략)

⑤ 대표이사(사장)는 상법 제447조의 서류를 정기주주총회에 제출하여 승인을 얻어야 하며, 제447조의2의 서류를 정기주주총회에 제출하여 그 내용을 보고하여야 한다.

⑥ 제5항에도 불구하고 회사는 상법 제447조의 각 서류가 법령 및 정관에 따라 회사의 재무상태 및 경영성과를 적정하게 표시하고 있다는 외부감사인의 의견이 있고, 감사 전원의 동의가 있는 경우 상법 제447조의 각 서류를 이사회 결의로 승인할 수 있다.

⑦ 제6항에 따라 승인받은 서류의 내용은 주주총회에 보고하여야 한다.
(후략)

[상법 中]

제447조(재무제표의 작성) 
① 이사는 결산기마다 다음 각 호의 서류와 그 부속명세서를 작성하여 이사회의 승인을 받아야 한다.

1. 대차대조표

2. 손익계산서

3. 그 밖에 회사의 재무상태와 경영성과를 표시하는 것으로서 대통령령으로 정하는 서류

② 대통령령으로 정하는 회사의 이사는 연결재무제표(聯結財務諸表)를 작성하여 이사회의 승인을 받아야 한다.

당사는 2007년 2월 14일 설립되었으며, 엔에이치기업인수목적5호㈜와 2017년 4월 25일(합병등기일) 합병을 완료하였으며, 합병신주를 2017년 5월 8일 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다. 엔에이치기업인수목적5호㈜는 기업인수가 목적인 명목회사이며 합병 후 존속하는 사업은 당사에서 영위하는 사업입니다. 실질적으로는 당사가 엔에이치기업인수목적5호㈜를 흡수하는 역합병의 형태입니다.

당사는 광케이블의 개설, 유지/보수에 필요한 장비인 광섬유융착접속기를 제조, 판매, 수출업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 광섬유융착접속기는 광케이블이 끊어졌거나, 교체, 새 케이블을 연결해야 할 때 케이블끼리 연결시켜 주는 장비로 네트워크망을 설치할 때 필요한 장비입니다. 당사는 통신사업자한테 광섬유융착접속기를 공급하며, 동 장비는 네크워크 설치전문가들이 들고 다니며 사용할 수 있는 휴대용 장비입니다. 

[당사 제품 생산 프로세스]

이노인스트루먼트 제품 생산 프로세스.jpg
이노인스트루먼트 제품 생산 프로세스

출처:
당사 제시

당사의 제품 생산 프로세스는 크게 중국 및 그 외 지역의 프로세스로 구분할 수 있습니다. 당사 중국 내 사업은 중국 내 원재료 매입 → 광섬유융착접속기, RF제품 및 계측기(OTDR) 생산 → 대리점 판매 방식으로 이루어지고 있습니다. 

당사 국내 및 그 외 지역 매출은 중국으로부터 원재료 수입 → 국내 조립 및 검사 → 국내 및 해외로 수출하는 방식으로 이루어지고 있습니다.

1. 사업위험

[주요 용어 설명]

용어

설명

광섬유 융착접속기

(Fusion Splicer)

접속할 광섬유들을 V형홈(V-groove) 위에 올려놓고, 영상장치에 의해 일치시킨 후, 전기를 통한 고열을 발생시켜 단절된 광섬유를 연결시켜주는 장치

융착 접속

(Fusion Splice)

광섬유 접속 방법 중 하나로, 광섬유 축을 영상장치에 의해 정렬시켜 광섬유 단면을 가열융착하여 접속하는 방법

아크

(ARC)

전극을 접촉시켜서 강한 전류를 흐르게 하면, 전극의 선단은 접촉저항에 의해 과열되고, 전극이 증발하여 금속의 증기를 발생하여 방전한다. 이 상태를 아크방전이라 한다. 아크방전이 일어나면 전극이 전자의 충돌에너지에 의해서 세차게 가열되어 전극이 용융상태가 되기 때문에, 이러한 전극의 용융현상을 이용해서 전기용접이나 전기로에서 금속의 용해 등이 행해짐.

광섬유/광학섬유

(Optical Fiber)

중심부에는 굴절률이 높은 유리, 바깥 부분은 굴절률이 낮은 유리를 사용하여 중심부 유리를 통과하는 빛이 전반사가 일어나도록 한 광학적 섬유이다. 에너지 손실이 매우 적어 송수신하는 데이터의 손실률도 낮고 외부의 영향을 거의 받지 않는다는 장점이 있다.

중앙의 코어(Core), 주변의 클래드(Clad)로 이루어진 이중 원기둥 모양으로 이루어지며, 충격으로부터 보호하기 위한 외부의 피복으로 이루어짐

코어(Core)

광섬유의 중심부를 뜻하며, 굴절률이 높음

클래딩

(Cladding)

클래딩는 코어를 감싸고 있는 부분이며, 굴절률이 코어보다 낮음. 빛이 코어 부분에 집속되어 잘 빠져나가지 않음

광케이블

광섬유를 여러가닥 묶어서 케이블로 만든 것

클리버

(Cleaver)

직사각형 날에 전체적으로 손도끼를 닮은 커다란 나이프로서, 뼈를 부러뜨릴 수 있는 부엌칼 또는 푸주칼을 의미함. 광섬유의 클래딩을 절단하는 제품을 지칭함

V-Groove

용접에 있어서의 V형 맞대기 이음. 광섬유융착접속기에서는 연결할 광섬유들을 배치하는 역할을 함

Active V-Groove

다양한 광섬유들의 규격에 따라 변동되는 V 형 맞대기 이음

FTTH/B

(Fiber to the Home
/building)

광섬유를 집안까지 연결한다는 뜻의 FTTH는 초고속 인터넷 설비 방식의 하나로, 광통신회선을 일반 가입자의 안방까지 지원하여 고품질의 광대역 통신서비스를 제공할 수 있는 기술이며 FTTP(Fiber To The Premises)라고도 함. 각 가정에 개별적으로 광섬유를 부설하면 전화, 팩스, 데이터, 텔레비전 영상까지 한 줄의 광섬유로 전송할 수 있게 됨. 한편 FTTH의 실현으로 광대역종합 정보 통신망(B-ISDN)의 일반 가정 보급이 가능해짐. FTTH는 안정된 상태에서 100~1Gbps급을 지원할 수 있음. 다만, 각 가정에 개별적으로 광섬유를 부설해야 하므로, 광망종단장치(ONU)도 개별적으로 설치해야 하는 단점이 있음

광망종단장치
(Opitcal Network Unit)

차세대 통신망을 구성하는 광가입자계 시스템에 접속하기 위한 망 종단 장치. 가입자 댁내에 설치되는 장치로, 협대역 종합 정보 통신망(N-ISDN)의 사용자-망 인터페이스, 광대역 종합 정보 통신망(B-ISDN)의 사용자-망 인터페이스 등 통신용 인터페이스나 영상 신호 인터페이스를 변환하여 광섬유망에 접속함

포설(laying)

케이블을 땅 속이나 관로 또는 해저 등에 시설하는 것

OTDR

(Optical Time Domain Reflectometer)

광 통신망의 손상등 이상 유무를 측정할수 있는 측정기(계측기)
편리하게 Single end에서 광섬유로 비파괴성의 테스트를 진행할 수 있음. 연속으로 전체광섬유 선로 소모의 상대적 거리변화를 나타낼 수 있음. 광섬유 연구, 생산, 부설, 유지보수등 전체산업에서 가장 폭넓게 응용되고 있으며, 설치량이 가장 높은 측정설비

표면실장기술

(Surface Mounting 
Technology)

인쇄회로기판(PCB) 위에 반도체나 다이오드, 칩 등을 다수의 장비로 실장하고 이를 경화시키는 기능을 수행하는 기술. 회로의 고속화, 소형화를 위해 기판상에 실장하는 부품 간의 배선 거리를 최소화하는 기술

실장 (mounting)

기기 혹은 부품을 기판 또는 가대(架臺) 등에 부착하여 실제로 사용할 수 있도록 배치하는 것

출처:
당사 정기보고서

가. 광통신 산업 침체 위험

당사는 광통신 장비의 주요 제품인 광섬유융착접속기 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위중입니다. 중국, 미국, 중동 등지에서 댁내 광가입자망(Fiber to the Home, FTTH) 확대로 Drop Cable 등 관련 제품 수요가 급증함에 따라 광섬유융착접속기 시장은
2020년
연평균 8.2%의 성장률이 예상되지만 이후 연평균 성장률은 지속적으로 감소할 것으로 보입니다. 

특히, 당사는 글로벌 광섬유 제1의 소비국인 중국의 매출의존도가 높아 중국 광섬유 시장에 큰 영향을 받습니다. 실제 중국은 광통신사업이 급속도로 성장하였으나 대부분은 정부주도 하에 이루어지고 있는 바, 정부 정책 변화 등에 따라 시장이 언제든지 역성장할 수 있음을 유의해주시기 바랍니다. 

향후 광통신 산업의 성장세 둔화 및 시장침체가 발생하고 각 주요 국가의 통신사 또는 통신관련 사업자들의 신규 오더 감소시 당사의 성장성 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 광통신 장비의 주요 제품인 광섬유융착접속기 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위중입니다. 이미 인프라가 구축되어 있는 국내 상황과 달리 최근 미국, 중동 등지에서 댁내 광가입자망(Fiber to the Home, FTTH) 확대로 Drop Cable 등 관련 제품 수요가 급증하고 있습니다. 또한, 최근 인구 2억 4000만 명의 인도네시아도 FTTH 사업을 시작함에 따라 향후 10년 동안 안정적인 FTTH 시장을 확보할 수 있을 것으로 전망되는 등 광통신에 대한 수요는 전세계적으로 성장하고 있습니다. 특히, 당사의 매출의 상당부분이 발생하고 있는 중국시장의 경우에는 최근 광통신 인터넷 시장이 발달하고 지리적 범위가 확대되며 8,90년대의 설치된 케이블 교체 수요가 많은 등 광섬유 시장의 수요량이 많아 안정적인 성장을 초기에는 예상 되었습니다.

전세계 각 지역의 광섬유 보급이 증가함에 따라 광섬유융착접속기의 수요가 늘어나는 것은 필연적인 결과 입니다. Multi Core Fiber를 비롯한 특수 광섬유의 보급이 활성화됨에 따라 해당 광섬유를 접속할 수 있는 다양한 기능 및 스펙의 접속기 제품군이 개발되면서 광섬유융착접속기의 지역별, 용처별 수요는 더욱 증대할 것으로 예상됩니다. 통신산업의 특성상 기지국과 장비 등에 대한 대규모 투자와 개선 작업이 필요하기 때문에, 발전 단계를 한번에 건너뛰지 않고 단계적으로 발전하는 게 일반적이며 국가별 광통신 산업 발전 단계가 다양하기 때문에 글로벌 광섬유융착접속기 시장의 수요는 향후에도 지속적으로 성장할 것으로 예상되지만 다양한 요소들로 인해 성장성이 악화 될 가능성이 존재합니다.

[글로벌 광섬유 융착접속기 시장규모 및 전망]

글로벌 광섬유 융착접속기 시장규모.jpg
글로벌 광섬유 융착접속기 시장규모

주)
ROW - Latin America + ME + Africa

출처:
Frost & Sullivan, SK증권 리서치자료(2019)

북미, 유럽, 아시아 태평양 등 기타 글로벌 각 국가들의 광통신 수요는 지속적으로 확대됨과 동시에 당사가 영위중인 광통신 장비산업의 규모도 지속적으로 성장하였으며, 특히 광섬유 연결(접속) 및 유지/보수에 필수적인 광섬유융착접속기 시장은 빠른 속도의 성장세를 보였습니다. 다만, 대한민국을 비롯한 미국, 일본 등 국가는 광통신망 사업이 과거 타 지역대비 상대적으로 빠르게 진행되었으며, 이미 기 구축된 지역이 많아 주요 선진국의 경우 광통신 장비 및 광섬유융착접속기 수요의 성장세는 둔화되고 있는 추세입니다. 그 외 중동, 인도네시아 등 기타 지역에서 매년 빠른 속도로 각 국가별 광통신망 사업이 진행중으로 2020년까지 기타 제 3지역 및 개발도상국 등의 수요는 지속될 예정이나 북미를 비롯한 주요 국가들의 성장세는 더욱 둔화될 전망입니다.

[글로벌 통신장비 업체 매출액 추이]

글로벌 통신장비업체 매출액 추이.jpg
글로벌 통신장비업체 매출액 추이

출처:
IHS, NH증권 리서치자료(2019.5)

[글로벌 광섬유 판매 단가]

글로벌 광섬유 판매단가.jpg
글로벌 광섬유 판매단가

출처:
SK증권 리서치자료, 2019.08

특히, 당사는 글로벌 광섬유 제1의 소비국인 중국의 매출의존도가 높아 중국 광섬유 시장에 큰 영향을 받습니다. 실제 중국은 광통신사업이 급속도로 성장하였으나 대부분은 정부주도 하에 이루어지고 있는 바, 정부 정책 변화 등에 따라 시장이 언제든지 역성장할 수 있음을 유의해주시기 바랍니다. 

전세계적으로 연간 약 5억 F.km 내외의 광섬유가 소비되고 이 중 절반 이상인 2.5~3억 F.km를 중국이 소비하고 있습니다. 중국은 2018년까지 '정보인프라시설 중대공정건설 3년 행동방안'에 맞춰 통신 인프라 확충에 약 1.2조 위안(약 197조원)을 투자했습니다. 이에 글로벌 광섬유 판매 단가는 2014년 F.km 당 약 6~8달러 수준에서 2018년 초 12~14달러 수준까지 가파르게 상승했습니다.

[중국 및 그 외 지역 광섬유 수요 증감률(YoY Growth)]

글로벌 광섬유 수요 증감률.jpg
글로벌 광섬유 수요 증감률

출처:

SK증권 리서치자료, 2019.08

그러나 2018년 상반기 ① 본격적인 미중 무역분쟁의 발발 ② 5G 통신서비스 도입을 위한 사전 준비 등으로 중국은 일시적으로 투자를 축소하였으며, 글로벌 광섬유 판매 단가 또한 2018년 5월 약 14달러 수준에서 2019년 7월 약 5달러 수준으로 하락하였습니다. 2017년 하반기, 전년동기 대비 광케이블 수요 증가율이 약 20%까지 치솟았던 중국은 2018년 상반기 -1.8% 역성장 하였습니다(SK증권 리서치자료, 2019.08).

향후에도
정부 정책 변화 등에 따라 시장이 언제든지 역성장할 수 있으며 이 경우 당사 매출 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

이에 따라 당사는 지속적인 연구개발 및 신규 제품 개발, 매출 포트폴리오 다변화에 노력하고 있으며 타 경쟁사 대비 선진국 외 주요 통신사업 성장국가에 적극적인 영업망 설치 등으로 신규 수주확보, 매출 성장을 위한 활동을 진행중이지만 미래 수익성을 예측할 객관적인 정보가 없습니다. 또한, 주요 경쟁업체인 일본 3사 대비 적극적인 A/S 를 진행하며 유지/보수 시장에서 높은 수준의 경쟁력을 확보하고 있으나 향후, 광통신산업의 성장세 둔화 및 광섬유융착접속기 시장의 침체가 발생하고 각 주요 국가의 통신사 또는 통신관련 사업자들의 신규 오더 감소시 당사의 성장성 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

나. 글로벌 기업과의 경쟁에 따른 위험

당사가 속한 글로벌 광섬유융착접속기 시장은
회사별로는 일본의 3대 업체 후지쿠라(Fujikura), 후루카와(Furukawa), 스미모토(Sumitomo) 및 당사가
시장의

82.6%를 차지(2018년도 실적 기준)
하고, 나머지 다수의 업체들이 경쟁하고 있는 상황입니다. 광섬유융착접속기 시장은 높은 기술력, 브랜드인지도, 영업망, 가격경쟁력 등으로 인하여 진입 장벽은 다소 높은 수준이나 최근 중국 로컬 기업들의 저가제품을 통한 공격적인 마케팅이 진행 중입니다. 

이로 인해

기존 경쟁 기업들의 점유율 확대, 신규 경쟁기업 발생시 당사의 시장점유율은 하락할 가능성은 충분한 상황입니다. 또한, 가격경쟁 등의 시장경쟁 강도가 강화되어 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[광섬유 융착접속기 글로벌 시장점유율]

글로벌 시장점유율.jpg
글로벌 시장점유율

출처:
SK증권 리서치자료(2019.08)

당사가 속한 글로벌 광섬유융착접속기 시장은
회사별로는 일본의 3대 업체 후지쿠라(Fujikura), 후루카와(Furukawa), 스미모토(Sumitomo) 및 당사가
시장의

82.6%를 차지(2018년도 실적 기준)
하고, 나머지 다수의 업체들이 경쟁하고 있는 상황입니다. 광섬유융착접속기 시장은 높은 기술력, 브랜드인지도, 영업망, 가격경쟁력 등으로 인하여 진입장벽은 다소 높은 수준이나 최근 중국 로컬 기업들의 저가제품을 통한 공격적인 마케팅이 진행 중입니다. 

당사의 2016년부터 2019년 3분기까지의 당사의 연결 기준 주요 제품별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[주요 제품 등의 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

매출
유형
구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
광섬유융착접속기
30,550
88.84%
44,135
88.44%
63,937
93.30%
80,584
91.17%

광섬유측정기
1,089
3.17%
1,420
2.85%
280
0.41%
-
-

절단기
1,207
3.51%
2,031
4.07%
1,678
2.45%
1,893
2.14%

기타
1,541
4.48%
2,319
4.65%
2,630
3.84%
5,912
6.69%

매출총계
34,387
100.00%
49,905
100.00%
68,525
100.00%
88,389
100.00%

출처:

당사 제시

당사의 주력 상품은 광섬유융착접속기로 2019년 3분기 약 306억의 매출을 시현하였고 당사의 매출액 중 89%비중을 차지합니다. 2위인 광섬유 측정기, 즉, OTRD는 3.17%에 지나지 않아 대부분의 매출은 광섬유융착접속기에서 발생합니다. 그러나 전 세계적으로 광섬유융착접속기의 시장점유율을 보면 당사는 5.0%만 차지하고 있습니다. 나머지는 모두 일본의 브랜드로 광섬유융착접속기 3대 브랜드에 꼽힙니다. 이들 세 브랜드는 글로벌 시장에서 77.6%의 점유율을 자랑하며 시장의 진입장벽을 공고히 하고 있습니다. 당사의 주력제품인 광섬유융착접속기가 일본의 3대 브랜드에 시장점유율에서 훨씬 뒤쳐지는 점은 수익성에 있어서 당사의 큰 단점입니다.

[2017년 중국 내 광섬유 융착접속기 시장점유율]

중국 내 광섬유 융착접속기 시장점유율.jpg
중국 내 광섬유 융착접속기 시장점유율

출처:
SK증권, 2019.08

당사는 중국 내 점유율에서 위의 경쟁사들에 앞서 있습니다. 그러나, 이는 일시적인 현상이 될 수 있습니다. 중국 내에서 일본제품을 앞설 수 있었던 이유는 낮은 단가를 꼽을 수 있는데, 현재 중국 내의 로컬기업들이 저가 제품을 내세우며 공격적으로 마케팅을 진행하고 있습니다. 중국 내의 일본 제품의 수요가 증가할 가능성도 배제할 수 없습니다. 중국은 최근 국가가 주도하여 5G산업을 활성화하려는 모습을 보였습니다. 중국 내 5G 기지국이 빠른 수로 증가하였습니다.

이전까지는 광섬유 융착접속기의 수요가 4G 광섬유 유지 수준에 미치지 않았다면 국가 단위 사업인 5G 기지국 신설에 있어서는 고가의 일본 제품이 수요가 있을 가능성이 높습니다. 따라서,당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

다. 안정적인 매출처 확보 위험

당사는 북미, 유럽, 중국 등 전 세계에 걸쳐 다양한 국가에 수출하고 있습니다. 그러나, 판매대리점을 통해 매출처에 판매를 하여 고정적인 매출처 확보에 어려움을 겪고 있습니다. 또한, 대다수의 매출처가 5% 이하의 매출비율을 차지하여 향후 매출을 예측하는 데에 어려움이 따를 수 있습니다. 

또한 당사는 중국에 편중되어 있는 매출구조 또한 위험요소로 꼽을 수 있습니다.
최근 3개년 및 2019년 3분기 기준 매출의 50% 이상이 중국에서 발생하여 당사의 매출과 수익성 추이는 중국 매출에 대한 의존도가 높고, 중국 광통신 시장의 투자규모에 따라 결정되는 바, 현재처럼 미중 무역분쟁이 지속되고 홍콩사태의 발생 등 중국 대내외적인 정치, 경제상황 악화에 따른 투자 축소, 중국내 통신시장 정책의 불확실성, 일본업체 및 중국 저가업체와의 시장경쟁 심화 등은 당사의 매출과 수익성을 급격히 감소시키는 요인입니다.

따라서, 미중간의 무역분쟁은 예상보다 장기화될 수 있으며 국가간의 무역분쟁에 따른 글로벌 변동성은 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2016년부터 2019년 3분기까지의 당사의 연결기준 매출처 현황은 다음과 같습니다.

[매출처별 매출 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

매출처
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

매출금액
매출비율
매출금액
매출비율
매출금액
매출비율
매출금액
매출비율

A사
5,409
15.73%
7,756
15.54%
8,334
12.16%
10,958
12.40%

B사
4,384
12.75%
3,907
7.83%
5,281
7.71%
6,943
7.86%

C사
1,597
4.65%
2,169
4.35%
1,508
2.20%
1,015
1.15%

D사
819
2.38%
958
1.92%
605
0.88%
809
0.92%

E사
441
1.28%
1,471
2.95%
3,837
5.60%
10,287
11.64%

기타
21,736
63.21%
33,644
67.41%
48,960
71.45%
58,377
66.03%

합계
34,386
100.00%
49,905
100.00%
68,525
100.00%
88,389
100.00%

주1)

'기타'에 속하는 매출처는 모두 매출비율이 5%를 넘지 않습니다.

주2)

당사의 종속법인을 포함한 연결실체의 실적을 표현하기 위해 연결기준으로 수치를 제시 하였습니다.

출처:

당사 제공

당사는 판매대리점을 통해 광섬유 융착접속기를 판매하고 있습니다. 당사 제품의 최종 판매처는 국가별로 다수 포진되어있습니다. 이는 자칫하면 당사의 매출처가 다변화되어 매출에 호조로 비춰질 수 있지만 실제로는 안정적인 매출처가 부재한 것이라고 보여집니다. 대부분의 국가에서 판매대리점을 통하여 고객들에게 전달되기 때문에 발주에 따른 일반공급이 대부분이므로 공급계약 형태가 정형화 되어있지 않다는 특징이 있습니다. 위의 자료를 보시면 2016년부터 2019년 3분기까지 전체 매출에 5%이상의 비중을 차지하는 기업이 2~3곳을 넘지 않습니다. 그나마 가장 높은 매출비중을 차지하는 A사 마저도 2019년 3분기에 54억 원의 매출금액을 보이며 전체 15.73%에 지나지 않습니다. 이는 안정적으로 공급할 매출처가 부족하고 향후 매출금액을 예측하는 데에 어려움이 존재할 수 있다는 지표입니다. 따라서, 당사의 성장성 및 수익성에 불확실성이 높은 수준이니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[국가별 매출액 및 매출비율]

(단위: 백만원)

위치
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

매출액
매출비율
매출액
매출비율
매출액
매출비율
매출액
매출비율

한국
5,103
14.84%
11,736
23.52%
14,080
20.55%
15,240
17.24%

독일
5,373
15.63%
4,009
8.03%
3,322
4.85%
2,846
3.22%

미국
3,687
10.72%
5,697
11.42%
7,181
10.48%
13,597
15.38%

인도
1,705
4.96%
3,488
6.99%
2,269
3.31%
2,528
2.86%

중국
18,427
53.59%
24,936
49.97%
41,671
60.81%
54,178
61.29%

기타
91
0.26%
40
0.08%
2
0.00%
-
0.00%

합계
34,386
100.00%
49,905
100.00%
68,525
100.00%
88,389
100.00%

출처:
당사 제공

위의 표를 보시면 당사의 국가별 매출액 및 매출비율은 2019년 3분기 중국의 비중이 53.59%에 육박하고 금액으로는 184억 원이 중국에서 벌어들여 절반이상의 매출이 중국에 편중되어 있습
니다. 특히, 매출비중은 2018년에 49.97%에 비해 3.5% 가량 비중이 증가하였습니다.
최

근 3개년 및 2019년 3분기 기준 매출의 50% 이상이 중국에서 발생하여 당사의 매출과 수익성 추이는 중국 매출에 대한 의존도가 높고, 중국 광통신 시장의 투자규모에 따라 결정되는 바, 현재처럼 미중 무역분쟁이 지속되고 홍콩사태의 발생 등 중국 대내외적인 정치, 경제상황 악화에 따른 투자 축소, 중국내 통신시장 정책의 불확실성, 일본업체 및 중국 저가업체와의 시장경쟁 심화 등은 당사의 매출과 수익성을 급격히 감소시키는 요인입니다. 

2018년, 중국은 국가주도 하에 5G산업 투자를 위해 일시적으로 당사의 전방산업인
광섬유 투자를 감소한 이력이 있습니다. 당시 광섬유 산업은 물론, 당사의 매출 또한 크게 줄어들어 영업이익이 적자 전환하였습니다.

[미중 간 무역분쟁 요약]

일시
대응 주체
내용

18.07
미국→중국
340억 달러' 규모의 중국 수입품 818종에 25%의 보복관세 부과

18.07
중국→미국
미국산 농산품, 자동차, 수산물 등에 340억 달러 규모로 25% 보복관세 부과

18.10
중국→미국
미국산 원유 수입 전면 중단.

19.01
미국→중국
화웨이, ZTE 등 부품 금지 법안을 내놓음

5월 9일 ~ 10일간 무역협상 결렬

19.05
미국→중국
3천억 달러 규모의 추가 관세대상에 휴대전화, 랩톱, 태블릿 컴퓨터 등을 새로 포함

19.05
미국→중국
화웨이와 70개 계열사에 대한 거래 제한

19.05
중국→ 미국
미국산 돼지고기 구매 대량 취소

19.06
미국↔중국
2019 G20 오사카 정상회의에서 미국-중국 정상회담 개최, 연말까지의 휴전 합의.

19.08
미국→중국
휴전 합의 파기. 3000억 달러 규모 중국 수입품에 10% 관세 부과

19.08
미국→중국
중국을 환율 조작국으로 지정

19.08
중국→미국
국유기업의 미국산 농산물 수입 중단

19.09
미국→중국
미국이 중국에서 수입되는 1000억 달러 상당의 물품에 대해 관세를 부과.

19.12
미국↔중국
미중 무역협상 1단계 합의 성공

[미중 무역협상 단계별 세부사항]

미중무역협상 단계별 세부사항.jpg
미중무역협상 단계별 세부사항

출처:
이베스트투자증권 리서치자료(2019,12)

2018년부터 시작되어 협상과 협상 단절이 반복되어온 미중간의 무역 분쟁과 이에 따른 관세 부과는 당사 사업의 잠재적인 위협요인으로 작용하고 있습니다. 최근 12월 13일 미중 양국이 무역협상 1단계 합의에 성공하며 미중무역완화 분위기가 형성되고 있지만 이에 대한 서명을 2020년 1월까지 미루어졌다는 점은 아직 미중 무역분쟁이 확실히 완화되었다고 단정하기는 어렵습니다. 2020년 1월에 재개될 2단계 무역협상 과정에서 도출될 각종 정치적 불확실성은 2020년 글로벌 전체 경제 측면에서는 회복세를 더디게 할 수 있는 변수에 해당합니다. 

2단계 무역 협상에 있어서 미국의 위안화 절상에 관한 요구가 나올 수 있고, 중국 또한 환율조작국 지정 철회를 요구 할 수 있어 두 국가 간의 분쟁은 더욱 커질 요소는 존재합니다. 따라서, 미중간의 무역분쟁은 예상보다 장기화될 수 있으며 국가간의 무역분쟁에 따른 글로벌 변동성은 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

라
. 국내외 통신 산업 정책 변화에 따른 위험

국가의 중요한 인프라 자원으로 정보통신의 중요성이 현재 사회에서 강조되고 있으며, 국가가 주도하여 광통신망을 전국적으로 구축하고자 하는 경향이 짙습니다. 국내에서 초고속정보통신 수요가 증가하여 국가적으로 프리미엄급 네트워크 구축을 위한 새로운 투자가 활발히 진행되고 있습니다. 이에 따라 정보통신장비를 공급하는 산업 또한 수혜를 볼 것으로 예상합니
다.

그러나, 당사의 매출구조는 해외에 편중되어 있습니다. 또한, 향후 당사의 사업과 관련하여 국가적으로 중요한 법적 규제 혹은 정부 정책이 시행되는 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 세계 각국은 안전, 보건 환경, 소비자보호 등 공공목적을 달성하기 위하여 강제적인 기술규제를 정의하고 이를 준수하도록 요구하고 있습니다.
이에 향후 국내 및 주요 수출국의 정부 정책 및 규제 변화에 따른 통신산업 변동은 당사의 매출에도 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

통신산업은 사회간접자본으로서의 공공성을 가지고 있으며, 대규모 설비투자, 규모 및 범위의 경제성, 필수설비, 전파자원의 제약, 다양한 외부효과 등으로 효율적인 자원 배분이 특히 중요한 산업입니다. 따라서 대부분의 국가는 통신산업을 정책적으로 육성하는 한편, 법적, 제도적 규제 장치를 함께 마련하고 있습니다. 우리나라도 전기통신사업법을 근간으로 전기통신기본법, 전파법 등 통신관련 법령 및 공정거래법 등의 전기통신 관련 법규 이외의 법령에 의해서도 규제를 하고 있습니다. 이와 같은 정부의 정책 및 규제는 신규 서비스 도입, 사업자 선정 등 진입 관련 제도에서부터 지배적 사업자 지정, 요금규제, 상호접속 등의 경쟁관련 제도에 이르기까지 광범위하게 이루어짐에 따라 통신산업 경쟁구도에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다.

국내의 경우, 정부의 규제는 목적과 방향에 따라 시기적인 차이가 있으나 최근까지 후발사업자의 경쟁력 강화를 통한 유효경쟁 체제 구축을 위해 비대칭 규제가 도입되어 이를 위해 다양한 정책 수단이 시행되어 왔습니다. 식별번호 마케팅 금지 및 010 통합번호 도입, 시차적 번호 이동성제도 도입, 지배적 사업자 이용약관(요금)인가, 단말기 보조금 규제, 의무약정제 금지, 사업자간 접속료 차등 확대, 선후발사업자간 과징금 차등, 지배적 사업자의 결합상품 요금할인 금지, 전파사용료 차등 등의 정책적인 제도가 도입되어 시행된 결과 후발사업자의 사업기반이 강화되는 효과를 거두기도 하였으며, 이와 같은 '경쟁촉진'으로의 기조 전환은 통신서비스 이용자 편익 증대 및 경쟁 정책 변화를 통한 시장 활성화에 초점이 맞추어져 있습니다

이렇듯 제한된 가입자를 대상으로 하는 경쟁 환경 및 시장지위의 변화 속에서 마케팅비용은 통신서비스 산업의 수익성에 주요하게 영향을 미치는 항목 중 하나였으며, 스마트폰의 보급이 확대되며 마케팅 경쟁이 다시 격화되었습니다. 또한 LTE 서비스 가입자 확보를 위한 사업자간 경쟁이 과열되는 양상을 보임에 따라, 가입자당 평균 수익(ARPU: Average Revenue per User) 개선효과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 이러한 정책 및 규제 변화로 인한 통신 사업자 간의 경쟁구도는 통신업 전반에 영업을 위축시킬 가능성이 있으며, 이에 따른 통신망과 사업 전반에 대한 투자도 위축될 수 있습니다.

또한, 세계 각국은 안전, 보건, 환경, 소비자보호 등 공공목적을 달성하기 위하여 강제적인 기술규제를 정의하고 이를 준수하도록 요구하고 있는데, WTO 회원국 간에 상호인정(MRA:Mutual Recognition Arrangement)약정서를 체결하여 상대국 적합성평가기관이 발행한 시험성적서 또는 인증서, 마크 등을 상호인정하는 제도가 시행되고 있습니다. 해외에는 자국의 규정에 맞는 각각의 인증을 받도록 되어 있으며, ROHS, WEEE 등과 같은 환경 관련 규제가 필수로 되었습니다. 

이처럼 향후 국내 및 주요 수출국의 정책 및 규제 변화에 따른 당사의 전방산업인 통신산업 변동은 향후 당사의 매출에도 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

마. 기술 변화 및 시장 대응력 위험

통신장비 시장은 통신기술의 진화 또는 변경의 영향을 직접적으로 받습니다. 당사가 주로 생산하는 광섬유융착접속기, 광섬유 측정기(OTDR) 등은 통신기술의 변화에 선행하여 대규모 투자가 이루어지는 특징을 보입니다. 현재 한국을 비롯한 선진 통신시장은 4세대 투자가 완료되고 5세대를 준비하는 시기이며, 각국은 2020년 5세대 상용화를 목표로 준비하고 있습니다. 

따라서 2011년 4세대 상용화 이후, 4G 통신시장이 성숙기에 접어들어 최근 통신장비에 대한 신규투자가 주춤한 시
기였으나, 향후 5세대 이통통신 장비에 대한 투자가 점진적으로 증가할 것으로 전망됩니다.
그러나 통신기술이 5세대로의 변경이 지연되거나, 예상보다 통신 장비시장의 투자규모가 축소될 경우 당사의 매출에 부정적으로 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 통신장비 산업은 이동통신 기술 변화에 직접적으로 영향을 받습니다. 네트워크 장비의 종류에 따라 상이하겠지만, 일반적으로 이동통신 기술의 변화에 선행해서 대규모 투자가 이루어지고, 기술의 변화 후에 유지, 보수, 확장을 위한소규모 투자가 지속적으로 이루어집니다.

[이동통신 세대별 특성]

구 분

1세대(1G)
2세대(2G)
3세대(3G)
4세대(4G)
5세대(5G)

상용화(예상) 시기
1984년
2000년
2006년
2011년
2020년(예상)

최고속도
14Kbps
144Kbps
14Mbps
100Mbps
20Gbps

주요 서비스
음성
+ 문자
+ 화상통신, 
멀티문자
+ 데이터, 
동영상
+ 홀로그램, 
IoT, 입체영상

차별성
통신기기 
휴대 가능
이동통신 보편화
인터넷 접근성 개선
인터넷 고속화
연결성, 
저지연성

출처:
ITU Statics DB, 2017년

최근 4세대(4G) 이동통신이 성숙 단계에 진입하였으며, 5세대(5G) 이동통신이 4차산업혁명의 핵심 인프라가 될 것으로 전망되고 있습니다. 5세대 이동통신은 데이터 전송 속도가 20Gbps 이상이 될 것으로 예상되며, 75Mbps ~ 1Gbps 정도인 4G 대비 20배 이상 빠른 통신속도로 사물인터넷, Big Data, 자율주행자동차 등 빠른 데이터 송수신이 필요한 분야에서 핵심적인 기술로 자리매김 할 것으로 전망됩니다.

[이동통신 시장 규모 및 5G 이동통신 비중 전망]

이동통신 시장 규모 및 5g 이동통신 비중전망.jpg
이동통신 시장 규모 및 5g 이동통신 비중전망

출처:
ETRI(한국전자통신연구원), 2017년

현재 상황을 고려할 경우 5세대는 2020년에 전세계 주요 국가에서 상용화되어 기존 이동통신시장을 대체할 것으로 전망되며, 이에 따라 전세계적으로 5세대 이동통신시장 규모가 2020년에 378억 달러, 2026년에 1조 1,588억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 또한, 국내 이동통신시장은 2018년 평창동계올림픽에서 세계 최초로 5세대 시범 서비스를 개시하였으며, 2020년 세계 최초 5세대 상용화를 목표로 기지국 장비 개발을 추진하고 있습니다. 이에 국내 5세대 이동통신 시장은 2020년 27억 달러에서 2026년에는 381억 달러로 시장 규모가 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 통신장비 시장은 2020년 5세대 상용화 전까지 성장할 것으로 예상됩니다. 특히, 글로벌 5세대 안테나 시장 규모는 지속적으로 성장하여 2021년 998.7백만 달러에서 2025년 3,473.2백만달러로 성장할 것으로 예상됩니다.

그러나 이동통신 시장 규모의 증가가 통신장비 시장의 증가율과 유사한 것은 아니라는 것을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.
이동통신 시장의 기술이 발전할수록 이에 따른 통신시장의 크기도 디바이스 종류, 이용자수, 트래픽 증가 등의 원인으로 증가하는 것이 일반적이나, 통신장비시장의 크기는 이에 비례하여 규모가 커지지 않을 수 있습니다. 통신장비시장 특성상 설비투자 이후에는 매출이 감소하는 패턴이 존재하여 5G 도입시 일시적으로 장비시장 규모가 증가한뒤 성장이 정체되는 한계가 존재할 수 있습니다.

따라서, 통신기술이 5세대로의 변경이 지연되거나, 예상보다 통신장비 시장의 투자규모가 축소될 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 신규 해외 생산법인 설립에 따른 위험

당사는 말레이시아 페낭에 INNO INSTRUMENT SDN. BHD의 법인을 설립하여 생산기지를 장기적으로 이전 할 계획입니다. NNO INSTRUMENT SDN. BHD은 2019년 2월 설립준비 하였으며, 2019년 7월 설립되어, 2019년 11월 부터 본격적인 생산을 시작 하였으며, 중국을 제외한 북미, 유럽 등으로 당사의 제품을 수출하여 글로벌 가격경쟁력을 꾀하고 있습니다.

2019년 4월 공장 부지확보와 내부공사를 시작하여 9월까지 인력, 각종 면허 및 생산시설 등을 확보하며 생산에 대한 준비를 마쳤으며, 2019년 11월부터 SMT 라인을 가동하여 물량을 생
산하기 시작하였습니다. 나아가, 2020년에는 당사의 전자부품, 기구부품, 대체품 등을 현지에서 생산하며 원가절감을 계획하고 있습니다.

말레이시아 페낭 법인은 국내법인을 단계적으로 대신하여 INNO INSTRUMENT (CHINA), INC으로 부터 모듈을 납품받아 완제품을 조립하여 판매할 예정이며, 2020년 하반기 이후 전자부품, 기구부품 및 대체품을 적용하여 말레이시아에서 원재료 수급과 완제품을 생산할 계획입니다. 국내법인의 경우 RF제품 집중하여 생산할 예정입니다. 

그러나 향후 INNO INSTRUMENT SDN. BHD에 대한 투자 이후 적정 수준의 매출액 및 수익성이 발생되지 않을 경우 종속기업 투자에 대한 손상 발생 등 당사의 당사의 재무구조가 악화될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 제품 생산 프로세스는 크게 중국 및 그 외 지역의 프로세스로 구분할 수 있습니다. 당사 중국 내 사업은 중국 내 원재료 매입 → 광섬유융착접속기, RF제품 및 계측기(OTDR) 생산 → 대리점 판매 방식으로 이루어지고 있습니다. 당사 국내 및 그 외 지역 매출은 중국으로부터 원재료 수입 → 국내 조립 및 검사 → 국내 및 해외로 수출하는 방식으로 이루어지고 있습니다.

상기와 같은 제품 생산 프로세스에서 당사는 관세부담으로 인해 말레이시아 페낭에 현지법인을 설립하여 장기적으로는 국내 생산 부문을 대체할 계획입니다.중국에서 생산 및 판매하는 제품은 중국 현지에서 담당하지만 향후 관세 및 원재료 단가 추이를 지켜보아 일부 중국법인의 생산 역할을 페낭법인으로 이전할 계획입니다.

말레이시아 경우 중국에서 원재료 수입시 관세는 0%이며 또한 말레이시아에는 증치세가 부과되지 않습니다. 따라서 중국에서 부품을 구입하는 경우 발생되는 수입관세와 증치세가 없어지는 효과가 발생하게 되기 때문에 말레이시아에 현지 법인을 설립하게 되었습니다. 

말레이시아 페낭 법인은 국내법인을 단계적으로 대신하여 INNO INSTRUMENT (CHINA), INC으로 부터 모듈을 납품받아 완제품을 조립하여 판매할 예정이며, 2020년 하반기 이후 전자부품, 기구부품 및 대체품을 적용하여 말레이시아에서 원재료 수급과 완제품을 생산할 계획입니다. 국내법인의 경우 RF제품 집중하여 생산할 예정입니다.

2019년 2월 당사는 말레이시아 페낭에 INNO INSTRUMENT SDN. BHD의 법인을 설립준비 하였으며, 2019년 7월 설립되어 2019년 11월부터 본격적인 생산을 시작 하였습니다. 당사는 말레이시아 법인을 통해 생산한 제품을 중국을 제외한 나머지 지역(북미, 유럽 등)으로 수출하고자 하며, 가격경쟁력을 확보하고자 합니다.

INNO INSTRUMENT SDN. BHD
설립연혁은 아래와 같습니다.

[페낭 생산 법인 가동]

1단계

2019. 2월

INNO Instrument sdn. bhd. 법인설립 준비

2019. 4월

현 공장 부지 확보 및 내부공사 시작

2019. 5월

중간관리자급 구인 및 채용

사업,제조,환경,통관 등 각종 면허 신청
투자혜택(5년간 100% 법인세면세 外)
LMW(보세창고,면세) 자격 획득

2019. 6월

SMT 2개라인 운송시작 및 내부공사 완료
중간관리자급 입사 시작

2019. 7월

INNO Instrument sdn. bhd. 법인설립

2019. 8월

생산시설 준비 및 법인 운영 준비

2019. 9월

SMT 2개라인과 생산장비 및 모듈/부품 수급
생산직 外 입사 시작

2019.11월

본격생산 및 SEA, MEA, 인도 물량 생산

2019.12월

전 지역(EU,US) 물량 생산

2단계

2020. 2월

전자부품 현지 생산 - 원가절감

2020. 3월

기구부품 현지 생산 - 원가절감

2020. 6월

대체품 적용 현지 생산 - 원가절감

출처:

당사 제공

패낭법인 투자 현황은 아래와 같습니다.

[페낭법인 투자 현황]

구 분
내 용

투자기간
1차 투자: 2019년 7월 (USD 1,000,000)
2차 투자: 2019년 11월 (USD 1,000,000)

투자금액
USD 2,000,000

투자 상세 내역
부품/설비 구매 및 운영자금

추가 투자 예상금액
증권신고서 제출일 현재 추가 투자 계획 없음.

출처:

당사 제공

2019년 4월 공장 부지확보와 내부공사를 시작하여 9월까지 인력, 각종 면허 및 생산시설 등을 확보하며 생산에 대한 준비를 마쳤으며, 2019년 11월부터 SMT 라인을 가동하여 물량을 생
산하기 시작하였습니다. 나아가, 2020년에는 당사의 전자부품, 기구부품, 대체품 등을 현지에서 생산하며 원가절감을 계획하고 있습니다.

당

사는
INNO Holdings Limmited사를 최초 25억에 취득하고 100% 지분을 갖게 되었습니다.
INNO Holdings Limmited
홍콩에 위치하여 설립투자를 목적으로 설립된 회사이고 말레이시아 페낭법인에 100% 투자하여 페낭법인은 당사의 손자회사입니다.

당사는 말레이시아에 직접 종속법인을 설립하고자 했으나, 회계법인의 금융자문을 얻은 결과, 당사가 기존에 보유하고 있는 홍콩 종속법인을 통해 자회사를 설립할 시 배당세제혜택을 얻을 수 있음을 확인하였습니다. 이에 당사는 2019년 7월, 당사 홍콩 종속법인을 통해 손자회사를 설립하는 방식으로 말레이시아 페낭 법인을 설립하였습니다.

자회사인
INNO Holdings Limmited
가 홍콩에 위치한 탓에 말레이시아 페낭법인에 대한 관리위험을 유의할 필요가 있습니다. 현재 홍콩에서 발생한 민주화 시위는 내전으로 치닫을 가능성이 존재합니다. 따라서, 시위가 심화되거나 장기화 된다면
말
레이시아 페낭법인에 대한
INNO Holdings Limmited
의 관리가 제대로 이루어지지 않을 가능성이 높습니다.

그러나 향후 INNO INSTRUMENT SDN. BHD에 대한 투자 이후 적정 수준의 매출액 및 수익성이 발생되지 않을 경우 종속기업 투자에 대한 손상 발생 등 당사의 당사의 재무구조가 악화될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

사. 연구개발 관련 위험

당사의 증권신고서 제출일 현재 국내, 중국(위해, 상해)에 연구소를 운영중이며, 현재 주요 제품인 광섬유융착접속기 관련된 연구개발 활동 및 신제품 개발을 위한 연구개발을 지속적으로 시행하고 있습니다.

당사는 매출액 대비 높은 수준의 연구개발비용을 지속적으로 나타내고 있습니다. 당사의 총 연구개발비용은 2019년 3분기 약 106억 원으로 매출액 대비 30.8% 수치를 보였습니다. 이는
판관비
에 포함되어 자산으로 기록되지 않고 있으며, 전액 비용으로 처리되고 있습니다. 이와같이 연구개발에 투자되는 연구개발비용이 미래에 반드시 좋은 성과를 보장하지는 않는점 참고하시기 바랍니다.

당사는 중소기업으로서 대기업, 연구소 등에 비하여 인력 유치에 있어 상대적으로 불리할 수 있으며, 향후 신규 사업 진출 계획에 맞춰 적절한 인력을 구하지 못하거나 핵심인력의 유출이 발생하게 되는 경우 기술 경쟁력 약화로 사업을 영위함에 있어 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 증권신고서 제출일 현재 국내, 중국(위해, 상해)에 연구소를 운영중이며, 현재 주요 제품인 광섬유융착접속기 관련된 연구개발 활동 및 신제품 개발을 위한 연구개발을 지속적으로 시행하고 있습니다.

[연구개발실적]

과 제 명
내 용
연구결과 및 기대효과
상품화 내용

F210 OTDR
OTDR(Optical Time Domain Reflectometer)는 광파이버에 광 펄스를 입사시켜, 광파이버 내의 레일리 산란에 기인하는 후방산란과 접속점과 파단점에서 생기는 반사광을 검출함으로서, 광파이버 케이블의 한쪽에서 장해점의 검색과 전달손실 등의 산출을 능률적으로 측정할수있는 기기이다. 광파워메타는 수치상으로 손실을 측정하는 반면 OTDR은 선로을 그래프와 수치로 나타내며 정확한 위치 까지 파악 할수 있다.OTDR는 광파이버 연구,생산,유지 등 전체 광 통신 산업에서 가장 널리 사용되는 계기로서 중요한 역할을 차지하고 있음
보조 테스트 기능을 높임
 예:레드펜,광파이버 단면측정기

1) 측정 거리 멀고 150km 가능
2) 데드존 작고,이벤트데드존1m,감쇠데드존 10m.
 3) 소프트웨어 특점:ARM926EJ 400MHz, 64M DRAM, 4G+ SD card, Linux 2.6
양산

F200、F201 AFCID
AFCID로 파이버의 고장점을 측정할 수 있으며 퍼이버 수선시 유용함
F200:
 1)측정거리: 70km .
 2) F200 미니형,휴대편리,터치형 구동
F201:
 1)초슬림형,휴대편리
2)측정 거리 50km
양산

F213 OTDR

필수기능을 탑재하고, 외관을 슬림하게 설계하여 당사OTDR 제품군 중 휴대성이 가장 뛰어난 모델로 개발

보조 테스트 기능 추가, 예:광섬유 단면 검측기,SOLA
 1) 기계 body 초박형,휴대사용 편리 
2) CPU：AT91SAM9G45 (32비트 ARM RISC 처리기),GHz:400MHz 
 3) 데드존 작고,이벤트 데드존 0.8m,감쇠데드존 4m
개발중

F215 OTDR
광섬유 전송시 레일리산란하고 프레넬반사을 이용해서 제작된 광전일체형기계,케이블 라인의 보호,공사에 널리 사용되고 있음.광섬유의 길이,전송감쇠,커넥터 감쇠 및 고장위치 검색 등에 대한 측정 가능함.
F214 외관의 미관화 위해 칼라하고 고무커버를 변경했고, SOLA기능 을추가해서 제품 성능을 어느정도 늘렸음
1) 측정거이 150km가능.
2) 이벤트데드존 0.8m로 최적화
3) 감쇠데드존 4m로 최적화
출시완료

F216 OTDR
전체 광섬유 라인의 loss 대응거리의 변화를 연속적으로 나타냄.
1) F216하고 D216 소량에서 생산단계로 전환
2) 가정 먼 측정거리 120KM 가능, 데드존 작고, 다이나믹레인지 큼
3) 기계 body 미니형,휴대편리, 터치 및 일체형 효과
출시완료

F217 복합기
한측부터 광섬유한테 피파회성의 측정하도록 모든 광섬유라인의 손실 상대거리의 변화를 연속적으로 나타냄.
1) OTDR 기본의 테스트기능과 성능 실현
2) AFCID 테스트는 측정 기능 실현
3) 옵티컬파워미터와 레드광원 사용가능
개발중

F220、F225

OTDR

-복수의 파장(wavelength) 지원 가능한 모듈형 OTDR (850nm, 1300nm, 1310nm, 1550nm, 1625nm, 1650nm 지원)

-광통신의 각 단계별 포설/유지보수 작업에 활용 가능한 다목적 OTDR

1) OTDR 모듈 13종 지원
2) 7인치 LCD 모니터 탑재
소량생산

F252、F255

Fiber Microscope

기존 Fiber Microscope 제품 대비광학 확대 능력12배, 영상이미지 최대600배로 향상, WiFi 기능 지원
1) 외관 다시 설계,외관 미관화 시킴
2) F255 소량 단계에서 생산단계로 전환.
생산 단계

F230-Cable and Antenna Analyzer
광통신 중에 안테나및 케이블을 각 설비에 정확하게 연결하는지 체크할 수 있고 잘 작업할 수 있는지도 체크할 수 있음.안테나및 RF케이블의 인피던스를 잘 맞는지 검사할 수 있음.
1) RF전송 및 안테나를 정확하게 테스트함
2) return loss/SWR및 고장 위치 측정을 정확하게 테스트함 
3) 테스트 시 채널의 방해 방지 늘력이 강함.
양산

F253

Visual Fault Locator

광섬유 라인 고장위치 추적,고성능내구설계,장거리 측정,장시간 항속
국제규격에 부합하는 광원 탑재
생산단계

F256

Optical Power Meter

광원옵티컬파워미터는 옵티컬파워미터,광원으로 일체형된 종합계기, 전통적인 단일기능 갖추는 계기와 비교할 때 광종합측정기는 다종기능으로 일체형된 거고, 조작 절차는 간결하고 휴대편리,Outdoor작업에 더 잘 적용됨.
광원옵티컬파워미트는 하드웨어 플렛폼에서 소프트웨어기능 실현가능하고,광원하고 옵티컬퍼워미티 기능을 다 갖춰 있고,고객 성능에 대한 수요를 만족할 수 있음.
1) 광원모듈:안정적인 광원 사출
2) 옵티컬파워미터 모듈:라이트파워 접수.
（-70에서+6dbm까지）
샘플조립

F260、F261、F262、F265 시리즈 반도체종합측정기
도체종합시헙기는 전압전류량을 수집해서 파워를 계산 가능하고, 다종 인터페이스를 통해서 수치를 나타내며 분석까지 할 수 있는 종합형 게기입니다.오실로스코프, Paperless Recorder , flicker 시험기,전기 에너지 품질 분석기, 고조파 시험기 등 기계 총괄한 다용도 장비.
다용도 작업폴랫폼,여러 가지 종류 보드와 배합 가능함.정밀도 들급,기능,보드수량은 임의로 배합해서 선택 가능하고 다른 고객의 수요를 만족할 수 있음.추후 업그레이드되면 더 깔끔하고 편리하게 됨.
양산

F266-휴대형 
파워분석기
컨버터의 입력과 출력 동시에 측정 가능하고,모터 분석기능을 보완시키고,컨버터의 간섭 피해서 측정하고,광대역 넓고,고절밀도의 closed전류센서.이렇게 기계 한대만 있으면 모터분석 시 필요한 전압,토크,턴수,주파수,slip,모터출력을 측정할 수 있음.
성능은 HIOK3390보다 좋고 소용량 배터리 갖추어 있으면 오프라인 작업 가능하기 때문에 단시간 야외작업에적합하고 인간-기계 인터페이스하기 더 편리함.
설계단계

F270-Paperless
 Recorder
Paperless Recorder는 공업현장의 각종 측정하고 신호로 기록할 수 있음.예 들면: pressure transmitter의 압력신호,열저항하고 열전대의 온도신호,액위계의 액위신호,전류신호,전압신호 등.한편으로는 대형 화면의 액정스크린에 다양한 형식의 화면으로 나타내고,다른 한편으로는 이런 검사신호의 데이터는 기계 자체 가지고 있는 대용량 메코리칩에다가 저장되어 기계를 통해서 직접 데이터와 도형 리서치,읽기와 프린트하도록 함.
더 큰 저장용량,DI、DIO보드,더 넓은 주파수 측정범위
샘플 조립

F850프로젝트 
(파형 기록기)
고성능 휴대형 데이터 수집 기록기,순간이벤트를 검측 및 분석 가능하고,200일의 Trend waveform를 나타낼 수 있음.전자파 신호와 물리신호를 재빠르게 조합한 측정,그리고 실시간 출력 계산까지 가능함.
파형 간단한 축발,파형수집,RealMath실시간 계산하고 기초파형 파라미터 측정.
설계 단계

F280-전기 에너지 
품질 분석기
전기에너지 품질 분석기는 전력망 운행 품질 검측 및 분석의 전용휴대형 제품.전력망의 삼상전압을 측정할 수 있고,전류,출력,Phase angle등 측정 가능하고,전력 운행 시 필요한 고조파 분석 및 출력품질분석을 제공되고,전력망 운행에 대한 장시간의 데이터 수집 및 검측 작업 완성 가능 함.
휴대형,터치스트린 분리 설계,배터리 수명 길음
설계 단계

F530-적외선 이미저
" 자연계에서 절대 영도（-273.15℃）를 초과한 물체 표면에 적외선을 발산할 수 있음.
 F530적외선 이미저는 피동적이고 비접촉적으로 목표 물체에서 나온 적외선을 탐지하고 전자 신호로 전환하여 설비에서 온도 분포도및 온도 수치를 나타냄.
"연구 결과：1.디자인 방안 완료；
2.하드웨어 디자인 완료；
3.광학 디자인 완료。
기대 효과：
1 해상도 384×288；
2 파장 범위 8~14um
3 온대 측정 범위 -20℃-1200℃；
4 측정 정밀도
 기어1：±1℃또는 2%；
 기어2：±2℃또는 2%。
5 작업 온도 범위 -15℃~50℃
디자인

F412-디지털 도어락
지문식별기술을 채용하고 지문검증하고 오픈기능을 실현하는 동시에 비밀번호 및 기계적 오픈까지 가능함.그리고 Scramble PIN Code로 안전성을 높이도록함.
PULL-PUSH 도어락으로서 지문식별 기능은 지문세부식별도드 이외에 지문사이드모식하고 초음파를 이용해서 도어락 오픈 가능함.
설계

F413-디지털 도어락
지문식별기술을 채용하고 지문검증하고 오픈기능을 실현하는 동시에 비밀번호 및 기계적 오픈까지 가능함.그리고 Scramble PIN Code로 안전성을 높이도록함.
PULL-PUSH 도어락으로서 지문식별 기능은 지문세부식별도드 이외에 지문사이드모식하고 초음파를 이용해서 도어락 오픈 가능함.
설계

S602-디지털도어락
지문인식기술을 채택해 지문으로 검증, Unlock 역할을 한다. 비밀번호로 검증 및 자물쇠로 Unlock 가능.허수 비밀번호를 채택하여 안전성을 확보한다.
사이즈：402.2*82.5*87.5
개문방식：푸시풀
Unlock방식：카드，지문，비밀번호，키
 지문수량：200
카드키수량：3
허수비밀번호기능：있음
 지문창：있음
 푸시풀 핸들 수명：
경찰신고기능：있음
 배터리수량：8개
APP기능：없음
 아동키：있음 

금형 개발 단계

F821-멀티포트 안테나 Analyzer

휴대폰 안테나 또는 FPCB등을 잘 연결하는지 체크할 수 있고 잘 작업할 수 있는지도 체크할 수 있음.4개의 안테나를 동시에 잘 맞는지 검사할 수 있음.

휴대폰 안테나 4 포트의VSWR을 동시에 테스트하는데 적합함.

양산

F580-베터리 테스터
F580베터리 테스터는 휴대폰리튬、축전지 및 동력 베터리를 테스트하는 분야에서 유용하게 적용하고 있음.지금까지 베터리 검측 시스템은 3C 제품、전동 도구、전동 자전거 등 분야에서 잘 쓰이고 있음. 전동 자동차를 위주로 되는신재생에너지 자동차와 에너지 저장 분야에서 리튬 베터리가 발전하면서 리튬의 수요가 늘어지고 리튬 검측 시스템 산업의 시장도 신속하게 확대하고 있음.
교류 4 단자 테스트 방법으로 인하여 베터리의 내부 자항과 저압을 정확하게 테스트할 수 있음. F580제품의 저항 최소 해상도는 0.1μΩ까지 되고 전압 최소 해상도는 10μV까지 됨.안에 대비 장치를 설치해서 베터리의 치수가 표준에 잘 맞는지 자동적이로 판단할 수 있으니 각종 베터리의 테스트에 잘 맞음.
샘플 조립

F236 핸드 
스펙트럼 분석기
23G）
Spectrum analyzer는 무선전 시크널에 대하여 측량하는 필수 설비이고 전자 제품 개발、생산、테스트할 때 필수 도구임. 그래서 이 분야에서 잘 쓰이고 있으니 RF 멀리미터라고 불림.
푸리에 변환 수식대로 목표 시그널을 분리된 주파수 성분으로 나누고 전통의 Spectrum analyzer랑 같은 효과를 이를 수 있음.이런 신형 Spectrum analyzer는 디지털 방식으로 아날로그-디지털 변환회로（ADC）는 직접으로 ?입력 시그널을 샘플링하여 ,FFT를 통하여 처리한 후 주파수 분합도를 받음.
디자인 목업 조립중

F822-Multi-port 
Filter Analyzer

기지국 안테나 또는 Filter 특성을 체크할 수 있고 생산작업 라인에서 검수목적으로 활용할 수 있음.

기지국 안테나 및 필터등 24 포트의VSWR을 동시에 테스트하는데 적합함.

개발 단계

출처:
당사 정기보고서

당사는 매출액 대비 높은 수준의 연구개발비용을 지속적으로 투자하고 있습니다. 당사의
총 연구개발비용은 2019년 3분기 약 106억 원으로 매출액 대비 30.8% 수치를 보였습니

다. 이는
판관비
에 포함되
어 자산으
로 기록되
지 않고
비용으로 처리되어 당사의 재무구조에 악영향으로 비춰질 수 있습니다.

또한, 이러한 연구개발 결과가 제품화 등 수익창출에 기여하지 못하게 되어 관련 고정비용 회수가 원활히 이루어 지지 않을 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습
니다.
이와같이 연구개발에 투자되는 연구개발비용이 미래에 반드시 좋은 성과를 보장하지는 않는점 참고하시기 바랍니다.

