지엘팜텍 — 투자설명서 (20191129)
제출인: 지엘팜텍

투자설명서
1.5
지엘팜텍(주)

투 자 설 명 서

2019년 11월 29일

( 발 행 회 사 명 )
지엘팜텍 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 8,900,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
10,101,500,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 11월 29일

2. 모집가액 :

1,135

3. 청약기간 :

2020년 01월 13일 ~ 2020년 01월 14일 (구주주)
2020년 01월 16일 ~ 2020년 01월 17일 (일반공모)

4. 납입기일 :

2020년 01월 21일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 지엘팜텍(주) → 경기도 성남시 중원구 사기막골로 137, 중앙인더스피아 5차 714호

서면문서 : 아이비케이투자증권(주) → 서울시 영등포구 국제금융로 6길 11

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
아이비케이투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인_191129

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 전방산업(제약산업) 성장 둔화에 따른 위험

당사는 2002년 8월, 의약품 연구개발을 주사업목적으로 영위하기위하여 설립된 회사로 설립이래 의약품 및 기술개발을 진행하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 의약품 및 기술개발 산업은 넓은 의미에서 제약산업에 포함된다고 볼 수 있으며, 제약산업의 변동과 밀접한 관련이 있다고 볼 수 있습니다. 국내 제약산업은 노령인구의 지속적인 증가 및 소득수준의 향상에 힘입어 지속적인 성장세를 기록하고 있으나 향후 현재수준의 성장률의 지속여부는 장담할 수 없습니다. 2010년에 시행된 의약품 리베이트 규제 , 2012년 약가인하정책 등 정부의 약가인하 정책시행 의지가 견고함에 따라 산업전체의 성장성이 둔화될 가능성이 존재 합니다. 정부의 정책기조 및 경쟁상황에 따라 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 제약산업 규제에 따른 약가 인하 위험

당사가 영위하는 제약 산업은 국민의 건강과 직결되는 산업으로 정부의 규제 및 정책에 의해 직접적으로 통제되고 있으며 신약의 등재에서부터 생산, 판매, 유통 등 전범위에 걸쳐 엄격하게 관리되고 있습니다. 과거 주요 약가인하제도는 총 진료비 대비 높은 약품비의 비중축소를 지향해 왔습니다. 특히 2012년 진행된 정부의 일괄약가 인하제도의 시행으로 인하여 건강보험에 등재된 품목 13,814 개 중 약 40%에 해당하는 6,506개의 품목의 가격이 평균 21.6%인하되었으며, 전체품목기준 약 14%의 약가 인하가 이루어 졌습니다. 이와 더불어 정부의 '건강보험 보장성 강화정책 시행'으로 인한 건강보험 재정악화는 자연스레 약가의 인하압박이 진행될 것으로 보이며, '제네릭 의약품 약가제도 개편방안' 의 시행을 미루어 볼 때 정부의 추가적인 약가인하정책 시행의지는 높은 것으로 판단 됩니다.
현재 진행되고 있는 약가인하정책과 더불어 추가적인 약가인하정책의 시행시 당사의 수익성 및 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

다. 제네릭 의약품 시장 관련 위험

의약품은 제조방식과 성분을 기준으로 화학합성의약품과 바이오 의약품으로 구별할 수 있습니다. 개발의 신규성과 부가가치 수준 등을 기준으로 특정질병에 대한 최초의 약을 신약이라 칭하며, 이후 신약의 특허가 만료되어 독점권을 상실할 시 약효 및 품질이 동등하게 제조된 의약품을 제네릭(Generic)이라고 합니다. 당사는 신약 후보물질을 발굴하는 기초 연구는 진행하지 않으며 개량신약 등의 다양한 의약품 연구개발 노하우를 바탕으로 신약 후보물질을 License in 하여 연구개발을 진행하고 있습니다. 한편, 정부는 제네릭 의약품의 경쟁심화로 인한 품질 저하 및 가격경쟁 등이 제약산업 전체의 발전을 저해한다는 판단 하에 이에 대한 규제를 도입할 예정입니다. 대표적인 제네릭시장 규제안으로는 '위탁(공동)생동제도'의 폐지가 있습니다. 정부의 위탁(공동)생동제도의 폐지 정책은 장기적으로 당사를 비롯한 제약산업 전체에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단되며 수익성 및 성장성에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 당사의 주사업분야가 제네릭, 개량신약 기술개발인 만큼 상기 정책의 시행 시 당사의 수익성 저하로 이어질 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

라. 연구인력 유출 위험

당사는 합성의약품 중 개량신약을 전문적으로 개발하는 의약품 연구개발 업체로서 2002년 회사 설립과 동시에 연구소를 설립하여 현재까지 연구개발을 진행하고 있습니다. 당사의 연구개발 조직은 연구소 & 개발본부로 나뉘어 각각 3개의 팀으로 구성되어 있습니다. 연구개발 전문 기업으로서의 핵심 경쟁력은 연구진의 풍부한 경험과 연구개발 능력이라는 것을 당사는 충분히 인지하고 있으며 핵심인력의 유출방지를 위하여 다양한 방안을 도입하고 있습니다. 그러나 이러한 당사의 노력 및 정책의 지속 여부와 관련없이 제약산업의 경쟁심화에 따른 우수인력 스카우트 등에 따라 핵심인력이 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈할 수 있으며, 이러한 경우 당사 핵심 기술 노하우의 유출 등은 당사의 경쟁력을 약화시킬 수 있으며 이는 기술성장기업인 당사의 성장성에 큰 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유념하여 투자하시기 바랍니다.

마. 지적재산권 침해 위험

당사와 같은 제네릭, 개량신약 연구개발기업의 경우 특허의 출원 및 등록과 관련 제도를 통한 지적재산권의 관리가 중요하며 핵심 기술 및 제품에 대한 권리를 보호할 수 있는 장치 마련이 중요합니다. 이에 당사는 설립이후 꾸준한 연구개발비투자를 통한 제네릭 및 개량신약 개발과 동시에 기술전반에 대한 특허출원 및 등록을 진행하고 있습니다.당사는 핵심 기술을 보호하기 위한 특허를 출원 및 등록하여 집중적으로 관리하고 있습니다. 하지만, 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 당사의 기술 및 사업경쟁력이 약화되어 당사의 영업 및 손익에 지대한 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 종속회사(지엘파마(주)) 관련 위험

당사는 GMP제조설비 확보를 통한 개발기술의 이윤 극대화 및 사업영역 확장을 위해 지엘파마(주)의 지분 전량을 인수하였습니다. 지엘파마(주)를 인수함에 따라 당사의 기술을 활용한 제품생산 및 공급까지 사업영역이 확대되었으며 이는 의약품의 연구개발 - 제품생산 - 판매까지 이르는 사업구조의 일원화를 가능케 했습니다. 당사는 지엘파마(주) 인수후 3차례에 걸쳐 운영비지원을 목적으로 증자를 진행한 바 있습니다. 지엘파마(주) 인수 시 발생한 영업권 및 종속기업투자주식 관련하여 지속적인 당기순손실을 주사유로 상각이 진행되었습니다.
당사는 지엘파마(주)에 대한 추가적인 자금지원은 없을것으로 예상하고 있으나 향후 영업환경의 악화로 인한 공급계약해지, 자금수지악화 및 예기치못한 제품품질문제 발생에 따른 비용지급사유 발생시 당사로부터 자금이 투입될 가능성은 여전히 존재합니다. 미래의 자금 투입시기 , 투입금액 등 세부사항의 확정에는 어려움이 존재하오니 투자자여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
당사는 할인판매정책
(
현금결재시 40%이상의 결재대금할인 및 조기수금을 위한 15%이상의 수금할인
)
의 금지, 원가율이 높은 제품의 판매축소, 호르몬제의 매출비중 증가, 신규공급계약체결 등 지엘파마(주)의 수익성이 개선될 것으로 예상되나 향후 예기치 못한 영업환경의 변화 및 기존 공급계약의 해지 등 으로 인하여 지엘파마(주)의 영업적자가 지속될 가능성이 존재합니다. 지속적인 영업적자가 발생할 경우 지엘파마(주)에 대한 당사의 영업권, 종속기업투자주식에 대한 상각에 따른 재무상태 악화로 인하여 당사의 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 연구개발비 인식 및 용역매출 수익인식관련 위험

당사는 상장이전 연구개발 프로젝트로부터 미래 현금유입이 확실시 되는 등 자산성을 충족하는 경우에 수익과 비용을 적절하게 대응하기 위하여 개발비(자산)를 계상하였으나 당사의 수익인식 조건 변경(계약해지시 대금반환조건이 있는경우 수익인식불가)으로 인한 개발비 인식조건과 수익인식 조건 사이에 모순이 발생함에 따라 개발비 전액을 비용으로 인식한 바 있습니다. 당사는 임상3상이전 개발비용을 전액 비용
(GLA5PR관련 개발비 제외)
으로 인식함에 따라 개발비의 과대계상으로 인한 상각위험은 낮은 것으로 판단되나 GLA5PR의 판매량감소 또는 소송제기에 따른 판매금지 등 예기치 못한 영업환경변화에 따라 개발비자산의 일시적 비용인식 위험은 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 
당사의 전체매출액중 용역수익관련 매출인 기술이전료 및 경상기술료의 비중은
2019년 3분기
현재
42.42%
로 전체매출의 절반을 차지하고 있습니다. 기술이전 연구용역의 경우 수익인식 가득요건(품목허가권의 취득, 임상허가, 반환의무 등)의 달성여부에 따라 수익의 인식이 지연될 수 있습니다. 제네릭의 경우 평균개발기간이 2년으로 짧은 편이나 개량신약의 경우 개발에 이르기까지 장기간의 시일이 소요되며 해당기간동안 직원 급여, 임상시험비 등 지속적으로 비용이 발생하기 때문에 한 회기동안 수익과 비용이 불일치할 수 있습니다. 또한 현재 체결된 라이센스아웃 계약의 해지 또는 제품의 판매부진으로 인하여 당사의 예상치보다 가득요건 달성시기가 지연되는 경우 실적악화에 따라 수익성지표 및 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 임상시험 지연위험

당사는 신고서 제출일 현재 제네릭 및 개량신약의 임상을 진행중에 있습니다. 제네릭의 경우 평균개발기간이 2~3년으로 임상에 대한 리스크가 상대적으로 적은편이나 개량신약의 경우 평균개발기간이 4~5년으로 제네릭의 2배정도의 시간이 소요됩니다. 당사는 신고서 제출일 현재 9건의 임상을 준비 및 진행하고 있으며 안구건조증치료제(GLH8NDE)의 경우 2017년 11월, 동아에스티와의 라이센스인 계약을 통해 신약후보물질을 도입하여 현재 연구개발을 진행하고 있습니다. 임상시험을 준비하고 진행하는 과정에서는 임상시험 계획 당시 예상치 못하였던 변수로 인하여 임상시험 개시 승인이 늦어지거나, 환자등록이 원활하지 않는 등의 문제가 발생할 수 있으며 이 경우 임상시험의 진행이 예정보다 지연될 위험이 존재합니다. 당사의 임상시험 일정이 지연되는 경우에는 임상시험 비용이 예산을 초과하여 발생하거나, 시판승인 지연으로 인하여 신약매출 발생시점이 늦어질 수 있습니다. 이 경우 당사의 수익성 및 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 경영상 주요 계약 등 해지관련 위험

당사는 국내 제약사들과 기술제휴계약 및 공급계약을 체결하고 있습니다. 세부적으로는 8개 품목관련하여 27곳의 제약사와 기술제휴계약을 맺고 있으며 9개 품목관련하여 11곳의 제약사와 판매계약을 맺고 있습니다. 계약을 체결한 제약사들과는 오랜기간 거래를 진행해 왔기에 신고서 제출일 현재 기술이전계약 및 판매계약의 해지 및 해제가능성은 낮다고 판단하고 있습니다. 그러나 당사가 현재 체결하고 있는 계약에 관하여 당사가 예상하지 못하였던 사유로 당사자 사이의 중대한 계약 내용이 변경될 수 있으며, 위반 등이 발생하는 경우 계약해지 및 해제의 위험이 있습니다. 계약의 변경 및 해지, 해제로 인해 당사의 향후 임상성공 후 품목허가에 따른 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 각종 임상비용 등 당사의 투자손실이 발생할 수 있습니다. 이로 인해 매출액 및 수익성이 하락하여 당사의 재무안정성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

마. 매출채권 관련 위험

당사의 최근 3년 동안의 매출채권 추이를 살펴보면,
2016년 1,473
백만원 ,
2017년 1,457
백만원으로 소폭 감소하였으나
2018년 3,718백만원
으로 크게 증가하였습니다. 이는 지엘파마(주)를 인수함에 따라 지엘파마(주)가 보유하고있던 매출채권의 연결인식에 기인합니다.
2019년 3분기
기준 매출채권은
4,588
백만원으로 단순연환산시 전년대비

17
%
증가하였으며 이는 카발린CR서방정(GLA5PR), 슈프레가CR서방정(GLA5PR)의 제품화완료 및 기술이전료 수취에 기인합니다

.

당사의 매출채권의 대부분은 신용도가 우량한 대형제약사 등 대한 것으로 회수에는 큰 문제가 없을 것으로 예상하고 있으며, 지엘파마(주)의 매출채권도 과거 약국이나 도매상과 관련된 대손충당금 설정한 누적된 채권(1,417백만원) 외에는 회수가 계획대로 진행될 것으로 보이고 있습니다. 그렇지만,
업종 평균 매출채권 회전율(8회) 및 회수기간(45일)을 비교해 보면, 당사의 매출채권 회전율(2.69회) 및 회수기간(136일)은 열위한 수준으로 보입니다.
향후 업황의 침체로 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 비정상적으로 지연되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있으며, 그 결과 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 재고자산 진부화에 따른 평가손실 위험

당사는 2017년까지 개별기준으로 의약품 연구개발서비스를 영위했을 당시에는 재고자산이 거의 존재하지 않았으나, 2018년 의약품 제조 및 판매업을 영위하는 지엘팜텍(주)을 종속회사로 편입하면서 재고자산이 발생하고 있습니다.재고자산은 연결기준 2018년 1,699백만원,
2019년 3분기 2,144
백만원
으로

증가하였으며, 일부 불용재고로 파악되는 부분은 평가손실충당금을 설정하여, 생산 및 판매 가능한 재고자산은 2018년 1,626백만원,
2019년 3분기 2,027
백만원 입니다. 자산대비 재고자산비율은 5~
7
% 수준을 나타내고 있습니다. 재고자산 회전율은 7~9 수준으로 경쟁사(37~39)대비 열위한 수준입니다. 재고자산회전율의 하락은 재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금을 발생시킬 수 있으며, 이에 따른 손실 확대로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처 발주의 증가를 과도하게 예상하여 원재료를 매입한 이후, 예상과는 다르게 발주가 증가하지 않거나 감소하여 재고자산의 진부화가 발생하는 경우에는 대규모 평가손실충당금의 발생에 따른 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 매출액 및 이익 변동 위험

당사는
별도
기준으로 2016년 매출액 4,63
6
백만원을 시현한 후 2017년 2,41
4
백만원으로 매출액이 크게 하락하였습니다. 매출감소는 상품(클리어틴이부스팟톡 크림 등)의 매출이 감소(2016년 706백만원 -> 2017년 105백만원)하였는데 원인은 판매회사인 ㈜한독의 영업 정책 변경에 따른 영향이었습니다. 당사는 과거 개별기준일 경우에는 연구개발 후 그 결과를 제약회사에 제공하는 연구개발업을 수행하였으나, 그에 따른 수익의 규모 및 수익이 발생하는 기간이 길지 못하여 충분한 수익을 향유하지 못하였습니다. 지엘파마(주)의 인수로 인해 당사가 개발한 개량신약 및 제네릭 의약품, 성호르몬제 등 OEM 및 ODM 제조할 수 있는 제약회사 밸류체인을 확장할 수 있을 것으로 판단하며 이로 인한 매출 성장을 기대하고 있습니다. 그러나, 제약업계의 정책 변경 또는 전반적인 경기변동에 따른 매출감소 및 생산축소가 나타날 경우에는 매출 및 수익성이 크게 하락할 수 있는 위험에 노출될 수 있으니 투자자분들은 투자시 이점 유의해 주시기 바랍니다.

아. 재무안정성 악화 가능성 위험

당사의 최근 3년동안의 연결기준(연결회사가 없을 경우 개별기준) 부채비율을 살펴보면, 2016년 44%를 시현한 이후 2017년 152%, 2018년 304%,

2019년 3분기 704%
로 점차 악화되어가고 있습니다. 유동비율 또한 2016년 320%, 2017년 218%, 2018년 177%,

2019년 3분기 57%
로 점차 악화되어가고 있습니다. 국내 유사업종 평균 유동비율 133%, 부채비율 128% 대비 열위한 수치를 나타내고 있습니다.

당사는 2019년 3분기말 기준, 영업활동과 재무활동으로 인해 현금 유출이 발생하였습니다. 영업활동의 주 원인은 당기순손실(44.3억원)이며, 재무활동의 주 원인은 차입금 상환(7.6억원)에 기인하였습니다.
2019년 3분기말 현금보유량은 전기(약 17억원)보다 감소한 약 10억원으로 현금이 점차 감소하고 있습니다. 투자자께서는 이점 유념하기시 바랍니다.

당사는 차입금에 대하여 당사 유형자산이 담보로 설정되어 있으며, 담보설정금액은
약
6
9억
원
가량으로 채무금액 50억원 대비 여력이 있어 상환스케줄대로 이행하는 데에 특이사항은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 향후 당사의 재무상태가 악화되거나 경영실적이 악화될 경우 당사의 예상과 달리 각 금융기관으로부터의 상환 압박이 발생할 수 있습니다.
또한 현재(
2019년 11월 13일 기준)
당사의 주가는
1,425원
으로 기발행된 전환사채의 전환가액보다 낮은수준을 유지하고 있습니다. 전환가액보다 현재 당사의 주가가 낮은점을 미루어 볼때 조기상환청구의 행사가능성은 높은것으로 판단됩니다. 금번 유상증자 진행 중 주가의 하락으로인해 계획된 만큼 자금이 모집되지 않을경우 사채권자의 조기상환청구시 상환에 어려움을 겪을 가능성이 존재합니다.
이에 따라 당사의 차입금 상환 부담은 일시에 가중될 수 있는 위험이 존재하며, 채무불이행 가능성이 발생할 수 있습니다. 투자자여러분께서는 이점유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

자.주가 희석화 및 물량출회에 따른 위험

당사의 금번 유상증자 모집주식수 전부가 발행된다고 가정할 경우 기발행주식 총수 35,784,323주의 24.87%에 해당하는 8,900,000주가 추가로 상장됩니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 8,900,000주는 보호예수되지 않아 일시적인 물량 출회가 가능하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
당사는 증권신고서 제출일 현재 보통주식으로 전환될 수 있는 전환사채 10,600,000,000원이 존재합니다. 기 발행된 전환사채가 전부 행사될 경우 발행 될 주식은 3,564,505주로 현재 당사의 발행주식총수인 35,784,323주의 약 9.9%에 해당하며 전환시 주가 희석화 및 유통물량증가에 따른 주가하락 압력이 발생 할 가능성이 존재합니다. 또한 당사는 상장전 2015년 3월 31일, 2015년
11월 20일
2차례에 걸쳐 당사 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다. 신고서 제출일현재 미행사 수량은 3,126,152주로 현재 당사의 발행주식총수인 35,784,323주의 약 8.7%에 해당합니다. 이와 더불어

당사의 대표이사 및 임직원이 보유한 주식중 보호예수중인 주식은 총 10,920,569주였으나 2019년 10월 4일 보호예수가 해제되었습니다.
10,920,569주는 현재 발행주식수 35,784,323주의 30.51%에 해당하는 물량으로 동 물량이 유통될 경우 주가하락 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 공모자금집행 내역 변동에 따른 위험

당사는 2016년 스팩합병을통하여 코스닥시장에 상장하였으며 상장이후 3차례의 사모 자금조달을 진행한 바 있습니다. 스팩합병으로 인한 현금유입액은 약 95억원이며 사모를 통해 모집한 금액은 총 150억원 입니다. 2016년 합병상장으로 인한 현금유입액 약 95억원에 대하여 합병신고서상 사용예정내역과 상이하게 집행한 이력이 있습니다. 예상치 못한 GL2701(전립선비대증치료제) 개발프로젝트 중단에 따라 계약해지반환금 10억원 을 지급하였으며 현재 당사의 종속회사인 지엘파마(주)의 지분취득을 위해 약 20억원을 집행하였습니다. 또한 3차례의 전환사채 발행시 공시상 자금조달목적과 상이하게 집행하였습니다. 당사는 금번 유상증자대금 집행시 신고서상 기재된 '자금의 사용목적' 란에 기재된 대로 집행할 예정이나 경영목적 상 부득이하게 모집자금의 일부가 과거와 같이 다른목적으로 집행 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 금번 유상증자의 확정발행가액 및 실제 발행 실적에 따라 모집자금의 규모가 변경 될 수 있으며, 이에 각 사용목적 상 예정된 자금의 규모가 변경될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 관리종목 지정관련 위험

당사는 최근 4사업연도에 영업손실이 발생하였습니다. '코스닥시장 상장규정' 제28조 1항 3의2호에서는 최근 4사업연도에 각각 영업손실(지주회사의 경우에는 연결재무제표상 영업손실을 말한다. 이하 같다)이 있는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있으나 당사는 2016년 기술성장기업 특례로 상장함에 따라 당해 요건을 적용 받지 않습니다.
이와 더불어 당사는 최근 3사업연도에 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하였습니다. '코스닥시장 상장규정' 제28조 1항 제3호에서는 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실(10억원 이상)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 당해 종목에 대하여 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다. 당사는 2016년 기술성장기업 특례로 상장함에 따라 코스닥 상장규정 제28조 1항 3호에 의거 합병상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 한해서 예외가 적용됩니다.

2019년 3분기
기준 당사의 법인세비용차감전계속사업손실 금액은
4,462,381,675원
이며 자기자본은
3,386,100,710원
으로
3분기
기준 법인세비용차감전계속사업손실률은 약
131.78%
입니다. 하반기 영업환경의 악화, 금번유상증자대금의 납입지연, 모집금액이 예상금액보다 감소할 경우 법인세비용차검전계속사업손실률이 악화 될 가능성이 존재합니다.

상장후 3년이 경과함에 따라 2019년 ~ 2021년 사업연도 중 2개사업연도 이상 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생하는 경우 당사는 관리종목에 지정될 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 지속적인 영업손실로 인하여 2019년 3분기 기준 자본금이 자본총계를 초과하는 부분 자본잠식 상태이며, 자본잠식률은 5.37%입니다. 영업손실이 지속될경우 결손금의 증가, 결손금증가에 따른 자기자본이 감소할 가능성이 존재하며 자본잠식률 증가에 따라 코스닥시장 상장규정에 의거 관리종목으로 지정될 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2019년 3분기 현재 당사의 연결기준 자본총계는 3,386,100,710원 입니다. 2019 사업연도 결산 진행 시 2,286,100,710원 이상의 당기 순손실이 추가로 발생 할 경우 결손금 증가에 따라 당사의 자기자본은 10억원을 하회 할 가능성이 존재합니다. 자기자본이 10억원 미만일 경우 코스닥 상장규정 28조 1항 4호 나목에 의거 관리종목에 지정 될 수 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

나. 환금성 제약 및 주가하락에 따른 손실 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 관리감독기준 강화에 따른 위험 

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

라. 유상증자 일정 변경 가능성

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다. 

마. 집단 소송이 제기될 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

바. 청약자 유형별 배정에 따른 위험

금번 유상증자에서 일반공모 진행 결과 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁 포함) 및 코스닥벤처펀드의 청약 수량이 최초 우선 배정된 10%와 30%에 미달하는 경우 해당 미달 수량을 일반 청약자에게 배정하게 되며, 그 결과 일반 청약자의 청약 경쟁률보다 실제 배정받는 물량이 훨씬 많을 수가 있습니다. 일반청약자들께서는 이점 유의하시어 투자 의사 결정하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
8,900,000
100
1,135
10,101,500,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
아이비케이투자증권
기명식보통주
8,900,000
10,101,500,000
기본인수수수료 : 모집총액의 2.0%
실권수수료 : 인수금액의 13.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 01월 13일 ~ 2020년 01월 14일
2020년 01월 21일
2020년 01월 15일
2020년 01월 21일
2019년 12월 06일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
8,101,500,000

타법인 증권 취득자금
2,000,000,000

발행제비용
240,710,270

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2019.10.01

【기 타】

1) 금번 지엘팜텍㈜ 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 아이비케이투자증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 초일전 3거래일에 확정되어 익일 회사 인터넷 홈페이지(http://www.glpt.co.kr)에 공고될 예정입니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정 발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.

5) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은
2020년 01월 16일과 2020년 01월 17일 2일간
입니다. 일반공모 청약공고는
2019년 01월 15일
에 회사, 대표주관회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 예정입니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 250,000주 이하(액면가 100원 기준)이거나 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2019년 10월 01일 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 아이비케이투자증권(주)를 대표주관회사로 하여 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 8,900,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
8,900,000
100
1,135
10,101,500,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)
이사회 결의일은 2019년 10월 01일 입니다.

주2)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며, 확정되지 아니한 금액입니다.

공모가격의 결정방법은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법'을 참고하시기 바랍니다. 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일을 기산일로 하여 아래의 산출 근거에 따라 산정하였으며, 최종 발행가액은 구주주 청약 초일 전 3거래일에 확정되어 익일 지엘팜텍(주) 홈페이지(http://www.glpt.co.kr)에 공고되고 금융감독원 전자공시시스템에 공시됩니다.

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조의 방식을 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

※ '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)

① 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다. <개정 2009.7.6, 2013.9.17>

② 제1항 본문에 불구하고 제3자배정증자방식의 경우 신주 전체에 대하여 제2-2조제2항제1호 전단의 규정에 따른 조치 이행을 조건으로 하는 때에는 유상증자를 위한 이사회결의일(발행가액을 결정한 이사회결의가 이미 있는 경우에는 그 이사회결의일로 할 수 있다) 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정할 수 있다.

③ <삭제 2009.7.6, 구 제5-18조③ 삭제>

③ 제1항 및 제2항에 따라 기준주가를 산정하는 경우 주권상장법인이 증권시장에서 시가가 형성되어 있지 않은 종목의 주식을 발행하고자 하는 경우에는 권리내용이 유사한 다른 주권상장법인의 주식의 시가(동 시가가 없는 경우에는 적용하지 아니한다) 및 시장상황 등을 고려하여 이를 산정한다.
(~후략)

■ 예정 발행가액 산출근거

본 증권신고서의 예정 발행가액은 이사회 결의일 전일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

※ 예정발행가액 = [기준주가 * (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 * 할인율 ) ]

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[예정 발행가액산정표]

기산일 : 2019년 09월 30일
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2019/09/30
1,580
193,557
310,406,705

2019/09/27
1,600
237,550
372,917,850

2019/09/26
1,630
90,242
149,131,850

2019/09/25
1,640
157,436
260,505,335

2019/09/24
1,700
102,961
175,983,160

2019/09/23
1,700
123,013
210,410,885

2019/09/20
1,720
163,305
278,249,720

2019/09/19
1,695
767,286
1,382,660,425

2019/09/18
1,740
140,705
244,354,130

2019/09/17
1,750
128,749
223,997,710

2019/09/16
1,720
67,334
115,838,990

2019/09/11
1,720
128,637
216,650,525

2019/09/10
1,645
80,869
133,200,460

2019/09/09
1,655
87,744
147,777,110

2019/09/06
1,680
81,722
138,416,630

2019/09/05
1,700
110,346
189,158,765

2019/09/04
1,735
87,318
150,824,850

2019/09/03
1,715
143,984
247,325,480

2019/09/02
1,695
64,292
107,387,750

1개월 가중산술평균주가 (A)
1,710
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
1,623
-

최근일 가중산술평균주가(C)
1,604
-

(A),(B),(C)의 산술 평균 (D)
1,645
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
1,604
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
24.87%
-

예정발행가액
(호가단위 미만은 호가단위로 절상,
액면가액 이하일 경우 액면가액을
발행가액으로 함)
1,135
기준주가 × (1-할인율)
/ (1+유상증자비율 × 할인율 )

■ 유상증자 방식

본 유상증자의 방식은 주주배정 후 실권주 일반공모 방식입니다. 주주배정은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 1항 1호에 의거 신주배정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주에게 1주당 0.24871240주의 비율로 배정하되, 1주 미만의 단수주는 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식의 변동 등으로 인하여 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.

구주주 청약 미달에 따른 실권주 및 단수주가 발행하는 경우 실권주 및 단수주의 합계 주식(이하 "일반공모 배정분"이라 합니다)은 일반청약자에게 일반공모를 할 예정입니다. 일반공모 청약 후 잔여주가 발생하는 경우, 해당 잔여주에 대해서는 대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)가 전량 자기계산으로 인수합니다.

본 건 유상증자는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 2호에 따른 초과청약이 가능하며, 우리사주조합에 대한 우선배정은 실시하지 않습니다.

※ '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 (주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

① 주권상장법인이 신주(제3호의 경우에는 이미 발행한 주식을 포함한다. 이하 이 항 및 제4항에서 같다)를 배정하는 경우 다음 각 호의 방식에 따른다.
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

(~중략)

② 주권상장법인은 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식[이하 이 조 및 제165조의18에서 "실권주"(失權株)라 한다]에 대하여 발행을 철회하여야 한다. 다만, 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 가격 이상으로 신주를 발행하는 경우로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 실권주가 발생하는 경우 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있지 아니한 투자매매업자가 인수인으로서 그 실권주 전부를 취득하는 것을 내용으로 하는 계약을 해당 주권상장법인과 체결하는 경우
2. 제1항제1호의 경우 신주인수의 청약 당시에 해당 주권상장법인과 주주 간의 별도의 합의에 따라 실권주가 발생하는 때에는 신주인수의 청약에 따라 배정받을 주식수를 초과하는 내용의 청약(이하 이 호에서 "초과청약"이라 한다)을 하여 그 초과청약을 한 주주에게 우선적으로 그 실권주를 배정하기로 하는 경우. 이 경우 신주인수의 청약에 따라 배정받을 주식수에 대통령령으로 정하는 비율을 곱한 주식수를 초과할 수 없다.

(~중략)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.

④ 제1항제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 정관으로 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 이 경우 「상법」 제418조제1항 및 같은 조 제2항 단서를 적용하지 아니한다.
1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
2. 제165조의7에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

(~후략)

■ 공모일정 등에 관한 사항

일자
증자절차
비 고

2019. 10. 01
이사회결의
-

2019. 10. 01
신주발행 및 명의개서 정지 공고
인터넷 홈페이지(http://www.glpt.co.kr)

2019. 10. 01
증권신고서 제출
-

2019. 12. 03
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2019. 12. 05
권리락
-

2019. 12. 06
신주배정기준일
-

2019. 12. 17
신주배정 통지
-

2019.12.23 ~ 2019.12.30
신주인수권증서 상장 및 거래
5영업일간 거래

2020. 01. 02
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2020. 01. 08
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일전

2020. 01. 09
확정 발행가액 확정 공고
인터넷 홈페이지(http://www.glpt.co.kr)

2020.01.13 ~ 2020.01.14
구주주 청약 및 초과청약
-

2020. 01. 15
일반공모청약 공고
인터넷 홈페이지(http://www.glpt.co.kr)
대표주관회사 홈페이지(http://www.ibks.com)

2020.01.16 ~ 2020.01.17
일반공모청약
-

2020. 01. 21
주금납입 / 환불 / 배정공고
-

2020. 02. 03
신주상장 예정일
-

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

2. 공모방법

[공모방법: 주주배정 후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수(%)
비고

구주주
(신주인수권증서 보유자)
청약
8,900,000주
(100%)

▶ 구주주 청약일 :
2020년 01월 13일 ~ 01월 14일

▶ 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.24871240주
▶ 신주배정기준일 :
2019년 12월 06일

▶ 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 청약일 현재 신주인수권증서 보유자 기준으로 초과청약 가능
- 구주주청약일에 초과청약 접수

일반모집
(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 및 초과청약 후 발생하는 실권주 및 단수주를 배정

합계
8,900,000주
(100%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주의 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주에 대해서는 일반에게 공모 합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.24871240주의 비율로 배정하되, 1주 미만의 단수주는 절사합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자사주펀드의 자기주식 변동, 주식매수선택권의 행사, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주3)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단 1주 미만은 절사합니다.
(a) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
(b) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
(c) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)
"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일, 설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장 주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일, 설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

주5)
코넥스 고위험고수익투자신탁에 해당되지 않는 고위험고수익투자신탁은 "일반 고위험고수익투자신탁"이라 칭하며, 고위험고수익투자신탁은 일반 고위험고수익투자신탁과 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포괄하여 총칭하는 것으로 합니다.

주6)
"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다.

주7)
본 건 유상증자는 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10%를 배정하되, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대하여 전체 일반공모주식수의 5%를 우대 배정분으로 하며, 잔여 주식은 전체 고위험고수익투자신탁(우대 배정을 받은 코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)을 대상으로 배정하기로 합니다. 또한 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 의거하여, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 30%를 배정하기로 합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 60%를 배정합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주8)
일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식 수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)가 100%를 자기계산으로 이를 인수합니다.

주9)
'증권 인수 업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자(고위험고수익투자신탁 포함)에 대하여 배정하여야 할 주식이 250,000주 이하(액면가 100원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다

※ '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의 6 (주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

(~전략)
② 주권상장법인은 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식[이하 이 조 및 제165조의18에서 "실권주"(失權株)라 한다]에 대하여 발행을 철회하여야 한다. 다만, 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 가격 이상으로 신주를 발행하는 경우로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 실권주가 발생하는 경우 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있지 아니한 투자매매업자가 인수인으로서 그 실권주 전부를 취득하는 것을 내용으로 하는 계약을 해당 주권상장법인과 체결하는 경우
2. 제1항제1호의 경우 신주인수의 청약 당시에 해당 주권상장법인과 주주 간의 별도의 합의에 따라 실권주가 발생하는 때에는 신주인수의 청약에 따라 배정받을 주식수를 초과하는 내용의 청약(이하 이 호에서 "초과청약"이라 한다)을 하여 그 초과청약을 한 주주에게 우선적으로 그 실권주를 배정하기로 하는 경우. 이 경우 신주인수의 청약에 따라 배정받을 주식수에 대통령령으로 정하는 비율을 곱한 주식수를 초과할 수 없다.
(~후략)

※ '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 (주식의 배정)

(~전략)
②유가증권시장, 코스닥시장 또는 코넥스시장 주권상장법인의 공모증자를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자유형군에 배정하여야 한다. <개정 2013. 11. 29>
1. 유가증권시장 주권상장법인(외국법인등인 유가증권시장 주권상장법인은 제외한다)의 공모증자의 경우 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 우리사주조합원에게 공모주식의 20%를 배정하고, 코스닥시장 또는 코넥스시장 주권상장법인의 공모증자의 경우 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 우리사주조합원에게 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.
2. 주주에게 우선청약권을 부여하는 공모증자의 경우 주주에게 우선청약할 주식수를 정하여 배정한다.
3. 제1호 및 제2호에 따른 배정 후 잔여주식의 10% 이상을 고위험고수익투자신탁 에 배정한다. 이 경우 해당공모증자가 코스닥시장 주권상장법인의 유상증자인 때에는 코넥스 고위험고수익투자신탁에 잔여주식의 5% 이상을 배정하여야 한다.<개정 2014. 3. 20, 2014. 10. 16, 2015. 9. 17, 2016. 4. 21>
(~후략)

- 참고: 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구분
수량

A. 보통주식
35,784,323

B. 우선주식
0

C. 발행주식총수 (A + B)
35,784,323

D. 자기주식 + 자기주식신탁
20

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
35,784,303

F. 유상증자 주식수
8,900,000

G. 증자비율 (F / C)
24.87%

I. 구주주 배정
8,900,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.24871240

3. 공모가격 결정방법

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 발행가는 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)유가증권발행및공시등에관한 규정' 제 57조의 방식을 일부 준용하여 발행가액을 산정합니다. 1차 발행가액 및 2차 발행가액을 산정함에 있어 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

※ '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)

① 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다. <개정 2009.7.6, 2013.9.17>

② 제1항 본문에 불구하고 제3자배정증자방식의 경우 신주 전체에 대하여 제2-2조제2항제1호 전단의 규정에 따른 조치 이행을 조건으로 하는 때에는 유상증자를 위한 이사회결의일(발행가액을 결정한 이사회결의가 이미 있는 경우에는 그 이사회결의일로 할 수 있다) 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정할 수 있다.

③ <삭제 2009.7.6, 구 제5-18조③ 삭제>

③ 제1항 및 제2항에 따라 기준주가를 산정하는 경우 주권상장법인이 증권시장에서 시가가 형성되어 있지 않은 종목의 주식을 발행하고자 하는 경우에는 권리내용이 유사한 다른 주권상장법인의 주식의 시가(동 시가가 없는 경우에는 적용하지 아니한다) 및 시장상황 등을 고려하여 이를 산정한다.
(~후략)

① 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며, 할인율은 25%를 적용합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

② 2차 발행가액 산정 : 2차발행가액은 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하고, 이를 25% 할인한 가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며,1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】

③ 확정 발행가액 산정 : 확정발행가액은 ① 의 1차발행가액과 ② 의 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, '증권의 발행 및 공시에 관한 규정’제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 ① 의 1차발행가액과 ② 의 2차발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(100원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

※ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 기준주가의 60%}

※ '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2 (실권주 철회의 예외 등)

① 법 제165조의6제2항각 호 외의 부분 단서에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 가격"이란 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다)에서 다음 각 호의 어느 하나의 할인율을 적용하여 산정한 가격을 말한다. 다만, 주권상장법인이 증권시장에서 시가가 형성되어 있지 않은 종목의 주식을 발행하고자 하는 경우에는 제5-18조제3항을 준용한다.
1. 법 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 방식 : 100분의 40

2. 법 제165조의6제1항제2호의 방식으로 신주를 배정하는 방식 : 100분의 10

3. 법 제165조의6제1항제3호의 방식으로 신주를 배정하는 방식 : 100분의 30
② 영 제176조의8제5항에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 방법"이란 인수인 또는 주선인이 전문투자자를 대상으로, 발행되는 주식에 대한 수요와 투자성향 등을 파악하는 방법을 말한다.

④ 모집가액 확정공시에 관한 사항 : 1차 발행가액은 신주배정기준일전 제3거래일에 결정되어 그 익일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일전 제3거래일에 결정되어 그 익일에 당사 인터넷 홈페이지(http://www.glpt.co.kr) 및 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정입니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
8,900,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
1,135원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
10,101,500,000원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주: 1주 단위로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 1주 미만은 절사)를 합한 주식수 입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자사주펀드의 자기주식 변동, 주식매수선택권의 행사, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

2) 일반공모: 최소청약 단위를 100주로 하며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 또한 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 합니다.

구분
청약단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
1,000,000주 단위

청약기일
우리사주배정
개시일
-

종료일
-

주주배정
개시일
2020년 01월 13일

종료일
2020년 01월 14일

일반모집 또는 매출
개시일
2020년 01월 16일

종료일
2020년 01월 17일

청약증거금
주 주 배 정
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일

2020년 01월 21일

배당기산일(결산일)
2020년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 받을 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.
주2) 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

구 분
일 자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2019년 10월 31일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.glpt.co.kr)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2020년 01월 09일
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.glpt.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2020년 01월 15일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.glpt.co.kr)

아이비케이투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.ibks.com)

실권주 일반공모 배정공고

2020년 01월 21일

아이비케이투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.ibks.com)

(2) 청약방법

1) 우리사주조합의 청약은 진행하지 않습니다.

2) 구주주 청약(신주인수권증서 청약) : 주주로서 신주인수권을 배정받은 자 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 보유한 자는 신주인수권증서를 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 보유 증서의 수량 한도내에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 아이비케이투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다.

3) 초과청약: 구주주 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 청약을 한 자는 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있으며, 명부주주로서 신주배정통지서를 첨부하여 청약을 한자는 신주배정통지서 상의 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 및 신주배정통지서 청약 한도 주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

4) 일반공모 청약 : 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약증거금은 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

※ '증권 인수업무에 관한 규정' 제2조 (용어의 정의)

(전략...)
18. “고위험고수익투자신탁”이란 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말한다. 다만, 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다
19. "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말한다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 본다.<신설 2015. 9. 17, 개정 2016. 4. 21>

5) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

6) 기타
① 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 신주인수권증서 보유자가 보유한 신주인수권증서 수량에 따라 청약을 한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
② 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
③ 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

7) 청약한도
① 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.24871240주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.
② 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약사무취급처

① 구주주 중 실질주주 : 주권을 예탁한 증권회사 및 아이비케이투자증권(주) 본ㆍ지점
② 구주주 중 명부주주 : 아이비케이투자증권(주) 본ㆍ지점
③ 일반공모 청약자 : 아이비케이투자증권(주) 본ㆍ지점

(4) 청약결과 배정방법

1) 우리사주조합: 해당사항없음

2) 구주주 청약(신주인수권증서 청약): 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정됩니다.(자본시장법 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 구주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.) 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리 행사, 자기주식의 변동, 주식매수선택권의 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

3) 초과청약에 대한 배정 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주(단수주 포함)가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정합니다. 이때 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

* 초과청약 배정 비율 =
실권주[구주주배정분-구주주청약분]
-----------------------------------------
초과청약 주식수

주) 구주주청약분은 신주인수권증서 보유자의 청약분을 의미합니다.

4) 일반공모 청약: 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하고, 이 배정분 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에는 50%를 우대배정하며, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 60%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한다)에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 증권인수업무 등에 관한 규정 제9조 제3항에 따라 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 배정 수량 계산시에는 청약사무 취급처에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 배정(“통합배정”)합니다.

① 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.

② 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"가 잔액인수계약서 내용에 따라 자기계산으로 인수합니다.

4) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 250,000주 이하(액면가 100원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

'증권 인수업무에 관한 규정' 제9조 (주식의 배정)

(전략...)
② 유가증권시장, 코스닥시장 또는 코넥스시장 주권상장법인의 공모증자를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자유형군에 배정하여야 한다.
1. 유가증권시장 주권상장법인(외국법인등인 유가증권시장 주권상장법인은 제외한다)의 공모증자의 경우 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 우리사주조합원에게 공모주식의 20%를 배정하고, 코스닥시장 또는 코넥스시장 주권상장법인의 공모증자의 경우 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 우리사주조합원에게 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.
2. 주주에게 우선청약권을 부여하는 공모증자의 경우 주주에게 우선청약할 주식수를 정하여 배정한다.
3. 제1호 및 제2호에 따른 배정 후 잔여주식의 10% 이상을 고위험고수익투자신탁 에 배정한다. 이 경우 해당공모증자가 코스닥시장 주권상장법인의 유상증자인 때에는 코넥스 고위험고수익투자신탁에 잔여주식의 5% 이상을 배정하여야 한다.
4. 코스닥시장 주권상장법인의 공모증자의 경우 제1호 및 제2호에 따른 배정 후 잔여주식의 30% 이상을 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 배정한다.

(후략...)

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

▶ 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다.

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제9조(그 밖의 용어의 정의)

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

▶ 투자설명서 교부 방법 및 일시 등

1) 교부장소
- 구주주: 우편 발송, 아이비케이투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지나 HTS
- 일반공모: 아이비케이투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지나 HTS

2) 교부방법 : 아래와 같은 방법에 의하여 투자설명서를 교부합니다.

구 분
교 부 방 법
교 부 일 시

구주주
1), 2), 3)을 병행
1) 우편발송
2) 아이비케이투자증권(주)의 본ㆍ지점
3) 아이비케이투자증권(주)의 인터넷 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 우편발송 시 : 구주주 청약 초일(
2020년 01월 13일
) 전 수취 가능
2) 아이비케이투자증권(주)의 본ㆍ지점: 청약종료일(
2020년 01월 14일
)까지
3) 아이비케이투자증권(주)의 인터넷 홈페이지나 HTS: 청약종료일(
2020년 01월 14일
)까지

일반공모
1), 2)를 병행
1) 아이비케이투자증권(주)의 본ㆍ지점
2) 아이비케이투자증권(주)의 인터넷 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 아이비케이투자증권(주의 본ㆍ지점 : 청약종료일(
2020년 01월 17일
)까지
2) 아이비케이투자증권(주)의 인터넷 홈페이지나 HTS: 청약종료일(
2020년 01월 17일
)까지

① 구주주 교부방법
- 구주주에 대해서는 투자설명서를 우편으로 교부할 예정입니다. 다만, 대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)를 통해 구주주 청약을 하시는 주주께서는 아이비케이투자증권(주)의 홈페이지 및 HTS를 통해서도 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다.

② 일반공모대상 교부 방법
- 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로 교부합니다.
- 아이비케이투자증권(주)의 홈페이지 또는 HTS에서 투자설명서를 다운로드 받으실 수 있으며, 다운로드를 완료하신 이후에 청약하실 수 있습니다.
- 단, 전자문서 수신자의 사전동의 후 수신자가 전자문서의 종류와 장소를 지정한 상태에서 전자문서 수신사실이 확인될 수 있는 경우 전자문서도 가능합니다. 전자문서 형태의 투자설명서는 다음의 요건을 모두 충족하여야 정상적으로 교부된 것으로 간주되어 청약이 가능합니다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

③ 기타사항
- 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 반드시 교부 받은 후 교부확인서에 서명 또는 홈페이지에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크하여야 합니다.
- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면 등 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 하여야 합니다.
- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 표시하지 않은 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.
- 투자설명서는 상기 교부방법에서 정한 방법으로 교부하며 위탁증권회사 또는 청약사무취급처의 HTS 및 유선, ARS등(위탁증권회사 또는 청약사무취급처마다 청약방법은 다를 수 있음)을 통해 청약하고자 하는 경우 위탁증권회사 또는 청약사무취급처가 지정하는 방식에 따라 투자설명서 교부가 확인된 자에 한하여 청약이 가능합니다.

3) 투자설명서 수령 확인절차

① 우편을 통한 투자설명서 수령 청약자(구주주 청약의 경우)
- 청약하시기 위해 청약처를 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약시 투자설명서 수령 여부를 확인하여야 청약 가능합니다.
- 유선 청약시에는 각 청약처의 녹취기록을 통해 투자설명서 교부를 확인할 수 있습니다.(해당 청약처의 안내를 참고해주시기 바랍니다.)

② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
- 투자설명서 교부 확인 후 청약을 진행하시기 바랍니다.

③ 아이비케이투자증권(주)의 홈페이지를 통한 교부(일반공모의 경우)
- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

※ 청약취급처별, 청약자 유형별 청약방법 요약

청약취급처
청약방법
청약절차

구주주
일반공모

대표주관회사:
아이비케이투자증권(주)
영업점 내방 청약
(주1)
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
(청약종료일 14:00까지)
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
(청약종료일 16:00까지)

HTS 및 인터넷
홈페이지를 통한 청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약
(청약종료일 14:00까지)
① 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받는 것에 대한 사전 동의
② 투자설명서의 다운로드
③ 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인상기의 절차를 거친 후 청약
(청약종료일 16:00까지)

유선청약
(주2)
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취 통한 확인)
(청약종료일 14:00까지)
① 청약 사전에 투자설명서의 우편수취 또는 전자문서 수취
단, 전자문서는 다음의 요건을 모두 총족하여야 적법한 교부로 인정됨
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전 달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실 이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서 의 내용과 동일할 것
② 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취를 통한 확인)

주1)
고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우, 청약 시 구비서류 제출을 위해서, 아이비케이투자증권(주)의 본ㆍ지점을 직접 방문하여야 합니다.

주2)
청약방법에 대해선 청약처마다 차이가 있을 수 있으며, 일부 청약취급처에서는 유선청약이 불가능할 수 있습니다. 구체적인 청약방법은 각 청약 취급처에 문의하시기 바랍니다.

4) 기타
① 금번 유상증자의 경우, 신주배정기준일 현재 주주명부상 주주에게 청약 전까지 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제①항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

② 구주주 청약 시 아이비케이투자증권(주)이외의 증권회사를 이용한 청약 방법: 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법시행령 제132조에 의해 투자설명서의 교부가 면제되는 대상에게는 투자설명서 교부의무가 없습니다.

※ '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조 (정당한 투저설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것
② 누구든지 증권신고의 대상이 되는 증권의 모집 또는 매출, 그 밖의 거래를 위하여 청약의 권유 등을 하고자 하는 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법에 따라야 한다.

1. 제120조제1항에 따라 증권신고의 효력이 발생한 후 투자설명서를 사용하는 방법

2. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신고의 효력이 발생하기 전에 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 예비투자설명서(신고의 효력이 발생되지 아니한 사실을 덧붙여 적은 투자설명서를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

3. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신문ㆍ방송ㆍ잡지 등을 이용한 광고, 안내문ㆍ홍보전단 또는 전자전달매체를 통하여 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 간이투자설명서(투자설명서에 기재하여야 할 사항 중 그 일부를 생략하거나 중요한 사항만을 발췌하여 기재 또는 표시한 문서, 전자문서, 그 밖에 이에 준하는 기재 또는 표시를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

③ 집합투자증권의 경우 제2항에도 불구하고 간이투자설명서를 사용할 수 있다. 다만, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 사용을 별도로 요청하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2013.5.28.>

④ 제1항 및 제3항에 따라 집합투자증권의 간이투자설명서를 교부하거나 사용하는 경우에는 투자자에게 제123조에 따른 투자설명서를 별도로 요청할 수 있음을 알려야 한다.

※ '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령' 제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2019년 12월 06일

아이비케이투자증권(주)
00684918

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 아이비케이투자증권(주)로 합니다.

