신영증권 — 투자설명서(일괄신고) (20191126)
제출인: 신영증권

투자설명서(일괄신고)
1.4
신영증권 주식회사

투 자 설 명 서

2019년 11월 26일

신 영 증 권 주 식 회 사

신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E516호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E517호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E518호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E519호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E520호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E521호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E522호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E523호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E524호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E525호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E526호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E527호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E528호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E529호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E530호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E531호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E532호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E533호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E534호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E535호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E536호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E537호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E538호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E539호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E540호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E541호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E542호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E543호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E544호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E545호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E546호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E547호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E548호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E549호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E550호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E551호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E552호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E553호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E554호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E555호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E556호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E557호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E558호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E559호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E560호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E561호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E562호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E563호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E564호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E565호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E566호
신영증권㈜ 파생결합증권(주식워런트증권) 제E567호

1. 증권신고의 효력발생일 :
2019년 11월 26일

2. 모집가액 :

금 52,155,200,000원

3. 청약기간 :
2019년 11월 27일

4. 납입기일 :
2019년 11월 27일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
- 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템
 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고추가서류 :
- 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 
 → http://dart.fss.or.kr

다. 투자설명서 :
- 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템
 → http://dart.fss.or.kr

- 서면문서 : 신영증권 본지점. 
 본점 고객지원센터(☎1588-8588)

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

가. 안정조작(또는 시장조성)이 행하여질 수 있음

나. 안정조작(또는 시장조성)이 행하여질 수 있는 증권시장의 명칭 :

한국거래소

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

신 영 증 권 주 식 회 사

【 본 문 】

7_본문-그외의경우

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E516호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E516호(원금비보장형)

기초자산의 내용
기아차 보통주 (000270)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 43,100원 입니다.
 마. "행사가격"은 42,200원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0200입니다.

발 행 총 액
1,005,800,000

발 행 가 액
94

발행증권의 수
10,700,000

행 사 가 격
42,200

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
43,100원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
42,200원
최초기준가격의 약 97.91%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
6.32%

기초자산의 변동성
46.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 32.76%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
4,700원

전환비율
0.0200
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
94원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 32.76%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 4,700원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0200주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0200)을 곱한 워런트 당 이론가는 94원입니다. 따라서 94원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
32.76
3,379.32

실제사용변동성
46.00
4,700.00

차이
13.24
1,320.68

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
7.14
14.26
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.53
5.05
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.30
4.59
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.27
2.52
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
13.24
26.42

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0200임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 42,200원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,933회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 기아자동차주식회사

2) 기초자산 : 기아차 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 기아차 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<기아차 보통주 주가 추이>

구분
기아차 보통주

최고치
84,800원 (2012년 05월 02일)

최저치
4,120원 (2000년 03월 06일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.19

2
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.19

3
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.06

4
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.06

5
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.06

6
기아자동차
최대주주등소유주식변동신고서
기아자동차
2019.11.04

7
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.11.01

8
기아자동차
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.10.24

9
기아자동차
최대주주등소유주식변동신고서
기아자동차
2019.10.23

10
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.10.08

11
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.10.01

12
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.09.25

13
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.09.24

14
기아자동차
타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
기아자동차
2019.09.23

15
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.09.02

16
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.28

17
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.21

18
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.09

19
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.09

20
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.09

21
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.08.01

22
기아자동차
공정거래자율준수프로그램운영현황(안내공시)
기아자동차
2019.07.23

23
기아자동차
기타경영사항(자율공시)
기아자동차
2019.07.23

24
기아자동차
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.07.23

25
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.07.19

26
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.07.15

27
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.07.01

28
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.06.18

29
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.06.13

30
기아자동차
기업지배구조보고서공시
기아자동차
2019.06.03

31
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,005,800,000

발행 제비용 (2)
300,580

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,005,499,420

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,290
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,290
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,580

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E517호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E517호(원금비보장형)

기초자산의 내용
기아차 보통주 (000270)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 43,100원 입니다.
 마. "행사가격"은 43,900원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0200입니다.

발 행 총 액
1,000,000,000

발 행 가 액
80

발행증권의 수
12,500,000

행 사 가 격
43,900

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
43,100원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
43,900원
최초기준가격의 약 101.86%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
6.32%

기초자산의 변동성
46.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 32.76%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
4,000원

전환비율
0.0200
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
80원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 32.76%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 4,000원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0200주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0200)을 곱한 워런트 당 이론가는 80원입니다. 따라서 80원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
32.76
2,658.20

실제사용변동성
46.00
4,000.00

차이
13.24
1,341.80

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
7.14
14.46
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.53
5.14
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.30
4.67
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.27
2.57
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
13.24
26.84

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0200임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 43,900원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,933회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 기아자동차주식회사

2) 기초자산 : 기아차 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 기아차 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<기아차 보통주 주가 추이>

구분
기아차 보통주

최고치
84,800원 (2012년 05월 02일)

최저치
4,120원 (2000년 03월 06일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.19

2
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.19

3
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.06

4
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.06

5
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.06

6
기아자동차
최대주주등소유주식변동신고서
기아자동차
2019.11.04

7
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.11.01

8
기아자동차
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.10.24

9
기아자동차
최대주주등소유주식변동신고서
기아자동차
2019.10.23

10
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.10.08

11
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.10.01

12
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.09.25

13
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.09.24

14
기아자동차
타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
기아자동차
2019.09.23

15
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.09.02

16
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.28

17
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.21

18
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.09

19
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.09

20
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.09

21
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.08.01

22
기아자동차
공정거래자율준수프로그램운영현황(안내공시)
기아자동차
2019.07.23

23
기아자동차
기타경영사항(자율공시)
기아자동차
2019.07.23

24
기아자동차
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.07.23

25
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.07.19

26
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.07.15

27
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.07.01

28
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.06.18

29
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.06.13

30
기아자동차
기업지배구조보고서공시
기아자동차
2019.06.03

31
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,000,000,000

발행 제비용 (2)
300,000

순수입금 [ (1) - (2) ]
999,700,000

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,000
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,000
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,000

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E518호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E518호(원금비보장형)

기초자산의 내용
기아차 보통주 (000270)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 43,100원 입니다.
 마. "행사가격"은 45,800원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0200입니다.

발 행 총 액
1,003,200,000

발 행 가 액
66

발행증권의 수
15,200,000

행 사 가 격
45,800

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
43,100원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
45,800원
최초기준가격의 약 106.26%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
6.32%

기초자산의 변동성
46.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 32.76%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
3,300원

전환비율
0.0200
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
66원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 32.76%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 3,300원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0200주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0200)을 곱한 워런트 당 이론가는 66원입니다. 따라서 66원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
32.76
2,000.98

실제사용변동성
46.00
3,300.00

차이
13.24
1,299.02

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
7.14
13.90
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.53
5.00
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.30
4.56
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.27
2.52
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
13.24
25.98

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0200임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 45,800원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,933회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 기아자동차주식회사

2) 기초자산 : 기아차 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 기아차 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<기아차 보통주 주가 추이>

구분
기아차 보통주

최고치
84,800원 (2012년 05월 02일)

최저치
4,120원 (2000년 03월 06일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.19

2
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.19

3
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.06

4
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.06

5
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.06

6
기아자동차
최대주주등소유주식변동신고서
기아자동차
2019.11.04

7
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.11.01

8
기아자동차
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.10.24

9
기아자동차
최대주주등소유주식변동신고서
기아자동차
2019.10.23

10
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.10.08

11
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.10.01

12
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.09.25

13
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.09.24

14
기아자동차
타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
기아자동차
2019.09.23

15
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.09.02

16
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.28

17
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.21

18
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.09

19
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.09

20
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.09

21
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.08.01

22
기아자동차
공정거래자율준수프로그램운영현황(안내공시)
기아자동차
2019.07.23

23
기아자동차
기타경영사항(자율공시)
기아자동차
2019.07.23

24
기아자동차
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.07.23

25
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.07.19

26
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.07.15

27
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.07.01

28
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.06.18

29
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.06.13

30
기아자동차
기업지배구조보고서공시
기아자동차
2019.06.03

31
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,200,000

발행 제비용 (2)
300,320

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,002,899,680

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,160
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,160
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,320

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E519호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E519호(원금비보장형)

기초자산의 내용
기아차 보통주 (000270)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 43,100원 입니다.
 마. "행사가격"은 47,800원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0200입니다.

발 행 총 액
1,004,400,000

발 행 가 액
54

발행증권의 수
18,600,000

행 사 가 격
47,800

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
43,100원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
47,800원
최초기준가격의 약 110.9%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
6.32%

기초자산의 변동성
46.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 32.76%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
2,700원

전환비율
0.0200
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
54원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 32.76%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 2,700원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0200주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0200)을 곱한 워런트 당 이론가는 54원입니다. 따라서 54원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
32.76
1,458.99

실제사용변동성
46.00
2,700.00

차이
13.24
1,241.01

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
7.14
13.12
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.53
4.81
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.30
4.43
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.27
2.45
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
13.24
24.81

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0200임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 47,800원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,933회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 기아자동차주식회사

2) 기초자산 : 기아차 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 기아차 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<기아차 보통주 주가 추이>

구분
기아차 보통주

최고치
84,800원 (2012년 05월 02일)

최저치
4,120원 (2000년 03월 06일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.19

2
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.19

3
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.06

4
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.06

5
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.11.06

6
기아자동차
최대주주등소유주식변동신고서
기아자동차
2019.11.04

7
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.11.01

8
기아자동차
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.10.24

9
기아자동차
최대주주등소유주식변동신고서
기아자동차
2019.10.23

10
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.10.08

11
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.10.01

12
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.09.25

13
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.09.24

14
기아자동차
타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
기아자동차
2019.09.23

15
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.09.02

16
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.28

17
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.21

18
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.09

19
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.09

20
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.08.09

21
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.08.01

22
기아자동차
공정거래자율준수프로그램운영현황(안내공시)
기아자동차
2019.07.23

23
기아자동차
기타경영사항(자율공시)
기아자동차
2019.07.23

24
기아자동차
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.07.23

25
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.07.19

26
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.07.15

27
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.07.01

28
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.06.18

29
기아자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019.06.13

30
기아자동차
기업지배구조보고서공시
기아자동차
2019.06.03

31
기아자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,004,400,000

발행 제비용 (2)
300,440

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,004,099,560

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,220
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,220
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,440

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E520호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E520호(원금비보장형)

기초자산의 내용
SK하이닉스 보통주 (000660)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 82,300원 입니다.
 마. "행사가격"은 83,900원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,007,000,000

발 행 가 액
106

발행증권의 수
9,500,000

행 사 가 격
83,900

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
82,300원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
83,900원
최초기준가격의 약 101.94%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
4.96%

기초자산의 변동성
60.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 42.97%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
10,600원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
106원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 42.97%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 10,600원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 106원입니다. 따라서 106원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
42.97
7,229.89

실제사용변동성
60.00
10,600.00

차이
17.03
3,370.11

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
9.18
18.19
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
3.26
6.44
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.96
5.85
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.63
3.22
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
17.03
33.70

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 83,900원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,921회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 에스케이하이닉스주식회사

2) 기초자산 : SK하이닉스 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) SK하이닉스 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
SK하이닉스 보통주

최고치
638,400원 (1999년 11월 15일)

최저치
2,625원 (2003년 03월 26일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
SK하이닉스
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
SK하이닉스
2019.11.05

2
SK하이닉스
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
SK하이닉스
2019.10.24

3
SK하이닉스
기업설명회(IR)개최(안내공시)
SK하이닉스
2019.10.08

4
SK하이닉스
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
SK하이닉스
2019.07.25

5
SK하이닉스
기업설명회(IR)개최(안내공시)
SK하이닉스
2019.07.11

6
SK하이닉스
기업지배구조보고서공시
SK하이닉스
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,007,000,000

발행 제비용 (2)
300,700

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,006,699,300

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,350
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,350
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,700

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E521호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E521호(원금비보장형)

기초자산의 내용
SK하이닉스 보통주 (000660)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 82,300원 입니다.
 마. "행사가격"은 87,500원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,002,800,000

발 행 가 액
92

발행증권의 수
10,900,000

행 사 가 격
87,500

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
82,300원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
87,500원
최초기준가격의 약 106.32%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
4.96%

기초자산의 변동성
60.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 42.97%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
9,200원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
92원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 42.97%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 9,200원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 92원입니다. 따라서 92원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
42.97
5,911.08

실제사용변동성
60.00
9,200.00

차이
17.03
3,288.92

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
9.18
17.69
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
3.26
6.31
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.96
5.74
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.63
3.16
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
17.03
32.90

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 87,500원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,921회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 에스케이하이닉스주식회사

2) 기초자산 : SK하이닉스 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) SK하이닉스 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
SK하이닉스 보통주

최고치
638,400원 (1999년 11월 15일)

최저치
2,625원 (2003년 03월 26일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
SK하이닉스
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
SK하이닉스
2019.11.05

2
SK하이닉스
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
SK하이닉스
2019.10.24

3
SK하이닉스
기업설명회(IR)개최(안내공시)
SK하이닉스
2019.10.08

4
SK하이닉스
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
SK하이닉스
2019.07.25

5
SK하이닉스
기업설명회(IR)개최(안내공시)
SK하이닉스
2019.07.11

6
SK하이닉스
기업지배구조보고서공시
SK하이닉스
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,002,800,000

발행 제비용 (2)
300,280

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,002,499,720

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,140
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,140
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,280

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E522호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E522호(원금비보장형)

기초자산의 내용
SK하이닉스 보통주 (000660)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 82,300원 입니다.
 마. "행사가격"은 91,400원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,000,000,000

발 행 가 액
80

발행증권의 수
12,500,000

행 사 가 격
91,400

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
82,300원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
91,400원
최초기준가격의 약 111.06%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
4.96%

기초자산의 변동성
60.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 42.97%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
8,000원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
80원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 42.97%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 8,000원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 80원입니다. 따라서 80원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
42.97
4,715.13

실제사용변동성
60.00
8,000.00

차이
17.03
3,284.87

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
9.18
17.55
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
3.26
6.33
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.96
5.78
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.63
3.19
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
17.03
32.85

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 91,400원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,921회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 에스케이하이닉스주식회사

2) 기초자산 : SK하이닉스 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) SK하이닉스 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
SK하이닉스 보통주

최고치
638,400원 (1999년 11월 15일)

최저치
2,625원 (2003년 03월 26일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
SK하이닉스
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
SK하이닉스
2019.11.05

2
SK하이닉스
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
SK하이닉스
2019.10.24

3
SK하이닉스
기업설명회(IR)개최(안내공시)
SK하이닉스
2019.10.08

4
SK하이닉스
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
SK하이닉스
2019.07.25

5
SK하이닉스
기업설명회(IR)개최(안내공시)
SK하이닉스
2019.07.11

6
SK하이닉스
기업지배구조보고서공시
SK하이닉스
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,000,000,000

발행 제비용 (2)
300,000

순수입금 [ (1) - (2) ]
999,700,000

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,000
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,000
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,000

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E523호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E523호(원금비보장형)

기초자산의 내용
SK하이닉스 보통주 (000660)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 05월 08일, 2020년 05월 11일, 2020년 05월 12일, 2020년 05월 13일 및 2020년 05월 14일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 82,300원 입니다.
 마. "행사가격"은 87,500원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 05월 18일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,005,800,000

발 행 가 액
107

발행증권의 수
9,400,000

행 사 가 격
87,500

행사
기간
행사시작일
2020년 05월 18일

행사종료일
2020년 05월 18일

지 급 일
2020년 05월 20일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
82,300원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
87,500원
최초기준가격의 약 106.32%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
169일
2019년 11월 27일 부터 2020년 05월 14일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
3.94%

기초자산의 변동성
60.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 42.97%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
10,700원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
107원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 42.97%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 10,700원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 107원입니다. 따라서 107원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
42.97
6,969.98

실제사용변동성
60.00
10,700.00

차이
17.03
3,730.02

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
9.18
20.09
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
3.26
7.14
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.96
6.50
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.63
3.57
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
17.03
37.30

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 05월 07일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 87,500원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 05월 08일, 2020년 05월 11일, 2020년 05월 12일, 2020년 05월 13일 및 2020년 05월 14일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,921회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 에스케이하이닉스주식회사

2) 기초자산 : SK하이닉스 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) SK하이닉스 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
SK하이닉스 보통주

최고치
638,400원 (1999년 11월 15일)

최저치
2,625원 (2003년 03월 26일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
SK하이닉스
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
SK하이닉스
2019.11.05

2
SK하이닉스
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
SK하이닉스
2019.10.24

3
SK하이닉스
기업설명회(IR)개최(안내공시)
SK하이닉스
2019.10.08

4
SK하이닉스
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
SK하이닉스
2019.07.25

5
SK하이닉스
기업설명회(IR)개최(안내공시)
SK하이닉스
2019.07.11

6
SK하이닉스
기업지배구조보고서공시
SK하이닉스
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,005,800,000

발행 제비용 (2)
300,580

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,005,499,420

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,290
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,290
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,580

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E524호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E524호(원금비보장형)

기초자산의 내용
SK하이닉스 보통주 (000660)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 05월 08일, 2020년 05월 11일, 2020년 05월 12일, 2020년 05월 13일 및 2020년 05월 14일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 82,300원 입니다.
 마. "행사가격"은 91,400원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 05월 18일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,005,800,000

발 행 가 액
94

발행증권의 수
10,700,000

행 사 가 격
91,400

행사
기간
행사시작일
2020년 05월 18일

행사종료일
2020년 05월 18일

지 급 일
2020년 05월 20일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
82,300원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
91,400원
최초기준가격의 약 111.06%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
169일
2019년 11월 27일 부터 2020년 05월 14일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
3.94%

기초자산의 변동성
60.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 42.97%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
9,400원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
94원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 42.97%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 9,400원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 94원입니다. 따라서 94원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
42.97
5,736.18

실제사용변동성
60.00
9,400.00

차이
17.03
3,663.82

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
9.18
19.63
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
3.26
7.04
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.96
6.43
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.63
3.54
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
17.03
36.64

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 05월 07일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 91,400원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 05월 08일, 2020년 05월 11일, 2020년 05월 12일, 2020년 05월 13일 및 2020년 05월 14일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,921회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 에스케이하이닉스주식회사