당사의 2016년부터 2019년 3분기까지 당사 연구개발 비용 내역은 아래와 같습니다.

[연구개발비용]

(단위: 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

비용 처리
제조원가
-
-
-
-

판관비
10,604
12,417
13,632
10,200

정부보조금
-
-
-
-

합 계
10,604
12,417
13,632
10,200

(매출액 대비 비율)
30.8%
24.9%
19%
11.50%

출처:

당사 각 정기보고서

당사의 2018년말부터 2019년 3분기까지 당사의 연구인력 현황은 아래와 같습니다.

[당사 인력 변동현황]

(단위: 명)

구분

2019년 3분기말

2018년말

한국 연구인력

7

9

중국연구인력

107

187

출처:
당사 제공

2019년 3분기말 현재 당사의 연구개발 연구개발 인력의 변동 현황

을 보시면 2018년말에 비해 국내 9명, 중국 187명명 이었으며, 2019년 3분기말 국내 7명, 중국 107명으로 국내 2명, 중국 80명 감소하였습니다. 이는 지속적인 매출감소에 기인합니다. 

당사는 중소기업으로서 대기업, 연구소 등에 비하여
연구
인력 유치에 있어 상대적으로 불리할 수 있으며, 향후 신규 사업 진출 계획에 맞춰 적절한
연구
인력을 구하지 못하거나 핵심
연구
인력의 유출이 발생하게 되는 경우 기술 경쟁력 약화로 사업을 영위함에 있어 부정적인 영향을 끼칠 수 있
으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

아. 환율변동에 따른 위험

당사는 중국, 미국, 유럽 등 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율 변동에 따른 위험에 노출되어 있는 상황입니다. 당사의 매출은 미국 달러화, 중국 위안화, 유럽 유로화를 통해 결제되고 있습니다.
따라서 급격한 환율 변동으로 예측하지 못한 환위험 발생 또는 당사의 인식범위 내의 위험 수준을 벗어나는 경우 당사의 재무안정성 및 수익
구조에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니,
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험에 노출되어 있습니다. 당사 매출액의 내수 및 수출 비중을 살펴보면 다음과 같습니다.

[매출액의 내수 및 수출 비중]

단위: 백만원

품 목
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

합계
수출
29,359
85%
45,677
92%
62,707
92%
83,506
94%

내수
5,028
15%
4,228
8%
5,817
8%
4,884
6%

합계
34,386
100%
49,905
100%
68,525
100%
88,389
100%

출처:

당사 각 정기보고서

[환율변동에 따른 손익 변동사항]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
1,014
-1,014
1,009
-1,009
1,300
-1,300
1,310
-1,310

EUR
367
-367
381
-381
204
-204
256
-256

출처:

당사 각 정기보고서

당사의 외환관련 손익에 가장 큰 영향을 미치는 USD와
CNY
의 최근 3사업연도 환율 변동 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 USD, CNY 환율 변동 현황]

달러 매매기준율.jpg
달러 매매기준율

위안화 매매기준율.jpg
위안화 매매기준율

출처:
서울환중개

이에 따라 당사는 상기와 같은 외화의 수입과 지출에 따른 위험을 관리하기 위하여 외환리스크관리규정을 운영하고 있습니다.동 규정에 따라 외환리스크 담당자는 지속적인 모니터링을 실시하고 필요에 따라 외환거래 및 헤지거래 등의 적극적인 대응방안으로 외환리스크 관리방안을 마련하도록 규정하고 있습니다. 또한, 매년 향후 12개월간 각각의 주요 외화별로 예상되는 현금흐름에서 발생하는 환율변동위험을 회피하기 위한 정책을 수립하고 지속적으로 외환위험 관리를 진행 중 입니다.

하지만 외환위험 관리를 위한 상기와 같은 노력에도 불구하고, 향후 급격한 환율 변동으로 예측하지 못한 환위험 발생 또는 당사의 인식범위 내의 위험 수준을 벗어나는 경우 당사의 재무안정성 및 수익구조에 부정적인 영향을 끼칠 수 있
으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

자. 신규사업(디지털도어락) 진출 계획 관련 위험

당사는 기존 광섬유융착접속기 사업의 부진을 상쇄하기 위해 디지털도어락 사업 진출을 추진하고 있습니다. 당사는 중국 내 광섬유융착접속기 사업을 영위하며 구축
한 인프라를 통해 중국시장을 타겟으로 디
지
털도어락 사업을 영위할 계획입니다.

2019년 중국 중관춘 온라인에서 발표한 데이터에 따르면 2019년 기준 중국 10대 디지털도어락 브랜드 중 LOOCK가 시장점유율 38.2%로 1위를 차지하였고
10대 브랜드 중 중국 브랜드가 7개로 61.6% 비중을 차지하여 자국 브랜드의 점유율이 현저히 높은 상황이
며, 한국브랜드 삼성이 2위를 차지하고 있으나 점유율은 9.7% 수준에 불과합니다. ① 중국 내 자국 브랜드에 대한 높은 선호도가 유지되거나 ② 중국 디지털도어락 시장의 성장 속도가 둔화될 경우 당사 신규사업 진출에 위협요소로 작용할 수 있습니다. 

중국의 조사연구기관인 아이메이즈쉰이 발표한 데이터에 따르면

중국 내 디지털도어락 유통구조는 부동산건설시장이 35%로 가장 많은 비중을 차지고 하고 있습니다. 현재 중국은 건설사 중심으로 디지털도어락을 CCC인증품목으로 추가하려는 움직임을 보이고 있습니다. CCC인증을 비롯한 중국의 인증심사는 까다로운 것으로 알려져 있어 당사와 같은 중소기업에게는 큰 부담이 될 수 있습니다.

증권신고서 제출전일 현재 당사가 진출하고자 하는 디지털도어락 사업은 계획단계에 불과하며 구체적인 진행사항은 확인할 수 없습니다. 또한, 디지털도어락 사업에 진출하는 경우에도 동 사업은 당사가 영위해 본 경험이 없는 사업이며, 신규 사업에 대한 수익성 예측은 증권신고서 제출일 현재 예상할 수 없습니다. 또한 디지털도어락 사업에서의 성과가 당사의 기대치에 미치지 못할 경우, 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있으며 당사 평판 및 신뢰도에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투
자
자들께서는 당사 디지털도어락 시장 진출 계획과 관련한 위험을 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

당사는 기
존 중국 내 광섬유융착접속기 사업을 영위하며 구축
한 인프라를 통해 중국시장을 타겟으로 디
지
털도어락 사업을 영위할 계획입니다. KOTRA 보도자료에 따르면 중국 시장은 2018년 기준 중국 디지털도어락 시장의 전체 보급률이 6.9%에 그쳤으나, 2019년 12.1%, 2020년 20.2%으로 증가할 것으로 예상됩니다. 

1
. 중국 디지털도어락 시장 관련 위험

[2016년~2020E년 중국 디지털도어락 시장의 보급률]

중국 스마트도어락 보급률.jpg
중국 스마트도어락 보급률

출처:
수투연구원, KOTRA보도자료

[2019년 기준 중국 내 디지털도어락 기업 시장점유율]

중국 내 디지털도어락 market share.jpg
중국 내 디지털도어락 market share

출처:
중관춘온라인, KOTRA보도자료

2019년 중국 중관춘 온라인에서 발표한 데이터에 따르면 2019년 기준 중국 10대 디지털도어락 브랜드 중 LOOCK가 시장점유율 38.2%로 1위를 차지하였고
10대 브랜드 중 중국 브랜드가 7개로 61.6% 비중을 차지하여 자국 브랜드의 점유율이 현저히 높은 상황이
며, 한국브랜드 삼성이 2위를 차지하고 있으나 점유율은 9.7% 수준에 불과합니다. ① 중국 내 자국 브랜드에 대한 높은 선호도가 유지되거나 ② 중국 디지털도어락 시장의 성장 속도가 둔화될 경우 당사 신규사업 진출에 위협요소로 작용할 수 있습니다. 

[2018년 중국 스마트 디지털도어락 판매 경로별 비율]

중국 스마트도어락 판매 경로별 비율.jpg
중국 디지털도어락 판매 경로별 비율

출처:
아이메이즈쉰, KOTRA보도자료

중국의 조사연구기관인 아이메이즈쉰이 발표한 데이터에 따르면

중국 내 디지털도어락 유통구조는 부동산건설시장이 35%를 차지하고 오프라인 판매가 25%로 뒤를 따르고 있으며 도어락설치, 온라인판매가 각각 20%를 차지하고 있습니다. 가장 많은 비중을 차지고 하고 있는 유통채널이 부동산건설이라는 사실은 당사의 중국 디지털도어락 시장진출에 위험요소입니다. 

현재 중국은 건설사 중심으로 디지털도어락을 CCC인증품목으로 추가하려는 움직임을 보이고 있습니다. CCC인증은 중국 강제인증으로 중국 소비자 보호를 위해 2001년부터 시행된 상품검사 제도 입니다. 중국에서 유통하거나 중국으로 수입되는 제품은 반드시 CCC인증을 받아야 출하와 판매 및 수입이 가능합니다. CCC인증을 비롯한 중국의 인증심사는 까다로운 것으로 알려져 있어 당사와 같은 중소기업에게는 큰 부담이 될 수 있습니다. 아직 CCC인증품목에 디지털도어락이 추가되지 않았지만 만약 추가될 시 중국 디지털도어락으로의 진출은 어려움을 겪을 수 있습니다. 이외에도 공안기관의 단속이 강화될 수 있고 사소한 위반사항을 빌미로 금품을 요구하는 블랙컨슈머도 당사의 디지털도어락 사업 진출에 위험요소가 될 수 있습니다.

투자자께서는 중국 내 디지털도어락 시장내의 진입장벽이 높다는 점, 중국 내의 규정 및 정책에 따라 사업성에 영향을 미칠 수 있다는 점, 무엇보다도
당사의 신규사업(도어락사업)으로의 진출은 어디까지나 계획단계에 있을 뿐 아직 구체적인 진행사항은 확인할 수 없다는 점
을 고려하였을 때 당사가 신규사업인 디지털도어락에 진출할 시 수익성이 악화될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

2. 디지털도어락 사업 자체의 위험요소

추가적으로 국내 현재 디지털도어락 업계의 시급한 현안 중 하나가 내화형 디지털도어락입니다. 건설사들은 디지털도어락 제품에 내화성능을 갖춘 제품을 출시하기 원하고 있으며 이에 디지털도어락 제조업체는 KC안전기준과 KS표준인증 시 "내화형 제품"으로 표준과 안전기준 인증을 받고 있습니다.

하지만, 이러한 인증절차들은 디지털도어락 제조업자들에게 비용과 소요시간 측면에서 부담을 주고 있습니다. 디지털도어락 한 모델당 350~400만원의 인증비용이 필요하고 심지어 제품의 색깔만 다른 경우에도 중복시험을 해야하는 상황입니다. 인
증을 받더라도 그 유효기간은 2년으로 한정되어 있어 디지털도어락 제조업자들의 부담이 큰 현실입니다.

또한, 인증을 받기 위한 시간은 평균적으로 1달을 넘습니다. KS안전기준과 KS표준인증의 유효기간이 2년이기 때문에 인증을 받고 난 후 대략 1년 6개월이 지나면 갱신작업을 준비해야 하고 6개월의 공백을 메우기 위해 유효기간보다 미리 신청을해 인증을 받아야하는 번거로움이 있습니다.

중국 또한 중국의 국가규격인 GA규격을 강화하고 있습니다. GA규격은 국가규격 GB와 중국 공공안전 업계추천 표준 GA/T를 근거로 한 디지털도어락 관련 인증입니다. 이에 앞서 중국이 CCC인증 품목으로 디지털도어락을 추가한다면 CCC인증을 받아야 하는 번거로움 또한 존재합니다. 이 과정에서 드는 비용과 시간은 당사의 수익성 및 사업에 악영향을 미칠 가능성이 있습니다.

증권신고서 제출전일 현재 당사가 진출하고자 하는 디지털도어락 사업은 계획단계에 불과하며 구체적인 진행사항은 확인할 수 없습니다. 또한, 디지털도어락 사업에 진출하는 경우에도 동 사업은 당사가 영위해 본 경험이 없는 사업이며, 신규 사업에 대한 수익성 예측은 증권신고서 제출일 현재 예상할 수 없습니다. 또한 디지털도어락 사업에서의 성과가 당사의 기대치에 미치지 못할 경우, 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있으며 당사 평판 및 신뢰도에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투
자
자들께서는 당사 디지털도어락 시장 진출 계획과 관련한 위험을 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 주요재무사항 총괄표

[주요 재무사항 총괄표]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원, %, 배)

구 분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

결산연월 또는 결산기간
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

외부감사인의 감사의견
-
-
적정
적정
적정
적정
적정
적정

(계속기업으로서의 불확실성 관련 
의견표명 및 주석사항 여부)
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)

선순위 무보증 회사채 신용등급
-
-
-
-
-
-
-
-

1. 자산총계
123,229
96,296
119,042
101,267
81,611
74,087
68,335
58,741

- 유동자산
59,182
19,107
65,380
23,410
56,736
15,554
52,193
16,640

2. 부채총계
66,748
39,425
59,390
41,659
20,885
12,892
25,725
15,507

- 유동부채
59,455
35,849
21,726
9,505
14,938
7,237
23,837
13,953

3. 자본총계
56,482
56,871
59,651
59,609
60,726
61,195
42,610
43,234

4. 부채비율 (%)
118.18%
69.32%
99.56%
69.89%
34.39%
21.07%
60.37%
35.87%

5. 유동비율 (%)
99.54%
53.30%
300.93%
246.29%
379.82%
214.92%
218.96%
119.26%

6. 매출액
34,386
14,438
49,905
22,035
68,525
25,296
88,389
30,196

7. 영업이익
-7,824
-11
-4,911
-3,002
7,784
1,000
24,530
5,261

8. 이자보상배율 (배)
-3.67
-0.01
-2.47
-2.20
20.03
3.32
70.87
17.63

(금융비용)
2,130
1,419
1,985
1,365
389
301
346
298

9. 당기순이익
-5,864
-5,526
-4,239
-4,804
4,208
4,050
21,003
20,639

10. 자본금
10,142
10,142
10,142
10,142
9,992
9,992
9,292
9,292

11. 영업활동 현금흐름
-738
4,376
-3,770
-4,456
3,957
-247
5,214
1,807

- 영업활동현금흐름 총부채 비율
-1.11%
11.10%
-6.35%
-10.70%
18.94%
-1.92%
20.27%
11.65%

12. 투자활동 현금흐름
-9,601
-3,527
-32,422
-23,638
-1,654
1,158
-6,571
-1,230

13. 재무활동 현금흐름
2,981
-2,613
41,355
32,879
3,258
27
289
-790

14. 현금 및 현금성자산 기말 잔고
9,752
4,304
16,643
6,019
11,543
1,248
6,239
312

출처:
당사 각 감사보고서 및 정기보고서

나. 관계회사 총괄
표

[관계사 주요 개요 총괄표]

(기준일: 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원)

구분
회사명
업종
설립연월
지분율
위치

종속기업
INNO INSTRUMENT (CHINA), INC
광섬유융착접속기 제조/판매
2010년 3월
100%
중국 / 위해

종속기업
INNO INSTRUMENT EUROPE GMBH
광섬유융착접속기 판매
2013년 1월
100%
독일 / 라팅겐

종속기업
INNO INSTRUMENT AMERICA, INC
광섬유융착접속기 판매
2012년 7월
100%
미국 / 댈러스

종속기업
INNO INSTRUMENT INDIA PRIVATE LIMITED
광섬유융착접속기 판매
2015년 1월
100%
인도 / 뉴델리

종속기업
SUITA ELECTRIC VINA COMPANY LIMITED
광섬유융착접속기 판매 /기타제품 생산
2015년 7월
100%
베트남 / 빈둥

손자회사
INNO PRECISION (WEIHAI), INC
광섬유융착접속기 제조
2016년 3월
100%
중국 / 위해

종속기업
SUITA ELECTRIC CORPORATION
계측기기 제조/판매
2017년 2월
100%
일본 / 오사카

손자회사
QINGDAO DAEHO IT Co.,Ltd
소프트웨어 개발/기술자문
2017년 10월
100%
중국 / 칭다오

손자회사
INNO ELECTRONICS INC (CHINA)
지능형가전제품,통신장비 및
 기기생산,판매 및 연구개발
2018년5월
100%
중국 / 위해

손자회사
Suita electric Technology (Shanghai) Co.,LTD
계측기기 개발/기술자문
2018년10월
100%
중국 / 상하이

종속기업
INNO Holdings Limited
투자
2019년 7월
100%
홍콩

손자회사
INNO INSTRUMENT SDN. BHD
광섬유융착접속기 제조/판매
2019년 7월
100%
말레이시아 / 페낭

출처:

당사 정기보고서
및 당사 제공

주1)
종속기업인 INNO INSTRUMENT JAPAN은 2019년 1월 27일 청산되었습니다.

주2)
손자회사인 SUITA ELECTRIC (SHANGHAI)은 2019년 7월 16일 청산되었습니다.

[관계회사 주요 재무현황(별도기준) 총괄표]

(기준일: 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원)

구분
회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본
매출채권
대손충당금
매출
영업이익
당기순
손익

종속기업
INNO INSTRUMENT (CHINA), INC
35,714
64,916
18,652
2,889
79,089
12,017
-770
27,344
-751
-990

종속기업
INNO INSTRUMENT EUROPE GMBH
3,349
253
3,786
169
-353
1,324
-
5,373
-234
-2

종속기업
INNO INSTRUMENT AMERICA, INC
2,653
64
3,470
23
-776
981
-
3,687
3
41

종속기업
INNO INSTRUMENT INDIA PRIVATE LIMITED
2,501
135
2,557
57
22
1,510
-
1,709
-177
-177

종속기업
SUITA ELECTRIC VINA COMPANY LIMITED
546
604
172
-
978
-
-
-
-22
-90

손자회사
INNO PRECISION (WEIHAI), INC
3,809
5,102
2,854
-
6,056
578
-
3,649
-569
-583

종속기업
SUITA ELECTRIC CORPORATION
53
1,004
37
56
965
15
-
29
-538
-1,100

손자회사
QINGDAO DAEHO IT Co.,Ltd
2,092
942
127
-
2,908
-
-
85
-759
-760

손자회사
INNO ELECTRONICS INC (CHINA)
6,276
3,221
7,244
4
2,249
233
-
384
-4,033
-4,001

손자회사
Suita electric Technology (Shanghai) Co.,LTD
10
1
195
-
-183
-
-
58
-718
-706

종속기업
INNO Holdings Limited
1,280
999
4
-
2,275
-
-
-
-7
-201

손자회사
INNO INSTRUMENT SDN. BHD
495
1,384
543
338
999
-
-
-
-172
-177

출처:
당사 정기보고서 및 당사 제공

주1)
종속기업인 INNO INSTRUMENT JAPAN은 2019년 1월 27일 청산되었습니다.

주2)
손자회사인 SUITA ELECTRIC (SHANGHAI)은 2019년 7월 16일 청산되었습니다.

주3)
종속회사 및 손자회사의 재무현황은 별도재무제표 기준입니다.

주4)
매출, 영업이익, 당기순손익은 2019.09.30 기준입니다.

[관계회사 출자 현황 및 매출채권, 우발채무등 현황]

(기준일: 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원)

구분
법인명
최초
 취득일자
출자
 목적
최초
 취득금액
추가
 투자금액
장부금액
매출채권
대손
 충당금
대여금
지급
 보증내역
우발
 채무

종속기업
INNO INSTRUMENT (CHINA), INC
2010.03.08
설립투자
225
39,341
68,995
19
-
-
-
-

종속기업
INNO INSTRUMENT EUROPE GMBH
2013.01.04
설립투자
53
696
-
3,343
290
-
-
-

종속기업
INNO INSTRUMENT AMERICA, INC
2012.07.09
설립투자
113
1,005
-
3,432
1,264
-
-
-

종속기업
INNO INSTRUMENT INDIA PRIVATE LIMITED
2015.01.07
설립투자
87
-
-
2,574
187
-
-
-

종속기업
SUITA ELECTRIC VINA COMPANY LIMITED
2015.07.17
설립투자
772
380
978
-
-
-
-
-

손자회사
INNO PRECISION (WEIHAI), INC
2016.03.25
설립투자
3,465
4,961
-
-
-
-
-
-

종속기업
SUITA ELECTRIC CORPORATION
2017.02.21
설립투자
1,199
2,638
965
-
-
-
-
-

손자회사
QINGDAO DAEHO IT Co.,Ltd
2017.10
설립투자
982
3,231
-
-
-
-
-
-

손자회사
INNO ELECTRONICS INC (CHINA)
2018.05
설립투자
488
5,747
-
-
-
-
-
-

손자회사
Suita electric Technology (Shanghai) Co.,LTD
2018.10
설립투자
498
554
-
-
-
-
-
-

종속기업
INNO Holdings Limited
2019.07.18
설립투자
2,481
-
2,095
-
-
-
-
-

손자회사
INNO INSTRUMENT SDN. BHD
2019.07
설립투자
1,165
-
-
-
-
-
-
-

종속기업
INNO INSTRUMENT JAPAN INC
2017.03.22
설립투자
171
162
-
-
-
-
-
-

출처:
당사 정기보고서 및 당사 제공

주1)
종속기업인 INNO INSTRUMENT JAPAN은 2019년 1월 27일 청산되었습니다.

주2)
손자회사인 SUITA ELECTRIC (SHANGHAI)은 2019년 7월 16일 청산되었습니다.

주3)
출자의 경우 당사 및 당사 종속기업이 출자한 내역입니다.

가. 지속적인 매출 감소 및 수익성 악화 위험

당사는 2007년에 설립되어 2017년 코스닥시장에 상장된 업체로 당사의 매출액은
광섬유융착접속기
(광섬유 개설, 유지, 보수에 필요한 장비,
2019년 3분기 매출비중 88.84%
)와 광섬유측정기(
광통신망의 이상 유무를 측정,
2019년 3분기 매출비중 3.17%

)를 통해 발생합니다. 당사 제품은 메이저 통신업체 및 광케이블 시공업체 또는 해당 판매대리점에 공급됩니다.

당사의 연결 및 별도기준 매출은 광섬유융착접속기에 편중(2019년 3분기 기준 88.84%)되어 있습니다. 매출액 및 전년 대비 매출증가율을 각각 살펴보면, 연결기준으로 2016년 약 884억원(전년 대비 매출증가율 53.97%), 2017년 약 685억원(전년 대비 매출증가율 -22.47%), 2018년 약 499억원(전년대비 매출증가율 -27.17%), 2019년 3분기 약 344억원(전년대비 매출증가율 - 7.45%) 입니다. 당사는 2016년 이후 매출액이 지속적으로 감소하고 있으며, 이는 당사의 매출 집중도가 높은 중국 지역 매출 감소에 따른 현상입니다. 

당사의 2016년 이후 2019년 3분까지 지속적으로 영업이익이 감소하였으며, 2018년 이후부터는 영업손실로 전환되어 2019년 3분기까지 영업손실을 나타내고 있습니다. 이는 앞서 설명하였듯이 매출액 감소에 따른 고정비 부담, 접속기 시장의 경쟁 심화에 따른 제품 단가하락, 지속적인 연구개발비 증가로 연구개발비 증가로 파악됩니다.

미국 매출이 급감한 원인은 사업적 특성에 기인합니다. 2016년 당사의 미국 향 매출 대부분은 AT&T에서 발생하였으며, 당사는 2016년에 3년간 제품 및 유지보수 공급계약을 맺으며 매출액이 전년 대비 약 54% 증가 하였습니다. 

당사의 제품 공급계약의 경우 공급기간이 3년일지라도 계약 첫 해에 당사의 제품을 대부분을 일시에 공급하여 매출이 발생하며, 2017년 ~ 2018년의 경우 소규모 추가 발주에 대해서만 매출이 발생하였기 때문에 미국 매출이 전년 대비 급감하게되었습니다. 

중국시장에서의 매출 급감은 광통신시장에 미치는 정부의 영향력이 큰 것에 기인합니다. 당사의 전방산업인 광통신 산업은 중국에서 정부기조에 따라 변동성이 큰 것으로 확인됩니다. 상술(Ⅲ. 투자위험요소 - 사업위험 다.)에서 서술하였다시피 중국 정부가 5G 통신서비스 확충을 위한 사전 준비로 중국 내 광통신 시장은 역성장한 바, 중국 정부기조에 따라 당사의 매출에 영향력이 큰 것을 확인할 수 있습니다.

당사의 매출 및 수익성 추이는 전반적으로 중국 매출에 대한 집중 의존도가 높은 수준이며, 중국 광통신 시장 투자 규모에 따라 당사의 매출 및 수익성이 결정 되는 구조입니다. 당사는 중국시장 외에 종속기업을 거점으로 유럽, 북미, 인도, 동남아시아 등 매출 규모를 확대할 계획이나, 중국 외 매출이 당사 계획과 달리 성장하지 못하여, 현재와 같이 중국 매출의 편중에 따른 위험에 노출되어 있습니다.

즉, 미중 무역분쟁, 홍콩사태 등 중국 대내외적으로 정치 및 경제 상황 악화에 따른 중국 광통신에 대한 투자 규모가 축소되거나, 중국내 통신 시장 정책에 따른 투자 시기 지연, 일본 및 중국 저가업체 등 시장 경쟁 심화에 따라
매출액이 급격히 감소할 경우, 대규모 영업적자 및 당기순손실이 지속될 가능성이 있으
니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2007년에 설립되어 2017년 코스닥시장에 상장된 업체로 당사의 매출액은
광섬유융착접속기
(광섬유 개설, 유지, 보수에 필요한 장비,
2019년 3분기 매출비중 88.84%
)와 광섬유측정기(
광통신망의 이상 유무를 측정,
2019년 3분기 매출비중 3.17%

)를 통해 발생합니다. 당사 제품은 메이저 통신업체 및 광케이블 시공업체 또는 해당 판매대리점에 공급됩니다.

당사의 2016년부터 2019년 3분기까지의 당사의 연결 및 별도기준 매출 및 수익성 현황은 다음과 같습니다.

[당사
매출 및 수익성 현황]

(K-IFRS, 연결 및 별도기준)
(단위 : 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년
2016년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

매출액
34,386
14,438
37,154
17,384
49,905
22,035
68,525
25,296
88,389
30,196

매출액증가률
-7.45%
-16.95%
-24.08%
9.99%
-27.17%
-12.89%
-22.47%
-16.23%
53.97%
73.78%

매출총이익
18,993
6,036
21,980
7,008
28,436
7,948
40,841
9,897
52,399
13,429

매출총이익률
55.23%
41.81%
59.16%
40.31%
56.98%
36.07%
59.60%
39.12%
59.28%
44.47%

매출원가
15,393
8,413
15,174
11,550
21,470
14,087
27,683
15,400
35,990
16,767

매출원가율
44.77%
58.27%
40.84%
66.44%
43.02%
63.93%
40.40%
60.88%
40.72%
55.53%

판매비와관리비
26,817
6,036
23,624
7,008
33,347
10,950
33,057
8,897
27,869
8,167

판매비와관리비 비율
77.99%
41.81%
63.58%
40.31%
66.82%
49.69%
48.24%
35.17%
31.53%
27.05%

영업이익
-7,824
-11
-1,644
-1,173
-4,911
-3,002
7,784
1,000
24,530
5,261

영업이익률
-22.75%
-0.08%
-4.42%
-6.75%
-9.84%
-13.62%
11.36%
3.95%
27.75%
17.42%

당기순이익
-5,864
-5,526
-881
-690
-4,239
-4,804
4,208
4,050
21,003
20,639

당기순이익률
-17.05%
-38.28%
-2.37%
-3.97%
-8.49%
-21.80%
6.14%
16.01%
23.76%
68.35%

출처:
당사 각 감사보고서 및 정기보고서

주1)

매출액증가율 = 해당 연도 매출액
/ 전년 매출액
매출원가율 = 매출원가
/ 매출액 
매출총이익률 = 매출총이익
/ 매출액 
판관비율 = 판매비와관리비
/ 매출액 
영업이익률 = 영업이익
/ 매출액 
당기순이익률 = 당기순이익
/ 매출액

1) 매출액

당사의 2016년부터 2019년 3분기까지의 당사의 연결기준 제품별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[제품별 매출 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

품 목
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

매출액
매출비율
매출액
매출비율
매출액
매출비율
매출액
매출비율

광섬유융착접속기
30,550
88.84%
44,135
88.44%
63,937
93.30%
80,584
91.17%

광섬유측정기
1,089
3.17%
1,420
2.85%
280
0.41%

0.00%

절단기
1,207
3.51%
2,031
4.07%
1,678
2.45%
1,893
2.14%

기타
1,541
4.48%
2,321
4.65%
2,630
3.84%
5,913
6.69%

합계
34,386
100.00%
49,905
100.00%
68,525
100.00%
88,389
100.00%

출처:
당사 각 정기보고서

당사의 연결 및 별도기준 매출은 광
섬유
융착접속기에 편중(2019년 3분기 기준 88.84%)되어 있습니다. 매출액 및 전년 대비 매출증가율을 각각 살펴보면, 연결기준으로 2016년 약 884억원(전년 대비 매출증가율 53.97%), 2017년 약 685억원(전년 대비 매출증가율 -22.47%), 2018년 약 499억원(전년대비 매출증가율 -27.17%), 2019년 3분기 약 344억원(전년대비 매출증가율 - 7.45%) 입니다.

상기와 같이 당사는 2016년 이후 매출액이 지속적으로 감소하고 있으며, 이는 당사의 매출 집중도가 높은 중국 지역 매출 감소에 따른 현상입니다.
당사의 2016년부터 2019년 3분기까지의 당사의 연결기준 지역별 매출 비중은 다음과 같습니다.

[당사 지역별 매출 비중]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

사업부문
위치
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

매출액
매출비율
매출액
매출비율
매출액
매출비율
매출액
매출비율

접속기, 
OTDR 등
한국
5,103
14.84%
11,736
23.52%
14,080
20.55%
15,240
17.24%

독일
5,373
15.63%
4,009
8.03%
3,322
4.85%
2,846
3.22%

미국
3,687
10.72%
5,697
11.42%
7,181
10.48%
13,597
15.38%

인도
1,705
4.96%
3,488
6.99%
2,269
3.31%
2,528
2.86%

중국
18,427
53.59%
24,936
49.97%
41,671
60.81%
54,178
61.29%

기타
91
0.26%
40
0.08%
2
0.00%
-
0.00%

합 계
34,386
100.00%
49,905
100.00%
68,525
100.00%
88,389
100.00%

출처:
당사 제공

당사는 중국 정부의 광통신산업에 대한 지원정책 확대와 각 지역별 광통신 수요 급증을 예상하고, 광섬유융착접속기와 관련하여 중국시장에서 시장점유율 확대를 위해 종속회사 INNO INSTRUMENT (CHINA), INC를 2010년 3월 설립했습니다. 이를 통해 중국 현지에서 생산 및 마케팅을 진행하여 중국시장 영업 확대와 중국 현지 생산을 통한 원가절감, 경쟁사 대비 높은 접근성 가졌으며, 실질적으로 2016년 중국 광통신 시장이 큰 폭으로 확대에 따라 당사의 중국 관련 매출액은 큰 폭으로 증가하게 되었습니다. 추가적으로 2016년의 경우 미국 매출처인 AT&T에 당사 제품을 신규로 대량 공급함(885만
USD
)에 따른 매출액이 전년 대비 약 54% 증가하게 되었습니다. 

그러나, 2017년 이후 2016년 주 매출국인 중국 및 미국 매출 감소함에 따라 매출액이 감소 되었으며, 2017년 미국 매출처인 AT&T 매출액은 전년 대비하여 약 62% 감소하였으며, 특히 중국 광통신시장이 전반적으로 침체되었으며, 이에 따라 당사 제품 신규 수요가 적게 발생하면서 중국 매출액은 2016년 약 541억에서 2017년 약 416억으로 약 23% 감소하였습니다. 

미국 매출이 급감한 원인은 사업적 특성에 기인합니다. 2016년 당사의 미국 향 매출 대부분은 AT&T에서 발생하였으며, 당사는 2016년에 3년간 제품 및 유지보수 공급계약을 맺으며 매출액이 전년 대비 약 54% 증가 하였습니다. 

당사의 제품 공급계약의 경우 공급기간이 3년일지라도 계약 첫 해에 당사의 제품을 대부분을 일시에 공급하여 매출이 발생하며, 2017년 ~ 2018년의 경우 소규모 추가 발주에 대해서만 매출이 발생하였기 때문에 미국 매출이 전년 대비 급감하게되었습니다. 

중국시장에서의 매출 급감은 광통신시장에 미치는 정부의 영향력이 큰 것에 기인합니다. 당사의 전방산업인 광통신 산업은 중국에서 정부기조에 따라 변동성이 큰 것으로 확인됩니다. 상술(Ⅲ. 투자위험요소 - 사업위험 다.)에서 서술하였다시피 중국 정부가 5G 통신서비스 확충을 위한 사전 준비로 중국 내 광통신 시장은 역성장한 바, 중국 정부기조에 따라 당사의 매출에 영향력이 큰 것을 확인할 수 있습니다.

또한 2018년의 경우 접속기 시장과 관련하여 중국 저가업체들의 시장진입에 따른 경쟁이 심화되었으며, 중국내 미중 무역분쟁 심화에 따른 투자 전반적인 위축, 4G 통신망에서 5G 통신망 변경 과도기에 따른 중국내 광통신 투자를 중단하면서, 2018년의 경우 중국내 매출이 2016년 대비 약 54% 감소하였습니다. 이러한 시장 현황은 2019년 3분기까지 유지되어 2019년 3분기 매출액 또한 전년 대비 -7.45%을 나타내고 있습니다. 

별
도기준 매출액의 경우 당사는 종속법인인 INNO INSTRUMENT CHINA를 생산 기지로하여 제품을 생산하고 있으며, 중국 시장의
경우 INNO INSTRUMENT CHINA
에서 매출처로 직접 제품을 납품하고, 그 외 지역의 경우
당사가
INNO INSTRUMENT CHINA
으로부터 원자재 및 제품 모듈을 매입하여 제품을 조립해서 중국을 제외한 해외판매법인 및 해외매출처에 주로 판매하여 매출을 인식하고 있습니다. 추가적으로 2019년 7월 설립된 INNO INSTRUMENT SDN, BHD (말레이시아 법인)의 경우
2019년 11월부터 공장을 가동하였으며, INNO INSTRUMENT CHINA
의 생산기지 역활 포함하여 당사의 제품을 해외 매출처로 직접 납품하는 구조로 변경될 예정입니다. 이에 따라 별도의 매출 규모는 지속적으로 축소될 예정입니다.

2) 영업이익 및 당기순이익

당사의 영업이익 및 영업이익률을 살펴보면 연결기준으로 2016년 약 245억원(영업이익률 27.75%), 2017년 약 78억원(영업이익률 11.36%), 2018년 약 - 49억원(영업이익률 - 9.84%), 2019년 3분기 약 -78억원(영업이익률 -22.75%)를 나타내고 있습니다. 

당사의 2016년 이후 2019년 3분까지 지속적으로 영업이익이 감소하였으며, 2018년 이후부터는 영업손실로 전환되어 2019년 3분기까지 영업손실을 나타내고 있습니다. 이는 앞서 설명하였듯이 매출액 감소에 고정비 부담, 경쟁 심화에 따른 제품 단가하락에 따른제품 이익감소, 지속적인 연구개발비 증가로 연구개발비 증가로 파악됩니다.

판매비와 관리비와 관련하여 매출액 대비해서 판관비율을 살펴보면, 연결기준으로 2016년 약 279억원(판관비율 31.53%), 2017년 약 331억원(판관비율 48.42%), 2018년 약 334억원
(판관비율 66.82%
), 2019년 3분기 약 268억원(판관비율 77.99%)로 매출액 대비 높은 수준입니다. 이는 매출액 감소에 따른 판관비율이 상승한 요소도 있으나, 가장 큰 이유는 생산설비 확대로 인해
연구인력을 제외한 중국법인의 인원 증가
및 지속적인 새로운 제품군 개발에 따른 연구개발비 증가로 판매비와 관리비가 상승하게 되었습니다. 

당사의 2016년부터 2019년 3분기까지의 당사의 연결기준 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

[연구개발 비용]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

연구개발 인건비
5,360
6,578
4,039
3,022

연구개발 인건비 대비 비율
50.55%
52.98%
29.63%
29.63%

연구개발 인건비 외
5,244
5,839
9,593
7,178

연구개발 인건비 외 대비 비율
49.45%
47.02%
70.37%
70.37%

연구개발 관련 판관비
10,604
12,417
13,632
10,200

매출액 대비 비율
30.80%
24.90%
19.90%
11.50%

출처:
당사 각 정기보고서

연구개발 관련 판관비의 경우, 연구개발인력 인건비(2019년 3분기 기준 연구개발 인력 114명), 신제품 연구개발(OTDR, 도어락 등) 샘플비가 구성되어 있습니다. 

당사의 당기순이익 및 당기순이익률을 살펴보면 연결기준으로 2016년 약 210억원(당기순이익률 23.76%), 2017년 약 42억원(당기순이익률 6.14%), 2018년 약 - 42억원(
당기순이익률
- 8.49%), 2019년 3분기 약 -59억원(
당기순이익률
-17.05%)를 나타내고 있습니다. 

당기순이익의 경우 2016년의 이후 영업이익 감소에 따라 당기순이익이 지속적으로 감소하였으며, 이외 2017년의 경우 합병상장비용손실 29억원, 2018년의 경우 사모 전환사채 발행 및 중국법인 차입금 증가에 따른 이자비용 증가에 금융비용 20억원, 2019년 3분기의 경우 또한 사모 전환사채 발행 및 중국법인 차입금에 대한 이자비용 21억원을 인식하였습니다. 영업손실 대비하여 당기순손실 금액이 낮은 이유는 중국법인의 순이익 하락에 따라 법인세 비용 감소 효과로 파악됩니다. 

결론적으로 당사의 매출 및 수익성 추이는 전반적으로 중국 매출에 대한 집중 의존도가 높은 수준이며, 중국 광통신 시장 투자 규모에 따라 당사의 매출 및 수익성이 결정 되는 구조입니다. 당사는 중국시장 외에 종속기업을 거점으로 유럽, 북미, 인도, 동남아시아 등 매출 규모를 확대할 계획이나, 중국 외 매출이 당사 계획과 달리 성장하지 못하여, 현재와 같이 중국 매출의 편중에 따른 위험에 노출되어 있습니다.

즉, 미중 무역분쟁, 홍콩사태 등 중국 대내외적으로 정치 및 경제 상황 악화에 따른 중국 광통신에 대한 투자 규모가 축소되거나, 중국내 통신 시장 정책에 따른 투자 시기 지연, 일본 및 중국 저가업체 등 시장 경쟁 심화에 따라
매출액이 급격히 감소할 경우, 대규모 영업적자 및 당기순손실이 지속될 가능성이 있으
니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 매출액 감소에 따른 차입금 증가 위험

당사의 2019년 3분기 연결 및 별도기준 차입금 규모는 약 554억원 및 약 366억원으로 2018년 연결 및 별도기준 차입금 약 514억원 및 약 390억원과 대비하여 각각 약 40억원 증가, 약 24억원 감소하였습니다. 2017년 연결 및 별도 대비 각각 약 440억원 및 약 481억원 증가하였고, 2016년 연결 및 별도 대비 각각 약 474억원 및 약 484억원 증가하였습니다.

2019년 3분기 및 2018년 연결 및 별도기준 차입금 증가의 직접적인 원인은 크게 두가지 측면에서 설명될 수 있는바, 첫째, 당사의 매출액 감소 및 수익성 악화에 따른 운전자금 조달의 필요성 증대와 둘째, 2018년 3분기 시설자금(약 215억원) 및 운영자금(약 85억원) 조달을 위해 300억원 규모의 제3회 전환사채를 발행한 것에서 기인합니다.

한편, 당사 차입금에 대한 이자지급 능력을 나타내는 지표인 이자보상배율은 2019년 연결 및 별도 기준 약 -3.67배 및 -0.01배로 2018년 이후 지속적으로 음(-)의 수치를 나타내고 있습니다. 이자보상배율이 2018년, 2019년 3분기와 같이 1배 미만으로 지속된다면 영업활동에서 창출한 이익으로 금융비용을 지불할 수 없으며, 당사의 채권상환 능력에 심각한 의문이 제기될 수 있습니다. 

투자활동 현금유출이 지속적으로 발생되고 있는 상황에서, 2016년 이후 당사는 지속적으로 부(-)의 영업활동현금흐름을 창출하였고, 시설투자금액 등을 충당하기 위해 외부 차입에 의존하고 있습니다. 

차입금 및 차입금 의존도의 지속적인 증가현상이 발생하는 상황에서 당사 사업 부진으로 인한 매출액 감소현상과 이에 따른 영업활동 현금유입 감소현상이 지속될 경우 발생 가능한 유동성 위험에 대해 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2016년 이후 2019년 3분기까지의 연도별 차입금 잔액 및 현금 및 현금성자산을 차감한 순차입금 규모는 다음과 같습니다.

[당사 차입금 현황]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위 : 백만원,%)

구분
2019년 3분기말
2018년말
2017년말
2016년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

단기차입금
15,982
2,500
9,948
5,065
7,091
3,000
3,622
2,550

유동성장기차입금
3,348
820
3,394
1,120
132
132
2,920
2,920

유동성 사채
30,000
30,000
-
-
-
-
1,500
1,500

단기성 차입금 소계
49,329
33,320
13,342
6,185
7,223
3,132
8,042
6,970

장기차입금
6,093
3,270
8,097
2,810
2,680
2,680
12
12

사채
-
-
30,000
30,000
1,500
1,500
-
-

장기성 차입금 소계
6,093
3,270
38,097
32,810
4,180
4,180
12
12

차입금 합계(A)
55,422
36,590
51,439
38,995
11,403
7,312
8,054
6,982

단기성차입금 비중
89.01%
91.06%
25.94%
15.86%
63.34%
42.83%
99.85%
99.83%

현금및현금성자산(B)
9,752
4,304
16,643
6,019
11,543
11,543
6,239
6,239

순차입금(A-B)
45,670
32,286
34,796
32,976
-140
-4,231
1,815
743

차입금의존도
44.97%
38.00%
43.21%
38.51%
13.67%
9.53%
11.79%
11.89%

출처:
당사 각 감사보고서 및 당사 제공

주1)
차입금의존도는 자산총계 대비 차입금 비율입니다.

주2)
사채의 경우 잔존 권면금액으로 표기하였습니다.

당사의 2019년 3분기 연결 및 별도기준 차입금 규모는 약 554억원 및 약 366억원으로 2018년 연결 및 별도기준 차입금 약 514억원 및 약 390억원과 대비하여 각각 약 40억원 증가, 약 24억원 감소하였습니다. 2017년 연결 및 별도 대비 각각 약 440억원 및 약 481억원 증가하였고, 2016년 연결 및 별도 대비 각각 약 474억원 및 약 484억원 증가하였습니다.

또한, 2019년 3분기 연결 기준 단기성 차입금의 비중은 89.01%로 2018년 연결 기준 단기성 차입금 비중 25.94% 대비하여 크게 증가하였으며, 이는 권면금액 300억원 규모의 당사 제3회 전환사채의 최초 조기상환청구일이 2020년 4월 13일로 예정되어 있어 해당 전환사채를 유동성 차입금으로 분류한 것에서 기인합니다.

당사의 안정성 관련 재무지표를 자세히 살펴보면 아래와 같습니다.

[당사 재무지표 현황]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위 : %)

구 분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

부채비율
118.18%
69.32%
99.56%
69.89%
34.39%
21.07%
60.37%
35.87%

차입금 평균이자율
2.88%
2.90%
3.86%
3.50%
3.48%
4.27%
4.30%
4.27%

차입금 의존도
44.97%
38.00%
43.21%
38.51%
13.67%
9.53%
11.79%
11.89%

금융비용부담율
4.64%
7.35%
3.98%
6.20%
0.57%
1.19%
0.39%
0.99%

매출액 영업이익률
-22.75%
-0.08%
-9.84%
-13.62%
11.36%
3.95%
27.75%
17.42%

이자보상배율(배)
-3.68배
-0.01배
-2.47배
-2.20배
20.03배
3.32배
70.87배
17.63배

출처:
당사 감사보고서 및 당사 제공

주)
차입금 평균이자율 = 금융비용 / 차입금
차입금 의존도 = 차입금 / 총자산
금융비용 부담율 = 금융비용 / 매출액
매출액 영업이익률 = 영업이익 / 매출액
이자보상배율 = 영업이익 / 금융비용

당사의 2019년 3분기 연결 및 별도 기준 부채비율은 118.18%와 69.32%로 2018년 연결 및 별도 기준 99.56%와 69.89% 대비 연결 기준으로는 소폭 증가하였으며, 별도 기준으로는 유사한 수준입니다. 이는 2017년 연결 및 별도 기준 34.39%와 21.07%, 2016년 연결 및 별도 기준 60.37%와 35.87% 대비 크게 증가한 수치입니다. 

당사 부채비율은 2016년 및 2017년 비교적 안정적인 수준을 유지하였으나, 2018년 연결 및 별도기준으로 크게 증가하였습니다. 당사 부채비율은 1) 2018년 연결 및 별도 기준 각각 42억원과 48억원에 이르는 대규모 당기순손실 발생 2) 2018년 4월 권면총액 300억원에 이르는 대규모 전환사채 발행 등으로 급격히 상승하였습니다. 

2019년 3분기에는 별도기준 약 55억원에 이르는 대규모 당기순손실이 발생하였음에도 불구하고, 차입금 상환 등으로 부채총계가 감소하여 별도 기준 부채비율은 2018년말과 유사한 수준입니다. 다만, 2019년 3분기 연결기준 약 59억원에 이르는 대규모 당기순손실이 발생하였으며, 연결 기준으로 매입채무 약 33억원 및 차입금 증가 약 40억원 등이 발생하여 부채총계가 약 74억원(2018년말 594억원 → 2019년 3분기말 667억원) 증가하여 부채비율이 118.18%로 2018년말 99.56% 대비 18.62%p 증가하였습니다. 

2019년 3분기 및 2018년 연결 및 별도기준 차입금 증가의 직접적인 원인은 크게 두가지 측면에서 설명될 수 있는바, 첫째, 당사의 매출액 감소 및 수익성 악화에 따른 운전자금 조달의 필요성 증대와 둘째, 2018년 3분기 시설자금(약 215억원) 및 운영자금(약 85억원) 조달을 위해 300억원 규모의 제3회 전환사채를 발행한 것에서 기인합니다.

한편, 당사 차입금에 대한 이자지급 능력을 나타내는 지표인 이자보상배율은 2019년 연결 및 별도 기준 약 -3.67배 및 -0.01배로 2018년 이후 지속적으로 음(-)의 수치를 나타내고 있습니다. 이자보상배율이 2018년, 2019년 3분기와 같이 1배 미만으로 지속된다면 영업활동에서 창출한 이익으로 금융비용을 지불할 수 없으며, 당사의 채권상환 능력에 심각한 의문이 제기될 수 있습니다. 

증권신고서 제출일 현재 당사의 차입금 현황은 아래와 같습니다.

[차입금 상세현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원,%)

구 분
차입처
최장
만기일
연이자율(%)
증권신고서
 제출전일
2019년 
3분기말
비 고

유동

단기차입금
무담보
일반(정책)자금대출
국민은행
2020-07-15
4.85
2,000
2,000

㈜
이노인스트루먼트

일반자금대출
신한은행
2020-06-01
2.72
500
500

㈜
이노인스트루먼트

담보
해외 자회사의 대출
중국교통은행
2020-05-16
4.79
13,482
13,482
INNO INSTRUMENT CHINA

유동성
장기차입금
무담보
일반자금대출
신한은행
2020-12-01
3.03
120
120

㈜
이노인스트루먼트

일반자금대출
국민은행
2020-03-30
4
500
500

㈜
이노인스트루먼트

일반자금대출
국민은행
2020-08-07
4.95
200
200

㈜
이노인스트루먼트

담보
해외 자회사의 대출
위해시상업은행 등
2020-04-20
4.12~5.86
2,528
2,528
INNO INSTRUMENT CHINA

유동성 전환사채
무담보
제3회 사모 전환사채
-
-
-
30,000
30,000

㈜
이노인스트루먼트

소 계
49,330
49,330
-

비유동

장기차입금
담보
일반자금대출
신한은행
2020-12-01
2.75
2,000
2,000

㈜
이노인스트루먼트

일반자금대출
신한은행
2020-12-01
3.03
470
470

㈜
이노인스트루먼트

해외 자회사의 대출
위해시상업은행 등
2021-03-12
5.7
2,823
2,823
INNO INSTRUMENT CHINA

무담보
일반자금대출
국민은행
2024-08-07
4.95
800
800

㈜
이노인스트루먼트

소 계
6,093
6,093
-

합 계
55,423
55,423
-

출처 :
당사 감사보고서 및 당사 제공

주)
전환사채의 경우 잔존 액면금액으로 표기하였습니다.

[차입금 상환 계획]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원,%)

구 분
1년 이내
1년 초과
 2년 이내
2년 초과
합계

3개월 이내
3개월 초과
 6개월 이내
6개월 초과
 9개월 이내
9개월 초과
 1년 이내
합계

단기차입금
500
500
10,310

11,310
-
8,020
19,330

장기차입금
-
-
-
2,470
2,470
2,823
800
6,093

사채
-
30,000
-
-
30,000
-
-
30,000

합계
500
30,500
10,310
2,470
43,780
2,832
8,820
55,423

출처 :
당사 제공

주1)
금번 유상증자 자금 사용계획 사항을 포함하여 작성하였습니다.

주2)
전환사채의 경우 잔존 액면금액으로 표기하였습니다.

또한, 증권신고서 제출일 현재 단기차입금은 약 493억이며, 이중 무담보 단기차입금 은 약 334억원으로 비율은 약 67.54% 입니다. 현재 단기차입금의 경우 차입처로부터 상환 또는 기간 연장이 정상적으로 이뤄지고 있으나 전방산업의 경쟁심화 및 종속회사 지분투자 손실, 지급보증 등에 따른 우발위험, 영업손실 및 당기순손실 발생으로 인한 손익구조 악화 등 당사의 경영상황이 대내외적으로 악화될 경우 차입처로 부터 상환 압력 및 만기 연장이 어려울 수도 있습니다. 이와함께 차입금의 증가, 특히 1년 이내에 만기가 도래하는 단기성 차입금의 비중 증가에 따라 발생 가능한 유동성 위험에 대해 투자자 여러분은 충분히 유의하시기 바랍니다. 

한편, 2019년 3분기말 연결기준 당사 차입금에 대해 담보제공한 자산의 내용은 다음과 같습니다.

[차입금에 대한 담보제공 현황]

(기준일 : 2019년 09월 30일)
(단위:백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금액
담보권자
비 고

토지 및 건물
3,210
3,600
2,590
신한은행
차입금 담보

토지이용권 및 건물
6,744
8,436
13,482
중국교통은행
차입금 담보

토지이용권 및 건물
17,104
18,939
5,351
위해상업은행
차입금 담보

사용권자산
1,076
1,076
96
중국평안리스
차입금 담보

사용권자산
577
577
89
중국화운리스
차입금 담보

합 계
28,711
32,628
21,608
-
-

출처:
당사 감사보고서 및 당사자료

유형자산의 경우 담보설정금액이 장부가액을 유사한 수준으로 설정되어 있는 상황으로 만약 담보로 설정되어 있는 당사의 차입금의 상환이 원활히 이루어지지 않을 경우, 당사는 유형자산 및 예금 등에 대한 재산권 행사에 제한을 받을 수 있으며 채권회수절차 등을 통해 당사 재산의 처분이 이루어질 수 있습니다.

한편, 당사는 2017년 스팩합병을 통하여 코스닥시장에 상장하였으며, 상장이후 2018년 4월 13일 아래와 같이 전환사채를 발행하였습니다.

[전환사채 발행현황]

(단위: 백만원, %)

구분

주요 발행조건

발행일

만기일

발행금액

잔존금액

제3회 사모 전환사채

- Coupon: 0.0%
- YTM: 0.0%

2018.04.13

2023.04.13

30,000

30,000

합계

30,000
30,000

출처:
당사 감사보고서

주1)
제3회 전환사채 최초 전환가액: 2,040원 / 조정 전환가액: 9,180원.

주2)
2018년 5월 5:1 액면 병합이 완료됨에 따라 전환가액은 10,200원으로 변경되었으며, 이후 시가 하락에 따른 전환가액 조정(90%)이 완료되어 현재 전환가액은 9,180원

당사는 2018년 4월 13일 제3회 전환사채를 발행하였으며, 300억원 규모의 전환사채 대금은 생산시설부지 확충을 위한 중국 소재 토지 취득(약 184억원) 및 운영자금 목적(약 116억원)으로 소진하였습니다.

[전환사채 발행대금 사용내역]

(단위: 백만원, %)

구분
사용시기
금액
사용내역

제 3회 
전환사채
2018년 5월 ~ 6월

18,410

산동성 위해시 토지취득

2018년 4월, 2019년 1월, 2019년 4월
2,400
일본 스이타 법인 투자자금

2019년 7월~8월
2,480
홍콩법인설립 자본금

기타
6,710
기타 운영자금, 보유현금

소계
30,000
-

출처:
당사 제공

2018년
4월 14일날 발행된 제3회 사모 전환사채의 조기상환 청구기간 및 조기상환일은 아래 표와 같습니다.

[제3회 전환사채 조기상환 일자]

구분

조기상환 청구기간

조기상환지급일

조기상환율

FROM

TO

1차

2020-02-13

2020-03-14

2020-04-13

권면금액의 100.0000%

2차

2020-05-14

2020-06-13

2020-07-13

권면금액의 100.0000%

3차

2020-08-14

2020-09-13

2020-10-13

권면금액의 100.0000%

4차

2020-11-14

2020-12-14

2021-01-13

권면금액의 100.0000%

5차

2021-02-12

2021-03-14

2021-04-13

권면금액의 100.0000%

6차

2021-05-14

2021-06-13

2021-07-13

권면금액의 100.0000%

7차

2021-08-14

2021-09-13

2021-10-13

권면금액의 100.0000%

8차

2021-11-14

2021-12-14

2022-01-13

권면금액의 100.0000%

9차

2022-02-12

2022-03-14

2022-04-13

권면금액의 100.0000%

10차

2022-05-14

2022-06-13

2022-07-13

권면금액의 100.0000%

11차

2022-08-14

2022-09-13

2022-10-13

권면금액의 100.0000%

12차

2022-11-14

2022-12-14

2023-01-13

권면금액의 100.0000%

출처:
금융감독원 전자공시시스템

제3회 전환사채는 증권신고서 제출일 현재 300억원이 잔존하여 있으며 전환가액(9,180원) 및 당사 주가 수준을 고려할 시 투자기관의 조기상환 청구가 유력해 보이는 상황입니다. 당사는 해당 조기상환청구에 대응하고자 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 결정하였습니다.

금번 유상증자을 통해 단기차입금 및 전환사채를 상환함으로써 당사 부채비율 및 유동성 비율은 개선될 예정이나, 당사 영업현금흐름 창출능력에 비해서 차입금 규모는 과다한 수준입니다. 따라서 당사의 금번 공모가 성공적으로 완료된다고 할지라도, 극적인 손익 개선이 동반되지 않을 경우, 당사의 채권 상환 능력에 대한 의문은 지속적으로 제기될 수도 있습니다. 또한, 담보제공으로 인해 우발채무가 현실화될 경우, 당사의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자 여러분들께서는 당사의 과중한 차입규모 및 유동성 위험 등을 명확하게 인지하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

2016년 이후 2019년 3분기까지의 연결기준 영업활동, 투자활동 및 재무활동 현금흐름은 다음과 같습니다.

[당사 현금흐름 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

영업활동현금흐름
-738
-4,456
-247
1,807

투자활동현금흐름
-9,601
-23,638
1,158
-1,230

재무활동현금흐름
2,981
32,879
27
-790

차입금의 차입(주1)
11,458
34,065
5,800
2,332

차입금의 상환(주1)
-7,102
-882
-6,970
-3,122

기초현금및현금성자산
16,643
1,248
312
524

기말현금및현금성자산
9,752
6,019
1,248
312

출처:
당사 감사보고서 및 당사 제공

주)
차입금의 차입 및 차입금의 상환은 각각 단기차입금, 장기차입금, 유동성장기부채 및 사채 차입 및 상환금액 합계 입니다.

투자활동 현금유출이 지속적으로 발생되고 있는 상황에서, 2016년 이후 당사는 지속적으로 부(-)의 영업활동현금흐름을 창출하였고, 시설투자금액 등을 충당하기 위해 외부 차입에 의존하고 있습니다. 

차입금 및 차입금 의존도의 지속적인 증가현상이 발생하는 상황에서 당사 사업 부진으로 인한 매출액 감소현상과 이에 따른 영업활동 현금유입 감소현상이 지속될 경우 발생 가능한 유동성 위험에 대해 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

다. 유동성 대응 능력 감소에 따른 위험 

당사의 유동비율은 2016년 연결 및 별도기준으로 각각 218.96%와 119.26%에서 2017년도 연결 및 별도 기준 각각 379.82%와 214.92%, 2018년 연결 및 별도 기준 각각 300.93%와 246.29% 수준을 나타내었으나, 2019년 3분기 연결 및 별도 기준으로 99.54%와 53.30%로 크게 악화되었습니다. 

또한 당좌비율(유동자산에서 재고자산을 제외)을 살펴보면 2016년말 연결 및 별도기준으로 각각 151.74%와 100.89%, 2017년말 연결 및 별도기준으로 약 264.23%와 약 164.20%, 2018년말 연결 및 별도기준으로 192.91%와 185.74%, 2019년 3분기말 연결 및 별도기준으로 55.80%와 38.77%으로 크게 악화되었습니다. 

당사의 유동성 지표가 지속적으로 악화된 가장 큰 원인은 경쟁심화에 따른 시장상황 악화와 미국, 중국 등의 대규모 설비투자 지연으로 인한 매출액 감소입니다. 그럼에도 불구하고 당사는 대대적으로 영업인력을 충원하고, 서울 영업사무소를 개설하는 등 매출확대를 위한 노력을 하였으나, 결국 지속적인 시장상황 악화를 극복하지 못하였습니다.

매출액 감소에 따른 고정비 부담, 접속기 시장의 경쟁 심화에 따른 제품 단가하락, 지속적인 연구개발비 증가등으로 운영자금이 소진되고 다시 차입을 진행하면서 유동성 악화되어 악순환이 지속되었기 때문입니다.

또
한, 당사는 2018년 4월 전환사채 발행을 하였고, 산동성 위해시 토지 취득과, 홍콩법인, 말레이시아법인 설립 등으로 자금을 소진한 것도 유동성 악화의 주요 원인입니다. 

