대상 — 증권신고서(채무증권) (20200109)
제출인: 대상

증권신고서(채무증권)
3.1
대상(주)

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2020년 01월 09일

회 사 명 :
대상 주식회사

대 표 이 사 :
임 정 배

본 점 소 재 지 :
서울특별시 동대문구 천호대로 26

(전 화) 02-2220-9500

(홈페이지) http://www.daesang.com

작 성 책 임 자 :

(직 책)

상 무

(성 명)
오 연 택

(전 화) 02-2220-9500

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
대상(주) 제143-1회 무기명식 이권부 무보증사채
대상(주) 제143-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
100,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 대상(주) - 서울특별시 동대문구 천호대로 26
 (
전화) 02-2220-9500
 KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
 (전화) 02-6114-0114

미
래
에셋대우(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26

(전화) 02-1588-6800

한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 (전화) 02-3276-5000

아이비케이투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11
 (전화) 02-6915-5000

현대차증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
 (전화) 02-3787-2114

【 대표이사 등의 확인 】

대상 제143회 무보증사채 대표이사등의확인서명_증권신고.jpg
대상 제143회 무보증사채 대표이사등의확인서명_증권신고

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 산업성장성과 경기변동 관련 위험

당사가 영위하고 있는 식품산업은
국민소득수준 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업 전반의 성장성이 영향을 받습
니다.
그러나, 2008년 글로벌 금융위기 이후
지속된 경제 성장 둔화로 전반적인 소비 심리가 위축되고 있으며 신생아 수 감소, 노령인구 증가 등의 인구구조 변화에 따라 내수 위주인 식품 산업의 성장이 정체된 흐름
을 보이고 있습
니
다. 또한,
당사가 영위하고 있는
소재산업 역시 성숙기에 접어든 산업으로 성장이 제한
되어 있습니다.

당
사는 2019년 3분기말 기준 전분당 시장점유율이 36%를 기록하고 있지만
수입상품의 저가정책, 대체제인 설탕의 가격 하락, 국내 기업 간 경쟁심화 등은 당사의 수익성을 악화시킬 수
있으며
제품 간 차별화가 쉽지 않은 전분당 시장에서 당사의 높은 점유율이 하락할 위험이 존재
합니다
. 향후 음식료산업과 소재산업 전체의 성장 정체는 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 원재료 가격 및 환율 변동 위험

당사가 영위하고 있는
음식료 제품 생산사업 및 소재사업의 경우 원재료인 농산물의 국내 자급도가 낮아 원재료의 상당부분을 수입에 의존
하고 있습니다.
최근에는
미국/유럽 등의 고온건조 기후로 인한 작황 우려와 미·중 무역전쟁 등으로 인한 외부환경적 요인들로 인하여 특히 주요 원재료인 옥수수 가격 등 국제 곡물 가격폭이 확대될 가능성
이 있습니다. 또한,
글로벌 무역전쟁과 신흥국의 금융위기 확산 분위
기 등으로 인하여 원/달러 환율도 급등할 가능성이 있습니다. 대외적 요인으로 인한 원가의 증가를 가격에 적시에 반영하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 시장 내 경쟁 심화 위험

당사의 주요 사업부문인 식품사업은
제품의 차별화가 어려워 신규회사의 시장진입이 매우 활발하며, 경쟁강도가 높은 편
입니다. 다만, 식품사업 분야는 위생적인 생산설비와 전국적인 유통망, 소비자에 대한 브랜드 인지도가 중요한 경쟁요인으로 작용하고 있어 대형 회사의 시장지위는 안정적인데 반해 중소 회사의 영업실적은 변동성이 높게 나타나는 양극화 현상이 나타나고 있습니다.
당사의 경우 미원류, 고추장류, 김치류의 시장점유율이 각각 94.5%, 37.2%, 44.1%
로 견조한 시장점유율을 기록하고 있으며, 과점구도의 시장구조로 인하여 안정된 영업성과를 유지
하고 있습니다. 단,
과점 업체들 간 경쟁 및 외부 요인들의 변동 등에 의해 향후 당사의 사업 환경이 악화될 우려
가 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 소비자 보호를 위한 식품위생 및 안전 관련 위험

식품 위생 및 안전 사고는 건강과 직결되는 문제이다보니 비용 부담 외에도 식품 업계에 대한 소비자들의 신뢰와 구매 심리 등에 큰 영향을 미쳐
당사의 수익성에 부정적으로 작용할 수
있습니다.
한
편, 2018년 10월 22일 당사의
브랜드 중 청정원의 '런천미트' 중 일부에서 대장균이 검출되어 위해식품으로 판정돼 충남도청 동물방역위생과로부터 회수통보
를 받았습니다
. 이후 당사는 사과문을 발표하고
국제/국내공인검사기관에 세균발육 시험검사를 의뢰한 결과 모두 적합 판정을 받아
2018년 12월 1일
캔햄 전 제품의 생산과 판매를 재개하였습니다.

당사는 본 사건과 관련하여 행정소송을 진행하고 있으나, 소송의 결과가 당사의 수익성에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 판단
됩니다. 

마. 신유통채널 확대로 인한 가격협상력 저하 위험

유통업체(대형마트)는 공급업체의 상품을 기존 경쟁업체의 상품으로 대체할 수 있다는 점과 편의점, 기업형 슈퍼마켓(SSM) 등 신유통 사업에 진출하여 재래시장 점유율을 흡수해 감에 따라 유통부문의 과점화 현상이 급속하게 진행 되고 있다는 점 등으로 인하여 공급업체보다 강한 협상력을 보유하고 있습니다.
또
한
,
대형마트 및 할인점 등 유통업체는

최근 단순

판매에서 벗어나

자체 PB(Private Brand)상품 출시
를 통해 매출 비중을 늘려나가고 있습니다.

이와 같이 대형 유통 채널이 확대됨에 따라
음식료 제조업체와의 교섭력 약화, 자체 PB 상품 출시, 정부 규제에 따른 대형마트 업체들의 영업환경 악화 가능성은 향후 당사의 수익성에도 악영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 라이신 사업 관련 위험

라이신은 가축의 성장과 발육을 위해 사료에 참가하는 필수아미노산으로 주로 돼지나 닭의 사료에 사용됩니다. 당사는
라이신 사업부문 인수 이후 인수 첫 해인 2015년과 2016년은 적자를 기록하였지만,
2017년에 손익분기점을 넘어서 흑자 전환에 성공
하였습니다. 또한,

2018년 10월 중국 청푸그룹과 100억원 규모의 라이신 기술이전 계약을 체결함으로써 해외 시장 진출의 발판을 마련
하였습니다.

다

만, 2019년 8월 중국 내 ASF(African Swine Fever, 아프리카돼지열병)
발병 이후 돼지 사육두수의 감소로 인하여, 사료 첨가제인 라이신의 소비가 감소하는 모습
을 보였습니다. 그러나 중국의 돼지고기 소비가 줄지 않았고, 돼지고기 가격 상승으로 향후 중국의 돼지사육두수는 증가할 것으로 보이며 라이신 시황 또한 개선될 것으로 보입니다.
그러나,

향후
유럽시장 이외
중국 등 개도국을 중심으로 한 시장의 수요가 크게 증가하지 않아 시장의 성장세가 둔화되거나 가격 하락이 지속되어 경쟁이 심화될 경우 당사 라이신 사업부문의 매출 및 수익성이 악화될 위험
이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 녹색경영 관련 위험

기업에 대한
정부의 환경정책이 점차 강화되는 추세임에 따라 환경규제에 따른 경영환경 불확실성이 존재
합니다. 온실가스 배출량 규제 등 현행 및 향후 정부 규제의 방향에 따라
당사는 온실가스 저감, 녹색기술 연구개발, 에너지 사용량 관리 등의 노력
을 기하고 있습
니다. 그럼에도 불구하고
예측하기 어려운 공해사건 등의 발생으로 인한 비용의 발생과 수익이 감소될 위험이 존재
하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 영업 및 수익성

관련 위험

당
사의 사업부문은 식품사업부문과 소재사업부문으로 구성
되어
있으며
우수한 브랜드 인지도와 시장지위를 바탕으로 일정한 수익을 창출하고
있습니다.
부문별 조정 및 제거 이전 기준

식품사업부문
2019년 3분기 매출액은 전년동기 대비 -4.4% 감소하였으나 영업이익은 698억원을 기록하며 전년동기 대비 27.0% 증가
하였습니다.
이는

효율적 비용관리 및 고수익 채널 비중 확대 등에 기인한 것으로 보입니다.
부문별 조정 및 제거 이전 기준
소재사업부문의

경우 2
019년 3분기 누적기준 매출액 7,514억원을 기록하여 전년동기 대비 4.5% 상승하였습
니다.
반면 영업이익은 2019년 3분기 약 441억원을 기록하며 전년동기 대비 -19.2% 감소하였습니다. 이는 2019년 이어진 축산 시장 악화로 인한 라이신 판가 하락으로 인한 이익 감소의 영향으로 판단됩니다.

당사는 식품부문, 소재부문에서 양호한 수익을 유지하고 있으나,

당사의 기존 주력시장의 경우 성장성이 제한적이며
2019년 대상베스트코의 합병 이후 저수익 고객사 조정 등 수익성 개선 효과의 시기 지연 위험 및

해외사업과 관련한 수익성 저하 위험
등이 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 재무 안정성 관련 위험

당사의
2019년 3분기말 연결기준 부채총계는 1조 3,403억원으로 부채비율은 132.53%로 2018년 3분기말 대비 7.65%p. 감소하였습니다. 2019년 3분기말 연결기준 총 차입금은 8,127억원으로 2018년 3분기말 7,808억원 대비 증가하였으나, 차입금의존도는 0.04% 감소

하였습니다. 또한, 당사의
순차입금의존도는 2015년~2016년 백광산업 라이신사업부 인수와 인도네시아 전분당공장 신설투자에 따라 2016년말 33.23%까지 증가하였으나
,
부채비율 및 차입금의존도 관리를 통해 2017년 이후 지속적인 축소 중에 있습니다. 이에 2019년 3분기 기준 차입금의존도는 34.56%, 부채비율은 132.53%를 기록하고 있습니다.

또한
당사는 한국미니스톱(주) 지분 20% 처분 및 용인물류센터 매각 등을 통하여 자산수익성 제고 및 재무구조 개선을 실시하고 있습니다.

그러나, 향후 당사의 국
내외 사업 확대에 따른 신규투자, 투자성과 가시화 여부 및 시장규제 및 경쟁 심화, 원재료 가격 변동 등에 따라
부채 및 차입금이 지속적으로 증가하여 차입규모가 증가할 경우 재
무리스크가 확대

될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 계열회사 관련 위험

당사는 대상그룹의 핵심 계열사로서 대상그룹은 대부분의 계열사가 식품사업을 영위하고 있습니다.

당사는 국내외 계열사 출자는 물론 신규사업 진출을 위한 지분투자 등에 적극적으로 참여
하고 있습니다.
한편,
해외지역을 기반으로 한 당사의 연결기준 종속회사는

2019년 3분기 현재
인도네시아, 베트남, 필리핀, 일본, 미국 등 7개국에 걸쳐 총 14개 법인
이
있습니다.

향후에도 당사의 신규사업 진출 등을 위한 지분투자가 지속될 것으로 예상
되며

투자규모는 회사의 보유 유동성 및 잉여현금창출력 대비 크지 않을 것으로 판단
되오나,
계열사에 대한 당사의 지원이 과중해지거나 향후 당사 투자지분의 가치하락이 일어난다면 수익 및 재무구조에 악영향
을 미칠 수
있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 지배구조 관련 위험

당사의 경우
신고서 제출일 기준 대상홀딩스(주)가 전체지분의 3
9.28%(보통주 기준)를 확보하고 있는 최대주
주
이며, 최대주주인 대상홀딩스(주) 역시

임창욱 명예회장 일가 등 특수관계인 지분이
67.30%
(보통주, 신고서 제출일 기준
)
에 이르러
안정된 지분율을 확보하고 있어 최대주주 또는 경영권이 변동될 가능성이 극히 낮습니다.

그러나, 지주회사인 대상홀딩스(주)의 전략적 의사결정이 당사의 경영 전반에 결정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마.
담보제공 및 우발채무 관련 위험

당사의

담보제공 및 우발채무와 관련하여

2019년 3분기말
차입금에 대한 담보설정액은
연결기준 약 4,083억
원

이며,
증권신고서 제출일 전일 기준 해외 법인과 기타 국내 계열사의 차입금 등과 관련해 당사가 특수관계자에게 제공하는
별도기준
지급보증 규모는
약 1,023억원
입니다.

또한,
2019년 3분기말 기준 연결회사가 피고로 계류중인 소송은 6건으로 소송가액은 576백만원
이며 당사는

해당 소송내역이 연결기업의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다
.
당

사는 지역 확장 및 생산효율성 제고 등을 위해 해외 현지법인 설립 및 국내 식품 관련 포트폴리오 확대 등 적극적인 투자를 시행해 왔습니다.
이러한 이유로
지급보증 제공 및 추가출자 등을 통한 지원 부담이
지속
될

수 있사오니

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바
. 자
회
사
합
병 및 양수도 관련 위험

당사는
2
016년 12월 1일자로 100% 자회사인 대상에프앤에프(주)를 흡수합병
하
였으
며
,

동
기일자로 당사의 외식사업부문 영업을
과거
주요종속회사인 대상베스트코(주)에 양도
하였습니다.

최초 공시한 양도가액은 약 230억 원이었으나, 양수도 대상 기존 거래처 일부가 대상베스트코와의 경쟁관계를 이유로 본 건 양도를 거부하여 계약 단절로 인해 연결기업의 실적에 부정적인 영향이 우려되었습니다. 이에 따라
불가피하게 이관 거래처 일부만 양도하게 되어 최종 확정된 양수도가액은 약 106억원
으로 결정되었습니다.

이후 당사는 식품사업 역략집중을 통한 경쟁력 강화를 위하여,
2018년 4월 1일자로 웰라이프 사업부문을 약 367억원에 대상홀딩스(주)의 자회사인 대상라이프사이언스(주)에 양도
하였습니다.
매각 이후에도 당사의 연결기준 매출은 2018년 2조 9,568억원을 기록하며,
2017년 2조 9,688
억원과 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 또
한 당사는

2019년 2월 대상베스트코(주)에 대한 완전자회사 흡수합병을 발표하였으며, 동년 5월 1일을 기준으로 합병을 완료
하였습니다.
당사
는
금번 흡수합병을 통하여 대상의 B2B 식품사업과의 시너지 효과를 예상
하며, 당사의 식
품제조역량을 더함으로써 식자재 유통사업의 수익구조의 강화를 이끌어나갈 예정
입니다.

당사는
이러한 합병 및 사업부문 양수도
를 통해 경영자원의 통합을 통한 시너지를 창출
하고 경영의 효율성을 달성
하고자
합니다.

그러나

향후

사업부문의 수
익성 개선 시점이 예상보다 늦춰지거나 사업확대에 따른
추가적인 투자비용의 증가 등이 나타날 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재
하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 기한의 이익 상실 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의
의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수

있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

나. 사채의 전자등
록발행 및 상장

본
사채의 상장예정일은

2020년 01월 21일
이
며, 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소
의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나,

예상치 못한 채권시장의 급변동으로 인하여 환금성에 영향을 받을 가능성이 존재
합니다.

다. 공모일정 변경 가능성 및 효력발생

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생 시 변경될 수 있습니다.

또한, 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의

효

력
발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 의미하는 것은 아니며, 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

라. 신용등급 및 상환의무

본 사채는

NICE신용평가(주)로부터 AA- 및 한국신용평가(주)로부터
A+
등급
을 받았습니다.

또
한
,

본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 대상(주)가 전적으로 책임을 지며
,
정부가 증권의 가치를 보증하는 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
143-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 01월 20일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
신설동지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA- NICE신용평가(주)
A+ 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
미래에셋대우
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
현대차증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
아이비케이투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 01월 21일
2020년 01월 21일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

발행제비용
205,030,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 12월 24일 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 01월 16일이며, 상장예정일은 2020년 01월 21일임.

주1) 본 사채는 2020년 01월 13일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제143-1회 및 제143-2회 무보증사채의 발행총액 합계 금 이천억원(\ 200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상(주) 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ 0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2020년 01월 15일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
143-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2025년 01월 21일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
신설동지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA- NICE신용평가(주)
A+ 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
미래에셋대우
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 01월 21일
2020년 01월 21일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

발행제비용
184,570,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 12월 24일 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 01월 16일이며, 상장예정일은 2020년 01월 21일임.

주1) 본 사채는 2020년 01월 13일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제143-1회 및 제143-2회 무보증사채의 발행총액 합계 금 이천억원(\ 200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상(주) 5년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ 0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2020년 01월 15일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
143-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채
이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

본
사채의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 04월 21일, 2020년 07월 21일, 2020년 10월 21일, 2021년 01월 21일,
2021년 04월 21일, 2021년 07월 21일, 2021년 10월 21일, 2022년 01월 21일,
2022년 04월 21일, 2022년 07월 21일, 2022년 10월 21일, 2023년 01월 20일.

신용평가 등급
평가회사명

NICE신용평가(주),
한국신용평가(주)

평가일자

2020년 01월 08일, 2020년 01월
08일

평가결과등급
AA-, A+

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2023년 01월 20일에 일시 상환
한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 사채의 상환일기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 01월 20일

납 입 기 일
2020년 01월 21일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행
신
설동지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 12월 24일 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 01월 16일이며, 상장예정일은 2020년 01월 21일임.

주1) 본 사채는 2020년 01월 13일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제143-1회 및 제143-2회 무보증사채의 발행총액 합계 금 이천억원(\ 200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상(주) 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ 0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2020년 01월 15일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

[회 차 :
143-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채
이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

본
사채의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다.

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 04월 21일, 2020년 07월 21일, 2020년 10월 21일, 2021년 01월 21일,
2021년 04월 21일, 2021년 07월 21일, 2021년 10월 21일, 2022년 01월 21일,
2022년 04월 21일, 2022년 07월 21일, 2022년 10월 21일, 2023년 01월 21일,
2023년 04월 21일, 2023년 07월 21일, 2023년 10월 21일, 2024년 01월 21일,
2024년 04월 21일, 2024년 07월 21일, 2024년 10월 21일, 2025년 01월 21일.

신용평가 등급
평가회사명

NICE신용평가(주),
한국신용평가(주)

평가일자

2020년 01월 08일, 2020년 01월
08일

평가결과등급
AA-, A+

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2025년 01월 21일에 일시 상환
한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 사채의 상환일기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2025년 01월 21일

납 입 기 일
2020년 01월 21일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행
신
설동지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 12월 24일 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 01월 16일이며, 상장예정일은 2020년 01월 21일임.

주1) 본 사채는 2020년 01월 13일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제143-1회 및 제143-2회 무보증사채의 발행총액 합계 금 이천억원(\ 200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상(주) 5년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ 0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2020년 01월 15일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

2. 공모방법

해당사항 없음.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모희망금리 최종결정

- 발행회사: 대표이사,
CFO
, 재무팀장 등
- 공동대표주관회사: 담당 임원, 팀장 등

공모희망금리 결정 협의절차
수요예측 결과 및 유효수요, 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우, 수요예측을 재실시하지 않는다.

나. 공동대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

발행회사와 공동대표주관회사는 대상(주)의 제143-1회 무보증사채 및 제143-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 대상(주)의 국고금리 대비 민평금리 스프레드 동향, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리, 민간채권평가회사 4사의 A+ 등급민평금리, 개별민평금리 현황 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제143-1회 무보증사채:
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상(주) 3년만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에

-0.
20%p. ~ 0.
15
%p.
를
가산한 이자율.

- 제143-2회 무보증사채: 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상(주) 5년만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)
에
-0.
20%p. ~ 0.
15%p
.
를 가산한 이자율.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

공모희망금리

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제143-1회]
청약일 1영업일 전 민
간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
대상(주) 3년만기 회사채 개별민평 수익률
의 산술
평균(소수 넷째 자리 이하
절사)에
-0.
20%p. ~ 0.
15
%p.
를 가산한
이자율

[제143-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
대상(주) 5년만기 회사채 개별민평 수익률
의 산술평균(소수 넷째
자리 이하 절사)에
-0.
20%p. ~ 0.
15
%p.
를 가산한 이자율

* 위의 공모 희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가
협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다.

수요예측 관련사항

본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용하여 진행됩니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다. 수요예측기간
은
2020년 01월 13일 09시부터 16시까지 입니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제14
3-1회]
① 최저 신청수량 :

100억원

② 최고 신청수량 : 본 사채 발행 예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 0.01%p.

[제143-2회]
① 최저 신청수량 :
100억원

② 최고 신청수량 : 본 사채 발행 예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 0.01%p.

불가피한 상황이 발생할 경우, E-mail, Fax 및 유선전화(녹취) 등의 방법으로 수요예측을 진행할 수 있으며, 아래의 관련 사항을 참고하시기 바랍니다.

E-mail 주소 : hj_yang@kbfg.com
Fax번호 : 02-6114-5700
유선전화 : 02-6114-1663

배정 관련사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약 및 배정방법 』을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준

"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단 및 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위,
판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을

수요예
측 결과에 따른 정정신고서를 통해 2020년 1월 15일 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

1. 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 4사(키스채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '대상(주) 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)

[민간채권평가회사 4사의 대상(주) 민평수익률 및 산술평균 (2020년
01월
08일)]

(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
4사 산술평균

3년
1.782
1.774
1.752
1.746
1.763

5년
2.066
2.133
2.045
2.055
2.074

출처 : 본드웹

②
민간채권평가회사 4사(키스채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '3년 만기 A+등급 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)' (이하 '등급민평금리' 라고 한다.)은 1.981%, '5년 만기 A+등급 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)' (이하 '등급민평금리' 라고 한다.)은 2.381%로, 대상(주)의 동일만기 개별민평금리 대비 각각 0.218%p., 0.307%p. 높은 수준입니다.

[민간채권평가회사 4사 공모 무보증 A+등급 민평수익률 및 산술평균 (2020년 01
월

08일)]

(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
4사 산술평균

3년
1.992
1.984
1.972
1.976
1.981

5년
2.386
2.403
2.360
2.375
2.381

출처 : 본드웹

③ 국고금리 및 개별민평 및 등급민평과의 스프레드
[최근 6개월간 3년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 (2019.07.08~2020.01
.
08)]

(기준일 :

2

020년 01월
08일, 최
근일자순
)

(단위 : %, %p.)

구분
평가금리
Credit Spread

A+ 등급민평
국고금리
대상(주) 
개별민평
A+등급민평 
스프레드
대상(주) 
개별민평 
스프레드

2020-01-08
1.981
1.363
1.763
0.618
0.400

2020-01-07
1.950
1.331
1.730
0.619
0.399

2020-01-06
1.896
1.277
1.676
0.619
0.399

2020-01-03
1.888
1.270
1.668
0.618
0.398

2020-01-02
1.938
1.327
1.718
0.611
0.391

2019-12-31
1.971
1.360
1.751
0.611
0.391

2019-12-30
1.971
1.360
1.751
0.611
0.391

2019-12-27
1.983
1.370
1.763
0.613
0.393

2019-12-26
1.982
1.367
1.762
0.615
0.395

2019-12-24
1.986
1.370
1.766
0.616
0.396

2019-12-23
1.997
1.380
1.774
0.617
0.394

2019-12-20
2.006
1.392
1.784
0.614
0.392

2019-12-19
2.001
1.383
1.779
0.618
0.396

2019-12-18
1.980
1.357
1.753
0.623
0.396

2019-12-17
1.978
1.363
1.750
0.615
0.387

2019-12-16
1.987
1.369
1.760
0.618
0.391

2019-12-13
2.019
1.402
1.791
0.617
0.389

2019-12-12
1.999
1.382
1.772
0.617
0.390

2019-12-11
1.999
1.381
1.772
0.618
0.391

2019-12-10
2.006
1.390
1.778
0.616
0.388

2019-12-09
1.997
1.412
1.769
0.585
0.357

2019-12-06
2.019
1.430
1.792
0.589
0.362

2019-12-05
2.008
1.423
1.781
0.585
0.358

2019-12-04
1.990
1.406
1.762
0.584
0.356

2019-12-03
2.040
1.460
1.812
0.580
0.352

2019-12-02
2.015
1.425
1.787
0.590
0.362

2019-11-29
1.973
1.385
1.745
0.588
0.360

2019-11-28
2.010
1.430
1.782
0.580
0.352

2019-11-27
2.034
1.456
1.806
0.578
0.350

2019-11-26
2.050
1.475
1.822
0.575
0.347

2019-11-25
2.055
1.475
1.828
0.580
0.353

2019-11-22
2.039
1.456
1.811
0.583
0.355

2019-11-21
2.050
1.462
1.822
0.588
0.360

2019-11-20
2.025
1.450
1.797
0.575
0.347

2019-11-19
2.061
1.485
1.834
0.576
0.349

2019-11-18
2.097
1.518
1.870
0.579
0.352

2019-11-15
2.092
1.513
1.865
0.579
0.352

2019-11-14
2.090
1.515
1.862
0.575
0.347

2019-11-13
2.080
1.510
1.852
0.570
0.342

2019-11-12
2.131
1.564
1.904
0.567
0.340

2019-11-11
2.083
1.500
1.856
0.583
0.356

2019-11-08
2.093
1.518
1.866
0.575
0.348

2019-11-07
2.128
1.541
1.901
0.587
0.360

2019-11-06
2.097
1.530
1.870
0.567
0.340

2019-11-05
2.097
1.522
1.870
0.575
0.348

2019-11-04
2.131
1.550
1.903
0.581
0.353

2019-11-01
2.052
1.467
1.824
0.585
0.357

2019-10-31
2.037
1.466
1.810
0.571
0.344

2019-10-30
2.041
1.481
1.813
0.560
0.332

2019-10-29
2.061
1.499
1.833
0.562
0.334

2019-10-28
2.104
1.523
1.876
0.581
0.353

2019-10-25
2.020
1.435
1.792
0.585
0.357

2019-10-24
1.974
1.396
1.747
0.578
0.351

2019-10-23
1.957
1.388
1.729
0.569
0.341

2019-10-22
1.951
1.379
1.724
0.572
0.345

2019-10-21
1.993
1.408
1.766
0.585
0.358

2019-10-18
1.957
1.375
1.725
0.582
0.350

2019-10-17
1.961
1.375
1.728
0.586
0.353

2019-10-16
1.905
1.320
1.673
0.585
0.353

2019-10-15
1.873
1.281
1.640
0.592
0.359

2019-10-14
1.867
1.281
1.635
0.586
0.354

2019-10-11
1.862
1.281
1.630
0.581
0.349

2019-10-10
1.863
1.276
1.631
0.587
0.355

2019-10-08
1.847
1.264
1.615
0.583
0.351

2019-10-07
1.827
1.232
1.594
0.595
0.362

2019-10-04
1.799
1.210
1.566
0.589
0.356

2019-10-02
1.887
1.303
1.653
0.584
0.350

2019-10-01
1.908
1.323
1.674
0.585
0.351

2019-09-30
1.889
1.297
1.655
0.592
0.358

2019-09-27
1.894
1.301
1.660
0.593
0.359

2019-09-26
1.894
1.301
1.659
0.593
0.358

2019-09-25
1.894
1.304
1.660
0.590
0.356

2019-09-24
1.916
1.325
1.682
0.591
0.357

2019-09-23
1.926
1.331
1.692
0.595
0.361

2019-09-20
1.916
1.332
1.682
0.584
0.350

2019-09-19
1.918
1.329
1.684
0.589
0.355

2019-09-18
1.895
1.309
1.661
0.586
0.352

2019-09-17
1.902
1.315
1.668
0.587
0.353

2019-09-16
1.929
1.348
1.694
0.581
0.346

2019-09-11
1.851
1.258
1.617
0.593
0.359

2019-09-10
1.821
1.242
1.587
0.579
0.345

2019-09-09
1.819
1.235
1.584
0.584
0.349

2019-09-06
1.846
1.265
1.612
0.581
0.347

2019-09-05
1.825
1.259
1.591
0.566
0.332

2019-09-04
1.798
1.241
1.564
0.557
0.323

2019-09-03
1.785
1.228
1.546
0.557
0.318

2019-09-02
1.793
1.233
1.554
0.560
0.321

2019-08-30
1.757
1.168
1.518
0.589
0.350

2019-08-29
1.720
1.167
1.480
0.553
0.313

2019-08-28
1.722
1.180
1.482
0.542
0.302

2019-08-27
1.720
1.171
1.480
0.549
0.309

2019-08-26
1.664
1.121
1.425
0.543
0.304

2019-08-23
1.696
1.169
1.457
0.527
0.288

2019-08-22
1.665
1.130
1.426
0.535
0.296

2019-08-21
1.703
1.156
1.459
0.547
0.303

2019-08-20
1.639
1.101
1.394
0.538
0.293

2019-08-19
1.627
1.093
1.382
0.534
0.289

2019-08-16
1.627
1.095
1.382
0.532
0.287

2019-08-14
1.670
1.149
1.424
0.521
0.275

2019-08-13
1.667
1.150
1.422
0.517
0.272

2019-08-12
1.702
1.182
1.457
0.520
0.275

2019-08-09
1.696
1.186
1.448
0.510
0.262

2019-08-08
1.688
1.165
1.440
0.523
0.275

2019-08-07
1.670
1.153
1.422
0.517
0.269

2019-08-06
1.686
1.163
1.438
0.523
0.275

2019-08-05
1.688
1.172
1.440
0.516
0.268

2019-08-02
1.756
1.260
1.502
0.496
0.242

2019-08-01
1.813
1.309
1.558
0.504
0.249

2019-07-31
1.793
1.292
1.538
0.501
0.246

2019-07-30
1.810
1.301
1.555
0.509
0.254

2019-07-29
1.813
1.306
1.558
0.507
0.252

2019-07-26
1.813
1.308
1.559
0.505
0.251

2019-07-25
1.801
1.302
1.546
0.499
0.244

2019-07-24
1.830
1.321
1.575
0.509
0.254

2019-07-23
1.855
1.339
1.600
0.516
0.261

2019-07-22
1.852
1.333
1.597
0.519
0.264

2019-07-19
1.856
1.327
1.601
0.529
0.274

2019-07-18
1.876
1.345
1.622
0.531
0.277

2019-07-17
1.920
1.399
1.664
0.521
0.265

2019-07-16
1.952
1.431
1.696
0.521
0.265

2019-07-15
1.957
1.434
1.701
0.523
0.267

2019-07-12
1.945
1.424
1.689
0.521
0.265

2019-07-11
1.945
1.419
1.689
0.526
0.270

2019-07-10
1.966
1.438
1.709
0.528
0.271

2019-07-09
1.951
1.424
1.694
0.527
0.270

2019-07-08
1.947
1.422
1.689
0.525
0.267

출처 : 본드웹, 금융투자협회
주) '개별민평금리 스프레드' = '3년 개별민평금리' - 3년 만기 국고채 최종호가수익률
주) '등급민평금리 스프레드' = '3년 등급민평금리' - 3년 만기 국고채 최종호가수익률

[최근 6개월간 3년만기 A+ 등급민평 추이]

(단위: %,%p.)

최근 6개월간 3년만기 등급민평 추이.jpg
최근 6개월간 3년만기 등급민평 추이

[최근 6개월간 3년만기 대상 개별민평 추이]

(단위: %,%p.)

최근 6개월간 3년만기 개별민평 추이.jpg
최근 6개월간 3년만기 개별민평 추이

2019년 7월 이후 대상(주) 3년 개별민평 금리 및 A+등급민평 금리, 국고채 금리 추이를 살펴보면, 대상(주)의 3년만기 개별민평 금리와 A+ 3년만기 등급민평 금리는 국고 금리에 연동하여 움직이는 모습을 보여주고 있습니다.

[최근 6개월간 5년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 (2019.07.08~2020.01
.
08)]

(기준일 : 2020년
01월
08일, 최근일자순)

(단위 : %, %p.)

구분
평가금리
Credit Spread

A+ 등급민평
국고금리
대상(주) 
개별민평
A+등급민평 
스프레드
대상(주) 
개별민평 
스프레드

2020-01-08
2.381
1.460
2.074
0.921
0.614

2020-01-07
2.356
1.420
2.049
0.936
0.629

2020-01-06
2.277
1.345
1.971
0.932
0.626

2020-01-03
2.278
1.361
1.972
0.917
0.611

2020-01-02
2.346
1.441
2.040
0.905
0.599

2019-12-31
2.387
1.480
2.080
0.907
0.600

2019-12-30
2.387
1.480
2.080
0.907
0.600

2019-12-27
2.400
1.485
2.094
0.915
0.609

2019-12-26
2.385
1.467
2.079
0.918
0.612

2019-12-24
2.375
1.452
2.068
0.923
0.616

2019-12-23
2.377
1.462
2.071
0.915
0.609

2019-12-20
2.392
1.474
2.086
0.918
0.612

2019-12-19
2.383
1.467
2.077
0.916
0.610

2019-12-18
2.362
1.444
2.051
0.918
0.607

2019-12-17
2.366
1.450
2.054
0.916
0.604

2019-12-16
2.370
1.460
2.059
0.910
0.599

2019-12-13
2.409
1.498
2.098
0.911
0.600

2019-12-12
2.384
1.473
2.073
0.911
0.600

2019-12-11
2.388
1.475
2.077
0.913
0.602

2019-12-10
2.393
1.478
2.081
0.915
0.603

2019-12-09
2.390
1.488
2.079
0.902
0.591

2019-12-06
2.424
1.511
2.112
0.913
0.601

2019-12-05
2.397
1.493
2.081
0.904
0.588

2019-12-04
2.382
1.480
2.066
0.902
0.586

2019-12-03
2.453
1.553
2.136
0.900
0.583

2019-12-02
2.435
1.522
2.119
0.913
0.597

2019-11-29
2.385
1.475
2.069
0.910
0.594

2019-11-28
2.424
1.519
2.107
0.905
0.588

2019-11-27
2.430
1.528
2.113
0.902
0.585

2019-11-26
2.459
1.564
2.143
0.895
0.579

2019-11-25
2.477
1.577
2.161
0.900
0.584

2019-11-22
2.454
1.541
2.137
0.913
0.596

2019-11-21
2.444
1.532
2.127
0.912
0.595

2019-11-20
2.421
1.519
2.105
0.902
0.586

2019-11-19
2.455
1.564
2.139
0.891
0.575

2019-11-18
2.497
1.594
2.180
0.903
0.586

2019-11-15
2.512
1.604
2.195
0.908
0.591

2019-11-14
2.510
1.610
2.194
0.900
0.584

2019-11-13
2.511
1.616
2.195
0.895
0.579

2019-11-12
2.571
1.674
2.254
0.897
0.580

2019-11-11
2.528
1.625
2.212
0.903
0.587

2019-11-08
2.538
1.644
2.222
0.894
0.578

2019-11-07
2.573
1.668
2.257
0.905
0.589

2019-11-06
2.555
1.665
2.239
0.890
0.574

2019-11-05
2.555
1.659
2.239
0.896
0.580

2019-11-04
2.583
1.677
2.267
0.906
0.590

2019-11-01
2.504
1.592
2.188
0.912
0.596

2019-10-31
2.488
1.583
2.172
0.905
0.589

2019-10-30
2.490
1.601
2.174
0.889
0.573

2019-10-29
2.514
1.621
2.197
0.893
0.576

2019-10-28
2.539
1.629
2.223
0.910
0.594

2019-10-25
2.449
1.538
2.133
0.911
0.595

2019-10-24
2.403
1.497
2.086
0.906
0.589

2019-10-23
2.391
1.493
2.075
0.898
0.582

2019-10-22
2.388
1.490
2.071
0.898
0.581

2019-10-21
2.424
1.515
2.108
0.909
0.593

2019-10-18
2.367
1.460
2.051
0.907
0.591

2019-10-17
2.360
1.454
2.044
0.906
0.590

2019-10-16
2.304
1.399
1.988
0.905
0.589

2019-10-15
2.278
1.362
1.962
0.916
0.600

2019-10-14
2.263
1.358
1.947
0.905
0.589

2019-10-11
2.255
1.350
1.939
0.905
0.589

2019-10-10
2.249
1.337
1.933
0.912
0.596

2019-10-08
2.215
1.311
1.899
0.904
0.588

2019-10-07
2.194
1.277
1.878
0.917
0.601

2019-10-04
2.159
1.249
1.843
0.910
0.594

2019-10-02
2.269
1.368
1.952
0.901
0.584

2019-10-01
2.279
1.381
1.962
0.898
0.581

2019-09-30
2.257
1.352
1.941
0.905
0.589

2019-09-27
2.264
1.361
1.948
0.903
0.587

2019-09-26
2.265
1.366
1.948
0.899
0.582

2019-09-25
2.263
1.364
1.946
0.899
0.582

2019-09-24
2.283
1.393
1.967
0.890
0.574

2019-09-23
2.295
1.402
1.978
0.893
0.576

2019-09-20
2.284
1.397
1.968
0.887
0.571

2019-09-19
2.284
1.391
1.968
0.893
0.577

2019-09-18
2.271
1.391
1.955
0.880
0.564

2019-09-17
2.292
1.408
1.976
0.884
0.568

2019-09-16
2.327
1.438
2.011
0.889
0.573

2019-09-11
2.216
1.315
1.900
0.901
0.585

2019-09-10
2.174
1.293
1.858
0.881
0.565

2019-09-09
2.176
1.302
1.859
0.874
0.557

2019-09-06
2.202
1.330
1.885
0.872
0.555

2019-09-05
2.187
1.324
1.871
0.863
0.547

2019-09-04
2.158
1.300
1.842
0.858
0.542

2019-09-03
2.146
1.290
1.832
0.856
0.542

2019-09-02
2.162
1.297
1.846
0.865
0.549

2019-08-30
2.118
1.232
1.801
0.886
0.569

2019-08-29
2.074
1.216
1.757
0.858
0.541

2019-08-28
2.071
1.208
1.755
0.863
0.547

2019-08-27
2.068
1.198
1.752
0.870
0.554

2019-08-26
2.006
1.147
1.690
0.859
0.543

2019-08-23
2.058
1.219
1.742
0.839
0.523

2019-08-22
2.035
1.183
1.719
0.852
0.536

2019-08-21
2.074
1.222
1.758
0.852
0.536

2019-08-20
2.000
1.142
1.684
0.858
0.542

2019-08-19
1.986
1.131
1.670
0.855
0.539

2019-08-16
1.977
1.127
1.660
0.850
0.533

2019-08-14
2.025
1.182
1.708
0.843
0.526

2019-08-13
2.018
1.177
1.702
0.841
0.525

2019-08-12
2.062
1.223
1.746
0.839
0.523

2019-08-09
2.057
1.225
1.741
0.832
0.516

2019-08-08
2.050
1.202
1.733
0.848
0.531

2019-08-07
2.021
1.181
1.705
0.840
0.524

2019-08-06
2.031
1.184
1.715
0.847
0.531

2019-08-05
2.029
1.194
1.713
0.835
0.519

2019-08-02
2.112
1.290
1.796
0.822
0.506

2019-08-01
2.172
1.346
1.855
0.826
0.509

2019-07-31
2.147
1.323
1.830
0.824
0.507

2019-07-30
2.167
1.338
1.851
0.829
0.513

2019-07-29
2.170
1.340
1.854
0.830
0.514

2019-07-26
2.173
1.346
1.856
0.827
0.510

2019-07-25
2.161
1.343
1.845
0.818
0.502

2019-07-24
2.196
1.370
1.880
0.826
0.510

2019-07-23
2.217
1.383
1.900
0.834
0.517

2019-07-22
2.210
1.376
1.894
0.834
0.518

2019-07-19
2.217
1.363
1.901
0.854
0.538

2019-07-18
2.233
1.383
1.916
0.850
0.533

2019-07-17
2.294
1.454
1.978
0.840
0.524

2019-07-16
2.322
1.483
2.006
0.839
0.523

2019-07-15
2.331
1.487
2.014
0.844
0.527

2019-07-12
2.315
1.475
1.999
0.840
0.524

2019-07-11
2.306
1.460
1.990
0.846
0.530

2019-07-10
2.323
1.476
2.006
0.847
0.530

2019-07-09
2.302
1.454
1.986
0.848
0.532

2019-07-08
2.294
1.450
1.978
0.844
0.528

출처 : 본드웹, 금융투자협회
주) '개별민평금리 스프레드' = '5년 개별민평금리' - 5년 만기 국고채 최종호가수익률
주) '등급민평금리 스프레드' = '5년 등급민평금리' - 5년 만기 국고채 최종호가수익률

[최근 6개월간 5년만기 A+ 등급민평 추이]

(단위: %,%p.)

최근 6개월간 5년만기 등급민평 추이.jpg
최근 6개월간 5년만기 등급민평 추이

[최근 6개월간 5년만기 대상 개별민평 추이]

(단위: %,%p.)

최근 6개월간 5년만기 개별민평 추이.jpg
최근 6개월간 5년만기 개별민평 추이

과거 6개월간 대상(주)의 5년만기 개별민평 금리와 A+ 5년만기 등급민평 금리는 국고 금리에 연동하여 움직이는 모습을 보여주고 있으며 스프레드는 확대되는 추세를 보이고 있습니다. 2019년 7월말 일시적으로 스프레드가 축소되는 모습을 보였으나, 이후 다시 확대되는 추세를 보이고 있습니다.

2. 최근 발행된 동일등급, 동
일만기 및 동종업계 회사채 발행사례 검토

①
20
19년 하반기부터 진행된 동일등급(A+) 회사채의 3년 및 5년만기 공모 무보증 회사채 발행 내역은 다음과 같습니다. 

[최근 A+등급 3년 만기 동일등급의 무보증사채 수요예측 현황]

종목명
등급
수요예측일
수요예측기준
금리밴드상단
발행확정
발행금액
유효수요
참여금액

대웅제약14
A+
2019/10/23
개별민평
+20bp
+17bp
1,000억원
4,100억원

한화투자증권25-1
A+
2019/10/10
등급민평
+20bp
+20bp
2,200억원
1,800억원

군장에너지7-1
A+
2019/10/07
개별민평
+20bp
+16bp
1,500억원
1,700억원

롯데건설133-1
A+
2019/09/30
개별민평
+10bp
-5bp
1,100억원
2,700억원

엘에스전선22-1
A+
2019/09/30
개별민평
+20bp
+11bp
900억원
1,200억원

파라다이스5
A+
2019/09/25
개별민평
+20bp
+20bp
1,000억원
500억원

국도화학54
A+
2019/09/20
개별민평
+10bp
-7bp
200억원
900억원

한화226-1
A+
2019/09/05
개별민평
+15bp
+15bp
900억원
3,300억원

현대케피코7-1
A+
2019/09/03
개별민평
+15bp
-3bp
900억원
1,900억원

E1 34-1
A+
2019/09/03
개별민평
+15bp
+10bp
1,000억원
1,600억원

동원F&B10-1
A+
2019/08/21
개별민평
+15bp
-2bp
400억원
2,100억원

교보증권7-1
A+
2019/07/31
등급민평
+10bp
-21bp
3,000억원
10,700억원

여천NCC71-1
A+
2019/07/25
개별민평
+15bp
-3bp
1,000억원
4,300억원

동원시스템즈26-1
A+/A0
2019/07/25
개별민평
+15bp
-21bp
1,000억원
4,600억원

세아베스틸74-1
A+
2019/07/24
개별민평
+15bp
-10bp
700억원
3,900억원

한일홀딩스67-2
A+
2019/07/04
등급민평
+10bp
-12bp
1,100억원
4,700억원

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

3년 만기 A+등급의 무보증 회사채 수요예측 시, 공모희망금리밴드 상단은 종목별로 큰 차이를 보여, 개별민평 상단 +10bp ~ +20bp, 등급민평 상단 +10bp ~ +20bp 사이에서 설정되었으며, 발행확정 가산금리 역시 종목에 따라 큰 편차를 보이며 개별민평 -21bp ~ +20bp(동원시스템즈26-1 제외시 -10bp ~ +20bp), 등급민평 -21bp ~ +20bp 수준에서 결정되었습니다.

[동종 업종(식료품 제조업)의 최근 1년간 수요예측 현황]

발행일
종목명
발행등급
만기
발행규모
유효수요
참여금액
수요예측기준
금리밴드상단
발행확정

2019/12/09
크라운제과33
A0
3년
300억원
500억원
개별민평
+20bp
+19bp

2019/10/15
풀무원식품68
A-
3년
600억원
730억원
개별민평
+20bp
+5bp

2019/08/29
동원F&B10-1
A+
3년
400억원
2,100억원
개별민평
+15bp
-2bp

2019/08/29
동원F&B10-2
A+
5년
400억원
1,900억원
개별민평
+15bp
-21bp

2019/07/10
해태제과식품15
A0
3년
500억원
1,200억원
개별민평
+20bp
-7bp

2019/06/13
롯데제과64-1
AA0
3년
800억원
3,300억원
등급민평
+15bp
-8bp

2019/06/13
롯데제과64-2
AA0
5년
400억원
2,900억원
등급민평
+15bp
-9bp

2019/05/03
대한제당122
A-
3년
400억원
2,300억원
개별민평
+20bp
-45bp

2019/01/18
삼양사3-1
AA-
5년
1,500억원
4,500억원
개별민평
+20bp
-6bp

2019/01/18
삼양사3-2
AA-
7년
1,000억원
1,800억원
개별민평
+20bp
-6bp

2019/01/15
CJ제일제당25-1
AA0
3년
2,500억원
6,500억원
개별민평
+15bp
PAR

2019/01/15
CJ제일제당25-2
AA0
5년
2,400억원
4,800억원
개별민평
+15bp
+5bp

2019/01/15
CJ제일제당25-3
AA0
7년
1,000억원
1,600억원
개별민평
+20bp
+13bp

2019/01/15
CJ제일제당25-4
AA0
10년
1,100억원
1,900억원
개별민평
+20bp
-10bp

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

주) 당사 발행 제142-1회 및 제142-2회 무보증사채 제외

상기 동종업계의 최근 1년 발행사례를 살펴보았을 때 개별민평 및 등급민평 공모희망금리의 상단은 등급별로 다양하게 나타나고 있으나, 발행확정 가산금리는 각사 개별민평 -45bp ~ +19bp, 등급민평 -9bp ~ -8bp 사이에서 결정되었습니다. 공모희망금리 밴드 상단은 +15bp ~ +20bp로 나타났습니다.

3. 대상(주) 기발행 회사채 유통현황

① 미상환 공모 회사채 현황
대상(주) 의 미상환 공모 회사채는 총 6종목이며, 미상환 잔액은 4,800억 원 입니다.

종목명
발행금액 (백만원)
발행금리 (%)
만기일
시가평가 
수익률 (%)

제139-2회
90,000
2.45
2020년 07월 22일
1.613

제140-2회

100,000

2.36
2021년 01월 29일
1.631

제141-1회
60,000
2.17
2020년 01월 23일
1.590

제141-2회
40,000
2.54
2022년 01월 24일
1.682

제142-1회
90,000
2.16
2022년 01월 25일
1.688

제142-2회
100,000
2.48
2024년 01월 25일
1.814

공모사채 합계
480,000
-
-
-

출처 : 본드웹
주) 2020년 01월 08일 기준

② 대상(주) 기발행 회사채 유통현황

[최근 3개월간 대상(주) 기발행 공모 회사채 유통현황 (2019.10.08~2020.01
.
08)]

종목명
거래일
민평금리(%)
평균금리(%)
평균-민평(bp)
잔존일
만기일
거래량(억원)
거래건수
시장

대상142-1
2019-12-24
1.737
1.747
1
02.01.01
2022-01-25
300
3
장외

대상141-1
2019-12-19
1.591
1.957
36.6
00.01.04
2020-01-23
300
3
장외

출처 : 본드웹
주) 잔존기일 : 거래일과 해당 채권 만기일까지의 잔존기간(YY.MM.DD)

대상(주)의 기발행 공모 회사채의 최근 3개월 유통현황은
총 2건이며, 그 내역을 보면 개별민평금리의 1.0bp ~ 36.6bp 수준에서 거래가 이루어져 왔음을 확인할 수 있습니다.

4. 채권시장 동향 및 종합결론

당사는 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)와 금번 발행하는 제143-1회 및 제143-2회 무보증사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 당사 채권의 민평금리, A+등급 민평금리, 동일 등급 및 동종업계의 회사채 발행 내역 등을 종합적으로 고려하였습니다.

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 지속되고 있습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 한국은행이 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 기준금리는 1.75%를 기록하였습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한 글로벌 금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.

한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 그럼에도 불구하고 2018년 3월 FOMC에서 미국 기준금리를 1.25% ~ 1.50%에서 1.50% ~ 1.75%로 인상함에 따라 한미 간 기준금리가 역전되었습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 한국은행 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다.

그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금통위에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 한편, 2018년 8월 31일에 열린 금통위에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 한국은행의 기준금리 인상 가능성이 높았지만, 그에 반해 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하며 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상된 뒤 제자리에 머물었습니다. 이후 2018년 11월 금통위에서 기준 금리 인상을 발표하며, 현재 1.75%의 금리가 유지되고 있습니다. 그러나 미국은 2018년 12월 FOMC에서 또 한 차례 0.25%p. 금리 인상을 단행하여 2.25%~2.50%를 유지하고 있으며, 그 기간이 장기화될 경우 국내 자본의 해외 유출 우려가 있습니다.

미국 FED는 2019년 1월 FOMC에서는 성명서 내에 "점진적인 금리인상" 문구를 삭제하고 "금리결정에 인내심을 가질 것"으로 대체하였으며, 2019년 3월 FOMC에서는 기존 2회 금리 인상에서 인상하지 않는 것으로 더욱 완화적인 스탠스를 보이고 있습니다. 상기와 같은 이유로 2019년에는 한국은행이 기준금리를 인상하기는 어려울 것으로 보이며 미국 연준 또한 금리 인상 사이클 마무리 국면에 진입함에 따라 국채 금리는 하향세를 나타낼 것으로 전망됩니다. 한편, 2019년 5월 개최된 금통위에서는 기준금리 동결을 결정하기는 하였지만, 금리인하 소수의견이 나오면서 시장 내 기준금리 인하 기대감이 상승하면서 채권시장이 강세를 나타내었습니다. 이러한 배경 속에 시장에서는 2019년 7월 미국 FOMC에서 금리 인하 후, 국내에서도 8월 인하를 단행할 것이라는 컨센서스가 형성되었으나 예상을 뒤집고 한국은행 금융통화위원회는 2019년 7월 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 선제적으로 하향 조정하였습니다. 미국은 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 인하하여, 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25% 수준으로 인하 하였고 9월 FOMC에서는 기준금리를 1.75~2.00%로 0.25%p 인하하였습니다. 또한 2019년 10월 16일 개체된 금융통화위원회에서 한국은행은 향후 경제성장이 기존 전망을 밑돌고 수요측면에서의 물가상승 압력이 낮아진 점을 고려하여 기준금리를 0.25%p. 낮춘 1.25%로 조정하였습니다. 글로벌 경기 둔화 신호가 점차 강해지며 2019년 10월 FOMC에서도 미국은 기준금리를 인하하여 1.50~1.75%로 결정하였습니다. 그러나 이러한 금리 인하에도 2020년 상반기 추가 기준금리 인하가 없을 것이라는 시장 전망 및 채권 발행 증가 등으로 채권금리는 상승하는 추세를 보였으며, 2019년 11월 이후 미-중 무역협상 불확실성과 한국은행 경제성장률 전망 하향 조정 등으로 소폭 하락세를 보였습니다.

2020년 상반기 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 통화정책 외에도 신흥국의 경기 개선 여부, 유가 회복 상황 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높습니다. 향후 추가 금리인상 시점에 대한 불확실성 및 부진한 실물경제 지표 개선 등으로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

[종합 결론]

상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)는 대상(주)의 제143-1회 및 제143-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제143-1회 무보증사채: 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 수요예측 결과
를 반영하여 발행회사와 인수단이 합의한 본 사채 발행과 관련한 최종 인수계약서의 사채의 이율을 따릅니다. 이 경우 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
대상(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)
에
-0.20
%p. ~ 0.15%p.
를 가산한 이자율

- 제143-2회 무보증사채: 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수단이 합의한 본 사채 발행과 관련한 최종 인수계약서의 사채의 이율을 따릅니다. 이 경우 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
대상(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에

-0.20
%p.
~ 0.15%p.
를 가산한 이자율

발행회사와 공동대표주관회사는 위의 사항들을 고려하여 합리적으로 판단한 이후, 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.
수요예측결과를 반영한
정정공시는 2020년
01월
15일에 공시
할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 "수요예측"에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.
2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(한국금융투자협회, 2015.9.1.)에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 합의하여 FAX, E-Mail 등 수요예측 방법을 결정한다.
3. 수요예측기간은 2020년 01월 13일 09시부터 16시까지로 한다.
4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 다음과 같다.
[제143-1회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율로 정한다.
[제143-2회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율로 정한다.
5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 "본사채"의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우,즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 펀드재산과 고유재산을 구분하여 접수하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 다만, 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 명령에 따라 "본 사채"의 발행일정이 변경될 경우, 수요예측을 재실시하지 않는다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.

15. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(2015.09.01 개정)을 따른다.

나. 공모금리 결정 및 배정

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

2. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다.

3. "공동대표주관회사"는 계약 체결 시 기재된 수요예측 및 공모금리 결정 방법에 따라 공모금리가 결정되면 그 결과를 최대한 반영하여 발행하여야 한다.

4. 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니 된다.

5. "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수 할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

6. 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

7. "공동대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

8. "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

다. 불성실 수요예측 참여자의 관리

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.

(1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

(2) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

(3) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

(4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우

2. "공동대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

라. 청약 및 배정방법
 (1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.

(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
 ① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점 
 ② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로만 교부하며, 전자문서의 방법으로는 교부하지 않는다.

③ 교부
일시 :
20
20년
01월 21일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 배정방법
 ① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.
 ② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
 (i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
c. 상기 a, b의 방법의 배정에도 불구하고 미달 금액("잔액인수금액")이 발생하는 경우, 제2조 제2항에 따라 "인수단"은 인수비율에 따라 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다. 

마.
청약단위

최저청약금액은 일백억원 이상으로 하며, 일백억원 이상은 일백억원 단위로 한다.

바. 청약기간

청약기간
시 작 일 시

2020년 01월
21일 09시

종 료 일 시

2020년 01월
21일 12시

사. 청약증거금
청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은
2020년 01월
21
일
에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

아. 청약취급장소 : 인수단의 본점

자. 납입장소

(주)하나은행 신설동지점

차. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일 : 2020년
01월
16일

(2) 상장예정일 :
2020년
01월
21일

카. 사채권교부예정일
전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않음.

타. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

파. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니한다
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 대상(주)가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다. 

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 143-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
10,000,000,000
0.20
총액인수

미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
10,000,000,000
0.20
총액인수

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
10,000,000,000
0.20
총액인수

아이비케이투자증권(주)
00684918
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11
10,000,000,000
0.20
총액인수

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.20
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정이므로 수요예측 결과에 따라 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다

[회 차 : 143-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
30,000,000,000
0.20
총액인수

미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
20,000,000,000
0.20
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정이므로 수요예측 결과에 따라 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다

나. 사채의 관리계약

[회 차 : 143-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
50,000,000,000
1,500,000
사채관리

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정이므로 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다

[회 차 : 143-2]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
50,000,000,000
1,500,000
사채관리

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정이므로 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 20조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.
1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자본총액의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때

9. "발행회사" 자본총액의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때

10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때
12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제143-1회 무보증사채
500 억원
주1)

2023년 01월
20
일

-

제143-2회 무보증사채
500 억원
주2)

2025년 01월
21
일

-

합계
1,000 억원
-
-
-

주1) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상(주) 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ 0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2020년 01월 15일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다. 

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상(주) 5년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ 0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2020년 01월 15일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

주3) 본 사채는 2020년 01월 13일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제143-1회 및 제143-2회 무보증사채의 발행총액 합계 금 이천억원(\ 200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있습니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2020년 01월 15일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

- 당사가 발행하는 제143-1회 및 제143-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증사채입니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항

("사채관리계약서" 제3절 제3조, 제1절 제1-2조, 14호 )

-

"
발행회사"는 대상(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는

한국예탁결제원
을
지칭한다.

제3절 기한 이익 상실

제3조(기한의 이익 상실)

본 사채의 기한의 이익 상실 등에 관한 내용은 제1-2조 제14호에 정한 바에 따른다.

제1절 통칙
제1-2조(사채의 발행조건)

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”("발행회사"의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법
제5조 제2항 각호
의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)
(자) "발행회사"가 ‘채권금융기관의 기업구조조정업무 운영협약’에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동 협약 제9조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우

(차) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(카) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 "사채권자" 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 1조원 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조,
제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

가. 조기상환(put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리 내용
당사가 발행하는 제143-1회 및 제143-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

나. 중도상환(call option)을 청구할 수 있는 권리 내용
본 사채에는 중도상환(call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

다. 기타 사채의 권리에 관한 사항
본 사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.

라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무
및 책임

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권 설정제한
자산매각 한도

내용
계약에서 정하는 시기와
방법에 따라 원리금 지급
(제2-1조)
부채비율 300% 이하
(제2-3조)
"자기자본"의 150%
(제2-4조)
4,000억원 이내
(제2-5조)

구분
지배구조변경 제한
사채관리계약
이행상황보고서
사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록함
(제2-5조의2)
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출
(제2-6조)
사업보고서, 분/반기보고서 제출, 주요사항신고의무 발생사실 등
(제2-7조)
기한이익상실사항 등
(제1-2조)
허위 또는 중대한 정보가
누락된 자료 및 정보를 
제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬 시 배상책임
(제2-8조)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련
하여

2020년 01월
09일
한국예
탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로, 자산매각 한도의 조항은 1회계년도 내로 적용합니다.

-

"
발행회사"는 대상(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는

한국예탁결제원
을 지칭한다
.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① “발행회사”는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한
지급대행계약’에 따라 지급대행자인

(주)KEB하나은행 신설동지점

에 기한이 도래한
원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날 다음날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)부터 기산하여 이를 실제 지급일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “발행회사”는 부채비율을

300% 이하

로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 (별도)재무제표를 기준으로 한다.)

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상
부채비율은 116.57
%, 부채규모는 1,159,197백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4.
본사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이

“최근 보고서”
상

‘자기자본’의
150%
를 넘지 않는 경우

단,

“발행회사”의

“최근 보고서”
상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의

합계액은 [217,157]백만원이며 이는 “발행회사”의

“최근 보고서”
상 ‘자기자본’의 [21.84]%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우“사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

①

“발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐

총액 4,000억원
(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다(별도기준).

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는 [2,153,596]백만원이다.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
① "발행회사"는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.

1. "발행회사"의 최대주주

(
"발행회사"가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는

"대상홀딩스(주)"이며, 특수관계인 지분을 제외한 보통주 기준 지분율은 [39.28]
% 이다
)
가

변경되는 경우
.

단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.
가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우
② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인 하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를“사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”가 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

3. 사채관리에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련
하여
한국예탁결제원
과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본사채의 사채권자 및 사채관리회사는
사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리조건

[회 차 : 143-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
50,000,000,000
1,500,000(정액)
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정이므로 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다

[회 차 : 143-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
50,000,000,000
1,500,000(정액)
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정이므로 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구 분
해당 여부

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

대출 관계
사채관리회사와 주관회사 간 
대출거래 여부
해당 없음

사채관리회사와 발행회사 간 
대출거래 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사와 주관회사 간 
채권인수 여부
해당 없음

사채관리회사와 발행회사 간
채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사, 주관회사 및 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

구분
실적

2016년

2017년
2018년
2019년
2020년

합계

계약체결 건수
30건
43건
43건
66건
-
182건

계약체결 위탁금액
6조 6,900억원
9조 3,200억원
9조 9,700억원
15조 3,300억원
-
41조 3,100억원

＊업무개시일 : 2012.10.10

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록부 회사채관리팀
051-519-1824

다. 사채관리회사의 권한

"발행회사"는 대상(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭한다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판 외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채 전부에 대한 지급의 유예, 그 채무의 불이행으로 발생한 책임의 면제 또는 화해

2. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본조 1항에 해당하는 행위를 제외한다)

3. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

4. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유
자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “발행회사”가 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”는 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”는 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"발행회사"는 대상(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임

"발행회사"는 대상(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭한다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고해 주시기 바랍니다. 

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 산업성장성과 경기변동 관련 위험

당사가 영위하고 있는 식품산업은
국민소득수준 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업 전반의 성장성이 영향을 받습
니다.
그러나, 2008년 글로벌 금융위기 이후
지속된 경제 성장 둔화로 전반적인 소비 심리가 위축되고 있으며 신생아 수 감소, 노령인구 증가 등의 인구구조 변화에 따라 내수 위주인 식품 산업의 성장이 정체된 흐름
을 보이고 있습
니
다. 또한,
당사가 영위하고 있는
소재산업 역시 성숙기에 접어든 산업으로 성장이 제한
되어 있습니다.

당
사는 2019년 3분기말 기준 전분당 시장점유율이 36%를 기록하고 있지만
수입상품의 저가정책, 대체제인 설탕의 가격 하락, 국내 기업 간 경쟁심화 등은 당사의 수익성을 악화시킬 수
있으며
제품 간 차별화가 쉽지 않은 전분당 시장에서 당사의 높은 점유율이 하락할 위험이 존재
합니다
. 향후 음식료산업과 소재산업 전체의 성장 정체는 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

음식료산업은 인간이 삶을 영위해 나가는데 있어 가장 기초적인 요소인 식품을 공급한다는 측면에서 소비자들의 실생활과 밀접하게 관련되어 있으며, 이에 따라 국민소득수준 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업 전반의 성장성이 영향을 받고 있습니다. 또한, 필수재 성격상 수요기반이 안정적이고 탄력성이 낮기 때문에 경기변동에도 불구하고 매년 일정 수준의 성장세를 달성해 왔으며, 2008년 글로벌 금융위기를 기점으로 시작된 세계 경제 성장세 둔화, 국내외 물가상승 압력 등 악화된 경제여건으로 인해 국내 소비심리가 위축된 상태가 지속된 상황에서도 음식료산업은 여타 산업에 비하여 낮은 경기 민감도를 보여주었습니다. 이와 같이 기본적인 식생활에 필요한 제품을 공급하는 산업의 특성에 따라 전반적인 산업 환경은 안정적인 수준으로 판단됩니다.

그러나, 음식료산업은 인구증가율 및 경제성장률 둔화에 따라 저성장 국면 진입으로 양적 성장여력이 감소하였습니다. 국내 음식료산업은 1970년대 이후 산업화와 인구 증가에 힘입어 비약적인 성장을 이루었으나, IMF 외환위기를 전후로 국민소득 증가율 둔화, 인구 구조 변화 등으로 성장세가 둔화되었으며 민간 소비에서 차지하는 비중도 점차 감소하고 있습니다. 민간 소비의 경우 2008년 금융 위기 이후 지속된 경제 성장 둔화로 전반적인 소비 심리가 위축되면서, 내수 위주인 식품 산업의 성장이 정체된 흐름을 보이고 있습니다. 경제 상황에 대한 종합적인 소비자 심리 지표인 소비자동향지수(CSI)는 2008년 금융 위기의 영향으로 급격히 하락한 이후 2009년 상반기 회복세를 보이며 100 이상의 수치를 기록하였습니다. 이후 90과 100 사이에서 등락을 반복하다 2017년 1월에 2009년 이후 최저치인 93을 기록하였으나 점차 다시 회복하여 2018년 12월 97을 기록하였습니다.
2019년에도 2018년과 비슷한 수준을 유지하며 약보합세를 보였으며, 최근 경기전망 상승에 따라 소폭 상승하는 모습을 보이고 있습니다.

[소비자동향지수 추이]

소비자동향지수 추이.jpg
소비자동향지수 추이

출처 : 한국은행 경제통계시스템
주) CSI(소비자동향지수): 경제상황에 대한 종합적인 소비자심리지표로, 100 이상인 경우 현재보다 긍정적이며, 100 이하인 경우 부정적인 것을 의미함

2019년 11월
에 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 GDP 성장률은 2019년 및 2020년 각각 2.0%, 2.3%를 기록할 것으로 전망하고 있으며

이는 2019년 7월 한국은행이 발표한 수치보다 각 0.2%p.씩 하향 조정된 수치입니다.

2020년에도 재정정책이 확장적으로 운용되는 가운데 민간소비는 완만하게 회복할 전망입니다. 민간소비의 소비심리 개선으로 음식료산업에 긍적적인 영향을 기대할 수 있으나, 절대적 성장폭의 감소로 인하여 성장동력의 대폭적인 강화 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다.

[경제성장 전망]

(전년동기대비, %)

2019
2020(E)
2021(E)

상반
하반(E)
연간(E)
상반(E)
하반(E)
연간(E)
연간(E)

GDP
1.9
2.1
2.0
2.2
2.3
2.3
2.4

민간소비
2.0
1.8
1.9
1.9
2.2
2.1
2.3

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2019.11)

또한, 통계청의 장래인구추계에 따르면 국내 인구는 2031년 5,296만명을 정점으로 2065년 약 4,302만명(중위 추계)으로 지속적으로 감소할 전망입니다. 인구성장률은 2032년부터 마이너스 인구성장을 시작하여 2065년 -1.03% 수준에 이를 전망입니다. 또한 신생아 수 감소, 노령인구 증가 등의 인구구조 변화도 전망되어 식품 산업 성장성의 정체가 예상되고 있습니다.

[장래 인구 추이 및 인구성장률]

장래 인구 추이.jpg
장래 인구 추이

장래 인구성장률.jpg
장래 인구성장률

출처 : 통계청 장래인구추계

이와 같이 인구증가율 및 경제성장률이 둔화되고 소비심리가 위축되는 내수경기의 침체가 장기화되면, 당사가 영위하는 사업의 전방산업으로써 일반적으로 밀접한 관련이 있는 외식 경기 또한 영향을 많이 받을 수 있습니다. 당사는 식품(미원, 장류 등), 소재(전분당 등) 및 식자재유통 사업을 영위하고 있으므로 조미료(미원+종합조미료)는 대리점/소매점을 통해 다량의 주문을 받아 대형 외식업체 및 일반식당에 납품되고 있습니다. 외식산업의 경기를 전망하는 외식산업경기전망지수를 살펴보면 2016년 1분기 70.29를 기록한 이후 지속적으로 하락하여 2018년 3분기에는 67.41을 기록하였습니다.
이는 2016년
9월부터 시행된 '부정청탁 및 금품 등 수수의
금지에 관한 법률'(이하 '청탁금지법)으
로 인하여 외식업 경기가 다소 위축된 가운데 내수경기 침체로 인한 외식산업 침체에 기인한 것으로
보입니다. 2019년 3분기 외식산업경기지수는 지난 2분기 65.08대비 0.93p. 상승한 66.01로 나타나 소폭 반등하는 것으로 나타나고 있습니다. 다만, 2018년 3분기 이전까지 68~69점대를 유지하던 경기지수가 큰 폭으로 하락한 이후 보합세를 유지하는 것은 전반적인 내수경기 침체현상과 외식업체를 둘러싼 외부 환경적 요인이 부정적인 영향을 미치고 있는 것로 보입니다. 2019년 4분기 및 이후의 외식산업 경기에 대한 전망은 2019년 3분기 수치 대비 높은 수준이나, 외부 불확실성을 감안하였을 때 약보합세가 지속될 것으로 전망됩니다.

