KG파이낸셜 — 투자설명서 (20191231)
제출인: KG파이낸셜

투자설명서
1.6
(주)케이지모빌리언스

투 자 설 명 서

2019년 12월 31일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 케이지모빌리언스

( 증권의 종목과 발행증권수 )
주식회사 케이지모빌리언스 보통주

8,918,611주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
금

53,146,002,949
원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년12월31일

2. 모집가액 :

5,959원(액면가 : 500원)

3. 청약기간 :

2020년1월20일 (합병을 위한 주주총회)

4. 납입기일 :

2020년2월27일 (합병기일 예정일)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서 : 서울시 중구 통일로 92 KG타워 16층

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
주식회사 케이지모빌리언스

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서 2019.12.31.jpg.jpg
대표이사등의 확인서 2019.12.31.jpg

【 본 문 】

2_본문-합병의경우

요약정보

Ⅰ. 핵심투자위험

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 합병법인과 피합병법인의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느하나라도 실제로 실현될 경우 합병법인의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

사업위험

[합병회사 : (주)KG모빌리언스]

(1)휴대폰 소액결제 정부정책 관련 위험

휴대폰 결제는 비금융기관의 온라인 전자결제의 상당 부분을 차지하고 있으며,
2014년 3조 8천억이었던 휴대폰결제 시장은 2018년 6조 3천억으로
시장규모가 빠르게 확대
되어 왔습니다. 그러나 이런 부분은 정부가
휴대폰소액결제
한도를 2015년 30만원에서 50만원으로 상향

하

여 시장규모가 증가 할 수 있었다고 보여집니다.
2019년에도 한도가 50만원에서 60만원으로 상향
되어 당분간은 시장규모가 일정부분 증가 할 수 있다고 보여지지만
휴대폰 소액결제 거래건수는 2018년 한해 3억5천만건에서 2019년 2억8천만건으로 약20%이상 급감할 것으로 예상
되며 정부에서 휴대폰 소액결제 한도를 상향하지 않거나 축소 할 경우 휴대폰소액결제 시장규모 감소가 발생 할 수있습니다. 이점 투자자분들께서는 면밀히 검토하시기 바랍니다.

(2)특허 만료에 따른 시장점유율 하락 위험

당
사와 (주)다날등 3개 사업자가 2000년 4월 19일에 출원하고 등록
한 “단문 메시지 서비스를 이용한 전자결제 승인 방법 및 시스템"의

특허가 2020년 4월19일에 만료
될 예정
입니다.

만료일 이후에는 다른 사업자도 이동통신사와 휴대폰 결제 대행 계약을 체결하고 휴대폰 결제 서비스를 가맹점에 직접 제공할 수 있게 될 예정
입니다.

현재 유/무선(휴대폰) 전화 결제 시장은
당사 및 ㈜다날이 각각 36%와 35%의 점유
율을
나타내며 과점하는 상황으로 이는 휴대폰 결제 시장 및 사업의 특성으로 인해 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다.
또한, 현재의 가맹점과 계약등 관계를 고려하면 진입장벽은 상당할 것으로 보여집니다.하지만 비교적 높은 진입 장벽이 존재함에도 불구하고 새로운 결제시스템 보유 및 대규모 자본력을 앞세운 신규사업자가 등장하거나 현재 경쟁 사업자가 대규모 투자를 통해 시장점유율을 확대한다면 기존 사업자의 점유율 하락에 따른 매출 감소 및 성장 둔화가 발생할 수 있습니다.

(3)결제대금 수취 불확실성 관련 위험

휴대폰 소액결제 시장의 정산구조는 선정산과 일반정산으로 나누어집니다.
2019년
9월 기준

당사의 정산구조는 선정산
93%
(

1,781억
),
일반정산
7%(
134억

)의 비율
로 정산이 되고 있으며, 선정산과 일반정산의 차이는 먼저 선정산의 경우 고객이 결제 할 경우 통신사로부터
당사가 결제대금
을

수취하기까지 최대 3개월의 시간이
소요되어 가맹점에 당사가 먼저 정산해 주는 방식
입니다.

일반정산은 통신사로부터
당사가 결제대금을 먼저 수취하고 가맹점에 정산하는 방식
입니다.
따라서 당사의 주요 정산방식인 선정산의 경우 해당 기간 동안에는 당사의 자금 부담이 발생할 수밖에 없으며,

2019년 3분기말 기준 약
317,770백만원의 선정산 대금이 가맹점에 지급되어 있습니다.

선정산 결제금액이 증가할 경우에는 당사의 자금 부담이 가중될 수 있으며, 고객이 통신사에 결제를 이행하지 않아 정산금이 회수되지 않을 경우에는 당사가 받아야 할 수수료와 정산금 만큼의 손실이 발생할 수 있습니다. 당사는 이러한 대손율을 낮추기 위하여 직접 고객의 한도 및 가맹점 한도를 별도로 관리하는등 노력을 기울이고 있으나 결제 불이행에 따른 위험의 발생가능성이 상존하고 있는 상황입니다. 이점 투자자분들께서는 면밀히 검토하시기 바랍니다.

(4)연구개발에 따른 위험

당사는 결제솔루션을 개발하고 고객에게 최적의 기술을 제공하기 위하여 매년 약 15억원 내외의 비용을 투자하여 연구개발활동을 하고 있습니다.
또한 2019년 3분기까지 약11억원을 연구개발에 투자하였고, 3분기까지 매출액의 1.16%에 해당합니다. 이에 따라 휴대폰 결제서비스에서 가장 중요한 요소인 정보보안 및 결제 안정성을 위해 주요 결제서비스 관련 기술을 자체 기술로 개발하여 내재화하였으며, 지속적인 연구개발을 통한 기술 개선 및 개발로 경쟁력을 강화하고자 노력하고 있습니다.
또한
당사에는 연구개발을 위한 인력이 총 30명이 있으며, 이는 전체 임직원의 25.3%에 해당하는 비중입니다.
따라서 연구개발 인력의 이탈 또는 경쟁사에 의한 당사의 기술보다 우수한 기술의 개발등에 의해 당사의 사업 전반에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는연구개발 부분과 관련하여 당사에 발생할 수 있는 부정적인 영향에 대해 면밀히 검토하시고 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

[피합병회사 : (주)KG올앳]

(1)KG그룹내 PG사업 경쟁 유발 위험

당사가 속한 기업집단인
KG그룹에는 PG시장 점유율 1위 기업인 (주)KG이니시스가 있습니다.
KG이니시스는 대형가맹점과 SI(system integration) 역량이 필요한 직가맹업체들에 결제시스템을 제공하고 있으며 합병 후의 (주)KG모빌리언스는 휴대폰소액결제 사업과 피합병회사인 (주)KG올앳의 주요 타켓인 삼성계열사와 공공서비스 결제시스템 제공에 주력할 예정입니다.
이러한 각사의 주요사업과 부가적 사업의 타겟이 다르며 향후에도 직접적인 경쟁이 유발 할 만한 상황이 있을것으로 보고 있지는 않습니다. 그러나 대내외 국정불안 및 경기침체가 지속하는등의 이유로 소비심리가 악화될 경우 KG모빌리언스는 신규 가맹점확보를 위해 KG이니시스의 주요사업인 신용카드PG 사업부문에 경쟁이 있을수 있습니다. 그러나 이는 KG이니시스와의 경쟁은 아니며 PG시장의 모든 사업자와 경쟁은 불가피할 것으로 보입니다. 이점 투자자분들께서는 면밀히 검토하시기 바랍니다
.

(2)대형 업체의 과점형성 관련 위험

현
재 국내 전자지불서비스 시장은 케이지이니시스를 선두로 엔에이치한국사이버결제(KCP), LGU+가 선두 경쟁을 벌이고 있습니다.

또한 위 3개사의 시장점유율은 65%에 달하며,
이와 같은 시장상황에서 당사는 전자지불대행 거래액 규모가 아직까지는 선두업체와의 격차가 큰 상황입니다. 이는 전자지불대행업의 주요 결제수단인 신용카드의 수료율이 거래규모에 따라 차등 적용되고 있어 거래 규모가 상대적으로 적은 당사의 경우 상위업체 대비 수수료율이 높아 원가 경쟁력에서 열세를 보이는 상황입니다.
이러한 부분을 면밀히 검토하시어 당사에
부정적인 영향에 대해 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

(3)간편결제 서비스 제공 사업자의 PG시장 진출관련 위험

당사는 2007년 6월 전자지급결제 대행업을 등록하여 17년이상 PG업을 영위하고 있습니다. 그러나
2017년 공인인증서 의무화가 폐지되고 정부가 발표한 '전자상거래 결제 간편화 방안'의 일환으로 PG사가 카드정보를 저장할 수 있도록 신용카드 가맹점 표준 약관이 개정되는 등 규제 여건이 개선되었습니다.
이에 따라 대형 PG사의 경우 당사가 제공하지 않는 간편결제(간편결제란, 다양한 결제수단을 최초1회 저장하고 비밀번호 입력만으로 결제할 수 있는 풀랫폼) 서비스를 제공하면서 점차 점유율을 높이고 있으며, 네이버와 같은 기존 당사의 가맹점 이었던 업체들이 직접 PG업을 등록하고 있습니다.
2019년 3분기까지 등록된 PG사의 수는 108개에 달하고 있으며, 향후 당사의 시장점유율은 지속적으로 하락할 수 있는 위험이 존재합니다.
이점 투자자께서는 면밀히 검토해 주시기 바랍니다.

(4)자금세탁방지 및 공중협박자금 조달금지 규제 관련 위험

2019. 7월 특정금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률 시행령이 개정되면서 당사가 영위하고 있는 PG업에 대해서도 금융업과 마찬가지로 자금세탁방지 및 공중협박자금 조달금지에 관한 업무를 시행하게 되었습니다.
해당 업무를 수행함에 있어 가맹점과의 모든 계약 시 개인사업자의 경우 대표자, 법인의 경우 실질 소유자, 대표자, 등기임원 등에 대하여 전세계 각종 기구에서 제공하는 테러리스트에 해당이 되는지 등에 대하여 필터링(이하 'WLF')를 하고 지속적인 모니터링을 수행해야 합니다. WLF 수행 방법은 가맹점과의 계약 시 전세계 각종 기구에서 제공하는 테러리스트 명단을 취합하여 제공하는 외부 업체와의 계약을 통해 데이터베이스를 제공 받아 수행하고 있습니다. 또한 불법자금이 의심되는 거래가 발생되면 즉각 금융정보분석원(이하 'KoFiu')에 보고해야 하는 의무가 생겼습니다.

WLF의 경우 전세계 각종 기구에서 실시간으로 리스트가 변동되고 있으나 당사의 시스템으로는 실시간 모니터링을 할 수 없어 항상 위험에 노출되어 있는 상태 입니다. 만약 테러리스트 명단에 있는 자와 거래가 발생되는 경우 “특정 금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률” 에 따라 1억원 이하의 벌금이 발생될 수 있습니다.

(5)매출처 편중에 관한 위험

피합병법인의
삼성그룹 향 매출비중은 2017년, 2018년, 2019년 3분기 별도재무제표 기준 각각 35.8%, 33.9%, 34%로서 매출 집중도가 높은 수준
이며, 향후 삼성그룹의 경영 및 영업의 악화 가능성은 크지 않을 것으로 예상되나,
고객사의 단가 인하 요청 및 PG 연장 실패 등으로 인해 경영실적 악화의 위험이 존재하며, 관련 위험이 현실적으로 발생할 경우 피합병법인의 매출과 수익성에 부정적인 영향
을 미칠수 있습니다.

(6) 연구개발에 따른 위험

결제서비스 안정화는 단기간의 거래안정성을 위한 작업으로, 향후 거래성장성을 위해서는 차세대를 통한 결제서비스 구조개선 및 메인 시스템에 대한 재구축이 필요합니다. 이를 위해 2019년 차세대 프로젝트를 검토하였습니다. 검토 시 현재 당사의 처리용량의 5배를 목표로 진행하였습니다. 또한 안정적인 대용량 데이터 처리를 위하여 DB 교체 및 구조 재구축, 실시간 DR 확보까지 당사의 성장을 위한 IT 안정성 확보를 고려하였습니다. 차세대 프로젝트 기간은 1년 6개월에서 2년정도 소요되며, 인프라 투자 및 외부 인력 투입 등으로 인하여 대규모 IT투자가 필요한 상황입니다. 프로젝트 진행시에는 현재 사업에 대한 적극적인 대응이 미진할 수 있고, IT투자에 따른 영업이익에 대한 감소가 발생할 수 있으며,
구축완료 후 안정화기간까지 장애발생 가능성이 있습니다. KG모빌리언스는 2015년 차세대 및 2019년 DR 재구축으로 최신 인프라를 보유하고 있다고 판단됩니다. 만약,
KG모빌리언스와 합병이 되면 이러한 KG모빌리언스의 인프라 환경에 KG올앳의 PG결제 솔루션을 이전하여 투자 비용 절감 및 안정성을 확보할 수 있습니다.
또한 빠르게 변화하는 시장 환경에 맞춰, 고객에게 신규 서비스를 제공하는 등 고객의 니즈에 적극적으로 대응 할 수 있을거라 판단됩니다.
KG올앳은 2019년 3분기 누적으로 526,371천원을 연구개발비용으로 집행하였으며, 이는 매출액의 0.89%에 해당합니다.
연구개발을 위한 인력은 15명으로 전체 임직원에 약 30%에 해당
하는 비중입니다.
투자자 여러분께서는 연구개발 부분과 관련하여 당사에 발생할 수 있는 부정적인 영향에 대해 면밀히 검토하시고, 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다. 

회사위험

[
[합병회사 : (주)KG모
빌
리언스]

(1)금융선급금 손상 관련 위험

당
사는 채권의 발생 주체에 따라 매출채권과 선급금으로 인식하고 있으며, 매출채권의 경우 당사의 가맹점 계약에서 발생하는 PG결제대행수수료 채권이며, 선급금의 경우 이통통신 이용자가 납부한 통신 과금 중 통신요금을 제외한 소액결제로 발생한 채권입니다.

2
019년 3분기말 당사가 가맹점에 선정산으로 지급한 금융선급금의 규모는 317,770백만원
이며 이는 당사의 별도기준 총자산의
81%에
해당합니다.
또한, 미납 이용자들의 발생에 따라 당사가
대손충당금으로 적립한 금액은 2019년 3분기말 기준 93,076백만원
으로
금융선급금 총액 대비 약 29%
에 이르고 입니다. 대손충당금의 적립은

기대손실모형
으로 적립되고 있습니다.
현재 사용자의 결제대금 미납이 발생되면 발생된 채권을 통신사는 3년간 통신요금과 함께 채권추심을 진행합니다. 이후 당사에 소액결제 채권부분을 이관하고,

당사는 별도의 채권추심팀을 통해 미회수 채권의 회수를

진행합니다.
매년 통신사로부터 이관되는 채권은 약
150억원 규모이며 이는 발생 사업년도 거래액의 약 0.58% 수준입니다. 이중 년간 약 30억정도가 회수되고 있으며, 120억 정도를 대손충당금으로 처리하고 있습니다. 이는 각각 이관된 금액의 20%와 80%에 해당
합니다.

참고로
대손처리 기준은 채무자별 채무합계가 20만원 이하인 소액채권은 연체일로부터 6개월 경과, 채무합계가 20만원을 초과하는 경우 연체일로부터 5년이 경과되면 대손처리 하고 있습니다. 이는 2015년부터 2018년까지 연평균 71억정도의 금액이었습니다.
당사는 이러한 금
융
선금금의 미납발생을 방지하기 위하 소액결제 거래 고객의 이용행태를 분석하여, 미납발생 가능성에 대한 점수화를 통하여 고객별로 신용도 등급을 1~6등급으로 구분하고 각 등급별로 거래 한도를 0~60만원까지 차별적으로 부여하여 관리하고 있습니다. 또한, 고객의 미납이 발생하는 경우 미납기간과 금액 그리고 평소 거래패턴을 반영하여 거래차단을 실시하고 있습니다. 위와 같은 관리와 노력을 기울이고 있으나,

경기악화 등으로
인해 금융선급금의 회수가 지연 또는 불가능 할 경우 이는 당사의 재무상태 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다.

(2) 매출채권 손상 관련 위험

당
사는 채권의 발생 주체에 따라 매출채권과 선급금으로 인식하고 있으며, 매출채권의 경우 당사의 가맹점 계약에서 발생하는 PG결제대행수수료 채권이며, 선급금의 경우 이통통신 이용자가 납부한 통신 과금 중 통신요금을 제외한 소액결제로 발생한 채권입니다
.

매
출채권의 경우 가맹점에 수수료를 청구하여 지급받고 있으나 가맹점이 폐업등 수수료를 지급하지 않을 경우 당사는 매출채권이 발생하게 됩니다.
이러한 채권은 1차
적으로 각 가맹점의 영업담당자가 채권회수를 진행하여 회수 하고 있으며 미회수된 채권은 별도의 채권추심팀에 이관하게 됩니다.
또한, 해당 채권에 대해 채권에이징을 통하여 구간별로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 구간별 대손설정율은 3개월 초과 6개월 이하 채권 10%, 6개월 초과 12개월 이하 채권 50%, 1년 초과 채권에 대해 100%의 충당금을 설정하고 있습니다. 1년 초과 채권에 대해 소멸시효가 완성 되는 경우 채권 제각을 하고 있습니다
.

2019년 3분기말 현재 매출채권 총액은 32,484백만원으로
여기에는 PG채권이 21,476백만원, PG외채권이 11,008백만원의 채권
으로 구분
됩니다.

참고로 당사는 중단사업으로 발생한 매출채권은 현재 없는상태입니다.
당사는 위 채권중 미회수 발생에 따라 대손충당금으로 적립한 금액은 15,021백만원으로 매출채권 총액 대비 46%에 이르고 있습니다. 당사는 별도의 채권추심팀을 통해 미회수 채권 회수에 노력을 기울이고 있으나 만약 경기악화 등으로 인해 채권 회수가 지연 또는 불가능할 경우 이는 당사의 재무상태 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다.

(3) 자산유동화증권(ABS) 관련 위험

당사는 2016년 11월 28일 당사의 정산금채권 등을 담보로 하여 1,000억원 규모의 제1차 자산유동화증권(ABS)을 방행 하였으며, 해당 ABS의 만기일은 2018년 10월 28일 이었습니다, 그러나 당사는 2018년 9월21일 본 사채를 상환하기 위해 제2차 ABS를 발행하였습니다.
또한 제2차 ABS의 최장 만기일은 2020년9월20일이며 2020년6월21일부터 매월 250억씩 조기상환이 가능합니다.
참고로 본 유동화사채의 이자율은 연 2.41%이
며 제1종 수익자는 모바일핀테크제이차유동화전문(유)이며, 제2,3종은 당사입니다. 또한 모바일핀테크제이차유동화전문(유)은 제1-1회 유동화 사채(ABS) 만기일 이후 ABCP발행 계획에 따라 ABCP발행 및 매출하여 조달한 금원과 유동화자산으로부터 회수하는 금원을 재원으로 선순위 제1-1회차 ABS의 원리금을 상환 하며 이후 3개월단위로 500억원씩 ABCP의 차환발행을 진행할 예정입니다. 그러나 차환이 제대로 이루어 지지 않을 경우 문제발생의 위험이 존재합니다.

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 제2차 ABS에 대한 상환을 위해 제3차 ABS발행 계획을 검토 하고 있으나 추가적으로 당사가 보유한 현금성 자산의 추이, 금리 추이를 확인하여 회사에 효율적인 자금 조달을 위한 방안을 다각도로 검토 할 예정입니다.
당

사의 2019년 3분기말 기준
현금 및 현금성자산은 65,625백만원
으로 제3차 ABS를 발행하지 않을 경우 금융권으로 부터 추가 차입등으로 상환에는 문제가 없을 것으로 보여지나 기초자산인 정산금채권 등이 회수되지 않을 경우에는 신탁계약에 의한 해당 사채의 조기상환 같은 조치가 발생하여 당사의 재무상태에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사가 발행한 유동화사채와 관련한 위험에 대해 면밀히 검토하시고, 투자에 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

(4) 차입금 관련 위험

당사는

2019년 3분기말 기준 총 129,800백만원을 외부에서 차입
하고 있습니다. 이 중
1,000억원은 자산유동화증권(ABS)이며

산업은행으로 부터 차입한 금액은 200억, 교환사채
를 통해 98억원을 차입하고 있습니다
.
교환사채를 인수한 기관은 메리츠종합금융 25억, 하나금융투자 20억, NH투자증권 20억, 삼성증권 13억, 신한금융투자 10억, 창조투자자문과 서영수에게 각각 5억원을 배정하였습니다. 참고로 자산유동화증권(ABS)관련 상세사항은 본 증권신고서 투자위험요소 회사위험 (3)번을 참고하시기 바랍니다. 당사의 차입금 중 교환사채의 만기일은 2023년 4월 12일이나 발행 2년후 부터 조기상환이 가능하여 실질적인 상환요청은 2020년4월12일부터 발생됩니다. 또한 산업은행의 차입금의 만기일은 2020년6월29일 입니다. 위에 기재한 차입금 모두 1년 이내에 만기일이 도래하는 만큼 상환부담이 있는 상황이나,
당사
의 2019년 3분기말 기준 현금 및 현금성자산이 65,625백만원으로
상환에는 문제가 없을 것으로 보입
니다.
그러나
정산금채권이 문제없이 회수되고 있다고는 하나 대규모 차입금이 일시적으로 상환요구가 발생 할 경우에는 유동성 위험의 발생가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 

(5)회계감리 및 재무제표 오류 관련 위험

당사는 과거 재무제표의 검토과정에서 2014년부터 2016년 3분기까지 공시된 감사보고서를 비롯하여 사업보고서 및 분/반기보고서의 재무제표 및 주석사항에
은행 차입금 등과 관련하여 결제대금채권이 담보로 제공된 사실을 기재 누락한

오류가 있음을 발견
하였으며,
2015년말 기준으로 기재누락한 위반 금액

은 311,233백만원에 해당합니다.

이
에 당사는 2017년 1월 1
2일
과
02
월 07일 2회에 걸쳐 해당 감사보고서 및 사업보고서, 분/반기보고서에 대해 자진하여 기재정정 공시를 하였습니다.
그 결과 2018년 1월25일 증권선물위원회로부터 과징금 503,400천원과 금융위원회로부터 2년간 감사인지정 조치를 받은 사실이 있습니다. 해당 감사인지정 기간은 2018년과 2019년 사업연도가 대상입니다.
따라서 해당 기간에
지정감사 회계법인으로 부터 내부회계관리제도의 고도화를 위한 자문을 받아 내부회계관리 시스템을 재정비하여 구축하
였습니다 투자자 여러분께서는 회계감리와 관련하여 당사에 발생할 수 있는 상황에 대해 면밀히 검토하시고 관련한 위험에 주의를 기울
이시기 바랍니다.

(6)매출액 및 손익변동 관련 위험

당사의 최근
3개년도 매출액은 2016년 1,366억, 2017년 1,325억, 2018년 1,350억원이며 2019년에도 1,290억원 정도로 2016년대비 약 5.6%감소 할 것으로 보입니다.

휴대폰소액결제의 주요 매출은 PG수수료에서 발생되고 있으며 휴대폰결제 시장의 성장에도 불구하고 경쟁심화로 인해 수수료율이 감소되는 것이 매출액 정체의 원인
으로 보여집니다. 특히 2019년도 매출감소는 수익성이 현저히 낮은 사업이었던 상품권 무인 발권 서비스인 "터치페이" 사업의 중단 영향이 있습니다. 터치페이 사업은 2018년도 기준 매출액 23억원 수준으로 총 매출액의 2.08%를 차지하였습니다. 2019년도 1분기중 터치페이 사업은 모두 정리가 된 상태입니다.

매출액 대비 사업의 수익성이 기존 사업의 수익성 대비 현저히 낮은 기존 사업 축소 및 중단의 효과로 매출액이 감소하였으나 매출액 감소폭 보다는 영업이익률은 전년동기와 유사한 수준입니다.

영업이익율이 증가 또
는 변동의 요인으로는 대손상각 부분이 많은 영향을 주고 있습니다.

현재 평균적으로 월 PG 거래액의 0.58%를 대손충당금으로 적립
하고 있으나 만약 대손비율이 높아져 대손충당금 적립비율이 높아질 경우 당사의 영업이익에 영향을 주게 됩니다. 당사는 대손 관리를 위해 고객별 신용도 등급을 1~6등급으로 구분하고, 각 등급별 거래 한도를 차별적으로 부여하여 최대한 대손을 줄이고자 많은 노력을 기울이고 있습니다.

그

러나 다양한 기업들이 전자결제 시장의 진출이 증가 하고 있고 소비트랜드의 변화에 따라 경쟁심화가 되고 있으며, 사업환경 및 대내외적인 경기 악화 요인은 소비 위축을 유발할 수 있으며, 소매 경기 악화는 당사의 매출 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(7)재무비율 관련 위험

당사는 2019년 3분기말 기준 재무안정성은 부채비율 71.90% 및 유동비율 194.01%로 비교적 양호한 것으로 나타났습니다
. 부채비율의 경우 자기자본 대비 약 0.7배 수준으로 동종업계의 유사업체에 비해서도 높지 않은 수준을 나타내고 있습니다. 그러나 유동비율은 유동부채의 약 1.9배 수준으로 수치상으로는 비교적 양호한 것으로 나타나고 있으나, 선정산 비중이 높은 당사의 특성에 따른 대규모 선급금으로 인해 유동비율이 높게 나타나는 것입니다. 이점 투자자분들께서는 참고하여 재무비율 관련 존재 할 수 있는 위험에 대해 면밀히 검토하시기 바랍니다.

(8)합병 후 최대주주 경영권 안정성 관련 위험

본 증권신고서 제출일 현재 합병법인인 (주)KG모빌리언스의 최대주주인 (주)KG이니시스는 그 특수관계인의 지분율을 합하여 총
48.11%
(보통주 기준)를 보유하고 있습니다. 피합병법인인 (주)KG올앳의 최대주주인 (주)KG이니시스는 그 특수관계인의 지분율을 합하여 총 60%(보통주 기준)를 보유하고 있습니다.
따라서 합병 완료 시,
존속회사의 최대주주 및 특수관계인 지분은

51.09%
(
보통주 기준)로 변경되며,
최
대주주 지분율이 50%를 넘는 등 경영권 안정성이 강화 된다고 보여집니다.
투자자분들께서는 합병 후 지분변동사항에 대해 면밀히 검토하시기 바랍니다.

(9)종속기업 및 관계기업 투자주식 관련 위험

당사는 보고서 작성기준일 현재
종속기업으로는 (주)케이지에듀원과 (주)스룩을 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성
하고 있습니다. 먼저 케이지에듀원은 당사가 사업다각화 목적으로 2013년 2월 8일자로취득하였으며 캐이지에듀원은 공무원수험생 등의 다양한 성인교육을 주요사업으로 하고 있습니다. 2018년 매출액 635억과 영업이익 32억을 기록하였지만 2019년에는 학원사업 분야의 업황 악화 등으로 3분기까지 481억의 매출과 18억의 영업이익으로 지난해보다 수익성이 악화되었습니다.

(주)스룩은 개인 SNS기반 호스팅사업인 "스룩페이"를 운영하고 있으며 스룩페이를 통해 SNS에서 개인 소매판매를 지원하고 있습니다. 2016년 창립하여 2019년 매출액 32억 영업이익 1억을 달성 할 것으로 보입니다.

또한,

케이지에듀원은 올해 자산의 매각등 재무구조개선을 통해 4분기 수익성이 좋아질것으로 보이나 지속적으로
종속회사의

수
익이 악화되는 경우 당사의 손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다.

(10)당사의 현재 진행중인 소송과 관련한 위험

당사는
증권신고서제출일 기준 현재 원고로 계류중인 사건은 없으며 피고로 계류중인 사건이 1건 존재
합니다. 계류중인 1건의 소송가액은 약 5.9억으로 단순 채권에 대한추심사건입니다. 그러나 본 건에 패소할 경우 최대 6억원을 원고에 지급해야 할 위험이 존재 합니다. 증권신고서 제출일 기준 현재 총 1건의 소송이 진행중이며 향후 소송의 전망은 예측하기 어렵습니다.

(11)특수관계자간 거래에 관한 위험

당사의 특수관계자 회사로는 지배기업인 (주)케이지이니시스를 비롯하여 종속기업인(주)케이지에듀원, (주)스룩 2개사, 관계기업 1개사를 포함 기타의 거래가 있는
특수관계자 10개의 회사
가 있습니다.
당사는 위의 특수관계자와 2019년 3분기말기준 약 9,279백만원의 매출과 1,868백만원의 매입거래가 있습니다. 또한 최대주주인 (주)KG이니시스와는 가맹점으로 하는 전자지불결제대행 계약에 따라 지급한 정산금액은 288,899백만원입니다.

이어서 특수관계자와의 채권 및 채무 잔액은 각각 979백만원, 1,699백만원이며,
리
스부채는 1,603백만원 입니다. 특수관계자와 자금 거래중 대여가 7,890백만원이 있었지만 현재는 모두 회수하였고 자금차입은 23,324백만원과 40,520백만원의 상환이 있습니다.

위
와 같이

당사와

특수관계자간에는 매입 및 매출, 채권 및 채무내역이 존재하며 이로 인하여 중대한 변동이 발생할 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

(12)

대주주와의 부동산 임대 및 거래 관련 위험

당사는 2013년 9월 4일 대주주가 소유하고 있는 토지에 약 11억원을 사용하여 주택을 건설하였으며 2014년 4월 16일에 사용검사 승인을 받았고, 2014년 8월 25일에 소유권보존등기를 마첬습니다. 또한 주택의 준공후인 2014년 7월 대주주와 본 주택을 월 500만원의 임대료로 임대차계약을 맺어 사용하던 중 2016년 4월 대주주에게 본 주택을 매각하였습니다. 우선
월 임대료의 산정은 법인세법 시행령 제89조 제1항, 제2항 및 제4항을 순차적으로 적용하여 산출한 가액으로 하여야 하는 것으로 유권해석하는 점을 들어 법인세법을 준수하여 산출
하였습니다. 다음으로
매각가액 산정은 법인세법 제89조 제2항 제1호에 따라 시가가 불분명하고 감정평가 및 감정평가사에 관한 법률에 따른 감정평가업자가 감정한 가액이 있는경우 그 가액을 기준
으로 거래가 가능하도록 규정하고 있어 당사는 감정평가 법인에 본 주택의 평가를 의뢰하여 산출된 감정가액인 약 10억6천만원에 대주주와 거래하였습니다.
상법 제398조 제1호 및 제2호에 따라 본 거래에 앞서 2016년 3월 이사회를 개최하여 거래 당사자를 제외한 3분의2 의 이사 승인을 받아 본 거래에 상법상 절차나 법규위반 또는 배임등에 해당 없는 것
으로 보여집니다.

그러나 당사는 2019년 11월 19일 2016년 사업보고서상 특수관계자거래내역 중 임직원 부분이 사내이사(대주주)와의 거래내용이 누락되어 기업공시서식 작성기준 제 10-1-1조(대주주와의 자산양수도등)에 따라 작성 및 정정공시한 바 있습니다. 당사는 해당 거래와 관련하여 관련 법을 준수하고 감정평가를 받아 적법한 절차로 진행 하였습니다. 투자자분들께서는 위와 같은 위험을 면밀히 검토하시기 바랍니다

[
피합병회사 : (주)KG올앳
]

(1) 대여금 관련 위험

피합병법인의 2019년 3분기말 기준 총 대여금은 18,869백만원으로, 이 중 단기대여금은 16,610백만원이며, 장기대여금은 2,259백만원입니다.
또한 종업원에게 416백만원, 종속회사 등 특수관계자에게 16,553백만원, 그외 외부에 1,900백만원을 각각 대여하여고 있습니다.
종업원과 외부 자금 대여 거래에서는 보증보험가입등 담보를 설정하였으나, 특수관계자와의 자금 대여 거래에서는 담보를 설정하지 아니하였습니다. 그러나 본 증권신고서 제출일 현재 대여금 전액에 대한 이자는 지연 및 연체된적 없이 회수되고 있으며 피합병법인은 대여금 및 이자 회수를 위하여 지속적으로 관리할 것입니다. 하지만 피합병법인은 대여금 관련 대송충당금을 설정하고 있지 않고 있어 향
후 채무자가 경기 변동 등으로 인해 이자 및 대여금 회수가 지연된다면 피합병법인의 대손충당 및 손상처리의 가능성
이 있습니다. 이점 투자자분들께서는 면밀히 검토하시기 바랍니다.

(2) 차입금 관련 위험

피합병법인은 2019년 3분기말 기준
총 3,000백만원을 산업은행에서 차입하고 있습니다.
이 차입금의 만기는 2020년4월19일로 1년 이내에 상환해야 하는 단기차입금입니다. 다만 피합병법인의
2019년3분기말기준 현금 및 현금성자산은 18,479백만원
으로 만기 도래시 차입 상환에 문제는 없는것으로 판단됩니다. 그러나 차입금이 증가할 경우 재무부담을 가중
시킬 수 있는 점 투자자분들께서는 면밀히 검토해 주시기 바랍니다

(3)매출실적 변동 위험

피합병법인의
매출액은 2017년 61,097백만원, 2018년은 67,148백만원 2019년 3분기 58,859백만원으로 2017년은 전년대비 10.16%,
2018년은 전년대비 9.9%, 2019년 3분기는 전년동기 대비 20.25% 성장
하
였습니다.
2019년 실적 개선은 영업활동 증대와 신규거래처 확보 등 내부의 노력에 의한 것도 있지만,
온라인쇼핑 시장의 성장 등 외부에 의한 효과도 존재
합니다
.
산업 시장의 변화와 당사의 대응여부에 따라 향후의 실적은 과거의 추세를 벗어날 가능성도 존재하므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

(4)재무비율 관련 위험

피합병법인의
최근3개년 부채비율은2017년221.76%, 2018년182.27%, 2019년3분기말200.80%
이며,
유동비율은2017년55.30%, 2018년73.17%, 2019년3분기91.18%
입니다. 이런한 수치는 우량 재무비율의 기준인 부채비율100%이하와 유동비율200% 이상에 미달하는 수치를 기록하고 있습니다. 부채비율이 높아지게 되는 요인 중에는 전자지급결제대행업(PG)의 정산 구조와 연관이 있습니다. 전자지급결제대행업(PG)의 경우 신용카드사로부터 고객이 결제한 대금을 받아, 다시 가맹점에 정산하는 사업구조를 가지고 있습니다. 이 경우 신용카드사로부터 수취한 대금을 가맹점에 정산 전PG가 일시적으로 대금을 유보하게 되며, 이때 예수금(부채) 계정이 발생하게 됩니다. 따라서 피합병법인의 차입 등의 여부와 관계없이 사업이 확대됨 따라 예수금이 증가하면 부채비율이 높아지게 됩니다. 이점 투자자께서는 참고하여 재무비율 관련 존재 할 수 있는 위험에 대해 면밀히 검토하시기 바랍니다.

(5)종속기업 및 관계기업 투자주식 관련 위험

피합병회사는 증권신고서 제출일 기준 현재
종속기업으로는 (주)케이지에프앤비, (주)케이에프씨코리아를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성
하고 있습니다. 먼저 (주)케이에프씨코리아는 피합병회사가 사업다각화 목적으로
SPC인
(주)케이지에프앤비를 통하여 2017년 중 간접적으로 취득하였습니다.
㈜케이에프씨코리아는 실적개선을 위하여 2017년 2분기부터 적극적인 매장 구조조정을 실시하여 2017년 적자매장 18개점, 2018년 24개점, 2019년 16개점을 조기 폐점하였습니다. 반면 주요 역세권을 기반으로 우량 신규매장을 2017년부터 2019년까지 36개점을 오픈하면서 전반적인 수익구조를 개선
하였습니다.이와 병행하여 매장 환경개선, 무인주문기 도입, 딜리버리 확대, 신규 메뉴 출시 등을 통해 매출 증가를 견인하였습니다.이러한 결과로 2018년 매출액 1,834억과 영업손실 15억을 기록하였지만 2019년에는 3분기까지 1,550억의 매출과 30억의 영업이익으로 흑자 전환하였습니다. 당기순이익은 2018년 (-)34억원, 2019년 3분기 (-)7억원으로 적자를 보였지만, 구조조정 완료로 인한 폐점비용의 감소 등으로 2020년에는 흑자 전환할 것으로 예상하고 있습니다.(주)케이에프씨코리아의 흑자 전환 시기가 지연된다면 피합병회사의 손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(6)
우발채무와 약정사항에 관련된 위험

피합병법인은 증권신고서 제출일 기준(주)신한카드와 업무제휴협약서 체결로 구매결제전용 법인카드 관련 법인연대보증 및 대위변제 의무가 있으며, 연대책임 의무는 승인한도200억 대비240억 한도입니다. 승인한도의 경우 구매자인
약국의 구매전용카드의 한도를 월 최대200억까지 부여
하며 해당 카드는(주)지오영에서 약품 구입 시 결제할 수 있는 카드 입니다. 이후 약국에서 카드대금 연체가 발생하게 되면 당사가 이를 대위변제 하는 구조 입니다.
이는 ㈜지오영과의 거래 확대를 위해 체결하였으며, 피합병회사는 (주)신한카드와 체결한 약정과 동일한 조건
으로(주)지오영과 손해담보 약정을 체결하여 리스크를 해소하였습니다. 그러나(주)지오영이 경영상 어려움 등으로(주)신한카드에 상환하지 못할 경우 피합병회사가 대위변제 한도 금액으로 대신 상환할 수 있어 피합병회사의 재무환경에 부정적인 영향을줄 수 있습니다.
또한 산업은행과 일반한도대출 70억 한도, 산업운영자금대출 30억 한도로 약정이 체결되어 있습니다. 한편,
단

기금융자산 정기예금 1,780천원은 PG 계약을 위해 카드사 및 거래처에 담보로 제공되어 있으며, 장기금융자산 정기예금 1,000,000천원은 종업원대출을 위해 하나은행에 담보로 제공
되어 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

(7)특수관계자간 거래에 관한 위험

피합병법인의 특수관계자 회사로는 지배기업인 (주)케이지이니시스를 비롯하여 종속기업인(주)케이지에프앤비, (주)케이에프씨코리아 2개사, 기타의
특수관계자 10개의 회사
가 있습니다.
2019년 3분기말 기준 특수관계자간의 거래액은 매출 등 1,111백만원, 매입 등 454백만원, 채권 17,088백만원, 채무 403백만원입니다. 매출 등 1,111백만원 중 매출액은 766백만원으로, 총 매출액의 1.30% 비중을 차지하고 있으며, 기타수익은 346백만원 입니다. 2019년 3분기말 기준 특수관계자간의 자금 거래내역은 대여 7,814백만원, 회수 5,500백만원 입니다.
피합병법인과 특수관계자간에는 매입 및 매출, 채권 및 채무내역이 존재하며 이로 인하여 중대한 변동이 발생할 경우 피합병법인의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

(1)합병신주 매도 관련 위험

본 합병이 완료 되면 현재 피합병회사인
(주)KG올앳의 기존 주주에게
합병비율에 맞게 합병회사인 (주)KG모빌리언스의 합병신주
8,918,611주를 배정
하게 됩니다. 이중 최대주주인 (주)KG이니시스가 받게되는 주식수는 5,351,167주로 합병후 총 발행주식(38,825,566주)의 13.17%에 해당합니다. 또한, 최대주주는 합병회사의 총 발행주식중 19,554,785주를 보유하게 되며 이중 27.37%인 5,351,167주(합병신주)는 보호예수되고, 72.63%인 기존 주식 14,203,618주는 보호예수되지 않습니다. 그러나 최대주주가 아닌
일반주주에게 배정되는 합병신주는 3,567,444주이며 합병후 총 발행주식의 9.19%에 해당하는 주식은 보호예수 되지 않습니다
. 따라서,

합병신주 상장예정일인 2020년 3월 10일

상장이 될 경우 투자금 회수등을 목적으로 일반주주

매물이 출회될 가능
성을 배제 할 수 없는 상황입니다. 이점 투자자분들께서는 면밀히 검토하여 주시기 바랍니다.

(2)주식 매수청구권 관련 위험

본 합병의 합병가액은 5,959원이며 매수청구 예정가액은 6,022원입니다. 따라서 매수청구가액이 합병가액보다 1.05% 높습니다.

또한, 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자의 이의제출로 인하여 합병회사의 재무구조 및 자금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수
있으나,

합병회사와 피합병회사는 2019년 3분기말 현금 및 현금성자산을 각각 65,625백만원과 18,479백만원으로 주식매수청구 자금조달에는 특별히 문제가 있지 않습니다.
그러나
합병회사인 (주)KG모빌리언스 주주의 50억원 이상의 주식매수청구권 행사 및 피합병회사인 (주)KG올앳 주주의 20억원 이상의 주식매수청구권 행사가 발생할 경우에는 양 당사자는 본 합병계약을 해제할 수 있습니다. 이 점 투자자들께서는 주의하시기 바랍니다.

(3)피합병법인의 주식매수청구로 발생한 자사주에 대한 합병신주 배정위험

합병법인인 (주)KG모빌리언스는 주식매수청구권을 행사하는 피합병법인 (주)KG올앳의 주주들로부터 매수한 자기주식에 대해서는 합병신주를 교부하고 이를 자기주식으로 보유할 예정입니다. 본건 합병에 반대하는 (주)KG올앳의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)KG모빌리언스가 취득하게 되는 자기주식의 경우 합병을 통한 비자발적으로 취득한 자기주식으로서 법령상 명문의 규정 내지 명시적인 판례가 없고, 학설상 부정설과 긍정설이 대립하는 것으로 보아 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법률에 위배되는 것이 아니라고 판단됩니다. 또한, 상법 제341조의2 제1호는 회사의 합병으로 인한 경우에 자기주식 취득을 허용하고 있어 본 사안도 위 규정이 적용될 수 있는 점, 회사의 자산유출이 없는 본 사안과 같은 경우에는 자본충실의 원칙 등이 문제가 되지 않는 점, 실무상으로도 반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식에 대하여 합병대가로서 합병주식을 배정한 사례가 다수 발견되는 점 등을 고려할 때, 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법적으로 실행 가능 할 것으로 판단하였습니다. 다만, 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 합병무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병이 무효로 돌아갈 위험이 발생할 수 있습니다. 또한 이 경우, 합병신주 배정과 관련한 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 전혀 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(4)주식매수청구권 행사에 따른 세금부담 위험

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다.
우
선 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.5%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다.

또한 합병회사 및 피합병회사 모두 양도차익에 대한 양도소득세 20%에 해당하는 세금을 납부하여야 함을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한

세금은
증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

(5)주식 희석화 관련 위험

증권신고서 작성일 기준 합병회사 및 피합병회사에는 전환사채(CB)나 신주인수권부사채(BW)가 없습니다. 그러나 합병회사인
(주)KG모빌리언스는 2018년 5월 교환사채(EB)를 발행하였습니다. 이 교환사채는 2020년 5월 부터 행사가 가능합니다. 만약 이 교환사채가 전체 행사 될 경우 그 주식수는 907,407주
이며,
합병 후 전체주식 38,825,568주의 2.34%에 해당
합니다. 또한 교환사채는 합병회사의 자사주를 교환대상으로 발행하여 행사가 되어도 최대주주 지분율은
변동이 없어 경영권에는 문제가 없습니다.

(6)합병회사 주식가치 변동위험

본 합병으로
(주)KG올앳 기명식 보통주식 1주당 (주)KG모빌리언스 기명식 보통주식 8.9186117주의 비율로 합병신주가 배정되어 교부
됩니다. 상기의 합병비율은 합병계약 체결 이후의 (주)KG모빌리언스의 주식가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 (주)KG올앳의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 존속회사 주식인 (주)KG모빌리언스의 주식가치 변동위험이 존재합니다.

(7)피합병법인에 대한 외부평가인의 추정오류 위험

피합병법인인 (주)KG올앳은 주권 비상장회사로, 주식에 대한 가치평가는 과거 추세 및 예측과 가정을 기초로 하여 산출한 것으로 미래 실제 실적 및 금번 피합병법인의 평가 결과와 중요한 차이가 발생할 수 있습니다.
피합병회사의 수익가치 추정시 추정기간 동안의 매출을 PG매출과 기업메세징매출, 기타매출 등으로 구분한 후 품목별로 다양한 가정을 적용(외부평가의견서 참고)했습니다. 다만, 이러한 가정에 의한
추정은 수익가치 추정기간이 향후 5년간(2019년~2023년)으로 다소 장기인 점, 수익가치추정을 위하여 적용한 거시경제지표 및 주요지표에 예측자료 및 추정자료와 미래의 실제 결과에 차이가 클 수 있는 점
등으로 인하여 금번 합병에 적용된 피합병법인의 수익가치와 미래에 실제 발생하는 수익 간에 차이가 클 수 있습니다.
따라서, 추정에 사용한 가정이 변동할 경우 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 피합병법인의 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(8)적격합병요건 미충족에 따른 세금부담 위험

본 건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다.
한편 적격합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 2년간 합병회사는 다음의 2가지 사후관리 요건을 충족
해야합니다.
① 합병회사는 사후관리 기간 동안 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지하지 않을 것, ② 피합병회사의 주요 지배주주등이 합병회사등으로부터 받은 주식을 50% 이상 처분하지 않을 것.
본 건 합병은 적격합병요건을 모두 충족할 것으로 예상되나 추후에 사후 관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(9)상장기업에 대한 관리감독 기준 강화 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 진행하는 합병과 관련하여 합병신주 상장 후 상기 경영 악화 가능성이 현실화되고, 합병 후 회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.투자자는 이점 유의하시기 바랍니다.

(10)증권신고서 효력발생 관련

'자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제3항에 의거 이 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

(11)합병일정 변경관련 위험

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며,투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

합병등 관련 투자위험

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험 요소

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

본건 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같으며, "갑"은 주식회사 케이지모빌리언스를, "을"은 주식회사 케이지올앳을 의미합니다. 

① 본 계약체결 후 합병기일까지 사이에 천재지변 기타 사유로 인하여 갑 또는 을의 자산 및 경영상태에 중요한 변동이 생기게 된 때에는 갑과 을의 협의 하에 합병조건을 변경하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

②“갑”은 합병으로 인한 주식매수청구권 행사에 의해 매수하는 주식가액이 50억을 초과할 경우 본건 합병을 해제할 수 있다.

③“을”은 합병으로 인한 주식매수청구권 행사에 의해 매수하는 주식가액이 20억을 초과할 경우 본건 합병을 해제할 수 있다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

상법 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3 분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3 분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소의 위험
본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 효력이 상실될 수 있습니다. 

라. 주주의 소송제기 가능성
주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 본건 합병은 관련 법령에서 정한 절차 및 방법을 준수하여 진행되고 있으므로 합병이 무효가 될 위험성은 높지 않으나 그 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 

한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 시행령에서 정하는 바에 따라 합병비율이 산정되어 진행되는 본건 합병이 무효로 돌아갈 위험성은 높지 않으나 그 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 투자자여러분께서는 상기와 같은 소송제기 가능성과 그로 인하여 합병에 차질이 발생할 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장추진 또는 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장예정일
합병신주는

2020년 03월 09일
교부할 예정이며, 상장 예정일은
2020년 03월 10일
입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상장일은 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다

나. 상장폐지 가능성
본 합병은 주권상장법인간의 합병으로 합병회사인 주식회사 케이지모빌리언스는 합병으로 인한 상장폐지 조건에 해당사항이 없습니다. 다만, 피합병회사인 주식회사 케이올앳은 비상장법인이며 합병으로 인하여 소멸될 예정입니다.

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

본 증권신고서 제1부 합병의 개요 VI 투자위험요소 내
사업위험 및 회사위험 참조

Ⅱ. 형태

형태
흡수합병

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2019년 11월 18일

계약일
2019년 11월 18일

주주총회를 위한 주주확정일
2019년 12월 04일

승인을 위한 주주총회일
2020년 01월 20일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2020년 01월 20일

종료일
2020년 02월 10일

(주식매수청구가격-회사제시)
(주)KG모빌리언스 : 6,022원
(주)KG올앳 : 53,148원

주주총회 소집 통지 및 공고일
합병반대의사 통지 접수기간
채권자 이의제출 공고일
채권자 이의 제출기간
합병기일
합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일
합병등기 예정일(해산등기 예정일)
주권상장 예정일

2020년01월03일

2020년1월03일~2020년1월17일
2020년1월21일
2020년1월21일~
2020년2월21일

2020년2월27일
2020년2월28일
2020년2월28일
2020년3월10일

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액

보통주 1 :
8.9186117 (KG모빌리언스 : KG올앳)

외부평가기관
한울회계법인

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
8,918,611
500
5,959
53,146,002,949

지급 교부금 등
본 합병에서는 피합병회사의 주주에게 합병비율에 따른 합병신주의 교부와 단주매각 대금 지급외에는 별도의 합병교부금 지급은 없습니다.

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 원, 주)

회사명
(주)KG모빌리언스
(주)KG올앳

구분
존속회사
소멸회사

발행주식수
보통주
29,906,957
1,000,000

-
-
-

총자산
455,470,508,113

170,775,897,954

자본금
14,953,478,500
5,000,000,000

*2019년 09월 30일 연결기준

Ⅵ. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

주요사항보고서(회사합병 결정)-2019.11.18

【기 타】
합병회사인 주식회사 케이지모빌리언스(합병 후 존속회사)의
정정주요사항보고서는 2019년12월18일에 전자공시되었으니 참고하시기 바랍니다.

제1부 합병의 개요

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항

1. 합병의 목적

가. 합병의 상대방과 배경

(1) 합병의 상대방

합병후 존속회사
상호
주식회사 케이지모빌리언스

소재
서울특별시 중구 통일로 92 KG타워 16층(순화동 1-170)

대표이사
박철순

법인구분
코스닥시장 상장법인

합병후 소멸회사
상호
주식회사 케이지올앳

소재
서울특별시 중구 통일로 92 KG타워 13층(순화동 1-170)

대표이사
위수복

법인구분
비상장법인

(2) 합병 배경

주식회사 케이지모빌리언스는 온라인/오프라인 상에서 디지털 컨텐츠 및 실물을 구매할 경우에 유/무선(휴대폰) 전화를 이용하여 결제(통신과금)를 할 수 있도록 결제솔루션을 제공하는 전자지불결제(PG:Payment Gateway) 업체입니다.

온라인 상거래 시장은 지속 성장하고 있으나, 은행 및 카드사 등 금융기관 외에도, 유통사, 제조사 등 다양한 모바일 간편결제 서비스 제공업체의 등장으로 휴대폰소액결제 시장의 성장세는 둔화 추세에 있습니다.

<휴대폰 소액결제 거래액 및 거래건수 추이>

휴대폰결제 거래액.jpg
휴대폰결제 거래액

-출처 : 한국전화결제협회

또한, 당사가 보유하고 있던 특허기술(단문 메세지 서비스를 이용한 전자결제 승인방법 및 시스템)이 2020년 4월에 만료됨에 따라, 휴대폰소액결제 시장에 진입하려는 업체들의 움직임이 나타나고 있는 상황입니다.

휴대폰소액결제 시장의 성장세 둔화와 경쟁 가속화 등의 상황을 타개하기 위해 주식회사 케이지모빌리언스는 소규모로 진행하던 신용카드 기반의 PG결제사업을 확장하고자 (주)KG올앳과 합병을 하려고 합니다. 

합병을 통해 (주)KG모빌리언스와 (주)KG올앳은 양사가 확보하고 있는 기존 거래업체들에게 교차영업이 가능해집니다. 특히 (주)KG올앳은 대기업 계열사 및 공공기관 등 안정적인 거래처들을 다수 가지고 있어, 이를 통해 (주)KG모빌리언스의 휴대폰결제 시장 확대가 이루어 질 것으로 판단되며, 나아가 신용카드 거래금액의 증가를 통해 신용카드 원가경쟁력이 높아지는 효과를 얻게되므로 더 많은 거래처 확보 가능성이 생기게 됩니다.

두번째로 (주)KG올앳은 2000년 3월 설립되어 19년이 넘게 신용카드 기반의 PG결제사업을 운영해온 바, 고도화된 기술력을 가지고 있습니다. 이에 비하여 결제시스템은 2005년 구축되어 결제서비스 안정화 및 거래안정성을 위해 추가 투자가 시급한 상황으로 2019년 차세대 프로젝트를 검토하였고 2020년부터 약 1년6개월 기간동안 130억을 투자할 예정이었습니다. 그러나 후발주자인 (주)KG모빌리언스는 2015년 6월 26억을 투자하여 차세대결제시스템을 구축하였고, 2019년10월 10억원을 투자하여 재해복구센터를 재구축하여 최신의 시스템장비를 가지고 있습니다. 따라서 합병을 통해 (주)KG모빌리언스는 단숨에 안정적인 신용카드 결제 기술력과 운영인력을 얻을 수 있게 됩니다. 신용카드 기반의 PG결제는 휴대폰소액결제에 비해 다양한 결제/취소 방식과 각종 프로모션 운영을 소화할 수 있는 세밀하고 변형가능한 형태의 기술이 필요하기 때문에 자체개발에는 많은 시간과 공수가 들어갈 수 밖에 없는 상황이었습니다. 양사간 합병을 통해 이러한 기술의 고도화 및 시스템최신화의 이슈가 해결될 수 있습니다.

세번째로 PG사는 카드사로부터 대금정산을 받은 후 가맹점에 대금을 지급하는 후불정산의 구조를 가지고 있어, 자금의 유동성이 강화됩니다. 휴대폰소액결제의 경우
가맹점에 먼저 정산을 해주고, 고객이 통신사에 통신비를 납부 한 후 통신사로부터
대금 정산을 받는 구조를 가지고 있어 항상 일정 수준의 자금이 채권의 형태로 있게 됩니다. (주)KG모빌리언스는 ABS발행 등을 통해 안정적 현금 흐름을 유지해 오고 있으나, 금번 합병을 통해 이자비용 감소 및 더욱 안정적인 자금운영을 할 수있을 것으로 기대합니다.

<신용카드 PG 정산구조도>

신용카드 정산구조도.jpg
신용카드 정산구조도

<소액결제 PG 정산구조도>

소액결제 정산구조도.jpg
소액결제 정산구조도

네번째로 KG그룹의 전자결제시장 확대 전략입니다.

신용카드 PG시장의 월간 거래규모는 약 7조의 시장이며, KG모빌리언스의 영역인 휴대폰소액결제, 온라인계좌이체, 상품권 시장을 포함한 전체시장은 월 8조 5천억 규모로 업계는 추산하고 있습니다. 여기에 네이버의 자체 PG사업 월 8,000억 규모를 포함할 경우 전체 PG시장은 9조 3천억 이상의 시장규모입니다. KG그룹은 그룹 내 두 PG사의 중점 시장 전략을 통해 전자결제시장에서의 MS를 확대하려고 하고 있습니다.

KG이니시스는 약 25%수준의 MS를 가지고 있으며, 대형가맹점과 SI(system integration)역량이 필요한 직가맹업체들의(카드사들과 직접 계약을 체결하여 신용카드 결제가 이루어지도록 했던 회사들을 말하며, 이런 회사들의 경우 결제에 필요한 프로그램과 시스템 연동 등 필요한 개발을 자체적으로 진행해야 합니다) KG이니시스 가맹점 전환(항공권 시장, 인터파크, 롯데닷컴 등)과 애플, 스타벅스, 넷플릭스, 이케아 등의 글로벌가맹점 모집을 통해 성장해 왔습니다. 특히 최근에는 10종의 간편결제와 오프라인 밴사업을 합친 온-오프 통합결제플랫폼을 제공하는 사업자로 사업의 방향성을 잡아서 대형가맹점과 글로벌가맹점에게 타 PG사와 차별화된 서비스를 제공하는 것에 역량을 강화하고 집중하고 있습니다.

KG올앳은 약 3%의 MS를 가지고 있으며, 삼성 계열사(전체 물량의 30%
)와 공공서비스 결제시장(전체 물량의 15%)을 메인으로 타겟하고 있습니다. KG모빌리언스의 경우 국내 중소형 가맹점을 타겟으로 신용카드 PG시장에 진출해 있으나 그 점유율은 미미합니다. 그래서 합병 법인 KG모빌리언스는 본건 합병을 통해 얻게 될 시너지로 중소형 가맹점시장과 공공서비스 결제시장에서 역량을 강화하려고 합니다. 전술한 시너지에 더해서 KG올앳은 KG모빌리언스의 휴대폰소액결제 가맹점에 신용카드 가맹을 유치할 수 있고, KG모빌리언스는 KG올앳의 신용카드 가맹점에 휴대폰소액결제 가맹점을 유치할 수 있는 교차영업이 가능해진다는 점에서 타겟 시장에서 충분히 경쟁력을 갖출 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

구분
추진사업
예상 경쟁사

KG이니시스
①글로벌 신용카드 PG
②국내 중대형 신용카드 PG
③전자결제 SI사업
④on/off VAN사업(KG ICT합병완료)
NHN한국사이버결제
LG 유플러스

합병회사:KG모빌리언스
① 휴대폰 소액결제
②국내 중소형 신용카드 PG
③공공기관 신용카드/소액결제 PG
다날
KICC
갤럭시아컴즈
페이레터

마지막으로 경영 효율성 증대 및 재무적 신용도 상승 효과가 있습니다. 우수인력의 통합운영으로 회사의 경영 효율성이 증대될 것이며, 개별 법인 영위로 인해 발생하였던 유지비용과 관리비용이 절감 됨으로써 회사의 재무구조에 긍정적인 영향을 줄 것입니다.

<합병 후 (주)KG모빌리언스의 재무구조>

합병회사 재무구조 변화.jpg
합병회사 재무구조 변화

*주1)위 재무제표는 2019년9월말 기준입니다.

-합병으로 각 회사의 주주가치에 미치는 영향

합
병 전 (주)KG모빌리언스의 보통주의 시가총액은 약 1,794억(2019년 11월 15일 종가기준)이며, 합병으로 피합병회사인 (주)KG올앳 주주에게 교부될 신주는
8,918,611주
로 시가기준
약 531억원
입니다. 합병대가는 (주)KG모빌리언스의 시가총액 대비 약
29.6%
로 (주)KG올앳 주주에 일정부분 영향을 작용 할 것으
로 예상됩니다.

본 합병을 통해 높은 시너지가 창출하여 매출확대와 비용절감등 영업이익을 개선하고 지속적인 성장동력을 마련할 수 있을것이라 판단됩니다. 이를 통하여 회사의 재무안정성을 높이고 기업가치가 향상됨으로써 주주가치를 제고해 나갈수 있을것으로 기대됩니다.

(3) 우회상장 해당여부

해당사항 없습니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과

본 증권신고서 제출일 현재 합병법인인 (주)KG모빌리언스의 최대주주인 (주)KG이니시스는 그 특수관계인의 지분율을 합하여 총
48.11%(보통주 기준)를 보유하고 있습니다. 피합병법인인 (주)KG올앳의 최대주주인 (주)KG이니시스는 그 특수관계인의 지분율을 합하여 총 60%(보통주 기준)를 보유하고 있습니다.

본 합병 완료 시, 존속회사의 최대주주 및 특수관계인 지분은

51.09
%
(
보통주 기준)이며, 최대주주 변경은 없습니다. 본 합병 이후 (주)KG모빌리언스는 존속하며, (주)KG올앳은 소멸합니다.

[합병 전ㆍ후 대주주의 지분 변동 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
주식의
종류
합병 전
합병 후
비고

(주)KG모빌리언스
소유주식수 및 지분율
(주)KG올앳
소유주식수 및 지분율
(주)KG모빌리언스
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)KG이니시스
보통주
14,203,618
47.49
600,000
60
19,554,785
50.62
-

곽재선
보통주
68,493
0.23
-
-
68,493
0.18
-

고규영
보통주
67,078
0.22
-
-
67,078
0.17
-

곽정현
보통주
23,412
0.08
-
-
23,412
0.06
-

이데일리(주)
보통주
24,734
0.08
-
-
24,734
0.06
-

네이버(주)
보통주

200,000
20
1,783,722
4.59
-

(주)하우리
보통주

49,550
4.96
441,917
1.14
-

자기주식
보통주
907,780
3.04

907,780
2.34
-

기타주주
보통주
14,611,842
48.86
150,450
14.04
15,953,647
40.84
-

발행주식총수
보통주
29,906,957
100
1,000,000
100
38,825,568
100
-

본 합병계약에 따라 합병 이전에 취임한 (주)KG모빌리언스 이사의 임기는 상법 제527조의 4에도 불구하고, 합병 전의 임기를 적용하기 때문에 (주)KG모빌리언스의 경영진 변동은 발생하지 않습니다.

본 합병이 완료된 이후 (주)KG모빌리언스의 향후 주요 경영방침에 대하여 사전합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 본건 합병에 따라 존속회사인 (주)KG모빌리언스의 기존 이사 및 감사위원회 위원은 잔존 임기 동안 계속 그 지위를 유지하며, 소멸회사인 (주)KG올앳의 합병기일 현재의 이사 및 감사위원회 위원은 전원 해산등기와 동시에 그 지위를 상실합니다.

합병 당사회사인 (주)KG모빌리언스와 (주)KG올앳은 합병계약이 정하는 바에 따라 종업원의 고용 및 관련 법률관계를 근로조건의 동일성을 유지하며 승계할 예정입니다.또한, 금번 합병 이전에 합병회사에 재직중인 이사 및 감사위원회 위원 등은 달리 임기종료사유가 발생하지 않는 한 본건 합병 이전에 정해진 임기의 잔여기간동안 그 지위를 유지합니다. 다만, 피합병회사 이사 및 감사의 지위는 해산등기와 함께 소멸합니다. 

증권신고서 제출일 현재, 향후 합병법인의 이사 및 감사위원회 위원 구성에 대한 사항은 사전 합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 본건 합병으로 인하여 합병법인에 신규 취임할 이사와 감사위원회 위원 및 그 임기는 합병 등기일 이후 합병법인의 운영방침을 고려하여 종합적인 검토가 필요할 것으로 예상되며, 검토 결과를 바탕으로 적법한 절차에 따라 결정할 예정입니다. 

(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향 및 효과
본 합병을 통해 (주)KG모빌리언스와 (주)KG올앳은 서로의 약점을 보완하고, 강점을 강화함으로써 사업 경쟁력을 강화하고, 중복되고 불필요한 자원낭비를 줄여 인적 및 물적 자원을 효율적으로 활용함으로써 경영효율성을 증대시킴과 동시에 전자결제지불서비스업 내에서 점유율과 기업이미지를 높혀 종합 전자결제지불업체로 도약하고자 합니다.

본 합병으로 양사가 한쪽에 편중되어 영위하고 있던 사업 포트폴리오가 다양화됩니다. 이를통해 시장환경의 변화에 대응하여 회사가 보다 안정적인 운영을 할 수 있을 것으로 기대됩니다. 또한 교차 영업 등을 통하여 시장점유율 및 규모를 확대하는 것도 가능하다고 보고 있습니다. 그리고, 앞서 기술하였듯이 금융비용 절감 및 유동성 위험 희석등도 이루어질 것로 예상됩니다. 이러한 일련의 과정들은 회사의 재무구조 및 수익성 개선에 긍정적인 영향을 줄 수 있을것으로 판단됩니다. 

[본건 합병으로 인한 재무효과]

(기준일 : 2019년 9월 30일)

(단위 : 백만원)

계정 과목
합병 전
합병 후(단순합)

(주)KG모빌리언스
(주)KG올앳

자산총계
389,098
75,152
464,250

부채총계
162,742
50,168
212,910

자본총계
226,355
24,984
251,339

매출액
96,254
58,859
155,113

영업이익
22,820
3,342
26,162

당기순이익
18,432
3,943
22,375

*위 재무사항은 2019년9월30일 별도기준으로 작성하였습니다

다. 향후 회사 구조개편에 관한 사항

본 증권 신고서 제출일 현재 향후 회사구조 개편에 관해 결정된 사항은 없습니다.

2. 합병 상대방 회사의 개요

피합병법인인 주식회사 케이지올앳은 인터넷 상거래에서 발생하는 대금결제처리와 관련된 제반 서비스 제공사업을 목적으로 2000년 3월 3일 설립되었습니다. 2007년 6월 19일에 전자지급결제대행업, 결제대금예치업에 등록하였으며, 분석기준일 현재 약 3만여개의 온라인사업자를 대상으로 전자결제서비스를 제공하고 있습니다.

가. 주주 현황
 2018년 12월말 현재 피합병법인의 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명

소유주식수(주)

지분율(%)

주식회사 케이지이니시스

600,000

60.00

네이버 주식회사

200,000

20.00

주식회사 하우리

49,550

4.96

기타 개인주주

150,450

15.04

합 계

1,000,000

100.00

(Source : 피합병법인 제시자료)

 나. 연혁

연도

내용

2000년

법인 설립, 전 카드사 PG 서비스 오픈

2005년

올앳PG 신시스템 구축

2007년

전자금융업 등록(전자결제대행업, 결제대금예치업)

2009년

스마트폰 결제서비스 오픈

2012년

표준결제창 오픈

2015년

Non Active-X 결제창 적용

2016년

간편결제 카카오페이, 삼성페이 서비스

케이지이니시스 주식회사로 최대주주 변경

(Source : 피합병법인 제시자료)

 다.주요 사업 현황

(단위: 원)

품목

2018년 매출액

비율(%)

PG매출

63,628,310,921

94.8%

기업메세징매출

3,055,880,287

4.6%

기타매출

463,326,172

0.7%

합계

67,147,517,380

100.0%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인Analysis)

라. 주요 재무제표
 
피합병법인의 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 감사받은 별도재무제표는 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표

(단위: 원)

과 목

2016년

2017년

2018년

자 산

I. 유동자산

35,797,628,408

21,768,145,875

28,006,115,276

현금및현금성자산

16,055,420,172

4,284,445,397

3,882,933,529

단기금융상품

15,100,000,000

1,358,000,000

1,250,000,000

만기보유금융자산

1,986,000,000

-

매출채권

1,051,106,239

2,722,121,277

2,677,970,262

재고자산

-

2,819,480

-

기타유동금융자산

1,523,737,735

13,350,173,893

19,740,451,963

기타유동자산

81,364,262

50,585,828

454,759,522

Ⅱ. 비유동자산

7,288,643,970

35,586,557,746

31,386,532,129

장기금융상품

-

1,000,000,000

1,000,000,000

종속기업투자

-

25,100,000,000

25,100,000,000

기타비유동금융자산

6,783,855,989

8,931,290,049

4,870,246,809

유형자산

281,911,936

285,521,665

202,175,412

무형자산

216,521,626

233,006,298

184,355,431

이연법인세자산

6,354,419

36,739,734

29,754,477

자 산 총 계

43,086,272,378

57,354,703,621

59,392,647,405

부 채

I. 유동부채

26,982,709,735

39,363,858,145

38,273,480,585

매입채무

-

313,192,703

150,064,602

단기차입금

-

3,000,000,000

5,000,000,000

예수금

24,013,209,287

32,147,128,113

28,501,169,225

기타유동금융부채

1,662,039,518

1,912,272,446

2,537,385,487

당기법인세부채

101,810,828

361,660,706

-

기타유동부채

1,205,650,102

1,629,604,177

2,084,861,271

II. 비유동부채

202,824,495

165,302,603

78,141,925

기타비유동부채

110,745,534

79,196,111

78,141,925

퇴직급여부채

92,078,961

86,106,492

-

부 채 총 계

27,185,534,230

39,529,160,748

38,351,622,510

자 본

I. 자본금

5,000,000,000

5,000,000,000

5,000,000,000

II. 이익잉여금

10,900,738,148

12,825,542,873

16,041,024,895

자 본 총 계

15,900,738,148

17,825,542,873

21,041,024,895

부채와자본총계

43,086,272,378

57,354,703,621

59,392,647,405

(Source : 피합병법인 감사보고서)

(2) 손익계산서

(단위: 원)

과 목

2016년

2017년

2018년

I. 매출액

55,462,190,279

61,097,041,496

67,147,517,380

II. 매출원가

49,741,172,639

54,458,643,430

59,806,497,893

III. 매출총이익

5,721,017,640

6,638,398,066

7,341,019,487

판매비와관리비

4,996,425,376

4,767,453,571

4,641,281,632

IV. 영업이익

724,592,264

1,870,944,495

2,699,737,855

기타수익

38,253,905

15,831,630

11,368,451

기타비용

1,219,815

62,891,662

33,552,822

금융수익

646,060,522

686,752,634

668,110,178

금융비용

- -

56,400,839

116,413,550

V. 법인세비용차감전순이익

1,407,686,876

2,454,236,258

3,229,250,112

VI. 법인세비용

338,055,696

541,427,215

-33,118,736

VII. 당기순이익

1,069,631,180

1,912,809,043

3,262,368,848

(Source : 피합병법인 감사보고서)

3. 합병의 형태

가. 합병의 방법

금번 합병의 방법은 합병회사 주식회사 케이지모빌리언스는 존속하며 피합병회사 주식회사 케이지올앳은 소멸하는 흡수합병에 해당합니다. 

나. 소규모합병 또는 간이합병 해당 여부

본 합병은 상법 제527조의2와 제527조의3의 규정이 정하는 바에 따른 간이합병과 소규모합병에 해당하지 않습니다.

※ 상법 제527조의 2 (간이합병)
① 합병할 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90 이상을 합병후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.
② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.

※ 상법 제527조의 3 (소규모합병)
① 합병후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 때에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 지급할 금액을 정한 경우에 그 금액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 때에는 그러하지 아니하다.
② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 기재하여야 한다.
③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의 상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다.
④ 합병후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 제1항의 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할 수 없다.
⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.

다. 합병 후 존속하는 회사의 상장 계획

합병 후 존속하는 회사인 주식회사 케이지모빌리언스는
본 공시서류 제출일 현재 코스닥시장 상장법인이며, 합병 이후에도 한국거래소의 관련규정에 따라 코스닥시장 상장법인으로서의 지위를 유지합니다.

라. 합병의 방법상 특기할 만한 사항

합병 후 존속회사인 (주)KG모빌리언스의 경우 합병을 하기 위해서는 합병계약서를 작성하여 그에 대한 주주총회의 승인을 얻어야 하며, 총회를 소집할 때에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 기재하여 회의일의 2주간 전에 주주에게 이를 통지하여야 합니다. 

주주총회 소집 통지 및 공고의 방법은 상법 제542조의4에 따라 의결권 있는 발행주식총수의 100분의1 이하의 주식을 소유한 주주에 대한 소집통지를 주주총회일 2주간 전에 전자공시시스템에 공고함으로써 소집통지를 갈음할 수 있습니다. 

또한, 합병계약 승인을 위한 주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

합병의 선행 조건인 각 회사의 합병 승인 주주총회의 승인, 관련법령상의 인ㆍ 허가 또는 승인 결과, 계약의 해제조건에 따라 합병이 무산될 위험이 존재합니다.

4. 진행 경과 및 일정

가. 진행 경과

일자

내용

2019년 10월 18일 ~
2019년 11월 17일
동 기간 동안의 주가 및 거래량 기준 합병 비율 산출

2019년 11월 18일

합병계약 체결에 관한 이사회 결의

2019년 11월 18일

합병계약 체결

2019년 11월 22일
증권신고서(합병) 제출

2019년 11월 27일
기업결합신고서 승인완료

2019년 12월 03일
증권신고서(합병) 정정요구

2019년 12월 13일
합병계약 조건 및 일정 변경 이사회 결의

2019년 12월 31일
증권신고서 효력발생

나. 주요 일정

구분

일정

(주)KG모빌리언스

(주)KG올앳

이사회 결의일

2019년 11월 18일
2019년 11월 18일

합병 계약일

2019년 11월 18일
2019년 11월 18일

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄공고

2019년 11월 19일
2019년 11월 19일

주주명부 확정 기준일

2019년 12월 04일
2019년 12월 04일

주주명부 폐쇄기간

시작일

2019년 12월 04일
2019년 12월 04일

종료일

2019년 12월 06일
2019년 12월 06일

주주총회 소집 통지 및 공고일

2020년 01월 03일
2020년 01월 03일

합병반대의사 통지 접수기간

시작일

2020년 01월 03일
2020년 01월 03일

종료일

2020년 01월 17일
2020년 01월 17일

합병계약 승인을 위한 주주총회일

2020년 01월 20일
2020년 01월 20일

채권자 이의제출 공고일

2020년 01월 21일
2020년 01월 21일

구주권 제출 공고일

2020년 01월 21일
2020년 01월 21일

주식매수청구권 행사 기간

시작일

2020년 01월 20일
2020년 01월 20일

종료일

2020년 02월 10일
2020년 02월 10일

구주권 제출기간

시작일

2020년 01월 21일
2020년 01월 21일

종료일

2020년 02월 26일
2020년 02월 26일

채권자 이의제출 기간

시작일

2020년 01월 21일
2020년 01월 21일

종료일

2020년 02월 21일
2020년 02월 21일

합병기일

2020년 02월 27일
2020년 02월 27일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일

2020년 02월 28일
2020년 02월 28일

합병종료보고 공고일

2020년 02월 28일
2020년 02월 28일

합병등기 예정일(해산등기 예정일)

2020년 02월 28일
2020년 02월 28일

주권교부 예정일

2020년 03월 09일
2020년 03월 09일

주권상장 예정일

2020년 03월 10일
2020년 03월 10일

주1) 상기 합병일정은 증권신고서 제출일 현재 예상 일정으로 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있음

주2) 상법 제526조의 합병종료보고 주주총회와 그에 대한 합병에 관한 사항 보고는 이사회의 개최와 인터넷 홈페이지 공고로 대체함

다. 증권신고서 제출 여부

구분

내용

증권신고서 제출 대상 여부

예

제출을 면제받은 경우 그 사유

해당사항 없음

5. 합병의 성사 조건

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

합병계약서에 기재된 계약의 해제 조건은 아래와 같습니다.

[합병계약서 상 계약 해제 조건 ]
제12조[조건의 변경 및 계약의 해제]
① 본 계약체결 후 합병기일까지 사이에 천재지변 기타 사유로 인하여 갑 또는 을의 자산 및 경영상태에 중요한 변동이 생기게 된 때에는 갑과 을의 협의 하에 합병조건을 변경하거나 본 계약을 해제할 수 있다.
② “갑”은 합병으로 인한 주식매수청구권 행사에 의해 매수하는 주식가액이 50억을 초과할 경우 본건 합병을 해제할 수 있다.
③ “을”은 합병으로 인한 주식매수청구권 행사에 의해 매수하는 주식가액이 20억을 초과할 경우 본건 합병을 해제할 수 있다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

상법 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3 분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3 분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거

1. 합병의 합병가액ㆍ비율

합병법인 및 피합병법인의 합병가액과 이에 따른 합병비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원/주)

구분

합병법인

피합병법인

기준시가
5,959
해당사항 없음

본질가치(주1)
해당사항 없음
53,148

- 자산가치
7,353
20,524

- 수익가치
해당사항 없음
74,898

상대가치
해당사항 없음
해당사항 없음

합병가액(주2)
5,959

53,148

합병비율(주3)
1
8.9186117

(Source: 한울회계법인 Analysis)

(주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조를 적용하여 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균하여 산정하였으며, 자산가치 및 수익가치는 원단위 이하를 절사하지 않았습니다. 
(주2) 주권상장법인의 합병가액은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」176조의5 제1항 제2호 가목에 따라, 원칙적으로 기준시가를 적용하되 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있도록 되어 있습니다. 합병법인의 경우 다수의 시장참여자들에 의해 주식시장에서 거래되어 형성된 시가를 기초로 산정된 기준시가가 기업의 실질가치를 적절하게 반영하고 있다고 판단됨에 따라 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정하였습니다.
(주3) 합병비율에 따르면, 피합병법인 주식 1주에 대하여 합병법인 주식

8.9186117주가 교부됩니다.

2. 산출근거

주권상장법인의 합병가액은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」176조의5 제1항 제2호 가목에 따라, 원칙적으로 기준시가를 적용하되 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다.

주권상장법인인 합병법인의 기준시가는 자산가치보다 낮지만 다수의 시장참여자들에 의해 주식시장에서 거래되어 형성된 시가를 기초로 산정된 기준시가가 기업의 실질가치를 적절하게 반영하고 있다고 판단하여 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정하였습니다.

합병법인의 기준시가와 자산가치 및 합병당사회사의 합병가액 결정방법에 따른 합병법인의 합병가액 평가결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원/주)

구 분

금 액

기준시가

5,959

자산가치

7,353

합병가액

5,959

(Source: 한국거래소 및 한울회계법인 Analysis)

2.1 합병법인의 기준시가 산정

합병법인의 기준시가는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5 제1항 제1호에 따라 합병을 위한 이사회 결의일(2019년 11월 18일)과 합병계약을 체결한 날(2019년 11월 18일)중 앞서는 날의 전일(2019년 11월 17일)을 기산일로 한 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였으며, 기준시가 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

기 간

금 액

A.최근 1개월 가중산술평균종가

2019년 10월 18일 ~ 2019년 11월 17일
5,887

B.최근 1주일 가중산술평균종가

2019년 11월 11일 ~ 2019년 11월 17일
5,991

C.최근일 종가

2019년 11월 15일
6,000

D.산술평균종가([A+B+C]÷3)

5,959

E.기준시가(E=D)

5,959

(Source: 한국거래소 및 한울회계법인 Analysis)

한편, 상기 기준시가 산정을 위해 2019년 11월 17일을 기산일로 하여 소급한 1개월 주가 및 거래량 현황과 1개월 및 1주일의 가중산술평균종가는 다음과 같습니다.

(단위: 원/주)

일 자
종가
거래량
종가 X 거래량

2019/11/15
6,000
32,256
193,536,000

2019/11/14
5,950
32,110
191,054,500

2019/11/13
5,970
46,868
279,801,960

2019/11/12
5,990
51,479
308,359,210

2019/11/11
6,010
109,928
660,667,280

2019/11/08
6,030
47,706
287,667,180

2019/11/07
6,000
29,051
174,306,000

2019/11/06
6,050
44,894
271,608,700

2019/11/05
5,990
54,376
325,712,240

2019/11/04
5,970
89,800
536,106,000

2019/11/01
5,880
46,252
271,961,760

2019/10/31
5,750
48,935
281,376,250

2019/10/30
5,650
65,486
369,995,900

2019/10/29
5,730
87,667
502,331,910

2019/10/28
5,820
36,804
214,199,280

2019/10/25
5,780
89,668
518,281,040

2019/10/24
5,730
65,553
375,618,690

2019/10/23
5,850
22,687
132,718,950

2019/10/22
5,830
53,706
313,105,980

2019/10/21
5,850
71,935
420,819,750

2019/10/18
5,940
112,065
665,666,100

A. 최근 1개월 가중산술평균종가
5,887

B. 최근 1주일 가중산술평균종가
5,991

C. 최근일 종가
6,000

(Source: 한국거래소 및 한울회계법인 Analysis)

2.2 합병법인의 자산가치 산정

합병법인의 1주당 자산가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도말(2018년) 현재의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받은 별도재무상태표의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식 총수로 나누어 산정하였습니다. 합병법인의 1주당 자산가치 산정내역은다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
금액

가. 최근 사업연도말 별도재무상태표상 자본총계(주1)
213,997,189,442

나. 조정항목 (A-B)
5,903,750,309

A. 가산항목
11,703,585,709

(1) 분석기준일 현재 자기주식(주2)
11,703,585,709

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
5,799,835,400

(1) 분석기준일 현재 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 분석기준일 현재 회수가능성 없는 채권
-

(3) 분석기준일 현재 취득원가로 평가하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
-

(4) 분석기준일 현재 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 분석기준일까지 발생한 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급, 전기오류수정손실 등(주3)
5,799,835,400

(8) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가+나)
219,900,939,751

라. 발행주식총수(주4)
29,906,957

마. 1주당 순자산가치 (다÷라)
7,353

(Source: 합병법인 제시자료, 감사보고서 및 한울회계법인Analysis)

(주1) 합병법인의 2018년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받은 별도재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위: 원/주)

구 분

2018.12.31.

자산

Ⅰ.유동자산

315,380,259,346

1.유동성금융자산

314,396,910,079

현금및현금성자산

46,042,092,438

단기금융상품

460,000,000

매출채권

20,192,452,098

기타유동채권

202,610,408

금융선급금

247,499,755,135

2.유동성비금융자산

983,349,267

기타유동자산

980,909,267

재고자산

2,440,000

Ⅱ.비유동자산

70,545,214,627

1.비유동금융자산

477,614,347

장기금융상품

50,000,000

공정가치측정금융자산

259,900,223

매도가능금융자산

-

기타비유동채권

167,714,124

2.비유동비금융자산

70,067,600,280

종속기업투자주식

28,296,191,050

관계기업투자주식

50,210,891

유형자산

17,462,801,347

무형자산

4,008,006,328

이연법인세자산

20,250,390,664

자산총계

385,925,473,973

부채

Ⅰ.유동부채

61,624,230,682

1.유동성금융부채

56,140,423,342

매입채무

243,210,827

금융예수금

2,618,456,197

기타유동채무

22,952,110,141

단기차입금

30,000,000,000

유동성장기차입금

-

파생상품부채

326,646,177

2.유동성비금융부채

5,483,807,340

기타유동부채

992,473,096

계약부채

146,984,178

당기법인세부채

4,344,350,066

Ⅱ.비유동부채

110,304,053,849

1.비유동 금융부채

109,878,119,067

교환사채

9,800,000,000

장기차입금

100,000,000,000

기타비유동채무

78,119,067

2.비유동 비금융부채

425,934,782

확정급여부채

189,138,141

기타비유동부채

236,796,641

부채총계

171,928,284,531

자본

I. 자 본 금

14,953,478,500

II. 자 본 잉 여 금

110,708,156,236

III.자 본 조 정

(11,703,585,709)

IV.기타포괄손익누계액

(129,859,090)

V. 이 익 잉 여 금

100,168,999,505

자 본 총 계

213,997,189,442

부채와 자본 총계

385,925,473,973

(Source: 합병법인 제시자료, 감사보고서)

(주2) 분석기준일 현재 합병법인의 자기주식수는 907,780주입니다. 합병법인은 보통주를 교환대상으로 교환사채를 발행하였으며 총 교환대상 주식수는 907,407주입니다. 해당주식은 한국예탁결제원에 예탁하고 있으며 교환목적 외 처분이 제한되어 있습니다.

(주3) 합병법인은 2019년 3월 27일의 정기주주총회일에 유통주식(보통주 28,999,177주)에 대하여 주당 200원의 배당(총액: 5,799,835,400원)을 결의하였습니다.
(주4) 분석기준일 현재 합병법인의 발행주식총수는 29,906,957주입니다.

3. 피합병법인( (주)KG올앳 ) 합병가액

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5에 의하여 비상장법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치")으로 산정하였으며, 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위: 원)

구 분
금액

가. 본질가치 [(A x 1 + B x 1.5) ÷ 2.5]
53,148

A. 자산가치
20,524

B. 수익가치
74,898

나. 상대가치
해당사항 없음

다. 합병가액(주1)
53,148

(Source : 한국거래소 및 한울회계법인Analysis)

(주1) 피합병법인의 합병가액은 금융감독원 "외부평가업무 가이드라인"의 문단30의 내용에 따라 다음과 같이 피합병법인의 최근 주식거래 현황 등을 고려하였습니다. 금융감독원 "외부평가업무 가이드라인"의 문단30에 의하면 평가자는 대상자산의 최근 2년간 거래가격, 과거평가실적 등이 존재하고 입수가능한 경우 이를 고려하여 최종가치 산출에 반영여부를 검토하여야 하고, 시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래 당사자간에 성립된다고 인정되는 적정가격과 평가방법으로 구한 가치가 차이가 나는 경우 반드시 가치 조정 여부를 고려하여야 하며, 가치조정을 하지 않는 경우 가치조정을 하지 않는 사유를 문서화하고 평가의견서에 기재하여야 합니다.

- 최근 2년간 유상증자 등 현황

주식발행
 (감소)일자

발행(감소)
 형태

주식의 종류

주당 발행가액(원)

발행(감소)주식수

해당사항 없음

(Source : 피합병법인 제시자료)

- 최근 2년간 평가실적

구분

평가기준일

주당 평가액(원)

평가방법

해당사항 없음

(Source : 피합병법인 제시자료)

- 최근 2년간 주식 양수도 현황

피합병법인이 제시한 세무조정계산서 상 주식등변동상황명세서를 검토한 결과 2017년과 2018년의 주식변동내역은 아래와 같습니다. 이는 개인주주간 거래로서 피합병법인은 거래일자, 거래가액 등의 거래정보를 확인할 수 없습니다. 또한 2019년 중 발생한 개인주주간 거래에 대해서 분석기준일 현재 피합병법인이 입수가능한 정보는 없습니다.

거래연도

양도인

양수인

거래량(주)

1주당 가격(원)

2017년

개인주주 7인

개인주주 13인

3,300

거래정보 없음

2018년

개인주주 5인

개인주주 5인

520

거래정보 없음

2019년

분석기준일 현재 입수가능한 거래정보 없음

(Source : 피합병법인 제시자료)

- 최근 장외주식 시세 정보

구 분 (주1)

금 액

38커뮤니케이션(www.38.co.kr)

시세정보 없음

피스톡(www.pstock.co.kr)

시세정보 없음

(주1) 해당 사이트는 장외주식 거래 정보를 확인할 수 있는 사이트로 해당 사이트에서 피합병법인 시세 정보를 확인한 바, 최근 2년간 장외주식 시세정보 내역은 존재하지 않습니다.

- 검토의견
최근 2년간 피합병법인 주식의 양수도거래는 거래 당사자간에 임의로 합의한 가격으로 거래되었고 거래가격정보를 확인할 수 없습니다. 따라서 상기 거래들의 주당 거래가액이 금융감독원 "외부평가업무 가이드라인"의 문단30의 내용에 따른 '시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래당사자간에 성립된다고 인정되는 적정가격'이라고 판단할 수 있는 충분하고 합리적인 근거를 확인하지 못하였기 때문에 추가적인 가치조정은 반영하지 아니하였습니다.

3.1. 피합병법인의 자산가치 산정
 
피합병법인의 1주당 자산가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도말(2018년) 현재의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받은 별도재무상태표의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식 총수로 나누어 산정하였습니다. 피합병법인의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
금액

가. 최근 사업연도말 별도재무상태표상 자본총계(주1)
21,041,024,895

나. 조정항목 (A-B)
(516,770,415)

A. 가산항목
-

(1) 분석기준일 현재 자기주식
-

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
516,770,415

(1) 분석기준일 현재 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 분석기준일 현재 회수가능성 없는 채권(주2)
8,662,861

(3) 분석기준일 현재 취득원가로 평가하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이(주3)
508,107,554

(4) 분석기준일 현재 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 분석기준일까지 발생한 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급, 전기오류수정손실 등
-

(8) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가+나)
20,524,254,480

라. 발행주식총수(주4)
1,000,000

마. 1주당 순자산가치 (다÷라)
20,524

(Source : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 한울회계법인Analysis)

(주1) 피합병법인의 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 의하여 작성된 감사받은 별도재무상태표상 금액을 적용하였으며, 피합병법인의2018년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 별도재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
2018년

자산

I. 유동자산
28,006,115,276

현금및현금성자산
3,882,933,529

단기금융상품
1,250,000,000

매출채권
2,677,970,262

기타유동금융자산
19,740,451,963

기타유동자산
454,759,522

Ⅱ. 비유동자산
31,386,532,129

장기금융상품
1,000,000,000

종속기업투자
25,100,000,000

기타비유동금융자산
4,870,246,809

유형자산
202,175,412

무형자산
184,355,431

이연법인세자산
29,754,477

자산총계
59,392,647,405

부채

I. 유동부채
38,273,480,585

매입채무
150,064,602

단기차입금
5,000,000,000

예수금
28,501,169,225

기타유동금융부채
2,537,385,487

기타유동부채
2,084,861,271

II. 비유동부채
78,141,925

기타비유동부채
78,141,925

부채총계
38,351,622,510

자본

I. 자본금
5,000,000,000

II. 이익잉여금
16,041,024,895

자본총계
21,041,024,895

부채와자본총계
59,392,647,405

(Source : 피합병법인 제시자료, 감사보고서)

(주2) 분석기준일 현재 회수가능성 없는 채권은 전액 개인사업자 모카브릭에 대한 미수금입니다. 부도 발생 및 대표자 구속으로 인해 동 미수금을 회수가능성 없는 채권으로 판단하고 전액을 차감조정하였습니다.

(주3) 분석기준일 현재 피합병법인은 종속기업투자주식을 보유하고 있습니다. 피합병법인이 보유한 취득원가로 평가하는 시장성 없는 투자주식의 순자산지분해당액을 초과하는 항목에 대하여 다음과 같이 차감조정하였습니다.

(단위: 원)

구분

취득/장부가액(*1)
 (A)

순자산가액(*2)
 (B)

지분율
 (C)

순자산지분해당액
 (D = B x C)

감액금액
 (A - D)

[종속기업투자주식]

㈜케이지에프앤비

25,000,000,000

24,491,892,446

100%

24,491,892,446

508,107,554

㈜케이지아이씨티(*3)

100,000,000

(457,604,961)
75%
(343,203,721)

-

(Source : 각 회사 감사보고서, 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인Analysis)

(*1) 종속기업투자주식의 장부가액은 피합병법인의 최근 사업연도말 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받은 별도재무상태표 상 금액입니다.

(*2) 종속기업투자주식의 순자산가액은 피합병법인의 최근 사업연도말 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받은 연결재무제표 주석상의 순자산가액 및 피합병법인 제시자료, 주식회사 케이지에프앤비의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받은 개별재무제표를 기준으로 산정하였습니다. 주식회사 케이지아이씨티의 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받지 않은 재무제표입니다.

(*3) 피합병법인은 최근 사업연도말 현재 주식회사 케이지아이씨티에 대한 투자지분100,000,000원을 보유하고 있었으나, 2019년 6월 28일 장부가액으로 전액 매각하였습니다. 따라서 감액 대상에서 제외하였습니다.

(주4) 분석기준일 현재의 발행주식총수입니다.

3.2. 피합병법인의 수익가치 산정
 
피합병법인의 주당 수익가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 상세내역은 "IV. 피합병법인의 수익가치 산정 내역"에 기술되어 있습니다.

(단위: 원)

내역
금액

가. 추정기간 동안의 영업현금흐름 현재가치
23,706,039,862

나. 영구현금흐름의 현재가치
22,238,809,177

다. 영업관련 현금흐름의 현재가치 (가 + 나)
45,944,849,039

라. 비영업용자산의 가치
33,952,718,759

마. 기업가치 (다 + 라)
79,897,567,798

바. 차입금
5,000,000,000

사. 주주가치 (마 - 바)
74,897,567,798

아. 발행주식
1,000,000주

자. 1주당 수익가치 (사 ÷ 아)
74,898원/주

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인Analysis)

3.3. 피합병법인의 상대가치 산정
 
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5에 의하면 주권상장법인과 주권비상장법인 간의 합병인 경우 비상장법인의 합병가액 산정 시 주권상장법인 중 유사회사를 선정하여 유사회사의 주가를 기준으로 한 상대가치를 비교하여 공시하도록 하고 있는 바, 상대가치 산정 검토 결과는 다음과 같습니다.
 
(1) 유사회사 선정요건
 
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조에 따르면, 상대가치를 산출하기 위해서는 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 같은 주권상장법인중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 법인으로서, 다음 각 호의 요건을 구비하는 3사 이상의 주권상장법인으로 하여야 합니다.
 
요건1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가액의 10% 이상일 것
요건2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것
요건3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것
요건4. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 "적정" 또는 "한정"일 것
 
따라서, 본 합병비율의 평가 시 상대가치 산정은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조의 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 피합병법인과 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 회사 중 상기 요건1부터 요건4를 충족하는 유사회사의 존재 여부를 검토하였습니다.
 
(2) 유사회사의 검토결과
 

① 제품 또는 용역의 종류가 유사한 주권상장법인 검토

피합병법인인 주식회사 케이지올앳의 주요 제품 및 용역은 전자지급결제대행입니다.
2019년 11월 1일 기준 금융위원회에 "전자지급결제대행업"을 등록한 주권상장법인은 총 20개사이며, 이 가운데 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종 분류상
"소프트웨어 개발 및 공급업"을 영위하는 주권상장법인은 총 6개사입니다.

회사명
매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역
유사기업 충족여부

㈜케이지이니시스
전자지급결제대행
충족

웹케시㈜
상품서비스
미충족

갤럭시아컴즈㈜
전자지급결제대행
충족

㈜다날
전자지급결제대행
충족

㈜코나아이
스마트카드
미충족

㈜시큐브
정보보안 제품 및 서비스
미충족

(Source : 한국거래소, DART 공시 사업보고서)

②「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조 제5항

주요 매출부문(전자지급결제대행)이 피합병법인과 유사기업에 해당하며
업종분류가

"소프트웨어 개발 및 공급업"
인 주권상장법인은 3개 사입니다. 이가운데
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조 제5항의 네가지 요건을 모두 충족하는 주권상장법인은 2개사입니다.

(단위: 원)

회사명
액면가액
요건1(주1)
요건2(주2)
요건3(주3)
요건4(주4)

주당법인세
차감전
계속사업이익
주당
순자산
상장일
감사
의견

㈜케이지이니시스
500
(66)
미충족
7,488
충족
2002-11-22
충족
적정
충족

갤럭시아컴즈㈜
500
117
충족
2,466
충족
2007-07-20
충족
적정
충족

㈜다날
500
254
충족
3,375
충족
2004-07-23
충족
적정
충족

(Source : 한국거래소, DART 공시 사업보고서)

(주1) 시행세칙 제7조 제5항 제1호 : 주당법인세차감전계속사업이익이 액면가액의 10% 이상
(주2) 시행세칙 제7조 제5항 제2호 : 주당순자산이 액면가액 이상
(주3) 시행세칙 제7조 제5항 제3호 : 상장일이 속하는 사업연도의 결산종료

(주4) 시행세칙 제7조 제5항 제4호 : 최근 사업연도 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정" 또는 "한정"

「

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조에 따른 유사회사 요건을 충족하는 법인이 3사 미만이므로, 비교목적으로 공시되는 피합병법인의 상대가치는 산정하지 아니하였습니다.

참고로 금융위원회에 "전자지급결제대행업"을 등록한 20개 주권상장법인의
최근 사업보고서상 매출에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역과한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종, 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익, 주당순자산, 상장일이 속하는 사업연도의 결산종료및 최근 사업연도 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정" 또는 "한정" 여부에 대한 검토 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

회사명
액면가액
매출액에서 차지하는 비중이
 가장 큰 제품 또는 용역종류의
유사 여부
한국거래소 
업종분류에 따른 
소분류 업종
요건1(주1)
요건2(주2)
요건3(주3)
요건4(주4)

주당법인세
차감전
계속사업이익
주당
순자산
상장일
감사
의견

㈜케이지이니시스
500
전자지급결제대행
충족
소프트웨어 개발 및 공급업
(66)
미충족
7,488
충족
2002-11-22
충족
적정
충족

웹케시㈜
500
상품서비스
미충족
소프트웨어 개발 및 공급업
857
충족
8,192
충족
2019-01-25
미충족
적정
충족

갤럭시아컴즈㈜
500
전자지급결제대행
충족
소프트웨어 개발 및 공급업
117
충족
2,466
충족
2007-07-20
충족
적정
충족

㈜다날
500
전자지급결제대행
충족
소프트웨어 개발 및 공급업
254
충족
3,375
충족
2004-07-23
충족
적정
충족

㈜코나아이
500
스마트카드
미충족
소프트웨어 개발 및 공급업
(2,274)
미충족
7,003
충족
2001-10-18
충족
적정
충족

㈜시큐브
100
정보보안 제품 및 서비스
미충족
소프트웨어 개발 및 공급업
80
충족
796
충족
2011-12-21
충족
적정
충족

미래에셋대우㈜
5,000
금융투자
미충족
금융 지원 서비스업
844
충족
13,038
충족
1975-09-30
충족
적정
충족

㈜케이지모빌리언스
500
전자지급결제대행
충족
기타 정보 서비스업
682
충족
7,353
충족
2004-06-22
충족
적정
충족

엔에이치엔한국사이버결제㈜
500
전자지급결제대행
충족
기타 정보 서비스업
774
충족
6,295
충족
2002-01-08
충족
적정
충족

㈜엘지유플러스
5,000
유무선 통신서비스
미충족
전기 통신업
1,526
충족
16,179
충족
2000-09-21
충족
적정
충족

한국정보통신㈜
500
금융VAN / 신용카드단말기
신용카드조회서비스
미충족
전기 통신업
882
충족
5,503
충족
1998-01-20
충족
적정
충족

㈜인터파크
500
여행중개, 티켓판매대행
미충족
무점포 소매업
43
미충족
5,141
충족
2014-02-06
충족
적정
충족

㈜아이에스이커머스
500
커머스인프라
미충족
무점포 소매업
692
충족
1,350
충족
2007-12-05
충족
적정
충족

㈜카카오
500
온라인광고 및 컨텐츠
미충족
자료처리, 호스팅, 포털 및 
기타 인터넷 정보매개
서비스업
2,564
충족
57,591
충족
2017-07-10
충족
적정
충족

네이버㈜
100
광고 및 비지니스플랫폼
미충족
자료처리, 호스팅, 포털 및 
기타 인터넷 정보매개
서비스업
7,240
충족
39,086
충족
2002-10-29
충족
적정
충족

카페24㈜
500
쇼핑몰 솔루션
미충족
자료처리, 호스팅, 포털 및 
기타 인터넷 정보매개
서비스업
(1,203)
미충족
11,650
충족
2018-02-08
충족
적정
충족

㈜더존비즈온
500
소프트웨어 판매 및 유지보수
미충족
컴퓨터 프로그래밍, 
시스템 통합 및 관리업
1,732
충족
12,743
충족
1988-10-28
충족
적정
충족

㈜신세계아이앤씨
5,000
IT서비스
미충족
컴퓨터 프로그래밍, 
시스템 통합 및 관리업
15,143
충족
117,281
충족
2006-05-18
충족
적정
충족

세틀뱅크㈜
500
간편현금결제 및
 가상계좌 서비스
미충족
기타 정보 서비스업
1,448
충족
12,406
충족
2019-07-12
미충족
적정
충족

㈜다우데이타
500
시스템구축
미충족
기계장비 및
관련 물품 도매업
288
충족
4,291
충족
1999-12-21
충족
적정
충족

(Source : 한국거래소, DART 공시 사업보고서)

(주1) 시행세칙 제7조 제5항 제1호 : 주당법인세차감전계속사업이익이 액면가액의 10% 이상
(주2) 시행세칙 제7조 제5항 제2호 : 주당순자산이 액면가액 이상
(주3) 시행세칙 제7조 제5항 제3호 : 상장일이 속하는 사업연도의 결산종료

(주4) 시행세칙 제7조 제5항 제4호 : 최근 사업연도 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정" 또는 "한정"

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 내역
 
1. 피합병법인에 대한 이해

1.1. 피합병법인의 개요

피합병법인인 주식회사 케이지올앳은 인터넷 상거래에서 발생하는 대금결제처리와 관련된 제반 서비스 제공사업을 목적으로 2000년 3월 3일 설립되었습니다. 2007년 6월 19일에 전자지급결제대행업, 결제대금예치업에 등록하였으며, 분석기준일 현재 약 3만여개의 온라인사업자를 대상으로 전자결제서비스를 제공하고 있습니다.

1.1.1. 주주 현황
 
최근 사업연도말 현재 피합병법인의 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명

소유주식수(주)

지분율(%)

㈜케이지이니시스

600,000

60.00

네이버㈜

200,000

20.00

㈜하우리

49,550

4.96

기타 개인주주

150,450

15.04

합 계

1,000,000

100.00

(Source : 피합병법인 제시자료)

1.1.2. 연혁

피합병법인의 주요 연혁은 다음과 같습니다.

연도

내용

2000년

법인 설립, 전 카드사 PG 서비스 오픈

2005년

올앳PG 신시스템 구축

2007년

전자금융업 등록(전자지급결제대행업, 결제대금예치업)

2009년

스마트폰 결제서비스 오픈

2012년

표준결제창 오픈

2015년

Non Active-X 결제창 적용

2016년

간편결제 카카오페이, 삼성페이 서비스

케이지이니시스㈜로 최대주주 변경

(Source : 피합병법인 제시자료)

 1.1.3. 주요 사업 현황 

2018년 기준 피합병법인의 매출구성은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

품목

2018년 매출액

비율(%)

PG매출

63,628,310,921

94.7%

기업메세징매출

3,055,880,287

4.6%

기타매출

463,326,172

0.7%

매출합계

67,147,517,380

100.0%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인Analysis)

1.1.4. 주요 재무제표
 
피합병법인의 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 감사받은 별도재무제표는 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표

(단위: 원)

과 목

2016년

2017년

2018년

자산

I. 유동자산

35,797,628,408

21,768,145,875

28,006,115,276

현금및현금성자산

16,055,420,172

4,284,445,397

3,882,933,529

단기금융상품

15,100,000,000

1,358,000,000

1,250,000,000

만기보유금융자산

1,986,000,000

-

-

매출채권

1,051,106,239

2,722,121,277

2,677,970,262

재고자산

-

2,819,480

-

기타유동금융자산

1,523,737,735

13,350,173,893

19,740,451,963

기타유동자산

81,364,262

50,585,828

454,759,522

Ⅱ. 비유동자산

7,288,643,970

35,586,557,746

31,386,532,129

장기금융상품

-

1,000,000,000

1,000,000,000

종속기업투자

-

25,100,000,000

25,100,000,000

기타비유동금융자산

6,783,855,989

8,931,290,049

4,870,246,809

유형자산

281,911,936

285,521,665

202,175,412

무형자산

216,521,626

233,006,298

184,355,431

이연법인세자산

6,354,419

36,739,734

29,754,477

자산총계

43,086,272,378

57,354,703,621

59,392,647,405

부채

I. 유동부채

26,982,709,735

39,363,858,145

38,273,480,585

매입채무

-

313,192,703

150,064,602

단기차입금

-

3,000,000,000

5,000,000,000

예수금

24,013,209,287

32,147,128,113

28,501,169,225

기타유동금융부채

1,662,039,518

1,912,272,446

2,537,385,487

당기법인세부채

101,810,828

361,660,706

-

기타유동부채

1,205,650,102

1,629,604,177

2,084,861,271

II. 비유동부채

202,824,495

165,302,603

78,141,925

기타비유동부채

110,745,534

79,196,111

78,141,925

퇴직급여부채

92,078,961

86,106,492

-

부채총계

27,185,534,230

39,529,160,748

38,351,622,510

자본

I. 자본금

5,000,000,000

5,000,000,000

5,000,000,000

II. 이익잉여금

10,900,738,148

12,825,542,873

16,041,024,895

자본총계

15,900,738,148

17,825,542,873

21,041,024,895

부채와자본총계

43,086,272,378

57,354,703,621

59,392,647,405

(Source : 피합병법인 감사보고서)

(2) 손익계산서

(단위: 원)

과 목

2016년

2017년

2018년

I. 매출액

55,462,190,279

61,097,041,496

67,147,517,380

II. 매출원가

49,741,172,639

54,458,643,430

59,806,497,893

III. 매출총이익

5,721,017,640

6,638,398,066

7,341,019,487

판매비와관리비

4,996,425,376

4,767,453,571

4,641,281,632

IV. 영업이익

724,592,264

1,870,944,495

2,699,737,855

기타수익

38,253,905

15,831,630

11,368,451

기타비용

1,219,815

62,891,662

33,552,822

금융수익

646,060,522

686,752,634

668,110,178

금융비용

-

56,400,839

116,413,550

V. 법인세비용차감전순이익

1,407,686,876

2,454,236,258

3,229,250,112

VI. 법인세비용

338,055,696

541,427,215

-33,118,736

VII. 당기순이익

1,069,631,180

1,912,809,043

3,262,368,848

(Source : 피합병법인 감사보고서)

1.2. 산업에 대한 이해

1.2.1. 전자지급결제대행(Payment Gateway : "PG")사업의 현황

PG서비스란 전자상거래에서 구매자로부터 대금을 수취하여 판매자에게 최종적으로지급되도록 지급결제정보를 송ㆍ수신하거나 그 대가의 정산을 대행 또는 매개하는 서비스를 의미합니다. 구체적으로는 전자상거래, 특히 쇼핑몰 등의 온라인 지불결제와 관련하여 은행, 카드사 등 금융기관과 쇼핑몰, 소비자 사이에서 온라인으로 이루어지는 금융거래를 신용카드를 포함하여 계좌이체, 휴대폰 소액 결제(통신과금) 등 다양한 결제수단을 통해 지원하는 서비스입니다.

PG사는 신용카드, 계좌이체, 통신과금 등의 다양한 지불결제수단의 활용이 가능한 온라인결제시스템을 구축하고 이를 각 가맹사업자의 필요에 맞게 재구성하여 제공하며, 전자상거래 과정에서 대표 가맹점의 역할을 수행합니다. 상품 및 용역을 제공하는 온라인 쇼핑몰 등의 사업자를 대신하여 PG사는 은행ㆍ카드사 등의 금융기관에 결제대금을 청구하고, 이후 대금을 가맹사업자에게 약정기일에 지급합니다. 대금결제사로부터 결제대금을 지급받아 가맹점에게 재지급하는 과정에서 발생하는 일정 수수료수입이 주된 수익원입니다. 