상기와 같이 2016년 이후 당사의 유동성 지표는 크게 악화되었습니다. 당사는 유동성 관리를 위한 다양한 재무적 방안들을 활용하고 있으나 이것이 유동성 위험을 원천적으로 제거할 수는 없습니다. 또한 국내외 경제의 불확실성 증대, 당사가 영위하는 산업의 지속적인 영업환경 악화, 금융기관의 상환 압력 등 현재로서는 예측할 수 없는 많은 요인에 의해 당사의 유동성에 제약이 생길 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2016년말부터 2019년 3분기말까지의 유동성 지표는 다음과 같습니다.

[유동성 지표]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : %)

구분
2019년 3분기말
2018년말
2017년말
2016년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

유동자산
59,182
19,107
65,380
23,410
56,736
15,554
52,193
16,640

유동부채
59,455
35,849
21,726
9,505
14,938
7,237
23,837
13,953

재고자산
26,007
5,209
23,468
5,756
17,266
3,670
16,024
2,563

유동비율
99.54%
53.30%
300.93%
246.29%
379.82%
214.92%
218.96%
119.26%

당좌비율
55.80%
38.77%
192.91%
185.74%
264.23%
164.20%
151.74%
100.89%

부채비율
118.18%
69.32%
99.56%
69.89%
34.39%
21.07%
60.37%
35.87%

유동부채비율
105.26%
63.04%
36.42%
15.95%
24.60%
11.83%
55.94%
32.27%

차입금의존도
44.97%
38.00%
43.21%
38.51%
13.67%
9.53%
11.79%
11.89%

출처:
당사 각 감사보고서 및 당사 제공

당사의 유동비율은 2016년말 연결 및 별도기준으로 각각 218.96%와 119.26%에서 2017년도말 연결 및 별도 기준 각각 379.82%와 214.92%, 2018년말 연결 및 별도 기준 각각 300.93%와 246.29% 수준을 나타내었으나, 2019년 3분기말 연결 및 별도 기준으로 99.54%와 53.30%로 크게 악화되었습니다. 

유동비율은 유동자산을 유동부채로 나누어 유동성을 나타낸 지표입니다. 유동비율이 2018년말 연결 및 별도 기준 각각 300.93%와 246.29% 수준이었으나, 2019년 3분기말 연결 및 별도 기준으로 99.54%와 53.30%로 악화된 이유는 당사가 발행한 제 3회 사모 전환사채의 풋옵션 행사기일(2020년 4월 13일)이 1년 이내로 도래하여 유동부채로 분류되었기 때문입니다.

또한 당좌비율(유동자산에서 재고자산을 제외)을 살펴보면 2016년말 연결 및 별도기준으로 각각 151.74%와 100.89%, 2017년말 연결 및 별도기준으로 약 264.23%와 약 164.20%, 2018년말 연결 및 별도기준으로 192.91%와 185.74%, 2019년 3분기말 연결 및 별도기준으로 55.80%와 38.77%으로 크게 악화되었습니다. 상기와 같이 2016년 이후 당사의 유동성 지표는 크게 악화되었습니다. 

또한, 당좌비율은 당좌자산(유동자산-재고자산)을 유동부채로 나누어 나타냅니다. 이는 당사가 보유한 부채를 화폐적 자산으로 지체없이 지불할 능력을 나타내는 유동성 지표입니다. 당사의 당좌비율이 2018년말 연결 및 별도기준으로 192.91%와 185.74%, 2019년 3분기말 연결 및 별도기준으로 55.80%와 38.77%으로 악화된 이유는 앞서 언급한 제 3회 사모 전환사채를 유동부채로 전환한 것과 재고자산이 늘어난 것에 기인합니다. 

(재고자산 증가와 관련 하여서는 후술된 Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험-바. 에서 참고하시기 바랍니다.)

부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 회사의 재무구조 중 타인자본의존도를 나타냅니다. 유동성이 부족하고 부채비율이 높으면 이자비용지급 및 채무상환에 대한 압박이 있습니다. 당사의 부채비율은 2017년말 연결 및 별도기준으로 각각 34.39%와 21.07%수준이었으나, 2018년말 연결 및 기준으로 99.56%와 69.89%로 악화되었습니다. 당사는 판관비(인건비 상승)와 이자비용(전환사채 발행) 등, 고정비 증가에 따라 유동성 악화로 차입금을 늘리는 결정을 한 바, 타인자본 의존도가 증가한 것이 부채비율의 증가원인으로 보입니다.

또한, 당사는 악화된 매출로 인해 지속해서 부(-)의 영업현금흐름을 보이고, 약 2019년 3분기 약 115억의 차입금 차입으로 인해 연결 및 별도 기준 118.18%, 69.32%로 부채비율이 더욱 악화되었습니다.

당사의 유동성 지표가 지속적으로 악화된 가장 큰 원인은 경쟁심화에 따른 시장상황 악화와 미국, 중국 등의 대규모 설비투자 지연으로 인한 매출액 감소입니다. 그럼에도 불구하고 당사는 대대적으로 영업인력을 충원하고, 서울 영업사무소를 개설하는 등 매출확대를 위한 노력을 하였으나, 결국 지속적인 시장상황 악화를 극복하지 못하였습니다.

매출액 감소에 따른 고정비 부담, 접속기 시장의 경쟁 심화에 따른 제품 단가하락, 지속적인 연구개발비 증가등으로 운영자금이 소진되고 다시 차입을 진행하면서 유동성 악화되어 악순환이 지속되었기 때문입니다.

또
한, 당사는 2018년 4월 전환사채 발행을 하였고, 산동성 위해시 토지 취득과, 홍콩법인, 말레이시아법인 설립 등으로 자금을 소진한 것도 유동성 악화의 주요 원인입니다. 

또한, 당사는 이와 같은 유동성 위험에 대응하기 위해, 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.

향후 1년간 자금수지 계획은 아래와 같습니다.

[향후 1년간 자금수지 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 2분기
2020년 3분기
2020년 4분기
2021년 1분기

영업현금흐름
(a)수입
매출대금
18,754
13,447
13,411
17,256

기타
-
-
-
-

계
18,754
13,447
13,411
17,256

( b)지출
원재료
5,404
3,875
3,865
4,973

급여
3,847
3,847
3,847
3,847

판매관리비
5,488
3,935
3,925
5,050

제조경비
1,166
836
834
1,073

기타
700
-
-
-

계
16,605
12,493
12,470
14,942

영업수지(= (a)+(b))
2,149
954
941
2,314

투자현금흐름
(c) 수입
자산매각
-
10,200
-
-

기타
-
-
-
-

계
-
10,200
-
-

(d)지출
연구개발투자
-
-
-
-

해외법인투자
-
-
-
-

기타
-
-
-
-

계
-
-
-
-

투자수지(= (c)+(d))
-
10,200
-
-

재무현금흐름
(e) 수입
유상증자
30,000
-
-
-

기타
-
-
-
-

계
30,000
-
-
-

(f) 지출
차입금 상환
500
10,309
2,470
2,823

이자비용
291
285
161
132

CB, BW상환
30,000
-
-
-

기타
-
-
-
-

계
30,791
10,594
2,631
2,955

재무수지(= (e)+(f))
-791
-10,594
-2,631
-2,955

기초자금
8,948
10,306
10,866
9,176

기말자금
10,306
10,866
9,176
8,535

출처:
당사 제공

주1)
향후 1년간 자금수지 계획은 예측정보로서 실제 영업 및 재무 환경에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 유상증자 대금의 경우 2020년 2분기로 기재하였습니다.

주3)
금번 유상증자 납입금액을 300억원으로 기재하여 산정하였습니다.

주4)
2020년 3분기 자산매각(예정 102억원)은 INNO INSTRUMENT CHINA가 소유한 토지를 매각 계획이며, 증권신고서 제출일 현재 매각금액, 일정 등 관련하여 확정된 사항은 없습니다.

유동성 위기는 당사의 존립 자체를 위협하여 투자자의 주주가치를 크게 훼손할 가능성이 있습니다. 이에 당사는 유동성 위험에 대응하기 위해 금번 유상증자를 통한 자금조달을 진행하고 있습니다. 

당사는 전술한 바와 같이 유동성 관리를 위한 다양한 재무적 방안들을 활용하고 있으나 이 것이 유동성 위험을 원천적으로 제거할 수는 없습니다. 또한 국내외 경제의 불확실성 증대, 당사가 영위하는 산업의 지속적인 영업환경 악화, 금융기관의 상환 압력 등 현재로서는 예측할 수 없는 많은 요인에 의해 당사의 유동성에 제약이 생길 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 과다한 매출채권에 따른 위험

당사는 매출채권 순액을 살펴보면, 2016년말 연결 및 별도기준 각각 약 272억원과 약 126억원, 2017년말 연결 및 별도기준 각각 약 208억원과 약 92억원, 2018년말 연결 및 별도기준 각각 약 171억원과 약 100억원, 2019년 3분기말 연결 및 별도기준 각각 약 141억원과 약 89억원으로 2016년말 대비 2019년 3분기말 매출채권 순액은 감소하는 추세에 있습니다

다만, 당사 2019년 3분기말 매출채권의 대손충당금 설정률은 연결 및 별도기준으로 각각 5.61% 및 16.88%, 2018년말 대손충당금 설정률은 연결 및 별도 기준 각각 4.55% 및 13.49%에 이르고 있으며, 이는 2016년 연결 및 별도기준 대손충당금 설정률 각각 2.99%, 0.36% 및 2017년 연결 및 별도기준 대손충당금 설정률 각각 3.63%, 0.39% 대비 크게 악화된 수치입니다.

대손충당금 설정률 증가는 2018년 중국 내 4G 등 기존 통신서비스 투자 감소 및 미중 무역분쟁이 시작되면서, 중국 내 영세 매출처들이 일부 도산하며 발생한 악성채권증가에서 기인합니다. 해당 악성채권 외 매출채권은 대부분 신용도가 높은 대규모 통신사업자와의 거래이므로 해당 신용거래에 대한 회수가능성은 높은 것으로 판단하고 있습니다.

당사의 과거 매출채권 회수 실적 및 주 매출처의 성격을 비교해 보았을때, 영업현금흐름 악화로 이어질 확률은 높지 않으나 매출채권을 포함하여 대손충당금 설정율이 증가하게 되면, 회수가능성에 근거한 실질적 자산의 가치를 장부상 반영하게 되는 반면, 당사의 수익성에 부정적 영향을
미칠 수 있습니다. 

자산에 대한 손상처리는 당사의 영업손익에 직접적으로 영향을 미칠 뿐 아니라, 현금흐름의 악화를 수반해 당사의 유동성에도 악영향을 미칠 수 있으며, 제5기(2019년) 3분기 연결 및 별도재무제표의 경우 외부감사인의 검토를 받지 않은 재무제표로, 제5기말(2019년) 외부감사인 감사로 인해 추가로 평가손실충당금이 설정되어 당사 손익에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 2016년말 이후 2019년 3분기말까지의 매출채권, 대손충당금 현황 및 매출채권회전율은 다음과 같습니다.

[매출채권 현황]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위 : 백만원, 회)

구분
2019년 3분기말
2018년말
2017년말
2016년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

매출채권
14,904
10,702
17,887
11,561
21,578
9,269
28,022
12,676

대손충당금
-836
-1,806
-813
-1,560
-784
-36
-838
-46

매출채권 순액
14,068
8,896
17,074
10,002
20,794
9,234
27,184
12,630

대손충당금 설정률
5.61%
16.88%
4.55%
13.49%
3.63%
0.39%
2.99%
0.36%

매출채권 회전율(회)
2.94
2.04
2.64
2.29
2.86
2.31
-
-

- 업종평균
-
-
4.89.
4.89
4.83
4.83
4.39
4.38

출처:
당사 각 감사보고서 및 정기보고서

주1)
매출채권회전율은 매출액을 기초와 기말 매출채권의 평균액으로 나누어 산정하였으며, 2019년 3분기는 연환산 매출액을 적용하였습니다.

주2)
매출채권 회전율의 업종평균은 NICE산업평균을 참조하였습니다.

당사 주요 제품인 광섬유 융착접속기 판매과정은 당사 → 판매점/대리점 → 해외 대형 통신사업자이며, 매출채권의 경우 상당 부분이 당사 광섬유융착접속기 판매점/대리점에서 발생하고 있으나, 최종 수요처는 해외 대형 통신사업자입니다. 당사는 통신사업자가 판매점/대리점 등에 대금을 지급한 이후 판매점/대리점으로부터 대금을 지불받고 있습니다.

연도별로 매출채권 순액을 살펴보면, 2016년말 연결 및 별도기준 각각 약 272억원과 약 126억원, 2017년말 연결 및 별도기준 각각 약 208억원과 약 92억원, 2018년말 연결 및 별도기준 각각 약 171억원과 약 100억원, 2019년 3분기말 연결 및 별도기준 각각 약 141억원과 약 89억원으로 2016년말 대비 2019년 3분기말 매출채권 순액은 감소하는 추세에 있습니다. 

또한, 매출채권회전율은 2017년 연결 및 별도 기준 각각 2.86회 및 2.31회, 2018년 연결 및 별도기준 각각 2.64회 및 2.29회, 2019년 3분기 연결 및 별도기준 각각 2.94회 및 2.04회로 지속적으로 3회 미만의 수치를 나타내고 있습니다. 당사는 NICE산업평균(2017년 4.38회, 2018년 4.89회) 대비 지속적으로 열위한 매출채권회전율을 나타내고 있습니다. 

이는 당사 주요 매출처인 중국의 지역특성 및 매출처 특성에서 기인합니다. 중국거래처의 매출채권 회수기일은 타국가 대비 상대적으로 긴 수준이며, 중국 매출편중에 따른 영향으로 회전율이 지속적으로 열위한 수치를 나타내고 있습니다.

한편, 당사 2019년 3분기말 매출채권의 대손충당금 설정률은 연결 및 별도기준으로 각각 5.61% 및 16.88%, 2018년말 대손충당금 설정률은 연결 및 별도 기준 각각 4.55% 및 13.49%에 이르고 있으며, 이는 2016년 연결 및 별도기준 대손충당금 설정률 각각 2.99%, 0.36% 및 2017년 연결 및 별도기준 대손충당금 설정률 각각 3.63%, 0.39% 대비 크게 악화된 수치입니다. 

대손충당금 설정률 증가는 2018년 중국 내 4G 등 기존 통신서비스 투자 감소 및 미중 무역분쟁이 시작되면서, 중국 내 영세 매출처들이 일부 도산하며 발생한 악성채권증가에서 기인합니다. 해당 악성채권 외 매출채권은 대부분 신용도가 높은 대규모 통신사업자와의 거래이므로 해당 신용거래에 대한 회수가능성은 높은 것으로 판단하고 있습니다.

당사의 2016년말 이후 2019년 3분기말까지의 매출채권 연령분석 현황은 다음과 같습니다. 

[매출채권 연령분석 현황]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위 : 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

연체되지 않은 채권
13,582
5,801
15,719
6,854
19,344
6,285
25,550
9,733

30일 초과 연체
501
1,434
879
1,407
1,185
1,738
1,621
2,017

90일 초과 연체
280
1,858
194
2,298
174
716
13
880

180일 초과 연체
323
1,496
315
819
91
494

1년 초과 연체
218
113
781
184
784
36
838
46

합 계
14,904
10,702
17,887
11,561
21,578
9,269
28,022
12,676

연체되지 않은 채권 비율
91.13%
54.20%
87.88%
59.28%
89.65%
67.81%
91.18%
76.79%

6개월이상 채권 비율
3.63%
15.03%
6.13%
8.67%
4.05%
5.71%
2.99%
0.36%

출처:
당사의 각 감사보고서 및 당사 제공

채권발생일로부터 6개월 이상 경과채권(사고채권 포함) 비율은 2019년 3분기말 연결 및 별도기준 각각 3.63%와 15.03%로 2018년말 연결 및 별도기준 6.13% 및 7.87% 대비 상승하였습니다. 전년 대비하여 큰폭의 6개월 이상 경과채권(사고채권 포함)비율의 상승이유는 12개월 초과 채권의 일부 증가 이유도 있으나, 매출채권 규모가 감소하였기 때문입니다. 

당사의 2019년 3분기 별도기준 매출채권의 경우 연체된 채권 비율은 45.80% 수준으로, 이는 당사 특수관계자와 매
출/매입 거래 발생 시 결제일을 90일로 책정하고 있는 것에서 기인하며, 영세한 판매대리점과의 관계에서 연체된 채권입니다. 

당사는 개별채권의 회수기일 분석을 통해 연체된 채권에 대하여 개별적으로 손상징후를 파악하고, 회수가능성을 평가하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당사의 매출은 대부분 현금결제, 외상거래 및 어음거래로 이루어지며 당사 제품 선적 후 30일 ~ 90일 회수조건으로 계약을 체결하고 있습니다. 

또한, 당사는 연체기간이 1년을 초과하는 경우 100% 대손충당금을 설정하고 있으며, 채무자의 경제적 어려움 등 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하고 있습니다.

당사의 과거 매출채권 회수 실적 및 주 매출처의 성격을 비교해 보았을때, 영업현금흐름 악화로 이어질 확률은 높지 않으나 매출채권을 포함하여 대손충당금 설정율이 증가하게 되면, 회수가능성에 근거한 실질적 자산의 가치를 장부상 반영하게 되는 반면, 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

한편, 2019년 3분기말 당사 기타채권 총액은 약 19억원 수준이며 대손충당금 약 1억원을 제외한 기타채권 장부금액은 약 18억원 수준입니다.

[매출채권 외 기타채권 현황]

(K-IFRS, 연결 및 별도)

(단위 : 백만원)

구분
2019년 3분기말
2018년말
2017년말
2016년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

미수금
총액
1,357
74
1,922
197
1,775
236
829
336

대손충당금
-
-
-
-
-
-
-
-

장부금액
1,357
74
1,922
197
1,775
236
829
336

대손충당금 설정비율
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

단기대여금
총액
65
65
45
-
225
200
-
-

대손충당금
-
-
-
-
-
-
-
-

장부금액
65
65
45
-
225
200
-
-

대손충당금 설정비율
-
-
-
-
-
-
-
-

보증금
총액
404
158
1,033
834
699
422
245
235

대손충당금
-
-
-
-
-
-
-
-

장부금액
404
158
1,033
834
699
422
245
235

대손충당금 설정비율
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

장기대여금
총액
51
51
51
51
-
-
-
-

대손충당금
51
51
51
51
-
-
-
-

장부금액
-
-
-
-
-
-
-
-

대손충당금 설정비율
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
-
-
-
-

합 계
총액
1,877
348
3,051
1,082
2,699
858
1,074
571

대손충당금
51
51
51
51
-
-
-
-

장부금액
1,826
297
3,000
1,031
2,699
858
1,074
571

대손충당금 설정비율
2.72%
14.66%
1.67%
4.71%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

출처:
당사 각 감사보고서 및 당사 제공

주1)
미수금의 경우 관세환급금으로 구성되어 있습니다.

주2)
대여금의 경우 주임종 단기채권 및 주택관련 대여금으로 구성되어 있습니다.

주3)
보증금의 경우 사무실 및 직원숙소 보증금으로 구성되어 있습니다.

상기 자산에 대한 손상
처리는 당사의 영업손익에 직접적으로 영향을 미칠 뿐 아니라, 현금흐름의 악화를 수반해 당사의 유동성에도 악영향을 미칠 수 있으
며,
제5기(2019년) 3분기 연결 및 별도재무제표의 경우 외부감사인의 검토를 받지 않은 재무제표로, 제5기말(2019년) 외부감사인 감사로 인해 추가로 평가손실충당금이 설정되어 당사 손익에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 재고자산 진부화에 따른 손익 악화 위험

당사 재고자산 추이를 보면 2016년말 연결 및 별도 기준 각각 160억원 및 26억원에서 2017년말 연결 및 별도 기준 각각 173억원 및 37억원으로 소폭 증가하였으며, 2018년말 연결 및 별도 기준 각각 235억원 및 58억원, 2019년 3분기말 260억원 및 52억원으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 

상기와 같은 당사 연결 및 별도기준 재고자산 규모의 증가 주요 원인은 미중 무역분쟁 발생 및 중국 내 매출 감소에 따라 재고자산 체화현상이 발생했기 때문입니다. 당사 주요 제품인 광섬유융착접속기 관련 재고자산의 경우 2018년 중국 내 4G 투자가 마무리됨에 따라 기존 통신서비스 투자 감소가 발생하였고, 중국 입찰이 발생하지 않으면서 당사는 원활한 재고소진에 실패하였습니다. 또한, 당사가 신규로 진출한 PA, OTDR, 도어락 관련 재고자산의 경우 재고자산이 실매출로 연결되지 않으면서 선제적으로 확보한 재고 소진에 실패하였습니다. 한편, 당사 개발 모델 증가로 인한 개발팀 내 보유 재고 증가는 당사 재고자산 증가 현상의 또 다른 주요 요인입니다.

한편, 당사의 재고자산회전율은 2019년 3분기말 연결 및 별도 기준 0.83회 및 1.53회로 NICE 산업평균이 제시하는 2018년 동종업종 평균 7.29회에 비해 열위에 있습니다. 재고자산회전율의 하락은 재고자산이 창고에 보관된 기간이 길어지는 것을 의미하므로 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 노후화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 당사 매출 및 수익성이 단기간 내 개선될 가능성은 작으며, 추후에도 재고자산회전율 하락 추세는 지속될 수 있습니다. 이에 따라 재고자산 보관비용 증가 및 재고자산 진부화에 따른 손익 악화 위험이 상존하는
상황
입니다.

재고자산 진부화 및 불량제품 발생에 따른 평가손실충당금 설정으로 당사 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 제5기(2019년) 3분기 연결 및 별도재무제표의 경우 외부감사인의 검토를 받지 않은 재무제표로, 제5기말(2019년) 외부감사인 감사로 인해 추가로 평가손실충당금이 설정되어 당사 손익에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 2016년말 이후 2019년 3분기말까지의 재고자산, 재고자산평가충당금 및 재고자산회전율은 다음과 같습니다.

[재고자산 현황]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2019년 3분기말
2018년말
2017년말
2016년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

취득원가
26,520
5,722
23,927
6,214
17,719
4,123
16,469
3,007

평가손실충당금
-513
-513
-459
-459
-452
-452
-444
-444

장부가액
26,007
5,209
23,468
5,756
17,266
3,670
16,024
2,563

자산총계
123,229
96,296
119,042
101,267
81,611
74,087
68,335
58,741

자산대비 재고자산 비율
21%
5%
20%
6%
21%
5%
23%
4%

매출액
34,386
14,438
49,905
22,035
68,525
25,296
88,389
30,196

재고자산회전율
0.83
1.53
1.05
2.99
1.66
4.94
2.89
6.64

업종평균 재고자산회전율
-
-
7.29
7.29
7.2
7.2
6.68
6.68

주1)
자산 대비 재고자산 비율 = 재고자산 ÷ 자산총계

주2)
재고자산회전율 = (연환산)매출액 ÷ ((기초재고자산+기말재고자산)÷2)

출처:
당사 각 감사보고서 및 당사 제공

재고자산 추이를 보면 2016년말 연결 및 별도 기준 각각 약 160억원 및 약 26억원에서 2017년말 연결 및 별도 기준 각각 약 173억원 및 약 37억원으로 소폭 증가하였으며, 2018년말 연결 및 별도 기준 각각 약 235억원 및 약 58억원, 2019년 3분기말 약 260억원 및 약 52억원으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 

상기와 같은 당사 연결 및 별도기준 재고자산 규모의 증가 주요 원인은 미중 무역분쟁 발생 및 중국 내 매출 감소에 따라 재고자산 체화현상이 발생했기 때문입니다. 당사 주요 제품인 광섬유융착접속기 관련 재고자산의 경우 2018년 중국 내 4G 투자가 마무리됨에 따라 기존 통신서비스 투자 감소가 발생하였고, 중국 입찰이 발생하지 않으면서 당사는 원활한 재고소진에 실패하였습니다. 또한, 당사가 신규로 진출한 PA, OTDR, 도어락 관련 재고자산의 경우 재고자산이 실매출로 연결되지 않으면서 선제적으로 확보한 재고 소진에 실패하였습니다. 한편, 당사 개발 모델 증가로 인한 개발팀 내 보유 재고 증가는 당사 재고자산 증가 현상의 또 다른 주요 요인입니다.

당사 2019년 3분기 기준 재고평가충당금 또한 취득원가의 1.9% 수준인 5억원에 불과하지만, 향후 예측하기 힘든 공급 차질 요인이나 원재료 수급 불균형 등 시장의 급격한 변화로 인하여 매출이 발생하지 않은 재고자산에 대한 평가충당금이 증가할 가능성이 있으며, 재고평가충당금은 각 해 매출원가로 인식되기 때문에 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사의 재고자산회전율은 2019년 3분기말 연결 및 별도 기준 0.83회 및 1.53회로 NICE 산업평균이 제시하는 2018년 동종업종 평균 7.29회에 비해 열위에 있습니다. 재고자산회전율의 하락은 재고자산이 창고에 보관된 기간이 길어지는 것을 의미하므로 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 노후화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 당사 매출 및 수익성이 단기간 내 개선될 가능성은 작으며, 추후에도 재고자산회전율 하락 추세는 지속될 수 있습니다. 이에 따라 재고자산 보관비용 증가 및 재고자산 진부화에 따른 손익 악화 위험이 상존하는 상황입니다.

하기 표는 항목별 재고자산 현황입니다.

[항목별 재고자산 현황]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2019년 3분기말
2018년말
2017년말
2016년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

제품
취득원가
5,088
316
5,724
497
3,103
348
2,936
378

평가손실충당금
-98
-98
-109
-109
-120
-120
-106
-106

장부금액
4,989
218
5,616
388
2,983
228
2,830
272

원재료
취득원가
17,343
3,255
14,377
2,931
10,810
3,133
10,384
1,641

평가손실충당금
-360
-360
-203
-203
-163
-163
-119
-119

장부금액
16,982
2,894
14,174
2,728
10,647
2,971
10,265
1,522

부재료
취득원가
1,317
-
2,087
-
398
-
63
-

평가손실충당금
-
-
-
-
-
-
-
-

장부금액
1,317
-
2,087
-
398
-
63
-

재공품
취득원가
2,773
2,152
1,738
2,787
3,408
641
3,085
989

평가손실충당금
-55
-55
-147
-147
-170
-170
-219
-219

장부금액
2,718
2,097
1,591
2,640
3,238
471
2,866
769

합 계
취득원가
26,520
5,722
23,927
6,214
17,719
4,123
16,469
3,007

평가손실충당금
-513
-513
-459
-459
-452
-452
-444
-444

장부금액
26,007
5,209
23,468
5,756
17,266
3,670
16,024
2,563

평가충당금설정률
1.9%
9.0%
1.9%
7.4%
2.6%
11.0%
2.7%
14.8%

총자산대비 재고자산 구성비율
21.1%
5.4%
19.7%
5.7%
21.2%
5.0%
23.4%
4.4%

재고자산회전율(회)
0.8
1.5
1.1
3.0
1.7
4.9
2.9
6.6

출처:
당사 각 감사보고서 및 당사 제공

주)
연결기준 2017년 대비 2019년 3분기말 기준 원재료 금액이 큰폭으로 증가 사유는 INNO INSTRUMENT (CHINA), INC 신규 사업으로 진행중인 도어락사업 진행으로 증가하게 되었습니다.

당사의 재고자산은 1) 제품, 2) 원부재료 및 3) 재공품으로 구분되어 있습니다. 제품의 경우 완성되었으나 아직 매출이 발생하지 않은 재고를 의미하며 광섬유융착접속기, 클리퍼, OTDR로 구성되어 있습니다. 원부재료는 당사 제품 생산을 위한 자재로 구성되어 있으며 크게 구조물(알루미늄, 마그네틱, 플라스틱 부품, 렌즈, 베어링 정밀가공품 등) 및 전자류(PCB보드, Chip, 전류센서, 배터리, 퓨즈, 커넥터, 전자회로, LCD 모니터 등)으로 구성되어 있습니다. 재공품의 경우 원재료에 노무비, 제조경비가 포함된 품목으로 조립 및 품질검사가 완료된 재고로 구성되어 있습니다.

또한 당사는 제품, 원재료 및 재공품에서 일부 평가손실충당금을 설정하고 있습니다. 당사는 1년치 출고량(투입량) 대비 평균기말잔고량의 회전율을 산출하여, 회전율 22% 미만의 재고자산에 대해 100% 충당금을 설정하고 있으며, 해당 방침에 따라 설정한 재고자산 평가손실충당금은 5억원(평가충당금설정률 연결 및 별도기준 각각 1.9%, 9.0%) 입니다.

다만, 당사 재고자산 규모는 2017년 이후 크게 증가하였으며, 향후 잔존 원재료가 적용되는 제품의 단종(예정)이 발생할 경우 해당 원재료에 대해 평가손실충당금이 발생할 수 밖에 없으며, 당사 생산 제품에서 불량이 발생할 경우 대규모 평가손실충당금을 설정하게 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 

상기와 같은 재고자산 진부화 및 불량제품 발생에 따른 평가손실충당금 설정으로 당사 손익에 부정적인 영향이 발생할 수
있으며, 제5기(2019년) 3분기 연결 및 별도재무제표의 경우 외부감사인의 검토를 받지 않은 재무제표로, 제5기말(2019년) 외부감사인 감사로 인해 추가로 평가손실충당금이 설정되어 당사 손익에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 종속기업 및 특수관계자 거래 관련 위험

당사는 INNO INSTRUMENT CHINA 포함하여, 12개 관계기업 지분 100%를 보유하고 있습니다. 특히 INNO INSTRUMENT CHINA 2010년 3월 설립하여, 이를 통해생산기지로서 광섬유융착접속기 생산을 위한 모듈을 당사에 공급하고 있으며, 당사는 INNO INSTRUMENT CHINA로부터 원자재 및 제품 모듈을 매입하여 조립해서 중국을 제외한 해외판매법인 및 해외매출처에 주로 판매하고 있습니다. 

INNO INSTRUMENT CHINA을 제외한 해외 종속기업의 경우 자본잠식 상태이며, 종속기업 매출액 감소현상 및 수익성 저하 현상이 지속될 경우 종속기업은 완전자본잠식 가능성이 존재하며, 당사는 대여금 형식 또는 직접투자 형식 투자, 매출채권에 대한 대손충당금의 추가 설정 필요성이 발생할 수 있습니다. 

또한, 종속기업의 실적악화 및 신규 INNO INSTRUMENT SDN. BHD(말레이시아 법인)에 대한 대규모 투자 증가에 따라 당사의 수익성 및 현금흐름은 크게 영향을 받을 수 있으며, 특히 INNO INSTRUMENT SDN. BHD(말레이시아 법인)에 대한 투자 이후 적정 수준의 매출액 및 수익성이 발생되지 않을 경우 종속기업 투자에 대한 손상 발생 등 당사의 당사의 재무구조가 악화될 수 있습니다. 

당사는 2017년 4월 24일, 2017년 8월 28일 당시 대표이사(2017년 11월 10일 사임)에게 양도세 납부 명목으로 각각 5.5억원과 3.5억원을 대여하여 상법 제542조의9 위반 소지가 있습니다. 동 금액은 증권신고서 제출일 전영업일 현재 전액 변제되었으나, 추후 사법당국이 동 거래 행위와 관련하여 상법 등에서 금지하는 이해관계자와의 거래 금지 행위에 대하여 상법 제642조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)로 신용공여를 한 자는 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처해질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이점을 확실히 숙지하신 후 본 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 해당 대여금에 대해 각각 이사회결의(2017.04.17, 2017.08.25)는 정상적으로 진행하였으나, 상기와 같이
임직원에 대한 대여금과 관련하여
2017년 4월 17일 기존 임원, 최대주주 및 특수관계자의 대출은 불가하다에서 예외 사항으로 허용할수 있도록 변경하여 대여금을 집행한 이력이 존재합니다. 또한
대여 한도의 경우 연간 10억원으로 상법상 한도인 3억원을 초과하고 있습니다. 

상기와 현재 당사의 적법한 절차 및 법규 준수에도 향후 최대주주와 특수관계자 간의 부적절한 거래가 발생될 가능성이 있사오니 그 부정적인 영향을 참고하여 투자에 임하시기 바랍니다. 또한 당사는 현재 특수관계사간 거래 내역을 감사보고서에 기재하고 있으며 적법하게 처리하고 있습니다. 하지만 이러한 절차 및 법규 준수에도 향후 당사와 특수관계자 간의 부적절한 거래가 나타나는 경우 이는 당사의 실적 및 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사), 제542조의5(이사ㆍ감사의 선임방법) 및 제542조의8(사외이사의 선임)의 규정을 준수하고 있으며 증권신고서 제출전일 기준 당사 이사진의 계열회사 겸직 현황은 아래와 같습니다.

[당 임원의 타회사 겸직현황]

(기준일: 증권신고서 제출전일)

겸직임원

겸직회사

직책

성명

회사명

직위

근무연수

담당업무

사내이사
ZHAO
YANGRI
INNO INSTRUMENT (CHINA) INC
총경리
1년7개월
해외법인 경영/관리

INNO PRECISION (WEIHAI) INC
총경리
3년 6개월
해외법인 경영/관리

사내이사

JIN
YAOHUI
INNO INSTRUMENT (CHINA) INC
이사(동사)
9년 6개월
해외법인 경영/관리

INNO PRECISION (WEIHAI) INC
이사(동사)
2년 6개월
해외법인 경영/관리

사내이사
김완섭
INNO ELECTRONICS INC.
대표이사
1년7개월
해외법인 경영/관리

사외이사

이건태

법률사무소 동민

대표변호사

6년 1개월

법률자문

사외이사

박종길

㈜
넥스트리밍

감사

6년 4개월

-

감사

현승희

다산투자자문/산림조합중앙회

비상임감사/비상임이사

1년 7개월
감사 및 이사

출처:
당사 정기보고서

당사 주요 임원의 특수관계인(종속법인)의 임원을 겸직하고 있습니다. 이로 인하여 효율적인 경영 전략과 융합적 장기 성장 계획을 꿰할 수 있는 효과를 기대할 수 있습니다. 그러나 이러한 효과를 기대하는 것과는 다르게 겸직 회사간의 이해상충에 대한 문제점 또한 발생할 수 있습니다. 이로 인하여 당사에 불리한 경영 방침이나, 특수관계인의 지원 등이 적시에 이루어지지 않을 가능성이 내포되어 있으며 이러한 가능성이 현실화 될 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 12개의 계열회사를 보유하고 있으며,
현재 계열회사 현황은 아래와 같습니다.

[
관계사 주요 개요 총괄표
]

(기준일: 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원)

구분
회사명
업종
설립연월
지분율
위치

종속기업
INNO INSTRUMENT (CHINA), INC
광섬유융착접속기 제조/판매
2010년 3월
100%
중국 / 위해

종속기업
INNO INSTRUMENT EUROPE GMBH
광섬유융착접속기 판매
2013년 1월
100%
독일 / 라팅겐

종속기업
INNO INSTRUMENT AMERICA, INC
광섬유융착접속기 판매
2012년 7월
100%
미국 / 댈러스

종속기업
INNO INSTRUMENT INDIA PRIVATE LIMITED
광섬유융착접속기 판매
2015년 1월
100%
인도 / 뉴델리

종속기업
SUITA ELECTRIC VINA COMPANY LIMITED
광섬유융착접속기 판매 /기타제품 생산
2015년 7월
100%
베트남 / 빈둥

손자회사
INNO PRECISION (WEIHAI), INC
광섬유융착접속기 제조
2016년 3월
100%
중국 / 위해

종속기업
SUITA ELECTRIC CORPORATION
계측기기 제조/판매
2017년 2월
100%
일본 / 오사카

손자회사
QINGDAO DAEHO IT Co.,Ltd
소프트웨어 개발/기술자문
2017년 10월
100%
중국 / 칭다오

손자회사
INNO ELECTRONICS INC (CHINA)
지능형가전제품,통신장비 및
 기기생산,판매 및 연구개발
2018년5월
100%
중국 / 위해

손자회사
Suita electric Technology (Shanghai) Co.,LTD
계측기기 개발/기술자문
2018년10월
100%
중국 / 상하이

종속기업
INNO Holdings Limited
투자
2019년 7월
100%
홍콩

손자회사
INNO INSTRUMENT SDN. BHD
광섬유융착접속기 제조/판매
2019년 7월
100%
말레이시아 / 페낭

출처:

당사 정기보고서
및 당사 제공

주1)
종속기업인 INNO INSTRUMENT JAPAN은 2019년 1월 27일 청산되었습니다.

주2)
손자회사인 SUITA ELECTRIC (SHANGHAI)은 2019년 7월 16일 청산되었습니다.

[관계회사 주요 재무현황(별도기준) 총괄표]

(기준일: 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원)

구분
회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본
매출채권
대손
충당금
매출
영업
이익
당기순
손익

종속기업
INNO INSTRUMENT (CHINA), INC
35,714
64,916
18,652
2,889
79,089
12,017
-770
27,344
-751
-990

종속기업
INNO INSTRUMENT EUROPE GMBH
3,349
253
3,786
169
-353
1,324
-
5,373
-234
-2

종속기업
INNO INSTRUMENT AMERICA, INC
2,653
64
3,470
23
-776
981
-
3,687
3
41

종속기업
INNO INSTRUMENT INDIA PRIVATE LIMITED
2,501
135
2,557
57
22
1,510
-
1,709
-177
-177

종속기업
SUITA ELECTRIC VINA COMPANY LIMITED
546
604
172
-
978
-
-
-
-22
-90

손자회사
INNO PRECISION (WEIHAI), INC
3,809
5,102
2,854
-
6,056
578
-
3,649
-569
-583

종속기업
SUITA ELECTRIC CORPORATION
53
1,004
37
56
965
15
-
29
-538
-1,100

손자회사
QINGDAO DAEHO IT Co.,Ltd
2,092
942
127
-
2,908
-
-
85
-759
-760

손자회사
INNO ELECTRONICS INC (CHINA)
6,276
3,221
7,244
4
2,249
233
-
384
-4,033
-4,001

손자회사
Suita electric Technology (Shanghai) Co.,LTD
10
1
195
-
-183
-
-
58
-718
-706

종속기업
INNO Holdings Limited
1,280
999
4
-
2,275
-
-
-
-7
-201

손자회사
INNO INSTRUMENT SDN. BHD
495
1,384
543
338
999
-
-
-
-172
-177

출처:
당사 정기보고서 및 당사 제공

주1)
종속기업인 INNO INSTRUMENT JAPAN은 2019년 1월 27일 청산되었습니다.

주2)
손자회사인 SUITA ELECTRIC (SHANGHAI)은 2019년 7월 16일 청산되었습니다.

주3)
종속회사 및 손자회사의 재무현황은 회사별 각 별도재무제표 기준입니다.

주4)
매출, 영업이익, 당기순손익은 2019.09.30 기준입니다.

[관계회사 출자 현황 및 매출채권, 우발채무등 현황]

(기준일: 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원)

구분
법인명
최초
 취득일자
출자
 목적
최초
 취득금액
추가
 투자금액
장부금액
매출채권
대손
 충당금
대여금
지급
 보증내역
우발
 채무

종속기업
INNO INSTRUMENT (CHINA), INC
2010.03.08
설립투자
225
39,341
68,995
19
-
-
-
-

종속기업
INNO INSTRUMENT EUROPE GMBH
2013.01.04
설립투자
53
696
-
3,343
290
-
-
-

종속기업
INNO INSTRUMENT AMERICA, INC
2012.07.09
설립투자
113
1,005
-
3,432
1,264
-
-
-

종속기업
INNO INSTRUMENT INDIA PRIVATE LIMITED
2015.01.07
설립투자
87
-
-
2,574
187
-
-
-

종속기업
SUITA ELECTRIC VINA COMPANY LIMITED
2015.07.17
설립투자
772
380
978
-
-
-
-
-

손자회사
INNO PRECISION (WEIHAI), INC
2016.03.25
설립투자
3,465
4,961
-
-
-
-
-
-

종속기업
SUITA ELECTRIC CORPORATION
2017.02.21
설립투자
1,199
2,638
965
-
-
-
-
-

손자회사
QINGDAO DAEHO IT Co.,Ltd
2017.10
설립투자
982
3,231
-
-
-
-
-
-

손자회사
INNO ELECTRONICS INC (CHINA)
2018.05
설립투자
488
5,747
-
-
-
-
-
-

손자회사
Suita electric Technology (Shanghai) Co.,LTD
2018.10
설립투자
498
554
-
-
-
-
-
-

종속기업
INNO Holdings Limited
2019.07.18
설립투자
2,481
-
2,095
-
-
-
-
-

손자회사
INNO INSTRUMENT SDN. BHD
2019.07
설립투자
1,165
-
-
-
-
-
-
-

종속기업
INNO INSTRUMENT JAPAN INC
2017.03.22
설립투자
171
162
-
-
-
-
-
-

출처:
당사 정기보고서 및 당사 제공

주1)
종속기업인 INNO INSTRUMENT JAPAN은 2019년 1월 27일 청산되었습니다.

주2)
손자회사인 SUITA ELECTRIC (SHANGHAI)은 2019년 7월 16일 청산되었습니다.

주3)
출자의 경우 당사 및 당사 종속기업이 출자한 내역입니다.

INNO INSTRUMENT CHINA는 당사의 생산기지로서 광섬유융착접속기 생산을 위한 모듈을 당사에 공급하고 있으며, 당사는 INNO INSTRUMENT CHINA로부터 원자재 및 제품 모듈을 매입하여 조립해서 중국을 제외한 해외판매법인 및 해외매출처에 주로 판매하고 있습니다. 

1. 특수관계자와의 주요 거래

당사의 2016년부터 2019년 3분기까지의 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 주요 거래 내역]

(기준일: 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원)

특수관계자
관 계
거래내용
2019년 3분기말
2018년말
2017년말
2016년말

매 출
매 입
매 출
매 입
매 출
매 입
매 출
매 입

INNO INSTRUMENT CHINA
종속회사
접속기 외 원자재 매입
18
7,307
-
15,191
54
15,411
-
15,840

INNO INSTRUMENT EUROPE
종속회사
접속기 외 제품 매출
4,501
-
3,360
-
2,733
-
2,276
-

INNO INSTRUMENT AMERICA
종속회사
접속기 외 제품 매출
3,332
-
4,482
-
6,911
-
11,232
-

INNO INSTRUMENT INDIA
종속회사
접속기 외 제품 매출
1,483
-
2,457
-
1,509
-
1,588
-

INNO INSTRUMENT JAPAN
종속회사
접속기 외 제품 매출
-
-
-
-
8
-
-
-

INNO INSTRUMENT VIETNAM
종속회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SUITA ELECTRONIC CORPORATION
종속회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-

INNO HOLDINGS LIMITED
종속회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-

출처:
당사 각 감사보고서, 정기보고서 및 당사 제공

주1)
종속기업인 INNO INSTRUMENT JAPAN은 2019년 1월 27일 청산되었습니다.

주2)
손자회사인 SUITA ELECTRIC (SHANGHAI)은 2019년 7월 16일 청산되었습니다.

당사의 2016년부터 2019년 3분기까지의
특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역
은 다음과 같습니다.

[특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역]

(기준일: 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원)

특수관계자
관 계
2019년 3분기말
2018년말
2017년말
2016년말

매출채권
매입채무
매출채권
매입채무
매출채권
매입채무
매출채권
매입채무

INNO INSTRUMENT CHINA
종속회사
19
3,088
-
2,004
52
2,825
-
4,344

INNO INSTRUMENT EUROPE
종속회사
3,343
-
2,964
-
1,806
-
1,424
-

INNO INSTRUMENT AMERICA
종속회사
3,432
-
2,760
-
3,616
-
7,074
-

INNO INSTRUMENT INDIA
종속회사
2,574
-
2,272
-
1,608
-
1,092
-

INNO INSTRUMENT JAPAN
종속회사
-
-
8
-
8
-
-
-

INNO INSTRUMENT VIETNAM
종속회사
-
-
-
-
-
-
-
-

SUITA ELECTRONIC CORPORATION
종속회사
-
-
-
-
-
-
-
-

INNO HOLDINGS LIMITED
종속회사
-
-
-
-
-
-
-
-

출처:
당사 각 감사보고서, 정기보고서 및 당사 제공

주1)
종속기업인 INNO INSTRUMENT JAPAN은 2019년 1월 27일 청산되었습니다.

주2)
손자회사인 SUITA ELECTRIC (SHANGHAI)은 2019년 7월 16일 청산되었습니다.

특수관계자 채권의 경우 그 성격상 담보가 제공되지 않았으며 무이자조건입니다. 또한 2019년 3분기 기준 특수관계자 채권에 대하여 약 18억원의 대손충당금이 설정되어 있습니다.

당사의 2019년 3분기 기준
특수관계자에 대한 자
금거래내역은 다음과 같습니다.

[
특수관계자에 대한 자
금거래내역
]

(기준일: 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원)

특수관계
회사명
2019년 
3분기말
2018년말
2017년말
2016년말

출자
자금거래
수령
배당금
출자
자금거래
출자
자금거래
수령
배당금
출자

대여
회수
대여
회수
대여
회수
차입
상환

종속기업
INNO INSTRUMENT CHINA
-
-
-
2,241
21,497
-
-
9,020
-
-
-
-
1,737
-

INNO INSTRUMENT EUROPE
-
-
-
-
-
-
-
604
-
-
-
-
-
-

INNO INSTRUMENT AMERICA
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,004

INNO INSTRUMENT INDIA
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

INNO INSTRUMENT JAPAN
-
-
-
-
-
-
-
333
-
-
-
-
-
-

INNO INSTRUMENT VIETNAM
-
-
-
-
-
-
-
380
-
-
-
-
-
-

SUITA ELECTRONIC CORPORATION
666
51
-
-
1,972
-
-
1,199
-
-
-
-
-
-

INNO HOLDINGS LIMITED
2,481
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주요 경영진
-
-
-200
-
-
900
-700
-
35
-35
2,332
-2,332
-
-

합 계
3,147
51
-200
2,241
23,469
900
-700
11,536
35
-35
2,332
-2,332
1,737
1,004

출처:
당사 각 감사보고서, 정기보고서 및 당사 제공

주)
종속기업인 INNO INSTRUMENT JAPAN은 2019년 1월 27일 청산되었습니다.

상기

2018년말 기준 INNO INSTRUMENT CHINA 출자와 관련한 공시사항은 아래와 같습니다.

[
타법인 주식 및 출자증권 취득결정
(2018년 4월 26일)]

발행회사
회사명(국적)
INNO INSTRUMENT (CHINA) INC
대표이사
ZHAO YANGRI

자본금(원)
18,068,427,355
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
접속기 제조 및 판매

-최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
21,574,000,000

자기자본(원)
60,725,935,344

자기자본대비(%)
35.53

대기업 여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
100.00

4. 취득방법
현금출자

5. 취득목적
INNO INSTRUMENT (CHINA) INC의 설비투자 및 신규사업을 위한 자금 지원

6. 취득예정일자
2018-06-22

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
81,611,341,267
취득가액/자산총액(%)
26.44

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

10. 이사회결의일(결정일)
2018-04-26

-사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
-

-감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
- '1. 발행회사'의 발행주식총수와 '2.취득내역'의 취득주식수는 발행회사 INNO INSTRUMENT (CHINA) INC가 주권미발행법인이므로 표시하지 아니합니다. 

- '6. 취득예정일자'는 잠정적으로 6월 22일로 예상하나, 향후 변동될 가능성이 있습니다. 이사회결의안에 따라 결의일(18.04.26)이후 60일이내에 추후 확정되는 납입스케줄에 따라 순차적으로 납입할 예정입니다. 

- '2. 취득내역'상의 취득금액은 증자금액 20백만달러에 18년 4월 26일 최초고시 매매기준율 (1,078.70원/달러)를 곱한 금액입니다. 

- '2. 취득내역 중 자기자본' 과 '7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 중 최근 사업연도말 자산총액'은 2017년말 당사의 연결재무제표 기준입니다. 

- 하기 '발행회사의 요약 재무상황' 중 당해년도는 2017년, 전년도는 2016년, 전전년도는 2015년 재무제표 기준입니다.

출처:
금융감독원 전자공시시스템

상기

2017년말 INNO INSTRUMENT CHINA 출자와 관련한 공시사항은 아래와 같습니다.

[
타법인 주식 및 출자증권 취득결정
(2017년 5월 18일)]

1. 발행회사
회사명(국적)
INNO INSTRUMENT (CHINA) INC
대표이사
마성일

자본금(원)
9,048,427,355
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
접속기제조 및 판매업

-최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
8,936,000,000

자기자본(원)
42,610,013,573

자기자본대비(%)
20.97

대기업 여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
100.00

4. 취득방법
현금출자

5. 취득목적
INNO INSTRUMENT (CHINA) INC의 신공장 건축 관련 자금 지원

6. 취득예정일자
2017-06-30

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
68,335,487,075
취득가액/자산총액(%)
13.07

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

10. 이사회결의일(결정일)
2017-05-17

-사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

-감사(감사위원) 참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
- '1. 발행회사'의 발행주식총수와 '2.취득내역'의 취득주식수는 발행회사 INNO INSTRUMENT (CHINA) INC가 주권미발행법인이므로 표시하지 아니합니다. 

- '6. 취득예정일자'는 이사회결의일(17.05.17)로부터 60일이내 입니다. 

- '2. 취득내역'상의 취득금액은 증자금액 8백만달러에 17년 5월 16일 매매기준율 (1,117원/달러)를 곱한 금액입니다. 

- '2. 취득내역 중 자기자본' 및 '7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 중 최근 사업연도말 자산총액'은 NH SPAC 5호와의 합병효력일 시점의 재무정보가 아닌 2016년말 당사의 연결재무제표 기준입니다. 

- 하기 '발행회사의 요약 재무상황' 중 당해년도는 2016년, 전년도는 2015년, 전전년도는 2014년 재무제표 기준입니다.

출처:
금융감독원 전자공시시스템

INNO INSTRUEMNT (CHINA) INC(당사 종속회사)의

INNO ELECTRONICS INC (CHINA)(당사 손자회사)
출자(최초 공시 2018년 5월 21일)와 관련한 공시사항은 아래와 같습니다.

[
타법인 주식 및 출자증권 취득결정
(2019년 12월 31일)]

종속회사인
INNO INSTRUEMNT (CHINA) INC
의 주요경영사항 신고

1. 발행회사
회사명(국적)
INNO ELECTRONICS INC (CHINA)
대표이사
김완섭

자본금(원)
16,990,000,000
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
지능형 가전제품, 통신장비 및 기기 생산, 판매 및 연구개발

-최근 6월 이내 제3자배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
16,990,000,000

지배회사의 연결자산총액(원)
81,611,341,267

지배회사의 연결자산총액대비(%)
20.8

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금출자

5. 취득목적
중국 스마트 전자제품사업 진출을 통한 매출액 확대와 수익성 개선

6. 취득예정일자
2028-12-31

7. 이사회결의일(결정일)
2019-12-31

-사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

-감사(감사위원)참석여부
참석

8. 공정거래위원회 신고대상여부
미해당

9. 풋옵션 등 계약체결 여부
아니오

-계약내용
-

10. 기타 투자판단에 참고할 사항
1) 본 건의 취득 결정은 이노인스트루먼트의 주요 종속회사인 INNO INSTRUMENT (CHINA) INC의 신규 자회사인 INNO ELECTRONICS INC(이노전기유한공사) 설립에 대한 내용입니다. 

2) 중국 소재 유한공사의 자본금은 주식으로 나누어지는 것이 아니라(이에 따라, 주식 수, 액면금액 이라는 개념이 없음) 주주가 취득한 실수 자본(우리나라의 납입자본)에 대한 지분을 보유하는 것입니다. 따라서 해당 공시내용에 주식 수는 기재하지 않습니다. 

3) 발행회사의 설립 초기 예정 자본총액은 1억 위안이며, 현금출자 1억위안으로 예정되어 있습니다. 취득금액은 2018.05.18 KEB하나은행 최초고시 매매기준율(169.9원/CNY)를 곱하여 산정한 금액입니다. 
 
4)위 3)번에 명시 한 것처럼 취득금액 1억 위안은 단계적으로 집행될 예정이며, 취득예정일자는 잠정적으로 2028년 12월 31일로 자본금 납입 완료 예정일로 기재되어 있으며, 취득예정일자는 차후 등기과정 및 실무진행과정에서 변동될 수 있습니다. 

5) 상기 내용은 현재 이사회결의안 내용을 바탕으로 작성되었으며 향후 경영환경에 따라 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

출처:
금융감독원 전자공시시스템

당사는 중국시장내 도어락 사업 진출을 위하여
lNNO INSTRUEMNT (CHINA) INC(당사 종속회사)를
통하여
INNO ELECTRONICS INC (CHINA)(당사 손자회사)를
설립하였으며, 설립 자본금은 1억위안으로 사전신고가 완료 되었습니다.

중국의 경우 자본금 설립 자본금 완납 전 영업활동이 가능하며, 최초
INNO INSTRUEMNT (CHINA) INC는
현금과 현물(보유한 토지) 출자를 통해 자본금 납입을 하려고 계획 하였으나,
lNNO INSTRUEMNT (CHINA) INC
보유한 토지 매각계획으로 변경함에 따라 2028년 12월 31일(기존 2019년 12월 31일)까지 현금 납입으로 변경 공시하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 5,100위안 자본금이 집행되었으며, 잔여 금액의 경우 2028년 12월 31일까지 단계적으로 집행될 예정입니다.

당사의 2016년부터 2019년 3분기까지의 종속기업 주요 재무현황은 다음과 같습니다.

[종속기업 주요 재무현황]

(기준일: 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원)

기업 개요
연도
자산총액
자본금
자기자본
매출액
당기순이익

INNO INSTRUMENT CHINA (주1)
 대표자:
ZHAO YANGRI

설립일: 2010년 3월
 주제품: 광섬유융착접속기

2019년 3분기
99,646
39,565
70,865
25,735
-5,186

2018년
92,146
39,565
73,432
40,192
1,341

2017년
64,343
18,068
53,740
57,082
9,914

2016년
51,905
9,048
37,030
70,588
17,384

INNO INSTRUMENT EUROPE GMBH
 대표자: 한혁
 설립일: 2013년 1월
 주제품: 광섬유융착접속기
2019년 3분기
3,602
749
-353
5,373
-2

2018년
3,338
749
-341
4,142
-361

2017년
2,276
749
15
3,550
-301

2016년
1,305
145
-320
3,151
-75

INNO INSTRUMENT AMERICA, INC
 대표자: 명규훈
 설립일: 2012년 7월
 주제품: 광섬유융착접속기
2019년 3분기
2,717
1,117
-776
3,687
41

2018년
2,050
1,117
-762
5,697
-730

2017년
3,655
1,117
-19
7,181
-1,253

2016년
8,646
1,117
1,318
13,358
785

INNO INSTRUMENT INDIA PRIVATE
 대표자: 유상근
 설립일: 2015년 1월
 주제품: 광섬유융착접속기
2019년 3분기
2,636
87
22
1,709
-177

2018년
2,555
87
192
3,607
74

2017년
1,821
87
124
2,337
173

2016년
1,119
87
-45
2,295
27

INNO INSTRUMENT JAPAN

대표자:유원호
 설립일:2017년 2월
 주제품:광섬유융착접속기

2019년 3분기
-
-
-
-
-

2018년
63
333
55
27
-80

2017년
140
333
128
-
-198

2016년
-
-
-
-
-

SUITA ELECTRIC VINA COMPANY 
 LIMITED
 대표자:김완섭
 설립일:2015년 7월
 주제품:광섬유융착접속기
2019년 3분기
1,150
-
-
-
-90

2018년
1,000
1,152
997
-
-30

2017년
1,005
1,152
1,006
-
-17

2016년
747
772
745
-
-16

SUITA ELECTRIC CORPORATION
 대표자:김완섭
 설립일:2017년 2월
 주제품:계측기
2019년 3분기
1,057
3,837
965
29
-1,100

2018년
1,539
3,170
1,291
13
-1,597

2017년
862
1,199
832
2
-307

2016년
-
-
-
-
-

INNO Holdings Limited
 대표자:박초영
 설립일:2019년 7월
 주제품:투자
2019년 3분기
2,278
2,481
2,275
-
-201

2018년
-
-
-
-
-

2017년
-
-
-
-
-

2016년
-
-
-
-
-

출처:
당사 각 감사보고서, 정기보고서 및 당사 제공

주)
INNO PRECISION(WEIHAI), QINGDAO DAEHO, INNO ELECTRONICS INC를 포함한 연결 재무정보입니다.

증권신고서 제출일 현재 종속회사가 맺고 있는 차입한도 및 거래한도 약정사항은 사래와 같습니다.

[종속기업 차입한도 및 거래한도 약정사항]

(기준일: 증권신고서 제출전일)
(단위: 천 CNY, 백만원)

계약처
약정내용
2019.09.30
증권신고서 제출일 
전일기준 금액
담보내역

환 종
한도금액

국민은행
일반(정책)자금대출
KRW
2,000
2,000
-

일반자금대출
KRW
1,000
1,000
-

신한은행
일반자금대출
KRW
500
500
-

일반자금대출
KRW
2,590
2,590
토지 및 건물

중국교통은행
일반자금대출
CNY
30,000
30,000
토지이용권 및 건물

중국상업은행
일반자금대출
CNY
81,750
81,750
토지이용권 및 건물

중국평안리스
금융리스
CNY
568
568
기계장치

중국화운리스
금융리스
CNY
530
530
기계장치

원화상당액

25,107
25,107

출처:
당사 각 감사보고서, 정기보고서 및 당사 제공

당사는 INNO INSTRUMENT CHINA 포함하여, 12개 관계기업 지분 100%를 보유하고 있습니다. 특히 INNO INSTRUMENT CHINA 2010년 3월 설립하여, 이를 통해생산기지로서 광섬유융착접속기 생산을 위한 모듈을 당사에 공급하고 있으며, 당사는 INNO INSTRUMENT CHINA로부터 원자재 및 제품 모듈을 매입하여 조립해서 중국을 제외한 해외판매법인 및 해외매출처에 주로 판매하고 있습니다. 

이후 중국 내 인건비의 상승과 더불어 중국 내 외자기업에 대한 각종 규제, 중국 내에서의 생산활동 및 기업활동의 유인이 설립 초기 대비 감소하게 되었으며, 2019년부터 INNO INSTRUMENT SDN. BHD(말레이시아 법인)을 설립하여, 장기적으로 중국 생산 물량을 분산하여 생산 예정이며, 원가절감을 모색하고 있습니다. 

INNO INSTRUMENT CHINA을 제외한 해외 종속기업의 경우 자본잠식 상태이며, 종속기업 매출액 감소현상 및 수익성 저하 현상이 지속될 경우 종속기업은 완전자본잠식 가능성이 존재하며, 당사는 대여금 형식 또는 직접투자 형식 투자, 매출채권에 대한 대손충당금의 추가 설정 필요성이 발생할 수 있습니다. 

또한, 종속기업의 실적악화 및 신
규 INNO INSTRUMENT SDN. BHD
(말레이시아 법인)에 대한 대규모 투자 증가에 따라 당사의 수익성 및 현금흐름은 크게 영향을 받을 수 있으며, 특히
INNO INSTRUMENT SDN. BHD
(말레이시아 법인)에 대한 투자 이후 적정 수준의 매출액 및 수익성이 발생되지 않을 경우 종속기업 투자에 대한 손상 발생 등 당사의
당사의 재무구조가 악화될 수 있습니다. 