2) 기초자산 : SK하이닉스 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) SK하이닉스 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
SK하이닉스 보통주

최고치
638,400원 (1999년 11월 15일)

최저치
2,625원 (2003년 03월 26일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
SK하이닉스
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
SK하이닉스
2019.11.05

2
SK하이닉스
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
SK하이닉스
2019.10.24

3
SK하이닉스
기업설명회(IR)개최(안내공시)
SK하이닉스
2019.10.08

4
SK하이닉스
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
SK하이닉스
2019.07.25

5
SK하이닉스
기업설명회(IR)개최(안내공시)
SK하이닉스
2019.07.11

6
SK하이닉스
기업지배구조보고서공시
SK하이닉스
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,005,800,000

발행 제비용 (2)
300,580

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,005,499,420

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,290
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,290
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,580

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E525호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E525호(원금비보장형)

기초자산의 내용
SK하이닉스 보통주 (000660)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 06월 05일, 2020년 06월 08일, 2020년 06월 09일, 2020년 06월 10일 및 2020년 06월 11일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 82,300원 입니다.
 마. "행사가격"은 87,500원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 06월 15일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,003,000,000

발 행 가 액
118

발행증권의 수
8,500,000

행 사 가 격
87,500

행사
기간
행사시작일
2020년 06월 15일

행사종료일
2020년 06월 15일

지 급 일
2020년 06월 17일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
82,300원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
87,500원
최초기준가격의 약 106.32%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
197일
2019년 11월 27일 부터 2020년 06월 11일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
3.38%

기초자산의 변동성
60.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 42.97%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
11,800원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
118원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 42.97%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 11,800원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 118원입니다. 따라서 118원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
42.97
7,747.44

실제사용변동성
60.00
11,800.00

차이
17.03
4,052.56

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
9.18
21.85
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
3.26
7.76
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.96
7.05
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.63
3.87
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
17.03
40.53

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 06월 04일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 87,500원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 06월 05일, 2020년 06월 08일, 2020년 06월 09일, 2020년 06월 10일 및 2020년 06월 11일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,921회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 에스케이하이닉스주식회사

2) 기초자산 : SK하이닉스 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) SK하이닉스 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
SK하이닉스 보통주

최고치
638,400원 (1999년 11월 15일)

최저치
2,625원 (2003년 03월 26일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
SK하이닉스
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
SK하이닉스
2019.11.05

2
SK하이닉스
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
SK하이닉스
2019.10.24

3
SK하이닉스
기업설명회(IR)개최(안내공시)
SK하이닉스
2019.10.08

4
SK하이닉스
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
SK하이닉스
2019.07.25

5
SK하이닉스
기업설명회(IR)개최(안내공시)
SK하이닉스
2019.07.11

6
SK하이닉스
기업지배구조보고서공시
SK하이닉스
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,000,000

발행 제비용 (2)
300,300

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,002,699,700

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,150
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,150
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,300

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E526호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E526호(원금비보장형)

기초자산의 내용
SK하이닉스 보통주 (000660)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 06월 05일, 2020년 06월 08일, 2020년 06월 09일, 2020년 06월 10일 및 2020년 06월 11일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 82,300원 입니다.
 마. "행사가격"은 91,400원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 06월 15일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,008,000,000

발 행 가 액
105

발행증권의 수
9,600,000

행 사 가 격
91,400

행사
기간
행사시작일
2020년 06월 15일

행사종료일
2020년 06월 15일

지 급 일
2020년 06월 17일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
82,300원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
91,400원
최초기준가격의 약 111.06%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
197일
2019년 11월 27일 부터 2020년 06월 11일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
3.38%

기초자산의 변동성
60.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 42.97%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
10,500원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
105원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 42.97%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 10,500원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 105원입니다. 따라서 105원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
42.97
6,493.36

실제사용변동성
60.00
10,500.00

차이
17.03
4,006.64

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
9.18
21.50
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
3.26
7.69
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.96
7.01
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.63
3.86
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
17.03
40.06

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 06월 04일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 91,400원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 06월 05일, 2020년 06월 08일, 2020년 06월 09일, 2020년 06월 10일 및 2020년 06월 11일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,921회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 에스케이하이닉스주식회사

2) 기초자산 : SK하이닉스 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) SK하이닉스 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
SK하이닉스 보통주

최고치
638,400원 (1999년 11월 15일)

최저치
2,625원 (2003년 03월 26일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
SK하이닉스
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
SK하이닉스
2019.11.05

2
SK하이닉스
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
SK하이닉스
2019.10.24

3
SK하이닉스
기업설명회(IR)개최(안내공시)
SK하이닉스
2019.10.08

4
SK하이닉스
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
SK하이닉스
2019.07.25

5
SK하이닉스
기업설명회(IR)개최(안내공시)
SK하이닉스
2019.07.11

6
SK하이닉스
기업지배구조보고서공시
SK하이닉스
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,008,000,000

발행 제비용 (2)
300,800

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,007,699,200

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,400
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,400
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,800

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E527호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E527호(원금비보장형)

기초자산의 내용
현대차 보통주 (005380)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 124,000원 입니다.
 마. "행사가격"은 126,500원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0050입니다.

발 행 총 액
1,001,700,000

발 행 가 액
63

발행증권의 수
15,900,000

행 사 가 격
126,500

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
124,000원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
126,500원
최초기준가격의 약 102.02%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
6.59%

기초자산의 변동성
50.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 36.02%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
12,600원

전환비율
0.0050
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
63원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 36.02%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 12,600원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0050주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0050)을 곱한 워런트 당 이론가는 63원입니다. 따라서 63원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
36.02
8,466.38

실제사용변동성
50.00
12,600.00

차이
13.98
4,133.62

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
7.54
11.14
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.67
3.96
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.43
3.60
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.34
1.98
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
13.98
20.68

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0050임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 126,500원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,933회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 현대자동차주식회사

2) 기초자산 : 현대차 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 현대차 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<현대차 보통주 주가 추이>

구분
현대차 보통주

최고치
272,500원 (2012년 05월 02일)

최저치
8,520원 (2000년 05월 29일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.11.18

2
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.11.18

3
현대자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.11.01

4
현대자동차
주요사항보고서(자기주식처분결정)
현대자동차
2019.10.24

5
현대자동차
주요사항보고서(자기주식취득결정)
현대자동차
2019.10.24

6
현대자동차
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.10.24

7
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.10.15

8
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.10.11

9
현대자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.10.01

10
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.09.25

11
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.09.24

12
현대자동차
타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
현대자동차
2019.09.23

13
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.09.05

14
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.09.02

15
현대자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.09.02

16
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.08.28

17
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.08.16

18
현대자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.08.01

19
현대자동차
공정거래자율준수프로그램운영현황(안내공시)
현대자동차
2019.07.22

20
현대자동차
현금ㆍ현물배당결정
현대자동차
2019.07.22

21
현대자동차
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.07.22

22
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.07.11

23
현대자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.07.01

24
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.06.26

25
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.06.26

26
현대자동차
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
현대자동차
2019.06.13

27
현대자동차
기업지배구조보고서공시
현대자동차
2019.06.03

28
현대자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,700,000

발행 제비용 (2)
300,160

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,001,399,840

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,080
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,080
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,160

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E528호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E528호(원금비보장형)

기초자산의 내용
현대차 보통주 (005380)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 124,000원 입니다.
 마. "행사가격"은 131,500원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0050입니다.

발 행 총 액
1,004,400,000

발 행 가 액
54

발행증권의 수
18,600,000

행 사 가 격
131,500

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
124,000원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
131,500원
최초기준가격의 약 106.05%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
6.59%

기초자산의 변동성
50.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 36.02%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
10,800원

전환비율
0.0050
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
54원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 36.02%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 10,800원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0050주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0050)을 곱한 워런트 당 이론가는 54원입니다. 따라서 54원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
36.02
6,712.73

실제사용변동성
50.00
10,800.00

차이
13.98
4,087.27

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
7.54
10.96
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.67
3.93
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.43
3.58
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.34
1.97
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
13.98
20.44

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0050임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 131,500원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,933회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 현대자동차주식회사

2) 기초자산 : 현대차 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 현대차 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<현대차 보통주 주가 추이>

구분
현대차 보통주

최고치
272,500원 (2012년 05월 02일)

최저치
8,520원 (2000년 05월 29일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.11.18

2
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.11.18

3
현대자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.11.01

4
현대자동차
주요사항보고서(자기주식처분결정)
현대자동차
2019.10.24

5
현대자동차
주요사항보고서(자기주식취득결정)
현대자동차
2019.10.24

6
현대자동차
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.10.24

7
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.10.15

8
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.10.11

9
현대자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.10.01

10
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.09.25

11
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.09.24

12
현대자동차
타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
현대자동차
2019.09.23

13
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.09.05

14
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.09.02

15
현대자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.09.02

16
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.08.28

17
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.08.16

18
현대자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.08.01

19
현대자동차
공정거래자율준수프로그램운영현황(안내공시)
현대자동차
2019.07.22

20
현대자동차
현금ㆍ현물배당결정
현대자동차
2019.07.22

21
현대자동차
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.07.22

22
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.07.11

23
현대자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.07.01

24
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.06.26

25
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.06.26

26
현대자동차
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
현대자동차
2019.06.13

27
현대자동차
기업지배구조보고서공시
현대자동차
2019.06.03

28
현대자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,004,400,000

발행 제비용 (2)
300,440

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,004,099,560

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,220
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,220
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,440

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E529호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E529호(원금비보장형)

기초자산의 내용
현대차 보통주 (005380)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 124,000원 입니다.
 마. "행사가격"은 137,500원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0050입니다.

발 행 총 액
1,003,200,000

발 행 가 액
44

발행증권의 수
22,800,000

행 사 가 격
137,500

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
124,000원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
137,500원
최초기준가격의 약 110.89%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
6.59%

기초자산의 변동성
50.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 36.02%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
8,800원

전환비율
0.0050
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
44원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 36.02%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 8,800원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0050주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0050)을 곱한 워런트 당 이론가는 44원입니다. 따라서 44원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
36.02
5,013.91

실제사용변동성
50.00
8,800.00

차이
13.98
3,786.09

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
7.54
10.05
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.67
3.66
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.43
3.36
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.34
1.86
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
13.98
18.93

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0050임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 137,500원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,933회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 현대자동차주식회사

2) 기초자산 : 현대차 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 현대차 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<현대차 보통주 주가 추이>

구분
현대차 보통주

최고치
272,500원 (2012년 05월 02일)

최저치
8,520원 (2000년 05월 29일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.11.18

2
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.11.18

3
현대자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.11.01

4
현대자동차
주요사항보고서(자기주식처분결정)
현대자동차
2019.10.24

5
현대자동차
주요사항보고서(자기주식취득결정)
현대자동차
2019.10.24

6
현대자동차
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.10.24

7
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.10.15

8
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.10.11

9
현대자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.10.01

10
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.09.25

11
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.09.24

12
현대자동차
타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
현대자동차
2019.09.23

13
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.09.05

14
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.09.02

15
현대자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.09.02

16
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.08.28

17
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.08.16

18
현대자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.08.01

19
현대자동차
공정거래자율준수프로그램운영현황(안내공시)
현대자동차
2019.07.22

20
현대자동차
현금ㆍ현물배당결정
현대자동차
2019.07.22

21
현대자동차
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.07.22

22
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.07.11

23
현대자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.07.01

24
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.06.26

25
현대자동차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대자동차
2019.06.26

26
현대자동차
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
현대자동차
2019.06.13

27
현대자동차
기업지배구조보고서공시
현대자동차
2019.06.03

28
현대자동차
영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,200,000

발행 제비용 (2)
300,320

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,002,899,680

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,160
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,160
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,320

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E530호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E530호(원금비보장형)

기초자산의 내용
POSCO 보통주 (005490)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 224,000원 입니다.
 마. "행사가격"은 228,500원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 03월 16일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0020입니다.

발 행 총 액
1,001,000,000

발 행 가 액
35

발행증권의 수
28,600,000

행 사 가 격
228,500

행사
기간
행사시작일
2020년 03월 16일

행사종료일
2020년 03월 16일

지 급 일
2020년 03월 18일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
224,000원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
228,500원
최초기준가격의 약 102.01%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
106일
2019년 11월 27일 부터 2020년 03월 12일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
6.15%

기초자산의 변동성
44.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 31.23%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
17,500원

전환비율
0.0020
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
35원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 31.23%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 17,500원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0020주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0020)을 곱한 워런트 당 이론가는 35원입니다. 따라서 35원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
31.23
11,505.78

실제사용변동성
44.00
17,500.00

차이
12.77
5,994.22

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
6.88
6.45
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.44
2.30
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.22
2.09
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.22
1.15
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
12.76
11.99

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 03월 05일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0020임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 228,500원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,933회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 주식회사포스코

2) 기초자산 : POSCO 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) POSCO 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
POSCO 보통주

최고치
765,000원 (2007년 10월 02일)

최저치
57,000원 (2000년 10월 18일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
포스코
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
포스코
2019.11.08

2
포스코
현금ㆍ현물배당결정
포스코
2019.11.01

3
포스코
회사분할결정(종속회사의주요경영사항)
포스코
2019.10.25

4
포스코
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.10.24

5
포스코
[기재정정]영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.10.24

6
포스코
증권발행실적보고서
포스코
2019.10.16

7
포스코
[기재정정]기업설명회(IR)개최(안내공시)
포스코
2019.10.16

8
포스코
투자설명서
포스코
2019.10.16

9
포스코
[발행조건확정]증권신고서(채무증권)
포스코
2019.10.15

10
포스코
최대주주등소유주식변동신고서
포스코
2019.10.08

11
포스코
해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
포스코
2019.09.30

12
포스코
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
포스코
2019.09.11

13
포스코
합병등종료보고서 (합병)
포스코
2019.09.09

14
포스코
공정거래자율준수프로그램운영현황(안내공시)
포스코
2019.09.05

15
포스코
현금ㆍ현물배당결정
포스코
2019.07.29

16
포스코
[기재정정]연결재무제표기준영업실적등에대한전망(공정공시)
포스코
2019.07.23

17
포스코
[기재정정]영업실적등에대한전망(공정공시)
포스코
2019.07.23

18
포스코
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.07.23

19
포스코
영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.07.23

20
포스코
증권발행실적보고서
포스코
2019.07.17

21
포스코
투자설명서
포스코
2019.07.17

22
포스코
[발행조건확정]증권신고서(채무증권)
포스코
2019.07.16

23
포스코
최대주주등소유주식변동신고서
포스코
2019.07.09

24
포스코
기업설명회(IR)개최(안내공시)
포스코
2019.07.09

25
포스코
[첨부정정]해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
포스코
2019.06.28

26
포스코
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
포스코
2019.06.13

27
포스코
기업지배구조보고서공시
포스코
2019.06.03

28
포스코
해외증권거래소등에신고한주요공시사항의국내신고
포스코
2019.05.31

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,000,000

발행 제비용 (2)
300,100

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,000,699,900

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,050
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,050
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,100

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E531호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E531호(원금비보장형)

기초자산의 내용
POSCO 보통주 (005490)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 224,000원 입니다.
 마. "행사가격"은 238,000원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 03월 16일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0020입니다.

발 행 총 액
1,002,400,000

발 행 가 액
28

발행증권의 수
35,800,000

행 사 가 격
238,000

행사
기간
행사시작일
2020년 03월 16일

행사종료일
2020년 03월 16일

지 급 일
2020년 03월 18일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
224,000원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
238,000원
최초기준가격의 약 106.25%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
106일
2019년 11월 27일 부터 2020년 03월 12일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
6.15%

기초자산의 변동성
44.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 31.23%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
14,000원

전환비율
0.0020
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
28원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 31.23%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 14,000원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0020주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0020)을 곱한 워런트 당 이론가는 28원입니다. 따라서 28원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
31.23
8,269.95

실제사용변동성
44.00
14,000.00

차이
12.77
5,730.05

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
6.88
6.12
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.44
2.21
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.22
2.02
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.22
1.12
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
12.76
11.47

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 03월 05일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0020임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 238,000원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,933회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 주식회사포스코

2) 기초자산 : POSCO 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) POSCO 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
POSCO 보통주

최고치
765,000원 (2007년 10월 02일)

최저치
57,000원 (2000년 10월 18일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
포스코
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
포스코
2019.11.08

2
포스코
현금ㆍ현물배당결정
포스코
2019.11.01

3
포스코
회사분할결정(종속회사의주요경영사항)
포스코
2019.10.25

4
포스코
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.10.24

5
포스코
[기재정정]영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.10.24

6
포스코
증권발행실적보고서
포스코
2019.10.16

7
포스코
[기재정정]기업설명회(IR)개최(안내공시)
포스코
2019.10.16

8
포스코
투자설명서
포스코
2019.10.16

9
포스코
[발행조건확정]증권신고서(채무증권)
포스코
2019.10.15

10
포스코
최대주주등소유주식변동신고서
포스코
2019.10.08

11
포스코
해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
포스코
2019.09.30

12
포스코
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
포스코
2019.09.11

13
포스코
합병등종료보고서 (합병)
포스코
2019.09.09

14
포스코
공정거래자율준수프로그램운영현황(안내공시)
포스코
2019.09.05

15
포스코
현금ㆍ현물배당결정
포스코
2019.07.29

16
포스코
[기재정정]연결재무제표기준영업실적등에대한전망(공정공시)
포스코
2019.07.23

17
포스코
[기재정정]영업실적등에대한전망(공정공시)
포스코
2019.07.23

18
포스코
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.07.23

19
포스코
영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.07.23

20
포스코
증권발행실적보고서
포스코
2019.07.17

21
포스코
투자설명서
포스코
2019.07.17

22
포스코
[발행조건확정]증권신고서(채무증권)
포스코
2019.07.16

23
포스코
최대주주등소유주식변동신고서
포스코
2019.07.09

24
포스코
기업설명회(IR)개최(안내공시)
포스코
2019.07.09

25
포스코
[첨부정정]해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
포스코
2019.06.28

26
포스코
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
포스코
2019.06.13

27
포스코
기업지배구조보고서공시
포스코
2019.06.03

28
포스코
해외증권거래소등에신고한주요공시사항의국내신고
포스코
2019.05.31

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,002,400,000

발행 제비용 (2)
300,240

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,002,099,760

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,120
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,120
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,240

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E532호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E532호(원금비보장형)

기초자산의 내용
POSCO 보통주 (005490)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 224,000원 입니다.
 마. "행사가격"은 248,500원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 03월 16일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0020입니다.

