아모레퍼시픽홀딩스 — [기재정정]투자설명서 (20191203)
제출인: 아모레퍼시픽홀딩스

투자설명서
1.5
아모레퍼시픽그룹

정 정 신 고 (보고)

2019년 12월 03일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2019년 11월 07일

[투자설명서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2019년 11월 07일
투자설명서
최초 제출

2019년 12월 02일
[기재정정]투자설명서

자진 정정
('파란색' 표기)

2019년 12월 03일
[발행조건확정]투자설명서

최종 발행가액 확정에 따른 정정

('적색' 표기)

3. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[정정]투자설명서'는 최종 발행가액 확정으로 인한 정정 증권신고서로 기존 정정사항과 구분할 수 있도록
적색
으로 굵게 표시하였습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주2) 정정 전

(주2) 정정 후

Ⅲ. 투자위험요소

3. 기타위험
금번 발행되는 기명식 우선주의 예상 주당 공모가액은 33,350원이며, (후략)

금번 발행되는 기명식 우선주의
확정 발행가액은

33,350원

이며, (후략)

Ⅴ. 자금의 사용목적
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 공모개요

당사는
이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거
당사와 대표주관회사 삼성증권㈜ 간에
주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여
기명식 우선주 7,092,200주를
주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 전환우선주
7,092,200
500
33,350
236,524,870,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일: 2019년 10월 10일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
신주배정기준일(2019년 11월 11일) 전 제3거래일(2019년 11월 6일)을 기산일로 하여 산정한 1차 발행가를 기준으로 한
예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

(중략)

■

1차 발행가액
의 산출근거
본 증권신고
서의

1차 발행가액은
신
주
배정기준일(2019년 11월 11일) 전 제3거래일(2019년 11월 6일)을
기산일로
하여 소급한 당사 보통주식에 대한 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가
중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산
술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에
45%의
우선주 괴리율을 적용하여 우선주 기준주가를 산출한 후 할인율
25%를
적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집예
정가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)
우선주 기준주가 X 【 1-할인율(25%) 】 ▶
1차 발행가액(33,350)
= ───────────────────── 1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

[ 1차 발행가액 산정표 (2019. 10. 07 ~ 2019. 11. 06) ]

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거 래 대 금

1
2019-10-07
69,600
101,149
7,006,201,900

2
2019-10-08
72,700
159,911
11,547,790,200

3
2019-10-10
71,600
115,103
8,220,896,000

4
2019-10-11
63,600
451,526
29,652,131,100

5
2019-10-14
67,900
224,112
14,948,114,100

6
2019-10-15
68,800
119,958
8,203,740,600

7
2019-10-16
70,900
156,372
11,062,319,300

8
2019-10-17
70,700
76,989
5,444,177,900

9
2019-10-18
70,500
73,375
5,215,640,400

10
2019-10-21
69,500
58,228
4,077,590,600

11
2019-10-22
71,400
84,704
6,029,444,700

12
2019-10-23
71,000
74,030
5,223,808,200

13
2019-10-24
70,000
73,054
5,106,034,100

14
2019-10-25
69,500
59,838
4,143,963,300

15
2019-10-28
70,100
131,526
9,069,360,650

16
2019-10-29
71,700
115,588
8,240,843,700

17
2019-10-30
84,500
493,349
39,098,175,900

18
2019-10-31
84,600
385,484
33,034,883,200

19
2019-11-01
85,600
251,778
21,348,557,700

20
2019-11-04
87,600
218,253
19,006,128,300

21
2019-11-05
87,400
300,349
26,144,349,700

22
2019-11-06
87,400
395,677
30,592,726,900

1개월 평균종가(A)
75,823

1주일 평균종가(B)
83,869

최근일 종가(C)
87,400

A,B,C의 산술평균(D)
82,364
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가 (E) [Min(C,D)]
82,364
(C)와 (D)중 낮은 가액

괴리율
45%
(주1)

우선주 기준주가 (F)
45,300
(E) X (1-괴리율)

할인율
25%

예정발행가액
33,350
우선주기준주가 X (1- 할인율) 예정발행가 = ────────────── (1 + 증자비율 X 할인율) (단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

주1) 괴리율에 대한 산정근거는 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법"을 참고하시기 바랍니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

당사는
이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거
당사와 대표주관회사 삼성증권㈜ 간에
주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여
기명식 우선주 7,092,200주를
주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 전환우선주
7,092,200
500
33,350
236,524,870,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일: 2019년 10월 10일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정된 금액입니다.
.

(중략)

■

1차 발행가액
의 산출근거본 증권신고서의

1차 발행가액은
신
주
배정기준일(2019년 11월 11일) 전 제3거래일(2019년 11월 6일)을
기산일로
하여 소급한 당사 보통주식에 대한 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가
중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산
술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에
45%의
우선주 괴리율을 적용하여 우선주 기준주가를 산출한 후 할인율
25%를
적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집예
정가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함) 우선주 기준주가 X 【 1-할인율(25%) 】 ▶

1차 발행가액(33,350) = ───────────────────── 1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

[ 1차 발행가액 산정표 (2019. 10. 07 ~ 2019. 11. 06) ]

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거 래 대 금

1
2019-10-07
69,600
101,149
7,006,201,900

2
2019-10-08
72,700
159,911
11,547,790,200

3
2019-10-10
71,600
115,103
8,220,896,000

4
2019-10-11
63,600
451,526
29,652,131,100

5
2019-10-14
67,900
224,112
14,948,114,100

6
2019-10-15
68,800
119,958
8,203,740,600

7
2019-10-16
70,900
156,372
11,062,319,300

8
2019-10-17
70,700
76,989
5,444,177,900

9
2019-10-18
70,500
73,375
5,215,640,400

10
2019-10-21
69,500
58,228
4,077,590,600

11
2019-10-22
71,400
84,704
6,029,444,700

12
2019-10-23
71,000
74,030
5,223,808,200

13
2019-10-24
70,000
73,054
5,106,034,100

14
2019-10-25
69,500
59,838
4,143,963,300

15
2019-10-28
70,100
131,526
9,069,360,650

16
2019-10-29
71,700
115,588
8,240,843,700

17
2019-10-30
84,500
493,349
39,098,175,900

18
2019-10-31
84,600
385,484
33,034,883,200

19
2019-11-01
85,600
251,778
21,348,557,700

20
2019-11-04
87,600
218,253
19,006,128,300

21
2019-11-05
87,400
300,349
26,144,349,700

22
2019-11-06
87,400
395,677
30,592,726,900

1개월 평균종가(A)
75,823

1주일 평균종가(B)
83,869

최근일 종가(C)
87,400

A,B,C의 산술평균(D)
82,364
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가 (E) [Min(C,D)]
82,364
(C)와 (D)중 낮은 가액

괴리율
45%
(주1)

우선주 기준주가 (F)
45,300
(E) X (1-괴리율)

할인율
25%

예정발행가액
33,350
우선주기준주가 X (1- 할인율) 예정발행가 = ────────────── (1 + 증자비율 X 할인율) (단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

주1) 괴리율에 대한 산정근거는 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법"을 참고하시기 바랍니다.

■
2차 발행가액
의 산출근거구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 한 당사 보통주식의 1주일 평균종가(거래량 가중산술평균) 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에 45% 우선주 괴리율을 적용하여 우선주 기준주가를 산출한 후 25%의 할인율을 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)▶ 2차 발행가액 = 우선주 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】

[ 2차 발행가액 산정표 (2019.11.26 ~ 2019.12.02) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종 가
거 래 량
거 래 대 금

1
2019-11-26
77,300
210,187
16,352,575,200

2
2019-11-27
79,600
112,124
8,954,326,100

3
2019-11-28
82,100
312,219
25,498,187,200

4
2019-11-29
81,200
157,162
12,915,381,000

5
2019-12-02
82,400
131,452
10,765,686,400

1주일 평균종가(A)
80,687

기산일 종가(B)
82,400

(A),(B)의 산술평균(C)
81,544
[(A)+(B)]/2

기준주가(D) [Min(B,C)]
81,544
(C)와 (D)중 낮은 가액

괴리율
45%

우선주 기준주가(E)
44,849

할인율
25%

2차 발행가액
33,650
2차 발행가=우선주 기준주가 X (1-할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■
확정 발행가액
의 산출근거
확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및'증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 당사 보통주식 가중산술평균주가에 45%의 우선주 괴리율과 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 당사 보통주식 가중산술평균주가에 45%의 우선주 괴리율과 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

['자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표 (2019.11.28 ~ 2019.12.02) ]

(단위 : 원, 주)

일수
일자
종 가
거 래 량
거 래 대 금

1
2019-11-28
82,100
312,219
25,498,187,200

2
2019-11-29
81,200
157,162
12,915,381,000

3
2019-12-02
82,400
131,452
10,765,686,400

3거래일 보통주 가중산술평균주가
81,852

괴리율
45%

우선주 환산 가중산술평균주가
45,018

할인율
40%

우선주 환산 가중산술평균주가의 60%
27,050
(단, 호가단위 미만은 절상)

▶ 확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 당사 보통주식 가중산술평균주가 X (1-괴리율) X 60%}

구분
발행가액

1차 발행가액
33,350

2차 발행가액
33,650

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
27,050

확정 발행가액=Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 당사 보통주식 가중산술평균주가 X (1-괴리율) X 60%}
33,350

→ 이에 따라 확정 발행가액은 33,350원으로 결정되었습니다.

(주2) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
7,092,200주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
33,350원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

236,524,870,000
원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 우리사주조합 : 1주로 하며, 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수임.2) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서수와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 2) 일반공모 : 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과

5,000,000주 단위

청약기일
우 리 사 주 조 합
개시일
2019년 12월 05일

종료일
2019년 12월 05일

구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2019년 12월 05일

종료일
2019년 12월 06일

일반모집 또는 매출
개시일
2019년 12월 10일

종료일
2019년 12월 11일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2019년 12월 13일

배당기산일(결산일)
2019년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
7,092,200주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
33,350원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

236,524,870,000
원

청 약 단 위

1) 우리사주조합 : 1주로 하며, 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수임.2) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서수와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 2) 일반공모 : 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과

5,000,000주 단위

청약기일
우 리 사 주 조 합
개시일
2019년 12월 05일

종료일
2019년 12월 05일

구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2019년 12월 05일

종료일
2019년 12월 06일

일반모집 또는 매출
개시일
2019년 12월 10일

종료일
2019년 12월 11일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2019년 12월 13일

배당기산일(결산일)
2019년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

236,524,870,000

발행제비용(2)

2,312,984,580

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

234,211,885,420

주1) 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수있습니다.주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산 근거

발행분담금

42,574,470

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료

946,099,480

모집총액의 0.4%

인수수수료

1,182,624,350

모집총액의 0.5%

상장심사수수료

2,500,000

정액 (유가증권 상장규정 시행세칙 별표10)

상장수수료

16,415,000

2,000억원 초과 5,000억원 이하 1,475만원+ 2,000억원 초과금액의 10억원당 4.5만원

등록세

14,184,400

증자 자본금의 0.4% (지방세법 제28조)

지방세

2,836,880

등록면허세의 20% (지방세법 제151조)

기타비용

100,000,000

투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계

2,312,984,580

-

주1) 상기 금액은

1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 공모한 자
금(
약 2,365억원
)을
타법인 증권 취득자금(1,965억원)
및

기타자금(약 400억원)
으로 사용할 예정입니다.

[자금의 사용목적]

(단위 : 원)

시설자금

운영자금

타법인 증권 취득자금

기타자금

계

-

-

196,524,830,000
40,000,040,000
236,524,870,000

주1) 상기 금액은
1차 발행가액
을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 공모자금 사용계획 및 우선순위(중략)

[자금사용의 주요내역 및 우선순위]

(단위: 백만원)

우선순위
구분
세부내역
금액
사용시기
비고

1
기타자금
자회사 지배력 강화
40,000
2019년 12월
-

2
타법인 증권 취득자금
자회사 출자
196,525
2019년 12월~2020년 12월
-

합계
236,525
-
-

주1) 상기 금액은
1차 발행가액
을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

금번 유상증자 발행을 위한 제비용은 당사의 보유현금으로 지급할 예정으로, 자금사용계획에서 발행제비용은 제외하였습니다.자금집행과 관련한 구체적인 용도, 금액 및 시기 등은 신고서 제출일 현재 상기와 같으며, 향후 회사의 실제 사업 진행 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 향후 확정 발행가액 변동에 따라 발행총액이 변동되는 경우 부족한 자금은 자체 보유자금을 사용할 예정입니다.

다. 자금의 세부 사용내역 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

■
기타자금

금
번 유상증자를 통한 공모자금 중 약 400
억원은
㈜오설록 출자에 따른 자금 확보 입
니다.
(당사의 '특수관계인에 대한 출자'(2019.08.20 공시) 참조)

당사는 2019년 8월 12일 자본금 50백만원을 100% 출자하여 ㈜오설록을 신규 설립하였으며, ㈜오설록은 2019년 9월 4일 당사의 자회사로 신규 편입되었습니다. 2019년 10월 1일 ㈜오설록이 ㈜아모레퍼시픽의 사업부로 운영되어왔던 오설록 사업부를 양수함에 따라, ㈜오설록은 당사의 차 사업을 운영하는 독립법인으로 출범하였습니다. 영업 양수에는 오설록 매장 운영 및 판촉 도급업체인 ㈜그린파트너즈 지분 100%도 포함되었으며, ㈜그린파트너즈는 ㈜오설록 독립법인 출범과 함께 ㈜오설록의 자회사로 편입되었습니다.

당사는 ㈜오설록 신규 설립을 통해,
1) ㈜오설록의 독립적 운영을 통한 프리미엄 티(Tea) 사업의 경쟁력 및 효율성을 제고함과 동시에, 2) 향후 글로벌 티 시장 진출을위한 글로벌 온라인몰 입점 등을 목표로 하고 있습니다.

■
타법인 증권 취득자금(중
략)
당사는 2019년 12월 12일부터 2020년 12월 11일까지 ㈜아모레퍼시픽 주식을 장내매수할 계획이며, 총 취득예정금액은 2,000억원입니다.

이 중 1,965억원은 금번 유상증자를 통해 조달되는 자금으로 충당할 예정이며,
나머
지 35억원은 당사의 보유현금을 활용할 예정입니다.

당사가 취득 예정인 ㈜아모레퍼시픽 주식이 유가증권시장에 상장되어있으며 취득 규모 역시 2,000억원인 바, 주가안정을 위해 1년간의 취득 기간 동안 분할 매수할 계획입니
다.
취득 후 당사의
㈜
아모레퍼시픽 지분율은 현재 35.40%에서 약

1.95%
증가한
37.35%
수준일 것으로 판단됩니다.정정 증권신고서 제출일 1 거래일 전 기준, 1개월 평균 종가를 바탕으로 계산한 지분율이며 실제 주가 변동에 따라 취득 지분율은 달라질 수 있습니다.
(2019.10.10. 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시 참고)

(주3) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

236,524,870,000

발행제비용(2)

2,312,984,580

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

234,211,885,420

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산 근거

발행분담금

42,574,470

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료

946,099,480

모집총액의 0.4%

인수수수료

1,182,624,350

모집총액의 0.5%

상장심사수수료

2,500,000

정액 (유가증권 상장규정 시행세칙 별표10)

상장수수료

16,415,000

2,000억원 초과 5,000억원 이하 1,475만원+ 2,000억원 초과금액의 10억원당 4.5만원

등록세

14,184,400

증자 자본금의 0.4% (지방세법 제28조)

지방세

2,836,880

등록면허세의 20% (지방세법 제151조)

기타비용

100,000,000

투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계

2,312,984,580

-

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 공모한 자금
(
약 2,365억원
)을
타법인 증권 취득자금(1,965억원)
및

기타자금(약 400억원)
으로 사용할 예정입니다.

[자금의 사용목적]

(단위 : 원)

시설자금

운영자금

타법인 증권 취득자금

기타자금

계

-

-

196,524,830,000
40,000,040,000
236,524,870,000

주1) 상기 금액은

확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 공모자금 사용계획 및 우선순위(중략)

[자금사용의 주요내역 및 우선순위]

(단위: 백만원)

우선순위
구분
세부내역
금액
사용시기
비고

1
기타자금
자회사 지배력 강화
40,000
2019년 12월
-

2
타법인 증권 취득자금
자회사 출자
196,525
2019년 12월~2020년 12월
-

합계
236,525
-
-

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

금번 유상증자 발행을 위한 제비용은 당사의 보유현금으로 지급할 예정으로, 자금사용계획에서 발행제비용은 제외하였습니다.자금집행과 관련한 구체적인 용도, 금액 및 시기 등은 신고서 제출일 현재 상기와 같으며, 향후 회사의 실제 사업 진행 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 향후 확정 발행가액 변동에 따라 발행총액이 변동되는 경우 부족한 자금은 자체 보유자금을 사용할 예정입니다.

다. 자금의 세부 사용내역 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

■
기타자금

금
번 유상증자를 통한 공모자금 중 약 400
억원은
㈜오설록 출자에 따른 자금 확보 입
니다.
(당사의 '특수관계인에 대한 출자'(2019.08.20 공시) 참조)

당사는 2019년 8월 12일 자본금 50백만원을 100% 출자하여 ㈜오설록을 신규 설립하였으며, ㈜오설록은 2019년 9월 4일 당사의 자회사로 신규 편입되었습니다. 2019년 10월 1일 ㈜오설록이 ㈜아모레퍼시픽의 사업부로 운영되어왔던 오설록 사업부를 양수함에 따라, ㈜오설록은 당사의 차 사업을 운영하는 독립법인으로 출범하였습니다. 영업 양수에는 오설록 매장 운영 및 판촉 도급업체인 ㈜그린파트너즈 지분 100%도 포함되었으며, ㈜그린파트너즈는 ㈜오설록 독립법인 출범과 함께 ㈜오설록의 자회사로 편입되었습니다.

당사는 ㈜오설록 신규 설립을 통해,
1) ㈜오설록의 독립적 운영을 통한 프리미엄 티(Tea) 사업의 경쟁력 및 효율성을 제고함과 동시에, 2) 향후 글로벌 티 시장 진출을위한 글로벌 온라인몰 입점 등을 목표로 하고 있습니다.

■
타법인 증권 취득자금
(중략)

당사는 2019년 12월 12일부터 2020년 12월 11일까지 ㈜아모레퍼시픽 주식을 장내매수할 계획이며, 총 취득예정금액은 2,000억원입니다.

이 중 1,965억원은 금번 유상증자를 통해 조달되는 자금으로 충당할 예정이며,
나머
지 35억원은 당사의 보유현금을 활용할 예정입니다.

당사가 취득 예정인 ㈜아모레퍼시픽 주식이 유가증권시장에 상장되어있으며 취득 규모 역시 2,000억원인 바, 주가안정을 위해 1년간의 취득 기간 동안 분할 매수할 계획입니
다.
취득 후 당사의
㈜
아모레퍼시픽 지분율은 현재 35.40%에서 약

1.81%
증가한

37.21%

수준일 것으로 판단됩니다.정정 증권신고서 제출일 1 거래일 전 기준, 1개월 평균 종가를 바탕으로 계산한 지분율이며 실제 주가 변동에 따라 취득 지분율은 달라질 수 있습니다.

(2019.10.10. 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시 참고)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_투자설명서_20191203

투 자 설 명 서

2019년 11월 07일

( 발 행 회 사 명 )㈜아모레퍼시픽그룹

( 증권의 종목과 발행증권수 )

기명식 전환우선주 7,092,200주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
236,524,870,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2019년 11월 07일

2. 모집가액 :
33,350원

3. 청약기간 :
2019년 12월 05일 ~ 2019년 12월 06일

4. 납입기일 :
2019년 12월 13일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr서면문서 : 삼성증권㈜ - 서울시 서초구 서초대로 74길 11

가. 증권신고서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 삼성증권㈜ - 서울시 서초구 서초대로 74길 11

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )삼성증권㈜

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인 서명_20191107 (1).jpg
대표이사 등의 확인 서명_20191107 (1)

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

■ 지주회사 사업

[지주회사의 특성에 따른 위험]

가. 당사는 2006년 6월1일 인적분할을 통해 주요사업인 화장품, 생활용품, 식품등의 제조 및 판매와 관련된 사업을 ㈜아모레퍼시픽으로 이전하였으며,
현재 순수지주회사로서 자회사의 지분 소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 지주사업을 중점으로 하고 있습니다.

지주회사의 주요 수입은 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등으로 구성되어 있어 자회사를 포함한 관계회사에 대한 의존도가 높습니다. 또한 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능 한 점도관계회사에 대한 의존도를 높이는 원인 중 하나입니다. 이러한 이유 등으로 인해 향후 자회사 및 관계회사들의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다.

지주
회사의 특성상 배당금, 상표권 수익 등을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에
지

주회사는 종속회사들의 실적에 직ㆍ간접적인영향을 받게 됩니다. 투자자들께서는 지주회사 뿐만 아니라 주요 종속회사들의 사업환경ㆍ재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다.
[지주회사 관련 규제 강화 위험]
나. 지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 행위 제한 사항들이 있으며 이를 위반할 시 제재를 받을 수 있습니다. 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한바 있으며, 11월 27일 국무회의 의결이 완료되었습니다.

동 개정안이 국회에서 통과될 경우 당사를 포함한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 및 상호출제제한기업집단에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다.

향후 정부의 지주회사의 지배구조, 요건 등 관련 법령의 개정 등이 발생할 경우, 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담 등이 가중될 수 있습니다.

이 점, 투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

■ 화장품 사업

[국내외 경기 침체에 따른 위험]

다.
당사가 영위하는 화장품 산업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 소비재산업으로서 경기지표와 화장품 시장 성장세는 유사한 트렌드를 보여 왔습니다.

2019년 7월 발간된 한국은행 경제전망자료에서는 2019년 국내 GDP성장률을 직전전망 대비 0.3%p. 하향조정한 2.2%로 전망하고 있으며, 국제통화기금(IMF)은 2019년 7월 세계경제전망보고서를 통하여 선진국과 신흥국의 2019년 경제성장률 전망치를 직전 전망 대비 각각 0.1%p.상향 조정, 0.3%p.하향 조정한 바 있습니다.

당사가 영위하는 화장품 사업은 실생활과 밀접한 관련을 갖고 있는 소비재 산업으로 경기 변동에 따라 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 국내외 경기 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우 화장품 산업 전반에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 당사의 매출 및 수익에도 악영향을 줄 수 있습니다. 화장품 사업이 경기 민감성을 가지는 소비재 산업이라는 점과 경기 하방리스크를 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[화장품 산업의 성장 둔화 위험]

라. 글로벌 화장품 산업은 선진시장의 새로운 소비 트렌드 부상과 신흥시장의 소득향상에 따른 매출확대로 2017년 기점으로 2018년부터 2022년까지 연평균 5%대의 성장률을 예상하고 있습니다. 국내 화장품 시장 역시 최근 몇년 간 연 평균 14.1%의 성장률을 기록하는 등 두 자리 숫자 이상의 성장세를 보여왔습니다.
이처럼 국내 화장품 시장은 지속적인 시장규모 증대 및 신규시장 진입 추세에 따라 산업 성장세가 일정 기간 이어질 것으로 예상되나, 세계시장에서의 경쟁 심화 및 환율 변동 등에 영향을 받아 성장 정체기가 올 경우 화장품 사업이 둔화 될 위험이 존재 합니다.

당사의 2019년 3분기 연결 기준 매출액은 4조 7,818억원이며, 당사의 2019년 3분기 연결 기준 해외 매출
액은

1조
6,235억원
으로 전체 매출액의 약

34.0
%
가 해
외법
인에서 발생되고 있습니다.
당사의 대외 수출의존도가 높은 바, 향후 글로벌 화장품 산업이 침체 또는 경쟁자가 나타날 경우 당사의 사업에 직간접적으로 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[화장품 산업의 계절성에 의한 매출변동 위험]

마.
전통적으로 화장품 산업은 계절과 밀접한 관련이 있는 산업으로서 날씨가 건조해지는 동절기에는 화장품 매출이 증
가하며, 습도가 높은 하절기에는 매출이 감소하는 계절성을 보여왔습니다.
그러나 최근 다양한
다양한 카테고리의
기능성 제품 개발 등을 통해 이러한 계절적인 변동요인이 점점 감소하고 있습니다.
당사의 최근 매출분포를 살펴보면 1분기 매출액이 다른 분기에 비해 소폭 높은 경향을 나타내고 있습니다.

이는 1분기 매출이 동절기용 보습 제품 수요 증가에 따라 증가하
기 때문입니다. 이와 같이 당사의 매출은 향후에도 계절에 따른 매출 변동 가능성이 존재하니 투자자의 투자시 이를 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.
[전통채널의 성장률 둔화 및 매출의존도에 관한 위험]

바
.

2010년대 중반까지 국내 화장품 시장의 주요 유통채널
이었던 브랜드숍 채널은 시장포화와 마케팅 경쟁과열에 따른 수익성
저하로 인하여 그 성장세가 둔화되고 있습니다.

소비 합리화와 유통채널의 다변화로 인해 전통적 형태의 브랜드숍 비중이 점차 감소하
는 반면,
멀티브랜드숍의 마케팅 강화와 인터넷 ·홈쇼핑 등 무점포 채널 성장으로중저가 채널 비중이
지속적으로 확대 추세에 있습니다.

당사의 주요 자회사인 ㈜아모레퍼시픽의 판매 경로(채널)별 매출 비중을 보면,
전통채널의 비중이 지속적으로 하락하는 것을 확인할 수 있습니다. 이는 브랜드숍 등의 오프라인 매출 하락에 기인합니다.

당사는 온오프라인 매장의 체험 콘텐츠 강화, 전사 브랜드와 채널을 통합한 마케팅 캠페인을 전개하고 있으며, 온라인 플랫폼 투자 확대, 디지털 마케팅 다각화 등 디지털 경쟁력을 지속적으로 제고하고 있습니다. 다만, 아리따움으로 대표되는 당사의 주요 오프라인 채널 매출이 부진하고 있으며 주요 자회사인 ㈜이니스프리와 ㈜에뛰드 역시 로드샵 중심의 매스브랜드임을 고려할 때,
최근 H&B스토어 및 온라인 중심의 판
매 확대 지속 시 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다
.

[중저가 벤처 브랜드의 시장 진입 및 럭셔리 브랜드 고성장에 따른 경쟁위험]

사
.

최근 글로벌 화장품 시장의 트렌드는 온라인과 럭셔리이며, 저가의 신생 벤처브랜드와 고가의 프리미엄 브랜드 중심으로 시장이 양분화되고 있습니다.

멀티브랜드숍과 인터넷, 홈쇼핑 등의 무점포 채널이 다양한 중소형 벤처 브랜드가 도약할 수있는 발판이 되면서, 한국은 물론, 중국, 미국 등 전세계 다양한 나라에서 중저가 시장을 공략하는 신규 벤처 브랜드들이 빠르게 생겨나고 있습니다.

글로벌 화장품 산업의 또다른 트렌드는 럭셔리이며, 이러한 추세를 반영하여 미국, 유럽, 일본 등의 글로벌 화장품 업체들은 각사의 럭셔리 브랜드의 고성장을 바탕으로 산업 성장률을 상회하며 시장점유율을 확대하고 있습니다
.

경쟁업체 증가에 따라 화장품 산업 내 경쟁은 심화되고 있으며, 경쟁력을 확보하기 위해서는 꾸준한 R&D를 통해 브랜드를 대표하는 장수 제품이나 혁신적인 신제품을 개발하는 것이 필요합니다.
향후 화장품 시장의 성장은 유지될 것으로 전망하고 있으나,
화장품 산업의 성장이 정체될 경우 신규 경쟁 기업수의 증가로 인한 경쟁 심화로 제품 판매가격 하락, 마케팅 비용 과다지출 등의 판매비와 관리비 상승 가능성이 존재합니다.
[해외 화장품 시장 내 경쟁력 저하에 대한 위험]

아.
국내 화장품 수출시장에서 아시아 시장이 차지하는 규모는 중국 내륙, 홍콩, 대만을 포함한 중화권 수출의존도가 전체 수출 권역 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

당사의 지역별 매출 비중을 보면 중국을 포함한 아시아 지역에 대한 의존도가 높은 편으로
, 2018년 기준 아시아 매출은 약 2조
37억원(연결 매출 대비 33.0%)으로 1조 8,327억원(연결 매출 대비 30.4%)을 기록한 2017년 대비 9.3% 성장하였습니다. 이는 최근 중국 로컬 화장품 시장의 성장으로 K-Beauty의 중국 내 포지셔닝이 과거 대비 다소 약화되었음에도 불구하고, 동남아 등 신규 아시아 시장에서 약진한 결과로 판단됩니다.

그러나 아시아 시장 내 중국 시장의 비중과 향후 중국 화장품 시장의 추가 성장 가능성을 감안 했을 때, 중국 현지 시장 내 경쟁력 있는 신규 업체의 시장 진입 등으로 중국 화장품 시장 내 경쟁이 심화 되거나 중국 정부의 해외기업규제를 비롯한 관련 외국기업에 대한 부정적 정책 등이 시행되었을 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다
.

[법률 및 정부규제 준수에 대한 위험]

자
.
당사가 영위하는 화장품 산업은 화장품법 적용을 받고 있으며 위반하는 경우 판매금지 등의 법적 제재를 받게 됩니다.

식품의약품안전처에서는 화장품법 제5조(제조판매업자 등의 의무 등) 제2항에 따라 우수화장품 제조관리기준을 준수하도록 권장하고 있습니다. 당사는 우수한 화장품을 제조·공급하여 소비자보호 및 국민 보건 향상에 기여함을 목적으로 우수화장품 제조관리기준을 준수하고 있습니다.
당사는 법적 제재를 받은 경력이 없으며, 향후에도 관련 법규를 준수할 예정이지만, 정부규제심화, 예측하지 못한 규정 위반 등으로 시정명령 등을 받게 될 수 있습니다.
이는 당사의 매출 감소로 이어질 수 있고, 당사의 신뢰도 하락으로 영업활동에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.

[대외적 이슈 발생에 따른 내한 관광객 및 K-Beauty 영향력 감소 위험]

차
. 2017년 본격적으로 시작되어 현재 소멸 단계에 이른 사드 보복 사태에서 볼 수 있듯이,
국가간의 이해관계 및 정치적 이슈에 따라 감소 또는 예기치 못한 요인에 의하여 당사의 매출 및 영업에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사는 중국을 비롯한 미국, 동남아 등의 현지 매출과 K-Beauty 포지셔닝을 지속적으로 강화하는 노력을 통하여 해당 리스크를 낮추려고 하나,
향후 K-Beauty 열풍 및 한국의 화장품 전반의 선호도가 하락하는 경우 당사의 매출, 특히 수출 및 중국시장 판매에 부정적인 영향을 끼칠 수 있기에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
■ 기타 사업(생활용품 및 녹차 산업)

[생활용품 시장 내 경쟁 심화에 따른 위험]

카
.

생활용
품 시장은 제품수명주기 상 성숙기 단계에 있으며 향후 성장률은 다소 둔화될 것으로 판단됩니다.
특히 최근에는 신제품 출시 가속화, 중소업체의 진입 증가 및 유통사 PB 브랜드 확대로 산업 내 경쟁이 심화되고 있습니다. 또한 생활용품 산업은 세정 및 스타일링과 관련하여 일상 생활에 늘 사용되는
필수 소비재 산업으로, 경쟁이 심한 저관여 상품이라는 특성상 가격 및 판촉에 의해 매출 변동성이 큰 특성을 보이고 있습니다. 따라서 시장 내에서의 경쟁이 심화될 경우 당사의 수익성에 위협요인으로 작용
할수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[녹차시장 성장률 둔화 및 식음료 시장 내 경쟁 심화에 따른 위험]

타
.
녹차시장의 경우 지난 몇 년간 국내 녹차 소비량은 경쟁 심화와 음료 시장 내 높은 커피 선호도 등으로 인해 감소하는 추세를 보였습니다.

당사는 프리미엄 블렌딩 티와 기능성 음료 등으로 제품 포트폴리오를 한층 강화하였으며 백화점 티숍과 오설록 티하우스에서는 고객 체험 및 서비스 공간을 지속적으로 창출하며 고객 접점 영역을 확대하는 등 매출 확대를 위해 노력하고 있으나,
국내 녹차시장의 성장률 둔화와 커피전문점 프랜차이즈의 차 시장 신규 진입에 따라 시장 점유율 및 실적이 악화될 가능성이 있습니다.
최근, 커피 및 일반음료시장이 포화됨과 동시에 기존의 커피전문점프랜차이즈가 차(Tea) 마케팅에 나서며 주요 경쟁 요인으로 등장하고 있는 바 당사의 향후 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

회사위험

■ 매출, 수익성 및 재무건전성

[매출 및 수익성 하락 위험]

가.

당사는 2006년 6월 1일(분할기일 기준) 舊태평양의 인적분할이 완료됨에 따라 아모레퍼시픽그룹의 지주회사 역할을 수행하
고 있습니다.
2019년 3분기 별도기준 당사의 영업수익은 약 1,476억원(전년동기 대비 약 120.9% 증가)으로,
이 중 배당금수익은 약 1,262원(영업수익 중 비중 85.5%)입니다. 당사의 2019년 3분기 연결기준 영업수익은 약 4조 7,818억원으로 전년 동기 대비 2.2% 증가하였으며, 영업이익 및 분기순이익은 각각 약 4,358억원 및 약 3.501억원으로 전년동기 대비 각각 18.3%, 11.8% 가량 감소하였습니다.
당사는 지주회사 특성으로 인하여 향후 당사의 별도 재무제표기준 주요 수익원은 자회사 실적에 따른 배당수익, 용역수익, 로열티수익이 될 것으로 예상됩니다.
또한, 배당수익, 용역수익, 로열티수익은 자회사의 경영실적에 연동되므로 향후 계열사의 경영성과에 따라 변동성이 커질 가능성이 존재합니다.

특히, ㈜아모레퍼시픽, ㈜아모스프로페셔널, ㈜이니스프리 등에 의한
배당수익 기여도가 높기 때문에 해당 계열사의 경영성과가 악화될 경우 별도기준 및 연결기준 수익성 등에 부정적 영향을 줄 수 있습
니
다.

2017년 지정학적 리스크에 따른 방한 중국인 관광객 감소 및 유통채널 환경 다변화의 영향으로 매출은 감소세를 보이고 있으며,
이러한 시장환경 속에서 브랜드 및 채널 경쟁력 강화를 위해 2017년 이후 매출액 대비 광고선전비 비중 증대의 영향으로 단기적으로 수익성이 악화되었습니다.
최근 방한 중국인 관광객 수가 점차 증가하는 등 시장환경이 개선되고 있지만 영업환경에 따라 매출 및 수익성의 변동이 커질 가능성이 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기바랍니다.

[내수 및 해외 매출 비중]
나.

한편, 당사의 3년간(2016년~2018년) 지역별 매출액 비중추이를 보면 전체적으로 국내 매출액 비중이 2016년 73.1
%에서 2018년
65.3%로 감소한 반면 해외매출액 비중은 2016년
26.9%에서 2018년
34.7%로 지속적인 증가세를 보였습니다.

당사의 글로벌 확장 전략 및 글로벌 시장 여건 변화에도 불구하고 현지 시장 분석 및 소비자 공략에 어려움을 겪을 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

[재무건전성 관련 위험]

다
.
당사는 아모레퍼시픽그룹의 지주회사로

2019년 3분기말 별도기준 부채비율은 2.53%로 타 지주사 대비 매우 낮은 수준이며, 무차입경영 기조에 따라 차입금의존도는 0%를 기록하고 있습니다.

당사의 2019년 3분기말 연결기준 부채비율은 27.10%로 전년도말 대비 다소 증가하였으나, IFRS16 리스회계기준 도입으로 인한 리스부채의 증가 약 5,973억에 따른 것입니다.

차입금 역시 일정 규모를 유지하고 있으며, 주요 자회사들이 각 산업 내 우수한 지위를 바탕으로 안정적인 실적을 기록하며 영업현금흐름이 창출될 것으로 예상되는 점, 자회사들의 지분가치 및 그룹사의 보유 현금성 자산 등을 고려할 때 유동성 위기가 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

그러나, 당사는 지주회사 업무를 영위하므로

자회사의 경영실적이 악화될 경우 추가 출자 및 자금 대여와 같은 금전거래가 발생할 수 있으며, 이 경우 차입금 등의 부채가증가하여 당사의 재무비율이 악화될 가능성
이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[매출채권 및 회수가능성 관련 위험]

라
. 당사의 매출채권은 대리점 및 유통 채널에서 발생되고 있으며, 내부 규정에 의거하여 매출처에 대한 관리 통제를 하고 있습니다.
2019년 3분기 연결기준 매출채권 충당금 설정률은 0.85% 수준이며, 90.2%가 3개월 이내의 매출채권으로 분류되고 있어 당사의 매출채권 건전성은 양호한 것으로 판단됩니다.
당
사의 2018년 연결기준 순대손처리액의 경우
-4,082백만원으로 2017년
-56백만원 대비
큰 폭으로 증가 하였는데,
이는 장기미회수 채권의 제각에 따른 효과로 판단됩니다.

당사의 매출채권 건전성은 양호한 것으로 판단되어 매출채권 회수 기간 증가에 따른 충당금 설정 또는 매출채권 제각 등으로 인한 대손상각비 등이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단되나, 급격한 경기 변동 등으로 인하여 주요 매출처로부터 매출채권 회수가 어려워진다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[재고자산 관련 위험]

마
. 당사는 기초화장품 제조에 강점을 가지고 있어 색조화장품 대비 비교적 재고 부담이 작으나,

향후 당사가 재고자산 회전에 문제가 발생할 경우 재무구조 악화 가능성도 내포하고 있다고 볼 수 있습니다.

당사의 재고자산은 매년 증가 추세에 있으며, 2019년 3분기기 말 기준 재고자산은 487,299백만원으로 전년 동기 대비 3.6% 증가를 기록하였습니다.재고자산회전율의 경우 2019년 3분기 기준 3.4회로 비교적 안정적으로 유지되고 있습니다.
단, 향후 제품 트랜드 변화 및 매출실적 저조 등으로 재고자산 규모가 과도하게 증가하고 재고자산 회전율이 하락할 경우 영업현금흐름 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들은 이에 유의하시기 바랍니다.

[환율변동 관련 위험]

바
.

당사는 국내의 경우 대부분의 매출이 원화로 발생하고 해외법인의 경우 각 해외법인별 소속 국가의
통화로 대부분의 매출 결제를 하고 있어, 해당 통화 이외의 외화결제 비중은 낮은 편

입니다.

다만, 당사의 경우 전체 해외 매출 규모가 34.0%로 다소 높은 편이며 모든 사업부문에서 해외 매출이 발생하고 있어, 당사 손익의 일정부분은 환율 변동 리스크에 노출되어 있다고 할 수 있습니다. 당사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래 시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 등 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.
하지만, 국내외적 거시적 경제 변수를 당사가 사전에 모두 대비할 수는 없으며, 환포지션이 급격히 증가할 경우 당사의 비용증가 및 재무안정성에도 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.

■ 자회사 관련 위험

[주요 자회사 손익 관련 위험]
사.

당사의 주요 자회사는 모두 화장품 사업을 진행하고 있으며, 이에 따라 국내 화장품 산업의 대내외적인 요소에 영향을 받게 됩니다.

㈜아모레퍼시픽은 2019년 3분기 매출액 4조 2,465억원(전년 동기 대비 +4.76%), 영업이익 3,819억원(전년 동기 대비 -16.7%)으로 면세점 채널을 중심으로 한 성장 회복세에 있으며
각 브랜드 리브랜딩, 과감한 마케팅비 투입 및 온라인 채널 적극 활용을 통해 매출 증대를 시도하고 있습니다. 그러나 나머지 핵심 자회사인 ㈜이니스프리, ㈜에뛰드의 경우 각각 2018년 매출액 5,989억원(전년 대비 -7.20%) 및 2,183억원(전년 대비 -18.7%), 영업이익 804억원(전년 대비 -34.11%) 및 -262억원으로(적자전환)으로 기조를 보이고 있습니다. 위 예시에서 볼 수 있듯이
각 자회사들의 사업전략과 영업현황에 따라 연결회사인 당사의 재무실적은 직접적인 영향을 받으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[자회사의 재무건전성 악화 위험]

아
.

당사는 아모레퍼시픽 기업집단의 지주회사로서 역할을 수행하고 있습니다. 이에 따라 자회사의 재무건전성이 약화되어 자회사에 대한 자금지원이 필요해질 경우 당사에 재무부담으로 작용할 수 있습니다.

향후 당사 자회사가 속한 업황이 부진해짐에 따라 자회사의 영업실적 및 신인도 변화가 생길 경우 당사 자체적인 재무안정성이 저하될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■ 기타 회사위험

[

우발채무 부담 및 발생 가능성에 따른 위험
]

자.
증권신고서
제출일 전일 현재 연결기준 당사가 피고로 계류 중인 주요 소송은

12
건
(소송가액: 약 3억 4천만원)

, 당사가 원고로 계류 중인 주요 소송은
28
건
(소송가액: 약 6억 7천만원)

이며
,

현재 계류 중인 소송사건에 대해 결과를 예측할 수는 없으나 결과에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으며, 향후 추가적인 소송 발생 시 예상치 못한 손실이 발생할 수
있습니다.

한편, 2019년 3분기말 개
별기준

1,487억원
자산이 관계사를 위한 담보로 설정되어 있으
며,

연결기준 16건의 채무보증(금액 2,211억원)을 제공하고 있
습니다.
당사는 2019년 3분기말 연결기준 총자산이 8조 887억원입니다
.
소송사건, 담보제공액, 지급보증액이 당사의 규모를 고려하였을 때 재무상태에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단됩니다. 그러나, 이러한 우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될 수 있는 점투자자여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[
기업집단 평판 악화에 따른 영향
]

차. 아모레퍼시픽 기업집단은 2019년 5월 공정거래위원회 지정 대기업집
단
59개 중 50위에
해당하는 대규모기업집단입니다.

당사는 아모레퍼시픽 기업집단의 지주회사로서 종속회사에서
발생하는 제재 등으로 인해 직ㆍ간접적인 영향을 받을 수 있사오니 투자자들께서는 이 점 유의

하시기 바랍니다
.

기타 투자위험

[신주 상장 및 환금성 관련 위험]

가.
당사는 신주의 신규 상장과 관련하여 2019년 10월 10일 한국거래소에 상장예비심사 신청서를 제출하였으며,
2019년 10월 22일 한국거래소로부터 공모후 심사가 가능한 분산요건 등을 제외한 "유가증권시장 상장규정" 제61조에 따른 종류주권 신규상장 심사요건을 충족하고 있다는 결과를 통보받은 바 있습니다.

그러나 향후 당사의 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단되는 사유가 발생시 거래소는 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있고, 신주 상장신청일 기준 "유가증권시장 상장규정" 제61조에 따른 종류주권 신규상장 심사요건을 충족하지 못할 경우 신주가 상장되지 않을 가능성이 존재합니다. 이는 신주의 유동성과 관계된 환금성 위험으로 이어질 수 있습니다.

[신주 가격 변동 관련 사항]

나. 당사의 금번 유상 증자로 인해 발행될 기명식 우선주의 수는 7,092,200주이며 2019년 12월 26일 상장 예정입니다. 본 유상증자는 우리사주조합 및 구주주 배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 배정 후 미청약된 잔여주식에 대하여는 인수회사가 자기 계산으로 잔액 인수하게 됩니다. 이에 따라
실권주를 인수한 인수 회사가 잔액 인수한 주식을 조기에 장내 대량 매도할 경우 일시적인 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재합니다.

최대주주 서경배 회장(지분율 50.73%)은 구주주 청약에 참여할 예정이며, 유상증자 참여와 관련하여 공정거래법 11조의2에 따라 2019년 10월 30일 '특수관계인의 유상증자 참여'를 공시하였습니다.기타 최대주주 및 특수관계인 등의 구주주 청약 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어지므로 증권신고서 제출일 현재 청약 참여 여부 및 그 규모를 판단할 수 없으니
투자자께서는 투자 판단시 참고하시기 바랍니다.

신주의 신규 상장시 시초가는 "유가증권시장 시행세칙"에 따라 확정 발행가액의 50%~200% 구간에서 동시호가시 결정되며 시초가 형성 후 상하한가(-30%~+30%) 구간 내에서 거래가 될 예정입니다.
당사는 유가증권시장에 신주의 상장을 신청하였으나 신주에 대한 활발한 공개시장이 형성 및 유지될 것임을 보장할 수 없습니다.

신주의 발행가액은 당사 보통주식의 주가를 준거로 하여 결정되며, 동 발행가액이 상장 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것은 아닙니다.
주
식시장의 특성상 주가의 변동성을 예측하기가 어려우며 신주의 시장가격 하락으로 인한 투자금액 손실 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 각별히 유념하시어 투자하시기 바랍니다.

[신주인수권증서 상장 여부 및 일시적인 물량 출회 관련 사항]

다
.

금번 유상증자를 통해 발행하는 우선주는 기존의 유가증권시장에 상장되어있는 당사의 구형우선주와 다른 전환우선주이며 발행 후 신규상장될 예정입니다.
신주인수권의 목적인 신주가 상장종목이 아니므로, "유가증권시장 상장규정" 제 150조 제3항에 따른 신주인수권증서의 상장요건을 충족하지 못함에 따라 동 신주인수권증서는 상장되지 않을 예정입니다.

당
사는 신주인수권증서 매매 중개를 위한 금융투자업자로

대표주관회사인 삼성증권㈜, 및 SK증권㈜를 지정하여 신주인수권증서의 원활한 매매 및 구주주 청약률을 제고할 계획입니다.

한편, 청약 결과 실권 발생시 대표주관사의 잔액인수 물량 등 일시적인 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재합니다.

[이익배당 관련 사항]

라.
당사는 정관 및 이사회 결의에 근거
하여
무의결권 전
환우선주식
을 발행할 예정입니다. 만약 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권이 부활합니다.
당사는 이사회 결의를 통해 신주에 대한 이익배당에 관한 사항을 정하고 있으며,
배당가능이익을 바탕으로 최근 10년간 지속적으로 현금배당이 이루어져 왔습니다.
따라서
신주 발행 이후 신주에 대한 이익배당이 차질없이 이루어질 것으로 기대되나,
이익배당은 상법 제462조 제2항에 의거 주주총회 결의사항으로서 향후 당사의 주주총회 결과에 따라 이익배당이 결정될 예정으로 투자자 여러분께서는 당사의 이익배당 여부에 유의하시기 바랍니다.

또한, 특정 사업연도의 당사 영업실적 및 배당가능이익 규모 등에 따라
본 우선주 주주에게 부여되는 배당금은 변동할 수 있으니,

투자자 여러분께서는 투자 시 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[보통주식 가격변동에 따른 가치 변동 위험]

마
. 본 전환우선주는 10년의 존속기간이 만료되는 날 당사의 기명식 보통주식으로 전환하게 됩니다. 이러한 특성에 따라

본 전환우선주의 투자자는 당사 기명식 보통주식의 가격 변동에 따른 가치 변동 위험에 노출되어 있으며, 당사 주식의 가격변동성의 증감에 따라 원금 손실의 위험이 있습니다.

[상장기업 관리감독 관련 사항]

바.
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

[공모일정 관련 사항]

사
. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며,
투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올 수 있습니다. 또한,

관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로
투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[기타사항]

아
. 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식우선주
7,092,200
500
33,350

236,524,870,000

주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
기명식우선주
-
-
모집총액의 0.5%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 12월 05일 ~ 2019년 12월 06일
2019년 12월 13일
2019년 12월 10일
2019년 12월 13일
2019년 11월 11일

자금의 사용목적

구 분
금 액

타법인 증권 취득자금
196,524,830,000

기타자금
40,000,040,000

발행제비용
2,312,984,580

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
주요사항보고서(유상증자결정) - 2019.10.10.

【기 타】

1) 금번 ㈜아모레퍼시픽그룹 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 삼성증권㈜입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사인 삼성증권㈜는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 초일전 3거래일(2019년 12월 02일)에 확정되어 2019년 12월 03일에 회사 인터넷 홈페이지(http://www.apgroup.com)에 공고될 예정입니다.4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정 발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.5) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2019년 12월 10일과 2019년 12월 11일 2일간입니다. 일반공모 청약공고는 2019년 12월 10일에 회사와 대표주관회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 예정입니다.6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 삼성증권㈜의 본·지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 우리사주조합 및 구주주 청약 결과 발
생한 실권주 및 단수주가 5,000주 미만(액면가 5,000원 기준)이거나 실권금액이 1억원 미만일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다.

7) 금번 유상증자와 관련하여 당사는 2019년 10월 10일 이사회 결의에 의하여 신주인수권증서의 양도를 허용합니다. 다만, "유가증권시장 상장규정" 제150조 제3항에 의거 한국거래소에 상장되지 않을 예정이며, 당사는 신주인수권증서 매매 중개를 위한 금융투자업자로 대표주관회사인 삼성증권㈜과 SK증권㈜ 를 지정하였습니다. 자세한 일정이나 내용은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항", "I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항", "4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.
8) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.9) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

10) 당사는 유가증권시장에 상장된 상장법인이며, 금번 유상증자를 통해 발행되는 기명식 우선주는 기존에 발행된 우선주와 그 내용이 상이한 우선주식으로 유가증권시장에 신규 상장될 예정입니다. 당사는 본 주식의 신규 상장과 관련하여

2019년

10월

22일 한국거래소로부터 상장예비심사 결과를 통보받았으며, 2019년 12월 18일 신규 상장 신청 후 한국거래소의 상장심사를 거쳐 2019년 12월 26일 신규 상장될 예정입니다.
※ 발행하는 주식의 내용 - 주식의 종류 : 기명식 전환우선주식(누적적, 참가적, 무의결권부) - 1주당 액면가액 : 500원 - 의결권에 관한 사항 : 의결권 없음 (소정의 배당을 하지 않는 결의가 있는 경우 의결권은 부여되지 않음) - 이익배당에 관한 사항 : 우선배당금은 신주의 액면가액에 이사회 결의에 따른 우선배당률을 곱하여 산정 - 신주의 배당기산일 : 2019년 01월 01일 - 별도의 상환권은 부여되지 않음
- 전
환권에 관한 사항 : 발행 후 10년이 되는 날 보통주로 전환(존속기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우 소정의 배당을 완료할 때 까지 그 기간을 연장) - 존속기간 : 10년
11) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.12) 상기 인수수수료와 별도로 대표주관회사에게 모집총액의 0.4%의 대표주관수수료를 지급합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는
이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거
당사와 대표주관회사 삼성증권㈜ 간에
주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여
기명식 우선주 7,092,200주를
주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 전환우선주
7,092,200
500
33,350
236,524,870,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일: 2019년 10월 10일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정된 금액입니다.
.

※ 신주에 관한 사항▶ 주식의 종
류 :
기명식 전환우선주
▶ 1주당 액면금액 :
500원

▶ 의결권에 관한 사항 : 의결권 없음 (소정의 배당을 하지 않는 결의가 있는 경우 의결권은 부여)▶ 이익배당에 관한 사항

- 우선배당금 : 우선배당금은 액면가액에 우선배당률을 곱하여 산정하며, 우선배당률은 다음과 같음

기간

우선배당률

2019.01.01 ~ 12.31

(주당발행가/주당액면가) X 2.50%

2020.01.01 ~ 12.31

(주당발행가/주당액면가) X 2.25%

2021.01.01 ~

(주당발행가/주당액면가) X 2.00%

주1) 단, 위 우선배당률에 따라 산정된 우선배당금이 보통주 주당 배당금에 15원을 가산한 금액보다 작을 경우에는 보통주 주당 배당금에 15원을 가산한 금액을 신주의 1주당 우선배당금으로 함.- 누적적 : 어느 사업연도에 상기에 따른 우선배당의 전부 또는 일부를 배당받지 못하는경우, 그와 같이 배당받지 못한 금액을 완전히 배당받을 수 있을 때까지 차기 이후의 사업연도의 배당시 보통주식에 우선하여 배당받을 수 있음. 단, 본 주식과 기존에 발행한 우선주식의 배당순위는 같음

- 참가적 : 보통주식에 대한 추가 배당에 참가할 수 있음

- 신주의 배당
기산일 :
2019년 01월 01일

▶ 상환에 관한 사항 : 별도의 상환권은 부여되지 않음 ▶ 전환에 관한 사항 : 발행 후 10년이 되는 날 보통주로 전환(존속기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우 소정의 배당을 완료할 때 까지 그 기간을 연장)
▶ 존속기간 : 10년

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권발행및공시등에관한규정' 제57조를 준용하여 산정할 예정입니다.■

1차 발행가액
의

산
출
근
거

본 증권
신고서의

1차 발행가액은
신
주
배정기준일(2019년 11월 11일) 전 제3거래일(2019년 11월 6일)을
기산일로
하여 소급한 당사 보통주식에 대한 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가
중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산
술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에
45%의
우선주 괴리율을 적용하여 우선주 기준주가를 산출한 후 할인율
25%를
적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집예
정가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함) 우선주 기준주가 X 【 1-할인율(25%) 】 ▶
1차 발행가액(33,350)
= ───────────────────── 1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

[ 1차 발행가액 산정표 (2019. 10. 07 ~ 2019. 11. 06) ]

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거 래 대 금

1
2019-10-07
69,600
101,149
7,006,201,900

2
2019-10-08
72,700
159,911
11,547,790,200

3
2019-10-10
71,600
115,103
8,220,896,000

4
2019-10-11
63,600
451,526
29,652,131,100

5
2019-10-14
67,900
224,112
14,948,114,100

6
2019-10-15
68,800
119,958
8,203,740,600

7
2019-10-16
70,900
156,372
11,062,319,300

8
2019-10-17
70,700
76,989
5,444,177,900

9
2019-10-18
70,500
73,375
5,215,640,400

10
2019-10-21
69,500
58,228
4,077,590,600

11
2019-10-22
71,400
84,704
6,029,444,700

12
2019-10-23
71,000
74,030
5,223,808,200

13
2019-10-24
70,000
73,054
5,106,034,100

14
2019-10-25
69,500
59,838
4,143,963,300

15
2019-10-28
70,100
131,526
9,069,360,650

16
2019-10-29
71,700
115,588
8,240,843,700

17
2019-10-30
84,500
493,349
39,098,175,900

18
2019-10-31
84,600
385,484
33,034,883,200

19
2019-11-01
85,600
251,778
21,348,557,700

20
2019-11-04
87,600
218,253
19,006,128,300

21
2019-11-05
87,400
300,349
26,144,349,700

22
2019-11-06
87,400
395,677
30,592,726,900

1개월 평균종가(A)
75,823

1주일 평균종가(B)
83,869

최근일 종가(C)
87,400

A,B,C의 산술평균(D)
82,364
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가 (E) [Min(C,D)]
82,364
(C)와 (D)중 낮은 가액

괴리율
45%
(주1)

우선주 기준주가 (F)
45,300
(E) X (1-괴리율)

할인율
25%

예정발행가액
33,350
우선주기준주가 X (1- 할인율) 예정발행가 = ────────────── (1 + 증자비율 X 할인율) (단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

주1) 괴리율에 대한 산정근거는 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법"을 참고하시기 바랍니다.

■
2차 발행가액
의 산출근거구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 한 당사 보통주식의 1주일 평균종가(거래량 가중산술평균) 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에 45% 우선주 괴리율을 적용하여 우선주 기준주가를 산출한 후 25%의 할인율을 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)▶ 2차 발행가액 = 우선주 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】

[ 2차 발행가액 산정표 (2019.11.26 ~ 2019.12.02) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종 가
거 래 량
거 래 대 금

1
2019-11-26
77,300
210,187
16,352,575,200

2
2019-11-27
79,600
112,124
8,954,326,100

3
2019-11-28
82,100
312,219
25,498,187,200

4
2019-11-29
81,200
157,162
12,915,381,000

5
2019-12-02
82,400
131,452
10,765,686,400

1주일 평균종가(A)
80,687

기산일 종가(B)
82,400

(A),(B)의 산술평균(C)
81,544
[(A)+(B)]/2

기준주가(D) [Min(B,C)]
81,544
(C)와 (D)중 낮은 가액

괴리율
45%

우선주 기준주가(E)
44,849

할인율
25%

2차 발행가액
33,650
2차 발행가=우선주 기준주가 X (1-할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■
확정 발행가액
의 산출근거
확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및'증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 당사 보통주식 가중산술평균주가에 45%의 우선주 괴리율과 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 당사 보통주식 가중산술평균주가에 45%의 우선주 괴리율과 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

['자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표 (2019.11.28 ~ 2019.12.02) ]

(단위 : 원, 주)

일수
일자
종 가
거 래 량
거 래 대 금

1
2019-11-28
82,100
312,219
25,498,187,200

2
2019-11-29
81,200
157,162
12,915,381,000

3
2019-12-02
82,400
131,452
10,765,686,400

3거래일 보통주 가중산술평균주가
81,852

괴리율
45%

우선주 환산 가중산술평균주가
45,018

할인율
40%

우선주 환산 가중산술평균주가의 60%
27,050
(단, 호가단위 미만은 절상)

▶ 확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 당사 보통주식 가중산술평균주가 X (1-괴리율) X 60%}

구분
발행가액

1차 발행가액
33,350

2차 발행가액
33,650

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
27,050

확정 발행가액=Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 당사 보통주식 가중산술평균주가 X (1-괴리율) X 60%}
33,350

→ 이에 따라 확정 발행가액은 33,350원으로 결정되었습니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2019년 10월 10일
최초 이사회 결의
유상증자 관련 세부사항 확정

2019년 10월 23일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2019년 10월 24일
신주발행공고 신주발행 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.apgroup.com)

2019년 11월 06일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2019년 11월 08일
권리락
-

2019년 11월 11일
신주배정기준일(주주확정)
-

2019년 11월 20일
신주배정 통지
-

2019년 11월 20일
신주인수권증서 매매 시작일
계좌대체거래 : ~ 2019.12.04

2019년 12월 02일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2019년 12월 03일
확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.apgroup.com)

2019년 12월 05일
우리사주조합 청약
-

2019년 12월 05일~ 12월 06일
구주주 청약
-

2019년 12월 10일
일반공모청약 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.apgroup.com)삼성증권㈜ 홈페이지 (http://www.samsungpop.com)

2019년 12월 10일~ 12월 11일
일반공모청약
-

2019년 12월 13일
주금납입/환불/배정공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.apgroup.com)삼성증권㈜ 홈페이지 (http://www.samsungpop.com)

2019년 12월 26일
유상증자 신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
1,418,440주(20%)
- 「근로복지기본법」 제38조 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7에 의거 20% 우선 배정- 우리사주조합 청약일 : 2019년 12월 05일 (1일간)

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
5,673,760주(80%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.0686641685주- 신주배정 기준일 : 2019년 11월 11일- 구주주 청약일 : 2019년 12월 05일 ~ 06일 (2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁청약 포함)
-
- 우리사주조합, 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
7,092,200주(100%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.주2) 총 발행예정주식(7,092,200주)의 20%에 해당하는 1,418,440주는 「근로복지기본법」 제38조 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의 7에 의거 우리사주조합에게 우선배정합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.주3) 본 건 유상증자는 정관 및 이사회결의에 의거 신주배정기준일 기준 당사 보통주식, 우선주식을 보유하고 있는 주주에 대해 우선주식을 배정합니다. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.0686641685주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식의 변동 등으로 인하여 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.주4) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다. ① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수 ② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량 ③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)주5) 우리사주조합, 구주주청약, 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 일반에게 공모하되, "증권인수업무등에관한규정" 제9조 제2항에 따라 고위험고수익투자신탁에 잔여 공모주식의 10%를 배정하며(다만, "증권인수업무등에관한규정" 제9조 제2항 제6호에 해당할 경우 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의20 이내의 범위에서 공모주식을 배정하여야 합니다. 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.), 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 배정 수량 계산시에는 청약사무 취급처에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 통합배정합니다. ① 1단계: 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. ② 2단계: 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.주6) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.주7) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자(고위험고수익투자신탁 포함)에 대하여 배정하여야 할 주식이 5,000주 이하(액면가 5,000원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식
82,458,180

B. 우선주식
6,443,770

C. 발행주식총수 (A + B)
88,901,950

D. 자기주식 + 자기주식신탁
6,271,371

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
82,630,579

F. 유상증자 주식수
7,092,200

G. 증자비율 (F / C)
7.98%

H. 우리사주조합 배정
1,418,440

I. 구주주 배정 (F - H)
5,673,760

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.0686641685 주

3. 공모가격 결정방법

신주의 발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조(유상증자의 발행가액결정)에 의거, 주주배정 및 주주우선공모증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권발행및공시등에관한규정' 제 57조를 준용하여 산정할 예정입니다. 다만, 본 유상증자 대상 주식은 기명식 전환우선주로서 기 발행되어 상장한 당사의 우선주와 성격이 상이하고, 신주발행이며 시장가격이 존재하지 않습니다. 이에 당사는 대표주관회사와 협의를 통해 준거가 되는 주식을 선정하여 동 주식의 주가를 바탕으로 기준주가를 산출한 후, 일정한 괴리율을 적용한 기준주가를 산출하고 할인율을 적용하는 방식으로 발행가액을 산정할 계획입니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

■ 준거가 되는 주식의 선정

당사의 기발행된 구형 우선주가 존재하나 6,443,770의 주식수로 당사의 발행주식총수 대비 7.25% 수
준이며,
신고서 제출일 전일 기준 시가총액은 약
1,885억입니다
. 반면, 당사의 보통주식은 총 82,458,180주가 발행되어 발행주식 총수 대비 92.75%의 수준을 나타내고 있으며, 신고서 제출일 전일 기준 동 보통주식의 시가
총액은
5조 8,875억원
으로 기존 우선주의 시가총액 대비 약
31.24배 수준입니다. 따라서, 당사는 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주의 기준주가 산정을 위한 준거 주식으로 낮은 시가총액과 우선주 본연의 높은 변동성 등의 요인을 고려시 기상장된 우선주식보다 당사의 보통주식을 활용하는 것이 바람직할 것으로 판단하였습니다.

■ 보통주 대비 우선주 괴리율

국내 시장에서 거래되는 대부분의 우선주는 보통주 대비 의결권이 없는 반면 액면금액의 일정비율에 해당하는 금원을 추가 배당하는 조건의 비누적적 우선주(일명 이익배당우선주 또는 구형우선주)로 당사의 기존 우선주도 이에 해당합니다. 보통주와 우선주는 상기와 같이 주식의 권리에 차이가 존재하며, 이러한 차이로 인해 국내 주식시장에서 우선주는 보통주 대비 할인되어 거래되고 있는 것이 일반적입니다. 보통주와 우선주의 권리 차이에 기인하는 주가 차이를 "보통주 대비 우선주 가치 괴리율"이라고 하며, 학계에서도 우선주 가치를 분석하는 다수의 연구에서 "보통주 대비 우선주 가치 괴리율"이라는 개념을 빈번하게 활용하고 있습니다. 이에 따라 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주의 가치를 검토함에 있어 당사의 보통주 기준주가에 일정한 괴리율을 적용하여 신주의 기준주가를 산정하는 것이 증권시장에서 시가가 형성되어 있지 않은 종목의 주식을 발행할 때, 권리내용이 유사한 다른 상장법인 주식의 시가 및 시장상황 등을 고려하여 발행가액을 결정하도록 한 '증권등의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 제3항의 취지에도 부합하는 방법이라고 판단하였습니다.

동 신고서에서 괴리율은 [(보통주 가격 - 우선주 가격) / 보통주 가격]으로 나타낼 예정이며, 괴리율이 높을수록 보통주와 우선주의 가격이 차이가 크다는 것을 의미합니다.
당사와 대표주관회사는 이사회결의일 전일을 기준으
로 최근 1년의 기간 동안 한국거래소에 보통주와 우선주가 동시에 상장되어 있는 법인의 우선주 총 115 종목을 대상으로 "보통주 대비 우선주 가치 괴리율"을 검토하였습니다. 이 중에서 우선주 가격이 보통주 가격보다 높았던 현상이 발생한 우선주 55 종목(현대건설, 삼성중공업 등)을 제외하였으며, 이는 이론적으로 보통주 가격이 의결권의 가치로 인하여 우선주 가격보다 높은 것이 정상이지만 매우 이례적으로 대내외적인 시장상황 및 관리종목 지정 등 다양한 사유로 인해 가격 형성이 왜곡된 결과라고 판단하였기 때문입니다. 또한 당사의 업종과 주가, 배당 등의 산업 ·금융 환경을 고려하여 괴리율 산정시에 왜곡이 발생할 수 있는 금융사 총 10 종목(삼성화재우, 미래에셋대우우 등)을 제외하였습니다. 이는 일반적으로 금융사의 주식 가격, 배당정책, 잉여현금흐름 활용 정책 등이 타 업종과는 현격히 다르기에 가격 형성에 있어 타 산업과는 다른 추이를 보이기 때문입니다. 또한 금번 발행하는 신주의 모집금액 규모가 2,000억원 내외임을 고려시 시가총액이 과소한 종목은 소규모의 거래만으로도 가격 왜곡이 발생할 수 있는 바 신고서 제출일 기준 시가총액이 100억원 이하인 우선주 4 종목(코리아써키트2우B, 일양약품우, 우유제약1우, 코리아써우)을 추가적으로 검토 대상에서 제외하였습니다. 상기 검토 결과에 따른 기간별 평균 괴리율은 아래와 같습니다.

(기준일: 2019년 10월 9일)

구분
1개월 평균 괴리율
6개월 평균 괴리율
1년 평균 괴리율

신형우선주 평균

37.5%

38.0%

38.9%

구형우선주 평균

43.4%

43.6%

45.4%

전체 평균

41.7%

42.1%

43.6%

아모레퍼시픽그룹

61.3%

57.9%

56.6%

자료 : DataGuide주1) 상기 괴리율은 해당 기간동안의 일별 "보통주 대비 우선주 가치 괴리율" 평균 수치임

상기와 같이 우선주의 기간별 평균 괴리율
은
37.5%~45.4%의
수준을 보이고 있습니다. 이를 신형 우선주(13개)와 구형 우선주(33개)로 구분할 경우 신형 우선주는
37.5%~38.9%의 괴리율을 나타낸 반면, 구형 우선주는
43.4%~45.4%의 괴리율로 신형 우선주와 구형 우선주간의 괴리율 차이가 다소 발생하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 신형 우선주와 구형 우선주간의 권리 차이에서 발생하는 현상으로 판단됩니다. 국내 주식시장에서 동일 기업에 대하여 보통주와 우선주의 권리차이는 '의결권의 존재 유무'와 '배당의 차이', 이렇게 크게 두 가지로 볼 수 있습니다. 국내 주식시장에서 거래되는 대부분의 우선주는 상법 개정(1996.12.01 시행) 이전에 발행된 구형 우선주로 보통주 대비 액면가의 일정률을 추가 배당하는 조건의 비누적적 우선주여서 사실상 배당가치가 거의 없는 것으로 판단됩니다. 즉, 보통주 주당가치와 우선주 주당가치의 차이가 대부분 의결권 가치이며, 의결권 가치가 높을수록 괴리(할인)율은 높아집니다. 그러나 상법 개정(1996.12.1 시행) 이후에 발행된 신형 우선주는 일반적으로 상기 구형 우선주에 비하여 정관으로 최저 배당률을 보장해 줄 뿐 아니라, 당기에 지급되지 않은 배당은 차기 이후로 누적되어 지급되며, 회사에 따라 차이는 있으나 일정 기간 이후에 보통주로 전환되거나 발행 회사가 직접 매입해 소멸시켜야 하는 특징을 가지고 있습니다. 따라서 신형 우선주가 구형 우선주에 비해 일반적으로 권리 내용에 있어 우위가 있는 것으로 보이며, 이러한 권리 차이가 상기의 검토 결과에 따른 괴리율 차이로 나타난 것으로 판단됩니다. 참고로 당사의 기존 우선주 또한 구형 우선주로 같은 기간 동안 56.6%~61.3%의 괴리율을 기록하고 있습니다. 단, 신형우선주의 경우도 개별 우선주 종목 간의 우선배당률, 참가적/누적적 권리 유무 등 조건의 차이로 1년 평균 괴리율 기준 최소 19.4% ~ 최대 57.5%의 괴리율 범위를 형성하였으며, 구형우선주의 경우도 개별 우선주 종목의 괴리율 분석 결과 최소 18.3% ~ 최대 66.0%의 괴리율 범위를 형성하고 있습니다.

이러한 신형우선주와 구형우선주의 개별 종목의 특성에 따른 괴리율 차이를 감안하였을 때, 신주의 기준주가 산출시 적용할 괴리율은 신형우선주와 구형우선주 전체의 괴리율 평균이 합리적이라고 판단됩니다.

(기준일: 2019년 10월 9일)

구분
최근 1년 괴리율 기준

Min
Mean
Max

신형우선주

19.4%

38.9%

57.5%

구형우선주

18.3%

45.3%

66.0%

전체

18.3%

43.6%

66.0%

아모레퍼시픽그룹

46.5%

56.6%

61.3%

자료 : DataGuide주1) 상기 괴리율은 해당 기간동안의 일별 "보통주 대비 우선주 가치 괴리율" 수치임

당사의 기존 우선주와 금번 유상증자를 통해 발행하는 신주의 권리 내용을 비교하면 아래와 같습니다. 신주의 경우 상법 개정에 따른 신형 우선주로서 기존의 우선주와 달리 누적적이며 이사회의 결의를 통해 기존 우선주보다 높은 우선배당률을 보장하고 있습니다. 또한 금번 발행되는 당사의 신주는 존속기간 10년이 종료된 후에는 자동적으로 보통주로 전환되고 우선배당률에 따라 배당을 하지 아니할 경우 의결권이 부여되는 바, 현재 당사의 상장된 기존 우선주의 괴리율 대비 낮은 수준의 괴리율을 형성할 것으로 판단하고 있습니다.

구분
신주
아모레G우

종류
신형 우선주
구형 우선주

이익배당에 관한 사항
- 참가적, 누적적- 이사회 결의에 따른 우선배당률 적용 (주1)
- 비참가적, 비누적적- 보통주식에 대한 배당율의 100분의 10을 금전으로 추가배당- 다만, 보통주식에 대하여 배당을하지 아니 한 경우에는 액면금액 기준으로 연 1% 금 액 배당 가능

의결권에 관한 사항
무의결권(미배당시 의결권 부활)

존속기간
10년
무기한

자료 : DataGuide주1) 우선배당률

- 2019.01.01 ~ 12.31: (주당발행가/주당액면가) X 2.50%

- 2020.01.01 ~ 12.31: (주당발행가/주당액면가) X 2.25% - 2021.01.01 ~ : (주당발행가/주당액면가) X 2.00% * 우선배당률에 따라 산정된 우선배당금이 보통주 주당 배당금보다 작을 경우에는 보통주 주당 배당금액을 신주의 1주당 우선배당금으로 함.

상기의 "보통주 대비 우선주 가치 괴리율" 검토 결과 당사와 대표주관회사는 본 유상증자를 통해 발행되는 신주 기준주가 산출시 적용될 괴리율은 신형 우선주와 구형우선주 전체의 평균으로 결정되는 것이 합리적이라고 판단하였습니다. 다만, 신주가 신규 발행될 예정으로 유동성의 제약이 존재하고, 기존 주주의 적극적인 참여를 유도하기 위해 신주 기준주가 산출시 적용할 괴리율은 구형 우선주의 괴리율과 유사한 45%로 결정하였습니다. ■ 확정 발행가액 산정① 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 소급한 당사 보통주식의 1개월 평균종가(거래량 가중산술평균), 1주일 평균종가(거래량 가중산술평균) 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에 45%의 우선주 괴리율을 적용하여 우선주 기준주가를 산출한 후 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함) 우선주 기준주가 X 【 1-할인율(25%) 】▶ 1차 발행가액 = ──────────────────────── 1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】 ② 2차 발행가액 산정 : 구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 한 당사 보통주식의1주일 평균종가(거래량 가중산술평균) 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에 45% 우선주 괴리율을 적용하여 우선주 기준주가를 산출한 후 25%의 할인율을 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)▶ 2차 발행가액 = 우선주 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】 ③ 확정 발행가액 산정 : 확정발행가액은 ①의1차 발행가액과 ②의2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및'증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 당사 보통주식 가중산술평균주가에 45%의 우선주 괴리율과 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 당사 보통주식 가중산술평균주가에 45%의 우선주 괴리율과 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)▶ 확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 당사 보통주식 가중산술평균주가 X (1-괴리율) X 60%}④ 모집가액 확정공시에 관한 사항 : 1차 발행가액은 2019년 11월 06일에 결정되고, 확정 발행가액은 2019년 12월 02일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시되며, 2019년 12월 03일 회사 인터넷 홈페이지(http://www.apgroup.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.※ 발행가액을 산정함에 있어 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
7,092,200주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
33,350원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

236,524,870,000
원

청 약 단 위

1) 우리사주조합 : 1주로 하며, 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수임.2) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서수와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 2) 일반공모 : 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과

5,000,000주 단위

청약기일
우 리 사 주 조 합
개시일
2019년 12월 05일

종료일
2019년 12월 05일

구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2019년 12월 05일

종료일
2019년 12월 06일

일반모집 또는 매출
개시일
2019년 12월 10일

종료일
2019년 12월 11일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2019년 12월 13일

배당기산일(결산일)
2019년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고 방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2019년 10월 24일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.apgroup.com)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2019년 12월 03일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.apgroup.com)

실권주 일반공모 청약공고
2019년 12월 10일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.apgroup.com)삼성증권㈜ 홈페이지(http://www.samsungpop.com)

실권주 일반공모 배정공고
2019년 12월 13일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.apgroup.com)삼성증권㈜ 홈페이지(http://www.samsungpop.com)

주1) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 삼성증권㈜ 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.주2) 금번 모집에서 일반청약자 청약업무는 대표주관회사인 삼성증권㈜ 을 통하여 청약이 실시됩니다.

(2) 청약방법① 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 청약사무 취급처에서 일괄 청약합니다.② 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주식을 증권회사 계좌에 보유중인 일반주주(기존 '실질주주')는 주식을 보유한 계좌의 증권회사의 본ㆍ지점 및 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 주식을 증권회사 계좌에 보유하지 않은 특별계좌부 등재 주주의 경우 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률제29조(특별계좌의 개설 및 관리) ① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

③ 초과청약 : 제2항의 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.④ 일반공모 청약 : 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁은 청약시, 청약사무 취급처에 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 동 규정 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.⑤ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.⑥ 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다. c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.⑦ 청약한도a. 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 합니다.b. 구주주(신주인수권증서 보유자)의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.0686641685주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.c. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
삼성증권㈜ 본ㆍ지점
2019년 12월 05일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
삼성증권㈜ 본ㆍ지점
2019년 12월 05일 ~2019년 12월 06일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 ㈜아모레퍼시픽그룹의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
삼성증권㈜ 본ㆍ지점
2019년 12월 10일 ~2019년 12월 11일

(4) 청약결과 배정방법① 우리사주조합 : 모집주식의 20.0%에 해당하는 1,418,440주를 우리사주조합에게 우선 배정합니다.

② 구주주 청약(신주인수권증서 청약) : 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정됩니다.(자본시장법 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 구주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.) 단, 신주배정기준일 전 자기주식의 변동 등으로 인하여 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.③ 초과청약 : 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 실권주를 배정합니다. 이때 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약 : 상기 우리사주조합, 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 아래와 같이 대표주관회사가 일반에게 공모하되, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항에 따라 고위험고수익투자신탁에 잔여 공모주식의 10% 이상을 배정하며(다만, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제6호에 해당할 경우 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의20 이내의 범위에서 공모주식을 배정하여야 함. 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 함), 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약 미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정하며, 배정수량 계산시에는 청약사무 취급처에 청약된 청약주식수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 통합배정합니다.a. 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 합리적으로 판단하여 배정합니다. b. 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 "인수한도 의무주식수"를 한도로 하여 자기계산으로 잔액인수합니다. ⑤ 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 5,000주 이하(액면가 5,000원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 대표주관회사는 잔여주식을 "인수한도 의무주식수"의 비율대로 배분하여 자기계산으로 인수합니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 대표주관회사인 삼성증권㈜가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다. 다만, 투자설명서의 효율적인 교부를 위해 실제 투자설명서 교부는 일반청약자 청약취급처인 삼성증권㈜

및 당사의 본/지점을 통하여 교부
합니
다.- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (자본시장법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주조합청약자

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

해당사항 없음

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

1) 우편 송부

2) 삼성증권㈜의 본,지점 교부

3) 삼성증권㈜의 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 우편송부시 : 2019년 12월 05일 전 수취 가능

2) 삼성증권㈜의 본,지점 교부 :

청약종료일(2019년 12월 06일)까지

3) 삼성증권㈜의 홈페이지 또는 HTS 교부 :청약종료일(2019년 12월 06일)까지

일반

청약자

1),2)를 병행1) 삼성증권㈜의 본,지점 교부

2) 삼성증권㈜의 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 삼성증권㈜의 본,지점 :

청약종료일(2019년 12월 11일)까지

2) 삼성증권㈜의 홈페이지 또는 HTS 교부 :청약종료일(2019년 12월 11일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차a. 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.c. 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.③ 기타a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 삼성증권㈜의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.b. 구주주 청약시 삼성증권㈜ 이외 증권회사 이용한 청약방법해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 <자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27> 1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 다. 발행인의 계열회사와 그 임원 라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권 유통에 관한 사항- 주권유통개시일(상장일) : 2019년 12월 26일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록 발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.).(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2019년 12월 13일부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.(8) 주금납입장소 :

우리은행 한강로금융센터

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서 매매 금융투자업자

회사명
회사 고유번호

2019년 11월 11일
삼성증권㈜
00104856

SK증권㈜
00131850

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 삼성증권㈜ 및 SK증권㈜로 합니다.

(3) 청구기간: 신주배정통지일(2019년 11월 20일)로부터 구주주청약개시일(2019년 12월 05일)의 전일(2019년 12월 04일)까지
(4) 신주인수권증서 발행 청구 절차
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 신주인수권증서를 증권회사 계좌에 보유하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 삼성증권㈜의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량 만큼 청약할 수 있습니다. 다만 청약 기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(6) 신주인수권증서의 상장당사의 금번 유상증자 관련 신주인수권증서는 '유가증권시장 상장규정' 제150조 제3항에 의거 신주인수권증서는 한국거래소에 상장되지 않을 예정입니다.

※ 관련법령[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

[유가증권시장 상장규정]

제150조(신규상장)

③ 신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족해야 한다.

1. 신규상장신청인이 보통주권 상장법인이거나 외국주권등 상장법인일 것

2. 신주인수권의 목적인 상장주권이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목지정 또는 상장폐지의 사유에 해당하지 않을 것

3. 신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주(법 제316조에 따른 실질주주명부상의 주주를 말한다)에게 신주인수권증서를 발행하였을 것

4. 신주인수권증서의 발행총수가 1만증서 이상일 것. 이 경우 신주인수권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 당사 금번 유상증자의 신주인수권증서는 상장되지 않을 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.
ⅰ)
계
좌
대체거래 - 방법 : 신주인수권증서를 매매하고자 하는 일반주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.- 기간 :
2019년 11월 20일(예정)부터 2019년 12월 04일까지
거래 가능합니다.