2. 상법상 위반사항

당사는 2017년 4월 24일, 2017년 8월 28일 당시 대표이사(2017년 11월 10일 사임)에게 양도세 납부 명목으로 각각 5.5억원과 3.5억원을 대여하여 상법 제542조의9 위반 소지가 있습니다. 동 금액은 증권신고서 제출일 전영업일 현재 전액 변제되었으나, 추후 사법당국이 동 거래 행위와 관련하여 상법 등에서 금지하는 이해관계자와의 거래 금지 행위에 대하여 상법 제642조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)로 신용공여를 한 자는 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처해질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이점을 확실히 숙지하신 후 본 투자에 임하시기 바랍니다.

[상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)]

제542조의9
① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다. 

1. 주요주주 및 그의 특수관계인

2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사

[상법 제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)]

제624조의2
제542조의9제1항을 위반하여 신용공여를 한 자는 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다.

[상법시행령 제34조 제4항 2호(특수관계인의 범위)]

제34조 4항
④ 법 제542조의8제2항제5호에서 "대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)를 말한다.

2. 본인이 법인 또는 단체인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

가. 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

나. 계열회사 및 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

다. 단독으로 또는 제1호 각 목의 관계에 있는 자와 합하여 본인에게 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 본인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 개인 및 그와 제1호 각 목의 관계에 있는 자 또는 단체(계열회사는 제외한다. 이하 이 호에서 같다)와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 자와 합하여100분의30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우 해당 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

당사는 2017년 4월 24일 당시 대표이사(

2017년 11월 10일 사임
)에게 2017년 12월 31일을 만기로 하고 대여이자율 4.6% 조건으로 5.5억원을 대여하였습니다. 대여금의 목적은 당시 대표이사의 주식 양도세 납부 목적으로 대여하였으며, 당사에게 당사의 주식 26,800주(합병 전 기준, 1.97%)를 담보로 제공하습니다. 2017년 8월 28일 대여는 동일 조건과 사유로 3.5억원이 발생하였고, 앞서 제공한 담보와 같은 주식 1,830,986주(합병 후 기준, 1.83%)를 담보로 추가 제공했습니다. 

상법은 이사 등이 자기 또는 제3자의 계산으로 회사와 거래를 하기 위해서는 미리 이사회에서 해당 거래에 관한 중요사실을 밝히고 이사회의 승인을 받아야 한다고 상법 제398조에서 규정하고 있습니다. 다만, 상장회사의 경우 위 조항에 우선하여 상장회사에 대한 특례규정 상법 제542조의9 제1항이 우선적용되는 바, 상장회사가 이사 등을 상대로 경제적 가치가 있는 자산의 대여 등 신용공여는 금지되어 있습니다.

2017년 4월 24일 이루어진 대여는 대표이사가 변경되기 전 일임과 동시에 상장이전에 발생한 사건으로 상법 제542조의9에 저촉되지 않을 가능성이 있으나, 2017년 8월에 28일에 이루어진 대여는 당시 대표이사로써 상법시행령 제34조 제4항 2호에서 명시하고 있는 특수관계자에 해당한다는 점, 적절한 담보를 제공하지 않았다는 점, 특수관계인의 개인적인 사유로 대여가 발생했다는 점 등을 통해 위 사실은 상법 제542조의9에 저촉될 소지가 있습니다. 위 사실로 인해
추후 사법당국
이 상법 제624조의2에 해당하여 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처해질 수 있습니다. 

당
사의 임직원 대여 규정은 아래와 같습니다.

[당사 임직원 대여 규정 주요 내용(변경전)]

제1조(목적)

이 규정은 사내 직원 대출에 대한 제반 규정과 절차를 명확히 함으로써 직원의 생활 안정과 복지증진의 도모를 그 목적으로 한다.

제2조(적용대상)

적용 대상은 정규직 근로자로 하며 회사의 임원, 최대주주 및 특수관계자의 대출은 불가하다.

제3조(대출금의 용도)

대출은 다음 각 호에 해당하는 경우에 한한다.

1. 주택 전세 및 구입자금

2. 결혼자금

3. 자녀 학자금

4. 가족지원자금

5. 기타 회사가 인정하는 경우

당사 임직원 대여 규정을 2017년 4월 17일 아래와 같이 변경 이력이 있습니다.

[당사 임직원 대여 규정 주요 내용(변경후 2017.04.17)]

제1조(목적)

이 규정은 사내 직원 대출에 대한 제반 규정과 절차를 명확히 함으로써 직원의 생활 안정과 복지증진의 도모를 그 목적으로 한다.

제2조(적용대상)

적용 대상은 정규직 근로자로 하며 회사의 임원, 최대주주 및 특수관계자의 대출은 불가하다.
단, 임원, 최대주주 및 특수관계자는 합리적인 사유가 존재하고, 그 거래의 내용과 절차가 공정하며 이사회의 승인을 특한 경우에 가능하다.

제3조(대출금의 용도)

대출은 다음 각 호에 해당하는 경우에 한한다.

1. 주택 전세 및 구입자금

2. 결혼자금

3. 자녀 학자금

4. 가족지원자금

5. 기타 회사가 인정하는 경우

(중략)

제7조(대출금액의 한도)

① 회사의 연간 대출금액 총 한도액은 10억원이며, 해당 한도액을 초과하여 대출신청 시 익년(익월)으로 이월하여 지급할 수 있다.

② 단, 최대주주 및 특수관계인의 경우에는 이사회의 의결에 따라 대출금액을 증액할 수 있다.

당사는 내부 업무분장 및 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등 자금관련 업무는 경영지원실, 재경팀 등 해당부서에 각각의 책임자 및 승인권자가 적절히 분장되어, 자금관리절차 등의 문서화가 되어있으며, 최근 발행된 2018년 (연결)감사보고서 상 외부감사인은 발행회사의 내부회계관리제도에 대하여 적정 의견을 표명하였습니다. 

그러나 당사는 해당 대여금에 대해 각각 이사회결의(2017.04.17, 2017.08.25)는 정상적으로 진행하였으나, 상기와 같이
임직원에 대한 대여금과 관련하여
2017년 4월 17일 기존 임원, 최대주주 및 특수관계자의 대출은 불가하다에서 예외 사항으로 허용할수 있도록 변경하여 대여금을 집행한 이력이 존재합니다. 또한
대여 한도의 경우 연간 10억원으로 상법상 한도인 3억원을 초과하고 있습니다. 

이에 향후 이와 같은 일이 발생하지 않도록
내부통제와 관련하여 충분한 자금거래의 투명성을 항시 갖추도록 자금거래 책임자 및 담당자 교육을 지속적으로 지원할 예정이
며, 당사 임지원 대여 규정 또한 상법상 한도인 3억원을 한도로 관련 규정을 개정할 예정입니다.

그러나, 당사가 향후 내부통제시스템을 적정히 구축에도 불구하고 상기와 같은 사건이 추가적으로 발생할 가능성은 있으며, 회계처리기준을 위반하는 행위가 발견되는 경우 관련 규정에 따라 과징금, 임원의 해임, 일정 기간 증권의 발행제한 등의 조치를 받아

,부정적 이미지를 제공할 수 있어 주가하락 및 재무적 손실 가능성이 있습니다. 

[상법시행령 제35조 제2항(주요주주 등 이해관계자와의 거래)]

제35조
② 법 제542조의9제2항제1호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 학자금 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 3억원의 범위에서 금전을 대여하는 행위를 말한다.

또한, 前 대표이사에게 대여한 자금은 개인운용자금목적(주식양도소득세 납부 목적)으로서 그 성격상 학자금, 주택자금, 의료비 등 복리후생을 위하여 금전을 대여한 경우로 보기 어렵고, 상법 시행령 제35조상 허용되는 3억원을 초과하여 상법상 신용공여가 허용되는 경우에 해당하지 않습
니다.

상기와 현재 당사의 적법한 절차 및 법규 준수에도 향후 최대주주와 특수관계자 간의 부적절한 거래가 발생될 가능성이 있사오니 그 부정적인 영향을 참고하여 투자에 임하시기 바랍니다. 당사는 현재 특수관계사간 거래 내역을 감사보고서에 기재하고 있으며 적법하게 처리하고 있습니다. 하지만 이러한 절차 및 법규 준수에도 향후 당사와 특수관계자 간의 부적절한 거래가 나타나는 경우 이는 당사의 실적 및 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 향후 수주물량 미확정에 대한 위험

당사는 광통신장비의 주요 제품인 광섬유융착접속기 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위중입니다. 당사는 매출처로부터 수시로 P/O를 수령하고, 이를 근거로 보유된 재고를 감안하여 매출처에게 당사의 제품을 전달하고 매출을 인식하고 있습니다. 

일반 제조업체와 달리 후 수주물량이 확정되어 있지 않은 구조이며, 매출처의 유동적인 영업환경을 포함하여 대내외적 주변 환경변화(통신방 시장 변경, 정책 및 규제 변동, 경쟁기업 단가 등)와 그에 따른 당사의 계약 건수가 변동되는 구조입니다. 

이렇듯 당사의 경우 향후 계약잔고, 계약물량 등은 정확히 예측할 수가 없으며, 거래처의 계약 중단 및 전방산업의 불황 등에 따라 당사의 매출액 감소현상 및 수익성 저하 현상이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 광통신장비의 주요 제품인 광섬유융착접속기 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위중입니다. 당사는 매출처로부터 수시로 P/O를 수령하고, 이를 근거로 보유된 재고를 감안하여 매출처에게 당사의 제품을 전달하고 매출을 인식하고 있습니다. 

일반 제조업체와 달리 후 수주물량이 확정되어 있지 않은 구조이며, 거래처의 유동적인 영업환경을 포함하여 대내외적 주변 환경변화(통신방 시장 변경, 정책 및 규제 변동, 경쟁기업 단가 등)와 그에 따른 당사의 계약 건수가 변동되는 구조입니다. 

[주요 매출처 수주 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출전일)
(단위:백만원, 주)

주요 매출처
공급기간
매출금액(예상)
비 고

중국 A사
2년
1,360
낙찰완료

중국 B사
2년
2,040
낙찰완료

중국 C사
1년
1,020
입찰중

중국 D사
3개월
136
입찰중

중국 E사
2년
10,200
입찰중

출처:
당사 제공

주1)
매출액은 최초 수주시점의 예상 매출액입니다.

주2)
주요 매출처의 경우 매출처명과 무관하게 이니셜로 표기하였습니다.

주3)
입찰 진행중인 경우 최종 입찰에 실패할 수 있으며, 예상 매출금액이 축소 될 수 있습니다.

구제적으로 제품의 특성상 주변의 환경변화(통신망 시장 변경, 정책 및 규제 변동 등)으로 AT&T와 같이 대량공급은 가능하나, 장기공급은 어려우며, 당사는 소수의 매출처에 의존하지는 않는 구조이나 판매점 및 대리점과 같은 다수 매출처를 통해 소규모매출 거래 관계에 따라 납품 규모를 예측하기 어렵습니다. 

이렇듯 당사의 경우 향후 계약잔고, 계약물량 등은 정확히 예측할 수가 없으며, 매출처의 계약 중단 및 전방산업의 불황 등에 따라 당사의 매출액 감소현상 및 수익성 저하 현상이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 20,283,149주의 98.60%에 해당하는
20,000,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주는 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 약 20% 수준으로 청약할 예정이며, 특수관계인의 청약여부는 알 수 없습니다.

당사의 최대주주는 2007년 당사 설립 이후 2015년말까지 당사의 최대주주 및 대표이사로 재직하였습니다. 최대주주의 대표이사 사임 이후 현재 당사는 전문 경영인을 통해 운영되고 있으나, 당사의 특수관계인인 ZHAO YANGRI, JIN YAOHUI 는 당사의 등기 임원, LI CHUYUAN 임원으로 재직하는 것을 고려할 때 경영권 행사와 무관하지 않는것으로 판단됩니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 65.69%로써, 일반적인 기업 소유 구조를 감안하였을 때 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 높은 수준이며, 5%이상 주주인 통광그룹유한공사(5.5%)와 지분율 차이가 큰 상황이나, 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 20,283,149주의 98.60%에 해당하는
20,000,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주는 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 약 20% 수준으로 청약할 예정이며, 특수관계인의 청약여부는 알 수 없습니다. 

이에 본 유상증자 완료후 최대주주 및 특수관계인의 지분율(특수관계인 미청약시)은 유상증자 전

65.29%
에서

39.15%
로 하락하여, 유상증자 전 보다 지분율이 낮아질 것으로 예상됩니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분변동 예상 시나리오]

(단위:주, %)

성 명
관 계
관 계
현 재
유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율
증감율

조봉일
최대주주
보통주
12,141,874주
59.86%
14,536,349주
36.09%
-23.78%

ZHAO YANGRI
특수관계인(임원)
보통주
250,872주
1.24%
250,872주
0.62%
-0.61%

JIN YAOHUI
특수관계인(임원)
보통주
372,756주
1.84%
372,756주
0.93%
-0.91%

LI CHUYUAN
특수관계인(임원)
보통주
612,463주
3.02%
612,463주
1.52%
-1.50%

최대주주 및 특수관계인 합계
13,377,965주
65.96%
15,772,440주
39.15%
-26.80%

총 발행주식 총수
20,283,149주
100.00%
40,283,149주
100.00%

주1)
구주주배정비율 : 보통주 1주당 0.9860752371주

주2)

유상증자 후 최대주주 등의 지분율은 배정 물량에 최대주주는 20%
수
준
참여 가
정, 특수관계인의 미참여로 주식수를 산정하였습니다.

한편, 최대주주는 청약 당시의 보유자금, 주식담보, 금융 차입,
당사 주식 외에
기존 보유 중인 주식 일부 매각
등을 통해 가능한 자금 만큼 청약에 참여할 예정이며, 아직 확정된 사항은 없습니다. 1주당 모집가액의 상승 등으로 자금여력 부족할 경우 지분율이 하락 범위가 커질 수 있습
니다. 

또한, 증권신고서 제출일 현재 제3회 사모 전환사채 300억원(전환가액 : 9,180원, 전환가능 주식 수 : 3,267,973주, 전환가능시기 : 2019년 4월 13일 ~ 2023년 03월 13일) 의 경우 현재 주가 대비 전환 가능성은 낮으나 전환시 최대주주 등의 지분율이 추가적으로 하락할 가능성이 있습니다. 

당사의 최대주주는 2007년 당사 설립 이후 2015년말까지 당사의 최대주주 및 대표이사로 재직하였습니다. 최대주주의 대표이사 사임 이후 현재 당사는 전문 경영인을 통해 운영되고 있으나, 당사의 특수관계인인 ZHAO YANGRI, JIN YAOHUI 는 당사의 등기 임원, LI CHUYUAN 임원으로 재직하는 것을 고려할 때 경영권 행사와 무관하지 않는것으로 판단됩니다. 

이와 같이 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 65.69%이나, 소유 구조를 감안하였을 때 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 높은 수준이며, 5%이상 주주인 통광그룹유한공사(5.5%)와 지분율 차이가 큰 상황이나, 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

나. 대규모 신주 물량 일시 출회에 따른 주가 하락 위험

금번 유상증자에 따른 모집 예정주식
수
20,000,000
주는 증자비율
98,60
%에 해당하는 대규모 물량으로 전량 보호예수되지 않습니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 매우 높으며, 이로 인하여
주가가 급락할 가능성이 매우 높습니다. 또한, 추가 상장일 이전이라도 당사가 발행한 약
20,000,000
주의 약
98.60%에 해당하는 대규모 물량으로 인한 유통주식수 희석화 우려가당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 매우 높습니다. 투자자 분들께서는 금번 증자가 기발행주식수 대비 98.60%에 이르는 대규모 증자임에 따라 상기와 같은 투자 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

금번
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수
20,000,000
주는 증권신고서 제출일 전영업일 현재, 당사의 발행주식 총수(

20,283,149

주) 대비 약

98.60

%에 해당합니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량 일시 출회에 따른 주가 희석화 우려로 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 매우 높으니, 투
자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

(단위: 주, 원)

구 분
내 용
비 고

모집예정주식 종류
기명식 보통주
-

모집예정주식수

20,000,000주

-

현재 발행주식총수
20,283,149주
2019년 12월 20일 현재

증자비율

98,60%

-

금번 유상증자에 따른 모집가액은 "(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 대한 규정" 제57조를 일부 준용하여 산출할 예정입니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

또한, 추가 상장일 이전이라도 당사가 발행한 약
20,000,000
주의 약
98.60%에 해당하는 대규모 물량으로 인한 유통주식수 희석화 우려가당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 매우 높습니다. 투자자 분들께서는 금번 증자가 기발행주식수 대비 98.60%에 이르는 대규모 증자임에 따라 상기와 같은 투자 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

다. 실권수수료 관련 위험

당사의 최대주주는 금번 유상증자 배정분에 약 20% 참여할 예정이며, 미청약분(특수관계인 미청약 포함)의 경우 총 신규 발행주식 대비 65.96% 수준으로 실권율이 매우 높은 수준입니다. 최대주주 및 특수관계인은 유상증자 참여 니즈가 있는 국내외 기관투자자등에게 배정받은 신주인수권증서를 매각 할 계획이나, 증권신고서 제출일 현재 확정된 사항은 없습니다. 

실권수수료 지급으로 인하여 계획한 상환 자금 부족의 경우 보유현금(2019년말 별도기준 약 38억원 보유) 통하여 상환하거나 차입처와 협의하여 상환 만기를 연장 할 계획이나, 차입처의 연장 거부 및 상환 압박시 당사는 심각한 유동성 위기를 겪게 될 가능성이 매우 높습니다. 이는 계속기업 존속 가능성에 유의적인 의문을 제기하는 상황으로 당사의 존립 자체가 위협 받을 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 금번 유상증자 외에 자금 조달 계획은 현재로서는 확정된 사항이 없습니다.

당사는 금번 유상증자를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행하기 때문에 일반공모 후에 청약 미달에 따른 잔여주식이 발생하게 된다면 총 발행금액의 2.0%를 기본 인수수수료로써 지급하는 것과는 별도로 대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 15.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로써 지급해야만 합니다.
이 경우에는 대표주관회사가 인수하는 주식의 단가가 주주배정 및 일반공모 청약을 통해 배정받은 주식의 단가보다 15.0% 이상 낮아 일시적인 물량 출회와 이에 따른 주가 하락 가능성이 우려됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 금번 유상증자 배정분에 약 20% 참여할 예정이며, 미청약분(특수관계인 미청약 포함)의 경우 총 신규 발행주식 대비 65.96% 수준으로 실권율이 매우 높은 수준입니다. 최대주주 및 특수관계인은 유상증자 참여 니즈가 있는 국내외 기관투자자등에게 배정받은 신주인수권증서를 매각 할 계획이나, 증권신고서 제출일 현재 확정된 사항은 없습니다. 

당사는 금번 유상증자를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행하고 있습니다. 주주배정 청약 후에 발생할 수 있는 실권주에 대한 일반공모 청약이 미달하게 되면 발생하는 잔여주식은 전량 대표주관회사인 유진투자증
권
㈜
가 전액 자기계산으로 인수하게 됩니다.

만약 일반공모 후에 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 당사는 대표주관회사와 인수회사에 총 발행금액의 2.0%를 각각 기본 인수수수료로써 지급하는 것과는 별도로 추가적으로 대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 15.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로 지급하게 됩니다. 이러한 경우에는 금번 유상증자를 통해서 조달하는 자금의 규모가 대표주관회사에 지급한 실권수수료 만큼 축소될 수 있습니다.

실권수수료 지급으로 인하여 계획한 상환 자금 부족의 경우 보유현금(2019년말 별도기준
약 38억원 보유) 통하여 상환하거나 차입처와 협의하여 상환 만기를 연장 할 계획이나, 차입처의 연장 거부 및 상환 압박시 당사는 심각한 유동성 위기를 겪게 될 가능성이 매우 높습니다. 이는 계속기업 존속 가능성에 유의적인 의문을 제기하는 상황으로 당사의 존립 자체가 위협 받을 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 금번 유상증자 외에 자금 조달 계획은 현재로서는 확정된 사항이 없습니다.

또한 대표주관회사가 인수하는 잔여주식의 인수단가가 주주배정 및 일반공모 청약을 통해 청약자들이 배정받은 주식의 단가에 비해 15.0% 이상 낮은 결과를 초래하게 됩니다. 이에 따라 잔여주식을 인수하는 대표주관회사는 조기에 인수물량을 처분할 가능성이 매우 높습니다. 이것이 현실화된다면 일시적 물량출회로 인하여 주가가 하락할 수 있으며, 더불어 대표주관회사가 인수한 당사의 주식을 바로 매도하지 않고 일정기간 보유한 후에 매도한다고 하더라도 잠재적인 매도물량에 대한 부담으로 인하여 주가의 하락요인이 될 수 있습니다.

[대표주관회사 및 인수회사의 인수조건]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수조건

구분
회사명

대표주관회사

유진투자증권
㈜

- 종류: 기명식 보통주식
- 수량:
20,000,000주

- 기본수수료: 모집총액의 2.0%
- 실권수수료: 잔액인수금액의 15.0%

주)

본 유상증자의 일반공모 청약 완료 후에도 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사인 유진투자증권
㈜가 잔여주식 전량을 인수함.

일반공모 청약의 미달로 인해 추가적인 실권수수료 지급함으로써 조달하는 자금의 규모가 축소될 수 있다는 것과 향후 발생할 수 있는 일시적인 물량 출회 등에 따라 나타날 수 있는 주가하락으로 손실을 볼 수도 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가하락에 따른 손실위험

당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 시장의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로써, 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

(금번 유상증자의 자세한 일정은 본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요"를 참고하시기 바랍니다.)

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가 하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

마. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 투자자 께서는 당사의 유상증자 일정 변경 가능서에 유의하여 주시기 바랍니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시, 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

바. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 관리감독기준 위반에 따른 위험

최근 상장 기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 상장 기업에 대한 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

특히, "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등)"에 유의하시기 바랍니다.

자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융감독법규정보시스템(http://law.fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요요건]

구 분
관리종목 지정
상장폐지

1)매출액 미달
최근 사업연도 매출액 30억 미만
2년 연속 매출액 30억원 미만

- 1) 검토결과

- 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

- 2019년 3분기 매출액 : 144억원
- 2018년 매출액 : 220억원
- 2017년 매출액 : 253억원

2)법인세비용차감전계속사업손실
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우
최근 사업연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우

- 2) 검토결과

- 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

- 2019년 3분기 법인세비용차감전손익 -96억 (자기자본의 16.96%)
- 2018년 법인세비용차감전손익 -42억원 (자기자본의 7.03%)
- 2017년 법인세비용차감전손익 53억원

3)시가총액
시가총액 40억원 미만인 상태가 연속 30일간 (매매거래일기준)지속
관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안
i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속
ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상
둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지

- 3) 검토결과

- 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

4)자본잠식
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상
-4) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우
-[즉시폐지] 최근 사업연도말 자본전액잠식

- 4) 검토결과

- 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

5)자기자본미달
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만
-5) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자기자본이 10억원 미만인 경우
-[즉시폐지]최근 사업연도 재무제표에 대한 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우

- 5) 검토결과

- 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

6)감사(검토)의견
반기보고서 감사(검토)의견이 부적정 또는 의견 거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우이거나, 반기보고서 법정제출기한 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우
- 4) or 5) or 6)관리종목 지정법인이 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정,의견거절 또는 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우 
- 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우

- 6) 검토결과

- 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

7)법인세비용차감
전계속사업손실 및시가총액 50억미만
최근 사업년도 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하고, 사업보고서 법정제출기한 익일부터 60일간 시가총액 50억 미만으로 10연속 또는 일수가 20일 이상
2사업년도 연속 발생시

- 7) 검토결과

- 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

8)영업손실
최근 4사업연도에 각각 영업손실이 있는 경우
관리종목 지정법인이 최근 사업연도에 영업손실이 있는 경우

- 8) 검토결과

- 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.
- 2019년 3분기 영업이익 : -0.11억원
- 2018년 영업이익 : -30억원
- 2017년 영업이익 : 10억원
- 2016년 영업이익 : 53억원

9)거래량
분기의 월평균거래량이 유동주식수의 1% 미만인 경우
관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우

- 9) 검토결과

- 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

10)지분분산
소액주주 200인 미만 또는 소액주주지분 20% 미만인 경우
관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우

- 10) 검토결과

- 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

11)불성실공시
코스닥시장공시규정 제33조에 의한 불성실공시로 인한 누계벌점이 최근 2년간 15점 이상인 경우
[실질심사]
i)불성실공시 누계벌점이 최근 2년간 15점 이상 추가된 경우
ⅱ)관리종목 해제후 3년이내에 동일한 사유로 관리종목으로 재지정된 경우
ⅲ)관리종목 지정후 추가로 불성실공시법인으로 지정된 경우

- 11) 검토결과

- 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

12)사외이사미달/ 감사위원회 미구성
최근 사업연도 사업보고서상 
ⅰ)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달
ⅱ)법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우
관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우

- 12) 검토결과

- 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

13)회생절차
개시신청
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우
[실질심사]
관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지
ⅰ)법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때
ⅱ)기업의 계속성 등 코스닥법인으로서의 적격성이 인정되지 아니하는 경우

- 13) 검토결과

- 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

14)파산신청
코스닥시장 상장법인에 대하여 "채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제294조에 의한 파산신청이 있는 경우

- 14) 검토결과

- 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

15)사업보고서등
미제출
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 아니하는 경우
[폐지]
15) or 16) 관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우
ⅰ)분기,반기,사업보고서를 법정제출기한내에 미제출
ⅱ)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인
[즉시폐지]다음 어느 하나에 해당하는 경우
ⅰ)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우
ⅱ)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출

- 15) 검토결과

- 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

16)정기총회
사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인

- 16) 검토결과

- 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

17)기타
-
[즉시폐지]
ⅰ)발행한 어음 또는 수표가 주거래은행에 의하여 최종부도로 결정되거나 거래은행에 의하여 거래가 정지되는 경우
ⅱ)타법인에 피흡수 합병되거나 파산선고를 받는 등 법률 규정에 의한 해산사유에 해당
ⅲ)정관 등에 주식양도에 관한 제한을 두는 경우
ⅳ)유가증권시장에 상장하기 위한 폐지신청
ⅴ)우회상장시 우회상장기준 위반
[실질심사 후 상장폐지]
ⅰ)주된 영업이 정지된 경우
ⅱ)상장과 관련한 신청서 및 첨부서류의 내용 중 중요한 사항의 허위기재 또는 누락된 경우
ⅲ)기업의 계속성, 경영의 투명성 또는 기타 코스닥시장의 건전성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요한 경우

- 17) 검토결과

- 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

출처:
한국거래소

아. 신 외감법 도입으로 인한 감사인의 감사의견 제시 관련 위험

2018년 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 공인회계사법 및 회계감사기준의 일부 개정이 이루어져, 재무제표에 대한 회사와 감사인의 권한 및 책임이 확대되는 한편, 감사인의 독립적 지위가 강화되었고 감사인은 감사절차 수행 및 의견표명에 있어 더욱 보수적인 접근방식을 취할 것으로 예상됩니다. 

감사인의 비적정 감사의견 표명은 회사의 1) 재무제표의 신뢰성 저하 2) 대규모 손실 발생 또는 전기 재무제표 재작성에 따른 자본 감소 3) 자본시장 접근성 저하와 유동성 위험 증폭 4) 신규 자금조달 및 차입금 만기 연장 실패 등으로 작용할 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2018년 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 공인회계사법 및 회계감사기준의 일부 개정이 이루어졌습니다. 이에 따라 재무제표에 대한 회사와 감사인의 권한 및 책임이 확대되는 한편, 감사인의 독립적 지위가 강화되었고 감사인은 감사절차 수행 및 의견표명에 있어 더욱 보수적인 접근방식을 취할 것으로 예상됩니다.

[감사인 책임 강화와 관련된 최근 주요 법률 개정 내용]

적용 법률(기준)
구 분
내 용

주식회사 등의 
외부감사에 관한 법률
(2018년 11월 시행)
외부감사 적용범위 확대
1) 유한회사 포함, 외감대상 판단시 매출액 기준 추가

회사의 재무제표 작성 책임 강화
1) 회사 재무제표 작성 및 제출 의무 부여, 미제출 시 사유에 대한 공시 필요

회사의 내부통제 책임 강화
1) 내부회계관리제도에 대한 감사의견 요구(기존: 검토의견)

감사인 지정 요건 확대
1) 상장회사, 소유경영 미분리 회사는 6년 주기로 감사인 지정
2) 그 외 재무제표 작성 의무 위반, 영업손실, 부의 영업현금흐름 등 
일정 요건에 해당하는 회사는 증선위가 감사인 지정

감사품질 강화를 위한 제도 개선
1) 금융위 등록 회계법인만 상장사 감사 기능
2) 표준 감사시간을 준수할 것을 의무화

회계부정 및 부실감사에 대한 제재
1) 회계처리 기준 위반 임직원 및 감사인에게 과징금, 직무정지 등 처벌 강화

공인회계사법
(2018년 05월 시행)
직무제한 대상 및 범위 확대
1)특정 회사의 재무제표를 감사하는 경우 비감사 용역 수행 금지 
→ 직무제한 대상과 범위를 확대

회계감사기준
(2018년 10월 시행)
핵심감시제(KAM) 도입
1) 핵심감사사항을 선정하고 감사보고서에 선정 이유, 감사인이 수행한 절차 및 그 결과를 기술

감사보고서 실명제
1) 감사 업무를 담당한 업무담당이사(Engagement Team leader) 성명을 감사보고서에 기재

계속기업 가정 공시내용 강화
1) 계속기업 가정에 의문을 제기할 수 있는 사건이나 상황에 대한 공시를 하고 
감사인은 그 적정성을 평가해야 하며, 이에 관하여 KAM으로 기재할 수도 있음

감사보고서 체계 개편
1) '감사의견'을 감사보고서 가장 앞부분에 표시
2) 감사의견 근거 단락 신설
3) 계속기업 불확실성 별도 단락으로 표시

출처:

입법조사처, 삼일회계법인

상기 표와 같이 회계투명성 제고를 위해 시행되는 여러 조치들로 인해 감사인의 비적정 의견(한정, 부적정, 의견거설, 감사기준서 상의 변형의견을 의미합니다.)이 증가할 것으로 예상됩니다. 감사인의 비적정 감사의견 표명은 회사의 1) 재무제표의 신뢰성 저하 2) 대규모 손실 발생 또는 전기 재무제표 재작성에 따른 자본 감소 3) 자본시장 접근성 저하와 유동성 위험 증폭 4) 신규 자금조달 및 차입금 만기 연장 실패 등으로 작용할 수 있습니다.

투자자께서는 상기와 같은 감사인의 독립적 지위 강화로 인한 감사의견 거절 표명 가능성 확대 및 감사의견 거절 시 회사에 미칠 수 있는 부정적인 영향 등에 유의하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 유진투자증권
㈜입니다. 발행회사인
㈜이노인스트루먼트은 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
금융투자업자(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사

유진투자증권
㈜

00131054

2. 분석의 개요

대표주관회사인 유진투자증권
㈜
는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주관회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. 
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요내용

일자
장소
기업 실사 내용

2019년 11월 21일

대표주관회사 및
이노인스트루먼트 본사
가) 방식별, 조건별 유상증자 Simulation
나) 공시 및 언론 내용 등을 통한 발행회사 및 소속 산업 사전 조사

2019년 11월 22일
~2019년 11월 29일

대표주관회사 및
이노인스트루먼트 본사
가) 증자리스크 검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율,
발행회사의 자금사용계획 등 확인
나) 발행사와의 협의
- 자금수요 시기, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의

2019년 11월 29일
~12월 6일
대표주관회사 및 
이노인스트루먼트 본사
가) 공시 및 언론 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사
나) 유상증자 세부일정협의
다) 상법 및 정관 검토
라) 이사회 부의안 및 주총 의사록 검토
마) Due-Diligence Checklist에 따라 투자위험요소 실사
- 영위사업 및 신규추진사업에 대한 세부사항 등 체크
- 주요 계약 관련 계약서 및 실제 장부 검토
- 자본금 및 주식에 관한 사항 체크
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크
- 주가 희석화관련 위험 등 체크

2019년 12월 9일 
~ 12월 16일

이노인스트루먼트 본사
가) D.D. Checklist 세부사항 체크
- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰
- 소송 및 분쟁중인 사건
- 주요 관계회사의 재무현황 및 사업내용 검토
- 현금흐름 검토
나) 주요 투자위험요소 정리
다) 주요 경영진 면담
- 경영진 평판 리스크 검토
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토
- 유상증자 추진 배경과 자금사용 계획 파악

2019년 12월 17일
~ 12월 19일

대표주관회사 및 
이노인스트루먼트 본사
- 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 실사참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

유진투자증권㈜
기업금융실
이병익
상무
기업실사 총괄
기업금융관련 업무 24년

유진투자증권㈜
기업금융1팀
김용석
이사
실사책임 및 검토
기업금융관련 업무 19년

유진투자증권㈜
기업금융1팀
안재혁
대리
기업실사 및 서류작성 등
기업금융관련 업무 8년

유진투자증권㈜
기업금융2팀
김병찬
사원
기업실사 및 서류작성 등
기업금융관련 업무 3년

유진투자증권㈜
기업금융2팀
권순현
사원
기업실사 및 서류작성 등
기업금융관련 업무 1년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

㈜이노인스트루먼트
경영관리팀
차익환
팀장
발행업무 및 기업실사 총괄

㈜이노인스트루먼트
경영관리팀
조제현
과장
발행업무 및 기업실사

㈜이노인스트루먼트
경영관리팀
최우진
대리
발행업무 및 기업실사

5. 기업실사 세부항목 및 점검결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

가. 대표주관회사인 유진투자증권㈜는 ㈜이노인스트루먼트 의 2019년 12월 20일 이사회에서 결의한 보통주식
20,000,000
주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 ㈜이노인스트루먼트에 대하여 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인

- 글로벌 5G 확대에 따른 매출 회복 예상

동사는 광통신 장비의 주요 제품인 광섬유융착접속기 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위중입니다. 전세계 각 지역의 광섬유 보급이 증가함에 따라 광섬유융착접속기의 수요가 늘어날 것으로 예상됩니다. 특히, 최근 5G시대를 맞아 통신사업자들의 글로벌 투자가 지속되고 있습니다. 중국은 동사의 수익이 가장 집중되어있는 국가로 5G 기지국 증축에 나서고 있습니다. 글로벌 통신기업들의 5G관련 투자가 지속적으로 발생할 시, 동사 광섬유융착접속기 수요가 다시 증가하면 동사의 매출 및 수익성이 회복될 가능성이 존재합니다.

- 동사는 광섬유융합측정기 해당사업과 관련하여 기술 및 특허를 보유하고 있으며, 특히, 이와 관련하여 2016 ~ 2017년 중국내 매출이 큰 폭으로 상승한 이력이 있습니다. 향후 중국 시장내 광섬유융착접속기 수요가 다시 증가하면 과거 납품 이력과 기술력을 바탕으로 동사의 매출 및 수익성이 회복될 가능성이 존재합니다.

부정적요인

- 안정적 매출처 확보의 어려움

동사는 북미, 유럽, 중국 등 전 세계에 걸쳐 다양한 국가에 수출하고 있습니다. 그러나 판매대리점을 통해 매출처에 판매하므로 고정적인 매출처 확보에 어려움을 겪고 있습니다. 또한, 대다수의 매출처가 5%이하의 매출비율을 차지하여 향후 매출을 예측하는 데에 어려움이 있습니다. 나아가 최근 3개년 및 2019년 3분기 연결기준 매출의 50% 이상이 중국에서 발생하여 중국의 정치적 요소에 크게 흔들릴 위험이 있습니다. 따라서, 동사의 안정적인 매출처 확보는 어려운 상황이라고 볼 수 있습니다.

- 수익성 악화 위험

① 매출액: 2017년 이후 동사 매출액은 2016년 이후 지속적으로 감소하고 있으며, 이는 중국 저가업체들의 시장진입에 따른 경쟁 심화, 중국내 미중 무역분쟁 심화에 따른 투자 전반적인 위축, 그리고 통신망 변경 과도기 진입에(4G →5G) 따른 중국내 광통신 투자를 중단 등이 주요 원인입니다. 이러한 시장 현황은 2019년 3분기까지 지속되어 2019년 3분기 연결 기준 동사 매출액은 전년 대비 7.45% 감소한 약 344억원 수준에 불과합니다.
 ② 수익성: 동사의 영업이익은 2016년 이후 2019년 3분기까지 지속적으로 감소하였으며, 2018년 이후부터는 영업손실로 전환되어 2019년 3분기에는 연결 기준 약 78억원에 이르는 대규모 영업손실이 발생하였습니다. 이는 매출액 감소에 따른 고정비 부담, 접속기 시장의 경쟁 심화에 따른 제품 단가하락, 지속적인 연구개발비 증가로 연구개발비 증가로 파악됩니다. 
 결론적으로 당사의 매출 및 수익성 추이는 전반적으로 중국 매출에 대한 집중 의존도가 높은 수준이며, 중국 광통신 시장 투자 규모에 따라 당사의 매출 및 수익성이 결정 되는 구조입니다. 당사는 중국시장 외에 종속기업을 거점으로 유럽, 북미, 인도, 동남아시아 등 매출 규모를 확대할 계획이나, 중국 외 매출이 당사 계획과 달리 성장하지 못하여, 현재와 같이 중국 매출의 편중에 따른 위험에 노출되어 있습니다.
 
 즉, 미중 무역분쟁, 홍콩사태 등 중국 대내외적으로 정치 및 경제 상황 악화에 따른 중국 광통신에 대한 투자 규모가 축소되거나, 중국내 통신 시장 정책에 따른 투자 시기 지연, 일본 및 중국 저가업체 등 시장 경쟁 심화에 따라 매출액이 급격히 감소할 경우, 대규모 영업적자 및 당기순손실이 지속될 가능성이 존재합니다.

- 과중한 단기성 차입금 관련 위험

차입구조가 단기화되어 있는 가운데, 300억원 규모의 제3회 전환사채(CB)가 2020년 4월부터 조기상환 청구가 가능하여 실질적인 단기상환부담은 더욱 높은 상황입니다. 또한, 영업활동현금흐름의 변동성이 높고 운전자본부담이 과중한 점, 담보여력 등의 재무융통성이 미흡한 점 등을 감안하면 유동성 위험이 높은 수준으로 판단됩니다.

- 종속기업 관련 위험

INNO INSTRUMENT CHINA을 제외한 해외 종속기업의 경우 자본잠식 상태이며, 종속기업 매출액 감소현상 및 수익성 저하 현상이 지속될 경우 종속기업은 완전자본잠식 가능성이 존재하며, 동사는 대여금 형식 또는 직접투자 형식 투자, 매출채권에 대한 대손충당금의 추가 설정 필요성이 발생할 수 있습니다. 또한, 종속기업의 실적악화 및 신규 INNO INSTRUMENT SDN. BHD(말레시이시아 법인)에 대한 대규모 투자 증가에 따라 동사의 수익성 및 현금흐름은 크게 영향을 받을 수 있으며, 특히 INNO INSTRUMENT SDN. BHD(말레이시아 법인)에 대한 투자 이후 적정 수준의 매출액 및 수익성이 발생되지 않을 경우 종속기업 투자에 대한 손상 발생 등 동사의 재무구조가 악화될 수 있습니다.

자금조달의 필요성
- 동사는 본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 조달을 통해, 사모 CB 300억원, 차입금 등을 상환할 예정임을 확인하였습니다. 잔여 차입금은 향후 발생할 영업현금흐름을 통해 상환할 예정이나 동사의 예상과 달리, 영업현금흐름창출이 여의치 않을 수 있습니다.

- 상기 언급한 차입금은 만기(조기)상환일 도래 예정인 건으로 금번 공모 자금 조달을 통해, 유동성 위험을 감소시키고자 합니다.

- 세부적인 자금의 용도 및 사용계획은 "V. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 당사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 

또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2019 . 12. 20

대표주관회사 유진투자증권 주식회사

대표이사 유 창 수 (인)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
37,900,000,000

발행제비용 (2)
847,762,000

순수입금 ((1)-(2))
37,052,238,000

주1)
상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 15.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
6,822,000
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
758,000,000
모집총액의 2.0%

상장수수료
4,940,000
430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원

등기관련비용
40,000,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
8,000,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
30,000,000
투자설명서 인쇄/발송비 등

합계
847,762,000

주1)
상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 15.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

가. 자금의 사용목적

(기준일 :
2019년 12월 19일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
2,352
34,700
-
848
37,900

나. 공모자금 세부 사용목적

금번 유상증자로 조달된 자금은아래와 같은 우선순위로 당사의
제3회 사모 전환사채 상환(300억원),
차입금 상환(약 47억원), 운영자금(약 24억원), 발행제비용(약 8억원)
로 사용할 예정입니다. 

[공모자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

채무상환 자금
제3회 사모 전환사채 상환
2020년 4월 14일
30,000
1순위

채무상환 자금
차입금 상환
2020년 1분기
4,700
2순위

운전자금
원재료비, 급여, 운영비 등
2020년 1분기
2,352
3순위

소 계
37,052
-

발행제 비용
848
-

합 계
37,900
-

(1) 제3회 사모 전환사채 상환

당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금으로 당사가 기 발행한 제3회 사모 전환사채의 조기상환 청구 이행에 사용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구 분
차입 목적
차입처
차입일
만기일
이자율
잔액
상환 금액
상환 시기

제3회 사모 전환사채(CB)
시설자금 및 운영자금
안다자산운용 外
2018-04-13
2023-04-13
0.0%
30,000
30,000
2020년 4월

합 계
30,000
30,000
-

당사는 2018년 4월 13일에 발행한 제3회 사모 전환사채(CB)의 만기일은 2023년 4월 13일이나, 발행일로부터 2년(2020년 4월 13일) 및 이후 매 3개월마다 조기상환청구가 가능한 조건으로 발행하였습니다.

그러나 증권신고서 제출일 전영업일 현재, 제3회 사모 전환사채(CB)의 전환가액은 9,180원인데 반해, 보통주의 이사회결의일 전일 종가 기준 3,180
원 수준에 불과하여, 전환 가능성이 매우 낮을 것으로 예상됩니다. 따라서 당사는 금번 유상증자 대금으로 제3회 사모 전환사채(CB)의 조기상환 청구에 대응하고자 합니다.

만약 당사의 예상과 달리 금번 조기상환청구에서 300억원 미달 또는 조기상환 청구가 없을 경우, 당사는 제3회 사모 전환사채(CB)가 만기 및 전액 상환 또는 전액 전환 청구될때까지
금번 공모 자금의 경우 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 보유하여 운용할 예정입니다. 

[제3회 사모 전환사채 조기상환청구권(Put Option) 상세 현황]

구분

조기상환 청구기간

조기상환지급일

FROM

TO

1차

2020-02-13

2020-03-14

2020-04-13

2차

2020-05-14

2020-06-13

2020-07-13

3차

2020-08-14

2020-09-13

2020-10-13

4차

2020-11-14

2020-12-14

2021-01-13

5차

2021-02-12

2021-03-14

2021-04-13

6차

2021-05-14

2021-06-13

2021-07-13

7차

2021-08-14

2021-09-13

2021-10-13

8차

2021-11-14

2021-12-14

2022-01-13

9차

2022-02-12

2022-03-14

2022-04-13

10차

2022-05-14

2022-06-13

2022-07-13

11차

2022-08-14

2022-09-13

2022-10-13

12차

2022-11-14

2022-12-14

2023-01-13

출처:
금융감독원 전자공시시스템

본 전환사채에 대해 상환 및 전환청구 진행시 잔여 금액에 대해서는 차입금 상환 및 운전자금으로 상환할 예정이며, 차입금 상환 및 운전자금 추가 사용 외 타용도로 사용되지 않으며, 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

금번 유상증자로 계획한 자금조달 시기 지연 및 상환 자금 부족의 경우 보유현금 통하여 상환하거나 차입처와 협의하여 상환 만기를 연장 할 계획입니다. 증권신고서 제출일 현재 금번 유상증자 외에 자금 조달 계획은 현재로서는 확정된 사항이 없습니다.

한편, 제3회 사모 전환사채(CB) 조달 자금은 다음과 같이 사용하였습니다.

[전환사채 발행대금 사용내역]

(단위: 백만원, %)

구분
사용시기
금액
사용내역

제3회 
전환사채
2018년 5월 ~ 6월

18,410

산동성 위해시 토지취득

2018년 4월, 2019년 1월, 2019년 4월
2,400
일본 스이타 법인 투자자금

2019년 7월~8월
2,480
홍콩법인설립 자본금

기타
6,710
기타 운영자금, 보유현금

소계
30,000
-

출처:
당사 제공

(2) 차입금 상환

금번 유상증자로 조달된 자금은 당사의 부채비율 개선, 금융비용 절감을 위해 차입금 상환자금으로 약 47억원을 상환할 예정입니다. 금번 유상증자를 통한 차입금 상환으로 부채는 감소하고 자본은 증가하여 당사의 재무구조가 개선될 것으로 판단됩니다.

차입금 상환 계획은 아래와 같은 순위로 집행될 예정입니다. 계획한 자금조달 시기 지연 및 상환 자금 부족의 경우 보유현금 통하여 상환하거나 상환 만기를 연장 할 계획입니다.

[차입금 상세현황]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위 : 백만원,%)

구 분
차입처
최장
만기일
연이자율(%)
증권신고서
 제출전일
우선순위

유동

단기차입금
무담보
일반(정책)자금대출
국민은행
2020-07-15
4.85
2,000
1순위

일반자금대출
신한은행
2020-06-01
2.72
500
2순위

유동성
장기차입금
무담보
일반자금대출
신한은행
2020-12-01
3.03
120
2순위

일반자금대출
국민은행
2020-03-30
4
500
1순위

일반자금대출
국민은행
2020-08-07
4.95
200
1순위

소 계
3,320
-

비유동

장기차입금
담보
일반자금대출
신한은행
2020-12-01
2.75
2,000
1순위

일반자금대출
신한은행
2020-12-01
3.03
470
2순위

무담보
일반자금대출
국민은행
2024-08-07
4.95
800
3순위

소 계
3,270
-

합 계
6,590

금번 상환(예정)차입금 합계
4,700
-

출처 :
당사 감사보고서 및 당사 제공

주1)
전환사채를 제외한 별도기준 차입금 현황입니다.

주2)

2020년내 상환기일(분할상환 포함)도래분을 1순위로 지정하였으며, 이후 도래분 중 이자율이 높은 차입금을 2순위로 지정하였습니다.

(3) 운전자금

당사의 원재료, 인건비, 일반경비 및 기타운전자금은 월평균 약
17억원
이 소요되고 있습니다. 당사는 금번 유상증자 대금 중 약
24억원
을 운전자금으로 충당할 계획입니다.

당사의 2019년 1월 ~ 9월 평균 운전자금은 아래와 같습니다.

[2019년 7월 ~ 11월 평균 운전자금 현황]

(단위: 백만원)

구분
2019년 7월
2019년 8월
2019년 9월
2019년 10월
2019년 11월
계
월평균

원재료 등
8
1,410
302
1,356
1,422
4,499
900

인건비
227
321
220
165
166
1,100
220

일반경비
407
281
213
463
315
1,679
336

기타
438
221
636
-
-
1,295
259

합계
1,081
2,233
1,371
1,984
1,904
8,573
1,715

출처 :
당사 제공

금번 유상증자 사용 예정금액은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액

운전자금
원재료, 인건비, 일반경비
2020년 1분기
2,352

합 계
2,352

다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련

금번 유상증자로 조달된 자금은 차입금 상환 계획은 우선순위로 집행 될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 상환 자금 부족의 경우 보유현금 통하여 상환하거나 상환 만기를 연장 할 계획이며
, 운전자금의 경우 보유 현금으로 집행 예정입니다.

금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행하고 있습니다. 주주배정 청약 후에 발생할 수 있는 실권주에 대한 일반공모 청약이 미달하게 되면 발생하는 잔여주식은 전량 대표주관회사인 유진투자증권㈜가 전액 자기계산으로 인수하게 됩니다.

그러나, 공모기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 당사는 대표주관회사와 인수회사에 총 발행금액의 2.0%를 각각 기본 인수수수료로써 지급하는 것과는 별도로 추가적으로 대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 15.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로 지급하게 됩니다. 이러한 경우에는 금번 유상증자를 통해서 조달하는 자금의 규모가 대표주관회사에 지급한 실권수수료 만큼 축소될 수 있습니다.

즉, 유상증자로 계획한 자금조달 시기 지연 및 상환 자금 부족의 경우 보유현금(2019년말 별도기준
약 38억원 보유) 통하여 상환하거나 차입처와 협의하여 상환 만기를 연장 할 계획이나, 차입처의 연장 거부 및 상환 압박시 당사는 심각한 유동성 위기를 겪게 될 가능성이 매우 높습니다. 이는 계속기업 존속 가능성에 유의적인 의문을 제기하는 상황으로 당사의 존립 자체가 위협 받을 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 금번 유상증자 외에 자금 조달 계획은 현재로서는 확정된 사항이 없습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

(주)이노인스트루먼트는 엔에이치기업인수목적5호(주)와 2017년 04월 25일(합병등기일) 합병을 완료하였으며, 합병신주를 2017년 05월 08일 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다.

엔에이치기업인수목적5호(주)는 기업인수가 목적인 명목회사이며 합병 후 존속하는 사업은 (주)이노인스트루먼트에서 영위하는 사업입니다. 실질적으로는 (주)이노인스트루먼트가 엔에이치기업인수목적5호(주)를 흡수하는 역합병의 형태입니다.

이에 따라 본
증권신고서
는 당사가 합병을 통해 코스닥시장에 상장한 후 작성, 공시되는
증권신고서
로서 작성주체
를
피합병법인인 (주)이노인스트루먼트의 내용을 기초로 작성되었음을 참고하시기 바랍니다.

당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다. 현황은 아래와 같습니다. 

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

INNO INSTRUMENT (CHINA), INC

2010년 3월

No.190 TianJin Road,Torch Hi-tech Industrial Development Zone,WeiHai City,ShanDong Province, China
광융착접속기 제조/판매
100,629
기업의결권 과반수 소유
(회계기준서1110호의7)
○
(지배회사 자산총액 10% 이상)

INNO INSTRUMENT EUROPE GMBH

2013년 1월

Otto-Volger Strasse 3C, 65843, Sulzbach, Germany
광융착접속기 판매
3,602
기업의결권 과반수 소유
(회계기준서1110호의7)
해당사항
없음

INNO INSTRUMENT AMERICA, INC

2012년 7월

2010 Valley View Lane, Suite 140, Dallas, TX 75234, USA

광융착접속기 판매
2,717
기업의결권 과반수 소유
(회계기준서1110호의7)
해당사항
없음

INNO INSTRUMENT INDIA PRIVATE
LIMITED

2015년 1월

811-812, 8th Floor, Vishal Tower, District Centre, Janakpuri, New Delhi -110058, India
광융착접속기 판매
2,636
기업의결권 과반수 소유
(회계기준서1110호의7)
해당사항
없음

SUITA ELECTRIC VINA COMPANY LIMITED

2015년 7월

No.8B VSIPII-A, Street24, Vietnam - SingaporeII-AIndustrial Park,Tan Uyen, Binh Duong, Vietnam
광융착 접속기 판매
/기타제품 생산
1,150
기업의결권 과반수 소유
(회계기준서1110호의7)
해당사항
없음

I
NN
O PRECISION (WEIHAI), INC

2016년 3월

Building5,Hengke Industrial Park,No.56 Chuhe North Road,Hi-Tech Park,Weihai,Shandong, China
광융착접속기 제조
8,913
기업의결권 과반수 소유
(회계기준서1110호의7)
해당사항
없음

SUITA ELECTRIC CORPORATION
2017년 2월
8-65, Higashiotabicho, Suita-shi, Osaka, 564-0033, Japan

계측기기 제조/판매

1,057

기업의결권 과반수 소유
(회계기준서1110호의7)

해당사항
없음

QINGDAO DAEHO IT Co.,Ltd

2017년 10월
No.56, Chubei Road, Chucun Town, Torch Hi-tech Industrial Development Zone, Weihai City, Shandong Province
소프트웨어 개발/기술자문
3,034

기업의결권 과반수 소유
(회계기준서1110호의7)

해당사항
없음

INNO ELECTRONICS INC
2018년 5월
No.190 TianJin Road,Torch Hi-tech Industrial Development Zone,Weihai City,ShanDong Province,China
지능형가전제품,통신장비 및 기기생산,판매 및 연구개발
9,497

기업의결권 과반수 소유
(회계기준서1110호의7)

해당사항
없음

Suita electric Technology (Shanghai) Co.,LTD
2018년10월
Room 2804, No.418, Guiping Road, Xuhui District, Shanghai

계측기기 개발/기술자문

11

기업의결권 과반수 소유
(회계기준서1110호의7)

해당사항
없음

INNO Holdings Limited

2019년 7월
31/F., TOWER TWO, TIMES SQUARE1 MATHESON STREET CAUSEWAY BA HONG KONG
투자
2,278

기업의결권 과반수 소유
(회계기준서1110호의7)

해당사항
없음

INNO INSTRUMENT SDN. BHD

2019년 7월
Plot 9, Medan Bayan Lepas, 11900 Bayan Lepas. Penang. Malaysia

계측기기 개발/기술자문

1,879

기업의결권 과반수 소유
(회계기준서1110호의7)

해당사항
없음

(*)상기 종속회사의 최근사업연도말 자산총액은 각 법인의 별도재무제표상의 자산총액입니다.
(주1) INNO PRECISION (WEIHAI) INC는
INNO INSTRUMENT (CHINA), INC
의 종속기업(지배지분율 100%) 입니다.

(주2)
QINGDAO DAEHO IT Co.,Ltd

는
INNO INSTRUMENT (CHINA), INC
의 종속기업(지배지분율 100%) 입니
다.

(주3)

Suita electric Technology (Shanghai) Co.,LTD
는

SUITA ELECTRIC CORPORATION의
종속기업(지배지분
율 100%) 입니
다.

(주4) INNO INSTRUMENT SDN. BHD는 INNO Holdings Limited의 종속기업(지배지분율 100%) 입니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
INNO Holdings Limited
당기중 신규 설립

INNO INSTRUMENT SDN. BHD
당기중 신규 설립

연결
제외

INNO INSTRUMENT JAPAN

당기중 청산완료

SUITA ELECTRIC (SHANGHAI), INC

당기중 청산완료

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 이노인스트루먼트" 이며, 영문으로는 "INNO INSTRUMENT INC" 라고 표기합니다. 

다. 설립일자

당사는

2
007년 2월 14일
설립
되었으며,
광
융
착 접속기를 제조, 판매, 수출업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 2017년 4월 25일(합병등기일)에 엔에이치기업인수목적5호(주)와 합병을 완료하였으며, 2017년 5월 8일 한국거래소 코스닥시장에 합병신주를 상장하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

본사 주소
인천광역시 연수구 송도미래로30,E동 2206호
(송도동,송도스마트밸리지식산업센타)

전화번호
032-837-5600

홈페이지
www.innoinstrument.com

마. 중소기업 해
당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거
중소기업
에 해당합니다. 자세한 사항은 「ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 - 다. 중소기업기준 검토표」를 참조하시기 바랍니다.

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명
당사는 현재 주요 제품군인 광섬유 융착접속기를 필두로, 광통신 전 부문에 걸쳐 소요되는 제품군을 개발하여 광통신 토털 솔루션 기업으로 도약한다는 중장기 계획을 갖고 있습니다. 회사는 시장 수요 파악 및 제품 라인업 구상을 마치고 광통신산업과 전기산업분야에서 필수적으로 사용되는 OTDR (Optical Time-Domain Reflectometer)과 PA(Power Analyzer) 제품군 개발을 지속적으로 해 왔습니다. OTDR의 경우 2018년부터 본격적인 영업활동을 시작하였으며, Power Analyzer의 경우 2019년 하반기에 양산하여 2019년 영업활동을 계획하고 있습니다. 상세한 내용은 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

당사의 현행 정관상 주요 목적사업은 다음과 같습니다.

목적사업

비고

1. 계측기기 개발, 제조 및 도·소매업

2. 계측기기 수출입업

3. 서비스업

4. 기업컨설팅업

5. 기업자문

6. 도어락 개발, 제조, 판매, 수출입업

7. 각호에 관련된 부대사항 일체

-

사. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

회사명
상장여부

INNO
INSTRUMENT (CHINA), INC

INNO ELECTRONICS INC (손자회사)
INNO PRECISION (WEIHAI), INC(손자회사)

QINGDAO DAEHO IT Co.,Ltd(손자회사)

INNO INSTRUMENT EUROPE GMBH
INNO INSTRUMENT AMERICA, INC
INNO INSTRUMENT INDIA PRIVATE LIMITED
SUITA ELECTRIC VINA COMPANY LIMITED

SUITA ELECTRIC CORPORATION
SUITA ELECTRIC (SHANGHAI), INC(손자회사)
INNO Holdings Limited
INNO INSTRUMENT SDN. BHD (손자회사)

비상장

* 자세한 사항은 "IX. 계열회사 등에 관한 사항" 을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

보고일 현재 유효한 당사의 신용평가 내역은 없습니다. 

자. 회사의 주권상장 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
2017년 05월 08일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

공시대상기간(최근 5사업년도) 중 회사의 주된 변동내용은 아래와 같습니다.