[외식산업경기전망지수 추이]

외식산업경기전망지수 추이.jpg
외식산업경기전망지수 추이

출처 : 한국농수산식품유통공사

한편, 2013년~2018년 식료품과 음료의 내수 출하량 연평균 성장률은 각각 1.1%, 3.1%를 기록하였으며 2019년 3분기 기준 내수출하지수는 전년 동기대비 각각 2.9%, -7.4% 성장 및 감소하였습니다. 식료품은 1인 가구 증가 등에 따른 HMR(가정간편식) 제품군이, 음료는 커피류·다류
·
생수 등이 상대적으로 높은 출하 성장률을 기록하고 있으나, 경기 둔화와 소비심리 저하로 음식료품 전반의 수요 동력은 과거 대비 악화되었습니다. 2019년에는 HMR제품군의 수요 성장 및 도축량 증가에 따른 육가공 제품의 성장에 힘입어 식료품군의 내수출하지수는 증가하였으나, 음료군의 경우 계절별 기온의 평탄화로 인하여 출하량이 감소하는 모습을 보였습니다.

[식료품(좌) 및 음료(우) 내수출하지수 추이]

식료품(좌) 및 음료(우) 내수출하지수 추이.jpg
식료품(좌) 및 음료(우) 내수출하지수 추이

출처 : 통계청, 한국기업평가 Industry Credit Outlook(2019)

또
한, 당사가 영위하고 있는 소재산업 역시 성숙기에 접어든 산업으로 성장이 제한되어 있습니다. 소재사업의 주력 분야인 국내
전분당 사업은 음료, 제과 등 국민의 식생활과 밀접한 관계를 맺고 있는 전분 및 전분당 제품을 공급하는 사업으
로써 소비재에 비해 경기변동에 비탄력적인 성격을 가지고 있습니다
. 전분당 사업은 자본집약적인 장치사업으로서 옥수수를 주원료로 사용하여 1950년대부터 산업이 시작되어 1980년대까지는 호황을 누렸습니다. 이후 1
990년대 후반까지 성장을 계속하였으나 국내 업계의 경쟁이 심화되었습
니다.
당사는 제한된 경쟁환경과 높은 수준의 가격결정력을
보유하고 있으며,
2019년 3분기 기준 36%
의 시장점유율로 업계 수위를
차지하고 있습
니다.

[당
사의 전분당 시장 점유율]

구 분
2019년 3분기
2018년
2017년
주요경쟁사

대상(주)
전분당
36%
34%
33%
26%

출처 : 당사 2019년 3분기 분기보고서
주) 대상(주) 전분당 시장점유율 산정기준 : 원료 파쇄량 기준(전분당협회 자료 기준)

전분당 산업은 성숙기에 접어든 산업으로 안정적인 수익 창출의 이점이 있으나, 성장이 정체되어 있습니다. 전분당 사업은 고환율에 따른 원가부담, 옥수수 원재료의 가격상승, 내수경기 침체 등과 밀접한 관련이 있습니다.
또한, 이미 성숙기에 접어든 전분당 시장에서 수입상품의 저가정책, 대체제인 설탕의 가격 하락, 국내 기업 간 경쟁심화 등은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 특히 제품 간 차별화가 쉽지 않은 전분당 시장에서 당사의 높은 점유율이 하락할 위험이 존재합
니다.

이처럼 당사가 영위 중인 식품산업 및 소재산업은 생활 필수 요소로서 타 산업 대비 안정적인 특징을 가지고 있으나, 장기화되고 있는 대내외 경기 침체, 이에 따른 소비 심리 둔화 및 인구 구조의 변화(출산율 저하, 고령화 등) 등 사회 구조적인 요소로 인해 향후 산업의 성장 정체가 지속될 수 있습니다. 뿐만 아니라 웰빙 문화의 확산 등 소비자들의 건강에 대한 관심과 이로 인한 소비자 기호의 변화는 고가 웰빙 식품, 건강 보조식품 등 일부의 제품군을 통한 성장의 기회가 되기도 하지만 전반적인 음식료산업 및 소재산업에 대해서는 양적 성장의 한계가 될 수 있는 위험요소가 되고 있습니다. 이러한 음식료산업과 소재산업 전체의 성장 정체는 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 원재료 가격 및 환율 변동 위험

당사가 영위하고 있는
음식료 제품 생산사업 및 소재사업의 경우 원재료인 농산물의 국내 자급도가 낮아 원재료의 상당부분을 수입에 의존
하고 있습니다.
최근에는
미국/유럽 등의 고온건조 기후로 인한 작황 우려와 미·중 무역전쟁 등으로 인한 외부환경적 요인들로 인하여 특히 주요 원재료인 옥수수 가격 등 국제 곡물 가격폭이 확대될 가능성
이 있습니다. 또한,
글로벌 무역전쟁과 신흥국의 금융위기 확산 분위
기 등으로 인하여 원/달러 환율도 급등할 가능성이 있습니다. 대외적 요인으로 인한 원가의 증가를 가격에 적시에 반영하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 음식료 제품 생산사업 및 소재사업의 경우 원재료인 농산물의 국내 자급도가 낮아 원재료의 상당부분을 수입에 의존하고 있습니다. 이로 인해 국제 곡물가격 변동과 환율 변동 등이 국내 음식료 회사의 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

당사는 식품사업부문의 주요 원재료인 당, 당밀 등을 수입을 통해 조달하고 있습
니
다. 특히 소재사업인 전분/전분당 생산에 쓰이는
옥수수는
47.2%(2019년 3분기 기준)

으로 당사의 주요 원재료 중 가장 높은 비중을 차지하고 있으며 Bunge, Glencore
세계 메이저 기업
등을 통해 수입하고 있습니다.

따라서 국제 곡물가격이 급변하는 경우 제품의 가격이 이를 신속히 반영하기 어려워 단기적으로 회사의 수익성에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

국제곡물의 유통은 Cargill, Glencore 등 소수의 다국적 곡물메이저 회사들이 시장지배력을 확보하고 있어 상대적으로 국내음식료 제조회사의 가격협상력은 높지 않은 편입니다.

[당사 주요 원재료 현황]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
2019년 3분기
(비율)
2018년(비율)
2017년(비율)
비 고

식품
대상(주)
원재료
고추
제조
16,817(4.9)
26,560(6.3)
14,599(4.5)
안동,정읍 고추중매인 외

원재료
커피원두
제조
8,727(2.5)
11,356(2.7)
8,736(2.7)
LDC,MARUBENI,ECOM외

원재료
배추, 절임배추
제조
35,011(10.1)
50,498(12.1)
43,743(13.5)

-

PT MIWON INDONESIA
원재료
원당 외
제조
17,988(5.2)
20,871(5.0)
22,314(6.9)
PTPN 외

원재료
PP/PET
제조
1,974(0.6)
9,502(2.3)
11,158(3.4)
Panverta 외

원재료
옥수수
제조
40,593(11.8)
47,491(11.3)
23,888(7.4)
CJIA

소재

대상(주)

원재료
옥수수
제조
162,966(47.2)
183,543(43.8)
159,429(49.1)
Bunge, Glencore 외

원재료
원당 외
제조
61,392(17.8)
69,113(16.5)
40,836(12.6)
Cargill,United Molasses 외

출처 : 당사 2019년 3분기 분기보고서
주1) 작성기준일은 2019년 09월 30일이며 원재료 중 옥수수와 커피원두는 통관기준, 원당은 입항기준, 고추/배추 등은 물대기준을 적용하였으며 상기 원재료 현황은 실구매기준으로 작성하였습니다. 
주2) 적용 환율 : 각 보고기간 종료일의 서울외국환중개 고시 환율을 적용하였습니다.
주3) 식품사업의 원당, 당밀의 경우 당사 통합구매로 인하여 소재(라이신)의 원재료 구매액이 포함되어 있습니다.

[주요 원재료의 가격 변동 추이]

(단위 : 원)

부문
회사명
품 목
2019년 3분기
2018년
2017년

식품
대상(주)
고추 - (kg)
12,895
15,697
11,905

로부스타원두-수입(kg)
1,693
1,874
2,178

아라비카원두-수입(Kg)
2,613
2,806
3,161

배추 - (kg)
464
528
531

절임배추 - (kg)
1,369
1,451
1,419

PT MIWON INDONESIA
원당 - 수입(톤)
436,635
422,554
446,587

당밀 - 로칼(톤)
151,962
136,013
146,387

옥수수-수입(톤)
265,085
238,482
238,031

소재

대상(주)

옥수수-수입(톤)
253,246
242,963
210,948

당밀 - 수입(톤)
213,031
207,035
197,138

원당 - 수입(톤)
367,785
347,752
429,560

출처 : 당사 2019년 3분기 분기보고서
주1) 원재료 중 옥수수와 커피원두는 통관기준, 원당은 입항기준, 고추와 배추 등은 물대기준을 적용하였으며 상기 원재료 현황은 실구매기준으로 작성하였습니다. 
주2) 적용 환율 : 각 보고기간 종료일 서울외국환중개 고시 환율을 적용하였습니다.

2008년 하반기 글로벌 금융위기 이후 2010년 상반기까지 콩, 옥수수, 밀 등 국제곡물가격이 하향 후 소폭 등락하는 추세가 나타났으며, 2010년 하반기 이후 2012년 중순까지 국제 곡물 가격이 재차 상승하였습니다. 2013년 하반기 이후 소비침체 장기화에 따른 곡물소비 감소 및 곡물 생산량의 증가로 공급이 상대적으로 과다해지며 국제 곡물가격이 하락하였으며, 2014년 하반기부터 소맥과 옥수수 가격은 하향 안정세를 유지하였습니다. 다만, 2015년 하반기 엘니뇨 및 라니뇨 등 이상 기후가 발생한 이후로는 원당 가격 상승세가 지속되며 가격 변동성이 확대되는 양상을 보
였습니다. (엘니뇨: 태평양 적도 부근의 무역풍이 약해지면서 해수면 온도가 0.5도 이상 높은 상태로 5개월 이상 유지되면서 가뭄, 폭우 같은 이상 기후를 유발하는 현상, 해수면 온도가 2도 이상 높은 기간이 3개월 이상 이어지면 '슈퍼 엘니뇨'라고 불림.)

이후 유럽식량농업기구(FAO, Food and Agriculture Organization of the United Nations)의 발표에 따르면, 식량가격지수 중 곡물 가격지수는 2016년 146.9에서 2017년 151.6를 거쳐 2018년 165.2를 기록하며 점진적으로 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 다
만, 미국/유럽 등의 고온건조 기후로 인한 작황 우려와 미·중 무역전쟁 등으로 인한 외부환경적 요인들로 인하여 특히 밀과 옥수수 가격 등 국제 곡물 가격폭이 확대될 가능성이 있습니다.

당사 주요 원재료인 옥수수의 가격은 상기 작황 지역의 기상 상황에 따른 생산량, 소비량과 무역 거래량 그리고 재고량 등을 포함한 전세계 수급(Supply&Demand), 소맥/대두와같은 곡종(Grain commodity)의 가격 변화, 그리고 미-중 무역협상이나 흑해 지역 지정학적 충돌과 같은 외부 환경적 요인들에 의해 움직입니다. 2019년 5월 남미 국가 옥수수, 콩 생산량 증가와 비교적 양호한 수급 여건으로 인하여 가격이 안정세를 보이고 있으나, 금년 미국/유럽 옥수수 파종 이후작황 상황, 미중 무역협상 최종 결과 등으로 인하여 그 변동성이 확대될 것으로 예상합니다. 또한 주요 원재료 중 하나인 원당의 경우, 공급 과잉이 유지되고 있으며 국제 유가 상승세에 대한 영향은 제한적인 모습을 보였습니다.

[곡물가격추이]

곡물가격지수

출처 : 국제연합식량기구

한편,

당사는 소재식품의 원재료를 대부분 수입에 의존하고 있는 만큼 원/달러 환율의 변동에 의한 수익 민감도가 높은 편입니다.
원/달러 환율추이를 살펴보면, 2014년 들어 중국 경기둔화 우려, 미 연준의 조기 금리인상 가능성 대두 등으로 환율이 상승하였으나 2014년 3월 하순 이후 글로벌 불안요인 완화, 경상수지 흑자 등으로 하락세로 전환하여 2014년 7월 4일 1,007.00원 수준까지 하락하였습니다. 그러나 2014년 하반기부터 2015년까지 글로벌 경기 불안과 미국 금리 인상 등에 대한 우려 등으로 지속적인 상승추세를 보이며 2016년 2월 들어서 1,244.70원까지 달러가치가 상승하였습니다.

2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고 올해 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 달러가치가 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원-달러 환율을 끌어올렸습니다. 2017년 경우 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 2017년 미국은 세번의 금리인상을 단행하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하고 있어 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못하고 있습니다.

2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위기가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 3분기 이후에는 미중 무역분쟁 전개, 북미 관계 개선 기대감, 일부 신흥국 금융불안, 미국 경기의 나홀로 확장세 등의 요인들로 인해 원/달러 환율은 새로운 박스권에서 등락하였습니다. 2019년에 들어 미국 경기의 성장세가 전망되는 반면, 한국의 GDP 성장률은 기대 대비 하회하는 모습을 보이면서 환율이 지속적으로 상승하였습니다. 7월 이후 일본의 수출규제 조치에 대한 우려, 미-중 무역분쟁 심화 등으로 인하여 1,220원 이상을 기록하였으나, 9월 이후 미-중 무역협상 재개, 노딜 브렉시트 우려 완화 등으로 다시금 하락하였습니다. 다만, 11월 이후에는 홍콩 사태 등의 지정학적 리스크가 확대되면서 다시금 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 최근 환율은 다시금 1,150 ~ 1,200원에서 등락을 반복하고 있습니다. 향후 각 국의 완화적인 통화정책 및 정치적 불확실성 확대에 따라 환율의 변동성은 커질 수 있으며 당사는 환율에 따라 수익성이 변동할 수 있으므로, 이에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[원/달러 환율 추이]

최근 1년간 원달러 환율 추이.jpg
최근 1년간 원달러 환율 추이

출처 : 서울외국환중개(2019.01.08~2020.01.08)

이
러한 환율 변동의 위험으로 인하여 향후 원/달러 환율이 크게 상승할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니
다.
또한, 국제 정세 변화 등으로 인한 급격한 유가 상승이 발생할 경우 배송 운임을 증가시켜 음식료 제조회사의 원가를 상승시킬 수 있습니다.
또한,
급격한 원가 변동으로 인해 수익성이 악화될 경우 적시에 가격인상을 통해 이를 판매가격에 전가하는 것이 중요합니다. 하지만 음식료산업의 특성상 물가와 밀접한 관련이 있어 급격한 가격인상이 어려울 수 있습니다. 지금까지 업계는 다소간의 시차가 존재하더라도 원가 인상 부분을 가격에 단계적으로 반영하여 원가부담을 완화시켰습니다. 그러나 정부의 물가상승 억제 정책 등으로 인해 가격 인상 계획이 적시에 진행되지 않을 경우 당사의 수익에 부정적인 결과를 초래할 수 있
습
니다
.
이와 같은 외부 변수의 변동에 의해 당사의 수익성이 저하될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 시장 내 경쟁 심화 위험

당사의 주요 사업부문인 식품사업은
제품의 차별화가 어려워 신규회사의 시장진입이 매우 활발하며, 경쟁강도가 높은 편
입니다. 다만, 식품사업 분야는 위생적인 생산설비와 전국적인 유통망, 소비자에 대한 브랜드 인지도가 중요한 경쟁요인으로 작용하고 있어 대형 회사의 시장지위는 안정적인데 반해 중소 회사의 영업실적은 변동성이 높게 나타나는 양극화 현상이 나타나고 있습니다.
당사의 경우 미원류, 고추장류, 김치류의 시장점유율이 각각 94.5%, 37.2%, 44.1%
로 견조한 시장점유율을 기록하고 있으며, 과점구도의 시장구조로 인하여 안정된 영업성과를 유지
하고 있습니다. 단,
과점 업체들 간 경쟁 및 외부 요인들의 변동 등에 의해 향후 당사의 사업 환경이 악화될 우려
가 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 소재식품과 가공식품을 아우르는 다각화된 제품 포트폴리오를 보유하고 있는종합 식품회사입니다. 주요 사업부문인 식품사업은 제품의 차별화가 어려워 신규회사의 시장진입이 매우 활발하며, 경쟁강도가 높은 편입니다. 다만 식품사업 분야는 위생적인 생산설비와 전국적인 유통망, 소비자에 대한 브랜드 인지도가 중요한 경쟁요인으로 작용하고 있어 대형 회사의 시장지위는 안정적인데 반해 중소 회사의 영업실적은 변동성이 높게 나타나는 양극화 현상이 나타나고 있습니다.

당사의
식품사업부문은
당
사 매출의

70.8%
(2019년
도 3분기 분기보고서 기준, 소재사업과의 조정 및 제거 효과 감안 전)
를
차지하고 있는 주력 사업부문이며, 조미료, 각종 장류(간장, 된장, 고추장 등), 커피, 건강식품 등을 생산 및 판매하고 있습니다. 식품사업부문은 다양한 사업과 제품으로 구성되어 있어 제품마다 제품수명 주기, 경쟁강도, 경기변동성이 다르게 나타나고 있습니다. 주요 품목인 조미료사업은 성숙기에 진입하여 성장성은 낮으나, 소재식품의 특성상 광범위한 수요시장, 과점구도의 시장구조로 안정된 영업성과를 유지하고 있습니다. 건강에 대한 관심 고조와 이에 따른 조미료 사용 기피 등의 영향으로 전체 시장이 위축된 상황이나 제품의 고급화를 통하여 소비트렌드 변화에 적극 대응하고 있습니다.

한편, 장류와 건강식품 시장은 꾸준한 외형 성장세를 유지하고 있으나 진입장벽이 낮아 경쟁강도는 매우 높은편 입니다.
신선식품은 김치 제품의 생산을 위한 원재료인 농산물을 대부분 국내에서 조달함에 따라 국내 배추 작황 및 날씨 등에 따른 원재료 수급이 원가에 직접적 영향을 미치며, 수출제품의 경우 환율 변동에 따른 수익 변동 폭이 큰 위험이 있습니다.

[당사 주요 제품 시장 점유율]

(단위 : %)

구 분
2019년 3분기
2018년
2017년
주요경쟁사

대상(주)
미원류
94.5%
95.1%
96.4%
1.9%

종합조미료류
10.9%
10.9%
11.4%
83.0%

고추장류
37.2%
36.9%
35.7%
47.9%

김치류
44.1%
46.7%
49.8%
40.5%

두부류
6.6%
8.1%
8.9%
47.2%

출처 : 당사 2019년 3분기 분기보고서

주) ※ 시장점유율 산정기준

○ 미원, 종합조미료, 고추장류, 김치류, 두부류 : 판매금액 기준 (출처 : 닐슨)

 ○ 고추장류의 2019년 3분기 점유율은 1월부터 8월까지의 누계 데이터 기준

당사가 종속회사를 통해 영위하고 있는 해외 조미료 시장은 현지 식생활수준 향상에 따른 성장성이 높은 시장이나 환율변동 및 국제 원재료가격 변동의 영향을 크게 받습니다. 식자재유통 사업은 외식문화 수준이 향상됨에 따라 시장이 빠르게 커지고 있으나 경기 변동에 민감한 외식산업의 특성에 따라 국내 경기 악화시 수익성이 저하될 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[종속회사 주요제품 시장점유율]

(단위 : %)

구 분
2019년 3분기
2018년
2017년
주요경쟁사

PT MIWON INDONESIA
MSG
20%
19%
18%
30%

전분당
22%
22%
8%
30%

출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서

주)
※ 시장점유율 산정기준
 ○ MSG : 판매금액 기준(출처 : AC Nielsen, Mars research data(2018, 2019))
 ○ 내부 2019년도 시장분석 추정자료
 ○ 2018년 부터 시장점유율 산출방식이 변경되었습니다

라. 소비자 보호를 위한 식품위생 및 안전 관련 위험

식품 위생 및 안전 사고는 건강과 직결되는 문제이다보니 비용 부담 외에도 식품 업계에 대한 소비자들의 신뢰와 구매 심리 등에 큰 영향을 미쳐
당사의 수익성에 부정적으로 작용할 수
있습니다.
한
편, 2018년 10월 22일 당사의
브랜드 중 청정원의 '런천미트' 중 일부에서 대장균이 검출되어 위해식품으로 판정돼 충남도청 동물방역위생과로부터 회수통보
를 받았습니다
. 이후 당사는 사과문을 발표하고
국제/국내공인검사기관에 세균발육 시험검사를 의뢰한 결과 모두 적합 판정을 받아
2018년 12월 1일
캔햄 전 제품의 생산과 판매를 재개하였습니다.

당사는 본 사건과 관련하여 행정소송을 진행하고 있으나, 소송의 결과가 당사의 수익성에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 판단
됩니다.

소득 수준의 향상으로 건강에 대한 국민들의 관심이 높아짐에 따라, 식품 안전에 대한 사회적 관심과 규제 증가로 식품 업체들의 위생 및 안전 관련 위험 부담이 증가하였습니다. 국민소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로 건강 및 웰빙에 대한 사회적 관심이 고조된 가운데, 2000년 이후 연이어 발생한 각종 식품관련 사건ㆍ사고들(조류독감, 불량만두, 기생충김치 파동, 집단식중독, 멜라민 검출 등)과 식품 이물질 사고는 식품 안전과 위생에 대한 규제 강화를 유발하였습니다. 정부는 식품위해요소중점 관리기준(HACCP) 적용 확대, 음식점 원산지 표시대상 품목 확대 등 지속적으로 식품 안전대책을 마련하고 있으며, 이러한 규제 강화는 당사와 같은 식품 업체들에게 위생 설비 투자, 노후설비의 교체에 따른 투자 소요, 위생점검 실시로 인한 제조비용 상승 등 각종 비용 부담으로 이어지고 있습니다. 

식품산업의 특성상 수요기반이 최종소비자를 대상으로 하고 있으며 식품 위생 및 안전 사고는 건강과 직결되는 문제이다보니 단순한 비용 부담 외에도 식품 업계에 대한 소비자들의 신뢰와 구매 심리 등에 큰영향을 미칩니다. 먹거리에 대한 사회적 이슈, 원재료 관리와 같은 시스템, 식품의 유통기한 관리의 부분에서 부정적인 사건이 발생할 잠재 가능성을 배제할 수 없으며 사건의 진위여부, 책임소재 등과 무관하게 업체 이미지와 브랜드 인지도에 큰 타격을 줄 수 있는 위험요소입니다. 실질적인 영향과는 무관하게 사건 발생 시 일정기간 관련 제품의 판매 감소 또한 불가피합니다. 그에 따라 위해요인의 예방 및 관리능력과 위생 사고에 대한 원활한 대응체계를 포함한 안전관리시스템의 확보가 주요 사업역량으로 대두되고 있는 추세이며 식품 관련 위생 문제는 최종소비자인 개인의 건강뿐만 아니라 회사가 오랫동안 쌓아온 브랜드와 안전에 대한 공신력, 더 나아가 사회 전반의 불신이 발생하는 중대한 사건이므로 당사는 식품의 위생안전을 최우선 과제로 삼고 투자와 지속적인 모니터링을 통하여 위생 안전문제의 소지를 미연에 방지하고자 노력하고 있습니다.

당사의 경우 당사 브랜드 중 청정원의 '런천미트' 중 일부에서 대장균이 검출되어 위해식품으로 판정돼 2018년 10월 22일 충남도청 동물방역위생과로부터 회수통보를 받았습니다. 이에 당사는 2018년 10월 24일 공식 사과문을 발표하고 해당 제품의 전량 회수와 환불을 진행하였습니다. 이후 본 사건의 정확한 원인규명을 위하여 '런천미트' 등 당사의 캔햄 111건에 대해서 국제공인검사기관인 SGS(Societe Generale de Surveillance)와 국내공인검사기관인 한국식품과학연구원, 한국기능식품연구원, KOTITI시험연구원 등에 세균발육 시험검사를 의뢰한 결과 모두 적합 판정을 받았습니다. 이에 따라 2018년 12월 1일부터 당사 캔햄 전 제품의 생산과 판매를 재개하였습니다. 또한, 당사는 본 사건과 관련하여 행정소송을 진행하고 있으나, 소송의 결과가 당사의 수익성에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 

[런천미트 사태 일지]

날짜
내용

10월 22일
런천미트 115g 제품 식약처 세균발육시험 부적합(양성) 판정, 판매 중단ㆍ회수 조치

10월 24일
대상 청정원 캔 햄 '전 제품' 생산ㆍ판매 중지, 환불 시작

10월 29일
류영진 식약처장 국회 보건복지위 국정감사에서 '대장균 검출' 언급, 시험과정 중 오염 논란 야기

11월 01일
식약처, 런천미트 제품 조사한 충청남도동물위생시험소 현장점검 시작

11월 19일
대상, 충청남도동물위생시험소 상대 행정소송 제기

11월 23일
문제가 된 런천미트 115g 제품 제외한 캔햄 제품 환불 접수 종료

11월 30일
대상, 캔햄 46건 자체 조사 결과 '이상 무' 발표, 전 제품 생산ㆍ판매 재개 결정

출처 : 아시아경제(2018.12.02)
주) '대장균' 검출 논란 런천미트: 제조일 2016년 5월 15일, 유통기한 2019년 5월 15일

마. 신유통채널 확대로 인한 가격협상력 저하 위험

유통업체(대형마트)는 공급업체의 상품을 기존 경쟁업체의 상품으로 대체할 수 있다는 점과 편의점, 기업형 슈퍼마켓(SSM) 등 신유통 사업에 진출하여 재래시장 점유율을 흡수해 감에 따라 유통부문의 과점화 현상이 급속하게 진행 되고 있다는 점 등으로 인하여 공급업체보다 강한 협상력을 보유하고 있습니다.
또
한
,
대형마트 및 할인점 등 유통업체는
최근 단순
판매에서 벗어나

자체 PB(Private Brand)상품 출시
를 통해 매출 비중을 늘려나가고 있습니다.

이와 같이 대형 유통 채널이 확대됨에 따라
음식료 제조업체와의 교섭력 약화, 자체 PB 상품 출시, 정부 규제에 따른 대형마트 업체들의 영업환경 악화 가능성은 향후 당사의 수익성에도 악영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기
업형 유통 시장이 재래시장을 흡수해 감에 따라 유통 부문의 과점화 현상이 확대되고 있
으며, 강화된 대형 할인점의 위상은 협상력 관점에서 음식료 업체에 위협요인이 되고 있습니다.
대형 할인점은 성장세를 유지하고 있으며, 공격적인 출점 계획을 세우고 있어 이러한 추세는 앞으로도 지속될 전망입니다.
또한 할인점의 자체 제조 상품(PB) 판매를 비롯한 기존 납품 업체의 마진 하락을 유발하는 마케팅 정책 변화는 음식료 업체의 수익성을 악화시킬 수 있습니다.

대형마트 업계는 이마트, 홈플러스, 롯데마트 등 대기업 3사의 과점 형태를 보이고 있습니다. 유통업체(대형마트)는 공급업체의 상품을 기존 경쟁업체의 상품으로 대체할 수 있다는 점과 편의점, 기업형 슈퍼마켓(SSM) 등 신유통 사업에 진출하여 재래시장 점유율을 흡수해 감에 따라 유통부문의 과점화 현상이 급속하게 진행 되고 있다는 점 등으로 인하여 공급업체보다 강한 협상력을 보유하고 있습니다.

또
한
,
대형마트 및 할인점 등 유통업체는 최근 단순 판매에서 벗어나 자체 PB(Private Brand)상품 출시를 통해 매출 비중을 늘려나가고 있습니다. PB제품은 음식료 업체들의 완제품과 중복되는 품목이 다수 존재하므로 당사의 점유율 하락 등으로 이어지는 위협요인이 될 가능성이 있습니다. 또한 중소기업 뿐만아니라 유명 브랜드(National Brand) 업체를 PB제품 제조사로 끌어들이고 있어 제조업체들이 유통업체들에 교섭력을 잃을 위험이 있습니다. 

[국내 주요 유통업체 PB제품 브랜드]

구분
브랜드명

이마트
노브랜드(NO BRAND), 피코크(PEACOCK)

롯데마트
요리하다, 초이스웰, 온리 프라이스(ONLY PRICE)

홈플러스
싱글즈프라이드

CU
헤이루(HEYROO)

GS25
유 어스(YOU US)

세븐일레븐
세븐셀렉트(7-SELECT)

한편, 대형마트는 2013년 1월 국회를 통과한 '유통산업발전법' 개정안을 통해 영업시간 제한, 의무휴업일 지정 등에 관한 제한을 받고 있으며 신규출점 제한 규제, 적용 대상 복합쇼핑몰과 면세점 및 아울렛까지 확대 등 정부의 규제가 강화되고 있는 추세입니다. 당사의 매출액에서 대형마트 등 유통업체들이 차지하는 비중이 높은 상황에서 정부의 규제로 유통업체의 영업환경이 악화될 경우 당사의 영업환경에도 악영향을 미칠 수 있습니다.

['유통산업발전법' 개정 내용(영업시간 제한 및 의무휴업일 지정 관련)]

구분
기존
변경

규제대상 점포
대형마트
(농수산물 50% 이상 판매점 제외)
대형마트
(쇼핑센터/쇼핑몰 내 마트 포함,
농수산물 55% 이상 판매점 제외)

영업시간 제한
00:00 ~ 08:00
00:00 ~ 10:00

의무 휴업일 지정
1~2일 범위 내 재량권 지정
공휴일 2일 의무 지정

강제 규정
과태료 3천만원 이하
과태료 1억원 이하
(3회 이상 위반시 1개월 영업정지 가능)

출처 : 유통산업발전법
주) 2013년 4월 24일 시행

['유통산업발전법' 관련 타임라인]

연도
기존

2010년
전통산업보존구역에 대형마트, SSM 신규 출점 제한

2011년
전통산업보존구역 지정범위 확대(전통시장 1KM 이내)

2012년
영업시간 제한(0~8시), 의무휴업(매월 1일 이상 2일 이내) 도입

2013년
영업시간 제한 연장(0~10시), 의무휴업일자 명시(매월 2회)
대규모·준대규모점포 영업개시 30일 전까지 개설계획 예고의무

2016년

전통상업보존구역 관련 조항 유효기간 연장(~2020년)

대규모·준대규모점포 개설예고 영업개시 60일 전까지로 강화

2017년
복합쇼핑몰도 월 2회 의무휴업, 면세점도 출점 규제(계류안)

2018년
대기업 복합쇼핑몰 영업·입지 제한(계류안)

출처 : 유통산업발전법

주) 2017년 및 2018년의 규제의 경우 계류안

이와 같이 대형 유통 채널이 확대됨에 따라 음식료 제조업체와의 교섭력 약화, 자체 PB 상품 출시, 정부 규제에 따른 대형마트 업체들의 영업환경 악화 가능성은 향후 당사의 수익성에도 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 라이신 사업 관련 위험

라이신은 가축의 성장과 발육을 위해 사료에 참가하는 필수아미노산으로 주로 돼지나 닭의 사료에 사용됩니다. 당사는
라이신 사업부문 인수 이후 인수 첫 해인 2015년과 2016년은 적자를 기록하였지만,
2017년에 손익분기점을 넘어서 흑자 전환에 성공
하였습니다. 또한,
2018년 10월 중국 청푸그룹과 100억원 규모의 라이신 기술이전 계약을 체결함으로써 해외 시장 진출의 발판을 마련
하였습니다.

다

만, 2019년 8월 중국 내 ASF(African Swine Fever, 아프리카돼지열병)
발병 이후 돼지 사육두수의 감소로 인하여, 사료 첨가제인 라이신의 소비가 감소하는 모습
을 보였습니다. 그러나 중국의 돼지고기 소비가 줄지 않았고, 돼지고기 가격 상승으로 향후 중국의 돼지사육두수는 증가할 것으로 보이며 라이신 시황 또한 개선될 것으로 보입니다.
그러나,

향후
유럽시장 이외
중국 등 개도국을 중심으로 한 시장의 수요가 크게 증가하지 않아 시장의 성장세가 둔화되거나 가격 하락이 지속되어 경쟁이 심화될 경우 당사 라이신 사업부문의 매출 및 수익성이 악화될 위험
이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라이신은 가축의 성장과 발육을 위해 사료에 참가하는 필수아미노산으로 주로 돼지나 닭의 사료에 사용됩니다. 라이신은 사탕수수나 사탕무우 등을 가공한 원당, 옥수수 및 타피오카를 원재료로 해서 만든 전분당 등 당류에 균주를 삽입하여 발효 정제함으로써 제조합니다. 1990년대 중반까지는 일본, 미국, 한국의 일부 메이저 업체(아지노모토, ADM(Archer Daniels Midland), CJ제일제당 등) 위주의 과점체제로 형성되었으나, 시장이 성장하면서 2000년대 이후 GBT(Global Bio-chem Technology) 등 중국 기업들이 참여함에 따라 제조업체수가 크게 증가한 상황입니다.

라이신 시장의 호황기 이후 주요 업체들이 생산량을 증설하고 중국의 신규업체들이 상당수 등장함에 따라 공급과잉으로 2012년부터 라이신 가격이 하락하며 업체들의 수익성이 저하되
었습니다. 라
이신
시장이 호황국면에 진입할 때마다 새로운 업체들이 신규진출하여 공급이 증가하고 제조 측면에서 진입장벽이 높지 않은 것으로 판단됩니다.

2014년 전세계 라이신 시장규모는 약 230만톤으로 추정되
며
이는
라이신 산업 초창기였던 1990년대 중반의 25~30만톤 수준 대비 거의 8~9배 증가한 것으로 2005년 이후 연평균 10.7%의 고성장을 시현하였습니다.

2016년 전세계 라이신 시장은 약 4조 3천억원 규모로 추정되
며
, 중국 등 개도국을 중심으로 육류 소비가 견조하게 성장할 것으로 예측되고, 해당 국가들의 축산업 인프라가 열위한 점을 감안할 때 지속적인 성장이 전망됩니다.

당사는 2015년 11월 1일자로 영업양수를 통한 소재사업 포트폴리오 다각화, 아미노산(사료용) 사업 확대 및 시너지 창출을 위해 백광산업(주)의 라이신 사업부문을 양수하여 라이신 사업에 진출하였습니다.

라이신 사업부문 인수 이후 인수 첫 해인 2015년과 2016년은 적자를 기록하였지만, 2017년에 손익분기점을 넘어서 흑자 전환에 성공하였습니다. 또한, 2018년 10월 중국 청푸그룹과 100억원 규모의 라이신 기술이전 계약을 체결함으로써 해외 시장 진출의 발판을 마련하였습니다. 중국의 육류 수요도 확대됨에 따라 라이신 수요도 증가하여 2020년까지 성장세를 보일 것으로
전망되었습니다.
다

만, 2019년 8월 중국 내 ASF(African Swine Fever, 아프리카돼지열병)
발병 이후 돼지 사육두수의 감소로 인하여, 사료 첨가제인 라이신의 소비가 감소하는 모습
을 보였습니다. 그러나 중국의 돼지고기 소비가 줄지 않았고, 돼지고기 가격 상승으로 향후 중국의 돼지사육두수는 증가할 것으로 보이며 라이신 시황 또한 개선될 것으로 보입니다.

이에 따라 향후
유럽시장 이외
중국 등 개도국을 중심으로 한 시장의 수요가 크게 증가하지 않아 시장의 성장세가 둔화되거나 가격 하락이 지속되어 경쟁이 심화될 경우 당사 라이신 사업부문의 매출 및 수익성이 악화될 위험이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[돼지사육두수 대비 라이신 수요량 비교]

돼지사육두수 대비 라이신 수요량 비교_usda, 키움증권 리서치자료.jpg
돼지사육두수 대비 라이신 수요량 비교_usda, 키움증권 리서치자료

출처 : USDA, 키움증권 리서치자료

[유럽 라이신 가격 추이]

유럽 라이신 가격_efeedlink,kb증권 리서치 자료.jpg
유럽 라이신 가격_efeedlink,kb증권 리서치 자료

출처 : efeedlink, KB증권 리서치 자료

[중국 라이신 가격 추이]

중국 라이신 가격_wind, kb증권 리서치 자료.jpg
중국 라이신 가격_wind, kb증권 리서치 자료

출처 : Wind, KB증권 리서치 자료

사. 녹색경영 관련 위험

기업에 대한
정부의 환경정책이 점차 강화되는 추세임에 따라 환경규제에 따른 경영환경 불확실성이 존재
합니다. 온실가스 배출량 규제 등 현행 및 향후 정부 규제의 방향에 따라
당사는 온실가스 저감, 녹색기술 연구개발, 에너지 사용량 관리 등의 노력
을 기하고 있습
니다. 그럼에도 불구하고
예측하기 어려운 공해사건 등의 발생으로 인한 비용의 발생과 수익이 감소될 위험이 존재
하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2010년 04월 이래로 시행되고있는 저탄소 녹색성장 기본법 등 최근 녹색성장과 같은 환경 이슈가 대두되고 있습니다. 당사 및 연결대상 종속회사는 이와 같은 문제를 기업의 사회적인 책임으로 간주할 뿐 아니라, 사업 경영상 하나의 큰 리스크로 인식하여 녹색경영과 관련된 온실가스 저감활동, 연구개발 등의 활동을 하고 있습니다.

또한, 당사는 중앙연구소 아래에 부문별 연구실을 두고 다양한 개발활동을 하고 있습니다. 전분당 연구실에서 개발하여 정부 기관으로부터 인증을 받은 친환경 핫멜트 접착제 이외에도 당사는 BIO연구실에서 친환경 산업바이오 소재 개발, 목질계 바이오매스를 활용하는 등 꾸준히 녹색 성장과 관련한 연구개발을 이어나가고 있습니다.

2014년 12월 03일 환경부 보도자료에 따르면, 당사는 온실가스 배출권 할당 대상업체 525개 중 하나로 선
정되었으며,
2015년 중 음식료품 업종의 배출목표수량은 2,534,679 KAU(Korean Allowance Unit, 1KAU=1tCO2e), 2016년 2,484,980 KAU, 2017년 2,435,280 KAU 입니다. 2017년 12월에는 제2차 계획기간(2018년~2020년) 국가 배출권 할당계획에서 2018년 배출목표수량을 2,427천KAU로 할당하였습니다.

[전체 할당대상 업체 중 음식료품 업체 현황]

업종
업체수
업체명

음식료품
23

(주)농심, (주)삼립식품, (주)삼양사, (주)삼양제넥스, (주)진로발효, (주)케이티앤지, (주)하림, CJ제일제당(주), 남양유업(주),
대상(주)
, 대한제당(주), 동서식품(주), 롯데제과(주), 롯데칠성음료(주), 롯데푸드(주), 매일유업(주), 서영주정(주), 오뚜기라면(주), 오비맥주(주), 인그리디언코리아(유), 풍국주정공업(주), 하이트진로(주),롯데네슬레코리아(주)

출처 : KRX 배출권 시장안내(2015.04.02)

한편, 2012년 이래로 당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 현황은 다음과 같습니다.

[대상(주)]

((단위: tCO2e, TJ)

구분
온실가스배출량 (tCO2e)
에너지사용량 (TJ)

직접배출
(Scope1)
간접배출
(Scope2)
총 량
연 료
사용량
전 기
사용량
스 팀
사용량
총 량

2012년도
123,768
241,600
365,368
1,202
3,296
2,304
6,802

2013년도
95,788
211,347
306,769
910
2,990
2,313
6,209

2014년도
97,543
187,575
285,118
1,004
2,824
2,182
6,010

2015년도
108,385
376,281
484,666
1,282
4,651
3,930
9,864

2016년도
124,325
396,323
520,625
1,522
5,035
3,673
10,207

2017년도
127,578
403,631
531,209
1,564
5,285
3,792
10,640

2018년도 3분기
95,721
320,160
415,881
1,202
4,284
2,861
8,346

2019년도 3분기
85,547
323,515
409,062
1,091
4,396
2,871
8,358

출처 :
2019년 3분기 보고서 및 각 사업년도 사업보고서

주1) 위 배출량은 현재 진행되는 검증절차에 따라 변동될 수 있음
주2) 온실가스별 배출량 및 총배출량과 사업장별 배출량 합계는 차이가 있음

당사는 온실가스 배출권 거래제 대응을 위해 장기적인 온실가스 대응전략을 작성하였습니다. EES팀(Energy Efficiency Solution Project)의 에너지진단활동을 통한 온실가스 및 에너지 저감아이템을 발굴하였고, 16년부터 시행된 온실가스 감축설비 정부지원사업에 참여하여, 에너지 사용량과 온실가스 배출량을 저감하고 있습니다.
온실가스 및 에너지 저감활동을 위한 당사의 내부적 대응전략 등으로 인하여 2012년 기준 총 36만5천 이산화탄소톤 가량이 배출되었던 것에 비하여
2014년에는 28만 5천 이산화탄소톤 가량이 배출되어 연간 약 7.9%가량 감소한 양상을 보였으나. 2015년에는 전년 대비 63%
배출량이 증가하였습니다. 이는 2015년 11월 백광산업과의 영업양수도 계약을 통해 인수한 라이신사업장의 배출량이 추가됨에 기인
합니다
. 

이후 배출량은 지속적으로 증가하여 2017년 531,209tCO2e, 2018년 3분기 415,881tCO2e를 기록하였습니다.
그러나 2019년 3분기 기준 409,062
tCO2e
로
전년 대비 소폭 감소한 모습을 보이고 있습니다.
또한,
에너지사용 총량은 2015년
9,864TJ를 기록하며 전년 대비 약 64% 증가한 이후 2017년에 10,640TJ까지 증가하였으
며, 2018년 3분기말 기준 8,346TJ
, 2019년 3분기말 기준 8,358TJ
를 기록하고 있습니다. 그러나, 현재까지 배출량 추세에 따르면 배출권 부족으로 인한 손실이 발생하지 않을 것으로 간주됩니다.
다만 당사는 횡성공장의 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 위반으로 과태료 8백만원을 부과 받은 사실이 있으며, 재발방지를 위하여 온실가스명세서 작성 시 공장 온실가스 담당자 집합교육 및 공장 담당자 데이터 직접 입력(3단계 검증)을 시행하고 있습니다.

당사는 신규투자시, 온실가스 영향분석을 통한 대응방안을 마련하여 온실가스 리스크를 최소화하고 있습니다
.

단, 당사의 노력에도 불구하고 공해사건의 발생은 예측이 어려우며, 당사의 사업 특성 상 오염물질 배출이 증가할 가능성이 존재합니다. 이로 인하여 추가적인 비용의 발생하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사를 포함한 연결회사는 제품 및 제조공정의 특성 및 최종소비자 등을 고려하여 식품부문, 소재부문, 기타부문으로 구분하고 있으며, 연결회사제품의 주요고객은 음식료품 제조업체, 음식료소비자 등입니다. 

연결회사의 사업부문별 현황을 요약하면 다음과 같습니다.

구분
회사
주요 사업의 내용

식품사업
대상(주)(*1)
PT MIWON INDONESIA 외
식품제조업
(미원류, 장류, 조미료류, 서구식품류, 당류
육가공류, 냉동식품류, 신선식품류, 물류 등)
식품도소매업 등

소재사업
대상(주) 외
전분류, 당류, 바이오류, 라이신 등

출처 :
2019년 3분기보고서

(*1)
대상베스트코(주)는 대상(주)에 흡수합병되어 소멸하였습니다. 합병기일은 2019
년 5월 1일입니다
.

당사는 대상그룹에 속해 있으며 계열사 대부분이 식품의 제조 및 도매 등의 사업을 영위하고 있습니다.

2019년 3분기말
현재 당사의 계열회사 현황은 아래와 같습니다.

- 회사가 속해있는 기업집단의 명칭 : 대상

- 소속회사 현황

[ 국내 25개사 ]

회사명
법인등록번호
주 업 종
구분

대상홀딩스(주)
110111-3280099
지주회사
상장

대상(주)
110111-0327125
음식료품제조업
상장

대상정보기술(주)
110111-0789432
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업
비상장

대상라이프사이언스(주)
110111-6545804
헬스, 실버사업
비상장

(주)상암커뮤니케이션즈
110111-0924179
광고물 제작 및 대행업
비상장

(주)글로벌미트
110111-2888282
농축산물 도소매업
비상장

동서건설(주)
134411-0015750
토목시설물 건설업
비상장

베네하우스(주)
110111-5878545
부동산임대업
비상장

(주)초록마을
110111-1833725
친환경유기농상품전문유통
비상장

(주)초록마을알에스
110111-3401025
농산물 도소매
비상장

(주)복음자리
135011-0061461
과일 가공식품 생산 및 판매
비상장

신안천일염(주)
201111-0031156
천일염 사업
비상장

(주)정풍
161511-0004279
식품제조및판매
비상장

디유푸드(주)
175911-0013127
수산물 가공 및 처리
비상장

(주)디엠씨
211111-0039900
전분 및 당류 제조업
비상장

유티씨인베스트먼트(주)
110111-0570922
금융업
비상장

유티씨앤컴퍼니(주)
110111-3928219
국내 및 해외투자
비상장

(주)즐거운미래
110111-3213256
제설장비제조
비상장

(주)이얼싼중국문화원
110111-2413146
교육서비스
비상장

(주)이얼싼중국어어학원
110111-5185619
교육서비스
비상장

유티씨이공일팔의일호사모투자합자회사
110113-0024074
투자업
비상장

(주)게임원커뮤니케이션즈
110111-5474963
소프트웨어개발
비상장

어드밴스드페이먼트투자목적 유한회사
110114-0244125
투자업
비상장

솔루션플랫폼투자목적 유한회사
110114-0247814
투자업
비상장

(주)제이티넷
110111-0973621
서비스업
비상장

[ 해외 21개사 ]

회 사 명
소재국

PT.MIWON INDONESIA
인도네시아

PT.JICO AGUNG
인도네시아

PT. ABN
인도네시아

MIWON VIETNAM
베트남

DAESANG JAPAN
일본

DAESANG HONGKONG
홍콩

DAESANG AMERICA
미국

DAESANG EUROPE
네덜란드

SANGAM & ASSOCIATES
미국

천진덕풍식품유한공사
중국

대상(북경)식품유한공사
중국

DAESANG RICOR
필리핀

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
베트남

PT. SINTANG RAYA
인도네시아

NewYork Golf Enterprises
미국

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
필리핀

DSH DE INC.
미국

Daesang Holdings California Inc.
미국

대상(연운항)식품유한공사
중국

DSF DE, INC.
미국

Daesang Foods USA, INC.
미국

※ 해외법인은 모두 비상장법인입니다.

- 연결기업의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(2019년 3분기 기준)

종속기업
지배지분율(%)
소재지
결산월일
업종

2019년 
3분기말
2018년말

(주)복음자리
100.00
100.00
국내
12월 31일
식품제조

대상베스트코(주)
-
100.00
국내
12월 31일
식품도매

신안천일염(주)
90.00
90.00
국내
12월 31일
식품제조

(주)정풍
100.00
100.00
국내
12월 31일
식품제조

PT MIWON INDONESIA
89.98
89.98
인도네시아
12월 31일
식품제조

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
97.02
97.02
인도네시아
12월 31일
식품제조

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
93.11
93.11
베트남
12월 31일
식품제조

DAESANG (H.K.) LTD.
100.00
100.00
중국
12월 31일
무역업

천진덕풍식품유한공사
100.00
100.00
중국
12월 31일
식품제조

대상(북경)식품유한공사
100.00
100.00
중국
12월 31일
식품제조

DAESANG JAPAN INC.
100.00
100.00
일본
12월 31일
무역업

DAESANG AMERICA INC.
95.00
95.00
미국
12월 31일
무역업

DAESANG EUROPE B.V.
100.00
100.00
네덜란드
12월 31일
무역업

디유푸드(주)
92.50
92.50
국내
12월 31일
식품제조

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
99.99
100.00
베트남
12월 31일
식품제조

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
100.00
100.00
필리핀
12월 31일
무역업

대상(연운항)식품유한공사
100.00
-
중국
12월 31일
식품제조

DSF DE,INC
100.00
-
미국
12월 31일
중간지주사

Daesang Foods USA
100.00
-
미국
12월 31일
무역업

2019년 3분기말 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종속기업
자산
부채
자본
매출액
분기순이익
(손실)
분기총포괄
이익(손실)

대상베스트코(주)
-
-
-
128,237
(2,446)
(2,885)

(주)복음자리
29,706
7,010
22,696
26,404
283
330

신안천일염(주)
6,414
1,220
5,194
3,131
96
96

(주)정풍
82,360
32,834
49,526
24,064
(1,010)
(1,010)

PT MIWON INDONESIA
214,467
77,683
136,784
167,106
9,830
22,075

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
14,118
6,312
7,806
23,110
362
1,076

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
83,338
42,269
41,069
80,583
3,023
5,134

DAESANG (H.K.) LTD.
13,482
9,736
3,746
36,119
251
501

천진덕풍식품유한공사
5,097
34
5,063
2,500
(42)
132

대상(북경)식품유한공사
9,086
8,017
1,069
28,017
(793)
(726)

DAESANG JAPAN INC.
29,873
26,087
3,786
53,441
39
378

DAESANG AMERICA INC.
19,027
18,463
564
45,254
(112)
(68)

DAESANG EUROPE B.V.
24,205
22,881
1,324
76,777
186
218

디유푸드(주)
2,188
1,054
1,134
4,115
184
184

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
15,580
3,926
11,654
23,598
775
1,557

DAESANG PHILPPINES COMPANY
4,770
4,304
466
6,723
38
64

대상(연운항)식품유한공사
10,601
1,185
9,416
-
(77)
(181)

DSF DE,INC
468
-
468
-
-
2

Daesang Foods USA
472
5
467
-
(1)
11

가. 영업 및 수익성

관련 위험

당
사의 사업부문은 식품사업부문과 소재사업부문으로 구성
되어
있으며
우수한 브랜드 인지도와 시장지위를 바탕으로 일정한 수익을 창출하고
있습니다.
부문별 조정 및 제거 이전 기준

식품사업부문
2019년 3분기 매출액은 전년동기 대비 -4.4% 감소하였으나 영업이익은 698억원을 기록하며 전년동기 대비 27.0% 증가
하였습니다.
이는

효율적 비용관리 및 고수익 채널 비중 확대 등에 기인한 것으로 보입니다.
부문별 조정 및 제거 이전 기준
소재사업부문의

경우 2
019년 3분기 누적기준 매출액 7,514억원을 기록하여 전년동기 대비 4.5% 상승하였습
니다.
반면 영업이익은 2019년 3분기 약 441억원을 기록하며 전년동기 대비 -19.2% 감소하였습니다. 이는 2019년 이어진 축산 시장 악화로 인한 라이신 판가 하락으로 인한 이익 감소의 영향으로 판단됩니다.

당사는 식품부문, 소재부문에서 양호한 수익을 유지하고 있으나,

당사의 기존 주력시장의 경우 성장성이 제한적이며
2019년 대상베스트코의 합병 이후 저수익 고객사 조정 등 수익성 개선 효과의 시기 지연 위험 및

해외사업과 관련한 수익성 저하 위험
등이 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

당
사의 사업부문은 식품사업부문과 소재사업부문으로 구성되어 있습니다.

식품사업부문은 회사 매출의 주력부문으로 조미료, 각종 장류(간장, 된장, 고추장, 쌈장), 건강식품 등을 생산, 판매하고 있습니다. 식품사업은 다양한 사업과 제품으로 구성되어 있어 제품수명주기, 경쟁강도, 경기변동성
등이 다르게 나타나고 있습니다.
당사는 우수한 브랜드 인지도와 시장지위를 바탕으로 일정한 수익을 창출하고 있으나 뚜렷한 제품 차별화가 어려운 제품 특성으로 인해 판매경쟁 강도는 높은 수준입니다.

조미료 사업분야는 광범위한 수요기반, 과점
적 경쟁환경에서 업계 수위의 시장지위를 유지하며 안정된 영업성과를 보이고 있습니다. 특히 당사는 발효조미료 부분에 강점을 보이고 있으며,

미원류에서 2019년 3분기 기준 94.5%이상
의 시장점유율
을 보
유하고 있
습니다. 조미료 사업은 안정정 수익기반을 제공하는 당사의 핵심부문인 반면 이미 시장 성숙기에 진입한 바 향후 성장성은 제한적일 것으로 보입니다.

소재부문 중 전분당산업은 장치산업의 성격상 제한된 경쟁환경을 통해 높은 수준의 가격결정력을
보유하고 있으
며
당사의 2019년 3분기 기준 시장점유율은
36%

로 과점적 시장 지위를 차지
하고 있습
니다. 그러나 원재료인 옥수수 국제가격 및 환율 변동 등에 따른 실적 변동성을 내재하고 있습니다.

2019년 3분기 기준 매출액 2조 2,386억원(부문별 조정 및 제거 이전 기준 2조 5,697억원)을 기록하였습니다.

부문별 조정 및 제거 이전 기준으로 살펴보면 식품사업부문은 1조 8,184억원, 소재사업부문은 7,514억원을 기록하였으며, 전체 매출액 기준 식품사업부문은 70.8%, 소재사업부문은 29.2%를 차지하고 있습니다.

매
출
액
및 영업이익 추이를 살펴보면
매

출은 2016년에서 2017년 상승하는 모습을 보였으며, 2018년 소폭 하락하는 모습을 보이고 있으나 양호한 수준을 유지하고 있습니다.

영업이익은 2017년 매출액 증가에 반해 전년 대비 약 143억원 감소하는 모습을 보였으며, 2018년 이후부터 회복세로 전환하며 꾸준히 증가하고 있습니다.

식품사업부문 2019년 3분기 매출액은 전년동기 대비 -4.4% 감소하였으나 영업이익은 698억원을 기록하며 전년동기 대비 27.0% 증가
하였습니다.
이러한 영업이익의 증가는 효율적 비용관리 및 고수익 채널 비중 확대 등에 기인한 것으로 보입니다.

소
재사업부문 매출은 2016년부터 2018년까지 각각 7,487억원, 8,683억원, 9,739억원을 기록하며 높은 성장세를 보였으며,

2
019년 3분기에는 7,514억원을 기록하여 전년동기 대비 4.5% 상승하였습
니다.
반면 영업이익은 2019년 3분기 약 441억원을 기록하며 전년동기 대비 -19.2% 감소하였습니다. 이는 2019년 이어진 축산 시장 악화로 인한 라이신 판가 하락으로 인한 이익 감소의 영향으로 판단됩니다.

[
사업부문별 매출액(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

사업부문
매출액(비율)
영업이익(비율)

2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년
2016년
2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년
2016년

식품
1,818,358(81.2)
1,902,400(84.6)
2,438,182(82.5)
2,531,846(85.3)
2,471,512(86.6)
69,803(61.1)
54,945(51.4)
55,330(46.0)
34,514(35.7)
56,361(50.7)

소재
751,362(33.6)
718,772(32.0)
973,869(33.6)
868,291(29.2)
748,702(26.2)
44,065(38.6)
54,550(51.0)
66,800(55.6)
61,576(63.7)
54,081(48.7)

조정 및 제거
-331,151(-14.8)
-371,650(-16.5)
-500,289(-16.9)
-431,332(-14.5)
-365,205(-12.8)
297(0.3)
-2,565(-2.4)
-1,968(-1.6)
631(0.7)
627(0.6)

합계
2,238,569(100)
2,249,522(100)
2,956,762(100)
2,968,805(100)
2,855,009(100)
114,165(100)
106,930(100)
120,162(100)
96,721(100)
111,069(100)

출처 : 2019년 3분기 보고서 및 각 사업년도 사업보고서

당사의 연결기준 주요 수익지표 추이를 살펴보면 2013년 영업이익은 1,558억원을 기록하였으며 이후 2017년까지 원재료 단가 상승에 따른 원가율의 증가로 인하여 지속적으로 하락하여 2017년 영업이익은 967억원, 영업이익률은 3.26%를 기록하였습니다. 그러나, 식품사업부문의 외형성장과 소재사업부문의 견조한 성장세에 힘입어
2018년 기준 영업이익은 1,202억원을 기록하였으며 영업이익률은 전년 대비 0.8% 상승한 4.06%를 기록하였습니다. 이에 따라 당기순이익률 또한 전년 대비 0.47% 상승한 2.21%를 기록하였습니다. 양호한 이익 개선세는 2019년에도 이어졌으며, 2019년 3분기 기준 영업이익률 5.10%, 당기순이익률 3.71%를 기록하며, 전년 동기 대비 각각 0.35%, 0.13% 상승한 모습을 보이고 있습니다.

[
주요
수익지표 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
2,238,569
2,249,522
2,956,762
2,968,805
2,855,009
2,635,005

매출원가
1,655,449
1,659,587
2,191,807
2,174,499
2,079,304
1,895,278

매출원가율
74.0%
73.8%
74.1%
73.2%
72.8%
71.9%

매출총이익
583,120
589,935
764,955
794,306
775,705
739,726

매출총이익률
26.05%
26.22%
25.87%
26.76%
27.17%
28.10%

영업이익
114,165
106,930
120,162
96,721
111,070
109,866

영업이익률
5.10%
4.75%
4.06%
3.26%
3.89%
4.20%

당기순이익
83,055
80,483
65,398
51,772
60,063
47,195

당기순이익률
3.71%
3.58%
2.21%
1.74%
2.10%
1.80%

출처 : 2019년 3분기 분기보고서 및 각 사업년도 사업보고서

당사의 견조한 수익성은 조직정비, 공장
통합, 인력감축, 사업정비/적자품목 축소 등 지속적인 구조조정과

주력 부문인 조미료, 전분/전분당, 장류 등에서 확고한 시장지위 및
안정적인 수요기반 확보, 양호한 가격전가 등을 통한 결과입니다.
식품 부문의 경우, 2018년 이후 성장 카테고리 및 성장 채널에 대한 자원 투입 집중으로 양호한 이익 흐름을 시현 중이며, 인도네시아 연결 법인의 전방 시장 성장에 따른 이익 기여 확대가 기대되고 있습니다. 소재 부문의 경우 축산 시황 급변 및 원달러 환율 상승으로 인한 원가 부담이 존재하였으나, 수출 판로 다각화 및 생산 효율화 등의 노력을 통해 회복세를 예상하고 있습니다.

다만, 2019년 대상베스트코의 합병 이후 저수익 고객사 조정 등 수익성 개선 효과의 시기 지연 위험,
해외부문 중 이익기여도가 높은 인도네시아 법인의 원재료 상
승 및 현지통화 약세 등 종속회사의 사업확대 및 해외사업과 관련한 수익성 저하 위험
등이
존재합
니
다. 종속회사와 관련한 보다 자세한 설명은 사업위험 다. 계열사를 참고하시기 바라며, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 재무 안정성 관련 위험

당사의
2019년 3분기말 연결기준 부채총계는 1조 3,403억원으로 부채비율은 132.53%로 2018년 3분기말 대비 7.65%p. 감소하였습니다. 2019년 3분기말 연결기준 총 차입금은 8,127억원으로 2018년 3분기말 7,808억원 대비 증가하였으나, 차입금의존도는 0.04% 감소

하였습니다. 또한, 당사의
순차입금의존도는 2015년~2016년 백광산업 라이신사업부 인수와 인도네시아 전분당공장 신설투자에 따라 2016년말 33.23%까지 증가하였으나
,
부채비율 및 차입금의존도 관리를 통해 2017년 이후 지속적인 축소 중에 있습니다. 이에 2019년 3분기 기준 차입금의존도는 34.56%, 부채비율은 132.53%를 기록하고 있습니다.

또한
당사는 한국미니스톱(주) 지분 20% 처분 및 용인물류센터 매각 등을 통하여 자산수익성 제고 및 재무구조 개선을 실시하고 있습니다.
그러나, 향후 당사의 국
내외 사업 확대에 따른 신규투자, 투자성과 가시화 여부 및 시장규제 및 경쟁 심화, 원재료 가격 변동 등에 따라
부채 및 차입금이 지속적으로 증가하여 차입규모가 증가할 경우 재
무리스크가 확대
될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의
2019년 3분기말 연결기준 부채총계는 1조 3,403억원, 부채비율은 132.53%로 2018년 3분기말 대비 7.65%p. 감소하였습니다. 2019년 3분기말 연결기준 총 차입금은 8,127억원으로 2018년 3분기말 7,808억원 대비 증가하였으나, 차입금의존도는 0.04% 감소
하였습니다.

2016년말 기준 당사의 총차입금은 9,576억원이었으며, 현금성자산을 고려한 순차입금 규모는 약 6,749억원입니다.
당사는 2015년 11월 백광산업 라이신사업부를 1,014억원에 양수하고 2015~2016년 중 인도네시아 전분당공장 신설 투자(696억원 규모)를 진행하는 등 2015년 하반기 이후 경상투자 이외의 사업기반 확대를 위한 신규 및 증설 투자가 집행됨에 따라 총차입금 규모 및 부채비율이 증가하였습니다.
이에 따라 2015년말 26.80%였던 순차입금의존도가 2016년말 33.23%에
달했으나, 부채비율 및 차입금의존도 관리를 통해 2017년 이후 지속적인 축소 중에 있습니다. 이에 2019년 3분기 기준 차입금의존도는 34.56%, 부채비율은 132.53%를 기록하고 있습니다.

[재무안정성 지표(연결기준)]

(단위:백만원)

구분
2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년
2016년
2015년

현금성자산
269,156
193,462
187,364
176,215
190,611
260,094

유동성차입금
452,871
417,117
417,446
315,517
372,272
469,236

비유동성차입금
359,797
363,653
377,754
535,559
585,351
354,944

총 차입금
812,668
780,770
795,200
851,075
957,624
824,180

순 차입금
543,512
587,308
607,836
674,860
767,013
564,086

차입금의존도
34.56%
34.60%
36.16%
37.80%
41.50%
39.20%

순차입금의존도
23.11%
26.03%
27.64%
29.96%
33.23%
26.80%

부채비율
132.53%
140.18%
136.77%
154.67%
166.18%
157.12%

출처 : 2019년 3분기 분기보고서 및 사업년도 사업보고서

주1) 현금성자산: 현금성및현금성자산 + 단기금융상품
주2) 유동성차입금: 단기차입금 + 유동성장기부채 + 유동성사채
주3) 비유동성차입금: 장기차입금 + 사채
주4) 순 차입금: 총 차입금 - 현금성자산

신규사업 진출 등으로 지속적인 지분투자 및 설비투자가 발생하고 있으나, 매출 확대와 수익성 중심의 사업구조 개편, 신규사업의 성장에 힘입어 꾸준하게 EBITDA가 발생되고 있으며, 연간 약 1,500억원의 EBITDA를 바탕으로 설비 및 지분투자를 감당할 원활한 현금흐름을 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한, 유형자산 등의 보유자산을 활용한 대체자금 조달능력을
통
해
서도 안정적인 재무안정성을 유지하게 할 것으로 판단됩니다.

[유동성차입금 및 장기차입금 비율(연결기준)]

(단위:%)

구분
2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년
2016년
2015년

유동성차입금 비율
55.73%
53.42%
52.50%
37.07%
38.87%
56.93%

비유동성차입금 비율
44.27%
46.58%
47.50%
62.93%
61.13%
43.07%

합계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

출처 : 2019년 3분기 분기보고서 및 각 사업년도 사업보고서

2015년말 기준 당사의 유동성차입금 비율은 약 56.93%이며,
2019년 3분기말 기준으로 유동성차입금 비율은 약 55.73%

로 60% 이하 수준을 유지하고 있습니다. 또한 금번 사채발행을 통한
채
무상환 시 유동성차입금 비율
은 감소할 것으로 예상됩니다.

한
편, 당사의 단기차입금은 한국산업은행 등으로부터의 일반대출 및 USANCE 등으로 구성되어 있으며, 지속적인 차환 및 영업활동을 통해 유지하고 있습니다. 뿐만 아니라 시중은행으로부터의 차입금 및 공모사채의 유동성장기부채가 존재하며 해당 차입금도 차환을 통해 유지되고 있습니다. 

[단기차입금 내역(연결기준)]

(단위:백만원)

종별
차입처
연이자율(%)
금액

2019년 3분기말
2019년 3분기말
2018년말

(1) 원화차입금

일반대출
농수산식품유통공사 외
0.00 ~ 2.42
24,704
34,420

(2) 외화차입금

USANCE
한국산업은행 외
2.27 ~ 3.63
122,482
84,277

수출환어음(*)
KEB하나은행 외
2.83 ~ 3.74
9,380
9,721

(3) 해외종속기업 차입금

일반대출
한국수출입은행 외
0.71 ~ LIBOR + 1.7
76,373
99,388

합계
232,939
227,806

출처 :
당사 2019년 3분기보고서

주) 연결기업이 매출채권의 할인 등 거래에서 채무자의 채무불이행시의 소구조건 등으로 대부분의 위험과 보상을 연결기업이 보유하므로 차입금으로 분류하였습니다.

당사는 2019년 6월 한국미니스톱(주)의 지분 20%을 약 416억원에 매각하며, 현금성자산을 증가시킨 바 있습니다. 해당 자금은 자산수익성 제고 및 재무구조 개선으로 사용되고 있으며, 이로 인하여 순차입금 규모는 더욱 감소할 것으로 보입니다.

[타법인 주식 및 출자증권 처분결정]

1. 발행회사
회사명
한국미니스톱주식회사

국적
대한민국
대표자
심관섭

자본금(원)
25,400,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
5,080,000
주요사업
편의점 운영

2. 처분내역
처분주식수(주)
1,016,000

처분금액(원)
41,600,120,000

자기자본(원)
928,715,158,871

자기자본대비(%)
4.48

대규모법인여부
해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0

4. 처분목적
자산수익성 제고 및 재무구조 개선

5. 처분예정일자
2019-06-10

6. 이사회결의일(결정일)
2019-05-30

-사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 상기 2. "처분내역의 자기자본"은 2018년 말 당사의 연결재무제표 기준입니다. 

2. 본 계약과 관련하여 매도인 혹은 매수인의 의무위반, 진술보증 등이 진실이 아니거나 부정확할 경우 처분예정일자 전에 본 주식매매계약은 해지될 수 있습니다. 

3. [발행회사의 요약 재무상황]의 당해 연도는 2019년 2월말 기준이며, 매출액, 당기순이익의 산정기간은 전년도 3월1일부터 당해년도 2월 28일까지입니다.

※ 관련공시
-

출처 :
당사 타법인 주식 및 출자증권 처분결정 공시(2019.05.30)

또한 당사는 2019년 11월 경기도 용인의 물류센터를 1,176억원에 하나대체투자자산운용의 부동산사모펀드에 매각키로 결정하였습니다. 매각 목적은 자산 유동화를 통한 수익성 제고 및 재무구조 개선에 있으며, 장부가액 약 500억원 규모를 고려하였을 때 약 600억원 가량의 매도차익이 발생할 것으로 전망되었습니다. 당사는 2019년 12월 17일 매각완료와 동시에 해당 부지에 대한 임대 계약 체결을 통해, 영업/물류에 차질을 미연에 방지하고 있습니다. 해당 자금 또한 자산수익성 제고 및 재무구조 개선으로 사용되고 있으며, 이로 인하여 순차입금 규모는 더욱 감소할 것으로 보입니다.

[유형자산처분결정]

1. 처분물건 구분
토지 및 건물

- 처분물건명
용인물류센터 
 - 경기도 용인시 백암면 근곡리 554外 12필지 
 - 기타 부동산의 사용 수익과 관련된 부속설비, 동산 등 일체

2. 처분내역
처분금액(원)
117,600,000,000

자산총액(원)
2,198,994,807,292

자산총액대비(%)
5.3

대규모법인여부
해당

3. 거래상대
하나대체투자제120호전문투자형사모부동산투자유한회사

4. 처분목적
보유자산 유동화를 통한 자산수익성 제고 및 재무구조 개선

5. 처분예정일자
2019-11-28

6. 이사회결의일(결정일)
2019-11-25

- 사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 거래는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따라 설정된 전문투자형 
 사모부동산투자유한회사에게 당사의 물류센터의 토지 및 건물을 매각 후 
 책임 임차하는 방식의 거래임. 
 - 상기 2. 처분금액은 건물에 대한 부가가치세가 제외된 금액임. 
 - 상기 2. 자산총액은 2018년말 당사 연결재무제표 기준임. 
 - 상기 5. 처분예정일자는 본 매매계약 체결일임. 
 - 상기 내용은 진행상황 등에 따라 변동될 수 있음.