서비스 프로세스.jpg
서비스 프로세스

(Source : 피합병법인 제시자료)

1.2.2. 관련법령 및 정부규제 

「전자금융거래법」은 전자금융거래의 법률관계를 명확히 하여 전자금융거래의 안전성과 신뢰성을 확보함과 동시에 전자금융의 건전한 발전을 위한 기반조성을 위해 제정되었습니다.「전자금융거래법」제28조 제4호 "전자지급결제대행에 관한 업무를 행하고자 하는 자는 금융위원회에 등록하여야 한다"라는 규정에 따라 피합병법인은 전자지급결제대행업체 및 결제대금예치업체로 등록되어 있습니다.

2. 평가방법의 개요 및 평가의 기본가정
 
2.1. 평가방법의 개요

피합병법인의 수익가치는 영업현금흐름할인법에 의하여 향후 추정기간 동안의 영업이익을 추정한 후 법인세 등을 감안한 세후영업이익에서 감가상각비, 운전자본의 증감을 반영하고, 투자현금흐름(CAPEX: Capital Expenditure)을 차감하여 기업잉여현금흐름(FCFF: Free Cash Flow to Firm)을 산출한 후, 산출된 기업잉여현금흐름에 내재된 위험을 반영한 가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital)으로 할인하여 영업가치를 산정한 후, 종속기업투자주식 등 비영업용자산을 가산하고, 차입금을 차감하여 평가하였습니다.

이하 본 평가의견서 상 투자현금흐름은 편의상 약칭 "CAPEX", 기업잉여현금흐름은 "FCFF", 가중평균자본비용은 "WACC"으로 기재합니다.

2.2 평가의 기본가정
 
2.2.1. 평가기준일
 
본 평가는 2018년 12월 31일을 평가기준일로 하여 수행하였습니다.

2.2.2. 평가에 이용한 재무제표
 

본 평가시 적용한 재무제표는 2016년부터 2018년까지 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 감사받은 별도재무제표, 그리고
감사 또는 검토를 받지않은
2019년 3분기 별도재무제표입니다.
2019년 3분기 재무정보 중
향후 추정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 항목에 대해서는 질문, 분석적 절차,회계기록 검토 등을 수행하여 신뢰성을 확보하였습니다. 

2.2.3. 현금흐름 분석기간
 
현금흐름 분석기간은 합리적으로 예측가능한 미래로써 현금흐름이 정상상태(Steadystate)에 도달하리라 예측되는 기간으로 2019년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지의 5년으로 추정하였습니다.
 
2.2.4. 계속기업 가정과 영구성장률
 
계속기업 가정하에 2023년 이후의 영구현금흐름 산정시 추정에 대한 불확실성으로 인하여 영구성장률을 0%로 가정하였습니다. 따라서, 2023년 이후의 현금흐름은 추정기간 마지막 연도(2023년)의 현금흐름에 성장률 0%로 영구 성장한다고 가정하였습니다.

2.2.5. 주요 거시경제지표에 대한 가정
 
(1) 국내 거시경제지표
 
2019년~2023년까지의 명목GDP성장률, 소비자물가상승률, 명목임금상승률 등 주요 거시경제지표는 The Economist Intelligence Unit(2019.10)의 예측치를 적용하였습니다.

구분

2019년

2020년

2021년

2022년

2023년

명목GDP성장률

2.5%
3.1%
3.2%
3.1%
3.6%

소비자물가상승률

0.7%
1.1%
1.6%
1.8%
1.7%

명목임금상승률

3.1%
3.0%
3.6%
4.1%
4.3%

(Source : The Economist Intelligence Unit, 2019.10)

(2) 법인세율

법인세비용은 추정된 영업이익이 과세표준과 동일하고 세무상 이월결손금 공제효과를 제외한 별도의 세무조정사항은 발생되지 않는 것으로 가정하여 지방소득세 10%를 포함하여 과세표준 2억원 이하는 11%, 2억원 초과 200억원 이하는 22%, 200억원 초과 3,000억이하는 24.2%, 3,000억원 초과는 27.5%를 적용하였습니다.

3. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역

3.1. 피합병법인의 수익가치 산정결과

피합병법인의
과거 실적과 향후 5개년(2019년~2023년) 추정현금흐름 및 수익가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주3)
2020년
2021년
2022년
2023년

매출액
55,462
61,097
67,148
58,859
78,711
85,275
90,817
95,241
98,546

매출원가
49,741
54,459
59,806
51,777
70,101
75,963
80,890
84,822
87,761

매출총이익
5,721
6,638
7,341
7,083
8,610
9,312
9,928
10,419
10,786

판매비와관리비
4,996
4,767
4,641
3,741
5,012
5,264
5,585
5,907
6,213

영업이익
725
1,871
2,700
3,342
3,598
4,048
4,342
4,511
4,573

(-) 법인세비용
770
869
933
971
984

세후영업이익
2,829
3,180
3,409
3,541
3,589

(+) 감가상각비
165
177
186
203
227

(-) CAPEX
371
176
184
203
228

(-) 순운전자본 증감
(4,840)
(2,753)
(2,317)
(1,849)
(1,382)

영업현금흐름(FCFF)
7,463
5,934
5,727
5,390
4,969

현가계수(할인율 10.36%)(주1)
0.9519
0.8626
0.7816
0.7083
0.6418

Discounted FCFF
7,104
5,118
4,477
3,818
3,189

추정기간동안의 현재가치 (A)
23,706

영구현금흐름의 현재가치 (B)(주2)
22,239

영업가치 (C = A + B)
45,945

비영업자산의 가치 (D)
33,953

기업가치 (E = C + D)
79,898

차입금(F)
5,000

주주가치 (G = E - F)
74,898

발행주식수(주)
1,000,000

1주당 가치(원/주)

74,898

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 현가계수는 영업현금흐름이 연중 균등하게 발생하는 것으로 가정하였습니다. 따라서, 동 가정에 따라 계산된 2019년 및 2020년의 현가계수는 다음과 같습니다.
2019년 현가계수 = 1 / (1+10.36%)^0.5 = 0.9519
2020년 현가계수 = 1 / (1+10.36%)^1.5 = 0.8626

(주2) 영구현금흐름의 현재가치는 추정기간의 최종연도인 2023년의 영업현금흐름(FCFF)이 향후 영구적으로 지속된다는 추정방법인 영구성장모형을 적용하여 추정하였으며, 그 세부 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

가. 2023년 이후 세후영업이익
3,589

나. 순운전자본의 증감(*1)
-

다. 2023년 이후 세후영업현금흐름 (다 = 가 + 나)(*2)
3,589

라. 할인율
10.36%

마. 영구현금흐름의 현재가치 [마 = 다 / (라 - 0%) X 현가계수]
22,239

(*1) 추정기간 이후의 영구성장률을 0%로 가정하여 순운전자본의 변동이 없는 것으로 산출되었습니다.
(*2) 2023년 이후 영구현금흐름 산정시에는 감가상각비와 CAPEX 투자금액은 동일하다고 가정하였습니다.

(주3)

1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

3.2. 피합병법인의 항목별 수익가치 산정 세부내역

3.2.1. 매출액의 추정내역

피합병법인의 매출액은 PG매출과 기업메세징매출, 기타매출로 구성되어 있습니다. 피합병법인은 2013년 이후 분석기준일 시점까지 PG매출을 중심으로 매출액이 지속적으로 증가했으며, 이러한 성장세는 2023년까지 이어질 것으로 추정
됩니다.
과거
실적 및 향후 5개년 추정 매출액은 다음과 같습니다.
참고로 피합병법인이 제시한 2019년 1월부터 10월까지의 매출실적은 65,436백만원으로 2019년 매출추정액의 83.1%에 해당합니다. 2019년 매출추정액의 달성 가능성은 높을 것으로 예상됩니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

(1)PG매출
49,269
58,742
63,628
56,767
75,826
82,462
87,984
92,391
95,684

(2)기업메세징매출
5,626
1,740
3,056
1,903
2,537
2,476
2,476
2,476
2,476

(3)기타매출
567
615
463
190
348
337
358
374
386

매출액 합계
55,462
61,097
67,148
58,859
78,711
85,275
90,817
95,241
98,546

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1)

1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

(1) PG매출

향후 국내 전자지급결제대행 시장규모를 예측하고, 피합병법인의 예상 점유율과 예상 수수료율을 반영하여 PG매출금액을 추정하였습니다. 피합병법인은 점유율의 하락에도 불구하고 전자지급결제대행 시장의 빠른 성장에 힘입어 매출액이 증가할 것으로 예상됩니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

전자지급결제대행 시장
89,611,200
119,705,500
152,498,000
133,320,755
171,143,900
196,029,400
220,914,900
245,800,400
270,685,900

피합병법인 이용금액
2,094,287
2,629,920
2,868,061
2,637,998
3,386,399
3,682,776
3,929,381
4,126,215
4,273,279

피합병법인 점유율
2.3%
2.2%
1.9%
2.0%
2.0%
1.9%
1.8%
1.7%
1.6%

매출수수료율
2.4%
2.2%
2.2%
2.2%
2.2%
2.2%
2.2%
2.2%
2.2%

PG매출합계
49,269
58,742
63,628
56,767
75,826
82,462
87,984
92,391
95,684

(Source : 한국은행, 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1)

1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

(주2) 전자지급결제대행 시장 통계는 2019년 상반기 실적까지 발표되었습니다. 따라서 2019년 1월~9월까지 전자지급결제대행 시장규모는 2019년 1~9월 피합병법인 이용금액에 2019년 상반기 점유율을 역산하여 산출하였습니다. 

- 전자지급결제대행 시장규모 

온라인쇼핑이 증가하면서 카드 기반 서비스를 중심으로 전자지급결제대행 이용금액이 빠르게 늘어나고 있습니다. 통계청이 발표한 '온라인쇼핑 동향'에 따르면 2018년 온라인쇼핑 거래액은 114조원입니다. 매년 20% 내외의 빠른 증가추세를 보이며 5년주기로 약 2배씩 성장하고 있습니다. 정보통신정책연구원은 2018년 연구보고서('온라인쇼핑 성장이 택배산업에 미치는 영향에 관한 고찰')를 통해, 현재와 같은 추세대로라면 2022년 온라인쇼핑의 시장 규모는 최소 176조 원에서 최대 190조 원에 육박할 것이라고 전망했습니다.

(단위: 십억원)

구통계
신통계(*1)

기간
2013
2014
2015
2016
2017
2017
2018
2018년
3분기 누적
2019년
 3분기 누적

온라인쇼핑금액
38,498
45,302
54,056
65,617
79,954
94,186
113,730
82,355
97,433

연간성장률

17.7%
19.3%
21.4%
21.9%

20.8%

18.3%

(Source : "온라인쇼핑동향", 통계청)

(*1) 온라인쇼핑 동향통계는 2018년 3월 최근의 온라인쇼핑 시장변화를 반영하기 위해 표본을 개편하였습니다. 표본개편 결과로 과거 2016년 이전 통계시계열 자료와 단절하여 제공합니다.

온라인쇼핑시장의 성장동력은 일회성 요인이 아닌 구조적인 요소들로 판단됩니다. 대표적으로 오프라인 결제의 온라인 대체는 중장기 온라인 결제시장의 성장을 이끌것으로 전망합니다. 특히 10년 이상 고성장이 지속 중인데도 전체 소매판매 중 온라인의 비중은 아직 20% 초반대에 불과합니다. 온라인 결제공간이 점차 확장되고, 간편결제 등 이를 구현하는 기술들도 발전하며 중장기 비중 상승 추세는 지속될 것으로전망됩니다.

정부정책도 우호적입니다. 2014년 10월 전자지급결제대행(PG) 업체들의 카드번호, 유효기간 등의 보관을 허용하고, 2015년 3월에는 공인인증서 사용의무도 폐지했습니다. 2019년에는 간편결제 한도를 상향(200만원 → 500만원)하는 등 온라인 상거래관련 규제들이 하나 둘씩 완화, 간편결제의 활성화 기반을 마련했습니다.

전자지급결제대행금액 증가율은 온라인 쇼핑 시장과 동행하고 있습니다. 한국은행 통계에 따르면, 2018년 전자지급결제대행 이용금액은 전년동기대비 27.4% 증가하였습니다. 최근 5년간 연평균 증가율은 26.2%입니다.

(단위: 십억원)

기간
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2018년
2분기 누적
2019년
2분기 누적

전자지급결제대행 이용금액
47,621
55,225
65,397
89,611
119,706
152,498
73,188
88,113

연간성장률

16.0%
18.4%
37.0%
33.6%
27.4%
31.4%
20.4%

(Source : 한국은행)

이처럼 온라인쇼핑 시장의 성장은 전자지급결제대행시장의 성장 원동력으로 작용하고 있으며, 향후에도 온라인쇼핑시장의 빠른 확대에 따라 전자지급결제대행 이용금액 또한 고성장을 지속할 수 있을 것이라 예상됩니다. 향후 전자지급결제대행 이용금액은 과거의 성장추세를 유지할 것이라는 판단하에 2014년~2018년 전자지급결제대행 이용금액에 단순선형회귀분석을 적용, 전체 시장규모를 추정하였습니다.

동 추정에 따른 2019년부터 2023년까지 전자지급결제대행시장의 예상 CAGR은12.1%입니다.

참고로 해외 시장분석기관인 Mordor Intelligence는 'Payment Gateway Market - Growth, Trends, and Forecast' 보고서를 통해 2019년부터 2024년까지 Global Payment Gateway Market이 CAGR 16.43%로 성장할 것으로 예측하고, 이 가운데 Asia Pacific 지역의 성장이 가장 빠를 것으로 전망했습니다. 또다른 시장분석기관인 TechSci Research는 'Payment GatewayMarket Size, Share & Forecast 2024' 보고서를 통해 Global payment gateway market은 2018년 이후 2024년까지 CAGR 22%로 성장한다고 내다봤습니다. 전자지급결제대행 시장을 견인하는 온라인쇼핑의 지속적이고 빠른 성장세, 해외 시장분석기관의 전망치 등을 고려할 때 향후 전자지급결제대행 시장규모가 추정치를 달성할 가능성은 높다고 판단됩니다. 

- 피합병법인 점유율

대한민국에는 110개의 전자지급결제대행업자가 영업 중(2019년 11월 1일 현재, 금융위원회 전자지급결제대행업 등록 기준)입니다. 이 가운데 케이지이니시스, LG U+,엔에이치엔한국사이버결제 등 대형 3사가 시장의 60% 이상을 점유하고 있는 것으로추산됩니다.

피합병법인은 이용금액 기준 점유율이 2% 내외로 시장내 지위가 열위합니다. 점유율이 하락중인 상황이며 2018년에는 네이버, LF, 케이토토 등 대형 거래처가 이탈하면서 점유율 하락폭이 더 크게 나타났습니다. 2019년 2.0%로 점유율을 일부 회복했으나, PG사업자의 대형화 추세, 네이버, 카카오 등 대형 플렛폼업체의 PG 내재화 추세 등을 고려할 때, 추가적인 점유율 하락이 예상됩니다. 2019년 점유율은 1월부터 9월까지의 성과를 유지한다 가정했으며, 이후에는 2019년을 기준으로 매년 0.1%p씩 추가 하락할 것으로 추정했습니다.

- 매출수수료율

매출수수료율은 온라인쇼핑몰 등 고객사의 전자지급결제대행 이용금액 금액 대비 피합병법인이 수취하는 수수료의 비율을 의미합니다.
피합병법인이 카드사에게 지급하는 가맹점수수료율, 그리고 고객사에 대한 피합병법인의 교섭력 등이 매출수수료율 결정에 영향을 미치는 주요 요인으로 작용합니다.

가맹점수수료율 변동추이.jpg
가맹점수수료율 변동추이

(Source : 금융감독원, 한국신용평가)

2019년 1월 우대수수료율 적용 대상 신용카드 가맹점 범위를 확대하는 「여신전문금융업법시행령」이 통과되었습니다. 정부정책에 따라 피합병법인이 카드사에게 지급하는 가맹점수수료, 즉 매출원가가 지속적으로 인하되면서 이와 연동하여 매출수수료 또한 낮아졌습니다. 

향후 가맹점수수료율 관련 추가 정부정책의 영향 및 시기를 예측하기 어렵고, 고객사에 대한 피합병법인의 교섭력에도 변동이 발생할 수 있습니다. 이
에 따라 추정기간 중 매출수수료율은 2016년부터 2019년 9월까지의 수수료율의 평균치를 적용하였습니다.

(2) 기업메세징매출

2019년 매출은 현 계약관계를 고려하여 1월부터 9월까지의 매출발생추세가 12월까지 유지된다고 가정했습니다.
2019년 이후 매출은 KG그룹사에 대한 매출과 외부고객에 대한 매출로 나누어 추정했습니다. KG그룹사에 대한 매출은 그룹 내부고객임을 고려, 2019년 추정매출액을 향후에도 유지가능할 것으로 판단, 추정기간 중 2019년 매출액이 동일하게 발생한다고 가정했습니다.
외부고객 매출은 사업자간 경쟁이 치열한 상황에서 안정된 고객기반을 확보하지 못하고 있는 점을 반영하여, 2017년과 2018년 실제 매출액, 그리고 2019년 예상매출액의 평균을 추정기간 중의 매출액으로 적용했습니다. 추정 시 2016년 매출실적을 과거 평균치 계산에서 제외한 것은 2016년의 매출규모가 비경상적이었다는 판단 때문입니다. 

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

KG그룹사 매출
-
326
572
372
495
495
495
495
495

외부고객 매출
5,626
1,415
2,484
1,531
2,042
1,980
1,980
1,980
1,980

기업메시징매출합계
5,626
1,740
3,056
1,903
2,537
2,476
2,476
2,476
2,476

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1)

1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

기업메세징매출의 서비스 구성은 다음과 같습니다.

구분
제공 서비스

SMS (Short Message Service)
90 Byte 이내에서 고객에게 문자 전송

Call-Back URL
URL주소를 포함하여 고객에게 문자전송

대표번호수신서비스
대표번호를 이용한 고객 메시지 접수 서비스

LMS(Long Message Service)
2,000Byte 이내에서 고객에게 문자 전송

MMS(Multimedia Message Service)
이미지, 영상 등을 추가하여 문자 전송

모바일 청구서
PUSH형 청구 메시지 서비스

모바일 서베이(URL-LMS+WAP)
휴대폰 설문조사 서비스

모바일 DM/쿠폰
고객 고지 및 기업/신상품 홍보

(Source : 피합병법인 제시자료 )

(3) 기타매출

기타매출은 광고매출, 안심서비스매출, RPA매출 및 기타로 나누어 추정했습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

광고매출
141
133
167
48
163
177
189
199
206

PG매출 대비
0.29%
0.23%
0.26%
0.09%
0.22%
0.22%
0.22%
0.22%
0.22%

안심서비스매출
-
92
107
83
119
129
138
145
150

PG매출 대비
-
0.16%
0.17%
0.15%
0.16%
0.16%
0.16%
0.16%
0.16%

RPA매출
-
-
51
35
35
-
-
-
-

기타
15
-
40
23
31
31
31
31
31

중단사업 매출
410
390
99
-
-
-
-
-
-

합계
567
615
463
190
348
337
358
374
386

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1)

1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

광고매출은 PC결제창 내 광고노출, 결제 내역 발송 이메일 내 광고노출 등으로 발생하는 매출입니다. 안심서비스매출은 구매건당 서비스수수료를 수취하는 대가로 상품미배송, 환불 거절, 상품 불량ㆍ파손, 구매대행 손실 등 구매자가 온라인상점과 분쟁이 발생했을 때, 24시간 이내에 분쟁해결을 대행해주는 서비스입니다. 광고매출과 안심서비스매출 모두 PG매출에 비례하여 발생합니다.
2016년부터 2019년 1~9월까지의 PG매출 대비 발생비율의 평균을 추정기간 중 유지할 것으로 가정했습니다.

RPA매출은 Robotic Process Automation, 즉 반복적이고 정형화된 업무의 자동화 서비스 제공으로 발생하는 매출입니다. 2018년 사업개시 이후 2건이 계약이 체결되었습니다. 2019년은 기존 계약 이행에서 인식할 매출을 반영했습니다. 분석기준일 현재 향후 확보된 계약이 없으므로 2020년 이후 RPA매출은 발생하지 않는 것으로 추정했습니다.

기타는 마일리지 결제 등을 제공하며 발생하는 수수료수입 등입니다. 2019년은 1월부터 9월까지의 매출발생추세가 12월까지 유지된다고 가정하고 연간 매출을 추정하였습니다. 2019년 이후 추정기간 중에는 매출액의 변동이 없는 것으로 가정하였습니다.

중단사업 매출은 웨딩사업 등이 해당됩니다. 2018년 중 사업을 중단했으므로 향후 매출추정에 반영하지 않았습니다.

3.2.2. 매출원가의 추정내역

피합병법인의 매출원가는 PG매출원가와 기업메세징매출원가, 기타매출원가로 구성되어 있습니다.

과거 실적 및 향후 5개년 추정 매출원가는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

(1)PG매출원가
44,199
52,743
56,900
49,947
67,658
73,579
78,506
82,439
85,377

(2)기업메세징매출원가
5,533
1,693
2,854
1,829
2,443
2,384
2,384
2,384
2,384

(3)기타매출원가
8
23
53
-
-
-
-
-
-

합계
49,741
54,459
59,806
51,777
70,101
75,963
80,890
84,822
87,761

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1)

1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

(
1
) PG매출원가

PG매출원가는 대표가맹점인 피합병법인이 카드사에게 지급하는 가맹점수수료가 90% 상당을 구성합니다. 나머지 10%의 PG매출원가는 고객 확보 과정에서 지급하는 영업대행수수료, 웹호스팅업체에 대한 지급수수료 등에 해당합니다. 

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

PG매출
49,269
58,742
63,628
56,767
75,826
82,462
87,984
92,391
95,684

PG매출원가
44,199
52,743
56,900
49,947
67,658
73,579
78,506
82,439
85,377

원가율
89.7%
89.8%
89.4%
88.0%
89.2%
89.2%
89.2%
89.2%
89.2%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1)

1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

피합병법인은 2019년 2월, 카드사와 향후 3년간 적용할 가맹점수수료율 협상을 완료하였습니다.
그러나 가맹점수수료율과 관련한 정부 정책이 변동할 경우, 또는 카드사와 재협상의 필요성이 발생할 경우 PG매출원가율은 변동할 가능성이 있습니다. 영업대행정책 및 웹호스팅업체에 대한 교섭력도 PG원가율에 영향을 미칠 수 있는 요인입니다.
따라서 추정기간 중 PG매출원가율은 2016년부터 2019년 9월까지 원가율의 평균치를 적용하였습니다.

(2) 기업메세징매출원가

원천기술제공회사와 서비스제공회사에 지급하는 수수료가 기업메세징매출원가를 구성합니다.
추정기간 중 기업메시징매출원가율은
2016년부터 2019년 9월까지 원가율의 평균치를 적용하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

기업메세징매출
5,626
1,740
3,056
1,903
2,537
2,476
2,476
2,476
2,476

기업메세징매출원가
5,533
1,693
2,854
1,829
2,443
2,384
2,384
2,384
2,384

원가율
98.3%
97.2%
93.4%
96.1%
96.3%
96.3%
96.3%
96.3%
96.3%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1)

1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

(3) 기타매출원가

기타매출을 구성하는 광고매출, 안심서비스매출, 기타항목은 모두 PG매출에 부가되는 서비스로, 피합병법인은 관련 매출원가를 PG매출원가와 별도로 구분하지 않고 있습니다. 따라서 향후 추정기간 중 기타매출원가로 인식할 금액은 없습니다. 참고로과거에 발생한 기타매출원가는 모두 중단사업매출과 관련한 건입니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

기타매출
567
615
463
190
348
337
358
374
386

기타매출원가
8
23
53
-
-
-
-
-
-

원가율
1.5%
3.8%
11.3%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1)

1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

3
.
2.3. 판매비와관리비의 추정내역
 
판매비와관리비는 인건비성 경비, 변동비성 경비, 고정비성 경비, 감가상각비(무형자산상각비 포함) 및 사용권자산상각비로 구분하여 추정하였으며,
과거
실적 및 향후 5개년 추정 판매관리비는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

(1)인건비성 경비
3,506
3,330
3,372
2,266
3,267
3,426
3,675
3,924
4,162

(2)변동비성 경비
632
808
583
572
667
725
773
812
841

(3)고정비성 경비
742
485
531
650
708
654
664
676
687

(4)사용권자산상각비
-
-
-
88
206
283
287
292
297

(5)감가상각비
117
145
156
165
165
177
186
203
227

판매비와관리비 합계
4,996
4,767
4,641
3,741
5,012
5,264
5,585
5,907
6,213

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1)

1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

(1) 인건비성 경비의 추정내역

인건비성 경비는
급료 및 수당, 상여금, 퇴직급여, 복리후생비, 잡급
항목으로 구분하여 추정하였습니다. 급여 추정시 임직원수는 피합병법인이 제시한 인력운용계획을 반영하였습니다. 1인당 급여는 2019년의 경우 1월부터 9월까지 발생한 월평균급여를 12월까지 유지한다고 가정했고 2019년 이후는 The Economist Intelligence Unit의 명목임금상승률 예측치를 적용하여 추정하였습니다.
퇴직급여와 복리후생비는 2016년부터 2019년 1~9월까지의 급여 대비 발생비율의 평균이 추정기간 중 유지된다고 가정하였습니다.

상여금은 2019년 중 지급기일이 도래하지 않았으므로,
2
0
1
6년부터 2018년까지 급여 대비 발생비율의 평균이 추정기간 중 유지된다고 가정하였습니다.
잡급은 2019년의 경우
2016년부터 2019년 1~9월까지의 연간 발생금액의 평균액으로 가정했고 이후로는 The Economist Intelligence Unit의 명목임금상승률 예측치를적용하여 추정하였습니다. 

과거 실적 및 향후 5개년 추정 인건비성 경비는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

급료및 수당
2,515
2,448
2,516
1,783
2,399
2,515
2,699
2,882
3,057

상여금
187
213
208
-
195
204
219
234
248

퇴직급여
289
253
235
159
240
252
270
289
306

복리후생비
498
406
386
322
419
439
471
503
533

잡급
19
10
25
2
14
15
15
16
17

인건비성 경비 합계
3,506
3,330
3,372
2,266
3,267
3,426
3,675
3,924
4,162

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1)

1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

기초인원
52
49
54
56
55
55
57
59
60

기말인원
49
54
56
53
55
57
59
60
61

평균인원
51
52
55
55
55
56
58
60
61

급료 및 수당
2,515
2,448
2,516
1,783
2,399
2,515
2,699
2,882
3,057

인당 연간 급료 및 수당
50
48
46
44
44
45
47
48
51

상여금
187
213
208
-
195
204
219
234
248

급료 및 수당 대비 상여금
7.4%
8.7%
8.3%
-
8.1%
8.1%
8.1%
8.1%
8.1%

퇴직급여
289
253
235
159
240
252
270
289
306

급료 및 수당 대비 퇴직급여
11.5%
10.3%
9.4%
8.9%
10.0%
10.0%
10.0%
10.0%
10.0%

복리후생비
498
406
386
322
419
439
471
503
533

급료 및 수당 대비 복리후생비
19.8%
16.6%
15.4%
18.1%
17.4%
17.4%
17.4%
17.4%
17.4%

잡급
19
10
25
2
14
15
15
16
17

(주1)

1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

(2) 변동비성 경비의 추정내역

변동비성 경비는 임차건물 관리비를 제외한 지급수수료, 광고비 및 판촉비로 구분하여 추정하였습니다. 매출액과 연관성이 높은 항목이므로,

2016년부터 2019년 1~9월까지의 PG매출액 대비 발생비율의 평균
이 추정기간 중 유지된다고 가정하였습니다.

과거 실적 및 향후 5개년 추정 변동비성 경비는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

지급수수료(관리비 제외)
355
492
574
568
656
714
761
799
828

PG매출 대비 비율
0.7%
0.8%
0.9%
1.0%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%

광고비
8
11
8
5
11
11
12
13
13

PG매출 대비 비율

0.02%
0.02%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%

판촉비
268
305
-
-
-
-
-
-
-

변동비성 경비 합계
632
808
583
572
667
725
773
812
841

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1)

1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

(3) 고정비성 경비의 추정내역

피합병법인은 2019년 중 본사를 서울시 중구 통일로 92 KG타워로 이전했습니다. 지급수수료(관리비)는 임차계약서를 검토 후 반영하였으며, 계약갱신시점의 향후 지급수수료(관리비)는 The Economist Intelligence Unit의 소비자물가상승률 예측치를 적용하여 추정하였습니다. 2019년의 기타 고정비성 경비는

2016년부터 2019년 1~9월까지 연간 발생금액의 평균치를 적용하였으며
2020년부터는 The Economist Intelligence Unit의 소비자물가상승률 예측치를 적용하여 추정하였습니다. 다만 세금과공과 항목은 본사이전에 따른 등기이전비용의 영향으로 2019년 일시적으로 증가한 바, 추정 시 일시적 증가요인은 제외했습니다.
과거
실적 및 향후 5개년 추정 고정비성 경비는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주2)
2020년
2021년
2022년
2023년

지급수수료(관리비)
217
40
60
108
146
151
154
156
159

통신비
155
116
111
128
138
139
142
144
147

세금과공과
23
30
16
84
87
23
24
24
25

지급임차료(주1)
20
5
35
102
6
6
7
7
7

여비교통비
49
51
50
39
50
51
52
53
54

차량유지비
(주1)

23
25
26
14
19
19
19
19
19

교육훈련비
19
30
31
24
28
28
29
29
30

회의비
86
68
75
52
75
76
77
78
80

접대비
95
61
65
59
75
76
77
78
80

기타
56
59
62
39
83
84
85
86
88

고정비성 경비 합계
742
485
531
650
708
654
664
676
687

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 2019년부터 K-IFRS 제1116호 '리스' 기준서 적용에 따른 회계처리변경으로, 본사 건물 임차료와
자동차리스료가
사용권자산상각비로 인식되므로 향후 추정에서 제외하였습니다. 향후 지급임차료는 정수기, 공기청정기 임차료 등으로,
차량유지비는 유류비 및 유지관리비
등으로 구성되어 있습니다.

(주2)

1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

(4) 사용권자산상각비의 추정내역

리스기준서가 K-IFRS 제 1116호 '리스'로 개정되면서 피합병법인은 2019년부터 본사 건물임차 및 차량리스에 대한 사용권자산을 인식하였으며, 이로 인한 상각비가 발생하고 있습니다. 해당 상각비는 2019년 이전 발생하던 지급임차료와
차량유지비
중일부의 성격입니다. 건물에 대한 사용권자산상각비는 건물임대차 계약서 상 KG타워 임차료 지급조건 및 지급액을 기준으로 추정하였습니다. 차량운반구에 대한 사용권자산상각비는 리스조건을 반영하였고 계약갱신시점에서는 The Economist Intelligence Unit의 소비자물가상승률 예측치를 적용했습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

사용권자산상각비(건물)
-
-
-
72
186
266
270
275
280

사용권자산상각비(차량운반구)
-
-
-
16
20
17
17
17
17

사용권자산상각비 합계
-
-
-
88
206
283
287
292
297

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1)

1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

(5) 감가상각비

피합병법인은 감가상각비를 전액 판매비와관리비에 배부하고 있습니다. 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 "3.2.4. CAPEX 및 감가상각비 추정"을 참고하시기 바랍니다. 

3.2.4. CAPEX 및 감가상각비의 추정내역

(1) CAPEX

피합병법인의 CAPEX는 유형자산에 대한 투자와 무형자산에 대한 투자로 구분하여 추정하였습니다. 유형자산 투자는 전산장비와 사무용품, 사무공간 인테리어 등의 비품으로 구성되어 있으며, 무형자산 투자는 특허권과 상표권, 기타 전산 소프트웨어 등으로 구성되어 있습니다.

피합병법인은 2020년부터 합병법인과의 IT 통합을 계획하고 있습니다. 즉 향후 투자부담은 합병법인에서 흡수할 예정이므로
향후 CAPEX는 감가상각비 발생 수준의 재투자를 가정했습니다. 단 2019년 유형자산 CAPEX는 본사 이전에따른 사무공간 인테리어 투자를 반영하였습니다. 과거 실적 및 향후 5개년 추정 CAPEX는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

유형자산 CAPEX
311
102
65
335
335
138
146
165
190

무형자산 CAPEX
37
115
6
37
37
38
38
38
38

CAPEX 합계
347
217
72
371
371
176
184
203
228

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1)

1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

(2) 감가상각비

감가상각비(판매관리비)는 피합병법인의 기존 유형 및 무형자산의 상각비와 향후 자본적지출 등으로 인한 신규 투자자산의 상각비로 구성되어 있습니다. 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주2)
2020년
2021년
2022년
2023년

유형자산상각비(주1)
82
106
107
84
121
133
144
170
192

무형자산상각비(주1)
35
39
49
33
44
44
41
34
36

감가상각비 합계
117
145
156
117
165
177
186
203
227

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 피합병법인의 자산별 내용연수와 상각방법은 다음과 같습니다.

구분

방법

내용연수

상각률

유형자산

비품

정액법

4년

0.25

차량운반구

정액법

4년

0.25

무형자산

산업재산권

정액법

5~10년

0.1~0.2

기타의무형자산

정액법

4~5년

0.1~0.25

(Source : 피합병법인 제시자료 및 감사보고서)

(주2)

1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

3.2.5. 운전자본의 추정내역

피합병법인의 운전자본은 매출채권, 미수금, 매입채무, 미지급금, 예수금, 미지급비용으로 구성되어 있습니다.

2016년부터 2019년 1~9월까지 각 회계연도별 매출액 및 매출원가 대비 회전기일을 산출한 후 이를 단순 평균하여 추정시 반영하였습니다. 

피합병법인을 포함한 PG사는 신용카드사, 은행, 통신사 등으로부터 상품 및 용역대금을 수령한 후 선수금으로 계상하고, 정산 주기에 따라 이를 각 고객사에게 지급하고 있습니다. 거래규모 즉 매출액이 커지는 만큼 선수금이 비례적으로 증가하는 바, 매출확대 시 운전자금 유입으로 인해 현금흐름이 개선되는 특징이 있습니다.

정산구조

과거 실적 및 향후 5개년 운전자본 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 9월
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

매출채권
1,061
2,732
2,686
2,704
2,714
2,940
3,131
3,284
3,398

미수금
1,187
1,854
176
139
1,197
1,297
1,381
1,448
1,499

매입채무
-
313
150
170
195
190
190
190
190

미지급금
102
187
202
195
206
224
238
250
258

예수금
24,013
32,147
28,501
41,270
34,158
37,014
39,415
41,331
42,763

미지급비용
1,560
1,725
2,335
1,810
2,518
2,729
2,906
3,047
3,153

순운전자본(주1)
(23,426)
(29,786)
(28,326)
(40,602)
(33,166)
(35,920)
(38,237)
(40,086)
(41,468)

순운전자본의 증감

(6,360)
1,460
(12,276)
(4,840)
(2,753)
(2,317)
(1,849)
(1,382)

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 피합병법인의 운전자본 추정시 적용한 과거 및 향후 5개년 매출, 매출원가, 회전기일은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 일)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

매출액
55,462
61,097
67,148
58,859
78,711
85,275
90,817
95,241
98,546

매출원가
49,741
54,459
59,806
51,777
70,101
75,963
80,890
84,822
87,761

기업메세징 매출원가
5,533
1,693
2,854
1,829
2,443
2,384
2,384
2,384
2,384

회전기일

매출채권(매출액)
11.7
11.3
14.7
12.5
12.6
12.6
12.6
12.6
12.6

미수금(매출액)
6.9
9.1
5.5
0.7
5.6
5.6
5.6
5.6
5.6

매입채무(기업메세징 매출원가)(*1)
-
33.8
29.6
23.9
29.1
29.1
29.1
29.1
29.1

미지급금(매출원가)
1.1
1.0
1.2
1.1
1.1
1.1
1.1
1.1
1.1

예수금(매출원가)
153.7
188.2
185.1
184.4
177.9
177.9
177.9
177.9
177.9

미지급비용(매출원가)
18.1
11.0
12.4
11.0
13.1
13.1
13.1
13.1
13.1

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(*1) 매입채무는 기업메세징 부문에서 발생하는 운전자본이므로 기업메시징 매출원가를 바탕으로 회전기일을 산출했습니다.

3.2.6. 비영업용자산 산정내역

피합병법인의 비영업용자산 산정내역은 다음과 같습니다. 기타금융자산과 기타비유동금융자산에 계상된 종업원 및 특수관계자 장단기대여금은 장부가액을 비영업용자산으로 반영했습니다. 종속기업투자에 대해서는 각 종속기업의 특수성을 고려한 조정 후 순자산가치를 비영업용자산으로 반영했습니다. 

(단위: 백만원)

계정과목
장부가액
조정
비영업용자산
비고

기타금융자산-단기대여금
(주1)

14,323
-
14,323
종업원 및 특수관계자 대여금

기타비유동금융자산-장기대여금
(주1)

2,192
-
2,192
종업원 및 특수관계자 대여금

종속기업투자
(주2)

25,100
(7,663)
17,437

비영업용자산 합계
41,615
(7,663)
33,953

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 종업원 및 특수관계자 대여금의 세부내역은 다음과 같습니다. 피합병법인은 종업원대여금에 대해 보증보험 가입 또는 근저당권 설정으로 담보를 확보하고 있습니다. 특수관계자대여금은 연체이력이 없고 이자 및 원금의 회수가 원할하게 진행되고 있습니다. 따라서 동 대여금에 대한 감액조정없이 장부가액 전액을 비영업용자산으로 반영하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
거래처
이자율
대여일
만기일
금액
담보 등

단기대여금
종업원
임직원 주택 대출
임직원별 상이
34
보증보험 가입, 근저당권(전세권) 설정

특수관계자
㈜케이지에프앤비
3.00% (고정)
2018-05-11
2019-05-11
6,389
-

㈜케이지아이씨티
2.90% (고정)
2018-12-26
2019-12-26
350

㈜케이지써닝라이프
3.30% (고정)
2018-01-26
2019-01-25
2,000

㈜케이에프씨코리아
2.88% (고정)
2018-05-31
2019-05-31
3,000

㈜케이지에듀원
3.01% (고정)
2018-11-30
2019-01-31
2,500

기타
케이지패스원스터디(유)
3.40% (변동)
2016-12-16
2020-12-16
50
임차건물 보증금에 대한 전세권설정

단기대여금 소 계

14,323

장기대여금
종업원
임직원 주택 대출
임직원별 상이
342
보증보험 가입, 근저당권(전세권) 설정

기타
케이지패스원스터디(유)
3.40% (변동)
2016-12-30
2021-12-30
1,800

임차건물 보증금에 대한 전세권설정

케이지패스원스터디(유)
3.40% (변동)
2016-12-16
2020-12-16
50

장기대여금 소 계

2,192

총 계

16,515

(주2) 피합병법인은 최근 사업연도말 현재 종속기업투자지분을 보유하고 있습니다. 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
지분율
장부가액
조정
비영업자산

㈜케이지에프앤비(*1)
100%
25,000
(7,663)
17,337

㈜케이지아이씨티(*2)
75%
100
-
100

종속기업투자 합계

25,100

(7,663)

17,437

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(*1) 피합병법인의 종속회사인 주식회사 케이지에프앤비는 주식회사 케이에프씨코리아의 지분 100%를 보유하고 있습니다. 주식회사 케이지에프앤비는 주식회사 케이에프씨코리아의 지분 소유를 목적으로 하는 중간지주회사로서 이 외 자체 사업 수행에 따른 영업수익 및 영업비용은 유의적이지 않습니다. 이에 따라 본 평가인은 비상장사인 주식회사 케이에프씨코리아의 영업현금흐름에 산업리스크가 반영된 할인율을 적용하여 주주가치를 산정하고 그 결과를 합산하는 방법으로 주식회사 케이지에프앤비의 순자산가치를 산정하였습니다. 이는 피투자회사의 지배를 주 목적사업으로영위하는 지주회사의 가치평가에 있어 합리적이고 타당한 방법으로 판단됩니다. 또한, LG 경제연구소는 2001년 12월 "지주회사 가치평가 방법"에서 "지주회사의 가치는 모회사인 지주회사의 사업에 관한 본질가치에 자회사투자의 본질가치를 가산한 값이라고 할 수 있다. 순수지주회사의 기업가치는 원론적으로는 투자한 자회사들의 기업가치 합산액이 될 것이다"라고 언급하고 있습니다. 주식회사 케이지에프앤비의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받은 개별재무상태표와 조정 후 순자산가치 산정 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

과 목
2018년
조정 후

자산

Ⅰ. 유동자산
1,879,207
1,879,207

현금및현금성자산
831,227
831,227

당기법인세자산
1,047,980
1,047,980

Ⅱ. 비유동자산
31,022,211,778
23,867,643,043

종속기업및관계기업투자(*가)
31,022,211,778
23,867,643,043

자산총계(A)
31,024,090,985
23,869,522,250

부채

Ⅰ. 유동부채
6,532,198,539
6,532,198,539

기타채무
143,198,539
143,198,539

차입금
6,389,000,000
6,389,000,000

Ⅱ. 비유동부채
-
-

부채총계(B)
6,532,198,539
6,532,198,539

순자산가치(A-B)
24,491,892,446
17,337,323,711

(Source : 피합병법인 제시자료, 주식회사 케이지에프앤비 감사보고서 및 한울회계법인 Analysis)

(*가) 평가기준일 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받은 개별재무상태표 상 주식회사 케이지에프앤비의 종속기업및관계기업투자 장부가액과 주주가치 산정을 반영한 조정 후 금액은 다음과 같습니다. 주식회사 케이에프씨코리아에 대한 주주가치 산정의 상세내역은 "3.3. 주식회사 케이에프씨코리아의 주주가치 산정 내역"에 기술되어 있습니다. 

(단위: 원)

종속기업명
지분율(%)
장부금액
조정 후

㈜케이에프씨코리아
100
31,022,211,778

23,867,643,043

(Source : 피합병법인 제시자료, 주식회사 케이지에프앤비 감사보고서 및 한울회계법인 Analysis)

(*2) 피합병법인은 최근 사업연도말 현재 주식회사 케이지아이씨티에 대한 투자지분100,000,000원을 보유하고 있었으나, 2019년 6월 28일 장부가액으로 전액 매각하였습니다. 따라서 조정 대상에서 제외하고 평가기준일인 2018년 12월 31일 기준 장부가액을 비영업용자산으로 반영하였습니다.

3.2.7. 가중평균자본비용의 산정내역

현금흐름할인법(DCF)을 이용하여 기업가치를 산정하기 위해서는 가중평균자본비용(WACC)을 산출하여야 합니다. CAPM(Capital Asset Pricing Model)을 이용하여 자기자본비용을 구하고 외부차입 조달비용을 이용하여 타인자본비용을 산출한 후, 이를 각각 자기자본과 타인자본의 비율에 따라 가중평균하여 WACC를 산출하였습니다. 상기 방식을 적용하여 산출한 할인율은 10.36%이며, 구체적인 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분
적용비율

가. 무위험이자율(Rf) (주1)
1.96%

나. 국내시장프리미엄(Rm-Rf) (주2)
10.08%

다. Levered Beta (주3)
1.156

라. 자기자본비용 (가 + 나 X 다)
13.60%

마. 타인자본비용 (주4)
3.96%

바. 자기자본비율 (주5)
69.13%

사. 타인자본비율 (주5)
30.87%

아. Tax Rate
22.00%

자. 가중평균자본비용 [ 라 X 바 + 마 X (1 - 아) X 사)
10.36%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 무위험이자율(Rf)은 Bloomberg에서 공시한 2018년 12월 31일 현재의 국내 10년 만기 국고채수익율을 적용하였습니다. 
(주2) 국내시장프리미엄(Rm-Rf)은 Bloomberg에서 공시한 2018년 1월 1일 ~ 2018년 12월 31일 한국의 시장위험프리미엄을 산술평균하여 적용하였습니다.
(주3) 대용기업의 Levered Beta와 Hamada Model을 이용하여 산정하였습니다. 대용기업은 금융위원회에 "전자지급결제대행업"을 등록한 주권상장법인 20개사 중 전자지급결제대행업 매출비중이 50% 이상인 5개사입니다.

구분

Levered
 Beta(*1)

Debt
 (십억원)

Market Cap
 (십억원)

Tax Rate
 (%)(*2)

Unlevered
 Beta(*3)

자본구조
 (D/E)

㈜케이지이니시스

1.256

10.0

425.3

24.2%

1.23

2.4%

㈜케이지모빌리언스

1.039

139.8

213.1

24.2%

0.69

65.6%

엔에이치엔한국사이버결제㈜

1.153

15.0

257.8

24.2%

1.10

5.8%

갤럭시아컴즈㈜

0.927

70.6

104.8

22.0%

0.61

67.4%

㈜다날

1.047

151.2

184.1

24.2%

0.65

82.1%

평균값

0.857

44.7%

(Source : Bloomberg, 한국거래소 및 한울회계법인Analysis)

(*1) 평가기준일인 2018년 12월 31일 기준 Bloomberg에서 조회한 조정 2년 Weekly Beta의 평균값을 적용하였습니다.
(*2) 2018년말 기준 대용기업의 한계세율을 적용하였습니다.
(*3) 대용기업의 Levered Beta와 자본구조에 따라 다음과 같이 산정되었습니다. 
 Unlevered Beta = Levered Beta / [1+(1-Tax Rate) x (타인자본/자기자본)]
 
(주4) 분석기준일 현재 피합병법인의 차입부채는 산업은행 단기차입금 50억원, 1건이며, 차입이자율은 2.70%입니다. 타인자본비용으로 적용하기에는 차입금의 만기가1년 이내로 짧고 차입금의 구성이 다양하지 않습니다.
따라서 객관적인 시장의 타인자본비용을 산출하기 위하여 피합병법인의 차입금리와 각 신용등급 내채권별 수익률 구간을 비교하여 피합병법인의 간주 신용등급을 산출했습
니다. 이는
신용평가기관에서 주로 사용하는
BIR(Bond yield Implied Rating)분석기법입니다.
시장에서 형성된 등급별 수익률과 특정 기업채권의 금리를 비교하여
신용등급의 적정성을 가늠하기 위한 목적으로

주로 이용됩니다. 신용등급이 동일하여도 각 채권별 발행 및 유통수익률에는 차이가 발생할수 있습니다. 이는 기업고유의 신용위험(Credit Risk) 외에도 수요과 공급, 유통시장의 환경 등 다양한 시장요인(Market Risk)에 따라 채권별 발행및 유통수익률이 영향을 받기 때문입니다. 따라서 각 신용등급 내 채권별 수익률은 특정 값이 아닌 범위로 존재하게 됩니다. 반면 신용등급별 채권만기수익률은 분석목적 상 Outlier를 제거하고 시장 및 기타요인들을 고려하여 신용등급별 수익률을 구간이 아닌 대표값으로 산출한 지표입니다. 이에 따라 간주 신용등급을 산출하기 위한 BIR 기법 적용시에는
각 신용등급 내채권별 수익률 구간과 비교하고, 간
주 신용등급 산출 후 이에 따른 타인자본비용을 산출할 때는 신용등급별 만기수익률 지표를 적용하는 것이 타당하다고 판단됩니다. 피합병
법인의 산업은행 단기차입금은 2019년 4월 19일에 2.70% 금리로 차입한 것입니다. 동 차입금리는 같은 날짜를 기준으로A- 신용등급 내 채권별 만기 1년 수익률 구간에 대응됩니다. 이에 피합병법인의 신용등급을 A-로 간주하고 평가기준일인 2018년 12월 31일 현재의 신용등급별 만기수익률 중 만기 5년 A- 신용등급의 무보증회사채 금리 3.96%를 타인자본비용으로 적용하였습니다.

(단위: %)

2019년 4월 19일 기준 신용등급별 만기 1년 금리구간

종류
구분
신용등급
등급보유회사수
최저금리
최고금리
피합병법인
차입금리
간주
신용등급

회사채
공모무보증
A0
27개사
1.887
2.497
2.70
A-

A-
25개사
2.038
3.293

BBB+
10개사
2.769
5.529

2019년 4월 19일 기준
채권만기수익률

종류
구분
신용등급
1Y
1.5Y
2Y
2.5Y
3Y
4Y
5Y

회사채
공모무보증
A0
2.247
2.272
2.312
2.406
2.618
2.848
3.138

A-
2.513
2.563
2.667
2.826
3.068
3.373
3.743

BBB+
4.024
4.404
4.928
5.317
5.690
5.801
5.895

2018년 12월 31일 기준

채권만기수익률

종류
구분
신용등급
1Y
1.5Y
2Y
2.5Y
3Y
4Y
5Y

회사채
공모무보증
A0
2.457
2.486
2.547
2.647
2.862
3.076
3.355

A-
2.723
2.777
2.902
3.067
3.312
3.601
3.960

BBB+
4.226
4.613
5.163
5.555
5.926
6.022
6.105

(Source : 키스채권평가
)

(주5) 목표자본구조는 대용기업 자본구조의 평균을 적용하였습니다. 대용기업의 자본구조(D/E) 평균은 44.7%로 산정되었으며, 이에 따라 자기자본비율(E/(E+D))은 69.13%, 타인자본비율(D/(E+D))은 30.87%로 산정되었습니다.

3.2.8. 민감도 분석결과

할인율과 영구성장률의 변동에 따른 피합병법인의 1주당 수익가치의 민감도 분석결과는다음과 같습니다.

(단위: 원/주)

구분
가중평균자본비용

9.36%
10.36%
11.36%

영구성장률
0.0%
78,752
74,898
71,677

1.0%
81,818
77,274
73,555

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

3.3. 주식회사 케이에프씨코리아의 주주가치 산정 내역

3.3.1. 주식회사 케이에프씨코리아에 대한 이해

3.3.1.1. 주식회사 케이에프씨코리아의 개요

주식회사 케이에프씨코리아는 2004년 12월 28일을 분할기준일로 하여 주식회사 두산의 외식사업부문(KFC 및 버거킹 부문)에서 물적분할되어 설립되었습니다. 이후 2012년 11월 21일자로 버거킹ㆍ식문화ㆍ식료사업부를 물적분할하고 2012년 11월 30일자로 동 분할신설법인 주식 전부를 제3자에 매각하면서 현재 단일의 보고부문인 KFC 사업만을 영위하고 있습니다.

2017년 5월 24일, 피합병회사의 100% 종속기업인 주식회사 케이지에프앤비가 주식회사 케이에프씨코리아의 지분 100%를 인수하였습니다.

3.3.1.2. 연혁

주식회사 케이에프씨코리아의 주요 연혁은 다음과 같습니다.

연도

내용

1983년

㈜두산 음료와 미국 Kenturky Fried Chicken International Holdings 간에 Technological License & Technical Assistance Agreement 체결

1984년

1호점 개점 (서울 종로점)

2014년
CVC(Citi Venture Capital)가 ㈜두산으로부터 에스알에스코리아㈜의 주식매입 통한 KFC사업권 매입

2017년
㈜케이지에프앤비가 지분 100% 인수

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료)

3.3.1.3. 주요 사업 현황

주식회사 케이에프씨코리아는 KFC브랜드의 프랜차이즈 음식점 단일 사업을 영위하고 있습니다.

3.3.1.4. 주요 재무제표

주식회사 케이에프씨코리아의 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 감사받은 개별재무제표는 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표

(단위: 원)

과 목
2016년(주1)
2017년
2018년

자산

Ⅰ. 유동자산
17,900,187,368
18,719,947,808
22,072,339,886

1. 현금및현금성자산
1,865,240,284
1,677,128,818
551,662,452

2. 매출채권
53,319,590
75,323,210
9,355,000

3. 기타채권
12,226,297,880
13,239,571,585
16,494,076,775

4. 재고자산
2,238,963,427
2,023,144,026
2,908,679,394

5. 당기법인세자산
-
1,369,350
2,037,170

6. 기타유동자산
1,516,366,187
1,703,410,819
2,106,529,095

Ⅱ. 비유동자산
60,054,433,259
53,607,042,436
49,824,574,207

1. 장기금융상품
6,500,000
6,500,000
6,500,000

2. 장기기타채권
25,179,531,066
25,725,859,224
22,565,050,338

3. 유형자산
26,843,874,696
21,637,757,370
22,214,103,649

4. 무형자산
681,067,838
375,374,040
354,540,160

5. 기타비유동자산
7,343,459,659
5,861,551,802
4,684,380,060

자산총계
77,954,620,627
72,326,990,244
71,896,914,093

부채

Ⅰ. 유동부채
35,954,814,922
49,527,212,410
54,302,677,865

1. 매입채무
7,341,922,546
8,184,627,380
9,647,506,335

2. 기타채무
12,422,030,712
13,437,606,319
15,055,316,927

3. 단기차입금
13,000,000,000
24,700,000,000
25,500,000,000

4. 유동성장기차입금
286,939,728
286,939,728
332,939,724

5. 기타유동부채
2,903,921,936
2,918,038,983
3,766,914,879

Ⅱ. 비유동부채
12,808,440,831
11,836,404,706
13,725,167,337

1. 장기기타채무
110,000,000
106,810,000
100,000,000

2. 장기차입금
908,642,476
621,702,748
1,095,763,026

3. 순확정급여부채
7,967,517,263
7,289,274,832
8,393,800,686

4. 복구충당부채
3,822,281,092
3,818,617,126
4,135,603,625

부채총계
48,763,255,753
61,363,617,116
68,027,845,202

자본

Ⅰ. 자본금
9,130,185,000
9,130,185,000
9,130,185,000

Ⅱ. 자본잉여금
8,788,621,056
8,788,621,056
8,788,621,056

Ⅲ. 기타자본항목
(4,560,195,450)
(4,560,195,450)
(4,560,195,450)

Ⅳ. 이익잉여금(결손금)
15,832,754,268
(2,395,237,478)
(9,489,541,715)

자본총계
29,191,364,874
10,963,373,128
3,869,068,891

부채와 자본총계
77,954,620,627
72,326,990,244
71,896,914,093

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 감사보고서)

(주1) 주식회사 케이에프씨코리아의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2016년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2017년 1월 1일입니다. 따라서 2016년 말 재무상태표는 감사받지 않은 재무제표입니다.

(2) 손익계산서

(단위: 원)

과 목
2016년(주1)
2017년
2018년

Ⅰ. 매출액
177,025,104,543
161,379,362,353
184,340,108,755

Ⅱ. 매출원가
50,943,769,564
44,183,608,659
46,731,422,402

Ⅲ. 매출총이익
126,081,334,979
117,195,753,694
137,608,686,353

Ⅳ. 판매비와관리비
138,626,679,479
134,536,767,061
139,154,588,342

Ⅴ. 영업이익(손실)
(12,545,344,500)
(17,341,013,367)
(1,545,901,989)

금융수익
968,714,916
708,335,559
647,511,357

금융비용
681,024,943
810,203,343
966,408,766

기타영업외수익
301,477,305
281,615,207
363,006,500

기타영업외비용
3,322,847,032
1,666,154,263
4,213,414,233

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익(손실)
(15,279,024,254)
(18,827,420,207)
(5,715,207,131)

법인세비용(수익)
3,143,980,533
-
-

VII. 당기순이익(손실)
(18,423,004,787)
(18,827,420,207)
(5,715,207,131)

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 감사보고서)

(주1) 주식회사 케이에프씨코리아의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2016년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2017년 1월 1일입니다. 따라서 2016년 손익계산서는 감사받지 않은 재무제표입니다.

3.3.1.5. 산업에 대한 이해

국내 프랜차이즈 산업의 총 시장 규모는 해마다 늘어가고 있습니다. 최근 외식산업 트렌드는 1인 가구의 증가로 인해 간단하게 한 끼 식사를 때울 수 있는 개념으로 변모하고 있으며, 개인의 식생활에 있어서 외식이 차지하는 비율이 높아지고 있는 추세입니다. 주식회사 케이에프씨코리아는 넓은 범주에서 햄버거, 치킨 등의 음식을 편리하고 신속하게 제공하는 'QSR(Quick Service Restaurant)'의 외식 프랜차이즈 업종에 속합니다. QSR산업은 국내외적으로 서구화된 식습관과 1인 외식이 보편화되면서수요는 안정되었다고 보입니다. 다만 경쟁사별 상품 상호 간 대체성이 높기 때문에, 사업자 간 경쟁이 치열한 상위 업체 위주의 과점 시장입니다.

3.3.2. 주식회사 케이에프씨코리아의 주주가치 산정 세부내역

3.3.2.1. 주식회사 케이에프씨코리아의주주가치 산정결과

주식회사 케이에프씨코리아의
과거 실적과 향후 5개년(2019년~2023년) 추정현금흐름 및 주주가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주4)
2020년
2021년
2022년
2023년

매출액
177,025
161,379
184,340
154,972
206,100
214,042
227,709
241,852
257,677

매출원가
50,944
44,184
46,731
39,375
52,365
54,383
57,855
61,449
65,470

매출총이익
126,081
117,196
137,609
115,597
153,735
159,659
169,854
180,403
192,208

판매비와관리비
138,627
134,537
139,155
112,599
149,690
154,887
163,732
173,208
183,859

영업이익
(12,546)
(17,341)
(1,546)
2,998
4,045
4,773
6,122
7,195
8,349

(-) 법인세비용
334
398
517
611
713

세후영업이익
3,711
4,375
5,605
6,584
7,636

(+) 감가상각비
5,879
6,467
6,504
6,383
6,572

(+) Initial Fee(주1)
798
599
433
271
490

(-) CAPEX
8,109
7,741
7,741
7,741
8,191

(-) 순운전자본 증감
(1,077)
960
856
847
817

영업현금흐름(FCFF)
3,356
2,740
3,945
4,651
5,691

현가계수
(할인율 11.48%)
(주2)

0.9471
0.8496
0.7621
0.6836
0.6132

Discounted FCFF
3,178
2,328
3,006
3,179
3,490

추정기간동안의 현재가치 (A)
15,182

영구현금흐름의 현재가치 (B)(주3)
34,909

영업가치 (C = A + B)
50,091

비영업자산의 가치 (D)
705

기업가치 (E = C + D)
50,796

차입금(F)
26,929

주주가치 (G = E - F)
23,868

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) Initial Fee는 매장 개설시 발생한 가맹비로 선지급한 후 10년동안 상각하여 비용으로 인식하고 있습니다. 해당 비용은 현금지출을 수반하지 않으므로 FCFF 산정 시 가산하였습니다.
(주2) 현가계수는 영업현금흐름이 연중 균등하게 발생하는 것으로 가정하였습니다. 따라서, 동 가정에 따라 계산된 2019년 및 2020년의 현가계수는 다음과 같습니다.
2019년 현가계수 = 1 / (1+
11.48%
)^0.5 =
0.9471

2020년 현가계수 = 1 / (1+
11.48%
)^1.5 =
0.8496

(주3) 영구현금흐름의 현재가치는 추정기간의 최종연도인 2023년의 영업현금흐름(FCFF)이 향후 영구적으로 지속된다는 추정방법인 영구성장모형을 적용하여 추정하였으며, 그 세부 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

가. 2023년 이후 세후영업이익(*1)
6,534

나. 순운전자본의 증감(*2)
-

다. 2023년 이후 세후영업현금흐름 (다 = 가 + 나)(*3)
6,534

라. 할인율
11.48%

마. 영구현금흐름의 현재가치 [마 = 다 / (라 - 0%) X 현가계수]
34,909

(*1) 2023년 이후 영구현금흐름 산정시에는 세무상 이월결손금의 법인세효과를 고려하지 않았습니다.
(*2) 추정기간 이후의 영구성장률을 0%로 가정하여 순운전자본의 변동이 없는 것으로 산출되었습니다.
(*3) 2023년 이후 영구현금흐름 산정시에는 감가상각비와 CAPEX 투자금액은 동일하다고 가정하였습니다.

(주4)
1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

3.3.2.2. 주식회사 케이에프씨코리아의 항목별 주주가치 산정 세부내역

3.3.2.2.1. 매출액의 추정내역

주식회사 케이에프씨코리아의 매출액은 향후 매장수와 매장당 매출액을 고려하여 추정하였습니다.
과거
실적 및 향후 5개년 추정 매출액은 다음과 같습니다.
참고로 주식회사 케이에프씨코리아가 제시한 2019년 1월부터 10월까지의 매출실적은 173,299백만원으로 2019년 매출추정액의 84.1%에 해당합니다. 2019년매출추정액의 달성 가능성은 높을 것으로 예상됩니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

매출액
177,025
161,379
184,340
154,972
206,100
214,042
227,709
241,852
257,677

In-Store
168,128
147,755
146,779
114,225
151,909
157,764
167,837
178,261
189,925

Deilevery
8,897
13,625
37,561
40,747
54,190
56,279
59,872
63,591
67,752

Delievery 매출비중
5.0%
8.4%
20.4%
26.3%
26.3%
26.3%
26.3%
26.3%
26.3%

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

(1) 매장수

주식회사 케이에프씨코리아는 2017년 5월 KG그룹에 인수된 이후 사업구조조정을 목적으로 적자매장 철수를 진행했으며, 그 결과 매장수가 지속적으로 감소하는 모습을 보였습니다. 주식회사 케이에프씨코리아는 2019년을 기점으로 매장수를 다시 확대할 예정인 바,
사업계획 상 매장 신규설치 및 폐점
계획을 반영하여 2020년부터 매장수가 전년 대비 6개씩 순증, 2023년에는 217개 매장을 보유할 것으로 가정하였습니다. 2023년 217개 매장은 최대 매장보유시기였던 2016년의 218개에 근접한 수준입니다. 2023년 이후 영구현금흐름 산정시에는 추가적인 매장의 증가가 없는 것으로 가정하였습니다.
참고로 주식회사 케이에프씨코리아의 분석기준일 현재매장수는 190개이며 12월 중 3개 매장을 신규 오픈할 예정이므로, 2019년말 보유매장 추정치의 달성 가능성은 높을 것으로 예상됩니다.

(단위: 개)

구분
실적
추정

2016년말
2017년말
2018년말
2019년 1~9월
2019년 10~12월
2020년말
2021년말
2022년말
2023년말

기초매장
216
218
204
197
193
193
199
205
211

신규매장
15
4
17
11
3
17
17
17
18

폐점매장
13
18
24
15
3
11
11
11
12

기말매장
218
204
197
193
193
199
205
211
217

평균매장
217
211
201
195
193
196
202
208
214

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

참고로 경쟁사의 연도별 매장 수 및 매장증감율은 아래와 같습니다.

(단위: 개)

년도
매장 수
매장 증감율

맘스터치
버거킹
롯데리아
맥도날드
맘스터치
버거킹
롯데리아
맥도날드

2018
1,167
340
1,337
(주1)
6%
11%
-1%
N/A

2017
1,100
306
1,350
(주1)
10%
15%
1%
N/A

2016
1,001
266
1,331
436
21%
15%
3%
14%

2015
825
231
1,292
381
48%
19%
2%
14%

2014
559
194
1,261
334
45%
24%
9%
18%

2013
386
156
1,157
282
30%
19%
8%
23%

2012
297
131
1,068
229

(Source : 주식회사 해마로푸드서비스 사업보고서 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 2017년과 2018년 맥도날드 점포 수는 공정거래위원회 정보공개서에 자료가 제출되지 않아 미기재하였습니다.

(2) 매장당 매출액

주식회사 케이에프씨코리아의 매장당 매출액은 2017년을 저점으로 증가하는 모습을보였습니다. 이는 판매단가 인상, 프리미엄 메뉴 출시, 제품믹스조정과 더불어 Delievery 매출이 큰 폭으로 증가한 것에 기인합니다. 2019년 1월부터 9월까지 매장 당 매출액은 1,060백만원, 매출액 내 Delievery 비중은 26.3%입니다. 

매장당 매출액 증가의 원인이 소비패턴의 변화, 저수익 매장의 지속적 폐쇄등 구조적 영향임을 고려하여, 2019년 매장당 연 매출액은 1월부터 9월까지 실적과 동일한 1,060백만원을 유지할 것으로 가정했습니다.
이후 추정 기간 중에는 The Economist Intelligence Unit의 명목GDP성장률만큼 증가한다고 가정했습니다.
한편 매출액 내 In-Store 매출과 Delievery 매출의 구성비율은 2019년 1월부터 9월까지의 구성비율을 향후에도 유지할 것으로 가정했습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
(주1)
2019년(주2)
2020년
2021년
2022년
2023년

매장당
연
매출액

816
765
919
1,060
1,060
1,092
1,127
1,163
1,204

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 9개월간의 매출액을 12개월로 환산하여 산출한 값입니다.
(주2) 1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

3.3.2.2.2. 매출원가의 추정내역

주식회사 케이에프씨코리아의 매출원가는 전액 상품 및 제품 매입관련 원가로 구성되어 있습니다. Delievery 매출 증가에 따른 제품단가 상승,
적자매장 철수 및 제품믹스 조정 등의 구조조정 성과가
지속적인 원가율 하락에 기여했습니다. 

과거에는
Yum Restaurants International과
의 약정에 따라 연도별 매장순증 계획을 이행해야 했으나, 2017년 5월 KG그룹에 인수된 이후 적
극적인 매장 구조조정이 가능해졌습니다. 이에 따라 매출부진 또는 매출 대비 고임대료로 인한 적자매장을 적극적으로 정리하면서 매장당 매출액이 상승하고매출액 대비 매출원가율은 낮아졌습니다. KG그룹에 인수되기 전인 2016년에는 매출원가율이 28.8%였으나 2017년 27.4%, 2018년에는 25.4%, 2019년 1~9월은 25.4%로 이후 주식회사 케이에프씨코리아의 매출원가율은 개선추세를 보였습니다. 

즉 매출원가율의 하락이 일시적 변동이 아닌 구조적 개선으로 판단,

2

019년매출원가율은 1월부터 9월까지의 매출원가율과 동일하며, 향후에도 동 매출원가율을 유지할 것으로 추정했습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

매출원가
50,944
44,184
46,731
39,375
52,365
54,383
57,855
61,449
65,470

매출원가율
28.8%
27.4%
25.4%
25.4%
25.4%
25.4%
25.4%
25.4%
25.4%

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

3.3.2.2.3. 판매비와관리비의 추정내역
 
판매비와관리비는 매장운영 경비, 인건비성 경비, 변동비성 경비, 고정비성 경비 및 감가상각비(무형자산상각비 포함)로 구분하여 추정하였으며,

과거
실적
및

향후 5개년 추정 판매관리비는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

(1)매장운영 경비
57,937
56,946
62,581
51,301
67,857
69,681
73,578
77,726
82,215

(2)인건비성 경비
49,570
50,659
49,738
39,942
53,394
55,363
58,877
62,874
67,229

(3)변동비성 경비
19,445
17,362
19,124
15,503
20,618
21,413
22,780
24,195
25,778

(4)고정비성 경비
2,286
1,717
1,925
1,489
1,941
1,963
1,994
2,030
2,065

(5)감가상각비
9,389
7,853
5,787
4,364
5,879
6,467
6,504
6,383
6,572

판매비와관리비 합계
138,627
134,537
139,155
112,599
149,690
154,887
163,732
173,208
183,859

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

(1) 매장운영 경비의 추정내역

매장운영 경비는 지급수수료, 지급임차료와 사용권자산상각비, 기타매장운영비용으로 구분하여 추정하였습니다. 

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

지급수수료
6,626
8,342
16,073
16,010
21,383
21,891
22,934
24,029
25,279

지급임차료 및 사용권자산상각비
35,858
34,059
32,630
24,564
32,833
33,785
35,979
38,325
40,851

기타매장운영비용
15,453
14,545
13,878
10,727
13,641
14,005
14,665
15,372
16,085

매장운영 경비 합계
57,937
56,946
62,581
51,301
67,857
69,681
73,578
77,726
82,215

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

- 지급수수료

카드가맹점수수료는 2019년 1월부터 9월까지의 매출액 대비 발생비율을 추정기간 중 적용했습니다. 현금 대비 신용카드 사용비중이 꾸준히 높아지고 있는 최근의 결제환경 변화, 가맹점 수수료율 정책의 변동 등을 고려할 때, 최근의 매출대비 신용카드수수료 비율을 적용하는 것이 합리적이라고 판단됩니다.

배달대행수수료는 2019년 1월부터 9월까지의 Delievery 매출액 대비 수수료율을 추정기간 중 적용했습니다.
이는 특수매장을 제외한 전체 매장에서 Delievery매출이 본격적으로 발생한 시기가 2019년부터임을 고려한 것입니다.

Initial Fee는 매장 개설시 발생하는 가맹비로 선지급한 후 10년동안 상각하여 비용으로 인식하고 있습니다.
2019년 9월말 현재 관련 선급비용은 4,392백만원이며 상각스케줄과 폐점률을 고려하여 Initial Fee 를 추정하였습니다. 해당 비용은 현금지출을수반하지 않으므로 FCFF 산정 시 가산하였습니다.

회계와 법률, 재무자문 등의 기타지급수수료에 대해 2019년에는 1월부터 9월까지의 발생추이가 12월까지 유지된다고 가정하여 연간 금액을 추정하였으며, 2020년부터는 The Economist Intelligence Unit의 소비자물가상승률 만큼 증가한다고 가정했습니다. 

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

카드가맹점수수료
2,615
2,676
3,576
3,119
4,148
4,308
4,583
4,868
5,186

매출대비 수수료율
1.5%
1.7%
1.9%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%

배달대행수수료
686
2,804
9,390
10,014
13,317
13,831
14,714
15,627
16,650

Delievery
매출대비 수수료율

7.7%
20.6%
25.0%
24.6%
24.6%
24.6%
24.6%
24.6%
24.6%

Initial Fee
901
921
799
537
798
599
433
271
125

기타지급수수료
2,424
1,941
2,308
2,340
3,119
3,154
3,204
3,262
3,317

지급수수료 합계
6,626
8,342
16,073
16,010
21,383
21,891
22,934
24,029
25,279

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

- 지급임차료와 사용권자산상각비
지급임차료와 사용권자산상각비는 매장임차료에 해당하는 항목입니다. 매장임차료는 확정된 임차료를 지급하는 고정임차료 매장과 매장당 매출액 대비 일정비율을 지급하는 변동임차료 매장으로 나뉩니다. 고정임차료 매장과 변동임차료 매장의 비율은 추정기간 중
2019년 1~9월 비율과 동일하게 유지되며, 고정임차료 매장의 임차료는 2019년 임차계약을 기준으로 매년 The Economist Intelligence Unit의 소비자물가상승률 만큼 증가할 것으로 추정했습니다. 변동임차료 매장의 임차료는 2019년 1월부터 9월까지의 매출 대비 임차료 비율을 추정기간 중 유지할 것으로 가정했습니다. 한편 고정임차료 매장의 임차료는 사용권자산상각비로, 변동임차료 매장의 임차료는 지급임차료 계정으로 재무제표에 반영됩니다. 

기타임차료는 2016년부터 2019년 1~9월까지 연평균 발생금액의 평균을 2019년 추정치로 적용하였고, 이후 The Economist Intelligence Unit의 소비자물가상승률 만큼 증가할 것으로 추정했습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

고정임차료
18,552
17,355
16,283
12,222
16,296
17,069
17,873
18,735
19,604

매장수(기말)
110
101
97
101
101
104
107
110
114

평균매장수

106
99
99
99
103
106
109
112

고정임차료매장 비중
50.5%
49.5%
49.2%
52.3%
52.3%
52.3%
52.3%
52.3%
52.3%

매장당
연간
임차료

165
164
164.60
165
166
169
172
175

변동임차료
14,706
13,709
13,651
10,386
13,813
13,961
15,307
16,741
18,351

매장수(기말)
108
103
100
92
92
95
98
101
103

평균매장수

106
102
96
96
93
96
99
102

매장당
연간
임차료

130
134
144.25
144
149
159
169
180

매출대비비중

0.08%
0.07%
0.07%
0.07%
0.07%
0.07%
0.07%
0.07%

기타임차료
2,600
2,995
2,695
1,955
2,724
2,754
2,798
2,849
2,897

지급임차료 및 사용권자산상각비 합계
35,858
34,059
32,630
24,564
32,833
33,785
35,979
38,325
40,851

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

- 기타매장운영비용
기타매장운영비용은 수도광열비, 운반보관비, 소모품비, 관리비, 수선비, 통신비로 구성되어 있습니다.
매장당 연간 비용에 추정 평균 매장수를 곱하여 산출했습니다.

2019년 매장당 연간 비용은 2016년부터 2019년 1~9월까지의 평균금액을 적용했고,
2020년부터는 The Economist Intelligence Unit의 소비자물가상승률 만큼 증가한다고 가정했습니다. 

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

수도광열비
7,233
7,185
6,886
5,222
6,631
6,808
7,129
7,473
7,819

매장당
연간
비용

33
34
34
36
34
35
35
36
37

운반보관비
3,514
2,939
2,683
2,365
2,879
2,956
3,096
3,245
3,395

매장당
연간
비용

16
14
13
16
15
15
15
16
16

소모품비
2,266
1,870
1,667
1,189
1,725
1,771
1,854
1,944
2,034

매장당
연간
비용

10
9
8
8
9
9
9
9
10

사무실관리비
1,546
1,554
1,562
1,227
1,480
1,519
1,591
1,668
1,745

매장당
연간
비용

7
7
8
8
8
8
8
8
8

수선비
690
789
833
540
712
731
766
803
840

매장당
연간
비용

3
4
4
4
4
4
4
4
4

통신비
204
208
247
185
213
219
229
240
251

매장당
연간
비용

1
1
1
1
1
1
1
1
1

기타매장운영비용 합계
15,453
14,545
13,878
10,727
13,641
14,005
14,665
15,372
16,085

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

(2) 인건비성 경비의 추정내역

인
건비성경비는
본사 및 매장
직원에 대한 급료, 매장 내 아르바이트 및 파트타임 근무자에 대한 잡급, 퇴직급여 및 복리후생비로 구분하여 추정하였습니다. 

본사직원은 향후 충원계획이 없습니다. 따라서 2019년 본사직원 급료는 1~9월까지의 월 평균 지급액을 2019년 중 유지한다고 가정하였고, 2019년 이후로는 The Economist Intelligence Unit의 명목임금상승률 예측치를 적용하여 추정하였습니다.

매장직원 급료와 매장 내 아르바이트 및 파트타임 근무자에 대한 잡급은 예상 매장수에 매장당 지급액을 곱하여 추정하였습니다. 예상 매장수는 "3.3.2.2.1. 매출액의 추정내역. (1) 매장수"와 동일하며 매장당 지급액은 2019년의 경우 1월부터 9월까지 발생한 월평균 금액을 12월까지 유지한다고 가정했고, 2019년 이후에는 The Economist Intelligence Unit의 명목임금상승률 예측치를 적용하여 추정하였습니다.

상여금은 2018년
이후
지급되지 않았고 향후
확정된
지급계획 또한 없으므로 추정비용에 반영하지 않았습니다. 퇴직급여 및 복리후생비는
2016년부터 2019년 9월까지 연간 급료 대비 발생비율의 평균을
추정기간 중 유지한다고 가정했습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

급료
17,417
20,087
19,814
15,691
20,881
21,634
22,937
24,423
26,043

본사직원
5,073
5,404
4,617
3,715
4,953
5,101
5,285
5,502
5,738

매장직원
12,344
14,683
15,197
11,977
15,928
16,533
17,652
18,922
20,305

매장당 연간 급료

57
70
76
82
82
84
87
91
95

잡급
23,607
21,535
21,249
17,372
23,103
23,979
25,603
27,444
29,450

매장당 연간 잡급

109
102
106
119
119
122
127
132
138

상여금
190
66
-
-
-
-
-
-
-

퇴직급여
2,180
2,395
2,200
1,722
2,428
2,516
2,667
2,840
3,029

급료 대비 비율

12.5%
11.9%
11.1%
11.0%
11.6%
11.6%
11.6%
11.6%
11.6%

복리후생비
6,176
6,576
6,475
5,157
6,982
7,233
7,669
8,166
8,708

급료 대비 비율

35.5%
32.7%
32.7%
32.9%
33.4%
33.4%
33.4%
33.4%
33.4%

인건비성 경비 합계
49,570
50,659
49,738
39,942
53,394
55,363
58,877
62,874
67,229

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

(3) 변동비성 경비의 추정내역

변동비성경비는 광고선전비와 기술사용료로 구분하여 추정하였습니다.
광고선전비는 매출액 대비 발생비율이 지속적으로 감소했습니다. 이익구조 개선을 위해 제한적으로 광고를 집행한 경영전략 때문입니다. 따라서 추정 기간 중 매출 대비 광고선전비 발생비율은 2019년 1~9월의 비율을 유지한다고 가정했습니다.기술사용료는 KFC브랜드 소유권자인 Yum Restaurants International과의 약정에 따라 지급하는 비용입니다. 주식회사 케이에프씨코리아는 배달대행수수료 등을 차감한,
조정 후 매출액 기준으로 기술사용료를 지급하고 있습니다.
추정 기간 중 Delievery 매출 비중은 2019년 1~9월의 매출비중을 유지할 것으로 가정하였으므로, 매출액 대비 기술사용료 발생비율은 2019년 1~9월의 비율과 동일할 것으로 추정하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

광고선전비
8,966
7,944
8,716
7,153
9,512
9,879
10,510
11,163
11,893

매출 대비 비율

5.1%
4.9%
4.7%
4.6%
4.6%
4.6%
4.6%
4.6%
4.6%

기술사용료
10,479
9,418
10,408
8,351
11,103
11,534
12,270
13,032
13,885

매출 대비 비율

5.9%
5.8%
5.6%
5.4%
5.4%
5.4%
5.4%
5.4%
5.4%

변동비성 경비 합계
19,445
17,362
19,124
15,503
20,618
21,413
22,780
24,195
25,778

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

(4) 고정비성 경비의 추정내역

고
정비성경비는 여비교통비, 세금과공과, 차량유지비, 광고선전비와 기술사용료로 구분하여 추정하였습니다.
2019년에는 2016년부터 2019년 1~9월까지의 연간 비용의 평균금액이 발생할 것으로 추정하였으며,
2020년부터는 The Economist Intelligence Unit의 소비자물가상승률 만큼 증가한다고 가정했습니다. 

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

여비교통비
1,295
804
1,111
919
1,109
1,121
1,139
1,160
1,179

세금과공과
177
142
134
97
146
147
149
152
155

차량유지비
250
179
132
90
170
172
175
178
181

교육훈련비
108
133
140
107
131
132
134
137
139

용역비
78
69
-
-
-
-
-
-
-

기타
378
390
408
276
386
390
397
404
411

고정비성 경비 합계
2,286
1,717
1,925
1,489
1,941
1,963
1,994
2,030
2,065

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

(5) 감가상각비의 추정내역

주식회사 케이에프씨코리아는 감가상각비를 전액 판매비와관리비에 배부하고 있습니다. 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 "3.3.2.2.4. CAPEX 및 감가상각비 추정"을 참고하시기 바랍니다. 

3.3.2.2.4. CAPEX 및 감가상각비 추정

(1) CAPEX

주식회사 케이에프씨코리아의 CAPEX는 유형자산에 대한 투자와 무형자산에 대한 투자로 구분하여 추정하였습니다. 유형자산 투자는 매장에 대한 시설 및 설비투자가 대부분입니다.

2019년 매장당 평균 투자지출 금액에 향후 연도별 신규매장 설치 예상치를 곱하여 투자금액을 추정하였습니다.
무형자산 투자는 상표권, 기타 전산 소프트웨어 등으로 구성되어 있습니다. 대규모 투자계획이 없으므로 향후 감가상각비 수준에서 재투자가 발생한다고 가정하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주1)
2020년
2021년
2022년
2023년

유형자산 CAPEX
8,956
2,899
6,633
6,508
7,858
7,650
7,650
7,650
8,100

무형자산 CAPEX
25
115
98
251
251
91
91
91
91

CAPEX 합계
8,981
3,014
6,731
6,759
8,109
7,741
7,741
7,741
8,191

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

(2) 감가상각비

감가상각비(판매관리비)는 기존 유형 및 무형자산의 상각비와 향후 자본적지출 등으로 인한 신규 투자자산의 상각비로 구성되어 있습니다.

과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년(주2)
2020년
2021년
2022년
2023년

유형자산상각비(주1)
9,248
7,704
5,642
4,238
5,711
6,368
6,404
6,273
6,452

무형자산상각비(주1)
141
149
145
126
169
100
100
110
120

합계
9,389
7,853
5,787
4,364
5,879
6,467
6,504
6,383
6,572

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 자산별 내용연수와 상각방법은 다음과 같습니다.

구분

방법

내용연수

상각률

유형자산

기계장치

정액법

8년

0.125

비품, 차량운반구

정액법

4~8년

0.125~0.25

무형자산

상표권, 소프트웨어

정액법

5년

0.2

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주2) 1~9월까지의 실적치와 10~12월의 추정치를 합산한 값입니다.

3.3.2.2.5. 운전자본의 추정내역

주식회사 케이에프씨코리아의 운전자본은 매출채권, 미수금, 재고자산, 매입채무, 선수금으로 구성되어 있으며,
2016년부터 2019년 1~9월까지 각 회계연도 별 매출액 및 매출원가 대비 회전기일을 산출한 후 이를 단순 평균하여 추정시 반영하였습니다.

임차보증금에 대해서는
2019년 9월말
현재의 매장당 임차보증금액에 향후 연도별 매장 증감 추정치를 반영했습니다. 

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 9월
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

매출채권
419
53
75
9
107
111
118
125
133

미수금
3,072
2,160
5,232
4,171
4,422
4,592
4,885
5,189
5,528

재고자산
2,528
2,239
2,023
2,909
2,547
2,645
2,814
2,989
3,185

매입채무
7,982
7,342
8,185
9,134
9,397
9,759
10,383
11,027
11,749

선수금
1,577
670
933
1,982
1,441
1,497
1,592
1,691
1,802

임차보증금
37,994
35,644
34,661
35,560
35,560
36,666
37,771
38,877
39,982

순운전자본(주1)
34,454
32,084
32,874
31,533
31,797
32,758
33,614
34,461
35,278

순운전자본의 증감

(2,370)
790
(1,341)
(1,077)
960
856
847
817

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 주식회사 케이에프씨코리아의 운전자본 추정시 적용한 과거 및 향후 5개년 매출, 매출원가, 회전기일은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년 1~9월
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

매출액
177,025
161,379
184,340
154,972
206,100
214,042
227,709
241,852
257,677

매출원가
50,944
44,184
46,731
39,375
52,365
54,383
57,855
61,449
65,470

회전기일

매출채권(매출액)
0.5
0.1
0.1
0.0
0.2
0.2
0.2
0.2
0.2

미수금(매출액)
5.4
8.4
9.3
8.3
7.8
7.8
7.8
7.8
7.8

재고자산(매출원가)
17.1
17.6
19.3
17.1
17.8
17.8
17.8
17.8
17.8

매입채무(매출원가)
54.9
64.1
67.6
75.3
65.5
65.5
65.5
65.5
65.5

선수금(매출원가)
8.1
6.6
11.4
14.1
10.0
10.0
10.0
10.0
10.0

보증금

기말매장수
218
204
197
193
193
199
205
211
217

매장당 보증금
174
175
176
184
184
184
184
184
184

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

3.3.2.2.6. 비영업용자산 산정내역

주식회사 케이에프씨코리아의 비영업용자산은 전액 종업원 및 특수관계자 대여금입니다. 장부가액을 비영업용자산으로 반영했습니다. 

(단위:백만원)

계정과목
장부가액
조정
비영업자산
비고

장기대여금
705
-
705
종업원 및 특수관계자 대여금

합계
705
-
705

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

3.3.2.2.7. 법인세비용 추정내역

주식회사 케이에프씨코리아는 세무상 이월결손금을 보유하고 있으므로 향후 공제 가능 기간을 고려하여, 세전영업이익에서 이월결손금을 공제하여 과세표준을 산출하였으며 이를 제외한 세무조정사항은 없는 것으로 가정하였습니다. 법인세비용 추정 결과는 다음과 같습니다. 다만 2023년 이후 영구현금흐름 산정시에는 세무상 이월결손금의 효과를 고려하지 않았습니다.

(단위:백만원)

구분
추정

2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

세전영업이익
4,045
4,773
6,122
7,195
8,349

기초이월결손금
30,550
28,123
25,259
21,586
17,269

이월결손금발생액

이월결손금공제액
2,427
2,864
3,673
4,317
5,010

이월결손금잔액
28,123
25,259
21,586
17,269
12,260

과세표준
1,618
1,909
2,449
2,878
3,340

법인세비용
334
398
517
611
713

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

3.3.2.2.8. 가중평균자본비용의 산정내역

현금흐름할인법(DCF)을 이용하여 기업가치를 산정하기 위해서는 가중평균자본비용(WACC)을 산출하여야 합니다. CAPM(Capital Asset Pricing Model)을 이용하여 자기자본비용을 구하고 외부차입 조달비용을 이용하여 타인자본비용을 산출한 후, 이를 각각 자기자본과 타인자본의 비율에 따라 가중평균하여 WACC를 산출하였습니다. 상기 방식을 적용하여 산출한 할인율

은
11.48%이며, 구체적인 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분
적용비율

가. 무위험이자율(Rf) (주1)
1.96%

나. 국내시장프리미엄(Rm-Rf) (주2)
10.08%

다. Levered Beta (주3)
1.016

라. 자기자본비용 (가 + 나 X 다)
12.20%

마. 타인자본비용 (주4)
10.86%

바. 자기자본비율 (주5)
80.64%

사. 타인자본비율 (주5)
19.36%

아. Tax Rate
22.00%

자. 가중평균자본비용 [ 라 X 바 + 마 X (1 - 아) X 사)
11.48%

(Source : 주식회사 케이에프씨코리아 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)

(주1) 무위험이자율(Rf)은 Bloomberg에서 공시한 2018년 12월 31일 현재의 국내 10년 만기 국고채수익율을 적용하였습니다. 
(주2) 국내시장프리미엄(Rm-Rf)은 Bloomberg에서 공시한 2018년 1월 1일 ~ 2018년 12월 31일 한국의 시장위험프리미엄을 산술평균하여 적용하였습니다
(주3) 대용기업의 Levered Beta와 Hamada Model을 이용하여 산정하였습니다. 주식회사 케이에프씨코리아는 치킨 및 햄버거 전문 프랜차이즈 사업부문을 영위하고 있으나 동 사업을 주업으로 영위하는 국내 상장사는 해마로푸드서비스 주식회사 하나로 확인됩니다.
따라서 대용기업의 범위를 확대하여 백제원, 도쿄하나, 연안식당 브랜드를 운영하는 주식회사 디딤과, 올반, 노브랜드버거 브랜드를 운영하는 주식회사 신세계푸드를 대용기업에 추가했습니다.

(단위: 십억원)

구분

Levered
 Beta(*1)

Debt

Market Cap

Tax Rate
 (%)(*2)

Unlevered
 Beta(*3)

자본구조
 (D/E)

해마로푸드서비스㈜
1.263
24.8
198.1
24.2%
1.154
12.5%

㈜디딤
0.922
16.5
100.1
22.0%
0.817
16.5%

㈜신세계푸드
0.793
142.2
330.7
24.2%
0.598
43.0%

평균값

0.856
24.0%

(Source : Bloomberg, 한국거래소 및 한울회계법인 Analysis)

(*1) 평가기준일인 2018년 12월 31일 기준 Bloomberg에서 조회한 조정 2년 Weekly Beta의 평균값을 적용하였습니다.
(*2) 2018년말 기준 대용기업의 한계세율을 적용하였습니다. 
(*3) 대용기업의 Levered Beta와 자본구조에 따라 다음과 같이 산정되었습니다. 
 Unlevered Beta = Levered Beta / [1+(1-Tax Rate) x (타인자본/자기자본)]
 
(주4) 2018년 12월말 현재 주식회사 케이에프씨코리아의 단기차입금은 관계사차입금 및 관계사 지급보증차입금으로 구성되어 있고 장기차입금은 금리가 확정되어 있지 않습니다. 따라서 객관적인 시장의 타인자본비용으로서 키스채권평가가 제공하는2018년 12월 31일의 채권만기수익률 중 만기 5년 BB+ 등급의 무보증회사채의 금리10.86%를 적용하였습니다. 2018년 12월말 현재 주식회사 케이에프씨코리아의 차입금 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처
만기
이자율
금액

단기차입금

우리은행(*1)
2019.6.18
3.87%
8,000

KG ETS
2019.5.31
2.88%
4,500

KG이니시스
2019.5.31
2.88%
10,000

KG 올앳
2019.5.31
2.88%
3,000

KG 에프앤비
2018.9.28
-
-

장기차입금

한국정보통신(*2)
2021.2.28
(*2)
622

KG이니시스(*2)
2023.6.14
(*2)
806

합계
26,928

(*1) 우리은행 차입금에 대해서 차상위 지배회사인 KG이니시스로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.
(*2) 한국정보통신과 KG이니시스로부터 각각 9개 및 1개 매장의 인테리어 비용을 차입하고, 해당 매장 순매출액의 일정 비율이 상환할 원금을 초과할 경우 초과분을 이자비용으로 지급하는 약정이 체결되어 있습니다.

(주5) 목표자본구조는 대용기업 자본구조의 평균을 적용하였습니다. 대용기업의 자본구조(D/E) 평균은 24.0%로 산정되었으며, 이에 따라 자기자본비율(E/(E+D))은 80.64%, 타인자본비율(D/(E+D))은 19.36%로 산정되었습니다.

VI. 합병비율의 적정성에 대한 종합평가의견

본 평가인은 합병당사회사가 제시한 합병비율이「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5,「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 산정되었는지에 대하여 검토하였습니다.
 
본 평가인은 본 합병비율의 적정성을 검토함에 있어 합병법인이 제시한 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 따른 감사받은 별도재무제표와 합병법인의 주가자료, 피합병법인이 제시한 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 따른 감사받은 별도재무제표와 사업계획서 및 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종이 동일한 주권상장법인(이하 "유사회사")의 주가 등을 기초로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5,「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 합병비율을 검토하였습니다.

또한, 본 평가인은 검토를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다.
 

합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 주당평가액은 각각 5,959원(주당 액면가액 500원)과
53,148원
(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다. 따라서 합병당사회사가 합의한 합병비율 1:
8.9186117
은
적정한 것으로 판단됩니다.

본 평가인의 검토결과 이러한 합병비율은 중요성의 관점에서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5,「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.

별첨 1.
 
 가치평가업무의 가정과 제약조건은 다음과 같습니다.
 
1. 가치의 평가 결과는 의견서 제출일 현재, 기술된 목적만을 위하여 타당합니다.
 
2. 공공정보와 산업 및 통계자료는 본 평가인이 신뢰할 수 있다고 판단한 원천에서 입수하였습니다. 그러나 본 평가인은 이들 정보의 정확성이나 완전성에 대하여 어떠한 기술도 제공하지 아니하며, 이를 입증하기 위한 어떠한 절차도 수행하지 않았습니다.
 
3. 미래의 사건이나 상황은 피합병법인이 예측한대로 발생되지 않을 수 있기 때문에 본 평가인은 피합병법인이 예측한 성과에 대하여 어떠한 확신도 제공하지 아니합니다. 즉, 예측 성과와 실제 결과 사이에는 중요한 차이가 발생할 수 있으며, 예측 결과의 달성 여부는 경영진의 행동과 계획 그리고 경영진이 전제한 가정에 따라 가변적입니다.
 
4. 본 평가인의 가치평가 결과는 현재 경영진의 전문성과 효과성 수준이 유지될 뿐만아니라, 사업매각, 구조조정, 교환, 주주의 자본 감축 등에 의해 피합병법인의 성격이중요하게 또는 유의적으로 변화하지 않을 것이라는 가정에 기초한 것입니다.
 
5. 이 의견서 및 가치의 평가 결과는 본 평가인의 의뢰인과 이 의견서에서 언급한 특정의 목적만을 위한 것입니다. 따라서 제3자의 어떠한 목적이나 이 의견서에서 언급한 목적 이외의 용도로는 이용할 수 없습니다. 뿐만 아니라, 이 의견서 및 가치평가 결과는 어떠한 형태로든 투자자문 또는 이와 유사한 목적을 위하여 작성된 것이 아니며그렇게 해석되어서도 아니됩니다. 가치의 평가 결과는 피합병법인이 제공한 정보와 기타의 원천을 근거로 평가자가 고려한 의견만을 나타내는 것입니다.
 
6. 가치의 평가 결과, 가치평가 외부전문가의 명칭이나 그 직무의 언급 등을 포함하여 이 의견서의 어떠한 부분도 평가자의 서면동의 및 승인 없이 광고매체, 투자 홍보,언론매체, 우편, 직접교부 또는 기타의 통신 수단을 통하여 공중에게 전파될 수 없습니다.

7. 사전에 문서로 협약되지 않는 한 이 의견서의 내용과 관련하여 법정 증언이나 진술 등 평가자에게 추가적인 업무를 요구할 수 없습니다.
 
8. 본 평가인은 피합병법인이 제 법률에서 규정하고 있는 종업원의 채용, 근무에 관한 규제의 적용대상 여부나 이를 준수하고 있는지 여부를 결정하기 위하여 평가 대상에 대하여 특정의 질문이나 분석을 수행하지 않았습니다. 따라서 본 평가인의 가치평가 결과는 이러한 규정의 위반시 가치평가에 미칠 영향을 고려하지 아니한 것입니다.
 
9. 이 의견서의 어떠한 내용도 평가자 이외의 자가 임의로 변경시킬 수 없으며, 본 평가인은 이러한 승인 없는 변경에 대하여 어떠한 책임도 없습니다.
 
10. 별도의 언급이 없는 한 본 평가인은 미래의 법률이나 규정이 합병법인 또는 피합병법인에 미칠 수 있는 잠재적인 영향에 대하여 어떠한 고려나 절차도 수행하지 않았습니다.
 
11. 본 평가인은 피합병법인이 제시한 추정재무정보나 이와 관련된 가정에 대하여 감사의견 등 어떠한 형태의 인증도 표명하지 아니합니다. 사건이나 상황은 예상과 다르게 발생할 수 있으며, 따라서 일반적으로 추정재무정보와 실제 결과 사이에 차이가존재할 수 있고, 또 그러한 차이가 중요할 수 있습니다.
 
12. 본 평가인은 피합병법인의 과거와 현재 및 미래의 영업전망에 대하여 현재의 경영진에 대하여 질문을 수행하였습니다.

별첨 2.

<가치평가서비스 수행기준 준수이행 점검표>

점검항목

점검결과

1. 정보의 원천
 ㆍ평가를 위해 필요한 정보를 충분히 확보하였으며, 이러한 정보의 원천을 의견서에 제시하였는가?
 - 피합병법인 설비 시설 방문여부 및 정도
 - 법률적 등록문서, 계약서 등의 증거 검사여부
 - 재무 세무정보, 시장 산업 경제자료 등

예

2. 피합병법인에 대한 분석
 ㆍ재무제표와 재무정보의 분석은 충실한가?
 ㆍ관련 비재무정보의 분석은 충실한가?
 - 경영진, 핵심고객과 거래처
 - 공급하고 있는 재화 용역
 - 해당 산업의 시장현황, 경쟁, 사업위험 등

예
 예

3. 평가접근법 및 방법
 ㆍ평가접근법에 대하여 충분히 고려하였으며 이에 대한 기재는 충실한가?
 ㆍ평가접근법별로 실제 적용한 평가방법 및 적용에 대한 논거는 충분히 제시되었는가?
 ㆍ적용한 평가방법에 대한 기재는 충분한가?
 - 이익, 현금흐름에 대한 예측
 - 비경상적인 수익과 비용항목
 - 자본구조 자본조달비용 및 할인율 선택 시 고려하였던 위험요소
 - 예측이나 추정에 대한 가정 등

예
예
예
 

4. 가치의 조정
 ㆍ조정 전 가치에서 할인 할증 등 가치조정을 해야 할지 여부를 고려하였는가?

예

5. 가치평가의 도출
 ㆍ가치평가의 도출절차를 준수하였는가?
 - 서로 다른 평가접근법과 방법의 결과에 대해 상호관련성을 검토 비교
 - 평가업무 과정에서 얻은 정보를 이용하여 서로 다른 평가접근법과 방법에서 얻은 결과의 신뢰성을 평가
 - 단일의 평가접근법과 방법에 의한 결과를 반영할 것인지 복수의 평가접근법과 방법에 의한 결과의 조합을 반영할 것인지 결정

예

6. 2년 이내의 피합병법인의 주식 발행 및 거래가 있었는지 여부를 검토 하였는가?

예

7. 문서화
 ㆍ가치평가의 주요내용을 기록하였는가?
 - 평가관련 문서를 보존

예

외부평가기관 :
 
 대표이사 :
 
 평가책임자 :

한울회계법인
 
 남 기 봉 (인)
 
 성 영 수 (인)

Ⅲ. 합병의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주배정 내용

합병기일(
2020년 02월 27일 예정
) 현재 피합병회사 (주)KG올앳의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대하여 (주)KG올앳의 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 합병회사 (주)KG모빌리언스의 보통주식(액면금액 500원)

8.9186117
주
를 교부할 예정입니다.

- 배정 대상 : 합병기일(
2020년 02월 27일 예정
) 현재 피합병회사 (주)KG올앳의 주주명부에 등재되어 있는 보통주주
- 배정 기준일 :

2020년 02월 27일

(합병기일)
- 교부 예정일 :
2019년 03월 09일

나. 신주 배정 시 발생하는 단주 처리방법

신주배정시 발생하는 1주 미만의 단주에 대해서는 1주당 오천구백오십구원(￦5,959)의 비율에 의하여 계산된 금액을 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급할 예정이며, 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 (주)KG모빌리언스의 자기주식 취득으로 처리합니다.

다. 자기주식에 대한 신주배정

피합병법인인 (주)KG올앳은 자기주식을 보유하고 있지 않습니다. 다만 합병에 반대하는 (주)KG올앳의 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식에 대해서는 합병신주를 배정할 예정입니다.

라. 신주의 상장 등에 관한 사항

(주)KG모빌리언스는 코스닥시장에 본건 합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다. 합병신주의 상장 예정일은
2020년 03월 10일
이며, 관계기관 등과의 협의 및 승인 과정에서 변경될 수 있습니다

- 상장 예정일 :
2020년 03월 10일

마. 신주의 이익배당기산일

합병신주에 대한 이익배당기산일은 2020년 01월 01일로 합니다. 

2. 교부금 등 지급

(주)KG모빌리언스가 (주)KG올앳을 흡수합병함에 있어 피합병회사인 (주)KG올앳의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

3. 특정주주에 대한 보상

(주)KG모빌리언스가 (주)KG올앳을 흡수합병함에 있어 합병회사 및 합병회사의 특수관계인이 피합병회사인 (주)KG올앳의 특정 주주에게 합병 대가에 따른 신주배정 외에 지급하는 직ㆍ간접적인 추가 보상을 제공하기로 한 사실이 없습니다. 

4. 합병 등 소요 비용

합병과 관련된 법률검토 비용 및 자문비용, 회계, 세무에 필요한 비용 등 제반 비용은 증
권신고서 제출일 현재 확정되지 않았으며, 증권신고서 제출일 현재 기준으로 추정되는 제반 소요비용은 아래와 같습니다. 본건 합병과 관련하여 각 당사회사에 발생하는 관련 비용은 각자 부담할 예정입니다. 

(단위 : 백만원)

구 분
금 액
비 용

자문 수수료
40
법률 및 회계, 재무자문 수수료 등 (금번 합병 및 향후 과정 전반을 포함하여 포괄적으로 산출)

기타비용
20
공고비, 투자설명서 제작발송비, 등기비용 및 제세금, 주주배정 통지서 발송비, 상장수수료 등

합 계
60
-

주) 합병 등 소요비용은 향후 협의과정에서 변동될 수 있습니다.

5. 자기주식 및 포합주식 등 소유 현황 및 처리 방침

가. 합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황

증권신고서 제출일 현재 (주)KG모빌리언스와 (주)KG올앳의 자기주식 등 소유현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
종류
합병전(비율)
비고

합병회사
(주)KG모빌리언스
자기주식(보통주)
907,780(3.04%)
-

피합병회사 발행주식(보통주)
-
-

피합병회사 
(주)KG올앳
자기주식(보통주)
-
-

합병회사 발행주식(보통주)
-
-

나. 처리 방침

합병회사인 (주)KG모빌리언스가 합병으로 발행하는 신주의 총수는

8,918,611주입니다. 또한 (주)KG모빌리언스는 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 자기주식을 매수하여 자기주식으로 보유할 예정입니다. 한편 (주)KG올앳은 증권신고서 제출일 현재 자기주식을 보유하고 있지 않습니다. 다만,(주)KG올앳 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사주식에 대해서는 합병신주를 배정할 예정입니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 (주)KG모빌리언스와 (주)KG올앳의 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 매수할 자기주식 총수는 알 수 없습니다. 
주식매수청구에 의해 취득한 자기주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다. 이외에 단주취득으로 인한 자기주식에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 구체적인 처리방침에 대해 확정된 바 없습니다.

6. 근로 계약 관계의 이전

합병회사인 (주)KG모빌리언스는 피합병회사인 (주)KG올앳의 직원을 합병기일에 (주)KG모빌리언스의 직원으로 승계합니다. 다만, (주)KG올앳의 이사 및 감사의 지위는 해산등기와 함께 소멸합니다.

7. 종류주주의 손해 등

해당사항 없습니다.

8. 채권자 보호 절차

가. 채권자의 이의제출

상법 제232조 제2항 및 제527조의5에 의거 채권자가 이의 신청기간 내에 이의를 제출하지 아니한 때에는 합병을 승인한 것으로 간주하여 채권자에 대한 모든 권리 및 의무를 합병회사가 승계하게 됩니다.

상법 제232조 제3항에 의거 이의를 제출한 채권자가 있는 때에는 그 채권자에 대하여 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁하여야 합니다.

상법 제439조 제3항 및 제530조 제2항에 의거 사채권자가 이의를 제기함에는 사채권자 집회의 결의가 있어야 하며 이 경우 법원은 이해관계인의 청구에 의하여 사채권자를 위하여 이의의 기간을 연장할 수 있습니다.

구분
일자 및 장소

채권자 이의제출 공고
2020년 01월 21일

채권자 이의제출 기간

2020년 01월 21일 ~
2020년 02월 21일

공고매체
(주)KG모빌리언스
회사 홈페이지(http://www.mobilians.co.kr)

(주)KG올앳
회사 홈페이지(http://www.allatpay.com)

채권자 이의제출 장소
(주)KG모빌리언스
서울시 중구 통일로 92, KG타워 16층

(주)KG올앳
서울시 중구 통일로 92, KG타워 13층

피합병회사인 (주)KG올앳이 합병기일 현재 보유하고 있는 부채에 대한 일체의 권리 및 의무는 합병회사인 (주)KG모빌리언스가 승계합니다.

9. 그 밖의 합병 등 조건

가. 합병계약서상의 계약 해제 조건

합병계약서에는 아래와 같이 합병계약의 해제 또는 변경사유가 규정되어 있으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 합병계약이 해제 또는 변경됨으로써 본건 합병이 성사되지 아니할 수 있습니다. 

[합병 계약서]

제12조[조건의 변경 및 계약의 해제]
① 본 계약체결 후 합병기일까지 사이에 천재지변 기타 사유로 인하여 갑 또는 을의 자산 및 경영상태에 중요한 변동이 생기게 된 때에는 갑과 을의 협의 하에 합병조건을 변경하거나 본 계약을 해제할 수 있다.
② “갑”은 합병으로 인한 주식매수청구권 행사에 의해 매수하는 주식가액이 50억을 초과할 경우 본건 합병을 해제할 수 있다.
③ “을”은 합병으로 인한 주식매수청구권 행사에 의해 매수하는 주식가액이 20억을 초과할 경우 본건 합병을 해제할 수 있다.

주) 본 합병계약서 상의 "갑"은 합병회사인 (주)KG모빌리언스를, "을"은 피합병회사인 (주)KG올앳을 의미합니다.

나. 이사 및 감사의 임기

본건 합병 전 합병 후 존속회사인 (주)KG모빌리언스의 이사 및 감사로 재직하는 자는 달리 사임 등 임기 종료사유가 발생하지 않는 한, 본건 합병 후에도 상법 제527조의4에도 불구하고 남은 임기 동안 (주)KG모빌리언스의 이사 및 감사의 지위를 유지합니다. 또한 피합병회사 (주)KG올앳의 이사 및 감사는 본건 합병등기와 동시에 그 지위를 상실합니다.

다. 자산ㆍ부채 및 권리ㆍ의무의 이전

소멸회사인 (주)KG올앳은 2018년 12월 31일 현재의 대차대조표 기타의 계산을 기준으로 하여 그로부터 합병기일에 이르기까지의 증감을 가감한 (또는 합병기일 현재의 대차대조표 기타의 계산을 기준으로 하여) 일체의 자산, 부채, 기타의 권리 및 의무를 (주)KG모빌리언스에게 승계시켜야 합니다.

라. 합병기일

본건 합병기일은

2020년 02월 27일로 할 예정입니다. 다만, 합병절차의 진행상 필요한 경우에는 합병당사회사들이 협의하여 동 기일을 변경할 수 있습니다. 
 

마. 관할합의

본 계약에 관하여 (주)KG모빌리언스와 (주)KG올앳 사이에 분쟁이 발생한 경우에는 상호 신의성실에 따라 협의를 통하여 우호적으로 해결하도록 노력하여야 하며, 본 계약에 관하여 당사자 사이에 법적 분쟁이 발생한 경우에는 서울중앙지방법원을 관할법원으로 하기로 합니다.