가. 주요연혁(5개년)

연도

월

연혁

2013년

01월

INNO INSTRUMENT EUROPE GmbH설립(독일 연락사무소 법인전환)

06월

(주)이노인스트루먼트 기업부설연구소 설립(한국산업기술진흥협회)

12월

1천만불 수출의 탑

2014년
9월
INNO INSTRUMENT SHANGHAI, INC 처분

11월

신제품 광섬유융착접속기 (VIEW 시리즈 3종) 출시

12월

본점이전(경기도 성남시 중원구 순환로 214번길 11, 1층

-> 인천광역시 연수구 송도미래로 30, E동 2206호

2015년

01월

INNO INSTRUMENT INDIA PRIVATE LIMITED 설립(인도법인)

01 월

신제품 광섬유융착접속기(VIEW6 시리즈 3종) 출시

03월

INNO INSTRUMENT Inc Branch 개설 (두바이 연락 사무소)

07월

DAEHO VINA CO.,LTD 설립(베트남 법인)

08 월

신제품 광섬유융착접속기(VIEW12R 리본접속기) 출시

08 월

신제품 광섬유융착접속기(VIEW4M 미니접속기) 출시

10 월

신제품 광섬유융착접속기(VIEW1) 출시

2016년

03월

INNO PRECISION (WEIHAI), INC 설립

05월

안전보건경영시스템 인증 [OHSAS 18001:2007 ]

09월

레드닷 디자인 어워드(reddot design award )대상 수상

2017년
1월
SUITA ELECTRIC (SHANGHAI), INC 설립
(INNO INSTRUMENT (CHINA), INC 자회사)

2월
SUITA ELECTRIC CORPORATION 설립

3월
INNO INSTRUMENT JAPAN INC 설립
Shanghai Yujia Software Technology Co.,Ltd 설립
(INNO INSTRUMENT (CHINA), INC 자회사)

4월
엔에이치기업인수목적5호(주) 흡수합병

5월
합병신주 한국거래소 코스닥시장 추가상장

10월

QINGDAO DAEHO IT Co.,Ltd
설립
(INNO INSTRUMENT (CHINA), INC 자회사)
신제품 OTDR(VIEW500, MINI2) 출시

2018년

5월

INNO ELECTRONICS INC. 설립
(INNO INSTRUMENT (CHINA), INC 자회사)

10월

Suita electric Technology (Shanghai) Co.,LTD 설립
(SUITA ELECTRIC CORPORATION 자회사)

11월

Shanghai Yujia Software Technology Co.,Ltd 청산
(INNO INSTRUMENT (CHINA), INC 자회사)

2019년
1월
INNO INSTRUMENT JAPAN INC 청산

7월

NNO Holdings Limited 설립

7월

INNO INSTRUMENT SDN. BHD 설립

(INNO Holdings Limited 자회사)

7월

Suita electric Technology (Shanghai) Co.,LTD 청산
(INNO INSTRUMENT (CHINA), INC 자회사)

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일 자

변경 (전) 소재지
변경 (후) 소재지
비고

2007년 2월14일
(설립시)

-

경기도 성남시 중원구 상대원동 5442-1 
크란츠테크노 1211호

-

2009년 4월9일

경기도 성남시 중원구 상대원동 5442-1 
크란츠테크노 1211호

경기도 성남시 중원구 상대원동 138-1 
금강하이테크2, 901호 비 203호

본점 이전

2010년 5월3일

경기도 성남시 중원구 상대원동 138-1 
금강하이테크2, 901호 비 203호

경기도 성남시 중원구 상대원동 65-3, 1층

본점 이전

2011년10월31일

경기도 성남시 중원구 상대원동 65-3, 1층

경기도 성남시 중원구 순환로 214번길 11, 
1층(상대원동) / 도로명주소 변경

본점 이전

2014년12월5일

경기도 성남시 중원구 순환로 214번길 11, 
1층(상대원동) / 도로명주소 변경

인천광역시 연수구 송도미래로30,E동 2206호
(송도동,송도스마트밸리지식산업센타)

본점 이전

다. 경영진의 중요한 변동
- 당사는 2017년 4월 25일 합병등기일 기준으로 실질합병주체에 따라 엔에이치기업인수목적5호(주)의 이병훈 대표이사 체제에서 (주)이노인스트루먼트의 김훈 대표이사 체제로 변경되었습니다.

- 이후 회사는 2017년 11월 10일 임시주주총회를 통해서 사내이사 4명을 선임을 하고,김훈 대표이사의 사임에 따라 동일자 이사회를 통해서 권대환 대표이사를 새로이 선임하여 권대환 대표이사 체제로 경영진을 보강 및 재정비하였습니다.

변동일자
변경 전
변경 후

2017.04.25
대표이사 : 이병훈
사내이사 : 조광재
사외이사 : 정현철
감 사 : 윤건수
대표이사 : 김 훈(JIN XUN)
사내이사 : 마성일
사외이사 : 이건태, 박종길
감 사 : 배기범

2017.11.10
대표이사 : 김 훈(JIN XUN)
사내이사 : 마성일
사외이사 : 이건태, 박종길
감 사 : 배기범

대표이사 : 권대환
사내이사 : 마성일, ZHAO YANGRI, JIN YAOHUI, 김완섭
사외이사 : 이건태, 박종길
감 사 : 배기범

- 2019년 3월29일 정기주주총회를 통해 현승희 상근감사를 신규 선임하였으며
배기범 비상근감사가 사임하였습니다.

라. 최대주주의 변동
당사는 최근 5사업연도 동안 최대주주가 실질적으로 동일하게 유지되고 있습니다. 
제출일 현재 최대주주 외 특수관계인 3인의 지분율은 아래와 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출전일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
2019년 3분기
(제5기 3분기)
비고

주식수
지분율

조봉일

최대주주

보통주

12,141,874
59.86
-

ZHAO YANGRI
관계사임원

보통주

250,872
1.24

-

JIN YAOHUI

관계사임원

보통주

372,756
1.84

-

LI CHUYUAN

관계사임원

보통주

612,463
3.02

-

계
보통주
13,377,96
65.96
-

우선주
-
-
-

마. 상호의 변경
당사는 설립 이후 한차례에 걸쳐 사명을 변경한 사실이 있으며, 내용은 다음과 같습니다.

일 자

내 용

설립시

(주) 쓰리이노

2007년 3월

(주) 이노인스트루먼트

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

설립 이후 제출일 현재까지
해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 엔에이치기업인수목적5호(주)와 2017년 4월 25일(합병등기일) 합병을 완료하였습니
다.

구 분
내 용

합병 방법
엔에이치기업인수목적5호㈜가 ㈜이노인스트루먼트를 흡수합병

합병 비율
엔에이치기업인수목적5호㈜ : ㈜이노인스트루먼트 = 1 : 68.3204

합병으로 인해 발행하는
신주의 종류와 수
엔에이치기업인수목적5호㈜의 기명식 보통주 92,915,748주

당사는 법률적으로 기업인수목적회사를 합병법인으로 하여 합병하였으나, 기업인수목적회사가 인수를 목적으로 한 명목회사로서 기업회계기준서 제1103호(사업결합) 에 규정된 사업의 요건을 충족하지 못하므로 동 합병은 회계상 사업결합으로 인정되
지 않습니다.

관련 공시 서류

- 주요사항보고서(회사합병결정) : 2017년 2월 21일 제출 공시 참고 
- 증권신고서(합병) : 2017년 2월 21일 제출 공시 참고 
- 증권발행실적보고서(합병등) : 2017년 4월 25일 제출 공시 참고

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

설립 이후 제출일 현재까지
해당사항이 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

1) 주식병합 
당사는 2018년 3월 30일 주주총회에서 주당 100원의 액면가 주식 5주를, 주당 500원의 액면가 주식 1주로 병합하는 액면병합 및 정관개정의 건을 결의했으며, 2018년 5월 4일을 기준으로 액면병합이 완료되었습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2007.02.14
유상증자(주주배정)
보통주
16,000
5,000
5,000

2007.07.14
유상증자(제3자배정)
보통주
80,000
5,000
5,000

2007.07.19
유상증자(제3자배정)
보통주
40,000
5,000
5,000

2007.08.22
주식분할
보통주
1,224,000
500
-
액면분할

2017.04.25
주식분할
보통주
91,555,748
100
-
액면분할

2017.04.25
-
보통주
7,000,000
100
-
(*1) 합병대가 주식교부

2018.01.08
전환권행사
보통주
524,000
100
1,000

(*2)

2018.04.24
전환권행사
보통주
976,000
100
1,000
(*3)

2018.05.04
-
보통주
-
500
-
(*4) 액면병합(100원→500원)으로 인한 단수주
 감소로 자본금이 300원 감소되었습니다.

(*1) 당사가 2017년 04월 25일(합병등기일) 기준으로 엔에이치기업인수목적5호(주)와 합병됨에 따라 기존 엔에이치기업인수목적5호(주)의 주식수 7,000,000주와 당사 기명식 보통주 1주당 엔에이치기업인수목적5호(주)의 기명식 보통주 68.3204주의 비율로 산출된 합병신주 92,915,748주를 합한 총 발행 주식수는 99,915,748주 입니다.

(*2) 전환사채 보유자인 (주)에이씨피씨의 전환권 행사로 보통주식 524,000주가 발행되었습니다.

(*3) 전환사채 보유자인 (주)NH투자증권의 전환권 행사로 보통주식 976,000주가 발행되었습니다.
(*4) 1:5 액면병합으로 인한 단수주 감소로 자본금이 300원 감소되었으며, 총발행주식수는 20,283,149주 입니다. 세부 사항은 Ⅰ.회사의 개요 '4. 주식의 총수 등' 을 참조하시기 바랍니다.

나. 미상환 전환사채

당사
의
작성기준일
현재 미상환 전환사채는 다음과 같습니다.

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 천원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제3회
무보증 사모 
전환사채
2018년 04월 13일
2023년 04월 13일
30,000,000
기명식 보통주
2019년 04월 13일부터
2023년 03월 13일까지
100%
9,180
30,000,000
3,267,973
1. 인수인: 삼성증권( 안다자산운용, SP자산운용) 등
2. 전환사채 가격조정: 표 아래 참고

합 계
-
-
30,000,000
기명식 보통주
-
100%
9,180
30,000,000
3,267,973
-

※ 제3회차 전환사채는 2018.07.13 시가 하락에 의한 전환가액 조정으로 인하여 전환가액이 10,200원에서 9,180원으로, 전환가능주식수는 2,941,176주에서 3,267,973로 변경되었습니다. 자세한 내용은 2018년 07월 13일 제출된 '전환가액의 조정(제3회차 CB)' 공시내용을 참고하시기 바랍니다.

다. 미상환 신주인수권부사채(신주인수권이 표시된 증서 포함)

작성 기준일 현재 미전환 또는 미상환된 신주인수권부사채는 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권
작성 기준일 현재 미전환 또는 미상환된 전환형 조건부자본증권은 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 

당
사는 201
8년 3월
30일 제3
기 정기주주총회에서 주식병합의 건과 정관 일부 개정의건을 부의안건으로 상정하여 참석한 주주의 만장일치 결의를 통해 해당 안건을 승인하였습니다. 그리고 2018년 5월 4일 기준으로 액면가 100원의 주식 5주를 액면가 500원의 주식 1주로 병합하는 주식병합을 진행하였습니다. 따라서, 기존의 자본금 10,141,574,800원에서 5주가 되지 않는 액면가 100원의 주식 3주에 대해서는 감자의 형태로 진행하여, 300원의 자본금이 감소하였습니다. 

작성기준일 현재 주식병합으로 및 제2회자 전환사채의 전환권 행사로 인해 회사의 발행할 주식의 총수 및 주당액면가액, 자본금과 발행주식총수는 아래와 같습니다.

구분
주식병합 전
주식병합 후
비고

발행할 주식의 총수
300,000,000주
60,000,000주
액면병합

주당액면가액
100원
500원
액면병합

자본금
10,141,574,800원
10,141,574,500원
(*1)

발행주식수

101,415,748주

20,283,149주
전환권 행사 및 액면병합

(*1) 주
식의 병합으로 발생하는 1주 미만의 단수주는 신주상장 초일의 종가를 기준으로 현금 지급하며,
단수주 효과로 인하여 자본금이 300원 감소하였습니다.

주식의 총수 현황 (주식병합 후 기준)

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
300,000,000
300,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
101,415,748
101,415,748
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
81,132,599
81,132,599
주식병합
5: 1

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
81,132,599
81,132,599
주식병합
5: 1

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
20,283,149
20,283,149
-

Ⅴ. 자기주식수
721
721
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
20,282,428
20,282,428
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
721
-
-
-
721
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
721
-
-
-
721
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 다양한 종류의 주식

당사는

증권신고서
제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

작성 기준일 현재 의결권 현황은 다음과 같습니다(주식병합 후 기준).

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
20,283,149
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
721
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
20,282,428
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 주요배당지표

최근 3개년간 지급한 배당은 없습니다.

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제5기 3분기
제4기
제3기

주당액면가액(원)
500
500
100

(연결)당기순이익(백만원)
-5,863
-4,239
4,208

(별도)당기순이익(백만원)
-5,526
-4,803
4,050

(연결)주당순이익(원)
-289
-208
218

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) 주식병합으로 인해 주식수가 감소하였습니다. 전기와 전전기의 주당순이익 소급 재작성을 위하여 가중평균유통보통주식수를 조정하였습니다.

나. 배당에 관한 사항

당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제12조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제54조(이익금의 처분)

회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제55조(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

Ⅱ. 사업의 내용

[주요 용어 설명]

용어

설명

광섬유 융착접속기

(Fusion Splicer)

접속할 광섬유들을 V형홈(V-groove) 위에 올려놓고, 영상장치에 의해 일치시킨 후, 전기를 통한 고열을 발생시켜 단절된 광섬유를 연결시켜주는 장치

융착 접속

(Fusion Splice)

광섬유 접속 방법 중 하나로, 광섬유 축을 영상장치에 의해 정렬시켜 광섬유 단면을 가열융착하여 접속하는 방법

아크

(ARC)

전극을 접촉시켜서 강한 전류를 흐르게 하면, 전극의 선단은 접촉저항에 의해 과열되고, 전극이 증발하여 금속의 증기를 발생하여 방전한다. 이 상태를 아크방전이라 한다. 아크방전이 일어나면 전극이 전자의 충돌에너지에 의해서 세차게 가열되어 전극이 용융상태가 되기 때문에, 이러한 전극의 용융현상을 이용해서 전기용접이나 전기로에서 금속의 용해 등이 행해짐.

광섬유/광학섬유

(Optical Fiber)

중심부에는 굴절률이 높은 유리, 바깥 부분은 굴절률이 낮은 유리를 사용하여 중심부 유리를 통과하는 빛이 전반사가 일어나도록 한 광학적 섬유이다. 에너지 손실이 매우 적어 송수신하는 데이터의 손실률도 낮고 외부의 영향을 거의 받지 않는다는 장점이 있다.

중앙의 코어(Core), 주변의 클래드(Clad)로 이루어진 이중 원기둥 모양으로 이루어지며, 충격으로부터 보호하기 위한 외부의 피복으로 이루어짐

코어(Core)

광섬유의 중심부를 뜻하며, 굴절률이 높음

클래딩

(Cladding)

클래딩는 코어를 감싸고 있는 부분이며, 굴절률이 코어보다 낮음. 빛이 코어 부분에 집속되어 잘 빠져나가지 않음

광케이블

광섬유를 여러가닥 묶어서 케이블로 만든 것

클리버

(Cleaver)

직사각형 날에 전체적으로 손도끼를 닮은 커다란 나이프로서, 뼈를 부러뜨릴 수 있는 부엌칼 또는 푸주칼을 의미함. 광섬유의 클래딩을 절단하는 제품을 지칭함

V-Groove

용접에 있어서의 V형 맞대기 이음. 광융착접속기에서는 연결할 광섬유들을 배치하는 역할을 함

Active V-Groove

다양한 광섬유들의 규격에 따라 변동되는 V 형 맞대기 이음

FTTH/B

(Fiber to 
the Home/building)

광섬유를 집안까지 연결한다는 뜻의 FTTH는 초고속 인터넷 설비 방식의 하나로, 광통신회선을 일반 가입자의 안방까지 지원하여 고품질의 광대역 통신서비스를 제공할 수 있는 기술이며 FTTP(Fiber To The Premises)라고도 함. 각 가정에 개별적으로 광섬유를 부설하면 전화, 팩스, 데이터, 텔레비전 영상까지 한 줄의 광섬유로 전송할 수 있게 됨. 한편 FTTH의 실현으로 광대역종합 정보 통신망(B-ISDN)의 일반 가정 보급이 가능해짐. FTTH는 안정된 상태에서 100~1Gbps급을 지원할 수 있음. 다만, 각 가정에 개별적으로 광섬유를 부설해야 하므로, 광망종단장치(ONU)도 개별적으로 설치해야 하는 단점이 있음

광망종단장치
(Opitcal Network
Unit, ONU)

차세대 통신망을 구성하는 광가입자계 시스템에 접속하기 위한 망 종단 장치. 가입자 댁내에 설치되는 장치로, 협대역 종합 정보 통신망(N-ISDN)의 사용자-망 인터페이스, 광대역 종합 정보 통신망(B-ISDN)의 사용자-망 인터페이스 등 통신용 인터페이스나 영상 신호 인터페이스를 변환하여 광섬유망에 접속함

포설(laying)

케이블을 땅 속이나 관로 또는 해저 등에 시설하는 것

OTDR

(Optical Time Domain Reflectometer)

광 통신망의 손상등 이상 유무를 측정할수 있는 측정기(계측기)
편리하게 Single end에서 광섬유로 비파괴성의 테스트를 진행할 수 있음. 연속으로 전체광섬유 선로 소모의 상대적 거리변화를 나타낼 수 있음. 광섬유 연구, 생산, 부설, 유지보수등 전체산업에서 가장 폭넓게 응용되고 있으며, 설치량이 가장 높은 측정설비

표면실장기술

(SMT, Surface Mounting
Technology)

인쇄회로기판(PCB) 위에 반도체나 다이오드, 칩 등을 다수의 장비로 실장하고 이를 경화시키는 기능을 수행하는 기술. 회로의 고속화, 소형화를 위해 기판상에 실장하는 부품 간의 배선 거리를 최소화하는 기술

실장 (mounting)

기기 혹은 부품을 기판 또는 가대(架臺) 등에 부착하여 실제로 사용할 수 있도록 배치하는 것

1. 사업의 개요

당사의 주요 사업영역인 '광섬유 융착접속기(Fusion Splicer)'에 대해서 이해하기 위해서는 우선 광섬유 시장 전반에 대한 이해가 필요합니다.

[광섬유 개요 및 작동원리]

광섬유는 광통신의 정보전달 매체인 '빛'을 온전히 전달할 수 있도록 유도하는 유리소재입니다. 일반적으로 유리를 가늘게 섬유상으로 방사하여 굴절률이 높은 코어(Core)와 굴절률이 낮은 클래딩(Cladding)의 이중구조로 구성됩니다. 광 신호는 코어와 클래드의 경계에서 굴절률의 차이로 인해 전반사를 반복하면서 코어 안에서 전송됩니다.

광섬유 단면의 형태(double-cladding).jpg
광섬유 단면의 형태(double-cladding)

코어와 클래딩의 경계면에서 굴절률의 차이가 입사각과 굴절각 간의 차이를 야기하며(스넬의 법칙주1)) 벽(반사판)이 구실을 하게 됩니다. 경계면에 입사한 빛 에너지가 경계면에서 굴절됨이 없이 전부 반사되는 전반사를 통해, 에너지의 손실이 없이 빛은 코어 내에서만 이동하게 되면서 원거리까지 데이터를 송신할 수 있습니다.

전반사의 원리(스넬의 법칙).jpg
전반사의 원리(스넬의 법칙)

전반사를 통한 전송형태.jpg
전반사를 통한 전송형태

[광섬유 개발 연혁]

광섬유는 20세기 초 개발되어 아주 짧은 길이의 영상을 전달하는 목적으로 사용되었습니다. 1960년대에 광섬유에서 광 손실을 최소화하여 수 km 이상 장거리 전송이 가능함을 알게 되었고, 1971년에 장거리 전송에 필요한 수 km의 광섬유를 제작하게 되었습니다. 1961년에는 Snitzer가 처음으로 광섬유에서 레이저를 구현하였습니다. 이후 저 손실의 광섬유에 대한 비약적인 발전과 대륙 간 장거리 광통신을 가능케 해준 광 증폭기의 개발로 현재의 광통신 기술이 형성되었습니다.

[광섬유 융착접속기]

광섬유 보급이 증가함에 따라 광섬유를 연결(접속)하고 유지/보수하여야 하는 서비스 수요가 늘어나게 됩니다. 유리로 구성된 미세한 광섬유 간에 연결 작업을 쉽고 정확하게 수행하기 위해서는 '접속기'라는 특수한 장비가 필요합니다.

광섬유 접속 방법에는 광섬유 융착접속법과 기계식 접속자를 이용한 접속방법이 있으나, 기계식 접속은 손실값이 너무 높아 현재는 거의 사용되지 않으며, 융착접속을 통한 연결작업이 일반적입니다.

분류

기계식 접속

광섬유 융착접속

접속 방법

두 개의 광섬유를 정확하게 위치에 배열하여 하나의 광섬유에서 다른 광섬유로 빛이 이동할 수 있도록 정렬시켜서 묶어 주는 방식

두 개의 광섬유를 정렬시키고 아크 방전으로 녹여서 접속(융착접속)시켜서 하나의 광섬유로 이어주는 방식

특징

손실률이 상대적으로 높음

복잡한 장비를 소요하지 않음

대량 작업이 어려움

손실률이 극히 적음

특수한 장비가 필요함

대량 작업 시 효율이 높아짐

당사의 주요 제품인 광섬유 융착접속기(Fusion Splicer)는 광학, 전자기술과 고도정밀 기기를 결합하는 하이테크 장비입니다. 제품의 원리는 광섬유 융착접속법 즉, 접속하고자 하는 광심선을 접속기에 거치하여 전기적 고압방전에 의해 가열시킴으로써(아크 방전), 광섬유가 용해되어 서로 융착하는 방법을 사용하고 있습니다. 이러한 광섬유 융착접속 공정을 도식화하면 다음과 같습니다.

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광섬유 융착접속 과정

[광섬유 융착접속기 개발 연혁]

광섬유 접속시장은 광통신의 시작과 더불어 개시되어 약 40년 정도 된 사업이며 초기에는 주로 군용으로 사용되다가, 광통신이 일반화 되면서 현재는 수요가 넓게 확대되어 광섬유 공정 공사, 유지보수, 광섬유 부품테스트, 광섬유 연구개발 등에 활용되고 있습니다.

초기에는 액체응고 접착 방식의 접속기가 사용되었으나, 이 방식은 제품 생산 후 1~2년 지나면 손실율이 매우 올라가게 되어 새로운 대안이 필요하였습니다. 광융착접속기 생산이 시작되면서 본격적으로 미국, 일본 등에서 개발 및 생산이 진행되었습니다.

[당사의 광섬유 융착접속기 사업 개황]

당사는 광섬유 융착접속기(Fusion Splicer) 판매를 주업으로 하고 있으며 중국, 북미, 유럽, 중동, 북아프리카, 아시아 등 전 세계 시장에 광섬유 융착접속기, 광섬유 절단기 등의 다양한 제품을 공급하고 있습니다. 

중국 시장에서의 점유율이 1위 수준을 점유하고 있으며, 미국 시장에서도 메이저 통신사업체와 대규모 납품계약을 맺는 등 성장을 지속할 발판을 마련하였습니다. 당사는 시장에서 후발주자로 출발하였으나 품질/가격 경쟁력에 기반하여 급속도로 성장하여
보고서 작성 기준일 현재 글로벌 순위권에 진입하였으며,
특히 중국 등 고성장 시장에서 강점을 보이고 있어 향후에
도 고속 성장을 지속할 예정입니다.

[광섬유 측정기]

광섬유 측정기
(OTDR)은 광섬유에 광 전력을 입사시켜 반사량(반사 감쇄량, 리턴 로스)을 검출하여, 광섬유의 접속 손실, 두 점 간의 손실, 단선 위치 검출, 광섬유 혹은 커넥터 접속 지점 검출, 거리 등을 측정 및 평가하는 측정기 입니다. OTDR은 광섬유의 설치 공사나 보수 공사 시에 사용됩니다.

광섬유 측정 기능별 분류.jpg
광섬유 측정 기능별 분류

[OTDR 적용 구간]

광섬유측정기 적용구간.jpg
광섬유측정기 적용구간

[광섬유 측정기 작동원리]

광섬유 측정기(
OTDR)은 측정하고자 하는 광섬유/광케이블 선로에 입사된 광전력 대비 반사된 광전력을
디지털 값으로 비교하여 광섬유의 손실 및 반사량을 측정/평가합니다.

[광섬유 측정기
강점]

저비용의 작고 가벼운 OTDR 측정기를 이용하여, 광범위하고 다양하게 사용되고 있는 유무선 통신망의 기반인 광섬유/광케이블 선로에 대한 체계적인 운영, 관리가 가능하며, 광섬유의 한쪽 끝에서만 측정을 수행하므로 측정 능률이 높고 광섬유의 길이에 대한 광 손실의 분포를 바로 볼 수 있는 장점이 있습니다.

또한, OTDR측정 데이터를 바탕으로 한 분석 및 보고 기능을 통해 광섬유/광케이블 선로 분석, 광선로 고장 발생을 사전에 예방하며, 고장 발생시 신속한 복구로 피해를 최소화 할 수 있는 등 광섬유/광케이블 선로 시설물에 대한 체계적인 상태 분석 및 유지관리를 통해 광섬유/광케이블 선로에 대한 안정적인 운용 관리가 가능합니다.

[광섬유 측정기 개발 연혁] 

당사는 2014년 2군 공사 업체를 타겟으로 개발/출시한 OTDR View500을 필두로, 후속 제품을 지속적으로 개발/출시하고 있으며, 공사 업체를 위주로 한 저가형 시장과 대형 통신사 및 1군 공사 업체의 프리미엄 시장을 공략할 수 있도록 별도의 라인업을 갖춰 시장 상황에 기민하게 대응을 하고 있습니다. 또한 광케이블 선로 단선 및 레벨 변동 등을 손쉽게 모니터링 할 수 있는 각종 Tools (Light source, Fiber Micro Scope, Visual Fault Locator, etc)을 갖추어 사용자로 하여금 쉽고 빠르게 광케이블 선로를 유지 보수를 가능하게 하고 있습니다.

[당사의 광섬유 측정기 사업 개황]

당사는 현재 주요 제품군인 융착 접속기를 필두로, 광통신 전 부문에 걸쳐 소요되는 제품 일체를 개발하여 광통신 토털 솔루션 기업으로 도약한다는 중장기 계획을 갖고 있습니다.

OTDR(Optical Time Domain Reflectometer)은 유무선 통신망의 기반인 광섬유/광케이블 선로에 품질 및 유지보수의 가장 핵심적인 계측장비로서 광통신 선로의 장애 지점의 위치를 측정하 는 장비입니다. 광융착 접속기와 마찬가지로 OTDR 제품 또한 광통신망 보급 증가추세와 함께 수요가 지속적으로 증가하는 제품 군입니다. OTDR제품군이 외국계 브랜드에 의존하고 있는 광학 계측장비로서 국내 수요가 증가하고 있음을 볼 때, 세계시장에서 품질 및 경쟁력을 인정 받고 있는 접속기 제품의 인지도에 힘입어 OTDR 제품 또한 외국계 브랜드들이 주도하고 있는 기존 시장을 잠식할 수 있을 것으로 기대됩니다.

중국시장에서 당사의 OTDR 제품 등은 고성능 제품인 미국/캐나다 제품과 동등한 기술성과 품질을 갖추고 있으면서도 경쟁력 있는 가격에 공급을 하고 있으며, 글로벌 메이저 브랜드와 비교했을 때 기술과 품질이 대등한 수준이며, 글로벌 시장에서 경쟁력이 높을 뿐만 아니라, 기존 접속기 시장에서 브랜드 인지도와 점유율이 높기 때문에 OTDR 등 정밀 측정기 시장의 신사업 전망은 긍정적일 것으로 판단하고 있습니다

가. 산업의 특성

(1) 꾸준한 초고속 정보통신의 수요

초고속정보통신 수요가 지속적으로 확대되면서 가입자망까지 광케이블로 대체되고 있어 프리미엄급 네트워크 구축을 위한 새로운 투자가 활발히 진행되고 있습니다. 또한, 고화질 영상콘텐츠에 대한 수요가 증가하고 스마트, IPTV 등 다양한 디지털 멀티미디어 기기가 보급되면서광통신 인프라 보급은 확대되는 추세이며, LTE 환경이 본격화됨과 동시에 5G 네트워크 구축에 대한 기대감이 상승함에 따라 고성능 데이터 케이블과 광케이블을 기반으로 한 차세대 통신망 수요가 증가하고 있습니다. 

(2) 국가주도의 정보통신산업

국가의 중요한 인프라 자원으로 정보통신의 중요성이 현재사회에서 강조되고 있으며, 국가가 주도하여 정보통신망 즉, 광통신망을 전국적으로 구축하고자 하는 경향이 짙습니다. 

세계최대시장인 중국의 경우 광통신시장은 현재 100G에서 400G로 넘어가는 과도기에 있으며, 영토의 대부분을 차지하고 있는 농촌지역에 대해서 "광섬유가 마을마다 전부 관통한다"는 목적 하에 국가차원에서 광통신망 매설이 한창 진행되고 있어 향후에도 지속 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

(3) 첨단 기술 산업

광융착접속기기는 광학첨단기술이 접목된 장비로 제품제조에 있어 상당한 진입장벽이 존재합니다. 광섬유를 정렬 및 접속하는 기술력을 보유하고 있는 업체의 수가 제한되어 있
습니다. 신규 기술력을 확보한다 해도 해당 시장 내에서 제품 정밀도에 대한 검증이 이뤄지고 브랜드 인지도가 확립되기 까지 많은 기간 소요됩니다.

(4) 안정적 유지보수 산업 

정보통신 기업들은 고객의 품질 요구를 만족하기 위해서 서비스 품질 관리를 강화하는 방안으로 변화하고 있으며, 서비스 전달 기반인 광장비와 광선로의 장애가 발생하지 않도록 유지보수에 많은 비용 투자를 하고 있습니다.

광통신 전송망 시설물의 안정적인 유지보수를 위해서는 광케이블 수용 방법에 따라 OTDR 측정과 광파워미터 (광전력 측정) 방식으로 나누어서 광케이블 선로 단선 및 레벨 변동 등을 통해 광케이블 선로를 모니터 링 하는 것이 추세이며, 늘어나는 광선로의 품질 확보를 위해 광융착 혹은 기계적 접속 후 접속 점 관리에 대한 요구가 늘어나는 추세입니다.

나. 산업의 성장성

(1) 글로벌 광섬유 융착접속기 시장규모 및 지역별 시장규모

2018년 전세계 광섬유 융착 접속기 시장규모는 600.3백만 USD로 집계되었으며, 2017년 ~ 2025년의 연평균성장율은 7.4% 수준으로 나타납니다. 글로벌 광섬유 융착접속기 시장은 꾸준한 성장세를 보이며 향후 2025년 약 983백만USD 수준에 도달할 것으로 전망됩니다.

<전세계 광섬유 융착접속기 시장규모>

(단위 : 백만 USD)

접속기 시장규모.jpg
접속기 시장규모

출처 : Frost & Sullivan

광섬유 융착접속기 시장은 북미, 유럽(러시아, 러시아 외), 아시아(중국 및 그 외 기타 시장), 기타로 구분할 수 있습니다.

북미 시장의 경우, 2016년도에 본격적으로 투자가 이뤄지기 시작하였고, 메이저 이동통신 사업자들의 고화질 영상콘텐츠 사업에 힘입어 인프라 투자가 지속될 것으로 전망됩니다. 유럽은 국가별 편차는 있으나 2025년까지 매년 4.3% 수준의 연간 성장률을 지속할 것으로 예상되 전체 시장 성장이 지속될 전망입니다.

아시아 지역은 2017년 39%에서 2020년도에는 40.7%까지 비중이 높아질 것으로 예상됩니다. 이는 중국시장의 지속적인 성장과, 기타 아시아 소속 국가들의 시장 확대(FTTx 및 산업 인프라)에 의한 것입니다.

특히, 중국은 최근 경제성장이 이전보다 둔화되고 있으나 여전히 타 국가들에 비해 높은 비율로 성장 중인, 세계 최대 시장입니다. 중국의 광통신 인터넷 시장은 100G 에서 400G로 과도기를 거치고 있습니다. 또한 중국의 가장 많은 면적을 차지하고 있는 농촌지역에서 "광섬유가 마을마다 전부 관통한다" 즉, "광섬촌촌통"정책 이라는 과정이 진행되고 있어, 전체적으로 광섬유 광케이블에 대한 신규 수요가 지속적으로 성장 추세이며 광통신 시공 설비에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 한편, 80-90년대에 설치된 광케이블의 수명이 다하여, 교체 수요가 크게 발생하고 있습니다. 노후교체 시장과 신흥 인터넷 시장의 확대로 인해 향후 지속적인 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다.

기타 지역은 중남미, 아프리카, 중동 등으로, 국가 경제 정책 방향이 통신 자유화 추세에 따라 고성장을 지속할 것으로 예상됩니다. .

(2)
글로벌 광섬유 융착접속기
적용 분야별 시장규모

적용분야별 구분은 다음과 같습니다.

(가) 통신

(나) 사설기업네트워크(Private Enterprise Networks)

(다) 케이블TV

(라) 군용/항공용 (Commercial and MIL-SPEC)

(마) 특수 (infra-enclosure, 테스트 및 측정, 렌탈, 극한환경산업, bio-photonics, 센서, 연구소, 광섬유 구성요소/장비 생산, 기타)

(단위 : 백만 USD)

적용분야별 광섬유 융착접속기 시장규모.jpg
적용분야별 광섬유 융착접속기 시장규모

출처 : 'Fiber Optic Fusion Splicer - Global Market Forecast & Analysis' (Electronicast, 2016년 6월)

당사의 주요 타겟시장인 통신 파트
는
2016년 기준
전체 광섬유 융착접속기 시장의 68.6%를 차지합니다. 적용분야 별로 최대5.8% 정도의성장률을 보이며2020년까지 연평균4.4% 수준으로 성장할 것으로 예상됩니다.

(3) 글로벌 광섬유 측정기 시장규모

OTDR 제품군을 포함한 무선통신 시험ㆍ계측 시장은 스마트폰 보급 활성화, LTE 기술의 상용화 및 5G 개발 진행에 따라, 새로운 시험 기능을 제공하는 시험 및 계측 장비에 대한 수요가 증가할 것으로 보입니다. 이용자들의 서비스품질에 대한 요구 수준이 높아지고 이동통신 기술이 망 신뢰성을 향상시키는 방향으로 진화함에 따라 다양한 기능들의 시험을 위한 계측장비 수요가 증가할 것으로 전망되며, 전 세계 시험 및 계측장비 시장은 매년 평균7% 성장률을 기록하여 2019년에는 838백만 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 일부 기관들은 예측하고 있습니다.

글로벌 광섬유 측정기 시장규모.jpg
글로벌 광섬유 측정기 시장규모

출처 : Frost & Sullivan

.

다. 경기변동의 특성, 계절성

경기 호황기에는 국가 기간망 사업 추진에 속도가 붙으면서 광통신 인프라 구축과 함께 접속기 구매수요가 증가하는 일반적인 양의 상관관계가 존재합니다. 그러나 불황기에도 마찬가지로 광통신망 유지보수 작업용 장비는 꾸준히 필요하므로 특별히 수요가 급감하지는 않는 것이 특징이라고 할 수 있습니다.

당사의 접속기 제품은 기본적으로 사시사철 필드 작업이 가능한 내구성을 갖추고 있습니다. 영하10도~영상50도의 외부온도, 0~95% 습도, 해발 0~3,660m 구간에서 구동이 가능하여 세계시장 각지의 다양한 작업환경에 최적화 되어 있는 제품입니다.

광섬유 융착접속기의 매출 수요의 개괄적인 변동은 다음과 같습니다.

기간

해당월

설명

수요집중기

11~12월

당해 시장 상황, 경쟁사 현황 등에 따라 작업목표를 조정하고 예산 소진을 위해 적극적인 구매가 있어서 설비 추가 구매 수요가 발생되는 시기

수요감소기

1 ~ 2월

연초에 예산집행이 적은 기간에 해당

6 ~8월
혹서기로 예산집행이 적은 기간으로 판매 불황기에 해당함

월별 매출액의 추세를 보면 매출 수요
의 변동 추세가 뚜렷하게 나타납니다.

라. 국내외 시장여건 (시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율)

(1) 시장의 안정성

이미 인프라가 구축되어 있는 국내 상황과 달리 최근 미국, 유럽등지에서 가구 내 광가입자망(FTTH) 확대로 Drop Cable 등 관련 제품 수요가 급증하고 있습니다. 최근 인구 2억4000만 명의 인도네시아도 FTTH사업을 시작함에 따라 향후 10년 동안 안정적인 FTTH 시장을 확보할 수 있을 것으로 전망합니다. 당사의 자회사 매출의 상당부분이 발생하고 있는 중국시장의 경우에는 광통신 인터넷 시장이 발달하고 지리적 범위가 확대되며 8,90년대의 케이블 교체 수요가 많은 등 광섬유 시장의 수요량이 많아 지속적인 성장세를 이어갈 전망입니다. 또한, 그 외의 주요시장인 미국 및 유럽, 아시아 주요국가에서의 시장 지위를 확대해 나갈 예정이며, 이를 위해 주요 거점인 미국, 독일, 인도 등에 지사를 설립하여 적극적인 영업활동을 진행하고 있습니다.

광섬유 보급이 증가함에 따라 광섬유를 연결하고 유지/보수하는 장비인 융착접속기와
측정기
의 수요가 늘어나는 것은 필연적인 결과 입니다. Multi Core Fiber를 비롯한 특수 광섬유의 보급이 활성화됨에 따라 해당 광섬유를 접속할 수 있는 다양한 기능 및 스펙의 접속기 제품군이 개발되면서 융착접속기의 지역별, 용처별 수요는 더욱 증
대할 것으로 예상할 수 있습니다. 

또한, 기존 융착접속기 시장이 광장비 혹은 광선로의 설치와 밀접하게 관련이 되어 산업의 특성상 예측이 가능하나 계약이 시기적으로 집중적으로 진행 되는 반면, OTDR 시장은 설치된 인프라의 품질 유지에 필요한 유지 및 보수와 직접적인 관계가 있기 때문에, 통신 기술과의 의존도가 낮고 예측 가능한 지속적인 비즈니스 요구가 있을 것으로 예측하고 있습니다.

(2) 경쟁요소 및 경쟁상황

(가) 경쟁의 특성

광섬유 융착접속기는
최근 시장 성장에 따른 중국 기업들의 저가 제품 출시 속에서도 일본의 3대 업체 및 당사가 시장지배자로서의 역할을 수행하고 있습니다.

광섬유 측정기의 국내시장은 현재 Yokogawa가 시장점유율 90% 이상을 차지하고 있는 것으로 추정하고 있습니다.

(나) 진입의 난이도 및 경쟁요인

광섬유 융착접속기와
광섬유 측정기의
시장은 다음과 같은 진입장벽이 있어, 후발 신규 업체가 진입하기 쉽지 않은 시장입니다.

1) 융착접속 기술력 보유 및 검증

광섬유를
정렬 및 접속하는 기술력을 보유하고 있는 업체의 수가 제한되어 있습니다. 신규 기술력을 확보한다 해도 해당 시장 내에서 제품 정밀도에 대한 검증이 이뤄지고 브랜드 인지도가 확립되기 까지 많은 기간 소요됩니다.

2) OTDR 신뢰도 및 브랜드 인지도

Event 구간을 정확히 탐지해야 하는 정밀 측정기로서 브랜드 이미지 및 신뢰도 구축에 한계가 있습니다. 신규 기술력을 확보한다 해도 시장 내에서 제품 정밀도에 대한 검증이 이뤄지고 브랜드 인지도가 확립되기 까지 많은 기간 소요됩니다.

3) 영업채널 발굴의 어려움

접속기와 측정기는
B2C 제품이 아닌 특수장비이며, 통신업체와 밀접한 관계에 있는 유력 거래선은 이미 기존업체의 총판 또는 대리점으로 확보되어 있는 관계로 신규 영업채널을 개설하기 어렵습니다. 아울러, 접속기는 국가 및 통신업체 차원의
산발성 프로젝트 또는 입찰로 구매가 진행되는 경우가 많은데, 이를 위해서는 광통신 업계의 인적 네트워크 및 공급실적이 매우 중요한 요소로 작용합니다.

4) 가격경쟁력

시장을 주도하고 있는
글로벌 메이저 3사
및 당사 제품 외에, 중국 업체의 초저가형 제품이 가격에 민감한 시장을 잠식해 오고 있으나, 핵심 부품의 내재화가 이뤄지지 않아 신규로 진입하는 업체는 가격 경쟁력 확보가 어려운 상황입니다.

(3) 시장점유율

광섬유 융착접속기(Fusion Splicer) 
 회사별로는 일본의 3대 업체 및 당사가 시장의 82.6%를 차지(2018년도 실적 추정 기준)하고, 나머지 다수의 업체들이 경쟁하고 있는 상황입니다. 기타로 분류된 중국저가업체의 시장점유율이 증가하고 있는 상황입니다.

(단위 : 백만 USD)

광섬유 융착접속기 시장점유율.jpg
광섬유 융착접속기 시장점유율

특히 세계 최대의 시장인 중국시장에서는 당사가 대수 기준으로 점유율 1위를 차지하고 있는 것으로 파악되고 있습니다. 일본 제조사들의 경우 인지도가 높고 고정고객이 있으나, 단가가 높아 제품이 표준화된 시장에서는 가성비가 낮은 편입니다.

마. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

(1) 주요 경쟁 요인

구분

세부사항

제품 품질 
및 내구성

광섬유를
정렬하고 접속하는 기술력은 첨단기술이 요구됩니다. 융착 접속기의 핵심은 광섬유를 손실율 없이 얼마나 빠르고 정확하게 접속하는데에 있습니다. 그리고 세계 각지의 다양한 작업환경 속에서 사용되는만큼 내구성 또한 주요 경쟁요인입니다.
측정기는 손실 구간을 정확히 탐지 및 측정해야 하는 정밀 계측기 입니다. 광섬유에 입사된 광전력과 되돌아온 광전력을 디지털 값으로 세밀하게 측정하는 하이테크 기술과 비 숙련자도 쉽게 사용할 수 있는 결과 분석 프로그램이 경쟁력입니다.

제품 가격경쟁력
일본업체 3사와 당사와의 품질이 동등한 상황 속에서 글로벌 가격 경쟁이 치열해지고 있습니다. 얼마나 합리적인 가격으로 소비자에게 제품을 공급할 수 있는지가 중요합니다.

인건비 경쟁력

일본업체 3사와의 글로벌 가격 경쟁이 치열해지고 있습니다. 이에 따라 제품 품질 및 제품 개발 역량만큼이나 원가 경쟁력이 주요 경쟁요인으로 대두되고 있습니다.

숙련된 
인력 확보

생산공정 중 중요한 공정 중에 하나는 해당 제품의 품질을 좌우하는 QC 및 교정 공정입니다. 현재까지 QC 및 교정은 숙련된 인력의 수작업에 의존하고 있습니다. 이와 관련된 숙련된 인력의 확보가 중요한 경쟁요소 중 하나입니다.

(2) 회사의 경쟁상의 강점과 단점

(가) 원가우위

당사는 중국법인을 통한 생산, 금형공장 확보, 직접 생산을 통한 낮은 외주비율 유지 등으로, 재료비와 인건비, 제조경비 등 주요 원가항목에 있어서 가격 경쟁력을 갖추고 있습니다. 글로벌 선두 3개 회사와 동등한 혹은 그 이상의 품질을 경쟁력 있는 가격에 공급이 가능합니다.

(나) 성능 우위

[
광섬유 융착접속기]

항목

GUI

설명

LCD
모니터

lcd 모니터.jpg
LCD 모니터

가시성이 좋음

- 강화 유리 기반의 5인치 Wide 화면

- 800X400 의 고해상도

- 520x 의 고 배율의 LCD 모니터

사용자 편의성을 극대화한 터치 스크린

- 감압식이 아닌 정전식 터치 스크린을 업계 최초로 도입·장착하여 작동이 쉬움(업계 최초)

- 더블태핑을 통한 화면 확대/축소 기능을 구현하여 광섬유 상태 분석·접속이 용이함

소프트웨어

소프트웨어

쉽게 적응할 수 있는 그래픽

- 그래픽 기반의 소프트웨어 운영체제인 GUI (Graphical User Interface) 를 사용

※ 타사는 대부분 텍스트 기반

- 처음 사용하는 사용자도 쉽게 사용이 가능

운영체제

운영체제

빠르고 안정적인 고성능 운영체제

- 쿼드 코어 의 CPU 와 그래픽를 장착하여 반응 속도가 빠르고 안정적임

- 광섬유 프로파일링, 접속손실 값 측정 등의 기능 원활하게 작동

LED

LED

작업환경의 여건을 고려한 LED/발광 키패드

- 3개의 백색 LED 및 발광 키패드 적용하여 어두운 작업환경에서도 작동 용이

Active
V-Groove

active v-gloove.jpg
Active V-Gloove

다양한 형태에 적응이 용이한 V-groove

- 고정형이 아닌 Active V-Groove를 사용함

※ 고정형의 경우, 케이블 형태에 따라 V-groove를 교체하여야 하나, Active V-groove의 경우 별도 교체 없이 작업 가능함

- 먼지나 온도 등 외부환경에 영향을 받지 않고 보다 세밀한 광섬유의 정렬이 가능함

DACAS
정렬

dacas 정렬.jpg
DACAS 정렬

정교하고 정확한 정렬을 통해 접속 손실 최소화

- 디지털 베이스의 코어 정렬방식 적용: DACAS (Digital Analysis Core Alignment System)

- 정교하고 정확한 정렬 및 광섬유의 상태 분석

- 접속 손실을 최소화함

전극봉
수명

전극봉 수명.jpg
Electrode

장기간 사용이 가능한 전극봉

- 우수한 코팅 기술로 5500번 이상 사용 가능한 전극봉을 자체 개발 및 생산

- 전극봉 교체 없이 보다 많은 작업수행 가능

[
광섬유 측
정기]

항목

GUI

설명

LCD
모니터

otdr lcd.jpg
LCD

사용자 편의를 최우선으로 한 직관적인 GUI 적용으로 측정 시간 최소화

- 사용자 편의를 위한 그래픽 기반 GUI 사용

- 비전문가도 쉽게 사용 가능

키버튼

otdr 키버튼.jpg
Key Botton

측정에 필요한 하드키 버튼을 최소화 함으로써 측정 시간 최소화

- 신속한 복구로 피해 최소화 
- 간단한 조작으로 편리성 극대화

소프트웨어

otdr sw.jpg
S/W

비 숙련자를 위한 특별 SW인 SOLA를 통한 쉬운 측정

- One-Click Operation
- 쉬운 결과 분석

Bending 구분

otdr bending.jpg
Bending

두 가지형태의 Bending 구분 능력

- Micro-bending 
- Macro-bending

Wi-Fi & PDF 지원

otdr pdf wifi.jpg
Wi-Fi & PDF

- 측정 후 다른 응용프로그램이 필요 없는 장비에서의 빠른 PDF 변환 및 출력

- Wi-Fi 를 통한 쉬운 Data Transfer

(다) 서비스 전략

광섬유/광케이블의 접속 후 손실 측정은 경쟁업체 간 표준화된 기능으로 고객이 느끼는 기술적 차별성이 크지 않습니다. 당사는 사용자 편의성을 증진하는데 주력하고 있습니다. 이에 따라 AS 기간 연장(3년), 24시간 서비스 전략(INNO 24 CARE)을 적용하고 있습니다.

(라) 브랜드 인지도

당사의 제품은 특정 산업 영역에서 사용되는 특수한 장비이며, 지속적으로 재구매가 이루어지는 특성이 있으므로 브랜드 인지도가 중요합니다. 당사는 선두 3개의 일본회사와 대등한 인지도를 갖추어서 성숙 시장인 북미시장에서 주요 통신업체인와 납품계약을 체결하는 등의 성과를 달성할 수 있었습니다.

바. 사업부문별 재무현황

당사는 현재 광 통신장비 단일 사업부문으로 구성되어 있어 해당사항이 없습니다.

사. 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 현재 주요 제품군인 융착접속기를 필두로, 광통신 전 부문에 걸쳐 소요되는 제품 일체를 개발하여 광통신 토털 솔루션 기업으로 도약한다는 중장기 계획을 갖고 있습니다.

제품명

Power Analyzer

이미지

power analyzer_1.jpg
Power Analyzer

설명

- 배터리에서 전기 신호가 직류에서 교류로 가면서 얼마나 효율이 바뀌는가를 측정

- LED 가 백열등 대비 얼마나 전력소모가 적은지 효율을 검사

- 전기자동차를 필두로 하여
풍력, 태양광발전, LED 램프 분야에서 널리 사용

- 정밀성과 내구성 및 안전성이 중요한 장비

현황

- 2019년 하반기 양산 예정

주) 당사는 PA 외에도 통신산업기반 전반에 사용되는 장비를 개발중에 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품

당사 주요 판매품목은 광융착접속기로 국내, 미국, 유럽 등 전세계 90여국에 판매하고
있습니다.

[광융착 접속기 특징] 
ㆍ Core to core Image Sensing Technique을 이용하여 모든 종류(SMF, MMF, DSF, NZ-DSF, EDF & CSF)의 광케이블 심선에 대해 심선 정렬 및 접속을 자동 및
 수동으로 동작

ㆍ 자기 진단 기능을 활용하면 먼지 점검, 전진량 점검, 전극봉 위치 검사, 모타 원위치, In/Out port 점검 및 Memory 검사 등을 수행할 수 있으며 방전량 점검도 가능 등

당사의 신제품인 광섬유 측정기는 광통신망의 손상등 이상 유무를 측정할수 있는 계측기입니다. 

[광섬유 측정기의 특징]

ㆍ Single end에서 광섬유로 비파괴성 테스트 진행가능

ㆍ 전체 광섬유 선로 소모의 상대적 거리변화를 나타낼 수 있음

ㆍ 광섬유 연구, 생산, 부설, 유지보수등 폭넓게 응용되고 있으며,
 설치량이 가장 높은 측정설비
ㆍ 광케이블 측정 기능이 있는 것과 없는 것 두 가지 종류로 구성

[주요제품 특징]

주요제품명

제품특징

분류

VIEW-5

당사 싱글 코어 접속기 중 View 7에 비해 낮은 가격에 거의 동등한 고성능 스팩을 갖춤. 현장 작업에 특화된 모델

접속기(splicer)

VIEW-7

당사 싱글 코어 접속기 중 가장 고성능 접속기로 대용량 베터리, 다른 모델에 비해 다양한 접속 모드 보유, 고무케이스로 인해 외부 충격에 강한 것이 특징.

접속기(splicer)

VIEW-12R
당사의 최고 사양 멀티 코어 접속기로 단신 광섬유부터 12심 리본 광섬유까지 모두 접속이 가능
접속기(splicer)

V7

홀더를 교체함으로써 (Replaceable Holder) Single Fiber에서
부터 12심 Multi Fiber까지 절단 가능한 당사 최고스펙 클리버 제품

절단기(cleaver)

VF-15H

Single Fiber를 최대 48,000회까지 절단할 수 있는 클리버 제품으로, 직각에 가까운 절단각을 구현함

절단기(cleaver)

VIEW-500

당사의 주력 OTDR 모델로 1:64 분배기 지원과 비숙련자를 위한 SOLA 소프트웨어, 7인치 터치스크린을 도입한 최적의 모델

측정기(OTDR)

MINI2

당사의 OTDR 모델 중 사용자 편의를 최우선으로 한 작고 0.9kg로 가벼우면서 12시간의 배터리 용량과 2 파장 측정이 가능하게 구현한 모델

측정기(OTDR)

나. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

매출
유형
구분
2019년 3분기
(제5기 3분기)
2018년 
(제4기 )
2017년
(제3기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
광융착접속기
30,550
88.84%
44,135
88.44%
63,937
93.30%

광섬유측정기
1,089
3.17%
1,420
2.85%
280
0.41%

절단기
1,207
3.51%
2,031
4.07%
1,678
2.45%

기타
1,541
4.48%
2,319
4.65%
2,630
3.84%

매출총계
34,387
100.00%
49,905
100.00%
68,525
100.00%

주) 연결재무제표 기준

다. 주요 제품 등의 가격변동추이 및 가격변동원인

(1) 가격 변동 추이

(단위 : 천원)

구 분
2019년 3분기
(제5기 3분기)
2018년 
(제4기)
2017년
(제3기)

광융착접속기
내 수
1,749
1,595
2,575

수 출
1,383
1,311
1,454

광섬유측정기
내 수
3,700
3,333
-

수 출
1,596
2,082
2,168

절단기
내 수
134
126
271

수 출
218
155
162

주) 각 사업연도별 판매단가는 품목별 총매출액에서 판매수량을 나누어서 산출하였습니다.

(2) 가격 변동 원인

광융착접속기와 절단기의 판매단가는 경쟁사와의 영업경쟁의 심화로 인하여 점차 하락하는 추세에 있으나, 정상이윤을 고려할 때, 향후 지속적인 판매단가 하락은 없을 것으로 판단하고 있습니다. 

각 제품 판매단가는 지역별로 상이하게 나타나며, 지역별 매출 배합차이에 따라 산출된 평균판매단가는 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 대부분이 수출거래로써 평균판매단가는 결제통화인 달러환율과 유로환율 그리고 위안화환율 변동에 영향을 받습니다.

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 매입 현황 및 주요 매입처

당사의 원재료는 중국법인(INNO INSTRUMENT CHINA)에서 모듈로 납품받고 있으며, 상/하판, LCD모니터, 메인보드, 외부케이스 등으로 구성됩니다. 접속기 및 접속기 모듈의 원재료는 중국법인이 공급업체에서 직접 구매하고 있으며, 전자부품의 경우에는 대리업자에게 구매하고 있습니다. 중국법인은 안정적인 원재료 수급과 품질관리를 위해 업계 각 부품의 선두업체들을 통해 구매하고 있습니다. 당사의 연결회사의 주요 원재료 조달원은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

주요원재료

주요 공급업체

2019년 3분기
(제5기 3분기)
2018년
(제4기)
2017년
(제3기)

구조물

알루미늄합금

위해길특정밀전자유한공사, 위해성아기계가
공유한공사,위해창흥철예가공공장 등

943,626
1,373,045
1,247,574

전자류

심수시북태모니터기술유한공사, 
상해온광자동화기술유한공사 등

755,592
1,044,159
937,277

정밀가공품

위해열천정밀기계유한공사,
위해위등정공기계유한공사 등

1,000,859
967,595
867,354

전자류

전류센서
청도명준전자유한공사 등
2,110,826
4,476,027
3,011,338

배터리, 퓨즈

서안슬복능원과학기술유한공사 등

447,739
728,860
581,317

집적회로
상해온광자동화기술유한공사 등
522,525
527,955
2,147,638

패드/용접물(메인보드,액정
작동판, 카메라판, 가열판)

상해온광자동화기술유한공사 등

35,412
160,666
44,880

나. 원재료 가격변동추이 및 가격변동원인

(1) 가격 변동 추이

(단위 : 원)

품목
품목
구분
2019년 3분기
(제5기 3분기)
2018년
(제4기)
2017년
(제3기)

구조물
알루미늄합금
수입
3,134
2,299
2,334

전자류
수입
3,574
1,287
912

정밀가공품
수입
3,729
2,036
2,315

전자류
전류센서
수입
164
104
180

배터리, 퓨즈
수입
6,497
5,127
2,540

집적회로
수입
4,653
3,509
1,357

패드/용접물
 (메인보드, 액정작동판, 카메라판, 가열판)
수입
3,776
4,642
3,623

주) 상기
원재료 가격 변동 추이는 상기 분류에 따른 각 해당연도의 해당 원자재 매입액을 입고수량으로 나누어 산출하였습니다

(2) 가격변동원인

대부분의 주요원재료는 중국생산법인이 중국 내 거래처를 통해 매입하므로 위안화 환율 변동에 따라 주요 원자재의 매입단가에 영향을 끼칩니다. 세라믹, 알루미늄 등의 천연자원의 경우 해당 자원의 원가상승요인이 매입단가의 상승을 야기시킵니다.

당사는 2014년말 생산부지 확보에 따른 생산공정의 변화를 꾀해 주요매입처, 주요 매입자재, 자재 조달 구조상의 유의적인 변화가 있었습니다. 이 과정에서 안정된 단일의 공급처 확보와 다량 매입, 일부 생산공정의 내재화 등을 통해 전체적인 제조원가 차원에서의 절감이 발생하였습니다.

단, 상기 분류에 따른 주요원재료는 동 분류 내 수많은 종류의 원재료 세부 품목이 존재하고 각 연도별 다양한 수량의 매입이 있었음에 따라 품목별, 단위별 가격 변동의 일정한 추세 분석이 어렵습니다.

다. 공급시장의 독과점 정도, 공급의 안정성

당사는 원가절감을 통한 원가경쟁력 확보를 위해 자회사인 중국법인(INNO INSTRUMENT CHINA)에서 모듈별로 납품을 받아서 당사에서 조립, 완공 및 테스트하여 완제품을 생산하고 있습니다. 모듈은 상/하판, LCD모니터, 메인보드, 외부케이스 등으로 구성됩니다. 주요 모듈의 구성은 다음과 같습니다.

모듈

하위 모듈

구성품

주요 모듈

V-groove 모듈

센서보드, 무드볼트 등

LCD 모듈

LCD보드, 상판, 커버, 차폐 필름

배터리 모듈

배터리심, 배터리보드, 상판, 하판

상판 모듈

상판, 장식커버, 베어링, F3홀더 지지대, 센서스위치

히터 모듈

히터, 히터스위치, LEFT-A, LEFT-B, 히터케이스 등

방품덮개 모듈

방품덮개, 적색LED FPC, 적색LED커버, 삼발이 등

충전기 모듈

스티커, 전원선, PE봉지, 충전기 등

하판 모듈

하판, 아크보드, 메인보드, 아크전환보드등

광학

포커스 모듈

모터, 모터기어, 접지선, 포커스센서보드

렌즈

렌즈, 정밀 부품, 배럴, 고정 나사

종판 모듈

렌즈, 포커스 모듈,coms보드,V-groove모듈

접속기 및 접속기 모듈의 원재료는 중국법인이 공급업체에서 직접 구매하고 있으며, 전자부품의 경우에는 대리업자에게 구매하고 있습니다. 주요 전자재료는 다음과 같습니다.

분류

원자재/부품

구성품

SMT, 전자재료

메인보드

BOT 패치, TOP 패치, 메인보드, 배터리, 전원칩, 스피커

배터리보드

SMT 패치, 메인보드

아크발생기보드

PCB 보드, 접지선, 저항, 콘덴서, 아크발생기 케이스

아크보드

BOT 패치, TOP 패치, 메인보드

USB보드

BOT 패치, TOP 패치, 메인보드

LCD보드

BOT 패치, TOP 패치, 메인보드, 배터리, 전원칩, 스피커

CMOS보드

BOT 패치, TOP 패치, 메인보드, 접지선

상기 구성품은 중국법인이 현지에서 직접 구매하거나 제조를 하고 있으며, 한국본사는 하위모듈형태로 중국법인으로부터 납품받아 모듈을 조립, QC후에 중국외 세계 각국에 제품을 공급하고 있습니다.

(2) 원재료의 조달원

당사는 원재료를 모듈 형태로 자회사인 중국법인을 통해 조달하고 있기 때문에 적절한 수급을 받고 있습니다. 중국법인의 경우 거래중인 업체들은 업계 선두업체들이 대부분이며, 원재료 공급량이 충분하여 생산일정에 따른 적정 재고량을 유지하고 있습니다. 중국법인은 핵심부품은 자체생산하고 있으며, 비핵심부품은 구매 혹은 외주생산 하고 있습니다. 

4. 생산 및 설비

가. 생산능력 및 생산실적

(1) 이
노
인스트루먼트 송도(본사)

(단위 : 대)

제 품

구 분

2019년 3분기
(제5기 3분기)

2018년
(제4기)

2017년

(제3기)

수량

수량

수량

광융착
접속기

생산능력

5,040

9,360

9,360

생산실적

5,185

9,480

9,556

가동율

102.87%

101.28%

102.09%

주) 당사의 조업도를 결정하는 가장 중요한 요소는 QC 및 교정 작업이며, 이는 숙련된 생산
직의 노동시간에 좌우됩니다. 생산능력은 정상근로시간 (8hr)을 기준으로 6개월 이상 숙련된 생산직 근로자가 작업(월 22
일 X 12월)했을 경
우의 생산량을 기준으로 산
출하였습니다. 향후 생산능력은 주문량에 기반하여 유연하게 인원 투입에 따라 증가가 가능합니다.