발 행 총 액
1,001,000,000

발 행 가 액
22

발행증권의 수
45,500,000

행 사 가 격
248,500

행사
기간
행사시작일
2020년 03월 16일

행사종료일
2020년 03월 16일

지 급 일
2020년 03월 18일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
224,000원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
248,500원
최초기준가격의 약 110.94%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
106일
2019년 11월 27일 부터 2020년 03월 12일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
6.15%

기초자산의 변동성
44.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 31.23%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
11,000원

전환비율
0.0020
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
22원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 31.23%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 11,000원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0020주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0020)을 곱한 워런트 당 이론가는 22원입니다. 따라서 22원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
31.23
5,592.55

실제사용변동성
44.00
11,000.00

차이
12.77
5,407.45

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
6.88
5.68
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.44
2.11
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.22
1.95
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.22
1.08
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
12.76
10.82

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 03월 05일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0020임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 248,500원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,933회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 주식회사포스코

2) 기초자산 : POSCO 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) POSCO 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
POSCO 보통주

최고치
765,000원 (2007년 10월 02일)

최저치
57,000원 (2000년 10월 18일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
포스코
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
포스코
2019.11.08

2
포스코
현금ㆍ현물배당결정
포스코
2019.11.01

3
포스코
회사분할결정(종속회사의주요경영사항)
포스코
2019.10.25

4
포스코
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.10.24

5
포스코
[기재정정]영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.10.24

6
포스코
증권발행실적보고서
포스코
2019.10.16

7
포스코
[기재정정]기업설명회(IR)개최(안내공시)
포스코
2019.10.16

8
포스코
투자설명서
포스코
2019.10.16

9
포스코
[발행조건확정]증권신고서(채무증권)
포스코
2019.10.15

10
포스코
최대주주등소유주식변동신고서
포스코
2019.10.08

11
포스코
해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
포스코
2019.09.30

12
포스코
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
포스코
2019.09.11

13
포스코
합병등종료보고서 (합병)
포스코
2019.09.09

14
포스코
공정거래자율준수프로그램운영현황(안내공시)
포스코
2019.09.05

15
포스코
현금ㆍ현물배당결정
포스코
2019.07.29

16
포스코
[기재정정]연결재무제표기준영업실적등에대한전망(공정공시)
포스코
2019.07.23

17
포스코
[기재정정]영업실적등에대한전망(공정공시)
포스코
2019.07.23

18
포스코
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.07.23

19
포스코
영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.07.23

20
포스코
증권발행실적보고서
포스코
2019.07.17

21
포스코
투자설명서
포스코
2019.07.17

22
포스코
[발행조건확정]증권신고서(채무증권)
포스코
2019.07.16

23
포스코
최대주주등소유주식변동신고서
포스코
2019.07.09

24
포스코
기업설명회(IR)개최(안내공시)
포스코
2019.07.09

25
포스코
[첨부정정]해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
포스코
2019.06.28

26
포스코
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
포스코
2019.06.13

27
포스코
기업지배구조보고서공시
포스코
2019.06.03

28
포스코
해외증권거래소등에신고한주요공시사항의국내신고
포스코
2019.05.31

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,000,000

발행 제비용 (2)
300,100

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,000,699,900

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,050
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,050
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,100

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E533호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E533호(원금비보장형)

기초자산의 내용
POSCO 보통주 (005490)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 224,000원 입니다.
 마. "행사가격"은 238,000원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0020입니다.

발 행 총 액
1,001,600,000

발 행 가 액
32

발행증권의 수
31,300,000

행 사 가 격
238,000

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
224,000원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
238,000원
최초기준가격의 약 106.25%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
7.30%

기초자산의 변동성
44.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 31.23%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
16,000원

전환비율
0.0020
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
32원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 31.23%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 16,000원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0020주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0020)을 곱한 워런트 당 이론가는 32원입니다. 따라서 32원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
31.23
9,347.99

실제사용변동성
44.00
16,000.00

차이
12.77
6,652.01

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
6.88
7.10
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.44
2.56
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.22
2.34
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.22
1.29
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
12.76
13.29

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0020임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 238,000원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,933회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 주식회사포스코

2) 기초자산 : POSCO 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) POSCO 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
POSCO 보통주

최고치
765,000원 (2007년 10월 02일)

최저치
57,000원 (2000년 10월 18일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
포스코
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
포스코
2019.11.08

2
포스코
현금ㆍ현물배당결정
포스코
2019.11.01

3
포스코
회사분할결정(종속회사의주요경영사항)
포스코
2019.10.25

4
포스코
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.10.24

5
포스코
[기재정정]영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.10.24

6
포스코
증권발행실적보고서
포스코
2019.10.16

7
포스코
[기재정정]기업설명회(IR)개최(안내공시)
포스코
2019.10.16

8
포스코
투자설명서
포스코
2019.10.16

9
포스코
[발행조건확정]증권신고서(채무증권)
포스코
2019.10.15

10
포스코
최대주주등소유주식변동신고서
포스코
2019.10.08

11
포스코
해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
포스코
2019.09.30

12
포스코
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
포스코
2019.09.11

13
포스코
합병등종료보고서 (합병)
포스코
2019.09.09

14
포스코
공정거래자율준수프로그램운영현황(안내공시)
포스코
2019.09.05

15
포스코
현금ㆍ현물배당결정
포스코
2019.07.29

16
포스코
[기재정정]연결재무제표기준영업실적등에대한전망(공정공시)
포스코
2019.07.23

17
포스코
[기재정정]영업실적등에대한전망(공정공시)
포스코
2019.07.23

18
포스코
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.07.23

19
포스코
영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.07.23

20
포스코
증권발행실적보고서
포스코
2019.07.17

21
포스코
투자설명서
포스코
2019.07.17

22
포스코
[발행조건확정]증권신고서(채무증권)
포스코
2019.07.16

23
포스코
최대주주등소유주식변동신고서
포스코
2019.07.09

24
포스코
기업설명회(IR)개최(안내공시)
포스코
2019.07.09

25
포스코
[첨부정정]해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
포스코
2019.06.28

26
포스코
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
포스코
2019.06.13

27
포스코
기업지배구조보고서공시
포스코
2019.06.03

28
포스코
해외증권거래소등에신고한주요공시사항의국내신고
포스코
2019.05.31

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,600,000

발행 제비용 (2)
300,160

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,001,299,840

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,080
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,080
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,160

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E534호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E534호(원금비보장형)

기초자산의 내용
POSCO 보통주 (005490)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 224,000원 입니다.
 마. "행사가격"은 248,500원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0020입니다.

발 행 총 액
1,000,000,000

발 행 가 액
25

발행증권의 수
40,000,000

행 사 가 격
248,500

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
224,000원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
248,500원
최초기준가격의 약 110.94%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
7.30%

기초자산의 변동성
44.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 31.23%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
12,500원

전환비율
0.0020
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
25원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 31.23%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 12,500원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0020주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0020)을 곱한 워런트 당 이론가는 25원입니다. 따라서 25원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
31.23
6,637.83

실제사용변동성
44.00
12,500.00

차이
12.77
5,862.17

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
6.88
6.17
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.44
2.28
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.22
2.10
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.22
1.17
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
12.76
11.72

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0020임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 248,500원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,933회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 주식회사포스코

2) 기초자산 : POSCO 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) POSCO 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
POSCO 보통주

최고치
765,000원 (2007년 10월 02일)

최저치
57,000원 (2000년 10월 18일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
포스코
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
포스코
2019.11.08

2
포스코
현금ㆍ현물배당결정
포스코
2019.11.01

3
포스코
회사분할결정(종속회사의주요경영사항)
포스코
2019.10.25

4
포스코
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.10.24

5
포스코
[기재정정]영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.10.24

6
포스코
증권발행실적보고서
포스코
2019.10.16

7
포스코
[기재정정]기업설명회(IR)개최(안내공시)
포스코
2019.10.16

8
포스코
투자설명서
포스코
2019.10.16

9
포스코
[발행조건확정]증권신고서(채무증권)
포스코
2019.10.15

10
포스코
최대주주등소유주식변동신고서
포스코
2019.10.08

11
포스코
해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
포스코
2019.09.30

12
포스코
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
포스코
2019.09.11

13
포스코
합병등종료보고서 (합병)
포스코
2019.09.09

14
포스코
공정거래자율준수프로그램운영현황(안내공시)
포스코
2019.09.05

15
포스코
현금ㆍ현물배당결정
포스코
2019.07.29

16
포스코
[기재정정]연결재무제표기준영업실적등에대한전망(공정공시)
포스코
2019.07.23

17
포스코
[기재정정]영업실적등에대한전망(공정공시)
포스코
2019.07.23

18
포스코
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.07.23

19
포스코
영업(잠정)실적(공정공시)
포스코
2019.07.23

20
포스코
증권발행실적보고서
포스코
2019.07.17

21
포스코
투자설명서
포스코
2019.07.17

22
포스코
[발행조건확정]증권신고서(채무증권)
포스코
2019.07.16

23
포스코
최대주주등소유주식변동신고서
포스코
2019.07.09

24
포스코
기업설명회(IR)개최(안내공시)
포스코
2019.07.09

25
포스코
[첨부정정]해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
포스코
2019.06.28

26
포스코
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
포스코
2019.06.13

27
포스코
기업지배구조보고서공시
포스코
2019.06.03

28
포스코
해외증권거래소등에신고한주요공시사항의국내신고
포스코
2019.05.31

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,000,000,000

발행 제비용 (2)
300,000

순수입금 [ (1) - (2) ]
999,700,000

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,000
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,000
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,000

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E535호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E535호(원금비보장형)

기초자산의 내용
삼성전자 보통주 (005930)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 52,100원 입니다.
 마. "행사가격"은 50,000원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 03월 16일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,001,700,000

발 행 가 액
53

발행증권의 수
18,900,000

행 사 가 격
50,000

행사
기간
행사시작일
2020년 03월 16일

행사종료일
2020년 03월 16일

지 급 일
2020년 03월 18일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
52,100원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
50,000원
최초기준가격의 약 95.97%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
106일
2019년 11월 27일 부터 2020년 03월 12일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
2.34%

기초자산의 변동성
39.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
5,300원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
53원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 5,300원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 53원입니다. 따라서 53원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
27.94
4,109.76

실제사용변동성
39.00
5,300.00

차이
11.06
1,190.24

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
5.96
6.40
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.12
2.28
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
1.92
2.08
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.06
1.14
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
11.06
11.90

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 03월 05일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 50,000원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,930회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 삼성전자주식회사

2) 기초자산 : 삼성전자 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 삼성전자 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<삼성전자 보통주 주가 추이>

구분
삼성전자 보통주

최고치
57,520원 (2017년 11월 02일)

최저치
2,420원 (2000년 10월 18일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.11.11

2
삼성전자
장래사업ㆍ경영계획(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

3
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.10.31

4
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

5
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

6
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.10.11

7
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.10.08

8
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.09.10

9
삼성전자
횡령ㆍ배임사실확인
삼성전자
2019.09.03

10
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.08.13

11
삼성전자
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

12
삼성전자
기타경영사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

13
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.07.31

14
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

15
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

16
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.07.05

17
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.07.05

18
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.06.14

19
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.13

20
삼성전자
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
삼성전자
2019.06.07

21
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.05

22
삼성전자
기업지배구조보고서공시
삼성전자
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,700,000

발행 제비용 (2)
300,160

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,001,399,840

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,080
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,080
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,160

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E536호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E536호(원금비보장형)

기초자산의 내용
삼성전자 보통주 (005930)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 52,100원 입니다.
 마. "행사가격"은 55,400원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 03월 16일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,002,000,000

발 행 가 액
30

발행증권의 수
33,400,000

행 사 가 격
55,400

행사
기간
행사시작일
2020년 03월 16일

행사종료일
2020년 03월 16일

지 급 일
2020년 03월 18일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
52,100원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
55,400원
최초기준가격의 약 106.33%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
106일
2019년 11월 27일 부터 2020년 03월 12일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
2.34%

기초자산의 변동성
39.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
3,000원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
30원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 3,000원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 30원입니다. 따라서 30원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
27.94
1,774.08

실제사용변동성
39.00
3,000.00

차이
11.06
1,225.92

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
5.96
6.55
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.12
2.36
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
1.92
2.16
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.06
1.19
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
11.06
12.26

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 03월 05일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 55,400원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,930회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 삼성전자주식회사

2) 기초자산 : 삼성전자 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 삼성전자 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<삼성전자 보통주 주가 추이>

구분
삼성전자 보통주

최고치
57,520원 (2017년 11월 02일)

최저치
2,420원 (2000년 10월 18일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.11.11

2
삼성전자
장래사업ㆍ경영계획(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

3
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.10.31

4
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

5
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

6
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.10.11

7
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.10.08

8
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.09.10

9
삼성전자
횡령ㆍ배임사실확인
삼성전자
2019.09.03

10
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.08.13

11
삼성전자
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

12
삼성전자
기타경영사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

13
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.07.31

14
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

15
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

16
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.07.05

17
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.07.05

18
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.06.14

19
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.13

20
삼성전자
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
삼성전자
2019.06.07

21
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.05

22
삼성전자
기업지배구조보고서공시
삼성전자
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,002,000,000

발행 제비용 (2)
300,200

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,001,699,800

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,100
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,100
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,200

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E537호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E537호(원금비보장형)

기초자산의 내용
삼성전자 보통주 (005930)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 52,100원 입니다.
 마. "행사가격"은 57,800원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 03월 16일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,001,000,000

발 행 가 액
22

발행증권의 수
45,500,000

행 사 가 격
57,800

행사
기간
행사시작일
2020년 03월 16일

행사종료일
2020년 03월 16일

지 급 일
2020년 03월 18일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
52,100원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
57,800원
최초기준가격의 약 110.94%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
106일
2019년 11월 27일 부터 2020년 03월 12일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
2.34%

기초자산의 변동성
39.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
2,200원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
22원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 2,200원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 22원입니다. 따라서 22원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
27.94
1,152.47

실제사용변동성
39.00
2,200.00

차이
11.06
1,047.53

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
5.96
5.50
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.12
2.04
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
1.92
1.89
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.06
1.05
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
11.06
10.48

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 03월 05일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 57,800원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,930회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 삼성전자주식회사

2) 기초자산 : 삼성전자 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 삼성전자 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<삼성전자 보통주 주가 추이>

구분
삼성전자 보통주

최고치
57,520원 (2017년 11월 02일)

최저치
2,420원 (2000년 10월 18일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.11.11

2
삼성전자
장래사업ㆍ경영계획(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

3
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.10.31

4
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

5
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

6
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.10.11

7
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.10.08

8
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.09.10

9
삼성전자
횡령ㆍ배임사실확인
삼성전자
2019.09.03

10
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.08.13

11
삼성전자
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

12
삼성전자
기타경영사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

13
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.07.31

14
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

15
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

16
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.07.05

17
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.07.05

18
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.06.14

19
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.13

20
삼성전자
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
삼성전자
2019.06.07

21
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.05

22
삼성전자
기업지배구조보고서공시
삼성전자
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,000,000

발행 제비용 (2)
300,100

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,000,699,900

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,050
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,050
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,100

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E538호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E538호(원금비보장형)

기초자산의 내용
삼성전자 보통주 (005930)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 52,100원 입니다.
 마. "행사가격"은 55,400원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,003,000,000

발 행 가 액
34

발행증권의 수
29,500,000

행 사 가 격
55,400

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
52,100원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
55,400원
최초기준가격의 약 106.33%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
3.70%

기초자산의 변동성
39.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
3,400원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
34원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 3,400원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 34원입니다. 따라서 34원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
27.94
2,025.78

실제사용변동성
39.00
3,400.00

차이
11.06
1,374.22

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
5.96
7.35
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.12
2.65
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
1.92
2.42
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.06
1.33
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
11.06
13.75

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 55,400원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,930회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 삼성전자주식회사

2) 기초자산 : 삼성전자 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 삼성전자 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<삼성전자 보통주 주가 추이>

구분
삼성전자 보통주

최고치
57,520원 (2017년 11월 02일)

최저치
2,420원 (2000년 10월 18일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.11.11

2
삼성전자
장래사업ㆍ경영계획(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

3
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.10.31

4
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

5
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

6
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.10.11

7
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.10.08

8
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.09.10

9
삼성전자
횡령ㆍ배임사실확인
삼성전자
2019.09.03

10
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.08.13

11
삼성전자
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

12
삼성전자
기타경영사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

13
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.07.31

14
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

15
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

16
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.07.05

17
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.07.05

18
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.06.14

19
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.13

20
삼성전자
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
삼성전자
2019.06.07

21
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.05

22
삼성전자
기업지배구조보고서공시
삼성전자
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,000,000

발행 제비용 (2)
300,300

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,002,699,700

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,150
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,150
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,300

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E539호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E539호(원금비보장형)

기초자산의 내용
삼성전자 보통주 (005930)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 52,100원 입니다.
 마. "행사가격"은 57,800원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,001,000,000

발 행 가 액
26

발행증권의 수
38,500,000

행 사 가 격
57,800

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
52,100원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
57,800원
최초기준가격의 약 110.94%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
3.70%

기초자산의 변동성
39.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
2,600원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
26원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 2,600원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 26원입니다. 따라서 26원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
27.94
1,390.06

실제사용변동성
39.00
2,600.00

차이
11.06
1,209.94

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
5.96
6.37
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.12
2.35
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
1.92
2.17
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.06
1.20
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
11.06
12.09

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 57,800원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,930회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 삼성전자주식회사

2) 기초자산 : 삼성전자 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 삼성전자 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<삼성전자 보통주 주가 추이>

구분
삼성전자 보통주

최고치
57,520원 (2017년 11월 02일)

최저치
2,420원 (2000년 10월 18일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.11.11

2
삼성전자
장래사업ㆍ경영계획(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

3
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.10.31

4
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

5
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

6
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.10.11

7
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.10.08

8
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.09.10

9
삼성전자
횡령ㆍ배임사실확인
삼성전자
2019.09.03

10
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.08.13

11
삼성전자
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

12
삼성전자
기타경영사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

13
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.07.31

14
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

15
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

16
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.07.05

17
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.07.05

18
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.06.14

19
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.13

20
삼성전자
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
삼성전자
2019.06.07

21
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.05

22
삼성전자
기업지배구조보고서공시
삼성전자
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,000,000