4) 신주인수권증서 매매 등
가) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

5) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

6) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 아이비케이투자증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

7) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2019년 12월 23일
부터
2019년 12월 30일
까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2020년 01월 02일
에 상장폐지될 예정입니다. (유가증권시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)

8) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

9) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

10) 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2019년 12월 23일
부터
2019년 12월 30일
까지(5거래일간) 거래

2019년 12월 17일
(예정)부터
2020년 01월 03일
까지거래

(10-1) 상장거래 :
2019년 12월 23일
부터
2019년 12월 30일
까지(5영업일간) 거래 가능합니다.
(10-2) 계좌대체거래 :
2019년 12월 17일
(예정)부터
2020년 01월
03

일
까
지 거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인

2020년 01월 0

3
일
까지 계좌대체(장외거래) 가능하며,
2020년 01월 04

일
부
터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
(10-3) 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

11) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래
(11-1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
(11-2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

(3) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

1) 청약증거금은 주금납입기일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

2) 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 및 초과청약 수량의 합계가 총 모집주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 납입일에 환불할 예정입니다.

3) 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 실권주 일반공모 주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 납입일에 환불할 예정입니다.

(4) 주금납입장소

기업은행 성남테크노지점

(5) 주권교부에 관한 사항

주권유통개시일:
2020년 02월 03일
(2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(6) 기타의 사항

1) 청약자가 「금융실명거래및비밀보장에관한법률」 에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.

2) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

3) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

※ '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 (신고서의 효력발생시기 등)

① 제119조제1항 및 제2항에 따른 증권의 신고(이하 "증권신고"라 한다)는 그 증권신고서가 금융위원회에 제출되어 수리된 날부터 증권의 종류 또는 거래의 특성 등을 고려하여 총리령으로 정하는 기간이 경과한 날에 그 효력이 발생한다. <개정 2008.2.29.>

② 금융위원회는 증권신고서의 형식을 제대로 갖추지 아니한 경우 또는 그 증권신고서 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우를 제외하고는 그 수리를 거부하여서는 아니 된다. <개정 2008.2.29.>

③ 제1항의 효력의 발생은 그 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니한다.

④ 증권의 발행인은 증권신고를 철회하고자 하는 경우에는 그 증권신고서에 기재된 증권의 취득 또는 매수의 청약일 전일까지 철회신고서를 금융위원회에 제출하여야 한다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표
아이비케이투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 전량
기본인수수수료 : 모집총액의 2.0%
실권수수료 : 인수의무금액의 13.0%

주1)
최종실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식

주2)
모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수

주3)
'증권 인수 업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자(고위험고수익투자신탁 포함)에 대하여 배정하여야 할 주식이 250,000주 이하(액면가 100원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다

주4)
단, 확정발행가액이 최초 이사회결의일 전일을 기산일로 하여 산정한 예정발행가액의 2배 이상으로 결정되는 경우 실권수수수료는 잔액인수금액의 20.0% 입니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

제 6 조 (壹주의 금액) 
이 회사가 발행하는 주식壹주의 금액은 100원으로 한다.

2. 주식에관한 사항

제 5 조 (발행예정주식의 총수) 
이 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000로 한다.

제 6 조 (壹주의 금액) 
이 회사가 발행하는 주식壹주의 금액은 100원으로 한다.

제 7 조 (설립시에 발행하는 주식의 총수) 
이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 500,000주로 한다.

제 8 조 (주식의 종류) 
① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 및 잔여재산 분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제 23 조 (주주의 의결권) 
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 24 조 (상호주에 대한 의결권 제한) 
이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 25 조 (의결권의 불통일행사)
 ① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 26 조 (의결권의 대리행사) 
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면 (위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제 10 조 (주식의 발행 및 배정) 
① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

5. 배당에 관한 사항

제 10 조의 3 (신주의 배당기산일)
 이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제 49 조 (이익배당) 
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 50 조 (배당금지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속된다.

Ⅲ. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

* 금번 유상증자를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기전에 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

* 당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여
성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요
하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의
운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는
아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자
자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 증권신고서에 기재된
사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에
대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한번 알려드립니다.

1. 사업위험

당사는 제네릭 및 개량신약 개발을 주사업목적으로 영위하고 있으며 지엘파마(주)를 종속회사를 보유하고 있습니다. 지엘파마(주)는 KGMP시설을 보유한 회사로 의약품의 제조 및 판매업을 주사업분야로 하고 있습니다. 

구분
회사
주요제품

의약품 연구개발서비스
지엘팜텍(주)
지소렌정, 개량신약연구개발 등

의약품 제조 및 판매업
지엘파마(주)
디낙스정, 파모디딘정, 쎄스콘미니정, 타이밍정

당사의 사업부문은 크게 의약품 연구개발 과 의약품 제조업으로 구분되어 집니다. 사업부문을 세분화하면 상품판매, 제품판매, 연구용역매출, 기술료로 구분되어지며 지난3개년간 세부사업부문별 매출추이는 아래와 같습니다. 본 신고서는 의약품연구개발 및 의약품 제조업의
사업부문별 위험을 포함하고 있사오니 투자자께서는 각 사업부문별 위험을 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[ 사업부문별 3개년 매출 추이 ]

(연결기준)
(단위 : 백만원)

사업부문
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

상품판매
234
2.45%
180
2.25%
105
4.35%
706
15.22%

제품판매
5,257
55.13%
5,001
62.53%
952
39.45%
1,285
27.72%

연구용역매출
3,699
38.79%
2,011
25.14%
461
19.10%
1,385
29.88%

기술료
346
3.63%
806
10.08%
895
37.09%
1,260
27.18%

합계
9,536
100.00%
7,998
100.00%
2,413
100.00%
4,635
100.00%

[ 주요 용어 정리]

용어
설명

생물학적동등성 시험(Bioequivalance test)

(약칭 '생동')

생물학적동등성시험은 생동성 입증을 위하여 실시하는 생체내시험의 하나로 주성분이 전신순환혈에 흡수되어 약효를 나타내는 의약품에 대하여 동일 주성분을 함유한 동일 투여경로의 두 제제가 생체이용률에 있어서 통계학적으로 동등하다는 것을 입증하기 위해 실시하는 시험

위탁(공동)생동
제네릭 의약품 개발을 위한 생물학적동등성시험을 2개 이상의 회사가 함께 진행하거나, 이미 생물학적동등성을 확보한 회사로부터 허가에 필요한 자료를 제공받아 제네릭의약품의 품목허가를 받는 방식

CMO(Contract Manufacturing Oragnization)
관련 규정에 적합한 계약을 근거로, 의약품 대행 생산의 아웃소싱을 맡는 업체

CRO(Contract Research Organization)
연구 개발 대행 기관을 의미하며 계약 기반 연구 전문 기업으로 특정 연구를 수탁 받아 대행하는 기관

Data exclusivity
신약 또는 개량신약으로 허가를 취득한 이후에 의약품이 실제로 시판되어 사용되면서 발생되는 부작용을 해당 제품 특징에 따라 4년 또는 6년간 모니터링하는 제도, 해당 기간 동안 제네릭 발매가 금지되어 판매 독점권의 부여의 장점도 발생함

DDS(Drug Delivery System)
약물전달기술, 생체에 대한 약물의 안정성, 유효성 혹은 신뢰성을 높이기 위해 투여 기술과 제형(劑形)을 개선하고 약물의 생체 내 거동을 제어하는 시스템. 필요 최소량의 약물을 작용부위에 선택적으로 또한 바람직한 농도가 유지될 수 있도록 투여하는 것이 요구됨

GLARS(Geometrically Long Absorption Regulated System)
대장에서 약물 흡수증진 기술, 지엘팜텍의 platform기술인 1일 1회 경구투여용 대장흡수증진형 서방화기술

KGMP
Korea Good Manufacturing Practice,우리나라의 의약품을 제조하는 장소의 설비와 원료 구입에서부터 보관ㆍ제조ㆍ포장ㆍ출하까지의 전체 공정에 대해 제조 및 품질관리를 관장하는 조직적이고 체계적인 규정

Pipeline
제품화 개발 과정 중인 프로젝트

PMS(Post-Marketing Surveillance of Drug, 신약 재심사)
신약 또는 개량신약으로 허가를 취득한 이후에 의약품이 실제로 시판되어 사용되면서 발생되는 부작용을 해당 제품 특징에 따라 4년 또는 6년간 모니터링하는 제도, 해당 기간 동안 제네릭 발매가 금지되어 판매 독점권의 부여의 장점도 발생함

개량신약
자료제출의약품 중 안전성, 유효성, 유용성에 있어서 이미 허가된 의약품에 비해 개량되었거나 의약 기술에 있어 진보성이 있다고 식약청장이 인정한 의약품.

바이오베타(biobetter)
바이오 신약의 효능이나 투여 횟수를 개선한 바이오 의약품으로, 기존 바이오 의약품보다 더 낫다(better)는 의미로 바이오베터라고 불림

바이오시밀러
바이오의약품의 복제약. 즉, 바이오의약품의 '제네릭'. 동등생물의약품으로 불리기도 하는데 오리지널 제품과 품질 및 비임상, 임상적 비교 동등성이 입증된 의약품을 말함

바이오의약품
사람이나 다른 생물체에서 유래된 것을 원료 또는 재료로 하여 제조한 의약품으로, 보건위생상 특별한 주의가 필요한 의약품을 말하며, 생물학적제제, 유전자재조합의약품, 세포배양의약품, 세포치료제, 유전자치료제, 기타 식품의약품안전처장이 인정하는 제제를 말함.

반감기
약물 반감기(t 1/2 )는 체내 총약물량 혹은 약물 혈장농도가 절반으로 감소하는데 필요한 시간임

방출 제어
약물의 방출을 제어하여 서방출(extended release) 또는 지연방출(delayed release) 시키는 기술로 소화관 내의 적정한 위치에서 적합한 타이밍에 약물이 흡수되도록 하는 것이 목적.

신경병증성 통증
신경계의 손상이나 기능적 이상으로 발생하는 통증

의약품위탁제조판매업
약사법 31조 제조업 허가등의 규정에 따라, 식품의약품안전처장으로부터 임상시험계획의 승인을 받아 임상시험을 실시한 의약품 등을 제조업자에게 위탁제조하여 판매하려는 업의 형태를 이름.

임상시험
의약품, 의료기기 등의 안전성과 유효성을 증명할 목적으로 의약품의 경우 약물의 약동, 약력, 약리, 임상적 효과를 확인하고 이상반응을 조사하기 위하여 사람을 대상으로 실시하는 시험 또는 연구

퇴행성 질환
퇴행성이란 단어에는 해당 질병의 근본적인 원인을 아직 모르고, 근본적인 치료법이 없으며, 증상이 서서히 진행된다는 뜻을 포함하고 있음. 류머티즘성 관절염, 알츠하이머 치매, 파킨슨병, 루게릭병(운동신경원 질환) 등이 대표적인 퇴행성 질환임

퍼스트제네릭(First Generic)
오리지널 약품의 특허가 만료됐거나 특허가 만료되기 전이라도 물질특허를 개량하거나 제형을 바꾸는 등 모방하여 만든 의약품 중 가장 먼저 만들어진 제품을 '퍼스트제네릭'이라고 불림

화학합성의약품
화학적 합성에 의해 생산된 의약품

[ 신약의 유형별 FDA 임상 성공 가능성 ]

예투_본문

(출처 : FDA, Amplion, Biomedtracker, Biotechnology Innovation Organiztion, SK증권)

주)
NME - 합성의약품(Chemical Drug)

Biologic - 바이오의약품

Non-NME - 이미 승인된 신약들의 복합체 형태이거나 개량신약

의약품의 물질별 분류에 따른 FDA임상 성공가능성은 각 단계별 임상 성공률을 비롯해서 임상 1상에서 신약 승인까지의 성공률 모두 합성의약품 보다 바이오 의약품의 성공률이 크며, 개량신약이나 콤비형태의 신약 후보물질의 성공률이 가장 큽니다.
당사는 개량신약 또는 제네릭약품개발을 주로 진행하고 있어 상기 임상성공률 그래프 상 Non-NME에 포함됩니다. Non-NME의 1상성공률은 70.1%, 1상승인약품에 대한 2상승인률은 48.3%, 2상승인약품에 대한 3상승인률은 73.9%이며 NDA/BLA 승인률은 90.4%로 1상에서 신약승인까지의 성공률은 22.6%입니다.
당사의 경우 개량신약 또는 제네릭 약품개발을 주로 진행하고 있어 바이오의약품 대비 비교적 임상성공 가능성이 높은 편이나 임상 초기 단계에서 안전성 이슈가 발생되어 추가 개발이 불가해지거나 유효성 입증에 실패할 수 있으며, 임상 과정에서 임상시험용 약품 생산이나 투약 오류 발생 가능성 등을 배제할 수 없습니다.
임상과정의 지연시 최초 배정예산을 초과하는 임상비용의 발생 및 신약의 매출 발생시점이 늦어질 수 있으며, 임상실패시 기투입된 자금에 대한 회수가 불가능함에 따라 당사의 자금수지 및 수익지표가 악화될 위험이 존재합니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

가. 전방산업(제약산업) 성장 둔화에 따른 위험

당사는 2002년 8월, 의약품 연구개발을 주사업목적으로 영위하기위하여 설립된 회사로 설립이래 의약품 및 기술개발을 진행하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 의약품 및 기술개발 산업은 넓은 의미에서 제약산업에 포함된다고 볼 수 있으며, 제약산업의 변동과 밀접한 관련이 있다고 볼 수 있습니다. 국내 제약산업은 노령인구의 지속적인 증가 및 소득수준의 향상에 힘입어 지속적인 성장세를 기록하고 있으나 향후 현재수준의 성장률의 지속여부는 장담할 수 없습니다. 2010년에 시행된 의약품 리베이트 규제 , 2012년 약가인하정책 등 정부의 약가인하 정책시행 의지가 견고함에 따라 산업전체의 성장성이 둔화될 가능성이 존재 합니다. 정부의 정책기조 및 경쟁상황에 따라 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 2002년 8월, 의약품 연구개발을 주사업목적으로 영위하기위하여 설립된 회사로 설립이래 의약품 및 기술개발을 진행하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 의약품 및 기술개발 산업은 넓은 의미에서 제약산업에 포함된다고 볼 수 있으며, 제약산업의 변동과 밀접한 관련이 있다고 볼 수 있습니다. 

제약산업은 고령인구의 증가, 만성질환발생빈도의 증가 및 건강에 대한 국민들의 관심향상을 토대로 지속적인 성장세를 이루고 있습니다. 2013년 19.3조원이였던 국내 의약품시장은 2017년 22.1조원규모로 성장하며 꾸준한 성장세를 보여주고 있습니다.

[ 국내 의약품시장 시장규모 현황 ]

(단위: 조원, %)

연도
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
연평균 성장률

생산
16.4
16.4
17.1
18.8
20.4
5.6%

수출
2.3
2.5
3.3
3.6
4.6
18.5%

수입
5.3
5.5
5.6
6.5
6.3
4.6%

시장규모
19.3
19.4
19.2
21.7
22.1
3.4%

(출처: 2018 식품의약품통계연보)

이와 더불어 국내인구구조는 점차적으로 고령사회로 진입하고 있습니다. 65세 이상 인구 비중이 7%이상인 경우 고령화사회, 14%이상인 경우 고령사회, 20%이상인경우 초고령사회로 정의하고 있으며 우리나라의 경우 2018년 14.3%를 기록하며 고령사회로 접어들었으며 2026년, 노인비중이 20%를 차지하며 초고령 사회에 진입할 것으로 전망됩니다. 의약품수요가 높은 노인인구비율이 점차 높아짐에따라 제약산업의 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다. 

[ 국내 고령인구 현황]

(단위 : 천명, %)

구분
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020

고령인구
5,336
5,515
5,767
6,023
6,277
6,541
6,757
7,066
7,372
7,685
8,125

구성비
10.8
11.0
11.5
11.9
12.4
12.8
13.2
13.8
14.3
14.9
15.7

(출처 : 국가통계포털)

국내 제약산업은 노령인구의 지속적인 증가 및 소득수준의 향상에 힘입어 지속적인 성장세를 기록하고 있으나 향후 현재수준의 성장률의 지속여부는 장담할 수 없습니다. 2010년에 시행된 의약품 리베이트 규제 , 2012년 약가인하정책 등 정부의 약가인하 정책시행 의지가 견고함에 따라 산업전체의 성장성이 둔화될 가능성이 존재 합니다. 정부의 정책기조 및 경쟁상황에 따라 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 제약산업 규제에 따른 약가 인하 위험

당사가 영위하는 제약 산업은 국민의 건강과 직결되는 산업으로 정부의 규제 및 정책에 의해 직접적으로 통제되고 있으며 신약의 등재에서부터 생산, 판매, 유통 등 전범위에 걸쳐 엄격하게 관리되고 있습니다. 과거 주요 약가인하제도는 총 진료비 대비 높은 약품비의 비중축소를 지향해 왔습니다. 특히 2012년 진행된 정부의 일괄약가 인하제도의 시행으로 인하여 건강보험에 등재된 품목 13,814 개 중 약 40%에 해당하는 6,506개의 품목의 가격이 평균 21.6%인하되었으며, 전체품목기준 약 14%의 약가 인하가 이루어 졌습니다. 이와 더불어 정부의 '건강보험 보장성 강화정책 시행'으로 인한 건강보험 재정악화는 자연스레 약가의 인하압박이 진행될 것으로 보이며, '제네릭 의약품 약가제도 개편방안' 의 시행을 미루어 볼 때 정부의 추가적인 약가인하정책 시행의지는 높은 것으로 판단 됩니다.
현재 진행되고 있는 약가인하정책과 더불어 추가적인 약가인하정책의 시행시 당사의 수익성 및 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 제약 산업은 국민의 건강과 직결되는 산업으로 정부의 규제 및 정책에 의해 직접적으로 통제되고 있으며 신약의 등재에서부터 생산, 판매, 유통 등 전범위에 걸쳐 엄격하게 관리되고 있습니다. 2000년대 이후 정부의 주요 약가인하 관련 정책 현황은 다음과 같습니다. 

[ 약가 인하 정책 추이 ]

시기

인하제도

내용

2000년 ~ 2009년

실거래가약가인하

(표본조사)

표본조사(전국 80개 요양기관)를 통해 의약품 청구

실태 조사 후 약가인하

2002년 ~ 2012년

약가 재평가

최초 상한금액 산정이후 3년마다 7개국 조정 평균가를 
조사하여 상한금액 재조정 (인상은 없음)

2007년 ~ 2014년

기등재 목록정비

2007년 선별등재제도로 전환하면서 기존약재의 경우 20% 
약가 인하시 급여등재 유지

2012년

일괄 약가인하

상한금액대비 53.55%수준까지 일괄 약가인하

2016년 ~

실거래가약가인하

(전수조사)

유통정보센터 유통정보를 근거로 가중평가가격 까지 약가 인하

현행

특허만료 약가인하

개별약제 특허만료시 1년간 70%, 1년 후 53.55%로 약가인하

현행

사전 약가인하

개별약제 급여기준 확대 이전에 협의를 통하여

약가인하

현행

사용량 약가연동

개별약제 약가와 사용량을 연계하여 등재 후

사용량이 일정 % 증가할 때 약가 인하

과거 주요 약가인하제도는 총 진료비 대비 높은 약품비의 비중축소를 지향해 왔습니다. 특히 2012년 진행된 정부의 일괄약가 인하제도의 시행으로 인하여 건강보험에 등재된 품목 13,814 개 중 약 40%에 해당하는 6,506개의 품목의 가격이 평균 21.6%인하되었으며, 전체품목기준 약 14%의 약가 인하가 이루어 졌습니다. 약가인하에 따른 건강보험 재정현황은 2012년, 약 3조원의 흑자를 기록하였으며 이후 2017년까지 지속적인 흑자가 지속되며 약 20조원의 적립금이 누적 되었습니다. 건강보험 재정현황 세부내용은 다음과 같습니다. 

[ 건강보험 재정 현황 ]

(단위 : 조 , %)

구분
2009년
2010년

2011
년

2012
년

2013
년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

2018
년

수입
31.2
33.6
38.0
41.8
45.2
48.5
52.4
55.7
58.0
62.1

- 보험료수입 등
26.5
28.7
32.9
36.5
39.4
42.2
45.3
48.6
51.2
55.0

- 정부지원
4.7
4.9
5.0
5.4
5.8
6.3
7.1
7.1
6.8
7.1

* 국고
3.7
3.8
4.1
4.3
4.8
5.3
5.6
5.2
4.9
5.2

* 국민증진기금
1.0
1.1
0.9
1.0
1.0
1.0
1.5
1.9
1.9
1.9

지출
31.2
34.9
37.4
38.8
41.5
43.9
48.2
52.6
57.3
62.3

- 보험급여비
30.1
33.7
36.2
37.6
40.3
42.5
46.5
51.1
55.5
60.6

- 관리운영비 등
1.0
1.2
1.2
1.2
1.3
1.4
1.7
1.6
1.8
1.7

당기수지
0.0
-1.3
0.6
3.0
3.6
4.6
4.2
3.1
0.7
-0.2

누적수지
2.3
1.0
1.6
4.6
8.2
12.8
17.0
20.1
20.8
20.6

수지율(지출/수입)
100.0
104.0
98.0
92.8
91.9
87.6
92.0
94.4
98.8
100.3

2017년까지 흑자가 지속되던 건강보험 재정은 2018년 0.2조의 적자를 기록하게 되는데 이는 2017년 8월, 건강보험 보장성 강화대책에 따른것으로 판단 됩니다. 건강보험 보장성 강화대책은 '비급여의 급여화' 라는 캐치프레이즈 아래 3가지의 핵심 전략을 제시하고 있는데 1) 치료에 필요한 의학적 비급여는 2022년까지 모두 급여화 2) 취약계층을 중심으로 본인부담 감면, 본인부담 상한제 강화 등 본인부담 의료비 경감. 3) 저소득층의 재난적 의료비 발생과 이로 인한 빈곤층 강화를 방지하기 위하여 재난적 의료비 지원제도 도입 입니다. 현재 63%인 국민건강보험 보장률을 2022년까지 70%이상 확대하기 위해 필요한 추가 재정금액은 약 30.6조원이 소요될것으로 추계되며 , 재원 조달 방안으로는 약 20조원에 달하는 누적적립금, 건강보험 국고 지원확대, 보험료 부과기반확대를 제시하고 있습니다. 건강보험 보장성 확대는 국민의 의료비지출 부담을 줄이는 반면, 건강보험재정의 추가적인 지출이 필요한만큼 추가적인 정부의 약가인하 압력이 발생할 가능성이 존재합니다. 

이와 더불어, 2019년 03월 보건복지부는 '제네릭 의약품 약가제도 개편방안' 을 통하여 추가적인 약가인하 압박을 진행하고 있습니다. 세부 개편내용은 다음과 같습니다.

[ 기준 요건 만족 수준에 따른 제네릭 약가개편제도]

구분
20개 이내
20개 이후

요건충족수준
2개 만족
1개만족
0개만족

약가 산정률
53.55%
45.52%
38.69%
최저가의 85%

기존 동일제제 - 동일가격 원칙에서 제네릭 약품 개발 노력에 따른 차등가격 산정이 주내용으로 제약사의 책임성 강화 및 개발을 위한 시간과 비용 투자 등 노력여부에 따른 차등 보상체계도입을 목표로 하고있습니다. 세부내용으로는 의약품 성분별 일정액수 내(20개) 에서는 건강보험 등재 순서와 상관없이 2개 기준요건 충족 여부에 따라 제네릭 의약품의 가격이 산정됩니다. 2개의 기준요건은 ①자체 생물학적 동등성 시험 실시 , ②등록된 원료의약품 사용(식약처에 등록된 원료의약품)으로 상기 2가지의 조건을 충족시 오리지널 의약품 가격의 53.55%를 보장해주는 것 입니다. 
 
정부의 '건강보험 보장성 강화정책 시행'으로 인한 건강보험 재정악화는 자연스레 약가의 인하압박이 진행 될 것으로 보이며, '제네릭 의약품 약가제도 개편방안' 의 시행을 미루어 볼 때 정부의 추가적인 약가인하정책 시행의지는 높은 것으로 판단 됩니다.
현재 진행되고 있는 약가인하정책과 더불어 추가적인 약가인하정책의 시행시 당사의 수익성 및 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점
유념하시기 바랍니다.

다. 제네릭 의약품 시장 관련 위험

의약품은 제조방식과 성분을 기준으로 화학합성의약품과 바이오 의약품으로 구별할 수 있습니다. 개발의 신규성과 부가가치 수준 등을 기준으로 특정질병에 대한 최초의 약을 신약이라 칭하며, 이후 신약의 특허가 만료되어 독점권을 상실할 시 약효 및 품질이 동등하게 제조된 의약품을 제네릭(Generic)이라고 합니다. 당사는 신약 후보물질을 발굴하는 기초 연구는 진행하지 않으며 개량신약 등의 다양한 의약품 연구개발 노하우를 바탕으로 신약 후보물질을 License in 하여 연구개발을 진행하고 있습니다. 한편, 정부는 제네릭 의약품의 경쟁심화로 인한 품질 저하 및 가격경쟁 등이 제약산업 전체의 발전을 저해한다는 판단 하에 이에 대한 규제를 도입할 예정입니다. 대표적인 제네릭시장 규제안으로는 '위탁(공동)생동제도'의 폐지가 있습니다. 정부의 위탁(공동)생동제도의 폐지 정책은 장기적으로 당사를 비롯한 제약산업 전체에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단되며 수익성 및 성장성에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 당사의 주사업분야가 제네릭, 개량신약 기술개발인 만큼 상기 정책의 시행 시 당사의 수익성 저하로 이어질 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

의약품은 제조방식과 성분을 기준으로 화학합성의약품과 바이오 의약품으로 구별할 수 있습니다. 개발의 신규성과 부가가치 수준 등을 기준으로 특정질병에 대한 최초의 약을 신약이라 칭하며, 이후 신약의 특허가 만료되어 독점권을 상실할 시 약효 및 품질이 동등하게 제조된 의약품을 제네릭(Generic)이라고 합니다. 제네릭과 별도로 이미 허가(신고)된 의약품에 비해 개량되었거나 의약기술에 진보성이 있다고 식약처장이 인정한 의약품을 개량신약(Super Generic) 이라 하며 당사의 지소렌정이 개량신약의 범주에 포함됩니다. 

[ 의약품 구분 기준]

구분
Original
Generic
Super Generic

화학합성
신약
제네릭
개량신약

바이오
바이오신약
바이오시밀러
바이오베터

당사는 신약 후보물질을 발굴하는 기초 연구는 진행하지 않으며 개량신약 등의 다양한 의약품 연구개발 노하우를 바탕으로 신약 후보물질을 License in 하여 연구개발을 진행하고 있습니다. 당사의 주 사업분야인 개량신약의 경우 이미 시장에서 시판되고 있는 약물에 대하여 새로운 특성을 부여하여 기존 신약보다 성능을 극대화 하는 제품으로 신약 개발대비 적은비용으로 개발이 가능하나 경쟁자가 많다는 단점을 가지고 있습니다.

[ 의약품의 종류 및 비교 ]

항목
신약
제네릭
개량신약

시험항목
효능 및 독성시험(전체)
생물학적 동등성 시험(BE test)
효능 및 독성시험(일부)
임상시험(일부, 비교양상, 비교생동)

개발기간
10~15년
2~3년
4~6년

특징
장점 - 장기간 독점 
 배타적 관리 확보
단점 - 대규모 개발 비용
장점 - 적은 비용으로 제품화 가능
단점 - 특허분쟁위험 
 독점기간 만료 후 과다 경쟁
장점 - 물성 및 제제개량을 통하여 적은비용으로 상당기간 독점적 권리 확보
단점 - 특허분쟁 위험

(출처 : 특허청)

GBI Research(Global Information Research) 는 오리지널 의약품의 특허 만료에 따른 제네릭 시장의 성장이 지속될 것으로 전망하고 있으며 보건산업진흥원은 2015년 ~ 2018년 간 특허 만료가 예정된 의약품 규모가 230억 달러에 달할 것으로 추산하고 있습니다. QuintilesIMS 조사결과 따르면 국내 제네릭 의약품 시장 규모는 2015년 4.4조원에서 2020년 5.5조원으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 세부내용은 다음과 같습니다.

[ 제네릭 의약품 시장 규모(국내)]

(단위 : 조원)

국내 제네릭 의약품 시장 규모_예투.jpg
국내 제네릭 의약품 시장 규모_예투

(출처 : QuintilesIMS)

한편, 정부는 제네릭 의약품의 경쟁심화로 인한 품질 저하 및 가격경쟁 등이 제약산업 전체의 발전을 저해한다는 판단 하에 이에 대한 규제를 도입할 예정입니다. 대표적인 제네릭시장 규제안으로는 '위탁(공동)생동제도'의 폐지가 있습니다. 제네릭 약품허가를 위하여 제약사는 생동시험과 더불어 KGMP를 충족하는 공장을 구축하여 진행하여야 하는데 비용부담을 줄이기 위하여 위탁생동 또는 공동생동을 통해 품목승인을 받았습니다. 위탁 생동이란 이미 생동성을 인정받은 제네릭 의약품을 만들고 있는 제조업체에 동일한 의약품 제조를 위탁하면 별도 자료 제출 없이 생동성을 인정받는 제도이며, 공동 생동은 여러 회사가 모여 비용을 공동으로 지불하고 생동시험을 위탁 실시하는 것으로 참여하는 제약사 수에 제한이 없습니다. 정부의 위탁(공동)생동제도의 폐지는 이러한 공동작업을 인정하지 않겠다는 것이 주요내용으로 세부내용은 다음과 같습니다.

[위탁(공동) 생동 제도의 단계적 폐지]

구분
내용

1단계
위탁(공동) 생동 품목 허가 수 제한
-> 원 제조사 1개 + 위탁제조사 3개 이내
(규정 개정일 기준 1년 후 시행)

2단계
위탁(공동) 생동 제도 폐지
-> 1 제네릭 1 생동자료 원칙
(규정 개정일 3년 경과 후(2023년 예정) 시행)

(출처 : 식품의약품안전처)

정부의 위탁(공동)생동제도의 폐지 정책은 장기적으로 당사를 비롯한 제약산업 전체에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단되며 수익성 및 성장성에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 당사의 주사업분야가 제네릭, 개량신약 기술개발인 만큼 상기 정책의 시행 시 당사의 수익성 저하로 이어질 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

라. 연구인력 유출 위험

당사는 합성의약품 중 개량신약을 전문적으로 개발하는 의약품 연구개발 업체로서 2002년 회사 설립과 동시에 연구소를 설립하여 현재까지 연구개발을 진행하고 있습니다. 당사의 연구개발 조직은 연구소 & 개발본부로 나뉘어 각각 3개의 팀으로 구성되어 있습니다. 연구개발 전문 기업으로서의 핵심 경쟁력은 연구진의 풍부한 경험과 연구개발 능력이라는 것을 당사는 충분히 인지하고 있으며 핵심인력의 유출방지를 위하여 다양한 방안을 도입하고 있습니다. 그러나 이러한 당사의 노력 및 정책의 지속 여부와 관련없이 제약산업의 경쟁심화에 따른 우수인력 스카우트 등에 따라 핵심인력이 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈할 수 있으며, 이러한 경우 당사 핵심 기술 노하우의 유출 등은 당사의 경쟁력을 약화시킬 수 있으며 이는 당사 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 합성의약품 중 개량신약을 전문적으로 개발하는 의약품 연구개발 업체로서 2002년 회사 설립과 동시에
연구소를 설립하여 현재까지 연구개발을 진행하고 있습니다. 당사의 연구개발 조직은 연구소 & 개발본부로 나뉘어 각각 3개의 팀으로 구성되어 있습니다. 조직구성 및 핵심인력 현황은 다음과 같습니다.

[ 연구개발 조직 구성 및 인력현황]

(2019년 3분기 기준)

구분
팀명
주요 업무

연구소
제제연구팀
의약품 제제연구

분석연구팀
의약품 분석연구

품질연구팀
연구자료의 품질 확인 업무 ,기술이전 검토

개발본부
개발1팀
프로젝트 기획관리 , 제품발매 일정관리

개발2팀
식약처 허가업무 등

임상연구팀
임상연구 계획 , 관리

구분
박사
석사
기타
계

연구소
2
10
3
15

개발본부
1
6
1
8

계
3
16
4
23

[ 핵심인력 현황 ]

직 위

성 명

담당업무

주요 경력

주요 연구실적*

연구소장

(부사장)

박준상

연구총괄

중앙대학교 약학 석사('95~'97)
중앙대학교 약학 박사('04~'10)
(주)종근당 책임연구원('97~'01)
지엘팜텍(주) 연구소장('02~현재)

-Kwon M, Yeom D, Kim NA, Choi du H, Park J, Wang H, Yoo SD, Jeong SH., Bioequivalence of tacrolimus formulations with different dynamic solubility and in-vitro dissolution profiles. Arch Pharm Res., 2015, 38(1), 73~80
-Kim JY, Lee SH, Park CW, Rhee YS, Kim DW, Park J, Lee M, Seo JW, Park ES., Design and in vivo evaluation of oxycodone once-a-day controlled-release tablets.Drug Des. Devel. Ther.. 2015, 30(9), 695~-706.
-Ho MJ, Lee DR, Jung HJ, Song WH, Park JS, Kang MJ., Formulation and analgesic effect of sodium hyaluronate and magnesium sulfate combination in rats following intra-articular injection. Bulletin of the Korean Chemical Society. 2017, 38(5), 538~543.
<구두발표>
- 2018 한국약제학회 제제기술워크샵 : 특수 제형의 최신 연구동향 및 개발전략 - 다층정제를 활용한 서방정제의 개발사례

- 2018 제10차 의약품기술연구사업단(PRADA) 워키움, 정제기술의 이론과 현장 적용 - 다층정제를 활용한 서방정제의 개발사례

상무

이애경

개발총괄
덕성여자대학교 약학 석사('96~'98)
한양대학교 MBA ('12~'14)
수도약품 개발부 주임('94~'96)
먼디파마(주) 마케팅 과장('99~'04)
이연제약(주) 개발,마케팅 차장('04~'06)
지엘팜텍(주) ('06~현재)
-

이사

권민창

임상연구총괄
중앙대학교 약학 석사('95~'97)
성균관대학교 약학 박사('06~'14)
중외제약(주) 선임연구원('97~'01)
지엘팜텍(주) 연구소/개발본부 ('02~현재)
-

연구개발 전문 기업으로서의 핵심 경쟁력은 연구진의 풍부한 경험과 연구개발 능력이라는 것을 당사는 충분히 인지하고 있으며 핵심인력의 유출방지를 위하여 다양한 방안을 도입하고 있습니다. 우리사주조합결성, 핵심인력들에 대한 주식매수선택권 부여, 사내 복지제도 등의 시행을 통하여 임직원들의 소속감 제고에 힘쓰고 있습니다. 또한 인력관리의 중요성을 인지하고 연구인력의 적재적소 배치를 통한 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 자기 계발 프로그램 강화 등 핵심인력 유지에 심혈을 기울이고 있습니다. 

그러나 이러한 당사의 노력 및 정책의 지속 여부와 관련없이 제약산업의 경쟁심화에 따른 우수인력 스카우트 등에 따라 핵심인력이 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈할 수 있으며, 이러한 경우 당사 핵심 기술 노하우의 유출 등은 당사의 경쟁력을 약화시킬 수 있으며 이는 당사 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 지적재산권 침해 위험

당사와 같은 제네릭, 개량신약 연구개발기업의 경우 특허의 출원 및 등록과 관련 제도를 통한 지적재산권의 관리가 중요하며 핵심 기술 및 제품에 대한 권리를 보호할 수 있는 장치 마련이 중요합니다. 이에 당사는 설립이후 꾸준한 연구개발비투자를 통한 제네릭 및 개량신약 개발과 동시에 기술전반에 대한 특허출원 및 등록을 진행하고 있습니다.당사는 핵심 기술을 보호하기 위한 특허를 출원 및 등록하여 집중적으로 관리하고 있습니다. 하지만, 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 당사의 기술 및 사업경쟁력은 약화되어 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사와 같은 제네릭, 개량신약 연구개발기업의 경우 특허의 출원 및 등록과 관련 제도를 통한 지적재산권의 관리가 중요하며 핵심 기술 및 제품에 대한 권리를 보호할 수 있는 장치 마련이 중요합니다. 이에 당사는 설립이후 꾸준한 연구개발비투자를 통한 제네릭 및 개량신약 개발과 동시에 기술전반에 대한 특허출원 및 등록을 진행하고 있습니다. 현재 국내에 등록되 있는 당사 특허현황은 다음과 같습니다.

[ 국내 특허등록 현황]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

주무관청

1

발명특허

염산 탐스로신 함유 방출 조절형 제제 및 그의 제조방법

지엘팜텍㈜,

㈜CTC바이오

03.11.07

04.06.09

GL1203

특허청

2

발명특허

세푸록심 악세틸 함유 약제학적 조성물 및 그의 제조방법

지엘팜텍㈜

03.10.29

04.12.21

GL1302

특허청

3

발명특허

펠로디핀-함유 서방성 정제의 제조방법

지엘팜텍㈜

03.10.29

05.04.19

GL1204

특허청

4

발명특허

염산 탐스로신 함유 방출 조절형 제제

지엘팜텍㈜,

㈜CTC바이오

04.06.21

05.06.24

GL1203

특허청

5

발명특허

타크로리무스 및 장용성 고분자를 함유하는 고체 분산체

지엘팜텍㈜

05.01.25

05.12.22

GL1318

특허청

6

발명특허

직접 타정법에 의해 제조되며 보관 안정성이 증진 된 라미프릴 정제

지엘팜텍㈜

05.02.14

06.03.08

GL1314

특허청

7

발명특허

산 불안정성 약리활성물질 함유 장용성 경구용 제제 및 이의 제조방법

지엘팜텍㈜

05.02.14

06.04.06

GL1317

특허청

8

발명특허

아목시실린 및 클라불란산 또는 그의 염의혼합물 함유분산정제 및 그의 제조방법

지엘팜텍㈜

05.11.10

06.06.07

GL1401

특허청

9

발명특허

파록세틴을 활성물질로 함유하는 장용성 서방성 정제

지엘팜텍㈜

05.11.04

06.06.12

GL1405

특허청

10

발명특허

메실산 독사조신을 함유하는 서방성 정제

지엘팜텍㈜

05.08.26

06.10.11

GL1320

특허청

11

발명특허

새로운 서방성 다중 유닛 제형

지엘팜텍㈜

06.10.04

08.05.13

GL1505

특허청

12

발명특허

경구투여용 서방성 삼중정제

지엘팜텍㈜

07.02.07

09.02.16

GLARS

특허청

13

발명특허

고함량의 유파틸린을 함유하는 쑥 추출물

지엘팜텍㈜

08.09.23

09.05.27

GX2801

특허청

14

발명특허

사포그릴레이트 함유 경구투여 형태의 약제

지엘팜텍㈜,

알리코제약㈜

06.08.16

13.01.03

GL1506

특허청

15
발명특허
애엽 추출물
지엘팜텍㈜
09.01.07
17.01.31
GX2801
특허청

16
발명특허
히알루론산과 마그네슘을 포함하는 골관절염 치료를 위한 조성물
지엘팜텍㈜,
단국대학교산학협력단
16.08.23
18.02.14

특허청

17
발명특허
애엽 추출물(분할출원)
지엘팜텍(주)
16.06.21
18.08.09
GX2801
특허청

당사는 핵심 기술을 보호하기 위한 특허를 출원 및 등록하여 집중적으로 관리하고 있습니다. 하지만, 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 당사의 기술 및 사업경쟁력은 약화되어 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 종속회사(지엘파마(주)) 관련 위험

당사는 GMP제조설비 확보를 통한 개발기술의 이윤 극대화 및 사업영역 확장을 위해 지엘파마(주)의 지분 전량을 인수하였습니다. 지엘파마(주)를 인수함에 따라 당사의 기술을 활용한 제품생산 및 공급까지 사업영역이 확대되었으며 이는 의약품의 연구개발 - 제품생산 - 판매까지 이르는 사업구조의 일원화를 가능케 했습니다. 당사는 지엘파마(주) 인수후 3차례에 걸쳐 운영비지원을 목적으로 증자를 진행한 바 있습니다. 지엘파마(주) 인수 시 발생한 영업권 및 종속기업투자주식 관련하여 지속적인 당기순손실을 주사유로 상각이 진행되었습니다.
당사는 지엘파마(주)에 대한 추가적인 자금지원은 없을것으로 예상하고 있으나 향후 영업환경의 악화로 인한 공급계약해지, 자금수지악화 및 예기치못한 제품품질문제 발생에 따른 비용지급사유 발생시 당사로부터 자금이 투입될 가능성은 여전히 존재합니다. 미래의 자금 투입시기 , 투입금액 등 세부사항의 확정에는 어려움이 존재하오니 투자자여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
당사는 할인판매정책
(
현금결재시 40%이상의 결재대금할인 및 조기수금을 위한 15%이상의 수금할인
)
의 금지, 원가율이 높은 제품의 판매축소, 호르몬제의 매출비중 증가, 신규공급계약체결 등 지엘파마(주)의 수익성이 개선될 것으로 예상되나 향후 예기치 못한 영업환경의 변화 및 기존 공급계약의 해지 등 으로 인하여 지엘파마(주)의 영업적자가 지속될 가능성이 존재합니다. 지속적인 영업적자가 발생할 경우 지엘파마(주)에 대한 당사의 영업권, 종속기업투자주식에 대한 상각에 따른 재무상태 악화로 인하여 당사의 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 GMP제조설비 확보를 통한 개발기술의 이윤 극대화 및 사업영역 확장을 위해2017년 11월 15일, 2018년 1월 24일 두차례에 걸쳐 지엘파마(주)(구, 크라운제약)의 지분 전량을 인수하였습니다. 지엘파마(주)는 1965년 12월 설립되어 의약품 제조 판매를 주사업으로 영위하며 GMP인증 공장 및 성호르몬제 제조시설을 보유하고 있습니다.

기업명

지엘파마(주)
대표이사
왕훈식, 최상규

소재지
경기도 안양시 만안구 시민대로35

설립일

1965년 12월

주요 주주
지엘팜텍(주) 100%
주요사업
의약품 제조 및 판매

(단위: 백만원)

요약재무상태표
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년
요약손익계산서

2019년 3분기

2018년
2017년
2016년

자산
19,692
18,839
15,014
14,736
매출액
4,995
4,236
5,763
6,147

부채
12,569
11,160
14,449
13,354
영업이익
-411
-2,139
-1,011
- 1,247

자본
7,123
7,679
565
1,382
당기순손익
-557
-2,423
-1,340
- 1,519

인수관련 공시사항은 다음과 같습니다.

[ 2017.11.15 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정) ]

1. 발행회사
회사명
크라운제약(주)

국적
대한민국
대표자
신화용

자본금(원)
1,680,000,000
회사와 관계
-

발행주식
총수(주)
168,000
주요사업

양약제조,

의약품도매

2. 양수내역
양수주식수(주)
53,910

양수금액(원)(A)
1,437,600,000

총자산(원)(B)
12,351,400,571

총자산대비(%)(A/B)
11.64

자기자본(원)(C)
10,068,269,774

자기자본대비(%)(A/C)
14.28

3. 양수후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
53,910

지분비율(%)
32.09

4. 양수목적
GMP 제조설비 확보를 통한 Value Chain 확장 및 경영참여

[ 2018.01.24 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정) ]

1. 발행회사
회사명
크라운제약(주)

국적
대한민국
대표자
신재국,왕훈식

자본금(원)
1,680,000,000
회사와 관계
-

발행주식
총수(주)
168,000
주요사업

양약제조,

의약품도매

2. 양수내역
양수주식수(주)
114,090

양수금액(원)(A)
3,042,400,000

총자산(원)(B)
12,351,400,571

총자산대비(%)(A/B)
24.63

자기자본(원)(C)
10,068,269,774

자기자본대비(%)(A/C)
30.22

3. 양수후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
168,000

지분비율(%)
100

4. 양수목적
GMP 제조설비 확보를 통한 Value Chain 확장 및 경영권 인수

지엘파마(주) 인수전 당사의 주요수익원은 제재기술을 바탕으로한 개량신약 및 제네릭 의약품의 기술이전료 및 경상기술료로 구성되어 있었습니다. 지엘파마(주)를 인수함에따라 당사의 기술을 활용한 제품생산 및 공급까지 사업영역이 확대되었으며 이는 의약품의 연구개발 - 제품생산 - 판매까지 이르는 사업구조의 일원화를 가능케 했습니다. 

또한 지엘파마(주)는 국내 제약사중 명문제약, 다림바이오텍만 보유하고 있는 호르몬제(피임제 등) 생산설비를 갖추고 있습니다. 호르몬제는 생산 후 라인의 세척을 진행해도 호르몬제의 존재가능성을 제로화 할 수 없기 때문에 타 약품생산시 현탁액을 오염시킬 가능성이 존재함에 따라 기존GMP인증 생산라인 외에 별도의 시설이 필요합니다. 당사는 지엘파마(주)에 대한 지속적인 투자를 통해 국내 판매량이 많은 여성호르몬제품의 제네릭 개발 및 공급을 통한 수익구조 다각화를 이루고자 합니다.

[ 지엘팜텍(주) & 지엘파마(주) 경영전략 ]

회사전략1_예투

회사전략2_예투

[지속적인 자금투입에 따른 위험]

당사는 지엘파마(주)의 지분100% 인수 후 3번의 증자를 진행한 바 있습니다. 지분인수 및 증자내역은 다음과 같습니다.

[ 지엘파마(주) 지분인수 및 증자 내역 ]

일자
금액
인수주식수
1주당 가격
보유주식수
총발행주식수
지분율
자금출처
비고

2017.11.15
1,437,600,000
53,910
26,667
53,910
168,000
32%
스팩합병자금 1,437,600,000원
구주인수

2018.01.24
3,042,400,000
114,090
26,667
168,000
168,000
100%
스팩합병자금 542,140,000원
제2회차 전환사채발행자금 2,500,260,000원
구주인수

2018.01.24
5,499,740,208
206,240
26,667
374,240
374,240
100%
제2회차 전환사채발행자금 3,499,740,000원
제3회차 전환사채 발행자금 2,000,000,000원
신주취득

2018.05.23
3,000,030,000
136,365
22,000
510,605
510,605
100%
제4회차 전환사채 발행자금 3,000,030,000원
신주취득

2018.12.17
1,000,010,000
45,455
22,000
556,060
556,060
100%
제4회차 전환사채 발행자금 1,000,010,000원
신주취득

계
13,979,780,208
-
-
-
-
-
-

당사는 2017년 11월 15일 지엘파마(주)의 지분 32.09%를 1,438백만원에 취득후 2018년 1월 24일 67.91%의 지분을 추가로 취득함에 따라 연결회사로 편입하였습니다. 인수당시 지엘파마(주)의 식별가능한 순자산의 공정가치액은 2,064백만원으로 세부내역은 다음과 같습니다. 

[ 인수당시 지엘파마(주) 공정가치 ]

(단위 : 백만원)

구 분
금 액

현금 및 현금성자산
113

유형자산
12,376

계약적 고객관계(무형자산)
1,922

재고자산
1,678

매출채권 및 기타채권
2,837

매입채무 및 기타채무
(2,180)

퇴직급여채무:
(1,481)

차입금
(10,789)

이연법인세부채
(2,412)

계
2,064

당사는 총 인수대금 4,480백만원과 공정가치금액인 2,064백만원과의 차액인 2,416백만원을 영업권으로 인식하였으며 2018년 기준 영업권의 손상은 발생하지 않았습니다. 그러나 2019년 반기 기준 2,138백만원의 영업권 손상이 발생함에 따라 신고서 제출일 현재 영업권 잔액은 278백만원 입니다. 영업권 손상의 주요인은 지속적인 영업손실 및 당기순손실 발생에 기인하며 영업권 손상으로 인해 당사의 재무지표에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 

또한 당사는 운영비 지원을 목적으로 3차례에 걸쳐 약 95억원의 증자를 진행한 바 있습니다. 100%지분을 보유함에 따라 추가로 이루어진 증자자금에 대한 별도의 영업권은 계상되지 않았으나 2019년
반기 기준 종속기업투자주식에 대한 1,008,732천원의 손상이 발생하였습니다. 종속기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

[ 종속기업투자주식(지엘파마(주)) 변동내역 ]

(단위 : 천원)

구 분
2019년 3분기
2018년

종속기업투자주식
종속기업투자주식
지분법적용투자주식

당기초
13,979,780
-
1,437,600

취득
-
-
3,042,400

재분류
-
4,480,000
(4,480,000)

추가출자

9,499,780
-

손상
(1,008,732)

당기말
12,971,048
13,979,780
-

영업권 및 종속기업투자주식에 대한 손상인식의 주 원인은 지속적인 매출액 감소 및 당기순손실 발생에 기인합니다. 지엘파마(주)의 별도기준 매출액은 2016년 6,147,904,543원, 2017년 5,763,840,439원, 2018년 4,236,630,656원으로 지속적인 매출액감소와 더불어 영업손실 및 당기순손실이 발생하고 있습니다. 

[ 지엘파마(주) 수익지표 현황]

(단위 : 원)

항 목
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

매출액
4,995,400,344
4,236,630,656
5,763,840,439
6,147,904,543

영업이익
-411,380,279
-2,139,513,600
-1,011,447,503
- 1,247,141,309

당기순이익
-556,556,896
-2,423,641,418
-1,340,725,151
- 1,519,829,974

당사는 금번 증자자금을 활용하여 20억원의 증자진행 이후 단기간내에 추가적인 자금지원은 필요하지 않을것으로 판단하고 있습니다. 

현재 지엘파마(주)는 CSO(의약품 영업 및 마케팅대행)와의 공급계약을 통해 매출을 확대하고 있으며 당사의 제제기술을 활용하여 의약품(완제품)의 생산을 진행하고 있으며 국내 제약회사에 공급(2020년 1분기 공급개시)하는 신규계약을 다수 체결하였습니다. 또한 피임제 공급관련 신규계약을 다수의 제약사(
국내 상위권제약회사 2곳 포함
)와 체결한 바 있습니다. 현재 체결된 공급계약을 바탕으로 2020년 이후 매출 및 영업이익이 개선될 것으로 판단하고 있습니다. 