2019년

2018년

2017년

1인 80대/월

(숙련근무자 8명)

1인 60대/월

(숙련근무자 13명)

1인 60대/월

(숙련근무자 13명)

(*) 2019년 이후 조립 및 QC공정의 변경으로 인해 숙련근무자 1인이 매월 처리할 수 있는 생산수량이 증가하였습니다.

(2) INNO INSTRUMENT (CHINA) INC

(단위 : 대)

제 품

구 분

2019년 3분기
(제5기 3분기)

2018년 
(제4기)

2017년

(제3기)

수량

수량

수량

광융착
접속기

생산능력

21,150
34,470
57,525

생산실적

19,150
30,635

51,639

가동율

90.54%
88.87%

89.77%

주)
중국법인 생산능력은 아래 숙련된 생산직의 수작업을 요하는 몇 개의 공정에 좌우됩니다. 전체공정 중 수작업이 필요한 아래의 공정들이 주요 병목공정이며, 이에 따라 상기의 생산능력이 산출되었습니다.

[2019년 3분기 누적 기준]

공정

표준작업소요시간(분)

하루 8시간 근무시

하루 10시간 근무시

하루 12시간 근무시

인당
생산량

인력

일별생산능력

인당
생산량

인력

일별생산능력

인당
생산량

인력

일별생산능력

시험

25
18
3
55
23
3
70
28
3
83

손실률 test

7
66
1
66
83
1
83
99
1
99

커버

10
46
1
46
58
1
58
69
1
69

QC 1차

12
38
2
77
48
2
73
58
2
86

QC 2차

12
38
2
77
48
2
97
58
2
115

포장

20
23
3
69
29
3
87
35
3
104

일일접속기생산능력

55
70
85

구 분

생산능력

생산량

하루8시간 근무

40일 x 55대,35일x60대

4,300대

하루10시간 근무

35일 x 70대,40일x75대,40일x150대

11,450대

하루12시간 근무

30일 x 180대

5,400대

접속기 생산능력

21,150대

* 일별 근무시간은 향후 출하물량을 고려하여 매분기 초에 작성되는 생산계획상의 일별근무시간입니다.

나. 생산시설 현황

(1) 생산설비의 소재지

사업소
소재지

본사
인천광역시 연수구 송도미래로30 송도스마트밸리E-2206

INNO INSTRUMENT (CHINA), INC
No.190 TianJin Road,Torch Hi-tech Industrial Development Zone,WeiHai City,ShanDong Province,China

INNO PRECISION (WEIHAI), INC
Building5,Hengke Industrial Park,No.56 Chuhe North Road,Hi-Tech Park,Weihai,Shandong, China

(
2) 생산설비의 현황

작성기준일 현재 생산설비 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

법인

자산별

기초가액
(제4기 기말)

당기증감

당기

상각

환율변동

기말가액

(제5기 3분기말)

증가

감소

본사

토지

1,133,110

-

-

-

-

1,133,110

건물

2,139,770

-

-

(63,360)

-

2,076,410

기계장치

8,092

(2,636)

-

5,456

공구와기구

191,417

(45,206)

-

146,211

INNO INSTRUMENT
(CHINA), INC
건물
17,323,294
-
-
(667,659)
773,254
17,428,889

기계장치
4,464,706
1,707,894
(609,668)
(826,856)
197,742
4,933,818

차량운반구

662,703

43,630
-
(210,453)
30,074
525,954

집기비품

112,018

125,256
(24,038)
(33,340)
4,748
184,644

임차개량자산

816,754

1,260,133
-
(200,936)
32,652
1,908,603

INNO PRECISION
(WEIHAI), INC
기계장치

3,640,696

470,955
(510,016)
(343,648)
130,178
3,388,165

차량운반구

38,153

416,259
-
(17,814)
(40)
436,558

집기비품

3,550

34,505
(1,298)
(4,451)
25
32,331

임차개량자산

303,095

0
(314,920)
-
11,825
-

(3) 설비의 신설 매입계획 등

당사의 향후 투자금액은 글로벌 경기 및 기업여건 등을 감안하여 탄력적으로 운영할 계획입니다.

5. 매출

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

매출
유형
품 목
2019년 3분기
(제5기 3분기)
2018년
(제4기 )
2017년
(제3기)

제품
광융착
접속기
수출
26,251
40,477
58,885

내수
4,298
3,658
5,051

소계
30,550
44,135
63,937

광섬유
측정기
수출
1,085
1,393
280

내수
4
27
-

소계
1,089
1,420
280

절단기
수출
715
1,681
1,030

내수
492
350
648

소계
1,207
2,031
1,678

기타
수출
1,307
2,127
2,512

내수
233
194
118

소계
1,541
2,321
2,630

합 계
수출
29,359
45,677
62,707

내수
5,028
4,228
5,817

합계
34,386
49,905
68,525

주) 연결 재무제표 기준

나. 판매경로 및 방법

(1) 판매조직

기본적인 영업 전략은 각 국가별 판매망(대리점과 총판) 세팅을 통한 판매이며, 판매법인이 있는 지역은 직판 기회를 함께 고려하고 있습니다. OTDR 판매 또한 총판을 통한 대리점 영업으로 계측장비 렌탈업체를 통해 통신사업자에게 장비와 서비스가 공급되는 구조입니다.

현재 3개의 판매법인과 각 지역별로 분배된 마케팅부, 판매부를 보유하고 있으며, 구체적인 판매조직 현황은 하기와 같습니다.

판매조직도

현재 중국을 제외한 판매법인 현황은 아래와 같습니다.

구분

구성

담당

비고

INNO INSTRUMENT 
 AMERICA, INC

명규훈 법인장 외

북미지역 영업담당

Sales Director(중서부, 동부, 서부)

Technical Product Manager

Technical Assistant Manager

Accounting Manager

-

INNO INSTRUMENT
 EUROPE GMBH

한혁 법인장

외

유럽지역 영업담당
 Sales Manager 등

-

INNO INSTRUMENT
 INDIA PRIVATE LIMITED

유상근 법인장 외

서남아시아(인도)지역 영업담당
 Sales Manager

Technical Manager

Engineer

Admin

-

중국법인 판매조직은 판매부와 마케팅부, 기술부 및 각 사무소 등으로 구성됩니다. 판매부는 전국에 제품판매 및 채널을 발굴하고 관리하는 역할을 하며, 마케팅부는 브랜드 및 시장 정보 수집 및 공유, 기술부는 고객기술지원 및 AS를 담당하고 있습니다. 또한 각 사무소는 해당 지역별 제품 판매와 채널관리, 기술 및 AS를 종합적으로 관리하고 있습니다.

중국법인 판매조직도.jpg
중국법인 판매조직도

(2) 판매경로

각 지역의 경쟁력있는 대리점을 발굴하여 총판대리점을 중심으로 당사의 주력제품이 광융착접속기와 그 부속기기등을 판매하고 있습니다.

구분

품 목

구 분

판매경로

제품

광융착접속기등

국 내

회사 → 총판대리점

제품

광융착접속기등

수 출

회사 → 총판대리점

주력시장인 중국시장의 경우 중국의 31개의 성을 모두 아우를 수 있는 총 18개의 골든대리점을 기반으로 영업활동을 수행하고 있습니다. 매출 형태는 China Telecom, China Mobile, China Unicom 중국 3대 통신사업자가 주도하는 입찰형태의 매출이 다수 발생하고 있으나, 입찰형태의 매출의 경우에도 각 지역의 골든대리점과 함께 입찰에 대응하고 이를 통해 매출을 인식하고 있습니다.

(3)

판매방법 및 조건

수출은 일반적으로 제품은 FOB 조건으로 고객이 지정한 지역으로 선적 시 매출을 인식되며, 대금 결제는 고객별로 차이가 있으나 주로 선적 후 30~90 일 후불조건으로 T/T 방식으로 이루어집니다.

내수의 경우는 주로 선적일로부터 30일 후불 현금결제 조건으로 이루어집니다.

다. 판매전략

당사의 판매전략은 각 국가별로 판매망을 통한 판매로서, 대리점과 총판을 통한 매출을 주로 하고 있습니다. 판매법인이 존재하는 지역에 대해서는 직접 판매도 병행하여추진하고 있습니다. 중국 이외의 국가에 대해서는 한국 내 생산을 통해 브랜드 인지도 개선을 추진하고 있습니다.

보다 세분화된 지역별 판매전략은 다음과 같습니다.

(1) 국내

광통신 인프라가 이미 충분히 구축되어 있으며, 주요 통신사 및 설치업체가 사용 중인 접속기의 대다수가 자사 제품일 정도로 국내시장 점유율이 높다고 판단하고 있습니다. 대규모 신규 구매수요는 없으나, 유지보수 및 일부 지역의 기존 구리선 교체작업 등 사안별 수요가 발생하고 있습니다.

(2) 중국

중국은 당사 매출의 가장 많은 부분을 차지하고 있는 시장으로, China Telecom, China Mobile, China Unicom 등 주요 통신사업체뿐만 아니라 해당 업체에 부품 또는 장비를 납품하는 공사업체와 밀접한 사업관계를 유지함으로써 높은 시장점유율을 유지해 오고 있습니다. 당사의 생산설비가 중국 위해에 위치해 있기 때문에 중국시장 수요에 맞춘 제품개발 수요에 발빠르게 대처할 수 있다는 장점이 있습니다.

(3) 미국

Distributor 등급을 Tier A / Tier B로 구분하여 할인율 및 마진율에 차이를 두어 운영함으로써, 대리점 간 경쟁을 유도하는 판매전략을 운용하고 있습니다. Tier A로 분류되는 대리점은 FORC를 비롯한 28개 업체를 보유하고 있으며, 이 중 연 20대 이상 판매 가능한 업체는 10개 업체 수준입니다. Tier B로 분류되는 거래선은 FNT를 비롯한 11개 업체가 있으며, 연간 판매량 60대 이상 업체의 경우 다음 해 Tier A 수준의 마진율 제안하는 방식으로 운영하고 있습니다.
2
016년에는 미국 메이저 통신사에 VIEW 12R 1,100여대를 비롯한 제품공급 계약
을 맺으면
서
점유율 확대효과 뿐만 아니라 북미시장 공략 시 당사 품질에 대한 주요 레퍼런스로 활용할 수 있는 부수적인 효과 또한 기대됩니다.

(4) 기타지역

공통적으로 해당국 통신업체와 네트워크가 잘 형성되어 있는 주요 대리점 및 총판 2~3개 업체와 계약을 맺고 제품을 공급하는 형태로 판매가 이루어지고 있습니다. 인도시장의 경우, 개인 또는 소수가 운영하는 공사업체 및 포설업체가 많아, 전시회 현장판매를 포함한 단발성 판매전략 또한 지금까지는 유효한 것으로 판단하고 있습니다. 아대양주의 경우, 인도네시아, 베트남, 필리핀 등 시장점유율 1위 달성국 또는 대규모 수요가 예상되는 국가에 현지인을 고용하여 Country Manager로 운용함으로써, 해당국 내 수요에 즉각 대응하는 효과를 누리고 있습니다.

라. 주요 매출처현황

(단위 : 천원, 천US$, 천EUR, 천 CNY)

매출처

구분

매출

유형

2019년 3분기
(제5기 3분기)
2018년
(제4기)
2017년
(제3기)

북경화흥신예과기발전유한공사
수출
제품
4,689,088
7,631,836
8,743,921

CNY 27,721
CNY 45,864
CNY 52,215

Fiber Fox,INC
수출
제품
3,842,803
3,844,190
5,540,416

$3,307
$ 3,494
$ 4,899

ETC
수출
제품
2,189,042
1,914,851
2,239,697

?1,676
?1,475
?1,780

북경중합연척정보통신기술유한공사
수출
제품
919,897
1,394,969
4,485,009

CNY 5,438
CNY8,383
CNY 26,783

6. 수주상황

당사는 고객사로부터 수시로 P/O를 수령하고, 이를 근거로 보유된 재고를 감안하여 고객사에게 제품을 전달하고 매출을 인식하고 있습니다. 이에 수주상황은 해당사항이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험 

당사는 여러 활동으로 인
하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다. 

(1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국 달러화, 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

경영진은 연결회사의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고있습니다. 위험관리 정책은 향후 12개월간 각각의 주요 외화별로 예상되는 현금흐름(주로 수출 및 재고자산의 매입)에서 발생하는 환율변동위험을 회피하는 것입니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. 

(2) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 등에서 발생하는 이자수익이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

나. 자본위험 

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 산업 내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

(단위: 천원)

구 분
제5기 3분기말
제4기 기말
제3기 기말

부채
66,747,766
59,390,492
20,885,406

자본
56,481,671
59,651,375
60,725,935

부채비율
118.2%
99.5%
34.4%

주) 연결 재무제표 기준

다
. 신용위험 

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의평가된 신용등급, 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 5기 3분기말
제 4기 기말
제3기 기말

현금및현금성자산
9,752,228
16,642,732
11,542,920

매출채권 및 기타유동채권
14,067,923
17,074,171
20,794,281

기타금융자산 - 유동
1,726,275
2,736,812
2,270,119

기타유동자산 - 유동
7,595,922
4,963,119
4,401,614

주) 연결 재무제표 기준

라. 유동성위험

연
결회사는 현
금흐름의 예측을 수행하며, 미사용 차입금 한도

를
적정수준으로
유
지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 상시 모니터링하여차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고있습니다.

시장위험과 위험관리에 관한 상세 내용은 본 증권신고서 내 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석과 별도 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 보고기간말 현재 연결회사의 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
계약금액
2019.9.30
2018.12.31

유동
비유동
유동
비유동

조기상환권(주1)
30,000,000
5,438,460
-

5,438,460

이자율스왑
1,000,000
-
3,322
-
-

(주1) 전환사채와 관련하여 투자자에게 발행된 조기상환권과 연결회사가 보유하고 있는 콜옵션을 하나의 복합내재파생상품으로 인식하였습니다. 전환사채에 대한 조기상환권은 전환사채 발행일로부터 2년 후인 2020년 4월 13일부터 행사가능하여 당반기 중 유동성 재분류되었습니다.

(2) 보고기간 중 연결회사의 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

파생상품 종류
당분기
전분기

평가이익
평가손실
평가이익
평가손실

조기상환권
-
-
-
88,869

이자율스왑
-
3,322
-
-

9. 경영상의 주요계약 등

증권신고서 작성 기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

10. 연구개발활동
당사의 현재 주요제품인 광융착접속기 관련된 연구개발 활동 및 신제품 개발을 위한 연구개발을 지속적으로 시행하고 있습니다. 

가. 연구개발 담당조직

연구개발조직

나. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구분
2019년 3분기
(제5기 3분기)
2018년 
(제4기)
2017년
(제3기)

비용 처리
제조원가
-
-
-

판관비
10,604
12,417
13,632

정부보조금
-
-
-

합 계
10,604
12,417
13,632

(매출액 대비 비율)
30.8%
24.9%
19.9%

다. 연구개발실적

[2019년/2018년/2017년/2016년]

과 제 명
내 용
연구결과 및 기대효과
상품화 내용

F210 OTDR
OTDR(Optical Time Domain Reflectometer)는 광파이버에 광 펄스를 입사시켜, 광파이버 내의 레일리 산란에 기인하는 후방산란과 접속점과 파단점에서 생기는 반사광을 검출함으로서, 광파이버 케이블의 한쪽에서 장해점의 검색과 전달손실 등의 산출을 능률적으로 측정할수있는 기기이다. 광파워메타는 수치상으로 손실을 측정하는 반면 OTDR은 선로을 그래프와 수치로 나타내며 정확한 위치 까지 파악 할수 있다.OTDR는 광파이버 연구,생산,유지 등 전체 광 통신 산업에서 가장 널리 사용되는 계기로서 중요한 역할을 차지하고 있음
보조 테스트 기능을 높임
 예:레드펜,광파이버 단면측정기

 1) 측정 거리 멀고 150km 가능
 2) 데드존 작고,이벤트데드존1m,감쇠데드존 10m.
 3) 소프트웨어 특점:ARM926EJ 400MHz, 64M DRAM, 4G+ SD card, Linux 2.6
양산

F200、F201 AFCID
AFCID로 파이버의 고장점을 측정할 수 있으며 퍼이버 수선시 유용함
F200:
 1)측정거리: 70km .
 2) F200 미니형,휴대편리,터치형 구동
F201:
 1)초슬림형,휴대편리
 2)측정 거리 50km
양산

F213 OTDR

필수기능을 탑재하고, 외관을 슬림하게 설계하여 당사OTDR 제품군 중 휴대성이 가장 뛰어난 모델로 개발

보조 테스트 기능 추가, 예:광섬유 단면 검측기,SOLA
 1) 기계 body 초박형,휴대사용 편리 
 2) CPU：AT91SAM9G45 (32비트 ARM RISC 처리기),GHz:400MHz 
 3) 데드존 작고,이벤트 데드존 0.8m,감쇠데드존 4m
개발중

F215 OTDR
광섬유 전송시 레일리산란하고 프레넬반사을 이용해서 제작된 광전일체형기계,케이블 라인의 보호,공사에 널리 사용되고 있음.광섬유의 길이,전송감쇠,커넥터 감쇠 및 고장위치 검색 등에 대한 측정 가능함.
F214 외관의 미관화 위해 칼라하고 고무커버를 변경했고, SOLA기능 을추가해서 제품 성능을 어느정도 늘렸음
 1) 측정거이 150km가능.
 2) 이벤트데드존 0.8m로 최적화
 3) 감쇠데드존 4m로 최적화
출시완료

F216 OTDR
전체 광섬유 라인의 loss 대응거리의 변화를 연속적으로 나타냄.
1) F216하고 D216 소량에서 생산단계로 전환
 2) 가정 먼 측정거리 120KM 가능, 데드존 작고, 다이나믹레인지 큼
 3) 기계 body 미니형,휴대편리, 터치 및 일체형 효과
출시완료

F217 복합기
한측부터 광섬유한테 피파회성의 측정하도록 모든 광섬유라인의 손실 상대거리의 변화를 연속적으로 나타냄.
1) OTDR 기본의 테스트기능과 성능 실현
2) AFCID 테스트는 측정 기능 실현
3) 옵티컬파워미터와 레드광원 사용가능
개발중

F220、F225

OTDR

-복수의 파장(wavelength) 지원 가능한 모듈형 OTDR (850nm, 1300nm, 1310nm, 1550nm, 1625nm, 1650nm 지원)

-광통신의 각 단계별 포설/유지보수 작업에 활용 가능한 다목적 OTDR

1) OTDR 모듈 13종 지원
2) 7인치 LCD 모니터 탑재
소량생산

F252、F255

Fiber Microscope

기존 Fiber Microscope 제품 대비광학 확대 능력12배, 영상이미지 최대600배로 향상, WiFi 기능 지원
1) 외관 다시 설계,외관 미관화 시킴
2) F255 소량 단계에서 생산단계로 전환.
생산 단계

F230-Cable and Antenna Analyzer
광통신 중에 안테나및 케이블을 각 설비에 정확하게 연결하는지 체크할 수 있고 잘 작업할 수 있는지도 체크할 수 있음.안테나및 RF케이블의 인피던스를 잘 맞는지 검사할 수 있음.
1) RF전송 및 안테나를 정확하게 테스트함
2) return loss/SWR및 고장 위치 측정을 정확하게 테스트함 
3) 테스트 시 채널의 방해 방지 늘력이 강함.
양산

F253

Visual Fault Locator

광섬유 라인 고장위치 추적,고성능내구설계,장거리 측정,장시간 항속
국제규격에 부합하는 광원 탑재
생산단계

F256

Optical Power Meter

광원옵티컬파워미터는 옵티컬파워미터,광원으로 일체형된 종합계기, 전통적인 단일기능 갖추는 계기와 비교할 때 광종합측정기는 다종기능으로 일체형된 거고, 조작 절차는 간결하고 휴대편리,Outdoor작업에 더 잘 적용됨.
광원옵티컬파워미트는 하드웨어 플렛폼에서 소프트웨어기능 실현가능하고,광원하고 옵티컬퍼워미티 기능을 다 갖춰 있고,고객 성능에 대한 수요를 만족할 수 있음.
 1) 광원모듈:안정적인 광원 사출
 2) 옵티컬파워미터 모듈:라이트파워 접수.
（-70에서+6dbm까지）
샘플조립

F260、F261、F262、F265 시리즈 반도체종합측정기
도체종합시헙기는 전압전류량을 수집해서 파워를 계산 가능하고, 다종 인터페이스를 통해서 수치를 나타내며 분석까지 할 수 있는 종합형 게기입니다.오실로스코프, Paperless Recorder , flicker 시험기,전기 에너지 품질 분석기, 고조파 시험기 등 기계 총괄한 다용도 장비.
다용도 작업폴랫폼,여러 가지 종류 보드와 배합 가능함.정밀도 들급,기능,보드수량은 임의로 배합해서 선택 가능하고 다른 고객의 수요를 만족할 수 있음.추후 업그레이드되면 더 깔끔하고 편리하게 됨.
양산

F266-휴대형 파워분석기
컨버터의 입력과 출력 동시에 측정 가능하고,모터 분석기능을 보완시키고,컨버터의 간섭 피해서 측정하고,광대역 넓고,고절밀도의 closed전류센서.이렇게 기계 한대만 있으면 모터분석 시 필요한 전압,토크,턴수,주파수,slip,모터출력을 측정할 수 있음.
성능은 HIOK3390보다 좋고 소용량 배터리 갖추어 있으면 오프라인 작업 가능하기 때문에 단시간 야외작업에적합하고 인간-기계 인터페이스하기 더 편리함.
설계단계

F270-Paperless Recorder
Paperless Recorder는 공업현장의 각종 측정하고 신호로 기록할 수 있음.예 들면: pressure transmitter의 압력신호,열저항하고 열전대의 온도신호,액위계의 액위신호,전류신호,전압신호 등.한편으로는 대형 화면의 액정스크린에 다양한 형식의 화면으로 나타내고,다른 한편으로는 이런 검사신호의 데이터는 기계 자체 가지고 있는 대용량 메코리칩에다가 저장되어 기계를 통해서 직접 데이터와 도형 리서치,읽기와 프린트하도록 함.
더 큰 저장용량,DI、DIO보드,더 넓은 주파수 측정범위
샘플 조립

F850프로젝트 
(파형 기록기)
고성능 휴대형 데이터 수집 기록기,순간이벤트를 검측 및 분석 가능하고,200일의 Trend waveform를 나타낼 수 있음.전자파 신호와 물리신호를 재빠르게 조합한 측정,그리고 실시간 출력 계산까지 가능함.
파형 간단한 축발,파형수집,RealMath실시간 계산하고 기초파형 파라미터 측정.
설계 단계

F280-전기 에너지 품질 분석기
전기에너지 품질 분석기는 전력망 운행 품질 검측 및 분석의 전용휴대형 제품.전력망의 삼상전압을 측정할 수 있고,전류,출력,Phase angle등 측정 가능하고,전력 운행 시 필요한 고조파 분석 및 출력품질분석을 제공되고,전력망 운행에 대한 장시간의 데이터 수집 및 검측 작업 완성 가능 함.
휴대형,터치스트린 분리 설계,배터리 수명 길음
설계 단계

F530-적외선 이미저

" 자연계에서 절대 영도（-273.15℃）를 초과한 물체 표면에 적외선을 발산할 수 있음.
 F530적외선 이미저는 피동적이고 비접촉적으로 목표 물체에서 나온 적외선을 탐지하고 전자 신호로 전환하여 설비에서 온도 분포도및 온도 수치를 나타냄.
"연구 결과：1.디자인 방안 완료；
2.하드웨어 디자인 완료；
3.광학 디자인 완료。
기대 효과：
1 해상도 384×288；
2 파장 범위 8~14um
3 온대 측정 범위 -20℃-1200℃；
4 측정 정밀도
 기어1：±1℃또는 2%；
 기어2：±2℃또는 2%。
5 작업 온도 범위 -15℃~50℃
디자인

F412-디지털 도어락
지문식별기술을 채용하고 지문검증하고 오픈기능을 실현하는 동시에 비밀번호 및 기계적 오픈까지 가능함.그리고 Scramble PIN Code로 안전성을 높이도록함.

PULL-PUSH 도어락으로서 지문식별 기능은 지문세부식별도드 이외에 지문사이드모식하고 초음파를 이용해서 도어락 오픈 가능함.
설계

F413-디지털 도어락
지문식별기술을 채용하고 지문검증하고 오픈기능을 실현하는 동시에 비밀번호 및 기계적 오픈까지 가능함.그리고 Scramble PIN Code로 안전성을 높이도록함.

PULL-PUSH 도어락으로서 지문식별 기능은 지문세부식별도드 이외에 지문사이드모식하고 초음파를 이용해서 도어락 오픈 가능함.
설계

S602-디지털도어락

지문인식기술을 채택해 지문으로 검증, Unlock 역할을 한다. 비밀번호로 검증 및 자물쇠로 Unlock 가능.허수 비밀번호를 채택하여 안전성을 확보한다.
사이즈：402.2*82.5*87.5
 개문방식：푸시풀
 Unlock방식：카드，지문，비밀번호，키
 지문수량：200
 카드키수량：3
 허수비밀번호기능：있음
 지문창：있음
 푸시풀 핸들 수명：
 경찰신고기능：있음
 배터리수량：8개
 APP기능：없음
 아동키：있음 

금형 개발 단계

F821-멀티포트 안테나 Analyzer

휴대폰 안테나 또는 FPCB등을 잘 연결하는지 체크할 수 있고 잘 작업할 수 있는지도 체크할 수 있음.4개의 안테나를 동시에 잘 맞는지 검사할 수 있음.

휴대폰 안테나 4 포트의VSWR을 동시에 테스트하는데 적합함.

양산

F580-베터리 테스터

F580베터리 테스터는 휴대폰리튬、축전지 및 동력 베터리를 테스트하는 분야에서 유용하게 적용하고 있음.지금까지 베터리 검측 시스템은 3C 제품、전동 도구、전동 자전거 등 분야에서 잘 쓰이고 있음. 전동 자동차를 위주로 되는신재생에너지 자동차와 에너지 저장 분야에서 리튬 베터리가 발전하면서 리튬의 수요가 늘어지고 리튬 검측 시스템 산업의 시장도 신속하게 확대하고 있음.
교류 4 단자 테스트 방법으로 인하여 베터리의 내부 자항과 저압을 정확하게 테스트할 수 있음. F580제품의 저항 최소 해상도는 0.1μΩ까지 되고 전압 최소 해상도는 10μV까지 됨.안에 대비 장치를 설치해서 베터리의 치수가 표준에 잘 맞는지 자동적이로 판단할 수 있으니 각종 베터리의 테스트에 잘 맞음.
샘플 조립

F236 핸드 스펙트럼 분석기（23G）

Spectrum analyzer는 무선전 시크널에 대하여 측량하는 필수 설비이고 전자 제품 개발、생산、테스트할 때 필수 도구임. 그래서 이 분야에서 잘 쓰이고 있으니 RF 멀리미터라고 불림.
푸리에 변환 수식대로 목표 시그널을 분리된 주파수 성분으로 나누고 전통의 Spectrum analyzer랑 같은 효과를 이를 수 있음.이런 신형 Spectrum analyzer는 디지털 방식으로 아날로그-디지털 변환회로（ADC）는 직접으로 ?입력 시그널을 샘플링하여 ,FFT를 통하여 처리한 후 주파수 분합도를 받음.
디자인 목업 조립중

F822-Multi-port Filter Analyzer

기지국 안테나 또는 Filter 특성을 체크할 수 있고 생산작업 라인에서 검수목적으로 활용할 수 있음.

기지국 안테나 및 필터등 24 포트의VSWR을 동시에 테스트하는데 적합함.

개발 단계

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권

당사(연결기
준)는 R&D 관련 지식재산 확보 활동을 통하여 국내특허 68건 출원, 해외특허 226건을 출원하였습니다.

< 국가별 특허 등록 건수 >

(단위: 건)

국가

한국

미국

유럽

중국

일본

러시아

멕시코

스페인

싱가포르
오스트렐리아

합계

건수

68

16

38

164

1

3

1

1

1
1
294

자료: (주)이노인스트루먼트 연구개발부문

< 지식재산권 등록 건수 >

(단위: 건)

분류

특허/실용신안

디자인

상표

합계

건수

136

149

9

294

자료: (주)이노인스트루먼트 연구개발부문

나. 규제사항

현재 광섬유 융착접속기 제조 부문에 적용되는 관련 규제는 미국, 유럽 등 일부 선진국에서 요구하는 원재료 수급처 관련 규정이 유일합니다. 2010년 미국 연방법에 규정된 분쟁광물질 관련법안(US Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)은 미국에 수입되는 제조품에 4대 금속원재료 (금, 주석, 탄탈륨, 텅스텐)가 사용될 경우, 콩고민주공화국 등 아프리카 분쟁국에서 수입된 것이 아님을 증명하는 문서를 제출하도록 규정하고 있습니다. 당사의 경우, 4가지 금속이 모두 원재료에 포함되며, 2016년 초 원재료 수급처를 소명하여 해당규제에 저촉되지 않음을 입증한 바 있습니다.

다. 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 정부규제 준수 

당사는 중국 해외법인을 설립하여 융착접속기 생산을 진행 중이며 중국 국내법의 규
제를 받고 있습니다.
설립이후 현재까지 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 정부규제에 저촉된 사실이 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

본 증권신고서 작성기준일에 해당하는 회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되습
니다.
당기 및 비교 표시된
제4기, 제3기는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

가. 요약연결재무정보

(단위 : 천원)

구분
2019년 3분기
(제5기 3분기)
2018년 
(제4기)
2017년
(제3기)

2019년 9월말
2018년 12월말
2017년 12월말

Ⅰ.유동자산
59,182,160
65,379,679
56,736,370

현금및현금성자산
9,752,228
16,642,732
11,542,920

단기금융상품
-
-
-

매출채권
14,067,923
17,074,171
20,794,281

기타금융자산
1,726,275
2,736,812
2,270,119

기타유동자산
7,595,922
4,963,119
4,401,614

당기법인세자산
32,682
494,395
461,273

재고자산
26,007,130
23,468,450
17,266,163

Ⅱ.비유동자산
64,047,278
53,662,189
24,874,971

기타금융자산(비유동)
99,969
263,384
428,982

기타비유동자산
436,268
192,369
7,473

유형자산
49,450,755
43,090,448
21,909,714

무형자산
12,115,815
9,452,365
1,870,392

이연법인세자산
1,944,471
663,623
658,410

자산총계
123,229,438
119,041,868
81,611,341

유동부채
59,455,045
21,725,543
14,937,774

비유동부채
7,292,721
37,664,949
5,947,632

부채총계
66,747,766
59,390,492
20,885,406

자본금
10,141,575
10,141,574
9,991,575

자본잉여금
10,545,544
10,545,544
6,621,037

기타자본항목
(1,090,887)
(3,784,506)
(2,939,947)

이익잉여금
36,885,440
42,748,764
47,022,360

비지배주주지분
0
-
30,910

자본총계
56,481,672
59,651,376
60,725,935

구분
(2019.01.01.~
2019.09.30)
(2018.01.01.~
2018.12.31)
(2017.01.01.~
2017.12.31)

매출액
34,386,457
49,905,327
68,524,872

영업이익(영업손실)
(7,823,682)
(4,910,795)
7,784,441

연결총당기순이익(당기순손실)
(5,863,596)
(4,238,835)
4,207,934

지배주주지분당기순이익
(5,863,596)
(4,208,711)
4,260,034

비지배주주지분당기순이익
0
(30,124)
(52,100)

기본주당순이익(손실)
(289)
(208)
218

희석주당순이익(손실)
(289)
(208)
218

연결대상종속기업 수
12
12
11

주) 주식병합으로 인해 주식수가 감소하였습니다. 전전기의 주당순이익 소급 재작성을 위하여 가중평균유통보통주식수를 조정하였습니다.

나. 요약별도재무정보

(단위 : 천원)

구분
2019년 3분기
(제5기 3분기)
2018년 
(제4기)
2017년
(제3기)

2019년 9월말
2018년 12월말
2017년 12월말

Ⅰ.유동자산
19,106,975
23,410,065
15,553,635

현금및현금성자산
4,304,261
6,019,499
1,248,155

단기금융상품
-
-
-

매출채권
8,895,694
10,001,794
9,233,518

기타금융자산
203,988
774,352
436,484

기타유동자산
494,179
858,819
964,333

당기법인세자산
0
-
989

재고자산
5,208,853
5,755,600
3,670,156

Ⅱ.비유동자산
77,189,033
77,857,390
58,533,141

기타금융자산(비유동)
92,636
256,563
422,400

종속기업투자주식
73,032,806
73,440,633
53,825,308

유형자산
3,638,027
3,977,302
4,113,370

무형자산
425,564
182,891
172,063

자산총계
96,296,008
101,267,454
74,086,776

유동부채
35,849,134
9,504,973
7,236,999

비유동부채
3,575,623
32,153,824
5,654,646

부채총계
39,424,757
41,658,797
12,891,645

자본금
10,141,575
10,141,574
9,991,575

자본잉여금
10,545,544
10,545,544
6,621,037

기타자본항목
(905,739)
(3,694,140)
(2,901,987)

이익잉여금
37,089,871
42,615,679
47,484,506

자본총계
56,871,251
59,608,657
61,195,131

종속,관계,공동기업
투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

구분

(2019.01.01.~
2019.09.30)

(2018.01.01.~
2018.12.31)

(2017.01.01.~
2017.12.31)

매출액
14,437,507
22,035,324
25,296,400

영업이익(영업손실)
(11,336)
(3,001,644)
999,637

당기순이익(당기순손실)
(5,526,081)
(4,803,942)
4,050,193

기본주당순이익(손실)
(272)
(238)
207

희석주당순이익(손실)
(272)
(238)
207

주1) 별도재무제표상의 종속기업투자주식은 지분법회계처리를 적용한 금액입니다.
주2) 주식병합으로 인해 주식수가 감소하였습니다. 전전기의 주당순이익 소급 재작성을 위하여 가중평균유통보통주식수를 조정하였습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 5 기 3분기말 2019.09.30 현재

제 4 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 5 기 3분기말

제 4 기말

자산

유동자산

59,182,160,456

65,379,678,727

현금및현금성자산

9,752,228,087

16,642,732,462

매출채권

14,067,923,186

17,074,170,724

기타유동금융자산

1,726,275,320

2,736,811,894

기타유동자산

7,595,921,744

4,963,119,053

당기법인세자산

32,681,912

494,394,720

재고자산

26,007,130,207

23,468,449,874

비유동자산

64,047,277,266

53,662,189,215

기타비유동금융자산

99,968,963

263,383,739

기타비유동자산

436,268,263

192,369,049

유형자산

49,450,754,754

43,090,447,613

무형자산

12,115,814,844

9,452,365,390

이연법인세자산

1,944,470,442

663,623,424

자산총계

123,229,437,722

119,041,867,942

부채

유동부채

59,455,044,883

21,725,543,618

매입채무

7,820,223,878

4,518,905,947

기타유동금융부채

2,114,586,961

2,918,733,681

기타유동부채

697,714,919

895,013,997

당기법인세부채

23,103,105

51,341,382

파생금융부채

5,438,460,000

0

차입금

42,586,641,242

13,341,548,611

유동리스부채

774,314,778

0

비유동부채

7,292,721,152

37,664,948,694

기타비유동금융부채

33,024,212

38,276,648

장기제품보증충당부채

69,917,884

195,886,141

파생금융부채(비유동)

3,321,509

5,438,460,000

차입금(비유동)

6,092,710,000

30,130,972,603

비유동리스부채

836,875,090

0

순확정급여부채

145,338,431

15,967,947

이연법인세부채

111,534,026

1,845,385,355

부채총계

66,747,766,035

59,390,492,312

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

56,481,671,687

59,651,375,630

자본금

10,141,574,500

10,141,574,500

자본잉여금

10,545,543,935

10,545,543,935

기타자본구성요소

(91,430,109)

(91,430,109)

기타포괄손익누계액

(999,456,668)

(3,693,076,214)

이익잉여금(결손금)

36,885,440,029

42,748,763,518

비지배지분

0

0

자본총계

56,481,671,687

59,651,375,630

자본과부채총계

123,229,437,722

119,041,867,942

연결 포괄손익계산서

제 5 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 4 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 5 기 3분기

제 4 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

9,917,036,395

34,386,456,685

13,474,040,515

37,153,916,433

매출원가

4,047,338,338

15,393,352,318

5,772,656,643

15,174,049,930

매출총이익

5,869,698,057

18,993,104,367

7,701,383,872

21,979,866,503

판매비와관리비

9,399,902,882

26,816,785,929

8,299,569,098

23,623,682,173

영업이익(손실)

(3,530,204,825)

(7,823,681,562)

(598,185,226)

(1,643,815,670)

기타수익

1,123,208,776

1,994,588,081

1,377,669,073

2,987,928,570

기타비용

1,300,982,476

1,655,437,583

(92,976,291)

286,240,905

금융수익

10,133,458

37,041,272

14,379,657

41,064,536

금융비용

767,044,148

2,130,356,742

697,057,767

1,426,558,352

법인세비용차감전순이익(손실)

(4,464,889,215)

(9,577,846,534)

189,782,028

(327,621,821)

법인세비용

(2,403,034,876)

(3,714,250,768)

193,557,594

552,966,798

당기순이익(손실)

(2,061,854,339)

(5,863,595,766)

(3,775,566)

(880,588,619)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(2,061,854,339)

(5,863,595,766)

(4,023,581)

(850,249,365)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

0

0

248,015

(30,339,254)

기타포괄손익

240,490,451

2,693,891,823

(3,628,588,707)

(1,383,700,737)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(2,032,238)

272,277

0

(79,388,446)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(2,032,238)

272,277

0

(79,388,446)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

242,522,689

2,693,619,546

(3,628,588,707)

(1,304,312,291)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

242,522,689

2,693,619,546

(3,628,588,707)

(1,304,312,291)

총포괄손익

(1,821,363,888)

(3,169,703,943)

(3,632,364,273)

(2,264,289,356)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(1,821,363,888)

(3,169,703,943)

(3,632,040,672)

(2,233,378,486)

총 포괄손익, 비지배지분

0

0

(323,601)

(30,910,870)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(102)

(289)

0

(42)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(102)

(289)

0

(42)

연결 자본변동표

제 5 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 4 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

9,991,574,800

6,621,036,765

(21,810)

(2,939,924,875)

47,022,359,594

60,695,024,474

30,910,870

60,725,935,344

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(850,249,365)

(850,249,365)

(30,339,254)

(880,588,619)

순확정급여부채의 재측정요소

0

(79,388,446)

(79,388,446)

(79,388,446)

해외사업환산손익

0

0

0

(1,303,740,675)

0

(1,303,740,675)

(571,616)

(1,304,312,291)

자기주식의 취득

0

0

(7,021,339)

0

0

(7,021,339)

0

(7,021,339)

전환사채의 보통주 전환

150,000,000

1,122,663,729

0

0

1,272,663,729

0

1,272,663,729

전환사채의 발행

2,853,992,882

2,853,992,882

2,853,992,882

단주취득 및 처분

(300)

0

(5,561)

(5,861)

(5,861)

비지배지분 취득

0

0

(84,381,399)

(84,381,399)

(84,381,399)

자본 증가(감소) 합계

149,999,700

3,976,656,611

(91,408,299)

(1,303,740,675)

(929,637,811)

1,801,869,526

(30,910,870)

1,770,958,656

2018.09.30 (기말자본)

10,141,574,500

10,597,693,376

(91,430,109)

(4,243,665,550)

46,092,721,783

62,496,894,000

0

62,496,894,000

2019.01.01 (기초자본)

10,141,574,500

10,545,543,935

(91,430,109)

(3,693,076,214)

42,748,763,518

59,651,375,630

59,651,375,630

당기순이익(손실)

0

(5,863,595,766)

(5,863,595,766)

0

(5,863,595,766)

순확정급여부채의 재측정요소

0

272,277

272,277

272,277

해외사업환산손익

2,693,619,546

0

2,693,619,546

2,693,619,546

자기주식의 취득

0

전환사채의 보통주 전환

0

전환사채의 발행

0

단주취득 및 처분

0

비지배지분 취득

0

자본 증가(감소) 합계

0

0

0

2,693,619,546

(5,863,323,489)

(3,169,703,943)

0

(3,169,703,943)

2019.09.30 (기말자본)

10,141,574,500

10,545,543,935

(91,430,109)

(999,456,668)

36,885,440,029

56,481,671,687

0

56,481,671,687

연결 현금흐름표

제 5 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 4 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 5 기 3분기

제 4 기 3분기

영업활동현금흐름

(738,031,547)

836,156,033

당기순이익(손실)

(5,863,595,766)

(880,588,619)

수익비용의 조정

4,000,212,947

2,611,084,414

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

824,350,827

(371,672,721)

이자수취(영업)

22,277,578

13,940,451

이자지급(영업)

(875,321,617)

(570,935,991)

법인세납부(환급)

1,154,044,484

34,328,499

투자활동현금흐름

(9,600,539,592)

(30,727,832,529)

단기금융상품의 처분

0

단기대여금의 감소

20,393,400

190,531,203

유형자산의 처분

1,244,171,489

1,310,980,584

무형자산의 처분

76,003,517

연결범위변동에 따른 현금유입

57,913,000

단기대여금의 증가

(65,000,000)

(13,629,644)

유형자산의 취득

(7,192,841,126)

(25,373,162,809)

무형자산의 취득

(2,861,617,243)

(6,842,551,863)

연결범위변동에 따른 현금유출

(879,562,629)

재무활동현금흐름

2,980,971,504

41,049,519,836

단기차입금의 증가

10,457,500,000

5,028,401,500

장기차입금의 증가

1,000,000,000

10,029,118,054

전환사채의 증가

0

30,000,000,000

비지배주주지분의 자본불입

0

합병으로 인한 현금유입

0

단기차입금의 상환

(4,565,074,795)

(3,351,800,000)

유동성차입금의 상환

(2,537,373,020)

(351,666,662)

사채의 상환

0

장기차입금의 상환

0

유동성리스부채의 지급

(1,374,080,681)

자기주식의 취득

0

(7,033,056)

사채발행비 지급

0

(297,000,000)

신주발행비 지급

0

(500,000)

비지배지분의 취득

0

합병으로 인한 현금유출

0

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(7,357,599,635)

11,157,843,340

기초현금및현금성자산

16,642,732,462

11,542,920,418

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

467,095,260

(139,046,616)

기말현금및현금성자산

9,752,228,087

22,561,717,142

3. 연결재무제표 주석

제 5 (당)3분기말
: 2019년 9월 30일 현재

제 4 (전)기말
: 2018년 12월 31일 현재

주식회사 이노인스트루먼트와 그 종속기업

1. 연결회사의 개요

주식회사 이노인스트루먼트(이하 "지배기업")와 종속기업(이하 지배기업과 종속기업을 합하여 "연결회사")는 광융착접속기 등 통신기기의 제조 및 판매 등을 영위할 목적으로 설립되었습니다. 지배기업의 설립일은 2007년 2월 14일이며,

인천광역시에 본사를 두고 있습니다.

지배기업은 코스닥시장 상장을 위하여 엔에이치기업인수목적5호 주식회사와 2016년 11월 18일 합병 계약을 체결하였으며, 2017년 4월 25일 합병 등기를 완료하였습니다. 엔에이치기업인수목적5호 주식회사(합병회사)가 주식회사 이노인스트루먼트(피합병회사)를

흡수합병하였으며, 합병

후

사명은

주식회사

이노인스트루먼트입니다.

당분기말 현재 지배기업의 발행할 주식의 총수 및 주당액면가액, 자본금과 발행주식총수는 아래와 같습니다.

구 분
2019.09.30

발행할 주식의 총수
60,000,000주

주당액면가액
500원

자본금
10,141,574,500원

발행주식수
20,283,149주

보
고기간말 현재 연결회사의 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
2019.09.30
2018.12.31

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

조봉일 및 특수관계자
13,377,965
65.9
13,779,798
67.9

기타
6,905,184
34.1
6,503,351
32.1

합 계
20,283,149
100
20,283,149
100

(1) 종속기업 현황

보고기간말 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업(주1)
소재지
지분율(%)
결산월
업 종

2019.9.30
2018.12.31

INNO INSTRUMENT CHINA
중국
100.0
100.0
12월
광융착접속기 제조/판매

INNO INSTRUMENT EUROPE
독일
100.0
100.0
12월
광융착접속기 판매

INNO INSTRUMENT AMERICA
미국
100.0
100.0
12월
광융착접속기 판매

INNO INSTRUMENT INDIA
인도
100.0
100.0
12월
광융착접속기 판매

INNO INSTRUMENT VIETNAM

베트남
100.0
100.0
12월
광융착 접속기 판매/기타제품 생산

INNO PRECISION (WEIHAI)

중국

100.0

100.0

12월
광융착접속기 제조

INNO INSTRUMENT JAPAN

(주2)

일본
-

100.0

12월
계측기기 제조/판매

SUITA ELECTRONIC CORPORATION
일본

100.0

100.0

12월
계측기기 제조/판매

SUITA ELECTRIC (SHANGHAI)
(주2)

중국
100.0
100.0
12월
계측기기 개발/기술자문

INNO INSTRUMENT (QINGDAO)

중국

100.0
100.0
12월

소프트웨어 개발/기술자문

INNO ELECTRONICS CHINA
중국

100.0

100.0

12월
지능형 가전제품, 통신장비 및 기기 생산, 판매 및 연구개발

SUITA ELECRIC TECHNOLOGY (SHANGHAI)
중국

100.0

100.0

12월

계측기기 개발/기술자문

INNO HOLDINGS HONGKONG
홍콩
100.0
-

12월

INNO INSTRUMENT MALAYSIA
말레이시아
100.0
-

12월

(주1) 종속기업의 정식
명칭은 다음과 같습니다.

INNO INSTRUMENT CHINA
:

INNO INSTRUMENT (CHINA), INC

INNO INSTRUMENT EUROPE :
INNO INSTRUMENT EUROPE GMBH

INNO INSTRUMENT AMERICA :
INNO INSTRUMENT AMERICA, INC

INNO INSTRUMENT INDIA :
INNO INSTRUMENT INDIA PRIVATE LIMITED

INNO INSTRUMENT VIETNAM :
DAEHO VINA CO.,LTD

INNO PRECISION (WEIHAI) :

INNO PRECISION (WEIHAI), INC

INNO INSTRUMENT JAPAN

:

INNO INSTRUMENT JAPAN
INC

SUITA ELECTRONIC CORPORATION :
SUITA ELECTRONIC CORPORATION

SUITA ELECTRIC (SHANGHAI) :
SUITA ELECTRIC (SHANGHAI), INC

INNO INSTRUMENT (QINGDAO)
QINGDAO DAEHO IT Co.,Ltd

INNO ELECTRONICS CHINA

INNO ELECTRONICS (CHINA), INC

SUITA ELECRIC TECH (SHANGHAI) :
SUITA Suita Electric Technology(Shanghai) Co,LTD

INNO HOLDINGS HONGKONG
INNO Holdings Limited

INNO INSTRUMENT MALAYSIA
INNO INSTRUMENT SDN BHD

(주2) 종속회사인 INNO INSTRUMENT JAPAN과 손자회사인 SUITA ELECTRIC (SHANGHAI)은 당분기 중 청산되었습니다.

(2) 종속기업의 요약 재무정보

당분기말 및 당분기 -
(단위: 천원)

회사명
요약재무정보
출자금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매 출
반기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

INNO INSTRUMENT CHINA(주1)
43,779,735
55,866,018
25,651,347
3,129,823
25,734,550
(5,185,564)
2,618,041
(2,567,522)
-

INNO INSTRUMENT EUROPE
3,348,892
253,104
3,786,002
168,981
5,372,970
(2,038)
(9,485)
(11,523)
-

INNO INSTRUMENT AMERICA
2,653,491
63,995
3,470,405
23,024
3,687,075
40,929
(55,293)
(14,364)
-

INNO INSTRUMENT INDIA
2,500,923
135,091
2,556,727
56,879
1,708,843
(177,475)
7,696
(169,778)
-

INNO INSTRUMENT VIETNAM
545,867
604,259
171,823
0
0
(89,844)
71,225
(18,620)
-

SUITA ELECTRONIC CORPORATION
53,407
1,004,146
36,756
55,670
29,457
(1,099,777)
107,629
(992,148)
666,456

SUITA ELECRIC TECH (SHANGHAI)
10,336
1,202
194,618
0
57,938
(705,998)
(2,318)
(708,315)
541,533

INNO HOLDINGS HONGKONG
1,279,507
998,733
3,635
0
0
(201,460)
(4,825)
(206,285)
2,480,890

INNO INSTRUMENT MALAYSIA
495,427
1,384,404
542,707
338,391
0
(177,410)
11,370
(166,041)
1,164,773

(주1)
INNO PRECISION (WEIHAI), SUITA ELECTRIC (SHANGHAI), INNO INSTRUMENT (QINGDAO), INNO ELECTRONICS CHINA를 포함한 연결 재무정보입니다.

전기말 및 전분기 -

(단위: 천원)

회사명
요약재무정보
출자금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매 출
반기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

INNO INSTRUMENT CHINA(주1)

45,177,677
46,968,801
13,231,576
5,482,797
29,006,596
1,376,834
(1,365,621)
11,213
21,496,800

INNO INSTRUMENT EUROPE
3,294,370
43,974
3,679,808
-
2,729,764
(102,699)
828
(101,871)
-

INNO INSTRUMENT AMERICA
2,006,629
43,209
2,783,141
28,277
3,002,446
(202,966)
(4,788)
(207,754)
-

INNO INSTRUMENT INDIA
2,507,717
47,269
2,362,799
-
2,324,702
400,292
(33,638)
366,654
-

INNO INSTRUMENT VIETNAM
361,810
637,917
2,805
-
-
(22,386)
10,608
(11,778)
-

INNO INSTRUMENT JAPAN
63,222
-
8,520
-
27,129
(78,868)
5,425
(73,443)
-

SUITA ELECTRONIC CORPORATION
529,694
1,008,944
197,160
50,659
-
(741,416)
29,116
(712,300)
1,971,800

SUITA ELECRIC TECH (SHANGHAI)
223,872
1,522
241,692
-
-
-
-
-
-

(주1) INNO PRECISION (WEIHAI), SUITA ELECTRIC (SHANGHAI), Shanghai Yujia Software Technology, INNO INSTRUMENT (QINGDAO)를 포함한 연결 재무정보입니다.

(3) 연결대상범위의 변동

당분기 중 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
사 유

INNO HOLDINGS HONGKONG
신규 출자하였습니다.

INNO INSTRUMENT MALAYSIA
신규 출자하였습니다.

당분
기 중 종
속회사인
INNO INSTRUMENT JAPAN과
손자회사인 SUITA ELECTRIC(SHANGHAI)

이 청산완료됨에 따라 해당법인은 당분기 연결대상범위에서 제외되었습니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2019년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한
요약분기연결재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
요약분기연결재무제표
는 보고기간말인 2019년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결회사는
기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효
과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다.

리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은
주석 30
에서 설명하고
있습니다.

(2)
기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4)

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2
회계정책

요약분기연결재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약분기연결재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
과
주석21에서 설명하는
기업회계
기준서
제1116호
도입으로 인한 회계추정 및 가정을
제외하고는 전기 연결재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치

보고기간 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1. 금융상품 종류별 공정가치 

보고기간말 현재 연결회사의 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융부채

차입금
48,679,351
48,906,480
43,472,522
44,310,972

상기 항목을 제외한 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 별도의 공정가치 공시를 생략하였습니다.

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

보고기간말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. 

당분기말 -
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

차입금
-
48,906,480
-
48,906,480

반복적으로 공정가치 측정되는 금융부채

파생상품부채
-
-
5,441,782
5,441,782

전기말 -
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

차입금
-
44,310,972
-
44,310,972

반복적으로 공정가치 측정되는 금융부채

파생상품부채
-
-
5,438,460
5,438,460

4.3 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

당분기말 -
(단위: 천원)

구 분

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

비 고

금융부채

차입금

48,906,480

2

현금할인모형

할인율

회사신용등급과 잔여만기를 고려한 무보증 회사채 할인율

파생상품부채
5,441,782
3
이항옵션가격 결정모형
기초자산의 가격
동일한 위험의 일반채권가격

전기말 -
(단위: 천원)

구 분

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

비 고

금융부채

차입금

44,310,972
2

현금할인모형

할인율

회사신용등급과 잔여만기를 고려한 무보증 회사채 할인율

파생상품부채
5,438,460
3
이항옵션가격 결정모형
기초자산의 가격
동일한 위험의 일반채권가격

4.4 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 보고기간 중 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

5. 영업의 계절적 특성 

연결회사의 매출액 및 영
업이익에 계절적 특성
은 존재하지 않습니다.
전기 1년 동안 전체
누적 매출액의 47.5%가 전반기에 발생하였으며, 52.5%가 잔여기간에 발생

하였습니다.

6. 매출채권

보고기간말 현재 연결회사의 매출채권의 장부금액 및 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

매출채권
14,903,514
17,887,256

대손충당금
(835,591)
(813,085)

매출채권(순액)
14,067,923
17,074,171

보고기간말 현재 연결회사가 은행 등에 양도한
매출채권은 없습니다
.

7. 기타금융자산

보고기간말 현재 연결회사의 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

유 동
비유동
유 동
비유동

미수금
1,357,295
-
1,922,211
-

대여금
65,000
-
769,289
263,384

보증금
303,980
99,969
45,312
-

합 계
1,726,275
99,969
2,736,812
263,384

8. 기타자산

보고기간말 현재 연결회사의 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
4,856,772
-
2,360,137
-

선급비용
53,545
436,268
98,499
192,369

부가세대급금
2,685,605
-
2,504,483
-

합 계
7,595,922
436,268
4,963,119
192,369

9. 재고자산

보고기간말 현재 연결회사의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

제품
5,087,747
5,724,443

제품평가충당금
(98,263)
(108,671)

원재료
17,342,747
14,377,226

원재료평가충당금
(360,319)
(202,913)

부재료
1,317,276
2,087,407

재공품
2,772,534
1,738,101

재공품평가충당금
(54,593)
(147,143)

합 계
26,007,130
23,468,450

10. 유형자산

(1) 보고기간 중 연결회사의 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

당분기 -
(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
회계정책 
변경의 효과
취 득
처 분
감가상각
대 체
외화환산
기말장부금액

토지
1,707,889
-
-
-
-
-
56,855
1,764,743

건물
20,457,937
-
-
-
(879,583)
-
827,448
20,405,802

기계장치
8,322,468
-
2,269,114
(1,121,452)
(1,110,109)
571,760
291,963
9,223,743

차량운반구
967,469
-
461,269
(134,770)
(268,149)
(30,716)
13,224
1,008,328

공구와기구
191,418
-
-
-
(45,027)
-
-
146,391

비품
924,028
-
280,215
(240,310)
(239,606)
-
(53,611)
670,717

리스개량자산
1,127,038
-
1,260,432
-
(515,979)
-
37,113
1,908,603

건설중인자산
9,392,201
-
2,617,245
-
-
(1,217,222)
346,955
11,139,180

사용권자산
-
3,689,138
798,941
(548,615)
(699,986)
-
(56,231)
3,183,247

합 계
43,090,448
3,689,138
7,687,216
(2,045,147)
(3,758,438)
(676,178)
1,463,716
49,450,755

전분기 -
(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취 득
처 분
감가상각
대 체
외화환산
기말장부금액

토지
1,671,542
-
-
-
-
18,187
1,689,729

건물
5,065,789
12,024,799
-
(392,615)
909,938
(463,440)
17,144,471

기계장치
4,710,566
3,356,020
(1,282,207)
(815,552)
2,234,593
(175,667)
8,027,753

차량운반구
878,528
764,304
(18,569)
(221,900)
-
(27,170)
1,375,193

공구와기구
238,275
12,547
-
(44,395)
-
-
206,427

비품
565,424
587,076
(11,153)
(190,110)
13,643
(6,745)
958,135

리스개량자산
735,358
52,323
-
(214,280)
-
(2,788)
570,613

건설중인자산
8,044,232
8,576,093
-
-
(3,158,172)
(306,795)
13,155,358

합 계
21,909,714
25,373,162
(1,311,929)
(1,878,852)
2
(964,418)
43,127,679

(2) 상기 유형자산 중 토지, 건물은 회사의 장ㆍ단기차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 14 참조).

11. 무형자산

보고기간 중 연결회사의 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. 

당분기 -
(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취 득
처 분
상 각
대 체(주1)
외화환산
기말
장부금액

회원권
40,000
-
-
-
-
-
40,000

기타의무형자산
1,494,512
2,861,617
(76,004)
(276,849)
-
40,110
4,043,387

토지이용권
7,917,853
-
-
(170,546)
(17,644)
302,764
8,032,428

합 계
9,452,365
2,861,617
(76,004)
(447,395)
(17,644)
342,874
12,115,815

전분기 -
(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취 득
처 분
상 각
외화환산
기말장부금액

회원권
40,000
-
-
-
-
40,000

기타의무형자산
182,757
263,239
-
(50,220)
(6,981)
388,795

토지이용권
1,647,635
6,598,814
(14,340)
(85,816)
(231,854)
7,914,439

합 계
1,870,392
6,862,053
(14,340)
(136,036)
(238,835)
8,343,234

(주1) 건설중인자산으로 자산화되었습니다.

12. 기타금융부채

보고기간말 현재 연결회사의 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

유 동
비유동
유 동
비유동

미지급금
1,225,487
23,024
1,687,992
28,277

미지급비용
889,099
-
1,230,742
-

예수보증금
-
10,000
-
10,000

합 계
2,114,587
33,024
2,918,734
38,277

13. 기타유동부채

보고기간말 현재 연결회사의 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

예수금
65,179
166,949

선수금
212,216
254,348

부가세예수금
420,320
473,717

합 계
697,715
895,014

14. 차입금

(1) 보고기간 말 현재 연결회사의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

구 분
차입처
최장만기일
연이자율(%)
2019.9.30
2018.12.31

2019.9.30
2019.9.30

유동

단기차입금
일반(정책)자금대출
국민은행
2020-07-15
4.85
2,000,000
2,500,000

일반자금대출
신한은행
2019-12-01
2.72
500,000
500,000

매입외환(주1)
신한은행
2019-02-04
-
-
2,065,075

해외 자회사의 대출(주2)
중국교통은행
2020-05-16
4.79
13,481,600
4,882,800

유동성
장기차입금
일반자금대출(주2)
신한은행
2020-12-01
3.03
120,000
120,000

일반자금대출
국민은행
2020-03-30
4.00
500,000
1,000,000

일반자금대출

국민은행

2020-08-07
4.95
200,000
-

해외 자회사의 대출(주2)
위해시상업은행 등
2020-04-20
4.12~5.86
2,527,800
2,273,674

유동성 전환사채
제3회 무보증 사모
-
-
-
23,257,241
-

소 계
42,586,641
13,341,549

비유동

장기차입금
일반자금대출(주2)
신한은행
2020-12-01
2.75
2,000,000
2,000,000

일반자금대출(주2)
신한은행
2020-12-01
3.03
470,000
560,000

일반자금대출
국민은행
2020-03-30
4.00
-
250,000

일반자금대출
국민은행

2024-08-07

4.95

800,000
-

해외 자회사의 대출(주2)
위해시상업은행 등
2021-03-12
5.70
2,822,710
5,286,963

전환사채
제3회 무보증 사모
-
-
-
-
22,034,010

소 계
6,092,710
30,130,973

합 계
48,679,351
43,472,522

(주1) 매입외환은 2,065,075원의 매출채권을 할인한 금액으로 당사는 이를 단기차입금으로 처리하였으며, 2019년 2월에 담보부차입관계가 해소되었습
니다

(주2)당기말 현재 상기 차입금과 관련하여 당사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니
다
(주석 14,20 참조)
.