바. 합병계약서에 정하지 않은 사항

본건의 합병계약서에 규정된 내용 이외의 합병에 필요한 사항은 계약의 취지에 따라 (주)KG모빌리언스 (주)KG올앳이 협의하여 이를 결정할 예정입니다.

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

해당사항 없습니다.

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 합병시 발행되는 신주의 주요 권리내용

가. 합병신주의 법상 명칭 

- 명칭 : 주식회사 케이지모빌리언스 기명식 보통주식
- 1주당 액면가액 : 500원
- 발행신주 :
8,918,611주

나. 합병신주의 권리내용

(1) 합병신주의 권리

발행신주는 (주)KG모빌리언스 기명식 보통주식으로서 관계 법령 및 회사의 정관이 정하는 사항 외에 별도로 보통주주의 권리를 침해하는 사항은 없습니다.

정관이 정하는 (주)KG모빌리언스 기명식 보통주식의 권리는 다음과 같습니다. 

[ 신주인수권에 관한 사항 ]

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1.자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.상법 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3.발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4.근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여

신주를 발행하는 경우

5.상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

6.주권을 코스닥 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

7.자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 16에 의하여 주식예탁증서(DR)

발행에 따라 신주를 발행하는 경우

8.회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

9.회사의 경영상 신규영업의 진출 및 사업목적의 확대 등을 위하여 자금이 필요한 경우 이러한 자금의 조달을 회사의 임 ㆍ직원 개인 또는 법인 투자자에게 신주를 발행하는 경우

10.중소기업 창업지원법에 의한 중소기업 창업투자회사에 총 발행주식의 30%까지 배정하는 경우

11.회사가 경영상 또는 기술도입을 필요로 국내외 합작 또는 제휴법인에게 신주를 발행하는 경우

12.회사가 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

③ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

[ 의결권에 관한 사항 ]

제 29 조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 30 조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식수의 10의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 31 조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 32 조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제 33 조(주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로써 한다.

[ 배당에 관한 사항 ]

제 57 조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제 54조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제 58 조(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 개시일부터 3월ㆍ6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다.)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의

12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1.직전결산기의 자본금의 액

2.직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3.직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4.직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5.상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6.분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다. 다만 분기배당후에 발행된 신주에 대하여는 분기배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

(2) 신주의 이익배당기산일

합병신주에 대한 이익배당기산일은 2020년 01월 01일로 합니다. 

(3) 신주의 상장 등에 관한 사항

(주)KG모빌리언스는 한국거래소 코스닥시장에 본 합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.

- 신주권 상장 예정일 :
2020년 03월 10일

다. 합병신주의 교부조건

(1) 교부대상

합
병기일

(
2020년 02월 27일)

현재 주주명부에 등재된 (주)KG올앳 보통주 주주입니다.

(2) 신주권 교부 예정일 :

2020년 03월 09일

(3) 교부비율

(주)KG올앳 기명식 보통주식 1주당 1 :

8.9186117
의 비율로 하여 (주)KG모빌리언스의 기명식 보통주식을 교부합니다.

(4) 신주배정시 발생하는 단주 처리 방법

신주배정시 발생하는 1주 미만의 단주에 대해서는 1주당 오
천구백오십구원(￦
5,959)의 비율에 의하여 계산된 금액을 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급할 예정이며, 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 (주)KG모빌리언스의 자기주식 취득으로 처리합니다.

(5) 교부금 지급

(주)KG모빌리언스가 (주)KG올앳을 흡수합병함에 있어 피합병회사인 (주)KG올앳의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

Ⅵ. 투자위험요소

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 합병법인과 피합병법인의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 합병법인의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험 요소

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건
본건 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같으며, "갑"는 주식회사 케이지모빌리언스를, "을"는 주식회사 케이지올앳을 의미합니다. 

제12조 (조건변경 및 계약의 해제)

제12조[조건의 변경 및 계약의 해제]
① 본 계약체결 후 합병기일까지 사이에 천재지변 기타 사유로 인하여 갑 또는 을의 자산 및 경영상태에 중요한 변동이 생기게 된 때에는 갑과 을의 협의 하에 합병조건을 변경하거나 본 계약을 해제할 수 있다.
② “갑”은 합병으로 인한 주식매수청구권 행사에 의해 매수하는 주식가액이 50억을 초과할 경우 본건 합병을 해제할 수 있다.
③ “을”은 합병으로 인한 주식매수청구권 행사에 의해 매수하는 주식가액이 20억을 초과할 경우 본건 합병을 해제할 수 있다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

상법 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3 분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3 분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와 위험
합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다. 

라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성
합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 본건 합병은 『상법』등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으므로 절차상 하자를 이유로 합병이 무효가 될 위험성은 높지 않으나 그 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 

한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례가 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136) 라고 판결하고 있습니다. 따라서 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 합병비율이 산정되어 진행되는 본건 합병에서 합병이 무효로 돌아갈 위험성은 높지 않으나 그 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 투자자여러분께서는 상기와 같은 소송제기 가능성과 그로 인하여 합병에 차질이 발생할 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

마. 기타 유의사항
본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있으며, 합병계약승인을 위한 주주총회 및 주식매수청구권의 행사 등에 따라서도 본 합병의 성사 여부가 변경될 수도 있습니다. 또한 본 합병에 따른 합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 합병 이후 주가의 변동성이 커질 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장추진 또는 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장예정일
합병신주는

2020년 03월 09일 교부할 예정이며, 상장 예정일은 2020년 03월 10
일입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상장일은 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다

나. 상장폐지 가능성
본 합병은 주권상장법인간의 합병으로 합병회사인 (주)KG모빌리언스는 합병으로 인한 상장폐지조건에 해당사항이 없습니다. 다만, 피합병회사인 주식회사 케이올앳은 비상장법인이며 합병으로 인하여 소멸될 예정입니다.

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

가. 사업위험

[합병회사 : (주)KG모빌리언스]

KG모빌리언스는 안전하고 편리한 결제 솔루션인 Mcash를 개발하여 국내 최초로
모든 이동통신사 고객에게 휴대폰을 이용한 결제 서비스를 제공하고 있으며, ARS, Phone-Bill, 신용카드, 계좌이체 등 다양한 결제 서비스 제공과 통신 과금 대행 전문
업체로 선정되는 등 유무선 통합 결제 서비스 기업입니다.

또한, 국내 최초 오프라인 후불형 휴대폰 결제 서비스 엠틱을 통하여 온/오프라인을 넘나드는 새로운 결제 문화를 만들어 가는데 앞장서고 있습니다.

(1)휴대폰 소액결제 정부정책 관련 위험

휴대폰 결제는 비금융기관의 온라인 전자결제의 상당 부분을 차지하고 있으며,
2014년 3조 8천억이었던 휴대폰결제 시장은 2018년 6조 3천억으로
시장규모가 빠르게 확대
되어 왔습니다. 그러나 이런 부분은 정부가
휴대폰소액결제
한도를 2015년 30만원에서 50만원으로 상향

하

여 시장규모가 증가 할 수 있었다고 보여집니다.
2019년에도 한도가 50만원에서 60만원으로 상향
되어 당분간은 시장규모가 일정부분 증가 할 수 있다고 보여지지만
휴대폰 소액결제 거래건수는 2018년 한해 3억5천만건에서 2019년 2억8천만건으로 약20%이상 급감할 것으로 예상
되며 정부에서 휴대폰 소액결제 한도를 상향하지 않거나 축소 할 경우 휴대폰소액결제 시장규모 감소가 발생 할 수있습니다. 이점 투자자분들께서는 면밀히 검토하시기 바랍니다.

휴대폰 결제는 비금융기관의 온라인 전자결제의 상당부분을 차지하고 있으며, 2014년 3조 8천억이었던 휴대폰결제 시장은 2018년 6조 3천억으로 시장규모가 빠르게 확대되어 왔습니다.
그러나 이런 부분은 정부가
휴대폰소액결제 한도를 2015년 30만원에서 50만원으로 상향
하

여 시장규모가 증가 할 수 있었다고 보여집니다. 2019년에도 한도가 50만원에서 60만원으로 상향되어 당분간은 시장규모가 일정부분 증가 할 수 있다고 보여지지만 휴대폰 소액결제 거래건수는 2018년 한해 3억5천만건에서 2019년 2억8천만건으로 약20%이상 급감할 것으로 예상됩
니다.

<휴대폰 소액결제 거래액 및 거래건수 추이>

휴대폰결제 거래액.jpg
휴대폰결제 거래액

*출처 : 한국전화결제협회

또

한

휴대폰 소액결제 한도의 확대 배경은 기존 게임 및 음원 등과 같은 비교적 소액의 디지털 콘텐츠에 집중되었던 휴대폰 소액결제가 지속적인 온라인 쇼핑시장의 성장에 따른 오픈마켓 및 소셜커머스 등에서 이루어지는 실물거래에 대한 휴대폰 소액결제가 늘어나면서 이용자들의 한도 상향에 대한 요구가 지속적으로 있어 왔습니다. 또한 관련 업계에서 휴대폰 결제이용자 보호조치 등을 지속적으로 개선하면서 사업자별 FDS 시스템 고도화를 통해 보다 안전한 결제서비스를 제공할 수 있게 되어 한도가 확대될 수 있었습니다.

한편, 국내 온라인쇼핑의 규모는 2017년 약 94조에서 2019년 약 120조를 넘는 성장을 할 것으로 보이며, 이러 한 성장은 모바일 쇼핑의 급격한 성장에 따른 것입니다. 2017년 1분기 대비 2019년 3분기의
모바일 쇼핑 거래액은 약
81.72%
의 매우 높은 성장률을 나타내며, 온
라
인
쇼핑 거래액중 모바일쇼핑 비중은 2017년 1분기 53.73%에서 2019년3분기 64.64%까지 늘어나고 있습니다.

<온라인쇼핑 거래액 중 모바일쇼핑 비중>

온라인쇼핑 거래액 중 모바일쇼핑 비중.jpg
온라인쇼핑 거래액 중 모바일쇼핑 비중

*출처 : 통계청

이러한 변화는 당사의 휴대폰 결제 거래액을 통해서도 확인할 수 있습니다. 2018년 까지는 디지털 콘텐츠의 휴대폰 결제 거래액 보다 실물 결제 거래액의 증가율이 높습니다. 모바일 쇼핑 시장의 성장은 당사의 매출 확대에도 긍정적인 영향을 미치고 있는 것으로 판단됩니다.

실물,디지털 거래비중.jpg
실물,디지털 거래비중

*출처:당사제시

그러나 이러한 긍정적인 시장상황에도 불구하고 정부의 한도상향 부분 이외에도 국정 불안 및 전세계적으로 나타나고 있는 불확실성의 확대로 인한 경기 위축 가능성이 높아지고, 이에 따른 일반 소비자들의 소비 감소로 전자결제 감소가 발생할 경우에는 당사에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 전자결제는 통상적으로 일반 소비자들이 음원 및 영상, 게임머니 등의 디지털 컨텐츠 구매나 의류를 비롯한 잡화, 생활용품 등과 같은 각종 상품의 구매를 위해 사용되기 때문에 일반적으로 소비자 경기변동에 따른 영향을 받을 수 있습니다.

2019년 7월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 2019년에는 재정정책이 확장적으로 운용되겠으나 민간소비증가세는 다소 둔화될 것이라 전망하였습니다.

또한 민간소비는 완만한 증가흐름을 보이겠으나 가계소득 증가세둔화, 소비심리 개선 지연 등으로 지난해 보다 증가율은 낮아질 것이라고도 전망하였습니다 그러면서 2019년 경제성장률을 2.2%, 2020년 2.5%를 예측하였습니다.
이러한 상황에서 가계부채 규모가 크게 늘어난데다 원금분할상환 대출 비중이 확대되면서 원리금 상환부담에 따른 소비여력 감소가 나타날 것으로 예상되는 등 국내 경기에 대한 비관적인 전망이 우세하고, 중국의 미국의 무역전쟁등 불리한 국제 경제 상황도 지속되고 있어 향후 예측한 경제성장율도 둔화될 가능성이 있습니다. 이에 따라 경기 위축에 따른 소비 감소로 당사 사업에 대한 부정적인 영향의 가능성도 높아진 상황이며, 전자결제시장 전체의 성장 둔화 가능성도 투자자 여러분의 각별한 주의가 요구됩니다
.

(2)특허 만료에 따른 시장점유율 하락 위험

당
사와 (주)다날등 3개 사업자가 2000년 4월 19일에 출원하고 등록
한 “단문 메시지 서비스를 이용한 전자결제 승인 방법 및 시스템"의

특허가 2020년 4월19일에 만료
될 예정
입니다.

만료일 이후에는 다른 사업자도 이동통신사와 휴대폰 결제 대행 계약을 체결하고 휴대폰 결제 서비스를 가맹점에 직접 제공할 수 있게 될 예정
입니다.

현재 유/무선(휴대폰) 전화 결제 시장은
당사 및 ㈜다날이 각각 36%와 35%의 점유
율을
나타내며 과점하는 상황으로 이는 휴대폰 결제 시장 및 사업의 특성으로 인해 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다.
또한, 현재의 가맹점과 계약등 관계를 고려하면 진입장벽은 상당할 것으로 보여집니다.하지만 비교적 높은 진입 장벽이 존재함에도 불구하고 새로운 결제시스템 보유 및 대규모 자본력을 앞세운 신규사업자가 등장하거나 현재 경쟁 사업자가 대규모 투자를 통해 시장점유율을 확대한다면 기존 사업자의 점유율 하락에 따른 매출 감소 및 성장 둔화가 발생할 수 있습니다.

당사와 (주)다날등 3개 사업자가 2000년 4월 19일에 출원하고 등록한 “단문 메시지 서비스를 이용한 전자결제 승인 방법 및 시스템"의

특허가 2020년 4월19일에 만료
될 예정입니다. 만료일 이후에는 다른 사업자도 이동통신사와 휴대폰 결제 대행 계약을 체결하고 휴대폰 결제 서비스를 가맹점에 직접 제공할 수 있게 될 예정입니다.

휴대폰 결제시장은 신규사업자 진입 및 신규사업자에 의한 점유율 확대가 쉽지 않은 구조입니다. 우선 휴대폰 결제시장의 경우 각 사업자들의 결제시스템은 특허권으로 보호 받고 있기 때문에 새로운 결제시스템의 개발 등이 요구되는 신규사업자로 시장에 진입하는 것은 매우 어려운 상황입니다. 그리고 신규사업자로 진입하기 위해서는 통신사에 신규사업자로 등록이 되어야 하지만, 이를 위해서는 각 통신사별 정책에 부합하는 안정적인 결제시스템을 구축하여 제공해야만 하기 때문에 초기 시장진입이 쉽지 않습니다. 또한 기존 사업자들은 다수의 거래업체를 확보하고 있고, 당사의경우 약 2,500여개의 계약업체 및 10,000여개의 제휴 사이트를 확보하고 있습니다. 그러나 신규사업자가 이와 같이 많은 업체들과 개별적으로 계약을 하는 것은 상당히 많은 시간과 비용이 요구되기 때문에 신규사업자 진입 및 신규사업자에 의한 시장점유율 확대가 제한되는 이유가 되고 있습니다. 따라서 과점 구조의 현재 시장 상황은 향후에도 상당기간 지속될 수밖에 없는 것으로 판단됩니다.

하지만 비교적 높은 진입 장벽이 존재함에도 불구하고 새로운 결제시스템 보유 및 대규모 자본력을 앞세운 신규사업자가 등장하거나 현재 경쟁 사업자가 대규모 투자를 통해 시장점유율을 확대한다면 기존 사업자의 점유율 하락에 따른 매출 감소 및 성장 둔화가 발생할 수 있습니다.

현재 유/무선(휴대폰) 전화 결제 시장은
당사 및 ㈜다날이 각각 36%와 35%의 점유율을
나타내며 과점하는 상황으로 이는 휴대폰 결제 시장 및 사업의 특성으로 인해 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다.

휴대폰 결제 시장 점유율.jpg
휴대폰 결제 시장 점유율

*출처 : 업계추정 자료

(3)결제대금 수취 불확실성 관련 위험

휴대폰 소액결제 시장의 정산구조는 선정산과 일반정산으로 나누어집니다.
2019년
9월 기준

당사의 정산구조는 선정산
93%(

1,781억
),
일반정산
7%(
134억

)의 비율로 정산이 되고 있으며, 선정산과 일반정산의 차이는 먼저 선정산의 경우 고객이 결제 할 경우 통신사로부터
당사가 결제대금
을

수취하기까지 최대 3개월의 시간이
소요되어 가맹점에 당사가 먼저 정산해 주는 방식
입니다.
일반정산은 통신사로부터
당사가 결제대금을 먼저 수취하고 가맹점에 정산하는 방식
입니다.
따라서 당사의 주요 정산방식인 선정산의 경우 해당 기간 동안에는 당사의 자금 부담이 발생할 수밖에 없으며,

2019년 3분기말 기준 약
317,770백만원의 선정산 대금이 가맹점에 지급되어 있습니다.
선정산 결제금액이 증가할 경우에는 당사의 자금 부담이 가중될 수 있으며, 고객이 통신사에 결제를 이행하지 않아 정산금이 회수되지 않을 경우에는 당사가 받아야 할 수수료와 정산금 만큼의 손실이 발생할 수 있습니다. 당사는 이러한 대손율을 낮추기 위하여 직접 고객의 한도 및 가맹점 한도를 별도로 관리하는등 노력을 기울이고 있으나 결제 불이행에 따른 위험의 발생가능성이 상존하고 있는 상황입니다. 이점 투자자분들께서는 면밀히 검토하시기 바랍니다.

휴대폰 소액결제 시장의 정산구조는 선정산과 일반정산으로 나누어집니다.
2019년 9월 기준
당사의 정산구조는 선정산
93%
(1,781억)
,
일반정산
7%
(134억)의
비율로 정산이 되고 있으며, 선정산과 일반정산의 차이는 먼저 선정산의 경우 고객이 결제 할 경우 통신사로부터

당사가 결제대금 수취하기까지 최대 3개월의 시간이
소요되어 가맹점에 당사가 먼저 정산해 주는 방식이며, 일반정산은 통신사로부터
당사가 결제대금 수취를 먼저하고 가맹점에 정산하는 방식
입니다. 

<선정산과 일반정산의 정산구조도>

정산구조 흐름도

*출처: 당사제시

따라서, 당사가 대부분 적용되는 방식인 선정산의 경우 결제가 이루어지고 통신사로부터 정산이 이루어지기까지는 최대 3개월의 시간이 소요되는 만큼 해당 기간동안에는 당사의 자금 부담이 발생할 수밖에 없으며, 선정산 결제금액이 증가할 경우에는 당사의 자금부담이 가중될 수 있습니다. 사용자가 통신사에 결제를 이행하지 않아 정산금이 회수되지 않을 경우에는 당사가 받아야 할 수수료와 정산금 만큼의 손실이 발생하기 때문에 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 

일반정산의 경우에는 통신사로부터 정산금을 지급받은 후에 가맹점에 지급하기 때문에 매출채권에 대한 결제 불이행에 따른 위험을 가맹점이 부담하는 구조이지만, 선정산의 경우에는 당사가 정산금을 가맹점에 선지급 한 후에 통신사로부터 정산금을 지급받기 때문에 결제 불이행에 따른 위험의 전부 또는 일부를 당사가 부담하는 구조입니다. 이에 따라 당사는 결제 불이행에 따른 위험의 발생가능성이 상존하고 있는 상황입니다.

<일반정산과 선정산의 차이>

구분
일반정산
선정산

수수료

총 거래의 약 7%대(디지털)

총 거래의 약 2.5%~3%(실물)

총 거래의 약 7%대(디지털) + 추가비용

총 거래의 약 2.5%~3%(실물) + 추가비용

과정
통신사 정산 후 가맹점 지급
가맹점 지급 후 통신사 정산

채무위험성
가맹점 위험 부담
당사 위험 부담

가맹점
디지털 컨텐츠 사업자 및 요청 가맹점 등
오픈마켓 및 소셜커머스 등의 가맹점

*출처: 당사제시

통상적으로 일반정산은 디지털 컨텐츠 사업자 및 요청한 가맹점에 대한 정산방식으로 사용되고 있으며, 오픈마켓을 비롯한 소셜커머스, 모바일 쇼핑 가맹점 등은 대부분 선정산 방식을 정산방식으로 사용하고 있습니다. 일반적으로 오픈마켓 및 소셜커머스 등을 통한 실물거래가 디지털 컨텐츠 거래보다 월등히 높은 비중(약 80%)을 나타내고 있기 때문에 이에 따른 위험 부담도 비교적 높은 수준이라고 할 수 있습니다.

또한 선정산의 경우 결제가 이루어지고 통신사로부터 정산이 이루어지기까지는 최대 3개월의 시간이 소요되는 만큼 해당 기간동안에는 당사의 자금부담이 발생할 수밖에 없으며, 선정산 결제금액이 증가할 경우에는 당사의 자금부담이 가중될 수 있습니다. 이에 따라 당사는 조달비용 등을 고려하여 일반정산 대비 상대적으로 높은 수수료를 수취하고 있습니다.

그러나 높은 수수료를 받고 있다고 하더라도 만약 사용자가 통신사에 결제를 이행하지 않아 정산금이 회수되지 않을 경우에는 당사가 받아야 할 수수료와 정산금 만큼의 손실이 발생하기 때문에 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 당사의 정산구조에 대해 명확하게 인지하시고 해당 위험에 대해 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

(4)연구개발에 따른 위험

당사는 결제솔루션을 개발하고 고객에게 최적의 기술을 제공하기 위하여 매년 약 15억원 내외의 비용을 투자하여 연구개발활동을 하고 있습니다.
또한 2019년 3분기까지 약11억원을 연구개발에 투자하였고, 3분기까지 매출액의 1.16%에 해당합니다. 이에 따라 휴대폰 결제서비스에서 가장 중요한 요소인 정보보안 및 결제 안정성을 위해 주요 결제서비스 관련 기술을 자체 기술로 개발하여 내재화하였으며, 지속적인 연구개발을 통한 기술 개선 및 개발로 경쟁력을 강화하고자 노력하고 있습니다.
또한
당사에는 연구개발을 위한 인력이 총 30명이 있으며, 이는 전체 임직원의 25.3%에 해당하는 비중입니다.
따라서 연구개발 인력의 이탈 또는 경쟁사에 의한 당사의 기술보다 우수한 기술의 개발등에 의해 당사의 사업 전반에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는연구개발 부분과 관련하여 당사에 발생할 수 있는 부정적인 영향에 대해 면밀히 검토하시고 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

당사는 결제솔루션을 개발하고 고객에게 최적의 기술을 제공하기 위하여 아래와 같이 연구개발활동을 하고 있습니다. 이에 따라 휴대폰 결제서비스에서 가장 중요한 요소인 정보보안 및 결제 안정성을 위해 주요 결제서비스 관련 기술을 자체 기술로 개발하여 내재화하였으며, 지속적인 연구개발을 통한 기술 개선 및 개발로 경쟁력을 강화하고자 노력하고 있습니다. 연구개발 인력의 이탈 또는 경쟁사에 의한 당사의 기술보다 우수한 기술의 개발등에 의해 당사의 사업 전반에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는연구개발 부분과 관련하여 당사에 발생할 수 있는 부정적인 영향에 대해 면밀히 검토하시고 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

당사는 연간 15억원 내외의 연구개발비를 지출하고 있으며, 이는 전체 매출액의 1.5% 내에 해당하는 금액입니다. 당사 매출액에 비해 높은 비중이라고는 할 수 없으나, 결제서비스의 경우 시스템의 안정화와 보안 강화를 위한 기술 개선 및 개발을 지속해야 한다는 측면에서 중요성은 높다고 할 수 있습니다. 만약 적정한 연구개발비집행 또는 기술 개선 및 개발이 제대로 이루어지지 않을 경우에는 시스템의 안정성 및 보안의 약화로 인해 매출 감소 및 점유율 하락 등 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

<
연구개발비 현황> (단위: 백만원)

과목
2019년3분기
2018년
2017년
2016년

연구개발비용
1,120,559
1,307,524
1,736,886
1,874,972

매출액 대비 비중
1.16%
0.97%
1.31%
1.37%

*출처 : 정기보고서(사업보고서,분기보고서)

당사에는 연구개발을 위한 인력이 총 30명이 있으며, 이는 전체 임직원의 25.3%에해당하는 비중입니다. 당사는 이들을 통해 다양한 결제시스템의 개발을 통해 서비스범위를 확대하고 있으며, 기존 시스템의 안정화 및 보안 강화 등과 같은 개선을 통해경쟁력을 유지하고 있습니다. 결제시스템의 경우 시스템의 안정화 및 보안 강화를위한 기술이 경쟁력인 만큼 당사는 이를 위한 우수한 인력 유치 및 유지를 위해 최선을 다하고 있으며, 모든 기술이 인적 자원에 기반한 것이기 때문에 연구인력의 중요성은 그만큼 높다고 할 수 있습니다. 만약 경쟁사로 당사의 연구개발 인력이 다수 유출되거나, 예상치 못한 사유에 의해 연구개발 인력의 유지가 어려워질 경우에는 당사의 경쟁력이 그만큼 하락할 수 있습니다.

현재 당사의 연구개발 인력 현황은 아래와 같습니다.
<기업부설연구소 연구원 명단>

순번
구분
성명
입사년도

1
연구소장
최호황
2008

2
연구원
최현수
2012

3
연구원
서종오
2006

4
연구원
김문선
2009

5
연구원
위동상
2013

6
연구원
정명규
2012

7
연구원
정은미
2010

8
연구원
신현석
2011

9
연구원
하대성
2011

10
연구원
최재환
2012

11
연구원
김규성
2013

12
연구원
이성현
2014

13
연구원
유인조
2015

14
연구원
이보람
2015

15
연구원
박성우
2015

16
연구원
김길태
2017

17
연구원
박정웅
2017

18
연구원
이현주
2017

19
연구원
신경원
2017

20
연구원
최유나
2017

21
연구원
김지현
2017

22
연구원
최지유
2017

23
연구원
한재현
2018

24
연구원
박대호
2018

25
연구원
박종수
2018

26
연구원
이은지
2018

27
연구원
허송란
2018

28
연구원
장정아
2019

29
연구원
정재훈
2019

30
연구원
안지은
2019

*
출처 :당
사 제시

[피합병회사 : (주)KG올앳]

당사는 2000년 설립된 이후 지속적으로 오프라인에서 이루어지던 거래가 온라인상에서 시공간의 제약 없이 편리하게 이루어 질 수 있도록 서비스를 제공하는 전자지불대행사업(PG : Payment Gateway)을 영위하고 있습니다. 현재는 인터넷이 주요 커뮤니케이션 수단으로 자리 잡으면서 직접 상점에 가지 않고도 상거래를 하는 것이 일상화 되었는데 이처럼 인터넷을 이용한 시간적, 공간적 한계 없이 다양한 서비스를 이용 할 수 있는 전자상거래 산업이 발전하는 기술적 배경에는 당사와 같은 전자지불결제 회사들이 있었습니다.

전자지불결제서비스는 전자상거래, 특히 쇼핑몰 등의 온라인 지불결제와 관련하여 은행, 카드사 등 금융기관과 쇼핑몰, 소비자 사이에서 온라인으로 이루어지는 금융거래를 신용카드를 포함하여 계좌이체, 가상계좌, 휴대폰소액 결제(통신과금) 등 다양한 결제수단을 통해 지원하는 서비스 입니다.최근 스마트폰 및 태블릿PC 보급의 확산으로 인하여 모바일 결제가 증가하는 추세로 당사는 최근 원격지결제서비스 등을 개발하여 시장 확대를 준비하고 있습니다. 또한 최근 기술의 발달로 온,오프라인의 경계가 사라지고 있어 온라인 전자상거래시장은 더욱 다양한 플랫폼으로 확장하는 등 전자결제시장은 지속적인 성장을 하고 있습니다. 이는 국내 온라인쇼핑 거래액 시장규모를 조사한 통계청 조사결과를 살펴보면 지금까지 지속적인 성장을 확인 할 수 있습니다.

연간 상품군별 온라인쇼핑 거래액

*출처 : 통계청

(1)KG그룹내 PG사업 경쟁 유발 위험

당사가 속한 기업집단인 KG그룹에는 PG시장 점유율 1위 기업인 (주)KG이니시스가 있습니다.
KG이니시스는 대형가맹점과 SI(system integration) 역량이 필요한 직가맹업체들에 결제시스템을 제공하고 있으며 합병 후의 (주)KG모빌리언스는 휴대폰소액결제 사업과 피합병회사인 (주)KG올앳의 주요 타켓인 삼성계열사와 공공서비스 결제시스템 제공에 주력할 예정입니다.
이러한 각사의 주요사업과 부가적 사업의 타겟이 다르며 향후에도 직접적인 경쟁이 유발 할 만한 상황이 있을것으로 보고 있지는 않습니다. 그러나 대내외 국정불안 및 경기침체가 지속하는등의 이유로 소비심리가 악화될 경우 KG모빌리언스는 신규 가맹점확보를 위해 KG이니시스의 주요사업인 신용카드PG 사업부문에 경쟁이 있을수 있습니다. 그러나 이는 KG이니시스와의 경쟁은 아니며 PG시장의 모든 사업자와 경쟁은 불가피할 것으로 보입니다. 이점 투자자분들께서는 면밀히 검토하시기 바랍니다
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당사가 속한 기업집단인 KG그룹에는 PG시장 점유율 1위 기업인 (주)KG이니시스가 있습니다. KG이니시스는 대형가맹점과 SI(system integration) 역량이 필요한 직가맹업체들에 결제시스템을 제공하고 있으며 합병 후의 (주)KG모빌리언스는 휴대폰소액결제 사업과 피합병회사인 (주)KG올앳의 주요 타켓인 삼성계열사와 공공서비스 결제시스템 제공에 주력할 예정입니다. 이러한 각사의 주요사업과 부가적 사업의 타겟이 다르며 향후에도 직접적인 경쟁이 유발 할 만한 상황이 있을것으로 보고 있지는 않습니다. 그러나 대내외 국정불안 및 경기침체가 지속하는등의 이유로 소비심리가 악화될 경우 KG모빌리언스는 신규 가맹점확보를 위해 KG이니시스의 주요사업인 신용카드PG 사업부문에 경쟁이 있을수 있습니다. 그러나 이는 KG이니시스와의 경쟁은 아니며 PG시장의 모든 사업자와 경쟁은 불가피할 것으로 보입니다. 이점 투자자분들께서는 면밀히 검토하시기 바랍니다.

구분
추진사업
예상 경쟁사

KG이니시스
①글로벌 신용카드 PG
②국내 중대형 신용카드 PG
③전자결제 SI사업
④on/off VAN사업(KG ICT합병완료)
NHN한국사이버결제
LG 유플러스

합병회사:KG모빌리언스
① 휴대폰 소액결제
②국내 중소형 신용카드 PG
③공공기관 신용카드/소액결제 PG
다날
KICC
갤럭시아컴즈
페이레터

*출처:당사제시

(2)대형 업체의 과점형성 관련 위험

현
재 국내 전자지불서비스 시장은 케이지이니시스를 선두로 엔에이치한국사이버결제(KCP), LGU+가 선두 경쟁을 벌이고 있습니다.

또한 위 3개사의 시장점유율은 65%에 달하며,
이와 같은 시장상황에서 당사는 전자지불대행 거래액 규모가 아직까지는 선두업체와의 격차가 큰 상황입니다. 이는 전자지불대행업의 주요 결제수단인 신용카드의 수료율이 거래규모에 따라 차등 적용되고 있어 거래 규모가 상대적으로 적은 당사의 경우 상위업체 대비 수수료율이 높아 원가 경쟁력에서 열세를 보이는 상황입니다.
이러한 부분을 면밀히 검토하시어 당사에
부정적인 영향에 대해 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

현
재 국내 전자지불서비스 시장은 케이지이니시스를 선두로 엔에이치한국사이버결제(KCP), LGU+가 선두 경쟁을 벌이고 있습니다.

또한 위 3개사의 시장점유율은 65%에 달하며,

이와 같은 시장상황에서 당사는 전자지불대행 거래액 규모가 아직까지는 선두업체와의 격차가 큰 상황입니다. 이는 전자지불대행업의 주요 결제수단인 신용카드의 수료율이 거래규모에 따라 차등 적용되고 있어 거래 규모가 상대적으로 적은 당사의 경우 상위업체 대비 수수료율이 높아 원가 경쟁력에서 열세를 보이는 상황입니다.
이러한 부분을 면밀히 검토하시어 당사에
부정적인 영향에 대해 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

이 외에도 최근 업계 상위 업체인 LGU+의 전자지불대행 사업부문이 매각결정 후 경쟁입찰 결과 비바리퍼블리카(토스)가 최종인수자로 선정이 되어 현재 인수 마무리 단계에 있는 것으로 알려져 있습니다. 인수가 최종 마무리 된 후 LGU+ PG사업부문을 인수한 토스가 외형확장을 위해 공격적인 영업활동을 전개 할 경우 그 영향으로 거래액과 수익에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상합니다.

(3) 간편결제 서비스 제공 사업자의 PG시장 진출관련 위험

당사는 2007년 6월 전자지급결제 대행업을 등록하여 17년이상 PG업을 영위하고 있습니다. 그러나
2017년 공인인증서 의무화가 폐지되고 정부가 발표한 '전자상거래 결제 간편화 방안'의 일환으로 PG사가 카드정보를 저장할 수 있도록 신용카드 가맹점 표준 약관이 개정되는 등 규제 여건이 개선되었습니다.
이에 따라 대형 PG사의 경우 당사가 제공하지 않는 간편결제(간편결제란, 다양한 결제수단을 최초1회 저장하고 비밀번호 입력만으로 결제할 수 있는 풀랫폼) 서비스를 제공하면서 점차 점유율을 높이고 있으며, 네이버와 같은 기존 당사의 가맹점 이었던 업체들이 직접 PG업을 등록하고 있습니다.
2019년 3분기까지 등록된 PG사의 수는 108개에 달하고 있으며, 향후 당사의 시장점유율은 지속적으로 하락할 수 있는 위험이 존재합니다.
이점 투자자께서는 면밀히 검토해 주시기 바랍니다.

당사는 현재의 경쟁은 기존 전자지불업체들만 하는 것이 아니라 최근 정부의 핀테크사업 활성화 기조에 따라 기존 전자지불대행 전자금융업자 등록요건의 자본금 조건이 기존 20억에서 소규모 전자금융사업자의 등록 자본금을 3억으로 2016년 6월 30일부터 대폭 하향 조정하면서 2015년이전 매년 한자리 숫자의 전자지불대행업체 등록업체가 15년 이후 매년 등록 법인이 두자리 숫자로 늘어서 2019. 9월 현재 108개의 업체가 등록되어 있습니다.

<전자지급대행 년도별 신규 등록법인 현황>

2011년 
이전

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년
3Q

합계

32

3

4

2

1

12

14

12

11

17

108

*출처 : 금융감독원

<전자금융업자 등록현황(전자지급결제 대행업)>

No

등록날짜

전자금융업자명

전자지급결제 대행업(PG)

1

2007-04-19

㈜마이비

●

2

2007-05-18

이지스엔터프라이즈㈜

●

3

2007-06-14

㈜엘지유플러스

●

4

2007-06-19

㈜케이에스넷

●

5

2007-06-19

㈜케이지올앳

●

6

2007-06-20

㈜티머니

●

7

2007-06-20

㈜엘지씨엔에스

●

8

2007-06-25

㈜케이지이니시스

●

9

2007-06-28

한국정보통신㈜

●

10

2007-06-29

㈜페이게이트

●

11

2007-06-29

㈜이베이코리아

●

12

2007-06-29

㈜인터파크

●

13

2007-06-29

㈜케이지모빌리언스

●

14

2007-06-29

효성에프엠에스㈜

●

15

2007-06-29

씨제이올리브네트웍스㈜

●

16

2007-06-29

엔에이치엔한국사이버결제㈜

●

17

2007-07-18

성호아이피오㈜

●

18

2007-07-19

㈜카카오

●

19

2007-07-25

브이피㈜

●

20

2007-08-24

㈜아이에스이커머스

●

21

2007-09-18

세틀뱅크㈜

●

22

2008-03-18

페이레터㈜

●

23

2008-03-19

퍼스트데이타코리아 유한회사

●

24

2008-03-25

웹케시㈜

●

25

2008-06-30

㈜더존비즈온

●

26

2008-09-25

갤럭시아커뮤니케이션즈㈜

●

27

2008-12-26

㈜티모넷

●

28

2009-07-03

㈜다날

●

29

2010-07-22

㈜DGB유페이

●

30

2010-08-19

스탠다드네트웍스㈜

●

31

2010-10-29

㈜이비카드

●

32

2010-11-03

㈜엑심베이

●

33

2011-03-28

㈜하렉스인포텍

●

34

2011-09-30

㈜스마트로

●

35

2011-10-01

에스케이플래닛㈜

●

36

2012-05-31

네이버㈜

●

37

2012-07-27

㈜쿠콘

●

38

2012-08-29

㈜신세계아이앤씨

●

39

2012-12-07

코레일네트웍스㈜

●

40

2013-01-17

㈜한페이시스

●

41

2013-10-28

㈜신세계페이먼츠

●

42

2014-04-04

미래에셋대우㈜

●

43

2015-01-07

비바리퍼블리카㈜

●

44

2015-04-08

유니윌㈜

●

45

2015-04-29

㈜제이티넷

●

46

2015-04-29

㈜페이누리

●

47

2015-05-04

㈜토마토페이

●

48

2015-05-22

롯데멤버스㈜

●

49

2015-06-23

구글페이먼트코리아 유한회사

●

50

2015-07-16

㈜인스타페이

●

51

2015-07-30

㈜와이즈케어

●

52

2015-08-25

쿠팡㈜

●

53

2015-09-22

㈜코나아이

●

54

2015-11-18

㈜시큐브

●

55

2016-02-04

㈜사이렉스페이

●

56

2016-03-02

원스토어㈜

●

57

2016-04-07

㈜엠투오웨이

●

58

2016-04-19

㈜우아한형제들

●

59

2016-04-25

㈜유디아이디

●

60

2016-05-31

㈜다우데이타

●

61

2016-06-02

㈜페이투스

●

62

2016-07-27

페이앤패스㈜

●

63

2016-08-10

나이스페이먼츠㈜

●

64

2016-08-26

㈜13마일

●

65

2016-09-13

㈜티몬

●

66

2016-10-14

㈜아이씨비

●

67

2016-11-11

㈜하이엔티비

●

68

2016-11-11

㈜알피코드

●

69

2017-01-06

블루월넛㈜

●

70

2017-01-06

한국신용카드결제㈜

●

71

2017-02-02

㈜더줌페이

●

72

2017-03-24

㈜핑거

●

73

2017-04-11

엔에이치엔페이코㈜

●

74

2017-04-14

㈜카카오페이

●

75

2017-04-28

㈜지오엠아이앤씨

●

76

2017-08-28

㈜더페이원

●

77

2017-10-27

웰컴페이먼츠㈜

●

78

2017-10-27

㈜오케이페이먼트

●

79

2017-11-06

㈜인피니소프트

●

80

2017-12-15

㈜원페이

●

81

2018-01-08

㈜벨소프트

●

82

2018-01-24

㈜광원

●

83

2018-02-05

온오프코리아㈜

●

84

2018-03-13

㈜티엔디엔

●

85

2018-04-13

아고다페이먼트코리아(유)

●

86

2018-06-29

주식회사 에스피씨네트웍스

●

87

2018-07-19

㈜에이닐에프엔피

●

88

2018-09-05

주식회사 더즌

●

89

2018-09-10

십일번가 주식회사

●

90

2018-12-07

주식회사 코밴

●

91

2018-12-10

주식회사 스토리정보통신

●

92

2019-03-04

옵타움플랫폼 주식회사

●

93

2019-04-04

주식회사 위메프

●

94

2019-04-08

주식회사 차이코퍼레이션

●

95

2019-04-18

주식회사 이나인페이

●

96

2019-05-10

주식회사 지에스페이먼트

●

97

2019-05-17

카페24 주식회사

●

98

2019-05-20

주식회사 모비윈

●

99

2019-05-20

㈜시루정보

●

100

2019-06-13

트래블파트너익스체인지코리아 주식회사

●

101

2019-06-26

주식회사 피앤링크

●

102

2019-07-11

주식회사 이롬넷

●

103

2019-07-19

주식회사 리싱

●

104

2019-07-29

주식회사 페이플

●

105

2019-08-13

유한회사 딜리버리히어로코리아

●

106

2019-08-22

코리아결제시스템 주식회사

●

107

2019-08-22

페이업 주식회사

●

108

2019-08-22

㈜이삭랜드코리아

●

합 계

108 개사

*출처 : 금융감독원 (2019. 9. 30. 기준) 

또한, 정부가 발표한 '전자상거래 결제 간편화 방안'의 일환으로 PG사가 카드정보를 저장할 수 있도록 신용카드 가맹점 표준 약관이 개정되는 등 규제 여건이 개선되었습니다.

<전자상거래 결제 간편화 방안 보도자료>

전자상거래 결제 간편화 방안 보도자료

*출처 : 금융위원회

<신용카드 가맹점 표준약관>

구분

내용

개정월

2014년 08월

개정내용

전자상거래 결제 간편화 방안으로 결제대행업체가 카드정보를 보유할 수 있게함

기대효과

소비자가 좀 더 간편하게 온라인쇼핑을 할 수 있도록 유도

개정 전 규정

제18조 (정보유출금지)

② 가맹점은 카드 유효기간, 검증값(CVC, CVV), PIN 및 PIN블록, PIN 검증데이터(PVV)등 카드 인증정보를 보관하여서는 아니됩니다. 또한, 가맹점은 카드회원과의 신용판매, 카드사와의 신용판매대금 결제 등을 위해서 반드시 필요한 경우가 아니면 회원의 카드번호를 보유하지 않아야 하며, 회원정보에 대한 해킹, 회원정보 유출 등에 대비한 보안관리대책을 마련하여야 합니다.

개정 후 규정

제18조 (정보유출금지)

① ~② 현행과 같음

③ 제 22항에도 불구하고 결제대행업체가 간편한 카드결제를 목적으로 카드번호, 유효기간 등을 보유하고자 하는 경우에는 카드사가 요구하는 보안 및 재무상태 등에 대한 기준을 충족하는 경우에 한하여 결제대행업체에 간편결제를 신청하고자 하는 자로부터 동의를 받아 카드사와 사전에 협의된 정보의 범위 내에서 수집, 보유할 수 있습니다.

대형 PG사의 경우 당사가 제공하지 않는 간편결제 서비스를 제공하면서 점차 점유율을 높이고 있으며, 네이버와 같은 기존 당사의 가맹점 이었던 업체들이 직접 PG업을 등록하고 이탈하게 되면서 당사의 점유율은 점점 하락하고 있는 상황입니다.

<전자지급결제대행 이용금액 년도별 실적> (단위 : 백만원)

구분

실적

추정

2016년

2017년

2018년

2019년

전자지급결제대행 이용금액

89,611,200

119,705,500

152,498,000

171,143,900

당사 이용금액

2,094,287

2,629,920

2,868,061

3,386,399

당사 점유율

2.3%

2.2%

1.9%

2.0%

*출처 : 내부자료 및 한울회계법인

(4)자금세탁방지 및 공중협박자금 조달금지 규제 관련 위험

2019. 7월 특정금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률 시행령이 개정되면서 당사가 영위하고 있는 PG업에 대해서도 금융업과 마찬가지로 자금세탁방지 및 공중협박자금 조달금지에 관한 업무를 시행하게 되었습니다.
해당 업무를 수행함에 있어 가맹점과의 모든 계약 시 개인사업자의 경우 대표자, 법인의 경우 실질 소유자, 대표자, 등기임원 등에 대하여 전세계 각종 기구에서 제공하는 테러리스트에 해당이 되는지 등에 대하여 필터링(이하 'WLF')를 하고 지속적인 모니터링을 수행해야 합니다. WLF 수행 방법은 가맹점과의 계약 시 전세계 각종 기구에서 제공하는 테러리스트 명단을 취합하여 제공하는 외부 업체와의 계약을 통해 데이터베이스를 제공 받아 수행하고 있습니다. 또한 불법자금이 의심되는 거래가 발생되면 즉각 금융정보분석원(이하 'KoFiu')에 보고해야 하는 의무가 생겼습니다.

WLF의 경우 전세계 각종 기구에서 실시간으로 리스트가 변동되고 있으나 당사의 시스템으로는 실시간 모니터링을 할 수 없어 항상 위험에 노출되어 있는 상태 입니다. 만약 테러리스트 명단에 있는 자와 거래가 발생되는 경우 “특정 금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률” 에 따라 1억원 이하의 벌금이 발생될 수 있습니다.

2019. 7월 특정금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률 시행령이 개정되면서 당사가 영위하고 있는 PG업에 대해서도 금융업과 마찬가지로 자금세탁방지 및 공중협박자금조달금지에 관한 업무를 시행하게 되었습니다.

<특정금융거래 보고법령 주요개정사항 보도자료>

특정금융거래 보고법령 주요개정사항 보도자료

<특정 금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률 시행령 변경 내역>

구분

내용

시행일

2019년 07월 01일

개정내용

전자금융업자에도 자금세탁방지 업무 의무화

개정 전 규정

제2조 (금융회사등)

「특정 금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률」(이하 “법”이라 한다)제2조제1호하목에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 자를 말한다.

1. 「신용보증기금법」에 의한 신용보증기금

2. 「기술보증기금법」에 따른 기술보증기금

3. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자일임업자

4. 삭제

5. 「여신전문금융업법」에 의한 여신전문금융회사와 신기술사업투자조합

6. 「산림조합법」에 의한 산림조합과 그 중앙회

7. 「금융지주회사법」에 따른 금융지주회사

8. 「중소기업창업 지원법」에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합

9. 삭제

10. 「외국환거래법」 제8조제3항제1호에 따라 등록한 환전영업자

11. 「농업협동조합법」 제161조의12에 따른 농협생명보험 및 농협손해보험

12. 「외국환거래법」 제8조제3항제2호에 따라 등록한 소액해외송금업자

개정 후 규정

제2조 (금융회사 등)

1. ~ 12. 현행과 같음.

13. 「전자금융거래법」에 따른 전자금융업자

14. 「대부업 등의 등록 및 금융이용자 보호에 관한 법률」 제3조제2항제5호에 따라 등록한 대부업자 중 같은법 제9조의7제1항에 따른 자산규모 이상인 자

15. 그 밖에 자금세탁행위와 공중협박자금조달행위에 이용될 가능성이 있는 금융거래를 하는 자로서 법 제3조에 따른 금융정보분석원(이하 “금융정보분석원”이라 한다)의 장이 정하여 고시하는 자

해당 업무를 수행함에 있어 가맹점과의 모든 계약 시 개인사업자의 경우 대표자, 법인의 경우 실질 소유자, 대표자, 등기임원 등에 대하여 전세계 각종 기구에서 제공하는 테러리스트에 해당이 되는지 등에 대하여 필터링(이하 'WLF')를 하고 지속적인 모니터링을 수행해야 합니다. WLF 수행 방법은 가맹점과의 계약 시 전세계 각종 기구에서 제공하는 테러리스트 명단을 취합하여 제공하는 외부 업체와의 계약을 통해 데이터베이스를 제공 받아 수행하고 있습니다. 또한 불법자금이 의심되는 거래가 발생되면 즉각 금융정보분석원(이하 'KoFiu')에 보고해야 하는 의무가 생겼습니다.
 
 WLF의 경우 전세계 각종 기구에서 실시간으로 리스트가 변동되고 있으나 당사의 시스템으로는 실시간 모니터링을 할 수 없어 항상 위험에 노출되어 있는 상태 입니다. 만약 테러리스트 명단에 있는 자와 거래가 발생되는 경우 “특정 금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률” 에 따라 1억원 이하의 벌금이 발생될 수 있습니다.

<관련 법령>

특정 금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률 제17조(과태료)

① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게는 1억원 이하의 과태료를

부과한다.

2. 제5조의2제1항제2호를 위반하여 확인 조치를 하지 아니한 자

불법거래모니터링의 경우 현재 당사도 수행하고 있으나, 신용카드사, 은행과 같이 고도화되어 있지 않고 노후화되어 정밀한 모니터링이 불가한 상황입니다. 불법거래가 발생되었음에도 인지하지 못하고 KoFiu에 보고하지 못하면 특근법에 의거 거래건당 3천만원 이하의 벌금이 발생될 수 있습니다.

<관련 법령>

특정 금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률 제 17조(과태료)

② 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게는 3천만원 이하의 과태료를

부과한다.

1. 제4조제1항제1호, 제2호 또는 제4조의2제1항, 제2항을 위반하여 보고

를 하지 아니한 자

(5)매출처 편중에 관한 위험

피합병법인의
삼성그룹 향 매출비중은 2017년, 2018년, 2019년 3분기 별도재무제표 기준 각각 35.8%, 33.9%, 34%로서 매출 집중도가 높은 수준
이며, 향후 삼성그룹의 경영 및 영업의 악화 가능성은 크지 않을 것으로 예상되나,
고객사의 단가 인하 요청 및 PG 연장 실패 등으로 인해 경영실적 악화의 위험이 존재하며, 관련 위험이 현실적으로 발생할 경우 피합병법인의 매출과 수익성에 부정적인 영향
을 미칠수 있습니다.

피합병법인의
삼성그룹 향 매출비중은 2017년, 2018년, 2019년 3분기 별도재무제표기준 각각 35.8%, 33.9%, 34%로서 매출 집중도가 높은 수준
입니다. 당사는 영업활동을 증대하여 신규 거래처를 확보하고자 하며, 이로 인해 삼성그룹 향 매출 비중을 줄여 삼성그룹에 대한 매출 의존도를 줄이고자 노력하고 있습니다. 향후 삼성그룹의 경영 및 영업의 악화 가능성은 크지 않을 것으로 예상되나,
고객사의 단가 인하 요청 및 PG 연장 실패 등으로 인해 경영실적 악화의 위험이 존재하며, 관련 위험이 현실적으로 발생할 경우 피합병법인의 매출과 수익성에 부정적인 영향
을 미칠수 있습니다.

[거래처별 매출액 현황(별도기준)]

(단위:백만원)

구 분
2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년

매출액
38,850
31,836
44,386
39,203

삼성그룹 向
20,009
17,112
22,761
21,894

합 계
58,859
48,949
67,148
61,097

*출처: 당사제시

(6) 연구개발에 따른 위험

결제서비스 안정화는 단기간의 거래안정성을 위한 작업으로, 향후 거래성장성을 위해서는 차세대를 통한 결제서비스 구조개선 및 메인 시스템에 대한 재구축이 필요합니다. 이를 위해 2019년 차세대 프로젝트를 검토하였습니다. 검토 시 현재 당사의 처리용량의 5배를 목표로 진행하였습니다. 또한 안정적인 대용량 데이터 처리를 위하여 DB 교체 및 구조 재구축, 실시간 DR 확보까지 당사의 성장을 위한 IT 안정성 확보를 고려하였습니다. 차세대 프로젝트 기간은 1년 6개월에서 2년정도 소요되며, 인프라 투자 및 외부 인력 투입 등으로 인하여 대규모 IT투자가 필요한 상황입니다. 프로젝트 진행시에는 현재 사업에 대한 적극적인 대응이 미진할 수 있고, IT투자에 따른 영업이익에 대한 감소가 발생할 수 있으며,
구축완료 후 안정화기간까지 장애발생 가능성이 있습니다. KG모빌리언스는 2015년 차세대 및 2019년 DR 재구축으로 최신 인프라를 보유하고 있다고 판단됩니다. 만약,
KG모빌리언스와 합병이 되면 이러한 KG모빌리언스의 인프라 환경에 KG올앳의 PG결제 솔루션을 이전하여 투자 비용 절감 및 안정성을 확보할 수 있습니다.
또한 빠르게 변화하는 시장 환경에 맞춰, 고객에게 신규 서비스를 제공하는 등 고객의 니즈에 적극적으로 대응 할 수 있을거라 판단됩니다.
KG올앳은 2019년 3분기 누적으로 526,371천원을 연구개발비용으로 집행하였으며, 이는 매출액의 0.89%에 해당합니다.

연구개발을 위한 인력은 15명으로 전체 임직원에 약 30%에 해당
하는 비중입니다.
투자자 여러분께서는 연구개발 부분과 관련하여 당사에 발생할 수 있는 부정적인 영향에 대해 면밀히 검토하시고, 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

당사는 "전자상거래" 라는 활성화되기 이전, 2000년에 전자결제서비스를 개발, 시장에 선보였습니다. 2005년에는 제 2세대 시스템 구축, Script API 개념을 업계 최초로 도입하여 개발환경에 따른 표준 API 방식의 서비스를 제공하였습니다. 2006년 공정위원회에 에스크로 사업자, 2007년 금융감독원에 전자금융업을 등록하였습니다. 또한 결제서비스 시장에서 사업경쟁력을 확보하고자, 주요 카드사 (삼성, 신한, 국민, BC)와는 직라인 체계를 연동하였고, 현대카드와는 다운사이징 VAN을 연동함으로써 가맹점에게 최적의 솔루션을 제공하였습니다. 

결제서비스 시장에서의 고객편의성을 확보하기 위하여, PG사 최초로 2016년 카카오페이 및 삼성페이를 연동하였고, 분할정산, 원격지 결제, 휴대폰 정기결제 등 고객에게 필요한 서비스를 제공하고자 꾸준한 연구개발 업무를 진행하였습니다. 또한 고객이 ActiveX 모듈을 다운로드하는 불편함을 줄이고자 NonActiveX 모듈로 통합작업을 진행하였습니다. 이와 같이 가맹점 뿐 아니라 결제 고객에게도 최적을 솔루션을 제공하고자 노력하였습니다.

[고객편의성을 위한 주요 간편결제 연동]

구분

오픈 시기

내용

간편결제

2016년 2월

카카오페이 연동 - LG CNS

간편결제

2016년 4월

삼성페이 연동

간편결제

2017년 7월

SSG 페이 연동

간편결제

2018년 10월

카카오페이 연동 - 카카오

간편결제

2019년 10월

카카오페이 머니 연동

그러나, 간편결제 및 핀테크가 강세인 시장에서 제로페이, 온/오프라인 신용, 계좌, 휴대폰 간편결제 등 여러 간편결제 등이 등장하였고, 고객에게 최적의 솔루션을 제공하기 위해서는 급변하는 시장에 맞추어 다양한 간편결제에 대한 추가 연동 및 발 빠른 대응이 필요한 상황입니다. 이러한 시장의 변화가 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

<연구개발비 현황> (단위:천원)

과목

2019년 3분기

2018년

2017년

인 건 비

459,510

644,650

563,618

감가상각비

66,861

79,153

61,609

연구개발비용 계

526,371

723,803

625,227

회계처리

판매비와 관리비

526,371

723,803

625,227

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

0.89%

1.08%

1.02%

*출처 : 당사제시

당사는 최근 5년간 거래액 기준 매년 평균 20%이상의 성장에 따라, 2015년 1조 8천만원 거래규모에서 2019년 11월말 현재, 3조 3천만원로 거래액 기준 2배 가까운 성장을 이루어 냈습니다. 이에 따라 거래 안정성을 확보하고자 2018년 년말부터 2019년 11월까지 결제서비스 안정화 작업을 진행하였습니다. 서비스 안정성을 높이기 위해 서비스 분배방식 변경함으로써, 장애서버는 자동적으로 서비스에서 제외되고, 증가된 거래를 위한 승인서버 증설 및 기존서버 교체 작업을 진행하였습니다. 통신서버 교체 및 x.25 통신 방식을 TCP/IP로 전환함에 따라 카드사와 연동 안정성을 높이고, 처리속도 또한 향상시켰습니다. 외부업체와 계약을 통하여 모니터링을 365일24시간 체계로 강화함으로써 장애인지 시간 및 조치시간을 단축하였습니다.

[결제서비스 안정화 작업]

항목

오픈 시기

내용 및 효과

서비스 분배방식 변경

2018년 12월

L4스위치에서 서버의 정상유무 판단 후 서비스 배분하는 방식으로 변경

장애서버 자동제외 됨으로써 서비스 안정성 확보

모니터링 체계 강화

2019년 1월

외부업체와 계약 (356일 24시간 체계확보)

장애인지 시간 및 조치시간 단축

승인서버 2대 증설 /
 기존 승인서버 교체

2019년 3월 / 2019년 5월

승인서버 2대 증설 / 기존서버 2대 교체

거래 처리용량 최소 2배 확보

통신서버 교체

2019년 6월

통신서버 2대 교체

외부와의 통신 안정성 확보

삼성카드 통신방식 변경

2019년 11월

x.25 통신에서 TCP/IP 통신으로 방식 변경

백업회선 확보 및 처리속도 향상

결제서비스 안정화는 단기간의 거래안정성을 위한 작업으로, 향후 거래성장성을 위해서는 차세대를 통한 결제서비스 구조개선 및 메인 시스템에 대한 재구축이 필요합니다. 이를 위해 2019년 차세대 프로젝트를 검토하였습니다. 검토 시 현재 당사의 처리용량의 5배를 목표로 진행하였습니다. 또한 안정적인 대용량 데이터 처리를 위하여 DB 교체 및 구조 재구축, 실시간 DR 확보까지 당사의 성장을 위한 IT 안정성 확보를 고려하였습니다. 차세대 프로젝트 기간은 1년 6개월에서 2년정도 소요되며, 인프라 투자 및 외부 인력 투입 등으로 인하여 대규모 IT투자가 필요한 상황입니다. 프로젝트 진행시에는 현재 사업에 대한 적극적인 대응이 미진할 수 있고, IT투자에 따른 영업이익에 대한 감소가 발생할 수 있습니다. 또한 구축완료 후 교체 시에는 장애발생 가능성이 있으므로 당사 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 연구개발 부분과 관련하여 당사에 발생할 수 있는 부정적인 영향에 대해 면밀히 검토하시고, 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

<현재 연구개발 인력 현황>

순번

구분

성명

총 경력

당사 입사년도

1

본부장

조은경

23년

2000년

2

개발 팀장

김태윤

18년

2005년

3

개발 팀원

김희철

15년

2012년

4

인프라 팀원

이승환

13년

2007년

5

개발 팀원

김문성

13년

2007년

6

개발 팀원

신일광

13년

2012년

7

개발 팀원

이주활

9년

2014년

8

개발 팀원

나윤선

8년

2012년

9

개발 팀원

김선애

7년

2013년

10

인프라 팀원

유성준

7년

2018년

11

개발 팀원

주호석

4년

2017년

12

인프라 팀원

류아란

3년

2017년

13

개발 팀원

최민창

2년

2018년

14

인프라 팀원

김학수

6개월

2019년

15

개발 팀원

이정록

2개월

2019년

*출처 : 당사 제시

나. 회사위험

[투자자 주의사항]

■ 투자결정에 앞서 증권신고서 및 투자설명서의 모집/매출에 관한 사항 및 투자위험요소 등 모든 기재사항을 면밀히 검토하시기 바랍니다.

■ 당사는 본 증권신고서를 통하여 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에대하여 성실히 기재하고자 노력하였습니다. 다만, 당사가 중요하지 않다고 판단하거나 현재 알고 있지 못하여 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이더라도 당사의 운영에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러므로 투자자께서는 투자설명서의 기재사항 뿐만 아니라, 여러 측면에서 당사에 발생할 수 있는 위험을 면밀히 검토하시기 바랍니다.

■ 본 증권신고서의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됩니다.

■ 본 증권신고서에 포함된 2019년 3분기 재무정보는 외부감사인의 검토를 받지 않았습니다.

[ 합병법인 : (주)KG모빌리언스 ]

[주요 재무사항 총괄표(K-IFRS)]

별도재무제표 기준 (단위 : 백만원)

구 분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년
비 고

외부감사인의 감사의견
-
O
O
O
-

1. 자산총계
389,098
385,925
380,674
378,181
-

- 유동자산
309,354
315,380
311,351
309,965
-

2. 부채총계
162,742
171,928
174,779
231,588
-

- 유동부채
159,456
61,624
168,759
125,775
-

3. 자본총계
226,356
213,997
205,895
146,593
-

- 자본금
14,953
14,953
14,856
10,356
-

4. 부채비율(%)
71,90%
80.34%
84.89%
157.98%
부채총계 ÷ 자본총계

5. 유동비율(%)
194,01%
511.78%
184.49%
246.44%
유동자산 ÷ 유동부채

6. 총차입금
129,800
139,800
130,000
140,000
유동성 차입금 + 비유동성 차입금

① 유동성 차입금
129,800
30,000
130,000
40,000
-

② 비유동성 차입금

109,800

100,000
-

- 총차입금 의존도(%)
33.06%
36.22%
34.15%
37.02%
총차입금 ÷ 자산총계

- 유동성 차입금 비중(%)
100.00%
21.46%
100.00%
28.57%
유동성 차입금 ÷ 총차입금

7. 영업활동 현금흐름
36,772
13,815
(14,438)
(4,604)
-

- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)
22.60%
8.04%
(8.26)%
(1.99)%
영업활동현금흐름 ÷ 부채총계

8. 투자활동 현금흐름
(1,140)
(585)
(16,459)
(10,046)
-

9. 재무활동 현금흐름
(16,048)
5,738
36,150
34,900
-

10. 현금 및 현금성자산 기말 잔고
65,626
46,042
27,077
21,824
-

11. 순차입금
64,174
93,758
102,923
118,176
총차입금 - 현금 및 현금성자산

- 순차입금 의존도(%)
16.49%
24.29%
27.04%
31.25%
순차입금 ÷ 자산총계

12. 매출액
96,254
135,076
132,514
136,685
-

13. 영업비용
73,434
114,566
104,543
113,337
매출원가 및 판관비 등

14. 영업이익(손실)
22,820
20,510
27,971
23,348
-

- 영업이익률(%)
23.71%
15.18%
21.11%
17.06%
영업이익 ÷ 매출액

15. 이자비용
505
791
796
775
-

- 이자보상배수(배)
45.19
25.93
35.14
30.13
영업이익 ÷ 금융비용

16. 당기순이익(손실)
18,432
12,671
13,407
10,806
-

- 당기순이익률(%)
19.15%
9.38%
10.12%
7.91%
당기순이익 ÷ 매출액

(1) 금융선급금 손상 관련 위험

당
사는 채권의 발생 주체에 따라 매출채권과 선급금으로 인식하고 있으며, 매출채권의 경우 당사의 가맹점 계약에서 발생하는 PG결제대행수수료 채권이며, 선급금의 경우 이통통신 이용자가 납부한 통신 과금 중 통신요금을 제외한 소액결제로 발생한 채권입니다.

2
019년 3분기말 당사가 가맹점에 선정산으로 지급한 금융선급금의 규모는 317,770백만원
이며 이는 당사의 별도기준 총자산의
81%에
해당합니다.
또한, 미납 이용자들의 발생에 따라 당사가
대손충당금으로 적립한 금액은 2019년 3분기말 기준 93,076백만원
으로
금융선급금 총액 대비 약 29%
에 이르고 입니다. 대손충당금의 적립은

기대손실모형
으로 적립되고 있습니다.
현재 사용자의 결제대금 미납이 발생되면 발생된 채권을 통신사는 3년간 통신요금과 함께 채권추심을 진행합니다. 이후 당사에 소액결제 채권부분을 이관하고,

당사는 별도의 채권추심팀을 통해 미회수 채권의 회수를

진행합니다.
매년 통신사로부터 이관되는 채권은 약
150억원 규모이며 이는 발생 사업년도 거래액의 약 0.58% 수준입니다. 이중 년간 약 30억정도가 회수되고 있으며, 120억 정도를 대손충당금으로 처리하고 있습니다. 이는 각각 이관된 금액의 20%와 80%에 해당
합니다.

참고로
대손처리 기준은 채무자별 채무합계가 20만원 이하인 소액채권은 연체일로부터 6개월 경과, 채무합계가 20만원을 초과하는 경우 연체일로부터 5년이 경과되면 대손처리 하고 있습니다. 이는 2015년부터 2018년까지 연평균 71억정도의 금액이었습니다.
당사는 이러한 금
융
선금금의 미납발생을 방지하기 위하 소액결제 거래 고객의 이용행태를 분석하여, 미납발생 가능성에 대한 점수화를 통하여 고객별로 신용도 등급을 1~6등급으로 구분하고 각 등급별로 거래 한도를 0~60만원까지 차별적으로 부여하여 관리하고 있습니다. 또한, 고객의 미납이 발생하는 경우 미납기간과 금액 그리고 평소 거래패턴을 반영하여 거래차단을 실시하고 있습니다. 위와 같은 관리와 노력을 기울이고 있으나,

경기악화 등으로 인해 금융선급금의 회수가 지연 또는 불가능 할 경우 이는 당사의 재무상태 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다.

당
사는 채권의 발생 주체에 따라 매출채권과 선급금으로 인식하고 있으며, 매출채권의 경우 당사의 가맹점 계약에서 발생하는 PG결제대행수수료 채권이며, 선급금의 경우 이통통신 이용자가 납부한 통신 과금 중 통신요금을 제외한 소액결제로 발생한 채권입니다.

2019년 3분기말 당사가 가맹점에 선정산으로 지급한 금융선급금의 규모는 317,770백만원이며 이는 당사의 별도기준 총자산의
81%에
해당합니다.
또한, 미납 이용자들의 발생에 따라 당사가 대손충당금으로 적립한 금액은 2019년 3분기말 기준 93,076백만원으로 금융선급금 총액 대비 약 29%에 이르고 입니다. 대손충당금의 적립은

기대손실모형
으로 적립되고 있습니다.
현재 사용자의 결제대금 미납이 발생되면 발생된 채권을 통신사는 3년간 통신요금과 함께 채권추심을 진행합니다. 이후 당사에 소액결제 채권부분을 이관하고,

당사는 별도의 채권추심팀을 통해 미회수 채권의 회수를

진행합니다. 매년 통신사로부터 이관되는 채권은 약
150억원 규모이며 이는 발생 사업년도 거래액의 약 0.58% 수준입니다. 이중 년간 약 30억정도가 회수되고 있으며, 120억 정도를 대손충당금으로 처리하고 있습니다. 이는 각각 이관된 금액의 20%와 80%에 해당합니다.
참고로
대손처리 기준은 채무자별 채무합계가 20만원 이하인 소액채권은 연체일로부터 6개월 경과, 채무합계가 20만원을 초과하는 경우 연체일로부터 5년이 경과되면 대손처리 하고 있습니다.
이는 2015년부터 2018년까지 연평균 71억정도의 금액이
었습니다.

당사는 이러한 금
융
선금금의 미납발생을 방지하기 위하 소액결제 거래 고객의 이용행태를 분석하여, 미납발생 가능성에 대한 점수화를 통하여 고객별로 신용도 등급을 1~6등급으로 구분하고 각 등급별로 거래 한도를 0~60만원까지 차별적으로 부여하여 관리하고 있습니다.

또한, 당사는 매출 정산방식에 따라 자산계정 인식을 달리하고 있는데, 일반정산은 매출채권, 선정산은 선급금으로 인식하고 있습니다. 당사의 경우 매출 정산의 대부분(전체의 약 93%)을 선정산 방식으로 처리하고 있으며, 이에 따라 선급금의 규모는 아래와 같습니다.

[선급금 및 충당금 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 3분기말
2018년말
2017년말
2016년말

금융선급금 채권
317,770
328,387
311,973
301,178

대손충당금
(93,076)
(80,888)
(54,528)
(39,233)

차감잔액
224,694
247,499
257,445
261,945

충당금 비중
29.29%
24.63%
17.48%
13.03%

*출처: 당사제시

<최
근 3개년도 대손상각 현황>

[금융선급금 대손충당금]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 3분기말
2018년말
2017년말
2016년말

기초
80,888
54,529
39,234
34,827

증가
10,226
31,211
12,334
12,005

제각
-
(7,850)
-
(8,930)

제각 환입
1,963
2,998
2,961
1,332

기말
93,077
80,888
54,529
39,234

*출처: 당사제시

<최근 3개년도 통신사로부터 이관된 채권현황>

구분
2019년11월
2018년
2017년

이관된 금액
130억
155억
140억

회수된 금액
12억
21억
31.5억

회수율
9.2%
13.5%
22.5%

*출처: 당사제시
*주1) 상기 기재한 사항은 통신사별 채권의 발생시점과 이관시점이 모두 달라 당해 사업년도 이관된 금액과 회수된 금액을 단순합하여 기재하였습니다. 

또한, 대손충당금의 증가 요인은 2018년 PG사업의 회계적 대손상각비 인식 증가에 따른 것으로 기업회계기준서 1109호의 회계처리 기준 변화에 따른 발생손실모형에서 기대손실모형의 변화로 인한 증가 효과 입니다. 따라서 선정산으로 발생하는 선급금의 손상은 경기악화 등으로 인해 정산금채권의 회수가 지연 또는 불가능하게 될 경우를 대비하는 것으로 이는 재무상태 악화로 이어질수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사의 금융선급금과 관련하여 손상사건 발생 여부 및 이에 따른 손실 발생가능성에 주의를 기울이시기 바랍니다.

(2) 매출채권 손상 관련 위험

당
사는 채권의 발생 주체에 따라 매출채권과 선급금으로 인식하고 있으며, 매출채권의 경우 당사의 가맹점 계약에서 발생하는 PG결제대행수수료 채권이며, 선급금의 경우 이통통신 이용자가 납부한 통신 과금 중 통신요금을 제외한 소액결제로 발생한 채권입니다.

매
출채권의 경우 가맹점에 수수료를 청구하여 지급받고 있으나 가맹점이 폐업등 수수료를 지급하지 않을 경우 당사는 매출채권이 발생하게 됩니다.
이러한 채권은 1차
적으로 각 가맹점의 영업담당자가 채권회수를 진행하여 회수 하고 있으며 미회수된 채권은 별도의 채권추심팀에 이관하게 됩니다.
또한, 해당 채권에 대해 채권에이징을 통하여 구간별로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 구간별 대손설정율은 3개월 초과 6개월 이하 채권 10%, 6개월 초과 12개월 이하 채권 50%, 1년 초과 채권에 대해 100%의 충당금을 설정하고 있습니다. 1년 초과 채권에 대해 소멸시효가 완성 되는 경우 채권 제각을 하고 있습니다
.

2019년 3분기말 현재 매출채권 총액은 32,484백만원으로
여기에는 PG채권이 21,476백만원, PG외채권이 11,008백만원의 채권
으로 구분
됩니다.

참고로 당사는 중단사업으로 발생한 매출채권은 현재 없는상태입니다.
당사는 위 채권중 미회수 발생에 따라 대손충당금으로 적립한 금액은 15,021백만원으로 매출채권 총액 대비 46%에 이르고 있습니다. 당사는 별도의 채권추심팀을 통해 미회수 채권 회수에 노력을 기울이고 있으나 만약 경기악화 등으로 인해 채권 회수가 지연 또는 불가능할 경우 이는 당사의 재무상태 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다.

2019년 3분기말 현재 매출채권 총액은 32,484백만원으로 채권 미회수 발생에 따라 당사가 대손충당금으로 적립한 금액은 15,021백만원으로 매출채권 총액 대비 46%에 이르고 있습니다. 당사는 별도의 채권추심팀을 통해 미회수 채권 회수에 노력을 기울이고 있으나 만약 경기악화 등으로 인해 채권 회수가 지연 또는 불가능할 경우 이는 당사의 재무상태 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다.

당사는 대차대조표일 현재의 매출채권에 대해 구간별 에이징을 통한 충당금을 설정하고 있으며 이를 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.

[매출채권 및 대손충당금 장부금액]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 3분기말
2018년말
2017년말
2016년말

채권금액
32,484
35,238
34,532
32,164

대손충당금
(15,021)
(15,046)
(17,692)
(15,744)

차감잔액
17,463
20,192
16,840
16,420

충당금비중
46.24%
42.70%
51.23%
48.95%

*출처: 당사제시

매출채권 회수기간

[매출채권 회수기간]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 3분기말
2018년말
2017년말
2016년말

매출액
96,254
135,076
132,514
136,685

매출채권
32,484
35,239
34,532
32,165

매출채권회전율
2.96
3.83
3.84
4.25

매출채권회수기간
123
95
95
86

*출처: 당사제시

<매출채권 회수 정책>
당사는 1차적 회수 주체는 영업담당자이며 영업담당자와 가맹점과의 채권 대사를 통하여 채권을 회수하고 있으며, 2차적으로 1차적 회수 시점에서 미회수되는 채권에 대해 채권추심팀에 해당 채권을 이관하여 회수노력을 하고 있습니다.

<매출채권 처리 기준>

당사와의 가맹점 계약에서 발생하는 PG결제대행수수료 채권이며, 해당 채권에 대해 채권에이징을 통하여 구간별로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 구간별 대손설정율은 3개월 초과 6개월 이하 채권 10%, 6개월 초과 12개월 이하 채권 50%, 1년 초과 채권에 대해 100%의 충당금을 설정하고 있습니다. 1년 초과 채권에 대해 소멸시효가 완성 되는 경우 채권 제각을 하고 있습니다.

PG수수료 채권 규모

[매출채권]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 3분기말
2018년말
2017년말
2016년말

PG채권
21,476
24,114
22,859
21,113

PG외채권
11,008
11,125
11,673
11,052

매출채권
32,484
35,239
34,532
32,165

(3) 자산유동화증권(ABS) 관련 위험

당사는 2016년 11월 28일 당사의 정산금채권 등을 담보로 하여 1,000억원 규모의 제1차 자산유동화증권(ABS)을 방행 하였으며, 해당 ABS의 만기일은 2018년 10월 28일 이었습니다, 그러나 당사는 2018년 9월21일 본 사채를 상환하기 위해 제2차 ABS를 발행하였습니다.
또한 제2차 ABS의 최장 만기일은 2020년9월20일이며 2020년6월21일부터 매월 250억씩 조기상환이 가능합니다.
참고로 본 유동화사채의 이자율은 연 2.41%이
며 제1종 수익자는 모바일핀테크제이차유동화전문(유)이며, 제2,3종은 당사입니다. 또한 모바일핀테크제이차유동화전문(유)은 제1-1회 유동화 사채(ABS) 만기일 이후 ABCP발행 계획에 따라 ABCP발행 및 매출하여 조달한 금원과 유동화자산으로부터 회수하는 금원을 재원으로 선순위 제1-1회차 ABS의 원리금을 상환 하며 이후 3개월단위로 500억원씩 ABCP의 차환발행을 진행할 예정입니다. 그러나 차환이 제대로 이루어 지지 않을 경우 문제발생의 위험이 존재합니다.

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 제2차 ABS에 대한 상환을 위해 제3차 ABS발행 계획을 검토 하고 있으나 추가적으로 당사가 보유한 현금성 자산의 추이, 금리 추이를 확인하여 회사에 효율적인 자금 조달을 위한 방안을 다각도로 검토 할 예정입니다.
당

사의 2019년 3분기말 기준
현금 및 현금성자산은 65,625백만원
으로 제3차 ABS를 발행하지 않을 경우 금융권으로 부터 추가 차입등으로 상환에는 문제가 없을 것으로 보여지나 기초자산인 정산금채권 등이 회수되지 않을 경우에는 신탁계약에 의한 해당 사채의 조기상환 같은 조치가 발생하여 당사의 재무상태에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사가 발행한 유동화사채와 관련한 위험에 대해 면밀히 검토하시고, 투자에 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

당사는 2018년 9월 21일자로 당사의 정산금채권 등을 담보로하여 1,000억원규모의 자산유동화증권(ABS)를 발행하였습니다. 그러나 기초자산인 정산금채권 등이 회수되지 않을 경우에는 신탁계약에 의한 해당 사채의 조기상환 또는 보유자산의 추가신탁 등과 같은 조치가 발생하여 당사의 재무상태에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사가 발행한 유동화사채와 관련한 위험에 대해 면밀히 검토하시고, 투자에 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

당사는 2018년 9월 21일 당사가 보유하고 있는 휴대폰 소액결제 관련 정산금 채권 및 이에 부수하는 권리(이하 "정산금 채권 등")를 기초자산으로 하는 1,000억원 규모의 자산유동화증권(ABS, 이하 "유동화사채")를 발행하였습니다. 또한 이 자산유동화사채의
만기일은 2020년 9월20일
입니다.

[유동화증권 발행에 관한 일반 사항]

구 분
내 용

발행구조
최초 자산보유자인 당사가 휴대폰소액결제사업을 영위하면서 보유하는 3개 이동통신회사(SK텔레콤(주), (주)케이티, (주)LG유플러스)에 대한 정산금채권 및 이에 부수하는 권리를 ㈜신한은행 신탁계정에 금전채권신탁방식으로 포괄 신탁함.(2018년 12월 30일 자산실사기준 신탁대상정산금채권은 507,011 백만원, 가맹점에 선급된 선급정산금채권은 306,116 백만원 입니다.)

신탁 계정은 권면액 금 1,000억원의 제1종 수익권증서와 무액면의제2종 및 제3종 수익권증서를 발행하고 이 중 제1종 수익권증서를모바일핀테크제이차유동화전문유한회사에 양도함.

모바일핀테크제이차유동화전문유한회사는 양수한 제1종 수익권증서를 기초로 하여 제1-1회 ~ 제1-5회의 권면총액 금 1,000억원의 유동화증권(사채)을 발행함.

모바일핀테크제이차유동화전문유한회사는 제1-1회차 유동화사채(ABS) 만기일 이후 ㈜신한은행을 매입보장기관으로 하는 ABCP Program을 운영할 예정.

동 유동화전문 유한회사는 ABCP 발행계획에 따라 ABCP를 발행 및 매출하여 조단한 금원과 유동화자산으로부터 회수하는 금원을 재원으로 선순위 제1-1회차 abs의 원리금을 상환할 예정.

양도대상자산요약
평가금액
100,166,330천원

양도가액
100,000,000천원

양도대상
제1종 수익권

유동화증권
선순위유동화사채
제1-1회: 금 오백억(50,000,000,000)원

제1-2회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

제1-3회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

제1-4회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

제1-5회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

(2018년 9월 21일 발행, Call Option) (*1)

기타사항
신탁의 위탁자
당사

신탁의 수탁자
㈜신한은행

법률자문
김앤장법률사무소

자산실사
한일회계법인

SPC의 업무수탁자
㈜신한은행

SPC의 자산관리자
삼성금융투자(주)

(*1) 조기상환권(Call Option): 제1-3회차, 제1-4회차 및 제1-5회차 선순위 유동화증권은 2020년 6월21일 총 1회에 걸쳐 유동화증권 권면잔액에 대한 조기상환권(Call Option) 행사가 가능하므로 실질만기는 최장 만기보다 짧아질 수 있습니다. (단, 해당일이 영업일이 아닌 경우 직후 영업일에 상환
합니다.)

자산유동화 구조도.jpg
자산유동화 구조도

(주)케이지모빌리언스가 보유하는 정산금채권과 이에 부수하는 권리를 포괄 신탁하는 방식을 활용한 구조이며, 금전채권신탁이 유동화전문회사를 수익자로 하여 발행하는 제1종 수익권증서를 기초자산으로 하여 1,000억원의 선순위 유동화사채를 발행하는 2단계 유동화 구조임

[유동화 개요]

[제1단계 유동화]
최초 자산보유자인 (주)케이지모빌리언스가 휴대폰소액결제사업을 영위하면서 3개 이동통신회사(SK텔레콤(주), (주)케이티, (주)LG유플러스)에 대하여 가지고 있는 정산금채권 및 이에 부수하는 권리(이하 "정산금채권 등")를 (주)신한은행 신탁계정에 금전채권신탁방식으로 포괄 신탁

신탁 계정은 권면액 금 1,000억원의 제1종 수익권증서와 무액면의 제2종 및 제3종 수익권증서를 발행하고 이중 제1종 수익권증서를 모바일핀테크제이차유동화전문(유)에 양도

최초 신탁효력발생일인 2018년 9월 13일로부터 신탁만기일인 2021년 3월 21일까지의 기간 동안 신탁원본이 되는 최초 신탁 정산금채권 발생액에 대한 회사 제시 추정액은 53,650억원임

[제2단계 유동화]
모바일핀테크제이차유동화전문(유)는 양수한 제1종 수익권증서를 기초로 하여 제1-1회 ~ 제1-5회의 권면총액 금 1,000억원의 유동화증권(사채)를 발행함. 신탁된 정산금채권 등으로부터 매월 회수되는 원리금이 유동화사채의 상환재원으로 사용됨

또한 모바일핀테크제이차유동화전문유한회사는 제1-1회 유동화사채(ABS) 만기일 이후 (주)신한은행을 기업어음 매입약정기관으로 하는 ABCP Program을 운영할 예정. 동 유동화전문 유한회사는 ABCP 발행계획에 따라 ABCP를 발행 및 매출하여 조달한 금원과 유동화자산으로부터 회수하는 금원을 재원으로 선순위 제1-1회차 ABS의 원리금을 상환하며 이후 ABCP Program에 따라 ABCP의 차환발행을 진행할 예정임

[유동화기업어음증권(ABCP) 발행계획표]

(단위 : 억원)

회차
신용등급
발행일(예정)
만기일(예정)
ABCP권면액
ABS 잔액

1
A1(sf)
2018-10-[21]
2018-12-[21]
500
500

2
2018-12-[21]
2019-03-[21]
500
500

3
2019-03-[21]
2019-06-[21]
500
500

4
2019-06-[21]
2019-09-[21]
500
500

5
2019-09-[21]
2019-12-[21]
500
500

6
2019-12-[21]
2020-03-[21]
500
500

7
2020-03-[21]
2020-06-[21]
500
500

8
2020-06-[21]
2020-07-[21]
375
375

9
2020-07-[21]
2020-08-[21]
250
250

10
2020-08-[21]
2020-09-[21]
125
125

* ABCP발행일에 맞추어 상세내역 공시예정이며, 모바일핀테크제이차유동화전문 유한회사의 향후 사업보고서 및 분기/반기보고서에도 해당 내용 기재할 예정

신탁의 수익지급은 각 계산기간마다 제1종 수익권에 대한 지급을 우선하며 그 후 잔액이 있을 경우 제2종 수익권에 대해 지급을 하므로 제2종 수익권은 제1종 수익권의 후순위 역할을 함.
제3종 수익권 지급대상 회수액은 (주)신한은행이 개설한 신탁추심계좌에 들어온 회수액 중 1) 수납정산 정산금채권으로부터 회수된 금액(그에 대한 가정산금 및 확정정산금 수령액 포함)과 2) 선급정산 정산금채권 중 위탁자가 가맹점에게 지급을 완료하지 아니한 선급정산 물품등대금과 관련된 선급정산 정산금채권으로 회수된 금액(그에 대한 가정산금 및 확정정산금 수령액 포함) 의 합산액이며 회계법인의 실사보고서에 따라 신탁기관인 (주)신한은행이 제3종 수익권자인 (주)케이지모빌리언스에 지급함

[유동화수익권 소지자 (제1종, 제2종 및 제3종 수익자) 간 수익 지급방법]

수익권은 신탁대상자산으로부터 회수된 금원, 유동화 회수액, 기타 신탁재산에 속하는 재산에서 신탁계약에 따라 신탁재산으로 지급하여야 하는 비용 등을 공제한 금원을 지급받는 내용으로 하며, 제1종, 제2종 및 제3종 수익권으로 구분
(제2종 수익권은 신탁대상재산의 회수액에서 제1종 수익권에 대한 수익 및 제3종 수익권에 대한 수익과 신탁계약에 따라 신탁재산으로 지급하여야 하는 비용 등을 지급한 후 남은 금원을 지급받는 후순위 수익권이며, 제1종 수익의 초과담보 역할을 함)

[ 금전채권신탁거래기본약관에 대한 특약 ]

제 7 조 (수익권의 종류)

(1) 본 특약에 의한 신탁의 수익권은 신탁재산으로부터 본 특약에 따라 신탁재산으로 지급하여야 하는 비용 등을 공제한 후 지급을 받는 것을 내용으로 하며, 제1종 수익권, 제2종 수익권 및 제3종 수익권으로 구분한다. 

(2) 제1종 수익권은 수정 신탁원본 회수액의 범위 내에서 다음 각 호의 금원의 지급을 청구할 수 있는 권리 및 기타 신탁계약에서 정하는 권리로 한다.

1. 매 지급일(해당 지급기일이 지급일이 아닌 경우에는 해당 지급기일을 말하며, 이하 본호에서 같다) 또는 본 특약에서 정하는 바에 따라 수정 신탁원본 회수액의 범위 내에서 다음 각 목에 기재된 금원의 합을 지급받는다. 다만, 나목의 유동화사채 발행비용의 경우 최초 신탁효력발생일 또는 유동화사채 발행일에 지급받으며, 제2호에 따른 제1종 수익권 권면액 상당액의 지급이 완료된 이후라도 유동화증권, 신용공여약정 또는 유동화 기업어음증권 등 매입보장약정에 따른 채무의 상환이 완료되지 않는 등의 사유로 본호 각 목에 해당하는 지급이 완료되지 않은 경우에는 본호 각 목의 지급이 완료될 때까지 해당 수익을 지급받는다.

가. 해당 지급일에 제1종 수익자가 지급하여야 하는 조세가 있는 경우 그 조세에 상당하는 금액
나. 해당 지급일에 제1종 수익자가 지급하여야 하는 유동화사채 발행비용, 유동화 기업어음증권 등 발행비용, 운영비용 및 유동화 기업어음증권 등 매입보장약정 및 신용공여약정에 따라 부담하는 비용 및 수수료와 해당 지급일 이전에 지급기가 도래하였으나 해당 지급일까지 지급되지 아니한 유동화사채 발행비용, 유동화 기업어음증권 등 발행비용, 운영비용 및 유동화 기업어음증권 등 매입보장약정 및 신용공여약정에 따라 부담하는 비용 및 수수료의 합에 상당하는 금액
다. 해당 지급일에 제1종 수익자가 지급하여야 하는 유동화사채의 이자(제1종 수익자가 유동화사채를 조기상환하여야 하는 경우 해당 조기상환일에 지급하여야 하는 유동화사채 이자 포함) 및 연체이자, 해당 지급일에 발행되는 유동화 기업어음증권 등의 유동화 기업어음증권 등 할인이자 및 해당 지급일에 제1종 수익자가 지급하여야 하는 유동화 기업어음증권 등의 연체이자, 해당 지급일 이전에 지급기가 도래하였으나 해당 지급일까지 지급되지 아니한 유동화사채 이자, 유동화 기업어음증권 등 할인이자 및 유동화사채 및 유동화 기업어음증권 등의 연체이자, 기타 유동화 기업어음증권 등 소지자 및 유동화사채 사채권자에게 해당 지급일까지 지급하여야 하는 금액 
라. 제1종 수익자가 신용공여약정에 따른 대출금과 관련하여 지급하여야 하는 이자 또는 연체이자가 있는 경우 그에 상당하는 금액, 제1종 수익자가 유동화 기업어음증권 등 매입보장약정에 따른 신용공여어음과 관련하여 지급하여야 하는 이자 또는 연체이자가 있는 경우 그에 상당하는 금액 및 제1종 수익자가 신용공여약정 및 유동화 기업어음증권 등 매입보장약정에 따라 상환하여야 하는 채무 중 본호 다른 항목 및 제2호의 지급액으로 충당되지 않는 금액

2. 본 특약에서 정하는 바에 따라 수정 신탁원본 회수액의 범위 내에서 제1종 수익권 권면액에 상당하는 금원에 이르기까지의 수익을 지급받는다(정상기간에는 제1종 수익권 권면액 지급일마다 최초 제1종 수익권 권면액 지급일 직전일 현재의 제1종 수익권 권면액 잔액의 25%에 해당하는 금액씩을 지급받으며, 제11조 제2항에 따라 조기에 지급받을 수 있다. 만약 제1종 수익권 조기지급기간이 개시된 경우에는 제1종 수익권 권면액 지급일 도래 여부 및 제1종 수익권 권면액 지급일 해당 여부와 관계없이 제1종 수익권 권면액에 이르기까지 지급받는다.)

(3) 제2종 수익권은 수정 신탁원본 회수액의 범위 내에서 제1종 수익권에 대한 지급이 전액 완료된 후 남은 금원을 지급받는 권리로 한다. 다만, 본 특약에 정한 바에 따라 제1종 수익권의 지급이 완료되기 이전에라도 제2종 수익권에 대한 가지급액을 지급받을 수 있으며, 제21조 제2항에 정한 바에 따라 신탁재산으로 교부받을 수 있다.

(4) 제3종 수익권은 제3종 수익권 지급대상 회수액 전액을 지급받는 권리로 한다. 다만, 제21조 제2항에 정한 바에 따라 신탁재산으로 교부받을 수 있다.

(5) 제1종 수익권은 본 특약에 의한 신탁재산에 대하여 제2종 수익권보다 우선권을 가진다. 

(6) 2018년 9월 21일 또는 본건 거래의 금융주간사인 한국산업은행, 신한금융투자 주식회사 및 수탁자가 협의하여 정하는 날까지 유동화사채의 발행이 완료되지 아니하는 경우, 본조 및 본 특약에도 불구하고 제1종 수익권은 소멸하는 것으로 하며, 수탁자는 매 영업일마다 당해 영업일 현재 신탁원본의 회수액에서 신탁비용 및 신탁보수 등 제반비용과 제3종 수익권에 대한 수익의 지급(가지급 포함)을 위한 금원을 제외한 금원을 제2종 수익자에 대한 수익으로 지급하기로 한다.

(7) 수탁자는 제1종 수익권, 제2종 수익권 및 제3종 수익권에 대하여 이익 및 원금의 보전을 하지 아니한다. 

(8) 제1종 수익권은 수탁자의 사전 서면동의를 받아 양도 또는 담보 제공 행위를 할 수 있다.

(9) 제2종 수익권은 제1종 수익자 및 수탁자의 사전 서면동의 없이는 양도 또는 담보 제공 행위를 할 수 없다.

(10) 제3종 수익권은 양도 또는 담보 제공 행위를 할 수 없다.

[신탁계약에 관한 주요사항]

구분
내용

신탁계약
당사자
제1종 수익자
모바일핀테크제이차유동화전문(유)

위탁자,
제2종 수익자 겸 
제3종 수익자
(주)케이지모빌리언스

수탁자
(주)신한은행

신탁원본
(주)케이지모빌리언스가 휴대폰소액결제사업을 영위하면서 3개 이동통신회사(SK텔레콤(주), (주)케이티, (주)LG유플러스)에 대하여 가지고 있는 정산금채권 및 이에 부수하는 권리

수익권
제1종 수익권
금 일천억(100,000,000,000)원

제2종 수익권
무액면

제3종 수익권
무액면

신용보완에
관한 사항
조기지급을 통한
투자자보호
어느 제2종 수익권 가지급일 현재 수정신탁재산 잔액 추정액을 제1종 수익권 권면액 대비 130% 이상 유지하도록 의무 부여함으로써 제1종 수익권의 상환능력을 높임

또한 여러가지 예상위험에 대해 조기지급사유(자산 Performance의 악화, 자산보유자의 Credit Event 발생 등의 사유 등)를 규정하여 조기지급사유 발생시 제1종 수익권이 조기지급되도록 함으로써 제1종 수익권의 지급 확실성을 제고하고, 향후 투자자에게 전가될 리스크를 한정하여 불확실한 상황속에서도 안정적인 투자가 이루어질 수 있도록 함 

자산의
추가신탁
제1종 수익권의 조기지급사유가 발생할 위험이 있는 경우 (주)케이지모빌리언스는 이러한 위험이 현실화되는 것을 막기에 충분한 규모로 자산을 추가신탁할 수 있음

제2종 수익권
증서 발행
제2종 수익권증서 (후순위 수익권) 발행을 통한 제1종 수익권
상환능력 제고

제1종 수익권 및
신탁비용 지급 재원
유보
매 신탁원본 회수 시 직후 도래하는 지급일에 지급하여야 할 제1종 수익권 및 신탁비용 등을 제2종 수익권 가지급에 우선하여 유보, 제1종 수익권 이자 및 제반 비용 지급 수단 확보

제1종 수익권
추가 유보액 유보
조기지급 사유 발생 시 이자 및 제반 비용 지급 수단 확보를 위하여 해당 계산기간의 직후 도래하는 계산기간에 대한 지급일에 지급하여야 할 유동화증권의 이자상당액 및 10일치 각 이자 상당액의 합계액, 운영비용 상당액을 추가로 신탁에 유보

담보책임
신탁재산이 일정 적격요건을 갖추지 못한 것이 밝혀지거나 신탁재산의 근거가 되는 법률행위가 부존재 또는 무효임이 밝혀지거나 취소되는 등 담보책임 사유가 발생하는 경우 위탁자는 그 귀책사유의 유무를 불문하고 신탁재산에 관한 담보책임을 부담

[수익권의 수익지급방법]

[ 금전채권신탁거래기본약관에 대한 특약 ]

제 11 조 (정상기간 동안의 제1종 수익권 및 제2종 수익권 수익 등의 지급)

(1) 수탁자는 정상기간에 도래하는 매 지급일 및 기타 지급기일에 회수액 중 제3종 수익권에 대한 수익의 지급(가지급 포함)을 위한 금원을 제외한 금원의 범위 내에서 다음 각 호의 우선순위에 따라 지급한다. 제5호에 따른 제1종 수익권 권면액 상당액의 지급이 완료된 이후라도 제1호 내지 제4호에 해당하는 지급이 완료되지 않은 경우에는 제1호 내지 제4호의 지급이 완료될 때까지 해당 수익을 지급한다.

1. 제2호의 금액으로서 지급기일이 도래하였으나 지급하지 못한 금액이 있는 경우 그 금액에 달할 때까지의 금원을 지급한다.

2. 다음 각 목에 기재된 비용을 다음 각 목의 순서에 따라 지급한다.

가. 해당 지급일까지 신탁재산에서 지급하여야 하는 조세
나. 해당 지급일까지 수탁자가 제22조에 따라 지급받을 신탁비용 및 신탁보수
다. 신탁사무위임계약이 체결되는 경우 수탁자가 신탁사무위임계약에 따라 해당 지급일까지 지급하여야 하는 수수료 및 비용

3. 제4호 내지 제5호의 금액으로서 지급기일이 도래하였으나 지급하지 못한 금액(그에 대한 연체이자 등 지연손해금을 포함한다)이 있는 경우 그 금액에 달할 때까지의 금원을 지급한다. 

4. 지급기일이 도래한 제7조 제2항 제1호에 따른 금액을 제1종 수익자에게 수익으로 지급한다.

5. 지급기일이 도래한 제7조 제2항 제2호에 따른 금액을 제1종 수익자에게 수익으로 지급한다(본조 제2항에 따른 지급 포함).

6. 제1호 내지 제5호에 해당하는 항목의 지급이 전액 완료되어 제1종 수익권이 확정적으로 소멸한 이후 잔액이 있는 경우 제2종 수익자에게 지급한다.

(2) 수탁자는, (i) 위탁자가 2020년 6월에 속한 지급일 및 그 이후 도래하는 매 지급일에 한하여 해당 지급일 직전 어느 제2종 수익권 가지급일까지의 제2종 수익권 가지급액 중 일부를 가지급받지 아니하고 제1종 수익권 권면액 전액의 조기 지급을 서면으로 요청하는 경우 및/또는 (ii) 위탁자가 2020년 6월에 속한 지급일 및 그 이후 도래하는 매 지급일에 한하여 기 지급받은 제2종 수익권 가지급금의 전부 또는 일부(기 반환한 제2종 수익권 가지급금은 제외함)를 해당 지급일의 7영업일 전까지 반환하여 제1종 수익권 권면액 전액의 조기 지급을 해당 지급일의 10영업일 전까지 서면으로 요청하는 경우(부연설명하면, 위탁자는 해당 금원을 해당 지급일의 7영업일 전까지 신탁추심계좌에 반환하여야 하고, 이를 위하여 해당 지급일의 10영업일 전까지 서면으로 요청하여야 함), 조기지급하는 해당 지급일의 7 영업일 전까지 해당 금원을 신탁추심계좌에 유보 및/또는 적립하고, 위 지급일에 위 유보 및/또는 적립된 금액을 제7조 제2항 제2호에 따른 수익으로 제1종 수익자에게 지급하여야 한다. 다만, 본항에 따른 제1종 수익권 권면액의 조기지급은 제1종 수익권 권면액 전액을 조기지급하는 경우로서 조기지급하는 해당 지급일의 7 영업일 전까지 제1종 수익권 권면액 및 조기지급하는 해당 지급일에 지급하여야 할 제1항 제1호 내지 제4호 항목의 금액이 전액 신탁재산에 유보 및/또는 적립된 경우에만 가능하다. 수탁자는 본항에 따라 제1종 수익권 권면액 조기지급이 가능한 경우에는 위 지급일의 7 영업일 전까지 제1종 수익자에게 통지하도록 한다.

(3) 어느 지급일의 직전 영업일 및 기타 지급기일의 직전 영업일 현재 신탁추심계좌에 예치되어 있는 금원으로 제1항에 정한 바에 따라 제1항 제1호 내지 제5호 항목을 지급하기에 부족액이 있는 경우 수탁자는 제2종 수익자에게 해당 부족액에 상당하는 제2종 수익권 가지급 금액의 반환을 요청하여야 하며, 이 경우 제2종 수익자는 해당 제2종 수익권 가지급 금액을 수탁자에게 반환하여야 한다. 수탁자는 본항에 따른 제2종 수익권 가지급 반환액으로 제1항의 지급순위에 따라 제1종 수익권 등의 지급에 사용한다.

(4) 본조에 의한 수탁자의 수익 지급(제1항 제1호 및 제2호의 지급을 제외함)에 대해서는 제10조 제5항을 준용한다.

※ 참고: 신탁계산기간

구분
신탁계산기간

최초 계산기간
2018년 9월 13일 ~ 2018년 9월 20일

두번재 계산기간
2018년 9월 21일 ~ 2018년 10월 20일

세번째 계산기간
2018년 10월 21일 ~ 2018년 12월 20일

이후 계산기간
2020년 6월에 종료하는 계산기간까지 매 3개월 단위 도래하는 유동화사채 발행일에 상응하는 날 / 그 이후에는 직전 계산기간 종료일의 익일에 개시하여 익월의 유동화사채 만기일에 상응하는 날

[기 타 (신용보완구조 등)]

※ 제1단계 유동화계획 및 제2단계 유동화계획의 내용기재를 통해 전체적인 신용보완 내용을 반영

[선별된 양질의 유동화자산]
(주)케이지모빌리언스의 채권 중 적격요건에 해당하는 채권만을 선별하여 유동화자산에 편입시킴으로써 유동화증권의 신용도를 향상시켰음.

[ 금전채권신탁거래기본약관에 대한 특약 ]

제 3 조 (신탁원본의 적격)

(1) 본 특약에 의하여 위탁자가 수탁자에게 신탁하는 신탁대상 정산금채권은 해당 신탁원본 확정일 및 해당 신탁효력발생일 현재 다음 각 호의 조건을 충족시키는 것으로 구성한다.

1. 신탁대상 정산금채권의 발생근거가 되는 각 청구및수납업무계약이 다음 각 목의 조건을 충족시킬 것

가. 청구및수납업무계약이 위탁자 및 해당 결제기관에 의하여 적법하게 체결되어 유효하게 존속할 것
나. 청구및수납업무계약은 위탁자의 정상적인 영업방식과 내규에 위배되지 아니할 것
다. 청구및수납업무계약과 관련하여 위탁자와 해당 결제기관 기타 제3자 사이에 소송 기타 분쟁이 발생하지 않았을 것
라. 청구및수납업무계약에 취소의 사유 등 의사표시의 하자나 서류상의 하자가 없을 것
마. 청구및수납업무계약상의 해지 또는 해제사유가 발생하지 않았을 것

2. 결제기관과 관련하여, 결제기관에게 부도사유가 발생하지 않았을 것

3. 각 신탁대상 정산금채권이 다음 각 목의 조건을 충족시킬 것

가. 해당 신탁대상 정산금채권은 위탁자가 그 정관상 업무를 영위하는 과정에서 취득하였을 것
나. 해당 신탁대상 정산금채권은 관련 법령이나 위탁자의 정상적인 영업방식과 내규에 위배되지 아니할 것
다. 해당 신탁대상 정산금채권과 관련하여 위탁자와 결제기관, 가맹점 및 CP사 기타 제3자 사이에 소송 기타 분쟁이 발생하지 않았을 것
라. 위탁자가 해당 신탁대상 정산금채권에 대하여 질권 기타 담보권이나 상계권 기타 항변권이 부착되지 않은 완전한 권리를 가질 것
마. 해당 신탁대상 정산금채권은 신탁 가능한 것으로서 해당 신탁대상 정산금채권에 대하여 압류, 가압류, 가처분 등의 처분제한이 존재하지 아니하며, 기타 해당 신탁대상 정산금채권의 신탁을 제한하는 법적인 제한이 존재하지 아니할 것

4. 선급정산 물품등과 관련된 각 결제서비스 이용계약이 다음 각 목의 조건을 충족시킬 것

가. 해당 결제서비스 이용계약이 위탁자 및 해당 가맹점에 의하여 적법하게 체결되어 유효하게 존속할 것
나. 해당 결제서비스 이용계약은 위탁자의 정상적인 영업방식과 내규에 위배되지 아니할 것
다. 해당 결제서비스 이용계약과 관련하여 위탁자와 해당 가맹점 기타 제3자 사이에 소송 기타 분쟁이 발생하지 않았을 것
라. 해당 결제서비스 이용계약에 취소의 사유 등 의사표시의 하자나 서류상의 하자가 없을 것
마. 해당 결제서비스 이용계약 상의 해지 또는 해제사유가 발생하지 않았을 것

(2) 제15조에 의하여 위탁자가 신탁원본을 추가로 신탁하는 경우에는 추가 신탁원본은 추가 신탁효력발생일 현재 제1항의 조건을 모두 충족시키는 것으로 구성한다.

(3) 해당 신탁원본 확정일 또는 해당 신탁효력발생일 이후에 어느 신탁원본이 위 각 해당 기준일에 갖추어야 하는 제1항의 적격을 갖추지 못하였음이 밝혀진 경우에도 해당 신탁원본에 대한 신탁의 효력에는 영향을 미치지 아니한다.

(4) 수탁자는 신탁원본의 실재성 여부를 포함하여 신탁원본이 제1항의 적격을 충족하는지 여부에 관하여 책임을 부담하지 아니한다.

[조기지급을 통한 투자자 보호]
어느 제2종 수익권 가지급일 현재 수정신탁재산 잔액 추정액을 제1종 수익권 권면액 대비 130% 이상 유지하도록 의무 부여함으로써 제1종 수익권의 상환능력을 높임

또한 여러가지 예상위험에 대해 조기지급사유(자산 Performance의 악화, 자산보유자의 Credit Event 발생 등의 사유 등)를 규정하여 조기지급사유 발생시 제1종 수익권이 조기지급되도록 함으로써 제1종 수익권의 지급 확실성을 제고하고, 향후 투자자에게 전가될 리스크를 한정하여 불확실한 상황속에서도 안정적인 투자가 이루어질 수 있도록 함 

[ 금전채권신탁거래기본약관에 대한 특약 ]

제 1 조 (용어의 정의)
60. “제1종 수익권 조기지급사유”라 함은 다음 각 목의 하나에 해당하는 경우(다음 각 목 중 하나 이상의 사유가 동시에 발생한 경우를 포함한다)를 말한다.

