리메드 — 투자설명서 (20191119)
제출인: 리메드

투자설명서
1.5
주식회사 리메드

투 자 설 명 서

2019년 11월 19일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 리메드

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주식 600,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
8,700,000,000원 ~ 9,900,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 11월 19일

2. 모집가액 :

14,500원 ~ 16,500원

3. 청약기간 :

2019년 11월 25일 ~ 11월 26일

4. 납입기일 :

2019년 11월 28일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항없음

다. 투자설명서 :
1) 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
2) ㈜리메드 : 대전 유성구 테크노2로 187 미건테크노월드 2차 301호~303호 
3) 한국투자증권㈜ : 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
한국투자증권 주식회사

【 투자결정시 유의사항 】

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다.

당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식과 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임 하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 산업 또는 시장에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우, 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사ㆍ확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다. 

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자 결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지사항 ♣

"당사", "㈜리메드" 또는 "동사" 라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 리메드를 말합니다.

"대표주관회사" 또는 "한국투자증권㈜"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말합니다.

▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울특별시 영등포구 여의도동 의사당대로 88(여의도동)

고객지원센터

1544-5000 (전국 단일)

홈 페 이 지

http://www.truefriend.com

지점명
주소
지역번호

강남대로
서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층 (서초동, 광일빌딩)
02.3473.2324

강동PB센터
서울특별시 강동구 천호대로 1016, 2층(성내동, 한일빌딩)
02.486.1254

강릉
강원도 강릉시 경강로 2109, 1층 (임당동, 문선빌딩)
033.641.1414

강북센터
서울특별시 종로구 종로5길7 4층(청진동, 타워8)
02.6226.6700

강서
서울특별시 강서구 화곡로 347, 3층 (화곡6동, 아이파크빌딩)
02.2697.1254

건대역
서울특별시 광진구 능동로 90, 4층 (자양동, 더클래식500 A동)
02.467.1212

관악PB센터
서울특별시 관악구 신림로 318, 2층(청암두산위브센티움)
02.884.1254

광명
경기도 광명시 오리로 856, 2층 (철산3동, 한복빌딩)
02.2625.1254

광양
전라남도 광양시 공영로 61, 1층
061.795.5700

광주PB센터
광주광역시 동구 금남로 239, 1층 (금남로2가)
062.232.6006

광화문
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 1층 (당주동, 로얄빌딩)
02.736.1778

구미
경상북도 구미시 송정대로 56, 1층 (송정동)
054.453.1254

구포
부산광역시 북구 만덕대로 3, 1층 (덕천2동, 덕천빌딩)
051.341.1254

남원
전라북도 남원시 남문로 462, 2층 (쌍교동, 황룡빌딩)
063.633.6611

노원PB센터
서울특별시 노원구 동일로 1402. 2층
02.952.1212

대구
대구광역시 중구 달구벌대로 2127, 1층 (봉산동, S타워)
053.427.3881

대전
대전광역시 유성구 계룡로 64, 2층 (봉명동, 미성샤르망빌딩)
042.825.3911

대치PB센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층 (대치동, 청우빌딩)
02.556.1141

돈암동
서울특별시 성북구 동소문로 89, 2층(동소문동6가)
02.926.3911

동래PB센터
부산광역시 동래구 충렬대로 194, 1층 (명륜동)
051.553.3001

동수원PB센터
경기도 수원시 팔달구 권광로 199 세영빌딩 7층
031.236.1122

둔산PB센터
대전광역시 서구 둔산서로 47, 1층 (둔산동, 중소기업중앙회빌딩)
042.489.4911

마산PB센터
경상남도 창원시 마산합포구 남성로 131, 1층 (동성동)
055.221.1212

마포
서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층 (도화동, 아크로타워)
02.3273.1254

명동PB센터
서울특별시 중구 명동3길 6, 5층,11층 (개양빌딩)
02.775.1212

목동
서울특별시 양천구 오목로 299, 6층 (목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴빌딩)
02.2691.1254

목포
전라남도 목포시 상동 869 2층 (상동, 스타시티빌딩)
061.283.0006

반포
서울특별시 서초구 반포대로 287, 3층 (반포2동, 래미안퍼스티지중심상가)
02.3482.0200

방배PB센터
서울특별시 서초구 방배천로 91, 4층(방배동)
02.536.1254

방화동
서울특별시 강서구 양천로 72, 6층 (방화1동, 해성빌딩)
02.2661.1411

범어동
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층 (범어동, KB손해보험빌딩)
053.752.3881