발행 제비용 (2)
300,100

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,000,699,900

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,050
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,050
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,100

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E540호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E540호(원금비보장형)

기초자산의 내용
삼성전자 보통주 (005930)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 05월 08일, 2020년 05월 11일, 2020년 05월 12일, 2020년 05월 13일 및 2020년 05월 14일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 52,100원 입니다.
 마. "행사가격"은 55,400원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 05월 18일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,000,000,000

발 행 가 액
40

발행증권의 수
25,000,000

행 사 가 격
55,400

행사
기간
행사시작일
2020년 05월 18일

행사종료일
2020년 05월 18일

지 급 일
2020년 05월 20일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
52,100원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
55,400원
최초기준가격의 약 106.33%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
169일
2019년 11월 27일 부터 2020년 05월 14일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
2.93%

기초자산의 변동성
39.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
4,000원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
40원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 4,000원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 40원입니다. 따라서 40원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
27.94
2,455.76

실제사용변동성
39.00
4,000.00

차이
11.06
1,544.24

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
5.96
8.27
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.12
2.97
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
1.92
2.71
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.06
1.49
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
11.06
15.44

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 05월 07일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 55,400원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 05월 08일, 2020년 05월 11일, 2020년 05월 12일, 2020년 05월 13일 및 2020년 05월 14일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,930회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 삼성전자주식회사

2) 기초자산 : 삼성전자 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 삼성전자 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<삼성전자 보통주 주가 추이>

구분
삼성전자 보통주

최고치
57,520원 (2017년 11월 02일)

최저치
2,420원 (2000년 10월 18일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.11.11

2
삼성전자
장래사업ㆍ경영계획(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

3
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.10.31

4
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

5
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

6
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.10.11

7
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.10.08

8
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.09.10

9
삼성전자
횡령ㆍ배임사실확인
삼성전자
2019.09.03

10
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.08.13

11
삼성전자
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

12
삼성전자
기타경영사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

13
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.07.31

14
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

15
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

16
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.07.05

17
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.07.05

18
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.06.14

19
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.13

20
삼성전자
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
삼성전자
2019.06.07

21
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.05

22
삼성전자
기업지배구조보고서공시
삼성전자
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,000,000,000

발행 제비용 (2)
300,000

순수입금 [ (1) - (2) ]
999,700,000

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,000
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,000
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,000

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E541호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E541호(원금비보장형)

기초자산의 내용
삼성전자 보통주 (005930)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 05월 08일, 2020년 05월 11일, 2020년 05월 12일, 2020년 05월 13일 및 2020년 05월 14일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 52,100원 입니다.
 마. "행사가격"은 57,800원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 05월 18일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,001,600,000

발 행 가 액
32

발행증권의 수
31,300,000

행 사 가 격
57,800

행사
기간
행사시작일
2020년 05월 18일

행사종료일
2020년 05월 18일

지 급 일
2020년 05월 20일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
52,100원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
57,800원
최초기준가격의 약 110.94%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
169일
2019년 11월 27일 부터 2020년 05월 14일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
2.93%

기초자산의 변동성
39.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
3,200원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
32원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 3,200원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 32원입니다. 따라서 32원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
27.94
1,777.04

실제사용변동성
39.00
3,200.00

차이
11.06
1,422.96

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
5.96
7.54
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.12
2.76
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
1.92
2.53
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.06
1.40
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
11.06
14.23

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 05월 07일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 57,800원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 05월 08일, 2020년 05월 11일, 2020년 05월 12일, 2020년 05월 13일 및 2020년 05월 14일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,930회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 삼성전자주식회사

2) 기초자산 : 삼성전자 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 삼성전자 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<삼성전자 보통주 주가 추이>

구분
삼성전자 보통주

최고치
57,520원 (2017년 11월 02일)

최저치
2,420원 (2000년 10월 18일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.11.11

2
삼성전자
장래사업ㆍ경영계획(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

3
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.10.31

4
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

5
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

6
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.10.11

7
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.10.08

8
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.09.10

9
삼성전자
횡령ㆍ배임사실확인
삼성전자
2019.09.03

10
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.08.13

11
삼성전자
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

12
삼성전자
기타경영사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

13
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.07.31

14
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

15
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

16
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.07.05

17
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.07.05

18
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.06.14

19
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.13

20
삼성전자
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
삼성전자
2019.06.07

21
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.05

22
삼성전자
기업지배구조보고서공시
삼성전자
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,600,000

발행 제비용 (2)
300,160

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,001,299,840

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,080
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,080
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,160

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E542호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E542호(원금비보장형)

기초자산의 내용
삼성전자 보통주 (005930)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 06월 05일, 2020년 06월 08일, 2020년 06월 09일, 2020년 06월 10일 및 2020년 06월 11일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 52,100원 입니다.
 마. "행사가격"은 51,000원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 06월 15일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,004,400,000

발 행 가 액
62

발행증권의 수
16,200,000

행 사 가 격
51,000

행사
기간
행사시작일
2020년 06월 15일

행사종료일
2020년 06월 15일

지 급 일
2020년 06월 17일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
52,100원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
51,000원
최초기준가격의 약 97.89%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
197일
2019년 11월 27일 부터 2020년 06월 11일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
2.52%

기초자산의 변동성
39.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
6,200원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
62원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 6,200원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 62원입니다. 따라서 62원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
27.94
4,554.00

실제사용변동성
39.00
6,200.00

차이
11.06
1,646.00

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
5.96
8.88
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.12
3.15
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
1.92
2.86
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.06
1.57
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
11.06
16.46

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 06월 04일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 51,000원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 06월 05일, 2020년 06월 08일, 2020년 06월 09일, 2020년 06월 10일 및 2020년 06월 11일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,930회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 삼성전자주식회사

2) 기초자산 : 삼성전자 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 삼성전자 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<삼성전자 보통주 주가 추이>

구분
삼성전자 보통주

최고치
57,520원 (2017년 11월 02일)

최저치
2,420원 (2000년 10월 18일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.11.11

2
삼성전자
장래사업ㆍ경영계획(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

3
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.10.31

4
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

5
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

6
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.10.11

7
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.10.08

8
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.09.10

9
삼성전자
횡령ㆍ배임사실확인
삼성전자
2019.09.03

10
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.08.13

11
삼성전자
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

12
삼성전자
기타경영사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

13
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.07.31

14
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

15
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

16
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.07.05

17
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.07.05

18
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.06.14

19
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.13

20
삼성전자
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
삼성전자
2019.06.07

21
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.05

22
삼성전자
기업지배구조보고서공시
삼성전자
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,004,400,000

발행 제비용 (2)
300,440

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,004,099,560

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,220
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,220
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,440

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E543호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E543호(원금비보장형)

기초자산의 내용
삼성전자 보통주 (005930)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 06월 05일, 2020년 06월 08일, 2020년 06월 09일, 2020년 06월 10일 및 2020년 06월 11일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 52,100원 입니다.
 마. "행사가격"은 53,100원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 06월 15일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,001,700,000

발 행 가 액
53

발행증권의 수
18,900,000

행 사 가 격
53,100

행사
기간
행사시작일
2020년 06월 15일

행사종료일
2020년 06월 15일

지 급 일
2020년 06월 17일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
52,100원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
53,100원
최초기준가격의 약 101.92%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
197일
2019년 11월 27일 부터 2020년 06월 11일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
2.52%

기초자산의 변동성
39.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
5,300원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
53원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 5,300원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 53원입니다. 따라서 53원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
27.94
3,619.23

실제사용변동성
39.00
5,300.00

차이
11.06
1,680.77

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
5.96
9.06
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.12
3.22
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
1.92
2.92
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.06
1.61
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
11.06
16.81

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 06월 04일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 53,100원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 06월 05일, 2020년 06월 08일, 2020년 06월 09일, 2020년 06월 10일 및 2020년 06월 11일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,930회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 삼성전자주식회사

2) 기초자산 : 삼성전자 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 삼성전자 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<삼성전자 보통주 주가 추이>

구분
삼성전자 보통주

최고치
57,520원 (2017년 11월 02일)

최저치
2,420원 (2000년 10월 18일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.11.11

2
삼성전자
장래사업ㆍ경영계획(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

3
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.10.31

4
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

5
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

6
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.10.11

7
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.10.08

8
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.09.10

9
삼성전자
횡령ㆍ배임사실확인
삼성전자
2019.09.03

10
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.08.13

11
삼성전자
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

12
삼성전자
기타경영사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

13
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.07.31

14
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

15
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

16
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.07.05

17
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.07.05

18
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.06.14

19
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.13

20
삼성전자
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
삼성전자
2019.06.07

21
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.05

22
삼성전자
기업지배구조보고서공시
삼성전자
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,700,000

발행 제비용 (2)
300,160

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,001,399,840

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,080
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,080
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,160

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E544호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E544호(원금비보장형)

기초자산의 내용
삼성전자 보통주 (005930)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 06월 05일, 2020년 06월 08일, 2020년 06월 09일, 2020년 06월 10일 및 2020년 06월 11일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 52,100원 입니다.
 마. "행사가격"은 55,400원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 06월 15일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,003,200,000

발 행 가 액
44

발행증권의 수
22,800,000

행 사 가 격
55,400

행사
기간
행사시작일
2020년 06월 15일

행사종료일
2020년 06월 15일

지 급 일
2020년 06월 17일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
52,100원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
55,400원
최초기준가격의 약 106.33%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
197일
2019년 11월 27일 부터 2020년 06월 11일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
2.52%

기초자산의 변동성
39.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
4,400원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
44원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 4,400원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 44원입니다. 따라서 44원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
27.94
2,773.75

실제사용변동성
39.00
4,400.00

차이
11.06
1,626.25

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
5.96
8.73
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.12
3.12
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
1.92
2.85
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.06
1.57
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
11.06
16.27

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 06월 04일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 55,400원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 06월 05일, 2020년 06월 08일, 2020년 06월 09일, 2020년 06월 10일 및 2020년 06월 11일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,930회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 삼성전자주식회사

2) 기초자산 : 삼성전자 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 삼성전자 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<삼성전자 보통주 주가 추이>

구분
삼성전자 보통주

최고치
57,520원 (2017년 11월 02일)

최저치
2,420원 (2000년 10월 18일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.11.11

2
삼성전자
장래사업ㆍ경영계획(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

3
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.10.31

4
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

5
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

6
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.10.11

7
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.10.08

8
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.09.10

9
삼성전자
횡령ㆍ배임사실확인
삼성전자
2019.09.03

10
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.08.13

11
삼성전자
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

12
삼성전자
기타경영사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

13
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.07.31

14
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

15
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

16
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.07.05

17
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.07.05

18
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.06.14

19
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.13

20
삼성전자
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
삼성전자
2019.06.07

21
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.05

22
삼성전자
기업지배구조보고서공시
삼성전자
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,200,000

발행 제비용 (2)
300,320

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,002,899,680

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,160
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,160
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,320

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E545호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E545호(원금비보장형)

기초자산의 내용
삼성전자 보통주 (005930)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 06월 05일, 2020년 06월 08일, 2020년 06월 09일, 2020년 06월 10일 및 2020년 06월 11일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 52,100원 입니다.
 마. "행사가격"은 57,800원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 06월 15일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,000,800,000

발 행 가 액
36

발행증권의 수
27,800,000

행 사 가 격
57,800

행사
기간
행사시작일
2020년 06월 15일

행사종료일
2020년 06월 15일

지 급 일
2020년 06월 17일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
52,100원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
57,800원
최초기준가격의 약 110.94%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
197일
2019년 11월 27일 부터 2020년 06월 11일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
2.52%

기초자산의 변동성
39.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
3,600원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
36원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 27.94%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 3,600원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 36원입니다. 따라서 36원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
27.94
2,069.68

실제사용변동성
39.00
3,600.00

차이
11.06
1,530.32

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
5.96
8.13
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.12
2.96
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
1.92
2.71
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.06
1.50
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
11.06
15.30

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 06월 04일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 57,800원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 06월 05일, 2020년 06월 08일, 2020년 06월 09일, 2020년 06월 10일 및 2020년 06월 11일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,930회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 삼성전자주식회사

2) 기초자산 : 삼성전자 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 삼성전자 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<삼성전자 보통주 주가 추이>

구분
삼성전자 보통주

최고치
57,520원 (2017년 11월 02일)

최저치
2,420원 (2000년 10월 18일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.11.11

2
삼성전자
장래사업ㆍ경영계획(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

3
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.10.31

4
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

5
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.10.31

6
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.10.11

7
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.10.08

8
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.09.10

9
삼성전자
횡령ㆍ배임사실확인
삼성전자
2019.09.03

10
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.08.13

11
삼성전자
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

12
삼성전자
기타경영사항(자율공시)
삼성전자
2019.07.31

13
삼성전자
현금ㆍ현물배당결정
삼성전자
2019.07.31

14
삼성전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

15
삼성전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성전자
2019.07.31

16
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.07.05

17
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.07.05

18
삼성전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성전자
2019.06.14

19
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.13

20
삼성전자
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
삼성전자
2019.06.07

21
삼성전자
최대주주등소유주식변동신고서
삼성전자
2019.06.05

22
삼성전자
기업지배구조보고서공시
삼성전자
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,000,800,000

발행 제비용 (2)
300,080

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,000,499,920

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,040
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,040
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,080

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E546호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E546호(원금비보장형)

기초자산의 내용
한국조선해양 보통주 (009540)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 120,500원 입니다.
 마. "행사가격"은 122,500원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0050입니다.

발 행 총 액
1,001,000,000

발 행 가 액
77

발행증권의 수
13,000,000

행 사 가 격
122,500

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
120,500원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
122,500원
최초기준가격의 약 101.66%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
0.00%

기초자산의 변동성
55.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 39.05%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
15,400원

전환비율
0.0050
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
77원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 39.05%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 15,400원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0050주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0050)을 곱한 워런트 당 이론가는 77원입니다. 따라서 77원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
39.05
10,714.57

실제사용변동성
55.00
15,400.00

차이
15.95
4,685.43

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
8.60
12.65
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
3.05
4.48
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.77
4.07
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.53
2.23
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
15.95
23.43

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0050임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 122,500원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,908회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 현대중공업주식회사

2) 기초자산 : 한국조선해양 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 한국조선해양 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<한국조선해양 보통주 주가 추이>

구분
한국조선해양 보통주

최고치
503,262원 (2011년 04월 11일)

최저치
14,217원 (2000년 12월 21일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.11.19

2
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.11.19

3
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.11.18

4
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.28

5
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.28

6
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019.10.28

7
한국조선해양
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019.10.28

8
한국조선해양
생산재개(자율공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.25

9
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.17

10
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.17

11
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.10.17

12
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.10

13
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.10

14
한국조선해양
생산중단 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.02

15
한국조선해양
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.27

16
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.24

17
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.09.20

18
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.19

19
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.19

20
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.09

21
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.06

22
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.09.03

23
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.02

24
한국조선해양
소송등의제기 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.08.30

25
한국조선해양
[기재정정]주요사항보고서(소송등의제기)
한국조선해양
2019.08.30

26
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.08.28

27
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.08.26

28
한국조선해양
소송등의판결ㆍ결정
한국조선해양
2019.08.22

29
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.08.21

30
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.08.21

31
한국조선해양
해산사유발생 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.08.20

32
한국조선해양
기타경영사항(자율공시)
한국조선해양
2019.08.14

33
한국조선해양
최대주주등소유주식변동신고서
한국조선해양
2019.08.13

34
한국조선해양
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019.07.25

35
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019.07.25

36
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.07.17

37
한국조선해양
최대주주등소유주식변동신고서
한국조선해양
2019.07.10

38
한국조선해양
[기재정정]합병등종료보고서 (분할)
한국조선해양
2019.07.03

39
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.06.27

40
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.06.21

41
한국조선해양
주요사항보고서(소송등의제기)
한국조선해양
2019.06.20

42
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.06.05

43
한국조선해양
대표이사(대표집행임원)변경(안내공시)
한국조선해양
2019.06.03

44
한국조선해양
임시주주총회결과
한국조선해양
2019.05.31

45
한국조선해양
기타안내사항(안내공시) (주주총회 장소 및 시간 변경)
한국조선해양
2019.05.31

46
한국조선해양
기업지배구조보고서공시
한국조선해양
2019.05.30

47
한국조선해양
소송등의판결ㆍ결정(자율공시:일정금액미만의청구)
한국조선해양
2019.05.28

48
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결
한국조선해양
2019.05.23

49
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019.05.20

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,000,000

발행 제비용 (2)
300,100

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,000,699,900

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,050
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,050
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,100

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E547호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E547호(원금비보장형)

기초자산의 내용
한국조선해양 보통주 (009540)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 120,500원 입니다.
 마. "행사가격"은 128,000원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0050입니다.