가. 위탁자에 대하여 부도사유가 발생하거나 위탁자가 지급정지 또는 지급불능으로 된 때
나. 본 특약상 위탁자의 확인 및 보장사항이 허위임이 밝혀지는 경우
다. 위탁자가 신탁계약에 따른 의무를 준수하지 아니하고 수탁자로부터 이를 시정할 것을 통지 받은 후 5일 이내에 이를 시정하지 않은 경우
라. 본 특약에서 정한 신탁의 해지사유에 의하지 아니하고 신탁계약이 무효, 취소 또는 해지되는 경우
마. 위탁자가 신탁계약에 따라 수탁자에게 지급하여야 할 금원을 그 지급기일로부터 3영업일이 경과할 때까지 지급하지 아니하는 경우
바. 위탁자가 수탁자의 사전 서면 동의 없이 신탁원본의 발생과 직접적인 관련이 있는 휴대폰 결제서비스 관련 사업의 중요한 일부 또는 전부를 양도하거나 동 사업의 수행에 필요한 자산의 중요부분을 매각하는 경우
사. 위탁자에 대한 영업허가가 취소 또는 정지 되거나 위탁자가 폐업하는 경우
아. 화재, 자연재해, 천재지변 기타 여하한 사유로 위탁자의 영업이 중단되거나 그 운영에 의한 매출액이 현저히 감소하여 제1종 수익권의 지급으로써 유동화증권에 관한 채무의 상환이 불가능할 것으로 제1종 수익자가 합리적으로 예상하여 수탁자에게 통지하는 때
자. 신탁사무위임계약이 취소, 해제, 해지 또는 종료되거나 또는 기타의 사유로 효력을 상실한 때
차. 위탁자가 신탁사무위임계약 상 신탁재산관리자의 지위를 상실한 때
카. 어느 지급일에 신탁계약에 따라 제1종 수익자에게 지급하여야 할 금원이 일부 또는 전부 지급되지 못한 경우
타. 어느 유동화사채에 대하여 기한의 이익 상실사유가 발생한 경우 또는 업무위탁계약에 정한 유동화 기업어음증권 등 발행중단사유가 발생한 경우
파. 매 제2종 수익권 가지급일까지 제공되는 자산실사보고서상의 정보 등을 기초로 수탁자가 산정한 어느 제2종 수익권 가지급일 현재의 수정 신탁재산 잔액 추정액이 당시 제1종 수익권 권면액(제1종 수익권 권면액의 지급을 위하여 신탁재산에 유보된 금원이 있는 경우에는 이를 공제한 잔액으로 적용한다)의 130%를 하회하는 경우 
하. 직전 3개월 월평균 선급정산 물품등대금의 발생액이 금 일천삼백억(130,000,000,000)원 미만이 되고, 이에 따라 수탁자 또는 제1종 수익자가 조기지급을 요청하는 경우
거. 직전 3개월 월평균 수정 신탁원본 회수액(2)가 금 일천삼백억(130,000,000,000)원 미만이 되고, 이에 따라 수탁자 또는 제1종 수익자가 조기지급을 요청하는 경우. 단, 금 일천삼백억(130,000,000,000)원을 하회하는 금원을 위탁자가 신탁에 즉시 현금으로 입금하여 지급하는 경우는 예외로 한다.
너. 분기보고서 및 사업보고서 기준으로 위탁자의 자본이 제1종 수익권 권면액의 130%를 하회하고, 이에 따라 수탁자 또는 제1종 수익자가 조기지급을 요청하는 경우
더. 결제기관에 대하여 부도사유가 발생하거나 결제기관이 지급정지 또는 지급불능으로 된 때 
러. 월말 기준 자산실사보고서의 물품등대금 발생 기록과 월중 작성된 자산실사보고서의 발생 기록이 1% 이상 불일치하고 이에 대해 위탁자의 합리적인 소명이 불가능하여 수탁자 또는 제1종 수익자가 조기지급을 요청하는 경우 
머. SK텔레콤 주식회사의 확정정산금 지급일 및 월말 기준 실사보고서상 당월 발생 물품등대금 중 수정 신탁재산 잔액 추정액 A가 직전 6개월 평균대비 150%를 상회하고 이에 대해 위탁자의 합리적인 소명이 어려운 경우로서 수탁자 또는 제1종 수익자가 조기지급을 요청하는 경우. 단, 직전 6개월 평균 대비 당월 수정 신탁재산 잔액 추정액 A의 상승분을 실사보고서상 수정 신탁재산 잔액 추정액에서 차감한 금액이 제1종 수익권 액면금액의 130%를 상회하는 경우는 예외로 함

[자산의 추가신탁]
제1종 수익권의 조기지급사유가 발생할 위험이 있는 경우 (주)케이지모빌리언스는 이러한 위험이 현실화되는 것을 막기에 충분한 규모로 자산을 추가신탁할 수 있음

[ 금전채권신탁거래기본약관에 대한 특약 ]

제 15 조 (신탁원본의 교체 및 추가신탁)

(1) 위탁자는 제1종 수익권 조기지급사유가 발생할 위험이 있는 경우, 기타 수익자의 보호를 위하여 필요한 경우에는 이러한 위험이 현실화되는 것을 막기에 충분한 규모로 자산을 추가로 신탁할 수 있다. 이와 관련하여 수탁자는 제1종 수익자의 요청에 따라 추가 신탁의 필요성을 위탁자에게 고지할 수 있다.

(2) 위탁자는 수탁자 및 제1종 수익자의 동의를 얻어 어느 청구및수납업무계약을 대체하는 새로운 청구및수납업무계약을 체결하는 경우 해당 새로이 체결되는 청구및수납업무계약에 따라 결제기관에 대하여 현재 및 장래 취득하게 되는 정산금채권으로서 2021년 3월 21일까지의 정산금채권을 즉시 추가 신탁하여야 한다. 

(3) 위탁자는 제1항 내지 제2항의 경우 외에도 제1종 수익자의 권리를 해하지 아니할 것으로 합리적으로 판단되는 범위 내에서 수탁자 및 제1종 수익자와 합의하여 신탁재산 내의 자산을 동일한 경제적 가치를 가지는 다른 자산과 교체할 수 있다. 본항에 따라 자산을 교체하는 경우 위탁자 및 수탁자는 그 즉시 해당 사실을 유동화사채 및 유동화 기업어음증권 등의 신용등급을 평가한 신용평가회사에게 통보하여야 한다.

(4) 제1항 내지 제2항에 따라 추가로 신탁되는 신탁원본 및 제3항에 따라 교체로 인하여 추가되는 신탁원본은 그 추가 신탁원본 확정일 및 추가 신탁효력발생일 현재 제3조의 적격을 갖춘 자산이어야 한다. 

(5) 위탁자가 본조에 따라 추가로 자산을 신탁하고자 하는 경우에는 추가 신탁하고자 하는 추가 신탁효력발생일의 5영업일 이전에 추가로 신탁할 자산의 내역에 대하여 자산실사기관의 자산실사보고서를 수탁자에게 제공하여야 한다. 

(6) 본조에 따라 추가로 신탁된 추가 신탁원본에 대하여는 수익권증서를 추가로 발행하지 아니한다.

[제1종 수익권 및 신탁비용 지급 재원 유보]
매 신탁원본 회수 시 직후 도래하는 지급일에 지급하여야 할 제1종 수익권 및 신탁비용 등을 제2종 수익권 가지급에 우선하여 유보, 제1종 수익권 이자 및 제반 비용 지급 수단 확보

[ 금전채권신탁거래기본약관에 대한 특약 ]

제 1 조 (용어의 정의) 

17. “수정 신탁재산 잔액 추정액”이라 함은 어느 영업일 현재 다음 A, B, C, D 및 E 항목을 대상으로 {(A - B) + (C - D - E)}와 같이 계산하여 산출되는 금액을 말한다. A와 B에 대한 구체적인 내역(해당 내역을 산출하기 위하여 추정이 필요한 경우에는 추정액을 반영하여 내역을 산출할 수 있다)은 별첨과 같이 사전에 합의된 방법으로 해당 내용에 대하여 실사한 자산실사보고서의 내용을 기초로 정한다.

A : 해당 영업일이 속한 달의 초일로부터 해당 영업일까지 발생한 선급정산 물품등대금과 해당 영업일이 속한 달의 직전 7개월 동안 발생한 선급정산 물품등대금 중 위탁자가 가맹점에게 선급정산 물품등대금을 지급하였으나 수탁자가 정산금(가정산금 및 확정정산금을 모두 포함한다)으로 아직 지급받지 아니한 부분에 해당하는 금액
B : A에 대한 수납금에 대하여 적용되는 결제기관의 수납대행수수료 추정액, 채권 추심비용, OTP 등 각종 인증 관련 비용 기타 결제기관이 수납금에서 상계 및 공제할 수 있는 일체의 금액에 대한 추정액
C : 해당 영업일 현재 신탁추심계좌의 잔액
D : 해당 영업일 현재 신탁추심계좌의 잔액 중 제3종 수익권에 대한 가지급 또는 지급을 위하여 사용되어야 하는 금원 상당액
E : 해당 영업일 현재 신탁추심계좌의 잔액 중 직후 도래하는 지급일에 제11조 제1항에 따라 제1종 수익권 및 신탁비용 등을 지급하기 위하여 신탁재산에 유보되었거나 유보되어야 하는 금원 상당액 및 제10조 제1항의 제1종 수익권 추가 유보액으로서 신탁재산에 유보되었거나 유보되어야 하는 금원 상당액

제 11 조 (정상기간 동안의 제1종 수익권 및 제2종 수익권 수익 등의 지급)

(1) 수탁자는 정상기간에 도래하는 매 지급일 및 기타 지급기일에 회수액 중 제3종 수익권에 대한 수익의 지급(가지급 포함)을 위한 금원을 제외한 금원의 범위 내에서 다음 각 호의 우선순위에 따라 지급한다. 제5호에 따른 제1종 수익권 권면액 상당액의 지급이 완료된 이후라도 제1호 내지 제4호에 해당하는 지급이 완료되지 않은 경우에는 제1호 내지 제4호의 지급이 완료될 때까지 해당 수익을 지급한다.

1. 제2호의 금액으로서 지급기일이 도래하였으나 지급하지 못한 금액이 있는 경우 그 금액에 달할 때까지의 금원을 지급한다.

2. 다음 각 목에 기재된 비용을 다음 각 목의 순서에 따라 지급한다.

가. 해당 지급일까지 신탁재산에서 지급하여야 하는 조세
나. 해당 지급일까지 수탁자가 제22조에 따라 지급받을 신탁비용 및 신탁보수
다. 신탁사무위임계약이 체결되는 경우 수탁자가 신탁사무위임계약에 따라 해당 지급일까지 지급하여야 하는 수수료 및 비용

3. 제4호 내지 제5호의 금액으로서 지급기일이 도래하였으나 지급하지 못한 금액(그에 대한 연체이자 등 지연손해금을 포함한다)이 있는 경우 그 금액에 달할 때까지의 금원을 지급한다. 

4. 지급기일이 도래한 제7조 제2항 제1호에 따른 금액을 제1종 수익자에게 수익으로 지급한다.

5. 지급기일이 도래한 제7조 제2항 제2호에 따른 금액을 제1종 수익자에게 수익으로 지급한다(본조 제2항에 따른 지급 포함).

6. 제1호 내지 제5호에 해당하는 항목의 지급이 전액 완료되어 제1종 수익권이 확정적으로 소멸한 이후 잔액이 있는 경우 제2종 수익자에게 지급한다.

(2) 수탁자는, (i) 위탁자가 2020년 6월에 속한 지급일 및 그 이후 도래하는 매 지급일에 한하여 해당 지급일 직전 어느 제2종 수익권 가지급일까지의 제2종 수익권 가지급액 중 일부를 가지급받지 아니하고 제1종 수익권 권면액 전액의 조기 지급을 서면으로 요청하는 경우 및/또는 (ii) 위탁자가 2020년 6월에 속한 지급일 및 그 이후 도래하는 매 지급일에 한하여 기 지급받은 제2종 수익권 가지급금의 전부 또는 일부(기 반환한 제2종 수익권 가지급금은 제외함)를 해당 지급일의 7영업일 전까지 반환하여 제1종 수익권 권면액 전액의 조기 지급을 해당 지급일의 10영업일 전까지 서면으로 요청하는 경우(부연설명하면, 위탁자는 해당 금원을 해당 지급일의 7영업일 전까지 신탁추심계좌에 반환하여야 하고, 이를 위하여 해당 지급일의 10영업일 전까지 서면으로 요청하여야 함), 조기지급하는 해당 지급일의 7 영업일 전까지 해당 금원을 신탁추심계좌에 유보 및/또는 적립하고, 위 지급일에 위 유보 및/또는 적립된 금액을 제7조 제2항 제2호에 따른 수익으로 제1종 수익자에게 지급하여야 한다. 다만, 본항에 따른 제1종 수익권 권면액의 조기지급은 제1종 수익권 권면액 전액을 조기지급하는 경우로서 조기지급하는 해당 지급일의 7 영업일 전까지 제1종 수익권 권면액 및 조기지급하는 해당 지급일에 지급하여야 할 제1항 제1호 내지 제4호 항목의 금액이 전액 신탁재산에 유보 및/또는 적립된 경우에만 가능하다. 수탁자는 본항에 따라 제1종 수익권 권면액 조기지급이 가능한 경우에는 위 지급일의 7 영업일 전까지 제1종 수익자에게 통지하도록 한다.

(3) 어느 지급일의 직전 영업일 및 기타 지급기일의 직전 영업일 현재 신탁추심계좌에 예치되어 있는 금원으로 제1항에 정한 바에 따라 제1항 제1호 내지 제5호 항목을 지급하기에 부족액이 있는 경우 수탁자는 제2종 수익자에게 해당 부족액에 상당하는 제2종 수익권 가지급 금액의 반환을 요청하여야 하며, 이 경우 제2종 수익자는 해당 제2종 수익권 가지급 금액을 수탁자에게 반환하여야 한다. 수탁자는 본항에 따른 제2종 수익권 가지급 반환액으로 제1항의 지급순위에 따라 제1종 수익권 등의 지급에 사용한다.

(4) 본조에 의한 수탁자의 수익 지급(제1항 제1호 및 제2호의 지급을 제외함)에 대해서는 제10조 제5항을 준용한다.

※ 참고: 신탁계산기간

구분
신탁계산기간

최초 계산기간
2018년 9월 13일 ~ 2018년 9월 20일

두번재 계산기간
2018년 9월 21일 ~ 2018년 10월 20일

세번째 계산기간
2018년 10월 21일 ~ 2018년 12월 20일

이후 계산기간
2020년 6월에 종료하는 계산기간까지 매 3개월 단위 도래하는 유동화사채 발행일에 상응하는 날 / 그 이후에는 직전 계산기간 종료일의 익일에 개시하여 익월의 유동화사채 만기일에 상응하는 날

[제1종 수익권 추가 유보액 유보] 

조기지급 사유 발생 시 이자 및 제반 비용 지급 수단 확보를 위하여 해당 계산기간의 직후 도래하는 계산기간에 대한 지급일에 지급하여야 할 유동화증권의 이자상당액 및 10일치 각 이자 상당액의 합계액, 운영비용 상당액을 추가로 신탁에 유보

[ 금전채권신탁거래기본약관에 대한 특약 ]

제 10 조 (제1종 수익권에 대한 수익의 유보, 제2종 수익자 및 제3종 수익자에 대한 수익의 지급 및 가지급 등) 

(1) 제1종 수익자는 매 계산기간 개시일까지 해당 계산기간에 대한 지급일(두번째 계산기간 개시일에는 두번째 지급일 및 세번째 지급일을 모두 포함하여 적용한다)에 제1종 수익자가 지급받아야 하는 제7조 제2항 제1호 및 제2호에 따른 금액의 합계 예상액과 예상명세를 수탁자에게 제출하여야 하며, 제출된 명세를 수정하여야 하는 경우에는 즉시 수정금액과 수정명세를 제출하여야 한다(그 중 해당 유동화 기업어음증권 등 할인이자 상당액의 구체적인 액수는 유동화 기업어음증권 등의 발행일에 유동화 기업어음증권 등의 할인이자를 충당하기에 부족함이 없도록 업무위탁계약의 업무수탁자가 합리적으로 판단한다). 또한 수탁자는 매 계산기간에 대한 지급일까지 제11조 제1항 제1호 및 제2호에 따라 지급하여야 할 금액의 합계 예상액과 예상명세를 산출하여 보관하여야 하며, 이를 수정하여야 하는 경우에는 즉시 수정금액과 수정명세를 산출하여 보관하여야 한다. 이에 따라 수탁자는 수정 신탁원본 회수액의 범위 내에서 해당 지급일에 제1종 수익자에 대한 수익의 지급에 필요한 금원 및 제11조 제1항 제1호 및 제2호에 따라 신탁비용 등으로 지급하여야 할 금액을 신탁재산에 유보하여야 한다(두번째 계산기간에는 두번째 지급일 및 세번째 지급일에 지급할 금원을 모두 포함하여 유보한다). 또한, 이에 더하여 수탁자는 매 지급일에 지급하여야 할 금액이 부족할 경우를 대비하여 매 계산기간 마다 해당 계산기간 직후 도래하는 계산기간에 대한 지급일에 지급되는 유동화사채의 각 이자 상당액, 해당 계산기간 직후 도래하는 계산기간에 대한 지급일에 발행되는 유동화 기업어음증권 등의 유동화 기업어음증권 등 할인이자 상당액(유보하여야 할 해당 유동화 기업어음증권 등 할인이자 상당액의 구체적인 액수는 아래 정의된 제1종 수익권 추가 유보액의 부족함이 없도록 업무위탁계약의 업무수탁자가 합리적으로 판단한다)과 이에 더하여 유동화사채의 10영업일치 각 이자 상당액과 유동화 기업어음증권 등의 10영업일치 유동화 기업어음증권 등 할인이자 상당액의 합계액 및 해당 계산기간 직후 도래하는 계산기간 동안의 운영비용 상당액(이하 총칭하여 “제1종 수익권 추가 유보액”이라 한다)으로서 제1종 수익자가 산정하여 통지한 금액을 추가로 신탁재산에 유보하여야 하며(두번째 계산기간에는 네번째 지급일에 지급되는 유동화사채 이자 및 유동화 기업어음증권 등 할인이자, 네번째 계산기간 동안의 운영비용도 모두 포함하여 유보한다), 이를 위하여 제1종 수익자는 유동화사채 발행일까지 제1종 수익권 추가 유보액을 수탁자에게 통지하기로 한다.

(2) 수탁자는 정상기간에 속하는 어느 제2종 수익권 가지급일에 제2종 수익권 가지급조건이 모두 충족된 경우(보다 명확히 하기 위하여 제2종 수익권 가지급조건 충족 여부, 해당 제2종 수익권 가지급금 등을 산정하기 위한 자산실사보고서가 제공된 경우에 한하여 가지급할 수 있다) 수정 신탁원본 회수액 중 제1항에 따른 유보금을 위한 금원을 제외한 금원을 한도로 해당 가지급으로 인하여 제2종 수익권 가지급조건에 위배되지 않는 범위 내에서(보다 명확히 하기 위하여 해당 가지급 후에도 제1조 제60호 파목의 제1종 수익권 조기지급사유가 발생하지 않는 범위 내에서만 가지급할 수 있다) 제2종 수익자에게 가지급한다. 만약 수정 신탁원본 회수액의 기초가 되는 선급정산 정산금채권에 대한 확정정산 결과 수탁자가 해당 결제기관에 대하여 반환할 금액이 있는 경우에는 제2종 수익자는 기지급받은 제2종 수익권 가지급액에서 반환금을 즉시 수탁자에게 지급하여 해당 금원이 해당 결제기관에게 지급되도록 하여야 하며, 이에 대하여 수탁자를 면책시켜야 한다.

(3) 수탁자는 어느 계산기간 동안 각 결제기관으로부터 해당 청구및수납업무계약에 따라 가정산금 및 확정정산금을 지급받는 경우 해당 제3종 수익권 가지급일 및 해당 제3종 수익권 지급일에 다음 각 호에 따라 제3종 수익자에 대한 수익(보다 명확히 하기 위하여 해당 제3종 수익자에 대한 수익을 산정하기 위한 자산실사보고서가 제공된 경우에 한하여 가지급 및 지급할 수 있다)을 지급(가지급 포함)한다.

1. 매 제3종 수익권 가지급일에 지급받은 해당 가정산금 중 제3종 수익권 지급대상 회수액을 제3종 수익권에 대한 가지급으로 제3종 수익자에게 지급한다.

2. 제1호에 따른 가지급액에 있어 전체 가정산금 중 제3종 수익권 지급대상 회수액에 대한 가정산금은 자산실사기관에 의하여 산정된 제3종 수익권 가지급액 계산 방법에 따라 산정한다. 

3. 매 제3종 수익권 지급일에 지급받은 해당 확정정산금 중 제3종 수익권 지급대상 회수액에 대한 확정정산금 상당액을 제3종 수익권에 대한 수익으로 제3종 수익자에게 지급한다. 만약 확정정산 결과 수탁자가 해당 결제기관에 대하여 반환할 금액이 있는 경우에는 제3종 수익자는 기지급받은 제3종 수익권 가지급액에서 반환금을 즉시 수탁자에게 지급하여 해당 금원이 해당 결제기관에게 지급되도록 하여야 하며, 이에 대하여 수탁자를 면책시켜야 한다. 또한 수탁자와 제3종 수익자는 제2호의 가정산금 과 해당 확정정산금 중 제3종 수익권 지급대상 회수액에 대한 확정정산금을 비교하여 제1호에 따른 가지급의 과부족을 정산하기로 한다(그 결과 수탁자가 제3종 수익자에게 정산 지급하여야 하는 경우 제2종 수익자는 제2종 수익권의 가지급으로 지급받은 금액에서 당해 금액을 즉시 수탁자에게 반환하여야 하며, 이에 대하여 수탁자를 면책시켜야 한다). 본호에 따른 정산 여부는 자산실사기관을 통하여 확인된 금액을 기초로 판단하기로 한다.

(4) 수탁자는 청구및수납업무계약에 따른 확정정산 결과 가정산금의 일부를 결제기관에게 반환하여야 하는 경우 제2항 제2문 및 제3항 제3호 제2문에 정한 바에 따라 제2종 수익자 및/또는 제3종 수익자로부터 해당 금원을 반환받아 해당 결제기관에게 반환하여야 한다. 

(5) 본조에 의한 수탁자의 수익 지급은 수익 지급 이전에 제1종 수익자가 수익 지급 명세(지급항목 및 금액 포함)를 확인한 후에 지급하여야 한다.

[담보책임]
신탁재산의 건전성을 유지하고 유동화사채 원리금의 원활한 상환을 위해 신탁재산이 금전채권신탁거래기본약관에 대한 특약에서 규정하는 적격요건을 갖추지 못하였을 경우 수탁자인 (주)신한은행은 위탁자인 (주)케이지모빌리언스에 담보책임 이행을 청구할 수 있으며, 자산보유자인 (주)케이지모빌리언스는 해당 신탁재산에 관하여 담보책임을 부담함

[ 금전채권신탁거래기본약관에 대한 특약 ]

제 18 조 (담보책임)

(1) 해당 신탁원본 확정일 이후 어느 신탁재산에 관하여 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생한 때에는 위탁자는 그러한 사유의 발생을 알게 된 즉시 그 사실을 수탁자에게 통지하며, 그 귀책사유의 유무를 불문하고 본조에서 정하는 바에 따라 해당 신탁재산에 관하여 담보책임을 부담한다. 

1. 신탁재산이 제3조의 적격을 갖추지 못하였음이 밝혀지거나, 위탁자의 확인 및 보장사항이 사실이 아닌 것으로 밝혀진 경우 또는 위탁자가 준수사항의 이행을 못한 경우

2. 신탁재산의 근거가 된 법률행위가 부존재 또는 무효임이 밝혀지거나 취소 또는 해제, 해지되는 경우

3. 신탁원본의 채무자가 신탁원본과 관련하여 위탁자에 대해 상계 기타 항변을 하는 경우 

(2) 제1항의 사유 발생이 확인된 경우 수탁자는 담보책임사유 발생내역(담보책임사유가 발생한 신탁원본과 담보책임사유의 특정 및 담보책임가액과 그 계산근거를 포함하되 이에 한정되지 아니함)을 기재한 서면으로 담보책임이행을 청구하여야 한다. 이 경우 담보책임의 가액은 담보책임사유 발생일 현재의 신탁원본의 미회수원금에 해당하는 금액으로 한다. 

(3) 위탁자는 제2항에 의한 담보책임을 담보책임의 이행청구일로부터 5영업일 내에 이행하여야 한다. 위탁자가 담보책임의 이행을 지체하는 경우에는 본항에 따른 이행기 다음날부터 담보책임을 실제로 이행하는 날까지의 기간에 대하여 수탁자의 은행계정 최고 연체이자율에 따라 일할 계산한 지연손해금을 가산하여 지급하기로 한다. 

(4) 담보책임 청구일 이후부터 담보책임 이행일까지 해당 신탁재산이 회수되어 확정적으로 신탁에 귀속된 경우 위탁자는 동 회수금원에 해당하는 금액에 대하여 담보책임 이행이 면제되며, 위탁자가 제2항에 따른 담보책임을 이행하고 난 이후에 해당 금원이 회수되어 확정적으로 신탁에 귀속된 경우 수탁자는 동 추심금원에 해당하는 금액을 위탁자에게 반환한다.

(5) 제1항에서 정하는 담보책임 사유가 발생한 경우 위탁자가 수탁자에게 지급하거나 이행하여야 하는 담보책임금액은 해당 사유 발생일 현재 발생하여 아직 회수되지 아니한 해당 신탁원본의 미회수금(제1항 제3호의 경우에는 항변으로 인하여 공제된 금액)에 해당하는 금액으로 한다.

[계좌 분리]
(주)신한은행은 금전채권신탁거래기본약관에 대한 특약에서 정한 바에 따라 신탁원본의 회수액을 수령하기 위한 별도의 신탁추심계좌를 설정하여 신탁 운용을 함으로써 1단계 유동화의 자산보유자인 (주)케이지모빌리언스가 보유하는 여타 집금계좌와의 혼장위험을 해소할 예정

[(주)신한은행의 신용공여]
모바일핀테크제이차유동화전문(유)와 (주)신한은행 간 체결한 매입보장약정에 의하여, 선순위 유동화사채 제1-1회차 원금에 대해 (주)신한은행이 신용공여를 제공할 예정. 모바일핀테크제이차유동화전문(유)가 제1종 수익권을 기초자산으로 발행하는 제1-1회차 액면 500억원의 유동화사채의 신용평가등급은 본 신용공여에 기반, AAA(sf)로서 원리금 상환 가능성이 높을 것으로 예상됨

구 분
내 용

신용공여 주체
(주)신한은행

신용공여 금액
금 오백억(50,000,000,000)원 (주1)

신용공여 조건
업무위탁계약 7조 및 별도 매입보장약정 참조

(주1) 상기의 신용공여한도액은 선순위 유동화사채 제1-1회차의 원금 상환에 따라 감액 조정될 수 있습니다.

[(주)신한은행의 기업어음증권 매입보장약정] 

모바일핀테크제이차유동화전문유한회사는 유동화사채(ABS) 발행일 이후 (주)신한은행을 기업어음 매입약정기관으로 하는 ABCP Program을 운영할 예정. 동 유동화전문 유한회사는 ABCP 발행계획에 따라 ABCP를 발행 및 매출하여 조달한 금원과 유동화자산으로부터 회수하는 금원을 재원으로 선순위 제1-1회차 ABS의 원리금을 상환.
따라서 선순위 제1-1회차 ABS의 원리금이 적기에 상환되기 위해서 선순위 유동화사채에 대한 신용공여 및 ABCP의 Roll-Over가 원활하게 수행되는 것이 필요함.
이를 통제하기 위하여 모바일핀테크제이차유동화전문유한회사는 (주)신한은행과 기업어음증권 매입보장약정을 체결하며 이를 통해 구조적 안정성을 확보 

[유동화기업어음증권(ABCP) 발행계획표]

(단위 : 억원)

회차
신용등급
발행일(예정)
만기일(예정)
ABCP권면액
ABS 잔액

1
A1(sf)
2018-10-[21]
2018-12-[21]
500
500

2
2018-12-[21]
2019-03-[21]
500
500

3
2019-03-[21]
2019-06-[21]
500
500

4
2019-06-[21]
2019-09-[21]
500
500

5
2019-09-[21]
2019-12-[21]
500
500

6
2019-12-[21]
2020-03-[21]
500
500

7
2020-03-[21]
2020-06-[21]
500
500

8
2020-06-[21]
2020-07-[21]
375
375

9
2020-07-[21]
2020-08-[21]
250
250

10
2020-08-[21]
2020-09-[21]
125
125

* ABCP발행일에 맞추어 상세내역 공시예정이며, 모바일핀테크제이차유동화전문 유한회사의 향후 사업보고서 및 분기/반기보고서에도 해당 내용 기재할 예정

[한국산업은행의 신용공여]
모바일핀테크제이차유동화전문(유)와 한국산업은행 간 체결한 신용공여약정에 의하여, 선순위 유동화사채 제1-2회차 내지 제1-5회차 원금에 대해 한국산업은행이 신용공여를 제공할 예정. 모바일핀테크제이차유동화전문(유)가 제1종 수익권을 기초자산으로 발행하는 제1-2회차 내지 제1-5회차 액면 500억원의 유동화사채의 신용평가등급은 본 신용공여에 기반, AAA(sf)로서 원리금 상환 가능성이 높을 것으로 예상됨

구 분
내 용

신용공여 주체
한국산업은행

신용공여 금액
금 오백억(50,000,000,000)원 (주1)

신용공여 조건
업무위탁계약 7조 및 별도 신용공여약정 참조

(주1) 상기의 신용공여한도액은 선순위 유동화사채 제1-2회차 내지 제1-5회차의 원금 상환(조기상환 포함)에 따라 감액 조정될 수 있습니다.

[2차 유동화 사채 상환 계획]

당사는 2020년 9월을 기점으로 증권신고서 제출시점 보유하고 있는 2차 유동화사채 1,000천억원을 전액 상환할 예정입니다. 이에 따라 당사는 2차 유동화 사채 상환 시점에 제3차 유동화사채 발행을 검토하고 있으며, 추가적으로 당사가 보유한 현금성 자산의 추이, 금리 추이를 검토하여 회사에 효율적인 자금 조달을 위한 방안을 다각도로 검토할 예정입니다.

(4) 차입금 관련 위험

당사는

2019년 3분기말 기준 총 129,800백만원을 외부에서 차입
하고 있습니다. 이 중
1,000억원은 자산유동화증권(ABS)이며

산업은행으로 부터 차입한 금액은 200억, 교환사채
를 통해 98억원을 차입하고 있습니다
.
교환사채를 인수한 기관은 메리츠종합금융 25억, 하나금융투자 20억, NH투자증권 20억, 삼성증권 13억, 신한금융투자 10억, 창조투자자문과 서영수에게 각각 5억원을 배정하였습니다. 참고로 자산유동화증권(ABS)관련 상세사항은 본 증권신고서 투자위험요소 회사위험 (3)번을 참고하시기 바랍니다.
 당사의 차입금 중 교환사채의 만기일은 2023년 4월 12일이나 발행 2년후 부터 조기상환이 가능하여 실질적인 상환요청은 2020년4월12일부터 발생됩니다. 또한 산업은행의 차입금의 만기일은 2020년6월29일 입니다. 위에 기재한 차입금 모두 1년 이내에 만기일이 도래하는 만큼 상환부담이 있는 상황이나,
당사
의 2019년 3분기말 기준 현금 및 현금성자산이 65,625백만원으로
상환에는 문제가 없을 것으로 보입
니다.
그러나
정산금채권이 문제없이 회수되고 있다고는 하나 대규모 차입금이 일시적으로 상환요구가 발생 할 경우에는 유동성 위험의 발생가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.

당사는 2019년 3분기말 기준 총 129,800백만원을 외부에서 차입하고 있습니다. 이중 1년 이내에 상환의무가 있는 유동성차입금은 129,800백만원이며, 단기차입금은 1년 이내에 만기일이 도래하는 만큼 상환부담이 있는 상황
이나,
당사
의 2019년 3분기말 기준 현금 및 현금성자산이 65,625백만원으로
상환에는 문제가 없을 것으로 보입
니다.
그
러나
정산금채권이 문제없이 회수되고 있다고는 하나 대규모 차입금이 일시적으로 상환요구가 발생 할 경우에는 유동성 위험의 발생가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.

■ 차입금

당사는 2019년 3분기말 기준 총 129,800백만원을 외부에서 차입하고 있습니다. 이중 1년 이내에 상환의무가 있는 유동성차입금은 129,800백만원입니다.

[차입금 현황 (별도기준)]

(단위: 백만원)

구분
증권신고서
제출일
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

차입금
129,800
129,800
139,800
130,000
140,000

유동성차입금
129,800
129,800
30,000
130,000
40,000

비유동성차입금
-
-
109,800
-
100,000

*출처: 당사제시

[차입금 현황 (별도기준)]

(단위: 백만원)

구분
증권신고서
제출일
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

합계
129,800
129,800
139,800
130,000
140,000

유동성차입금
129,800
129,800
30,000
130,000
40,000

① 단기차입금
20,000
20,000
30,000
30,000
30,000

② 유동성장기차입금
-
-
-
-
10,000

③ 유동성 유동화채무
100,000
100,000
-
100,000
-

④ 유동성 교환사채
9,800
9,800
-
-
-

비유동성차입금
-
-
109,800
-
100,000

① 장기차입금
-
-
-
-
-

② 신주인수권부사채
-
-
-
-
-

③ 장기유동화채무
-
-
100,000
-
100,000

④ 교환사채
-
-
9,800
-
-

*출처: 당사제시

주1) 사채의 경우 권면금액으로 표시하였으며, 회계적으로 사채상환할증금, 사채할인발행차금 및 전환권(또는 신주인수권)조정 등이 반영된 정기보고서상(사업보고서 및 분/반기보고서)의 재무정보와 차이가 있을 수 있습니다.

① 단기차입금 및 유동성장기차입금

단기차입금 20,000백만원은 모두 제1금융권인 시중 은행으로부터 차입한 것으로 당사는 단기차입금에 대해 경우 평균 2.35%의 금리를 적용받고 있습니다. 단기차입금은 1년 이내에 만기일이 도래하는 만큼 상환부담이 있는 상황입니다. 다만, 동 차입금에 대해 당사의 유형자산을 담보로 제공하고 있고, 현재 해당 은행 등과 협의하여 일부 상환 또는 만기연장이 정상적으로 이루어지고 있습니다.

[단기차입금/유동성장기차입금 현황 및 상환계획 (별도기준)]

(단위: 백만원)

구분
차입처
금리
만기
2019년
3분기
증권신고서
제출일
2019년 기말
2020년

4월
6월
7월
8월
9월

단기차입금
산업은행
2.14%
2020-06-29
10,000
10,000
10,000
-
10,000
-
-
-

산업은행
2.56%
2020-06-25
10,000
10,000
10,000
-
10,000
-
-
-

소계
20,000
20,000
20,000
-
20,000
-
-
-

유동성
유동화채무
모바일핀테크제이차
2.46%
2019-12-21
~
2020-09-21
100,000
100,000
100,000

25,000
25,000
25,000
25,000

소계
100,000
100,000
100,000

25,000
25,000
25,000
25,000

유동성
교환사채
(주1)
메리츠종합금융
외 7
0%
2020-04-12
9,800
9,800
9,800
9,800
-
-
-
-

소계
9,800
9,800
9,800
9,800
-
-
-
-

합계
129,800
129,800
129,800
9,800
45,000
25,000
25,000
25,000

*출처: 당사제시

교환사채의 만기일은 조기상환을 가정하였습니다. 사채의 원 만기일은 2023년 4월 12일 입니다.

(주1) 교환사채 발행에 관한 사항

1. 사채의 종류
회차
7
종류
국내 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채

2. 사채의 권면총액 (원)
9,800,000,000

2-1 (해외발행)
권면총액 (통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
9,800,000,000

타법인증권 취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0.0

만기이자율 (%)
0.0

5. 사채만기일
2023년 04월 12일

6. 이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 만기 이전에 별도의 이자를 지급하지 아니한다.

7. 원금상환방법
2023년 04월 12일에 본 사채 원금의 100.00% 를 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 은행영업일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

8. 사채발행방법
사모

9. 교환에 관한
 사항
교환비율 (%)
100

교환가액 (원/주)
10,800

교환가액 결정방법

“본 사채“의 최초 교환가격은 “본 사채” 발행을 위한 이사회결의일 전일을 기산일로 소급하여 산정한 다음의 가격 중 가장 높은 가액의 112%에 해당하는 가액으로 하되 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상한다.

1) “㈜케이지모빌리언스”가 발행한 보통주의 1개월 가중산술평균주가(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다), 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액

2) “㈜케이지모빌리언스”가 발행한 보통주의 최근일 가중산술평균주가

3) “㈜케이지모빌리언스”가 발행한 보통주의 교환사채 청약일 전(청약일이 없는 경우 납입일) 제3거래일 가중산술평균주가

교환대상
종류
(주)케이지모빌리언스 기명식 보통주

주식수
907,407

주식총수 대비
비율(%)
3.05

교환청구기간
시작일
2018년 05월 12일

종료일
2023년 03월 12일

교환가액 조정에 관한 사항

1) 시가하락에 따른 행사가액 재조정(Refixing) : “본 사채” 는 시가하락에 의한 가격 조정은 없는 것으로 한다.

2) “㈜케이지모빌리언스“가 (i) 유상증자를 실시하거나 (ii) 전환사채를 발행하거나 (iii) 신주인수권부사채를 발행하거나 (iv) 기타 주식연계사채를 발행하는 경우, 또는 (v) 주식배당이나 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하는 경우에는 다음과 같이 교환가액을 조정한다. 

조정후교환가격 = 조정전교환가격× [기발행주식수 + {신발행주식수 × (1주당발행가격÷시가)}]÷(기발행주식수 + 신발행주식수)

위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 “㈜케이지모빌리언스”의 발행주식 총수로 하며, "1주당 발행가액"은 주식배당 및 준비금의 자본전입의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 경우에는 당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액으로 한다. “신주발행주식수”는 유상증자 시에는 신규발행주식수이며, 주식연계사채의 경우에는 신규발행 가능주식수로 한다. 또한, "시가"는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5조 -18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에서 정하는 당해 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가로 한다.

3) “㈜케이지모빌리언스“가 교환청구가 있기 전에 무상증자를 통해 주식을 발행하는 경우 교환가격은 다음과 같이 조정한다.

조정 후 교환가격 = 조정 전 교환가격 / (1+무상증자 비율)

위 수식에서 무상증자비율은 기존 주식 1주당 무상증자된 주식수를 말한다.

4) “㈜케이지모빌리언스“의 분할 또는 합병, 교환대상 주식의 분할 등이 이루어지는 경우에는, 그 사유가 발생하기 전에 교환청구를 하였다면 “사채권자“가 소유자가 가질 수 있었던 주식수가 보장되도록 교환가격을 조정한다.

5) 교환대상 주식의 감자ㆍ주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 그 감자ㆍ주식병합 등의 비율만큼 교환가격을 상향 조정한다.

6) 본 호에 정한 교환가격의 조정은 중첩적으로 적용한다.

7) 본 호에 의한 조정 후 교환가격 중 호가단위 미만은 절하하며, 조정 후 교환가격이 액면가 이하인 경우에는 그 교환가격을 액면가로 한다.

8) “발행회사”는 교환가격이 조정되는 경우 즉시 그 취지를 “사채권자“에게 통지하여야 하며, 한국예탁결제원에 서면으로 통지하여야 한다.

9) “발행회사”는 교환가격의 조정으로 한국예탁결제원에 신탁해 놓은 교환대상 주식의 수가 부족할 경우에는 사유발생일로부터 즉시 부족분을 추가 신탁하여야 한다.

9-1. 옵션에 관한 사항
1. 인수인의 조기상환청구권(Put Option)
“본 사채”의 사채권자는 “본 사채”의 발행일로부터 2년이 되는 시점 및 그 후 매 6개월 마다 “본 사채” 원금의 전부 또는 일부에 대하여 그 조기상환을 청구할 수 있다. “사채권자”의 청구에 의한 조기상환 시 그 조기상환일 전일까지 “본 사채”의 권면총액 또는 조기 상환되는“본 사채“의 원금액에 대하여 조기상환보장수익률(Yield to Put)은 연분기단위 복리 0.0%로 한다. 단, 조기상환 지급일이 대한민국 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 은행영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이 외 Put Option에 관한 세부 내용은 "19. 기타 투자판단에 참고할 사항"을 참고하시기 바랍니다.

10. 청약일
2018년 04월 12일

11. 납입일
2018년 04월 12일

12. 대표주관회사
-

13. 보증기관
-

14. 이사회결의일(결정일)
2018년 04월 10일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
1

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

16. 제출을 면제받은 경우 그 사유
면제(사모 발행에 의한 1년간 행사 및 분할금지)

17. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역
 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항, 예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),
상환방식, 당해 교환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
-

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

(5) 회계감리 및 재무제표 오류 관련 위험

당사는 과거 재무제표의 검토과정에서 2014년부터 2016년 3분기까지 공시된 감사보고서를 비롯하여 사업보고서 및 분/반기보고서의 재무제표 및 주석사항에
은행 차입금 등과 관련하여 결제대금채권이 담보로 제공된 사실을 기재 누락한

오류가 있음을 발견
하였으며,
2015년말 기준으로 기재누락한 위반 금액

은 311,233백만원에 해당합니다.

이
에 당사는 2017년 1월 1
2일
과
02
월 07일 2회에 걸쳐 해당 감사보고서 및 사업보고서, 분/반기보고서에 대해 자진하여 기재정정 공시를 하였습니다.
그 결과 2018년 1월25일 증권선물위원회로부터 과징금 503,400천원과 금융위원회로부터 2년간 감사인지정 조치를 받은 사실이 있습니다. 해당 감사인지정 기간은 2018년과 2019년 사업연도가 대상입니다.
따라서 해당 기간에
지정감사 회계법인으로 부터 내부회계관리제도의 고도화를 위한 자문을 받아 내부회계관리 시스템을 재정비하여 구축하
였습니다 투자자 여러분께서는 회계감리와 관련하여 당사에 발생할 수 있는 상황에 대해 면밀히 검토하시고 관련한 위험에 주의를 기울이시기 바랍니다.

당사는 과거 재무제표의 검토과정에서 2014년부터 2016년 3분기까지 공시된 감사보고서를 비롯하여 사업보고서 및 분/반기보고서의 재무제표 및 주석사항에 일부 오류가 있음을 발견하였으며, 이에 당사는 2017년 1월 12일과 02월 07일 2회에 걸쳐 해당 감사보고서 및 사업보고서, 분/반기보고서에 대해 자진하여 기재정정 공시를 하였습니다. 그 결과 2018년 1월25일 증권선물위원회로부터 과징금 503,400천원과 금융위원회로부터 2년간 감사인지정 조치를 받은 사실이 있습니다. 해당 감사인지정 기간은 2018년과 2019년 사업연도가 대상입니다. 투자자 여러분께서는 회계감리와 관련하여 당사에 발생할 수 있는 상황에 대해 면밀히 검토하시고 관련한 위험에 주의를 기울이시기 바랍니다.

가. 지적사항

(주)케이지모빌리언스(이하'회사')는 제12기(2011.1.1.~2011.12.31.)부터 제16기(2015.1.1.~2015.12.31.)까지의 재무제표를 작성, 공시함에 있어서 아래와 같이 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률을 위반함

- 회사는 은행 차입금 등과 관련하여 결제대금채권이 담보로 제공된 사실을 주석에 기재 누락함

나. 근거법규

- 주식회사의 외부감사에 관란 법률 제13조 제3항
 - 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제429조 제3항
 - 자본시장조사 업무규정 제25조
 - 기업회계기준서 제1107호 문단 14. 

다. 조
치에 대한 회사의 이행현황

당사는 주석 기재 누락에 대하여 해당 기간의 분, 반기, 사업보고서, 감사보고서를 정정공시하였으며, 과징금(504,400천원)에 대하여 납부완료 하였습니다.

라. 재발방지를 위한 회사의 대책

당사는 외부 회계법인으로 부터 내부회계관리제도의 고도화를 위한 자문을 받아 내부회계관리 시스템을 재정비하여 구축하였습니다.

(6)매출액 및 손익변동 관련 위험

당사의 최근
3개년도 매출액은 2016년 1,366억, 2017년 1,325억, 2018년 1,350억원이며 2019년에도 1,290억원 정도로 2016년대비 약 5.6%감소 할 것으로 보입니다.

휴대폰소액결제의 주요 매출은 PG수수료에서 발생되고 있으며 휴대폰결제 시장의 성장에도 불구하고 경쟁심화로 인해 수수료율이 감소되는 것이 매출액 정체의 원인
으로 보여집니다. 특히 2019년도 매출감소는 수익성이 현저히 낮은 사업이었던 상품권 무인 발권 서비스인 "터치페이" 사업의 중단 영향이 있습니다. 터치페이 사업은 2018년도 기준 매출액 23억원 수준으로 총 매출액의 2.08%를 차지하였습니다. 2019년도 1분기중 터치페이 사업은 모두 정리가 된 상태입니다.

매출액 대비 사업의 수익성이 기존 사업의 수익성 대비 현저히 낮은 기존 사업 축소 및 중단의 효과로 매출액이 감소하였으나 매출액 감소폭 보다는 영업이익률은 전년동기와 유사한 수준입니다.

영업이익율이 증가 또
는 변동의 요인으로는 대손상각 부분이 많은 영향을 주고 있습니다.

현재 평균적으로 월 PG 거래액의 0.58%를 대손충당금으로 적립
하고 있으나 만약 대손비율이 높아져 대손충당금 적립비율이 높아질 경우 당사의 영업이익에 영향을 주게 됩니다. 당사는 대손 관리를 위해 고객별 신용도 등급을 1~6등급으로 구분하고, 각 등급별 거래 한도를 차별적으로 부여하여 최대한 대손을 줄이고자 많은 노력을 기울이고 있습니다.

그

러나 다양한 기업들이 전자결제 시장의 진출이 증가 하고 있고 소비트랜드의 변화에 따라 경쟁심화가 되고 있으며, 사업환경 및 대내외적인 경기 악화 요인은 소비 위축을 유발할 수 있으며, 소매 경기 악화는 당사의 매출 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3개년도 매출액은 2016년 1,366억, 2017년 1,325억, 2018년 1,350억원이며 2019년에도 1,290억원 정도로 2016년대비 약 5.6%감소 할 것으로 보입니다. 휴대폰소액결제의 주요 매출은 PG수수료에서 발생되고 있으며 휴대폰결제 시장의 성장에도 불구하고 경쟁심화로 인해 수수료율이 감소되는 것이 매출액 정체의 원인으로 보여집니다. 특히 2019년도 매출감소는 수익성이 현저히 낮은 사업이었던 상품권 무인 발권 서비스인 "터치페이" 사업의 중단 영향이 있습니다. 터치페이 사업은 2018년도 기준 매출액 23억원 수준으로 총 매출액의 2.08%를 차지하였습니다. 2019년도 1분기중 터치페이 사업은 모두 정리가 된 상태입니다.

(
가) 매출액

매출액 측면에서 2019년 3분기 96,254백만원(전년동기 106,723백만원) 대비 9.81% 감소하였습니다. 이는 영업이익률이 낮은 기존 사업 축소 및 중단의 효과 입니다.

[매출액 현황(별도기준)]

(단위: 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년
2016년

매출액
96,254
106,723
135,076
132,515
136,685

*출처: 당사제시

[유형별 매출액(별도기준)]

(단위: 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년
2016년

휴대폰 결제
64,716
67,597
90,421
84,429
82,944

기타
31,538
39,126
44,655
48,086
53,741

합 계
96,254
106,723
135,076
132,515
136,685

*출처: 당사제시

(나) 손익

매출액 대비 사업의 수익성이 기존 사업의 수익성 대비 현저히 낮은 기존 사업 축소 및 중단의 효과로 매출액이 감소하였으나 매출액 감소폭 보다는 영업이익률은 전년동기와 유사한 수준입니다.

영업이익율이 증가 또
는 변동의 요인으로는 대손상각 부분이 많은 영향을 주고 있습니다. 현재 평균적으로 월 PG 거래액의 0.58%를 대손충당금으로 적립하고 있으나 만약 대손비율이 높아져 대손충당금 적립비율이 높아질 경우 당사의 영업이익에 영향을 주게 됩니다. 당사는 대손 관리를 위해 고객별 신용도 등급을 1~6등급으로 구분하고, 각 등급별 거래 한도를 차별적으로 부여하여 최대한 대손을 줄이고자 많은 노력을 기울이고 있습니다.
.

[손익현황]

(단위: 백만원)

2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년
2016년

매출액
96,254
106,723
135,076
132,514
136,685

매출원가
46,925
52,012
63,317
71,829
74,770

- 매출원가율
48.75%
48.74%
46.88%
54.20%
54.70%

매출총이익
49,329
54,711
71,759
60,686
61,915

- 매출총이익율
51.25%
51.26%
53.12%
45.80%
45.30%

판매비와관리비
26,508
28,714
51,249
32,715
38,567

- 판관비율
27.54%
26.91%
37.94%
24.69%
28.22%

영업이익(손실)
22,820
25,997
20,510
27,971
23,348

- 영업이익율
23.71%
24.36%
15.18%
21.11%
17.08%

순이익(손실)
18,432
20,359
12,671
13,407
10,806

- 순이익율
19.15%
19.08%
9.38%
10.12%
7.91%

*출처: 당사제시

(7)재무비율 관련 위험

당사는 2019년 3분기말 기준 재무안정성은 부채비율 71.90% 및 유동비율 194.01%로 비교적 양호한 것으로 나타났습니다
. 부채비율의 경우 자기자본 대비 약 0.7배 수준으로 동종업계의 유사업체에 비해서도 높지 않은 수준을 나타내고 있습니다. 그러나 유동비율은 유동부채의 약 1.9배 수준으로 수치상으로는 비교적 양호한 것으로 나타나고 있으나, 선정산 비중이 높은 당사의 특성에 따른 대규모 선급금으로 인해 유동비율이 높게 나타나는 것입니다. 이점 투자자분들께서는 참고하여 재무비율 관련 존재 할 수 있는 위험에 대해 면밀히 검토하시기 바랍니다.

당사는 2019년 3분기말 기준 재무안정성은 부채비율 71.90% 및 유동비율 194.01%로 비교적 양호한 것으로 나타났습니다. 부채비율의 경우 자기자본 대비 약 0.7배 수준으로 동종업계의 유사업체에 비해서도 높지 않은 수준을 나타내고 있습니다. 그러나 유동비율은 유동부채의 약 1.9배 수준으로 수치상으로는 비교적 양호한 것으로 나타나고 있으나, 선정산 비중이 높은 당사의 특성에 따른 대규모 선급금으로 인해 유동비율이 높게 나타나는 것입니다.

[부채 및 유동 비율 현황 (별도기준)]

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

부채비율
71.90%
80.34%
84.89%
157.98%

유동비율
194.01%
511.78%
184.49%
246.44%

*출처: 당사제시

(8)합병 후 최대주주 경영권 안정성 관련 위험

본 증권신고서 제출일 현재 합병법인인 (주)KG모빌리언스의 최대주주인 (주)KG이니시스는 그 특수관계인의 지분율을 합하여 총
48.11%
(보통주 기준)를 보유하고 있습니다. 피합병법인인 (주)KG올앳의 최대주주인 (주)KG이니시스는 그 특수관계인의 지분율을 합하여 총 60%(보통주 기준)를 보유하고 있습니다.
따라서 합병 완료 시,
존속회사의 최대주주 및 특수관계인 지분은

51.09%
(
보통주 기준)로 변경되며,
최
대주주 지분율이 50%를 넘는 등 경영권 안정성이 강화 된다고 보여집니다.
투자자분들께서는 합병 후 지분변동사항에 대해 면밀히 검토하시기 바랍니다.

본 증권신고서 제출일 현재 합병법인인 (주)KG모빌리언스의 최대주주인 (주)KG이니시스는 그 특수관계인의 지분율을 합하여 총
48.11%
(보통주 기준)를 보유하고 있습니다. 피합병법인인 (주)KG올앳의 최대주주인 (주)KG이니시스는 그 특수관계인의 지분율을 합하여 총 60%(보통주 기준)를 보유하고 있습니다.

본 합병 완료 시, 존속회사의 최대주주 및 특수관계인 지분은

51.09%
(
보통주 기준)이며, 최대주주 변경은 없습니다. 본 합병 이후 (주)KG모빌리언스는 존속하며, (주)KG올앳은 소멸합니다.

[합병 전ㆍ후 대주주의 지분 변동 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
주식의
종류
합병 전
합병 후
비고

(주)KG모빌리언스
소유주식수 및 지분율
(주)KG올앳
소유주식수 및 지분율
(주)KG모빌리언스
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)KG이니시스
보통주
14,203,618
47.49
600,000
60
19,554,785
50.62
-

곽재선
보통주
68,493
0.23
-
-
68,493
0.18
-

고규영
보통주
67,078
0.22
-
-
67,078
0.17
-

곽정현
보통주
23,412
0.08
-
-
23,412
0.06
-

이데일리(주)
보통주
24,734
0.08
-
-
24,734
0.06
-

네이버(주)
보통주

200,000
20
1,783,722
4.59
-

(주)하우리
보통주

49,550
4.96
441,917
1.14
-

자기주식
보통주
907,780
3.04

907,780
2.34
-

기타주주
보통주
14,611,842
48.86
150,450
14.04
15,953,647
40.84
-

발행주식총수
보통주
29,906,957
100
1,000,000
100
38,825,568
100
-

주1)합병 후 소유주식수는 단주처리에 따라 변동될 수 있습니다. 

(9) 종속기업 및 관계기업 투자주식 관련 위험

당사는 보고서 작성기준일 현재
종속기업으로는 (주)케이지에듀원과 (주)스룩을 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성
하고 있습니다. 먼저 케이지에듀원은 당사가 사업다각화 목적으로 2013년 2월 8일자로취득하였으며 캐이지에듀원은 공무원수험생 등의 다양한 성인교육을 주요사업으로 하고 있습니다. 2018년 매출액 635억과 영업이익 32억을 기록하였지만 2019년에는 학원사업 분야의 업황 악화 등으로 3분기까지 481억의 매출과 18억의 영업이익으로 지난해보다 수익성이 악화되었습니다.

(주)스룩은 개인 SNS기반 호스팅사업인 "스룩페이"를 운영하고 있으며 스룩페이를 통해 SNS에서 개인 소매판매를 지원하고 있습니다. 2016년 창립하여 2019년 매출액 32억 영업이익 1억을 달성 할 것으로 보입니다.

또한,

케이지에듀원은 올해 자산의 매각등 재무구조개선을 통해 4분기 수익성이 좋아질것으로 보이나 지속적으로
종속회사의

수
익이 악화되는 경우 당사의 손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다.

당사는 보고서 작성기준일 현재 종속기업으로는 (주)케이지에듀원과 (주)스룩을 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 먼저 케이지에듀원은 당사가 사업다각화 목적으로 2013년 2월 8일자로취득하였으며 캐이지에듀원은 공무원수험생 등의 다양한 성인교육을 주요사업으로 하고 있습니다. 2018년 매출액 635억과 영업이익 32억을 기록하였지만 2019년에는 학원사업 분야의 업황 악화 등으로 3분기까지 481억의 매출과 18억의 영
업이익으로 지난해보다 수익성이 악화되었습니다.

(주)스룩은 개인 SNS기반 호스팅사업인 "스룩페이"를 운영하고 있으며 스룩페이를 통해 SNS에서 개인 소매판매를 지원하고 있습니다. 2016년 창립하여 2019년 매출액 32억 영업이익 1억을 달성 할 것으로 보입니다.

또한,

케이지에듀원은 올해 자산의 매각등 재무구조개선을 통해 4분기 수익성이 좋아질것으로 보이나 지속적으로
종속회사의
수익
이 악화되는 경우 당사의 손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다.

당사의 종속기업현황은 아래와 같습니다.

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)케이지에듀원
2000.5.3
서울시 중구 통일로 92, KG타워 6층
교육 서비스업
107,470
실질 지배력 보유
해당

(주)스룩
2016.5.11
서울시 중구 통일로 92 KG타워15층
인터넷 및 모바일
컨텐츠 제작 플랫폼
1,517
실질 지배력 보유
해당

주1)모바일핀테크제이차유동화전문회사는 당사가 ABS를 발행하기 위한 특수목적법인으로 기재를 생략하였습니다.

(10)당사의 현재 진행중인 소송과 관련한 위험

당사는
증권신고서제출일 기준 현재 원고로 계류중인 사건은 없으며 피고로 계류중인 사건이 1건 존재
합니다. 계류중인 1건의 소송가액은 약 5.9억으로 단순 채권에 대한추심사건입니다. 그러나 본 건에 패소할 경우 최대 6억원을 원고에 지급해야 할 위험이 존재 합니다. 증권신고서 제출일 기준 현재 총 1건의 소송이 진행중이며 향후 소송의 전망은 예측하기 어렵습니다.

당사는 증권신고서제출일 기준 현재 원고로 계류중인 사건은 없으며 피고로 계류중인 사건이 1건 존재 합니다. 계류중인 1건의 소송가액은 약 5.9억으로 단순 채권에 대한 추심사건입니다. 그러나 본 건에 패소할 경우 최대 6억원을 원고에 지급해야 할 위험이 존재 합니다. 증권신고서 제출일 기준 현재 총 1건의 소송이 진행중이며 향후 소송의 전망은 예측하기 어렵습니다.

당사의 2019년3분기말 현재 진행중인 소송사선의 내역은 아래와 같습니다.

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

서울고등법원
유병환 外
케이지모빌리언스
추심금
593,950
진행중

당분기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

(11)특수관계자간 거래에 관한 위험

당사의 특수관계자 회사로는 지배기업인 (주)케이지이니시스를 비롯하여 종속기업인(주)케이지에듀원, (주)스룩 2개사, 관계기업 1개사를 포함 기타의 거래가 있는
특수관계자 10개의 회사
가 있습니다.
당사는 위의 특수관계자와 2019년 3분기말기준 약 9,279백만원의 매출과 1,868백만원의 매입거래가 있습니다. 또한 최대주주인 (주)KG이니시스와는 가맹점으로 하는 전자지불결제대행 계약에 따라 지급한 정산금액은 288,899백만원입니다.

이어서 특수관계자와의 채권 및 채무 잔액은 각각 979백만원, 1,699백만원이며,
리
스부채는 1,603백만원 입니다. 특수관계자와 자금 거래중 대여가 7,890백만원이 있었지만 현재는 모두 회수하였고 자금차입은 23,324백만원과 40,520백만원의 상환이 있습니다.

위
와 같이

당사와

특수관계자간에는 매입 및 매출, 채권 및 채무내역이 존재하며 이로 인하여 중대한 변동이 발생할 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 특수관계자 회사로는 지배기업인 (주)케이지이니시스를 비롯하여 종속기업인(주)케이지에듀원, (주)스룩 2개사, 관계기업 1개사를 포함 기타의 거래가 있는 특수관계자 11개의 회사가 있습니다. 당사와 특수관계자간에는 매입 및 매출, 채권 및 채무내역이 존재하며 이로 인하여 중대한 변동이 발생할 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

<2019년 3분기말 현재 거래 또는 채권채무 잔액이 있는 기타 특수관계자 현황>

구 분
당분기말
전기말
비고

관계기업
캑터스혁신성장사모투자합자회사
캑터스혁신성장사모투자합자회사

기타 특수관계자
(주)이데일리씨앤비
(주)이데일리씨앤비
이데일리㈜의 종속기업

이데일리㈜
이데일리㈜
케이지케미칼(주)의 종속기업

(주)케이에프씨코리아
(주)케이에프씨코리아
(주)케이지이니시스의 종속기업

케이지올앳
케이지올앳
(주)케이지이니시스의 종속기업

KG에너캠(주)
KG에너캠(주)
케이지케미칼(주)의 종속기업

(주)케이지ETS
(주)케이지ETS
케이지케미칼(주)의 종속기업

(주)케이지제로인
(주)케이지제로인
(주)케이지ETS의 관계기업

(주)KG ICT
(주)KG ICT
(주)케이지이니시스의 종속기업

(주)케이지써닝라이프
(주)케이지써닝라이프
이데일리㈜의 종속기업

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호

(주)케이지이니시스의 종속기업

<매출 및 매입 등 거래>

(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출
매입
자산취득
사용권자산 취득
기타수익
기타비용
이자비용

최상위지배기업
케이지케미칼(주)
25,890
-
-
-
-
-
-

지배기업
(주)케이지이니시스(*)
8,751,640
1,215,970
-
37,256
-
780,843
192,770

기타 특수관계자
(주)이데일리씨앤비
8,954
551,098
221,479
-
-
-
-

이데일리㈜
87,757
4,000
-
-
-
168,609
-

(주)케이에프씨코리아
46,974
-
-
-
-
-
-

케이지올앳
50,103
64,903
-
-
-
36,922
3,505

KG에너캠(주)
2,534
-
-
-
-
-
-

(주)케이지ETS
20,223
-
-
-
-
4,901
90,003

(주)케이지제로인
138,635
290
199,336
100,556
3,657
331,101
1,290

(주)KG ICT
4,448
-
36,200
-
-
300
-

(주)케이지써닝라이프
142,604
31,757
-
-
-
55,795
-

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호
-
-
-
1,727,245
-
309,617
33,379

합 계

9,279,762

1,868,022
457,015
1,865,057
3,657
1,688,088
320,947

(*)(주)케이지이니시스를 가맹점으로 하는 전자지불결제대행 계약에 따라 당분기에
(주)케이지이니시스에게 지급한 정산금액은 288,899백만원 입니다.

<특수관계자에 대한 채권, 채무의 주요 잔액
>

(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
채권
채무
리스부채

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

최상위지배기업
케이지케미칼(주)
4,735
-
-
-
-
-
-

지배기업
(주)케이지이니시스
10,212
-
33,220
-
1,500,000
31,932
33,478

기타 
특수관계자
(주)이데일리씨앤비
593
-
-
-
-
71,520
-

이데일리(주)
6,725
-
-
-
-
1,065
-

케이지올앳
1,471
-
-
-
-
6,169
-

(주)케이에프씨코리아
394,427
-
-
-
-
1,650
-

KG에너켐㈜
3,430
-
-
-
-
-
-

(주)케이지제로인
10,705
-
93,580
-
-
70,441
11,701

(주)케이지ETS
2,596
-
-
-
-
599
-

(주)케이지써닝라이프
37,407
-
90,000
-
-
15,796
-

(주)KG ICT
393
-
-
-
-
165
-

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호
-
-
290,467
-
-
-
1,558,802

합 계
472,694
-
507,267
-
1,500,000
199,337
1,603,981

<특수관계자와의 자금 거래>

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
배당금
수익
배당금
지급
자금대여 거래
자금차입 거래(*)
현물출자

대여
회수
차입
상환

지배기업
㈜케이지이니시스
-
2,840,724
-
-
21,537,256
31,903,778
-

관계기업
캑터스혁신성장사모투자합자회사
-
-
7,890,000
7,890,000
-
-
-

기타 특수관계자
이데일리㈜
-
4,947
-
-
-
-
-

케이지올앳
-
-
-
-
-
2,500,000
-

(주)케이지ETS
-
-
-
-
-
5,900,000
-

(주)케이지제로인
-
-
-
-
98,662
86,962
-

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호
-
-
-
-
1,688,084
129,282
-

합계

2,845,671
7,890,000
7,890,000
23,324,002
40,520,022

(*) 리스계약에 따라 인식한 리스부채 금액과 리스부채 상환금액이 포함되어 있습니다.

(12)

대주주와의 부동산 임대 및 거래 관련 위험

당사는 2013년 9월 4일 대주주가 소유하고 있는 토지에 약 11억원을 사용하여 주택을 건설하였으며 2014년 4월 16일에 사용검사 승인을 받았고, 2014년 8월 25일에 소유권보존등기를 마첬습니다. 또한 주택의 준공후인 2014년 7월 대주주와 본 주택을 월 500만원의 임대료로 임대차계약을 맺어 사용하던 중 2016년 4월 대주주에게 본 주택을 매각하였습니다. 우선
월 임대료의 산정은 법인세법 시행령 제89조 제1항, 제2항 및 제4항을 순차적으로 적용하여 산출한 가액으로 하여야 하는 것으로 유권해석하는 점을 들어 법인세법을 준수하여 산출
하였습니다. 다음으로
매각가액 산정은 법인세법 제89조 제2항 제1호에 따라 시가가 불분명하고 감정평가 및 감정평가사에 관한 법률에 따른 감정평가업자가 감정한 가액이 있는경우 그 가액을 기준
으로 거래가 가능하도록 규정하고 있어 당사는 감정평가 법인에 본 주택의 평가를 의뢰하여 산출된 감정가액인 약 10억6천만원에 대주주와 거래하였습니다.
상법 제398조 제1호 및 제2호에 따라 본 거래에 앞서 2016년 3월 이사회를 개최하여 거래 당사자를 제외한 3분의2 의 이사 승인을 받아 본 거래에 상법상 절차나 법규위반 또는 배임등에 해당 없는 것
으로 보여집니다.

그러나 당사는 2019년 11월 19일 2016년 사업보고서상 특수관계자거래내역 중 임직원 부분이 사내이사(대주주)와의 거래내용이 누락되어 기업공시서식 작성기준 제 10-1-1조(대주주와의 자산양수도등)에 따라 작성 및 정정공시한 바 있습니다. 당사는 해당 거래와 관련하여 관련 법을 준수하고 감정평가를 받아 적법한 절차로 진행 하였습니다. 투자자분들께서는 위와 같은 위험을 면밀히 검토하시기 바랍니다

당사는 2013년 9월 4일 대주주가 소유하고 있는 토지에 약 11억원을 사용하여 주택을 건설하였으며 2014년 4월 16일에 사용검사 승인을 받았고, 2014년 8월 25일에 소유권보존등기를 마첬습니다. 또한 주택의 준공후인 2014년7월 대주주와 본 주택을 월 500만원의 임대료로 임대차계약을 맺어 사용하던 중 2016년 4월 대주주에게 본 주택을 매각하였습니다. 우선 월 임대료의 산정은 법인세법 시행령 제89조 제1항, 제2항 및 제4항을 순차적으로 적용하여 산출한 가액으로 하여야 하는 것으로 유권해석하는 점을 들어 법인세법을 준수하여 산출하였습니다. 다음으로 매각가액 산정은 법인세법 제89조 제2항 제1호에 따라 시가가 불분명하고 감정평가 및 감정평가사에 관한 법률에 따른 감정평가업자가 감정한 가액이 있는경우 그 가액을 기준으로 거래가 가능하도록 규정하고 있어 당사는 감정평가 법인에 본 주택의 평가를 의뢰하여 산출된 감정가액인 약 10억6천만원에 대주주와 거래하였습니다. 상법 제398조 제1호 및 제2호에 따라 본 거래에 앞서 2016년 3월 이사회를 개최하여 거래 당사자를 제외한 3분의2 의 이사 승인을 받아 본 거래에 상법상 절차나 법규위반 또는 배임등에 해당 없는 것으로 보여집니다. 

그러나 당사는 2019년 11월 19일 2016년 사업보고서상 특수관계자거래내역 중 임직원 부분이 사내이사(대주주)와의 거래내용이 누락되어 기업공시서식 작성기준 제 10-1-1조(대주주와의 자산양수도등)에 따라 작성 및 정정공시한 바 있습니다. 당사는 해당 거래와 관련하여 관련 법을 준수하고 감정평가를 받아 적법한 절차로 진행 하였습니다. 투자자분들께서는 위와 같은 위험을 면밀히 검토하시기 바랍니다
.

<2016년 특수관계자거래 사업보고서 정정신고>

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출액
매출원가
판매비와
 관리비
유무형
 자산취득

유무형

자산매각

배당금지급

상위지배기업
(주)케이지이니시스
9,065,689
1,937,575
46,242
-
-
1,464,832

상위지배기업의 관계기업
이데일리(주)
126,711
-
242,000
-
-
-

(주)케이지올앳
7,505
-
-
-
-
-

(주)케이지로지스
5,300
-
-
-
-
-

관계기업
(주)케이지패스원
2,520
-
134,355
-
-
-

기타 특수관계자
(주)이데일리티브이
306
-
-
-
-
-

(주)케이지네트웍스
7,410
186,515
605,888
38,073
-
-

(주)케이지제로인
154
-
-
-
-
-

(주)케이지써닝라이프
450
-
13,846
-
-
-

(주)케이지아이티뱅크
803
-
2,600
-
-
-

임직원(주1)
-
-
-
-
1,063,155
-

합 계
9,216,848
2,124,090
1,044,931
38,073
1,063,155
1,464,832

(주1)임직원과의 거래내용은 아래와 같습니다

거래상대방
곽재선 사내이사

회사와의 관계
사내이사

거래종류
부동산 매매

거래일자
2016년4월8일

거래대상물
서울 강남구 자곡동 440-113 소재 주택

거래목적
자산매각

거래금액
1,063,154,500원(하나감정평가법인 감정가액)

거래조건
매매대금 2회 분할 지급

의사결정방법
이사회결의 승인(2016.3.28)

거래로인한 손익
- 86,979,699원
(감정평가액과 장부가액의 차이로 평가손실 발생)

[ 피합병법인 : (주)KG올앳
]

[투자자 주의사항]

■ 투자결정에 앞서 증권신고서 및 투자설명서의 모집/매출에 관한 사항 및 투자위험요소 등 모든 기재사항을 면밀히 검토하시기 바랍니다.

■ 당사는 본 증권신고서를 통하여 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에대하여 성실히 기재하고자 노력하였습니다. 다만, 당사가 중요하지 않다고 판단하거나 현재 알고 있지 못하여 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이더라도 당사의 운영에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러므로 투자자께서는 투자설명서의 기재사항 뿐만 아니라, 여러 측면에서 당사에 발생할 수 있는 위험을 면밀히 검토하시기 바랍니다.

■ 본 증권신고서의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됩니다.

■ 본 증권신고서에 포함된 2019년 3분기 재무정보는 외부감사인의 검토를 받지 않았습니다.

[주요 재무사항 총괄표(K-IFRS)]

별도재무제표 기준
(단위:백만원)

구분
2019년3분기
2018년
2017년
비고

외부감사인의 감사의견
-
O
O
-

1. 자산총계
75,152
59,393
57,355
-

- 유동자산
44,686
28,006
21,768
-

2. 부채총계
50,168
38,352
39,529
-

- 유동부채
49,007
38,273
39,364
-

3. 자본총계
24,984
21,041
17,826
-

- 자본금
5,000
5,000
5,000
-

4. 부채비율(%)
200.80%
182.27%
221.76%
부채총계 ÷ 자본총계

5. 유동비율(%)
91.18%
73.17%
55.30%
유동자산 ÷ 유동부채

6. 총차입금
3,000
5,000
3,000
유동성 차입금 + 비유동성 차입금

① 유동성 차입금
3,000
5,000
3,000
-

② 비유동성 차입금

-

- 총차입금 의존도(%)
3.99%
8.42%
5.23%
총차입금 ÷ 자산총계

- 유동성 차입금 비중(%)
100.00%
100.00%
100.00%
유동성 차입금 ÷ 총차입금

7. 영업활동 현금흐름
16,902
1,417
9,119
-

- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)
33.69%
3.70%
23.07%
영업활동현금흐름 ÷ 부채총계

8. 투자활동 현금흐름
-367
-3,819
-23,890
-

9. 재무활동 현금흐름
-1,939
2,000
3,000
-

10. 현금 및 현금성자산 기말 잔고
18,479
3,883
4,284
-

11. 순차입금
-15,479
1,117
-1,284
순차입금 - 현금및현금성자산

- 순차입금 의존도(%)
-20.60%
1.88%
-2.24%
순차입금 ÷ 자산총계

12. 매출액
58,859
67,148
61,097
-

13. 영업비용
55,517
64,448
59,226
매출원가 및 판관비 등

14. 영업이익(손실)
3,342
2,700
1,871
-

- 영업이익률
5.68%
4.02%
3.06%
영업이익 ÷ 매출액

15. 이자비용
79
116
54
-

- 이자보상배수(배)
4221.62%
2319.09%
3470.89%
영업이익 ÷ 금융비용

16. 당기순이익(손실)
3,943
3,262
1,913
-

- 당기순이익률(%)
6.70%
4.86%
3.13%
당기순이익 ÷ 매출액

*출처: 당사제시

(1) 대여금 관련 위험

피합병법인의 2019년 3분기말 기준 총 대여금은 18,869백만원으로, 이 중 단기대여금은 16,610백만원이며, 장기대여금은 2,259백만원입니다.
또한 종업원에게 416백만원, 종속회사 등 특수관계자에게 16,553백만원, 그외 외부에 1,900백만원을 각각 대여하여고 있습니다.
종업원과 외부 자금 대여 거래에서는 보증보험가입등 담보를 설정하였으나, 특수관계자와의 자금 대여 거래에서는 담보를 설정하지 아니하였습니다. 그러나 본 증권신고서 제출일 현재 대여금 전액에 대한 이자는 지연 및 연체된적 없이 회수되고 있으며 피합병법인은 대여금 및 이자 회수를 위하여 지속적으로 관리할 것입니다. 하지만 피합병법인은 대여금 관련 대송충당금을 설정하고 있지 않고 있어 향
후 채무자가 경기 변동 등으로 인해 이자 및 대여금 회수가 지연된다면 피합병법인의 대손충당 및 손상처리의 가능성
이 있습니다. 이점 투자자분들께서는 면밀히 검토하시기 바랍니다.

피합병법인의 2019년 3분기말 기준 총 대여금은 18,869백만원으로, 이 중 단기대여금은 16,610백만원이며, 장기대여금은 2,259백만원입니다.
또한 종업원에게 416백만원, 종속회사 등 특수관계자에게 16,553백만원, 그외 외부에 1,900백만원을 각각 대여하여고 있습니다.
종업원, 종속회사 등 특수관계자의 대여금은 16,969백만원이며, 그 외 대여금은 1,900백만원입니다. 특수관계자 대여금 중 종속기업의 대여금은 14,103백만원입니다. 종업원과 특수관계자 아닌자와의 자금 대여 거래에서는 보증보험 가입, 전세권 또는 근저당권을 설정하였습니다. 특수관계자와의 자금 대여 거래에서는 담보를 설정하지 아니하였는데, 특수관계자의 대여금에 대한 이자는 지연없이 회수 되었으며, 내년에 만기가 되는 대여금은 회수가 가능할 것으로 판단됩니다. 피합병법인은 대여금 관련 대송충당금을 설정하고 있지 않습니다.
피합병법인은 대여금 및 이자 회수를 위하여 지속적으로 관리할 것이나, 채무자가 경기 변동 등으로 인해 재무상태가 악화된다면 대손충당 및 손상처리의 가능성
이 있습니다.

<피합병법인의 대여금 현황>
 [단위 : 백만원]

구 분
관 계
대여 금액
담 보

단기대여금
종업원
7
보증보험 가입, 전세권 또는 근저당권 설정

특수관계자(종속)
14,103

특수관계자(그 외)
2,450

기타
50
전세권설정

계
16,610

장기대여금
종업원
409
보증보험 가입, 전세권 또는 근저당권 설정

기타
1,850
전세권설정

계
2,259

총계
18,869

*출처: 당사제시

(2) 차임금 관련 위험

피합병법인은 2019년 3분기말 기준
총 3,000백만원을 산업은행에서 차입하고 있습니다.
이 차입금의 만기는 2020년4월19일로 1년 이내에 상환해야 하는 단기차입금입니다. 다만 피합병법인의
2019년3분기말기준 현금 및 현금성자산은 18,479백만원
으로 만기 도래시 차입 상환에 문제는 없는것으로 판단됩니다. 그러나 차입금이 증가할 경우 재무부담을 가중
시킬 수 있는 점 투자자분들께서는 면밀히 검토해 주시기 바랍니다

2019년 3분기말 기준 피합병회사의 차입금 현황은 아래와 같습니다.

구분
금융기관
차입금액
차입기간
담보

단기차입금
산업은행
3,000백만원
2019.04.19~2020.04.19
無

합계
3,000백만원

*출처: 당사제시

피합병법인은 2019년 3분기말 기준 총 3,000백만원을 금융기관에서 차입하고 있습니다. 이는 1년이내 상환 의무가 있는 단기차입금으로, 2019년 3분기말 기준 현금및현금성자산이 18,479백만원으로 차입 상환에 문제는 없는것으로 판단됩니다. 차입금은 2017년말 기준 3,000백만원, 2018년말 기준 5,000백만원, 2019년 3분기말 3,000백만원으로 변동 하였으며, 차입금이 증가할 경우 재무부담을 가중시킬 수 있습니다.

 (단위 : 백만원)

2019년 3분기
2018년
2017년

현금성자산
18,479
3,883
4,284

단기차입금
3,000
5,000
3,000

순차입금
-15,479
1,117
-1,284

금융비용
79
116
54

부채비율
(=부채÷자기자본)
200.80%
182.27%
221.76%

*출처: 당사제시

(3)매출실적 변동 위험

피합병법인의
매출액은 2017년 61,097백만원, 2018년은 67,148백만원 2019년 3분기 58,859백만원으로 2017년은 전년대비 10.16%,
2018년은 전년대비 9.9%, 2019년 3분기는 전년동기 대비 20.25% 성장
하
였습니다.
2019년 실적 개선은 영업활동 증대와 신규거래처 확보 등 내부의 노력에 의한 것도 있지만,
온라인쇼핑 시장의 성장 등 외부에 의한 효과도 존재
합니다
.
산업 시장의 변화와 당사의 대응여부에 따라 향후의 실적은 과거의 추세를 벗어날 가능성도 존재하므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

피합병법인의
매출액은 2017년 61,097백만원, 2018년은 67,148백만원 2019년 3분기 58,859백만원으로 2017년은 전년대비 10.16%, 2018년은 전년대비 9.9%, 2019년 3분기는 전년동기 대비 20.25% 성장하
였습니다. 2019년 실적 개선은 영업활동 증대 와 신규거래처 확보 등 내부의 노력에 의한것도 있지만,
온라인쇼핑 시장의 성장 등 외부에 의한 효과도 존재
합니다.
산업 시장의 변화와 당사의 대응여부에 따라 향후의 실적은 과거의 추세를 벗어날 가능성도 존재하므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

[손익현황]

(단위:백만원)

2019년3분기
2018년 3분기
2018년
2017년

매출액
58,859
48,949
67,148
61,097

매출원가
51,777
43,633
59,806
54,459

- 매출원가율
87.97%
89.14%
89.07%
89.13%

매출총이익
7,083
5,315
7,341
6,638

- 매출총이익율
12.03%
10.86%
10.93%
10.87%

판매비와 관리비
3,741
3,295
4,641
4,767

- 판관비율
6.36%
6.73%
6.91%
7.80%

영업이익(손실)
3,342
2,020
2,700
1,871

- 영업이익율
5.68%
4.13%
4.02%
3.06%

순이익(손실)
3,943
2,432
3,262
1,913

- 순이익율
6.70%
4.97%
4.86%
3.13%

*출처: 당사제시

피합병법인의 전체 매출에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 매출유형은 전자지급결제대행(PG) 부문으로 2019년 3분기 기준 전체 매출액에서 96.4%를 차지하고 있습니다. 기업메세징매출 부분은 3.2%의 매출이 발생하였습니다. 

구분
부문별 실적

(단위 : 백만원)

2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년

(1)PG매출
56,767
46,125
63,628
58,742

(2)기업메세징매출
1,903
2,495
3,056
1,740

(3)기타매출
189
329
463
615

매출액 합계
58,859
48,949
67,148
61,097

*출처: 당사제시

온라인쇼핑이 증가하면서 카드 기반 서비스를 중심으로 전자지급결제대행(PG) 이용금액이 빠르게 늘어나고 있습니다. 통계청이 발표한 '온라인쇼핑 동향'에 따르면 2018년 온라인쇼핑 거래액은 114조원입니다. 매년 20% 내외의 빠른 증가추세를 보이며 5년주기로 약 2배씩 성장하고 있습니다.

(단위 : 십억원)

구통계
신통계(*1)

기간
2013
2014
2015
2016
2017
2017
2018
2018년
3분기 누적
2019년
3분기 누적

온라인쇼핑금액
38,498
45,302
54,056
65,617
79,954
94,186
113,730
82,355
97,433

*출처 : "온라인쇼핑동향", 통계청
(*1) 온라인쇼핑 동향통계는 2018년 3월 최근의 온라인쇼핑 시장변화를 반영하기 위해 표본을 개편하였습니다. 표본개편 결과로 과거 2016년 이전 통계시계열 자료와 단절하여 제공합니다.

(4)재
무비율 관련 위험

피합병법인의
최근3개년 부채비율은2017년221.76%, 2018년182.27%, 2019년3분기말200.80%
이며,
유동비율은2017년55.30%, 2018년73.17%, 2019년3분기91.18%
입니다. 이런한 수치는 우량 재무비율의 기준인 부채비율100%이하와 유동비율200% 이상에 미달하는 수치를 기록하고 있습니다. 부채비율이 높아지게 되는 요인 중에는 전자지급결제대행업(PG)의 정산 구조와 연관이 있습니다. 전자지급결제대행업(PG)의 경우 신용카드사로부터 고객이 결제한 대금을 받아, 다시 가맹점에 정산하는 사업구조를 가지고 있습니다. 이 경우 신용카드사로부터 수취한 대금을 가맹점에 정산 전PG가 일시적으로 대금을 유보하게 되며, 이때 예수금(부채) 계정이 발생하게 됩니다. 따라서 피합병법인의 차입 등의 여부와 관계없이 사업이 확대됨 따라 예수금이 증가하면 부채비율이 높아지게 됩니다. 이점 투자자께서는 참고하여 재무비율 관련 존재 할 수 있는 위험에 대해 면밀히 검토하시기 바랍니다.

피합병법인의 최근 3개년 부채비율은 2017년 221.76%, 2018년 182.27%, 2019년 3분기말 200.80% 이며, 유동비율은 2017년 55.30%, 2018년 73.17%, 2019년 3분기 91.18% 입니다. 이런한 수치는 우량 재무비율의 기준인 부채비율 100%이하와 유동비율 200% 이상에 미달하는 수치를 기록하고 있습니다. 부채비율이 높아지게 되는 요인 중에는 전자지급결제대행업(PG)의 정산 구조와 연관이 있습니다. 전자지급결제대행업(PG)의 경우 신용카드사로부터 고객이 결제한 대금을 받아, 다시 가맹점에 정산하는 사업구조를 가지고 있습니다. 이 경우 신용카드사로부터 수취한 대금을 가맹점에 정산 전 PG가 일시적으로 대금을 유보하게 되며, 이때 예수금(부채) 계정이 발생하게 됩니다. 따라서 피합병법인의 차입 등의 여부와 관계없이 사업이 확대됨 따라 예수금이 증가하면 부채비율이 높아지게 됩니다.

별도재무제표 기준

구분

2019년3분기

2018년

2017년

비고

1. 부채비율(%)

200.80%

182.27%

221.76%

부채총계 ÷ 자본총계

2. 유동비율(%)

91.18%

73.17%

55.30%

유동자산 ÷ 유동부채

*출처: 당사제시

(5) 종속기업 및 관계기업 투자주식 관련 위험

피합병회사는 증권신고서 제출일 기준 현재
종속기업으로는 (주)케이지에프앤비, (주)케이에프씨코리아를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성
하고 있습니다. 먼저 (주)케이에프씨코리아는 피합병회사가 사업다각화 목적으로
SPC인
(주)케이지에프앤비를 통하여 2017년 중 간접적으로 취득하였습니다.
㈜케이에프씨코리아는 실적개선을 위하여 2017년 2분기부터 적극적인 매장 구조조정을 실시하여 2017년 적자매장 18개점, 2018년 24개점, 2019년 16개점을 조기 폐점하였습니다. 반면 주요 역세권을 기반으로 우량 신규매장을 2017년부터 2019년까지 36개점을 오픈하면서 전반적인 수익구조를 개선
하였습니다.이와 병행하여 매장 환경개선, 무인주문기 도입, 딜리버리 확대, 신규 메뉴 출시 등을 통해 매출 증가를 견인하였습니다.이러한 결과로 2018년 매출액 1,834억과 영업손실 15억을 기록하였지만 2019년에는 3분기까지 1,550억의 매출과 30억의 영업이익으로 흑자 전환하였습니다. 당기순이익은 2018년 (-)34억원, 2019년 3분기 (-)7억원으로 적자를 보였지만, 구조조정 완료로 인한 폐점비용의 감소 등으로 2020년에는 흑자 전환할 것으로 예상하고 있습니다.(주)케이에프씨코리아의 흑자 전환 시기가 지연된다면 피합병회사의 손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

피합병회사는 증권신고서 제출일 기준 현재 종속기업으로는 (주)케이지에프앤비, (주)케이에프씨코리아를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 먼저 (주)케이에프씨코리아는 피합병회사가 사업다각화 목적으로
SPC인
(주)케이지에프앤비를 통하여 2017년 중 간접적으로 취득하였습니다.㈜케이에프씨코리아는 실적개선을 위하여 2017년 2분기부터 적극적인 매장 구조조정을 실시하여 2017년 적자매장 18개점, 2018년 24개점, 2019년 16개점을 조기 폐점하였습니다. 반면 주요 역세권을 기반으로 우량 신규매장을 2017년부터 2019년까지 36개점을 오픈하면서 전반적인 수익구조를 개선하였습니다.이와 병행하여 매장 환경개선, 무인주문기 도입, 딜리버리 확대, 신규 메뉴 출시 등을 통해 매출 증가를 견인하였습니다.이러한 결과로 2018년 매출액 1,834억과 영업손실 15억을 기록하였지만 2019년에는 3분기까지 1,550억의 매출과 30억의 영업이익으로 흑자 전환하였습니다. 당기순이익은 2018년 (-)34억원, 2019년 3분기 (-)7억원으로 적자를 보였지만, 구조조정 완료로 인한 폐점비용의 감소 등으로 2020년에는 흑자 전환할 것으로 예상하고 있습니다.(주)케이에프씨코리아의 흑자 전환 시기가 지연된다면 피합병회사의 손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[2019년 3분기말 기준 종속기업현황].

기업명
지분율
소재지
결산월
업종

당기말
전기말

㈜케이지에프앤비
100.00%
100.00%
한국
12월말
지주사업

㈜케이에프씨코리아(주1)
100.00%
100.00%
한국
12월말
체인화음식점업

*출처: 당사제시

피합병회사는 2017년 중 25,000,000천원을 출자하여 신규 법인 ㈜케이지에프앤비를 설립하였습니다. 2017년 중에 ㈜케이지에프앤비는 외식업체인 KFC와 관련된 사업부문을 영업양수하기 위하여 (주)케이에프씨코리아의 지분 100%를가지고 있는 레스토랑인베스트먼트코리아(주)를 인수합병하였습니다. 

[연결대상 종속기업의 2019년 3분기말 현재 요약재무현항]
(2019년 3분기)

(단위:천원)

회 사 명
자산
부채
자본
매출
당기순이익
총포괄이익

㈜케이지에프앤비
31,022,405
6,680,636
24,341,769
-
(150,124)
(150,124)

㈜케이에프씨코리아
121,142,140
117,973,405
3,168,735
154,972,096
(700,334)
(700,334)

(전기)

(단위:천원)

회 사 명
자산
부채
자본
매출
당기순이익
총포괄이익

㈜케이지에프앤비
31,024,091
6,532,199
24,491,892
-
(325,414)
(325,414)

㈜케이에프씨코리아
71,896,914
68,027,845
3,869,069
137,351,177
(3,400,445)
(3,400,445)

㈜케이지아이씨티
797,903
1,255,508
(457,605)
2,424,014
72,300
72,300

*출처: 당사제시

2019년 3분기 중 신규로 연결재무제표 작성 대상에 포함된 종속 기업은 없으며, 제외되 종속기업은 (주)케이지아이씨티입니다. 취득가액 100,000천원, 지분율은 75% 였으며, 전액처분으로 연결제외되었습니다.

[2019년 3분기말 요약 (연결)재무정보]

단위 : 원

과 목
제20기 3분기말
제19기 기말
제18기 기말

자산

유동자산
53,779,868,224
40,819,109,120
31,930,118,839

당좌자산
51,775,504,283
37,835,461,565
29,671,830,297

재고자산
2,004,363,941
2,983,647,555
2,258,288,542

비유동자산
116,996,029,730
70,178,242,870
78,452,795,192

투자자산
1,006,500,000
1,009,500,000
1,009,500,000

유형자산
71,198,540,593
22,221,988,666
21,969,675,219

무형자산
14,403,932,828
14,789,146,748
14,867,949,164

기타비유동자산
30,387,056,309
32,157,607,456
40,605,670,809

자산총계
170,775,897,954
110,997,351,990
110,382,914,031

부채

유동부채
117,532,112,346
89,989,800,777
86,849,126,213

비유동부채
43,035,759,467
14,168,229,426
12,314,660,196

부채총계
160,567,871,813
104,158,030,203
99,163,786,409

자본

지배회사지분
10,208,026,141
7,011,517,648
11,360,325,719

자본금
5,000,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000

이익잉여금
5,208,026,141
2,011,517,648
6,360,325,719

비지배지분
-
(172,195,861)
(141,198,097)

자본총계
10,208,026,141
6,839,321,787
11,219,127,622

자본과부채총계
170,775,897,954
110,997,351,990
110,382,914,031

2019.1.1∼2019.9.30
2018.1.1∼2018.12.31
2017.1.1∼2017.12.31

매출액
214,880,321,165
253,511,326,476
157,507,067,752

영업이익
6,485,657,801
999,144,730
(4,259,465,183)

법인세비용차감전순이익
4,227,725,013
(2,960,113,369)
(4,614,039,732)

당기순이익
3,237,694,673
(2,926,994,633)
(5,155,466,947)

총포괄손익
3,237,694,673
(4,350,719,647)
(4,544,042,804)

지배기업소유주지분
3,143,632,403
(4,319,721,883)
(4,540,412,429)

비지배지분
94,062,270
(30,997,764)
(3,630,375)

주당이익

기본주당이익
3,144
(2,903)
(5,152)

희석주당이익
3,144
(2,903)
(5,152)

연결에 포함된 회사 수
3
4
4

*출처: 당사제시

(6)우발채무와 약정사항에 관련된 위험

피합병법인은 증권신고서 제출일 기준(주)신한카드와 업무제휴협약서 체결로 구매결제전용 법인카드 관련 법인연대보증 및 대위변제 의무가 있으며, 연대책임 의무는 승인한도200억 대비240억 한도입니다. 승인한도의 경우 구매자인
약국의 구매전용카드의 한도를 월 최대200억까지 부여
하며 해당 카드는(주)지오영에서 약품 구입 시 결제할 수 있는 카드 입니다. 이후 약국에서 카드대금 연체가 발생하게 되면 당사가 이를 대위변제 하는 구조 입니다.
이는 ㈜지오영과의 거래 확대를 위해 체결하였으며, 피합병회사는 (주)신한카드와 체결한 약정과 동일한 조건
으로(주)지오영과 손해담보 약정을 체결하여 리스크를 해소하였습니다. 그러나(주)지오영이 경영상 어려움 등으로(주)신한카드에 상환하지 못할 경우 피합병회사가 대위변제 한도 금액으로 대신 상환할 수 있어 피합병회사의 재무환경에 부정적인 영향을줄 수 있습니다.
또한 산업은행과 일반한도대출 70억 한도, 산업운영자금대출 30억 한도로 약정이 체결되어 있습니다. 한편, 단
기금융자산 정기예금 1,780천원은 PG 계약을 위해 카드사 및 거래처에 담보로 제공되어 있으며, 장기금융자산 정기예금 1,000,000천원은 종업원대출을 위해 하나은행에 담보로 제공
되어 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

피합병법인의 증권신고서 제출일 현재 진행중인 피합병회사와 관련된 소송사건은 없으며, 피합병회사의 약정 내용은 다음과 같습니다. 

[대위변제]
피합병법인은 증권신고서 제출일 기준(주)신한카드와 업무제휴협약서 체결로 구매결제전용 법인카드 관련 법인연대보증 및 대위변제 의무가 있으며, 연대책임 의무는 승인한도200억 대비240억 한도입니다. 승인한도의 경우 구매자인 약국의 구매전용카드의 한도를 월 최대 200억까지 부여하며 해당 카드는(주)지오영에서 약품 구입 시 결제할 수 있는 카드 입니다. 이후 약국에서 카드대금 연체가 발생하게 되면 당사가 이를 대위변제 하는 구조 입니다. 이는 ㈜지오영과의 거래 확대를 위해 체결하였으며, 피합병회사는 (주)신한카드와 체결한 약정과 동일한 조건으로(주)지오영과 손해담보 약정을 체결하여 리스크를 해소하였습니다. 그러나(주)지오영이 경영상 어려움 등으로(주)신한카드에 상환하지 못할 경우 피합병회사가 대위변제 한도 금액으로 대신 상환할 수 있어 피합병회사의 재무환경에 부정적인 영향을줄 수 있습니다.

[약정사항]
증권신고서 제출일 기준 피합병법인이 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

금융기관
구 분
한 도

한국산업은행
일반한도대출
7,000,000

산업운영자금대출
3,000,000

*출처: 당사제시

[담보제공자산]
증권신고서 제출일 기준 피합병법인이 담보 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보제공처
내 용

단기금융자산(정기예금)
30,000
하나카드㈜
가맹점계약

400,000
비씨카드㈜

300,000
농협은행㈜

50,000
동대문구시설관리공단

장기금융자산(정기예금)
1,000,000
㈜하나은행
종업원 대출 담보

합 계
1,780,000

*출처: 당사제시

단기금융자산 정기예금은 PG가맹점 계약을 위해 담보로 제공되어 있습니다.

(7) 특수관계자간 거래에 관한 위험

피합병법인의 특수관계자 회사로는 지배기업인 (주)케이지이니시스를 비롯하여 종속기업인(주)케이지에프앤비, (주)케이에프씨코리아 2개사, 기타의
특수관계자 10개의 회사
가 있습니다.
2019년 3분기말 기준 특수관계자간의 거래액은 매출 등 1,111백만원, 매입 등 454백만원, 채권 17,088백만원, 채무 403백만원입니다. 매출 등 1,111백만원 중 매출액은 766백만원으로, 총 매출액의 1.30% 비중을 차지하고 있으며, 기타수익은 346백만원 입니다. 2019년 3분기말 기준 특수관계자간의 자금 거래내역은 대여 7,814백만원, 회수 5,500백만원 입니다.
피합병법인과 특수관계자간에는 매입 및 매출, 채권 및 채무내역이 존재하며 이로 인하여 중대한 변동이 발생할 경우 피합병법인의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

2019년 3분기말 기준

피합병법인의 특수관계자 회사로는 지배기업인 (주)케이지이니시스를 비롯하여 종속기업인(주)케이지에프앤비, (주)케이에프씨코리아 2개사, 기타의 특수관계자 10개의 회사가 있습니다.

[2019년 3분기말 기준 특수관계자 내역 ]

구 분
회 사 명

지배기업
㈜케이지이니시스

종속기업
㈜케이에프앤비, ㈜케이에프씨코리아

기타의 특수관계자
㈜케이지써닝라이프, ㈜케이지모빌리언스, ㈜케이지에듀원, ㈜스룩, 케이지이티에스㈜, ㈜이데일리, ㈜케이지제로인, 브이피㈜, 네이버㈜, 
LB전문투자형사모부동산투자신탁9호

*출처: 당사제시

[2019년 3분기말 기준 특수관계자와의 거래 내역]

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

㈜케이지이니시스
314,292
59,594
383,500
31,994

㈜케이지써닝라이프
75,269
29,522
79,414
16,619

㈜케이지모빌리언스
64,903
39,569
59,580
51,649

㈜케이지에듀원
40,426
10,535
-
18,640

㈜스룩
-
-
-
-

케이지이티에스㈜
-
-
-
-

㈜이데일리
-
7,430
-
2,640

㈜케이지제로인
-
160,939
-
30,997

㈜케이지에프앤비
143,092
-
136,358
-

㈜케이에프씨코리아
109,307
-
64,940
-

㈜케이지아이씨티
28,306
-
21,109
-

브이피㈜
62,037
-
61,841
-

네이버㈜
273,661
3,734
234,278
8,571

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호
-
142,603
-
-

합 계
1,111,293
453,926
1,041,020
161,110

*출처: 당사제시

[2019년 3분기말 기준 특수관계자와의 채권채무 내역]

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

채권
채무
채권
채무

㈜케이지이니시스
-
6,070
1,619,200
5,434

㈜케이지에프앤비
6,680,636
-
6,526,999
-

㈜케이에프씨코리아
7,573,800
-
3,050,656
-

㈜케이지써닝라이프
2,083,366
2,156
2,030,131
-

㈜케이지에듀원
6,169
1,471
2,510,996
999

㈜이데일리
-
270
-
270

㈜케이지제로인
49,896
30,404
77,131
14,331

㈜케이지아이씨티
458,261
-
362,909
-

브이피㈜
319
-
-
-

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호
235,463
-
-
-

합 계
17,087,910
40,371
16,178,022
21,034

*출처: 당사제시

[2019년 3분기말 기준 종업원 장단기대여금]
종업원에게 장단기대여금을 409백만원(전기말: 376백만원) 대여하고 있습니다.

[2019년 3분기말 기준 특수관계자와의 자금거래 내역]

(단위:천원)

구 분
회사명
자금대여

대여
회수

종속기업
㈜케이지에프앤비
214,100
-

㈜케이에프씨코리아
7,500,000
3,000,000

㈜케이지아이씨티
100,000
-

기타의 특수관계자
㈜케이지써닝라이프
-
2,500,000

합계
7,814,100
5,500,000

*출처: 당사제시

피합병법인와 특수관계자간에는 상기와 같이 매입 및 매출, 채권 및 채무내역이 존재하며 이로 인하여 중대한 변동이 발생할 경우 피합병법인 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

다. 기타위험

(1)합병신주 매도 관련 위험

본 합병이 완료 되면 현재 피합병회사인
(주)KG올앳의 기존 주주에게
합병비율에 맞게 합병회사인 (주)KG모빌리언스의 합병신주
8,918,611주를 배정
하게 됩니다. 이중 최대주주인 (주)KG이니시스가 받게되는 주식수는 5,351,167주로 합병후 총 발행주식(38,825,566주)의 13.17%에 해당합니다. 또한, 최대주주는 합병회사의 총 발행주식중 19,554,785주를 보유하게 되며 이중 27.37%인 5,351,167주(합병신주)는 보호예수되고, 72.63%인 기존 주식 14,203,618주는 보호예수되지 않습니다. 그러나 최대주주가 아닌
일반주주에게 배정되는 합병신주는 3,567,444주이며 합병후 총 발행주식의 9.19%에 해당하는 주식은 보호예수 되지 않습니다
. 따라서,

합병신주 상장예정일인 2020년 3월 10일

상장이 될 경우 투자금 회수등을 목적으로 일반주주

매물이 출회될 가능
성을 배제 할 수 없는 상황입니다. 이점 투자자분들께서는 면밀히 검토하여 주시기 바랍니다.

본 합병이 완료 되면 현재 피합병회사인 (주)KG올앳의 기존 주주에게

합병비율에 맞게 합병회사인 (주)KG모빌리언스의 합병신주
8,918,611주를 배정 하게 됩니다. 이중 최대주주인 (주)KG이니시스가 받게되는 주식수는 5,351,167주로 합병후 총 발행주식(38,825,566주)의 13.17%에 해당합니다. 또한, 최대주주는 합병회사의 총 발행주식중 19,554,785주를 보유하게 되며 이중 27.37%인 5,351,167주(합병신주)는 보호예수되고, 72.63%인 기존 주식 14,203,618주는 보호예수되지 않습니다. 그러나 최대주주가 아닌 일반주주에게 배정되는 합병신주는 3,567,444주이며 합병후 총 발행주식의 9.19%에 해당하는 주식은 보호예수 되지 않습니다. 따라서,
합병신주 상장예정일인 2020년 3월 10일

상장이 될 경우 투자금 회수등을 목적으로 일반주주

매물이 출회될 가능
성을 배제 할 수 없는 상황입니다. 이점 투자자분들께서는 면밀히 검토하여 주시기 바랍니다.

[합병 후 합병신주 배정 예정 현황]
 (단위:주)

주주
합병전 주식수
합병신주 배정주식수
비고

KG이니시스
600,000
5,351,167
보호예수

네이버
200,000
1,783,722
-

하우리
49,550
441,917
-

기타주주

150,450

1,341,805
-

합계
1,000,000
8,918,6118

*합병신주는 합병비율인 1:8.9186117 의 비율로 배정함

(2)주식 매수청구권 관련 위험

본 합병의 합병가액은 5,959원이며 매수청구 예정가액은 6,022원입니다. 따라서 매수청구가액이 합병가액보다 1.05% 높습니다.

또한, 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자의 이의제출로 인하여 합병회사의 재무구조 및 자금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수
있으나,

합병회사와 피합병회사는 2019년 3분기말 현금 및 현금성자산을 각각 65,625백만원과 18,479백만원으로 주식매수청구 자금조달에는 특별히 문제가 있지 않습니다. 그러나
합병회사인 (주)KG모빌리언스 주주의 50억원 이상의 주식매수청구권 행사 및 피합병회사인 (주)KG올앳 주주의 20억원 이상의 주식매수청구권 행사가 발생할 경우에는 양 당사자는 본 합병계약을 해제할 수 있습니다. 이 점 투자자들께서는 주의하시기 바랍니다.

본 합병의 합병가액은 5,959원이며 매수청구 예정가액은 6,022원입니다. 따라서 매수청구가액이 합병가액보다 1.05% 높습니다.
또한, 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자의 이의제출로 인하여 합병회사의 재무구조 및 자금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수
있으나,

합병회사와 피합병회사는 2019년 3분기말 현금 및 현금성자산을 각각 65,625백만원과 18,479백만원으로 주식매수청구 자금조달에는 특별히 문제가 있지 않습니다. 그러나
합병회사인 (주)KG모빌리언스 주주의 50억원 이상의 주식매수청구권 행사 및 피합병회사인 (주)KG올앳 주주의 20억원 이상의 주식매수청구권 행사가 발생할 경우에는 양 당사자는 본 합병계약을 해제할 수 있습니다. 이 점 투자자들께서는 주의하시기 바랍니다.

주식매수청구권 관련 세부 내용은 본 증권신고서의 제1부 합병의 개요-Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항 부분을 참고하시기 바랍니다. 

[ 상법 ]

제522조의3(합병반대주주의 주식매수청구권)
① 제522조제1항에 따른 결의사항에 관하여 이사회의 결의가 있는 때에 그 결의에 반대하는 주주(의결권이 없거나 제한되는 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다.

②제527조의2제2항의 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주는 그 기간이 경과한 날부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다.

합병회사의 주식매수청구권 가액 산정 기준이 되는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 3항 1호에 따를 경우, 이사회 결의일(2019년 11월 18일) 전일(2019년 11월 17일)을 기준으로 과거 2개월 거래량 가중평균종가, 과거 1개월 거래량 가중평균종가, 과거 1주일 거래량 가중평균종가의 산술평균가액으로 산정하였습니다.

(1) 주식매수

예정가격의 산정방법 (기준일 : 2019년 11월 17일)

(단위: 원)

구 분

기 간

금 액

A.최근 2개월 가중산술평균종가

2019년 9월 18일 ~ 2019년 11월 17일
6,189

B.최근 1개월 가중산술평균종가

2019년 10월 17일 ~ 2019년 11월 17일
5,887

C.최근 1주일 가중산술평균종가

2019년 11월 11일 ~ 2019년 11월 17일
5,991

D.산술평균종가([A+B+C]÷3)

6,022

한편, 상기
주식매수청구 예정가격
산정을 위해 2019년 11월 17일을 기산일로 하여 소급한 2개월 주가 및 거래량 현황과 2개월,1개월 및 1주일의 가중산술평균종가는 다음과 같습니다.

(단위: 원/주)

일 자
종가
거래량
종가 X 거래량

2019/11/15
6,000
32,256
193,536,000

2019/11/14
5,950
32,110
191,054,500

2019/11/13
5,970
46,868
279,801,960

2019/11/12
5,990
51,479
308,359,210

2019/11/11
6,010
109,928
660,667,280

2019/11/08
6,030
47,706
287,667,180

2019/11/07
6,000
29,051
174,306,000

2019/11/06
6,050
44,894
271,608,700

2019/11/05
5,990
54,376
325,712,240

2019/11/04
5,970
89,800
536,106,000

2019/11/01
5,880
46,252
271,961,760

2019/10/31
5,750
48,935
281,376,250

2019/10/30
5,650
65,486
369,995,900

2019/10/29
5,730
87,667
502,331,910

2019/10/28
5,820
36,804
214,199,280

2019/10/25
5,780
89,668
518,281,040

2019/10/24
5,730
65,553
375,618,690

2019/10/23
5,850
22,687
132,718,950

2019/10/22
5,830
53,706
313,105,980

2019/10/21
5,850
71,935
420,819,750

2019/10/18
5,940
112,065
665,666,100

2019-10-17
6,080
24,640
149,811,200

2019-10-16
6,150
46,877
288,293,550

2019-10-15
6,090
37,034
225,537,060

2019-10-14
6,080
64,188
390,263,040

2019-10-11
6,050
70,206
424,746,300

2019-10-10
6,090
58,100
353,829,000

2019-10-08
6,100
29,996
182,975,600

2019-10-07
6,160
19,758
121,709,280

2019-10-04
6,220
34,999
217,693,780

2019-10-02
6,380
23,507
149,974,660

2019-10-01
6,520
28,917
188,538,840

2019-09-30
6,520
20,991
136,861,320

2019-09-27
6,510
66,530
433,110,300

2019-09-26
6,470
40,987
265,185,890

2019-09-25
6,420
106,191
681,746,220

2019-09-24
6,720
150,084
1,008,564,480

2019-09-23
6,810
373,658
2,544,610,980

2019-09-20
6,380
63,049
402,252,620

2019-09-19
6,270
44,073
276,337,710

2019-09-18
6,210
30,975
192,354,750

A. 최근 2개월 가중산술평균종가
6,189

B. 최근 1개월 가중산술평균종가
5,887

C. 최근 1주일 가중산술평균종가
5,991

(3)피합병법인의 주식매수청구로 발생한 자사주에 대한 합병신주 배정위험

합병법인인 (주)KG모빌리언스는 주식매수청구권을 행사하는 피합병법인 (주)KG올앳의 주주들로부터 매수한 자기주식에 대해서는 합병신주를 교부하고 이를 자기주식으로 보유할 예정입니다. 본건 합병에 반대하는 (주)KG올앳의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)KG모빌리언스가 취득하게 되는 자기주식의 경우 합병을 통한 비자발적으로 취득한 자기주식으로서 법령상 명문의 규정 내지 명시적인 판례가 없고, 학설상 부정설과 긍정설이 대립하는 것으로 보아 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법률에 위배되는 것이 아니라고 판단됩니다. 또한, 상법 제341조의2 제1호는 회사의 합병으로 인한 경우에 자기주식 취득을 허용하고 있어 본 사안도 위 규정이 적용될 수 있는 점, 회사의 자산유출이 없는 본 사안과 같은 경우에는 자본충실의 원칙 등이 문제가 되지 않는 점, 실무상으로도 반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식에 대하여 합병대가로서 합병주식을 배정한 사례가 다수 발견되는 점 등을 고려할 때, 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법적으로 실행 가능 할 것으로 판단하였습니다. 다만, 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 합병무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병이 무효로 돌아갈 위험이 발생할 수 있습니다. 또한 이 경우, 합병신주 배정과 관련한 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 전혀 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

피합병법인인 (주)KG올앳은 증권신고서 제출일 현재 자기주식을 보유하고 있지 않으며, 합병법인 및 피합병법인의 자기주식 등 소유현황은 아래와 같습니다.