부산
부산광역시 중구 해관로 1, 1층 (동광동)
051.241.1212

부천
경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩)
032.326.1254

부평
인천광역시 부평구 부평대로 21, 1층 (부평동, 금남빌딩)
032.526.1254

북광주
광주광역시 북구 서하로 156, 2층
062.224.9400

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1층 (서현동)
031.781.2525

사하
부산광역시 사하구 낙동대로 219, 2층 (괴정동)
051.291.1254

삼성동PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩)
02.501.3911

상무
광주광역시 서구 상무중앙로 75, 2층 (치평동, MK타워)
062.376.8585

상봉
서울특별시 중랑구 망우로 410, 6층 (망우동, 삼부빌딩)
02.2209.1254

상인PB센터
대구광역시 달서구 월배로 188 (2층)
053.657.1254

서광주PB센터
광주광역시 서구 죽봉대로 86, 2층 (농성동, 대인빌딩)
062.365.7700

서면
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층 (부전1동)
051.818.1212

서신동
전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩)
063.254.5111

서초동
서울특별시 서초구 효령로 285, 1층 (서초동, 일복빌딩)
02.587.0381

서초중앙
서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩)
02.595.0121

송도
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩)
032.858.0990

송파PB센터
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩)
02.443.1212

수유동
서울특별시 강북구 한천로 1035, 1층 (수유3동, 우성빌딩)
02.999.1254

수지
경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩)
031.896.0440

순천
전라남도 순천시 연향번영길 102, 2층 (연향동, 양천회관빌딩)
061.742.9001

신도림
서울특별시 구로구 경인로 661, 2층 (신도림동, 신도림1차 푸르지오빌딩)
02.3439.7700

신촌PB센터
서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩)
02.715.2102

안산PB센터
경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩)
031.413.1215

압구정PB센터
서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩)
02.542.0115

양재
서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩)
02.589.4000

양재중앙
서울특별시 강남구 남부순환로 2609, 3층 (도곡동, 하늘메디컬빌딩)
02.574.1233

여수
전라남도 여수시 시청로 19, 2층 (학동)
061.654.1212

여수충무
전라남도 여수시 중앙로 35, 2층 (충무동, 한국투자증권빌딩)
061.664.1212

연산동
부산광역시 연제구 중앙대로 1097, 2층 (연산5동, 연산빌딩)
051.867.7911

영등포PB센터
서울특별시 영등포구 영등포로 194, 2층 (영등포동4가, 홍익금융프라자빌딩)
02.2672.1212

영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩)
02.3276.5050

울산PB센터
울산광역시 남구 삼산로 273 5층(삼산동, 삼산타워)
052.211.1254

의정부
경기도 의정부시 시민로 118, 2층 (의정부동, 은덕빌딩)
031.829.1254

익산
전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩)
063.836.4911

인천PB센터
인천광역시 남동구 인하로 501(구월동), 5층
032.433.1221

일산
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층
031.919.1254

잠실
서울특별시 송파구 오금로 81, 2층 (방이동, 송파빌딩)
02.415.0311

전주PB센터
전라북도 전주시 완산구 팔달로 232, 2층 (서노송동, 한국투자증권빌딩)
063.286.6411

정읍
전라북도 정읍시 중앙1길 30, 1층 (수성동, 대한통운빌딩)
063.533.4611

정자PB센터
경기도 성남시 분당구 성남대로 349, 3층 (정자동, 시그마타워빌딩)
031.717.5511

제주
제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동)
064.722.0111

지산
대구광역시 수성구 지범로 180, 2층 (지산동, KK빌딩)
053.781.4911

창원
경상남도 창원시 성산구 상남로, 73 2층 (상남동, 서울메디칼빌딩)
055.266.1214

천안
충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3
041.567.4911

청담PB센터
서울특별시 강남구 학동로 401, 2층 (청담동, 금하빌딩)
02.547.3911

청량리
서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동)
02.963.5574

청주PB센터
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층(복대동, SY스타몰)
043.238.4911

춘천
강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가)
033.254.1212

평촌PB센터
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩)
031.387.1254

평택
경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩)
031.658.8222

포항
경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동)
054.249.1254

합정동
서울특별시 마포구 독막로 10, 2층 (합정동, 성지빌딩)
02.335.4911

해운대PB센터
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩)
051.731.1254

홍제동
서울특별시 서대문구 통일로 464, 2층 (홍제동, 홍제빌딩)
02.379.1254

화정
경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층 (화정도, 동원텔빌딩)
031.966.3911