※ 관련공시
-

출처 :
당사 유형자산처분결정 정정 공시(2019.11.28)

그러나 향후 당사의 국
내외 사업 확대에 따른 신규투자, 투자성과 가시화 여부 및 시장규제 및 경쟁 심화, 원재료 가격 변동 등에 따라 부채 및 차입금이 지속적으로 증가하여 차입규모가 증가할 경우 재
무리스크가 확대 될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 계열회사 관련 위험

당사는 대상그룹의 핵심 계열사로서 대상그룹은 대부분의 계열사가 식품사업을 영위하고 있습니다.

당사는 국내외 계열사 출자는 물론 신규사업 진출을 위한 지분투자 등에 적극적으로 참여
하고 있습니다.
한편,
해외지역을 기반으로 한 당사의 연결기준 종속회사는

2019년 3분기 현재
인도네시아, 베트남, 필리핀, 일본, 미국 등 7개국에 걸쳐 총 14개 법인
이
있습니다.

향후에도 당사의 신규사업 진출 등을 위한 지분투자가 지속될 것으로 예상
되며

투자규모는 회사의 보유 유동성 및 잉여현금창출력 대비 크지 않을 것으로 판단
되오나,
계열사에 대한 당사의 지원이 과중해지거나 향후 당사 투자지분의 가치하락이 일어난다면 수익 및 재무구조에 악영향
을 미칠 수
있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 대상그룹의 핵심 계열사로서 대상그룹은 대부분의 계열사가 식품사업을 영위하고 있습니다. 당사는 국내외 계열사 출자는 물론 신규사업 진출을 위한 지분투자 등에 적극적으로 참여하고 있습니다. 지속적 구조조정으로 그룹 경영상태가 호전 된 이후, 당사는 국내외 사업기반을 제고하기 위해 2006년 10월 두산의 종가집 사업 인수 및 대상FNF㈜ 설립, 2009년 대상FNF㈜ 유상증자 참여(300억원) 및 ㈜복음자리 인수(74억원), 2010년 대상베스트코㈜(舊㈜다물에프앤에스) 투자(280억원) 및 계열사 추가,
2012년 ㈜정풍(39억) 인수, 대상FNF㈜ 육가공사업부문 영업양수,
2013년 ㈜진영식품(161억원) 인수, ㈜디엠씨 설립에 이어,
2015년 11월 백광산업 라이신사업부 양수하
는 한편
, 당사는 2016년 3월 29일 식품제조 및 가공판매를 위한 디유푸드(주)를 신규 설립하였으며, 2016년 9월 30일 식품사업의 글로벌역량 강화 등을 위해 베트남 육가공제조업체인 DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY 를 인수
)하였습니다.

이후 2016년 12월 1일 당사의 주요 종속회사인 대상에프앤에프(주)를 흡수합병하였으며 동시에 외식사업부문을
주요종속회사인 대상베스트코(주)
(합병 이전)
에 양도하였습니다
. 2018년 4월에는 기존 식품사업과 소재산업에 집중 및 웰라이프 사업 성장을 위하여 대상라이프사이언스에 양도하였으며, 5월에는 동남아시아 시장 공략을 강화하기 위하여 DAESANG PHILIPPINES CORPORATION을 설립하였습니다.

한편,
해외지역을 기반으로 한 당사의 연결기준 종속회사는

2019년 3분기 현재
인도네시아, 베트남, 필리핀, 일본, 미국 등 7개국에 걸쳐 총 14개 법인
이
있습니다. 당사는 해외 지역의 종속회사를 통해 조미료, 전분 등의 식품제조 및 식품관련 상품 무역업을 적극적으로 영위하고 있습니다. 

특히 기존 해외사업 부문 중 이익기여도가 높은 인도네시아 법인 PT MIWON INDONESIA의 경우
주요 원부재료비(당밀 등) 가격상승 및 환율상승으로 인해
2015년 3분기 기준 당기순이익이 전년 대비 큰 폭으로 감소(119억원-->33억원)하였다가 2016년 3분기 당
기순이익은 47
억원
을 기록하며 전년동기 33억원 대
비 소폭 상승하였습니다.
또한, 당사는 2015년 3분기 중 PT.MIWON INDONESIA에 약 696억원 규모의 유상증자 출자를 완료하였으며 이를 통해 인도네시아에 연 21만톤의 생산능력을 갖춘 전분당생산공장에 대한 투자를 진행하여 2017년
초반
부터 생산을 가동
하였습니다.
이후 2018년 3분기와 2018년 3분기 각각 1,439억원과 1,671억원의 매출을 기록하며 실적 개선의 모습을 보이고 있습니다. 인도네시아 법인은 MSG 2위의 시장 지위를 공고하고 있으며, 새로이 시작한 전분/전분당 사업 또한 전방산업인 인도네시아 식품, 제지, 제약시장의 빠른 성장세를 볼 때 양호한 성장을 유지할 것으로 판단됩니다.

또한 2020년부터 연결종속법인으로 편입되 예정인 MIWON VIETNAM 또한 MSG와 식품(김, 라면 등)의 판매 호조로 실적이 지속적으로 개선될 것으로 전망됩니다. 참고로 동사의 2018년 3분기 매출은 약 679억원, 2019년 3분기 매출은 약 806억원 입니다.

[종속기업 요약재무정보(연결기준)]

2019.09.30 현재

(단위:백만원)

종속기업
자산
부채
자본
매출액
분기순이익
(손실)
분기총포괄
이익(손실)

대상베스트코(주)
-
-
-
128,237
(2,446)
(2,885)

(주)복음자리
29,706
7,010
22,696
26,404
283
330

신안천일염(주)
6,414
1,220
5,194
3,131
96
96

(주)정풍
82,360
32,834
49,526
24,064
(1,010)
(1,010)

PT MIWON INDONESIA
214,467
77,683
136,784
167,106
9,830
22,075

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
14,118
6,312
7,806
23,110
362
1,076

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
83,338
42,269
41,069
80,583
3,023
5,134

DAESANG (H.K.) LTD.
13,482
9,736
3,746
36,119
251
501

천진덕풍식품유한공사
5,097
34
5,063
2,500
(42)
132

대상(북경)식품유한공사
9,086
8,017
1,069
28,017
(793)
(726)

DAESANG JAPAN INC.
29,873
26,087
3,786
53,441
39
378

DAESANG AMERICA INC.
19,027
18,463
564
45,254
(112)
(68)

DAESANG EUROPE B.V.
24,205
22,881
1,324
76,777
186
218

디유푸드(주)
2,188
1,054
1,134
4,115
184
184

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
15,580
3,926
11,654
23,598
775
1,557

DAESANG PHILPPINES COMPANY
4,770
4,304
466
6,723
38
64

대상(연운항)식품유한공사
10,601
1,185
9,416
-
(77)
(181)

DSF DE,INC
468
-
468
-
-
2

Daesang Foods USA
472
5
467
-
(1)
11

출처 : 당사 2019년 3분기 분기보고서

[종속기업 요약재무정보(연결기준)]

2018.09.30 현재

(단위:백만원)

종속기업
자산
부채
자본
매출액
분기순이익
(손실)
분기총포괄
이익(손실)

(주)복음자리
27,859
5,498
22,361
26,071
822
822

대상베스트코(주)
219,096
204,215
14,881
375,159
(13,490)
(13,490)

신안천일염(주)
6,437
1,347
5,090
2,679
68
68

(주)정풍
47,945
16,971
30,974
26,875
1,724
1,724

PT MIWON INDONESIA
200,590
92,719
107,871
143,909
(85)
(85)

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
11,016
4,472
6,544
15,007
147
147

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
54,412
36,620
17,792
67,901
(309)
(309)

DAESANG (H.K.) LTD.
9,628
6,131
3,497
42,725
1,836
1,836

천진덕풍식품유한공사
5,329
412
4,917
3,546
116
116

대상(북경)식품유한공사
7,604
5,597
2,007
22,902
160
160

DAESANG JAPAN INC.
25,314
21,798
3,516
48,541
274
274

DAESANG AMERICA INC.
17,585
17,027
558
36,510
(72)
(72)

DAESANG EUROPE B.V.
34,957
32,278
2,679
83,682
222
222

디유푸드(주)
2,372
1,429
943
4,209
8
8

DUC VIET FOOD JOINT STOCK 
COMPANY
12,530
2,697
9,833
17,255
415
415

DAESANG PHILPPINES COMPANY
523
24
498
-
(47)
(47)

출처 : 당사 2019년 3분기 분기보고서

당사의 2019년 3분기말 기준 타법인출자 현황은 아래와 같습니다.

[타법인출자 현황]

2019.09.30 현재

(단위:백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)복음자리 (비상장)
2009년 03월 12일
경영지배
7,380
140
100.00
23,286
-
-
361
140
100.00
23,647
27,974
1,006

신안천일염(주) (비상장)
2009년 11월 06일
경영지배
580
684
90.00
4,657
-
-
105
684
90.00
4,762
6,627
157

대상베스트코(주) (비상장)(*2)
2010년 02월 25일
경영지배
7,000
2,480
100.00
0
-2,480
-
0
0
0.00
0
179,080
-35,436

(주)정풍 (비상장)(*5)
2012년 01월 01일
경영지배
3,943
352
100.00
42,596
390
19,500
-917
742
100.00
61,179
69,660
1,862

디유푸드㈜ (비상장)
2016년 03월 29일
경영지배
1,620
333
92.50
828
-
-
177
333
92.50
1005
2,055
10

㈜디엠씨 (비상장)
2013년 12월 30일
투자
2,100
420
50.00
2,100
-
-
0
420
50.00
2,100
12,069
1,034

DAESANG HONGKONG LTD (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
30
741
100.00
3,195
-
-
545
741
100.00
3,740
9,342
1,587

DAESANG JAPAN. INC (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
346
80
100.00
3,848
-
-
270
80
100.00
4,118
26,762
55

MIWON VIETNAM CO.LTD (비상장)(*3)
1998년 12월 31일
경영지배
855
1
93.11
18,526
-
14,630
4,844
1
93.11
38,000
60,580
1,914

DUC VIET FOOD (비상장)
2016년 09월 21일
경영지배
36,106
13,000
99.99
36,867
-
-
972
13,000
99.99
37,839
12,983
575

PT. MIWON INDONESIA (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
5,654
4,569
89.98
106,172
-
-
19,741
4,569
89.98
125,913
212,165
3,964

PT. JICO AGUNG (비상장)
1998년 12월 31일
투자
4,173
0
48.75
6,200
-
17
0
0
49.00
6,217
30,566
2,255

DAESANG AMERICA. INC (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
327
0
95.00
0
-
-
0
0
95.00
0
15,547
-1

DAESANG EUROPE B.V (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
309
1
100.00
0
-
-
0
1
100.00
0
34,515
-1,343

PT ABN (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
469
4
70.30
4,471
-
-
893
4
70.30
5,364
12,493
93

대상(북경)식품유한공사 (비상장)
2010년 03월 29일
경영지배
4,145
0
100.00
1,637
-
-
-680
0
100.00
957
7,974
-71

천진덕풍식품유한공사 (비상장)
2010년 03월 29일
경영지배
3,367
0
100.00
4,725
-
-
313
0
100.00
5,038
5,111
98

DAESANG RICOR (비상장)
2012년 11월 29일
투자
1,242
1,875
50.00
4,995
-
-
0
1,875
50.00
4,995
27,212
280

DAESANG PHILIPPINES
 CORPORATION(비상장)
2018년 05월 09일
경영지배
537
260
100.00
402
-
-
64
260
100.00
466
421
-158

대상(연운항)식품유한공사(*1)
2019년 04월 01일
경영지배
1,136
0
0.00
0
0
9,597
-181
0
100.00
9,416
0
0

(주)프로바이오닉 (비상장)
2011년 08월 01일
투자
500
17
7.84
0
-
-
0
17
7.84
0
834
-528

신기화학공업 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
239
23
19.17
365
-
-
0
23
19.17
365
16,875
370

전주문화방송 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
1,548
24
15.29
4,316
-
-
0
24
15.30
4,316
43,737
-675

전주방송 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
840
168
3.00
1,294
-
-
0
168
3.00
1,294
56,211
1,455

(주)쎄리오 (비상장)
2000년 12월 31일
투자
15
15
15.00
75
-
-
0
15
15.00
75
1,278
45

주택도시보증공사 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
7,816
409
0.06
4,972
-
-
0
409
0.08
4,972
7,183,204
512,838

제주국제컨벤션센터 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
500
100
0.30
452
-
-
0
100
0.27
452
175,661
-997

순창장류(주) (비상장)
2011년 06월 08일
투자
100
60
29.90
1,402
-
-
0
60
26.77
1,402
4,543
-883

유티씨그린바이오투자조합 (비상장)
2015년 10월 27일
투자
4,500
11
45.00
10,800
-
-
0
11
45.00
10,800
22,351
-544

유엔그린시너지투자조합(비상장)(*6)
2019년 08월 14일
투자
1,100
0
0.00
0
1
1,100
0
1
23.91
1,100
-
-

한국미니스톱 (비상장)(*4)
1998년 12월 31일
투자
17,700
1,016
20.00
11,169
-1016
-11,169
0
0
0.00
0
294,878
1,995

금호고속(비상장)
2006년 09월 30일
투자
15,000
135
4.28
14,065
0
-
0
135
4.28
14,065
1,758,674
-36,112

DSF DE,INC.(*7)
2019년 07월 03일
경영지배
466
0
0.00
0
0
466
2
0
100.00
468
-
-

합 계
26,918
-
313,415
-3,105
34,141
26,509
23,813
-
374,065
-
-

출처 : 당사 2019년 3분기 분기보고서

(*1) 당사는 대상(연운항)식품유한공사를 1,136백만원(지분율 100%)을 신규출자 하고, 8,461만원을 추가 취득하였으며 지분율 변동은 없습니다.

(*2) 당사는 대상베스트코(주)를 흡수합병하였으며, 대상베스트코(주)에서 보유한 PT.JICO AGUNG 17백만원(지분율 0.25%)을 취득하여 지분율이 변동하였습니다.
(*3) 당사는 MIWON VIETNAM CO.LTD에 14,630백만원 유상증자하였으며 지분율 변동은 없습니다.
(*4) 당사는 2019년 6월 10일 자산수익성제고 및 재무구조 개선을 위하여 한국미니스톱 주식을 매도하였습니다. 
(*5) 당사는 (주)정풍을 19,500백만원(지분율 100%)에 추가 취득하였으며 지분율 변동은 없습니다.
(*6) 당사는 유엔그린시너지투자조합에 1,100백만원(지분율 24%)에 신규 취득하였습니다
(*7) 당사는 DSF DE,INC.을 466백만원(지분율 100%)에 신규 취득하였습니다.

상기와 같이

향후에도 당사의 신규사업 진출 등을 위한 지분투자가 지속될 것으로 예상되나, 비교적 소규모 식품사업 위주의 과거 투자행태를 감안할 때, 투자규모는 회사의 보유 유동성 및 잉여현금창출력 대비 크지 않을 것으로 판단됩니다.
또한, 당사가 영위하는 해외사업은 현지 시장의 성장성, 환율 및 현지에서 조달하는 원재료 가격의 변동 등에 따라 다양한 위험요소를 내재하고 있
습
니다.
계열사에 대한 당사의 지원이 과중해지거나 향후 당사 투자지분의 가치하락이 일어난다면 수익 및 재무구조에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 향후 당사의 투자자산의 가치변동, 사업성 가치 및 이에 따른 지분의 가격추이 등을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 지배구조 관련 위험

당사의 경우
신고서 제출일 기준 대상홀딩스(주)가 전체지분의 3
9.28%(보통주 기준)를 확보하고 있는 최대주
주
이며, 최대주주인 대상홀딩스(주) 역시

임창욱 명예회장 일가 등 특수관계인 지분이
67.30%
(보통주, 신고서 제출일 기준
)
에 이르러
안정된 지분율을 확보하고 있어 최대주주 또는 경영권이 변동될 가능성이 극히 낮습니다.

그러나, 지주회사인 대상홀딩스(주)의 전략적 의사결정이 당사의 경영 전반에 결정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2005년 지주회사 설립과정에서 임창욱, 임상민, 임세령 등 대주주일가 지분의 대상
홀딩스 이관, 대상홀딩스에 현물출자 등을 통해 최대주주가 대상홀딩스로 변경되었습니다.
신고서 제출일 기준 대상홀딩스가 전체지분의
39.28%(보통주 기준)를 확보하고 있는 최대주
주이며, 특수관계인의 지분까지 고려할 경우 지분율이
44.74

%
(보통주 기준)
에
이르고 있습니다.

한
편, 대상홀딩스 역시 임창욱 명예회장 일가 등 특수관계인 지분이
67.30%
(보통주, 신고서 제출일 기준
)
에 이르러 안정된 지분율을 확보하고 있습니다.

[대상(주) 최대주주 및 특수관계인의 주식
소유 현황]

(기준일 :
2020년 01월 08일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

임창욱
최대주주 임원
보통주
409,670
1.18
409,670
1.18
-

임창욱
최대주주 임원
우선주
43,032
3.14
43,032
3.14
-

대상문화재단
계열회사
보통주
1,324,957
3.82
1,324,957
3.82
-

대상홀딩스
최대주주
보통주
13,608,456
39.28
13,608,456
39.28
-

대상홀딩스
최대주주
우선주
89,000
6.49
89,000
6.49
-

임세령
계열회사 임원
보통주
159,000
0.46
159,000
0.46
-

최정호
계열회사 임원
보통주
5,100
0.02
-
-
-

계
보통주
15,507,183
44.76
15,502,083
44.74
-

우선주
132,032
9.64
132,032
9.64
-

주) 2019년 10월 31일 최정호 전무이사의 퇴임으로 특수관계인 제외

당사의 최대주주인 대상홀딩스 주식회사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 사업목적으로 영위하는 지주회사로서 보고영업부문으로는 지주사업부문, 식품 및 소재산업 등, 정보기술부문, 광고부문, 건설부문, 투자부동산부문, 레저부문 7개가 있습니다. 2
019년 3분기말 기준 대상그룹은 당사를 포함하여 국내 25개사, 해외 21개사 계열회사가 소속되어 있습니다.

[대상홀딩스(주) 영업부문]

부문
영업의 성격

지주사업부문
자회사에 대한 자금 및 업무지원사업 및 지적재산권 관리

식품 및 소재산업 등
식품제조업 및 유통

정보기술부문
정보처리 및 소프트웨어 운영

광고부문
광고대행 및 광고물제작 및 판매

건설부문
기타토목시설물 건설

투자부동산부문
부동산 임대

레저부문
골프장 운영

출처 : 대상홀딩스(주) 2019년 3분기 분기보고서

[대상그룹 국내 계열사 현황]

회사명
법인등록번호
주 업 종
구분

대상홀딩스(주)
110111-3280099
지주회사
상장

대상(주)
110111-0327125
음식료품제조업
상장

대상정보기술(주)
110111-0789432
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업
비상장

대상라이프사이언스(주)
110111-6545804
헬스, 실버사업
비상장

(주)상암커뮤니케이션즈
110111-0924179
광고물 제작 및 대행업
비상장

(주)글로벌미트
110111-2888282
농축산물 도소매업
비상장

동서건설(주)
134411-0015750
토목시설물 건설업
비상장

베네하우스(주)
110111-5878545
부동산임대업
비상장

(주)초록마을
110111-1833725
친환경유기농상품전문유통
비상장

(주)초록마을알에스
110111-3401025
농산물 도소매
비상장

(주)복음자리
135011-0061461
과일 가공식품 생산 및 판매
비상장

신안천일염(주)
201111-0031156
천일염 사업
비상장

(주)정풍
161511-0004279
식품제조및판매
비상장

디유푸드(주)
175911-0013127
수산물 가공 및 처리
비상장

(주)디엠씨
211111-0039900
전분 및 당류 제조업
비상장

유티씨인베스트먼트(주)
110111-0570922
금융업
비상장

유티씨앤컴퍼니(주)
110111-3928219
국내 및 해외투자
비상장

(주)즐거운미래
110111-3213256
제설장비제조
비상장

(주)이얼싼중국문화원
110111-2413146
교육서비스
비상장

(주)이얼싼중국어어학원
110111-5185619
교육서비스
비상장

유티씨이공일팔의일호사모투자합자회사
110113-0024074
투자업
비상장

(주)게임원커뮤니케이션즈
110111-5474963
소프트웨어개발
비상장

어드밴스드페이먼트투자목적 유한회사
110114-0244125
투자업
비상장

솔루션플랫폼투자목적 유한회사
110114-0247814
투자업
비상장

(주)제이티넷
110111-0973621
서비스업
비상장

[대상그룹 해외 계열사 현황]

회 사 명
소재국

PT.MIWON INDONESIA
인도네시아

PT.JICO AGUNG
인도네시아

PT. ABN
인도네시아

MIWON VIETNAM
베트남

DAESANG JAPAN
일본

DAESANG HONGKONG
홍콩

DAESANG AMERICA
미국

DAESANG EUROPE
네덜란드

SANGAM & ASSOCIATES
미국

천진덕풍식품유한공사
중국

대상(북경)식품유한공사
중국

DAESANG RICOR
필리핀

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
베트남

PT. SINTANG RAYA
인도네시아

NewYork Golf Enterprises
미국

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
필리핀

DSH DE INC.
미국

Daesang Holdings California Inc.
미국

대상(연운항)식품유한공사
중국

DSF DE, INC.
미국

Daesang Foods USA, INC.
미국

주) 해외법인은 모두 비상장법인입니다.

대상홀딩스(주)의 최대주주인
임창욱 명예회장 일가 등 특수관계인은
대상홀딩스(주) 보통주 지분율
67.30%
확보하고 있으며 이에 따라 최대주주 또는 경영권이 변동될 가능성이 극히 낮습니다. 당사는 2016년 12월 대상에프앤에프 대상에프앤에프(주)와 합병을 하는 과정에서 외식사업부문을 주요종속회사인 대상베스트코(주)에 양도하였으며, 2018년 4월에는 웰라이프 사업부문을 대상홀딩스(주)의 100% 자회사인 대상라이프사이언스에 양도,
2019년 완전자회사 대상베스트코(주)의 흡수합병
등 지주회사인 대상홀딩스(주)의 전략적 의사결정이 당사의 경영 전반에 결정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마.
담보제공 및 우발채무 관련 위험

당사의

담보제공 및 우발채무와 관련하여

2019년 3분기말
차입금에 대한 담보설정액은
연결기준 약 4,083억
원

이며,
증권신고서 제출일 전일 기준 해외 법인과 기타 국내 계열사의 차입금 등과 관련해 당사가 특수관계자에게 제공하는
별도기준
지급보증 규모는
약 1,023억원
입니다.

또한,
2019년 3분기말 기준 연결회사가 피고로 계류중인 소송은 6건으로 소송가액은 576백만원
이며 당사는

해당 소송내역이 연결기업의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다
.
당

사는 지역 확장 및 생산효율성 제고 등을 위해 해외 현지법인 설립 및 국내 식품 관련 포트폴리오 확대 등 적극적인 투자를 시행해 왔습니다.
이러한 이유로
지급보증 제공 및 추가출자 등을 통한 지원 부담이
지속
될

수 있사오니

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의

담보제공 및 우발채무와 관련하여

2019년 3분기말
차입금에 대한 담보설정액은
연결기준
약 4,083억
원

(농협은행에 대한 외화예금 담보 설정금액 $3,600,000, 2019년 9월 30일 기준 서울외국환중개 고시 매매기준 환율 1,201.30원/달러 적용치 포함)

이며,
해외 법인과 기타 국내 계열사의 차입금 등과 관련해 당사가 특수관계자에게 제공하는

2019년 3분기말 별도기준
지급보증 규모는
1,000억원
입니다.
당

사는 지역 확장 및 생산효율성 제고 등을 위해 해외 현지법인 설립 및 국내 식품 관련 포트폴리오 확대 등 적극적인 투자를 시행해 왔습니다. 이러한 이유로 당분간 지급보증 제공 및 추가출자 등을 통한 지원 부담이 이어질 전망입니다. 

그러나 해외계열사들 중 6개 무역자회사 대부분이 계열 제품만을 취급하고 있고, 해외 계열사들의 차입금 중 약 80%가 무역금융(현지법인 매입관련 금융기관 한도개설을 위한 모회사 보증)인 점을 감안할 때 지급보증채무의 대지급 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.
또한 식자재 유통업 사업의 추진으로 유통 부문의 신규 출점 및 사업안정화를 위한 자금 소요 존재하였으나, 선별적 점포 확대와 이를 통한 구매력 제고 등을 통해 식자재 유통 부문의
점진적 수익 안정화가 예상되며 당사의 자금 소요
부담 또한 완화될 전망입니다.

한편
2019년 3분기말 기준 연결기업이 원고로 계류중인 소송사건은
28건
으로서
소송가액은
16,211백만원
이며, 피고로 계류중인 소
송사건은
6건
으로서 소송가액은
576백만원

입니다.

소송과 관련된 우발채무는 소송이 확정될 경우 당사가 최종적
으로 부담할 손실금액이 확정되
며, 현재 계류중인 소송에 대한 전망은 예측하기 어
렵
습니다.

1) 당사가 원고인 경우 (단위 : 백만원)

원고
사건내용
피고
관할
소송금액
진행경과

대상(주)
손해배상청구
이현희
서울북부지방법원
55
1심

부가가치세경정거부처분취소
동대문세무서장 외 1명
서울행정법원
2,000
1심

부가가치세경정거부처분취소
동대문세무서장 외 1명
서울행정법원
13,914
1심

회수처분취소
충청남도지사
대전지방법원
50
1심

Complaint for Avoidance of 
Transfer
더 뉴트라스위트 컴퍼니 외 1명
US District of 
GA Division
-
1심

물품대금 청구
(주)오너시스 외 총 21건
서욱북부지방법원
91

추심금 청구의 소
농업회사법인 (주) 씨엘참숯코리아
서울북부지방법원
20

기타

80

합계(28건)
16,211

출처 : 당사 2019년 3분기 분기보고서

주) 주요 종속회사인 PT MIWON INDONESIA는 해당사항이 없습니다.

2) 당사가 피고인 경우 (단위 : 백만원)

피고
사건내용
원고
관할
소송금액
진행경과

대상(주)
손해배상청구
김세중
서울중앙지방법원
100
재심

청구이의
김세중
서울중앙지방법원
6
1심

디자인권침해금지 등 청구
씨제이제일제당(주)
서울중앙지방법원
200
1심

제3자 이의소
이재용 외 총 3건
서울북부지방법원
270

합계(6건)
576

출처 : 당사 2019년 3분기 분기보고서

주) 주요 종속회사인 PT MIWON INDONESIA는 해당사항이 없습니다.

연결회사의 담보설정, 지급보증 및 계류중인 소송사건 등의 우발채무로 인해 당사는 추가적인 손실이 발생할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바
랍니다. 당사 및 연결기준 종속회사의 담보설정 및 우발채무에 대한 상세 현황은 아래를 참고하시기 바랍니다.

(1) 연결회사의 담보제공자산 및 우발채무, 약정사항

① 연결회사의 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(
2019년 3분기말 기준)

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부
금액
담보
설정금액
관련 
계정과목
관련
금액
담보권자

토지
134,198
398,997
단기차입금(유산스)
26,311
한국산업은행

건물
87,659
단기차입금
20,000
농수산식품유통공사 등

기계장치
22,370
장기차입금
12,000
농협은행

주식
4,972
4,972
유동성장기차입금
515
주택도시보증공사

장기차입금
3,606

외화예금
4,325
USD 3,600,000
단기차입금 (유산스)
-
농협은행

합계
253,524

62,432

출처 : 당사 2019년 3분기 분기보고서

주1) 2019년 3분기말 현재 한국수출입은행으로부터 제공받고 있는 수출입금융한도 60,000백만원에 대해서 75,750백만원의 수입원자재 등 재고자산을 양도담보로 제공하고 있으며, 2019년 3분기말 현재 수출입 금융한도의 사용실적은 없습니다.

주2)
농협은행에 대한 외화예금 담보 설정금액 $3,600,000은, 2019년 09월 30일 기준 서울외국환중개 고시 매매기준 환율 1,201.30원/달러 적용 시 약 4,325백만원입니다.

② 연결회사의 금융기관 약정사항은 다음과 같습니다.

(
2019년 3분기
말 기준
)

(원화단위: 백만원)

한도 약정사항
금액

당좌차월
25,629

일반대출 약정 등
274,362

수입신용장 한도 약정 등
20,000

수입신용장 한도 약정(외화) 등
USD 161,800,000

외국환거래한도
USD 3,000,000

B2B한도 약정 등
44,000

포괄한도 약정
21,600

포괄한도 약정(외화)
USD 35,000,000

출처 : 당사 2019년 3분기 분기보고서

③

2019년 3분기말
기준 연결기업이 원고로 계류중인 소송사건은 28건으로서 소송가액은 16,211백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 6건으로서 소송가액은 576백만원입니다.
해당 소송내역이 연결기업의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

④
연결기업은 서울보증보험(주)에 거래이행보증 등
부보금액 9,881백만원(2018년말: 8,377백만원)을 가입하고 있습니다.

⑤
2019년 3분기 현
재
연결기업이 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

특수관계자
채권자
보증내용
금액

(주)상암커뮤니케이션즈
한국방송광고공사
광고료지급보증

4,000

출처 : 당사 2019년 3분기 분기보고서

(2) 대상(주)의 담보제공자산 및 우발채무, 약정사항

①

2019년 3분기말 기준
당사의 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정
금액
관련 계정과목
관련
금액
담보권자

토지
128,013
376,197
단기차입금(유산스)
26,311
한국산업은행

건물
85,154

기계장치
21,302

단기차입금(원화)
15,000
농수산식품유통공사

주식
4,972
4,972
유동성장기차입금
515
주택도시보증공사

장기차입금
3,606

외화예금
4,325
USD 3,600,000
단기차입금 (유산스)
-
농협은행

합계
243,766

45,432

출처 : 당사 2019년 3분기 분기보고서

주) 2019년 3분기말 현재 한국수출입은행으로부터 제공받고 있는 수출입금융한도 60,000백만원에 대해서 75,750백만원의 수입원자재 등 재고자산을 양도담보로 제공하고 있으며, 2019년 3분기말 현재 수출입 금융한도의 사용실적은 없습니다.

②
2020년 01월 08일 기준
당사의 금융기관 한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원)

한도약정사항
금액

당좌차월
23,000

일반대출 약정 등
122,200

수입신용장 한도 약정(외화) 등
USD 161,800,000

수입신용장 한도 약정 등
20,000

외국환거래한도
USD 3,000,000

B2B한도 약정 등
44,000

포괄한도 약정
20,000

포괄한도 약정(외화)
USD 34,000,000

출처 : 당사 제시

③

2020년 01월 08일 기준 회사가 원고로 계류중인 소송사건은 26건으로 소송가액은 16,150백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 6건으로 소송가액은 408백만원입니다. 회사의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

④
당사는 서울보증보험(주)에 거래이행보증 등으로 부보금액 9,671백만원(2018년말: 2,018백만원)을 가입하고 있습니다.

⑤

2020년 01월 08일 기준 당사가 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

특수관계자
채권자
보증내용
금액

PT MIWON INDONESIA
한국수출입은행 외
현지금융외
11,578

MIWON VIETNAM CO., LTD.
한국산업은행 외
현지금융외
26,629

DAESANG AMERICA INC.
우리은행
현지금융외
4,168

DAESANG
FOODS USA
산업은행
현지금융외
5,789

DAESANG (H.K.) LTD.
우리은행외
현지금융외
15,862

DAESANG JAPAN INC.
우리은행외
현지금융외
25,906

DAESANG EUROPE B.V.
KEB하나은행
현지금융외
5,190

(주)상암커뮤니케이션즈
한국방송광고공사
광고료지급보증
4,000

신안천일염(주)
KEB하나은행
채무보증
3,188

합계

102,310

출처 : 당사 제시

주)
기초 및 기말 환율 : 기초 및 기말 환율은 2019년 1월 1일과 2019년 12월 31일 서울외국환중개 최초고시환율을 적용하였습니다.

바
. 자
회
사
합
병 및 양수도 관련 위험

당사는
2
016년 12월 1일자로 100% 자회사인 대상에프앤에프(주)를 흡수합병
하
였으
며
,

동
기일자로 당사의 외식사업부문 영업을
과거
주요종속회사인 대상베스트코(주)에 양도
하였습니다.

최초 공시한 양도가액은 약 230억 원이었으나, 양수도 대상 기존 거래처 일부가 대상베스트코와의 경쟁관계를 이유로 본 건 양도를 거부하여 계약 단절로 인해 연결기업의 실적에 부정적인 영향이 우려되었습니다. 이에 따라
불가피하게 이관 거래처 일부만 양도하게 되어 최종 확정된 양수도가액은 약 106억원
으로 결정되었습니다.

이후 당사는 식품사업 역략집중을 통한 경쟁력 강화를 위하여,
2018년 4월 1일자로 웰라이프 사업부문을 약 367억원에 대상홀딩스(주)의 자회사인 대상라이프사이언스(주)에 양도
하였습니다.
매각 이후에도 당사의 연결기준 매출은 2018년 2조 9,568억원을 기록하며,
2017년 2조 9,688
억원과 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 또
한 당사는

2019년 2월 대상베스트코(주)에 대한 완전자회사 흡수합병을 발표하였으며, 동년 5월 1일을 기준으로 합병을 완료
하였습니다.
당사
는
금번 흡수합병을 통하여 대상의 B2B 식품사업과의 시너지 효과를 예상
하며, 당사의 식
품제조역량을 더함으로써 식자재 유통사업의 수익구조의 강화를 이끌어나갈 예정
입니다.

당사는
이러한 합병 및 사업부문 양수도
를 통해 경영자원의 통합을 통한 시너지를 창출
하고 경영의 효율성을 달성
하고자
합니다.

그러나

향후

사업부문의 수
익성 개선 시점이 예상보다 늦춰지거나 사업확대에 따른
추가적인 투자비용의 증가 등이 나타날 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재
하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2016년 12월 1일자로 100% 자회사인 대상에프앤에프(주)를 흡수합병 하였으며, 동 기일자로 당사의 외식사업부문 영업을
과거
주요종속회사인 대상베스트코(주)에 양도하였습니다.

그러나 실제 대상베스트코(주)로의 영업양수도를 진행하는 과정에서, 당사 영업양수도 대상 거래처 가운데 외식사업부문에서 동종업인 식자재유통업을 영위하는 일부 거래처들이 대상베스트코(주)와의 거래시 자신들의 영업비밀이 침해될 수 있다는 이유로 계약단절 의사를 표명하였습니다. 이에 당사는 계약 단절 시 매출 감소로 인해 당사의 연결 실적에 부정적 영향이 미칠 것으로 예상하여 영업양수도를 반대하는 일부 거래처를 제외하고 본건 영업 양도를 진행하게 되었으며, 이에 따른 최종 양수도가액은 최초 공시한 약 230억 원 대비 124억원 감소한 약 106억원
으로 결정되었습니다.

이후 당사는 식품사업 역략집중을 통한 경쟁력 강화를 위하여,
2018년 4월 1일자로 웰라이프 사업부문을 약 367억원에 대상홀딩스(주)의 자회사인 대상라이프사이언스(주)에 양도
하였습니다.

당사가 사업양도와 관련하여 지급받은 이전대가와 취득일에 양도한 자산ㆍ부채의 가액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

Ⅰ. 이전대가

현금
36,714

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채를 양도한 금액

재고자산

3,394

선급비용

137

유/무형자산

5,544

순확정급여부채

(2,434)

기타 양도한 자산/부채 가액

(879)

Ⅲ. 기타

영업권(*1)
2,133

Ⅳ. 차이

차액(*2)
28,820

출처 : 당사 2019년 3분기 분기보고서

(*1) 식품사업의 사업가치 중 양도하는 사업의 가치에 해당하는 영업권을 양도차익과 조정하였습니다.
(*2) 해당 사업양도시 사업양도대가와 재무제표상의 장부금액의 차액을 기타손익으로 조정하였습니다.

매각 이전인 2017년말 기준 대상(주) 건강사업부문의 매출 규모는 약 533억원에 달하는 등 매각에 대한 역기저효과에 대한 우려가 존재하였으나, 매각 이후에도 당사의 연결기준 매출은 2018년 2조 9,568억원을 기록하며,
2017년 2조 9,688
억원과 유사한 수준을 유지하고 있습니다.

당사는 과거 주요 종속회사인
대상베스트코(주)를 통해 국내 식자재유통업에 진출하여 사업영역을 확대하였습니다.

그러나

대상베스트코(주)의

국내 식자재유통 시장 선점을 위한 외형확대 전략이 지속됨에 따라 운송비, 수수료비용 증가 등의 영향으로 영업손실이 이
어
졌으며, 이에 2018년말 자산총액 1,791억원, 매출액 4,774억원, 순이익 -354억원을 기록하였습니다. 또한 동사는 결손금 확대로 인하여 자본잠식 상태를 보인 바 있습니다.

[대상베스트코(주) 요약재무정보]

(단위 : 백만원)

구분
2018
2017
2016
2015
2014

자산
179,080
236,659
256,954
280,168
237,392

부채
186,795
208,288
242,929
240,430
180,627

자본
(7,715)
28,371
14,026
39,739
56,764

매출액
477,419
571,536
487,973
463,554
459,504

영업이익
(8,592)
(15,445)
(13,975)
(36,032)
(20,019)

당기순이익
(35,436)
(25,465)
(16,057)
(39,403)
(18,604)

출처 : 대상베스트코(주) 감사보고서

당사는 2019년 2월 대상베스트코(주)에 대한 완전자회사 흡수합병을 발표하였으며, 동년 5월 1일을 기준으로 합병을 완료하였습니다.

[주요사항보고서(회사합병결정)]

1. 합병방법
대상 주식회사가 대상베스트코 주식회사를 흡수합병
- 존속회사 : 대상 주식회사
- 소멸회사 : 대상베스트코 주식회사

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
- 완전자회사의 흡수합병을 통한 경영효율성 제고

3. 합병의 중요영향 및 효과
(1)회사의 경영에 미치는 효과
- 주요사항보고서 제출일 현재 대상 주식회사는 대상베스트코 주식회사의 지분을100% 보유하고 있습니다. 
- 본 합병 완료 시 대상 주식회사는 존속회사로 계속 남아있게 되며, 대상베스트코 주식회사는 합병 후 소멸하게 됩니다.
- 합병법인은 본 합병을 함에 있어 신주를 발행하지 않습니다. 
- 본 합병 완료시, 합병법인의 최대주주 변경은 없습니다.

(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향
- 본 합병을 통해 합병법인인 대상 주식회사가 피합병법인인 대상베스트코 주식회사의 유통 역량을 대상의 제조 역량과 결합함으로써, B2B 시장에서 지위 확대를 기대할 수 있습니다.

4. 합병비율
대상(주) : 대상베스트코(주) = 1.0000000 : 0.0000000

5. 합병비율 산출근거
주요사항보고서 제출일 현재 대상주식회사는 대상베스트코주식회사의 지분을 100% 보유하고 있습니다. 이에 합병시 합병법인은 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1 : 0.0000000으로 산출하였습니다.

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의 5 제7항 제2호 나목 단서는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 요구하지 않는 것으로 규정하고 있는 바, 본건 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하였습니다.

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
대상베스트코 주식회사 (DAESANG BESTCO)

주요사업
식자재유통사업

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
236,659,016,475
자본금
12,400,000,000

부채총계
208,288,357,600
매출액
571,536,429,125

자본총계
28,370,658,875
당기순이익
-25,465,075,445

- 외부감사 여부
기관명
한영회계법인
감사의견
적정

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2019년 02월 28일

주주확정기준일
2019년 03월 13일

주주명부
폐쇄기간
시작일
2019년 03월 14일

종료일
2019년 03월 18일

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2019년 03월 14일

종료일
2019년 03월 28일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2019년 03월 30일

종료일
2019년 04월 30일

합병기일
2019년 05월 01일

종료보고 총회일
-

합병등기예정일자
2019년 05월 01일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
본 합병은 소규모합병 절차에 따라 진행되는 바, 주주에게 주식매수청구권이 인정되지 않습니다.(근거규정 : 상법 제 527조의3 제5항)

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2019년 02월 25일

- 사외이사참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식으로 진행하므로, 본 합병의 과정에서 증권신고서 제출이 필요한 증권의 모집이나 매출이 이루어지지 않습니다.

17. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 상기 8항의 합병상대회사의 최근 사업연도 재무내용은 2017년 12월 31일 기준입니다. 
- 본건 합병은 상법 제527조의3의 소규모합병으로 추진하는 바, 상기 '10 합병일정' 중 주주총회의 승인은 이사회의 승인으로 갈음합니다.
(합병 승인을 위한 이사회 결의 예정일: 2019년 3월 29일)

- 상법 제527조의3 제4항의 규정에 의하여 합병회사인 대상주식회사의 발행주식 총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 때에는 소규모합병 절차에 따라 진행할 수 없으며, 이는 합병계약서상 계약해제사유에 해당하므로 당사는 정식합병으로의 진행 여부를 별도로 결정할 예정입니다. 
- 상기 '10. 합병일정'의 종료보고 총회는 상법 제 526조의 3규정에 의거 이사회 결의에 따라 공고절차로 갈음할 예정입니다.
- 상기 '10. 합병일정'은 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등의 사정에 의해 변경 될 수 있습니다.

출처 :
당사 주요사항보고서(회사합병결정) 공시(2019.02.25)

대상베스트코(주)는 영업적자가 지속되었으나, 2018년 -86억원으로 2017년 -154억원에 비해 개선된 모습을 보였으며, 2018년 말부터는 저수익 거래처 조정을 통하여 영업적자 폭을 더욱 줄여왔습니다. 당사는 금번 흡수합병을 통하여 대상의 B2B 식품사업과의 시너지 효과를 예상하며, 당사의 식품제조역량을 더함으로써 식자재 유통사업의 수익구조의 강화를 이끌어나갈 예정입니다.

당사는 이러한 합병 및 사업부문 양수도를 통해 경영자원의 통합을 통한 시너지를 창출하고 경영의 효율성을 달성하고자 합니다.

그러나

향
후

사업부문의 수
익성 개선 시점이 예상보다 늦춰지거나 사업확대에 따른
추가적인 투자비용의 증가 등이 나타날 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재
하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 기한의 이익 상실 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의
의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수

있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여
사채관리회사와

2020년 01월
09일
에

맺은 사채관리계약
과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을
상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서(사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다. 

나. 사채의 전자등
록발행 및 상장

본
사채의 상장예정일은

2020년 01월 21일
이
며, 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소
의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나,

예상치 못한 채권시장의 급변동으로 인하여 환금성에 영향을 받을 가능성이 존재
합니다.

본 사채(대상(주) 제143-1회 및 제143-2회)
는 한국거래소의 채권상장요건

(유가증권시장 상장규정 제88조)
을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
충족

본 사채의 상장신청예정일은

2020년 01월 16일
이고, 상장예정일은
2020년 01월 21일
입니다. 상기에서 보는 바와 같이 동 채권은 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있어 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼, 채권 비상장에 따른 환금성 위험은 미약할 것으로 판단됩니다.

그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 사채는 '주식ㆍ사채등의전자등록에관한법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

다. 공모일정 변경 가능성 및 효력발생

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생 시 변경될 수 있습니다.

또한, 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의

효
력
발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 의미하는 것은 아니며, 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

라. 신용등급 및 상환의무

본 사채는

NICE신용평가(주)로부터 AA- 및 한국신용평가(주)로부터
A+
등급
을 받았습니다.

또
한
,
본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 대상(주)가 전적으로 책임을 지며
,
정부가 증권의 가치를 보증하는 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서 및 반기검토보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 대상(주) 제143-1회, 제143-2회 무보증 공모 회사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주), KB증권(주)(이하 "공동대표주관회사"라 함)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 대상(주)으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상 책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 평가의 개요

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주), KB증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주), KB증권(주)는『인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 

본 채무증권은 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주), KB증권(주)의 '기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 이행상황

(1) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2019.12.24 ~ 2020.01.08

방문실사
2020.01.06

실사보고서 작성 완료
2020.01.08

증권신고서 제출
2020.01.09

(2) 기업실사 참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

미래에셋대우(주)
IB2팀
박범
팀장
기업실사 총괄
2019년 12월 24일~2020년 01월 08일
기업금융업무 등 13년

미래에셋대우(주)
IB2팀
장은석
부장
기업실사 및 서류작성
2019년 12월 24일~2020년 01월 08일
기업금융업무 등 12년

미래에셋대우(주)
IB2팀
송이
과장
기업실사 및 서류작성
2019년 12월 24일~2020년 01월 08일
기업금융업무 9년

미래에셋대우(주)
IB2팀
심무곤
대리
기업실사 및 서류작성
2019년 12월 24일~2020년 01월 08일
기업금융업무 2년

KB증권(주)

기업금융3부

박정호

부서장

기업실사 총괄
2019년 12월 24일~2020년 01월 08일
기업금융업무 등 18년

KB증권(주)
기업금융3부

이기우

부장

기업실사 책임
2019년 12월 24일~2020년 01월 08일
기업금융업무 등 17년

KB증권(주)
기업금융3부
윤정민
차장
기업실사 및 서류작성
2019년 12월 24일~2020년 01월 08일
기업금융업무 등 11년

KB증권(주)
기업금융3부
양현준
주임
기업실사 및 서류작성
2019년 12월 24일~2020년 01월 08일
기업금융업무 등 5년

(3) 기업실사 내용

신고서 주요내용
점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항
1) 당해 증권의 발행과 관련하여 상법 등 유관 규정을 준수하고 있는가?
2) 당해 증권의 발행에 대한 정관상 근거가 존재하며 적정한 이사회 결의를 거쳤는가?

증권의 주요 권리내용
1) 사채관리계약을 체결하지 않은 경우 원리금 미지급시 별도의 투자자보호방안이 마련되어 있는가?

투자위험요소
1) 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는가?

자금의 사용목적
1) 자금사용목적이 신규사업진출 또는 타법인주식 취득의 경우 구체적인 계획의 수립되었는가?
2) 투자대상이 있을 경우 실재성이 있고 자금사용 예정시기 및 소요자금 산출근거가 구체적인가?

경영능력 및 투명성
1) 경영권의 불안정성이 대두될 가능성은 없는가?
2) 최근 3년 이내, 경영진이 변경된 경우, 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성은 없는가?
3) 사내규정 등 내부통제 절차는 문서화 되어 있으며 적정한가?

회사의 개요
1) 최종공시일(2019년 3분기 보고서 제출) 이후 회사 경영에 영향을 줄만한 중요 변동 사항이 있는가?

사업의 내용
1) 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업은 지속 가능한가?
2) 발행회사가 영위하는 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 존재하는가?
3) 사업의 내용과 관련하여 매출채권과 재고자산의 증가, 주요 거래처의 신용등급 변동, 채권회수 추이 등을 고려하였을 때, 영업활동이 악화될 가능성이 있는가? 
4) 특정거래처에 대한 의존도가 높은 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 지속가능한 거래가 가능한가?
5) 발행회사의 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는가?

재무에 관한 사항
1) 발행회사의 재무위험은 어떠한가?
2) 발행회사는 중요한 투자(총자산의 20% 상회)가 있었거나 있을 예정인가?
3) 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는가?
4) 발행회사의 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 존재하는가? 존재할 경우 대응 방안은 마련되어 있는가?
5) K-IFRS 도입으로 인해 기존 K-GAAP 기준 재무상황과 차이가 존재하는가?
6) 발행회사는 최근 3년간, 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경내용 및 사유는 무엇인가? 이러한 사유는 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한가?

감사인의 감사의견 등
1) 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성이 있는가?

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
1) 직전 정기보고서(2018년 3분기) 제출 이후 현재까지 자회사 지분 인수 및 매각, 계열회사 편입 등과 관련한 변동사항이 있는가?

주주에 관한 사항
1) 최근 3년 이내, 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분의 인수조건 및 인수자금 조달방법 등은 타당한가?

임원 및 직원 등에 관한 사항
1) 주요임원 및 직원 현황의 중요한 변동내역이 있는가?

이해관계자와의 거래내용 등
1) 발행회사의 이해관계자와의 거래내역이 존재 하는가? 이 경우 상법 등 관련 법규의 위반사실은 없는가?

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
1) 최근 3년간, 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우가 있는가?
2) 발행회사의 소송 및 분쟁 내역이 존재하는가?
3) 발행회사의 횡령,배임 등 회사의 재무에 직접적인 영향을 끼치는 소송이 진행 중에 있는가?

(4) 기업실사 이행내역

일자
기업 실사 내용

2019년 12월 24일
발행회사 초도 인터뷰
- 실사 실무자 소개
- 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부
- 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개
- 업계 및 산업동향 조사 등

2019년 12월 25일
~
2019년 12월 31일
발행회사 방문 
Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 
- 회사의 사업내용 이해 
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 
- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
- 사업계획 검토 및 인터뷰

2020년 01월 01일
~
2020년 01월 04일
자료 검증 및 실사
- 동사로 부터 수령한 자료 검증 (IR자료, 정관, 내부자료 등)
- 사업 관련 분석(진행 및 신규사업, 거래처 등)
- 추가 필요자료 요청

2020년 01월 05일
~
2020년 01월 08일
- 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용 검증
- 투자위험요소 세부사항 체크
- 실사 추가 내역 확인
- 최종보고서 작성 완료

4. 종합의견

가. 1956년에 설립되어 조미료('미원')사업을 기반으로 성장해온 동사는 연관사업으로의 확대와 계열사간 통폐합 등을 통하여 동사를 포함한 연결회사는 현재 식품사업부문, 소재사업부문을 두고 전분당을 비롯하여, 장류, MSG, 건강식품, 편의식품 등 음식료 부문 내 다양한 제품 포트폴리오를 보유하고 있는 종합식품회사로 성장하였습니다. 동사는 다양한 제품 포트폴리오를 바탕으로 사업위험의 분산 및 관리가 가능하며, 오랜 업력과 우수한 브랜드인지도를 바탕으로 안정적인 사업기반을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

나. 동사의 수익성은 원/부재료와 제품 판가와의 spread에 의하여 결정되는 구조이며 제품판가는 시장상황 및 생필품 정부 규제, 원/부재료 가격 등에 따라 변동하고 있으며 원/부재료 가격은 국제시장가격 및 환율 변동에 따라 움직이는 구조입니다. 

(단위: 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년
2016년

매출액
2,238,569
2,249,522
2,956,762
2,968,805
2,855,009

매출원가
1,655,449
1,659,587
2,191,807
2,174,499
2,079,304

매출총이익
583,120
589,935
764,955
794,306
775,705

매출총이익률
26.0%
26.2%
25.9%
26.8%
27.2%

영업이익
114,165
106,930
120,162
96,721
111,070

영업이익율
5.1%
4.8%
4.1%
3.3%
3.9%

EBITDA
186,548
167,378
201,265
175,681
186,781

EBITDA 마진율
8.3%
7.4%
6.8%
5.9%
6.5%

당기순이익
83,055
80,483
65,398
51,772
60,063

당기순이익율
3.7%
3.6%
2.2%
1.7%
2.1%

매출액증가율
(-)0.5%
(-)0.4%
(-)0.4%
4.0%
8.3%

영업이익증가율
6.8%
16.8%
24.2%
(-)12.9%
1.1%

(출처) 2019년 3분기 검토보고서 및 감사보고서(연결기준)
(주1) EBITDA 산정 시 동사는 손익계산서상의 영업이익과 현금흐름표상의 감가상각비 및 무형자산상각비만을 고려하였습니다.

2019년 3분기 매출액은 약 2조 2,385억원으로 전
년 동기 매출액 2조 2,495억원 대비약 0.5% 감소하였으나, 최근 3개년 평균 약 1,879억원의
EBITDA
수준을 시현 및 EBITDA마진율은 연간 약 5.9%~8.3%수준을 유지하고 있습니다. 향후 영업 및 재무환경의 급격한 변동이 발행하지 않는 경우를 가정하면, 추가적으로 부채비율은 감소할 것으로 예상되며, 추가적인 재무안전성 지표 개선이 가능한 것으로 판단됩니다.

(단위 : 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년
2016년

현금성자산 등
269,156
193,462
187,364
176,215
190,611

유동성차입금
452,871
417,117
417,446
315,517
372,272

비유동성차입금
359,797
363,653
377,753
535,559
585,351

총 차입금
812,668
780,770
795,199
851,075
957,624

순 차입금
543,511
587,308
607,835
674,860
767,013

차입금의존도
34.6%
34.6%
36.2%
37.8%
41.5%

부채비율
132.5%
140.2%
136.8%
154.7%
166.2%

순차입금의존도
23.1%
26.0%
27.6%
30.0%
33.2%

(출처) 2019년 3분기 검토보고서 및 감사보고서(연결기준)
(주1) 상기 현금성자산 등에는 현금및현금성자산 및 단기금융상품의 합계액으로 구성되어 있습니다.

다
.

2019년 3분기말 연결기준 동사의 총차입금은 8,126억원이며, 현금성자산을 고려한 순차입금 규모는 약 5,435억원입니다. 2018년말 기준 동사의 차입금의존도는 약 36.2% 수준이였으나, 2019년 3분기말 기준 34.6% 수준으로 차입금의
존
도가 감소한 상황입니다. 

동사 신규사업 진출 등으로 지속적인 지분투자 및 설비투자가 발생하고 있으나, 매출 확대와 수익성 중심의 사업구조 개편, 신규사업의 성장에 힘입어 꾸준하게 EBITDA가 발생되고 있으며, 최근 3개년 평균 약 1,879억원의 EBITDA를 바탕으로 설비 및 지분투자를 감당할 원활한 현금흐름을 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다.

또한, 유형자산(2019년 3분기말 연결기준 장부가 : 1조 23억원, 담보설정금액 4,081억원, 담보제공 장부금액 2,535억원) 등의 보유자산을 활용한 대체자금 조달능력을
통
해
서도 안정적인 재무안정성을 유지 할 것으로 판단됩니다.

라. 동사의 주요 원재료 수입은 옥수수, 원당/당밀, 커피원두 등 입니다. 동사는 소재사업을 위한 원재료(옥수수, 2019년 3분기 기준 주요 원재료 대비 47.2%)의 수입거래가 많아 원달러 환율이 하락 할수록 유리한 사업구조를 가지고 있습니다. 
동사는 최근 파생상품계약은 체결하지 않았습니다. 다만, 동사 및 종속회사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크관리를 위하여 환위험관리를 규정하고, 환리스크관리를 위한 별도의 전담인원을 배정하여 운영하고 있습니다.
다만, 투자자께서는 급격한 환율의 변동으로 인해 동사의 원재료 구매 가격에 부정적인 영향을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 주요 원재료 현황

(단위: 백만원, %)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
2019년 3분기
(비율)
2018년(비율)
2017년(비율)
비 고

식품
대상(주)
원재료
고추
제조
16,817(4.9)
26,560(6.3)
14,599(4.5)
안동,정읍 고추중매인 외

원재료
커피원두
제조
8,727(2.5)
11,356(2.7)
8,736(2.7)
LDC,MARUBENI,ECOM외

원재료
배추, 절임배추
제조
35,011(10.1)
50,498(12.1)
43,743(13.5)

-

PT MIWON INDONESIA
원재료
원당 외
제조
17,988(5.2)
20,871(5.0)
22,314(6.9)
PTPN 외

원재료
PP/PET
제조
1,974(0.6)
9,502(2.3)
11,158(3.4)
Panverta 외

원재료
옥수수
제조
40,593(11.8)
47,491(11.3)
23,888(7.4)
CJIA

소재

대상(주)

원재료
옥수수
제조
162,966(47.2)
183,543(43.8)
159,429(49.1)
Bunge, Glencore 외

원재료
원당 외
제조
61,392(17.8)
69,113(16.5)
40,836(12.6)
Cargill,United Molasses 외

출처 : 당사 2019년 3분기 분기보고서
주1) 작성기준일은 2019년 09월 30일이며 원재료 중 옥수수와 커피원두는 통관기준, 원당은 입항기준, 고추/배추 등은 물대기준을 적용하였으며 상기 원재료 현황은 실구매기준으로 작성하였습니다. 
주2) 적용 환율 : 각 보고기간 종료일의 서울외국환중개 고시 환율을 적용하였습니다
.
주3) 식품사업의 원당, 당밀의 경우 당사 통합구매로 인하여 소재(라이신)의 원재료 구매액이 포함되어 있습니다.

- 주요 원재료의 가격변동추이

(단위: 원)

부문
회사명
품 목
2019년 3분기
2018년
2017년

식품
대상(주)
고추 - (kg)
12,895
15,697
11,905

로부스타원두-수입(kg)
1,693
1,874
2,178

아라비카원두-수입(Kg)
2,613
2,806
3,161

배추 - (kg)
464
528
531

절임배추 - (kg)
1,369
1,451
1,419

PT MIWON INDONESIA
원당 - 수입(톤)
436,635
422,554
446,587

당밀 - 로칼(톤)
151,962
136,013
146,387

옥수수-수입(톤)
265,085
238,482
238,031

소재

대상(주)

옥수수-수입(톤)
253,246
242,963
210,948

당밀 - 수입(톤)
213,031
207,035
197,138

원당 - 수입(톤)
367,785
347,752
429,560

출처 : 당사 2019년 3분기 분기보고서
주1) 원재료 중 옥수수와 커피원두는 통관기준, 원당은 입항기준, 고추와 배추 등은 물대기준을 적용하였으며 상기 원재료 현황은 실구매기준으로 작성하였습니다. 
주2) 적용 환율 : 각 보고기간 종료일 서울외국환중개 고시 환율을 적용하였습니다.

- 동사가 금번 발행하는 제143-1회, 제143-2회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급은 NICE신용평가(주) AA-(안정적), 한국신용평가(주) 각각 A+(안정적) 등급입니다.

제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나,주요국 통화정책 정상화 가속에 따른 금융시장 변동성 확대 등 국내 경제 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 아울러 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 대표주관회사 및 공동주관회사는 어떠한 책임도 지지 않음을 참고하시기 바랍니다.

본 인수인의 의견은 기업실사보고서를 요약 정리한 내용이니 동사의 세부사항에 대한 파악은 본 신고서의 투자위험요소 등과 첨부서류인 기업실사보고서를 참조하시어투자에 유의하시기 바랍니다.

2020. 01. 09.

공동대표주관회사 미래에셋대우 주식회사
대표이사 조 웅 기 (인)

공동대표주관회사 KB증권 주식회사
대표이사 김 성 현 (인)

Ⅴ. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제143-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
205,030,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
49,794,970,000

주1) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 조정될 수 있습니다

[제143-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
184,570,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
49,815,430,000

주1) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 조정될 수 있습니다

나. 발행제비용의 내역

[제143-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000

발행금액 금
500억원
x 0.07%

인수수수료
100,000,000

전자등록총액 금
500억원
x 0.20%

대표주관수수료
15,000,000

전자등록총액 금
500억원
x 0.03%

사채관리수수료
1,500,000
정액

신용평가수수료
51,310,000
NICE신용평가, 한국신용평가 (VAT별도)

기타 
비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원(최대 50만원)

등록비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
205,030,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[제143-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000

발행금액 금
500억원
x 0.07%

인수수수료
100,000,000

전자등록총액 금
500억원
x 0.20%

대표주관수수료
15,000,000

전자등록총액 금
500억원
x 0.03%

사채관리수수료
1,500,000
정액

신용평가수수료
30,650,000
NICE신용평가, 한국신용평가 (VAT별도)

기타 
비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원(최대 50만원)

등록비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
184,570,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주1) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료 : 회사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 회사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며 상기 모집총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적
금번 당사가 발행하는 제143-1회 및 제143-2회 무보증사채 발행자금 1,000억원은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다.

회차 :
143-1
(기준일 :
2020년 01월 08일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
50,000
-
-
50,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정이며, 상기 금액은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

2_자금의사용목적

회차 :
143-2
(기준일 :
2020년 01월 08일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
50,000
-
-
50,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정이며, 상기 금액은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용내역
금번 당사가 발행하는 제143-1회 및 제143-2회 무보증사채 발행자금 1,000억원은 채무상환자금(제141-1회 무보증사채 및 제139-2회 무보증사채 차환자금)으로 사용될 예정입니다. 또한 2019년 01월 13일 실시하는 제143-1회 및 제143-2회 무보증사채 수요예측의 결과에 따라 제143-1회 및 제143-2회 무보증사채의 발행총액 합계 금 이천억원(\ 200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 증액될 수 있으며, 증액 발행자금 또한 채무상환자금(제141-1회 무보증사채 및 제139-2회 무보증사채 차환자금 및 대출금 상환자금)으로 사용될 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

[회사채 상환 내역]
(단위: 백만원)

채권명
발행금액
발행금리
발행일
만기일

제141-1회 
무보증 공모사채
60,000
2.166%
2017-01-23
2020-01-23

제139-2회
무보증 공모사채
90,000
2.452%
2015-07-22
2020-07-22

주1) 발행제비용 및 부족자금은 동사 보유 자체 자금 및 회사채 차환 발행 등을 통해 조달할 예정입니다.
주2) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 사용일까지 남은 기간 동안 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[대출금 상환 내역]
(단위: 백만원)

지급처
대출금액
대출금리
지급일
비고

베스트어워드
25,000
3.76%
2020-07-31
일반대 상환

뉴스타베스트
25,000
3.46%
2020-07-31
일반대 상환

주1) 발행제비용 및 부족자금은 동사 보유 자체 자금 및 리파이낸싱 등을 통해 조달할 예정입니다.
주2) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 사용일까지 남은 기간 동안 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주3) 상기 지급처는 구조화금융 목적으로 설립된 SPC입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 안정조작 및 시장조성

해당사항 없음

2. 이자보상배율 등

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이자보상배율이 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 연결기준 및 별도기준 이자보상배율 추이는 아래와 같습니다.

[연결기준 이자보상배율 추이]

(단위 : 백만원, 배)

항목
2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년
2016년

영업이익(A)
114,165
106,930
120,162
96,721
111,070

이자비용(B)
19,004
17,584
23,551
29,309
29,161

이자보상배율(A/B)
6.01
6.08
5.10
3.30
3.81

출처: 당사 2019년 3분기보고서 및 각 사업년도 사업보고서

[별도기준 이자보상배율 추이]

(단위 : 백만원, 배)

항목
2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년
2016년

영업이익(A)
94,081
102,832
110,583
103,141
100,306

이자비용(B)
13,915
11,070
14,665
17,959
16,694

이자보상배율(A/B)
6.76
9.29
7.54
5.74
6.01

출처: 당사 2019년 3분기보고서 및 각 사업년도 사업보고서

당사의 연결기준 및 별도기준 이자보상배율은 2019년 3분기 각각 6.01배, 6.76배를 기록하였으며, 전년동기 대비 하락하였습니다. 특히 별도기준 이자보상배율이 전년 동기 대비 약 2.5배 가량 하락하며, 개선되는 모습을 보였습니다. 당사는 2015년 이후 급여, 광고비 등의 판매관리비 증가 등으로 인하여 이자보상배율의 상승 추세를 보였으며, 그 결과 2017년 연결기준 3.30배, 별도기준 5.74배 수준으로 하락하였습니다. 그러나 2018년 이후 영업 실적 개선, 부채 축소 등을 통하여 영업이익이 증가함에 따라 이자보상배율 역시 개선되는 모습을 보였습니다. 그러나 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

3. 미상환사채의 현황

가. 미상환사채의 현황

1) 대상(주)의 미상환사채

(2020.01.08 현재)

(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
150,000
100,000
130,000
-
100,000
-
-
480,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
150,000
100,000
130,000
-
100,000
-
-
480,000

출처: 당사 제시

주) 연결기준 및 별도기준 동일

[대상(주) 미상환사채 상세내역]

(2020.01.08 현재)

(단위 : 백만원)

종 류
발행방법
발행일자
권면
이자율
평가등급
만기일
상환
여부
주관회사

총액
(평가기관)

회사채
공모
2015년 07월 22일
90,000
2.45%
AA-(NICE),A+(한기평)
2020년 07월 22일
미상환
KB증권

회사채
공모
2016년 01월 29일
100,000
2.36%
AA-(NICE), A+(한신평)
2021년 01월 29일
미상환
KB증권

회사채
공모
2017년 01월 23일
60,000
2.17%
AA-(NICE), A+(한신평)
2020년 01월 23일
미상환
KB증권

회사채
공모
2017년 01월 23일
40,000
2.54%
AA-(NICE), A+(한신평)
2022년 01월 23일
미상환
KB증권

회사채
공모
2019년 01월 25일
90,000
2.16%
AA-(NICE), A+(한신평)
2022년 01월 25일
미상환
KB증권

회사채
공모
2019년 01월 25일
100,000
2.48%
AA-(NICE), A+(한신평)
2024년 01월 25일
미상환
KB증권

-
-
-
480,000
-
-
-
-
-

출처: 당사 제시

주) 연결기준 및 별도기준 동일

2) 연결대상 종속회사의 미상환사채 
해당사항 없음
(신고서 제출일 현재)

나. 기타 미상환 채무증권 현황(기업어음, 전자단기사채 등)

1) 대상(주)의 기타 미상환 채무증권 현황
(기업어음, 전자단기사채 등)

해당사항 없음
(신고서 제출일 현재)

2) 연결대상 종속회사의 기타 미상환 채무증권 현황
(기업어음, 전자단기사채 등)

해당사항 없음
(신고서 제출일 현재)

4. 신
용평가회사의 신용평가에 관한 사항 

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
2020년 01월 08일
143-1
143-2
AA-

한국신용평가(주)
2020년 01월 08일
143-1
143-2
A+

나. 평가의 개요

(1) 당사는 "증권 인수업무등에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제143-1회 및 제143-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주) 2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를제공하는 업무입니다.

(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다

다. 평가의 결과

신용평가사
신용등급
등급의 정의
Outlook

NICE신용평가
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
stable
(안정적)

한국신용평가
A+
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
stable
(안정적)

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가
. 평가시기
대상 주식회사는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시할 수 있습니다.