[ (주)KG모빌리언스와 (주)KG올앳의 자기주식 등 소유현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
종류
합병전(비율)
비고

합병회사
(주)KG모빌리언스
자기주식(보통주)
907,780(3.03%)
-

피합병회사 발행주식(보통주)
-
-

피합병회사 
(주)KG올앳
자기주식(보통주)
-
-

합병회사 발행주식(보통주)
-
-

합병법인인 (주)KG모빌리언스는 주식매수청구권을 행사하는 피합병법인 (주)KG올앳의 주주들로부터 매수한 자기주식에 대해서는 합병신주를 교부하고 이를 자기주식으로 보유할 예정입니다. 본건 합병에 반대하는 (주)KG올앳의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)KG모빌리언스가 취득하게 되는 자기주식의 경우 합병을 통한 비자발적으로 취득한 자기주식으로서 법령상 명문의 규정 내지 명시적인 판례가 없고, 학설상 부정설과 긍정설이 대립하는 것으로 보아 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법률에 위배되는 것이 아니라고 판단됩니다. 

또한, 상법 제341조의2 제1호는 회사의 합병으로 인한 경우에 자기주식 취득을 허용하고 있어 본 사안도 위 규정이 적용될 수 있는 점, 회사의 자산유출이 없는 본 사안과 같은 경우에는 자본충실의 원칙 등이 문제가 되지 않는 점, 실무상으로도 반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식에 대하여 합병대가로서 합병주식을 배정한 사례가 다수 발견되는 점 등을 고려할 때, 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법적으로 실행 가능 할 것으로 판단하였습니다. 다만, 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 합병무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병이 무효로 돌아갈 위험이 발생할 수 있습니다. 또한 이 경우, 합병신주 배정과 관련한 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 전혀 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[상법]

제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득) 
회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.

1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우
2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우
4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우
[전문개정 2011.4.14.]

(4)주식매수청구권 행사에 따른 세금부담 위험

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다.
우
선 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.5%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다.

또한 합병회사 및 피합병회사 모두 양도차익에 대한 양도소득세 20%에 해당하는 세금을 납부하여야 함을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한

세금은
증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

주
식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다.
우
선 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.5%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다.

또한 합병회사 및 피합병회사 모두 양도차익에 대한 양도소득세 20%에 해당하는 세금을 납부하여야 함을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
또한 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.5%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

[ 소득세법 제 104조(양도소득세의 세율) ]

11. 제94조 제1항 제3호에 따른 자산(2017.12.19 개정) 

가. 소유주식의 비율ㆍ시가총액 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 대주주
 (이하 이 장에서 "대주주"라 한다)가 양도하는 주식등(2017.12.19 개정)

 1) 1년 미만 보유한 주식등으로서 중소기업 외의 법인의 주식등: 
 양도소득 과세표준의 100분의 30
 2) 1)에 해당하지 아니하는 주식등
 양도소득과세표준 3억원 이하 : 20%
 양도소득과세표준 3억원 초과 : 6천만원+(3억원 초과액 * 25%)

나. 대주주가 아닌 자가 양도하는 주식등(2017.12.19 개정)
 1) 중소기업의 주식등: 양도소득 과세표준의 100분의 10
 2) 1)에 해당하지 아니하는 주식등: 양도소득 과세표준의 100분의 20

[ 증권거래세법 제8조 (세율) ]

① 증권거래세의 세율은 1천분의 5로 한다.(2015.12.29 개정)

(5)주식 희석화 관련 위험

증권신고서 작성일 기준 합병회사 및 피합병회사에는 전환사채(CB)나 신주인수권부사채(BW)가 없습니다. 그러나 합병회사인
(주)KG모빌리언스는 2018년 5월 교환사채(EB)를 발행하였습니다. 이 교환사채는 2020년 5월 부터 행사가 가능합니다. 만약 이 교환사채가 전체 행사 될 경우 그 주식수는 907,407주
이며,
합병 후 전체주식 38,825,568주의 2.34%에 해당
합니다. 또한 교환사채는 합병회사의 자사주를 교환대상으로 발행하여 행사가 되어도 최대주주 지분율은
변동이 없어 경영권에는 문제가 없습니다.

증권신고서 작성일 기준 합병회사 및 피합병회사에는 전환사채(CB)나 신주인수권부사채(BW)가 없습니다. 그러나 합병회사인
(주)KG모빌리언스는 2018년 5월 교환사채(EB)를 발행하였습니다. 이 교환사채는 2020년 5월 부터 행사가 가능합니다. 만약 이 교환사채가 전체 행사 될 경우 그 주식수는 907,407주
이며,
합병 후 전체주식 38,825,568주의 2.34%에 해당
합니다. 또한 교환사채는 합병회사의 자사주를 교환대상으로 발행하여 행사가 되어도 최대주주 지분율은
변동이 없어 경영권에는 문제가 없습니다.

<교환사채 발행에 관한 사항>

1. 사채의 종류
회차
7
종류
국내 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채

2. 사채의 권면총액 (원)
9,800,000,000

2-1 (해외발행)
권면총액 (통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
9,800,000,000

타법인증권 취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0.0

만기이자율 (%)
0.0

5. 사채만기일
2023년 04월 12일

6. 이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 만기 이전에 별도의 이자를 지급하지 아니한다.

7. 원금상환방법
2023년 04월 12일에 본 사채 원금의 100.00% 를 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 은행영업일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

8. 사채발행방법
사모

9. 교환에 관한
 사항
교환비율 (%)
100

교환가액 (원/주)
10,800

교환가액 결정방법

“본 사채“의 최초 교환가격은 “본 사채” 발행을 위한 이사회결의일 전일을 기산일로 소급하여 산정한 다음의 가격 중 가장 높은 가액의 112%에 해당하는 가액으로 하되 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상한다.

1) “㈜케이지모빌리언스”가 발행한 보통주의 1개월 가중산술평균주가(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다), 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액

2) “㈜케이지모빌리언스”가 발행한 보통주의 최근일 가중산술평균주가

3) “㈜케이지모빌리언스”가 발행한 보통주의 교환사채 청약일 전(청약일이 없는 경우 납입일) 제3거래일 가중산술평균주가

교환대상
종류
(주)케이지모빌리언스 기명식 보통주

주식수
907,407

주식총수 대비
비율(%)
3.05

교환청구기간
시작일
2018년 05월 12일

종료일
2023년 03월 12일

교환가액 조정에 관한 사항

1) 시가하락에 따른 행사가액 재조정(Refixing) : “본 사채” 는 시가하락에 의한 가격 조정은 없는 것으로 한다.

2) “㈜케이지모빌리언스“가 (i) 유상증자를 실시하거나 (ii) 전환사채를 발행하거나 (iii) 신주인수권부사채를 발행하거나 (iv) 기타 주식연계사채를 발행하는 경우, 또는 (v) 주식배당이나 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하는 경우에는 다음과 같이 교환가액을 조정한다. 

조정후교환가격 = 조정전교환가격× [기발행주식수 + {신발행주식수 × (1주당발행가격÷시가)}]÷(기발행주식수 + 신발행주식수)

위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 “㈜케이지모빌리언스”의 발행주식 총수로 하며, "1주당 발행가액"은 주식배당 및 준비금의 자본전입의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 경우에는 당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액으로 한다. “신주발행주식수”는 유상증자 시에는 신규발행주식수이며, 주식연계사채의 경우에는 신규발행 가능주식수로 한다. 또한, "시가"는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5조 -18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에서 정하는 당해 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가로 한다.

3) “㈜케이지모빌리언스“가 교환청구가 있기 전에 무상증자를 통해 주식을 발행하는 경우 교환가격은 다음과 같이 조정한다.

조정 후 교환가격 = 조정 전 교환가격 / (1+무상증자 비율)

위 수식에서 무상증자비율은 기존 주식 1주당 무상증자된 주식수를 말한다.

4) “㈜케이지모빌리언스“의 분할 또는 합병, 교환대상 주식의 분할 등이 이루어지는 경우에는, 그 사유가 발생하기 전에 교환청구를 하였다면 “사채권자“가 소유자가 가질 수 있었던 주식수가 보장되도록 교환가격을 조정한다.

5) 교환대상 주식의 감자ㆍ주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 그 감자ㆍ주식병합 등의 비율만큼 교환가격을 상향 조정한다.

6) 본 호에 정한 교환가격의 조정은 중첩적으로 적용한다.

7) 본 호에 의한 조정 후 교환가격 중 호가단위 미만은 절하하며, 조정 후 교환가격이 액면가 이하인 경우에는 그 교환가격을 액면가로 한다.

8) “발행회사”는 교환가격이 조정되는 경우 즉시 그 취지를 “사채권자“에게 통지하여야 하며, 한국예탁결제원에 서면으로 통지하여야 한다.

9) “발행회사”는 교환가격의 조정으로 한국예탁결제원에 신탁해 놓은 교환대상 주식의 수가 부족할 경우에는 사유발생일로부터 즉시 부족분을 추가 신탁하여야 한다.

9-1. 옵션에 관한 사항
1. 인수인의 조기상환청구권(Put Option)
“본 사채”의 사채권자는 “본 사채”의 발행일로부터 2년이 되는 시점 및 그 후 매 6개월 마다 “본 사채” 원금의 전부 또는 일부에 대하여 그 조기상환을 청구할 수 있다. “사채권자”의 청구에 의한 조기상환 시 그 조기상환일 전일까지 “본 사채”의 권면총액 또는 조기 상환되는“본 사채“의 원금액에 대하여 조기상환보장수익률(Yield to Put)은 연분기단위 복리 0.0%로 한다. 단, 조기상환 지급일이 대한민국 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 은행영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이 외 Put Option에 관한 세부 내용은 "19. 기타 투자판단에 참고할 사항"을 참고하시기 바랍니다.

10. 청약일
2018년 04월 12일

11. 납입일
2018년 04월 12일

12. 대표주관회사
-

13. 보증기관
-

14. 이사회결의일(결정일)
2018년 04월 10일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
1

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

16. 제출을 면제받은 경우 그 사유
면제(사모 발행에 의한 1년간 행사 및 분할금지)

17. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역
 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항, 예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),
상환방식, 당해 교환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
-

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

(6)합병회사 주식가치 변동위험

본 합병으로
(주)KG올앳 기명식 보통주식 1주당 (주)KG모빌리언스 기명식 보통주식 8.9186117주의 비율로 합병신주가 배정되어 교부
됩니다. 상기의 합병비율은 합병계약 체결 이후의 (주)KG모빌리언스의 주식가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 (주)KG올앳의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 존속회사 주식인 (주)KG모빌리언스의 주식가치 변동위험이 존재합니다.

본 합병으로 (주)KG올앳 기명식 보통주식 1주당 (주)KG모빌리언스 기명식 보통주식
8.9186117주
의 비율로 합병신주가 배정되어 교부됩니다. 상기의 합병비율은 합병계약 체결 이후의 (주)KG모빌리언스의 주식가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 (주)KG올앳의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 존속회사 주식인 (주)KG모빌리언스의 주식가치 변동위험이 존재합니다. 

합병회사인 (주)KG모빌리언스는 코스닥시장 상장법인이고, 피합병회사인 (주)KG올앳은 주권 비상장법인이므로 증권발행 및 공시등에 관한규정시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 산정된 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액)를 합병가액으로 평가하였습니다.

합병기일 현재 피합병회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주식 1주(액면가액 5,000원) 당 합병회사의 보통주식(액면가액 500원) 8.9186117를 발행 교부할 예정입니다.

합병법인 및 피합병법인의 합병가액과 이에 따른 합병비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원/주)

구분

합병법인

피합병법인

기준시가
5,959
해당사항 없음

본질가치(주1)
해당사항 없음
53,148

- 자산가치
7,353
20,524

- 수익가치
해당사항 없음
74,898

상대가치
해당사항 없음
해당사항 없음

합병가액(주2)
5,959

53,148

합병비율(주3)
1
8.9186117

(Source: 한울회계법인 Analysis)

(주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조를 적용하여 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균하여 산정하였으며, 자산가치 및 수익가치는 원단위 이하를 절사하지 않았습니다. 
(주2) 주권상장법인의 합병가액은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」176조의5 제1항 제2호 가목에 따라, 원칙적으로 기준시가를 적용하되 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있도록 되어 있습니다. 합병법인의 경우 다수의 시장참여자들에 의해 주식시장에서 거래되어 형성된 시가를 기초로 산정된 기준시가가 기업의 실질가치를 적절하게 반영하고 있다고 판단됨에 따라 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정하였습니다.
(주3) 합병비율에 따르면, 피합병법인 주식 1주에 대하여 합병법인 주식
8.9186117
주가 교부됩니다.

주권상장법인의 합병가액은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」176조의5 제1항 제2호 가목에 따라, 원칙적으로 기준시가를 적용하되 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다.

주권상장법인인 합병법인의 기준시가는 자산가치보다 낮지만 다수의 시장참여자들에 의해 주식시장에서 거래되어 형성된 시가를 기초로 산정된 기준시가가 기업의 실질가치를 적절하게 반영하고 있다고 판단하여 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정하였습니다.

상기 합병비율은 향후 합병회사 및 피합병회사의 주식 가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정됩니다. 이에 따라 피합병회사의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 합병회사의 주식가치 변동 위험이 존재합니다.

[ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 ]

제176조의5(합병의 요건.방법 등)
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. 

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

(7)피합병법인에 대한 외부평가인의 추정오류 위험

피합병법인인 (주)KG올앳은 주권 비상장회사로, 주식에 대한 가치평가는 과거 추세 및 예측과 가정을 기초로 하여 산출한 것으로 미래 실제 실적 및 금번 피합병법인의 평가 결과와 중요한 차이가 발생할 수 있습니다.
피합병회사의 수익가치 추정시 추정기간 동안의 매출을 PG매출과 기업메세징매출, 기타매출 등으로 구분한 후 품목별로 다양한 가정을 적용(외부평가의견서 참고)했습니다. 다만, 이러한 가정에 의한
추정은 수익가치 추정기간이 향후 5년간(2019년~2023년)으로 다소 장기인 점, 수익가치추정을 위하여 적용한 거시경제지표 및 주요지표에 예측자료 및 추정자료와 미래의 실제 결과에 차이가 클 수 있는 점
등으로 인하여 금번 합병에 적용된 피합병법인의 수익가치와 미래에 실제 발생하는 수익 간에 차이가 클 수 있습니다.
따라서, 추정에 사용한 가정이 변동할 경우 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 피합병법인의 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

피합병법인인 (주)KG올앳은 주권 비상장회사로, 주식에 대한 가치평가는 과거 추세 및 예측과 가정을 기초로 하여 산출한 것으로 미래 실제 실적 및 금번 피합병법인의 평가 결과와 중요한 차이가 발생할 수 있습니다.
피합병회사의 수익가치 추정시 추정기간 동안의 매출을 PG매출과 기업메세징매출, 기타매출 등으로 구분한 후 품목별로 다양한 가정을 적용(외부평가의견서 참고)했습니다. 다만, 이러한 가정에 의한
추정은 수익가치 추정기간이 향후 5년간(2019년~2023년)으로 다소 장기인 점, 수익가치추정을 위하여 적용한 거시경제지표 및 주요지표에 예측자료 및 추정자료와 미래의 실제 결과에 차이가 클 수 있는 점
등으로 인하여 금번 합병에 적용된 피합병법인의 수익가치와 미래에 실제 발생하는 수익 간에 차이가 클 수 있습니다.
따라서, 추정에 사용한 가정이 변동할 경우 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 피합병법인의 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(8)적격합병요건 미충족에 따른 세금부담 위험

본 건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다.
한편 적격합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 2년간 합병회사는 다음의 2가지 사후관리 요건을 충족
해야합니다.
① 합병회사는 사후관리 기간 동안 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지하지 않을 것, ② 피합병회사의 주요 지배주주등이 합병회사등으로부터 받은 주식을 50% 이상 처분하지 않을 것.
본 건 합병은 적격합병요건을 모두 충족할 것으로 예상되나 추후에 사후 관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 법인세법상 적격합병요건 충족여부는 다음과같습니다.

[관련 법규]

법인세법 제44조(합병 시 피합병법인에 대한 과세)

① 피합병법인이 합병으로 해산하는 경우에는 그 법인의 자산을 합병법인에 양도한 것으로 본다. 이 경우 그 양도에 따라 발생하는 양도손익(제1호의 가액에서 제2호의 가액을 뺀 금액을 말한다. 이하 이 조 및 제44조의3에서 같다)은 피합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입한다.

1. 피합병법인이 합병법인으로부터 받은 양도가액

2. 피합병법인의 합병등기일 현재의 자산의 장부가액 총액에서 부채의 장부가액 총액을 뺀 가액(이하 이 관에서 "순자산 장부가액"이라 한다)

② 제1항을 적용할 때 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 합병의 경우에는 제1항제1호의 가액을 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다. 다만, 대통령령으로 정하는 부득이한 사유가 있는 경우에는 제2호·제3호 또는 제4호의 요건을 갖추지 못한 경우에도 대통령령으로 정하는 바에 따라 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다. <개정 2011.12.31., 2017.12.19.>

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인 간의 합병일 것. 다만, 다른 법인과 합병하는 것을 유일한 목적으로 하는 법인으로서 대통령령으로 정하는 법인의 경우는 제외한다.

2. 피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병대가의 총합계액 중 합병법인의 주식등의 가액이 100분의 80 이상이거나 합병법인의 모회사의 주식등의 가액이 100분의 80 이상인 경우로서 그 주식등이 대통령령으로 정하는 바에 따라 배정되고, 대통령령으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식등을 보유할 것

3. 합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 계속할 것

4. 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자 중 합병법인이 승계한 근로자의 비율이 100분의 80 이상이고, 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것

③ 제2항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다. <개정 2011.12.31., 2016.12.20.>

1. 내국법인이 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 다른 법인을 합병하거나 그 다른 법인에 합병되는 경우

2. 동일한 내국법인이 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 서로 다른 법인 간에 합병하는 경우

④ 제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 양도가액 및 순자산 장부가액의 계산, 합병대가의 총합계액의 계산, 승계받은 사업의 계속 여부에 관한 판정기준 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[적격합병 해당요건]

적격요건
충족여부
비고

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합병일 것
충족예상
-

2. 피합병회사의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것
충족예상
-

3. 피합병회사의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배정 시주요 지배주주 등에게 각각 피합병회사에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것
충족예상
-

4. 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병등기일이 속하는사업연도 종료일까지 그 주식 등을 보유할 것
충족예상
-

5. 합병회사의 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 피합병회사로부터 승계받은 사업을 계속할 것
충족예상
-

한편 적격합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 2년간 합병회사는 다음의 2가지 사후관리 요건을 충족해야합니다.

① 합병회사는 사후관리 기간 동안 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지하지 않을 것,
② 피합병회사의 주요 지배주주등이 합병회사등으로부터 받은 주식을 50% 이상 처분하지 않을 것.

증권신고서 제출일 현재 합병회사는 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지할 계획이 없으며, 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병회사로부터 받은 주식 전체의 50% 이상을 처분할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

상기와 같이 본 건 합병은 적격합병요건을 모두 충족할 것으로 예상되나 추후에 사후 관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 법인세법 제44조의2에 의해 비적격합병에 대한 세금 부담이 발생할 수 있습니다. 상기 내용과 관련하여 피합병법인에 대한 세금 발생시 합병법인에게도 연대납부의무가 발생할 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(9)상장기업에 대한 관리감독 기준 강화 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 진행하는 합병과 관련하여 합병신주 상장 후 상기 경영 악화 가능성이 현실화되고, 합병 후 회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.투자자는 이점 유의하시기 바랍니다.

(10)증권신고서 효력발생 관련

'자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제3항에 의거 이 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

(11)합병일정 변경 관련 위험

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며,투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 증권신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 

'자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제3항에 의거 합병증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. 

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다. 

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 합병당사회사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있고, 향후 진행경과 또한 동 전자공시 홈페이지에 공시될 예정이므로 투자의사를 결정하는 데 참조하시기 바랍니다.

(12)합병당사회사의 소액주주들의 합병무효 소제기의 위험

합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 본건 합병은 『상법』등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으므로 절차상 하자를 이유로 합병이 무효가 될 위험성은 높지 않으나 그 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례가 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136) 라고 판결하고 있습니다. 따라서 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 합병비율이 산정되어 진행되는 본건 합병에서 합병이 무효로 돌아갈 위험성은 높지 않으나 그 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 투자자여러분께서는 상기와 같은 소송제기 가능성과 그로 인하여 합병에 차질이 발생할 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 본건 합병은 『상법』등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으므로 절차상 하자를 이유로 합병이 무효가 될 위험성은 높지 않으나 그 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.

한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례가 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136) 라고 판결하고 있습니다. 

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건.방법 등)
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>
1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가
2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격
가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.
나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

[대법원 판례 참고]

대법원 판례는 합병비율은 자산가치 이외에 시장가치, 수익가치, 상대가치 등의 다양한 요소를 고려하여 결정되어야 하는 만큼 엄밀한 객관적 정확성에 기하여 유일한 수치로 확정할 수 없고, 그 제반 요소의 고려가 합리적인 범위 내에서 이루어졌다면 결정된 합병비율이 현저하게 부당하다고 할 수 없음을 전제하면서, 다만, 합병 당사회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법(현 자본시장법으로 통합됨)과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없다고 판시하였습니다. (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007다64136 판결; 대법원 2009. 4. 23. 선고 2005다22701 판결)

따라서 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 합병비율이 산정되어 진행되는 본건 합병에서 합병이 무효로 돌아갈 위험성은 높지 않으나 그 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 투자자 여러분께서는 상기와 같은 소송제기 가능성과 그로 인하여 합병에 차질이 발생할 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건

가. 합병회사(KG모빌리언스) 기명식 보통주식

합병회사인 (주)KG모빌리언스의 경우 상법 제522조의3(합병반대주주의 주식매수청구권)에 의거, 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주 중 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수 청구할 수 있습니다.

다만, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항' 및 '동법 시행령 제176조의7 제2항'에 따라 주식매수청구권은 본건 합병에 대한 합병 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다. 

※ 관련 법령

【상법】

제522조의3(합병반대주주의 주식매수청구권) ① 제522조제1항에 따른 결의사항에 관하여 이사회의 결의가 있는 때에 그 결의에 반대하는 주주(의결권이 없거나 제한되는 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다. <개정 2015.12.1.>
②제527조의2제2항의 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주는 그 기간이 경과한 날부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다. <신설 1998.12.28.> [본조신설 1995.12.29.] [제목개정 2015.12.1.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】

제165조의5(주식매수청구권의 특례) ① 주권상장법인이 「상법」 제360조의3·제360조의9·제360조의16·제374조·제522조·제527조의2 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 의결사항에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주(「상법」 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주 이내)에 해당 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 대통령령으로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당한다)을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주가 경과한 날)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>
② 제1항의 청구를 받으면 해당 법인은 매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 해당 주식을 매수하여야 한다.
③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.
④ 주권상장법인이 제1항에 따라 매수한 주식은 대통령령으로 정하는 기간 이내에 처분하여야 한다. <개정 2013.4.5.>
⑤ 주권상장법인은 「상법」 제363조에 따라 같은 법 제360조의3, 제360조의16, 제374조, 제522조 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 결의사항에 관한 주주총회 소집의 통지 또는 공고를 하거나 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 통지 또는 공고를 하는 경우에는 제1항에 따른 주식매수청구권의 내용 및 행사방법을 명시하여야 한다. 이 경우 같은 법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주에게도 그 사항을 통지하거나 공고하여야 한다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>[본조신설 2009.2.3.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의7(주주의 주식매수청구권) ① 법 제165조의5제1항 및 제5항 전단에서 "분할로서 대통령령으로 정하는 경우"란 각각 「상법」 제530조의12에 따른 물적분할이 아닌 분할로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)를 말한다. <신설 2013.8.27.>
② 법 제165조의5제1항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012.6.29., 2013.8.27.>
1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결
2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지
3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위
③ 법 제165조의5제3항 단서에서 "대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액"이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013.8.27.>
1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격
가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격
④ 법 제165조의5제4항에서 "대통령령으로 정하는 기간"이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013.8.27., 2014.12.9.> [본조신설 2009.2.3.]

※ 본건 합병을 위한 이사회결의 사실과 관련된 공시인 (주)KG모빌리언스의 주요사항보고서(합병결정)의 공시일은 2019년 11월 18일임을 유의하시기 바랍니다.

나. 피합병회사( KG올앳 ) 기명식 보통주식

피합병회사인 (주)KG올앳의 경우 상법 제522조의3(합병반대주주의 주식매수청구권)에 의거, 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주 중 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수 청구할 수 있습니다.

단, 주식매수청구권은 주주확정 기준일 익일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되고, 동 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다. 또한, 사전에 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

2. 주식매수 예정가격

가. 합병회사(KG모빌리언스) 기명식 보통주식

상법 제530조에 따라 준용되는 상법 제374조의2 제3항에 의거 주식의 매수가액은 주주와 회사간의 협의에 의하여 결정합니다. 만약 합병 반대주주의 매수청구기간이 종료하는 날부터 30일 이내에 상기 협의가 이루어지지 아니한 경우 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있으며 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 매수가액을 산정하여야 합니다.

(주)KG모빌리언스는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따른 산정방법에 의한 가액을 합병 반대주주에게 협의를 위하여 제시하는 매수가액으로 결정하였습니다.

[합병회사 (주)KG모빌리언스 주식매수 제시가격]

협의를 위한 회사의 
제시가격

6,022원

산출근거
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정한 가액

협의가 성립되지
아니할 경우의
처리방법
주식의 매수를 청구 받은 날로부터 30일 이내에 주식의 매수가액에 대한 주주와 회사간의 협의가 이루어지지 않을 경우에 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 상법 제530조에 따라 준용되는 상법 제374조의2 제4항에 의거 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있습니다.

(1) 주식매수

예정가격의 산정방법 (기준일 : 2019년 11월 17일)

(단위: 원)

구 분

기 간

금 액

A.최근 2개월 가중산술평균종가

2019년 9월 18일 ~ 2019년 11월 17일
6,189

B.최근 1개월 가중산술평균종가

2019년 10월 17일 ~ 2019년 11월 17일
5,887

C.최근 1주일 가중산술평균종가

2019년 11월 11일 ~ 2019년 11월 17일
5,991

D.산술평균종가([A+B+C]÷3)

6,022

한편, 상기
주식매수청구 예정가격 산정을 위해 2019년 11월 17일을 기산일로 하여 소급한 2개월 주가 및 거래량 현황과 2개월,1개월 및 1주일의 가중산술평균종가는 다음과 같습니다.

(단위: 원/주)

일 자
종가
거래량
종가 X 거래량

2019/11/15
6,000
32,256
193,536,000

2019/11/14
5,950
32,110
191,054,500

2019/11/13
5,970
46,868
279,801,960

2019/11/12
5,990
51,479
308,359,210

2019/11/11
6,010
109,928
660,667,280

2019/11/08
6,030
47,706
287,667,180

2019/11/07
6,000
29,051
174,306,000

2019/11/06
6,050
44,894
271,608,700

2019/11/05
5,990
54,376
325,712,240

2019/11/04
5,970
89,800
536,106,000

2019/11/01
5,880
46,252
271,961,760

2019/10/31
5,750
48,935
281,376,250

2019/10/30
5,650
65,486
369,995,900

2019/10/29
5,730
87,667
502,331,910

2019/10/28
5,820
36,804
214,199,280

2019/10/25
5,780
89,668
518,281,040

2019/10/24
5,730
65,553
375,618,690

2019/10/23
5,850
22,687
132,718,950

2019/10/22
5,830
53,706
313,105,980

2019/10/21
5,850
71,935
420,819,750

2019/10/18
5,940
112,065
665,666,100

2019/10/17
6,080
24,640
149,811,200

2019/10/16
6,150
46,877
288,293,550

2019/10/15
6,090
37,034
225,537,060

2019/10/14
6,080
64,188
390,263,040

2019/10/11
6,050
70,206
424,746,300

2019/10/10
6,090
58,100
353,829,000

2019/10/08
6,100
29,996
182,975,600

2019/10/07
6,160
19,758
121,709,280

2019/10/04
6,220
34,999
217,693,780

2019/10/02
6,380
23,507
149,974,660

2019/10/01
6,520
28,917
188,538,840

2019/09/30
6,520
20,991
136,861,320

2019/09/27
6,510
66,530
433,110,300

2019/09/26
6,470
40,987
265,185,890

2019/09/25
6,420
106,191
681,746,220

2019/09/24
6,720
150,084
1,008,564,480

2019/09/23
6,810
373,658
2,544,610,980

2019/09/20
6,380
63,049
402,252,620

2019/09/19
6,270
44,073
276,337,710

2019/09/18
6,210
30,975
192,354,750

A. 최근 2개월 가중산술평균종가
6,189

B. 최근 1개월 가중산술평균종가
5,887

C. 최근 1주일 가중산술평균종가
5,991

(Source: 한국거래소 및 한울회계법인 Analysis)

※ 관련 법령

【상법】

제530조(준용규정) ① 삭제 <1998.12.28.>
②제234조, 제235조, 제237조 내지 제240조, 제329조의2, 제374조제2항, 제374조의2제2항 내지 제5항 및 제439조제3항의 규정은 주식회사의 합병에 관하여 이를 준용한다. <개정 1995.12.29., 1998.12.28., 2001.7.24.>
③제440조부터 제443조까지의 규정은 회사의 합병으로 인한 주식병합 또는 주식분할의 경우에 준용한다. <개정 1998.12.28., 2014.5.20.>
④제339조와 제340조제3항의 규정은 주식을 병합하지 아니하는 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주식을 목적으로 하는 질권에 준용한다.

제374조의2(반대주주의 주식매수청구권) ① 제374조에 따른 결의사항에 반대하는 주주(의결권이 없거나 제한되는 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다. <개정 2015.12.1.>
② 제1항의 청구를 받으면 해당 회사는 같은 항의 매수 청구 기간(이하 이 조에서 "매수청구기간"이라 한다)이 종료하는 날부터 2개월 이내에 그 주식을 매수하여야 한다. <개정 2015.12.1.>
③제2항의 규정에 의한 주식의 매수가액은 주주와 회사간의 협의에 의하여 결정한다. <개정 2001.7.24.>
④매수청구기간이 종료하는 날부터 30일 이내에 제3항의 규정에 의한 협의가 이루어지지 아니한 경우에는 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있다. <개정 2001.7.24., 2015.12.1.>
⑤법원이 제4항의 규정에 의하여 주식의 매수가액을 결정하는 경우에는 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정하여야 한다. <신설 2001.7.24.>
[본조신설 1995.12.29.][제목개정 2015.12.1.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】

제165조의5(주식매수청구권의 특례) 
(중략)
③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의7(주주의 주식매수청구권) 

(중략)
③ 법 제165조의5제3항 단서에서 "대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액"이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013.8.27.>
1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격
가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격
④ 법 제165조의5제4항에서 "대통령령으로 정하는 기간"이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013.8.27., 2014.12.9.> [본조신설 2009.2.3.]

나. 피합병회사( KG올앳 ) 기명식 보통주식

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 의거 피합병회사의 주식매수가격은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 결정합니다. 피합병회사가 제시하는 가격은
53,148원이며, 이는 피합병회사의 합병가액으로서 외부평가기관의 평가결과에 따라 피합병법인의 자산가치와 수익가치를 1:1.5의 비율로 가중평균하여 산출된 가액입니다.

[피합병회사 (주)KG올앳 주식매수 제시가격]

협의를 위한 회사의
제시가격
53,148원

산출근거
피합병법인((주)KG올앳)의 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균(본질가치)하여 산출된 합병가액

협의가 성립되지 
아니할 경우의
처리방법
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의5 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제176조의7 3항 1호에 따른 매수가격 산정방법에 따라 산정한 가액으로하며, 해당 가액으로도 매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소

가. 반대의사의 통지방법

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정 기준(2019년 12월 04일)일 현재 합병당사회사의 주주명부에 등재된 주주(자본시장과 금융투자업에관한 법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병당사회사의 이사회결의 공시일(2019년 11월 18일)까지 주식의 취득계약을 체결하였음을 증명할 수 있거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일(2019년 11월 19일)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고,주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여됩니다)는 주주총회 전일까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이 때, 반대의사 표시는 주주총회 3영업일 전

(2020년 1월 15일)까지

하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전
(2020년 1월 16일)
까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주주총회일 1영업일 전

(2020년 01월 17일)
에 실질주주를 대신하여 회사에 반대 의사를 통지하여야 합니다.

다만, 실질주주의 경우에도, 상기와 같이 주권을 증권회사에 예탁하고 있는 증권회사를 통해 반대의사 표시 및 주식매수청구를 진행할 수 있으나, 명부주주와 마찬가지로 직접 회사에 대해 반대의사 표시를 하고자 하는 경우 주주총회 전까지 서면으로 회사에 통지할 수 있습니다.

나. 매수청구 방법

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부의 매수를 청구할수 있습니다.

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질 주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질 주주는 주식매수청구기간 종료일의 1영업일

(2020년 02월 09일)
전까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다. 또한 실질 주주의 경우에도 주식매수의 종료일까지 서면으로 회사에 통지할 수 있습니다.
주식매수청구권을 행사한 이후에는 회사의 승낙이 없는 한 주식매수청구를 취소하거나 철회할 수 없습니다.

다. 접수 장소

구분
장소
비고

(주)KG모빌리언스
(합병회사)
서울시 중구 통일로 92, KG타워16층
주권을 증권회사에 위탁한 
실질주주는 해당 증권회사에 접수

(주)KG올앳
(피합병회사)
서울시 중구 통일로 92, KG타워13층

주) 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하거나, 회사에 서면으로 통지할 수 있습니다

라. 청구기간

구분
일정

주주확정기준일
2019년 12월 04일

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2020년 01월 03일

종료일
2020년 01월 17일

합병계약 승인을 위한 주주총회예정일자
2020년 01월 20일

주식매수청구권 행사기간
시작일
2020년 01월 20일

종료일

2020년 02월 10일

주1) 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지합니다. 이때, 반대의사 표시는 주주총회 3영업일 전까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하며, 한국예탁결제원에서는 주주총회일 1영업일 전에 실질주주를 대신하여 당해 법인에 의사를 통지합니다.
주2) 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 주주총회 전까지 당해 법인에 제출하여야 합니다. 
주3) 실질주주의 경우, 상기와 같이 주권을 증권회사에 예탁하고 있는 증권회사를 통해 반대의사 표시 및 주식매수청구를 진행할 수 있으나, 명부주주와 마찬가지로 직접 회사에 대해 반대의사 표시 및 주식매수를 청구하고자 하는 경우 반대의사 통지는

2020년 01월 17일, 주식매수의 청구는
2020년 02월 10일까지
지 서면으로 회사에 통지하여야 합니다.

4. 주식매수청구 결과가 합병 계약 등의 효력에 미치는 영향

본건 합병과 관련하여 (i) 존속회사인 (주)KG모빌리언스의 반대주주들의 주식매수청구로 인하여 50억원 이상의 주식매수청구권이 행사될 경우 (ii) 소멸회사인 (주)KG올앳의 반대주주들의 주식매수청구로 인하여 20억원 이상의 주식매수청구권이 행사될 경우 본 계약을 해제할 수 있습니다.

5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급 방법 등 

가. 주식매수대금의 조달 방법

- 합병회사(KG모빌리언스) : 자체 보유자금 등으로 지급할 예정입니다. 
- 피합병회사(KG올앳) : 자체 보유자금 등으로 지급할 예정입니다.

나. 주식매수대금의 지급 방법

- 명부주주에 등재된 주주 : 현금지급 또는 주주의 신고계좌로 이체할 예정입니다.
- 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주 : 해당 거래 증권회사의 본인계좌로 이체할 예정입니다.

다. 주식매수대금의 지급예정시기

합병 당사회사 모두 주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

※ 주식매수청구권 행사에 따른 주식매수대금 지급예정일

- (주)KG모빌리언스 :

2020년 03월 09일

- (주)KG올앳 : 2020년 02월 25일

* 한국예탁결제원이 소멸(피흡수합병)법인의 매수대금 지급일을 구주권제출 만료일 이전의 날로 설정함에 따라 합병당사회사 지급일은 차이가 있습니다

라. 주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 유의사항

주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요 시 주주와의 협의 과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다. 

마. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법

합병회사인 (주)KG모빌리언스는 (주)KG모빌리언스 주주의 주식매수청구로 인해 취득한 자기주식(보통주식)과 피합병회사인 (주)KG올앳 주주의 주식매수청구로 인해 취득한 자기주식(보통주식)은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7에 따라 매수일로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재, 주식매수청구로 인해 취득할 자기주식 처분 방법에 대해서 확정된 바 없습니다.

바. 주식매수청구권 행사 관련 유의사항

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 단, 거주자인 주주가 소득세법상 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는법인세 또는 소득세를 납부하여야 하고 양도주식 발행법인이 부동산 과다법인(총자산 중 부동산 비율이 50% 이상)인 경우 원천징수 후 납세의무자가 내국인(비거주자)및 내국법인(외국법인)의 양도소득(법인)세율을 적용하여 확정신고하여야 하며, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.5%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

6. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우 그 사실, 근거, 내용 

주식매수청구권은 주식을 주주확정 기준일 익일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되고, 동 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다. 또한, 사전에 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없음을 유의하시기 바랍니다.

7. 기타 투자자의 판단에 필요한 사항

가. 법령상 주주총회에서 합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.

나. 주식매수청구자는 주식매수청구권을 행사한 이후에는 주식매수청구를 취소하거나 철회할 수 없습니다.

다. 주식시장에서 매각하는 것과 달리 주식매수청구권을 행사한 자는 추가적인 조세부담이 존재할 수 있습니다.

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계

가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계

합병당사회사인 (주)KG모빌리언스와 (주)KG올앳은 증권신고서 작성기준일 현재 KG그룹에 속해있는 계열회사이며, KG그룹은 현재 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』에 의한
공시대상 기업집단, 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않습니다.

나. 임원의 상호겸직 

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명
성별
출생년월
(주)KG모빌리언스
(주)KG올앳

곽정현
남
1982.01
사내이사
사내이사

- 합병회사와 피합병회사의 임원을 겸직하는 등기임원 현황 입니다.

다. 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인이 상대방 당사회사의 
 특수관계인인 경우

합병 당사회사인 (주)KG모빌리언스와 (주)KG올앳은 KG그룹에 속해 있는 계열회사인 바, 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인은 모두 상대방 당사회사의 특수관계인에 해당합니다.

(주)KG모빌리언스 및 (주)KG올앳의 특수관계인 지분율 현황은 다음과 같습니다.

(1) 합병회사(주식회사 케이지모빌리언스)의 최대주주등 지분 보유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
최대주주와의 관계
주식의 종류
소유 주식수
지분율

(주)KG이니시스
최대주주
보통주
14,203,618
47.49

곽재선
특수관계인
보통주
68,493
0.23

고규영
특수관계인
보통주
67,078
0.22

곽정현
특수관계인
보통주
23,412
0.08

이데일리(주)
특수관계인
보통주
24,734
0.08

합계
-
14,387,335
48.11

(2) 피합병회사(주식회사 케이지올앳)의 최대주주등 지분 보유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
최대주주와의 관계
주식의 종류
소유 주식수
지분율

(주)KG이니시스
최대주주
보통주
600,000
60

네이버(주)
-
보통주
200,000
20

(주)하우리
-
보통주
49,550
4.96

기타
-
보통주
150,450
15.04

합계
보통주
1,000,000
100

라. 그 밖에 영업의 경쟁 또는 보완관계 등 상호관련 사항

(주)KG모빌리언스와 (주)KG올앳은 양사간의 경영효율성 증대시키고 종합 전자결제 회사로 핵심 기술 역량과 플랫폼을 키워 시너지 효과를 극대화하기 위하여 합병하기로 결정한 바, 영업의 경쟁은 발생하지 않을 것으로 예상됩니다. 

본 합병을 통해 (주)KG모빌리언스는 피합병법인인 (주)KG올앳이 진행하고 있는 신용카드 온라인 결제 시장에 시장영향력이 있게 되고, 그에 따른 휴대폰 결제에 편중된 사업구조 위험의 감소 및 사업의 다각화 효과를 기대하고 있으며, 불필요한 자원낭비를 제거하여 경영의 효율성을 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

2. 당사회사간의 거래내용

가. 당사회사간의 출자내역

해당사항 없습니다.

나. 당사회사간의 채무보증 및 담보제공 

해당사항 없습니다.

다. 당사회사간의 매출, 매입 거래 및 영업상 채권, 채무 등 

(1) 매출 등 
(기간 : 2019년 01월 01일 ~ 09월 30일)

(단위: 천원)

상대 회사명
매출
매입
기타비용

(주)KG올앳
50,103
64,903
36,922

(2) 채권ㆍ채무의 내역 
(기준일 : 2019년 9월 30일)

(단위: 천원)

상대 회사명
매출채권
기타채권
기타채무

(주)KG올앳
1,471
-
6,169

(3) 차입거래내역 
(기간 : 2019년 01월 01일 ~ 09월 30일)

(단위: 천원)

상대 회사명
구 분
기초
증가
감소
기말

(주)KG올앳
-
250,000
-
250,000
-

* 당사회사간의 매출, 매입 거래 및 영업상 채권, 채무 등의 거래구분은 (주)KG모빌리언스 연결기준으로 작성하였습니다.

3. 당사회사 대주주와의 거래내용

가. 대주주에 대한 신용공여 등(신용공여, 자산양수도, 영업거래) 

해당사항 없습니다.

나. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 2013년 9월 4일 대주주가 소유하고 있는 토지에 약 11억원을 사용하여 주택을 건설하였으며 2014년 4월 16일에 사용검사 승인을 받았고, 2014년 8월 25일에 소유권보존등기를 마첬습니다. 또한 주택의 준공후인 2014년7월 대주주와 본 주택을 월 500만원의 임대료로 임대차계약을 맺어 사용하던 중 2016년 4월 대주주에게 본 주택을 매각하였습니다. 우선 월 임대료의 산정은 법인세법 시행령 제89조 제1항, 제2항 및 제4항을 순차적으로 적용하여 산출한 가액으로 하여야 하는 것으로 유권해석하는 점을 들어 법인세법을 준수하여 산출하였습니다. 다음으로 매각가액 산정은 법인세법 제89조 제2항 제1호에 따라 시가가 불분명하고 감정평가 및 감정평가사에 관한 법률에 따른 감정평가업자가 감정한 가액이 있는경우 그 가액을 기준으로 거래가 가능하도록 규정하고 있어 당사는 감정평가 법인에 본 주택의 평가를 의뢰하여 산출된 감정가액인 약 10억6천만원에 대주주와 거래하였습니다. 상법 제398조 제1호 및 제2호에 따라 본 거래에 앞서 2016년3월 이사회의 승인을 받아 본 거래에 절차나 법규위반은 없는 것으로 보여집니다.

거래상대방
곽재선 사내이사

회사와의 관계
사내이사

거래종류
부동산 매매

거래일자
2016년4월8일

거래대상물
서울 강남구 자곡동 440-113 소재 주택

거래목적
자산매각

거래금액
1,063,154,500원(하나감정평가법인 감정가액)

거래조건
매매대금 2회 분할 지급

의사결정방법
이사회결의 승인(2016.3.28)

거래로인한 손익
- 86,979,699원
(감정평가액과 장부가액의 차이로 평가손실 발생)

다. 대주주와의 영업거래 (단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출
매입
자산취득
사용권자산 취득
기타수익
기타비용
이자비용

지배기업
(주)케이지이니시스(*1)
8,500,203
64,542
-
-
-
124,259
123,288

(*1)(주)케이지이니시스를 가맹점으로 하는 전자지불결제대행 계약에 따라 당분기에
(주)케이지이니시스에게 지급한 정산금액은 288,899백만원 입니다.

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용

가. 합병, 분할

구 분
일 자
대 상
내 용

합병
2011.12.13.
(주)KG TG
(주)KG모빌리언스가 (주)KG TG를 흡수합병
 -합병비율 1: 0.2690006

타법인 주식 및 
출자증권 취득
2013.02.07
(주)웅진씽크빅
지분취득
- 웅진씽크빅으로 부터 웅진패스원 지분 취득
- 취득금액 33,284백만원

타법인 주식 및 
출자증권 취득
2017.03.15
(주)KG패스원
지분취득
- 스카이레이크로 부터 KG패스원 지분 취득
- 취득금액 29,340백만원

타법인 주식 및 
출자증권 처분
2017.04.27
(주)KG이니시스
케이뱅크 투자지분 처분
- 처분금액 10,400백만원

* 상기 합병 등에 관한 자세한 사항은 (주)KG모빌리언스가 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr) 상 공시한 '주요사항보고서' 등에서 확인하실 수 있습니다.

나. 자산양수도, 영업양수도

해당사항 없습니다.

2. 대주주의 지분 현황

[합병 전ㆍ후 대주주의 지분 변동 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
주식의
종류
합병 전
합병 후
비고

(주)KG모빌리언스
소유주식수 및 지분율
(주)KG올앳
소유주식수 및 지분율
(주)KG모빌리언스
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)KG이니시스
보통주
14,203,618
47.49
600,000
60
19,554,785
50.62

곽재선
보통주
68,493
0.23
-
-
68,493
0.18

고규영
보통주
67,078
0.22
-
-
67,078
0.17

곽정현
보통주
23,412
0.08
-
-
23,412
0.06

이데일리(주)
보통주
24,734
0.08
-
-
24,734
0.06

네이버(주)
보통주

200,000
20
1,783,722
4.59

(주)하우리
보통주

49,550
4.96
441,917
1.14

자기주식
보통주
907,780
3.04

907,780
2.34
-

기타주주
보통주
14,611,842
48.86
150,450
14.04
15,953,647
40.84
-

발행주식총수
보통주
29,906,957
100
1,000,000
100
38,825,568
100
-

나. 합병 후 존속하는 회사의 대주주의 향후 지분 양수도에 관하여 합병 전ㆍ후 대주주간에 사전합의가 있는 경우

해당사항 없습니다.

다. 합병 후 대주주의 지분 매각 제한 및 근거

해당사항 없습니다.

3. 합병 이후 회사의 자본변동

합병 이후 합병회사의 자본변동 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

구 분
종 류
합병 전(주1)
합병 후

(주)KG모빌리언스
(주)KG올앳
(주)KG모빌리언스

수권주식수
보통주식
50,000,000
2,600,000
50,000,000

종류주식
2,400,000
-
-

합 계
52,400,000
2,600,000
-

발행주식수
보통주식
29,906,957
1,000,000
38,825,568

종류주식
-
-

합 계
29,906,957
1,000,000
38,825,568

자본금
14,953,478,500
5,000,000,000
19,412,784,000

주1) 합병 전 수권주식수, 발행주식수, 자본금 내역은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.
주2) 합병 후 자본현황은 실제 합병기일 기준으로 작성될 연결 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.

4. 경영방침 및 임원 구성

합병 이전에 재직하고 있는 (주)KG모빌리언스의 이사 및 감사의 임기는 상법 제527조의4 제1항의 규정에도 불구하고, 사임 등 달리 임기 종료사유가 발생하지 않는 한, 남은 임기 동안 (주)KG모빌리언스의 이사 또는 감사의 지위를 유지합니다. 한편, 본건 합병으로 인한 (주)KG올앳의 해산등기일 이전에 이사 및 감사로 재직하는 자는 (주)KG올앳의 해산등기와 동시에 그 지위를 상실합니다. 

5. 사업계획 등

(주)KG모빌리언스는 합병 완료 후 피합병회사인 (주)KG올앳의 주사업을 계속 영위할 예정이며, 현재 추진 중이거나 계획하고 있는 추가 사업 진출, 변경, 폐지할 사업은 확정된 바가 없습니다.

6. 합병 이후 재무상태표

(기준일 : 2019년 09월 30일)

(단위 : 원)

계정 과목
합병 전
합병 후(추정)

(주)KG모빌리언스
(주)KG올앳

[유동자산]
309,354,229,,673
44,685,535,109
354,039,764,782

[비유동자산]
79,743,830,453
30,466,838,472
110,210,668,925

자산총계
389,098,060,126

75,152,373,581

464,250,433,707

[유동부채]
159,456,093,115
49,006,518,910
208,462,612,025

[비유동부채]
3,286,277,822
1,161,747,459
4,448,025,281

부채총계
162,742,370,997

50,168,266,369

212,910,637,366

[지배기업 소유주 귀속지분]
226,073,921,530
-
226,073,921,530

[비지배지분]
14,135,386,240
-
14,135,386,240

자본총계
226,355,689,129
24,984,107,212
251,339,796,341

부채 및 자본 총계
389,098,060,126
75,152,373,581
464,250,433,707

주1)실제 합병기일 기준으로 작성될 합병 재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 합병계약서 등의 공시

『상법』 제522조의2 제1항에 의거, 합병 승인 주주총회일의 2주 전부터 합병을 한 날 이후 6월이 경과하는 날까지 다음 각호의 서류를 본점에 비치할 예정입니다.

(1) 합병계약서

(2) 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면

(3) 각 회사의 최종의 대차대조표와 손익계산서

주주 및 회사채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

나. 투자설명서의 공시 및 교부

(1) 투자설명서의 공시

(주)KG모빌리언스는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제123조에 의거 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생하는 날에 투자설명서를 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시하는 방법으로 금융위원회에 제출할 예정입니다. (주)KG모빌리언스는 투자설명서를 (주)KG모빌리언스의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 (주)KG모빌리언스의 주주와 (주)KG올앳의 주주가 열람할 수 있도록 할 예정입니다.

(2) 투자설명서의 교부

본건 합병으로 인한 합병대가로 (주)KG모빌리언스 보통주식을 교부받는 (주)KG올앳의 주주(『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 합병계약 승인을 위한 임시주주총회 전에 투자설명서를 교부받아야 합니다.

① 투자설명서 교부 대상 및 방법

- 교부 대상 : 합병계약 승인 주주총회를 위한 주주확정기준일(2019년 12월 04일)
 현재 주주명부상 등재된 (주)KG올앳 주주
- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송

② 기타 사항

본건 합병으로 인한 합병대가로 (주)KG모빌리언스 보통주식을 교부받는 (주)KG올앳의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 주주분께서는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 제436조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시하여 주시기 바랍니다.

(주)KG모빌리언스 및 (주)KG올앳의 임시주주총회 장소에 투자설명서를 비치하고 (주)KG모빌리언스 본점 및 (주)KG올앳 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이오니 투자설명서를 수령하지 못한 투자자분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

③ 투자설명서 수령에 관한 세부사항은 (주)KG모빌리언스 및 (주)KG올앳에 문의하여 주시기 바랍니다.

※ 관련 법규

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제9조(그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제123조(투자설명서의 작성·공시)
① 제119조에 따라 증권을 모집하거나 매출하는 경우 그 발행인은 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 투자설명서(이하 "투자설명서"라 한다) 및 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서(모집 또는 매출하는 증권이 집합투자증권인 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)를 그 증권신고의 효력이 발생하는 날(제119조제2항에 따라 일괄신고추가서류를 제출하여야 하는 경우에는 그 일괄신고추가서류를 제출하는 날로 한다)에 금융위원회에 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. <개정 2008.2.29., 2013.5.28.>

② 투자설명서에는 증권신고서(제119조제2항의 일괄신고추가서류를 포함한다. 이하 이 장에서 같다)에 기재된 내용과 다른 내용을 표시하거나 그 기재사항을 누락하여서는 아니 된다. 다만, 기업경영 등 비밀유지와 투자자 보호와의 형평 등을 고려하여 기재를 생략할 필요가 있는 사항으로서 대통령령으로 정하는 사항에 대하여는 그 기재를 생략할 수 있다.

③ 대통령령으로 정하는 집합투자증권 및 파생결합증권의 발행인은 제1항 외에 다음 각 호의 구분에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 금융위원회에 추가로 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. 다만, 그 집합투자증권 및 파생결합증권의 모집 또는 매출을 중지한 경우에는 제출·비치 및 공시를 하지 아니할 수 있다. <개정 2008.2.29., 2013.5.28.>

1. 제1항에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출한 후 총리령으로 정하는 기간마다 1회 이상 다시 고친 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

2. 제182조제8항에 따라 변경등록을 한 경우 변경등록의 통지를 받은 날부터 5일 이내에 그 내용을 반영한 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

제436조(전자문서에 의한 신고 등)
① 이 법에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등을 제출하는 경우에는 전자문서의 방법으로 할 수 있다. <개정 2008.2.29>
② 제1항의 전자문서에 의한 신고 등의 방법 및 절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

제385조 (전자문서에 의한 신고 등)
① 법 및 이 영, 그 밖의 다른 법령에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등(이하 "신고서등"이라 한다)을 제출하는 자는 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서(컴퓨터 등 정보처리능력을 가진 장치에 의하여 전자적인 형태로 작성되어 송·수신 또는 저장된 문서형식의 자료로서 표준화된 것을 말한다. 이하 같다)의 방법에 의할 수 있다.
② 전자문서의 방법에 의하여 신고서등을 제출할 때 필요한 표준서식·방법·절차 등은 금융위원회가 정하여 고시한다. 이 경우 금융위원회는 해당 신고서등이 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 함께 제출되는 것일 때에는 그 표준서식·방법·절차 등을 정하거나 변경함에 있어서 미리 해당 기관의 의견을 들을 수 있다.
③ 거래소, 협회 또는 예탁결제원의 업무 관련 규정에 따라 제출하는 신고서등의 경우에는 제2항 전단에도 불구하고 해당 기관이 이를 정할 수 있다.
④ 신고서등을 제출하는 자가 전자문서의 방법에 의하는 경우에 그 전자문서의 효력과 도달시기 등 전자문서에 관한 사항은 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에서 정하는 바에 따른다.

제2부 당사회사에 관한 사항

9_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
주식회사 케이지모빌리언스(또는 이하 "연결실체", "회사", "당사")는 2000년 3월 17일 온라인 정보제공, 솔루션개발 ㆍ판매업 및 데이터서비스업 등을 사업목적으로 설립되었으며, 본사는 서울시 중구 통일로 92 KG타워 16층에 위치하고 있습니다. 당사는 2004년 6월 22일자로 한국거래소의 코스닥시장에 등록을 승인받아 회사의 주식이 2004년 12월 14일자로 매매가 개시되었습니다. 

당사의 연결대상 종속회사는 (주)케이지에듀원, (주)스룩, 모바일핀테크제이차유동화전문회사(유)로 총 3개입니다.
(※이지캠퍼스는 2019년4월30일자로 (주)케이지에듀원에 흡수합병되어 소멸 되었습니다)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)케이지에듀원
2000.5.3
서울시 중구 통일로 92, 6층
교육 서비스업
107,470
실질 지배력 보유
해당

(주)스룩
2016.5.11
서울시 중구 통일로 92 KG타워15층
인터넷 및 모바일
컨텐츠 제작 플랫폼
1,517
실질 지배력 보유
미해당

모바일핀테크제이차
유동화전문회사(주1)
2018.7.30
서울시 중구 세종대로9길20
(태평로2가, 대경빌딩신한은행본점)
금융업
-
실질 지배력 보유
해당
(SPC)

※ 주요종속회사 여부
- 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10%이상인 경우(개별재무제표 기준)
- 직전연도 자산총액이 750억 이상인 종속회사(개별재무제표 기준)

(※주1) 지배력을 결정할 때 의결권이나 그와 유사한 권리는 주된 요소가 되지 않도록 설계되어 있어 구조화기업에 해당합니다. 또한 설립된 약정의 조건을 고려할 때 연결실체가 구조화기업의 영업에 따른 수익에 가장 유의적으로 영향을 미칠 수 있는 구조화기업의 활동을 지시할 수 있는 능력을 보유하고 있으며, 관여로 인한 변동이익에 노출되어 있으므로 동 구조화기업을 당기 신규취득시 연결대상 종속기업에 포함하였습니다. 

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
(주)이지캠퍼스
(주)KG에듀원에 흡수합병

-
-

*
당분기 중
㈜
케이지에듀원의 종속기업
㈜
이지캠퍼스는 ㈜케이지에듀원에 흡수합병되었습니다.

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장 상장
2004년 12월 14일
-
-

2. 회사의 연혁

본 보고서 제출 기준일 현재 당사 및 종속회사의 최근 5사업년도 연혁을 기재합니다.

2-1 케이지모빌리언스의 연혁

2014.08 엠엔씨페이먼트 유한회사 해산사유 발생
2014.08 엠엔씨페이먼트 유한회사 주요종속회사 탈퇴
2014.08 제6회차 신주인수권 행사가액 조정(11,673원 → 11,290원)
2015.03 제6회차 신주인수권부 사채 전액 조기 상환
2015.06 자기주식 570,000주 취득완료(총 자기주식 907,780주)
2015.11 인터넷 전문은행 컨소시엄(가칭 K뱅크 컨소시엄) 예비인가 결정
2016.01 인터넷 전문은행 지분취득(케이뱅크준비법인 주식회사)
2016.02 제6회차 신주인수권 행사가액 조정(11,290원 → 11,008원)
2016.03 대표이사 변경(곽재선, 윤보현 각자 대표이사 → 곽재선, 김관승 각자 대표이사)

2016.08 제6회차 신주인수권 행사가액 조정(11,008원 → 10,600원)

2016.11 제6회차 신주인수권 행사가액 조정(10,600원 → 9,302원)

2016.11 대표이사 변경(곽재선, 김관승 각자 대표이사 → 곽재선, 곽정현 각자 대표이사)
2017.01 유상증자결정(주주배정 후 실권주 일반공모)
2017.02
제6회차 신주인수권 행사가액 조정(9,302원 → 9,252원)

2017.02
제6회차 신주인수권 행사가액 조정(9,252원 → 8,694원)

2017.03 대표이사 변경(곽재선, 곽정현 각자 대표이사 → 권오흠 단독 대표이사)
2017.03 유상증자에 의한 신주상장(주당 5,600원, 총 900만주)
2017.04 (주)KG패스원 주요종속회사 편입
2017.04 인터넷 전문은행 (주)케이지이니시스에 지분양도(케이뱅크 은행) 
2017.09 대표이사 변경(권오흠 대표이사 → 곽재선 대표이사)
2018.01 제6회차 신주인수권 행사기한 종료
2018.03 대표이사 변경(곽재선 대표이사 → 고규영 대표이사)
2018.04 제7회차 무보증 사모 교환사채 발행
2019.03 본점 이전(서울특별시 중구 통일로 92, KG타워 16층)
2019.03 대표이사 변경(고규영 대표이사 -> 박철순 대표이사)

※ 기업공시서식작성기준 제3-2-1조에 따라 공시대상기간(5년)간의 연혁입니다. 당사의 전체 연혁은 당사 홈페이지에서 확인할 수 있습니다.

2-2 주요종속회사 (주)케이지에듀원의 연혁

2012. 교원 임용 사업
2013. 직무 교육 사업
2013. KG그룹 편입
2015. IT교육사업 확장(KG아이티뱅크 지분취득)
2016. 위드유 편입 사업 확장
2017. 대표이사 변경(곽재선, 강기태 대표이사 → 윤보현 대표이사)
2017. (주)KG아이티뱅크와 소규모 합병
2017. 상호변경(케이지패스원 → 케이지에듀원)
2019. (주)이지캠퍼스 흡수합병
2019. 대표이사 변경(노원남 대표이사)

2-3 종속회사 (주)스룩의 연혁

2016.05 법인설립
2016.05 본점소재지(경기도 성남시 분당구 대왕판교로 660 유스페이스1 A동 5층)

2016.05 대표이사 선임(상언규 대표이사)
2017.07 대표이사 변경(상언규 대표이사 → 윤보현 대표이사)
2017.10 대표이사 변경(윤보현 대표이사 → 곽정현, 권연현 각자 대표이사)
2017.10 유상증자(자본금 100,000,000원 → 146,275,000원)

2-4 종속회사 모바일핀테크제이차유동화전문(유)의 연혁

2018.07 법인설립
2018.07 본점소재지(서울특별시 중구 세종대로9길 20)

2018.07 대표이사 선임(최효선 대표이사)
2018.09 모바일핀테크제이차유동화전문 유한회사 제1-1회~제1-5회 무보증 사채 발행(금일천억원)

3. 자본금 변동사항

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2008년 04월 24일
유상증자(제3자배정)
보통주
484,538
500
4,107
소액유상증자

2009년 07월 29일
신주인수권행사
보통주
158,629
500
3,152
제5회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2009년 08월 16일
신주인수권행사
보통주
158,629
500
3,152
제5회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2009년 12월 28일
신주인수권행사
보통주
3,172,588
500
3,152
제5회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2010년 02월 22일
신주인수권행사
보통주
158,629
500
3,152
제5회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2010년 03월 19일
신주인수권행사
보통주
158,629
500
3,152
제5회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2010년 04월 01일
신주인수권행사
보통주
158,629
500
3,152
제5회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2010년 04월 13일
신주인수권행사
보통주
158,629
500
3,152
제5회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2010년 11월 29일
신주인수권행사
보통주
158,629
500
3,152
제5회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2010년 12월 10일
신주인수권행사
보통주
158,629
500
3,152
제5회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2011년 01월 12일
신주인수권행사
보통주
158,629
500
3,152
제5회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2011년 01월 12일
신주인수권행사
보통주
317,258
500
3,152
제5회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2011년 03월 22일
주식매수선택권행사
보통주
50,000
500
1,587
주식매수선택권행사

2011년 03월 22일
주식매수선택권행사
보통주
80,000
500
1,587
주식매수선택권행사

2014년 03월 03일
신주인수권행사
보통주
154,202
500
11,673
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2014년 03월 11일
신주인수권행사
보통주
21,416
500
11,673
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2014년 03월 27일
신주인수권행사
보통주
42,833
500
11,673
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2014년 04월 23일
신주인수권행사
보통주
6,853
500
11,673
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2014년 04월 23일
신주인수권행사
보통주
6,853
500
11,673
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2014년 07월 25일
신주인수권행사
보통주
42,833
500
11,673
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2014년 07월 25일
신주인수권행사
보통주
6,853
500
11,673
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2014년 07월 29일
신주인수권행사
보통주
6,853
500
11,673
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2015년 03월 06일
신주인수권행사
보통주
53,144
500
11,290
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2015년 03월 11일
신주인수권행사
보통주
1,222,320
500
11,290
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2015년 03월 19일
신주인수권행사
보통주
199,291
500
11,290
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2015년 03월 23일
신주인수권행사
보통주
44,286
500
11,290
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2015년 04월 06일
신주인수권행사
보통주
44,286
500
11,290
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2015년 04월 13일
신주인수권행사
보통주
44,286
500
11,290
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2015년 04월 21일
신주인수권행사
보통주
44,286
500
11,290
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2015년 04월 21일
신주인수권행사
보통주
17,714
500
11,290
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2015년 04월 22일
신주인수권행사
보통주
132,860
500
11,290
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2015년 08월 13일
신주인수권행사
보통주
44,286
500
11,290
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2017년 03월 21일
유상증자(주주배정)
보통주
9,000,000
500
5,600
주주배정 유상증자

2018년 01월 26일
신주인수권행사
보통주
57,510
500
8,694
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

2018년 01월 26일
신주인수권행사
보통주
138,026
500
8,694
제6회 국내사모 신주인수권부사채 행사

※ 당사는 본 보고서 제출기준일 현재 미상환 전환사채, 미상환 신주인수권부사채, 미상환 전환형 조건부자본증권 등의 발행 사항이 없어 기재를 생략합니다.

4. 주식의 총수 등

4-1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

-
보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
-
50,000,000
50,000,000
정관 제5조

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
-
29,906,957
29,906,957
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
-
29,906,957
29,906,957
-

Ⅴ. 자기주식수
-
907,780
907,780
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
-
28,999,177
28,999,177
-

4-2. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
373
-
-
-
373
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
373
-
-
-
373
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
373
-
-
-
373
-

우선주
-
-
-
-
-
-

※ 당사는

2018년 4월 10일
자기주식을 교환대상으로 하는 사모
교환사채발행 결정
을 하였으며, 2018년 4월 12일 자기주식 907,407주에 대하여 처분 완료하여 본 보고서 제출 기준일 현재 자기주식은
373주
보유하고 있습니다. 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트의 해당 공시 내용을 참조하시기 바랍니다.

※ 제7회차 교환사채 발행으로 인한 자기주식 907,407주는 한국예탁결제원 신탁되어 있습니다,.

4-3. 종류주식 발행현황

당사는 본 보고서 제출일 기준 종류 주식이

5. 의결권 현황

사의 보통주 발행주식총수는 29,906,957주이며 정관상 발행할 주식 총수(50,000,000주)의 59.8%에 해당됩니다. 보통주 외에 우선주의 발행 내역은 없습니다. 이 중 회사가 보유하고 있는 보통주 자기주식 907,780주는 의결권이 없으며, 정관에 의하여 의결권행사가 배제된 주식수 및 기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식은 없습니다. 따라서 의결권 행사 가능 주식수는 28,999,177주입니다.

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
29,906,957
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
907,780
상법 제369조 
제2항
 자기주식등

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
28,999,177
-

우선주
-
-

※ 상기 의결권없는 주식수에는 교환사채 발행시 한국예탁결제원에 신탁된 자기주식 907,407주가 포함되어있습니다.

6. 배당에 관한 사항

6-1. 배당에 관한 사항

당사는 주주이익 극대화를 전제로 하여 회사이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 주요수단으로 배당을 할 수 있습니다. 그러나 배당여부는 당사 재무정책의 우선 순위,즉 미래 전략사업을 위한 투자와 적정수준의 현금확보 원칙을 우선적으로 달성 후,실적과 Cashflow 상황 등을 감안하여 전략적으로 결정하고 있습니다. 당사가 보유한현금은 미래의 성장을 위한 동력을 확보하는데 사용할 예정이며, 당사의 미래성장과주주환원을 균형있게 고려하여 배당 여부를 검토 하겠습니다. 

6-2. 배당의 제한에 관한 사항

당사는 배당의 제한에 관한 사항이 없습니다.

6-3. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제19기
제18기
제17기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
12,119
12,655
10,806

(별도)당기순이익(백만원)
12,671
13,407
10,806

(연결)주당순이익(원)
418
471
546

현금배당금총액(백만원)
5,799
5,761
3,961

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
47.86
45.52
36.66

현금배당수익률(%)
-
2.73
2.47
2.18

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
200
200
200

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※본 배당지표는 최근 결산사업년도이며 제19기(2018.1.1~12.31),제18기(2017.1.1~12.31),제17기(2016.1.1~12.31) 입니다,

"※ 제17기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호와 제1018호에 따라 작성되었습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 온라인/오프라인 상에서 디지털 컨텐츠 및 실물을 구매할 경우에 유/무선(휴대폰) 전화를 이용하여 결제(통신과금)를 할 수 있도록 결제솔루션을 제공하는
전자지불결제(PG:Payment Gateway) 업체
입니다.

가. 사업의 현황

(1) 산업의 특성

(가) 인터넷 및 통신인프라산업과의 밀접한 연관성
당해 산업은 인터넷, 통신인프라 산업 및 온라인/모바일 결제 등과 밀접한 관계를 가지고 있으며, 디지털콘텐츠 시장 및 실물시장의 성장정도에 따라 당해 산업의 성장속도가 결정됩니다

(나) 소액결제 및 마케팅수단화(제1고객인 가맹점 측면)
당해 산업의 고객은 크게 2분류로 구분합니다. 제1고객은 결제서비스를 이용하여 사용자에게 콘텐츠 및 상품을 제공하는 가맹점이며, 제2고객은 결제서비스를 이용하는사용자를 의미합니다. 당해산업의 특성을 알기 위해 고객군 별로 시장의 특성을 살펴보도록 하겠습니다.

먼저 제1고객인 가맹점 측면에서 당해 산업은 중요한 마케팅수단으로 부각되었습니다. 기존에는 콘텐츠 및 상품 제공시 사용할 수 있었던 결제수단이 신용카드, 계좌이체 및 무통장입금 등이었으나, 사용자 결제불편 및 개인신용정보의 유출 우려로 콘텐츠 및 상품 구매율이 낮았습니다. 이에 가맹점 중 선도업체가 마케팅수단으로 휴대폰결제를 도입하였고, 그 결과 사용편리성 및 개인 신용정보 유출 우려 해소로 인하여 매출증대의 효과를 보게 되었습니다. 휴대폰결제가 유료화 성공의 가장 큰 공헌자로 평가되면서, 가맹점 입장에서 휴대폰결제는 가장 손쉽게 접근할 수 있는 효과적인 마케팅수단이 되고 있습니다.

(다) 편리성 및 보안성(제2고객인 사용자 측면)
제2고객인 사용자 측면에서 당해 산업(휴대폰 결제)의 주목할만한 특성은 편리성에 있습니다. 기존의 전자화폐등이 성공하지 못한 이유를 살펴보면, 먼저 사용의 불편함에 있습니다. 기존 전자화폐를 이용하기 위해서는 화폐를 운영하는 업체에 회원으로 가입해야 하고, 선불카드인 경우는 사전에 자신이 사용할 금액을 입금해야만 사용이 가능하다는 불편이 있습니다. 대개의 경우 인터넷상에서 콘텐츠를 이용하고자 하거나 상품을 구매하고자 하는 고객은 자신이 선택한 콘텐츠 및 상품을 즉시 이용하고자하나, 기존의 전자화폐는 이러한 욕구를 충족시키지 못하였습니다.

휴대폰결제는 이러한 불편을 극복할 수 있도록 회원가입절차를 없애고, 즉시 콘텐츠및 상품을 구매할 수 있도록 전체 결제 소요시간을 불과 20여초 이내(특히 모바일 결제의 경우 10초이내)로 단축하였으며, 서비스결제 사고방지를 위해 한도를 도입하여 월 60만원 이내로 제한토록 운영하여 안전하고 편리한 결제서비스로의 위상을 정립하고 있습니다.

사용자 측면에서의 두번째 특성은 보안성에 있습니다. 휴대폰 결제의 경우 2중 보안체제로 휴대폰을 분실하더라도 도용의 가능성이 없어 더욱 안전한 결제모델로 평가 받고 있습니다. 휴대폰 결제의 2중 보안체제는 첫째, 사용자인증으로 통신사 고객관리서버에 연동된 시스템으로 실시간으로 해당고객이 해당전화의 가입고객인지를 확인하고, 둘째, 문자메세지로 1회성 비밀번호를 전송하여 입력하게 함으로써 해당고객이 전화를 소지하고 있는지를 재확인합니다. 이러한 보안체제는 사용자가 안심할 수 있는 결제를 보장하여 결제의 활성화를 꾀할 수 있는 주요한 특성이 되고 있습니다.

(라) 365일 24시간 운영체제
당해 산업이 타 제조업과 상이한 특성은 365일 24시간 서비스를 제공하고 있다는 점입니다. 이러한 특성은 인터넷의 상거래가 365일 24시간 운영되고 있기 때문이며, 전자상거래에 대한 결제시스템도 보조를 맞추어야 하기 때문입니다. 당사는 24시간 운영을 위해 시스템 및 인력을 추가 배치하여 결제장애 또는 가맹점 문의사항을 즉시해결하고 있으며, 장애시 주요 담당자들 모두에게 휴대폰으로 경보를 통보할 수 있는비상대책시스템을 상시 운영하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

(가) 국내외 상황
유무선 전화 결제는 각종 인터넷 사이트에서 컨텐츠 및 상품을 구매할 때 휴대폰 또는 유선전화를 활용하여 편리하고 안전하게 결제할 수 있도록 개발된 지불결제 솔루션의 한 형태입니다. 이는 e-business의 여러 가지 분야 중 전자지급결제에 해당하는 것으로 전자상거래가 이루어지는 근간이 되는 산업 분야라고 할 수 있습니다.

유무선 전화 결제는 온라인 상의 디지털컨텐츠 및 실물 결제에 큰 강점이 있습니다. 이는 온라인 디지털컨텐츠 및 실물의 특성상 소액이고, 빠른 소비를 요하며, 인터넷과 모바일 환경에 모두 익숙한 젊은 층이 주된 이용고객이라는 점 때문입니다. 

한편, 유무선 전화 결제 산업의 경쟁 형태는 명목상으로는 자유경쟁이나 실질적으로는 과점 형태이며, 실제로 각 서비스 분야별로 소수의 업체들이 경쟁하고 있습니다. 본 보고서 제출일 기준 휴대폰 결제 시장의 경우 시장에 총 6개의 사업자가 존재하고 있으며, 이 중 당사는 점유율 1위 업체로 당사를 포함한 2개사가 시장의 85% 이상을 양분하여 점유하고 있습니다. 

이러한 시장의 과점화 현상은 휴대폰 결제시장의 특성으로 인해 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다. 우선, 휴대폰 결제시장의 신규사업자 진입가능성은 매우 낮다고 할 수 있습니다. 그 이유는 첫째, 휴대폰 결제시장의 경우 시장자체가 각 사업자들의 특허권으로 보호를 받고 있고, 둘째, 신규 진입 시 이동통신사와의 새로운 사업 파트너십을 형성하여야 하며, 셋째, 기존 사업자들이 확보하고 있는 수 만개의 가맹점과 각각 새로이 계약을 체결해야 한다는 점 때문입니다. 

다음으로 기존사업자의 지배력 강화의 측면에서 살펴보면, 시장 상위업체의 지배력이점차 강화된다고 할 수 있습니다. 그 이유는 결제사업의 경우 제휴 가맹점들의 수익과 직접적으로 연관되는 부분인 만큼 결제대행업체의 기술적인 안정성뿐만 아니라 재무적인 안정성도 결제대행업체의 선택 시에 크게 작용하기 때문이며, 이에 따라 시장 선도업체에 대한 편중현상은 향후 보다 확대될 것으로 판단됩니다.

(나)산업의 성장성

당사의 산업인 유무선 전화를 이용한 결제서비스 산업은 디지털 컨텐츠산업 및 실물 산업의 성장과 밀접한 연관이 있습니다. 

온라인 게임머니, 음악, 영화, 웹서비스와 같은 디지털컨텐츠와 도서, 영화티켓, 패션아이템 등 실물 등을 구매시 휴대폰 결제를 사용하기 때문입니다. 

디지털콘텐츠의 전방시장은 온라인 컨텐츠 시장입니다. 다만 2009년부터 문화체육관광부에서 온/오프라인 콘텐츠 산업을 통합 관리하기로 함에 따라 2009년 부터는 디지털 부문이 따로 집계되고 있지 않습니다. 따라서 시장규모를 추정할 수 밖에 없습니다.

당사는 디지털컨텐츠 거래중 많은 부분을 온라인 게임이 차지하고 있으며, 국내 온라인게임 시장은 모바일 게임 활성화, 대작 게임 미출 시, 정부 규제(웹보드 규제) 등으로 저성장중인 시장입니다.

반면에 실물 시장의 전방시장은 최근 급속도로 성장하고 있는 전자상거래 시장(온라인 쇼핑)으로 통계청의 온라인 쇼핑 거래액 동향은 다음과 같습니다.

온라인쇼핑 거래액(19.3q).jpg
온라인쇼핑 거래액(19.3q)

※ 출처: 통계청 

특히 모바일 쇼핑 시장은 스마트폰의 보급, 모바일 쇼핑앱의 출시 등으로 급성장 하고있는 시장입니다. 모바일에서의 휴대폰 결제의 간편성(회원가입 및 공인인증 과정 없음)과 신용카드 미사용자의 모바일 주 결제수단으로 사용됨에 따라 당사 거래규모 역시 증가하고 있습니다.

휴대폰 결제 시장 규
모는
2017년 약 6조에서 2018년 약 6.6조의 시장
으로 성
장하였으며, 온라인 및 모바일 쇼핑 수요의 증가로 연평균 10% 이상의 고성장을 지속할 것으로 보입니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성
당해 산업은 인터넷상에서 여러 분야에 걸쳐 다양한 목적으로 사용되고 있으며, 소액결제에 주로 사용되므로 경기변동과 직접적인 연관성은 낮은 편입니다. 다만, 경제성장에 따른 소비의 증가에 의해 사업은 성장 가능할 것으로 예상됩니다. 계절적인 요인과는 관련성이 적은 편이나 여름, 겨울에는 방학으로 인해 게임컨텐츠 구매가 활성화되는 요인이 일부 있으며, 연말에 인터넷 쇼핑 거래금액이 증가하는 요인이 일부 있습니다.

(4)시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점

당해 산업인 전화결제 부문의 경쟁수단은 수수료, 시스템의 안정성으로 구분됩니다.초기 전화결제산업의 경쟁수단은 수수료였습니다. 전화결제업체는 수수료를 마케팅수단으로 가맹점에게 영업하였으며, 가맹점도 낮은 수수료를 제안하는 결제업체에게자사의 결제서비스를 위탁하였습니다. 그러나 전화결제 의존도가 점차 증가함에 따라 시스템의 안정성을 확보한 전화결제업체로 이동하기 시작하면서 경쟁요소가 수수료에서 시스템의 안정성으로 변화하기 시작하였습니다. 가맹점의 결제서비스에 장애가 발생하면 장애기간동안 매출이 발생할 수 없으므로 수수료가 다소 높더라도 안정적인 시스템을 보유한 업체로 서비스를 변경하기 때문입니다.

당사의 경쟁상의 강점은 고객의 사이트에 적용된 결제수단별로 정산할 수 있는 멀티 정산시스템 구축과 통신사 정산시스템 운영경험이 있는 다수 전문인력을 보유하고 있다는 점입니다. 또한 업계 최초로 DR(재해복구)센터 구축을 완료함으로써 당사 고객은 결제시스템 안정성을 확보할 수 있고 당사는 비지니스 연속성을 담보할 수 있게된 점도 당사의 강점입니다. 전화결제서비스는 사용상의 편리함, 2중 보안을 통한 높은 보안성 등을 이유로 급성장을 보이고 있는 서비스입니다. 

나. 사업부문별 재무정보

연결실체는 전략적인 영업단위인 2개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다.

경영진은 부문에 배분될 자원에 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다.

부 문
영업의 성격

전자상거래 및 유통

온라인 통합전자지불, 시스템 소프트웨어 개발 및 공급

교육사업

학원경영업, 인터넷 프로그램 개발, 컨텐츠 공급업

연결기업은 영업전략을 수립하는 지배기업의 대표이사가 검토하는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 부분별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액
영업손익
투자부동산,
유형자산 상각비 및 
무형자산상각비
사용권자산
상각비
매출액
영업손익
투자부동산,
유형자산 상각비 및 
무형자산상각비

전자상거래 및 유통
100,572,927
22,940,311
1,713,346
363,966
110,230,053
25,613,709
1,839,288

교육사업
48,112,216
1,411,256
4,840,778
1,840,851
49,971,544
2,903,230
4,895,043

내부거래제거
(2,179,691)
-
-
-
(2,094,015)
-
-

합계
146,505,452
24,351,567
6,554,124
2,204,817
158,107,582
28,516,939
6,734,331

다. 신규사업등의 내용 및 전망

 당사의 신규사업은 고객중심의 O2O서비스에 초점이 맞춰져 있습니다.

우선 휴대폰 결제 부문에서, 기존 온라인에서만 이용이 가능했던, 휴대폰 결제를 오프라인에서 사용 가능하게 한, M-Tic과 폰빌카드 서비스가 있습니다. M-Tic서비스란 휴대폰에 M-Tic Application을 다운받아 설치하면 최초 1회 가입인증 후 오프라인 매장에서 물품구입시 바코드를 통하여 휴대폰 결제를 할 수 있는 서비스 입니다. 폰빌카드는, M-Tic 서비스와 같이 휴대폰 결제를 오프라인에서 이용할 수 있지만, M-Tic과는 다르게, 결제가 실물카드를 통해 이루어지며, 대부분의 신용카드가맹점에서이용할 수 있습니다. 따라서 M-Tic보다 더욱 서비스 범위가 더욱 넓어, 기존 이용자들에게 더 큰 혜택을 줄 수 있을 것으로 기대됩니다.

다음으로
모바일 선불카드 사업은 매장, App, 홈페이지 등 다양한 채널에서 휴대폰, 현금, 신용카드 등 다양한 지불방식으로 미리 충전하여 사용하는 바코드 기반의 선불충전형 결제서비스입니다.(커피빈, KFC 선불카드 등) 

인증사업 부분에서는 기존의 보편화 되었던, SMS 본인인증 뿐만아니라 최근 이슈화 되고 있는 M-OTP인증, ARS인증 등 다양한 인증서비스를 제공하고 있습니다. 특히 기존 공인인증서 의무사용 제도가 폐지되면서, 다양한 인증서비스에 기업들이 관심을 받고 있으며, 현재 증권사, 게임사, 학교 및 국가기관 등에 서비스 제공중에 있습니다.

당사는 당사의 최대주주인 (주)케이지이니시스와 인터넷전문은행인 케이뱅크주주사로 참여하였으며, 2016년 12월 14일 금융위원회는 케이뱅크에 대한 본인가를 결정하였습니다. 인터넷전문은행을 통하여 결제 플랫폼을 활용한 다양한 신규 지급결제 서비스와 빅데이터를 활용한 새로운 신용평가시스템을 도입한 중금리 신용대출 서비스를 제공할 계획이며, 이를 통해 금융소비자에게 다양한 혜택을 제공하고 현재의 은행산업 경쟁력 제고의 촉매제 역할을 할 수 있을 것으로 기대됩니다. 다만, 2017년 4월 27일 모회사인 케이지이니시스와의 통합시너지 제고의 방안으로 케이뱅크 지분은 모두 케이지이니시스에 양도한 상태입니다. 지분 양도와 별도로 관련된 사업은 계속해서 진행되고 있으며, 확장해 나아갈 예정입니다.

라. 조직도

kg모빌리언스 조직도.jpg
kg모빌리언스 조직도

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원 )

사업
부문
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
(비율)

Payment
사업부문
휴대폰 결제 등(PG)
(1) 휴대폰결제
이용자가 웹상에서 유료콘텐츠를 구매하기 위하여 웹상의 결제창에 생년월일과 휴대폰번호를 입력한 후, 소지한 휴대폰에 전송된 승인번호를 웹상의 결제창에 입력하는 방식의 휴대폰 결제서비스

(2) M-tic결제
이용자가 오프라인에서 실물 결제를 하기 위하여 M-tic 어플케이션을 실행 후 바코드를 통하여 오프라인 휴대폰 결제 및 전자직불결제를 가능하게 한 결제서비스

(4) 기타
폰빌카드 등
Mcash
M-Tic
폰빌카드
90,487
(93.7%)

기타 PG매출
- 신용카드결제, 유선전화 결제 등 
 기타결제
- 상품권 결제
- 기타용역 등
신용카드 결제
유선전화결제
상품권 결제 등

 기타
사업부문
인증
제휴

- 선불카드 :바코드 기반의 선불 
 충전형 결제서비스 

- 선사입 : 모바일 선불카드, 모바일 
 상품권 등을 선사입하여 
 B2B 채널로 유통

커피빈/
KFC 등
5,767
(6.3%)

- 휴대폰 본인 인증서비스
 MOTP 및 ARS 2차 인증 서비스등
-

- 상품권 무인 발권 서비스
- 전용상품권
- 자체상품권(퍼니카드) 등
터치페이

기타

-
MVNO(알뜰폰 휴대폰 결제),

- 제휴사업(할인권 외) 
- 광고대행, 기타 유통매출 등

-

합 계
-
-
96,254
(100.00%)

※ 상기 재무수치는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다. 정확한 수치는 본 분기보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 재무제표를 확인하시기 바랍니다.

3. 주요 원재료 등의 현황 

당사는 결제서비스 제공을 위한 소프트웨어 개발, 용역공급 등 인적자원을 활용한 사업이 주이므로 제품에 직접 대응되는 원재료가 없어 원재료 가격 변동추이 기재를 생략합니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

당사가 영위하는 사업은 인적자원을 활용한 무형의 서비스이기 때문에, 생산설비를 통한 유형 상품 생산과 달리 생산능력 및 생산실적을 산정하기가 어렵습니다.

다만 인터넷의 상거래가 365일 24시간 운영되고 있으므로, 상거래에 대한 결제시스템도 항시 운영되고 있습니다. 당사는 24시간 운영을 위해 시스템 및 인력을 배치하여 결제장애 또는 콘텐츠제공자의 문의사항을 즉시 해결하고 있으며, 장애시 주요 담당자들 모두에게 휴대폰으로 경보를 통보할 수 있는 비상대책시스템을 상시 운영하고 있습니다.

나. 생산설비의 현황 등

구분
당분기
전분기

기초금액
62,267,541
58,713,162

취득
2,356,593
2,625,001

처분 등
(144,196)
(71,281)

감가상각비
(2,589,126)
(2,559,165)

대체 등(*)
(16,976,246)
46,863

기말금액
44,914,566
58,754,579

(*) 당분기 중 토지 및 건물 16,976,246천원이 투자부동산으로 대체되었고, 전분기 중 재고자산 46,863천원이 유형자산으로 대체되었습니다.

당분기 및 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
19,094,579
23,318,884

처분
(19,879,827)
-

감가상각
(446,967)
(281,116)

대체(*)
16,976,246
-

기말금액
15,744,031
23,037,768

(*) 당분기 중 유형자산에서 토지 및 건물이 투자부동산으로 대체되었습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

당사의 매출은 사업부문 기준으로 Payment 사업부문, 기타 사업부문으로 구분됩니다. 휴대폰결제는 실물컨텐츠의 전방산업인 온라인쇼핑시장 및 모바일쇼핑 시장의 지속적 성장하고 있습니다

(단위 : 백만원 )

사업
부문
매출유형
품 목
제20기 3분기
제19기

Payment
사업
부문
제품
(서비스)
휴대폰 결제 등(M-tic, 폰빌카드 포함), 신용카드, 계좌이체, ARS/폰빌결제등
수 출
-

내 수
90,487
127,746

합 계
90,487
126,746

기타
사업
부문
MVNO, 제휴사업, 광고대행, 게임선불카드, 터치페이, 모바일 선불카드(선사입 포함), 인증서비스(SMS, MOTP, CI, 휴대폰 보호 등) 등
수 출
-

내 수
5,767
7,330

합 계
5,767
7,330

합 계
수 출
-

내 수
96,254
135,076

합 계
96,254
135,076

※ 제20기 3분기, 제 19기 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

※ 당사의 수출 실적은 내수 대비하여 극히 일부분이므로 당기에는 구분하지 않았습니다. 

나. 판매경로

(단위 : 백만원)

매출
유형
품 목
구분
판매경로
판매경로별 
매출액
(비중)

서
비
스
Payment
사업부문
국내

(1)
직접판매
 - 당사의 영업조직을 통한 결제서비스제공
 - 판매 프로세스
 ① 홍보 및 마케팅
 ② 가맹점 컨텍
 ③ 시스템 및 수수료 협의
 ④ 계약
 ⑤ 시스템 설치 및 테스트
 ⑥ 결제서비스 제공

90,487
(93.7%)

기타
사업부문
국내
(1) 광고대행 등
(2) MVNO 및 기타 신규 결제 수단은 상동
(3) 임대
5,767
(6.3%)

※ 상기의 판매경로는 제20기 3분기 별도 재무제표 기준입니다.

다. 판매방법 및 조건

당사는

약 15,000여개 가맹점에 결제서비스를 제공
하고 있습니다. 서비스제공은 협의, 계약, 시스템설치 등의 절차로 이루어지며, 휴대폰 결제 수수료는 가맹점에서 부담합니다.

라. 판매전략

당사는 서버 이중화를 통한 결제서비스의 안정화를 이룩하여 이용업체 및 이용자에게 최적의 결제환경을 제공하고 있습니다, 또한 고객관리를 강화하여 이용자 불만 해소에 역점을 두고 있습니다.

6. 수주상황

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 거래가 종료되지 아니한 주요 제품 및 서비스에 대한 수주현황(장기매출계약, 장기용역 제공계약 등을 포함한다)에 대하여 수주일자,납품기간, 수주총액, 기납품액, 수주잔고 등을 기재하고, 수주의 계절적 변동요인 등 수주와 관련한 중요한 사항을 추가로 기재하여야 하나 당사의 사업 특성상(PG) 기재를 생략합니다. 당사와

제휴 및 계약된 업체 수는 15,000여개
입니다. 계약은 보통 1년 계약이며, 계약 당사자간 이의가 없는 경우 자동갱신되는 형태의 계약입니다.

7. 시장위험과 위험관리

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리 정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

자세한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표의 주석을 참조하시기 바랍니다.

가. 신용위험관리
연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 지배기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 년 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한조치를 취하고 있습니다. 당분기말 현재 매출채권의 연령분석자료 (채권의 발생 기준)은 다음과 같습니다. 동 매출채권의 금액은 대손충당금을 차감하기전의 금액입니다.

(1) 당분기와 전기 중 매출채권 및 기타채권과 금융선급금의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.
 ( 단위 : 천원 )

구분
당분기
전기

매출채권
금융선급금
기타채권(*)
매출채권
금융선급금
기타채권

기초 대손충당금
15,046,352
80,888,054
279,943
17,692,819
54,528,502
269,064

당기손익으로 인식된 대손충당금의 증가
(25,290)
10,225,884
-
(2,646,467)
31,211,799
10,879

회수가 불가능하여 제각된 금액
-
-
-
-
(7,849,795)
-

제각채권의 환입
-
1,962,964
-
-
2,997,548
-

기말 대손충당금
15,021,062
93,076,902
279,943
15,046,352
80,888,054
279,943

(*)기타채권에는 미수금 및 미수배당금,미수수익,보증금이 포함되어 있습니다.

나. 유동성위험

당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.
 (단위:천원)

당분기말
6개월 이하
7개월~1년
1년~3년
3년 초과
합계

차입금 및 사채(*1)
50,235,000
72,817,500
9,800,000
-
132,852,500

파생상품부채
326,646
-
-
-
326,646

매입채무 및 기타금융부채(*2)
15,547,209
-
78,119
904,680
16,530,008

리스부채
238,502
228,935
928,195
465,129
1,860,760

(*1) 만기 상환 가정(이자포함)시 현금흐름 입니다.

(*2)

기타금융부채에는 금융예수금,기타유동채무,기타비유동채무가 포함되어 있습니다.

( 단위 : 천원 )

전기말
6개월 미만
6개월~ 1년
1년~4년
5년 초과
합계

차입금 및 사채(*1)
30,275,025
-
124,054,699
-
154,329,724

파생상품부채
-
326,646
-
-
326,646

매입채무 및 기타금융부채
(*2)

25,813,777
-
78,119
-
25,891,896

금융보증계약
21,000,000
-
-
-
21,000,000

(*1) 만기 상환 가정시 현금흐름 입니다.

(*2)

기타금융부채에는 금융예수금,기타유동채무,기타비유동채무가 포함되어 있습니다.

다. 이자율위험관리

연결실체는 가격시장금리 변동으로 인한 연결재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결실체의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 당분기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구분
당분기
전기

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

손
익 변동금액

(205,000)
205,000
43,985
(43,985)

라. 환위험

연결실체의 대부분의 거래는 국내거래로 외화자산,부채의 규모가 미미하므로 환율변동이 당시손익에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당분기말 및 전기말의 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

이자율스
왑계
약

(*1)

2,109
-
2,109
-

합계
2,109
-
2,109
-

(*1) 이자율스왑계약

종속기업인 (주)케이지에듀원은 이자율스왑계약에 따라 사전에 정해진 명목원금에 고정이자율과 변동이자율의 차이를 적용하여 계산된 차액을 교환합니다. 이러한 계약은 (주)케이지에듀원이 이자율의 변동으로 인한 고정금리부 부채의 공정가치 및 변동금리부 부채의 현금흐름 변동위험을 완화할 수 있도록 합니다. 보고기간 말의 이자율스왑의 공정가치는 보고기간 말 현재의 수익률곡선과 계약에 내재된 신용위험을 사용하여 추정한 미래현금흐름을 할인하여 결정됩니다. 평균이자율은 보고기간 말의 미결제 잔액에 근거하여 결정됩니다.

이자율스왑에 적용되는 변동이자율은 91일물 CD+1.56%입니다. (주)케이지에듀원은 순액기준으로 고정이자율과 변동이자율의 차액을 결제하고 있습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

당반말 당사의 경영상 주요 계약은 다음과 같습니다

당사는 특수목적회사인 모바일핀테크제이차를 통하여 2018년 9월 21일 당사가 보유하고 있는 휴대폰 소액결제 관련 정산금 채권 및 이에 부수하는 권리(이하 "정산금 채권 등")를 기초자산으로 하는 1,000억원 규모의 자산유동화증권(ABS, 이하 "유동화사채")를 발행하였습니다.

구 분
내 용

발행구조
최초 자산보유자인 당사가 휴대폰소액결제사업을 영위하면서 보유하는 3개 이동통신회사(SK텔레콤(주), (주)케이티, (주)LG유플러스)에 대한 정산금채권 및 이에 부수하는 권리를 ㈜신한은행 신탁계정에 금전채권신탁방식으로 포괄 신탁함.(2018년 12월 30일 자산실사기준 신탁대상정산금채권은 507,011 백만원, 가맹점에 선급된 선급정산금채권은 306,116 백만원 입니다.)
 
신탁 계정은 권면액 금 1,000억원의 제1종 수익권증서와 무액면의제2종 및 제3종 수익권증서를 발행하고 이 중 제1종 수익권증서를모바일핀테크제이차유동화전문유한회사에 양도함.

모바일핀테크제이차유동화전문유한회사는 양수한 제1종 수익권증서를 기초로 하여 제1-1회 ~ 제1-5회의 권면총액 금 1,000억원의 유동화증권(사채)을 발행함.

모바일핀테크제이차유동화전문유한회사는 제1-1회차 유동화사채(ABS) 만기일 이후 ㈜신한은행을 매입보장기관으로 하는 ABCP Program을 운영할 예정.

동 유동화전문 유한회사는 ABCP 발행계획에 따라 ABCP를 발행 및 매출하여 조단한 금원과 유동화자산으로부터 회수하는 금원을 재원으로 선순위 제1-1회차 abs의 원리금을 상환할 예정.

양도대상자산요약
평가금액
100,166,330천원

양도가액
100,000,000천원

양도대상
제1종 수익권

유동화증권
선순위유동화사채
제1-1회: 금 오백억(50,000,000,000)원

제1-2회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

제1-3회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

제1-4회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

제1-5회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

(2018년 9월 21일 발행, Call Option) (*1)

기타사항
신탁의 위탁자
당사

신탁의 수탁자
㈜신한은행

법률자문
김앤장법률사무소

자산실사
한일회계법인

SPC의 업무수탁자
㈜신한은행

SPC의 자산관리자
삼성금융투자(주)

(*1) 조기상환권(Call Option): 제1-3회차, 제1-4회차 및 제1-5회차 선순위 유동화증권은 2020년 6월21일 총 1회에 걸쳐 유동화증권 권면잔액에 대한 조기상환권(Call Option) 행사가 가능하므로 실질만기는 최장 만기보다 짧아질 수 있습니다. (단, 해당일이 영업일이 아닌 경우 직후 영업일에 상환합니다.)

※ 자세한 내용은 금융감독원 전자공시사이트 모바일핀테크제일차유동화전문유한회사의 공시내용을 참고하시기 바랍니다
.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

당사는 결제솔루션을 개발하고 고객에게 최적의 기술을 제공하기 위하여 아래와 같이 연구개발활동을 하고 있습니다.

나. 연구개발비용

(단위 : 천원 )

과 목
제20기 
3분기
제19기
제18기
제17기
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-
-

인 건 비
1,120,559
1,307,524
1,736,886
1,785,477
-

감 가 상 각 비
-
-
-
89,495
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-
-

기 타

-
-

연구개발비용 계
1,120,559
1,307,524
1,736,886
1,874,972
-

회계처리
판매비와 관리비
1,120,559
1,307,524
1,736,886
1,874,972
-

제조경비
-
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.16%
0.96%
1.31%
1.37%
-

※ 제20기 3분기, 제19기, 제18기 금액은 K-IFRS 연결재무제표 상의 금액입
니다
※ 제17기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호와 제1018호에 따라 작성되었습니다.

다
. 연구개발 실적

연구과제
연구기관
연구결과 및 기대효과

오프라인 소액결제 
(M-TIC)
당사
[연구결과]
그동안 온라인결제에만 사용되었던 휴대폰결제를 최초로 오프라인에서도 사용할수 있도록 개발되었습니다. 사용자의 휴대폰에 M-Tic Application (or VM) 을 다운로드받아 설치하면 최초1회 가입인증후에 편의점에서 물품구입시 간편하게 휴대폰결제를 할 수 있습니다. 결제하기를 클릭하여 비밀번호를 입력하면 결제바코드가 생성되는데 편의점에서 바코드스케너로 스캔하면 자동으로 휴대폰결제가 되는 서비스입니다. 생성되는 바코드는 OTP알고리즘을 이용한 1회용 바코드로써 보안을 강화하였습니다.

[기대효과]
최초 편의점을 통하여 서비스를 제공하며 이후에는 극장, 레스토랑, 각종 프렌차이즈 등으로 확대할 예정입니다.

해외결제서비스
당사
[연구결과]
국내 휴대폰 결제를 해외 결제 서비스와 접목하여 국내 사용자는 해외 사이트에서 S.Korea 국가 선택만으로 국내 사용자일 경우는 기존 국내에서 사용하던 방식과 동일하게 휴대폰 결제로 서비스를 제공 받을 수 있는 모듈을 제공하였습니다.
미국내에서 휴대폰결제 PG 사업자로 BOKU와 계약을 통해 국내사용자는 미국내 사이트에서 발생하는 결제를 BOKU의 Paymo 서비스를 통해 국내의 휴대폰으로 결제를 할 수 있게 되었습니다.

[기대효과]
BOKU에서 서비스 제공중인 글로벌 SNS, Game, 쇼핑몰등 해외 결제서비스를 국내 사용자도 자유롭게 이용 할 수 있으며, 휴대폰결제를 이용하여 간편하게사용 가능합니다.

MOTP 인증서비스
당사
[연구결과]
국내 온라인 게임의 아이템 해킹 또는 로그인 아이디불법 도용 등으로 보안이 강력하게 요구되는 시점에 KG모빌리언스에서 상용 서비스화 한 MOTP 인증서비스는 게임 로그인 또는 사내 인트라넷 로그인 등 각종 보완이 필요한 곳에, 기존 토큰형OTP를 소지하지않고도 모든 모바일을 이용하여 손쉽게 강력한 보안을 지킬 수 있습니다.

[기대효과]
 휴대폰에 설치하는 MOTP로 서비스 별로 OTP 선택이 가능하며 기존 피쳐폰, 스마트폰 등 전 단말에 한정되지 않고 MOTP 인증을 할 수 있습니다. 금융 또는 그 외 새로운 서비스에도 다양한 방식으로 MOTP 도입이 가능합니다.

휴대폰 결제
 스마트폰 지원
당사
[연구결과]
기존 온라인에서 이루어지는 핸드폰 소액결제를 최근 출시된 스마트폰의 OS에 따라 스마트폰 내에서도 결제가 이루어지도록 다양한 모바일 브라우저상또는 각 Application 상에서 휴대폰 결제 서비스를 제공하는 모듈을 개발하였습니다

[기대효과]
아이폰, 안드로이드, 윈도우모바일 등 각종 OS가 탑재된 스마트폰 그리고 그 외 iPad, 갤럭시탭 등 출시될 다양한 Device에 대해서도 적용 가능하여 사용자의 결제편리성을 도모하였습니다.

바이포미 서비스
당사
[연구결과]
기존의 휴대폰 결제 서비스를 이용한 온오프 연동으로 회원이 아닌 제3자의 선물하기(대리결제)가 가능해 졌으며 웹UI 내 광고영역 설정으로 서비스 홍보가 용이합니다. 또한 특허출원으로 시장선점 위한 경쟁우위를 확보 하였으며 해당 CP가 서비스를 간편하게 적용할 수 있도록 모듈화하여 개발소요기간을 최소화 하였습니다. 웹UI 및 기능설정을 업체 특성에 맞게 커스터마이징 할 수 있는 장점이 있어 온오프 모두 적용 가능하도록 구축하였습니다.

[기대효과]
기존 온라인 상태의 회원간에만 가능했던 조르기를 오프라인 상태의 비회원으로 확장, 엑스트라마켓 창출로 기존 결제자와의 중복 없이 매출증대가 가능합니다. 
이외1)해외거주자의 결제수단 활용 2)기존 결제수단오류에 의한 구매이탈 방지 3)조르기 유료화로 추가매출 확보 및 포인트 낙전 처리수단 등 다양한 서비스 구현이 가능합니다. 또한 대리결제의 한 방식으로 실물시장으로의 진출이 더욱 용이합니다.

모바일 지로대금 결제
당사
[연구결과]
은행방문 또는 인터넷접속 공인인증서의 불편함 
해소.
청구서 수령즉시 납부를 유도하여 청구서 분실가능성과 미납가능성 개선청구서 없이 자동납부기능으로확대가능.

[기대효과]
현 결제사업의 한계성을 극복하고, 새로운 사업영역의 개척이 필요함에 따라 고객의 지로납부의 불편 /분실에 따른 높은 미수채권 발생율을 저하시킬 수 있는 서비스 개발 구축하였습니다

휴대폰을 이용한 
결제시스템
당사
[연구결과]
인터넷을 기반으로 이루어지는 소액결제 전자상거래의 편의성을 휴대폰을 이용한 결제방식으로 제공하기 위하여, CP(Contents Provider)와 당사와 3개 이동통신사간 시스템 연동을 통하여, 완벽한 보안체계를 갖춘 결제솔루션을 구축하였습니다.
보안부분은 TCP/IP를 이용한 RSA 1024bit 암호화 알고리즘 및 정보통신윤리위원회의 대칭키 알고리즘을적용했으며, 아울러 웹방식의 경우 SSL 128bit를 적용하여 빠르고 신뢰성 있는 결제시스템을 구축하였습니다.

[기대효과]
당사가 구축한 결제보안기술은 다양한 결제솔루션에 응용 가능하므로, 인터넷 및 무선 단말기 등을 이용한 전자상거래가 활성화됨에 따라 당사의 유무선 통합 결제대행 사업영역도 발전할 수 있습니다.

휴대폰결제 
통합관리 시스템
당사
[연구결과]
휴대폰을 이용한 결제서비스 제공을 목적으로, 기개발된 휴대폰 결제기술에 사용자 지원서비스의 편의성을 부가한 휴대폰결제용 통합 Hub 사이트를 개발하였습니다. (www.mcash.co.kr)

[기대효과]
적용된 휴대폰 결제기술과 고객기반 응용프로그램 적용기술을 활용하여 휴대폰결제가 가능한 사이트를추천하고, 당사 제휴사 사이트로 방문 유도함으로써 시장지배력을 확보할 수 있으며, 당사 콜센터를 통한이용자 고객문의를유도하여 업무적 운영효율과 비용감소 효과를 높일 수 있습니다.

ARS를 이용한
결제시스템
당사
[연구결과]
웹상의 유료콘텐츠를 이용하려는 사용자가 결제할 전화번호로 전화를 건 후, 당사는 하나로통신의 CTI장비를 통해 사용자를 인증하고, 전화번호에 이용대금을 통합과금하는 결제시스템인 ARS결제시스템을 개발하였습니다.

[기대효과]
휴대폰결제 한도액(6~10만원)을 초과하는 콘텐츠에대한 결제수단 역할을 하여 전체 결제서비스의 매출을 증대시킬 수 있습니다.

일반전화를 이용한 
결제시스템
(폰빌결제)
당사
[연구결과]
당사와 KT지능망 지불서버가 TCP/IP 전용선으로 연결되어 전화가입자가 인터넷상에서 유료콘텐츠 이용을 요청할 경우 가입자의 전화번호로 자동으로 전화를 걸어 사용자를 인증하고 착신 전화번호에 이용대금을 부과하는 결제시스템인 폰빌결제시스템을 개발하였습니다.

[기대효과]
폰빌결제시스템은 ARS결제시스템 방식과는 달리 사용자가 걸려온 전화를 받는 방식이므로, ARS결제시스템과 함께 사용자에게 제공될 경우 사용자 선택의 폭 확대를 통해 이용 편의가 증대될 것으로 예상됩니다.

계좌이체 결제 시스템
당사
[연구결과]
당사와 (주)FNBC와 공동 협력하여 인터넷 기반 기술을 활용한 계좌이체 결제서비스를 제공하도록 개발하였습니다. 계좌이체 서비스에 따른 보안은 사용자가 이체하고자 하는 은행의 보안설정 인증을 우선 받아놓은 사용자에 대해서만 처리하도록 하여 보안에 대한 안전성을 확보하였습니다.

[기대효과]
일반 인터넷 사용자에게 친숙한 계좌이체 방법을 서비스함으로써 편의성을 높였으며, 공인인증서 기반이므로 안전한 결제서비스를 보장하였으므로 서비스확대가 기대됩니다.

신용카드 결제 시스템
당사
[연구결과]
당사와 금융결제원이 공동 협력하여, 금융결제원을 통한 신용카드 결제서비스를 제공하도록 개발하였습니다.
결제처리의 안전성을 위하여 금융결제원과의 보안은 금융결제원에서 권고하는 검증된 보안 프로토콜에 따라서 개발하였으며, CP와의 보안은 SEED 프로토콜을 활용하여 처리하도록 개발하였습니다.
최근 3D비자 및 안심클릭과 같은 전자상거래에서의 강화된 인증방식을 적용하여 보안을 한층 강화한 서비스체계를 지원하고 있습니다.