또한 2019년 8월 기술신용평가(TCB평가)를 통하여 은행과의 금융거래가 정상화 되었으며 이에 따라 차입금리가 소폭 인하되었습니다. 현재 지엘파마(주)의 공장부지의 감정평가액은 약90억원(감정평가액 93억원, 차입금액 43억원에 대한 59억원의 담보설정 중)으로 토지 및 건물의 차입금에 대한 담보여력이 충분한 상황입니다. 향후 추가적인 자금조달이 필요할 경우 당사로부터의 자금지원이 아닌 지엘파마(주) 자체적으로 금융기관을 통해 차입이 가능할 것으로 판단 하고 있습니다. 

상기와 같은 사유로 당사는 지엘파마(주)에 대한 추가적인 자금지원은 없을것으로 예상하고 있으나 향후 영업환경의 악화로 인한 공급계약해지, 자금수지악화 및 예기치못한 제품품질문제 발생에 따른 비용지급사유 발생시 당사로부터 자금이 투입될 가능성은 여전히 존재합니다. 미래의 자금 투입시기 , 투입금액 등 세부사항의 확정에는 어려움이 존재하오니 투자자여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

지엘파마(주)의 종속회사 편입 후 기존생산제품에 대한 판매단가 및 원가율 조사를 통하여 기존 제품판매시 할인판매를 진행함에 따라 판매단가와 원가의 차이가 적은 제품에 대한 일괄적인 할인적용으로 인한 지속적인 손실발생을 확인하였습니다. 

지엘파마(주) 인수 전 관행적으로 진행된 할인판매정책으로는 현금결재시 40%이상의 결재대금할인 및 조기수금을 위한 15%이상의 수금할인 등이 있습니다. 당사는 이와같은 할인판매정책의 중단과 더불어 원가율이 높은 제품라인의 축소를 통해 수익성 개선작업을 진행하고 있습니다. 축소한 제품라인의 세부내역은 다음과 같습니다.

[ 축소 제품라인 세부내역 ]

(단위 : 원)

품목
단위당 판매가
매출원가
원가율
비고

아세트아미노펜 300mg_1000T
8,182
14,432
176.39%
-

아세트아미노펜 500mg_1000T
11,818
19,206
162.51%
-

크라운이부프로펜 400mg_1000T
11,372
20,011
175.97%
-

이와 더불어 원가율이 낮은 호르몬제의 OEM/ODM 신규 공급계약 체결에 따라 원가율이 개선될 것으로 판단하고 있습니다. 

할인판매정책의 금지, 원가율이 높은 제품의 판매축소, 호르몬제의 매출비중 증가, 신규공급계약체결 등 지엘파마(주)의 수익성이 개선될 것으로 예상되나 향후 예기치 못한 영업환경의 변화 및 기존 공급계약의 해지 등 으로 인하여 지엘파마(주)의 영업적자가 지속될 가능성이 존재합니다. 지속적인 영업적자가 발생할 경우 지엘파마(주)에 대한 당사의 영업권, 종속기업투자주식에 대한 상각에 따른 재무상태 악화로 인하여 당사의 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 연구개발비 인식 및 용역매출 수익인식관련 위험

당사는 상장이전 연구개발 프로젝트로부터 미래 현금유입이 확실시 되는 등 자산성을 충족하는 경우에 수익과 비용을 적절하게 대응하기 위하여 개발비(자산)를 계상하였으나 당사의 수익인식 조건 변경(계약해지시 대금반환조건이 있는경우 수익인식불가)으로 인한 개발비 인식조건과 수익인식 조건 사이에 모순이 발생함에 따라 개발비 전액을 비용으로 인식한 바 있습니다. 당사는 임상3상이전 개발비용을 전액 비용
(GLA5PR관련 개발비 제외)
으로 인식함에 따라 개발비의 과대계상으로 인한 상각위험은 낮은 것으로 판단되나 GLA5PR의 판매량감소 또는 소송제기에 따른 판매금지 등 예기치 못한 영업환경변화에 따라 개발비자산의 일시적 비용인식 위험은 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 
당사의 전체매출액중 용역수익관련 매출인 기술이전료 및 경상기술료의 비중은
2019년 3분기 현재 42.42
%로 전체매출의 절반을 차지하고 있습니다. 기술이전 연구용역의 경우 수익인식 가득요건(품목허가권의 취득, 임상허가, 반환의무 등)의 달성여부에 따라 수익의 인식이 지연될 수 있습니다. 제네릭의 경우 평균개발기간이 2년으로 짧은 편이나 개량신약의 경우 개발에 이르기까지 장기간의 시일이 소요되며 해당기간동안 직원 급여, 임상시험비 등 지속적으로 비용이 발생하기 때문에 한 회기동안 수익과 비용이 불일치할 수 있습니다. 또한 현재 체결된 라이센스아웃 계약의 해지 또는 제품의 판매부진으로 인하여 당사의 예상치보다 가득요건 달성시기가 지연되는 경우 실적악화에 따라 수익성지표 및 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[연구개발비 인식 관련 위험]

기존 연구개발비 인식관련 국제회계기준은 회사의 개별 상황에 따라 합리적인 이유를 근거로 지침과 달리 판단하여 회계처리를 할 수 있었습니다. 그러나 금융위원회의 「제약ㆍ바이오 기업의 연구개발비회계처리 관련 감독지침」(2018.9.19) 발표에 따라 연구개발비의 무형자산 인식기준이 강화되었습니다. 감독지침 관련 세부사항은 다음과 같습니다. 

[K-IFRS(한국채택국제회계기준) 상 연구개발비의 무형자산 인식 기준]

① 무형자산을 사용 또는 판매하기 위해 그 자산을 완성시킬 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있다.
② 무형자산을 완성해 그것을 사용하거나 판매하려는 기업의 의도가 있다.
③ 완성된 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력을 제시할 수 있다.
④ 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 것인가를 보여줄 수 있다.
⑤ 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매 또는 사용하는데 필요한 기술적·금전적 자원을 충분히 확보하고 있다는 사실을 제시할 수 있다.
⑥ 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 구분하여 측정할 수 있다.

(출처 : 금융위원회, 제약,바이오 기업의 연구개발비 회계처리 감독지침 발표, 2018.09

[연구개발비 회계처리 관련 감독지침]

정정 전
정정 후

1. 국제회계기준의 합리적인 해석범위 내에서 감독업무의 구체적 지침을 마련, 이를 관련 업계와 공유하여 시장의 불확실성을 해소하기 위한 것으로서, 새로운 회계기준이나 기준 해석이 아님

2. 회사는 개별 상황에 따라 합리적인 이유를 근거로 지침과 달리 판단하여 회계처리를 할 수 있음
1. 기술적 실현가능성 판단
- 약품유형별로 각 개발단계의 특성과 해당 단계로부터 정부 최종 판매 승인까지 이어질 수 있는 객관적 확률통계 등을 감안하여 개발비의 자산화가 가능해지는(즉, 기술적 실현가능성이 있다고 볼 수 있는) 단계를 설정
[신약 - 임상3상 개시 승인(자산화 가능 단계)]
- 회사는 자산으로 인식하는 경우, 기술적 실현 가능성 판단에 필요한 객관적 증빙 자료를 제시

2. 원가측정의 신뢰성 확보
- 회사는 프로젝트별 투입 원가를 신뢰성있게 측정하고, 그 중 개발활동과 직접 관련있는 원가만 자산으로 계상해야 함
- 개발비와 연구비가 혼재되어 구분이 어려운 경우에는 전액 비용으로 인식

3. 상업화 가능성 확인 및 손상 평가
- 회사는 무형자산의 상업화 의도와 능력 및 이에 필요한 기술, 재정적 자원입수 가능성을 합리적으로 제시해야 함
- 개발비를 자산으로 인식한 후에는 손상 관련 회계기준에 따라 그 자산에서 얻게 될 미래 경제적 효익을 평가 -> 그 초과분은 손상으로 인식하고 이후 추가 지출액은 비용 처리

(출처 : 금융위원회, 제약,바이오 기업의 연구개발비 회계처리 감독지침 발표, 2018.09

당사는 상장이전 연구개발 프로젝트로부터 미래 현금유입이 확실시 되는 등 자산성을 충족하는 경우에 수익과 비용을 적절하게 대응하기 위하여 개발비(자산)를 계상하였으나 당사의 수익인식 조건 변경(계약해지시 대금반환조건이 있는경우 수익인식불가)으로 인한 개발비 인식조건과 수익인식 조건 사이에 모순이 발생함에 따라 개발비 전액을 비용으로 인식한 바 있습니다. 당사의 최근3개년 및 2019년 반기 기준 연구개발비 현황은 다음과 같습니다. 

[연구개발비 관련 세부현황]

(단위 : 천원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

개발비
801,837
943,338
-
55,268

무형자산
2,835,366
5,264,312
138,860
119,533

개발비 비중
28.28%
17.91%
0.00%
46.23%

개발비(비용인식)
1,712,752
1,679,784
1,458,870
1,130,057

당사는 내부적으로 창출한 무형자산에 대한 인식기준을 가지고 있습니다. 개량신약 프로젝트는 전임상, 임상1상, 임상2상, 임상3상, 판매승인, 제품판매 등의 단계로 진행 됩니다. 당사는 보수적인 회계처리를 위하여 임상3상 승인이전의 개발비를 전액 비용처리 하고 있으며 2018년 7월, 임상3상이 종료된 GLA5PR관련 개발비만 자산으로 인식하고 있습니다. GLA5PR은 2019년 4월부터 제품화되어 판매가 이루어지고 있습니다. GLA5PR 자산인식관련 세부내역은 다음과 같습니다.

[ GLA5PR 개발비 자산 인식 세부내역 ]

(2019년 3분기 기준)
(단위 : 천원)

분류
단계
구분
자산명
자산화한 연구개발비 금액(누계액)
연구개발비
잔여상각기간

前임상
임상1상
임상2상
임상3상
판매승인
계
장부금액
손상차손누계액

개발비
개발완료
개량신약
신경병증성 통증치료제(GLA5PR)(*)
-
-
-
943,338
-
943,338
801,837
-
-

합 계
-
-
-
943,338
-
943,338
801,837
-

당사가 비용으로 인식한 개발비는 2016년 ~
2019년 3분기
각각 1,130,057천원 , 1,458,870천원, 1,679,784천원,
1,712,752
천원 입니다. 당사는 임상3상이전 개발비용을 전액 비용으로 인식함에따라 개발비의 과대계상으로 인한 상각위험은 낮은 것으로 판단되나 GLA5PR의 판매량감소 또는 소송제기에 따른 판매금지 등 예기치 못한 영업환경변화에 따라 개발비자산의 일시적 비용인식 위험은 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[용역매출 수익인식관련 위험]

당사는 코스닥시장 상장이전 용역수익을 진행률에 따라 인식하였으나 2015년 지정감사를 진행하며 경제적 효익의 유입가능성에 대한 판단기준을 엄격하고 보수적으로 적용해야 할 것으로 판단하여 연구용역(기술이전)계약 해지시 수령한 대금의 반환조건 등이 있어 불확실성이 존재하는 계약의 경우 가득요건을 충족하는 경우에만 매출로 인식하며 가득요건 미충족시 선수수익으로 계상하는 방식으로 기준을 변경하였습니다. 당사의 기술이전료 및 경상기술료 최근3개년 현황은 다음과 같습니다.

[ 기술이전료, 경상기술료 현황 ]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

기술이전료
3,699
1,911
461
1,385

경상기술료
346
806
895
1,260

총 매출액
9,536
7,998
2,414
4,636

총 매출액 대비 기술이전료&
경상기술료 비중
42.42%
33.97%
56.17%
57.05%

당사의 전체매출액중 용역수익관련 매출인 기술이전료 및 경상기술료의 비중은
2019년 3분기
현재
42.42
%
로
전체매출의 절반을 차지하고 있습니다. 기술이전 연구용역의 경우 수익인식 가득요건(품목허가권의 취득, 임상허가, 반환의무 등)의 달성여부에 따라 수익의 인식이 지연될 수 있습니다. 

제네릭의 경우 평균개발기간이 2년으로 짧은 편이나 개량신약의 경우 개발에 이르기까지 장기간의 시일이 소요되며 해당기간동안 직원 급여, 임상시험비 등 지속적으로 비용이 발생하기 때문에 한 회기동안 수익과 비용이 불일치할 수 있습니다. 또한 현재 체결된 라이센스아웃 계약의 해지 또는 제품의 판매부진으로 인하여 당사의 예상치보다 가득요건 달성시기가 지연되는 경우 실적악화에 따라 수익성지표 및 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 임상시험 지연위험

당사는 신고서 제출일 현재 제네릭 및 개량신약의 임상을 진행중에 있습니다. 제네릭의 경우 평균개발기간이 2~3년으로 임상에 대한 리스크가 상대적으로 적은편이나 개량신약의 경우 평균개발기간이 4~5년으로 제네릭의 2배정도의 시간이 소요됩니다. 당사는 신고서 제출일 현재 9건의 임상을 준비 및 진행하고 있으며 안구건조증치료제(GLH8NDE)의 경우 2017년 11월, 동아에스티와의 라이센스인 계약을 통해 신약후보물질을 도입하여 현재 연구개발을 진행하고 있습니다. 임상시험을 준비하고 진행하는 과정에서는 임상시험 계획 당시 예상치 못하였던 변수로 인하여 임상시험 개시 승인이 늦어지거나, 환자등록이 원활하지 않는 등의 문제가 발생할 수 있으며 이 경우 임상시험의 진행이 예정보다 지연될 위험이 존재합니다. 당사의 임상시험 일정이 지연되는 경우에는 임상시험 비용이 예산을 초과하여 발생하거나, 시판승인 지연으로 인하여 신약매출 발생시점이 늦어질 수 있습니다. 이 경우 당사의 수익성 및 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 신고서 제출일 현재 제네릭 및 개량신약의 임상을 진행중에 있습니다. 제네릭의 경우 평균개발기간이 2~3년으로 임상에 대한 리스크가 상대적으로 적은편이나 개량신약의 경우 평균개발기간이 4~5년으로 제네릭의 2배정도의 시간이 소요됩니다. 제네릭, 개량신약,신약의 분류기준에 따른 임상내용은 다음과 같습니다. 

항목
합성의약품

신약
개량신약
제네릭

제출자료
품질시험자료
효능 및 독성시험(전체)
임상 1,2,3상
품질시험자료
효능 및 독성시험(일부)
임상시험(일부, 비교임상, 비교생동)
품질시험자료
생물학적 동등성 시험
(Bioequivalence)

적용규정 및 프로세스
본청허가, 안정성 유효심사대상, 우선심사대상
본청허가
안정성유효성심사대상 또는 지방청 신고대상

505(b)(1)NDA
505(B)(2)NDA
505(j)ANDA

개발기간
10~15년
4~5년
2~3년

재심사기간
6년
4~6년
2~3년

장점
장기간 독점적 권리 확보
적은 비용으로 상당기간 독점적 권리확보 
약제비 절감 가능
적은 비용으로 제품화 가능
약제비 절감가능

특징
대규모 개발비용
별도특허 보유로 독자적 경쟁력 확보
특허분쟁 위험 및 독점기간 만료 후 과다경쟁

(출처 : 당사제시)

당사는 신약 대비 상대적으로 낮은 연구개발리스크와 독점기간을 향유할 수 있는 개량신약 및 제네릭의 개발에 집중하고 있습니다. 신약 후보물질을 발굴하는 기초연구는 진행하지 않지만 신약후보물질의 라이센스인을 통한 연구개발을 진행하고있습니다. 신고서 제출일 현재 당사의 임상진행 내역은 다음과 같습니다. 

[ 지엘팜텍(주) 임상진행 현황 ]

구분
프로젝트명
주요특징
개발단계

단기
당뇨병 치료제
(GLH1SM)
- 서방성 복합제제 염변경 제품
- 물질특허 회피 및 우판권과 관계없이 시장 선진입 진행 전략으로 
 개발 중이며 조기 연구완료 및 기술이전 목표
임상1상 완료
(동등성 확보)

임산부 항구토제
(GLI2PD)
- 임산부의 구역, 구토 개선관련 미국 산부인과학회 입덧 1차 치료제 권고성분
- 여성 헬스케어 제품 라인 구축을 위해 개발한 제품
- 지엘팜마(주)에서 생산진행 예정.
품목허가 진행중

여성 호르몬대체요
(CWI4TI)
- 폐경 후 여성호르몬대체요법(HRT), 산부인과 특화 제품
- 지엘팜마(주)에서 생산진행 예정
생동성 시험 완료
(동등성 확보)

신경병성 통증치료제
(GLH10PR)
- 이미 제품화 완료된 Pregabalin 서방정의 저함량 제품
- 속방성 제형 1일 투여량과 동일 용량으로 복용 편의성 제공 예정
임상1상시험 준비중

사전피임제
(PMJ5DE)
- 처방이 필요한 사전 피임약으로 부작용을 낮춘 제품
- 제제기술 관련 특허극복을 통한 국내 퍼스트제네릭 목표제품
제제연구 진행중

장기
고지혈증 치료제
(GLI1AE)
- 서방성제제 국내퍼스트제네릭 목표제품
- 조기 연구완료 를 통한 기술이전 후 오리지날 제품의 PMS만료 후 허가신청목표
제제연구 진행중

폐경기 증후군 치료제
(GLE3PA)
- 기 연구개발 완료된 제품의 신규 적응증 개발
- 임상3상IND 승인완료
- 임상시험 전략 수립 및 국내 제약회사 컨소시엄 구성 중
임상3상시험 준비중

안구건조증 치료제
(GLH8NDE)
- 안구건조증 신약으로 비임상 및 국내 임상2상 시험을 통해 물질에 대한 내약성
 및 안전성이 확보됨
- 위염치료제로 사용된 천연물 유래 성분으로 안정성 및 염증치료 효과가 우수함
- 임상 1상시험 승인을 받아 임상 준비 중
임상1상시험 준비중

척추관 협착증
(GLJ5LI)
- 서방화를 통한 환자 복약 순응도 개선
- 지엘파마(주)에서 생산진행 예정
제제연구 진행중

안구건조증치료제(GLH8NDE)의 경우 2017년 11월, 동아에스티와의 라이센스인 계약을 통해 신약후보물질을 도입하였으며 현재 연구개발을 진행하고 있습니다. 라이센스인 관련 세부내용은 다음과 같습니다.

[ GLH
8
NDE 라이센스인 계약 세부내용 ]

계약상대방
동아에스티

계약내용
물질 도입 계약

대상지역
국내 및 전세계

계약기간
계약체결일 : 2017.11

총계약금액
-

지급금액
-

계약조건
업화에 따른 판매액 대비 일정 금액 로열티 별도

회계처리방법
일시에 비용인식

대상기술
Eupatiline 유도체(천연물)로 뮤신과 수분분비를 통한 눈물막 안정화시키는 안구건조증 치료제

개발진행경과
연구 개발 중

기타사항
-

(주1)미기재 내용은 대외비로 관련내용을 공시할 경우 영업에 손실을 초래할 가능성이 있으며, 계약상 비밀정보에 해당되어 기재를 생략함.

GLH
8
NDE 는 Flavonoid계열의 Eupatilin(쑥추출물) 유도체로 항염즘 작용을 통해 빠른 상처 치유가 가능한것이 특징입니다. 당사는 GLH
8
NDE의 항
염증
작용, 수분과 뮤신분비를 통한 각결막 상처치유를 목표로 신약을 개발중입니다. 현재 임상1상시험을 준비중에 있으며
제품화완료
예상시기는 2025년입니다. 2018년 기준 국내 시장규모는 1,677억원이며 해외시장의 규모는 21.7억달러를 기록하고있습니다. 현재 시판되고 있는 안구건조증 치료제 현황은 다음과 같습니다.

[ 안구건조증 치료제 현황]

구분
디쿠아스
레스타시스
인공눈물

성분 및 함량
Diquafosol tetrasodium
30mg/mL
Cyclosporine
0.5mg/mL
Sodium hyaluronate

효능
- 뮤신과 수분분비 증가를 
 통한 눈물막 안정화
- 각결막 상피 장애 개선
- 눈물생성의 증가, 건족각막결막염과 
 관련된 염증, 상처 치료
- 면역억제제 기전
- 수분보충 및 유지

장점
- 작열감 및 이물감 적음
- 투여횟수 (1일 2회)
- 면역억제제로 치료화과가 큼
- 손쉽게 접할수 있음

단점
- 투여횟수 (1일 6회)
- 직접적인 염증치료 기전이 
밝혀지지 않음
- 점안시 작열감 및 이물감이 심하며 
 초기사용 불가
- 염증 등 직접 치료효과 없음
(치료약물 불포함)

(주1) 인공눈물의 경우 치료용이 아닌 단순 수분보충용 제품임.

당사는 금번 유상증자 대금 중 약

6.9
억원을 GLH8NDE의 임상1상 비용으로 집행하고자 합니다.
또한 약 1.2억원을 투입하여 고지혈증 치료제 제네릭 (GLI1AE)의 임상1상 비용으로 사용 할 예정 입니다.
임상시험이 성공할 경우 독점기간보장 등 다양한 혜택이 주어지나 개발성공가능성이 낮은점, 장기간의 개발기간, 대규모 추가자금집행 등 불확실성이 존재합니다.
당사는 2016년 상장당시 6건의 임상을 진행중 이였으나 현재 제품화까지 완료된건은 GLA5PR(신경병증 통증치료제) 1건 입니다. 세부내역은 다음과 같습니다.

[ 상장(2016년) 당시 제시된 주요 임상Pipeline 현황 ]

구 분
2016년 상장당시 진행상황
현재 진행 현황

GL2702
 (Tamsulosin)
- 적응증 : 전립선비대증
- 진행단계 : 임상3상시험 진행중
- 개발목표 제품 : 1일 1회 서방성 제제
- 기술이전계약 해지(2016.12.19 공시참조)
- 사유 : 식약처 추가 임상시험 자료 요구로 기술이전사(종근당)과 기술이전 계약 해지

GL2907
 (Oxycodone)
- 적응증 : 마약성 진통제
- 진행단계 : 임상1상시험 준비중
- 개발목표 제품 : 1일 1회 서방성 제제, 오남용 방지
- 개발중단
- 임상1상 승인완료 (2015.09 식약처)
- 임상1상시험만으로 품목허가를 취득하여 발매하는 전략으로 개발 진행하였으나 임상3상시험 자료 요구로 비용 부담으로 개발 중단

GLA5PR
 (Pregabalin)
- 적응증 : 신경병증 통증치료
- 진행단계 : 임상3상시험 준비중
- 개발목표 제품 : 1일 1회 서방성 제제
- 임상3상시험 종료(자율공시 2018.07.18)
- 제품공급 및 독점판매 계약체결 (주요경영사항 공시, 2018.12.13)
- 품목허가 취득(2019.01.11), (주요경영사항 공시, 2019.01.14)
- 제품발매(2019.04.01)
- 해외기술수출 협의 중 (유럽, 남미 등)

GLE1RCW
 (Risedronate)
- 적응증 : 골다공증 치료
- 진행단계 : 임상1상시험 준비중
- 개발목표 제품 : 발포정 (기존 제품의 복용법을 변경한 신규제형을 통한 부작용 감소)
- 개발중단
- 임상1상시험 동등성 확보 실패 및 품질검사 항목 설정에 따른 추가 연구 필요성으로 중단

GXE2BD
 (Bisacodyl)
- 적응증 : 변비치료제
- 진행단계 : 임상4상 준비중
- 개발목표 제품 : 변비치료제(기존 제품의 부작용_설사 등_감소 목표)
- 품목허가 취득(신일 : 엑스비디정)
- 연구자 임상시험 완료(2016.05.09 전북대병원 IRB 승인)
- 정부과제 성실 준수
- 사업성 재평가 및 사업파트너 모집 준비중

GLE3PA
 (Paroxetine)
- 적응증 : 폐경기여성 안면홍조치료제
- 진행단계 : 임상3상시험 준비중
- 개발목표 제품 : 1일 1회 복용 (비호르몬 요법의 서방성 안면홍조치료제)
- 임상3상시험 IND 승인 (2015.02.27)
- 사업성 재평가 및 컨소시엄 모집 준비 중

임상시험을 준비하고 진행하는 과정에서는 임상시험 계획 당시 예상치 못하였던 변수로 인하여 임상시험 개시 승인이 늦어지거나, 환자등록이 원활하지 않는 등의 문제가 발생할 수 있으며 이 경우 임상시험의 진행이 예정보다 지연될 위험이 존재합니다. 당사의 임상시험 일정이 지연되는 경우에는 임상시험 비용이 예산을 초과하여 발생하거나, 시판승인 지연으로 인하여 신약매출 발생시점이 늦어질 수 있습니다. 이 경우 당사의 수익성 및 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 경영상 주요 계약 등 해지관련 위험

당사는 국내 제약사들과 기술제휴계약 및 공급계약을 체결하고 있습니다. 세부적으로는 8개 품목관련하여 27곳의 제약사와 기술제휴계약을 맺고 있으며 9개 품목관련하여 11곳의 제약사와 판매계약을 맺고 있습니다. 계약을 체결한 제약사들과는 오랜기간 거래를 진행해 왔기에 신고서 제출일 현재 기술이전계약 및 판매계약의 해지 및 해제가능성은 낮다고 판단하고 있습니다. 그러나 당사가 현재 체결하고 있는 계약에 관하여 당사가 예상하지 못하였던 사유로 당사자 사이의 중대한 계약 내용이 변경될 수 있으며, 위반 등이 발생하는 경우 계약해지 및 해제의 위험이 있습니다. 계약의 변경 및 해지, 해제로 인해 당사의 향후 임상성공 후 품목허가에 따른 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 각종 임상비용 등 당사의 투자손실이 발생할 수 있습니다. 이로 인해 매출액 및 수익성이 하락하여 당사의 재무안정성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

당사는 국내 제약사들과 기술제휴계약 및 공급계약을 체결하고 있습니다. 세부적으로는 8개 품목관련하여 27곳의 제약사와 기술제휴계약을 맺고 있으며 9개 품목관련하여 11곳의 제약사와 판매계약을 맺고 있습니다. 계약관련 세부사항은 다음과 같습니다.

[ 기술제휴계약 현황 ]

구분
품목
계약상대방
대상지역
계약체결일
계약종료일
진행단계

지엘팜텍(주)
GL1901
 (로피니롤 서방정)
고려제약
대한민국
2016.09
품목허가취득시까지(2019.03)
품목허가 승인 및 판매

GLA5PR
 (프레가발린 서방정)
대원제약 외 2개사
대한민국
2012.02
판매개시일로부터 10년 (2019.04~)과 
 특허 존속기간만료일 중 늦은날
품목허가 승인 및 판매

GLA5PR
 (프레가발린 서방정)
LG화학
대한민국
2017.12
판매개시일로부터 10년 (2019.04~)과 
 특허 존속기간만료일 중 늦은날
품목허가 승인 및 판매

GLH10PR
 (프레가발린 서방정_저함량)
대원제약 외 2개사
대한민국
2018.10
판매개시일로부터 10년
임상1상 시험 진행중

GLH10PR
 (프레가발린 서방정_저함량)
LG화학
대한민국
2018.09
판매개시일로부터 10년
임상1상 시험 진행중

GLH1SM
 (시타글립틴/메트포르민 서방정)
영진약품 외 8개사
대한민국
2018.06 ~ 08
품목허가취득시까지
임상1상 완료

지엘파마(주)
CWJ3GE & CWJ4LE
 (여성 피임제)
동아제약
대한민국
2019.07
품목허가취득시까지
 (지엘파마에서 완제품을 공급하기 위한 계약임)
연구개발 계약 체결

CWI4TI
 (여성호르몬제)
광동제약㈜
대한민국
2018.09
품목허가 및 약가취득 후 발매
 (지엘파마에서 제품을 공급하기 위한 계약임)
임상1상(생동)시험 완료
 품목 허가 신청 중

알보젠코리아㈜
대한민국
2019.06

한화제약㈜
대한민국
2019.05

GLI1AE
 (고지혈증치료 복합제)
대우제약㈜
대한민국
2019.07
품목허가 및 약가취득 후 발매
 (지엘파마에서 제품을 공급하기 위한 계약임)
임상1상(생동) 시험 진행 중

삼진제약(주)
대한민국
2019.07

㈜비씨월드제약
대한민국
2019.06

GLJ6RE
 (고지혈증치료 복합제)
삼진제약(주)
대한민국
2019.07
품목허가 및 약가취득 후 발매
 (지엘파마에서 제품을 공급하기 위한 계약임)
제품 개발 진행 중

대우제약㈜
대한민국
2019.07

[ 판매계약(공급계약) 현황 ]

구분
품목
계약상대방
대상지역
계약체결일
계약종료일
진행단계

지엘팜텍(주)
GL1804
 (고혈압치료제)
YS Industrial(M)
말레이시아
2017.01
발매 후 7년
판매 중

GL2801
 (위염치료제)
씨제이헬스케어
대한민국
2013.08
판매개시일로부터 10년과 
 특허존속기간만료일 중 늦은날
판매 중

GXE1IB, GXF1II
 (여드름 치료제)
㈜한독
대한민국
2015.03
5년
판매 중

GLG3PO
 (구내염 치료제)
DKSH
대한민국
2016.04
5년
판매 중

GLG3PO
 (구내염 치료제)
동국제약㈜
대한민국
2018.08
2년
판매 중

GLA5PR
 (카발린 서방정)
씨제이헬스케어
대한민국
2018.12
판매개시일로부터 10년과 
 특허존속기간만료일 중 늦은날
판매 중

GLF2IB
 (여드름치료제)
메디톡스
대한민국
2018.02
-
판매 중

지엘파마(주)
GLA5PR
 (슈프레가 서방정)
일동제약
대한민국
2018.12
판매개시일로부터 10년과 
 특허존속기간만료일 중 늦은날
판매 중

CWI1LE&CWI2DE
 (여성 피임제)
미공개
대한민국
2019.05
최초 발매 후 3년간
준비 중

GLH4II
 (여드름 치료제)
동아제약
대한민국
2019.05
1년
-

GLI2PD
 (임산부구토억제제)
한화제약
대한민국
2019.07
-
품목허가 신청 중

당사는 2002년 설립 이래 현재까지 국내 50여개 제약업체(CJ헬스케어, 엘지화학, 제일약품, 대원제약 등)에 제네릭 의약품(파록세틴, 펠로디핀 등) 및 개량신약(지소렌정, GLA5PR) 제제기술의 이전 및 제품공급을 진행해 왔습니다. 상기 기재한 제약사들과는 오랜기간 거래를 진행해 왔기에 신고서 제출일 현재 기술이전계약 및 판매계약의 해지 및 해제가능성은 낮다고 판단하고 있습니다. 

그러나 당사가 현재 체결하고 있는 계약에 관하여 당사가 예상하지 못하였던 사유로 당사자 사이의 중대한 계약 내용이 변경될 수 있으며, 위반 등이 발생하는 경우 계약해지 및 해제의 위험이 있습니다. 계약의 변경 및 해지, 해제로 인해 당사의 향후 임상성공 후 품목허가에 따른 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 각종 임상비용 등 당사의 투자손실이 발생할 수 있습니다. 이로 인해 매출액 및 수익성이 하락하여 당사의 재무안정성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

마. 매출채권 관련 위험

당사의 최근 3년 동안의 매출채권 추이를 살펴보면,
2016년 1,473
백만원 ,
2017년 1,457
백만원으로 소폭 감소하였으나
2018년 3,718백만원
으로 크게 증가하였습니다. 이는 지엘파마(주)를 인수함에 따라 지엘파마(주)가 보유하고있던 매출채권의 연결인식에 기인합니다.
2019년 3분기
기준 매출채권은
4,588
백만원으로 단순연환산시 전년대비

17
%
증가하였으며 이는 카발린CR서방정(GLA5PR), 슈프레가CR서방정(GLA5PR)의 제품화완료 및 기술이전료 수취에 기인합니다

.

당사의 매출채권의 대부분은 신용도가 우량한 대형제약사 등 대한 것으로 회수에는 큰 문제가 없을 것으로 예상하고 있으며, 지엘파마(주)의 매출채권도 과거 약국이나 도매상과 관련된 대손충당금 설정한 누적된 채권(1,417백만원) 외에는 회수가 계획대로 진행될 것으로 보이고 있습니다. 그렇지만,
업종 평균 매출채권 회전율(8회) 및 회수기간(45일)을 비교해 보면, 당사의 매출채권 회전율(2.69회) 및 회수기간(136일)은 열위한 수준으로 보입니다.
향후 업황의 침체로 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 비정상적으로 지연되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있으며, 그 결과 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3년 동안의 매출채권 추이를 살펴보면,
2016년 1,473
백만원 ,
2017년 1,457
백만원으로 소폭 감소하였으나
2018년 3,718백만원
으로 크게 증가하였습니다. 이는 지엘파마(주)를 인수함에 따라 지엘파마(주)가 보유하고있던 매출채권의 연결인식에 기인합니다.
2019년 3분기
기준 매출채권은
4,588
백만원으로 단순연환산시 전년대비

17
%
증가하였으며 이는 카발린CR서방정(GLA5PR) , 슈프레가CR서방정(GLA5PR)의 제품화완료 및 기술이전료 수취에 기인합니다

.

[매출채권 현황]

(단위:백만원,%)

구분
2019년 3분기
(연결)
2018년
(연결)
2017년
(개별)
2016년
(개별)

매출액
9,536
7,998
3,899
1,609

매출채권 (A)
4,588
5,217
1,457
1,473

대손충당금 (B)
1,454
1,499
-
-

순매출채권 (A-B)
3,134
3,718
1,457
1,473

매출채권 대손충당금 비중 (B/A)
32%
29%
0%
0%

매출채권회전율(회)
3.04
2.40
2.66
1.19

매출채권회전율(회) 산업평균
-
-
8.00
8.13

매출채권회수기간(일)
120
152
137
308

매출채권회수기간(일) 산업평균
-
-
45
46

(자료 : 당사 정기보고서)
주1) 매출채권회전율 = (연환산)매출액 / (평균)매출채권
주2) 매출채권회전기일 = 365 / 매출채권회전율

당사의 기준일 현재 매출채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 당사는 개별기준이었던 2017년까지는 씨제이헬스케어 등 대형제약사 등에 대한 매출채권으로서 100% 회수가능한 채권으로 대손충당금을 설정하지 않았습니다. 다만, 2018년부터 종속회사로 편입된 지엘파마(주)의 매출채권 중 과거 약국이나 도매상으로부터 회수가능성이 현저히 떨어지는 누적된 채권등에 대해서 대손충당금 설정 기준에 따라
2019년 3분기 기준
대손충당금
1,454
백만원이 설정되어 있습니다. 업종 평균 매출채권 회전율(8회) 및 회수기간(45일)을 비교해 보면, 당사의 매출채권 회전율(
3.04회
) 및 회수기간(
120일
)은 열위한 수준으로 보입니다. 

당사의 매출채권의 대부분은 신용도가 우량한 대형제약사 등 대한 것으로 회수에는 큰 문제가 없을 것으로 예상하고 있으며, 지엘파마(주)의 매출채권도 과거 약국이나 도매상과 관련된 대손충당금 설정한 누적된 채권(

1,454
백만원)

외에는

회수가 계획대로 진행될 것으로 보이고 있습니다. 그렇지만, 향후 업황의 침체로 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 비정상적으로 지연되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있으며, 그 결과 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 재고자산 진부화에 따른 평가손실 위험

당사는 2017년까지 개별기준으로 의약품 연구개발서비스를 영위했을 당시에는 재고자산이 거의 존재하지 않았으나, 2018년 의약품 제조 및 판매업을 영위하는 지엘팜텍(주)을 종속회사로 편입하면서 재고자산이 발생하고 있습니다.재고자산은 연결기준 2018년 1,699백만원,
2019년 3분기 2,144
백만원
으로

증가하였으며, 일부 불용재고로 파악되는 부분은 평가손실충당금을 설정하여, 생산 및 판매 가능한 재고자산은 2018년 1,626백만원,
2019년 3분기 2,027
백만원 입니다. 자산대비 재고자산비율은 5~
7
% 수준을 나타내고 있습니다. 재고자산 회전율은 7~9 수준으로 경쟁사(37~39)대비 열위한 수준입니다. 재고자산회전율의 하락은 재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금을 발생시킬 수 있으며, 이에 따른 손실 확대로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처 발주의 증가를 과도하게 예상하여 원재료를 매입한 이후, 예상과는 다르게 발주가 증가하지 않거나 감소하여 재고자산의 진부화가 발생하는 경우에는 대규모 평가손실충당금의 발생에 따른 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년까지 개별기준으로 의약품 연구개발서비스를 영위했을 당시에는 재고자산이 거의 존재하지 않았으나, 2018년 의약품 제조 및 판매업을 영위하는 지엘팜텍(주)을 종속회사로 편입하면서 재고자산이 발생하고 있습니다.

[재고자산 현황]

(단위:백만원)

구분
2019년 3분기
(연결)
2018년
(연결)
2017년
(개별)
2016년
(개별)

재고자산 취득원가
2,144
1,699
60
60

평가손실충당금
117
73
60
0

장부가액
2,027
1,626
0
60

자산총계
27,241
31,562
15,051
12,351

자산대비재고자산비율
7%
5%
0%
0%

매출액
9,536
7,998
2,414
4,636

재고자산회전율
9.41
9.84
80.47
154.53

재고자산회전율 (산업평균)
-

-

37.17
39.18

(자료 : 당사 정기보고서, 한국은행 2017년 기업경영분석 M. 전문, 과학 및 기술 서비스업(중소기업))
주) 재고자산회전율: 연환산매출액/((당기재고자산/전기재고자산)/2)

재고자산은 연결기준 2018년 1,699백만원,
2019년 3분기 2,144
백만원으로 증가하였으며, 일부 불용재고로 파악되는 부분은 평가손실충당금을 설정하여, 생산 및 판매 가능한 재고자산은 2018년 1,626백만원,
2019년 3분기 2,027
백만원 입니다. 자산대비 재고자산비율은 5~
7
% 수준을 나타내고 있습니다. 재고자산 회전율은 7~9 수준으로 경쟁사(37~39)대비 열위한 수준입니다. 

재고자산회전율의 하락은 재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금을 발생시킬 수 있으며, 이에 따른 손실 확대로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처 발주의 증가를 과도하게 예상하여 원재료를 매입한 이후, 예상과는 다르게 발주가 증가하지 않거나 감소하여 재고자산의 진부화가 발생하는 경우에는 대규모 평가손실충당금의 발생에 따른 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 매출액 및 이익 변동 위험

당사는
별도
기준으로 2016년 매출액 4,63
6
백만원을 시현한 후 2017년 2,41
4
백만원으로 매출액이 크게 하락하였습니다. 매출감소는 상품(클리어틴이부스팟톡 크림 등)의 매출이 감소(2016년 706백만원 -> 2017년 105백만원)하였는데 원인은 판매회사인 ㈜한독의 영업 정책 변경에 따른 영향이었습니다. 당사는 과거 개별기준일 경우에는 연구개발 후 그 결과를 제약회사에 제공하는 연구개발업을 수행하였으나, 그에 따른 수익의 규모 및 수익이 발생하는 기간이 길지 못하여 충분한 수익을 향유하지 못하였습니다. 지엘파마(주)의 인수로 인해 당사가 개발한 개량신약 및 제네릭 의약품, 성호르몬제 등 OEM 및 ODM 제조할 수 있는 제약회사 밸류체인을 확장할 수 있을 것으로 판단하며 이로 인한 매출 성장을 기대하고 있습니다. 그러나, 제약업계의 정책 변경 또는 전반적인 경기변동에 따른 매출감소 및 생산축소가 나타날 경우에는 매출 및 수익성이 크게 하락할 수 있는 위험에 노출될 수 있으니 투자자분들은 투자시 이점 유의해 주시기 바랍니다.

당사는 2017년까지 개별 재무제표를 작성하였으나, 2018년 지엘파마(주)를 종속회사로 편입하면서 연결 재무제표를 작성하고 있으며, 이에 따라 매출액 및 이익의 변동이 있음을 참고하시기 바랍니다.

(1) 매출액

당사는
별도
기준으로 2016년 매출액 4,63
6
백만원을 시현한 후 2017년 2,41
4
백만원으로 매출액이 크게 하락하였습니다. 매출감소는 상품(클리어틴이부스팟톡 크림 등)의 매출이 감소(2016년 706백만원 -> 2017년 105백만원)하였는데 원인은 판매회사인 ㈜한독의 영업 정책 변경에 따른 영향이었습니다(시장점유율 확대에서 고가정책으로 변경). 또한, 연구용역수익(기술이전에 따른 연구비 수취)이 2016년 1,385백만원에서 2017년 461백만원으로 감소하였는데, 연구용역수익은 완성기준에 따라 수익을 반영하기 때문에 종료된 프로젝트가 감소하여 매출이 감소하였습니다. 프로젝트가 진행되는 동안은 계약에 따라 현금을 수취하여도 매출로 계상하지 않고, 선수수익으로 계상하고 있습니다.

당사는 2018년의 경우 지엘파마(주) 종속회사 편입으로 인해 매출액이 크게 증가(2017년 2,413백만원 -> 2018년 7,988백만원)하였으며, 특히 지엘파마(주)는 의약품 제조업을 영위하기 때문에 제품의 매출액이 주로 증가(2017년 952백만원 -> 2018년 5,001백만원)하였습니다.
2019년 3분기
에는 연구용역매출
3,699
백만원이 발생하여 총

9,536
백만원의 매출액이 발생하였으며, 이는
2018년 3분기 5,308
백만원 대비 증가한 수치이며, 연환산 매출액(
12,715
백만원)으로 보아도 매출액이 점차 증가하는 추세를 보임을 확인할 수 있습니다.

[매출액 현황]

(단위:백만원)

구분
2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년
2016년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

상품판매
234
2.45%
135
2.54%
180
2.25%
105
4.35%
706
15.22%

제품판매
5,258
55.14%
3,608
67.97%
5,001
62.53%
952
39.45%
1,285
27.72%

연구용역매출
3,699
38.79%
1,216
22.91%
2,011
25.14%
461
19.10%
1,385
29.88%

기술료
345
3.62%
349
6.57%
806
10.08%
895
37.09%
1,260
27.18%

합계
9,536
100.00%
5,308
100.00%
7,998
100.00%
2,413
100.00%
4,635
100.00%

(자료 : 당사 제시)

당사는 과거 개별기준일 경우에는 연구개발 후 그 결과를 제약회사에 제공하는 연구개발업을 수행하였으나, 그에 따른 수익의 규모 및 수익이 발생하는 기간이 길지 못하여 충분한 수익을 향유하지 못하였습니다. 오히려 당사의 기술을 활용해 OEM 생산을 하고 당사로부터 기술을 이전받은 제약회사에 공급하는 회사가 더 큰 수익을 챙기는 사례가 있었습니다. 그렇지만 2018년 의약품 제조업을 영위하는 지엘파마(주)의 인수로 인해 당사가 개발한 개량신약 및 제네릭 의약품, 성호르몬제 등 OEM 및 ODM 제조할 수 있는 제약회사 밸류체인을 확장할 수 있을 것으로 판단하며 이로 인한 매출 성장을 기대하고 있습니다.

(2) 수익성

당사는 2016년 SPAC 합병을 통한 상장 이후 지속적 영업적자를 기록하고 있습니다.

[손익 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년
2016년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
개별
개별

매출액
9,536
4,540
5,308
2,215
7,998
3,761
2,414
4,636

매출원가
6,616
2,369
4,860
1,812
7,214
2,733
3,680
4,737

- 매출원가율
69.38%
52.18%
91.56%
81.81%
90.2%
72.7%
152.4%
102.2%

매출총이익
2,919
2,172
412
-2,225
784
1,028
-1,266
-101

- 매출총이익율
30.61%
47.84%
7.76%
-100.45%
9.8%
27.3%
-52.4%
-2.2%

판매비와관리비
4,007
2,705
4,107
2,628
5,362
3,253
2,982
2,664

- 판관비율
42.02%
59.58%
77.37%
118.65%
67.0%
86.5%
123.5%
57.5%

영업이익
-1,088
-533
-3,695
-2,225
-4,578
-2,225
-4,248
-2,765

- 영업이익율
-11.41%
-11.74%
-69.61%
-100.45%
-57.2%
-59.2%
-176.0%
-59.6%

당기순이익
-4,431
-2,629
-4,275
-2,217
-5,435
-2,783
-4,208
-5,494

- 순이익율
-46.47%
-57.91%
-80.54%
-100.09%
-68.0%
-74.0%
-174.3%
-118.5%

(자료: 당사 정기보고서)
주1) 매출총이익율 = 매출총이익 ÷매출액
주2) 판관비율 = 판매비와 관리비 ÷매출액
주3) 영업이익률 = 영업이익 ÷매출액
주4) 순이익률 = 당기순이익 ÷매출액

당사의 최근 3년 동안의 연결기준(연결회사가 없을 경우 개별기준) 매출총이익율 추이를 살펴보면, 2016년 -2.2%, 2017년 -52.4%로 악화되었다가, 2018년 9.8%으로 개선되었습니다.
2019년 3분기
는
30.61%
로 2018년 반기 7.5%대비 크게 개선되었습니다. 당사의 최근 3개년 연결기준 영업이익율 추이를 살펴보면 2016년 △59.6%, 2017년 △176.0%로 크게 악화되었다가, 2018년 △57.2%로 일부 개선되었지만 여전히 적자를 기록하고 있습니다.
2019년 3분기는
△
11.41%
로 2018년 3분기△69.61
%
대비 개선되었습니다. 당사는 2018년 지엘파마(주)를 종속회사로 편입하면서 매년 큰 변동성을 보이고 있습니다. 당사의 지속적인 영업적자 주요 원인은 투입된 고정비(인건비, 연구개발비, 외주비 등) 성격의 비용 대비 매출액이 증가하지 못했기 때문입니다.

[매출원가율 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년
2016년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
개별
개별

매출액
9,536
4,540
5,308
2,215
7,998
3,761
2,414
4,636

매출원가
6,616
2,369
4,896
1,812
7,214
2,733
3,680
4,737

- 매출원가율
69.38%
52.18%
92.24%
81.81%
90.2%
72.7%
152.4%
102.2%

(자료: 당사 정기보고서)

특히, 2017년 매출원가율은 152%로 전년 동기 102% 대비 50%p 가까이 증가하였으며, 이는 상기에서 설명한대로 1) 연구용역매출의 변동성(2017년 종료된 프로젝트 감소로 인한 매출 감소) 2) 거래처 영업 정책 변경으로 인한 매출 감소의 영향이 있었습니다. 또한, 매출액의 변동과 상관없이 급여, 외주비 등 고정비 성격의 비용이 지속적으로 발생하고 있어, 당사의 매출원가율에 영향을 주고 있습니다.

[고정비 발생 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2019년 3분기
(연결)
2018년
(연결)
2017년
(개별)
2017년
(개별)

매출원가
판관비
매출원가
판관비
매출원가
판관비
매출원가
판관비

급여
275
1,139
1,633
2,218
739
1,374
852
1,266

연구개발비
-
1,713
-
1,678
-
1,459
-
1,130

외주비
618
0
2,262
81
1,981
43
2,476
46

합계
894
2,852
3,895
3,977
2,720
2,876
3,328
2,442

(자료: 당사 정기보고서)

다만, 당사의 연결기준 매출원가율은
2019년 3분기 69.38%
로 전년 동기
92.24
% 대비 개선되었으며, 이는 1) 과거 비용이 인식된 연구용역매출의 인식(2,956백만원), 2) 지엘파마(주)의 제품구성 변경과 영업정책 변경의 영향이 있었습니다. 특히, 지엘파마(주)는 원가율이 높은 품목의 매출을 축소하고 할인판매를 금지하였으며, 아울러, 원가율이 좋은 성호르몬제의 OEM 공급을 확대하고 있어 2019년 하반기에도 원가율 개선이 지속적으로 유지될 것으로 예상됩니다.

당사의 당기순손실 사유는 다음과 같습니다.

[당기순손실 사유]

(단위: 백만원, %)

사업연도
당기순손실
(백만원)
발생원인

2019년 3분기
(연결)
4,431 백만원
- 기타비용 30억원 발생(2018년 지엘파마(주) 인수시 발생하였던 영업권 약 24억원 중 21억원의 영업손상차손 및 9억원의 파생상품평가손실에 기인함)

2018년
(연결)
5,435 백만원
- 지엘파마(주) 인수로 인한 높은 매출원가율(92.5%)
- 이자비용 8억원 발생

2017년
(개별)
4,208 백만원
- 인건비, 연구비 등 지속적인 고정비 대비 낮은 매출액(매출원가율 152%)

2016년
(개별)
5,494 백만원
- 인건비, 연구비 등 지속적인 고정비 대비 낮은 매출액(매출원가율 102%)
- 기타비용 26억원(상장비용) 발생

[업종 평균 수익성 지표 비교]

(단위: %)

구분
2019년 3분기
(연결)
2018년
(연결)
2017년
(개별)
2016년
(개별)

업종
당사
업종
당사
업종
당사
업종
당사

업종 평균
매출총이익율
-
30.6
-
9.8
71.74
-52.4
72.11
-2.2

영업이익율
-
-11.4
-
-57.2
5.37
-176.0
5.56
-59.6

순이익율
-
-46.8
-
-68.0
4.77
-174.3
4.32
-118.5

(자료: 당사 정기보고서, 한국은행 2017년 기업경영분석 M. 전문, 과학 및 기술 서비스업(중소기업)

당사는 기존에 연구개발 후 그 결과를 제약회사에 제공하는 연구개발업을 수행하였으나, 그에 따른 수익의 규모 및 수익이 발생하는 기간이 길지 못하여 충분한 수익을 향유하지 못하였습니다. 오히려 당사의 기술을 활용해 OEM 생산을 하고 당사로부터 기술을 이전받은 제약회사에 공급하는 회사가 더 큰 수익을 챙기는 사례가 여러건 있었습니다. 그렇지만 당사는 2018년 지엘파마(주)를 인수한 이후 매출액이 증가하고 있으며, 향후 지엘파마(주)가 당사가 개발한 개량신약 및 제네릭 의약품, 성호르몬제의 수입대체 등을 통해 OEM 및 ODM 전문 제약회사로 입지를 굳힌다면 당사의 매출액 및 이익에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다. 