V privilege 강남센터 * 일반업무 처리불가
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층 (역삼1동, 강남파이낸스센터빌딩)
02.2112.5400

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인서_191119.jpg
대표이사 확인서_191119

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 거시경제 악화 위험

당사의 주요제품은 국민건강과 연관된 의료기기로서 타산업 대비 글로벌 경기변동에 민감도가 높지 않을 수 있으나, 에스테틱 관련 제품군 등 심미적 욕구에 의한 수요를 충족시키기 위한 제품의 경우 국내외 거시적 환경의 영향을 받을 수 있습니다.만약
향후 경제 성장률이 둔화되거나 글로벌 경기 등으로 인하여 가처분 소득이 감소할 경우 시장 성장세가 예상보다 낮아질 가능성이 있으며 이 경우 당사의 성장에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

나. 회사가 속한 산업 성장 자체에 따른 위험

당사는 전자약 분야 중 강력한 자기장을 생성시켜 비침습적인 자극으로 신경세포의 탈분극을 유도를 통해 각종 질환을 치료하는 의료기기를 개발 및 제조하는 기업입니다. 글로벌 전자약 시장은 2021년 252억달러 규모로 연평균 7.9%의 성장률을 보일 것으로 전망되며 당사의 주요 사업인 TMS시장은 고령화 사회 진입에 따라 2026년까지 연평균 8.8% 성장하여
1,732백만달러에 이를 것으로 예상됩니다.

초
기 시장인 전자약 및 TMS 시장이

약물치료 및 수술 대비 낮은 부작용, 다양한 질환에 대한 확장성 등의 장점에도 불구하고,
충분한 기술 발전과 양산체계 확립이 이루어지지 않는 경우 성장이 지체될 위험이 있습니다.

다. 각국 정부의 규제 강화로 인한 인허가 소요 시간 및 비용 증가 관련 위험

당사가 영위하고 있는 의료기기 산업은 국민의 건강과 생명에 직결되는 제품이므로 각국 정부의 인허가 규제에 영향을 받습니다. 국내에서는 식품의약품안전처로부터 의료기기 제조품목허가를 받아야 제품을 판매할 수 있으며, 유럽연합에서는 각 제품에 대해서 기술문서 작성 후 제품에 따라 CE 인증을 받거나 또는 CE 자가선언을 해야 판매가 가능합니다. 미국의 경우는 FDA에서 품질 시스템 승인과 기술문서 심사 승인을 받아야 제품 판매가 가능합니다. 당사는 ISO13485 및 GMP 품질시스템 인증을 획득하였으며 한국 식약처를 비롯하여 유럽, 일본, 중국 등 6개 국에서 다양한 제품에 인허가를 획득하였으나,
각국 정부의 인허가 규제가 강화되거나 정책이 변경되어 인허가에 소요되는 시간 및 비용이 증가할 수 있으며, 이는 향후 당사의 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 원재료 가격변동 위험

당사의 2018년 기준, 제품매출원가 3,021백만원에서 원재료 사용액이 2,264백만원으로 75.0%를 차지하고 있습니다. 따라서, 원재료 매입이 제조원가 및 제품매출액에 상당한 영향을 미치는 구조로서 당사는 원재료 매입 및 가격변동에 따라 수익성에 직접적으로 영향을 받을 것으로 판단됩니다.
주요 거래처의 원재료 수급이 안정적으로 이루어지지 않거나 주요 원재료의 가격 변동이 발생 할 경우에는 이와 연동하여 당사의 제조원가가 상승할 수 있으며 이로 인하여 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

마.
제품의 수요 한계 및
대체재 출현의 위험

당사는 뇌질환 및 만성 통증 치료, 코어근력강화 분야에서 활발한 연구개발을 진행하고 있습니다.
난치성 뇌질환 치료방법은 증상의 경감 및 억제 효과를 위한 약물 치료 또는 수술이 대부분이었으나 최근 들어 경두개자기자극(TMS)을 이용한 치료를 통해 약물치료와 같은 효과뿐 아니라 인지행동학적 장애 증상을 경감시킨다는 연구 결과가 보고되며 TMS가 뇌질환 치료의 새로운 치료 수단으로 관심받고 있습니다.
그러나