ⅱ) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'의 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.
ⅲ) 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

금번 유상증자의 신주인수권증서는 상장되지 않을 예정인 바 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6 제3항 및 동법 시행령 제176조의8 제4항에 의거 2개 이상의 금융투자업자를 통해 신주인수권증서의 매매 중개가 이루어지도록 해야합니다.

당사는 신주인수권증서 매매 중개를 위한 금융투자업자로

대표주관회사인 삼성증권㈜과
SK증권
㈜를 지정
하였으며, 삼성증
권㈜, SK증권㈜은 신주인수권증서 매매 중개를 위해 아래와 같이 신주인수권증서에 대한 매도, 매수 의사를 접수할 예정입니다ⅰ) 접수기간 : 2019년 11월 20일 오전 9시 ~ 2019년

11월
26
일
오
후 6시ⅱ) 접수방법 : E-mail 접수ⅲ) 삼성증권㈜, SK증권㈜은 신주인수권증서 매매 중개를 위해 신의성실에 따라 동 업무를 수행할 것이나, 접수 결과에 따라 실제 매매 여부가 결정될 예정으로 매도, 매수 의사의 표시가 실제 신주인수권증서의 매매로 이어지지 않을 수 있음에 유의하시기 바랍니다.ⅳ) 기타 접수에 대한 자세한 사항은 삼성증권㈜와 SK증권㈜의 홈페이지를 참고하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 추후 2차 발행가액까지 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표
삼성증권㈜

인수주식의 종류: 기명식 우선주식
인수주식의 수: 7,092,200주 중 최종 실권주

▶ 대표주관수수료 : 모집총액의 0.4%▶ 인수수수료 : 모집총액의 0.5%

주1) 금번 유상증자를 진행함에 있어, 일반공모 배정 이후에도 미 청약된 주식에 대하여는 대표주관회사가 자기 책임 하에 인수하기로 합니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 전환우선주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.1. 신주의 주요 권리 내용

※ 신주에 관한 사항▶ 주식의 종
류 :
기명식 전환우선주
▶ 1주당 액면금액 :
500원

▶ 의결권에 관한 사항 : 의결권 없음 (소정의 배당을 하지 않는 결의가 있는 경우 의결권은 부여)▶ 이익배당에 관한 사항

- 우선배당금 : 우선배당금은 액면가액에 우선배당률을 곱하여 산정하며, 우선배당률은 다음과 같음

기간

우선배당률

2019.01.01 ~ 12.31

(주당발행가/주당액면가) X 2.50%

2020.01.01 ~ 12.31

(주당발행가/주당액면가) X 2.25%

2021.01.01 ~

(주당발행가/주당액면가) X 2.00%

주1) 단, 위 우선배당률에 따라 산정된 우선배당금이 보통주 주당 배당금에 15원을 가산한 금액보다 작을 경우에는 보통주 주당 배당금에 15원을 가산한 금액을 신주의 1주당 우선배당금으로 함.- 누적적 : 어느 사업연도에 상기에 따른 우선배당의 전부 또는 일부를 배당받지 못하는 경우, 그와 같이 배당받지 못한 금액을 완전히 배당받을 수 있을 때까지 차기 이후의 사업연도의 배당시 보통주식에 우선하여 배당받을 수 있음. 단, 본 주식과 기존에 발행한 우선주식의 배당순위는 같음

- 참가적 : 보통주식에 대한 추가 배당에 참가할 수 있음

- 신주의 배당기산일 :
2019년 01월 01일

▶ 상환에 관한 사항 : 별도의 상환권은 부여되지 않음 ▶ 전환에 관한 사항 : 발행 후 10년이 되는 날 보통주로 전환(존속기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우 소정의 배당을 완료할 때 까지 그 기간을 연장)

▶ 존속기간 : 10년

2. 관련 정관 내용

▶ 주식에 관한 사항제 5 조 (발행할 주식의 총수)이 회사가 발행할 주식의 총수는 삼억육천만주로 한다.제 6 조 (일주의 금액)이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백원으로 한다.제 7 조 (주식의 종류)이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.제 7 조의 2 (종류주식의 수와 내용)① 이 회사가 발행할 종류주식은 의결권 없는 배당주식(이하 “종류주식”이라 칭함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 구천만주로 한다.② 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 연 3%이상으로 하여 발행시에 이사회가 정한 우선배당율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.③ 보통주식의 배당율이 종류주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.④ 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.⑤ 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.⑥ 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10 년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행할 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 10 조의 2 의 규정을 준용한다.▶ 주식의 발행 및 배정에 관한 사항제 8 조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.제 9 조 (주식의 발행 및 배정)① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는방식2. 발행주식총수의 100 분의 20 을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제 1 호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식3. 발행주식총수의 100 분의 50 을 초과하지 않는 범위 내에서 제 1 호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식② 제 1 항 제 3 호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식5. 이 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법"이라 함) 소정의 지주회사 요건을 충족하기 위하거나 지주사업을 원활하게 수행하기 위해, 공정거래법상의 자회사 주식을 추가로 취득하거나 자회사이외의 다른 회사를 공정거래법상 이 회사의 자회사로 편입 또는 공정거래법상 이 회사의 자회사에 해당되도록 할 필요가 있어 자회사 또는 다른 회사의 주주들로부터 당해 회사의 발행주식을 현물출자 받는 경우③ 제 1 항 제 2 호 및 제 3 호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제 416 조제 1 호, 제 2 호, 제 2 호의 2, 제3 호 및 제 4 호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2 주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 9 에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.④ 제 1 항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.⑦ 회사는 제 1 항 제 1 호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.제 10 조 (시가발행)① 이 회사는 신주를 발행함에 있어서 그 일부 또는 전부를 시가로 발행할 수 있으며, 이때에는 그 발행가액은 이사회의 결의로 정한다.② 제 1 항의 경우 이사회는 제 9 조의 규정에 불구하고 시가로 발행하는 신주식을 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 의하여 모집하거나 인수인에게 인수하게 할 수 있다.

▶ 배당에 관한 사항제 10 조의 2 (신주의 배당기산일)회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 44 조 (이익금의 처분)이 회사는 매 사업년도 이익금(이월이익잉여금 포함)을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금(상법상의 이익준비금)2. 기타의 법정적립금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금처분액6. 차기 이월이익잉여금제 45 조 (이익배당)① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.③ 제 1 항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에 지급한다.제 45 조의 2 (중간배당)① 이 회사는 6 월 30 일 현재 주주명부에 기재된 주주에게 이사회결의로써 금전으로 이익 배당을 할 수 있다.② 제 1 항의 중간배당에 관한 결의는 제 1 항의 기준일로부터 45 일 내에 하여야 한다.③ 중간배당은 직전결산기의 재무상태표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당 하기로 정한 금액5. 직전 결산기까지 정관에 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정 목적을 위한 적립한 이익준비금6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금④ 사업년도개시일 이후 제 1 항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관하여는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.⑤ 중간배당을 할 때에는 종류주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.제 46 조 (배당금지급청구권의 소멸시효)① 배당금의 지급청구권은 5 년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.② 제 1 항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

▶ 의결권에 관한 사항제 23 조 (주주의 의결권)주주의 의결권은 1 주마다 1 개로 한다.제 24 조 (상호주에 대한 의결권 제한)이 회사, 이회사와 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10 분의 1 을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.제 25 조 (의결권 불통일행사)① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3 일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.제 26 조 (의결권의 대리행사)① 주주는 그 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.② 제 1 항의 대리인은 주주총회 개최전에 그 대리권을 증명하는 서면을 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

당사는 순수지주회사로서 자회사의 지분 소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는지주사업을 중점으로 하고 있습니다.
당사는 공시서류작성기준일 현재
㈜아모레퍼시픽, ㈜이니스프리, ㈜에뛰드, ㈜아모스프로페셔널, ㈜에스쁘아, ㈜에스트라, ㈜퍼시픽글라스, ㈜퍼시픽패키지, 농업회사법인 ㈜오설록농장, ㈜코스비전, ㈜오설록으로 총 11개의 자회사를
보유하고 있으며, 화장품 사업부문 및 기타 사업부문의 2개의 사업부문으로 이루어져 있습니다.공시서류작성기준일 현재 연결 대상 법인에는 당사를 포함하여 화장품사업부문과 기타사업부문의 총 39개의 법인이 포함됩니다. 당사의 사업부문 및 사업부문별 해당 종속회사의 현황은 다음과 같습니다.

[아모레퍼시픽그룹 사업부문별 종속회사 현황]

구분
대상 회사
주요 재화

화장품사업부문
㈜아모레퍼시픽, ㈜이니스프리, ㈜에뛰드, ㈜에스쁘아, ㈜코스비전, AMOREPACIFIC Global Operations Limited., AMORE Cosmetics (Shanghai) Co.,Ltd., AMOREPACIFIC MANUFACTURING MALAYSIA SDN. BHD., AMOREPACIFIC (Shanghai) R&I Center Co.,Ltd., AESTURA (Shanghai) TRADING Co., Ltd., AMOREPACIFIC Trading Co. Ltd., AMOREPACIFIC HongKong Co.,Limited, AMOREPACIFIC Taiwan Co.,Ltd., AMOREPACIFIC SINGAPORE PTE., LTD., AMOREPACIFIC MALAYSIA SDN. BHD., AMOREPACIFIC (Thailand) LIMITED, PT. LANEIGE INDONESIA PACIFIC, Innisfree Cosmetics India Private Limited, AMOREPACIFIC Japan Co.,Ltd., AMOREPACIFIC US, INC., AMOREPACIFIC CANADA INC., AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S, Annick Goutal S.A.S, AMOREPACIFIC ME FZ-LLC, AMOREPACIFIC VIETNAM LTD, AMOREPACIFIC PHILIPPINES, INC.,AMOREPACIFIC AUSTRALIA PTY LTD, AMOREPACIFIC (SHANGHAI) COSMETICS CO., LTD, Amorepacific Russia LLC
화장품 및 생활용품 등

기타사업부문
㈜아모레퍼시픽그룹, ㈜아모스프로페셔널, ㈜에스트라, ㈜퍼시픽글라스, ㈜퍼시픽패키지, 농업회사법인 ㈜오설록농장, ㈜위드림, ㈜그린파트너즈, ㈜코어테크놀로지, ㈜오설록
화장품용기, 헤어 등

자료: 당사 제공자료

[당사 사업부문별 매출액 및 매출비중 추이]

(단위 : 백만원, %)

2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

화장품사업부문
4,689,059
5,966,193
5,892,964
6,565,872

비중(%)
94.3%
98.2%
97.7%
98.0%

성장률(%)
2.1%
1.2%
(10.2%)
18.6%

기타사업부문
285,536
345,695
349,819
362,775

비중(%)
5.7%
5.7%
5.8%
5.4%

성장률(%)
6.7%
(1.2%)
(3.6%)
15.0%

내부매출제거
(192,830)
(233,709)
(213,719)
(231,086)

연결회사 매출액
4,781,765
6,078,179
6,029,064
6,697,561

자료: 당사
분기보고서 및 사업보고서주1) 2019년 3분기 기준 성장률은 전년 동기 대비 기준으로 작성하였음

'기업공시서식 작성기준'에 따르면 투자위험요소 기재 시 지주회사의 경우 주요 자회사의 투자위험요소를 함께 기재하도록 되어 있습니다. 주요 자회사의 기준은 지주회사의 최근 사업연도 말 현재 재무제표의 자회사 장부가액을 기준으로 그 가액이 큰 순서대로 정렬 후 순차적으로 누적한 가액이 자회사 장부가액의 합계의 100분의 75에 해당하는 자회사들을 의미 합니다.

[당사의 주요 자회사
현황
(2018년 12월말 기준)]

(단위: 백만원)

법인명
지분율
장부가액
누적장부가액
누적 비율
주요자회사여부

㈜아모레퍼시픽
35.4%
939,023
939,023
74.1%
O

㈜코스비전
100.0%
73,600
1,012,623
79.9%
O

㈜에스트라
100.0%
66,203
1,078,826
85.1%
X

㈜퍼시픽글라스
100.0%
42,613
1,121,439
88.5%
X

농업회사법인 ㈜오설록농장
98.4%
42,153
1,163,592
91.8%
X

㈜퍼시픽패키지
100.0%
35,920
1,199,512
94.6%
X

㈜아모스프로페셔널
100.0%
23,067
1,222,579
96.4%
X

㈜에뛰드
80.5%
22,710
1,245,289
98.2%
X

㈜이니스프리
81.8%
16,000
1,261,289
99.5%
X

㈜에스쁘아
80.5%
6,373
1,267,662
100.0%
X

합계
-
1,267,662
-
-
-

자료: 당사 사업보고서(별도기준)주1) 보통주 기준으로 지분율을 산정하였습니다.

이에 따라, 당사의 경우 주요 자회사 요건에 ㈜아모레퍼시픽 및 ㈜코스비전의 투자위험요소를 함께 기재하였으며, 기타 자회사인 ㈜에스트라, ㈜퍼시픽글라스, 농업회사법인㈜오설록농장, ㈜퍼시픽패키지, ㈜아모스프로페셔널, ㈜에뛰드, ㈜이니스프리, ㈜에스쁘아 역시 사업적 연관성이 높다 판단되어 투자위험요소를 함께 기재하였습니다.

1. 사업위험

■ 지주회사 사업

[지주회사의 특성에 따른 위험]

가. 당사는 2006년 6월1일 인적분할을 통해 주요사업인 화장품, 생활용품, 식품등의 제조 및 판매와 관련된 사업을 ㈜아모레퍼시픽으로 이전하였으며,
현재 순수지주회사로서 자회사의 지분 소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 지주사업을 중점으로 하고 있습니다.

지주회사의 주요 수입은 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등으로 구성되어 있어 자회사를 포함한 관계회사에 대한 의존도가 높습니다. 또한 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능 한 점도관계회사에 대한 의존도를 높이는 원인 중 하나입니다. 이러한 이유 등으로 인해 향후 자회사 및 관계회사들의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다.

지주
회사의 특성상 배당금, 상표권 수익 등을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에
지

주회사는 종속회사들의 실적에 직ㆍ간접적인영향을 받게 됩니다. 투자자들께서는 지주회사 뿐만 아니라 주요 종속회사들의 사업환경ㆍ재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다.

당사는 아모레퍼시픽그룹(아모레퍼시픽 기업집단)의 순수지주회사입니다.

당사는 2006년 6월 1일을 분할기일로 하여 주요사업인 화장품, 생활용품, 식품 등의 제조 및 판매와 관련된 사업을 인적분할의 방식으로 이전하여 ㈜아모레퍼시픽을 신설하였으며, 분할존속회사인 당사는(舊 태평양) 자회사의 지분 소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 지주회사로 체제로 전환하였습니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법")에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다.

당사는
공시서류
작성기준일 현재
'독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상 지주회사의 요건을 충족하고 있으며,
당사의 국내 자회사는
공시서류작성기준일 현재
㈜아모레퍼시픽, ㈜이니스프리, ㈜에뛰드, ㈜아모스프로페셔널
, ㈜에스쁘아, ㈜에스트라, ㈜퍼시픽글라스, ㈜퍼시픽패키지, 농업회사법인 ㈜오설록농장, ㈜코스비전, ㈜오설록 으로 총 11개사 입니다.

지주회사의 장점은 ① 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, ② 독립적 의사결정 강화 및 권한과 책임의 명확성 제고로 기업성과의 평가 용이, ③ 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, ④ 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, ⑤ 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이, ⑥ 지주회사 브랜드를 통한 통합 브랜드 마케팅 강화 및 지배구조개선을 통한 대외 기업 이미지 쇄신 가능 등이 있습니다.

[지주회사제도의 장점]

장 점
내 용

기업구조조정 원활화
- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각ㆍ인수 등이 수월해짐- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험 축소를 통한 투자 활성화
- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크를 축소

의사결정 및 업무배분 효율성 증대
- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화
- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는
2018년 9월말 기준 총 173개사(일반164개, 금융 9개)로써 2017년 총 193개사(일반 183개, 금융 10개)보다 20개사가 감소하였습니다. 지주회사의 수는 2008년 이후 2017년까지 매년 증가하였으나 2018년에 처음으로 감소하였습니다.

[연도별 공정거래법 상 지주회사 추이]

(단위 : 개)

구분

2018
2017
2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

합계

173
193
162

140

132

127

115

105

96

88

60

일반 지주회사

164
183
152

130

117

114

103

92

84

79

55

금융 지주회사

9
10
10

10

15

13

12

13

12

9

5

증가율

-10%
19%
16%

6%

4%

10%

10%

9%

9%

47%

50%

자료: 공정거래위원회(2018.11)

지주회사의 주요 수입은 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등으로 구성되어 있어 자회사를 포함한 관계회사에 대한 의존도가 높습니다. 또한 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능 한 점도관계회사에 대한 의존도를 높이는 원인 중 하나입니다. 이러한 이유 등으로 인해 향후 자회사 및 관계회사들의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다.

당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 아모레퍼시픽 그룹의 지주회사로연결 대상 종속회사 및 지분법 적용회사인 자회사의 영업활동에 따라 K-IFRS 연결 기준 수익성이 영향을 받고 있으며, 자회사의 영업활동 결과 지급되는 배당금에 따라 K-IFRS 별도 기준 수익성이 영향을 받고 있습니다. 자회사의 영업활동에 따라 당사의 실적이 영향을 받게 되는 바, 자회사의 사업위험 구분하여 기재하오니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[지주회사 관련 규제 강화 위험]

나. 지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 행위 제한 사항들이 있으며 이를 위반할 시 제재를 받을 수 있습니다. 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한바 있으며, 11월 27일 국무회의 의결이 완료되었습니다.

동 개정안이 국회에서 통과될 경우 당사를 포함한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 및 상호출제제한기업집단에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다.

향후 정부의 지주회사의 지배구조, 요건 등 관련 법령의 개정 등이 발생할 경우, 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담 등이 가중될 수 있습니다.

이 점, 투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서는 지주회사의 행위제한요건을 열거하였으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제17조 제4항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있으며, 동법 제 66조 및 제70조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다.

[지주회사 및 자회사에 대한 규제 요약]

종 류
내 용

지주회사에 대한 규제
- 부채비율 200% 미만- 금융회사ㆍ비금융회사 주식 동시 소유금지- 자회사 외 계열회사 주식 소유 금지- 자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 20%, 비상장회사 40%- 비계열회사 주식 5% 초과 소유 금지

자회사 및 손자회사에대한 규제
- 자회사는 손자회사 주식만을, 손자회사는 증손회사 주식만을 소유 가능- 손자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 20%, 비상장회사 40%- 손자회사의 경우 증손회사의 지분 100%를 보유하는 경우에만 국내계열회사 주식 보유 허용

자료 : 공정거래위원회, 2018년 공정거래백서(2018.12)

.

[공정거래법상 지주회사 행위제한 위반에 대한 제재 관련 규정]

※ 관련법규 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』제17조(과징금) ④공정거래위원회는 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 내지 제5항을 위반한 자에 대하여 다음 각 호의 금액에 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위 안에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 제1호의 규정을 위반한 경우에는 대통령령이 정하는 대차대조표(이하 이 항에서 "기준대차대조표"라 한다)상 자본총액의 2배를 초과한 부채액

2. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 제2호의 규정을 위반한 경우에는 당해 자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 당해 자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우 및 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20

나. 삭제

다. 가목에 해당하지 아니하는 경우에는 100분의 40

3. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 제3호 내지 제5호, 같은 조 제3항 제2호, 같은 조 제4항 또는 같은 조 제5항을 위반한 경우에는 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

4. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제3항 제1호의 규정을 위반한 경우에는 당해 손자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 당해 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20

나. 가목에 해당하지 아니하는 손자회사의 경우에는 100분의 40제66조(벌칙) ①다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다. <개정 1992. 12. 8., 1996. 12. 30., 1998. 2. 24., 1999. 2. 5., 1999. 12. 28., 2001. 1. 16., 2002. 1. 26., 2004. 12. 31., 2007. 4. 13., 2007. 8. 3., 2009. 3. 25., 2012. 3. 21., 2013. 8. 13., 2014. 1. 24., 2014. 5. 28., 2017. 4. 18.>

1. 제3조의2(市場支配的地位의 濫用禁止)의 규정에 위반하여 남용행위를 한 자

2. 제7조(기업결합의 제한)제1항 본문을 위반하여 기업결합을 한 자

3. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 내지 제5항을 위반한 자

4. 제8조의3을 위반하여 지주회사를 설립하거나 지주회사로 전환한 자

5. 제9조(상호출자의 금지 등), 제9조의2(순환출자의 금지)를 위반하여 주식을 취득하거나 소유하고 있는 자

6. 제10조의2를 위반하여 채무보증을 하고 있는 자

7. 제11조(金融會社 또는 保險會社의 議決權 제한) 또는 제18조(是正措置의 이행확보)의 규정에 위반하여 의결권을 행사한 자

8. 제15조(脫法行爲의 금지)의 규정에 위반하여 탈법행위를 한 자

9. 제19조(부당한 공동행위의 금지)제1항의 규정을 위반하여 부당한 공동행위를 한 자 또는 이를 행하도록 한 자

9의2. 제23조(불공정거래행위의 금지)제1항제7호, 제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지)제1항 또는 제4항을 위반한 자

9의3. 제23조의3(보복조치의 금지)을 위반한 자

10. 제26조(事業者團體의 금지행위)제1항제1호의 규정에 위반하여 사업자단체의 금지행위를 한 자

11. 제50조제2항에 따른 조사 시 폭언·폭행, 고의적인 현장진입 저지·지연 등을 통하여 조사를 거부·방해 또는 기피한 자

②제1항의 징역형과 벌금형은 이를 병과할 수 있다.

제70조(양벌규정) 법인(법인격이 없는 단체를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)의 대표자나 법인 또는 개인의 대리인, 사용인, 그 밖의 종업원이 그 법인 또는 개인의 업무에 관하여 제66조부터 제68조까지의 어느 하나에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 개인에게도 해당 조문의 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 개인이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다.

[전문개정2009.3.25.]

한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 11월 27일 국무회의 의결이 완료되었습니다. 증권신고서 제출일 기준 현재 공정거래법 개정안은 국회 안건으로 접수되었으나 현재 위원회 심사 단계에 계류되어 있습니다. 동 개정안이 국회에서 통과될 경우 당사를 포함한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 및 상호출제제한기업집단에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제과 관련하여 중요하다고 판단되는 개정법률(안)은 다음과 같습니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률전부개정법률(안) 입법예고(2018.08.24)]

구 분
개정 취지

당사에 예상되는 영향 및 대응 방향

지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향(안 제18조)

1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사 등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음.

2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함.

공시서류제출일 현재 당사는 상향된 지분율 요건 기준을 초과하여 자회사, 손자회사 지분을 보유하고 있으며 개정법률(안) 통과 시에도 영향력은 없을 것으로 판단됩니다(참고1).

상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한(안 제22조)

1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음.

2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에 대해서도 의결권을 제한함.

해당사항 없습니다.

공시대상기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설(안 제28조)

1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음.

2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함.

3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 임원임면, 합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함.

- 개정법률(안) 통과시 공시대상기업집단 소속 공익법인은 대규모내부거래 등이 발생하는 경우 사전 이사회 결의 및 공시를 진행할 예정입니다.

- 당사는 상호출자제한기업집단에 해당하지 않습니다.

사익편취 규제대상 확대(안 제46조)

1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사와, 20% 이상 지분을 보유한 비상장 계열회사는 해당 특수관계인에게 부당한 이익제공을 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에 못 미치는 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음.

2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함.

- 현재 아모레퍼시픽 기업집단 내 사익편취 규제대상 법인은 ㈜아모레퍼시픽그룹 1개 회사이며, 개정법률(안) 통과시 ㈜아모레퍼시픽그룹이 50%초과 지분을 보유한 자회사 ㈜이니스프리, ㈜에뛰드, ㈜아모스프로페셔널, ㈜에스쁘아, ㈜오설록, ㈜에스트라, ㈜퍼시픽글라스, ㈜퍼시픽패키지, 농업회사법인 ㈜오설록농장, ㈜코스비전 10개사가 사익편취 규제 적용대상 법인에 해당하게 됩니다.

- 아모레퍼시픽 기업집단은 사익편취에 대한 준법통제 활동을 강화할 예정입니다.

자료: 법제처

(참고1)

투자회사
피투자회사
업 종
지분율(%)
소재국

㈜아모레퍼시픽그룹
㈜아모레퍼시픽
화장품 제조 및 판매
35.40
대한민국

㈜아모레퍼시픽그룹
㈜이니스프리
화장품 판매
81.82
대한민국

㈜아모레퍼시픽그룹
㈜에뛰드
화장품 제조 및 판매
80.48
대한민국

㈜아모레퍼시픽그룹
㈜아모스프로페셔널
두발용 화장품 판매
100.00
대한민국

㈜아모레퍼시픽그룹
㈜에스쁘아
화장품 판매
80.48
대한민국

㈜아모레퍼시픽그룹

㈜
오설록

식료품 소매업
100.00
대한민국

㈜아모레퍼시픽그룹
㈜에스트라
의약외품, 건강기능성식품 제조 및 판매
100.00
대한민국

㈜아모레퍼시픽그룹
㈜퍼시픽글라스
초자 용기 제조 및 판매
100.00
대한민국

㈜아모레퍼시픽그룹
㈜퍼시픽패키지
인쇄 및 지기가공 제조 및 판매
100.00
대한민국

㈜아모레퍼시픽그룹
농업회사법인㈜오설록농장
녹차 재배 및 판매
98.38
대한민국

㈜아모레퍼시픽그룹
㈜코스비전
화장품, 세정제, 유무기 화합물 제조 및 판매
100.00
대한민국

㈜아모레퍼시픽
㈜위드림
제품포장 및 시설관리
100.00
대한민국

㈜아모레퍼시픽
㈜코어테크놀로지
일반 목적용 기계 제조업
80.00
대한민국

㈜오설록
㈜그린파트너즈
제품포장 및 인력관리
100.00
대한민국

[공정거래법 전면개편 추진 경과]

추진 사항
일 정

법 집행 체계 개선 TF
2017년 8월 ~ 2018년 2월

공정거래법 전면개편 특위
2018년 3월 ~ 2018년 7월

입법예고
2018년 8월 24일 ~ 2018년 10월 4일

공청회
2018년 9월 28일

규제개혁위원회 심사 완료
2018년 11월 9일

법제처 심사 완료
2018년 11월 21일

국무회의 심의 및 의결
2018년 11월 27일

자료 : 공정거래위원회, 언론 자료

지주회사와 관련된 법규의 경우 공정거래법 상 지주회사 요건 강화에 관한 공약이 현실화될 가능성이 있습니다. 현행 공정거래법 상 지주회사의 자회사 지분율 요건은 자회사 및 손자회사의 경우 비상장사 40% 이상, 상장사 20% 이상의 지분을 확보할 것을 요구하고 있으나, 개정안은 이를 더욱 강화해 비상장사 50%, 상장사 30% 이상으로 기준을 강화하려는 움직임이 있습니다. 이러한 내용의 공약이 입안되어 공정거래법이 개정된다면 국내 지주회사들은 자회사 지분을 높이기 위해 지분 추가 취득 등을 위해 막대한 추가비용이 발생할 수 있으며, 이로 인해 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
■ 화장품 사업
[국내외 경기 침체에 따른 위험]

다.
당사가 영위하는 화장품 산업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 소비재산업으로서 경기지표와 화장품 시장 성장세는 유사한 트렌드를 보여 왔습니다.

2019년 7월 발간된 한국은행 경제전망자료에서는 2019년 국내 GDP성장률을 직전전망 대비 0.3%p. 하향조정한 2.2%로 전망하고 있으며, 국제통화기금(IMF)은 2019년 7월 세계경제전망보고서를 통하여 선진국과 신흥국의 2019년 경제성장률 전망치를 직전 전망 대비 각각 0.1%p.상향 조정, 0.3%p.하향 조정한 바 있습니다.

당사가 영위하는 화장품 사업은 실생활과 밀접한 관련을 갖고 있는 소비재 산업으로 경기 변동에 따라 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 국내외 경기 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우 화장품 산업 전반에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 당사의 매출 및 수익에도 악영향을 줄 수 있습니다. 화장품 사업이 경기 민감성을 가지는 소비재 산업이라는 점과 경기 하방리스크를 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

화장품 산업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 소비재산업으로서 경기지표와 화장품 시장 성장세는 유사한 트렌드를 보여 왔습니다. 화장품이 필수 소비재로자리 잡으면서 화장품 시장 성장률은 경기에 따른 영향이 상대적으로 축소되고 있으나, 화장품 산업이 소비재 산업이라는 점에서 국내 및 세계 경기가 하강할 경우 화장품 산업에 부정적 영향이 끼칠 수 있습니다.2019년 7월 IMF에서 발표한 세계경제전망(WEO) 보고서에서는 2019년 세계 경제 성장률 전망치를 3.2%로 전망했습니다. 이 수치는 지난 2019년 04월 전망치였던 3.3% 대비 0.1%p 하향 조정된 숫자로, 2020년도 성장 전망치 역시 3.6%에서 3.5%로, 0.1%p 하향 조정되었습니다. 이는 미중 무역 갈등에 따른 긴장이 상존하는 가운데 중국의 경
기둔화 심화, 영국의 노딜 브렉시트 위험 등에 따른 금융시장 심리 악화가 반영되었습니다. 특히, IMF는 선진국의 경제성장률을 2018년 2.2%, 2019년 1.9%, 2020년 1.7%로 전망함에 따라 세계경제는 선진국 중심으로 성장세가 점차 둔화될 것으로 예상됩니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %,%p.)

구분
2018
2019
2020

19.4월(A)
19.7월(B)
조정폭(B-A)
19.4월(A)
19.7월(B)
조정폭(B-A)

세계
3.6
3.3
3.2
△0.1
3.6
3.5
△0.1

선진국
2.2
1.8
1.9
0.1
1.7
1.7
0

미국
2.9
2.3
2.6
0.3
1.9
1.9
0

유로존
1.9
1.3
1.3
0
1.5
1.6
0.1

독일
1.4
0.8
0.7
△0.1
1.4
1.7
0.3

프랑스
1.7
1.3
1.3
0
1.4
1.4
0

이탈리아
0.9
0.1
0.1
0
0.9
0.8
△0.1

스페인
2.6
2.1
2.3
0.2
1.9
1.9
0

일본
0.8
1
0.9
△0.1
0.5
0.4
△0.1

영국
1.4
1.2
1.3
0.1
1.4
1.4
0

캐나다
1.9
1.5
1.5
0
1.9
1.9
0

기타 선진국
2.6
2.2
2.1
△0.1
2.5
2.4
△0.1

신흥개도국
4.5
4.4
4.1
△0.3
4.8
4.7
△0.1

중국
6.6
6.3
6.2
△0.1
6.1
6
△0.1

인도
6.8
7.3
7
△0.3
7.5
7.2
△0.3

브라질
1.1
2.1
0.8
△1.3
2.5
2.4
△0.1

러시아
2.3
1.6
1.2
△0.4
1.7
1.9
0.2

남아공
0.8
1.2
0.7
△0.5
1.5
1.1
△0.4

자료 : IMF, World Economic Outlook, 2019. 07., 기획재정부 보도자료 참조

상기와 같이 글로벌 및 국내 경기의 회복 추세에는 불확실성이 존재하며, 글로벌 및 국내 경기에는 물가, 금리인상 등 각국 중앙은행의 통화정책의 불확실성, 보호무역주의 강화 등 각국의 외교 및 무역 마찰과 같은 다양한 하방리스크에 노출되어 있어 향후 글로벌 및 국내 경기의 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.2019년 7월 한국은행 발간 『경제전망보고서』에 따르면, 한국 경제성장률 전망치는 국내외 여건변화 등을 고려하여 2019년 2.2%,
2020년 2.5% 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

화장품 산업에 영향력이 높은 국내 민간소비의 경우 지난 2018년 2.8%인 것과 달리 2019년 전망치는 2.3%로 전년동기대비 0.5% 하락하는 전망세를 보이고 있으며, 민간소비의 주축인 경제소비인구인 취업자 수가 다소 확대되는 등 지속되었던 고용 부진은 다소 완화되겠으나 명목임금 상승률이 낮아짐에 따라 근로소득을 중심으로 가계소득의 증가세는 둔화될 것으로 예상됩니다. 소비심리 또한 경기둔화에 대한 우려, 미중 무역분쟁 관련 불확실성 등으로 단기간에 크게 개선되기는 어려울 것으로 예상됩니다. 다만 정부지출 확대, 주택가격 안정화정책 등을 통한 가계소득 기반 강화와 소비여력 확대는 민간소비의 완만한 증가를 유도할 것으로 예상됩니다. 지난해보다 낮아진 국제유가 및 이에 따른 소비자 물가 오름세 둔화도 국내시장의 실질구매력 개선에 기여할 것으로 기대됩니다.

[ 국내 경제 전망 ]

(단위 : 전년동기대비, %)

구 분
2018년
2019(e)
2020(e)

상반
하반
연간
상반
하반
연간

GDP
2.7
1.9
2.4
2.2
2.6
2.3
2.5

민간소비
2.8
2.0
2.5
2.3
2.6
2.3
2.4

설비투자
-2.4
-12.6
2.3
-5.5
5.6
1.3
3.4

지식재산생산물투자
2.2
2.7
2.5
2.6
2.6
3.1
2.9

건설투자
-4.3
-5.4
-1.3
-3.3
-2.4
-0.9
-1.6

상품수출
3.3
-0.8
2.0
0.6
3.6
1.4
2.4

상품수입
1.6
-3.3
2.3
-0.5
3.0
1.7
2.4

취업자수 증감 (주1)
10
21
18
20
13
23
18

실업률
3.8
4.3
3.5
3.9
4.2
3.4
3.8

고용률
60.7
60.5
61.0
60.7
60.4
61.2
60.8

소비자물가
1.5
0.6
0.7
0.7
1.4
1.2
1.3

식료품·에너지 제외
1.2
0.8
0.8
0.8
1.1
1.3
1.2

농산물·석유류 제외
1.2
1.0
1.0
1.0
1.2
1.4
1.3

경상수지 (주2)
764
215
375
590
210
375
585

출처 : 한국은행 경제전망보고서('19.07)주1) 만명 기준주2) 억달러 기준

상기와 같이 글로벌 및 국내 경기의 회복 추세에는 불확실성이 존재하며, 글로벌 및 국내 경기에는 물가, 금리인상 등 각국 중앙은행의 통화정책의 불확실성, 보호무역주의 강화 등 각국의 외교 및 무역 마찰과 같은 다양한 하방리스크에 노출되어 있어 향후 글로벌 및 국내 경기의 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.당사가 영위하는 화장품 사업은 실생활과 밀접한 관련을 갖고 있는 소비재 산업으로 경기 변동에 따라 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 이에, 경기 회복에 대한 우호적인 전망에도 불구하고 국내외 경기 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우 화장품 산업 전반에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 당사의 매출 및 수익에도 악영향을 줄 수있습니다. 화장품 사업이 경기 민감성을 가지는 소비재 산업이라는 점과 경기 하방리스크를 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[화장품 산업의 성장 둔화 위험]

라. 글로벌 화장품 산업은 선진시장의 새로운 소비 트렌드 부상과 신흥시장의 소득향상에 따른 매출확대로 2017년 기점으로 2018년부터 2022년까지 연평균 5%대의 성장률을 예상하고 있습니다. 국내 화장품 시장 역시 최근 몇년 간 연 평균 14.1%의 성장률을 기록하는 등 두 자리 숫자 이상의 성장세를 보여왔습니다.
이처럼 국내 화장품 시장은 지속적인 시장규모 증대 및 신규시장 진입 추세에 따라 산업 성장세가 일정 기간 이어질 것으로 예상되나, 세계시장에서의 경쟁 심화 및 환율 변동 등에 영향을 받아 성장 정체기가 올 경우 화장품 사업이 둔화 될 위험이 존재 합니다.

당사의 2019년 3분기 연결 기준 매출액은 4조 7,818억원이며, 당사의 2019년 3분기 연결 기준 해외 매출
액은

1조
6,235억원
으로 전체 매출액의 약

34.0
%
가 해
외법
인에서 발생되고 있습니다.
당사의 대외 수출의존도가 높은 바, 향후 글로벌 화장품 산업이 침체 또는 경쟁자가 나타날 경우 당사의 사업에 직간접적으로 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

화장품 산업은 기초과학과 응용기술이 종합적으로 융합된 고부가가치산업이자 국가 브랜드와 이미지를 상징하는 대표적 문화산업이라고 할 수 있습니다. Euromonitor International (2018.12)에 의하면 글로벌 화장품 산업은 2016년까지 성숙산업의 특성과 함께 유럽 재정위기, 신흥국통화 평가절하 등으로 저성장 국면을 경험 하였으나 선진시장의 새로운 소비 트렌드 부상과 신흥시장의 소득향상에 따른 매출확대로 2017년 기점으로 5년간 연평균 5% 이상의 성장률을 시현하였습니다. 글로벌 화장품 산업은 2017년 4,648억 달러 규모로 전년대비 5.2%의 높은 성장세로 전환, 2018년부터 2022년까지 연평균 5%대의 성장률을 예상하고 있습니다.

[ 글로벌 화장품 시장규모 추이 ]

(단위 : 억달러, %)

글로벌 화장품 시장규모 추이.jpg
글로벌 화장품 시장규모 추이

자료 : 화장품산업분석보고서, Euromonitor International (2018.12)

주1) 2018년 이후 연도의 시장규모는 Euromonitor International에서 추정한 값입니다.

E
uromonitor Internatinal 에서 2018년 발표한 세계 지역별 화장품 시장규모 변화추이를 보면 당사의 주요 매출 국가인 한국, 중국 등을 포함한 아시아/태평양 지역의 화장품 시장규모 성장률은 시장규모가 가장 작은 중동/아프리카를 제외하면 가장 높은수치를 기록하고 있습니다. 지역별 시장규모는 2016년 아시아/태평양 1,238억 달러(년비 5.1% 증가)로 가장 크며, 이어서 아메리카 지역이 1,233억 달러(년비 5.3% 증가), 유럽 959억 달러(년비 2.8% 증가)순으로 나타났습니다. 한편, 중동/아프리카는 220억 달러로 세계시장에서는 가장 규모가 작으나, 연평균 10.2% 증가로 미루어 볼 때 향후 세계시장 성장에 기여도가 증가할 것으로 예상됩니다. 2011년과 2015년 지역별 시장규모를 비교해보면 유럽은 전체 세계 시장 대비 29.0%에서 26.3%로 점유율이 하락한 반면, 아시아/태평양과 중동/아프리카 지역은 경제 수준의 향상과 미(美)에 대한 관심 증가로 화장품소비가 늘면서 세계 시장 대비 점유율이 상승하였습니다. 이는 사회적 위생기준의 제고로 주요 아세안, 서남아 등 신흥국 소비자들의 목욕용품, 향수로 수요증가, 일반인의 메이크업과 스킨케어가 일상화 되면서 화장품이 사치재에서 필수재로 변화 하였기 때문인것으로 분석됩니다. 세계 화장품 시장규모 성장률이 2013년 4.7%, 2014년 4.7%, 2015년 4.6%, 2016년 4.8%, 2017년 5.7%로 지속 증가하고 있는 추세이나, 향후 세계 화장품 시장의 성장세가 둔화 될 경우, 당사의성장률 또한 감소할 수 있으며, 매출에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[글로벌 지역별 화장품산업 시장규모]

(단위: 백만달러)

지역

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

CAGR('12~'16)

미주

101,517
106,836
112,426
117,067
123,260
5.0

아시아/태평양

99,220
105,319
111,399
117,772
123,774
5.7

유럽
87,940
89,001
90,634
93,298
95,939
2.2

중동/아프리카

14,876
16,690
18,449
20,233
21,955
10.2

합계

303,553
317,846
332,908
348,370
364,928
4.7

자료 : 2017 화장품산업 분석 보고서 (한국보건산업진흥원)

한편, 국내 화장품 산업 시장규모 지난 2013년부터 꾸준한 성장세를 보이고 있으며 2015년 9조를 돌파한 이래로 2017년까지 9조 6,674억원을 기록하는 등 상승세를 보이고 있습니다. 특히, 지속적인 제품 경쟁력 확보와 한류 확산 및 K-Beauty 트렌드에 힘입어 주요 수출국인 대 중국 수출 증가로 2017년 국내 생산이 13조 5천억원을 기록하여 지난 2013년도 대비 연 평
균 14.1%의 성장률을 기록하는 등 두 자리 숫자 이상의 성장세를 보여왔습니다.

[ 국내 화장품 시장 규모 추이 ]

(단위 : 백만원)

구분별
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

생산
7,972,000
8,970,400
10,732,800
13,051,400
13,515,500

수출
1,360,865
1,995,505
3,315,937
4,866,314
5,607,702

수입
1,418,754
1,485,881
1,608,431
1,693,609
1,759,686

무역수지
-57,889
509,624
1,707,506
3,172,706
3,848,017

시장규모
8,029,889
8,460,776
9,025,294
9,878,694
9,667,483

자료 : 한국보건산업진흥원(2019.02)

[ 한국 화장품 수출 추이 ]

(단위 : 억달러, %)

한국 화장품 수출 추이.jpg
한국 화장품 수출 추이

자료 : 화장품산업분석보고서, Euromonitor International (2018.12)

주1) 2018년 이후 연도의 시장규모는 Euromonitor International에서 추정한 값입니다.

세부적으로 살펴보면, 국내 화장품 시장은 연평균 (2012-2016년) 7.4% 씩 성장해왔으며 2017년 국내 화장품 시장규모는 지난해 보다 약 -2.1%의 마이너스 성장률을 보여주었는데 이는 사드 영향으로 인한 중국인 관광객 감소가 내수 화장품 시장 위축에 기인하였습니다. 2017년 기준 국내 화장품 수출은 중국이 19억 3,228만달러(2조 1,844억원)로 1위를 차지했고, 홍콩(12억 2,245 만달러, 1조 3,820억원), 미국(4억 4,547만달러, 5,036억원), 일본(2억 2,539만달러, 2,548억원)로 높은 순 을 차지했습니다. 사드 이슈가 있었음에도 2017년 중국의 수출은 2016년 대비 23.1%증가하는 모습을 보며 여전히 중화권의 화장품 수출이 강세인 것으로 나타났습니다. 2018년의 경우 화장품 수출액은 62.8억 달러로 전년대비 26.6% 증가하며 7년 연속 두 자릿수 증가하였습니다. 화장품 수출 상위 5개국은 중국(20.2억 달러), 홍콩(10.4억 달러), 미국(4.2억 달러), 일본(2.5억 달러), 베트남(1.5억 달러) 순으로 나타났습니다. 이 외 러시아가 1.3억 달러, 인도네시아가 0.5억 달러로 전년대비 각각 66.3%, 107.6%로 수출 증가 폭이 가장 컸으며 카자흐스탄 57.7%, 우크라이나 115.7% 등의 국가도 큰 폭의 성장을 보였으며 수출국 다변화가 이루어지고 있는 것을 확인 할 수 있습니다. 이처럼 국내 화장품 시장은 지속적인 성장세를 보이는 중입니다. 지속적인 시장규모 증대 및 신규 시장 진입 추세에 따라 국내 화장품 산업의 성장세가 일정 기간 이어질 것으로 예상되나, 세계시장에서의 경쟁 심화 및 환율 변동 등에 영향을 받아 성장 정체기가 올 경우 화장품 산업 및 당사 매출에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.

[ 국내 화장품 수출 상위국가 비중 및 주요국 수출액 성장률 ]

(단위 : 억달러, %)

국내 화장품 수출 상위국가 비중 및 주요국 수출액 성장률.jpg
국내 화장품 수출 상위국가 비중 및 주요국 수출액 성장률

자료 : KITA(2018)

당사의 2019년 3분기 연결 기준 매출액은 4조 7,818억원이며, 당사의 2019년 3분기 연결 기준 해외 매출
액은

1조
6,235억원
으로 전체 매출액의 약

34.0
%
가 해
외법
인에서 발생되고 있습니다.

당사의 대외 수출의존도가 높은 바, 향후 글로벌 화장품 산업이 침체 또는 경쟁자가 나타날 경우 당사의 사업에 직간접적으로 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[ 연결회사 지역별 매출액 ]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

한국
3,158,232
66.0%
3,967,645
65.3%
4,104,811
68.1%
4,897,517
73.1%

아시아
1,530,498
32.0%
2,003,680
33.0%
1,832,704
30.4%
1,636,161
24.4%

북미
69,042
1.4%
71,930
1.2%
57,063
0.9%
53,838
0.8%

기타
23,993
0.5%
34,924
0.6%
34,486
0.6%
110,045
1.6%

합계
4,781,765
100.0%
6,078,179
100.0%
6,029,064
100.0%
6,697,561
100.0%

자료 : 당사
분기보고서 및 사업보고서주1) 연결 기준

[화장품 산업의 계절성에 의한 매출변동 위험]

마.
전통적으로 화장품 산업은 계절과 밀접한 관련이 있는 산업으로서 날씨가 건조해지는 동절기에는 화장품 매출이 증
가하며, 습도가 높은 하절기에는 매출이 감소하는 계절성을 보여왔습니다.
그러나 최근 다양한
다양한 카테고리의
기능성 제품 개발 등을 통해 이러한 계절적인 변동요인이 점점 감소하고 있습니다.
당사의 최근 매출분포를 살펴보면 1분기 매출액이 다른 분기에 비해 소폭 높은 경향을 나타내고 있습니다.

이는 1분기 매출이 동절기용 보습 제품 수요 증가에 따라 증가하
기 때문입니다. 이와 같이 당사의 매출은 향후에도 계절에 따른 매출 변동 가능성이 존재하니 투자자의 투자시 이를 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

화장품 산업은 계절과 밀접한 관련이 있는 산업으로 날씨가 건조해지는 동절기에는 화장품 사용의 증가로 판매가 증가하며, 습도가 높은 하절기에는 판매가 감소하는 계절적 특성을 보여 왔습니다. 국가통계포털에 따르면 화장품 동절기 진입 직전인 9-10월의 화장품 판매는 하절기(6~8월) 대비 증가하고 있는 추세이며 습도가 높은 하절기 시기에는 소매판매가 하락하는 모습을 볼 수 있습니다. 또한 연초 소매판매 금액이 상승하는 것은 화장품 선물수요가 늘고, 외부활동이 증가하는 계절에 소매판매가 크게 증가하는 경향에 따른 것으로 판단됩니다

[ 화장품 월별 소매판매 ]

(단위: 백만원)

화장품 월별 소매판매.jpg
화장품 월별 소매판매

2018. 01
2018. 02
2018. 03
2018. 04
2018. 05
2018. 06
2018. 07
2018. 08
2018. 09
2018. 10
2018. 11
2018. 12

2,449,307
2,282,847
2,610,086
2,512,241
2,563,344
2,414,699
2,393,385
2,421,274
2,617,067
2,528,987
2,511,123
2,512,853

자료: 국가통계포털(2019.01)

당사의 최근 연결기준 매출분포를 보면
1분기 매출 실적이 다른 분기에 비해 다소 높게 나타나는 경향이 있는데, 분기별 매출 비중을 보면 2017년 30.8%(매출액 1조 8,554억원), 2018년 27.4%(
매출액 1조 6,643억원
)로,
계절성 요인으로 인해 수요가 집중된 1분기 매출이 가장 크게 나타났습니다.
화장품 산업은 전통적으로 계절성 요인이 있는 산업입니다. 보습 화장품 수요가 높은 동절기에는 화장품 매출이 증가하지만, 하절기에는 상대적으로 매출이 감소하는 계절성을 보입니다.
화장품 산업의 계절성, 당사의 신제품 출시 일정 등이 영향을 미치는 것으로 파악됩니다. 당사는 다양한 카테고리의 제품 개발을 통하여 이러한 계절적 변동성을 최소화하기 위하여 노력하고 있으며, 2018년에는 전년대비 1분기 매출 집중도가 다소 완화되었습니다. 단, 산업 특성상 향후 계절성에 따라 당사의 매출 변동 가능성이 존재하니 투자자께서는 이를 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[최근 분기별 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구분
1분기
2분기
3분기
4분기
연간

2019년
1,642,470
1,568,873
1,570,422
-
-

2018년
1,664,252
1,553,662
1,462,626
1,397,640
6,078,179

2017년
1,855,387
1,412,954
1,418,663
1,342,059
6,029,064

2016년
1,759,289
1,719,707
1,654,289
1,564,275
6,697,561

자료 : 당사 분기보고서, 반기보고서 및 사업보고서주1) K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

[전통채널의 성장률 둔화 및 매출의존도에 관한 위험]

바
.

2010년대 중반까지 국내 화장품 시장의 주요 유통채널
이었던 브랜드숍 채널은 시장포화와 마케팅 경쟁과열에 따른 수익성
저하로 인하여 그 성장세가 둔화되고 있습니다.

소비 합리화와 유통채널의 다변화로 인해 전통적 형태의 브랜드숍 비중이 점차 감소하
는 반면,
멀티브랜드숍의 마케팅 강화와 인터넷 ·홈쇼핑 등 무점포 채널 성장으로중저가 채널 비중이
지속적으로 확대 추세에 있습니다.

당사의 주요 자회사인 ㈜아모레퍼시픽의 판매 경로(채널)별 매출 비중을 보면,
전통채널의 비중이 지속적으로 하락하는 것을 확인할 수 있습니다. 이는 브랜드숍 등의 오프라인 매출 하락에 기인합니다.

당사는 온오프라인 매장의 체험 콘텐츠 강화, 전사 브랜드와 채널을 통합한 마케팅 캠페인을 전개하고 있으며, 온라인 플랫폼 투자 확대, 디지털 마케팅 다각화 등 디지털 경쟁력을 지속적으로 제고하고 있습니다. 다만, 아리따움으로 대표되는 당사의 주요 오프라인 채널 매출이 부진하고 있으며 주요 자회사인 ㈜이니스프리와 ㈜에뛰드 역시 로드샵 중심의 매스브랜드임을 고려할 때,
최근 H&B스토어 및 온라인 중심의 판
매 확대 지속 시 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다
.

2000년대
초 저가형 원브랜드숍(로드숍)인 미샤가 등장한 이후, 더페이스샵, 잇츠스킨, 토니모리 등의 원브랜드숍(로드숍)이
빠르게 성장하며 국내 화장품 시장 확대를 이끌었습니다. 원브랜드숍이란 한 회사와 가맹점 계약을 맺고 그곳에서 제공하는 제품만을 판매하는 상점으로, 점주가 여러 회사제품을 납품받아 팔던 기존의 종합 브랜드 가게와 대비되는 개념입니다.
당사는 경기침체 및 원브랜드숍의 공략에 맞서, 당사 브랜드를 구매할 수 있는 브랜드숍인 아리따움(舊 휴플레이스)을 자체적으로 기획하였습니다.
원브랜드숍과 아리따움은 국내 화장품의 대표 유통 창구로 자리 잡아왔으며, 2010년대 중반까지 국내 화장품 시장의 주요 유통채널로 자리잡았습니다. 이러한 브랜드숍 채널은 공격적인 출점과 대기업 계열 브랜드의 판매호조, 가격경쟁력을 보유한 제품 수요 증가로 최근까지 가파른 성장세를 유지하여 왔
으나, 시장포화와 마케팅 경쟁과열에 따른 수익성
저하로 인하여 그 성장세가 둔화되고 있습니다.
당사 연결재무제표 기준 매출액 대비 광고선전비는 2018년
말 11.4%,
2019년 3분기말 11.6%를 차지하였습니다.

[브랜드샵 운영 주요 10개사 매출액 추이]

(단위: 백만원,%)

구분
2018
2017
2016
연평균성장률(16A-18A)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

㈜이니스프리
598,915
24.4%
642,022
24.1%
767,882
25.2%
(11.7%)

㈜더페이스샵
386,557
15.8%
453,031
17.0%
563,821
18.5%
(17.2%)

㈜에이블씨엔씨
308,391
12.6%
332,201
12.4%
383,562
12.6%
(10.3%)

㈜네이처리퍼블릭
235,029
9.6%
228,506
8.6%
261,835
8.6%
(5.3%)

㈜에뛰드
218,282
8.9%
259,054
9.7%
316,635
10.4%
(17.0%)

㈜클리오
184,440
7.5%
190,600
7.1%
196,437
6.4%
(3.1%)

㈜토니모리
169,051
6.9%
202,697
7.6%
236,454
7.7%
(15.4%)

㈜잇츠한불
142,742
5.8%
156,534
5.9%
101,798
3.3%
18.4%

㈜더샘인터내셔날
123,492
5.0%
132,043
4.9%
140,031
4.6%
(6.1%)

엔프라니㈜
82,654
3.4%
71,877
2.7%
82,795
2.7%
(0.1%)

2,449,553
100.0%
2,668,565
100.0%
3,051,249
100.0%
-

자료 : 각사 감사보고서 주1) 매출액은 별도재무제표 기준

[브랜드샵 운영 주요 10개사 영업이익 및 영업이익률 추이]

(단위: 백만원,%)

구분
2018
2017
2016

영업이익
영업이익률
영업이익
영업이익률
영업이익
영업이익률

㈜이니스프리
80,441
13.4%
107,878
16.8%
196,489
25.6%

㈜더페이스샵
16,066
4.2%
23,844
5.3%
58,107
10.3%

㈜에이블씨엔씨
(17,019)
(5.5%)
7,661
2.3%
22,797
5.9%

㈜네이처리퍼블릭
(18,976)
(8.1%)
(3,818)
(1.7%)
(9,563)
(3.7%)

㈜에뛰드
(26,223)
(12.0%)
4,179
1.6%
29,488
9.3%

㈜클리오
3,979
2.2%
12,272
6.4%
27,932
14.2%

㈜토니모리
9,915
5.9%
11,552
5.7%
24,187
10.2%

㈜잇츠한불
2,736
1.9%
19,027
12.2%
7,314
7.2%

㈜더샘인터내셔날
(694)
(0.6%)
14,407
10.9%
20,415
14.6%

엔프라니㈜
1,167
1.4%
(1,446)
(2.0%)
2,599
3.1%

자료 : 각사 감사보고서 주1) 영업이익은 별도재무제표 기준주2) 비중은 10개사 합산 매출 대비 각사 매출의 비중

[브랜드샵 운영 주요 10개사 광고선전비 및 매출 대비 비중 추이]

(단위: 백만원,%)

구분
2018
2017
2016

광고선전비
매출대비
광고선전비
매출대비
광고선전비
매출대비

㈜이니스프리(주2)
56,614
9.5%
62,162
9.7%
69,422
9.0%

㈜더페이스샵
18,022
4.7%
24,634
5.4%
58,626
10.4%

㈜
에이블씨엔씨

15,247
4.9%
5,051
1.5%
6,361
1.7%

㈜네이처리퍼블릭
7,281
3.1%
5,075
2.2%
6,624
2.5%

㈜에뛰드(주2)
19,715
9.0%
22,130
8.5%
28,974
9.2%

㈜
클리오

18,489
10.0%
15,525
8.1%
12,592
6.4%

㈜토니모리
6,550
3.9%
8,235
4.1%
10,117
4.3%

㈜
잇츠한불

7,843
5.5%
6,044
3.9%
633
0.6%

㈜
더샘인터내셔날

7,236
5.9%
6,477
4.9%
7,070
5.0%

엔프라니
㈜

2,700
3.3%
2,251
3.1%
3,053
3.7%

자료 : 각사 감사보고서 주1) 광고선전비는 각사 별도재무제표 기준주2) 당사의 계열사에 해당

소비 합리화와 유통채널의 다변화로 인해 전통적 형태의 브랜드숍 비중이 점차 감소하
는 반면,
멀티브랜드숍의 마케팅 강화와 인터넷 ·홈쇼핑 등 무점포 채널 성장으로중저가 채널 비중이 지속적으로 확대 추세에 있습니다. 뷰티와 건강관련 식품을 전문으로 판매하는 채널인 H&B(Health & Beverage) 스토어가 대표적인 멀티브랜드숍으로, 2016년 CJ올리브영이 등장한 후 그 숫자가 빠르게 증가하고 있습니다. 현재, 후발주자로 Boots(이마트), LOHBs(롯데쇼핑), 랄라블라(GS리테일)이 등장하였으며 2009년
1,500억 원 수준이었던 시장규모는 2016년 1조 2,000억원, 2017년에는 1조 7,000억 원 규모(연평균성장률 +15%)로 성장하였습니다.

당사의 주요 자회사인 ㈜아모레퍼시픽의 판매 경로(채널)별 매출 비중을 보면,
전통채널의 비중이 지속적으로 하락하는 것을 확인할 수 있습니다. 이는 브랜드숍 등의 오프라인 매출 하락에 기인합니다. 반면,
면세 채널 비중의 경우 글로벌 여행객 확대 영향으로 지속 성장하여
2019년 3분기 기준 28%를 기록하였으며, 2018년 전년 대비 1%p 가량 감소했던 디지털 채널도 온라인 중심의 유통 환경 변화에 힘입어 8%를 회복하였습니다.

[㈜아모레퍼시픽 판매 경로(채널)별 매출 비중]

(단위: %)

경 로
2019년 3분기
2018
2017

전통채널
32%
34%
36%

면세점
28%
24%
22%

디지털
8%
7%
8%

해외법인 및 수출
32%
35%
34%

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서주1) 전통채널은 백화점, 방문판매, 전문점, 할인점, 대리점 등을 포함합니다.주2) 디지털은 온라인과 홈쇼핑을 포함합니다.

당사는 온오프라인 매장의 체험 콘텐츠 강화, 전사 브랜드와 채널을 통합한 마케팅 캠페인을 전개하고 있으며, 온라인 플랫폼 투자 확대, 디지털 마케팅 다각화 등 디지털 경쟁력을 지속적으로 제고하고 있습니다. 다만, 아리따움으로 대표되는 당사의 주요 오프라인 브랜드샵 매출이 부진하고 있으며 주요 자회사인 ㈜이니스프리와 ㈜에뛰드 역시 로드샵 중심의 매스브랜드임을 고려할 때, H&B스토어 및 온라인 중심의 판
매 확대 지속 시 당사 의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자 시 유의하시길 바랍니다
.

[중저가 벤처 브랜드의 시장 진입 및 럭셔리 브랜드 고성장에 따른 경쟁위험]

사
.

최근 글로벌 화장품 시장의 트렌드는 온라인과 럭셔리이며, 저가의 신생 벤처브랜드와 고가의 프리미엄 브랜드 중심으로 시장이 양분화되고 있습니다.

멀티브랜드숍과 인터넷, 홈쇼핑 등의 무점포 채널이 다양한 중소형 벤처 브랜드가 도약할 수있는 발판이 되면서, 한국은 물론, 중국, 미국 등 전세계 다양한 나라에서 중저가 시장을 공략하는 신규 벤처 브랜드들이 빠르게 생겨나고 있습니다.

글로벌 화장품 산업의 또다른 트렌드는 럭셔리이며, 이러한 추세를 반영하여 미국, 유럽, 일본 등의 글로벌 화장품 업체들은 각사의 럭셔리 브랜드의 고성장을 바탕으로 산업 성장률을 상회하며 시장점유율을 확대하고 있습니다
.

경쟁업체 증가에 따라 화장품 산업 내 경쟁은 심화되고 있으며, 경쟁력을 확보하기 위해서는 꾸준한 R&D를 통해 브랜드를 대표하는 장수 제품이나 혁신적인 신제품을 개발하는 것이 필요합니다.
향후 화장품 시장의 성장은 유지될 것으로 전망하고 있으나,
화장품 산업의 성장이 정체될 경우 신규 경쟁 기업수의 증가로 인한 경쟁 심화로 제품 판매가격 하락, 마케팅 비용 과다지출 등의 판매비와 관리비 상승 가능성이 존재합니다.

최근 글로벌 화장품 시장의 트렌드는 온라인과 럭셔리이며, 저가의 신생 벤처브랜드와 고가의 프리미엄 브랜드 중심으로 시장이 양분화되고 있습니다.

멀티브랜드숍과 인터넷, 홈쇼핑 등의 무점포 채널이 다양한 중소형 벤처 브랜드가 도약할 수있는 발판이 되면서, 한국은 물론, 중국, 미국 등 전세계 다양한 나라에서 중저가 시장을 공략하는 신규 벤처 브랜드들이 빠르게 생겨나고 있습니다. 뷰티에 대한 소비자들의 기호는 더욱 다양화되고 있고 빠르게 변하고 있으며, 벤처브랜드들은 혁신적인 아이디어 제품을 바탕으로 이러한 니즈에 대응하고 있습니다. 이는 유통 채널에 대한 진입장벽이 낮아지면서 제품의 품질과 마케팅 만으로도 신유통채널을 통해 소비자에 쉽게 접근할 수 있게 된 것에 기인합니다. 특히 신제품에 대한 아이디어만 있으면 제품 생산을 위한 대규모 설비투자 없이 화장품 ODM 업체를 통해 몇 달 안에 완제품을 생산해 낼 수 있다는 점도 벤처 브랜드의 성장 배경이 되고 있습니다. 멀티브랜드숍과 무점포 채널을 기반으로 성장한 대표적인 벤처 브랜드인 닥터자르트(해브앤비), AHC(카버코리아), 메디힐(L&P코스메틱), 난다(스타일난다) 등 브랜드들은 중견 업체로 자리 잡았습니다.

글로벌 화장품 산업의 또다른 트렌드는 럭셔리이며, 이러한 추세를 반영하여 미국, 유럽, 일본 등의 글로벌 화장품 업체들은 각사의 럭셔리 브랜드의 고성장을 바탕으로 산업 성장률을 상회하며 시장점유율을 확대하고 있습니다
.
당사의 주요 시장인 중국 역시 젊은 세대를 중심으로 럭셔리 브랜드에 대한 선호도가 빠르게 증가하고 있으며, 글로벌 화장품 업체들은 빠르게 성장하는 중국 럭셔리 화장품 시장에서의 점유율 강화를 위해 럭셔리 브랜드 투자를 공격적으로 늘리고 있습니다.

국내의 경우 기존 해외 럭셔리 브랜드의 주요 판매처였던 백화점 채널이 유통채널의 구조적 변화로 인하여 부진하고 있으나, 백화점 매출이 면세점 및 온라인 등 으로 다수 이동하였으며 럭셔리 브랜드에 대한 수요는 견고한 상황입니다. 최근 국내 화장품 판매의 주요 채널로 부상하고 있는 국내 멀티브랜드샵의 경우에도 기존의 중저가 브랜드 위주의 제품 포트폴리오를 럭셔리 브랜드로 확대하고 있으며, 최근에는 해외 럭셔리 브랜드를 주로 판매하는 H&B 스토어도 등장하고 있습니다.

다양한 벤처브랜드의 시장진입과 해외 럭셔리 브랜드의 고성장으로 화장품 산업 내 경쟁업체가 점차 증가함에 따라 경쟁이 심화되
었으며,

경쟁력을 확보하기 위해 꾸준한 R&D를 통해 브랜드를 대표하는 장수 제품을 개발하거나 혁신적인 신제품 개발하는 것이 필요합니다.
향후 화장품 시장의 성장은 유지될 것으로 전망하고 있으나, 화장품 산업의 성장이 정체될 경우 신규 경쟁기업 수의 증가로 인한 경쟁 심화로 제품 판매가격 하락, 마케팅 비용 과다지출 등의 판매비와 관리비 상승 가능성이 존재합니다.
또한 경쟁이 심화되는 시장에서 차별화된 경쟁력을 확보하지 못한다면 당사의 브랜드력 약화로 인한 시장점유율 하락이 당사의 영업실적 악화로 이어질 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[해외 화장품 시장 내 경쟁력 저하에 대한 위험]

아.
국내 화장품 수출시장에서 아시아 시장이 차지하는 규모는 중국 내륙, 홍콩, 대만을 포함한 중화권 수출의존도가 전체 수출 권역 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

당사의 지역별 매출 비중을 보면 중국을 포함한 아시아 지역에 대한 의존도가 높은 편으로
, 2018년 기준 아시아 매출은 약 2조
37억원(연결 매출 대비 33.0%)으로 1조 8,327억원(연결 매출 대비 30.4%)을 기록한 2017년 대비 9.3% 성장하였습니다. 이는 최근 중국 로컬 화장품 시장의 성장으로 K-Beauty의 중국 내 포지셔닝이 과거 대비 다소 약화되었음에도 불구하고, 동남아 등 신규 아시아 시장에서 약진한 결과로 판단됩니다.

그러나 아시아 시장 내 중국 시장의 비중과 향후 중국 화장품 시장의 추가 성장 가능성을 감안 했을 때, 중국 현지 시장 내 경쟁력 있는 신규 업체의 시장 진입 등으로 중국 화장품 시장 내 경쟁이 심화 되거나 중국 정부의 해외기업규제를 비롯한 관련 외국기업에 대한 부정적 정책 등이 시행되었을 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다
.

대한화장품산업연구원에 따르면, 2018년 국내 화장품 수출에서 가장 큰 비중을 차지하는 권역은 중화권(65.9%) 이며 이어서 아세안(9.6%), 북미(9.1%) 순이며 중화권 수출의 비중은 세부적으로 중국 내륙(42.4%), 홍콩(21.0%), 대만(2.5%) 순으로 이루어져 있습니다. 세부적으로 국가별로 살펴보면, 중국(26.7억 달러)과 홍콩(13.2억 달러)이 여전히 1, 2위의 수출 대상국이며, 이어서 미국(5.4억 달러), 일본(3.0억 달러) 등의 순위를 보여주고 있습니다. 최근 2016년에는 중국의 사드 제재로 인해 중국 수출 비중이 감소하고 우회 수출 경로인 홍콩으로의 수출 비중이 증가하였는데 2018년 상반기는 사드 영향 완화로 중국 수출이 전년 대비 37.5% 증가하였습니다. 최근 몇년 간 중국 화장품 시장이 고성장하면서 중국의 Local 화장품 업체들도 급성장 중에 있으며, 사드 제재로 K-Beauty의 중국내 포지셔닝이 과거 대비 약화되었습니다. 이와 같이 한국 화장품의 수출 비중에 있어 중화권 시장의 수출 비중이 큰 만큼 향후 중화권 시장의 화장품 수요가 하락 시 한국 화장품 업체의 실적에 큰 타격을 입을 가능성이 존재합니다.

[한국 화장품 국가별 수출 현황]

(단위 : 백만달러, %)

국가별

금액

수출비중(%)

증가율(%) (18A/17A)

2016

2017

2018

2016

2017

2018

전세계

4,179

4,944

6,263

100.0

100.0

100.0

26.7

중국

1,570

1,932

2,657

37.6

39.1

42.4

37.5

홍콩

1,244

1,221

1,315

29.8

24.7

21.0

7.7

미국

347

445

538

8.3

9.0

8.6

20.8

일본

183

226

303

4.4

4.6

4.8

34.2

베트남

71

141

168

1.7

2.8

2.7

19.8

태국
118
151
165
2.8
3.1
2.6
9.2

대만
136
154
158
3.3
3.1
2.5
2.5

러시아연방
48
96
158
1.1
1.9
2.5
63.6

싱가포르
94
104
132
2.2
2.1
2.1
26.7

말레이지아
61
67
87
1.5
1.4
1.4
30.3

자료 : 대한화장품산업연구원

최근 몇 년간 해외시장에서 한류열풍, K-Beauty 확대 등을 통해 한국 화장품의 선호가 유지되고 있고 중국의 화장품 수요 성장세가 높아 다수의 한국 화장품 회사들이 해외에 진출하고 있습니다. 특히 한국 가수나 드라마의 인기로 인한 연예인 마케팅의 성공 등이 한류열풍의 주요 요인으로 뽑히고 있습니다. 또한 중국의 소비 형태는 높은 교육수준과 합리성, 외국문화에 개방적인 성향을 바탕으로 국내 화장품 매출 신장에 큰 영향을 미치고 있습니다. 이러한 중국 소비자의 화장품 및 개인 용품의 소비 확대, 한류 확대로 인한 한국 브랜드 화장품에 대한 수요 증가를 이끌고 있습니다. Euromonitor(2018)에 따르면 중국은 미국에 이은 제2의 화장품 시장으로 2018년 시장규모는 전년대비 9.9% 성장한 588억 달러를 기록하였으며, 2012~2017년 기간동안 연평균 6.3%(CAGR)의 성장세를 시현하였습니다. 중국 화장품 시장은 2018 ~ 2022년 기간 동안 연 평균 성장률 CAGR 8.5%로 2022년 기준 813억 달러(점유율 13.5%, 글로벌 시장 내 2위)의 시장규모를 달성할 것을 전망하며 그 성장세는 꾸준히 이어 갈 것으로 예측 하고 있습니다.

[중국 화장품 시장규모 및 전망]

(단위 : 백만달러, %)

구분

`14

`15

`16

`17

`18

`19E

`20E

`21E

`22E

중국 화장품 시장

47,591

49,966

49,631

53,494

58,768

63,620

69,321

75,175

81,313

증가율(%, yoy)

8.4

5.0

(0.7)

7.8

9.9

8.3

9.0

8.4

8.2

세계 내 비중

10.1

11.4

11.2

11.5

12.3

12.7

13.1

13.5

13.5

자료: Euromonitor

[중국 화장품 시장 품목 별 시장 규모 및 전망]

(단위 : 백만달러)

중국 화장품 시장 품목별 시장 규모 및 전망.jpg
중국 화장품 시장 품목별 시장 규모 및 전망

자료: Euromonitor

한편, 업계자료에 따르면 중국 화장품 소비의 50%는 1990년대 이후 태어난 소비층에서 발생하고 있는 것으로 추정되며 이를 이어 95년 이후 태어난 세대의 뷰티에 대한 관심이 높아지며 12~25세의 신세대의 영향력을 지니고 있는 것으로 분석됩니다. 특히 중국 화장품의 주요 소비층인 빠링허우(80년대생)및 주링허우(90년대생)와 청년층이 중국 인구의 비율이 약 30.8%를 차지하고 있으며 이 세대들의 특징은 온라인(모바일) 사용이 익숙하고, 개성을 추구하는 성향이 강해 신제품 사용에도 거부감이 적은 편인 것으로 분석됩니다. 이는 대형 업체 브랜드에 집중됐던 화장품 수요가 중소형 브랜드로 분산되고 있는 것도 이러한 요인에 기인한 것으로 파악됩니다.

[출생 연도 별 중국의 인구 비중 및 연령별 화장품 구매 비중]

출생 연도 별 중국의 인구 비중 및 연령별 화장품 구매 비중.jpg
출생 연도 별 중국의 인구 비중 및 연령별 화장품 구매 비중

자료: KOTRA

한편, 중국 스킨케어 시장을 살펴보면 2014-2018년 중국 스킨케어 시장의 연평균 성장률은 8.9% 수준이었으나, 2018년에는 2017년 대비 13.2% 증가하는 모습을 보이고 있습니다. Euromonitor에 따르면 2018년 중국의 스킨케어 매출액은 2,122억 위안을 기록했으며 세부적으로 스킨케어 중에서는 수분/보습 그리고 마스크팩 제품의 비중이 높은 것으로 나타났습니다.

[중국 스킨케어 시장 매출 추이]

(단위 : 백만위안)

2014

2015

2016

2017

2018

2019E

2020E

150,682

160,597

169,270

187,413

212,185

233,719

254,822

자료: Euromonitor

[중국 스킨케어 주요 제품별 매출 추이]

(단위 : 백만위안)

구분

`14

`15

`16

`17

`18

`19E

`20E

수분/보습

97,793

97,088

99,764

109,196

122,156

133,075

143,634

마스크팩

13,655

15,833

18,072

20,865

25,113

28,715

32,229

클렌징

14,166

15,004

15,491

16,703

18,277

19,742

21,082

토너

10,447

11,342

12,033

13,775

16,044

17,741

19,545

립케어

1,545

1,623

1,703

1,793

1,883

1,979

2,070

자료: Euromonitor

당사의 지역별 매출 비중을 보면 중국을 포함한 아시아 지역에 대한 의존도가 높은 편으로
, 2018년 기준 아시아 매출은 약 2조
37억원(연결 매출 대비 33.0%)으로 1조 8,327억원(연결 매출 대비 30.4%)을 기록한 2017년 대비 9.3% 성장하였습니다. 이는 최근 중국 로컬 화장품 시장의 성장으로 K-Beauty의 중국 내 포지셔닝이 과거 대비 다소 약화되었음에도 불구하고, 동남아 등 신규 아시아 시장에서 약진한 결과로 판단됩니다.단, 한국 화장품의 수출 비중에 있어 아직 중화권 시장의 수출 비중이 큰 만큼 향후 중화권시장의 화장품 수요가 하락한다면
당사를 비롯한 한국 화장품 업체의 실적에 큰 타격을 입을 가능성이 있
다고 판단됩니다.
더불어, 동남아시아 시장 진출에 있어, 동남아 현지의 뷰티 트렌드 및 소비자 특성 파악에 실패할 경우 당사의 재무환경에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[당사 지역별 매출액 및 비중]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

한국
3,158,232
66.0%
3,967,645
65.3%
4,104,811
68.1%
4,897,517
73.1%

아시아
1,530,498
32.0%
2,003,680
33.0%
1,832,704
30.4%
1,636,161
24.4%

북미
69,042
1.4%
71,930
1.2%
57,063
0.9%
53,838
0.8%

기타
23,993
0.5%
34,924
0.6%
34,486
0.6%
110,045
1.6%

합계
4,781,765
100.0%
6,078,179
100.0%
6,029,064
100.0%
6,697,561
100.0%

자료: 당사

분기보고서 및 사업보고서

[법률 및 정부규제 준수에 대한 위험]

자
.
당사가 영위하는 화장품 산업은 화장품법 적용을 받고 있으며 위반하는 경우 판매금지 등의 법적 제재를 받게 됩니다.

식품의약품안전처에서는 화장품법 제5조(제조판매업자 등의 의무 등) 제2항에 따라 우수화장품 제조관리기준을 준수하도록 권장하고 있습니다. 당사는 우수한 화장품을 제조·공급하여 소비자보호 및 국민 보건 향상에 기여함을 목적으로 우수화장품 제조관리기준을 준수하고 있습니다.
당사는 법적 제재를 받은 경력이 없으며, 향후에도 관련 법규를 준수할 예정이지만, 정부규제심화, 예측하지 못한 규정 위반 등으로 시정명령 등을 받게 될 수 있습니다.
이는 당사의 매출 감소로 이어질 수 있고, 당사의 신뢰도 하락으로 영업활동에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 화장품 산업은 화장품법 적용을 받고 있으며 위반하는 경우 판매금지 등의 법적 제재를 받게 됩니다. 특히 일반소비자를 대상으로 제품을 제조하고 판매하는 업이므로 시정 명령에 대한 공표 사실은 당사의 평판에 부정적 영향을 가져올 수 있으며, 이는 매출에 중대한 영향을 끼치게 됩니다. 화장품법은 화장품, 기능성화장품, 유기농화장품 등의 용어 정의와, 화장품 제조ㆍ유통에 관한 규정, 화장품 안전기준 및 용기ㆍ포장 등 취급에 관한 규정, 화장품의 기재사항 및 가격표시, 광고 등에 관한 규정, 제조ㆍ수입ㆍ판매 등 금지규정, 감독 규정 등으로 구성되어 있습니다.

식품의약품안전처장은 해당 화장품법을 준수하지 않으면 시정명령, 회수ㆍ폐기 명령이 가능합니다. 또한 국민보건에 위해를 끼쳤거나 끼칠 우려가 있는 화장품을 제조ㆍ수입한 경우, 안전 용기ㆍ포장에 관한 기준을 위반한 경우, 심사 받지 않거나 보고서를 제출하지 아니한 기능성화장품을 제조ㆍ수입한 경우, 규정을 위반한 기재ㆍ표시ㆍ광고한 경우 등에 해당하는 경우 제조 판매업 또는 제조업의 등록 취소, 제조ㆍ수입 및 판매금지, 업무의 전부 또는 일부 정지를 명할 수 있습니다. 더불어 과징금 처분 및 위반 사실의 공표를 통해 일반대중이 해당 사항을 알 수 있습니다. 또한 의약품 오인 광고, 기능성 오인 광고, 화장품의 범위를 벗어난 광고에 대하여 광고업무정지 등의 처분을 받은 사례가 화장품 업계에 있습니다.

식품의
약품안
전처에서는 화장품법 제5조(제조판매업자 등의 의무 등) 제2항에 따라 우수화장품 제조관리기준을 준수하도록 권장하고 있습니다. 당사는 우수한 화장품을 제조·공급하여 소비자보호 및 국민 보건 향상에 기여함을 목적으로 우수화장품 제조관리기준을 준수하고 있습니다. 당사의 화장품 제조업소에는 식품의약품안전처의 요구사항에 따라 우수화장품 제조 및 품질관리에 대한 세부사항을 정하고 이를 이행함으로 화장품 품질에 대한 보증을 하고 있습니다. 그밖에 지속적인 성장 및 국제적기준에 부합하기 위하여, 당사의 주요 자회사인 ㈜아모레퍼시픽은 화장품(ISO22716), 품질(ISO9001), 환경(ISO14001), 안전보건(OHSAS18001)

분야의 인증 및 허가를 보유하고 있습니다.당사의 경우 정부로부터 법적 제재를 받은 경력은 없으나, 정부의 규제가 심화되거나, 거래처의 예측하지 못한 규정 위반으로 인해 시정명령 등을 받을 경우, 당사의 평판 및 신뢰도에 부정적 영향을 끼칠 수 있으며, 당사의 전체 사업에도 영향을 끼칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[대외적 이슈 발생에 따른 내한 관광객 및 K-Beauty 영향력 감소 위험]

차
. 2017년 본격적으로 시작되어 현재 소멸 단계에 이른 사드 보복 사태에서 볼 수 있듯이,
국가간의 이해관계 및 정치적 이슈에 따라 감소 또는 예기치 못한 요인에 의하여 당사의 매출 및 영업에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사는 중국을 비롯한 미국, 동남아 등의 현지 매출과 K-Beauty 포지셔닝을 지속적으로 강화하는 노력을 통하여 해당 리스크를 낮추려고 하나,
향후 K-Beauty 열풍 및 한국의 화장품 전반의 선호도가 하락하는 경우 당사의 매출, 특히 수출 및 중국시장 판매에 부정적인 영향을 끼칠 수 있기에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 화장품 산업이 성장하는 주요 요소로 해외관광객 증가로 인한 매출 및 대외 수출 증가가 있습니다. 또한 그 기저에는 중국 단체관광객과 중개상(따이궁)의 면세점 및 내수 매출이 큰 부분을 차지합니다. 그러나 이러한 중국인 인바운드 및 중개상에 대한 매출은 2016년 사드 도입 이슈 등으로 발발한 중국의 정치 보복성 제재로 인하여 산업 전반에 걸쳐 큰 피해를 받았습니다. 중국 정부는 사드 배치에 따른 경제 제재로 중국 여행업체들의 방한 단체 관광상품의 판매중단 및 중개상 규제 강화를 시행하였습니다. 실제 중국인 입국자수는 2016년 8.07백만명에서 2017년 4.17백만명으로 급감하였습니다. 이러한 대중국 이슈로 인해 1) 면세점 매출 감소, 2) 내수 매출(면세 외 채널에서 중국인 관광객에 의해 발행하는 매출) 감소, 3) 중국 현지 매출 감소가 나타났습니다. 그러나 최근 이러한 중국의 단체관광 규제 해제 가능성이 고조되면서, 한중 지정학적 리스크는 소멸 단계에 접어들었습니다. 이미 중국인 인바운드는 2018년 4.79백만명으로 턴어라운드 되었으며, 각종 대한국 규제 완화 조치가 이루어지고 있습니다. 가장 최근의 예로는 2019년 3월 15일 한·중 항공회담 결과가 발표되었는데, 다음 세가지 주요한 변화를 담고 있습니다. 1) 여객 운수권을 현재의 548회에서 608회로 60회 증편 (+11%); 2) 기존엔 취항 가능 노선이 경직적으로 70개가 정해져 있었다면 향후엔 [한국 6개 공항 X 중국 41개 공항]의 조합으로 자유롭게 신설 가능; 3) 기존엔 70개 노선 중 베이징, 상하이 등 14개 핵심노선에만 복수 항공사의 취항을 허용하고 나머지 56개 노선에선 1개의 항공사만 취항 가능하였다면, 향후엔 지방노선에서도 2개의 항공사 취항을 허용. 이러한 변화는 지난 2014년 17개 신규 노선 개설 및 12개 기존 노선 운항 횟수 증대 합의 이후 5년만에 이루어진 것이란 측면에서, 지정학적 리스크 해소의 중요한 시그널로 볼 수 있습니다. 이에 당사는 이러한 항공 규제의 완화는 단체관광 수요 회복에 결정적인 전세기와 크루즈 영업 재개 가능성이 높아졌음을 의미하는 것으로 판단합니다. 한편, 신규 노선 개설 효과와 복수 항공사 취항에 따른 항공권 가격 하락은 기대하지 않았던 신규 수요 창출마저 기대할 수 있습니다. 이는 3-4선 도시 주민들의 해외 여행 기회 확대를 추진하고 있는 중국 정부의 의지와 일맥 상통하는 부분이 있는데, 최근 C-trip도 2018년 실적발표회에서 3-4선 도시 주민들의 해외여행 수요를 긍정적으로 언급한 바 있습니다. 지난 2015-2017년, 한·일 노선에 취항하는 항공사가 증가하고 노선이 다변화 되며 한국인의 일본 여행 수요가 폭발적으로 증가했던 것을 상기할 필요가 있습니다.