그러나, 제약업계의 정책 변경 또는 전반적인 경기변동에 따른 매출감소 및 생산축소가 나타날 경우에는 매출 및 수익성이 크게 하락할 수 있는 위험에 노출될 수 있으니 투자자분들은 투자시 이점 유의해 주시기 바랍니다.

아. 재무안정성 악화 가능성 위험

당사의 최근 3년동안의 연결기준(연결회사가 없을 경우 개별기준) 부채비율을 살펴보면, 2016년 44%를 시현한 이후 2017년 152%, 2018년 304%,

2019년 3분기 704%
로 점차 악화되어가고 있습니다. 유동비율 또한 2016년 320%, 2017년 218%, 2018년 177%,

2019년 3분기 57%
로 점차 악화되어가고 있습니다. 국내 유사업종 평균 유동비율 133%, 부채비율 128% 대비 열위한 수치를 나타내고 있습니다.

당사는 2019년 3분기말 기준, 영업활동과 재무활동으로 인해 현금 유출이 발생하였습니다. 영업활동의 주 원인은 당기순손실(44.3억원)이며, 재무활동의 주 원인은 차입금 상환(7.6억원)에 기인하였습니다.
2019년 3분기말 현금보유량은 전기(약 17억원)보다 감소한 약 10억원으로 현금이 점차 감소하고 있습니다. 투자자께서는 이점 유념하기시 바랍니다.

당사는 차입금에 대하여 당사 유형자산이 담보로 설정되어 있으며, 담보설정금액은
약
6
9억
원
가량으로 채무금액 50억원 대비 여력이 있어 상환스케줄대로 이행하는 데에 특이사항은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 향후 당사의 재무상태가 악화되거나 경영실적이 악화될 경우 당사의 예상과 달리 각 금융기관으로부터의 상환 압박이 발생할 수 있습니다.
또한 현재(
2019년 11월 13일 기준)
당사의 주가는
1,425원
으로 기발행된 전환사채의 전환가액보다 낮은수준을 유지하고 있습니다. 전환가액보다 현재 당사의 주가가 낮은점을 미루어 볼때 조기상환청구의 행사가능성은 높은것으로 판단됩니다. 금번 유상증자 진행 중 주가의 하락으로인해 계획된 만큼 자금이 모집되지 않을경우 사채권자의 조기상환청구시 상환에 어려움을 겪을 가능성이 존재합니다.
이에 따라 당사의 차입금 상환 부담은 일시에 가중될 수 있는 위험이 존재하며, 채무불이행 가능성이 발생할 수 있습니다. 투자자여러분께서는 이점유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

당사의 최근 3년동안의 연결기준(연결회사가 없을 경우 개별기준) 부채비율을 살펴보면, 2016년 44%를 시현한 이후 2017년 152%, 2018년 304%,
2019년 3분기 704
%
로 점차 악화되어가고 있습니다. 유동비율 또한 2016년 320%, 2017년 218%, 2018년 177%,
2019년 3분기 57%로
점차 악화되어가고 있습니다. 국내 유사업종 평균 유동비율 133%, 부채비율 128% 대비 열위한 수치를 나타내고 있습니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

연결
별도
연결
별도
별도
별도

현금및현금성자산
1,009
877
1,732
1,258
362
584

부채총계
23,855
13,688
23,745
13,605
9,086
3,783

총차입금
14,776
10,457
15,259
10,174
7,134
1,992

유동성 차입금
9,304
7,798
2,887
802
3,633
1,860

비유동성 차입금
5,472
2,659
12,372
9,372
3,501
132

총차입금 의존도
54.24%
48.84%
48.3%
42.5%
47.4%
16.1%

총차입금 의존도(산업평균)
-
-
-
-
30.74%
29.97%

유동성 차입금 비중
63%
75%
18.9%
7.9%
50.9%
93.4%

이자보상배율
-2.2
-1.5
-5.7
-4.0
-41.2
-36.4

영업이익
-1,088
-533
-4,578
-2,225
-4,248
-2,765

이자비용
490
345
798
551
103
76

자본총계
3,386
7,725
7,817
10,353
5,965
8,568

유동비율
57%
56%
177.3%
317.7%
217.8%
320.0%

유동비율(산업평균)
-
-
-
-
133.26%
131.20%

부채비율
704%
177%
303.8%
131.4%
152.3%
44.2%

부채비율(산업평균)
-
-
-
-
127.92%
129.06%

(자료: 당사 정기보고서, 한국은행 2017년 기업경영분석 M. 전문, 과학 및 기술 서비스업(중소기업)

당사의 부채비율이 증가한 주 원인은 160억원의 전환사채 발행(2017년 09월 70억원, 2018년 01월 20억원, 2018년 05월 70억원)으로 부채가 증가한 영향이 있었고, 2018년 지엘파마(주)의 인수로 인해서 연결기준으로 차입금 43억원 가량을 추가로 인식하고 있기 때문입니다. 그리고 지속적인 영업적자로 인해 자본총계가 감소(2016년 8,568백만원, 2017년 5,965백만원, 2018년 7,817백만원,
2019년 3분기 3,386
백만원) 하였기 때문입니다. 

부채의 증가로 인해서 당사 영업에 따른 이익이 회사의 이자비용을 얼마나 유지시킬 수 있는지를 보여주는 이자보상배율 등 안정성 지표 중에서 이자보상배율은 부정적인 양상을 보이고 있습니다. 당사의 최근 3개년 연결기준 이자보상배율 추이를 살펴보면, 2016년 △36.4를 시현한 이후 2017년 △41.2, 2018년 △5.7,
2019년 3분기 △2.2을
나타내고 있습니다. 이자보상배율이 점차 개선되고 있지만, 이자보상배율이 1배 미만의 경우 영업활동을 통해 이자비용을 감당하지 못하는 것이라고 볼수 있습니다. 이는 현재 기존사업으로는 수익창출이 어려운 상황임을 의미한다고 볼 수 있으며 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

당사는 신고서 제출일 현재 50억원 수준의 차입금을 보유하고 있으며, 이중 43억원 수준이 지엘파마(주)의 장단기 차입금 입니다. 당사의 차입금 상세내역 및 상환계획, 일부 차입금에 대한 담보제공자산 내역은 아래와 같습니다.

[차입금 내역 및 상환 계획]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
차입목적
만기일
이자율(%)
증권신고서 
제출일 현재
상환계획
차입주체
비 고

2019년 
 3분기
2019년 
 4분기
2020년
2021년
2022년

단기차입금
우리은행
운전자금
2020-12-31
4.4%
134,000
-
67,000
67,000
-
-
지엘파마(주)
-

우리은행
운전자금
2020-12-31
4.4%
483,300
-
241,000
242,300
-
-
지엘파마(주)
-

우리은행
운전자금
2020-12-31
4.2%
138,600
-
57,000
81,600
-
-
지엘파마(주)
만기일시 상환

기업은행
중소기업자금
2020-10-31
3.9%
500,000
-
-
500,000
-
-
지엘파마(주)
만기일시 상환

소 계
1,255,900
-
365,000
890,900
-
-
-
-

장기차입금
우리은행
운전자금
2020-12-15
3.5%
700,000
-
-
700,000
-
-
지엘팜텍(주)
만기일시 상환

기업은행
온렌딩운전자금
2020-09-15
3.7%
1,000,000
-
-
1,000,000
-
-
지엘파마(주)
만기일시 상환

기업은행
중소기업시설자금
2027-12-18
2.9%

2,041,340

62,490
62,490
249,960
249,960
249,960
지엘파마(주)
월 균등분할상환

소 계

3,741,340

62,490
62,490
1,949,960
249,960
249,960
-
-

(유동성 대체)
-
-
-
-
-
-
-
-

잔 액
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계

4,997,240

62,490

427,490

2,840,860
249,960
249,960
-

(자료: 당사 제시)

주1) 단기차입금 중 우리은행 운전자금, 기업은행 중소기업자금의 경우 현재 만기일은 각각 2019년 12월 31일, 2019년 10월 31일이나 일부 상환후 만기 연장하기로 은행과 협의완료
주2) 장기차입금중 기업은행 온렌딩운전자금의 경우 기존 이자율이 6.1%였으나 TCB평가를 통해 3.7%로 인하됨.
주3) 단기차입금 중 2019년 4분기 상환예정금액은 금번 유상증자 자금사용목적 중 지엘파마(주) 증자 대금을 사용하여 집행 할 예정.

주4) 장기차입금 중 기업은행(중소기업시설자금) 에 대하여 2019년 3분기 중 62,490천원 상환 완료

[담보제공자산 내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보목적
채무금액
담보권자

토지
216,864
939,600
차입금
700,000
우리은행

건물
372,841

토지, 건물
11,684,700
1,925,000
755,900

4,000,000

3,562,170
기업은행

(자료: 당사 제시)

당사는 차입금에 대하여 당사 유형자산이 담보로 설정되어 있으며, 담보설정금액은(USD 환율 1,200 가정) 약
69
억원 가량으로 채무금액 50억원 대비 여력이 있어 상기 상환스케줄대로 이행하는 데에 특이사항은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 향후 당사의 재무상태가 악화되거나 경영실적이 악화될 경우 당사의 예상과 달리 각 금융기관으로부터의 상환 압박이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 당사의 차입금 상환 부담은 일시에 가중될 수 있는 위험이 존재하며, 채무불이행 가능성이 발생할 수 있습니다.

또한, 당사는 미상환 전환사채 106억원을 보유하고 있습니다. 제2회 CB는 일부 주식으로 전환되어 16억원이 남아있으며, 제4회 CB는 2020년 05월 최초 조기상환청구가 가능한 날이 다가오고 있습니다. 제4회 CB의 전환가액은 신고서 제출일 현재 3,234원으로 최근 주가 대비 높은 수준이며, 이에 당사는 금번 유상증자 유입금액으로 제4회 CB 투자자의 조기상환청구가 들어올 시 상환할 계획을 가지고 있습니다. 

현재(
2019년 11월 13일 기준
) 당사의 주가는
1,425원
으로 기발행된 전환사채의 전환가액보다 낮은수준을 유지하고 있습니다. 전환가액보다 현재 당사의 주가가 낮은점을 미루어 볼때 조기상환청구의 행사가능성은 높은것으로 판단됩니다. 금번 유상증자 진행 중 주가의 하락으로인해 계획된 만큼 자금이 모집되지 않을경우 사채권자의 조기상환청구시 상환에 어려움을 겪을 가능성이 존재합니다. 

[미상환 전환사채 내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제2회 기명식 이권부 무보증 사모전환사채
2017년 09월 11일
2022년 09월 10일
7,000,000,000
보통주
2018년 09월 11일
~
2022년 08월 10일
100
1,943
1,600,000,000
823,468
2019.09.11
전환가액조정

제3회 기명식 이권부 무보증 사모전환사채
2018년 01월 17일
2025년 01월 16일
2,000,000,000
보통주
2019년 01월 17일
~
2024년 12월 16일
100
3,469
2,000,000,000
576,535
2019.04.17
전환가액조정

제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2018년 05월 14일
2023년 05월 13일
7,000,000,000
보통주
2019년 05월 14일
~
2023년 04월 13일
100
3,234
7,000,000,000
2,164,502
2019.06.14
전환가액조정

합 계
-
-
-
-
-
-
-
10,600,000,000
3,564,505
-

당사는 2019년 3분기말 기준, 영업활동과 재무활동으로 인해 현금 유출이 발생하였습니다. 영업활동의 주 원인은 당기순손실(44.3억원)이며, 재무활동의 주 원인은 차입금 상환(7.6억원)에 기인하였습니다.
2019년 3분기말 현금보유량은 전기(약 17억원)보다 감소한 약 10억원으로 현금보유액이 점차 감소하고 있습니다. 투자자께서는 이점 유념하기시 바랍니다.

[약식 현금흐름 현황]

(단위 : 백만원)

과 목
2019년 3분기
(연결)
2018년
(연결)
2017년
(개별)
2016년
(개별)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
-197
-3,802
-3,820
-3,994

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
290
698
-3,007
5,467

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
-817
4,474
6,605
-1,639

V. 현금의 증가 (감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
-723
1,370
-222
-166

VI. 기초의 현금
1,732
362
584
751

VII. 기말의 현금
1,009
1,732
362
584

(자료: 당사 정기보고서)

자.주가 희석화 및 물량출회에 따른 위험

당사의 금번 유상증자 모집주식수 전부가 발행된다고 가정할 경우 기발행주식 총수 35,784,323주의 24.87%에 해당하는 8,900,000주가 추가로 상장됩니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 8,900,000주는 보호예수되지 않아 일시적인 물량 출회가 가능하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
당사는 증권신고서 제출일 현재 보통주식으로 전환될 수 있는 전환사채 10,600,000,000원이 존재합니다. 기 발행된 전환사채가 전부 행사될 경우 발행 될 주식은 3,564,505주로 현재 당사의 발행주식총수인 35,784,323주의 약 9.9%에 해당하며 전환시 주가 희석화 및 유통물량증가에 따른 주가하락 압력이 발생 할 가능성이 존재합니다. 또한 당사는 상장전 2015년 3월 31일, 2015년
11월 20일
2차례에 걸쳐 당사 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다. 신고서 제출일현재 미행사 수량은 3,126,152주로 현재 당사의 발행주식총수인 35,784,323주의 약 8.7%에 해당합니다. 이와 더불어

당사의 대표이사 및 임직원이 보유한 주식중 보호예수중인 주식은 총 10,920,569주였으나 2019년 10월 4일 보호예수가 해제되었습니다.
10,920,569주는 현재 발행주식수 35,784,323주의 30.51%에 해당하는 물량으로 동 물량이 유통될 경우 주가하락 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자 모집주식수 전부가 발행된다고 가정할 경우 기발행주식 총수 
35,784,323주의 24.87%에 해당하는 8,900,000주가 추가로 상장됩니다. 본 유상증자 100% 납입 가정 시 당사 최대주주의 지분변동 예상 시나리오는 아래와 같습니다.

[ 최대주주 등 지분변동 예상 시나리오 ]

(단위 : 주, %)

성명
관계
유상증자 전
배정주식수
유상증자 후
비고

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)케이씨
최대주주
3,374,364
9.43%
839,246
4,213,610
9.43%
-

왕훈식
대표이사
1,678,247
4.69%
417,400
2,095,647
4.69%
-

최상규
임원
691,619
1.93%
172,014
863,633
1.93%
-

박준상
임원
1,851,120
5.17%
460,396
2,311,516
5.17%
-

이애경
임원
952,294
2.66%
236,847
1,189,141
2.66%
-

권민창
임원
2,101,680
5.87%
522,713
2,624,393
5.87%
-

계
10,649,324
29.76%
2,648,616
13,297,940
29.76%
-

발행주식 총수
35,784,323
100.00%
-
44,684,323
100.00%

(주1) 최대주주 등은 지분율만큼 유상증자에 참여하는 것으로 산정하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 (주)케이씨는 2016년 상장당시 이사1명을 선임하여 당사의 경영에 일부 참여하였으나 2018년 중 해당 이사가 사임후 당사의 경영에 관여하지 않고 있습니다. 또한 (주)케이씨가 보유한 당사주식에 대한 보호예수가 해제된 이후 지분변동은 없었으며, 2019년 6월 반기보고서 당사주식에 대한 분류를 경영권의 유의적 영향력이 있는 관계기업투자주식(지분법적용) 에서 장기투자자산으로 재분류하였습니다. 현재 (주)케이씨는 당사에 대하여 재무적 투자자와 같은 태도를 가지고 있으며 금번 유상증자 진행관련하여 찬반여부를 확인한 결과, 진행에는 동의하였으나 참여여부는 불확실한 상황입니다. 

(주)케이씨를 제외한 왕훈식대표이사 등 임원들 전원은 금번 유상증자에 100%청약할 예정이며 (주)케이씨의 유상증자 불참가정 시 (주)케이씨 외 5명의 지분율은 20.33%로 감소하게 됩니다. 

금번 유상증자로 추가 발행되는 주식은 일시적인 물량출회에 따른 주가 하락의 가능성과 유통주식수 증가에 따른 희석화 위험이 존재합니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 8,900,000주는 보호예수되지 않아 일시적인 물량 출회가 가능하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[미상환 전환사채 전환에 따른 물량출회]

[ 미상환 전환사채 현황 ]

(기준일 : 신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제2회 기명식 이권부 무보증 사모전환사채
2017년 09월 11일
2022년 09월 10일
7,000,000,000
보통주
2018년 09월 11일
~
2022년 08월 10일
100
1,943
1,600,000,000
823,468
2019.09.11
전환가액조정

제3회 기명식 이권부 무보증 사모전환사채
2018년 01월 17일
2025년 01월 16일
2,000,000,000
보통주
2019년 01월 17일
~
2024년 12월 16일
100
3,469
2,000,000,000
576,535
2019.04.17
전환가액조정

제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2018년 05월 14일
2023년 05월 13일
7,000,000,000
보통주
2019년 05월 14일
~
2023년 04월 13일
100
3,234
7,000,000,000
2,164,502
2019.06.14
전환가액조정

합 계
-
-
-
-
-
-
-
10,600,000,000
3,564,505
-

당사는 증권신고서 제출일 현재 보통주식으로 전환될 수 있는 전환사채 10,600,000,000원이 존재합니다. 기 발행된 전환사채가 전부 행사될 경우 발행 될 주식은 3,564,505주로 현재 당사의 발행주식총수인 35,784,323주의 약 9.9%에 해당하며 전환시 주가 희석화 및 유통물량증가에 따른 주가하락 압력이 발생 할 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[주식매수선택권 행사에 따른 물량출회]

[ 주식매수선택권 부여 현황 ]

(단위 : 주, 원)

구분
관계
부여일
변동내역
행사가격
행사기간

부여수량
행사수량
잔여수량

이애경
임원
2015-03-31
677,208
677,208
-
300
2018-03-31 ~ 2025-03-30

2015-11-20
350,280
-
350,280
472
2018-11-20 ~ 2025-11-19

최상규
임원
2015-03-31
1,015,812
-
1,015,812
300
2018-03-31 ~ 2025-03-30

2015-11-20
583,800
-
583,800
472
2018-11-20 ~ 2025-11-19

박준상
임원
2015-03-31
899,052
450,000
499,052
300
2018-03-31 ~ 2025-03-30

권민창
임원
2015-03-31
677,208
-
677,208
300
2018-03-31 ~ 2025-03-30

송우헌
직원
2015-03-31
525,420
525,420
-
300
2018-03-31 ~ 2025-03-30

박재경
직원
2015-03-31
350,280
350,280
-
300
2018-03-31 ~ 2025-03-30

심지연
직원
2015-11-20
116,760
116,760
-
472
2018-11-20 ~ 2025-11-19

계
5,195,820
2,119,668
3,126,152
-

당사는 상장전 2015년 3월 31일, 2015년
11월 20일
2차례에 걸쳐 당사 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다. 신고서 제출일현재 미행사 수량은 3,126,152주로 현재 당사의 발행주식총수인 35,784,323주의 약 8.7%에 해당합니다. 주식매수선택권행사로 인한 신주발행시 주가 희석화 , 유통물량증가에 따른 주가 하락 압력이 발생할 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[보호예수해제에 따른 물량출회]

[ 보호예수 현황 ]

(단위 : 주, 원)

주주명
관계
보호예수주식수
보호예수종료일
비고

왕훈식
대표이사
1,672,003
2019년 10월 4일

최상규
임직원
583,800
2019년 10월 4일

박준상
임직원
1,851,120
2019년 10월 4일

이애경
임직원
952,294
2019년 10월 4일

권민창
임직원
2,101,680
2019년 10월 4일

박재경
임직원
385,308
2019년 10월 4일
7월 퇴사

계
10,920,569
-
-

(주) 왕훈식 및 당사 임직원들은 2016년 스팩합병당시 의무보호예수 및 자진보호예수를 진행.

당사의 대표이사 및 임직원이 보유한 주식중 보호예수중인 주식은 총 10,920,569주였으나 2019년 10월 4일 보호예수가 해제되었습니다.
10,920,569주는 현재 발행주식수 35,784,323주의 30.51%에 해당하는 물량으로 동 물량이 유통될 경우 주가하락 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 공모자금집행 내역 변동에 따른 위험

당사는 2016년 스팩합병을통하여 코스닥시장에 상장하였으며 상장이후 3차례의 사모 자금조달을 진행한 바 있습니다. 스팩합병으로 인한 현금유입액은 약 95억원이며 사모를 통해 모집한 금액은 총 150억원 입니다. 2016년 합병상장으로 인한 현금유입액 약 95억원에 대하여 합병신고서상 사용예정내역과 상이하게 집행한 이력이 있습니다. 예상치 못한 GL2701(전립선비대증치료제) 개발프로젝트 중단에 따라 계약해지반환금 10억원 을 지급하였으며 현재 당사의 종속회사인 지엘파마(주)의 지분취득을 위해 약 20억원을 집행하였습니다. 또한 3차례의 전환사채 발행시 공시상 자금조달목적과 상이하게 집행하였습니다. 당사는 금번 유상증자대금 집행시 신고서상 기재된 '자금의 사용목적' 란에 기재된 대로 집행할 예정이나 경영목적 상 부득이하게 모집자금의 일부가 과거와 같이 다른목적으로 집행 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 금번 유상증자의 확정발행가액 및 실제 발행 실적에 따라 모집자금의 규모가 변경 될 수 있으며, 이에 각 사용목적 상 예정된 자금의 규모가 변경될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사는 2016년 스팩합병을통하여 코스닥시장에 상장하였으며 상장이후 3차례의 사모 자금조달을 진행한 바 있습니다. 스팩합병으로 인한 현금유입액은 약 95억원이며 사모를 통해 모집한 금액은 총 150억원 입니다. 자금조달 관련 세부내역은 다음과 같습니다.

구분
납입일
공시상자금조달목적
타법인증권
취득자금인경우
실제사용처
자급집행과정
비고

시설자금
운영자금
타법인증권
취득자금
기타자금
타법인명

SPAC합병
(상장)
2016-09-22
해외임상연구비 4,500,000천원
국내임상연구비 2,000,000천원
해외기술/제품 도입비 1,000,000천원
신규연구시설 투자비 924,000천원
운영자금 899,056천원
-
국내임상연구비 2,792,659천원
신규연구시설투자비 1,093,128천원
계약해지 반환금 1,000,000천원
지엘파마(주) 지분취득 1,979,740천원
운영자금 2,596,780 천원
-
2016년 07월 18일 제출한 증권신고서
(합병)에 기재된 금액은 9,323,056천원 
이나 실제 수령금액은 9,462,307천원임.

2회차 CB
2017-09-11
-
7,000,000천원
-
-
-
지엘파마(주) 지분취득 6,000,000천원
운영자금 1,000,000천원
- 2017년 3분기, 해외에서 GLA5PR 임상시험진행 및 밸류체인확장을 위한 
 생산시설 확보 등을 동시에 검토진행
- 2017년 9월, 상기 기재한 사업진행을 위한 자금조달이 필요한 바 
 2회차 전환사채 발행 결정
- 발행결정당시 생산시설(지엘파마(주))인수 사항은 확정되지 않음. 
 해외임상비용 및 제품도입비용으로 집행될 가능성이 높았기에 주요사항보고서 
 내 운영자금으로 기재진행
- 2017년 11월, 해외임상, 제품도입보다 생산시설인수가 영업실적안정화에 
 이로울것으로 판단하여 지엘파마(주) 인수 결정
- 2018년 1월 24일, 지엘파마(주) 구주인수 약 25억원 사용.
- 지엘파마(주)의 운영자금 및 시설 정비 등을 위해 약 35억원 사용.
-

3회차 CB
2018-01-17
-
2,000,000천원
-
-
-
지엘파마(주) 지분취득 2,000,000천원
- 2018년 1월, 지엘파마(주) 인수 후 추가적인 운전자금 지원을 위하여 3회차
 전환사채 발행 결정(20억원)
- 주요사항보고서 작성시 지엘파마(주)의 운영자금을 지원하기 위한것이기에 
 운영자금목적으로 기재진행(착오기재)
-

4회차 CB
2018-05-14
-
4,000,000천원
3,000,000천원
-
지엘파마(주)
지엘파마(주) 지분취득 4,000,040천원
운영자금 2,999,960천원
- 2018년 5월, 4회차 전환사채 발행 후 공시상 자금조달 내역대로 30억원을 
 지분취득을 위해 집행 후 잔액은 운전자금 및 단기금융상품으로 운용함.
- 2018년 12월, 지엘파마(주)의 설비개선 및 CSO매출증대에 선제적으로 
 대응하기 위하여 10억원의 증자 진행
- 집행당시 당사의 자금이 금융상품에 투자되어있는 상황이었기에 4회차 
 전환사채 대금을 유상증자 대금으로 집행.
-

당사는 2016년 합병상장으로 인한 현금유입액 9,462,307천원에 대하여 합병신고서상 사용예정내역과 상이하게 집행한 이력이 있습니다. 예상치 못한 GL2701(전립선비대증치료제) 개발프로젝트 중단에 따라 계약해지반환금 1,000,000천원을 지급하였으며 현재 당사의 종속회사인 지엘파마(주)의 지분취득을 위해 1,979,740천원을 집행하였습니다. 또한 3차례의 전환사채 발행시 공시상 자금조달목적과 상이하게 집행하였습니다. 전환사채 발행대금의 대부분은 지엘파마(주)의 지분취득을 위해 사용되었으며 관련세부내역은 다음과 같습니다.

[ 지엘파마(주)지분 인수 세부내역 ]

(단위 : 원)

인수일자
인수금액
자금출처
금액
비고

2017-11-15
1,437,600,000
SPAC합병자금
1,437,600,000
-

2018-01-24
3,042,400,000
SPAC합병자금
542,140,000
-

2회차 CB
2,500,260,000
-

2018-01-24
5,499,740,208
2회차 CB
3,499,740,000
-

3회차 CB
2,000,000,000
-

2018-05-23
3,000,030,000
4회차 CB
3,000,030,000
-

2018-12-17
1,000,010,000
4회차 CB
1,000,010,000
-

당사는 금번 유상증자대금 중 70억원을 4회차 CB 상환대금 , 20억원을 지엘파마(주)의 운영비 지원을 목적으로 증자를 진행 할 예정입니다. 당사는 금번 유상증자대금 집행시 신고서상 기재된 '자금의 사용목적' 란에 기재된 대로 집행할 예정이나 경영목적 상 부득이하게 모집자금의 일부가 과거와 같이 다른목적으로 집행 될 가능성을 배제할 수 없습니다.
모집자금이 '자금의 사용목적'과 상이하게 집행 될 경우 당사는 기타주요경영사항(거래소공시) 및 당사 홈페이지 공고를 통하여 안내를 진행할 예정입니다.

또한 금번 유상증자의 확정발행가액 및 실제 발행 실적에 따라 모집자금의 규모가 변경 될 수 있으며, 이에 각 사용목적 상 예정된 자금의 규모가 변경될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 관리종목 지정관련 위험

당사는 최근 4사업연도에 영업손실이 발생하였습니다. '코스닥시장 상장규정' 제28조 1항 3의2호에서는 최근 4사업연도에 각각 영업손실(지주회사의 경우에는 연결재무제표상 영업손실을 말한다. 이하 같다)이 있는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있으나 당사는 2016년 기술성장기업 특례로 상장함에 따라 당해 요건을 적용 받지 않습니다.
이와 더불어 당사는 최근 3사업연도에 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하였습니다. '코스닥시장 상장규정' 제28조 1항 제3호에서는 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실(10억원 이상)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 당해 종목에 대하여 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다. 당사는 2016년 기술성장기업 특례로 상장함에 따라 코스닥 상장규정 제28조 1항 3호에 의거 합병상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 한해서 예외가 적용됩니다.

2019년 3분기
기준 당사의 법인세비용차감전계속사업손실 금액은
4,462,381,675원
이며 자기자본은
3,386,100,710원
으로
3분기
기준 법인세비용차감전계속사업손실률은 약
131.78%
입니다. 하반기 영업환경의 악화, 금번유상증자대금의 납입지연, 모집금액이 예상금액보다 감소할 경우 법인세비용차검전계속사업손실률이 악화 될 가능성이 존재합니다.
상장후 3년이 경과함에 따라 2019년 ~ 2021년 사업연도 중 2개사업연도 이상 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생하는 경우 당사는 관리종목에 지정될 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 지속적인 영업손실로 인하여 2019년 3분기 기준 자본금이 자본총계를 초과하는 부분 자본잠식 상태이며, 자본잠식률은 5.37%입니다. 영업손실이 지속될경우 결손금의 증가, 결손금증가에 따른 자기자본이 감소할 가능성이 존재하며 자본잠식률 증가에 따라 코스닥시장 상장규정에 의거 관리종목으로 지정될 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2019년 3분기 현재 당사의 연결기준 자본총계는 3,386,100,710원 입니다. 2019 사업연도 결산 진행 시 2,286,100,710원 이상의 당기 순손실이 추가로 발생 할 경우 결손금 증가에 따라 당사의 자기자본은 10억원을 하회 할 가능성이 존재합니다. 자기자본이 10억원 미만일 경우 코스닥 상장규정 28조 1항 4호 나목에 의거 관리종목에 지정 될 수 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

[영업손실 관련 관리종목지정 위험]

당사는 최근 4사업연도에 영업손실이 발생하였습니다. '코스닥시장 상장규정' 제28조 1항 3의2호에서는 최근 4사업연도에 각각 영업손실(지주회사의 경우에는 연결재무제표상 영업손실을 말한다. 이하 같다)이 있는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다. 당사의 최근4사업연도 영업손실 세부내역은 다음과 같습니다.

[최근 4사업연도의 영업손실]

(단위 : 원)

구분
당해사업연도
직전사업연도
전전사업연도
전전전사업연도

영업손실(지배회사인 경우에는 별도재무제표, 지주회사인 경우에는 연결재무제표)
2,224,243,696
4,247,967,243
2,764,696,443
71,769,778

당사는 2016년 기술성장기업 특례로 상장함에 따라 코스닥 상장규정 제28조 1항 3의2호에 의거 당해 요건을 적용받지 않습니다.

[ 코스닥 상장규정 제28조 1항 3의2호 ]

최근 4사업연도에 각각 영업손실(지주회사의 경우에는 연결재무제표상 영업손실을 말한다. 이하 같다)이 있는 경우.
다만 기술성장기업의 경우에는 당해 요건을 적용하지 아니한다.

[법인세비용차감전계속사업손실 관련 관리종목지정 위험]

당사는 최근 3사업연도에 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하였습니다. '코스닥시장 상장규정' 제28조 1항 제3호에서는 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실(10억원 이상)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 당해 종목에 대하여 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다. 당사의 법인세비용차감전계속사업손실 세부내역은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도의 법인세비용차감전계속사업손실률]

단위 : %, 원)

구분
당해사업연도
직전사업연도
전전사업연도

(법인세비용차감전계속사업손실/자기자본)×100(%)
68.9
71.4
61.6

50%초과
50%초과
50%초과

법인세비용차감전계속사업손실
5,392,144,873
4,236,772,563
5,275,213,616

자기자본[지배회사 또는 지주회사인 경우에는 비지배지분 포함]
7,816,774,481
5,935,440,219
8,568,269,774

당사는 2016년 기술성장기업 특례로 상장함에 따라 코스닥 상장규정 제28조 1항 3호에 의거 합병상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 한해서 예외가 적용됩니다. 

[ 코스닥 상장규정 제28조 1항 3호 ]

3. 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 기업의 경우에는 해당 호에서 정하는 사업연도에 대하여 본문의 요건을 적용하지 아니한다. 이 경우 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표상 법인세비용차감전계속사업손실 및 자기자본을 기준으로 한다.

가. 기술성장기업 : 신규상장일 또는 제19조의4에 따른 합병상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도

나. 이익미실현기업 : 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도

상기 규정에 의거 당사는 2016년(상장) , 2017년, 2018년에 한해서 법인세비용차감전계속사업손실 관련 규정에 예외가 적용됩니다.

2019년 3분기
기준 당사의 법인세비용차감전계속사업손실 금액은
4,462,381,675원
이며 자기자본은
3,386,100,710원
으로
3분기
기준 법인세비용차감전계속사업손실률은 약
131.78%
입니다. 하반기 영업환경의 악화, 금번유상증자대금의 납입지연, 모집금액이 예상금액보다 감소할 경우 법인세비용차검전계속사업손실률이 악화 될 가능성이 존재합니다.

상장후 3년이 경과함에 따라 2019년 ~ 2021년 사업연도 중 2개사업연도 이상 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생하는 경우 당사는 관리종목에 지정될 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[자본잠식률 100분의 50이상 관련 관리종목지정 위험]

[ 코스닥 상장규정 제28조 1항 4호 ]

4. 다음 각목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 가목부터 다목까지를 적용함에 있어 연결재무제표를 기준으로 하되 자기자본에서 비지배지분을 제외(이하 제38조제1항제10호에서 같다)한다.

가. 최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우

당사는 지속적인 영업손실로 인하여 2019년 3분기 기준 자본금이 자본총계를 초과하는 부분 자본잠식 상태이며, 자본잠식률은 5.37%입니다. 영업손실이 지속될경우 결손금의 증가, 결손금증가에 따른 자기자본이 감소할 가능성이 존재하며 자본잠식률 증가에 따라 코스닥시장 상장규정에 의거 관리종목으로 지정될 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[ 자본잠식률 현황]

(단위 : %, 원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년

자본금
3,578,432,300
3,578,432,300
3,171,871,300

자본총계
3,386,100,710
7,816,774,481
5,935,440,219

자본잠식률
5.37%
-
-

[자기자본 10억원 미만 관련 관리종목지정 위험]

[ 코스닥 상장규정 제28조 1항 4호 ]

4. 다음 각목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 가목부터 다목까지를 적용함에 있어 연결재무제표를 기준으로 하되 자기자본에서 비지배지분을 제외(이하 제38조제1항제10호에서 같다)한다.

나. 최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본이 10억원 미만인 경우

2019년 3분기 현재 당사의 연결기준 자본총계는 3,386,100,710원 입니다. 2019 사업연도 결산 진행 시 2,286,100,710원 이상의 당기 순손실이 추가로 발생 할 경우 결손금 증가에 따라 당사의 자기자본은 10억원을 하회 할 가능성이 존재합니다. 자기자본이 10억원 미만일 경우 코스닥 상장규정 28조 1항 4호 나목에 의거 관리종목에 지정 될 수 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

나. 환금성 제약 및 주가하락에 따른 손실 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 낮습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- I.모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '4. 모집 또는 매출에 관한 절차'를 참고하시기 바랍니다.

또한 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 유가증권 시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

다. 관리감독기준 강화에 따른 위험 

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 "코스닥시장 상장규정 제18조(관리종목 및 투자주의 환기종목) 및 제38조(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융 관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)"등을 참고하시기 바랍니다.

라. 유상증자 일정 변경 가능성

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

마. 집단 소송이 제기될 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권관련 집단소송법' 제 12조 (소송허가 요건)

① 증권관련집단소송 사건은 다음 각 호의 요건을 갖추어야 한다.

1. 구성원이 50인 이상이고, 청구의 원인이 된 행위 당시를 기준으로 그 구성원이 보유하고 있는 증권의 합계가 피고 회사의 발행 증권 총수의 1만분의 1 이상일 것

2. 제3조제1항 각 호의 손해배상청구로서 법률상 또는 사실상의 중요한 쟁점이 모든 구성원에게 공통될 것

3. 증권관련집단소송이 총원의 권리 실현이나 이익 보호에 적합하고 효율적인 수단일 것

4. 제9조에 따른 소송허가신청서의 기재사항 및 첨부서류에 흠이 없을 것

② 증권관련집단소송의 소가 제기된 후 제1항제1호의 요건을 충족하지 못하게 된 경우에도 제소(提訴)의 효력에는 영향이 없다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

바. 청약자 유형별 배정에 따른 위험

금번 유상증자에서 일반공모 진행 결과 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁 포함) 및 코스닥벤처펀드의 청약 수량이 최초 우선 배정된 10%와 30%에 미달하는 경우 해당 미달 수량을 일반 청약자에게 배정하게 되며, 그 결과 일반 청약자의 청약 경쟁률보다 실제 배정받는 물량이 훨씬 많을 수가 있습니다. 일반청약자들께서는 이점 유의하시어 투자 의사 결정하시기 바랍니다.

금번 당사의 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됩니다. 일반공모 청약 결과 배정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하고, 이 배정분 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에는 50%를 우대배정하며, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 60%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다.

한편 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정하되, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이에 따라 금번 유상증자에서 일반공모 진행 결과 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁 포함) 및 코스닥벤처펀드의 청약 수량이 최초 우선 배정된 10%와 30%에 미달하는 경우 해당 미달 수량을 일반 청약자에게 배정하게 되며, 그 결과 일반 청약자의 청약 경쟁률보다 실제 배정받는 물량이 훨씬 많을 수가 있습니다. 일반청약자들께서는 이점 유의하시어 투자 의사 결정하시기 바랍니다.

사. 기타 투자자 유의사항

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 이 증권신고서의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(5) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본 증권신고서에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)입니다. 발행회사인 지엘팜텍 주식회사는 "동사" 또는 "발행회사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
금융투자업자(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
아이비케이투자증권(주)
00684918

2. 평가의 개요

대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조및동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집 매출 등에 관여하는 인수회사로서 발행인이 제출하는 신고서등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)이 기업실사과정을 통해 발행회사인 지엘팜텍㈜으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)가 투자자에게 본건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.

또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

3. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)는 발행회사인 지엘팜텍㈜의 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 위한 Due-Diligence를 실시하였으며, 동 실사 결과는 아래와 같습니다.

(1) 기업실사 참여자

[발행회사]

성 명
직 급
부 서
담당업무

최상규
부사장
CFO
경영전략/재무

심지연
팀장
경영기획팀
경영전략/재무

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직급
실사업무분장
주요경력

아이비케이투자증권(주)
IB기업금융2팀
이환우
팀장
기업실사 총괄
기업금융업무 등 23년

아이비케이투자증권(주)
IB기업금융2팀
신재영
부장
기업실사 책임 및 검토
기업금융업무 등 16년

아이비케이투자증권(주)
IB기업금융2팀
오창화
과장
기업실사 실무
기업금융업무 등 6년

아이비케이투자증권(주)
IB기업금융2팀
문학주
주임
기업실사 실무
기업금융업무 등 2년

(2) 기업실사 일정 및 실사 내용

일자
실사내용

2019.09.09
* 발행회사 초도 방문
- 발행회사의 유상증자 의사 확인
- 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 검토

2019.09.10
* 세부 증자관련 사항 논의
- 유상증자 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취
- 기타 유상증자를 위한 사전 준비사항 협의
* 유상증자 일정 협의

2019.09.11
* 실사 사전요청자료 송부
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2019.09.16~
2019.09.18
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사
1) 사업위험관련 실사
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크
2) 회사위험관련 실사
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크
3) 기타위험관련 실사
- 주가 희석화관련 위험 등 체크
* 투자위험요소 세부사항 체크
- 재무제표 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰
* 주요 경영진 면담
- 경영진 평판 리스크 검토
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토
- 유상증자 추진 배경과 자금사용 계획 파악

2019.09.19~
2019.09.23
* 증자리스크 검토
- 발행시장의 상황, 자금조달규모의 적정성, 공모가액 희망 할인율, 발행 회사의 자금사용 계획 등 확인
* 발행사와의 협의
- 자금수요 시기, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의

2019.09.24~
2019.09.30
* 증권신고서 작성 및 조언

4. 기업실사 세부항목

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

5. 종합평가의견

대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)는 지엘팜텍㈜이 최초 2019년 10월 01일 이사회에서 결의한 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 잔액인수함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

긍정적 요인

■당사는 GMP제조설비 확보를 통한 개발기술의 이윤 극대화 및 사업영역 확장을 위해지엘파마(주)의 지분 전량을 인수하였습니다. 지엘파마(주)를 인수함에따라 당사의 기술을 활용한 제품생산 및 공급까지 사업영역이 확대되었으며 이는 의약품의 연구개발 - 제품생산 - 판매까지 이르는 사업구조의 일원화를 가능케 했습니다.

■당사는 국내 제약사들과 기술제휴계약 및 공급계약을 체결하고 있습니다. 세부적으로는 8개 품목관련하여 27곳의 제약사와 기술제휴계약을 맺고 있으며 9개품목관련하여 11곳의 제약사와 판매계약을 맺고 있습니다.

■당사는 제네릭 및 개량신약의 임상을 진행중에 있습니다. 제네릭의 경우 평균개발기간이 2~3년으로 임상에 대한 리스크가 상대적으로 적은편이나 개량신약의 경우 평균개발기간이 4~5년으로 제네릭의 2배정도의 시간이 소요됩니다. 당사는 신고서 제출일 현재 9건의 임상을 준비 및 진행하고 있으며 안구건조증치료제(GLH8NDE)의 경우 2017년 11월, 동아에스티와의 라이센스인 계약을 통해 신약후보물질을 도입하여 현재 연구개발을 진행하고 있습니다.

부정적 요인

■
제네릭의 경우 평균개발기간이 2년으로 짧은 편이나 개량신약의 경우 개발에 이르기까지 장기간의 시일이 소요되며 해당기간동안 직원 급여, 임상시험비 등 지속적으로 비용이 발생하기 때문에 한 회기동안 수익과 비용이 불일치할 수 있습니다. 또한 현재 체결된 라이센스아웃 계약의 해지 또는 제품의 판매부진으로 인하여 당사의 예상치보다 가득요건 달성시기가 지연되는 경우 실적악화에 따라 수익성지표 및 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■
임상시험을 준비하고 진행하는 과정에서는 임상시험 계획 당시 예상치 못하였던 변수로 인하여 임상시험 개시 승인이 늦어지거나, 환자등록이 원활하지 않는 등의 문제가 발생할 수 있으며 이 경우 임상시험의 진행이 예정보다 지연될 위험이 존재합니다. 당사의 임상시험 일정이 지연되는 경우에는 임상시험 비용이 예산을 초과하여 발생하거나, 시판승인 지연으로 인하여 신약매출 발생시점이 늦어질 수 있습니다.

■
당사의 최근 3년동안의 연결기준(연결회사가 없을 경우 개별기준) 부채비율을 살펴보면, 2016년 44%를 시현한 이후 2017년 152%, 2018년 304%, 2019년 반기 532%로 점차 악화되어가고 있습니다. 유동비율 또한 2016년 320%, 2017년 218%, 2018년 177%, 2019년 반기 70%로 점차 악화되어가고 있습니다. 국내 유사업종 평균 유동비율 133%, 부채비율 128% 대비 열위한 수치를 나타내고 있습니다.

자금조달의 필요성
■ 동사는 금번 유상증자를 통해 유입되는 신주발행대금을 제4회차 CB상환, 종속회사 증자, 임상비용 등에 사용하여 동사 및 특수관계자가 영위하는 개량신약 개발 및 제조사업의 투자 및 매출확대를 기대하고 있습니다.
■ 기타 세부적인 조달자금 사용계획은 "V. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)는 발행회사인 지엘팜텍㈜으로부터 제공받은 자료와 동사가 객관적이고 정확하며 신뢰성이 있다고 믿어지는 자료를 근거로 하여 실사를 수행하였으며, 실사 시 객관성과 공정성을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.

동사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 동사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

동사의 금번 주식 발행은 국내외 거시경제 변수로 투자수익에 대한 확실성이 저하될수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토 결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2019년 10월 01일

대표주관회사 : 아이비케이투자증권 주식회사

대표이사 김 영 규

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 자금의 사용 계획

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
10,101,500,000

발행제비용(2)
240,710,270

순 수입금 [(1) - (2)]
9,860,789,730

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경 될 수 있습니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산 근거

발행분담금
1,818,270
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

모집수수료
202,030,000
모집총액의 2.0%

추가상장수수료
2,590,000
250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원
(코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표 4 - 시가총액 100억원 초과 300억원 이하)

등록면허세
3,560,000
증자자본금의 0.4%

지방교육세
712,000
등록세의 20%

기타비용
30,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 신문공고비, 등기비용 등

합계
240,710,270
-

주1) 상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 공모자금 사용계획 

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
타법인 증권 취득자금
계

-
8,101,500,000
2,000,000,000
10,101,500,000

주1) 당사의 공모자금은 예정모집가액에 따른 금액이며, 최종발행가액 확정시 부족한 자금이 발생하는 부분에 대하여는 회사의 보유자금을 사용할 계획입니다.

주2) 금번 자금조달을 통한 자금 조달시기와 집행시기 간의 차이로 인하여 불일치되는 금액 발생시 회사 내부의 유보자금 등을 이용하여 우선적으로 집행할 예정입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

당사는 자금집행의 중요도 순서에 따라 금번 유상증자로 조달된 자금 101억원중 1순위로 지엘파마(주) 유상증자 비용으로 20억원을 사용할 예정입니다. 2순위로 당사의 제4회차 전환사채 70억원의 상환에 사용할 예정입니다. 3순위로 R&D비용(안구건조증 치료제 등의 파이프라인 임상비용)에 11억원을 사용할 예정입니다. 한편, 일부 불일치 되는 금액은 회사 내부 유보자금 등을 이용하여 집행할 예정입니다.

[ 자금의 사용목적 개요 ]

(단위 : 원)

우선순위
구분
상세현황
사용(예정)시기
금액

1순위
타법인 증권 
취득자금
지엘파마㈜ 유상증자

2020년
01월

2,000,000,000

2순위
운영자금
제4회차 전환사채 
조기상환청구권 대비
2020년5월13일 이후
7,000,000,000

3순위
운영자금
안구건조증 치료제등의 
파이프라인 임상시험비용

2020년 01월
~ 2021년 5월

1,101,500,000

소 계
10,101,500,000

1. 지엘파마(주)유상증자 대금 20억원

당사의 종속회사인 지엘파마(주)의 운영비지원을 목적으로 금번 유상증자 대금중 20억원을 사용하여 증자를 진행할 예정입니다.

구 분
거래상대방
자산(사업)의 내용
사용시기
금액

타법인증권 취득
지엘파마㈜
의약품제조 및 판매
2020년 01월
2,000,000,000

[ 지엘파마(주) 자금집행(예정) 세부내역 ]

(단위 : 천원)

구분
세부내역
금액
집행시기
비고

시설투자
블리스터 포장기
340,000
2020년 1분기~2분기
노후설비 교체를 위한 신규설비 구매

과립혼합기
450,000
2020년 1분기~2분기
생산능력 향상 및 Batch size 확대를 통한 원가절감을 위한 신규설비 구매

정제선별기
150,500
2020년 1분기~2분기
성형 및 코팅이 불량한 정제(알약) 자동 선별용 기계장치

ICP
250,000
2020년 1분기~3분기
정부의 의약품 품질강화 정책에 따른 분석효율 향상장비 구매

분석장비 등
69,500
2020년 2분기
노후 장비 교체

소 계
1,260,000
-
-

운전자금
외주비용
375,000
2020년 1분기~3분기
신규계약체결에 따른 외주비용 증가분

차입금상환
365,000
2020년 1분기~2분기
고금리 차입금 상환 진행

소 계
740,000
-
-

합 계
2,000,000
-
-

(주) 용어설명
블리스터 포장기 : 평면적인 포장재에 피포장물의 모형에 맞게 오목부를 만들어 피포장물을 집어 넣고 
 다른 포장재로 덮어서 접착 후 일정한 크기로 절단하거나 펀칭하여 취급하기 쉬운 
 포장물로 만드는 포장기

과립혼합기 : 의약품 정제(알약)등을 만드는 과정 중 주성분(약효물질)과 부형제(정제 성형을 위한 약효가 
 없는 물질) 등을 넣고 혼합하기 위한 설비

정제선별기 : 정제(알약)의 외관, 결함 등을 자동으로 검사하는 장비로 고성능 카메라 등으로 검사를 진행
 하며 검사가 완료된 후 양품, 불량품, 미검사 등으로 자동 분리

ICP : 의약품 원료 물질 등의 중금속 함량시험 등을 위한 기기분석 장비

분석장비 : 의약품 원료 및 제품의 품질시험을 위한 시험장비

2. 제4회차 전환사채 조기상환청구대금 70억원

당사의 제4회차 전환사채의 조기상환청구일이 2020년 05월 13일 도래함에 따라 조기상환청구대금으로 70억원을 집행할 예정입니다. 자금조달예정일로부터 약 5개월후 조기상환청구일이 도래하는 바, 금번유상증자 대금의 납후 CB상환용 자금은 예치해둘 예정입니다. 

당사는 정기보고서(사업보고서,분기보고서) 공모자금의 사용내역 기재시 상환목적 자금인 70억원에 대하여 별도 기재를 통해 공모자금사용의 투명성을 확보할 예정입니다.

상환시기
 (만기일)
차입처
차입종류
차입금액
차입이율
약정기간
상환예정금액(원)
비고

2020.05.13
 (2023.05.13)
삼성증권주식회사
제4회 전환사채
1,900,000,000
3%
2년
1,900,000,000
조기상환청구권
 (put option) 행사
 가능

엘씨피이앤센컨더리신기술사업투자조합
1,500,000,000
3%
2년
1,500,000,000

솔론 신기술조합 1호
1,500,000,000
3%
2년
1,500,000,000

신한금융투자 주식회사
1,100,000,000
3%
2년
1,100,000,000

LSK헬스케어 1호펀드
1,000,000,000
3%
2년
1,000,000,000

계
7,000,000,000
-
-
7,000,000,000
-

당
사
의 영업실적 향상 및 바이오섹터에 대한 투자자의 관심증대 등 주가상승에 따른 채권자들의 전환권행사 또는 조기상환청구권의 행사가 늦춰질 경우 70억원은 당사 및 지엘파마(주)의 차입금상환 및 지엘파마(주)의 퇴직급여 충당금 적립을 진행할 예정입니다. 