당초 예상과 달리 난치성 뇌 질환 치료가 약물 치료 및 수술 위주로 재편될 경우 제품의 수요가 감소될 가능성이 존재하며
중장기적으로 연구개발 예정인 사업 분야에서 당사의 기술 자체를 대체할 만한 신기술 또는

이를 활용한 제품이 개발될 경우 당사의 사업성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

바. 부작용 발생으로 인한 평판 하락 위험

당사는 의료기기 제조업을 영위하고 있습니다. 당사가 현재 판매 중인 제품들은 의료기기에 해당하며, 연구개발 중인 치매용 및 뇌졸중 경두개자극기기 등도 의료기기에 해당합니다.
이러한 제품들은 인체에 직접 영향을 미쳐서 사용되는 만큼 부작용이 나타날 경우 생명에 치명적인 영향을 줄 가능성이 존재하며, 이로 인해 소송이 제기되어 당사가 패소할 경우 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

사. 매출처 또는 파트너사의 갑작스러운 계약해지의 위험

당사가 적극적으로 추진 중인 해외수출의 경우 해당 국가별 임상 및 유통, 판매 등을 전담하는 파트너사와의 계약을 통해 진행합니다.
이러한 당사의 사업구조 특성상 해외매출처 또는 파트너사와의 갑작스러운 계약 해지의 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사의 핵심 제품과 관련한 매출 및 이익에 부정적 영향이 발생할 수 있습니다.

회사위험

가. 연구개발비 증가 및 제품ㆍ기술 개발 실패 위험

당사의 매출액 대비 연구개발비 지출 비중은 국내 동종업계 평균 대비 높은 수준이며, 지속적인 연구개발을 통해 제품 개발에 노력을 다하고 있습니다.
이러한 제품 개발 및 임상 진행에 있어 많은 시간과 연구개발비용을 투입함에도 불구하고 임상실패 및 의료기기 승인의 지연 등이 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사의 사업이 지연되거나 예상보다 많은 연구개발비가 소요될 수 있습니다. 이러한 경우 당사 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

나. 매출처 편중 위험

당사의 2019년 3분기말 기준 주요 매출처는 Zimmer medizinsysteme(이하 'Zimmer') 이며 동 거래처에 대한 매출 비중은 41.3%를 차지하고 있어 매출처 편중 정도는 높은 수준입니다.
따라서 주요 매출처에 대한 매출 비중이 높아짐에 따라 주요 매출처의 경영 및 재무환경 악화에 따라 당사 제품의 공급에 어려움이 발생할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

다. 재무안정성에 관한 위험

당사의 수익성 지표는 개선되고 있으나, 경상연구개발비 증가 및 파생상품평가손실 등에 따라 수익성이 일시적으로 악화되었습니다.
향후 매출액 및 영업이익 증대로 수익성이 개선될 것으로 예상하고 있으나, 갑작스러운 영업 상황의 변동 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 환율 변동에 관한 위험

당사는 독일 등 해외국가에 의료기기 수출로 인한 외화 및 외화 매출채권을 보유하고 있으며, 2018년 및 2019년 3분기말 기준 당사의 수출 규모는 전체 매출액의 약 55.0%, 67.3%를 차지하고 있습니다. 이에 따라
환율 변동에 따른 손익 변동 위험이 존재하지만 회사는 별도의 환위험을 감소하기 위한 계약은 체결하지 않고 있습니다. 따라서 환율 변동에 따른 손익 영향을 받을 수 있고 향후 수출 증대로 외화 보유금액 증가 시 외환 관리에 실패할 경우 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산회전율은 업계 평균을 하회하고 있으나, 매출 구조 및 매출 증대 예상에 따른 안전재고 확보에 기인한 것으로 중대한 재고자산평가손실이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.
그러나 향후 제품 수요의 변화 등에 따른 재고의 가치가 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

바. 핵심인력 유출의 위험

의약품 및 의료기기 산업은 인력에 의한 연구개발이 중요한 산업으로 인적자원에 대한 의존도가 높습니다. 당사는 2019년 3분기말 기준 62명의 임직원을 두고 있으며 연구개발 조직은 박사 4명과 석사 4명을 비롯한 19명으로 구성되어 있습니다.