NICE신용평가(주) : www.nicerating.co.kr
한국신용평가(주) : www.kisrating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 대상(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
보고서 작성 기준일 현재 당사를 제외한 연결대상 종속회사는 18개 입니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)복음자리
1996.07.01
경기도 안양시 동안구 시민대로 199
과실잼 및 차 제조, 판매
27,974
자회사 
지분율 100%
-

신안천일염
2009.10.23
전남 신안군 도초면 도초북길 171
천일염가공 및 도소매업
6,627
자회사 
지분율 90%
-

(주)정풍
1988.06.24
충청남도 천안시 서북구 성거읍 석교3길 16
식품제조 및 가공 판매업
69,660
자회사 
지분율 100%
-

디유푸드(주)
2016.03.29
경상북도 울진군 평해읍 평해리 1464
식품 제조 및 가공 판매업
2,055
자회사
지분율 92.5%
-

PT MIWON INDONESIA
1973.11.09
Miwon Building Jl.Perintis Kemerdekaan No.1-3 Pulo Gadung Jakarta Timur 13260, Indonesia

식품 제조업, 인쇄 사업 및
전분당 사업

212,165
자회사 
지분율 89.98%
해당
(지배회사 자산총액 10%이상)

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
1995.10.03
Jl.Perintis Kemerdekaan No.1-3 Pulo Gadung Jakarta Timur 13260, Indonesia
식품 제조업
12,493
자회사
지분율 97.02%
-

MIWON VIETNAM CO.,LTD
1994.08.04
Mai Dich W., Cau Giay Dist., Hanoi, Vietnam
식품 제조업
60,580
자회사
지분율 93.11%
-

DAESANG H.K LTD.
1975.01.03
Unit 901, 9/F, 88 Hing Fat street, Causeway Bay, Hong Kong
도매 및 상품중개업
9,342
자회사 
지분율100%
-

천진덕풍식품유한공사
2008.09.20
#668, Baoshan Road, ED-Area, Tanggu, Tianjin, China
식품 제조업
5,110
자회사 
지분율100%
-

대상북경식품유한공사
2008.10.24
Reward Building B 301, No.203 2nd section of wangjing LiZeZhongYuan, ChaoYang District, Beijing P.R.of China
식품 제조업
7,974
자회사 
지분율100%
-

DAESANG JAPAN INC..
1979.02.08
3Floor 301 Shinbasi Bldg., 1-9, Shinbashi 3-Chome, Minato-Ku, Tokyo, 105-0004, Japan
도매 및 상품중개업
26,762
자회사 
지분율100%
-

Daesang America.Inc.
1994.01.28
One University Plaza, Suite 603, Hackensack, New Jersey 07601, USA
도매 및 상품중개업
15,547
자회사
지분율 95 %
-

Daesang Europe B.V.
1994.07.21
PROF.J.H.Bavincklaan 5, 1183 AT Amstelveen, The Netherlands
도매 및 상품중개업
34,515
자회사 
지분율100%
-

DUC VIET FOOD 
JOINT STOCK COMPANY
2008.06.30
Tan Lap commune, Yen My district,' Hung Yen province, Vietnam
육가공제조업
12,983
자회사 
지분율100%
-

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION

2018.05.09
Unit 1101, Antel Global Corporate Center, No.3 Dona Julia Va
rgas Avenue, Ortigas Center, Pasig City, Philippines
도매 및 상품중개업
421
자회사 
지분율100%
-

대상(연운항)식품유한공사

2019.03.08
Donghai Gaoxin jishu chanye kaifaqu. Shenzhou Road No 26, Donghai, Lianyungang, China
식품 제조업
-
자회사 
지분율100%
-

DSF DE,INC
2019.06.12
108 West 13th Street, Wilmington, New castle County, Delaware 19801, USA
중간지주사
-
자회사 
지분율100%
-

Daesang Foods USA, INC
2019.06.12
829 S Lawson St, City of Industry, California 91748, USA
식품 제조업
-
손자회사 
지분율100%
-

※ 상기 최근사업연도말 자산총액은 2018년 12월 31일 K-IFRS 기준 연말 자산총액입니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결

대상(연운항)식품유한공사

당기 중 신설

DSF DE,INC
당기 중 신설

Daesang Foods USA, INC
당기 중 신설

연결
제외
대상베스트코(주)
합병으로 인한 소멸

-
-

※ 당기 이전의 연결범위의 변동에 관한 내용
2018년 5월
DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
을 신규 설립하였습니다.

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 
당사의 명칭은 대상주식회사라고 표기합니다. 영문으로는 DAESANG CORPORATION이라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 대상㈜ 또는 DAESANG CORP.라고 표기합니다. 

3. 설립일자 및 존속기간 
당사는 조미료 및 식품첨가물 제조업 등을 영위할 목적으로 1956년 1월 31일에 설립되었습니다. 또한, 1970년 4월 1일 한국증권거래소에 상장되어 유가증권시장에서 매매가 개시되었습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주소 : 서울특별시 동대문구 천호대로 26 대상빌딩
전화번호 : 02-2220-9500
홈페이지 : http://www.daesang.com

※ 주요 종속회사 회사의 개요

법적ㆍ상업적 명칭,
설립일자
사업목적
전화번호
홈페이지 주소

PT MIWON INDONESIA
1973년 11월 9일
조미료 및 식품첨가물 제조업
(62) 21 - 4786 - 3124
http://www.miwon.co.id

5. 중소기업 해당 여부 
당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

6. 주요 사업의 내용
연결회사는 식품사업, 소재사업을 중심으로 고객만족경영을 위하여 '대한민국 최고의 종합식품기업'으로 성장, 발전해 나가고 있습니다.

(식품사업) 
1996년부터 도입한 국내 대표적인 종합식품브랜드인 '청정원'을 중심으로 '순창고추장', '햇살담은간장' 등 전통 장류부터 '미원', '감치미' 등의 조미료류, 식초, 액젓 등의 농수산식품, 서구식품, 육가공식품, 냉동식품 등을 생산 판매하고 있습니다. 또한 1987년부터 도입한 국내 대표적인 브랜드인 '종가집'을 중심으로 맛김치, 포기김치, 총각김치 등의 김치류 및 두부 등의 신선식품을 생산, 판매하고 있습니다.
그리고 2019년 2월 25일 이사회 결의에 따라 2019년 5월 1일을 합병기일로 하여 B2B 식자재 유통사업을 하고 있는 대상베스트코㈜를 흡수합병했습니다. 대상베스트코㈜는 2010년 인수, 투자를 시작으로 농산물, 수산물, 축산물, 공산품 등의 유통판매를 해온 회사로 당사는 합병을 기반으로 제조 역량과 유통 역량의 결합을 통해 B2B시장에서의 지위 확대를 목표로 하고 있습니다.
PT MIWON INDONESIA는 MSG를 기반으로 한 조미료 사업과, 옥수수를 기반으로 한 전분당 사업 등을 하고 있습니다. 조미료 제품은 Miwon, Bio Miwon, IndoRasa, Miwon Plus 브랜드와, Orgami 액상비료 브랜드를 생산/판매하고 있으며, 전분당 사업의 경우 2017년 3월부터 옥수수를 원재료로 한 옥수수 전분 및 고과당, 액당, 부제품을 제조 및 판매하고 있습니다. 

(소재사업) 
첨단 발효기술을 바탕으로 한 핵산, L-글루타민 등의 바이오 제품을 생산하고 있으며, 국내 최대의 전분당 규모를 바탕으로 제빵, 제과, 가공식품의 원료로 사용되는 전분류 및 과당, 물엿 등 당류 제품을 생산, 판매하고 있습니다. 또한 필
수아미노산 중 하나인 라이신을 발효기술을 바탕으로 제조하여 세계 사료업계에 공급하고 있습니다
.

※ 사업부문별 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다. 

7. 공시서류 작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 2019년 9월 30일 현재 당사를 포함하여 국내 25개사와 해외 21개사의 계열회사를 가지고 있습니다.
→ 자세한 사항은 IX. 계열회사 등에 관한 사항 현황을 참고하시기 바랍니다.

8. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2014.01.14
회사채(제138회)
A+
한기평(AAA∼D)
본평정

2014.06.30
기업어음
A1
한기평(A1∼D)
본평정

2014.06.30
회사채
A+
한기평(AAA∼D)
정기평정

2014.11.27
기업어음
A1
한기평(A1∼D)
정기평정

2015.06.30
회사채
A+
한기평(AAA∼D)
정기평정

2015.07.09
회사채(제139회)
A+
한기평(AAA∼D)
본평정

2016.06.28
회사채
A+
한기평(AAA∼D)
정기평정

2017.06.28
회사채
A+
한기평(AAA∼D)
정기평정

2018.06.27.
회사채
A+
한기평(AAA∼D)
정기평정

2019.01.11.
회사채(142회)
A+
한기평(AAA∼D)
본평정

2019.06.27
회사채
A+
한기평(AAA∼D)
정기평정

2014.01.14
회사채(제138회)
A+
NICE신용평가(AAA∼D)
본평정

2014.06.26
기업어음
A1
NICE신용평가(A1∼D)
본평정

2014.06.26
회사채
A+
NICE신용평가(AAA∼D)
정기평정

2014.12.18
기업어음
A1
NICE신용평가(A1∼D)
정기평정

2015.06.30
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
정기평정

2015.07.10
회사채(제139회)
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
본평정

2016.01.15
회사채(제140회)
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
본평정

2016.06.16
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
정기평정

2017.01.06
회사채(제141회)
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
본평정

2017.05.18
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
정기평정

2018.06.29
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
정기평정

2019.01.14
회사채(제142회)
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
본평정

2020.01.08
회사채(제143회)
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
본평정

2019.05.14
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
정기평정

2014.01.14
회사채(제138회)
A+
한신평(AAA∼D)
본평정

2014.06.30
기업어음
A1
한신평(A1∼D)
본평정

2014.06.30
회사채
A+
한신평(AAA∼D)
정기평정

2014.11.27
기업어음
A1
한신평(A1∼D)
정기평정

2015.06.16
회사채
A+
한신평(AAA∼D)
정기평정

2016.01.18
회사채(140회)
A+
한신평(AAA∼D)
본평정

2016.06.20
회사채
A+
한신평(AAA∼D)
정기평정

2017.01.09
회사채(제141회)
A+
한신평(AAA∼D)
본평정

2017.05.12
회사채
A+
한신평(AAA∼D)
정기평정

2018.06.27
회사채
A+
한신평(AAA∼D)
정기평정

2019.01.11
회사채(제142회)
A+
한신평(AAA∼D)
본평정

2019.06.07
회사채
A+
한신평(AAA∼D)
정기평정

2020.01.08
회사채(제143회)
A+
한신평(AAA∼D)
본평정

9. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1970년 04월 01일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

[대상]

공시대상기간 중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

일자
주요내용

2010.02.22
대상베스트코(주) (舊 (주)다물에프에스) 계열회사 추가

2012.01.01
(주)정풍 인수

2012.03.23
경영진의 중요한 변경(대표이사 명형섭외 2인)

2012.04.01
(주)대상에프앤에프의 육가공사업부문 영업양수

2012.10.09
필리핀 DAESANG RICOR CO., LTD. 조인트벤처투자

2013.02.18
MAMIWON(M) SDN. BHD 청산 소멸

2013.04.30
(주)진영식품 인수

2013.11.29
PT. JICO AGUNG 지분 양도로 지배력 상실

2013.12.30
베소덱스트린(CYD) 합작투자사 (주)디엠씨 설립

2015.11.01
백광산업 라이신사업부 양수

2016.03.29
디유푸드(주) 설립

2016.09.30
DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY 인수

2016.12.01
주요종속회사인 대상에프앤에프(주)와 합병

2016.12.01
외식사업부문을 주요종속회사인 대상베스트코(주)에 양도

2017.03.24
경영진의 중요한 변경(각자 대표이사 임정배, 정홍언)

2018.04.01
웰라이프 사업부문을 대상라이프사이언스에 양도

2018.05.09
DAESANG PHILIPPINES CORPORATION 설립

2019.03.08
대상(연운항)식품유한공사 설립

2019.05.01
주요종속회사인 대상베스트코(주)와 합병

2019.06.12
DSF DE, INC. 및 DAESANG FOODS USA, INC 설립

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사는 2005년 11월 01일 본점소재지를 '서울시 동대문구 천호대로 26 대상빌딩'으로 변경하였습니다. 이는 사업의 효율적인 관리를 위해 사업부간의 시너지를 확대하기 위하여 이전한 것입니다.

나. 최대주주의 변동
당사의 최대주주는 2005년 11월 21일 임상민에서 대상홀딩스주식회사로 변경되었습니다. 이는 지주회사 체제로의 전환에 따라 진행된 최대주주의 변동입니다.

다. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
당사는 2005년 8월 1일(분할기일) 지주회사 체제로 전환함에 따라 투자사업부문의 인적분할을 통해 '대상홀딩스(주)'를 설립하였습니다. 2006년 1월 6일 임시주주총회를 통해 2006년 3월 1일(합병기일)에 대상식품(주)를 흡수합병하였고, 2006년 5월 26일 임시주주총회를 통해 2006년 7월 1일(분할기일)에 건설시공사업부분을 물적분할하여 '한남건설주식회사'를 설립하였습니다. 또한, 2006년 10월 26일 (주)두산으로부터 종가집사업을 인수하면서 대상에프앤에프(주)를 설립하였고, 2007년 7월 1일 신선사업부를 대상에프앤에프(주)에 양도하였습니다. 2009년에는 3월 12일에 (주)복음자리를 인수하였고 10월 23일에 신안천일염(주)를 설립하였습니다. 또한 2010년 2월 22일에는 대상베스트코(주) (舊 (주)다물에프에스)를 설립하여 계열회사가 추가되었습니다. 또한 2012년 1월 1일에 (주)정풍을 인수하였고, 2012년 4월 1일 대상에프앤에프(주)의 육가공사업부문등을 영업양수 하였으며, 2012년 10월 필리핀에 위치한 Ricor Equities Corporation과 현지합작법인을 설립하는 계약을 체결하였습니다. 2013년 2월 18일 MAMIWON(M) SDN. BHD 청산으로 소멸되었으며 식품사업 경쟁력 강화를 위하여 2013년 4월 30일 (주)진영식품을 인수하였으며, 2013년 12월 30일 식이섬유 사업 확대와 고부가가치 제품개발을 위하여 합작투자사 (주)디엠씨를 설립하였습니다. 또한 2013년 11월 29일 종속회사 PT. JICO AGUNG 지분을 대상홀딩스에 양도하여 지배력 상실로 관계기업(잔여지분48.8%)으로 대체되었습니다. 2015년 11월 1일자로 소재사업의 다각화를 위하여 백광산업(주)의 라이신 사업부문을 영업양수 하였습니다. 또한 2016년 3월 29일 식품제조 및 가공판매를 위한 디유푸드(주)를 신규 설립하였으며, 2016년 9월 30일 식품사업의 글로벌역량 강화 등을 위해 베트남 육가공제조업체인 DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY 를 인수하였습니다. 2016년 12월 01일에 외식사업부문을 주요종속회사인 대상베스트코(주)에 양도를 하였으며 그리고 경영자원의 통합을 통한 시너지를 창출하고 경영의 효율성 달성을 위해 주요 종속회사였던 대상에프앤에프(주)를 흡수합병하였습니다.

2018년 4월 1일에 식품사업 역량집중을 통한 경쟁력 강화를 위하여 웰라이프 사업부문을 대상라이프사이언스에 사업양도하였습니다. 또한 2018년 5월에는 DAESANG PHILIPPINES CORPORATION을 설립하여 계열회사가 추가되었습니다. 
당사는 제조 역량과 유통 역량의 결합을 통한 B2B시장의 지위를 확대하기 위하여, 2019년 2월 25일 이사회 결의에 따라 2019년 5월 1일을 합병기일로 하여 대상베스트
코(주)를 흡수합병하였습니다. 

2019년 3월에는 대상(연운항)식품유한공사를 설립하여 계열회사가 추가되었습니다.2019년 6월에는 DSF DE, INC. 및 DAESANG FOODS USA, INC을 설립하여 계열회사가 추가되었습니다.

[PT.MIWON INDONESIA]
공시대상기간 중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

일자
주요내용

2015.07
유상증자 810,000백만Rp

2017.03.
전분당 공장 준공식 및 제품 생산, 판매 시작

2018.05.
열병합 발전소 스팀 상업 운전 개시 (발전 전기 6월 상업 운전 개시)

2018.09.
MSG 생산 Capa. up(75,000톤/년)

2019.08
MSG 생산 Capa. up(80,000톤/년)

3. 자본금 변동사항

- 증자(감자)현황
당사는 최근 5사업연도 기간 중 전환 3우선주가 보통주로 전환되어 보통주 236,450주가 증가하였으며, 3우선주 236,450주는 감소하였습니다.

증자(감자)현황

(기준일 :
2020년 01월 08일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2017년 04월 28일
-
보통주
236,450
1,000
-
(*1)

2017년 04월 28일
-
우선주
236,450
1,000
-
(*1)

(*1) 당사가 2017년 4월 28일 발행한 보통주식은 3우선주가 전환조건인 발행일로부터 10년 경과와 배당금지급 완료조건을 충족하여 보통주로 전환 되었습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 01월 08일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
115,000,000
10,000,000
125,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
51,534,789
4,177,287
55,712,076
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
16,886,764
2,807,064
19,693,828
-

1. 감자
16,886,764
1,576,335
18,463,099
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
1,230,729
1,230,729
(*1)

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
34,648,025
1,370,223
36,018,248
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
34,648,025
1,370,223
36,018,248
-

당사는 보고서 작성기준일 현재, 발행할 주식의 총수는 보통주 115,000,000주, 우선주 10,000,000주이며 발행한 주식의 총수는 보통주 51,534,789주, 우선주 4,177,287주 입니다. 
(*1) 2011년 4월 14일 2우선주가 보통주로 전환됨에 따라 2우선주 994,279주는 보통주로 전환되었으며, 2017년 4월 28일 3우선주가 보통주로 전환됨에 따라 3우선주 236,450주는 보통주로 전환되었으며, 현재 유통주식수는 보통주 34,648,025주, 우선주 1,370,223주로서 총 36,018,248주 입니다.

나. 보통주외의 주식
당사는 보고서 작성기준일 현재, 제1우선주 1,370,223주를 발행하였습니다. 제 2우선주는 발행일로부터 10년이 지난 후 2011년 3월 18일 정기주주총회 현금배당결정 승인에 따라 배당금 지급일인 2011년 4월 14일에 보통주로 전환되었으며, 2011년 5월 9일 보통주로 변경상장되었습니다. 제 3우선주는 발행일로부터 10년이 지난 후 2017년 3월 28일 정기주주총회 현금배당결정 승인에 따라 배당금 지급일인 2017년 4월 17일에 보통주로 전환되었으며, 2017년 4월 28일 보통주로 변경상장되었습니다.

종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
1992년 05월 29일

주당 발행가액(액면가액)
1,000
1,000

발행총액(발행주식수)
1,370,223,000
1,370,223

현재 잔액(현재 주식수)
1,370,223,000
1,370,223

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
- 액면금액기준으로 보통주보다 1%추가배당
- 보통주식에 대한 배당을 하지 아니한 경우 우선주식에 대하여도 배당을 하지 않을 수 있음

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
의결권 없음.

기타 투자 판단에 참고할 사항
- 의결권 없으나, 소정의 배당을 하지 아니하는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권 있음

※ 1우선주는 발행 당시 액면가가 500원이었으나 2001년 3월 16일 정기주주총회 결의에 따라 2001년 4월 25일 액면병합을 통해 액면가가 1,000원으로 변경되었습니다. 1우선주는 2006년 이전까지 합병 등을 통해 주식수가 변동하였고 2006년 부터 현재의 1우선주 주식수에서 변동이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 01월 08일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
34,648,025
-

우선주
1,370,223
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
1,370,223
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
34,648,025
-

우선주
-
-

당사가 발행한 주식은 보통주 34,648,025주이고 우선주 1,370,223주이며, 의결권 행사 가능 주식수는 보통주 34,648,025주입니다.

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당을 결정하고 있습니다. 정관에 기재된 배당 관련 사항은 아래를 참조하시기 바랍니다.

제 50조 
(이익배당)
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 51조
(중간배당)
① 회사는 7월1일 0시 현재의 주주에게 상법 제 462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다. 
② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.
③ 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한액을 한도로 한다.
1. 직전 결산기의 자본금의 액
2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익
4. 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
5. 직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금
6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
④ 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다.

제 52조
(배당금지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제65기
제64기
제63기

주당액면가액(원)
1,000
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
64,877
52,735
64,620

(별도)당기순이익(백만원)
77,363
54,780
71,969

(연결)주당순이익(원)
1,801
1,467
1,794

현금배당금총액(백만원)
19,824
18,023
14,421

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
30.56
34.18
22.32

현금배당수익률(%)
보통주
2.2
1.8
1.5

우선주
4.4
3.8
3.1

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
550
500
400

우선주
560
510
410

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

*(연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익을 기재하였습니다.
*(연결)주당순이익의 경우 연결기준의 보통주기본주당순이익으로 기재하였습니다.

▶ 최근 3사업연도 제3우선주에 대한 1주당 배당금 및 시가배당율

구분
1주당배당금(원)
시가배당율
비고

2018년
3우선주
-
-
-

2017년
3우선주
-
-
-

2016년
3우선주
400
1.5%
누적적, 참가적 우선주

※ 2017년 4월 28일 3우선주 236,450주가 보통주로 전환되었습니다.

▶ 상
기 주당순이익은 연결기준 보통주에 대한 주당순이익이며, 1우선주에 대한 연결 기준 주당
순이익은 다음과 같습니다.

구분
우선주 주당순이익(원)

2018년
1,811

2017년
1,477

2016년
1,804

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요
당사를 포함한 연결회사는 제품 및 제조공정의 특성 및 최종소비자 등을 고려하여 식품사업부문, 소재사업부문 등으로 구분하고 있으며, 연결회사제품의 주요고객은 음식료품 제조업체, 음식료소비자 입니다. 또한 당분기 및 전기 중 연결회사 매출액의 10%이상을 차지하는 외부고객은 없습니다. 

연결회사의 사업부문별 현황을 요약하면 다음과 같습니다.

구분
회사
주요 사업의 내용

식품사업
대상(주)(*1)
PT MIWON INDONESIA 외
식품제조업
(미원류, 장류, 조미료류, 서구식품류, 당류
육가공류, 냉동식품류, 신선식품류, 물류 등)
식품도소매업 등

소재사업
대상(주) 외
전분류, 당류, 바이오류, 라이신 등

(*1)
대상베스트코(주)는 대상(주)에 흡수합병되어 소멸하였습니다. 합병기일은 2019년 5월 1일입니다
.

가. 연결회사의 사업부문별 요약 재무현황

(당분기)
(단위: 백만원)

구분
식품
소재산업
조정 및 제거
합계

1. 매출액
1,818,358
751,362
(331,151)
2,238,569

2. 영업이익
69,803
44,065
297
114,165

3. 총자산
1,838,452
800,852
(287,690)
2,351,614

4. 총부채
1,098,601
323,745
(82,046)
1,340,300

(전분기)
(단위: 백만원)

구분
식품
소재산업
조정 및 제거
합계

1. 매출액
1,902,400
718,772
(371,650)
2,249,522

2. 영업이익
54,945
54,550
(2,565)
106,930

3. 총자산
1,870,309
773,135
(386,841)
2,256,603

4. 총부채
1,153,361
269,610
(105,900)
1,317,071

(당분기)

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
아메리카
유럽
오세아니아
아프리카
합계

매출액
1,558,540
488,875
61,943
114,595
9,726
4,890
2,238,569

-매출액은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속시킵니다.

(전분기)

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
아메리카
유럽
오세아니아
아프리카
합계

매출액
1,647,497
419,482
47,300
124,262
7,549
3,432
2,249,522

-매출액은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속시킵니다.

나. 연결회사의 사업부문별 현황
(1) 식품사업

(산업의 특성)

가공식품 사업은 농수산물 등의 원재료를 소비자 니즈에 맞게 가공한 후 저장, 수송, 판매의 과정을 거쳐 소비자에게 제공하는 사업입니다. 브랜드 인지도를 비롯하여 사회적 트렌드와 고객의 니즈를 충족하는 제품 개발, 마케팅 능력이 매출에 중대한 영향을 끼칩니다.

B2B 식자재 유통사업은 일반식당 및 프랜차이즈 등에 안전한 품질과 위생에 대한 신뢰를 바탕으로 고객이 필요로 하는 식자재 및 관련 서비스를 적시에 합리적인 가격으로 제공하여 고객의 외식문화 가치를 상승시켜 주는 사업입니다.

(산업의 성장성)

국내 식품산업은 인구 성장률 둔화에 따른 성장 제약 요소가 있으나 소득 증대, 1인 가구 및 맞벌이 증가에 따라 간편식(HMR) 및 프리미엄 제품이 성장세를 이끌 것으로 예상합니다. 40조원 규모로 추정되는 국내 B2B 식자재 유통시장은 최근 수년간 평균 5% 이상의 성장률을 보이고 있습니다. 현대화된 B2C 유통시장에 비해 복잡한 유통단계와 영세 업체들이 많으나 자본과 인프라를 갖춘 식자재 전문 유통업체를 중심으로 산업구조가 재편될 것으로 예상하고 있습니다.

당사의 해외 제조 기반이 있는 인도네시아, 베트남, 중국 등은 매력적인 인구 구조와 함께 소득수준이 빠르게 향상되고 있어 식품산업의 성장 가능성이 높습니다. 또한 한국 문화 및 음식이 전세계에 전파되고 있는 추세에 맞춰 당사가 경쟁력을 보유한 김치, 고추장 등 한국 가공식품에 대한 해외시장의 성장 가능성을 높게 보고 있습니다.

(경기변동의 특성)

식품산업은 타 산업 대비 경기 변동에 비교적 둔감한 특성을 가지고 있습니다. 원재료의 상당 부분을 수입하는 산업 특성상 기후 변화에 따른 곡물가격 변동 및 환율이 수익성에 영향을 미칩니다.

외식시장의 경우 경기 변동에 비교적 민감하여 경기 침체시 외식수요가 감소할 수 있으나 낙후된 B2B 식자재 유통시장은 전문 유통업체를 중심으로 한 산업구조 재편에 따라 성장세를 이어갈 것으로 예상합니다.

(국내외 시장여건)

국내 가공식품 시장은 성숙기 산업의 특성을 보이고 있습니다. 그러나 소득 증가에 따른 식생활 수준의 향상으로 편의지향, 건강지향 프리미엄 수요가 증가하고 있어 새로운 성장 기회가 제공되고 있습니다.

국내 B2B 식자재 유통시장은 외식기업의 수가 증가함에 따라 다양한 식자재를 저렴하고 편리하게 공급 받으려는 수요가 늘고 있어 꾸준한 발전이 예상됩니다.

인구 및 소득 증가율이 높은 동남아시아 국가의 경우 한국에서 축적한 R&D, 제품 개발력을 바탕으로 현지화를 추진하고 있습니다.

구 분
제66기 3분기
제65기
제64기
주요경쟁사

대상(주)
미원류
94.5%
95.1%
96.4%
1.9%

종합조미료류
10.9%
10.9%
11.4%
83.0%

고추장류
37.2%
36.9%
35.7%
47.9%

김치류
44.1%
46.7%
49.8%
40.5%

두부류
6.6%
8.1%
8.9%
47.2%

※ 시장점유율 산정기준
- 미원, 종합조미료, 고추장류, 김치류, 두부류 : 판매금액 기준 (출처 : 닐슨)

- 고추장류의 시장점유율은 1월부터 8월까지의 데이터를 기준으로 산출되었습니다. 

구 분
제66기 3분기
제65기
제64기
주요경쟁사

PT MIWON INDONESIA
MSG
20%
19%
18%
30%

전분당
22%
22%
8%
30%

※ 시장점유율 산정기준
○ 출처 : AC Nielsen, Mars research data(2018, 2019)
○ 내부 당해년도 시장분석 추정자료
○ 제65기 부터 MSG의 시장점유율 산출방식이 변경되었습니다.

(회사의 경쟁우위요소)

1973년 국내 최초로 해외플랜트 수출 1호를 기록하며 인도네시아 자회사를 설립한 이후 꾸준히 해외 거점을 확대해 왔습니다. 인도네시아, 베트남, 중국, 홍콩, 일본, 미국, 유럽 등 세계 각지에 구축한 글로벌 네트워크는 현지 제조/판매 기능 외에 해외시장 동향 분석, 국내 원부자재 조달 등 글로벌 경영의 중추 역할을 수행하고 있습니다.

동남아시아 법인은 오랜 역사와 탄탄한 영업조직을 바탕으로 현지화를 더욱 가속화 하고 있으며, 미주·유럽 등은 한인시장의 안정된 매출을 기반으로 현지인 시장에 진입하고자 K-FOOD 투자를 확대하고 있어 추가적인 성장이 예상됩니다. 2019년에는 중국과 미국에 신규 제조법인을 설립하여 김치, 편의식, 소스, 고추장 등 다양한 제품의 현지 생산을 확대할 예정이며, 베트남 제조법인은 육가공 제품을 육성하기 위하여 안테나숍 운영 등 다양한 현지 마케팅을 본사와 협업하여 진행 중입니다. 또한, 해외 자회사 전반에 걸쳐 김치라면 등의 신제품을 성공적으로 확대해나가고 있습니다.

국내 B2B 식자재 유통사업은 전국구매원가 상시비교 견적시스템이 구축되어 있어 품목별, 권역별 통합 구매를 통해 원가경쟁력을 가지고 있습니다. 또한 제조사 및 수입 Agent 직거래 및 총판, 대리점계약을 통한 유통마진을 축소하여 영업소별 대량비축구매 및 재고확보가 가능합니다. 지역별 농수산물 도매시장 직구매 시스템을 운용하여 농업법인을 통한 산지 비축 구매 및 전처리를 실현해 1차 상품의 안정적인 수급이 가능합니다. 마지막으로 업종에 따른 다양한 상품구색이 확보되어 있어 일괄 납품이 가능해 업종별 대응에서 경쟁력을 가지고 있습니다.

(2) 소재사업

(산업의 특성)
소재 사업은 발효기술을 기반으로한 조미 소재, 아미노산, 클로렐라 등의 BIO, 라이신 사업과 탄수화물 가공기술을 통한 다양한 식생활 및 기능성 소재를 제공하는 전분당 사업으로 나누어 영위하고 있습니다.
소재산업은 주원재료로 사용되는 옥수수 및 원당, 당밀 등 거의 대부분을 해외로부터 수입하고 있어, 국제 선물가격, 해상운임료 및 환율에 큰 영향을 받습니다. 또한 대규모 시설투자가 필요한 자본집약적 산업특성을 가지고 있어, 신규업체가 시장에 진입하기 어려운 장애요소로 작용합니다. 영업활동에 있어서는 소비자와의 거래(B to C)가 아닌 실수요업체와의 직거래(B to B) 위주로 운영되고 있으며, 신규 진입장벽이 높은 관계로 타 산업에 비해 안정적인 판매선 확보가 용이한 편입니다.
 
(산업의 성장성)
탄수화물 가공기술을 통한 각종 곡물을 가공하여 여러 분야에 기초 소재로 널리 사용되는 전분당산업은 주로 전분류와 당류 등을 생산하고 있습니다. 또한 현재 웰빙, 영양, 기능성 위주의 미래시장을 선점하기 위해 전분제품을 활용한 특화전분 소재, 기능성 당류 및 Multi-Sweetner 제품 등을 개발함으로써 안정적인 미래 수익원 확보에 노력하고 있습니다. 라이신 및 바이오 사업은 개발도상국의 경제발전에 따른 식생활 개선과, 세계 육류 소비의 꾸준한 증가로 인한 사료 수요의 증가로, 안정적인 성장을 하고 있으며, 인간의 가장 기본적인 욕구인 식생활과 깊이 관련되어 있어, 향후에도 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 전망하고 있습니다.

(경기변동의 특성)
소재 사업의 제품 수요는 다양한 여러 소비재의 기초소재로 사용되어, 특정 소비재의 수요 변동에 영향을 적게 받습니다. 또한 원료의 대부분을 수입에 의존하고 있어서, 국제 곡물가 및 환율변동 등 외부 요인에 의한 영향을 받습니다.

(국내외 시장여건)
소재사업은 고부가가치, 고기능성 제품의 수요가 꾸준히 증가하고 있으며, 이에 대응하여 당사는 기능화, 고급화된 고객지향적 제품을 개발, 출시하여 시장을 선도하여 지속적으로 성장해 나갈 것입니다.

구 분
제66기 3분기
제65기
제64기
주요경쟁사

대상(주)
전분당
36%
34%
33%
26%

※ 시장점유율 산정기준
○ 대상(주) 전분당 : 원료 파쇄량 기준(전분당협회 자료 기준)

2. 주요 제품, 서비스 등
가. 연결회사의 주요제품의 내용

<식품사업>

연결회사는 1996년부터 도입한 국내 대표적인 종합식품브랜드인 '청정원'을 중심으로 '순창고추장', '햇살담은간장' 등 전통 장류부터 '미원', '감치미' 등의 조미료류, 식초, 액젓 등의 농수산식품, 서구식품, 육가공식품, 냉동식품, 건강식품, 온라인 전용 브랜드 ‘집으로ON’ 등을 생산 판매하고 있습니다.

또한 2016년 말 주요종속회사인 대상에프앤에프를 흡수합병하여 신선식품 품목을 확대하고 있습니다. 1987년부터 도입한 국내 대표적인 브랜드인 '종가집'을 중심으로 맛김치, 포기김치, 총각김치 등의 김치류 및 두부 등의 신선식품을 생산, 판매하고 있습니다.

그리고 2019년 2월 25일 이사회 결의에 따라 2019년 5월 1일을 합병기일로 하여 B2B 식자재 유통사업을 하고 있는 대상베스트코㈜를 흡수합병했습니다. 대상베스트코㈜는 2010년 인수, 투자를 시작으로 농산물, 수산물, 축산물, 공산품 등의 유통판매를 해온 회사로 당사는 합병을 기반으로 제조 역량과 유통 역량의 결합을 통해 B2B시장에서의 지위 확대를 목표로 하고 있습니다.

PT.MIWON INDONESIA는 MSG를 기반으로 한 조미료 사업과, 옥수수를 기반으로 한 전분당 사업을 하고 있습니다. 조미료 제품은 Miwon, Bio Miown, IndoRasa, Miwon Plus 브랜드와, Orgami 액상비료 브랜드를 생산/판매하고 있으며, 전분당 사업의 경우 2017년 3월부터 옥수수를 원재료로 한 옥수수 전분 및 고과당, 액당, 저감미당, 부제품을 제조 및 판매하고 있습니다. 2019년에는 글로벌 식품사업 확대를 위하여 중국과 미국에 제조법인을 추가 설립하였습니다. 신규법인의 제조 인프라를 활용하여 김치, 편의식, 소스, 고추장 등 다양한 K-Food의 현지 생산을 확대할 예정입니다. 이로 인한 매출 확대가 예상됩니다.
더불어, 포장김치에서 독보적인 브랜드로 자리잡은 종가집 김치는 미주와 유럽 아시아 등 세계 40여 개 국에서 판매되고 있습니다. 김치로는 처음으로 할랄 인증과 코셔 인증도 받았습니다. 일본 수출의 90% 이상, 아시아 수출의 80% 이상을 현지인이 소비하고 있습니다. 이외 주요 해외법인을 통해 꾸준히 한국김치, 장류, 현지생산 김치, 김치라면, 편의식, 육가공류, 김류, 소스류 등 다양한 제품을 제조, 판매하고 있습니다.

< 소재사업 >
연결회사의 전분당 사업은 국내 최대의 전분 및 전분당 생산규모를 보유하고 있으며, 옥수수를 가공하여 제빵, 제과, 가공식품 원료로 사용되는 일반 전분류와 제지, 섬유, 특수식품 등에 사용되는 변성전분류, 그리고 과당, 물엿, 저감미당, 포도당 등 감미부여 당류, 기능성 추가한 올리고당 및 덱스트린 등 각종 제품을 생산하고 있습니다. 또한 미래시장을 선점하기 위해 신규 기능성 제품을 꾸준히 개발해 나가고 있습니다.
바이오 사업은 첨단 발효기술을 바탕으로 MSG, 핵산, 아스파탐, L-페닐알라닌, L-글루타민, L-알기닌, L-히스티딘 등을 영위하며, 전 세계 시장에 공급하고, 다양한 제품 Line up을 통해 생활용품, 건강식품, 의약 원료 등의 사용 영역 확대를 통해 고객의 Needs에 부합하고 있습니다.

필수아미노산 중 하나인 라이신은 발효기술을 바탕으로 제조하여 세계 사료업계에 공급하고 있습니다. 라이신은 가축의 성장에 반드시 필요한 필수아미노산으로 세계육류 소비량의 증가로 지속적인 성장을 할 것으로 전망하고 있습니다.

나. 연결회사의 주요 제품등의 현황
(가) 사업부문별

(기준일 :
2019년 9월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)

식품
대상(주)
제품
상품
조미료류, 장류, 종합양념류, 
냉동식품류, 육가공류, 
건강식품류, 신선식품류, 물류 외
조미료, 식품첨가물, 김치류
반찬류, 물류대행 등
청정원,쿡앤조이,
웰라이프, 미원,
클로렐라, 종가집 등
1,818,358(81.2%)

PT MIWON INDONESIA
제품,상품
조미료, 전분, 당 외

조미료, 액상비료,

식품가공산업원료,

MIWON, BIO MIWON,
IndoRasa

소재

대상(주)

DAESANG EUROPE B.V.외

제품
전분, 당, 라이신, 바이오류
식품가공산업원료,
사료첨가제 등
-
751,362(33.6%)

조정및제거
-
-
-
매출 조정 등
-
-331,151(-14.8%)

합계
-
-
-
-
-
2,238,569(100%)

(나) 대상(주) 별도 품목별 매출액 현황

(기준일 :
2019년 9월 30일
)
(단위 : 백만원)

회사명
품목
금액
비중

대상(주)
조미료류
129,530
7.04%

장류
150,879
8.20%

서구식품
313,536
17.03%

육가공
92,918
5.05%

편의식품
110,985
6.03%

신선식품
225,858
12.27%

기타
234,482
12.74%

소재류
582,353
31.64%

총합
1,840,542
100.00%

※ 건강식품은 2018년 4월 1일 웰라이프 사업부문을 사업양도함에 따라 제외하였습니다.

다. 주요제품의 가격변동추이

(기준일 :
2019년 9월 30일
)

사업부문
회사명
품 목
제66기
3분기
제65기
제64기
통화

종류
단위

식품
대상(주)
감칠맛미원
1kg
19,500
19,500
19,500
KRW

한우 감치미
300g
6,430
5,900
5,900
KRW

(현미)찰고추장
3kg
35,500
33,800
33,800
KRW

재래식안심生된장
2.8kg
15,900
15,000
15,000
KRW

자연숙성조림간장
840ml
5,950
5,950
5,950
KRW

순창쌈장
500g
3,900
3,900
3,900
KRW

시원깔끔포기김치(*1)
3.5kg
-
28,900
28,900
KRW

시원깔끔포기김치(*1)
3.3kg
27,900
-
-
KRW

국산콩두부(부침)
300g
3,600
3,600
3,600
KRW

PT MIWON
INDONESIA
MSG
kg
20,804
20,198
20,342
IDR

롤필름
kg
70,048
56,122
49,337
IDR

전분당
kg
4,760
4,499
3,640
IDR

소재
대상(주)
전분당
1ton
507,000
495,000
490,000
KRW

라이신
1kg
1,288
1,410
1,427
KRW

(*1) 시원깔끔포기김치 3.5kg는 단종 후 시원깔끔포기김치 3.3kg로 대체되었습니다.

(가) 가격산출기준
당사의 가격산출기준은 연간 예정소매가를 단순평균한 가액입니다. 

(나) 주요 가격변동원인
당사 및 종속회사의 주요 가격변동요인은 원재료 가격변동 및 생산비용 증가에 따른 원가상승 입니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 현황

(단위: 백만원, %)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
제66기 3분기
(비율)
제65기 (비율)
제64기(비율)
비 고

식품
대상(주)
원재료
고추
제조
16,817(4.9)
26,560(6.3)
14,599(4.5)
안동,정읍 고추중매인 외

원재료
커피원두
제조
8,727(2.5)
11,356(2.7)
8,736(2.7)
LDC,MARUBENI,ECOM외

원재료
배추, 절임배추
제조
35,011(10.1)
50,498(12.1)
43,743(13.5)

-

PT MIWON INDONESIA
원재료
원당 외
제조
17,988(5.2)
20,871(5.0)
22,314(6.9)
PTPN 외

원재료
PP/PET
제조
1,974(0.6)
9,502(2.3)
11,158(3.4)
Panverta 외

원재료
옥수수
제조
40,593(11.8)
47,491(11.3)
23,888(7.4)
CJIA

소재

대상(주)

원재료
옥수수
제조
162,966(47.2)
183,543(43.8)
159,429(49.1)
Bunge, Glencore 외

원재료
원당 외
제조
61,392(17.8)
69,113(16.5)
40,836(12.6)
Cargill,United Molasses 외

※ 작성기준일은 2019년 9월 30일이며 원재료 중 옥수수와 커피원두는 통관기준, 원당은 입항기준, 고추/배추 등은 물대기준을 적용하였으며 상기 원재료 현황은 실구매기준으로 작성하였습니다. 
※ 적용 환율 : 각 보고기간 종료일의 서울외국환중개 고시 환율을 적용하였습니다.
※ 식품사업의 원당, 당밀의 경우 당사 통합구매로 인하여 소재(라이신)의 원재료 구매액이 포함되어 있습니다.

나. 주요 원재료의 가격변동추이

(단위: 원)

부문
회사명
품 목
제66기 3분기
제65기
제64기

식품
대상(주)
고추 - (kg)
12,895
15,697
11,905

로부스타원두-수입(kg)
1,693
1,874
2,178

아라비카원두-수입(Kg)
2,613
2,806
3,161

배추 - (kg)
464
528
531

절임배추 - (kg)
1,369
1,451
1,419

PT MIWON INDONESIA
원당 - 수입(톤)
436,635
422,554
446,587

당밀 - 로칼(톤)
151,962
136,013
146,387

옥수수-수입(톤)
265,085
238,482
238,031

소재

대상(주)

옥수수-수입(톤)
253,246
242,963
210,948

당밀 - 수입(톤)
213,031
207,035
197,138

원당 - 수입(톤)
367,785
347,752
429,560

※ 작성기준일은 2019년 9월 30일이며 원재료 중 옥수수와 커피원두는 통관기준, 원당은 입항기준, 고추와 배추 등은 물대기준을 적용하였으며 상기 원재료 현황은 실구매기준으로 작성하였습니다. 
※ 적용 환율 : 각 보고기간 종료일 서울외국환중개 고시 환율을 적용하였습니다.

(1) 산출기준
옥수수 : 당사 통관기준

원당/당밀 : CFR구매단가 기준
커피 : FOB구매단가 기준
고추 : 서안동농협 고추입찰 평균단가
농산물(배추등) : 원재료 실구매 년평균 단가 기준

(2) 주요 가격변동원인

① 옥수수 
당사는 전분 및 전분당 생산을 위한 원료인 옥수수 대부분을 곡물 Major 업체인 Bunge, Glencore 등에서 수입(미국산, 남미산, 유럽산 등)하고 있습니다. 
옥수수 가격은 상기 작황 지역의 기상 상황에 따른 생산량, 소비량과 무역 거래량 그리고 재고량 등을 포함한 전세계 수급(Supply&Demand), 소맥/대두와같은 곡종(Grain commodity)의 가격 변화, 그리고 미중 무역협상이나 흑해 지역 지정학적 충돌과 같은 외부 환경적 요인들에 의해 움직입니다. 19년 5월 남미 국가 옥수수, 콩 생산량 증가와 비교적 양호한 수급 여건으로 인하여 가격이 안정세를 보이고 있으나, 금년 미국/유럽 옥수수 파종 이후작황 상황, 미중 무역협상 최종 결과 등으로 인하여 그 변동성이 확대될 것으로 예상합니다.

② 원당 및 당밀
원당 : 원당 선물 가격은 국제 유가 상승세의 영향으로, 브라질이 에탄올을 증산하면서 원당 공급량이 감소될 것이라는 전망으로 상승세를 보였습니다. 그러나 여전히 공급 과잉의 펀더멘털은 유지 중이며, 이로 인한 하락폭은 제한된 모습을 보였습니다.

당밀 : 당밀은 특별한 이슈 없는 가운데 가격변화 없이 보합세를 유지하였습니다.

③ 고추
작황 피해 없이, 호황에 따라 시세가 하락하였습니다.

④ 로부스타 원두 및 아라비카 원두
브라질 로부스타 기상이슈가 없어, 안정적인 생산으로 전년 대비 생산량 증가에 따른 가격 안정화가 전망됩니다. 또한 베트남의 열매숙성기에 이상없으며, 안정적 생산 전망돼 지수안정 유지될 것으로 전망됩니다. 

⑤ 배추 및 절임배추 
겨울 저장배추 출하가 전년 대비 증가하여 시세 약세가 지속되고 있습니다. 8월까지 작황은 양호한 반면, 9월 이후 잦은 강우 및 태풍으로 인해 작황이 크게 악화 되었
습니다. 9월 중순 이후 작황 저조로 인하여 시세가 급등하여 10월까지 고 시세가 지속되고 있습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항
가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

2019.09.30

(단위: 톤)

사업부문
회사명
품 목
사업소
제66기 3분기
제65기 연간
제64기 연간

식품
대상(주)
(*1)
조미료
군산
24,000
32,000
32,000

고추장, 된장, 간장외
순창
91,231
106,320
106,320

마요네즈,맛나,감치미외
기흥
31,254
41,672
41,672

액젓류, 육가공캔외
천안
21,045
29,136
29,136

식초류,당류
오산
63,865
83,326
76,176

신선 육가공
성남
12,303
16,404
16,404

커피 외
이천
10,901
14,535
14,535

김치 외
횡성
12,474
16,632
16,632

김치
거창
14,452
19,269
19,269

김치
안성(*4)
7,371
9,828
9,828

녹즙
횡성(웰)
1,953
2,604
2,604

뉴케어(*3)
천안(웰)
-
2,205
8,820

냉동구이류외
단양
4,088
5,451
2,900

MV편의식외
제천
570
760
444

두부
구미
2,223
2,964
1,482

PT MIWON INDONESIA
식품
수라바야
60,000
75,000
75,444

전분, 물엿(*2)
수라바야
203,625
240,000
211,200

소재
대상(주)
전분,물엿
군산
581,625
775,500
760,000

아미노산 제품류
군산
7,454
10,106
10,106

라이신
군산
112,192
150,000
150,000

(*1) 64기 중 건강식품 웰라이프 사업부문의 천안공장(뉴케어) 및 횡성공장(녹즙) 플랜트가 분리 운영되었습니다. 6월 1일부터 (주)정풍의 냉동/냉장류 공장인 단양, 제천 공장을 인수 하여 운영하였습니다. 7월 1일부터 신선냉장 공장인 구미 공장을 신규로 운영하였습니다.
(*2) 64기 중 PT MIWON INDONESIA의 전분당공장 완공 후 소재 제품이 생산됨에 따라 품목이 추가되었습니다.

(*3)

2018년 4월 1일부로 '천안공장 뉴케어' 사업부문은 '대상라이프사이언스'로 양
도되었습니다.
(*4) 2018년 7월 1일부로 이천김치공장이 안성김치공장으로 이전되었습니다. 

(2) 생산능력의 산출근거
(가) 산출방법 등 

① 산출기준

생산공장 CAPA기준
② 산출방법

일일생산량 × 월생산일수 × 해당기간월수

(나) 평균가동시간

- 나. 생산실적 및 가동률 _ (2) 당분기의 가동률을 참고.

나. 생산실적 및 가동률 
(1) 생산실적

2019.09.30

(단위: 톤)

사업부문
회사명
품 목
사업소
제66기 3분기
제65기 연간
제64기 연간

식품
대상(주)
(*1)
조미료
군산
5,683
22,434
22,836

고추장, 된장, 간장외
순창
67,529
80,441
72,155

마요네즈,감치미외
기흥
30,005
34,965
32,868

액젓류, 육가공캔외
천안
13,666
30,159
25,945

식초류, 당류
오산
41,791
53,744
48,152

신선 육가공
성남
4,602
5,923
6,572

커피 외
이천
4,639
6,254
7,263

김치
횡성
17,673
25,597
19,666

김치
거창
14,986
17,412
16,325

김치
안성(*4)
7,909
8,335
9,666

녹즙
횡성(웰)
667
897
1,028

뉴케어(*3)
천안(웰)
-
2,756
9,974

냉동구이류외
단양
3,285
4,025
2,320

MV편의식외
제천
141
619
415

두부
구미
3,604
3,160
1,174

PT MIWON INDONESIA
식품
수라바야
59,535
70,286
63,537

전분, 물엿(*2)
수라바야
185,130
233,558
155,178

소재
대상(주)
전분, 물엿
군산
589,611
764,826
750,315

아미노산 제품류
군산
7,339
9,465
9,302

라이신
군산
113,938
155,390
138,685

(*1) 64기 중 건강식품 웰라이프 사업부문의 천안공장(뉴케어) 및 횡성공장(녹즙) 플랜트가 분리 운영되었습니다. 6월 1일부터 (주)정풍의 냉동/냉장류 공장인 단양, 제천 공장을 인수 하여 운영하였습니다. 7월 1일부터 신선냉장 공장인 구미 공장을 신규로 운영하였습니다.
(*2) 64기 중 PT MIWON INDONESIA의 전분당공장 완공 후 소재 제품이 생산됨에 따라 품목이 추가되었습니다.

(*3)

2018년 4월 1일부로 '천안공장 뉴케어' 사업부문은 '대상라이프사이언스'로 양
도되었습니다.
(*4) 2018년 7월 1일부로 이천김치공장이 안성김치공장으로 이전되었습니다. 

(2) 당분기의 가동률

2019.09.30

(단위: 시간, %)

사업부문
회사명
매출유형
분기 가동
가능시간
분기 실제
가동시간
평균가동률
(%)

식품
대상(주)
조미료부문
6,552
1,551
23.7

고추장, 된장, 간장외
6,552
4,850
74.0

마요네즈,감치미외
6,552
6,290
96.0

액젓류, 육가공캔외
6,552
4,255
64.9

식초류, 당류
6,552
4,287
65.4

신선 육가공
6,552
2,451
37.4

커피 외
6,552
2,788
42.6

김치(횡성)
6,552
9,283
141.7

김치(거창)
6,552
6,794
103.7

김치(안성)
6,552
7,030
107.3

녹즙
6,552
2,237
34.1

냉동구이류외
6,552
5,264
80.3

MV편의식외
6,552
1,623
24.8

두부
6,552
10,624
162.1

PT MIWON INDONESIA
식품 등
6,300
6,300
100.0%

전분, 물엿
5,940
5,940
100.0%

소재
대상(주)
전분, 물엿
6,552
6,552
100.0%

아미노산 제품류
6,552
6,421
98.0%

라이신
6,552
6,552
100.0%

다. 생산설비의 현황
당사 및 연결대상 회사의 생산에 중요한 시설 등으로는 토지, 설비자산, 기타의 유형자산 및 건설중인 자산 등이 있습니다. 세부현황은 아래표를 참조하시기 바랍니다.

(1) 당분기 및 전분기의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득 및 
자본적지출
처분 및
폐기
대체(*1)
감가상각비
손상
기타(*2)
분기말

토지
329,926
487
-
721
-
-
2
331,136

설비자산
(국고보조금)
557,419
(2,945)
43,007
(300)
(218)
-
47,318
-
(56,620)
354
(8,986)
-
13,420
-
595,340
(2,891)

기타의유형자산
(국고보조금)
17,663
(82)
7,270
(559)
(116)
-
2,951
-
(6,068)
48
(129)
-
308
-
21,879
(593)

건설중인자산
54,225
52,214
-
(49,713)
-
-
743
57,469

합계
956,206
102,119
(334)
1,277
(62,286)
(9,115)
14,473
1,002,340

(*1)
당분기 중 투자부동산에서 유형자산으로 대체된 금액은 1,277백만원 입니다.

(*2) 기타금액은
환율변동에 의한 증감액 등을 포함하고 있습니다.

(전분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득 및 
자본적지출
처분 및
폐기
대체(*1)
감가상각비
손상
매각예정분류
(주석 30)
기타(*2)
분기말

토지
295,466
20,578
(163)
(237)
-
-
-
(6)
315,638

설비자산
(국고보조금)
544,222
(3,436)
16,445
(16)
(2,480)
-
54,889
-
(51,908)
366
(2,342)
-
(2,295)
-
(5,441)
-
551,090
(3,086)

기타의유형자산
(국고보조금)
17,324
(238)
5,124
(4)
(113)
-
526
-
(5,238)
139
(29)
-
(20)
-
(98)
-
17,476
(103)

건설중인자산
40,960
61,074
-
(63,843)
-
-
2,511
(667)
40,035

합계
894,298
103,201
(2,756)
(8,665)
(56,641)
(2,371)
196
(6,212)
921,050

(*1)
전분기 중 유형자
산에서
투자부동산으로 대체된 금액은 8,665
백만원
입
니다.

(*2) 기타금액은
환율변동에 의한 증감액 등을 포함하고 있습니다.

(2)

보고
기간
종료
일 현재 금융리스로 분류된 시설장치의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
-
10

감가상각누계액
-
(7)

순장부금액
-
3

※ 담보제공자산

보
고기간종료일 현재 연결기업의 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부
금액
담보
설정금액
관련 
계정과목
관련
금액
담보권자

토지
134,198
398,997
단기차입금(유산스)
26,311
한국산업은행

건물
87,659
단기차입금
20,000
농수산식품유통공사 등

기계장치
22,370
장기차입금
12,000
농협은행

주식
4,972
4,972
유동성장기차입금
515
주택도시보증공사

장기차입금
3,606

외화예금담보
4,325
USD 3,600,000
단기차입금 (유산스)
-
농협은행

합계
253,524

62,432

당분기말 현재 한국수출입은행으로부터 제공받고 있는 수출입금융한도 60,000백만원에 대해서 75,750백만원의 수입원자재 등 재고자산을 양도담보로 제공하고 있으며, 당분기말 현재 수출입 금융한도의 사용실적은
없습니다.

라
. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(당분기말)

(단위: 백만원, 백만Rp)

사업부문
회사명
구 분
투자
기간
투자대상자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후
투자액
비 고

식품

대상(주)

신설/경상
진행중
건물, 기계장치, 공기구와 비품 등
생산능력증대 및 물류망 확충
89,984
53,425
36,559
KRW

소재

대상(주)

경상투자
진행중
건물, 기계장치, 공기구와 비품 등
생산효율성 증대
14,460
12,790
1,670
KRW

주요 
종속회사
PT MIWON
INDONESIA
경상투자
진행중
건물, 기계장치, 공기구와 비품 등
생산성 향상
221,174
75,379
145,795
IDR

※ 총투자액은 2019년 09월 30일 현재 신규 및 증설확장 투자계획의 총 금액이며, 향후 투자액은 추정치입니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 백만원)

사업부문
회사명
매출유형
품 목
제66기 3분기
제65기 연간
제64기 연간

식품
대상(주)
제품
상품
장류, 조미료등
수출
99,037
114,423
96,416

내수
1,161,212
1,362,051
1,403,575

소계
1,260,249
1,476,474
1,499,991

PT MIWON INDONESIA
제품
상품
MSG, DGA 등
수출
39,541
34,220
32,489

내수
127,565
162,523
127,195

소계
167,106
196,743
159,686

대상베스트코(주)
(*1)
도소매
식자재
수출

-
-

내수
128,238
477,419
571,536

소계
128,238
477,419
571,536

기타
-
-
-
262,765
332,546
300,633

소재
대상(주)
제품
상품
바이오,전분류 등
수출
290,533
359,055
328,641

내수
289,739
400,394
361,497

소계
580,273
759,449
690,138

기타
-
-
-
171,089
214,420
178,153

조정(*2)
-
-
-
-
-331,151
-500,289
-431,332

합계
-
-
-
-
2,238,569
2,956,762
2,968,805

(*1) 대상베스트코(주)는 대상(주)에 흡수합병되어 소멸하였습니다. 합병기일은 2019
년 5월 1일입니다.
(*2) 사업부문 조정은 종속회사 매출 및 내부 거래 제거금액을 포함하고 있습니다.

※ 제 64기(전전기) 는 종전 기준서인 K-IFRS 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익',기업회계기준해석서 제 2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로와 판매방법
(1) 판매조직
식품BU의 판매조직은 영업본부, Global본부, On-Line사업부, C&D사업부로 조직되어 있습니다. 5월1일부로 합병된 유통 BU의 판매조직은 영업본부 조직 안에 총 4개 사업부로 이루어져 있으며, 3개의 권역별유통사업부와 1개의 채널유통사업부로 구분되어 있으며 12개지점이 창고형으로 운영되며 9개 점이 마트형으로 운영되고 있습니다. 또한 2개의 물류센터를 보유하고 있습니다. 
소재BU 판매조직은 영업본부와 Global영업본부로 조직되어 있습니다. 영업본부에서는 각팀이 수요처별로 국내 거래처를 담당하고 있고 Global영업본부는 해외 거래처를 담당하고 있습니다.

※ 주요 종속회사의 판매조직
[PT MIWON INDONESIA]
PT MIWON INDONESIA의 판매조직은 식품사업의 경우 로컬 직거래처는 PT MIWON INDONESIA에서, 그외 대리점 및 B2C 거래처는 PT. JICO AGUNG을 통해 판매하고 있으며, 인쇄사업 및 전분당 부분은 PT MIWON INDONESIA에서 직접 매출을 하고 있습니다. 수출의 경우 전 부분을 PT MIWON INDONESIA가 직접 매출하고 있습니다. 인도네시아 내 B2B 거래처의 PT MIWON INDONESIA 직접 판매를 통한 소비자 요구에 대한 빠른 피드백 및 의사결정 시간의 단축을 통한 소비자 만족을 추진하고 있으며, PT. JICO AGUNG의 24개의 지점망과 290여개의 대리점을 통하여 인도네시아 각 지역 판매망을 구축하고 있습니다.

(2) 판매경로 - 대상(주)
<식품>

판매경로_신고

<유통>

<소재>
소재사업은 B2B 위주의 직거래 및 도매(대리점)의 판매경로를 가지고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건 - 대상(주)

사업부문
판매방법
판매 조건

식품
도매(대리점) : 29.8%
직거래 : 70.2%
수출 - L/C 결제, T/T 결제
내수 - 현금 및 외상판매

유통
C&C(비기업형) : 36.34% 
C&D(기업형) : 49.97%
C&D(비기업형) : 13.69%

소재
도매(대리점) : 26.0%
직거래 : 74.0%

※ 판매방법 : 매출액 기준
 판매조건 : 결제유형 기준

<식품>
당사 도매(대리점) 판매의경우 식품사업 전체 매출 중 29.8%의 비중을 차지하고 있으며, 당월 매출분에 대해 당월말 전액 현금 수금을 원칙으로 매출이 이루어지고 있습니다. 직거래 매출비중은 전체 매출액 대비 70.2%이며, 거래처의 특성상 어음결제가 현금결제 보다 상대적으로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 어음결제 기간은 대부분 마감후 30일, 60일로 결제조건 대비 수금을 성실히 이행하는 거래처에 한하여 어음 수금을 하고 있습니다. 또한, 거래처의 담보확보 및 담보증액을 통하여 만약에 발생할 수 있는 부도위험 및 불량채권 발생율을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 

<소재>
소재사업은 제품을 생산하여 수출50%, 내수 50%로 매출이 이루어 지고 있습니다. 내수는 B2B 위주의 직거래 및 도매(대리점)의 판매경로를 가지고 있으며, 직거래 74%, 대리점 26% 으로 매출이 이루어 지고 있습니다. 

※ 주요 종속회사의 판매경로 및 판매방법 등
[PT MIWON INDONESIA]
- 판매경로 : 식품 - B2B 직거래 60% 및 PT JICO AGUNG을 통한 B2C 거래 40%, 
 인쇄, 전분당 - 직거래 100%

pt미원 판매경로_신고.jpg
pt미원 판매경로_신고

- 판매방법 및 조건

사업부문
판매방법
판매조건
비고

종합식품사업

직거래 : 60%

도매(대리점) : 40%

신용 100%
-

인쇄, 전분당 사업
직거래 : 100%
신용 100%
-

※ 판매방법 : 매출액 기준
※ 판매조건 : 어음제도는 존재하지 않으며 매출 발생후 1개월이내는 현금으로 하며, 1개월 이상은 신용으로 분류함. 

<식품사업>
식품사업의 경우 로칼과 수출로 분리되어 있으며, 유통형태에 따라 B2B 직거래처는 당사가 직접 판매하고, 대리점 및 B2C 거래처의 경우 관계회사인 PT JICO AGUNG을 통하여 전담판매하고 있습니다. 수출의 경우 무역팀에서 직수출 또는 에이전트 연계한 수출형태로 진행하고 있습니다. 미수잔액기준 미수일령은 공장출고일로부터 내수의 경우 평균 40일내외, 수출의 경우 50일전후입니다.

<인쇄사업>
인쇄사업의 경우 자카르타 및 수라바야 영업팀을 통하여 직거래중이며, 소형거래처의 경우 30일, 중대형 거래처의 경우 60일 신용을 원칙으로 운영중에 있으나 평균미수일령은 공장출고일로부터 60일을 초과하고 있습니다.

<전분당사업>
전분당사업은 64기 1분기에 시작한 사업으로 자카르타에 영업팀을 통하여 직거래중에 있습니다. 향후 수라바야 지역 영업인력 확대를 통한 영업력 강화를 추진하고 있으며, 현재 평균 매출채권회전일은 공장 출고일로부터 60일 전후 입니다. 

다. 판매전략
연결회사는 선택과 집중을 통한 전략적 Category의 선도적 지위를 구축하기 위해 
전략적 자원집중을 통한 전략제품의 매출확대, 신성장 카테고리의 육성 및 제품 포트폴리오 최적화 전략을 실행하고 있습니다. 또한, 채널별 특성을 고려한 차별화된 제품전략을 수립하고, 온라인 사업강화 및 해외 현지 기반의 글로벌 사업을 전개하는 등 식품사업의 채널별, 제품별 차별화된 성장전략을 구축하고 있습니다. 그리고 전략적 카테고리 기반의 안정적인 수익성을 확보하고 미래성장 주도형 신사업 발굴을 통한 미래신사업 기반을 구축하고자 합니다.
또한, 해외사업 강화를 통한 매출확대를 위해 해외판매 거점을 확충하고 Global Item을 개발 및 확대하고 있습니다. 그리고 영업력 강화 및 인재 육성을 위해 R&D, 마케팅 등 핵심인재를 양성하고 있으며, 영업 인력의 전문화, 대리점 경쟁력의 제고를 위해 노력하고 있습니다.
 또한, 식자재유통의 전문화를 위해 식품의 안전, 유통단계축소, 외식 경영컨설팅을 실시하고 있습니다. 협력사를 대상으로 안전한 사업장관리를 위해 위생/안전 관리 전문가가 사업장을 방문해 위해요소를 사전에 예방하도록 하고 있습니다. 이를 통해 제품의 안전성을 확보하고 유통단계를 단순화하여 유통과정의 비용을 절감하며 이를 영세상인 및 소비자에게 되돌아가도록 하고 있습니다. 또한, 온,오프라인 매체를 통해 고객사의 외식사업 성공을 위한 마케팅 컨설틸 및 메뉴 개발, 식품관련 정보 등을 제공하여 외식업주의 경영상 문제점 파악 및 개선방안을 제안하고 있습니다. 

PT MIWON INDONESIA 내수의 경우 B2B 업체에 대한 빠른 영업환경 대응을 위하여 직거래를 통한 매출을 하고 있으며, 대리점 및 B2C의 경우 효율적 고객 미팅 및 배송을 위하여 판매전담회사를 통하여 매출 중입니다. 해당 판매회사는 지속적 매출신장과 이익 극대화를 위해 전략적 핵심제품 판매에 힘쓰고 있습니다. 또한 기존제품의 리뉴얼 및 사양 변경을 통한 소비자 욕구 충족 등 기존제품의 경쟁력을 제고하기 위한 전략도 강화하고 있습니다. 그리고 수출의 경우 해외판매 확대를 통한 매출확대를 위해 고정거래선을 확충하고 있습니다. 또한, 대리점 경쟁력의 제고와 영업 및 마케팅 효율성 제고를 위하여 우수 영업마케팅 전담인력 확충과 전담대리점 육성에 전념하고 있습니다.

라. 주요 매출처

식품사업부문의 주요 매출처로는 이마트, 홈플러스, 농협하나로마트 등의 대형할인점 및 백화점, 슈퍼마켓 등과 거래하고 있습니다.
또한, 식자재 거래처로써 프렌차이즈 본사 90개사, 가맹점 7,700개, 일반식당 30,000여개, 급식업체 100여개 등이 있습니다.

소재사업부문에서는 국내외의 주요 음료 및 제과 등의 식품업계와 제약, 사료, 화장품, 기타산업 등 다양한 산업의 업체들과 거래를 하고 있습니다.

PT MIWON INDONESIA는 식품사업의 경우 Unilever, Indofood 등 대형 B2B 거래처는 PT MIWON INDONESIA가 직접 거래 중이며, 현지 National Chain인 까르푸, 롯데마트 등의 할인점을 비롯하여 대형슈퍼체인, 미니마켓 등과 같은 유통점은 판매전담회사인 PT JICO AGUNG을 통하여 거래중에 있습니다. 또한 중소형 전통시장 내 거래의 경우 PT JICO AGUNG 대리점 조직을 통하여 거래중입니다. 전분당 제품의 경우 SPS, Tiga Pilar와 같은 비훈 업체와 기타 음료, 제과 업체, 사료 업체와 거래하고 있습니다. 

6. 수주상황
당사의 업종 특성상 수주상황에 해당되지 않습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 내용
[연결]
연결회사는 여러활동으로 인하여 신용위험, 유동성 위험과 시장위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치변동위험 등으로 구분됨). 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책을 운용하고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금, 사채 등으로 구성되어 있습니다.

(1)시장위험

① 환율변동위험

연결기업은 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 연결기업은 수출로 인한 외화 수금보다 외자재수입 및 외화차입금(유산스) 상환에 의한 외화지출이 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율상승에 의한 환차손이 환리스크의 주대상입니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 분 기
전 기

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
181,952
247,389
128,572
216,104

EUR
30,270
563
35,957
1,806

JPY
6,442
2,506
1,949
556

기타
7,531
1,639
6,954
625

합 계
226,195
252,097
173,432
219,091

연결기업은 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동하는 경우 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 분 기
전 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(3,272)
3,272
(4,377)
4,377

EUR
1,485
(1,485)
1,708
(1,708)

JPY
197
(197)
70
(70)

기타
295
(295)
316
(316)

합 계
(1,295)
1,295
(2,283)
2,283

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

②이자율 위험

연결기업은 가격변동으로 인한 연결재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결기업의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발 행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 다만 연결기업은 보고기간종료일 현재 여유자금 운용은 대부분
고정금리 금융상품으로 운용하고 있습니다, 보고기간말 현재
변동이자율이 적용되는 차입금 장부금액은

88,140
백만원
(전기말 152,071백만원)이며,
보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 동일하고 이자율이 100 basis points 변동
하는 경우, 변동이자부 차입금의 이자비용이 당기세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 분 기
전 기

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자비용 영향
(881)
881
(1,521)
1,521

③주가변동 위험

연결기업은 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 지분증권투자(종속기업, 관계기업 및 공동기업제외)의 장부금액은 26,211백만원(전기말: 26,211백만원)입니다. 당기말 및 전기말 현재 지분증권(상장주식)의 주가가 약 10% 변동할 경우 총포괄손익의 변동금액(법인세 효과 반영 전)은 없습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결기업은 신용도가 높은금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산(*1)
249,783
164,388

단기금융상품
16,987
20,875

매출채권
296,879
253,529

미수금
13,738
13,608

미수수익
403
287

장기금융상품
120
86

유동당기손익공정가치측정금융자산
49,728
89,377

기타유동금융자산
9,611
728

비유동당기손익공정가치측정금융자산
14,677
14,676

기타비유동금융자산
16,238
18,966

금융보증계약
4,000
4,000

합계
672,164
580,520

(*1) 보유중인 현금은 제외하였습니다.

(3)유동성위험

연결기업은 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

연결기업은 원활한 자금운영을 할 수 있도록 재고회전일 감축, 채권부실화 방지 등 채권관리를 하고 있으며 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업은 유동성 위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 현금및현금성자산, 단기금융상품 및 기타유동금융자산 등에 316,497백만원(전기말: 274,640백만원)을 투자하고 있습니다.

(4)자본위험관리

연결기업의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, %)

구분
당분기말
전기말

부채
1,340,300
1,270,280

자본
1,011,314
928,715

부채비율(%)
132.53
136.78

[별도]
당사는 여러활동으로 인하여 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치변동위험 등으로 구분됨). 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금, 사채 등으로 구성되어 있습니다. 

(1)시장위험

①환율변동위험

당사는 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 회사는 수출로 인한 외화 수금보다 외자재수입 및 외화차입금(유산스) 상환에 의한 외화지출이 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율상승에 의한 환차손이 환리스크의 주대상입니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 분 기
전 기

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
150,609
136,020
101,695
93,442

EUR
20,598
658
35,924
701

JPY
6,277
1,530
1,949
239

기타
6,738
115
6,150
248

합 계
184,222
138,323
145,718
94,630

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동하는 경우 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 분 기
전 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
729
(729)
413
(413)

EUR
997
(997)
1,761
(1,761)

JPY
237
(237)
86
(86)

기타
331
(331)
295
(295)

합 계
2,295
(2,295)
2,554
(2,554)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

②이자율 위험

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 회사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 다만 회사는 보고기간종료일 현재 여유자금 운용은고정금리 금융상품으로 운용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 변동금리부 차입금은없습니다.