[기대효과]
인터넷상 디지컬콘텐츠 소액결제 분야뿐만 아니라, 모든 전자상거래 분야에서 폭넓게 적용될 수 있을 것으로 예상합니다.

인터넷 전용회선
결제 시스템
(ID Pay)
당사
[연구결과]
ADSL 등의 초고속인터넷 전용회선을 사용하는 가입자에게 유료콘텐츠 사용대금을 합산과금하는 결제서비스 입니다.
유무선 인터넷 기반 결제서비스는 인터넷 사용자를 기반으로 이루어지므로, 국내 초고속인터넷 서비스 제공회사(ISP)인 KT(메가패스), 하나로통신(하나포스), 인터넷 회선사용 가입자의 유료콘텐츠 결제서비스를 목적으로 개발하였습니다.

[기대효과]
1,219만 초고속인터넷 가입자(2005년 12월 기준)에게 인터넷 유료콘텐츠를 인터넷 회선 사용료에 통합청구하여 결제하도록 함으로써 인터넷 결제의 편의성을 높이게 되었습니다.

선정산
결제 시스템
당사
[연구결과]
기존 전화결제서비스는 CP의 콘텐츠 판매에 따른 정산주기가 2개월 가량 이후에 이루어져 CP의 자금흐름에 부담을 줄 수도 있다는 판단에서, 금융회사와 연계 협력하여 결제액을 CP가 원하는 정산주기에 정산할 수 있는 시스템을 개발하였습니다.

[기대효과]
우수한 콘텐츠를 갖고 있으나, 자금흐름의 원활하지 못한 우량 소형CP에게 본서비스를 제공함으로써, 당사의 영업경쟁력을 높이고, 기존 CP의고객충성도를 높이는 계기가 되었습니다.

휴대전화 단문메세지
전송 시스템
당사
[연구결과]
당사의 휴대전화를 이용한 결제시스템 개발기술을 활용하여 법인과 개인을 대상으로 휴대폰 단문메세지를 다양한 방법으로 전송하고 관리하는 시스템을 개발하였습니다.

[기대효과]
휴대전화 단문메세지를 이용하여, 법인의 경우 적극적인 마케팅/영업 활동에 활용할 수 있으며, 개인의 경우 효과적이며 저렴한 문자전송 서비스로 활용할 수 있으므로, 별도의 추가적인 기술도입 없이 새로운 매출원을 창출하게 될 것으로 기대됩니다.

웹사이트 시스템 상태
모니터링 시스템
(Mwatch)
당사
[연구결과]
당사의 활발한 연구개발 활동을 통하여 축적된 경험과 지식을 활용하여 인터넷 웹사이트의 서버 시스템의 동작상황에 대한 정보를 모니터링 할 수 있는 시스템을 개발하였습니다.
이 시스템은 CP의 웹서버는 물론이고 일반 웹사이트의 서버별 실시간 모니터링 기능을 수행하여 지정된 관리자에게 정보를 제공함으로써 웹서버 관리의 안정성을 확보할 수 있습니다.

[기대효과]
당사의 결제서비스 고객사(CP)에게 이 시스템을 부가기능으로 제공함으로써 고객제공 서비스의 품질을향상시킬 수 있으며, 인터넷 기반 서비스제공분야로 발전하는 계기로 활용할 수 있을 것으로 예상합니다

통합결제 인프라
운영안정화 구축
당사
[연구결과]
당사의 주요 사업분야인 유무선 통합결제 서비스 인프라에 대한 24x365의 상시운영 안정성 확보를 위하여, HA(High Availability)기술 기반의 최신기술을 반영하고, 데이터의 백업체계를 확보하였으며, 향후 결제데이터의 증가에 대비하기 위하여 처리용량을 대폭 향상시킨 안정화된 서비스 인프라를 구축하였습니다.

[기대효과]
이러한 기반시스템 인프라의 개선은 동종업체 중 처음 구축한 것으로, 최대의 데이터 처리용량을 확보한 인프라로서, 대외 서비스 이미지를 높이고 사업/영업경쟁력을 확보하는데 많은 도움을 주고 있습니다.

모니터링 시스템 개발
당사
[연구결과]
결제서비스 인프라를 중심으로 한 당사의 다양한 IT인프라를 적시적이고 효과적으로 운영/관리할 수 있도록 하기 위하여, 그 동안 쌓아온 기술운영 경험을 바탕으로 snmp 프로토콜 기반의모니터링 시스템을 구축하였습니다.

[기대효과]
개발한 모니터링 시스템을 적극 활용하여 서비스 인프라에 대한 적시적이고 안정적인 사전장애 대처가 가능하므로, 시스템 기반의 서비스 품질향상에 기여할 것으로 기대합니다.

모바일페이 결제서비스
당사
[연구결과]
휴대폰 결제와 유사한 결제처리 프로세스를 유지하면서 이동통신사에서 청구대행하는 기존 방식을 개선하여 신용카드사의 이용자 지정 카드로 결제되는 방법의 새로운 결제서비스를 개발하였습니다

[기대효과]
앞으로 지속하여 연계되는 신용카드사를 추가해 나갈 예정이며, 휴대폰결제의 불편성이 개선된 서비스를 출시하게 되어 R머니 결제서비스와 마찬가지의 효과가 있습니다

터치페이
당사 / 
호라이즌
테크놀러지
[연구결과]
오프라인 상에서 키오스크형 무인단말기를 통해 게임, 음원 등다양한 디지털 콘텐츠를 직접 충전 및 구입할 수 있고, 디스플레이 스크린 등의 광고플랫폼 사업 영역까지 확대 가능한 선불카드 발매서비스입니다.

[기대효과]
연내 PC방을 중심으로 2017년 3,000개 가맹점 확보를 추진하고 있으며, 문구/팬시전문점, 편의점 등으로 시장을 확대함으로써, 디지털콘텐츠 유통플랫폼으로 자리매김할 것으로 기대됩니다.

간편결제 내 휴대폰결제 솔루션 개발
당사/가맹점 및 제휴사

[연구결과]
가맹점 또는 제휴사의 간편결제를 휴대폰 결제를 통해 가능하도록 하였습니다. 현재, T페이, Payco등 다양한 대형가맹점 및 제휴사의 간편결제에 휴대폰결제를 제공할 예정입니다.

이용자에게 편의성을 제공하며, 다양한 결제방식을 제공할 수 있으며, 이에 가맹점의 거래액 확대에 기여할 수 있을 것으로 기대됩니다.

모바일 결제사기 정부과제
당사 / KISA
[연구결과]
한국인터넷진흥원 주관으로 수행한 정부과제 '모바일 결제사기 공격 역추적 및 피해방지를 위한 프로파일링 기반 통합대응 기술개발' 공동 참여기관으로 참여하여 최종평가 '적합'으로 
과제 수행 완료 하였습니다

[기대효과]
모바일 악성앱 탐지 및 악성앱 분석 샘플 수집 및 정보처리를
통하여 모바일 결제사기 공격에 선도적 대응 가능하게 하였습니다

카카오톡을 이용한 인증 서비스
당사
[연구결과]
카카오 알림톡 기반 원터치 인증을 통한 본인인증 서비스를
개발하여 특허출원 완료 하였습니다
(출원번호:10-2108-0028168)

[기대효과]
기존 OTP 방식은 별도의 하드웨어 또는 앱설치가 필요하나
대다수 사용하는 카카오톡앱을 통해 OTP와 같은 효과를 부여하여 사용자 편의성을 개선하였습니다

카카오 알림톡 서비스
당사/ 카카오
[연구결과]
카카오 메신저를 통하여 기존 기업형 LMS, MMS를 대체할 수
있도록 카카오와 제휴하여 알림톡 서비스를 개발 및 오픈하였습니다.

[기대효과]
기존 기업형 LMS,MMS 대비 저렴하여 가맹점에 저비용의 서비스를 가능하게 하였습니다.

빅데이터 분석 시스템
당사
[연구결과]
당사 휴대폰 결제 이용자의 결제 패턴, 업종별 결제 추이 등 다양한 빅데이터 분석 처리에 특화된 빅데이터 시스템을 구축하였습니다

[기대효과]
빅데이터 분석시스템을 통해 개개인에게 최적화된 타겟 마케팅 서비스가 가능하고 당사 가맹점들의 수익 창출에 기여하는
중요한 마케팅 도구로 활용 가능하도록 제공할 예정입니다

신용카드 결제시스템 차세대
당사
[연구결과]
신용카드 전체 카드사 대상 웹결제, 모바일앱 결제, 간편결제
재구축을 완료하였습니다. 표준화된 웹방식으로 별도의 플로그인 없이 결제할 수 있는 웹표준을 준수하였습니다

[기대효과]
신용카드 결제 고도화를 통해 통합 결제 서비스를 제공가능하며, 영중소 가맹점 확대 및 신규 영업도 활성화될 것으로 기대됩니다.

머신러닝을 이용한 트래픽 모니터링 시스템
당사
[연구결과]
AI(머닝러신) 기법을 활용하여 가맹점 결제트래픽 효율적으로
모니터링 가능하도록 하는 시스템입니다.

[기대효과]
전체 가맹점 대상으로 한 모니터링이 가능하여, 거래급증/급감등 트래픽을 실시간 모니터링이 가능하며, 트래픽 증가에 따른 시스템 및 인력 증설 최소화 하고 가맹점 영업담당자에게도 실시간 알림 서비스를 제공하도록 하였습니다

휴대폰 NEW간편결제 시스템
당사
[연구결과]
기존 방식은 당사 간편결제 가입자만 간편결제 이용이 가능하였으나, 타 PG사를 통한 간편결제 가입자도 당사 간편결제를 이용할 수 있도록 간편결제 가입자 정보를 타 PG사와 공유하는 시스템을 개발하였습니다

[기대효과] 
타 PG사와의 간편결제 가입자 공유로 사용자 편의성 증가 및
간편결제 매출 증가 효과를 기대하고 있습니다

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지식재산권 보유 현황

당사는 영위하는 사업과 관련하여 아래와 같이 지식재산권을 보유하고 있습니다.

종류
취득일
내용
근거법령
취득소요기간
상용화 여부

특허
2002.06.28
단문 메세지 서비스를 이용한 전자결제승인방법 및 시스템
특허법
2년 2개월
상용화

서비스표
2004.03.02
모빌리언스 <제36류>
상표법
1년
상용화

서비스표
2004.03.02
모빌리언스 <제38류>
상표법
1년
상용화

서비스표
2004.05.03
모빌리언스 <제41류, 제42류>
상표법
10개월
상용화

특허
2005.01.05
단문 메시지 서비스를 이용한 전자결제승인방법 및 시스템
특허법
3년 3개월
상용화

특허
2005.05.12
디지털 멀티미디어 방송에서의 저작권료 과금처리 시스템 및 과금처리방법
특허법
1년
-

특허
2006.06.26
이동 단말기를 이용한 지로대금의 전자결제 방법 및 시스템
특허법
2년 8개월
-

특허
2006.06.27
유알엘(URL) 콜백을 포함하는 단문메시지를 이용한 전자결제 승인방법 및 시스템
특허법
2년 8개월
상용화

특허
2007.02.13
이동통신단말의 외부 음원 인식을 이용하여 사용자에게 고유정보를 제공하는 고유정보 제공 시스템, 고유정보 제공 방법 및 그 이동통신단말 (PCT06-082)
특허법
9개월
-

서비스표
2007.05.22
Rmoney <제36류>
상표법
1년
상용화

서비스표
2007.05.22
R머니 <제36류>
상표법
1년
상용화

특허
2007.06.05
디지털 멀티미디어 방송에서의 저작권료 과금처리방법
특허법
2년
-

특허
2007.11.26
VoIP 환경에서 사용자인증을 지원하는 결제시스템 및 그 결제방법 (PCT05-068)
특허법
3년3개월
-

특허
2007.12.14
인터넷 아이템의 선물 조르기를 이용한모바일 환경의 무선 결제 시스템 및 그무선 결제 방법
특허법
1년9개월
-

특허
2007.12.26
핑거프린팅 방식으로 고유정보를 실시간 삽입하는 오디오 방송 시스템, 오디오 방송 방법 및 오디오 방송 수신 단말기
특허법
1년
-

서비스표
2011.03.07
M-tic <제36류>
상표법
1년7개월
상용화

서비스표
2011.03.07
엠틱 <제36류>
상표법
1년7개월
상용화

서비스표
2011.03.07
(도형) Mtic <제36류>
상표법
1년7개월
상용화

서비스표
2011.03.07
(도형) 엠틱 <제36류>
상표법
1년7개월
상용화

특허
2011.07.26
무선 인터넷을 활용하여 전용회선을 대체하는 백업라인 제공 방법
특허법
2년 2개월
-

특허
2012.04.06
결제자의 사전승인을 이용하는 무선 단말 결제 시스템 및 무선 단말 결제방법
특허법
1년 11개월
-

특허
2012.06.21
VoIP 환경에서 사용자 인증을 지원하는 결제시스템 및 그 결제방법(미국특허)
특허법
5년 4개월
-

특허
2012.09.26
바코드 생성 알고리즘을 이용하는 휴대폰 결제 시스템 및 휴대폰 결제 방법
특허법
7개월
상용화

특허
2013.08.05
카드번호의 영역 특성을 이용하는 신용카드의 번호 인식 시스템 및 신용 카드의 번호인식 방법
특허법
6개월
-

특허
2016.09.23
앱의 실행을 지문으로 인증하는 지문 인증 시스템 및 지문 인증 방법
특허법
1년4개월
-

서비스표
2018.05.03
QRro <제09류>
상표법
4개월
-

서비스표
2018.05.03
큐알로 <09류>
상표법
4개월
-

서비스표
2018.05.24
QRro <36류>
상표법
4개월
-

서비스표
2018.05.24
큐알로 <36류>
상표법
4개월

나. 법률/규정 등에 의한 규제사항

매년 유무선전화결제 산업이 지속적으로 성장함에 따라 소비자(이용자) 보호를 위해 업계에서는 방송통신위원회, 공정거래위원회 등과 협의하여 미성년자 명의 휴대폰의결제 차단, 결제 상세내역 이메일 통지 등의 조치 등을 취하여 왔습니다.
 
유무선전화결제 사업자의 경우 그간 부가통신사업자로 규정되어 법적 지위가 희박하여 일련의 이용자 보호 조치들이 법적,제도적 틀이 아닌 정책적 규제 형태로 이행되면서 다소 불분명하고 모호한 점들이 있었습니다.
 
그러나 2007년 12월 정보통신망 이용촉진 및 정보보호등에 관한 법률 개정안이 국회를 통과하고, 2008년 3월부터 시행됨에 따라 당사는 2008년 6월 30일 관계 법령에 따라 통신과금서비스 제공자로 방송통신위원회에 등록하였습니다.
 
또한 국내 휴대폰 결제시장의 급속한 성장으로 관련 민원들이 증가하고, 강성 민원의경우에는 정부기관, 언론, 소비자 보호단체, 국회 등으로 접수되어 관련 사회적 비용은 증가하는 반면 처리 및 대책의 전문성과 신속성은 오히려 낮아지는 부작용을 방지코자 국회, 방송통신위원회, 소비자보호원 등과의 협의를 통해 2006년 9월부터 (사)한국인터넷기업협회 산하에 "휴대폰, ARS 결제 중재센터"(www.spayment.org)를 구축, 운영 개시하였으며,이에 따라 소비자 보호 등에 대한 사회적 비용을 최소화하고, 지속적으로 성장할 수 있는 기틀을 마련하였습니다.

12. 종속회사의 사업의 내용

[(주)케이지에듀원]

(주)케이지에듀원은 당사의 주요종속회사로 2000년 5월 3일 ㈜지캐스트로 설립되어 서울특별시 동작구 노량진동에 본사를 두고 인터넷프로그램 개발, 컨텐츠공급업 및 학원경영업 등을 영업목적으로 하고 있습니다. (주)케이지에듀원는 2006년 상호를 ㈜웅진패스원으로 변경하였고, 2013년 3월 15일 최대주주가 ㈜웅진씽크빅에서 ㈜케이지모빌리언스로 변경됨에 따라 그 이후 상호를 ㈜웅진패스원에서 ㈜케이지패스원으로 변경하였습니다. 이후 2017년 10월 2일 (주)케이지아이티뱅크와 합병함으로써 상호를 (주)케이지에듀원으로 상호 변경하였습니다.

(주)케이지에듀원은 공무원, 교원임용, 대학편입, 학점은행, 세무/회계사, 직무교육, IT/SW 교육 등 7개 사업영역에서 교육사업을 진행하고 있습니다. 자세한 사업의 내용은 (주)케이지에듀원원의 홈페이지의 회사소개(www.kgeduone.com) 내용을 참조하시기 바랍니다.

(주)케이지에듀원은 (주)케이지아이티뱅크(www.kgitbank.kr)와 합병을 통하여 사업영역을 확장하고 있습니다. 흡수합병된 케이지아이티뱅크는 국내 IT교육 서비스와학점은행제 학위취득 과정을 제공하는 교육 기업이었습니다. 전국 9개 직영지점과 1개의평생교육원을 운영하고 있으며, 2016년 고용노동부 직업능력개발훈련 평가 결과 국내 동종기관 중 유일하게 전 지점 우수훈련기관으로 선정 되기도 하였습니다.
 
IT교육을 위하여 정보보안, 네트워크, 시스템, 프로그래밍, 데이터베이스, 클라우드컴퓨팅 등 강의 커리큘럼과 각 부문별로 최적의 강사진을 제공하고 있으며 오프라인 기반의 직업능력 교육뿐 아니라 전 과정을 온라인 웹/모바일로 수강할 수 있도록 2015년 11월부터 이러닝학습센터 서비스를 시작하였습니다.
 
인공지능, 사물인터넷, 빅데이터, 모바일 등 첨단 정보통신기술이 요구되는 4차산업혁명 시대에 컴퓨터를 활용한 창의력, 융합, 다양성, 맞춤식 교육 등에 기반을 두고 미래지향적인 교육과정을 집중 개발 중이며, 특히 컴퓨터 코딩교육 시장에 올해 하반기부터 진입할 계획으로 전문 교.강사 육성 및 교육프로그램 개발에 박차를 가하고 있습니다.

(주)케이지에듀원은 2017년 10월 2일자로 존속회사를 (주)케이지에듀원으로 하는 (주)케이지에듀원과 (주)케이지아이티뱅크의 소규모흡수합병이 완료하여, 향후 지속적인 성장이 가능할 것으로 예상됩니다. (주)케이지에듀원과 (주)케이지아이티뱅크 간 합병에 대한 자세한 사항은 금감원 공시사이트(http://dart.fss.kr/)의 회사합병결정(종속회사의주요경영사항)를 확인하여 주시기 바랍니다.

(주)KG에듀원은 종속회사인 이지캠퍼스를 소규모 합병을 완료하여 이지캠퍼스의 영업권을 양수하여 교육, 도서출판, 기업HRD, 강연 컨설팅, VOD서비스를 제공하고 있습니다. 

[(주)스룩]

당사의 종속회사인 (주)스룩(www.srook.net)은 국내 최초 무료 온라인 전자출판 솔루션을 제공하는 사이트입니다. 모든 자료는 E-book 형태로 공개되며, PC, 태블릿, 스마트폰 등 모든 기기를 지원합니다. 사용자들은 마케팅 홍보물, 각종 기록물 등 다양한 컨텐츠를 무료로 E-book의 형태로 제작할
수 있으며, 나아가 해당 컨텐츠를 스룩사이트에서 유료로 사고 팔 수 있습니다. 

현
재 자신의 SNS에 상품 URL을 링크하여 상품구매가 가능하게 만들어주는 스룩페이를 2017년 2월에 서비스를 시작하였으며, 인스타그램에 등록된 사진을 통해 구매와 연동시켜주는 투브릿지 서비스를 시작하였습니다. 현재 사업의 성장 단계에 진입하여 시장에 호응을 얻고 있으며, SNS Commerce 의
혁신적인 서비스를 지속 개발할 예정입니다

[모바일핀테크제이차유동화전문회사(유) 사업 내용]

모바일핀테크제일차유동화전문회사(유)는 당사의 주요종속회사인 케이지모빌리언스(이하 "지배기업")의 정산금 채권의 자산유동화를 위해 설립된 특수목적설립법인(SPC)입니다. 

주식회사 케이지모빌리언스(이하 "회사")는 자산유동화를 위하여 각 청구및수납업무계약에 따른 지급기일이 2018년 9월 13일로부터 2021년 3월 21일까지의 기간에 속해 있는 정산금채권 및 이에 각 부수하는 권리를 신탁원본으로 하는 금전채권신탁거래기본약관 및 동 약관에 대한 특약을 주식회사 신한은행(이하 "신탁은행")과 체결하고, 신탁은행은 이를 바탕으로 액면금액 100,000,000,000원인 제1종 수익권증서와 무액면인 제2종 수익권증서 및 제3종 수익권증서를 발행하였습니다.

신탁은행은 제2종 및 제3종 수익권을 회사에 교부하고, 제1종 수익권은 모바일핀테크제이차유동화전문유한회사(이하 "유동화전문유한회사")에 교부하였습니다.

유동화전문유한회사는 양수한 1종수익권 증서를 기초로하여 1회의 권면총액 금 1,000억원의 유동화증권을 발행하였습니다.

구 분
내 용

발행구조
최초 자산보유자인 당사가 휴대폰소액결제사업을 영위하면서 보유하는 3개 이동통신회사(SK텔레콤(주), (주)케이티, (주)LG유플러스)에 대한 정산금채권 및 이에 부수하는 권리를 ㈜신한은행 신탁계정에 금전채권신탁방식으로 포괄 신탁함.

신탁 계정은 권면액 금 1,000억원의 제1종 수익권증서와 무액면의제2종 및 제3종 수익권증서를 발행하고 이 중 제1종 수익권증서를모바일핀테크제이차유동화전문유한회사에 양도함.

모바일핀테크제이차유동화전문유한회사는 양수한 제1종 수익권증서를 기초로 하여 제1-1회 ~ 제1-5회의 권면총액 금 1,000억원의 유동화증권(사채)을 발행함.

모바일핀테크제이차유동화전문유한회사는 제1-1회차 유동화사채(ABS) 만기일 이후 ㈜신한은행을 매입보장기관으로 하는 ABCP Program을 운영할 예정.

동 유동화전문 유한회사는 ABCP 발행계획에 따라 ABCP를 발행 및 매출하여 조단한 금원과 유동화자산으로부터 회수하는 금원을 재원으로 선순위 제1-1회차 abs의 원리금을 상환할 예정.

양도대상자산요약
평가금액
100,166,330천원

양도가액
100,000,000천원

양도대상
제1종 수익권

유동화증권
선순위유동화사채
제1-1회: 금 오백억(50,000,000,000)원

제1-2회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

제1-3회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

제1-4회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

제1-5회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

(2018년 9월 21일 발행, Call Option) (*1)

기타사항
신탁의 위탁자
KG모빌리언스

신탁의 수탁자
㈜신한은행

법률자문
김앤장법률사무소

자산실사
한일회계법인

SPC의 업무수탁자
㈜신한은행

SPC의 자산관리자
삼성금융투자(주)

(*1) 조기상환권(Call Option): 제1-3회차, 제1-4회차 및 제1-5회차 선순위 유동화증권은 2020년 6월21일 총 1회에 걸쳐 유동화증권 권면잔액에 대한 조기상환권(Call Option) 행사가 가능하므로 실질만기는 최장 만기보다 짧아질 수 있음. (단, 해당일이 영업일이 아닌 경우 직후 영업일에 상환함)

※ 기타 자세한 사항은 금감원 공시사이트(dart.fss.or.kr)의 모바일핀테크제이차유동화전문회사(유)의 공시 내용을 확인하시기 바랍니다

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

※ 제20기 3분기 (별도/연결)재무제표는
K-IFRS 적용한
재무제표이며, 제19기,제18기,제17기 (별도/연결)재무제표는
K-IFRS 적용한 감사 받은
재무제표입
니
다.

가. 요약 (연결)재무정보

단위 : 원

과 목
제20기 3분기
(2019년9월30일)
제19기
(2018년12월31일)

제 18 기

(2017년12월31일)

자산

유동자산
323,098,813,831
331,884,710,026
327,090,087,195

당좌자산
317,713,368,731
331,673,850,016
326,789,679,364

재고자산
206,809,495
210,860,010
300,407,831

비유동자산
132,371,694,282
144,289,213,181
137,217,795,624

투자자산
15,744,031,185
570,111,114
23,900,502,499

유형자산
44,914,565,712
62,267,540,726
58,713,161,587

무형자산
26,503,456,003
26,504,678,611
27,750,359,352

기타비유동자산
45,376,641,382
54,946,882,730
26,853,772,186

자산총계
455,470,508,113
476,173,923,207
464,307,882,819

부채

유동부채
199,666,463,106
183,108,579,953
226,631,191,439

비유동부채
15,594,737,237
66,953,457,810
19,021,118,791

부채총계
215,261,200,343
250,062,037,763
245,652,310,230

자본

지배회사지분
226,073,921,530
213,715,421,843
205,613,006,863

자본금
14,953,478,500
14,953,478,500
14,855,710,500

자본잉여금
109,842,036,848
109,842,036,848
108,240,758,681

이익잉여금
112,907,520,502
100,533,632,964
94,097,794,430

기타자본
- 11,629,114,320
- 11,613,726,469
- 11,581,256,748

비지배지분
14,135,386,240
12,396,463,601
13,042,565,726

자본총계
240,209,307,770
226,111,885,444
218,655,572,589

자본과부채총계
455,470,508,113
476,173,923,207
464,307,882,819

(2019.1.1~2019.9.30)
(2018.1.1~2018.12.31)
(2017.1.1~2017.12.31)

매출액
146,505,451,542
202,941,577,438
170,595,513,638

영업이익
24,351,566,957
22,099,959,556
27,809,021,311

법인세비용차감전순이익
26,031,845,293
16,592,864,276
19,514,257,516

당기순이익
20,285,389,463
12,119,265,851
12,654,600,436

총포괄손익
19,897,257,729
11,550,275,065
12,674,305,311

지배기업소유주지분
18,158,335,087
12,196,378,190
13,736,474,017

비지배지분
1,738,922,639
-646,103,125
-1,062,168,706

주당이익

기본주당이익(손실)
616
418
471

희석주당이익(손실)
616
409
471

연결에 포함된 회사 수
3
5
3

나. 요약 (별도)재무정보

단위 : 원

과 목
제20기 3분기
(2019년9월30일)
제19기
(2018년12월31일)

제 18 기

(2017년12월31일)

자산

유동자산
309,354,229,673
315,380,259,346
311,350,506,613

당좌자산
308,510,350,849
315,377,819,346
311,347,506,613

재고자산

2,440,000
3,000,000

비유동자산
79,743,830,453
70,545,214,627
69,323,432,735

투자자산
15,744,031,185
28,656,302,164
30,119,782,740

유형자산
1,385,978,009
17,462,801,347
18,609,251,361

무형자산
3,491,445,622
4,008,006,328
4,480,309,504

기타비유동자산
59,122,375,637
20,418,104,788
16,114,089,130

자산총계
389,098,060,126
385,925,473,973
380,673,939,348

부채

유동부채
159,456,093,115
61,624,230,682
168,759,490,387

비유동부채
3,286,277,882
110,304,053,849
6,019,674,499

부채총계
162,742,370,997
171,928,284,531
174,779,164,886

자본

자본금
14,953,478,500
14,953,478,500
14,855,710,500

자본잉여금
110,708,156,236
110,708,156,236
109,106,878,069

이익잉여금(결손금)
112,542,018,154
100,168,999,505
93,733,160,971

기타자본
-11,847,963,761
-11,833,444,799
-11,800,975,078

자본총계
226,355,689,129
213,997,189,442
205,894,774,462

자본과부채총계
389,098,060,126
385,925,473,973
380,673,939,348

종속·관계·공동기업
 투자주식평가방법
원가법
원가법
원가법

(2019.1.1~2019.09.30)
(2018.1.1~2018.12.31)
(2017.1.1~2017.12.31)

매출액
96,254,051,684
135,076,195,440
132,514,300,581

영업이익(손실)
22,820,439,474
20,509,999,715
27,971,038,096

법인세비용차감전순이익
24,211,048,742
18,217,183,229
22,556,010,022

당기순이익
18,432,091,607
12,671,217,202
13,406,750,105

총포괄손익
18,157,627,978
12,411,250,024
13,152,122,228

주당이익

기본주당이익(손실)
636
437
499

희석주당이익(손실)
616
427
499

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 20 기 3분기말 2019.09.30 현재

제 19 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 20 기 3분기말

제 19 기말

자산

유동자산

323,098,813,831

331,884,710,026

현금및현금성자산

68,368,536,731

47,098,474,279

단기금융상품

510,000,000

510,000,000

매출채권

20,062,066,968

24,034,546,516

금융선급금

224,693,681,750

247,499,755,135

기타유동채권

4,076,974,767

3,139,168,996

파생상품자산

2,108,515

2,108,515

기타유동자산

5,178,635,605

9,389,796,575

재고자산

206,809,495

210,860,010

비유동자산

132,371,694,282

144,289,213,181

기타비유동채권

13,438,327,254

15,625,848,794

장기금융상품

50,000,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

260,172,208

279,900,223

관계기업투자주식

50,210,891

투자부동산

15,744,031,185

19,094,578,847

유형자산

44,914,565,712

62,267,540,726

무형자산

26,503,456,003

26,504,678,611

사용권자산

6,806,156,965

이연법인세자산

24,704,984,955

20,416,455,089

자산총계

455,470,508,113

476,173,923,207

부채

유동부채

199,666,463,106

183,108,579,953

매입채무

391,437,675

349,836,994

금융예수금

2,897,377,001

2,618,456,197

기타유동채무

26,217,740,626

33,017,781,479

유동리스부채

2,194,966,358

단기차입금

37,800,000,000

80,112,700,000

유동사채

100,000,000,000

50,000,000,000

유동성교환사채

9,800,000,000

기타유동부채

14,044,715,676

2,776,213,205

유동계약부채

198,677,853

9,951,829,865

당기법인세부채

6,121,547,917

4,281,762,213

비유동부채

15,594,737,237

66,953,457,810

기타비유동채무

982,799,067

1,775,955,467

비유동리스부채

3,523,603,974

장기차입금

7,160,000,000

2,415,000,000

사채

50,000,000,000

교환사채

9,800,000,000

순확정급여부채

3,330,734,753

2,725,705,702

기타비유동부채

597,599,443

236,796,641

부채총계

215,261,200,343

250,062,037,763

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

226,073,921,530

213,715,421,843

자본금

14,953,478,500

14,953,478,500

자본잉여금

109,842,036,848

109,842,036,848

자본조정

(11,629,114,320)

(11,613,726,469)

이익잉여금(결손금)

112,907,520,502

100,533,632,964

비지배지분

14,135,386,240

12,396,463,601

자본총계

240,209,307,770

226,111,885,444

자본과부채총계

455,470,508,113

476,173,923,207

연결 포괄손익계산서

제 20 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 19 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 20 기 3분기

제 19 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

48,543,450,784

146,505,451,542

53,770,464,393

158,107,582,485

매출원가

26,124,533,809

75,943,510,652

27,649,345,203

81,360,750,285

매출총이익

22,418,916,975

70,561,940,890

26,121,119,190

76,746,832,200

판매비와관리비

14,597,613,882

46,210,373,933

16,042,830,669

48,229,893,230

영업이익

7,821,303,093

24,351,566,957

10,078,288,521

28,516,938,970

금융수익

344,685,685

904,630,263

228,624,214

652,061,520

금융비용

393,970,199

1,529,710,019

529,650,884

1,593,753,403

기타수익

4,770,389,477

5,206,052,301

50,318,365

56,132,204

기타비용

290,460,927

2,850,483,318

547,098,912

778,122,501

지분법손익

(50,210,891)

법인세비용차감전순이익

12,251,947,129

26,031,845,293

9,280,481,304

26,853,256,790

법인세비용

1,723,736,918

5,746,455,830

1,993,423,491

5,987,396,643

당기순이익

10,528,210,211

20,285,389,463

7,287,057,813

20,865,860,147

당기순이익의 귀속

지배기업 소유주지분

8,866,868,349

18,432,960,496

7,012,501,179

20,358,757,421

비지배지분

1,661,341,862

1,852,428,967

274,556,634

507,102,726

기타포괄손익

(35,355,292)

(388,131,737)

3,706,181

10,472,470

당기손익으로 재분류되지 않는항목

(35,355,292)

(388,131,737)

3,706,181

10,472,470

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(17,784,767)

(15,387,851)

3,706,181

10,472,470

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(17,570,525)

(372,743,886)

총포괄손익

10,492,854,919

19,897,257,726

7,290,763,994

20,876,332,617

총 포괄손익의 귀속

지배기업소유주지분

8,836,928,796

18,158,335,087

7,016,207,360

20,369,229,891

비지배지분

1,655,926,123

1,738,922,639

274,556,634

507,102,726

주당순이익

기본주당이익 (단위 : 원)

400

616

230

469

희석주당이익 (단위 : 원)

400

616

224

462

연결 자본변동표

제 20 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 19 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

14,855,710,500

108,240,758,681

(11,581,256,748)

94,097,794,430

205,613,006,863

13,042,565,726

218,655,572,589

회계정책변경에 따른 증가(감소)_IFRS 15호

(32,281,177)

(32,281,177)

(32,281,177)

당기순이익

20,358,757,421

20,358,757,421

507,102,726

20,865,860,147

공정가치측정금융자산평가손익

10,472,470

10,472,470

10,472,470

확정급여제도의 재측정요소

배당금지급

5,760,728,200

5,760,728,200

5,760,728,200

신주인수권행사

97,768,000

1,601,278,167

1,699,046,167

1,699,046,167

연결실체의 변동

1,000

1,000

2018.09.30 (기말자본)

14,953,478,500

109,842,036,848

(11,570,784,278)

108,663,542,474

221,888,273,544

13,549,669,452

235,437,942,996

2019.01.01 (기초자본)

14,953,478,500

109,842,036,848

(11,613,726,469)

100,533,632,964

213,715,421,843

12,396,463,601

226,111,885,444

회계정책변경에 따른 증가(감소)_IFRS 15호

당기순이익

18,432,960,496

18,432,960,496

1,852,428,967

20,285,389,463

공정가치측정금융자산평가손익

(15,387,851)

(15,387,851)

(15,387,851)

확정급여제도의 재측정요소

(259,237,558)

(259,237,558)

(113,506,328)

(372,743,886)

배당금지급

5,799,835,400

5,799,835,400

5,799,835,400

신주인수권행사

연결실체의 변동

2019.09.30 (기말자본)

14,953,478,500

109,842,036,848

(11,629,114,320)

112,907,520,502

226,073,921,530

14,135,386,240

240,209,307,770

연결 현금흐름표

제 20 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 19 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 20 기 3분기

제 19 기 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름

44,376,673,672

34,326,362,018

영업으로부터 창출된 현금흐름

52,516,917,301

48,297,585,468

이자수취

605,341,432

652,277,732

이자지급

(1,649,677,412)

(2,944,910,395)

법인세납부

(7,095,907,649)

(11,678,590,787)

투자활동으로 인한 현금흐름

21,899,748,999

(6,866,061,064)

기타채권의 증가

(9,008,450,106)

(3,532,821,462)

기타채권의 감소

9,089,147,300

205,544,501

단기금융상품의 증가

(10,000,000)

단기금융상품의 감소

60,000,000

유형자산의 취득

(2,356,593,402)

(2,653,069,160)

유형자산의 처분

25,338,273

106,266,352

무형자산의 취득

(667,693,066)

(1,343,172,174)

무형자산의 처분

140,000,000

351,190,879

매각예정비유동자산의 처분

24,628,000,000

재무활동으로 인한 현금흐름

(45,006,360,219)

4,998,334,187

단기차입금의 증가

47,353,100,000

144,300,000,000

단기차입금의 감소

(83,665,800,000)

(94,800,000,000)

장기차입금의 증가

50,000,000,000

장기차입금의 감소

(1,255,000,000)

(240,000,000)

신주인수권의 행사

1,699,062,387

교환사채의 발행

9,800,000,000

사채의 발행

150,000,000,000

사채의 상환

(150,000,000,000)

유동성장기차입금의 상환

(100,000,000,000)

배당금지급

(5,799,835,400)

(5,760,728,200)

리스부채의 상환

(1,638,824,819)

현금및현금성자산의 증가(감소)

21,270,062,452

32,458,635,141

기초의 현금및현금성자산

47,098,474,279

29,547,524,344

연결변동에 따른 현금변동

58,065,529

기말의 현금및현금성자산

68,368,536,731

62,064,225,014

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

1.1 지배기업의 개요

주식회사 케이지모빌리언스(이하 "지배기업")는 2000년 3월 17일에 온라인 정보제공, 솔루션개발ㆍ판매업 및 데이터서비스업 등을 사업목적으로 설립되었습니다. 본사는 서울특별시 중구 통일로 92에 위치하고 있습니다. 지배기업은 2004년 6월 22일자로 한국증권업협회로부터 코스닥시장에 등록을 승인받아 지배기업의 주식은 2004년12월 14일자로 매매가 개시되었습니다. 한편, 지배기업은 2012년 3월중 상호를 (주)모빌리언스에서 (주)케이지모빌리언스로 변경하였습니다. 지배기업은 결제사업 시너지 제고 및 경영효율화 달성을 위하여, (주)케이지티지를 2012년 2월 22일자로 흡수합병하였습니다.

당분기말 현재 지배기업의 자본금은 14,953,479천원이며, 주요 주주구성은 다음과 같습니다.

주주명
소유 주식수(주)
지분비율(%)

(주)케이지이니시스
14,203,618
47.49

기타주주
14,795,559
49.47

자기주식
907,780
3.04

합 계
29,906,957
100.00

2019년 9월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 "연결실체")으로 구성되어 있습니다.

1.2 종속기업 현황

보고기간종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함되는 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요 영업활동
소재지
결산월일
지배지분율

당분기말
전기말

(주)케이지에듀원(*1)
교육업
국내
12월 31일
69.55%
69.55%

(주)스룩
전자출판업
국내
12월 31일
68.36%
68.36%

모바일핀테크제이차유동화전문유한회사
 (이하 "모바일핀테크2차") (*2)
특수목적회사
국내
12월 31일
-
-

(*1) 당기 중 (주)케이지에듀원의 종속기업 이지캠퍼스는 ㈜케이지에듀원에 흡수합병되었습니다. 

(*2) 지배력을 결정할 때 의결권이나 그와 유사한 권리는 주된 요소가 되지 않도록 설계되어 있어 구조화기업에 해당합니다. 또한 설립된 약정의 조건을 고려할 때 연결실체가 구조화기업의 영업에 따른 수익에 가장 유의적으로 영향을 미칠 수 있는 구조화기업의 활동을 지시할 수 있는 능력을 보유하고 있으며, 관여로 인한 변동이익에 노출되어 있으므로 동 구조화기업을 연결대상 종속기업에 포함하였습니다. 

1.3 연결대상범위의 변동

당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업과 당기 중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업은 없습니다. 한편, (주)이지캠퍼스가 당기 중 동일지배하의 (주)케이지에듀원에 흡수합병되었습니다.

1.4 종속기업의 요약 재무정보

당분기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위: 천원)

회사명
당분기말
당분기

자산
부채
자본
매출액
분기순손익
총포괄손익

(주)케이지에듀원(*)
93,994,926
52,558,198
41,436,728
48,112,216
6,069,594
5,696,850

(주)스룩
1,275,937
261,143
1,014,794
2,223,667
124,015
54,767

모바일핀테크2차
100,552,759
100,552,758
1
2,095,208
-
-

(*) 이지캠퍼스의 합병전 손익이 포함되어 있습니다.

(2) 전기

(단위: 천원)

회사명
전기말
전기

자산
부채
자본
매출액
순손익
총포괄손익

(주)케이지에듀원
112,965,929
77,226,051
35,739,878
65,650,622
501,240
192,054

(주)스룩
1,078,572
187,793
890,779
2,348,922
(533,964)
(533,964)

모바일핀테크2차
100,592,411
100,592,410
1
871,563
-
-

이지캠퍼스
4,044,931
1,578,292
2,466,639
2,533,562
(267,779)
(267,779)

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결실체의 2019년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한
분기연결재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
분기연결재무제표
는 보고기간말인 2019년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결실체는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결실체는
기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다.

리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 31에서 설명하고 있습니다.

(2)
기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4)

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표
되었
으나
2019
년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.2
회계정책

분기연결재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.2.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세 비용은 전체 회계 연도에 대해서 예상되는 최
선의 가중평균연간 법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.3 전기 연결재무제표 재분류

전기 연결재무제표는 당기 계정분류에 따라 재조정 되었으며, 당기손익에 미치는 
영향은 없습니다.

3. 재무위험관리

3.1 신용위험

신용위험은 금융상품의 계약자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 등에서 발생합니다.

이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하거나 담보물의 취득 등을 통하여 신용위험을 경감하고 있습니다.

연결실체는 매출채권 등에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 연
결실체는 개별분석 및 과거의 대손경험률에 의한 추산액에 근거하여 충당금을 설정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 신용위험의 최대 노출금액은 각 금융자산의 종류별 장부금액입니다.

당분기와 전기 중 매출채권 및 기타채권과 금융선급금의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

매출채권
금융선급금
기타채권
매출채권
금융선급금
기타채권

기초 대손충당금
15,207,789
80,888,054
790,052
17,826,501
54,528,502
447,244

당기손익으로 인식된 대손충당금의 증가
(34,164)
10,225,884
(79,850)
(2,618,712)
34,209,347
355,408

회수가 불가능하여 제각된 금액
-
-
-
-
(7,849,795)
(12,600)

제각채권의 환입
-
1,962,964
-
-
-
-

기말 대손충당금
15,173,625
93,076,902
710,202
15,207,789
80,888,054
790,052

3.2 유동성위험
연결실체는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내의 각 기업들의 목표재무비율 등을 고려하고 있습니다.

연결실체의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

당분기말
6개월 미만
6개월~ 1년
1년~3년
3년 초과
합 계

차입금 및 사채(*)
6,078,853
142,162,385
7,300,644
-
155,541,882

매입채무 및 기타금융부채(*)
29,506,556
-
78,119
904,680
30,489,355

리스부채
1,188,550
1,146,365
3,032,935
609,212
5,977,062

(*) 만기 일시상환(이자포함) 가정 시 현금흐름 입니다.
(*) 기타금융부채에는 금융예수금, 기타유동채무, 기타비유동채무가 포함되어 있습니다.

<전기말>

(단위: 천원)

전기말
6개월 미만
6개월~ 1년
1년~4년
5년 초과
합 계

차입금 및 사채(*)
118,553,250
13,177,646
63,734,454
218,814
195,684,164

매입채무 및 기타금융부채(*)
35,986,075
-
1,775,955
-
37,762,030

(*) 만기 일시상환(이자포함) 가정 시 현금흐름 입니다.
(*) 기타금융부채에는 금융예수금, 기타유동채무, 기타비유동채무가 포함되어 있습니다.

4. 금융상품 공정가치 

4.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융상품

현금및현금성자산
68,368,537
68,368,537
47,098,474
47,098,474

장단기금융상품
510,000
510,000
560,000
560,000

금융선급금
224,693,681
224,693,681
247,499,755
247,499,755

매출채권
20,062,067
20,062,067
24,034,547
24,034,547

기타채권
17,515,302
17,515,302
18,765,018
18,765,018

파생상품자산
2,109
2,109
2,109
2,109

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
260,172
260,172
279,900
279,900

소계
331,411,868
331,411,868
338,239,803
338,239,803

금융부채

매입채무
391,438
391,438
349,837
349,837

금융예수금
2,897,377
2,897,377
2,618,456
2,618,456

기타채무
27,200,540
27,200,540
34,793,737
34,793,737

리스부채
5,718,570
5,718,570
-
-

차입금
44,960,000
44,960,000
82,527,700
82,527,700

사채
100,000,000
100,000,000
100,000,000
100,000,000

교환사채
9,800,000
9,800,000
9,800,000
9,800,000

소계
190,967,925
190,967,925
230,089,730
230,089,730

4.2 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수로 측정된 공정가치

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수로 측정된 공정가치

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

당분기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치측정금융자산

상장주식
135,292
-
-
135,292

비상장주식
-
-
124,880
124,880

파생상품자산
-
-
2,109
2,109

<전기말>

(단위: 천원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치측정금융자산

상장주식
279,900
-
-
279,900

파생상품자산
-
-
2,109
2,109

5. 범주별 금융상품

(1)

당분기말과 전기말의 금융상품 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

당분기말

상각후원가측정

금융자산

기타포괄손익
-공정가치측정 
금융자산

당기손익
-공정가치측정 
금융자산

상각후원가측정

금융부채

기타부채
합계

현금및현금성자산
68,368,537
-
-
-
-
68,368,537

장단기금융상품
510,000
-
-
-
-
510,000

금융선급금
224,693,681
-
-
-
-
224,693,681

매출채권 및 대출채권
20,062,067
-
-
-
-
20,062,067

기타채권
17,515,302
-
-
-
-
17,515,302

파생상품자산
-
-
2,109
-
-
2,109

공정가치측정금융자산
-
260,172
-
-
-
260,172

매입채무
-
-
-
391,438
-
391,438

금융예수금
-
-
-
2,897,377
-
2,897,377

기타채무
-
-
-
27,200,540
-
27,200,540

리스부채
-
-
-
-
5,718,570
5,718,570

차입금
-
-
-
44,960,000
-
44,960,000

사채
-
-
-
100,000,000
-
100,000,000

교환사채
-
-
-
9,800,000
-
9,800,000

<전기말>

(단위: 천원)

전기말

상각후원가측정

금융자산

기타포괄손익
-공정가치측정 
금융자산

당기손익
-공정가치측정 
금융자산

상각후원가측정

금융부채

합계

현금및현금성자산
47,098,474
-
-
-
47,098,474

매출채권 및 기타채권
42,799,564
-
-
-
42,799,564

금융선급금
247,499,755
-
-
-
247,499,755

단기금융상품
510,000
-
-
-
510,000

장기금융상품
50,000
-
-
-
50,000

파생상품 및 기타금융자산
-
279,900
2,109
-
282,009

매입채무 및 기타채무
-
-
-
37,459,206
37,459,206

금융예수금
-
-
-
2,618,456
2,618,456

차입금 및 사채
-
-
-
192,327,700
192,327,700

(2) 당분기와 전분기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

①당분기

( 단위 : 천원 )

구분
상각후원가인식
금융자산
기타포괄손익
-공정가치측정
금융자산
상각후원가인식
금융부채
기타부채
합계

이자수익
903,051
-
-
-
903,051

외환차익
1,579
-
-
-
1,579

기타의대손상각비환입
-
-
-
-
-

대손상각비
10,191,721
-
-
-
10,191,721

이자비용
-
-
1,384,208
-
1,384,208

이자비용(리스)
-
-
-
142,307
142,307

외환차손
-
-
3,195
-
3,195

기타포괄손익
-
(15,388)
-
-
(15,388)

②전분기

( 단위 : 천원 )

구분
상각후원가인식
금융자산
기타포괄손익
-공정가치측정
금융자산
상각후원가인식
금융부채
합계

이자수익
651,454
-
-
651,454

외환차익
608
-
-
608

대손상각비
11,557,056
-
-
11,557,056

이자비용
-
-
3,359,792
3,359,792

외환차손
508
-
-
508

기타포괄손익
-
10,472,470
-
10,472,470

6. 현금 및 현금성 자산

당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

보유현금
5,383
5,051

보통예금 등
68,363,154
47,093,423

합계
68,368,537
47,098,474

7. 기타금융상품

당분기말과 전기말 현재 기타의 금융상품은 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말
사용제한사유

단기금융상품
510,000
510,000
일부 질권설정(*)

장기금융상품
-
50,000
질권설정

합계
510,000
560,000

(*) 인터넷지불서비스와 관련하여 단기금융상품 중 460,000천원 질권설정이 되어있습니다.

8. 매출채권 및 기타채권 
당분기말과 전기말 현재
매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

매출채권
35,235,692
-
35,235,692
39,242,335
-
39,242,335

대손충당금
(15,173,625)
-
(15,173,625)
(15,207,789)
-
(15,207,789)

대여금
747,956
-
747,956
668,044
190,000
858,044

대손충당금
(353,896)
-
(353,896)
(423,896)
-
(423,896)

미수금
829,214
-
829,214
632,647
-
632,647

대손충당금
(329,806)
-
(329,806)
(330,656)
-
(330,656)

미수수익
16,084
-
16,084
13,310
-
13,310

보증금
3,167,423
13,464,827
16,632,250
2,579,720
15,471,349
18,051,069

대손충당금
-
(26,500)
(26,500)
-
(35,500)
(35,500)

합계
24,139,042
13,438,327
37,577,369
27,173,715
15,625,849
42,799,564

9. 금융선급금

당분기말 및 전기말 현재 기타채권의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

금융선급금
317,770,584
-
317,770,584
328,387,810
-
328,387,810

대손충당금
(93,076,902)
-
(93,076,902)
(80,888,054)
-
(80,888,054)

합계
224,693,682
-
224,693,682
247,499,756
-
247,499,756

10. 공정가치금융자산 

(1) 당분기 및 전분기의 공정가치 측정 금융자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
279,900
301,619

자본에 인식된 평가
(19,728)
13,426

분기말 금액
260,172
315,045

비유동
260,172
315,045

(2)
당분기말과 전
기말 현재 공
정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기말

기타포괄손익-공정가치 금융자산

이니텍
135,292
155,020

유스페이스자산관리
4,880
4,880

포스트텔링크
100,000
100,000

㈜이지퍼블리싱
20,000
20,000

합계
260,172
279,900

11. 기타자산

당분기말과 전기말의 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

선급금
798,723
-
798,723
5,792,341
-
5,792,341

선급비용
4,379,913
-
4,379,913
3,597,456
-
3,597,456

합계
5,178,636
-
5,178,636
9,389,797
-
9,389,797

12. 관계기업투자

(1)

당분기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재지
결산월
당분기말
전기말

지분율
장부가액
지분율
장부가액

관계기업

캑터스혁신성장사모투자합자회사
대한민국
12월
19.80%
-
19.80%
50,211

(*) 지분율이 20%미만이나 해당회사의 주요영업 및 재무정책 결정에 유의적 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업에 포함하였습니다.

(2) 관계기업 투자의 변동내역

구분
당분기
전분기

기초금액
50,211
-

취득
-
50,211

지분법손익
(50,211)
-

기말금액
-
50,211

(2) 당분기말 현재 관계기업과 관련된 주요 약정 및 우발부채는 다음과 같습니다. 
 
지배기업은 캑터스혁신성장사모투자합자회사(이하"합자회사)에 100억원을 출자하는 약정을 체결하였으며, 전기에 50백만원을 출자하였습니다. 또한, 합자회사의 정관에 따라 합자회사의 사원 중 지정납입일에 출자금의 전부 또는 일부를 납입하지 아니하는 경우 업무집행사원 미납출자금의 충당을 위하여 다른 사원들에게 출자약정금잔액의 범위 내에서 추가로 출자금을 납입할 것을 요청할 수 있습니다. 

13. 투자부동산

당분기 및 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
19,094,579
23,318,884

처분
(19,879,827)
-

감가상각
(446,967)
(281,116)

대체(*)
16,976,246
-

기말금액
15,744,031
23,037,768

(*) 당분기 중 유형자산에서 토지 및 건물이 투자부동산으로 대체되었습니다.

14. 유형자산

(1) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
62,267,541
58,713,162

취득
2,356,593
2,625,001

처분 등
(144,196)
(71,281)

감가상각비
(2,589,126)
(2,559,165)

대체 등(*)
(16,976,246)
46,863

기말금액
44,914,566
58,754,579

(*) 당분기 중 토지 및 건물 16,976,246천원이 투자부동산으로 대체되었고, 전분기 중 재고자산 46,863천원이 유형자산으로 대체되었습니다.

(2) 주석 28에서 기술되어 있는 바와 같이 상기 유형자산 일부가 연결실체의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.

15. 리스
연결실체는 2019년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 적용하였습니다

15.1 사용권자산
당분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

당기초
-

회계정책변경효과
5,370,867

증가
3,663,255

상각비
(2,204,817)

감소
(23,148)

당분기말
6,806,157

15.2 리스부채 
당분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

당기초
-

회계정책변경효과
3,943,896

증가
3,436,656

리스료의 지급
(1,780,910)

이자비용의 인식
142,307

기타
(23,379)

당분기말
5,718,570

15.3 소액리스 등
당분기에 소액리스 등 리스부채를 인식하지 않고 비용으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

단기리스료

659,205

단기리스가 아닌 소액자산 리스료

157,063

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료

33,974

한편, 리스부채 상환 및 소액리스 등을 통해서 당분기에 지출된 현금유출액은 
2,631,152천원입니다.

16. 무형자산

당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
26,504,679
27,750,359

취득
667,693
1,371,240

처분
(161,143)
(349,082)

상각비
(3,518,030)
(3,894,049)

손상
(45,879)
-

대체(*)
3,056,136
2,598,807

기말금액
26,503,456
27,477,275

(*) 당분기 중 선급금 3,056,137천원이 무형자산으로 대체되었으며, 전분기 중 선급금 2,568,807천원과 기타보증금 30,000천원이 무형자산으로 대체되었습니다.

17. 매입채무 및 기타

채무
당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
391,438
349,837

미지급금
19,908,283
20,309,342

미지급비용
1,118,802
1,388,184

금융선수금
5,090,656
5,130,579

보증금
1,082,799
7,965,632

합계
27,591,978
35,143,574

18. 차
입
금 및 사채

차입금 및 사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

단기차입금
일반대
(주)케이지이니시스
-
-

10,000,000

시설자금대출
KDB산업은행
2.14%
10,000,000
10,000,000

일반대
KDB산업은행
2.56%
10,000,000
10,000,000

시설자금대출
KDB산업은행
2.39%
2,000,000
-

시설자금대출
기업은행
2.09%
3,800,000
3,800,000

시설자금대출
KDB산업은행
-
-
6,200,000

시설자금대출
KDB산업은행
2.61%
5,000,000
5,000,000

시설자금대출
KDB산업은행
-
-
3,000,000

시설자금대출
KDB산업은행
2.61%
2,500,000
2,500,000

시설자금대출
KDB산업은행
2.78%
3,000,000
-

시설자금대출
KDB산업은행
-
-
16,000,000

일반대
(주)케이지이니시스
2.85%
1,500,000
-

일반대
(주)케이지이니시스
2.88%
-
1,900,000

일반대
(주)케이지올앳
-
-
2,500,000

회전대
기업은행
2.94%
-
1,312,700

일반대
㈜케이지이티에스
2.90%
-
5,900,000

시설자금대출
기업은행
-
-
2,000,000

소계
37,800,000
80,112,700

단기유동화사채
ABCP
2.78%
50,000,000
50,000,000

단기유동화사채
ABS
2.37%
50,000,000
-

유동성교환사채

9,800,000
-

장기차입금
일반대
(주)신한은행
3.20%
960,000
1,440,000

일반대
중소기업진흥
2.15%
200,000
200,000

일반대
신용보증기금
3.07%
-
500,000

시설자금대출
KDB산업은행
2.55%
6,000,000
-

일반대
우리은행
4.87%
-
275,000

소계
7,160,000
2,415,000

장기유동화사채
ABS
2.38% ~2.41%
-
50,000,000

교환사채

-
9,800,000

합계
154,760,000
192,327,700

19. 자산유동화증권

(1) 지배기업은 2018년 9월 21일 지배기업이 보유하고 있는 휴대폰 소액결제 관련 정산금 채권 및 이에 부수하는 권리(이하 "정산금 채권 등")를 기초자산으로 하는 1,000억원 규모의 자산유동화증권(ABS, 이하 "유동화사채")를 발행하였습니다.

구 분
내 용

발행구조
최초 자산보유자인 지배기업이 휴대폰소액결제사업을 영위하면서보유하는 3개 이동통신회사(SK텔레콤(주), (주)케이티, (주)LG유플러스)에 대한 정산금채권 및 이에 부수하는 권리를 ㈜신한은행 신탁계정에 금전채권신탁방식으로 포괄 신탁함.(2019년 9월 20일 자산실사기준 신탁대상정산금채권은 508,061 백만원, 가맹점에 선급된 선급정산금채권은 309,072 백만원 입니다.)
 
신탁 계정은 권면액 금 1,000억원의 제1종 수익권증서와 무액면의제2종 및 제3종 수익권증서를 발행하고 이 중 제1종 수익권증서를모바일핀테크제이차유동화전문유한회사에 양도함.

모바일핀테크제이차유동화전문유한회사는 양수한 제1종 수익권증서를 기초로 하여 제1-1회 ~ 제1-5회의 권면총액 금 1,000억원의 유동화증권(사채)을 발행함.

모바일핀테크제이차유동화전문유한회사는 제1-1회차 유동화사채(ABS) 만기일 이후 ㈜신한은행을 매입보장기관으로 하는 ABCP Program을 운영중에 있음.

동 유동화전문 유한회사는 ABCP 발행계획에 따라 ABCP를 발행 및 매출하여 조단한 금원과 유동화자산으로부터 회수하는 금원을 재원으로 선순위 제1-1회차 abs의 원리금을 상환함..

양도대상자산요약
평가금액
100,166,330천원

양도가액
100,000,000천원

양도대상
제1종 수익권

유동화증권
선순위유동화사채
제1-1회: 금 오백억(50,000,000,000)원

제1-2회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

제1-3회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

제1-4회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

제1-5회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

(2018년 9월 21일 발행, Call Option) (*1)

기타사항
신탁의 위탁자
지배기업

신탁의 수탁자
㈜신한은행

법률자문
김앤장법률사무소

자산실사
한일회계법인

SPC의 업무수탁자
㈜신한은행

SPC의 자산관리자
삼성금융투자(주)

(*1) 조기상환권(Call Option): 제1-3회차, 제1-4회차 및 제1-5회차 선순위 유동화증권은 2020년 6월21일 총 1회에 걸쳐 유동화증권 권면잔액에 대한 조기상환권(Call Option) 행사가 가능하므로 실질만기는 최장 만기보다 짧아질 수 있습니다. (단, 해당일이 영업일이 아닌 경우 직후 영업일에 상환합니다.

(
2) 제1-1회차 선순위사채 상환 및 제1회차 유동화기업어음증권(ABCP) 발행

날 짜
발생사유
비 고

2018년 10월 22일
제1-1회차 선순위ABS원리금 상환 및 제1회차 유동화기업어음증권(ABCP) 발행
-

- 유동화증권 세부 발행계획은 아래와 같습니다.

【사채】

종
류
선/중/후순위
회차
해외
발행
통화
단위
발행금액
발행일
만기
이자율
이자지급방법
발행방법
상환여부
비고

사유
금액

사
채
선순위
1-1
Ｘ
1억원
500
2018년 09월 21일
2018년 10월 21일
1.894%
1개월 선급
공모
만기
500
상환

1-2
Ｘ
1억원
125
2018년 09월 21일
2020년 06월 21일
2.365%
3개월 선급
공모
-
-
-

1-3
Ｘ
1억원
125
2018년 09월 21일
2020년 07월 21일
2.375%
3개월 선급
공모
-
-
-

1-4
Ｘ
1억원
125
2018년 09월 21일
2020년 08월 21일
2.395%
3개월 선급
공모
-
-
-

1-5
Ｘ
1억원
125
2018년 09월 21일
2020년 09월 21일
2.405%
3개월 선급
공모
-
-
-

선순위 소계
1,000
-

합 계
1,000
-

[유동화기업어음증권(ABCP) 발행계획표]

(단위 : 억원)

회차
신용등급
발행일
만기일
ABCP권면액
ABS 잔액

1
A1(sf)
2018-10-[21]
2018-12-[21]
500
500

2
2018-12-[21]
2019-03-[21]
500
500

3
2019-03-[21]
2019-06-[21]
500
500

4
2019-06-[21]
2019-09-[21]
500
500

5
2019-09-[21]
2019-12-[21]
500
500

6
2019-12-[21]
2020-03-[21]
500
500

7
2020-03-[21]
2020-06-[21]
500
500

8
2020-06-[21]
2020-07-[21]
375
375

9
2020-07-[21]
2020-08-[21]
250
250

10
2020-08-[21]
2020-09-[21]
125
125

* ABCP발행일에 맞추어 상세내역 공시예정이며, 모바일핀테크제이차유동화전문 유한회사의 향후 사업보고서 및 분기/반기보고서에도 해당 내용 기재할 예정입니다.

(3) 당기 중 유동화기업어음증권 상환 및 발행

날 짜
발생사유
비 고

2019년 09월 23일
제4회차 유동화기업어음증권(ABCP) 상환 및 
제5회차 유동화기업어음증권(ABCP) 발행
-

- 모바일핀테크제이차유동화전문(유) 제1-1회 유동화사채(ABS) 만기일 도래 후 자산유동화계획에 따라 (주)신한은행을 기업어음 매입약정기관으로 하는 ABCP Program을 개시하였습니다.

- 모바일핀테크제이차유동화전문(유)는 (주)신한은행간 체결한 매입보장약정 및 50,000백만원 한도의 신용공여 약정을 체결하였습니다.

- 모바일핀테크제이차유동화전문(유)는 한국산업은행과
50,000백만원 한도의 신용공여 약정을 체결하였습니다.

- 유동화기업어음증권(ABCP) 상세내역은 아래와 같습니다.

회차
발행일
만기일
ABCP권면액
비고

1
2018-10-22
2018-12-21
500
상환

2
2018-12-21
2019-03-21
500
상환

3
2019-03-21
2019-06-21
500
상환

4
2019-06-21
2019-09-23
500
상환

5
2019-09-23
2019-12-23
500
미상환

20. 교환사채

2018년 4월 10일 지배기업이 보유하고 있는 자기주식을 유동화하기 위하여 교환사채 발행 결정을 하였으며, 그 내역은 아래와 같습니다.

1. 사채의 종류
국내 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채

2. 사채의 권면총액 (원)
9,800,000,000

3. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0.0

만기이자율 (%)
0.0

4. 사채만기일
2023년 04월 12일

5. 이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 만기 이전에 별도의 이자를 지급하지 아니한다.

6. 원금상환방법
2023년 04월 12일에 본 사채 원금의 100.00% 를 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 은행영업일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

7. 사채발행방법
사모

8. 차입처
메리츠종합금융증권 외 7곳

9. 교환에 관한
 사항
교환비율 (%)
100

교환가액 (원/주)
10,800

교환가액 결정방법

“본 사채“의 최초 교환가격은 “본 사채” 발행을 위한 이사회결의일 전일을 기산일로 소급하여 산정한 다음의 가격 중 가장 높은 가액의 112%에 해당하는 가액으로 하되 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상한다.

1) 지배기업이 발행한 보통주의 1개월 가중산술평균주가(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다), 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액

2) 지배기업이 발행한 보통주의 최근일 가중산술평균주가

3) 지배기업이 발행한 보통주의 교환사채 청약일 전(청약일이 없는 경우 납입일) 제3거래일 가중산술평균주가

교환대상
종류
지배기업 기명식 보통주

주식수
907,407

주식총수 대비
비율(%)
3.05

교환청구기간
시작일
2018년 05월 12일

종료일
2023년 03월 12일

교환가액 조정에 관한 사항

1) 시가하락에 따른 행사가액 재조정(Refixing) : “본 사채” 는 시가하락에 의한 가격 조정은 없는 것으로 한다.

2) 지배기업이 (i) 유상증자를 실시하거나 (ii) 전환사채를 발행하거나 (iii) 신주인수권부사채를 발행하거나 (iv) 기타 주식연계사채를 발행하는 경우, 또는 (v) 주식배당이나 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하는 경우에는 다음과 같이 교환가액을 조정한다.

9-1. 옵션에 관한 사항
1. 인수인의 조기상환청구권(Put Option)
“본 사채”의 사채권자는 “본 사채”의 발행일로부터 2년이 되는 시점 및 그 후 매 6개월 마다 “본 사채” 원금의전부 또는 일부에 대하여 그 조기상환을 청구할 수 있다. “사채권자”의 청구에 의한 조기상환 시 그 조기상환일 전일까지 “본 사채”의 권면총액 또는 조기 상환되는“본 사채“의 원금액에 대하여 조기상환보장수익률(Yield to Put)은 연분기단위 복리 0.0%로 한다. 단, 조기상환 지급일이 대한민국 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 은행영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

10. 기타에 관한 사항
지배기업이 "본 사채"의 원금의 일부 또는 전부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자 지급 의무를 불이행 및기타 기한이익 상살된 사유가 발생하였다고 "사채권자" 중 1인 이상이 판단하는 경우 "사채권자"는 기한이익이 상실된사실과 해당 사유가 발생한 날을 명시하여 지배기업에게 통지하고 이 경우 지배기업은 "본 사채"의 원금 및 이에 대하여 발행일로부터 위 통지에서 기한이익 상실사유가 발생하였다고 지정된 날의 전일까지 연복리 10%의 이율을 적용하여 계산한 이자를 즉시 상환하여야 한다.

발행시점의 부채요소의 공정가치가 발행가액을 초과하여 발행일에 인식한 교환권의 가치는 없습니다.

21. 기타유동부채

당분기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

선수금
11,665,922
58,194

선수수익
-
783,242

부가세예수금
1,600,609
1,162,238

기타예수금(PG제외)
665,720
772,539

복구충당부채
112,465
-

합계
14,044,716
2,776,213

22. 순확정급여부채

연결실체는 확정급여제도를 운영하고 있으며, 당분기말과 전기말 순확정급여부채 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
6,246,647
6,610,545

사외적립자산의 공정가치
(2,915,912)
(3,884,839)

재무상태표상 순확정급여부채
3,330,735
2,725,706

23. 기타비유동부채

당분기말 및 전기말 현재 기타비유동부채의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기타장기종업원급여
263,198
215,497

복구충당부채
334,401
21,300

합계
597,599
236,797

24. 법인세 및 이연법인세

2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상 평균 연간 법인세율은 22.07%(전분기 예상 법인세율 23.03%)입니다.

25. 고객과의 계약에서 생기는 수익

25.1 연결실체는 당분기와 전분기에 수익과 관련하여 연결포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
48,262,143
145,373,760
53,318,471
156,787,055

기타 원천으로부터의 수익
281,308
1,131,692
451,993
1,320,527

총 수익
48,543,451
146,505,452
53,770,464
158,107,582

25.2 당분기와 전분기에 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 창출한 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

수익인식 시점

한 시점에 인식
97,744,198
107,899,122

기간에 걸쳐 인식
47,629,562
48,887,933

합계
145,373,760
156,787,055

26. 판매비와 관리비

당분기와 전분기의 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
3,592,422
10,942,220
3,707,507
11,385,445

퇴직급여
420,694
1,177,584
352,827
1,132,601

복리후생비
492,934
1,495,244
517,525
1,655,350

여비교통비
33,915
123,325
55,218
142,071

접대비
37,967
106,943
43,082
122,322

통신비
254,433
785,851
282,716
795,373

수도광열비
103,693
257,194
131,966
337,288

세금과공과
254,981
439,107
257,127
370,946

감가상각비
842,460
2,589,126
936,235
2,709,197

사용권자산상각비
1,241,220
2,204,817
-
-

무형자산상각비
345,640
1,097,385
388,036
1,167,427

투자부동산상각비
-
154,282
43,695
131,085

임차료(*)
188,865
1,793,496
1,149,779
3,323,116

수선비
40,410
64,437
46,831
72,027

보험료
97,415
330,985
151,528
474,207

차량유지비
20,661
86,933
55,753
158,804

운반비
9,600
42,472
13,731
47,495

교육훈련비
14,198
21,100
5,689
19,801

도서인쇄비
63,113
160,510
60,789
185,489

소모품비
31,225
94,570
33,452
124,533

지급수수료
1,995,386
5,747,930
1,858,137
5,571,712

광고선전비
495,341
1,578,022
473,165
1,391,202

대손상각비
2,567,301
10,191,721
3,659,197
11,557,056

경상개발비
402,848
1,156,460
136,585
389,281

판매촉진비
76,779
170,454
171,112
220,786

기타
974,113
3,398,206
1,511,149
4,745,279

판매비와 관리비의 합계
14,597,614
46,210,374
16,042,831
48,229,893

(*) 임차료에는 비리스요소로 식별된 관리비가 포함되어 있습니다. 

27. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 구입
248,203
1,263,667
227,938
1,134,865

재고자산의 증감
27,910
1,611
31,926
122,394

수수료
24,790,211
67,271,537
20,952,439
62,925,540

광고비
563,683
1,698,729
659,388
1,577,425

종업원급여
4,620,663
14,735,607
4,577,860
14,173,397

투자부동산 및 유무형자산 상각비
2,158,708
6,554,124
2,287,536
6,734,331

사용권자산상각비
1,241,220
2,204,817
-
-

기타
7,071,550
28,423,793
14,955,089
42,922,692

매출원가와 판매비와관리비 합계
40,722,148
122,153,885
43,692,176
129,590,644

28. 우
발사항과 약정사항

(1) 당
분기말 현재 연결실체가 금융기관과 맺고 있는
약정사항
과
실
행금액은
다음과 같습니다.

(단위: 천원)

약정내용
금융기관
한도금액
실행금액

시설대
KDB산업은행
18,000,000
18,000,000

기업은행
3,800,000
3,800,000

신한은행
2,400,000
960,000

일반대
KDB산업은행
20,500,000
20,500,000

중소기업진흥원
200,000
200,000

한도대
신한은행
10,000,000
-

회전대
기업은행
3,000,000
-

B2B결제서비스
삼성카드(주)
20,000,000
-

합계
77,900,000
43,460,000

(2) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자 이외의 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

여신금융기관
지급보증내역
지급보증수혜금액

신한은행
지급보증
8,030,000

서울보증보험
지급보증
24,501,800

서울보증보험
계약보증
207,114

서울보증보험
하자보증
17,900

서울보증보험
가압류담보
25,950

서울보증보험
공탁보증
21,858

합계
32,804,622

(3) 담보제공내역

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 장기차입금(유동성장기부채 포함)과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

① 당분기
말

(단위: 천원)

제공처
담보제공자산
장부금액
차입금액
담보설정금액
제공사유

KDB산업은행
토지 및 건물
15,744,031
10,000,000
12,000,000
차입금담보

기업은행
유형자산
11,181,365
3,800,000
9,120,000
차입금담보

산업은행
유형자산
17,940,876
18,500,000
42,000,000
차입금담보

신한은행
보증금
2,811,141
960,000
2,880,000
차입금담보

② 전기말

(단위: 천원)

제공처
담보제공자산
장부금액
차입금액
담보설정금액
제공사유

KDB산업은행
토지 및 건물
16,120,341
10,000,000
12,000,000
차입금담보

기업은행
유형자산
11,281,460
7,112,700
6,960,000
차입금담보

KDB산업은행
유형자산
15,554,153
16,700,000
20,040,000
차입금담보

신한은행
투자자산
20,226,336
16,000,000
19,200,000
차입금담보

신한은행
보증금
3,000,000
1,440,000
2,016,000
차입금담보

(주)케이지이티에스
보증금
6,000,000
5,900,000
5,900,000
차입금담보

(4) 당분기말과 전기말 현재 상기 담보 제공내역 이외에 지배기업의 토지분양대금반환채권 4,984,138천원이 KDB산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. 이는 경기도시공사(경기도경제과학진흥원)로부터 "판교테크노밸리 조성사업용지매매계약에 의한 분양대금반환청구권 및 재매수대금 청구권"에 대한 채권양도 통지 및 승낙에 의해 채권양도 승낙서를 담보로 제공한 것입니다. 

(5) 주석

19에서

기술되어 있는 바와 같이 지배기업은 특수목적회사 모바일핀테크제이차유동화전문유한회사(이하 "모바일핀테크제이차")를 통한 자산유동화거래로 이동통신사에 대한 정산금채권 및 이에 부수하는 권리를 (주)신한은행에 금전채권신탁방식으로 포괄 신탁하여 수익권증서를 발행하였습니다. 이 중 제1종 수익권증서를 특수목적회사모바일핀테크제이차에 양도하고, 모바일핀테크제이차는 이를 기초로 하여 유동화사채를 발행하였습니다. 지배기업은 이동통신사에 대한 정산금채권 및 이에 부수하는 권리를 포괄 신탁(당분기말 현재 신탁채권가액:

267,660 백
만원)함으로써 신용보강 및 담보로 제공하고 있으며, 당분기말 현재 100,000 백만원(유동성사채)으로 연결재무상태표에 계상하고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

서울고등법원
동작세무서
KG에듀원
캠퍼스21 법인세부과건에 대해 법인세 부과 처분 취소
309,378
1심 승소 / 2심 진행 중

서울고등법원
유병환 外
케이지모빌리언스
추심금
593,950
진행중

당분기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다. 

(7)
지배기업은 (주)케이지제로인과 MRO 구매약정을 체결하고 있으며 2018년 2월 13일 이사회에서 10,000백만원 구매 한도 설정을 결의하였습니다.

(8) 연결실체의
투자부동산
중 건물 15,052백만원(취득가액) , 토지 4,496백만원(취득가액)에 대하여 "판교테크노밸리 조성사업용지매매계약" 에 의한 전매제한의 목적으로 경기도시공사(경기도경제과학진흥원)로부터 목적물에 대한 가등기가 설정되어 있습니다. 이에 연결실체는 상기 (4)번과 관련, 분양대금반환청구권 및 재매수대금 청구권을 경기도시공사로부터 가지고
있습니다.

(9) 지배기업은 당분기 중 중부지방국세청으로부터 세무조사 결과를 통지 받아 추징세액 2,319백만원을 납부하였
으
며
, 당
분기 중 비용으로 인식하였습니다.

(10) (주)이지캠퍼스 지분 투자주식 지급대금 2,500백만원에 대하여 매수약정에 의해연결실체의 임대보증금과 상계될 수 있습니다.

(11) 지배기업은 2013년 2월 7일 종속기업인 (주)케이지에듀원((구)웅진씽크빅) 지분취득계약 과정 중에 종속기업인 (주)케이지에듀원((구)웅진씽크빅) 전직 및 현직 임직원이 보유한 기명식 보통주식 1,228,953주를 매수하는 확약서를 체결하였으며, 보고기준일 현재 미매입한 134,367주는 자기지분상품에 대한 매입의무로써 결제의무 
총액인 608,414천원을 미지급금으로 인식하였습니다. 

29. 특수관계자

(1) 지배기업 현황

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 지배기업은 (주)케이지이니시
스(지
분율 47.49%)
이
며 최상위 지배자는 케이지케미칼(주)입니다.

(2) 당분기말 현재 관계기업 및 거래 또는 채권채무 잔액이 있는 기타 특수관계자 현황

구 분
당분기말
전기말
비고

관계기업
캑터스혁신성장사모투자합자회사
캑터스혁신성장사모투자합자회사

기타 특수관계자
(주)이데일리씨앤비
(주)이데일리씨앤비
이데일리㈜의 종속기업

이데일리㈜
이데일리㈜
케이지케미칼(주)의 종속기업

(주)케이에프씨코리아
(주)케이에프씨코리아
(주)케이지이니시스의 종속기업

케이지올앳
케이지올앳
(주)케이지이니시스의 종속기업

KG에너캠(주)
KG에너캠(주)
케이지케미칼(주)의 종속기업

(주)케이지ETS
(주)케이지ETS
케이지케미칼(주)의 종속기업

(주)케이지제로인
(주)케이지제로인
(주)케이지ETS의 관계기업

(주)KG ICT
(주)KG ICT
(주)케이지이니시스의 종속기업

(주)케이지써닝라이프
(주)케이지써닝라이프
이데일리㈜의 종속기업

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호

(주)케이지이니시스의 종속기업

(3) 매출 및 매입 등 거래

① 당분기

(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출
매입
자산취득
사용권자산 취득
기타수익
기타비용
이자비용

최상위지배기업
케이지케미칼(주)
25,890
-
-
-
-
-
-

지배기업
(주)케이지이니시스(*)
8,751,644
1,215,974
-
37,256
-
780,843
192,770

기타 특수관계자
(주)이데일리씨앤비
8,954
551,098
221,479
-
-
-
-

이데일리㈜
87,757
4,000
-
-
-
168,609
-

(주)케이에프씨코리아
46,974
-
-
-
-
-
-

케이지올앳
50,103
64,903
-
-
-
36,922
3,505

KG에너캠(주)
2,534
-
-
-
-
-
-

(주)케이지ETS
20,223
-
-
-
-
4,901
90,003

(주)케이지제로인
138,635
290
199,336
100,556
3,657
331,101
1,290

(주)KG ICT
4,448
-
36,200
-
-
300
-

(주)케이지써닝라이프
142,604
31,757
-
-
-
55,795
-

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호
-
-
-
1,727,245
-
309,617
33,379

합 계
9,279,766
1,868,022
457,015
1,865,057
3,657
1,688,088
320,947

(*)(주)케이지이니시스를 가맹점으로 하는 전자지불결제대행 계약에 따라 당분기에

(주)케이지이니시스에게 지급한 정산금액은 288,899백만원 입니다.

② 전분기

(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출액
매출원가
판매비와 
관리비
이자 비용
유무형 
자산취득
배당급지급

최상위지배기업
케이지케미칼(주)
52,927
-
-
-
-
-

지배기업
(주)케이지이니시스
9,675,740
1,295,863
642,302
247,444
-
2,840,724

기타 특수관계자
이데일리(주)
109,224
1,627
182,864
-
8,627
4,947

(주)케이에프씨코리아
163,869
-
4,807
-
-
-

(주)케이지올앳
70,288
59,580
-
-
-
-

(주)이데일리씨앤비
9,572
322,511
-
-
341,878
-

KG에너캠(주)
2,178
-
-
-
-
-

(주)케이지ETS
43,136
-
4,455
130,142
-
-

(주)케이지제로인
149,707
1,914
209,666
-
1,343,272
-

(주)KG ICT
700
-
-
-
-
-

(주)케이지써닝라이프
119,235
25,880
60,595
-
-
-

합 계
10,396,576
1,707,375
1,104,689
377,586
1,693,777
2,845,671

(4) 특수관계자에 대한 채권, 채무의 주요 잔액

① 당분기말

(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
채권
채무
리스부채

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

최상위지배기업
케이지케미칼(주)
4,735
-
-
-
-
-
-

지배기업
(주)케이지이니시스
10,212
-
33,220
-
1,500,000
31,932
33,478

기타 특수관계자
(주)이데일리씨앤비
593
-
-
-
-
71,520
-

이데일리(주)
6,725
-
-
-
-
1,065
-

케이지올앳
1,471
-
-
-
-
6,169
-

(주)케이에프씨코리아
394,427
-
-
-
-
1,650
-

KG에너켐㈜
3,430
-
-
-
-
-
-

(주)케이지제로인
10,705
-
93,580
-
-
70,441
11,701

(주)케이지ETS
2,596
-
-
-
-
599
-

(주)케이지써닝라이프
37,407
-
90,000
-
-
15,796
-

(주)KG ICT
393
-
-
-
-
165
-

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호
-
-
290,467
-
-
-
1,558,802

합 계
472,694
-
507,267
-
1,500,000
199,337
1,603,981

② 전기말

(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출채권
선급금
선급비용
미수금
보증금
매입채무
미지급금
미지급
비용
임대보증금
차입금

최상위지배기업
케이지케미칼(주)
880
-
-
-
-
-
7,816
-
-
-

지배기업
(주)케이지이니시스
2,240
-
-
1,397
-
55,000
1,275
23,687
5,600,000
11,900,000

기타 특수관계자
(주)이데일리씨앤비
200
-
444,653
-
-
-
367,848
19,500
-
-

이데일리(주)
926
-
-
-
-
-
1,580
-
-
-

케이지올앳
999
-
-
-
-
-
4,398
6,597
-
2,500,000

(주)케이에프씨코리아
399,906
-
-
-
-
-
1,030
-
-
-

KG에너켐㈜
642
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)케이지제로인
1,834
-
-
-
69,817
-
68,248
-
-
-

(주)케이지ETS
1,050
-
-
-
-
-
545
-
-
5,900,000

(주)케이지써닝라이프
1,062
-
-
-
30,000
-
-
-
-
-

(주)KG ICT
1,159
11,946
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
410,896
11,946
444,653
1,397
99,817
55,000
452,740
49,784
5,600,000
20,300,000

(5) 특수관계자와의 자금 거래

① 당분기

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
배당금수익
배당금지급
자금대여 거래
자금차입 거래(*)
현물출자

대여
회수
차입
상환

지배기업
㈜케이지이니시스
-
2,840,724
-
-
21,537,256
31,903,778
-

관계기업
캑터스혁신성장사모투자합자회사
-
-
7,890,000
7,890,000
-
-
-

기타 특수관계자
이데일리㈜
-
4,947
-
-
-
-
-

케이지올앳
-
-
-
-
-
2,500,000
-

(주)케이지ETS
-
-
-
-
-
5,900,000
-

(주)케이지제로인
-
-
-
-
98,662
86,962
-

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호
-
-
-
-
1,688,084
129,282
-

(*) 리스계약에 따라 인식한 리스부채 금액과 리스부채 상환금액이 포함되어 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래

기초
대여
회수
기말
기초
차입
상환
분기말

지배기업
(주)케이지이니시스
-
-
-
-
1,900,000
-
-
1,900,000

(주)케이지이니시스
-
-
-
-
-
10,000,000
-
10,000,000

기타 특수관계자
(주)케이지ETS
-
-
-
-
6,000,000
-
-
6,000,000

(6) 지급보증 및 담보제공

당분기말 현재 연결실체가 특수관계자의 자금조달 등을 위해 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역과 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

1) 특수관계자에게 제공한 지급보증 내역은 없습니다.
 
2) 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
보증처
지급보증금액
보증기간
비 고

지배기업
㈜케이지이니시스
KDB산업은행
12,000,000
2020-06-25
채무연대보증

삼성카드(주)
10,000,000
2021-05-26
근보증

(7) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 연결실체 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다. 당분기와 전분기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
809,700
1,353,351

퇴직 급여
105,317
136,915

합 계
915,017
1,490,266

30. 영업부문

연결실체는 전략적인 영업단위인 2개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다.

경영진은 부문에 배분될 자원에 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다.

부 문
영업의 성격

전자상거래 및 유통

온라인 통합전자지불, 시스템 소프트웨어 개발 및 공급

교육사업

학원경영업, 인터넷 프로그램 개발, 컨텐츠 공급업

연결실체는 영업전략을 수립하는 지배기업의 대표이사가 검토하는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 부문별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출액
영업손익
투자부동산,
유형자산 상각비 및 
무형자산상각비
사용권자산
상각비
매출액
영업손익
투자부동산,
유형자산 상각비 및 
무형자산상각비

전자상거래 및 유통
100,572,927
22,940,311
1,713,346
363,966
110,230,053
25,613,709
1,839,288

교육사업
48,112,216
1,411,256
4,840,778
1,840,851
49,971,544
2,903,230
4,895,043

내부거래제거
(2,179,691)
-
-
-
(2,094,015)
-
-

합계
146,505,452
24,351,567
6,554,124
2,204,817
158,107,582
28,516,939
6,734,331

31.
회계정책의 변경 ­

기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용

주석 2.1.1에서 설명한 것처럼 연결실체는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다.
따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 연결재무상태표에 인식되었습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정

연
결실체
는 기
업
회계기준서 제1116호의 적용으로
종전에 기
업
회계
기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 연결실체의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에사용된 연결실체의 가중평균 증분차입이자율은 3.0%입니다.

연결실체는
리스자산과 리스부채의 장부금액을

최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로
인식하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.

(단위: 천원)

금액

전기 운용리스약정의 리스료 총액
4,735,301

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액

4,560,384

(차감): 정액 기준으로 비용 인식되는 단기리스료

(378,257)

(차감): 정액 기준으로 비용 인식되는 소액자산리스료

(238,231)

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

3,943,896

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채
2,476,280

비유동 리스부채

1,467,616

합계

3,943,896

부동산 리스계약에 대한 사용권자산은 기업회계기준서 제1116호를 계속해서 적용해온 것처럼 소급하여 측정하였습니다. 그 밖의 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.

①

연결재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

당기초

사용권자산(*)

부동산

6,316,813
4,984,651

차량운반구

235,645
101,306

기타
253,698
284,910

합계

6,806,156
5,370,867

(단위: 천원)

구 분

당분기말

당기초

리스부채(*)

유동

2,194,966
2,476,280

비유동

3,523,604
1,467,616

합계

5,718,570
3,943,896

② 연결포괄손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

2,061,501

차량운반구

45,785

기타
97,531

합계

2,204,817

리스부채에 대한 이자비용

142,307

단기리스료(판매관리비에 포
함)(*)

659,205

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(판매관리비에 포함)

157,063

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
33,974

(*)
단기리스료로 인식된 금액은 실무적 간편법 적용에 따라 1년이내 종료할 리스에 대한 리스료에 대한 비용 인식액 371,408천원이 포함되어 있습니다.

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.

­
사용권자산: 5,370,867천원 증가

­
리스부채: 3,943,896천원 증가

③
실무적 간편법의 사용

연결실체는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

­

특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용

­
리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토

­

최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리

­

최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외

­

연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

(2) 연결실체의 리스활동과 회계정책

연
결실체는 다양한 사무실, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~5년의 고정기간으로 체결되지만 연장선택권이 있을 수 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

연결실체는 2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료
(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한순액)
는
리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 연결실체는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는
각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이산출되도록 계산된 금액을
리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.
사용권자산은리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의기간동안 감가상각합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는
최초에
예상되는 현금흐름의 현재가치로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

­

받을 리스 인센티브를 차감한

고정리스료(실질적인 고정리스료 포함),

­

지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

­

잔존가치보증에 따라 연결실체가 지급할 것으로 예상되는 금액

­

연결실체가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

­

리스기간이 연결실체의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인
합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는
연결실체가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인
연결실체의 증분차입이자율을 사용합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

­

리스부채의 최초 측정금액

­

받은 리스 인센티브를 차감한
리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

­

연결실체가 부담하는 리스개설직접원가

­

복구원가의 추정치

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 소액의 
사무실 비품으로 구성되어 있습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 20 기 3분기말 2019.09.30 현재

제 19 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 20 기 3분기말

제 19 기말

자산

유동자산

309,354,229,673

315,380,259,346

현금및현금성자산

65,625,731,272

46,042,092,438

단기금융상품

510,000,000

460,000,000

매출채권

17,463,326,248

20,192,452,098

기타유동채권

217,611,579

202,610,408

금융선급금

224,693,681,750

247,499,755,135

기타유동자산

843,878,824

980,909,267

재고자산

2,440,000

비유동자산

79,743,830,453

70,545,214,627

장기금융상품

50,000,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

240,172,208

259,900,223

기타비유동채권

444,558,092

167,714,124

종속기업투자주식

32,244,404,419

28,296,191,050

관계기업투자주식

50,210,891

유형자산

1,385,978,009

17,462,801,347

무형자산

3,491,445,622

4,008,006,328

이연법인세자산

24,506,419,225

20,250,390,664

사용권자산

1,686,821,693

투자부동산

15,744,031,185

자산총계

389,098,060,126

385,925,473,973

부채

유동부채

159,456,093,115

61,624,230,682

매입채무

299,424,514

243,210,827

금융예수금

2,897,377,001

2,618,456,197

기타유동채무

17,441,063,160

22,952,110,141

단기차입금

20,000,000,000

30,000,000,000

교환사채

9,800,000,000

유동리스부채

420,934,687

유동성장기차입금

100,000,000,000

유동파생상품부채

326,646,177

326,646,177

기타유동부채

927,781,894

992,473,096

유동계약부채

184,593,327

146,984,178

당기법인세부채

7,158,272,355

4,344,350,066

비유동부채

3,286,277,882

110,304,053,849

교환사채

9,800,000,000

장기차입금

100,000,000,000

기타비유동채무

982,799,067

78,119,067

비유동리스부채

1,329,710,601

순확정급여부채

710,569,800

189,138,141

기타비유동부채

263,198,414

236,796,641

부채총계

162,742,370,997

171,928,284,531

자본

자본금

14,953,478,500

14,953,478,500

자본잉여금

110,708,156,236

110,708,156,236

자본조정

(11,703,585,709)

(11,703,585,709)

기타포괄손익누계액

(144,378,052)

(129,859,090)

이익잉여금(결손금)

112,542,018,154

100,168,999,505

자본총계

226,355,689,129

213,997,189,442

자본과부채총계

389,098,060,126

385,925,473,973

포괄손익계산서

제 20 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 19 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 20 기 3분기

제 19 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

30,896,168,835

96,254,051,684

35,849,046,427

106,722,689,448

매출원가

16,009,120,538

46,925,380,779

17,426,493,500

52,011,572,606

매출총이익

14,887,048,297

49,328,670,905

18,422,552,927

54,711,116,842

판매비와관리비

7,931,646,433

26,508,231,431

9,480,019,398

28,714,044,735

영업이익

6,955,401,864

22,820,439,474

8,942,533,529

25,997,072,107

금융수익

210,584,196

558,440,495

202,023,788

553,905,164

금융비용

134,426,213

545,499,657

207,788,481

588,069,001

기타수익

581,105

1,635,565

36,426,692

36,649,603

기타비용

265,967,878

2,798,835,189

539,372,630

688,032,134

관계기업투자손익

3,791,652,745

4,174,868,054

606,437,920

1,137,636,769

법인세비용차감전순이익

10,557,825,819

24,211,048,742

9,040,260,818

26,449,162,508

법인세비용

1,690,957,471

5,778,957,135

2,027,759,639

6,090,405,087

당기순이익

8,866,868,348

18,432,091,607

7,012,501,179

20,358,757,421

기타포괄손익

(29,939,553)

(274,463,629)

3,706,181

10,472,470

당기손익으로 재분류되지 않는항목

(29,939,553)

(274,463,629)

3,706,181

10,472,470

관계기업의 기타포괄손익(재측정요소 제외)에 대한 지분

0

161,780

0

0

관계기업의 재측정요소에 대한 지분

(12,369,028)

(259,237,558)

0

0

공정가치측정금융자산평가손익

(17,570,525)

(15,387,851)

3,706,181

10,472,470

총포괄손익

8,836,928,795

18,157,627,978

7,016,207,360

20,369,229,891

주당순이익

기본주당이익 (단위 : 원)

306

636

242

702

희석주당이익 (단위 : 원)

296

616

234

689

자본변동표

제 20 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 19 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

14,855,710,500

109,106,878,069

(11,800,975,078)

93,733,160,971

205,894,774,462

당기순이익

20,358,757,421

20,358,757,421

관계기업의 재측정요소에 대한 지분

공정가치측정금융자산평가손익

10,472,470

10,472,470

회계정책변경에 따른 증가(감소)_IFRS 15호

(32,281,177)

(32,281,177)

관계기업의 기타포괄손익(재측정요소 제외)에 대한 지분

신주인수권대가

(1,594,146)

(1,594,146)

신주인수권행사

97,768,000

1,602,872,313

1,700,640,313

지분법자본변동

배당금지급

5,760,728,200

5,760,728,200

2018.09.30 (기말자본)

14,953,478,500

110,708,156,236

(11,794,208,789)

108,298,909,015

222,170,041,143

2019.01.01 (기초자본)

14,953,478,500

110,708,156,236

(11,833,444,799)

100,168,999,505

213,997,189,442

당기순이익

18,432,091,607

18,432,091,607

관계기업의 재측정요소에 대한 지분

(259,237,558)

(259,237,558)

공정가치측정금융자산평가손익

(15,387,851)

(15,387,851)

회계정책변경에 따른 증가(감소)_IFRS 15호

관계기업의 기타포괄손익(재측정요소 제외)에 대한 지분

161,780

161,780

신주인수권대가

신주인수권행사

지분법자본변동

707,109

707,109

배당금지급

5,799,835,400

5,799,835,400

2019.09.30 (기말자본)

14,953,478,500

110,708,156,236

(11,847,963,761)

112,542,018,154

226,355,689,129

현금흐름표

제 20 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 19 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 20 기 3분기

제 19 기 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름

36,771,637,556

27,991,186,524

영업으로부터 창출된 현금흐름

43,960,316,407

39,478,752,041

이자수취

547,431,122

554,035,897

이자지급

(619,260,444)

(422,427,419)

법인세납부

(7,116,849,529)

(11,619,173,995)

투자활동으로 인한 현금흐름

(1,139,589,549)

(361,050,499)

기타채권의 감소

74,307,442

33,910,179

기타채권의 증가

(2,184,392)

(941,640)

영업보증금의 감소

(90,000,000)

리스보증금의증가

(383,346,809)

유형자산의 취득

(792,452,154)

(213,053,000)

무형자산의 취득

(36,050,000)

(142,459,600)

건설중인 무형자산의 취득

(34,928,400)

건설중인유형자산의 취득

(22,668,947)

단기대여금의 회수

7,890,000,000

단기대여금의 증가

(7,890,000,000)

유형자산의 처분

136,364

105,900,030

무형자산의 처분

3,190,879

재무활동으로 인한 현금흐름

(16,048,409,173)

5,738,334,187

단기차입금의 증가

31,900,000,000

144,300,000,000

장기차입금의 증가

50,000,000,000

유동성장기차입금의 상환

(100,000,000,000)

리스부채의 상환

(248,573,773)

신주인수권의 행사

1,699,062,387

교환사채의 발행

9,800,000,000

단기차입금의 감소

(41,900,000,000)

(94,300,000,000)

배당금지급

(5,799,835,400)

(5,760,728,200)

현금및현금성자산의 증가(감소)

19,583,638,834

33,368,470,212

기초의 현금및현금성자산

46,042,092,438

27,073,697,581

기말의 현금및현금성자산

65,625,731,272

60,442,167,793

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

주식회사 케이지모빌리언스(이하 "당사")는 2000년 3월 17일에 온라인 정보제공, 솔루션개발ㆍ판매업 및 데이터서비스업 등을 사업목적으로 설립되었습니다. 본사는 서울특별시 중구 통일로 92에 위치하고 있습니다. 당사는 2004년 6월 22일자로 한국증권업협회로부터 코스닥시장에 등록을 승인받아 당사의 주식은 2004년 12월 14일자로 매매가 개시되었습니다. 한편, 당사는 2012년 3월중 상호를 (주)모빌리언스에서 (주)케이지모빌리언스로 변경하였습니다. 당사는 결제사업 시너지 제고 및 경영효율화 달성을 위하여, (주)케이지티지를 2012년 2월 22일자로 흡수합병하였습니다.

당분기말 현재 당사의 자본금은 14,953,479천원이며, 주요 주주구성은 다음과 같습니다.

주주명
소유 주식수(주)
지분비율(%)

(주)케이지이니시스
14,203,618
47.49

기타주주
14,795,559
49.47

자기주식
907,780
3.04

합 계
29,906,957
100.00

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 기업회계기준서 제1028호에 따른 지분법으로 회계처리하고 있습니다. 지분법은 최초에 취득원가로 인식하며 후속적인피투자자의 순자산 변동액 중 투자자의 몫을 해당 투자자산에 가감하여 보고하는 방법입니다. 당사와 피투자자간의 거래에서 발생한 미실현이익은 당사의 피투자자에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 투자자산에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 투자자산의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 피투자자로부터의 수취하는 배당금은 투자자산의 장부금액에서 차감하여 보고합니다.

당사의
2019년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한
분기재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
분기재무제표
는 보고기간말인 2019년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

당사는
기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다.

리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 14, 30에서 설명하고 있습니다.

(2)
기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4)

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표
되었
으나
2019
년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.2
중요한 회계정책

분기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.2.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세 비용은 전체 회계 연도에 대해서 예상되는 최
선의 가중평균연간 법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 재무위험관리

3.1 신용위험

당사의 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 금융선급금 등에서 발생합니다.

당사는 매출채권 및 기타채권과 금융선급금에 대해 전체 기간 기대신용손실을 대손충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권및 기타채권, 금융선급금의 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하고 있습니다. 

(1) 당분기와 전기 중 매출채권 및 기타채권과 금융선급금의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.
 ( 단위 : 천원 )

구분
당분기
전기

매출채권
금융선급금
기타채권(*)
매출채권
금융선급금
기타채권

기초 대손충당금
15,046,352
80,888,054
279,943
17,692,819
54,528,502
269,064

당기손익으로 인식된 대손충당금의 증가
(25,290)
10,225,884
-
(2,646,467)
31,211,799
10,879

회수가 불가능하여 제각된 금액
-
-
-
-
(7,849,795)
-

제각채권의 환입
-
1,962,964
-
-
2,997,548
-

기말 대손충당금
15,021,062
93,076,902
279,943
15,046,352
80,888,054
279,943

(*)기타채권에는 미수금 및 미수배당금,미수수익,보증금이 포함되어 있습니다.

3.2 유동성 위험

당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.
 (단위:천원)

당분기말
6개월 이하
7개월~1년
1년~3년
3년 초과
합계

차입금 및 사채(*1)
50,235,000
72,817,500
9,800,000
-
132,852,500

파생상품부채
326,646
-
-
-
326,646

매입채무 및 기타금융부채(*2)
15,547,209
-
78,119
904,680
16,530,008

리스부채
238,502
228,935
928,195
465,129
1,860,760

(*1) 만기 상환 가정(이자포함)시 현금흐름 입니다.

(*2)

기타금융부채에는 금융예수금,기타유동채무,기타비유동채무가 포함되어 있습니다.

( 단위 : 천원 )

전기말
6개월 미만
6개월~ 1년
1년~4년
5년 초과
합계

차입금 및 사채(*1)
30,275,025
-
124,054,699
-
154,329,724

파생상품부채
-
326,646
-
-
326,646

매입채무 및 기타금융부채
(*2)

25,813,777
-
78,119
-
25,891,896

금융보증계약
21,000,000
-
-
-
21,000,000

(*1) 만기 상환 가정시 현금흐름 입니다.

(*2)

기타금융부채에는 금융예수금,기타유동채무,기타비유동채무가 포함되어 있습니다.

4. 금융상품 공정가치

4.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.
 ( 단위 : 천원 )

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
65,625,731
65,625,731
46,042,092
46,042,092

매출채권 및 기타채권
18,125,495
18,125,495
20,562,777
20,562,777

금융선급금
224,693,682
224,693,682
247,499,755
247,499,755

단기금융상품
510,000
510,000
460,000
460,000

장기금융상품
-
-
50,000
50,000

기타포괄손익-공정가치금융자산
240,172
240,172
259,900
259,900

소계
309,195,080
309,195,080
314,874,524
314,874,524

금융부채

매입채무 및 기타채무
18,723,287
18,723,287
23,254,943
23,254,943

금융예수금
2,897,377
2,897,377
2,618,456
2,618,456

차입금 및 사채
129,800,000
129,800,000
139,800,000
139,800,000

리스부채
1,750,645
1,750,645
-
-

기타금융부채(*)
326,646
326,646
345,143
345,143

소계
153,497,955
153,497,955
166,018,542
166,018,542

(*) 기타금융부채에는 전기말 파생상품부채,금융보증채무로 당분기말에는 파생상품부채로 구성되어 있습니다.

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
내용

수준1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수로 측정된 공정가치

수준3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수로 측정된 공정가치

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.
 ( 단위 : 천원 )

당분기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품
135,292
-
104,880
240,172

파생상품부채
-
-
326,646
326,646

 ( 단위 : 천원 )

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품
155,020
-
104,880
259,900

파생상품부채
-
-
326,646
326,646

금융보증채무
-
-
18,497
18,497

5. 범주별 금융상품

(1) 당분기말과 전기말의 금융상품 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

 ①당분기말

( 단위 : 천원 )

구분
상각후원가측정
 금융자산
기타포괄손익 
 -공정가치측정 
금융자산
상각후원가측정
금융부채
당기손익인식
금융부채
기타부채
합계

현금및현금성자산
65,625,731
-
-
-
-
65,625,731

매출채권 및 기타채권
18,125,495
-
-
-
-
18,125,495

금융선급금
224,693,682
-
-
-
-
224,693,682

단기금융상품
510,000
-
-
-
-
510,000

장기금융상품
-
-
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
240,172
-
-
-
240,172

매입채무 및 기타채무
-
-
18,723,287
-
-
18,723,287

금융예수금
-
-
2,897,377
-
-
2,897,377

차입금 및 사채
-
-
29,800,000
-
100,000,000
129,800,000

리스부채
-
-
-
-
1,750,645
1,750,645

파생상품부채
-
-
-
326,646
-
326,646

②전기말

( 단위 : 천원 )

구분
상각후원가측정
 금융자산
기타포괄손익 
 -공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
당기손익인식
 금융부채
기타부채
합계

현금및현금성자산
46,042,092
-
-
-
-
46,042,092

매출채권 및 기타채권
20,562,777
-
-
-
-
20,562,777

금융선급금
247,499,755
-
-
-
-
247,499,755

단기금융상품
460,000
-
-
-
-
460,000

장기금융상품
50,000
-
-
-
-
50,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
259,900
-
-
-
259,900

매입채무 및 기타채무
-
-
23,254,943
-
-
23,254,943

금융예수금
-
-
2,618,456
-
-
2,618,456

차입금 및 사채
-
-
39,800,000
-
100,000,000
139,800,000

기타금융부채(*)
-
-
-
345,143
-
345,143

(*) 기타금융부채에는 파생상품부채, 금융보증채무로 구성되어 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

①당분기

( 단위 : 천원 )

구분
상각후원가인식
금융자산
기타포괄손익
-공정가치측정 금융자산
상각후원가인식
금융부채
기타부채
합계

이자수익
556,861
-
-
-
556,861

외환차익
1,579
-
-
-
1,579

대손상각비
10,200,594
-
-
-
10,200,594

이자비용(*)
-
-
505,244
2,095,209
2,600,452

이자비용(리스)
-
-
-
37,345
37,345

외환차손
-
-
2,911
-
2,911

기타포괄손익
-
(15,388)
-
-
(15,388)

(*) 유동성장기차입금 이자비용은 판매비와 관리비의 지급수수료 계정에 포함되었습니다.

②전분기

( 단위 : 천원 )

구분
상각후원가인식
금융자산
기타포괄손익
-공정가치측정 금융자산
상각후원가인식
금융부채
기타부채
합계

이자수익
553,297
-
-
-
553,297

외환차익
608
-
-
-
608

대손상각비
11,526,056
-
-
-
11,526,056

이자비용(*)
-
-
2,354,107
-
2,354,107

외환차손
508
-
-
-
508

기타포괄손익
-
10,472
-
-
10,472

(*) 유동성장기차입금 이자비용은 판매비와 관리비의 지급수수료 계정에 포함되었습니다.

6. 기타금융상품

당사의 당분기말 및 전기말 현재 기타금융상품은 다음과 같습니다. 
 (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말
사용제한사유

단기금융상품
510,000
460,000
질권설정(*)

장기금융상품
-
50,000
질권설정(*)

합계
510,000
510,000
-

(*)인터넷 지불서비스와 관련한 질권 설정이 되어 있습니다.

7. 매출채권 및 기타채권

당사의 당분기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 구성 내역은 다음과 같습니다.

( 단위 : 천원 )

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

매출채권
32,484,387
-
32,484,387
35,238,804
-
35,238,804

대손충당금
(15,021,062)
-
(15,021,062)
(15,046,352)
-
(15,046,352)

미수금
481,490
-
481,490
469,243
-
469,243

대손충당금
(279,943)
-
(279,943)
(279,943)
-
(279,943)

미수수익
16,065
-
16,065
13,310
-
13,310

보증금
-
444,558
444,558
-
167,714
167,714

합계
17,680,937
444,558
18,125,495
20,395,062
167,714
20,562,776

8. 금융선급금

당사의 당분기말 및 전기말 현재 금융선급금의 구성 내역은 다음과 같습니다. 

( 단위 : 천원 )

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

금융선급금
317,770,584
-
317,770,584
328,387,809
-
328,387,809

대손충당금
(93,076,902)
-
(93,076,902)
(80,888,054)
-
(80,888,054)

합계
224,693,682
-
224,693,682
247,499,755
-
247,499,755

당사는 전자결제대행서비스를 통하여 최종소비자가 결제한 거래금액에 대해 통신사(원천사)로부터 당사가 수납을 받기전 계약된 정산주기에 따라 가맹점에 서비스 이용 수수료를 제외한 거래금액을 가맹점에게 선정산지급을 한 경우, 당사는 가맹점과의 계약 및 통신과금 서비스 이용약관 제 19조에 의거하여 가맹점이 최종소비자에게 받아야할 채권을 양도받게 됩니다. 당사는 동채권을 금융선급금으로 계상하고 상각 후 원가로 측정합니다.

9. 공정가치측정금융자산

(1) 당분기 및 전분기의 공정가치 측정 금융자산의 변동은 다음과 같습니다.
 ( 단위 : 천원 )

구 분
당분기
전분기

기초금액
259,900
301,321

자본에 인식된 평가
(19,728)
13,426

분기말금액
240,172
314,747

비유동
240,172
314,747

(2) 당분기말 및 전기말 현재 공정가치 측정 금융자산의 상세내역
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

시장성 있는 주식

㈜이니텍
135,292
155,020

소 계
135,292
155,020

시장성 없는 주식

(주)유스페이스자산관리
4,880
4,880

포스트텔링크(주)
100,000
100,000

소 계
104,880
104,880

합 계
240,172
259,900

10. 기타자산

당분기말과 전기말의 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

( 단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

선급금
138,626
-
138,626
603,719
-
603,719

선급비용
705,253
-
705,253
377,190
-
377,190

합계
843,879
-
843,879
980,909
-
980,909

11. 종속기업 및 관계기업 투자

(1) 당사의 당분기말 및 전기말의 종속기업 및 관계기업 투자현황은 다음과 같습니다.