특
히 성락구 부소장과 주규태 부소장은 고출력 파워서플라이, 고효율 열처리 시스템, 치료용 코일 등의 개발과 관련된 기술을 보유한 하드웨어 개발의 핵심인력이며 조동식 연구소장과 이동규 수석연구원
은 Brain Navigation 등 소프트웨어 개발 관련 전문 지식과 경험을 보유한 핵심인력입니다. 또한,
2005년부터 당사의 임상

시험 설계 및 진행을 담당하는
윤세진 수석연구원은

적응증 확장과 신규 제품 허가 등에 필요한 숙련된 인재입니다.

당사는 우수 인력 확보 및 기존 인력 이탈 최소화를 위해 다양한 보상방안을 마련하여 활용하고 있으나
핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수는 없으며 핵심인력의 유출이 발생할 경우 당사의 경쟁력이 약화되어 향후 영업활동 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사.
후발주자의
낮은 브랜드인지도 및 글로벌 경쟁 심화 관련 위험

당사는 지난 10여년간의 지속적인 연구개발 및 핵심기술을 바탕으로 국내 시장에서 독점적 지위를 확보하였습니다. 다만,
해외시장에서는
TMS 시장의 Neuronetics, Brainsway 및 NMS 시장의 BTL 등과 같은 글로벌 주요 경쟁업체들
이 존재하며
미국 등 주요 시장을 선점하여 판매망을 구축하고 당사의 주요 경쟁제품을 판매하고 있어 당사는 경쟁업체 대비 후발주자 지위에 있습니다. 각 분야에서 당사의 제품은 경쟁회사 대비 성능 및 가격 등의 측면에서 경쟁력을 확보하고 있는 것으로 판단되지만 주요 경쟁업체들
과 비교하여 규모 및 인지도 측면에서 다소 열위한 부분이 존재합니다.
이는 향후 당사가 해외시장에 진출하거나 계약 체결을 진행하는 경우 약점
으로 작용할 수 있으며 글로벌 기업과의 경쟁이 심화되는 경우 당사의 영업환경이 악화되어 성장성 및 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 지적재산권 관리 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 25건의 국내외 특허를 보유하고 있으며, 주로 자기장 자극 치료기, 체외충격파 치료기ㆍ체외 치료 기술 등과 관련된 지적재산권으로서 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다.
해당 지적재산권들을 효과적으로 관리하지 못하여 지적재산권의 침해, 소송 및 분쟁 등이 발생할 경우, 당사의 사업 영위에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 이익미실현기업 상장 관련 위험

당사는 최근 사업연도 당기순손실을 시현하여「코스닥시장 상장규정」제6조 제1항 제6호의 경영성과 및 시장평가 등 요건 중 가.목의 수익성 또는 매출액 관련 요건을 충족하지 못하였으며, 이에 따라 나.목의 시장평가 또는 성장성 충족(이익미실현기업의 상장)에 관한 요건을 적용받아 금번 공모를 진행하고 있습니다.
당사의 재무실적은 2019년 이후에도 적자를 시현할 가능성이 존재하며, 적자가 지속될 경우 재무구조가 악화될 수 있는 점을 투자의사결정시 유의하시기 바랍니다.

다. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제6호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』 제26조 제7항 및 『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3에 따라
인수회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능하며, 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다.

다만, 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다

. 
또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다.

라. 상장 후 매도가능물량으로 인한 위험

상장 직후 공모주식을 포함하여 당사 발행주식총수의 60.33%에 해당하는 3,512,956주에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 상장 후 3개월 후에는 당사 발행주식총수의 0.31%에 해당하는 주관사 의무인수분 18,000주, 상장 후 6개월 후에는 당사 발행주식총수의 11.51%에 해당하는 임직원분 670,000주, 상장 후 2년 후에는 당사 발행주식총수의 27.86%에 해당하는 최대주주분 1,622,000주에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 이와 같은
매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다
.

마. 공모가액 산출 관련 위험

당사는 「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제6호 나목 에 의한 이익미실현 요건에 충족하는 기업으로, 상장예비심사 외형요건 중 경영성과 요건을 면제 받았습니다. 또한 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2020년 추정 당기순이익
(6,915백만원)
을 연 25%의 할인율로 할인한 2019년 말 현가를 적용하였습니다. 희망공모가액 산정에 적용된
2020년 추정 당기순이익
(6,915백만원)
은 2020년 제품 판매 수량을 가정한 수치에 해당됩니다. 이러한 실적은 현재 당사가 진행 및 예정중인 생산과 계약이 성공적으로 이루어져야 달성할 수 있는 손익이며, 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 다양한 변수는 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이기 때문에 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.