구분
주체
금액
비고

차입금상환
지엘팜텍(주)
700,000,000
만기 도래시 일시상환 진행

예비운영자금
지엘팜텍(주)
1,413,570,000
향후 자금수요 및 연구개발 투자를 대비한 예비자금으로 운용

타법인증권취득
- 지엘파마(주)
지엘파마(주)
3,786,430,000
차입금 상환 - 만기 도래시 일시 상환 진행

지엘파마(주)
1,100,000,000
퇴직급여충당금적립 - 퇴직급여의 외부적립시 금융거래금액 확대 및 금융비용 절감

계
7,000,000,000
-

3. 안구건조증 치료제 등 파이프라인 임상시험비용 11억원

당사는 현재 안구건조증 치료제의 임상1상, 고지혈증치료제 제네릭의 임상1상, 로슈젯정 제네릭의 제제연구를 진행하고 있습니다. 금번유상증자 대금 11억원을 사용하여 상기 3건의 임상시험을 진행하고자 합니다.

프로젝트명
현재진행단계
거래상대방
금액
사용시기
사용내역

총금액
기집행금액
투입예정금액

안구건조증 치료제 신약
 (GLH8NDE)
임상1상
서울대학교 병원
621,500,000
-
621,500,000

2020.01
~2020.06

임상시험 기관의 임상시험 수행비용

인투인월드
40,000,000
4,000,000
36,000,000

2020.01
~2020.08

임상시험 코디네이터

ISS
41,400,000
6,900,000
34,500,000

2020.01
~2020.08

임상시료의 분석

고지혈증치료제 제네릭 
 (GLI1AE)
임상1상
바이오썬텍
260,000,000
140,500,000
119,500,000

2020.01
~2021.05

임상시험 수행 및 분석

고지혈증치료제
제네릭
 (GLJ6RE)

제제연구
ISS 등
290,000,000
-
290,000,000

2020.01
~2021.05

임상시험 수행 및 분석

계
1,252,900,000
151,400,000
1,101,500,000

다. 자금의 운용계획

당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 환금성이 높은 단기금융상품으로 운용할 예정이며, 위 자금운용에 대한 사항은 내부통제 절차에 따라 자금담당 중역의 승인을 득하여 사용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

지엘파마(주)
1984.12.21
경기도 안양시 만안구 시민대로 35(안양동)
의약품 제조 및 판매
15,014,276,778
실질지배력
해당
(직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상)

※ 2019년 3월, 크라운제약(주) 사명을 지엘파마(주)로 변경함.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

-
-
-
-

2. 회사의 개황

가. 변동내용

※ 지엘팜텍 주식회사는 아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사와 2016년 4월 1일 합병계약을 체결하였으며, 2016년 9월 22일(합병등기일) 합병을 완료하였습니다. 합병방법으로 상장법인인 아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사(합병회사)가 비상장법인인 지엘팜텍 주식회사(피합병회사)를 1:11.676 비율로 흡수합병하였으며, 합병이후 사명을 지엘팜텍 주식회사로 변경하였습니다. 
법률적으로 아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사가 존속회사이나, 경제적 실질에 따라 지엘팜텍 주식회사가 실질적 합병회사가 됨으로서 본 사업보고서는 지엘팜텍 주식회사를 기준으로 작성하였음을 알려드립니다.

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당 회사는 '지엘팜텍 주식회사'라 표기합니다. 또한 영문으로는 'GL Pharm Tech Corp.(약호 “GLPT”)'라 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당 회사는 2002년 8월 1일에 설립되었으며, 계속사업기업으로 존속기간이 정해져 있지 않습니다.

※ 지엘팜텍(주)는 아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사와 2016년 9월 22일(합병등기일) 합병을 완료한 후 사명을 지엘팜텍(주)로 변경하였습니다. 법률상 존속회사인 아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사는 2014년 7월 29일 설립되었습니다.

라. 본점의 주소, 전화번호 및 홈페이지
○ 주 소 : 경기도 성남시 중원구 사기막골로 137, 중앙인더스피아 5차 714호
○ 전화번호 : 031-739-5220

○ 홈페이지 :
http://www.glpt.co.kr

마. 중소기업 해당여부

당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당합니다. 

바. 벤처기업 해당여부

당
사는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 의하여 벤처기업에 해당합니다.

확인기관
확인기준
유효기간
비 고

기술보증기금
기술평가보증기업
2019.03.29 ~
2021.03.28
제 20190102916호

※2003년 최초 벤처기업 지정 후 재인증 

사. 주요사업의 내용
당사가 영위하는 목적사업은 아래와 같으며, 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 동 공시서류의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

[정관상 목적사업]

목적사업

1. 의약품 연구개발업
2. 의약품 제조 및 판매업
3. 의약품 생산업
4. 식품 연구개발업
5. 식품 제조 및 판매업
6. 식품 생산업
7. 기술시험, 검사 및 분석업
8. 물질성분 검사 및 시험업
9. 과학 및 기술 서비스업
10. 의약품 도매업
11. 의약품 소매업 등 유통업
12. 위 각호에 관련된 부대사업 일체

아. 계열회사에 관한 사항

당사는 2018년 1월, 의약품
제조시설(KGMP)을 보유한
지엘파마(주)
의 지분 100%를 인수하여 종속회사로 추가하였으며
지엘파마(주)
의 목적 사업은 아래와 같습니다.

[정관상 목적사업]

목적사업

1. 의약품, 의약부외품, 화공약품, 수의약품, 농예약품의 제조 및 판매업
2. 의
료용구 위생재료의 제조 판매업
3. 식료품, 인삼제품의 제조 및 판매업
4. 약초재배업

5. 의약품의 수탁생산 및 관련 서비스

6.
각항 일체의 부대사
업 및 투자

※ 2019
년 3월
지엘파마(주)
정관변경을 통해 "의약품의 수탁 생산 및 관련 서비스" 추가
하였습니다. 

2. 회사의 연혁

가. 주요연혁

연 월

연 혁

2002년 09월

㈜태평양(현, 아모레퍼시픽), 동양제철화학(주)(현, OCI)로부터 투자유치

2003년 01월

벤처기업 인증 획득(신기술 기업)

2003년 03월

기업부설 연구소 설립 인증

2003년 04월

국민연금 02-9 우리바이오벤처투자조합으로부터 투자유치

2003년 05월

한국창업보육센터 협회장상 수상(벤처비지니스 모델경진 대회)

2004년 08월

동양제철화학(주)(현, OCI)로부터 투자유치(추가)

2005년 10월

중소기업청장상 수상(2005 Venture Korea)

2005년 12월

2005 특허기술사업화 성공사례 은상(특허청장상) 수상

2006년 11월

Inno-Biz 기업 인증 획득

2007년 06월

LG생명과학으로부터 투자유치(우선주, 10억원)

2007년 07월

풍림무약(주)와 전략적 제휴 체결

2007년 10월

말레이시아 YSP와 판토프라졸기술수출 계약

2008년 02월

연구개발 서비스업 등록

2008년 09월

의약품위탁제조판매업신고 및 의약품허가권취득(시부트라민)

2009년 12월

의약품 품질검사기관 지정(식품의약품안정청)

2010년 03월

풍림무약(주)로부터 투자유치

2010년 05월

스위스 Siegfried사와 톨테로딘 제제기술 Licensing계약 체결

2010년 08월

GL2801(위염치료제) 임상 3상 시험 승인

2011년 09월

GL2702(전립선비대증 치료제 신규 제형) 임상 1상 완료

인적자원개발 우수기관(Best-HRD) 인증

2012년 07월

지소렌정(GL2801)품목 허가 취득, GLA5PR(pregabalin OAD, 단회) 임상 1상 시험 승인, GLA5PR(pregabalin OAD, 반복) 임상 1상 시험 승인

2013년 11월

지소렌정 발매, GL2702(전립선비대증 치료제 신규 제형)임상 3상 시험 승인

2014년 07월

녹색기술 인증(고함량의 유파틸린을 함유하는 쑥추출물의 제조방법)

2014년 12월

인재육성형 중소기업 지정, GLA5PR(pregabalin OAD, 반복) 임상 1상 완료

2015년 04월

의약품 도매업 사업개시

2015년 08월

두뇌역량 우수 전문기업(K-BrainPower) 지정

2016년 04월

IBKS제2호스팩 합병계약체결

2016년 09월
IBKS제2호기업인수목적 주식회사와 합병

2016년 10월
지엘팜텍 주식회사 코스닥 상장

2017년 03월
벤처기업인증 획득 (재인증)

2017년 11월
크라운제약(주) 지분인수(32.09%)

2017년 12월
지엘팜텍(주) 왕훈식 대표이사 크라운제약(주) 공동대표이사 취임

2018년 01월
크라운제약(주) 지분인수(100%)

2018년 04월
GLA5PR(pregabalin OAD) 임상 3상시험 투약 완료

2018년 04월
우수기술연구센터(ATC) 국책과제 지원사업 선정 및 협약체결 (5개년, 총 23.5억원)

2018년 05월
한국보건산업진흥원 컨설팅지원사업 선정 (GLA5PR)

2018년 06월
도약기술개발사업 선정 및 협약체결 (산학연 협력과제, 중소기업기술정보진흥원)

2018년 07월
GLA5PR 임상3상시험 완료 및 식약처 품목허가 신청

2018년 12월
GLA5PR(프레가발린서방정) 제품공급 및 독점판매 계약체결 (CJ헬스케어)

2019년 01월
GLA5PR(프레가발린서방정) 식약처 품목허가 승인

2019년 03월
크라운제약(주)의 사명을 지엘파마(주)로 변경

2019년 04월
GLA5PR(프레가발린서방정, 제품명: 카발린CR정) 제품 발매 (CJ헬스케어)

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

날짜
본점 소재지

2002년 8월
경기도 성남시 중원구 상대원동 358-11 디씨씨바이오넷 1층

2006년 8월

경기도 성남시 중원구
사기막골로 137
중앙인더스피아5차 714호

다. 경영진의 중요한 변동

(기준일 :

201
9년
09월 30일)

날짜

변경 전

변경 후

비고

대표이사

등기이사

감사(위원)

대표이사

등기이사

감사(위원)

2014년 7월 29일

(법인설립)

-

-

-

송영주
배상현
전명호
이인학

고정욱

설립

2016년 9월 22일
송영주
배상현
전명호
이인학

고정욱

왕훈식
최상규
박준상
박경우
이장호
윤호상
강상안

박대종

합병에 따른 임원 교체

2018년 3월 31일
왕훈식
최상규
박준상
박경우
이장호
윤호상
강상안

박대종

왕훈식
최상규
박준상
박경우
이장호
윤호상

박대종

강상안(기타비상무이사) 사임

2018년 4월 16일
왕훈식
최상규
박준상
박경우
이장호
윤호상

박대종

왕훈식
최상규
박준상
박경우
윤호상

박대종

이장호(사외이사) 사임

2019년 9월 23일
왕훈식
최상규
박준상
박경우
윤호상

박대종

왕훈식
최상규
박준상

박대종

박경우
윤호상
(임기만료)

※ 당사는 아이비케이에스제2호기업인수목적(주)와의 합병함에 따라 2016년 9월 22
일(합병등기일) 전 임원진이 (구)지엘팜텍(주)의 임원으로 교체되었습니다.

※
2019년 9월 23일 임시주주총회에서 대표이사 및 등기이사를 재선임하였습니다.

라. 최대주주의 변경

(기준일 :

2019년
09월 30일
)

변동일
최대주주명
비 고

2014년 7월 29일
수성에셋투자자문(주),
(주)위드인베스트먼트
아이비케이에스제2호기업인수목적(주) 설립

2016년 9월 22일
(주)케이씨텍
합병신주 교부

※ 당사는 2016년 9월 22일(합병등기일) 아이비케이에스제2호기업인수목적(주)와 (구)지엘팜텍(주)의 합병으로 합병비율(아이비케이에스제2호기업인수목적(주) : 지엘팜
텍(주) = 1 : 11.676)에 따라 합병법인 지엘팜텍(주)의 보통주식을 교부하였습니다.

※ 2017년
08월 14일, (주)케이씨텍이 (주)케이씨로 상호 변경되었습니다.

마. 상호의 변경

변경일
변경전 상호
변경후 상호
변경 사유

2016년 9월 22일
아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사
지엘팜텍 주식회사
합병에 따른 상호변경

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

1. 당사는 아이비케이에스제2호기업인수목적(주)와 2016년 4월 1일 합병계약을 체결하였으며, 2016년 9월 22일 (합병등기일) 합병을 완료하였습니다.

구 분

내 용

합병 목적

제제기술을 활용한 개량신약 개발 전문벤처중소기업으로 사업확장 및 신기술 양산을 위한 재무적 개선에 도움을 주고, 이를 바탕으로 향후 경쟁력 강화 및 경영의 효율적 제고를 실현

합병 방법

아이비케이에스제2호기업인수목적(주)가 지엘팜텍(주)를 흡수합병함

합병 비율

아이비케이에스제2호기업인수목적(주) : 지엘팜텍(주) = 1 : 11.676

합병으로 인해 발행하는
신주의 종류와 수

보통주 25,718,713주

2. 당사는
2018년 1월,
지엘파마(주)의
지분 100%를 인수하여 종속회사로 편입하였습니다.

구 분

내 용

합병등 목적

KGMP 제조설비 확보를 통한 Value Chain 확장

방법

지엘팜텍(주)가
지엘파마(주)
지분 100% 인수

인수 주식수
168,000주

신주 취득(유상증자)
342,605주

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2014년 07월 29일
유상증자(제3자배정)
보통주
500,000
100
1,000
설립자본금

2014년 11월 14일
유상증자(일반공모)
보통주
4,000,000
100
2,000
일반공모

2016년 09월 22일
유상증자(주주배정)
보통주
25,718,713
100
-
※합병신주발행

2017년 04월 05일
전환권행사
보통주
500,000
100
1,000
-

2017년 10월 10일
전환권행사
보통주
1,000,000
100
1,000
-

2018년 04월 04일
주식매수선택권행사
보통주
525,420
100
-
-

2018년 09월 11일
전환권행사
보통주
1,185,583
100
2,775
-

2018년 09월 13일
전환권행사
보통주
540,540
100
2,775
-

2018년 09월 14일
전환권행사
보통주
219,819
100
2,775
-

2018년 10월 04일
주식매수선택권행사
보통주
350,280
100
-
-

2018년 10월 12일
주식매수선택권행사
보통주
1,127,208
100
-
-

2018년 11월 21일
주식매수선택권행사
보통주
116,760
100
-
-

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제2회 기명식 이권부 
무보증 사모전환사채
2017년 09월 11일
2022년 09월 10일
7,000,000,000
보통주
2018년 09월 11일
~
2022년 08월 10일
100
1,943
1,600,000,000
823,468

2019.09.11

전환가액조정

제3회 기명식이권부 
무보증 사모전환사채
2018년 01월 17일
2025년 01월 16일
2,000,000,000
보통주
2019년 01월 17일
~
2024년 12월 16일
100
3,469
2,000,000,000
576,535
2019.04.17
전환가액조정

제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2018년 05월 14일
2023년 05월 13일
7,000,000,000
보통주
2019년 05월 14일
~
2023년 04월 13일
100
3,234
7,000,000,000
2,164,502
2019.06.14
전환가액조정

합 계
-
-
-
-
-
-
-
10,600,000,000
3,385,418
-

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
35,784,323
-
35,784,323
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
35,784,323
-
35,784,323
-

Ⅴ. 자기주식수
20
-
20
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
35,784,303
-
35,784,303
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
20
-
-
-
20
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
20
-
-
-
20
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
35,784,323
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
20
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
35,784,303
-

우선주
-
-

(기준일 :
2019.06.30
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
35,784,323
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
20
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
35,784,303
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관련한 정관 기재사항

제 10 조의 3(신주의 배당기산일)
이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제 48 조(이익금의 처분)
이 회사의 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.
1. 이익준비금
2. 기
타
의 법정적립금
3. 배당금
4. 임의적립금
5. 기타의 이익잉여금처분액

제 49 조(이익배당)
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 50 조(배당금지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속된다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제6기 3분기
제5기
제4기

주당액면가액(원)
100
100
100

(연결)당기순이익(백만원)
-4,431
-5,350
-4,237

(별도)당기순이익(백만원)
-2,629
-2,783
-4,237

(연결)주당순이익(원)
-124
-149
-134

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ 당사는 2016년 9월 22일(합병등기일) 아이비케이에스제2호기업인수목적(주)에 흡수합병되었습니다. 법률적으로 합병주체인 아이비케이에스제2호기업인수목적(주)(합병회사)가 당사(피합병회사)를 흡수합병하는 형식이나, 합병 후 피합병회사의 대주주가 합병회사의 의결권 있는 보통
주식을 상당수 소유하
게 됨에 따라 실질적으로는 피합병회사가 합병회사를 지배하는 결과가 되
었습니다. 경제적 실질에 따라 본 사업보고서는 지엘팜텍(주)를 기준으로 작성하였으나
회계기간은 법률적 존속회사인 아이비케이에스제2호기업인수목적(주)의 사업
연도

'
제6기 3분기
'

로

기재하였습니다

Ⅱ. 사업의 내용

가. 회사의 개요
 지엘팜텍(주)는 건강하고 행복한 사회를 만들기 위해 창의력을 바탕으로 혁신적인 기술과 제품을 개발하기 위해 다양한 의약품 중에서 삶의 질(Quality of Life)을 높일 수 있는 의약품 및 기술 개발을 위해 노력하고 있습니다. 특히, 인체내에서
약물의 흡수를 조절하는 DDS (Drug Delivery System) 기술 개발을 위해 약물의 특성과 인체에서의 흡수패턴을 이해하고 차별화된 Formulation 기술로 기존 약물의 치료효과를 높이고자
하며

최종 소비자(환자) 및 공급자(제약회사 및 의사 등)의 충족되지 못한 요구(Unmet needs)와 기존 제품의 강.약점을 파악하고 당사 기술을 적용하여 새로운 가치를 창출하
고자 합니다.

지엘파마(주)
는 KGMP 시설을 보유한 회사로 의약품의 제조 및 판매업(양약)을 주요 사업분야로 하
고 있습니다.
전문의약품 및 일반의약품을 생산하여 판매, 공급하고 있으며 특히, 국내 제약사 중 일부만 보유한 호르몬제 (피임제 등) 생산설비를 갖추고 있어 이에 따른 사업 역량을 갖추고 있습니다. 

구분
회사
주요제품

의약품 연구개발서비스
지엘팜텍(주)
지소렌정, 개량신약연구개발 등

의약품 제조 및 판매업
지엘파마(주)

디낙스정, 파모디딘정,
쎄스콘
미니정
, 타이밍정

나. 회사의 사업추진 전략

1.
의약품 연구개발 서비스

(1) 개량신약 연구개발

당사는 이미 시장에서 판매되고 있는 약물에 대해 사용자(환자) 및 공급자(제약회사 등)의 관점에서 새로운 가치를 부가하는 것을 목표로 연구개발을 진행하고 있습니다. 당사가 제품으로 출시하였거나 개발 중인 품목들은 이미 시장이 형성되어 있는 의약품으로서 시장에서 필요로 하는 새로운 특성을 부여하여 기존 제품의 단점을 극복하고 장점을 극대화하고 있습니다. 따라서 신물질의 탐색 또는 새로운 치료방법에 기반한 기술에 비해 개발기간 및 비용이 적게 소요되고 개발과정에서 실패할 확률이 낮다는 특성이 있습니다.

(2) 신약 연구개발

당사는
신약 후보물질을 발굴하는 기초연구는 진행하고 있지 않습니다. 그러나, 개량신약 등의 다양한 의약품 연구개발 노하우를 바탕으로 신약 후보물질을 발굴한 이후부터의 연구개발 (비임상 및 임상시험을 포함한 제형개발과 식약처 규제대응 등
)을 진행하고 있습니다.

 (
3) 연구개발의 궁극적인 가치는 제품과 서비스의 공급을 통한 수익실현

연구개발에 대한
당사의

궁극적인 목표는

시
장의
Needs에 부합하는 제품과 서비스를 소비자에게 공급하고 수익을 창출하는 것입니다. 따라서 시장의 수요를 파악하고 당사의 연구개발 역량을 동원하여 그에 부합하는 의약품을 개발하기 위해 노력하고 있습니다. 지엘팜텍(주)는 의약품 위탁제조판매업을 활용하여 당사가 직접 품목허가권을 획득하고 생산과 판매는 판매역량이 있는 제약회사에 위탁하는 사업모델 등을 통해 안정적인 성장과 이익실현을 구현하고 있습니다. 

2. 사업영역의 확대

(
1) 의
약품 제조 및 판매
 지엘팜텍(주)는 2018년 1월, 의약품 제조설비(KGMP) 보유업체인
지엘파마(주)
의 지분 100% 를 인수하여 종속회사로 편입하였습니다.
지엘파마(주)
는 의약품 제조와 품질업무를 담당하는 생산조직과 판매를 담당하는 약국영업조직이 구축되어 있습니다.

지엘팜텍(주)는
지엘파마(주)
의 지분 인수를 통해 연구개발부터 제품생산 및 판매까지 사
업영역이 확대되었습니다. 

 (2) ODM, OEM 비즈니스 영역 확장

지엘파마(주)
의 제조소를 활용한 의약품의 연구개발-생산-영업(위수탁 사업포함)의 일원화를 통해 최종 소비자(환자) 및 공급자(제약사, 의사 등)가 보다 신뢰할 수 있는 의약품을 공급받을 수 있도록 ODM 사업과

지엘파마(주)
의 특화된 설비인 호르몬제제 생산라인 등을 적극 활용한 B2B 영업까지 사업영역을 확장
하
였습
니다.

2. 산업 및 시장특성과 현황

가. 시장의 현황과 특성

 1. 세계 제약시장

세계 의약품시장은 2005년 이후 연평균 6%대의 안정적 성장세를 유지, 2016년 1조 1,000억 달러(약 1,260조원) 규모를 형성하고 있습니다. 앞으로도 연평균 4~7%의 성장속도를 보이며 2020년 최대 1조 4,300억 달러(약 1,620조원) 규모의 시장으로 대폭 확대될 전망입니다.

전 세계에서 가장 큰 의약품 시장은 미국이며 글로벌 시장의 40.2%를 차지하고 있습니다. 유럽의 의약품 시장(13.5%)이 그 다음이고 전 세계 의약품 시장의 절반 이상을이들 국가가 점유하고 있습니다. 오는 2020년에도 이같은 점유율에는 큰 변화가 없을 것으로 예상됩니다. 

한편 전체 의약품 중 바이오의약품 비중이 점차 확대되어 2016년 19.9%에서 2021년 23.4%에 이를 전망입니다. 바이오의약품 중에서도 복제의약품인 바이오시밀러 시장은 각국 의료부문 예산삭감과 블록버스트 바이오의약품 특허만료 등으로 급격히 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 글로벌의약품 임상 파이프라인 중 바이오의약품 비중이 빠르게 증가하고 있는 것도 이를 반영하고 있습니다. 

2. 국내 의약품 시장

국내 의약품시장은 2010년 이후부터 급격한 성장보다는 정체를 보이고 있습니다. 65세 이상 노인 진료비가 전체 진료비에서 차지하는 비중이 빠르게 상승하고 있고 2017년에는 고령사회에 진입하는 등 고령화 진행속도가 빠른점을 감안할 때 향후에도 지속적으로 의약품 수요는 증가할 것으로 보입니다. 

<국내 의약품 생산실적> 
 (단위 : 십억원)

년도
산업전체 생산실적
성장율(%)

2014
16,419
0.3

2015
16,970
3.4

2016
18,806
10.8

2017
20,358
8.3

2018
21,105
3.7

나. 당사의 연구개발 특성

1. 의약품의 분류

의약품은 제조방식과 성분을 기준으로 화학합성의약품과 바이오의약품으로 구별할 수 있으며, 개발의 신규성과 부가가치 수준 등을 기준으로 신약(Original), 개량신약(Super Generic), 제네릭(Generic) 등으로 구분할 수 있습니다. 그리고, 구입시 처방전의 필요 여부를 기준으로 전문의약품(ETC)과 일반의약품(OTC) 등으로 구분할 수 있습니다.

[의약품의 구분]

구 분

개발의 신규성과 부가가치

Original

Super Generic

Generic

제조방식

또는 성분

화학합성

신약(NCE)

개량신약

제네릭

Bio

바이오신약

바이오베터

바이오시밀러

2
. 개량신약 개발의 필요성
 개량신약 (Incrementaly Modified Drug, IMD or Super Generic)이란 안전성, 유효성, 유용성(복약순응도, 편리성 등)에 있어 이미 허가(신고)된 의약품에 비해 개량되었거나 의약기술에 있어 진보성이 있다고 식약처장이 인정한 의약품으로 당사는 개량신약의 연구개발에 주력하고 있습니다. 개량신약은 기존 의약품의 물리·화학적 특성, 제제 및 효능을 개선함으로써 적응증 추가, 부작용 감소, 복용편의성 개선 등 치료 효율을 극대화하여 새로운 부가가치를 창출할 수 있습니다. 

3. 개량신약 개발의 기술적 특성 및 신약 연구개발
 개량신약은 기존 의약품의 물리화학적 특성, 제제 및 효능을 개선하기 위해서 적절한 DDS 기술 적용이 필요하며, 이를 통해 의약 기술의 진보성과 효용의 증진을 식약처가 인정할 수 있어야 합니다. 대표적인 제제 기술로는 방출 제어 및 지속화 기술, 약물흡수 촉진 기술, 약물특성개선 기술, 생체이용율 조절 기술, 표적지향화 기술, 유전자 전달체 기술, 의약용 신소재/첨가제 개발 기술 등이 있으며, 개량 목적에 맞게 적용하는 것이 중요 합니다.
당사는 주로 방출 제어 및 지속화 기술, 약물흡수 촉진 기술, 약물특성개선 기술을 많이 적용하며, 특히 약물의 서방화 및 가용화 기술을 다양한 약물에 적용하여 개량신약 연구에서 많은 성과를 보이고 있습니다. 이 과정에서 제제연구 뿐만 아니라 임상시험 설계, 허가 및 규제관련 업무(RA) 분야에서 지식과 경험을 축적할 수 있었습니다.
이러한 기술 축적을 바탕으로 신약후보물질의 제품화 연구개발에도 착수하여 진행하고 있습니다. 

4. 기타 

개량신약 연구개발외에도 오리지널 제품의 기술장벽(특허 등)이 있는 제네릭, 차별화된 컨셉을 적용한 일반의약품의 연구개발을 병행하고 있으며
특히, 크라운제약(주)의 호르몬제제 생산설비를 활용한 호르몬제제 품질개선 제품과 국내 제조를 위한 제네릭 제품 등을 연구개발하고 있습니다. 

3. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 및 서비스의 내용

(단위 : 백만원)

사업부문

매출
유형

품목

주요상표 등

매출액

제 품 설 명

의약품 
연구개발서비스

제품

위염

치료제

지소렌정

385

급. 만성 위염치료제로 사용되며 쑥추출물을 원료로 하는 천연물 의약품. 천연물 추출 공정을 개선하였으며, 의약품위탁제조판매 방식으로 허가를 받고 외주생산하여 판매

제품

신경병성통증치료제

카발린CR서방정

413
당뇨 합병증 등으로 발생하는 신경병성통증 치료제이며,의약품위탁제조판매 방식으로 허가를 받고 외주생산하여 판매

상품

여드름

치료제

클리어틴

이부스팟톡크림

90

여드름치료용 연고제로 국내 최초로 이부프로펜피코놀을 주성분으로 하고 있음. (주)한독 독점계약 체결로 판매 중

상품

구내염
치료제
오라스틱
143
구내염 치료제로 폴리크렌줄렌액을 주성분으로 하고 있음.
동국제약(주) 판매계약 체결로 판매 중

-

기술이전료 등

-

3,175

개발중이거나 개발이 완료된 당사의 개량신약 기술 등을 국.내외 제약회사에 이전하여 발생하는 수익.

경상기술료

-

333

당사로부터 기술이전을 받아 제품 등을 판매하고 있는 회사로부터, 해당제품의 매출액 등의 일정비율을 계산하여 수령한 Royalty
지소렌정, 젠스트린트로키 등

의약품 
제조 
및 판매업
제품
전문의약품
디낙스정
2,985

소염진통제로서 전문의약품으로 판매되고 있는 제품

지엘파마(주)
의 주요 매출 품목

일반의약품
알삭센정
1,238
소염진통제로서 류마티스 관절염과 골관절염 등에 사용되는 일반의약품

성호르몬제제
쎄스콘미니정
188
일반의약품, 여성호르몬제제(피임제)

기타
수출품목
Relax Tablet
58
불면증의 보조치료 및 진정제로 홍콩 수출품목임.

로열티수익
뉴라킨크림
12
매출액 대비 로열티

연구용역매출
기타
514
리비알정 제네릭 공동연구개발

나. 주요 제품등의 가격변동 추이

사업부문
품목

2019년

(제6기 3분기)

2019년

(제6기 반기)

2018년

(제5기)

2017년

(제4기)

의약품
연구개발
서비스

지소렌정

(단위: 원/정)

50.7
50.7
50.7
50.7

카발린CR서방정(단위: 원/정)

440

440

-
-

클리어틴이부더블스팟톡크림
(단위: 원/Tube)

2,300

2,300

2,300

2,300

이벤스틱액
2,100
2,100
2,100
2,100

오라스틱
2,140
2,140
-
-

의약품 
제조 및 
판매업
디낙스정
(단위: 원/1000t)
19,580
19,479
15,183
15,427

이부프로펜정
400밀리그램
(단위: 원/1000t)
27,420
18,182
20,029
18,356

알삭센정
(단위: 원/1000t)
35,258
36,927
34,598
32,318

※ 클리어틴 이부스팟톡 크림 단일제는 2,200원이며, 복합제는 2,300원입니다.

4. 자원조달 특성

가. 자원조달현황

1. 매입 현황

(단위 : 백만원)

사업구분

매입
유형

품 목

구 분

2019년
(제6기 3분기)

2019년
(제6기 반기)

2018년
(제5기)

2017년
(제4기)

의약품
연구개발서비스

소모품

시약 재료비

(개량신약 연구)

국 내

325
200
249
213

수 입

-
-
-
-

소 계

325
200
249
213

상품

클리어틴

이부스팟톡크림

국 내

61
61
122
31

수 입

-
-
-
-

소 계

61
61
122
31

이벤스틱액
국 내
-
-
-
39

수 입
-
-
-
-

소 계
-
-
-
39

오라스틱
국 내
92
92

수 입

소 계
92
92

외주
가공비

지소렌정

국 내

296
185
692
795

수 입

-
-
-
-

소 계

296
185
692
795

카발린CR서방정
국내
363
215
-
-

수입
-
-
-
-

소계
363
215
-
-

외주비

임상시험 등

국 내

994
628
1,754
1,230

수 입

-
-
-
-

소 계

994
628
1,754
1,230

의약품 
제조 
및 판매업
원재료
기타
주부원료물질 등
국 내
299
181
1,007
-

수 입
36
4
155
-

소 계
335
185
1,163
-

나. 원재료 등의 가격변동 추이

사업
구분

사업연도

품 목

2019년
(제6기 3분기)

2019년
(제6기 반기)

2018년
(제5기)

2017년
(제4기)

의약품
연구개발서비스

외주

가공비

지소렌정

국 내

(단위: 원/정)

500T 포장

500T 포장

39

39

39

42

30T 포장

30T 포장

39

39

39

42

수 입

-

-

-

-

상품

국 내

클리어틴이부스팟톡 (단일제)

-
-
-
-

클리어틴이부스팟톡 (복합제)

1,560

1,560

1,560

1,560

이벤스틱액
1,340
1,340
1,340
1,340

수 입

-

-

-

-

의약품 
제조 및 판매업
품목

국 내

디클로페낙(원/kg)
20,000
20,000
15,560
-

이부프로펜(원/kg)
-
-
15,555
-

파모티딘(원/kg)
235,000
235,000
-
-

DL메틸에페드린염산염(원/kg)
-
-
-
-

5. 생산설비에 대한 사항

가. 생산능력 
 지엘
팜텍(주)는 별도의 생산시설을 보유하고 있지 않으나 2018년 1월 종속회사로 편입된
지엘파마(주)
는 의약품 제조설비를 보유하고 있습니다. 
 (단위 : 천정/천캡슐)

사업구분
사업소

사업연도

품 목

2019년
(제6기 3분기)

2019년
(제6기 반기)

2018년
(제5기)

2017년
(제4기)

의약품 
제조

지엘파마

(안양공장)

내용고형제
243,000
162,000
209,664
-

성호르몬제
37,800
25,200
17,280
-

합 계
-
-
-
-

(1) 산출기준 :

지엘파마(주)
주요
생산품목인 내용고형제와 성호르몬제로 구분 
 (2) 산출방법 : 생산능력 = 가동가능시간*생산기계수*가동일수*개월수

나. 생산실적
(단위 : 천정/천캡슐)

사업구분
사업소

사업연도

품 목

2019년
(제6기 3분기)

2019년
(제6기 반기)

2018년
(제5기)

2017년
(제4기)

의약품 
제조

지엘파마

(안양공장)

내용고형제
90,362
68,526
152,839
-

성호르몬제
1,060
201
-
-

합 계
91,422
68,727
152,839
-

※생산실적은 제품제조원가명세서에 근거하여 작성하

였으며 3분기 누적임. 

다. 가동률

(단위 : 천정/천캡슐)

사업구분
사업소
품목
생산능력
(정제/캡슐)
생산실적
(정제/캡슐)
평균가동율

의약품 제조

지엘파마

(안양공장)

의약품
(내용고형제)
243,000
90,362
37.2%

의약품
(성호르몬제)
37,800
1,060
2.8%

※ 평균가동률 = 누적 총 생산실적/ 누적 생산능력 (3분기 누적)

라. 연구 및 생산시설 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업소

소유

형태

소재지

구분

기초

장부

가액

당기증감

당기상각

기말

장부가액

비고

증가

감소

지엘팜텍(주)
본사

자가

경기도
성남시
중원구

토지
217
-
-
-
217

건물

407
-
-
34
373

기계장치

998
17
-
270
745

비품

44
13
-
15
42

리스자산
-
190
-
52
138
-

기타유형자산

67
5
-
24
49

시설장치, 미착기계

무형자산

1,121
18
-
165
973

특허권,개발비, 콘도회원권

지엘파마(주)

본사, 공장

자가
경기도
안양시
만안구
토지
9,324
-
-
-
9,324
-

건물

2,385
-
-
25
2,360
-

기계장치
1,381
3
79
36
1,269
-

공구와 기구
656
62
-
46
672
-

비품

68
2
3
1
66
-

기타유형자산

795
-
-
51
744
구축물, 시설장치(인테리어)

차량운반구

4

-
1
4
-

※ 별도 재무제표 기준임
. 

마. 설비의 신설, 매입 계획 등

(1) 투자 진행 및 계획
 (단위 : 천원)

구분
항목
예상금액
비고

지엘파마(주)
기계장치 등 설비투자
-
-

6. 매출에 대한 사항

가. 매출실적

(단위 : 천정, 천tube, 백만원)

구분

매출

유형

품 목

2019년
(제6기 3분기)

2018년
(제5기)

2017년
(제4기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

의약품연구개발서비스
제품

지소렌정

수 출

-
-
-
-
-
-

내 수

7,583
385
17,048
865
18,887
952

소 계

7,583
385
17,048
865
18,887
952

카발린CR
서방정

수 출

-
-
-
-
-
-

내 수

1,105
413
-
-
-
-

소 계

1,105
413
-
-
-
-

상품

클리어틴
이부스팟

톡 크림

수 출

-
-
-
-
-
-

내 수

39
90
78
180
20
45

소 계

39
90
78
180
20
45

잼플이부펜외

수 출

-
-
-
-
-
-

내 수

-
-
-
-
-
-

소 계

-
-
-
-
-
-

이벤스틱액
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
-
-
-
-
29
60

소 계
-
-
-
-
-
-

오라스틱액
수 출

내 수
67
143

소 계
67
143

연구

기술 이전료

수 출

-
121
-
6
-
-

내 수

-
3,054
-
1,905
-
461

소 계

3,175
-
1,911
-
461

경상

로열티

수 출

-
-
-

-

내 수

-
333
-
806
-
895

소 계

-
333
-
806
-
895

의약품제조 및 판매
제품
디낙스정

수 출

-
-
-
-
-
-

내 수

18,373
280
32,197
381
-
-

소 계

18,373
280
32,197
381
-
-

기타제품

수 출

54,288
58
-
146
-
-

내 수

1,609,950
4,121
1,578,621
3,544
-
-

소 계

1,664,238
4,179
1,578,621
3,690
-
-

임가공매출

수 출

-
-
-
-
-
-

내 수

-
10
-
-
-
-

소 계

-
10
-
-
-
-

로열티

수 출

-
-

내 수

-
12

소 계

-
12

연구용역매출

수 출

-
-

내 수

-
514

소 계

-
514

※ 당사는 수익을 그 성격에 따라 연구용역매출, 경상기술료(로열
티)매출, 제품매출, 상품매출 등으로 분류하고 있습니다.

나. 매출의 특성 및 거래조건 등

 1) 연구용역매출은 당사가 의약품을 연구개발하는 용역을 제공하는데 따른 수익으로 a)경제적 효익이 당사로 유입가능, b)수익금액을 신뢰성있게 측정가능, c)원가를 신뢰성있게 측정 가능하다는 조건을 만족하면 수익으로 인식합니다.

 2) 경상기술료는 당사로부터 기술이전을 받은 고객사들이 당사의 자산(특허권, Know-how, 기술 등)을 사용하는 대가입니다. 이것은 회계기준에서 정한 로열티수익에 해당하며, 당사는 이것을 경상기술료 매출액으로 계상하고 있습니다. 또한, 경상기술료를 받기 위해 당사가 추가로 수행할 의무는 없다는 점에서 연구용역수익과 차별화 됩니다. 경상기술료(로열티)는 당사기술을 이전받은 고객사가 제품(또는 상품)에 대한 매출액에 따라 결정되므로 고객사의 매출액 발생시점에 당사의 수익으로 인식하고 있습니다. 회계기준상의 이유뿐만 아니라 당사의 재무정보 이용자의 입장에서 볼 때에도 연구용역수익과 경상기술료 수익을 구분하여 표시하는 것이 더 유용할 것으로 판단하여 별도로 표시하고 있습니다.

다. 판매조직 및 영업전략 

1. 판매조직

당사는 의약품의 연구개발을 전문으로 수행하고 연구성과를 국내외 제약회사에 기술이전 하고 있습니다. 연구개발 성과가 나타나 기술이전 계약을 체결하기 위한 제안 등의 활동
으로
영업을 대신하였으며 별도의 영업조직을 갖추지 않고 연구개발을 기획하고, 과정을 관
리하는 개발본부와 신사업팀에서 제안서를 작성하여 송부하거나 학회 및 컨퍼런스 등을
통해 소개하는 활동을 통해 당사의 기술을 알리는 방식으로 영업활동을 수행하였습니다.

 그러나, 2018년 1월 종속회사로 편입된
지엘파마는
약국영업조직이 구축되어 있으
며 B2B 사업팀을 신설하여 위수탁 영업 및 제품 영업(판매)조직을 확대, 운영하고 있습니다.

2. 판매경로

매출유형

품 목

구 분

판매경로

연구용역

기술이전

수출

당사 → Agent → 고객사
 ↘
지엘파마(주)
→ 고객사
 ↘
지엘파마(주)
→ Agent → 고객사

국내

당사 →고객사(R&D부서)
 ↘ 도매상 → 약국 / 병원
 ↘
지엘파마(주)
→ 약국 / 병원

제 품

지소렌정

국 내

당사→ 판매회사(CJ헬스케어) → 약국 / 병원

↘ 도매상 → 약국 / 병원

상 품

클리어틴스팟톡 등

국 내

당사→ 판매회사(한독 등) → 약국

↘ 도매상 → 약국 
 ↘
지엘파마(주)
→ 약국

3. 영업전략

(1) 개량신약 기술이전 : 고객사의 니즈에 맞추어 제안

지엘팜텍(주)는 의약품 제제관련 기술을 개발하고 당사의 제제기술에 대한 수요가 높은 제약회사와 상호 협의하여 고객사의 니즈(Needs)에 부합하도록 기술이전 방식과 조건에 대해 제안하고 있습니다.

(2) 제품 및 상품의 판매

지엘팜텍(주)는 개발한 제품이나 상품에 대해서는 해당 제품이나 상품에 대한 판매능력이 우수하다고 인정되는 제약회사와 판매에 대한 제휴계약 또는 판매계약을 체결하여 판매하고 있습니다. 제품이나 상품에 대한 공급요청이 있을 때 당사는 외주생산업체 및 상품공급업체에 발주하여 생산업체에서 직접 배송까지 담당하게 합니다. 판매와 관련된 모든 활동은 판매회사에서 담당합니다. 

지엘파마(주)
는 약국
영업 위주의 영업활동을 하
고 있으며 지엘팜텍(주)에서 연구개발한 제품과 호르몬제제 등의 제품라인을 확충하여 영업활동을 추진하고 있습니다.

7. 수주사항

(단위 : 백만원)

사업부문

발주처

품 목

수주일자

납 기

수주총액

수주잔고

선수수익

계상금액(주)

수익

미청구액

의약품
연구개발서비스
씨제이헬스케어
GLA5PR 독점판매
18.12.13
-
1,000
1,000
-
-

고려제약
GL1901 기술이전
16.09.06
-
130
130
-
-

엘지화학외
GLH10PR 기술이전
18.09.10
-
400
400
200
200

주) 선수수익은 계약서에 근거하여 청구를 하였으나, 회계기준상 매출로 인식하지 아니하는 금액입니다.

8. 시장위험과 위험관리

가. 위험관리

연결기업
의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있으며 채권관리 및 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정분야에 관한 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다. 
 연결기업은 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한, 연결기업의 내부감사는 경영진이 연결기업의 위험관리 정
책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결기업의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다
. 

나. 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 

1. 매출채권

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 

이사회는 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 검토 시에는 외부적인 등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 별도의 승인 요청 없이 가능한 최고 구매한도가 개별 고객별로 정해지며, 이 한도는 분기별로 검토되고 있습니다. 연결실체의 신용기준을 충족하지 못한 고객은 선수금 지불시에만 거래가 가능합니다.

90% 이상의 고객들이 연결실체와 4년 이상 거래해 오고 있으며, 손실은 자주 발생하지 않습니다. 고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 고객의 지리적인 위치, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 매출채권은 대부분 연결실체의 도매 고객으로부터 발생합니다. "고위험"으로 분류된 고객들은 제한고객 목록에 포함하여 이사회가 관리하며, 향후 매출은 선수금 지불 시에만 가능합니다.

연결실체는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

2. 투자자산

연결실체는 유동 채권과 재무제표의 분석 등 을 통해 신용위험이 높지 않다고 판단되는 투자처에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

다
.
유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

일반적으로 연결실체는 재무 부채 상환을 포함하여, 60일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

라. 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1. 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다.

당사는 향후 6개월의 매출채권의 회수일자와 매입채무의 지급일자를 고려하고 차액을 환율상황을 고려하여 선매입 하는 방법을 사용하여 환위험을 회피하고 있습니다.

2. 이자율위험

연결실체는 정부의 저리 정책자금을 차입 운용하는 정책을 채택하였습니다.

3. 기타 시장가격 위험

연결실체는 보유하고 있는 매도가능 지분상품으로부터 지분가격위험이 발생합니다. 연결실체의 경영진은 시장가격에 근거하여 투자 포트폴리오 내의 채무 및 지분 상품의 구성을 검토하고 있습니다. 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득 및 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.

연결실체 투자전략의 주요 목표는 투자수익을 최대화하는 것입니다. 경영진은 이와 관련하여 외부 자문을 받고 있습니다. 이 전략에 따라 특정 투자들은 성과가 공정가치 기준으로 관리되기 때문에 당기손익인식금융자산으로 분류되고 있습니다.

마. 파생상품거래 현황

당 보고서 작성기준일 현재 유지되고 있는

파생상품계약 체결 내용은 없습니다.

바. 기타

 지엘팜텍(주)는 의약품의 연구개발과 의약품 위탁제조 및 판매를 주된 사업으로 하고 있습니다. 연구개발 사업과 관련된 주요거래처는 국내 상위권 제약업체로 계약에서 정해진 마일스톤에 따라 기술이전 수익이 발생합니다. 따라서, 대부분의 거래처의 재무구조가 양호하여 기술이전 수익의 청구와 매출채권의 회수에 대한 위험은 매우 낮은 상황입니다. 다만, 진행중인 연구개발프로젝트가 실패하는 경우 연구개발에 투입된 비용을 회수하지 못할 수 있습니다.

9. 경영상의 주요계약

가. 기술이전(License-out) 및 상품 공급 계약

1.

공시서류 작성기준일 현재 당사가 체결중인 라이센스아웃(License-out) 계약 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

품목
계약체결일(기간)
계약상대방
계약내용
대상지역
총계약금액
진행단계

GL1901
2016.09.
(품목허가 취득시 까지)
고려제약
로피니롤염산염 서방정 기술이전
대한민국
-
품목허가 승인 및 판매

GLA5PR
2012.04~06
(판매개시일부터 10년이 되는날과 특허권 존속기간 만료일 중 늦은날까지)
대원제약외
프레가발린서방정 기술이전
대한민국
-
허가 승인 완료
('19.01)

2017.12
(판매개시일로부터 10년간)
LG화학
-
허가 승인 완료
('19.01)

GLH10PR
2018.09
(판매개시일로부터 10년간)
LG화학외
프레가발린 서방정 75mg 기술이전
대한민국
-

임상1상
진행중

GLH1SM
2018.06~08
(품목허가 취득시 까지)
이니스트바이오제약
영진약품
신일제약
시타글립틴 단일제 및 복합제 공동개발
대한민국
-

임상1상
완료

GL1804
2017.01
(발매 후 7년간)
YSP industries(M)
올메사탄정 기술이전
말레이시아
-
제품 판매

GX2801
2009.10~11
(판매개시일로부터 10년이 되는날과 특허권 존속기간 만료일(2028.09.23) 중 늦은 날까지)
(주)종근당
(주)유영제약
제일약품(주)
대원제약(주)
안국약품(주)

애엽 이소프로판올연조엑스(20-->1) 60mg 기술이전/특허 허여 실시

대한민국
-
제품 판매

2013.08
(판매개시일로부터 10년이 되는날까지)
씨제이헬스케어
지소렌정 독점판매 계약
대한민국
-
제품 판매

GXE1IB, GXF1II

2015.03
(
계약일로부터 10년, 1년씩 자동 연장)

(주)한독
상품판매계약
대한민국
-
제품 판매

2018.02
(
계약일로부터 5년, 1년씩 자동연장)

(주)메디톡스
독점판매계약
대한민국
-
제품 판매

GLG3PO
2016.04
(계약일로부터 5년, 1년씩 자동연장)
DKSH
독점판매 계약
대한민국
-
제품 판매

GLA5PR
2018.12
(판매개시일로부터 10년간)
씨제이헬스케어
독점판매 계약
대한민국
-
제품 판매개시
(2019.04.01)

※ 미기
재 내용은 대외비로 관련내용을 공시할 경우 영업에 손실을 초래할 가능성이 있으며, 계약상 비밀정보에 해당되어 기재를 생략함. 

2.

주요 라이센스아웃(License-out) 계약 상
세내용

1) GL1901

계약상대방
고려제약

계약내용
로피니롤염산염 서방정 기술이전

대상지역
국내

계약기간
품목허가 취득시까지

총계약금액
-

수취금액
-

계약조건
위수탁계약에 따른 이익배분 있음(매출 순이익 대비 일정비율)

회계처리방법
허가취득 후 전액 수익인식

대상기술
-

개발진행경과
생동완료, 허가승인 완료 및 제품 판매 중

기타사항
-

2) GLA5PR

계약상대방
대원제약 외 2개사

계약내용
GLA5PR(프레가발린 서방정) 기술이전

대상지역
국내

계약기간
판매개시일부터 10년이 되는날과 특허권 존속기간 만료일 중 늦은날까지

총계약금액
-

수취금액
-

계약조건
상업화에 따른 판매액 대비 일정 금액 로열티 별도

회계처리방법
허가취득 후 전액 수익인식

대상기술
당사 플랫폼 기술 GLARS 기반 신경병증성 통증치료제

개발진행경과
식약처 품목허가 승인 및 제품발매('19.04)

기타사항
제품 발매 후 판매중

계약상대방
LG화학

계약내용
GLA5PR(프레가발린 서방정) 기술이전

대상지역
국내

계약기간
판매개시일로부터 10년간

총계약금액
-

수취금액
-

계약조건
상업화에 따른 판매액 대비 일정 금액 로열티 별도

회계처리방법
허가취득 후 전액 수익인식

대상기술
당사 플랫폼 기술 GLARS 기반 신경병증성 통증치료제

개발진행경과
식약처 품목허가 승인 및 제품발매('19.04)

기타사항
제품 발매 후 판매중

계약상대방
씨제이헬스케어

계약내용
GLA5PR(프레가발린 서방정, 제품명:카발린CR) 독점판매 계약

대상지역
국내

계약기간
판매개시일('19.04.01)로부터 10년간

총계약금액
-

수취금액
-

계약조건
계약서에 명시된 기한 내 판매할 수 없는 경우 반환의무 있음, 상업화에 따른 판매액 별도.

회계처리방법
판매개시일 전액 수익인식

대상기술
당사 플랫폼 기술 GLARS 기반 신경병증성 통증치료제

개발진행경과
제품발매('19.04)

기타사항
제품 발매 후 판매중

3
)
G
LH10PR

계약상대방
LG화학 외

계약내용
GLH10PR(프레가발린 서방정) 75mg 기술이전

대상지역
국내

계약기간
판매개시일로부터 10년간

총계약금액
-

수취금액
-

계약조건
상업화에 따른 판매액 대비 일정 금액 로열티 별도, 임상, 허가, 상업화 미실현시 본 계약은 종료될 수 있으며, 계약 종료에 따른 기술도입비 반환의무 있음.