(2) 보고기간 중 연결회사의 회사채와 전환사채
를 포함한 차입금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
43,472,522
11,155,379

차입금의 차입
11,457,500
15,057,519

전환사채 발행
-
20,910,391

차입금의 상환
(7,046,778)
(3,703,467)

전환사채의 보통주 전환
-
(1,273,164)

상각
1,251,205
749,768

해외사업환산손익
(455,098)
(383,903)

보고기간말금액
48,679,351
42,512,523

(3) 보고기간말 현재 연결회사의 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

유동
비유동

제3회 무보증 사모
(주1)
액면가액
30,000,000
30,000,000

전환권조정
(6,742,759)
(7,965,990)

장부금액
23,257,241
22,034,010

(주1) 연결회사는 2018년 4월 11일 이사회를 통해서 제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 발행하기로 의결하였습니다. 해당 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

액면금액
30,000,000,000원

발행일
2018년 4월 13일
만기일
2023년 4월 13일

표면이자율
0%
만기보장수익율
0%

전환가격 (*)
9,180원

전환기간
2019년 4월 13일부터 2023년 3월 13일

전환간주시점
전환권을 행사한 사업연도의 직전 사업연도말

사채상환
만기일시상환

조기상환 청구권
2020년 4월 13일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날

(*) 최초전환가액은 2,040원이나, 전기 2018년 중 5:1의 주식병합의 결과로 10,200원으로 행사가격이 조정되었습니다. 이 후 몇차례 조
정을 거쳤으며,
당분기말 현재 행사가격은 9,180원
입니다. 다만, 새로운 전환가격은 발행 당시 전환가격(주식병합 등 조정후)의 90%미만으로 조정될 수 없습니다.

(4) 보고기간 종료일 현재 전환사채의 회계처리는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
분 류
2019.9.30
2018.12.31

사채
차입부채
23,257,241
22,034,010

조기상환청구권
파생상품부채
5,438,460
5,438,460

전환권(주1)
자본잉여금
2,801,843
2,801,843

합 계
31,497,544
30,274,313

(주1) 연결회사는 2018년 4월 13일 전환권대가의 공정가치를 3,243,174천원으로 측정하고 법인세효과 389,181천원을 차감한 2,853,993천원을 자본잉여금으로 인식하였습니다.

15. 파생상품부채

(1) 보고기간말 현재 연결회사의 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
계약금액
2019.9.30
2018.12.31

유동
비유동
유동
비유동

조기상환권(주1)
30,000,000
5,438,460
-

5,438,460

이자율스왑
1,000,000
-
3,322
-
-

(주1) 전환사채와 관련하여 투자자에게 발행된 조기상환권과 연결회사가 보유하고 있는 콜옵션을 하나의 복합내재파생상품으로 인식하였습니다. 전환사채에 대한 조기상환권은 전환사채 발행일로부터 2년 후인 2020년 4월 13일부터 행사가능하여 당반기 중 유동성 재분류되었습니다.

(2) 보고기간 중 연결회사의 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

파생상품 종류
당분기
전분기

평가이익
평가손실
평가이익
평가손실

조기상환권
-
-
-
88,869

이자율스왑
-
3,322
-
-

16. 리스부채 및 사용권자산

(1) 연결회사는 건물, 기계장치 및 차량운반구를 리스하였으며 보고기간 종료일 현재 평균 잔여리스기간은 약 1.09년입니다.

(2) 당분기말 현재 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
건물
기계장치
차량운반구
합계

취득금액
1,974,368
1,884,585
24,280
3,883,233

감가상각누계액
(446,525)
(247,391)
(6,070)
(699,986)

장부금액
1,527,843
1,637,194
18,210
3,183,247

(3) 당분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

사용권자산 감가상각비
699,986

리스부채 이자비용
27,974

단기리스료
77,328

소액자산리스 관련 비용
8,669

(4) 연결회사가 당분기말 현재 체결하고 있는 소액리스의 리스약정 금액은 17,033천원이며 당분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 1,460,078천원입니다.

(5) 당분기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
최소리스료
최소리스료의 현재가치

1년 이내
798,434
774,315

1년 초과 5년 이내
857,546
836,875

소 계
1,655,980
1,611,190

(6) 당분기 중 리스부채로 인식한 리스계약에서 발생한 총 현금유출은 1,374,081천원입니다.

(7) 당분기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

유동부채
774,315

비유동부채
836,875

합 계
1,611,190

17. 순확정급여부채

(1) 보고기간의 연결회사의 손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

당기근무원가
11,847
164,323
65,407
193,345

순이자원가
(398)
(996)
(670)
864

종업원 급여에 포함된 총 비용
11,449
163,327
64,737
194,209

(2) 보고기간말 현재 연결회사의 순확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

확정급여채무의 현재가치
525,801
581,139

사외적립자산의 공정가치
(380,463)
(565,171)

재무상태표상 부채
145,338
15,968

18. 제품보증충당부채

보고기간의 연결회사의 제품보증충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
195,886
260,027

전입액
377,259
124,723

지출액
(510,656)
(250,246)

외화환산
7,429
1,380

보고기간말금액
69,918
135,884

19. 자본금 등

(1) 보고기간말 현재 연결회사의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
2019.9.30
2018.12.31

총발행주식수
60,000,000주
60,000,000주

보통주 발행주식수
20,283,149주
20,283,149주

1주당 액면가액
500원
500원

자본금
10,141,574,500원
10,141,574,500원

(*) 전기 중 연결회사는 5:1로 주식병합을 하였으며, 1주 미만의 단주를 소각하여 자본금이 300원 감소하였습니다.

(2) 보고기간 중 연결회사가 발행한 주식 및 이에 따른 자본금과 자본잉여금 및 자본조정의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주식수
(단위: 주)
1주당 액면가액
(단위: 원)
보통주자본금
자본잉여금
자본조정
합 계

주식발행초과금
전환권대가
자기주식
감자차손
기타자본조정

전기초
99,915,748
100
9,991,575
4,898,425
1,722,612
-
-
-
16,612,612

전환사채 전환(주1)
1,499,997
100
150,000
2,845,275
(1,722,612)
-
-
-
1,272,663

전환사채 발행
-
-
-
-
2,801,843
-
-
-
2,801,843

주식병합(5:1)
(81,132,596)
500
-
-
-
-
(6)
-
(6)

자기주식 취득
-
-
-
-
-
(7,043)
-
-
(7,043)

비지배지분의 취득(주2)
-
-
-
-
-
-
-
(84,381)
(84,381)

전기말
20,283,149
500
10,141,575
7,743,700
2,801,843
(7,043)
(6)
(84,381)
20,595,688

당분기말
20,283,149
500
10,141,575
7,743,700
2,801,843
(7,043)
(6)
(84,381)
20,595,688

(주1) 전기초 계상되었던 제 1회 무보증 사모 전환사채가 전기 중 전부 전환청구되었습니다.

(주2) 전기 중 연결회사는 종속기업인 SUITA ELECTRNICS (CHINA)의 비지배지분 10%를 전부 취득하였습니다.

20. 우발채무와 약정사항

(1) 보고기간말 현재 연결회사의 장ㆍ단기차입금 및 지급보증과 관련하여 차입처 또는 지급보증처에 담보로 제공된 연결회사 소유의 자산은 다음과 같습니다.

당분기말 -
(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금액
담보권자
비 고

토지 및 건물
3,209,519
3,600,000

2,590,000

신한은행
차입금 담보

토지이용권 및 건물
6,743,985
8,436,280
13,481,600
중국교통은행
차입금 담보

토지이용권 및 건물
17,103,566
18,939,289
5,350,510
위해상업은행
차입금 담보

사용권자산
1,076,120
1,076,120
95,667
중국평안리스
차입금 담보

사용권자산
577,016
577,016
89,337
중국화운리스
차입금 담보

전기말 -
(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금액
담보권자
비 고

토지 및 건물
3,272,880
3,600,000
2,680,000
신한은행
차입금 담보

토지이용권 및 건물
6,716,942
8,147,928
4,882,800
중국교통은행
차입금 담보

토지이용권 및 건물
10,822,248
10,172,500
6,795,230
위해상업은행
차입금 담보

기계장치
912,121
912,121
512,128
중국평안리스
차입금 담보

기계장치
618,101
618,101
253,279
중국화운리스
차입금 담보

(2) 당분기말 현재 연결회사가 맺고 있는 차입한도 및 거래한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천 CNY, 천원)

계약처
약정내용
2019.09.30
2018.12.31
담보내역

환 종
한도금액
환 종
한도금액

국민은행
일반(정책)자금대출
KRW
2,000,000
KRW
2,500,000
-

일반자금대출
KRW
1,000,000
KRW
-
-

신한은행
일반자금대출
KRW
500,000
KRW
500,000
-

일반자금대출
KRW
2,590,000
KRW
2,680,000
토지 및 건물

중국교통은행
일반자금대출
CNY
30,000
CNY
30,000
토지이용권 및 건물

중국상업은행
일반자금대출
CNY
81,750
CNY
41,750
토지이용권 및 건물

중국평안리스
금융리스
CNY
568
CNY
3,146
기계장치

중국화운리스
금융리스
CNY
530
CNY
1,556
기계장치

원화상당액

25,107,114

18,123,328

(3) 당분기말 현재 연결회사가 금융기관으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계약처
약정내용
한도금액

2019.09.30
2018.12.31

서울보증보험
공탁보증
-
180,000

21. 판매비와관리비

보고기간의 연결회사의 판매비와관리비의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여및상여
2,368,160
5,613,089
1,712,286
4,669,972

퇴직급여
8,104
122,444
38,967
48,495

복리후생비
505,841
1,574,925
692,015
1,878,820

여비교통비
380,638
1,219,606
447,064
1,307,720

접대비
114,455
247,482
134,134
289,521

통신비
29,301
94,282
27,531
87,499

세금과공과
123,720
432,657
166,462
455,322

감가상각비
572,208
1,353,512
375,658
834,099

지급임차료
268,492
642,828
296,302
914,718

보험료
1,818
24,162
11,622
36,981

차량유지비
27,996
110,140
67,603
187,401

경상연구개발비
4,098,212
10,603,961
3,172,627
9,112,975

운반비
250,226
662,295
182,129
605,827

교육훈련비
(9,566)
63,484
19,266
32,552

도서인쇄비
729
5,546
16,757
51,625

소모품비
93,150
245,034
56,436
215,178

지급수수료
194,512
1,449,066
490,354
1,473,893

광고선전비
278,266
1,076,136
207,443
886,495

대손상각비
-
(3,820)
-
-

무형자산상각비
83,089
239,322
73,080
134,148

판매보증비
294,523
377,259
-
-

기타의판매관리비
(283,970)
663,374
111,833
400,441

합 계
9,399,903
26,816,786
8,299,569
23,623,682

22. 기타수익 및 기타비용

보고기간의 연결회사의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타수익

외환차익
227,631
358,909
134,466
259,959

외화환산이익
414,327
595,470
1,088,169
1,862,044

유형자산처분이익
30,581
32,917
174
707

투자자산처분이익
-
3,211
-
-

잡이익
450,669
1,004,081
255,709
865,219

합 계
1,123,209
1,994,588
1,478,518
2,987,929

기타비용

기부금
(125)
951
(26)
3,149

외환차손
52,783
138,465
-
175,224

외화환산손실
-
10,018
-
59,056

유형자산처분손실
424,215
585,016
58
1,656

기타의대손상각비
816,348
816,348
-
-

잡손실
616
26,975
-
-

합 계
7,146
77,665
7,841
47,157

1,300,982
1,655,438
7,873
286,242

23. 금융수익 및 금융비용

보고기간의 연결회사의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익

이자수익
10,133
37,041
14,380
41,065

합계
10,133
37,041
14,380
41,065

금융비용

이자비용
763,722
2,127,035
697,057
1,337,689

파생상품평가손실
3,322
3,322
-
88,869

합 계
767,044
2,130,357
697,057
1,426,558

24. 비용의 성격별 분류

보고기간의 연결회사의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(2,538,680)
(4,800,015)

원재료 매입액
9,909,615
11,329,049

종업원급여(주1)
13,124,620
14,821,162

감가상각, 무형자산상각
3,594,814
2,014,888

운반비
706,008
690,881

광고선전비
738,750
886,495

지급수수료
1,282,141
2,815,149

기타 비용
15,392,872
11,040,123

매출원가, 판매비와관리비의 합계
42,210,138
38,797,732

(주1) 급여, 상여, 퇴직급여로 구성되어 있습니다.

25. 법인세비용 

법인세비용은 전
체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.
2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간 법인세율은 38.78%,
(2018년 9월 30일로 종료하는 기간에 대한 법인세율: -168.78%)
입니다. 당분기에는 종속회사의 배당지급으로 인한 종속회사투자분에 대한 가산할 일시적차이의 실현으로 이연법인세부채 감소효과 나타나며, 해당효과는 예상평균 연간법인세율 추정에 반영되었습니다.

26. 주당순손익

(1) 보고기간의 연결회사의 지배기업의 소유주지분에 대한 기본주당순손익은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

지배기업 보통주소유주 귀속 순손익(원)(주1)
(2,061,854,339)
(5,863,595,766)
(745,156,184)
1,318,208,260

가중평균 유통보통주식수(주)(주2)
20,282,428
20,282,428
20,282,428
20,199,270

기본주당순손익(원/주)
(102)
(289)
-
(42)

희석주당순손익(원/주)
(102)
(289)
-

(42)

(주1) 지배기업 보통주소유주 귀속 순손익은 보고기간 중 조정항목이 없기 때문에 손익계산서 상 보통주소유주 귀속 순손익과 동일하게 산정되었습니다.

(주2) 전기 주식병합에 따른 효과로 인해 주식수가 감소하였습니다. 전기의 주당이익 소급 재작성을 위하여 가중평균유통보통주식수를 조정하였습니다.

(2) 당분기 중 잠재적 보통주에서 희석효과가 발생하지 아니하였으므로, 당분기의 희석주당순손익은 기본주당순손익과 동일합니다.

27. 영업활동 현금흐름

(1) 보고기간의 연결회사의 영업활동 현금흐름의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

수익ㆍ비용의 조정

감가상각비
3,758,438
1,878,852

무형자산상각비
447,395
136,035

유형자산처분손실
585,016
1,656

투자자산처분손실
816,348
-

대손상각비
(3,820)
-

기타의대손상각비
26,975
-

외화환산손실
10,018
59,056

급여
22,942
4,893

퇴직급여
163,327
194,209

이자비용
2,127,035
1,337,689

법인세비용
(3,714,251)
552,967

재고자산평가손실
54,445
135,951

판매보증비
3,322
124,723

파생상품평가손실
377,259
88,869

외화환산이익
(595,470)
(1,862,044)

이자수익
(37,041)
(41,065)

유형자산처분이익
(32,917)
(707)

투자자산처분이익
(3,211)
-

잡이익
(5,597)
-

합 계
4,000,213
2,611,084

구분
당분기
전분기

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

매출채권의 감소
4,142,574
10,274,428

미수수익의 감소
14,764
72,541

미수금의 감소
633,838
(1,241,181)

선급금의 증가
(2,432,430)
(1,486,751)

선급비용의 감소
47,593
(16,467)

부가세대급금의 감소(증가)
(108,208)
(562,259)

보증금의 감소
478,585
(163,021)

재고자산의 증가
(1,828,637)
(981,996)

장기보증금의 감소(증가)
163,927
(27,401)

장기선급비용의 증가
(237,762)
(72,835)

매입채무의 증가(감소)
2,727,531
(4,080,620)

미지급금의 증가(감소)
(1,625,514)
(1,775,659)

장기미지급금의 감소

(3,872)

미지급비용의 감소
(382,163)
(364,554)

예수금의 감소
(105,235)
(220,360)

선수금의 증가(감소)
(53,482)
(195,891)

부가세예수금의 감소
(66,689)
468,299

제품보증충당부채의 감소
(510,656)
(21,708)

퇴직금의 지급
(225,957)
(7,753)

퇴직연금운용자산의 감소
192,273
-

합 계
824,351
(407,060)

(2) 보고기간의 연결회사의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
당분기
전분기

전환권 행사에 따른 사채의 감소
-
1,273,164

전환권조정
-
9,089,609

전환사채의 유동성 분류
23,257,241
-

파생금융부채의 유동성 분류
5,438,460
-

전환사채의 현재가치 상각
1,223,231
729,066

리스기준서 도입으로 인한 리스부채와 사용권자산 계상
3,689,138
-

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

당분기
(단위: 천원)

구분
당기초
현금흐름
비현금 변동
당분기말

상각
대체 등

단기차입금
9,947,926
5,892,425
-
141,300
15,981,600

유동성장기차입금
3,393,674
(2,537,373)
-
2,491,499
3,347,800

파생금융부채(비유동)
5,438,460
-
-
(5,435,138)
3,322

파생금융부채(유동)
-

5,438,460
5,438,460

장기차입금
8,096,911
1,000,000
-
(3,004,201)
6,092,710

전환사채
22,034,010
-
1,223,231
-
23,257,241

리스부채(주1)
2,158,916
(1,374,081)
27,974
798,381
1,611,190

합계
51,069,846
2,980,971
1,251,205
430,301
55,732,323

(주1) 리스부채의 당기초 금액은 리스기준서 도입으로 인한 리스부채 금액입니
다(
주
석 30
참조).

전분기
(단위: 천원)

구분
전기초
현금흐름
비현금 변동
전분기말

상각
대체 등

단기차입금
7,091,250
1,676,602
-
(105,552)
8,662,300

유동성장기차입금
131,667
(351,667)
-
2,957,800
2,737,800

파생금융부채(비유동)

5,438,460
5,438,460

장기차입금
2,680,000
10,029,118
-
(3,236,153)
9,472,965

전환사채
1,252,462
30,000,000
749,768
(10,362,772)
21,639,458

합계
11,155,379
41,354,053
749,768
(5,308,217)
47,950,983

28. 특수관계자 거래

(1) 당반기 중 보고기간의 연결회사의 특수관계자와의 자금거래 내역은 없으며 전반기의 자금 거래 내역은 다음과 같습니다.

전분기 -
(단위: 천원)

특수관계구분
자금거래

대 여
회 수
차 입
상 환

주요 경영진(주1)
-
(200,000)
-
-

(주1) 전기초 현재 특수관계가 해소된 전 대표이사에 대한 대여금 거래에 해당합니다. 전기초 현재의 대여금 잔액은 200,000천원이며 전반기 중 모두 회수되었습니다.

특수관계자 대여금에 대하여 설정된 대손충당금은 없습니다.

(2) 보고기간의 연결회사의 주요 경영진 전체에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
665,841
714,292

퇴직급여
32,416
107,392

합 계
698,257
821,684

상기의 주요 경영진에는 연결회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

29. 영업부문

(1) 연결회사는 주요 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다. 연결회사는 단일 영업부문을 영위하고 있으며, 이사회에 제공되는 정보는 공시된정보와 동일합니다.

(2) 보고기간의 연결회사의 수익 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품매출
9,917,037
34,386,457
13,474,041
37,153,916

(3) 보고기간의 연결회사의 소재 국가별로 귀속되는 외부고객으로부터의 수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

대한민국(본사 소재 국가)
1,735,718
5,121,259
5,163,146
11,573,016

중국
5,116,397
18,496,310
5,827,077
18,052,310

미국
1,603,343
3,687,075
938,927
2,611,531

독일
839,357
5,372,970
717,192
2,628,172

기타
622,222
1,708,843
827,699
2,288,887

합 계
9,917,037
34,386,457
13,474,041
37,153,916

(4) 보고기간말 현재 연결회사의 소재 국가별 비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

대한민국(본사 소재 국가)
4,156,226
4,160,194

중국
54,738,866
46,816,487

미국
63,995
38,883

독일
253,104
27,007

기타
3,127,317
1,691,089

합 계
62,339,508
52,733,660

금융상품 및 이연법인세자산, 순확정급여자산을 포함하지 않은 금액입니다.

(5) 보고기간의 연결회사 매출액의 10% 이상 차지하는 외부고객은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

A사
299,582
4,689,088
1,126,749
3,054,683

B사
1,126,977
3,842,803
845,122
2,937,669

30. 회계정책의 변경 

­기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용

(1) 최초적용일의 조정사항

주석 2에서 설명한 바와 같이 당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1116호를 누적효과 일괄조정법을 선택하여 적용하였습니다. 따라서 비교표시되는 재무제표는 재작성되지 않았으며, 회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.

ㆍ사용권자산: 3,689,138천원 증가

ㆍ유형자산: 1,530,222천원 감소
ㆍ
리스부채: 2,158,916천원 증가

ㆍ차입금: 765,355천원 감소

(2) 2019년 1월 1일의 리스부채와 2018년 12월 31일 현재 운용리스 약정의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2019.1.1

전기말에 공시된 운용리스약정

1,584,257

최초 적용일 현재 가중평균 증분차입이자율
3.09%

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액

1,453,888

가산: 전기말에 인식된 금융리스부채

765,355

차감: 단기리스와 관련된 약정
(46,560)

차감: 소액자산리스와 관련된 약정
(13,767)

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

2,158,916

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채
1,144,622

비유동 리스부채

1,014,294

합 계

2,158,916

(3) 경과 규정

전환시점에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류된 리스에 대하여 2019년 1월 1일 현재 당사의 증분차입이자율로 할인한 잔여 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 사용권자산은 다음 중 하나의 방법으로 측정합니다.
ㆍ리스개시일부터 기업회계기준서 제1116호를 적용해 온 것처럼 측정한 장부금액
 (최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 금액)
ㆍ리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한(미지급) 리스료는 조정)

당사는 사용권자산을 리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한(미지급) 리스료는 조정)으로 사용권자산을 측정하였습니다.

당사는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 제1116호를 적용할 때, 다음의 실무적 간편법을 적용합니다.
ㆍ리스기간이 12개월 이내인 리스 및 소액자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 면제규정을 적용합니다.
ㆍ최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외합니다.
ㆍ최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리합니다.
ㆍ계약이 리스 연장 또는 종료 선택권을 포함한다면 리스기간을 결정할 때 사후판단을 사용합니다.
ㆍ특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용합니다.

(4) 주당이익에 미친 영향

기업회계기준서 제1116호의 채택으로 당분기의 주당이익에 미치는 영향은 유의미하지 않습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 5 기 3분기말 2019.09.30 현재

제 4 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 5 기 3분기말

제 4 기말

자산

유동자산

19,106,975,286

23,410,064,544

현금및현금성자산

4,304,260,858

6,019,499,453

매출채권

8,895,694,005

10,001,793,955

기타유동금융자산

203,988,486

774,351,870

기타유동자산

494,178,805

858,818,808

재고자산

5,208,853,132

5,755,600,458

비유동자산

77,189,032,637

77,857,389,869

기타비유동금융자산

92,636,139

256,563,168

종속기업투자주식

73,032,806,357

73,440,632,926

유형자산

3,638,027,149

3,977,302,428

무형자산

425,562,992

182,891,347

자산총계

96,296,007,923

101,267,454,413

부채

유동부채

35,849,134,132

9,504,972,950

매입채무

3,111,507,440

2,013,584,860

기타유동금융부채

637,438,621

1,060,018,129

기타유동부채

28,375,760

216,169,773

당기법인세부채

11,920,115

30,125,393

파생금융부채

5,438,460,000

차입금

26,577,241,242

6,185,074,795

유동리스부채

44,190,954

비유동부채

3,575,623,199

32,153,823,606

기타비유동금융부채

10,000,000

10,000,000

파생금융부채(비유동)

3,321,509

5,438,460,000

차입금(비유동)

3,270,000,000

24,844,010,304

비유동리스부채

35,429,233

순확정급여부채

145,338,431

15,967,947

이연법인세부채

111,534,026

1,845,385,355

부채총계

39,424,757,331

41,658,796,556

자본

자본금

10,141,574,500

10,141,574,500

주식발행초과금

7,743,700,494

7,743,700,494

전환권대가

2,801,843,441

2,801,843,441

기타자본조정

(7,048,710)

(7,048,710)

기타포괄손익누계액

(898,690,111)

(3,687,091,393)

이익잉여금(결손금)

37,089,870,978

42,615,679,525

자본총계

56,871,250,592

59,608,657,857

자본과부채총계

96,296,007,923

101,267,454,413

포괄손익계산서

제 5 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 4 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 5 기 3분기

제 4 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

4,733,936,288

14,437,507,010

7,249,736,986

17,384,147,895

매출원가

2,798,741,280

8,413,157,477

5,110,631,575

11,549,623,611

매출총이익

1,935,195,008

6,024,349,533

2,139,105,411

5,834,524,284

판매비와관리비

1,602,649,920

6,035,685,814

2,522,870,601

7,007,991,655

영업이익(손실)

332,545,088

(11,336,281)

(383,765,190)

(1,173,467,371)

기타수익

327,555,619

750,084,809

(79,768,719)

411,798,596

기타비용

133,892,349

285,333,074

(12,585,573)

158,809,304

금융수익

734,690

14,763,694

8,522,954

27,124,085

금융비용

499,079,883

1,418,630,524

453,446,913

997,345,674

지분법손익

(3,263,566,032)

(6,288,872,055)

603,488,448

1,233,458,072

법인세비용차감전순이익(손실)

(3,235,702,867)

(7,239,323,431)

(292,383,847)

(657,241,596)

법인세비용

(1,560,268,235)

(1,713,242,607)

0

33,048,177

당기순이익(손실)

(1,675,434,632)

(5,526,080,824)

(292,383,847)

(690,289,773)

기타포괄손익

286,448,777

2,788,673,559

(3,651,945,146)

(1,408,850,610)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(2,032,238)

272,277

0

(79,388,446)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(2,032,238)

272,277

0

(79,388,446)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

288,481,015

2,788,401,282

(3,651,945,146)

(1,329,462,164)

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

288,481,015

2,788,401,282

(3,651,945,146)

(1,329,462,164)

총포괄손익

(1,388,985,855)

(2,737,407,265)

(3,944,328,993)

(2,099,140,383)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(83)

(272)

(14)

(34)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(83)

(272)

(14)

(34)

자본변동표

제 5 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 4 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

9,991,574,800

6,621,036,765

(21,810)

(2,901,965,635)

47,484,507,039

61,195,131,159

당기순이익(손실)

(690,289,773)

(690,289,773)

순확정급여부채의 재측정요소

(79,388,446)

(79,388,446)

종속관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분

(1,329,462,164)

(1,329,462,164)

전환사채의 보통주 전환

150,000,000

1,122,663,729

1,272,663,729

전환사채의 발행

2,853,992,882

2,853,992,882

단주취득 및 처분

(300)

(5,561)

(5,861)

자기주식의 취득

(7,021,339)

(7,021,339)

자본 증가(감소) 합계

149,999,700

3,976,656,611

(7,026,900)

(1,329,462,164)

(769,678,219)

2,020,489,028

2018.09.30 (기말자본)

10,141,574,500

10,597,693,376

(7,048,710)

(4,231,427,799)

46,714,828,820

63,215,620,187

2019.01.01 (기초자본)

10,141,574,500

10,545,543,935

(7,048,710)

(3,687,091,393)

42,615,679,525

59,608,657,857

당기순이익(손실)

0

(5,526,080,824)

(5,526,080,824)

순확정급여부채의 재측정요소

0

272,277

272,277

종속관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분

2,788,401,282

0

2,788,401,282

전환사채의 보통주 전환

0

전환사채의 발행

0

단주취득 및 처분

0

자기주식의 취득

0

자본 증가(감소) 합계

0

0

0

2,788,401,282

(5,525,808,547)

(2,737,407,265)

2019.09.30 (기말자본)

10,141,574,500

10,545,543,935

(7,048,710)

(898,690,111)

37,089,870,978

56,871,250,592

현금흐름표

제 5 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 4 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 5 기 3분기

제 4 기 3분기

영업활동현금흐름

4,375,736,875

(859,658,742)

당기순이익(손실)

(5,526,080,824)

(690,289,773)

수익비용의 조정

6,888,074,229

343,368,255

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

3,236,569,637

(394,619,816)

이자수취(영업)

14,763,694

27,124,085

이자지급(영업)

(198,775,861)

(141,723,313)

배당금수취(영업)

0

0

법인세납부(환급)

(38,814,000)

(3,518,180)

투자활동현금흐름

(3,526,722,850)

(23,610,343,130)

단기대여금의 감소

0

200,000,000

종속기업투자주식의 처분

57,913,000

0

유형자산의 처분

4,239,273

25,200,000

단기대여금의 증가

(65,000,000)

(50,608,000)

장기대여금의 증가

0

0

종속기업투자주식의 취득

(3,147,346,096)

(23,468,600,000)

유형자산의 취득

(76,949,027)

(281,428,130)

무형자산의 취득

(299,580,000)

(34,907,000)

재무활동현금흐름

(2,613,371,595)

31,343,800,282

단기차입금의 증가

2,000,000,000

0

장기차입금의 증가

1,000,000,000

2,000,000,000

전환사채의 증가

0

30,000,000,000

합병으로 인한 현금유입

0

0

단기차입금의 상환

(4,565,074,795)

0

유동성차입금의 상환

(840,000,000)

(351,666,662)

사채의 상환

0

0

유동성리스부채의 지급

(208,296,800)

0

장기차입금의 상환

0

0

자기주식의 취득

0

(7,033,056)

사채발행비 지급

0

(297,000,000)

신주발행비 지급

0

(500,000)

합병으로 인한 현금유출

0

0

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(1,764,357,570)

6,873,798,410

기초현금및현금성자산

6,019,499,453

1,248,154,608

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

49,118,975

(19,854,621)

기말현금및현금성자산

4,304,260,858

8,102,098,397

5. 재무제표 주석

제 5 (당)3분기말
: 2019년 9월 30일 현재

제 4 (전)기말
: 2018년 12월 31일 현재

주식회사 이노인스트루먼트

1. 회사의 개요

주식회사 이노인스트루먼트(이하 "지배기업")와 종속기업(이하 지배기업과 종속기업을 합하여 "연결회사")는 광융착접속기 등 통신기기의 제조 및 판매 등을 영위할 목적으로 설립되었습니다. 지배기업의 설립일은 2007년 2월 14일이며,

인천광역시에 본사를 두고 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장을 위하여 엔에이치기업인수목적5호 주식회사와 2016년 11월 18일 합병 계약을 체결하였으며, 2017년 4월 25일 합병 등기를 완료하였습니다. 엔에이치기업인수목적5호 주식회사(합병회사)가 주식회사 이노인스트루먼트(피합병회사)를

흡수합병하였으며, 합병

후

사명은

주식회사

이노인스트루먼트입니다.

당사는 전기 중 5:1로 주식을 병합하였으며, 당분기말 현재 당사의 발행할 주식의 총수 및 주당액면가액, 자본금과 발행주식총수는 아래와 같습니다.

구분
2019.09.30

발행할 주식의 총수
60,000,000주

주당액면가액
500원

자본금
10,141,574,500원

발행주식수
20,283,149주

보고기간말 현재 당사의 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
2019.09.30
2018.12.31

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

조봉일 및 특수관계자
13,377,965
65.9%
13,779,783
67.9

기타
6,905,184
34.1
6,503,351
32.1

합 계
20,283,149
100.0
20,283,149
100.0

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2019년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한
요약분기재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
요약분기재무제표
는 보고기간말인 2019년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

회사는
기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다.

리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은
주석 26
에서 설명하고 있습니다.

(2)
기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4)

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2
회계정책

요약분기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약분기재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
과
주석21에서 설명하는
기업회계
기준서
제1116호
도입으로 인한 회계추정 및 가정을
제외하고는 전기 재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치

보고기간 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1. 금융상품 종류별 공정가치 

보고기간말 현재 회사의 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융부채

차입금
29,847,241
29,497,495
31,029,085
31,905,724

상기 항목을 제외한 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 별도의 공정가치 공시를 생략하였습니다.

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

보고기간말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. 

당분기말 -
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

차입금
-
29,497,495

29,497,495

반복적으로 공정가치 측정되는 금융부채

파생상품부채
-
-
5,438,460
5,438,460

전기말 -
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

차입금
-
31,905,724
-
31,905,724

반복적으로 공정가치 측정되는 금융부채

파생상품부채
-
-
5,438,460
5,438,460

4.3 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

당기말 -
(단위: 천원)

구 분

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

비 고

금융부채

차입금

29,497,495

2

현금할인모형

할인율

회사신용등급과 잔여만기를 고려한 무보증 회사채 할인율

파생상품부채
5,438,460
3
이항옵션가격 결정모형
기초자산의 가격
동일한 위험의 일반채권가격

전기말 -
(단위: 천원)

구 분

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

비 고

금융부채

차입금

31,905,724
2

현금할인모형

할인율

회사신용등급과 잔여만기를 고려한 무보증 회사채 할인율

파생상품부채
5,438,460
3
이항옵션가격 결정모형
기초자산의 가격
동일한 위험의 일반채권가격

4.4 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 보고기간 중 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

5. 영업의 계절적 특성 

회사의 매출액 및 영업이익에 계절적 특성은 존재하지 않습니다. 전기 1년 동안 전체 누적 매출액의 51.0%가 전분기에 발생하였으며, 49.0%가 잔여기간에 발생하였습니다.

6. 매출채권

보고기간말 현재 회사의 매출채권의 장부금액 및 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

매출채권
10,702,159
11,561,483

대손충당금
(1,806,465)
(1,559,689)

매출채권(순액)
8,895,694
10,001,794

보고기간말 현재 회사가 은행 등에 양도한 매출채권은 없습니다.

7. 기타금융자산

보고기간말 현재 회사의 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

유 동
비유동
유 동
비유동

미수금
73,988
-
197,023
-

대여금
65,000
50,608
-
50,608

대손충당금
-
(50,608)
-
(50,608)

보증금
65,000
92,636
577,329
256,563

합 계
203,988
92,636
774,352
256,563

8. 기타자산

보고기간말 현재 회사의 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

선급금
96,848
337,022

선급비용
20,181
41,685

부가세대급금
377,149
480,112

합 계
494,178
858,819

9. 재고자산

보고기간말 현재 회사의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

제품
315,795
496,532

제품평가충당금
(98,263)
(108,671)

원재료
3,246,508
2,605,363

원재료평가충당금
(360,319)
(202,913)

재공품
2,151,540
2,787,146

재공품평가충당금
(54,593)
(147,146)

미착품
8,184
325,289

합 계
5,208,853
5,755,600

10. 종속기업투자

(1) 보고기간말 현재 당사의 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재지
결산월
2019.09.30
2018.12.31

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

INNO INSTRUMENT CHINA
중국
12월
100
68,994,664
100
71,098,189

INNO INSTRUMENT EUROPE
독일
12월
100
-
100
-

INNO INSTRUMENT AMERICA
미국
12월
100
-
100
-

INNO INSTRUMENT INDIA
인도
12월
100
-
100
-

INNO INSTRUMENT VIETNAM
베트남
12월
100
978,303
100
996,922

INNO INSTRUMENT JAPAN (주1)
일본
12월
-
-
100
54,702

SUITA ELECTRONIC CORPORATION
일본
12월
100
965,128
100
1,290,820

INNO HOLDINGS HONGKONG
홍콩
12월
100
2,094,712
-
-

합 계

73,032,806

73,440,633

(주1) INNO INSTRUMENT JAPAN은 당기 중 청산되었습니다.

(2) 보고기간 중 당사의 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
73,440,633
53,825,308

주식의 취득
3,147,346
23,468,600

종속기업의 청산
(54,702)
-

손익 중 지분
(6,288,872)
1,233,458

배당금 수령
-
-

외화환산차이
2,788,401
(1,329,462)

보고기간말금액
73,032,806
77,197,904

(3) 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. 

당분기말 및 당분기 -
(단위: 천원)

회사명
요약재무정보
출자금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매 출
반기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

INNO INSTRUMENT CHINA (주1)
43,779,735
55,866,018
25,651,347
3,129,823
25,734,550
(5,185,564)
2,618,041
(2,567,522)
-

INNO INSTRUMENT EUROPE
3,348,892
253,104
3,786,002
168,981
5,372,970
(2,038)
(9,485)
(11,523)
-

INNO INSTRUMENT AMERICA
2,653,491
63,995
3,470,405
23,024
3,687,075
40,929
(55,293)
(14,364)
-

INNO INSTRUMENT INDIA
2,500,923
135,091
2,556,727
56,879
1,708,843
(177,475)
7,696
(169,778)
-

INNO INSTRUMENT VIETNAM
545,867
604,259
171,823
-
-
(89,844)
71,225
(18,620)
-

SUITA ELECTRONIC CORPORATION
53,407
1,004,146
36,756
55,670
29,457
(1,099,777)
107,629
(992,148)
666,456

SUITA ELECRIC TECH (SHANGHAI)
10,336
1,202
194,618
-
57,938
(705,998)
(2,318)
(708,315)
541,533

INNO HOLDINGS HONGKONG
1,279,507
998,733
3,635
-
-
(201,460)
(4,825)
(206,285)
2,480,890

INNO INSTRUMENT MALAYSIA
495,427
1,384,404
542,707
338,391
-
(177,410)
11,370
(166,041)
1,164,773

(주1)
INNO PRECISION(WEIHAI), INNO INSTRUMENT(QINGDAO), INNO ELECTRONICS INC를 포함한 연결 재무정보입니다.

전기말 및 전분기 -

(단위: 천원)

회사명
요약재무정보
출자금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매 출
반기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

INNO INSTRUMENT CHINA (주1)
45,177,677
46,968,801
13,231,576
5,482,797
29,006,596
1,376,834
(1,365,621)
11,213
21,496,800

INNO INSTRUMENT EUROPE
3,294,370
43,974
3,679,808
-
2,729,764
(102,699)
828
(101,871)

INNO INSTRUMENT AMERICA
2,006,629
43,209
2,783,141
28,277
3,002,446
(202,966)
(4,788)
(207,754)

INNO INSTRUMENT INDIA
2,507,717
47,269
2,362,799
-
2,324,702
400,292
(33,638)
366,654

INNO INSTRUMENT VIETNAM
361,810
637,917
2,805
-
-
(22,386)
10,608
(11,778)

INNO INSTRUMENT JAPAN
63,222
-
8,520
-
27,129
(78,868)
5,425
(73,443)

SUITA ELECTRONIC CORPORATION
529,694
1,008,944
197,160
50,659
-
(741,416)
29,116
(712,300)
1,971,800

(주1)
INNO PRECISION(WEIHAI), SUITA ELECTRIC(SHANGHAI), Shanghai Yujia Software Technology, INNO INSTRUMENT(QINGDAO), INNO ELECTRONICS INC를 포함한 연결 재무정보입니다.

(4) 보고기간말 현재 당사의 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 누적 미반영 지분변동액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명

2019.9.30
2018.12.31

미반영 손실 변동

미반영 손실 누계
(주1)

미반영 손실 변동

미반영 손실 누계 
(주1)

INNO INSTRUMENT EUROPE
82,075
557,571
335,269
475,496

INNO INSTRUMENT AMERICA
261,632
1,258,272
639,050
996,640

INNO INSTRUMENT INDIA
177,489
187,449
7,671
9,960

합 계
521,196
2,003,292
981,990
1,482,096

한편, 전반기말 현재 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 누적 미반영 손실액은 776,982원입
니다. 

11. 유형자산

(1) 보고기간 중 회사의 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

당분기 -
(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
회계정책 변경의 효과
취 득
처 분
감가상각
보고기간말장부금액

토지
1,133,110

-
-
-
1,133,110

건물
2,139,770

-
-
(63,361)
2,076,409

기계장치
8,092

-
-
(2,637)
5,455

차량운반구
31,584

-
(3,018)
(15,246)
13,320

공구와기구
191,418

-
-
(45,027)
146,391

비품
473,328

76,949
(214,032)
(151,630)
184,615

사용권자산
-
812,664
13,947
(548,615)
(199,269)
78,727

합 계
3,977,302
812,664
90,896
(765,665)
(477,170)
3,638,027

전분기 -
(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취 득
처 분
감가상각
보고기간말장부금액

토지
1,133,110
-
-
-
1,133,110

건물
2,224,251
-
-
(63,361)
2,160,891

기계장치
45,639
-
(24,666)
(11,981)
8,992

차량운반구
64,613
-
-
(24,771)
39,841

공구와기구
238,275
12,547
-
(44,395)
206,427

비품
407,481
268,881
(1)
(154,713)
521,649

합 계
4,113,370
281,428
(24,667)
(299,221)
4,070,910

(2) 상기 유형자산 중 토지, 건물은 회사의 장ㆍ단기차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(
주석 19 참조
).

12. 무형자산

보고기간 중 회사의 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. 

당분기 -
(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취 득
상 각
보고기간말
장부금액

회원권
40,000
-
-
40,000

기타의무형자산
142,891
299,580
(56,908)
385,563

합 계
182,891
299,580
(56,908)
425,563

전분기 -
(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취 득
상 각
보고기간말장부금액

회원권
40,000
-
-
40,000

기타의무형자산
132,063
54,408
(34,075)
152,395

합 계
172,063
54,408
(34,075)
192,395

13. 기타금융부채

보고기간말 현재 회사의 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

유 동
비유동
유 동
비유동

미지급금
491,594
-
909,957
-

미지급비용
145,846
-
150,061
-

보증금
-
10,000
-
10,000

소 계
637,440
10,000
1,060,018
10,000

14. 기타유동부채

보고기간말 현재 회사의 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

예수금
24,145
92,763

선수금
4,231
123,407

합 계
28,376
216,170

15. 차입금

(1) 보고기간 중 회사의 회사채와 전환사채를 포함한 차입금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
최장만기일
연이자율(%)
2019.9.30
2018.12.31

2019.9.30
2019.9.30

유동

단기차입금
일반자금대출
국민은행
2019-07-15
-
-
2,500,000

일반자금대출
신한은행
2019-12-01
2.72
500,000
500,000

일반자금대출
국민은행
2020-07-15
4.85
2,000,000

매입외환(주1)
신한은행
2019-02-04
-
-
2,065,075

유동성
일반자금대출
신한은행
2020-09-01
3.03
120,000
120,000

일반자금대출
국민은행
2020-03-30
4.00
500,000
1,000,000

일반자금대출
국민은행
2020-08-07
4.95
200,000
-

유동성 전환사채
제3회 무보증 사모
-
-
-
23,257,241
-

소 계
26,577,241
6,185,075

비유동

장기차입금
일반자금대출(주2)
신한은행
2020-12-01
2.75
2,000,000
2,000,000

일반자금대출(주2)
신한은행
2020-12-01
3.03
470,000
560,000

일반자금대출
국민은행
2020-03-30
4.00
-
250,000

일반자금대출
국민은행
2024-08-07
4.95
800,000
-

전환사채
제3회 무보증 사모
-
-
-
-
22,034,010

소 계
3,270,000
24,844,010

합 계
29,847,241
31,029,085

(주1) 매입외환은 2,065,075원의 매출채권을 할인한 금액으로 당사는 이를 단기차입금으로 처리하였으며, 2019년 2월에 담보부차입관계가 해소되었습니다.
(주2)당기말 현재 상기 차입금과 관련하여 당사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 보고기간말 현재 회사의 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

제3회 무보증 사모
(주1)
액면가액
30,000,000
30,000,000

전환권조정
(6,742,759)
(7,965,990)

장부금액
23,257,241
22,034,010

(주1) 회사는 2018년 4월 11일 이사회를 통해서 제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 발행하기로 의결하였습니다. 해당 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

액면금액
30,000,000,000원

발행일
2018년 4월 13일
만기일
2023년 4월 13일

표면이자율
0%
만기보장수익율
0%

전환가격 (*)
9,180원

전환기간
2019년 4월 13일부터 2023년 3월 13일

전환간주시점
전환권을 행사한 사업연도의 직전 사업연도말

사채상환
만기일시상환

조기상환 청구권
2020년 4월 13일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날

(*) 최초전환가액은 2,040원이나, 전기 2018년 중 5:1의 주식병합의 결과로 10,200원으로 행사가격이 조정되었습니다. 이 후 몇차례 조정을 거쳤으며, 당분기말 현재 행사가격은 9,180원입니다. 다만, 새로운 전환가격은 발행 당시 전환가격(주식병합 등 조정후)의 90%미만으로 조정될 수 없습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 전환사채의 회계처리는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
분 류
2019.9.30
2018.12.31

사채
차입부채
23,257,241
22,034,010

조기상환청구권
파생상품부채
5,438,460
5,438,460

전환권(주1)
자본잉여금
2,801,843
2,801,843

합 계
31,497,544
30,274,313

(주1) 회사는 2018년 4월 13일 전환권대가의 공정가치를 3,243,174천원으로 측정하고 법인세효과 389,181천원을 차감한 2,853,993천원을 자본잉여금으로 인식하였습니다.

(4) 보고기간 중 회사의
전환사채를 포함한 차입금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
31,029,085
7,064,129

차입금의 차입
3,000,000
2,000,000

전환사채 발행
-
20,910,391

차입금의 상환
(5,405,075)
(68,333)

전환사채의 보통주 전환
-
(1,273,164)

상각
1,223,231
355,214

보고기간말금액
29,847,241
28,988,237

16. 파생상품부채

(1) 보고기간말 현재 회사의 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
계약금액
파생상품부채

유동
비유동

조기상환권(주1)
30,000,000
5,438,460

이자율스왑
1,000,000

3,322

(주1) 전환사채와 관련하여 투자자에게 발행된 조기상환권과 회사가 보유하고 있는 콜옵션을 하나의 복합내재파생상품으로 인식하였습니다.

(2) 보고기간 중 회사의 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

파생상품 종류
당분기

평가이익
평가손실

조기상환권
-
-

이자율스왑
-
3,322

17. 리스부채 및 사용권자산

(1) 당사는 건물을 리스하였으며 리스 중인 건물의 평균리스기간은 약 1.8년입니다. 

(2) 당분기말 현재 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
건물

취득금액
115,442

감가상각누계액
(36,716)

장부금액
78,726

(3) 당분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

사용권자산 감가상각비
199,269

리스부채 이자비용
15,519

단기리스료
77,328

소액자산리스 관련 비용
8,669

(4) 당사가 당분기말 현재 체결하고 있는 소액리스의 리스약정 금액은17,033천원이며 당분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 294,294천원입니다.

(5) 당분기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
최소리스료
최소리스료의 현재가치

1년 이내
46,000
44,191

1년 초과 5년 이내
36,000
35,429

소 계
82,000
79,620

(6) 당분기 중 리스부채로 인식한 리스계약에서 발생한 총 현금유출은 208,297천원입니다.

(7) 당분기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

유동부채
44,191

비유동부채
35,429

합 계
79,620

18. 순확정급여부채

(1) 보고기간의 회사의 손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

당기근무원가
11,847
164,323
65,407
193,345

순이자원가
(398)
(996)
(671)
864

종업원 급여에 포함된 총 비용
11,449
163,327
64,736
194,209

(2) 보고기간말 현재 회사의 순확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019.9.30
2018.12.31

확정급여채무의 현재가치
525,801
581,139

사외적립자산의 공정가치
(380,463)
(565,171)

재무상태표상 부채
145,338
15,968

19. 우발채무와 약정사항

(1) 보고기간말 현재 회사의 장ㆍ단기차입금 및 지급보증과 관련하여 차입처 또는 지급보증처에 담보로 제공된 회사 소유의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보권자
비 고

2019.9.30
2018.12.31

토지 및 건물 (*)
3,209,519
3,272,881
신한은행
차입금 담보

(*) 당분기말 현재 담보설정금액은 3,600,000천원입니다.

(2) 당분기말 현재 회사가 맺고 있는 차입한도 및 거래한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계약처
약정내용
한도금액
담보내역

2019.09.30
2018.12.31

국민은행
일반(정책)자금대출
3,000,000
2,500,000
-

신한은행
일반자금대출
500,000
500,000
-

일반자금대출
2,590,000
2,680,000
부동산 담보

합 계
6,090,000
5,680,000

20. 자본금 등

(1) 보고기간말 현재 회사의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
2019.9.30
2018.12.31

총발행주식수
60,000,000주
60,000,000주

보통주 발행주식수
20,283,149주
20,283,149주

1주당 액면가액
500원
500원

자본금
10,141,574,500원
10,141,574,500원

(*) 전기 중 회사는 5:1로 주식병합을 하였으며, 1주 미만의 단주를 소각하여 자본금이 300원 감소하였습니다.

(2) 보고기간 중 회사가 발행한 주식 및 이에 따른 자본금과 자본잉여금 및 자본조정의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주식수
(단위: 주)
1주당 액면가액
(단위: 원)
보통주자본금
자본잉여금
자본조정
합 계

주식발행초과금
전환권대가
자기주식
감자차손

전기초
99,915,748
100
9,991,575
4,898,425
1,722,612
-
-
16,612,612

전환사채 전환(주1)
1,499,997
100
150,000
2,845,275
(1,722,612)
-
-
1,272,663

전환사채 발행
-
-
-
-
2,801,843
-
-
2,801,843

주식병합(5:1)
(81,132,596)
500
-
-
-
-
(6)
(6)

자기주식 취득
-
-
-
-
-
(7,043)
-
(7,043)

전기말
20,283,149
500
10,141,575
7,743,700
2,801,843
(7,043)
(6)

20,680,069

당분기말
20,283,149
500
10,141,575
7,743,700
2,801,843
(7,043)
(6)
20,680,069

(주1) 전기초 계상되었던 제 1회 무보증 사모 전환사채가 전기 중 전부 전환청구되었습니다.

21. 판매비와관리비

보고기간의 회사의 판매비와관리비의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여및상여
500,118
1,730,344
630,138
1,854,066

퇴직급여
8,104
122,444
(35,662)
48,495

복리후생비
55,548
232,875
148,880
317,598

여비교통비
124,663
592,733
250,930
631,988

접대비
14,322
25,076
14,345
48,897

통신비
3,853
15,138
9,981
27,559

세금과공과
13,720
29,356
20,188
31,002

감가상각비
180,803
407,962
86,774
256,517

지급임차료
(26,255)
90,335
126,246
373,122

보험료
925
4,160
1,306
3,674

차량유지비
2,914
9,606
3,642
15,212

경상연구개발비
196,841
669,475
345,386
910,245

운반비
131,397
396,858
115,505
399,950

교육훈련비
1,590
26,607
465
3,429

도서인쇄비
472
3,533
3,472
22,669

소모품비
3,705
24,469
24,264
32,852

지급수수료
213,893
779,130
671,431
1,464,945

광고선전비
148,746
571,901
90,408
528,698

대손상각비
-
246,777
-
-

무형자산상각비
27,291
56,908
12,172
34,075

기타의판매관리비
-
-
3,000
3,000

합 계
1,602,650
6,035,686
2,522,871
7,007,992

22. 기타수익 및 기타비용

보고기간의 회사의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타수익

외환차익
198,181
334,318
159,561
247,736

외화환산이익
109,868
327,011
(244,097)
153,315

투자자산처분이익
-
3,211
-
-

유형자산처분이익
-
-
-
533

잡이익
19,506
85,544
4,767
10,215

합 계
327,556
750,085
(79,769)
411,799

기타비용

기부금
-
200
-
-

외환차손
13,639
62,250
21,324
99,720

외화환산손실
-
10,018
(33,910)
59,056

유형자산처분손실
120,254
212,810
-
-

잡손실
0
55
1
34

합 계
133,892
285,333
(12,586)
158,809

23. 금융수익 및 금융비용

보고기간의 회사의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
735
14,764
8,523
27,124

합계
735
14,764
8,523
27,124

금융비용

이자비용
495,758
1,415,309
453,447
908,477

파생상품평가손실
3,322
3,322
-
88,869

합계
499,080
1,418,631
453,447
997,346

24. 비용의 성격별 분류

보고기간의 회사의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
546,747
(370,418)

원재료 매입액
7,921,004
5,589,070

종업원급여(주1)
2,603,256
1,974,965

감가상각, 무형자산상각
534,078
223,115

운반비
399,988
284,593

광고선전비
571,901
438,290

지급수수료
803,737
813,823

외주가공비
-
-

기타 비용
1,068,132
9,604,177

매출원가, 판매비와관리비의 합계
14,448,843
18,557,615

(주1) 급여, 상여, 퇴직급여로 구성되어 있습니다.

25. 법인세비용 

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간 법인세율은 23.7%, (2018년 9월 30일로 종료하는 기간에 대한 법인세율: -5%)입니다.

26. 주당순손익

(1) 보고기간의 회사의 기본주당순손익은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주소유주 귀속 순손익(원)(주1)
(1,675,434,632)
(5,526,080,824)
(292,383,847)
(690,289,773)

가중평균 유통보통주식수(주)(주2)
20,282,428
20,282,428
20,282,428
20,199,659

기본주당순손익(원/주)
(83)
(272)
(14)
(34)

(주1) 보통주소유주 귀속 순손익은 보고기간 중 조정항목이 없기 때문에 손익계산서 상 보통주소유주 귀속 순손익과 동일하게 산정되었습니다.

(주2) 당사가 보유중인 자기주식 721주를 제외한 가중평균 유통보통주식수입니다.

(2) 당분기 중 잠재적 보통주에서 희석효과가 발생하지 아니하였으므로, 당분기의 희석주당순손익은 기본주당순손익과 동일합니다.

27. 영업활동 현금흐름

(1) 보고기간의 회사의 영업활동 현금흐름의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

감가상각비
477,170
299,221

무형자산상각비
56,908
34,075

대손상각비
246,777
-

외화환산손실
10,018
59,056

급여
22,942
4,893

퇴직급여
163,327
194,209

이자비용
1,415,309
908,477

법인세비용
(1,713,243)
33,048

재고자산평가손실
54,445
135,951

파생상품평가손실
3,322
88,869

유형자산처분손실
212,810
-

합병상장비용
-
-

외화환산이익
(327,011)
(153,315)

투자자산처분이익
(3,211)
-

종속기업의 당기손익에 대한 지분
6,288,872
(1,233,458)

이자수익
(14,764)
(27,124)

잡이익(리스계약해지이익)
(5,597)
-

유형자산처분이익
-
(533)

합 계
6,888,074
343,368

구분
당분기
전분기

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

매출채권의 감소
1,109,862
(1,474,206)

미수금의 감소(증가)
123,034
96,519

선급금의 감소(증가)
240,174
(149,266)

선급비용의 감소(증가)
21,504
78,089

부가세대급금의 감소
102,962
66,806

보증금의 감소(증가)
676,256
(416,862)

재고자산의 증가
492,303
(320,596)

매입채무의 감소
1,115,258
1,691,191

미지급금의 증가(감소)
(418,363)
87,415

미지급비용의 감소
(4,942)
8,427

예수금의 감소
(68,618)
(19,462)

선수금의 증가(감소)
(119,176)
8,095

퇴직금의 지급
(225,957)
(325,948)

퇴직연금운용자산의 감소
192,273
275,178

합 계
3,236,570
(394,620)

(2) 보고기간의 회사의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
당분기
전분기

전환사채의 유동성 분류
23,257,241
-

파생금융부채의 유동성 분류
5,438,460
-

전환사채의 현재가치 상각
1,223,231
729,066

리스기준서 도입으로 인한 리스부채와 
사용권자산 계상
812,664
-

전환사채의 보통주 전환
-
1,273,164

28. 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

당분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기초
현금흐름
비현금 변동
당분기말

상각
대체 등

단기차입금
5,065,075
(2,565,075)

-
2,500,000

유동성장기차입금
1,120,000
(840,000)

540,000
820,000

장기차입금
2,810,000
1,000,000

(540,000)
3,270,000

전환사채
22,034,010
-
1,223,231
-
23,257,241

리스부채(주1)
812,664
(208,297)
15,519
(540,266)
79,620

합계
31,841,749
(2,613,372)
1,238,750
(540,266)
29,926,861

(주1) 리스부채의 당기초 금액은 리스기준서 도입으로 인한 리스부채 금액입니다(주석 31 참조)
.

29. 특수관계자 거래

(1) 당기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

최상위 지배자(대주주)
조봉일

(2) 보고기간말 현재 당사의 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

회사명
지분율(%)

2019.09.30
2018.12.31

INNO INSTRUMENT CHINA
100
100

INNO INSTRUMENT EUROPE
100
100

INNO INSTRUMENT AMERICA
100
100

INNO INSTRUMENT INDIA
100
100

INNO INSTRUMENT VIETNAM
100
100

INNO INSTRUMENT JAPAN(주1)
-
100

SUITA ELECTRONIC CORPORATION
100
100

INNO HOLDINGS LIMITED(주2)
100
-

(주1) 당분기 중 청산이 완료되었습니다.
(주2) 당분기 중 설립되었습니다.

(3) 당사의 종속기업이 출차한 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

가. 당사의 종속기업인 INNO INSTRUMENT CHINA가 출자한 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

회사명
지분율(%)

2019.09.30
2018.12.31

INNO INSTRUMENT (QINGDAO)
100
100

SUITA ELECTRIC (SHANGHAI)
-
100

INNO PRECISION (WEIHAI)
100
100

INNO ELECTRONICS CHINA
100
100

나. 당사의 종속기업인 SUITA ELECTRONIC CORPORATION가 출자한 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

회사명
지분율(%)

2019.09.30
2018.12.31

SUITA ELECTRIC TECHNOLOGY (SHANGHAI)
100.0
100.0

다. 당사의 종속기업인 INNO HOLDINGS LIMITED가 출자한 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

회사명
지분율(%)

2019.09.30
2018.12.31

INNO INSTRUMENT SDN. BHD
100
-

(4) 보고기간 중 발생한 당사의 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

당분기 -
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출(주1)
매 입
기타수익(비용)

종속기업
INNO INSTRUMENT CHINA
18,425
7,307,209
-

INNO INSTRUMENT EUROPE
4,501,341
-
-

INNO INSTRUMENT AMERICA
3,332,338
-
-

INNO INSTRUMENT INDIA
1,482,569
-
-

합 계
9,334,673
7,307,209
-

(주1) 매출액에는 재화의 판매와 용역의 제공이 포함되었습니다. 

전분기 -
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출(주1)
매 입
기타수익(비용)

종속기업
INNO INSTRUMENT CHINA
-
10,954,286
-

INNO INSTRUMENT EUROPE
2,075,787
-
(101,592)

INNO INSTRUMENT AMERICA
1,874,096
-
(390,915)

INNO INSTRUMENT INDIA
1,861,249
-
(62,944)

합 계
5,811,132
10,954,286
(555,450)

(주1) 매출액에는 재화의 판매와 용역의 제공이 포함되었습니다. 

(5) 보고기간말 현재 당사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액 내역은 다음과 같습니다.

당분기말 -
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
채 권(주1)
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
INNO INSTRUMENT CHINA
18,644
-
3,088,397
-

INNO INSTRUMENT EUROPE
3,342,791
-
-
-

INNO INSTRUMENT AMERICA
3,432,283
-
-
-

INNO INSTRUMENT INDIA
2,573,845
-
-
-

INNO INSTRUMENT JAPAN
-
-
-
-

SUITA ELECTRONIC CORPORATION
-
50,608
-
-

합 계
9,367,563
50,608
3,088,397
-

특수관계자 채권은 그 성격상 담보가 제공되지 않았으며 무이자조건입니다. 당분기말 현재 특수관계자 채권에 대하여 1,791,708천원의 대손충당금이 설정되어 있습니다.