[중국인 Inbound 추이 및 전망]

중국인 inbound 추이 및 전망.jpg
중국인 inbound 추이 및 전망

자료: 한국관광공사, 삼성증권

[중국향 화장품 수출 추이]

중국향 화장품 수출 추이.jpg
중국향 화장품 수출 추이

자료: 한국무역협회, 삼성증권

위의 사례에서 보듯이, 국가간의 이해관계 및 정치적 이슈에 따라 감소 또는 예기치 못한 요인에 의하여 당사의 매출 및 영업에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 중국을 비롯한 미국, 동남아 등의 현지 매출과 K-Beauty 포지셔닝을 지속적으로 강화하는 노력을 통하여 해당 리스크를 낮추려고 하나, 향후 K-Beauty 열풍 및 한국의 화장품 전반의 선호도가 하락하는 경우 당사의 매출, 특히 수출 및 중국시장 판매에 부정적인 영향을 끼칠 수 있기에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
■ 기타 사업(생활용품 및 녹차 산업)
[생활용품 시장 내 경쟁 심화에 따른 위험]

카
.

생활용
품 시장은 제품수명주기 상 성숙기 단계에 있으며 향후 성장률은 다소 둔화될 것으로 판단됩니다.
특히 최근에는 신제품 출시 가속화, 중소업체의 진입 증가 및 유통사 PB 브랜드 확대로 산업 내 경쟁이 심화되고 있습니다. 또한 생활용품 산업은 세정 및 스타일링과 관련하여 일상 생활에 늘 사용되는
필수 소비재 산업으로, 경쟁이 심한 저관여 상품이라는 특성상 가격 및 판촉에 의해 매출 변동성이 큰 특성을 보이고 있습니다. 따라서 시장 내에서의 경쟁이 심화될 경우 당사의 수익성에 위협요인으로 작용
할수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

생활용품은 일상 생활에 사용하는 제품으로 치약, 샴푸, 바디워시 등 생활 필수품입니다. 따라서 상대적으로 수요는 안정적인 편이나, 최근 기존 상위 제조사의 신제품 출시 가속화, 중소업체의 진입 증가 및 유통업체별 스토어브랜드(Private Labeled Brand) 육성 등으로 경쟁이 심화되고 있습니다.

생활용품은 필수 소비재로 시장은 정체되어 있지만,
소비자의 니즈가 세분화되면서 다양한 기능성을 갖추고 친환경 소재를 활용한 제품에 대한 관심은 확대되고 있습니다. 또한 과거에는 대형 마트 중심에서 구매가 이루어졌지만 최근에는 온라인 채널과 드럭스토어 확대로 판매 채널이 빠르게 변화하면서 생활용품의 구매 경로가 보다 빠르게 세분화, 다양화 되고 있습니다.
국내 생활용품 시장은 당사의 자회사인 ㈜아모레퍼시픽을 포함한 주요 3개 업체가 과점시장을 형성하고 있으며,
대규모 생산설비 및 영업망 구축에 대한 높은 초기 투자부담, 제품개발력, 전국적인 유통망, 브랜드 인지도 확보 등의 어려움으로 인해 산업의 진입장벽이 높아, 과점경쟁구도가 공고하게 유지되고 있는 상황입니다. 다만, 상위업체들의 경우에도 국내 생활용품 시장의 저성장 국면에서 경쟁을 지속하고 있어 매출 성장률이 다소 둔화된 상황입니다.

[국내 생활용품 시장 주요 업체 매출 추이]

(단위: 억원, %)

2018
2017
2016
연평균성장률(16A-18A)

㈜아모레퍼시픽

5,428
4,576
4,960
4.6%

A사
14,612
15,804
15,945
(4.3%)

B사
3,415
3,568
3,716
(4.1%)

자료: 각사 사업보고서 및 IR자료주1) 각사가 공시한 생활용품 부문의 매출 주2) 아모레퍼시픽의 경우 DB(Daily Beauty) & Sulloc 사업부문 매출로 오설록 사업부 매출 포함

당사의 생활용품(헤어, 바디 등) 시장 점유율은 2018년 말 기준 15.2% 입니다. 당사 생활용품 사업은 헤어케어, 바디케어, 오랄케어 카테고리를 중심으로 전개하고 있으며, 헤어케어 브랜드로는 려, 미쟝센, 프레시팝, 바디케어 브랜드는 해피바스, 일리윤, 오랄케어 브랜드는 메디안, 플레시아 등이 있습니다. 국내 생활용품 시장의 유통 및 소비 트렌드가 빠르게 변화하고 있어 당사는 디지털 채널 투자를 확대하고, 고기능성 제품 신규 출시 및 프리미엄 제품을 강화하는 데 집중하고 있습니다.

[당사 생활용품 시장점유율]

(단위: %)

구 분
주요제품
2018년말
2017년말
2016년말

생활용품
헤어, 바디 등
15.2%
15.5%
17.2%

자료: 칸타월드패널 데이터 기준주1) 헤어부분 5대(삼푸,린스,트리트먼트,정발,염모) 카테고리 및 바디부분 2대(바디워시,바디로션) 카테고리에 대한 시장점유율임. 단, 외국인 대상 및 업소용 생활용품 판매, 방향제 및 입욕제 등의 카테고리는 집계대상에서 제외함. 점유율 산정 기반인 모집단 데이터가 업데이트 됨에 따라 2016년말의 경우 이전 기재된 점유율과 차이가 발생함.주2) 상기 시장점유율은 각 사별 추정치와 차이가 있을 수 있음.

당사는 신규 브랜드 육성과 프리미엄 제품군 강화 등 브랜드 매력도 향상에 힘쓰고 있습니다. 또한 유통채널 환경의 변화에 맞추어 디지털 채널 투자도 확대하였습니다. '려' 는 프리미엄 제품 출시 확대와 브랜드 런칭 10주년을 기념한 두피 과학 컨퍼런스 개최하는 등 브랜드 헤리티지를 강화하였습니다. 또한, 한방 헤어케어를 컨셉으로 중국 프리미엄 헤어케어 내 점유율을 꾸준히 늘려나가고 있습니다. '미쟝센'은 다양한 신제품 출시를 통해 브랜드 매력도를 제고하였습니다.

[중국 프리미엄 헤어케어 내 '려(Ryo)' 점유율 추이]

(단위: %)

중국 프리미엄 헤어케어 내 '려(ryo)' 점유율 추이.jpg
중국 프리미엄 헤어케어 내 '려(ryo)' 점유율 추이

자료: Euromonitor

그러나 생활용품 산업은 제품수명주기상 성숙기 단계에 있어 향후 성장성은 과거와 같이 높은 수준에서 이루어 지지 않을 것으로 판단됩니다. 특히 최근에는 소비자 기호변화가 즉각적으로 변화하고 있어 이를 충족시키기 위한 신제품 개발 부담이 비교적 높은 특성을 가지고 있습니다. 또한 생활용품 산업은 세정 및 스타일링과 관련하여 일상 생활에 늘 사용되는 필수 소비재 산업으로, 경쟁이 심한 저관여 상품이라는 특성상 가격 및 판촉에 의해 매출 변동성이 큰 특성을 보이고 있습니다. 따라서 시장 내에서의 경쟁이 심화될 경우 당사의 수익성에 위협요인으로 작용할수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[국내 Bath & Shower 시장 규모 추이 및 전망]

(단위: 십억원)

국내 bath & shower 시장 규모 추이 및 전망.jpg
국내 bath & shower 시장 규모 추이 및 전망

자료: Euromonitor

[녹차시장 성장률 둔화 및 식음료 시장 내 경쟁 심화에 따른 위험]

타
.
녹차시장의 경우 지난 몇 년간 국내 녹차 소비량은 경쟁 심화와 음료 시장 내 높은 커피 선호도 등으로 인해 감소하는 추세를 보였습니다.

당사는 프리미엄 블렌딩 티와 기능성 음료 등으로 제품 포트폴리오를 한층 강화하였으며 백화점 티숍과 오설록 티하우스에서는 고객 체험 및 서비스 공간을 지속적으로 창출하며 고객 접점 영역을 확대하는 등 매출 확대를 위해 노력하고 있으나,
국내 녹차시장의 성장률 둔화와 커피전문점 프랜차이즈의 차 시장 신규 진입에 따라 시장 점유율 및 실적이 악화될 가능성이 있습니다.
최근, 커피 및 일반음료시장이 포화됨과 동시에 기존의 커피전문점프랜차이즈가 차(Tea) 마케팅에 나서며 주요 경쟁 요인으로 등장하고 있는 바 당사의 향후 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

한편, 지난 몇 년간 국내 녹차 소비량은 경쟁 심화와 음료 시장 내 높은 커피 선호도 등으로 인해 감소하는 추세를 보였습니다. Euromonitor에 따르면 국내 녹차 시장은 2018년 930억원 수준으로 전년 대비 약 2.1% 역성장 기록하였습니다. 이에 기업들은 녹차 시장의 부활을 위해 한국인의 입맛에 맞는 녹차의 개발과 녹차를 기반으로 하는 새로운 상품의 출시 및 판매 채널의 다변화를 위해 노력하였습니다. 그 결과, 여러 회사에서 한국인의 입맛에 맞는 녹차의 개발과 녹차에 함유된 기능성 성분을 이용한 새로운 상품 및 유통경로가 개발되었습니다. 또한 최근 건강한 생활에 대한 관심의 증가 등으로 녹차에 대한 관심이 점차 증가 되면서 녹차와 관련한 여러 가지 상품이 경쟁적으로 출시되고 있고, 녹차의 효능을 활용한 다양한 제품의 개발로 국내 녹차시장은 꾸준히 성장하고 있습니다. 최근에는 잎차와 유기농차 등 프리미엄 제품 판매가 증가세에 있어 기업간 프리미엄 시장 진출에 힘쓰고 있습니다.

[국내 녹차 시장 규모 추이 및 전망]

(단위: 십억원)

국내 녹차 시장 규모 추이 및 전망.jpg
국내 녹차 시장 규모 추이 및 전망

자료: Euromonitor

당사의 프리미엄 티(Tea) 브랜드 '오설록'은 지난 1979년 서성환 선대회장이 제주도 도순 지역의 황무지를 개간하며 시작되었으며, 100만편 규모의 녹차밭은 우리나라 대표 녹차 생산지이자 관광 명소로 발돋움하여 제주 지역사회의 성장에 이바지하였습니다. 나아가 서광차밭, 돌송이차밭, 한남차밭 등을 아우르는 오설록 유기농 차밭에서 생산된 차는 오설록 브랜드의 차는 우리나라 고유의 차(茶) 문화 부흥에 앞장서 왔습니다. 제주 자연에서 키워온 차 재배에 관한 경험에 과학적인 연구를 더해 미국 농무부의 USDA-NOP, 유럽의 EU-Organic을 비롯한 대표 유기농 인증의 획득하며국제적으로 인정 받는 브랜드로 발돋움하였습니다.당사는 녹차 사업의 전문성과 효율성을 제고하여 대한민국 대표 명차 브랜드로서 자리매김하기 위해, 2019년 8월 ㈜오설록을 신규 설립하였으며 ㈜오설록은 ㈜아모레퍼시픽의 사업부로 운영되어왔던 오설록 사업부를 양수하였습니다. ㈜아모레퍼시픽의 자회사로 차 전문 서비스 직군 인력을 채용 및 관리하는 ㈜그린파트너즈도 독립법인 출범과 함께 ㈜오설록의 자회사로 편입되었습니다. 독립법인으로 출범한 ㈜오설록은 40년간 쌓아온 최고급 명차 브랜드로서의 명성을 공고히할 예정입니다.당사는 프리미엄 블렌딩 티와 기능성 음료 등으로 제품 포트폴리오를 한층 강화하였으며 백화점 티숍과 오설록 티하우스에서는 고객 체험 및 서비스 공간을 지속적으로 창출하며 고객 접점 영역을 확대하고 있습니다. 제주 햇차를 비롯한 최고급 마스터즈 티 라인부터 젊은 층에서 선호하는 블렌딩 티 라인까지 갖춘 오설록은 티 뮤지엄 및 티 하우스, 백화점, 면세점, 직영몰 및 주요 입점몰을 통해 판매되고 있습니다. ㈜오설록은 독립된 조직에서 중장기 관점의 지속적인 노력으로 사업 영역의 핵심 경쟁력을 강화하고, 이를 통해 우리 고유의 차 문화와 함께 글로벌 시장에 진출할 계획입니다.국내 녹차시장의 성장률 둔화 및 식음료 시장의 경쟁 심화로 인해 오설록 매출은 다소 정체되었으나, 2018년 매출은 전년 대비 6.1% 성장한 504억원으로, 2018년 국내 녹차 시장이 전년 대비 약 2.1% 역성장한 것을 고려할 때 양호한 실적을 기록하였습니다. 다만, 최근에는 커피 및 일반음료시장이 포화됨과 동시에 기존의 커피전문점프랜차이즈가 차(Tea) 마케팅에 나서며 주요 경쟁 요인으로 등장하고 있습니다. 커피전문점 프랜차이즈는 전국에 포진되어 있는 다수 매장을 바탕으로 식음료 시장에서의 높은 지배력을 확보하고 있습니다. 이러한 커피전문점 프랜차이즈가 최근 커피 시장의 경쟁 심화로 인해 기존의 커피메뉴와 차별화된 다양한 차 메뉴를 출시하고 있습니다. 또한 일부 프랜차이즈 업체들은 자체 차 브랜드를 개발하거나 매장에서 타 유명 티 브랜드와 협업하여 타 브랜드 티 제품을 공급하기도 하며, 차 특화 매장 개점 등을 통해 차 마케팅에 적극적으로 나서고 있습니다. 투자자들께서는 이러한 녹차시장의 성장률 둔화 및 식음료 시장 내 프랜차이즈 브랜드 간 경쟁 심화 등이 당사의 수익성에 위협요인으로 작용할 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

2. 회사위험

■ 매출, 수익성 및 재무건전성

[매출 및 수익성 하락 위험]

가.

당사는 2006년 6월 1일(분할기일 기준) 舊태평양의 인적분할이 완료됨에 따라 아모레퍼시픽그룹의 지주회사 역할을 수행하
고 있습니다.

2019년 3분기 별도기준 당사의 영업수익은 약 1,476억원(전년동기 대비 약 120.9% 증가)으로,
이 중 배당금수익은 약 1,262원(영업수익 중 비중 85.5%)입니다. 당사의 2019년 3분기 연결기준 영업수익은 약 4조 7,818억원으로 전년 동기 대비 2.2% 증가하였으며, 영업이익 및 분기순이익은 각각 약 4,358억원 및 약 3.501억원으로 전년동기 대비 각각 18.3%, 11.8% 가량 감소하였습니다.
당사는 지주회사 특성으로 인하여 향후 당사의 별도 재무제표기준 주요 수익원은 자회사 실적에 따른 배당수익, 용역수익, 로열티수익이 될 것으로 예상됩니다.
또한, 배당수익, 용역수익, 로열티수익은 자회사의 경영실적에 연동되므로 향후 계열사의 경영성과에 따라 변동성이 커질 가능성이 존재합니다.

특히, ㈜아모레퍼시픽, ㈜아모스프로페셔널, ㈜이니스프리 등에 의한
배당수익 기여도가 높기 때문에 해당 계열사의 경영성과가 악화될 경우 별도기준 및 연결기준 수익성 등에 부정적 영향을 줄 수 있습
니
다.

2017년 지정학적 리스크에 따른 방한 중국인 관광객 감소 및 유통채널 환경 다변화의 영향으로 매출은 감소세를 보이고 있으며,
이러한 시장환경 속에서 브랜드 및 채널 경쟁력 강화를 위해 2017년 이후 매출액 대비 광고선전비 비중 증대의 영향으로 단기적으로 수익성이 악화되었습니다.
최근 방한 중국인 관광객 수가 점차 증가하는 등 시장환경이 개선되고 있지만 영업환경에 따라 매출 및 수익성의 변동이 커질 가능성이 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기바랍니다.

당사의 2019년 3분기 별도기준 매출액은 1,476억원, 영업이익은 1,274억원으로 전년 동기 대비 각각 120.9%, 186.3% 증가하였습니다. 이는 별도 기준 영업수익의 주요 구성 항목인 배당금수익이 약 1,262억원으로 전년 동기 499억원 대비 153.2% 가량 증가한 것이 주요 원인입니다.

[당사 요약 손익계산서(별도 기준)]

(단위: 백만원)

2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

영업수익
147,580
73,340
100,242
83,128

영업비용
20,219
28,537
35,313
35,700

영업이익
127,361
44,803
64,929
47,428

법인세차감전순이익
133,748
51,113
77,990
45,662

당기순이익
132,994
49,452
74,005
45,009

보통주기본주당순이익(원)
1,603
593
888
557

우선주기본주당순이익(원)
1,606
598
893
563

자료: 당사
분기보고서 및 사업보고서

당사는 아모레퍼시픽그룹의 순수지주회사로, 당사의 주요 수익원은 자회사 실적에 따른 배당금수익, 용역수익, 로열티 수익 등 입니다.

2019년 3분기 영업수익 가운데 배당금수익이 차지하는 비중은 약 85.5% 가량입니다. 지주회사의 특성으로 인하여 대부분의 배당수익이 인식되는 1분기에 전체 별도기준 수익 중 배당금수익이 차지하는 비중이 높게 나타나는 경향이 있으며, 2018년 연간 기준으로는 68.0% 수준을 차지하고 있습니다. 당사는 지주회사로서 배당금 수익, 상표권 수익 등의 비중이 커질 가능성이 존재하며, 이러한 수익은 자회사의 실적과 밀접하게 연동되게 됩니다. 당사의 자회사가 실적이 악화될 경우, 당사의 배당금 수익 및 상표권 수익의 하락이 예상되고 이는 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사의 별도기준 영업수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

[당사 별도기준 영업수익 상세내역 및

비중
]

(단위: 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

영업수익
비중
영업수익
비중
영업수익
비중
영업수익
비중

배당금수익
126,202
85.5%
49,852
68.0%
68,823
68.7%
50,827
61.1%

로열티수익
5,345
3.6%
6,777
9.2%
6,442
6.4%
7,698
9.3%

용역수익
12,494
8.5%
11,227
15.3%
22,647
22.6%
21,988
26.5%

임대료수익
3,539
2.4%
5,483
7.5%
2,330
2.3%
2,615
3.1%

합계
147,580
100.0%
73,339
100.0%
100,242
100.0%
83,128
100.0%

자료: 당사

분기보고서 및 사업보고서

한편, 당사의 2019년 3분기 연결기준 매출액은 4조 7,818억원으로 전년 동기 대비 2.2% 증가하였으나, 영업이익은 4,358억원으로 전년 동기 대비 18.3% 감소하였습니다. 이는 당사 보유 화장품 브랜드의 리브랜딩 및 활발한 온라인 사업 등으로 인하여 판매관리비가 전년동기 대비 1,632억원 증가한 것이 주요 사유입니다.

[당사의 요약 손익계산서(연결 기준)]

(단위: 백만원)

2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

매출액
4,781,765
6,078,179
6,029,064
6,697,561

영업이익
435,755
549,474
731,492
1,082,811

법인세비용차감전순이익
474,179
534,836
698,322
1,088,270

연결 총당기순이익
350,106
376,271
489,548
811,529

지배기업소유주지분
157,099
142,286
202,614
342,394

비지배주주지분
193,007
233,985
286,934
469,134

보통주기본주당순이익(원)
1,895
1,708
2,432
4,240

우선주기본주당순이익(원)
1,897
1,713
2,437
4,246

연결에 포함된 회사 수
38개사
35개사
33개사
32개사

자료: 당사

분기보고서 및 사업보고서

당
사
의 연결 기준 사업부문별 매출액 비중 및 주요 사업부문의 시장점유율은 아래와 같습니다.

[당사 사업 부문별 매출액 및 비중]

(단위: 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

화장품사업부문
4,689,059
94.3%
5,966,193
94.52%
5,892,964
94.40%
6,565,872
94.76%

기타사업부문
285,536
5.7%
345,695
5.48%
349,819
5.60%
362,775
5.24%

단순합계
4,974,595
100.0%
6,311,888
100.00%
6,242,783
100.00%
6,928,647
100.00%

연결조정 효과
(192,830)
-
(233,709)
-
(213,719)
-
(231,086)
-

총 합계
4,781,765
-
6,078,179
-
6,029,064
-
6,697,561
-

자료: 당사
분기보고서 및 사업보고서

[당사 사업 부문별 시장점유율]

(단위: %)

구 분
주요제품
2018년말
2017년말
2016년말

화장품
기초화장품, 색조화장품 등
27.20%
29.00%
31.90%

생활용품
헤어, 바디 등
15.20%
15.50%
17.20%

주1) 칸타월드패널 데이터 기준- 화장품 : 남성 및 베이비 화장품, 향수, 외국인 대상 및 업소용 화장품 판매는 집계대상에서 제외함.- 생활용품 : 헤어부분 5대(삼푸,린스,트리트먼트,정발,염모) 카테고리 및 바디부분 2대(바디워시,바디로션) 카테고리에 대한 시장점유율임. 단, 외국인 대상 및 업소용 생활용품 판매, 방향제 및 입욕제 등의 카테고리는 집계대상에서 제외함. 점유율 산정 기반인 모집단 데이터가 업데이트 됨에 따라 2016년말의 경우 이전 기재된 점유율과 차이가 발생함.주2) 상기 시장점유율은 각 사별 추정치와 차이가 있을 수 있음.

당사의 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

[당사의 종속회사 2018년 요약손익]

(단위: 백만원)

종속기업명
매출액
당기순손익
총포괄손익

㈜아모레퍼시픽(주1)
3,670,705
274,661
297,661

㈜이니스프리
598,915
61,974
62,987

㈜에뛰드
218,282
(28,281)
(27,112)

㈜아모스프로페셔널
84,455
14,069
14,251

㈜에스쁘아
42,141
(3,918)
(3,741)

㈜에스트라(주1)
100,137
3,542
4,254

㈜퍼시픽글라스
63,300
576
608

㈜퍼시픽패키지
55,141
(2,258)
(1,996)

농업회사법인㈜오설록농장
21,267
1,333
1,502

㈜코스비전
170,272
(5,953)
(5,658)

Amorepacific Global Operations Limited.(주1)
65,744
(1,926)
4,848

AMORE Cosmetics (Shanghai) Co.,Ltd.
182,452
38,442
36,617

AMOREPACIFIC (Shanghai) R&I Center Co.,Ltd.
5,131
392
364

AMOREPACIFIC MANUFACTURING MALAYSIA SDN. BHD.
-
121
989

㈜위드림
1,560
118
137

㈜그린파트너즈
-
(20)
(20)

AESTURA (Shanghai) TRADING Co.,Ltd.
-
-
-

AMOREPACIFIC Trading Co.,Ltd.
1,280,564
34,274
32,555

AMOREPACIFIC Hong Kong Co.,Limited
163,602
9,028
11,043

AMOREPACIFIC Taiwan Co.,Ltd.
57,454
992
1,232

AMOREPACIFIC SINGAPORE PTE Co Ltd.
70,814
(279)
220

AMOREPACIFIC MALAYSIA SDN. BHD.
49,232
(52)
210

AMOREPACIFIC (Thailand) LIMITED
47,215
1,508
2,360

PT. LANEIGE INDONESIA PACIFIC
22,813
225
88

AMOREPACIFIC Vietnam LTD.
17,075
1,534
1,620

AMOREPACIFIC PHILIPPINES, INC.
750
211
226

AMOREPACIFIC US, INC.
58,582
(6,819)
(7,027)

AMOREPACIFIC CANADA INC.
8,951
(153)
(251)

AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S
14,406
(6,744)
(6,984)

Annick Goutal S.A.S
14,559
(2,692)
(2,529)

AMOREPACIFIC Japan Co.,Ltd.
79,245
4,428
4,689

Innisfree Cosmetics India Private Limited
6,541
686
594

AMOREPACIFIC ME FZ-LLC
4,457
(917)
(898)

AMOREPACIFIC AUSTRALIA PTY LTD
2,793
(1,103)
(1,268)

AMOREPACIFIC (SHANGHAI) COSMETICS CO., LTD
145
(13)
(20)

주1) 해당 종속기업이 보유하고 있는 종속기업 및 관계기업주식에 대해 원가로 측정한 별도재무제표입니다.주2) 상기 요약 재무정보의 금액은 내부거래 상계 전 금액이며, 지배기업과의 상이한 회계처리방법을 수정 반영한 것입니다.

[당사의 종속회사 2017년 요약손익]

(단위: 백만원)

종속기업명
매출액
당기순손익
총포괄손익

㈜아모레퍼시픽(주1)
3,627,543
317,769
330,426

㈜이니스프리
642,022
78,134
78,529

㈜에뛰드
259,054
3,342
4,164

㈜아모스프로페셔널
83,398
15,776
16,242

㈜에스쁘아
43,232
(1,389)
(1,330)

㈜에스트라(주1)
114,129
2,356
3,182

㈜퍼시픽글라스
54,109
(1,816)
(609)

㈜퍼시픽패키지
52,378
(2,009)
(1,893)

농업회사법인 ㈜오설록농장
19,000
4,548
4,674

㈜코스비전
185,832
(3,400)
(3,175)

Amorepacific Global Operation Limited.(주1)
72,906
15,351
(2,479)

AMOREPACIFIC GLOBAL OPERATIONS PTE. LTD.
-
(1,208)
(1,384)

AMORE Cosmetics (Shanghai) Co.,Ltd.
151,882
35,066
26,761

MOREPACIFIC MANUFACTURING MALAYSIA SDN. BHD.
-
44
(858)

AMORE Cosmetics (Shanghai) R&I Center Co.,Ltd.
5,168
515
330

㈜위드림
1,121
38
38

AESTURA (Shanghai) TRADING Co.,Ltd.
-
-
3

AMOREPACIFIC Trading Co.,Ltd.
1,211,902
41,390
33,246

AMOREPACIFIC Hong Kong Co.,Limited
161,029
7,949
1,297

AMOREPACIFIC Taiwan Co.,Ltd.
47,159
3,751
3,239

AMOREPACIFIC SINGAPORE PTE Co Ltd.
66,916
3,048
2,143

AMOREPACIFIC MALAYSIA SDN. BHD.
38,483
923
691

AMOREPACIFIC (Thailand) LIMITED
36,732
1,903
1,390

PT. LANEIGE INDONESIA PACIFIC
14,893
289
(322)

Innisfree Cosmetics India Private Limited
3,247
(561)
(697)

AMOREPACIFIC Japan Co.,Ltd.
61,701
2,306
2,024

AMOREPACIFIC US, INC.
45,614
(2,616)
(3,341)

AMOREPACIFIC CANADA INC.
7,244
259
124

AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S
21,895
(13,164)
(13,033)

Annick Goutal S.A.S.
13,849
(4,731)
(4,783)

AMOREPACIFIC ME FZ-LLC
60
(452)
(564)

AMOREPACIFIC Vietnam LTD.
10,140
(247)
(125)

AMOREPACIFIC AUSTRALIA PTY LTD
-
-
-

주1) 해당 종속기업이 보유하고 있는 종속기업 및 관계기업주식에 대해 원가로 측정한별도재무제표입니다.주2) 상기 요약 재무정보의 금액은 내부거래 상계 전 금액이며, 지배기업과의 상이한 회계처리방법을 수정 반영한 것입니다.

당사의 2018년 연결기준 매출액 약 6
조 7051억
원(단순합계 기준) 중
78.7%는 ㈜
아모레퍼시픽, 8.9%는
㈜이니스프리,
3.3%는 ㈜에뛰드에서 발생하여 약
90.9%로 매출의 대부분을 차지하고 있습니다. 이들의 연결 매출액 내 비중은 2017년
90.4%에서 0.5% 상
승
하였으며, 당사의 연결기준 매출의 대부분을 차지하고 있기 때문에 ㈜아모레퍼시픽 및 ㈜이니스프리 ㈜에뛰드의 매출 변동은 전사 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[당사의 연결 매출액 내 자회사별 비중]

(단위 : 백만원, %)

대상 회사
사업부문
2018년
2017년

매출액
비중
매출액
비중

㈜아모레퍼시픽그룹
지주회사
73,340
1.1%
100,242
1.5%

㈜아모레퍼시픽(주1)
화장품 제조 및 판매
5,277,845
78.7%
5,123,826
76.9%

㈜이니스프리
화장품 판매
598,915
8.9%
642,022
9.6%

㈜에뛰드
화장품 제조 및 판매
218,282
3.3%
259,054
3.9%

㈜아모스프로페셔널
두발용 화장품 판매
84,455
1.3%
83,398
1.3%

㈜에스쁘아
화장품 판매
42,141
0.6%
43,232
0.6%

㈜에스트라
의약품 제조 및 판매
100,137
1.5%
102,571
1.5%

㈜퍼시픽글라스
초자 용기 제조 및 판매
63,300
0.9%
54,109
0.8%

㈜퍼시픽패키지
인쇄 및 지지가공 제조 및 판매
55,141
0.8%
52,378
0.8%

농업회사법인 ㈜오설록농장
녹차 재배 및 판매
21,267
0.3%
19,000
0.3%

㈜ 코스비전
화장품,세정제,유무기 화합물 제조 및 판매
170,272
2.5%
185,832
2.8%

단순합계
6,705,095
100.0%
6,665,664
100.0%

연결조정 효과
(626,915)

(636,600)

총합계
6,078,179

6,029,064

자료 :
당사 제
공자료주1) 연결 기준

[당사의 영업이익 내 자회사별 비중]

(단위 : 백만원, %)

대상 회사
사업부문
2018년
2017년

영업이익
비중
영업이익
비중

㈜아모레퍼시픽그룹
지주회사
44,803
7.5%
64,929
8.3%

㈜아모레퍼시픽(주1)
화장품 제조 및 판매
481,981
80.7%
596,399
75.8%

㈜이니스프리
화장품 판매
80,441
13.5%
107,878
13.7%

㈜에뛰드
화장품 제조 및 판매
(26,223)
(4.4%)
4,179
0.5%

㈜아모스프로페셔널
두발용 화장품 판매
17,133
2.9%
17,486
2.2%

㈜에스쁘아
화장품 판매
(1,760)
(0.3%)
(1,795)
(0.2%)

㈜에스트라
의약품 제조 및 판매
896
0.2%
2,009
0.3%

㈜퍼시픽글라스
초자 용기 제조 및 판매
1,077
0.2%
(1,471)
(0.2%)

㈜퍼시픽패키지
인쇄 및 지지가공 제조 및 판매
(1,001)
(0.2%)
(2,186)
(0.3%)

농업회사법인 ㈜오설록농장
녹차 재배 및 판매
3,387
0.6%
2,918
0.4%

㈜ 코스비전
화장품,세정제,유무기 화합물 제조 및 판매
(3,647)
(0.6%)
(3,617)
(0.5%)

단순합계
597,087
100.0%
786,729
100.0%

연결조정 효과
(47,614)

(55,236)

총합계
549,474

731,492

자
료 :
당사 제
공자료주1) 연결 기준

2017년 지정학적 리스크에 따른 방한 중국인 관광객이 급격하게 감소하면서 국내 채널의 매출이 부정적인 영향을 받았습니다. 특히, 가장 성장성이 높았던 면세 채널 뿐만 아니라 백화점, 원브랜드숍도 전반적으로 매출이 급감하였습니다. 또한 유통 채널 환경 다변화에 따라 온라인과 멀티브랜드숍 등의 채널이 부상하면서 당사의 전통 채널 매출은 감소세를 보이고 있습니다.당사는 이러한 시장환경 속에서 브랜드 및 채널 경쟁력 강화를 위해 2017년 매출액 대비 10.5% 수준이던 광고선전비를 2018년 11.4%,
2019년 3분기 11.6%로
증대하여 브랜드 매력도 제고, 온라인 채널 확대 등을 추진하였습니다. 이러한 광고선전비 증대의 영향으로 단기적으로 수익성이 악화되었습니다.

[당사의 연결 매출액 대비 광고선전비 비중]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

매출액 대비 광고선전비 비중
11.6%
11.4%
10.5%
10.0%

자료: 당사 제공자료

당사는 국내 화장품 시장에서의 유통 채널 재편에 따라 성장을 주도하는 온라인 채널과 멀티브랜드숍에서의 성장에 주력하며 역량을 집중 강화하고 있습니다. 최근 방한 중국인 관광객 수가 점차 증가하는 등 시장환경이 개선되고 있지만 영업환경에 따라 매출 및 수익성의 변동이 커질 가능성이 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[내수 및 해외 매출 비중]

나.

한편, 당사의 3년간(2016년~2018년) 지역별 매출액 비중추이를 보면 전체적으로 국내 매출액 비중이 2016년 73.1
%에서 2018년
65.3%로 감소한 반면 해외매출액 비중은 2016년
26.9%에서 2018년
34.7%로 지속적인 증가세를 보였습니다.

당사의 글로벌 확장 전략 및 글로벌 시장 여건 변화에도 불구하고 현지 시장 분석 및 소비자 공략에 어려움을 겪을 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

한편, 당사의 3년간(2016년~2018년) 지역별 매출액 비중 추이를 보면 전체적으로 국내 매출액 비중이 2016년 73.1
%에서 2018년
65.3%로 감소한 반면 해외매출액 비중은 2016년
26.9%에서 2018년
34.7%로 지속적인 증가세를 보였습니다. 특히, 해외매출액 중에서 아시아 시장의 매출이 2016년 1조 6,362억원에서 2018년 2조 37억원으로 증가 한 것에 기인하며, 연평균 성장률은 8.3% 수준입니다.

2019년 3분기 기준 해외 매출 비중은 34.0% 수준 입니다.

당사는 아시아 시장의 빠른 성장률을 바탕으로, 중국 시장에서 럭셔리 브랜드 중심의 확장과 매스티지 브랜드의 안정적인 성장을 도모하고, 아세안(ASEAN), 호주 등 아시아 ·태평양 시장에서의 견고한 성장을 목표로 하고 있습니다. 더불어, 북미 시장에서도 스킨케어 브랜드 중심의 확산을 통한 성장을 계획하고 있습니다. 당사는 신규시장 개척 및 진출을 보다 가속화할 방침으로 해외 지역의 매출 및 매출 비중은 지속적으로 증가할 것으로 예상합니다.
따라서 당사의 총 매출 실적은 주요 매출처인 중국 등의 아시아 경기에 일정 수준 이상 영향을 받을 것으로 판단됩니다.

[당사의 지역별 매출액 추이]

(단위: 백만원,%)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

한국
3,158,232
66.0%
3,967,645
65.3%
4,104,811
68.1%
4,897,517
73.1%

아시아
1,530,498
32.0%
2,003,680
33.0%
1,832,704
30.4%
1,636,161
24.4%

북미
69,042
1.4%
71,930
1.2%
57,063
0.9%
53,838
0.8%

기타
23,993
0.5%
34,924
0.6%
34,486
0.6%
110,045
1.6%

합계
4,781,765
100.0%
6,078,179
100.0%
6,029,064
100.0%
6,697,561
100.0%

자료: 당사
분기보고서 및 사업보고서

[재무건전성 관련 위험]

다
.
당사는 아모레퍼시픽그룹의 지주회사로

2019년 3분기말 별도기준 부채비율은 2.53%로 타 지주사 대비 매우 낮은 수준이며, 무차입경영 기조에 따라 차입금의존도는 0%를 기록하고 있습니다.

당사의 2019년 3분기말 연결기준 부채비율은 27.10%로 전년도말 대비 다소 증가하였으나, IFRS16 리스회계기준 도입으로 인한 리스부채의 증가 약 5,973억에 따른 것입니다.

차입금 역시 일정 규모를 유지하고 있으며, 주요 자회사들이 각 산업 내 우수한 지위를 바탕으로 안정적인 실적을 기록하며 영업현금흐름이 창출될 것으로 예상되는 점, 자회사들의 지분가치 및 그룹사의 보유 현금성 자산 등을 고려할 때 유동성 위기가 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

그러나, 당사는 지주회사 업무를 영위하므로

자회사의 경영실적이 악화될 경우 추가 출자 및 자금 대여와 같은 금전거래가 발생할 수 있으며, 이 경우 차입금 등의 부채가증가하여 당사의 재무비율이 악화될 가능성
이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 아모레퍼시픽그룹의 지주회사로 2019년 3분기말 별도기준 부채비율은 2.53%로 타 지주사 대비 매우 낮은 수준이며, 무차입경영 기조에 따라 차입금의존도는 0%를 기록하고 있습니다.

그러나, 당사는 지주회사 업무를 영위하므로 자회사의 경영실적이 악화될 경우 추가 출자 및 자금 대여와 같은 금전거래가 발생할 수 있으며, 이 경우 차입금 등의 부채가증가하여 당사의 재무비율이 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[당사 차입금 및 부채비율 기준(별도기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

자산총계
1,813,203
1,760,509
1,743,452
1,707,072
1,694,936
1,680,738

부채총계
44,721
48,361
48,470
46,770
46,076
45,033

총차입금
-
-
-
-
-
-

유동성차입금
-
-
-
-
-
-

단기차입금
-
-
-
-
-
-

유동성장기부채
-
-
-
-
-
-

비유동성차입금
-
-
-
-
-
-

장기차입금
-
-
-
-
-
-

자본총계
1,768,483
1,712,148
1,694,981
1,660,301
1,648,860
1,635,704

부채비율
2.53%
2.82%
2.86%
2.82%
2.79%
2.75%

차입금의존도
-
-
-
-
-
-

자료: 당사
분기보고서 및 사업보고서

당사의 2019년 3분기말 연결기준 부채비율은 27.10%로 전년도말 대비 다소 증가하였으나 , IFRS16 리스회계기준 도입으로 인한 리스부채의 증가 약 5,973억에 따른 것입니다.

차입금 역시 일정 규모를 유지하고 있으며, 주요 자회사들이 각 산업 내 우수한 지위를 바탕으로 안정적인 실적을 기록하며 영업현금흐름이 창출될 것으로 예상되는 점, 자회사들의 지분가치 및 그룹사의 보유 현금성 자산 등을 고려할 때 유동성 위기가 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

[당사 차입금 및 부채비율 기준(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

자산총계
8,088,728
7,387,374
7,335,236
7,088,395
6,147,969
5,499,725

부채총계
1,724,849
1,144,904
1,403,262
1,521,517
1,260,165
1,176,360

총차입금
217,666
214,109
220,955
205,685
168,602
162,121

유동성차입금

217,666

169,422
178,052
205,685
121,725
47,637

단기차입금
217,666
169,422
178,052
115,825
46,176
47,637

유동성장기부채
-
-
-
89,860
75,549
-

비유동성차입금
-
44,687
42,903
-
46,877
114,485

장기차입금
-
44,687
42,903
-
46,877
114,485

자본총계
6,363,879
6,242,470
5,931,974
5,566,878
4,887,804
4,323,365

부채비율
27.10%
18.34%
23.66%
27.33%
25.78%
27.21%

차입금의존도
2.69%
2.90%
3.01%
2.90%
2.74%
2.95%

자료: 당사
분기보고서 및 사업보고서

2019년 3분기 연결 재무제표 기준
당사
의
장/단기 차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 차입금 내역]

(단위:백만원, EUR, USD, JPY, HKD)

구분
차입처
이자율(%)
2019.9.30
2018.12.31
만기

2019.9.30

단기차입금

당좌차월
KEB Hana Bank Paris Branch
EURIBOR 1M + 1.50%
653(EUR 496,361)
621(EUR 485,629)
2020.08.30

당좌차월
KEB Hana Bank Paris Branch
EURIBOR 1M + 1.50%
7,680(EUR 5,842,014)
7,346(EUR 5,742,476)
2020.07.19

당좌차월
Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. Azabu Branch
Tibor + 0.20%
11,134(JPY 1,000,000,000)
10,131(JPY 1,000,000,000)
2020.02.20

일반운전자금대출
Citibank N.A France
EURIBOR 1M + 1.05%
9,202(EUR 7,000,000)
8,954(EUR 7,000,000)
2020.04.19

일반운전자금대출
CITI N.A HONG KONG
HIBOR + 0.85%
10,724(HKD 70,000,000)
15,705(HKD110,000,000)
2019.12.21

일반운전자금대출
KEB Hana Bank Paris Branch
0.95%+ MAX(EURIBOR 3M,0)
16,433(EUR 12,500,000)
15,990(EUR 12,500,000)
2019.10.16

일반운전자금대출
Citibank N.A France

0.65+ MAX(EURIBOR,0)

7,888(EUR 6,000,000)
7,675(EUR 6,000,000)
2020.07.19

시설자금대출
국민은행
-
-
7,000
-

시설자금대출

산업은행

2.08
7,000
-
2020.07.29

일반운전자금대출
산업은행
2.36
9,000
9,000
2020.07.29

시설자금대출
국민은행
-
-
9,000
-

시설자금대출

산업은행
2.07
7,000
-
2020.09.04

일반운전자금대출
국민은행
-
-
2,000
-

일반운전자금대출
산업은행
2.88
2,000
-
2020.04.22

일반운전자금대출
산업은행
2.44
3,000
3,000
2020.07.29

일반운전자금대출
우리은행
2.27
6,000
-
2020.03.24

시설자금대출
산업은행
1.76
54,000
60,000
2020.08.11

일반운전자금대출
산업은행
2.27
15,000
8,000
2020.05.24

일반운전자금대출
우리은행
3.04
3,000
5,000
2020.03.24

소계
169,714
169,422

유동성 장기차입금

일반운전자금대출
CITI N.A HONG KONG 외
1.65
47,952(HKD 313,000,000)
-
2020.07.20

소계

47,952

-

장기차입금

일반운전자금대출
CITI N.A HONG KONG 외
-
-
44,687(HKD 313,000,000)
-

소계
-
44,687

합계
217,666
214,109

자료: 회사 제공자료

한편, 당사의 주요 종속회사들의 요약 재무상태는 다음과 같습니다. 당사의 자회사 중 자본잠식 상태인 회사는 없으나, ㈜아모레퍼시픽 산하의 일부 해외 법인의 경우

신규 사업진출, 사업 구조조정 등으로 인하여 자본잠식을 보이고 있습니다. 단, 당사 및 ㈜아모레퍼시픽의 영업현금흐름이 안정적이며 해외법인의 자본 잠식 규모도 상대적으로 왜소한 바, 해외 종속회사로 인한 유동성 위기가 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

[당사 주요 종속기업 2018년 요약 재무상태]

(단위: 백만원)

종속기업명
자산
부채
자본

㈜아모레퍼시픽(주1)
4,678,941
442,130
4,236,811

㈜이니스프리
534,203
59,959
474,244

㈜에뛰드
85,980
33,519
52,461

㈜아모스프로페셔널
75,501
8,559
66,942

㈜에스쁘아
20,861
8,377
12,484

㈜에스트라(주1)
113,746
18,568
95,178

㈜퍼시픽글라스
59,244
20,992
38,252

㈜퍼시픽패키지
70,310
21,323
48,987

농업회사법인㈜오설록농장
96,523
8,457
88,066

㈜코스비전
149,766
72,726
77,040

Amorepacific Global Operations Limited.(주1)
229,024
69,132
159,892

AMORE Cosmetics (Shanghai) Co.,Ltd.
288,379
74,076
214,303

AMOREPACIFIC (Shanghai) R&I Center Co.,Ltd.
4,003
179
3,824

AMOREPACIFIC MANUFACTURING MALAYSIA SDN. BHD.
40,630
76
40,554

㈜위드림
853
168
685

㈜그린파트너즈
785
5
780

AESTURA (Shanghai) TRADING Co.,Ltd.
57
0
57

AMOREPACIFIC Trading Co.,Ltd.
529,399
355,155
174,244

AMOREPACIFIC Hong Kong Co.,Limited
81,702
44,987
36,715

AMOREPACIFIC Taiwan Co.,Ltd.
32,570
18,368
14,202

AMOREPACIFIC SINGAPORE PTE Co Ltd.
45,233
22,344
22,889

AMOREPACIFIC MALAYSIA SDN. BHD.
29,534
17,419
12,115

AMOREPACIFIC (Thailand) LIMITED
27,870
8,452
19,418

PT. LANEIGE INDONESIA PACIFIC
15,217
10,291
4,926

AMOREPACIFIC Vietnam LTD.
10,207
5,079
5,128

AMOREPACIFIC PHILIPPINES, INC.
2,285
961
1,324

AMOREPACIFIC US, INC.
45,486
32,923
12,563

AMOREPACIFIC CANADA INC.
5,238
2,755
2,483

AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S
27,560
35,890
(8,330)

Annick Goutal S.A.S
19,371
23,979
(4,608)

AMOREPACIFIC Japan Co.,Ltd.
34,050
25,447
8,603

Innisfree Cosmetics India Private Limited
6,250
3,479
2,771

AMOREPACIFIC ME FZ-LLC
1,146
827
319

AMOREPACIFIC AUSTRALIA PTY LTD
3,780
2,051
1,729

AMOREPACIFIC (SHANGHAI) COSMETICS CO., LTD
277
127
150

자료: 당사 사업보고서주1) 해당 종속기업이 보유하고 있는 종속기업 및 관계기업주식에 대해 원가로 측정한별도재무제표입니다.주2) 상기 요약 재무정보의 금액은 내부거래 상계 전 금액이며, 지배기업과의 상이한 회계처리방법을 수정 반영한 것입니다.

[매출채권 및 회수가능성 관련 위험]

라
. 당사의 매출채권은 대리점 및 유통 채널에서 발생되고 있으며, 내부 규정에 의거하여 매출처에 대한 관리 통제를 하고 있습니다.
2019년 3분기 연결기준 매출채권 충당금 설정률은 0.85% 수준이며, 90.2%가 3개월 이내의 매출채권으로 분류되고 있어 당사의 매출채권 건전성은 양호한 것으로 판단됩니다.
당
사의 2018년 연결기준 순대손처리액의 경우
-4,082백만원으로 2017년
-56백만원 대비
큰 폭으로 증가 하였는데,
이는 장기미회수 채권의 제각에 따른 효과로 판단됩니다.

당사의 매출채권 건전성은 양호한 것으로 판단되어 매출채권 회수 기간 증가에 따른 충당금 설정 또는 매출채권 제각 등으로 인한 대손상각비 등이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단되나, 급격한 경기 변동 등으로 인하여 주요 매출처로부터 매출채권 회수가 어려워진다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사의 매출채권은 대리점 및 유통 채널에서 발생되고 있으며, 내부 규정에 의거하여매출처에 대한 관리 통제를 하고 있습니다.

2018년 및 2017년 연결기준 당사의 매출채권 총액은 312,571백만원 및
368,836백만원 입니다. 또한 2018년 및 2017년 연결기준 매출채권에 대한 대손충당금 설정액은 각각
3,654백만원 및
4,216백만원으로 전체 매출채권 대비 대손충당금 설정률은
1.17
% 및
1.14% 입니다.
그리고 2019년 3분기 연결기준 당사의 매출채권 총액은
484,069백만원이며 대손충
당금 설정액
은
4,121백만원으
로, 전체 매출채권 대비 대손충당금 설정률은 0.85%입니다.

[계정과목별 대손충당금 설정내역]

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률(%)

2019년 3분기
매출채권
484,069
(4,121)
0.85%

미수금
12,602
(688)
5.46%

기타수취채권
217,814
-
0.00%

합계
714,484
(4,809)
0.67%

2018년
매출채권
312,571
(3,654)
1.17%

미수금
29,722
(688)
2.32%

기타수취채권
223,207
-
0.00%

합계
565,500
(4,342)
0.77%

2017년
매출채권
368,836
(4,216)
1.14%

미수금
10,468
(688)
6.58%

기타수취채권
240,577
-
0.00%

합계
619,881
(4,905)
0.79%

2016년
매출채권
348,284
(3,710)
1.07%

미수금
16,494
(688)
4.17%

기타수취채권
231,800
-
0.00%

합계
596,578
(4,398)
0.74%

자료 : 당사
분기보고서 및 사업보고서

당사의 2018년 연결기준 대손상각비의 경우 2017년
562백만원에서
2,958백만원 증가한
3,5
20백만원을 기록하였습니다. 당
사의 2018년 연결기준 순대손처리액의 경우
-4,082백만원으로 2017년
-56백만원 대비
큰 폭

으로 증
가
하
였

는데,
이
는

장
기
미회수 채권의 제각에 따른 효과로 판단됩니다.
당사의 연결기준 대손충당금 변동현황은 아래와 같습니다.

[ 당사의 대손충당금 변동현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
4,342
4,905
4,398
3,212

2. 순대손처리액(①－②±③)
(40)
(4,082)
(56)
(206)

① 대손처리액(상각채권액)
(40)
(3,940)
(56)
(204)

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
(142)
-
(2)

3. 대손상각비 계상(환입)액
507
3,520
562
1,39r

4. 기말 대손충당금 잔액합계
4,809
4,342
4,905
4,398

자료: 당사
분기보고서 및 사업보고서

당사는 당분기말 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 대손경험률은 과거 5개년 간 외상매출액 합계액 대비 과거 5년 간 대손금의 비율로 계산하고 있으며, 매출채권 등에 대한 대손처리 기준을 설정하여 효과적으로 대손충당금을 관리하고 있습니다.
당사의 연결 기준 경과기간별 매출채권잔액 현황과 대손충당금 설정방침은 다음과 같습니다.

[경과기간별 매출채권잔액 현황]

(단위 : 백만원)

구분
3월 이하
3월 초과 6월 이하
6월 초과 1년 이하
1년 초과
계

일반
436,489
33,705
12,156
1,718
484,069

구성비율
90.2%
7.0%
2.5%
0.4%
100.0%

자료: 당사
분기보고서

[매출채권관련 대손충당금 설정방침]

① 대손충당금 설정방침 재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.② 대손경험률 및 대손예상액 산정근거 - 대손경험률 : 과거 5개년간 외상매출액의 합계액 대비 과거 5년간 대손금의 비율 로 계산하고 있습니다. 대손경험률을 산정함에 있어서 대손금의 해당여부를 판단 하는 대손처리기준은 법인세법 시행령 제62조 제1항 각호와 같습니다. - 대손예상액 : 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종등으로 회수가 불투명한 채권 의 경우 회수가능성, 담보설정여부 등을 고려하여 채권잔액의 1%초과 ~100% 범위에서 합리적인 대손추산액을 설정하고 있습니다.

③ 대손처리기준 : 매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유발생시 - 파산, 부도 , 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 행방불명으로 인해 채권 의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우 - 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우 - 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우 - 소멸시효가 완성된 채권 - 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

자료: 당사

분기보고서

당사의 3개년 매출채권 회전율은 17회 이상을 꾸준히 유지하고 있으며 매출채권 회수기간은 22일 이내로 큰 변동없이 유지되고 있습니다.
당사는 업종의 특성상 대금 결제가 빠르게 이루어 지고 있으며

2019년 3분기 기준
총 매출채권 잔액 중 90.2%가 3개월 이내의 매출채권들로 구성되어 있어,
매출채권의 제각 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

[당사의 매출채권 및 매출채권 회전율]

(단위: 백만원, 회, 일)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
4,781,765
6,078,179
6,029,064
6,697,561
5,661,206

매출채권

479,948

308,917

364,620
344,574
316,658

매출액 대비 매출채권 비중
7.53%
5.08%
6.05%
5.14%
5.59%

매출채권회전율
16.2
18.0
17.0
20.3
20.0

매출채권회수기간
22.6
20.2
21.5
18.0
18.2

자료 : 당사
분기보고서
주1) 매출채권 회전율 = [연환산 매출÷{(기초매출채권＋기말매출채권)÷2}주2)
2019년 3분기 매출채권회전율은 연환산 매출액을 기준으로 산출

당사는 주요 매출처를 내부 규정에 의거하여 관리 통제하고 있으며, 특히 위험고객으로 분류된 매출처는 별도 관리하고 있습니다.

또한 매출채권 및 기타 채권에 대한 충당금 설정 비율은 약 0.85% 수준으로
당사의 매출채권 건전성은 양호한 것으로 판단됩니다. 매출
채권 회수 기간 증가에 따른 충당금 설정 또는 매출채권 제각 등으로 인한 대손상각비 등이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단되나, 급격한 경기 변동 등으로 인하여 주요 매출처로부터 매출채권 회수가 어려워진다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[재고자산 관련 위험]

마
. 당사는 기초화장품 제조에 강점을 가지고 있어 색조화장품 대비 비교적 재고 부담이 작으나,

향후 당사가 재고자산 회전에 문제가 발생할 경우 재무구조 악화 가능성도 내포하고 있다고 볼 수 있습니다.

당사의 재고자산은 매년 증가 추세에 있으며, 2019년 3분기기 말 기준 재고자산은 487,299백만원으로 전년 동기 대비 3.6% 증가를 기록하였습니다.재고자산회전율의 경우 2019년 3분기 기준 3.4회로 비교적 안정적으로 유지되고 있습니다.
단, 향후 제품 트랜드 변화 및 매출실적 저조 등으로 재고자산 규모가 과도하게 증가하고 재고자산 회전율이 하락할 경우 영업현금흐름 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들은 이에 유의하시기 바랍니다.

당사의 경우 매출액 대비 재고자산의 증가율이 다소 높은 편으로, 2018년의 경우 매출 성장률은 전년 대비 0.8%에 그친 반면 재고자산의 경우 8.9% 증가하였습니다.

매출액 대비 재고자산이 빠르게 증가하고 있어
재고자산 회전율은 2016년 15.4회 수준에 비해서는 다소 악화 되었으나,
2019년 3분기까지 약 12.9회 수준을 유지하고 있어
당사의 재고관리 능력은 양호한 수준을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.
또한, 당사가 속한 산업(C20, 화학물질 ·제품)의
2018년 기준
재고자산 회전율인 10.40회 (한국은행, 2018년 기업경영분석) 보다는 높은 수치를 보이고 있어, 당사의 재고관리 능력은 양호한 수준을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.

[당사의 재고자산 추이]

(단위 : 백만원, %, 회)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
4,781,765
6,078,179
6,029,064
6,697,561
5,661,206

증가율(%)
2.2%
0.8%
(10.0%)
18.3%
20.1%

재고자산
487,299
498,286
457,581
478,226
393,266

증가율(%)
3.6%
8.9%
(4.3%)
21.6%
5.6%

재고자산회전율(매출원가 기준)
3.4
3.4
3.4
3.8
3.7

재고자산회전율(매출액 기준)
12.9
12.7
12.9
15.4
14.8

자료 : 당사
분기보고서 및 사업보고서주1) 매출원가 기준 재고자산 회전율 = [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}주2) 매출액 기준 재고자산 회전율 = [연환산 매출÷{(기초재고＋기말재고)÷2}

또한 사업부문별로 재고자산의 증가추이를 살펴보면 화장품부문의 경우 2017년 재고금액이
492,249

백만원에서 2018년
537,082
백만원으로 증가하였고 기타부문 역시 2017년
40,691
백만원에서 2018년
46,583
백만원으로 각각 9.1%, 14.5% 증가하였습니다.

당사의 2019년 3분기 연결기준 재고자산의 경우 화장품 부문
563,566
백만원
으로 전년 동기 대비 각각 11.8% 증가하였으나
, 기타 부문의 재고자산은
36,443
백만원으
로 16.8% 감소하였습니다.

[사업부문별 재고자산 보유현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

화장품 (해외포함)
상 품
320,261
268,029
237,326
245,789

제 품
110,626
129,697
127,140
156,609

반 제 품
20,132
27,144
30,767
25,272

재 공 품
1,802
2,531
2,226
1,849

원 재 료
46,841
36,934
27,644
27,139

보조 재료
24,483
26,692
22,598
21,592

저 장 품
10,674
14,748
15,082
15,848

미 착 품
28,748
31,309
29,466
22,789

소 계
563,566
537,082
492,249
516,887

기타
상 품
9,242
10,813
8,530
9,206

제 품
7,551
10,710
7,829
10,820

반 제 품
7,715
8,606
8,174
8,789

재 공 품
144
1,628
1,759
2,260

원 재 료
8,539
11,637
11,807
4,868

보조 재료
1,991
1,993
1,897
1,777

저 장 품
1,260
1,196
478
142

미 착 품
-
-
216
197

소 계
36,443
46,583
40,691
38,060

연결조정분개
상 품
(107,982)
(81,340)
(71,857)
(71,753)

제 품
(2,276)
(1,730)
(1,454)
(2,469)

반 제 품
(3)
37
(1)
(1)

재 공 품
-
-
-
-

원 재 료
(749)
(653)
(600)
(845)

보조 재료
(797)
(976)
(685)
(725)

저 장 품
(904)
(717)
(764)
(927)

미 착 품
0
-
-
-

소 계
(112,710)
(85,379)
(75,360)
(76,720)

합계
상 품
221,521
197,501
174,000
183,242

제 품
115,902
138,677
133,515
164,960

반 제 품
27,844
35,787
38,940
34,060

재 공 품
1,945
4,159
3,986
4,110

원 재 료
54,631
47,918
38,851
31,163

보조 재료
25,677
27,710
23,810
22,644

저 장 품
11,030
15,226
14,797
15,063

미 착 품
28,748
31,309
29,682
22,986

소 계
487,299
498,286
457,581
478,226

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
6.02%
6.75%
6.24%
6.75%

재고자산회전율(회)
3.4 회
3.4 회
3.4회
3.8회

자료 : 당사
분기보고서
및 사업보고서주1) 총자산대비 재고자산 구성비율 = [재고자산합계÷기말자산총계×100]주2) 재고자산회전율 = [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

당사는 기초화장품 제조에 강점을 가지고 있어 색조화장품 대비 비교적 재고 부담이 작은 편입니다.
색조화장품은 제품명, 디자인, 제형(texture) 등이 같더라도 제품의 색상에 따라 제품이 달라지며, 이로 인하여 제품의 수가 기초화장품에 비하여 많습니다. 또한 립스틱, 아이라이너 등과 달리 쿠션 등 얼굴에 바르는 페이스메이크업 제품의 경우 사용자의 피부에 따라 바를 수 있는 색상이 한정되어 있으며, 이로 인하여 기초화장품에 비하여 다양한 구색을 갖추어야 하며 재고 부담이 큰 특성을 갖고 있습니다.

일반적으로 재고자산이 증가하면 재고관리 비용이 늘어나며 재고자산의 현금화 기간이 길어지게 되어 자금 운용에 차질을 줄 수 있기에 적정 재고자산 관리는 매우 중요합니다. 당사는 적절한 재고자산 관리를 하고 있는 것으로 판단되나 재고자산의 급격한 증가 또는 감소, 재고자산 회전율이 계속 약화될 경우, 자금 운용에 차질을 줄 수 있으며, 여러 제반 비용이 발생할 수 있습니다. 이는 결국 재고자산의 가치 하락으로 인하여 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[환율변동 관련 위험]

바
.

당사는 국내의 경우 대부분의 매출이 원화로 발생하고 해외법인의 경우 각 해외법인별 소속 국가의
통화로 대부분의 매출 결제를 하고 있어, 해당 통화 이외의 외화결제 비중은 낮은 편

입니다.

다만, 당사의 경우 전체 해외 매출 규모가 34.0%로 다소 높은 편이며 모든 사업부문에서 해외 매출이 발생하고 있어, 당사 손익의 일정부분은 환율 변동 리스크에 노출되어 있다고 할 수 있습니다. 당사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래 시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 등 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.
하지만, 국내외적 거시적 경제 변수를 당사가 사전에 모두 대비할 수는 없으며, 환포지션이 급격히 증가할 경우 당사의 비용증가 및 재무안정성에도 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사의 2019년 3분기 연결 기준 매출액은 47,818억원이며, 전체 매출액의 약 34.0%가 해외법인에서 발생되고 있습니다.

[당사 지역별 매출액 및 비중]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

한국
3,158,232
66.0%
3,967,645
65.3%
4,104,811
68.1%
4,897,517
73.1%

아시아
1,530,498
32.0%
2,003,680
33.0%
1,832,704
30.4%
1,636,161
24.4%

북미
69,042
1.4%
71,930
1.2%
57,063
0.9%
53,838
0.8%

기타
23,993
0.5%
34,924
0.6%
34,486
0.6%
110,045
1.6%

합계
4,781,765
100.0%
6,078,179
100.0%
6,029,064
100.0%
6,697,561
100.0%

당사는 국내의 경우 대부분의 매출이 원화로 발생하고 해외법인의 경우 각 해외법인별 소속 국가의
통화로 대부분의 매출 결제를 하고 있어, 해당
통화 이외의 외화결제 비중은 낮은 편

입니다.

하지만 당사의 모든 사업부문에서 해외 매출이 발생하고 있어, 당사 손익의 일정부분은 환율 변동 리스크에 노출되어 있다고 할 수 있습니다.
또한 당사 국내 법인과 해외 법인간의 거래는 달러(USD)결제를 원화로 환전하는 것을 기본으로 하며, 중국법인의 경우 위안화(RMB)를 달러로 환전한 후 이를 다시 원화로 환전해야 하기에, 추가적인 거래비용 뿐만 아니라 환율변동 위
험에도 노출되어 있습니다.

최근 3년 간(2016.10~2019.10) 원화(KRW) 대비 달러화(USD) 및 위안화(RMB)의 환율(매매기준율) 변동 추이는 아래와 같습니다. 달러화는 최저점 대비 최고점의 등락폭이 15.3% 수준이며, 위안화의 경우 최저점 대비 최고점 등락폭이 8.9% 수준을나타내고 있습니다. 따라서 당사의 해외법인 거래 시 기준 결제수단인 달러화의 등락폭이 더 큰 것을 알 수 있으며, 당사는 환율변동성 위험에 노출되어 있음을 확인할 수 있습니다.

[주요 환율추이]

구분
최고
최저
평균
등락폭

달러화(USD)
1,218.90
1,057.60
1,131.94
161.30

위안화(CNH)
175.31
161.02
167.67
14.29

자료: 서울 외국환중개(2019.10)

[주요 환율 추이]

주요 환율 추이.jpg
주요 환율 추이

자료: 서울 외국환중개(2019.10)

[달러화(USD) 환율추이]

달러화(USD) 환율 추이

자료: 서울 외국환중개(2019.10)

[위안화(CNH) 환율추이]

위안화환율(CNH) 환율 추이

자료: 서울 외국환중개(2019.10)

당사의 연도별 외환차손익 및 외화환산손익은 다음과 같습니다.
2019년도 3분기 말 연결기준 외환차손익과 외화환산손익의 합은 약 223억원으로 당사 당기순이익 3,501억원 대비 6.37% 수준이며,
2018년에는 당기순이익 대비 1.7% 수준의 외환이익을 기록하였으나, 2017년에는 약 6.0% 수준의 외환손실을 기록하였습니다. 당사의 내수 시장 영업 규모를 고려했을 때 외환손익 위험에 대한 노출도는 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 환율변동에 따라 외환차손익 혹은 외화환산손익의 변동성이 다소 큰편으로 보아 어느정도 환율위험에 노출되어 있는 것으로 보이며, 급격한 환율 변동 등 대내외적인 변수로 인한외화차손이 발생 될 수 있는 것
으로 판단됩니다.

[당사 연도별 외환손익]

(단위: 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

외환차손익
13,394
6,582
(19,278)
(7,502)

외화환산손익
8,895
(233)
(9,885)
6,841

합계
22,289
6,349
(29,163)
(661)

당기순이익
350,106
376,271
489,548
811,529

당기순이익 대비 비율
6.37%
1.7%
(6.0%)
(0.1%)

자료 : 당사 제공자료 및 사업보고서

[기능통화의 환율 10% 변동시 법인세차감전순이익에 미치는 영향]

(단위: 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
9,411
(9,411)
10,839
(10,839)
15,091
(15,091)
22,933
(22,933)

EUR
(21)
21
110
(110)
(88)
88
31
(31)

JPY
(240)
240
(360)
360
(279)
279
(822)
822

자료: 당사 제공자료 및 사업보고서

2019년 3분기 말 연결 기준 당사의 외화자산은 3,616억원이며, 외화부채는 2,701억원으로,
당사의 외화 자산 및 부채에 대해 환율 변동 시 손익이 위험에 노출되어 있습니다.

[외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액]

(단위: 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

자산
부채
자산
부채
자산
부채
자산
부채

USD
361,051
266,937
234,558
126,166
268,960
118,047
349,918
120,586

EUR
519
732
1,423
324
587
1,464
2,681
2,375

JPY
60
2,464
54
3,658
2
2,794
1,526
9,742

합계
361,630
270,133
236,035
130,148
269,549
122,305
354,125
132,703

자료: 당사 제공자료 및 사업보고서

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동 위험에노출되어 있습니다.
이에 당사는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래 시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 기본으로 함으로써 환율변동 위험 노출 최소화를 지향하고 있습니다. 또한 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 개별 통화별 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.
또한 매일 환율 변동 모니터링을 통해 급격한 환율 변동에 대응하고 있으나, 국내외적 거시적 경제 변수를 당사가 사전에 모두 대비할 수는 없으며, 환포지션이 급격히 증가할 경우 당사의 비용증가 및 재무안정성에도 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■ 자회사 관련 위험

[주요 자회사 손익 관련 위험]

사.

당사의 주요 자회사는 모두 화장품 사업을 진행하고 있으며, 이에 따라 국내 화장품 산업의 대내외적인 요소에 영향을 받게 됩니다.

㈜아모레퍼시픽은 2019년 3분기 매출액 4조 2,465억원(전년 동기 대비 +4.76%), 영업이익 3,819억원(전년 동기 대비 -16.7%)으로 면세점 채널을 중심으로 한 성장 회복세에 있으며
각 브랜드 리브랜딩, 과감한 마케팅비 투입 및 온라인 채널 적극 활용을 통해 매출 증대를 시도하고 있습니다. 그러나 나머지 핵심 자회사인 ㈜이니스프리, ㈜에뛰드의 경우 각각 2018년 매출액 5,989억원(전년 대비 -7.20%) 및 2,183억원(전년 대비 -18.7%), 영업이익 804억원(전년 대비 -34.11%) 및 -262억원으로(적자전환)으로 기조를 보이고 있습니다. 위 예시에서 볼 수 있듯이
각 자회사들의 사업전략과 영업현황에 따라 연결회사인 당사의 재무실적은 직접적인 영향을 받으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 자회사는 모두 화장품 사업을 진행하고 있으며, 이에 따라 국내 화장품 산업의 대내외적인 요소에 영향을 받게 됩니다.
㈜아모레퍼시픽은 2019년 3분기 매출액 4조 2,465억원(전년 동기 대비 +4.76%), 영업이익 3,819억원(전년 동기 대비 -16.7%)으로 면세점 채널을 중심으로 한 성장 회복세에 있으며 각 브랜드 리브랜딩, 과감한 마케팅비 투입 및 온라인 채널 적극 활용을 통해 매출 증대를 시도하고 있습니다. 특히 ㈜아모레퍼시픽의 대표 브랜드인 설화수와 헤라의 경우 연간 30~40% 수준의 중국내 성장을 지속하고 있습니다.그러나 나머지 핵심 자회사인 ㈜이니스프리, ㈜에뛰드의 경우 각각 2018년 매출액 5,989억원(전년 대비 -7.20%) 및 2,183억원(전년 대비 -18.7%), 영업이익 804억원(전년 대비 -34.11%) 및 -262억원으로(적자전환)으로 기조를 보이고 있습니다. ㈜이니스프리와 ㈜에뛰드의 경우 기존 원브랜드 로드샵의 산업 구조적인 부진으로 인해 실적이 약화되었으나, 국내 매장 리뉴얼, 중국 현지 플래그십스토어 재정비, 브랜드 마케팅 등의 전략으로 매출 성장 및 수익성 확보를 위한 구조적인 변화를 진행중입니다.

㈜에뛰드는 10대 소녀를 위한 메이크업 전문 브랜드로 포지셔닝 하며 성장하였습니다. 2014년 브랜드 리브랜딩 이후 10대, 20대 고객층을 타겟팅으로 하여 채널을 재정비하는 등 3년여간의 투자 결과 2016년 실적 반등에 성공하였으나, 국내 화장품시장 경쟁이 심화되고 온라인 채널이 부상하며 원브랜드숍 채널 경쟁력 약화되었고 지정학적 리스크에 따른 방한 중국인 감소로 매출이 다시 감소하였습니다.
㈜에뛰드
는 실적 개선을 위해 고정비 부담이 높은 오프라인 로드샵 수를 줄이고 디지털 채널에 집중하고 있습니다.
위의 예시에서 볼 수 있듯이 각 자회사들의 사업전략과 영업현황에 따라 연결회사인 당사의 재무실적은 직접적인 영향을 받으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[주요 자회사 매출액 및 영업이익 추이]

(단위: 백만원, %)

자회사
구분
2018
2017
2016

㈜아모레퍼시픽
매출액
5,277,845
5,123,826
5,645,440

영업이익
481,981
596,399
848,103

영업이익률
9.1%
11.6%
15.0%

㈜이니스프리
매출액
598,915
642,022
767,882

영업이익
80,441
107,878
196,489

영업이익률
13.4%
16.8%
25.6%

㈜에뛰드
매출액
218,282
259,054
316,635

영업이익
(26,223)
4,179
29,488

영업이익률
(12.0%)
1.6%
9.3%

㈜아모스프로페셔널
매출액
84,455
83,398
79,263

영업이익
17,133
17,486
16,116

영업이익률
20.3%
21.0%
20.3%

㈜에스쁘아
매출액
42,141
43,232
37,844

영업이익
(1,760)
(1,795)
(942)

영업이익률
(4.2%)
(4.2%)
(2.5%)

㈜에스트라
매출액
100,137
102,571
91,106

영업이익
896
2,009
1,573

영업이익률
0.9%
2.0%
1.7%

㈜퍼시픽글라스
매출액
63,300
54,109
61,716

영업이익
1,077
(1,471)
1,878

영업이익률
1.7%
(2.7%)
3.0%

㈜퍼시픽패키지
매출액
55,141
52,378
71,461

영업이익
(1,001)
(2,186)
6,465

영업이익률
(1.8%)
(4.2%)
9.0%

농업회사법인㈜오설록농장
매출액
21,267
19,000
17,888

영업이익
3,387
2,918
3,996

영업이익률
15.9%
15.4%
22.3%

㈜코스비전
매출액
170,272
185,832
190,299

영업이익
(3,647)
(3,617)
2,884

영업이익률
(2.1%)
(1.9%)
1.5%

주1) ㈜아모레퍼시픽 외 자회사들은 분기실적 공시대상 법인에 해당하지 않음주2) ㈜아모레퍼시픽은 해외 종속회사 등을 포함한 연결 기준

[자회사의 재무건전성 악화 위험]

아
.

당사는 아모레퍼시픽 기업집단의 지주회사로서 역할을 수행하고 있습니다. 이에 따라 자회사의 재무건전성이 약화되어 자회사에 대한 자금지원이 필요해질 경우 당사에 재무부담으로 작용할 수 있습니다.

향후 당사 자회사가 속한 업황이 부진해짐에 따라 자회사의 영업실적 및 신인도 변화가 생길 경우 당사 자체적인 재무안정성이 저하될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 아모레퍼시픽 기업집단의 지주회사로서 역할을 수행하고 있습니다. 이에 따라 이에 따라 자회사의 재무건전성이 약화되어 자회사에 대한 자금지원이 필요해질 경우 당사에 재무부담으로 작용할 수 있습니다. 당
사 및 당사의 주요 자회사는 무차입경영 기조에 따라 전반적으로 매우 낮은 차입금의존도를 기록하고 있습니다.
그러나, 당사는 지주회사
업무를 영위하므로 자회사의 경영실적이 악화될 경우 추가 출자 및 자금 대여와 같은 금전거래가 발생할 수 있으며, 이 경우 차입금 등의 부채가증가하여 당사의 재무비율이 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
향후 당사 자회사가 속한 업황이 부진해짐에 따라 자회사의 영업실적 및 신인도 변화가 생길 경우 당사 재무안정성이 저하될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1) ㈜아모레퍼시픽

[
아모레
퍼시픽 차입
금 의존도
현황 - 연
결기준]

(단위: 억원)

구 분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

유동성 사채 및 차입금
1,171
715
851
548

비유동 사채 및 장기차입금
0
447
429
0

합 계
1,171
1,161
1,280
548

자산총계
59,860
53,711
53,757
51,816

차입금의존도
2.0%
2.2%
2.4%
1.1%

자료: ㈜아모레퍼시픽
분기보고서 및 사업보고서

[아모레퍼시픽 현금흐름 현황 - 연결기준]

(단위: 억원)

구 분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

영업현금흐름
4,960
6,467
51,26
67,70

투자현금흐름
-2,619
-4,139
-4,008
-6,096

재무현금흐름
-3,144
-1,034
-1,109
-1,330

순증감
-803
1,293
9
-657

기타
80
20
-204
22

기말현금
6,633
7,355
6,042
6,237

자료: ㈜아모레퍼시픽
분기보고서 및 사업보고서

2) ㈜이니스프리

[이니스프리 차입금 의존도 현황 - 개별기준]

(단위: 억원)

구 분
2018년말
2017년말
2016년말

유동성 사채 및 차입금
0
0
0

비유동 사채 및 장기차입금
0
0
0

합 계
0
0
0

자산총계
5,342
4,904
4,669

차입금의존도
0.0%
0.0%
0.0%

자료: ㈜이니스프리 감사보고서

[이니스프리 현금흐름 현황 - 개별기준]

(단위: 억원)

구 분
2018년
2017년
2016년

영업현금흐름
811
698
1383

투자현금흐름
-879
931
-783

재무현금흐름
-127
-244
-147

순증감
-195
1,384
453

기말현금
2,907
3,103
1,719

자료: ㈜이니스프리 감사보고서

3)

㈜에뛰드

[에뛰드 차입금 의존도 현황 - 개별기준]

(단위: 억원)

구 분
2018년말
2017년말
2016년말

유동성 사채 및 차입금
80
0
0

비유동 사채 및 장기차입금
0
0
0

합 계
80
0
0

자산총계
860
1,066
1,203

차입금의존도
9.3%
0.0%
0.0%

자료: ㈜에뛰드 감사보고서

[에뛰드 현금흐름 현황 - 개별기준]

(단위: 억원)

구 분
2018년
2017년
2016년

영업현금흐름
-145
-83
357

투자현금흐름
-69
-64
-82

재무현금흐름
80
-38
-55

순증감
-134
-185
220

기말현금
38
173
358

자료: ㈜에뛰드 감사보고서

4) ㈜아모스프로페셔널

[아모스프로페셔널 차입금 의존도 현황 - 개별기준]

(단위: 억원)

구 분
2018년말
2017년말
2016년말

유동성 사채 및 차입금
0
0
0

비유동 사채 및 장기차입금
0
0
0

합 계
0
0
0

자산총계
755
426
636

차입금의존도
0.0%
0.0%
0.0%

자료: ㈜아모스프로페셔널 감사보고서

[아모스프로페셔널 현금흐름 현황 - 개별기준]

(단위: 억원)

구 분
2018년
2017년
2016년

영업현금흐름
114
161
106

투자현금흐름
85
320
-159

재무현금흐름
-99
-83
-75

순증감
99
398
-128

기말현금
524
426
28

자료: ㈜아모스프로페셔널 감사보고서

5) 에스쁘아

[에스쁘아 차입금 의존도 현황 - 개별기준]

(단위: 억원)

구 분
2018년말
2017년말
2016년말

유동성 사채 및 차입금
50
0
0

비유동 사채 및 장기차입금
0
0
0

합 계
50
0
0

자산총계
209
200
208

차입금의존도
24.0%
0.0%
0.0%

자료: ㈜에스쁘아 감사보고서

[에스쁘아 현금흐름 현황 - 개별기준]

(단위: 억원)

구 분
2018년
2017년
2016년

영업현금흐름
-15
-1
-9

투자현금흐름
-14
-24
-13

재무현금흐름
50
0
0

순증감
21
-25
-22

기말현금
34
14
38

자료: ㈜에스쁘아 감사보고서

6) ㈜에스트라

[에스트라 차입금 의존도 현황 - 개별기준]

(단위: 억원)

구 분
2018년말
2017년말
2016년말

유동성 사채 및 차입금
0
0
0

비유동 사채 및 장기차입금
0
0
0

합 계
0
0
0

자산총계
1,137
1,162
1,091

차입금의존도
0.0%
0.0%
0.0%

자료: ㈜에스트라 감사보고서

[에스트라 현금흐름 현황 - 개별기준]

(단위: 억원)

구 분
2018년
2017년
2016년

영업현금흐름
6
52
44

투자현금흐름
60
25
-5

재무현금흐름
0
0
0

순증감
66
77
-39

기말현금
30
13
20

자료: ㈜에스트라 감사보고서

■ 기타 회사위험

[우발채무 부담 및 발생 가능성에 따른 위험
]

자.
증권신고서
제출일 전일 현재 연결기준 당사가 피고로 계류 중인 주요 소송은

12
건
(소송가액: 약 3억 4천만원)

, 당사가 원고로 계류 중인 주요 소송은
28
건
(소송가액: 약 6억 7천만원)

이며
,

현재 계류 중인 소송사건에 대해 결과를 예측할 수는 없으나 결과에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으며, 향후 추가적인 소송 발생 시 예상치 못한 손실이 발생할 수
있습니다.