회계처리방법
허가취득 후 전액 수익인식 예정

대상기술
당사 플랫폼 기술 GLARS 기반 신경변증성 통증치료제 저함량 제제

개발진행경과
임상1상 진행중

기타사항
-

4)
GLH1SM

계약상대방
이니스트바이오제약, 영진약품, 신일제약

계약내용
시타글립틴 단일제 및 복합제 공동개발

대상지역
국내

계약기간
품목허가 취득시 까지

총계약금액
-

수취금액
-

계약조건
계약 종료에 따른 기술도입비 반환의무 없음.

회계처리방법
일시 수익인식

대상기술
당뇨병 치료제. 서방성 복합제제 염변경 제품

개발진행경과
임상1상 결과 확인(식전, 식후 투여 생물학적동등성 확보)

기타사항
-

5)
GL180
4

계약상대방
YSP industries(M)

계약내용
올메사탄정 기술이전

대상지역
말레이시아

계약기간
계약체결일(2017.01), 발매 후 7년간

총계약금액
-

수취금액
-

계약조건
상업화에 따른 판매액 대비 일정 금액 로열티 별도, 계약 종료에 따른 기술도입비 반환의무 없음.

회계처리방법
일시 수익인식

대상기술
-

개발진행경과
기술이전 완료

기타사항
제품 판매 중

6)
GX2801

계약상대방
(주)종근당,(주)유영제약,제일약품(주),대원제약(주),안국약품(주)

계약내용
애엽 이소프로판올연조엑스(20-->1) 60mg 기술이전/특허 허여 실시

대상지역
국내

계약기간
계약체결일(2009.10~11), 판매개시일로부터 10년이 되는날과 특허권 존속기간 만료일(2028.09.23)중 늦은 날까지

총계약금액
-

수취금액
-

계약조건
상업화에 따른 판매액 대비 일정 금액 로열티 별도

회계처리방법
허가취득 후 전액 수익인식

대상기술
천연물 위염치료제

개발진행경과
품목허가 승인 완료

기타사항
제품 판매 중

계약상대방
씨제이헬스케어

계약내용
지소렌정 독점판매 계약

대상지역
국내

계약기간
계약체결일(2013.08), 판매개시일로부터 10년이 되는날까지

총계약금액
-

수취금액
-

계약조건
상업화에 따른 판매액 대비 일정 금액 로열티 및 판매액 별도, 기술도입비 반환의무 없음.

회계처리방법
일시 수익인식

대상기술
천연물 위염치료제

개발진행경과
품목허가 승인 완료

기타사항
제품 판매 중

7)
GXE1lB, GXF1ll

계약상대방
(주)한독

계약내용
상품 판매 계약

대상지역
국내

계약기간
계약체결일(2015.03), 계약일로부터 10년, 1년씩 자동 연장

총계약금액
-

수취금액
-

계약조건
상업화에 따른 판매액 별도, 기술도입비 반환의무 있음.

회계처리방법
판매개시 시점 수익인식

대상기술
소염진통제인 Ibuprofen Piconol을 주성분으로 하는 여드름치료용 연고제

개발진행경과
품목허가 승인 완료

기타사항
제품 판매 중

계약상대방
(주)메디톡스

계약내용
독점 판매 계약

대상지역
국내

계약기간
계약체결일(2018.02), 계약일로부터 5년, 1년씩 자동 연장

총계약금액
-

수취금액
-

계약조건
상업화에 따른 판매액 별도, 기술도입비 반환의무 없음.

회계처리방법
일시 수익인식

대상기술
소염진통제인 Ibuprofen Piconol 5%를 주성분으로 하는 여드름치료제 전문의약품

개발진행경과
품목허가 승인 완료

기타사항
제품 판매 중

8)
GLG3PO

계약상대방
DKSH

계약내용
독점 판매 계약

대상지역
국내

계약기간
계약체결일(2016.04), 계약일로부터 5년, 1년씩 자동 연장

총계약금액
-

수취금액
-

계약조건
상업화에 따른 판매액 발생.

회계처리방법
일시 수익인식

대상기술
Policresulen(폴리크레줄렌)을 주성분으로 하는 구내염 치료제

개발진행경과
품목허가 승인 완료

기타사항
제품 판매 중

※ 미기
재 내용은 대외비로 관련내용을 공시할 경우 영업에 손실을 초래할 가능성이 있어 기재를 생략함. 

나. 라이센스인(License-in) 계약

1.

공시서류 작성기준일 현재 당사가 체결중인 라이센스인(License-in) 계약 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

품목
계약체결일(기간)
계약상대방
대상지역
계약명
총계약금액
진행단계

GLH8NDE
2017.11
동아에스티
대한민국/전세계
물질 도입 계약
-
연구 개발 중

※ 본
계약은 당사에서 물질을 도입하여 연구개발을 진행하고 있음. 

2.

주요 라이센스인(License-in) 계약 상
세내용

1) GLH9NDE

계약상대방
동아에스티

계약내용
물질 도입 계약

대상지역
국내 및 전세계

계약기간
계약체결일 : 2017.11

총계약금액
-

지급금액
-

계약조건
물질도입후 연구개발 전단계 진행 및 상업화에 따른 판매액 대비 일정 금액 로열티 별도

회계처리방법
일시에 비용인식

대상기술
Eupatiline 유도체(천연물)로 뮤신과 수분분비를 통한 눈물막 안정화시키는 안구건조증 치료용 신물질

개발진행경과
연구 개발 중 (임상1상 시험 진행 중)

기타사항
-

※ 미기
재 내용은 대외비로 관련내용을 공시할 경우 영업에 손실을 초래할 가능성이 있어 기재를 생략함. 

다. 정부과제 협약

(단위 : 백만원)

협약상대방
(전담기관)
과제명
협약체결일
(총 기술개발 기간/협약기간)
정부
지원금

한국산업기술평가관리원
신규한 다층정 서방정제 개발기술을 활용한 개량신약 및 복합서방정제 개발

2018.05.

(2018.04 ~ 2022.12/

2018.04 ~ 2019.12)

820

중소기업기술정보진흥원
소아 천식/비염 환자의 복약 편의성을 개선한 몬테루카스트 액상 시럽제 개발
2018.06
2018.06~2019.05
79

※ 산업통상자원부에서 주관하는 정부지원 사업인 '우

수기술연구센타(ATC)'로 최종선정되어 2018년 4월부터 5개년, 연간 5억원(단, 1차년도 3.5억원, 2~5차년도 5.0억원), 총 23.5억원 지원대상으로 선정

※ 중소기업기술정보진흥원에서 주관하는 '도약기술개발사업'(산학연 협력과제)에 선정되어 단국대학교와 공동연구

라.
지엘파마(주)
주요 계약

(단위 : 백만원)

품목
(프로젝트명)
계약체결일(기간)
계약상대방
대상지역
계약명
총
계약금액

플루코나졸외 43품목
2018.12.07
지엘에이치
대한민국
공급계약(전략적 제휴)
1,934

슈프레가CR서방정
2018.12.24(4년)
일동제약(주)
대한민국
공급 및 독점판매계약
-

뮤코펙트정
2019.01.07
이수앱지스
대한민국

전공정 제조수탁계약

-

이지원정
2019.05.08(3년)
(주)라이트팜텍
대한민국
전공정 제조수탁계약
-

리로우펜캡슐
2019.03.15(5년)
(주)지엘에이치
대한민국
공급계약
-

파렌스장용정
2019.03.15(5년)
(주)지엘에이치
대한민국
공급계약
-

2019.05.20
(주)더유제약
대한민국
제품개발 및 공급계약

여성호르몬제
2018.09.05(공동개발)
광동제약(주)
대한민국
공동개발계약
-

2019.05.27(공동개발)
한화제약(주)
대한민국
공동개발계약
-

2019.06.28(공동개발)
알보젠코리아(주)
대한민국
공동개발계약
-

여성피임제
2019.05.27(발매후3년)
-
대한민국
독점 공급 및 판매계약
-

여드름치료제
2019.05.27(1년)
동아제약(주)
대한민국
OEM 생산공급계약
-

프로스카정
2019.06.03
(주)젬백스앤카엘
대한민국
전공정 제조수탁계약
-

지엘세티리진
염산염정(수출용)
2019.06.10(3년)
파믹스상사
대한민국
수출용 공급계약
-

스메르정(수출용)
2019.06.19(3년)
폴리파마상사
대한민국
수출용 공급계약
-

아토르바스타틴/
에제티미브 복합제
2019.06.28(공동개발)
(주)비씨월드제약
대한민국
공동개발계약
-

2019.07.22(공동개발)
대우제약(주)
대한민국
공동개발계약
-

2019.07.16(공동개발)
삼진제약(주)
대한민국
공동개발계약
-

로수바스타틴/
에제티미브 복합제
2019.07.22(공동개발)
대우제약(주)
대한민국
공동개발계약
-

2019.07.16(공동개발)
삼진제약(주)
대한민국
공동개발계약
-

여성피임제
2019.09 (공동개발)
광동제약(주)
대한민국
공동개발계약
-

2019.09 (공동개발)
팜비오
대한민국
공동개발계약
-

2019.10 (공동개발)
알보젠코리아
대한민국
공동개발계약
-

※ 미기재 내용은 대외비로 관련내용을 공시할 경우 계약사 등에 영업 손실을 초래할 가능성이 있어 기재를 생략함. 

마.
지엘파마(주)
위탁 제조 계약

(단위 : 백만원)

품목
계약체결일(기간)
계약상대방
대상지역
계약명
총
계약금액

마그페롤 연질캡슐
2018.01.17
(계약일로부터 1년)
코스맥스바이오(주)
대한민국
전공정 위탁제조계약
-

뉴라킨크림 5%
2018.03.05
(계약일로부터 3년)
한국콜마(주)
대한민국
전공정 위탁제조계약
-

그루타제정
2018.08.01
 (제품발매일로부터 3년)
㈜마더스제약
대한민국
전공정 위탁제조계약
-

덴티에프캡슐
2018.05.14
 (제품발매일로부터 3년)
㈜마더스제약
대한민국
전공정 위탁제조계약
-

세피덤지엔크림
2017.01.04
한국콜마(주)
대한민국
전공정 위탁제조계약
-

스로쿨트로키정
2018.10.06
신일제약㈜
대한민국
1차 포장 위탁제조 계약
-

킥콜연질캡슐
2018.1.17
코스맥스바이오(주)
대한민국
전공정 위탁제조계약
-

킥센연질캡슐
2018.1.17
코스맥스바이오(주)
대한민국
전공정 위탁제조계약
-

이브더블샷
2018.1.17
코스맥스바이오(주)
대한민국
전공정 위탁제조계약
-

해소코푸에스시럽
2018.12.05
한국콜마(주)
대한민국
전공정 위탁제조계약
-

노리스정
2019.01.10
제이에스제약㈜
대한민국
전공정 위탁제조계약
-

지엘라니티딘염산염정
2018.11.08
콜마파마㈜
대한민국
전공정 위탁제조계약
-

지엘아테놀올정
2018.10.12
한국콜마㈜
대한민국
전공정 위탁제조계약
-

지엘라니티딘콤푸정
2018.12.05
㈜마더스제약
대한민국
전공정 위탁제조계약
-

에소메딘정
2019.09.17
신일제약(주)
대한민국
전공정 위탁제조계약
-

라비에스정
2019.06.03
(주)한국파비스제약
대한민국
전공정 위탁제조계약
-

암로다운정
2019.06.03
(주)한국파비스제약
대한민국
전공정 위탁제조계약
-

※ 미기재 내용은 대외비로 관련내용을 공시할 경우 계약사 등에 영업 손실을 초래할 가능성이 있어 기재를 생략함. 

10. 연구개발활동

2. 연구개발 인력 현황

공시서류 작성일 기준 현
재 당사는

박사급 4명, 석사급 14명 등 총 25명

의 연구 인
력을 보유하고 있으며, 그 현황은
다음과 같습니다.

<연구개발 인력 현황> (단위:명)

구분
인원

박 사
석 사
기 타
합 계

연구소
2
10
3
15

개발본부
1
6
1
8

합 계
3
16
4
23

3. 핵심 연구인력
 당사의 핵심 연구인력은 연구소장인 박준상, 개발본부장 이애경, 임상연구팀 권민창 등입니다.

 <핵심 연구인력 현황>

직 위

성 명

담당업무

주요 경력

주요 연구실적*

연구소장

(부사장)

박준상

연구총괄

중앙대학교 약학 석사('95~'97)
중앙대학교 약학 박사('04~'10)
(주)종근당 책임연구원('97~'01)
지엘팜텍(주) 연구소장('02~현재)

-Kwon M, Yeom D, Kim NA, Choi du H, Park J, Wang H, Yoo SD, Jeong SH., Bioequivalence of tacrolimus formulations with different dynamic solubility and in-vitro dissolution profiles. Arch Pharm Res., 2015, 38(1), 73~80
-Kim JY, Lee SH, Park CW, Rhee YS, Kim DW, Park J, Lee M, Seo JW, Park ES., Design and in vivo evaluation of oxycodone once-a-day controlled-release tablets.Drug Des. Devel. Ther.. 2015, 30(9), 695~-706.
-Ho MJ, Lee DR, Jung HJ, Song WH, Park JS, Kang MJ., Formulation and analgesic effect of sodium hyaluronate and magnesium sulfate combination in rats following intra-articular injection. Bulletin of the Korean Chemical Society. 2017, 38(5), 538~543.
<구두발표>
- 2018 한국약제학회 제제기술워크샵 : 특수 제형의 최신 연구동향 및 개발전략 - 다층정제를 활용한 서방정제의 개발사례

- 2018 제10차 의약품기술연구사업단(PRADA) 워키움, 정제기술의 이론과 현장 적용 - 다층정제를 활용한 서방정제의 개발사례

상무

이애경

개발총괄
덕성여자대학교 약학 석사('96~'98)
한양대학교 MBA ('12~'14)
수도약품 개발부 주임('94~'96)
먼디파마(주) 마케팅 과장('99~'04)
이연제약(주) 개발,마케팅 차장('04~'06)
지엘팜텍(주) ('06~현재)
-

이사

권민창

임상연구총괄
중앙대학교 약학 석사('95~'97)
성균관대학교 약학 박사('06~'14)
중외제약(주) 선임연구원('97~'01)
지엘팜텍(주) 연구소/개발본부 ('02~현재)
-

다. 주요연구개발 프로젝트

1. 연구개발 실적(사업화 완료된 연구개발)

연구과제

연구결과(진행현황) 및 사업화 현황

지소렌정

(천연물 위염치료제)

- 연구개발 : 지엘팜텍㈜, 제품생산 : 풍림무약㈜

- 기존의 추출방법을 개선한 새로운 추출방법을 이용하여 원료의약품을 확보, 특허 등록

- 해당 원료의약품을 이용하여 위염치료제 완제의약품을 개발하고 국내 15개 병원에서 임상시험을 수행하여 약효를 입증하고, 2012년 식품의약품안전처로부터 의약품 품목허가 받음

- 상표명 지소렌정으로 제품화(의약품 위탁제조판매업 활용)하고, 풍림무약에서 위탁생산하고 CJ헬스케어와 독점공급계약(판권허여 대가: 500백만원)을 맺고 판매 중.

- 제일약품, 종근당, 대원제약, 안국약품, 유영제약 등에 동일 개발기술을 이전하여 각 사에서 판매 중이며 판매수량에 따라 경상기술료를 지급 받고 있음.

클리어틴이부스팟톡크림

(여드름치료용연고제)

- Ibuprofen Piconol을 주성분으로 하는 여드름치료용 연고제

- 연구개발 : 지엘팜텍(주), 제품생산연구 : 한국콜마(주)

- 국내 최초로 소염진통제인 Ibuprofen Piconol을 주성분으로 하는 여드름치료제 일반의약품을 개발하고 식품의약품안전처로부터 의약품 품목허가(허가권자: 한국콜마(주))를 받음.

- 당사는 약사법상 임상시험을 수행하지 않은 일반의약품에 대한 품목허가를 받을 수 없음. 이러한 규정상의 한계를 극복하고자 한국콜마(주)와 제휴, 사업화 완료.

- 판매자의 유통능력과 브랜드 파워가 일반의약품의 매출에 미치는 영향을 고려하여 여드름치료제 시장점유율 1위인 ㈜한독과 독점판매계약을 체결함. ㈜한독의 기존제품 상표명인 ‘클리어틴’을 사용하여 시장진입을 용이하게 만들고, 빠르게 시장에 침투할 수 있도록 하였음.

- 2015년 10월부터 판매 개시

젠스트린트로키(인후염치료제)

- Flurbiprofen(플루르비프로펜)을 주성분으로 하는 인후염 치료제
- 연구개발 : 지엘팜텍(주), 제품생산 및 품목허가 : 신일제약(주)
- 국내외 환경변화(연중 내내 미세먼지 발생 위험도 상승)와 해당 제품의 시장1위 제품의 수요변화에 주목하여 단기간내 제품 개발완료
- 제형의 특수성에도 불구하고 일반적인 의약품 생산설비를 활용하여 생산단가를 낮추고 기존 제품의 대체제품을 출시하여 소비자 호응을 높인 제품임.

- 신일제약(주)와 기술이전하여 2017년 2월부터 판매 개시하였으며 향후 10년간 경상기술료 수익을 계상되고 있으며, 2018년부터는
지엘파마
(주)에서 '스로쿨트로키'라는 제품명으로 판매 중

이벤스틱액(구내염치료제)

- Policresulen(폴리크레줄렌)을 주성분으로 하는 구내염 치료제
- 연구개발 : 지엘팜텍(주), 제품생산 및 품목허가 : 한국콜마(주)
- 소포장 및 포장용기내 스틱을 포함하는 용기차별화를 통해 기존 제품보다 사용 효율성을 높이고 위생적인 제품 개발함. DKSH코리아 독점공급 계약 체결
, 2017년 9월부터 판매 개시

- 동국제약 기술이전 계약 체결 및 제품발매

뉴라킨크림
(여드름치료제)

- Ibuprofen Piconol 5%를 주성분으로 하는 여드름치료제

- 연구개발 : 지엘팜텍(주), 제품허가 :
지엘파마㈜
, 위탁생산 : 한국콜마(주)

- 소염진통제인 Ibuprofen Piconol 5%를 주성분으로 하는 여드름치료제 전문의약품을 개발하여 식품의약품안전처로부터 의약품 품목허가(허가권자:
지엘파마(주)
)를 받음.

-판매계약 체결완료

GLA5PR

(신경병성통증 치료제)

- 1일 1회복용 Pregabalin 서방성 개량신약

- 당뇨 합병증 등으로 발생하는 신경병성통증 치료제고 가장 많이 사용되는 Pregabalin(Original: Lyrica cap, 1일 2회 복용)을 1일 1회 복용하는 서방성 정제로 제제개발 완료

- 임상 1상을 통해 기존 제형과 Bioequivalence를 입증하였음.

- 2017년 12월, ㈜LG화학 기술이전 계
약 체결

- 2018년 7월 임상 3상시험 완
료 및 식약처 품목허가 신청 완료
- 2018년 9월 미국 FDA Pre-IND meeting 수락 공문 수령

- 2019년 1월 식약처 품목허가 승인 완료, 2019년 4월 판매 개시 (CJ헬스케어 독점판매권부여)

2. 연구개발 계획(개발 중인 Pipeline)

연구과제

연구결과(진행현황)

GLH1SM(당뇨병치료제)

- 1일 1회 서방성 복합제로서 당뇨병 치료제
- 오리지널 제품의 물질특허 존속기간 연장등록 회피 및 시장 선진입 전략
- 생동성시험을 통해 오리지날 제품과의 동등성을 입증하고자 함. 

- 식전, 식후 생동성 확보

GLH8NDE(안구건조증 치료제)

- 동아에스티 신약후보물질 DA-6034 기술도입 및 후속연구개발 라이선스 계약 체결로 임상연구를 포함한 제품개발 및 허가 진행 계획

- 국내외 라이선스 계약 동시 추진 예정

- 동아에스티 연구개발 자료 인수인계 후
제제개발 및 비임상시험 진행
-
임상1상시험
진행 중

GLI1AE(고지혈증 치료제)

- 고지혈증 복합제 제네릭
- 조기연구완료 및 기술이전 후 오리저날 제품의 PMS 만료직후 허가신청 목표

GLH10PR

(신경병성통증 치료제)

- 1일 1회복용 Pregabalin 서방성 개량신약

- 당뇨 합병증 등으로 발생하는 신경병성통증 치료제고 가장 많이 사용되는 Pregabalin 75mg (Original: Lyrica cap, 1일 2회 복용) 저함량 제제를 1일 1회 복용하는 서방성 정제로 제제개발 완료

- 기 완료된 Pregabalin 저함량 제제로 신장애 환자 등에 적용 가능함.

GLI2PD(임산부 항구토제)

-임신부의 구역, 구토 개선
-지엘팜텍(주)와
지엘파마(
주)의 산부인과 제품군 확충을 위한 품목

-식약처 품목허가 신청완료, 2019
년내
허가취득 목표

기타
- 지엘파마의 생산라인(호르몬제제) 활용 및 확대를 위한 신제품 제네릭 개발착수
- 의약품 위탁생산 사업영역 확장 전략

3. 주요 연구개발 계획 상세내역

1) GLH1SM

구 분
염변경 서방성 제제

적응증
당뇨병 치료제

제품의 특성
1일 1회 복용하는 서방성 복합제제

진행경과
임상1상 완료 (식전, 식후투여 동등성 확보)

향후계획
조기 연구 완료 및 기술이전 목표

경쟁제품
지누메트 서방정

시장규모
4,354억(국내)

기타사항
-

2) GLH8NDE

구 분
신약

적응증
안구건조증 치료제

제품의 특성
Eupatiline의 항염증작용으로 염증치료와 뮤신과 수분분비 상처 치료

진행경과
임상1상 준비중

향후계획
국내외 라이센스 계약 체결

경쟁제품
디쿠아스 점안액, 디쿠아스-에스 점안액, 레스타시스,인공 눈물 등

시장규모
1,677억(국내)

기타사항
동아에스티 신약후보물질 DA-6034 기술도입

3) GLI1AE

구 분
복합제 제네릭

적응증
고지혈증 치료제

제품의 특성

1일 1회 복용하는 서방성 제제

진행경과
생동성시험 진행 중

향후계획
조기 연구 완료 및 기술이전

경쟁제품
-

시장규모
333억(국내)

기타사항
-

4) GLH10PR

구 분
개량 신약

적응증
당뇨 합병증 등으로 발생하는 신경병성통증 치료제 저함량

제품의 특성
Pregabalin(Original: Lyrica cap, 1일 2회 복용)을 1일 1회 복용하는 서방성 제제

진행경과
임상 1상 시험 진행 중

향후계획
-

경쟁제품
리리카CR서방정, 유한 프레가발린서방정

시장규모
800억(국내)

기타사항
기 완료된 Pregabalin 저함량 제제로 신장애 환자 등에 적용 가능

5) GLI2PD

구 분
제네릭

적응증
임신부의 구역, 구토 개선

제품의 특성
미국 FDA 분류,A등급 성분(임신 여성을 대상으로 한 대조 임상시험에서 태아에 대한 위험성 없음이 증명

진행경과
허가 진행 중

향후계획
품목허가 완료 후, 지엘파마 생산

경쟁제품
-

시장규모
48억(국내)

기타사항
지엘팜텍과 지엘파마의 OBGY 제품군 확중

라. 연구개발비 현황

(단위 : 백만원)

구 분

2019년
(제6기 3분기)
 (연결)
2019년
(제6기 3분기)
(개별)
2018년
(제5기)
연결
2017년
(제4기)
비고

비용의 성격별 분류
원재료비
257
257
256
125
-

인건비
891
891
865
771
-

감가상각비
210
210
256
142
-

위탁용역비
436
436
125
43

기타
248
248
1,334
378

연구개발비용 합계
2,042
2,042
2,835
1,459

회계처리 내역
판매비와 관리비
1,713
1,713
1,680
1,459

개발비(무형자산)
-
-
943
0

회계처리금액 계
1,713
1,713
2,623
1,459

(정부보조금)
329
329
212
0

연구개발비용 합계
2,042
2,042
2,835
1,459

연구개발비/매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액X100]

17.96%
37.72%
35.44%
60.44%
-

※ 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

※
연결 및 개별 재무제표에 따라 구분

※ 비용의 성격별 분류금액으로 공시할 경우 원가
노출 등 영업에 현저한 손실을
초래할수 있다고 판단되어 간략하게 기재하였습니다.

11. 기타 투자관련 참고사항

가. 지적재산권 현황

1. 특허등록(국내)

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

주무관청

1

발명특허

염산 탐스로신 함유 방출 조절형 제제 및 그의 제조방법

지엘팜텍㈜,

㈜CTC바이오

03.11.07

04.06.09

GL1203

특허청

2

발명특허

세푸록심 악세틸 함유 약제학적 조성물 및 그의 제조방법

지엘팜텍㈜

03.10.29

04.12.21

GL1302

특허청

3

발명특허

펠로디핀-함유 서방성 정제의 제조방법

지엘팜텍㈜

03.10.29

05.04.19

GL1204

특허청

4

발명특허

염산 탐스로신 함유 방출 조절형 제제

지엘팜텍㈜,

㈜CTC바이오

04.06.21

05.06.24

GL1203

특허청

5

발명특허

타크로리무스 및 장용성 고분자를 함유하는 고체 분산체

지엘팜텍㈜

05.01.25

05.12.22

GL1318

특허청

6

발명특허

직접 타정법에 의해 제조되며 보관 안정성이 증진 된 라미프릴 정제

지엘팜텍㈜

05.02.14

06.03.08

GL1314

특허청

7

발명특허

산 불안정성 약리활성물질 함유 장용성 경구용 제제 및 이의 제조방법

지엘팜텍㈜

05.02.14

06.04.06

GL1317

특허청

8

발명특허

아목시실린 및 클라불란산 또는 그의 염의혼합물 함유분산정제 및 그의 제조방법

지엘팜텍㈜

05.11.10

06.06.07

GL1401

특허청

9

발명특허

파록세틴을 활성물질로 함유하는 장용성 서방성 정제

지엘팜텍㈜

05.11.04

06.06.12

GL1405

특허청

10

발명특허

메실산 독사조신을 함유하는 서방성 정제

지엘팜텍㈜

05.08.26

06.10.11

GL1320

특허청

11

발명특허

새로운 서방성 다중 유닛 제형

지엘팜텍㈜

06.10.04

08.05.13

GL1505

특허청

12

발명특허

경구투여용 서방성 삼중정제

지엘팜텍㈜

07.02.07

09.02.16

GLARS

특허청

13

발명특허

고함량의 유파틸린을 함유하는 쑥 추출물

지엘팜텍㈜

08.09.23

09.05.27

GX2801

특허청

14

발명특허

사포그릴레이트 함유 경구투여 형태의 약제

지엘팜텍㈜,

알리코제약㈜

06.08.16

13.01.03

GL1506

특허청

15
발명특허
애엽 추출물
지엘팜텍㈜
09.01.07
17.01.31
GX2801
특허청

16
발명특허
히알루론산과 마그네슘을 포함하는 골관절염 치료를 위한 조성물
지엘팜텍㈜,
 단국대학교산학협력단
16.08.23
18.02.14

특허청

17
발명특허
애엽 추출물(분할출원)
지엘팜텍(주)
16.06.21
18.08.09
GX2801
특허청

18
발명특허
히알루론산과 마그네슘을 포함하는 골관절염 치료를 위한 안정한 액상 조성물
지엘팜텍(주)
17.09.29
19.07.29
-
특허청

19
발명특허
경구용 탐술론신 또는 이의 약제학적으로 허용되는 염을 포함하는 서방성 삼중정제
지엘팜텍(주)
11.02.15
19.09.26
GL2702
특허청

2. 특허등록(국외)

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

주무관청

1

발명특허

含有普瑞巴林的口服的三片(중국)

지엘팜텍㈜

09.02.13

12.11.21

GX2801

중국

2

발명특허

經口徐放性三層錠製(일본특허)

지엘팜텍㈜

08.02.11

13.11.22

GLARS

일본

3
발명특허
New sustained-release multiple unit dosage form(유럽특허)
지엘팜텍㈜
08.04.18
14.02.26
GL1505
EU

4

발명특허

An oral sustained-release triple layer tablet(유럽)

지엘팜텍 ㈜

08.02.11

16.09.21

GLARS

EU

5
발명특허
Orally administered sustained-release triple-layer pill containing tamsulosin or pharmaceutically acceptable salt thereof(유럽)
지엘팜텍㈜
12.02.14
16.12.21
GL2702
EU

3. 특허출원(국내.외)

번호

구분

내용

권리자

출원일

적용제품

주무관청

1
발명특허
경구투여용 탐술로신 또는 이의 약제학적으로 허용되는 염을 포함하는 서방성 삼중정제
지엘팜텍㈜
11.02.15
GL2702
특허청

2

발명특허
An oral sustained-release triple layer tablet(미국)
지엘팜텍㈜
09.07.29
GLARS
특허청

3

발명특허
含有普瑞巴林的口服的三片(중국)
지엘팜텍㈜
09.02.13
GL2801
특허청

4
발명특허
슈도에페드린을 함유하는 방출조절 펠렛 조성물
지엘팜텍㈜
14.06.10
GLB2EP
특허청

5
발명특허
가금류의 생산성 개선을 위한 사료 조성물
지엘팜텍㈜,
11.07.26
GL2801
특허청

㈜진바이오텍

6
특허출원
프레가발린 함유 경구용 서방성 삼중정제
지엘팜텍㈜
17.02.01
GLA5PR
특허청

7
특허출원
프레가발린 함유 고팽윤성 서방성 삼중정체
지엘팜텍㈜
17.02.01
GLA5PR
특허청

8
특허출원
미라베그론의 습식과립 조성물
지엘팜텍㈜
17.07.07
GLG1MI
특허청

9
특허출원
含プレガバリン口用徐放性三重錠(일본)
지엘팜텍㈜
17.08.07
GLA5PR
특허청

10
특허출원
含プレガバリン高膨潤性徐放性三重錠(일본)
지엘팜텍㈜
17.08.07
GLA5PR
특허청

11
특허출원
Pregabalin-containing, high swellable, sustained-release triple layer tablet(유럽)
지엘팜텍㈜
17.08.10
GLA5PR
특허청

12
특허출원
Pregabalin-containing, oral sustained-release triple layer tablet(유럽)
지엘팜텍㈜
17.08.10
GLA5PR
특허청

13
특허출원
Pregabalin-Containing, Oral Sustained-Release Triple Layer Tablet(미국)
지엘팜텍㈜
17.08.29
GLA5PR
특허청

14
특허출원
Pregabalin-Containing, High Swellable Sustained-Release Triple Layer Tablet(미국)
지엘팜텍㈜
17.08.29
GLA5PR
특허청

15
특허출원
히알루론산과 마그네슘을 포함하는 골관절염 치료를 위한 안정한 액상 조성물
지엘팜텍㈜
17.09.29

특허청

단국대학교

산학협력단

16
특허출원
含有普瑞巴林的口服的三片(중국)
지엘팜텍㈜
17.09.14
GLA5PR
특허청

17
특허출원
含有普瑞巴林的高可膨的三片(중국)
지엘팜텍㈜
17.09.14
GLA5PR
특허청

18
특허출원
티아넵틴 또는 이의 약제학적으로 허용되는 염을 포함하는 경구투여용 서방성 정제(분할)
지엘팜텍㈜
18.09.04
GX2903
특허청

19
발명특허
장용소화효소제 및 그 제조방법(분할)
지엘팜텍㈜,
18.10.23
GL2801
특허청

㈜진바이오텍

20
발명
특허
가금류의 생산성 개선을 위한 사료 조성물(분할)
지엘팜텍㈜,
19.06.19
GL2801
특허청

㈜진바이오텍

나. 정부과제수행 현황

번호

프로그램명

(시행부처/기관)

과제명

총개발기간

(시작-종료일)

1

보건의료기술개발사업(보건복지부)

면역억제제(타크로리무스)의 안정성을 개선한 신규제제개발

2005.5.1. ~ 2006.4.30.

2

이전기술개발사업(중소기업청)

신규염 개발을 통한 제품안정성이 향상된 비만치료제의 개발

2007.6.1.~ 2008.5.31.

3

기술혁신개발사업(중소기업청)

항우울제의 안정성을 개선한 신규 서방제제의 개발

2007.5.1. ~ 2008.4.30.

4

농림기술개발사업(농림수산식품부)

지연형 약물방출 시스템을 활용한 장용효소제의 개발

2008.6.25. ~ 2011.6.24.

5

보건의료연구개발사업(보건복지부)

건강한 성인남성에서 GL2702 GLARS정의 항정상태에서의 약동학적 특성을 평가하기 위한 임상시험

2010.11.1. ~ 2012.10.31.

6

경기도기술개발사업(경기도)

1일1회 복용을 위한 서방형 슈도에페드린염산염과 속방형 에바스틴을 함유한 알레르기 치료용 복합제제의 제조공정 개선

2012.12.1. ~ 2014.11.30.

7

중소기업기술혁신개발사업(중소기업청)

대장수분전달 및 부피형성력을 갖는 고기능성 변비치료 효과증진 제형 및 제품의 개발

2014.11.19 ~ 2016.11.18

8

산학연협력 기술개발사업(중소기업청)

초기진통효과가 우수한 히알우론산과 황산마그네슘의 복합 관절강 주사제 개발

2015.9.1 ~ 2016.8.31 (참여기업)

9
우수기술연구센터지원사업(산업자원통상부)

신규한 다층정 서방정제 개발기술을 활용한 개량신약 및 복합서방정제 개발

총 기술개발기간 : 2018.04.01~2022.12.31 (57개월)
1단계 협약기간 : 2018.04.01~2019.12.31 (21개월)

10
도약기술개발사업
(산학연협력, 중소기업기술정보진흥원)
소아 천식/비염 환자의 복약 편의성을 개선한 몬테루카스트 액상시럽제 개발
2018.06.01~2019.05.31 (총 12개월)

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

※ 당사는 소규모기업에 해당하여 요약재무정보를 생략합니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 6 기 3분기말 2019.09.30 현재

제 5 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 6 기 3분기말

제 5 기말

자산

유동자산

7,224,423,264

8,979,287,290

현금및현금성자산

1,008,917,696

1,731,930,353

매출채권 및 기타유동채권

3,133,727,680

3,717,536,573

유동 당기손익-공정가치금융자산

304,496,490

169,576,166

유동 상각후원가금융자산

0

1,000,697,566

재고자산

2,027,108,496

1,625,988,109

기타유동금융자산

190,626,540

235,758,185

기타유동자산

547,649,192

478,021,528

당기법인세자산

11,897,170

19,778,810

비유동자산

20,016,592,844

22,582,351,545

비유동매도가능금융자산

0

0

만기보유금융자산

0

0

당기손익-공정가치금융자산

686,917,350

897,112,374

지분법적용 투자지분

0

0

유형자산

15,864,294,620

15,847,495,041

무형자산

2,835,366,187

5,264,312,088

사용권자산

138,245,470

0

기타비유동금융자산

221,922,550

307,122,550

기타비유동자산

269,846,667

266,309,492

자산총계

27,241,016,108

31,561,638,835

부채

유동부채

12,604,078,042

5,603,292,079

매입채무 및 기타유동채무

1,026,118,216

861,130,718

단기차입금

1,255,900,000

1,834,800,000

기타유동부채

1,077,054,667

704,145,304

유동성장기차입금

249,960,000

249,960,000

기타유동금융부채

1,104,793,760

1,151,580,077

유동성전환사채

7,798,151,091

801,675,980

유동리스부채

92,100,308

0

비유동부채

11,250,837,356

18,141,572,275

장기차입금

3,512,210,000

3,699,680,000

퇴직급여부채

1,620,745,507

1,341,970,941

전환사채

1,959,338,086

8,671,828,704

비유동파생상품부채

1,306,718,000

448,812,000

기타비유동부채

465,905,360

1,609,835,050

비유동리스부채

48,182,727

0

이연법인세부채

2,337,737,676

2,369,445,580

부채총계

23,854,915,398

23,744,864,354

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

3,386,100,710

7,816,774,481

자본금

3,578,432,300

3,578,432,300

주식발행초과금

6,665,368,504

20,427,414,693

기타자본잉여금

110,140,925

110,140,925

기타자본조정

0

0

이익잉여금(결손금)

(6,967,841,019)

(16,299,213,437)

자본총계

3,386,100,710

7,816,774,481

자본과부채총계

27,241,016,108

31,561,638,835

연결 포괄손익계산서

제 6 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 5 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 6 기 3분기

제 5 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

2,723,482,920

9,535,778,856

1,408,330,430

5,307,627,283

매출원가

2,498,477,822

6,616,361,772

1,289,033,162

4,895,984,581

매출총이익

225,005,098

2,919,417,084

119,297,268

411,642,702

판매비와관리비

1,303,182,288

4,007,369,660

1,079,796,719

4,106,551,682

영업이익(손실)

(1,078,177,190)

(1,087,952,576)

(960,499,451)

(3,694,908,980)

금융수익

38,513,442

74,634,555

351,431,439

398,189,568

금융원가

1,040,183,516

1,353,818,008

225,128,846

594,315,376

기타이익

(14,434,546)

51,262,016

(333,892,709)

14,317,168

기타손실

(854,146,752)

2,146,507,662

410,478,370

430,086,272

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,240,135,058)

(4,462,381,675)

(1,578,567,937)

(4,306,803,892)

법인세비용

10,569,301

31,707,904

10,391,665

31,707,904

당기순이익(손실)

(1,229,565,757)

(4,430,673,771)

(1,568,176,272)

(4,275,095,988)

기타포괄손익

0

0

24,536,792

14,926,027

총포괄손익

(1,229,565,757)

(4,430,673,771)

(1,543,639,480)

(4,260,169,961)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(34)

(124)

(46)

(125)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(34)

(124)

(46)

(125)

연결 자본변동표

제 6 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 5 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

3,171,871,300

13,529,355,336

167,378,407

(417,137)

(10,932,747,687)

5,935,440,219

5,935,440,219

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(4,275,095,988)

(4,275,095,988)

(4,275,095,988)

기타포괄손익

0

0

0

0

14,926,027

14,926,027

14,926,027

지분법자본변동

0

0

0

417,137

0

417,137

417,137

이월결손금 처리 등

0

0

0

0

0

0

0

전환권대가

0

1,084,334,000

0

0

0

1,084,334,000

1,084,334,000

전환사채의 보통주전환

247,136,200

5,412,339,342

0

0

0

5,659,475,542

5,659,475,542

주식기준보상거래

0

0

(13,749,837)

0

0

(13,749,837)

(13,749,837)

주식선택권의 행사

0

0

0

0

0

0

0

2018.09.30 (기말자본)

3,419,007,500

20,026,028,678

153,628,570

0

(15,192,917,648)

8,405,747,100

8,405,747,100

2019.01.01 (기초자본)

3,578,432,300

20,427,414,693

110,140,925

0

16,299,213,437

7,816,774,481

7,816,774,481

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(4,430,673,771)

(4,430,673,771)

(4,430,673,771)

기타포괄손익

0

0

0

0

0

0

0

지분법자본변동

0

0

0

0

0

0

0

이월결손금 처리 등

0

(13,762,046,189)

0

0

13,762,046,189

13,762,046,189

전환권대가

0

0

0

0

0

0

0

전환사채의 보통주전환

0

0

0

0

0

0

0

주식기준보상거래

0

0

0

0

0

0

0

주식선택권의 행사

0

0

0

0

0

0

0

2019.09.30 (기말자본)

3,578,432,300

6,665,368,504

110,140,925

0

6,967,841,019

3,386,100,710

3,386,100,710

연결 현금흐름표

제 6 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 5 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 6 기 3분기

제 5 기 3분기

영업활동현금흐름

(196,738,848)

(2,392,994,924)

당기순이익(손실)

(4,430,673,771)

(4,260,169,961)

당기순이익조정을 위한 가감

4,699,602,687

1,131,590,099

감가상각비

925,334,061

566,732,032

무형자산상각비

291,348,818

(294,525,052)

대손상각비

(13,842,372)

0

주식보상비용

0

61,024,263

이자비용

283,984,493

409,327,311

재고자산평가손실

43,638,717

0

퇴직급여

229,492,889

354,261,775

급여

15,163,101

136,334,065

파생금융자산평가손실

857,906,000

0

법인세비용

(31,707,904)

0

이자수익

(47,840,402)

(66,171,166)

투자자산평가이익

0

(9,126,341)

당기손익-공정가치금융자산평가이익

0

0

당기손익인식자산평가손실

0

3,563,497

파생상품평가이익

0

(286,181,000)

정부보조금

0

(10,125,000)

관계기업처분이익

0

0

영업권 손상차손

2,137,597,083

0

매출차감(반품추정부채)

8,528,203

248,642,381

투자자산처분이익

0

17,833,334

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(509,007,361)

903,950,162

매출채권 감소(증가)

666,655,344

635,529,230

기타유동금융자산과 기타유동비금융자산의 감소(증가)

(109,903,703)

(19,094,965)

기타자산 증가(감소)

(444,759,104)

385,021,385

기타금융부채의 증가(감소)

66,020,166

215,026,097

기타부채의 증가(감소)

(687,020,064)

(312,531,585)

퇴직급여채무의 증가(감소)

0

0

이자수취

56,730,374

73,489,768

이자지급

(13,390,777)

(253,884,552)

법인세납부(환급)

12,029,560

투자활동현금흐름

290,288,693

(1,951,533,005)

단기금융상품의 처분

0

2,255,075,344

당기손익인식금융자산의 처분

210,195,024

10,277,569,222

매도가능금융자산의 처분

0

300,000,000

만기보유증권의 감소

1,000,697,566

0

단기대여금의 감소

21,660,000

797,600,000

보증금의 감소

21,480,000

83,598,510

장기대여금의 감소

63,720,000

0

자회사 취득에 따른 현금 증가

0

112,553,124

단기금융상품의 취득

0

0

당기손익인식금융자산의 취득

(134,920,324)

(9,638,506,497)

매도가능금융자산의 취득

0

(2,649,602,890)

만기보유금융자산의 취득

0

0

당기손익-공정가치 금융자산의 취득

0

0

유형자산의 취득

(889,903,573)

(1,818,331,027)

무형자산의 취득

0

(728,838,791)

장기선급금의 증가

0

0

장기대여금의 증가

0

(77,650,000)

보증금의 증가

0

0

단기대여금및수취채권의 취득

(2,640,000)

(795,000,000)

종속기업투자주식의 취득

0

0

장기성예금의 증가

0

(70,000,000)

재무활동현금흐름

(816,562,502)

4,121,397,282

단기차입금의 증가

0

0

전환사채 및 정부보조금상환채무의 증가

0

8,993,191,282

주식매수선택권의 행사

0

157,626,000

장기차입금의 증가

0

700,000,000

단기차입금의 상환

(578,900,000)

(3,341,400,000)

주임종단기채무의 상환

0

(1,368,000,000)

유동성장기부채의 상환

(187,470,000)

(1,020,020,000)

정부보조금상환채무의 상환

(50,192,502)

0

현금및현금성자산의순증가(감소)

(723,012,657)

(223,130,647)

기초현금및현금성자산

1,731,930,353

362,013,343

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

0

0

기말현금및현금성자산

1,008,917,696

138,882,696

3. 연결재무제표 주석

당기 2019년 09월 30일 현재

전기 2018년 12월 31일 현재

지엘팜텍 주식회사

1. 일반사항
한국채택국제회계기준 제1027호 "연결재무제표와 별도재무제표"에 따라 지배기업인주식회사 지엘팜텍(이하 "지배기업")은 종속기업인 지엘파마 (이하 "종속기업")을 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였으며, 지배기업 및 종속기업(이하 통칭하여 "연결실체")에 대한 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

1) 지배기업의 개요
당사는 2002년 8월 1일 설립되어 의약품 연구개발업 등을 주요사업으로 영위하고 있으며, 경기도 성남시 중원구 사기막골로에 본사를 두고 있습니다. 

당사는 2003년 1월 10일 경기지방중소기업청으로부터 벤쳐기업육성에관한특별조치법 제25조에 의거 벤처기업으로 확인받았으며, 2003년 3월 14일 한국산업기술진흥협회로부터 기술개발촉진법 제16조 및 동법시행령 제15조 제1항의 규정에 의거 기업부설연구소를 인정받았습니다.

당사는 코스닥시장 상장을 위하여 아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사와 2016년 4월 1일 합병계약을 체결하였으며, 2016년 9월 19일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 공개법인 아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사(합병회사)가 비공개법인 지엘팜텍 주식회사(피합병회사)을 흡수합병하였으며, 합병 후 사명은지엘팜텍 주식회사입니다

2)연결대상 종속기업 개요

명 칭
소재지
연차 결산월
지배 지분율
업종

지엘파마 주식회사
한국
(경기도 안양시)
12월
당기말
전기말
의약품 제조 및 판매업

100%
100%

(*) 2019년 3월 11일 회사의 명칭이 크라운제약 주식회에서 지엘파마 주식회사로 변경되었습니다.

3)당분기말 현재 연결대상 종속기업에 대한 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

구분
자산
부채
매 출
당기순손실
총포괄손실

유동
비유동
유동
비유동

지엘파마
5,147,243
14,544,282
6,688,219
5,880,741
4,995,400
(556,557)
(556,557)

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2019년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2019년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서
연결회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 26에서 설명하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
제정 또는 공표되었으나 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.2 회계정책 

요약기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니 다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. 

4. 공정가치
(1) 금융상품 종류별 공정가치
당기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,008,918
1,008,918
1,731,930
1,731,930

매출채권
3,133,728
3,133,728
3,717,537
3,717,537

기타유동금융자산
190,627
190,627
235,758
235,758

기타비유동금융자산
221,923
221,923
307,123
307,123

당기손익-공정가치측정 금융자산(FVPL)
991,414
991,414
1,066,689
1,066,689

상각후원가측정 금융자산
-
-
1,000,698
1,000,698

소 계
5,546,608
5,546,608
8,059,734
8,059,734

금융부채

기타유동금융부채
2,130,912
2,130,912
2,012,711
2,012,711

단기차입금
1,255,900
1,255,900
1,834,800
1,834,800

유동성장기부채
249,960
249,960
249,960
249,960

장기차입금
3,512,210
3,512,210
3,699,680
3,699,680

전환사채
9,757,489
9,757,489
9,473,505
9,473,505

파생상품부채
1,306,718
1,306,718
448,812
448,812

소 계
18,213,189
18,213,189
17,719,467
17,719,467

유동성 항목으로 분류된 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 측정됩니다. 한편, 보고기간말 현재 공정가치로 측정되어야 하는 금융상품 중 원가로 측정된 금융상품은 없습니다. 

(2) 공정가치 서열체계
공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치 (수준 3)

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
비고

수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치금융자산

채무상품
-
300,000
5,340
305,340

지분상품
4,496
181,567
500,010
686,074

당기손익-공정가치금융부채

파생상품부채
-
-
1,306,718
1,306,718

(단위 : 천원)

구분
전기말
비고

수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융상품

채무상품
-
796,763
5,340
802,103

지분상품
4,433
260,153
-
264,586

당기손익-공정가치금융부채

파생상품부채
-
-
448,812
448,812

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입 변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

구분
당기말

공정가치
수준
가치평가기법
투입 변수
수준3 투입

변수 범위

(가중평균)

당기손익 - 공정가치 채무상품

회사채
300,000
2
현재가치기법
할인율
-

출자금
5,340
3
순자산가치법
순자산가치
-

당기손익 - 공정가치 지분상품

변액보험
181,567
2
현재가치기법
할인율
-

전환상환우선주
500,010
3
-
-
-

당기손익 - 공정가치 금융부채

제4회전환사채풋옵션

1,306,718

3
이항모형
변동성
21.96%

(단위:천원)

구분
전기말

공정가치
수준
가치평가기법
투입 변수
수준3 투입

변수 범위

(가중평균)

당기손익 - 공정가치 채무상품

회사채
300,000
2
현재가치기법
할인율
-

CP
496,763
2
현재가치기법
할인율
-

출자금
5,340
3
순자산가치법
순자산가치
-

당기손익 - 공정가치 지분상품

MMF
165,143
2
현재가치기법
할인율
-

변액보험
95,010
2
현재가치기법
할인율
-

당기손익 - 공정가치 금융부채

제4회전환사채풋옵션
448,812
3
이항모형
변동성
25.31%

5. 범주별 금융상품
(1) 당기말

(단위 : 천원)

재무상태표 상 자산
상각후원가
 측정 금융자산
당기손익-공정가치
 측정 금융자산
합계

현금 및 현금성자산
1,008,918
-
1,008,918

매출채권
3,133,728
-
3,133,728

기타금융자산(유동)
190,627
-
190,627

단개매매증권
-
-
-

당기손익인식금융자산
-
991,414
991,414

매도가능금융자산
-
-
-

장기금융상품
-
-
-

만기보유금융자산
-
-
-

기타금융자산(비유동)
221,923
-
221,923

합계
4,555,196
991,414
5,546,610

재무상태표 상 부채
상각후원가측정
금융부채
당기손익인식
금융부채
합계

기타금융부채(유동)
2,130,912
-
2,130,912

유동성차입금
1,505,860
-
1,505,860

전환사채(유동)
7,798,151
-
7,798,151

파생상품부채
-
1,306,718
1,306,718

장기차입금
3,512,210
-
3,512,210

전환사채(비유동)
1,959,338
-
1,959,338

기타비유동금융부채
-
-
-

합계
16,906,471
1,306,718
18,213,189

(2) 전기말

(단위 : 천원)

재무상태표 상 자산
상각후원가
 측정 금융자산
당기손익-공정가치
 측정 금융자산
합계

현금 및 현금성자산
1,731,930
-
1,731,930

매출채권
3,717,537
-
3,717,537

기타금융자산(유동)
235,758
-
235,758

단개매매증권
-
-
4,433

당기손익인식금융자산
-
1,066,689
165,143

매도가능금융자산
-
-
796,763

장기금융상품
-
-
100,350

만기보유금융자산
1,000,698
-
1,000,698

기타금융자산(비유동)
307,123
-
307,123

합계
6,993,046
1,066,689
8,059,734

재무상태표 상 부채
상각후원가 측정 금융부채
당기손익인식
금융부채
합계

기타금융부채(유동)
2,012,711
-
2,012,711

유동성차입금
2,084,760
-
2,084,760

전환사채(유동)
801,676
-
801,676

파생상품부채
-
448,812
448,812

장기차입금
3,699,680
-
3,699,680

전환사채(비유동)
8,671,829
-
8,671,829

합계
17,270,656
448,812
17,719,468

6. 현금및현금성자산
당기말과 전기말 현재 회사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

보유현금
337
-

금융기관예치금
1,008,581
1,731,930

합계
1,008,918
1,731,930

(*) 단기은행 예치금은 보통예금 및 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금을 포함하고 있습니다.