발 행 총 액
1,003,200,000

발 행 가 액
66

발행증권의 수
15,200,000

행 사 가 격
128,000

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
120,500원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
128,000원
최초기준가격의 약 106.22%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
0.00%

기초자산의 변동성
55.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 39.05%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
13,200원

전환비율
0.0050
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
66원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 39.05%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 13,200원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0050주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0050)을 곱한 워런트 당 이론가는 66원입니다. 따라서 66원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
39.05
8,541.53

실제사용변동성
55.00
13,200.00

차이
15.95
4,658.47

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
8.60
12.54
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
3.05
4.46
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.77
4.06
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.53
2.23
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
15.95
23.29

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0050임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 128,000원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,908회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 현대중공업주식회사

2) 기초자산 : 한국조선해양 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 한국조선해양 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<한국조선해양 보통주 주가 추이>

구분
한국조선해양 보통주

최고치
503,262원 (2011년 04월 11일)

최저치
14,217원 (2000년 12월 21일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.11.19

2
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.11.19

3
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.11.18

4
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.28

5
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.28

6
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019.10.28

7
한국조선해양
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019.10.28

8
한국조선해양
생산재개(자율공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.25

9
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.17

10
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.17

11
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.10.17

12
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.10

13
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.10

14
한국조선해양
생산중단 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.02

15
한국조선해양
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.27

16
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.24

17
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.09.20

18
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.19

19
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.19

20
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.09

21
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.06

22
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.09.03

23
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.02

24
한국조선해양
소송등의제기 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.08.30

25
한국조선해양
[기재정정]주요사항보고서(소송등의제기)
한국조선해양
2019.08.30

26
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.08.28

27
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.08.26

28
한국조선해양
소송등의판결ㆍ결정
한국조선해양
2019.08.22

29
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.08.21

30
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.08.21

31
한국조선해양
해산사유발생 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.08.20

32
한국조선해양
기타경영사항(자율공시)
한국조선해양
2019.08.14

33
한국조선해양
최대주주등소유주식변동신고서
한국조선해양
2019.08.13

34
한국조선해양
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019.07.25

35
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019.07.25

36
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.07.17

37
한국조선해양
최대주주등소유주식변동신고서
한국조선해양
2019.07.10

38
한국조선해양
[기재정정]합병등종료보고서 (분할)
한국조선해양
2019.07.03

39
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.06.27

40
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.06.21

41
한국조선해양
주요사항보고서(소송등의제기)
한국조선해양
2019.06.20

42
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.06.05

43
한국조선해양
대표이사(대표집행임원)변경(안내공시)
한국조선해양
2019.06.03

44
한국조선해양
임시주주총회결과
한국조선해양
2019.05.31

45
한국조선해양
기타안내사항(안내공시) (주주총회 장소 및 시간 변경)
한국조선해양
2019.05.31

46
한국조선해양
기업지배구조보고서공시
한국조선해양
2019.05.30

47
한국조선해양
소송등의판결ㆍ결정(자율공시:일정금액미만의청구)
한국조선해양
2019.05.28

48
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결
한국조선해양
2019.05.23

49
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019.05.20

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,200,000

발행 제비용 (2)
300,320

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,002,899,680

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,160
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,160
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,320

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E548호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E548호(원금비보장형)

기초자산의 내용
한국조선해양 보통주 (009540)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 120,500원 입니다.
 마. "행사가격"은 133,500원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0050입니다.

발 행 총 액
1,002,400,000

발 행 가 액
56

발행증권의 수
17,900,000

행 사 가 격
133,500

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
120,500원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
133,500원
최초기준가격의 약 110.79%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
0.00%

기초자산의 변동성
55.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 39.05%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
11,200원

전환비율
0.0050
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
56원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 39.05%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 11,200원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0050주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0050)을 곱한 워런트 당 이론가는 56원입니다. 따라서 56원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
39.05
6,740.52

실제사용변동성
55.00
11,200.00

차이
15.95
4,459.48

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
8.60
11.93
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
3.05
4.29
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.77
3.92
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.53
2.16
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
15.95
22.30

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0050임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 133,500원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,908회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 현대중공업주식회사

2) 기초자산 : 한국조선해양 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 한국조선해양 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<한국조선해양 보통주 주가 추이>

구분
한국조선해양 보통주

최고치
503,262원 (2011년 04월 11일)

최저치
14,217원 (2000년 12월 21일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.11.19

2
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.11.19

3
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.11.18

4
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.28

5
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.28

6
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019.10.28

7
한국조선해양
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019.10.28

8
한국조선해양
생산재개(자율공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.25

9
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.17

10
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.17

11
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.10.17

12
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.10

13
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.10

14
한국조선해양
생산중단 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.10.02

15
한국조선해양
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.27

16
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.24

17
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.09.20

18
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.19

19
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.19

20
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.09

21
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.06

22
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.09.03

23
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.09.02

24
한국조선해양
소송등의제기 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.08.30

25
한국조선해양
[기재정정]주요사항보고서(소송등의제기)
한국조선해양
2019.08.30

26
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.08.28

27
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.08.26

28
한국조선해양
소송등의판결ㆍ결정
한국조선해양
2019.08.22

29
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.08.21

30
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.08.21

31
한국조선해양
해산사유발생 (자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019.08.20

32
한국조선해양
기타경영사항(자율공시)
한국조선해양
2019.08.14

33
한국조선해양
최대주주등소유주식변동신고서
한국조선해양
2019.08.13

34
한국조선해양
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019.07.25

35
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019.07.25

36
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.07.17

37
한국조선해양
최대주주등소유주식변동신고서
한국조선해양
2019.07.10

38
한국조선해양
[기재정정]합병등종료보고서 (분할)
한국조선해양
2019.07.03

39
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.06.27

40
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.06.21

41
한국조선해양
주요사항보고서(소송등의제기)
한국조선해양
2019.06.20

42
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019.06.05

43
한국조선해양
대표이사(대표집행임원)변경(안내공시)
한국조선해양
2019.06.03

44
한국조선해양
임시주주총회결과
한국조선해양
2019.05.31

45
한국조선해양
기타안내사항(안내공시) (주주총회 장소 및 시간 변경)
한국조선해양
2019.05.31

46
한국조선해양
기업지배구조보고서공시
한국조선해양
2019.05.30

47
한국조선해양
소송등의판결ㆍ결정(자율공시:일정금액미만의청구)
한국조선해양
2019.05.28

48
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결
한국조선해양
2019.05.23

49
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019.05.20

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,002,400,000

발행 제비용 (2)
300,240

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,002,099,760

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,120
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,120
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,240

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E549호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E549호(원금비보장형)

기초자산의 내용
한국전력 보통주 (015760)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 27,000원 입니다.
 마. "행사가격"은 28,700원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 03월 16일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0200입니다.

발 행 총 액
1,000,000,000

발 행 가 액
40

발행증권의 수
25,000,000

행 사 가 격
28,700

행사
기간
행사시작일
2020년 03월 16일

행사종료일
2020년 03월 16일

지 급 일
2020년 03월 18일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
27,000원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
28,700원
최초기준가격의 약 106.3%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
106일
2019년 11월 27일 부터 2020년 03월 12일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
0.00%

기초자산의 변동성
46.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 32.82%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
2,000원

전환비율
0.0200
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
40원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 32.82%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 2,000원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0200주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0200)을 곱한 워런트 당 이론가는 40원입니다. 따라서 40원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
32.82
1,263.54

실제사용변동성
46.00
2,000.00

차이
13.18
736.46

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
7.11
7.90
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.52
2.83
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.29
2.58
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.26
1.42
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
13.18
14.73

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 03월 05일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0200임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 28,700원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,933회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 한국전력공사

2) 기초자산 : 한국전력 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 한국전력 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<한국전력 보통주 주가 추이>

구분
한국전력 보통주

최고치
63,700원 (2016년 05월 09일)

최저치
16,950원 (2003년 01월 27일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
한국전력공사
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국전력공사
2019.11.13

2
한국전력공사
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국전력공사
2019.11.11

3
한국전력공사
결산실적공시예고(안내공시)
한국전력공사
2019.11.11

4
한국전력공사
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국전력공사
2019.08.14

5
한국전력공사
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국전력공사
2019.08.12

6
한국전력공사
결산실적공시예고(안내공시)
한국전력공사
2019.08.12

7
한국전력공사
기타경영사항(자율공시)
한국전력공사
2019.08.08

8
한국전력공사
기타경영사항(자율공시)
한국전력공사
2019.07.01

9
한국전력공사
기업지배구조보고서공시
한국전력공사
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,000,000,000

발행 제비용 (2)
300,000

순수입금 [ (1) - (2) ]
999,700,000

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,000
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,000
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,000

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E550호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E550호(원금비보장형)

기초자산의 내용
한국전력 보통주 (015760)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 27,000원 입니다.
 마. "행사가격"은 30,000원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 03월 16일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0200입니다.

발 행 총 액
1,001,600,000

발 행 가 액
32

발행증권의 수
31,300,000

행 사 가 격
30,000

행사
기간
행사시작일
2020년 03월 16일

행사종료일
2020년 03월 16일

지 급 일
2020년 03월 18일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
27,000원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
30,000원
최초기준가격의 약 111.11%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
106일
2019년 11월 27일 부터 2020년 03월 12일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
0.00%

기초자산의 변동성
46.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 32.82%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
1,600원

전환비율
0.0200
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
32원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 32.82%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 1,600원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0200주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0200)을 곱한 워런트 당 이론가는 32원입니다. 따라서 32원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
32.82
880.88

실제사용변동성
46.00
1,600.00

차이
13.18
719.12

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
7.11
7.62
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.52
2.79
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.29
2.56
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.26
1.42
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
13.18
14.39

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 03월 05일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0200임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 30,000원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,933회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 한국전력공사

2) 기초자산 : 한국전력 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 한국전력 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<한국전력 보통주 주가 추이>

구분
한국전력 보통주

최고치
63,700원 (2016년 05월 09일)

최저치
16,950원 (2003년 01월 27일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
한국전력공사
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국전력공사
2019.11.13

2
한국전력공사
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국전력공사
2019.11.11

3
한국전력공사
결산실적공시예고(안내공시)
한국전력공사
2019.11.11

4
한국전력공사
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국전력공사
2019.08.14

5
한국전력공사
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국전력공사
2019.08.12

6
한국전력공사
결산실적공시예고(안내공시)
한국전력공사
2019.08.12

7
한국전력공사
기타경영사항(자율공시)
한국전력공사
2019.08.08

8
한국전력공사
기타경영사항(자율공시)
한국전력공사
2019.07.01

9
한국전력공사
기업지배구조보고서공시
한국전력공사
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,600,000

발행 제비용 (2)
300,160

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,001,299,840

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,080
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,080
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,160

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E551호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E551호(원금비보장형)

기초자산의 내용
한국전력 보통주 (015760)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 27,000원 입니다.
 마. "행사가격"은 28,700원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0200입니다.

발 행 총 액
1,001,100,000

발 행 가 액
47

발행증권의 수
21,300,000

행 사 가 격
28,700

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
27,000원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
28,700원
최초기준가격의 약 106.3%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
0.00%

기초자산의 변동성
46.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 32.82%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
2,350원

전환비율
0.0200
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
47원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 32.82%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 2,350원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0200주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0200)을 곱한 워런트 당 이론가는 47원입니다. 따라서 47원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
32.82
1,504.92

실제사용변동성
46.00
2,350.00

차이
13.18
845.08

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
7.11
9.08
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.52
3.24
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.29
2.95
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.26
1.63
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
13.18
16.90

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0200임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 28,700원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,933회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 한국전력공사

2) 기초자산 : 한국전력 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 한국전력 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<한국전력 보통주 주가 추이>

구분
한국전력 보통주

최고치
63,700원 (2016년 05월 09일)

최저치
16,950원 (2003년 01월 27일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
한국전력공사
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국전력공사
2019.11.13

2
한국전력공사
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국전력공사
2019.11.11

3
한국전력공사
결산실적공시예고(안내공시)
한국전력공사
2019.11.11

4
한국전력공사
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국전력공사
2019.08.14

5
한국전력공사
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국전력공사
2019.08.12

6
한국전력공사
결산실적공시예고(안내공시)
한국전력공사
2019.08.12

7
한국전력공사
기타경영사항(자율공시)
한국전력공사
2019.08.08

8
한국전력공사
기타경영사항(자율공시)
한국전력공사
2019.07.01

9
한국전력공사
기업지배구조보고서공시
한국전력공사
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,100,000

발행 제비용 (2)
300,100

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,000,799,900

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,050
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,050
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,100

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E552호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E552호(원금비보장형)

기초자산의 내용
한국전력 보통주 (015760)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 27,000원 입니다.
 마. "행사가격"은 30,000원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0200입니다.

발 행 총 액
1,003,200,000

발 행 가 액
38

발행증권의 수
26,400,000

행 사 가 격
30,000

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
27,000원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
30,000원
최초기준가격의 약 111.11%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
0.00%

기초자산의 변동성
46.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 32.82%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
1,900원

전환비율
0.0200
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
38원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 32.82%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 1,900원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0200주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0200)을 곱한 워런트 당 이론가는 38원입니다. 따라서 38원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
32.82
1,103.04

실제사용변동성
46.00
1,900.00

차이
13.18
796.96

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
7.11
8.48
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.52
3.08
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.29
2.82
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.26
1.56
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
13.18
15.94

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0200임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 30,000원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,933회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 한국전력공사

2) 기초자산 : 한국전력 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 한국전력 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 1999년 11월 15일 ~ 2019년 11월 08일)

<한국전력 보통주 주가 추이>

구분
한국전력 보통주

최고치
63,700원 (2016년 05월 09일)

최저치
16,950원 (2003년 01월 27일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
한국전력공사
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국전력공사
2019.11.13

2
한국전력공사
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국전력공사
2019.11.11

3
한국전력공사
결산실적공시예고(안내공시)
한국전력공사
2019.11.11

4
한국전력공사
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국전력공사
2019.08.14

5
한국전력공사
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국전력공사
2019.08.12

6
한국전력공사
결산실적공시예고(안내공시)
한국전력공사
2019.08.12

7
한국전력공사
기타경영사항(자율공시)
한국전력공사
2019.08.08

8
한국전력공사
기타경영사항(자율공시)
한국전력공사
2019.07.01

9
한국전력공사
기업지배구조보고서공시
한국전력공사
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,200,000

발행 제비용 (2)
300,320

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,002,899,680

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,160
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,160
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,320

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E553호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E553호(원금비보장형)

기초자산의 내용
LG디스플레이 보통주 (034220)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 14,500원 입니다.
 마. "행사가격"은 15,400원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 03월 16일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0500입니다.

발 행 총 액
1,004,800,000

발 행 가 액
64

발행증권의 수
15,700,000

행 사 가 격
15,400

행사
기간
행사시작일
2020년 03월 16일

행사종료일
2020년 03월 16일

지 급 일
2020년 03월 18일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
14,500원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
15,400원
최초기준가격의 약 106.21%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
106일
2019년 11월 27일 부터 2020년 03월 12일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
0.00%

기초자산의 변동성
52.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 36.83%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
1,280원

전환비율
0.0500
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
64원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 36.83%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 1,280원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0500주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0500)을 곱한 워런트 당 이론가는 64원입니다. 따라서 64원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
36.83
805.30

실제사용변동성
52.00
1,280.00

차이
15.17
474.70

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
8.18
12.75
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.90
4.55
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.64
4.15
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.45
2.28
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
15.17
23.73

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 03월 05일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0500임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 15,400원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 2004년 07월 23일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 3,786회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 엘지디스플레이주식회사

2) 기초자산 : LG디스플레이 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) LG디스플레이 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 2004년 07월 23일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
LG디스플레이 보통주

최고치
58,700원 (2007년 11월 07일)

최저치
12,450원 (2019년 08월 06일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.11.13

2
LG디스플레이
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG디스플레이
2019.10.23

3
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.10.08

4
LG디스플레이
[기재정정]최대주주등소유주식변동신고서
LG디스플레이
2019.08.30

5
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.08.12

6
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.08.12

7
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.08.12

8
LG디스플레이
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
LG디스플레이
2019.08.12

9
LG디스플레이
[기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정)
LG디스플레이
2019.08.02

10
LG디스플레이
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG디스플레이
2019.07.23

11
LG디스플레이
신규시설투자등
LG디스플레이
2019.07.23

12
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.07.08

13
LG디스플레이
기업지배구조보고서공시
LG디스플레이
2019.06.03

14
LG디스플레이
해외증권거래소등에신고한주요공시사항의국내신고
LG디스플레이
2019.05.30

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,004,800,000

발행 제비용 (2)
300,480

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,004,499,520

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,240
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,240
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,480

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E554호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E554호(원금비보장형)

기초자산의 내용
LG디스플레이 보통주 (034220)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 14,500원 입니다.
 마. "행사가격"은 16,100원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 03월 16일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0500입니다.

발 행 총 액
1,003,600,000

발 행 가 액
52

발행증권의 수
19,300,000

행 사 가 격
16,100

행사
기간
행사시작일
2020년 03월 16일

행사종료일
2020년 03월 16일

지 급 일
2020년 03월 18일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
14,500원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
16,100원
최초기준가격의 약 111.03%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
106일
2019년 11월 27일 부터 2020년 03월 12일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
0.00%

기초자산의 변동성
52.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 36.83%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
1,040원

전환비율
0.0500
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
52원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 36.83%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 1,040원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0500주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0500)을 곱한 워런트 당 이론가는 52원입니다. 따라서 52원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
36.83
589.09

실제사용변동성
52.00
1,040.00

차이
15.17
450.91

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
8.18
12.00
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.90
4.35
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.64
3.99
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.45
2.21
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
15.17
22.55

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 03월 05일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0500임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 16,100원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 2004년 07월 23일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 3,786회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 엘지디스플레이주식회사

2) 기초자산 : LG디스플레이 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) LG디스플레이 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 2004년 07월 23일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
LG디스플레이 보통주

최고치
58,700원 (2007년 11월 07일)

최저치
12,450원 (2019년 08월 06일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.11.13

2
LG디스플레이
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG디스플레이
2019.10.23

3
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.10.08

4
LG디스플레이
[기재정정]최대주주등소유주식변동신고서
LG디스플레이
2019.08.30

5
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.08.12

6
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.08.12

7
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.08.12

8
LG디스플레이
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
LG디스플레이
2019.08.12

9
LG디스플레이
[기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정)
LG디스플레이
2019.08.02

10
LG디스플레이
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG디스플레이
2019.07.23

11
LG디스플레이
신규시설투자등
LG디스플레이
2019.07.23

12
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.07.08

13
LG디스플레이
기업지배구조보고서공시
LG디스플레이
2019.06.03

14
LG디스플레이
해외증권거래소등에신고한주요공시사항의국내신고
LG디스플레이
2019.05.30

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,600,000

발행 제비용 (2)
300,360

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,003,299,640

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,180
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,180
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,360

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E555호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E555호(원금비보장형)

기초자산의 내용
LG디스플레이 보통주 (034220)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 14,500원 입니다.
 마. "행사가격"은 14,200원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0500입니다.