( 단위 : 천원 )

구 분
기업명
소재국가
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업
(주)스룩
한국
68.36%
693,758
68.36%
608,975

(주)케이지에듀원
한국
69.55%
31,550,647
69.55%
27,687,216

소 계

32,244,405

28,296,191

관계기업
캑터스혁신성장사모투자합자회사(*)
한국
19.80%
-
19.80%
50,211

소 계

-

50,211

합 계

32,244,405

28,346,402

(*) 지분율이 20%미만이나 해당회사의 주요영업 및 재무정책 결정에 유의적 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업에 포함하였습니다.

(2) 종속기업 및 관계기업 투자의 변동내역

①당분기

( 단위 : 천원 )

구분
기업명
기초
장부금액
지분법손익
지분법
자본변동 등
기타
보고기간말 
장부금액

종속기업
(주)스룩
608,975
84,075
708
-
693,758

(주)케이지에듀원
27,687,216
4,141,004
(259,076)
(18,497)
31,550,647

관계기업
캑터스혁신성장사모투자합자회사(*)
50,211
(50,211)
-
-
-

합계
28,346,402
4,174,868
(258,368)
(18,497)
32,244,405

(*) 지분율이 20%미만이나 해당회사의 주요영업 및 재무정책 결정에 유의적 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업에 포함하였습니다.

②전분기
 ( 단위 : 천원)

구분
기업명
기초
장부금액
지분법손익
보고기간말 
장부금액

종속기업
(주)스룩
974,017
(269,980)
704,037

(주)케이지에듀원
28,794,445
1,407,617
30,202,062

합계
29,768,462
1,137,637
30,906,099

(3) 당분기말 현재 종속기업 및 관계기업과 관련된 주요 약정 및 우발부채는 다음과 
 같습니다. 
 
당사는 캑터스혁신성장사모투자합자회사(이하"합자회사")에 10,000백만원을 출자하는 약정을 체결하였으며, 전기에 50백만원을 출자하였습니다. 또한, 합자회사의 정관에 따라 합자회사의 사원 중 지정납입일에 출자금의 전부 또는 일부를 납입하지 아니하는 경우 업무집행사원 미납출자금의 충당을 위하여 다른 사원들에게 출자약정금잔액의 범위 내에서 추가로 출자금을 납입할 것을 요청할 수 있습니다. 

12. 투자부동산

투자부동산의 내역 및 변동내역은 다음과 같습니다.
 ( 단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
-
-

대체(*)
16,036,717
-

감가상각
(292,686)
-

기말금액
15,744,031
-

(*) 당기 중 유형자산에서 대체 되었습니다.

13. 유형자산

유형자산의 내역 및 변동내역은 다음과 같습니다.
 ( 단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기초 순장부금액
17,462,801
18,609,251

취득
792,452
235,722

처분
(553)
(70,525)

감가상각비
(731,841)
(1,102,809)

폐기
(100,164)
-

대체 등(*)
(16,036,717)
46,863

기말 순장부금액
1,385,978
17,718,502

(*) 전분기 중 시설장치로 대체된 46,863천원은 재고자산에서 대체 되었습니다.

14. 리스

당사는 2019년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 적용하였습니다.

(1) 사용권자산
당분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
-

회계정책변경효과
167,220

증가
1,902,836

상각비
(360,086)

감소
(23,148)

분기말
1,686,822

(2) 리스부채 
당분기 중 리스의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
-

회계정책변경효과
165,498

증가
1,857,100

리스부채의 상환
(285,919)

이자비용의 인식
37,345

감소
(23,379)

분기말
1,750,645

(3) 소액리스 등
당분기에 소액리스 등 리스부채를 인식하지 않고 비용으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

단기리스료

-

단기리스가 아닌 소액자산 리스료

15,162

1년이내 종료할 리스에 대한 리스료
29,711

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료

-

한편, 리스부채 상환 및 소액리스 등을 통해서 당분기에 지출된 현금유출액은
330,792천원
입니다.

15. 무형자산

무형자산의 내역 및 변동내역은 다음과 같습니다.
 ( 단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
4,008,006
4,480,310

취득
36,050
177,388

처분
(7,810)
(2,125)

대체(*)
-
30,000

상각
(498,922)
(548,559)

손상차손
(45,879)
-

기말금액
3,491,445
4,137,014

(*) 전분기 중 회원권에서 대체된 30,000천원은 기타보증금에서 대체 되었습니다.

16. 매입채무 및 기타채무

당분기말과 전기말 현재

매입채무 및 기타채무

의 상세 내역은 다음과 같습니다.

 ( 단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
299,425
243,211

미지급금
12,346,900
12,156,760

미지급비용
3,507
46,274

보증금-유동
-
5,600,000

보증금-비유동
982,799
78,119

금융선수금
5,090,656
5,130,579

합 계
18,723,287
23,254,943

17. 금융예수금

당분기말과 전기말 현재

금
융
예수금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

 ( 단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
2,897,377
2,618,456

합 계
2,897,377
2,618,456

전자결제대행서비스를 통하여 최종소비자가 결제한 거래금액에 대해 원천사로부터 수납후 계약한 정산주기에 따라 정산해주는 경우 수납된 금액에 대해 서비스 이용 수수료를 제외한 거래금액을 가맹점에게 지급할 의무가 생기게 됩니다. 동 채무에 대하여 당사는 금융예수금으로 계상하고 있습니다.

18. 차입금

당분기말과 전기말 현재 차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

( 단위 : 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

단기차입금
시설대
산업은행
2.14%
10,000,000
10,000,000

일반대
산업은행
2.56%
10,000,000
10,000,000

일반대
(주)케이지이니시스
3.00%
-
10,000,000

유동성장기차입금
ABS
모바일핀테크제이차
2.37%~2.78%
100,000,000
-

장기차입금
ABS
모바일핀테크제이차
2.37%~2.78%
-
100,000,000

총계
120,000,000
130,000,000

19. 자산유동화증권

당사는 특수목적회사인 모바일핀테크제이차를 통하여 2018년 9월 21일 당사가 보유하고 있는 휴대폰 소액결제 관련 정산금 채권 및 이에 부수하는 권리(이하 "정산금 채권 등")를 기초자산으로 하는 1,000억원 규모의 자산유동화증권(ABS, 이하 "유동화사채")를 발행하였습니다.

구 분
내 용

발행구조

최초 자산보유자인 당사가 휴대폰소액결제사업을 영위하면서 보유하는 3개 이동통신회사(SK텔레콤(주), (주)케이티, (주)LG유플러스)에 대한 정산금채권 및 이에 부수
하는 권리를 ㈜신한은행 신탁계정에 금전채권신탁방식으로 포괄 신탁함.
(2019년 9월 20일 자산실사기준 신탁대상정산금채권은 508,061 백만원, 가맹점에 선급된 선급정산금채권은 309,072 백만원 입니다.)

신탁 계정은 권면액 금 1,000억원의 제1종 수익권증서와 무액면의제2종 및 제3종 수익권증서를 발행하고 이 중 제1종 수익권증서를모바일핀테크제이차유동화전문유한회사에 양도함.

모바일핀테크제이차유동화전문유한회사는 양수한 제1종 수익권증서를 기초로 하여 제1-1회 ~ 제1-5회의 권면총액 금 1,000억원의 유동화증권(사채)을 발행함.

모바일핀테크제이차유동화전문유한회사는 제1-1회차 유동화사채(ABS) 만기일 이후 ㈜신한은행을 매입보장기관으로 하는 ABCP Program을 운영함.

동 유동화전문 유한회사는 ABCP 발행계획에 따라 ABCP를 발행 및 매출하여 조단한 금원과 유동화자산으로부터 회수하는 금원을 재원으로 선순위 제1-1회차 abs의 원리금을 상환함.

양도대상자산요약
평가금액
100,166,330천원

양도가액
100,000,000천원

양도대상
제1종 수익권

유동화증권
선순위유동화사채
제1-1회: 금 오백억(50,000,000,000)원

제1-2회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

제1-3회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

제1-4회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

제1-5회: 금 일백이십오억(12,500,000,000)원

(2018년 9월 21일 발행, Call Option) (*1)

기타사항
신탁의 위탁자
당사

신탁의 수탁자
㈜신한은행

법률자문
김앤장법률사무소

자산실사
한일회계법인

SPC의 업무수탁자
㈜신한은행

SPC의 자산관리자
삼성금융투자(주)

(*1) 조기상환권(Call Option): 제1-3회차, 제1-4회차 및 제1-5회차 선순위 유동화증권은 2020년 6월21일 총 1회에 걸쳐 유동화증권 권면잔액에 대한 조기상환권(Call Option) 행사가 가능하므로 실질만기는 최장 만기보다 짧아질 수 있습니다. (단, 해당일이 영업일이 아닌 경우 직후 영업일에 상환합니다.)

20. 교환사채

2018년 4월 10일 당사가 보유하고 있는 자기주식을 유동화하기 위하여 교환사채 발행 결정을 하였으며, 그 내역은 아래와 같습니다.

1. 사채의 종류
국내 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채

2. 사채의 권면총액 (원)
9,800,000,000

3. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0.0

만기이자율 (%)
0.0

4. 사채만기일
2023년 04월 12일

5. 이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 만기 이전에 별도의 이자를 지급하지 아니한다.

6. 원금상환방법
2023년 04월 12일에 본 사채 원금의 100.00% 를 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 은행영업일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

7. 사채발행방법
사모

8. 차입처
메리츠종합금융증권 외 7곳

9. 교환에 관한
 사항
교환비율 (%)
100

교환가액 (원/주)
10,800

교환가액 결정방법

“본 사채“의 최초 교환가격은 “본 사채” 발행을 위한 이사회결의일 전일을 기산일로 소급하여 산정한 다음의 가격 중 가장 높은 가액의 112%에 해당하는 가액으로 하되 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상한다.

1) 당사가 발행한 보통주의 1개월 가중산술평균주가(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다), 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액

2) 당사가 발행한 보통주의 최근일 가중산술평균주가

3) 당사가 발행한 보통주의 교환사채 청약일 전(청약일이 없는 경우 납입일) 제3거래일 가중산술평균주가

교환대상
종류
당사 기명식 보통주

주식수
907,407

주식총수 대비
비율(%)
3.05

교환청구기간
시작일
2018년 05월 12일

종료일
2023년 03월 12일

교환가액 조정에 관한 사항

1) 시가하락에 따른 행사가액 재조정(Refixing) : “본 사채” 는 시가하락에 의한 가격 조정은 없는 것으로 한다.

2) 당사가 (i) 유상증자를 실시하거나 (ii) 전환사채를 발행하거나 (iii) 신주인수권부사채를 발행하거나 (iv) 기타 주식연계사채를 발행하는 경우, 또는 (v) 주식배당이나 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하는 경우에는 교환가액을 조정한다.

9-1. 옵션에 관한 사항
1. 인수인의 조기상환청구권(Put Option)
“본 사채”의 사채권자는 “본 사채”의 발행일로부터 2년이 되는 시점 및 그 후 매 6개월 마다 “본 사채” 원금의 전부 또는 일부에 대하여 그 조기상환을 청구할 수 있다. “사채권자”의 청구에 의한 조기상환 시 그 조기상환일 전일까지 “본 사채”의 권면총액 또는 조기 상환되는“본 사채“의 원금액에 대하여 조기상환보장수익률(Yield to Put)은 연분기단위 복리 0.0%로 한다. 단, 조기상환 지급일이 대한민국 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 은행영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

10. 기타에 관한 사항
당사가 "본 사채"의 원금의 일부 또는 전부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자 지급 의무를 불이행 및 기타 기한이익 상살된 사유가 발생하였다고 "사채권자" 중 1인 이상이 판단하는 경우 "사채권자"는 기한이익이 상실된 사실과 해당 사유가 발생한 날을 명시하여 당사에게 통지하고 이 경우 당사는 "본 사채"의 원금 및 이에 대하여 발행일로부터 위 통지에서 기한이익 상실사유가 발생하였다고 지정된 날의 전일까지 연복리 10%의 이율을 적용하여 계산한 이자를 즉시 상환하여야 한다.

발행시점의 부채요소의 공정가치가 발행가액을 초과하여 발행일에 인식한 교환권의 가치는 없습니다.

21. 기타유동부채

당사의 당분기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 구성 내역은 다음과 같습니다. 
 ( 단위 : 천원 )

구 분
당분기말
전기말

부가세예수금
744,133
942,274

기타예수금(PG제외)
183,649
50,199

합계
927,782
992,473

22. 순확정급여부채

당사는 확정급여제도를 운영하고 있으며, 순확정급여부채 산정 내역은 다음과 같습니다.
 ( 단위 : 천원 )

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
2,514,212
2,690,394

사외적립자산의 공정가치
(1,803,643)
(2,501,256)

재무상태표상 순확정급여부채
710,569
189,138

23. 기타비유동부채

당사의 당분기말 및 전기말 현재 기타비유동부채의 구성 내역은 다음과 같습니다. 
 ( 단위 : 천원 )

구 분
당분기말
전기말

기타장기종업원급여
263,198
215,497

복구충당부채
-
21,300

합계
263,198
236,797

24. 법인세비용 및 이연법인세

2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상 평균 연간 법인세율은 23.98%(전분기 예상 법인세율 23.03%)입니다.

25. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당사는 당분기와 전분기에 수익과 관련하여 포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
30,624,765
95,800,712
35,847,546
106,718,189

기타 원천으로부터의 수익
271,404
453,340
1,500
4,500

총 수익
30,896,169
96,254,052
35,849,046
106,722,689

(2) 당분기와 전분기에 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 창출한 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

수익인식 시점

한 시점에 인식
95,533,421
106,485,773

기간에 걸쳐 인식
267,291
232,416

합 계
95,800,712
106,718,189

26. 판매비와 관리비

당사의 당분기 및 전분기
판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.
 ( 단위 : 천원 )

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,438,767
4,415,061
1,576,655
4,704,516

퇴직급여
173,811
521,432
155,175
465,526

복리후생비
200,291
604,669
232,302
726,886

여비교통비
10,011
38,351
29,058
63,434

통신비
123,298
376,167
129,633
403,321

세금과공과
55,507
160,620
56,247
87,813

임차료(*)
11,542
213,345
33,967
113,672

대손상각비
2,564,374
10,200,594
3,648,497
11,526,056

유형자산감가상각비
213,897
731,841
356,289
1,102,809

무형자산감가상각비
156,984
498,922
183,094
548,559

수선비
-
14,200
-
-

보험료
47,350
147,524
100,936
315,288

소모품비
5,693
19,300
4,289
12,244

도서인쇄비
490
5,454
1,519
7,588

차량유지비
18,025
72,860
43,208
122,602

교육훈련비
31,377
91,694
38,594
122,120

지급수수료
1,496,112
4,070,742
1,286,924
3,466,920

업무협의비
65,072
201,747
65,517
195,643

접대비
15,425
35,461
16,414
45,716

경상연구비
366,947
1,120,559
136,585
389,281

판매수수료
675,776
2,486,895
1,221,672
4,107,827

판매촉진비
68,341
120,707
163,445
186,224

사용권자산상각비
192,556
360,086
-
-

합 계
7,931,646
26,508,231
9,480,020
28,714,045

27. 비용의 성격별 분류

당사의 당분기 및 전분기 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다. ( 단위 : 천원 )

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
-
2,440
-
47,423

지급수수료
18,316,987
54,194,348
20,303,369
60,593,837

종업원 급여
2,302,191
7,034,429
2,251,818
6,720,710

감가상각비
339,334
1,024,527
356,289
1,102,809

무형자산상각비
156,984
498,922
183,094
548,559

사용권자산상각비
192,556
360,086
-
-

판매촉진비
68,341
120,707
163,445
186,224

기타 비용
2,564,374
10,198,154
3,648,497
11,526,056

매출원가 및 판매비와 관리비 합계
23,940,767
73,433,613
26,906,512
80,725,618

28. 우발사항과 약정사항

(1)
당
분기말 현재 당사가 금융기관과 맺고 있는
약정사항
과
실
행금액은
다음과 같습니다.

( 단위 : 천원 )

약정내용
금융기관
한도금액
실행금액

시설대
KDB산업은행
10,000,000
10,000,000

일반대
KDB산업은행
10,000,000
10,000,000

한도대
신한은행
20,000,000
-

B2B결제서비스
삼성카드(주)
10,000,000
-

(2) 당분기말 현재 당사가 특수관계자 이외의 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

( 단위 : 천원 )

여신금융기관
지급보증내역
지급보증수혜금액

신한은행
지급보증
8,030,000

서울보증보험
지급보증
24,205,200

계약보증
8,626

하자보증
2,200

공탁보증
21,858

합계
32,267,884

(3) 담보제공내역

당분기말과 전기말 현재 당사의 장기차입금(유동성장기부채 포함)과 관련하여 금융기관에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

①당분기말
 ( 단위 : 천원 )

제공처
담보제공자산
장부금액
차입금액
담보설정금액
제공사유

KDB산업은행
토지 및 건물
15,744,032
10,000,000
12,000,000
차입금담보

②전기말
 ( 단위 : 천원 )

제공처
담보제공자산
장부금액
차입금액
담보설정금액
제공사유

KDB산업은행
토지 및 건물
16,120,341
10,000,000
12,000,000
차입금담보

(4) 당분기말과 전기말 현재 상기 담보 제공내역 이외에 토지분양대금반환채권 4,984,138천원이 KDB산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. 이는 경기도시공사(경기도경제과학진흥원)로부터 "판교테크노밸리 조성사업용지매매계약에 의한 분양대금반환청구권 및 재매수대금 청구권"에 대한 채권양도 통지 및 승낙에 의해 채권양도 승낙서를 담보로 계상해 놓은 것입니다. 

(5) 주석 19에서 기술되어 있는 바와 같이 당사는 특수목적회사 모바일핀테크제이차유동화전문유한회사(이하 "모바일핀테크제이차")를 통한 자산유동화거래로 이동통신사에 대한 정산금채권 및 이에 부수하는 권리를 (주)신한은행에 금전채권신탁방식으로 포괄 신탁하여 수익권증서를 발행하였습니다. 이 중 제1종 수익권증서를 특수목적회사모바일핀테크제이차에 양도하고, 모바일핀테크제이차는 이를 기초로 하여 유동화사채를 발행하였습니다. 당사는 이동통신사에 대한 정산금채권 및 이에 부수하는 권리를 포괄 신탁 (당분기말 현재 신탁채권가액:

267,660백
만원)
함으로써 신용보강 및 담보로 제공하고 있으며, 당분기말 현재 100,000백만원(유동성장기차입금)으로 재무상태표에 계상하고 있습니다.

(6) 당사는 2013년 2월 7일 (주)케이지에듀원((구)웅진씽크빅) 지분취득계약 과정 중에 (주)케이지에듀원((구)웅진씽크빅) 전직 및 현직 임직원이 보유한 기명식 보통주식 1,228,953주를 매수하는 확약서를 체결하였으며 보고기준일 현재 당사는 미매입한 134,367주에 대하여 파생상품부채 326,646천원을 계상하고 있습니다.

(7) 당분기말 현재 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

( 단위 : 천원 )

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

서울고등법원
유병환 外
당사
추심금
593,950
진행중

당
분기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다. 

(8) 주석 11에서 기술되어 있는 바와 같이 당분기말 현재 당사는 캑터스혁신성장사모투자합자회사의 다른 출자사원이 출자의무를 미이행하는 경우 업무집행사원으로부터 추가 출자금을 납입할 것을 요청 받을 수 있습니다.

(9) 당사 투자부동산 중 건물 15,052백만원(취득가액) , 토지 4,496백만원(취득가액)
에
대하여 "판교테크노밸리 조성사업용지매매계약" 에 의한 전매제한의 목적으로 경기도시공사(경기도경제과학진흥원)로부터 목적물에 대한 가등기가 설정되어 있습니다. 이에 당사는 상기 (4)번과 관련, 분양대금반환청구권 및 재매수대금 청구권을 경기도시공사로부터 가지고 있습니다.

(10) 당사는 당분기 중 중부지방국세청으로부터 세무조사 결과를 통지 받아 추징세액 2,319백만원을 납부하였으
며
, 당
분기에 비용으로 인식하였습니다.

(11) 당사는 (주)케이지제로인과 MRO 구매약정을 쳬결하고 있으며 2018년 2월 13일 이사회를 통하여 10,000백만원 구매 한도 설정을 결의하였습니다.

29. 특수관계자 등

(1) 지배,종속기업 현황

당분기말과 전기말 현재 당사의 지배기업은 (주)케이지
이니시스(
지분율 47.49%
)
이며 최상위 지배기업은 케이지케미칼(주)입니다. 보고기간 종료일 현재 당사의 
종속기업 현황은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

종속기업
(주)스룩,
(주)스룩,

(주)케이지에듀원
(주)케이지에듀원

-
이지캠퍼스㈜(*)

모바일핀테크제이차유동화전문유한회사(이하 " 모바일핀테크제이차")
모바일핀테크제이차유동화전문유한회사(이하 " 모바일핀테크제이차")

(*)당기 중 ㈜케이지에듀원과 이지캠퍼스㈜가 합병하였습니다.

(2) 당분기말 현재 관계기업 및 거래 또는 채권채무 잔액이 있는 기타 특수관계자 현황

구 분
당분기말
전기말
비고

관계기업
캑터스혁신성장사모투자합자회사
캑터스혁신성장사모투자합자회사

기타 특수관계자
(주)이데일리씨앤비
(주)이데일리씨앤비
이데일리㈜의 종속기업

이데일리㈜
이데일리㈜
케이지케미칼(주)의 종속기업

(주)케이에프씨코리아
(주)케이에프씨코리아
(주)케이지이니시스의 종속기업

케이지올앳
케이지올앳
(주)케이지이니시스의 종속기업

(주)케이지ETS
(주)케이지ETS
케이지케미칼(주)의 종속기업

(주)케이지제로인
(주)케이지제로인
(주)케이지ETS의 관계기업

(주)케이지써닝라이프
(주)케이지써닝라이프
이데일리㈜의 종속기업

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호
-
케이지케미칼(주)의 관계기업

(3) 매출 및 매입 등 거래

①당분기
 ( 단위 : 천원 )

특수관계구분
회사명
매출
매입
자산취득
사용권자산 취득
기타수익
기타비용
이자비용

지배기업
(주)케이지이니시스(*1)
8,500,203
64,542
-
-
-
124,259
123,288

종속기업
(주)케이지에듀원
12,889
-
-
-
-
70,594
-

모바일핀테크제이차(*2)
-
-
-
-
-
2,095,210
-

(주)스룩
1,000
-
-
-
-
-
-

기타 특수관계자
(주)이데일리씨앤비
90
-
-
-
-
-
-

이데일리㈜
38,373
-
-
-
-
164,559
-

(주)케이에프씨코리아
32,009
-
-
-
-
-
-

케이지올앳
39,569
64,903
-
-
-
-
-

(주)케이지ETS
-
-
-
-
-
4,901
-

(주)케이지제로인
3,438
-
142,917
100,556
3,657
195,820
1,290

(주)케이지써닝라이프
648
-
-
-
-
24,335
-

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호
-
-
-
1,727,245
-
309,617
33,379

합 계
8,628,219
129,445
142,917
1,827,801
3,657
2,989,295
157,957

(*1)(주)케이지이니시스를 가맹점으로 하는 전자지불결제대행 계약에 따라 당분기에
(주)케이지이니시스에게 지급한 정산금액은 288,899백만원 입니다.

(*2)모바일핀테크제이차 신탁채권금액 관련하여 신한은행으로 1,774,872백만원 
입금, 1,772,921 백만원 출금 되었습니다.

②전분기

( 단위 : 천원 )

특수관계구분
특수관계자명
매출액
매출원가
판매비와
관리비
이자비용
유무형
자산취득
배당금지급

상위지배기업
(주)케이지이니시스
8,127,507
133,253
-
210,611
-
2,840,724

상위지배기업의 관계기업
이데일리㈜
58,490
-
182,864
-
-
4,947

(주)케이에프씨코리아
152,473
-
4,807
-
-
-

케이지올앳
51,649
59,580
-
-
-
-

종속기업
(주)케이지에듀원
8,562
-
102,320
-
-
-

모바일핀테크제일차
-
-
1,880,536
-
-
-

모바일핀테크제이차
-
-
97,849
-
-
-

(주)스룩
4,750
-
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)이데일리씨앤비
179
-
-
-
-
-

(주)케이지ETS
-
-
4,455
-
-
-

(주)케이지제로인
131
-
84,779
-
53,969
-

(주)케이지써닝라이프
450
-
21,536
-
-
-

합 계

8,404,191
192,833
2,379,146
210,611
53,969
2,845,671

(4) 특수관계자에 대한 채권, 채무의 주요 잔액

①당분기말
 ( 단위 : 천원 )

특수관계구분
회사명
채권
채무
리스부채

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

지배기업
(주)케이지 이니시스
363
-
593
-
-
22,550
-

종속기업
(주)케이지 에듀원
5,179
-
-
-
-
6,273
-

모바일핀테크제이차
-
-
-
-
100,000,000
-
-

기타 특수관계자
이데일리(주)
47
-
-
-
-
615
-

(주)케이에프씨코리아
393,512
-
-
-
-
-
-

(주)케이지 ETS
-
-
-
-
-
599
-

(주)케이지 제로인
1,100
-
92,880
-
-
50,621
11,701

(주)케이지 써닝라이프
76
-
30,000
-
-
7,172
-

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호
-
-
290,467
-
-
-
1,558,802

합 계
400,277
-
413,940
-
100,000,000
87,830
1,570,503

②전기말
 ( 단위 : 천원 )

특수관계구분
회사명
매출채권
미수금
보증금
임차보증금
매입채무
미지급금
임대보증금
장기차입금
단기차입금

최상위지배기업
케이지케미칼(주)
-
-
-
-
-
7,816
-
-
-

지배기업
(주)케이지이니시스
115
1,397
-
-
55,000
626
5,600,000
-
10,000,000

종속기업
(주)케이지에듀원
1,507
-
-
-
-
3,061
-
-
-

모바일핀테크제일차
-
-
-
-
-
-
-
-
-

모바일핀테크제이차
-
-
-
-
-
-
-
100,000,000
-

(주)스룩
-
550
-
-
-
-
-
-
-

기타 특수관계자
(주)이데일리씨앤비
-
-
-
-
-
545
-
-
-

이데일리(주)
6
-
-
-
-
1,100
-
-
-

케이지올앳
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)케이에프씨코리아
393,664
-
-
-
-
1,030
-
-
-

(주)케이지ETS
-
-
-
69,817
-
41,650
-
-
-

(주)케이지제로인
55
-
30,000
-
-
-
-
-
-

합 계
395,347
1,947
30,000
69,817
55,000
55,826
5,600,000
100,000,000
10,000,000

(4) 특수관계자와의 자금 거래

①당분기
 ( 단위 : 천원 )

특수관계 구분
회사명
배당금수익
배당금지급
자금대여 거래
자금차입 거래(*)
현물출자

대여
회수
차입
상환

지배기업
㈜케이지이니시스
-
2,840,724
-
-
10,000,000
20,000,000
-

관계기업
캑터스혁신성장사모투자합자회사
-
-
7,890,000
7,890,000
-
-
-

기타 특수관계자
이데일리㈜
-
4,947
-
-
-
-
-

(주)케이지제로인
-
-
-
-
98,662
86,962
-

LB전문투자형사모
부동산투자신탁9호
-
-
-
-
1,688,084
129,282
-

(*) 리스계약에 따라 인식한 리스부채 금액과 리스부채 상환금액이 포함되어 있습니다.

②전분기
 ( 단위 : 천원 )

특수관계 구분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래

기초
대여
회수
기말
기초
차입
상환
분기말

지배기업
㈜케이지이니시스
-
-
-
-
-
10,000,000
-
10,000,000

종속기업
모바일핀테크제일차
-
-
-
-
100,000,000
-
-
100,000,000

(5) 지급보증 및 담보제공

당분기말 현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위해 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역과 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 
같습니다.

1) 제공한 지급보증내역 없습니다.
 
2) 제공받은 지급보증
 ( 단위 : 천원 )

특수관계 구분
회사명
보증처
지급보증금액
보증기간
비 고

지배기업
(주)케이지이니시스
KDB산업은행
12,000,000
2020-06-25
채무연대보증

삼성카드
10,000,000
2021-05-26
근보증

(6) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 당사 활동의 계획,운영,통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다. 당분기와 전분기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.
 ( 단위 : 천원 )

구 분
당분기
전분기

급여
499,623
854,297

퇴직 급여
57,104
59,910

합 계
556,727
914,207

30.
회계정책의 변경 ­

기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용

주석 2.1.1에서 설명한 것처럼 당사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다.
따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은
2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정

당사는 기
업
회계기준서 제1116호의 적용으로
종전에 기
업
회계
기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 당사의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 당사의 가중평균 증분차입이자율은 3.0%입니다.

기
업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.

(단위: 천원)

금액

전기 운용리스약정의 리스료 총액

256,224

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액

251,657

(차감): 정액 기준으로 비용 인식되는 단기리스료

(36,561)

(차감): 정액 기준으로 비용 인식되는 소액자산리스료

(49,598)

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

165,498

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채
121,730

비유동 리스부채

43,768

합계

165,498

부동산 리스계약에 대한 사용권자산은 기업회계기준서 제1116호를 계속해서 적용해온 것처럼 소급하여 측정하였습니다. 그 밖의 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.

①

재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

당기초

사용권자산

부동산

1,501,555
96,154

차량운반구

185,267
71,066

합계

1,686,822
167,220

(단위: 천원)

구 분

당분기말

당기초

리스부채

유동

420,935
121,730

비유동

1,329,711
43,768

합계

1,750,646
165,498

② 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

326,247

차량운반구

33,839

합계

360,086

리스부채에 대한 이자비용

37,345

단기리스료(판매관리비에 포함)

15,162

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(판매관리비에 포함)

29,711

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.

­
사용권자산: 167,220천원 증가

­
리스부채: 165,498천원 증가

③
실무적 간편법의 사용

당사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

­

특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용

­
리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토

­

최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리

­

최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외

­

연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

(2) 당사의 리스활동과 회계정책

당사
는 다양한 사무실, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~5년의 고정기간으로 체결되지만 연장선택권이 있을 수 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

당사는 2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료
(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)
는
리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 당사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는
각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을
리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.
사용권자산은 
리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의기간동안 감가상각합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는
최초에 예
상되는 현금흐름의 현재가치로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

­

받을 리스 인센티브를 차감한

고정리스료(실질적인 고정리스료 포함),

­

지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

­

잔존가치보증에 따라 당사가 지급할 것으로 예상되는 금액

­

당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

­

리스기간이 당사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인
합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는
당사가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인
당사의 증분차입이자율을 사용합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

­

리스부채의 최초 측정금액

­

받은 리스 인센티브를 차감한
리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

­

당사가 부담하는 리스개설직접원가

­

복구원가의 추정치

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 소액의 
사무실 비품으로 구성되어 있습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

연결재무재표 재작성 등 유의사항의 자세한 사항은 본 보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

6-1. 중요한 자산양수도

기업공시서식 작성 기준 제5-5-1조(재무제표 재작성 등 유의사항)의 작성지침에 따라 최근 3사업연도 이전의 사건은 제외하였습니다.

[
(주)웅진패스원 지분 취득]

(1)
자
산양
수의
방
법
및
요령

주식회사 케이지모빌리언스(이하 "회사")는 2013.2.8. 주식회사 웅진씽크빅(이하 "양도인")으로부터 주식회사 웅진패스원(이하 "평가대상회사")의 보통주 6,983,794주(지분율 38.1%)를 양수하는 계약을 체결하였습니다.
 
(2) 자산양수가액에 대한 평가
 
 가. 회사 개요

구 분
양수인
양도인

법인명
주식회사 케이지모빌리언스
주식회사 웅진씽크빅

자산양수ㆍ도
양수
양도

대표이사
곽재선, 윤보현
서영택

주소
본사
경기도 성남시 분당구대왕판교로 660 유스페이스1 A동 5층
경기도 파주시 교하읍 문발리 535-1

연락처
02-2192-2000
031-956-7365

설립연월일
2000년 3월 17일
2007년 5월 1일

납입자본금(주1)
9,288백만원
12,913백만원

자산총액(주1)
201,148백만원
564,130백만원

결산기
12월
12월

임직원수 (주1) (주2)
115명
2,217명

주권상장일
2004년 12월 14일
2007년 5월 31일

발행주식의 종류 및 수(주1)
보통주 18,575,966주
보통주 28,932,960주

(주1) 납입자본금, 자산총액 및 임직원수는 2012년 9월 30일 현재 분기보고서상 수치임
(주2) 양도인의 임직원수는 계약직을 포함한 인원수임

(3) 당사는 2017년 3월 15일자 이사회에서 (주)케이지에듀원(구 케이지패스원)에 대한 주식을 취득하기로 결정했으며, 2017년 4월 14일자로 6,907,329주를 29,340,167천원에 취득하였습니다. 이는 당사가 (주)케이지에듀원 인수 당시의 주주간 계약서에 의거하여 스카이레이크의 Put-Back Option 행사 청구에 따른 의무 매수가 발생함에 따른 것입니다. 

※ 자세한 내용은 금융감독원 전자공시사이트 2013.2.8. 주요사항보고서(풋백옵션등계약체결결정)와 2017.3.15. 타법인주식 및 출자증권 취득결정을 참고하시기 바랍니다.

[KG모빌리언스 자산유동화 증권(ABS) / 모바일핀테크제일차유동화전문회사 / 계약종료]

당사는 2016년 11월 28일 지배기업이 보유하고 있는 휴대폰 소액결제 관련 정산금 채권 및 이에 부수하는 권리(이하 "정산금 채권 등")를 기초자산으로 하는 1,000억원 규모의 자산유동화증권(ABS, 이하 "유동화사채")를 발행하였습니다.

구 분
내 용

발행구조
최초 자산보유자인 지배기업이 휴대폰소액결제사업을 영위하면서보유하는 3개 이동통신회사(SK텔레콤(주), (주)케이티, (주)LG유플러스)에 대한 정산금채권 및 이에 부수하는 권리를 (주)국민은행 신탁계정에 금전채권신탁방식으로 포괄 신탁함.
 
신탁 계정은 권면액 금 1,000억원의 제1종 수익권증서와 무액면의제2종 및 제3종 수익권증서를 발행하고 이 중 제1종 수익권증서를모바일핀테크제일차유동화전문유한회사에 양도함.

모바일핀테크제일차유동화전문유한회사는 양수한 제1종 수익권증서를 기초로 하여 제1회의 권면총액 금 1,000억원의 유동화증권(사채)을 발행함.

양도대상자산요약
평가금액
100,209,093천원

양도가액
100,000,000천원

양도대상
제1종 수익권

유동화증권
선순위유동화사채
제1회: 금 일천억(100,000,000,000)원
(2016년 11월 28일 발행, Call Option) (*1)

기타사항
신탁의 위탁자
지배기업

신탁의 수탁자
(주)국민은행

법률자문
김앤장법률사무소

자산실사
안진회계법인

SPC의 업무수탁자
(주)국민은행

SPC의 자산관리자
삼성증권(주)

(*1) 조기상환권(Call Option): 모바일핀테크제일차유동화전문유한회사는 2018년 8월 28일, 2018년 9월 28일, 2018년 10월 28일 총 3회에 걸쳐 유동화증권 권면잔액에대한 조기상환권(Call Option) 행사가 가능합니다. 단, 조기상환권 행사일이 영업일이 아닌 경우 직후영업일에 행사가 가능합니다.

※ 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트의 케이지모빌리언스 및 모바일핀테크제일차유동화전문유한회사의 공시내용을 참조하시기 바랍니다.

[KG모빌리언스 자산유동화 증권(ABS)/모바일핀테크제이차유동화전문회사]

하기 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 자세한 사항은 금감원 전자공시사이트의 모바일핀테크제일차유동화전문회사의 공시 내용을 참조하시기 바랍니다.

연결기업은 2018년 9월 21일 연결기업이 보유하고 있는 휴대폰 소액결제 관련 정산금 채권 및 이에 부수하는 권리(이하 "정산금 채권 등")를 기초자산으로 하는 1,000억원 규모의 자산유동화증권(ABS, 이하 "유동화사채")를 발행하였습니다.

구분
내용

발행구조
최초 자산보유자인 (주)케이지모빌리언스가 휴대폰소액결제사업을 영위하면서 보유하고 있는, 3개 이동통신회사(SK텔레콤(주), (주)케이티, (주)LG유플러스)에 대한 정산금채권 및 이에 부수하는 권리를 (주)신한은행 신탁계정에 금전채권신탁방식으로 포괄 신탁

신탁 계정은 권면액 금 1,000억원의 제1종 수익권증서와 무액면의 제2종 및 제3종 수익권증서를 발행하고 이중 제1종 수익권증서를 모바일핀테크제이차유동화전문(유)에 양도. 모바일핀테크제이차유동화전문(유)는 양수한 제1종 수익권증서를 기초로 하여 제1-1회 ~ 제1-5회의 권면총액 금 1,000억원의 유동화증권(사채)을 발행함

모바일핀테크제이차유동화전문유한회사는 제1-1회차 유동화사채(ABS) 만기일 이후 (주)신한은행을 매입보장기관으로 하는 ABCP Program을 운영할 예정. 동 유동화전문 유한회사는 ABCP 발행계획에 따라 ABCP를 발행 및 매출하여 조달한 금원과 유동화자산으로부터 회수하는 금원을 재원으로 선순위 제1-1회차 ABS의 원리금을 상환할 예정

양도대상자산요약
평가금액
100,166,329,821원

양도가액
100,000,000,000원

양도대상
제1종 수익권

유동화증권
선순위유동화사채
제1-1회: 금 오백억(50,000,000,000)원
제1-2회: 금 일백이십오억원(12,500,000,000)원
제1-3회: 금 일백이십오억원(12,500,000,000)원
제1-4회: 금 일백이십오억원(12,500,000,000)원
제1-5회: 금 일백이십오억원(12,500,000,000)원
(2018년 9월 21일 발행, Call Option (주1))

기타
신탁의 위탁자
(주)케이지모빌리언스

신탁의 수탁자
(주)신한은행

법률자문
김·장법률사무소

자산실사
한일회계법인

SPC의 업무수탁자
(주)신한은행

SPC의 자산관리자
신한금융투자(주)

(주1) 조기상환권 (Call Option)
제1-3회차, 제1-4회차 및 제1-5회차 선순위 유동화증권은 2020년 6월 21일 총 1회에 걸쳐 유동화증권 권면잔액에 대한 조기상환권(Call Option) 행사가 가능하므로 실질만기는 최장만기보다 짧아질 수 있음
(단, 해당일이 영업일이 아닌 경우 직후 영업일에 상환함)

[케이지패스원 - 케이지아이티뱅크 합병]

케이지패스원과 케이지아이티뱅크는 합병 후 케이지에듀원으로 상호를 변경하였습니다.

① 전기 중 발생한 합병거래의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
주요 영업활동
취득일
이전대가(천원)

케이지아이티뱅크
IT교육업
2017년 10월 01일
5,984,441

② 전기 중 발생한 합병거래에서의 합병대가의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
아이티뱅크

기보유한 피취득회사 지분상품의 공정가치
5,984,441

이전대가총계
5,984,441

③ 전기에 발생한 합병으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
아이티뱅크

식별가능한 자산의 공정가치
14,196,617

유동자산
3,308,182

현금및현금성자산
472,586

매출채권 및 기타채권
311,829

재고자산
2,923

기타유동자산
2,520,844

비유동자산
10,888,435

유형자산
1,337,677

무형자산
2,861,398

기타자산
6,689,360

식별가능한 부채의 공정가치
18,604,595

유동부채
10,137,758

매입채무 및 기타채무
2,140,134

차입금
2,400,000

기타부채
5,597,623

비유동부채
8,466,837

장기차입금
8,000,000

기타부채
466,837

식별가능한 순자산 공정가치 합계
(4,407,978)

④ 전기 중 발생한 합병거래에서 발생한 영업권은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
아이티뱅크

합병대가
2,918,200

가감 : 지분법투자주식의 공정가치
4,377,300

차감: 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치
(4,407,978)

영업권
11,703,478

⑤ 전기 중 발생한 합병거래로 인한 순현금유출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기

현금으로 지급한 대가
-

차감: 취득한 현금및현금성자산
472,586

차 감 계
(472,586)

⑥ 피합병회사의 요약재무상태표와 요약손익계산서

가. 요약재무상태표

(단위: 천원)

항 목
2017년 10월 02일 현재
2016년 12월 31일 현재

유동자산
3,338,822
3,587,977

고정자산
8,270,073
8,790,195

자산총계
11,608,896
12,378,172

유동부채
10,141,898
12,512,806

고정부채
8,371,558
8,264,440

부채총계
18,513,456
20,777,247

자본금
250,000
250,000

자본조정
(1,124)
(1,124)

이익잉여금
(7,153,436)
(8,647,951)

자본총계
(6,904,560)
(8,399,075)

부채와자본총계
11,608,896
12,378,172

나. 요약손익계산서

(단위: 천원)

항 목
2017년 01월 01일부터
2016년 01월 01일부터

2017년 10월 02일까지
2016년 12월 31일까지

매출액
16,625,219
17,207,938

매출원가
9,132,844
12,132,503

매출총이익
7,492,374
5,075,434

판매비와 관리비
5,691,423
4,784,046

영업이익
1,800,952
291,389

영업외수익
13,669
46,841

영업외비용
283,798
255,175

경상이익
1,530,823
83,054

법인세비용
36,308
-

당기순이익
1,494,515
83,054

[케이지에듀원 - 이지캠퍼스 합병]

당사의 종속회사인 (주)케이지에듀원과 (주)이지캠퍼스는 2019년4월30일자로 소
규모 합병하였습니다.

구분
(주)케이지에듀원

이사회 결의일(합병결정)
2019-02-19(화)

합병계약일
2019-02-19(화)

소규모합병 공고일
2019-02-19(화)

이사회 결의일(합병승인)
2019-03-26(화)

채권자 이의 및 구주권 제출 기간
2019-03-26(화) ~ 2019-04-26(금)

합병기일
2019-04-30(화)

이사회 결의일(합병종료 보고)
2019-04-30(화)

합병등기(예정)일
2019-05-08(수)

※합병관련 자세한 내용은 금융감독원 전자공시사이트 2019.5.3. "회사합병 결정
(종속회사의 주요경영사항)"을 참고하시기 바랍니다.

6-2. 대손충당금 설정현황

최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역(연결기준)
 (단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제20기
3분기
매출채권
35,235,692
15,173,625
43.06%

미수금
829,214
329,806
39.77%

금융선급금
317,770,584
93,076,902
29.29%

단기대여금
747,956
353,896
47.32%

보증금
13,464,827
26,500
0.20%

선급금
1,152,883
354,160
30.72%

합계
369,201,156
109,314,889
29.61%

제19기
매출채권
39,242,335
15,207,789
38.75%

미수금
363,583
330,656
90.94%

금융선급금
328,387,810
80,888,054
24.63%

단기대여금
668,044
423,896
63.45%

보증금
15,471,349
35,500
0.23%

선급금
5,181,803
382,761
7.39%

합계
389,314,924
97,268,656
24.98%

제18기
매출채권
39,037,099
17,826,501
45.67%

미수금
8,944,112
280,462
3.14%

선급금
315,297,487
54,542,304
17.30%

단기대여금
481,850
120,282
24.96%

장기대여금
230,000
-
0.00%

합계
363,990,548
72,769,549
18.74%

제17기
매출채권
32,166,533
15,744,175
48.95%

미수금
7,483,313
-
0.00%

선급금
302,241,052
39,233,490
12.98%

합 계
341,890,898
54,977,665
16.08%

6-3. 최근 3사업년도 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
제20기 3분기
제19기
제18기
제17기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
97,268,656
72,816,049
55,165,617
42,334,863

① 기초 대손충당금
97,268,656
72,816,049
54,977,665
-

② 연결실체의변동

187,952
-

2. 순대손처리액(①－②±③)
1,854,514
4,254,709
2,960,113
9,773,166

① 대손처리액(상각채권액)
1,854,512
4,254,709
2,960,113
9,773,166

② 상각채권회수액

-
-

③ 기타증감액

-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
10,191,721
28,707,316
14,690,319
22,415,968

4. 기말 대손충당금 잔액합계
109,314,889
97,268,656
72,816,049
54,977,665

6-4. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 대차대조표일 현재의 매출채권 중 발생기준매출채권에 대하여 과거의 수납율을 기초로, 선급금에 대해서는 설정대상거래액에 대하여 과거의 회수율을 기초로 기타채권에 대해서는 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.

6-5. 재고자산 현황 등(연결기준)

(단위 : 원)

부문
계정과목
제20기 3분기
제19기
제18기
제17기

결제부문
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교육부문
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206,809,495
210,860,010
300,407,831
530,237,551

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
0.045
0.044
0.065
0.140

[재고자산합계÷기말자산총계X100]

재고자산회전율(회수)
-
-
-
-

[연환산 매출원가÷{기초재고+기말재고)÷2}]

6-6. 공정가치평가 내역

당분기 중, 연결실체의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

6-6-1. 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융상품

현금및현금성자산
68,368,537
68,368,537
47,098,474
47,098,474

장단기금융상품
510,000
510,000
560,000
560,000

금융선급금
224,693,681
224,693,681
247,499,755
247,499,755

매출채권
20,062,067
20,062,067
24,034,547
24,034,547

기타채권
17,515,302
17,515,302
18,765,018
18,765,018

파생상품자산
2,109
2,109
2,109
2,109

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
260,172
260,172
279,900
279,900

소계
331,411,868
331,411,868
338,239,803
338,239,803

금융부채

매입채무
391,438
391,438
349,837
349,837

금융예수금
2,897,377
2,897,377
2,618,456
2,618,456

기타채무
27,200,540
27,200,540
34,793,737
34,793,737

리스부채
5,718,570
5,718,570
-
-

차입금
44,960,000
44,960,000
82,527,700
82,527,700

사채
100,000,000
100,000,000
100,000,000
100,000,000

교환사채
9,800,000
9,800,000
9,800,000
9,800,000

소계
190,967,925
190,967,925
230,089,730
230,089,730

6-6-2. 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수로 측정된 공정가치

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수로 측정된 공정가치

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

당분기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치측정금융자산

상장주식
135,292
-
-
135,292

비상장주식
-
-
124,880
124,880

파생상품자산
-

2,109
2,109

<전기말>

(단위: 천원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치측정금융자산

상장주식
279,900
-
-
279,900

파생상품자산
-
-
2,109
2,109

6-7. 범주별 금융상품

(1)

당분기말과 전기말의 금융상품 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

당분기말

상각후원가측정

금융자산

기타포괄손익
-공정가치측정 
금융자산

당기손익
-공정가치측정 
금융자산

상각후원가측정

금융부채

기타부채
합계

현금및현금성자산
68,368,537
-
-
-
-
68,368,537

장단기금융상품
510,000
-
-
-
-
510,000

금융선급금
224,693,681
-
-
-
-
224,693,681

매출채권 및 대출채권
20,062,067
-
-
-
-
20,062,067

기타채권
17,515,302
-
-
-
-
17,515,302

파생상품자산
-
-
2,109
-
-
2,109

공정가치측정금융자산
-
260,172
-
-
-
260,172

매입채무
-
-
-
391,438
-
391,438

금융예수금
-
-
-
2,897,377
-
2,897,377

기타채무
-
-
-
27,200,540
-
27,200,540

리스부채
-
-
-
-
5,718,570
5,718,570

차입금
-
-
-
44,960,000
-
44,960,000

사채
-
-
-
100,000,000
-
100,000,000

교환사채
-
-
-
9,800,000
-
9,800,000

<전기말>

(단위: 천원)

전기말

상각후원가측정

금융자산

기타포괄손익
-공정가치측정 
금융자산

당기손익
-공정가치측정 
금융자산

상각후원가측정

금융부채

합계

현금및현금성자산
47,098,474
-
-
-
47,098,474

매출채권 및 기타채권
42,799,564
-
-
-
42,799,564

금융선급금
247,499,755
-
-
-
247,499,755

단기금융상품
510,000
-
-
-
510,000

장기금융상품
50,000
-
-
-
50,000

파생상품 및 기타금융자산
-
279,900
2,109
-
282,009

매입채무 및 기타채무
-
-
-
37,459,206
37,459,206

금융예수금
-
-
-
2,618,456
2,618,456

차입금 및 사채
-
-
-
192,327,700
192,327,700

(2) 당분기와 전분기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

①당분기

( 단위 : 천원 )

구분
상각후원가인식
금융자산
기타포괄손익
-공정가치측정
금융자산
상각후원가인식
금융부채
기타부채
합계

이자수익
903,051
-
-
-
903,051

외환차익
1,579
-
-
-
1,579

기타의대손상각비환입
-
-
-
-
-

대손상각비
10,191,721
-
-
-
10,191,721

이자비용
-
-
1,384,208
-
1,384,208

이자비용(리스)
-
-
-
142,307
142,307

외환차손
-
-
3,195
-
3,195

기타포괄손익
-
(15,388)
-
-
(15,388)

②전분기

( 단위 : 천원 )

구분
상각후원가인식
금융자산
기타포괄손익
-공정가치측정
금융자산
상각후원가인식
금융부채
합계

이자수익
651,454
-
-
651,454

외환차익
608
-
-
608

대손상각비
11,557,056
-
-
11,557,056

이자비용
-
-
3,359,792
3,359,792

외환차손
508
-
-
508

기타포괄손익
-
10,472,470
-
10,472,470

6-8. 채무증권 발행실적(연결기준) 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)케이지모빌리언스
회사채
사모
2018년 04월 12일
9,800,000,000
0
-
2023년 04월 12일
미상환
현대차투자증권

합 계
-
-
-
9,800,000,000
0
-
-
-
-

※
2018년 4월 12일
KG모빌리언스 제7회차 국내 무기명식 이권부 무보증 사모
교환사채를 발행
하였습니다. 사채의 권면총액은 98억원이며, 만기일은 2023년 4월 12일입니다. 본 사채의
표면이자는 0%
이며, 만기 이전에 별도의 이자를 지급하지 않는 조건입니다. 또한
만기수익률도 0%
이며, 시가하락에 따른
행사가액의 조정(Refixing)도 없습니다.
자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트의 해당 공시 내용을 확인하여 주시기 바랍니다.

※ 당사는
전기 중 모바일핀테크제이차유동화전문회사(유)를 통하여 자산유동화증권(ABS)를 발행하였습니다. 자세한 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항을 참고하여 주시기 바랍니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
9800
-
-
-
-

합계
-
-
-
9800
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제20기 (당기)
삼일회계법인
-
(주1)

제19기(전기)
삼일회계법인
적정
-

제18기(전전기)
대성삼경회계법인
적정
-

(주1)제20기 3분기 검토 결과 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 
발견되지 아니하였습니다. 자세한 사항은 첨부된 제20기 3분기 연결검토보고서 및 검토보고서를 참조하시기 바랍니다.

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다. (단위:천원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제20기(당기)
삼일회계법인
재무제표 검토 및 연간 감사 등
350,000
-

제19기(전기)
삼일회계법인
재무제표 검토 및 연간 감사 등
250,000
2,297시간

제18기(전전기)
대성삼경회계법인
재무제표 검토 및 연간 감사 등
45,000
705시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제20기(당기)
2019.5.13
세무조정
용역계역
2019.5.13-2020.3.31
8,500,000원
-

-
-
-
-
-

제19기(전기)
2018.5.16
세무조정 용역계약
2018.5.16~2019.3.31
8,100,000원
-

-
-
-
-
-

제18기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 외부감사 실시내용

「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제7조의2의 규정에 의하여 외부감사인이 감사보고서에 첨부한 외부감사 실시내용입니다.

(4-1) 감사대상업무

회 사 명
(주)케이지모빌리언스와 그 종속기업

감사대상 사업연도
2018년 01월 01일
부터
2018년 12월 31일
까지

(4-2) 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간

(단위 : 명, 시간)

감사참여자
 ＼ 
인원수 및 시간
품질관리
검토자
(심리실 등)
감사업무 담당 회계사
전산감사ㆍ
세무ㆍ가치평가
 등 전문가
건설계약 등
수주산업
전문가
합계

담당이사
(업무수행이사)
등록
공인회계사
수습
공인회계사

당기
전기
당기
전기
당기
전기
당기
전기
당기
전기
당기
전기
당기
전기

투입 인원수
7
1
1
1
7
2
6
-
16
-
-
-
37
4

투입시간
분ㆍ반기검토
15
5
27
30
338
190
190
-
2
-
-
-
572
225

감사
13
7
128
27
706
446
400
-
478
-
-
-
1,725
480

합계
28
12
155
57
1,044
636
590
-
480
-
-
-
2,297
705

(4-3) 주요 감사실시내용

구 분
내 역

전반감사계획
(감사착수단계)
수행시기
2018.5.16 ~ 2018.10.31
168
일

주요내용
회사 및 산업에 대한 전반적 이해를 바탕으로 감사절차의 범위와 시기 등을 결정

현장감사
주요내용
수행시기
투입인원
주요 감사업무 수행내용

상주
비상주

2018.7.9 ~ 7.13
5
일
2
명
1
명
전산일반통제 이해 및 평가

2018.10.29 ~ 11.2
5
일
3
명
1
명
전산일반통제 업데이트 및 자동 내부통제 이해 및 평가

2018.11.5 ~ 11.10
5
일
5
명
2
명
수동 내부통제 이해 및 평가, 주요 계정잔액에 대해 조기 표본점검

2019.01.28 ~ 02.01
7
일
5
명
2
명
중요 계정잔액 및 공시내용에 대해 질문, 분석적절차, 표본점검(문서검증, 재계산 등)

2019.02.7 ~ 02.08
2
일
2
명
2
명
중요 연결계정잔액 및 공시내용에 대해 질문, 분석적절차, 표본점검(문서검증, 재계산 등)

재고자산실사(입회)
실사(입회)시기
-
-
일

실사(입회)장소
-

실사(입회)대상
-

금융자산실사(입회)
실사(입회)시기
-
-
일

실사(입회)장소
-

실사(입회)대상
-

외부조회
금융거래조회
O
채권채무조회
O
변호사조회
O

기타조회
-

지배기구와의
커뮤니케이션
커뮤니케이션 횟수
2
회

수행시기
2018.12.19, 2019.03.18

외부전문가 활용
감사 활용 내용
해당사항 없음

수행시기
-
-
일

(4-4). 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2018년 12월 19일
회사측: 이사회, 재무담당이사 등 4인
감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 1인
대면회의
감사팀 구성, 감사투입시간과 보수, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성등

2

2
019년 03월 18일

회사측: 감사, 이사회, 재무담당이사 등 6인
서면회의
감사에서의 유의적 발견사항, 감사인의 독립성 등

(5). 회계감사인의 변경

당사는 2018.5.16. 삼일회계법인과 신규계약을 체결하였습니다. 

1. 외부감사인 : 삼일회계법인

2. 선 임 기 간 : 2년 (2018년 1월 1일 ~ 2019년 12월 31일)

3. 선 임 이 유 : 감사인지정 조치에 따른 지정감사인 선임

※ 당기 중 외부감사계약기간을 1년 연장하였습니다.

(6). 내부통제에 관한 사항 

- 회사의 내부회계관리제도에 대한 외부감사인의 검토의견

첨부된 외부감사인의 내부회계관리제도 검토보고서는 주식회사 케이지모빌리언스의 2018년 12월 31일자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 검토한 결과 주식회사의외부감사에관한법률 제2조의3에 따라 첨부하는 것입니다.

 첨부 : 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서
 2. 내부회계관리자의 운용실태 평가보고서

독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서
 =====================================

주식회사 케이지모빌리언스

대표이사 귀하 2019년 3월 19일

우리는 첨부된 주식회사 케이지모빌리언스의 2018년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 주식회사 케이지모빌리언스의 경영진에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결과를 보고하는데 있습니다. 회사의 경영진은 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 "본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2018년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다."고 기술하고 있습니다.

우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영진이 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영진의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 

회사의 내부회계관리제도는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 한국채택국제회계기준에 따라 작성한 재무제표의 신뢰성에 대한 합리적인 확신을 줄 수 있도록 제정한 내부회계관리규정과 이를 관리ㆍ운영하는 조직을 의미합니다. 그러나내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 적발하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 내부회계관리제도의 운영실태보고 내용을 기초로 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있다는 점을 고려하여야 합니다.

경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 다음과 같은 중요한 취약점이 발견되었습니다.
ㆍ회사의 회계처리를 검토하는 내부통제의 미비로 인하여 감사전 재무제표 제출 이후 중요한 수정사항이 감사인에 의해 발견되었습니다. 동 수정사항은 재무제표에 적절하게 반영되었습니다.

우리의 검토는 2018년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2018년 12월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다.

삼 일 회 계 법 인

대 표 이 사 김 영 식

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
보고서 작성기준일(2019년 9월 30일) 현재 당사의 이사회는 3명의 상근이사, 1명의사외이사 등 총 4인의 이사로 구성되어 있습니다. 

각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항"중 "가. 임원의 현황"을 참조하시기 바랍니다

나. 주요 의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결여부
대표이사
박철순
(출석률 : 100%)
사내이사
곽재선
(출석률 : 0%)
사내이사
곽정현
(출석률 : 100%)
사외이사
이수찬
(출석률 : 100%)

1
2019.01.21
제1호의안 : 자금 차입의 건
가결

-
찬성

2
2019.01.25
제1호의안 : 지점 설치의 건
제2호의안 : 운영자금 한도 신규 약정의 건
가결

-
찬성

3
2019.03.07
제1호의안 : 내부회계관리규정 개정의 건
제2호의안 : 제19기주주총회 개최의 건
가결

-
찬성

4
2019.03.18
제1호의안 : 제19기 감사 전 연결/별도 재무제표 승인의 건
가결

-
찬성

5
2019.03.20
제1호의안 : 제19기 연결/별도 재무제표, 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
가결

-
찬성

6
2019.6.18
제1호,2호 의안 : 차입금 만기에 따른 기간 연장승인 건
가결
찬성
-
찬성
찬성

7
2019.8.27
제1호의안 : 금전소비대차 승인의 건
가결
찬성
_
찬성
찬성

※ 2019년 3월 27일 고규영 사내이사가 일신상의 사유로 사임하였으며, 박병근 사외이사 임기가 만료 되었습니다.
※ 제19기 정기주주총회에서 박철순 사내이사, 이수찬 사외이사가 신규 선임되었으며, 곽정현 사내이사가 재선임 되었습니다.

다. 사외이사의 현황

성 명
주요경력
최대주주등과의 
이해관계
대내외 교육 
참여현황
비 고

이수찬
前)LG유플러스 상무
해당사항 없음
해당사항 없음
제19기 정기주주총회에서 신규선임

※ 사외이사의 업무지원 조직 : 기업문화팀 (담당자 : 매니저 김준겸 ☎ 02-2192-2174)

라. 이사의 독립성
이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결합니다. 이사회는 이사 전원으로 구성하며, 대표이사가 정관에 의거하여 의장을 맡습니다. 이사회는 필요시 수시로 개최 되며, 과반수 출석과 출석이사 과반수 찬성이 충족 시 결의됩니다. 또한, 당사는 의사록에 의사의 경과요령과 그 결과를 기재하고 기명 날인하여 본사에 비치하고 있습니다. 당사는 사외이사 후보 추천위원회 설치 및 구성에 해당사항이 없으며, 구성되어 있지 않습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

정재환
現)인투인크리에이티브 대표이사
前)이데일리TV상무
제19기 정기주주총회에서 신규선임

※2019년 3월 27일 임일섭 감사는 임기 만료되었으며, 정재환 감사가 신규 선임 
되었습니다.

나. 감사의 독립성
당사는 본 보고서 작성기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않습니다.
감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 더불어 주식회사 외부감사에 관한 법률 제4조 2항에 따라 외부감사인을 선임하고 있습니다. 

다. 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감 사
성 명

1
2019.3.27
제1호의안 : 지점 폐쇄의 건
제2호의안 : 본점 소재지 변경의 건
제3호의안: 대표이사 선임의 건
제4호의안: 지배인을 둔 장소 변경의 건
가결
정재환

2
2019.6.18
제1호의안 : 차입금 만기 연장(1)
제2호의안 : 차입금 만기 연장(2)
가결
정재환

3
2019.8.27
제1호의안 : 금전소비대차 승인건
가결
정재환

감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
외감법시행 전으로 교육 미실시

감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무기획팀
9
본부장1명
팀장1명,팀원8명
(평균 근속연수 2년)
내부회계감사 운영
실태 지원등

※당사는 준법지원인의 조직을 두고있지 않습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부
- 해당사항이 없습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부
- 당사는 「상법」 제368조의4 제1항에 의거 전자투표제도와「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제160조 제5호에 따른 전자위임장권유제를 제15기 정기주주총회부터 활용하기로 결의하였고, 이 두 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다. 

- 인터넷 주소 :http://evote.ksd.or.kr(한국예탁결제원 전자투표시스템 K-evote)

다. 소수주주권의 행사여부
- 해당사항 없습니다

라. 경영권 경쟁

- 해당사항 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)KG이니시스
최대주주
보통주
14,203,618
47.49
14,203,618
47.49
-

곽재선
특수관계인
보통주
68,493
0.23
68,493
0.23
-

고규영
특수관계인
보통주
40,000
0.13
67,078
0.22
-

곽정현
특수관계인
보통주
23,412
0.08
23,412
0.08
-

이데일리(주)
특수관계인
보통주
24,734
0.08
24,734
0.08
-

계
보통주
14,360,257
48.01
14,387,335
48.11
-

-
-
-
-
-
-

최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)케이지이니시스
12,247
유승용
-
-
-
(주)케이지케미칼
29.37

-
-
-
-
-
-

(2) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2017년 09월 08일
곽재선
1.14
-
-
KG케미칼(주)
30.83

2018년 03월 28일
고규영
0.11
-
-
KG케미칼(주)
29.37

2019년 03월 27일
유승용
-
-
-
KG케미칼(주)
29.37

3. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)케이지이니시스

자산총계
932,316

부채총계
593,991

자본총계
338,325

매출액
924,624

영업이익
60,425

당기순이익
39,874

최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

케이지케미칼(주)
6,533
김경묵
0.03
-
-
곽재선
17.93

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
케이지케미칼(주)

자산총계
1,508,599

부채총계
904,441

자본총계
604,159

매출액
1,282,777

영업이익
72,465

당기순이익
27,766

최대주주 변동내역

당사는 공시대상기간동안 최대주주의 변동이 없어서 본 항목의 변동내역기재를 생략합니다.

당사의 최대주주는 (주)케이지이니시스이며, 14,203,618주(47.49%)를 보유하고 있습니다. 특수관계인을 포함하여 14,388,535주(48.11%)를 보유하고 있습니다.

주식 소유현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)케이지이니시스
14,203,618
47.49
-

신영자산운용(주)
2,039,437
6.82
-

우리사주조합
-
-
-

※신영자산운용(주)는 당분기 보고서 기준일 이후인 2019년11월5일 "주식등의대량
보유상황보고서" 를 통해 지분변동을 공시하여 본 보고서에 반영하였습니다.
자세한 변동내용은 전자공시시스템의 해당 보고서를 참고하시기 바랍니다.

소액주주현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
8,469
99.92%
12,872,515
43.04%
-

주가 및 주식거래실적

(단위 : 원,주)

종 류
`19년 9월
`19년 8월
`19년 7월
`19년 6월
`19년 5월
`19년 4월

보통주
최고
6,940
6,160
6,940
7,320
7,420
7,400

최저
5,820
5,140
5,800
6,150
5,900
6,900

월간거래량
2,027,083
1,514,298
974,161
1,280,261
1,217,916
1,080,987

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

곽재선
남
1959년 01월
사내이사
등기임원
상근
회장
前KG이니시스 대표이사
성균관대 경영대학원
68,493
-
-
7년 7개월
2020년 03월 28일

박철순
남
1963년 01월
대표이사
등기임원
상근
총괄대표
前 SK텔레콤 본부장
서울대학교 대학원
-
-
-
0년 11개월
2022년 03월 27일

곽정현
남
1982년 01월
사내이사
등기임원
상근
사내이사
前 KG모빌리언스 대표이사
기아자동차
Purdue University MBA
23,412
-
-
6년 1개월
2022년 03월 27일

정재환
남
1965년 08월
감사
등기임원
비상근
감사
現 인투인크리에이티브 대표이사
前 이데일리TV 상무
-
-
-
0년 7개월
2022년 03월 27일

이수찬
남
1966년 07월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
前(주)LG유플러스 상무
서울대학교 대학원
-
-
-
0년 7개월
2022년 03월 27일

고규영
남
1959년 03월
부회장
미등기임원
상근
ICT총괄
前(주)KG이니시스 대표이사
고려대학교 법학과
67,078
-
-
7년 6개월
-

최호황
남
1971년 08월
이사
미등기임원
상근
IT총괄
現(주)KG모빌리언스 부설연구소장
-
-
-
11년 6개월
-

유충균
남
1965년 02월
이사
미등기임원
상근
CFO
現KG모빌리언스 CFO
前 삼성카드
-
-
-
3년 6개월
-

임일섭
남
1983년 04월
이사
미등기임원
상근
사내변호사
前KG모빌리언스 상근감사
서울시립대 법학전문대학원
-
-
-
3년 9개월
-

직원 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전체
남
77
-
-
-
77
3.3
2,697
35
-

전체
여
53
-
12
-
65
2.4
1,757
27
-

합 계
130
-
12
-
142
2.9
4,454
31
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
4
283
64
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
4
1,500
-

감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
473
94
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
443
147
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
18
18
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
32
32
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

당사는 당기에 개인별 보수가 5억원 이상인 임직원이 없으므로 본 항목 기재를 생략합니다

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

- 기업집단의 명칭 : KG그룹

2019년 9월 30일 현재 KG그룹에는 31개의 계열회사가 있습니다.

이 중 상장사는 당사를 포함하여 총 5개 사이며 비상장사는 26개사입니다

가. 계열회사에 관한 사항

1) 기업집단의 명칭 : KG그룹 

2) 기업집단에 소속된 회사

구분
회사명
주업종
법인등록번호

상장
(주)케이지모빌리언스
휴대폰 결제(PG)
110111-1911050

(주)케이지이니시스
전자지불결제대행(PG)
110111-1602667

KG케미칼(주)
비료, 화학 제품 제조 판매업
124311-0008999

케이지이티에스(주)
폐기물처리 및 집단에너지업
110111-1799183

동부제철(주)
냉간 압연 및 압출 제품 제조업
110111-0393308

소 계
5개사

비상장
(국내)
(주)케이지
컨설팅 및 경영자문
135511-0207370

(주)케이지제로인
펀드평가서비스
110111-1269540

이데일리(주)
전자신문,광고등
110111-1853608

(주)이데일리씨앤비
방송업 및 광고등
110111-2810128

(주)케이지에듀원
교육서비스
110111-1959183

KG써닝라이프
골프장 사업 및 연수원 임대업
134511-0166296

(주)스룩
인터넷 및 모바일 컨텐츠 제작 플랫폼 서비스
131111-0446590

(주)케이지올앳
전자지불결제대행(PG)
110111-1894719

(주)케이에프씨코리아
음식점업 등
110111-3139733

케이지에너켐(주)
광물자원의 조사,탐사, 시추, 개발 등
194311-0030550

(주)케이지아이씨티
신용카드 조회기 및 통신기기업
110111-0723787

케이지스틸(주)
기타 금융 서비스업
110111-7104336

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호
부동산 임대업
110111-6125911

동부인천스틸 주식회사

제강업
120111-0707747

동부당진항만운영 주식회사

항만 관리/하역 사업
165011-0043819

DB사모부동산투자신탁 제9호
부동산신탁펀드운영
-

소 계
16개사

비상장
(해외)
KG NETWORKS CIS LLC
콘크리트 혼화제 제조 및 공급업
-

KG RUS LLC
해외 전자지불결제대행(PG)
-

Dongbu U.S.A. Inc.
도매 및 상품중개업
-

Dongbu Japan Co., Ltd.
도매 및 상품중개업
-

Dongbu Singapore Pte., Ltd
도매 및 상품중개업
-

Dongbu Thai Steel Co.,Ltd.
도금,착색 및 기타 표면처리강재 제조업
-

Dongbu India Private Limited
도매 및 상품중개업
-

Dongbu Vietnam Steel Co., Ltd.
제강업
-

Dongbu ZSC
도매 및 상품중개업
-

Dongbu Metal SARAWAK SDN.BHD
도매 및 상품중개업
-

소 계
10개사

합 계
31개사

※ 특수목적설립법인(SPC)인
모바일핀테크제이차유동화전문회사(유)
,
(주)KG F&B
는 본 현황에서 제외하였습니다.

※ (주)이지캠퍼스는 당기 중 ㈜케이지에듀원으로 흡수 합병되었습니다.

※ KG CS에너지(주)는 당기 중 케이지이티에스(주)로 흡수 합병되었습니다.

※

(주)케이지아이씨티는 2019년 10월 31일 당사와의 소규모합병으로 해산되었습니다.

※

KG RUS LLC는 청산절차가 진행중입니다.

※

당기 중 동부제철(주)이 신규 편입되었으
며, 동부제철(주)의 종속회사인 동부인천스틸 주식회사, 동부당진항만운영 주식회사, DB사모부동산투자신탁 제9호, Dongbu U.S.A. Inc., Dongbu Japan Co., Ltd., Dongbu Singapore Pte., Ltd, Dongbu Thai Steel Co.,Ltd., Dongbu India Private Limited, Dongbu Vietnam Steel Co., Ltd., Dongbu ZSC, Dongbu Metal SARAWAK SDN.BHD가 신규 편입되었습니다.

나. 관계회사의 지분현황

번호
계열회사명
지분소유회사
2019년 9월 30일

주식수
지분율

1
KG케미칼(주)
(주)케이지제로인
2,576,494
19.80%

2
KG케미칼(주)
KG케미칼(주)
200,910
1.54%

3
KG케미칼(주)
재단법인 선현
338,968
2.60%

4
(주)케이지이니시스
KG케미칼(주)
8,195,816
29.37%

5
(주)케이지이니시스
(주)케이지
2,850,036
10.21%

6
(주)케이지이니시스
(주)케이지이니시스
1,285,946
4.61%

7
(주)케이지이니시스
재단법인 선현
47,835
0.17%

8
(주)케이지모빌리언스
이데일리(주)
24,734
0.08%

9
(주)케이지모빌리언스
(주)케이지이니시스
14,203,618
47.49%

10
(주)케이지모빌리언스
(주)케이지모빌리언스
907,780
3.04%

11
케이지이티에스(주)
(주)케이지
14,883,139
41.34%

12
케이지이티에스(주)
KG케미칼(주)
1,783,860
4.96%

13
케이지이티에스(주)
케이지이티에스(주)
934,582
2.60%

14
(주)케이지
KG케미칼(주)
16,292
81.46%

15
(주)케이지
케이지이티에스(주)
1,180
5.90%

16
(주)케이지
(주)케이지이니시스
1,808
9.04%

17
(주)케이지
(주)케이지
720
3.60%

18
이데일리(주)
케이지이티에스(주)
9,557,550
37.42%

19
이데일리(주)
(주)케이지이니시스
8,427,620
33.00%

20
이데일리(주)
이데일리(주)
2,304,521
9.02%

21
이데일리(주)
KG케미칼(주)
992,890
3.89%

22
KG써닝라이프
이데일리(주)
10,337,857
75.64%

23
KG써닝라이프
케이지이티에스(주)
2,300,000
16.83%

24
KG써닝라이프
KG써닝라이프
1,030,000
7.54%

25
(주)케이지올앳
(주)케이지이니시스
600,000
60.00%

26
(주)케이지제로인
케이지이티에스(주)
2,385,733
7.27%

27
(주)케이지제로인
이데일리(주)
3,510,000
10.70%

28
(주)케이지제로인
(주)케이지제로인
5,764,783
17.57%

29
(주)이데일리씨엔비
이데일리(주)
406,800
100.00%

30
(주)케이지에듀원
(주)케이지모빌리언스
13,721,492
69.51%

31
(주)케이지에듀원
이데일리(주)
684,440
3.47%

32
(주)케이지에듀원
(주)케이지제로인
684,440
3.47%

33
(주)케이지에듀원
(주)케이지에듀원
11,240
0.06%

34
(주)스룩
(주)케이지모빌리언스
20,000
68.36%

35
케이지에너켐(주)
KG케미칼(주)
30,000,000
60.00%

36
(주)케이지에프앤비
(주)케이지올앳
50,000
100.00%

37
(주)케이에프씨코리아
(주)케이지에프앤비
1,826,037
100.00%

38
(주)케이지아이씨티
(주)케이지이니시스
1,600,000
100.00%

39
(유)KGCIS
KG케미칼(주)
-
68.00%

40
(유)KGCIS
(주)케이지제로인
-
32.00%

41
KG스틸(주)
KG케미칼(주)
15,600
19.45%

42
KG스틸(주)
케이지이티에스(주)
39,200
48.88%

43
KG스틸(주)
(주)케이지
5,800
7.23%

44
KG스틸(주)
(주)케이지이니시스
11,200
13.97%

45
KG스틸(주)
(주)케이지제로인
8,400
10.47%

다. 임원겸임현황

(기준일 : 2019년 9월 30일)

겸 직 자
겸 직 회 사

성 명
직 위
회사명
직 위

곽재선
등기임원
KG케미칼(주)
등기임원

(주)케이지이니시스
등기임원

(주)케이지모빌리언스
등기임원

이데일리(주)
대표이사

케이지이티에스(주)
등기임원

(주)케이지
등기임원

(주)케이지에듀원
등기임원

곽정현
등기임원
(주)케이지이니시스
등기임원

(주)케이지모빌리언스
등기임원

(주)케이지
등기임원

(주)KG케미칼
등기임원

(주)케이지올앳
등기임원

(주)케이지제로인
등기임원

케이지이티에스(주)
등기임원

케이지에너켐(주)

등기임원

(주)케이에프씨코리아

등기임원

동부인천스틸(주)
등기임원

동부제철(주)
등기임원

(주)스룩
대표이사

KG스틸(주)
대표이사

타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

포스트텔링크㈜
2007.05.21
단순투자
100
245,000
5.00%
100
0
0
0
245,000
5.00%
100
-
-

㈜코암인터내쇼날
2012.02.22
단순투자
100
1,578
20.00%
0
0
0
0
1,578
20.00%
0
-
-

㈜유스페이스
2006.09.07
판교인터넷파크조성사업참가
458
78,422
5.00%
0
0
0
0
78,422
5.00%
0
71,951
590

㈜유스페이스자산관리
2006.09.20
판교인터넷파크조성사업참가
5
488
4.88%
5
0
0
0
488
4.88%
5
317
-

㈜이니텍
2008.12.06
단순투자
476
27,983
0.10%
155
0
0
3
27,983
0.10%
158
230,847
-6,982

㈜KG에듀원
2013.03.15
사업다각화
32,457
13,721,492
69.55%
27,687
0
0
132
13,721,492
69.55%
27,819
112,965
501

㈜스룩
2016.05.18
사업다각화
1,800
20,000
68.36%
609
0
0
37
20,000
68.36%
646
1,078
-534

켁터스혁신성장사모투자합자회사
2018.12.31
단순투자
50
50
0
0
0
0
50
50
19.80%
0
185
-268

합 계
14,095,013
-
28,606
0
0
222
14,095,013
-
28,728
417,343
-6,693

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경상황

주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항이 본 공시서류 제출일까지 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 경우가 없어 기재를 생략합니다.

2. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제19기
정기주주총회
(2019.03.27)
1.정관 일부 변경의 건
2. 이사 선임의 건 (사내이사 2명, 사외이사1명 선임)
3. 감사 선임의 건 (감사 1명)
4. 이사보수한도 승인의 건
5. 감사보수한도 승인의 건
가결
가결
가결
가결
가결

15억
1억

제18기
정기주주총회
(2018.03.28)
1.정관 일부 변경의 건
2. 이사 선임의 건 (사내이사 2명 선임)
3. 감사 선임의 건
4. 이사보수한도 승인의 건
5. 감사보수한도 승인의 건
가결
가결
부결
가결
가결

15억
1억

제17기
정기주주총회
(2017.03.31)
1. 이사선임의 건 
 (사내이사 2명 선임 / 사외이사 1명 선임)
2. 이사보수한도 승인의 건
3. 감사보수한도 승인의 건
가결

가결
가결

15억
1억

제16기
정기주주총회
(2016.03.18)
1. 이사선임의 건
 (사내이사 1명 연임, 1명 신규선임)
2. 이사보수한도 승인의 건
3. 감사보수한도 승인의 건
가결

가결
가결

15억원
1억원

제15기
정기주주총회
(2015.03.20)
1. 정관일부 변경의 건
2. 이사선임의 건 
 (사내이사 1명 연임, 사외이사 2명 신규선임)
3. 상근감사 선임의 건 (상근감사 1명 신규선임)
4. 이사보수한도 승인의 건
5. 감사보수한도 승인의 건
가결
가결

가결
가결
가결

15억원
1억원

제14기
정기주주총회
(2014.03.21)
1. 정관일부 변경의 건
2. 사내이사선임의 건 (사내이사 2명 연임)
3. 상근감사 선임의 건 (상근감사 1명 신규선임)
4. 이사보수한도 승인의 건
5. 감사보수한도 승인의 건
가결
가결
가결
가결
가결

15억원
1억원

제13기
정기주주총회
(2013.03.22)
1. 제13기 재무제표 승인
2. 정관일부 변경의 건
3. 이사선임의 건 (사내이사/사외이사 각 1명)
4. 사외이사 해임의 건
5. 이사보수한도 승인의 건
6. 감사보수한도 승인의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가렬

15억원
1억원

제12기
정기주주총회
(2012.03.16)
1. 제12기 재무제표 승인
2. 정관일부 변경의 건
3. 이사선임의 건 (사내이사 1명)
4. 이사보수한도 승인의 건
5. 감사보수한도 승인의 건
6. 임원퇴직금지급규정 승인의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가렬

10억원
1억원

제12기
임시주주총회
(2011.09.07)
1. 이사선임의 건 (사내이사 2명, 사외이사 1명)
 1-1호 의안 : 곽재선 선임의 건 (사내이사)
 1-2호 의안 : 엄기민 선임의 건 (사내이사)
 1-3호 의안 : 최봉준 선임의 건 (사외이사)
2. 감사선임의 건 (상근감사 1명)
 2-1호 의안 : 김의조 선임의 건 (상근감사)

가결
가결
가결

가결

제11기
주주총회
(2011.03.25)
1. 제11기 재무제표 승인
2. 정관일부 변경의 건
3. 이사보수한도 승인의 건
4. 감사보수한도 승인의 건
가결
가결
가결
가결

10억원
1억원

제10기
임시주주총회
(2010.07.22)
1. 이사선임의 건 (사내이사)
 1-1호 의안: 문정식 선임의 건
 1-2호 의안: 전수용 선임의 건

가결
가결

제10기
주주총회
(2010.03.26)
1. 제10기 재무제표 승인
2. 정관일부 변경의 건
3. 이사선임의 건
4. 감사선임의 건
5. 이사보수한도 승인의 건
6. 감사보수한도 승인의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결

10억원
1억원

3. 소송현황

당분기말 현재 진행 중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

서울고등법원
유병환 外
케이지모빌리언스
추심금
593,950
진행중

당분기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다. 

4. 채무보증 현황

(1) 당분기말 현재 당사와 국내 금융기관 등과의 주요 약정사항 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

약정내용
금융기관
한도금액
실행금액

시설대
KDB산업은행
10,000,000
10,000,000

기업은행
-
-

신한은행
-
-

운전대
우리은행
-
-

중소기업진흥
-
-

일반대
KDB산업은행
10,000,000
10,000,000

지급보증
신한은행
-
-

한도대
신한은행
20,000,000
-

회전대
기업은행
-
-

B2B결제서비스
삼성카드(주)
10,000,000
-

합계
50,000,000
20,000,000

(2) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자 이외의 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

여신금융기관
지급보증내역
지급보증수혜금액

신한은행
지급보증
8,030,000

서울보증보험
지급보증
24,205,200

서울보증보험
계약보증
8,626

서울보증보험
하자보증
2,200

서울보증보험
입찰보증
-

서울보증보험
공탁보증
21,858

서울보증보험
공탁보증
-

서울보증보험
가압류담보
-

서울보증보험
계약보증
-

서울보증보험
지급보증
-

서울보증보험
하자보증
-

합계
32,267,884

(3) 담보제공내역

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 장기차입금(유동성장기부채 포함)과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

① 당분기
말

(단위: 천원)

제공처
담보제공자산
장부금액
차입금액
담보설정금액
제공사유

KDB산업은행
토지 및 건물
15,744,031
10,000,000
12,000,000
차입금담보

기업은행
유형자산

차입금담보

KDB산업은행
유형자산

차입금담보

신한은행
보증금

차입금담보

(주)케이지이티에스
보증금

차입금담보

② 전기말

(단위: 천원)

제공처
담보제공자산
장부금액
차입금액
담보설정금액
제공사유

KDB산업은행
토지 및 건물
16,120,341
10,000,000
12,000,000
차입금담보

기업은행
유형자산
11,281,460
7,112,700
6,960,000
차입금담보

KDB산업은행
유형자산
15,554,153
16,700,000
20,040,000
차입금담보

신한은행
투자자산
20,226,336
16,000,000
19,200,000
차입금담보

신한은행
보증금
3,000,000
1,440,000
2,016,000
차입금담보

(주)케이지이티에스
보증금
6,000,000
5,900,000
5,900,000
차입금담보

(4) 당분기말과 전기말 현재 상기 담보 제공내역 이외에 지배기업의 토지분양대금반환채권 4,984,138천원이 KDB산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. 이는 경기도시공사(경기도경제과학진흥원)로부터 "판교테크노밸리 조성사업용지매매계약에 의한 분양대금반환청구권 및 재매수대금 청구권"에 대한 채권양도 통지 및 승낙에 의해 채권양도 승낙서를 담보로 제공한 것입니다. 

(5) 주석

19에서

기술되어 있는 바와 같이 지배기업은 특수목적회사 모바일핀테크제이차유동화전문유한회사(이하 "모바일핀테크제이차")를 통한 자산유동화거래로 이동통신사에 대한 정산금채권 및 이에 부수하는 권리를 (주)신한은행에 금전채권신탁방식으로 포괄 신탁하여 수익권증서를 발행하였습니다. 이 중 제1종 수익권증서를 특수목적회사모바일핀테크제이차에 양도하고, 모바일핀테크제이차는 이를 기초로 하여 유동화사채를 발행하였습니다. 지배기업은 이동통신사에 대한 정산금채권 및 이에 부수하는 권리를 포괄 신탁(당분기말 현재 신탁채권가액:

267,660,060,308천
원)함으로써 신용보강 및 담보로 제공하고 있으며, 당분기말 현재 100,000백만원(장기차입금)으로 연결재무상태표에 계상하고 있습니다. 

(6) 당사는 2013년 2월 7일 웅진씽크빅 지분취득계약 과정 중에 웅진씽크빅 전직 및 현직 임직원이 보유한 기명식 보통주식 1,228,953주를 매수하는 확약서를 체결하였으며 보고기준일 현재 당사는 미매입한 134,367주에 대하여 파생상품부채 326,646천원을 계상하고 있습니다.

5. 그
밖의 우발채무 등

본 보고서 작성 기준일 현재 기업회계기준서 제1037호(충당부채, 우발부채 및 우발자산)에서 정한 우발부채 또는 우발자산과 관련하여 부담하고 있는 우발부채 등에 관하여 본 보고서의 Ⅲ. 재무에 관한사항 3. 연결재무제표의 주석사항을 참고하시기 바랍니다.

- 모바일핀테크제이차유동
화전문유한회사

1. 개요

▶최초 자산보유자인 (주)케이지모빌리언스가 휴대폰소액결제사업을 영위하면서 보유하고 있는, 3개 이동통신회사(SK텔레콤(주), (주)케이티, (주)LG유플러스)에 대한 정산금채권 및 이에 부수하는 권리를 (주) 신한은행 신탁계정에 금전채권신탁방식으로 포괄 신탁

▶신탁 계정은 제1종, 제2종 및 제3종 수익권증서를 발행하고 이 중 제1종 수익권증서를 모바일핀테크제이차유동화전문(유)에 양도. 모바일핀테크제이차유동화전문(유)는 양수한 제1종 수익권증서를 기초로 하여 유동화사채를 발행함. 유동화사채의 상환재원은 신탁된 정산금채권으로부터 매월 회수되는 원리금임

▶유동화사채 발행을 통해 최초 자산보유자인 (주)케이지모빌리언스는 현금유동성을 조기에 확보함으로써 회사의 자금조달 안정성 확보 및 재무구조 건전성을 제고할 수 있으며, 직접금융시장을 통한 자금조달 방법의 다양성을 확보하는데 그 목적 및 의의가 있음

2. 자산유동화 기간

가. 예정기간
1) 제1단계 자산유동화기간

신탁효력발생일
~
신탁만기일 (주1)

2018년 09월 13일

2021년 3월 21일

(주1) 본 신탁의 기간은 최초 신탁의 효력발생일인 2018년 09월 13일로부터 2021년 03월 21일까지이나, 위 기간 만료일 이전 본 신탁에 따른 제1종 수익권 및 기타 수익권 지급이 완료된 경우 해당 완료일에 신탁기간 종료

2) 제2단계 자산유동화기간

최초 유동화사채 발행일
~
최종 유동화사채 만기일

2018년 09월 21일

2020년 09월 21일

※ 본건은 위 2단계 유동화계획 중 제1단계에 속함. 2단계 유동화계획의 경우 본 건 자산유동화계획등록신청서 제출일과 동일한 날짜에 공시할 자산유동화계획등록신청서(유동화전문유한회사)를 참고하시기 바랍니다.

나. 기타 특이사항

1) 제1종 수익권 조기지급사유 발생으로 인한 제1종 수익권 조기지급기간 개시에 따른 유동화 기간 단축 가능성

본 유동화구조에서의 제1종 수익권 조기지급사유가 발생할 경우 각 유동화사채의 만기에도 불구하고 유동화자산으로부터 회수된 금원으로 조기에 유동화사채의 원리금을 상환하여, 유동화기간이 단축될 가능성이 있음

금전채권신탁거래기본약관에 대한 특약 제12조에 따라 위탁자인 (주)케이지모빌리언스는 제1종 수익권 조기지급사유가 발생한 사실을 알게된 즉시 그 발생사실을 수탁자인 (주)신한은행 및 제1종 수익자인 모바일핀테크제이차유동화전문(유)에게 통보하여야 함

3. 발행구조 요약

▶ 제1단계 유동화계획의 발행구조 요약

구분
내용

발행구조
최초 자산보유자인 (주)케이지모빌리언스가 휴대폰소액결제사업을 영위하면서 보유하고 있는, 3개 이동통신회사(SK텔레콤(주), (주)케이티, (주)LG유플러스)에 대한 정산금채권 및 이에 부수하는 권리를 (주)신한은행 신탁계정에 금전채권신탁방식으로 포괄 신탁

신탁 계정은 권면액 금 1,000억원의 제1종 수익권증서와 무액면의 제2종 및 제3종 수익권증서를 발행하고 이중 제1종 수익권증서를 모바일핀테크제이차유동화전문(유)에 양도. 모바일핀테크제이차유동화전문(유)는 양수한 제1종 수익권증서를 기초로 하여 제1-1회 ~ 제1-5회의 권면총액 금 1,000억원의 유동화증권(사채)을 발행함

모바일핀테크제이차유동화전문유한회사는 제1-1회차 유동화사채(ABS) 만기일 이후 (주)신한은행을 매입보장기관으로 하는 ABCP Program을 운영할 예정. 동 유동화전문 유한회사는 ABCP 발행계획에 따라 ABCP를 발행 및 매출하여 조달한 금원과 유동화자산으로부터 회수하는 금원을 재원으로 선순위 제1-1회차 ABS의 원리금을 상환할 예정

양도대상
자산요약
평가금액
(주1)

양도가액
금 일천억(100,000,000,000)원

양도대상
정산금채권 등

대상채권수
-

수익권
제1종 수익권
금 일천억(100,000,000,000)원

제2종 수익권
무액면

제3종 수익권
무액면

기타
신탁의 위탁자
(주)케이지모빌리언스

신탁의 수탁자
(주)신한은행

법률자문
김·장법률사무소

자산실사
한일회계법인

SPC의 업무수탁자
(주)신한은행

SPC의 자산관리자
신한금융투자(주)

(주1) 본건 유동화의 신탁대상은 지급기일이 2018년 09월 13일로부터 2021년 3월 21일까지의 기간에 속해있는 정산금채권으로 현존 및 장래 발생할 정산금채권 등을 포함. 2018년 09월 13일로부터 2021년 3월 13일까지의 기간 동안 신탁원본이 되는 최초 신탁 정산금채권 발생액에 대한 회사 제시 추정액은 53,650억원임

4. 유동화자산에 관한 사항

1) 유동화자산의 현황

(1) 개요 
유동화대상자산은 (주)케이지모빌리언스가 휴대폰소액결제사업을 영위하면서 보유하고 있는, 3개 이동통신회사(SK텔레콤(주), (주)케이티, (주)LG유플러스)에 대한 정산금채권 및 이에 부수하는 권리이며, 이를 신탁자산으로 하여 (주)신한은행 신탁계정에 금전채권신탁방식으로 포괄 신탁

신탁 계정은 권면액 1,000억원의 제1종 수익권증서와 무액면의 제2종 및 제3종 수익권증서를 발행하고 이중 제1종 수익권증서를 모바일핀테크제이차유동화전문(유)에 양도. 모바일핀테크제이차유동화전문(유)는 양수한 제1종 수익권증서를 기초로 하여제1-1회~제1-5회의 권면총액 금 1,000억원의 유동화증권(사채)를 발행함

최초 신탁효력발생일인 2018년 9월 13일로부터 신탁만기일인 2021년 3월 21일까지의 기간 동안 신탁원본이 되는 최초 신탁 정산금채권 발생액에 대한 회사 제시 추정액은 53,650억원임

(2) 유동화대상자산의 특성
1) 매출구성 및 유동화대상여부

실사기준일 현재 회사의 전자 지급 결제 대행서비스 등 사업과 관련하여 발생하는 주요 매출유형 및 유동화대상여부의 내용은 다음과 같습니다.

결제기관
서비스코드
유동화대상여부

SK텔레콤(주)

휴대폰 소액결제

O

M-tic

O

스마트페이 / TPAY

O

삼성앱스

X

무선과금 서비스

X

(주)케이티

휴대폰 소액결제

O

M-tic

O

무선과금 서비스

X

KTARS

X

KT폰빌

X

IPTV

X

(주)LG유플러스

휴대폰 소액결제

O

M-tic

O

무선과금 서비스

X

2) 결제기관별 청구 및 회수기준

결제기관
청구
회수

가정산금
최종정산금

SK텔레콤(주)
각 결제기관은 
각 이용자에 대하여
월별 거래금액을
거래발생 익월 중 청구
수납월의 익월 4영업일까지 수납예상금액의 90% 상당액을 가정산금으로 수령함
결제기관이 회수한 최종 수납금액에서 수납대행수수료와 가정산금을 공제한 금액을 수납월의 익월 20일까지 수령함

(주)케이티
익월말 전 2영업일에 전월 청구금액의 80% 상당액에서 수납대행수수료를 공제한 금액으로 가정산금으로 수령함
결제기관이 회수한 최종 수납금액에서 수납대행수수료와 가정산금을 공제한 금액을 수납월의 익월말 전 2영업일에 수령함

(주)LG유플러스
익월 말일에 전월 청구금액의 80% 상당액과 익월말일 전 3영업일까지 수납된 금액 중 적은 금액을 가정산금으로 수령함
결제기관이 회수한 최종 수납금액에서 수납대행수수료와 가정산금을 공제한 금액을 수납월의 익월 말일에 수령함

(주)
상기 회수기준은 개별 이용자가 결제기관에 대하여 거래발생 익월 중 거래대금을 정상적으로 납입하였을 경우의 기준이며, 실제 개별 이용자가 결제기관에 대하여 거래대금의 납입을 연체하고 있는 경우에는 해당 채권에 대한 회수기간은 연장될 수 있음.

3) 결제기관별 구분

① 신탁대상 정산금채권

(금액단위: 백만원)

구분
이용자수(명)
거래건수(건)
채권잔액(주1)
가정산금
가정산금차감후
비율

SK텔레콤(주)
12,137,372
13,828,072
277,674
87,300
190,374
47.21%

(주)케이티
6,618,001
7,657,065
160,128
48,043
112,085
27.80%

(주)LG유플러스
5,319,114
6,222,447
143,824
43,070
100,754
24.99%

합계
24,074,487
27,707,584
581,626
178,413
403,213
100.00%

(주1)
채권잔액은 결제기관과의 개별약정에 의한 수납대행수수료를 차감한 금액임.

② 신탁대상 정산금채권 중 가맹점에 선급된 선급정산 정산금채권

(금액단위: 백만원)

구분
이용자수(명)
거래건수(건)
채권잔액(주1)
가정산금(주2)
가정산금차감후
비율

SK텔레콤(주)
7,130,309
8,196,521
157,873
70,553
87,320
49.10%

(주)케이티
3,926,125
4,578,646
90,974
37,839
53,135
29.88%

(주)LG유플러스
3,093,655
3,619,525
78,281
40,904
37,377
21.02%

합계
14,150,089
16,394,692
327,128
149,296
177,832
100.00%

(주1)
채권잔액은 결제기관과의 개별약정에 의한 수납대행수수료를 차감한 금액임.

(주2)
가맹점에 선급된 선급정산 정산금채권에 대한 가정산금추정액임.

4) 선급정산여부 구분

① 신탁대상 정산금채권

(금액단위: 백만원)

구분
거래건수(건)

채권잔액
비율

선급정산
26,376,867
568,539
97.75%

수납정산
1,330,717
13,087
2.25%

합계
27,707,584
581,626
100.00%

(주1) 채권잔액은 결제기관과의 개별약정에 의한 수납대행수수료를 차감한 금액임.
(주2) 실사기준일 현재 결제기관으로부터 수령한 가정산금은 85,344백만원이며, 가정산금차감후 채권잔액은 485,556백만원임.

② 신탁대상 정산금채권 중 가맹점에 선급된 선급정산 정산금채권

(금액단위: 백만원)

구분
거래건수(건)

채권잔액
비율

선급정산
16,394,692
327,128
100.00%

수납정산
-
-
0.00%

합계
16,394,692
327,128
100.00%

(주1) 채권잔액은 결제기관과의 개별약정에 의한 수납대행수수료를 차감한 금액임.
(주2) 실사기준일 현재 결제기관으로부터 수령한 가정산금은 74,381백만원이며, 가정산금차감후 채권잔액은 207,106백만원임.

5. 유동화증권에 관한 사항

가. 유동화증권의 발행개요
금전채권신탁에 따라 신탁의 수익권은 제1종, 제2종 및 제3종 수익권으로 나누어지고 수탁자는 신탁계약의 효력발생일에 위 수익권을 표창하는 증서로서 제1종, 제2종 및 제3종 수익권증서를 발행하여 제1종 수익권증서는 유동화전문회사에, 제2종 및 제3종 수익권증서는 위탁자에게 각각 교부한다.

나. 유동화증권의 세부발행계획

종류
발행일
(예정)
법정신탁만기일
(주1)
발행금액
(예정)
배당수익
(%, 예정)
배당수익
지급방법(예정)
발행방법
(예정)
비고

제1종 수익권
2018년 09월 13일
2021년 03월 21일
100,000,000,000원
실적배당
신탁지급일 지급
사모

제2종 수익권
2018년 09월 13일
2021년 03월 21일
무액면
실적배당
신탁지급일 및
신탁가지급일 지급
사모

제3종 수익권
2018년 09월 13일
2021년 03월 21일
무액면
실적배당
신탁지급일 및
신탁가지급일 지급
사모

(주1) 본 신탁의 기간은 최초 신탁의 효력발생일인 2018년 09월 13일로부터 2021년 03월 21일까지이나, 위 기간 만료일 이전 본 신탁에 따른 제1종 수익권 및 기타 수익권 지급이 완료된 경우 해당 완료일에 신탁기간 종료

【수익증권】

종
류
선/중/후순위
회차
해외
발행
통화
단위
발행금액
(예정)
발행일
(예정)
만기
(예정)
배당수익
(%,예정)
배당수익
지급방법(예정)
발행방법
(예정)
신용등급
(예정)
비고

수
익
증
권
선순위
1
Ｘ
1억원
1,000
2018년 09월 13일
2021년 03월 21일
실적배당
신탁지급일 지급
사모
-
-

3
Ｘ
1억원
-
2018년 09월 13일
2021년 03월 21일
실적배당
신탁지급일 및
신탁가지급일 지급
사모
-
-

선순위 소계
1,000
-

중순위
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

중순위 소계
-
-

후순위
2
Ｘ
1억원
-
2018년 09월 13일
2021년 03월 21일
실적배당
신탁지급일 및
신탁가지급일 지급
사모
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

후순위 소계
-
-

합 계
1,000
-

(주1) 본 신탁의 기간은 최초 신탁의 효력발생일인 2018년 09월 13일로부터 2021년 03월 21일까지이나, 위 기간 만료일 이전 본 신탁에 따른 제1종 수익권 및 기타 수익권 지급이 완료된 경우 해당 완료일에 신탁기간 종료
(주2) 선순위(3종 수익권증서), 후순위(2종 수익권증서)의 권면액은 무액면임

2. 유동화증권의 상환계획 및 방법

가. 수익권의 지급방법

금전채권신탁에 따라 수탁자인 (주)신한은행이 유동화자산의 원채무자로부터 회수하는 원금 및 이자 등의 회수액으로 신탁계약에서 정한 방법에 따라 각 수익권에 수익으로 지급함

[ 금전채권신탁거래기본약관에 대한 특약 ]

제 11 조 (정상기간 동안의 제1종 수익권 및 제2종 수익권 수익 등의 지급)

(1) 수탁자는 정상기간에 도래하는 매 지급일 및 기타 지급기일에 회수액 중 제3종 수익권에 대한 수익의 지급(가지급 포함)을 위한 금원을 제외한 금원의 범위 내에서 다음 각 호의 우선순위에 따라 지급한다. 제5호에 따른 제1종 수익권 권면액 상당액의 지급이 완료된 이후라도 제1호 내지 제4호에 해당하는 지급이 완료되지 않은 경우에는 제1호 내지 제4호의 지급이 완료될 때까지 해당 수익을 지급한다.

1. 제2호의 금액으로서 지급기일이 도래하였으나 지급하지 못한 금액이 있는 경우 그 금액에 달할 때까지의 금원을 지급한다.

2. 다음 각 목에 기재된 비용을 다음 각 목의 순서에 따라 지급한다.

가. 해당 지급일까지 신탁재산에서 지급하여야 하는 조세
나. 해당 지급일까지 수탁자가 제22조에 따라 지급받을 신탁비용 및 신탁보수
다. 신탁사무위임계약이 체결되는 경우 수탁자가 신탁사무위임계약에 따라 해당 지급일까지 지급하여야 하는 수수료 및 비용

3. 제4호 내지 제5호의 금액으로서 지급기일이 도래하였으나 지급하지 못한 금액(그에 대한 연체이자 등 지연손해금을 포함한다)이 있는 경우 그 금액에 달할 때까지의 금원을 지급한다. 

4. 지급기일이 도래한 제7조 제2항 제1호에 따른 금액을 제1종 수익자에게 수익으로 지급한다.

5. 지급기일이 도래한 제7조 제2항 제2호에 따른 금액을 제1종 수익자에게 수익으로 지급한다(본조 제2항에 따른 지급 포함).

6. 제1호 내지 제5호에 해당하는 항목의 지급이 전액 완료되어 제1종 수익권이 확정적으로 소멸한 이후 잔액이 있는 경우 제2종 수익자에게 지급한다.

(2) 수탁자는, (i) 위탁자가 2020년 6월에 속한 지급일 및 그 이후 도래하는 매 지급일에 한하여 해당 지급일 직전 어느 제2종 수익권 가지급일까지의 제2종 수익권 가지급액 중 일부를 가지급받지 아니하고 제1종 수익권 권면액 전액의 조기 지급을 서면으로 요청하는 경우 및/또는 (ii) 위탁자가 2020년 6월에 속한 지급일 및 그 이후 도래하는 매 지급일에 한하여 기 지급받은 제2종 수익권 가지급금의 전부 또는 일부(기 반환한 제2종 수익권 가지급금은 제외함)를 해당 지급일의 7영업일 전까지 반환하여 제1종 수익권 권면액 전액의 조기 지급을 해당 지급일의 10영업일 전까지 서면으로 요청하는 경우(부연설명하면, 위탁자는 해당 금원을 해당 지급일의 7영업일 전까지 신탁추심계좌에 반환하여야 하고, 이를 위하여 해당 지급일의 10영업일 전까지 서면으로 요청하여야 함), 조기지급하는 해당 지급일의 7 영업일 전까지 해당 금원을 신탁추심계좌에 유보 및/또는 적립하고, 위 지급일에 위 유보 및/또는 적립된 금액을 제7조 제2항 제2호에 따른 수익으로 제1종 수익자에게 지급하여야 한다. 다만, 본항에 따른 제1종 수익권 권면액의 조기지급은 제1종 수익권 권면액 전액을 조기지급하는 경우로서 조기지급하는 해당 지급일의 7 영업일 전까지 제1종 수익권 권면액 및 조기지급하는 해당 지급일에 지급하여야 할 제1항 제1호 내지 제4호 항목의 금액이 전액 신탁재산에 유보 및/또는 적립된 경우에만 가능하다. 수탁자는 본항에 따라 제1종 수익권 권면액 조기지급이 가능한 경우에는 위 지급일의 7 영업일 전까지 제1종 수익자에게 통지하도록 한다.

(3) 어느 지급일의 직전 영업일 및 기타 지급기일의 직전 영업일 현재 신탁추심계좌에 예치되어 있는 금원으로 제1항에 정한 바에 따라 제1항 제1호 내지 제5호 항목을 지급하기에 부족액이 있는 경우 수탁자는 제2종 수익자에게 해당 부족액에 상당하는 제2종 수익권 가지급 금액의 반환을 요청하여야 하며, 이 경우 제2종 수익자는 해당 제2종 수익권 가지급 금액을 수탁자에게 반환하여야 한다. 수탁자는 본항에 따른 제2종 수익권 가지급 반환액으로 제1항의 지급순위에 따라 제1종 수익권 등의 지급에 사용한다.

(4) 본조에 의한 수탁자의 수익 지급(제1항 제1호 및 제2호의 지급을 제외함)에 대해서는 제10조 제5항을 준용한다. 

※ 참고: 신탁계산기간

구분
신탁계산기간

최초 계산기간
2018년 9월 13일 ~ 2018년 9월 20일

두번재 계산기간
2018년 9월 21일 ~ 2018년 10월 20일

세번째 계산기간
2018년 10월 21일 ~ 2018년 12월 20일

이후 계산기간
2020년 6월에 종료하는 계산기간까지 매 3개월 단위 도래하는 유동화사채 발행일에 상응하는 날 / 그 이후에는 직전 계산기간 종료일의 익일에 개시하여 익월의 유동화사채 만기일에 상응하는 날

나. 조기지급사유 발생으로 인한 신탁의 조기지급

위탁자는 금전채권신탁거래기본약관에 대한 특약 제12조에 제6항에 따라 제1종 수익권의 조기지급사유 발생시 해당 사실을 알게 된 즉시 수탁자인 (주)신한은행과 제1종 수익자인 모바일핀테크제이차유동화전문(유)에게 통지하여야 함.
조기지급사유 발생 시 조기지급기간 동안의 수익지급은 금전채권신탁거래기본약관에 대한 특약 제12조 제3항을 따름

[ 금전채권신탁거래기본약관에 대한 특약 ]

제 1 조 (용어의 정의)

60. “제1종 수익권 조기지급사유”라 함은 다음 각 목의 하나에 해당하는 경우(다음 각 목 중 하나 이상의 사유가 동시에 발생한 경우를 포함한다)를 말한다.