2020년 추정 당기순이익
(6,915백만원)
은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있고, 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 상이할 수 있으며,
당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와 연결되지 않을 수 있습니다. 연 할인율 25%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

바. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

사. 공모주식수 변경 위험

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재
증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.

아. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가격에 금번 공모주식을 취득한
투자자는
투자원금의 일부 또는 전부
에 대한 손실을 입을 수 있습니다.

자. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

차. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한,
본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

카. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며,
미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

타. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

파. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

하. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

거. 투자설명서 교부

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청
약이 가능합니다.

너. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의 상장주선인인
한국투자증권㈜는
우수기업 발굴 목적으로

2018년 02월 28일 주당 15,000원
에 보통주 124,000주(총 18.6억원)를
취득한 사실이 존재합니다. 2018년 2월 28일 무상증자 후 보통주 248,000주(
공모 후 4.33%, 지정
자문인 유동성 공급분 5,796주 및 주관사 의무인수분 제외)를 주당 7,500원에 보유하고 있습니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고
한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

더. 신주인수권 행사에 따른 주가 희석화 위험

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 60,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라
상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 60,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

러. 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제6호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』제28조(관리종목) 제1항 제2호ㆍ제3호 및 제38조(상장의 폐지) 제1항 제4호ㆍ 제4의2호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 관리종목 및 상장 폐지 관련 기타 요건에 해당 하는 경우, 특히
동 규정 제28조 제1항 제3의2호에 의한 영업손실 요건 및 제4호 가목에 의한 자본잠식률 요건 등에 의해 당사는 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

머. 2019년 3분기말 이후 재무적 변동사항 관련 위험

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은
당사의 2019년 3분기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출 기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익 사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 판단됩니다.

버. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

당사는 4차례에 걸쳐서 총 300,700주의 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였고, 본 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권은 264,010주입니다. 주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
600,000
500
14,500
8,700,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
600,000
8,700,000,000
348,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.11.25 ~ 2019.11.26
2019.11.28
2019.11.25
2019.11.28
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

연구개발

620,000,000

시설투자비

5,300,000,000

증권취득

2,000,000,000

운영자금

640,000,000

발행제비용
399,440,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식보통주
14,500
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

코스닥시장 상장규정,
증권 인수업무 등에 관한 규정
일반청약자
120,000
상장일로부터 3개월까지
13,050

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집가액, 모집총액, 인수금액, 인수대가, 신주인수권 행사가격, 일반청약자 환매청구권 행사가격은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 14,500원 ~ 16,500원 중 최저가액인 14,500원 기준입니다.

주2)
일반청약자 환매청구권은 공모가격의 90%인 13,050원(희망공모가액 하단 14,500원 기준)을 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
600,000
500
14,500
8,700,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
600,000
8,700,000,000
348,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2019.11.25 ~ 2019.11.26
2019.11.28
2019.11.25

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜리메드의 제시 희망공모가액인 14,500원 ~ 16,500원 중 최저가액인 14,500원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜리메드가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)

기관투자자, 일반투자자 청약일 :

2019년 11월 25일 ~ 26일 (2일간)

기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하
시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주5)

본 주식은 코스닥시장 상장
을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2019년 08월 27일)하여 한국거래소로부터
상장예비심사 승인
(2019년 10월 24일)
을
받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(
「코스닥시장 상장규정」
제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주6)

총 인수대가는 희망공모가액
14,500원 ~ 16,500원 중 최저가액인 14,500원
기준으로 산정한 총 발행금액(공모금액 기준)의 4.0%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다.

주7)

금번 공모 시
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
18,000주
261,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.
또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜리메드가 협의하여 제시한 희망공모가액
14,500원 ~ 16,500원 중 최저가액인 14,500원
기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

2. 공모방법

금번 ㈜리메드의 코스닥시장 상장공모는 신주모집
600,000주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수 (비 율)
비 고

일 반 공 모
600,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
600,000주(100.0%)
-

주1)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

◈ 일반공모 대상 배정내역

공 모 대 상
주 수 (비 율)
비 고

일반투자자
120,000주(20.0%)
-

기관투자자
480,000주(80.0%)
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
600,000주(100.0%)
-

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상
주 수 (비 율)
비 고

일 반 공 모
600,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
600,000주(100.0%)
-

◈ 모집 세부내역

모 집 대 상

배정주식수(비율)