③주가변동 위험

당사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 지분증권투자(종속기업, 관계기업 및 공동기업제외)의 장부금액은

26,211백
만원
(
전기
말:

26,211
백만원
)입니다.
당기말 및 전기말 현재 지분증권(상장주식)의 주가가 약 10% 변동할 경우 총포괄손익의 변동금액(법인세 효과 반영 전)은 없
습
니다.

(2)신용위험 

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
169,541
88,323

단기금융상품
16,779
11,910

매출채권
274,685
234,365

미수금
12,713
9,687

미수수익
407
120

당기손익공정가치측정금융자산(유동)
44,799
78,973

금융리스채권
484
-

장기금융상품
15
15

당기손익공정가치측정금융자산(비유동)
14,677
14,676

기타포괄손익공정가치측정금융자산
11,574
11,574

기타금융자산
23,387
7,354

금융보증계약
99,975
186,822

합계
669,036
643,819

(3)유동성위험

당사는 원활한 자금운영을 할 수 있도록 재고회전일 감축, 채권부실화 방지 등 채권관리를 하고 있으며 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사는 유동성 위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 현금및현금성자산, 단기금융상품 및 기타유동금융자산 등에

231,107백만원
(전
기말 :

179
,194
백만원)을 투자하고 있습니다.

(4)자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
당분기말
전기말

부채
1,159,197
910,520

자본
994,399
919,845

부채비율(%)
116.57
98.99

나. 위험관리방식
회사당사 및 종속회사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크관리를 위하여 환위험관리를 규정하고, 환리스크관리를 위한 별도의 전담인원을 배정하여 운영하고 있으며, 외환리스크 관리조직은 다음과 같습니다.

(1) 외환리스크관리조직현황

회사명
담당인원
주요 담당업무

대상(주)
총인원 : 3명

- 유경험자 현황

▷ 5년이상
1명
MIDDLE OFFICE

▷ 3년이상
1명
BACK OFFICE

▷ 1년이상
1명
FRONT OFFICE

(2) 외환리스크 관리규정 현황

규정보유여부
한도설정여부
규정주요내용

규정보유

- 헤지거래 한도 : 환포지션범위내
- 총 오픈포지션 한도 : USD1억불

- Front office
리스크한도설정

- Middle office
Open Position 한도설정

- Back office
매매목적거래 한도설정
(5MIO)

(위험관리규정)
당사 및 종속회사는 환리스크관리를 위한 외환거래에 있어서 외환거래원칙을 사규로명문화하여 시행하고 있으며 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화 하는 것을 목표로 하고 있습니다.
외환거래원칙의 내용은 첫째 외환거래는 외환의 실수요와 공급에 의한 거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 금지하고, 둘째 당사의 환위험관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 사규 및 환위험관리위원회가 정한 지침에 따라 최적 헤지 수단을 선택하여 실행하는 것 입니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
당사는 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등
당사는 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발활동
가. 연구개발활동의 개요
당사는 다양한 고부가가치 기술을 바탕으로 모든 고객이 가장 맛있고 건강하게 음식을 즐길 수 있는 신제품 개발과 품질 향상에 주력하고 있습니다. 축적된 발효 기술과 첨단 생명공학 기술의 접목을 통해 제품의 생산성 향상 및 용도개발을 위한 연구를 지속하면서 다양한 미래 지향적 제품 개발에 노력하고 있습니다. 

나. 연구개발 담당조직
 식품BU는 아래와 같이 조미연구실, 신선연구실, 편의연구실로 구성되어 있으며 소재BU는 소재1연구실, 소재2연구실로 구성되어 있습니다. 각 연구실은 해당 사업부문의 신규제품 및 기존 제품의 품질향상을 위해 연구에 전력을 다하고 있습니다.

연구소조직도_신고

다. 연구개발비용
[연결]

(단위: 백만원)

과 목
제66기 3분기
제65기
제64기
비 고

연구개발비용 총계
21,898
28,556
25,144

(국고보조금)
(2,614)
(3,314)
(1,900)

정부보조금 차감 후 연구개발비용
19,284
25,242
23,244

원 재 료 비
1,405
1,520
1,505
-

인 건 비
11,023
15,057
13,893
-

감 가 상 각 비
932
1,173
1,210
-

위 탁 용 역 비
530
555
550
-

기 타
5,394
6,937
6,086
-

연구개발비용 계
19,284
25,242
23,244

회계처리
판매비와 관리비
19,284
25,242
23,244
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.86%
0.85%
0.78%
-

당사 및 종속회사의 연구개발비용은 전년대비 변동성은 크지 않으며 일정한 비용을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

[별도]

(단위: 백만원)

과 목
제66기 3분기
제65기
제64기
비 고

연구개발비용 총계
21,753
28,254
24,846

(정부보조금)
(2,614)
(3,314)
(1,900)

정부보조금 차감 후 연구개발비용
19,139
24,940
22,946

원 재 료 비
1,405
1,520
1,505
-

인 건 비
11,023
15,057
13,892
-

감 가 상 각 비
932
1,173
1,210
-

위 탁 용 역 비
530
555
550
-

기 타
5,249
6,635
5,789
-

회계처리
판매비와 관리비
19,139
24,940
22,946
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.04%
1.12%
1.13%
-

당사의 연구개발비용은 전년대비변동성은 크지 않으며 일정한 비용을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

라. 연구개발실적

구 분
연구과제
결과 및 효과
제 품 명

소재1 연구실
식품용 당류 소재
대체감미료 출시
고순도 액상 알룰로스

산업용 전분 소재
화장품용 전분 개발
ViscoSTA C310

산업용 신소재
OPP 테이프용 수성 점착제 개발
ESCOAT RF333

응용연구
전분 및 당류 제품의 용도 확대
고순도 액상 알룰로스 응용레시피 개발 
 당저감 TMS(고객맞춤형당)당류 응용레시피 개발

소재2 연구실
기능성 조미소재 개발
나트륨 저감 발효아미노산 부합제품 개발 및 판매
NAMINO(나트륨 저감 아미노산 복합물)

아미노산 및 아미노산 유도체
아미노산 제품군의 다양화
 사료 및 의약용 아미노산
L-이소로이신, L-발린, L-로이신, L-세린, D,L-세린, L-트립토판, L-알라닌, L-히스티딘

신규 기능성 소재
건강기능성 소재 및 사료첨가제용 소재 개발
L-테아닌, DHA 액상 사료, DHA 오일, AXT(아스타잔틴)

산업바이오 관련 소재
친환경 산업바이오 소재 개발
 바이오매스 활용 산업바이오 소재 개발
Pyrolidone, NMP, Cellulase, 1,3-PDO, 카프로락탐

아미노산 적용 신규 용도개발
식,음료 판매확대위한 품질 개선 제품 개발(제형 다양화)
인스탄트 분지쇄 아미노산, L-글루타민 용해도 개선제품

클로렐라 국제 경쟁력 강화
클로렐라 엽록소 함량 및 조단백 함량 증대 클로렐라 생산성 증대
닥터클로렐라

편의 연구실
냉동밥 제품 개발
냉동편의 제품류 매출 확대
매운곱창 철판볶음밥, 야채비빔밥, 잡채볶음밥, 김치볶음밥, 집으로ON 매콤해물곤약볶음밥, 집으로ON 참치김치곤약볶음, 일상가정식 매운곱창 볶음밥, 집으로ON 곤드레나물밥

냉동편의식 제품 개발
리얼불맛직화머쉬룸떡갈비,뼈없는소스촉촉미니바베큐, 더블치즈스틱(모짜&크림), 더블치즈스틱(체다&크림), 바삭만두소카츠, 우리쌀크런치볼순살치킨, 우리쌀크런치볼통가슴살치킨까스, 별난명란마요고로케, 민속손만두, 민속왕만두, 민속김치손만두, 민속김치왕만두, 불고기브라더스사천식군만두, OKCOOK언양식반달불고기, OKCOOK청송식반달매콤닭불고기, OKCOOK매콤닭불구이, 집으로ON 정통 고기왕교자, 안심크리스피치킨텐더, 콜드에이징닭가슴살(플레인), 콜드에이징닭가슴살(갈릭),집으로 ON 광양식돼지불고기, 집으로 ON 춘천식매운닭갈비, 집으로ON 매운제육볶음, 참떡갈비, 라이스볼크런치순살치킨, 미니돈까스, 한입돈까스, 데미그라소스 퐁당 함박스테이크, 로제소스 퐁당 미니함박, 단짠단짠 너비아니, 우리돼지 찹쌀통등심탕수육, 콰트로치즈 두툼통등심돈까스, 바삭한 고추 꼬꼬탕수육, 우주별에서 온 쉬림프커틀렛, 오리지널 콤비네이션 피자, 스파이시 콤비네이션 피자, 햄소시지듬뿍 부대짜글이

냉동 안주류 개발
냉동 안주류 매출 확대
안주야 매콤무뼈닭발, 안주야 매콤양념근위, 안주야 매콤오돌뼈볶음, 안주야 매콤껍데기, 안주야 매운곱창볶음, 오돌뼈(큰맘할매), 안주야 야채막창, 청정원 안주야 순대곱창볶음, 안주야 양념벌집껍데기, 안주야 매운직화곱창볶음(토핑용), 안주야 오븐에 초벌한 돈막창

국탕찌개류 개발
국탕찌개류 시장 확대
종가반상 얼큰알탕, 종가반상 전통 순댓국, 종가반상 사골선지해장국, 종가반상 곱창전골, 종가집 삼계탕, 종가반상 명태알탕, 곱창육개장, 명태알탕

HMR 면/떡 제품 개발
면떡 간편식 제품 시장 확대
청정원 김치쌀국수, 청정원 미역국 쌀칼국수, 청정원 매콤새콤 쫄면, 청정원 국물떡볶이, 청정원 마늘떡볶이, 알리오올리오 오일파스타, 크림로제파스타, 알프레도 크림파스타, 청정원 알찬당면, 봉골레 파스타, 카레여왕로스티드갈릭떡볶이

디저트류 개발
급식용 제품 확대
푸릇푸릇샐러드주스, 깔라만시레몬에이드, 리치에이드, 워터젤리 복숭아, 워터젤리 망고, 유기농 과일푸딩 망고, 유기농 과일푸딩 포도, 쉐프원 우리땅 사과 패스츄리생지, 쉐프원 초코 롤데니쉬 생지, 쉐프원 크림치즈 롤데니쉬 생지, 스위트고구마 만쥬, 소프트 문케이크, 크림치즈프레즐(우리밀함유), 플레인와플(우리밀함유), 집으로ON 석류랑 노니, 집으로ON 블루베리랑 노니, 무농약 쌀 우리전통식혜, 엄마가선택한 배도라지모과, 우리밀 황금 휘낭시에, 집으로ON 호두오란다

가열성형란 개발
B2B 냉장 계란구이 경로 확대(CSV,FC 등) 
 B2C 대리점 전용 제품 개발
 (경쟁사 맞춤형)
쉐) 참치오믈렛, 쉐) 피자오믈렛, 쉐프원 영양만점 플레인 오믈렛, 담백계란구이, 치즈계란구이,

조미 연구실
장류제품 개발
장류 시장확대 및 경쟁력 강화
꿀맛나는세상 간장 15L, 진고추장 14kg(캔), 요리한수 국물떡볶이양념, 요리한수 기름떡볶이양념, 요리한수 숙성다대기 탕/찌개용, 요리한수 숙성다대기 비빔용, 요리한수 숙성다대기 볶음용, 요리한수 된장찌개양념(구수한맛), 요리한수 된장찌개양념(시원한맛), 요리한수 청국장찌개양념,진쌈장, 땅콩쌈장, 땡초쌈장, 100%쌀로만든고추장, 조개꽃게찌개된장(롯데전용)

마시는 홍초 개발
홍초시장 경쟁력 강화
알룰로스 홍초 포도

원물간식/안주 제품 개발
편의형 간식류 및 안주류 매출 확대
안주야 치즈촘촘, 안주야 레드페퍼육포

커피류 제품 개발
 (파우더 및 부원료)
커피류 프렌차이즈/산업체 시장 확대 및 경쟁력 강화
어니스트피노 슈가카페시럽, 코카콜라R&G 원두분쇄, DS 원두분쇄, 커피파우더, 콜롬비아 S/D, 콜드브루 커피추출액, 과테말라추출액17BX, 브라질 추출액 17BX, 비바 브라질 추출액 17BX, 콜롬비아 농축액(43BX), 디카페인추출액 18BX, 프리미엄 콜롬비아 싱글추출액 8Bx, 액상헤이즐넛 커피추출액, 미니스톱 액상헤이즐넛, 드롭탑 귀리 미숫가루 파우더

해조류 제품 개발 및 개선
해조류 제품 매출 확대
명란맛 바사삭김, 명란맛 바사삭김 김자반, 슬림한 햇돌김, 미니 어린잎김

녹즙 및 건강즙 개발
녹즙 및 건강즙 개발
영양플러스 노니&산야초, 노니&트로피컬 스무디, 위편한 자색마&오트, 히비스커스&레몬밤, 헬시플러스 발효새싹, 트루시 스윗시트러스

FS 소스 개발
FS 소스 시장확대
태국식뿌팟퐁커리소스, 인도식마크니커리소스, 인도식코르마커리소스, 고추장양념(밥꼬), 간장양념(밥꼬), 돼지갈비양념10kg(착한돼지), 돼지불고기양념10kg(착한돼지), 카레여왕 크림치즈, 나시고랭양념(바움푸드), 급식용 나시고랭 분말, 청정원 직화짜장분말, 청정원 직화파기름굴소스, 청정원 토마토케찹(군납)

드레싱/소스 개발
소스 시장확대
요리한수 바지락 순두부찌개양념, 요리한수 부대찌개양념, 요리한수 오징어볶음양념, 요리한수 제육두루치기양념, 요리한수 된장찌개양념, 요리한수 청국장찌개양념, 요리한수 새우강된장양념, 요리한수 고등어조림양념, 고메레시피 굴순두부찌개양념, 고메레시피 가리비강된장양념, 카레여왕 애플&허니, 카레여왕 부드러운 버터맛, 베트남 분짜 쌀국수 소스, 베트남 닭쌀국수 소스, 고메레시피 갈릭크림리조또, 고메레시피 로제크림리조또양념,

맞춤형 조미료/수프 개발
B2B 조미료/수프 시장 경쟁력 강화
진국조미다시, 나비원씨즈닝, 형제들감자탕 쇠고기 다시, 신/쇠고기수프, 혼합시즈닝, 한국소스조미분말

유지류 제품 개발
B2B 맞춤형 유지시장 확대 및 리테일 신제품 론칭
대상 맑은 카놀라유 1.8L(농협전용), 쉐프원 국산참기름, 허갈닭강정 전용유 18L, 추닭 전용유 18L, 요리유

소금 및 당류 제품 개발
용도형 소금 개발
청정원 요리용 꽃소금, 청정원 전통쌀엿

면/프리믹스 개발
B2C/B2B면류 및 맞춤형 프리믹스 개발
탕수육가루, 멕시카나 양념치킨 파우더

식품 조미소재 연구 개발
식품 조미소재 개발
사골농축액, 돈골농축액, 돈골육수, 치킨 농축액, 우사골 추출 농축액, 진사골 농축액, 포크메이트, 볶음고추페이스트, 요리하다 사골육수(롯데마트 PB)

신선 연구실
김치류제품 개발
김치 시장 및 매출 확대
아이언플라워 포기김치, 아이언플라워 백김치, 섞박지(자연별곡), 겉절이(자연별곡), 총각김치 소백, 열무김치 소백, 돌산갓김치, 백맛김치, 생생 유산균 포기김치, 갓담근 생생아삭김치, 잘익은 톡톡아삭김치, 미니볶음깍두기, 정성한가득포기김치, 종가집 백묵은지, 종가집맛김치, 종가집깍두기, 탈수맛김치, 갓담근 생생아삭김치,종가집썰어담은묵은지

나물, 두부, 묵 제품 개발
나물, 두부, 묵 대리점 시장확대
쉐프원 전통콩나물, 쉐프원 국산 무농약 콩나물, 쉐프원 요리숙주, 청정원 사각어묵꼬치, 청정원 매콤어묵꼬치

육가공류 개발
케터링 시장 확대/리테일 시장 확대
건강생각소시지랑 떡이랑, 리치부어스트 할라피뇨, 매운맛왕꼬치, 피자맛왕꼬치, 요리모듬햄, 리치부어스트 그릴믹스, 우주에서 온 비엔나, 부대찌개 사각햄

Global 연구팀
장류 제품 개발
해외 장류시장 매출 확대
오푸드 쌈장소스(Halal), 오푸드떡볶이양념, 오푸드 떡볶이소스(Halal), 오푸드비빔밥소스(Halal)

김치류 개발
해외 김치시장 매출 확대
매운맛 80g(12입,일본,수출), 무말랭이 60g(12입,일본,수출)

편의식 개발
한식 메뉴 매출 확대
종가 김치전, 종가 김치봉지라면, 종가컵김치라면 Hot&Spicy, 종가 함흥식비빔냉면, 종가 평안도식물냉면, 종가 생쫄면,

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책
당사의 식품사업 통합 브랜드인 청정원은 고객에게 깨끗하고 건강한 먹거리를 제공하여 고객의 사랑과 신뢰를 바탕으로 성장해 왔습니다.
청정원은 고객들의 안전한 식탁과 가족들의 건강의 최우선을 위해 우리쌀로 만든 고추장, 자연재료 조미료 맛선생, 마시는 웰빙 홍초 등 믿을 수 있는 제품 출시를 통해 고객에게 지속적인 사랑을 받고 있으며, 건강한 제품의 장점을 전달하고 소비자의 알권리를 충족시키고자, 제품 패키지에 '건강아이콘' 적용을 통하여 좋은 반응을 얻고 있습니다. 또한 오푸드는 청정원의 유기농 전문 브랜드로 케찹, 설탕, 밀가루, 쨈 등 30여개 제품군을 보유한 가운데 유기농 가공식품 시장을 선도하고 있습니다.

청정원은 2007년 건강한 프러포즈 캠페인부터 중장기적 관점에서 부엌이나 식탁에 놓인 제품이 아닌, 건강한 라이프를 만들어 가는 주체로 정원이의 Story로 캠페인 하고 있습니다. 10만명의 청정원 온라인 사이트 회원과 약 6만명 규모의 국내 최대 규모의 온라인 서포터 그룹인 '청정원 자연주부단' 을 운영하면서 온라인상에서도 다양한 커뮤니티 활동을 활발히 펼치고 있습니다. 또한 '08년도에 통합오픈한 청정원 브랜드 사이트는 웹어워드코리아 브랜드커뮤니티 부분 대상을 수상하였고 '09년 3월에는 음/식료품 부분 사이트 순위 1위를 차지하며 청정원의 온라인 대표 사이트로 성장하고 있습니다. 또한 2011년 청정원 브랜드 식품부문 '2010년 국가브랜드 대상'을 수상하여 종합식품 최고 브랜드로 등극하는 영광을 거두기도 하였습니다.

당사는 2014년 5월, 브랜드 이미지를 강화하기 위해 새로운 BI를 발표하고 청정원 영문 이니셜 'Chungjungone'의 'C'가 타원 형태로 완성되는 모습을 표현. '완벽을 추구하는 식품전문가'를 상징하며, 청정원만의 차별적 기술력과 자부심을 보여주고 있습니다. 소비자의 니즈에 유연하고 적극적으로 대응하면서도 60년의 식품 노하우에서 비롯한 전문성으로 보다 맛있고 건강한 제품을 소비자에게 제공하겠다는 의지를 담았습니다. 또한 심볼 속 빈 공간을 나뭇잎 형태로 표현해 청정원 브랜드의 출발점인 깨끗함(청, 淸)과 정성(정, 精)을 강조하였습니다.
앞으로도 청정원은 '고객으로부터 사랑과 신뢰 받는, 한국을 대표하는 세계적 종합식품 브랜드'라는 비전 아래 고객에게 더욱 사랑받는 제품들을 출시하고 한국을 대표하는 세계적인 종합 식품 브랜드로 자리매김하여, 고객과 함께 건강한 식문화를 이끌어 갈 것입니다.

또한 2016년 말 주요종속회사인 대상에프앤에프를 흡수합병하여 대한민국의 대표상품김치 브랜드인 종가집을 보유하게 되었습니다. 종가집은 고객에게 깨끗하고 건강한 먹거리를 제공하여 고객의 사랑과 신뢰를 바탕으로 성장해 왔습니다. 종가집은 고객들의 안전한 식탁과 가족들의 건강의 최우선을 위해 국내산 원료만 사용한 김치로써 믿을 수 있는 제품 출시를 통해 고객에게 지속적인 사랑을 받고 있습니다. 또한 내수 시장을 넘어 세계인의 입맛을 사로잡는 글로벌 김치브랜드로 성장하기 위하여 끊임없이 노력할 것 입니다.

나. 주요 지적재산권 보유 현황
당기중 취득한 지적 재산권에 대해 기재하였습니다.

회사명
번호
종류
취득일
내용
근거법령
취득소요인력
상용화 여부

대상㈜
1
NCR-P
2019-09-24
조 단백질 생산능을 갖는 클로렐라 프로토데코이데스 DS-NCRC7
특허법
4
O

2
라이신
2019-09-16
부산물 생산이 감소된 L-라이신 생산 변이 균주 및 이를 이용한 L-라이신의 제조 방법
특허법
4
O

3
글루탐산
2019-08-02
락토바실러스 퍼멘텀 C-7A 균주 및 이의 용도
특허법
1
O

4
조미소재
2019-06-19
AMINO ACID SEASONING COMPOSITION COMPRISING L-GLUTAMIC ACID AND BASIC AMINO ACIDS
특허법
6
O

5
알룰로스
2019-07-10
PSICOSE EPIMERASE AND PSICOSE PRODUCTION METHOD USING SAME
특허법
4
O

6
바이오매스
2019-05-15
올리고당 및 펄프를 제조하는 방법
특허법
4
X

7
육가공
2019-04-23
냉장, 냉동 육류가공식품의 제조방법
특허법
5
O

8
올리고당
2019-04-09
이소말토올리고당 함유 조성물 및 이의 제조방법
특허법
8
X

9
시스테인
2019-03-11
L-시스테인 염산염의 제조 방법
특허법
4
O

10
로이신
2019-03-11
L-로이신 생산능이 개선된 변이 균주 및 이를 이용한 L-로이신의 제조 방법
특허법
4
X

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

[1] 연결 요약재무정보

가. 연결재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 3분기
(2019.09.30)
제65기 기말
(2018.12.31)
제64기 기말
(2017.12.31)

[유동자산]
999,386
904,929
998,514

현금 및 현금성자산
252,170
166,489
147,878

단기금융상품
16,987
20,875
28,337

매출채권
296,879
253,528
271,949

재고자산
322,115
322,022
317,868

기타유동자산
111,236
142,015
232,482

[비유동자산]
1,352,228
1,294,065
1,253,918

유형자산
1,002,340
956,206
894,298

무형자산
132,333
131,699
137,393

관계기업투자주식
30,130
47,542
45,310

투자부동산
58,734
60,569
55,592

기타비유동자산
128,690
98,049
121,325

자산총계
2,351,614
2,198,995
2,252,431

[유동부채]
801,866
738,466
688,200

[비유동부채]
538,434
531,814
679,790

부채총계
1,340,300
1,270,280
1,367,990

[납입자본]
36,018
36,018
36,018

[주식발행초과금]
73,468
73,468
73,468

[이익잉여금]
712,507
650,974
596,636

[기타자본항목]
171,988
154,598
164,843

[소수주주지분(비지배지분)]
17,332
13,657
13,475

자본총계
1,011,314
928,715
884,441

나. 연결포괄손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 3분기
제65기 3분기
제65기 연간
제64기 연간

매출액
2,238,569
2,249,522
2,956,762
2,968,805

영업이익
114,165
106,930
120,162
96,721

당기순이익
83,055
80,483
65,398
51,772

[지배주주지분순이익]
81,859
80,521
64,877
52,735

[비지배지분순이익]
1,196
(39)
521
(963)

당기총포괄이익
101,340
73,114
62,297
31,611

[지배주주지분]
98,748
73,785
62,115
34,374

[비지배지분]
2,592
(671)
182
(2,763)

주당순이익

[기본주당계속사업순이익](원)
2,272
2,235
1,801
1,467

[1우선주주당계속사업순이익](원)
2,280
2,243
1,811
1,477

연결에 포함된 회사수
20
17
17
16

[2]. 별도요약재무정보

가. 재무상태표

구 분
제66기 3분기
(2019.09.30)
제65기 기말
(2018.12.31)
제64기 기말
(2017.12.31)

[유동자산]
784,573
660,798
707,206

현금 및 현금성자산
169,742
88,323
94,263

단기금융상품
16,779
11,910
7,200

매출채권
274,685
234,365
237,798

재고자산
231,264
221,481
211,410

기타유동자산
92,103
104,719
156,535

[비유동자산]
1,369,023
1,169,567
1,187,263

유형자산
773,233
681,895
677,576

무형자산
92,188
66,053
68,114

종속기업투자주식
321,913
251,211
270,387

관계기업투자주식
19,519
29,571
27,771

투자부동산
57,813
66,211
64,892

기타비유동자산
104,358
74,626
78,523

자산총계
2,153,596
1,830,365
1,894,469

[유동부채]
664,164
484,915
504,961

[비유동부채]
495,033
425,605
526,645

부채총계
1,159,197
910,520
1,031,606

[납입자본]
36,018
36,018
36,018

[주식발행초과금]
73,468
73,468
73,468

[이익잉여금]
718,466
648,334
581,568

[기타자본항목]
166,447
162,025
171,809

자본총계
994,399
919,845
862,863

관계.공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

종속기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

나. 포괄손익계산서

구 분
제66기 3분기
제65기 3분기
제65기 연간
제64기 연간

매출액
1,840,542
1,704,203
2,235,924
2,190,129

영업이익
94,081
102,832
110,583
103,141

당기순이익
89,910
82,096
77,363
54,780

당기총포괄이익
104,978
76,436
75,005
39,680

주당순이익

-

[보통주주당순이익](원)
2,496
2,279
2,147
1,524

[1우선주주당순이익](원)
2,503
2,287
2,157
1,534

※ 제 64기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익',기업회계기준해석서 제 2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 66 기 3분기말 2019.09.30 현재

제 65 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 66 기 3분기말

제 65 기말

자산

유동자산

999,385,902,610

904,929,355,999

현금및현금성자산

252,169,753,684

166,489,103,533

단기금융상품

16,986,542,793

20,875,205,778

매출채권

296,879,334,475

253,528,448,488

미수금

13,738,265,168

13,607,998,405

미수수익

402,956,406

286,867,163

선급금

23,041,718,044

15,550,043,462

선급비용

13,175,349,891

10,664,713,779

당기손익공정가치측정금융자산

49,727,692,934

89,376,785,864

기타금융자산

9,610,747,988

728,282,370

재고자산

322,114,542,750

322,021,660,919

당기법인세자산

332,108,616

8,244,655,147

기타유동자산

1,206,889,861

3,555,591,091

비유동자산

1,352,227,858,815

1,294,065,451,293

장기금융상품

120,174,605

86,264,785

당기손익공정가치측정 금융자산

14,676,874,867

14,676,009,294

기타포괄손익공정가치측정금융자산

11,574,143,687

11,574,143,687

관계기업투자주식

30,130,271,443

47,542,396,915

공동기업투자주식

10,504,476,105

9,008,050,375

유형자산

1,002,340,305,308

956,206,154,573

무형자산

132,333,458,442

131,699,352,962

투자부동산

58,734,062,816

60,568,547,181

사용권자산

18,489,354,095

기타비유동금융자산

16,238,305,202

18,965,965,011

이연법인세자산

31,065,590,672

22,360,975,821

기타비유동자산

26,020,841,573

21,377,590,689

자산총계

2,351,613,761,425

2,198,994,807,292

부채

유동부채

801,865,826,080

738,465,719,867

매입채무

132,656,006,851

120,610,334,981

미지급금

105,316,813,342

114,994,169,228

단기차입금

232,938,936,905

227,806,085,122

당기법인세부채

21,627,511,604

24,226,744,657

선수금

10,455,164,886

9,285,511,615

예수금

6,619,449,067

7,158,263,613

미지급비용

37,818,248,573

24,697,678,362

충당부채

4,480,480,005

4,971,434,407

당기손익공정가치측정금융부채

81,137,070

유동성장기부채

70,015,186,690

79,650,650,697

유동성사채

149,916,933,629

109,989,686,424

기타유동금융부채

11,965,362,732

4,023,067,625

기타유동부채

18,055,731,796

10,970,956,066

비유동부채

538,434,015,935

531,813,928,554

장기미지급금

517,182,049

296,718,785

장기차입금

30,544,714,007

88,208,961,791

사채

329,252,518,161

289,544,541,326

순확정급여부채

159,281,218,854

139,724,650,366

이연법인세부채

1,570,635,291

6,579,769,393

당기손익공정가치측정금융부채

31,285,656

14,933,202

기타비유동금융부채

15,291,286,512

5,410,086,749

기타비유동부채

1,945,175,405

2,034,266,942

부채총계

1,340,299,842,015

1,270,279,648,421

자본

지배기업의 소유지분

993,982,074,366

915,058,181,073

납입자본

36,018,248,000

36,018,248,000

주식발행초과금

73,467,953,000

73,467,953,000

이익잉여금

712,507,448,004

650,974,109,604

기타자본항목

171,988,425,362

154,597,870,469

비지배지분

17,331,845,044

13,656,977,798

자본총계

1,011,313,919,410

928,715,158,871

부채와자본총계

2,351,613,761,425

2,198,994,807,292

연결 포괄손익계산서

제 66 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 65 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 66 기 3분기

제 65 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

783,744,371,701

2,238,569,306,298

785,274,140,904

2,249,521,981,867

매출원가

577,343,076,079

1,655,449,411,156

578,384,392,489

1,659,587,260,526

매출총이익

206,401,295,622

583,119,895,142

206,889,748,415

589,934,721,341

판매비와관리비

164,092,847,787

468,954,634,052

165,532,928,113

483,004,955,256

영업이익

42,308,447,835

114,165,261,090

41,356,820,302

106,929,766,085

기타수익

8,357,999,705

46,283,295,093

3,976,868,536

54,659,777,550

기타비용

14,414,834,631

33,926,907,993

8,222,243,619

27,351,137,953

금융수익

3,557,135,829

13,042,795,460

1,130,249,584

6,784,930,295

금융비용

10,408,978,550

30,053,043,489

9,331,951,036

31,460,240,057

관계기업 및 공동기업에 대한 지분법손익

711,212,780

996,292,215

790,109,119

1,274,011,024

법인세비용차감전순이익

30,110,982,968

110,507,692,376

29,699,852,886

110,837,106,944

법인세비용

7,765,077,722

27,452,983,234

8,782,250,078

30,354,221,995

분기순이익

22,345,905,246

83,054,709,142

20,917,602,808

80,482,884,949

분기순이익(손실)의 귀속

지배주주지분

21,992,241,031

81,858,619,640

20,850,337,186

80,521,467,452

비지배지분

353,664,215

1,196,089,502

67,265,622

(38,582,503)

기타포괄손익

8,203,264,197

18,284,874,189

(7,017,218,730)

(7,368,845,148)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

8,203,264,197

18,786,416,799

(7,017,218,730)

(7,322,400,456)

해외사업환산손익

7,435,614,675

16,693,514,699

(6,279,056,531)

(6,262,941,221)

지분법자본변동

767,649,522

2,092,902,100

(738,162,199)

(1,059,459,235)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(501,542,610)

(46,444,692)

순확정급여부채의 재측정요소

(392,246,835)

(80,867,132)

지분법이익잉여금

(109,295,775)

34,422,440

분기총포괄이익

30,549,169,443

101,339,583,331

13,900,384,078

73,114,039,801

분기총포괄손익의 귀속

지배주주지분

29,597,564,276

98,747,631,923

14,350,756,029

73,785,059,105

비지배지분

951,605,167

2,591,951,408

(450,371,951)

(671,019,304)

주당이익

1. 보통주기본주당순이익 (단위 : 원)

610

2,272

578

2,235

2. 제1우선주주당순이익 (단위 : 원)

613

2,280

581

2,243

연결 자본변동표

제 66 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 65 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유주 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

이익잉여금

기타자본항목

지배기업 소유주 지분 합계

2018.01.01 (기초자본)

36,018,248,000

73,467,953,000

596,635,758,115

164,843,932,712

870,965,891,827

13,475,211,312

884,441,103,139

회계정책변경에 따른 증가(감소)

7,427,729,096

(7,427,729,096)

분기순이익

80,521,467,452

80,521,467,452

(38,582,503)

80,482,884,949

기타포괄손익

해외사업환산손익

(5,630,504,420)

(5,630,504,420)

(632,436,801)

(6,262,941,221)

지분법자본변동및지분법이익잉여금

34,422,440

(1,059,459,235)

(1,025,036,795)

(1,025,036,795)

순확정급여부채의 재측정요소

(80,867,132)

(80,867,132)

(80,867,132)

총포괄이익

80,475,022,760

(6,689,963,655)

73,785,059,105

(671,019,304)

73,114,039,801

연차배당

(18,022,826,230)

(18,022,826,230)

(18,022,826,230)

종속기업유상증자

2018.09.30 (기말자본)

36,018,248,000

73,467,953,000

666,515,683,741

150,726,239,961

926,728,124,702

12,804,192,008

939,532,316,710

2019.01.01 (기초자본)

36,018,248,000

73,467,953,000

650,974,109,604

154,597,870,469

915,058,181,073

13,656,977,798

928,715,158,871

회계정책변경에 따른 증가(감소)

분기순이익

81,858,619,640

81,858,619,640

1,196,089,502

83,054,709,142

기타포괄손익

해외사업환산손익

15,297,652,793

15,297,652,793

1,395,861,906

16,693,514,699

지분법자본변동및지분법이익잉여금

(109,295,775)

2,092,902,100

1,983,606,325

1,983,606,325

순확정급여부채의 재측정요소

(392,246,835)

(392,246,835)

(392,246,835)

총포괄이익

81,357,077,030

17,390,554,893

98,747,631,923

2,591,951,408

101,339,583,331

연차배당

(19,823,738,630)

(19,823,738,630)

(19,823,738,630)

종속기업유상증자

1,082,915,838

1,082,915,838

2019.09.30 (기말자본)

36,018,248,000

73,467,953,000

712,507,448,004

171,988,425,362

993,982,074,366

17,331,845,044

1,011,313,919,410

연결 현금흐름표

제 66 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 65 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 66 기 3분기

제 65 기 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름

113,253,763,597

63,284,217,307

영업으로부터 창출된 현금흐름

162,740,357,089

102,487,229,600

이자의 수취

4,029,980,623

2,804,238,177

이자의 지급

(17,958,963,397)

(17,240,834,541)

배당금 수취

421,717,361

262,385,233

법인세 납부액

(35,979,328,079)

(25,028,801,162)

투자활동으로 인한 현금흐름

(13,257,525,182)

56,810,008,172

단기금융상품의 증가

(16,355,245,648)

(47,377,074,274)

단기금융상품의 감소

20,722,055,140

55,337,040,000

장기금융상품의 증가

(35,909,820)

(668,197,050)

장기금융상품의 감소

2,000,000

760,379,054

당기손익공정가치측정금융자산의 증가

(45,180,448,222)

(45,893,494,449)

당기손익공정가치측정금융자산의 감소

84,935,607,406

165,477,819,363

관계기업투자주식의 증가

(1,100,000,000)

(1,800,000,000)

관계기업투자주식의 감소

41,600,120,000

유형자산의 증가

(89,942,725,439)

(100,496,320,830)

유형자산의 감소

440,364,499

1,010,972,820

무형자산의 증가

(3,318,618,913)

(2,879,032,979)

무형자산의 감소

246,000,000

투자부동산의 증가

(730,053,643)

투자부동산의 감소

62,200,000

기타금융자산의 증가

(22,546,342,698)

(3,005,662,390)

기타금융자산의 감소

17,459,418,513

3,813,582,550

사업양도로 인한 현금흐름

33,014,050,000

재무활동현금흐름

(26,378,280,985)

(92,963,594,744)

단기차입금의 증가

472,017,936,411

172,076,345,416

단기차입금의 감소

(481,785,466,897)

(151,497,963,254)

장기차입금의 증가

9,629,800,000

5,000,000,000

유동성장기부채의 감소

(80,184,010,000)

(549,210,000)

사채의 증가

189,312,500,000

유동성사채의 감소

(110,000,000,000)

(100,000,000,000)

기타금융부채의 증가

361,447,779

285,900,200

기타금융부채의 감소

(6,989,665,486)

(255,840,876)

종속기업 유상증자

1,082,915,838

배당금의 지급

(19,823,738,630)

(18,022,826,230)

현금및현금성자산의 증감

73,617,957,430

27,130,630,735

환율변동효과

12,062,692,721

(2,228,683,588)

기초현금및현금성자산

166,489,103,533

147,877,939,236

기말현금및현금성자산

252,169,753,684

172,779,886,383

3. 연결재무제표 주석

제66기 3분기: 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

제65기 3분기: 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지

대상주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

이 재무제표는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 대상주식회사(이하 "지배기업")와 (주)복음자리 등 18개 종속기업(이하 대상주식회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결기업")을 연결 대상으로 하고, 관계기업인 PT JICO AGUNG 등과 공동기업인 DAESANG RICOR CO., LTD. 등을 지분법적용 대상으로 하여작성된 연결재무제표입니다.

1-1 지배기업의 개요

지배기업은 1956년에 설립되어 1970년 3월에 주식을 상장한 공개회사로서, 조미료 및 식품첨가물의 제조 등을 주 영업목적으로 하고 있습니다. 지배기업은 설립 후 수차례의 증자 및 감자를 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은 36,018백만원 (보통주 34,648백만원 및 우선주 1,370백만원)이며, 당분기말 현재 지배기업의 주요 주주현황(보통주)은 다음과 같습니다.

주주명
보통주식수(주)
지분율(%)

대상홀딩스(주)
13,608,456
39.28

국민연금공단
4,474,228
12.91

대상문화재단
1,324,957
3.82

기타
15,240,384
43.99

합계
34,648,025
100.00

1-2

종
속기업의 현황

(1) 종속기업의 개요

보고기간종료일 현재 연결기업의 연결 대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
지배지분율(%)
소재지
결산월일
업종

당분기말
전기말

(주)복음자리
100.00
100.00
국내
12월 31일
식품제조

대상베스트코(주)
-
100.00
국내
12월 31일
식품도매

신안천일염(주)
90.00
90.00
국내
12월 31일
식품제조

(주)정풍
100.00
100.00
국내
12월 31일
식품제조

PT MIWON INDONESIA
89.98
89.98
인도네시아
12월 31일
식품제조

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
97.02
97.02
인도네시아
12월 31일
식품제조

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
93.11
93.11
베트남
12월 31일
식품제조

DAESANG (H.K.) LTD.
100.00
100.00
중국
12월 31일
무역업

천진덕풍식품유한공사
100.00
100.00
중국
12월 31일
식품제조

대상(북경)식품유한공사
100.00
100.00
중국
12월 31일
식품제조

DAESANG JAPAN INC.
100.00
100.00
일본
12월 31일
무역업

DAESANG AMERICA INC.
95.00
95.00
미국
12월 31일
무역업

DAESANG EUROPE B.V.
100.00
100.00
네덜란드
12월 31일
무역업

디유푸드(주)
92.50
92.50
국내
12월 31일
식품제조

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
99.99
100.00
베트남
12월 31일
식품제조

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
100.00
100.00
필리핀
12월 31일
무역업

대상(연운항)식품유한공사
100.00
-
중국
12월 31일
식품제조

DSF DE,INC
100.00
-
미국
12월 31일
중간지주사

Daesang Foods USA
100.00
-
미국
12월 31일
무역업

(2) 종속기업 관련 재무정보 요약

당분기말 현재 연결재무제표 작성 대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종속기업
자산
부채
자본
매출액
분기순이익
(손실)
분기총포괄
이익(손실)

대상베스트코(주)
-
-
-
128,237
(2,446)
(2,885)

(주)복음자리
29,706
7,010
22,696
26,404
283
330

신안천일염(주)
6,414
1,220
5,194
3,131
96
96

(주)정풍
82,360
32,834
49,526
24,064
(1,010)
(1,010)

PT MIWON INDONESIA
214,467
77,683
136,784
167,106
9,830
22,075

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
14,118
6,312
7,806
23,110
362
1,076

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
83,338
42,269
41,069
80,583
3,023
5,134

DAESANG (H.K.) LTD.
13,482
9,736
3,746
36,119
251
501

천진덕풍식품유한공사
5,097
34
5,063
2,500
(42)
132

대상(북경)식품유한공사
9,086
8,017
1,069
28,017
(793)
(726)

DAESANG JAPAN INC.
29,873
26,087
3,786
53,441
39
378

DAESANG AMERICA INC.
19,027
18,463
564
45,254
(112)
(68)

DAESANG EUROPE B.V.
24,205
22,881
1,324
76,777
186
218

디유푸드(주)
2,188
1,054
1,134
4,115
184
184

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
15,580
3,926
11,654
23,598
775
1,557

DAESANG PHILPPINES COMPANY
4,770
4,304
466
6,723
38
64

대상(연운항)식품유한공사
10,601
1,185
9,416
-
(77)
(181)

DSF DE,INC
468
-
468
-
-
2

Daesang Foods USA
472
5
467
-
(1)
11

전분기말 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종속기업
자산
부채
자본
매출액
분기순이익
(손실)
분기총포괄
이익(손실)

(주)복음자리
27,859
5,498
22,361
26,071
822
822

대상베스트코(주)
219,096
204,215
14,881
375,159
(13,490)
(13,490)

신안천일염(주)
6,437
1,347
5,090
2,679
68
68

(주)정풍
47,945
16,971
30,974
26,875
1,724
1,724

PT MIWON INDONESIA
200,590
92,719
107,871
143,909
(85)
(85)

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
11,016
4,472
6,544
15,007
147
147

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
54,412
36,620
17,792
67,901
(309)
(309)

DAESANG (H.K.) LTD.
9,628
6,131
3,497
42,725
1,836
1,836

천진덕풍식품유한공사
5,329
412
4,917
3,546
116
116

대상(북경)식품유한공사
7,604
5,597
2,007
22,902
160
160

DAESANG JAPAN INC.
25,314
21,798
3,516
48,541
274
274

DAESANG AMERICA INC.
17,585
17,027
558
36,510
(72)
(72)

DAESANG EUROPE B.V.
34,957
32,278
2,679
83,682
222
222

디유푸드(주)
2,372
1,429
943
4,209
8
8

DUC VIET FOOD JOINT STOCK 
COMPANY
12,530
2,697
9,833
17,255
415
415

DAESANG PHILPPINES COMPANY
523
24
498
-
(47)
(47)

(3) 연결대상범위의 변동

당분기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
사유

대상(연운항)식품유한공사
신규 설립

DSF DE,INC
신규 설립

Daesang Foods USA
신규 설립

당분기 중 연결재무제표의 작성 대상 범위에서 제외된 종속기업은 다음과 같습니다.

회사명
사유

대상베스트코(주)
합병

2. 중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준

2-1 재무제표 작성기준

연결기업의 연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2-2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2019년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

연결기업은 2019년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다. 기업회계기준서 제1034호에서 요구하는 바와 같이, 연결기업은 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다.

이와 다른 개정 기준서와 해석서들이 2019년에 최초로 도입되었으나 연결기업의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 이 기준서는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분의리스에 대하여 자산과 부채를 인식하는 단일모형에 따라 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1116호에서 리스제공자의 회계처리는 기업회계기준서 제1017호에서와 유의적으로 변경되지 않았습니다. 리스제공자는 기업회계기준서 제1017호에서와 유사한 원칙을 사용하여 리스를 운용리스 또는 금융리스로 계속 분류 할 것입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호가 연결기업이 리스제공자인 리스계약에 대해 미치는 영향은 없습니다.

연결기업은 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 연결기업은 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는 리스(단기리스)와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스 (소액자산) 대하여는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

기
업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 연결재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
증가(감소)

자산
16,263

사용권자산
18,540

선급비용
(2,277)

부채
16,263

리스부채(유동)
6,751

리스부채(비유동)
9,512

조정사항이 자본에 미치는 영향
-

기타포괄손익과 기본 및 희석 주당이익에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(a) 기업회계기준서 제1116호 채택 효과

연결기업은 건물, 옥외광고, 전산기기, 차량운반구 및 기타장비 등에 대한 리스 계약을 체결하고 있습니다.

기준서 제1116호를 채택하기 전에 연결기업은 연결기업이 리스이용자인 각 리스에 대해 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 리스자산의소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결기업에 이전되는 리스는 금융리스로 분류되었으며 그 외의 리스는 운용리스로 분류되었습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하였습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분하였습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하였습니다. 선급되었거나 미지급된 리스료는 선급비용 또는 미지급금으로 각각 인식하였습니다.

연결기업은 기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 연결기업이 리스이용자인 모든 리스에 대해 단일의 인식 및 측정 방법을 적용합니다.연결기업은 지급할 리스료를 리스부채로 인식하였고 기초자산을 사용할 수 있는 권리를 나타내는 사용권자산을 인식하였습니다. 동 기준서는 연결기업이 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에 대한 지침을 제공합니다.

연결기업이 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다.

- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용

- 최초 적용일부터 12개월 이내에 리스기간에 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식 면제를 적용

- 최초 적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외
- 연장 또는 종료 선택권을 포함하는 리스계약의 리스기간을 산정하는 경우 사후판 단을 사용

2019년 9월 30일 현재:

- 사용권자
산

18,489
백만원이 인식되었으며 재무제표에 별도로 표시되었습니다.

- 리스부채는
17,434
백만원이 인식되었으며 기타금융부채에 포함되어 있습니다.

- 종전의 운용리스와 관련된 선급비용
2,194
백만원은 제거
되었습니다.

(b) 새로운 회계정책의 요약

연결기업이 기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.

ㆍ사용권 자산

연결기업은 리스개시일(즉, 기초자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 연결기업이 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다. 연결기업은 사용권자산에 대하여 손상 검토를 수행합니다.

ㆍ리스부채

연결기업은 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 연결기업이 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 연결기업은 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 연결기업의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

연결기업은 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 연결기업은 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 연결기업은 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정 합니다.

ㆍ단기리스 및 소액자산리스

연결기업은 건물, 차량운반구 및 장비의 단기리스(예, 리스기간이 리스개시일로부터12개월 이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식 면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비(5백만원 이하인 리스)에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로비용을 인식합니다.

ㆍ연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단
연결기업은 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간과 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결기업은 이선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지를 평가할 때 판단을 적용합니다. 즉, 연장선택권을 행사할 경제적 유인이 생기게 하는 모든 관련 요소를 고려합니다. 리스개시일이후에 중요한 영향을 미치는 사건이나 상황이 변하거나 통제할 수 있는 상황에 변화가 발생하여 선택권의 행사가능성(또는 행사하지 않을 가능성)에 영향을 미친다면(예를 들어, 사업 전략의 변경), 연결기업은 리스기간을 재평가 합니다.

(c) 재무상태표와 손익계산서에 인식한 금액

연결기업의 사용권자산 및 리스부채의 장부금액과 보고기간 중 변동 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
사용권자산
리스부채

토지
설비자산
기타유형자산
합계

2019년 1월 1일
5,821
8,063
4,656
18,540
16,263

증가
904
1,101
3,705
5,710
6,520

감가상각
(851)
(3,133)
(2,360)
(6,344)
-

이자비용
-
-
-
-
539

지급
-
-
-
-
(6,311)

환율변동효과
404
170
9
583
423

2019년 9월 30일
6,278
6,201
6,010
18,489
17,434

연결손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기

전대리스에 따른 이자수익
5

사용권자산의 감가상각비

(6,344)

리스부채의 이자비용

(539)

리스료 - 단기 리스
(6,343)

리스료 - 소액 기초자산 리스
(241)

사용권자산중도상환이익
2

손익계산서에 인식된 총 금액
(13,460)

기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' (제정)

이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

- 기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지
- 법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정
- 기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용세무상결손금, 미사용세액공 제, 세율을 어떻게 산정할지
- 기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

연결기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다.

연결기업은 법인세 처리의 불확실성을 식별함에 있어 중요한 판단을 적용합니다. 연결기업은 복잡한 다국적 환경에서 사업을 영위하기 때문에 동 해석서가 연결기업의 연결재무제표에 영향을 미치는지 평가하였습니다.

동 해석서를 적용함에 있어, 연결기업은 특히 이전가격과 관련하여 불확실한 법인세 처리가 있는지 여부를 고려하였습니다. 다른 국가에서 이루어지는 지배기업과 종속기업들의 세무신고는 이전가격과 관련된 세무상 공제를 포함하고 있으며, 과세당국들은 이러한 법인세 처리에 이의를 제기할 수 있습니다. 연결기업은 이전가격 연구를기초로 연결기업의 법인세 처리가 과세당국에 의해 받아들여질 가능성이 높은 것으로 판단하였습니다. 동 해석서는 연결기업의 연결재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (개정) - 부의 보상을 수반하는 중도상환특성

기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건) 분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 이 개정사항이 연결기업의 연결재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정) - 확정급여제도의 개정, 축소, 정산

개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 정산이 일어났을 때의 회계처리를 다루고 있습니다. 동 개정사항은 연결기업이 보고기간 중 확정급여 제도의 개정, 축소, 정산이 발생한 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가는 순확정급여부채(자산)를 재측정하기 위해 사용된 보험수리적가정을 사용하여 결정하여야 함을 명확히 하고 있습니다. 또한, 순확정급여부채(자산)을 재측정하는 경우 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차보고기간에 대한 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 재측정하기 위해 사용된 할인율을 사용하여야 합니다. 

연결기업은 보고기간 중 확정급여제도에 대한 개정, 축소 또는 정산이 없으므로 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다. 연결기업은 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분이 없으므로 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2015-2017 연차개선

기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)

이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 한다는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기 적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 연결기업은 공동영업에 대한 지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (개정)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기 적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 연결기업은 공동지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정)

이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배 가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 최초로 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다. 연결기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1023호 '차입원가' (개정)

이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-3 전기 재무제표의 계정재분류

연결기업은 당기에 재무정보를 보다 적절하게 전달하기 위하여 마일리지충당부채를 선수금으로 재분류하였으며, 당기 재무제표와의 비교 표시 목적으로 전기 재무제표의 계정과목을 재분류하였습니다. 이러한 재분류는 전기에 보고된 순이익이나 전기말에 보고된 순자산에 영향을 미치지 아니합니다.

3.
재무위험관리의 목적 및 정책

연결기업은 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치변동위험 등으로 구분됨). 연결기업은 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결기업의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 당기손익공정가치측정금융자산, 기타포괄손익공정가치측정금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금, 사채 등으로 구성되어 있습니다. 

3-1 시장위험

(1) 환율변동위험

연결기업은 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 연결기업은 수출로 인한 외화 수금보다 외자재수입 및 외화차입금(유산스) 상환에 의한 외화지출이 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율상승에 의한 환차손이 환리스크의 주대상입니다.

(2) 이자율변동위험

연결기업은 가격변동으로 인한 연결재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결기업의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발 행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 다만 연결기업은 보고기간종료일 현재 여유자금 운용은 대부분 고정금리 금융상품으로 운용하고 있습니다.

(3) 지분증권에 대한 시장가치변동 위험

연결기업은 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다.
보고기간종료일 현재 연결기업의 시장성 있는 지분상품
은 없습니다.

3-2 신용위험 

신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결기업은 신용도가 높은금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

3-3 유동성위험

연결기업은 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

연결기업은 원활한 자금운영을 할 수 있도록 재고회전일 감축, 채권부실화 방지 등 채권관리를 하고 있으며 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다.

3-4 자본위험관리

연결기업의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, %)

구분
당분기말
전기말

부채
1,340,300
1,270,280

자본
1,011,314
928,715

부채비율(%)
132.53
136.78

4. 영업부문 정보 

4-1

영업부문의 구분

연결기업은 제품 및 제조공정의 특성을 고려하여 영업부문을 식품부문, 소재부문으로 구분하고 있으며, 연결기업의 주요고객은 음식료품 제조업체, 음식료 소비자 등입니다.

4-2 당분기 및 전분기
의 영업부문별 정보는 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

구분
식품
소재산업
조정 및 제거
합계

1. 매출액
1,818,358
751,362
(331,151)
2,238,569

2. 영업이익
69,803
44,065
297
114,165

3. 총자산
1,838,452
800,852
(287,690)
2,351,614

4. 총부채
1,098,601
323,745
(82,046)
1,340,300

(전분기)
(단위: 백만원)

구분
식품
소재산업
조정 및 제거
합계

1. 매출액
1,902,400
718,772
(371,650)
2,249,522

2. 영업이익
54,945
54,550
(2,565)
106,930

3. 총자산
1,870,309
773,135
(386,841)
2,256,603

4. 총부채
1,153,361
269,610
(105,900)
1,317,071

4-3 지역별 정보

당분기 및 전분기의 지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
아메리카
유럽
오세아니아
아프리카
합계

매출액
1,558,540
488,875
61,943
114,595
9,726
4,890
2,238,569

(전분기)

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
아메리카
유럽
오세아니아
아프리카
합계

매출액
1,647,497
419,482
47,300
124,262
7,549
3,432
2,249,522

매출액은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속시킵니다.

4-4 주요 외부고객

당분기와 전분기 중 연결기업 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 외부고객은 없습니다.

5. 범주별 금융상품 및 공정가치 

당분기 중 연결기업의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

5-1
보
고
기간종료일 현재 금융상품의 범주별 장부금액 및 공정가치의 내역은 다음과같습니다
.

(1) 금융자산

(당분기말)

(단위: 백
만원)

금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
252,170
-
-
252,170
252,170

단기금융상품
16,987
-
-
16,987
16,987

매출채권
296,879
-
-
296,879
296,879

미수금
13,738
-
-
13,738
13,738

미수수익
403
-
-
403
403

장기금융상품
120
-
-
120
120

당기손익
공정가치측정금융자산
-
-
64,405
64,405
64,405

기타포괄손익
공정가치측정금융자산
-
11,574
-
11,574
11,574

기타금융자산
25,849
-
-
25,849
25,849

합계
606,146
11,574
64,405
682,125
682,125

(전기말)

(단위: 백
만원)

금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
166,489
-
-
166,489
166,489

단기금융상품
20,875
-
-
20,875
20,875

매출채권
253,528
-
-
253,528
253,528

미수금
13,608
-
-
13,608
13,608

미수수익
287
-
-
287
287

장기금융상품
86
-
-
86
86

당기손익
공정가치측정금융자산
-
-
104,053
104,053
104,053

기타포괄손익
공정가치측정금융자산
-
11,574
-
11,574
11,574

기타금융자산
19,694
-
-
19,694
19,694

합계
474,567
11,574
104,053
590,194
590,194

(
2) 금융부채

(당분기말)

(단위: 백
만원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

매입채무
132,656
-
132,656
132,656

미지급금
105,317
-
105,317
105,317

단기차입금
223,558
9,381
232,939
232,939

미지급비용
37,818
-
37,818
37,818

유동성장기부채
70,015
-
70,015
70,015

유동성사채
149,917
-
149,917
149,917

기타금융부채
27,222
35
27,257
27,257

사채(*1)
329,253
-
329,253
340,624

장기미지급금
517
-
517
517

장기차입금(*1)
30,545
-
30,545
30,988

당기손익공정가치측정금융부채(*2)
-
31
31
31

합계
1,106,818
9,447
1,116,265
1,128,079

(전기말)

(단위: 백
만원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

매입채무
120,610
-
120,610
120,610

미지급금
114,994
-
114,994
114,994

단기차입금
218,085
9,721
227,806
227,806

미지급비용
24,698
-
24,698
24,698

유동성장기부채
79,651
-
79,651
79,651

유동성사채
109,990
-
109,990
109,990

기타금융부채
9,433
-
9,433
9,433

사채(*1)
289,545
-
289,545
292,121

장기미지급금
297
-
297
297

장기차입금(*1)
88,209
-
88,209
88,807

당기손익공정가치측정금융부채(*2)
-
96
96
96

합계
1,055,512
9,817
1,065,329
1,068,503

(*1) 사채 및 장기차입금의 공정가치는 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다. 당분기말 현재 사채는 1.66%(전기말: 2.25%)의 할인율을 적용하였고, 장기차입금은 1.15%~4.20%(전기말: 2.00%~5.38%)의 할인율을 적용하였습니다.

(*2) 통화선도와 이자율스왑 계약으로서 파생상품부채의 순장부금액입니다.

5-2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)(수준 3)

보고기간종료일 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당분기말:

금융자산

- 당기손익공정가치측정금융자산
-
49,716
14,689
64,405

- 기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
-
11,574
11,574

금융부채

- 당기손익공정가치측정금융부채
-
31
-
31

전기말:

금융자산

- 당기손익공정가치측정금융자산
-
89,364
14,689
104,053

- 기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
-
11,574
11,574

금융부채

- 당기손익공정가치측정금융부채
-
96
-
96

당분기 및 전분기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

5-3
가치평가기법 및 투입변수 

연결기업은 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

구분
당분기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위

당기손익ㆍ기타포괄손익공정가치측정금융자산:

제조업
365
3
현재가치기법
장기 매출성장률
3.05%

매출원가율
62.22%

할인율
7.05%

방송통신업
5,609
3
현재가치기법
장기 매출성장률
(4.0)%~(1.0)%

매출원가율
62%

할인율
11%

금융업
4,972
3
현재가치기법
장기 매출성장률
2.5%~3.6%

급여상승률
7.1%~8.0%

할인율
8%

요식업
572
3
현재가치기법
장기 매출성장률
3.2%~7.0%

매출원가율
62.22%

할인율
13.54%

투자업
14,065
3
이항모형
할인율
7.6%~13.8%

기타
680
3
순자산가치기법
-
-

합계
26,263

5-3-1 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 

연결기업은 수준 3으로 분류된 금융상품에 대해서 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 보아 평가하고 있습니다.

5-3-2 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

민감도 분석 대상인 수준 3으로 분류되는 각 상품별 투입변수의 변동에 따른 자본에 미치는 영향에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당

분
기

유리한 변동(*2)
불리한 변동(*3)

금융자산(*1)
1,391
(615)

(*1) 지분증권은 주요 관측불가능한 투입변수인 영구성장률과 할인율 사이의 상관관계를 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.
(*2) 영구성장률을 0.5% 증가시키고 할인율을 1.0% 감소시켰을 경우의 변동입니다.(*3) 영구성장률을 0.5% 감소시키고 할인율을 1.0% 증가시켰을 경우의 변동입니다.

6. 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
내역
당분기말
전기말

현금및현금성자산
보유현금
2,387
2,101

현금성자산
249,783
164,388

소계
252,170
166,489

단기금융상품
정기예금 등
16,987
20,875

장기금융상품
정기예적금 등
120
86

7
. 매
출채권
및
기
타채권

보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
308,622
270,129

기대신용손실충당금
(11,743)
(16,601)

미수금
15,185
15,153

기대신용손실충당금
(1,447)
(1,545)

합계
310,617
267,136

8
. 재고자산 

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
53,108
(406)
52,702
46,326
(643)
45,683

제품
67,746
(1,256)
66,490
85,656
(2,689)
82,967

재공품
29,461
(321)
29,140
30,138
(137)
30,001

원재료
106,308
(1,034)
105,274
102,035
(642)
101,393

저장품
11,166
-
11,166
6,012
-
6,012

미착품
57,006
-
57,006
55,749
-
55,749

반품자산
337
-
337
217
-
217

합계
325,132
(3,017)
322,115
326,133
(4,111)
322,022

9
.
당기손익ㆍ기타포괄손익공정가치측정금융자산 

9-1
보고기간종료일 현재 당기손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

지분상품

비상장주식
14,065
14,065

출자금
572
572

소계
14,637
14,637

채무상품

국공채 등
13
13

단기매매증권
49,716
89,364

조합출자금
39
39

소계
49,768
89,416

합계
64,405
104,053

9-2 보고기간종료일 현재 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

지분상품

비상장주식
11,574
11,574

10. 기타자산 및 기타부채

10-1 보고기간종료일 현재 기타금융자산 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

기타유동금융자산:

단기대여금
9,434
741

기대신용손실충당금
(14)
(13)

금융리스채권
191
-

합계
9,611
728

기타비유동금융자산:

장기미수금
75,931
70,666

기대신용손실충당금
(75,924)
(70,666)

보증금
16,050
18,998

기대신용손실충당금
(288)
(288)

현재가치할인차금
(246)
(331)

장기대여금
422
587

금융리스채권
293
-

합계
16,238
18,966

기타유동금융부채:

임대보증금
4,062
4,023

금융보증부채
28
-

리스부채
7,855
-

기타유동금융부채
20
-

합계
11,965
4,023

기타비유동금융부채:

임대보증금
6,031
5,846

현재가치할인차금
(326)
(436)

금융보증부채
7
-

리스부채
9,579
-

합계
15,291
5,410

10-2 보고기간종료일 현재 기타비유동자산 및 기타유동ㆍ비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

기타유동자산:

부가가치세대급금
1,207
3,556

기타비유동자산:

장기선급금
19,137
18,972

기대신용손실충당금
(639)
(639)

장기선급비용
5,452
3,045

기타
2,071
-

합계
26,021
21,378

기타유동부채:

선수수익
6,402
4,478

부가세예수금
10,355
5,131

기타
1,299
1,362

합계
18,056
10,971

기타비유동부채:

장기선수수익
1,122
1,261

기타
823
773

합계
1,945
2,034

11. 관계기업 및 공
동
기업 

11-1 보고기간종료일 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
소재지
주요
영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
취득원가
순자산지분
해당액
장부금액
지분율(%)
취득원가
순자산지분
해당액
장부금액

한국미니스톱(주)(*1)
국내
편의점
사업
-
-
-
-
20.00
5,043
20,777
20,777

PT JICO AGUNG
인도네시아
식품도매
49.00
14,998
9,840
18,276
48.75
14,982
7,786
15,538

농업회사법인
순창장류(주)
국내
식품제조
26.77
1,402
552
873
29.90
1,402
848
1,169

유티씨그린
바이오투자조합
국내
투자
45.00
10,800
9,897
9,897
45.00
10,800
10,058
10,058

유엔그린시너지
투자조합(*2)
국내
투자
23.91
1,100
1,084
1,084
-
-
-
-

합계

28,300
21,373
30,130

32,227
39,469
47,542

(*1) 관계기업인 미니스톱(주)는 당분기 중 매각되었습니다.
(*2) 당분기 중 유엔그린시너지투자조합에 출자함에 따라, 관계기업에 추가되었습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업 소유지분율과 의결권지분율은 동일합니다.

11-2
보고기간종료일 현재 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
소재지
주요
영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
취득원가
순자산지분
해당액
장부금액
지분율(%)
취득원가
순자산지분
해당액
장부금액

DAESANG 
RICOR CO., LTD.
필리핀
식품제조
50.00
4,995
5,907
5,907
50.00
4,995
4,614
4,614

(주)디엠씨
국내
식품제조
50.00
2,100
4,597
4,597
50.00
2,100
4,394
4,394

합계

7,095
10,504
10,504

7,095
9,008
9,008

보고기간종료일 현재 연결기업 소유지분율과 의결권지분율은 동일합니다.

11-3
당
분기
및 전분기
의 관계기업 및 공동기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

구분
한국
미니스톱(주)
PT JICO
AGUNG
농업회사법인
순창장류(주)

유티씨그린
바이오투자조합

유엔그린
시너지투자조합
관계기업
소계

DAESANG RICOR CO., LTD.

(주)디엠씨
공동기업
소계
합계

기초금액
20,777
15,538
1,169
10,058
-
47,542
4,614
4,394
9,008
56,550

취득
-
16
-
-
1,100
1,116
-
-
-
1,116

지분법이익
(655)
1,064
(297)
(161)
(16)
(65)
858
203
1,061
996

지분법자본변동및
지분법이익잉여금
(110)
1,659
-
-
-
1,549
435
-
435
1,984

배당
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

처분
(20,012)
-
-
-
-
(20,012)
-
-
-
(20,012)

분기말금액
-
18,277
872
9,897
1,084
30,130
5,907
4,597
10,504
40,634

(전분기)

(단위: 백만원)

구분
한국
미니스톱(주)
PT JICO
AGUNG
농업회사법인
순창장류(주)
유티씨그린
바이오투자조합
관계기업
소계

DAESANG RICOR CO., LTD.

(주)디엠씨
공동기업
소계
합계

기초금액
20,343
15,009
1,455
8,503
45,310
4,977
3,877
8,854
54,164

취득
-
-
-
1,800
1,800
-
-
-
1,800

지분법이익
421
714
(325)
(184)
626
229
419
648
1,274

지분법자본변동및
지분법이익잉여금
34
(865)
-
-
(831)
(194)
-
(194)
(1,025)

배당
-
-
-
-
-
(467)
-
(467)
(467)

분기말금액
20,798
14,858
1,130
10,119
46,905
4,545
4,296
8,841
55,746

11-4 보고기간종료일 현재 관계기업 및
공동기업
의 주요 재무정보는 다음과 같습니 다.

(당기)
(단위: 백만원)

기업명
당분기말
당분기

자산
부채
자본
매출액
분기순손익

한국미니스톱(주)
-
-
-
463,517
(3,277)

PT JICO AGUNG
35,594
15,513
20,081
90,342
2,327

농업회사법인순창장류(주)
2,632
572
2,060
3,897
(981)

유티씨그린바이오투자조합
21,993
-
21,993
88
(358)

유엔그린시너지투자조합
4,532
-
4,532
-
(68)

DAESANG RICOR CO., LTD.
22,188
10,374
11,814
22,992
1,699

(주)디엠씨
12,058
2,863
9,195
15,250
407

(전기)
(단위: 백만원)

기업명
전기말
전분기

자산
부채
자본
매출액
분기순손익

한국미니스톱(주)
294,878
190,994
103,884
887,183
2,100

PT JICO AGUNG
30,445
14,474
15,971
74,750
1,695

농업회사법인순창장류(주)
4,543
1,707
2,836
3,418
(1,082)

유티씨그린바이오투자조합
22,351
-
22,351
70
(409)

DAESANG RICOR CO., LTD.
27,212
17,984
9,228
22,279
458

(주)디엠씨
12,069
3,281
8,788
18,369
838

11-5 관계기업 및 공동기업 투자의 장부금액으로의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
한국미니스톱(주)
PT JICO AGUNG
농업회사법인
순창장류(주)
유티씨그린
바이오투자조합
유엔그린
시너지투자조합
DAESANG RICOR
CO., LTD.
(주)디엠씨

당분
기말
전기말
당분
기말
전기말
당분
기말
전기말
당분
기말
전기말
당분
기말
전기말
당분
기말
전기말
당분
기말
전기말

자본
-
103,884
20,081
15,971
2,060
2,836
21,993
22,351
4,532
-
11,814
9,228
9,194
8,788

지분율
-
20.00%
49.00%
48.75%
26.77%
29.90%
45.00%
45.00%
23.91%
-
50.00%
50.00%
50.00%
50.00%

순자산지분 해당액
-
20,777
9,840
7,786
551
848
9,897
10,058
1,084
-
5,907
4,614
4,597
4,394

영업권
-
-
4,871
4,412
321
321
-
-
-
-
-
-
-
-

평가차액
-
-
3,566
3,340
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

관계기업/공동기업
장부금액
-
20,777
18,277
15,538
872
1,169
9,897
10,058
1,084
-
5,907
4,614
4,597
4,394

12. 유형자산

12-1
당분
기 및
전분기
의
유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득 및 
자본적지출
처분 및
폐기
대체(*1)
감가상각비
손상
기타(*2)
분기말

토지
329,926
487
-
721
-
-
2
331,136

설비자산
(국고보조금)
557,419
(2,945)
43,007
(300)
(218)
-
47,318
-
(56,620)
354
(8,986)
-
13,420
-
595,340
(2,891)

기타의유형자산
(국고보조금)
17,663
(82)
7,270
(559)
(116)
-
2,951
-
(6,068)
48
(129)
-
308
-
21,879
(593)

건설중인자산
54,225
52,214
-
(49,713)
-
-
743
57,469

합계
956,206
102,119
(334)
1,277
(62,286)
(9,115)
14,473
1,002,340

(*1)
당분기 중

투자부동산에서 유형자산으로 대체된 금액은

1,277
백만원
입
니다.