7.매출채권
(1) 당기말과 전기말 현재 회사의 매출채권의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

매출채권
4,587,959
5,216,878

대손충당금
(1,454,231)
(1,499,342)

매출채권(순액)
3,133,728
3,717,536

8.기타금융자산

(1) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 회사의 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

단기매매증권
-
-

만기보유증권
-
-

단기대여금
30,162
49,182

단기금융상품
30,000
30,000

당기손익인식금융자산
-
-

미수금
130,465
147,687

미수수익
-
8,890

당기손익-공정가치금융자산
304,496
169,576

상각후원가금융자산
-
1,000,698

합계
495,123
1,406,033

(2) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 회사의 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

보증금
25,503
46,983

장기대여금
192,420
256,140

매도가능증권
-
-

파생상품자산
-
-

만기보유증권
-
-

지분법적용투자주식
-
-

장기금융상품
4,000
4,000

출자금
-
-

당기손익-공정가치금융자산
686,917
897,112

합계
908,840
1,204,235

(3) 당기와 전기 중 기타금융자산 중 손상되거나 및 연체된 자산은 없으며, 담보로 제공하고 있는 기타금융자산 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
회사명
담보권자

우리은행 정기예금
30,000
30,000
정기예적금
지엘파마
우리은행

주)우리은행 정기예금 30,000 천원은 지엘파마 주식회사의 개인형 법인카드 여신 담보를 위한 것입니다.

9.기타자산 및 기타부채
(1) 당기말 및 전기말 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

기타유동자산

선급금
440,828
431,956

선급비용
45,508
46,065

부가세대급금
7,162
-

선급법인세
11,897
19,779

미수금(국고보조등)
54,152
-

소계
559,547
497,800

기타비유동자산

장기선급금
283,931
273,202

국고보조금(장기선급금)
(14,084)
(6,893)

소계
269,847
266,309

합계
829,394
764,109

(
2) 당
기말 및 전기말 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

기타유동부채

선수수익
-
26,000

예수금
51,094
40,273

부가세예수금
63,544
32,164

선수금
357,802
-

연차충당부채
179,807
189,428

반품충당부채
424,808
416,280

소계
1,077,055
704,145

기타비유동부채
-
-

정부보조금상환채무
69,162
32,876

장기종업원급여부채
196,743
171,959

선수수익
200,000
1,405,000

소계
465,905
1,609,835

합계
1,542,960
2,313,980

10.재고자산
(1) 당기말과 전기말 현재 회사의 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
57,549
(57,549)
-
57,549
(57,549)
-

제품
824,959
(59,036)
765,923
710,308
(15,397)
694,911

원재료
726,385
-
726,385
588,839
-
588,839

부재료
67,070
-
67,070
48,859
-
48,859

재공품
467,731
-
467,731
293,379
-
293,379

합계
2,143,694
(116,585)
2,027,109
1,698,934
(72,946)
1,625,988

(2) 당기에 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산은 5,059,631천원입
니
다
.

11.유형자산
(1) 당기와 전기 중 회사의 유형자산의 내역은 아래와 같습니다.

-당기말

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
공구와 기계
구축물
리스자산
합계

취득가액
9,541,564
4,461,028
5,251,051
20,120
385,730
1,623,079
1,018,808
149,955
190,476
22,641,811

감가상각누계액
-
(1,728,188)
(3,236,375)
(19,732)
(277,295)
(880,812)
(345,825)
(98,813)
(52,230)
(6,639,270)

정부보조금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

순장부가액
9,541,564
2,732,840
2,014,676
388
108,435
742,267
672,983
51,142
138,246
16,002,540

주)리스자산 138,246천원은 기업회계기준서 제1116호 ' 리스' 기
준을 적용함에 따른 계상된 금액입니다.

-전기말

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
공구와 기계
구축물
리스자산
합계

취득가액
9,541,564
4,461,028
4,784,235
19,733
368,017
1,473,598
763,301
149,955
-
21,561,431

감가상각누계액
-
(1,618,396)
(2,784,088)
(19,732)
(252,974)
(718,521)
(224,061)
(96,164)
-
(5,713,936)

정부보조금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

순장부가액
9,541,564
2,842,632
2,000,147
1
115,043
755,077
539,240
53,791
-
15,847,494

(2) 유형자산에 대한 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액
담보제공자
담보권자

토지
216,864
939,600
차입금
700,000
지엘팜텍
우리은행

건물
372,841

대지(공장)
11,684,700
1,925,000
755,900
지엘파마
우리은행

4,000,000
3,562,170
기업은행

(3)당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

당기초
15,847,495
2,117,061

사업결합으로 인한 증가
-
12,376,244

취 득
1,080,930
1,828,843

처 분
(551)
(10,513)

감가상각
(925,334)
(566,732)

당기말
16,002,540
15,744,903

12.무형자산
(1) 당기와 전기 중 회사의 무형자산의 내역은 아래와 같습니다.

-
당기말

(단위:천원)

구분
산업재산권
개발비
소프트웨어
기타무형자산
영업권
합계

취득가액
240,151
1,745,986
42,495
2,078,354
2,415,723
6,522,709

상각누계액
(163,351)
(944,149)
(39,294)
(402,911)
-
(1,549,705)

손상차손누계액
-
-
-
-
(2,137,597)
(2,137,597)

정부보조금
(41)
-
-
-
-
(41)

순장부가액
76,759
801,837
3,201
1,675,443
278,126
2,835,365

-

전기말

(단위:천원)

구분
산업재산권
개발비
소프트웨어
기타무형자산
영업권
합계

취득가액
222,285
943,338
42,495
2,078,354
2,415,723
5,702,195

상각누계액
(141,293)
-
(37,764)
(258,784)
-
(437,841)

손상차손누계액
-
-
-
-
-
-

정부보조금
(41)
-
-
-
-
(41)

순장부가액
80,951
943,338
4,731
1,819,570
2,415,723
5,264,312

(2)당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

당기초
5,264,312
138,860

사업결합으로 인한 증가
-
4,337,414

취 득
-
722,220

상 각
(291,349)
(151,387)

손 상
(2,137,597)
-

당분기말
2,835,365
5,047,107

13.기타유동금융부채
(1) 당기말과 전기말 현재 기타유동금융부채의 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말
전기초

외상매입금
571,380
-
-

미지급금
810,982
1,771,080
463,702

지급어음
454,738
-
-

리스부채
-
-
-

미지급비용
293,812
241,631
64,465

합계
2,130,912
2,012,711
528,167

14.차입금
(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말
전기초

유동

단기차입금
1,255,900
1,834,800
-

유동성장기차입금
249,960
249,960
132,150

비유동

장기차입금
3,512,210
3,699,680
-

총차입금
5,018,070
5,784,440
132,150

15. 전환사채

(1) 전환사채 현황

(단위 : 천원)

구분
제2회
 무보증 사모 전환사채
제3회
 무보증 사모 전환사채
제4회
 무보증 사모 전환사채

장부금액
1,605,566
1,088,071
6,102,615

상환할증금
-
-
961,237

합계
1,605,566
1,088,071
7,063,852

주)2019년 3분기말 기준으로 유동성대체 금액은 7,798,151천원 입니다. 

(2) 제2회 전환사채의 내역

구 분
내용

사채의 종류
기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 액면금액
7,000,000,000원

발행일
2017년 09월 11일
만기일
2022년 09월 10일

표면이자율
3%
만기보장수익률
3%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환가격
액면가 100원을 기준으로 1주당 2,775원으로 함
(전환사채 발행일로부터 3개월이 경과된 날로부터 3개월이 되는 날(이하 ‘전환가격 조정일’) 마다 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 산정한 [(1개월 가중산술평균주가 + 1주일가중산술평균주가 + 최근일 가중산술평균주가) /3]가격 및 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 본건 전환사채의 전환가격보다 낮은 경우에는 그 가격을 전환가격으로 조정됨)

(합병, 분할, 주식분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 필요시 전환가격 조정)

전환청구기간
사채 발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 사채만기 1개월 전일까지

* 제2회 무보증 사모 전환사채 발행과 관련하여 회사는 사채발행일로부터 1년 경과일로부터 만기일 1개월 전까지 사채원금의 50% 또는 그 이하에 해당되는 전환사채에 대해 대표이사 또는 대표이사가 지정하는 제 3자에게 매도할 것을 투자자에 청구할 수 있으며, 전기 중 콜옵션행사분 전환을 포함하여 액면가액 5,400,000천원(77.14%)이 보통주 1,945,942주로 전환되어 당분기말 기준 미전환 금액은 1,600,000천원(22.86%) 입니다.

(3)
제3회 전환사채의 내역

구 분
내용

사채의 종류
기명식 이권부 무보증 사모전환사채

사채의 액면금액
2,000,000,000원

발행일
2018년 01월 17일
만기일
2025년 01월 16일

표면이자율
2.5%
만기보장수익률
2.5%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환가격
액면가 100원을 기준으로 1주당 4,955원으로 함
 (전환사채 발행일로부터 3개월이 경과된 날로부터 3개월이 되는 날(이하 ‘전환가격 조정일’) 마다 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 산정한 [(1개월 가중산술평균주가 + 1주일가중산술평균주가 + 최근일 가중산술평균주가) /3]가격 및 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 본건 전환사채의 전환가격보다 낮은 경우에는 그 가격을 전환가격으로 조정됨)

(합병, 분할, 주식분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 필요시 전환가격 조정)

전환청구기간
사채 발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 사채만기 1개월 전일까지
(2019년 01월 18일~2024년 12월 16일)

(*1) 동 전환사채의 전환권 1,084,334천원은 자본으로 분류됐습니다.

(*2) 2019년 04월 17일 전환가격은 3,469원으로 조정되었습니다.

(
4) 제4회 전환사채 내역

구분
내용

사채의 종류
기명식 이권부 무보증 사모전환사채

사채의 액면금액
7,000,000,000원

발행일
2018-05-14
만기일
2023-05-13

표면이자율
0.0%
만기보장수익률
3.0%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환가격
액면가 100원을 기준으로 1주당 4,620원으로 함
 (전환사채 발행일로부터 3개월이 경과된 날로부터 3개월이 되는 날(이하 ‘전환가격 조정일’) 마다 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 산정한 [(1개월 가중산술평균주가 + 1주일가중산술평균주가 + 최근일 가중산술평균주가) /3]가격 및 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 본건 전환사채의 전환가격보다 낮은 경우에는 그 가격을 전환가격으로 조정됨)

전환청구기간
사채 발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 사채만기 1개월 전일까지
 (2019년 05월 14일~2023년 04월 13일)

(*1) 2019년 03월 14일 전환가격은 3,276원으로 조정되었습니다.

16.주식기준보상
당사는 주주총회 결의에 의거 당사의 임직원에게 주식선택권을 부여할 수 있습니다. 당사는 4차에 걸쳐 주식선택권을 부여하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다. 
한편, 1차와 2차에 부여한 주식선택권은 전기 이전에 모두 행사되거나 소멸되었습니다.

① 당사가 부여한 주식선택권은 다음과 같습니다.

구 분
3차
4차

부여일
2015년 03월 31일
2015년 11월 20일

부여수량㈜
4,144,980
1,050,840

부여일 공정가치(원)
27
26

행사가격(원)
300
471

부여방법
주식결제형

가득조건
결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직

권리행사가능기간
결의일로부터 3년이 경과한 날부터 7년이내

② 당사의 주식선택권의 공정가치는 이항 모형에 근거하여 측정되었으며 부여일의 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 정보는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
3차
4차

부여일 현재 주식의 공정가치
193
164

행사가격
300
471

무위험이자율
2.16%
2.27%

기대행사기간(년)
6.5
6.5

예상주가변동성
23.50%
37.72%

기대배당수익률
0.00%
0.00%

③ 당기 중 주식선택권의 행사가능 주식 수량의 변동 및 가중평균행사가격은 다음과 같습니다.
- 주식 매입을 통한 주식선택권

(단위:원,주)

구 분
당기
전기

수 량
가중평균
행사가격
수 량
가중평균
행사가격

기초
3,076,152
356
5,195,820
334

기중 소멸수량
-
-
2,119,668
309

기말
3,076,152
356
3,076,152
356

기말 현재 행사가능 수량
3,076,152
356
3,076,152
356

- 전환사채인수를 통한 주식선택권

(단위:원,주)

구 분
당기
전기

수 량
가중평균
행사가격
수 량
가중평균
행사가격

기초
396,396
2,775
1,261,261
2,775

기중 부여수량(*1)
-
-
-
-

기중 행사수량
-
-
864,865
2,775

기말
396,396
2,775
396,396
2,775

기말 현재 행사가능 수량
396,396
2,775
396,396
2,775

(*1) 전전기 제2회 무보증 사모 전환사채의 발행에 따른 주식선택권 부여수량 입니다

④ 당기 중 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당기

기초
167,488,207

주식보상비용의 인식(주식선택권분)
-

주식선택권 추가 인식(전환사채분)
-

기말
189,196,454

17.기타자본

당기말과 전기말 현재 회사의 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기말
전기말
전기초

자기주식(*)
109,800
109,800
109,800

(*) 회사는 IBKS 제2호기업인수목 주식회사의 합병 과정에서 합병비율에 따른 단수주 처리를 위해 당사 법인명의의 계좌를 통하여 보통주식 20주를 취득하여 자본조정으로 계상하였습니다. 현재 당 주식에 대한 별도의 처분 계획은 없습니다.

18. 판매비와관리비
당기와 전기의 회사의 판매비와관리비의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

급여
1,139,326
1,226,926

퇴직급여
153,772
125,708

복리후생비
138,891
138,238

여비교통비
69,552
145,417

접대비
89,348
91,062

통신비
9,182
8,927

수도광열비
-
2,531

세금과공과금
66,967
41,626

감가상각비
58,518
18,201

지급임차료
2,773
12,200

수선비
309
159

보험료
12,523
10,539

차량유지비
76,643
56,497

운반비
30,670
34,674

교육훈련비
5,287
14,409

도서인쇄비
7,979
4,477

회의비
3,727
2,874

사무용품비
1,529
2,828

소모품비
3,908
10,984

지급수수료
292,431
476,411

대손상각비
- 23,474
28,795

경상연구개발비
1,712,752
1,378,081

무형자산상각비
144,322
144,322

광고선전비
6,858
33,510

판매촉진비
-
2,350

판매수수료
-
-

건물관리비
2,951
2,826

리스료
626
30,839

잡비
-
115

주식보상비용
-
61,024

합계
4,007,370
4,106,550

19.비용의 성격별 공시
당기와 전기 중 비용의 성격별 공시 내역은 다음과 같습니다. 

(단위:천원)

구 분
당기
전기

매출원가
판매비와관리비
합계
매출원가
판매비와관리비
합계

상품판매원가
153,075
-
153,075
91,616
-
91,616

제품판매원가
4,906,556
-
4,906,556
3,552,388
-
3,552,388

급여
275,219
1,139,326
1,414,545
175,823
1,226,926
1,402,749

복리후생비
76,493
138,891
215,384
27,884
138,238
166,122

퇴직급여
27,028
153,772
180,800
23,479
125,708
149,187

주식보상비용
-
-
-
-
-
-

감가상각비
147,467
58,518
205,985
57,189
18,201
75,390

무형자산상각비
164,145
144,322
308,467
12,446
144,322
156,768

여비교통비
7,734
69,552
77,286
7,143
145,417
152,560

외주비
618,482
-
618,482
878,267
-
878,267

소모품비
132,900
3,908
136,808
18,583
10,984
29,567

지급수수료
56,755
292,431
349,186
18,322
476,411
494,733

경상연구개발비
-
1,712,752
1,712,752
-
1,378,081
1,378,081

기타비용
50,507
293,898
344,405
32,846
442,262
475,108

합 계
6,616,361
4,007,370
10,623,731
4,895,986
4,106,550
9,002,536

20. 기타수익 및 기타비용
당기와 전기의 회사의 기타수익 및 기타비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(1) 기타수익 

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

수입임대료
-
-

유형자산처분이익
3,728
-

법인세환급액
-
-

잡이익
47,534
14,317

합계
51,262
14,317

(2) 기타비용

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

파생상품평가손실
-
-

영업권손상차손실
2,137,597
-

재고자산폐기손실
-
417,763

유형자산처분손실
8,884
10,513

기부금
-
-

잡손실
26
1,810

주식보상비용
-
-

합계
2,146,507
430,086

2
1. 금융수익 및 금융비용
당기와 전기의 회사의 금융수익 및 금융비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(1) 금융수익

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

이자수익
47,840
71,650

외환차익
5,309
387

투자자산처분이익
-
17,853

파생상품평가이익
-
286,181

단기매매증권평가이익
-
-

당기손익인식금융자산처분이익
21,485
-

당기손익인식금융자산평가이익
-
22,119

합계
74,634
398,190

(
2) 금융비용

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

이자비용
489,648
576,071

외환차손
923
1,604

외화환산손실
-
-

단기투자자산평가손실
1,898
3,563

장기금융상품평가손실
3,442
13,077

파생상품평가손실
857,906
-

지분법손익
-
-

합계
1,353,817
594,315

22.영업활동으로부터 창출된 현금

(1) 영업활동으로부터 창출된 현금흐름 조정사항

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

당기순이익
(4,425,192)
(4,260,170)

조정

감가상각비
925,334
566,732

무형자산상각비
291,349
(294,525)

대손상각비
(13,842)
-

주식보상비용
-
61,024

이자비용
283,984
409,327

재고자산평가손실
43,639
-

퇴직급여
229,493
354,262

급여
15,163
136,334

파생상품평가손실
857,906
-

장기금융상품평가손실
(31,708)
-

이자수익
(47,840)
(66,171)

당기손익인식금융자산평가이익
-
(9,126)

당기손익인식금융자산평가손실
-
3,563

정부보조금 비용상계
-
(10,125)

영업권손상차손
2,137,597
-

매출차감(반품추정부채)
8,528
248,642

파생상품평가이익
-
(286,181)

단기투자자산처분이익
-
17,833

소계
4,699,603
1,131,590

영업활동으로 인한 자산부채변동

매출채권의 감소(증가)
597,651
1,348,223

재고자산의 감소(증가)
(450,241)
385,021

기타금융자산의 감소(증가)
(109,904)
(19,095)

기타채권의 감소(증가)
69,004
(712,694)

기타금융부채의 증가(감소)
66,020
215,026

기타부채의 증가(감소)
(736,302)
255,517

기타자산의 증가(감소)
-
(561,049)

퇴직금의 지급
49,282
-

장기종업원급여의 지급
-
(7,000)

소계
(514,489)
903,950

영업으로부터 창출된 현금흐름
(240,078)
(2,224,630)

2) 당기 중 현금의 유출입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
금액

리스자산 및 부채 계상
190,475

결손금 처분
17,007,144

유동성분류(전환사채 외)
7,276,045

2
3.영업부문정보
(1) 회사는 한국채택국제회계기준 제 1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 단일부문으로 파악하고 영업성과를 평가하고 관련 의사결정을 수행하고 있습니다. 

(2) 당기와 전기 중 회사의 매출구분에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

용역매출
3,699,454
1,215,560

제품매출
5,256,866
3,608,305

로열티매출
345,801
348,688

상품매출
233,658
135,074

합계
9,535,779
5,307,627

한 시점에 인식
6,990,524
3,743,379

기간에 걸쳐 인식
2,545,255
1,564,248

합계
9,535,779
5,307,627

(3) 주요 고객에 대한 정보
연결회사 수익의 10% 이상을 차지하는 거래처는 2곳이며, 당기 중 매출액은 2,898,970원(총매출의 30.4%)입니다.

24. 회계정책의 변경(기준서 제1116호 '리스'의 적용)

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 4.97%입니다.

주석2에 기재된 것처럼 연결회사는 당기부터 기준서 제1116호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 최초 적용일 현재 잔여 계약분에 대해 자산과 부채를 인식하였습니다.동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

① 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
당기초

사용권자산 :

차량운반구
138,245
129,775

리스부채 :

유동
92,100
-

비유동
48,183
129,775

당기 중 증가한 사용권자산은 8,470천원이며, 리스부채는 10,508천원 입니다.

② 연결포괄손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
보고된 금액
K-IFRS 1116
 미적용시

사용권자산 감가상각비
66,657
-

차량운반구
-
-

리스부채에 대한 이자비용
6,805
-

운용리스비용
9,699
82,307

당기 중 리스의 총 현금유출은 82,307천원 입니다.

25. 자본금 및 자본잉여금

(1) 당기말과 전기말 현재 보통주자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

수권주식수(주)
100,000,000
100,000,000

주당금액(원)
100
100

발행주식수(주)
35,784,323
35,784,323

자본금(원)
3,578,432,300
3,578,432,300

(2) 당기와 전기 중 보통주자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
자본금
주식발행초과금

전기초
3,171,871,300
13,529,355,336

전환사채 등의 행사로 인한 증가
247,136,200
6,496,673,342

전분기말
3,419,007,500
20,026,028,678

당기초
3,578,432,300
20,427,414,693

결손금처리
-
(13,762,046,189)

당분기말
3,578,432,300
6,665,368,504

(3) 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
3,931,035
17,693,081

전환권대가(*)
2,734,334
2,734,334

합 계
6,665,369
20,427,415

26. 결손금
(1) 당기말과 전기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

이익준비금
-
6,428

임의적립금
-
38,475

미처리결손금
(6,962,359)
(16,344,116)

27.특수관계자

(1) 당분기말 현재 연결회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있거나,특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 없습니다.

(2)당분기말과 전기말 현재 연결회사와 특수관계자간 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계구분
특수관계자명
당분기말
전기말

단기대여금
장기대여금
단기대여금
장기대여금

기타의 특수관계자
주요 임직원 등
30,162
192,420
49,182
256,140

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계구분
특수관계자명
당기
전기

자금대여
자금상환
자금대여
자금상환

기타의 특수관계자
주요 임직원 등
60,550
58,290
140,000
114,950

28.종업원급여
(1) 연결회사는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정급여제도를 운영하고 있으며, 당분기와 전기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

급여(임금,상여금 포함)
2,820,489
2,965,014

퇴직급여
315,594
318,048

합 계
3,136,083
2,415,926

(2) 당분기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
3,325,164
3,177,307

사외적립자산의 공정가치
(1,699,028)
(1,829,945)

국민연금전환금 등
(5,391)
(5,391)

순확정급여부채
1,620,746
1,341,971

(3) 당분기말과 전기말 현재 기타부채에 계상된 기타 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

연차수당부채
179,807
189,428

장기종업원급여부채
196,743
171,959

합 계
376,550
361,387

4. 재무제표

재무상태표

제 6 기 3분기말 2019.09.30 현재

제 5 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 6 기 3분기말

제 5 기말

자산

유동자산

4,827,180,548

5,778,728,600

현금및현금성자산

876,959,895

1,257,777,977

매출채권 및 기타유동채권

383,196,589

1,381,402,743

유동 당기손익-공정가치금융자산

304,496,490

169,576,166

유동 상각후원가금융자산

1,000,697,566

당기법인세자산

11,305,760

18,931,120

재고자산

0

0

기타유동금융자산

2,819,255,099

1,530,223,424

기타유동자산

431,966,715

420,119,604

비유동자산

16,584,851,448

18,179,766,106

당기손익-공정가치금융자산

681,577,350

891,772,374

종속기업투자주식

12,971,047,943

13,979,780,208

유형자산

1,426,304,394

1,733,152,428

무형자산

973,460,294

1,120,682,274

사용권자산

138,245,470

0

기타비유동금융자산

214,869,330

292,069,330

기타비유동자산

179,346,667

162,309,492

자산총계

21,412,031,996

23,958,494,706

부채

유동부채

8,665,859,398

1,818,998,630

유동성전환사채

7,798,151,091

801,675,980

기타유동금융부채

667,581,713

866,371,984

기타유동부채

108,026,286

150,950,666

유동리스부채

92,100,308

비유동부채

5,021,665,141

11,785,554,347

장기차입금

700,000,000

700,000,000

퇴직급여부채

541,520,968

355,078,593

전환사채

1,959,338,086

8,671,828,704

비유동파생상품부채

1,306,718,000

448,812,000

기타비유동부채

465,905,360

1,609,835,050

비유동리스부채

48,182,727

부채총계

13,687,524,539

13,604,552,977

자본

자본금

3,578,432,300

3,578,432,300

주식발행초과금

6,665,368,504

20,427,414,693

기타자본잉여금

110,140,925

110,140,925

이익잉여금(결손금)

(2,629,434,272)

(13,762,046,189)

자본총계

7,724,507,457

10,353,941,729

자본과부채총계

21,412,031,996

23,958,494,706

포괄손익계산서

제 6 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 5 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 6 기 3분기

제 5 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

643,060,601

4,540,378,512

605,692,158

2,214,823,266

매출원가

892,367,563

2,368,823,770

595,395,709

1,812,335,997

매출총이익

(249,306,962)

2,171,554,742

10,296,449

402,487,269

판매비와관리비

815,366,928

2,704,500,350

705,939,755

2,627,936,505

영업이익(손실)

(1,064,673,890)

(532,945,608)

(695,643,306)

(2,225,449,236)

금융수익

37,766,969

69,885,547

349,452,741

392,608,747

금융원가

994,669,731

1,208,069,174

172,631,348

396,823,265

기타이익

(18,634,390)

50,427,228

(303,176,876)

13,033,525

기타손실

(861,589,193)

1,008,732,265

(6,465,954)

148,800

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,178,621,849)

(2,629,434,272)

(815,532,835)

(2,216,779,029)

법인세비용

0

0

0

0

당기순이익(손실)

(1,178,621,849)

(2,629,434,272)

(815,532,835)

(2,216,779,029)

기타포괄손익

0

0

24,536,792

14,926,027

총포괄손익

(1,178,621,849)

(2,629,434,272)

(790,996,043)

(2,201,853,002)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(33)

(73)

(24)

(65)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(33)

(73)

(24)

(65)

자본변동표

제 6 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 5 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

3,171,871,300

13,529,355,336

166,961,270

(10,902,988,375)

5,965,199,531

당기순이익(손실)

0

0

0

(2,216,779,029)

(2,216,779,029)

기타포괄손익

0

0

0

14,926,027

14,926,027

전환권대가

0

1,084,334,000

0

0

1,084,334,000

전환사채의 보통주전환

247,136,200

5,431,316,342

0

0

5,678,452,542

자기주식 거래로 인한 증감

0

0

0

0

0

결손금처리

0

0

0

0

0

주식기준보상거래

0

0

0

0

0

주식선택권의 행사

0

0

(13,749,837)

0

(13,749,837)

2018.09.30 (기말자본)

3,419,007,500

20,045,005,678

153,211,433

(13,134,183,552)

10,483,041,059

2019.01.01 (기초자본)

3,578,432,300

20,427,414,693

110,140,925

(13,762,046,189)

10,353,941,729

당기순이익(손실)

0

0

0

(2,629,434,272)

(2,629,434,272)

기타포괄손익

0

0

0

0

0

전환권대가

0

0

0

0

0

전환사채의 보통주전환

0

0

0

0

0

자기주식 거래로 인한 증감

0

0

0

0

0

결손금처리

0

(13,762,046,189)

0

13,762,046,189

0

주식기준보상거래

0

0

0

0

0

주식선택권의 행사

0

0

0

0

0

2019.09.30 (기말자본)

3,578,432,300

6,665,368,504

110,140,925

(2,629,434,272)

7,724,507,457

현금흐름표

제 6 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 5 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 6 기 3분기

제 5 기 3분기

영업활동현금흐름

(61,227,247)

(126,340,173)

당기순이익조정을 위한 가감

2,931,532,628

726,374,357

감가상각비

393,985,674

339,827,120

무형자산상각비

165,088,620

13,879,479

주식보상비용

0

61,024,263

이자비용

283,984,493

417,821,128

퇴직급여

186,442,375

204,965,140

급여

44,682,706

39,063,903

장기금융상품평가손실

8,432,650

0

파생금융자산평가손실

857,906,000

0

영업권 손상차손

1,008,732,265

0

이자수익

(43,105,891)

(66,171,166)

당기손익-공정가치 금융자산평가이익

0

(9,126,341)

당기손익인식자산평가손실

0

3,563,497

투자자산처분이익

21,484,736

17,833,334

유형자산처분이익

3,899,000

0

정부보조금

0

(10,125,000)

파생상품평가이익

0

(286,181,000)

당기순이익(손실)

(2,629,434,272)

(2,201,853,002)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(656,972,129)

1,498,278,782

매출채권 및 기타채권의 감소(증가)

1,049,920,748

760,539,787

기타유동금융자산과 기타유동비금융자산의 감소(증가)

(34,915,167)

(33,817,618)

기타자산 증가(감소)

0

0

기타금융부채의 증가(감소)

(180,138,943)

684,166,074

기타부채의 증가(감소)

(1,491,838,767)

87,390,539

이자수취

51,995,863

73,489,768

이자지급

241,650,663

(235,277,538)

법인세납부(환급)

0

12,647,460

투자활동현금흐름

(269,398,333)

(9,932,733,995)

단기금융상품의 처분

0

0

당기손익인식금융자산의 처분

0

0

매도가능금융자산의 처분

0

0

유동당기손익인식금융자산의 처분

4,688,987,033

15,845,044,566

단기대여금의 감소

16,660,000

797,600,000

유형자산의 처분

(3,898,000)

0

보증금의 감소

13,480,000

0

장기대여금의 감소

121,630,000

62,350,000

단기금융상품의 취득

0

0

당기손익인식금융자산의 취득

0

0

매도가능금융자산의 취득

0

0

만기보유금융자산의 취득

0

0

당기손익-공정가치 금융자산의 취득

(4,643,629,719)

(12,358,109,387)

상각후원가의 감소

1,000,697,566

0

유형자산의 취득

(34,908,573)

(44,268,000)

무형자산의 취득

(17,866,640)

(728,838,791)

보증금의 증가

0

0

단기대여금및수취채권의 취득

(1,352,640,000)

(1,795,000,000)

장기대여금의 증가

(57,910,000)

(140,000,000)

종속기업투자주식의 취득

0

(11,571,512,383)

재무활동현금흐름

(50,192,502)

9,722,967,282

전환사채 및 정부보조금상환채무의 증가

0

8,993,191,282

주식매수선택권의 행사

0

157,626,000

단기차입금의 증가

0

4,300,000

장기차입금의 증가

0

700,000,000

유동성장기부채의 상환

0

(132,150,000)

정부보조금상환채무의 상환

0

0

리스부채의 감소

(50,192,502)

0

현금및현금성자산의순증가(감소)

(380,818,082)

(336,106,886)

기초현금및현금성자산

1,257,777,977

362,013,343

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

0

0

기말현금및현금성자산

876,959,895

25,906,457

5. 재무제표 주석

당기 2019년 09월 30일 현재

전기 2018년 12월 31일 현재

지엘팜텍 주식회사

1. 일반사항

지엘팜텍 주식회사(이하 '당사')는 2002년 8월 1일 설립되어 의약품 연구개발업 등을주요사업으로 영위하고 있으며, 경기도 성남시 중원구 사기막골로에 본사를 두고 있습니다. 

당사는 2003년 1월 10일 경기지방중소기업청으로부터 벤처기업육성에관한특별조치법 제25조에 의거 벤처기업으로 확인받았으며, 2003년 3월 14일 한국산업기술진흥협회로부터 기술개발촉진법 제16조 및 동법시행령 제15조 제1항의 규정에 의거 기업부설연구소를 인정받았습니다.

당사는 코스닥시장 상장을 위하여 아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사와 2016년 4월 1일 합병계약을 체결하였으며, 2016년 9월 19일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 공개법인 아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사(합병회사)가 비공개법인 지엘팜텍 주식회사(피합병회사)을 흡수합병하였으며, 합병 후 사명은지엘팜텍 주식회사입니다. 

한편, 당사의 설립시 납입자본금은 200,000천원이었으나, 수차의 유상증자를 통하여2019년 9월 30일 현재 보통주 자본금은 3,578,432천원이며, 발행주식수는 보통주 35,784,323주 입니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 2019년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2019년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서
당사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. 
- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

당사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향
은
주석 25에서 설명하
고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'
적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
제정 또는 공표되었으나 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.2 회계정책 
요약반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 아래에서 설명하는 기업회계기준서 제 1116호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과동일합니다.

4. 공정가치

당기 중, 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1 금융상품 종류별 공정가치

당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
876,960
876,960
1,257,778
1,257,778

매출채권
383,197
383,197
1,381,403
1,381,403

기타유동금융자산
2,819,255
2,819,255
1,530,223
1,530,223

기타비유동금융자산
214,869
214,869
292,069
292,069

당기손익-공정가치측정 금융자산(FVPL)
986,074
986,074
1,061,349
1,061,349

상각후원가측정 금융자산
-
-
1,000,698
1,000,698

소 계
5,280,355
5,280,355
6,523,520
6,523,520

금융부채

기타금융부채
667,582
667,582
866,372
866,372

장기차입금
700,000
700,000
700,000
700,000

파생상품부채
1,306,718
1,306,718
448,812
448,812

전환사채
9,757,489
9,757,489
9,473,505
9,473,505

소 계
12,431,789
12,431,789
11,488,689
11,488,689

4.2 금융상품 공정가치 서열 체계 

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이
부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)(수준 3)

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치금융자산

채무상품
-
300,000
5,340
305,340

지분상품
4,496
181,567
500,010
686,074

당기손익-공정가치금융부채

파생상품부채
-
-
1,306,718
1,306,718

(단위:천원)

구분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치금융자산

채무상품
-
796,763
-
796,763

지분상품
4,433
260,153
-
264,586

당기손익-공정가치금융부채

파생상품부채
-
-
448,812
448,812

4.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

당사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식합니다.

당기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

4.4 가치평가기법 및 투입 변수
 
당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입 변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

구분
당기말

공정가치
수준
가치평가기법
투입 변수
수준3 투입

변수 범위

(가중평균)

당기손익 - 공정가치 채무상품

회사채
300,000
2
현재가치기법
할인율
-

출자금
5,340
3
순자산가치법
순자산가치
-

당기손익 - 공정가치 지분상품

변액보험
181,567
2
현재가치기법
할인율
-

전환상환우선주
500,010
3
-
-
-

당기손익 - 공정가치 금융부채

제4회전환사채풋옵션

1,306,718

3
이항모형
변동성
21.96%

(단위:천원)

구분
전기말

공정가치
수준
가치평가기법
투입 변수
수준3 투입

변수 범위

(가중평균)

당기손익 - 공정가치 채무상품

회사채
300,000
2
현재가치기법
할인율
-

CP
496,763
2
현재가치기법
할인율
-

출자금
5,340
3
순자산가치법
순자산가치
-

당기손익 - 공정가치 지분상품

MMF
165,143
2
현재가치기법
할인율
-

변액보험
95,010
2
현재가치기법
할인율
-

당기손익 - 공정가치 금융부채

제4회전환사채풋옵션
448,812
3
이항모형
변동성
25.31%

5. 범주별 금융상품

(1) 당기말

(2019-09-30)

재무상태표 상 자산
상각후원가
 측정 금융자산
당기손익-공정가치
 측정 금융자산
합계

현금 및 현금성자산
876,960
-
876,960

매출채권
383,197
-
383,197

기타유동금융자산
2,819,255
-
2,819,255

단개매매증권
-
4,496
4,496

매도가능금융자산
-
800,010
800,010

장기금융상품
-
181,567
181,567

기타비유동금융자산
214,869
-
214,869

합계
4,294,281
986,073
5,280,354

재무상태표상 부채
상각후원가
 측정 금융부채
당기손익-공정가치
 측정 금융부채
합계

기타유동금융부채
667,582
-
667,582

유동성전환사채
7,798,151
-
7,798,151

파생상품부채
-
1,306,718
1,306,718

장기차입금
700,000
-
700,000

비유동전환사채
1,959,338
-
1,959,338

합계
11,125,071
1,306,718
12,431,789

(2) 전기말(2018-12-31)

재무상태표 상 자산
상각후원가
 측정 금융자산
당기손익-공정가치
 측정 금융자산
합계

현금 및 현금성자산
1,257,778
-
1,257,778

매출채권
1,381,403
-
1,381,403

기타유동금융자산
1,530,223
-
1,530,223

단개매매증권
-
4,433
4,433

당기손익인식금융자산
-
165,143
165,143

매도가능금융자산
-
796,763
796,763

장기금융상품
-
95,010
95,010

만기보유금융자산
1,000,698
-
1,000,698

기타비유동금융자산
292,069
-
292,069

합계
5,462,171
1,061,349
6,523,520

재무상태표상 부채
상각후원가
 측정 금융부채
당기손익-공정가치
 측정 금융부채
합계

기타유동금융부채
866,372
-
866,372

유동성전환사채
801,676
-
801,676

장기차입금
700,000
-
700,000

비유동전환사채
8,671,829
-
8,671,829

파생상품부채
-
448,812
448,812

합계
11,039,877
448,812
11,488,689

6. 현금및현금성자산

당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기말
전기말

보유현금
337
-

금융기관예치금
876,623
1,257,778

합계
876,960
1,257,778

7. 매출채권 및 기타상각후원가 측정 금융자산 

(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
383,197
1,381,403

대손충당금
-
-

매출채권(순액)
383,197
1,381,403

(2) 당기말과 전기말 현재 기타유동금융자산 및 기타상각후원가 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

단기대여금
2,750,770
1,414,790

미수금
68,485
106,543

미수수익
-
8,890

당기손익-공정가치측정 금융자산(FVPL)
304,496
169,576

상각후원가측정 금융자산
-
1,000,698

합계
3,123,751
2,700,497

(2) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 회사의 기타비유동금융자산 및 기타상각후원가 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

보증금
22,449
35,929

장기대여금
192,420
256,140

종속기업투자주식
12,971,048
13,979,780

당기손익-공정가치금융자산
681,577
891,772

합계
13,867,494
15,163,621

(3) 당기와 전기 중 기타금융자산 중 손상되거나 및 연체된 자산, 담보로 제공하고 있는 기타금융자산 없습니다.

8.기타자산 및 기타부채

(1) 당기말 및 전기말 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

기타유동자산

선급금
420,000
420,000

선급비용
4,805
120

부가세대급금
7,162
-

선급법인세
11,306
18,931

소계
443,273
439,051

기타비유동자산

장기선급금
193,431
169,202

국고보조금(장기선급금)
(14,084)
(6,893)

소계
179,347
162,309

합계
622,620
601,360

(
2) 당
기말 및 전기말 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

기타유동부채

선수수익
-
26,000

예수금
28,893
31,502

부가세예수금
-
25,213

연차충당부채
79,134
68,236

리스부채(차량)
92,100
-

소계
200,127
150,951

기타비유동부채

정부보조금상환채무
69,162
32,876

장기종업원급여부채
196,743
171,959

선수수익
200,000
1,405,000

리스부채(차량)
48,183
-

소계
514,088
1,609,835

합계
714,215
1,760,786

9. 재고자산 

당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당기말

전기말

상품
57,548
57,548

상품평가충당금
(57,548)
(57,548)

당기에 비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 812,093천원입니다. 이 중 재고자산 평가손실 57.549천원은 전전기에 반영한 금액입니다.

10. 유형자산 

(1) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분 기
전분기

당기초
1,733,152
2,117,061

취 득
35,886
44,268

처 분
(19,847)
-

감가상각
(375,117)
(339,828)

당반기말
1,564,550
1,821,502

당기(2019-09-30)

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
리스자산(차량)
건설중인자산
합계

취득가액
216,864
907,136
3,093,682
-
243,400
334,108
190,476
-
4,985,666

감가상각누계액
-
(534,296)
(2,348,228)
-
(200,917)
(285,445)
(52,230)
-
(3,421,116)

정부보조금
-
-
-
-
-
-
-
-
-

순장부가액
216,864
372,840
745,453
-
42,483
48,664
138,246
-
1,564,550

주)리스자산 138,246천원은 기업회계기준서 제1116호 ' 리스' 기
준을 적용함에 따른 계상된 금액입니다.

-전기말(2018-12-31)

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
리스자산(차량)
건설중인자산
합계

취득가액
216,864
907,136
3,076,742
19,733
230,912
328,628
-
-
4,780,015

감가상각누계액
-
(500,278)
(2,078,276)
(19,732)
(187,013)
(261,563)
-
-
(3,046,862)

정부보조금
-
-
-
-
-
-
-
-
-

순장부가액
216,864
406,858
998,465
1
43,899
67,065
-
-
1,733,152

(2) 당기말 현재 유형자산에 대한 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보목적
채무금액
담보권자

토지
216,864
939,600
차입금
700,000
우리은행

건물
372,841

11. 무형자산

(1) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

당기초
1,120,682
138,860

취 득
17,867
728,839

상 각
(165,089)
(13,879)

당반기말
973,460
853,820

-당기(2019-09-30)

(단위:천원)

구분
산업재산권
개발비
소프트웨어
기타무형자산
합계

취득가액
240,151
943,338
42,495
91,662
1,317,646

상각누계액
(163,351)
(141,501)
(39,294)
-
(344,146)

손상차손누계액
-
-
-
-
-

정부보조금
(41)
-
-
-
(41)

순장부가액
76,759
801,837
3,202
91,662
973,459

-

전기말(2018-12-31)

(단위:천원)

구분
산업재산권
개발비
소프트웨어
기타무형자산
합계

취득가액
222,285
943,338
42,495
91,662
1,299,780

상각누계액
(141,293)
-
(37,764)
0
(179,057)

손상차손누계액
-
-
-
-
-

정부보조금
(41)
-
-
-
(41)

순장부가액
80,951
943,338
4,732
91,662
1,120,682

13. 종속기업투자주식

(1) 당기말과 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

기업명
소유지분율
주된 사업장
결산월

당반기말
전기말

지엘파마(*)
100%
100%
한국
12월

(*) 2019년 3월 11일 회사의 명칭이 크라운제약 주식회사에서 지엘파마 주식회사로 변경되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 종속기업투자주식의의 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

종속기업투자주식
종속기업투자주식
지분법적용투자주식

기 초
13,979,780
-
1,437,600

취 득
-
-
3,042,400

재분류(*)
-
4,480,000
(4,480,000)

유상증자
-
8,499,770
-

손 상
(1,008,732)
-
-

반 기 말

12,971,048
12,979,770
-

(*) 전기 중 당사는 크라운제약의 지분을 67.91% 추가 취득하여 지분법적용투자주식을 종속기업투자주식으로 재분류하였으며, 원가법을 적용하여 회계처리 하였습니다.

14. 기타금융부채

당기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

미지급금
639,364
-
819,502
-

미지급비용
28,218
-
46,869
-

파생상품부채

-

1,306,718
-
448,812

합 계
667,582
1,306,718
866,371
448,812

15. 차입금

(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금은 없습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말
전기초

유동

단기차입금
-
-
-

유동성장기차입금
-
-
132,150

비유동
-
-

장기차입금
700,000
700,000
-

총차입금
700,000
700,000
132,150

(3) 당기 중 신규로 차입되거나 상환된 차입금은 없습니다.

16. 전환사채

(1) 전환사채의 내역

(단위 : 천원)

구분
제2회
 무보증 사모 전환사채
제3회
 무보증 사모 전환사채
제4회
 무보증 사모 전환사채

장부금액
1,605,566
1,088,071
7,063,852

상환할증금
-
-
9,410

차감 : 유동성대체
(802,783)
-
(6,995,368)

합계
802,783
1,088,071
59,073

* 2019년 3분기말 기준으로 유동성대체 금액은 7,798,151천원 입니다. 
(*1) 제2회 전환사채는 2017년 9월 11일에 발행되었습니다.
(*2) 제3회 전환사채는 2018년 1월 17일에 발행되었습니다.
(*3) 제4회 전환사채는 2018년 5월 14일에 발행되었습니다.

(2) 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
제2회 무보증 사모 전환사채

사채의 종류
기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 액면금액
7,000,000,000원(*1)

발행일
2017년 09월 11일
만기일
2022년 09월 10일

표면이자율
3%
만기보장수익률
연복리 3%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환가격
액면가 100원을 기준으로 1주당 2,775원으로 함(*2)
(합병, 분할, 주식분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 필요시 전환가격 조정)

전환청구기간
사채 발행일로부터 1월이 경과한 날로부터 사채만기 직전일까지

조기상환청구권
사채 발행일로부터 1년 경과일로부터 3년 경과일까지는 사채 원금의 50% 또는 그 이하, 사채 발행일로부터 3년 경과일 후부터 만기일 1개월 전까지는 사채원금의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환 청구 가능

* 제2회 무보증 사모 전환사채 발행과 관련하여 회사는 전기에 콜옵션행사분 전환을 포함하여 액면가액 5,400,000천원이 보통주 1,945,942주로 전환되어 당분기말 기준 미전환 금액은 1,600,000천원 입니다.
* 2019년 09월 11일 전환가격은 1,943원으로 조정되었습니다.

구분
제3회 무보증 사모 전환사채(*1)

사채의 종류
기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 액면금액
2,000,000,000원

발행일
2018년 01월 17일
만기일
2025년 01월 16일

표면이자율
2.5%
만기보장수익률
연단리 2.5%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환가격
액면가 100원을 기준으로 1주당 4,955원으로 함(*2)
(합병, 분할, 주식분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 필요시 전환가격 조정)

전환청구기간
사채 발행일 후 1년이 경과한 날부터 각 사채의 만기일 1개월 전까지

조기상환청구권
사채 발행일로부터 3년 경과일부터 만기일 1개월 전까지 사채원금의 전부 또는 일부에 대한 조기상환 청구 가능

(*1) 동 전환사채의 전환권 1,084,334천원은 자본으로 분류됐습니다.
* 2019년 04월 17일 전환가격은 3,469원으로 조정되었습니다.

구분
제4회 무보증 사모 전환사채

사채의 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 액면금액
7,000,000,000원

발행일
2018년 05월 14일
만기일
2023년 05월 13일

표면이자율
0%
만기보장수익률
연복리 3%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환가격
액면가 100원을 기준으로 1주당 3,234원으로 함(*1)
(합병, 분할, 주식분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 필요시 전환가격 조정)

전환청구기간
사채 발행일 후 1년이 경과한 날부터 각 사채의 만기일 1개월 전까지

조기상환청구권
사채 발행일로부터 2년 경과일부터 만기일 1개월 전까지 사채원금의 전부 또는 일부에 대한 조기상환 청구 가능

* 2019년 06월 14일 전환가격은 3,234원으로 조정되었습니다.

17. 주식기준보상

당사는 주주총회 결의에 의거 당사의 임직원에게 주식선택권을 부여할 수 있습니다. 당사는 4차에 걸쳐 주식선택권을 부여하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다. 
한편, 1차와 2차에 부여한 주식선택권은 전기 이전에 모두 행사되거나 소멸되었습니다.

① 당사가 부여한 주식선택권은 다음과 같습니다.

구 분
3차
4차

부여일
2015년 03월 31일
2015년 11월 20일

부여수량㈜
4,144,980
1,050,840

부여일 공정가치(원)
27
26

행사가격(원)
300
471

부여방법
주식결제형

가득조건
결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직

권리행사가능기간
결의일로부터 3년이 경과한 날부터 7년이내

② 당사의 주식선택권의 공정가치는 이항 모형에 근거하여 측정되었으며 부여일의 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 정보는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
3차
4차

부여일 현재 주식의 공정가치
193
164

행사가격
300
471

무위험이자율
2.16%
2.27%

기대행사기간(년)
6.5
6.5

예상주가변동성
23.50%
37.72%

기대배당수익률
0.00%
0.00%

③ 당기 중 주식선택권의 행사가능 주식 수량의 변동 및 가중평균행사가격은 다음과 같습니다.

- 주식 매입을 통한 주식선택권

(단위:원,주)

구 분
당기
전기

수 량
가중평균
행사가격
수 량
가중평균
행사가격

기초
3,076,152
356
5,195,820
334

기중 소멸수량
-
-
2,119,668
309

기말
3,076,152
356
3,076,152
356

기말 현재 행사가능 수량
3,076,152
356
3,076,152
356

- 전환사채인수를 통한 주식선택권

(단위:원,주)

구 분
당기
전기

수 량
가중평균
행사가격
수 량
가중평균
행사가격

기초
396,396
2,775
1,261,261
2,775

기중 부여수량(*1)
-
-
-
-

기중 행사수량
-
-
864,865
2,775

기말
396,396
2,775
396,396
2,775

기말 현재 행사가능 수량
396,396
2,775
396,396
2,775

(*1) 전전기 제2회 무보증 사모 전환사채의 발행에 따른 주식선택권 부여수량 입니다

④ 당기 중 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당기

기초
110,250,725

주식보상비용의 인식(주식선택권분)
-

주식선택권 추가 인식(전환사채분)
-

기말
110,250,725

18. 기타자본

당기말과 전기말 현재 회사의 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기말
전기말
전기초

자기주식(*)
109,800
109,800
109,800

(*) 회사는 IBKS 제2호기업인수목 주식회사의 합병 과정에서 합병비율에 따른 단수주 처리를 위해 당사 법인명의의 계좌를 통하여 보통주식 20주를 취득하여 자본조정으로 계상하였습니다. 현재 당 주식에 대한 별도의 처분 계획은 없습니다.