주2)

주당 모집가액

모집총액

주4)

비 고

일반투자자
120,000주(20.0%)

14,500원

주3)

1,740,000,000원
-

기관투자자

주1)

480,000주(80.0%)
6,960,000,000원
-

합 계
600,000주(100.0%)
8,700,000,000원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것
이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일ㆍ설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 시행령 제4조 제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)
③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)
주당 모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 제시한 공모희망가액 14,500원 ~ 16,500원 중 최저가액으로서 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와 ㈜리메드가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액
14,500원 ~ 16,500원 중 최저가액인 14,500원
을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜리메드의 코스닥시장 상장 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜리메드의 코스닥시장 이전상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와
발행회사가 최종 협의하여
공모가격 결정
확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지
통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
14,500원 ~ 16,500원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜리메드의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(2) 금번 ㈜리메드의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2019년 11월 19일(화)

인터넷 공고

주1)

기업 IR
2019년 11월 19일(화)
주2)

수요예측 일시
2019년 11월 19일(화) ~ 11월 20일(수)
-

공모가액 확정공고

2019년 11월 22일(금)

-

문의처
한국투자증권㈜ (☎ 02-3276-5875, 5783, 5089)
-

주1)

수요예측 안내공고는
2019년 11월 19일
대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업 IR은
2019년 11월 19일에
개최할 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 공지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2019년 11월 20일 17:00임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 

"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것
이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하"일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.

② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」 제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

「조세특례제한법」 시행령 제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)

① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른(코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법」 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

「조세특례제한법」 제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제)

① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재ㆍ부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법」 시행령 제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)

①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 기관투자자 중 상기 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여조건】

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(
「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말한다)
② 발행회사의 이해관계인(
「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자자 등

【 불성실 수요예측참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자.
2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인합니다.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자
5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우

◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측등 참여자의 정보]
- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
- 해당 사유가 발생한 종목
- 해당 사유
- 해당 사유의 발생일
- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

주1)

수요예측 참여제한기간

미청약ㆍ미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

주2)

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산
* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2 제1항 제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2 제1항 제6호에 해당하는 사유
12개월 이내 금지

제17조의2 제1항 제5호 및 제7호에
해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약ㆍ미납입 위반금액 : 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격
의무보유 확약위반 금액 : 의무보유 확약위반 주식수
× 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)

가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약
ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 절사합니다. 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주6)
제17조의2 제1항 제3호 및 제4호 : 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우 및 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

주7)

제17조의2 제1항 제6호 : 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

주8)

제17조의2 제1항 제5호 및 제7호 : 투자일임회사 및 부동산신탁회사가
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우 및 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는 경우

주9)
제재금 산정기준 : 수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
480,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁
배정수량 포함

주1)

비율은 전체 공모주식수 600,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분 120,000주(20.0%) 는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액
(신청수량 ×신청가격)
1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예
측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며,
최고한도는 480,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

※ 금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가격에 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대표주관회사의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받을 수 있습니다.

【 한국투자증권㈜ 인터넷 접수방법 】

① 홈페이지 접속 : http://www.truefriend.com ⇒ 상단 [투자정보] 메뉴 ⇒ [IPO] ⇒ [수요예측] ⇒ [수요예측 참여]
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 한국투자증권
㈜ 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 
③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항
ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다. 
ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.
ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야합니다. 
ⓔ 또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수 시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.
ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓗ 코넥스 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓘ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓙ 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

- 접수기간 :
2019년 11월 19일(화) ~ 11월 20일(수)

- 접수시간 : 09:00 ~ 17:00
- 접수방법 : 인터넷 접수
- 문의처 : 한국투자증권㈜ ☎ 02-3276-5875, 5783, 5089

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.
④ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.
⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 코넥스 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.
⑥ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑦ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.
⑧ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다. 
⑨ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com) ⇒ 상단 [투자정보] 메뉴 ⇒ [IPO] ⇒ [수요예측]에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격 평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정 시 제외됩니다.