(*2) 기타금액은
환율변동에 의한 증감액 등을 포함하고 있습니다.

(전분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득 및 
자본적지출
처분 및
폐기
대체(*1)
감가상각비
손상
매각예정분류
(주석 30)
기타(*2)
분기말

토지
295,466
20,578
(163)
(237)
-
-
-
(6)
315,638

설비자산
(국고보조금)
544,222
(3,436)
16,445
(16)
(2,480)
-
54,889
-
(51,908)
366
(2,342)
-
(2,295)
-
(5,441)
-
551,090
(3,086)

기타의유형자산
(국고보조금)
17,324
(238)
5,124
(4)
(113)
-
526
-
(5,238)
139
(29)
-
(20)
-
(98)
-
17,476
(103)

건설중인자산
40,960
61,074
-
(63,843)
-
-
2,511
(667)
40,035

합계
894,298
103,201
(2,756)
(8,665)
(56,641)
(2,371)
196
(6,212)
921,050

(*1) 전분기 중
유형자
산에서
투자부동산으로 대체된 금액은

8,665
백만원
입
니다.

(*2) 기타금액은 환율변동에 의한 증감액 등을 포함하고 있습니다.

12-2

보고기간종료일 현재 금융리스로 분류된 시설장치의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
-
10

감가상각누계액
-
(7)

순장부금액
-
3

13. 무형자산

당분기 및 전분기
의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
대체
상각
기타(*2)
분기말

영업권
110,008
-
-
-
-
-
110,008

산업재산권
(국고보조금)
4,560
(6)
51
-
-
-
-
-
(963)
1
9
-
3,657
(5)

소프트웨어
(국고보조금)
6,966
(20)
1,120
-
-
-
422
-
(2,092)
3
73
-
6,489
(17)

회원권(*1)
4,085
-
-
-
-
14
4,099

기타의무형자산
6,106
3,141
-
(422)
(702)
(21)
8,102

합계
131,699
4,312
-
-
(3,753)
75
132,333

(*1) 회원권에 대하여는 비한정내용연수를 적용하여 상각하지 아니하였습니다.
(*2) 기타금액은 환율변동액에 의한 증감액 등을 포함하고 있습니다.

(전분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
대체
상각
매각예정
분류
(주석 30)
기타(*2)
분기말

영업권
114,036
-
-
-
-
(2,316)
-
111,720

산업재산권
(국고보조금)
4,143
(6)
1,502
(1)
-
-
-
-
(813)
-
20
-
-
-
4,852
(7)

소프트웨어
7,330
-
1,021
(23)
-
-
1,318
-
(2,267)
1
22
-
(44)
-
7,380
(22)

회원권(*1)
4,273
29
(224)
-
-
-
4
4,082

기타의무형자산
7,618
436
-
(1,318)
(728)
-
-
6,008

합계
137,394
2,964
(224)
-
(3,807)
(2,274)
(40)
134,013

(*1) 회원권에 대하여는 비한정내용연수를 적용하여 상각하지 아니하였습니다.

(*2) 기타금액은 환율변동액에

의한

증감액 등을 포함하고 있습니다.

14. 투자부동산

14-1
당분기 및 전분
기의 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(
당분기)

(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
대체
상각
기타(*)
분기말

토지
37,383
-
(9)
(721)
-
-
36,653

건물
23,186
-
-
(556)
(757)
208
22,081

합계
60,569
-
(9)
(1,277)
(757)
208
58,734

(
전분기)

(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
대체
상각
기타(*)
분기말

토지
32,202
7
-
5,291
-
-
37,500

건물
23,390
724
-
3,374
(822)
(43)
26,623

합계
55,592
731
-
8,665
(822)
(43)
64,123

(*)
기타금액은 환율변동액에

의한

증감액 등을 포함하고 있습니다.

14-2
당분기 및 전분기
중 연결기업의 투자부동산과 관련하여 인식한 임대수익 및 임대비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

임대수익
312
995
421
1,142

임대비용(*)
(290)
(1,030)
(330)
(1,158)

임대손익
22
(35)
91
(16)

(*) 투자부동산 감가상각비 및 투자부동산 유지관리비로 구성되어 있습니다.

15. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
132,656
-
120,610
-

미지급금
105,317
517
114,994
297

합계
237,973
517
235,604
297

16. 차입금

16-1 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종별
차입처
연이자율(%)
금액

당분기말
당분기말
전기말

(1) 원화차입금

일반대출
농수산식품유통공사 외
0.00 ~ 2.42
24,704
34,420

(2) 외화차입금

USANCE
한국산업은행 외
2.27 ~ 3.63
122,482
84,277

수출환어음(*)
KEB하나은행 외
2.83 ~ 3.74
9,380
9,721

(3) 해외종속기업 차입금

일반대출
한국수출입은행 외
0.71 ~ LIBOR + 1.7
76,373
99,388

합계
232,939
227,806

(*) 연결기업이 매출채권의 할인 등 거래에서 채무자의 채무불이행시의 소구조건 등으로 대부분의 위험과 보상을 연결기업이 보유하므로 차입금으로 분류하였습니다.

16-2
보고기간종료일 현재 장
기차입금의 내역은 다음
과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처
종별
연이자율(%)
금 액

당분기말
당분기말
전기말

한국산업은행 외
해외종속기업 일반대출
1.15 ~ LIBOR + 1.4
22,993
20,163

농수산식품유통공사
일반대출
3.00
657
986

주택도시보증공사
일반대출
1.00
4,121
4,121

농협
담보대출
2.00
12,000
12,000

시설대출
2.00
873
1,094

한국산업은행
시설대출
2.43
6,000
6,000

베스트어워드
일반대출
3.76
25,000
25,000

뉴스타베스트
일반대출
3.46
25,000
25,000

하나은행
일반대출
4.26
5,000
5,000

허니드림
일반대출
3.20
-
40,000

마이드림제이차
일반대출
3.45
-
30,000

계
101,644
169,364

정부보조금인식액(*)
(1,084)
(1,504)

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)
(70,015)
(79,651)

장기차입금 잔액
30,545
88,209

(*) 정부기관으로부터 시장이자율보다 저리로 차입한 차입금은 차입액과 공정가치의차이를 정부보조금으로 인식하였습니다.

상기 단ㆍ장기차입금과 관련하여 연결기업의 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다
(
주석18
참조).

17. 사채

보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
연이자율(%)
금 액

당분기말
당분기말
전기말

공모사채
2.16~2.54
480,000
400,000

사채할인발행차금
(830)
(466)

소계
479,170
399,534

1년이내 만기도래분(유동성사채)
(149,917)
(109,989)

사채 잔액
329,253
289,545

18. 담보제공자산

당분기말 현재 연결기업의 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부
금액
담보
설정금액
관련 
계정과목
관련
금액
담보권자

토지
134,198
398,997
단기차입금(유산스)
26,311
한국산업은행

건물
87,659
단기차입금
20,000
농수산식품유통공사 등

기계장치
22,370
장기차입금
12,000
농협은행

주식
4,972
4,972
유동성장기차입금
515
주택도시보증공사

장기차입금
3,606

외화예금
4,325
USD 3,600,000
단기차입금 (유산스)
-
농협은행

합계
253,524

62,432

당분기말 현재 한국수출입은행으로부터 제공받고 있는 수출입금융한도 60,000백만원에 대해서 75,750백만원의 수입원자재 등 재고자산을 양도담보로 제공하고 있으며, 당분기말 현재 수출입 금융한도의 사용실적은 없습니다.

19. 충당부채 

보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

반품충당부채
4,480
3,929

연결기업은 반품가능 매출액을 추정하여 미래 반품예상금액을 반품충당부채로 계상하고 있
습니다.

20. 순확정급여부채

20-1 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무
227,692
208,707

사외적립자산
(68,411)
(68,982)

순확정급여부채
159,281
139,725

20-2 당분기 및 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
22,387
20,725

순이자원가
3,060
2,613

합계
25,447
23,338

21. 우발채무와 약정사항

21-1

당분기말
현재
연결기업의 금융기관 한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원)

한도 약정사항
금액

당좌차월
25,629

일반대출 약정 등
274,362

수입신용장 한도 약정 등
20,000

수입신용장 한도 약정(외화) 등
USD 161,800,000

외국환거래한도
USD 3,000,000

B2B한도 약정 등
44,000

포괄한도 약정
21,600

포괄한도 약정(외화)
USD 35,000,000

21-2

당분기말 현재 당사가 원고로 계류중인 소송사건은 28건으로서 소송가액은 16,211백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 6건으로서 소송가액은 576백만원입니다. 당분기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

21-3
연결기업은 서울보증보험(주)에 거래이행보증 등 부보금액 9,881백만원(전기말: 8,377백만원)을 가입하고 있습니다.

21-4 당분기말 현재 연결기업이 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

특수관계자
채권자
보증내용
금액

(주)상암커뮤니케이션즈
한국방송광고공사
광고료지급보증
4,000

22. 자본 

22-1 자본금

(1) 지배기업의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는

125,000,000주(1주의 금액: 1,000원)
이며 당분기말 현재 지배기업이 발행한 보통주식 및 우선주식의 수는 각각

34,648,025주와 1,370,223주
입니다.

(2) 지배기업의 정관에 의하여 발행된 우선주의 내역은 다음과 같습니다.

구분
제1우선주

발행주식수
1,370,223주

성격
참가적ㆍ비누적적

발행일
1992년 05월 29일

전환가능일
-

이익배당에 관한 사항
- 액면금액기준으로 보통주보다 1% 추가배당
- 보통주식에 대한 배당을 하지 아니한 경우 우선주식에 대하여도 배당을 하지 않을 수 있음

전환에 관한 사항
-

기타
-

22-2
이
익잉여금 

(1) 보고
기간종료일
현재 이익잉
여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

1. 법정적립금

이익준비금(*1)
19,700
19,700

2. 임의적립금

연구및인력개발준비금(*2)
-
3,333

기술개발준비금
-
509

3. 미처분이익잉여금
692,807
627,432

합계
712,507
650,974

(*1) 연결기업은 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상의 금액을 이익준비금으로 적립하여야 하고, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 주주총회의 결의에 의하여 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다. 
(*2) 연결기업은 조세특례제한법의 규정에 의하여 법인세 산출시 신고조정에 의해 손금산입하는 세무상 준비금을 이익잉여금 처분시 별도 적립하고 있으며, 동 준비금 중 관계세법의 규정에 따라 환입하는 금액은 배당할 수 있습니다.

(2)
당분기 및 전분기
의 배당금 지급내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

구분
보통주

우선주
(1)

배당받을주식수(단위:주)
34,648,025
1,370,223

배당률
55%(주당550원)
56%(주당560원)

배당할 금액(단위:원)
19,056,413,750
767,324,880

2018년
12월 31일
로 종료하는 회계연도에 대한 현금배당금
19,824백만원은 2019년4월
중에 지급되었습니다.

(전분기)

구분
보통주

우선주
(3)

배당받을주식수(단위:주)
34,648,025
1,370,223

배당률
50%(주당500원)
51%(주당510원)

배당할 금액(단위:원)
17,324,012,500
698,813,730

2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 현금배당금 18,023백만원은 2018년4월 중에 지급되었습니다.

22-3 기타자본항목

보고기간종료일 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당
분기말

전
기말

기타자본잉여금
221,477
221,479

기타자본조정
(33,533)
(33,535)

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익
(1,085)
(1,085)

지분법자본변동
(1,394)
(3,486)

해외사업환산손익
(13,477)
(28,775)

합계
171,988
154,598

23. 비용의 성격별 분류 

당분기 및 전분기
의 비용의 성격별 분류의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

상품,제품 및 재공품의 변동
(59,711)
(270,989)
(129,810)
(328,401)

상품의 매입
226,667
708,993
294,979
800,398

원재료 및 소모품 사용
280,784
830,707
286,278
824,344

종업원급여
94,972
280,962
89,882
275,754

감가상각 및 무형자산 상각
23,640
66,039
20,517
60,448

운반비
25,711
78,761
31,014
89,769

광고비
5,681
14,692
6,617
18,436

기타비용
143,692
415,239
144,440
401,844

매출원가 및 판매비와관리비 합계
741,436
2,124,404
743,917
2,142,592

24. 판매비와관리비

당분기 및 전분기
의 판매비와관리
비의 내
역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
51,791
153,986
50,924
155,639

퇴직급여
5,270
15,429
4,523
13,982

복리후생비
5,301
16,296
4,867
15,850

여비교통비
2,051
6,417
2,275
6,464

교육훈련비
499
1,858
489
1,741

통신비
528
1,684
536
1,673

수도광열비
1,329
3,201
1,400
3,779

세금과공과
4,490
12,608
3,994
11,750

소모품비
2,515
6,632
2,016
6,125

지급임차료
2,709
7,212
3,780
11,609

감가상각비
4,910
14,379
2,855
8,801

수선비
302
987
399
978

보험료
1,280
3,902
1,234
4,092

접대비
1,691
4,982
1,777
5,061

광고선전비
5,589
14,512
6,614
18,408

차량유지비
1,061
2,927
1,236
3,576

도서비
52
162
54
162

지급수수료
11,205
31,619
12,479
38,160

기대신용손실충당금 전입
(320)
460
(338)
(33)

무형자산상각비
1,169
3,445
1,157
3,579

견본비
95
293
117
335

판매수수료
7,493
17,741
6,503
18,219

판매촉진비
12,058
27,812
14,054
29,695

포장비
1,334
3,157
1,366
3,275

용역비
7,970
21,788
7,042
20,870

경상연구개발비
6,543
19,284
6,234
18,032

수출제비용
2,422
7,065
2,425
7,727

운반비
21,249
64,263
24,521
70,647

기타
1,507
4,854
1,000
2,809

합계
164,093
468,955
165,533
483,005

25. 영업외손익

당분기 및 전분기 중 영업외손익의 내역은 다음과 같습니다.

25-1 기타수익

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

배당금수익
-
422
-
216

위탁관리수수료수익
598
1,965
96
220

임대료
312
995
421
1,142

외환차익
3,978
10,079
3,459
7,975

외화환산이익
2,684
6,392
(2,198)
3,593

관계기업투자주식처분이익
-
21,588
-
-

유형자산처분이익
73
224
295
609

무형자산처분이익
-
-
-
32

투자부동산처분이익
-
54
-
-

재고자산처분이익
(59)
90
143
363

수입수수료
61
328
(23)
50

당기손익공정가치측정
금융자산평가이익
(281)
107
61
61

당기손익공정가치측정
금융자산처분이익
-
-
-
679

기타의기대신용손실충당금 환입
(137)
-
(1,627)
-

잡이익
924
3,377
3,252
10,976

사업양도차익
-
-
-
28,636

로열티수익
219
644
92
92

기타
(14)
18
6
16

합계
8,358
46,283
3,977
54,660

25-2 기타비
용

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
2,702
6,685
1,939
5,729

외화환산손실
(906)
1,070
443
1,066

재고자산처분손실
27
64
220
233

재고자산폐기손실
-
7
(37)
10

유형자산처분손실
14
44
1,571
1,627

유형자산폐기손실
-
74
723
725

유형자산손상차손
5,729
9,115
2
2

무형자산처분손실
-
-
11
11

기타의기대신용손실충당금 전입
2,935
5,401
(575)
2,616

기부금
914
3,104
1,147
3,534

당기손익공정가치측정
금융자산평가손실
-
-
12
77

당기손익공정가치측정
금융자산처분손실
-
-
-
10

당기손익공정가치측정
금융부채평가손실
7
16
-
-

당기손익공정가치측정
금융부채거래손실
(29)
55
-
-

투자부동산유지관리비
51
273
26
336

투자부동산감가상각비
239
757
304
822

재해손실
-
-
185
6,314

잡손실
1,647
3,923
2,043
3,947

로열티비용
41
115
27
27

기타
1,044
3,224
181
265

합계
14,415
33,927
8,222
27,351

25-3
금
융
수
익

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
1,739
4,419
1,072
3,058

외환차익
1,700
5,023
1,149
2,309

외화환산이익
118
3,601
(1,091)
1,418

합계
3,557
13,043
1,130
6,785

25-4
금
융

비
용

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
6,028
19,004
6,063
17,584

외환차손
4,916
8,777
4,946
6,035

외화환산손실
(536)
2,272
(1,677)
7,841

합계
10,408
30,053
9,332
31,460

연결기업은 차입금 및 현금및현금성자산과 관련한 외환차이는 금융수익 및 금융비용으로 인식합니다.

26. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하
였습니다.
당분기 법인세비용의 평균유효세율은

24.84%
(전분기 :

27.39%
)
입니다.

27. 주당이익 

27-1 기본주당이익

기본주당이익은 보통주 분기순이익을 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 제1우선주는 참가적우선주로서 연결기업의 이익분배에 참여할 권리가 있으므로 우선주에 대해서도 주당이익을 산정하였습니다.

기본주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(보통주 기본주당순이익)
(단위: 백만원, 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주지배기업분기순이익(*)
21,154
78,736
20,053
77,448

가중평균유통보통주식수
34,648,025
34,648,025
34,648,025
34,648,025

보통주 기본주당순이익
610
2,272
578
2,235

(제1우선주 기본주당순이익)
(단위: 백만원, 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

우선주지배기업분기순이익(*)
839
3,123
797
3,073

가중평균 유통우선주식수(제1우선주)
1,370,223
1,370,223
1,370,223
1,370,223

우선주 기본주당순이익
613
2,280
581
2,243

(*) 보통주분기순이익과 제1우선주분기순이익의 산정내역
(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

분기순이익
21,993
81,859
20,850
80,521

보통주 배당금(A)
4,766
14,294
4,331
12,993

제1우선주 배당금(B)
191
575
175
524

추가배당가능 순이익(잔여이익)
17,036
66,990
16,344
67,004

- 추가배당가능 순이익 중 보통주 귀속분(C)
16,388
64,442
15,722
64,455

- 추가배당가능 순이익 중 제1우선주 귀속분(D)
648
2,548
622
2,549

지배기업의 보통주에 귀속되는 순이익(A+C)
21,154
78,736
20,053
77,448

지배기업의 제1우선주에 귀속되는 순이익(B+D)
839
3,123
797
3,073

27-2 연결기업이 발행한 잠재적 보통주는 희석화 효과가 없으므로 당분기 및 전분기희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

28. 현금흐름 정보 

당분기 및 전분기
의
영업활동 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

1. 분기순이익
83,055
80,483

2. 조정:

법인세비용
27,453
30,354

이자비용
19,004
17,584

감가상각비
68,630
56,641

무형자산상각비
3,753
3,807

투자부동산상각비
757
822

유형자산처분및폐기손실
118
2,353

유형자산손상차손
9,115
2

무형자산처분손실
-
11

퇴직급여
25,447
23,338

기대신용손실상각비의전입(환입)
460
(33)

기타의기대신용손실상각비의전입(환입)
5,401
2,616

재고자산평가손실
575
60

재고자산평가손실환입
(1,669)
(1,467)

재고자산처분및폐기손실
71
243

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
-
77

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
-
10

당기손익공정가치측정금융부채평가손실
16
-

외화환산손실
3,342
8,907

지분법손실
1,129
508

지급수수료
35
154

재해손실
-
6,127

이자수익
(4,419)
(3,058)

배당금수익
(422)
(216)

외화환산이익
(9,992)
(5,011)

유형자산처분이익
(224)
(609)

무형자산처분이익
-
(32)

투자부동산처분이익
(54)
-

재고자산처분이익
(90)
(363)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(107)
(61)

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
-
(679)

관계기업투자주식처분이익
(21,588)
-

지분법이익
(2,126)
(1,782)

수입수수료
-
(14)

사업양도차익
-
(28,636)

기타
426
(6,186)

소계
125,041
105,467

3. 순운전자본의 변동:

매출채권
(36,286)
(75,851)

미수금
132
(4,835)

장기미수금
-
720

선급금
(6,543)
6,999

선급비용
(2,526)
(6,430)

재고자산
8,257
13,905

기타유동자산
2,436
36

기타비유동자산
(5,906)
386

매입채무
5,661
(15,489)

미지급금
(23,309)
(24,703)

선수금
96
860

예수금
(554)
2,425

미지급비용
13,116
17,766

충당부채
-
3,706

기타유동부채
6,997
6,515

기타비유동부채
(87)
(260)

기타비유동금융부채
-
(6)

순확정급여부채
(7,060)
(9,208)

장기미지급금
220
1

소계
(45,356)
(83,463)

합계
162,740
102,487

29. 특수관계자와의 거래

29-1
당분기말
현재 연결기업의 지배기업, 관계기업 및 공동기업의 내역은 다음과 같습니다.

구분
지역
특수관계자 명칭

지배기업
대한민국
대상홀딩스(주)

관계기업
인도네시아
PT.JICO AGUNG

대한민국
농업회사법인순창장류(주)

대한민국
유티씨그린바이오투자조합

대한민국
유엔그린시너지투자조합

공동기업
필리핀
DAESANG RICOR CO.,LTD.

대한민국
(주)디엠씨

29-2 보고기간 종료일 현재 연결기업과 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 기타특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말
비고

기타특수관계자
대상정보기술(주)
대상정보기술(주)
지배기업의 종속기업 등

(주)상암커뮤니케이션즈
(주)상암커뮤니케이션즈

동서건설(주)
동서건설(주)

(주)초록마을
(주)초록마을

SANGAM & ASSOCIATES
SANGAM & ASSOCIATES

PT.Sintang Raya
PT.Sintang Raya

대상라이프사이언스(주)
대상라이프사이언스(주)

대상문화재단
대상문화재단

New York Golf Enterprises Inc.
New York Golf Enterprises Inc.

-
비욘드에프엔비(주)

-
유티씨인베스트먼트(주)

-
(주)즐거운미래

29-3
당분기와 전분기
중 특수
관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

특수관계
구분
기업명
매출
매입
유무형자산 등
취득
기타수익
기타비용

지배기업
대상홀딩스(주)
7
-
-
5
5,125

관계기업
한국미니스톱(주)
761
-
-
-
184

PT.JICO AGUNG
73,154
4
-
93
-

농업회사법인순창장류(주)
38
418
-
-
-

소계
73,953
422
-
93
184

공동기업
(주)디엠씨
13,834
-
-
-
-

DAESANG RICOR CO.,LTD.
181
-
-
45
-

소계
14,015
-
-
45
-

기타
특수관계자
대상정보기술(주)
-
-
4,490
259
9,329

(주)상암커뮤니케이션즈
2
-
-
-
1,615

동서건설(주)
1
-
11,469
13
-

대상라이프사이언스(주)
4,581
2,214
38
2,303
8

(주) 초록마을
8,637
229
-
159
11

대상문화재단

-
-
-
-
324

SANGAM & ASSOCIATES
-
-
-
40
210

New York Country Club
4
-
-
-
-

PT.Sintang Raya

-
-
-
22
-

소계
13,225
2,443
15,997
2,796
11,497

합계
101,200
2,865
15,997
2,939
16,806

(전분기)

(단위: 백만원)

특수관계
구분
기업명
매출
매입
유무형자산 등
취득
사업양도
(주석31)
기타수익
기타비용

지배기업
대상홀딩스(주)
26
-
-
-
3
4,042

관계기업
한국미니스톱(주)
1,442
-
-
-
-
285

PT.JICO AGUNG
60,283
22
-
-
78
-

농업회사법인순창장류(주)
78
352
-
-
21
-

소계
61,803
374
-
-
99
285

공동기업
(주)디엠씨
16,491
-
-
-
45
-

DAESANG RICOR CO.,LTD.
139
-
-
-
467
-

소계
16,630
-
-
-
512
-

기타
특수관계자
대상정보기술(주)
-
-
1,413

-

250
9,755

(주)상암커뮤니케이션즈
5
-
-

-

-
1,622

동서건설(주)
1
-
1,780

-

13
-

(주) 초록마을
9,975
207
-

-

164
1

SANGAM & ASSOCIATES
-
-
-

-

62
228

PT.Sintang Raya
-
-
-

-

14
-

대상라이프사이언스(주)
2,446
827
-
36,714
1,292
6

대상문화재단
-
-
-

-

2
329

비욘드에프엔비(주)
24
113
1,928

-

-
15

(주)즐거운미래
-
-
40

-

-
-

소계
12,451
1,147
5,161
36,714
1,797
11,956

합계
90,910
1,521
5,161
36,714
2,411
16,283

29-4 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권과 채무의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 백만원)

특수관계
구분
기업명
채권
채무

매출
채권
기타
채권
매입
채무
기타
채무

지배기업
대상홀딩스(주)
-
-
-
703

관계기업
한국미니스톱(주)
-
-
-
-

PT.JICO AGUNG
9,900
15
-
16

농업회사법인순창장류(주)
5
-
133
-

소계
9,905
15
133
16

공동기업
(주)디엠씨
38
135
-
-

DAESANG RICOR CO.,LTD.
2,720
6
-
-

소계
2,758
141
-
-

기타
특수관계자
대상정보기술(주)
-
40
-
5,375

(주)상암커뮤니케이션즈
-
-
-
1,231

동서건설(주)
-
2
-
2,106

대상라이프사이언스(주)

754
243
-
747

(주)초록마을
1,046
21
51
3,191

대상문화재단

-
200
-
40

SANGAM & ASSOCIATES
9
-
-
17

소계
1,809
506
51
12,707

합계
14,472
662
184
13,426

(전기말)
(단위: 백만원)

특수관계
구분
기업명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
대상홀딩스(주)
-
-
-
514

관계기업
한국미니스톱(주)
144
-
-
-

PT.JICO AGUNG
26,375
-
16
4

농업회사법인순창장류(주)
-
-
60
-

소계
26,519
-
76
4

공동기업
DAESANG RICOR CO., LTD.
103
241
-
-

(주)디엠씨
3,080
6
-
-

소계
3,183
247
-
-

기타
특수관계자
대상정보기술(주)
-
32
-
4,321

(주)상암커뮤니케이션즈
-
31
-
1,323

동서건설(주)
-
-
-
305

대상라이프사이언스(주)
662
259
-
499

(주)초록마을
967
280
85
3,225

대상문화재단
-
200
-
40

SANGAM & ASSOCIATES
-
58
-
-

(주)즐거운미래
-
-
-
3

소계
1,629
860
85
9,716

합계
31,331
1,107
161
10,234

29-5 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(
당분기)

(단위:백만원)

특수관계 구분
기업명
배당금지급
배당금수령
현금출자

지배기업 등
대상홀딩스 등
8,603
-
-

관계기업
유엔그린시너지투자조합
-
-
1,100

(
전분기)

(단위:백만원)

특수관계 구분
기업명
배당금지급
배당금수령
현금출자

지배기업 등
대상홀딩스 등
7,824
-
-

공동기업
DAESANG RICOR CO., LTD.
-
-
1,800

관계기업
유티씨그린바이오투자조합
-
21
-

29-6
주요 경영진에 대한 보상 

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
6,812
5,355

퇴직급여
1,129
702

29-7 연결기업은 보고기간종료일 현재 특수관계자의 채무에 대하여 채무보증을 제공하고 있습니다(주석21 참조).

30. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채 

30-1 고객과의 계약에서 생기는 수익 

(1) 연결기업은 제품 및 제조공정의 특성을 고려하여 영업부문을 식품부문, 소재부문으로 구분하고 있으며, 연결기업의 주요고객은 음식료품 제조업체, 음식료 소비자 등입니다.
연결기업이
보고기간에 인식한 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당분기

전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익

2,238,569
2,249,522

기타 원천으로부터의 수익

59,326
61,445

총 수익

2,297,895
2,310,967

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

구분
식품
소재
조정
합계

수익인식 시점

- 한 시점에 인식

1,818,358
751,362
(331,151)
2,238,569

(전분기)
(단위: 백만원)

구분
식품
소재
조정
합계

수익인식 시점

- 한 시점에 인식

1,902,400
718,772
(371,650)
2,249,522

30-2 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채 

(1) 연결기업이 인식하고 있는 매출채권과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당분기

전기말

매출채권
308,622
320,426

선수금 - 계약부채

10,455
10,328

당분기말 현재 계약부채는 환불되지 않은 고객충성포인트 1,045백만원(전기말 : 1,043백만원)이 포함되어 있습니다.

31. 사업양도

연결기업은 식품사업 역량집중을 통한 경쟁력 강화를 위하여 2017년 11월 2일 이사회 결의에 따라 2018년 4월 1일 웰라이프 사업부문을 사업양도하였습니다.

연결기업이 사업양도와 관련하여 지급받은 이전대가와 취득일에 양도한 자산ㆍ부채의 가액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

Ⅰ. 이전대가

현금
36,714

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채를 양도한 금액

재고자산

3,394

선급비용

137

유/무형자산

5,544

순확정급여부채

(2,434)

기타 양도한 자산/부채 가액

(879)

Ⅲ. 기타

영업권(*1)
2,316

Ⅳ. 차이

차액(*2)
28,636

(*1) 식품사업의 사업가치 중 양도하는 사업의 가치에 해당하는 영업권을 양도차익과 조정하였습니다.
(*2) 해당 사업양도시 사업양도대가와 재무제표상의 장부금액의 차액을 기타손익으로 조정하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 66 기 3분기말 2019.09.30 현재

제 65 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 66 기 3분기말

제 65 기말

자산

유동자산

784,573,003,275

660,797,750,855

현금및현금성자산

169,742,022,832

88,323,461,355

단기금융상품

16,778,580,000

11,910,205,000

매출채권

274,685,055,311

234,364,747,516

미수금

12,712,805,304

9,687,134,991

미수수익

406,771,981

119,559,826

선급금

12,892,832,065

7,657,294,382

선급비용

11,141,405,202

8,012,502,906

당기손익공정가치측정금융자산

44,799,361,324

78,972,862,319

기타금융자산

10,149,896,143

269,000,000

재고자산

231,264,273,113

221,480,982,560

비유동자산

1,369,023,124,723

1,169,567,401,371

장기금융상품

15,000,000

15,000,000

당기손익공정가치측정 금융자산

14,676,874,867

14,676,009,294

기타포괄손익공정가치측정금융자산

11,574,143,687

11,574,143,687

종속기업투자주식

321,913,351,936

251,210,546,195

관계기업투자주식

19,518,564,466

29,571,104,928

공동기업투자주식

7,095,383,452

7,095,383,452

유형자산

773,232,947,337

681,895,259,503

무형자산

92,187,985,512

66,053,111,967

투자부동산

57,812,523,978

66,211,218,423

사용권자산

10,382,027,286

기타비유동금융자산

13,720,834,918

7,084,296,416

이연법인세자산

30,116,509,187

15,796,557,479

기타비유동자산

16,776,978,097

18,384,770,027

자산총계

2,153,596,127,998

1,830,365,152,226

부채

유동부채

664,164,328,819

484,915,248,012

매입채무

117,407,795,164

93,646,870,405

미지급금

98,026,202,434

98,002,708,153

단기차입금

147,566,100,312

103,912,789,477

당기법인세부채

18,498,335,006

23,511,662,253

선수금

8,550,817,339

8,572,688,002

예수금

6,290,313,419

6,527,230,595

미지급비용

32,748,778,840

20,265,752,027

충당부채

4,072,475,380

3,898,988,286

유동성장기부채

55,393,186,690

489,523,891

유동성사채

149,916,933,629

109,989,686,424

기타유동금융부채

10,124,110,141

6,974,334,328

기타유동부채

15,569,280,465

9,123,014,171

비유동부채

495,032,946,627

425,604,774,876

장기미지급금

514,679,341

293,766,534

장기차입금

3,516,774,007

3,568,248,689

사채

329,252,518,161

289,544,541,326

순확정급여부채

148,932,709,247

124,271,226,239

기타비유동금융부채

10,868,640,136

5,959,822,342

공정가치측정금융부채

31,285,656

기타비유동부채

1,916,340,079

1,967,169,746

부채총계

1,159,197,275,446

910,520,022,888

자본

납입자본

36,018,248,000

36,018,248,000

주식발행초과금

73,467,953,000

73,467,953,000

이익잉여금

718,466,013,337

648,333,823,121

기타자본항목

166,446,638,215

162,025,105,217

자본총계

994,398,852,552

919,845,129,338

부채와자본총계

2,153,596,127,998

1,830,365,152,226

포괄손익계산서

제 66 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 65 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 66 기 3분기

제 65 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

677,914,899,342

1,840,542,008,961

599,791,289,480

1,704,202,896,940

매출원가

496,936,495,783

1,352,052,579,821

434,285,915,899

1,234,946,890,915

매출총이익

180,978,403,559

488,489,429,140

165,505,373,581

469,256,006,025

판매비와관리비

145,248,009,942

394,408,601,432

126,667,655,116

366,423,962,642

영업이익

35,730,393,617

94,080,827,708

38,837,718,465

102,832,043,383

기타수익

7,979,238,780

53,104,811,480

1,761,364,856

50,737,832,285

기타비용

13,380,478,112

30,082,714,361

3,817,711,142

21,975,525,838

금융수익

3,169,610,679

9,015,203,921

471,124,001

4,299,965,190

금융비용

9,115,941,940

23,807,632,896

3,462,745,951

15,866,130,314

종속기업에 대한 지분법손익

4,052,012,888

11,442,730,462

(4,433,776,283)

(8,861,526,796)

법인세비용차감전순이익

28,434,835,912

113,753,226,314

29,355,973,946

111,166,657,910

법인세비용

6,173,582,347

23,843,627,984

8,315,938,749

29,070,492,538

분기순이익

22,261,253,565

89,909,598,330

21,040,035,197

82,096,165,372

기타포괄손익

6,737,158,815

15,067,921,117

(5,679,305,839)

(5,659,900,843)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

6,737,158,815

15,021,590,601

(5,679,305,839)

(5,579,033,711)

지분법자본변동

6,737,158,815

15,021,590,601

(5,679,305,839)

(5,579,033,711)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

46,330,516

(80,867,132)

순확정급여부채의 재측정요소

(80,867,132)

지분법이익잉여금

46,330,516

분기총포괄이익

28,998,412,380

104,977,519,447

15,360,729,358

76,436,264,529

주당이익

1. 보통주기본주당순이익 (단위 : 원)

618

2,496

584

2,279

2. 제1우선주주당순이익 (단위 : 원)

620

2,503

587

2,287

자본변동표

제 66 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 65 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

이익잉여금

기타자본항목

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

36,018,248,000

73,467,953,000

581,567,910,941

171,809,289,246

862,863,401,187

회계정책변경에 따른 증가(감소)

7,427,729,096

(7,427,729,096)

분기순이익

61,056,130,175

82,096,165,372

기타포괄손익

지분법자본변동

(5,579,033,711)

(5,579,033,711)

순확정급여부채 재측정요소

(80,867,132)

(80,867,132)

지분법이익잉여금변동

총포괄손익

82,015,298,240

(5,579,033,711)

76,436,264,529

합병차손

연차배당

(18,022,826,230)

(18,022,826,230)

2018.09.30 (기말자본)

36,018,248,000

73,467,953,000

652,988,112,047

158,802,526,439

921,276,839,486

2019.01.01 (기초자본)

36,018,248,000

73,467,953,000

648,333,823,121

162,025,105,217

919,845,129,338

회계정책변경에 따른 증가(감소)

분기순이익

89,909,598,330

89,909,598,330

기타포괄손익

지분법자본변동

15,021,590,601

15,021,590,601

순확정급여부채 재측정요소

지분법이익잉여금변동

46,330,516

46,330,516

총포괄손익

89,955,928,846

15,021,590,601

104,977,519,447

합병차손

(10,600,057,603)

(10,600,057,603)

연차배당

(19,823,738,630)

(19,823,738,630)

2019.09.30 (기말자본)

36,018,248,000

73,467,953,000

718,466,013,337

166,446,638,215

994,398,852,552

현금흐름표

제 66 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 65 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 66 기 3분기

제 65 기 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름

88,622,290,414

37,845,200,921

영업으로부터 창출된 현금흐름

138,797,657,037

69,888,017,898

이자의 수취

2,884,066,540

1,493,469,421

이자의 지급

(12,493,119,635)

(10,631,143,299)

배당금 수취

421,717,361

262,385,233

법인세 납부액

(40,988,030,889)

(23,167,528,332)

투자활동으로 인한 현금흐름

(28,462,303,858)

71,848,345,619

단기금융상품의 증가

(8,850,000,000)

(4,693,735,000)

단기금융상품의 감소

11,910,205,000

장기금융상품의 감소

2,000,000

당기손익공정가치측정금융자산의 증가

(44,680,448,222)

(25,492,222,590)

당기손익공정가치측정금융자산의 감소

79,460,015,471

126,183,824,499

종속기업투자주식의 증가

(44,192,154,162)

(536,750,000)

관계기업투자주식의 증가

(1,100,000,000)

(1,800,000,000)

관계기업투자주식의 감소

41,600,120,000

유형자산의 증가

(65,994,196,239)

(52,093,637,130)

유형자산의 감소

157,147,439

306,234,000

무형자산의 증가

(3,272,456,032)

(2,573,005,550)

무형자산의 감소

190,000,000

투자부동산의 증가

(6,513,643)

투자부동산의 감소

62,200,000

기타금융자산의 증가

(10,699,615,103)

(2,169,488,660)

기타금융자산의 감소

5,376,393,969

1,519,589,693

종속기업합병으로 인한 현금유입

11,758,484,021

사업양도로 인한 현금흐름

33,014,050,000

재무활동현금흐름

19,443,716,175

(104,201,081,135)

단기차입금의 증가

329,504,362,630

55,000,000,000

단기차입금의 감소

(322,320,809,284)

(39,919,560,905)

사채의 증가

189,312,500,000

유동성사채의 감소

(110,000,000,000)

(100,000,000,000)

유동성장기부채 감소

(40,220,610,000)

(220,610,000)

기타금융부채의 증가

70,644,763

1,198,000,000

기타금융부채의 감소

(7,078,633,304)

(2,236,084,000)

배당금의 지급

(19,823,738,630)

(18,022,826,230)

현금및현금성자산의 증감

79,603,702,731

5,492,465,405

외화로표시된 현금및현금성자산의환율변동효과

1,814,858,746

881,756,714

기초현금및현금성자산

88,323,461,355

94,262,746,724

기말현금및현금성자산

169,742,022,832

100,636,968,843

5. 재무제표 주석

제66기 3분기: 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

제65기 3분기: 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지

대상주식회사

1. 일반사항

대상주식회사(이하 '당사')는 1956년에 설립되어 1970년 3월에 주식을 상장한 공개회사로서, 조미료 및 식품첨가물의 제조 등을 주 영업 목적으로 하고 있습니다. 당사는 설립 후 수차례의 증자 및 감자를 거쳐
당분기말
현재 납입자본금은
36,018백만원(보통주 34,648백만원 및 우선주 1,370백만원)
이며, 당분기말 현재 당사의 주요 주주현황(보통주)은 다음과 같습니다.

주주명
보통주식수(주)
지분율(%)

대상홀딩스(주)
13,608,456
39.28

국민연금공단
4,474,228
12.91

대상문화재단
1,324,957
3.82

기타
15,240,384
43.99

합계
34,648,025
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 

2-1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

당

사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 종속기업투자에 대해서는 지배기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하여 회계처리하고 있으며, 이는 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법을 적용한 재무제표입니다. 

2-2 제ㆍ개정된 기준서의 적용
중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2019년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

당사는 2019년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다. 기업회계기준서 제1034호에서 요구하는 바와 같이, 당사는 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다.

이와 다른 개정 기준서와 해석서들이 2019년에 최초로 도입되었으나 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'을 대체합니다. 이 기준서는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분의 리스에 대하여 자산과 부채를 인식하는 단일모형에 따라 회계처리하도록 요구합니다.

기준서 제1116호에서 리스제공자의 회계처리는 기업회계기준서 제1017호에서와 유의적으로 변경되지 않았습니다. 리스제공자는 기업회계기준서 제1017호에서와 유사한 원칙을 사용하여 리스를 운용리스 또는 금융리스로 계속 분류할 것입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호가 당사가 리스제공자인 리스계약에 대해 미치는 영향은 없습니다.

당사는 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 당사는 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는 리스(단기리스)와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스 (소액자산) 대하여는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

기
업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

증가(감소)

자산
7,221

사용권자산
7,315

선급비용
(94)

부채
7,221

리스부채(유동)
3,874

리스부채(비유동)
3,347

조정사항이 자본에 미치는 영향
-

기타포괄손익과 기본 및 희석 주당이익에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(a) 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과

당사는 다양한 유형의 건물, 옥외광고, 전산기기, 차량운반구 및 기타장비에 대한 리스 계약을 체결하고 있습니다. 기준서 제1116호를 채택하기 전에 당사는 당사가 리스이용자인 각 리스에 대해 리스약정일을 기준으로 운용리스로 분류하였습니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 당사에 이전되는 리스는 금융리스로 분류되었으며 그 외의 리스는 운용리스로 분류되었습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하였습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분하였습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하였습니다. 선급되었거나 미지급된 리스료는 선급비용 또는 미지급금으로 각각 인식하였습니다. 

당사는 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 당사가 리스이용자인 모든 리스에 대해 단일의 인식 및 측정 방법을 적용합니다.
당사는 지급할 리스료를 리스부채로 인식하였고 기초자산을 사용할 수 있는 권리를 나타내는 사용권자산을 인식하였습니다. 동 기준서는 당사가 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에 대한 지침을 제공합니다.

당사가 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다.

- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용

- 최초적용일부터 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식 면제를 적용

- 최초적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외
- 연장 또는 종료 선택권을 포함하는 리스계약의 리스기간을 산정하는 경우 사후판 단을 사용

2019년 9월 30일 현재 :

- 사용권자산 10,382백만원이 인식되었으며 재무제표에 별도로 표시되었습니다

- 리스부채는 11,085백만원이 인식되었으며 기타금융부채에 포함되어 있습니다.

- 종전의 운용리스와 관련된 선급비용 262백만원은 제거되었습니다.

(b) 새로운 회계정책의 요약

당사가 최초 적용일부터 기업회계기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.

- 사용권자산

당사는 리스개시일(즉, 기초자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 당사가 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다.당사는 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

- 리스부채

당사는 리스개시일에 그 날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 당사가 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 당사는 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 당사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

당사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 당사는 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 당사는 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정 합니다.

- 단기리스 및 소액자산리스

당사는 건물, 차량운반구 및 장비의 단기리스(예, 리스기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비(5백만원 이하인 리스)에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

- 연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단
당사는 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간과 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 당사는 이 선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지를 평가할 때 판단을 적용합니다. 즉, 연장선택권을행사할 경제적 유인이 생기게 하는 모든 관련 요소를 고려합니다. 리스개시일 이후에중요한 영향을 미치는 사건이나 상황이 변하거나 통제할 수 있는 상황에 변화가 발생하여 선택권의 행사가능성 (또는 행사하지 않을 가능성)에 영향을 미친다면(예를 들어, 사업 전략의 변경), 당사는 리스 기간을 재평가 합니다.

(c) 재무상태표와 손익계산서에 인식한 금액

당사의 사용권자산 및 리스부채의 장부 금액과, 보고기간 중 변동 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
사용권자산
리스부채

토지
설비자산
기타장비
합계

2019년 1월 1일
111
3,392
3,812
7,315
7,221

합병(주석30)
1,011
1,311
375
2,697
3,114

증가
327
962
3,215
4,504
4,562

감가상각
(202)
(1,890)
(2,042)
(4,134)
-

이자비용
-
-
-
-
237

지급
-
-
-
-
(4,049)

2019년 9월 30일
1,247
3,775
5,360
10,382
11,085

손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기

전대리스에 따른 이자수익
8

사용권자산의 감가상각비

(4,134)

리스부채의 이자비용

(237)

리스료 - 단기 리스

(4,203)

리스료 - 소액 기초자산 리스

(248)

사용권자산중도상환이익
2

손익계산서에 인식된 총 금액

(8,812)

기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' (제정)

이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

- 기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지
- 법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정
- 기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용세무상결손금, 미사용세액공 제, 세율을 어떻게 산정할지
- 기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

당사는 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다.

당사는 법인세 처리의 불확실성을 식별함에 있어 중요한 판단을 적용합니다. 당사는복잡한 다국적 환경에서 사업을 영위하기 때문에 동 해석서가 당사의 재무제표에 영향을 미치는지 평가하였습니다.

동 해석서를 적용함에 있어, 당사는 특히 이전가격과 관련하여 불확실한 법인세 처리가 있는지 여부를 고려하였습니다. 다른 국가에서 이루어지는 지배기업과 종속기업들의 세무신고는 이전가격과 관련된 세무상 공제를 포함하고 있으며, 과세당국들은 이러한 법인세 처리에 이의를 제기할 수 있습니다. 당사는 이전가격 연구를 기초로 당사의 법인세 처리가 과세당국에 의해 받아들여질 가능성이 높은 것으로 판단하였습니다. 동 해석서는 당사의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (개정) - 부의 보상을 수반하는 중도상환특성

기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고 (SPPI 요건)분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 이 개정사항이 당사의 재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정) - 확정급여제도의 개정, 축소, 정산

개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리를 다루고 있습니다. 동 개정사항은 당사가 보고기간 중 확정급여제도의 개정, 정산, 축소, 정산이 발생한 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가는 순확정급여부채(자산)를 재측정하기 위해 사용된 보험수리적가정을 사용하여 결정하여야 함을 명확히 하고 있습니다. 또한, 순확정급여부채(자산)을 재측정하는 경우 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차보고기간에 대한 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 재측정하기 위해 사용된 할인율을 사용하여야 합니다. 

당사는 보고기간 중 확정급여제도에 대한 개정, 축소 또는 정산이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다. 당사는 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-3 전기 재무제표의 계정재분류
당사는 당기에 재무정보를 보다 적절하게 전달하기 위하여 마일리지충당부채를 선수금으로 재분류하였으며, 당기 재무제표와의 비교 표시 목적으로 전기 재무제표의 계정과목을 재분류하였습니다. 이러한 재분류는 전기에 보고된 순이익이나 전기말에 보고된 순자산에 영향을 미치지 아니합니다.

2015-2017 연차개선

기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)

이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 한다는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기 적용하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 당사는 공동영업에 대한 지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (개정)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기 적용하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 당사는 공동지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정)

이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 최초로 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다. 당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1023호 '차입원가' (개정)

이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3.
재무위험관리의 목적 및 정책

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치변동위험 등으로 구분됨). 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 당기손익공정가치측정금융자산, 기타포괄손익공정가치측정금융자산,
매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금, 사채 등으로 구성되어 있습니다. 

3-1 시장위험

(1) 환율변동위험

당사는 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 수출로 인한 외화 수금보다 외자재수입 및 외화차입금(유산스) 상환에 의한 외화지출이 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율상승에 의한 환차손이 환리스크의 주대상입니다.

(2) 이자율변동위험

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 다만 당사는 보고기간종료일 현재 여유자금 운용은 대부분 고정금리 금융상품으로 운용하고 있습니다.

3-2 신용위험 

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

3-3 유동성위험

당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

당사는 원활한 자금운영을 할 수 있도록 재고회전일 감축, 채권부실화 방지 등 채권관리를 하고 있으며 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다.

3-4 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
당분기말
전기말

부채
1,159,197
910,520

자본
994,399
919,845

부채비율(%)
116.57
98.99

4. 영업부문 정보 

당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을연결재무제표에 공시하고 있으며, 이 재무제표에는 별도로 공시하지 않았습니다.

5. 범주별 금융상품 및 공정가치

당분기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

5-1

보
고
기
간
종료일 현재 금융상품의 범주별 장부금액 및 공정가치의 내역은 다음과같습니다.

(1) 금융자산

(
당

분
기
말)

(단위: 백만원)

금융자산
상각후원가로 
 측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정
 가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
 측정 금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
169,742
-
-
169,742
169,742

단기금융상품
16,779
-
-
16,779
16,779

매출채권
274,685
-
-
274,685
274,685

미수금
12,713
-
-
12,713
12,713

미수수익
407
-
-
407
407

장기금융상품
15
-
-
15
15

당기손익공정가치측정금융자산
-
-
59,476
59,476
59,476

기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
11,574
-
11,574
11,574

기타금융자산
23,871
-
-
23,871
23,871

계
498,212
11,574
59,476
569,262
569,262

(
전
기
말

)

(단위: 백만원)

금융자산
상각후원가로 
 측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정
 가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
 측정 금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
88,323
-
-
88,323
88,323

단기금융상품
11,910
-
-
11,910
11,910

매출채권
234,365
-
-
234,365
234,365

미수금
9,687
-
-
9,687
9,687

미수수익
120
-
-
120
120

장기금융상품
15
-
-
15
15

당기손익공정가치측정금융자산
-
-
93,649
93,649
93,649

기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
11,574
-
11,574
11,574

기타금융자산
7,353
-
-
7,353
7,353

합계
351,773
11,574
93,649
456,996
456,996

(2) 금융부채

(
당

분
기
말)

(단위: 백만원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

매입채무
117,408
-
117,408
117,408

미지급금
98,026
-
98,026
98,026

단기차입금
138,186
9,380
147,566
147,566

미지급비용
32,749
-
32,749
32,749

유동성장기부채
55,393
-
55,393
55,393

유동성사채
149,917
-
149,917
149,917

기타금융부채
20,833
160
20,993
20,993

사채(*1)
329,253
-
329,253
340,624

장기미지급금
515
-
515
515

장기차입금(*1)
3,517
-
3,517
3,960

당기손익공정가치측정금융부채(*2)
-
31
31
31

합계
945,797
9,571
955,368
967,182

(
전
기
말

)

(단위: 백만원)

금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

매입채무
93,647
-
93,647
93,647

미지급금
98,003
-
98,003
98,003

단기차입금
94,191
9,722
103,913
103,913

미지급비용
20,266
-
20,266
20,266

유동성장기부채
490
-
490
490

유동성사채
109,990
-
109,990
109,990

기타금융부채
12,266
668
12,934
12,934

사채(*1)
289,545
-
289,545
292,121

장기미지급금
294
-
294
294

장기차입금(*1)
3,568
-
3,568
4,166

합계
722,260
10,390
732,650
735,824

(*1) 사채 및 장기차입금의 공정가치는 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다. 당분기말 현재 사채는 1.66%(전기말: 2.25%)의 할인율을 적용하였고, 장기차입금은 2.88%(전기말: 2.75%)의 할인율을 적용하였습니다.
(*2) 당사는 일부 차입금과 관련하여 이자율스왑계약을 체결하였으며, 당기손익공정가치측정금융부채로 계상하고 있습니다.

5-2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)(수준 3)

보고기간종료일 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당분기말:

금융자산

- 당기손익공정가치측정금융자산
-
44,787
14,689
59,476

- 기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
-
11,574
11,574

금융부채

- 당기손익공정가치측정금융부채
-
31
-
31

전기말:

금융자산

- 당기손익공정가치측정금융자산
-
78,960
14,689
93,649

- 기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
-
11,574
11,574

당분기 및 전분기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

5-3
가치평가기법 및 투입변수 

당사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위

당기손익ㆍ기타포괄손익공정가치측정금융자산

제조업
365
3
현재가치기법
장기 매출성장률
3.05%

매출원가율
62.22%

할인율
7.05%

방송통신업
5,609
3
현재가치기법
장기 매출성장률
(4.0)%~(1.0)%

매출원가율
62%

할인율
11.3%

금융업
4,972
3
현재가치기법
장기 매출성장률
2.5%~3.6%

급여상승률
7.1%~8.0%

할인율
8%

요식업
572
3
현재가치기법
장기 매출성장률
3.2%~7.0%

매출원가율
62.22%

할인율
13.54%

투자업
14,065
3
이항모형
할인율
7.6%~13.8%

기타
680
3
순자산가치기법
-
-

합계
26,263

5-3-1 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 

당사는 수준 3으로 분류된 금융상품에 대해서 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 보아 평가하고 있습니다.

5-3-2 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

민감도 분석 대상인 수준 3으로 분류되는 각 상품별 투입변수의 변동에 따른 자본에 미치는 영향에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당

분
기

유리한 변동(*2)
불리한 변동(*3)

금융자산(*1)
1,391
(615)

(*1) 지분증권은 주요 관측불가능한 투입변수인 영구성장률과 할인율 사이의 상관관계를 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.
(*2) 영구성장률을 0.5% 증가시키고 할인율을 1.0% 감소시켰을 경우의 변동입니다.(*3) 영구성장률을 0.5% 감소시키고 할인율을 1.0% 증가시켰을 경우의 변동입니다.

6. 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품

보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
내역
당분기말
전기말

현금및현금성자산
현금성자산
169,742
88,323

단기금융상품
정기예금
16,779
11,910

장기금융상품
정기예적금 등
15
15

7
. 매
출채권
및
기
타채권

보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
284,032
240,336

기대신용손실충당금
(9,347)
(5,971)

미수금
14,130
11,010

기대신용손실충당금
(1,417)
(1,323)

합계
287,398
244,052

8. 재고자산 

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
36,850
(402)
36,448
16,566
(197)
16,369

제품
54,989
(608)
54,381
71,857
(2,336)
69,521

재공품
24,828
(309)
24,519
25,887
(126)
25,761

원재료
70,517
(977)
69,540
61,299
(585)
60,714

저장품
5,325
-
5,325
4,596
-
4,596

미착품
41,014
-
41,014
44,490
-
44,490

반품자산
37
-
37
30
-
30

합계
233,560
(2,296)
231,264
224,725
(3,244)
221,481

9
. 당기손익ㆍ기타포괄손익공정가치측정금융자산 

9-1 보고기간종료일 현재 당기손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

지분상품

비상장주식
14,065
14,065

출자금
572
572

소계
14,637
14,637

채무상품

국공채등
13
13

단기매매증권
44,787
78,960

조합출자금
39
39

소계
44,839
79,012

합계
59,476
93,649

9-2
보고기간종료일 현재 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

지분상품

비상장주식
11,574
11,574

10. 기타자산 및 기타부채

10-1 보고기간종료일 현재 기타금융자산 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

기타유동금융자산:

단기대여금
9,959
269

금융리스채권
191
-

합계
10,150
269

기타비유동금융자산:

장기대여금
375
220

장기미수금
75,951
70,822

기대신용손실충당금
(75,924)
(70,666)

보증금
13,559
7,055

기대신용손실충당금
(288)
(288)

현재가치할인차금
(245)
(59)

금융리스채권
293
-

합계
13,721
7,084

기타유동금융부채:

임대보증금
4,061
6,462

금융보증부채
134
512

리스부채
5,929
-

합계
10,124
6,974

기타비유동금융부채:

임대보증금
5,686
5,804

금융보증부채
27
156

리스부채
5,156
-

합계
10,869
5,960

10-2
보고기간종료일 현재 기타유동ㆍ비유동자산 및 기타유동ㆍ비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

기타비유동자산:

장기선급금
17,305
18,972

기대신용손실충당금
(638)
(638)

장기선급비용
110
51

합계
16,777
18,385

기타유동부채:

선수수익
6,386
4,478

부가가치세예수금
9,183
4,645

합계
15,569
9,123

기타비유동부채:

장기선수수익
1,122
1,261

기타
794
706

합계
1,916
1,967

11.

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자주
식

11-1-1
보고기간종료일 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종속기업명
소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
취득원가
순자산지분
해당액
장부금액
지분율(%)
취득원가
순자산지분
해당액
장부금액

(주)복음자리
국내
식품제조
100.00
7,585
22,696
23,648
100.00
7,585
22,367
23,286

대상베스트코(주)(*1)
국내
식품도매
-
-
-
-
100.00
124,000
(7,715)
-

신안천일염(주)
국내
식품제조
90.00
3,420
4,675
4,762
90.00
3,420
4,588
4,657

(주)정풍
국내
식품제조
100.00
58,977
49,526
61,179
100.00
39,477
31,035
42,596

PT MIWON INDONESIA
인도네시아
식품제조
89.98
99,216
123,078
125,913
89.98
99,216
103,216
106,172

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
인도네시아
식품제조
70.30
4,064
5,488
5,364
70.30
4,064
4,731
4,471

MIWON VIETNAM CO., LTD.
베트남
식품제조
93.11
52,562
38,246
38,000
93.11
37,933
18,830
18,526

DAESANG (H.K.) LTD.
중국
무역업
100.00
10,963
3,746
3,740
100.00
10,963
3,245
3,195

천진덕풍식품유한공사
중국
식품제조
100.00
4,506
5,063
5,038
100.00
4,506
4,930
4,725

대상(북경)식품유한공사
중국
식품제조
100.00
4,145
1,069
957
100.00
4,145
1,795
1,637

DAESANG JAPAN INC.
일본
무역업
100.00
346
3,786
4,118
100.00
346
3,408
3,848

DAESANG AMERICA INC.
미국
무역업
95.00
2,152
536
-
95.00
2,152
601
-

DAESANG EUROPE B.V.
네덜란드
무역업
100.00
235
1,324
-
100.00
235
1,106
-

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
베트남
식품제조
99.99
36,056
11,653
37,839
99.99
36,056
10,095
36,867

디유푸드(주)
국내
식품제조
92.50
1,665
1,049
1,005
92.50
1,665
879
829

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
필리핀
무역업
100.00
537
466
466
100.00
537
402
402

대상(연운항)식품유한공사 (*2)
중국
식품제조
100.00
9,597
9,416
9,416
-
-
-
-

DSF DE,INC (*3)
미국
중간 지주회사
100.00
466
468
468
-
-
-
-

합계

296,492
282,285
321,913

376,300
203,513
251,211

(*1) 당사는 당분기 중 대상베스트코(주)를 흡수합병하였습니다.(주석 30 참조) 
(*2) 당분기 중 종속기업인 대상(연운항)식품유한공사가 설립되었습니다.
(*3) 당분기 중 종속기업인 DSF DE,INC가 설립되었습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 소유지분율과 의결권지분율은 동일합니다.

11-1-2
당
기
및 전기
의 종속기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

종속기업명
당기초
취득(처분) 
및 대체
배 당
지분법 
자본변동
지분법
이익잉여금
변동
지분법
평가(손)익
당분기말

(주)복음자리
23,286
-
-
-
46
316
23,648

대상베스트코(주)
-
-
-
-
-
-
-

신안천일염(주)
4,657
-
-
-
-
105
4,762

(주)정풍
42,596
19,500
-
-
-
(917)
61,179

PT MIWON INDONESIA
106,172
-
-
11,018
-
8,723
125,913

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
4,471
-
-
502
-
391
5,364

MIWON VIETNAM CO., LTD.
18,526
14,630
-
1,966
-
2,878
38,000

DAESANG (H.K.) LTD.
3,195
-
-
250
-
295
3,740

천진덕풍식품유한공사
4,725
-
-
175
-
138
5,038

대상(북경)식품유한공사
1,637
-
-
66
-
(746)
957

DAESANG JAPAN INC.
3,848
-
-
339
-
(69)
4,118

DAESANG AMERICA INC.
-
-
-
-
-
-
-

DAESANG EUROPE B.V.
-
-
-
-
-
-
-

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
36,867
-
-
782
-
190
37,839

디유푸드(주)
829
-
-
-
-
176
1,005

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
402
-
-
26
-
38
466

대상(연운항)식품유한공사
-
9,596
-
(104)
-
(76)
9,416

DSF DE,INC
-
466
-
2
-
-
468

합 계
251,211
44,192
-
15,022
46
11,442
321,913

(전분기)

(단위: 백만원)

종속기업명
전기초
취득(처분) 
및 대체
배 당
지분법
자본변동
지분법
이익잉여금
변동
지분법
평가(손)익
전분기말

(주)복음자리
22,477
-
-
-
-
831
23,308

대상베스트코(주)
27,221
-
-
-
-
(14,050)
13,171

신안천일염(주)
4,574
-
-
-
-
88
4,662

(주)정풍
39,834
-
-
-
-
2,687
42,521

PT MIWON INDONESIA
106,040
-
-
(5,706)
-
(267)
100,067

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
4,695
-
-
(270)
-
10
4,435

MIWON VIETNAM CO., LTD.
16,403
-
-
176
-
(274)
16,305

DAESANG (H.K.) LTD.
1,479
-
-
97
-
1,861
3,437

천진덕풍식품유한공사
4,677
-
-
(60)
-
63
4,680

대상(북경)식품유한공사
1,696
-
-
(27)
-
241
1,910

DAESANG JAPAN INC.
3,503
-
-
102
-
263
3,868

DAESANG AMERICA INC.
-
-
-
-
-
-
-

DAESANG EUROPE B.V.
-
-
-
-
-
-
-

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
36,870
-
-
100
-
(171)
36,799

디유푸드(주)
919
-
-
-
-
(97)
822

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
-
537
-
9
-
(47)
499

합 계
270,388
537
-
(5,579)
-
(8,862)
256,484

11-1-3
보고기간종료일 현재
종
속기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 백만원)

종속기업명
당분기말
당분기

자산
부채
자본
매출액
당기순손익

(주)복음자리
29,706
7,010
22,696
26,404
283

대상베스트코(주) (*1)
-
-
-
128,238
(2,446)

신안천일염(주)
6,414
1,220
5,194
3,131
96

(주)정풍
82,360
32,834
49,526
24,064
(1,010)

PT MIWON INDONESIA
214,467
77,683
136,784
167,106
9,830

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
14,118
6,312
7,806
23,110
362

MIWON VIETNAM CO., LTD.
83,338
42,269
41,069
80,583
3,023

DAESANG (H.K.) LTD.
13,482
9,736
3,746
36,119
251

천진덕풍식품유한공사
5,097
34
5,063
2,500
(42)

대상(북경)식품유한공사
9,086
8,017
1,069
28,017
(793)

DAESANG JAPAN INC.
29,873
26,087
3,786
53,441
39

DAESANG AMERICA INC.
19,027
18,463
564
45,254
(112)

DAESANG EUROPE B.V.
24,205
22,881
1,324
76,777
186

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
15,580
3,926
11,654
23,598
775

디유푸드(주)
2,188
1,054
1,134
4,115
184

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
4,770
4,304
466
6,723
38

대상(연운항)식품유한공사
10,601
1,185
9,416
-
(77)

DSF DE,INC
468
-
468
-
-

합 계
564,780
263,015
301,765
729,180
10,587

(*1) 당분기 중 당사는 대상베스트코(주)를 흡수합병하였으며, 요약재무정보는 흡수합병 이전까지의 대상베스트코(주)의 손익입니다.

(전기)
(단위: 백만원)

종속기업명
전기말
전분기

자산
부채
자본
매출액
당기순손익

(주)복음자리
27,974
5,607
22,367
26,071
822

대상베스트코(주)
179,080
186,795
(7,715)
375,159
(13,490)

신안천일염(주)
6,627
1,529
5,098
2,679
68

(주)정풍
69,660
38,625
31,035
26,875
1,724

PT MIWON INDONESIA
212,165
97,455
114,710
143,908
(86)

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
12,493
5,763
6,730
15,007
147

MIWON VIETNAM CO., LTD.
60,580
40,357
20,223
67,901
(309)

DAESANG (H.K.) LTD.
9,342
6,097
3,245
42,725
1,836

천진덕풍식품유한공사
5,111
181
4,930
3,546
116

대상(북경)식품유한공사
7,974
6,179
1,795
22,902
160

DAESANG JAPAN INC.
26,762
23,354
3,408
48,541
274

DAESANG AMERICA INC.
15,547
14,914
633
36,510
(72)

DAESANG EUROPE B.V.
34,515
33,409
1,106
83,682
222

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
12,983
2,887
10,096
17,255
415

디유푸드(주)
2,055
1,105
950
4,209
8

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
421
19
402
-
(47)

합 계
683,289
464,276
219,013
916,970
(8,212)

11-1-4 종속기업투자의 장부금액으로의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

종속기업명
자본
지분율
순자산
지분 해당액
미실현손익
영업권
평가차액
및 기타
종속기업 장부금액

(주)복음자리
22,696
100.00
22,696
(77)
1,021
8
23,648

대상베스트코(주)
-
-
-
-
-
-
-

신안천일염(주)
5,194
90.00
4,675
(27)
114
-
4,762

(주)정풍
49,526
100.00
49,526
(52)
11,705
-
61,179

PT MIWON INDONESIA
136,784
89.98
123,078
(495)
4,335
(1,005)
125,913

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
7,806
70.30
5,488
(124)
-
-
5,364

MIWON VIETNAM CO., LTD.
41,076
93.11
38,246
(246)
-
-
38,000

DAESANG (H.K.) LTD.
3,746
100.00
3,746
(6)
-
-
3,740

천진덕풍식품유한공사
5,063
100.00
5,063
(25)
-
-
5,038

대상(북경)식품유한공사
1,069
100.00
1,069
(112)
-
-
957

DAESANG JAPAN INC.
3,786
100.00
3,786
(987)
-
1,319
4,118

DAESANG AMERICA INC.
564
95.00
536
(536)
-
-
-

DAESANG EUROPE B.V.
1,324
100.00
1,324
(1,324)
-
-
-

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
11,654
99.99
11,653
-
21,713
4,473
37,839

디유푸드(주)
1,134
92.50
1,049
(44)
-
-
1,005

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
466
100.00
466
-
-
-
466

대상(연운항)식품유한공사
9,416
100.00
9,416
-
-
-
9,416

DSF DE,INC
468
100.00
468
-
-
-
468

합 계
301,772
1,631
282,285
(4,055)
38,888
4,795
321,913

(전기)
(단위: 백만원)

종속기업명
자본
지분율
순자산
지분 해당액
미실현손익
영업권
평가차액
및 기타
종속기업
장부금액

(주)복음자리
22,367
100.00
22,367
(110)
1,021
8
23,286

대상베스트코(주)
(7,715)
100.00
(7,715)
7,715
-
-
-

신안천일염(주)
5,098
90.00
4,588
(45)
114
-
4,657

(주)정풍
31,035
100.00
31,035
(144)
11,705
-
42,596

PT. MIWON INDONESIA
114,710
89.98
103,216
(374)
4,335
(1,005)
106,172

PT. ANEKA BOGA NUSANTARA
6,730
70.30
4,731
(260)
-
-
4,471

MIWON VIETNAM CO., LTD.
20,223
93.11
18,830
(303)
-
(1)
18,526

DAESANG (H.K.) LTD.
3,245
100.00
3,245
(51)
-
1
3,195

천진덕풍식품유한공사
4,930
100.00
4,930
(205)
-
-
4,725

대상(북경)식품유한공사
1,795
100.00
1,795
(157)
-
(1)
1,637

DAESANG JAPAN INC.
3,408
100.00
3,408
(879)
-
1,319
3,848

DAESANG AMERICA INC.
633
95.00
601
(601)
-
-
-

DAESANG EUROPE B.V.
1,106
100.00
1,106
(1,106)
-
-
-

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
10,096
99.99
10,095
-
21,713
5,059
36,867

디유푸드(주)
950
92.50
879
(51)
-
1
829

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
402
100.00
402
(1)
-
1
402

합 계
219,013

203,513
3,428
38,888
5,382
251,211

11-2 보고기간종료일 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

관계기업명
소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

한국미니스톱(주) (*1)
국내
편의점사업
-
-
20.00
11,169

PT JICO AGUNG
인도네시아
식품도매
49.00
6,217
48.75
6,200

농업회사법인순창장류(주)
국내
식품제조
26.77
1,402
29.90
1,402

유티씨그린바이오투자조합
국내
투자
45.00
10,800
45.00
10,800

유엔그린시너지투자조합 (*2)
국내
투자
23.91
1,100
-
-

합계

19,519

29,571

(*1) 관계기업인 한국미니스톱(주)는 당분기 중 매각되었습니다.