19. 판매비와관리비

당기와 전기의 회사의 판매비와관리비의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

급여
498,531
479,598

퇴직급여
76,528
60,216

복리후생비
78,622
75,760

여비교통비
30,374
49,085

접대비
42,162
53,677

통신비
1,847
3,109

수도광열비
-
-

세금과공과금
14,404
3,360

감가상각비
52,542
12,438

지급임차료
2,773
3,540

수선비
260
131

보험료
20
-

차량유지비
14,033
14,190

운반비
24
282

교육훈련비
6,164
13,249

도서인쇄비
7,653
3,751

회의비
3,727
2,874

사무용품비
435
559

소모품비
278
9,320

지급수수료
152,100
341,589

대손상각비
-
-

경상연구개발비
1,712,752
1,378,081

무형자산상각비
195
195

광고선전비
5,500
28,240

건물관리비
2,951
2,826

리스료
626
30,839

잡비
-
4

주식보상비용
-
61,024

합계
2,704,501
2,627,936

20.비용의 성격별 공시

당기와 전기 중 비용의 성격별 공시 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

매출원가
판매비와관리비
합계
매출원가
판매비와관리비
합계

상품판매액
153,075
-
153,075
91,616
-
91,616

제품판매액
659,018
-
659,018
468,740
-
468,740

급여
275,219
498,531
773,751
175,823
479,598
655,420

복리후생비
76,493
78,622
155,115
27,884
75,760
103,644

퇴직급여
27,028
76,528
103,556
23,479
60,216
83,694

주식보상비용
-
-
-
-
61,024
61,024

감가상각비
147,467
52,542
200,008
57,189
12,438
69,628

무형자산상각비
164,145
195
164,340
12,446
195
12,641

여비교통비
7,734
30,374
38,108
7,143
49,085
56,227

외주비
618,482
-
618,482
878,267
-
878,267

소모품비
132,900
278
133,179
18,583
9,320
27,903

지급수수료
56,755
152,100
208,855
18,322
341,589
359,911

경상연구개발비
-
1,712,752
1,712,752
-
1,378,081
1,378,081

기타비용
50,507
102,579
153,086
32,846
160,631
193,477

합 계
2,368,824
2,704,500
5,073,324
1,812,336
2,627,937
4,440,273

21. 기타수익 및 기타비용

당기와 전기의 회사의 기타수익 및 기타비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(1) 기타수익

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

유형자산처분이익
3,932
-

잡이익
46,496
13,034

합계
50,427
13,034

(2) 기타비용

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

잡손실
-
149

종속기업투자주식손상차손
1,008,732
-

합계
1,008,732
149

2
2. 금융수익 및 금융비용

당기와 전기의 회사의 금융수익 및 금융비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(1) 금융수익

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

이자수익
43,106
66,171

외환차익
5,295
304

파생상품평가이익
-
286,181

투자자산처분이익
-
17,833

당기손익인식금융자산평가이익
21,485
22,119

합계
69,886
392,608

(
2) 금융비용

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

이자비용
344,791
380,022

파생상품평가손실
857,906
-

외환차손
31
161

단기투자자산평가손실
-
3,563

장기금융상품평가손실
-
13,077

당기손익-공정가치측정 금융자산평가손실
5,341
-

합계
1,208,069
396,823

23.영업활동으로부터 창출된 현금

(1) 영업활동으로부터 창출된 현금흐름 조정사항

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

당기순이익
(2,629,434)
(2,201,853)

조정

감가상각비
393,986
339,827

무형자산상각비
165,089
13,879

대손상각비
-
-

주식보상비용
-
61,024

이자비용
283,984
417,821

재고자산평가손실
-
-

단기투자자산평가손실
-
-

퇴직급여
186,442
204,965

급여
44,683
39,064

장기금융상품평가손실
8,433
-

파생상품평가손실
857,906
-

지분법투자손실
1,008,732
-

법인세비용
-
-

이자수익
(43,106)
(66,171)

당기손익-공정가치금융자산평가손실
-
3,563

무형자산손상차손
-
0

당기손익-공정가치금융자산평가이익
-
(9,126)

투자자산처분이익
21,485
17,833

유형자산처분이익
3,899
-

정부보조금 비용상계
-
(10,125)

파생상품평가이익
-
(286,181)

소계
2,931,533
726,374

영업활동으로 인한 자산부채변동

매출채권의 감소(증가)
998,206
1,176,299

재고자산의 감소(증가)
-
-

기타금융자산의 감소(증가)
(34,915)
(33,818)

기타채권의 감소(증가)
51,714.59
(415,759)

기타금융부채의 증가(감소)
(180,139)
684,166.07

기타부채의 증가(감소)
(1,482,839)
94,391

퇴직금의 지급
-
-

퇴직연금부담금의 납입
-
-

장기종업원급여의 지급
(9,000)
(7,000)

기타충당부채의 증가(감소)
-
-

소계
(656,972)
1,498,279

영업으로부터 창출된 현금흐름
(354,874)
22,800

2) 당기 중 현금의 유출입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

전환사채의 유동성 대체
6,995,368
-

상각후원가측정 금융자산의 유동성 대체
-
1,002,180

지분법적용투자주식의 종속기업투자주식 대체
-
1,437,600

2
4.영업부문정보

(1) 회사는 한국채택국제회계기준 제 1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 단일부문으로 파악하고 영업성과를 평가하고 관련 의사결정을 수행하고 있습니다. 

(2) 당기와 전기 중 회사의 매출구분에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

상품매출
233,658
135,074

제품매출
797,933
575,501

용역매출
3,175,454
1,215,560

로열티매출
333,333
288,688

합계
4,540,379
2,214,823

25. 회계정책의 변경(기준서 제1116호 '리스'의 적용)

회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 4.97%입니다.

주석2에 기재된 것처럼 회사는 당기부터 기준서 제1116호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 최초 적용일 현재 잔여 계약분에 대해 자산과 부채를 인식하였습니다.동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

① 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
당기초

사용권자산 :

차량운반구
138,245
129,775

리스부채 :

유동
92,100
51,375

비유동
48,183
78,400

당기 중 증가한 사용권자산은 8,470천원이며, 리스부채는 10,508천원 입니다.

② 연결포괄손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
보고된 금액
K-IFRS 1116

미적용시

사용권자산 감가상각비
66,657
-

차량운반구
-
-

리스부채에 대한 이자비용
7,809
-

운용리스비용
6,057
53,832

당기 중 리스의 총 현금유출은 79,098천원 입니다.

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.

­
사용권자산: 129,775천원 증가

­
리스부채: 129,775천원 증가

26. 자본금 및 자본잉여금

(1) 당기말과 전기말 현재 보통주자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

수권주식수
100,000,000
100,000,000

주당금액
100
100

발행주식수
35,784,323
35,784,323

자본금
3,578,432,300
3,578,432,300

(2) 당기와 전기 중 보통주자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
자본금
주식발행초과금

전기초
3,171,871,300
13,529,355,336

전환사채 등의 행사로 인한 증가
247,136,200
6,515,650,342

전분기말
3,419,007,500
20,045,005,678

당기초
3,578,432,300
20,427,414,693

결손금처리
-
(13,762,046,189)

당분기말
3,578,432,300
6,665,368,504

(3) 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
3,931,035
17,693,081

전환권대가(*)
2,734,334
2,734,334

합 계
6,665,369
20,427,415

27. 결손금

(1) 당기말과 전기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

이익준비금
-
6,429

임의적립금
-
38,475

미처리결손금
(2,629,434)
(13,806,950)

합계
(2,629,434)
(13,762,046)

28.특수관계자

(1) 당기말 현재 회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있거나,특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 없습니다.

(2)당기말과 전말 현재 연결회사와 특수관계자간 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다..

(단위:천원)

특수관계구분
특수관계자명
당기말
전기말

단기대여금
장기대여금
단기대여금
장기대여금

종속회사
지엘파마
2,750,000
-
1,400,000
-

기타의 특수관계자
주요 임직원 등
770
192,420
14,790
256,140

(3) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계구분
특수관계자명
당기말
전기말

자금대여
자금상환
자금대여
자금상환
현금출자

종속회사
지엘파마
1,350,000
-
1,795,000
795,000
8,499,770

기타의 특수관계자
주요 임직원 등
60,550
138,290
140,000
64,950
-

29.종업원급여

(1) 회사는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정급여제도를 운영하고 있으며, 당기와 전기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

급여(임금,상여금 포함)
1,387,031
1,215,491

퇴직급여
186,442
168,751

합 계
1,573,473
2,415,926

(2) 당기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
2,240,549
2,185,024

사외적립자산의 공정가치
(1,699,028)
(1,829,945)

순확정급여부채
541,521
355,079

(3) 당기말과 전기말 현재 기타부채에 계상된 기타 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

연차수당부채
79,134
68,236

장기종업원급여부채
196,743
171,959

합 계
275,877
361,387

6. 기타 재무에 관한 사항

1.
자산 양수도
(타법인 주식 및 출자증권 양수결정)

1) 양수도 내역 
 - 양수주식수(주) : 114,090
 2) 거
래상대방 :
지엘파마(주)

3) 양수금액(원) :
3,042,400,000

 4) 양수 후 소유주식 지분비율 : 100%
 4) 양수기준일(이사회결의일) : 2018년 01월 24일
 5) 주요사항보고서 제출일자 : 2018년 01월 24일

2. 대손충당금 설정현황

가. 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 
설정율

제6기 3분기
매출채권
4,587,959
(1,454,231)
31.70%

기타채권
-
-
-

장기매출채권
-
-
-

합계
4,587,959
-1,454,231
31.70%

제5기
매출채권
5,216,878
(1,499,342)
28.74%

기타채권
-
-
-

장기매출채권
-
-
-

합계
5,216,878
-1,499,342
28.74%

제4기
매출채권
1,457,203
-
-

기타채권
-
-
-

장기매출채권
-
-
-

합계
1,457,203
0
-

※
2019년 3분기 별도 재무제표 기준임.

나. 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분
제6기 3분기
제5기
제4기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,499,342
-
-

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
750,656
-

① 대손처리액(상각채권액)

750,656
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-

-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(82,600)
2,249,998
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
1,416,741
1,499,342
-

※ 제5기 연결재무제표 작성시부터 연결대상 종속회사의 대손충당금을 재무제표상 별도 표시 계상함. 

다
. 매출채권
관련 대손충당금 설정방침

당사의 기준일 현재 매출채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

라. 기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분
3개월 이내
3개월 초과
6개월 이내
6개월 초과
1년 이내
1년 이상
합 계

매출채권
1,912,053
559,575.26
543,680.39
1,572,650
4,587,958.65

비율(%)
41.68%
12.20%
11.85%
34.28%
100.00%

3. 재고자산 현황

가. 재고자산 보유현황

(단위 : 천원)

계정과목
제6기 3분기
제5기
제4기
비고

제품
765,923
694,911
-
-

재공품
467,731
293,379
-
-

부재료
67,070
48,859
-
-

원재료
726,385
588,839
-
-

상품
-
-
-

합계
2,027,109
1,625,988
0
-

총자산대비 재고자산구성비율(%)
7.44%
5.15%
0.40%
-

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
7.29
2.85
-
-

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

※ 재고자산 회전율 산정시 매출원가에 포함되어 있는 재고자산 폐기손실 금액은 제외함. 

나. 재고자산의 실사 내역

(1) 최근 실사일자

2018년말
기말재고자산 실사 :
2019년 1월 2일

 ※ 실사일이 보고기간 종료일과 다른 경우에는 그 사이의 변동내역을 반영하여 자체적으로 보고기간 종료일의 재고자산을 파악하고 있습니다.

(2) 실사방법

2018년
기말 재고자산의 경우 외부
감사인인 삼일회계법인의 입회하에 재고조사를 실시하였습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

지엘팜텍(주)
-
사모
2017년 09월 11일
7,000,000,000
3.0
-
2022년 09월 10일
5,400,000,000
SBI인베스트먼트 등

지엘팜텍(주)
-
사모
2018년 01월 17일
2,000,000,000
2.5
-
2025년 01월 16일
-
진바이오텍, 다원케미칼

지엘팜텍(주)
-
사모
2018년 05월 14일
7,000,000,000
3.0
-
2023년 05월 13일
-
솔론신기술조합1호 등

합 계
-
-
-
16,000,000,000
-
-
-
5,400,000,000
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
1,600,000,000
7,000,000,000
2,000,000,000
-
10,600,000,000

합계
-
-
-
1,600,000,000
7,000,000,000
2,000,000,000
-
10,600,000,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

6. 기타 재무에 관한 사항

1.
자산 양수도
(타법인 주식 및 출자증권 양수결정)

1) 양수도 내역 
 - 양수주식수(주) : 114,090
 2) 거
래상대방 :
지엘파마(주)

3) 양수금액(원) :
3,042,400,000

 4) 양수 후 소유주식 지분비율 : 100%
 4) 양수기준일(이사회결의일) : 2018년 01월 24일
 5) 주요사항보고서 제출일자 : 2018년 01월 24일

2. 대손충당금 설정현황

가. 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 
설정율

제6기 3분기
매출채권
4,587,959
(1,454,231)
31.70%

기타채권
-
-
-

장기매출채권
-
-
-

합계
4,587,959
-1,454,231
31.70%

제5기
매출채권
5,216,878
(1,499,342)
28.74%

기타채권
-
-
-

장기매출채권
-
-
-

합계
5,216,878
-1,499,342
28.74%

제4기
매출채권
1,457,203
-
-

기타채권
-
-
-

장기매출채권
-
-
-

합계
1,457,203
0
-

※
2019년 3분기 별도 재무제표 기준임.

나. 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분
제6기 3분기
제5기
제4기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,499,342
-
-

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
750,656
-

① 대손처리액(상각채권액)

750,656
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-

-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(82,600)
2,249,998
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
1,416,741
1,499,342
-

※ 제5기 연결재무제표 작성시부터 연결대상 종속회사의 대손충당금을 재무제표상 별도 표시 계상함. 

다
. 매출채권
관련 대손충당금 설정방침

당사의 기준일 현재 매출채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

라. 기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분
3개월 이내
3개월 초과
6개월 이내
6개월 초과
1년 이내
1년 이상
합 계

매출채권
1,912,053
559,575.26
543,680.39
1,572,650
4,587,958.65

비율(%)
41.68%
12.20%
11.85%
34.28%
100.00%

3. 재고자산 현황

가. 재고자산 보유현황

(단위 : 천원)

계정과목
제6기 3분기
제5기
제4기
비고

제품
765,923
694,911
-
-

재공품
467,731
293,379
-
-

부재료
67,070
48,859
-
-

원재료
726,385
588,839
-
-

상품
-
-
-

합계
2,027,109
1,625,988
0
-

총자산대비 재고자산구성비율(%)
7.44%
5.15%
0.40%
-

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
7.29
2.85
-
-

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

※ 재고자산 회전율 산정시 매출원가에 포함되어 있는 재고자산 폐기손실 금액은 제외함. 

나. 재고자산의 실사 내역

(1) 최근 실사일자

2018년말
기말재고자산 실사 :
2019년 1월 2일

 ※ 실사일이 보고기간 종료일과 다른 경우에는 그 사이의 변동내역을 반영하여 자체적으로 보고기간 종료일의 재고자산을 파악하고 있습니다.

(2) 실사방법

2018년
기말 재고자산의 경우 외부
감사인인 삼일회계법인의 입회하에 재고조사를 실시하였습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

지엘팜텍(주)
-
사모
2017년 09월 11일
7,000,000,000
3.0
-
2022년 09월 10일
5,400,000,000
SBI인베스트먼트 등

지엘팜텍(주)
-
사모
2018년 01월 17일
2,000,000,000
2.5
-
2025년 01월 16일
-
진바이오텍, 다원케미칼

지엘팜텍(주)
-
사모
2018년 05월 14일
7,000,000,000
3.0
-
2023년 05월 13일
-
솔론신기술조합1호 등

합 계
-
-
-
16,000,000,000
-
-
-
5,400,000,000
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
1,600,000,000
7,000,000,000
2,000,000,000
-
10,600,000,000

합계
-
-
-
1,600,000,000
7,000,000,000
2,000,000,000
-
10,600,000,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제6기 3분기
-
-
-

제5기(전기)
삼일회계법인
적정
-

제4기(전전기)
삼일회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제6기 3분기(당기)
-
-
-
-

제5기(전기)
삼일회계법인
외부감사
6,500만원
1,076시간

제4기(전전기)
삼일회계법인
외부감사
5,500만원
815시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제6기 반기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제5기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제4기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 내부회계관리제도
당사는 내부회계관리제도를 구축하여 운영하고 있으며, 연 1회 내부회계관리제도에 대한 평가를 진행하고 있습니다. 회계감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 검토하고 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다고 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

당사의 이사회는 사내이사 3인,
감사 1인으로 구성되어 있으며 이사회 내 별도의 위원회는 없습니다.

이사회은 의장 당사 정관 제35조에 의거 이사회 결정에 따라 대표
이사가
맡고 있습니다
.각 이사 및 감사의 주요 이력 및 인적 사항은 'Ⅷ.임원 및 직원의 현황'을
참조하시기 바랍니다. 

나. 주요 의결현황

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사내이사
사외이사
비고

왕훈식
(참석율:100%)
최상규
(참석율:100%)
박준상
(참석율:100%)
박경우
(참석율: 0%)

윤호상

(참석율: 14%)

1
2019.03.05

○ 1. 제5기(2018년 1월 1일 ~ 2018년 12월 31일) 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

가결
찬성

찬성

찬성

-
찬성
-

○ 2. 제5기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성

찬성

찬성

-
찬성
-

○ 3. 전자투표제도 도입의 건

가결
찬성

찬성

찬성

-
찬성
-

2
2019.05.23

○ 1. 타인에 대한 대여금 한도 변경

가결
찬성

찬성

찬성

-
-
-

3
2019.07.26
○ 1. 타법인 주식 및 출자증권 취득 결정
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

4
2019.08.06

○ 1. 제6기 임시주주총회 소집

가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

○ 2. 전자투표제도 도입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

5
2019.09.20

○ 1. 지점폐쇠의 건 (경기도 성남시 중원구 둔촌대로 101번길 27(성남동))

가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

6
2019.09.23

○ 1. 대표이사의 선임

가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

7
2019.10.01
○ 1. 유상증자 결의의 건(주주배정 후 실권주 일반공모)
가결
찬성
찬성
찬성

다. 이사의 독립성 
회사의 주요 경영 정책을 결정하는 의사결정기구인 이사회의 구성을 살펴보면 신고서 제출일 현재 왕훈식 대표이사와 사내이사 2명, 사외이사 2명, 총 5명으로 구성되어 있습니다. 회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다.
또한, 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익이 침해 받지 않도록 이사회 운영규정 및 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

이사 선출에 있어서 관련 법령과 정관에서 요구하는 자격요건의 충족 여부를 확인하고 있으며, 회사에서 운영하는 이사선출에 대한 독립성 기준은 없습니다.

정관 내용

제 34 조 (이사의 직무)

① 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄한다.

② 부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 사장을 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 이 회사의 업무를 분장 집행하며 대표이사 유고시에는 위의 순서로 그 직무를 대행한다.

③ 이사는 재임 중 뿐만 아니라 퇴임 후에도 직무상 취득한 회사의 영업상의 비밀을 누설해서는 안된다.

제 34 조의 2 (이사의 보고의무)

① 이사는 3월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다.

② 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다.

제 35 조 (이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성하며 이 회사 업무의 중요사항을 결의한다.

② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 1주일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

③ 이사회의 의장은 제2항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다. 

④ 이사회의 의장은 이사회에서 정한다. 다만, 제2항의 단서에 따라 이사회의 소집권자를 이사회에서 따로 정한 경우에는 그 이사를 의장으로 한다.

제 36 조 (이사회의 결의방법)

① 이사회의 결의는 이사과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가

음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

제출일 현재 이사의 현황은 다음과 같습니다.

직 명
성 명
추천인
담당업무
회사와의 거래
연임연부(횟수)
최대주주
또는 주요주주주와의 관계

사내이사
(대표이사)
왕훈식
이사회
경영총괄
-
재신임(1)
-

사내이사
최상규
이사회
자금총괄
-
재신임(1)
-

사내이사
박준상
이사회
연구총괄
-
재신임(1)
-

※ 2019년 9월 23일 임시주주총회를 통해 사내이사 3인이 재선임되었습니다.

※ 사외이사 2인은 2019년 9월 22일 임기가 만료되었습니다.

라. 사외이사의 전문성

1) 사외이사의 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획팀
2

팀장1,
팀원1

(9년)

이사회 안건 수집, 이사회 진행 및 의사록 작성 등 이사회 업무 전반

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
보고서 제출기준일 현재 당사의 사외이사는 각각 경영·재무 분야 전문가로서전문성을 충분히 갖추고 있어 사외이사를 대상으로 교육을 실시하거나 위탁 교육등 외부기관이 제공하는 교육을 이수한 바 없습니다. 필요시 교육을 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

성 명
생년월일
주요 경력

박대종
1972.11

- 고려대학교 경영대학 무역학과(91.03 ~ 00.02)
- 딜로이트
안진회계법인(01.09 ~ 05.04)
- 회계법인 새시대 이사(13.09 ~18.03.31)

- 세아회계법인 이사(18.04.01 ~ 현재)
- 현) 지엘팜텍(주) 감사

※ 2016년 8월 12일 임시주주총회를 개최하여 감사 박대종을 신규선임하였으며, 임기개시일은 2016년 9월 22일(합병등기일) 입니다.

※ 2019년 3월 21일 정기주주총
회,
2019년 9월 23일 임시주주총회
를 통하여 재선임 하고자 하였으나, 의결정족수 미달로 부결, 상법 368조에 의거
현 감사가 다음 주주총회때까지 업무를 이행하기로 하였습니다.

나. 감사의 독립성
감사는 회사의 회계와 업무를 감사하며 독립적으로 업무를 수행하고 있습니다. 그 직무를 수행하기 위해서 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.
이를 위하여 당사의 정관에 다음과 같은 규정을 두어 독립성을 보장합니다.

제 42 조(감사의 직무)
① 감사는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.
③ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집의 이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.
④ 제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.
⑤ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구 할 수 있다.
⑥ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
⑦ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

다. 감사의 주요 활동내역

회차
개최일자
의 안 내 용
가결 여부
비 고

1
2019.03.05

○ 1. 제5기(2018년 1월 1일 ~ 2018년 12월 31일) 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

가결
참석

○ 2. 제5기 정기주주총회 소집의 건
가결
참석

○ 3. 전자투표제도 도입의 건

가결
참석

2
2019.03.21
○ 1. 제5기(2018년 1월 1일 ~ 2018년 12월 31일) 재무제표 승인의 건
가결
참석

○ 2. 정관일부 변경의 건
가결
참석

○ 3. 감사 재선임의 건
 3-1. 박대종 감사 재선임의 건
부결
참석

○ 4. 이사 보수한도 승인의 건
가결
참석

○ 5. 감사 보수한도 승인의 건
가결
참석

3
2019.05.23

○ 1. 타인에 대한 대여금 한도 변경

가결
-

4
2019.07.26
○ 1. 타법인 주식 및 출자증권 취득 결정
가결
-

5
2019.08.06

○ 1. 제6기 임시주주총회 소집

가결
-

○ 2. 전자투표제도 도입의 건

가결

6
2019.09.20

○ 1. 지점폐쇠의 건 (경기도 성남시 중원구 둔촌대로 101번길 27(성남동))

가결
-

7
2019.09.23

○ 1. 이사 재선임의 건

-
-

1-1. 대표이사 왕훈식 재선임의 건
가결
참석

1-2. 사내이사 최상규 재선임의 건
가결
참석

1-3. 사내이사 박준상 재선임의 건
가결
참석

○ 2. 감사 재선임의 건

-
-

2-1. 감사 박대종 재선임의 건
부결
참석

8
2019.09.23

○ 1. 대표이사의 선임

가결
-

9
2019.10.01

○ 1. 유상증자 결의의 건(주주배정 후 실권주 일반공모)

가결
참석

감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
감사는 회계사로서 관련분야 전문가이며 개별적으로 전문성을 강화하기 위한 노력을 하고 있습니다.필요시 교육을 실시할 예정입니다..

감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획팀
2
팀장1, 팀원1
(9년)
회사업무감사 전반

바. 준
법지원인에 관한 사항

- 당사는 준법지원인 지원조직이 없습니다. 

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

당사는
보고서 작성기준일 현재 서면투표제와 전자투표제를 모두 채택하고 있습니다
.

나. 소수주주권
 - 해당사항 없음. 

다. 경영권 경쟁

- 해당사항 없음.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)케이씨
최대주주
보통주
3,374,364
9.43
3,374,364
9.43
-

왕훈식
대표이사
보통주
1,672,003
4.67
1,678,247
4.69
06월 05일(공시일)
6,244주 장내 매수

최상규
임원
보통주
803,619
2.35
788,619
2.20
05월 16일(공시일)
15,000주 장내 매도

박준상
임원
보통주
1,851,120
5.17
1,851,120
5.17
-

이애경
임원
보통주
952,294
2.66
952,294
2.66
-

권민창
임원
보통주
2,101,680
5.87
2,101,680
5.87
-

박재경(*)
공동보유자
보통주
385,308
1.08
385,308
1.08
-

계
보통주
11,140,388
31.13
11,131,632
31.03
-

-
-
-
-
-
-

※ 박재경은 2019년 10월 04일 회사의 공동보유확약이 해제됨에 따라 특별관계가 해소되었습니다.
(관련공시 : 주식등의 대량보유상황보고
서_20191007)
※ 최대주주 (주)케이씨는 (주)케이씨텍이 2017년 하반기 분할하면서 상호 변경
된 존속법인입니다.

최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)케이씨
6,003
고석태
23.381
-
-
고석태
23.38

-
-
-
-
-
-

*
(주)케이씨 2019년 반기사업보고서 참조

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)케이씨

자산총계
572,110

부채총계
157,504

자본총계
414,606

매출액
526,071

영업이익
76,131

당기순이익
210,635

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

최대주주 변동내역

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2014년 07월 29일
수성엣셋투자자문(주)
(주)위드인베스트먼트
476,000
각각 47.6
-
각각 238,000

2016년 09월 22일
(주)케이씨텍
3,374,364
9.87
합병신주교부
-

※ 당사는 2016년 9월 22일(합병등기일) 아이비케이에스제2호기업인수목적(주)와의 합병으로 인하여 합병비율(아이비케이에스제2호기업인수목적(주) : 지엘팜텍(주) = 1 : 11.676)에 따라 합병법인 지엘팜텍(주)의 보통주식을 교부하였습니다. 
 ※ 2017년 신주상장 등으로 인해 지분율 변동이 반영되었습니다. 
 ※ 2017년 08월 14일, (주)케이씨텍이 (주)케이씨로 상호변경 되었습니다.

2. 주식사무

정관에 규정된 신주인수권의 내용

제 10 조(주식의 발행 및 배정)
 ① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의
 방식에 의한다.
 1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여
 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
 2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기
 술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기
 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의
 주주를 포함한다) 에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청
 약을 할 기회를 부여하는 방식
 3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1
 호 외의 방법으로 불특정다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에
 게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한

자에 대하여 신주를 배정하는 방식
 ② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의
 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배
 정하여야 한다.
 1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지
 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
 2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고
 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인
 수 의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
 3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회
 를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다
 수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식
 4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서
 마련한 수요예측 등 관계법규에서 정하는 합리적인 기준에 따
 라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를
 부여하는 방식
 ③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416
 조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을
 그 납일기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한
 다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 9에
 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써
 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.
 ④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는
 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정
 한다.
 ⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을
 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는
 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정
 하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.
 ⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은
 이사회의 결의로 정한다.
 ⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에
 게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결산기
12월 31일
정기주주총회
매 영업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권,
10,000주권 (8종)

명의개서대리인
국민은행

주주의 특전
해당사항 없음

공고게재
인터넷 홈페이지(http://www.glpt.co.kr) / 매일경제신문

3. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)케이씨
3,374,364
9.43
최대주주

왕훈식
1,678,247
4.69
대표이사

권민창
2,101,680
5.87
임원

박준상
1,851,120
5.17
임원

우리사주조합
-
-
-

소액주주현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
10,894
99.92%
24,336,223
68.01%

※ 소액주주 주주수와 비율은 2019년 08월 21일 기준 주주현황입니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

왕훈식
남
1971년 09월
대표
이사
등기임원
상근
경영
총괄

- 중앙대학교 약학 석사(95.03~97.02)

- 충남대학교 약학 박사(06.03~10.02)
- 동아제약㈜ 연구원 (97.01~01.05)

- ㈜파이크 연구기획팀장(01.06~02.06)

- 지엘팜텍㈜ 대표이사(02.08~현재)

1,678,247
-
-
17년 2개월
2022년 09월 23일

최상규
남
1967년 03월
부사장
등기임원
상근
자금
총괄

- 서울대학교 농업교육학과(86.03~90.02)

- 한양대학교 글로벌 MBA(10.03~12.02)

- 부국증권 Analyst(94.08~99.09)

- 현대투신증권 Analyst(99,10~01.03)

- ㈜엔비텍 기획/자금담당 이사(01.06~04.09)

- 지엘팜텍㈜ 부사장(05.03~현재)

788,619
-
-
15년
2022년 09월 23일

박준상
남
1971년 07월
부사장
등기임원
상근
연구
소장

- 중앙대학교 약학 석사(95.03~97.02)

- 중앙대학교 약학 박사(04.09~10.08)

- ㈜종근당 책임연구원(97.01~01.12)

- 지엘팜텍㈜ 연구소장 (02.08~현재)

1,851,120
-
-
17년 2개월
2022년 09월 23일

이애경
여
1970년 01월
상무
미등기임원
상근
개발
본부
- 덕성여자대학교 약학 석사(96.03~98.02)
- 한양대학교 글로벌 MBA(12.03~14.02)
- 수도약품(주) 주임(94.01~96.08)
- 신동방메딕스(주) 대리(97.10~99.03)
- 먼디파마(유) 과장(99.04~04.04)
- 이연제약(주) 차장(04.12~06.10)
- 지엘팜텍(주) 상무(06.11~현재)
952,294
-
-
12년 11개월
-

권민창
남
1971년 12월
이사
미등기임원
상근
개발
본부
- 중앙대학교 약학 석사(95.03~97.02)
- 성균관대학교 약학 박사(06.03~14.08)
- 중외제약(주) 선임연구원(97.01~01.06)
- (주)파이크 책임연구원(01.06~02.07)
- 지엘팜텍(주) 이사(02.08~현재)
2,101,680
-
-
17년 2개월
-

박경우
(*)
남
1971년 01월
사외
이사
등기임원
비상근
경영
자문

- 건국대학교 사료영약학 석사(02.03~04.02)

- ㈜중앙케미칼 사
료영업부(94.08~99.03)

- ㈜이케이인터내셔날(99.04~01.08)

- ㈜진바이오텍 이사(01.09~15.12)

- 지엘팜텍㈜ 사외이사(10.03~현재)

-
-
-
-
2019년 09월 21일

윤호상
(*)
남
1976년 04월
사외
이사
등기임원
비상근
경영
자문

- 중앙대학교 약학 석사(06.03~08.08)

- 에스트라 MB개발기획 팀장(13.03~15.07)

- 에스트라 해외사업 팀장(15.07~18.05)
- 유영제약 CMI사업본부 본부장(18.06~현재)

- 지엘팜텍㈜ 사외이사(13.03~현재)

-
-
-
-
2019년 09월 21일

박대종
남
1972년 11월
감사
등기임원
비상근
내부
감사

- 고려대학교 경영대학 무역학과(91.03~00.02)

- 딜로이트 안진회계법인(01.09~05.04)

- 회계법인 새시대 이사(13.09~18.03.31)

- 세아회계법인 이사(18.04.01~현재)

- 지엘팜텍㈜ 감사(15.11~현재)

-
-
-
-
-

※ 박경우, 윤호상 사외이사는 2019년 9월 22일 임기가 만료되었습니다. 

※ 2016년 8월 12일 임시주주총회를 개최하여 감사 박대종을 신규선임하였으며, 임기개시일은 2016년 9월 22일(합병등기일) 입니다.

※ 2019년 3월 21일 정기주주총회, 2019년 9월 23일 임시주주총회를 통하여 박대종 감사를 재선임 하고자 하였으나, 의결정족수 미달로 부결, 상법 368조에 의거 현 감사가 다음 주주총회때까지 업무를 이행하기로 하였습니다.

직원 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

연구직
남
12
-
-
-
12
3.56
411,522,420
41,152,242
-

연구직
여
6
-
-
-
6
4.89
151,695,970
25,282,662
-

개발직
남
1
-
-
-
1
0.02
7,110,000
7,110,000
-

개발직
여
4
-
-
-
4
6.82
198,079,290
49,519,823
-

관리직
남
2
-
-
-
2
2.01
83,566,830
41,783,415
-

관리직
여
2
-
-
-
2
17.04
93,025,880
46,512,940
-

합 계
27
-
-
-
27
-
945,000,390
211,361,081
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
2
154,925,730
77,462,865
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
5
1,000,000,000
-

감사
1
100,000,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

3
390,987,690
130,329,230
-

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
390,987,690
130,329,230
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
10,000,000
10,000,000
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
2
-
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
2
-
-

<표2>

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

최상규
등기임원
2015년 03월 31일
주식매수선택권
보통주
1,015,812
-
-
1,015,812
2018.03.31 ~ 2025.03.30
300

박준상
등기임원
2015년 03월 31일
주식매수선택권
보통주
899,052
450,000
-
499,052
2018.03.31 ~ 2025.03.30
300

이애경
미등기임원
2015년 03월 31일
주식매수선택권
보통주
677,208
677,208
-
-
2018.03.31 ~ 2025.03.30
300

권민창
미등기임원
2015년 03월 31일
주식매수선택권
보통주
677,208
-
-
677,208
2018.03.31 ~ 2025.03.30
300

송우헌
직원
2015년 03월 31일
주식매수선택권
보통주
525,420
525,420
-
-
2018.03.31 ~ 2025.03.30
300

박재경
직원
2015년 03월 31일
주식매수선택권
보통주
350,280
350,280
-
-
2018.03.31 ~ 2025.03.30
300

최상규
등기임원
2015년 11월 20일
주식매수선택권
보통주
583,800
-
-
583,800
2018.11.20 ~ 2025.11.19
472

이애경
미등기임원
2015년 11월 20일
주식매수선택권
보통주
350,280
-
-
350,280
2018.11.20 ~ 2025.11.19
472

심지연
직원
2015년 11월 20일
주식매수선택권
보통주
116,760
116,760
-
-
2018.11.20 ~ 2025.11.19
472

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

지엘파마(주)
2017년 09월 26일
경영권 확보
1,438
53,910
32.09
1,438
502,150
11,542
-
556,060
100
12,980
15,014
-1,341

카이페리온
2019년 08월 06일
자금
지원
500
14,286
-
500
14,286
500
-
14,286
-
14,286
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 카이페리온 출자 주식은 상환우선주 입니다.

1. 계열회사에 관한 사항

가. 기업집단의 명칭

지
엘팜텍(주)는 2018년 1월, 크라운제약(주) 지분을 인수하여 종속회사로 편입하였습니다.
2019년 3월자로 크라운제약(주)의 사명을 지엘파마(주)로 변경하였습니다.

나. 기업집단의 현황

회사명
대표자
설립일
주요제품
사업자번호
지분율
상장

지엘팜텍(주)
왕훈식
2002.08.01
지소렌정
107-88-25483
-
코스닥

지엘파마(주)
왕훈식
최상규
1984.12.21
쎄스콘원정
123-81-14470
100%
비상장

※ 지엘팜텍 주식회사는 아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사와 2016년 4월 1일 합병계약을 체결하였으며, 2016년 9월 22일(합병등기일) 합병을 완료하였습니다. 합병방법으로 상장법인인 아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사(합병회사)가 비상장법인인 지엘팜텍 주식회사(피합병회사)를 1:11.676 비율로 흡수합병하였으며, 합병이후 사명을 지엘팜텍 주식회사로 변경하였습니다. 
법률적으로 아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사가 존속회사이나, 경제적 실질에 따라 지엘팜텍 주식회사가 실질적 합병회사가 됨으로서 본 사업보고서는 지엘팜텍 주식회사를 기준으로 작성하였음을 알려드립니다.

다. 임원 겸직 현황

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
담당업무
비고

왕훈식
대표이사

지엘파마(주)

공동대표이사
경영총괄
-

최상규
부사장

지엘파마(주)

공동대표이사
관리/영업총괄
-

이애경
상무

지엘파마(주)

개발본부장
개발본부 총괄
-

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용 공여 등
- 해당없음. 

2. 대주주 등과의 자산 양수도 등
- 해당없음. 

3. 대주주 등과의 영업거래

- 해당없음. 

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
- 해당없음. 

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

※ 지엘팜텍 주식회사(이하 '지엘팜텍(주)', 또는 '지엘팜텍 주식회사')는 아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사(이하 '아이비케이에스제2호기업인수목적(주), 또는 '아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사')와의 합병을 진행하여 2016년 9월 22일 합병등기가 완료되어 상호 변경된 법인입니다.

2016년 8월 12일 임시주주총회에서 아이비케이에스제2호기업인수목적(주)가 소멸법인인 지엘팜텍(주)와 합병하였고, 합병비율에 의한 합병신주를 2016년 10월 5일 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다. 아이비케이에스제2호기업인수목적(주)는 기업인수가 목적인 명목회사이며, 합병 후 존속하는 사업은 소멸법인인 지엘팜텍(주)에서 영위하는 사업이므로, 실질적으로는 소멸법인인 지엘팜텍(주)가 존속법인인 아이비케이에스제2호기업인수목적(주)를 흡수하는 역합병의 결과가 됩니다.

본 보고서는 경제적 실질에 따라 지엘팜텍(주)가 실질적 합병회사가 됨으로서 지엘팜텍(주) 기준으로 작성하였음을 알려드립니다. 

※ 지엘팜텍 주식
회사는 2018년 1월
지엘파마 주식회사
의 지분 100%를 인수하여 종속회사로 편입하였습니다. 당기 사업보고서
의 내용은
지엘파마 주식회사
의 재무결산자료와 연결되어 작성되었습니다. 

※ 2019년 3월 11일자로 크라운제약(주)의 상호가 지엘파마(주)로 변경되었습니다.

※ 지엘팜텍 주식
회사는 2019년 10월 01일 이사회에서 "유상증자 결의 (주주배정 후 실권주 일반공모)"에 따라 2019년 10월 01일 증권신고서 최초로 제출하였으며 2019년 10월17일_1차정정, 2018년 10월 31일_2차 정정 후

증권신고서 효력발생 대기중입니다.

1. 공시내용의 진행·변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행·변경상황
작성기준일 현재 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 공시사항은 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

구분
개최일자
의안내용
가결여부

정기주주총회
2014년 3월 25일
제1호 의안 : 재무제표 승인
제2호 의안 : 정관 일부 개정
제3호 의안 : 이사의 선임
제4호 의안 : 임원보수 한도 및 임원퇴직금 지급규정
가결

정기주주총회
2015년 3월 31일
제1호 의안 : 재무제표 승인
제2호 의안 : 이익잉여금처분에 관한 사항 중 배당금 지급에 관한 사항
제3호 의안 : 이익잉여금처분 중 전환상환우선주 상환 및 소각에 관한 사항
제4호 의안 : 사내이사 및 사외이사 선임
제5호 의안 : 주식매수선택권 부여
가결

임시주주총회
2015년 4월 22일
제1호 의안 : 정관 일부 개정
가결

임시주주총회
2015년 11월 20일
제1호 의안 : 이사 선임
제2호 의안 : 감사 선임
제3호 의안 : 주식 액면분할 및 정관변경
제4호 의안 : 주식매수선택권 부여
가결

정기주주총회
2016년 3월 21일
제1호 의안 : 재무제표 승인
제2호 의안 : 이익잉여금처분에 관한 사항 중 배당금 지급에 관한 사항
제3호 의안 : 사내이사 및 사외이사 선임
제4호 의안 : 이사보수 승인
제5호 의안 : 감사보수 승인
가결

임시주주총회
2016년 8월 12일
제1호 의안 : 합병 승인 결의에 관한 사항
가결

정기주주총회
2017년 3월 29일
제1호 의안 : 제3기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
제4호 의안 : 정관일부 변경의 건
가결

정기주주총회
2018년 3월 29일
제1호 의안 : 제4기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
가결

정기주주총회
2019년 3월 21일
제1호 의안 : 제5기 재무제표 승인의 건
가결

제2호 의안 : 정관일부 변경의 건
가결

제3호 의안 : 감사 재선임의 건
부결

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
가결

제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
가결

임시주주총회
2019년 9월 23일
제1호 의안 : 이사 재선임의 건
 제 1-1 : 대표이사 왕훈식 재선임의 건
 제 1-2 : 사내이사 최상규 재선임의 건
 제 1-3 : 사내이사 박준상 재선임의 건
가결

제2호 의안 : 감사 재선임의 건 
 제2-1 : 감사 박대종 재선임의 건(의결정족수 미달로 부결)
부결

2. 우발채무 등

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2019년 9월 30일)
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

- 해당사항 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
 - 해당사항 없습니다.

다. 중소기업 검토표

- 지엘팜텍(주)는 중소기업기본법에 의해
중소기업에 해당됩니다.

4. 합병등의 사후정보

1. 합병

가. 합병 당사 회사의 개요

구 분
합병법인
피합병법인

법인명
아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사
지엘팜텍 주식회사

합병 후 존속여부

존속

소멸

대표이사
송영주
왕훈식

주소
본사
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11 6층(여의도동,삼덕빌딩)
경기도 성남시 중원구 사기막골로 137, 중앙인더스피아 5차 714호(상대원동)

연락처
(02) 6915-5342,5333
(031) 739-5221

설립연월일
2014년 07월 29일
2002년 8월 1일

납입자본금 (주1)
450,000,000원
1,237,769,500원

자산총액 (주2)
9,910,553,915원
8,864,730,007원

결산기
12월
12월

임직원수 (주3)
5명
33명

발행주식의 종류 및 수 (주1)
보통주 4,500,000주
(액면 100원)
보통주 1,989,839주
(액면 500원)
우선주 212,860주
(액면 500원)

주1)
신고서 제출일 현재 법인등기부등본 상 기준입니다.

주2)
합병법인과 피합병법인의 자산총액은 2015년 12월 31일 현재의 한국채택국제회계기준에 의한 감사보고서 상 금액입니다.

주3)
종업원 수는 2015년 12월 31일 기준 종업원 수 입니다.

나. 합병의 배경 및 내용

당사는 합병 시
제
제 기술을
활용한 개량신약 개발 전문벤처중소기업으로 사업확장 및 신
기
술
양산을 위한 재무적 개선에 도움을 주고, 이를 바탕으로 향후 경쟁력 강화 및 경영의 효율적 제고를 실현하여 주주가치의 극대화를 실현하고자, 아이비케이에스제2호기업인수목적(주)와 2016년 4월 1일 합병계약을 체결하였으며, 2016년 8월 12일 주주총회 승인을 통해 2016년 9월 22일(합병등기일) 합병을 완료하였습니다. 
합병방법으로 상장법인인 아이비케이에스제2호기업인수목적(주)(합병회사)가 비상장법인인 지엘팜텍(주)(피합병회사)를 1:11.676 비율로 흡수합병하였으며, 합병으로 인해 아이비케이에스제2호기업인수목적(주)의 보통주 25,718,713주의 신주를 발행하였습니다. 합병이후 사명은 지엘팜텍(주)로 변경하였습니다.

합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

지엘팜텍
주식회사
매출액
6,048
8,369
4,636
23%
2,414
71%
-

영업이익
-624
-11
-2,765
343%
-4,248
38,518%
-

당기순이익
-624
-11
-5,494
781%
-4,237
38,418%
-

※ 상기표의 1차연도는 2016년, 2차연도는 2017년 입니다.
※ 예측: 상기 예측자료는 아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사와 지엘팜텍주식회사의 합병 시점에서의 외부평가보고서 상의 평가자료입니다. (외부평가기관: 신아회계법인)

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : )
(단위 : )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행

금융기관(은행제외)

법 인

기타(개인)

다. 보호예수 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
3,374,364
2016년 10월 05일
-
상장일로부터 2년
한국거래소 상장규정에 따른 보호예수
35,784,323

보통주
1,672,003
2016년 10월 05일
-
상장일로부터 3년
한국거래소 상장규정에 따른 보호예수
35,784,323

보통주
803,619
2016년 10월 05일
-
상장일로부터 3년
한국거래소 상장규정에 따른 보호예수
35,784,323

보통주
1,851,120
2016년 10월 05일
-
상장일로부터 3년
한국거래소 상장규정에 따른 보호예수
35,784,323

보통주
952,294
2016년 10월 05일
-
상장일로부터 3년
한국거래소 상장규정에 따른 보호예수
35,784,323

보통주
2,101,680
2016년 10월 05일
-
상장일로부터 3년
한국거래소 상장규정에 따른 보호예수
35,784,323

보통주
385,308
2016년 10월 05일
-
상장일로부터 3년
한국거래소 상장규정에 따른 보호예수
35,784,323

※ 지엘팜텍 주식회사(이하 '지엘팜텍(주)', 또는 '지엘팜텍 주식회사')는 아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사(이하 '아이비케이에스제2호기업인수목적(주), 또는 '아이비케이에스제2호기업인수목적 주식회사')와의 합병을 진행하여 2016년 9월 22일 합병등기가 완료되어 상호 변경된 법인입니다.

2016년 8월 12일 임시주주총회에서 아이비케이에스제2호기업인수목적(주)가 소멸법인인 지엘팜텍(주)와 합병하였고, 합병비율에 의한 합병신주를 2016년 10월 5일 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다. 아이비케이에스제2호기업인수목적(주)는 기업인수가 목적인 명목회사이며, 합병 후 존속하는 사업은 소멸법인인 지엘팜텍(주)에서 영위하는 사업이므로, 실질적으로는 소멸법인인 지엘팜텍(주)가 존속법인인 아이비케이에스제2호기업인수목적(주)를 흡수하는 역합병의 결과가 됩니다.

본 보고서는 경제적 실질에 따라 지엘팜텍(주)가 실질적 합병회사가 됨으로서 지엘팜텍(주) 기준으로 작성하였음을 알려드립니다. 

2. 중요한 자산 양수도(기타 관계회사) 

가. 관계회사 당사 회사의 개요

구 분
양도법인
양수법인

법인명
크라운제약 주식회사
지엘팜텍 주식회사

합병 후 존속여부

존속

존속

대표이사
왕훈식, 최상규
왕훈식

주소
본사
경기도 안양시 만안구 시민대로 35(안양동)
경기도 성남시 중원구 사기막골로 137, 중앙인더스피아 5차 714호(상대원동)

연락처
(031) 443-3922
(031) 739-5221

설립연월일
1984년 12월 21일
2014년 08월 05일

납입자본금 (주1)
5,106,050,000원

3,566,756,300원

자산총액 (주2)
15,014,276,778원
15,021,408,059원

결산기
12월
12월

임직원수 (주3)
67명
29명

발행주식의 종류 및 수 (주1)

보통주 556,060주

(액면 10,000원)

보통주 35,667,563주
(액면 100원)

※ 2019년 3월 크라운제약(주)는 지엘파마(주)로 상호를 변경하였습니다. 

주1)
신고서 제출일 현재 법인등기부등본 상 기준입니다.

주2)

양수도 법인의 자산총액은

2017년 12월 31일 현재의 한국채택국제회계기준에 의한 감사보고서 상 금액입니다.

주3)
종업원 수는 2018년 12월 31일 현재 종업원 수 입니다.

※ 지엘팜텍 주식회사는 2018년 1월
지엘파마 주식회사의
지분 100%를 인수하여 종속회사로 편입하였습니다. 당기 사업보고서의 내용은
지엘파마 주식회사의
재무결산자료와 연결되어 작성되었습니다. 

3. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

기업공개
(코스닥시장상장)
2016년 09월 22일
해외임상연구비 4,500,000
국내임상연구비 2,000,000
해외기술/제품 도입비 1,000,000
신규연구시설 투자비 924,000
운영자금 899,056
9,323,056
국내임상비용 2,792,659
신규연구시설투자비 1,093,128
계약해지반환금 1,000,000
타법인출자 1,979,740
운영자금 2,596,780
9,462,307
임상중단에 따른 계약금 반환 및 경영목적상 타법인 지분인수

주) 2016년 07월 18일 제출한 증권신고서(합병)에 기재된 금액은 9,323,056 천원이나 실제 수령금액은 9,462,307천원임.

4. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

전환사채
2017년 09월 11일
운영자금
7,000,000
타법인출자 6,000,000
운영자금 1,000,000
7,000,000
경영목적상 
타법인 지분인수

전환사채
2018년 01월 17일
운영자금
2,000,000
타법인출자 2,000,000
2,000,000
경영목적상
타법인 지분인수

전환사채
2018년 05월 14일
운영자금 4,000,000
타법인출자 3,000,000
7,000,000
타법인출자 4,000,040
운영자금 2,999,960
7,000,000
경영목적상
타법인 지분인수

외국지주회사의 자회사 현황

(기준일 : )
(단위 : )

구 분
A지주회사
B법인
C법인
D법인
...
연결조정
연결 후
금액

매출액

( )

내부 매출액
( )
( )
( )
( )
( )

-

순 매출액

-

영업손익

( )

계속사업손익

( )

당기순손익

( )

자산총액

( )

부채총액

( )

자기자본

( )

자본금

( )

감사인

-

감사ㆍ검토
의견

-

비 고

합병등 전후의 재무사항 비교표

* 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할)

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

지엘파마

주식회사

매출액
9,001
11,632
4,237
52.9%
-
-
-

영업이익
63
824
-2,140
-4,025%
-
-
-

당기순이익
63
824
-2,424
-3,948%
-
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항이 없습니다.