한편, 2019년 3분기말 개
별기준

1,487억원
자산이 관계사를 위한 담보로 설정되어 있으
며,

연결기준 16건의 채무보증(금액 2,211억원)을 제공하고 있
습니다.
당사는 2019년 3분기말 연결기준 총자산이 8조 887억원입니다
.
소송사건, 담보제공액, 지급보증액이 당사의 규모를 고려하였을 때 재무상태에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단됩니다. 그러나, 이러한 우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될 수 있는 점투자자여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 전일 현재 연결기준 당
사가
원
고로 계류되어 있는 주요 소송사건은

28건(소
송가액: 약 6억 7천만원)
,
피고로 계류 중인 주요
소송
은
12건
(소송가액: 약 3억 4천만원)
입니다. 해당 소송들의 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나, 향후 본 소송사건들의 진행
경
과에 따라 당사는 배상의무를 지게 될 수도 있으므로 지속적인 모니터링이 필요합니다.
현재 연결회사가 피고로 계류중인 중요한 소송 사건의 내역은 다음과 같습니다.

[당사가 피고로 계류중인 소송사건 내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

원고
소송건수
소송금액
내용

C사
2
미정
상표권 관련

C사
1
미정
특허 관련

보증보험 주식회사
1
38
손해배상 관련

다수의 개인 등
8
298
민사 및 인사 관련

자료: 당사 제공자료주1) 다수의 개인 등과 관련된 4건 소송의 경우 소송금액은 미정인 상태

소송사건의 결과는 예측할 수 없으나,

2019년 3분기말 연결 기준 당사는 1조 2,764억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있어, 상기 소송사건이 당사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 한편, 당사의 2019년
3분기말 연결기준 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다.

[금융기관과 체결한 약정사항]

(단위:백만원, USD천, EUR천, HKD천, JPY천)

회사명
금융기관명
약 정 종 류
2019.9.30

2018.12.31

한도액
실행액
한도액
실행액

(주)아모레퍼시픽
우리은행
전자방식 외상매출채권담보대출
5,400
95
15,000
160

L/C 거래
USD 4,000
-
USD 4,000
USD 131

(주)이니스프리
우리은행
전자방식 외상매출채권담보대출
-
-
1,000
25

(주)에뛰드
산업은행
운영자금대출
15,000
15,000
10,000
8,000

(주)아모스프로페셔널
우리은행
전자방식 외상매출채권담보대출
-
-
1,000
-

(주)에스쁘아
우리은행
기업운전일반대출
5,000
3,000
5,000
5,000

산업은행
운영자금대출
5,000
-
-
-

(주)에스트라
우리은행
전자방식 외상매출채권담보대출
4,300
590
7,200
433

운영자금대출
-
-
4,000
-

(주)퍼시픽글라스
우리은행
당좌차월
3,000
-
3,000
-

국민은행
운영자금대출
-
-
2,000
2,000

시설자금대출
-
-
9,000
9,000

산업은행
운영자금대출
5,000
5,000
3,000
3,000

시설자금대출
7,000
7,000
-
-

(주)퍼시픽패키지
우리은행
전자방식 외상매출채권담보대출
-
-
600
-

당좌차월
1,000
-
1,000
-

L/C 거래
USD 2,000
-
USD 2,000
-

산업은행
운영자금대출
9,000
9,000
9,000
9,000

시설자금대출

7,000
7,000
-
-

국민은행
시설자금대출
-
-
7,000
7,000

(주)코스비전
산업은행
시설자금대출
54,000
54,000
60,000
60,000

우리은행
기업운전일반대출
10,000
6,000
10,000
-

Amorepacific Global Operations Limited.
CITI N.A HONG KONG
장기차입금
HKD 313,000
HKD 313,000
HKD 313,000
HKD 313,000

CITI N.A HONG KONG
단기차입금
HKD 220,000
HKD 70,000
HKD 220,000
HKD 110,000

CITI N.A HONG KONG
당좌차월
USD 10,000
-
USD 10,000
-

AMOREPACIFIC Hong Kong Co.,Limited
Hang Seng Bank
당좌차월
HKD 15,000
-
HKD 15,000
-

Bank of East Asia
당좌차월
HKD 10,000
-
HKD 10,000
-

AMOREPACIFIC Japan CO.,LTD.
Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. Azabu Branch
당좌차월
JPY 2,000,000
JPY 1,000,000
JPY 1,000,000
JPY 1,000,000

AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S
Citibank N.A France
단기차입금
EUR 7,000
EUR 7,000
EUR 7,000
EUR 7,000

KEB Hana Bank Paris Branch
당좌차월
EUR 500
EUR 495
EUR 500
EUR 485

KEB Hana Bank Paris Branch
단기차입금
EUR 12,500
EUR 12,500
EUR 12,500
EUR 12,500

Annick Goutal S.A.S
KEB Hana Bank Paris Branch
당좌차월
EUR 6,000
EUR 5,842
EUR 6,000
EUR 5,742

Citibank N.A France
단기차입금
EUR 6,000
EUR 6,000
EUR 6,000
EUR 6,000

자료: 당사
분기보고서

한편, 2019년 3분기말 개
별기준
1,487억원
자산이 관계사를 위한 담보로 설정되어 있으
며,
세부 내역은 다음과 같습니다.

[당사 담보제공 내역 내용]

(단위: 백만원)

대상자(회사와의 관계)
신용공여등의종류
신용공여등을행한 일자(담보제공일자)
신용공여등의목적
신용공여등의금액(최근의 잔액)
제공한담보의 내용
신용공여등의 조건
주채무의 주요내용
내부통제절차

(주)에뛰드(계열회사)
담보제공
2019.05.24
본 담보제공 건은 ㈜에뛰드 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
18,000,000,000원(30,000,000,000원)
당사의180억원 정기예금

1. 담보제공기간: 2019.05.24 ~ 2020.05.242. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜에뛰드의 차입내역

- 차입금 : 150억원
- 차입은행: 산업은행

- 차입기간: 2019.05.24 ~ 2020.05.24

이사회 결의(2019.04.26)

(주)에뛰드(계열회사)
담보제공
2019.08.19
본 담보제공 건은 ㈜에뛰드 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
12,000,000,000원(30,000,000,000원)
당사의120억원 정기예금
1. 담보제공기간: 2019.08.19 ~ 2020.08.192. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜에뛰드의 차입내역

- 차입금 : 100억원
- 차입은행: 우리은행

- 차입기간: 2019.08.19 ~ 2020.08.19

이사회 결의(2019.07.31)

(주)에스쁘아(계열회사)
담보제공
2018.03.26
본 담보제공 건은 ㈜에스쁘아 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
6,000,000,000원
당사의60억원 정기예금

1. 담보제공기간: 2018.03.26 ~ 2019.03.252. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜에스쁘아의 차입내역- 차입금 : 50억원- 차입은행: 우리은행

- 차입기간: 2018.03.26 ~ 2019.03.25

이사회 결의(2018.03.16)

(주)에스쁘아(계열회사)
담보제공
2019.03.25
본 담보제공 건은 ㈜에스쁘아 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
6,000,000,000원(12,000,000,000원)
당사의60억원 정기예금

1. 담보제공기간: 2019.03.25 ~ 2020.03.242. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜에스쁘아의 차입내역- 차입금 : 50억원- 차입은행: 우리은행

- 차입기간: 2019.03.25 ~ 2020.03.24

이사회 결의(2019.03.15)

(주)에스쁘아(계열회사)
담보제공
20190.08.19
본 담보제공 건은 ㈜에스쁘아 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임
6,000,000,000원(12,000,000,000원)
당사의60억원 정기예금
1. 담보제공기간: 2019.08.19 ~ 2020.08.192. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜에스쁘아의 차입내역- 차입금 : 50억원- 차입은행: 산업은행

- 차입기간: 2019.08.19 ~ 2020.08.19

이사회 결의(2019.07.31)

(주)퍼시픽글라스(계열회사)
담보제공
2018.04.24
본 담보제공 건은 ㈜퍼시픽글라스 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
6,000,000,000원
당사의60억원 정기예금
1. 담보제공기간 : 2018.04.24 ~ 2019.04.232. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜퍼시픽글라스의 차입내역- 차입금 : 50억원- 차입은행: 국민은행

- 차입기간: 2018.04.24 ~ 2019.04.23

이사회 결의(2018.03.16)

2,400,000,000원
당사의60억원 정기예금
1. 담보제공기간 : 2018.04.24 ~ 2019.04.232. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.3. 당사는 2018년 3월 16일 이사회 결의에 따라 ㈜퍼시픽글라스에 제공한 담보에 대하여 질권 담보금액을 24억원으로 변경 결의함. 이에 따라 당사가 (주)퍼시픽글라스에 제공한 기간별 담보금액은 아래와 같음. - 2018.04.24~2018.05.17 : 60억원 - 2018.05.18~2019.04.23 : 24억원

㈜퍼시픽글라스의 차입내역- 차입금 : 20억원- 차입은행: 국민은행

- 차입기간: 2018.04.24 ~ 2019.04.23

이사회 결의(2018.05.09)

(주)퍼시픽글라스(계열회사)
담보제공
2018.09.04
본 담보제공 건은 ㈜퍼시픽글라스 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
10,800,000,000원
당사의110억원 정기예금
1. 담보제공기간: 2018.09.04 ~ 2019.09.032. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜퍼시픽글라스의 차입내역- 차입금 : 90억원- 차입은행: 국민은행

- 차입기간: 2018.09.04 ~ 2019.09.03

이사회 결의(2018.07.26)

(주)퍼시픽글라스(계열회사)
담보제공
2018.07.27
본 담보제공 건은 ㈜퍼시픽글라스 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
3,600,000,000원
당사의40억원 정기예금
1. 담보제공기간: 2018.07.27 ~ 2019.07.272. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜퍼시픽글라스의 차입내역- 차입금 : 30억원- 차입은행: 산업은행

- 차입기간: 2018.07.27 ~ 2019.07.27

이사회 결의(2018.07.26)

(주)퍼시픽글라스(계열회사)
담보제공
2019.04.23
본 담보제공 건은 ㈜퍼시픽글라스 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
2,500,000,000원(14,500,000,000원)
당사의25억원 정기예금
1. 담보제공기간: 2019.04.23 ~ 2020.04.232. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜퍼시픽글라스의 차입내역- 차입금 : 20억원- 차입은행: 산업은행

- 차입기간: 2019.04.23 ~ 2020.04.23

이사회 결의(2019.03.15)

(주)퍼시픽글라스(계열회사)
담보제공
2019.09.04
본 담보제공 건은 ㈜퍼시픽글라스 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
8,400,000,000원(14,500,000,000원)
당사의90억원 정기예금
1. 담보제공기간: 2019.09.04 ~ 2020.09.042. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜퍼시픽글라스의 차입내역- 차입금 : 70억원- 차입은행: 산업은행

- 차입기간: 2019.09.04 ~ 2020.09.04

이사회 결의(2019.07.31)

(주)퍼시픽패키지(계열회사)
담보제공
2018.07.27
본 담보제공 건은 ㈜퍼시픽패키지 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
7,700,000,000원
당사의80억원 정기예금

1. 담보제공기간: 2018.07.27 ~ 2019.07.272. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜퍼시픽패키지의 차입내역- 차입금 : 70억원- 차입은행: 국민은행

- 차입기간: 2018.07.27 ~ 2019.07.27

이사회 결의(2018.07.26)

(주)퍼시픽패키지(계열회사)
담보제공
2019.07.29
본 담보제공 건은 ㈜퍼시픽패키지 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
10,800,000,000원(19,200,000,000원)
당사의110억원 정기예금

1. 담보제공기간: 2019.07.29 ~ 2020.07.292. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜퍼시픽패키지의 차입내역- 차입금 : 90억원- 차입은행: 산업은행

- 차입기간: 2019.07.29 ~ 2020.07.29

이사회 결의(2019.04.29)

(주)퍼시픽패키지(계열회사)
담보제공
2019.07.29
본 담보제공 건은 ㈜퍼시픽패키지 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
8,400,000,000원(19,200,000,000원)
당사의90억원 정기예금

1. 담보제공기간: 2019.07.29 ~ 2020.07.292. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜퍼시픽패키지의 차입내역- 차입금 : 70억원- 차입은행: 산업은행

- 차입기간: 2019.07.29 ~ 2020.07.29

이사회 결의(2019.04.29)

(주)코스비전(계열회사)
담보제공
2018.03.26
본 담보제공 건은 ㈜코스비전 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
21,600,000,000원
당사의220억원 정기예금

1. 담보제공기간: 2018.03.26 ~ 2019.03.252. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜코스비전의 차입내역- 차입금 : 180억원- 차입은행: 우리은행

- 차입기간: 2018.03.26 ~ 2019.03.25

이사회 결의(2018.03.16)

(주)코스비전(계열회사)
담보제공
2018.08.11
본 담보제공 건은 ㈜코스비전 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
72,000,000,000원
당사의720억원 정기예금

1. 담보제공기간: 2018.08.11 ~ 2019.08.112. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜코스비전의 차입내역- 차입금 : 600억원- 차입은행: 산업은행

- 차입기간: 2018.08.11 ~ 2019.08.11

이사회 결의(2018.07.26)

(주)코스비전(계열회사)
담보제공
2019.03.25
본 담보제공 건은 ㈜코스비전 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임
12,000,000,000원(76,800,000,000원)
당사의120억원 정기예금
1. 담보제공기간: 2019.03.25 ~ 2020.03.242. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜코스비전의 차입내역- 차입금 : 100억원- 차입은행: 우리은행

- 차입기간: 2019.03.25 ~ 2020.03.24

이사회 결의(2019.03.15)

(주)코스비전(계열회사)
담보제공
2019.08.11
본 담보제공 건은 ㈜코스비전 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임
64,800,000,000원(76,800,000,000원)
당사의650억원 정기예금
1. 담보제공기간: 2019.08.1 ~ 2020.08.112. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜코스비전의 차입내역- 차입금 : 540억원- 차입은행: 산업은행

- 차입기간: 2019.03.25 ~ 2020.03.24

이사회 결의(2019.07.31)

자료: 분기보고서
주1) 상기 신용공여등의 금액과 최근의 잔액은 각각 이사회에서 결의한 금액과

2019년 3분기말

기준

거래상대방 총 잔액을 기재하였습니다.주2) 상기 신용공여등은 상법 제542조의9(주요주주등 이해관계자와의 거래) 제2항과 상법 시행령 제35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 제3항에 따라 계열회사에 대하여 담보를 제공하였습니다.

2019년
3분
기말 연결 기준

채무보증 건수는 총

16건이며, 채무보증 금액은

221,136

백만원

입니다.

채무보증 현황은 아래와 같습니다.

[채무보증 제공 내용]

(단위: 백만원)

채무보증한 회사
채무보증 받은 자
채권자
채무금액
채무보증금액
채무보증기간

(주)아모레퍼시픽그룹
AMOREPACIFIC AUSTRALIA PTY LTD
Melbourne Central Custodian Pty Ltd
4,220
4,220
2018.06.01~2023.05.31

(주)아모레퍼시픽
AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S.
KEB Paris
653
657
2019.08.30~2020.08.30

AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S.
Citi
9,202
11,043
2019.04.19~2020.04.19

AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S.
KEB
16,433
16,433
2018.10.17~2019.10.16

ANNICK GOUTAL
KEB
7,680
7,888
2019.07.19~2020.07.19

ANNICK GOUTAL
Citi
7,888
9,465
2019.07.19~2020.07.19

Amorepacific Global Operations Limited
CITI N.A HONG KONG
47,952
47,952
2017.07.20~2020.07.20

Amorepacific Global Operations Limited
CITI N.A HONG KONG
-
14,416
2019.01.19~2020.01.18

Amorepacific Global Operations Limited
CITI N.A HONG KONG
10,724
40,445
2018.12.21~2019.12.21

Amorepacific Japan Co. Ltd
Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. Azabu Branch
11,134
22,268
2019.02.20~2020.02.20

AMOREPACIFIC US, INC.
Broadway Investors, LLC
-
19,527
2017.02.01~2027.03.31

AMOREPACIFIC US, INC.
BNN FULTON FLUSHING OWNER LLC
-
4,125
2018.07.30~2028.07.31

AMOREPACIFIC US, INC.
Westland Garden State Plaza Limited Partnership
-
2,341
2018.08.16~2028.04.15

AMOREPACIFIC US, INC.
International Plaza Associates, L.P.
-
16,526
2019.01.01~2029.01.01

Amorepacific Global Operations Limited
Amorepacific Hong Kong Co., Ltd
Bank of East Asia
-
1,532
2019.08.01~2020.07.31

Amorepacific Hong Kong Co., Ltd
Hang Seng Bank
-
2,298
2019.04.30~2020.04.30

총 계
115,886
221,136

자료:
당사 분기보고서주1) 회사는 해외법인의 원활한 자금조달 및 영업 매장 오픈 지원을 목적으로 채무보증을 제공하였습니다.주2) 상기 내부통제절차와 관련하여 공시서류작성기준일 현재 당사는 내부규정에 따라 채무보증금액이 연결재무제표 기준 자기자본 1% 미만은 내부 승인, 1% 이상 2.5% 미만은 경영위원회 결의, 2.5% 이상은 이사회에서 결의 후 집행하고 있습니다.

당사는
2019년 분기말 연결기준 총자산이 8조 887억원입니다
.

소송사건, 담보제공액, 지급보증액이 당사의 규모를 고려하였을 때 재무상태에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단됩니다. 그러나, 이러한 우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될 수 있는 점투자자여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[
기업집단 평판 악화에 따른 영향
]

차. 아모레퍼시픽 기업집단은 2019년 5월 공정거래위원회 지정 대기업집
단
59개 중 50위에
해당하는 대규모기업집단입니다.

당사는 아모레퍼시픽 기업집단의 지주회사로서 종속회사에서
발생하는 제재 등으로 인해 직ㆍ간접적인 영향을 받을 수 있사오니 투자자들께서는 이 점 유의

하시기 바랍니다
.

아모레퍼시픽 기업진단은 2019년 5월 공정거래위원회 지정 공시대상기업집단 59개 중 50위에 해당하는 대규모 기업집단입니다.

2019년 3분기말 기준 계열 관계사의 현황 및 최근 3사업년도 간 종속회사의 주요 제재현황은 다음과 같습니다.

[동 기업집단에 소속되어 있는 계열회사]

구분
소속회사명
법인등록번호
주요사업
회사수

상장
(주)아모레퍼시픽그룹(주)아모레퍼시픽
110111-0026644110111-3471036
지주회사화장품 제조 및 판매
2개사

비상장
(주)이니스프리(주)에뛰드(주)아모스프로페셔널(주)에스쁘아(주)오설록(주)에스트라(주)퍼시픽글라스(주)퍼시픽패키지농업회사법인 (주)오설록농장(주)코스비전(주)위드림(주)코어테크놀로지(주)그린파트너즈
110111-4216522134511-0002979110111-0190829110111-5605013110111-7200837110111-0339443164411-0006498150111-0136495224111-0013610134511-0121547134811-0310665134811-0502056110111-6925171

화장품 판매화장품 판매두발용 화장품 판매화장품 판매식품(다류) 판매

의약외품, 건강기능성식품 제조 및 판매
초자 용기 제조 및 판매인쇄 및 지기가공 제조 및 판매녹차 재배 및 판매화장품, 세정제, 유무기화합물 제조 및 판매판촉물 또는 제품 포장업일반 목적용 기계 제조업매장운영 및 판매촉진업

13개사

계
-
-
-
15개사

자료: 당사
분기보고서

증권신고서 제출일 전일 현재 최근 3사업년도 간 당사 및 당사의 자회사가 회사의 업무수행과 관련하여 제재를 받은 내용은 아래와 같습니다.

[최근 3사업년도 간 종속회사의 주요 제재현황]

일자

조치기관
처벌 또는 조치대상자

처벌 또는 조치내용

사유 및 근거법령

처벌 또는 조치에 대한회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2018.11.06
금융감독원
㈜아모레퍼시픽그룹,현직 대표이사 1인(근속연수 5년이상)
-지분공시 의무 보고 지연에 대한 조치사항 통보-조치내용: 주의
-주식등의 대량보유상황보고 의무 보고 지연-근거법률: 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제147조 제1항, 제4항, 제426조 제5항
회사는 해당 조치사항 통보 전 공시함(지연)
㈜아모레퍼시픽그룹은 관련 임직원이 정기적으로 해당 공시에 관한 외부교육 참석을 통해 내 재발방지를 위하여 노력하고 있습니다.

자료: 당사 제공자료

당사는 아모레퍼시픽 기업집단의 지주회사로서 종속회사에서 발생하는 제재 등으로부터 직ㆍ간접적인 영향을 받을 수 있으며, 이 경우 당사의 평판이 저하될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

[신주 상장 및 환금성 관련 위험]

가.
당사는 신주의 신규 상장과 관련하여 2019년 10월 10일 한국거래소에 상장예비심사 신청서를 제출하였으며,
2019년 10월 22일 한국거래소로부터 공모후 심사가 가능한 분산요건 등을 제외한 "유가증권시장 상장규정" 제61조에 따른 종류주권 신규상장 심사요건을 충족하고 있다는 결과를 통보받은 바 있습니다.

그러나 향후 당사의 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단되는 사유가 발생시 거래소는 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있고, 신주 상장신청일 기준 "유가증권시장 상장규정" 제61조에 따른 종류주권 신규상장 심사요건을 충족하지 못할 경우 신주가 상장되지 않을 가능성이 존재합니다. 이는 신주의 유동성과 관계된 환금성 위험으로 이어질 수 있습니다.

당사는 유가증권시장에 상장된 상장법인이며, 금번 유상증자를 통해 발행되는 기명식 전환우선주는 기존에 발행된 우선주와 그 내용이 상이한 우선주식으로 유가증권시장에 신규 상장될 예정입니다. 당사는 신주의 신규 상장과 관련하여 2019년 10월 10일 한국거래소에 상장예비심사 청구서를 제출하였으며, 2019년 10월 22일 한국거래소로부터 공모 후 심사가 가능한 분산요건 등을 제외한 "유가증권시장 상장규정" 제61조에 따른 종류주권 신규상장 심사요건을 충족하고 있다는 결과를 통보받은 바 있습니다.

상장요건

심사결과

1. 신규상장신청인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것

가. 보통주권 상장법인 또는 외국주권등 상장법인

나. 보통주권 또는 외국주권등의 신규상장신청인

다. 보통주권의 재상장신청인

충족

2. 상장예비심사 신청일 현재 신규상장신청인의 보통주권 또는 외국주권등이 관리종목지정 사유에 해당하지 않을 것

충족

3. 상장예정인 주식 수가 50만주 이상일 것

상장신청일을기준으로 충족여부판단

4. 기준시가총액이 20억원 이상일 것

5. 모집(법시행령 제11조제3항에 따라 모집으로 보는 경우를 제외한다) 또는 매출로 발행하거나 매각한 주식의 총수가 발행주식 총수의 100분의 25 이상일 것

6. 주주 수가 300명 이상일 것

7. 전환청구권 등의 잔존 권리행사기간 또는 만기가 상장신청일 현재 1년 이상 남아 있을 것

충족

8. 주식의 양도에 제한이 없을 것.

충족

9. 종류주권의 발행이 경영권 방어수단으로 남용되거나 기존 주주의 이익을 침해할 우려가 있다고 인정되는 경우로서 세칙으로 정하는 사유에 해당하지 않을 것

충족

한국거래소의 상장예비심사 결과가 나오더라도 당사가 하기 표의 어느 하나에 해당하는 사유가 생겨 상기 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단되는 경우 거래소는 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 신규상장신청인은 "유가증권시장 상장규정" 제60조의 규정에 따른 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 한다고 밝히고 있습니다. 이 경우 신주의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

1) 경영상 중대한 사실(발행한 수표 또는 어음의 부도, 영업활동의 정지, 재해 또는 과대한 손실의 발생, 다액의 고정자산의 매각, 소송의 제기, 최대주주 및 임원의 변경, 합병, 분할ㆍ분할합병, 영업의 양도ㆍ양수, 주요 자산의 임대 또는 경영위임의 결의, 그 밖에 경영상 중대한 사실에 해당된다고 거래소가 인정하는 경우)이 생긴 경우

2) 투자자 보호에 중요한 사항이 상장예비심사신청서에 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우

3) 최근 3사업연도의 개별ㆍ연결재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우

4) 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 정정된 경우

5) 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장신청서를 제출하지 않은 경우

- 다만, 신규상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

향후 공모 과정에서 신주가 상장신청일 기준 "유가증권시장 상장규정" 제61조에 따른 종류주권 신규상장 심사요건 중 제3항 내지 제6항을 충족하지 못할 경우 한국거래소로부터 상장심사 승인을 받지 못할 가능성이 존재하며 이는 신주의 유동성과 관계된 환금성 위험으로 이어질 수 있습니다. 한편, 신주의 상장 여부와 별개로 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장 혹은 교부되어 매매가 가능할 때까지 납입금에 대한 유동성의 제약 또한 존재합니다.
[신주 가격 변동 관련 사항]

나. 당사의 금번 유상 증자로 인해 발행될 기명식 우선주의 수는 7,092,200주이며 2019년 12월 26일 상장 예정입니다. 본 유상증자는 우리사주조합 및 구주주 배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 배정 후 미청약된 잔여주식에 대하여는 인수회사가 자기 계산으로 잔액 인수하게 됩니다. 이에 따라
실권주를 인수한 인수 회사가 잔액 인수한 주식을 조기에 장내 대량 매도할 경우 일시적인 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재합니다.

최대주주 서경배 회장(지분율 50.73%)은 구주주 청약에 참여할 예정이며, 유상증자 참여와 관련하여 공정거래법 11조의2에 따라 2019년 10월 30일 '특수관계인의 유상증자 참여'를 공시하였습니다.기타 최대주주 및 특수관계인 등의 구주주 청약 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어지므로 증권신고서 제출일 현재 청약 참여 여부 및 그 규모를 판단할 수 없으니
투자자께서는 투자 판단시 참고하시기 바랍니다.

신주의 신규 상장시 시초가는 "유가증권시장 시행세칙"에 따라 확정 발행가액의 50%~200% 구간에서 동시호가시 결정되며 시초가 형성 후 상하한가(-30%~+30%) 구간 내에서 거래가 될 예정입니다.
당사는 유가증권시장에 신주의 상장을 신청하였으나 신주에 대한 활발한 공개시장이 형성 및 유지될 것임을 보장할 수 없습니다.

신주의 발행가액은 당사 보통주식의 주가를 준거로 하여 결정되며, 동 발행가액이 상장 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것은 아닙니다.
주
식시장의 특성상 주가의 변동성을 예측하기가 어려우며 신주의 시장가격 하락으로 인한 투자금액 손실 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 각별히 유념하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상 증자로 인해 발행될 기명식 우선주의 수는 7,092,200주이며 2019년 12월 26일 상장 예정입니다. 본 유상증자는 우리사주조합 및 구주주 배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 배정 후 미청약된 잔여주식에 대하여는 인수회사가 자기 계산으로 잔액 인수하게 됩니다. 이에 따라 실권주를 인수한 인수 회사가 잔액 인수한 주식을 조기에 장내 대량 매도할 경우 일시적인 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재합니다.
최대주주 서경배 회장(지분율 50.73%)은 구주주 청약에 참여할 예정이며, 유상증자 참여와 관련하여 공정거래법 11조의2에 따라 2019년 10월 30일 '특수관계인의 유상증자 참여'를 공시하였습니다
. 공시 내용은 아래와 같습니다.

[특수관계인의 유상증자 참여(
2019.10.30)
]

기업집단명
아모레퍼시픽
회사명
(주)아모레퍼시픽그룹
공시일자
2019.10.30
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
서경배
회사와의 관계
동일인

2. 출자참여내역
가. 출자금액
87,332

나. 출자주식수(주)
3,096,881

다. 출자 후 지분율(%)
50.2

라. 출자방법
구주주 우선배정

마. 1주당 가격(원)
28,200

3. 유상증자내역
가. 증자금액
200,000

나. 증자주식수(주)
7,092,200

4. 이사회 의결일
2019.10.30

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타

1) 당사는 2019.10.10 이사회에서 기명식 우선주식 7,092,200주에 관한 유상증자를 결의함.2) 상기 '출자금액'은 아래와 같이 계산함.- 유상증자 참여자의 총 소유주식수는 이사회 결의일 전일인 2019년 10월 29일 기준임.

- 신주발행가액은 2019년 10월 10일 공시된 주요사항보고서(유상증자결정)상 기준이며, 신주 발행가 확정예정일은 2019년 12월 2일임.※ 출자금액 = 유상증자 참여자의 총 소유주식수 (45,101,860주) X 1주당 신주배정주식수 (0.0686641685주) X 신주발행가액 (28,200원)

3) 상기 '출자 후 지분율(%)'은 보통주와 우선주를 포함한 발행주식총수 기준임.

※ 관련공시일
- 주요사항보고서(유상증자결정) - 2019.10.10- (정정) 주요사항보고서(유상증자결정) - 2019.10.23- 증권신고서(지분증권) - 2019.10.23

기타 최대주주 및 특수관계인 등의 구주주 청약 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어지므로 증권신고서 제출일 현재 청약 참여 여부 및 그 규모를 판단할 수 없으니 투자자께서는 투자시 참고하시기 바랍니다.

또한 2019년 11월 20일부터 2019년 12월 2일까지 9거래일간 신주인수권증서 매매를 희망하는 주주 및 투자자의 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜과 SK증권㈜을 통해 신주인수권증서 매매가 가능합니다. 이러한 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약 참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향일 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다. 금번 발행되는 기명식 우선주의
확정 발행가액은
33,350원
이며, 한국거래소의 상장심사 이후 2019년 12월 중 유가증권시장에 신규 상장되어 매매가 가능할 예정입니다. 신주의 신규 상장시 시초가는 "유가증권시장 시행세칙"에 따라 확정 발행가액의 50%~200% 구간에서 동시호가시 결정되며 시초가 형성 후 상하한가(-30%~+30%) 구간 내에서 거래가 될 예정입니다. 당사는 유가증권시장에 신주의 상장을 신청하였으나 신주에 대한 활발한 공개시장이 형성 및 유지될 것임을 보장할 수 없습니다. 신주의 발행가액은 당사 보통주식의 주가를 준거로 하여 결정되며, 동 발행가액이 상장 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것은 아닙니다. 신주의 시장가격은 상장 이후 시장에 의해 결정될 것이며 당사의 재무실적, 당사가 영위하고 있는 사업의 업황, 당사 경영에 대한 평가, 유가증권 시장내 변동성 등 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 신주의 발행가액 산정시 준거로 사용된 당사 보통주식의 주가가 신주가 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등 따라 급격히 변동할 경우, 이는 신주의 시초가 형성에 영향을 미쳐 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 상기와 같이 주식시장의 특성상 주가의 변동성을 예측하기가 어려우며, 본 건 유상증자를 통해 취득하게 되는 신주의 시장가격이 발행가액 대비 하락하여 투자금액의 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 각별히 유념하시어 투자하시기 바랍니다.
[신주인수권증서 상장 여부 및 일시적인 물량 출회 관련 사항]

다
.

금번 유상증자를 통해 발행하는 우선주는 기존의 유가증권시장에 상장되어있는 당사의 구형우선주와 다른 전환우선주이며 발행 후 신규상장될 예정입니다.
신주인수권의 목적인 신주가 상장종목이 아니므로, "유가증권시장 상장규정" 제 150조 제3항에 따른 신주인수권증서의 상장요건을 충족하지 못함에 따라 동 신주인수권증서는 상장되지 않을 예정입니다.

당
사는 신주인수권증서 매매 중개를 위한 금융투자업자로

대표주관회사인 삼성증권㈜, 및 SK증권㈜를 지정하여 신주인수권증서의 원활한 매매 및 구주주 청약률을 제고할 계획입니다.

한편, 청약 결과 실권 발생시 대표주관사의 잔액인수 물량 등 일시적인 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재합니다.

당사는 금번 유상증자를 통하여 기발행주식 총수 88,901,950주의 20.28%에 해당하는 7,092,200주가 추가로 발행됩니다. 금번 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모의 방식
으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의6 제3항에 따라 기존 보통주식과 우선주식을 보유하고 있는 주주를 대상으로 신주인수권증서를 발행하여야 합니다. 또한 동법 시행령 제176조
의8 제4항에 따라 증권시장에 상장하거나 둘 이상의 금융투자업자를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하여야 합니다.
금번 유상증자를 통해 발행하는 우선주는 기존의 유가증권시장에 상장되어있는 당사의 구형우선주와 다른 전환우선주이며 발행 후 신규상장될 예정입니다. 신주인수권의 목적인 신주가 상장종목이 아니므로, "유가증권시장 상장규정" 제 150조 제3항에 따른 신주인수권증서의 상장요건을 충족하지 못함에 따라 동 신주인수권증서는 상장되지 않을 예정입니다.
당
사는 신주인수권증서 매매 중개를 위한 금융투자업자로 대표주관회사인 삼성증권㈜ 및 SK증권㈜를 지정하여 신주인수권증서의 원활한 매매 및 구주주 청약률을 제고할 계획입니다.

※ 관련법령[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

[유가증권시장 상장규정]

제150조(신규상장)

③ 신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족해야 한다.

1. 신규상장신청인이 보통주권 상장법인이거나 외국주권등 상장법인일 것

2. 신주인수권의 목적인 상장주권이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목지정 또는 상장폐지의 사유에 해당하지 않을 것

3. 신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주(법 제316조에 따른 실질주주명부상의 주주를 말한다)에게 신주인수권증서를 발행하였을 것

4. 신주인수권증서의 발행총수가 1만증서 이상일 것. 이 경우 신주인수권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

당사의 이러한 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리 및 일반공모 청약에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 당사와 대표주관회사의 잔액인수 계약에 따라 대표주관회사가
자기계산으로
잔액인수하게 됩니다. 대표주관회사가 금번유상증자를 통한 신주 잔액인수 후, 빠른 시일내에 인수한 주식을 매각하게 된다면 단기적으로 신주의 주가에 악영향을 미칠 것으로 예상할 수 있습니다. 대표주관회사가 인수한 주식을 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높다고 예상되며, 또한 대표주관회사는 대표주관수수료 및 인수수수료로 각각 총 모집금액의 0.4% 및 0.5%를 지급받게 되는 바, 이를 고려시 실권주 매입단가가 일반청약자들보다 다소 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 이 또한 신주의 주가에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있다고 판단됩니다. 한편, 당사는 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주의 20%인 1,418,440주를 우리사조합에 우선 배정하며, 우리사주조합의 청약 결과에 따른 배정물량에 대해서는 상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다. 이러한 유통제한물량을 제외한 신주의 대해서는전량 물량출회가 가능하므로, 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성도 존재합니다.

[이익배당 관련 사항]

라.
당사는 정관 및 이사회 결의에 근거
하여
무의결권 전
환우선주식
을 발행할 예정입니다. 만약 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권이 부활합니다.
당사는 이사회 결의를 통해 신주에 대한 이익배당에 관한 사항을 정하고 있으며,
배당가능이익을 바탕으로 최근 10년간 지속적으로 현금배당이 이루어져 왔습니다.
따라서
신주 발행 이후 신주에 대한 이익배당이 차질없이 이루어질 것으로 기대되나,
이익배당은 상법 제462조 제2항에 의거 주주총회 결의사항으로서 향후 당사의 주주총회 결과에 따라 이익배당이 결정될 예정으로 투자자 여러분께서는 당사의 이익배당 여부에 유의하시기 바랍니다.

또한, 특정 사업연도의 당사 영업실적 및 배당가능이익 규모 등에 따라
본 우선주 주주에게 부여되는 배당금은 변동할 수 있으니,

투자자 여러분께서는 투자 시 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자를 통해 발행되는 신주의 주요 내용은 아래와 같습니다

※ 신주에 관한 사항 : 기명식 전환우선주 (누적적, 참가적, 무의결권부)

▶ 의결권에 관한 사항 : 의결권 없음(소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권이 부활)

▶ 이익배당에 관한 사항- 우선배당금 : 우선배당금은 액면가액에 우선배당률을 곱하여 산정하며, 우선배당률은 다음과 같음 ㆍ2019.01.01 ~ 12.31 : (주당발행가/주당액면가) X 2.50% ㆍ2020.01.01 ~ 12.31 : (주당발행가/주당액면가) X 2.25% ㆍ2021.01.01 ~ : (주당발행가/주당액면가) X 2.00% * 단, 2019.01.01 이후 위 우선배당률에 따라 산정된 우선배당금이 보통주 주당 배당금 에 15원을 가산한 금액보다 작을 경우에는 보통주 주당 배당금에 15원을 가산한 금 액을 신주의 1주당 우선배당금으로함- 누적적 : 어느 사업연도에 상기에 따른 우선배당의 전부 또는 일부를 배당받지 못하는 경우, 그와 같이 배당받지 못한 금액을 완전히 배당받을 수 있을 때까지 차기 이후의 사업연도의 배당시 보통주식에 우선하여 배당 받을 수 있음. 단, 본 주식과 기존에 발행한 우선주식의 배당순위는 같음- 참가적 : 보통주식에 대한 추가 배당에는 참가할 수 있음- 신주의 배당기산일 : 2019년 01월 01일

▶ 상환에 관한 사항 : 별도의 상환권은 부여되지 않음 ▶ 전환에 관한 사항 : 발행 후 10년이 되는 날 보통주로 전환(존속기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우 소정의 배당을 완료할 때 까지 그 기간을 연장)

▶ 존속기간 : 10년

당사는 정관 제7조 및 제7조의2에 근거하여
2019년 10월 10일 이사회 결의를 통해 상기의 기명식 우선주를 발행할 예정입니다. 신주는 정관
제7조의2에 따른 이익배당우선주식으로서
보통주식에 우선하여 액면금액을 기준으로 이사회 결의에 따른 상기우선배당률을 적용한 우선배당을 받을 권리가 부여되어 있습니다. 또한 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권이 있는 것으로 합니다.
이렇듯 당사는 이사회 결의를 통해 신주에 대한 이익배당에 관한 사항을 정하고 있으며,
배당가능이익을 바탕으로 최근 10년간 지속적으로 현금배당이 이루어져 왔습니다. 따
라서 신주 발행 이후 신주에 대한 이익배당이 차질없이 이루어질 것으로 기대되나, 이익배당은 상법 제462조 제2항에 의거 주주총회 결의사항으로서 향후 당사의 주주총회 결과에 따라 이익배당이 결정될 예정으로 투자자 여러분께서는 당사의 이익배당 여부에 유의하시기 바랍니다.또한, 특정 사업연도에 당사가 양호한 실적을 달성하여 배당가능이익이 충분할 경우에는 주주총회 결의에 따라 상기 우선배당금과 보통주에 해당하는 추가 배당에 참가할 수 있으며, 반대로 실적 악화에 따라 배당가능이익이 불충분할 경우에는 해당 결산기의 우선배당금이 이연될 수 있습니다(단, 누적적 권리를 보유함에 따라 우선배당을 받지 못한 금액에 대하여 차기 사업연도의 배당 시 보통주식에 우선하여 배당받을 수 있음). 이와 같이 특정 사업연도의 당사 영업실적 및 배당가능이익 규모 등에 따라 본 우선주 주주에게 부여되는 배당금은 변동할 수 있으니, 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 우선주 발행 관련 정관 규정제 5 조 (발행할 주식의 총수)이 회사가 발행할 주식의 총수는 삼억육천만주로 한다.제 6 조 (일주의 금액)이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백원으로 한다.제 7 조 (주식의 종류)이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.제 7 조의 2 (종류주식의 수와 내용)① 이 회사가 발행할 종류주식은 의결권 없는 배당주식(이하 “종류주식”이라 칭함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 구천만주로 한다.② 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 연 3%이상으로 하여 발행시에 이사회가 정한 우선배당율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.③ 보통주식의 배당율이 종류주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.④ 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.⑤ 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.⑥ 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10 년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행할 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 10 조의 2 의 규정을 준용한다.

[보통주식 가격변동에 따른 가치 변동 위험]

마
. 본 전환우선주는 10년의 존속기간이 만료되는 날 당사의 기명식 보통주식으로 전환하게 됩니다. 이러한 특성에 따라

본 전환우선주의 투자자는 당사 기명식 보통주식의 가격 변동에 따른 가치 변동 위험에 노출되어 있으며, 당사 주식의 가격변동성의 증감에 따라 원금 손실의 위험이 있습니다.

본 전환우선주는 10년의 존속기간이 만료되는 날 당사의 기명식 보통주식으로 전환하게 됩니다.
이러한 특성에 따라 본 전환우선주의 투자자는 당사 기명식 보통주식의 가격변동에 따른 가치 변동 위험에 노출되어 있으며, 당사 주식의 가격변동성의 증감에 따라 원금 손실의 위험이 있습니다. 또한, 존속기간 만료 시 전환되는 보통주의 상장 및 매도 가능시점까지는 일정시간이 소요되므로 이로 인한 가격변동 가능성이 있습니다.
향후 당사 보통주의 시가하락 등으로 향후 존속기간 만료 시점에 우선주 주가가 연동하여 하락할 가능성이 있습니다. 따라서 본 전환우선주의 존속기간 만료 시점에 보통주 전환에 따라 보통주식과 동일한 위험을 가지게 되며 주식의 가격변동성의 증감에 따라 원금 손실의 위험이 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

[상장기업 관리감독 관련 사항]

바.
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 특히 "유가증권시장 상장규정 제75조(주권의 관리종목지정기준 등), 유가증권시장 상장규정 제80조(주권의 상장폐지기준) 및 유가증권시장 상장규정 제80조의2(상장폐지 실질심사위원회의 심의)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.
[공모일정 관련 사항]

사
. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며,
투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올 수 있습니다. 또한,

관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로
투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
[기타사항]

아
. 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 취득한 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.(2) 이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. (3) 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(4) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(5) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. (6) 본 건 유상증자를 통해 발행되는 신주의 존속기간은 무기한이며, 채무증권에 비해 후순위성을 띠는 기명식 우선주입니다. 따라서 투자자 여러분께서는 투자판단에 앞서 신종자본증권, 후순위채권 등 다양한 증권의 권리내용을 비교, 검토하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 삼성증권㈜입니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다.그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
삼성증권㈜
00104856

2. 분석의 개요대표주관회사인 삼성증권㈜는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는 데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 지분증권은 대표주관회사인 삼성증권㈜의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>제3조(적용범위 등) ① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. ② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. ③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. ④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자

장소

참여자

기업실사내용

발행회사
평가회사

2019.09.16~ 2019.09.20
㈜아모레퍼시픽그룹
㈜아모레퍼시픽그룹㈜아모레퍼시픽그룹- 장유원- 길동규- 박준성- 신지훈- 김중희- 인자열- 송정일- 신재국- 임영묵- 김경보
삼성증권㈜- 이기덕- 이재성- 김성민- 이현승- 임현정- 김채운- 전호준
- 유상증자 검토

2019.09.23~ 2019.10.04
㈜아모레퍼시픽그룹
- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 및 기타 유상증자 진행에 대한 질의 및 응답- 기업실사 세부사항 질의 및 응답

2019.10.07~ 2019.10.11
㈜아모레퍼시픽그룹
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 자금수요 시기, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 등 협의- 향후 유상증자 일정별 업무 조율- 발행시장 현황 및 공모 진행 상황 검토

2019.10.14~ 2019.10.18
㈜아모레퍼시픽그룹
투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 검토2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 검토3) 기타위험관련 실사

2019.10.21~ 2019.10.23
㈜아모레퍼시픽그룹
- 실사 추가 내역 문의 및 확인- 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 및 검토- 실사이행결과보고서 자료 정리- 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 체결 및 확인

4. 기업실사 참여자

[삼성증권㈜]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

삼성증권㈜
Corporate Solution팀
이재성
팀장
기업실사 총괄
2019.09.23 ~ 2019.10.23
기업금융 업무 21년

삼성증권㈜
Coverage2팀
이기덕
팀장
기업실사 총괄
2019.09.23 ~ 2019.10.23
기업금융 업무 20년

삼성증권㈜
Coverage2팀
김성민
Vice President
기업실사 및 서류작성 총괄
2019.09.23 ~ 2019.10.23
기업금융 업무 12년

삼성증권㈜
Coverage2팀
이현승
Associate
기업실사 및 서류작성 실무
2019.09.23 ~ 2019.10.23
기업금융 업무 8년

삼성증권㈜
Coverage2팀
김채운
Analyst
기업실사 및 서류작성 실무
2019.09.23 ~ 2019.10.23
기업금융 업무 2년

삼성증권㈜
IPO1팀
임현정
Analyst
기업실사 및 서류작성 실무
2019.09.23 ~ 2019.10.23
기업금융 업무 4년

삼성증권㈜
IPO1팀
전호준
Analyst
기업실사 및 서류작성 실무
2019.09.23 ~ 2019.10.23
기업금융 업무 1년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

㈜아모레퍼시픽그룹
그룹전략실 / IR팀
장유원
Leader
기업실사 실무

㈜아모레퍼시픽그룹
그룹전략실 / IR팀
길동규
Associate
기업실사 실무

㈜아모레퍼시픽
경영지원Unit / 자금팀
박준성
Leader
기업실사 실무

㈜아모레퍼시픽
경영지원Unit / 자금팀
신지훈
Leader
기업실사 실무

㈜아모레퍼시픽
경영지원Unit / 세무팀
김중희
Leader
기업실사 실무

㈜아모레퍼시픽
경영지원Unit / 회계팀
인자열
Leader
기업실사 실무

㈜아모레퍼시픽
경영지원Unit / 회계팀
송정일
Leader
기업실사 실무

㈜아모레퍼시픽
경영지원Unit / 회계팀
신재국
Professional
기업실사 실무

㈜아모레퍼시픽
경영지원Unit / 법무팀
임영묵
Professional
기업실사 실무

㈜아모레퍼시픽
경영지원Unit / 법무팀
김경보
Associate
기업실사 실무

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.
6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜아모레퍼시픽그룹이 2019년 10월 10일 이사회에서 결의한 기타
주식
7,092,200주
대한 주
주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적요인

▶
동사는 2019년 상반기까지 지속적으로 양(+)의 영업활동 현금흐름을 기록하고 있으며, 중장기적으로 온라인 및 멀티브랜드 채널 확장, 브랜드 리빌딩, 북미와 동남아를 중심으로 한 해외 시장 다변화와 확장에 따른 수익성 개선을 통해 동사의 현금흐름을 개선할 수 있도록 노력을 기울이고 있습니다. ▶ 동
사의 K-IFRS 연결 기준 부채비율은 2015년말 25.78%에서 2016년말 27.33%, 2017년말 23.66%, 2018년 18.34%, 2019년 상반기 26.66%로 매우 안정적인 수준으로
유
지되고 있습니다.
또한 차입금의존도는 K-IFRS 연결 기준 2015년말 2.74%, 2016년말 2.90%, 2017년말 3.01%, 2018년 2.90%, 2019년 상반기 2.72%로 역시 매우 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
동사는 화장품 업계의 전반적인 경쟁 심화와 K-Beauty의 중국내 입지 약화에도 불구하고, 이러한 환경 변화에 대한 대응으로 핵심 브랜드들의 리뉴얼과 신채널 및 해외 확장을 통해 견조한 실적 강화를 도모하고 있습니다.
이와 같이 동
사는 수익성 개선 노력을 지속하여 재무안정성을 개선시키고 있습니다.

▶동사는 금번 유상증자를 통해 주요 자회사인 아
모레퍼시픽의 지분 3.2%를 2,000억원에 취득하여 지분율을 기존 35.40%에서 37.68%로 증가시킬 예정입니다. 이는 타법인취득주식의 장부가액 74.1%를 차지하는 주요 계열사에 대한 지배력 확보로 기업 지배구조에 긍정적인 영향이 예상됩니다. 또
한 2019년 9월 4일 당사는 ㈜오설록을 지주회사의 자회사로 편입하였습니다.
이에 따라 유상증자 자금 400억원은 ㈜오설록 출자에 따른 자금 확보 입니다. 이는 지주회사로서 각 계열사별 사업 단일화와 녹차 사업에 대한 본격적인 확장에 긍정적인 영향이 예상됩니다.

부정적요인

▶

동사는 지속적으로 수익성 개선에 노력하고 있지만 K-Beauty 산업을 둘러싼 제반 상황의 악화는 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 대내외 영업환경 급변에 따른 당사의 경쟁력 저하 등의 상황이 발생할 경우, 이러한 수익성 개선에 추가적인 악영향을 미칠 수 있습니다. 특히 중국의 사드 배치로 인해 약화된 K-Beauty의 경쟁력과 중국 로컬 브랜드 및 J-Beauty의 약진 등의 환경으로 인해 동사의 수익성이 악화되는 경우 그동안 발생한 투자비용에 대한 부담이 이어질 수 있다는 점은 향후 동사 실적 및 주가 흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

▶
현재 화장품 매출 채널은 어떤 산업보다도 빠른 속도로 변화하고 있습니다. H&B 스토어에 이어 빠르게 온라인화되는 화장품 시장에서 동사는 환경 급변 등의 상황에 대해 빠르고 적극적으로 대처하고자 하지만 만약 이 같은 환경 변화 대응에 차질이 생길 경우 이와 관련한 매출 하락이나 추가적인 비용이 발생하여 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

자금조달의필요성
▶ ㈜아모레퍼시픽그룹은 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 자회사 지분 확보와 ㈜오설록 출자에 따른 자금 확보를 위해 사용할 계획입니다. ▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

2019. 10. 23

대표주관회사 삼성증권 주식회사

대표이사 장 석 훈

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

236,524,870,000

발행제비용(2)

2,312,984,580

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

234,211,885,420

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산 근거

발행분담금

42,574,470

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료

946,099,480

모집총액의 0.4%

인수수수료

1,182,624,350

모집총액의 0.5%

상장심사수수료

2,500,000

정액 (유가증권 상장규정 시행세칙 별표10)

상장수수료

16,415,000

2,000억원 초과 5,000억원 이하 1,475만원+ 2,000억원 초과금액의 10억원당 4.5만원

등록세

14,184,400

증자 자본금의 0.4% (지방세법 제28조)

지방세

2,836,880

등록면허세의 20% (지방세법 제151조)

기타비용

100,000,000

투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계

2,312,984,580

-

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 공모한 자금(
약 2,365억원
)을
타법인 증권 취득자금(1,965억원)
및

기타자금(약 400억원)
으로 사용할 예정입니다.

[자금의 사용목적]

(단위 : 원)

시설자금

운영자금

타법인 증권 취득자금

기타자금

계

-

-

196,524,830,000
40,000,040,000
236,524,870,000

주1) 상기 금액은

확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 공모자금 사용계획 및 우선순위금번 유상증자는 2019년 12월 13일 납입될 예정으로, 금번 유상증자를 통하여 확보한 자금 중 일부 자금
은
㈜오설록 출자에 따른 자금 확보이고, 잔여 대금은 ㈜아모레퍼시픽 지분확보에 사용할 예정입니다. 사용 시기별 자금의 세부 사용 계획은 아래에 기재된사항을 참고하여 주시기 바랍니다.당사는 금번 유상증자를 통한 조달한 공모자금은 납입일로부터 아래 상세목적에 따른 사용일까지 특정금전신탁, MMF 등 금융기관 단기 금융상품으로 운용할 예정입니다.

[자금사용의 주요내역 및 우선순위]

(단위: 백만원)

우선순위
구분
세부내역
금액
사용시기
비고

1
기타자금
자회사 지배력 강화
40,000
2019년 12월
-

2
타법인 증권 취득자금
자회사 출자
196,525
2019년 12월~2020년 12월
-

합계
236,525
-
-

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

금번 유상증자 발행을 위한 제비용은 당사의 보유현금으로 지급할 예정으로, 자금사용계획에서 발행제비용은 제외하였습니다.자금집행과 관련한 구체적인 용도, 금액 및 시기 등은 신고서 제출일 현재 상기와 같으며, 향후 회사의 실제 사업 진행 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 향후 확정 발행가액 변동에 따라 발행총액이 변동되는 경우 부족한 자금은 자체 보유자금을 사용할 예정입니다.

다. 자금의 세부 사용내역 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

■
기타자금

금
번 유상증자를 통한 공모자금 중 약 400
억원은
㈜오설록 출자에 따른 자금 확보 입
니다.
(당사의 '특수관계인에 대한 출자'(2019.08.20 공시) 참조)

당사는 2019년 8월 12일 자본금 50백만원을 100% 출자하여 ㈜오설록을 신규 설립하였으며, ㈜오설록은 2019년 9월 4일 당사의 자회사로 신규 편입되었습니다. 2019년 10월 1일 ㈜오설록이 ㈜아모레퍼시픽의 사업부로 운영되어왔던 오설록 사업부를 양수함에 따라, ㈜오설록은 당사의 차 사업을 운영하는 독립법인으로 출범하였습니다. 영업 양수에는 오설록 매장 운영 및 판촉 도급업체인 ㈜그린파트너즈 지분 100%도 포함되었으며, ㈜그린파트너즈는 ㈜오설록 독립법인 출범과 함께 ㈜오설록의 자회사로 편입되었습니다.

당사는 ㈜오설록 신규 설립을 통해,
1) ㈜오설록의 독립적 운영을 통한 프리미엄 티(Tea) 사업의 경쟁력 및 효율성을 제고함과 동시에, 2) 향후 글로벌 티 시장 진출을위한 글로벌 온라인몰 입점 등을 목표로 하고 있습니다.

■
타법인 증권 취득자금
당사는 금번 유상증자로 인해 조달되는 자금 중
1,965억원
을 당사의 주요 자회사인㈜아모레퍼시픽의 지분 확보에 사용할 예정입니다. ㈜아모레퍼시픽은 2006년 6월 1일에 ㈜아모레퍼시픽그룹(舊 ㈜태평양)을 인적분할하여 설립되었습니다. 화장품의 제조 및 판매, 생활용품의 제조 및 판매, 식품(녹차류, 건강기능식품 포함)의 제조, 가공 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 사업부문은 크게 화장품 사업부문과 DB(Daily Beauty) & Sulloc사업부문으로 구분되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 ㈜아모레퍼시픽의 최대주주로서 35.40%(보통주 기준)의 지분을 보유하고 있습니다
당사는 2019년 12월 12일부터 2020년 12월 11일까지 ㈜아모레퍼시픽 주식을 장내매수할 계획이며, 총 취득예정금액은 2,000억원입니다.

이 중 1,965억원은 금번 유상증자를 통해 조달되는 자금으로 충당할 예정이며,
나머
지 35억원은 당사의 보유현금을 활용할 예정입니다.

당사가 취득 예정인 ㈜아모레퍼시픽 주식이 유가증권시장에 상장되어있으며 취득 규모 역시 2,000억원인 바, 주가안정을 위해 1년간의 취득 기간 동안 분할 매수할 계획입니
다.
취득 후 당사의
㈜
아모레퍼시픽 지분율은
현재 35.40%에서 약

1.81%
증가한

37.21%

수준일 것으로 판단됩니다.

정정 증권신고서 제출일 1 거래일 전 기준, 1개월 평균 종가를 바탕으로 계산한 지분율이며 실제 주가 변동에 따라 취득 지분율은 달라질 수 있습니다.

(2019.10.10. 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시 참고)

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

(주)아모레퍼시픽
2006.06.01
서울 용산구 한강대로 100
화장품 제조 및 판매
4,678,941
기업의결권의 실질지배

해당

(직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사)

(주)이니스프리
2009.11.10
서울 용산구 한강대로 100
화장품 판매
534,203
기업의결권의 과반수 소유

해당

(직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사)

(주)에뛰드
1976.05.03
서울 용산구 한강대로 100
화장품 제조 및 판매
85,980
기업의결권의 과반수 소유
해당(직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사)

(주)아모스프로페셔널
1976.01.24
서울 용산구 한강대로 100
두발용 화장품 판매
75,501
기업의결권의 과반수 소유
해당(직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사)

(주)에스쁘아
2015.01.02
서울 용산구 한강대로 100
화장품 판매
20,861
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

(주)오설록
2019.08.12
서울 용산구 한강대로 100
식품(다류) 판매
-
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

(주)에스트라
1982.12.16
서울 용산구 한강대로 100
의약외품, 건강기능성식품 제조 및 판매
113,746
기업의결권의 과반수 소유
해당(직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사)

(주)퍼시픽글라스
2007.04.01
충남 서천군 장항읍 신창서로 29
초자 용기 제조 및 판매
59,244
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

(주)퍼시픽패키지
2010.05.01
충남 천안시 동남구 동면 충절로 2294-35
인쇄 및 지기가공 제조 및 판매
70,310
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

농업회사법인 (주)오설록농장
2007.04.16
제주 서귀포시 안덕면 신화역사로 446
녹차 재배 및 판매
96,523
기업의결권의 과반수 소유
해당(직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사)

(주)코스비전
2008.01.08
대전 대덕구 대화로 80
화장품, 세정제, 유무기화합물 제조 및 판매
149,766
기업의결권의 과반수 소유
해당(직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사)

(주)위드림
2014.09.01
경기도 오산시 궐리사로8, 119호
제품포장 및 시설관리
853
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

(주)그린파트너즈
2018.11.14
서울 용산구 한강대로 350, 5층
제품판매 및 인력관리
785
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

(주)코어테크놀로지

2019.05.31
경기 오산시 가장산업서로 56-8
산업기계 제조업
-
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

AMOREPACIFIC Global Operations Limited
2010.06.
1601-03, 16/F, The World Trade Centre, 280 Gloucester Road, Causeway Bay, Hong Kong
지주회사업 및 화장품 판매
229,024
기업의결권의 과반수 소유
해당(직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사)

AMORE Cosmetics (Shanghai) Co.,Ltd.
2000.11.
No. 768 Boxue South Road, Malu Town, Jiading District, Shanghai, P.R.China 201801
화장품 제조 및 판매
288,379
기업의결권의 과반수 소유
해당(직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사)

AMOREPACIFIC (Shanghai) R&I Center Co.,Ltd.
2012.10.
No. 768 Boxue South Road, Malu Town, Jiading District, Shanghai, P.R.China 201801
연구 개발
4,003
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

AMOREPACIFIC MANUFACTURING MALAYSIA SDN. BHD.
2016.01
Suite 2-4, Level 2, Tower Block, Menara, Milenium, Jalan Damanelela, Pusat Bandar Damansara, 50490 Kuala Lumpur, Wilayah Persekutuan
화장품 제조 및 연구개발
40,630
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

AESTURA (Shanghai) TRADING Co., Ltd
2016
7F,No.700 YanAn Road(E), Gangtai Plaza, Shanghai, P.R. China 200001
화장품 판매
57
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

AMOREPACIFIC Trading Co. Ltd
2003.03.
HKRI Centre One，HKRI Taikoo Hui，288 Shimen Road（No.1）,Shanghai, P.R.China 200041
화장품 판매
529,399
기업의결권의 과반수 소유
해당(직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사)

AMOREPACIFIC (SHANGHAI) COSMETICS CO., LTD

2018
Room 431,No.458,North Fute Road,(Shanghai)Pilot Free Trade Zone,China
화장품 판매
277
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

AMOREPACIFIC HongKong Co.,Limited
2005.01
34/F, World Trade Centre, 280 Gloucester Road, Causeway Bay, Hong Kong
화장품 판매
81,702
기업의결권의 과반수 소유
해당(직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사)

AMOREPACIFIC Taiwan Co.,Ltd.
1989.06.
22F, No.68 Section 5, Zhongxiao East. Road, Xinyi District, Taipei City, Taiwan 11065 (R.O.C)
화장품 판매
32,570
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

AMOREPACIFIC SINGAPORE PTE., LTD.
2003.08.
541 Orchard Road #20-01, Liat Tower, Singapore 238881
화장품 판매
45,233
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

AMOREPACIFIC MALAYSIA SDN. BHD.
2004.09.
Suite 13.01 Level 13, Centrepoint North, Mid Valley City, Lingkaran Syed Putra, Kuala Lumpur 59200, Malaysia
화장품 판매
29,534
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

AMOREPACIFIC (Thailand) LIMITED
2010.11.
87/2, 35th Fl., Unit 3,CRC Tower,All Seasons Place, Wireless Road, Lumpini, Pathumwan, Bangkok 10330
화장품 판매
27,870
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

PT. LANEIGE INDONESIA PACIFIC
2004.09.
The East Tower, 11th Floor Unit 07, Jl. Lingkar Mega Kuningan Blok E3.2 Kav. 1, Jakarta 12950, Indonesia
화장품 판매
15,217
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

AMOREPACIFIC VIETNAM LTD.
2010.05.
4A Floor, Vincom Center, 72 Le Thanh Ton, Dist.1, HCMC, Vietnam.
화장품 판매
10,207
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

AMOREPACIFIC PHILIPPINES, INC.

2018

Unit 10A, Net Lima 5th Ave. cor, 26th Street, E-Sq Crescent Park West, Bonifacio Global City

Taguig 1634 Philippines

화장품 판매
2,285
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

AMOREPACIFIC US, INC.
1978.04.
1385, Broadway ste. 1005 New York, NY 10018, U.S.A
화장품 판매
45,486
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

AMOREPACIFIC CANADA INC.
2015.12
1235 Bay Street, 7th Floor, Toronto, Ontario, M5R 3K4, Canada
화장품 판매
5,238
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S
1990.09.
1, Avenue Nicolas Conte ZAC Le Jardin d'Entreprises, 28000 CHARTRES, France
화장품제조 및 판매
27,560
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

Annick Goutal S.A.S
2011.08.
49/53 Avenue des Champs Elys?es, 75008 Paris, France
화장품 판매
19,371
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

AMOREPACIFIC Japan Co.,Ltd.
2005.02.
4th Floor, Shosenmitsui Bldg, 2-1-1 Toranomon, Minato-Ku, Tokyo, Japan 105-0001
화장품 판매
34,050
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

Innisfree Cosmetics India Private Limited
2012.11.
Unit 116, 1st Floor, Park Centra Building, Sector 30, Gurgaon-122001, Haryana, India
화장품 판매
6,250
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

AMOREPACIFIC ME FZ-LLC
2016.05
B301, Building NO.1, DUBAI DESIGN DISTRICT, DUBAI, U.A.E PO Box 333204 License No.93597
화장품 판매
1,146
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

AMOREPACIFIC AUSTRALIA PTY LTD
2017
180 Lonsdale, Level 19, QV Tower, Melbourne, Australia
화장품 판매
3,780
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

Amorepacific Russia LLC

2019.04
121099, Moscow, Smolenskaya sq., 3, premises I, room 34
화장품 판매
-
기업의결권의 과반수 소유
해당없음

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결

(주)코어테크놀로지

당기에 종속기업인
(주)아모레퍼시픽
이 지분 80%를 신규 출자하여 설립되었습니다.

Amorepacific Russia LLC

당기에 종속기업인

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
이 지분 100%를 신규 출자하여 설립되었습니다.

(주)오설록
당기에 회사가 지분 100%를 신규 출자하여 설립되었습니다

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 아모레퍼시픽그룹 이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 AMOREPACIFIC Group 이라고 표기합니다.
다. 설립일자 당사는 1959년 3월 6일에 설립되어 2006년 6월 1일에 인적분할을 통해 주요사업인 화장품, 생활용품, 식품등의 제조 및 판매와 관련된 사업을 (주)아모레퍼시픽으로 이전하였습니다. 당사는 공시서류작성기준일 현재 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상 지주회사의 요건을 충족하고 있습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 주소: 서울 용산구 한강대로 100 (한강로2가) - 전화번호: 02-6040-5114 - 홈페이지: http://www.apgroup.com
마. 중소기업 해당 여부 당사는 중소기업기본법 제2조에 따른 중소기업에 해당되지 않습니다.
바. 주요 사업의 내용 당사는 자회사의 지분 소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 지주사업을 영위하고 있습니다. 당사는 공시서류작성기준일 현재 ㈜아모레퍼시픽, ㈜이니스프리, ㈜에뛰드, ㈜아모스프로페셔널, ㈜에스쁘아, ㈜오설록, ㈜에스트라, ㈜퍼시픽글라스, ㈜퍼시픽패키지, 농업회사법인 ㈜오설록농장, ㈜코스비전으로 총 11개의 자회사를 보유하고 있습니다.

목 적 사 업 (정관 제2조)
비 고

1. 자회사의 지분 소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 지주사업2. 자회사 등(자회사 및 손자회사를 말한다. 이하 같다)에 대한 자금 및 업무지원 사업3. 자회사 등에 대한 자금지원을 위한 자금조달 사업4. 자회사 등과 상품의 공동개발, 판매 및 설비, 전산시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업5. 경영자문 및 컨설팅업6. 연구 및 기술개발과 기술정보의 제공업7. 시장조사 및 경영상담업8. 부동산 매매 및 임대9. 체육시설 및 주차장 운영10. 위 각항에 관련된 일체의 부대사업 및 투자
-

※ 상세한 내용은 동 공시서류의 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.공시서류작성기준일 현재 연결 대상 법인에는 당사를 포함하여 화장품사업부문과 기타사업부문의

총 39개의 법인
이 포함됩니다. 당사의 사업부문 및 사업부문별 해당 종속회사의 현황은 다음과 같습니다.

구분
대상 회사
주요 재화

화장품사업부문
㈜아모레퍼시픽, ㈜이니스프리, ㈜에뛰드, ㈜에스쁘아, ㈜코스비전, AMOREPACIFIC Global Operations Limited., AMORE Cosmetics (Shanghai) Co.,Ltd., AMOREPACIFIC MANUFACTURING MALAYSIA SDN. BHD., AMOREPACIFIC (Shanghai) R&I Center Co.,Ltd., AESTURA (Shanghai) TRADING Co., Ltd., AMOREPACIFIC Trading Co. Ltd., AMOREPACIFIC HongKong Co.,Limited, AMOREPACIFIC Taiwan Co.,Ltd., AMOREPACIFIC SINGAPORE PTE., LTD., AMOREPACIFIC MALAYSIA SDN. BHD., AMOREPACIFIC (Thailand) LIMITED, PT. LANEIGE INDONESIA PACIFIC, Innisfree Cosmetics India Private Limited, AMOREPACIFIC Japan Co.,Ltd., AMOREPACIFIC US, INC., AMOREPACIFIC CANADA INC., AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S, Annick Goutal S.A.S, AMOREPACIFIC ME FZ-LLC, AMOREPACIFIC VIETNAM LTD, AMOREPACIFIC PHILIPPINES, INC.,AMOREPACIFIC AUSTRALIA PTY LTD, AMOREPACIFIC (SHANGHAI) COSMETICS CO., LTD, Amorepacific Russia LLC
화장품 및 생활용품 등

기타사업부문

㈜아모레퍼시픽그룹, ㈜아모스프로페셔널
,

㈜오설록,
㈜에스트라, ㈜퍼시픽글라스, ㈜퍼시픽패키지, 농업회사법인 ㈜오설록농장,
㈜위드림, ㈜그린파트너즈, ㈜코어테크놀로지

화장품용기, 헤어 등

<주요자회사의 주요 사업의 내용>
■ (주)아모레퍼시픽의 주요 사업의 내용 (주)아모레퍼시픽은 화장품의 제조 및 판매, 생활용품의 제조 및 판매, 식품(녹차류, 건강기능식품 포함)의 제조, 가공 및 판매를 하고 있습니다. 사업부문은 크게 화장품 사업부문과

DB(Daily Beauty) & Sulloc 사업부문으
로 구분되어 있습
니
다
.
* 사업부문별 자세한 사항은
동 공시서류의 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

목 적 사 업 (정관 제2조)
비 고

1. 화장품의 제조 및 판매 2. 생활용품(비누, 칫솔, 세제포함)의 제조 및 판매 3. 식품(다류, 건강기능식품 포함)의 제조, 가공 및 판매 4. 의약품 및 의약외품의 제조 및 판매5. 기술조사연구 및 기술개발연구의 용역과 기술의 제공 6. 정보통신, 정보처리 및 기타 컴퓨터 운용 관련업 7. 전자상거래 및 인터넷 관련사업 8. 프랜차이즈점 모집 및 운영 9. 사업지원관련 서비스업 10. 부동산개발업 및 매매, 임대업11. 미술관, 박물관 및 종합문화관의 운영 12. 교육서비스업13. 도서출판 및 판매업14. 위 각항에 부대되는 수출입 및 도소매 15. 위 각항에 관련된 일체의 부대사업 및 투자
-

사. 공시서류작성기준일 현재 국내 계열회사의 총수, 국내 계열회사의 명칭 및 상장 여부

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단 아모레퍼시픽에 속한 회사로서 공시서류작성기준일 현재 아모레퍼시픽 기업집단의 국내 계열회사는 당사를 포함하여 15개의 회사가 소속되
어 있습니다.
이 중 상장회사는 당사를 포함하여 2개사이며 비상장회사는 13개사입니다.

- 기업집단의 명칭: 아모레퍼시픽 - 기업집단에 소속된 국내 계열회사

구분
소속회사명
법인등록번호
주요사업
회사수

상장
(주)아모레퍼시픽그룹(주)아모레퍼시픽
110111-0026644110111-3471036
지주회사화장품 제조 및 판매
2개사

비상장
(주)이니스프리(주)에뛰드(주)아모스프로페셔널(주)에스쁘아(주)오설록(주)에스트라(주)퍼시픽글라스(주)퍼시픽패키지농업회사법인 (주)오설록농장(주)코스비전(주)위드림(주)코어테크놀로지(주)그린파트너즈
110111-4216522134511-0002979110111-0190829110111-5605013110111-7200837110111-0339443164411-0006498150111-0136495224111-0013610134511-0121547134811-0310665134811-0502056110111-6925171

화장품 판매화장품 판매두발용 화장품 판매화장품 판매식품(다류) 판매

의약외품, 건강기능성식품 제조 및 판매
초자 용기 제조 및 판매인쇄 및 지기가공 제조 및 판매녹차 재배 및 판매화장품, 세정제, 유무기화합물 제조 및 판매판촉물 또는 제품 포장업일반 목적용 기계 제조업매장운영 및 판매촉진업

13개사

계
-
-
-
15개사

주1) (주)그린파트너즈: (주)그린파트너즈는 (주)아모레퍼시픽에서 100% 출자하여 2018년 11월 14일 설립되었으며, 2018년 12월 1일자로 공정거래위원회로부터 아모레퍼시픽 픽 기업집단의 소속회사로 편입통지 받았습니다.주2) (주)코어테크놀로지: (주)코어테크놀로지는 (주)아모레퍼시픽에서 80% 출자하여 2019년 5월 31일 설립되었으며, 2019년 7월 1일자로 공정거래위원회로부터 아모레퍼시픽 기업집단의 소속회사로 편입통지 받았습니다.주3) (주)오설록: (주)오설록은 (주)아모레퍼시픽그룹에서 100% 출자하여 2019년 8월 12일 설립되었으며, 2019년 9월 4일자로 공정거래위원회로부터 아모레퍼시픽 기업집단의 소속회사로 편입통지 받았습니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

유가증권시장
1973.04.30
-
-

2. 회사의 연혁

공시대상기간동안 회사의 주된 변동내용은 아래와 같습니다.

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

- 회사의 현재 본점소재지 : 서울 용산구 한강대로 100 (한강로2가) - 당사는 2013년 3월 4일부터 2017년 11월 30일까지 서울 중구 청계천로 100 (수표동) 을 본점소재지로 하였으며, 현재 본점소재지는 2017년 12월 1일 변경되었습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

구 분
일 자
이사선임 결과
비 고

임시이사회
2019.03.15
대표이사 선임- 중임 대표이사 : 배동현
각자대표이사(서경배, 배동현)

제60기(2018년도)정기주주총회
2019.03.15
- 사외이사 : 최종학- 사내이사 : 배동현- 사내이사 : 김승환
신규선임 : 임기 3년재선임재선임

임시이사회
2018.03.16
대표이사 선임- 중임 대표이사 : 서경배
각자대표이사(서경배, 배동현)

제59기(2017년도)정기주주총회
2018.03.16
- 사내이사 : 서경배- 사외이사 : 최정일
재선임재선임 : 임기 3년

제58기(2016년도)정기주주총회
2017.03.17
- 사외이사 : 신동엽- 사외이사 : 최정일
재선임 : 임기 3년신규선임 : 임기 1년

임시이사회
2016.03.18
대표이사 선임- 신임 대표이사 : 배동현
각자대표이사(서경배, 배동현)

제57기(2015년도)정기주주총회
2016.03.18
- 사내이사 : 배동현- 사내이사 : 김승환- 사외이사 : 이옥섭
신규선임재선임신규선임 : 임기 3년

임시이사회
2015.03.20
대표이사 선임- 중임 대표이사 : 서경배
각자대표이사(서경배, 백정기)

제56기(2014년도)정기주주총회
2015.03.20
- 사내이사 : 서경배- 사외이사 : 이우영
재선임신규선임 : 임기 3년

주1) 당사의 이사 임기는 정관에 의하여 사내이사는 3년, 사외이사는 1년부터 3년의 범위에서 주주총회의 결의로 선임시 그 임기를 정하고 있습니다.주2) 공시서류작성기준일 현재 당사의 등기임원은
동 공시서류의 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

다. 최대주주의 변동

기 초(2019.01.01)
기 말(2019.09.30)

최대주주
소유주식수
지분율
최대주주
소유주식수
지분율

서경배 외 7명
51,087,479주
61.96%
서경배 외 8명
51,087,499주
61.96%

주) 소유주식수 및 지분율은 보통주 기준입니다.

라. 상호의 변경
■ ㈜아모레퍼시픽그룹

구분
변경일자
변경전
변경후
비 고

국문
1987.6.1
태평양화학공업(주)
태평양화학(주)
상호에 현대감 부여

국문
1993.3.12
태평양화학(주)
(주)태평양
초우량기업으로서의 이미지 제고

영문
2002.3
Pacific Corporation Co.Ltd.
AMOREPACIFIC CORPORATION
글로벌기업으로서의 이미지 제고

영문
2006.6
AMOREPACIFIC CORPORATION
PACIFIC CORPORATION
지주회사로서의 인지도 제고

국문
2011.3
(주)태평양
(주)아모레퍼시픽그룹
그룹사간 연관성 강화 및 글로벌 기업이미지 구축

영문
2011.3
PACIFIC CORPORATION
AMOREPACIFIC Group
그룹사간 연관성 강화 및 글로벌 기업이미지 구축

<자회사의 상호의 변경>■ ㈜아모레퍼시픽 주요자회사인 주식회사 아모레퍼시픽은 2006년 6월 7일 (주)아모레퍼시픽그룹에서 인적분할하여 설립된 회사로 화장품의 제조 및 판매, 생활용품의 제조 및 판매, 식품(녹차류, 건강기능식품 포함)의 제조, 가공 및 판매를 하고 있습니다. 설립 이후 상호변경은 없었습니다.

■ ㈜이니스프리 주식회사 이니스프리는 2009년 11월 10일에 화장품 매매를 목적으로 설립되었으며, 설립 이후 상호변경은 없었습니다.■ ㈜에뛰드 주식회사 에뛰드는 1976년 5월 3일에 화장품 제조ㆍ판매를 목적으로 설립되었으며, 1985년 10월 "(주)오스카"로 상호변경, 1997년 8월 "(주)에뛰드"로 상호변경 하였습니다.■ ㈜아모스프로페셔널 주식회사 아모스프로페셔널은 1976년 1월 24일에 화장품 및 두발용 상품의 판매를 목적으로 설립되었으며, 1976년 12월 "(주)유미화장품"으로 상호변경, 1981년 6월 "(주)태평양장업"으로 상호변경, 1992년 1월 "유미코스메틱(주)"로 상호변경, 1999년 1월 "(주)아모스"로 상호변경, 1999년 12월 "(주)아모스프로페셔널"로 상호변경 하였습니다.■ ㈜에스쁘아 주식회사 에스쁘아는 2015년 1월 1일을 분할기일로 하여 (주)에뛰드와 인적분할의 방법을 통하여 화장품 제조ㆍ판매를 목적으로 분할신설되었으며, 설립 이후 상호변경은 없었습니다.■ ㈜오설록 주식회사 오설록은 2019년 8월 12일에 식품(다류) 판매 사업을 목적으로 설립되었으며, 설립 이후 상호변경은 없었습니다.■ ㈜에스트라 주식회사 에스트라는 1982년 12월 16일에 의약품 제조 및 판매를 목적으로 설립되었으며, 2015년 3월 1일 "(주)태평양제약"에서 "(주)에스트라"로 상호변경 하였습니다.■ ㈜퍼시픽글라스 주식회사 퍼시픽글라스는 2007년 4월 1일에 초자 용기 및 동 제품의 제조ㆍ판매를 목적으로 설립(회사로부터 물적분할됨)되었으며, 설립 이후 상호변경은 없었습니다.■ ㈜퍼시픽패키지 주식회사 퍼시픽패키지는 인쇄 및 지기가공 제조 및 판매를 목적으로 주식회사 태신인팩으로부터 2010년 5월 1일에 인적분할 설립되었으며, 설립 이후 상호변경은 없었습니다.■ 농업회사법인 ㈜오설록농장 농업회사법인 주식회사 오설록농장은 2007년 4월 1일에 녹차 등을 생산, 제조하는 농장사업을 목적으로 설립(
회사로부터 물적분할 됨)되었으며, 설립 이후 "주식회사 장원"의 상호를 사용하였습니다. 2012년 5월 23일 "농업회사법인 주식회사 장원"으로 상호변경하였으며,
2016년 3월 7일에 "농업회사법인 주식회사 오설록농장"으로 상호변경 하였습니다.■ ㈜코스비전 주식회사 코스비전은 화장품, 세정제, 유무기화합물 제조 및 판매를 목적으로 2011년 10월 2일 외주가공업체 관리 효율화를 통한 안정적인 생산공급체제 구축을 위하여 설립되었으며, 설립 이후 상호변경은 없었습니다.
마. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
공시대상기간동안 당사 및 종속회사가 합병등을 한 경우는 아래와 같습니다.
- 2015. 01. (주)에뛰드를 인적분할하여 (주)에스쁘아 설립

바. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

공시대상기간동안 당사 및 종속회사의 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 아래와 같습니다.■ ㈜아모레퍼시픽그룹- 2015. 01. (주)에스쁘아 자회사 편입- 2015. 04. 주식분할 (기명식 보통주 및 기명식 우선주(각 1주당 액면가 5,000원)를 각 10주(주당 액면가 500원)로 분할)- 2017. 12. 본점소재지 이전 (서울 용산구 한강대로 100)- 2019. 09. (주)오설록 자회사 편입
<주요자회사의
경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
>■ ㈜아모레퍼시픽- 2015. 04. 주식분할 (기명식 보통주 및 기명식 우선주(각 1주당 액면가 5,000원)를 각 10주(주당 액면가 500원)로 분할)- 2017. 12. 본점소재지 이전 (서울 용산구 한강대로 100)- 2018. 11. 자회사 '(주)그린파트너즈' 설립

- 2019. 05. 자회사 '(주)코어테크놀로지' 설립

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2015.04.23
주식분할
보통주
71,811,882
500
-
주) 주식분할에 따른 주식 수량 증가

2015.04.23
주식분할
1우선주
5,799,393
500
-
주) 주식분할에 따른 주식 수량 증가

2015.04.23
주식분할
2우선주
2,400,480
500
-
주) 주식분할에 따른 주식 수량 증가

주)

당사는 2015년 4월 23일을 기준일로 하여 주식분할을 실시하였으며, 신주권상장일은 2015년 5월 8일입니다. 주식분할에 따른 자본금 변동은 없습니다.