(*2) 당분기 중 유엔그린시너지투자조합에 출자함에 따라, 관계기업에 추가되었습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 소유지분율과 의결권지분율은 동일합니다.

11-3
보고기간종료일 현재 공동기업투자주식의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

공동기업명
소재지
주요 
영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

DAESANG RICOR CO., LTD.
필리핀
식품제조
50.00
4,995
50.00
4,995

(주)디엠씨
국내
식품제조
50.00
2,100
50.00
2,100

합계

7,095

7,095

보고기간종료일 현재 당사 소유지분율과 의결권지분율은 동일합니다.

12. 유형자산

12-1
당분
기 및
전분기
의
유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득 및 
자본적지출
처분및폐기
대체
사업결합
(주석30)
감가상각비
손상
분기말

토지
276,608
486
-
4,044
42,527
-
-
323,665

설비자산
(국고보조금)
382,003
(1,108)
28,918
(300)
(113)
-
7,175
-
22,395
-
(36,910)
181
(8,986)
-
394,560
(1,227)

기타의유형자산
(국고보조금)
12,417
(82)
5,485
(559)
(27)
-
276
-
2,742 
-
(4,299)
48
(129)
-
16,387
(593)

건설중인자산
12,057
32,185
-
(3,801)
-
-
-
40,441

합계
681,895
66,215
(140)
7,694
67,664
(40,980)
(9,115)
773,233

(전분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득 및 
자본적지출
처분및폐기
대체
감가상각비
사업양도
(주석31)
손상
분기말

토지
251,918
20,578
(163)
1,882
-
-
-
274,215

설비자산
(국고보조금)
400,178
(1,178)
14,953
(16)
(25)
-
10,678
-
(36,587)
173
(2,295)
-
(2,342)
-
384,560
(1,021)

기타의유형자산
(국고보조금)
12,398
(238)
4,190
(4)
-
-
-
-
(3,986)
138
(20)
-
(29)
-
12,553
(104)

건설중인자산
14,498
11,603
-
(18,292)
-
2,511
-
10,320

합계
677,576
51,304
(188)
(5,732)
(40,262)
196
(2,371)
680,523

13. 무형자산 

당분기 및 전분기
의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
대체
사업결합
(주석30)
상각
분기말

영업권
52,272
-
-
23,481
-
75,753

산업재산권
(국고보조금)
4,531
(6)
49
-
-
-
20
-
(958)
1
3,642
(5)

소프트웨어
(국고보조금)
4,538
(21)
1,107
-
422
-
941
-
(1,508)
3
5,500
(18)

회원권(*)
3,829
-
-
29
-
3,858

기타의무형자산
910
3,107
(422)
-
(137)
3,458

합계
66,053
4,263
-
24,471
(2,599)
92,188

(전분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분및폐기
대체
상각
사업양도
(주석31)
분기말

영업권
54,405
-
-
-
-
(2,133)
52,272

산업재산권
(국고보조금)
4,105
(6)
1,501
(1)
-
-
-
-
(806)
-
20
-
4,820
(7)

소프트웨어
4,192
-
978
(22)
-
-
734
-
(1,163)
1
22
-
4,763
(21)

회원권(*)
4,029
-
(201)
-
-
-
3,828

기타의무형자산
1,389
95
-
(734)
(136)
-
614

합계
68,114
2,551
(201)
-
(2,104)
(2,091)
66,269

(*) 회원권에 대하여는 비한정내용연수를 적용하여 상각하지 아니하였습니다.

14. 투자부동산

14-1
당분기 및 전분
기의 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(
당분기)

(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
대체
상각
분기말

토지
40,705
-
(8)
(4,044)
-
36,653

건물
25,506
-
-
(3,650)
(696)
21,160

합계
66,211
-
(8)
(7,694)
(696)
57,813

(
전분기)

(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
대체
상각
분기말

토지
37,644
7
-
3,171
-
40,822

건물
27,248
-
-
2,561
(858)
28,951

합계
64,892
7
-
5,732
(858)
69,773

14-2
당분기 및 전분기
중 당사의 투자부동산과 관련하여 인식한 임대수익 및 임대비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

임대수익
294
854
382
1,060

임대비용(*)
(269)
(969)
(323)
(1,195)

임대손익
25
(115)
59
(135)

(*) 투자부동산 감가상각비 및 투자부동산 유지관리비로 구성되어 있습니다.

15. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
117,408
-
93,647
-

미지급금
98,026
515
98,003
294

합계
215,434
515
191,650
294

16. 차입금

16-1 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종별
차입처
연이자율(%)
금액

당분기말
당분기말
전기말

(1) 원화차입금

일반대출
한국농수산식품유통공사
0.00
15,704
15,000

(2) 외화차입금

USANCE
한국산업은행외
2.27 ~ 3.63
122,482
79,191

수출환어음(*)
KEB하나은행
2.83 ~ 3.74
9,380
9,722

합계
147,566
103,913

(*) 당사는 매출채권의 할인 등 거래에서 채무자의 채무불이행시의 소구조건 등으로 대부분의 위험과 보상을 당사가 보유하므로 차입금으로 분류하였습니다.

16-2
보고기간종료일 현재 장
기차입금의 내역은 다음
과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처
종별
연이자율(%)
금 액

당분기말
당분기말
전기말

주택도시보증공사
일반대출
1.00
4,121
4,121

농협
시설대출
2.00
873
1,094

베스트어워드
일반대출
3.76
25,000
-

뉴스타베스트
일반대출
3.46
25,000
-

하나은행
일반대출
4.26
5,000
-

소계
59,994
5,215

정부보조금 인식액(*)
(1,084)
(1,157)

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)
(55,393)
(490)

장기차입금 잔액
3,517
3,568

(*) 정부기관으로부터 시장이자율보다 저리로 차입한 차입금은 차입액과 공정가치의차이를 정부보조금으로 인식하였습니다.

상기 단ㆍ장기차입금과 관련하여 당사의 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다
(
주석18
참조).

17. 사채 

보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
연이자율(%)
금 액

당분기말
당분기말
전기말

공모사채
2.16 ~ 2.54
480,000
400,000

사채할인발행차금
(830)
(466)

소계
479,170
399,534

1년이내 만기도래분(유동성사채)
(149,917)
(109,989)

사채 잔액
329,253
289,545

18. 담보제공자산

당분기말 현재 당사의 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정
금액
관련 계정과목
관련
금액
담보권자

토지
128,013
376,197
단기차입금(유산스)
26,311
한국산업은행

건물
85,154

기계장치
21,302

단기차입금(원화)
15,000
농수산식품유통공사

주식
4,972
4,972
유동성장기차입금
515
주택도시보증공사

장기차입금
3,606

외화예금
4,325
USD 3,600,000
단기차입금 (유산스)
-
농협은행

합계
243,766

45,432

당분기말 현재 한국수출입은행으로부터 제공받고 있는 수출입금융한도 60,000백만원에 대해서 75,750백만원의 수입원자재 등 재고자산을 양도담보로 제공하고 있으며, 당분기말 현재 수출입 금융한도의 사용실적은 없습니다.

19. 충당부채

보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

반품충당부채
4,072
3,656

당사는 반품가능 매출액을 추정하여 미래 반품예상금액을 반품충당부채로 계상하고 있습
니다.

20. 순확정급여부채

20-1 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무
216,944
192,854

사외적립자산
(68,011)
(68,583)

순확정급여부채
148,933
124,271

20-2 당분기 및 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
20,631
17,738

순이자원가
2,990
2,588

합계
23,621
20,326

21. 우발채무와 약정사항

21-1

당분기말
현재
당사의 금융기관 한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원)

한도약정사항
금액

당좌차월
23,000

일반대출 약정 등
122,200

수입신용장 한도 약정(외화) 등
USD 161,800,000

수입신용장 한도 약정 등
20,000

외국환거래한도
USD 3,000,000

B2B한도 약정 등
44,000

포괄한도 약정
20,000

포괄한도 약정(외화)
USD 35,000,000

21-2 당분기말 현재 당사가 원고로 계류중인 소송사건은 27건으로서 소송가액은 16,130백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 6건으로서 소송가액은 576백만원입니다. 당분기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

21-3 당사는 서울보증보험(주)에 거래이행보증 등으로 부보금액

9,671백만원
(
전기말:
2,018백만원
)을 가입하고 있습니다.

21-4 당분기말 현재 당사가 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

특수관계자
채권자
보증내용
금액

PT MIWON INDONESIA
한국수출입은행
현지금융외
12,013

MIWON VIETNAM CO., LTD.
한국산업은행
현지금융외
27,630

DAESANG AMERICA INC.
우리은행
현지금융외
4,324

DAESANG (H.K.) LTD.
우리은행외
현지금융외
16,458

DAESANG JAPAN INC.
우리은행외
현지금융외
27,103

DAESANG EUROPE B.V.
KEB하나은행
현지금융외
5,259

(주)상암커뮤니케이션즈
한국방송광고공사
광고료지급보증
4,000

신안천일염(주)
KEB하나은행
채무보증
3,188

합계

99,975

22. 자본 

22-1 자본금

(1)

당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는
125,000,000주(1주의 금액: 1,000원)
이며
당분기말
현재 당사가 발행한 보통주식 및 우선주식의 수는 각각

34,648,025주
와 1,370,223주
입니다.

(2) 당사의 정관에 의하여 발행된 우선주의 내역은 다음과 같습니다.

구분
제1우선주

발행주식수
1,370,223주

성격
참가적ㆍ비누적적

발행일
1992년 05월 29일

전환가능일
-

이익배당에 관한 사항
- 액면금액기준으로 보통주보다 1% 추가배당
- 보통주식에 대한 배당을 하지 아니한 경우 우선주식에 대하여도 배당을 하지 않을 수 있음

전환에 관한 사항
-

기타
-

22-2
이
익잉여금

(1) 보고
기간종료일
현재 이익잉
여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

1. 법정적립금

이익준비금(*1)
19,700
19,700

2. 임의적립금

연구및인력개발준비금(*2)
-
3,333

3. 미처분이익잉여금
698,766
625,301

합계
718,466
648,334

(*1) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에의한 이익배당액의 10%이상의 금액을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으나 보고기간말 현재 당사의 이익준비금이 납입자본의 50%에 달하였으므로 추가 적립할 의무는 없습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 주주총회의 결의에 의하여 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.
(*2) 당사는 조세특례제한법의 규정에 의하여 법인세 산출시 신고조정에 의해 손금산입하는 세무상 준비금을 이익잉여금 처분시 별도 적립하고 있으며, 동 준비금 중 관계세법의 규정에 따라 환입하는 금액은 배당할 수 있습니다.

(2)
당

분
기 및 전

분
기
의 배당금 지급내역은 다음과 같습니다.

(당

분
기)

구분
보통주

우선주
(1)

배당받을주식수(단위: 주)
34,648,025
1,370,223

배당률
55%(주당550원)
56%(주당560원)

배당할 금액(단위: 원)
19,056,413,750
767,324,880

2018년
12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 현금배당금 19,824백만원은

2019년4월 중에 지급되었습니다
.

(전

분
기)

구분
보통주

우선주
(1)

배당받을주식수(단위: 주)
34,648,025
1,370,223

배당률
50%(주당500원)
51%(주당510원)

배당할 금액(단위: 원)
17,324,012,500
698,813,730

2017년
12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 현금배당금 18,023백만원은

2018년
4월 중에 지급되었습니다.

22-3 기타자본항목

보고기간종료일 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

기타자본잉여금

217,192
227,792

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익
(1,046)
(1,046)

지분법자본변동
(15,699)
(30,721)

기타자본조정
(34,000)
(34,000)

합계
166,447
162,025

23. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기
의 비용의 성격별 분류의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

상품,제품 및 재공품의 변동
4,068
(20,298)
(4,123)
(14,245)

상품의 매입
191,717
474,374
120,879
340,465

원재료 및 소모품 사용
196,015
584,696
208,989
598,754

종업원급여
81,392
233,682
71,009
217,685

감가상각 및 무형자산 상각
14,995
43,579
14,442
42,366

운반비
22,118
63,136
22,475
63,713

광고비
4,536
11,338
5,775
16,144

기타비용
127,343
355,954
121,507
336,488

매출원가 및 판매비와관리비 합계
642,184
1,746,461
560,953
1,601,370

24. 판매비와관리비

당분기 및 전분기
의 판매비와관리
비의 내
역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
46,036
128,416
38,618
118,112

퇴직급여
4,959
14,099
3,828
11,731

복리후생비
4,595
13,378
3,436
11,536

여비교통비
1,278
3,909
1,338
3,876

교육훈련비
425
1,718
465
1,651

통신비
420
1,223
345
1,093

수도광열비
1,297
2,654
829
2,288

세금과공과
4,280
11,299
2,777
8,442

소모품비
2,409
6,136
1,792
5,367

지급임차료
1,673
5,113
2,124
6,769

감가상각비
3,708
9,949
1,677
5,009

수선비
330
764
206
612

보험료
1,078
3,004
798
2,498

접대비
1,424
4,116
1,434
4,062

광고선전비
4,530
11,309
5,775
16,119

운반비
18,544
51,518
15,722
44,435

차량유지비
707
1,838
617
1,734

도서비
47
146
47
143

지급수수료
9,627
25,116
7,300
22,842

기대신용손실충당금 전입(환입)
(342)
415
(217)
(249)

무형자산상각비
873
2,383
723
1,990

견본비
33
101
28
97

판매수수료
7,463
17,636
6,474
18,159

판매촉진비
11,471
25,756
13,095
26,824

시험검사비
74
213
65
154

포장비
1,334
3,157
1,366
3,275

용역비
7,932
22,250
7,336
21,974

경상연구개발비
6,498
19,139
6,192
17,969

수출제비용
2,140
6,430
2,219
7,080

환경관리비
394
1,207
251
812

안전보건비
11
17
8
20

합계
145,248
394,409
126,668
366,424

25. 영업외손익

당분기 및 전분기 중 영업외손익의 내역은 다음과 같습니다.

25-1 기타수익

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
3,405
9,214
2,511
6,381

외화환산이익
2,824
6,251
(2,337)
3,187

배당금수익
-
422
-
683

위탁관리수수료수익
688
2,197
155
355

임대료수익
294
854
383
1,060

당기손익공정가치측정
금융자산평가이익
(281)
107
61
61

당기손익공정가치측정
금융자산처분이익
-
-
-
679

관계기업투자주식처분이익
-
30,431
-
-

투자부동산처분이익
-
54
-
-

유형자산처분이익
64
120
11
121

재고자산처분이익
21
57
32
124

수입수수료
165
1,192
233
1,239

로열티수익
219
644
92
92

사업양도차익
-
-
-
28,820

잡이익
595
1,543
615
7,920

기타
(15)
19
6
16

합계
7,979
53,105
1,762
50,738

25-2 기타비
용

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
2,094
5,837
1,426
4,667

외화환산손실
(670)
635
383
851

재고자산처분손실
8
45
85
98

재고자산폐기손실
-
1
6
10

당기손익공정가치측정
금융자산평가손실
-
-
12
77

당기손익공정가치금융
자산처분손실
-
-
-
10

당기손익공정가치측정
금융부채평가손실
7
12
-
-

유형자산처분손실
-
28
-
2

유형자산폐기손실
-
74
-
-

유형자산손상차손
5,729
9,115
-
-

무형자산처분손실
-
-
11
11

투자부동산상각비
218
697
296
858

투자부동산유지관리비
51
273
27
337

기타의기대신용손실충당금 전입
2,833
5,296
(575)
2,614

기부금
881
3,023
994
3,257

기타의지급수수료
23
63
68
212

기술용역비
338
985
166
470

위탁관리수수료
704
2,238
128
282

로열티비용
41
115
27
27

잡손실
1,124
1,646
579
5,638

재해손실
-
-
185
2,555

합계
13,381
30,083
3,818
21,976

25-3
금
융
수
익

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
1,440
3,343
485
1,501

외환차익
1,639
3,283
1,063
1,800

외화환산이익
90
2,389
(1,077)
999

합계
3,169
9,015
471
4,300

25-4
금
융

비
용

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
4,979
13,915
3,727
11,070

외환차손
4,484
7,947
2,845
3,251

외화환산손실
(347)
1,946
(3,109)
1,545

합계
9,116
23,808
3,463
15,866

당사는 차입금 및 현금및현금성자산과 관련한 외환차이는 금융수익 및 금융비용으로인식합니다.

26. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된
법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다.
당분기 법인세비용의 평균유효세율은

20.96%
(전분기 :
26.15%)
입니다
.

27. 주당이익

27-1 기본주당이익

기본주당이익은 보통주 분기순이익을 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 제1우선주는 회사의 이익 분배에 참여할 권리를 가지고 있으며, 배당 지급이나 잔여재산 분배시 보통주와 그 지급순위가 동일하므로 우선주에 대해서도 주당이익을 산정하였습니다.

당
분기 및 전분기의 기본주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(보통주 기본주당순이익)
(단위: 백만원, 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주분기순이익(*)
21,411
86,479
20,236
78,963

가중평균 유통보통주식수
34,648,025
34,648,025
34,648,026
34,648,025

보통주 기본주당순이익(단위:원)
618
2,496
584
2,279

(제1우선주 기본주당순이익)
(단위: 백만원, 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

우선주분기순이익(*)
850
3,430
804
3,133

가중평균 유통우선주식수(제1우선주)
1,370,223
1,370,223
1,370,223
1,370,223

우선주 기본주당순이익(단위:원)
620
2,503
587
2,287

(*) 보통주

분
기순이익과 제1우선주분기순이익의 산정내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

분기순이익
22,261
89,910
21,040
82,096

보통주 배당금(A)
4,764
14,292
4,331
12,993

제1우선주 배당금(B)
192
575
175
524

추가배당가능 순이익(잔여이익)
17,305
75,042
16,534
68,579

- 추가배당가능 순이익 중 보통주 귀속분(D)
16,647
72,187
15,905
65,970

- 추가배당가능 순이익 중 제1우선주 귀속분(E)
658
2,855
629
2,609

보통주에 귀속되는 순이익(A+D)
21,411
86,479
20,236
78,963

제1우선주에 귀속되는 순이익(B+E)
850
3,430
804
3,133

27-2 당사가 발행한 잠재적 보통주는 희석화 효과가 없으므로 당분기 및 전분기 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

28. 현금흐름 정보 

당분기 및 전분기
의
영업활동 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

1. 분기순이익
89,910
82,096

2. 조정:

법인세비용
23,844
29,070

이자비용
13,915
11,070

감가상각비
40,980
40,262

무형자산상각비
2,599
2,104

투자부동산상각비
697
858

사용권자산상각비
4,134
-

유형자산처분및폐기손실
102
2

유형자산손상차손
9,115
-

무형자산처분손실
-
11

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
-
10

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
-
77

당기손익공정가치측정금융부채평가손실
12
-

퇴직급여
23,621
20,326

기대신용손실충당금 전입(환입)
415
(249)

기타의기대신용손실충당금 전입
5,296
2,614

재고자산처분및폐기손실
4,909
108

외화환산손실
2,581
2,396

지급수수료
-
370

지분법손실
1,809
14,905

재해손실
-
2,370

이자수익
(3,343)
(1,501)

배당금수익
(422)
(683)

외화환산이익
(8,640)
(4,186)

유형자산처분이익
(120)
(121)

투자부동산처분이익
(54)
-

재고자산처분이익
(57)
(124)

재고자산평가손실(환입)
(1,250)
(450)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(107)
(61)

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
-
(679)

수입수수료
-
(706)

잡이익
-
(138)

지분법이익
(13,252)
(6,043)

사업양도차익
-
(28,820)

관계기업투자주식처분이익
(30,431)
-

기타
(2)
-

소계
76,351
82,792

3. 순운전자본의 변동:

매출채권
(24,128)
(86,814)

미수금
(351)
(7,618)

선급금
(3,567)
2,614

선급비용
(1,948)
(6,051)

재고자산
8,687
1,528

매입채무
(9,542)
(309)

미지급금
(7,208)
(21,000)

선수금
(1,707)
470

선수수익
1,749
2,841

예수금
(362)
-

기타유동부채
4,538
6,933

미지급비용
11,451
17,346

충당부채
410
1,007

장기미지급금
383
-

순확정급여부채
(5,872)
(5,947)

기타비유동부채
4
-

소계
(27,463)
(95,000)

합계
138,798
69,888

29. 특수관계자와의 거래

29-1

당

분
기말
현재
당사의 지배기업
, 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 내역은 다음과
같습니다.

구분
지역
특수관계자 명칭

지배기업
대한민국
대상홀딩스(주)

종속기업
대한민국
(주)복음자리, 신안천일염(주),(주)정풍, 디유푸드(주)

아시아

DAESANG (H.K.) LTD., DAESANG JAPAN INC.,MIWON VIETNAM CO.,LTD., PT MIWON INDONESIA, PT ANEKA BOGA NUSANTARA, 천진덕풍식품유한공사, 대상(북경)식품유한공사, DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY, DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
(*1), 대상(연운항)식품유한공사(*2)

유럽
DAESANG EUROPE B.V.

북미
DAESANG AMERICA, INC, DSF DE, INC(*3)

관계기업
인도네시아
PT. JICO AGUNG

대한민국
농업회사법인순창장류(주)

유티씨그린바이오투자조합

유엔그린시너지투자조합(*4)

공동기업
필리핀
DAESANG RICOR CO.,LTD.

대한민국
(주)디엠씨

(*1) 전분기 중 종속기업인 DAESANG PHILIPPINES CORPORATION이 설립되었습니다.

(*2) 당분기 중 종속기업인 대상(연운항)식품유한공사가 설립되었습니다
.
(*3) 당분기 중 종속기업인 DSF DE, INC이 설립되었습니다.
(*4) 당분기 중 유엔그린시너지투자조합에 출자함에 따라, 관계기업에 추가되었습니다.

29-2 보고기간 종료일 현재 당사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 기타특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말
비고

기타특수관계자
대상정보기술(주)
대상정보기술(주)
지배기업의
종속기업 등

(주)상암커뮤니케이션즈
(주)상암커뮤니케이션즈

동서건설(주)
동서건설(주)

(주)초록마을
(주)초록마을

SANGAM & ASSOCIATES
SANGAM & ASSOCIATES

대상라이프사이언스(주)
대상라이프사이언스(주)

대상문화재단
대상문화재단

-
비욘드에프엔비(주)

-
(주)즐거운미래

-
유티시인베스트먼트

29-3 당분기와 전분기
중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

특수관계구분
기업명
매출
매입
유무형자산 등 취득
유무형자산 등 처분
기타수익
기타비용

지배기업
대상홀딩스(주)
7
-
-
-
-
5,108

종속기업
디유푸드(주)
236
3,923
-
-
4
10

(주)복음자리
775
12,350
-
-
8
1

신안천일염(주)
88
2,619
-
-
-
-

(주)정풍
2,013
17,259
-
-
233
62

대상베스트코(주) (*1)
22,415
11,975
-
-
246
15

DUC VIET FOOD JSC
47
-
-
-
-
-

PT MIWON INDONESIA
770
26,817
-
-
365
-

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
2,970
-
-
-
-
-

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
11,450
5,099
-
-
172
-

DAESANG (H.K.) LTD.
17,964
2,136
-
-
-
-

천진덕풍식품유한공사
-
1,542
-
-
-
-

대상(북경)식품유한공사
9,956
397
-
-
-
831

DAESANG JAPAN INC.
37,448
366
-
-
-
68

DAESANG AMERICA INC.
37,088
225
-
-
-
-

DAESANG EUROPE B.V.
58,204
10,094
-
-
-
-

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
4,749
-
-
-
17
100

소계
206,173
94,802
-
-
1,045
1,087

관계기업
한국미니스톱(주) (*2)
761
-
-
-
-
184

PT JICO AGUNG
2,711
-
-
-
-
-

농업회사법인순창장류(주)
38
418
-
-
-
-

소계
3,510
418
-
-
-
184

공동기업
DAESANG RICOR CO.,LTD.
181
-
-
-
-
-

(주)디엠씨
13,834
-
-
-
45
-

소계
14,015
-
-
-
45
-

기타특수
관계자
대상정보기술(주)
-
-
4,462
-
259
8,518

대상라이프사이언스㈜
4,232
2,214
38
-
2,302
8

(주)상암커뮤니케이션즈
-
-
-
-
-
1,433

동서건설(주)
-
-
10,079
-
13
-

(주)초록마을
8,456
229
-
-
159
9

SANGAM & ASSOCIATES
-
-
-
-
-
197

대상문화재단
-
-
-
-
-
324

소계
12,688
2,443
14,579
-
2,733
10,489

합계
236,393
97,663
14,579
-
3,823
16,868

(*1) 종속기업인 대상베스트코는 당분기 중 지배기업인 당사에 흡수합병되었으며, 해당금액은 흡수합병이전까지의 거래내역입니다. 
(*2) 관계기업인 한국미니스톱㈜는 당분기 중 매각되었으며, 해당금액은 매각 이전까지의 거래내역입니다. 

(전분기)
(단위: 백만원)

특수관계구분
기업명
매출
매입
유무형자산등 취득
유무형자산등 처분
사업양수도
기타수익
기타비용

지배기업
대상홀딩스(주)
26
-
-
-
-
3
4,041

종속기업
디유푸드(주)(*1)
200
3,808
-
-
-
-
15

(주)복음자리
705
12,876
-
-
-
23
9

신안천일염(주)
77
2,136
-
-
-
-
1

(주)정풍
2,338
19,149
-
1
-
136
51

대상베스트코(주)
60,253
33,092
856
-
-
219
63

DUC VIET FOOD JSC
11
-
-
-
-
-
-

PT MIWON INDONESIA
1,263
13,195
-
-
-
353
22

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
2,677
-
-
-
-
-
-

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
8,425
4,531
-
-
-
147
323

DAESANG (H.K.) LTD.
14,625
13,879
-
-
-
-
6

천진덕풍식품유한공사
-
2,729
-
-
-
-
-

대상(북경)식품유한공사
7,959
144
-
-
-
-
1,467

DAESANG JAPAN INC.
32,321
397
-
-
-
-
183

DAESANG AMERICA INC.
28,405
-
-
-
-
-
22

DAESANG EUROPE B.V.
72,827
6,807
-
-
-
-
16

소계
232,086
112,743
856
1
-
878
2,178

관계기업
한국미니스톱(주)
1,416
-
-
-
-
-
282

PT JICO AGUNG
2,812
-
-
-
-
-
-

농업회사법인순창장류(주)
78
352
-
-
-
21
-

소계
4,306
352
-
-
-
21
282

공동기업
DAESANG RICOR CO.,LTD.
139
-
-
-
-
467
-

(주)디엠씨
16,491
-
-
-
-
45
-

소계
16,630
-
-
-
-
512
-

기
타특수
관계자

대상정보기술(주)
-
-
983
-
-
250
8,457

대상라이프사이언스㈜
2,221
827
-
-
36,714
1,288
6

(주)상암커뮤니케이션즈
-
-
-
-
-
-
1,622

동서건설(주)
-
-
22
-
-
13
-

(주)초록마을
9,975
207
-
-
-
164
1

SANGAM & ASSOCIATES
-
-
-
-
-
-
228

대상문화재단
-
-
-
-
-
2
324

비욘드에프엔비(주)
24
113
1,928
-
-
-
15

(주)즐거운미래
-
-
40
-
-
-
-

소계

12,220
1,147
2,973
-
36,714
1,717
10,653

합계
265,268
114,242
3,829
1
36,714
3,131
17,154

29-4 보
고
기간종료일 현재
특수관계자에 대한 채권과 채무의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 백만원)

특수관계구분
기업명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
대상홀딩스㈜
-
-
-
702

종속기업
디유푸드㈜
16
100
373
-

(주)복음자리
120
22
2,741
3

신안천일염(주)
12
-
234
-

(주)정풍
506
28
3,936
5

DUC VIET FOOD JSC
7
16
-
-

PT MIWON INDONESIA
-
-
2,750
-

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
1,621
-
-
-

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
3,926
34
20
310

DAESANG (H.K.) LTD.
4,170
-
-
-

천진덕풍식품유한공사
-
-
31
-

대상(북경)식품유한공사
6,263
-
-
187

DAESANG JAPAN INC.
6,728
-
-
51

DAESANG AMERICA INC.
13,593
-
-
8

DAESANG EUROPE B.V.
17,516
-
241
-

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
2,626
618
-
27

소계
57,104
818
10,326
591

관계기업
PT JICO AGUNG
562
-
-
-

농업회사법인순창장류(주)
5
-
133
-

소계
567
-
133
-

공동기업
DAESANG RICOR CO.,LTD.
38
135
-
-

(주)디엠씨
2,720
6
-
-

소계
2,758
141
-
-

기타특수관계자
대상정보기술(주)
-
33
-
5,366

대상라이프사이언스(주)
754
242
-
747

(주)상암커뮤니케이션즈
-
-
-
1,231

동서건설(주)
-
2
-
2,106

(주)초록마을
1,044
21
51
3,191

SANGAM & ASSOCIATES
-
-
-
17

대상문화재단
-
200
-
40

소계
1,798
498
51
12,698

합계
62,227
1,457
10,510
13,991

(전기말)
(단위: 백만원)

특수관계
구분
기업명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
대상홀딩스(주)
-
-
-
514

종속기업
디유푸드(주)
-
150
375
14

(주)복음자리
65
-
3,181
6

신안천일염(주)
9
9
255
3

(주)정풍
444
16
4,455
90

대상베스트코(주)
11,020
617
2,847
2,923

DUC VIET FOOD JSC
13
16
-
-

PT MIWON INDONESIA
-
368
2,072
5

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
1,468
-
-
-

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
6,741
531
114
289

DAESANG (H.K.) LTD.
4,273
3
672
-

천진덕풍식품유한공사
-
-
54
-

대상(북경)식품유한공사
5,048
-
-
328

DAESANG JAPAN INC.
2,236
25
25
378

DAESANG AMERICA, INC.
10,713
6
-
-

DAESANG EUROPE B.V.
30,391
2
123
6

소계
72,421
1,743
14,173
4,042

관계기업
한국미니스톱(주)
139
-
-
-

PT JICO AGUNG
962
-
-
-

농업회사법인 순창장류(주)
-
-
60
-

소계
1,101
-
60
-

공동기업
DAESANG RICOR CO.,LTD.
103
242
-
-

(주)디엠씨
3,080
6
-
-

소계
3,183
248
-
-

기타특수
관계자
대상정보기술(주)
-
32
-
4,218

대상라이프사이언스
611
259
-
499

(주)상암커뮤니케이션즈
-
31
-
1,323

동서건설(주)
-
-
-
30

(주)초록마을
778
280
85
3,224

대상문화재단
-
200
-
40

비욘드에프엔비(주)
-
-
-
3

소계
1,389
802
85
9,337

합계
78,094
2,793
14,318
13,893

29-5
당분기와 전분
기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

특수관계 구분
기업명
현금출자
배당금지급
자금대여

지배기업 등
대상홀딩스(주) 등
-
8,603
-

종속기업
DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
-
-
601

종속기업
대상(연운항)식품유한공사
9,597
-
-

종속기업
MIWON VIETNAM CO.,LTD
14,630
-
-

종속기업
DSF DE,INC
466
-
-

종속기업
(주)정풍
19,500
-
-

관계기업
유엔그린시너지투자조합
1,100
-
-

합계
45,293
8,603
601

(전분기)
(단위: 백만원)

특수관계 구분
회사명
현금출자
배당금지급
배당금수령

지배기업 등
대상홀딩스(주) 등
-
7,824
-

종속기업
DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
537
-
-

관계기업
농업회사법인순창장류(주)
-
-
21

관계기업
유티씨그린바이오투자조합
1,800
-
-

합계
2,337
7,824
21

29-6 주요 경영진에 대한 보상 

당분기와 전분기 중 당사가 주요 경영진
에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

단기급여
6,812
5,355

퇴직급여
1,129
702

상기의 주요경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사 및 감사들로 구성되어 있습니다.

29-7 당사는 보고기간종료일 현재 특수관계자의 채무에 대하여 채무보증을 제공하고 있습니다(주석21 참조). 

30. 합병

당사는 경영자원의 통합을 통한 시너지를 창출하고 경영의 효율성을 달성하기 위하여 2019년 2월 25일 이사회 결의에 따라 2019년 5월 1일을 합병기일로 하여, 종속기업인 대상베스트코(주)를 흡수합병하였습니다.

동 흡수합병은 동일지배하 사업결합에 해당하는 바, 당사는 대상베스트코(주)의 자산및 부채를 연결재무제표상 장부금액으로 승계하고, 감소한 종속기업투자주식 장부금액과의 차액을 기타자본항목으로 인식하였습니다.

당사가 동 흡수합병과 관련하여 합병기일에 승계한 자산ㆍ부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

I. 이전대가

종속기업투자주식
-

II. 식별가능한 자산과 부채로 인식한 금액

현금및현금성자산
11,758

단기금융상품
7,644

매출채권및기타채권
19,144

재고자산
22,065

기타유동금융자산
1,103

유형자산
67,664

사용권자산
2,698

무형자산
24,471

기타자산
1,119

기타비유동금융자산
10,559

이연법인세자산
2,189

매입채무및기타채무
(38,982)

단기차입금
(34,631)

유동성장기차입금
(39,954)

장기차입금
(54,827)

확정급여부채
(6,913)

리스부채
(3,114)

기타부채
(2,593)

소계
(10,600)

III. 차이

합병차손
10,600

31. 사업양수도

당사는 식품사업 역량집중을 통한 경쟁력 강화를 위하여 2017년 11월 2일 이사회 결의에 따라 2018년 4월 1일 웰라이프 사업부문을 사업양도하였습니다.

당사가 사업양도와 관련하여 지급받은 이전대가와 취득일에 양도한 자산ㆍ부채의 가액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

Ⅰ. 이전대가

현금
36,714

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채를 양도한 금액

재고자산

3,394

선급비용

137

유/무형자산

5,544

순확정급여부채

(2,434)

기타 양도한 자산/부채 가액

(879)

Ⅲ. 기타

영업권(*1)
2,133

Ⅳ. 차이

차액(*2)
28,820

(*1) 식품사업의 사업가치 중 양도하는 사업의 가치에 해당하는 영업권을 양도차익과 조정하였습니다.
(*2) 해당 사업양도시 사업양도대가와 재무제표상의 장부금액의 차액을 기타손익으로 조정하였습니다.

32. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약부채

32-1

고객과의 계약에서 생기는 수익 

당사는 제품 및 제조공정의 특성을 고려하여 영업부문을 식품부문, 소재부문으로 구분하고 있으며, 당사의 주요 고객은 음식료품 제조업체, 음식료 소비자 등입니다.
당사가
보고기간에 인식한 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,840,542
1,704,203

기타 원천으로부터의 수익

62,120
55,038

총 수익

1,902,662
1,759,241

32-2 당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

구분
식품부문
소재부문

수익인식 시점

- 한 시점에 인식
1,260,249
580,293

(전분기)
(단위: 백만원)

구분
식품부문
소재부문

수익인식 시점

- 한 시점에 인식
1,140,852
563,351

32-3 고객과의 계약과 관련된 자산 및 부채

(1) 당사가 인식하고 있는 매출채권과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
284,032
240,336

선수금 - 계약부채
8,551
8,816

당분기말 현재 계약부채는 환불되지 않은 고객충성포인트 1,045백만원(전기말 : 243백만원)을 포함하고 있습니다.

(2) 계약부채와 관련하여 인식한 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당분기

보고기간 초의 계약부채 잔액
6,869

6. 기타 재무에 관한 사항

1) 연결재무제표 이용상의 유의점

(1) 재무제표 작성기준

연결기업의 연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

(2) 재무제표 재작성 등 유의사항
연결재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 연결재무제표는 원화로 표시되어있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 백만원 단위로 표시되어 있습니다.

(3) 연결대상 범위의 변동

당반기 중 연결재무제표의 작성대상 범위에 포함되는 종속기업은 다음과 같습니다.

회사명
사유

대상(연운항)식품유한공사
신규 설립

DSF DE,INC
신규 설립

Daesang Foods USA, INC
신규 설립

당반기 중 연결재무제표의 작성대상 범위에서 제외된 종속기업은 다음과 같습니다.

회사명
사유

대상베스트코(주)(*1)
합병

(*1) 당반기 중 지배기업인 대상(주)는 대상베스트코(주)를 흡수합병하였습니다.

(4) 합병, 사업양수도

가. 대상주식회사가 대상베스트코주식회사를 흡수합병 
당사는 제조 역량과 유통 역량의 결합을 통한 B2B시장의 지위를 확대하기 위하여, 2019년 2월 25일 이사회 결의에 따라 2019년 5월 1일을 합병기일로 하여 대상베스트코(주)를 흡수합병하였습니다. 자세한 사항은 2019년 2월 25일 공시된 주요사항보고서(회사합병결정)을 참고하여 주시기 바랍니다.

나. 당사는 시너지 창출 및 식품 사업 경쟁력 강화를 위하여 2017년 3월 27일 이사회 결의에 따라, 2017년 6월 1일 (주)정풍의 냉장, 냉동식품 부문을 사업양수하였습니다.
당사가 사업양수와 관련하여 지불한 이전대가와 취득일에 인수한 자산ㆍ부채의 가액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

I. 이전대가

현금
25,347

II. 식별가능한 자산과 부채로 인식한 금액

재고자산

2,342

선급비용

1

유형자산

22,254

임차보증금

5

확정급여채무

(307)

인수한 자산/부채 가액

24,295

III. 차이

차액(*)
1,052

(*) 해당 사업양수도는 동일지배하의 거래이므로 사업양수시 사업양수대가와 재무제표상의 장부금액의 차액을 기타자본항목에서 조정하였습니다.

다. 연결기업은 식품사업 역량집중을 통한 경쟁력 강화를 위하여 2017년 11월 2일 이사회 결의에 따라 2018년 4월 1일 웰라이프 사업부문을 사업양도하였습니다.

연결기업이 사업양도와 관련하여 지급받은 이전대가와 취득일에 양도한 자산ㆍ부채의 가액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

Ⅰ. 이전대가

현금
36,714

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채를 양도한 금액

재고자산

3,394

선급비용

137

유/무형자산

5,544

순확정급여부채
(2,434)

기타 양도한 자산/부채 가액

(879)

Ⅲ. 기타

영업권(*1)
2,316

Ⅳ. 차이

차액(*2)
28,636

(*1) 식품사업의 사업가치 중 양도하는 사업의 가치에 해당하는 영업권을 양도차익과 조정하였습니다.
(*2) 해당 사업양도시 사업양도대가와 재무제표상의 장부금액의 차액을 기타손익으로 조정하였습니다.

2) 대손충당금 설정 [연결]

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률(%)

제66기
3분기
매출채권
308,622
11,743
3.8

미수금
15,185
1,447
9.5

선급금
23,042
0
0.0

장기미수금
75,932
75,924
100.0

장기선급금
19,137
639
3.3

보증금
16,050
288
1.8

단기금융상품(외화)
8,137
0
0.0

단기대여금
9,434
14
0.1

합 계
475,539
90,055
18.9

제65기
매출채권
270,129
16,601
6.1

미수금
15,153
1,545
10.2

선급금
15,550
0
0.0

장기미수금
70,666
70,666
100.0

장기선급금
18,972
639
3.4

보증금
18,998
288
1.5

단기금융상품(외화)
11,125
0
0.0

단기대여금
742
13
1.8

합 계
421,335
89,752
21.3

제64기
매출채권
289,550
17,601
6.1

미수금
10,982
2,167
19.7

선급금
26,335
0
0.0

장기미수금
68,435
67,715
98.9

장기선급금
21,194
639
3.0

보증금
19,000
288
1.5

단기금융상품(외화)
0
0
0.0

단기대여금
691
13
1.9

합 계
436,187
88,423
20

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 3분기
제65기
제64기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
89,752
88,423
95,041

2. 합병으로 인한 증가
3,015
-
-

3. 순대손처리액(①－②±③)
8,570
3,762
3,607

① 대손처리액(상각채권액)
5,657
3,820
3,461

② 상각채권회수액
3
23
0

③ 기타증감액
2,916
(35)
146

3. 대손상각비 계상(환입)액
5,858
5,091
(3,011)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
90,055
89,752
88,423

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

매출채권 등에 대하여는 채권의 개별적 분석방법과 연령 분석방법을 통하여 추정한 대손예상액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.
매출채권은 대손충당금 설정방법에 따라 다음과 같이 분류하고 있습니다.

(1) 일반채권 : 연령분석(Aging)법에 의해 대손충당금 설정

구 분
설 정 방 침
설정비율

매출채권
(어음제외)
채권연령별로 1년을 초과할 가능성(대손율)을 구하고 
각 채권 연령구간 마다 산정된 대손율을 적용하여 설정
0~100%

(2) 특정채권 : 개별법에 의해 대손충당금 설정
특정채권은 지급의 거절이나 채무자의 부도, 파산, 청산, 법정관리, 화의신청 도주, 실종 등으로 회수가 불확실한 비정상 채권을 말합니다.

구 분
설 정 방 침
설정비율

부도발생
보증보험청구, 담보처분 등 회수가능한 범위는 미설정
0%

그 외의 재산추적 중이거나 재산이 없는 경우 전액 설정
100%

소송진행
소송이 진행중인 경우는 사안을 판단하여 설정
0~100%

법정관리
법원인가에 의해 회수일정이 정해진 경우, 회수기일이 미도래한 채권은 미설정
0%

기타
개별적 분석에 의해 설정
0~100%

아래의 특정채권은 100%의 대손충당금을 설정합니다.
ㄱ. 당좌거래 정지처분을 받은 경우
ㄴ. 법률적인 소멸시효가 완성되어 청구권이 소멸된 채권
ㄷ. 회사정리법에 의한 정리절차개시의 신청이 있거나 정리절차가 진행 중인경우
ㄹ. 화의법에 의한 화의개시절차의 신청이 있거나 화의절차가 진행 중인 경우
ㅁ. 완전자본잠식 상태에 있는 경우와 같이 재무상태가 심각하게 악화된 경우
ㅂ. 채무자의 파산, 사망, 실종등으로 인하여 채권회수가 어려운 경우
ㅅ. 기업구조조정촉진법에 의한 관리절차를 신청하였거나 진행 중인 경우
ㅇ. 사업자등록증의 말소, 사업장의 폐쇄 등 사업이 폐지된경우
ㅈ. 국세결손처분을 받은 거래처의 경우
ㅊ. 기타부도 및 파산의 가능성이 높은 경우

(3) 대손충당금 설정방법
특정채권은 개별분석에 의해 담보 등 회수가능가액을 추정하여 회수가능가액을 초과하는 금액에 대해 대손충당금을 설정하여야 한다.

(4) 담보 등 회수가능가액의 평가
담보, 보증 또는 가압류가 되어있는 경우에는 담보, 보증 또는 가압류 가액 담보, 보증 또는 가압류 물건을 통한 회수가능가액은 담보물건 등에 대한 적정한 회수가능가액을 평가한 후 선순위채권금액을 차감하여 산정하고 매출채권(어음제외)의 경우는 대손율에 이를 적용한다.

(5) 특정채권 중에서 거래처와 계약에 의해 원리금 감면 등 채권조정이 있는 경우에도 재조정된 가액을 기준으로 개별법에 의해 대손충당금을 설정하여야 한다.

라. 보고서 작성기준일 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금
　
액
일반
(특수관계자포함)
295,248
1,973
1,576
9,825
308,622

계
295,248
1,973
1,576
9,825
308,622

구성비율
95.67%
0.64%
0.51%
3.18%
100.00%

*2019년 09월 30일 기준

※ 대상(주) 대손충당금 설정현황 [별도]
가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률(%)

제66기
3분기
매출채권
284,032
9,347
3.29

미수금
14,130
1,417
10.03

선급금
30,198
639
2.11

장기성매출채권
0
0
0.00

장기미수금
75,951
75,924
99.96

보증금
13,560
288
2.13

기타의투자자산
0
0
0.00

합계
417,871
87,615
20.97

제65기
매출채권
240,336
5,971
2.48

미수금
11,010
1,323
12.02

선급금
26,629
639
2.40

장기성매출채권
0
0
0.00

장기미수금
70,822
70,666
99.78

보증금
7,055
288
4.09

기타의투자자산
0
0
0.00

합계
355,852
78,887
22.17

제64기
매출채권
243,548
5,751
2.4

미수금
10,429
1,316
12.6

선급금
30,250
639
2.1

장기성매출채권
0
0
0.0

장기미수금
68,210
67,714
99.3

보증금
6,470
288
4.5

기타의투자자산
0
0
0.0

합계
358,907
75,708
21.09

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 3분기
제65기
제64기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
78,887
75,708
83,897

2. 합병으로 인한 증가
3,015
-
-

3. 순대손처리액(①－②±③)
(2)
0
80

① 대손처리액(상각채권액)
0
0
80

② 상각채권회수액
2
0
0

③ 기타증감액
0
0
0

3. 대손상각비 계상(환입)액
5,711
3,179
(8,109)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
87,615
78,887
75,708

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

매출채권 등에 대하여는 채권의 개별적 분석방법과 연령 분석방법을 통하여 추정한 대손예상액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.
매출채권은 대손충당금 설정방법에 따라 다음과 같이 분류하고 있습니다.

(1) 일반채권 : 연령분석(Aging)법에 의해 대손충당금 설정

구 분
설 정 방 침
설정비율

매출채권
(어음제외)
채권연령별로 1년을 초과할 가능성(대손율)을 구하고 각 채권
연령구간 마다 산정된 대손율을 적용하여 설정
0~100%

(2) 특정채권 : 개별법에 의해 대손충당금 설정
특정채권은 지급의 거절이나 채무자의 부도, 파산, 청산, 법정관리, 화의신청 도주, 실종 등으로 회수가 불확실한 비정상 채권을 말한다.

구 분
설 정 방 침
설정비율

부도발생
보증보험청구, 담보처분 등 회수가능한 범위는 미설정
0%

그 외의 재산추적 중이거나 재산이 없는 경우 전액 설정
100%

소송진행
소송이 진행중인 경우는 사안을 판단하여 설정
0~100%

법정관리
법원인가에 의해 회수일정이 정해진 경우, 회수기일이 미도래한 채권은 미설정
0%

기타
개별적 분석에 의해 설정
0~100%

아래의 특정채권은 100%의 대손충당금을 설정한다.
ㄱ. 당좌거래 정지처분을 받은 경우
ㄴ. 법률적인 소멸시효가 완성되어 청구권이 소멸된 채권
ㄷ. 회사정리법에 의한 정리절차개시의 신청이 있거나 정리절차가 진행 중인경우
ㄹ. 화의법에 의한 화의개시절차의 신청이 있거나 화의절차가 진행 중인 경우
ㅁ. 완전자본잠식 상태에 있는 경우와 같이 재무상태가 심각하게 악화된 경우
ㅂ. 채무자의 파산, 사망, 실종등으로 인하여 채권회수가 어려운 경우
ㅅ. 기업구조조정촉진법에 의한 관리절차를 신청하였거나 진행 중인 경우
ㅇ. 사업자등록증의 말소, 사업장의 폐쇄 등 사업이 폐지된경우
ㅈ. 국세결손처분을 받은 거래처의 경우
ㅊ. 기타부도 및 파산의 가능성이 높은 경우

(3) 대손충당금 설정방법
특정채권은 개별분석에 의해 담보 등 회수가능가액을 추정하여 회수가능가액을 초과하는 금액에 대해 대손충당금을 설정하여야 한다.

(4) 담보 등 회수가능가액의 평가
담보, 보증 또는 가압류가 되어있는 경우에는 담보, 보증 또는 가압류 가액 담보, 보증 또는 가압류 물건을 통한 회수가능가액은 담보물건 등에 대한 적정한 회수가능가액을 평가한 후 선순위채권금액을 차감하여 산정하고 매출채권(어음제외)의 경우는 대손율에 이를 적용한다.

(5) 특정채권 중에서 거래처와 계약에 의해 원리금 감면 등 채권조정이 있는 경우에도 재조정된 가액을 기준으로 개별법에 의해 대손충당금을 설정하여야 한다.

라. 보고서 작성기준일 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금
액
일반
(특수관계자포함)
273,339
1,906
1,247
7,540
284,032

계
273,339
1,906
1,247
7,540
284,032

구성비율
96.24%
0.67%
0.44%
2.65%
100.00%

*2019년 09월 30일 기준

3) 재고자산 현황 [연결]

가. 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제66기 3분기
제65기
제64기
비고

식품
상품
41,628
37,709
44,273
-

제품
45,972
61,098
61,869
-

재공품
16,544
16,659
18,320
-

원재료
68,514
85,249
74,396
-

저장품
4,945
510
543
-

미착품
32,935
13,821
14,552
-

반품자산
337
217

소 계
210,875
215,263
213,953
-

소재
상품
16,355
12,315
5,483
-

제품
20,612
21,869
16,470
-

재공품
12,597
13,342
8,905
-

원재료
37,491
17,838
30,614
-

저장품
6,197
5,509
4,552
-

미착품
26,207
43,933
45,996
-

소 계
119,459
114,807
112,020
-

조정
상품
(5,283)
(4,341)
(3,515)
-

제품
(94)
0
(10)
-

재공품
0
0
0
-

원재료
(731)
(1,694)
(1,557)
-

저장품
24
(8)
(2)
-

미착품
(2,136)
(2,006)
(3,020)
-

합계
(8,219)
(8,047)
(8,104)
-

합 계
상품
52,701
45,683
46,241
-

제품
66,490
82,967
78,329
-

재공품
29,140
30,001
27,224
-

원재료
105,274
101,393
103,452
-

저장품
11,166
6,012
5,094
-

미착품
57,006
55,749
57,528
-

반품자산
337
217

완성상가
-
-
-
-

합 계
322,115
322,022
317,868
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
13.70%
14.64%
14.11%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
6.75회
6.71회
7.10회
-

※ 상기 재고자산 금액은 충당금을 차감한 순액으로 표기하였습니다.

나. 재고자산의 실사내역 등

○ 실사일자

- 당사는 2019년 재무제표를 작성함에 있어서, 2019년 9월 30일을 기준으로 2019년 9월 30일부터 2019년 10월 01일 사이에 재고실사를 실시하였습니다. 한편, 재고실사시 재고의 이동량을 파악하여 재고자산의 일치 여부를 파악하였습니다.

○ 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등

-감사인의 입회없이 자체적으로 재고실사를 실시하였습니다

○ 장기체화재고 등의 현황

-
재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 대차대조표가액을 결정하고 있으며, 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실충당금
기말잔액
비고

상 품
53,108
53,108
(406)
52,702
-

제 품
67,746
67,746
(1,256)
66,490
-

재공품
29,461
29,461
(321)
29,140
-

원재료
106,308
106,308
(1,034)
105,274
-

저장품
11,166
11,166
-
11,166
-

미착품
57,006
57,006
-
57,006
-

반품자산
337
337
-
337

완성상가
-
-
-
-
-

합 계
325,132
325,132
(3,017)
322,115
-

*2019년 09월 30일 기준

※ 대상(주) 재고자산 현황

가. 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제66기 3분기
제65기
제64기
비고

식품
상품
35,278
16,162
12,907
-

제품
39,468
51,447
51,271
-

재공품
13,306
17,300
14,565
-

원재료
36,711
46,711
37,729
-

저장품
407
375
475
-

미착품
21,484
8,795
4,152
-

반품자산
37
30

소 계
146,690
140,819
121,100
-

소재
상품
1,170
207
582
-

제품
14,913
18,075
13,437
-

재공품
11,213
8,461
8,115
-

원재료
32,829
14,004
28,292
-

저장품
4,918
4,221
3,457
-

미착품
19,530
35,695
36,427
-

소 계
84,574
80,662
90,310
-

기타
상품

제품

원재료

사업용지

가설재

완성상가

소 계

합 계
상품
36,448
16,369
13,489
-

제품
54,381
69,521
64,708
-

재공품
24,519
25,761
22,680
-

원재료
69,540
60,714
66,021
-

저장품
5,325
4,596
3,933
-

미착품
41,014
44,490
40,579

반품자산
37
30

사업용지
-
-

가설재
-
-

완성상가
-
-

합 계
231,264
221,481
211,410
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
10.74%
12.10%
11.16%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
7.96회
7.54회
7.6회
-

※ 상기 재고자산 금액은 충당금을 차감한 순액으로 표기하였습니다

나. 재고자산의 실사내역 등

○ 실사일자

- 당사는 2019년 재무제표를 작성함에 있어서, 2019년 9월 30일을 기준으로 2019년 9월 30일부터 2019년 10월 01일 사이에 재고실사를 실시하였습니다. 한편, 재고실사시 재고의 이동량을 파악하여 재고자산의 일치 여부를 파악하였습니다.

○ 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등

-감사인의 입회없이 자체적으로 재고실사를 실시하였습니다

○ 장기체화재고 등의 현황
 - 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표액을 결정하고 있으며, 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실충당금
기말잔액
비고

상 품
36,850
36,850
(402)
36,448
-

제 품
54,989
54,989
(607)
54,382
-

재공품
24,828
24,828
(308)
24,520
-

원재료
70,517
70,517
(978)
69,539
-

저장품
5,325
5,325
0
5,325
-

미착품
41,014
41,014
0
41,014
-

반품자산
37
37
0
37

완성상가
0
0
0
0
-

합 계
233,560
233,560
(2,295)
231,265
-

*2019년 09월 30일 기준

4) 공정가치평가 내역[연결]

금융상품의 공정가치 평가방법 

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 연결기업이 전진적으로 적용할 위험회피회계의 예외사항을 제외하고 연결기업은 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하고 기준서 제1109호의 최초 적용 누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 기업회계기준서 제1109호 최초 적용에 따라, 연결기업의 2018년 1월 1일 기초 자본 중 이익잉여금이 7,428백만원 증가 및 기타포괄손익누계액이 7,428백만원 감소하였습니다.

(i) 분류 및 측정

특정 매출채권을 제외하고, 기업회계기준서 제1109호 하에서 연결기업은 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서 채무상품은 후속적으로 상각후원가, 당기손익-공정가치(FVPL) 또는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는 연결기업의 금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이 '원금과 원금에 대한 이자'만으로 구성되어 있는 지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지기준에 근거합니다. 

연결기업의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.

- SPPI 기준을 충족하며 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 채무상품. 이 범주는 연결기업의 매출채권 및 기타채권, 기타비유동금융자산에 포함되는 대여금을 포함합니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품. 이 범주 내의 금융자산은 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형 하에서 SPPI 기준을 충족하는 연결기업의 채무상품이 포함됩니다.

기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품. 이 범주는 연결기업이 예상되는 미래기간까지 보유할 의도를 가지고 있고 최초 인식 또는 거래 시 취소할 수 없는 선택을 한 지분상품만 포함합니다. 연결기업은 지분상품 중 단기매매목적으로 보유하고 있는 것 외에는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 분류하였습니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 기업회계기준서 제1109호 하에서 손상 평가를 수행하지 않습니다. 지분상품과 관련하여 이전 기간에 이익잉여금으로 인식되었던 매도가능금융자산손상차손은 기타포괄손익누계액으로 재분류되었습니다.

- 파생상품과 최초 인식 시점에 FVOCI로 분류하는 취소할 수 없는 선택을 하지 않은 상장지분상품으로 구성된 당기손익-공정가치 측정 금융자산. 이 범주는 현금흐름특성이 SPPI 기준을 충족하지 못하거나 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 또는 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형에서 보유하는 것이 아닌 채무상품을 포함합니다. 

연결기업의 사업모형은 개시일인 2018년 1월 1일에 평가되어야 하며, 개시일 이전에제거되지 않은 금융자산에 적용되어야 합니다. 채무상품의 계약상 현금흐름이 원금과 원금에 대한 이자 지급으로 구성되어 있는지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의 사실과 상황에 기초하여야 합니다.

연결기업의 금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호 하의 회계처리와대부분 일치합니다. 기업회계기준서 제1039호의 요구사항과 유사하게, 기업회계기준서 제1109호는 조건부 대가를 공정가치의 변동이 포괄손익계산서에서 인식되는 공정가치로 측정되는 금융상품으로 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서, 내재파생상품은 더이상 주계약에서 분리되지 않습니다. 그 대신에, 금융자산은 계약상 정의와 연결기업의 사업모형에 근거하여 분류됩니다.

금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호의 요구사항에서 변경되지 않았습니다.

(ii) 손상

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융자산에 대한 기업회계기준서 제1039호의 발생손실접근법을 미래의 기대신용손실(ECL) 접근법으로 대체함으로써 연결기업의손상에 대한 회계처리를 근본적으로 변경시켰습니다.

기업회계기준서 제1109호는 연결기업이 대여금과 당기손익-공정가치로 측정되지 않는 기타채무상품의 기대신용손실에 대한 충당금을 인식할 것을 요구합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결기업이 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 기초로 합니다. 현금부족액은 자산의 최초 유효이자율로 할인하여 측정합니다.

계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 연결기업은 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 연결기업은 차입자 특유의 미래 예상 요인과 경제적 환경을 반영하여 조정한 과거 신용손실 경험을 근거로 충당금설정률표를 설계합니다.

기대신용손실의 적용에 대한 기업회계기준서 제1109호의 요구사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(4-1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 장부금액 및 공정가치의 내역은 다음과같습니다.

1) 금융자산

(당분기말)

(단위: 백
만원)

금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
252,170
-
-
252,170
252,170

단기금융상품
16,987
-
-
16,987
16,987

매출채권
296,879
-
-
296,879
296,879

미수금
13,738
-
-
13,738
13,738

미수수익
403
-
-
403
403

장기금융상품
120
-
-
120
120

당기손익
공정가치측정금융자산
-
-
64,405
64,405
64,405

기타포괄손익
공정가치측정금융자산
-
11,574
-
11,574
11,574

기타금융자산
25,849
-
-
25,849
25,849

합계
606,146
11,574
64,405
682,125
682,125

(전기말)

(단위: 백
만원)

금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
166,489
-
-
166,489
166,489

단기금융상품
20,875
-
-
20,875
20,875

매출채권
253,528
-
-
253,528
253,528

미수금
13,608
-
-
13,608
13,608

미수수익
287
-
-
287
287

장기금융상품
86
-
-
86
86

당기손익
공정가치측정금융자산
-
-
104,053
104,053
104,053

기타포괄손익
공정가치측정금융자산
-
11,574
-
11,574
11,574

기타금융자산
19,694
-
-
19,694
19,694

합계
474,567
11,574
104,053
590,194
590,194

2) 금융부채

(당분기말)

(단위: 백
만원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

매입채무
132,656
-
132,656
132,656

미지급금
105,317
-
105,317
105,317

단기차입금
223,558
9,381
232,939
232,939

미지급비용
37,818
-
37,818
37,818

유동성장기부채
70,015
-
70,015
70,015

유동성사채
149,917
-
149,917
149,917

기타금융부채
27,222
35
27,257
27,257

사채(*1)
329,253
-
329,253
340,624

장기미지급금
517
-
517
517

장기차입금(*1)
30,545
-
30,545
30,988

당기손익공정가치측정금융부채(*2)
-
31
31
31

합계
1,106,818
9,447
1,116,265
1,128,079

(전기말)

(단위: 백
만원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

매입채무
120,610
-
120,610
120,610

미지급금
114,994
-
114,994
114,994

단기차입금
218,085
9,721
227,806
227,806

미지급비용
24,698
-
24,698
24,698

유동성장기부채
79,651
-
79,651
79,651

유동성사채
109,990
-
109,990
109,990

기타금융부채
9,433
-
9,433
9,433

사채(*1)
289,545
-
289,545
292,121

장기미지급금
297
-
297
297

장기차입금(*1)
88,209
-
88,209
88,807

당기손익공정가치측정금융부채(*2)
-
96
96
96

합계
1,055,512
9,817
1,065,329
1,068,503

(*1)
사채 및 장기차입금의 공정가치는 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다. 당반기말 현재 사채는

1.66%
(전기말:

2.25
%
)의 할인
율을 적용하였고, 장기차입금은

1.15%
~4.20%
(전기말:

2.00%~5.38%)의 할인율을 적용하였습니다.

(*2) 통화선도와 이자율스왑 계약으로서 파생상품부채의 순장부금액입니다

금융상품의 공정가치 중 활성시장에서 거래되는 금융상품을 제외한 금융상품의 공정가치는 다음과 같은 평가기법을 적용하여 산출하였습니다.

구분
평가기법

현금및현금성자산
현금은 장부금액과 공정가치가 동일하며, 현금성자산은 수시 입출금이 가능한 보통예금 또는 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금 등으로 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였습니다.

매출채권및기타채권
단기성채권에 해당되는 매출채권, 미수금 등의 경우 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였으며, 장기성채권인 임차보증금 등의 경우 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다.

매입채무및기타채무
단기성채무에 해당되는 매입채무, 미지급금 등의 경우 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였으며, 장기성채무인 임대보증금 등의 경우 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다.

장단기차입금
만기가 발행일로부터 1년이내인 차입금의 경우 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였으며, 만기가 발행일로부터 1년이상인 차입금의 경우 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율(당분기말: 1.15~4.20% 전기말: 2.00%~5.38%)로 할인하여 산출하였습니다.

사채
만기가 발행일로부터 1년이상인 사채의 경우 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율(당분기말: 1.66%, 전기말: 2.25%)로 할인하여 산출하였습니다.

(4-2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)(수준 3)

보고기간종료일 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당분기말:

금융자산

- 당기손익공정가치측정금융자산
-
49,716
14,689
64,405

- 기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
-
11,574
11,574

금융부채

- 당기손익공정가치측정금융부채
-
31
-
31

전기말:

금융자산

- 당기손익공정가치측정금융자산
-
89,364
14,689
104,053

- 기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
-
11,574
11,574

금융부채

- 당기손익공정가치측정금융부채
-
96
-
96

당분기 및 전분기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

(4-3)
가치평가기법 및 투입변수 

연결기업은 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위

당기손익ㆍ기타포괄손익공정가치측정금융자산:

제조업
365
3
현재가치기법
장기 매출성장률
3.05%

매출원가율
62.22%

할인율
7.05%

방송통신업
5,609
3
현재가치기법
장기 매출성장률
(4.0)%~(1.0)%

매출원가율
62%

할인율
11%

금융업
4,972
3
현재가치기법
장기 매출성장률
2.5%~3.6%

급여상승률
7.1%~8.0%

할인율
8%

요식업
572
3
현재가치기법
장기 매출성장률
3.2%~7.0%

매출원가율
62.22%

할인율
13.54%

투자업
14,065
3
이항모형
할인율
7.6%~13.8%

기타
680
3
순자산가치기법
-
-

합계
26,263

(4-3-2) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

민감도 분석 대상인 수준 3으로 분류되는 각 상품별 투입변수의 변동에 따른 자본에 미치는 영향에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당

분
기

유리한 변동(*2)
불리한 변동(*3)

금융자산(*1)
1,391
(615)

(*1) 지분증권은 주요 관측불가능한 투입변수인 영구성장률과 할인율 사이의 상관관계를 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.
(*2) 영구성장률을 0.5% 증가시키고 할인율을 1.0% 감소시켰을 경우의 변동입니다.
(*3) 영구성장률을 0.5% 감소시키고 할인율을 1.0% 증가시켰을 경우의 변동입니다.

※ 대상(주)별도 기준 공정가치평가 내역은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석의 5. 범주별 금융상품 및 공정가치를 참고하시기 바랍니다.

5) 유형자산 재평가

- 해당사항이 없습니다.

6) 채무증권 발행실적 등

1) 연결기준

채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 01월 08일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

대상(주)
회사채
공모
2014년 01월 27일
50,000
3.82%
A+(한기평,NICE,한신평)
2019년 01월 27일
상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2015년 07월 22일
90,000
2.45%
AA-(NICE),A+(한기평)
2020년 07월 22일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2016년 01월 29일
60,000
2.09%
AA-(NICE), A+(한신평)
2019년 01월 29일
상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2016년 01월 29일
100,000
2.36%
AA-(NICE), A+(한신평)
2021년 01월 29일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2017년 01월 23일
60,000
2.17%
AA-(NICE), A+(한신평)
2020년 01월 23일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2017년 01월 23일
40,000
2.54%
AA-(NICE), A+(한신평)
2022년 01월 23일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2019년 01월 25일
90,000
2.16%
AA-(NICE), A+(한신평)
2022년 01월 25일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2019년 01월 25일
100,000
2.48%
AA-(NICE), A+(한신평)
2024년 01월 25일
미상환
KB투자증권

합 계
-
-
-
590,000

-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제138-2회 무보증사채
2014년 01월 27일
2019년 01월 27일
50,000
2014년 01월 15일
한국예탁결제원

제139-2회 무보증사채
2015년 07월 22일
2020년 07월 22일
90,000
2015년 07월 16일
한국예탁결제원

제140-1회 무보증사채
2016년 01월 29일
2019년 01월 29일
60,000
2016년 01월 19일
한국예탁결제원

제140-2회 무보증사채
2016년 01월 29일
2021년 01월 29일
100,000
2016년 01월 19일
한국예탁결제원

제141-1회 무보증사채
2017년 01월 23일
2020년 01월 23일
60,000
2017년 01월 11일
한국예탁결제원

제141-2회 무보증사채
2017년 01월 23일
2022년 01월 23일
40,000
2017년 01월 11일
한국예탁결제원

제142-1회 무보증사채
2019년 01월 25일
2022년 01월 25일
90,000
2019년 01월 15일
한국예탁결제원

제142-2회 무보증사채
2019년 01월 25일
2024년 01월 25일
100,000
2019년 01월 15일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(개별) 300% 이하 유지

이행현황
부채비율(개별) 128.88%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본 150% 이내

이행현황
자기자본의 24.58%

자산처분 제한현황
계약내용
4,000억원 이내

이행현황
129백만원

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조 변경없음

이행현황
변경없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 09월 05일

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

*이행현황의 내용은 '19년 반기말 기준 재무제표를 바탕으로 작성되었습니다.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 01월 08일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 01월 08일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 01월 08일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
150,000
100,000
130,000
-
100,000
-
-
480,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
150,000
100,000
130,000
-
100,000
-
-
480,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 01월 08일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 01월 08일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2) 별도기준
 - 연결기준과 동일합니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제66기 3분기(당분기)
한영회계법인
-
검토결과 상기 분반기연결재무제표가 중요성의 관점에서 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

제65기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항없음

제64기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항없음

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제66기 3분기
(당분기)
한영회계법인
분반기 재무제표, 개별/연결재무제표 검토 및 감사
430
2,617

제65기 (전기)
한영회계법인
분반기 재무제표, 개별/연결재무제표 검토 및 감사
340
4,891

제64기 (전전기)
한영회계법인
분반기 재무제표, 개별/연결재무제표 검토 및 감사
280
4,488

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제66기 3분기
(당분기)
2019.06
부문별 재무제표 검토
2019.06 ~ 2019.07
150
-

제65기 (전기)
-
-
-
-
-

제64기 (전전기)
2017.11
2017.10
시장조사관련 자문업무
자산인수관련 자문업무
2017. 11
2017. 10 ~ 2017. 12
20
141
-

4. 종속회사 감사의견

-
최근 3개 사업연도 중 외부감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속회사는 없습니다. 

5.내부통제에 관한사항

당사의 외부감사인은 당사의 제65기 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 검토하고 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단된다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성요소
보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 5명의 상근이사, 1인의 비상근이사, 2인의 사외이사 등 8인의 이사로 구성되어 있습니다. 
당사 이사회 규정은 이사회의 의장은 이사회에서 정하고, 의장이 사고 또는 기타사유로 인하여 직무를 수행할 수 없을 때에는 이사회에서 직무를 대행할 이사를 지정하도록 규정하고 있습니다.
이사회 규정에 따라 당해년도 당사의 이사회 의장은 대표이사가 맡고 있습니다. 
이는 합리적인 이사회의 운영 및 업무집행에 관한 효율적인 의사결정이 이루어질수 있도록 이사회 의장을 이사회에서 결정하여 이사회가 보다 효율적으로 운영되도록 한것입니다.