전기말 -
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
INNO INSTRUMENT CHINA
-
-
2,004,287
-

INNO INSTRUMENT EUROPE
2,964,475
59,169
-
31,629

INNO INSTRUMENT AMERICA
2,759,653
-
-
-

INNO INSTRUMENT INDIA
2,271,588
-
-
121,593

INNO INSTRUMENT JAPAN
8,408
-
-
-

SUITA ELECTRONIC CORPORATION
-
50,608
-
-

합 계
8,004,124
109,777
2,004,287
153,222

특수관계자 채권은 그 성격상 담보가 제공되지 않았으며 무이자조건입니다. 전기말 현재 특수관계자 채권에 대하여 1,532,704천원의 대손충당금이 설정되어 있습니다.

(6) 보고기간의 당사의 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

당분기 -
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
자금거래

대 여
회 수
출 자

종속기업
INNO INSTRUMENT CHINA
-
-
-

SUITA ELECTRONIC CORPORATION
-
-
666,456

INNO HOLDINGS LIMITED
-
-
2,480,890

주요 경영진
-
-
-

합 계
-
-
3,147,346

전분기 -
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
자금거래

대 여
회 수
출 자

종속기업
INNO INSTRUMENT CHINA
-
-
21,496,800

SUITA ELECTRONIC CORPORATION
50,608
-
1,971,800

INNO HOLDINGS LIMITED
-
-
-

주요 경영진
-
(200,000)
-

합 계
50,608
(200,000)
23,468,600

특수관계자 대여금에 대하여 설정된 대손충당금은 없습니다.

(7) 보고기간의 당사의 주요 경영진 전체에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
323,282
339,156

퇴직급여
32,416
107,392

합 계
355,698
446,548

상기의 주요 경영진에는 당사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

30. 영업부문

(1) 회사는 주요 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다. 회사는 단일 영업부문을 영위하고 있으며, 이사회에 제공되는 정보는 공시된정보와 동일합니다.

(2) 보고기간의 회사의 수익 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출
4,733,936
14,437,507
7,249,737
17,384,148

(3) 보고기간의 회사의 소재 국가별로 귀속되는 외부고객으로부터의 수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

대한민국(본사 소재 국가)
4,733,936
14,437,507
7,249,737
17,384,148

(4) 보고기간의 회사 매출액의 10% 이상 차지하는 외부고객은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

A사
1,284,598
3,332,338
809,374
1,874,096

B사
1,137,814
4,501,341
562,373
2,075,787

C사
575,806
1,482,569
714,844
1,861,249

D사
-
-
2,354,133
2,817,371

합 계
2,998,218
9,316,248
4,440,724
8,628,503

31. 회계정책의 변경

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용

(1) 최초적용일의 조정사항

주석 2에서 설명한 바와 같이 당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1116호를 누적효과 일괄조정법을 선택하여 적용하였습니다. 따라서 비교표시되는 재무제표는 재작성되지 않았으며, 회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.
ㆍ사용권자산: 812,664천원 증가
ㆍ리스부채:
812,664천원 증가

(2) 2019년 1월 1일의 리스부채와 2018년 12월 31일 현재 운용리스 약정의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2019.1.1

전기말에 공시된 운용리스약정

948,503

최초 적용일 현재 가중평균 증분차입이자율
3.09%

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액

872,991

가산: 전기말에 인식된 금융리스부채

-

차감: 단기리스와 관련된 약정

(46,560)

차감: 소액자산리스와 관련된 약정

(13,767)

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

812,664

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채
270,266

비유동 리스부채

542,398

합 계

812,664

(3)

경과 규정

전환시점에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류된 리스에 대하여 2019년 1월 1일 현재 당사의 증분차입이자율로 할인한 잔여 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 사용권자산은 다음 중 하나의 방법으로 측정합니다.
ㆍ리스개시일부터 기업회계기준서 제1116호를 적용해 온 것처럼 측정한 장부금액
 (최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 금액)
ㆍ리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한(미지급) 리스료는 조정)

당사는 사용권자산을 리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한(미지급) 리스료는 조정)으로 사용권자산을 측정하였습니다.

당사는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 제1116호를 적용할 때, 다음의 실무적 간편법을 적용합니다.
ㆍ리스기간이 12개월 이내인 리스 및 소액자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 면제규정을 적용합니다.
ㆍ최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외합니다.
ㆍ최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리합니다.
ㆍ계약이 리스 연장 또는 종료 선택권을 포함한다면 리스기간을 결정할 때 사후판단을 사용합니다.
ㆍ특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용합니다.

(4) 주당이익에 미친 영향

기업회계기준서 제1116호의 채택으로 당분기의 주당이익에 미치는 영향은 유의미하지 않습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

1. 재무제표 재작성

해당사항 없습니다.

2. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

당사는 엔에이치기업인수목적5호(주)와 2017년 4월 25일(합병등기일) 합병을 완료하였습니다.

구 분
내 용

합병 방법
엔에이치기업인수목적5호㈜가 ㈜이노인스트루먼트를 흡수합병

합병 비율
엔에이치기업인수목적5호㈜ : ㈜이노인스트루먼트 = 1 : 68.3204

합병으로 인해 발행하는
신주의 종류와 수
엔에이치기업인수목적5호㈜의 기명식 보통주 92,915,748주

당사는 법률적으로 기업인수목적회사를 합병법인으로 하여 합병하였으나, 기업인수목적회사가 인수를 목적으로 한 명목회사로서 기업회계기준서 제1103호(사업결합) 에 규정된 사업의 요건을 충족하지 못하므로 동 합병은 회계상 사업결합으로 인정되지 않습니다.

(*) 관련 공시 서류
- 주요사항보고서(회사합병결정) : 2017년 2월 21일 제출 공시 참고 
- 증권신고서(합병) : 2017년 2월 21일 제출 공시 참고 
- 증권발행실적보고서(합병등) : 2017년 4월 25일 제출 공시 참고

나. 대손충당금 설정현황

1. 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원, %)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금설정률

제5기
3분기
매출채권
14,903,514
835,591
5.6%

미수금
1,357,295
0
0.0%

합계
16,260,810
835,591
5.1%

제4기
매출채권
17,887,255
813,085
4.5%

미수금
1,922,211
0
0.0%

합계
19,809,466
813,085
4.1%

제3기
매출채권
21,577,808
783,527
3.6%

미수금
1,775,493
0
0.0%

합계
23,353,301
783,527
3.4%

주) 연결재무제표 기준

2. 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구분

제5기 3분기

제4기

제3기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
813,085
783,527
837,931

2. 순대손처리액(①-②±③)
(3,820)
33,626
(507)

① 대손처리액(상각채권액)
(3,820)
33,626
(507)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
0
0
(9,974)

4. 환산차이
26,326
(4,068)
(43,923)

5. 기말 대손충당금 잔액합계
835,591
813,085
783,527

3. 매출채권관련 대손충당금 설정방침
회사는 매출채권등에 대하여 개별분석과 과거의 경험을 토대로 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

4.
당기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 천원)

구분
정상
30일 초과 연체
90일 초과 연체
180일 초과 연체
1년 초과 연체
계

장부금액(*)
13,581,712
500,922
280,459
322,832
217,588
14,903,514

구성비율
91.1%
3.4%
1.9%
2.2%
1.5%
100.0%

(*) 상기 매출채권 Aging Data는 매출채권이 발생한 날의 익일부터 분기보고서 작성기준일 현재까지의 기간경과를 나타냅니다.

다. 재고자산 현황 등

1. 재고자산 보유현황

당사의 최근 3사업연도 재고자산의 보유현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제 5기 3분기말
제 4기말
제 3기말

한국
상 품
0
0
0

제 품
217,533
387,861
228,119

원 재 료
2,886,189
2,402,450
2,970,689

기타
2,105,131
2,965,289
471,348

합 계
5,208,853
5,755,600
3,670,156

중국
상 품
0
0
0

제 품
3,898,049
4,336,863
2,311,937

원 재 료
14,096,239
11,771,863
9,660,787

기타
4,063,177
3,554,715
3,164,532

합 계
22,057,465
19,663,441
15,137,256

기타
상 품
0
0
0

제 품
2,266,201
1,448,359
1,415,388

원 재 료
0
0
0

기타
0
0
0

합 계
2,266,201
1,448,359
1,415,388

연결조정
상 품
0
0
0

제 품
(1,392,299)
(557,310)
(972,322)

원 재 료
0
0
(1,984,315)

기타
(2,133,090)
(2,841,640)
0

합 계
(3,525,389)
(3,398,950)
(2,956,637)

합계
상 품
0
0
0

제 품
4,989,484
5,615,773
2,983,122

원 재 료
16,982,428
14,174,313
10,647,161

기타
4,035,218
3,678,364
3,635,880

합 계
26,007,130
23,468,450
17,266,163

비율
총자산대비 재고자산 
구성비율(%)(*1)
21.1%
19.7%
21.2%

※ 상기 제 5기 3분기, 제 4기말
, 제 3기말 연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 

(*1) 총자산대비 재고자산 구성비율(%) = 재고자산 / 기말자산총계 * 100
(*2) 기타는 재공품, 부재료, 미착품을 합한 금액입니다.

2. 재고자산의 실사 내역
(1) 실사일자
당사의 경우, 6월말 및 12월말 기준으로 매년 2회 재고실사를 하고 있으며, 12월말 재고실사 시점과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당기간 전체재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일기준 재고자산의 실재성을 확인하고 있습니다. 

(2) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부

외부감사인은 당사의 12월말 재고자산실사에 입회하여 일부 항목에 대해 표본추출을 하여 그 실재성 및 완전성을 확인하고 있습니다.

3. 재고자산의 담보제공
당사는 제출일 현재 재고자산을 담보로 제공한 사실이 없습니다.

라. 공정가치평가 방법 및 내역

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

보고기간말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. 

당분기말 -
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

차입금
-
50,517,670
-
50,517,670

반복적으로 공정가치 측정되는 금융부채

파생상품부채
-
-
5,441,782
5,441,782

(주1) 공정가치는 현금흐름할인모형에 따라 신용위험이 반영된 할인율을 적용하여 산출하였습니다.

제4기
말

(단위: 천원)

(주1) 공정가치는 현금흐름할인모형에 따라 신용위험이 반영된 할인율을 적용하여 산출하였습니다.

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

차입금
-
44,310,972
-
44,310,972

반복적으로 공정가치 측정되는 금융부채

파생상품부채
-
-
5,438,460
5,438,460

제3기말
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

차입금(주1)
-
11,214,650
-
11,214,650

(주1) 공정가치는 현금흐름할인모형에 따라 신용위험이 반영된 할인율을 적용하여 산출하였습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 천원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)이노인스트루먼트
회사채
사모
2018년 04월 13일
30,000,000
0%
-
2023년 04월 13일
미상환
1. 인수인: 삼성증권( 안다자산운용, SP자산운용) 등
2. 전환사채 가격조정: 표 아래 참고

합 계
-
-
-
30,000,000
-
-
-
-
-

※ 제3회차 전환사채는 2018.07.13 시가 하락에 의한 전환가액 조정으로 인하여 전환가액이 10,200원에서 9,180원으로, 전환가능주식수는 2,941,176주에서 3,267,973로 변경되었습니다. 자세한 내용은 2018년 07월 13일 제출된 '전환가액의 조정(제3회차 CB)' 공시내용을 참고하시기 바랍니다.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
30,000,000
-
-
30,000,000

합계
-
-
-
-
30,000,000
-
-
30,000,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제5기 3분기 (당기)
도원회계법인
검토받지 아니함
해당사항 없음

제4기 (당기)
도원회계법인
적정
해당사항 없음

제3기 (전기)
삼일회계법인
적정
(*1)

(*1) 감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 (연결)회사는 법률적으로 기업인수목적회사를 합병회사로 하여 합병하였으나, 기업인수목적회사가 인수를 목적으로 한 명목회사로서 기업회계기준서 제1103호(사업결합)에 규정된 사업의 요건을 충족하지 못하므로 동 합병은 회계상 사업결합으로 인정되지 않습니다. 따라서 (연결)회사는 경제적 실질에 따라 (연결)회사가 코스닥시장에 상장을 위해 기업인수목적회사의 순자산을 인수하는 회계처리를 하였습니다. 비교표시된 전기 재무제표는 주식회사 이노인스트루먼트와 그 종속기업(피합병회사)의 재무제표입니다. 또한 전기 및 당기의 자본금과 주식발행초과금은 법률상 취득자인 엔에이치기업인수목적5호 주식회사(합병회사)의 자본구조를 반영하기 위하여 합병비율을 사용하여 소급적으로 조정되었습니다.

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제5기 3분기 (당기)
도원회계법인

재무제표검토, 별도재무제표 및 연결재무제표 등에 관한 감사

(영문보고서 포함)

100백만원
460시간

제4기 (전기)
도원회계법인

재무제표검토, 별도재무제표 및 연결재무제표 등에 관한 감사

(영문보고서 포함)

80백만원
1,260시간

제3기 (전전기)
삼일회계법인
재무제표검토, 별도재무제표 및 연결재무제표 등에 관한 감사
(영문보고서 포함)
140백만원
2,365시간

주1) 감사보수
는
분반기 재
무제표 검토, 별도재무제표 및 연결재무제표 등에 관한 감사업무 등이가 고려된 전체계약금액이며, 총 소요시간은
당 공시서류
작성기준일 현재까지 소요된 시간을 기재하였습니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제5기 3분기 (당기)
-
-
-
-
-

제4기 (전기)
-
-
-
-
-

제3기
(
전전기)

2017.07.12
법인세 및 지방소득세 세무조정업무
2018.03.01 ~ 2018.04.30
15백만원
-

4. 회계감사인의 변경

당사는 기업공개를 위하여 2015 회계연도에 대한 회계감사인으로 삼일회계법인을 지정 받았습니다. 그 이후 연속하는 2개 회계연도인 2016년, 2017년에도 삼일회계법인에서 회계감사를 수행하였으나, 2018년 회계연도는 자유수임제도에 따라 감사인선임위원회를 거쳐 도원회계법인을 회계감사인으로 선임하였습니다. 2018년 회계연도에 선임된 도원회계법인은 2018년을 포함한 연속하는 3개 회계연도에 대해서 회계감사업무를 수행하게 됩니다.

가. 교체사유
도원회계법인은 다양한 전문 분야에서 고객이 신뢰할 수 있는 서비스를 제공하며 고객과 함께 성장해 온 중견 회계법인으로서 회계, 세무 업무 외에도 경영관리시스템 구축, M&A, 기업 공개, 구조 조정, 자본 조달 등의 난제를 해결하는 등 전반적인 분야에서 전문가들에게 책임있는 자문을 제공받을 수 있다고 판단됩니다.

경험과 지식, 비즈니스 네트워크를 비롯한 철저한 감사와 심리절차를 통하여 회계의 투명성을 높임으로써 재무제표에 신뢰도를 높이고 이를 통하여 당사의 가치를 높이는데 이바지할 것임을 기대하고 있습니다.

5. 내부회계관리제도

감사인은 2018년12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서를 
검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성
되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 구성 현황
당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항
, 회사 경영의 기본 방침 및 엄무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.

현재 당사의 이사회는 대표이사 포함 총 6명(사내이사 4명, 사외이사 2명)의 이사로 구성되어 있습니다.

직명

성명

추천인

담당업무

최대주주와의 관계

회사와의 거래

대표이사
권대환
이사회
경영총괄
-
-

사내이사
ZHAO YANGRI
이사회
R&D총괄
-
-

사내이사
JIN YAOHUI
이사회

해외영업총괄

-
-

사내이사
김완섭
이사회

제품기획총괄

-
-

사외이사

이건태

이사회

사외이사

-

-

사외이사
박종길
이사회
사외이사
-
-

(*) 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 '1. 임원 및 직원의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

(*) 'XI. 그
밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 주주총회 의사록 요약' 참조

(2) 사외이사 현황

성명

주요경력

최대주주등과의
 이해관계

결격요건
여부

비고

이건태

'88 고려대학교 법과대학 졸업

'87 사법시험 29회 합격

'09 서울중앙지검 형사제2부장검사

'12 의정부지검 고양지정창

'13.08 ~ 현재 변호사 개업
 (법률사무소 동민 대표변호사)
'16.07~ 현재 ㈜이노인스트루먼트 사외이사

해당사항없음
해당사항없음
-

박종길

'99.12 쌍용투자증권 부·점장

'04.10 굿모닝신한증권 부사장(경영지원본부장)

'05.07 ECN증권 대표청산인

'07.12 동부증권 부사장(경영지원실장,CFO)

'10.01 (주)일신그린철강 대표이사

'12.03 한국거래소 경영지원본부장 (부이사장)

'14.05 한국기업지배구조원 상임고문

'14.05~ 현재 (주)넥스트리밍 감사
'17.04~ 현재 ㈜이노인스트루먼트 사외이사

해당사항없음
해당사항없음
-

(3) 이사회의 권한 내용

당사는 이사회의 구성 및 권한에 대하여 이사회운영규정을 제정하여 운영하고 있으며, 정관에 의거하여 이사회를 운영하고 있습니다.

구분

세부내용

정
관

제33조
(이사의 수)

회사의 이사는 3인 이상으로 하고, 사외이사는 이사총수의 4분의 1 이상으로 한다.

제34조
(이사의 선임)

① 이사는 주주총회에서 선임한다.

② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

제35조
(이사의 임기)

① 이사의 임기는 3년으로 한다. 그러나 그 임기가 최종의 결산기 종료후 당해 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장한다.

② 보궐선임된 이사의 임기는 전임자의 잔여기간으로 한다

제36조
(이사의 직무)

부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 대표이사(사장)를 보좌하고, 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사(사장)의 유고시에는 위 순서에 따라 그 직무를 대행한다.

제37조
(이사의 의무)

① 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여야 한다.

② 이사는 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다.

③ 이사는 재임중뿐만 아니라 퇴임후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다.

④ 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다.

제38조

(이사의 보수와 퇴직금)

① 이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다.

② 이사의 퇴직금의 지급은 주주총회결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다

제39조

(이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성한다.

② 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 3일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.

③ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다

④ 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

⑤ 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

⑥ 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다.

제40조

(이사회의 결의방법)

① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

③ 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다

제41조

(이사회의 의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

이
사
회

운
영
규
정

제6조

(소집권자)

①이사회는 의장이 소집한다. 그러나 의장이 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

②각 이사 또는 감사는 의장에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 의장이 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사 또는 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

제7조

(소집절차)

①이사회를 소집함에는 회일을 정하고 1주전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.

②이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차없이 언제든지 회의를 열수 있다.

제8조

(결의방법)

①이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

②이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송.수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

당사는 2017년 9월 29일 이사회 규정을 제정하였으며 다음의 사항을 의결합니다

제9조(부의사항)

① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

(1) 주주총회의 소집

(1-2) 전자적 방법에 의한 의결권의 행사허용

(2) 영업보고서의 승인

(3) 재무제표의 승인(상법 제449조의2 제1항 단서의 요건을 구비한 경우 이사회 결의만으로 재무제표 승인이 가능한 경 
 우를 포함한다.)

(4) 정관의 변경

(5) 자본의 감소

(6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속

(7) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일
 부의 양수

(8) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 
 또는 해약

(9) 이사, 감사의 선임 및 해임

(10) 주식의 액면미달발행

(11) 이사의 회사에 대한 책임의 감면

(12) 현금,주식,현물배당 결정(정관에 의해 상법 제449조의2 제1항 단서의 조건을 충족한 경우 이사회 결의만으로 재무
 제표 승인이 가능한 경우를 포함한다)

(13) 주식매수선택권의 부여

(14) 이사, 감사의 보수

(15) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

- 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 제공 또는 거래하는 행위

- 주식 또는 회사채 등의 유가증권을 제공 또는 거래하는 행위

- 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위

(16) 법정준비금의 감액

(17) 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 관한 사항

(1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

(2) 신규사업 또는 신제품의 개발

(3) 자금계획 및 예산운용

(4) 대표이사의 선임 및 해임

(5) 회장, 사장, 부사장, 전무, 상무의 선임 및 해임

(6) 공동대표의 결정

(7) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

(8) 이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임

(9) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의. 단 감사위원회 결의에 대하여는 그러하지 아니함

(10) 이사의 전문가 조력의 결정

(11) 지배인의 선임 및 해임

(12) 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침

(13) 급여체계, 상여 및 후생제도

(14) 노조정책에 관한 중요사항

(15) 기본조직의 제정 및 개폐

(16) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

(17) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치?이전 또는 폐지

(18) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

(19) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

3. 재무에 관한 사항

(1) 件당 3억원이상의 투자에 관한 사항

(2) 件당 3억원이상의 중요한 계약의 체결

(3) 件당 3억원이상의 재산의 취득 및 처분(매매계약에 의한 부동산취득 포함)

(4) 결손의 처분

(5) 件당 3억원이상의 중요시설의 신설 및 개폐

(6) 신주의 발행

(7) 차입(매출채권 담보부 차입 제외) 및 회사채·CP(기업어음) 발행의 연간 총 한도액의 설정과 증액 또는 대표이사에
 게 사채발행의 위임

(8) 준비금의 자본전입

(9) 전환사채의 발행

(10) 신주인수권부사채의 발행

(11) 다액의 자금도입 및 보증행위

(12) 다음 기재의 보증 및 담보의 제공 및 기타 회사의 채무부담 가능성이 있는 행위

가. 타인의 위한 보증 및 담보의 제공

- 금액에 관계 없이 모두

- 다만 국내외 자회사를 위한 보증 및 담보의 제공은 件당 1억원 이상

나. 채무인수, 면제, 증여

- 금액에 관계 없이 모두

(13) 자기주식의 취득 및 처분

(14) 자기주식의 소각

(15) 기부찬조(1,000만원 이상)

4. 이사 등에 관한 사항

(1) 이사 등과 회사간 거래의 승인

(1-2) 이사의 회사기회 이용에 대한 승인

(2) 타회사의 임원 겸임
 5. 기 타

(1) 件당 1억원 이상의 중요한 소송의 제기 및 방어

(2) 주식매수선택권 부여의 취소

(3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항
②이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.

1. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항

2. 기타 이사회 결의사항이 아니더라도 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

나. 주요 의결사항

회차

개최일자

의안내용

가결 여부

사외이사의 성명

이건태
(출석률: 100%)
박종길
(출석률: 100%)

1
2019.02.07
제 1호 의안: 제4기 별도재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제 2호 의안: 해외현지법인(말레이시아 ,싱가포르)설립 승인의 건
가결
찬성
찬성

2
2019.03.07
제 1호 의안 : 내부회계관리제도 운영실태 보고
제 2호 의안 : 제4기 별도재무제표 및 연결재무제표(외부감사 후)승인의 건
가결
찬성
찬성

3
2019.03.13
제 1호 의안 : 내부회계관리제도 운영실태 평가보고
제 2호 의안 : 제4기 정기주주총회 승인의 건
가결
찬성
찬성

4
2019.03.29
제 1호 의안 : 해외현지법인(홍콩,말레이시아)설립 승인의 건
가결
찬성
찬성

5

2019.05.14

제1호 의안 : 2019년 제5기 1분기 연결재무제표 및 별도재무제표 승인의 건

가결

찬성

찬성

6

2019.07.12

제1호 의안 : 취업규칙 개정의 건

가결

찬성

찬성

7

2019.08.06

제1호 의안 : INNO INSTRUMENT (CHINA) INC 무상증자 승인의 건

가결

찬성

찬성

8

2019.08.13

제1호 의안 : 제5기 반기 연결재무제표 및 별도재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 취업규칙 개정의 건

가결

찬성

찬성

9

2019.11.13

제1호 의안 : 2019년 제5기 1분기 연결재무제표 및 별도재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 스이타오사카 법인 신규대출 승인의 건

가결

찬성

찬성

10

2019.12.20

제1호 의안 : 유상증자 신주발행의 건

가결

찬성

찬성

※ 2019년 11월 13일의 스이타오사카 법인 신규대출 승인의 건 경우 일본 현지 은행을 통하여 4,000만엔(연 1.9%), 차입기간 1년, 당사 연대보증으로 대출 실행 예정이었으나, 당사 내부 사정으로 대출실행을 취소한 상태입니다. 

다. 이사회내의 위원회 구성현황
당사는 현재 이사회 내 위원회를 설치한 사실이 없습니다.

라. 이사회 독립성

(1) 이사회구성원의 독립성
당사의 이사회는 이사회규정에 따라 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결합니다. 이사회는 이사 전원으로 구성하고, 이사회 의장은 이사회 결의로서 선임하며, 작성기준일 현재 대표이사가 맡습니다.

당사는 회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행을 이사회의 심의 및 결정을 통하여 수행하고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

회사는 2017년 11월 10일 임시주주총회를 통해서 사내이사 4명을 선임을 하고, 김훈대표이사의 사임에 따라 동일자 이사회를 통해서 권대환 대표이사를 새로이 선임하여 권대환 대표이사 체제로 경영진을 보강 및 재정비하였습니다.

제출 기준일 현재 당사의 이사회 구성원 현황은 아래와 같습니다.

직명

성명

추천인

선임배경

활동분야

회사와의
 거래

최대주주등과의
 이해관계

사내이사
(대표이사)
권대환
이사회
당사 업무 총괄 및 대외적 업무를
안정적으로 수행하기 위함
경영총괄
-
-

사내이사
ZHAO
YANGRI
이사회

중국 포함 전사 R&D 총괄

R&D총괄
-
-

사내이사
JIN
YAOHUI
이사회

중국 포함 전사 영업 관리

해외영업총괄
-
-

사내이사
김완섭
이사회

전사 제품 기획 관리

제품기획총괄
-
-

사외이사

이건태

이사회

당사 경영의 투명성 제고

사외이사

사외이사

박종길

이사회

당사 경영의 투명성 제고

사외이사

-
-

(*) 'XI. 그
밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 주주총회 의사록 요약' 참조

(*) 'X. 이해관계자와의 거래내용'을 참조하시기 바랍니다.

(2) 사외이사 후보추천위원회 설치 및 구성현황

당사는 최근 사업연도말 현재 자산총액 2조원 미만으로 사외이사 후보추천위원회를 설치하지 아니하였습니다

마. 사외이사의 전문성

당사 내 지원 조직은 사외이사의 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
이사회 개최시 해당 안건의 내용을 충분히 검토할 수 있도록 관련 자료와 정보를 제공하고 있으며, 별도의 교육은 진행하지 않고있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항

(1) 감사 설치여부, 구성방법 등

당사는 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

(2) 감사의 인적사항

성명

주요경력

최대주주등과의 관계

결격요건
여부

비고

현승희

'85 중앙대학교(서울)/ 경영학 학사

'86.01~'97.02 쌍용투자증권 차장
'97.03~'09.12 신한금융투자 / 홀세일총괄/부사장
'10.06~'16.12 KTB 투자증권/ 리테일본부 부사장
'18.02 ~ 현재 산림조합중앙회 / 비상임이사
'18.12 ~ 현재 다산투자자문 / 비상임감사
'19.03 ~ 현재 (주)이노인스트루먼트 / 상임감사

해당사항없음.

해당사항없음

-

(
3) 감사
의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부

당사는 감사의 업무에 필요한 경영정보 접근을 위해 ‘정관’ 및 ‘감사 직무 규정’에 다음과 같이 규정하고 있습니다.

구분

내 용

정관 제45조
(감사의 수)

회사의 감사는 1인 이상으로 한다.

정관 제46조

(감사의 선임)

① 감사는 주주총회에서 선임한다.

② 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

정관 제47조

(감사의
임기와 보선)

① 감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

② 감사중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제45조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

정관 제48조

(감사의 직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제37조 제3항 및 제38조 의2의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

정관 제50조

(감사의
보수와 퇴직금)

① 감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제38조의 규정을 준용한다.

② 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정.의결하여야 한다.

감사 직무 규정

제6조
(직무)

① 감사는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

② 감사는 다음 각 호의 직무를 수행한다.

1. 감사계획의 수립, 집행, 결과평가, 보고 및 사후조치

2. 회사 내 내부통제제도의 적정성을 유지하기 위한 개선점 모색

3. 내부회계관리제도의 설계 및 운영 실태에 대한 평가 및 보고

4. 외부감사인의 선임 및 감사업무 수행에 관한 사항

5. 외부감사인의 감사활동에 대한 평가

6. 감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인

7. 관계법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리

8. 회계부정에 대한 내부신고.고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고.고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고.고지자의 불이익한 대우 여부 확인

9. 감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

감사 직무 규정

제7조
(권한)

① 감사는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무.재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 이사회에 출석 및 의견 진술

5. 이사회의 소집청구 및 소집

6. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

7. 감사의 해임에 관한 의견진술

8. 이사의 보고 수령

9. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

10. 주주총회 결의 취소의 소 등 각종 소의 제기

11. 이사.회사간 소송에서의 회사 대표

12. 외부감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위반되는 중요한 사실의 보고 수령

13. 외부감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한 사실의 보고 수령

14. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의

② 감사는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

1. 회사 내 모든 정보에 대한 사항

2. 관계자의 출석 및 답변

3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4. 그 밖에 감사업무수행에 필요한 사항의 요구

③ 감사는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 감사는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다.

나. 감사의 독립성
당사의 감사 현승희는 상법 제409조 및 제542조의10에 따른 감사로서의 요건을 갖추고 있으며, 당사의 정관에 따라 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사는 당사의 정관에 의거 회사의 업무 및 회계를 감사하고, 회의의 목적사항과 소집의 사유를 기재한 서면을 제출하여 임시주주총회의 소집을 요구할 수 있습니다. 또한 자회사에 대한 영업보고를 요구할 수 있고, 이사회 소집을 청구하거나, 소집할 수 있으며, 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있습니다.

다. 감사의 주요활동내역

회차

개최일자

의안내용

가결 여부

감사의성명

배기범
(출석률: 100%)
현승희
(출석률: 100%)

1
2019.02.07
제 1호 의안: 제4기 별도재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제 2호 의안: 해외현지법인(말레이시아 ,싱가포르)설립 승인의 건
가결
찬성
해당사항없음

2
2019.03.07
제 1호 의안 : 내부회계관리제도 운영실태 보고
제 2호 의안 : 제4기 별도재무제표 및 연결재무제표(외부감사 후)승인의 건
가결
찬성
해당사항없음

3
2019.03.13
제 1호 의안 : 내부회계관리제도 운영실태 평가보고
제 2호 의안 : 제4기 정기주주총회 승인의 건
가결
찬성
해당사항없음

4
2019.03.29
제 1호 의안 : 해외현지법인(홍콩,말레이시아)설립 승인의 건
가결
해당사항없음
찬성

5

2019.05.14

제1호 의안 : 2019년 제5기 1분기 연결재무제표 및 별도재무제표 승인의 건

가결

해당사항없음

찬성

6

2019.07.12

제1호 의안 : 취업규칙 개정의 건

가결

해당사항없음

찬성

7

2019.08.06

제1호 의안 : INNO INSTRUMENT (CHINA) INC 무상증자 승인의 건

가결

해당사항없음

찬성

8

2019.08.13

제1호 의안 : 제5기 반기 연결재무제표 및 별도재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 취업규칙 개정의 건

가결

해당사항없음

찬성

9

2019.11.13

제1호 의안 : 2019년 제5기 1분기 연결재무제표 및 별도재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 스이타오사카 법인 신규대출 승인의 건

가결

해당사항없음

찬성

10

2019.12.20

제1호 의안 : 유상증자 신주발행의 건

가결

해당사항없음

찬성

감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
경영전반에 관한 감사직무업무 수행이 가능하도록 관련 자료와 정보를 제공하고 있으며,별도의 교육은 진행하지 않고 있습니다.

당사는 본 증권신고서 작성일 현재 감사위원회 지원조직은 구성되어 있지 않습니다

당사는 본 증권신고서 작성일 현재 준법지원인 지원조직은 구성되어 있지 않습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는
작성일 현재 상법 제382조의2에서 규정하고 있는 집중투표제를 정관 제32조에 의하여 배제하고 있으므로 해당사항이 없습니다.

구 분

내 용

제34조

(이사의 선임)

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의 2에서
규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는

현재 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는
공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.
 

라. 경영권 경쟁
당사는 공시대상기간 중 경영지배권에 관하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1.최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

조봉일

최대주주

보통주

12,141,874
59.86
12,141,874
59.86
-

ZHAO
 YANGRI
관계사임원

보통주

250,872
1.24
250,872
1.24
-

JIN 
YAOHUI

관계사임원

보통주

372,756
1.84
372,756
1.84
-

LI 
CHUYUAN

관계사임원

보통주

741,000
3.65
612,463
3.02
-

계
보통주
13,506,502
66.59
13,377,965
65.96
-

우선주
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요 경력

최대주주명

지위

담당업무

주요 경력

조봉일

-

-

-’99.03 China Telecom 엔지니어

-’02.08 ~ 07.01 상해정일통신 유한공사 대표이사

-’07.02~15.12 ㈜이노인스트루먼트

3. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무
작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

4. 최대주주 현황 및 변동 현황

당사는 대상기간 중 최대주주가 변동되었던 경우가 없었으며, 최근 5사업연도 동안 최대주주가 실질적으로 동일하게 유지되고 있습니다.

최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

주식 소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
조봉일외 특수관계인
13,377,965
65.96%

-

통광그룹유한공사

1,114,988
5.50%
-

우리사주조합
-
-
-

소액주주현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
3,838
99.68%
3,063,876
15.1%
(*)

(*) 상기 소액주주현황은 2019년 3월 29일에 개최된 제4기 정기주주총회를 위한 주주명부기준일인 2018년 12월 31일자 기준으로 작성되었습니다.

6. 주가 및 주식거래실적

기준일:
2019년 09월 30일
)

(단위 : 주, 원)

종류
2019년 01월
2019년 02월
2019년 03월
2019년 04월
2019년 05월
2019년 06월

보통주
주가
(종가)
최고
7,820
7,680
6,690
6,600
6,470
6,280

최저
5,140
6,690
5,910
5,870
5,250
5,260

거래량
월간
15,176,929
3,446,921
2,217,036
2,590,295
1,293,954
7,373,414

종류
2019년 07월
2019년 08월
2019년 09월

보통주
주가
(종가)
최고
5,710
4,095
4,570

최저
3,980
3,550
4,260

거래량
월간
1,678,687
812,555
998,521

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

권대환
남
1965년 12월
대표
이사
등기임원
상근
경영
총괄
'91. 연세대학교 졸업
'16. 서울과학종합대학원MBA 졸업
'95.09 ~'16.08 한국휴렛팩커드(유) Office of MD 상무이사
'16. ~ 현재 서울과학종합대학원 경영학 박사과정
'17.10 ~ 현재 ㈜이노인스트루먼트 대표이사
-
-
-
1년11개월
2020년 11월 09일

ZHAO
YANGRI
남
1987년 11월
사내
이사
등기임원
상근
R&D
총괄
'06. SHANGHI ZILI EDUCATION 졸업
'06.09 ~ '11.09 상해 정일통신 유한회사 R&D 부장
'11.10 ~ '15.12 INNO INSTRUMENT (CHINA) INC 총경리
'16.01 ~ 현재 INNO INSTRUMENT (CHINA) INC 이사
'17.11~ 현재 ㈜이노인스트루먼트 사내이사
250,872
-
-
1년10개월
2020년 11월 09일

JIN
YAOHUI
남
1973년 09월
사내
이사
등기임원
비상근
해외
영업
총괄
'95. SHANGHI OCEAN UNIVERSITY 졸업
'95.09 ~ '99.06 SHANGHI WELLINGTON COMPURTER Sales Manager
'99.06 ~ '03.03 상해 건보 광섬유기술 유한회사Sales Manager
'03.03 ~ '08.08 상해 정일통신 유한회사 부총경리
'10.03. ~ 현재 INNO INSTRUMENT (CHINA) INC 이사
'17.11~ 현재 ㈜이노인스트루먼트 사내이사
372,756
-
-
1년10개월
2020년 11월 09일

김완섭
남
1976년 10월
사내
이사
등기임원
상근
제품
기획
총괄
'02. 부산대 기계공학부 졸업
'02.08. ~ '14.10. 삼성전자 무선사업부 상품전략팀 과장
'15.10. ~ '16.12. 한국에스리Mobile B2B Biz 팀장
'16.12 ~ '17.11 ㈜이노인스트루먼트Product Planning 총괄부장 
'17.11 ~ 현재 ㈜이노인스트루먼트 사내이사
-
-
-
1년10개월
2020년 11월 09일

이건태
남
1966년 12월
사외
이사
등기임원
비상근
사외
이사

'88 고려대학교 법과대학 졸업

'87 사법시험 29회 합격

'09 서울중앙지검 형사제2부장검사

'12 의정부지검 고양지정창

'13.08 ~ 현재 변호사 개업
 법률사무소 동민 대표변호사
'16.07 ~ 현재 ㈜이노인스트루먼트 사외이사

-
-
-
2년 3개월
2020년 04월 24일

박종길
남
1956년 06월
사외
이사
등기임원
비상근
사외
이사

'99.12 쌍용투자증권 부·점장

'04.10 굿모닝신한증권 부사장(경영지원본부장)

'05.07 ECN증권 대표청산인

'07.12 동부증권 부사장(경영지원실장,CFO)

'10.01 (주)일신그린철강 대표이사

'12.03 한국거래소 경영지원본부장(부이사장)

'14.05 한국기업지배구조원 상임고문

'14.05 ~ 현재 (주)넥스트리밍 감사
'17.04 ~ 현재 ㈜이노인스트루먼트 사외이사

-
-
-
3년 2개월
2020년 04월 24일

현승희
남
1960년 10월
감사
등기임원
상근
감사

'85 중앙대학교(서울)/ 경영학 학사

'86.01~'97.02 쌍용투자증권 차장
'97.03~'09.12 신한금융투자 / 홀세일총괄/부사장
'10.06~'16.12 KTB 투자증권/ 리테일본부 부사장
'18.02 ~ 현재 산림조합중앙회 / 비상임이사
'18.12 ~ 현재 다산투자자문 / 비상임감사
'19.03 ~ 현재 (주)이노인스트루먼트 / 상임감사

-
-
-
8개월
2021년 03월 31일

임원겸직 현황

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)

겸직임원

겸직회사

직책

성명

회사명

직위

근무연수

담당업무

사내이사
ZHAO
YANGRI
INNO INSTRUMENT (CHINA) INC
총경리
1년7개월
해외법인 경영/관리

INNO PRECISION (WEIHAI) INC
총경리
3년 6개월
해외법인 경영/관리

사내이사

JIN
YAOHUI
INNO INSTRUMENT (CHINA) INC
이사(동사)
9년 6개월
해외법인 경영/관리

INNO PRECISION (WEIHAI) INC
이사(동사)
2년 6개월
해외법인 경영/관리

사내이사
김완섭
INNO ELECTRONICS INC.
대표이사
1년7개월
해외법인 경영/관리

사외이사

이건태

법률사무소 동민

대표변호사

6년 1개월

법률자문

사외이사

박종길

(주)넥스트리밍

감사

6년 4개월

-

감사

현승희

다산투자자문/산림조합중앙회

비상임감사/비상임이사

1년 7개월
감사 및 이사

직원 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전체
남
51
-
-
-
51
2년 8개월
1,866
36
-

전체
여
12
-
4
4
16
2년 3개월
341
21
-

합 계
63
-
4
4
67
2년 6개월
2,207
57
-

(*1) 연간 급여총액 및 1인 평균급여액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득공제 반영 전 근로소득 기준입니다.

(*2) 상기 1인평균 급여액은 연간급여총액을 월평균 인원수로 나누어서 산출하였습니다. (퇴사자 포함)

(*3) 상기 직원의 수는 등기임원을

제
외한
기준입니
다.

(*4) 기간제 근로자는 인턴, 계약직 등의 근무자를 의미합니다.

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
1
106
106
-

주1) 연간급여총액 및 1인평균 급여액은 3개월(2019.1.1~9.30)에 해당하는 금액임.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
6
2,000
사외이사 포함

감사
1
50
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
323
46
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
149
74
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
4
45
11
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
22
22
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

당사는 증권신고서 현재 등기이사, 상근감사에게 5억원 이상의 개인별 보수를 지급한 내역이 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

당사는 증권신고서 현재 임직원에게 5억원 이상의 개인별 보수를 지급한 내역이 없습니다.

<
주식
매수선택권의 부여 및 행사현황>
해당사항이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황

당사는 공시 서류작성기준일 현재 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에서 정하는 대규모 기업집단에 해당하지 않습니다. 다만 모회사인 (주)이노인스트루먼트는

보고기간말
현재
12개
의 계열회사를 보유하고 있습니다.

구분

회사명

업태
사업자등록번호

해외법인
(비상장)
INNO INSTRUMENT (CHINA), INC
광융착 접속기 생산/판매
-

INNO INSTRUMENT AMERICA, INC
광융착 접속기 판매
-

INNO INSTRUMENT EUROPE GMBH
광융착 접속기 판매
-

INNO INSTRUMENT INDIA PRIVATE LIMITED
광융착 접속기 판매
-

SUITA ELECTRIC VINA COMPANY LIMITED
광융착 접속기 판매/기타제품 생산
-

INNO PRECISION (WEIHAI), INC 주1)
광융착 접속기 금형부품 제조/ 판매
-

SUITA ELECTRIC CORPORATION
계측기기 제조/판매
-

Suita electric Technology (Shanghai) Co.,LTD 주1)
계측기기 개발/기술자문
-

INNO ELECTRONICS INC. 주1)

전자기술개발
-

QINGDAO DAEHO IT Co.,Ltd 주1)

소프트웨어 개발/기술자문
-

INNO Holdings Limited
투자
-

INNO INSTRUMENT SDN. BHD 주1)
계측기기 개발
-

주1)
보고기간말 현재 연결대상 종속기업의 자회사 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
자회사
소재지
지분율(%)

INNO INSTRUMENT (CHINA),INC

INNO PRECISION (WEIHAI),INC

중국

100.0

INNO ELECTRONICS INC.

중국

100.0

QINGDAO DAEHO IT Co.,Ltd

중국
100.0

SUITA ELECTRIC CORPORATION
Suita electric Technology (Shanghai) Co.,LTD
중국
100.0

INNO Holdings Limited

INNO INSTRUMENT SDN. BHD

말레이시아
100.0

나. 계열
사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경 우 그 현황

작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접적으로 영향을 미치는 회사가 있는 경우 그 회사명과 내용

작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸직임원

겸직회사

직책

성명

회사명

최종선임일

직책

담당업무

사내이사
ZHAO
YANGRI
INNO INSTRUMENT (CHINA) INC
2018.02.23
총경리
해외법인 경영/관리

INNO PRECISION (WEHAI) INC
2016.03.25
총경리
해외법인 경영/관리

사내이사

JIN
YAOHU
INNO INSTRUMENT (CHINA) INC
2010.03.10
이사(동사)
해외법인 경영/관리

INNO PRECISION (WEHAI) INC
2017.03.25
이사(동사)
해외법인 경영/관리

사내이사
김완섭

INNO ELECTRONICS INC.

2018.05.30
대표이사
해외법인 경영/관리

바 .타법인출자 현황

(기준일 :
2019.09.30
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

INNO INSTRUMENT (CHINA), INC
 (해외법인, 비상장)
2010.03.08
설립투자
224,604
-
100%
71,098,189
-
0
-2,103,525
-
100%
68,994,664
99,645,753
-5,185,564

INNO INSTRUMENT EUROPE GMBH
 (해외법인, 비상장)
2013.01.04
설립투자
52,945
-
100%
0
-
0
0
-
100%
0
3,601,996
-2,038

INNO INSTRUMENT AMERICA, INC
 (해외법인, 비상장)
2012.07.09
설립투자
112,620
-
100%
0
-
0
0
-
100%
0
2,717,486
40,929

INNO INSTRUMENT INDIA PRIVATE LIMITED (해외법인, 비상장)
2015.01.07
설립투자
87,136
-
100%
0
-
0
0
-
100%
0
2,636,014
-177,475

SUITA ELECTRIC VINA COMPANY LIMITED (해외법인, 비상장)
2015.07.17
설립투자
772,299
-
100%
996,922
-
0
-18,620
-
100%
978,302
1,150,126
-89,844

INNO INSTRUMENT JAPAN INC
 (해외법인, 비상장)
2017.03.22
설립투자
170,893
-
100%
54,702
-
-54,702
0
-
100%
0
0
0

SUITA ELECTRIC CORPORATION
 (해외법인, 비상장)
2017.02.21
설립투자
1,198,951
-
100%
1,290,820
-
666,456
-992,148
-
100%
965,128
1,057,553
-1,099,777

INNO Holdings Limited (해외법인, 비상장)
2019.07.18
설립투자
2,480,890
-
100%
0
-
2,480,890
-386,178
-
100%
2,094,712
2,278,240
-201,460

합 계
-
-
73,440,633
-
3,092,644
-3,500,471
-
-
73,032,806
113,087,168
-6,715,229

(주1)
SUITA ELECRIC TECH (SHANGHAI) 법인은 SUITA ELECTRIC CORPORATION에서 투자한 종속회사이며, 이노인스트루먼트 입장에서는 손자회사에 해당합니다. 이에 상기 표에 주식장부가액 변동내역은 생략하였습니다.
(주2)
INNO INSTRUMENT SDN. BHD 법인은 INNO Holdings Limited에서 투자한 종속회사이며, 이노인스트루먼트 입장에서는 손자회사에 해당합니다. 이에 상기 표에 주식장부가액 변동내역은 생략하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

가. 대주주등에 대한 신용공여 등

증권신고서 제출전일 해당사항이 없습니다

나. 대주주등과의 자산양수도 등

증권신고서 제출전일 해당사항이 없습니다.

다. 대주주와의 영업거래

증권신고서 제출전일 해당사항이 없습니다.

라. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

증권신고서 제출전일 해당사항이 없습니다

마. 기업인수목적회사가 임원의 특수관계인을 상대방으로 하여 거래한 경우

증권신고서 제출전일 해당사항이 없습니다.

바. 기업인수목적회사의 추가기재사항 

증권신고서 제출전일 해당사항이 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

(주)이노인스트루먼트는 엔에이치기업인수목적5호(주)와 2017년 04월 25일(합병등기일) 합병을 완료하였으며, 합병신주를 2017년 05월 08일 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다.

1. 공시내용의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시내용의 진행 및 변경상황

제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
구분
의안내용
가결여부
비고

제4회
정기주주총회
(2019.03.29)
정기
제1호 의안 : 제4기 별도재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제3호 의안 : 감사선임의 건
제4호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
제5호 의안 : 감사보수 한도 승인의 건
가결
가결
가결
가결
가결
-

제3회
정기주주총회
(2018.03.30)
정기
제1호 의안 : 제3기 별도재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 주식병합의 건
제3호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제4호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
제5호 의안 : 감사보수 한도 승인의 건
가결
가결
가결
가결
가결
-

2. 우발채무

가. 중요한 소송사건

증권신고서 제출전일 계류 중인 중요한 소송사건은 존재하지
않습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황

증권신고서 제출전일 해당사항이 없습니다. 

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 증권신고서 제출전일 )
(단위 : 매)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 현황, 그 밖의 우발채무 및 약정사항

(1) 증권신고서 제출일
현재
연결회사의
장ㆍ단기차
입금 및 지급보증과 관련하여
차입처 또는 지급보증처에 담보로 제공된 연결회사 소유의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금액
담보권자
비 고

2019.09.30
2018.12.31

토지 및 건물
3,209,519
3,272,881
3,600,000
2,590,000
신한은행
차입금 담보

토지이용권 및 건물

6,743,985
6,716,942
8,436,000
5,055,600
중국교통은행
차입금 담보

토지이용권 및 건물
17,103,566
10,822,248
18,939,000
13,776,510
위해상업은행
차입금 담보

사용권자산
1,076,120
912,121
1,076,000
95,667
중국평안리스
리스부채 담보

사용권자산
577,016
618,101
577,000
89,337
중국화운리스
리스부채 담보

(2)
현재
연결회사가
맺고 있는 차입한도 및 거래한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천CNY, 천원)

계약처
약정내용
2019.09.30
2018.12.31
증권신고서 제출일 전일기준 차입금
담보내역

환 종
한도금액
환 종
한도금액

국민은행
일반(정책)자금대출
KRW
3,000,000
KRW
2,500,000

3,000,000

-

신한은행
일반자금대출
KRW
500,000
KRW
500,000
500,000
-

일반자금대출
KRW
2,590,000
KRW
2,680,000
2,590,000
토지 및 건물

중국교통은행
일반자금대출
CNY
30,000
CNY
30,000
30,000
토지이용권 및 건물

중국상업은행
일반자금대출
CNY
81,750
CNY
41,750
81,750
토지이용권 및 건물

중국평안리스
금융리스
CNY
567
CNY
3,146
567
기계장치

중국화운리스
금융리스
CNY
530
CNY
1,556
530
기계장치

원화상당액

25,107,114

18,123,328
25,107,114

(3)
현재
연결회사
가 금융기관으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

당사는 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제
재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황 

제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 

제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

다. 중소기업기준 검토표

20191114_중소기업확인서

라. 직접금융 자금의 사용

공모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

기업공개
(코스닥 상장)
2015.04.30
기타(사업의 확장 등)
13,000
기타(사업의 확장 등)
13,000
-

참고: 납입금액은 (주)이노인스트루먼트와 합병전 법인인 엔에이치기업인수목적5호의 공모자금입니다. 총 납입금액 130억원은 모두 한국증권금융에 100% 예치되었으며, 합병일인 2018년 5월 8일 (주)이노인스트루먼트로 귀속되었습니다. 예치금은 기타(사업의 확장 등)을 위하여 사용 하였습니다.

사모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 이권부
무보증 사모 전환사채
2015년 03월 11일
스펙 합병관련 제비용 및
합병전후 법인의 운영자금
등 사용
1,500

스펙 합병관련 제비용 및
합병전후 법인의 운영자금
등 사용

1,500
-

무기명식 이권부
무보증 사모 전환사채
2018년 04월 13일
시설자금: 21,500
운영자금: 8,500
30,000

산동성 위해시 토지취득: 18,410

일본 스이타 법인 투자자금: 2,400 
홍콩법인설립 자본금: 2,480 
기타 운영자금, 보유현금 : 6,710

30,000
진행중

(*)

2015.03.11
발행한 전환사채는
구.NH기업인수목적5호의 발행분 입니다.

라.
합병등의 사후정보

(1) 합병 당사회사의 개요

구 분
합병법인
피합병법인

법인명
엔에이치기업인수목적5호 주식회사
주식회사 이노인스트루먼트

합병 후 존속여부
존속
소멸

대표이사
이병훈
김훈

주 소
본 사
서울시 영등포구 여의대로 60, 8층(여의도동)
인천광역시 연수구 송도미래로30
송도스마트밸리E-2206

연락처
02-750-5790
032-837-5600

설립연월일
2015년 03월 06일
2007년 2월 14일

납입자본금 (주1)
700,000,000원
680,000,000원

자산총액 (주2)
15,048,926,531원
46,092,066,225원

결산기
12월 31일
12월 31일

종업원수 (주3)
4명
66명

발행주식의 종류 및 수
보통주 7,000,000주 (액면 100원)
보통주 1,360,000주 (액면 500원)

주1) 해당 SPAC합병 관련 증권신고서 작성기준일(2017.02.21) 현재 법인등기부등본상 자본금 입니다.
주2) 자산총액은 2016년 9월 30
일(3
분기
말) 별도 재무제표 기준 금액입니다.
주3) 종업원수는 해당 증권신고서 작성기준일 (2017.02.21) 현재 종업원수 입니다.

(
2) 합병의 추진 배경

엔에이치기업인수목적5호㈜는 우량기업과의 합병을 통하여 대상기업의 가치를 높이고, 주주의 투자이익을 실현하며 국내 자본시장의 발전에 이바지 하고자 2015년 3월 6일 설립되어 당해연도 5월 8일 주권을 코스닥시장에 상장하였습니다.

또한 금융투자업규정 제1-4조의2 제5항 제1호 및 엔에이치기업인수목적5호㈜의 정관 제58조 제2항에 따라, 엔에이치기업인수목적5호㈜의 주권의 최초 모집 이전에 합병의 상대방이 되는 법인은 정하여지지 아니하였습니다.

2015년 5월 엔에이치기업인수목적5호㈜의 코스닥시장 상장 이후, ㈜이노인스트루먼트를 엔에이치기업인수목적5호㈜로부터 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장을 소개받게 되었으며, ㈜이노인스트루먼트는 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장의 이점 및 회사와의 적합성 등을 비교 분석 후, 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장으로 기업공개를 추진하기로 판단하였습니다.

이에 엔에이치기업인수목적5호㈜는 ㈜이노인스트루먼트를 흡수합병 하고자 합니다. 이를 통하여 ㈜이노인스트루먼트의 사업을 확장하고 경쟁력을 강화하며 경영 효율성을 증대하여 주주가치의 극대화를 실현하고자 합니다.

㈜이노인스트루먼트는 기업인수목적회사와 합병 시 예치된 금액이 전액 회사로 유입되어 향후 기술 개발 및 사업 확장 등에 활용될 수 있는 바, 합병을 통해 유입된 자금을 재무적 부담없이 기업의 외형을 확장하고 경쟁력을 제고하기 위한 자금으로 활용할 수 있을 것으로 판단됩니다.

(3) 주요 일정

구 분
일 정

이사회 결의일
2016년 11월 16일

합병계약체결일
2016년 11월 18일

주주총회를 위한 주주확정일
2017년 02월 03일

합병계약변경(일정변경) 최종 이사회 결의일
2017년 02월 21일

승인을 위한 주주총회일
2017년 03월 21일

주식매수청구권
행사 기간
시작일
2017년 03월 21일

종료일
2017년 04월 10일

합병기일
2017년 04월 24일

합병등기일
2017년 04월 25일

합병신주교부일

2017년 05월 04일

합병신주상장일
2017년 05월 08일

(4) 합병의 요령
(가) 신주의 배정

구분

주요내용

신주배정내용

- 신주의 종류

기명식 보통주

- 배정조건

주)

- 배정기준일

2017년 04월 24일(합병기일)

- 교부예정일

2017년 05월 04일

신주배정시 발생하는 단주

처리방법

합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급합니다.

주) 피합병회사인 ㈜이노인스트루먼트의 주주명부에 기재되어 있는 보통주식 보유 주주에 대하여 ㈜이노인스트루먼트의 보통주식(액면금액 500원) 1주당 합병회사 엔에이치기업인수목적5호㈜의 보통주식(액면금액 100원) 68.3204030주를 교부합니다.
[합병계약서]

제2조 (합병비율 및 합병시에 교부하는 주식의 총수 등)

① 합병회사와 피합병회사의 합병비율은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 산정하여 1: 68.3204030로 한다. 이에 따라 합병회사는 합병기일 현재 피합병회사의 주주명부에 등재된 주주들에 대하여 그 보유비율에 따라 액면금액 100원인 합병회사의 신주 기명식 보통주식 92,915,748주(이하 "합병신주")를 배정한다.

② 합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 전항의 주주에게 합병신주의 주권상장일(초일)에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급한다.

(나) 교부금의 지급
합병회사인 엔에이치기업인수목적5호㈜는 피합병회사인 ㈜이노인스트루먼트를 흡수합병함에 있어 합병회사인 엔에이치기업인수목적5호㈜가 피합병회사인 ㈜이노인스트루먼트의 주주에게 합병비율에 따른 합병신주의 교부 및 단주매각대금 외에는 별도의 합병 교부금을 지급하지 않습니다.

(다) 특정주주에 대한 보상
합병회사인 엔에이치기업인수목적5호㈜는 피합병회사인 ㈜이노인스트루먼트를 흡수합병함에 있어 합병회사인 엔에이치기업인수목적5호㈜가 피합병회사인 ㈜이노인스트루먼트의 주주에게 합병비율에 따른 합병신주의 교부 외에는 별도의 보상을 지급하지 않습니다.

- 약정당사자
해당사항 없습니다.

- 보상의 내용
해당사항 없습니다.

- 보상의 사유
해당사항 없습니다.

- 그 밖의 보상의 방법
해당사항 없습니다.

마. 합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 천원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

(주)이노인스트루먼트
매출액
27,474,418
28,535,518
30,195,678
-9.9%
25,296,400
11.35%
-

영업이익
3,846,576
2,708,674
5,261,236
-36.8%
999,637
63.09%
-

당기순이익
3,502,384
2,466,893
3,476,853
0.7%
-3,043,518
223.37%
-

참고: 상기 예측 및 실적은 (주)이노인스트루먼트의 본사기준이며, 1차연도는 2016년입니다. 

(단위 : RMB)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

(주)이노인스트루먼트 
주요 종속회사 
INNO INSTRUMENT (CHINA), INC
매출액
383,647,427
401,085,247
404,723,915
-5.5%
340,870,887
15.01%
-

영업이익
115,409,585
111,261,975
109,293,683
5.3%
57,973,431
47.89%
-

당기순이익
101,133,836
97,720,140
99,670,790
1.4%
59,201,105
39.42%
-

(*) 상기 예측자료는 합병시점에서의 외부평가 보고서상의 평가자료입니다. (외부평가기관 : 인덕회계법인)

(*) 실적 : 2016년 별도/연결감사보고서

대상회사
1차연도
2차연도
비고

(주)이노인스트루먼트
2016년도 별도감사보고서
2017년도 별도감사보고서
인덕회계법인의 예측치와 비교가능성을 높이기 위해서 평가보고서의 가정에 따라 지분법손익을 제외한 당기순이익을 기재

INNO INSTRUMENT (CHINA), INC

2016년도 연결감사보고서
2017년도 연결감사보고서
주석1.2 주요종속기업의 요약 재무정보 참조

(*) 괴리율 : (예측치-실적치) / 예측치로 산정
(*) 괴리율 발생요인 :

1차연도
2차연도

당기순이익 기준 예측치와 실적치의 괴리율 차이가 중요하지 아니합니다.

(
주)이노인스트루먼트
(1) 매출액 : 판매단가 하락 및 북미지역 매출 감소로 인하여 감소하였습니다.
(2) 영업이익 : 매출 감소 및 판관비의 증가로 인하여 영업이익이 감소하였습니다. 판관비는 주로 신제품 개발의 위한 경상연구개발비의 증가와 재무 및 법률 등 서비스용역에 기인한 지급수수료 증가에 기인합니다.
(3) 당기순이익 : 매출 감소 및 판관비의 증가 그리고 영업외비용으로 계상된 합병상장비용 발생으로 인하여 예측치 대비 당기순이익이 큰 폭으로 감소하였습니다.

(주)이노인스트루먼트 주요 종속회사 : 
INNO INSTRUMENT (CHINA), INC

(1) 매출액 : 판매단가 하락 등의 사유로 매출이 예측치 대비 감소하였습니다.
(2) 영업이익 : 인력 확충에 따른 인건비 증가, 신제품 개발을 위한 경상연구개발비 증가로 인하여 판관비가 증가함에 따라 영업이익이 감소하였습니다.
(3) 당기순이익 : 매출 감소 및 판관비 증가에 따라 예측치 대비 감소하였습니다.

바. 단기매매차익 미환수 현황
당사는 공시대상 기간중 단기매매차익 발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 바 없습니다.

사. 보호예수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

-
-
-
-
-
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음