나. 전환사채 등 발행현황
: 해당사항 없음

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
270,000,000
90,000,000
360,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
140,916,670
19,668,800
160,585,470
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
58,458,490
13,225,030
71,683,520
-

1. 감자
58,458,490
10,557,830
69,016,320
(주)아모레퍼시픽 인적분할 (2006.05.30)

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
2,667,200
2,667,200
2우선주의 보통주 전환 (2016.12.16)

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
82,458,180
6,443,770
88,901,950
-

Ⅴ. 자기주식수
6,208,913
62,458
6,271,371
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
76,249,267
6,381,312
82,630,579
-

나. 자기주식

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
500,000
659,177
-
-
1,159,177
주1)

종류주
50,000
-
-
-
50,000
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
500,000
659,177
-
-
1,159,177
-

종류주
50,000
-
-
-
50,000
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
5,049,735
1
-
-
5,049,736
주2)

종류주
12,455
3
-
-
12,458
주2)

총 계(a+b+c)
보통주
5,549,735
659,178
-
-
6,208,913
-

종류주
62,455
3
-
-
62,458
-

주1) 회사는 2019년 2월 20일 이사회의 결의로 자기주식 취득 결정을 하였으며, 체결일 기준 2019년 2월 25일부터 2019년 5월 20일까지 자기주식을 취득하였습니다.
주2) 기타 취득은 구) 증권거래법 '법 제189조의2제1항 이외의 사유에 의한 직접취득'한 자사주(장내 직접취득에서 기타 취득으로 분류 변경) 및 2006년도 회사분할 이후 단주매각처리에 따라 추가 발생하는 분할단주를 자사주에 입고한 내역입니다.

다. 다양한 종류의 주식

종류주식(1우선주) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
-

주당 발행가액(액면가액)
-
5,000

발행총액(발행주식수)
8,500,800,000
1,700,160

현재 잔액(현재 주식수)
3,221,885,000
6,443,770

주식의내용
이익배당에 관한 사항
- 우선주식의 배당은 비참가적, 비누적적이며, 현금배당에 있어서만 보통주보다 액면금액을 기준으로 하여 연 1%를 더 배당하고 다만, 주식배당이 있을 경우에는 이를 적용하지 않음.

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내상환 예정인 경우
-

전환에관한 사항
전환조건
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할주식의 종류
-

전환으로발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
- 우선주식의 의결권은 없음.

기타 투자 판단에 참고할 사항
- 우선주식의 우선기한은 무기한임.- 차후 유,무상증자시 우선주식에 동일한 조건의 우선주식을 배정함.- 한국거래소 코드번호: 002795

주1) 발행일자 및 주당 발행가액 / 발행주식수 (액면가 주당 5,000원 기준) - 1989.06.01(유상증자) : 19,500원 / 690,000주 발행 - 1989.06.20(무상증자) : 82,800주 발행 - 1989.10.10(무상증자) : 77,280주 발행

- 1989.11.06(유상증자) : 13,900원 / 850,080주 발행

주2) 발행총액(액면가: 5,000원) 및 현재 잔액(액면가: 500원)은 각각 액면가 기준으로 작성하였습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
82,458,180
-

종류주
6,443,770
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
6,208,913
자기주식

종류주
6,443,770
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

종류주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

종류주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

종류주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
76,249,267
-

종류주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가.
배당에 관한 사항 당사는 정관에
의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며 배당가능이익 범위 내에
서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당률을 결정하고 있습니다.
당사는 연결현금배당성향을 기준으
로 2018년 18.2%, 2017년 14.8%,
2016년 11.2%

의 배당을
하였습니다.
향후에도 당사는 미래의 성장과 이익의 주주 환원을 균형있게 고려하여 배당을 실시할 계획입니다.
나. 배당에 관한 회사의 정관 내용

제7조의2 (종류주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 종류주식은 의결권 없는 배당주식(이하 “종류주식”이라 칭함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 구천만주로 한다.

② 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 연 3%이상으로 하여 발행시에 이사회가 정한 우선배당율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당율이 종류주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행할 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의2의 규정을 준용한다.

제10조의2 (신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제14조 (전환사채의 발행)⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당과 전환사채에 대한 이자의 지급에 관하여는 제10조의2의 규정을 준용한다.제15조 (신주인수권부사채의 발행)⑤ 신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의2의 규정을 준용한다.

제44조 (이익금의 처분) 이 회사는 매 사업년도 이익금(이월이익잉여금 포함)을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금(상법상의 이익준비금) 2. 기타의 법정적립금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금처분액 6. 차기 이월이익잉여금 제45조 (이익배당)① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에 지급한다. 제45조의2 (중간배당)① 이 회사는 6월 30일 현재 주주명부에 기재된 주주에게 이사회결의로써 금전으로 이익 배당을 할 수 있다.② 제1항의 중간배당에 관한 결의는 제1항의 기준일로부터 45일 내에 하여야 한다.③ 중간배당은 직전결산기의 재무상태표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당 하기로 정한 금액

5. 직전 결산기까지 정관에 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정 목적을 위한 적립한 이익준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금④ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관하여는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.⑤ 중간배당을 할 때에는 종류주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.제46조 (배당금지급청구권의 소멸시효)① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.부 칙 11. ② (우선주식에 대한 경과조치) 이 회사가 발행한 개정상법시행일(1996.10.1) 이전에 발행한 우선주식(보통주식배당율+1%추가현금배당 우선주식)에 대하여 무상증자에 의하여 우선주식을 발행하는 경우에는 제7조의2의 규정에 의한 새로운 우선주식을 배정한다.

다. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제60기(2018년)
제59기(2017년)
제58기(2016년)

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
142,286
202,614
342,394

(별도)당기순이익(백만원)
49,452
74,005
45,009

(연결)주당순이익(원)
1,708
2,432
4,240

현금배당금총액(백만원)
25,852
30,016
38,345

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
18.2
14.8
11.2

현금배당수익률(%)
보통주
0.4
0.3
0.4

1우선주
1.1
0.6
0.9

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

1우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
310
360
460

1우선주
315
365
465

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

1우선주
-
-
-

주1)
당사가 2006년 12월 16일 발행한 2우선주의 존속기간은 발행일로부터 10년이었으므로 이 기간 만료와 동시에 보통주로 전환되었습니다. 이에 따라, 2016년 12월 16일을 기준일로 하여 2우선주가 보통주로 전환되었
습니다.주2) 상기 (연결)당기순이익은 연결재무제표 기준 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익이며, 현금배당성향은 상기 (연결)당기순이익에 대한 현금배당금총액의 비율입니다.주3) 주당순이익은 연결재무제표 기준 보통주 기준입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황
지주회사(Holding Company)는, 주식의 소유를 통하여 '국내'회사의 사업내용을 지배하는 것을 '주된사업'으로 하는 회사로서 자산총액이 5,000억원 이상인 회사를 말합니다.
지주회사의 장점은 ① 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, ② 독립적 의사결정 강화 및 권한과 책임의 명확성 제고로 기업성과의 평가 용이, ③ 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, ④ 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, ⑤ 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이, ⑥ 지주회사 브랜드를 통한 통합 브랜드 마케팅 강화 및 지배구조개선을 통한 대외 기업 이미지 쇄신 가능 등이 있습니다. 한편, 지주회사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된사업으로 하는 회사로서 법규상 일반지주회사와 금융지주회사로 구분됩니다. 일반지주회사는 이론적으로 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 사업으로 하며, 지배하는 자회사로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하는 회사이고, 사업지주회사는 다른 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2018년 9월말 기준 총 173개사(일반164개, 금융 9개)로써 2017년 총 193개사(일반 183개, 금융 10개)보다 20개사가 감소하였습니다. 지주회사의 수는 2008년 이후 2017년까지 매년 증가하였으나 2018년에 처음으로 감소하였습니다. [연도별 공정거래법 상 지주회사 추이]
(단위: 개)

구분

2018
2017
2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

합계

173
193
162

140

132

127

115

105

96

88

60

일반 지주회사

164
183
152

130

117

114

103

92

84

79

55

금융 지주회사

9
10
10

10

15

13

12

13

12

9

5

증가율

-10%
19%
16%

6%

4%

10%

10%

9%

9%

47%

50%

주) 자료: 공정거래위원회(2018.11)

나. 회사의 현
황

(1) 영업의 현황 당사는 순수지주회
사로서

자회사의 지분 소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 지주사업을 중점으로 하고 있습니다. 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따라 공시서류작성기준일 현재
지주회사의 사업을 영위해 오고 있습니다.

당사의 국내 자회사는 공시서류작성기준일 현재 (주)아모레퍼시픽, (주)이니스프리, (주)에뛰드, (주)아모스프로페셔널, (주)에스쁘아, (주)오설록, (주)에스트라, (주)퍼시픽글라스, (주)퍼시픽패키지, 농업회사법인 (주)오설록농장, (주)코스비전으로 총 11개사 입니다.

(2) 시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율

공시서류작성기준일 현재 당사는 지주사업만을 영위함에 따라 시장의 안정성, 경쟁상황 및 시장점유율 측정에 어려움이 있으므로 기재를 생략합니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점: 해당 사항 없음.

다. 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황

공
시서류작성기준일 현재
연결 대상 법인에는

당사를 포함하
여
화장품사업부문과 기타
사업부문
의
총 39
개의 법인
이
포함됩니다
.

당
사의 사업부문
및 사업부문별 해당 종속회
사의 현황은
다음과 같습니다.

구분
대상 회사
주요 재화

화장품사업부문

(주)아모레퍼시픽, (주)이니스프리, (주)에뛰드, (주)에스쁘아, (주)코스비전, AMOREPACIFIC Global Operations Limited., AMORE Cosmetics (Shanghai) Co.,Ltd., AMOREPACIFIC MANUFACTURING MALAYSIA SDN. BHD., AMOREPACIFIC (Shanghai) R&I Center Co.,Ltd., AESTURA (Shanghai) TRADING Co., Ltd., AMOREPACIFIC Trading Co. Ltd., AMOREPACIFIC HongKong Co.,Limited, AMOREPACIFIC Taiwan Co.,Ltd., AMOREPACIFIC SINGAPORE PTE., LTD., AMOREPACIFIC MALAYSIA SDN. BHD., AMOREPACIFIC (Thailand) LIMITED, PT. LANEIGE INDONESIA PACIFIC, Innisfree Cosmetics India Private Limited, AMOREPACIFIC Japan Co.,Ltd., AMOREPACIFIC US, INC., AMOREPACIFIC CANADA INC., AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S, Annick Goutal S.A.S, AMOREPACIFIC ME FZ-LLC, AMOREPACIFIC VIETNAM LTD, AMOREPACIFIC PHILIPPINES, INC.,AMOREPACIFIC AUSTRALIA PTY LTD, AMOREPACIFIC (SHANGHAI) COS
METICS CO., LTD,
Amorepacific
Russia LLC

화장품 및 생활용품 등

기타사업부문

(주)아모레퍼시픽그룹, (주)아모스프로페
셔널,

(주)오설록, (주)
에스트라, (주)퍼시픽글라스, (주)퍼시픽패키지, 농업회사법인 (주)오설록농장,

(주)위드림, (주)그린파
트너즈,
(주)코어테크놀로지

화장품용기, 헤어 등

[화장품사업부문]

(1) 화장품 산업
1) 산업의 특성최근 화장품 산업은 젊은 고객층의 소비 성향 변화에 따라 빠르게 변화하고 있습니다. 국내 시장에서는 가격 대비 성능을 중시하는 합리적인 소비 트렌드 확산과 동시에 초고가의 화장품 및 향수 카테고리 또한 매출이 확대되며 양극화가 일어나고 있습니다. 특히, 젊은 고객을 공략하기 위하여 ‘감성’과 ‘경험’ 요소를 앞세운 새로운 중소형 브랜드들이 꾸준히 출시되며 시장 점유를 넓혀감에 따라 산업 내 경쟁이 보다 치열해지고 있습니다. 이러한 흐름은 온라인 채널의 확대, 멀티 브랜드 숍 중심의 오프라인 채널 다변화 등 산업 유통 환경의 변화와 함께 지속되고 있습니다.

2) 산업의 성장성 화장품은 전형적인 다품종 소량생산 제품으로 유행에 민감한 대표적 패션상품입니다. 2012년부터 경기 침체로 인한 가처분소득의 감소가 소비 심리 위축으로 이어지면서 국내 화장품 시장도 성장세가 둔화되기 시작했습니다. 이에 따라 합리적인 소비 트렌드가 화장품 시장에 보편화된 가치로 자리잡았으며 브랜드뿐만 아니라 상품을 중요시한 소비가 활성화 됨에 따라 멀티채널, 멀티브랜드를 이용하는 고객이 꾸준히 증가하고 있습니다. 다만 혁신적인 제품과 차별화된 브랜드에 대한 고객들의 선호는 계속되고 있어 고객에 대한 깊이 있는 연구를 바탕으로 매력 있는 브랜드와 혁신상품을 개발하고 품질 향상에 노력한다면 화장품 산업은 꾸준한 성장이 가능하리라 생각됩니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성

화장품 산업은 소비재 산업으로서 고객의 주목을 받기 위한 차별적인 신상품 개발과 마케팅, 유통경로 확보 등이 중요합니다. 또한, 상품의 가치증대를 위해 디자인, 포장, 광고 등 이미지 제고를 위한 투자가 필요하며, 다품종 소량 판매로 인한 물류기반 확보가 필요합니다. 패션 트랜드에 민감한 여성들이 주요 고객인 산업 특성으로 인해 상품의 수명주기가 짧고, 계절적 수요 변동과 개인별 선호 차이로 인해 상품의 종류가 매우 다양한 특성을 가지고 있습니다. 최근에는 여성들 뿐만 아니라 남성 화장품 소비 또한 확대되면서 젊은 남성층의 화장품 관여도가 높아졌으며, 남성 상품의 유형도 다양화되었습니다.

4) 국내외 시장 여건

화장품은 전형적인 다품종 소량생산 제품으로 유행에 민감한 대표적 패션상품입니다. 2012년부터 경기 침체로 인한 가처분소득의 감소가 소비 심리 위축으로 이어지면서 국내 화장품 시장도 성장세가 둔화되기 시작했습니다. 이에 따라 합리적인 소비 트렌드가 화장품 시장에 보편화된 가치로 자리잡았으며 브랜드뿐만 아니라 상품을 중요시한 소비가 활성화 됨에 따라 멀티채널, 멀티브랜드를 이용하는 고객이 꾸준히 증가하고 있습니다. 다만 혁신적인 제품과 차별화된 브랜드에 대한 고객들의 선호는 계속되고 있어 고객에 대한 깊이 있는 연구를 바탕으로 매력 있는 브랜드와 혁신상품을 개발하고 품질 향상에 노력한다면 화장품 산업은 꾸준한 성장이 가능하리라 생각됩니다.

국내 화장품 시장에서 높은 비중을 차지하는 면세 채널은 `18년 방한 관광객 증가에 힘입어 성장하였습니다. 해외 화장품 시장은 아시아 지역을 중심으로 성장하고 있습니다. 특히, 중국에서는 럭셔리 화장품 카테고리에 대한 수요가 지속적으로 확대되었고, 디지털 채널 성장세도 가시적이었습니다. 성숙 시장인 북미는 젊은 고객층을 중심으로 스킨케어 카테고리가 성장하였고, 백화점 등 전통 오프라인 채널 대비 온라인 채널로의 유입 및 구매를 선호하는 소비자 행태 변화가 두드러지고 있습니다. 더불어, 글로벌 여행객이 지속적으로 확대되며 해외 면세 화장품 시장 또한 꾸준히 성장하고 있습니다.

5) 회사의 경쟁우위 요소
화장품 사업부문은 지속적인 혁신 상품 출시와 유통 채널 다변화에 힘썼습니다. 차별화된 브랜드 체험 확대를 위해 오프라인 매장을 새롭게 정비하고 새로운 채널에 진입하는 등 신수요를 발굴하기 위해 노력하였습니다.
‘설화수’는 신규 제품 라인을 선보이고 브랜드 출시 이래 최초로 모델을 선정하여 한국 대표 럭셔리 뷰티 브랜드의 입지를 공고히 하였습니다. ‘헤라’는 브랜드 대표 콘셉트 매장을 오픈하여 고객들에게 차별화된 경험과 전문 뷰티 서비스를 제공하였습니다. ‘바이탈뷰티’는 중장년층 건강 카테고리 확장과 신규 고객 확대에 집중하였습니다. ‘라네즈’는 혁신 카테고리 개발과 매력적인 메이크업 제품들을 신규 출시하며 젊은 고객층 유치를 위해 노력하였습니다. ‘아이오페’는 ‘피부 전문 연구소 기반의 고기능성 스킨케어 브랜드’로 이미지를 재정립하였으며 ‘마몽드’는 신규 제품 출시와 브랜드 체험 행사를 통해 브랜드 매력도 향상에 힘썼습니다.

또한 보다 세분화, 다양화된 고객의 니즈와 트렌드에 대응하기 위해 소형 브랜드 출시도 지속하였습니다. 사내 벤처를 통해 2018년 피부 전문 이너뷰티 브랜드 ‘큐브미’, 프라그랑스 전문 브랜드 ‘프라도어’를 출시했습니다.

(2) 생활용품 및 녹차 산업1) 산업의 특성 생활용품 시장은 기존 상위 제조사의 신제품 출시 가속화, 중소업체의 진입 증가 및 유통사 PB 브랜드 확대로 산업 내 경쟁이 심화되고 있습니다. 전체적인 생활용품 시장은 저성장하고 있으나 소비자의 니즈가 세분화되면서 다양한 기능성을 갖추고 친환경 소재를 활용한 제품에 대한 관심은 확대되고 있습니다. 지난 몇 년간 국내 녹차 소비량은 경쟁 심화와 커피 시장의 고성장으로 인해 감소하는 추세를 보였습니다. 이에 기업들은 녹차 시장의 부활을 위해 한국인의 입맛에 맞는 녹차의 개발과 녹차를 기반으로 하는 새로운 상품의 출시 및 판매 채널의 다변화를 위해 노력하였습니다. 그 결과, 고부가가치의 녹차 제품 개발이 확대되면서 시장에 활력을 불어넣고 있습니다.

2) 산업의 성장성 생활용퓸 산업의 경우 과거에는 대형 마트 중심에서 구매가 이루어졌지만 최근에는 온라인 채널과 드럭스토어 확대로 판매 채널이 빠르게 변화하면서 생활용품의 구매 경로가 보다 빠르게 세분화, 다양화 되고 있습니다. 이러한 트렌드에 맞추어 기존의 대형 유통사는 자체 상품 개발을 늘리고 온라인 채널의 경쟁력을 강화하기 위한 노력을 지속하고 있습니다. 녹차산업의 경우
지난 몇 년간 국내 녹차 소비량은 경쟁 심화와 커피 시장의 고성장으로 인해 감소하는 추세를 보였습니다. 이에 기업들은 녹차 시장의 부활을 위해 한국인의 입맛에 맞는 녹차의 개발과 녹차를 기반으로 하는 새로운 상품의 출시 및 판매 채널의 다변화를 위해 노력하였습니다. 그 결과, 고부가가치의 녹차 제품 개발이 확대되면서 시장에 활력을 불어넣고 있습니다.

3) 국내시장 여건
생활용품 시장은 기존 상위 제조사의 신제품 출시 가속화, 중소업체의 진입 증가 및 유통사 PB 브랜드 확대로 산업 내 경쟁이 심화되고 있습니다. 전체적인 생활용품 시장은 저성장하고 있으나 소비자의 니즈가 세분화되면서 다양한 기능성을 갖추고 친환경 소재를 활용한 제품에 대한 관심은 확대되고 있습니다.

과거에는 대형 마트 중심에서 구매가 이루어졌지만 최근에는 온라인 채널과 드럭스토어 확대로 판매 채널이 빠르게 변화하면서 생활용품의 구매 경로가 보다 빠르게 세분화, 다양화 되고 있습니다.

녹차 산업은 지난 몇 년간 기업 간의 경쟁은 더욱 치열해 지고 있고 이에 여러 회사에서 한국인의 입맛에 맞는 녹차의 개발과 녹차에 함유된 기능성 성분을 이용한 새로운 상품 및 유통경로의 개발 등을 위해 노력하고 있습니다. 건강한 생활에 대한 관심의 증가 등으로 녹차에 대한 관심이 증가 되면서 녹차와 관련한 여러 가지 상품이 경쟁적으로 출시되고 있고, 녹차의 효능을 활용한 다양한 제품의 개발로 국내 녹차시장은 꾸준히 성장하고 있습니다. 최근에는 잎차와 유기농차 등 프리미엄 제품 판매가 증가세에 있어 기업간 프리미엄 시장 진출에 힘쓰고 있습니다.

4) 회사의 경쟁우위 요소 신규 브랜드 육성과 프리미엄 제품군 강화 등 브랜드 매력도 향상에 힘썼습니다. 또한 유통채널 환경의 변화에 맞추어 디지털 채널 투자도 확대하였습니다. ‘려’는 프리미엄 제품 출시 확대와 브랜드 런칭 10주년을 기념한 두피 과학 컨퍼런스 개최하는 등 브랜드 헤리티지를 강화하였습니다. ‘미쟝센’은 다양한 신제품 출시를 통해 브랜드 매력도를 제고하였습니다. ‘오설록’은 프리미엄 제품군 판매를 확대하고 디지털 경쟁력을 강화하여 디지털 고객 유입 확대에 집중하였습니다. 녹
차산업의 경우 프리미엄 블랜딩 티와 기능성 음료 등으로 제품 포트폴리오를 한층강화하였으며 백화점 티숍과 오
설록 티하우스에서는 고객 체험 및 서비스 공간을 지
속적으로 창출하며 고객 접점 영역을 확대하였습니다.

라
. 사업부문별 주요 재무정보

(1) 부문별 매출액 및 영업이익에 관한 정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기
전분기

매출액
영업이익
매출액
영업이익

화장품사업부문
4,689,059
407,888
4,592,448
516,717

기타사업부문
285,536
28,908
267,581
16,628

합계
4,974,595
436,796
4,860,029
533,345

(2) 보고부문 매출액 합계에서 연결회사 매출액으로의 조정 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기
전분기

보고부문 매출액의 합계
4,974,595
4,860,029

내부거래 제거 등
(192,830)
(179,489)

연결회사 매출액
4,781,765
4,680,540

(3) 보고부문 영업이익 합계에서 연결회사 영업이익으로의 조정 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기
전분기

보고부문 영업이익의 합계
436,796
533,345

부문간 수익
(1,041)
(275)

영업이익
435,755
533,070

(4) 부문별 자산 및 부채에 관한 정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
2019.09.30
2018.12.31

자산
부채
자산
부채

화장품사업부문
7,113,257
1,560,451
6,537,390
1,036,529

기타사업부문
2,298,023
134,810
2,176,139
125,310

보고부문 자산 및 부채 합계
9,411,280
1,695,261
8,713,529
1,161,839

내부거래 제거 등
(1,322,552)
29,588
(1,326,155)
(16,934)

연결회사 자산 및 부채 총액
8,088,728
1,724,849
7,387,374
1,144,904

2. 주요제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비율

화장품 사업부문
제품 및 상품
기 초
세안,보습
설화수, 헤라, 아이오페, 한율라네즈, 마몽드, 오딧세이 등
3,774,897
88.9%

메이컵
피부화장

기 타
향수 등

DB(Daily Beauty) & Sulloc사업부문
제품 및 상품
개인용생활용품
모발, 구강,바디 케어 제품
미쟝센, 해피바스, 덴트롤, 려, 송염, 메디안 등
471,570
11.1%

녹차
녹차류
설록차

합 계
-
4,246,467
100%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원/개)

품 목
제14기 3분기
제13기
제12기

화장품 사업부문
아이오페 모이스트젠 소프너
19,500
19,500
19,500

라네즈 밸런싱 에멀전
18,200
18,200
18,200

마몽드 토탈솔루션 크림
20,800
20,800
20,800

DB(Daily Beauty) & Sulloc사업부문

미쟝센 펄 샤이닝샴푸
8,560
8,560
8,560

메디안 마린치약
5,120
5,120
5,120

*당기 변동내역 없음

※ 상기 '2. 주요 제품, 서비스 등'은 주요자회사인 (주)아모레퍼시픽 기준입니다.

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원 )

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비율
비 고

화장품사업부문
원재료
PRIPURE3759(Phytosqualane), BUTYLENE GLYCOL, 자음단, ARBUTIN, DC 345 FLUID 등
스킨,로션 등각종 화장품원료
95,090
12.9%
세일(Sophim),동경지사(다이셀), ㈜바이오랜드, ㈜삼미캠 등

부재료
용기,캡, 단상자 등
보조재
272,062
37.0%
㈜퍼시픽패키지, ㈜퍼시픽글라스 등

상품
V=B, 롤리타렘피카 등
화장품
87,225
11.9%
㈜에스트라, ㈜코스비전 등

소 계
454,378
61.8%
-

DB(Daily Beauty) & Sulloc사업부문

원재료

(PF1) XIAMETER MEM-7137N EMULSION,
FRUITY FRESH SH-9200, N5023, Miami L-30, 송염치약캡슐, 녹차 등

샴푸,비누,치약,녹차등의 원료
92,230
12.5%
㈜삼미캠서울향료㈜, 가온케미칼(DERICHEM(M) Sdn. Bhd)미원상사㈜, 농업회사법인 ㈜오설록농장 등

부재료
용기,캡, 여과지, 단상자 등
보조재
109,581
14.9%
㈜퍼시픽패키지, ㈜퍼시픽글라스 등

상품
칫솔, 다기 등
생활용품
79,501
10.8%
(주)씨.앤.씨 등

소 계
281,312
38.2%
-

합 계
원 재 료
187,320
25.5%
-

부 재 료
381,644
51.9%
-

상 품
166,726
22.7%
-

합 계
735,690
100.0%
-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원/KG)

구 분
제14기 3분기
제13기
제12기

화장품 사업부문
PRIPURE 3759(Phytosqualane)
41,998
39,423
34,500

BUTYLENE GLYCOL(1,3)
6,284
4,724
4,407

자음단
19,700
19,700
19,700

DB(Daily Beauty) & Sulloc사업부문

(PF1) XIAMETER MEM-7137N EMULSION
3,760
3,760
3,760

(PF) Dow Corning CE-7136 P Emulsion
5,010
4,824
3,750

FRUITY FRESH SH-9200
22,500
22,500
22,500

주1) PRIPURE 3759(Phytosqualane) 작황(수급불균형)으로 인한 가격인상 [대체원료 대체중]주2) BUTYLENE GLYCOL(1,3): 일본(아세안) 내수시장 급성장으로 인한 가격인상 [대체원료 7월도입]주3) XIAMETER MEM-7137N->Dow Corning CE-7136 P: 방부제 변경(16년 8월부터)

※ 상기 '3. 주요 원재료'는 주요자회사인 (주)아모레퍼시픽 기준입니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제14기 3분기
제13기
제12기

화장품 사업부문
기초화장품
스킨케어사업장(오산)
1,668,203
2,107,242
1,871,149

색조화장품
메이크업사업장(오산)
491,403
675,412
673,606

DB(Daily Beauty) & Sulloc사업부문

비누,치약 등
데일리뷰티사업장(대전)
898,431
1,085,311
1,041,345

녹차 등
설록차사업장(진천)
36,487
46,982
41,760

합 계
3,094,524
3,914,947
3,627,860

주) 주요 국내 사업장 기준임.

(2) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

① 산출기준 : 표준생산능력

- 제품특성상 정상기계 가동시간을 생산능력으로 보게되므로 실제와 다를 수 있음. - 설록차사업장의 경우 1일 3교대 기준으로 산정함.

② 산출방법

생산능력 = {사업소별 실제가동시간 ÷ 생산능력 가동시간} 으로 산출

※ 기간별 생산능력(금액)은 제품 mix로 인한 금액 차이가 발생할 수 있음.

2) 평균가동시간

사 업 소
일일평균가동시간(hr)
가동일수(일)

스킨케어사업장(오산)
8.1
175

메이크업사업장(오산)
8.4
175

데일리뷰티사업장(대전)

9.8
187

설록차사업장(진천)
5.2
175

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사 업 소
제14기 3분기
제13기
제12기

화장품 사업부문
기초화장품
스킨케어사업장(오산)
1,805,472
2,300,929
2,098,246

색조화장품
메이크업사업장(오산)
552,056
797,274
799,116

DB(Daily Beauty) & Sulloc사업부문

비누,치약 등

데일리뷰티사업장(대전)

1,179,011
1,343,595
1,302,573

녹차 등
설록차사업장(진천)
25,280
33,403
28,192

합 계
3,561,819
4,475,201
4,228,127

주) 국내 주요사업장 기준임

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간)

사 업 소
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

스킨케어사업장(오산)
1,313
1,421
108.2%

메이크업사업장(오산)
1,313
1,475
112.3%

데일리뷰티사업장(대전)

1,403
1,841
131.2%

설록차사업장(진천)
1,313
909
69.3%

합 계
5,342
5,646
105.7%

주) 국내 주요사업장 기준임

※ 상기 '나. 생산실적 및 가동률'은 주요자회사인 (주)아모레퍼시픽 기준입니다
.

다

. 생산설비 등의 현황

[자산항
목:토지]
(단위:백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타
기말장부가액

증가
감소

화장품사업장
자가보유
오산
85,370
0
0
0
0
85,370

데일리뷰티사업장
자가보유
대전
42,860
0
0
0
0
42,860

설록사업장
자가보유
진천
6,126
0
0
0
0
6,126

기타
자가보유
본사, 연구소 등
674,937
30,312
-2,779
0
0
702,470

해외
자가보유
중국, 프랑스 등
26,067
1,649
-29,453
0
1,737
0

기타 국내사
자가보유
서울, 장항, 청원, 제주 등
179,257
0
-2,282
0
0
176,974

합계
1,014,618
31,960
-34,514
0
1,737
1,013,801

[자산항목:건물] (단위:백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타
기말장부가액

증가
감소

화장품사업장
자가보유
오산
194,020
976
0
-3,297
0
191,699

데일리뷰티사업장
자가보유
대전
64,884
0
0
-1,758
0
63,126

설록사업장
자가보유
진천
1,008
0
0
-52
0
956

기타
자가보유
본사, 연구소 등
716,777
25,502
0
-20,486
0
721,792

해외
자가보유
중국, 프랑스 등
127,143
374
0
-2,498
4,507
129,526

기타 국내사
자가보유
서울, 장항, 청원, 제주 등
286,276
1,125
-3,814
-5,999
0
277,588

합계
1,390,108
27,977
-3,814
-34,089
4,507
1,384,688

[자산항목:구축물] (단위:백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타
기말장부가액

증가
감소

화장품사업장
자가보유
오산
11,524
1,061
0
-665
0
11,920

데일리뷰티사업장
자가보유
대전
3,466
415
0
-243
0
3,638

설록사업장
자가보유
진천
166
0
0
-16
0
151

기타
자가보유
본사, 연구소 등
13,493
2,829
0
-901
0
15,420

해외
자가보유
중국, 프랑스 등
5,287
3,894
-51
-1,630
404
7,905

기타 국내사
자가보유
서울, 장항, 청원, 제주 등
10,771
307
0
-588
0
10,490

합계
44,707
8,506
-51
-4,042
404
49,524

[자산항목:기계장치] (단위:백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타
기말장부가액

증가
감소

화장품사업장
자가보유
오산
102,950
8,276
-17
-12,530
0
98,679

데일리뷰티사업장
자가보유
대전
71,815
4,736
0
-6,565
0
69,986

설록사업장
자가보유
진천
2,519
271
0
-423
0
2,366

기타
자가보유
본사, 연구소 등
113,445
2,101
-25
-8,599
0
106,922

해외
자가보유
중국, 프랑스 등
29,086
2,293
-31
-2,963
1,026
29,410

기타 국내사
자가보유
서울, 장항, 청원, 제주 등
96,121

-10,412
-10,130
68
75,647

합계
415,935
17,678
-10,486
-41,211
1,094
383,011

[자산항목:차량운반구] (단위:백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타
기말장부가액

증가
감소

화장품사업장
자가보유
오산
114
0
0
-25
0
89

데일리뷰티사업장
자가보유
대전
18
0
0
-6
0
12

설록사업장
자가보유
진천
3
0
0
-2
0
1

기타
자가보유
본사, 연구소 등
345
47
-1
-95
0
296

해외
자가보유
중국, 프랑스 등
14
132
0
-15
0
131

기타 국내사
자가보유
서울, 장항, 청원, 제주 등
424
27
-12
-119
0
321

합계
918
206
-13
-261
0
850

[자산항목:공구기구] (단위:백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타
기말장부가액

증가
감소

화장품사업장
자가보유
오산
16,480
0
0
-30
0
16,451

데일리뷰티사업장
자가보유
대전
3,690
0
0
-100
0
3,590

설록사업장
자가보유
진천
4
0
0
0
0
4

기타
자가보유
본사, 연구소 등
1,843
6,652
-3
-10,386
0
-1,894

해외
자가보유
중국, 프랑스 등
5,344
1,401
-100
-1,369
183
5,459

기타 국내사
자가보유
서울, 장항, 청원, 제주 등
3,626
705
0
-1,595
0
2,736

합계
30,987
8,758
-103
-13,480
183
26,345

[자산항목:집기비품] (단위:백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타
기말장부가액

증가
감소

화장품사업장
자가보유
오산
4,769
608
-48
-1,735
0
3,595

데일리뷰티사업장
자가보유
대전
480
36
0
-132
0
384

설록사업장
자가보유
진천
2
8
0
-2
0
8

기타
자가보유
본사, 연구소 등
180,347
38,035
-743
-39,322
0
178,316

해외
자가보유
중국, 프랑스 등
109,005
69,970
-2,987
-62,059
6,903
120,833

기타 국내사
자가보유
서울, 장항, 청원, 제주 등
26,558
3,357
-1,108
-11,969
0
16,838

합계
321,161
112,014
-4,886
-115,219
6,903
319,974

5. 매출에 관한 사항

(주)
아모레퍼시픽그룹의 사업부문별 매출 사항은 다음과 같습니다(단위: 백만
원
).

사업부문
제 61기 3분기
제 60기
제 59기

화장품사업부문
4,689,059
5,966,193
5,892,964

기타사업부문
285,536

345,69
5

349,819

연결조정효과
(192,830)
(233,709)
(213,719)

합계
4,781,765
6,078,179
6,029,064

※

제59기(전전기)
는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호에 따라 작성되었습니다.

6. 수주사항

가. 화장품 사업부문
당사의 주요자회사인 (주)아모레퍼시픽은 아래와 같이 삼일회계법인과 2018년 4월 1일부터 2028년 3월 31일까지 용산 본사 사옥 임대차 계약을 체결하였습니다. 상세한 내용은 (주)아모레퍼시픽이 2016년 12월 1일에 전자공시시스템에 공시한 "단일판매ㆍ공급계약체결" 을 참조 바랍니다.

나. 기타 사업부문

별
도의 수주없이 주문에 의해 매출이 이루어집니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.중간연결재무제표는 연차 연결재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2018년 12월 31일의 연차연결재무제표를 참고하시기 바랍니다. 연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이없습니다.

나. 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채에 대한 계약상 할인되지 않은 현금흐름에 대한 중요한 변동은 없습니다.

8. 파생금융상품

보고기간말 현재 연결회사의 파생금융상품은 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

사업부문

회사명

계약상대방
계약의 목적 및 내용

계약체결시기 또는 계약기간

계약금액
비고

화장품
(주)아모레퍼시픽
용인뉴스테이(주)
부동산 매매계약: 용인 구공장 부지 부동산 (경기도 용인시 기흥구 영덕동 751-3번지 외 31필지)
2015.02.10 ~ 2017.04.25
206,067,000,000원
- 상세내용은 (주)아모레퍼시픽에서 정정공시한 "유형자산처분결정" 사항(2018.01.31) 참조

(주)아모레퍼시픽
삼일회계법인
용산 본사 사옥 임대차 계약
2018.04.01 ~ 2028.03.31
188,911,441,256원

-
계약금액은 월 기본임대료와 기본관리비를 계약기간 10년을 기준으로 환산한 가액이며, 추가임대료와 추가관리비에 따라 변경될 수 있음..- 상세내용은 (주)아모레퍼시픽에서 공시한 "단일판매ㆍ공급계약 체결"(2016.12.01 공시) 참조

(주)아모레퍼시픽
Schwarz Pharma AG(독일)
기술제휴 계약: 바닐로이드 수용체에 대한 차단제(PAC20030/신규 진통제) 및 Backup Compounds (제품 출시까지 최단 8년, 최장 15년 소요 예상)
2004.2.20
총11,075만EUR(예상 기술료) 및 제품판매시 별도로열티 수령
-

주) 상기 경
영상의 주요계약은 공시서류 작성기준일 현재 회사의 최근 사업연도말 연결 재무제표 기준 자기자

본
2.5% 이상
에 해당하는
비경상적인
중요계약
을 포함하여 기재함.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요
(1)
연구개발 담당조
직

연구개발담당조직도

(2) 연구개발비용

(단위 :백만원)

과 목
제14기 3분기
제13기
제12기
비고

연구개발비용 계
90,117
121,327
118,573
-

회계처리
판매비와관리비
90,117
121,327

118,573

-

개발비(무형자산)

-

-

-

-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.12%
2.30%
2.31%
-

나. 연구개발 실적

연구과제
특허취득일
연구결과
적용제품

식물성 나노입자의 제조 및 이를 함유하는 화장료 및 의약용 외용제 개발
2004년 3월
나노입자의 안정도 및 생체 친화성을 높여, 유효성분을 피부에 침투시키는데 효과적으로 사용할 수 있으며, 이를 이용하여 효능이 우수한 화장료 및 의약용 외용제를 구성할 수 있음.
아이오페 파워리프팅, 아이오페 옴므스킨컨트롤, 아이오페 옴므스킨모이스처 등

친수성 또는 염의 형태로 된 약물을 함유하는 경피흡수제제
2004년 6월
수용성 또는 염 형태의 약물을 기제에 고농도로 함유할 수 있고, 약물의 피부 흡수율도 증가시키며, 기제내 약물의 안정성을 높인 경피투여용 제제에 관한 기술로 기존에 함유하기 어려웠던 친수성 약물을 보다 쉽게 점착기제에 함유시키고 피부에 침투시킬 수 있어, 패치류 의약품에 첨가하는 약물의 활용범위를 넓힐 수 있음.
근육이완제, 천식패치 등에 적용

용출성과 분산성이 우수한 동결건조 녹차 및 그의 제조 방법
2005년 1월
녹차 분말(가루녹차)을 녹차 중량의 2∼10배수의 정제수와 혼합하여 동결 건조한 후 5메시 이하 크기로 분쇄함으로써 용출성과 분산성을 증가시킨 동결건조 녹차의 제조방법에 관한 것으로 분산성과 티백에서의 용출성이 우수한 동결건조 녹차를 제조할 수 있음
찬물에 흔들어 마시는 설록차, 찬물에 잘 우러나는 설록차

나노유화기술에 의한 화합물 K를 함유하는 미세 유화 입자 및 이를 사용한 피부 외용제 조성물
2005년 1월
6년근 한국 홍삼에서 정제한 사포닌 농축액을 효소를 사용하여 BIO GF1K를 개발함. 나노유화기술을 사용하여 미세한 나노사이즈의 유화입자 내부에 BIO GF1K를 함유시킴으로써 피부흡수를 극대화시키는 기술임.
'AMOREPACIFIC' 브랜드 전 제품에 적용

호상 요구르트의 질감을 갖는 화장료 조성물
2006년 3월
호상 요구르트와 유사한 뭉글거리는 질감을 갖도록 제조된 팩제형의 화장료 조성물에 관한 것으로, 본 발명의 화장료 조성물은 딸기 등의 야채 또는 과일과 비타민 또는 요구르트 파우더를 더 함유함으로써 피부 보습 및 유연 효과를 제공할 수 있다.
라네즈데일리 딸기 요구르트팩

미백 효과를 나타내는 신규 슬폰아미드 유도체 화합물
2006년 4월
색소 침착을 개선하는 효과를 가지는 술폰아미드 유도체 및 그 제조방법에 관한 기술로, 술폰아미드 유도체는 색소침착의 주원인인 티로시나제의 활성을 억제하여 색소침착을 개선시키는 효과가 우수하여 피부 미백용 피부외용제 조성물을 구성할 수 있음.
미백라인 적용 예정

펜타에리스리톨 유도체와 이의 제조방법, 및 이를포함하는 액정베이스
2006년 9월
피부에 적용되었을 때 각질층의 수분 유지 능력을 향상시키며, 특히 건조환경에서도 높은 보습력을 보이는, 신규한 펜타에리스리톨 유도체 및 이의 제조방법, 그리고 이를 포함하는 액정베이스와 보습 화장료에 관한 기술로서 다양한 제품에 적용가능한 대표적인 보습 성분임.
라네즈 울트라 하이드로 라인, 라네즈 워터 뱅크 라인

피부탄력 개선용 유화 조성물
2006년 11월
본 발명은 고급 지방족 알코올, 비이온계 계면활성제 및 오일을 포함하는 피부탄력 개선용 유화 화장료 조성물에 관한 것으로서, 상기 화장료를 피부 도포시 사용감이 가볍고, 고온안정성을 가지며, 피부탄력을 향상시키는 효능을 나타냄
헤라 카타노 크림

케라틴 섬유의 산화염색용 염모제 조성물
2007년 3월
본 발명은 포스페이트계 계면활성제, 비이온성 계면활성제 및 특정 양이온성 중합체를 함유하는 것을 특징으로 하는 산화염색용 염모제 조성물에 관한 것으로서, 상기 염모제 조성물은 모발의 탈색과 염료의 모발내 침투를 촉진시켜 발색이 우수할 뿐만 아니라, 양이온성 중합체의 모발 흡착이 증진되어 컨디셔닝 효과도 우수함
미쟝센 샤이닝 에센스 헤어칼라

캄페롤의 제조방법
2007년 5월
본 발명은 녹차 씨와 녹차 잎으로부터 유래된 캄페롤 배당체를 효소 또는 상기 효소를 생산하는 미생물을 이용하여 캄페롤을 분리하는 Bioconversion 기술을 이용한 캄페롤 제조방법에 관한 것으로, 주름개선 등 항노화 용도로 활용되며, 특히, 상기 제조방법에 의해서 고순도의 캄페롤을 대량으로 생산할 수 있게 됨. 현재 미국, 일본, 중국, 유럽에 해외특허출원 중.
헤라 에이지 어웨이 세럼, 아모레퍼시픽 타임레스폰스

유용성 활성성분을 포집한 양이온성 고분자 나노캡슐 및 이를 함유하는 화장료 조성물
2007년 9월
본 발명은 유용성 활성성분을 함유하는 피부흡수 증진용 양이온성 고분자 나노캡슐 및 이를 함유하는 화장료 조성물에 관한 것임. 본 발명의 양이온성 고분자 나노캡슐에 함유되는 유용성 활성성분으로는 레티놀, α-토코페롤, 코엔자임 Q-10, 레즈베라트롤, 올레아놀릭산, 유용성 감초, 리포익산 등이 있음. 현재 국제특허출원 중.
아이오페 레티놀 TX 제품에레티노톡스(retinotox) 성분으로 활용

매크로 크기의 지질 캡슐 입자를 갖는 에멀젼 조성물
2007년 12월
본 발명은 액상 오일을 외피 지질로 캡슐화함으로써 큰 입자크기(0.01 내지 5mm)에도 불구하고 안정도가 향상된 에멀젼 조성물에 관한 것으로, 본 조성물은 눈으로 식별 가능한 독특한 외관 및 사용감을 갖는 무계면활성제 시스템으로 피부 안전성 및 보습 지속성이 우수하며, 산화되기 쉬운 친유성 효능 성분의 활성을 장기간 유지시켜 주는 특징을 가짐. 현재 국제특허출원 중
아이오페 슈퍼바이탈 세럼에 적용됨

고분자-리포좀 나노복합체
2008년 1월
본 발명은 하이드록시프로필-베타사이클로 덱스트린을 이용하여 유용성 생리활성성분을 가용화시키고, 이를 내수상에 담지하고 있는 고분자-리포좀 나노복합체와 그 제조방법에 관한 것으로, AP Smartsome 기술로 부르고 있음. 현재 국제특허출원 중
아이오페 화이트젠 제품에 적용

이중으로 안정된 세라마이드 나노 캡슐 포함 에멀젼 조성물 및 이를 이용한 피부 화장료 조성물
2008년 6월
본 발명은 나노 크기의 세라마이드 캡슐을 포함한 에멀젼 조성물에 관한 것으로 보습력이 뛰어난 세라마이드 성분을 나노 크기의 캡슐 입자 내에 포집하여 안정하게 에멀젼으로 제형화함으로써, 세라마이드의 피부 전달력과 피부 부착성을 향상시키고 보습력 및 보습 지속성을 향상시켰음. 현재 국제특허출원중
라네즈 퍼펙트 리뉴 제품에 적용

라폰티신과 라폰티제닌을 유효성분으로 함유하는 미백 화장료 조성물
2008년 7월
본 발명은 대황으로부터 분리 정제한 라폰티신(rhaponticin) 및 라폰티신의 산, 알칼리, 효소 가수분해반응을 통해 얻은 라폰티제닌(rhapontigenin)을 유효성분으로 함유하는, 피부흡수율이 높고 멜라닌 생합성 억제효과가 뛰어난 미백 화장료 조성물에 관한 것으로서, 설화수 제품에 적용된 기능성 미백 성분임
설화수 미백 제품에 적용

스노우 드롭 추출물을 유효성분으로 함유하는 화장료 조성물
2008년 10월
본 발명은 스노우 드롭(snow drop) 추출물을 유효성분으로 함유하는 화장료 조성물에 관한 것으로서, 더욱 상세하게는 스노우 드롭 추출물을 유효성분으로 함유함으로써 피부 보습 효과, 항노화 효과, 피부 탄력 개선 및 피부색 밝기 개선 효과가 뛰어난 화장료 조성물에 관한 것으로서, 상기 스노우 드롭은 외떡잎 식물이고 백합목 수선화과 갈란투스속 식물의 총칭으로서 학명은 “갈란투스(Galanthus)”이다.
라네즈 퍼펙트 리뉴 라인

유자 또는 지실의 염장 발효 추출물을 유효성분으로 함유하는 화장료 조성물
2009년 2월
본 발명은 유자와 지실 염장 발효 추출물을 함유하는 피부 외용제 조성물에 관한 것으로, 더욱 상세하게는 유자와 지실에 일정량의 소금을 첨가하여 비살균 자연 발효시킨 것을 특징으로 하는 염장 발효 추출물을 함유하는 멜라닌 생합성 억제 효과가 뛰어난 미백 화장료 조성물에 관한 것이다
한율 미백 라인

캄페롤-3-O-루티노사이드를 유효 성분으로 함유하는 피부 외용제 조성물
2009년 4월
본 발명은 하기 화학식 1로 표현되는 캄페롤-3-O-루티노사이드(Kaempferol-3-O-rutinoside)를 유효 성분으로 하는 주름 개선용 피부 외용제 조성물에 관한 것이다. 보다 상세하게는 식물류, 특히, 녹차(Camellia sinensis)로부터 분리한 캄페롤-3-O-루티노사이드 배당체로부터 당쇄 형태의 재구성을 통해 얻어진 캄페롤-3-O-루티노사이드(Kaempferol-3-O-rutinoside)를 유효 성분으로 하는 주름 개선용 피부 외용제 조성물로서, 프로콜라겐 발현 촉진 및 콜라게나제 발현 억제의 효과를 통한 두 가지 활성의 복합 상승으로 피부 주름을 개선시킨다.
설화수 안티링클 라인

폴리에틸렌 고형화 파우더를 함유한 고형 파우더 화장료 조성물
2009년 9월
본 발명은 바인더를 사용하지 않고 고형화 파우더만을 이용한 파우더 화장료 조성물에 관한 것이다. 보다 상세하게는 일반적으로 사용되는 파우더 분체에 오일 바인더나 금속염을 사용하지 않고 폴리에틸렌 고형화 파우더만을 함유하여 고형 파우더 성형이 가능하도록 하며, 뭉침없이 가볍게 펴발리고 피지나 땀에 대한 지속성이 뛰어난 고형 파우더 화장료 조성물에 관한 것이다.
라네즈P제품, 헤라 AD

기공내 금속산화물을 담지한 중형기공성 무기 복합분체 및 그 제조방법
2009년 11월
본 발명은 골격내에 티타늄, 아연 등의 금속원소가 치환된 중형기공성 실리카 분자체의 기공내에 세륨, 철 등의 금속산화물을 담지함으로써 넓은 영역의 자외선(UV-A,B) 차단능을 가지며, 사용감과 안전성이 향상된 중형기공성 무기 복합분체 및 그 제조방법에 관한 것이다.
헤라 멀티베이스 파운데이션, 아이오페 자외선 차단제

번들거림 및 지속성을 개선시키는 메이크업 화장료 조성물
2010년 2월
본 발명은 특정 코팅기재로 코팅된 판상 파우더 성분, 구상 파우더 성분, 유상 성분, 무기색소를 함유하는 메이크업 화장료 조성물에 관한 것이다. 본 발명의 화장료 조성물은 사용감이 가볍고 화사한 피부 표현이 가능하게 하며, 피부 도포시 번들거리지 않고 화장 지속성이 우수한 특성을 가짐을 특징으로 함.상기 코팅 기재는 퍼플루오르 옥틸 트리에톡시 실란, C9-13 플루오로알코올, C9-15 플루오로알코올 포스페이트, 퍼플루오로 퍼하이드로 페난스렌, 트리에톡시 카프릴릴실란 및 N-라우로일 L-라이신에서 선택되는 것이다.
2008년 헤라 트윈팩트 어드밴스 제품에 적용

히말라야 빙하수를 이용하는 용매추출법 및 그 추출물, 이 추출물이 포집된 나노입자를 함유하는 화장료 조성물
2010년 6월
본 발명은 오랜 기간 동안 퇴적되어온 히말라야 천연 빙하수를 이용하여 활성성분을 추출하는 용매추출법 및 그 추출물, 및 나노유화기술을 이용하여 다양한 미네랄 또는 활성성분을 함유하는 상기 추출물을 포집시킨 나노 유화입자를 제조하고, 이를 유효성분으로 함유함으로써 경피흡수율을 크게 향상시킨 화장료 조성물에 관한 것이다.
2008년 라네즈 초수분 제품에 적용

피그먼트가 내상 분산된 유중수형 메이크업 화장료 조성물
2010년 9월
본 발명은 피그먼트가 내상인 물에 분산되어 있는 유중수형 메이크업 화장료 조성물에 관한 것으로서, 보다 상세하게는 실리콘 코팅 피그먼트를 O/W유화제로 친수처리를 한 후 내상인 물에 분산시켜 유화입자 내에 균일하게 분산시킴으로써 커버력이 높으면서도 발림성이 부드러운 유중수형 메이크업 화장료 조성물에 관한 것이다.
설화수 예서 베이스, 파운데이션

생약재 추출물을 함유하는 피부 외용제 조성물
2010년 12월
본 발명은 범꼬리(Bistorta manshuriensis)추출물을 유효 성분으로 함유하는 피부외용제 조성물에 관한 것으로서, T 임파구 매개성 면역반응 억제능력에 의해 아토피성 피부염, 접촉성 피부염 및 건선 등의 피부질환을 치료 또는 예방하는 것이 특징임.
프리메라

잇몸질환과 구취제거에 효과 가 있는 구강용 조성물
2011년 3월
본 발명은 백리향추출물, 해열목추출물 및 가시오가피추출물을 함유하는 구강용 조성물에 관한 것으로서, 보다 상세하게는 구강내 세균을 효과적으로 제어하여 잇몸질환 및 구취제거에 효과가 우수한 구강용 조성물인 것이 특징임.
송염 에코서트 유기농 치약 및 송염 치약라인 AD

율피 추출물 및 라벤더 워터를 함유하는 아토피 개선용 피부 외용제 조성물
2011년 5월
본 발명은 아토피성 피부를 개선시키는 피부 외용제 조성물에 관한 것으로, 보다 상세하게는 율피 추출물 및 라벤더 워터를 유효성분으로 함유함으로써 민감성, 자극성 또는 반응성 피부를 안정화시키고 가려움, 열감과 염증을 완화하여 아토피성 피부를 효과적으로 개선시키고 피부를 건강하게 유지시킬 수 있는 피부 외용제 조성물에 관한 것이다.
프리메라 베이비샴푸/워시

무기 분말을 함유하는 화장료 조성물
2011년 8월
본 발명은 (i) 질화붕소; 및 (ii) 산화세륨, 산화티탄, 탈크, 산화알루미늄, 산화철, 산화아연 및 마이카로 이루어진 군에서 선택된 하나 이상의 무기 분말;을 함유하는 화장료 조성물에 관한 것으로, 화장료 도포시 자외선 A, B 및 근적외선을 동시에 차단할 수 있다.
설화수 소선보 제품

지속성이 우수한 유중수형 메이크업 화장료 조성물
2011년 10월
실리콘계 폴리머 콤플렉스를 메이크업 제품에 포함하여 외부 스트레스(땀, 물, 피지)에 의한 화장막 붕괴를 개선한 것이 특징임.
아이오페 에어쿠션 선블록AD

6년근 인삼수를 함유하는 모발용 화장료 조성물
2012년 2월
6년근 인삼수, 검은콩 추출물 및 백자인 추출물을 유효 성분으로 함유하는 모근강화용 화장료 조성물.
려 화윤생 흑운모 샴푸 (방판용)

발포 우레탄 폼에 함침시켜 제조하는 자외선 차단 화장료 조성물
2012년 6월
화장료 조성물이 발포우레탄폼에 함침된 팩트 제형의 자외선 차단용인 것이 특징임.
아이오페 에어쿠션 선블록 등

피부 패치의 부착 위치 안내를 제공하는 피부 미용 키트
2012년 8월
경혈점과 피부 근육을 함께 자극하여 피부미용 효과를 극대화하는 피부 패치와, 그 피부 패치를 부착할 때 국소적 자극과 부위별 자극 위치가 정확하게 이루어질 수 있도록 안내 시트지를 포함하는 피부 패치의 부착 위치 안내를 제공하는 피부 미용 키트
설화수, 한율 등 한방 제품 군

녹차 다당체와 송이 추출물을 함유하여 항염 및 항산화 효과를 갖는 피부 화장료 조성물
2012년 10월
녹차 다당체(Green tea polysaccharide) 및 송이버섯(Tricholoma matsutake) 추출물을 함유하여 피부 염증 및 산화 현상을 억제함으로써 항노화 효과가 탁월한 화장료 조성물
AMOREPACIFIC Future Response Creme

인삼 열매 추출물을 함유하는 남성 성기능 개선용 조성물
2013년 3월
인삼 열매 추출물을 함유하는 남성의 성기능 개선용 조성물
예진생 진생베리 보액

화장료 조성물이 함침된 발포 우레탄 폼을 포함하는 화장품
2013년 4월
화장료 조성물과 그들이 함침되는 에테르 폴리머인 발포 우레탄 폼과의 상관성, 반응성에 대한 안정도를 개선하여 제형 안정성, 휴대성, 간편성을 증대시킴
아이오페 에어쿠션 선블록 EX, 헤라 UV 미스트쿠션 등

탈모방지 및 모발 성장 촉진 효과를 위한 모발 또는 두피 화장료 조성물
2013년 9월
아연피리치온 및 판테놀을 함유하고, 살리실산을 유효성분으로 더 함유하는 모발 또는 두피 화장료 조성물로서, 상기 아연피리치온의 함량은 조성물 총 중량에 대하여 0.01∼2.0 중량%이고 상기 판테놀의 함량은 조성물 총 중량에 대하여 0.01∼2.0 중량%이며, 상기 살리실산의 함량은 조성물 총 중량에 대하여 0.01∼2.0 중량%이고, 상기 조성물은 탈모방지 또는 모발 성장촉진용임을 특징으로 하는 모발 또는 두피 화장료 조성물
呂 화윤생 흑운모 샴푸, 呂 흑윤생기 흑운모,呂 홍진단 흑운모 샴푸

밤껍질 추출물을 포함하는 건강 식품 또는 약학 조성물
2013년 12월
밤껍질 추출물을 유효 성분으로 포함하는 단백분해효소 활성 수용체-2(PAR-2) 유발 가려움증 완화 또는 억제용 약학 조성물
덴트롤 샴푸

발포 우레탄의 층 구조를 포함하는 화장료 조성물 담체
2014년 1월
본 발명은 발포 우레탄의 층 구조를 포함하는 화장료 조성물 담체 및 화장료 조성물을 함유한 상기 화장료 조성물 담체를 개시
에어쿠션 AD

홍삼 다당체 추출물을 함유하는 피부 외용제 조성물
2014년 4월
홍삼 다당체 추출물을 유효성분으로 함유하여 피부 주름 개선, 피부 탄력 증진 및 피부 노화 방지 효과를 줌.
설화수 자정미백에센스

화산석 송이를 함유하는 화장료 조성물
2014년 7월
화산석 송이(Scoria)를 유효성분으로 함유하고, 삼나무(Cryptomeria japonica) 추출물, 유채꽃(Brassica camperstris(rapeseed) flower) 추출물, 대나무(Bambusa vulgaris) 추출물 및 녹차(Camellia sinensis leaf) 추출물을 더 함유하는 것을 특징으로 하는 피지 조절용 화장료 조성물.
이니스프리 화산석 송이팩

모발 노화 방지용 모발 화장료 조성물
2014년 10월
흑진주 추출물, 블루베리 추출물 및 로얄제리 추출물을 함유하는 모발 노화 방지용 모발 화장료 조성물
미쟝센 블랙펄 흑진주 샴푸

피부 노화 방지용 화장료 조성물
2015년 1월
사과줄기세포, 히비스커스 씨앗 추출물 및 아르간 오일을 유효성분으로 함유하는 피부 노화 방지용 화장료 조성물
헤라 화이트릭서 세럼EX

내상점증 유중수형 화장료 조성물
2015년 6월
내상에 소듐 폴리아크릴레이트 스타치 및 폴리아크릴레이트 크로스폴리머-6으로 이루어진 군에서 선택되는 하나 이상의 점증제를 포함하여 요변성(Thixotropy)의 성질을 가지는 유중수형 화장료 조성물
2012년 3월 출시 설화수 담현 파운데이션, 마몽드 BB크림

과립형 화장료 제형 및 그 제조방법
2015년 8월
수용성 활성성분 및 점증제를 함유하는 과립형 제형으로, 상기 과립형 제형은 20℃에서 물에 대한 용해도가 1 내지 70이고, 과립 0.5 g/수용액 5 g의 농도로 20℃ 물에 녹이면 3000 내지 5000 g/cm·s의 점도를 나타내며, 상기 수용성 활성성분은 알부틴, 코지산, 아데노신, 코엔자임 Q10, 비타민 C 및 글루타치온이고, 상기 점증제는 잔탄검(Xanthan Gum) 및 폴리감마글루탐산(Poly-γ-glutamic acid)인 것을 특징으로 하는 과립형 화장료 제형
헤라 화이트릭서

여우구슬 추출물을 함유하는 화장료 조성물
2015년 10월
본 발명은 항노화, 항산화 또는 주름개선 효과를 갖는 화장료 조성물에 관한 것으로서, 보다 상세하게는 여우구슬 추출물을 유효성분으로 함유함으로써 피부에서 콜라겐생성을 촉진하며, MMP-1을 억제하고, DNA 손상을 보호하며, 사이클로옥시게나제-2의 생합성을 억제하고, 종양괴사인자-α의 생합성을 억제하여 항노화, 항산화 또는 주름개선 효과를 갖는 화장료 조성물에 관한 것임.
헤라 기초라인

염장 발효 인삼 추출물을 포함하는 조성물
2016년 1월
본 발명에 따른 조성물은 염장 발효 인삼 추출물을 유효 성분으로 포함함으로써, 우수한 피부 재생, 상처 치유 및 흉터 감소 효과를 가지며, 상기 조성물은 세포 독성을 거의 나타내지 않으므로 민감성 피부를 가진 자 도 거리낌 없이 사용할 수 있는 것임.
한율 극진라인

천연 성분 함유 마이크로 캡슐 및 이를 포함하는 화장료 조성물
2016년 4월
본 발명은 천연 성분을 안정화한 마이크로 캡슐 및 이를 포함하는 화장료 조성물을 제공한다. 상기 마이크로 캡슐은 천연 성분, 콜라젠 또는 젤라틴, 아카시아 검, 및 가교제를 포함하며, 상기 천연 성분은 콜라젠 또는 젤라틴, 아카시 아 검 및 가교제로 이루어진 캡슐 내부에 포집되어 안정화되며, 그 결과 천연 성분의 변취 및 변색이 방지될 수 있다.
헤라 V콜라제닉 라인

홍삼 추출물 함유 모발용 조성물 및 그 제조방법
2016년 9월
본 발명은 유효성분으로, 홍삼 추출물; 및 상백피 추출물 및 황금 추출물로 구성된 군으로부터 선택되는 1 종 이상을 함유하는 모발용 조성물 및 그 제조방법을 제공한다. 상기 모발용 조성물은 모근 강화 효과가 우수하고, 다양한 헤어 제품에 활용 가능하다.
려 홍진단 진결모 라인

숙취 해소용 조성물 및 이를 포함하는 건강기능 식품
2016년 10월
본 발명은 숙취 해소용 조성물 및 이를 포함하는 건강기능 식품에 관한 것으로, 홍삼, 산수유, 오미자 및 토사자의 추출물을 포함하고, 추가로 홍삼칩을 포함할 수 있다.
예진생 천삼액

두피 저자극 및 항염 효과가 우수한 모발 화장료 조성물
2017년 1월
본 발명은 소듐라우레스설페이트;및 라우릴폴리글루코사이드와 소이아미도프로필아민옥사이드 중에서 선택된 하나 이상을 유효성분으로 포함하는 모발 화장료 조성물을 제공한다. 본 발명의 모발 화장료 조성물은 두피에 자극이 적으면서도 두피노폐물 제거와 두피 각질제거 효과가 우수하며, 두피의 염증 예방 및 치료 효과가 우수하다. 또한, 두피에 청량감을 부여하여 시원한 기분을 유발하는 효과가 있다.
려 흑윤생기 자양윤모 두피스케일러

희첨 추출물 및 동릉초 추출물을 함유하는 피부 투명도 증진용 및 피부 미백용 화장료 조성물
2017년 4월
본 발명은 피부 투명도 증진용 및 피부 미백용 화장료 조성물에 관한 것으로, 더욱 상세하게는 희첨 추출물(Sigesbeckia Orientalis Extract) 및 동릉초 추출물(Rabdosia Rubescens Extract)을 함유함으로써 글루타치온 발현을 증가시키고 멜라닌 생성을 억제하여 피부 밝기를 증진시켜주는 동시에 콜라겐의 양과 배열의 균일도를 향상시켜 피부를 맑고 투명하게 개선시켜주는 화장료 조성물에 관한 것이다.
헤라 화이트프로그램라인

피부 효능 물질을 안정하게 함유하는 화장료 조성물
2017년 9월
본 발명은 피부 효능 물질을 안정하게 함유하는 화장료 조성물에 관한 것으로서, 보다 상세하게는 유기 변성 점토 광물 및 완충 시스템을 구성할 수 있는 약산과 그 약산의 짝염기를 갖는 염의 조합 또는 약염기와 그 약염기의 짝산을 갖는 염의 조합을 함유하여 피부 효능 물질을 내상에 담지할 때의 단점인 유화 불안정성을 효과적으로 개선한 유중수형 유화 화장료 조성물에 관한 것이다.
아모레퍼시픽 라이브화이트 멜라디파잉 크림

세라마이드를 포함하는 피부 외용제 조성물
2017년 11월
본 발명은 글루코사이드 계면활성제를 포함하는 다층 세라마이드 라멜라 구조체, 이의 제조방법 및 이를 포함한 피부 외용제 조성물을 제공한다. 본 발명의 피부 외용제 조성물에 따르면, 다층 라멜라 액정을 이용한 세라마이드의 안정화에 따라 상안정도가 매우 우수하고, 보다 많은 세라마이드가 안정적으로 형성될 수 있어, 피부 도포시 우수한 피부 보습효과 및 피부 장벽 기능 회복 효과가 있다.
헤라 화이트프로그램 바이오제닉크림

메이크업 세정제 조성물
2018년 2월
본 발명은 소정의 실리콘 계면활성제와 폴리올을 사용함으로써 효과적으로 메이크업이 제거되면서 동시에 세안 후 개운함을 제공하는 메이크업 세정제 조성물에 관한 것이다.
해피바스 클렌징폼

천연 추출물을 포함하는 조성물
2018년 6월
본 발명은 천연 유래의 식물 추출물을 포함하는 조성물에 관한 것으로, 구체적으로 항염증, 항산화 및/또는 부종 완화능을 가지는 조성물에 관한 것이다. 본 발명의 조성물은 인동, 자초, 율피 및 고삼 추출물을 유효성분으로 포함하여 항염증 효과를 가질 뿐 아니라, 항산화능을 가지므로 산화를 억제하거나 지연시키는 효과가 있어서 해독 작용에 효과가 있다. 뿐만 아니라, 본 발명의 조성물은 부종을 억제하거나 완화시키는 효과가 있어서 유용하다. 특히 본 발명의 혼합 추출물은 인동, 자초, 율피 및 고삼의 혼합에 의해 더욱 우수한 항염증, 항산화능을 가지게 되고 부종을 완화시킬 수 있다.
한율 극진라인

에피메디움 속 식물에서 추출된 에피메딘을 함유하는 조성물
2018년 8월
본 발명은 에피메디움(Epimedium) 속 식물에서 추출된 에피메딘을 유효성분으로 함유하는 조성물을 제공한다. 본 발명의 에피메딘을 함유하는 조성물에 따르면, 추출된 에피메딘 A, 에피메딘 B 및 에피메딘 C가 DPPH 활성 억제 를 통하여 항산화 효능, MMP-1 생성 억제를 통하여 항노화 효능, 티로시나제 생성 억제를 통하여 피부 미백 효능 을 가지므로, 주름개선 및 기미, 주근깨 개선, 색소 침착 억제 등을 위한 피부 외용제 조성물, 화장료 조성물 및 약학 조성물에 효과적으로 사용될 수 있다.
프리메라

숯 여과 시스템을 이용한 홍삼 농축액의 제조 방법 및 홍삼 농축액
2018년 10월
본 발명은 기호성이 우수한 홍삼 농축액의 제조방법에 관한 것으로서, 보다 상세하게는 홍삼을 숯 여과 시스템을 이용하여 제조한 숯 여과 정제수로 추출함으로써, 진세노사이드 및 아미노당 등의 유효성분의 함량 및 기호성을 높여주는 홍삼 농축액의 제조방법에 관한 것이다.
예진생 홍삼진액청

포제 추출물을 포함하는 조성물
2019년 1월
본 발명은 포제 처리 인삼의 추출물 및 포제 처리 녹차의 추출물을 포함하는 조성물에 관한 것이다.
설화수 미안피니셔

숙면 효과를 갖는 향료 조성물
2019년 5월
본 발명은 유칼립투스잎오일, 시더우드오일 등 천연 오일을 함유함으로써 숙면 효과를 갖는 향료 조성물에 관한 것이다. 보다 상세하게는 본 발명에 의한 향료 조성물은 유칼립투스잎오일, 시더우드오일, 페네틸알코올, 메틸디히드로쟈스모네이트 및 리날룰 중 2종 이상을 함유함으로써 각각의 향료조합물에 의한 숙면 효과를 이용하여 편안한 잠자리를 유도하는 향료 조성물에 관한 것이다.
한율 고결미백파우더 세럼

포제 추출물을 포함하는 조성물
2019년 9월
본 발명은 인삼의 포제 추출물 및 녹차의 포제 추출물을 포함하는 조성물에 관한 것이다.
설화수 미안피니셔

※ 상기 '10. 연구개발활동'은 주요자회
사인 (주)아모레퍼시픽 기준입니
다.

<
주요자회사 사업의 내용>

■ (주)아모레퍼시픽

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 화장품 산업

최근 화장품 산업은 젊은 고객층의 소비 성향 변화에 따라 빠르게 변화하고 있습니다. 국내 시장에서는 가격 대비 성능을 중시하는 합리적인 소비 트렌드 확산과 동시에 초고가의 화장품 및 향수 카테고리 또한 매출이 확대되며 양극화가 일어나고 있습니다. 특히, 젊은 고객을 공략하기 위하여 ‘감성’과 ‘경험’ 요소를 앞세운 새로운 중소형 브랜드들이 꾸준히 출시되며 시장 점유를 넓혀감에 따라 산업 내 경쟁이 보다 치열해지고 있습니다. 이러한 흐름은 온라인 채널의 확대, 멀티 브랜드 숍 중심의 오프라인 채널 다변화 등 산업 유통 환경의 변화와 함께 지속되고 있습니다. 한편, 국내 화장품 시장에서 높은 비중을 차지하는 면세 채널은 `18년 방한 관광객 증가에 힘입어 성장하였습니다.

해외 화장품 시장은 아시아 지역을 중심으로 성장하고 있습니다. 특히, 중국에서는 럭셔리 화장품 카테고리에 대한 수요가 지속적으로 확대되었고, 디지털 채널 성장세도 가시적이었습니다. 성숙 시장인 북미는 젊은 고객층을 중심으로 스킨케어 카테고리가 성장하였고, 백화점 등 전통 오프라인 채널 대비 온라인 채널로의 유입 및 구매를 선호하는 소비자 행태 변화가 두드러지고 있습니다. 더불어, 글로벌 여행객이 지속적으로 확대되며 해외 면세 화장품 시장 또한 꾸준히 성장하고 있습니다.

전반적으로 화장품 산업은 빠른 유통 환경 변화와 경쟁 심화가 지속될 것으로 예상하나, 세분화, 다양화되고 있는 고객의 니즈에 대응할 수 있는 혁신 역량을 중심으로 화장품 산업은 지속적으로 발전할 수 있을 것으로 전망합니다.

(2) 생활용품 산업 생활용품 시장은 기존 상위 제조사의 신제품 출시 가속화, 중소업체의 진입 증가 및 유통사 PB 브랜드 확대로 산업 내 경쟁이 심화되고 있습니다. 전체적인 생활용품 시장은 저성장하고 있으나 소비자의 니즈가 세분화되면서 다양한 기능성을 갖추고 친환경 소재를 활용한 제품에 대한 관심은 확대되고 있습니다.

과거에는 대형 마트 중심에서 구매가 이루어졌지만 최근에는 온라인 채널과 드럭스토어 확대로 판매 채널이 빠르게 변화하면서 생활용품의 구매 경로가 보다 빠르게 세분화, 다양화 되고 있습니다. 이러한 트렌드에 맞추어 기존의 대형 유통사는 자체 상품 개발을 늘리고 온라인 채널의 경쟁력을 강화하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

(3) 녹차 산업 지난 몇 년간 국내 녹차 소비량은 경쟁 심화와 커피 시장의 고성장으로 인해 감소하는 추세를 보였습니다. 이에 기업들은 녹차 시장의 부활을 위해 한국인의 입맛에 맞는 녹차의 개발과 녹차를 기반으로 하는 새로운 상품의 출시 및 판매 채널의 다변화를 위해 노력하였습니다. 그 결과, 고부가가치의 녹차 제품 개발이 확대되면서 시장에 활력을 불어넣고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

2018년은 대외적으로 자국 보호무역주의 확산, 미국 기준 금리 인상, 브렉시트와 같은 불확실성이 부각되었고 국내 경기 또한 고용 시장 부진, 소비 심리 위축 등으로 전반적으로 어려운 상황이 지속되었습니다. 화장품 산업은 디지털 채널을 중심으로 다양한 소형 브랜드가 급부상하고, 멀티 브랜드 채널의 지속 성장, 원브랜드숍 채널의 재편 등 시장 경쟁 환경이 빠르게 변화했습니다.

이처럼 불확실한 거시경제와 급변하는 영업환경 속에서 아모레퍼시픽은 변화를 기회로 삼아 사업 체질을 개선하고 경쟁력을 강화하고자 노력하였습니다. 2018년 아모레퍼시픽은 △독보적인 ‘브랜드 특이성(Brand Singularity)’을 기반으로 한 혁신상품 개발, △‘밀레니얼 세대’와 ‘옴니(Omni) 고객’을 사로잡기 위한 고객경험 강화, △데이터 분석 및 활용을 통한 디지털 혁신, △전략적 거점 국가 성장 및 신규 국가 진출을 통한 글로벌 확산, △변화하고 있는 유통 패러다임에 대응하는 미래경영 준비, △책임 있는 기업시민으로서 지속가능경영 및 인재육성 개발 등을 중점 추진 전략으로 삼고 경영 목표와 비전 달성을 위해 노력하였습니다.

2019년 3분기 연결재무제표 기준 당사 매출은 전년 대비 4.8% 증가한 4조 2,465억 원, 영업이익은 전년 대비 16.6% 감소한 3,819억 원을 기록하였습니다
.

<국내사업>

국내 시장은 인구 구조의 변화, 밀레니얼과 Z세대를 중심으로 소비 가치의 변화, 디지털을 중심으로 한 유통 환경의 변화 등으로 더욱 빠르게 다변화되고 있습니다. 아모레퍼시픽은 내외부 혁신을 통해 이러한 변화에 대응하고 성장의 기회로 삼고자 노력하였습니다. 차별화된 혁신 신제품을 출시하여 브랜드 매력도를 제고하고 고객 저변을 확대하였으며, 온오프라인 매장의 체험 콘텐츠 강화, 전사 브랜드와 채널을 통합한 마케팅 캠페인을 전개하며 고객 경험을 고도화하였습니다. 또한, 온라인 플랫폼 투자 확대, 디지털 마케팅 다각화 등 디지털 경쟁력을 지속적으로 제고하였습니다. 그 결과, 설화수, 라네즈, 바이탈뷰티, 려 등의 주요 브랜드는 혁신 신제품의 반응 호조에 힘입어 국내 매출이 성장하였습니다.

당사의 국내 사업 매출은 전년 대비 4.0% 증가한 2조7,633억 원, 영업이익은 4.4% 감소한 2,859억 원을 기록하였습니다.

1) 화장품 사업부문

화장품 사업부문은 지속적인 혁신 상품 출시와 유통 채널 다변화에 힘썼습니다. 차별화된 브랜드 체험 확대를 위해 오프라인 매장을 새롭게 정비하고 새로운 채널에 진입하는 등 신수요를 발굴하기 위해 노력하였습니다.
중국인 관광객은 전년 대비 증가하였지만 순수 내수 저성장으로 국내 화장품 사업부문 매출은 전년 대비 소폭 증가한 2조 3,411억원을 기록하였습니다.

매출과 영업이익은 감소하였으나 브랜드 매력도 향상을 위한 노력은 계속되었습니다. ‘설화수’는 신규 제품 라인을 선보이고 브랜드 출시 이래 최초로 모델을 선정하여 한국 대표 럭셔리 뷰티 브랜드의 입지를 공고히 하였습니다. ‘헤라’는 브랜드 대표 콘셉트 매장을 오픈하여 고객들에게 차별화된 경험과 전문 뷰티 서비스를 제공하였습니다. ‘바이탈뷰티’는 중장년층 건강 카테고리 확장과 신규 고객 확대에 집중하였습니다. ‘라네즈’는 혁신 카테고리 개발과 매력적인 메이크업 제품들을 신규 출시하며 젊은 고객층 유치를 위해 노력하였습니다. ‘아이오페’는 ‘피부 전문 연구소 기반의 고기능성 스킨케어 브랜드’로 이미지를 재정립하였으며 ‘마몽드’는 신규 제품 출시와 브랜드 체험 행사를 통해 브랜드 매력도 향상에 힘썼습니다.

또한 보다 세분화, 다양화된 고객의 니즈와 트렌드에 대응하기 위해 소형 브랜드 출시도 지속하였습니다. 사내 벤처를 통해 2018년 피부 전문 이너뷰티 브랜드 ‘큐브미’, 프라그랑스 전문 브랜드 ‘프라도어’를 출시했습니다.

2) DB(Daily Beauty) & Osulloc 사업부문

DB(Daily Beauty) & Osulloc 사업부문은 신규 브랜드 육성과 프리미엄 제품군 강화 등 브랜드 매력도 향상에 힘썼습니다. 또한 유통채널 환경의 변화에 맞추어 디지털 채널 투자도 확대하였습니다. ‘려’는 프리미엄 제품 출시 확대와 브랜드 런칭 10주년을 기념한 두피 과학 컨퍼런스 개최하는 등 브랜드 헤리티지를 강화하였습니다. ‘미쟝센’은 다양한 신제품 출시를 통해 브랜드 매력도를 제고하였습니다. ‘오설록’은 프리미엄 제품군 판매를 확대하고 디지털 경쟁력을 강화하여 디지털 고객 유입 확대에 집중하였습니다.

하지만, 생활용품 시장 내에서의 경쟁 강도 심화, 국내 소비 심리 둔화 등으로 DB(Daily Beauty) & Osulloc 사업부 매출은 전년수준인 4,222억원을 기록하였습니다.

<해외 사업>

해외 사업 매출은 전년 대비 6.7% 성장한 1조5,205 원, 영업이익은 34.2% 감소한 1,008억 원을 달성하였습니다.

채널 확장 및 필리핀, 호주, 두바이 등 신규 국가에 진입하는 등 진출 지역을 다변화하고 5대 글로벌 챔피언 브랜드 (설화수, 라네즈, 마몽드, 이니스프리, 에뛰드하우스)를 중심으로 글로벌 성장 확대를 지속하였습니다.

‘설화수’는 중국 및 아세안 지역에 온·오프라인 출점을 지속하여 고객 접점을 확대였습니다. 또한 안티에이징 에센스 카테고리 신제품 출시와 글로벌 브랜드 캠페인을 전개하며 아시아 대표 럭셔리 뷰티 브랜드로서의 리더십을 공고히 하였습니다.

‘라네즈’는 혁신 신제품 출시를 지속하는 한편, 북미 시장에서의 출점을 가속화하였습니다. 더불어 호주, 인도, 필리핀에 신규 진출하여 본격적인 글로벌 사업 확장에 나섰습니다.

‘마몽드’는 채널 재정비를 통한 아시아 내 질적 성장 기반 마련과 동시에 북미 시장에 새로 진입하여 성장의 축을 다변화하고 브랜드 경쟁력을 강화하였습니다.

‘이니스프리’는 현지 고객 니즈에 맞는 제품 출시와 글로벌 브랜드 마케팅 캠페인을 전개하여 자연주의 브랜딩을 강화하였습니다. 국가별 출점 도시를 확대하고 호주 시장에 신규 진출하는 등 글로벌 사업 확장에 집중하였습니다.

‘에뛰드하우스’는 중동 시장에 신규 진입하고 현지 고객 맞춤 소통을 강화하며 글로벌 영 메이크업 브랜드로서 입지 강화를 위해 노력하였습니다.

아시아 지역은 브랜드 마케팅 강화, 온·오프라인 신규 매장 출점 확산, 디지털 컨텐츠 투자 확대로 경쟁력을 제고하며 매출이 전년대비 5.8% 성장하여 1조 4,354억 원을 달성하였습니다.
중화권과 기진출 아세안 지역의 사업 확산과 더불어, 필리핀 등 신규 시장에도 진입하며 사업 확장을 가속화하였습니다.