발 행 총 액
1,009,800,000

발 행 가 액
99

발행증권의 수
10,200,000

행 사 가 격
14,200

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
14,500원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
14,200원
최초기준가격의 약 97.93%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
0.00%

기초자산의 변동성
52.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 36.83%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
1,980원

전환비율
0.0500
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
99원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 36.83%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 1,980원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0500주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0500)을 곱한 워런트 당 이론가는 99원입니다. 따라서 99원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
36.83
1,463.33

실제사용변동성
52.00
1,980.00

차이
15.17
516.67

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
8.18
13.94
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.90
4.94
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.64
4.49
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.45
2.47
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
15.17
25.84

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0500임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 14,200원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 2004년 07월 23일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 3,786회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 엘지디스플레이주식회사

2) 기초자산 : LG디스플레이 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) LG디스플레이 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 2004년 07월 23일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
LG디스플레이 보통주

최고치
58,700원 (2007년 11월 07일)

최저치
12,450원 (2019년 08월 06일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.11.13

2
LG디스플레이
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG디스플레이
2019.10.23

3
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.10.08

4
LG디스플레이
[기재정정]최대주주등소유주식변동신고서
LG디스플레이
2019.08.30

5
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.08.12

6
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.08.12

7
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.08.12

8
LG디스플레이
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
LG디스플레이
2019.08.12

9
LG디스플레이
[기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정)
LG디스플레이
2019.08.02

10
LG디스플레이
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG디스플레이
2019.07.23

11
LG디스플레이
신규시설투자등
LG디스플레이
2019.07.23

12
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.07.08

13
LG디스플레이
기업지배구조보고서공시
LG디스플레이
2019.06.03

14
LG디스플레이
해외증권거래소등에신고한주요공시사항의국내신고
LG디스플레이
2019.05.30

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,009,800,000

발행 제비용 (2)
300,980

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,009,499,020

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,490
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,490
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,980

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E556호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E556호(원금비보장형)

기초자산의 내용
LG디스플레이 보통주 (034220)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 14,500원 입니다.
 마. "행사가격"은 14,700원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0500입니다.

발 행 총 액
1,003,200,000

발 행 가 액
88

발행증권의 수
11,400,000

행 사 가 격
14,700

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
14,500원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
14,700원
최초기준가격의 약 101.38%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
0.00%

기초자산의 변동성
52.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 36.83%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
1,760원

전환비율
0.0500
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
88원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 36.83%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 1,760원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0500주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0500)을 곱한 워런트 당 이론가는 88원입니다. 따라서 88원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
36.83
1,229.35

실제사용변동성
52.00
1,760.00

차이
15.17
530.65

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
8.18
14.32
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.90
5.07
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.64
4.61
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.45
2.53
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
15.17
26.53

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0500임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 14,700원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 2004년 07월 23일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 3,786회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 엘지디스플레이주식회사

2) 기초자산 : LG디스플레이 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) LG디스플레이 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 2004년 07월 23일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
LG디스플레이 보통주

최고치
58,700원 (2007년 11월 07일)

최저치
12,450원 (2019년 08월 06일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.11.13

2
LG디스플레이
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG디스플레이
2019.10.23

3
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.10.08

4
LG디스플레이
[기재정정]최대주주등소유주식변동신고서
LG디스플레이
2019.08.30

5
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.08.12

6
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.08.12

7
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.08.12

8
LG디스플레이
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
LG디스플레이
2019.08.12

9
LG디스플레이
[기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정)
LG디스플레이
2019.08.02

10
LG디스플레이
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG디스플레이
2019.07.23

11
LG디스플레이
신규시설투자등
LG디스플레이
2019.07.23

12
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.07.08

13
LG디스플레이
기업지배구조보고서공시
LG디스플레이
2019.06.03

14
LG디스플레이
해외증권거래소등에신고한주요공시사항의국내신고
LG디스플레이
2019.05.30

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,200,000

발행 제비용 (2)
300,320

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,002,899,680

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,160
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,160
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,320

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E557호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E557호(원금비보장형)

기초자산의 내용
LG디스플레이 보통주 (034220)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 14,500원 입니다.
 마. "행사가격"은 15,400원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0500입니다.

발 행 총 액
1,006,400,000

발 행 가 액
74

발행증권의 수
13,600,000

행 사 가 격
15,400

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
14,500원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
15,400원
최초기준가격의 약 106.21%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
0.00%

기초자산의 변동성
52.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 36.83%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
1,480원

전환비율
0.0500
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
74원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 36.83%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 1,480원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0500주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0500)을 곱한 워런트 당 이론가는 74원입니다. 따라서 74원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
36.83
951.53

실제사용변동성
52.00
1,480.00

차이
15.17
528.47

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
8.18
14.22
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.90
5.06
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.64
4.61
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.45
2.54
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
15.17
26.43

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0500임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 15,400원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 2004년 07월 23일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 3,786회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 엘지디스플레이주식회사

2) 기초자산 : LG디스플레이 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) LG디스플레이 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 2004년 07월 23일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
LG디스플레이 보통주

최고치
58,700원 (2007년 11월 07일)

최저치
12,450원 (2019년 08월 06일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.11.13

2
LG디스플레이
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG디스플레이
2019.10.23

3
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.10.08

4
LG디스플레이
[기재정정]최대주주등소유주식변동신고서
LG디스플레이
2019.08.30

5
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.08.12

6
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.08.12

7
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.08.12

8
LG디스플레이
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
LG디스플레이
2019.08.12

9
LG디스플레이
[기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정)
LG디스플레이
2019.08.02

10
LG디스플레이
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG디스플레이
2019.07.23

11
LG디스플레이
신규시설투자등
LG디스플레이
2019.07.23

12
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.07.08

13
LG디스플레이
기업지배구조보고서공시
LG디스플레이
2019.06.03

14
LG디스플레이
해외증권거래소등에신고한주요공시사항의국내신고
LG디스플레이
2019.05.30

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,006,400,000

발행 제비용 (2)
300,640

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,006,099,360

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,320
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,320
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,640

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E558호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E558호(원금비보장형)

기초자산의 내용
LG디스플레이 보통주 (034220)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 14,500원 입니다.
 마. "행사가격"은 16,100원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0500입니다.

발 행 총 액
1,004,400,000

발 행 가 액
62

발행증권의 수
16,200,000

행 사 가 격
16,100

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
14,500원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
16,100원
최초기준가격의 약 111.03%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
0.00%

기초자산의 변동성
52.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 36.83%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
1,240원

전환비율
0.0500
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
62원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 36.83%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 1,240원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0500주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0500)을 곱한 워런트 당 이론가는 62원입니다. 따라서 62원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
36.83
726.67

실제사용변동성
52.00
1,240.00

차이
15.17
513.33

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
8.18
13.70
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.90
4.95
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.64
4.52
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.45
2.50
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
15.17
25.67

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0500임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 16,100원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 2004년 07월 23일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 3,786회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 엘지디스플레이주식회사

2) 기초자산 : LG디스플레이 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) LG디스플레이 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 2004년 07월 23일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
LG디스플레이 보통주

최고치
58,700원 (2007년 11월 07일)

최저치
12,450원 (2019년 08월 06일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.11.13

2
LG디스플레이
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG디스플레이
2019.10.23

3
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.10.08

4
LG디스플레이
[기재정정]최대주주등소유주식변동신고서
LG디스플레이
2019.08.30

5
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.08.12

6
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.08.12

7
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.08.12

8
LG디스플레이
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
LG디스플레이
2019.08.12

9
LG디스플레이
[기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정)
LG디스플레이
2019.08.02

10
LG디스플레이
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG디스플레이
2019.07.23

11
LG디스플레이
신규시설투자등
LG디스플레이
2019.07.23

12
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019.07.08

13
LG디스플레이
기업지배구조보고서공시
LG디스플레이
2019.06.03

14
LG디스플레이
해외증권거래소등에신고한주요공시사항의국내신고
LG디스플레이
2019.05.30

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,004,400,000

발행 제비용 (2)
300,440

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,004,099,560

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,220
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,220
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,440

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E559호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E559호(원금비보장형)

기초자산의 내용
LG전자 보통주 (066570)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 69,400원 입니다.
 마. "행사가격"은 75,400원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 03월 16일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,004,500,000

발 행 가 액
49

발행증권의 수
20,500,000

행 사 가 격
75,400

행사
기간
행사시작일
2020년 03월 16일

행사종료일
2020년 03월 16일

지 급 일
2020년 03월 18일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
69,400원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
75,400원
최초기준가격의 약 108.65%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
106일
2019년 11월 27일 부터 2020년 03월 12일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
3.72%

기초자산의 변동성
50.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 35.50%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
4,900원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
49원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 35.50%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 4,900원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 49원입니다. 따라서 49원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
35.50
2,837.73

실제사용변동성
50.00
4,900.00

차이
14.50
2,062.27

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
7.82
11.00
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.77
3.98
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.52
3.64
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.39
2.01
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
14.50
20.63

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 03월 05일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 75,400원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 2002년 04월 22일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,341회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 엘지전자주식회사

2) 기초자산 : LG전자 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) LG전자 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 2002년 04월 22일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
LG전자 보통주

최고치
164,182원 (2008년 05월 16일)

최저치
27,755원 (2002년 10월 10일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
LG전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG전자
2019.10.30

2
LG전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG전자
2019.10.10

3
LG전자
최대주주등소유주식변동신고서
LG전자
2019.08.30

4
LG전자
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
LG전자
2019.08.08

5
LG전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG전자
2019.07.30

6
LG전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG전자
2019.07.10

7
LG전자
기업지배구조보고서공시
LG전자
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,004,500,000

발행 제비용 (2)
300,440

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,004,199,560

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,220
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,220
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,440

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E560호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E560호(원금비보장형)

기초자산의 내용
LG전자 보통주 (066570)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 69,400원 입니다.
 마. "행사가격"은 77,100원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 03월 16일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,003,200,000

발 행 가 액
44

발행증권의 수
22,800,000

행 사 가 격
77,100

행사
기간
행사시작일
2020년 03월 16일

행사종료일
2020년 03월 16일

지 급 일
2020년 03월 18일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
69,400원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
77,100원
최초기준가격의 약 111.1%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
106일
2019년 11월 27일 부터 2020년 03월 12일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
3.72%

기초자산의 변동성
50.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 35.50%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
4,400원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
44원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 35.50%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 4,400원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 44원입니다. 따라서 44원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
35.50
2,386.88

실제사용변동성
50.00
4,400.00

차이
14.50
2,013.12

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
7.82
10.66
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.77
3.90
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.52
3.59
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.39
1.99
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
14.50
20.14

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 03월 05일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 77,100원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 2002년 04월 22일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,341회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 엘지전자주식회사

2) 기초자산 : LG전자 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) LG전자 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 2002년 04월 22일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
LG전자 보통주

최고치
164,182원 (2008년 05월 16일)

최저치
27,755원 (2002년 10월 10일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
LG전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG전자
2019.10.30

2
LG전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG전자
2019.10.10

3
LG전자
최대주주등소유주식변동신고서
LG전자
2019.08.30

4
LG전자
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
LG전자
2019.08.08

5
LG전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG전자
2019.07.30

6
LG전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG전자
2019.07.10

7
LG전자
기업지배구조보고서공시
LG전자
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,200,000

발행 제비용 (2)
300,320

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,002,899,680

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,160
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,160
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,320

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E561호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E561호(원금비보장형)

기초자산의 내용
LG전자 보통주 (066570)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 69,400원 입니다.
 마. "행사가격"은 70,800원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,005,000,000

발 행 가 액
75

발행증권의 수
13,400,000

행 사 가 격
70,800

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
69,400원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
70,800원
최초기준가격의 약 102.02%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
2.94%

기초자산의 변동성
50.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 35.50%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
7,500원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
75원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 35.50%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 7,500원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 75원입니다. 따라서 75원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
35.50
5,093.79

실제사용변동성
50.00
7,500.00

차이
14.50
2,406.21

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
7.82
12.98
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.77
4.60
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.52
4.18
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.39
2.30
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
14.50
24.06

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 70,800원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 2002년 04월 22일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,341회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 엘지전자주식회사

2) 기초자산 : LG전자 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) LG전자 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 2002년 04월 22일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
LG전자 보통주

최고치
164,182원 (2008년 05월 16일)

최저치
27,755원 (2002년 10월 10일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
LG전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG전자
2019.10.30

2
LG전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG전자
2019.10.10

3
LG전자
최대주주등소유주식변동신고서
LG전자
2019.08.30

4
LG전자
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
LG전자
2019.08.08

5
LG전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG전자
2019.07.30

6
LG전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG전자
2019.07.10

7
LG전자
기업지배구조보고서공시
LG전자
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,005,000,000

발행 제비용 (2)
300,500

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,004,699,500

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,250
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,250
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,500

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E562호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E562호(원금비보장형)

기초자산의 내용
LG전자 보통주 (066570)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 69,400원 입니다.
 마. "행사가격"은 73,800원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,004,800,000

발 행 가 액
64

발행증권의 수
15,700,000

행 사 가 격
73,800

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
69,400원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
73,800원
최초기준가격의 약 106.34%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
2.94%

기초자산의 변동성
50.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 35.50%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
6,400원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
64원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 35.50%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 6,400원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 64원입니다. 따라서 64원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
35.50
3,981.79

실제사용변동성
50.00
6,400.00

차이
14.50
2,418.21

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
7.82
12.98
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.77
4.64
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.52
4.23
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.39
2.33
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
14.50
24.18

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 73,800원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 2002년 04월 22일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,341회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 엘지전자주식회사

2) 기초자산 : LG전자 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) LG전자 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 2002년 04월 22일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
LG전자 보통주

최고치
164,182원 (2008년 05월 16일)

최저치
27,755원 (2002년 10월 10일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
LG전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG전자
2019.10.30

2
LG전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG전자
2019.10.10

3
LG전자
최대주주등소유주식변동신고서
LG전자
2019.08.30

4
LG전자
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
LG전자
2019.08.08

5
LG전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG전자
2019.07.30

6
LG전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG전자
2019.07.10

7
LG전자
기업지배구조보고서공시
LG전자
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,004,800,000

발행 제비용 (2)
300,480

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,004,499,520

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,240
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,240
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,480

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E563호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E563호(원금비보장형)

기초자산의 내용
LG전자 보통주 (066570)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 69,400원 입니다.
 마. "행사가격"은 77,100원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0100입니다.

발 행 총 액
1,001,700,000

발 행 가 액
53

발행증권의 수
18,900,000

행 사 가 격
77,100

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
69,400원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
77,100원
최초기준가격의 약 111.1%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
2.94%

기초자산의 변동성
50.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 35.50%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
5,300원

전환비율
0.0100
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
53원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 35.50%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 5,300원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0100주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0100)을 곱한 워런트 당 이론가는 53원입니다. 따라서 53원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
35.50
2,995.18

실제사용변동성
50.00
5,300.00

차이
14.50
2,304.82

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
7.82
12.26
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.77
4.45
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
2.52
4.08
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.39
2.26
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
14.50
23.05

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0100임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 77,100원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 2002년 04월 22일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,341회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 엘지전자주식회사

2) 기초자산 : LG전자 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) LG전자 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 2002년 04월 22일 ~ 2019년 11월 08일)

구분
LG전자 보통주

최고치
164,182원 (2008년 05월 16일)

최저치
27,755원 (2002년 10월 10일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
LG전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG전자
2019.10.30

2
LG전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG전자
2019.10.10

3
LG전자
최대주주등소유주식변동신고서
LG전자
2019.08.30

4
LG전자
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
LG전자
2019.08.08

5
LG전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG전자
2019.07.30

6
LG전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG전자
2019.07.10

7
LG전자
기업지배구조보고서공시
LG전자
2019.06.03

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,700,000

발행 제비용 (2)
300,160

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,001,399,840

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,080
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,080
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,160

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E564호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E564호(원금비보장형)

기초자산의 내용
하나금융지주 보통주 (086790)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 36,000원 입니다.
 마. "행사가격"은 40,000원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 03월 16일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0200입니다.

발 행 총 액
1,001,000,000

발 행 가 액
22

발행증권의 수
45,500,000

행 사 가 격
40,000

행사
기간
행사시작일
2020년 03월 16일

행사종료일
2020년 03월 16일

지 급 일
2020년 03월 18일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
36,000원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
40,000원
최초기준가격의 약 111.11%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
106일
2019년 11월 27일 부터 2020년 03월 12일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
11.96%

기초자산의 변동성
37.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 26.52%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
1,100원

전환비율
0.0200
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
22원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 26.52%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 1,100원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0200주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0200)을 곱한 워런트 당 이론가는 22원입니다. 따라서 22원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
26.52
482.32

실제사용변동성
37.00
1,100.00

차이
10.48
617.68

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
5.65
6.34
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.00
2.44
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
1.82
2.29
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.00
1.28
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
10.47
12.35

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 03월 05일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0200임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 40,000원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 03월 06일, 2020년 03월 09일, 2020년 03월 10일, 2020년 03월 11일 및 2020년 03월 12일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 2005년 12월 12일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 3,439회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 주식회사 하나금융지주

2) 기초자산 : 하나금융지주 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 하나금융지주 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 2005년 12월 12일 ~ 2019년 11월 08일)

<하나금융지주 보통주 주가 추이>

구분
하나금융지주 보통주

최고치
56,000원 (2018년 01월 12일)

최저치
12,050원 (2008년 11월 21일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.11.18

2
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.11.18

3
하나금융지주
[기재정정]일괄신고서
하나금융지주
2019.11.14

4
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.11.14

5
하나금융지주
[기재정정]상각형조건부자본증권발행결정 (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.11.11

6
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.11.07

7
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.10.31

8
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.10.25

9
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.10.25

10
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
하나금융지주
2019.10.25

11
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.10.18

12
하나금융지주
증권발행실적보고서
하나금융지주
2019.10.14

13
하나금융지주
투자설명서(일괄신고)
하나금융지주
2019.10.11

14
하나금융지주
일괄신고추가서류
하나금융지주
2019.10.11

15
하나금융지주
신탁계약에의한취득상황보고서
하나금융지주
2019.09.25

16
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.09.02

17
하나금융지주
증권발행실적보고서
하나금융지주
2019.08.29

18
하나금융지주
투자설명서(일괄신고)
하나금융지주
2019.08.28

19
하나금융지주
일괄신고추가서류
하나금융지주
2019.08.28

20
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.08.21

21
하나금융지주
[기재정정]일괄신고서
하나금융지주
2019.08.08

22
하나금융지주
현금ㆍ현물배당결정
하나금융지주
2019.07.26

23
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.26

24
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.26

25
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
하나금융지주
2019.07.26

26
하나금융지주
현금ㆍ현물배당결정 (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.24

27
하나금융지주
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정 (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.24

28
하나금융지주
타법인주식및출자증권취득결정 (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.22

29
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.07.19

30
하나금융지주
주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)
하나금융지주
2019.06.18

31
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.06.18

32
하나금융지주
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
하나금융지주
2019.06.12

33
하나금융지주
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
하나금융지주
2019.05.31

34
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.05.31

35
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.05.28

36
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.05.28

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,000,000

발행 제비용 (2)
300,100

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,000,699,900

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,050
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,050
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,100

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E565호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E565호(원금비보장형)

기초자산의 내용
하나금융지주 보통주 (086790)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 36,000원 입니다.
 마. "행사가격"은 36,700원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0200입니다.