⇒ 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 Ⅷ. 임원 및 직원 등의 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

나. 이사회 의결사항

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
대표이사
사내이사
기타비상무이사
사외이사

임정배
(출석률 92.9%)
정홍언
(출석률 100%)
최정호
(출석률 100%)
오연택
(출석률 100%)
박용주
(출석률 100%)
김훈식
(출석률 63.6%)
박용주
(출석률 100%)
김병태
(출석률 100%)
나양주
(출석률 92.9%)

1회
2019-01-10
사채발행 한도 승인 및 사채발행 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

2회
2019-02-07
재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

해외 신규법인 설립의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

내부회계 관리규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

자기거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

설비투자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

3회
2019-02-25
현금배당의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

합병계약체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

4회
2019-03-06
재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

제65기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

[보고] 내부회계관리제도 운영실태보고
보고
출석
출석
출석
출석
-
-
출석
출석
출석

5회
2019-03-22
[보고]자산수익성 제고를 위한 비유동자산의 유동화 추진(안)
보고
출석
출석
출석
출석
출석
-
-
출석
-

6회
2019-03-29
합병계약 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

7회
2019-05-01
합병보고 주주총회 갈음 공고의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

8회
2019-05-24
KDB 산업은행 외화여신한도 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

KDB 산업은행 원화여신한도 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

우리은행 외화여신한도 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

농협은행 외화여신한도 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

9회
2019-05-30
자기거래 승인의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

미국 신규법인 설립의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

한국미니스톱 주식 매각의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

10회
2019-07-16
이사회 규정 개정 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

감사 규정 개정 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

11회
2019-08-13
투자조합 출자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

자기거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

12회
2019-10-28
이사의 겸직 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

13회
2019-11-25
DSF DE, INC 증자의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

자기거래 승인 연장의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

자기거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성

찬성
찬성

용인물류센터 자산유동화 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성

찬성
찬성

14회
2019-12-27
자기거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

사채발행한도 승인 및 사채발행 위임의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

※ 작성기준일 : 2020년 01월 08일 현재
※ 박용주 사내이사는 2019년 03월 22일 주주총회에서 기타비상무이사에서 사내이사로 변경되어 선임되었습니다.
※ 김훈식 기타비상무이사는 2019년 08월 30일 부로 사임하였습니다.
※ 최정호 사내이사는 2019년 10월 31일 부로 사임하였습니다.

다. 이사회 내 위원회
 당사는 이사회 내 별도의 위원회가 없습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 
이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회 의안으로 제출하고 있습니다. 
이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직 명
성 명
추천인
선임배경
활동분야(담당업무)
회사와의 
거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계

사내이사
(대표이사)
임정배
이사회
식품경영 경험 다수
식품BU 경영전반 총괄
해당없음
기타비상무이사

사내이사
(대표이사)
정홍언
이사회
소재경영 경험 다수
소재BU 경영전반 총괄
해당없음

사내이사
최정호
이사회
식품업 총괄 경험 보유
CM1 본부장

사내이사
오연택
이사회
재무회계 전문지식 보유
재경본부장

사내이사
박용주
이사회
회사경영 전반 경험 다수
유통BU
기타비상무이사

사외이사
김병태
이사회
식품 분야 경험 및 전문지식 보유
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음

사외이사
나양주
이사회
공정거래법 관련 경험 및 지식 보유
전사 경영전반에 대한 업무

※ 작성기준일 : 2019년 09월 30일

(2) 사외이사후보추천위원회
당사는 해당사항이 없습니다.

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 지원조직 현황

부서명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

소재BU 경영관리팀
11
부장 1명(2.3년)
차장 1명(2.3년)
과장 4명(3.8년)
대리 2명(4.8년)
매니저 3명(1.8년)
- 주요 경영현황 정보제공
- 이사회 진행 제반 업무

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 06월 17일
총무팀
현지법인
김병태, 나양주
-
- 교육기간 : 2019.06.17 ~ 2019.06.22
- 교육내용 
 ① 인도네시아 현지법인(3개사) 사업현황 안내 및 공장견학
 ② 현지 법인 업무프로세스 및 내부통제 교육

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항
당사는 보고서 작성기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.
감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관계장부 및 관련서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터
영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

직 명
(상근여부)
등기임원
여부
성 명
생년월일
약 력
담당업무
재직기간
등기임원
임기만료일

감사
(상근)
등기임원
박시종
53. 6
- 감사원 행정안보감사국장(2010년)
 - 하나 UBS자산운용(주) 상임감사(2013년)
 - 법무법인 율촌 고문(2013년~)
감사
2018.03.23~
2021.03.23

※ 상법 제 542조의 10(상근감사) 2항의 결격사유 없음

※ 박시종 감사는 2018년 최초 선임되었습니다.(연임횟수 없음)

나. 감사의 독립성

직 명
성 명
추천인
선임배경
회사와의 
거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계

감사
박시종
이사회

다년간의 감사업무 수행
(하나UBS자산운용, 법무법인 율촌)

해당없음
해당없음

다. 감사의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부

1회
2019-01-10
사채발행 한도 승인 및 사채발행 위임의 건
가결

2회
2019-02-07
재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결

해외 신규법인 설립의 건
가결

내부회계 관리규정 개정의 건
가결

자기거래 승인의 건
가결

설비투자의 건
가결

3회
2019-02-25
현금배당의 건
가결

합병계약체결의 건
가결

4회
2019-03-06
재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결

제65기 정기주주총회 소집의 건
가결

[보고] 내부회계관리제도 운영실태평가보고
보고

5회
2019-03-22
[보고]자산수익성 제고를 위한 비유동자산의 유동화 추진(안)
보고

6회
2019-03-29
합병계약 승인의 건
가결

7회

2019-05-01

합병보고 주주총회 갈음 공고의 건

가결

8회

2019-05-24

KDB 산업은행 외화여신한도 연장의 건

가결

KDB 산업은행 원화여신한도 연장의 건

가결

우리은행 외화여신한도 연장의 건

가결

농협은행 외화여신한도 연장의 건

가결

9회

2019-05-30

자기거래 승인의 건

가결

미국 신규법인 설립의 건

가결

한국미니스톱 주식 매각의 건

가결

10회

2019-07-16

이사회 규정 개정 승인의 건

가결

감사 규정 개정 승인의 건

가결

11회
2019-08-13
투자조합 출자의 건
가결

자기거래 승인의 건
가결

12회

2019-10-28

이사의 겸직 승인의 건

가결

13회

2019-11-25

용인 물류센터 자산유동화 승인의 건

가결

자기거래 승인의 건

가결

자기거래 승인 연장의 건

가결

DSF DE, INC 증자의 건

가결

14회

2019-12-17

사채발행 한도 승인 및 사채발행 위임의 건

가결

자기거래 승인의 건

가결

라. 교육 실시 계획

교육실시주체
교육 계획

회계팀
- 외감법 개정시 주요 변경안

IC 센터
- 내부회계관리제도 개정시 주요 변경안

경영개선팀
- 회사의 경영상 주요정책 변화 등 회사의 경영에 관련한 변화 교육

마. 감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2019년 06월 17일

총무팀
현지법인

- 교육기간 : 2019.06.17 ~ 2019.06.22
- 교육내용 
 ① 인도네시아 현지법인(3개사) 사업현황 안내 및 공장견학
 ② 내부감사업무를 위한 현지 법인 업무프로세스 및 내부통제 교육

바. 감사 지원조직 현황

당사는 감사의 업무 지원을 위해 아래와 같이 BU별 내부감사부서를 운영하고 있습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영개선실(식품BU)
5
상무 1명(1년)
부장 1명(2년)
 차장 1명(6년)
 과장 2명(평균 3.5년)
내부회계관리제도
운영 평가

경영개선실(소재BU)
4
상무 1명(1년)
 부장 1명(10년)
 차장 2명(평균 1.6년)
내부회계관리제도
 운영 평가

사. 준법지원인 등 현황
당사는 준법지원인을 선임하지 아니하였습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 집중투표제를 채택하지 않고 있으며, 서면투표제 및 전자투표제 또한 정관의 규정에 없으며 채택하지 않고 있습니다. 최근 5사업연도 중 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황
보고서 제출기준일 현재, 최대주주 및 그 특수관계인은 최대주주 대상홀딩스주식회사와 특수관계인인 대상문화재단, 임창욱, 임세령으로 구성되어 있습니다. 최대주주 및 그 특수관계인은 총 15,639,215주를 보유하고 있으며, 전체 지분의 43.42%(보통주: 44.76%, 우선주: 9.64%)를 보유하고 있습니다. 대상홀딩스(주)는 당사의 지주회사로 현재 한국거래소 유가증권시장에 상장되어 있습니다. 또한, 특수관계인 임창욱 회장은 대상홀딩스(주)의 대표이사이며 실질적인 그룹의 회장입니다. 보고서 제출기준일 현재 당사의 보통주 409,670주, 우선주 43,032주를 보유하고 있습니다. 대상문화재단은 장학사업, 교육 및 연구지원사업, 예술진흥사업 등을 목적으로 설립된 공익법인으로 보통주 기준 현재 3.82%의 지분에 해당되는 1,324,957주를 보유하고 있습니다. 또한 임세령 전무(대상홀딩스 주주) 보통주 159,000주를 보유하고 있습니다. 

(기준일 :
2020년 01월 08일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

임창욱
최대주주 임원
보통주
409,670
1.18
409,670
1.18
-

임창욱
최대주주 임원
우선주
43,032
3.14
43,032
3.14
-

대상문화재단
계열회사
보통주
1,324,957
3.82
1,324,957
3.82
-

대상홀딩스
최대주주
보통주
13,608,456
39.28
13,608,456
39.28
-

대상홀딩스
최대주주
우선주
89,000
6.49
89,000
6.49
-

임세령
계열회사 임원
보통주
159,000
0.46
159,000
0.46
-

최정호
계열회사 임원
보통주
5,100
0.02
0
0.00
-

계
보통주
15,507,183
44.76
15,502,083
44.74
-

우선주
132,032
9.64
132,032
9.64
-

2. 최대주주(대상홀딩스주식회사)에 대한 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

대상홀딩스(주)
8,414
임창욱
4.09
-
-
임상민
36.71

-
-
-
-
-
-

※ 출자자자수는 전기말 보통주 기준 전체 주주수입니다.
※ 최대주주 지분(%)는 최대주주 본인의 보통주 기준 지분율입니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
대상홀딩스(주)

자산총계
410,728

부채총계
19,871

자본총계
390,857

매출액
20,469

영업이익
11,948

당기순이익
12,137

※ 2018년말 별도 재무제표 기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 당사의 최대주주는 대상홀딩스(주)로서 기업지배구조 개선과 경영 효율성 제고를 통한 주주 중심의 경영을 위해 2005년 8월 1일 설립한 대상의 지주회사이며, 본점소재지는 서울시 중구 세종대로 9길 41입니다. 그리고 경영주체로서 임창욱 회장과 김훈식 대표이사가 각자 대표이사로 되어있습니다. 

- 당사의 최대주주인 대상홀딩스(주)는 다음과 같은 사업을 영위하고 있습니다.
자회사의 경영활동을 지원하고 장기적인 전략 수립과 달성을 통해 비전의 현실화에 주력하고 있습니다. 뿐만 아니라 신규사업 추진, 경영평가, 재무 리스크 관리 등 글로벌 시대, 국제적인 수준의 경영 투명성과 경쟁력 확보를 목표로 매진하고 있습니다. 대상홀딩스(주)는 부문별 사업특성에 맞는 신속한 의사 결정을 통한 경쟁력 강화와 경영 위험 분산 및 기업 지배구조의 투명성 강화 등 효율적인 경영시스템 관리를 통해 기업가치 증대와 주주 중심의 경영을 실현하고 있습니다.

ㅇ 최대주주의 주요 연혁은 다음과 같습니다.
- 2008. 2. 14 동서건설(주) 자회사 편입
- 2008. 9. 10 PT. MAS 계열회사 추가
- 2008. 10. 10 대상팜스코(주)의 지분매각으로 자회사 제외
- 2009. 4. 1. 신형우선주의 보통주로의 전환(662,853주)
- 2009. 9. 2 대상에이치에스(주) 자회사 편입
- 2009. 11. 23 PT. SR 계열회사 추가
- 2010. 4. 1 NewYork Golf Enterprises 계열회사 추가
- 2010. 12. 29 (주)초록마을 자회사 편입
- 2013. 11. 29 인도네시아 소재 PT.Jico Agung 지분 51% 취득
- 2016. 03. 18 대표이사 변경 (임창욱, 김훈식 각자 대표이사)
- 2017. 10. 24 대상라이프사이언스주식회사 자회사 편입

ㅇ 대상홀딩스(주) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :

2019년 09월 30일

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

임상민
본인
보통주
13,292,630
36.71
13,292,630
36.71
-

임세령
친족
보통주
7,389,242
20.41
7,389,242
20.41
-

임창욱
친족
보통주
1,338,687
3.70
1,482,347
4.09
-

임창욱
친족
우선주
28,688
3.14
28,688
3.14
-

박현주
친족
보통주
1,402,922
3.87
1,402,922
3.87
-

(재)대상문화재단
비영리
법인
보통주
803,005
2.22
803,005
2.22
-

계
보통주
24,226,486
66.90
24,370,146
67.30
-

우선주
28,688
3.14
28,688
3.14
-

※ 대상홀딩스(주) 최대주주 주요경력

최대주주 
성명

직위

주요경력(최근 5년간)

학력 및 경력사항

겸임현황

임상민

-

이화여대 졸업
 PARSONS SCHOOL OF DESIGN 졸업
 LONDON BUSINESS SCHOOL 졸업
 대상아메리카 Senior Executive Director
 대상(주) 전략기획본부 부본부장
 (현)대상(주) 식품BU 전략담당 중역
 (현)대상(주) 소재BU 전략담당 중역

겸임
겸임

ㅇ 대상홀딩스(주)의 임원은 다음과 같습니다.

구분
성 명
주요경력 등

등기임원
현황
임창욱
대상그룹 명예회장

박현주
㈜상암커뮤니케이션즈 부회장

임정배
대상(주) 식품BU 대표이사
前) 대상홀딩스(주) 대표이사

박용주
대상(주) 유통BU장
前) 초록마을 (주) 대표이사
前) 대상홀딩스(주) 대표이사

김준규
대상홀딩스(주) 대표이사

이근영
세무법인 오늘 대표

양원석
법무법인 남산 변호사

현병훈
(주)인터바인엠엔에이 대표이사

※ 2019년 09월 30일 기준

3. 최대주주 변동현황

최대주주 변동내역

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2005년 11월 14일
대상홀딩스
8,474,697
33.46
합병 및 무상증자, 장내외 매매 등
-

2007년 12월 31일
대상홀딩스
14,872,953
44.50
합병 및 무상증자, 장내외 매매 등
-

2008년 04월 10일
대상홀딩스
14,926,943
44.67
장내매매
-

2008년 06월 30일
대상홀딩스
14,932,193
44.68
장내매매
-

2009년 03월 20일
대상홀딩스
14,924,513
44.66
임원퇴임
-

2009년 10월 16일
대상홀딩스
15,279,513
45.72
장내매매
-

2011년 04월 14일
대상홀딩스
15,313,938
44.50
보통주 전환
-

2014년 05월 07일
대상홀딩스
15,326,438
44.54
장내매매
-

2014년 12월 08일
대상홀딩스
15,330,438
44.55
장내매매
-

2014년 12월 11일
대상홀딩스
15,489,438
45.01
장내매매
-

2016년 03월 18일
대상홀딩스
15,496,428
45.03
임원선임
-

2017년 03월 24일
대상홀딩스
15,490,538
45.02
임원선/퇴임
-

2017년 04월 17일
대상홀딩스
15,507,183
44.76
보통주전환
-

※ 2005년 11월 14일 최대주주는 임상민에서 대상홀딩스로 변경되었으며 상기소유주식수 및 지분율은 보통주 기준으로 특수관계인인 임창욱, 임세령, 대상문화재단 등을 포함한 주식수입니다. 2009년 3월 20일 제55기 정기주주총회 결과에 따른 특수관계인인 임동인 (前)대표이사의 임원퇴임으로 7,680주가 감소하였으며, 2009년 10월 16일 특수관계인 임창욱 회장의 장내매수로 355,000주를 취득하였고, 2011년 4월 14일 2우선주의 보통주 전환에 따라 특수관계인 임창욱 회장의 2우선주 34,425주가 보통주로 전환되었고, 2014년 5월에는 장내매수로 12,500주를취득했습니다. 또한 2014년 12월 08일 명형섭 (前)대표이사가 보통주 4,000주를 취득하였으며, 2014년 12월 11일 특수관계인인 임세령 전무가 보통주 159,000주를 취득하였습니다. 또한 2016년 3월 18일 이상철 (前)사내이사가 등기임원으로 신규선임됨에 따라 보유하고 있던 보통주 6,990주가 최대주주 등의 주식으로 포함되었습니다. 2017년 3월 24일 제63기 정기주주총회 결과에 따른 명형섭 (前)대표이사 및 이상철 (前)사내이사의 임원퇴임으로 10,990주가 감소하였으며, 최정호 사내이사가 등기임원으로 신규선임됨에 따라 보유하고 있던 보통주 5,100주가 최대주주 등의 주식으로 포함되었습니다. 2017년 4월 17일 3우선주 보통주 전환에 따라 최대주주인 대상홀딩스의 3우선주 8,900주가 보통주로 전환되었고, 특수관계인 임창욱 회장의 3우선주 7,745주가 보통주로 전환되었습니다. 이에 보고기간 종료일 현재 총 취득 주식수 보통주 15,507,183주(보통주기준 소유지분율 44.76%)를 보유하고 있습니다.

4. 주식 소유현황

주식 소유현황

(기준일 :
2020년 01월 08일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
국민연금공단
4,074,952
11.76
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

※ 상기 지분율은 현재 의결권 있는 주식인 보통주 기준으로 작성하였습니다.
※ 보고서 작성기준일 현재 최대주주 및 특수관계인을 제외한 5% 이상 주주는 국민연금공단(2020.01.07 공시) 보유현황을 근거로 작성되었습니다. 
※ 당사의 우리사주조합은 해산되었으나, 2018년 12월 31일 기준 주식명의개서가 진행되지 않은 주주명부상 우리사주조합잔량이 보통주 736주, 우선주 390주 있습니다.

소액주주현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
17,929
99.96
14,352,997
41.43
-

※ 상기 소액주주현황은 2018년 12월 31일 기준. 실명번호별로 구분한 현황으로 보통주와 우선주의 합계로 작성하였습니다.

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 
 1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우
 2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우
 3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 4. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우
 5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우
③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우, 상법 제 416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제 3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.
④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 
⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
사업연도 종료후 3월중

주주명부폐쇄시기
1월 1일 ~ 1월 10일 까지

주권의 종류(*)
-

명의개서대리인
하나은행 증권대행부

주주의 특전
없음
공고게재신문
한국경제신문

(*)「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 ‘주권의 종류’를 기재하지 않았습니다.

6
.
주가 및 주식거래실적
당사의 최근 6개월간 주가 및 거래량 추이는 표와 같습니다.
당사는 해외주식시장 거래내역이 없으며 국내증권시장에만 상장되어 있습니다.

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 원, 주)

종 류
2019년 12월
2019년 11월
2019년 10월
2019년9월
2019년 8월
2019년 7월

보통주
주가
최 고
23,800
23,800
22,500
22,550
23,200
25,400

최 저
22,700
21,550
21,100
21,550
20,600
23,500

평 균
23,275
22,952
21,850
22,087
21,729
24,654

거래량
최 고
216,739
254,745
167,658
188,080
239,661
176,228

최 저
39,012
35,970
40,954
42,060
70,636
39,413

월 간
1,311,658
2,112,357
1,463,829
1,469,982
2,576,281
1,971,144

1우선주
주가
최 고
13,500
13,450
13.200
13,250
13,450
13,800

최 저
13,150
12,750
12.600
12,500
12,150
13,050

평 균
13,335
13,117
12.855
12,847
12,524
13,530

거래량
최 고
7,053
12,799
4.218
21,893
152,456
107,985

최 저
707
391
566
302
1,252
556

월 간
59,345
69,071
35,902
85,594
312,172
168,828

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

당사의 임원은 총 37명이며 등기임원은 7명, 미등기 임원은 30명입니다. 
(1) 등기임원 현황

(기준일 :
2020년 01월 08일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

임정배
남
1961년 07월
사장
등기임원
상근
식품BU 
대표이사
고려대 식품공학(학사)
대상(주) 기획관리본부장
대상홀딩스(주) 대표이사
 대상(주) 전략기획본부장 
대상) 소재BU 전략기획본부장 겸 식품BU 재경본부장
-
-
최대주주의 임원
1991.08.07~
2020.03.24

정홍언
남
1958년 09월
사장
등기임원
상근

소재BU

대표이사

성균관대 경영학(석사)
대상(주) 전분당사업총괄 중역
대상(주) 라이신사업본부장
-
-
-
1982.07.12~
2020.03.24

박용주
남
1963년 02월
사장
등기임원
상근
대상에프앤비
 대표이사
동아대 전기공학(석사)
초록마을(주) 대표이사
대상베스트코(주)대표이사
-
-
최대주주의 임원
1990.11.19~
2022.03.21

오연택
남
1965년 01월
상무이사
등기임원
상근
식품BU
재경본부장
웨스턴일리노이대 경제학(석사)
대상(주) 재무팀장
-
-
-
1996.01.08~
2020.03.24

김병태
남
1953년 07월
사외이사
등기임원
비상근
경영자문
고려대학교 농화학(학사)
대구지방식품의약품안전청장
-
-
-
2016.03.18~
2022.03.21

나양주
남
1952년 03월
사외이사
등기임원
비상근
경영자문
서울대학교 공정거래법과정(석사)
공정위 대구지방공정거래사무소장
-
-
-
2016.03.18~
2022.03.21

박시종
남
1953년 06월
감사
등기임원
상근
감사
(전) 감사원 행정안보감사국장
(현) 법무법인 율촌 고문
-
-
-
2018.03.23~
2021.03.23

※ 등기임원의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시 까지입니다.
※ 최정호 전무이사는 2019년 10월 31일 부로 사임하였습니다.
※ 제 65기 정기주주총회 결과에 따라 김병태, 나양주 사외이사는 재선임 되었으며, 박용주 기타비상무이사는 사내이사로 선임되었습니다.

(2) 미등기임원 현황

(기준일 :

2020년 01월 08일

)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박
현
주

여
1953년 03월
부회장
미등기임원
상근
업무총괄
이화여대 (학사)
㈜상암커뮤니케이션즈 부회장
-
-
최대주주의 주주

2014.01.16~

-

한재춘
남
1965년 02월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU 소재2연구실장
한국외대 미생물학(석사)
대상(주) 소재BU 라이신공장장
-
-

1990.01.15~
-

이광용
남
1968년 07월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU 전분당공장장
인하대 화학공학(학사)
대상(주) 소재BU 전분당군산공장장
-
-

1991.11.11~
-

최창빈
남
1966년 07월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU 경영지원본부장 
겸 경영개선실장
중앙대 경제학(학사)
대상(주) 식품사업충괄 기획실장
-
-

1991.04.08~
-

이전재
남
1964년 03월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU 기술본부장
군산대 화학(학사)
대상(주) 혁신기술본부장
-
-

1990.07.02~

-

김대현
남
1968년 01월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU Global연구실장
겸 KF-Project팀장
서강대 화학공학(학사)
대상에프앤에프(주) 한국식신선연구소장
-
-

1993.07.05~
-

이희병
남
1961년 07월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU CMG2 그룹장
고려대 화학(학사)
대상(주) 소재BU BIO공장장
-
-

1985.12.02~
-

정주기
남
1966년 12월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU CMG1 그룹장
동아대 무역학(학사)
대상(주) 소재BU 소재영업1본부장
-
-

1991.04.08~
-

이정성
남
1965년 10월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU CS본부장
고려대 식품가공학(석사)
대상(주) 최고고객책임자(CCO)
-
-

2003.11.17~
-

김영주
남
1964년 09월
전무이사
미등기임원
상근
식품BU 영업본부장
전남대 식품공학(학사)
대상(주) 식품BU FS본부장
-
-

1989.07.03~
-

김학준
남
1964년 04월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU 소재연구소장
전북대 농화학(석사)
대상(주) 소재BU 소재1연구실장
-
-

1991.07.09~
-

진중현
남
1967년 05월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU 식품연구소장
부산대 미생물학(학사) 
대상(주) 식품BU 편의식품연구실장
-
-

1999.03.01~
-

임세령
여
1977년 08월
전무이사
미등기임원
상근

식품BU 마케팅담당 중역

뉴욕대 심리학(학사)
대상(주) 식품BU 사업전략담당 중역
159,000
-
최대주주의 주주
2012.12.03~
-

임상민
여
1980년 06월
전무이사
미등기임원
상근

식품BU 전략담당 중역
 소재BU 전략담당 중역

LONDON BUSINESS SCHOOL MBA
대상(주) 기획관리본부 부본부장
대상아메리카 부사장
대상홍콩 중국사업전략담당중역
-
-

최대주주의 주주

2009.08.01~

-

권용석
남
1962년 01월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU 홍보실장
원광대 신문방송학(학사)
대상(주) 홍보팀장
-
-

1991.07.18~
-

윤석훈
남
1966년 07월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU KAM사업부장
조선대 회계학(학사)
대상(주) 식품사업총괄 서울사업부장
-
-

1990.11.19~
-

이용기
남
1965년 10월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU Global 영업본부장
단국대 무역학(학사)
Daesang Europe 대표이사
-
-

1991.11.11~
-

김재갑
남
1969년 09월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU 기획본부장
겸 경영개선실장
경희대 생물학과(학사)
소재BU 기획실장
-
-

1993.12.20~
-

곽문교
남
1970년 06월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU 물류본부장
서울대 전기공학(학사)
대상(주) PI본부장
-
-

2009.11.09~
-

김준규
남
1968년 01월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU 전략본부장
연세대 경영학과(학사)
대상(주) 경영지원본부장
대상홀딩스(주) 대표이사(겸직)
-
-

1993.11.29~
-

임종연
남
1958년 12월
전무이사
미등기임원
상근
식품BU 미얀마사무소장
동국대 농업경제학과(학사)
-
-

2018.04.01~
-

황보종현
남
1963년 11월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU 솔루션실장
인하대) 화학과(석사)
대상) 소재BU 혁신기획팀장
-
-

1998.06.12~
-

유윤상
남
1964년 04월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU Global 본부장
경원대) 무역학과(석사)
DAESANG JAPAN 대표이사
-
-

1993.05.10~
-

전창근
남
1973년 08월
상무이사
미등기임원
상근

식품BU Global 전략실장

고려대)경제학(학사)
대상홀딩스)전략기획팀장
-
-

1998.11.02~
-

나경호
남
1966년 05월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU 소매사업부장
전남대) 공법학과(학사)
대상 FS본부 KAM 전략실장
-
-

1990.11.19~
-

이도헌
남
1971년 04월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU 상품기획실장
경북대)유전공학(학사)
초록마을)상품기획본부장
대상베스트코)상품개발본부장

2012.07.23~

이강덕
남
1966년 10월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU 식자재사업부장
경북대)미생물공학(학사)
대상)FS본부 FS채널전략실장
대상베스트코)유통영업본부장

1990.11.19~

이용로
남
63.10.08
상무
미등기임원
상근
식품BU 급식사업부장
세종대 경영학(석사)
(주정풍 대표이사
(주)초록마을 대표이사
-
-

1990.11.19~

김명유
남
66.02.08
상무
미등기임원
상근
소재BU 영업본부장
충북대 경영학(학사)
MIWON VIETNAM 대표이사

1990.07.02~

김현택
남
72.03.03
상무
미등기임원
상근
식품BU Global영업부장
겸 Global채널개척팀장
대구대 식품공학(학사)
(주)복음자리 대표이사

1998.11.02~

(3) 등기임원 타회사 임원겸임 현황(기준일 : 2019.09.30)

성명
회사명
직책
비고

박용주
대상홀딩스(주)
이사
비상근

임정배
대상홀딩스(주)
이사
비상근

오연택
대상(연운항)식품유한공사
감사
비상근

김병태
사단법인 한국식품안전협회
감사
비상임

※ 박용주 이사는 2019년 11월 01일 부로 당사의 자회사인 (주)복음자리의 대표이사를 겸직하고 있습니다.

나. 직원 현황
(1) 직원의 현황
당사는 총 5,557명의 직원을 고용하고 있으며 평균 근속연수는 9년 11개월, 1인 평균급여액은 22백만원입니다.

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

식품
남
1,343
-
25
7
1,368
12년 7개월
73,253
54
-

식품
여
2,245
-
392
342
2,637
9년 0개월
72,191
27
-

소재
남
597
-
6
-
603
15년 2개월
37,809
63
-

소재
여
87
-
4
-
91
9년 3개월
3,487
38
-

유통
남
464
-
8
1
472
4년 6개월
7,616
16
-

유통
여
226
7
9
2
235
3년 6개월
2,666
11
-

기타
남
-
-
1
-
1
4년 6개월
116
116
고문

기타
여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
4,962
7
445
352
5,407
10년 0개월
197,137
36
-

※ 평균 근속연수 : 2019년 9월 30일 현재 재직인원의 평균 근속연수 
※ 연간 급여 총액 : 2019년 01월 ∼ 2019년 09월 사이에 지급된 급여총액

※ 1인 평균 급여액 : 연간 급여 총액 / 직원수

(2) 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
34
5,344
157
-

※ 미등기임원 연간급여 총액은 2019년 01월 ~ 2019년 09월 기간 미등기 임원에게 지급된 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
8
8,000
-

감사
1
200
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
1,468
210
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
1,345
269
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
54
27
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
69
69
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>
- 당반기에는 해당 내역이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 회사가 속해 있는 기업집단

가. 기업집단의 명칭 : 대상

나. 소속회사의 명칭 

- 국내 25개사

회사명
법인등록번호
주 업 종
구분

대상홀딩스(주)
110111-3280099
지주회사
상장

대상(주)
110111-0327125
음식료품제조업
상장

대상정보기술(주)
110111-0789432
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업
비상장

대상라이프사이언스(주)
110111-6545804
헬스, 실버사업
비상장

(주)상암커뮤니케이션즈
110111-0924179
광고물 제작 및 대행업
비상장

(주)글로벌미트
110111-2888282
농축산물 도소매업
비상장

동서건설(주)
134411-0015750
토목시설물 건설업
비상장

베네하우스(주)
110111-5878545
부동산임대업
비상장

(주)초록마을
110111-1833725
친환경유기농상품전문유통
비상장

(주)초록마을알에스
110111-3401025
농산물 도소매
비상장

(주)복음자리
135011-0061461
과일 가공식품 생산 및 판매
비상장

신안천일염(주)
201111-0031156
천일염 사업
비상장

(주)정풍
161511-0004279
식품제조및판매
비상장

디유푸드(주)
175911-0013127
수산물 가공 및 처리
비상장

(주)디엠씨
211111-0039900
전분 및 당류 제조업
비상장

유티씨인베스트먼트(주)
110111-0570922
금융업
비상장

유티씨앤컴퍼니(주)
110111-3928219
국내 및 해외투자
비상장

(주)즐거운미래
110111-3213256
제설장비제조
비상장

(주)이얼싼중국문화원
110111-2413146
교육서비스
비상장

(주)이얼싼중국어어학원
110111-5185619
교육서비스
비상장

유티씨이공일팔의일호사모투자합자회사
110113-0024074
투자업
비상장

(주)게임원커뮤니케이션즈
110111-5474963
소프트웨어개발
비상장

어드밴스드페이먼트투자목적 유한회사
110114-0244125
투자업
비상장

솔루션플랫폼투자목적 유한회사
110114-0247814
투자업
비상장

(주)제이티넷
110111-0973621
서비스업
비상장

- 해외 21개사

회 사 명
소재국

PT.MIWON INDONESIA
인도네시아

PT.JICO AGUNG
인도네시아

PT. ABN
인도네시아

MIWON VIETNAM
베트남

DAESANG JAPAN
일본

DAESANG HONGKONG
홍콩

DAESANG AMERICA
미국

DAESANG EUROPE
네덜란드

SANGAM & ASSOCIATES
미국

천진덕풍식품유한공사
중국

대상(북경)식품유한공사
중국

DAESANG RICOR
필리핀

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
베트남

PT. SINTANG RAYA
인도네시아

NewYork Golf Enterprises
미국

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
필리핀

DSH DE INC.
미국

Daesang Holdings California Inc.
미국

대상(연운항)식품유한공사
중국

DSF DE, INC.
미국

Daesang Foods USA, INC.
미국

※ 해외법인은 모두 비상장법인입니다.

다. 당사는 독점규제및공정거래에관한법률에 의한 상호출자제한, 출자총액제한, 채무보증제한 대상에 해당하지 않습니다. 

2. 계통도
□ 계열회사등 상호투자지분현황 : 총 46개사
◎ 국내계열회사 : 총 25개사
 ① 지주회사 : 1개사
 ② 지주회사의 자회사 : 7개사
 ③ 위 ①,②를 제외한 계열회사 : 17개사 
◎ 해외계열회사 : 총 21개사

■ 아래 지분율은 2019년 9월 30일 현재 보통주에 대한 지분율을 나타냅니다.

(1) 지주회사 : 대상홀딩스(주)

회사명/소유자명
동일인
및 친족
기타
특수관계인
(재)대상
문화재단
계

대상홀딩스(주)
65.08%
-
2.22%
67.30%

(2) 지주회사의 자회사(국내) : 7개사

자회사명/소유자명
대상홀딩스(주)
(재)대상문화재단
동일인
및 친족
계

대상(주)
39.28%
3.82%
1.66%
44.76%

대상정보기술(주)
100.0%
-
-
100.0%

(주)상암커뮤니케이션즈
100.0%
-
-
100.0%

동서건설(주)
100.0%
-
-
100.0%

(주)초록마을
49.10%
-
50.47%
99.57%

대상라이프사이언스(주)
100.0%
-
-
100.0%

(주)글로벌미트
51.0%
-
-
51.0%

(3) 계열회사(국내) : 17개사

회사명/주주명
대상(주)
동일인 
및 친족
기타 
특수관계인
유티씨인베스트먼트(주)
유티씨앤컴퍼니(주)
(주)초록마을
(주)이얼싼중국문화원
동서건설(주)
계

(주)초록마을알에스

100%

100%

베네하우스(주)

100%
100%

(주)복음자리
100%

100%

신안천일염(주)
90%

90%

(주)정풍
100%

100%

디유푸드(주)
92.5%

92.5%

(주)디엠씨
50%

50%

유티씨인베스트먼트(주)

100%

100 %

유티씨앤컴퍼니(주)

100%

100 %

(주)즐거운미래

52.58%

37.45%

90.03%

(주)이얼싼중국문화원

96.00%

96.00%

(주)이얼싼중국어어학원

100%

100%

유티씨이공일팔의일호사모투자합자회사

3%

3%

(주)게임원커뮤니케이션즈

71.67%

71.67%

어드밴스드페이먼트투자목적 유한회사

100%

100%

솔루션플랫폼투자목적 유한회사

100%

100%

(주)제이티넷

76.12%

76.12%

(4) 계열회사(해외) : 21개사

회사명/주주명
대상홀딩스㈜
대상㈜
대상정보기술㈜
상암커뮤니케이션즈
PT Miwon
PT JICO AGUNG
Daesang Japan
DSH DE INC
기타 특수관계인
계

PT. MIWON

89.98 %

9.98 %

99.96%

PT. JICO AGUNG
51.00%
49%

100%

PT. ABN

70.30%

29.70%

100%

Miwon Vietnam

93.11%

93.11%

Daesang Japan

100%

100%

Daesang H.K

100 %

100%

Daesang 
America

95.00 %
5.00 %

100%

Daesang
 Europe

100 %

100%

Sangam &
 Associates

100%

100%

PT. SR
50%

50%

NewYork Golf
Enterpirses
100%

100%

천진덕풍식품

100%

100 %

대상(북경)식품

100%

100 %

Daesang Ricor

50.00%

50%

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY

99.99%

0.01%
100%

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION

100%

100%

DSH DE INC.
100%

100%

Daesang Holdings California Inc.

100%

100%

대상(연운항)식품유한공사

100%

100%

DSF DE, INC.

100%

100%

Daesang Foods USA, INC.

100%
100%

3. 지주회사 임원의 겸직현황은 다음과 같습니다.

성 명
회 사 명
직 책
상근여부

임정배
대상(주)
대표이사
상근

박현주
대상(주)
부 회 장
상근

박용주
대상(주)
이 사
상근

김준규
(주)초록마을
(주)상암커뮤니케이션즈
대상라이프사이언스(주)
PT.JICO AGUNG
대상(주)
감 사
감 사
감 사
이 사
식품BU 경영전략실장
비상근
"
"
"
상근

※ 대상(주) 임원의 겸직현황은 Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참고하여 주시기 바랍니다.

타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)복음자리 (비상장)
2009년 03월 12일
경영지배
7,380
140
100.00
23,286
-
-
361
140
100.00
23,647
27,974
1,006

신안천일염(주) (비상장)
2009년 11월 06일
경영지배
580
684
90.00
4,657
-
-
105
684
90.00
4,762
6,627
157

대상베스트코(주) (비상장)(*2)
2010년 02월 25일
경영지배
7,000
2,480
100.00
0
-2,480
-
0
0
0.00
0
179,080
-35,436

(주)정풍 (비상장)(*5)
2012년 01월 01일
경영지배
3,943
352
100.00
42,596
390
19,500
-917
742
100.00
61,179
69,660
1,862

디유푸드㈜ (비상장)
2016년 03월 29일
경영지배
1,620
333
92.50
828
-
-
177
333
92.50
1005
2,055
10

㈜디엠씨 (비상장)
2013년 12월 30일
투자
2,100
420
50.00
2,100
-
-
0
420
50.00
2,100
12,069
1,034

DAESANG HONGKONG LTD (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
30
741
100.00
3,195
-
-
545
741
100.00
3,740
9,342
1,587

DAESANG JAPAN. INC (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
346
80
100.00
3,848
-
-
270
80
100.00
4,118
26,762
55

MIWON VIETNAM CO.LTD (비상장)(*3)
1998년 12월 31일
경영지배
855
1
93.11
18,526
-
14,630
4,844
1
93.11
38,000
60,580
1,914

DUC VIET FOOD (비상장)
2016년 09월 21일
경영지배
36,106
13,000
99.99
36,867
-
-
972
13,000
99.99
37,839
12,983
575

PT. MIWON INDONESIA (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
5,654
4,569
89.98
106,172
-
-
19,741
4,569
89.98
125,913
212,165
3,964

PT. JICO AGUNG (비상장)
1998년 12월 31일
투자
4,173
0
48.75
6,200
-
17
0
0
49.00
6,217
30,566
2,255

DAESANG AMERICA. INC (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
327
0
95.00
0
-
-
0
0
95.00
0
15,547
-1

DAESANG EUROPE B.V (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
309
1
100.00
0
-
-
0
1
100.00
0
34,515
-1,343

PT ABN (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
469
4
70.30
4,471
-
-
893
4
70.30
5,364
12,493
93

대상(북경)식품유한공사 (비상장)
2010년 03월 29일
경영지배
4,145
0
100.00
1,637
-
-
-680
0
100.00
957
7,974
-71

천진덕풍식품유한공사 (비상장)
2010년 03월 29일
경영지배
3,367
0
100.00
4,725
-
-
313
0
100.00
5,038
5,111
98

DAESANG RICOR (비상장)
2012년 11월 29일
투자
1,242
1,875
50.00
4,995
-
-
0
1,875
50.00
4,995
27,212
280

DAESANG PHILIPPINES
 CORPORATION(비상장)
2018년 05월 09일
경영지배
537
260
100.00
402
-
-
64
260
100.00
466
421
-158

대상(연운항)식품유한공사(*1)
2019년 04월 01일
경영지배
1,136
0
0.00
0
0
9,597
-181
0
100.00
9,416
0
0

(주)프로바이오닉 (비상장)
2011년 08월 01일
투자
500
17
7.84
0
-
-
0
17
7.84
0
834
-528

신기화학공업 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
239
23
19.17
365
-
-
0
23
19.17
365
16,875
370

전주문화방송 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
1,548
24
15.29
4,316
-
-
0
24
15.30
4,316
43,737
-675

전주방송 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
840
168
3.00
1,294
-
-
0
168
3.00
1,294
56,211
1,455

(주)쎄리오 (비상장)
2000년 12월 31일
투자
15
15
15.00
75
-
-
0
15
15.00
75
1,278
45

주택도시보증공사 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
7,816
409
0.06
4,972
-
-
0
409
0.08
4,972
7,183,204
512,838

제주국제컨벤션센터 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
500
100
0.30
452
-
-
0
100
0.27
452
175,661
-997

순창장류(주) (비상장)
2011년 06월 08일
투자
100
60
29.90
1,402
-
-
0
60
26.77
1,402
4,543
-883

유티씨그린바이오투자조합 (비상장)
2015년 10월 27일
투자
4,500
11
45.00
10,800
-
-
0
11
45.00
10,800
22,351
-544

유엔그린시너지투자조합(비상장)(*6)
2019년 08월 14일
투자
1,100
0
0.00
0
1
1,100
0
1
23.91
1,100
-
-

한국미니스톱 (비상장)(*4)
1998년 12월 31일
투자
17,700
1,016
20.00
11,169
-1016
-11,169
0
0
0.00
0
294,878
1,995

금호고속(비상장)
2006년 09월 30일
투자
15,000
135
4.28
14,065
0
-
0
135
4.28
14,065
1,758,674
-36,112

DSF DE,INC.(*7)
2019년 07월 03일
경영지배
466
0
0.00
0
0
466
2
0
100.00
468
-
-

합 계
26,918
-
313,415
-3,105
34,141
26,509
23,813
-
374,065
-
-

(*1) 당사는 대상(연운항)식품유한공사를 1,136백만원(지분율 100%)을 신규출자 하고, 8,461만원을 추가 취득하였으며 지분율 변동은 없습니다.

(*2) 당사는 대상베스트코(주)를 흡수합병하였으며, 대상베스트코(주)에서 보유한 PT.JICO AGUNG 17백만원(지분율 0.25%)을 취득하여 지분율이 변동하였습니다.
(*3) 당사는 MIWON VIETNAM CO.LTD에 14,630백만원 유상증자하였으며 지분율 변동은 없습니다.
(*4) 당사는 2019년 6월 10일 자산수익성제고 및 재무구조 개선을 위하여 한국미니스톱 주식을 매도하였습니다. 
(*5) 당사는 (주)정풍을 19,500백만원(지분율 100%)에 추가 취득하였으며 지분율 변동은 없습니다.
(*6) 당사는 유엔그린시너지투자조합에 1,100백만원(지분율 24%)에 신규 취득하였습니다
(*7) 당사는 DSF DE,INC.을 466백만원(지분율 100%)에 신규 취득하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

가. 채무보증 내역
당분기말 현재 당사가 이해관계자를 위해 제공한 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(기준일 :

2019년 9월 30일

)
(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비고

기초
증가
감소
분기말

상암커뮤니케이션즈
계열회사
4,000
-
-
4,000
채권자 : 한국방송광고공사
채무내용 : 광고료 이행지급보증
(보증기간 : 19.01 ~ 20.12)

신안천일염(주)
계열회사
3,583
-
(395)
3,188
채권자 : 하나은행외
채무내용 : 채무보증
(보증기간 : 19.05 ~ 20.06)

대상베스트코(주)(*1)
계열회사
92,833
-
(92,833)
0

PT.MIWON INDONESIA
계열회사
11,181
832
-
12,013
채권자 : 한국수출입은행
채무내용 : 역외금융 외
(보증기간 : 19.02 ~ 21.01)

DAESANG AMERICA INC.
계열회사
4,025
300
-
4,325
채권자 : 우리은행
채무내용 : 현지금융
(보증기간 : 19.08 ~ 20.08)

DAESANG HONGKONG LTD
계열회사
15,318
1,140
-
16,458
채권자 : 우리은행외
채무내용 : 현지금융외
(보증기간 : 18.12 ~ 20.06)

DAESANG JAPAN INC
계열회사
26,329
774
-
27,103
채권자 : 신한은행외
채무내용 : 현지금융외
(보증기간 : 18.12 ~ 20.07)

DAESANG EUROPE B.V
계열회사
3,837
1,422
-
5,259
채권자 : 하나은행외
채무내용 : 현지금융외
(보증기간 : 19.05 ~ 20.05)

MIWON VIETNAM CO. LTD
계열회사
25,716
1,914

27,630
채권자 : 한국산업은행외
채무내용 : 역외금융 외
(보증기간 : 17.08 ~ 20.08)

합 계
186,822
6,381
(93,228)
99,975
-

(*주1) 대상베스트코(주)는 2019년 5월 1일을 합병기일로 하여 대상(주)에 흡수합병되었습니다.
※ 기초 및 기말 환율 : 기초 및 기말 환율은 2019년 1월 1일과 2019년 9월 30일 서울외국환중개 최초고시환율을 적용하였습니다.

나. 출자 및 출자지분 처분내역

(기준일 :

2019년 9월 30일

)
(단위 : 백만원)

성명
(법인명)
관 계
출자 및 출자지분 처분내역
비 고

출자지분의 종류
거 래 내 역

기 초
취 득
평가손익
당기말

대상(연운항)식품유한공사
자회사
보통주

9,597
(181)
9,416
신규법인설립을 위한 취득

MIWON VIETNAM CO.LTD
자회사
보통주
18,526
14,630
1,966
35,122
유상증자

대상베스트코(주)(*1)
자회사
보통주
-
-
-
-
합병에 의한 소멸

PT. JICO AGUNG (비상장)
관계기업
보통주
6,200
17
-
6,217
합병에 의한 취득

한국미니스톱 (비상장)(*2)
관계기업
보통주
11,169
(11,169)
-
-
주식매각

(주)정풍
자회사
보통주
42,596
19,500
(917)
61,179
유상증자

DSF DE,INC.
자회사
보통주
-
466
2
468
신규취득

유엔그린시너지투자조합
관계기업
보통주
-
1,100
-
1,100
신규취득

(*1)당사는 2019년 5월 1일을 합병기일로 대상베스트코(주)를 흡수합병하였으며, 장부금액은 0원입니다.
(*2)당사는 2019년 6월 10일 자산수익성제고 및 재무구조 개선을 위하여 한국미니스톱 주식을 매도하였습니다. 

다. 대여금 내역

(기준일 :

2019년 9월 30일

)
(단위 : 백만원)

특수관계 구분
기업명
대여금
비고

종속기업
DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
601
목적 : 영업개시 초기로 운영자금(매입부가세, 통관비) 목적
기간 : 1년(19년 2월 ~ 20년 1월)
금리 : 4.6%

2. 대주주등에 대한 거래
 보고서 작성기준 일 현재 회사의 종속기업 등에 대한 재화의 판매 또는 용역의 제공과 구입내역은 다음과 같습니다. 자세한 내역은 「III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 29. 특수관계자와의 거래」를 참조 바랍니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

특수관계구분
기업명
매출
매입
유무형자산 등 취득
유무형자산 등 처분
기타수익
기타비용

지배기업
대상홀딩스(주)
7
-
-
-
-
5,108

종속기업
디유푸드(주)
236
3,923
-
-
4
10

(주)복음자리
775
12,350
-
-
8
1

신안천일염(주)
88
2,619
-
-
-
-

(주)정풍
2,013
17,259
-
-
233
62

대상베스트코(주) (*1)
22,415
11,975
-
-
246
15

DUC VIET FOOD JSC
47
-
-
-
-
-

PT MIWON INDONESIA
770
26,817
-
-
365
-

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
2,970
-
-
-
-
-

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
11,450
5,099
-
-
172
-

DAESANG (H.K.) LTD.
17,964
2,136
-
-
-
-

천진덕풍식품유한공사
-
1,542
-
-
-
-

대상(북경)식품유한공사
9,956
397
-
-
-
831

DAESANG JAPAN INC.
37,448
366
-
-
-
68

DAESANG AMERICA INC.
37,088
225
-
-
-
-

DAESANG EUROPE B.V.
58,204
10,094
-
-
-
-

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
4,749
-
-
-
17
100

소계
206,173
94,802
-
-
1,045
1,087

관계기업
한국미니스톱(주) (*2)
761
-
-
-
-
184

PT JICO AGUNG
2,711
-
-
-
-
-

농업회사법인순창장류(주)
38
418
-
-
-
-

소계
3,510
418
-
-
-
184

공동기업
DAESANG RICOR CO.,LTD.
181
-
-
-
-
-

(주)디엠씨
13,834
-
-
-
45
-

소계
14,015
-
-
-
45
-

기타특수
관계자
대상정보기술(주)
-
-
4,462
-
259
8,518

대상라이프사이언스㈜
4,232
2,214
38
-
2,302
8

(주)상암커뮤니케이션즈
-
-
-
-
-
1,433

동서건설(주)
-
-
10,079
-
13
-

(주)초록마을
8,456
229
-
-
159
9

SANGAM & ASSOCIATES
-
-
-
-
-
197

대상문화재단
-
-
-
-
-
324

비욘드에프엔비(주)
-
-
-
-
-
-

(주)즐거운미래
-
-
-
-
-
-

소계
12,688
2,443
14,579
-
2,733
10,489

합계
236,393
97,663
14,579
-
3,823
16,868

(*1) 종속기업인 대상베스트코는 당반기중 지배기업인 당사에 흡수합병되었으며, 해당금액은 흡수합병 이전까지의 거래내역입니다.
(*2) 관계기업인 미니스톱(주)는 당반기중 매각되었으며, 해당금액은 매각 이전까지의 거래내역입니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제65기
주주총회
(2019.03.22)
1. 재무제표승인의 건
2. 정관 일부 변경의 건
3. 이사선임의 건
4. 이사 보수한도액 결정의 건
5. 감사 보수한도액 결정의 건
원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인 (사내이사 : 박용주, 사외이사 : 김병태, 나양주)
이사보수한도액 : 80억원 승인
감사보수한도액 : 2억원 승인
-

제64기
주주총회
(2018.03.23)
1. 재무제표승인의 건
2. 이사선임의 건
3. 감사선임의 건
4. 이사 보수한도액 결정의 건
5. 감사 보수한도액 결정의 건
원안대로 승인
원안대로 승인 (기타비상무이사 재선임 : 박용주)
원안대로 승인 (신규선임 : 박시종)
이사보수한도액 : 80억원 승인
감사보수한도액 : 2억원 승인
-

제63기
주주총회
(2017.03.24)
1. 재무제표승인의 건
2. 이사선임의 건
3. 이사 보수한도액 결정의 건
4. 감사 보수한도액 결정의 건
원안대로 승인
원안대로 승인 (사내이사 : 최정호, 오연택 / 기타비상무이사 : 김훈식)
(사내이사 재선임 : 임정배, 정홍언)
이사보수한도액 : 80억원 승인
감사보수한도액 : 2억원 승인
-

제62기
주주총회
(2016.03.18)
1. 재무제표승인의 건
2. 이사선임의 건
3. 이사 보수한도액 결정의 건
4. 감사 보수한도액 결정의 건
원안대로 승인
원안대로 승인 (사내이사 : 이상철 / 사외이사 : 김병태, 나양주)
이사보수한도액 : 80억원 승인
감사보수한도액 : 2억원 승인
-

제61기
주주총회
(2015.03.20)
1. 재무제표승인의 건
2. 이사선임의 건
3. 감사선임의 건
4. 이사 보수한도액 결정의 건
5. 감사 보수한도액 결정의 건
원안대로 승인
원안대로 승인 (기타비상무이사재선임 : 임정배, 박용주)
원안대로 승인 (신규선임 : 나응호)
이사보수한도액 : 80억원 승인
감사보수한도액 : 2억원 승인
-

2. 우발부채 등

가. 중요한 소송사건

2020년 1월 8일 기준 현재 회사가 원고로 계류중인 소송사건은 26건으로 소송가액은 16,150백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 6건으로 소송가액은 408백만원입니다. 회사의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

2019년 09월 30일 기준 연결기업이 원고로 계류중인 소송사건은 28건으로서 소송가액은 16,211백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 6건으로서 소송가액은 576백만원입니다. 해당 소송내역이 연결기업의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

1) 당사가 원고인 경우 (단위 : 백만원)

원고
사건내용
피고
관할
소송금액
진행경과

대상(주)
손해배상청구
이현희
서울북부지방법원
55
1심

부가가치세경정거부처분취소
동대문세무서장 외 1명
서울행정법원
2,000
1심

부가가치세경정거부처분취소
동대문세무서장 외 1명
서울행정법원
13,914
1심

회수처분취소
충청남도지사
대전지방법원
50
1심

Complaint for Avoidance of 
Transfer
더 뉴트라스위트 컴퍼니 외 1명
US District of 
GA Division
-
1심

물품대금 청구
(주)오너시스 외 총 21건
서욱북부지방법원
91

추심금 청구의 소
농업회사법인 (주) 씨엘참숯코리아
서울북부지방법원
20

기타

80

합계(28건)
16,211

※ 2019년 09월 30일 현재
※ 주요 종속회사인 PT MIWON INDONESIA는 해당사항이 없습니다.

2) 당사가 피고인 경우 (단위 : 백만원)

피고
사건내용
원고
관할
소송금액
진행경과

대상(주)
손해배상청구
김세중
서울중앙지방법원
100
재심

청구이의
김세중
서울중앙지방법원
6
1심

디자인권침해금지 등 청구
씨제이제일제당(주)
서울중앙지방법원
200
1심

제3자 이의소
이재용 외 총 3건
서울북부지방법원
270

합계(6건)
576

※ 2019년 09월 30일 현재
※ 주요 종속회사인 PT MIWON INDONESIA는 해당사항이 없습니다

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

- 당사는 해당사항이 없습니다.

다. 그 밖의 우발채무 등
(1) 2019년 09월 30일 기준 연결기업의 금융기관 한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2019년09월 30일
) 단위 : 백만원

한도 약정사항
금액

당좌차월
25,629

일반대출 약정 등
274,362

수입신용장 한도 약정 등
20,000

수입신용장 한도 약정(외화) 등
USD 161,800,000

외국환거래한도
USD 3,000,000

B2B한도 약정 등
44,000

포괄한도 약정
21,600

포괄한도 약정(외화)
USD 35,000,000

(2) 연결기업은 서울보증보험(주)에 거래이행보증 등 부보금액 9,881백만원(전기말: 8,377백만원)을 가입하고 있습니다.

(3) 2019년 09월 30일 기준 연결기업이 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

특수관계자
채권자
보증내용
금액

(주)상암커뮤니케이션즈
한국방송광고공사
광고료지급보증
4,000

※ 대상(주)의 우발채무(202
0년 01월 08일 기준)
(1) 기준일 현재 당사의 금융기관 한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

한도약정사항
금액

당좌차월
23,000

일반대출 약정 등
122,200

수입신용장 한도 약정(외화) 등
USD 161,800,000

수입신용장 한도 약정 등
20,000

외국환거래한도
USD 3,000,000

B2B한도 약정 등
44,000

포괄한도 약정
20,000

포괄한도 약정(외화)
USD 34,000,000

(2) 당사는 서울보증보험(주)에 거래이행보증 등으로 부보금액

9,671백만원(전기말:2,018
백만원
)을
가입하고 있습니다.

(3) 2020년 01월 09일 기준 당사가 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

특수관계자
채권자
보증내용
금액

PT MIWON INDONESIA
한국수출입은행 외
현지금융외
11,578

MIWON VIETNAM CO., LTD.
한국산업은행 외
현지금융외
26,629

DAESANG AMERICA INC.
우리은행
현지금융외
4,168

DAESANG
FOODS USA
산업은행
현지금융외
5,789

DAESANG (H.K.) LTD.
우리은행외
현지금융외
15,862

DAESANG JAPAN INC.
우리은행외
현지금융외
25,906

DAESANG EUROPE B.V.
KEB하나은행
현지금융외
5,190

(주)상암커뮤니케이션즈
한국방송광고공사
광고료지급보증
4,000

신안천일염(주)
KEB하나은행
채무보증
3,188

합계

102,310

※ 기초 및 기말 환율 : 기초 및 기말 환율은 2019년 1월 1일과 2019년 12월 31일 서울외국환중개 최초고시환율을 적용하였습니다.

※ 주요 종속회사의 우발채무

(1) 2019년 09월 30일 기준 주요 종속회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 없습니다.

(2) 2019년 09월 30일 기준 주요 종속회사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

회사
과목
제공자
통화
최고발행제한

PT MIWON
 INDONESIA
일반대출 약정 등
The Export-Import Bank of Korea
USD
10,000,000

KEB Indonesia
USD
1,000,000

Bank Sumitomo Mitsui Indonesia
USD
45,000,000

Bank of Tokyo Mitsubishi
USD
9,500,000

※ 주요 종속회사의 채무보증 현황 
-해당사항 없음.

4. 대상(주) 및 주요 종속회사 제재현황 [최근 3개년]

1) 화학물질관리법 위반에 따른 과태료 부과 건
일자 : 2019년 12월 18일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)천안공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 4,800,000원 (납부완료)
근거법령 : 화학물질관리법 제49조 제1항
재발방지를 위한 회사의 대책 : 매월초 전월 화학물질 사용 대장 작성 관리

2) 물환경보전법 규정 위반에 따른 과태료 부과 건 
일자 : 2019년 11월 28일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주) 구미공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 480,000원(납부완료)
 (납부완료_의견제출 기한 내 납부로 20% 감면)
근거법령 : 물환경보전법 제33조 제3항(폐수배출시설 변경신고 미이행) 새로운 수질오염 물질 배출(총대장구균)
재발방지를 위한 회사의 대책 : 수질검사 시 신규 오염물질에 대한 항목 추가 및 모니터링 실시

3) 자가측정 미이행에 따른 과태료 부과 건
일자 : 2019년10월14일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)라이신공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 1,600,000원 (납부완료)
근거법령 : 대기환경보전법 제39조제1항
재발방지를 위한 회사의 대책 : 측정대행업체 다원화(대행업체 조업정지시 측정불가 예방)

4) 대기환경보전법 위반에 따른 과태료부과 건
일자 : 2019년 9월 24일
처벌 또는 조치대상자 : 대상㈜전분당공장
처벌 또는 조치내용 : 과태료 3,680,000원(납부완료)
근거법령 : 대기환경보전법 제31조(대기방지시설에 딸린 기계기구류 고장방치)
 대기환경보전법 제39조(대기자가측정 미실시)
 대기환경보전법 제23조(대기배출시설 변경신고 미이행)
재발방지를 위한 회사의 대책 : 대기방지시설에 대한 예방점검 강화 고장설비 즉시수리, 배출구별 자가측정 주기 재점검 및 배출시설 오염물질 수시분석, 오염물질 추가검출시 변경신고 진행

5) 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 위반에 따른 과태료 부과 건
실태조사일자 : 2019년1월18일
과태료부과일자 : 2019년8월28일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)횡성공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 8,000,000원 (납부완료)
근거법령 : 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제24조제1항
재발방지를 위한 회사의 대책 : 온실가스명세서 작성 시 공장 온실가스 담당자 집합교육 및 공장 담당자 데이터 직접 입력(3단계 검증) 

6) 화학물질관리법 위반에 따른 과태료 부과 건
일자 : 2019년1월16일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)라이신공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 4,800,000원 (납부완료)
근거법령 : 화학물질관리법 제64조 제1항제11호
재발방지를 위한 회사의 대책 : 매월초 전월 화학물질 입고량 및 사용량 크로스체크

7) 물환경보전법 위반에 따른 과태료 부과 건
일자 : 2019년1월21일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)라이신공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 480,000원 (납부완료)
근거법령 : 물환경보전법 제33조 제2항
재발방지를 위한 회사의 대책 : 폐수처리장 보수공사로 인한 용도변경시 개선계획서 제출

8) 대기환경보전법 위반에 따른 과태료 부과 건
일자 : 2018년7월27일
처벌 또는 조치대상자 : 대상주식회사

처벌 또는 조치 내용 : 과태료 1,600,000원 (납부완료)
근거법령 : 대기환경보전법 제31조 제1항제4호
재발방지를 위한 회사의 대책 : 위반사항 즉시 개선 완료 및 교체주기 설정

9) 외국환거래법 위반에 따른 과태료 부과
일자 : 2017년 12월 6일
처벌 또는 조치대상자 : 대상주식회사
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 13,476,210원 (납부완료)
근거법령 : 외국환거래법 제 32조 제 1항 제 3호
재발방지를 위한 회사의 대책 : 업무상 관리감독 강화

10) 산업안전보건법 위반에 따른 과태료 부과
일자 : 2017년 06월 23일 
처벌 또는 대상자; 대상(주)성남공장
처벌 또는 조치 내용: 과태료 10,152천원 (납부완료)
근거법령

-산업안전보건법 제13조 제1항 : 안전교육 실시확인,대행기관의 관리상태보고서 결재 등

- 산업안전보건법 제31조 제1항 : 근로자의 정기안전보건교육 실시 등 
- 산업안전보건법 제48조 제1항 : 유해위험방지계획서 안전보건공단 제출 등
- 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황 : 재발방지를 위한 회사의 개선조치 및 대책

- 1차 개선완료(07월13일 개선사항 제출완료) : 산업안전보건법 제13조 제1항> 안전교육 실시확인 및 대행기관의 관리상태보고서 결재보고서 제출완료: 산업안전보건법 제31조 제1항>근로자의 정기안전보건교육 실시확인서 제출완료

- 2차 개선완료(08월15일개선사항 제출완료)

:산업안전보건법 제48조 제1항> (유해위험방지계획서)유해위험방지계획서 심사결과 통보서 결과 제출
- 재발방지를 위한 회사의 대책 : 산업안전보건법 제13조 제1항/산업안전보건법 제13조 제1항> 산업안전협회 연계 안전보건관리교육강화 : 산업안전보건법 제48조 제1항>유해위험 관련설비 입고 전 사전신고 진행

11) 부당한 고객유인행위에 대한 건
일자 : 2017년 4월 13일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)
처벌 또는 조치내용 : 과징금 520백만원 (납부완료)
사유 및 근거법령 : 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조 제1항 제3호 및 시행령 제36조 제1항 관련 제4호 가목에 따른 부당한 이익에 의한 고객유인

5. 공모자금 사용내역

(기준일 :
2020년 01월 08일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제141-1회
2017년 01월 23일
운영자금(유산스 상환)
채무상환자금
10,000
50,000
운영자금(유산스 상환)
채무상환자금
10,000
50,000
-

회사채
제141-2회
2017년 01월 23일
운영자금(유산스 상환)
40,000
운영자금(유산스 상환)
40,000
-

회사채
제142-1회
2019년 01월 25일
운영자금(물대지급)
채무상환자금
40,000
50,000
운영자금(물대지급)
채무상환자금
40,000
50,000
-

회사채
제142-2회
2019년 01월 25일
운영자금(물대지급)
채무상환자금
40,000
60,000
운영자금(물대지급)
채무상환자금
40,000
60,000
-

6. 사모자금 사용내역
- 해당사항이 없습니다.

7. 외국지주회사의 자회사 현황

- 해당사항이 없습니다. 

8
. 녹색경영
ㅇ 기후변화대응
당사는 기후변화가 기업의 사회적인 책임이라는 윤리적 문제일 뿐만 아니라, 사업 경영상 하나의 큰 리스크로 인식하고 있습니다. 이러한 사회적 책임을 다하고, 사업리스크를 최소화하기 위하여, 식품업계에서의 선도적 온실가스 저감활동 등을 통한 적극적인 대응을 하고 있습니다. 

ㅇ 환경관련 규제사항
(1) 온실가스 배출권 거래제 대응
당사는 온실가스 배출권 거래제 대응을 위해 장기적인 온실가스 대응전략을 작성하였습니다. EES팀(Energy Efficiency Solution Project)의 에너지진단활동을 통한 온실가스 및 에너지 저감아이템을 발굴하였고, 16년부터 시행된 온실가스 감축설비 정부지원사업에 참여하여, 에너지 사용량과 온실가스 배출량을 저감하고 있습니다. 앞으로도 정부 온실가스 시책에 적극 대응하며 온실가스 배출권거래제에 의한 경영환경 불확실성을 최소화하고자 합니다.

(2) 환경정보공개제도 참여
작년에 이어, 올해 환경정보공개제도에 참여하여 사업장의 환경정보를 공개하여, 사업장의 환경적 우수성을 드러내었습니다. 당사에서는 최근 사회적으로 이슈되고 있는 기업의 환경적 문제에 대해 많은 관심을 갖고 대응하고 있습니다. 깨끗하고 건강한 환경에서 더욱 깨끗하고 건강한 식문화가 만들어진다는 신념으로 환경적 책임을 다하고자 노력하겠습니다.

[대상(주)]

(기준일 :
2019년 9월 30일
)
(단위 : tCO2eq., TJ)

구분
2019년 3분기 온실가스 배출량(tCO2eq.)
2019년 3분기 에너지 사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총량

공장
83,063
314,677
397,740
1,052
4,215
2,870
8,137

기타
2,484
8,838
11,322
39
181
1
221

계
85,547
323,515
409,062
1,091
4,396
2,871
8,358

※ 위 배출량은 현재 진행되는 검증절차에 따라 변동될 수 있음

당사의 신규투자시, 온실가스 영향분석을 통한 대응방안을 마련하여 온실가스 리스크를 최소화하고 있습니다. 그 외, 신생에너지 도입, 탄소라벨링 인증 등 각종 녹생경영에 적극적으로 참여하여 깨끗하고 건강한 식문화를 만들어 가기위해 노력하고 있습니다.

[국외활동]
해외에서는 선진적 기술을 도입하여 해외사업장의 온실가스 저감활동(CDM) 등을 진행하고 있습니다.
향후, 온실가스 저감을 위한 각종 시범사업에 적극적으로 참여하고, 임직원의 체계적인 기후변화교육을 통하여 당사의 기후변화 대응역량을 강화할 계획입니다.

9. 합병 등의 사후정보

(1) 합병의 내역

[대상베스트코(주) 합병]

합병형태 : 흡수합병
합병배경 : 제조역량과 유통 역량의 결합을 통한, B2B 시장 지위를 확대
이사회결의일 : 2019년 2월 25일
합병승인 이사회 결의일 : 2019년 3월 29일
합병기일 : 2019년 5월 1일

사후정보

합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

대상
베스트코
(주)
매출액
-
-
-
-
-
-
-

영업이익
-
-
-
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-
-
-
-

※ 지분율 100%인 자회사를 무증자로 소규모 합병하여 외부평가기관의 평가를 받지 않았습니다. 이 때문에 예측정보를 별도로 기재하지 않습니다.
※ 합병 후 피합병 법인이 소멸됨에 따라 실적정보는 별도 산출되지 아니하여 기재하지 않습니다.

(2) 사업양도 내역
당사 이사회는 2017년 11월 2일 건강사업부문의 매각을 승인하였습니다. 이사회 결의에 따라 2018년 4월 1일 웰라이프 사업부문을 사업양도하였습니다.

당사가 사업양도와 관련하여 지급받은 이전대가와 취득일에 양도한 자산ㆍ부채의 가액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

Ⅰ. 이전대가

현금
36,714

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채를 양도한 금액

재고자산

3,394

선급비용

137

유/무형자산

5,544

순확정급여채무

(2,434)

기타 양도한 자산/부채 가액

(879)

Ⅲ. 기타

영업권(*1)
2,133

Ⅳ. 차이

차액(*2)
28,820

(*1) 식품사업의 사업가치 중 양도하는 사업의 가치에 해당하는 영업권을 양도차익과 조정하였습니다.
(*2) 해당 사업양도시 사업양도대가와 재무제표상의 장부금액의 차액을 기타손익으로 조정하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항이 없습니다.