북미 매출은 전년대비 42.4% 성장한 685억 원 달성하였습니다.
라네즈, 이니스프리 등 스킨케어 브랜드 중심으로 역량을 강화하고 유통 채널을 다변화하며 견고한 성장을 지속하였습니다.
유럽 매출은 전년대비 18.7% 감소한 165억 원을 기록하였습니다.
향수 브랜드 '구딸 파리’리뉴얼을 통해 질적 성장을 위한 기반을 다졌습니다. 이외에도 호주, 중동 시장에 새롭게 진출하여 아모레퍼시픽의 핵심 가치인 ‘아시아 뷰티’를 전세계 고객에게 전파하였습니다.

다. 공시대상 사업부문의 구분

사업부문

주요 재화

매출 비중

화장품 사업부문

기초 화장품, 메이크업 제품 등

88.9%

Daily Beauty & Sulloc 사업부문

개인 생활용품, 녹차 등

11.1%

※
상기 매출 비중은 연결재무제표 기준입니다.

라. 시장점유율
최근 사업연도 화장품시장 점유율은 아래 표와 같습니다.

구 분

주요제품

2019년 3분기

2018년말

2017년말

화장품

기초화장품, 색조화장품 등

24.5%
27.2%
29.0%

생활용품

헤어, 바디 등

15.6%
15.2%
15.5%

※ 칸타월드패널 데이터 기준 - 화장품 : 남성 및 베이비 화장품, 향수, 외국인 구매 및 업소용 화장품 판매는 집계대상에서 제외함.- 생활용품 : 헤어부분 5대(삼푸,린스,트리트먼트,정발,염모) 카테고리 및 바디부분 2대(바디워시,바디로션) 카테고리에 대한 시장점유율임.

단, 외국인 구매 및 업소용 생활용품 판매, 방향제 및 입욕제 등의 카테고리는 집계대상에서 제외함. ※ 점유율 산정 기반인 모집단 데이터가 2018년부터 업데이트 함에 따라 2017년 이전에 기재된 점유율과 차이가 발생함.

※ 상기 데이터는 계열사(이니스프리, 에뛰드, 에스쁘아, 에스트라, 아모스)의 성과 포함. ※ 상기 시장점유율은 각 사별 추정치와 차이가 있을 수 있음.

2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비율

화장품 사업부문
제품 및 상품
기 초
세안,보습
설화수, 헤라, 아이오페, 한율라네즈, 마몽드, 오딧세이 등
3,774,897
88.9%

메이컵
피부화장

기 타
향수 등

DB(Daily Beauty) & Sulloc사업부문
제품 및 상품
개인용생활용품
모발, 구강,바디 케어 제품
미쟝센, 해피바스, 덴트롤, 려, 송염, 메디안 등
471,570
11.1%

녹차
녹차류
설록차

합 계
-
4,246,467
100%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원/개)

품 목
제14기 3분기
제13기
제12기

화장품 사업부문
아이오페 모이스트젠 소프너
19,500
19,500
19,500

라네즈 밸런싱 에멀전
18,200
18,200
18,200

마몽드 토탈솔루션 크림
20,800
20,800
20,800

DB(Daily Beauty) & Sulloc사업부문

미쟝센 펄 샤이닝샴푸
8,560
8,560
8,560

메디안 마린치약
5,120
5,120
5,120

*당기 변동내역 없음

다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원 )

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비율
비 고

화장품사업부문
원재료
PRIPURE3759(Phytosqualane), BUTYLENE GLYCOL, 자음단, ARBUTIN, DC 345 FLUID 등
스킨,로션 등각종 화장품원료
95,090
12.9%
세일(Sophim),동경지사(다이셀), ㈜바이오랜드, ㈜삼미캠 등

부재료
용기,캡, 단상자 등
보조재
272,062
37.0%
㈜퍼시픽패키지, ㈜퍼시픽글라스 등

상품
V=B, 롤리타렘피카 등
화장품
87,225
11.9%
㈜에스트라, ㈜코스비전 등

소 계
454,378
61.8%
-

DB(Daily Beauty) & Sulloc사업부문

원재료

(PF1) XIAMETER MEM-7137N EMULSION,
FRUITY FRESH SH-9200, N5023, Miami L-30, 송염치약캡슐, 녹차 등

샴푸,비누,치약,녹차등의 원료
92,230
12.5%
㈜삼미캠서울향료㈜, 가온케미칼(DERICHEM(M) Sdn. Bhd)미원상사㈜, 농업회사법인 ㈜오설록농장 등

부재료
용기,캡, 여과지, 단상자 등
보조재
109,581
14.9%
㈜퍼시픽패키지, ㈜퍼시픽글라스 등

상품
칫솔, 다기 등
생활용품
79,501
10.8%
(주)씨.앤.씨 등

소 계
281,312
38.2%
-

합 계
원 재 료
187,320
25.5%
-

부 재 료
381,644
51.9%
-

상 품
166,726
22.7%
-

합 계
735,690
100.0%
-

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원/KG)

구 분
비고
제14기 2분기
제13기
제12기

화장품 사업부문
PRIPURE 3759(Phytosqualane)
스킨케어 제품(에센스, 크림 등), 에몰리언트(오일)
41,915
39,423
34,500

BUTYLENE GLYCOL(1,3)
스킨케어 제품(에센스, 에멀전 등), 보습제(폴리올)
5,719
4,724
4,407

자음단
스킨케어 제품(에센스, 에멀전 등), 한방 추출물
19,700
19,700
19,700

DB(Daily Beauty) & Sulloc사업부문
(PF1) XIAMETER MEM-7137N EMULSION
(PF) Dow Corning CE-7136 P Emulsion 도입 이후 미사용
3,760
3,760
3,760

(PF) Dow Corning CE-7136 P Emulsion
스킨케어 제품(에센스, 에멀전 등), 한방 추출물
5,009
4,824
3,750

FRUITY FRESH SH-9200
헤어제품, 향
22,500
22,500
22,500

주1) PRIPURE 3759(Phytosqualane) 작황(수급불균형)으로 인한 가격인상 [대체원료 대체중]주2) BUTYLENE GLYCOL(1,3): 일본(아세안) 내수시장 급성장으로 인한 가격인상 [대체원료 7월도입]주3) XIAMETER MEM-7137N->Dow Corning CE-7136 P: 방부제 변경(16년 8월부터)

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제14기 3분기
제13기
제12기

화장품 사업부문
기초화장품
스킨케어사업장(오산)
1,668,203
2,107,242
1,871,149

색조화장품
메이크업사업장(오산)
491,403
675,412
673,606

DB(Daily Beauty) & Sulloc사업부문

비누,치약 등
데일리뷰티사업장(대전)
898,431
1,085,311
1,041,345

녹차 등
설록차사업장(진천)
36,487
46,982
41,760

합 계
3,094,524
3,914,947
3,627,860

주) 주요 국내 사업장 기준임.

(2) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

① 산출기준 : 표준생산능력

- 제품특성상 정상기계 가동시간을 생산능력으로 보게되므로 실제와 다를 수 있음. - 설록차사업장의 경우 1일 3교대 기준으로 산정함.

② 산출방법

생산능력 = {사업소별 실제가동시간 ÷ 생산능력 가동시간} 으로 산출

※ 기간별 생산능력(금액)은 제품 mix로 인한 금액 차이가 발생할 수 있음.

2) 평균가동시간

사 업 소
일일평균가동시간(hr)
가동일수(일)

스킨케어사업장(오산)
8.1
175

메이크업사업장(오산)
8.4
175

데일리뷰티사업장(대전)

9.8
187

설록차사업장(진천)
5.2
175

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사 업 소
제14기 3분기
제13기
제12기

화장품 사업부문
기초화장품
스킨케어사업장(오산)
1,805,472
2,300,929
2,098,246

색조화장품
메이크업사업장(오산)
552,056
797,274
799,116

DB(Daily Beauty) & Sulloc사업부문

비누,치약 등

데일리뷰티사업장(대전)

1,179,011
1,343,595
1,302,573

녹차 등
설록차사업장(진천)
25,280
33,403
28,192

합 계
3,561,819
4,475,201
4,228,127

주) 국내 주요사업장 기준임

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간)

사 업 소
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

스킨케어사업장(오산)
1,313
1,421
108.2%

메이크업사업장(오산)
1,313
1,475
112.3%

데일리뷰티사업장(대전)

1,403
1,841
131.2%

설록차사업장(진천)
1,313
909
69.3%

합 계
5,342
5,646
105.7%

주) 국내 주요사업장 기준임

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

[자산항목:토지] (단위:백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타
기말장부가액

증가
감소

화장품
자가보유
오산
85,370
0
0
0
0
85,370

데일리뷰티
자가보유
대전
42,860
0
0
0
0
42,860

설록
자가보유
진천
6,126
0
0
0
0
6,126

기타
자가보유
본사, 연구소 등
674,937
30,312
-2,779
0
0
702,470

해외
자가보유
중국, 프랑스 등
26,067
1,649
-29,453
0
1,737
0

합계
835,361
31,960
-32,231
0
1,737
836,827

[자산항목:건물] (단위:백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타
기말장부가액

증가
감소

화장품
자가보유
오산
194,020
976
0
-3,297
0
191,699

데일리뷰티

자가보유
대전
64,884
0
0
-1,758
0
63,126

설록
자가보유
진천
1,008
0
0
-52
0
956

기타
자가보유
본사, 연구소 등
716,777
25,502
0
-20,486
0
721,792

해외
자가보유
중국, 프랑스 등
127,143
374
0
-2,498
4,507
129,526

합계
1,103,832
26,852
0
-28,091
4,507
1,107,100

[자산항목:구축물] (단위:백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타
기말장부가액

증가
감소

화장품사업장
자가보유
오산
11,524
1,061
0
-665
0
11,920

매스뷰티사업장
자가보유
대전
3,466
415
0
-243
0
3,638

설록사업장
자가보유
진천
166
0
0
-16
0
151

기타
자가보유
본사, 연구소 등
13,493
2,829
0
-901
0
15,420

해외
자가보유
중국, 프랑스 등
5,287
3,894
-51
-1,630
404
7,905

합계
33,936
8,199
-51
-3,455
404
39,034

[자산항목:기계장치] (단위:백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타
기말장부가액

증가
감소

화장품사업장
자가보유
오산
102,950
8,276
-17
-12,530
0
98,679

매스뷰티사업장
자가보유
대전
71,815
4,736
0
-6,565
0
69,986

설록사업장
자가보유
진천
2,519
271
0
-423
0
2,366

기타
자가보유
본사, 연구소 등
113,445
2,101
-25
-8,599
0
106,922

해외
자가보유
중국, 프랑스 등
29,086
2,293
-31
-2,963
1,026
29,410

합계
319,815
17,678
-74
-31,081
1,026
307,364

[자산항목:차량운반구] (단위:백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타
기말장부가액

증가
감소

화장품사업장
자가보유
오산
114
0
0
-25
0
89

매스뷰티사업장
자가보유
대전
18
0
0
-6
0
12

설록사업장
자가보유
진천
3
0
0
-2
0
1

기타
자가보유
본사, 연구소 등
345
47
-1
-95
0
296

해외
자가보유
중국, 프랑스 등
14
132
0
-15
0
131

합계
494
178
-1
-142
0
529

[자산항목:공구기구] (단위:백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타
기말장부가액

증가
감소

화장품사업장
자가보유
오산
16,480
0
0
-30
0
16,451

매스뷰티사업장
자가보유
대전
3,690
0
0
-100
0
3,590

설록사업장
자가보유
진천
4
0
0
0
0
4

기타
자가보유
본사, 연구소 등
1,843
6,652
-3
-10,386
0
-1,894

해외
자가보유
중국, 프랑스 등
5,344
1,401
-100
-1,369
183
5,459

합계
27,361
8,053
-103
-11,885
183
23,608

[자산항목:집기비품] (단위:백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타
기말장부가액

증가
감소

화장품사업장
자가보유
오산
4,769
608
-48
-1,735
0
3,595

매스뷰티사업장
자가보유
대전
480
36
0
-132
0
384

설록사업장
자가보유
진천
2
8
0
-2
0
8

기타
자가보유
본사, 연구소 등
180,347
38,035
-743
-39,322
0
178,316

해외
자가보유
중국, 프랑스 등
109,005
69,970
-2,987
-62,059
6,903
120,833

합계
294,603
108,657
-3,778
-103,249
6,903
303,136

(2) 설비의 신설·매입 계획 등

(단위:백만원)

구분
내역
투자기간
투자대상자산
투자효과

제14기 3분기 투자액

영업
매입기타
2019.01.01 ~ 2019.09.30
집기, 공사비 등
판매증대
26,017

생산
증설수선

2019.01.01 ~ 2019.09.30

건물, 기계장치, 환경설비 등
생산효율성 제고
17,549

연구
기타

2019.01.01 ~ 2019.09.30

기술개발, 지적재산권 등
연구개발
1,570

기타
신설매입

2019.01.01 ~ 2019.09.30

공사비, 전산장비, 집기 등
경영효율성 제고
54,028

합 계
-
99,164

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제14기 3분기
제13기
제12기

화장품 사업부문
상품, 제품
기초 / 색조화장품
합계
3,774,896
4,735,051
4,666,235

DB(Daily Beauty) & Sulloc사업부문

상품, 제품
개인용제품 / 생활용품 등
합계
471,571
542,794
457,591

합계
4,246,467
5,277,845
5,123,826

* 제12기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호에 따라 작성되었습니다.※ 매출의 관한 상세 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 4.부문별 정보를 참고바랍니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로별 매출액 비중

경 로
전통채널
면세점
디지털
해외법인 및 수출

비중
32%
28%
8%
32%

주1) 전통채널은 백화점, 방문판매, 전문점, 할인점, 대리점 등을 포함합니다.주2) 디지털은 온라인과 홈쇼핑을 포함합니다.

(2) 판매방법 및 조건

① 대금회수 : 현금 및 60일 이내 어음결제 또는 개별 계약조건 (판매 경로별로 상이)

② 부대비용의 부담 : 제품운송비 등 제반비용은 회사에서 부담 (판매 경로별로 상이)

(3) 판매전략

① 상품 판매촉진 및 기업이미지 제고를 위한 광고활동 전개② 시장조사 기능의 강화③ 경쟁우위의 차별화된 상품개발(HIT상품) 및 육성④ CEM활동을 통한 고객 집객력 확대 등

5. 수주상황

(주)아모레퍼시픽은 삼일회계법인과 2018년 4월 1일부터 2028년 3월 31일까지 용산 본사 사옥 임대차 계약을 체결하였습니다. 상세한 내용은 (주)아모레퍼시픽이 2016년 12월 1일에 전자공시시스템에 공시한 "단일판매ㆍ공급계약체결" 을 참조바랍니다.

6. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리요소
연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 중간연결재무제표는 연차 연결재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2018년 12월 31일의 연차연결재무제표를 참고하시기 바랍니다. 연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이없습니다.

나. 유동성 위험
전기말과 비교하여 금융부채에 대한 계약상 할인되지 않은 현금흐름에 대한 중요한 변동은 없습니다.

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

보고기간말 현재 파생금융상품의 평가내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
2019.09.30
2018.12.31

자산
부채
자산
부채

비유동성 파생상품 :
-
-
-
-

통화선도계약
-
-
-
-

8. 경영상의 주요계약 등

계약상대방
계약의 목적 및 내용

계약체결시기 또는 계약기간

계약금액
비고

용인뉴스테이(주)
부동산 매매계약: 용인 구공장 부지 부동산 (경기도 용인시 기흥구 영덕동 751-3번지 외 31필지)
2015.02.10 ~ 2017.04.25
206,067,000,000원
- 상세내용은 (주)아모레퍼시픽에서 정정공시한 "유형자산처분결정" 사항(2018.01.31) 참조

삼일회계법인
용산 본사 사옥 임대차 계약
2018.04.01 ~ 2028.03.31
188,911,441,256원

-
계약금액은 월 기본임대료와 기본관리비를 계약기간 10년을 기준으로 환산한 가액이며, 추가임대료와 추가관리비에 따라 변경될 수 있음..- 상세내용은 (주)아모레퍼시픽에서 공시한 "단일판매ㆍ공급계약 체결"(2016.12.01 공시) 참조

Schwarz Pharma AG(독일)
기술제휴 계약: 바닐로이드 수용체에 대한 차단제(PAC20030/신규 진통제) 및 Backup Compounds (제품 출시까지 최단 8년, 최장 15년 소요 예상)
2004.2.20
총11,075만EUR(예상 기술료) 및 제품판매시 별도로열티 수령
-

주) 상기 경
영상의 주요계약은 공시서류 작성기준일 현재 회사의 최근 사업연도말 연결 재무제표 기준 자기자

본
2.5% 이상
에 해당하는
비경상적인
중요계약
을 포함하여 기재함.

9. 연구 개발 활동

가. 연구개발활동의 개요
(1)
연구개발 담당조
직

연구개발담당조직도

(2) 연구개발비용

(단위 :백만원)

과 목
제14기 3분기
제13기
제12기
비고

연구개발비용 계
90,117
121,327
118,573
-

회계처리
판매비와관리비
90,117
121,327

118,573

-

개발비(무형자산)

-

-

-

-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.12%
2.30%
2.31%
-

나. 연구개발 실적

연구과제
특허취득일
연구결과
적용제품

식물성 나노입자의 제조 및 이를 함유하는 화장료 및 의약용 외용제 개발
2004년 3월
나노입자의 안정도 및 생체 친화성을 높여, 유효성분을 피부에 침투시키는데 효과적으로 사용할 수 있으며, 이를 이용하여 효능이 우수한 화장료 및 의약용 외용제를 구성할 수 있음.
아이오페 파워리프팅, 아이오페 옴므스킨컨트롤, 아이오페 옴므스킨모이스처 등

친수성 또는 염의 형태로 된 약물을 함유하는 경피흡수제제
2004년 6월
수용성 또는 염 형태의 약물을 기제에 고농도로 함유할 수 있고, 약물의 피부 흡수율도 증가시키며, 기제내 약물의 안정성을 높인 경피투여용 제제에 관한 기술로 기존에 함유하기 어려웠던 친수성 약물을 보다 쉽게 점착기제에 함유시키고 피부에 침투시킬 수 있어, 패치류 의약품에 첨가하는 약물의 활용범위를 넓힐 수 있음.
근육이완제, 천식패치 등에 적용

용출성과 분산성이 우수한 동결건조 녹차 및 그의 제조 방법
2005년 1월
녹차 분말(가루녹차)을 녹차 중량의 2∼10배수의 정제수와 혼합하여 동결 건조한 후 5메시 이하 크기로 분쇄함으로써 용출성과 분산성을 증가시킨 동결건조 녹차의 제조방법에 관한 것으로 분산성과 티백에서의 용출성이 우수한 동결건조 녹차를 제조할 수 있음
찬물에 흔들어 마시는 설록차, 찬물에 잘 우러나는 설록차

나노유화기술에 의한 화합물 K를 함유하는 미세 유화 입자 및 이를 사용한 피부 외용제 조성물
2005년 1월
6년근 한국 홍삼에서 정제한 사포닌 농축액을 효소를 사용하여 BIO GF1K를 개발함. 나노유화기술을 사용하여 미세한 나노사이즈의 유화입자 내부에 BIO GF1K를 함유시킴으로써 피부흡수를 극대화시키는 기술임.
'AMOREPACIFIC' 브랜드 전 제품에 적용

호상 요구르트의 질감을 갖는 화장료 조성물
2006년 3월
호상 요구르트와 유사한 뭉글거리는 질감을 갖도록 제조된 팩제형의 화장료 조성물에 관한 것으로, 본 발명의 화장료 조성물은 딸기 등의 야채 또는 과일과 비타민 또는 요구르트 파우더를 더 함유함으로써 피부 보습 및 유연 효과를 제공할 수 있다.
라네즈데일리 딸기 요구르트팩

미백 효과를 나타내는 신규 슬폰아미드 유도체 화합물
2006년 4월
색소 침착을 개선하는 효과를 가지는 술폰아미드 유도체 및 그 제조방법에 관한 기술로, 술폰아미드 유도체는 색소침착의 주원인인 티로시나제의 활성을 억제하여 색소침착을 개선시키는 효과가 우수하여 피부 미백용 피부외용제 조성물을 구성할 수 있음.
미백라인 적용 예정

펜타에리스리톨 유도체와 이의 제조방법, 및 이를포함하는 액정베이스
2006년 9월
피부에 적용되었을 때 각질층의 수분 유지 능력을 향상시키며, 특히 건조환경에서도 높은 보습력을 보이는, 신규한 펜타에리스리톨 유도체 및 이의 제조방법, 그리고 이를 포함하는 액정베이스와 보습 화장료에 관한 기술로서 다양한 제품에 적용가능한 대표적인 보습 성분임.
라네즈 울트라 하이드로 라인, 라네즈 워터 뱅크 라인

피부탄력 개선용 유화 조성물
2006년 11월
본 발명은 고급 지방족 알코올, 비이온계 계면활성제 및 오일을 포함하는 피부탄력 개선용 유화 화장료 조성물에 관한 것으로서, 상기 화장료를 피부 도포시 사용감이 가볍고, 고온안정성을 가지며, 피부탄력을 향상시키는 효능을 나타냄
헤라 카타노 크림

케라틴 섬유의 산화염색용 염모제 조성물
2007년 3월
본 발명은 포스페이트계 계면활성제, 비이온성 계면활성제 및 특정 양이온성 중합체를 함유하는 것을 특징으로 하는 산화염색용 염모제 조성물에 관한 것으로서, 상기 염모제 조성물은 모발의 탈색과 염료의 모발내 침투를 촉진시켜 발색이 우수할 뿐만 아니라, 양이온성 중합체의 모발 흡착이 증진되어 컨디셔닝 효과도 우수함
미쟝센 샤이닝 에센스 헤어칼라

캄페롤의 제조방법
2007년 5월
본 발명은 녹차 씨와 녹차 잎으로부터 유래된 캄페롤 배당체를 효소 또는 상기 효소를 생산하는 미생물을 이용하여 캄페롤을 분리하는 Bioconversion 기술을 이용한 캄페롤 제조방법에 관한 것으로, 주름개선 등 항노화 용도로 활용되며, 특히, 상기 제조방법에 의해서 고순도의 캄페롤을 대량으로 생산할 수 있게 됨. 현재 미국, 일본, 중국, 유럽에 해외특허출원 중.
헤라 에이지 어웨이 세럼, 아모레퍼시픽 타임레스폰스

유용성 활성성분을 포집한 양이온성 고분자 나노캡슐 및 이를 함유하는 화장료 조성물
2007년 9월
본 발명은 유용성 활성성분을 함유하는 피부흡수 증진용 양이온성 고분자 나노캡슐 및 이를 함유하는 화장료 조성물에 관한 것임. 본 발명의 양이온성 고분자 나노캡슐에 함유되는 유용성 활성성분으로는 레티놀, α-토코페롤, 코엔자임 Q-10, 레즈베라트롤, 올레아놀릭산, 유용성 감초, 리포익산 등이 있음. 현재 국제특허출원 중.
아이오페 레티놀 TX 제품에레티노톡스(retinotox) 성분으로 활용

매크로 크기의 지질 캡슐 입자를 갖는 에멀젼 조성물
2007년 12월
본 발명은 액상 오일을 외피 지질로 캡슐화함으로써 큰 입자크기(0.01 내지 5mm)에도 불구하고 안정도가 향상된 에멀젼 조성물에 관한 것으로, 본 조성물은 눈으로 식별 가능한 독특한 외관 및 사용감을 갖는 무계면활성제 시스템으로 피부 안전성 및 보습 지속성이 우수하며, 산화되기 쉬운 친유성 효능 성분의 활성을 장기간 유지시켜 주는 특징을 가짐. 현재 국제특허출원 중
아이오페 슈퍼바이탈 세럼에 적용됨

고분자-리포좀 나노복합체
2008년 1월
본 발명은 하이드록시프로필-베타사이클로 덱스트린을 이용하여 유용성 생리활성성분을 가용화시키고, 이를 내수상에 담지하고 있는 고분자-리포좀 나노복합체와 그 제조방법에 관한 것으로, AP Smartsome 기술로 부르고 있음. 현재 국제특허출원 중
아이오페 화이트젠 제품에 적용

이중으로 안정된 세라마이드 나노 캡슐 포함 에멀젼 조성물 및 이를 이용한 피부 화장료 조성물
2008년 6월
본 발명은 나노 크기의 세라마이드 캡슐을 포함한 에멀젼 조성물에 관한 것으로 보습력이 뛰어난 세라마이드 성분을 나노 크기의 캡슐 입자 내에 포집하여 안정하게 에멀젼으로 제형화함으로써, 세라마이드의 피부 전달력과 피부 부착성을 향상시키고 보습력 및 보습 지속성을 향상시켰음. 현재 국제특허출원중
라네즈 퍼펙트 리뉴 제품에 적용

라폰티신과 라폰티제닌을 유효성분으로 함유하는 미백 화장료 조성물
2008년 7월
본 발명은 대황으로부터 분리 정제한 라폰티신(rhaponticin) 및 라폰티신의 산, 알칼리, 효소 가수분해반응을 통해 얻은 라폰티제닌(rhapontigenin)을 유효성분으로 함유하는, 피부흡수율이 높고 멜라닌 생합성 억제효과가 뛰어난 미백 화장료 조성물에 관한 것으로서, 설화수 제품에 적용된 기능성 미백 성분임
설화수 미백 제품에 적용

스노우 드롭 추출물을 유효성분으로 함유하는 화장료 조성물
2008년 10월
본 발명은 스노우 드롭(snow drop) 추출물을 유효성분으로 함유하는 화장료 조성물에 관한 것으로서, 더욱 상세하게는 스노우 드롭 추출물을 유효성분으로 함유함으로써 피부 보습 효과, 항노화 효과, 피부 탄력 개선 및 피부색 밝기 개선 효과가 뛰어난 화장료 조성물에 관한 것으로서, 상기 스노우 드롭은 외떡잎 식물이고 백합목 수선화과 갈란투스속 식물의 총칭으로서 학명은 “갈란투스(Galanthus)”이다.
라네즈 퍼펙트 리뉴 라인

유자 또는 지실의 염장 발효 추출물을 유효성분으로 함유하는 화장료 조성물
2009년 2월
본 발명은 유자와 지실 염장 발효 추출물을 함유하는 피부 외용제 조성물에 관한 것으로, 더욱 상세하게는 유자와 지실에 일정량의 소금을 첨가하여 비살균 자연 발효시킨 것을 특징으로 하는 염장 발효 추출물을 함유하는 멜라닌 생합성 억제 효과가 뛰어난 미백 화장료 조성물에 관한 것이다
한율 미백 라인

캄페롤-3-O-루티노사이드를 유효 성분으로 함유하는 피부 외용제 조성물
2009년 4월
본 발명은 하기 화학식 1로 표현되는 캄페롤-3-O-루티노사이드(Kaempferol-3-O-rutinoside)를 유효 성분으로 하는 주름 개선용 피부 외용제 조성물에 관한 것이다. 보다 상세하게는 식물류, 특히, 녹차(Camellia sinensis)로부터 분리한 캄페롤-3-O-루티노사이드 배당체로부터 당쇄 형태의 재구성을 통해 얻어진 캄페롤-3-O-루티노사이드(Kaempferol-3-O-rutinoside)를 유효 성분으로 하는 주름 개선용 피부 외용제 조성물로서, 프로콜라겐 발현 촉진 및 콜라게나제 발현 억제의 효과를 통한 두 가지 활성의 복합 상승으로 피부 주름을 개선시킨다.
설화수 안티링클 라인

폴리에틸렌 고형화 파우더를 함유한 고형 파우더 화장료 조성물
2009년 9월
본 발명은 바인더를 사용하지 않고 고형화 파우더만을 이용한 파우더 화장료 조성물에 관한 것이다. 보다 상세하게는 일반적으로 사용되는 파우더 분체에 오일 바인더나 금속염을 사용하지 않고 폴리에틸렌 고형화 파우더만을 함유하여 고형 파우더 성형이 가능하도록 하며, 뭉침없이 가볍게 펴발리고 피지나 땀에 대한 지속성이 뛰어난 고형 파우더 화장료 조성물에 관한 것이다.
라네즈P제품, 헤라 AD

기공내 금속산화물을 담지한 중형기공성 무기 복합분체 및 그 제조방법
2009년 11월
본 발명은 골격내에 티타늄, 아연 등의 금속원소가 치환된 중형기공성 실리카 분자체의 기공내에 세륨, 철 등의 금속산화물을 담지함으로써 넓은 영역의 자외선(UV-A,B) 차단능을 가지며, 사용감과 안전성이 향상된 중형기공성 무기 복합분체 및 그 제조방법에 관한 것이다.
헤라 멀티베이스 파운데이션, 아이오페 자외선 차단제

번들거림 및 지속성을 개선시키는 메이크업 화장료 조성물
2010년 2월
본 발명은 특정 코팅기재로 코팅된 판상 파우더 성분, 구상 파우더 성분, 유상 성분, 무기색소를 함유하는 메이크업 화장료 조성물에 관한 것이다. 본 발명의 화장료 조성물은 사용감이 가볍고 화사한 피부 표현이 가능하게 하며, 피부 도포시 번들거리지 않고 화장 지속성이 우수한 특성을 가짐을 특징으로 함.상기 코팅 기재는 퍼플루오르 옥틸 트리에톡시 실란, C9-13 플루오로알코올, C9-15 플루오로알코올 포스페이트, 퍼플루오로 퍼하이드로 페난스렌, 트리에톡시 카프릴릴실란 및 N-라우로일 L-라이신에서 선택되는 것이다.
2008년 헤라 트윈팩트 어드밴스 제품에 적용

히말라야 빙하수를 이용하는 용매추출법 및 그 추출물, 이 추출물이 포집된 나노입자를 함유하는 화장료 조성물
2010년 6월
본 발명은 오랜 기간 동안 퇴적되어온 히말라야 천연 빙하수를 이용하여 활성성분을 추출하는 용매추출법 및 그 추출물, 및 나노유화기술을 이용하여 다양한 미네랄 또는 활성성분을 함유하는 상기 추출물을 포집시킨 나노 유화입자를 제조하고, 이를 유효성분으로 함유함으로써 경피흡수율을 크게 향상시킨 화장료 조성물에 관한 것이다.
2008년 라네즈 초수분 제품에 적용

피그먼트가 내상 분산된 유중수형 메이크업 화장료 조성물
2010년 9월
본 발명은 피그먼트가 내상인 물에 분산되어 있는 유중수형 메이크업 화장료 조성물에 관한 것으로서, 보다 상세하게는 실리콘 코팅 피그먼트를 O/W유화제로 친수처리를 한 후 내상인 물에 분산시켜 유화입자 내에 균일하게 분산시킴으로써 커버력이 높으면서도 발림성이 부드러운 유중수형 메이크업 화장료 조성물에 관한 것이다.
설화수 예서 베이스, 파운데이션

생약재 추출물을 함유하는 피부 외용제 조성물
2010년 12월
본 발명은 범꼬리(Bistorta manshuriensis)추출물을 유효 성분으로 함유하는 피부외용제 조성물에 관한 것으로서, T 임파구 매개성 면역반응 억제능력에 의해 아토피성 피부염, 접촉성 피부염 및 건선 등의 피부질환을 치료 또는 예방하는 것이 특징임.
프리메라

잇몸질환과 구취제거에 효과 가 있는 구강용 조성물
2011년 3월
본 발명은 백리향추출물, 해열목추출물 및 가시오가피추출물을 함유하는 구강용 조성물에 관한 것으로서, 보다 상세하게는 구강내 세균을 효과적으로 제어하여 잇몸질환 및 구취제거에 효과가 우수한 구강용 조성물인 것이 특징임.
송염 에코서트 유기농 치약 및 송염 치약라인 AD

율피 추출물 및 라벤더 워터를 함유하는 아토피 개선용 피부 외용제 조성물
2011년 5월
본 발명은 아토피성 피부를 개선시키는 피부 외용제 조성물에 관한 것으로, 보다 상세하게는 율피 추출물 및 라벤더 워터를 유효성분으로 함유함으로써 민감성, 자극성 또는 반응성 피부를 안정화시키고 가려움, 열감과 염증을 완화하여 아토피성 피부를 효과적으로 개선시키고 피부를 건강하게 유지시킬 수 있는 피부 외용제 조성물에 관한 것이다.
프리메라 베이비샴푸/워시

무기 분말을 함유하는 화장료 조성물
2011년 8월
본 발명은 (i) 질화붕소; 및 (ii) 산화세륨, 산화티탄, 탈크, 산화알루미늄, 산화철, 산화아연 및 마이카로 이루어진 군에서 선택된 하나 이상의 무기 분말;을 함유하는 화장료 조성물에 관한 것으로, 화장료 도포시 자외선 A, B 및 근적외선을 동시에 차단할 수 있다.
설화수 소선보 제품

지속성이 우수한 유중수형 메이크업 화장료 조성물
2011년 10월
실리콘계 폴리머 콤플렉스를 메이크업 제품에 포함하여 외부 스트레스(땀, 물, 피지)에 의한 화장막 붕괴를 개선한 것이 특징임.
아이오페 에어쿠션 선블록AD

6년근 인삼수를 함유하는 모발용 화장료 조성물
2012년 2월
6년근 인삼수, 검은콩 추출물 및 백자인 추출물을 유효 성분으로 함유하는 모근강화용 화장료 조성물.
려 화윤생 흑운모 샴푸 (방판용)

발포 우레탄 폼에 함침시켜 제조하는 자외선 차단 화장료 조성물
2012년 6월
화장료 조성물이 발포우레탄폼에 함침된 팩트 제형의 자외선 차단용인 것이 특징임.
아이오페 에어쿠션 선블록 등

피부 패치의 부착 위치 안내를 제공하는 피부 미용 키트
2012년 8월
경혈점과 피부 근육을 함께 자극하여 피부미용 효과를 극대화하는 피부 패치와, 그 피부 패치를 부착할 때 국소적 자극과 부위별 자극 위치가 정확하게 이루어질 수 있도록 안내 시트지를 포함하는 피부 패치의 부착 위치 안내를 제공하는 피부 미용 키트
설화수, 한율 등 한방 제품 군

녹차 다당체와 송이 추출물을 함유하여 항염 및 항산화 효과를 갖는 피부 화장료 조성물
2012년 10월
녹차 다당체(Green tea polysaccharide) 및 송이버섯(Tricholoma matsutake) 추출물을 함유하여 피부 염증 및 산화 현상을 억제함으로써 항노화 효과가 탁월한 화장료 조성물
AMOREPACIFIC Future Response Creme

인삼 열매 추출물을 함유하는 남성 성기능 개선용 조성물
2013년 3월
인삼 열매 추출물을 함유하는 남성의 성기능 개선용 조성물
예진생 진생베리 보액

화장료 조성물이 함침된 발포 우레탄 폼을 포함하는 화장품
2013년 4월
화장료 조성물과 그들이 함침되는 에테르 폴리머인 발포 우레탄 폼과의 상관성, 반응성에 대한 안정도를 개선하여 제형 안정성, 휴대성, 간편성을 증대시킴
아이오페 에어쿠션 선블록 EX, 헤라 UV 미스트쿠션 등

탈모방지 및 모발 성장 촉진 효과를 위한 모발 또는 두피 화장료 조성물
2013년 9월
아연피리치온 및 판테놀을 함유하고, 살리실산을 유효성분으로 더 함유하는 모발 또는 두피 화장료 조성물로서, 상기 아연피리치온의 함량은 조성물 총 중량에 대하여 0.01∼2.0 중량%이고 상기 판테놀의 함량은 조성물 총 중량에 대하여 0.01∼2.0 중량%이며, 상기 살리실산의 함량은 조성물 총 중량에 대하여 0.01∼2.0 중량%이고, 상기 조성물은 탈모방지 또는 모발 성장촉진용임을 특징으로 하는 모발 또는 두피 화장료 조성물
呂 화윤생 흑운모 샴푸, 呂 흑윤생기 흑운모,呂 홍진단 흑운모 샴푸

밤껍질 추출물을 포함하는 건강 식품 또는 약학 조성물
2013년 12월
밤껍질 추출물을 유효 성분으로 포함하는 단백분해효소 활성 수용체-2(PAR-2) 유발 가려움증 완화 또는 억제용 약학 조성물
덴트롤 샴푸

발포 우레탄의 층 구조를 포함하는 화장료 조성물 담체
2014년 1월
본 발명은 발포 우레탄의 층 구조를 포함하는 화장료 조성물 담체 및 화장료 조성물을 함유한 상기 화장료 조성물 담체를 개시
에어쿠션 AD

홍삼 다당체 추출물을 함유하는 피부 외용제 조성물
2014년 4월
홍삼 다당체 추출물을 유효성분으로 함유하여 피부 주름 개선, 피부 탄력 증진 및 피부 노화 방지 효과를 줌.
설화수 자정미백에센스

화산석 송이를 함유하는 화장료 조성물
2014년 7월
화산석 송이(Scoria)를 유효성분으로 함유하고, 삼나무(Cryptomeria japonica) 추출물, 유채꽃(Brassica camperstris(rapeseed) flower) 추출물, 대나무(Bambusa vulgaris) 추출물 및 녹차(Camellia sinensis leaf) 추출물을 더 함유하는 것을 특징으로 하는 피지 조절용 화장료 조성물.
이니스프리 화산석 송이팩

모발 노화 방지용 모발 화장료 조성물
2014년 10월
흑진주 추출물, 블루베리 추출물 및 로얄제리 추출물을 함유하는 모발 노화 방지용 모발 화장료 조성물
미쟝센 블랙펄 흑진주 샴푸

피부 노화 방지용 화장료 조성물
2015년 1월
사과줄기세포, 히비스커스 씨앗 추출물 및 아르간 오일을 유효성분으로 함유하는 피부 노화 방지용 화장료 조성물
헤라 화이트릭서 세럼EX

내상점증 유중수형 화장료 조성물
2015년 6월
내상에 소듐 폴리아크릴레이트 스타치 및 폴리아크릴레이트 크로스폴리머-6으로 이루어진 군에서 선택되는 하나 이상의 점증제를 포함하여 요변성(Thixotropy)의 성질을 가지는 유중수형 화장료 조성물
2012년 3월 출시 설화수 담현 파운데이션, 마몽드 BB크림

과립형 화장료 제형 및 그 제조방법
2015년 8월
수용성 활성성분 및 점증제를 함유하는 과립형 제형으로, 상기 과립형 제형은 20℃에서 물에 대한 용해도가 1 내지 70이고, 과립 0.5 g/수용액 5 g의 농도로 20℃ 물에 녹이면 3000 내지 5000 g/cm·s의 점도를 나타내며, 상기 수용성 활성성분은 알부틴, 코지산, 아데노신, 코엔자임 Q10, 비타민 C 및 글루타치온이고, 상기 점증제는 잔탄검(Xanthan Gum) 및 폴리감마글루탐산(Poly-γ-glutamic acid)인 것을 특징으로 하는 과립형 화장료 제형
헤라 화이트릭서

여우구슬 추출물을 함유하는 화장료 조성물
2015년 10월
본 발명은 항노화, 항산화 또는 주름개선 효과를 갖는 화장료 조성물에 관한 것으로서, 보다 상세하게는 여우구슬 추출물을 유효성분으로 함유함으로써 피부에서 콜라겐생성을 촉진하며, MMP-1을 억제하고, DNA 손상을 보호하며, 사이클로옥시게나제-2의 생합성을 억제하고, 종양괴사인자-α의 생합성을 억제하여 항노화, 항산화 또는 주름개선 효과를 갖는 화장료 조성물에 관한 것임.
헤라 기초라인

염장 발효 인삼 추출물을 포함하는 조성물
2016년 1월
본 발명에 따른 조성물은 염장 발효 인삼 추출물을 유효 성분으로 포함함으로써, 우수한 피부 재생, 상처 치유 및 흉터 감소 효과를 가지며, 상기 조성물은 세포 독성을 거의 나타내지 않으므로 민감성 피부를 가진 자 도 거리낌 없이 사용할 수 있는 것임.
한율 극진라인

천연 성분 함유 마이크로 캡슐 및 이를 포함하는 화장료 조성물
2016년 4월
본 발명은 천연 성분을 안정화한 마이크로 캡슐 및 이를 포함하는 화장료 조성물을 제공한다. 상기 마이크로 캡슐은 천연 성분, 콜라젠 또는 젤라틴, 아카시아 검, 및 가교제를 포함하며, 상기 천연 성분은 콜라젠 또는 젤라틴, 아카시 아 검 및 가교제로 이루어진 캡슐 내부에 포집되어 안정화되며, 그 결과 천연 성분의 변취 및 변색이 방지될 수 있다.
헤라 V콜라제닉 라인

홍삼 추출물 함유 모발용 조성물 및 그 제조방법
2016년 9월
본 발명은 유효성분으로, 홍삼 추출물; 및 상백피 추출물 및 황금 추출물로 구성된 군으로부터 선택되는 1 종 이상을 함유하는 모발용 조성물 및 그 제조방법을 제공한다. 상기 모발용 조성물은 모근 강화 효과가 우수하고, 다양한 헤어 제품에 활용 가능하다.
려 홍진단 진결모 라인

숙취 해소용 조성물 및 이를 포함하는 건강기능 식품
2016년 10월
본 발명은 숙취 해소용 조성물 및 이를 포함하는 건강기능 식품에 관한 것으로, 홍삼, 산수유, 오미자 및 토사자의 추출물을 포함하고, 추가로 홍삼칩을 포함할 수 있다.
예진생 천삼액

두피 저자극 및 항염 효과가 우수한 모발 화장료 조성물
2017년 1월
본 발명은 소듐라우레스설페이트;및 라우릴폴리글루코사이드와 소이아미도프로필아민옥사이드 중에서 선택된 하나 이상을 유효성분으로 포함하는 모발 화장료 조성물을 제공한다. 본 발명의 모발 화장료 조성물은 두피에 자극이 적으면서도 두피노폐물 제거와 두피 각질제거 효과가 우수하며, 두피의 염증 예방 및 치료 효과가 우수하다. 또한, 두피에 청량감을 부여하여 시원한 기분을 유발하는 효과가 있다.
려 흑윤생기 자양윤모 두피스케일러

희첨 추출물 및 동릉초 추출물을 함유하는 피부 투명도 증진용 및 피부 미백용 화장료 조성물
2017년 4월
본 발명은 피부 투명도 증진용 및 피부 미백용 화장료 조성물에 관한 것으로, 더욱 상세하게는 희첨 추출물(Sigesbeckia Orientalis Extract) 및 동릉초 추출물(Rabdosia Rubescens Extract)을 함유함으로써 글루타치온 발현을 증가시키고 멜라닌 생성을 억제하여 피부 밝기를 증진시켜주는 동시에 콜라겐의 양과 배열의 균일도를 향상시켜 피부를 맑고 투명하게 개선시켜주는 화장료 조성물에 관한 것이다.
헤라 화이트프로그램라인

피부 효능 물질을 안정하게 함유하는 화장료 조성물
2017년 9월
본 발명은 피부 효능 물질을 안정하게 함유하는 화장료 조성물에 관한 것으로서, 보다 상세하게는 유기 변성 점토 광물 및 완충 시스템을 구성할 수 있는 약산과 그 약산의 짝염기를 갖는 염의 조합 또는 약염기와 그 약염기의 짝산을 갖는 염의 조합을 함유하여 피부 효능 물질을 내상에 담지할 때의 단점인 유화 불안정성을 효과적으로 개선한 유중수형 유화 화장료 조성물에 관한 것이다.
아모레퍼시픽 라이브화이트 멜라디파잉 크림

세라마이드를 포함하는 피부 외용제 조성물
2017년 11월
본 발명은 글루코사이드 계면활성제를 포함하는 다층 세라마이드 라멜라 구조체, 이의 제조방법 및 이를 포함한 피부 외용제 조성물을 제공한다. 본 발명의 피부 외용제 조성물에 따르면, 다층 라멜라 액정을 이용한 세라마이드의 안정화에 따라 상안정도가 매우 우수하고, 보다 많은 세라마이드가 안정적으로 형성될 수 있어, 피부 도포시 우수한 피부 보습효과 및 피부 장벽 기능 회복 효과가 있다.
헤라 화이트프로그램 바이오제닉크림

메이크업 세정제 조성물
2018년 2월
본 발명은 소정의 실리콘 계면활성제와 폴리올을 사용함으로써 효과적으로 메이크업이 제거되면서 동시에 세안 후 개운함을 제공하는 메이크업 세정제 조성물에 관한 것이다.
해피바스 클렌징폼

천연 추출물을 포함하는 조성물
2018년 6월
본 발명은 천연 유래의 식물 추출물을 포함하는 조성물에 관한 것으로, 구체적으로 항염증, 항산화 및/또는 부종 완화능을 가지는 조성물에 관한 것이다. 본 발명의 조성물은 인동, 자초, 율피 및 고삼 추출물을 유효성분으로 포함하여 항염증 효과를 가질 뿐 아니라, 항산화능을 가지므로 산화를 억제하거나 지연시키는 효과가 있어서 해독 작용에 효과가 있다. 뿐만 아니라, 본 발명의 조성물은 부종을 억제하거나 완화시키는 효과가 있어서 유용하다. 특히 본 발명의 혼합 추출물은 인동, 자초, 율피 및 고삼의 혼합에 의해 더욱 우수한 항염증, 항산화능을 가지게 되고 부종을 완화시킬 수 있다.
한율 극진라인

에피메디움 속 식물에서 추출된 에피메딘을 함유하는 조성물
2018년 8월
본 발명은 에피메디움(Epimedium) 속 식물에서 추출된 에피메딘을 유효성분으로 함유하는 조성물을 제공한다. 본 발명의 에피메딘을 함유하는 조성물에 따르면, 추출된 에피메딘 A, 에피메딘 B 및 에피메딘 C가 DPPH 활성 억제 를 통하여 항산화 효능, MMP-1 생성 억제를 통하여 항노화 효능, 티로시나제 생성 억제를 통하여 피부 미백 효능 을 가지므로, 주름개선 및 기미, 주근깨 개선, 색소 침착 억제 등을 위한 피부 외용제 조성물, 화장료 조성물 및 약학 조성물에 효과적으로 사용될 수 있다.
프리메라

숯 여과 시스템을 이용한 홍삼 농축액의 제조 방법 및 홍삼 농축액
2018년 10월
본 발명은 기호성이 우수한 홍삼 농축액의 제조방법에 관한 것으로서, 보다 상세하게는 홍삼을 숯 여과 시스템을 이용하여 제조한 숯 여과 정제수로 추출함으로써, 진세노사이드 및 아미노당 등의 유효성분의 함량 및 기호성을 높여주는 홍삼 농축액의 제조방법에 관한 것이다.
예진생 홍삼진액청

포제 추출물을 포함하는 조성물
2019년 1월
본 발명은 포제 처리 인삼의 추출물 및 포제 처리 녹차의 추출물을 포함하는 조성물에 관한 것이다.
설화수 미안피니셔

숙면 효과를 갖는 향료 조성물
2019년 5월
본 발명은 유칼립투스잎오일, 시더우드오일 등 천연 오일을 함유함으로써 숙면 효과를 갖는 향료 조성물에 관한 것이다. 보다 상세하게는 본 발명에 의한 향료 조성물은 유칼립투스잎오일, 시더우드오일, 페네틸알코올, 메틸디히드로쟈스모네이트 및 리날룰 중 2종 이상을 함유함으로써 각각의 향료조합물에 의한 숙면 효과를 이용하여 편안한 잠자리를 유도하는 향료 조성물에 관한 것이다.
한율 고결미백파우더 세럼

포제 추출물을 포함하는 조성물
2019년 9월
본 발명은 인삼의 포제 추출물 및 녹차의 포제 추출물을 포함하는 조성물에 관한 것이다.
설화수 미안피니셔

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 환경경영

아모레퍼시픽그룹은 다양한 안전·환경·보건SHE(Safety, Health, Environment) 관련 위험요인으로부터 임직원을 보호하고, 책임과 의무를 다하기 위해 노력하고 있습니다. 온실가스 저감 Mitigation을 통한 기후변화 대응 및 기후변화 적응Adaptation을 위해 에너지 혁신 TF를 구성하여, 보다 직접적인 활동을 진행하고 있으며, 우수 활용을 높이고 물의 재순환을 확대하는 등 용수 절감을 위한 활동을 이행하고 있습니다. 더불어 최근 이슈화된 국가차원의 폐기물 재활용 문제를 깊이 인식하고, 생산단계에서부터 폐기물 발생을 최소화하기 위한 제품 디자인 구성, 재활용 용이한 재질 활용 등 순환 경제를 위한 적극적인 활동으로 글로벌 수준의 환경적 책임을 다하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 또한 공급망에서의 SHE 관리 개선을 위해 협력사의 평가를 지원하고 개선을 위해서도 노력하고 있습니다.

나. 기후변화 대응

㈜아모레퍼시픽은 연구 개발에서부터 폐기에 이르기까지 제품의 생애주기 전체에 미치는 환경 영향을 최소화하기 위하여 다양한 전략을 수립, 실행하고 있습니다. 제조 공정 중 에너지 절감 기술을 개발하고, 설비의 에너지 효율을 증대하기 위한 활동을 수행하며, 운송 과정에서 온실가스 배출을 최소화는 연비 개선 활동을 추진하고 있습니다. 또한, 지속가능 인증 제품 및 탄소발자국 인증 제품을 확대함으로써 사용 단계의 친환경성을 강조하고, 올바른 폐기 방법을 알리기 위한 대중 인식 개선 캠페인으로 자원 순환형 사회를 만드는 데 기여하고 있습니다.

대상

구분

2018년

2017년

2016년

2015년

온실가스

배출량(tCO2eq)주1)

Scope1,2

총량

56,524

41,902

40,128

37,097

국내

48,881

35,163

34,106

31,454

해외

7,643

6,739

6,022

5,643

Scope3

총량

3,757

3,531

3,348

-

주1) 온실가스 배출량 산정범위 - 국내: 전 사업장(SCM, 연구소, 본사 및 지역사업부), `18년 용산 본사 입주로 인해 배출량 증가 - 해외: 상해 SCM 사업장

- 에너지 절감 기술 개발

㈜아모레퍼시픽은 제조 공정에서 온실가스 배출 저감을 위한 기술 개발에 노력하고 있습니다. 이에 따라 2014년부터 기술연구원과 SCM(생산·물류)의 협업으로 로션, 크림과 같은 에멀젼 제품 제조에 필요한 에너지를 줄이는 ‘저에너지 유화 기술’을 연구하여 생산 공정에 적용하고 있습니다. 이는 제조 과정 중 가열과 냉각에 사용되는 에너지를 최소화하는 기술로 설화수, 라네즈, 마몽드 등의 제품 제조에 적용하여 온실가스 배출 저감 효과를 거두었습니다.

- 에너지 사용량 절감

㈜ 아모레퍼시픽은 생산·물류 사업장 및 사무실을 대상으로 에너지 효율을 높일 수 있는 과제를 발굴하여 실행하고 있습니다. 매년 에너지 사용 분석으로 노후화 설비 교체, 보일러 연비 최적화, 누수 개선 등 설비 에너지 최적화를 위한 과제를 발굴, 개선 활동을 실행하고 있습니다. 이와 같은 온실가스 절감 활동은 ㈜아모레퍼시픽 ‘에너지기술 교류회’ 등을 통해 사업장 간에 공유, 확산되고 있으며, 이러한 활동 성과는 매년 발간하는 지속가능성 보고서와 탄소정보공개프로젝트(CDP, Carbon Disclosure Project), 한국기업지배구조원의 ESG(Environmental Responsibility, Social Responsibility, Governance)등의 대외평가를 통해 환경정보를 공개하고 있습니다.

- 신재생에너지 도입

아모레퍼시픽그룹은 신재생 에너지를 도입하여 사업장 내 에너지 사용으로 인한 온실가스를 저감하고자 노력하고 있습니다. 아모레퍼시픽 신본사에는 지열, 태양광, 태양열 발전 시스템을 도입하였으며, Daily Beauty 사업장 등 국내외 생산 사업장 내에 태양광 발전 설비를 도입하고 있습니다.
다. 생물다양성 보전

생물 다양성은 인류의 건강한 삶의 기반이자 생물 자원을 이용한 모든 가치 창출의 근간입니다. 현재 전 세계는 무분별한 개발 등에 따른 서식지 파괴로 생물 다양성이 급감하고 있습니다. 산업 특성상 생물 자원 활용도가 높은 ㈜아모레퍼시픽은 생물 다양성 보전 및 가치 제고를 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. - 지속가능한 팜유 사용

㈜아모레퍼시픽은 무분별한 팜 농장 개간이 야기시키는 삼림황폐화를 비롯한 멸종위기 종 발생, 온실가스 발생 등의 문제에 깊이 공감하고 있습니다. 이에, RSPO(Roundtable on Sustainable Palm Oil) 시스템을 통한 산업계 전반의 지속가능한 팜유 사용을 위한 노력을 지지하며, 삼림벌채 없이 지속가능하게 생산된 팜유의 구매 확대를 위해 노력할 것입니다. ㈜아모레퍼시픽은 협력사와 함께 팜(커널)유래원료를 RSPO 인증 원료로 전환하는 노력을 지속적으로 전개하고자 합니다

라. 순환경제

- 폐기물 절감

아모레퍼시픽은 2018년부터 국내 물류센터에서 에어캡 대신 FSC 인증을 받은 종이 소재의 완충재를 사용하고 있습니다. 각 브랜드 특성을 반영해 컬러를 코팅했던 박스는 크라프트 박스로, 비닐 테이프는 종이테이프로 대체했습니다. 고객이 택배를 받으면 따로 분리할 필요 없이 한 번에 종이로 재활용할 수 있어 편리해졌을 뿐만 아니라, 운송 과정에서 쓰이는 플라스틱 사용량도 기존 대비 70% 이상 절감할 수 있는 효과를 거두었습니다.

매장에서 사용되는 일회용 플라스틱의 양도 크게 줄였습니다. 오설록은 플라스틱 소재였던 일회용 빨대를 각각 종이 빨대와 생분해 가능한 친환경 빨대로 변경했습니다. 또한 빨대 없이도 음료를 마실 수 있는 새로운 컵 리드를 적용해 일회용 빨대 사용량을 줄였습니다.

또한 프리메라는 망고버터 핸드크림 3종 세트에 플라스틱 대신 종이로 만든 고정재를 사용했습니다. 플라스틱보다 분해가 빠르고 재활용이 쉬운 종이를 사용 하면서도 플라스틱만큼 튼튼하게 제품을 고정하고 보호할 수 있는 디자인을 적용하여 타 제품 대비 환경영향을 감소하였습니다.

- 에코디자인

아모레퍼시픽은 제품의 생산부터 폐기까지 전 과정에 걸쳐 고객에게 ‘Less Plastic’을 제안합니다. 포장재의 구조를 변경해 불필요하게 사용되는 플라스틱 양을 최소화하는 노력도 지속하고 있습니다. 아이오페의 슈퍼바이탈 크림은 용기의 오목한 부분에 채워졌던 플라스틱을 비우면서도 제 품을 단단하게 보호할 수 있도록 구조를 변경해, 기존 대비 20% 이상 플라스틱 사용량을 줄였습니다. 한율 역시 극진 스킨과 에멀젼 제품에서 제품의 캡과 용기 구조를 변경함으로써 5% 이상 중 량을 절감했습니다.

- 미세플라프틱

2014년부터 워시오프 화장품에 미세플라스틱 사용을 전면 배제하고 있으며, 2018년에는 그 기능을 대체할 소재를 새롭게 개발했습니다. 사탕수수 유래의생분해 고분자를 도입하고 화산석송이 복합분체를 개발하였으며, 이를 통해 미세플라스틱이 함유된 제품보다 피지 흡유성능을 2배 이상 높이면서도 제품의 환경 영향은 크게 줄였습니다

- 재활용 제품 확대

플라스틱 용기에 직접 색을 입히지 않으면 재활용할 때 플라스틱을 색깔별로 분류할 필요가 없어서 용기의 재활용 가능성이 더욱 높아집니다. 해피바스는 크리미밀크 바디워시 용기를 투명 PET로 만들어 내용물을 담고, 접착제 없이도 기능하는 수축 라벨을 용기에 둘러 제품의 특색과 꼭 필요한 정보를 담았습니다. 수축 라벨에는 누구나 쉽게 뜯어서 분리할 수 있도록 절취선을 표시했습니다. 이렇게 재활용률과 편의성을 높인 제품 덕분에 고객과 함께 환경을 지키는 활동에 동참하고 있습니다.

마. 녹색경영 인증 및 수상 현황

㈜아모레퍼시픽은 다양한 기관으로부터 지속가능경영활동을 인정 받았으며, 국내 SCM 전 사업장은 환경경영시스템(ISO 14001) 인증을 획득하였으며, 2015년에는 상하이뷰티캠퍼스도 인증을 획득하였습니다.

대외수상 및 편입

(2018년 기준)

● DJSI(Dow Jones Sustainability Indices) Korea 9년 연속 편입

● FTSE4Good 8년 연속 편입

●한국에서 가장 존경받는 기업 2018 올스타(All Star)기업 및 화장품 산업 부문 1위

환경경영시스템

(ISO 14001)

인증

● 뷰티 생산사업장(1995~2019)

● 데일리뷰티 생산사업장(2000~2021)

● 오설록 생산사업장(2000~2021)

● 물류 사업장(2009~2021)

● 상하이뷰티 생산사업장(2015~2021)

녹색기술 인증

● 녹차 추출잔사로부터 생리활성을 지닌 기능성 녹차 소재 제조기술(제 GT-19-00782호)

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 요약연결재무정보

(단위: 백만원, 주당순이익 : 원)

구 분
제 61 기
제 60 기
제 59 기

2019년 3분기말
2018년 말
2017년 말

유 동 자 산
2,646,343
2,489,626
2,525,999

현금및현금성자산
1,276,379
1,297,453
1,207,668

금융기관예치금
207,203
225,100
168,000

당기손익-공정가치금융자산
77,469
20,174
-

매도가능금융자산
-
-
30,000

상각후원가측정금융자산
-
30,000
-

매출채권
479,948
308,917
364,620

기타수취채권
19,358
29,150
25,122

당기법인세자산
5,880
4,467
4,918

기타유동자산
92,807
76,079
66,936

재고자산
487,299
498,286
457,581

매각예정비유동자산
-
-
201,155

비 유 동 자 산
5,442,385
4,897,748
4,809,237

금융기관예치금
19,751
17,657
16,300

기타수취채권
210,368
223,091
225,235

당기손익-공정가치금융자산
21,660
9,466
-

매도가능금융자산
-
-
31,738

상각후원가측정금융자산
4,071
4,247
-

기타포괄손익-공정가치금융자산
5,317
10,676
-

유형자산
3,237,494
3,321,645
3,247,003

투자부동산
411,520
367,138
417,853

사용권자산
596,714
-
-

무형자산
753,495
773,737
760,524

관계기업주식
4,843
4,771
4,982

이연법인세자산
83,643
69,816
58,687

순확정급여자산
70,055
68,935
29,607

기타비유동자산
23,453
26,569
17,307

자 산 총 계
8,088,728
7,387,374
7,335,236

유 동 부 채
1,186,335
897,638
1,170,845

비 유 동 부 채
538,513
247,266
232,418

부 채 총 계
1,724,849
1,144,904
1,403,262

자본금
44,451
44,451
44,451

주식발행초과금
672,987
672,987
672,987

자본잉여금
720
22,624
22,624

기타자본구성요소
-196,032
-145,997
-145,979

기타포괄손익누계액
-11,956
-21,030
-19,392

이익잉여금
2,674,384
2,545,799
2,422,584

비지배주주지분
3,179,326
3,123,637
2,934,699

자 본 총 계
6,363,879
6,242,470
5,931,974

2019년 1월 1일 ~2019년 09월 30일
2018년 1월 1일 ~2018년 12월 31일
2017년 1월 1일 ~2017년 12월 31일

매출액
4,781,765
6,078,179
6,029,064

영업이익
435,755
549,474
731,492

법인세비용차감전순이익
474,179
534,836
698,322

연결 총당기순이익
350,106
376,271
489,548

지배기업소유주지분
157,099
142,286
202,614

비지배주주지분
193,007
233,985
286,934

보통주기본주당순이익
518
1,708
2,432

우선주기본주당순이익
1,897
1,713
2,437

연결에 포함된 회사 수
39개사
35개사
33개사

*
제59기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호, 제1039호에 따라 작성되었습니다.

2. 요약별도재무정보
(단위: 백만원, 주당순이익 : 원)

구 분
제 61 기
제 60 기
제 59 기

2019년 3분기말
2018년 말
2017년 말

유동자산
321,494
321,822
320,567

현금및현금성자산
156,967
155,670
188,443

금융기관예치금
154,500
140,000
126,000

당기손익-공정가치금융자산
5,019
20,174
-

매출채권
2,562
2,421
2,948

기타수취채권
604
744
1,503

기타유동자산
1,841
2,814
1,673

비유동자산
1,491,710
1,438,687
1,422,885

금융기관예치금
3,203
2,803
2,403

기타수취채권
1,349
1,944
2,025

매도가능금융자산
-
-
12,093

상각후원가측정금융자산
1,155
1,155
-

기타포괄손익-공정가치금융자산
2,308
2,254
-

당기손익-공정가치금융자산
17,416
5,511
-

유형자산
18,210
14,723
20,508

무형자산
287
139
83

투자부동산
101,599
105,508
101,123

사용권자산
1,335
-
-

종속기업및관계기업주식
1,344,850
1,304,650
1,284,650

자산총계
1,813,203
1,760,509
1,743,452

유동부채
6,792
5,745
4,464

비유동부채
37,929
44,460
44,006

부채총계
44,721
48,361
48,470

자본금
44,451
44,451
44,451

주식발행초과금
673,096
673,096
673,096

자본잉여금
8,106
8,106
8,106

기타자본구성요소
-189,681
-139,646
-139,646

기타포괄손익누계액
-4,316
-3,578
-2,835

이익잉여금
1,236,826
1,129,719
1,111,810

자본총계
1,768,483
1,712,148
1,694,981

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2019년 1월 1일 ~2019년 09월 30일
2018년 1월 1일~2018년 12월 31일
2017년 1월 1일~2017년 12월 31일

영업수익
147,580
73,340
100,242

영업비용
20,219
28,537
35,313

영업이익
127,361
44,803
64,929

법인세차감전순이익
133,748
51,113
77,990

당기순이익
132,994
49,452
74,005

보통주기본주당순이익
1603
593
888

우선주기본주당순이익
1606
598
893

*
제59기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호, 제1039호에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 61 기 3분기말 2019.09.30 현재

제 60 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 61 기 3분기말

제 60 기말

자산

유동자산

2,646,343,347,222

2,489,626,268,628

현금및현금성자산

1,276,378,776,587

1,297,453,210,762

금융기관예치금

207,203,000,000

225,100,000,000

당기손익-공정가치금융자산

77,468,830,410

20,174,153,354

상각후원가측정금융자산

0

30,000,000,000

매출채권

479,948,133,087

308,917,132,712

기타수취채권

19,358,188,306

29,150,068,467

당기법인세자산

5,880,380,298

4,466,891,169

기타유동자산

92,807,405,669

76,078,859,148

재고자산

487,298,632,865

498,285,953,016

비유동자산

5,442,384,757,963

4,897,748,175,090

금융기관예치금

19,751,224,700

17,656,558,300

기타수취채권

210,368,485,375

223,090,549,532

당기손익-공정가치금융자산

21,660,298,227

9,466,477,408

상각후원가측정금융자산

4,070,625,000

4,246,910,000

기타포괄손익-공정가치금융자산

5,316,997,610

10,676,420,793

유형자산

3,237,493,870,690

3,321,645,432,969

투자부동산

411,520,168,290

367,138,099,513

사용권자산

596,713,835,338

0

무형자산

753,495,194,968

773,736,725,345

관계기업주식

4,842,819,513

4,771,092,401

이연법인세자산

83,643,122,863

69,815,993,272

순확정급여자산

70,055,181,707

68,935,285,036

기타비유동자산

23,452,933,682

26,568,630,521

자산총계

8,088,728,105,185

7,387,374,443,718

부채

유동부채

1,210,331,820,920

897,638,156,141

매입채무

111,803,991,977

88,803,031,614

차입금

217,665,601,757

169,421,823,137

기타지급채무

168,510,724,437

276,585,287,841

당기법인세부채

110,897,613,211

75,914,360,505

계약부채

53,126,380,944

66,837,685,747

기타충당부채

78,171,323,871

12,130,996,814

기타유동부채

216,277,227,501

207,944,970,483

리스유동부채

253,878,957,222

0

비유동부채

514,516,935,909

247,266,212,222

장기차입금

0

44,687,010,000

순확정급여부채

4,964,553,628

3,251,666,125

이연법인세부채

140,171,070,893

167,998,039,762

기타충당부채

14,028,157,913

15,381,741,534

기타비유동부채

11,960,090,061

15,947,754,801

리스비유동부채

343,393,063,414

0

부채총계

1,724,848,756,829

1,144,904,368,363

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

3,184,553,647,895

3,118,833,313,749

자본금

44,450,975,000

44,450,975,000

주식발행초과금

672,986,708,273

672,986,708,273

자본잉여금

720,136,030

22,623,588,992

기타자본구성요소

(196,032,003,513)

(145,997,365,443)

기타포괄손익누계액

(11,956,473,418)

(21,029,899,064)

이익잉여금

2,674,384,305,523

2,545,799,305,991

비지배주주지분

3,179,325,700,461

3,123,636,761,606

자본총계

6,363,879,348,356

6,242,470,075,355

부채와 자본총계

8,088,728,105,185

7,387,374,443,718

연결 포괄손익계산서

제 61 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 60 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 61 기 3분기

제 60 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,570,422,412,168

4,781,765,243,456

1,462,625,729,359

4,680,539,630,290

매출원가

407,395,893,177

1,262,830,451,279

391,069,930,669

1,227,497,954,307

매출총이익

1,163,026,518,991

3,518,934,792,177

1,071,555,798,690

3,453,041,675,983

판매비와관리비

1,042,523,773,587

3,083,179,614,363

986,892,974,731

2,919,971,581,768

영업이익(손실)

120,502,745,404

435,755,177,814

84,662,823,959

533,070,094,215

금융수익

7,310,818,768

23,158,603,060

6,808,981,040

20,131,759,769

금융비용

6,513,059,030

19,000,375,271

933,706,085

3,435,912,632

기타영업외손익

37,770,585,640

33,431,420,511

(11,382,569,266)

(11,856,993,452)

관계기업손익

249,103,301

834,007,659

198,272,885

772,882,995

법인세비용차감전순이익

159,320,194,083

474,178,833,773

79,353,802,533

538,681,830,895

법인세비용

47,065,970,760

124,072,783,113

25,513,297,009

141,936,385,990

분기순이익

112,254,223,323

350,106,050,660

53,840,505,524

396,745,444,905

분기순이익의 귀속

지배기업의소유주지분

42,745,018,752

157,099,314,490

20,892,812,484

159,474,596,154

비지배주주지분

69,509,204,571

193,006,736,170

32,947,693,040

237,270,848,751

세후기타포괄손익

5,423,490,535

22,478,067,912

(3,097,423,963)

13,062,577,030

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소

(519,365,924)

(2,608,356,036)

16,781,426,194

13,655,203,966

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가손익

(551,226,965)

(414,958,787)

696,096,460

3,245,770,898

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

관계기업기타포괄손익지분

1,494,404

(35,090,295)

(3,130,107)

(54,735,064)

해외사업환산손익

6,492,589,020

25,536,473,030

(20,571,816,510)

(3,783,662,770)

분기총포괄이익

117,677,713,858

372,584,118,572

50,743,081,561

409,808,021,935

분기총포괄이익의 귀속

지배기업소유주지분

43,999,446,969

163,510,157,353

22,191,752,424

165,202,992,815

비지배주주지분

73,678,266,889

209,073,961,220

28,551,329,137

244,605,029,120

주당손익

보통주기본주당분기순이익 (단위 : 원)

518

1,895

250

1,914

우선주기본주당분기순이익 (단위 : 원)

518

1,897

252

1,918

연결 자본변동표

제 61 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 60 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주지분

비지배주주지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주지분 합계

2018.01.01 (기초자본)

44,450,975,000

672,986,708,273

22,623,588,992

(145,978,601,703)

(19,392,446,746)

2,422,584,497,927

2,997,274,721,743

2,934,698,875,071

5,931,973,596,814

회계정책변경의 효과

0

0

0

0

0

477,182,138

477,182,138

704,204,955

1,181,387,093

수정후금액

44,450,975,000

672,986,708,273

22,623,588,992

(145,978,601,703)

(19,392,446,746)

2,423,061,680,065

2,997,751,903,881

2,935,403,080,026

5,933,154,983,907

분기순이익

0

0

0

0

0

159,474,596,154

159,474,596,154

237,270,848,751

396,745,444,905

순확정급여부채 재측정 요소

0

0

0

0

0

5,199,226,814

5,199,226,814

8,455,977,152

13,655,203,966

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

0

0

0

0

1,703,773,111

0

1,703,773,111

1,541,997,787

3,245,770,898

기타포괄손익-공정가치금융자산 처분손익

0

0

0

0

(3,058,228,260)

3,058,228,260

0

0

0

관계기업기타포괄손익지분

0

0

0

0

(15,850,541)

0

(15,850,541)

(38,884,523)

(54,735,064)

해외사업환산손익

0

0

0

0

(1,158,752,723)

0

(1,158,752,723)

(2,624,910,047)

(3,783,662,770)

자기주식의 취득

0

0

0

0

0

0

0

0

0

연차배당

0

0

0

0

0

(30,016,220,175)

(30,016,220,175)

(62,222,428,214)

(92,238,648,389)

기타

0

0

0

(18,763,740)

0

0

(18,763,740)

0

(18,763,740)

연결실체내 자본거래

0

0

0

0

0

0

0

0

0

2018.09.30 (기말자본)

44,450,975,000

672,986,708,273

22,623,588,992

(145,997,365,443)

(21,921,505,159)

2,560,777,511,118

3,132,919,912,781

3,117,785,680,932

6,250,705,593,713

2019.01.01 (기초자본)

44,450,975,000

672,986,708,273

22,623,588,992

(145,997,365,443)

(21,029,899,064)

2,545,799,305,991

3,118,833,313,749

3,123,636,761,606

6,242,470,075,355

회계정책변경의 효과

0

0

0

0

0

0

0

0

0

수정후금액

44,450,975,000

672,986,708,273

22,623,588,992

(145,997,365,443)

(21,029,899,064)

2,545,799,305,991

3,118,833,313,749

3,123,636,761,606

6,242,470,075,355

분기순이익

0

0

0

0

0

157,099,314,490

157,099,314,490

193,006,736,170

350,106,050,660

순확정급여부채 재측정 요소

0

0

0

0

0

(1,410,726,717)

(1,410,726,717)

(1,197,629,319)

(2,608,356,036)

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

0

0

0

0

(343,501,481)

0

(343,501,481)

(71,457,306)

(414,958,787)

기타포괄손익-공정가치금융자산 처분손익

0

0

0

0

1,251,856,066

(1,251,856,066)

0

0

0

관계기업기타포괄손익지분

0

0

0

0

(10,165,597)

0

(10,165,597)

(24,924,698)

(35,090,295)

해외사업환산손익

0

0

0

0

8,175,236,658

0

8,175,236,658

17,361,236,372

25,536,473,030

자기주식의 취득

0

0

0

(50,034,638,070)

0

0

(50,034,638,070)

0

(50,034,638,070)

연차배당

0

0

0

0

0

(25,851,732,175)

(25,851,732,175)

(75,280,959,426)

(101,132,691,601)

기타

0

0

0

0

0

0

0

0

0

연결실체내 자본거래

0

0

(21,903,452,962)

0

0

0

(21,903,452,962)

(78,104,062,938)

(100,007,515,900)

2019.09.30 (기말자본)

44,450,975,000

672,986,708,273

720,136,030

(196,032,003,513)

(11,956,473,418)

2,674,384,305,523

3,184,553,647,895

3,179,325,700,461

6,363,879,348,356

연결 현금흐름표

제 61 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 60 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 61 기 3분기

제 60 기 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름

605,853,302,908

569,789,456,013

영업으로부터 창출된 현금흐름

733,587,019,577

703,136,105,767

이자의 수취

19,828,539,326

15,865,932,335

이자의 지급

(17,312,554,136)

(3,420,236,410)

법인세의 납부

(130,249,701,859)

(145,792,345,679)

투자활동으로 인한 현금흐름

(222,649,281,138)

(506,410,556,287)

유동성 금융기관예치금의 감소

70,000,000,000

7,311,000,000

당기손익-공정가치금융자산의 처분

21,380,018,710

0

유동성 상각후원가측정 금융자산의 처분

30,094,000,000

0

기타수취채권의 감소

6,009,075,536

6,077,267,435

비유동성 금융기관예치금의 감소

0

434,333,594

비유동성 상각후원가측정 금융자산의 처분

188,240,000

651,890,000

기타포괄손익-공정가치금융자산의 처분

5,812,966,860

9,156,479,003

유형자산의 처분

18,892,985,687

3,133,700,183

무형자산의 처분

440,275,741

5,147,002,282

관계기업으로부터의 배당금수익

900,000,000

1,186,536,869

기타의 현금유입액

5,110,503,360

15,985,400,930

유동성 금융기관예치금의 증가

(51,487,439,046)

(99,000,000,000)

당기손익-공정가치금융자산의 취득

(88,343,284,283)

(40,000,000,000)

기타수취채권의 증가

(2,850,867,360)

(1,214,421,774)

비유동성 금융기관예치금의 증가

(400,007,640)

(1,900,010,400)

비유동성 상각후원가측정 금융자산의 취득

(11,955,000)

(326,620,000)

기타포괄손익-공정가치금융자산의 취득

(1,000,002,150)

(2,999,901,520)

유형자산의 취득

(206,927,958,795)

(368,940,640,431)

무형자산의 취득

(27,701,827,758)

(41,112,572,458)

투자부동산의 취득

(2,714,131,000)

0

사용권자산의 증가

(39,874,000)

0

재무활동으로 인한 현금흐름

(414,451,210,097)

(108,514,512,794)

단기차입금의 증가

7,143,972,810

27,012,227,938

비지배지분의 유상증자

250,000,000

0

단기차입금의 감소

(7,929,600,000)

(43,323,775,428)

배당금의 지급

(101,098,576,856)

(92,202,965,304)

리스부채의 상환

(162,774,852,081)

0

자기주식의 취득

(50,034,638,070)

0

비지배지분의 취득

(100,007,515,900)

0

외화환산으로 인한 현금의 증감

10,172,754,152

424,088,477

현금및현금성자산의 순증감

(21,074,434,175)

(44,711,524,591)

기초의 현금

1,297,453,210,762

1,207,667,819,922

분기말의 현금

1,276,378,776,587

1,162,956,295,331

3. 연결재무제표 주석

제 61 기 3분기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

제 60 기 3분기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지

주식회사 아모레퍼시픽그룹 및 그 종속기업

1. 일반사항 :기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 아모레퍼시픽그룹(이하 "회사")
과

3
8
개의 종속기업(이하 지배기업과 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사")의 일반적인 사항은 다음
과 같습니다.

1.1 회사의 개요

회사는 1945년 9월 5일에 화장품, 생활용품 등의 제조 및 판매를 목적으로 설립되었으며, 회사는 2007년 1월 1일에 사업목적을 지분 소유를 통한 자회사(손자회사 포함)의 지배 및 자금ㆍ경영관리 등을 주요 사업으로 하는 지주회사업으로 변경하였습니다. 한편, 회사는 1973년 4월 30일에 주권을 한국거래소에 상장한 공개법인입니다. 회사는 2011년 3월 25일자 정기주주총회결의에 의거, 상호를 주식회사 태평양에서 주
식회사 아모레퍼시픽그룹으로 변경하였습니다.

회사의
2019년 9월 30일
현재 납입자본금은 3,222백만원의 우선주자본금을 포함하여 44,451백만원입니다. 회사가 발행할 주식의 총수는 360,000
,000주이며, 주당액면금액은 500원
입니다.

2016년 12월 16일 전환우선주 2,667,200주의 존속기간이 만료되어 보통주로 전환되었으
며,
이에 따라 당분기말 현재 회사가 발행한 보통
주와 우선주 주식의 수는 각각

82,458,180주와 6,443,770주

입니다

.

우선주는 의결권이 없으며 배당에 있어 비참가적, 비누적적이며 보통주에 대한 배당보다 액면금액을 기준으로 연 1%의 금전으로 추가배당 받도록 되어 있습니다. 이에 따라 기본주당손익 계산시 동 우선주는 우선적 권리가 없지만 다른 종류의 보통주와 배당률이 상이한 보통주로 구분되어 별도 표시됩니다.

20
19년
9월 30일 현재 지배기업의 보통주 주주현황은 다음과 같습니다.

주주
보통주식수(주)
지분율(%)

서경배
44,443,620
53.9

기타(*)
38,014,560
46.1

합계
82,458,180
100.0

(*) 자기
주식

6,208,913주

(전기말 : 5,549,735주)
포함
(당기 중 회사는 주가 안정을통한 주주가치 제고
목적으로
자기주식
50,035
백만원을
취득하였습니다.)