발 행 총 액
1,003,200,000

발 행 가 액
48

발행증권의 수
20,900,000

행 사 가 격
36,700

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
36,000원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
36,700원
최초기준가격의 약 101.94%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
9.46%

기초자산의 변동성
37.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 26.52%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
2,400원

전환비율
0.0200
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
48원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 26.52%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 2,400원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0200주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0200)을 곱한 워런트 당 이론가는 48원입니다. 따라서 48원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
26.52
1,510.40

실제사용변동성
37.00
2,400.00

차이
10.48
889.60

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
5.65
9.55
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.00
3.41
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
1.82
3.11
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.00
1.71
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
10.47
17.78

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0200임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 36,700원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 2005년 12월 12일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 3,439회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 주식회사 하나금융지주

2) 기초자산 : 하나금융지주 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 하나금융지주 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 2005년 12월 12일 ~ 2019년 11월 08일)

<하나금융지주 보통주 주가 추이>

구분
하나금융지주 보통주

최고치
56,000원 (2018년 01월 12일)

최저치
12,050원 (2008년 11월 21일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.11.18

2
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.11.18

3
하나금융지주
[기재정정]일괄신고서
하나금융지주
2019.11.14

4
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.11.14

5
하나금융지주
[기재정정]상각형조건부자본증권발행결정 (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.11.11

6
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.11.07

7
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.10.31

8
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.10.25

9
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.10.25

10
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
하나금융지주
2019.10.25

11
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.10.18

12
하나금융지주
증권발행실적보고서
하나금융지주
2019.10.14

13
하나금융지주
투자설명서(일괄신고)
하나금융지주
2019.10.11

14
하나금융지주
일괄신고추가서류
하나금융지주
2019.10.11

15
하나금융지주
신탁계약에의한취득상황보고서
하나금융지주
2019.09.25

16
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.09.02

17
하나금융지주
증권발행실적보고서
하나금융지주
2019.08.29

18
하나금융지주
투자설명서(일괄신고)
하나금융지주
2019.08.28

19
하나금융지주
일괄신고추가서류
하나금융지주
2019.08.28

20
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.08.21

21
하나금융지주
[기재정정]일괄신고서
하나금융지주
2019.08.08

22
하나금융지주
현금ㆍ현물배당결정
하나금융지주
2019.07.26

23
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.26

24
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.26

25
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
하나금융지주
2019.07.26

26
하나금융지주
현금ㆍ현물배당결정 (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.24

27
하나금융지주
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정 (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.24

28
하나금융지주
타법인주식및출자증권취득결정 (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.22

29
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.07.19

30
하나금융지주
주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)
하나금융지주
2019.06.18

31
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.06.18

32
하나금융지주
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
하나금융지주
2019.06.12

33
하나금융지주
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
하나금융지주
2019.05.31

34
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.05.31

35
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.05.28

36
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.05.28

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,200,000

발행 제비용 (2)
300,320

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,002,899,680

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,160
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,160
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,320

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E566호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E566호(원금비보장형)

기초자산의 내용
하나금융지주 보통주 (086790)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 36,000원 입니다.
 마. "행사가격"은 38,200원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0200입니다.

발 행 총 액
1,003,200,000

발 행 가 액
38

발행증권의 수
26,400,000

행 사 가 격
38,200

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
36,000원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
38,200원
최초기준가격의 약 106.11%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
9.46%

기초자산의 변동성
37.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 26.52%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
1,900원

전환비율
0.0200
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
38원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 26.52%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 1,900원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0200주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0200)을 곱한 워런트 당 이론가는 38원입니다. 따라서 38원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
26.52
1,055.73

실제사용변동성
37.00
1,900.00

차이
10.48
844.27

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
5.65
8.96
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.00
3.27
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
1.82
3.00
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.00
1.66
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
10.47
16.89

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0200임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 38,200원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 2005년 12월 12일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 3,439회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 주식회사 하나금융지주

2) 기초자산 : 하나금융지주 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 하나금융지주 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 2005년 12월 12일 ~ 2019년 11월 08일)

<하나금융지주 보통주 주가 추이>

구분
하나금융지주 보통주

최고치
56,000원 (2018년 01월 12일)

최저치
12,050원 (2008년 11월 21일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.11.18

2
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.11.18

3
하나금융지주
[기재정정]일괄신고서
하나금융지주
2019.11.14

4
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.11.14

5
하나금융지주
[기재정정]상각형조건부자본증권발행결정 (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.11.11

6
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.11.07

7
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.10.31

8
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.10.25

9
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.10.25

10
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
하나금융지주
2019.10.25

11
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.10.18

12
하나금융지주
증권발행실적보고서
하나금융지주
2019.10.14

13
하나금융지주
투자설명서(일괄신고)
하나금융지주
2019.10.11

14
하나금융지주
일괄신고추가서류
하나금융지주
2019.10.11

15
하나금융지주
신탁계약에의한취득상황보고서
하나금융지주
2019.09.25

16
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.09.02

17
하나금융지주
증권발행실적보고서
하나금융지주
2019.08.29

18
하나금융지주
투자설명서(일괄신고)
하나금융지주
2019.08.28

19
하나금융지주
일괄신고추가서류
하나금융지주
2019.08.28

20
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.08.21

21
하나금융지주
[기재정정]일괄신고서
하나금융지주
2019.08.08

22
하나금융지주
현금ㆍ현물배당결정
하나금융지주
2019.07.26

23
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.26

24
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.26

25
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
하나금융지주
2019.07.26

26
하나금융지주
현금ㆍ현물배당결정 (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.24

27
하나금융지주
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정 (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.24

28
하나금융지주
타법인주식및출자증권취득결정 (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.22

29
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.07.19

30
하나금융지주
주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)
하나금융지주
2019.06.18

31
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.06.18

32
하나금융지주
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
하나금융지주
2019.06.12

33
하나금융지주
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
하나금융지주
2019.05.31

34
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.05.31

35
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.05.28

36
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.05.28

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,200,000

발행 제비용 (2)
300,320

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,002,899,680

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,160
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,160
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,320

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제E567호(원금비보장형)
]

본 증권은 원금비보장형으로서 옵션과 마찬가지로 원금 전액 또는 현저한 원금 손실 위험이 있을 수 있으며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니함을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

1) "거래소"란 한국거래소 또는 그 승계기관을 말합니다.

2) "관련거래소"란 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목이 주로 거래되는 국내·외의 시장조직 또는 그 승계기관을 말합니다.
 
3) "예정거래일"이란 거래소 및 관련거래소가 정규거래시간 동안 정상적으로 개장하기로 예정된 날을 말합니다.
 
4) "종가"란 거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종매매가격을 말합니다.

5) "시장붕괴 및 교란사유"란 본 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 한국거래소의 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우를 말합니다.

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 한국거래소에서 본 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래의 제한 및 지연이 발생한 경우를 말합니다.
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 한국거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우를 말합니다.
ⅲ) 조기폐장(Early Closure) : 한국거래소가 정규매매마감시각(예정된마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의 기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우를 말합니다.

6) "거래소 영업일"은 예정거래일 중 거래소 및 관련거래소가 일시적으로라도 개장하는 날을 말합니다.
 
7) "영업일"은 공휴일이 아닌 날로서 서울의 시중은행들이 정상적으로 영업(외환거래포함)을 하는 날을 말합니다.

8) "전환비율"은 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 증권수를 의미합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

(단위 : 원)

항 목
내 용

종 목 명

신영증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제
E567호(원금비보장형)

기초자산의 내용
하나금융지주 보통주 (086790)

권리내용 요약
(1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 높을 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액을 지급합니다.
 단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)X 전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)
 
 (2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.
 
 (3) 형태 : 유럽식 콜옵션
 
 (4) 주요 용어의 정의 
 
 가. "만기평가가격"은 "만기평가일"의 기초자산의 종가의 산술평균을
 말합니다. (원 미만 절사)
 나. "만기평가일"은 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일입니다.
 다. "최초기준가격 결정일"은 2019년 11월 08일 입니다.
 라. "최초기준가격"은 36,000원 입니다.
 마. "행사가격"은 40,000원 입니다.
 바. "만기일"은 2020년 04월 13일 입니다.
 사. "전환비율"은 주식워런트증권 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 
 수로서 0.0200입니다.

발 행 총 액
1,002,400,000

발 행 가 액
28

발행증권의 수
35,800,000

행 사 가 격
40,000

행사
기간
행사시작일
2020년 04월 13일

행사종료일
2020년 04월 13일

지 급 일
2020년 04월 16일

권리행사시 결제방법
현금결제

청약
기간
청약시작일
2019년 11월 27일

청약종료일
2019년 11월 27일

납 입 기 일
2019년 11월 27일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

지수산출기관
한국거래소

기 타 사 항
1. 본 증권은 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.
2. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.
3. 상기 지정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
3) 위 1), 2)의 경우 당해 증권의 지급일은 재지정된 최종만기평가일 경과 후 2 영업일로 합니다.
4.본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.
5. 위에서 제시하는 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선한다.
6. 본 증권의 유동성 공급자는 신영증권이며, 본 증권은 2019년 12월 02일에 한국거래소에 상장될 예정입니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 발행가액 산정근거

1) 발행가액 기준일 : 2019년 11월 08일
2) 발행가액 산출근거 : 블랙숄즈 옵션가격이론
3) 발행가액 산출에 필요한 요소 및 결정방식

구분

비고

옵션의 최초기준가격
36,000원
2019년 11월 08일 종가

옵션의 행사가격
40,000원
최초기준가격의 약 111.11%

워런트의 행사유형
바닐라 콜(유럽형)

워런트의 잔존일수
134일
2019년 11월 27일 부터 2020년 04월 09일 까지

이자율
1.27%
해당 만기의 국고채 이자율

배당률
9.46%

기초자산의 변동성
37.00%
기초자산의 125일 역사적 변동성 26.52%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 및 대차비용)을 고려하여 산출

이론가(원)
1,400원

전환비율
0.0200
기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의증권수

발행가액
28원

당사는 본 유가증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션 가격을 도출할 때 사용되는 블랙숄즈 모형을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모형은 주가변동에 대한 일정한 가정하에서 주식과 옵션을 적절하게 결합한 무위험포트폴리오를 구성할 수 있고 그 포트폴리오의 수익율은 무위험수익률과 같다는 가정으로 옵션 가격을 산출합니다. 그러나 이론에서 가정하는 사항은 실제 시장과 다름으로 인하여 이론가에 포함되지 않는 추가적인 예상 헤지거래비용이 존재합니다. 따라서 이를 고려하여 적용된 변동성은 기초자산의 125일 역사적 변동성 26.52%에 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지거래비용과 향후 변동성의 변화 등을 고려하여 결정하였습니다. 위 이론에 따라 도출된 이론가는 1,400원이며, 본 워런트증권은 기초자산 0.0200주에 해당하는 증권이므로 전환비율(0.0200)을 곱한 워런트 당 이론가는 28원입니다. 따라서 28원을 워런트당 발행가로 결정하였습니다.

* 실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
26.52
664.79

실제사용변동성
37.00
1,400.00

차이
10.48
735.21

* 변동성 차이 세부내역

항 목
변동성(%)
이론가격(원)
비고

헤지시 수반되는 거래비용
5.65
7.63
지수의 경우 Basis Risk, 개별종목의 경우 헷지매매에 대한 거래세

불연속 주가 움직임 비용
2.00
2.89
Discrete Hedge의 경우에 발생하는 헷지 오차비용

변동성 위험 프리미엄
1.82
2.69
시장변동성의 가격변화에 따른 위험프리미엄 비용

기타운용비용
1.00
1.50
기타 헷지 운용비용

대차비용
0.0
-
개별 종목 풋옵션 헷지시 발생하는 대차비용

계
10.47
14.71

블랙숄즈 모형의 구체적인 식은 다음과 같습니다
C = S*exp(-d*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
P = K*exp(-r*T)*N(-d2)-S*exp(-d*T)*N(-d1)
d1={ln(S/K) + ((r-d) + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C = 콜옵션의 가격
P = 풋옵션의 가격 
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
d = 배당률
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정에 관한 사항

항목
내용

청약일
2019년 11월 27일

배정 및 환불일
2019년 11월 27일

청약방법
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간까지 신청하여야 합니다.

공고의 일자 및 방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 일반 개인청약은 허용되지 않습니다.

청약 증거금
청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 
청약증거금에 대한 예탁금이용료는 지급하지 않습니다. 청약증거금은 상기 납입기일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

납입장소
신영증권 본·지점

기타
1) 청약금액단위는 100워런트 입니다.
2) 당해 증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.
나. 투자자는 전자등록기관의 계좌관리등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객 계좌부 기재를 통하여 본 증권을 보유합니다.

(3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 11월 27일

상장예정일
2019년 12월 02일

2) 예비상장 심사결과
본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
당해 증권의 상장심사요건은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)
 ①인가: 신규상장신청인이 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것
 ②순자본비율 등: 신규상장신청인의 영업용순자본이 법 제166조의2제1항제3호에서 정하는 기준(영업용순자본이 총위험액의 2배) 이상이고, 순자본비율이「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%) 이상일 것
 ③기초자산: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 거래대금 상위 100위 이내의 종목으로서 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수 종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 - 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 - 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 - 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
 ④공모: 주식워런트증권이 모집·매출로 발행되었을 것
 ⑤발행총액: 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것
 ⑥잔존권리행사기간: 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장 신청일 현재 3개월 이상 3년 이내일 것
 ⑦유동성공급: 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것
 ⑧위 항을 모두 만족함에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권의 상장이 공익 실현과 투자자 보호에 적합하지 않다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있다.

나. 증권의 매매관련

1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정 요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장 상황, 시장 수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 신영증권주식회사로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.
 
그러나 유동성공급자는 상장일로부터 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지되므로 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 거래되므로 외가격옵션이거나 기타 시장여건에 의하여 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 
 
당해 증권의 유동성공급현황은 다음과 같습니다.

① 유동성 공급자(LP): 신영증권 주식회사
② 유동성 공급기간 : 2019년 12월 02일 ~ 2020년 04월 02일
③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 
 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다.
④ 신고서에 기재된 LP외의 제 3자로 하여금 실질적으로 LP역할을 수행하도록 할 계획이 없다는 사실을 밝힙니다.
⑤ 당해 증권은 상장되기전에 유동성공급자(LP)로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행됩니다. 또한, LP가 특정 제3자에게 ELW를 전량 또는 상당부분을 매각할 계획이 없음을 밝힙니다.

⑥ 당해 증권에 관한 유동성 공급시, 호가 가격단위 이하의 파생결합증권(주식워런트증권)에 대해서는 유동성공급이 이루어지지 않을 수 있습니다.

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제143조"에 의해 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 
한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되고 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시기 바랍니다. 
당해 증권의 상장폐지기준은 다음과 같습니다. (한국거래소 유가증권시장상장규정에 따름)

1. 상장법인 부적격: 주식워런트증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 규정 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 규정 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율(100%)에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
2. 기초자산 상장폐지 등: 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주가지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 주가지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.
 (2) 주가지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.
3. 권리행사 완료 등: 주식워런트증권의 권리행사기간만료, 권리행사완료, 권리행사조건의 달성으로 권리행사내용이 확정된 경우 또는 최종거래일이 도래한 경우
4. 유동성공급: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우
 나. 규정 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우
 다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우
5. 전부보유: 주식워런트증권 상장법인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 사실이 세칙으로 정하는 바에 따라 확인되고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
6. 신고의무 위반: 주식워런트증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
7. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 항목에도 불구하고 거래소는 주식워런트증권 상장법인이 순자본비율 미달 사유에 해당한 경우라도 해당 상장법인이 제출한 주식워런트증권 매수계획이 적정하고 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 3개월 이내에서 거래소가 정하는 기간 동안 상장폐지를 유예할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 지급대리인
본 증권의 발행사는 본 증권의 만기상환시 본 증권의 조건에 따라 정해진 상환금액의지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.
상환금액 지급대행기관 : 우리은행 여의도업무팀
 

(2) 유동성공급자
당해 증권의 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무를 아래와 같이 지정하였습니다.

유동성공급자 명칭 : 발행인 (신영증권주식회사)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익구조

1) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 클 경우 1주식워런트증권

당 만기상환금액을 지급합니다.

단, 1주식워런트증권당 만기 상환금액은 [(만기평가가격 - 행사가격)×전환비율]로 합니다. (원 미만 절사)

2) 만기일에 기초자산의 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우 1주식워런트증권당 만기상환금액은 0이 됩니다.

3) 주요용어

전환비율 : 기초자산의 현재가를 1 증권단위로 볼 경우, 주식워런트 증권 1개에 해당하는 기초자산의 증권수로서 0.0200임

최초기준가격 : 2019년 11월 08일 기초자산의 종가

행사가격 : 40,000원

만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가의 산술평균(원 미만 절사)

만기평가일 : 2020년 04월 03일, 2020년 04월 06일, 2020년 04월 07일, 2020년 04월 08일 및 2020년 04월 09일
만기일 : 만기평가일(불포함) + [2] 영업일

만기상환금액 지급일 : 만기일(불포함) ＋ [2] 영업일

<수익구조 그래프>

[최대 손실액 및 그 조건]

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 낮거나 같은 경우에 발생하며, 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다.

[최대이익액 및 그 조건]

[(만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율]에 해당하는 가액이 최초 매입단가를 초과하여 상승시부터 이익이 발생되며, 최대이익액의 제한이 없는 상품으로 만기평가가격의 상승분과 연동하여 최대이익액이 결정됩니다.