가. 위탁자에 대하여 부도사유가 발생하거나 위탁자가 지급정지 또는 지급불능으로 된 때
나. 본 특약상 위탁자의 확인 및 보장사항이 허위임이 밝혀지는 경우
다. 위탁자가 신탁계약에 따른 의무를 준수하지 아니하고 수탁자로부터 이를 시정할 것을 통지 받은 후 5일 이내에 이를 시정하지 않은 경우
라. 본 특약에서 정한 신탁의 해지사유에 의하지 아니하고 신탁계약이 무효, 취소 또는 해지되는 경우
마. 위탁자가 신탁계약에 따라 수탁자에게 지급하여야 할 금원을 그 지급기일로부터 3영업일이 경과할 때까지 지급하지 아니하는 경우
바. 위탁자가 수탁자의 사전 서면 동의 없이 신탁원본의 발생과 직접적인 관련이 있는 휴대폰 결제서비스 관련 사업의 중요한 일부 또는 전부를 양도하거나 동 사업의 수행에 필요한 자산의 중요부분을 매각하는 경우
사. 위탁자에 대한 영업허가가 취소 또는 정지 되거나 위탁자가 폐업하는 경우
아. 화재, 자연재해, 천재지변 기타 여하한 사유로 위탁자의 영업이 중단되거나 그 운영에 의한 매출액이 현저히 감소하여 제1종 수익권의 지급으로써 유동화증권에 관한 채무의 상환이 불가능할 것으로 제1종 수익자가 합리적으로 예상하여 수탁자에게 통지하는 때
자. 신탁사무위임계약이 취소, 해제, 해지 또는 종료되거나 또는 기타의 사유로 효력을 상실한 때
차. 위탁자가 신탁사무위임계약 상 신탁재산관리자의 지위를 상실한 때
카. 어느 지급일에 신탁계약에 따라 제1종 수익자에게 지급하여야 할 금원이 일부 또는 전부 지급되지 못한 경우
타. 어느 유동화사채에 대하여 기한의 이익 상실사유가 발생한 경우 또는 업무위탁계약에 정한 유동화 기업어음증권 등 발행중단사유가 발생한 경우
파. 매 제2종 수익권 가지급일까지 제공되는 자산실사보고서상의 정보 등을 기초로 수탁자가 산정한 어느 제2종 수익권 가지급일 현재의 수정 신탁재산 잔액 추정액이 당시 제1종 수익권 권면액(제1종 수익권 권면액의 지급을 위하여 신탁재산에 유보된 금원이 있는 경우에는 이를 공제한 잔액으로 적용한다)의 130%를 하회하는 경우 
하. 직전 3개월 월평균 선급정산 물품등대금의 발생액이 금 일천삼백억(130,000,000,000)원 미만이 되고, 이에 따라 수탁자 또는 제1종 수익자가 조기지급을 요청하는 경우
거. 직전 3개월 월평균 수정 신탁원본 회수액(2)가 금 일천삼백억(130,000,000,000)원 미만이 되고, 이에 따라 수탁자 또는 제1종 수익자가 조기지급을 요청하는 경우. 단, 금 일천삼백억(130,000,000,000)원을 하회하는 금원을 위탁자가 신탁에 즉시 현금으로 입금하여 지급하는 경우는 예외로 한다.
너. 분기보고서 및 사업보고서 기준으로 위탁자의 자본이 제1종 수익권 권면액의 130%를 하회하고, 이에 따라 수탁자 또는 제1종 수익자가 조기지급을 요청하는 경우
더. 결제기관에 대하여 부도사유가 발생하거나 결제기관이 지급정지 또는 지급불능으로 된 때 
러. 월말 기준 자산실사보고서의 물품등대금 발생 기록과 월중 작성된 자산실사보고서의 발생 기록이 1% 이상 불일치하고 이에 대해 위탁자의 합리적인 소명이 불가능하여 수탁자 또는 제1종 수익자가 조기지급을 요청하는 경우 
머. SK텔레콤 주식회사의 확정정산금 지급일 및 월말 기준 실사보고서상 당월 발생 물품등대금 중 수정 신탁재산 잔액 추정액 A가 직전 6개월 평균대비 150%를 상회하고 이에 대해 위탁자의 합리적인 소명이 어려운 경우로서 수탁자 또는 제1종 수익자가 조기지급을 요청하는 경우. 단, 직전 6개월 평균 대비 당월 수정 신탁재산 잔액 추정액 A의 상승분을 실사보고서상 수정 신탁재산 잔액 추정액에서 차감한 금액이 제1종 수익권 액면금액의 130%를 상회하는 경우는 예외로 함

제 12 조 (제1종 수익권 조기지급기간 동안의 수익 지급)

(1) 제1종 수익권 조기지급기간은 제1종 수익권 조기지급사유가 발생한 날로부터 개시하여 제1종 수익권에 대해 지급하여야 할 수익이 모두 지급되는 날까지의 기간을 말한다. 

(2) 제1종 수익권 조기지급기간 동안 수정 신탁원본 회수액은 본조에 따라 제1종 수익자 및 제2종 수익자에게 지급된다. 

(3) 수탁자는 제1종 수익권 조기지급기간에 속하는 매 영업일마다 당해 영업일 현재 신탁추심계좌에 예치된 회수액 중 제3종 수익권에 대한 수익의 지급(가지급 포함)을 위한 금원을 제외한 금원을 다음 각 호의 우선순위에 따라 지급한다. 제3호에 따른 제1종 수익권 권면액 상당액의 지급이 완료된 이후라도 제1호 내지 제2호에 해당하는 지급이 완료되지 않은 경우에는 제1호 내지 제2호의 지급이 완료될 때까지 해당 수익을 지급한다.
 
1. 다음 각 목에 기재된 비용을 다음 각 목의 순서에 따라 지급한다.

가. 신탁재산에서 지급하여야 하는 조세로서 당해 영업일에 지급되어야 하는 부분 및 그 이전에 지급되었어야 하나 지급되지 않은 부분
나. 수탁자가 제22조에 따라 지급받을 신탁비용 및 신탁보수로서 당해 영업일에 지급되어야 하는 부분 및 그 이전에 지급되었어야 하나 지급되지 않은 부분
다. 신탁사무위임계약이 체결되는 경우 수탁자가 신탁사무위임계약에 따라 지급되어야 하는 수수료 및 비용으로서 당해 지급일에 지급하여야 하는 부분

2. 제7조 제2항 제1호에 따라 제1종 수익자에게 지급하여야 하는 부분으로서 당해 영업일에 지급되어야 하는 부분 및 그 이전에 지급되었어야 하나 지급되지 않은 부분을 지급한다.

3. 제7조 제2항 제2호에 따라 제1종 수익자에게 지급하여야 하는 수익으로서 제1종 수익권 권면액 잔액이 0에 이르기까지 제1종 수익자에게 지급한다.

4. 제1호 내지 제3호에 따른 지급이 완료되어 제1종 수익권이 확정적으로 소멸한 이후 잔액이 있는 경우 제2종 수익자에게 지급한다.

(4) 제1종 수익자는 제3항에 따라 제1종 수익자가 지급받아야 할 금액의 합계 예상액과 예상명세를 수탁자에게 제출하여야 하며, 제출된 명세를 수정하여야 하는 경우에는 즉시 수정금액과 수정명세를 제출하여야 한다. 또한 수탁자는 제1종 수익권 조기지급기간 개시 이후 제11조 제1항 제1호 및 제2호에 따라 지급하여야 할 금액의 합계 예상액과 예상명세를 산출하여 보관하여야 하며, 이를 수정하여야 하는 경우에는 즉시 수정금액과 수정명세를 산출하여 보관하여야 한다.

(5) 제1종 수익권 조기지급기간 개시 이후 어느 영업일 현재 신탁추심계좌에 예치되어 있는 금원으로 제3항에 정한 바에 따라 제3항 제1호 내지 제3호 항목을 지급하기에 부족액이 있는 경우 수탁자는 제2종 수익자에게 해당 부족액에 상당하는 제2종 수익권 가지급 금액의 반환을 요청하여야 하며, 이 경우 제2종 수익자는 해당 제2종 수익권 가지급 금액을 수탁자에게 반환하여야 한다. 수탁자는 본항에 따른 제2종 수익권 가지급 반환액으로 제3항의 지급순위에 따라 제1종 수익권 등의 지급에 사용한다.

(6) 제1종 수익권 조기지급사유가 발생한 경우 위탁자는 해당 사실을 알게 된 즉시 수탁자 및 제1종 수익자에게 통지하여야 한다.

(7) 제6항과 별도로, 제1종 수익자는 제1종 수익권 조기지급사유의 발생사실을 알게 되는 경우 그 즉시 수탁자에게 해당 사실을 통지하여야 한다. 

(8) 본조에 의한 수탁자의 수익 지급(제3항 제1호의 지급을 제외함)에 대해서는 제10조 제5항을 준용한다.

6.장래매출채권 유동화 현황

(단위 :원 )

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

모바일핀테크제일차유동화전문유한회사
정산금 채권 및 이에 부수하는 권리
ABS
(유동화 증권)
2016년 11월 28일
100,000,000,000
-

모바일핀테크제이차유동화전문유한회사
정산금 채권 및 이에 부수하는 권리
ABS
(유동화 증권)
2018년 9월 21일
100,000,000,000
100,000,000,000

※ 2018년 모바일핀테크제일차유동화전문유한회사의 유동화사채는 상환 완료하였으며, 모바일핀테크제이차유동화전문유한회사로부터 새로운 유동화사채가 발행되었습니다.

7. 장래매출채권 유동화채무 비중

(단위 : 원)

당기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
100,000,000,000
-
100,000,000,000
-
-

총차입금
192,327,700,000
51.99
178,820,000,000
55.92
13,507,700,000

매출액
202,941,577,438
49.28
170,595,513,638
58.62
32,346,063,800

매출채권
24,034,546,516
416.07
21,210,598,434
471.46
2,823,948,082

(주1) 유동화채무는 장래매출채권을 유동화자산으로 하여 발행된 자산유동화증권 중 작성기준일의 미상환잔액입니다.

(주2) 총차입금은 유동화채무, 장단기차입금 등을 포함한 전체 차입금입니다.

(주3) 비중은 총차입금(매출액, 매출채권) 대비 유동화채무 비중입니다.
(주4) 상기 매출채권 수치는 대손충당금 포함 금액입니다.
(주5) 상기자료는 연간비교자료입니다. 분기비교자료는 실익이 없어 기재를 생략합니다.
(주6) 상기자료의 재무정보는 KG모빌리언스의 별도 재무제표기준입니다.

8. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주주배정 후 실권주 공모증자
2017년 03월 22일
선정산 대금 사용
50,400
선정산 대금 사용
50,400
-

9. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제6회 무보증 분리형 사모 신주인수권부사채
2013년 02월 28일
(주)KG에듀원 인수대금 지급
30,000
(주)KG에듀원 인수대금 지급
30,000
-

제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채
2018년 04월 12일
선정산 대금 등 사용
9,800
선정산 대금 등 사용
9,800
-

10. 중소기업기준 검토표

당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 및 중소기업기본법 시행령의 중소기업범위기준 변경으로 인하여 관계기업 방식적용으로 중소기업에서 제외되었습니다.

11. 제
재현황

- 당사는 2018년 1월 25일 증권선물위원회로부터 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률을 위반하여 아래와 같은 조치를 받았습니다.

(1) 조치내용

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제429조 제3항 등에 의하여 과징금 503,400,000원을 부과한다.

(2) 조치이유

가. 지적사항

(주)케이지모빌리언스(이하'회사')는 제12기(2011.1.1.~2011.12.31.)부터 제16기(2015.1.1.~2015.12.31.)까지의 재무제표를 작성, 공시함에 있어서 아래와 같이 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률을 위반함

- 회사는 은행 차입금 등과 관련하여 결제대금채권이 담보로 제공된 사실을 주석에 기재 누락함

나. 근거법규

- 주식회사의 외부감사에 관란 법률 제13조 제3항
 - 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제429조 제3항
 - 자본시장조사 업무규정 제25조
 - 기업회계기준서 제1107호 문단 14. 

(3) 조
치에 대한 회사의 이행현황

당사는 주석 기재 누락에 대하여 해당 기간의 분, 반기, 사업보고서, 감사보고서를 정정공시하였으며, 과징금에 대하여 납부완료 하였습니다.

(4) 재발방지를 위한 회사의 대책

당사는 외부 회계법인으로 부터 내부회계관리제도의 고도화를 위한 자문을 받아 내부회계관리 시스템을 재정비하여 구축하였습니다.

-
당사는 2019년 2분기 중 중부지방국세청으로부터 세무조사 결과를 통지 받아 추징세액 2,319백만원을 납부하였으
며
, 2분
기에 비용으로 인식하였습니다.

일자
제재대상
제재내용
근거법령
회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2019.5.2
회사
중부지방국세청으로 부터 추징세액 2,319백만원 부과
-특별 세무조사
- 추징세액 납부 완료
- 내부회계 감사 실시
- 조세법령 준수

12. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

 작
성기준일 이후 발생한 주요사항이 없어 기재를 생략합니다

9_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당사는 주권비상장법인으로 작성을 생략합니다.

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 케이지올앳"이라 하며, 영문으로는 KG Allat Corporation으로 표기합니다. 

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2000년 3월 3일 설립되어 인터넷 상거래에서 발생하는 대금결제처리와 관련된 제반 서비스 제공과 신용, 선불, 직불카드 회원 모집 대행 및 관리 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 당사는 주권비상장법인 입니다.

라. 본점의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주 소 : 서울특별시 중구 통일로 92, 13층 (순화동, 케이지타워)
전 화 : 02-3783-9990
홈페이지 : http://www.allatpay.com

마. 중소기업 해당여부

해당사항 없습니다.

바. 주요 사업의 내용

당사는 인터넷 상거래에서 발생하는 대금결제처리와 관련된 제반 서비스 제공을 주요 사업으로 하고 있습니다. 기타의 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시길 바랍니다

사. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

번호
계열회사 명칭
상장여부
소재지

1
케이지케미칼(주)
상장
한국

2
(주)케이지이니시스
상장
한국

3
(주)케이지모빌리언스
상장
한국

4
케이지이티에스(주)
상장
한국

5
(주)케이지
비상장
한국

6
(주)케이지제로인
비상장
한국

7
이데일리(주)
비상장
한국

8
(주)이데일리씨앤비
비상장
한국

9
(주)케이지에듀원
비상장
한국

10
(주)케이지써닝라이프
비상장
한국

11
(주)스룩
비상장
한국

12
(주)케이에프씨코리아
비상장
한국

13
케이지에너캠(주)
비상장
한국

14
캑터스혁신성장사모투자합자회사
비상장
한국

15
KG RUS LLC
비상장
러시아

16
KG NETWORKS CIS LLC
비상장
카자흐스탄

17
동부제철(주)
상장
한국

18
동부인천스틸(주)
비상장
한국

19
동부당진항만운영(주)
비상장
한국

20
동부 USA
비상장
미국

21
동부 Singapore
비상장
싱가포르

22
동부 Thai Steel
비상장
태국

23
동부 Vietnam Steel
비상장
베트남

※ 모바일핀테크제이차유동화전문회사(유)는 정산금 채권의 유동화만을 위해 설립된 특수목적설립법인(SPC)로 본 현황에서 제외하였습니다.
※ (주)케이지에프앤비는 (주)케이에프씨코리아를 인수하기 위한 특수목적설립법인(SPC)로 본 현황에서 제외하였습니다.
※ 케이지스틸(주)는 동부제철(주)를 인수하기 위한 특수목적설립법인(SPC)로 본 현황에서 제외하였습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

결산기준일

신용등급

평가기준일

등급유효기간

신용등급평가회사

2018/12/31

A- 주1)

2019/04/22

2020/04/21

나이스평가정보

2017/12/31

A-

2018/11/01

2019/06/30

2016/12/31

A-

2017/05/29

2018/05/28

2015/12/31
A-
2016/06/17
2017/06/16

주1) 신용등급의 정의(A-) : 상거래를 위한 신용능력이 양호하며, 환경변화에 대한 대처능력이 제한적인 기업

주2) 본 신용평가는
공모를 위해 발급받은 것이 아니며
공공기관 입찰을 위하여 발급받은 신용평가서입니다.

자. 회사의 주권상장 여부 및 특례상장에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

공시대상기간(최근 5사업년도) 중 회사의 주된 변동내용은 아래와 같습니다.

가. 케이지올앳의 연혁
 1) 회사의 본점소재지 및 그 변경
 2012. 01. : 서울특별시 강남구 학동로 401, 10층 (청담동, 금하빌딩)으로 변경
 2016. 12. : 경기도 성남시 분당구 대왕판교로 660, A동 5층 (삼평동, 유스페이스1
 )으로 변경
 2019. 03. : 서울특별시 중구 통일로 92, 6층 (순화동, KG타워)로 변경
 2019. 07. : 서울특별시 중구 통일로 92, 13층 (순화동, KG타워)로 변경

2) 경영진의 중요한 변동
 2013. 12. 26. : 황일 대표이사 취임 (이계근 대표이사 사임)
 2013. 12. 26. : 강병주 기타비상무이사 취임 (이영춘 사내이사 사임)
 2015. 03. 31. : 박경국 기타비상무이사 중임
 2016. 03. 25. : 황일 대표이사 중임
 2016. 03. 25. : 안기홍, 최재영 기타비상무이사 취임 
 (강병주, 박경국 기타비상무이사 사임)
 2016. 11. 16. : 임노원 대표이사 취임 (황일 대표이사 사임)
 2016. 11. 16. : 고규영, 전승재, 곽정현 기타비상무이사 취임
 (안기홍, 최재영 기타비상무이사 사임)
 2017. 03. 21. : 곽정현 사내이사 취임 (곽정현 기타비상무이사 사임)
 2018. 03. 30. : 전승재 기타비상무이사 사임
 2019. 02. 26. : 위수복 대표이사 취임 (임노원 대표이사 사임)

3) 최대주주의 변동
 2016. 09. 30. : 삼성카드주식회사, 삼성물산주식회사 
 -> 주식회사케이지이니시스

4) 상호의 변경
 2016. 11. 16. : 주식회사 올앳 -> 주식회사 케이지올앳

나. 종속회사 케이지에프앤비의 연혁

1) 회사의 본점소재지 및 그 변경
 2017. 03. : 경기도 성남시 분당구 대왕판교로 660, A동 5층 (삼평동, 유스페이스1
 ) 법인 설립
 2019. 03. : 서울특별시 중구 통일로 92, 6층 (순화동, KG타워)로 변경
 2019. 07. : 서울특별시 중구 통일로 92, 13층 (순화동, KG타워)로 변경

2) 경영진의 중요한 변동
 2017. 03. 17. : 곽정현 사내이사 선임
 2019. 03. 27. : 곽정현 사내이사 중임

다. 주요종속회사 케이에프씨코리아의 연혁

1) 회사의 본점소재지 및 그 변경
 2015. 12. : 서울특별시 종로구 창경궁로 120, 8층 (인의동, 종로플레이스)로 변경

2) 경영진의 중요한 변동
 2014. 08. 27. : 김영규 대표이사 중임
 2016. 02. 26. : 이진무 대표이사 취임 (김영규 대표이사 사임)
 2016. 12. 01. : 이제훈 대표이사 취임 (이진무 대표이사 사임)
 2017. 05. 15. : 곽재선, 곽정현 사내이사 취임
 2017. 05. 15. : 임일섭 감사 취임
 2017. 07. 16. : 엄익수 대표이사 취임 (이제훈 대표이사 사임) 
 2017. 07. 16. : 황인석, 임노원 사내이사 취임 (곽재선 사내이사 사임)

3) 최대주주의 변동
 2017. 05. 24. : 레스토랑인베스트먼트코리아 주식회사 
 -> 주식회사 케이지에프앤비

4) 상호의 변경
 2017. 05. 15. : 에스알에스코리아 주식회사 -> 주식회사 케이에프씨코리아

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자) 현황
(기준일 : 2019년 9월 30일) (단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

※ 공시대상기간(최근 5사업연도) 중 증자(감자) 내역은 없습니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황
(기준일 : 2019년 9월 30일) (단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 공시대상기간(최근 5사업연도) 중 미상환 전환사채 발행현황 내역은 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
(기준일 : 2019년 9월 30일) (단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
행사대상
주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미행사신주인수권부사채
비고

행사비율
(%)
행사가액
권면총액
행사가능주식수

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 공시대상기간(최근 5사업연도) 중 미상환 신주인수권부사채 발행현황 내역은 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수
(기준일 : 신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
2,600,000
0
2,600,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
1,000,000
0
1,000,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
0
0
0
-

1. 감자
0
0
0
-

2. 이익소각
0
0
0
-

3. 상환주식의 상환
0
0
0
-

4. 기타
0
0
0
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
1,000,000
0
1,000,000
-

Ⅴ. 자기주식수
0
0
0
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
1,000,000
0
1,000,000
-

나. 자기주식의 취득 및 처분
해당사항 없습니다.

다. 보통주 외 주식에 관한 사항
당사는 보통주 이외의 주식은 발행하지 않았습니다.

5. 의결권 현황

신고서 제출일 기준 당사의 보통주 발행주식총수는 1,000,000주이며, 의결권 행사 가능주식수와 동일합니다.
(기준일 : 신고서 제출일) (단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
1,000,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
1,000,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

1) 배당에 관한 회사의 중요한 정책
 당사는 주주이익 도모 차원에서 이익규모에 비례하여 배당을 계획하고 있으나,
 최종적으로는 차기의 투자규모 등을 감안하여 이사회에서 배당계획을 결정하고
 있습니다.

2) 배당의 제한에 관한 사항
 해당사항 없습니다.

3) 회사 정관에서 규정한 배당에 관한 사항 (정관 제 44조)
 1. 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
 2. 본 회사는 상법의 규정에 따라 한 회계기간 중 1회에 한하여 이사회의 결의로
 중간배당을 할 수 있다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
제19기
제18기
제17기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
(2,960)
(5,155)
1,070

(별도)당기순이익(백만원)
3,262
1,913
1,067

(연결)주당순이익(원)
(2,903)
(5,152)
1,070

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

가. 사업의 현황

1) 산업의 특성 (전자상거래)

전자상거래업은 오프라인에서 이루어지던 거래가 온라인상에서 시공간의 제약 
 없이 편리하게 이루어지는 형태의 산업입니다.
 인터넷이 주요 커뮤니케이션 수단으로 자리 잡으면서 직접 상점에 가지 않고도 
 상거래를 하는 것이 일상화 되었는데 이처럼 인터넷을 이용한 시간적, 공간적 
 한계 없이 다양한 서비스를 누릴 수 있는 기술적 배경에는 전자지급결제
 (PG : Payment Gateway)가 있었습니다.
 전자지급결제서비스는 전자상거래, 특히 쇼핑몰 등의 온라인 결제와 관련하여
 은행, 카드사 등 금융기관과 쇼핑몰, 소비자 사이에서 온라인으로 이루어지는
 금융거래를 신용카드를 포함하여 계좌이체, 핸드폰결제 등 다양한 결제수단을 통
 해 지원하는 서비스 입니다.
 최근 스마트폰 및 태블릿PC 보급의 확산으로 인하여 모바일 결제가 증가하는 추
 세 입니다.
 또한 새로운 기술의 발달로 온,오프라인의 경계가 사라지고 온라인 전자 상거래시
 장은 더욱 다양한 플랫폼으로 확장되어 전자결제시장은 지속적인 성장을 이룰 것 으로 예상됩니다.

2) 산업의 성장성 (전자상거래)

 통계청의 온라인쇼핑시장동향에 따르면 전자상거래 시장은 2017년 91조원에서 
 2018년 112조원으로 22% 성장하였습니다.
 이는 O2O서비스, 간편결제 서비스 활성화 등의 이유로 오프라인 결제영역이 온
 라인으로 넘어오고 있기 때문이라고 보여집니다. 당사의 시장 전망은 추후에도 이
 러한 고성장을 지속할 수 있을 것으로 예상됩니다.

3) 경기변동의 특성 (전자상거래)

 전자지급서비스 시장은 경기변동에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 다만 당해 사
 업은 인터넷 상에서 다양한 분야와 여러가지 목적에 따라 이용되기 때문에 경기변
 동과 직,간접적인 연관성은 확인하기 어렵습니다. 또한 전자지급 결제수단에서 신
 용카드 거래금액이 다수를 차지하는 만큼 정부당국의 금융정책과 카드사들의 수
 수료정책에 따라 수익측면에서 영향을 받을 수 있는 가능성이 있습니다.

4) 경쟁요소 (전자상거래)

 전자지급서비스 시장은 각종 준수의무와 결제인프라 및 결제시장 내 다양한 결제
 서비스 업체들과의 사업관계 구축 비용, 규모의 경제 효과 등으로 진입장벽이 높
 은 시장입니다. 이러한 특징으로 인해 2005년도 이후 KG이니시스, LG유플러스, 
 KCP 등 상위 3개사가 전체 전문PG시장의 65% 이상을 점유하고 있습니다.
 이와같은 시장상황에서 당사가 제공하는 올앳페이(Allatpay) 전자지불서비스는 보
 안성, 거래의 안정성, 지불수단의 다양성, 고객지향적 정산서비스 등을 통해서 점
 차 점유율을 높여가고 있습니다.

나. 국내외 시장여건
 1) 영업개황 (전자상거래)

당사가 영위하고 있는 전자지급결제대행업과 밀접한 관련이 있는 국내 결제시장
 은 대형 간편결제 사업자가 시장에 직접 진출을 하면서 시장 확대를 하는 등 기존
 의 결제 사업자 간의 경쟁구조와는 다른 형태의 경쟁이 시작되었습니다.
 그러한 가운데 당사는 전자지급결제대행업을 중심으로 성장을 위한 많은 노력을
 기울여 외형과 수익의 성장을 이루고 있습니다. 

2) 시장점유율 (전자상거래)

 수집된 자료의 차이로 인해 정확한 수치를 파악하기는 어려우나, 현재 KG이니시
 스, LG유플러스, KCP 상위 3사가 전체 시장의 65%정도를 점유하고 있으며, 당사
 는 약 5%의 시장 점유율을 차지하고 있습니다.

3) 시장의 특성 (전자상거래)

간편결제 등을 기반으로 한 모바일 결제 시장의 폭발적인 성장, 국내 전자지급서
 비스 이용률의 지속적인 성장, 카드 승인건수 최대치 경신 등으로 인해 PG시장이
 꾸준한 성장을 이루고 있습니다.
 온라인거래는 전통적인 온라인 쇼핑몰을 통한 거래가 상당부분을 차지하고 있지
 만, 최근에는 디지털컨텐츠 시장, 모바일 결제 등의 영역에서 거래가 급속하게 성
 장함에 따라 다양한 온라인 거래 분야에서 결제가 확대되고 있습니다.

다. 연
결부문 매출에 관한 사항

연결기업은 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바 2개의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

부 문
영업의 성격

전자결제

전자지불결제대행서비스 및 유통망을 활용한 상품매출

요식업

체인화음식점업(프랜차이즈)

연결기업은 영업전략을 수립하는 지배기업의 대표이사가 검토하는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 부문별 매출액 (2019년 3분기) 및 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

사업부문
매출액
비중(%)
비 고

온라인결제 (PG)
58,859,285
27.4%
-

요식업 (체인화음식점업)
154,972,096
72.0%
-

제조업
1,365,473
0.6%

매출액 총계
215,196,855
100%
-

※ 상기 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.
※ 종속회사 KG ICT의 사업부문이 제조업이였으나, 2019. 6. 30일 보유주식 전량 매각하였습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품등의 현황

(기준일 : 2019.09.30)

(단위 : 천원)

사업부문
구체적 용도
매출액
비 고

온라인결제 (PG)
- 신용카드, 계좌이체, 상품권 등의
 결제
56,611
-

기타
- 메세징, 제휴사업, 기타 등
2,248

합 계
-
58,859

※ 상기 재무수치는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

3. 주요 원재료 등의 현황

당사는 결제서비스 제공을 위한 용역공급 등 인적자원을 활용한 사업이 주이므로 제품에 직접 대응되는 원재료가 없어 원재료 가격 변동추이 기재를 생략합니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

당사가 영위하는 사업은 인적자원을 활용한 무형의 서비스이기 때문에, 생산설비를
통한 유형 상품 생산과 달리 생산실적을 산정하기가 어렵습니다.
다만, 인터넷의 상거래가 365일 24시간 운영되고 있으므로, 상거래에 대한 결제시스템도 항시 운영되고 있습니다. 당사는 24시간 운영을 위해 시스템 및 인력을 배치하여 결제장애 또는 컨텐츠제공자의 문의사항을 즉시 해결하고 있으며, 장애시 주요 담당자들에게 휴대폰으로 경보를 통보할 수 있는 비상태책시스템을 상시 운영하고 있습니다.

나. 생산설비의 현황 등

유형자산의 내역 및 변동내역은 다음과 같습니다.
(기준일 : 2019.09.30) (단위 : 천원)

구분

당분기

전기말

당기초

202,176
285,522

취득

293,823
65,346

처분 등

(54,163)
(42,053)

감가상각비

(88,049)
(106,639)

대체 등(*)

40,746
-

당분기말

394,533
202,175

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

당사의 매출은 사업부문 기준으로 온라인결제 사업부문, 기타 사업부문으로 구분됩니다.
(기준일 : 2019.09.30) (단위 : 백만원)

사업
부문
매출유형
품 목
제20기
3분기
제19기
제18기

온라인결제
사업 부문
서비스
(용역)
신용카드, 계좌이체, 
휴대폰 결제 등
수 출
-
-
-

내 수
56,611
63,445
58,552

합 계
56,611
63,445
58,552

용역 부문
메세징, 제휴사업,
기타 등
수 출
-
-
-

내 수
2,248
3,703
2,545

합 계

합 계
수 출
-
-
-

내 수
58,859
67,148
61,097

합 계
58,859
67,148
61,097

※ 제20기 3분기, 제19기, 제18기, 제17기는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

나. 판매경로

(단위 : 백만원)

매출
유형
품 목
구분
판매경로
판매경로별 
매출액
(비중)

서
비
스
온라인 결제
사업 부문
국내
(1) 직접판매
- 당사의 영업조직을 통한 결제서비스제공
- 판매 프로세스
① 홍보 및 마케팅
② 가맹점 컨텍
③ 시스템 및 수수료 협의
④ 계약
⑤ 시스템 설치 및 테스트
⑥ 결제서비스 제공
56,611
(96.2%)

용역 부문
국내
(1) 메세징
(2) 제휴사업 등
2,248
(3.8%)

※ 상기의 판매경로는 제20기 3분기 별도 재무제표 기준입니다.

다. 판매방법 및 조건

당사는 약 17,000여개 가맹점에 결제서비스를 제공하고 있습니다. 서비스제공은 협의, 계약, 시스템 설치 등의 절차로 이루어지며, 결제 수수료는 가맹점에서 부담합니다.

라. 판매전략

당사는 서버 다중화를 통한 결제서비스의 안정화를 이룩하여 이용업체 및 이용자에게 최적의 결제환경을 제공하고 있습니다. 또한 고객관리를 강화하여 이용자 불만 해소에 역점을 두고 있습니다.

6. 수주상황

당사는 본 신고서 작성기준일 현재 거래가 종료되지 아니한 주요 제품 및 서비스에 대한 수주현황 (장기매출계약, 장기용역 제공계약 등을 포함한다)에 대하여 수주일자, 납품기간, 수주총액, 기납품액, 수주잔고 등을 기재하고, 수주의 계절적 변동요인 등 수주와 관련한 중요한 사항을 주가로 기재하여야 하나, 당사의 사업 특성상(PG) 기재를 생략합니다. 당사와 제휴 및 계약된 업체 수는 17,000여개 입니다. 계약은 보통 1년 계약이며, 계약 당사자간 이의가 없는 경우 자동갱신되는 형태의 계약입니다.

7. 시장위험과 위험관리

연결실체
는 여러 활동으로 인하여

시
장
위
험
(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리 정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

자세한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표의 주석을 참조하시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

신고서 작성일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 주요계약의 내용은 다음과 같습니다.

계약
계약상대방
계약체결시기
및 계약기간
계약목적 및 내용

신용카드 가맹점 특약 (PG특약)
BC, KB국민, 삼성, 하나, 신한, 현대, 롯데카드 등
2000년부터
PG서비스 업무를 위한 기본 계약

전자결제대행(PG) 및 결제대금예치(ESCROW)서비스계약
온라인상 물품 및 용역을 판매하는 모든쇼핑몰(중소형)
서비스이용신청시 계약체결, PG 및 ESCROW서비스 이용기간 동안 계약유지
온라인쇼핑몰에 다양한 결제수단(신용카드,휴대폰,계좌이체, 상품권 등)을 제공하고 결제된 거래금액대비 일정수수료를 지급받는 서비스 및 판매된 물품의 배송 및 구매여부 확인후 결제대금을 지급하는 매매보호 서비스

10. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지식재산권 보유 현황

당

사가

영위
하는 사업과
관련하여 아
래와 같이 지식재산권을 보유하고 있습니다
.

종류
취득일
내용
근거법령
취득소요기간
상용화 여부

서비스표
2001.05.09
올앳 <제36류>
상표법
1년 3개월
상용화

서비스표
2001.05.09
올앳 <제42류>
상표법
1년 3개월
상용화

서비스표
2001.05.09
올앳 <제38류>
상표법
1년 3개월
상용화

서비스표
2001.05.09
올앳 <제36류>
상표법
1년 3개월
상용화

서비스표
2001.05.09
올앳카드 <제36류>
상표법
1년 3개월
상용화

서비스표
2001.06.27
올앳카드 <제09류>
상표법
1년 4개월
상용화

서비스표
2001.06.27
올앳 <제09류>
상표법
1년 4개월
상용화

서비스표
2001.06.27
Digital카드 올앳카드 
<제09류>
상표법
1년 4개월
상용화

서비스표
2001.10.18
올앳 <제35류>
상표법
1년 8개월
상용화

서비스표
2002.05.15
All@카드 <제36류>
상표법
2년 3개월
상용화

서비스표
2002.09.04
All@ <제35류>
상표법
2년 7개월
상용화

서비스표
2002.09.04
All@ <제36류>
상표법
2년 7개월
상용화

특허
2003.11.29
은행계좌번호를 담은 전자지갑을 이용한 전자 지불 시스템 및 그 방법
특허법
3년 4개월
-

특허
2005.07.30
익명성을 갖는 대표지불수단을 이용한 전자 지불 시스템및 그 방법
특허법
5년 4개월
-

특허
2009.04.02
보안 통신 시스템, 방법 및 상기 방법을 실행시키기 위한 컴퓨터 프로그램을 기록한 매체
특허법
2년 1개월
-

특허
2009.04.16
개인 정보 관리 이동 통신 단말, 이동 통신 단말 개인 정보관리 방법 및 상기 방법을 실행시키기 위한 컴퓨터 판독가능한 프로그램을 기록한 매체
특허법
2년 6개월
-

서비스표
2011.02.21
포인트 큐브 <제35류>
상표법
1년 6개월
상용화

서비스표
2011.03.07
포인트 큐브 <제42류>
상표법
1년 7개월
상용화

서비스표
2011.03.07
포인트 큐브 <제09류>
상표법
1년 7개월
상용화

서비스표
2011.04.20
포인트 큐브 <제36류>
상표법
1년 8개월
상용화

특허
2011.12.26
보안 통신 시스템, 방법 및 상기 방법을 실행시키기 위한 컴퓨터 프로그램을 기록한 매체
특허법
2년 10개월
-

특허
2012.05.02
보안 웹컨텐츠 제공 서버, 시스템, 방법 및 상기 방법을 실행시키기 위한 컴퓨터 판독 가능한 프로그램을 기록한 매체
특허법
3년 4개월
-

서비스표
2015.03.06
Allatpay <제36류>
상표법
1년 4개월
상용화

서비스표
2015.03.06
Allat <제36류>
상표법
1년 4개월
상용화

서비스표
2015.03.06
올앳페이 <제36류>
상표법
1년 4개월
상용화

나. 관련법령 및 규제사항

온라인결제 사업의 PG사업 부문은 전자금융거래법의 규제를 받고 있으며, 현재 전자금융거래법 제28조 2항에 따라 전자지급결제대행 업무를 위한 전자금융업자로 등록되어 있습니다.
또한 금융감독원에 위 법령의 준수여부를 감독 받고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

회사는 2017년부터 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성한 바, 제20기 3분기, 제19기,제18기를 비교식으로 작성하였으며, 작성된 제20기 분기재무제표는 외부감사인의 감사나 검토를 받지 않은 재무제표이며, 제19기, 제18기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

가. 요약 (연결)재무정보

단위 : 원

과 목
제20기 3분기말
제19기 기말
제18기 기말

자산

유동자산
53,779,868,224
40,819,109,120
31,930,118,839

당좌자산
51,775,504,283
37,835,461,565
29,671,830,297

재고자산
2,004,363,941
2,983,647,555
2,258,288,542

비유동자산
116,996,029,730
70,178,242,870
78,452,795,192

투자자산
1,006,500,000
1,009,500,000
1,009,500,000

유형자산
71,198,540,593
22,221,988,666
21,969,675,219

무형자산
14,403,932,828
14,789,146,748
14,867,949,164

기타비유동자산
30,387,056,309
32,157,607,456
40,605,670,809

자산총계
170,775,897,954
110,997,351,990
110,382,914,031

부채

유동부채
117,532,112,346
89,989,800,777
86,849,126,213

비유동부채
43,035,759,467
14,168,229,426
12,314,660,196

부채총계
160,567,871,813
104,158,030,203
99,163,786,409

자본

지배회사지분
10,208,026,141
7,011,517,648
11,360,325,719

자본금
5,000,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000

이익잉여금
5,208,026,141
2,011,517,648
6,360,325,719

비지배지분
-
(172,195,861)
(141,198,097)

자본총계
10,208,026,141
6,839,321,787
11,219,127,622

자본과부채총계
170,775,897,954
110,997,351,990
110,382,914,031

2019.1.1∼2019.9.30
2018.1.1∼2018.12.31
2017.1.1∼2017.12.31

매출액
214,880,321,165
253,511,326,476
157,507,067,752

영업이익
6,485,657,801
999,144,730
(4,259,465,183)

법인세비용차감전순이익
4,227,725,013
(2,960,113,369)
(4,614,039,732)

당기순이익
3,237,694,673
(2,926,994,633)
(5,155,466,947)

총포괄손익
3,237,694,673
(4,350,719,647)
(4,544,042,804)

지배기업소유주지분
3,143,632,403
(4,319,721,883)
(4,540,412,429)

비지배지분
94,062,270
(30,997,764)
(3,630,375)

주당이익

기본주당이익
3,144
(2,903)
(5,152)

희석주당이익
3,144
(2,903)
(5,152)

연결에 포함된 회사 수
3
4
4

나. 요약 (별도)재무정보

단위 : 원

과 목
제20기 3분기말
제19기 기말
제18기 기말

자산

유동자산
44,685,535,109
28,006,115,276
21,768,145,875

당좌자산
44,685,535,109
28,006,115,276
21,765,326,395

재고자산
-
-
2,819,480

비유동자산
30,466,838,472
31,386,532,129
35,586,557,746

투자자산
26,000,000,000
26,100,000,000
26,100,000,000

유형자산
1,235,383,369
202,175,412
285,521,665

무형자산
188,310,953
184,355,431
233,006,298

기타비유동자산
3,043,144,150
4,900,001,286
8,968,029,783

자산총계
75,152,373,581
59,392,647,405
57,354,703,621

부채

유동부채
49,006,518,910
38,273,480,585
39,363,858,145

비유동부채
1,161,747,459
78,141,925
165,302,603

부채총계
50,168,266,369
38,351,622,510
39,529,160,748

자본

자본금
5,000,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000

이익잉여금
19,984,107,212
16,041,024,895
12,825,542,873

자본총계
24,984,107,212
21,041,024,895
17,825,542,873

자본과부채총계
75,152,373,581
59,392,647,405
57,354,703,621

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식평가방법
원가법
원가법
원가법

2019.1.1∼2019.9.30
2018.1.1∼2018.12.31
2017.1.1∼2017.12.31

매출액
58,859,285,393
67,147,517,380
61,097,041,496

영업이익
3,341,962,181
2,699,737,855
1,870,944,495

법인세비용차감전순이익
3,943,082,317
3,229,250,112
2,454,236,258

당기순이익
3,943,082,317
3,262,368,848
1,912,809,043

총포괄손익
3,943,082,317
3,244,568,210
1,924,804,725

주당이익

기본주당이익
3,943
3,262
1,913

희석주당이익
3,943
3,262
1,913

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 20 기 3분기말 2019년 9월 30일 현재

제 19 기 2018년 12월 31일 현재

주식회사 케이지올앳과 그 종속기업
(단위:원)

과 목
제20기 3분기말
제19기 기말

자 산

I. 유동자산
53,779,868,224
40,819,109,120

현금및현금성자산
19,972,961,508
4,626,196,542

단기금융자산
800,000,000
1,250,000,000

매출채권
2,728,059,754
3,036,049,892

재고자산
2,004,363,941
2,983,647,555

기타유동금융자산
26,494,100,384
26,322,357,654

기타유동자산
1,561,340,040
2,473,376,887

당기법인세자산
219,042,597
127,480,590

Ⅱ. 비유동자산
116,996,029,730
70,178,242,870

장기금융자산
1,006,500,000
1,009,500,000

기타비유동금융자산
26,425,927,472
27,443,472,919

기타비유동자산
3,931,374,360
4,684,380,060

유형자산
23,035,239,202
22,221,988,666

무형자산
14,403,932,828
14,789,146,748

사용권자산
48,163,301,391
-

이연법인세자산
29,754,477
29,754,477

자 산 총 계
170,775,897,954
110,997,351,990

부 채

I. 유동부채
117,532,112,346
89,989,800,777

매입채무
12,710,586,789
10,131,106,038

단기차입금
21,000,000,000
27,500,000,000

유동성장기차입금
362,939,724
332,939,724

예수금
46,379,958,843
28,908,484,725

기타유동금융부채
12,813,696,147
17,444,209,537

유동리스부채
17,700,927,733
-

기타유동부채
6,564,003,110
5,673,060,753

II. 비유동부채
43,035,759,467
14,168,229,426

장기차입금
1,651,058,233
1,095,763,026

퇴직급여부채
8,513,390,788
8,758,720,850

기타비유동부채
4,881,454,552
4,313,745,550

비유동리스부채
27,989,855,894
-

부 채 총 계
160,567,871,813
104,158,030,203

자 본

지배기업 소유주지분

I. 자본금
5,000,000,000
5,000,000,000

II. 이익잉여금
5,208,026,141
2,011,517,648

지배기업 소유주지분 소계
10,208,026,141
7,011,517,648

비지배지분
-
(172,195,861)

자 본 총 계
10,208,026,141
6,839,321,787

부채와자본총계
170,775,897,954
110,997,351,990

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 20 기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

제 19 기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지

주식회사 케이지올앳과 그 종속기업
(단위:원)

과 목
제20기 3분기
제19기 3분기

I. 매출액
214,880,321,165
187,445,045,960

II. 매출원가
91,814,683,987
79,213,251,585

III. 매출총이익
123,065,637,178
108,231,794,375

판매비와관리비
116,579,979,377
108,079,041,962

IV. 영업이익(손실)
6,485,657,801
152,752,413

기타수익
98,740,763
173,235,222

기타비용
1,406,004,428
1,940,274,635

금융수익
956,323,520
798,788,753

금융비용
1,906,992,643
700,228,351

V. 법인세비용차감전순이익(손실)
4,227,725,013
(1,515,726,598)

VI. 법인세비용(수익)
990,030,340
(45,124,686)

VII. 당기순이익(손실)
3,237,694,673
(1,470,601,912)

VIII. 기타포괄손익
-
-

IX. 당기총포괄손익
3,237,694,673
(1,470,601,912)

Ⅹ. 당기순이익(손실)의 귀속

지배기업소유주지분
3,143,632,403
(1,430,838,890)

비지배지분
94,062,270
(39,763,022)

ⅩⅠ. 총포괄손익의 귀속

지배기업소유주지분
3,143,632,403
(1,430,838,890)

비지배지분
94,062,270
(39,763,022)

ⅩⅡ. 주당손익

기본 및 희석주당순손실
3,144
(1,431)

연 결 자 본 변 동 표

제 20 기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

제 19 기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지

주식회사 케이지올앳과 그 종속기업
(단위:원)

구 분
자본금
이익잉여금
지배기업
소유주지분
비지배지분
총계

2018년 1월 1일 잔액
5,000,000,000
6,360,325,719
11,360,325,719
(141,198,097)
11,219,127,622

회계정책변경의효과
-
(11,411,241)
(11,411,241)
-
(11,411,241)

총포괄손익

당기순손실
-
(1,430,838,890)
(1,430,838,890)
(39,763,022)
(1,470,601,912)

총포괄손익
-
(1,430,838,890)
(1,430,838,890)
(39,763,022)
(1,470,601,912)

2018년 9월 30일 잔액
5,000,000,000
4,918,075,588
9,918,075,588
(180,961,119)
9,737,114,469

2019년 1월 1일 잔액
5,000,000,000
2,011,517,648
7,011,517,648
(172,195,861)
6,839,321,787

총포괄손익

당기순이익
-
3,143,632,403
3,143,632,403
94,062,270
3,237,694,673

총포괄손익
-
3,143,632,403
3,143,632,403
94,062,270
3,237,694,673

종속기업의 매각
-
52,876,090
52,876,090
78,133,591
131,009,681

2019년 9월 30일 잔액
5,000,000,000
5,208,026,141
10,208,026,141
-
10,208,026,141

연 결 현 금 흐 름 표

제 20 기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

제 19 기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지

주식회사 케이지올앳과 그 종속기업
(단위:원)

구 분
제20기 3분기
제19기 3분기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
41,813,856,732
7,457,986,814

1. 영업으로부터 창출된 현금
44,340,283,290
8,311,780,845

2. 이자수취
413,269,867
224,827,191

3. 이자지급
(1,857,599,478)
(671,728,882)

4. 법인세의 납부
(1,082,096,947)
(406,892,340)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(4,466,138,489)
(5,843,394,149)

1. 단기금융자산의 처분
800,000,000
42,226,039,287

2. 단기대여금의 감소
17,926,779,362
8,176,154,535

3. 금융리스채권의 회수
124,143,856
-

4. 장기대여금의 감소
288,707,299
435,177,345

5. 유형자산의 처분
30,752,727
284,662,811

6. 무형자산의 처분
-
48,000,000

7. 임차보증금의 감소
3,814,911,917
3,509,223,828

8. 단기금융자산의 증가
(350,000,000)
(42,118,039,287)

9. 단기대여금의 증가
(15,500,264,448)
(7,800,089,200)

10. 장기대여금의 증가
(335,122,042)
(475,599,680)

11. 유형자산의 취득
(6,834,291,096)
(5,471,636,784)

12. 무형자산의 취득
(325,850,000)
(30,537,004)

13. 임차보증금의 증가
(4,105,906,064)
(4,626,750,000)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
(21,787,929,046)
3,048,625,701

1. 단기차입금의 차입
22,882,600,000
54,671,262,576

2. 단기차입금의 상환
(29,382,600,000)
(52,207,620,165)

3. 장기차입금의 차입
850,000,000
830,000,000

4. 장기차입금의 상환
(264,704,793)
(245,016,710)

5. 리스부채의 상환
(15,873,224,253)
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
15,559,789,197
4,663,218,366

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산
4,626,196,542
6,212,585,500

Ⅵ. 연결변동에 따른 현금변동
(213,024,231)
-

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산
19,972,961,508
10,875,803,866

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

1.1 지배기업의 개요

주식회사 케이지올앳(이하 "지배기업")은 인터넷 상거래에서 발생하는 대금결제처리와 관련된 제반 서비스 제공 등을 주요 영업으로 하고 있으며, 당분기말 현재 서울특별시 중구 통일로 92에 본사를 두고 있습니다.

지배기업은 2000년 3월 3일 3,250백만원의 자본금으로 설립되었으며, 유상증자를 거쳐 당분기말 현재 회사의 납입자본금은 5,000백만원입니다.

당분기말 현재 회사의 주요 주주내역은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

㈜케이지이니시스
600,000
60.00

네이버㈜
200,000
20.00

㈜하우리
49,550
4.96

기타
150,450
15.04

합 계
1,000,000
100.00

1.2 종속기업의 현황

(1) 보고기간종료일 현재 연결재무제표에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
지분율
소재지
결산월
업종

당기말
전기말

㈜케이지에프앤비
100.00%
100.00%
한국
12월말
지주사업

㈜케이에프씨코리아(주1)
100.00%
100.00%
한국
12월말
체인화음식점업

(주1) 상기 종속기업에 대한 지분율은 종속기업인 ㈜케이지에프앤비를 통하여 간접적으로 보유하고 있는 지분입니다.

(2) 연결대상 종속기업의 보고기간종료일 현재 요약재무현황은 다음과 같습니다. 

(당분기)

(단위:천원)

회 사 명
자산
부채
자본
매출
당기순이익
총포괄이익

㈜케이지에프앤비
31,022,405
6,680,636
24,341,769
-
(150,124)
(150,124)

㈜케이에프씨코리아
121,142,140
117,973,405
3,168,735
154,972,096
(700,334)
(700,334)

(전기)

(단위:천원)

회 사 명
자산
부채
자본
매출
당기순이익
총포괄이익

㈜케이지에프앤비
31,024,091
6,532,199
24,491,892
-
(325,414)
(325,414)

㈜케이에프씨코리아
71,896,914
68,027,845
3,869,069
137,351,177
(3,400,445)
(3,400,445)

㈜케이지아이씨티
797,903
1,255,508
(457,605)
2,424,014
72,300
72,300

(3) 연결범위의 변동

당분기 중 신규로 연결재무제표 작성 대상에 포함된 종속기업은 없으며, 제외된 종속기업은 다음과 같습니다. 

구 분
회사명
변동사유

연결제외
㈜케이지아이씨티
전액 처분

2. 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

연결회사의 연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

(2) 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2019년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

당분기에 새로 적용된 기준서 및 해석서는 다음과 같으며, 기준서 제1116호 '리스'를제외하고 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 금융상품(K-IFRS 제1109호) 개정
- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정
- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정
- 해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정
- 연차개선 2015-2017

- 기준서 제1116호 '리스'

연결회사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 13
에서 설명하고 있습니다.

한편, 당분기말 현재 제정 또는 공표되었으나 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 

중간재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. 

4. 재무위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2018년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이없습니다.

5. 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산

19,972,962
19,972,962
4,626,197
4,626,197

단기금융자산
800,000
800,000
1,250,000
1,250,000

매출채권

2,728,060
2,728,060
3,036,050
3,036,050

기타유동금융자산

26,494,100
26,494,100
26,322,358
26,322,358

장기금융자산
1,006,500
1,006,500
1,009,500
1,009,500

기타비유동금융자산

26,425,927
26,425,927
27,443,473
27,443,473

소 계
77,427,549
77,427,549
63,687,577
63,687,577

금융부채

매입채무
12,710,587
12,710,587
10,131,106
10,131,106

단기차입금
21,000,000
21,000,000
27,500,000
27,500,000

유동성장기차입금
362,940
362,940
332,940
332,940

예수금

46,379,959
46,379,959
28,908,485
28,908,485

기타유동금융부채

12,813,696
12,813,696
17,444,210
17,444,210

리스부채
45,690,784
45,690,784
-
-

장기차입금
1,651,058
1,651,058
1,095,763
1,095,763

소 계
140,609,023
140,609,023
85,412,503
85,412,503

연결기업은 상기 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유의적 차이가 없다고 판단하고 있습니다.

5.2 원가로 측정되는 금융상품

금융상품 중 원가로 측정되는 내역은 없습니다. 

5.3 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)
- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)
- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치 (수준 3)

보고기간말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 없습니다.

6. 범주별 금융상품

6.1 금융상품 범주별 장부금액

(1) 당분기말

(단위:천원)

구분
상각후원가로
측정하는 금융자산
상각후원가로
측정하는 금융부채
합계

금융자산

현금및현금성자산

19,972,962
-
19,972,962

단기금융자산
800,000
-
800,000

매출채권

2,728,060
-
2,728,060

기타유동금융자산

26,494,100
-
26,494,100

장기금융자산
1,006,500
-
1,006,500

기타비유동금융자산

26,425,927
-
26,425,927

소 계
77,427,549
-
77,427,549

금융부채
-
-
-

매입채무
-
12,710,587
12,710,587

단기차입금
-
21,000,000
21,000,000

유동성장기차입금
-
362,940
362,940

예수금
-
46,379,959
46,379,959

기타유동금융부채

-
12,813,696
12,813,696

리스부채
-
45,690,784
45,690,784

장기차입금
-
1,651,058
1,651,058

소 계
-
140,609,023
140,609,023

(2) 전기말

(단위:천원)

구분
상각후원가로
측정하는 금융자산
상각후원가로
측정하는 금융부채
합계

금융자산

현금및현금성자산

4,626,197
-
4,626,197

단기금융자산
1,250,000
-
1,250,000

매출채권 매출채권

3,036,050
-
3,036,050

기타유동금융자산

26,322,358
-
26,322,358

장기금융자산
1,009,500
-
1,009,500

기타비유동금융자산

27,443,473
-
27,443,473

소 계
63,687,577
-
63,687,577

금융부채

매입채무
-
10,131,106
10,131,106

단기차입금
-
27,500,000
27,500,000

유동성장기차입금
-
332,940
332,940

예수금
-
28,908,485
28,908,485

기타유동금융부채

-
17,444,210
17,444,210

장기차입금
-
1,095,763
1,095,763

소 계
-
85,412,503
85,412,503

6.2 금융상품 범주별 순손익

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가로 측정하는 금융자산

이자수익
947,386
797,655

외환차익
2,553
1,133

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
1,128,858
1,103,284

외환차손
59,389
3,729

외화환산손실
30,697
-

7. 유형자산

보고기간종료일 현재 유형자산 변동내용은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위:천원)

구 분
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
합계

기초 장부가액

취득원가
17,877,564
81,109
53,390,715
29,923
71,379,311

감가상각누계액
(10,918,506)
(61,776)
(36,972,709)
(10,517)
(47,963,508)

손상차손누계액
-
-
(1,193,815)
-
(1,193,815)

순장부가액
6,959,059
19,332
15,224,192
19,406
22,221,989

기중변동액

취득
1,422,126
-
5,389,567
22,599
6,834,291

대체
-
-
(1,177,728)
-
(1,177,728)

처분
(155,497)
(14,803)
(368,590)
(18,637)
(557,528)

감가상각비
(1,366,116)
(2,049)
(3,103,327)
(1,650)
(4,473,142)

연결범위변동
(6)
- 2,478
211,559
(21,718)
187,357

기말 순장부가액
6,859,565
2
16,175,672
-
23,035,239

기말 장부가액

취득원가
17,449,672
17,050
51,572,015
-
69,038,737

감가상각누계액
(10,590,108)
(17,048)
(34,348,637)
-
(44,955,793)

손상차손누계액
-
-
(1,047,705)
-
(1,047,705)

(2) 전기

(단위:천원)

구 분
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
합계

기초 장부가액

취득원가
17,883,663
232,980
53,331,208
7,102
71,454,953

감가상각누계액
(9,621,528)
(130,786)
(38,031,985)
(7,094)
(47,791,392)

순장부가액
-
-
(1,693,886)
-
(1,693,886)

기중변동액
8,262,135
102,195
13,605,338
8
21,969,675

취득

처분
737,006
-
5,713,571
22,821
6,473,398

감가상각비
-
-
750,708
-
750,708

연결범위변동
(120,384)
(58,997)
(854,086)
-
(1,033,468)

기말 순장부가액
(1,919,698)
(23,866)
(3,991,338)
(3,423)
(5,938,325)

기말 장부가액
6,959,059
19,331
15,224,193
19,406
22,221,989

취득원가

감가상각누계액
17,877,564
81,109
53,390,715
29,923
71,379,311

손상차손누계액
(10,918,506)
(61,776)
(36,972,709)
(10,517)
(47,963,508)

-
-
(1,193,815)
-
(1,193,815)

8. 무형자산

보고기간종료일 현재 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위:천원)

구분
산업재산권
회원권
영업권
기타의무형자산
합계

기초 장부가액
7,280
259,270
14,248,331
274,266
14,789,147

기중변동액

취득
-
-
-
325,850
325,850

상각
(2,894)
-
-
(156,180)
(159,074)

연결범위변동
(2,968)
(11,238)
(512,703)
(25,081)
(551,990)

기말 장부가액
1,418
248,032
13,735,628
418,856
14,403,933

(2) 전기

(단위:천원)

구분
산업재산권
회원권
영업권
기타의무형자산
합계

기초 장부가액
11,501
175,000
14,248,331
433,117
14,867,949

기중변동액

취득
-
64,033
-
30,919
94,952

대체
-
84,999
-
-
84,999

처분
-
(58,762)
-
-
(58,762)

상각
(4,221)
-
-
(189,771)
(193,991)

손상
-
(6,000)
-
-
(6,000)

기말 장부가액
7,280
259,270
14,248,331
274,266
14,789,147

연결기업의 무형자산상각비는 모두 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

9. 법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 연결회사의 당분기 법인세비용의 평균유효세율은 23.42
%입니다.

10. 우발부채 및 약정사항

10.1 약정사항

보고기간종료일 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

금융기관
구 분
한 도

한국산업은행
일반한도대출
7,000,000

산업운영자금대출
3,000,000

KEB하나은행
전자어음할인한도
4,000,000

신한은행
전자어음할인한도
1,000,000

자금대출약정
8,000,000

국민은행
자금대출약정
1,000,000

10.2 담보제공자산

(단위:천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보제공처
내 용

단기금융자산(정기예금)
50,000
롯데카드㈜
가맹점계약

400,000
비씨카드㈜

300,000
농협은행㈜

50,000
동대문구시설관리공단

장기금융자산(정기예금)
1,000,000
㈜하나은행
종업원 대출 담보

합 계
1,800,000

10.3 타인에게서 제공받은 지급보증의 내용

(단위:천USD,천원)

제공처
지급보증내역
통화
보증금액

서울보증보험
에스크로서비스
KRW
200,000

이행지급보증
KRW
1,750,000

계약보증 및 하자이행 보증
KRW
652,089

신한은행
기술용역료 지급보증
USD
5,000

10.4 계류중인 소송사건

(단위:천원)

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

서울고등법원
㈜케이에프씨코리아
이건환
선릉점 임대차보증금 반환소송
91,805
1심 진행중

현재로서는 동 소송의 최종결과를 예측하기 어려우며, 연결기업이 부담할 금액의 불확실성으로 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

10.5 당분기말 현재 연결기업은 현대캐피탈과 차량 운용리스 약정을 체결하고 있습니다.

10.6 당분기말 현재 연결기업은 동부화재 등에 재산종합, 생산물배상책임 등과 관련된 보험에 가입하고 있습니다.

10.7 당분기말 현재 연결기업은 KFC 브랜드 사용에 대해 KFC Restaurants Asia Pte. Ltd.와 International Franchise Agreement를 체결하였으며, 동 계약에 따라 기술사용료와 신규점포 개설에 따른 용역료(장기선급비용으로 계상하고 계약기간동안 비용화)를 지급하고 있습니다. 동 계약과 관련한 구체적인 계약내용은 영업상의 비밀로인해 공시하지 않습니다.

11. 특수관계자와의 거래

11.1 특수관계자 내역

구 분
회 사 명

지배기업
㈜케이지이니시스

기타의 특수관계자
㈜케이지써닝라이프, ㈜케이지모빌리언스, ㈜케이지에듀원, ㈜스룩, 케이지이티에스㈜, ㈜이데일리, ㈜케이지제로인, 브이피㈜, 네이버㈜, 
LB전문투자형사모부동산투자신탁9호

11.2 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

㈜케이지이니시스
314,292
440,842
391,200
420,975

㈜케이지써닝라이프
75,269
63,248
79,414
76,256

㈜케이지모빌리언스
64,903
71,577
64,387
204,122

㈜케이지에듀원
40,426
28,431
-
33,246

㈜스룩
-
79
-
-

케이지이티에스㈜
-
53,615
-
96,934

㈜이데일리
-
135,420
-
104,118

㈜케이지제로인
5,196
492,573
6,655
320,490

브이피㈜
62,037
-
61,841
-

네이버㈜
273,661
3,734
234,278
8,571

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호
-
142,603
-
-

합 계
835,784
1,432,122
837,775
1,264,712

11.3 특수관계자와의 채권채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

채권
채무
채권
채무

㈜케이지이니시스
-
6,070
1,622,290
10,988,623

㈜케이지모빌리언스
-
393,512
1,030
393,664

㈜케이지써닝라이프
2,113,366
3,696
2,060,131
-

㈜케이지에듀원
7,819
15,898
2,522,942
19,258

㈜이데일리
-
2,830
-
1,615

케이지이티에스㈜
-
-
-
4,523,683

㈜케이지제로인
59,702
81,580
85,077
65,159

브이피㈜
319
-

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호
235,463
-

합 계
2,416,668
503,586
6,291,469
15,992,003

11.4 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. 하기 주요경영진은 연결기업의 활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원 및 감사들로 구성되어 있습니다.

(단위:천원)

구분
당분기

급여
722,801

퇴직급여
140,577

합 계
863,379

11.5 당분기말 현재 종업원에게 장단기대여금을 1,094백만원(전기:
1,081
백만원) 대여하고 있습니다.

11.6 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
회사명
자금대여
자금차입

대여
회수
차입
상환

기타의 특수관계자
㈜케이지에듀원
-
2,500,000
-
-

기타의 특수관계자
㈜케이지이니시스
-
-
10,850,000
10,049,500

11.7 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

금융기관
제공하는회사
지급보증액
지급보증내역

우리은행
㈜케이지이니시스
9,600,000
연대보증

12. 부문별 정보

12.1 연결기업은 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바 3개의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

구 분
영업활동

전자상거래
전자지불결제대행서비스

요식업
체인화음식점업(프랜차이즈)

제조/도소매
전자기기 제조/도소매

12.2 연결기업은 영업전략을 수립하는 대표이사가 검토하는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 매출액과 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
전자지급결제대행업
요식업
제조업
합계

매출액

상품매출
-
747,439
-
747,439

제품매출
-
154,223,105
544,118
154,767,223

임대매출
-
1,552
-
1,552

전자지불서비스매출
56,610,757
-
-
56,610,757

용역매출
2,248,528
-
372,054
2,620,582

기타매출
-
-
449,301
449,301

합 계
58,859,285
154,972,096
1,365,473
215,196,855

매출원가

상품매출원가
-
(13,560)
370,743
357,182

제품매출원가
-
39,388,201
-
39,388,201

전자지불서비스매출원가
49,819,858
-
-
49,819,858

용역매출원가
1,956,696
-
83,975
2,040,671

기타매출원가
-
-
208,771
208,771

합 계
51,776,555
39,374,641
663,489
91,814,684

13. 회계정책의 변경

주석 2에서 설명한 바와 같이 연결회사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1116호 '리스'를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 2.76%입니다.

연결회사는 기준서 제1116호의 최초적용일인 2019년 1월 1일 현재 보유하고 있는 리스 계약에 대하여 사용권 자산을 식별하였고 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다. 다음의 재분류로 인하여 연결회사의 자본에 미친 영향은 없습니다.

(단위: 천원)

2019.01.01

전기말에 공시된 운용리스약정

59,339,860

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액

56,173,694

(차감): 정액법으로 비용 인식되는 단기리스료

(190,776)

(차감): 정액법으로 비용 인식되는 소액자산리스료

-

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

55,982,918

연결회사의 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.

한편, 연결회사는 건물 임차 등을 상위리스로 하는 사용권자산의 일부를 리스로 제공하고 있습니다. 회사가 중간리스제공자인 경우, 기업회계기준서 제1017호 적용시 상위리스와 전대리스계약을 모두 운용리스로 분류하였으나, 기업회계기준서 제1116호를 적용하여 전대리스는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 기초하여 금융리스로 분류하였습니다.

(2) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

당기초

사용권자산(주1)

건물

47,799,680
58,825,415

차량운반구

363,622
477,623

합계

48,163,301
59,303,038

리스부채(주2)

유동

17,700,928
20,364,633

비유동

27,989,856
35,618,285

합계

45,690,784
55,982,918

리스채권(주3)

유동

163,835
131,153

비유동

160,927
162,083

합계

324,763
293,236

(주1) 재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.
(주2) 재무상태표의 '기타지급채무' 항목에 포함되었습니다.
(주3) 전대리스 계약으로 인하여 발생하였으며, 재무상태표의 '기타비유동금융자산' 항목에 포함되었습니다.

당분기 중 증가된 사용권자산은 5,891,243천원입니다.

(3) 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

사용권자산의 감가상각비

건물

16,899,765

차량운반구

131,214

소계

17,030,979

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

1,209,126

리스채권에 대한 이자수익(금융수익에 포함)
6,385

단기리스료(관리비에 포함)

343,523

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)

664

당분기 중 리스의 총 현금유출은 17,068,726천원입니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 20 기 3분기말 2019년 9월 30일 현재

제 19 기 2018년 12월 31일 현재

주식회사 케이지올앳
(단위:원)

과 목
제20기 3분기말
제19기 기말

자 산

I. 유동자산
44,685,535,109
28,006,115,276

현금및현금성자산
18,479,040,628
3,882,933,529

단기금융자산
800,000,000
1,250,000,000

매출채권
2,692,728,204
2,677,970,262

기타유동금융자산
22,022,356,443
19,740,451,963

기타유동자산
691,409,834
454,759,522

Ⅱ. 비유동자산
30,466,838,472
31,386,532,129

장기금융자산
1,000,000,000
1,000,000,000

종속기업투자
25,000,000,000
25,100,000,000

기타비유동금융자산
3,013,389,673
4,870,246,809

유형자산
394,532,951
202,175,412

무형자산
188,310,953
184,355,431

사용권자산
840,850,418
-

이연법인세자산
29,754,477
29,754,477

자 산 총 계
75,152,373,581
59,392,647,405

부 채

I. 유동부채
49,006,518,910
38,273,480,585

매입채무
169,995,240
150,064,602

단기차입금
3,000,000,000
5,000,000,000

예수금
41,270,391,190
28,501,169,225

기타유동금융부채
2,004,821,813
2,537,385,487

유동리스부채
58,854,777
-

기타유동부채
2,502,455,890
2,084,861,271

II. 비유동부채
1,161,747,459
78,141,925

기타비유동부채
327,873,279
78,141,925

비유동리스부채
833,874,180
-

부 채 총 계
50,168,266,369
38,351,622,510

자 본

I. 자본금
5,000,000,000
5,000,000,000

II. 이익잉여금
19,984,107,212
16,041,024,895

자 본 총 계
24,984,107,212
21,041,024,895

부채와자본총계
75,152,373,581
59,392,647,405

포 괄 손 익 계 산 서

제 20 기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

제 19 기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지

주식회사 케이지올앳
(단위:원)

과 목
제20기 3분기
제19기 3분기

I. 매출액
58,859,285,393
48,948,750,817

II. 매출원가
51,776,554,501
43,633,371,109

III. 매출총이익
7,082,730,892
5,315,379,708

판매비와관리비
3,740,768,711
3,295,239,211

IV. 영업이익
3,341,962,181
2,020,140,497

기타수익
4,895,414
951,257

기타비용
44,756,315
29,502,497

금융수익
727,379,370
476,695,875

금융비용
86,398,333
81,169,081

V. 법인세비용차감전순이익
3,943,082,317
2,387,116,051

VI. 법인세비용
-
(45,124,686)

VII. 당기순이익
3,943,082,317
2,432,240,737

VIII. 기타포괄손익
-
-

IX. 당기총포괄이익
3,943,082,317
2,432,240,737

Ⅹ. 주당이익

기본 및 희석주당순이익
3,943
2,432

자 본 변 동 표

제 20 기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

제 19 기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지

주식회사 케이지올앳
(단위:원)

구 분
자본금
이익잉여금
총계

2018년 1월 1일 잔액
5,000,000,000
12,825,542,873
17,825,542,873

회계정책변경의효과

(11,411,241)
(11,411,241)

총포괄손익

당기순이익
-
2,432,240,737
2,432,240,737

총포괄손익
-
2,432,240,737
2,432,240,737

2018년 9월 30일 잔액
5,000,000,000
15,246,372,369
20,246,372,369

2019년 1월 1일 잔액
5,000,000,000
16,041,024,895
21,041,024,895

총포괄손익

당기순이익
-
3,943,082,317
3,943,082,317

총포괄손익
-
3,943,082,317
3,943,082,317

2019년 9월 30일 잔액
5,000,000,000
19,984,107,212
24,984,107,212

현 금 흐 름 표

제 20 기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

제 19 기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지

주식회사 케이지올앳
(단위:원)

구 분
제20기 3분기
제19기 3분기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
16,901,525,989
4,440,725,637

1. 영업으로부터 창출된 현금
16,382,726,694
4,534,659,383

2. 이자수취
694,396,228
391,591,883

3. 이자지급
(82,482,346)
(79,645,519)

4. 법인세의 납부
(93,114,587)
(405,880,110)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(366,501,711)
(926,596,545)

1. 단기금융자산의 처분
800,000,000
42,226,039,287

2. 단기대여금의 감소
17,926,779,362
8,395,154,535

3. 장기대여금의 감소
59,707,299
67,177,345

4. 유형자산의 처분
15,022,727
21,545,455

5. 임차보증금의 감소
2,101,622,557
-

6. 단기금융자산의 증가
(350,000,000)
(42,118,039,287)

7. 단기대여금의 증가
(20,214,364,448)
(8,458,089,200)

8. 장기대여금의 증가
(126,122,042)
(52,599,680)

9. 유형자산의 취득
(293,822,702)
(48,605,000)

10. 무형자산의 취득
(36,600,000)
(5,980,000)

11. 임차보증금의 증가
(248,724,464)
(953,200,000)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
(1,938,917,179)
2,000,000,000

1. 단기차입금의 차입
3,489,600,000
36,652,025,033

2. 단기차입금의 상환
(5,489,600,000)
(34,652,025,033)

3. 리스부채의 상환
(38,917,179)
-

4. 종속기업투자주식의 처분
100,000,000
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
14,596,107,099
5,514,129,092

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산
3,882,933,529
4,284,445,397

Ⅵ. 기말의 현금및현금성자산
18,479,040,628
9,798,574,489

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

1.1 회사의 개요

주식회사 케이지올앳(이하 "회사")은 인터넷 상거래에서 발생하는 대금결제처리와 관련된 제반 서비스 제공 등을 주요 영업으로 하고 있으며, 당분기말 현재 서울특별시 중구 통일로 92에 본사를 두고 있습니다.

회사는 2000년 3월 3일 3,250백만원의 자본금으로 설립되었으며, 유상증자를 거쳐 당분기말 현재 회사의 납입자본금은 5,000백만원입니다.

당분기말 현재 회사의 주요 주주내역은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

㈜케이지이니시스
600,000
60.00

네이버㈜
200,000
20.00

㈜하우리
49,550
4.96

기타
150,450
15.04

합 계
1,000,000
100.00

2. 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

(2) 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2019년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

당분기에 새로 적용된 기준서 및 해석서는 다음과 같으며, 기준서 제1116호 '리스'를제외하고 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 금융상품(K-IFRS 제1109호) 개정
- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정
- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정
- 해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정
- 연차개선 2015-2017

- 기준서 제1116호 '리스'

회사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 13에
서 설명하고 있습니다.

한편, 당분기말 현재 제정 또는 공표되었으나 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

중간재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. 

4. 재무위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2018년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

5. 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산

18,479,041
18,479,041
3,882,934
3,882,934

단기금융자산
800,000
800,000
1,250,000
1,250,000

매출채권

2,692,728
2,692,728
2,677,970
2,677,970

기타유동금융자산

22,022,356
22,022,356
19,740,452
19,740,452

장기금융자산
1,000,000
1,000,000
1,000,000
1,000,000

기타비유동금융자산

3,013,390
3,013,390
4,870,247
4,870,247

소 계
48,007,515
48,007,515
33,421,603
33,421,603

금융부채

매입채무
169,995
169,995
150,065
150,065

단기차입금
3,000,000
3,000,000
5,000,000
5,000,000

예수금

41,219,163
41,219,163
28,501,169
28,501,169

기타유동금융부채

2,004,822
2,004,822
2,537,385
2,537,385

리스부채
892,729
892,729
-
-

소 계
47,286,709
47,286,709
36,188,619
36,188,619

회사는 상기 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유의적 차이가 없다고 판단하고 있습니다.

5.2 원가로 측정되는 금융상품

금융상품 중 원가로 측정되는 내역은 없습니다. 

5.3 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)
- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)
- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치 (수준 3)

보고기간말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 없습니다.

6. 범주별 금융상품

6.1 금융상품 범주별 장부금액

(1) 당분기말

(단위:천원)

구분
상각후원가로
측정하는 금융자산
상각후원가로
측정하는 금융부채
합계

금융자산

현금및현금성자산

18,479,041
-
18,479,041

단기금융자산
800,000
-
800,000

매출채권

2,692,728
-
2,692,728

기타유동금융자산

22,022,356
-
22,022,356

장기금융자산
1,000,000
-
1,000,000

기타비유동금융자산

3,013,390
-
3,013,390

소 계
48,007,515
-
48,007,515

금융부채

매입채무
-
169,995
169,995

단기차입금
-
3,000,000
3,000,000

예수금
-
41,219,163
41,219,163

기타유동금융부채

-
2,004,822
2,004,822

리스부채
-
892,729
892,729

소 계
-
47,286,709
47,286,709

(2) 전기말

(단위:천원)

구분
상각후원가로
측정하는 금융자산
상각후원가로
측정하는 금융부채
합계

금융자산

현금및현금성자산

3,882,934
-
3,882,934

단기금융자산
1,250,000
-
1,250,000

매출채권

2,677,970
-
2,677,970

기타유동금융자산

19,740,452
-
19,740,452

장기금융자산
1,000,000
-
1,000,000

기타비유동금융자산

4,870,247
-
4,870,247

소 계
33,421,603
-
33,421,603

금융부채

매입채무
-
150,065
150,065

단기차입금
-
5,000,000
5,000,000

예수금
-
28,501,169
28,501,169

기타유동금융부채

-
2,537,385
2,537,385

소 계
-
36,188,619
36,188,619

6.2 금융상품 범주별 순손익

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가로 측정하는 금융자산

이자수익
727,379
476,696

대손상각비
2,403
16,087

기타의 대손상각비
2,000
8,155

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
79,310
81,169

이자비용(리스)
7,088
-

7. 유형자산

보고기간종료일 현재 유형자산 변동내용은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위:천원)

구 분
차량운반구
비품
합계

기초 장부가액

취득원가
59,214
494,814
554,028

감가상각누계액
(43,177)
(308,675)
(351,852)

순장부가액
16,037
186,139
202,176

기중변동액

취득
-
293,823
293,823

처분
(14,803)
(39,360)
(54,163)

대체
-
40,746
40,746

감가상각비
(1,234)
(86,815)
(88,049)

기말 순장부가액
-
394,533
394,533

기말 장부가액

취득원가
-
756,781
756,781

감가상각누계액
-
(362,248)
(362,248)

(2) 전기

(단위:천원)

구 분
차량운반구
비품
합계

기초 장부가액

취득원가
98,586
495,621
594,208

감가상각누계액
(43,958)
(264,728)
(308,686)

순장부가액
54,628
230,894
285,522

기중변동액

취득
-
65,346
65,346

처분
(20,507)
(21,547)
(42,053)

감가상각비
(18,084)
(88,555)
(106,639)

기말 순장부가액
16,037
186,138
202,175

기말 장부가액

취득원가
59,214
494,814
554,027

감가상각누계액
(43,177)
(308,675)
(351,852)

8. 무형자산

보고기간종료일 현재 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위:천원)

구분
산업재산권
기타의무형자산
회원권
합계

기초 장부가액
2,616
82,739
99,000
184,355

기중변동액

취득
-
36,600
-
36,600

상각
(1,198)
(31,446)
-
(32,644)

기말 장부가액
1,418
87,893
99,000
188,311

(2) 전기

(단위:천원)

구분
산업재산권
기타의무형자산
회원권
합계

기초 장부가액
4,576
123,430
105,000
233,006

기중변동액

취득
-
6,425
-
6,425

상각
(1,960)
(47,116)
-
(49,076)

손상
-
-
(6,000)
(6,000)

기말 장부가액
2,616
82,739
99,000
184,355

회사의 무형자산상각비는 모두 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

9. 법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 회사의 당분기 법인세비용의 평균유효세율은 법인세비용이 없음에 따라 산출하지 아니하였습니다.

10. 우발부채 및 약정사항

10.1 약정사항

보고기간종료일 현재 회사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

금융기관
구 분
한 도

한국산업은행
일반한도대출
7,000,000

산업운영자금대출
3,000,000

10.2 담보제공자산

(단위:천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보제공처
내 용

단기금융자산(정기예금)
50,000
롯데카드㈜
가맹점계약

400,000
비씨카드㈜

300,000
농협은행㈜

50,000
동대문구시설관리공단

장기금융자산(정기예금)
1,000,000
㈜하나은행
종업원 대출 담보

합 계
1,800,000

10.3 타인에게서 제공받은 지급보증의 내용

(단위:천원)

제공처
지급보증내역
통화
보증금액

서울보증보험
에스크로서비스
KRW
200,000

이행지급보증
KRW
1,750,000

11. 특수관계자와의 거래

11.1 특수관계자 내역

구 분
회 사 명

지배기업
㈜케이지이니시스

종속기업
㈜케이에프앤비, ㈜케이에프씨코리아

기타의 특수관계자
㈜케이지써닝라이프, ㈜케이지모빌리언스, ㈜케이지에듀원, ㈜스룩, 케이지이티에스㈜, ㈜이데일리, ㈜케이지제로인, 브이피㈜, 네이버㈜, 
LB전문투자형사모부동산투자신탁9호

11.2 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

㈜케이지이니시스
314,292
59,594
383,500
31,994

㈜케이지써닝라이프
75,269
29,522
79,414
16,619

㈜케이지모빌리언스
64,903
39,569
59,580
51,649

㈜케이지에듀원
40,426
10,535
-
18,640

㈜스룩
-
-
-
-

케이지이티에스㈜
-
-
-
-

㈜이데일리
-
7,430
-
2,640

㈜케이지제로인
-
160,939
-
30,997

㈜케이지에프앤비
143,092
-
136,358
-

㈜케이에프씨코리아
109,307
-
64,940
-

㈜케이지아이씨티
28,306
-
21,109
-

브이피㈜
62,037
-
61,841
-

네이버㈜
273,661
3,734
234,278
8,571

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호
-
142,603
-
-

합 계
1,111,293
453,926
1,041,020
161,110

11.3 특수관계자와의 채권채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

채권
채무
채권
채무

㈜케이지이니시스
-
6,070
1,619,200
5,434

㈜케이지에프앤비
6,680,636
-
6,526,999
-

㈜케이에프씨코리아
7,573,800
-
3,050,656
-

㈜케이지써닝라이프
2,083,366
2,156
2,030,131
-

㈜케이지에듀원
6,169
1,471
2,510,996
999

㈜이데일리
-
270
-
270

㈜케이지제로인
49,896
30,404
77,131
14,331

㈜케이지아이씨티
458,261
-
362,909
-

브이피㈜
319
-
-
-

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호
235,463
-
-
-

합 계
17,087,910
40,371
16,178,022
21,034

11.4 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. 하기 주요경영진은 기업 활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원 및 감사들로 구성되어 있습니다.

(단위:천원)

구분
당분기

급여
389,510

퇴직급여
111,325

합 계
500,835

11.5 당분기말 현재 종업원에게 장단기대여금을 409백만원(전기말:
376백만원) 대여하고 있습니다.

11.6 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
회사명
자금대여

대여
회수

종속기업
㈜케이지에프앤비
214,100
-

㈜케이에프씨코리아
7,500,000
3,000,000

㈜케이지아이씨티
100,000
-

기타의 특수관계자
㈜케이지써닝라이프
-
2,500,000

11.7 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 내역은 없습니다.

12. 부문별 정보

12.1 회사는 단일 영업부문을 영위하고 있으며, 영업부문별 정보를 공시하지 아니합니다.

12.2 보고기간종료일 현재 매출의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

PG수수료매출
56,610,757
46,001,882

용역매출
2,248,528
2,946,869

합 계
58,859,285
48,948,751

12.3 당분기 중 총 수익의 10%이상을 차지하는 고객은 한 곳으로 관련 매출액은 14,085백만원입니다.

13. 회계정책의 변경

주석 2에서 설명한 바와 같이 회사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1116호 '리스'를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.

13.1 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정

회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 2.76%입니다.

회사는 기준서 제1116호의 최초적용일인 2019년 1월 1일 현재 보유하고 있는 리스 계약에 대하여 사용권 자산을 식별하였고 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다. 다음의 재분류로 인하여 회사의 자본에 미친 영향은 없습니다.

(단위: 천원)

2019.01.01

전기말에 공시된 운용리스약정

5,916

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액

105,986

(차감): 정액법으로 비용 인식되는 단기리스료

-

(차감): 정액법으로 비용 인식되는 소액자산리스료

-

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

105,986

회사의 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.

13.2 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

구 분

당분기말

당기초

사용권자산(주1)

건물

782,893
32,262

차량운반구

57,958
73,805

합계

840,850
106,067

리스부채(주2)

유동

58,855
54,394

비유동

833,874
51,592

합계

892,729
105,986

(주1) 재무상태표의 '사용권자산' 항목에 포함되었습니다.
(주2) 재무상태표의 '리스부채' 항목에 포함되었습니다.

당분기 중 증가된 사용권자산은 823,027천원입니다.

13.3 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

사용권자산의 감가상각비

건물

72,396

차량운반구

15,848

소계

88,244

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

7,088

리스채권에 대한 이자수익(금융수익에 포함)
-

단기리스료(관리비에 포함)

100,522

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)

664

당분기 중 리스의 총 현금유출은 38,917천원입니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제20기(당기)
삼영회계법인
-
(주1)

제19기(전기)
삼영회계법인
적정
해당사항 없음

제18기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

(주1) 작성된 제20기 3분기 재무제표는 외부감사인의 검토를 받지 않았으며, 제19기, 제18기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표 입니다.

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제20기(당기)
삼영회계법인
연결/ 별도 
재무제표 감사 등
25백만원
-

제19기(전기)
삼영회계법인
연결/ 별도 
재무제표 감사 등
25백만원
951시간

제18기(전전기)
한영회계법인
연결/ 별도 
재무제표 감사 등
30백만원
897시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제20기(당기)
2019.02.14
세무조정 용역계약
2019.02.14 ~
2020.04.30
5.5백만원
-

제19기(전기)
2018.04.30
세무조정 용역계약
2018.04.30 ~
2019.04.30
5.5백만원
-

제18기(전전기)
2017.11.23
세무조정 용역계약
2018.01.01 ~
2018.04.30
3.5백만원
-

4. 회계감사인의 변경
전전기중 당사의 회계감사인이 삼영회계법인으로 변경되었으며, 전기와 당기 중 변경사항은 없습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 상근이사. 1명의 감사로 구성되어 있습니다.

각 이사 및 감사는 이사회로부터 추천받아 주주총회에서 선임되었으며, 관련법에 따른 자격요건을 충족하고 있습니다. 참고로 이사회 내 별도의 위원회는 설치되어 있지 않습니다. 각 이사의 주요 이력등에 관한 사항은 Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

현재 이사회의 의장은 2019년 2월 26일 주주총회를 통해 신규 선임된 위수복 대표이사가 맡고 있습니다.

나. 주요 의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결여부
대표이사
임노원
(사임)
(출석률 : 100%)
대표이사
위수복
(신규선임)
(출석률 : 100%)
사내이사
곽정현
(출석률 : 100%)
기타비상무
이사
고규영
(출석률: 100%)

1
2019.01.11
제1호의안 : 임시주주총회 개최를 위한 주주명부 폐쇄의 건
제2호의안 : 임시 주주총회 개최의 건
제3호의안 : (주)KG써닝라이프, (주)KG ICT 자금 대여 만료에 따른 연장의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성

2
2019.02.13
제1호의안 : '18년 영업보고서 및 재무제표 승인의 건
제2호의안 : '19년 사업계획 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성

3
2019.02.26
제1호의안 : 대표이사 선임의 건
제2호의안 : 본점이전의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

4
2019.03.05
제1호의안 : 제19기 정기주주총회 소집의 건
제2호의안 : 동부제철의 신규 유상증자를 위한 KG컨소시엄 참여의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

5
2019.04.17
제1호의안 : 운영자금 차입의 건
제2호의안 : 한도성 자금대출 증액 및 기한 연장의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

6
2019.04.29
제1호의안 : 자금 차입약정 만료에 따른 연장의 건(KG이니시스)
가결
-
찬성
찬성
찬성

7
2019.05.10
제1호의안 : (주)KG에프앤비 자금 대여 만료에 따른 연장의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

8
2019.05.27
제1호의안 : (주)KFC코리아 자금 대여 만료에 따른 연장의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

9
2019.06.07
제1호의안 : (주)KG ICT 주식매매계약 승인의 건(KG이니시스)
제2호의안 : 본점 이전의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

10
2019.08.27
제1호의안 : 동부제철 인수에 따른 자금대여의 건
제2호의안 : 자금세탁방지 및 공중협박자금조달금지에 관한 업무규정 제정의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

※ 임노원 대표이사는 2019. 2. 26일 임시주주총회 후 사임하였으며, 현재 위수복 대표이사가 이사회의 의장직을 맡고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항
당사는 신고서 작성기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.

성명
주요학력 및 경력

이종훈
학력 : 연세대학교 경제학과
경력 : 한국신용평가 구조화평가본부 (2010.10 ~ 2018.05)

나. 감사의 독립성
감사는 회사의 회계와 업무를 감사하며 이사회 및 타부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 그 직무를 수행하기 위해 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

다. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
추후 감사인의 일정등을 고려하여 교육을 실시할 예정에 있습니다.

라. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원팀
6
팀장1명, 팀원5명(평균 근속연수 3.6년)
내부회계감사 운영 실태 지원 등

마. 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
참석여부
감사성명

1
2019.01.11
제1호의안 : 임시주주총회 개최를 위한 주주명부 폐쇄의 건
제2호의안 : 임시 주주총회 개최의 건
제3호의안 : (주)KG써닝라이프, (주)KG ICT 자금 대여 만료에 따른 연장의 건
미참석
이종훈

2
2019.02.13
제1호의안 : '18년 영업보고서 및 재무제표 승인의 건
제2호의안 : '19년 사업계획 승인의 건
미참석
이종훈

3
2019.02.26
제1호의안 : 대표이사 선임의 건
제2호의안 : 본점이전의 건
미참석
이종훈

4
2019.03.05
제1호의안 : 제19기 정기주주총회 소집의 건
제2호의안 : 동부제철의 신규 유상증자를 위한 KG컨소시엄 참여의 건
미참석
이종훈

5
2019.04.17
제1호의안 : 운영자금 차입의 건
제2호의안 : 한도성 자금대출 증액 및 기한 연장의 건
미참석
이종훈

6
2019.04.29
제1호의안 : 자금 차입약정 만료에 따른 연장의 건(KG이니시스)
미참석
이종훈

7
2019.05.10
제1호의안 : (주)KG에프앤비 자금 대여 만료에 따른 연장의 건
미참석
이종훈

8
2019.05.27
제1호의안 : (주)KFC코리아 자금 대여 만료에 따른 연장의 건
미참석
이종훈

9
2019.06.07
제1호의안 : (주)KG ICT 주식매매계약 승인의 건(KG이니시스)
제2호의안 : 본점 이전의 건
미참석
이종훈

10
2019.08.27
제1호의안 : 동부제철 인수에 따른 자금대여의 건
제2호의안 : 자금세탁방지 및 공중협박자금조달금지에 관한 업무규정 제정의 건
미참석
이종훈

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부
해당사항 없습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부
당사는 「상법」 제368조의3 제1항에 의거 서면투표제를 시행하고 있습니다.
서면투표제 행사절차는 서면 투표용지에 주주명, 주민(사업자)등록번호, 보유주식수, 의결권행사 주식수를 기재한 후 인담날인을 하여 주주총회일 전일까지 회사에 원본이 도착해야 합니다.

다. 소수주주권
해당사항 없습니다.

라. 경영권 경쟁
해당사항 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황
(기준일 : 2019년 09월 30일) (단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)KG이니시스
최대주주
보통주
600,000
60.00
600,000
60.00
-

계
보통주
600,000
60.00
600,000
60.00
-

합계
1,000,000
100,00
1,000,000
100,00
-

나. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)케이지이니시스
12,247
유승용
-
-
-
(주)케이지케미칼
29.37

다. 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2017년 09월 08일
곽재선
1.14
-
-
KG케미칼(주)
30.83

2018년 03월 28일
고규영
0.11
-
-
KG케미칼(주)
29.37

2019년 03월 27일
유승용
-
-
-
KG케미칼(주)
29.37

라. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황
 (단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)케이지이니시스

자산총계
932,316

부채총계
593,991

자본총계
338,325

매출액
924,624

영업이익
60,425

당기순이익
39,874

마. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요
 1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

케이지케미칼(주)
6,533
김경묵
0.03
-
-
곽재선
17.93

-
-
-
-
-
-

2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황
 (단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
케이지케미칼(주)

자산총계
1,508,599

부채총계
904,441

자본총계
604,159

매출액
1,282,777

영업이익
72,465

당기순이익
27,766

2. 최대주주 변
동내역

(기준일 : 2019년 09월 30일)

변동일

최대주주명

소유주식수(주)

지분율(%)

변동원인

비 고

2016.09.30

(주)케이지이니시스

600,000

60

주식양수도 계약

3. 주식의 분포

(기준일 : 2019년 09월 30일) (단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)케이지이니시스
600,000
60.00
-

네이버(주)
200,000
20.00
-

우리사주조합
-
-
-

4. 주식사무

(기준일 : 2019년 09월 30일)

정관상 
신주인수권의 내용
제 10 조 ( 신주인수권 )
1. 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
2. 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게신주를 배정할 수 있다.
① 관계법령의 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
② 관계법령의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
③ 관계법령의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우
④ 관계법령의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
⑤ 관계법령의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
⑥ 본 회사가 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우
3. 제1항 및 제2항에 따라 신주를 배정받을 권리를 가진 자가 신주인수권 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
4. 이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
결산일 종료후 3개월내

주주명부폐쇄시기
1월 1일 ~ 1월 7일

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권 (8권종)

명의개서대리인
한국예탁결제원 증권대행부
부산광역시 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 (051-519-1500)

주주의 특전
해당사항없음
공고게재신문
-

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

성명

성별

출생

년월

직위

등기임원여부

상근

여부

담당

업무

주요경력

소유주식수

최대주주와의 관계

재직기간

임기

만료일

의결권

있는 주식

의결권

없는 주식

위수복

남

1964년 10월

대표이사

등기임원

상근

경영총괄

前 삼성카드 상무
고려대학교 경영학과

-

-

-

2019.01.01 ~ 현재

2021.03.24

곽정현
남
1982년 01월
사내이사
등기임원
상근
사내이사
前 KG모빌리언스 대표이사
Purdue University MBA
-
-
-
2016.11.16 ~ 현재
2021.03.24

고규영
남
1959년 03월
기타비상무이사
등기임원
상근
기타비상무이사
前 KG이니시스 대표이사
고려대학교 법학과
-
-
-
2016.11.16 ~ 현재
2021.03.24

이종훈
남
1981년 11월
감사
등기임원
비상근
감사
前 한국신용평가
연세대학교 경제학과
-
-
-
2018.08.09 ~ 현재
2022.03.23

곽재선
남
1959년 01월
회장
미등기임원
상근
회장
前 KG이니시스 대표이사
성균관대 경영대학원
-
-
-
2017.05.01 ~ 현재

형재창
남
1973년 12월
상무(보)
미등기임원
상근
영업본부
現 KG올앳 영업본부장
-
-
-
2001.11.12 ~ 현재

나. 직원의 현황
(기준일 : 2019년 11월 11일) (단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전체
남
24
-
3
-
27
4.6
1,321
48.9
-

전체
여
18
-
2
-
20
9.0
739
37.0
-

합 계
42
-
5
-
47
6.4
2,060
43.8
-

※ 1인평균급여액은 '작성 기준일까지 지급된 연간 급여 총액/작성 기준일 기준 직원수'로 산출되므로, 실제 수령액과 차이가 발생될 수 있습니다.

다. 미등기임원 보수 현황
(기준일 : 2019년 11월 11일) (단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
2
371
185.5
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
3
1,000

감사
1
-

2) 보수지급금액
 2)-1. 이사 ·감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
106
26.5
-

2)-2. 유형별
 (단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
106
35.3
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
-
-
-

나. 이사 ·감사의 개인별 보수현황
 1) 개인별 보수지급금액
 (단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2) 산정기준 및 방법
 (단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

다. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황
 1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2) 산정기준 및 방법
 (단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

- 기업집단의 명칭 : KG그룹

2019년 9월 30일 현재 KG그룹에는 31개의 계열회사가 있습니다.

이 중 상장사는 당사를 포함하여 총 5개 사이며 비상장사는 26개사입니다

가. 계열회사에 관한 사항

1) 기업집단의 명칭 : KG그룹 

2) 기업집단에 소속된 회사

구분
회사명
주업종
법인등록번호

상장
(주)케이지모빌리언스
휴대폰 결제(PG)
110111-1911050

(주)케이지이니시스
전자지불결제대행(PG)
110111-1602667

KG케미칼(주)
비료, 화학 제품 제조 판매업
124311-0008999

케이지이티에스(주)
폐기물처리 및 집단에너지업
110111-1799183

동부제철(주)
냉간 압연 및 압출 제품 제조업
110111-0393308

소 계
5개사

비상장
(국내)
(주)케이지
컨설팅 및 경영자문
135511-0207370

(주)케이지제로인
펀드평가서비스
110111-1269540

이데일리(주)
전자신문,광고등
110111-1853608

(주)이데일리씨앤비
방송업 및 광고등
110111-2810128

(주)케이지에듀원
교육서비스
110111-1959183

KG써닝라이프
골프장 사업 및 연수원 임대업
134511-0166296

(주)스룩
인터넷 및 모바일 컨텐츠 제작 플랫폼 서비스
131111-0446590

(주)케이지올앳
전자지불결제대행(PG)
110111-1894719

(주)케이에프씨코리아
음식점업 등
110111-3139733

케이지에너켐(주)
광물자원의 조사,탐사, 시추, 개발 등
194311-0030550

(주)케이지아이씨티
신용카드 조회기 및 통신기기업
110111-0723787

케이지스틸(주)
기타 금융 서비스업
110111-7104336

LB전문투자형사모부동산투자신탁9호
부동산 임대업
110111-6125911

동부인천스틸 주식회사

제강업
120111-0707747

동부당진항만운영 주식회사

항만 관리/하역 사업
165011-0043819

DB사모부동산투자신탁 제9호
부동산신탁펀드운영
-

소 계
16개사

비상장
(해외)
KG NETWORKS CIS LLC
콘크리트 혼화제 제조 및 공급업
-

KG RUS LLC
해외 전자지불결제대행(PG)
-

Dongbu U.S.A. Inc.
도매 및 상품중개업
-

Dongbu Japan Co., Ltd.
도매 및 상품중개업
-

Dongbu Singapore Pte., Ltd
도매 및 상품중개업
-

Dongbu Thai Steel Co.,Ltd.
도금,착색 및 기타 표면처리강재 제조업
-

Dongbu India Private Limited
도매 및 상품중개업
-

Dongbu Vietnam Steel Co., Ltd.
제강업
-

Dongbu ZSC
도매 및 상품중개업
-

Dongbu Metal SARAWAK SDN.BHD
도매 및 상품중개업
-

소 계
10개사

합 계
31개사

※ 특수목적설립법인(SPC)인
모바일핀테크제이차유동화전문회사(유)
,
(주)KG F&B
는 본 현황에서 제외하였습니다.

※ (주)이지캠퍼스는 당기 중 ㈜케이지에듀원으로 흡수 합병되었습니다.

※ KG CS에너지(주)는 당기 중 케이지이티에스(주)로 흡수 합병되었습니다.

※

(주)케이지아이씨티는 2019년 10월 31일 당사와의 소규모합병으로 해산되었습니다.

※

KG RUS LLC는 청산절차가 진행중입니다.

※

당기 중 동부제철(주)이 신규 편입되었으
며, 동부제철(주)의 종속회사인 동부인천스틸 주식회사, 동부당진항만운영 주식회사, DB사모부동산투자신탁 제9호, Dongbu U.S.A. Inc., Dongbu Japan Co., Ltd., Dongbu Singapore Pte., Ltd, Dongbu Thai Steel Co.,Ltd., Dongbu India Private Limited, Dongbu Vietnam Steel Co., Ltd., Dongbu ZSC, Dongbu Metal SARAWAK SDN.BHD가 신규 편입되었습니다.

나. 관계회사의 지분현황

번호
계열회사명
지분소유회사
2019년 9월 30일

주식수
지분율

1
KG케미칼(주)
(주)케이지제로인
2,576,494
19.80%

2
KG케미칼(주)
KG케미칼(주)
200,910
1.54%

3
KG케미칼(주)
재단법인 선현
338,968
2.60%

4
(주)케이지이니시스
KG케미칼(주)
8,195,816
29.37%

5
(주)케이지이니시스
(주)케이지
2,850,036
10.21%

6
(주)케이지이니시스
(주)케이지이니시스
1,285,946
4.61%

7
(주)케이지이니시스
재단법인 선현
47,835
0.17%

8
(주)케이지모빌리언스
이데일리(주)
24,734
0.08%

9
(주)케이지모빌리언스
(주)케이지이니시스
14,203,618
47.49%

10
(주)케이지모빌리언스
(주)케이지모빌리언스
907,780
3.04%

11
케이지이티에스(주)
(주)케이지
14,883,139
41.34%

12
케이지이티에스(주)
KG케미칼(주)
1,783,860
4.96%

13
케이지이티에스(주)
케이지이티에스(주)
934,582
2.60%

14
(주)케이지
KG케미칼(주)
16,292
81.46%

15
(주)케이지
케이지이티에스(주)
1,180
5.90%

16
(주)케이지
(주)케이지이니시스
1,808
9.04%

17
(주)케이지
(주)케이지
720
3.60%

18
이데일리(주)
케이지이티에스(주)
9,557,550
37.42%

19
이데일리(주)
(주)케이지이니시스
8,427,620
33.00%

20
이데일리(주)
이데일리(주)
2,304,521
9.02%

21
이데일리(주)
KG케미칼(주)
992,890
3.89%

22
KG써닝라이프
이데일리(주)
10,337,857
75.64%

23
KG써닝라이프
케이지이티에스(주)
2,300,000
16.83%

24
KG써닝라이프
KG써닝라이프
1,030,000
7.54%

25
(주)케이지올앳
(주)케이지이니시스
600,000
60.00%

26
(주)케이지제로인
케이지이티에스(주)
2,385,733
7.27%

27
(주)케이지제로인
이데일리(주)
3,510,000
10.70%

28
(주)케이지제로인
(주)케이지제로인
5,764,783
17.57%

29
(주)이데일리씨엔비
이데일리(주)
406,800
100.00%

30
(주)케이지에듀원
(주)케이지모빌리언스
13,721,492
69.51%

31
(주)케이지에듀원
이데일리(주)
684,440
3.47%

32
(주)케이지에듀원
(주)케이지제로인
684,440
3.47%

33
(주)케이지에듀원
(주)케이지에듀원
11,240
0.06%

34
(주)스룩
(주)케이지모빌리언스
20,000
68.36%

35
케이지에너켐(주)
KG케미칼(주)
30,000,000
60.00%

36
(주)케이지에프앤비
(주)케이지올앳
50,000
100.00%

37
(주)케이에프씨코리아
(주)케이지에프앤비
1,826,037
100.00%

38
(주)케이지아이씨티
(주)케이지이니시스
1,600,000
100.00%

39
(유)KGCIS
KG케미칼(주)
-
68.00%

40
(유)KGCIS
(주)케이지제로인
-
32.00%

41
KG스틸(주)
KG케미칼(주)
15,600
19.45%

42
KG스틸(주)
케이지이티에스(주)
39,200
48.88%

43
KG스틸(주)
(주)케이지
5,800
7.23%

44
KG스틸(주)
(주)케이지이니시스
11,200
13.97%

45
KG스틸(주)
(주)케이지제로인
8,400
10.47%

다. 임원겸임현황

(기준일 : 2019년 9월 30일)

겸 직 자
겸 직 회 사

성 명
직 위
회사명
직 위

곽재선
등기임원
KG케미칼(주)
등기임원

(주)케이지이니시스
등기임원

(주)케이지모빌리언스
등기임원

이데일리(주)
대표이사

케이지이티에스(주)
등기임원

(주)케이지
등기임원

(주)케이지에듀원
등기임원

곽정현
등기임원
(주)케이지이니시스
등기임원

(주)케이지모빌리언스
등기임원

(주)케이지
등기임원

(주)KG케미칼
등기임원

(주)케이지올앳
등기임원

(주)케이지제로인
등기임원

케이지이티에스(주)
등기임원

케이지에너켐(주)

등기임원

(주)케이에프씨코리아

등기임원

동부인천스틸(주)
등기임원

(주)스룩
대표이사

KG스틸(주)
대표이사

다. 타법인 출자현황
(기준일 : 2019년 9월 30일) (단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)케이지에프앤비
(비상장)
2017.05.12
사업다각화
25,000
50,000
100.00
25,000
0
0
0
50,000
100.00
25,000
31,024
(377)

합 계
50,000
-
25,000
0
0
0
50,000
-
25,000
31,024
(377)

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행 ·변경상황
주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항이 공시서류 제출일까지 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 경우가 없어 기재를 생략합니다.

2. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비고

제19기
정기주주총회
(2019.03.27)
1. 재19기 재무제표 승인의 건
2. 임원 변경의 건 (사내이사/기타비상무이사 각 1명)
3. 이사 보수 한도 승인의 건
가결
가결
가결

10억원

제19기
임시주주총회
(2019.02.26)
1. 정관일부변경의 건
2. 임원 변경의 건 (사내이사 1명)
가결
가결

제19기
임시주주총회
(2018.08.09)
1. 임원 변경의 건 (감사 1명)
가결

제18기
정기주주총회
(2018.03.30)
1. 제18기 재무제표 승인의 건
2. 이사 및 감사 보수 한도 승인의 건
가결
가결

10억원

제17기
정기주주총회
(2017.03.21)
1. 제17기 재무제표 승인의 건
2. 임원 변경의 건
 (사내이사 2명, 기타비상무이사 2명, 감사 1명)
3. 이사 및 감사 보수한도 승인의 건
가결
가결

가결

5억원

제17기
임시주주총회
(2016.11.16)
1. 정관 변경의 건
2. 이사 및 감사 선임의 건
 (사내이사 2명, 기타비상무이사 2명, 감사 1명)
3. 임원 퇴직금 규정 변경의 건
가결
가결

가결

제16기
정기주주총회
(2016.03.25)
1. 제16기 재무제표 승인의 건
2. 이사 및 감사 선임의 건
 (사내이사 1명, 기타비상무이사 2명, 감사 1명)
3. 정관 변경의 건
4. 임원 퇴직금 규정 변경의 건
5. 이사 보수 한도 승인의 건
가결
가결

가결
가결
가결

5억원

제15기
정기주주총회
(2015.03.31)
1. 제15기 재무제표 승인의 건
2. 이사 보수한도 승인의 건
3. 이사 중임의 건 (기타비상무이사 1명)
가결
가결
가결

5억원

제14기
정기주주총회
(2014.03.28)
1. 제14기 재무제표 승인의 건
2. 이사보수 한도 승인
가결
가결

5억원

제14기
임시주주총회
(2013.12.26)
1. 이사 변경의 건 (사내이사/기타비상무이사 각 1명)
2. 정관 변경의 건
가결
가결

제14기
임시주주총회
(2013.08.16)
1. 이사 선임의 건 (사내이사 1명)
가결

제13기
정기주주총회
(2013.03.29)
1. 제13기 재무제표 승인의 건
2. 감사 중임의 건
3. 정관일부 변경의 건
4. 이사보수 한도 승인의 건
가결
가결
가결
가결

5억원

제12기
정기주주총회
(2012.03.30)
1. 제12기 재무제표 승인의 건
2. 이사 중임의 건 (기타비상무이사 1명)
가결
가결

제11기
정기주주총회
(2011.03.30)
1. 제11기 재무제표 승인의 건
2. 정관일부 변경의 건
3. 이사 선임의 건 (사내이사 1명)
4. 이사보수한도 승인의 건
가결
가결
가결
가결

5억원

제11기
임시주주총회
(2010.07.26)
1. 이사 변경의 건 (사내이사 1명)
가결

제10기
정기주주총회
(2010.03.30)
1. 제10기 재무제표 승인의 건
2. 정관일부 변경의 건
3. 감사 선임의 건
4. 이사보수한도 승인의 건
가결
가결
가결
가결

2.5억원

3. 소송현황

(단위:천원)

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

서울고등법원
㈜케이에프씨코리아
이건환
선릉점 임대차보증금 반환소송
91,805
1심 진행중

현재로서는 동 소송의 최종결과를 예측하기 어려우며, 연결기업이 부담할 금액의 불확실성으로 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

4. 채무보증 현황

가) 약정사항

 신고서작성일 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

금융기관
구 분
한 도

한국산업은행
일반한도대출
7,000,000

산업운영자금대출
3,000,000

KEB하나은행
전자어음할인한도
4,000,000

신한은행
전자어음할인한도
1,000,000

자금대출약정
8,000,000

국민은행
자금대출약정
1,000,000

나) 담보제공자산

(단위:천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보제공처
내 용

단기금융자산(정기예금)
50,000
롯데카드㈜
가맹점계약

400,000
비씨카드㈜

300,000
농협은행㈜

50,000
동대문구시설관리공단

장기금융자산(정기예금)
1,000,000
㈜하나은행
종업원 대출 담보

합 계
1,800,000

다) 타인에게서 제공받은 지급보증의 내용

(단위:천USD,천원)

제공처
지급보증내역
통화
보증금액

서울보증보험
에스크로서비스
KRW
200,000

이행지급보증
KRW
1,750,000

계약보증 및 하자이행 보증
KRW
652,089

신한은행
기술용역료 지급보증
USD
5,000

5. 중소기업기준 검토표

당사는 본 신고서 제출일 현재 중소기업기본법 및 중소기업기본법 시행령에 따라 중소기업에 해당하지 않습니다.

6. 제재현황

작성기준일 현재 제재받은 사항이 없어 기재를 생략합니다.

7. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

작성기준일 이후 발생한 주요사항이 없어 기재를 생략합니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.