1.2 종속기업의 현황

2019년
9월 30일 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

투자회사
피투자회사
업 종
자 본 금(백만원)
지분율(%)
결산일
소재국

(주)아모레퍼시픽그룹

(주)아모레퍼시픽(*1,
*2)

화장품 제조 및 판매
34,508
35.71
12월 31일
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
(주)이니스프리
화장품 판매
1,222
81.82
12월 31일
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
(주)에뛰드
화장품 제조 및 판매
3,631
80.48
12월 31일
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
(주)아모스프로페셔널
두발용 화장품 판매
3,500
100.00
12월 31일
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
(주)에스쁘아
화장품 판매
1,019
80.48
12월 31일
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
(주)오설록
식품(다류) 판매
2,250
100.00
12월 31일
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
(주)에스트라
의약품 제조 및 판매
11,645
100.00
12월 31일
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
(주)퍼시픽글라스
초자 용기 제조 및 판매
5,000
100.00
12월 31일
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
(주)퍼시픽패키지
인쇄 및 지기가공 제조 및 판매
11,505
100.00
12월 31일
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
농업회사법인(주)오설록농장
녹차 재배 및 판매
5,083
98.38
12월 31일
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
(주)코스비전
화장품, 세정제, 유무기 화합물 제조 및 판매
13,875
100.00
12월 31일
대한민국

(주)아모레퍼시픽
AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
지주회사업 및 화장품 판매
201,910
90.00
12월 31일
홍콩

(주)아모레퍼시픽
AMORE Cosmetics (Shanghai) Co.,Ltd.
화장품 제조 및 판매
64,299
100.00
12월 31일
중국

(주)아모레퍼시픽
AMOREPACIFIC (Shanghai) R&I Center Co.,Ltd.
연구 개발
2,195
100.00
12월 31일
중국

(주)아모레퍼시픽
AMOREPACIFIC MANUFACTURING MALAYSIA SDN. BHD.
화장품 제조 및 연구개발
41,690
100.00
12월 31일
말레이시아

(주)아모레퍼시픽
(주)위드림
제품포장 및 시설관리
406
100.00
12월 31일
대한민국

(주)아모레퍼시픽
(주)그린파트너즈
제품포장 및 인력관리
800
100.00
12월 31일
대한민국

(주)아모레퍼시픽

(주)코어테크놀로지

설비 설계 및 제작
1,250
80.00
12월 31일
대한민국

(주)에스트라
AESTURA (Shanghai) TRADING Co.,Ltd.
의약품 판매
64
100.00
12월 31일
중국

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC Trading Co.,Ltd.
화장품 판매
9,456
100.00
12월 31일
중국

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC Hong Kong Co.,Limited
화장품 판매
12
100.00
12월 31일
홍콩

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC Taiwan Co.,Ltd.
화장품 판매
13,414
100.00
12월 31일
대만

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC SINGAPORE PTE Co Ltd.
화장품 판매
25,861
100.00
12월 31일
싱가포르

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC MALAYSIA SDN. BHD.
화장품 판매
9,415
100.00
12월 31일
말레이시아

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC (Thailand) LIMITED
화장품 판매
23,021
100.00
12월 31일
태국

(주)아모레퍼시픽
PT. LANEIGE INDONESIA PACIFIC
화장품 판매
8,584
2.29
12월 31일
인도네시아

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
97.71

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC Vietnam LTD.
화장품 판매
10,367
100.00

12월 31일

베트남

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC PHILIPPINES, INC.
화장품 판매
3,633
100.00
12월 31일
필리핀

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC US, INC.
화장품 판매
61,262
100.00
12월 31일
미국

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC CANADA INC.
화장품 판매
2,497
100.00
12월 31일
캐나다

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S
화장품 제조 및 판매
105,509
100.00
12월 31일
프랑스

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
Annick Goutal S.A.S
화장품 판매
28,617
100.00
12월 31일
프랑스

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC Japan Co.,Ltd.
화장품 판매
33,105
100.00
12월 31일
일본

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
Innisfree Cosmetics India Private Limited
화장품 판매
9,351
100.00
3월 31일
인도

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC ME FZ-LLC
화장품 판매
2,767
100.00
12월 31일
아랍에미리트

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC AUSTRALIA PTY LTD
화장품 판매
7,542
100.00
12월 31일
호주

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
Amorepacific Russia LLC
화장품 판매
1,048
100.00
12월 31일
러시아

AMOREPACIFIC Trading Co.,Ltd.
AMOREPACIFIC (SHANGHAI) COSMETICS CO., LTD
화장품 판매
170
100.00
12월 31일
중국

(*
1
)
지배기업이 보유한 의결권 있는 지분율은 50% 미만이나 최상위지배자를 포함한 특수관계인의 의결권 있는 지분율은

4
8.0
%이고, 나머지 주주는 기관투자자 및 1% 이하 주주로 넓게 분산되어 있으며 과거 주주총회 참석률 및 안건 찬성율을 고려할 때, 지배기업의 지분율만으로도 재무 및 영업정책을 결정할 수 있는 사실상의 지배력이 있다고 판단되어 종속기업으로 포함하였습니다.
(
*2
) 당분기 중
종속기업의
자기주식 취득으로 인하여 연결실체의 지분율이
변동하였습니다

1.3 연결대상범위의 변동
(1) 당분기 중 신규로 연결에 포함된 기업은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

(주)코어테크놀로지

당기에 종속기업인
(주)아모레퍼시픽
이 지분 80%를 신규 출자하여 설립되었습니다.

Amorepacific Russia LLC

당기에 종속기업인

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
이 지분 100%를 신규 출자하여 설립되었습니다.

(주)오설록
당기에 회사가 지분 100%를 신규 출자하여 설립되었습니다

(2) 당분기 중 연결에서 제외된 기업은
없습니다.

2. 중요한 회계정책 :

2.1 재무제표 작성기준

연결
회사의 2019년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기
연결
재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기
연결
재무제표는 보고기간말인 2019년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1
연결
회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결
회사는 2
019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결
회사는
기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기
연결
재무제표는 재작성되지 않았습니다.

리스 기준서와 새로운회계정책의 도입 영향은 주석 2
5
에서 설명하고 있습니다.

(2)
기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이
연결
재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이
연결
재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4)

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이
연결
재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이
연결
재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이
연결
재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이
연결
재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이
연결
재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이
연결
재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2
연결
회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표
되었
으나
2019
년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.
2
회계정책요약분기
연결
재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기
연결
재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.2.2 리스

연결
회사
는 다양한 소매매장, 사무실, 자동차 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~6년의 고정기간으로 체결되지만 아래 ②에서 설명하는 연장선택권이 있을수 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료
(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)
는
리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.
2019년 1월 1일부터
연결
회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는
각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이산출되도록 계산된 금액을
리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.
사용권자산은리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의기간동안 감가상각합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는
최초에
현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

­

받을 리스 인센티브를 차감한

고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

­

지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

­

잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

­

리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

­

리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인
합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는
리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인
리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.
사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

­

리스부채의 최초 측정금액

­

받은 리스 인센티브를 차감한
리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

­

리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

­

복구원가의 추정치

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 소액의 사무실비품 등으로 구성되어 있습니다.

①
변동리스료

일부 부동산 리스는 매장에서 생기는 매출에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 개별 매장의 경우, 리스료의 최대 100%까지 변동리스료 지급 조건을 따르며 리스료 산정시 매출액에 적용되는 비율 또한 그 범위가 넓습니다. 변동리스료를 지급하는 계약조건은 신규 매장의 고정원가 최소화를 포함하여 다양한 이유로 사용됩니다. 매출에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

② 연장선택권 및 종료선택권

연결
회사 전체에 걸쳐
다수의 부동산 및 시설장치 리스계약에
연장선택권 및 종료선택권을
포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 임대인이 아니라
연결
회사가 행사할 수 있습니다.

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때
연결
회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지를 다시 평가합니다.

③ 잔존가치보증

계약기간 동안 리스원가를 최적화하기 위해
연결
회사는 시설장치 리스와 관련하여 잔존가치보증을 종종 제공합니다.

연결
회사는 최초 인식시점에 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 추정하여 리스부채의 일부로 인식합니다. 해당 금액은 매 보고기간말에 검토되며 적절한 경우 조정됩니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 :

연결
회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

요약분기
연결
재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
과
주석 25에서 설명하는
기업회계
기준서
제1116호
도입으로 인한 회계추정 및 가정을

제외하고는
전기
연결
재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4
. 부문별 정보 :

경영진은 영업전략을 수립하는 최고영업의사결정자가 검토하는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 최고영업의사결정자는 사업본부별 제품 측면에서영업정보를 검토하고 있습니다.
보고기간말 현재 제조 및 판매하고 있는 각 부문별 주요 제품은 다음과 같습니다.

구분
주요 재화

화장품사업부문
화장품 및 생활용품 등

기타사업부문
화장품용기, 헤어 등

(1) 부문별 매출액 및 영업이익에 관한 정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기
전분기

매출액
영업이익
매출액
영업이익

화장품사업부문
4,689,059
407,888
4,592,448
516,717

기타사업부문
285,536
28,908
267,581
16,628

합계
4,974,595
436,796
4,860,029
533,345

(2) 보고부문 매출액 합계에서 연결회사 매출액으로의 조정 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기
전분기

보고부문 매출액의 합계
4,974,595
4,860,029

내부거래 제거 등
(192,830)
(179,489)

연결회사 매출액
4,781,765
4,680,540

(3) 보고부문 영업이익 합계에서 연결회사 영업이익으로의 조정 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기
전분기

보고부문 영업이익의 합계
436,796
533,345

부문간 수익
(1,041)
(275)

영업이익
435,755
533,070

(4) 당분기와 전분기 중 연결회사의 지역별 매출액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

지역
당분기
전분기

한국
3,158,232
3,143,190

아시아
1,530,498
1,457,898

북미
69,042
52,818

기타
23,993
26,634

합계
4,781,765
4,680,540

(5) 당분기와 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다
.

5. 금융자산 :

5.1 당기손익-공정가치 금융자산

(1) 보고기간말 현재 당기손익-공정가치 금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원)

구 분

2019.9.30
2018.12.31

유동

비유동

유동

비유동

현금 및 현금성자산:

수익형증
권

362,287
-
417,459
-

채무상품 :

수익형증
권

77,469
16,150
20,174
3,956

시장성없는 채
무증권

-
4,491
-
4,491

지분상품 :

시장성없는
지분
증권

-
1,019
-
1,019

합 계

439,756
21,660
437,633
9,466

5.2 기타포괄손익-공정가치 금융자산
(1) 보고기간말 현재 기타포괄손익-공정가치 금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
2019.9.30
2018.12.31

지분상품 :

시장성있는 지분증권

(주)휴메딕스
506
559

메리츠종합금융증권(주)
1,368
6,005

Evofem Biosciences, Inc.

236
183

Obalon Therapeutics Inc
142
1,141

(주)지엘팜텍
556
1,275

시장성없는 지분증권
2,509
1,513

합 계
5,317
10,676

위 지분상품의 처분시에 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

(2) 당분기 중 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다 (단위:백만원)

구 분
2019.9.30

기초장부금액
10,676

취득
1,000

평가 및 처분손익
(6,359)

기말 장부금액
5,317

(*) 처분거래 발생시, 기타포괄손익으로 인식되었던 처분손실

1,252백만원이 이익잉여금으로 대체되었습니다.

5.3 매출채권 및 기타수취채권과 기타 상각후원가측정 금융자산 :

(1)
보고기간말 현재
매출채권의
장부금액과
손실
충당금은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
2019.9.30
2018.12.31

매출채권
484,069
312,571

차감: 손실충당금
(4,121)
(3,654)

장부금액
479,948
308,917

(2)
기타수취채권의
장부금액과 손실충당금은
다음과 같습니다
(단위:백만원).

구분
2019.9.30
2018.12.31

유동
비유동
유동
비유동

미수금
12,602
-
29,722
-

대여금
-
26,983
3
30,393

보증금
6,466
181,629
113
192,698

금융리스채권
978
1,756
-
-

차감: 손실충당금
(688)
-

(688)

-

장부금액
19,358
210,368
29,150
223,091

(3) 기타 상각후원가 측정 금융자산의 장부금액과 손실충당금은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
2019.9.30
2018.12.31

유동
비유동
유동
비유동

유동성 금융기관예치금
207,203
-
225,100
-

비유동성 금융기관예치금
-
19,751
-
17,657

자산담보부유동화채권 등
-
-
30,000
-

국공채
-
4,071
-
4,247

미수수익
1,573
-
3,705
-

차감: 손실충당금
-
-
-
-

장부금액
208,776
23,822
258,805

21,90
4

6. 재고자산 :당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 폐기손실은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기
전분기

재고자산평가및폐기손실
51,830
35,371

7. 관계기업주식 :

(1) 보고기간말 현재 관계기업주식의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

회사명
지분율(%)
2019.9.30
2018.12.31

취득가액
장부가액
소유지분순자산가액
취득가액
장부가액
소유지분순자산가액

Taiwan AMORE Co.,Ltd.
50.00
131
2,556
2,556
131
2,346
2,346

(주)비비디오코리아
30.00
949
2,287
2,287
949
2,425
2,425

안휘태평양다업유한공사
80.00
786
-
-
786
-
-

합계
1,866
4,843
4,843
1,866
4,771
4,771

(2) 당분기와 전분기 중 관계기업주식의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).1) 당분기

구분
당분기

Taiwan AMORE Co.,Ltd.
(주)비비디오코리아
합계

기초 장부금액
2,346
2,425
4,771

관계기업 손익에 대한 지분
72
762
834

관계기업 기타포괄손익 변동에 대한 지분
(35)
-
(35)

배당
-
(900)
(900)

환산차이
173
-
173

분기말 장부금액
2,556
2,287
4,843

2) 전분기

구분
전분기

Taiwan AMORE Co.,Ltd.
(주)비비디오코리아
합계

기초 장부금액
2,381
2,601
4,982

관계기업 손익에 대한 지분
55
718
773

관계기업 기타포괄손익 변동에 대한 지분
(55)
-
(55)

배당
(107)
(1,081)
(1,188)

환산차이
91
-
91

분기말 장부금액
2,365
2,238
4,603

8. 유형자산 :

(1) 당분기 중 유형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구
집기비품
기타의유형자산
건설중인자산
합계

기초 장부금액
1,014,618
1,390,108
44,707
415,935
918
30,987
321,160
3,968
99,244
3,321,645

취득
1,649
600
3,069
5,066
180
8,578
85,793
289
67,186
172,410

대체
(1,423)
27,377
5,437
2,276
26
180
26,220
-
(107,609)
(47,516)

처분
(2,779)
-
(51)
(150)
(13)
(103)
(4,885)
(18)
(3,639)
(11,638)

감가상각비
-
(34,089)
(4,042)
(41,211)
(261)
(13,480)
(115,219)
(345)
-
(208,647)

손상차손
-
-
-
-
-
-
(1)
-
-
(1)

기타(*)
-
(3,814)
-
-
-
-
-
-
-
(3,814)

환산차이
1,736
4,506
404
1,095
-
183
6,906
14
211
15,055

분기말 장부금액
1,013,801
1,384,688
49,524
383,011
850
26,345
319,974
3,908
55,394
3,237,494

(*) 신사옥 건설과 관련하여 지급된 취득세 중 일부가 환급 되었습니다(건물 3,814백만원).

(2) 전분기 중 유형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구
집기비품
기타의유형자산
건설중인자산
합계

기초 장부금액
956,092
1,367,617
41,730
354,075
1,376
30,843
333,165
3,899
158,206
3,247,003

취득
-
58
1,266
10,071
9
10,841
84,037
324
140,864
247,470

대체
68,263
34,733
2,715
25,445
15
1,427
20,316
-
(151,706)
1,208

처분
-
-
-
(1,767)
-
-
(2,552)
(8)
(442)
(4,769)

감가상각비
-
(31,970)
(3,235)
(35,806)
(308)
(14,167)
(117,214)
(221)
-
(202,921)

기타(*)
(8,737)
(3,195)
-
-
-
-
-
-
-
(11,932)

환산차이
522
(868)
115
(220)
-
(48)
600
(15)
(1,128)
(1,042)

분기말 장부금액
1,016,140
1,366,375
42,591
351,798
1,092
28,896
318,352
3,979
145,794
3,275,017

(*) 신사옥 건설과 관련하여 지급된 취득세 중 일부가 환급 되었습니다(토지분 8,737백만원, 건물 3,195백만원).

9. 무형자산 :

(1) 당분기 중 무형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
영업권
산업재산권
소프트웨어
기타의무형자산
합계

기초 장부금액
523,263
28,106
129,154
93,214
773,737

취득
401
49
4,892
22,417
27,759

대체
-
4,918
13,879
(29,609)
(10,812)

처분
-
-
(1)
(863)
(864)

무형자산상각비
-
(2,698)
(24,751)
(3,097)
(30,546)

손상차손
(6,261)
-
-
(1,675)
(7,936)

환산차이
1,281
72
541
263
2,157

분기말 장부금액
518,684
30,447
123,714
80,650
753,495

(2) 전분기 중 무형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
영업권
산업재산권
소프트웨어
기타의무형자산
합계

기초 장부금액
525,873
23,809
130,016
80,826
760,524

취득
-
61
10,143
30,374
40,578

대체
-
7,187
7,131
(15,494)
(1,176)

처분
-
(73)
(338)
(412)
(823)

무형자산상각비
-
(2,274)
(22,610)
(518)
(25,402)

손상차손
-
-
-
(743)
(743)

환산차이
414
24
(12)
(76)
350

분기말 장부금액
526,287
28,734
124,330
93,957
773,308

10. 투자부동산

(1) 당분기 중 투자부동산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
토지
건물
사용권자산
건설중인 자산
합 계

기초장부가액
200,564
166,574
-
-
367,138

취득
-
-
-
2,714
2,714

대체
29,317
17,053
2,776
465
49,611

감가상각비
-
(3,758)
(590)
-
(4,348)

처분
(2,299)
-
-
-
(2,299)

기타(*)
-
(1,296)
-
-
(1,296)

분기말 장부가액
227,582
178,573
2,186
3,179
411,520

(*) 신사옥 건설과 관련하여 지급된 취득세 중 일부가 환급 되었습니다 (건물 1,296백만원).

(2) 전분기 중 투자부동산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
토지
건물
구축물
합 계

기초장부가액
206,150
211,668
35
417,853

감가상각비
-
(4,712)
(1)
(4,713)

기타(*)
(2,969)
(1,086)
-
(4,055)

분기말 장부가액
203,181
205,870
34
409,085

(*) 신사옥 건설과 관련하여 지급된 취득세 중 일부가 환급 되었습니다 (토지 2,969백만원, 건물 1,086백만원).

(3) 운용리스 제공 내역연결회사는 보유 중인 투자부동산 중 일부에 대해 운용리스를 제공하는 계약을 체결하고 있으며, 동 운용리스자산의 장부가액은 아래와 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기말
전기말

원가
2,776
-

상각누계액
(590)
-

장부금액
2,186
-

11. 리스(1) 연결회사는 일부 유형자산에 대해 취소 불가능한 리스계약을 체결했으며, 리스기간은1~6년입니다. 당분기 중 사용권자산 장부금액의 주요 변동은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
기초(*)
취득
처분
감가상각
환산손익
분기말

토지
10,995
-
-
(229)
384
11,150

건물/매장
456,910
247,338
(55,687)
(161,173)
20,007
507,395

집기비품
2,836
-
-
(584)
25
2,277

기타의 유형자산
93,351
274
-
(17,752)
19
75,892

합계
564,092
247,612
(55,687)
(179,738)
20,435
596,714

(*) 기초금액은 기준서 1116호를 적용하여 재분류된 금액에 해당합니다(주석 25 참조).

(2) 당분기 중 사용권자산 감가상각비의 배부내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기

판매비와관리비
179,462

매출원가
276

합 계
179,738

(3) 당분기말 현재 회사가 리스제공자에게 지급할 최소 리스료는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말

최소리스료 총액

1년 이내
261,938

1년 초과 5년 이내
320,832

5년 초과
58,547

합계
641,317

미실현이자수익
(44,045)

최소리스료 순액
-

1년 이내
253,879

1년 초과 5년 이내
298,973

5년 초과
44,420

합계
597,272

당분기말 현재 해지불능 전대리스에서 수령하게 될 것으로 기대되는 미래의 최소 전대리스료의 합계는
2,679백
만원입니다. 리스계약서 상 리스갱신, 매수선택권은 존재하지 않습니다. 한편, 배당, 추가채무 및 추가리스 등과 관련하여 리스계약상 기타의 제
약사항은 없습니다.

(4) 당분기 중 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기

사용권자산 감가상각비
179,738

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)
14,960

단기리스료
55,129

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
3,704

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
799,418

당분기
중 리스의 총 현금유출은 1,035,985백만원입니다

(5) 당분기말 현재 금융리스채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말

금융리스채권
-

채권원금
2,911

이연대출부대비용(수익)
(176)

손실충당금
-

장부금액
2,735

해지금융리스채권
-

합계
2,735

(6) 당분기말 현재 제공된 금융리스의 리스 총투자와 최소 리스료의 현재가치는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기말

리스총투자
최소리스료의 현재가치

1년 이내
1,004
990

1년 초과 5년 이내
1,885
1,726

5년 초과
22
19

합계
2,911
2,735

(7) 당분기말 현재 제공된 금융리스의 미실현 이자수익은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말

리스총투자
2,911

리스순투자
-

최소리스료의 현재가치
2,735

무보증잔존가치의 현재가치
-

합계
2,735

미실현이자수익
176

12. 차입금 :

(1) 보고기간말
현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원, EUR, USD, JPY
, HKD).

구분
차입처
이자율(%)
2019.9.30
2018.12.31

2019.9.30

단기차입금

당좌차월
KEB Hana Bank Paris Branch
EURIBOR 1M + 1.50%
653(EUR 496,361)
621(EUR 485,629)

당좌차월
KEB Hana Bank Paris Branch
EURIBOR 1M + 1.50%
7,680(EUR 5,842,014)
7,346(EUR 5,742,476)

당좌차월
Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. Azabu Branch
Tibor + 0.20%
11,134(JPY 1,000,000,000)
10,131(JPY 1,000,000,000)

일반운전자금대출
Citibank N.A France
EURIBOR 1M + 1.05%
9,202(EUR 7,000,000)
8,954(EUR 7,000,000)

일반운전자금대출
CITI N.A HONG KONG
HIBOR + 0.85%
10,724(HKD 70,000,000)
15,705(HKD110,000,000)

일반운전자금대출
KEB Hana Bank Paris Branch
0.95%+ MAX(EURIBOR 3M,0)
16,433(EUR 12,500,000)
15,990(EUR 12,500,000)

일반운전자금대출
Citibank N.A France

0.65+ MAX(EURIBOR,0)

7,888(EUR 6,000,000)
7,675(EUR 6,000,000)

시설자금대출
국민은행
-
-
7,000

시설자금대출

산업은행

2.08
7,000
-

일반운전자금대출
산업은행
2.36
9,000
9,000

시설자금대출
국민은행
-
-
9,000

시설자금대출

산업은행
2.07
7,000
-

일반운전자금대출
국민은행
-
-
2,000

일반운전자금대출
산업은행
2.88
2,000
-

일반운전자금대출
산업은행
2.44
3,000
3,000

일반운전자금대출
우리은행
2.27
6,000
-

시설자금대출
산업은행
1.76
54,000
60,000

일반운전자금대출
산업은행
2.27
15,000
8,000

일반운전자금대출
우리은행
3.04
3,000
5,000

소계
169,714
169,422

유동성 장기차입금

일반운전자금대출
CITI N.A HONG KONG 외
1.65
47,952(HKD 313,000,000)
-

소계

47,952

-

장기차입금

일반운전자금대출
CITI N.A HONG KONG 외
-
-
44,687(HKD 313,000,000)

소계
-
44,687

합계
217,666
214,109

13. 순확정급여부채(자산) :

(1) 보고기간말 현재 순확정급여부채(자산)의 산정내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
2019.9.30
2018.12.31

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
387,842
360,598

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치
3,392
3,211

소계
391,234
363,809

사외적립자산의 공정가치
(456,325)
(429,493)

합계
(65,091)
(65,684)

(2) 당분기와 전분기 중 손익계산서에 반영된 금액의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
11,337
31,404
29,846
62,120

순이자원가
(357)
(1,080)
62
(650)

합계
10,980
30,324
29,908
61,470

(3) 총 비용을 포함하고 있는 계정과목과 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

매출원가
2,570
5,476
3,315
6,658

판매비와관리비
8,410
24,848
26,593
54,812

합계
10,980
30,324
29,908
61,470

14. 충당부채 :
당분기와 전분기 중 연결회사의 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

1) 당분기

구 분
유동
비유동

이익분배및상여
누적유급휴가
복구충당부채
부담금
기타
합계
장기종업원급여
복구충당부채
합계

기 초
3,771
6,829
-
-
1,531
12,131
7,622
7,760
15,382

증 가
39,805
20,644
2,759
3,628
681
67,517
-
2,607
2,607

감 소
(1,655)
-
-
-
(65)
(1,720)
-
(4,340)
(4,340)

환산차이
211
20
-
-
12
243
-
379
379

분기말
42,132
27,493
2,759
3,628
2,159
78,171
7,622
6,406
14,028

2) 전분기

구 분
유동
비유동

환불부채(*)
이익분배및상여
누적유급휴가
복구충당부채
부담금
기타
합계
장기종업원급여
복구충당부채
합계

기 초

6,541

2,879
5,093
3,264
-
1,664
19,441
4,105
901
5,006

증 가
-
30,379
19,956
-
3,942
827
55,104
-
35
35

감 소
-
(272)
-
(3,211)
-
23
(3,460)
-
-
-

환산차이
-
88
8
-
-
11
107
-
13
13

대체(*)
(6,541)
-
-
-
-
-
(6,541)
-
-
-

분기말
-
33,074
25,057
53
3,942
2,525
64,651
4,105
949
5,054

(*)
환불부채는 기타부채로 대체되었습니다.

15. 계약부채

(1) 당분기 중 계약부채의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
고객충성제도
선수대금
합계

기초
47,703
19,135
66,838

증감
(9,774)
(3,938)
(13,712)

분기말
37,929
15,197
53,126

(2) 전분기 중 계약부채의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
고객충성제도
선수대금
합계

기초
65,726
16,577
82,303

증감
(10,404)
(3,361)
(13,765)

분기말
55,322
13,216
68,538

16. 비용의 성격별 분류 :당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
21,910
10,987
16,356
(12,903)

원부재료 및 상품매입액
305,617
939,031
273,986
964,542

종업원급여
230,849
668,853
248,785
676,350

감가상각비, 무형자산상각비
146,482
422,559
77,972
232,722

광고선전비
166,682
552,583
171,720
487,070

지급수수료
138,708
429,041
166,163
512,067

유통수수료
306,459
855,551
247,730
758,808

기타비용
133,213
467,405
175,251
528,814

총 영업비용(*)
1,449,920
4,346,010
1,377,963
4,147,470

(*) 포괄손익계산서 상의 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

17. 판매비와관리비 :당분기와 전분기 중 연결회사의 판매비와관리비의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여 및 퇴직급여
154,061
453,503
169,213
460,247

복리후생비
28,601
84,773
26,162
76,453

광고선전비
166,682
552,583
171,720
487,070

감가상각비
119,982
343,091
51,849
154,866

지급수수료
117,445
359,908
139,951
431,477

유통수수료
306,460
855,551
247,730
758,808

운반비
35,493
102,091
32,706
100,511

세금과공과
6,139
32,530
9,418
36,637

연구개발비
24,654
73,893
25,362
71,945

기타
83,007
225,257
112,782
341,958

합계
1,042,524
3,083,180
986,893
2,919,972

18. 현금흐름표 :

(1) 당분기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기

건설중인 유형자산의 본계정 대체
107,609

개발중인 무형자산의 본계정 대체
29,608

사용권자산에서 투자부동산으로 대체
2,776

무형자산에서 사용권자산으로 대체
10,812

리스부채 등의 인식으로 인한 사용권자산의 증가

247,612

유ㆍ무형자산 취득 관련 미지급금 증감
(34,460)

(2) 재무활동에서 발생하는 부채의 조정 내용은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
단기차입금
장기차입금
리스부채
합계

전기말
169,422
44,687
-
214,109

회계정책의 변경효과
-
-
543,377
543,377

리스체결 등
-
-
211,234
211,234

현금흐름(이자비용)
-
-
(14,960)
(14,960)

현금흐름(원금해당분)
(786)
-
(162,775)
(163,561)

외화차이
1,078
3,265
20,396
24,739

당분기말
169,714
47,952
597,272
814,938

19. 우발채무 및 약정사항 :

(1) 보고기간말 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 중요한 약정사항은 다음과 같습니다(단위:백만원, USD천, EUR천, HKD천, JPY천).

회사명
금융기관명
약 정 종 류
2019.9.30

2018.12.31

한도액
실행액
한도액
실행액

(주)아모레퍼시픽
우리은행
전자방식 외상매출채권담보대출
5,400
95
15,000
160

L/C 거래
USD 4,000
-
USD 4,000
USD 131

(주)이니스프리
우리은행
전자방식 외상매출채권담보대출
-
-
1,000
25

(주)에뛰드
산업은행
운영자금대출
15,000
15,000
10,000
8,000

(주)아모스프로페셔널
우리은행
전자방식 외상매출채권담보대출
-
-
1,000
-

(주)에스쁘아
우리은행
기업운전일반대출
5,000
3,000
5,000
5,000

산업은행
운영자금대출
5,000
-
-
-

(주)에스트라
우리은행
전자방식 외상매출채권담보대출
4,300
590
7,200
433

운영자금대출
-
-
4,000
-

(주)퍼시픽글라스
우리은행
당좌차월
3,000
-
3,000
-

국민은행
운영자금대출
-
-
2,000
2,000

시설자금대출
-
-
9,000
9,000

산업은행
운영자금대출
5,000
5,000
3,000
3,000

시설자금대출
7,000
7,000
-
-

(주)퍼시픽패키지
우리은행
전자방식 외상매출채권담보대출
-
-
600
-

당좌차월
1,000
-
1,000
-

L/C 거래
USD 2,000
-
USD 2,000
-

산업은행
운영자금대출
9,000
9,000
9,000
9,000

시설자금대출

7,000
7,000
-
-

국민은행
시설자금대출
-
-
7,000
7,000

(주)코스비전
산업은행
시설자금대출
54,000
54,000
60,000
60,000

우리은행
기업운전일반대출
10,000
6,000
10,000
-

Amorepacific Global Operations Limited.
CITI N.A HONG KONG
장기차입금
HKD 313,000
HKD 313,000
HKD 313,000
HKD 313,000

CITI N.A HONG KONG
단기차입금
HKD 220,000
HKD 70,000
HKD 220,000
HKD 110,000

CITI N.A HONG KONG
당좌차월
USD 10,000
-
USD 10,000
-

AMOREPACIFIC Hong Kong Co.,Limited
Hang Seng Bank
당좌차월
HKD 15,000
-
HKD 15,000
-

Bank of East Asia
당좌차월
HKD 10,000
-
HKD 10,000
-

AMOREPACIFIC Japan CO.,LTD.
Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. Azabu Branch
당좌차월
JPY 2,000,000
JPY 1,000,000
JPY 1,000,000
JPY 1,000,000

AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S
Citibank N.A France
단기차입금
EUR 7,000
EUR 7,000
EUR 7,000
EUR 7,000

KEB Hana Bank Paris Branch
당좌차월
EUR 500
EUR 495
EUR 500
EUR 485

KEB Hana Bank Paris Branch
단기차입금
EUR 12,500
EUR 12,500
EUR 12,500
EUR 12,500

Annick Goutal S.A.S
KEB Hana Bank Paris Branch
당좌차월
EUR 6,000
EUR 5,842
EUR 6,000
EUR 5,742

Citibank N.A France
단기차입금
EUR 6,000
EUR 6,000
EUR 6,000
EUR 6,000

(2) 보고기간말 현재 연결회사가 지급보증을 제공받은 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

회사명
보증기관
내용
2019.9.30
2018.12.31

(주)아모레퍼시픽
서울보증보험
이행지급보증 등
83,078
131,889

(주)이니스프리
서울보증보험
이행지급보증 등
200
139

(주)에뛰드
서울보증보험
이행지급보증 등
20
46

(주)에스쁘아
서울보증보험
이행지급보증 등
12
17

(주)에스트라
서울보증보험
이행지급보증 등
123
10

(주)퍼시픽글라스
서울보증보험
이행지급보증 등
10
10

농업회사법인 (주)오설록농장
서울보증보험
이행지급보증 등
104
135

(주)코스비전
서울보증보험
이행지급보증 등
165
165

(3) 사용제한 금융상품보고기간말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원, USD천, RMB천, HKD천).

구분
2019.9.30
2018.12.31
내용

유동성 금융기관예치금
148,716
131,463
종속기업 차입금에 대한 담보 제공

유동성 금융기관예치금
18,100
15,100
동반성장 협약

비유동성 금융기관예치금
34
34
당좌개설보증금

비유동성 금융기관예치금
RMB 20,000
RMB 20,000
중국 내 방문판매사업 허가

비유동성 금융기관예치금
HKD 5,000
HKD 5,000
당좌차월 약정 및 임대 매장의 은행 지급보증

비유동성 금융기관예치금
USD 194
USD 194
당좌차월 약정 및 임대 매장의 은행 지급보증

(4) (주)퍼시픽패키지는 분할존속회사인 (주)태신인팩과 분할전 기존채무(분할 이전에 발생한 우발채무 포함)에 대하여 연대보증의무를 지고 있습니다.

(5) 종속기업인 (주)이니스프리는 이사회 결의를 통해 재단법인 이니스프리모음재단에 2015년부터 향후 5년간 10,000백만원을 출연하기로 하였으며, 보고기간말 현재 출연 누계액은 8,000백만원입니다.

(6)
주요약정

1) 보고기간말 현재 용산 신사옥과 관련하여 외부 거래처와 2028년 3월까지 장기 임대차 계약을 체결하였습니다.

2) 조건부대가 약정연결회사는 전기 중 Elastagen Pty Ltd. 보유지분을 매각하면서 인수자 Allergan Australia Pty Ltd.와 Elastagen 제품 출시에 따른 조건부대가가 포함된 매각 계약을 체결하였습니다(조건부 대가 : 미국출시 USD 7,080천, 유럽출시 USD 3,540천, 기타국가 출시 USD 1,062천). 인수자는 동 조건의 완성 여부에 대한 의사결정 과정을 통제하고 있으며, 매각자인 연결회사가 조건의 완성을 강제하거나 영향력을 행사하기 어렵습니다. 당분기말 현재 연결회사는 동 조건부 대가에 대한 공정가치를 합리적으로 예측할 수 없으며, 실제 조건이 완성되는 시점에 추가 대가를 인식할 예정입니다.

20. 특수관계자 거래 :

(1) 당분기말 현재 연결실체의 특수관계자 등은 다음과 같습니다.

구분
내용

최상위지배자
서경배

외부공표용 연결재무제표 작성 최상위지배기업
(주)아모레퍼시픽그룹

관계기업
(주)비비디오코리아Taiwan AMORE Co.,Ltd.

기타특수관계자
태신인팩(주)

(
2) 회사의 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출 등 중요한 거래내역은 다음과 같습니다(단위:백만원). 1) 당분기

구분
매출
배당금수입
매입
기타비용

관계기업

㈜비비디오코리아
681
900
-
27,164

기타 특수관계자

태신인팩㈜
-
-
11,534
-

합계
681
900
11,534
27,164

2) 전분기

구분
매출
배당금수입
매입
기타비용

관계기업

㈜비비디오코리아
543
1,080
-
22,274

기타 특수관계자

태신인팩㈜
-
-
13,222
-

합계
543
1,080
13,222
22,274

(3) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권, 채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).1) 당분기말

구분
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업

㈜비비디오코리아
-
-
-
7,182

기타 특수관계자

태신인팩㈜
-
-
1,122
-

합계
-
-
1,122
7,182

2) 전기말

구분
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업

㈜비비디오코리아
-
48
-
9,011

기타 특수관계자

태신인팩㈜
-
-

1,363

-

합계
-
48
1,363

9,011

특수관계자에 대한 매출채권은 거래일로부터 3개월 후에 회수기일이 도래하고 있습니다. 특수관계자 채권은 그 성격상 담보가 제공되지 않았으며 무이자조건입니다.

(4) 특수관계자와의 자금거래

보고기간말 현재 연결회사와 연결회사 외 특수관계자간의 자금거래는 없습니다.

(5) 지급보증 및 담보제공보고기간말 현재 연결회사가 특수관계자를 위하여 제공하거나 제공받고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다.

(6) 당분기와 전분기 중 주요경영진 전체에 대한 보상내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기
전분기

단기급여
8,672
8,064

퇴직급여
1,932
1,570

합계
10,604
9,634

21. 법인세비용 :

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은

27.2
%
(2018년 9월 30일로 종료하는 기간에 대한 예상법인세율: 25.2%) 입니다.

22. 배당금 :2018년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 지배기업 소유주 배당금
25,
846백만원은 보고기간종료일 이후인 2019년 4월에 지급되었습니다(전기 지급액:
30,
009
백만원).

23. 비지배지분에 대한 정보 :연결회사에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 분기순손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 분기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구분
비지배지분율(%)
당기초 누적 비지배지분
비지배지분에 배분된 분기순손익
비지배지분에 배분된 배당금
연결실체 내 자본거래
기타
당분기말 누적 비지배지분

㈜아모레퍼시픽
64.29
3,026,524
187,199
(55,234)
(78,104)
17,730
3,098,115

㈜이니스프리
18.18
84,380
5,793
(20,047)
-
(34)
70,092

㈜에뛰드
19.52
9,824
(3,142)
-
-
48
6,730

기타

2,909
3,157
-
-
(1,677)
4,389

합계

3,123,637
193,007
(75,281)
(78,104)
16,067
3,179,326

2) 전분기

구분
비지배지분율(%)
전기초 누적 비지배지분
비지배지분에 배분된 분기순손익
비지배지분에 배분된 배당금
기타
전분기말 누적 비지배지분

(주)아모레퍼시픽
64.60
2,841,159
228,553
(59,911)
7,806
3,017,607

㈜이니스프리
18.18
75,022
10,928
(2,311)
155
83,794

㈜에뛰드
19.52
15,293
(2,600)
-
82
12,775

기타

3,225
390
-
(5)
3,610

합계

2,934,699
237,271
(62,222)
8,038
3,117,786

24. 공정가치 :

당분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.(1) 수준 1은 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.(2) 수준 2는 직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

(3) 수준 3은 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

(단위: 백만원)

구분
2019.9.30

수준1
수준2
수준3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치금융자산
4,245
439,756
17,416
461,417

기타포괄손익-공정가치 금융자산
2,808
-
2,509
5,317

공시대상 공정가치 측정치

투자부동산
-
-
476,477
476,477

구분
2018.12.31

수준1
수준2
수준3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치금융자산
3,956
437,633
5,510
447,099

기타포괄손익-공정가치 금융자산
9,163
-
1,513
10,676

공시대상 공정가치 측정치

투자부동산
-
-
422,185
422,185

25. 회계정책의 변경

주석 2.1.1에서 설명한 것처럼
연결
회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기
연결
재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시
연결
재무상태표에 인식되었습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정
연결
회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은
3.50%
입니다.

연결
회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.
전기말 운용리스약정을 연결회사의 증분차입이자율로 할인한 금액과 최초적용일에 인식된 리스부채의 차이는 단기리스 및 소액자산 리스, 연장선택권 조정금액 등으로 구성되어 있습니다. 연결회사는 리스계약에 대한 사용권자산을 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없습니다.

①
연결
재무상태표에 인식된 금액
리스와 관련해
연결
재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기말
당기초

사용권자산

토지
11,150
10,995

건물
507,395
456,910

집기비품
2,277
2,836

기타의 유형자산
75,892
93,351

합계
596,714
564,092

구분
당분기말
당기초

리스부채(*)

유동
253,879
199,573

비유동
343,393
343,804

합계
597,272
543,377

(*)전기말
연결
회사는 기업회계기준서 제1017호에 따라 금융리스로 분류된 리스와 관련된 리스부채만을 인식하였으며 이 금액은
연결
회사의 '차입금'의 일부로 표시되었습니다. 회계정
책 변경의 상세내역은 주석 2에서 설명하고 있습니다.

당분기 중 증가된 사용권자산은
247,612백만원입니다.

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재
연결
재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다(단위:백만원).

구분
당분기

사용권자산의 증가
564,092

리스부채의 증가
543,377

기타비유동자산의 감소
(26,090)

기타비유동부채의 감소
(5,375)

② 실무적 간편법의 사용
연결
회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다. - 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용 - 리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토 - 최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리 - 최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외 - 연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용또한
연결
회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

26. 보고기간 후 사건연결회사는 보고기간 후인 2019년 10월 10일 이사회 결의를 통하여, 자회사 지배구조 강화를 목적으로 236,525백만원의 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 결정하였습니다. 신주는 기명식 우선주식(누적적, 참가적, 무의결권부 조건)이며 발행주식 수는 총 7,092,200주입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 61 기 3분기말 2019.09.30 현재

제 60 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 61 기 3분기말

제 60 기말

자산

유동자산

321,493,854,946

321,822,411,545

현금및현금성자산

156,967,481,372

155,670,336,440

금융기관예치금

154,500,000,000

140,000,000,000

당기손익-공정가치금융자산

5,019,000,000

20,174,153,354

매출채권

2,562,191,948

2,420,525,031

기타수취채권

603,883,859

743,894,489

기타유동자산

1,841,297,767

2,813,502,231

비유동자산

1,491,709,591,683

1,438,686,891,379

금융기관예치금

3,203,061,120

2,803,053,480

기타수취채권

1,349,205,889

1,944,491,190

상각후원가측정금융자산

1,154,530,000

1,154,530,000

기타포괄손익-공정가치금융자산

2,307,655,091

2,253,866,090

당기손익-공정가치금융자산

17,415,679,287

5,510,836,115

유형자산

18,209,930,301

14,723,022,584

무형자산

286,589,868

139,394,675

투자부동산

101,598,624,027

105,508,131,631

사용권자산

1,334,750,486

0

종속기업및관계기업주식

1,344,849,565,614

1,304,649,565,614

자산총계

1,813,203,446,629

1,760,509,302,924

부채

유동부채

6,792,191,778

5,745,076,801

기타지급채무

1,340,147,513

3,460,956,322

당기법인세부채

1,583,430,634

437,537,780

기타유동부채

1,522,855,658

1,723,115,359

기타충당부채

1,886,595,123

123,467,340

리스유동부채

459,162,850

0

비유동부채

37,928,703,669

42,615,899,572

순확정급여부채

33,356,250

40,725,067

이연법인세부채

32,013,384,397

34,415,192,806

기타비유동부채

4,965,328,120

8,103,329,465

기타충당부채

26,755,892

56,652,234

리스비유동부채

889,879,010

0

부채총계

44,720,895,447

48,360,976,373

자본

자본금

44,450,975,000

44,450,975,000

주식발행초과금

673,095,965,682

673,095,965,682

자본잉여금

8,105,998,054

8,105,998,054

기타자본구성요소

(189,680,872,949)

(139,646,234,879)

기타포괄손익누계액

(4,315,642,967)

(3,577,596,711)

이익잉여금

1,236,826,128,362

1,129,719,219,405

자본총계

1,768,482,551,182

1,712,148,326,551

부채와 자본총계

1,813,203,446,629

1,760,509,302,924

포괄손익계산서

제 61 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 60 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 61 기 3분기

제 60 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

89,147,307,779

147,580,240,425

6,581,051,155

66,821,474,955

영업비용

6,876,122,390

20,219,266,590

7,241,099,408

22,331,063,738

영업이익(손실)

82,271,185,389

127,360,973,835

(660,048,253)

44,490,411,217

금융수익

1,382,080,244

5,686,016,655

1,662,707,541

4,700,589,568

금융비용

21,248,390

66,730,684

19,115,147

19,115,147

기타영업외손익

37,247,018

767,775,274

48,146,900

(2,154,992,057)

법인세비용차감전순이익

83,669,264,261

133,748,035,080

1,031,691,041

47,016,893,581

법인세비용

567,314,580

753,552,410

161,753,943

846,751,596

분기순이익

83,101,949,681

132,994,482,670

869,937,098

46,170,141,985

세후기타포괄손익

(256,445,508)

(773,887,794)

(75,131,990)

1,096,905,613

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소

8,692,040

(35,841,538)

(341,798,170)

(452,580,538)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익

(265,137,548)

(738,046,256)

266,666,180

1,549,486,151

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

분기총포괄이익

82,845,504,173

132,220,594,876

794,805,108

47,267,047,598

주당손익

보통주기본주당분기순이익 (단위 : 원)

1,003

1,603

9

554

우선주기본주당반기순이익 (단위 : 원)

1,004

1,606

11

558

자본변동표

제 61 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 60 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

44,450,975,000

673,095,965,682

8,105,998,054

(139,646,234,879)

(2,835,278,588)

1,111,809,913,724

1,694,981,338,993

분기순이익

0

0

0

0

0

46,170,141,985

46,170,141,985

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

0

(452,580,538)

(452,580,538)

기타포괄손익-공정가치 지분상품 평가손익

0

0

0

0

1,549,486,151

0

1,549,486,151

기타포괄손익-공정가치 지분상품의 처분

0

0

0

0

(2,038,812,159)

2,038,812,159

0

자기주식의 취득

0

0

0

0

0

0

0

연차배당

0

0

0

0

0

(30,016,220,175)

(30,016,220,175)

2018.09.30 (기말자본)

44,450,975,000

673,095,965,682

8,105,998,054

(139,646,234,879)

(3,324,604,596)

1,129,550,067,155

1,712,232,166,416

2019.01.01 (기초자본)

44,450,975,000

673,095,965,682

8,105,998,054

(139,646,234,879)

(3,577,596,711)

1,129,719,219,405

1,712,148,326,551

분기순이익

0

0

0

0

0

132,994,482,670

132,994,482,670

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

0

(35,841,538)

(35,841,538)

기타포괄손익-공정가치 지분상품 평가손익

0

0

0

0

(738,046,256)

0

(738,046,256)

기타포괄손익-공정가치 지분상품의 처분

0

0

0

0

0

0

0

자기주식의 취득

0

0

0

(50,034,638,070)

0

0

(50,034,638,070)

연차배당

0

0

0

0

0

(25,851,732,175)

(25,851,732,175)

2019.09.30 (기말자본)

44,450,975,000

673,095,965,682

8,105,998,054

(189,680,872,949)

(4,315,642,967)

1,236,826,128,362

1,768,482,551,182

현금흐름표

제 61 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 60 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 61 기 3분기

제 60 기 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름

131,956,386,722

47,769,749,766

영업으로부터 창출된 현금흐름

2,291,549,416

(4,331,056,320)

이자의 수취

5,289,226,242

4,479,574,766

이자의 지급

(34,882,366)

0

배당금수취

126,201,685,350

49,852,374,350

법인세의 납부

(1,791,191,920)

(2,231,143,030)

투자활동으로 인한 현금흐름

(54,503,064,468)

(60,929,088,847)

당기손익-공정가치금융자산의 처분

21,858,579,664

0

기타수취채권의 감소

245,917,530

267,582,580

기타포괄손익-공정가치금융자산의 처분

0

5,957,711,063

기타의 현금유입액

0

728,987,260

유동성 금융기관예치금의 증가

(14,500,000,000)

(24,000,000,000)

당기손익-공정가치금융자산의 취득

(16,923,843,172)

(20,000,000,000)

기타수취채권의 증가

(131,166,700)

(392,833,590)

비유동성 금융기관예치금의 증가

(400,007,640)

(400,007,640)

유형자산의 취득

(573,911,000)

(27,627,000)

무형자산의 취득

(164,500,000)

(63,000,000)

투자부동산의 취득

(2,714,131,000)

0

기타포괄손익-공정가치금융자산의 취득

(1,000,002,150)

(2,999,901,520)

종속기업및관계기업주식의 취득

(40,200,000,000)

(20,000,000,000)

재무활동으로 인한 현금흐름

(76,156,177,322)

(30,009,812,410)

배당금의 지급

(25,846,275,125)

(30,009,812,410)

리스부채의 상환

(275,264,127)

0

자기주식의 취득

(50,034,638,070)

0

현금및현금성자산의 순증감

1,297,144,932

(43,169,151,491)

기초의 현금

155,670,336,440

188,442,629,170

분기말의 현금

156,967,481,372

145,273,477,679

이익잉여금 처분계산서

(단위 : 원)

제 60(당) 기
2018년 1월 1일
부터
제 59(전) 기
2017년 1월 1일
부터
제58(전전) 기
2016년 1월 1일
부터

2018년 12월 31일
까지
2017년 12월 31일
까지
2016년 12월 31일
까지

처분확정일

2019년 3월
15
일

처분확정일

2018년 3월
16
일

처분확정일

2017년 3월
17
일

과목
제60기
제59기
제58기

I. 미처분이익잉여금

361,767,968,774

343,858,663,093

307,959,350,228

1. 전기이월미처분이익잉여금
313,842,442,918

269,614,151,738

263,764,750,864

2. 당기순이익
49,452,020,894

74,005,161,343

45,008,700,946

3.
순확정급여부채의 재측정요소

(243,793,090)

239,350,012

(814,101,582)

4. 기타포괄손익-공정가치금융자산의 처분
(1,282,701,948)

II. 이익잉여금 처분액

25,851,732,175

30,016,220,175

38,345,198,490

1. 배당금
25,851,732,175

30,016,220,175

38,345,198,490

현금배당

보통주배당금(률): 당기 310원(62%) 전기
360원(72%)
전전기

460원(92%)

23,841,617,950

27,687,040,200

35,377,885,620

우선주배당금(률): 당기 315원(63%) 전기

365원(73%) 전전기

4655원(93%)

2,010,114,225

2,329,179,975

2,967,312,870

III. 차기이월미처분이익잉여금

335,916,236,599

313,842,442,918

269,614,151,738

5. 재무제표 주석

당분기
: 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

전분기
: 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지

주식회사 아모레퍼시픽그룹

1. 일반사항 :

주식회사 아모레퍼시픽그룹(이하 "회사")은 1945년 9월 5일에 화장품, 생활용품 등의제조 및 판매를 목적으로 설립되었으며, 2007년 1월 1일에 사업목적을 지분 소유를 통한 자회사(손자회사 포함)의 지배 및 자금ㆍ경영관리 등을 주요 사업으로 하는 지주회사업으로 변경
하였습니다. 한편, 회사는 1973년 4월 30일에 주권을
한국거래소
에 상장한 공개법인입니다. 회사는 2011년 3월 25일자 정기주주총회결의에 의거 상호를 주식회사 태평양에서 주식회사 아모레퍼시픽그룹으로 변경하였습니다.

회사의
2019년 9월 30일
현재 납입자본금은 3,222백만원의 우선주자본금을 포함하여 44,451백만원입니다. 회사가 발행할 주식의 총수는 360,000
,000주이며, 주당액면금액은 500원
입니다.

2016년 12월 16일 전환우선주 2,667,200주의 존속기간이 만료되어 보통주로 전환되었으
며,
이에 따라 당분기말 현재 회사가 발행한 보통
주와 우선주 주식의 수는 각각

82,458,180주와 6,443,770주

입니다

.

우선주는 의결권이 없으며 배당에 있어 비참가적, 비누적적이며 보통주에 대한 배당보다 액면금액을 기준으로 연 1%의 금전으로 추가배당 받도록 되어 있습니다. 이에 따라 기본주당손익 계산시 동 우선주는 우선적 권리가 없지만 다른 종류의 보통주와 배당률이 상이한 보통주로 구분되어 별도 표시됩니다.

2019년 9월 30일 현재 보통주 주주현황은 다음과 같습니다.

주주
보통주식수(주)
지분율(%)

서경배
44,443,620
53.9

기타(*)
38,014,560
46.1

합계
82,458,180
100.0

(*) 자기
주식
6,208,913주

(전기말 : 5,549,735주)
포함
(당기 중 회사는 주가 안정을통한 주주가치 제고 목적으로 자기주식 50,035백만원을 취득하였습니다.)

2. 중요한 회계정책 :

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2019년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고
기간말인 2019년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.
회사는
기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다.

리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 19에서 설명하고 있습니다.

(2)
기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4)

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표
되었
으나
2019
년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.2 종속기업, 공동기업 및 관계기업
회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.3 회계정책

요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 2.3.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.3.2 리스

회사
는 사무실, 자동차 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 3~5년의 고정기간으로 체결되지만 아래에서 설명하는 연장선택권이 있을수 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에따른 리스료
(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)
는
리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.
2019년 1월 1일부터 회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는
각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을
리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.
사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는
최초에
현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

­

받을 리스 인센티브를 차감한

고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

­

지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

­

잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

­

리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

­

리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인
합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는
리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인
리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.
사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

­

리스부채의 최초 측정금액

­

받은 리스 인센티브를 차감한
리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

­

리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

­

복구원가의 추정치

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 소액의 사무실비품 등으로 구성되어 있습니다.

① 연장선택권 및 종료선택권

회사 전체에 걸쳐
리스계약에
연장선택권 및 종료선택권을
포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 임대인이 아니라 회사가 행사할 수 있습니다.

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지를 다시 평가합니다.

② 잔존가치보증

계약기간 동안 리스원가를 최적화하기 위해 회사는 리스와 관련하여 잔존가치보증을종종 제공합니다.

회사는 최초 인식시점에 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 추정하여 리스부채의 일부로 인식합니다. 해당 금액은 매 보고기간말에 검토되며 적절한 경우 조정됩니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 :

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다
.

요약분기재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
과
주석 19에서 설명하는
기업회계
기준서
제1116호
도입으로 인한 회계추정 및 가정을
제외하고는 전기 재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 종속기업 및 관계기업주식 :

(1) 보고기간말 현재 종속기업주식의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
지분율(%)
주요 영업활동
소재지
2019.9.30
2018.12.31

2019.9.30

(주)아모레퍼시픽(보)(*
1, *2
)

35.7
화장품,생활용품 제조 및 판매
대한민국
939,023
939,023

(주)아모레퍼시픽(우)
14.3
화장품,생활용품 제조 및 판매
대한민국
30,484
30,484

(주)이니스프리
81.8
화장품 판매
대한민국
16,000
16,000

(주)에뛰드
80.5
화장품 제조 및 판매
대한민국
22,710
22,710

(주)아모스프로페셔널
100.0
화장품 및 두발용 상품 판매
대한민국
23,067
23,067

(주)에스쁘아
80.5
화장품 판매
대한민국
6,373
6,373

(주)에스트라(보)
100.0
의약품 제조 및 판매
대한민국
66,203
66,203

(주)에스트라(우)
100.0
의약품 제조 및 판매
대한민국
3,250
3,250

(주)퍼시픽글라스
100.0
초자용기 제조 및 판매
대한민국
42,613
42,613

(주)퍼시픽패키지
100.0
인쇄 및 지기가공
대한민국
35,920
35,920

농업회사법인 (주)오설록농장
98.4
녹차 재배
대한민국
42,153
42,153

(주)코스비전
100.0
화장품 제조
대한민국
73,600
73,600

(주)오설록
100.0
식품 제조 및 판매
대한민국
40,200
-

합계
1,341,596
1,301,396

(*1) 의결권 있는 지분율은 50% 미만이나 최상위지배자를 포함한 특수관계인의 의결권 있는 지분율은
48.0
%이고, 나머지 주주는 기관투자자 및 1% 이하 주주로 넓게 분산되어 있으며 과거 주주총회 참석률 및 안건 찬성률을 고려할 때, 지배기업의 지분율만으로도 재무 및 영업정책을 결정할 수 있는 사실상의 지배력이 있다고 판단되어 종속기업으로 포함하였습니다.

(
*2
) 당분기 중
종속기업의
자기주식 취득으로 인하여 연결실체의 지분율이
변동하였습니다.

(2) 보고기간말 현재 관계기업주식의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
지분율(%)
주요 영업활동
소재지
2019.9.30
2018.12.31

2019.9.30

(주)비비디오코리아
30.0
광고대행 및 광고물 제작
대한민국
3,254
3,254

합계
3,254
3,254

(3) 당분기와 전분기 중 종속기업 및 관계기업주식의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기
전분기

종속기업주식
관계기업주식
종속기업주식
관계기업주식

기초장부금액
1,301,396
3,254
1,281,396
3,254

취득
40,200
-
20,000
-

처분
-
-
-
-

기말장부금액
1,341,596
3,254
1,301,396
3,254

5. 금융자산 :
5.1. 기타포괄손익-공정가치 금융자산보고기간말 현재 기타포괄손익-공정가치 금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원)

구분
2019.09.30
2018.12.31

기타포괄손익-공정가치지분상품 :

비유동항목

시장성 있는 지분증권

Evofem Biosciences, Inc.

236
183

Obalon Therapeutics Inc
142
1,141

시장성 없는 지분증권
1,930
930

합계
2,308
2,254

위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

5.2. 당기손익-공정가치금융자산

보고기간말 현재 당기손익-공정가치금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
2019.09.30
2018.12.31

현금및현금성자산:

수익형증권
135,478
120,018

당기손익-공정가치금융자산:

비유동항목

비상장우선주
5,511
5,511

수익형증권
11,905
-

유동항목

수익형증권
5,019
20,174

소계
22,435
25,685

합계
157,913
145,703

5.3 매출채권 및 기타수취채권

(1) 보고기간말 현재 매출채권의 장부금액과 손실충당금은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
2019.09.30
2018.12.31

매출채권
2,562
2,421

차감: 손실충당금
-
-

장부금액
2,562
2,421

(2) 기타수취채권의 장부금액과 손실충당금은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
2019.09.30
2018.12.31

유동
비유동
유동
비유동

미수금
816
-
956
-

대여금
-
501
-
616

보증금
-
848
-
1,328

차감: 손실충당금
(212)
-
(212)
-

장부금액
604
1,349
744
1,944

6. 유형자산 :

(1) 당분기 중 유형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
토지
건물
집기비품
건설중인자산
합계

기초 장부금액
7,469
6,665
124
465
14,723

취득
-
-
30
-
30

대체
2,119
2,053
-
(465)
3,707

감가상각비
-
(174)
(76)
-
(250)

분기말 장부금액
9,588
8,544
78
-
18,210

(2) 전분기 중 유형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
토지
건물
집기비품
합계

기초 장부금액
13,363
6,943
202
20,508

취득
-
-
28
28

감가상각비
-
(154)
(99)
(253)

기타 (*)
(99)
(72)
-
(171)

분기말 장부금액
13,264
6,717
131
20,112

(*) 신사옥 건설과 관련하여 지급된 취득세 중 일부가 환급 되었습니다. (토지분 99백만원, 건물 72백만원)

7. 무형자산 :

(1) 당분기 중 무형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
산업재산권
소프트웨어
기타의무형자산
합계

기초 장부금액
25
10
105
140

취득
-
31
133
164

대체
-
132
(132)
-

무형자산상각비
(5)
(12)
-
(17)

분기말 장부금액
20
161
106
287

(2) 전분기 중 무형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
산업재산권
소프트웨어
기타의무형자산
합계

기초 장부금액
32
41
10
83

취득
-
-
63
63

무형자산상각비
(5)
(27)
-
(32)

분기말 장부금액
27
14
73
114

8. 투자부동산

:

(1) 당분기 중 투자부동산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
토지
건물
건설중인자산
합계

기초 장부금액
77,809
27,699
-
105,508

취득
-
-
2,714
2,714

대체
(2,119)
(2,053)
465
(3,707)

감가상각
-
(617)
-
(617)

처분
(2,300)
-
-
(2,300)

분기말 장부금액
73,390
25,029
3,179
101,598

(2) 전분기 중 투자부동산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
토지
건물
합계

기초 장부금액
72,337
28,786
101,123

감가상각
-
(640)
(640)

기타(*)
(323)
(235)
(558)

분기말 장부금액
72,014
27,911
99,925

(*) 신사옥 건설과 관련하여 지급된 취득세 중 일부가 환급 되었습니다.

9. 리스 :(1) 회사는 일부 유형자산에 대해 취소 불가능한 리스계약을 체결했으며, 리스기간은 3~5년입니다. 당분기 중 사용권자산 장부금액의 주요 변동은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
기초(*)
취득
처분
감가상각
기말

건물
2,932
1,358
(2,932)
(260)
1,098

기타의 유형자산
310
-
-
(73)
237

합계
3,242
1,358
(2,932)
(333)
1,335

(*)기초금액은 기준서 1116호를 적용하여 재분류된 금액에 해당합니다(주석 19 참조).

(2) 당분기말 현재 회사가 리스제공자에게 지급할 최소 리스료는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
2019.9.30

최소리스료 총액

1년 이내
466

1년 초과 5년 이내
948

합계
1,414

미실현이자비용
65

최소리스료 순액

1년 이내
459

1년 초과 5년 이내
890

1,349

(3) 당분기 중 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기

사용권자산의 감가상각비
333

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)
35

단기리스료
6

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
1

당분기 중 리스의 총 현금유출은
317백만원입니다.

10. 순확정급여부채(자산) :

(1) 보고기간말 현재 순확정급여부채(자산)의 산정내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
2019.9.30
2018.12.31

확정급여채무의 현재가치
12,883
11,692

사외적립자산의 공정가치
(12,850)
(11,651)

순확정급여부채(자산) 금액
33
41

(2) 당분기와 전분기 중 손익계산서에 반영된 금액의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
308
923
918
1,588

순이자원가
8
26
16
33

합계
316
949
934
1,621

11. 충당부채 :당분기와 전분기 중 회사의 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기
전분기

유동
비유동
유동
비유동

이익분배 및 상여금
누적유급휴가
부담금
복구충당부채
이익분배 및 상여금
누적유급휴가
부담금
복구충당부채

기초
-
123
-
57
-
92
-
-

증가
1,340
273
150
-
959
311
445
-

감소
-
-
-
(30)
-
(16)
(283)
-

기말
1,340
396
150
27
959
387
162
-

12. 영업비용 :

당분기와 전분기 중 영업비용의 상세 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

종업원급여
3,406
10,223
4,149
11,175

복리후생비
422
1,185
402
1,198

감가상각비, 무형자산상각비
412
1,218
392
925

지급수수료
1,708
4,963
1,543
6,001

세금과공과
129
737
21
551

기타비용
799
1,893
734
2,481

총 영업비용
6,876
20,219
7,241
22,331

13. 우발채무 및 약정사항 :

(1)
사용제한 금융상품
보고기간말 현재 사용이 제한된 금융상품 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구분
금액
비고

유동성 금융기관예치금
148,716
종속기업 차입금에 대한 담보제공

비유동성 금융기관예치금
3
당좌개설보증금

(2) 조건부대가 약정회사는 전기 중 Elastagen Pty Ltd. 보유지분을 매각하면서 인수자 Allergan Australia Pty Ltd.와 Elastagen 제품 출시에 따른 조건부대가가 포함된 매각 계약을 체결하였습니다(조건부 대가 : 미국출시 USD 7,080천, 유럽출시 USD 3,540천, 기타국가 출시 USD 1,062천). 인수자는 동 조건의 완성 여부에 대한 의사결정 과정을 통제하고 있으며, 매각자인 회사가 조건의 완성을 강제하거나 영향력을 행사하기 어렵습니다. 당분기말 현재 회사는 동 조건부 대가에 대한 공정가치를 합리적으로 예측할 수 없으며, 실제 조건이 완성되는 시점에 추가 대가를 인식할 예정입니다.

1
4. 특수관계자 거래 :

(1) 지배
ㆍ종속기업 등 현황

구분
내용

최상위지배자
서경배

종속기업

(주)아모레퍼시픽(주)이니스프리(주)에뛰드(주)아모스프로페셔널(주)에스쁘아(주)오설록(주)에스트라(주)퍼시픽글라스(주)퍼시픽패키지농업회사법인(주)오설록농장(주)코스비전

관계기업
(주)비비디오코리아

기타 특수관계자
(주)태신인팩

(2) 회사의 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출, 매입 등 중요한 거래내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

1) 당분기

구분
배당금수입
매출
기타수익
기타비용
리스비용

종속기업

(주)아모레퍼시픽
26,212
16,669
55
1,349
29

(주)이니스프리
90,200
1,645
-
-
-

(주)에뛰드
-
678
5
-
-

(주)아모스프로페셔널
8,890
181
-
-
-

(주)에스쁘아
-
109
37

-

-

(주)에스트라
-
145
-
-
-

(주)퍼시픽글라스
-
138
97

-

-

(주)퍼시픽패키지
-
81
54

-

-

농업회사법인(주)오설록농장
-
38
-
-
-

(주)코스비전
-
140
463

-

-

관계기업

(주)비비디오코리아
900
-
-
-
-

합계
126,202
19,824
711
1,349
29

2) 전분기

회사명
배당금수입
매출
기타수익
기타비용

종속기업

(주)아모레퍼시픽
28,432
13,038
46
2,004

(주)이니스프리
10,400
758
-
-

(주)에뛰드
-
340
-
-

(주)아모스프로페셔널
9,940
-
-
109

(주)에스쁘아
-
174
34
-

(주)에스트라
-
404
-
-

(주)퍼시픽글라스
-
103
91
-

(주)퍼시픽패키지
-
64
71
-

농업회사법인(주)오설록농장
-
61
-
-

(주)코스비전
-
530
238
-

관계기업

(주)비비디오코리아
1,080
-
-
-

합계
49,852
15,472
480
2,113

(3) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권, 채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

1) 당분기말

구분
채권
채무

매출채권
기타채권
미지급금
수입보증금
리스채무

종속기업

(주)아모레퍼시픽
1,801
383
332
1,933
1,113

(주)이니스프리
363
-
-
-
-

(주)에뛰드
154
-
-
-
-

(주)아모스프로페셔널
45
-
-
-
-

(주)에스쁘아
31
7
-
-
-

(주)에스트라
44
-
-
-
-

(주)퍼시픽글라스
21
12
-
-
-

(주)퍼시픽패키지
17
4
-
-
-

농업회사법인(주)오설록농장
7
-
-
-
-

(주)코스비전
51
45
-
-
-

AMOREPACIFIC Trading Co.,Ltd.
-
-
-
-
-

AMOREPACIFIC Hong Kong Co.,Limited
-
16
-
-
-

AMOREPACIFIC US, INC.
-
-
-
-
-

관계기업

(주)비비디오코리아
-
-
-
-
-

합계
2,534
467
332
1,933
1,113

2) 전기말

구분
채권
채무

매출채권
기타채권
미지급금
수입보증금

종속기업

(주)아모레퍼시픽
1,376
811
315
2,141

(주)이니스프리
287
-
-
-

(주)에뛰드
126
-
-
-

(주)아모스프로페셔널
41
-
-
-

(주)에스쁘아
39
12
-
-

(주)에스트라
60
-
-
-

(주)퍼시픽글라스
42
14
-
-

(주)퍼시픽패키지
39
7
-
-

농업회사법인(주)오설록농장
11
-
-
-

(주)코스비전
69
61
-
-

AMOREPACIFIC Hong Kong Co.,Limited
-
16
-
-

AMOREPACIFIC US, INC.
-
35
-
-

관계기업

-

(주)비비디오코리아
-
-
-
-

합계
2,090
956
315
2,141

특
수관계자에 대한 매출채권은 거래일로부터 1개월 후에 회수기일이 도래하고 있습
니다. 특수관계자 채권은 그 성격상 담보가 제공되지 않았으며 무이자 조건입니다.

(4) 특수관계자와의 자금거래내역

1) 당분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

가. 특수관계자로부터 제공받은 리스로 인한 자금거래 내역(단위:백만원).

구분
회사명
기초(*1)
리스변경
현금지급액
이자비용
분기말

종속기업
㈜아모레퍼시픽
2,782
(1,468)
(230)
29
1,113

(*1) 기초금액은 기준서 1116호를 적용하여 재분류된 금액에 해당합니다(주석 19 참조).나. 특수관계자에 대한 현금출자(단위:백만원).

구분
회사명
현금출자

종속기업
(주)오설록
40,200

2) 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
회사명
현금출자

종속기업
(주)코스비전
20,000

(
5)

담
보제공 및 지급보증

보고기간말 현재 회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 담보의 내역은 다음과 같으며, 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다(단위:백만원).1) 담보제공자산

(단위: 백만원)

특수관계구분
회사명
담보제공자산
장부가액
담보설정액
제공처
담보제공기간
비고

종속기업
(주)퍼시픽패키지
정기예금
9,000
8,400
산업은행

2019.07.29
~
2020.07.29

자금차입

정기예금
11,000
10,800
산업은행

2019.07.29
~
2020.07.29

(주)코스비전

정기예금

12,000
10,526
우리은행

2019.03.25 ~ 2020.03.24

정기예금

65,000
64,800
산업은행
2019.08.11 ~ 2020.08.11

(주)퍼시픽글라스

정기예금

2,500

2,400
산업은행

2019.04.23
~ 2020.04.22

정기예금

4,000
3,600
산업은행

2019.07.29
~ 2020.07.29

정기예금
9,000
8,400
산업은행
2019.09.04 ~ 2020.09.04

(주)에스쁘아
정기예금
6,000
5,263
우리은행
2019.03.25 ~ 2020.03.24

정기예금
6,000
6,000
산업은행
2019.08.19 ~ 2020.08.19

(주)에뛰드
정기예금
18,000
18,000
산업은행
2019.05.24 ~ 2020.05.24

정기예금
12,000
10,526
우리은행
2019.08.19 ~ 2020.08.18

2) 지급보증

(단위: AUD천)

특수관계구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

비 고

종속기업

Amorepacific Australia Pty Ltd
Melbourne Central Custodian Pty Ltd
AUD 5,194

2018.06.01 ~ 2023.05.31

임대료

(6) 주요 약정보고기간말 현재 용산 신사옥과 관련하여 2022년 11월까지 (주)아모레퍼시픽과 장기임대차 계약을 체결하였습니다. 또한, 회사는 국내 특수관계자와 상호 업무 대행과 관련한 용역 계약을 체결하고 있으며, 이에 대하여 수취 및 지급한 대가를 수익 및 비용으로 인식하고 있습니다.

(7) 주요경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기
전분기

단기급여
2,602
2,476

퇴직급여
348
370

합계
2,950
2,846

(8) 보고기간말 현재 회사는 특수관계자에 대하여 대손충당금을 설정하고 있지 아니합니다.

15.
법인세비용 :

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 다만, 회사의 법인세비용에는 당기조정항목 259백만원(전기 : 476백만원)이 포함되어 있으며, 이는 예상평균연간법인세율에 반영되지 아니하였습니다. 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 0.37%(2018년 9월 30일로 종료하는 기간에 대한 예상법인세율: 0.79%)입니다.

16. 배당금
:

2018년 12
월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 소유주 배당금
25,846
백
만원은 보고기간종료일 이후인 2019년 4월에 지급되었습니다(전기 지급액: 30,009백만원).

17. 현금흐름표 :

(1) 당분기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기

투자부동산에서 유형자산으로의 대체
4,172

리스부채 등의 인식으로 인한 사용권자산의 증감

(1,574)

(2) 재무활동에서 발생하는 부채의 조정 내용은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
리스부채

전기말
-

회계정책의 변경효과
3,093

대체 등
(1,434)

현금흐름(이자비용)
(35)

현금흐름(원금해당분)
(275)

당분기말
1,349

18. 공정가치 :

당분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외(수준 2)

- 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치 (수준 3)

구분

2019.09.30

수준 1

수준 2

수준 3

합계

공시대상공정가치 측정치

투자부동산
-
-
161,198
161,198

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치금융자산
378
-
1,930
2,308

당기손익-공정가치금융자산
-
140,497
17,416
157,913

구분

2018.12.31

수준 1

수준 2

수준 3

합계

공시대상공정가치 측정치

투자부동산
-
-
130,897
130,897

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치금융자산
1,324
-
930
2,254

당기손익-공정가치금융자산
-
140,192
5,511
145,703

19. 회계정책의 변경

주석 2.1.1에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은
3.09
%입니다.회사는 종전에 '운용리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.

전기말 운용리스약정을 회사의 증분차입이자율로 할인한 금액과 최초적용일에 인식된 리스부채의 차이는 단기리스 및 소액자산 리스, 연장선택권 조정금액 등으로 구성되어 있습니다. 회사는 리스계약에 대한 사용권자산을 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한리스료 금액을조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없습니다.

① 재무상태표에 인식된 금액리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
당기초

사용권자산

건물
1,098
2,932

기타의 유형자산
237
310

합계
1,335
3,242

구 분
당분기
당기초

리스부채

유동
459
753

비유동
890
2,340

합계
1,349
3,093

당분기 중 증가된 사용권자산은
1,358백만원입니다.회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다(단위:백만원).

구 분
당분기

사용권자산
3,242

리스부채
3,093

기타유동자산
(57)

기타비유동자산
(93)

② 실무적 간편법의 사용회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다. - 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용 - 리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토 - 최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리 - 최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외 - 연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용또한 회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

20. 보고기간 후 사건회사는 보고기간 후인 2019년 10월 10일 이사회 결의를 통하여, 자회사 지배구조 강화를 목적으로 236,525백만원의 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 결정하였습니다. 신주는 기명식 우선주식(누적적, 참가적, 무의결권부 조건)이며 발행주식 수는 총 7,092,200주입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 대손충당금 설정현황

가. 최근 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률(%)

제61기 3분기
매출채권
484,069
(4,121)
0.85%

미수금
12,602
(688)
5.46%

기타수취채권
217,814
-
0.00%

합계
714,484
(4,809)
0.67%

제60기
매출채권
312,571
(3,654)
1.17%

미수금
29,722
(688)
2.32%

기타수취채권
223,207
-
0.00%

합계
565,500
(4,342)
0.77%

제59기
매출채권
368,836
(4,216)
1.14%

미수금
10,468
(688)
6.58%

기타수취채권
240,577
-
0.00%

합계
619,881
(4,905)
0.79%

나.
최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제61기 3분기
제60기
제59기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
4,342
4,905
4,398

2. 순대손처리액(①－②±③)
(40)
(4,082)
(56)

① 대손처리액(상각채권액)
(40)
(3,940)
(56)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
(142)
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
507
3,520
562

4. 기말 대손충당금 잔액합계
4,809
4,342
4,905

다
. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

① 대손충당금 설정방침 재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다. ② 대손경험률 및 대손예상액 산정근거 - 대손경험률 : 과거 5개년간 외상매출액의 합계액 대비 과거 5년간 대손금의 비율 로 계산하고 있습니다. 대손경험률을 산정함에 있어서 대손금의 해당여부를 판단 하는 대손처리기준은 법인세법 시행령 제62조 제1항 각호와 같습니다. - 대손예상액 : 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종등으로 회수가 불투명한 채권 의 경우 회수가능성, 담보설정여부 등을 고려하여 채권잔액의 1%초과 ~100% 범위에서 합리적인 대손추산액을 설정하고 있습니다.

③ 대손처리기준 : 매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유발생시 - 파산, 부도 , 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 행방불명으로 인해 채권 의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우 - 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우 - 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우 - 소멸시효가 완성된 채권 - 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

라. 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
3월 이하
3월 초과 6월 이하
6월 초과 1년 이하
1년 초과
계

일반
436,489
33,705
12,156
1,718
484,069

구성비율
90.2%
7.0%
2.5%
0.4%
100.0%

2. 재고자산
의 보유 및 실사내역 등

가. 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제61기 3분기
제60기
제59기

화장품(해외포함)
상 품
320,261
268,029
237,326

제 품
110,626
129,697
127,140

반 제 품
20,132
27,144
30,767

재 공 품
1,802
2,531
2,226

원 재 료
46,841
36,934
27,644

보조 재료
24,483
26,692
22,598

저 장 품
10,674
14,748
15,082

미 착 품
28,748
31,309
29,466

소 계
563,566
537,082
492,249

기타
상 품
9,242
10,813
8,530

제 품
7,551
10,710
7,829

반 제 품
7,715
8,606
8,174

재 공 품
144
1,628
1,759

원 재 료
8,539
11,637
11,807

보조 재료
1,991
1,993
1,897

저 장 품
1,260
1,196
478

미 착 품
-
-
216

소 계
36,443
46,583
40,691

연결조정분개
상 품
(107,982)
(81,340)
(71,857)

제 품
(2,276)
(1,730)
(1,454)

반 제 품
(3)
37
(1)

재 공 품
-
-
-

원 재 료
(749)
(653)
(600)

보조 재료
(797)
(976)
(685)

저 장 품
(904)
(717)
(764)

미 착 품
0
-
-

소 계
(112,710)
(85,379)
(75,360)

합계
상 품
221,521
197,501
174,000

제 품
115,902
138,677
133,515

반 제 품
27,844
35,787
38,940

재 공 품
1,945
4,159
3,986

원 재 료
54,631
47,918
38,851

보조 재료
25,677
27,710
23,810

저 장 품
11,030
15,226
14,797

미 착 품
28,748
31,309
29,682

소 계
487,299
498,286
457,581

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
6.02%
6.75%
6.24%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.4 회
3.4 회
3.4회

나
. 재
고자산의 실사내역 등

① 실사 일자 당사의 경우, 6월말 및 12월말 기준으로 매년 2회 재고실사를 하고 있으며, 12월말 재고실사 시점과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당기간 전체재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일기준 재고자산의 실재성을 확인하고 있습니다.
② 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부 외부감사인은 당사의 12월말 재고자산실사에 입회하여 일부 항목에 대해 표본추출을 하여 그 실재성 및 완전성을 확인하고 있습니다. ③ 장기체화재고 등의 현황
: 해당사항 없음

3. 공정가치 추정

당반기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.(1) 수준 1은 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.(2) 수준 2는 직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

(3) 수준 3은 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

(단위: 백만원)

구분
2019.9.30

수준1
수준2
수준3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치금융자산
4,245
439,756
17,416
461,417

기타포괄손익-공정가치 금융자산
2,808
-
2,509
5,317

공시대상 공정가치 측정치

투자부동산
-
-
476,477
476,477

구분
2018.12.31

수준1
수준2
수준3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치금융자산
3,956
437,633
5,510
447,099

기타포괄손익-공정가치 금융자산
9,163
-
1,513
10,676

공시대상 공정가치 측정치

투자부동산
-
-
422,185
422,185

4. 채무증권 발행실적 등
: 해당사항 없음

채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제61기 3분기(당기)
삼일회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음

제60기(전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

제59기(전전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황
(단위: 천원, 소요시간: 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제61기 3분기(당기)
삼일회계법인
재무제표 검토 및 감사
252,000
1,680

제60기(전기)
삼일회계법인
재무제표 검토 및 감사
220,000
2,560

제59기(전전기)
삼일회계법인
재무제표 검토 및 감사
206,000
2,261

주) 당기 보수는 연간 기준입니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제61기 3분기(당기)
-
-
-
-
-

제60기(전기)
-
-
-
-
-

제59기(전전기)
2017.01.12
2016년 지속가능경영보고서 작성 지원
2017.01.12 ~ 2017.03.31
48,000,000원
-

2017.08.09
신사옥 신축 관련 지방세 세무자문
2017.08.09 ~ 2017.11.30
5,000,000원
-

2017.09.04
합의된 절차 수행업무
2017.09.04 ~ 2017.09.29
50,000,000원
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요 당사의 이사회는 공시서류작성기준일 현재 6명의 이사 중 3인의 사내이사와 3인의 사외이사로 구성되어 있습니다. 당사의 이사회 의장은 대표이사가 맡고 있습니다. 당사 이사회 규정은 이사회의 의장은 대표이사로 하고, 대표이사가 수인인 경우에는 회장, 부회장, 사장, 부사장의 순으로 규정하고 있습니다. 또한, 당사는 공시서류작성기준일 현재 이사회내 위원회로 경영위원회와 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 리스크관리위원회 등 총 4개의 위원회를 설치ㆍ운영하고 있습니다. 공시서류작성기준일 현재 당사의 이사회 구성원 현황은 아래와 같습니다.