[ 예상손익 예시 ]

<수익률 조견표>

<수익빈도표>

<과거DATA를 이용한 손익구조>

주1) 위 표와 그래프는 2005년 12월 12일 ~ 2019년 11월 08일까지의 기초자산 종가를 이용하여 분석한 결과입니다.

주2) 총 시뮬레이션 횟수는 3,439회 입니다.

주3) 위 표는 과거 기초자산을 이용한 손익구조 예시에 불과하며 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률 수치가 아님을 주의하셔야 합니다.

2. 권리의 내용

1) 권리의 내용 
- 정해진 산식을 통하여 계산된 만기상환금액을 만기상환금액지급일에 지급받을 권리가 투자자에게 있습니다.
기타 투자자의 권리내용의 변경에 관한 자세한 사항은 "3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"의 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.
 
2) 결제방법 및 절차
- 만기상환시에는 현금결제만 가능합니다. 만기일(불포함) 이후 + [2]영업일에 결제자금이 고객계좌에 자동입금되면서 상환이 완료됩니다.
 
3) 만기시 지급액 산정방법
- 만기평가가격이 행사가격 초과인 경우 : 
 1 워런트증권 당 (만기평가가격 - 행사가격) × 전환비율 
 (원 미만 절사)
- 만기평가가격이 행사가격 이하인 경우 : 0원
 
4) 투자자요청에 의한 중도환매
당해 증권은 중도상환청구권이 존재하지 않습니다. 그러나,당해 증권은 한국거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연 6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유
 
1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우
 
2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 "(3)권리내용의 변경"에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
 
(2) 조기종결 방법
 
① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 4개 주요 장외파생금융상품업무 겸영인가를 받은 금융투자업자로부터 본 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가와 최저가를 제외한 나머지 매수가격의 산술평균으로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.
 
(3) 권리내용의 변경
 
1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.
 
2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다. 이 경우 투자원금 대비 현저한 손실을 볼 수 있으며 상황에 따라 투자원금 전액에 대해 손실을 볼 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 순연합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다
 
3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 수 있습니다.
 아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.
 ① 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호에 따라 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.
 ② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경합니다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.
 ③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.
 ④ 규정 제143조의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 
 ⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.
 ⑥ ① 내지 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.
 ⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
 거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 
 ⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
 가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격
 변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주권 종가)
 나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
 변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 
 ⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
예정된 만기평가일 중에 특정일이 거래소 휴장일 또는 기초자산 매매거래 정지일에 해당하는 경우 다음과 같이 만기평가일을 조정합니다.
 1) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 이전에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이전의 매매거래일로 순차적으로 앞당깁니다.
 2) 만기평가일이 그 초일부터 소급하여 15일 후에 휴장일 또는 매매거래정지일로 확정되는 경우에는 휴장일 또는 매매거래정지일에 해당하는 만기평가일을 그 이후의 매매거래일로 순연합니다.
 ⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.
 ⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
 [ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말하며. 이하 같습니다) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]
 ⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기지급액으로 할 수 있습니다.
 ⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
 조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 
 ⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.
위에서 제시한 내용이 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행에서 제시하는 바와 다를 경우 관련 법령 및 거래소 규정, 시장 관행이 우선합니다.

 (4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항
 
본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차,회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심의 합의관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항
 
거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”의 기재내역을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동에 관한 위험

당해 증권은 원금비보장상품으로 기초자산의 가격변동에 연동되어 있는 파생상품적 성격을 지니고 있으며, 기초자산에 직접 투자하는 수익보다 낮거나 경우에 따라서 투자금액 전부에 대하여 손실이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자는 당해 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기종결의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 당해 증권신고서에 기재된 사유로 인하여 조기종결 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를하는 경우에 투자원금의 현저한 매매손실 혹은 평가손실을 초래할 수 있습니다
 
또한, 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나, 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 당해 증권의 발행 당시 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우, 기초자산 또는 기초자산의 구성종목의 매매가 곤란해지는 경우 등에 있어서는 발행조건에 명시된 지급액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 지급액산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 선량한 관리자의 주의로써 시장관행에 따라 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 상장폐지 및 이에 준하는 사유로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 판단하는 경우에는 당해 증권을 만기 이전에 조기종결될 수 있으며, 이러한 조기종결사유가 발생하는 경우에는 당해 증권의 가치가 현저하게 하락하거나 경우에 따라서 투자원금전부에 대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 권리내용의 조정이나 조기종결에 대한 설명은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

발행인은 당해 증권과 관련하여 혹은 증권사로서 정상적인 업무 내에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산 구성종목의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 인수 및 중개업무를 하고 있으며, 이러한 거래는 정상적인 영업활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 거래의 결과 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 매매가격 또는 그 만기지급액 등에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 발행인의 이해관계자(예를 들어 유동성공급자 등) 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기지급액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.

2. 발행회사에 관한 위험

(1) 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행회사인 신영증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우
본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 무보증 채무로서 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가지므로, 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다

(2) 결제불이행 위험

당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무담보, 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생금융상품과는 달리 만기시 발행인의 재무상태에 따라 결제가 불이행될 위험이 존재합니다. 
당해 증권은 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재되어 있는 발행인의 채무불이행사유(발행인에 대하여 파산, 회생절차 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산, 회생절차, 채무조정 등) 또는 금융시장의 금융시장의 심각한 거래중지 사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령 및 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)으로 인하여 채무불이행 위험이 존재할 수 있습니다

당해 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 회생절차, 기업구조조정촉진법 제7조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적지위는 다른무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다. 

3. 기타 위험

(1) 일반적 위험
당해 증권은 파생금융상품의 성격를 포함한 증권으로 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익 구조를 가지고 있으므로, 당해 증권의 손익구조나 권리내용, 위험요인 등에 대한 당해 신고서의 기재 내용을 충분히 이해하지 못하고 당해 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 지급능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

당해 투자위험에 관한 사항을 최대한 기술을 하였으나, 발행인이 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 당해 증권의 거래 및 가격에 영향을 미칠 수 있는 가능성은 상존합니다. 따라서 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상 불이익이 없는지 등 다양한 측면의 투자위험을 검토하여야 하며 아래 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자로인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

또한 당해 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당해 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 환금성위험 

본 증권은 한국거래소에 상장되어 거래될 예정입니다. 당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제 140조의 신규상장심사요건"중 제140조 제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)을 제외하고 모두 충족하고 있어 상장예비심사결과를 통과하였습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다. 
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 당해 증권의 최종거래일 포함한 마지막5거래일부터의 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적이 매매가 가능할지라도 상장이후 "유가증권시장상장규정 제153조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출의 개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (3) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항 - 나. 증권의 매매관련"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우에는 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시기 바랍니다.

(3) 기타 위험

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 양도차익에 대한 소득세가 부과됩니다. 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 재정경제부(구) 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않습니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 주식회사 하나금융지주

2) 기초자산 : 하나금융지주 보통주

3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

2. 최근 20년 간 기초자산의 가격변동 추이

1) 하나금융지주 보통주 가격변동 추이

(해당기간 : 2005년 12월 12일 ~ 2019년 11월 08일)

<하나금융지주 보통주 주가 추이>

구분
하나금융지주 보통주

최고치
56,000원 (2018년 01월 12일)

최저치
12,050원 (2008년 11월 21일)

3. 주요공시사항(최근 6개월)

번호
공시대상회사
보고서명
제출인
접수일자

1
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.11.18

2
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.11.18

3
하나금융지주
[기재정정]일괄신고서
하나금융지주
2019.11.14

4
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.11.14

5
하나금융지주
[기재정정]상각형조건부자본증권발행결정 (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.11.11

6
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.11.07

7
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.10.31

8
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.10.25

9
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.10.25

10
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
하나금융지주
2019.10.25

11
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.10.18

12
하나금융지주
증권발행실적보고서
하나금융지주
2019.10.14

13
하나금융지주
투자설명서(일괄신고)
하나금융지주
2019.10.11

14
하나금융지주
일괄신고추가서류
하나금융지주
2019.10.11

15
하나금융지주
신탁계약에의한취득상황보고서
하나금융지주
2019.09.25

16
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.09.02

17
하나금융지주
증권발행실적보고서
하나금융지주
2019.08.29

18
하나금융지주
투자설명서(일괄신고)
하나금융지주
2019.08.28

19
하나금융지주
일괄신고추가서류
하나금융지주
2019.08.28

20
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.08.21

21
하나금융지주
[기재정정]일괄신고서
하나금융지주
2019.08.08

22
하나금융지주
현금ㆍ현물배당결정
하나금융지주
2019.07.26

23
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.26

24
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.26

25
하나금융지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
하나금융지주
2019.07.26

26
하나금융지주
현금ㆍ현물배당결정 (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.24

27
하나금융지주
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정 (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.24

28
하나금융지주
타법인주식및출자증권취득결정 (자회사의 주요경영사항)
하나금융지주
2019.07.22

29
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.07.19

30
하나금융지주
주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)
하나금융지주
2019.06.18

31
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.06.18

32
하나금융지주
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
하나금융지주
2019.06.12

33
하나금융지주
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
하나금융지주
2019.05.31

34
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.05.31

35
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.05.28

36
하나금융지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
하나금융지주
2019.05.28

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 따라 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달내역

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
1,002,400,000

발행 제비용 (2)
300,240

순수입금 [ (1) - (2) ]
1,002,099,760

(2) 발행제비용의 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

예탁수수료
50,120
발행총액의 0.005%(십원미만 절사)

발행분담금
50,120
발행총액의 0.005%
 (금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제3호)

상장수수료
200,000
한국 거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조 (상장수수료 및 연부과금)

합 계
300,240

※ 상기금액은 발행예정금액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 본 증권과 관련된 감독분담금, 상장연부과금 등은 현재 산정할 수 없으므로 제외하였습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 세금부과에 관한 사항

개별 주식을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 양도 또는 권리 행사를 통해 현금으로 지급받는 소득은 소득세법상 비과세 대상입니다.(단, 소득세법 이외의 다른 관련 법령에 의해서는 과세될 수 있습니다). 코
스피200 지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 보유자가 권리행사 또는 양도할 경우에는 소득세 과세 대상입니다.
 본 증권의 중도 매매 또는 발행회사에 의한 조기상환 등에 의해 발생하는 소득에 대한 과세 여부 및 과세 방법에 대해서는 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 관련 법령상 명확한 규정이 없으며 향후 관련 법령 및 조세 당국에 의해 소득세 등이 과세될 수 있습니다. 한편, 법인 등 법인세법상의 납세의무자에 대해서는 법인세법 등 관련 법령이 정반 바에 따라 과세가 이루어질 수 있습니다.
 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 또는 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다.

2. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 파생결합증권/주식워런트증권 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
28
82
110
0
0
0
0
5
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
2,188
6,936
9,124
0
0
0
0
10
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
67
213
280
1
0
1
39
5
44
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
7,319
12,042
19,361
44
0
44
1,617
45
1,662
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
102
277
379
0
0
0
184
69
253
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
6,577
13,304
19,881
0
0
0
7,267
167
7,434
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
68
210
278
0
0
0
277
29
306
0
0
0
0
7
7
0
0
0

금액
4,059
11,382
15,441
0
0
0
9,274
53
9,327
0
0
0
0
206
206
0
0
0

2009년
건
80
121
201
0
0
0
334
53
387
0
0
0
0
1
1
0
0
0

금액
2,413
2,664
5,077
0
0
0
11,547
90
11,637
0
0
0
0
50
50
0
0
0

2010년
건
116
324
440
0
0
0
487
91
578
0
0
0
5
3
8
0
0
0

금액
3,615
7,252
10,867
0
0
0
15,747
187
15,934
0
0
0
99
61
160
0
0
0

2011년
건
138
341
479
0
1
1
788
112
900
0
0
0
2
8
10
0
0
0

금액
4,753
9,221
13,974
0
100
100
24,942
226
25,168
0
0
0
1
450
451
0
0
0

2012년
건
271
500
771
0
0
0
422
102
524
0
0
0
6
0
6
0
0
0

금액
12,543
12,034
24,577
0
0
0
15,503
153
15,656
0
0
0
278
0
278
0
0
0

2013년
건
297
346
643
0
0
0
555
79
634
0
0
0
11
6
17
0
0
0

금액
12,509
9,678
22,187
0
0
0
6,062
97
6,159
0
0
0
884
545
1,429
0
0
0

2014년
건
394
518
912
0
0
0
478
26
504
0
0
0
38
15
53
0
0
0

금액
22,069
11,522
33,591
0
0
0
5,539
24
5,563
0
0
0
1,396
349
1,745
0
0
0

2015년
건
379
336
715
0
0
0
640
20
660
0
0
0
68
11
79
0
0
0

금액
23,383
10,931
34,314
0
0
0
7,056
13
7,069
0
0
0
2,608
868
3,476
0
0
0

2016년
건
365
268
633
0
0
0
590
18
608
0
0
0
91
11
102
0
0
0

금액
17,701
4,584
22,285
0
0
0
6,403
14
6,417
0
0
0
2,476
1,284
3,760
0
0
0

2017년
건
606
245
851
7
4
11
602
3
605
0
0
0
65
27
92
0
0
0

금액
44,802
3,643
48,445
257
60
317
6,080
4
6,084
0
0
0
3,102
1,650
4,752
0
0
0

2018년
건
659
132
791
71
29
100
721
5
726
0
0
0
46
15
61
10
1
11

금액
34,056
2,503
36,559
2,966
699
3,665
7,236
9
7,245
0
0
0
2,223
1,537
3,760
414
200
614

2019년
건
635
48
683
403
34
437
500
10
510
175
10
185
72
4
76
51
4
55

금액
35,448
1,479
36,927
25,762
1,259
27,021
5,018
12
5,030
19,362
807
20,169
3,657
1,580
5,237
2,845
1,580
4,425

합계
건
4,205
3,961
8,166
482
68
550
6,617
627
7,244
175
10
185
404
108
512
61
5
66

금액
233,435
119,175
352,610
29,029
2,118
31,147
129,291
1,104
130,395
19,362
807
20,169
16,724
8,580
25,304
3,259
1,780
5,039

(2) 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액
 (2019. 10. 31. 현재)

(단위 : 억원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2005년
건
2
2
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
40
47
87
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2006년
건
8
15
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
215
854
1,069
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2007년
건
19
47
66
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
1,311
2,541
3,852
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2008년
건
16
22
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금액
174
634
808
0
0
0
0
0
0
0
0
0

2009년
건
13
26
39
0
0
0
5
2
7
0
0
0

금액
395
814
1,209
0
0
0
37
45
82
0
0
0

2010년
건
24
83
107
0
0
0
7
23
30
0
0
0

금액
1,368
2,751
4,119
0
0
0
456
4,253
4,709
0
0
0

2011년
건
24
42
66
0
0
0
23
54
77
0
0
0

금액
1,953
1,559
3,512
0
0
0
2,806
2,701
5,507
0
0
0

2012년
건
8
23
31
0
0
0
3
19
22
0
0
0

금액
279
495
774
0
0
0
76
2,460
2,536
0
0
0

2013년
건
42
34
76
0
0
0
1
5
6
0
0
0

금액
964
544
1,508
0
0
0
11
944
955
0
0
0

2014년
건
44
20
64
0
0
0
9
5
14
0
1
1

금액
742
370
1,112
0
0
0
57
1,378
1,435
0
199
199

2015년
건
17
10
27
0
0
0
10
4
14
0
3
3

금액
531
188
719
0
0
0
502
570
1,072
0
470
470

2016년
건
12
17
29
0
0
0
8
11
19
0
4
4

금액
357
373
730
0
0
0
26
977
1,003
0
532
532

2017년
건
7
1
8
0
0
0
8
0
8
0
0
0

금액
66
20
86
0
0
0
95
0
95
0
0
0

2018년
건
12
3
15
9
3
12
10
0
10
1
0
1

금액
292
20
312
256
20
276
32
0
32
2
0
2

2019년
건
10
1
11
1
1
2
9
3
12
5
2
7

금액
57
100
157
10
100
110
53
26
79
43
26
69

합계
건
258
346
604
10
4
14
93
126
219
6
10
16

금액
8,744
11,310
20,054
266
120
386
4,151
13,354
17,505
45
1,227
1,272

(3) 당사의 파생결합증권/파생결합사채 신용환산액

(2019년 10월 31일 기준)

거래상대방
신용환산액(백만원)

기타
331,872

SOCIETE GENERALE
78,527

합계
410,400

주1) 신용환산액이란 거래상대방의 상황이 악화되어 증권회사가 입을 수 있는 손실을 계량화한 수치입니다. 신용환산액 = 대체비용 + (명목원금 × 신용환산율) 의 공식에 따라 계산하며, 신용환산액 산정 대상 위험자산은 파생결합증권(주가연계증권, ELS), 파생결합증권(주식워런트증권, ELW), 파생결합증권(기타파생결합증권, DLS), 파생결합사채(주가연계파생결합사채, ELB) 및 파생결합사채(기타파생결합사채, DLB)로 하여 신용환산액이 자기자본 대비 5% 이상인 경우에만 기재합니다.
주2) 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 표와 같이 결정됩니다.

잔존기간
거래종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금제외)
기타
일반상품

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

3. 증권의 청약 및 발행의 취소에 관한 사항

본 일괄신고추가서류의 효력발생일 이후부터 발행일 이전까지의 기간 중 시장상황의 변동 및 기타 사유로 인하여 발행인이 본 증권의 헤지거래를 수행할 수 없다고 판단하는 경우, 발행인은 본 증권의 청약 및 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 이미 청약증거금으로 납입된 금액은 취소사유 발생 익영업일까지 투자자의 청약계좌로 반환되며, 해당 금액에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

4. 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 다음의 서류를 참조하시기 바랍니다.

I. 사업보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 65기중(2018년 04월 01일 - 2019년 03월 31일)
 2019년 06월 28일 금융위원회에 제출

II. 반기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 09월 30일)
 2019년 11월 08일 금융위원회에 제출

III. 분기보고서 및 그 첨부서류

사업연도 제 66기중(2019년 04월 01일 - 2019년 06월 30일)
 2019년 08월 07일 금융위원회에 제출

IV. 증권신고서 및 그 첨부서류

2006년 02월 17일 금융위원회에 제출

Ⅴ. 일괄신고서

2019년 08월 08일 금융위원회에 제출

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당없음

2. 전문가와의 이해관계

해당없음