성 명
구분
담당위원회

서경배(이사회 의장)
사내이사(각자 대표이사)
경영위원회, 리스크관리위원회

배동현
사내이사(각자 대표이사)
경영위원회, 리스크관리위원회

김승환
사내이사
리스크관리위원회

신동엽
사외이사
감사위원회, 사외이사후보추천위원회

최정일
사외이사
감사위원회, 사외이사후보추천위원회

최종학
사외이사
감사위원회, 사외이사후보추천위원회

주)
각 이사의 주요경력은 "Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 을 참조하시기 바랍니다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

서경배(출석률: 100%)
배동현(출석률: 100%)
김승환(출석률: 100%)
신동엽(출석률: 100%)
이옥섭(출석률: 100%)
최정일(출석률: 100%)
최종학(출석률: 100%)

찬반여부

1
2019.01.31
정기이사회<보고사항>가. 2018년 경영현황 보고나. 내부회계관리제도 운영실태 보고<회의 목적사항>- 제1호 의안: 제60기(2018년) 재무제표 및 영업보고서 승인의 건- 제2호 의안: 회사 사규 변경의 건- 제3호 의안: 계열회사간 거래 승인의 건
--가결가결가결
(보고사항)(보고사항)찬성찬성찬성
(보고사항)(보고사항)찬성찬성찬성
(보고사항)(보고사항)찬성찬성찬성
(보고사항)(보고사항)찬성찬성찬성
(보고사항)(보고사항)찬성찬성찬성
(보고사항)(보고사항)찬성찬성찬성
-

2
2019.02.20
임시이사회<보고사항>가. 내부회계관리제도 운영실태 평가보고<회의 목적사항>- 제1호 의안: 제60기(2018년) 정기주주총회 소집과 부의안건 승인의 건- 제2호 의안: 제60기(2018년) 현금배당(안) 결의의 건- 제3호 의안: 자기주식 취득의 건
-가결가결가결
(보고사항)찬성찬성찬성
(보고사항)찬성찬성찬성
(보고사항)찬성찬성찬성
(보고사항)찬성찬성찬성
(보고사항)찬성찬성찬성
(보고사항)찬성찬성찬성
-

3
2019.03.15
임시이사회<회의 목적사항>- 제1호 의안: 대표이사 선임의 건- 제2호 의안: 이사회 내 위원회 위원 선임의 건- 제3호 의안: 계열회사에 대한 담보 제공의 건
가결가결가결
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성

4
2019.04.26
정기이사회<보고사항>가. 2019년 1분기 경영현황 보고<회의 목적사항>- 제1호 의안: 계열회사에 대한 담보 제공의 건- 제2호 의안: 임원 규정 변경의 건
-가결가결
(보고사항)찬성찬성
(보고사항)찬성찬성
(보고사항)찬성찬성
(보고사항)찬성찬성
-
(보고사항)찬성찬성
(보고사항)찬성찬성

5
2019.07.31
정기이사회<보고사항>가. 2019년 상반기 경영현황 보고<회의 목적사항>- 제1호 의안: 계열회사에 대한 담보 제공의 건- 제2호 의안: 준법지원인 선임의 건
-가결가결
(보고사항)찬성찬성
(보고사항)찬성찬성
(보고사항)찬성찬성
(보고사항)찬성찬성
-
(보고사항)찬성찬성
(보고사항)찬성찬성

6
2019.08.20
임시이사회<회의 목적사항>- 제1호 의안: (주)오설록 주식 취득의 건- 제2호 의안: (주)오설록과의 거래 승인의 건
가결가결
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
-
찬성찬성
찬성찬성

주) 최종학 사외이사는 2019년 3월 15일 정기주주총회에서 3년의 임기로 신규선임 되었으며, 이옥섭 사외이사는 2019년 3월 18일 임기만료로 퇴임하였습니다.

다. 이사회내 위원회

(1) 위원회별 명칭, 소속
이사
및 위원장의 이름
, 설치목적과 권한

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

경영위원회(위원장: 배동현)
사내이사 2명
서경배,배동현
①설치목적경영의사결정의 전문성과 효율성을 높이기 위해 경영위원회가 설치되었으며, 이사회에서 위임한 일반 경영사항에 대하여 심의하고 의결한다.②권한- 이사회에서 위임한 사항, 이사회 부의를 위하여 사전에 검토가 필요한 사항 및 기타 회사 경영전반에 관한 사항을 토의, 심의 및 의결한다.- 부의사항 : 경영에 관한 사항, 재무 등에 관한 사항 중 회사 경영과 관련된 중요한 사항
-

리스크관리위원회(위원장: 배동현)
사내이사 3명
서경배,배동현,김승환
①설치목적리스크관리위원회는 경영 리스크 전반에 관한 사항을 토의, 심의 및 의결한다.②권한- 이사회에서 위임한 사항, 이사회 부의를 위하여 사전에 검토가 필요한 사항 및 기타 경영 리스크 전반에 관한 사항을 토의, 심의 및 의결한다.- 보고 또는 부의사항 : 리스크관리 사전 예방에 관한 사항, 발생리스크 관리에 관한 사항, 리스크 종료 후 개선조치에 관한 사항
-

주) 감사위원회와 사외이사후보추천위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 상기 표에 기재하지 않습니다.

(2) 위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

서경배(출석률: 100%)

배동현
(출석률: 100%)

김승환(출석률: 100%)

찬반여부

경영위원회
2019.06.05
<보고사항>지속가능경영 상반기 실적 및 하반기 계획
-
(보고사항)
(보고사항)
-

리스크관리위원회
2019.03.07
<보고사항>가. 2019년 리스크 환경나. 2018년 리스크 발생 현황 분석다. 2019년 중점 관리 리스크 및 대응 방향
-
(보고사항)
(보고사항)
(보고사항)

라. 이사의 독립성
(1) 이사의 독립성 당사의 이사회는 공시서류작성기준일 현재 6명의 이사 중 3인의 사내이사와 3인의 사외이사로 구성되어 있습니다.

당사는 주주총회에서 선임될 이사 후보자를 사내이사는 이사회에서 추천하고, 사외이사는 전문지식이나 경험이 풍부한 외부 전문가 중 사외이사후보추천위원회가 추천하여 주주총회에서 그 선임을 승인받고 있습니다.
당사의 사외이사는 상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사) 제3항, 제542조의8(사외이사의 선임) 제2항 등 관계 법령에서 요구하는 자격요건을 모두 충족하고 있으며, 나아가 주요 의결권 행사 자문기관에서 제시하는 독립성 기준을 함께 검토하여 사외이사 후보 선정과 선임과정에 주의를 기울이고 있습니다.

당사는 이사 후보에 대한 정보 제공의 구체성 및 충분한 시간확보를 위해 금융감독원 또는 한국거래소에서 운용하는 전자공시시스템에 주주총회일의 2주전까지 이사 선임 관련 정보를 제공하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 공시서류작성기준일 현재 선임된 이사는 다음과 같습니다.

구분
성명
임기
연임여부(연임횟수)
선임배경
추천인
이사로서의활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

사내이사
서경배
2018.03.23~2021.03.23
연임(9회)
경영총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함.
이사회
이사회 의장,대표이사,경영위원회,리스크관리위원회
없음
최대주주 및 주요주주

사내이사
배동현
2019.03.18~2022.03.18
연임(1회)
주요자회사인 ㈜아모레퍼시픽에서 기획재경부문장, 경영지원Unit장, 대표이사 등을 역임하는 등 폭넓은 경험과 능력을 바탕으로 자회사 전반을 안정적으로 운영ㆍ관리하기 위함.
이사회
대표이사,경영위원회,리스크관리위원회
없음
없음

사내이사
김승환
2019.03.18~2022.03.18
연임(2회)
당사에서 전략Unit 을 총괄하는 등 다양한 경험과 능력을 바탕으로 당사의 그룹HR 업무를 안정적으로 수행하기 위함.
이사회
리스크관리위원회
없음
없음

사외이사
신동엽
2017.03.17~2020.03.17
연임(2회)
현재 연세대 경영학과 교수로서 회사의 경영전략에 대하여 많은 경험과 지식으로 회사 성장과 발전에 기여하기 위함.
이사회
감사위원회,사외이사후보추천위원회
없음
없음

사외이사
최정일
2018.03.17~2021.03.17
연임(1회)

駐 인도 대사와 駐 독일 대사 그리고 세종연구소 이사를 역임하였으며, 글로벌 현장에서 쌓은 많은 경험을 토대로 당사의 글로벌 성장ㆍ발전을 위함.

사외이사후보추천위원회
감사위원회사외이사후보추천위원회
없음
없음

사외이사
최종학
2019.03.15~2022.03.15
X
현재 서울대 경영학과 교수로서 회사의 회계투명성과 재정건전성을 높이고 내부회계관리제도의 운영을 포함한 내부감사활동을 강화하고자 함.
사외이사후보추천위원회
감사위원회사외이사후보추천위원회
없음
없음

주1) 상기 임기는 공시서류작성기준일 이전에 개최된 주주총회에서의 임기 기준입니다.주2) 당사의 사외이사후보추천위원회는 2018년 1월 31일에 신규 설치되었습니다. 사외이사후보추천원회가 설치되기 이전에 주주총회에서 선임된 신동엽 사외이사의 추천인은 이사회입니다. 주3)
최종학 사외이사는 2019년 3월 15일 정기주주총회에서 3년의 임기로 신규선임 되었으며, 이옥섭 사외이사는 2019년 3월 18일 임기만료로 퇴임하였습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회

당사의 사외이사후보추천위원회는 상법 제393조의2(이사회 내 위원회) 및 정관 제39조의2(위원회)에 따라 설치된 비상설 위원회로서 주주총회에서 선임할 사외이사 후보의 추천권을
가집니다. 사외이사후보추천위원회는 사외이사 후보자에 대해 회사 및 최대주주에 대한 독립성 여부, 글로벌 기업이 필요로 하는 전문역량 등을 검증하여 이사회에 추천하는 역할을 담당하고 있습니다.
사외이사후보추천위원회에서 추천된 사외이사 후보자는 이사회의 결의로 주주총회에 제출할 의안으로 확정되고 있습니다.

당사의 사외이사 후보 자격은 법률이 정한 자격조건을 준수하며, 성별, 지역, 학벌, 장애, 국적 등을 이유로 차별을 둘 수 없습니다. 부의사항으로는 ① 사외이사후보의 추천 ② 기타 사외이사후보 추천을 위하여 필요한 사항 등이 있습니다. 공시서류작성기준일 현재 당사의 사외이사후보추천위원회는 전원 사외이사로 구성되어 있으며 그 현황 및 위원회 활동 내역은 아래와 같습니다.

▶ 위원회 명칭, 소속 이사의 이름, 설치목적과 권한

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사후보추천위원회
사외이사 3명
최정일,신동엽,최종학
① 설치목적 위원회는 주주총회에서 사외이사후보의 추천권을 가진다.② 권한사외이사 후보를 추천할 경우 비상설 위원회로 사외이사후보추천위원회를 설치하고 있으며, 사외이사 후보자에 대해 회사 및 최대주주에 대한 독립성 여부, 글로벌 기업이 필요로 하는 전문역량 등을 검증하여 이사회에 추천하는 역할을 담당한다.
-

▶ 위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사후보추천위원회의 위원 성명

신동엽(출석률: 100%)
이옥섭(출석률: 100%)

최정일(출석률 : 100%)

최종학(출석률 : 100%)

찬반여부

사외이사후보추천위원회
2019.01.31
제1호 의안 : 사외이사후보추천의 건- 신규 선임 : 최종학
가결
찬성
찬성
찬성
-

사외이사후보추천위원회
2019.04.26
제1호 의안 : 사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성

주)
최
종학 위원은 2019년 3월 15일
이사회에서
3년의 임기로 신규선임 되었으며, 이옥섭 위원은 2019년 3월 18일 임기만료로 퇴임하였습니다.

마. 사외이사의 전문성
(1) 사외이사 직무수행 보조를 위한 지원조직 현황

부서(팀)명

직원수(명)

직위(근속연수)

주요 활동내역

법무팀

2명

Professional 1명, Associate 1명 (평균 7년)

이사회(위원회) 운영, 사외이사 직무수행 지원

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 03월 07일
회사
최종학
-
신임 사외이사 후보자 대상 교육- 회사소개, 재무현황, 지배구조

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(1) 감사위원회의 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명
출생년월
주요경력
임기
타회사 겸직현황
사외이사 여부(회계·재무전문가 여부)

최정일(위원장)
1951.01

- 서울대 외교학과 졸업

- 駐 인도 대사 (2004~2007)

- 駐 독일 대사 (2007~2010)- 세종연구소 이사 (2016~2019)

2018.03.17~2021.03.17
사람인에이치알㈜(감사)
사외이사(미해당)

신동엽
1960.08
- 연세대 경영학과 졸업 - 미국 예일대 대학원 박사 - 연세대 상남경영원 부원장 (2002~2006)- (현재) 연세대 경영학과 교수 (1997~현재)
2017.03.17~2020.03.17
㈜성주디앤디(사외이사)
사외이사(미해당)

최종학
1967.11

- 서울대 경영학과 학사, 석사- 미국 일리노이대 회계학 박사 (1995)
-
(현재)
서울대학교 발전기금 이사, 기금운용위원 (2015~현재)-
(현재)
서울대학교 경영대학 교수 (2006~현재)

2019.03.15~2022.03.15
㈜풀무원(사외이사 및 감사위원)
사외이사(회계전문가)

주1) 상기 임기는 공시서류작성기준일 이전에 개최된 주주총회에서의 임기 기준임
.
주2) 최종학 감사위원은 2019년 3월 15일 정기주주총회에서 3년의 임기로 신규선임 되었으며, 이옥섭 감사위원은 2019년 3월 18일 임기만료로 퇴임하였습니다.
(2) 감사위원회 위원의 독립성

당사의 감사위원회 위원은 이사회 및 경영진으로부터 독립성을 보장하기 위해 전원 사외이사로 구성되어 있습니다.
사외이사후보추천위원회는 사외이사 후보자에 대해 회사 및 최대주주에 대한 독립성 여부, 글로벌 기업이 필요로 하는 전문역량 등을 검증하여 이사회에 추천하고
있으며, 사외이사후보추천위원회에서 추천된 사외이사 후보자는 이사회의 결의로 주주총회에 제출할 의안으로 확정되고 있습니다.

또한 당사는 감사위원회의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 다음과 같은 내부장치를 마련하고 있습니다.

1. 업무감사권 : 위원회는 이사회 및 대표이사 등이 회사업무 전반에 걸쳐 행한 업무진행 전반을 감사할 수 있다. 2. 영업보고요구권 및 업무재산 조사권 : 위원회는 언제든지 이사 및 직원에 대해 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.3. 이사보고의 수령권 : 이사는 회사에 현저한 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 위원회에 이를 보고해야 한다.4. 자회사에 대한 조사권 : 모회사의 위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 또한 자회사가 지체없이 보고하지 않을시 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.5. 이사의 위법행위 유지청구권 : 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 중지 할 것을 청구할 수 있다.6. 각종의 소권 : 위원회는 총회결의 취소, 신주발행 무효, 감자 무효 등의 訴를 제기할 수 있으며, 이때는 담보제공 의무가 면제된다.7. 주주총회 소집청구권 : 위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다. 8. 위원회는 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다. 9. 외부감사인을 선임할 수 있다. 10. 기타 법령,정관 및 이사회결의에 의하여 감사위원회에 권한이 부여된 사항을 처리할 수 있다.

▶ 감사위원 선출기준의 주요 내용

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(최종학 1인)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족(최정일 사외이사)

그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

▶감사위원의 선임배경, 추천인, 회사와의 관계, 최대주주 또는 주요주주와의 관계 등

성명
선임배경
추천인
회사와의 관계
최대주주 또는주요주주와의 관계

최정일

글로벌 현장에서 쌓은 많은 경험을 토대로 투명한 감사위원회 활동으로 당사의 글로벌 성장에 기여하기 위함.

사외이사후보추천위원회
없음
없음

신동엽
경영 분야에 대하여 많은 경험과 지식을 바탕으로 이사회와 경영진으로부터의 감사위원회 독립성 제고를 위함.
이사회
없음
없음

최종학
회계학 분야의 전문가로서 관련 분야의 풍부한 경험과 지식을 바탕으로 내부회계관리제도의 운영을 포함한 내부감사활동을 강화하고자 함.
사외이사후보추천위원회
없음
없음

주) 당사의 사외이사후보추천위원회는 2018년 1월 31일에 신규 설치되었습니다. 사외이사후보추천원회가 설치되기 이전에 주주총회에서 선임된 신동엽 사외이사의 추천인은 이사회입니다.

(3) 감사위원회의 활동

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사

신동엽(출석률: 100%)

이옥섭(출석률: 100%)

최정일(출석률: 100%)

최종학
(출석률: 100%)

찬반여부

1
2019.01.31
보고

- 내부회계관리제도 관리/운영 보고

-
(보고사항)
(보고사항)
(보고사항)
-

결의
- 제1호 의안 : 내부회계관리규정 개정의 건- 제2호 의안 : 외부감사인 선정의 건
가결가결
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
-

보고
- 2018년 회계감사 진행일정- 감사에서의 유의적 발견사항- 그룹 감사와 관련한 사항- 독립성
----
(보고사항)
(보고사항)
(보고사항)
-

2
2019.02.20
보고
- 내부감시장치에 대한 감사위원회의 의견서 제출- 감사위원회의 감사보고서 제출
-
(보고사항)
(보고사항)
(보고사항)
-

3
2019.04.26
보고
- 감사의 범위 및 시기- 회계 및 감사제도 동향- 외부감사인과의 주요사항 협의
-
(보고사항)
-
(보고사항)
(보고사항)

4
2019.07.31
보고
- 내부회계관리제도 운영상황 보고- 외부감사인과의 주요사항 협의- 내부감사부서의 내부감사 보고
-
(보고사항)
-
(보고사항)
(보고사항)

5
2019.09.18
보고
- 내부회계관리제도 관련 사항- 내부회계관리제도 운영상황 보고
-
(보고사항)
-
(보고사항)
(보고사항)

(4) 교육 실시 계획 회사는 감사위원회와 이사회의 결의로 2019년 1월 31일 '내부회계관리규정'을 개정하였으며, 내부회계관리규정의 하위 규정인 '내부회계관리규정 업무지침' 에 따라 감사위원회를 대상으로 내부회계관리제도의 목적을 반영하는 주기적인 내부통제 관련 교육을 실시하고 있습니다.

(5) 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 03월 20일
한국회계기준원/ 한국회계학회
최종학
-
원칙중심 회계와 기업회계

2019년 04월 10일
한국회계정보학회
최종학
-
IFRS 시대 회계전문가의 역할과 책임

2019년 04월 26일
회사
최정일, 신동엽, 최종학
-
리스 회계기준 변경에 따른 영향분석

2019년 08월 29일
사단법인 감사위원회포럼
최종학
-
감사위원 및 감사를 위한 2019년 제2회 정기포럼

2019년 09월 18일
삼정회계법인
최정일, 신동엽, 최종학
-
내부회계관리제도 실효성 확보를 위한 감사위원회의 역할

(6) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

그룹운영팀
8
Professional 7명, Expert 1명 (평균 3년)
감사위원회 업무 및 업무집행 지원, 내부통제시스템 관리/운영

법무팀
2

Professional 1명, Associate 1명 (평균 7년)

감사위원회 운영, 감사위원 직무수행 지원

나
. 준
법지원인 등

(1) 준법지원인

등의 인적사항
및 주요경력

당사는 자산총액 5천억원 이상의 상장법인으로서 상법 제542조의13에 따라 이사회의 결의로 준법지원인을 선임하고 있습니다. 당사 준법지원인의 인적사항 및 주요경력은 아래와 같습니다.

성 명
생년월일
주요경력
임기

김정호
1964.09.14
한양대학교 법학과 졸업㈜태평양 경영지원실 법무팀 담당 (1992.04~1996.06)㈜태평양 법무팀장 (2004.01~2010.11)㈜아모레퍼시픽 법무담당 사업부장 (2010.12~2012.12)㈜아모레퍼시픽그룹 그룹법무실 전무 (2017.07~2019.06)
2017.07 ~ 2019.06

안재성
1974.03.24

한국외국어대학교 법학과 졸업

사법연수원 제41기 수료

㈜아모레퍼시픽그룹 그룹경영진단실 감사팀장 (2014.01~현재)

2019.07 ~ 2022.06

(2) 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

주요 활동내역
처리결과

점검 일시(기간)
주요 점검 내용/결과

2019년 3분기
사전 예방활동
1. 직원 대상 준법교육2. 공정거래법 관련 준법 교육

준법 점검활동
1. 공정거래 관련 주요 경로에 대한 집중 법무 점검2. 해외법인 리스크/컴플라이언스 체계 구축 및 해외법인 법무 점검

(3) 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사팀
10
상무 1명, Leader 2명, Professional 6명, Associate 1명 (평균 3년)
준법통제기준 준수 관련 사전 예방활동 및 준법 점검활동 수행

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투
표제도

당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.
나. 소수주주권
당사는 공시대상기간중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

다. 경
영권 경쟁

당사는 공시대상기간중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

■ 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

서경배
최대주주 본인
보통주
44,443,620
53.90
44,443,620
53.90
-

서경배
최대주주 본인
종류주
958,240
14.87
658,240
10.22
증여(수증인: 서경배과학재단)

서송숙
친인척
보통주
101,140
0.12
101,140
0.12
-

서민정
친인척
보통주
2,412,710
2.93
2,412,710
2.93
-

아모레퍼시픽복지재단
재단
보통주
1,415,510
1.72
1,415,510
1.72
-

아모레퍼시픽복지재단
재단
종류주
20,490
0.32
20,490
0.32
-

아모레퍼시픽재단
재단
보통주
425,810
0.52
425,810
0.52
-

아모레퍼시픽재단
재단
종류주
42,430
0.66
42,430
0.66
-

성환복지기금
재단
보통주
2,287,840
2.77
2,287,840
2.77
-

성환복지기금
재단
종류주
51,900
0.81
51,900
0.81
-

서경배과학재단
재단
종류주
83,255
1.29
251,086
3.90
장내매도 / 수증(증여인: 서경배)

임중식
계열회사 임원
보통주
269
0.00
269
0.00
-

임중식
계열회사 임원
종류주
1,010
0.01
1,010
0.01
-

김영목
계열회사 임원
보통주
580
0.00
580
0.00
-

조규정
계열회사 임원
보통주
0
0.00
20
0.00
계열회사 임원 신규선임

계
보통주
51,087,479
61.96
51,087,499
61.96
-

종류주
1,157,325
17.96
1,025,156
15.91
-

합계
52,244,804
58.77
52,112,655
58.62
-

■ 최대주주의 주요경력 및 개요

성명
출생년월
주요경력
겸직 또는 겸임현황

회사명
직책

서경배
1963.01
연세대 경영학과 졸업미국 코넬대 경영대학원 졸업㈜태평양 기획조정 실장㈜아모레퍼시픽그룹 대표이사 (1997.3~현재)
㈜아모레퍼시픽㈜이니스프리㈜에뛰드㈜아모스프로페셔널

대
표이사 (2006.6~현재)사내이사 (2016.9~현재)사내이사 (2016.9~현재)사내이사 (2017.1~현재)

2. 최대주주 변동현황

최대주주 변동내역

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2017.09.27
서경배 외 7인
52,367,710
58.91
증여 (증여인: 서경배 / 수증인: 서경배과학재단)
-

2018.01.12
서경배 외 8인
52,346,071
58.88
증여 (증여인: 서경배 / 수증인: 서경배과학재단)
-

2018.12.17
서경배 외 8인
52,247,759
58.77
증여 (증여인: 서경배 / 수증인: 서경배과학재단)
-

2019.07.11
서경배 외 9인
52,164,693
58.68
증여 (증여인: 서경배 / 수증인: 서경배과학재단)
-

주) 상기 소유주식수 및 지분율은 최대주주의 변동일 당시 최대주주와 특수관계인이 소유하고 있는 주식을 합산하여 기재하였으며, 보통주와 종류주를 합산한 기준입니다.

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2019.09.30
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
서경배
44,443,620
53.90
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

주1) 상기 소유주식수 및 지분율은 보통주 기준입니다.주2) 우리사주조합은 별도의 주식을 보유하고 있지 않습니다.

나. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2019.09.30
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
18,105
99.92
19,754,070
23.95
-

주1) 상기 소액주주현황은 보통주 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주를 말하며, 상기 주주수 및 주식수는 보통주 기준입니다.주2) 소액주주현황은 2018년 12월 31일자 주주명부를 기준으로 작성하였습니다.

4. 주식사무

정관에 규정된신주인수권의 내용
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주 배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 상법 제340조의 2 및 제542조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우 4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우 5. 회사가 경영상 필요로 해외합작투자선, 국내외 금융기관 또는 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우 6. 이 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법"이라 함) 소정의 지주회사 요건을 충족하기 위하거나 지주사업을 원활하게 수행하기 위해, 공정거래법상의 자회사 주식을 추가로 취득하거나 자회사 이외의 다른 회사를 공정거래법상 이 회사의 자회사로 편입 또는 공정거래법상 이 회사의 자회사에 해당되도록 할 필요가 있어 자회사 또는 다른 회사의 주주들로부터 당해 회사의 발행주식을 현물출자 받는 경우

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
정기주주총회는 매사업년도 종료후 3월이내에, 임시주주총회는 필요에 따라 소집한다.

주주명부 폐쇄시기
① 이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 15일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.③ 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의에 의하여 이를 2주간 전에 공고한후 3월을 초과하지 않는 일정한 기간에 걸쳐 명의개서등을 정지하거나 기준일을 정할 수 있다. 그러나 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 명의개서의 정지와 기준일을 함께 정할 수 있다.

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음.

명의개서대리인
한국예탁결제원 : 부산광역시 남구 문현금융로 40 (대표전화 : 1577-6600)

주주에 대한 특전
없음
공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.apgroup.com)에 게재(다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 조선일보에 게재)

5. 주가 및 주식거래실적

(단위: 원, 주)

종 류
2019년 4월
2019년 5월
2019년 6월
2019년 7월
2019년 8월
2019년 9월

보통주
주가
최고주가
81,900
79,400
64,800
66,600
59,000
66,800

최저주가
70,100
63,400
61,500
57,500
51,600
58,900

평균주가
76,323
69,819
63,226
61,022
54,452
63,974

거래량
최고 일거래량
492,069
201,059
165,039
419,090
370,304
156,874

최저 일거래량
62,242
64,781
53,396
63,441
56,182
41,572

월간거래량
3,568,187
2,686,612
1,804,105
3,128,315
2,791,068
1,666,462

1우선주
주가
최고주가
38,000
34,500
27,150
27,700
24,300
25,650

최저주가
29,300
27,000
26,100
24,800
22,050
24,150

평균주가
33,157
30,290
26,521
26,174
22,960
25,079

거래량
최고 일거래량
125,319
14,421
16,884
30,185
31,597
16,682

최저 일거래량
2,811
2,798
2,244
1,924
1,245
1,508

월간거래량
439,593
154,897
154,338
176,173
245,925
96,250

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2019.09.30
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

서경배
남
1963.01
회장(대표이사)
등기임원
상근
경영총괄

- 연세대 경영학과 졸업- 미국 코넬대 경영대학원 졸업- ㈜태평양 기획
조정 실장- (현재) ㈜아모레퍼시픽그룹 대표이사 (1997~현재)

44,443,620
658,240
최대주주 본인,임원,계열회사 임원
2018.03.23 ~
2021.03.23

배동현
남
1955.10
사장(대표이사)
등기임원
상근
경영총괄
- 국민대 경영학과 졸업 - ㈜아모레퍼시픽 경영지원Unit 부사장- ㈜아모레퍼시픽 대표이사 (2008~2015)- (현재) ㈜아모레퍼시픽그룹 대표이사 (2016~현재)
-
-
임원
2019.03.18 ~
2022.03.18

김승환
남
1969.03
전무(사내이사)
등기임원
상근
HR
- 연세대 경영학과 졸업 - 미국 시카고 대학교 경영대학원 졸업 - ㈜아모레퍼시픽그룹 전략기획Division 상무, 전략Unit 전무 (2013~2017)- (현재) ㈜아모레퍼시픽그룹 그룹HR전략실장 (2017~현재)
-
-
임원
2019.03.18 ~
2022.03.18

신동엽
남
1960.08
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
- 연세대 경영학과 졸업 - 미국 예일대 대학원 박사- 연세대 상남경영원 부원장 (2002~2006)- (현재) 연세대 경영학과 교수 (1997~현재)
-
-
임원
2017.03.17 ~
2020.03.17

최정일
남
1951.01
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
- 서울대 외교학과 졸업- 駐 인도 대사 (2004~2007)- 駐 독일 대사 (2007~2010)- 세종연구소 이사 (2016~2019)
-
-
임원
2018.03.17 ~
2021.03.17

최종학
남
1967.11
사외이사
등기임원
비상근
감사위원

- 서울대 경영학과 학사(1990), 석사(1992)- 미국 일리노이대 회계학 박사(1999)
- (현재)
서
울대학교 발전기금 이사, 기금운용위원(2017~현재)
- (현재)
서

울대학교 경영대학 교수 (2006~현재)

-
-
임원
2019.03.15 ~
2022.03.15

정형권
남
1966.08
전무
미등기임원
상근
경영진단
- 연세대 경영학과 졸업, 영국 London Business School MBA 석사 졸업- (현재) ㈜아모레퍼시픽그룹 그룹경영진단실장
-
-
-
2006.12.01 ~
-

김정호
남
1964.09
전무
미등기임원
상근
대외협력
- 한양대 법학과 졸업- (현재) ㈜아모레퍼시픽그룹 대외협력실장
-
-
-
1989.01.01 ~
-

이희복
남
1963.02
전무
미등기임원
상근
홍보
- 인천전문대 기계설계학과 졸업- (현재) ㈜아모레퍼시픽그룹 그룹홍보실장 겸 ㈜아모레퍼시픽 홍보Division장
-
-
-
1987.06.01 ~
-

이상목
남
1970.03
전무
미등기임원
상근
재경법무
- 연세대 경영학과 졸업- (현재) ㈜아모레퍼시픽그룹 그룹재경법무실장 겸 ㈜아모레퍼시픽 경영지원Unit장
-
-
계열회사 임원
2003.07.01 ~
-

이창규
남
1972.11
상무
미등기임원
상근
전략
- 연세대 경영학과 졸업, 연세대 국제경영 석사, INSEAD 경영대학원 졸업- (현재) ㈜아모레퍼시픽그룹 그룹전략실장
-
-
계열회사 임원
2007.09.10 ~
-

박남기
남
1973.12
상무
미등기임원
상근
전략
- 동국대 산업공학과 졸업, 연세대 경영학 석사- (현재) ㈜아모레퍼시픽그룹 그룹전략실 그룹전략Division장
-
-
-
2000.01.01 ~
-

김대호
남
1967.05
상무
미등기임원
상근
해외
- 인하대 경제학과 졸업, 석사- (현재) 중국 RHQ
-
-
-
1992.12.08 ~
-

안재성
남
1974.03
상무
미등기임원
상근
감사
- 한국외국어대학교 법학과 졸업- (현재) ㈜아모레퍼시픽그룹 그룹경영진단실 감사팀장
-
-
-
2013.03.25 ~
-

오정화
여
1971.11
상무
미등기임원
상근
지속가능경영
- 충남대학교 환경공학 졸업, 석사- (현재) ㈜아모레퍼시픽그룹 그룹전략실 지속가능경영 Division장
30
-
-
1996.01.01 ~
-

황영민
남
1973.08
상무
미등기임원
상근
해외
- 한국외국어대 경제학과 졸업- (현재) 중국 RHQ
-
-
-
1999.04.03 ~
-

이진표
남
1977.11
상무
미등기임원
상근
해외
- Cornell University 경제학 학사, 경영학 석사- (현재) ㈜아모레퍼시픽그룹 AGO Division장
-
-
-
2014.09.01~
-

주) 등기임원의 재직기간 및 임기 만료일은 공시서류작성기준일 이전에 개최된 주주총회에서의 선임일 및 임기 기준임.

■ 임원의 타회사 겸

임ㆍ겸직
현황

당사의 임원
겸임ㆍ겸직회사

성명
직위
상근여부
회 사 명
직책
회사의 주된 사업목적

서경배

회장(대표이사)

상근
㈜아모레퍼시픽㈜이니스프리㈜에뛰드㈜아모스프로페셔널

대표이사
사내이사사내이사사내이사

화장품 제조 및 판매화장품 판매화장품 판매두발용 화장품 판매

이상목
전무
상근
㈜아모레퍼시픽㈜이니스프리㈜에뛰드㈜아모스프로페셔널

사내이사감사감사감사

화장품 제조 및 판매화장품 판매화장품 판매두발용 화장품 판매

이창규
상무
상근
㈜이니스프리㈜에뛰드㈜아모스프로페셔널 ㈜에스쁘아 ㈜오설록㈜에스트라㈜퍼시픽글라스㈜퍼시픽패키지농업회사법인 ㈜오설록농장㈜코스비전㈜코어테크놀로지㈜비비디오코리아
기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사

화장품 판매화장품 판매두발용 화장품 판매 화장품 판매식품(다류) 판매의약외품, 건강기능성식품 제조 및 판매초자 용기 제조 및 판매인쇄 및 지기가공 제조 및 판매녹차 재배 및 판매화장품,세정제,유무기화합물 제조 및 판매
일반 목적용 기계 제조업

국내외 광고 대행업

신동엽
사외이사
비상근
㈜성주디앤디

사
외이사

상품 전문 도매업

최정일
사외이사
비상근
㈜사람인에이치알
감사
포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업

최종학
사외이사
비상근
㈜풀무원
사외이사 및 감사위원
지주회사

주) 상

기 현황은
공시서류작성기준일 현재 당사 임원이 겸임ㆍ겸직하고 있는 타
회사 등기임원
현
황입니다.

■
임원의 변동
공시서류작성기준일 이후 공시서류제출일 사이에 선임 또는 퇴임한 임원은 없습니다.
나. 직원의 현황

■ 직원 현황

(기준일 :
2019.09.30
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
비고

기간의정함이 없는근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

관리사무직
남
72
-
-
-
72
10.1
3,917
68
-

관리사무직
여
42
-
4
-
46
6.7
1,811
46
-

합 계
114
-
4
-
118
8.8
5,728
59
-

주1) 상기 현황은 미등기임원을 포함한 현황임.
주2) 상기 평균근속연수는 아모레퍼시픽 기업집단 내 계열회사 최초 입사일 기준으로 산정한 수치임.
주3) 상기 연간급여 총액은 기준일까지의 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준임.주4) 상기 1인 평균 급여액은 실 지급 인원의 평균으로 산출 되었으며, 연간급여 총액을 기준 시점 총원 수로 단순 평균한 값과 차이가 있음(변동 가능성이 큰 기간제 근로자는 평균 근속 연수, 연간급여 총액, 1인 평균 급여액 산출 시 제외)
.

■ 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019.09.30
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
11
1,404
175
-

주) 상기 1인 평균 급여액은 실 지급 인원의 평균으로 산출 되었으며, 연간급여 총액을 기준 시점 총원 수로 단순평균한 값과 차이가 있음.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
7
10,000
사외이사 포함

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
1,471
210
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
1,309
436
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
4
163
41
-

감사
-
-
-
-

주1) 상기 인원수와 보수총액은 공시서류작성기준일 현재 재임 중인 이사 외에 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사를 포함하여 기재함.주2) 감사위원회 위원 인원수 4명은 최정일 감사위원, 신동엽 감사위원, 최종학 감사위원, 이옥섭 감사위원임.
최종학 감사위원은 2019년 3월 15일 정기주주총회에서 3년의 임기로 신규선임 되었으며, 이옥섭 감사위원는 2019년 3월 18일 임기만료로 퇴임하였음.
주3) 상기 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산함.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>
자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 본 분기보고서에서는 <이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>을 기재하지 않습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단 아모레퍼시픽에 속한 회사로서 공시서류작성기준일 현재 아모레퍼시픽 기업집단의 국내 계열회사에는 당사를 포함하여 15개의 회사가 소속되
어 있습니다.
이 중 상장회사는 당사를 포함하여 2개사이며 비상장회사는 13개사입니다.

가. 기업집단의 명칭
: 아모레퍼시픽
나. 기업집단에 소속된 소
속
회사

구분
소속회사명
법인등록번호
주요사업
회사수

상장
(주)아모레퍼시픽그룹(주)아모레퍼시픽
110111-0026644110111-3471036
지주회사화장품 제조 및 판매
2개사

비상장
(주)이니스프리(주)에뛰드(주)아모스프로페셔널(주)에스쁘아(주)오설록(주)에스트라(주)퍼시픽글라스(주)퍼시픽패키지농업회사법인 (주)오설록농장(주)코스비전(주)위드림(주)코어테크놀로지(주)그린파트너즈
110111-4216522134511-0002979110111-0190829110111-5605013110111-7200837110111-0339443164411-0006498150111-0136495224111-0013610134511-0121547134811-0310665134811-0502056110111-6925171

화장품 판매화장품 판매두발용 화장품 판매화장품 판매식품(다류) 판매

의약외품, 건강기능성식품 제조 및 판매
초자 용기 제조 및 판매인쇄 및 지기가공 제조 및 판매녹차 재배 및 판매화장품, 세정제, 유무기화합물 제조 및 판매판촉물 또는 제품 포장업일반 목적용 기계 제조업매장운영 및 판매촉진업

13개사

계
-
-
-
15개사

주1) (주)그린파트너즈: (주)그린파트너즈는 (주)아모레퍼시픽에서 100% 출자하여 2018년 11월 14일 설립되었으며, 2018년 12월 1일자로 공정거래위원회로부터 아모레퍼시픽 픽 기업집단의 소속회사로 편입통지 받았습니다.주2) (주)코어테크놀로지: (주)코어테크놀로지는 (주)아모레퍼시픽에서 80% 출자하여 2019년 5월 31일 설립되었으며, 2019년 7월 1일자로 공정거래위원회로부터 아모레퍼시픽 기업집단의 소속회사로 편입통지 받았습니다.주3) (주)오설록: (주)오설록은 (주)아모레퍼시픽그룹에서 100% 출자하여 2019년 8월 12일 설립되었으며, 2019년 9월 4일자로 공정거래위원회로부터 아모레퍼시픽 기업집단의 소속회사로 편입통지 받았습니다.

다.
계열회사간의 출자 현황(중요 해외법인 포함)

투자회사
피투자회사
업 종
지분율(%)
소재국

(주)아모레퍼시픽그룹

(주)아모레퍼시픽

화장품 제조 및 판매
35.40
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
(주)이니스프리
화장품 판매
81.82
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
(주)에뛰드
화장품 제조 및 판매
80.48
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
(주)아모스프로페셔널
두발용 화장품 판매
100.00
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
(주)에스쁘아
화장품 판매
80.48
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
(주)오설록
식품(다류) 판매
100.00
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
(주)에스트라
의약품 제조 및 판매
100.00
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
(주)퍼시픽글라스
초자 용기 제조 및 판매
100.00
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
(주)퍼시픽패키지
인쇄 및 지기가공 제조 및 판매
100.00
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
농업회사법인(주)오설록농장
녹차 재배 및 판매
98.38
대한민국

(주)아모레퍼시픽그룹
(주)코스비전
화장품, 세정제, 유무기 화합물 제조 및 판매
100.00
대한민국

(주)아모레퍼시픽
AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
지주회사업 및 화장품 판매
90.00
홍콩

(주)아모레퍼시픽
AMORE Cosmetics (Shanghai) Co.,Ltd.
화장품 제조 및 판매
100.00
중국

(주)아모레퍼시픽
AMOREPACIFIC (Shanghai) R&I Center Co.,Ltd.
연구 개발
100.00
중국

(주)아모레퍼시픽
AMOREPACIFIC MANUFACTURING MALAYSIA SDN. BHD.
화장품 제조 및 연구개발
100.00
말레이시아

(주)아모레퍼시픽
(주)위드림
제품포장 및 시설관리
100.00
대한민국

(주)아모레퍼시픽
(주)그린파트너즈
제품포장 및 인력관리
100.00
대한민국

(주)아모레퍼시픽

(주)코어테크놀로지

설비 설계 및 제작
80.00
대한민국

(주)에스트라
AESTURA (Shanghai) TRADING Co.,Ltd.
의약품 판매
100.00
중국

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC Trading Co.,Ltd.
화장품 판매
100.00
중국

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC Hong Kong Co.,Limited
화장품 판매
100.00
홍콩

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC Taiwan Co.,Ltd.
화장품 판매
100.00
대만

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC SINGAPORE PTE Co Ltd.
화장품 판매
100.00
싱가포르

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC MALAYSIA SDN. BHD.
화장품 판매
100.00
말레이시아

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC (Thailand) LIMITED
화장품 판매
100.00
태국

(주)아모레퍼시픽
PT. LANEIGE INDONESIA PACIFIC
화장품 판매
2.29
인도네시아

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
97.71

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC Vietnam LTD.
화장품 판매
100.00
베트남

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC PHILIPPINES, INC.
화장품 판매
100.00
필리핀

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC US, INC.
화장품 판매
100.00
미국

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC CANADA INC.
화장품 판매
100.00
캐나다

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S
화장품 제조 및 판매
100.00
프랑스

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
Annick Goutal S.A.S
화장품 판매
100.00
프랑스

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC Japan Co.,Ltd.
화장품 판매
100.00
일본

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
Innisfree Cosmetics India Private Limited
화장품 판매
100.00
인도

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC ME FZ-LLC
화장품 판매
100.00
아랍에미리트

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
AMOREPACIFIC AUSTRALIA PTY LTD
화장품 판매
100.00
호주

AMOREPACIFIC Global Operations Limited.
Amorepacific Russia LLC
화장품 판매
100.00
러시아

AMOREPACIFIC Trading Co.,Ltd.
AMOREPACIFIC (SHANGHAI) COSMETICS CO., LTD
화장품 판매
100.00
중국

라. 회사와 국내 계열회사간 임원 겸직 현황

당사의 임원
겸임ㆍ겸직회사

성명
직위
상근여부
회 사 명
직책
회사의 주된 사업목적

서경배

회장(대표이사)

상근
㈜아모레퍼시픽㈜이니스프리㈜에뛰드㈜아모스프로페셔널

대표이사
사내이사사내이사사내이사

화장품 제조 및 판매화장품 판매화장품 판매두발용 화장품 판매

이상목
전무
상근
㈜아모레퍼시픽㈜이니스프리㈜에뛰드㈜아모스프로페셔널

사내이사
사내이사사내이사사내이사

화장품 제조 및 판매화장품 판매화장품 판매두발용 화장품 판매

이창규
상무
상근
㈜이니스프리㈜에뛰드㈜아모스프로페셔널 ㈜에스쁘아 ㈜오설록㈜에스트라㈜퍼시픽글라스㈜퍼시픽패키지농업회사법인 ㈜오설록농장㈜코스비전㈜코어테크놀로지㈜비비디오코리아
기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사

화장품 판매화장품 판매두발용 화장품 판매 화장품 판매

식료(다류) 판매
의약외품, 건강기능성식품 제조 및 판매초자 용기 제조 및 판매인쇄 및 지기가공 제조 및 판매녹차 재배 및 판매화장품,세정제,유무기화합물 제조 및 판매산업기계 제조업
국내외 광고 대행업

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2019.09.30
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

(주)아모레퍼시픽(보통주/상장)
2006.06.29
경영참여
289,788
20,695,860
35.4
939,023
-
-
-
20,695,860
35.4
939,023
4,678,941
274,661

(주)아모레퍼시픽(우선주/상장)
2006.06.29
경영참여
5,218
1,511,030
14.3
30,484
-
-
-
1,511,030
14.3
30,484
4,678,941
274,661

(주)이니스프리(비상장)
2009.11.10
경영참여
50
200,000
81.8
16,000
-
-
-
200,000
81.8
16,000
534,203
61,974

(주)에뛰드(비상장)
1976.05.03
경영참여
728
584,424
80.5
22,710
-
-
-
584,424
80.5
22,710
84,470
-28,281

(주)아모스프로페셔널(비상장)
1976.12.10
경영참여
2,824
700,000
100
23,067
-
-
-
700,000
100
23,067
75,501
14,069

(주)에스쁘아(비상장)
2015.01.01
경영참여
820
163,995
80.5
6,373
-
-
-
163,995
80.5
6,373
20,856
-3,918

(주)오설록(비상장)
2019.08.12
경영참여
50
-
-
-
450,000
40,200
-
450,000
100
40,200
-
-

(주)에스트라(보통주/비상장)
1982.12.16
경영참여
3,828
2,108,947
100
66,203
-
-
-
2,108,947
100
66,203
113,746
3,542

(주)에스트라(우선주/비상장)
2007.11.27
경영참여
11
220,000
100
3,250
-
-
-
220,000
100
3,250
113,746
3,542

(주)퍼시픽글라스(비상장)
2007.04.16
경영참여
41,846
1,000,000
100
42,613
-
-
-
1,000,000
100
42,613
59,143
576

(주)퍼시픽패키지(비상장)
2010.05.03
경영참여
6,413
2,301,084
100
35,920
-
-
-
2,301,084
100
35,920
70,285
-2,258

농업회사법인 (주)오설록농장(비상장)
2007.04.16
경영참여
55,826
1,000,000
98.4
42,153
-
-
-
1,000,000
98.4
42,153
96,523
1,333

(주)코스비전(비상장)
2012.03.30
경영참여
3,000
27,750,000
100
73,600
-
-
-
27,750,000
100
73,600
149,746
-5,953

(주)비비디오코리아(비상장)
1983.11.01
투자
317
180,000
30
3,254
-
-
-
180,000
30
3,254
29,932
241

Evofem Inc.(구, Neothetics, Inc., 미국, 나스닥 상장)
2012.12.31
투자
2,000
39,032
1.7
183
-
-
53
39,032
1.7
236
4,484
-112,821

Obalon Therapeutics, Inc.(미국, 나스닥 상장)
2012.12.31
투자
5,000
480,286
4.9
1,111
-
-
-1,000
480,286
4.9
111
56,892
-41,795

Brickell Biotech, Inc.

(미국, 비상장)

2013.02.28
투자
1,000
122,850
1.7
-
-
-
-
122,850
1.7
-
-
-

(주)웨이웨어러블(비상장)
2015.09.09
투자
1,000
630
13.8
42
-
-
-
630
13.8
42
-
-

Eirion Therapeutics, Inc.(미국, 비상장)
-
투자
28
265,174
2.6
28
-
-
-
265,174
2.6
28
-
-

ZOYI Corporation (비상장)
2016.09.27
투자
1,500
16,667
7.5
1,449
-
-
-
16,667
7.5
1,449
-
-

Beautylish, Inc.(미국, 비상장)
2017.02.10
투자
-
806,810
2.5
1,019
-
-
-
806,810
2.5
1,019
-
-

㈜버츄어라이브

(비상장)

2017.09.29
투자
-
4,243
7.5
100
-
-
-
4,243
7.5
100
-
-

㈜파펨(비상장)
2017.09.29
투자
-
4,821
7.5
100
-
-
-
4,821
7.5
100
-
-

㈜바이오빛(비상장)
2017.09.29
투자
-
37,594
7.5
100
-
-
-
37,594
7.5
100
-
-

톤28(비상장)
2017.10.24
투자
-
109,710
4.8
200
191,205
1,000
-
300,915
10.1
1,200
-
-

㈜바람인터내셔날(비상장)
2018.05.15
투자
-
15,631
10
3,000
-
-
-
15,631
10
3,000
-
-

㈜그럼에도

(비상장)

2018.10.11
투자
-
62
5
202
-
-
-
62
5.2
202
-
-

㈜히든트랙(비상장)
2018.10.11
투자
-
652
5
100
-
-
-
652
5.1
100
-
-

(주)블록오디세이(비상장)
2018.10.11
투자
-
483
8
100
-
-
-
483
7.5
100
-
-

합 계
60,319,985

1,312,384
641,205
41,200
-947
60,961,190

1,352,638
10,767,409
439,573

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지 기간동안 대주주를 상대방으로 하거나 대주주를 위하여 신용공여 등을 한 경우는 다음과 같습니다.

대상자(회사와의 관계)
신용공여등의종류
신용공여등을행한 일자(담보제공일자)
신용공여등의목적
신용공여등의금액(최근의 잔액)
제공한담보의 내용
신용공여등의 조건
주채무의 주요내용
내부통제절차

(주)에뛰드(계열회사)
담보제공
2019.05.24
본 담보제공 건은 ㈜에뛰드 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
18,000,000,000원(30,000,000,000원)
당사의180억원 정기예금

1. 담보제공기간: 2019.05.24 ~ 2020.05.242. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜에뛰드의 차입내역

- 차입금 : 150억원
- 차입은행: 산업은행

- 차입기간: 2019.05.24 ~ 2020.05.24

이사회 결의(2019.04.26)

(주)에뛰드(계열회사)
담보제공
2019.08.19
본 담보제공 건은 ㈜에뛰드 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
12,000,000,000원(30,000,000,000원)
당사의120억원 정기예금
1. 담보제공기간: 2019.08.19 ~ 2020.08.192. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜에뛰드의 차입내역

- 차입금 : 100억원
- 차입은행: 우리은행

- 차입기간: 2019.08.19 ~ 2020.08.19

이사회 결의(2019.07.31)

(주)에스쁘아(계열회사)
담보제공
2018.03.26
본 담보제공 건은 ㈜에스쁘아 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
6,000,000,000원
당사의60억원 정기예금

1. 담보제공기간: 2018.03.26 ~ 2019.03.252. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜에스쁘아의 차입내역- 차입금 : 50억원- 차입은행: 우리은행

- 차입기간: 2018.03.26 ~ 2019.03.25

이사회 결의(2018.03.16)

(주)에스쁘아(계열회사)
담보제공
2019.03.25
본 담보제공 건은 ㈜에스쁘아 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
6,000,000,000원(12,000,000,000원)
당사의60억원 정기예금

1. 담보제공기간: 2019.03.25 ~ 2020.03.242. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜에스쁘아의 차입내역- 차입금 : 50억원- 차입은행: 우리은행

- 차입기간: 2019.03.25 ~ 2020.03.24

이사회 결의(2019.03.15)

(주)에스쁘아(계열회사)
담보제공
20190.08.19
본 담보제공 건은 ㈜에스쁘아 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임
6,000,000,000원(12,000,000,000원)
당사의60억원 정기예금
1. 담보제공기간: 2019.08.19 ~ 2020.08.192. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜에스쁘아의 차입내역- 차입금 : 50억원- 차입은행: 산업은행

- 차입기간: 2019.08.19 ~ 2020.08.19

이사회 결의(2019.07.31)

(주)퍼시픽글라스(계열회사)
담보제공
2018.04.24
본 담보제공 건은 ㈜퍼시픽글라스 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
6,000,000,000원
당사의60억원 정기예금
1. 담보제공기간 : 2018.04.24 ~ 2019.04.232. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜퍼시픽글라스의 차입내역- 차입금 : 50억원- 차입은행: 국민은행

- 차입기간: 2018.04.24 ~ 2019.04.23

이사회 결의(2018.03.16)

2,400,000,000원
당사의60억원 정기예금
1. 담보제공기간 : 2018.04.24 ~ 2019.04.232. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.3. 당사는 2018년 3월 16일 이사회 결의에 따라 ㈜퍼시픽글라스에 제공한 담보에 대하여 질권 담보금액을 24억원으로 변경 결의함. 이에 따라 당사가 (주)퍼시픽글라스에 제공한 기간별 담보금액은 아래와 같음. - 2018.04.24~2018.05.17 : 60억원 - 2018.05.18~2019.04.23 : 24억원

㈜퍼시픽글라스의 차입내역- 차입금 : 20억원- 차입은행: 국민은행

- 차입기간: 2018.04.24 ~ 2019.04.23

이사회 결의(2018.05.09)

(주)퍼시픽글라스(계열회사)
담보제공
2018.09.04
본 담보제공 건은 ㈜퍼시픽글라스 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
10,800,000,000원
당사의110억원 정기예금
1. 담보제공기간: 2018.09.04 ~ 2019.09.032. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜퍼시픽글라스의 차입내역- 차입금 : 90억원- 차입은행: 국민은행

- 차입기간: 2018.09.04 ~ 2019.09.03

이사회 결의(2018.07.26)

(주)퍼시픽글라스(계열회사)
담보제공
2018.07.27
본 담보제공 건은 ㈜퍼시픽글라스 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
3,600,000,000원
당사의40억원 정기예금
1. 담보제공기간: 2018.07.27 ~ 2019.07.272. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜퍼시픽글라스의 차입내역- 차입금 : 30억원- 차입은행: 산업은행

- 차입기간: 2018.07.27 ~ 2019.07.27

이사회 결의(2018.07.26)

(주)퍼시픽글라스(계열회사)
담보제공
2019.04.23
본 담보제공 건은 ㈜퍼시픽글라스 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
2,500,000,000원(14,500,000,000원)
당사의25억원 정기예금
1. 담보제공기간: 2019.04.23 ~ 2020.04.232. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜퍼시픽글라스의 차입내역- 차입금 : 20억원- 차입은행: 산업은행

- 차입기간: 2019.04.23 ~ 2020.04.23

이사회 결의(2019.03.15)

(주)퍼시픽글라스(계열회사)
담보제공
2019.09.04
본 담보제공 건은 ㈜퍼시픽글라스 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
8,400,000,000원(14,500,000,000원)
당사의90억원 정기예금
1. 담보제공기간: 2019.09.04 ~ 2020.09.042. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜퍼시픽글라스의 차입내역- 차입금 : 70억원- 차입은행: 산업은행

- 차입기간: 2019.09.04 ~ 2020.09.04

이사회 결의(2019.07.31)

(주)퍼시픽패키지(계열회사)
담보제공
2018.07.27
본 담보제공 건은 ㈜퍼시픽패키지 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
7,700,000,000원
당사의80억원 정기예금

1. 담보제공기간: 2018.07.27 ~ 2019.07.272. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜퍼시픽패키지의 차입내역- 차입금 : 70억원- 차입은행: 국민은행

- 차입기간: 2018.07.27 ~ 2019.07.27

이사회 결의(2018.07.26)

(주)퍼시픽패키지(계열회사)
담보제공
2019.07.29
본 담보제공 건은 ㈜퍼시픽패키지 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
10,800,000,000원(19,200,000,000원)
당사의110억원 정기예금

1. 담보제공기간: 2019.07.29 ~ 2020.07.292. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜퍼시픽패키지의 차입내역- 차입금 : 90억원- 차입은행: 산업은행

- 차입기간: 2019.07.29 ~ 2020.07.29

이사회 결의(2019.04.29)

(주)퍼시픽패키지(계열회사)
담보제공
2019.07.29
본 담보제공 건은 ㈜퍼시픽패키지 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
8,400,000,000원(19,200,000,000원)
당사의90억원 정기예금

1. 담보제공기간: 2019.07.29 ~ 2020.07.292. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜퍼시픽패키지의 차입내역- 차입금 : 70억원- 차입은행: 산업은행

- 차입기간: 2019.07.29 ~ 2020.07.29

이사회 결의(2019.04.29)

(주)코스비전(계열회사)
담보제공
2018.03.26
본 담보제공 건은 ㈜코스비전 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
21,600,000,000원
당사의220억원 정기예금

1. 담보제공기간: 2018.03.26 ~ 2019.03.252. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜코스비전의 차입내역- 차입금 : 180억원- 차입은행: 우리은행

- 차입기간: 2018.03.26 ~ 2019.03.25

이사회 결의(2018.03.16)

(주)코스비전(계열회사)
담보제공
2018.08.11
본 담보제공 건은 ㈜코스비전 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임.
72,000,000,000원
당사의720억원 정기예금

1. 담보제공기간: 2018.08.11 ~ 2019.08.112. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜코스비전의 차입내역- 차입금 : 600억원- 차입은행: 산업은행

- 차입기간: 2018.08.11 ~ 2019.08.11

이사회 결의(2018.07.26)

(주)코스비전(계열회사)
담보제공
2019.03.25
본 담보제공 건은 ㈜코스비전 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임
12,000,000,000원(76,800,000,000원)
당사의120억원 정기예금
1. 담보제공기간: 2019.03.25 ~ 2020.03.242. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜코스비전의 차입내역- 차입금 : 100억원- 차입은행: 우리은행

- 차입기간: 2019.03.25 ~ 2020.03.24

이사회 결의(2019.03.15)

(주)코스비전(계열회사)
담보제공
2019.08.11
본 담보제공 건은 ㈜코스비전 자금 차입에 따른 당사의 정기예금에 대한 질권 담보설정임
64,800,000,000원(76,800,000,000원)
당사의650억원 정기예금
1. 담보제공기간: 2019.08.1 ~ 2020.08.112. 담보제공 없는 상태의 정상금리와 실제대출 금리의 차이에 해당되는 금원 상당액을 담보수수료로 수취예정.

㈜코스비전의 차입내역- 차입금 : 540억원- 차입은행: 산업은행

- 차입기간: 2019.03.25 ~ 2020.03.24

이사회 결의(2019.07.31)

주1)
상
기

신용공여등의
금액과 최근의 잔액은 각각 이사회에서 결의한 금액과 공시서류작성기준일 현재 거래상대방 총 잔액을 기재하였습니다.주2) 상기 신용공여등은 상법 제542조의9(주요주주등 이해관계자와의 거래) 제2항과 상법 시행령 제35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 제3항에 따라 계열회사에 대하여 담보를 제공하였습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지 기간동안 대주주를 상대방으로 하거나 대주주를 위하여 자산양수도 등의 거래를 한 경우는 다음과 같습니다.

거래상대방(회사와의 관계)
거래종류
거래일자
거래대상
거래목적
거래금액(금액산정기준)
거래조건
내부통제절차

(주)오설록(계열회사)
주식취득
2019.09.23
기명식 보통주 440,000주(액면가 5,000원)
㈜오설록의 ㈜아모레퍼시픽 오설록 사업부 영업양수대금 및 운영자금 확보
40,150,000,000원(주당 발행가액 91,250원)
(주)오설록의 유상증자 참여(주주배정증자)
이사회 결의(2019.08.20)

3. 대주주와의 영업거래 등

공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지 기
간동안 대주주와의 영업거래는 다음과 같습니다(단위: 억원).

거래상대방(회사와의 관계)
거래종류/거래내용
거래기간
거래금액
비율(%)

(주)아모레퍼시픽(계열회사)
-매출거래: 경영자문 서비스, 상표권사용료 수익 등-매입거래: 경영지원 서비스, 부동산임차료, 제품/상품 등
2019.01.01 ~ 2019.09.30
181
12.27

※ 상기 사항은 대주주와 행한 물품 또는 서비스 거래금액이 개별재무제표 기준 최근사업연도 매출액(영업수익)의 5/100 이상에 해당하는 사항이며, 상기 비율은 개별재무제표기준 2019년도 3분기말 영업수익 대비 비율임

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

: 해당사항 없음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1.
공시내용의 진행 ·변경상황 및 주주총회 현황

가
. 공시

사항의 진행ㆍ

변경상황

신고일자
제목
신고내역
신고사항의 진행사항

2019.10.10
타법인주식및출자증권취득결정
1. 발행회사: (주)아모레퍼시픽 (계열회사)2. 취득주식수: 1,333,333주3. 취득금액: 200,000,000,000원4. 취득방법: 현금취득(장내매수)5. 취득목적: 자회사 지분 확보6. 취득예정기간: 2019년 12월 12일 ~ 2020년 12월 11일7. 기타- 상기 취득금액은 이천억원(200,000,000,000원) 이내 이며, 시가에 따라 변동될 수 있음. - 상기 취득주식수는 2019년 10월 8일 (주)아모레퍼시픽 보통주 종가(150,000원)기준으로 산정하여 작성되었으며, 시가에 따라 변동될 수 있음.
당사는 유상증자 결정(2019년 10월 10일)에 따른 일반공모 청약종료일 익일부터 2020년 12월 11일까지 ㈜아모레퍼시픽 주식을 취득할 예정이며, 청약종료 예정일은 2019년 12월 11일로서 관계기관과의 협의 등으로 인하여 변경될 수 있음. 또한, 실제 취득은 취득예정기간 중에 수시로 이루어질 예정임.

2019.10.10
주요사항보고서(유상증자결정)

1. 신주의 종류: 기명식 전환우선주2. 신주의 수: 7,092,200주3. 액면가액: 500원4. 모집(매출)방법: 주주배정 후 실권주 일반공모5. 신주배정기준일: 2019년 11월 11일6. 1주당 신주배정주식수(주): 0.06866416857. 우리사주조합원 우선배정비율(%): 208. 전환에 관한 사항- 전환조건: 발행 후 10년이 되는날 보통주로 전환(존속기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우 소정의 배당을 완료할 때 까지 그 기간을 연장)- 전환으로 발행할 주식의 종류: ㈜아모레퍼시픽그룹 보통주- 전환으로 발행할 주식수: 7,092,200주9. 대표주관회사: 삼성증권㈜

1. 신주 발행가액(예정가액): 33,350원(유상증자신주발행가액(안내공시) -2019.11.07 공시 참조)- 신주 발행가액 확정예정일: 2019년 12월 2일2. 청약예정일-우리사주조합: 2019년 12월 5일-구주주: 2019년 12월 5일 ~6일3. 납입일: 2019년 12월 13일4. 신주의 상장예정일: 2019년 12월 26일

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용

제60기정기주주총회(2019.03.15)
제1호 의안 : 제60기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
- 원안대로 승인가결 배당금 : 보통주 310원(62%), 1우선주 315원(63%)

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
- 원안대로 승인가결

제3호 의안 : 이사 선임의 건 제3-1호 의안 : 사외이사 최종학 선임 제3-2호 의안 : 사내이사 배동현 선임 제3-3호 의안 : 사내이사 김승환 선임
- 원안대로 승인가결 (신임)사외이사 : 최종학 (임기 3년) (중임)사내이사 : 배동현 (중임)사내이사 : 김승환

제4호 의안 : 감사위원회 위원 최종학 선임의 건
- 원안대로 승인가결 (신임) 사외이사인 감사위원 : 최종학

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인가결 이사보수한도 : 100억원

제59기정기주주총회(2018.03.16)
제1호 의안 : 제59기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
- 원안대로 승인가결 배당금 : 보통주 360원(72%), 1우선주 365원(73%)

제2호 의안 : 이사 선임의 건 제2-1호 의안 : 사외이사 최정일 선임 제2-2호 의안 : 사내이사 서경배 선임
- 원안대로 승인가결 (중임)사외이사 : 최정일 (임기 3년) (중임)사내이사 : 서경배

제3호 의안 : 감사위원회 위원 최정일 선임의 건
- 원안대로 승인가결 (중임) 사외이사인 감사위원 : 최정일

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인가결 이사보수한도 : 100억원

제58기정기주주총회(2017.03.17)
제1호 의안 : 제58기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
- 원안대로 승인가결 배당금 : 보통주 460원(92%), 1우선주 465원(93%)

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
- 원안대로 승인가결

제3호 의안 : 사외이사 선임의 건
- 원안대로 승인가결 (중임)사외이사 : 신동엽 (임기 3년) (신임)사외이사 : 최정일 (임기 1년)

제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
- 원안대로 승인가결 (중임) 사외이사인 감사위원 : 신동엽 (신임) 사외이사인 감사위원 : 최정일

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인가결 이사보수한도 : 100억원

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

: 해당 사항 없음

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황

: 해당 사항 없음

다. 채무보증 현황

공시서류작성기준

채무보증 건수는 총

16건이며, 채무보증 금액은

221,136

백만원

이
며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 초일 기준 대비 채무보증 금액은 39,094백만원 증가하였습니다.

당기말 기준 채무보증 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

채무보증한 회사
채무보증 받은 자
채권자
채무금액
채무보증금액
채무보증기간

(주)아모레퍼시픽그룹
AMOREPACIFIC AUSTRALIA PTY LTD
Melbourne Central Custodian Pty Ltd
4,220
4,220
2018.06.01~2023.05.31

(주)아모레퍼시픽
AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S.
KEB Paris
653
657
2019.08.30~2020.08.30

AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S.
Citi
9,202
11,043
2019.04.19~2020.04.19

AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S.
KEB
16,433
16,433
2018.10.17~2019.10.16

ANNICK GOUTAL
KEB
7,680
7,888
2019.07.19~2020.07.19

ANNICK GOUTAL
Citi
7,888
9,465
2019.07.19~2020.07.19

Amorepacific Global Operations Limited
CITI N.A HONG KONG
47,952
47,952
2017.07.20~2020.07.20

Amorepacific Global Operations Limited
CITI N.A HONG KONG
-
14,416
2019.01.19~2020.01.18

Amorepacific Global Operations Limited
CITI N.A HONG KONG
10,724
40,445
2018.12.21~2019.12.21

Amorepacific Japan Co. Ltd
Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. Azabu Branch
11,134
22,268
2019.02.20~2020.02.20

AMOREPACIFIC US, INC.
Broadway Investors, LLC
-
19,527
2017.02.01~2027.03.31

AMOREPACIFIC US, INC.
BNN FULTON FLUSHING OWNER LLC
-
4,125
2018.07.30~2028.07.31

AMOREPACIFIC US, INC.
Westland Garden State Plaza Limited Partnership
-
2,341
2018.08.16~2028.04.15

AMOREPACIFIC US, INC.
International Plaza Associates, L.P.
-
16,526
2019.01.01~2029.01.01

Amorepacific Global Operations Limited
Amorepacific Hong Kong Co., Ltd
Bank of East Asia
-
1,532
2019.08.01~2020.07.31

Amorepacific Hong Kong Co., Ltd
Hang Seng Bank
-
2,298
2019.04.30~2020.04.30

총 계
115,886
221,136

공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 초일 기준
채무보증 건수는 총

15건이며, 채무보증 금액은 182,042백만원
입니다. 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 초일 기준 채무보증 현황은 아래와 같습니다. (단위: 백만원)
.

채무보증한 회사
채무보증 받은 자
채권자
채무금액
채무보증금액
채무보증기간

(주)아모레퍼시픽그룹
AMOREPACIFIC AUSTRALIA PTY LTD
Melbourne Central Custodian Pty Ltd
4,092
4,092
2018.06.01~2023.05.31

(주)아모레퍼시픽
AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S.
KEB Paris
620
640
2018.08.31~2019.08.30

AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S.
Citi
8,954
10,745
2018.04.20~2019.04.19

PACIFIC CREATION S.A.S
KEB
15,990
15,990
2018.10.17~2019.10.16

ANNICK GOUTAL
KEB
7,346
7,675
2018.07.20~2019.07.19

ANNICK GOUTAL
Citi
7,675
9,210
2018.07.20~2019.07.19

Amorepacific Global Operations Limited
CITI N.A HONG KONG
44,687
44,687
2017.07.20~2020.07.20

Amorepacific Global Operations Limited
CITI N.A HONG KONG
-
13,417
2018.01.19~2019.01.18

Amorepacific Global Operations Limited
CITI N.A HONG KONG
15,705
37,691
2018.12.22~2019.12.21

Amorepacific Japan Co. Ltd
Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. Azabu Branch
10,132
10,132
2018.03.22~2019.03.22

AMOREPACIFIC US, INC.
Broadway Investors, LLC
-
18,174
2017.02.01~2027.03.31

AMOREPACIFIC US, INC.
BNN FULTON FLUSHING OWNER LLC
-
3,840
2018.07.30~2028.07.31

AMOREPACIFIC US, INC.
Westland Garden State Plaza Limited Partnership
-
2,179
2018.08.16~2028.04.15

Amorepacific Global Operations Limited
Amorepacific Hong Kong Co., Ltd
Bank of East Asia
-
1,428
2018.08.02~2019.08.01

Amorepacific Hong Kong Co., Ltd
Hang Seng Bank
-
2,142
2018.06.01~2019.04.30

총 계
115,201
182,042

라. 채무인수약정 현황

: 해당사항 없음

마. 그
밖의 우발채무 등

(1) 보고기간말 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 중요한 약정사항은 다음과 같습니다(단위:백만원, USD천, EUR천, HKD천, JPY천).

회사명
금융기관명
약 정 종 류
2019.9.30

2018.12.31

한도액
실행액
한도액
실행액

(주)아모레퍼시픽
우리은행
전자방식 외상매출채권담보대출
5,400
95
15,000
160

L/C 거래
USD 4,000
-
USD 4,000
USD 131

(주)이니스프리
우리은행
전자방식 외상매출채권담보대출
-
-
1,000
25

(주)에뛰드
산업은행
운영자금대출
15,000
15,000
10,000
8,000

(주)아모스프로페셔널
우리은행
전자방식 외상매출채권담보대출
-
-
1,000
-

(주)에스쁘아
우리은행
기업운전일반대출
5,000
3,000
5,000
5,000

산업은행
운영자금대출
5,000
-
-
-

(주)에스트라
우리은행
전자방식 외상매출채권담보대출
4,300
590
7,200
433

운영자금대출
-
-
4,000
-

(주)퍼시픽글라스
우리은행
당좌차월
3,000
-
3,000
-

국민은행
운영자금대출
-
-
2,000
2,000

시설자금대출
-
-
9,000
9,000

산업은행
운영자금대출
5,000
5,000
3,000
3,000

시설자금대출
7,000
7,000
-
-

(주)퍼시픽패키지
우리은행
전자방식 외상매출채권담보대출
-
-
600
-

당좌차월
1,000
-
1,000
-

L/C 거래
USD 2,000
-
USD 2,000
-

산업은행
운영자금대출
9,000
9,000
9,000
9,000

시설자금대출

7,000
7,000
-
-

국민은행
시설자금대출
-
-
7,000
7,000

(주)코스비전
산업은행
시설자금대출
54,000
54,000
60,000
60,000

우리은행
기업운전일반대출
10,000
6,000
10,000
-

Amorepacific Global Operations Limited.
CITI N.A HONG KONG
장기차입금
HKD 313,000
HKD 313,000
HKD 313,000
HKD 313,000

CITI N.A HONG KONG
단기차입금
HKD 220,000
HKD 70,000
HKD 220,000
HKD 110,000

CITI N.A HONG KONG
당좌차월
USD 10,000
-
USD 10,000
-

AMOREPACIFIC Hong Kong Co.,Limited
Hang Seng Bank
당좌차월
HKD 15,000
-
HKD 15,000
-

Bank of East Asia
당좌차월
HKD 10,000
-
HKD 10,000
-

AMOREPACIFIC Japan CO.,LTD.
Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. Azabu Branch
당좌차월
JPY 2,000,000
JPY 1,000,000
JPY 1,000,000
JPY 1,000,000

AMOREPACIFIC EUROPE S.A.S
Citibank N.A France
단기차입금
EUR 7,000
EUR 7,000
EUR 7,000
EUR 7,000

KEB Hana Bank Paris Branch
당좌차월
EUR 500
EUR 495
EUR 500
EUR 485

KEB Hana Bank Paris Branch
단기차입금
EUR 12,500
EUR 12,500
EUR 12,500
EUR 12,500

Annick Goutal S.A.S
KEB Hana Bank Paris Branch
당좌차월
EUR 6,000
EUR 5,842
EUR 6,000
EUR 5,742

Citibank N.A France
단기차입금
EUR 6,000
EUR 6,000
EUR 6,000
EUR 6,000

(2) 보고기간말 현재 연결회사가 지급보증을 제공받은 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

회사명
보증기관
내용
2019.9.30
2018.12.31

(주)아모레퍼시픽
서울보증보험
이행지급보증 등
83,078
131,889

(주)이니스프리
서울보증보험
이행지급보증 등
200
139

(주)에뛰드
서울보증보험
이행지급보증 등
20
46

(주)에스쁘아
서울보증보험
이행지급보증 등
12
17

(주)에스트라
서울보증보험
이행지급보증 등
123
10

(주)퍼시픽글라스
서울보증보험
이행지급보증 등
10
10

농업회사법인 (주)오설록농장
서울보증보험
이행지급보증 등
104
135

(주)코스비전
서울보증보험
이행지급보증 등
165
165

(3) 사용제한 금융상품보고기간말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원, USD천, RMB천, HKD천).

구분
2019.9.30
2018.12.31
내용

유동성 금융기관예치금
148,716
131,463
종속기업 차입금에 대한 담보 제공

유동성 금융기관예치금
18,100
15,100
동반성장 협약

비유동성 금융기관예치금
34
34
당좌개설보증금

비유동성 금융기관예치금
RMB 20,000
RMB 20,000
중국 내 방문판매사업 허가

비유동성 금융기관예치금
HKD 5,000
HKD 5,000
당좌차월 약정 및 임대 매장의 은행 지급보증

비유동성 금융기관예치금
USD 194
USD 194
당좌차월 약정 및 임대 매장의 은행 지급보증

(4) (주)퍼시픽패키지는 분할존속회사인 (주)태신인팩과 분할전 기존채무(분할 이전에 발생한 우발채무 포함)에 대하여 연대보증의무를 지고 있습니다.

(5) 종속기업인 (주)이니스프리는 이사회 결의를 통해 재단법인 이니스프리모음재단에 2015년부터 향후 5년간 10,000백만원을 출연하기로 하였으며, 보고기간말 현재 출연 누계액은 8,000백만원입니다.

(6)
주요약정

1) 보고기간말 현재 용산 신사옥과 관련하여 외부 거래처와 2028년 3월까지 장기 임대차 계약을 체결하였습니다.

2) 조건부대가 약정연결회사는 전기 중 Elastagen Pty Ltd. 보유지분을 매각하면서 인수자 Allergan Australia Pty Ltd.와 Elastagen 제품 출시에 따른 조건부대가가 포함된 매각 계약을 체결하였습니다(조건부 대가 : 미국출시 USD 7,080천, 유럽출시 USD 3,540천, 기타국가 출시 USD 1,062천). 인수자는 동 조건의 완성 여부에 대한 의사결정 과정을 통제하고 있으며, 매각자인 연결회사가 조건의 완성을 강제하거나 영향력을 행사하기 어렵습니다. 당분기말 현재 연결회사는 동 조건부 대가에 대한 공정가치를 합리적으로 예측할 수 없으며, 실제 조건이 완성되는 시점에 추가 대가를 인식할 예정입니다.

바.
자본으로 인정되는 채무증권의 발행

: 해당사항 없음

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황
회사 또는 회사의 임직원이 공시대상기간중에 회사의 업무수행과 관련하여
제재를 받은 내용은 아래와 같습니다.

일자

조치기관
처벌 또는 조치대상자

처벌 또는 조치내용

사유 및 근거법령

처벌 또는 조치에 대한회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2018.11.06
금융감독원
(주)아모레퍼시픽그룹,현직 대표이사 1인(근속연수 5년이상)
-지분공시 의무 보고 지연에 대한 조치사항 통보-조치내용: 주의
-주식등의 대량보유상황보고 의무 보고 지연-근거법률: 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제147조 제1항, 제4항, 제426조 제5항
회사는 해당 조치사항 통보 전 공시함(지연)
(주)아모레퍼시픽그룹은 관련 임직원이 정기적으로 해당 공시에 관한 외부교육 참석을 통해 내 재발방지를 위하여 노력하고 있습니다.

나.
작성기준일 이후 발생한 주요사항

■ (주)아모레퍼시픽그룹
(유상증자 결정)
당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 당사와 대표주관회사 삼성증권㈜ 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 우선주 7,092,200주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 전환우선주
7,092,200주
500원
33,350원
236,524,870,000원
주주배정 후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일: 2019년 10월 10일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 신주배정기준일(2019년 11월 11일) 전 제3거래일(2019년 11월 6일)을 기산일로 하여 산정한 1차 발행가를 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

※ 신주에 관한 사항▶ 주식의 종류 : 기명식 전환우선주▶ 1주당 액면금액 : 500원▶ 의결권에 관한 사항 : 의결권 없음(소정의 배당을 하지 않는 결의가 있는 경우 의결권은 부여)▶ 이익배당에 관한 사항

- 우선배당금 : 우선배당금은 액면가액에 우선배당률을 곱하여 산정하며, 우선배당률은 다음과 같음

기간

우선배당률

2019.01.01 ~ 12.31

(주당발행가/주당액면가) X 2.50%

2020.01.01 ~ 12.31

(주당발행가/주당액면가) X 2.25%

2021.01.01 ~

(주당발행가/주당액면가) X 2.00%

주1) 단, 위 우선배당률에 따라 산정된 우선배당금이 보통주 주당 배당금에 15원을 가산한 금액보다 작을 경우에는 보통주 주당 배당금에 15원을 가산한 금액을 신주의 1주당 우선배당금으로 함.- 누적적 : 어느 사업연도에 상기에 따른 우선배당의 전부 또는 일부를 배당받지 못하는경우, 그와 같이 배당받지 못한 금액을 완전히 배당받을 수 있을 때까지 차기 이후의 사업연도의 배당시 보통주식에 우선하여 배당받을 수 있음. 단, 본 주식과 기존에 발행한 우선주식의 배당순위는 같음

- 참가적 : 보통주식에 대한 추가 배당에 참가할 수 있음

- 신주의 배당기산일 : 2019년 01월 01일

▶ 상환에 관한 사항 : 별도의 상환권은 부여되지 않음 ▶ 전환에 관한 사항 : 발행 후 10년이 되는 날 보통주로 전환(존속기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우 소정의 배당을 완료할 때 까지 그 기간을 연장)▶ 존속기간 : 10년

■ (주)아모레퍼시픽
(오설록 사업부 영업양도 및 (주)그린파트너즈 지분양도)

:

당사의 자회사인 (주)아모레퍼시픽 이사회에서는 (주)오설록에 대한 오설록 사업부 영업양도 및 (주)그린파트너즈 지분양도를 결의(2019.08.20)하였으며, 2019년 10월 1일을 기준일로
하는 영업양수도 및 지분양수도 계약을
2019년 8월 20
일 체결하였습니다. 이후 (주)오설록은 해당 거래에 관하여 공정거래위원회의 기업결합심사결과를 2019년 9월 4일 수령하였
으며
양수도 기준일인 2019년 10월 1일 영
업
양수도 및 지분양수도 거래를 이행하였습니다.

- (주)아모레퍼시픽 (특수관계인에 대한 영업양도 공시(2019.08.20)

공시일자
제목
공시내용
공시내용 진행사항

2019.08.20
특수관계인에 대한 영업양도
1. 영업양수자 : (주)오설록2. 양도하고자 하는 영업부문의 상세 내역 가. 양도일자 : 2019.10.01 나. 양도 목적물 : 오설록 사업부 관련 자산, 부채, 인력 및 계약 일체 (오설록 매장 운영/판촉 도급업체인 (주)그린파트너즈 지분 100% (약 13억원) 포함 다. 양도가액 : 31,384백만원3. 양도목적 : 오설록 사업의 확장 및 경쟁력 강화4. 양도에 따른 영향 : 양도사업의 2019년 6월말 자산 및 부채는 각각 367억원과 82억원이며, 2018년 매출액은 504억원입니다.5. 기타 - 영업양수자인 (주)오설록은 당사의 지주회사인 (주)아모레퍼시픽그룹의 100% 자회사로 본 사업을 위해 신설된 법인이며, 2019년 9월 아모레퍼시픽 기업집단의 소속회사로 편입 예정입니다. - 상기 '가. 양도일자'는 영업양도 기준일이며, '다. 양도가액'은 거래 진행 과정에서 당사자간 합의에 따라 변경될 수 있습니다. - 영업양수도 사항은 관계기관의 승인 등 진행 상황에 따라 변동될 수 있습니다.

- (
주)오설록은 2019년 8월 12일 설립되었으며, 2019년 9월 4일자로 공정거래위원회로부터 아모레퍼시픽 기업집단의 소속회사로 편입통지 받았습니다.- (주)오설록은 공정거래위원회로부터
특수관계인에 대한 영업양수 및 지분양수에 대하여
2019년 9월 4일자로 기업결합심사 승인을 받았습니다.- 2019년 10월 1일을 기준일로 하여 영업양수도 및 지분양수도 절차를 이행하였습니다.

■ (주)오설록
((주)아모레퍼시픽의 오설록 사업부 영업양수 및 (주)그린파트너즈 지분양수)

:

당사가 100% 출자한 (주)오설록 이사회에서는 (주)아모레퍼시픽의 오설록 사업부 영업양수 및 (주)그린파트너즈 지분양수를 결의(2019.08.20)하였으며, 2019년 10월 1일을 기준일로
하는 영업양수도 및 지분양수도 계약을
2019년 8월 20
일 체결하였습니다. 이후 (주)오설록은 해당 거래에 관하여 공정거래위원회의 기업결합심사결과를 2019년 9월 4일 수령하였
으며
양수도 기준일인 2019년 10월 1일 영
업
양수도 및 지분양수도 거래를 이행하였습니다.

다.

직접금융
자금의 사용

: 해당사항 없음

라.

합병등의 사후정보

: 해당사항 없음

마.

정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

: 해당사항 없음

바.

조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황

: 해당사항 없음

사.

보호예수 현황

: 해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

: 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

: 해당사항 없음