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 20 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정수량에 미달하는 경우에는 의무배정수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권
㈜
홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시합니다.
② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com) ⇒ 상단 [투자정보] 메뉴 ⇒ [IPO] ⇒ [수요예측] ⇒ [수요예측 참여/결과내역]에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

◈ ㈜리메드 주요 공모 일정 ◈

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2019년 11월 19일(화) ~ 20일(수)
-

청약기일
개시일
2019년 11월 25일(월)
주1)

종료일
2019년 11월 26일(화)

배정 및 환불
2019년 11월 28일(목)
-

납입기일

2019년 11월 28일(목)

-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2019년 11월 19일(화)

인터넷 공고
주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2019년 11월 22일(금)

인터넷 공고
주3)

청 약 공 고
2019년 11월 25일(월)

인터넷 공고
주4)

배 정 공 고
2019년 11월 28일(목)

인터넷 공고
주5)

주1)

기관투자자 청약일 :
2019년 11월 25일 ~ 26일 (2일간)

일반청약자 청약일 :

2019년 11월 25일 ~ 26일 (2일간)

기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는

2019년 11월 19일
대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

모집 또는 매출가액 확정공고는

2019년 11월 22일
대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

청약공고는

2019년 11월 25일
㈜리메드의 홈페이지(http://www.remed.kr) 및 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

배정공고는
2019년 11월 28일
대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2019년 11월 28일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주7)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 청약에 관한 사항

(1) 일반사항

모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무 취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 일반청약자 청약

일반청약자의 청약은 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약 취급처에 제출하여야 합니다.

※ 청약사무 취급처 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

(3) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 주식을
배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약"이라 한다)은 청약일
인
2019년 11월 25일 ~ 26일
양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서 또는 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2019년 11월 28일
08:00 ~ 13:00
사이에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(4) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
일반청약자
50%
주1)

기관투자자
0%

주1)

청약증거금
① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정
할 수 있습니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일
(2019년 11월 28일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일
(2019년 11월 28일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2019년 11월 28일
08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 한국투자증권
㈜
에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2019년 11월 28일)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에
해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본
ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.
③ 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자
배정물량
일반고객
최고청약한도
청약
증거금율

한국투자증권㈜
120,000주
4,000주
50%

주)

한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 4,000주이며, 우대 고객의 경우 8,000주(200%), 최고우대 고객의 경우 12,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 2,000주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 8,000주 이하
500주

8,000주 초과 ~ 12,000주 이하
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자
자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 최고 청약한도
480,000주
로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(6) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

【 한국투자증권㈜ 청약자격 】

구 분
내 용

청약자격

1) 청약일 초일 현재 당사 청약가능계좌 (위탁계좌, 증권저축계좌, T/F Advice 계좌)
또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 보유고객

※ ㈜리메드 청
약(
2019년 11월 25일 ~ 26일
)의 경우
- 영업점 개설 청약가능계좌 및 BanKIS Direct 위탁계좌는
2019년 11월 25일
까지 계좌 개설 후 청약 가능
- 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌는
2019년 11월 25일 ~ 26일
계좌 개설 후 청약
가능

청약수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
로얄
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수합니다.

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됩니다.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
2만점 이상

로얄
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익 기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 5등급으로 구분합니다.

- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, eFriend Smart+(스마트폰) 를 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및 
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인 2,000주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인 4,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 8,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 12,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도 우대기준◆

구 분
내 용
청약한도
청약채널
비 고

온라인전용
- 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
- 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는
직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 로얄, 골드 등급의 고객 

- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금 가입 고객
단, IRP 계좌는 청약일 전일까지 퇴직급여통산계좌(잔고번호 0001) 또는 가입자부담금계좌(잔고번호 0002)에 1천만원 이상 입금실적이 있는 고객
(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객 

- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객

- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF 매입금액은 제외

200%
온라인 / 
오프라인
-

최고우대
- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상
300%
온라인 /오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정 시 제외 항목

구 분
내 용

예수금
- 청약자 예수금 (공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식
- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자 배정수량의 100%를 배정합니다.
2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]
2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

(7) 청약사무 취급처

① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

다. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자 : 총 공모주식
의
80.0%(480,000주)
를 배정합니다.
② 일반청약자 : 총 공모주식의
20.0%(120,000주)
를 배정합니다.
③ 상기 ① ,②항의 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여
배정할 수 있습니다
.

④ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단,
「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.
⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜리메드가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선배정하되, 추가청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참고하시기 바랍니다.
② 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만 일반투자자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.
③ 일반청약자에 대한 배정은 일반청약자 청약사무 취급처인 한국투자증권㈜가 자체적으로 정한 배정기준에 따라 개별 배정합니다. 또한 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 추첨을 통해 재배정합니다.

【 청약취급처별 일반투자자 배정물량 】

청약취급처
배정주식수
배정기준
공고방법

대표주관회사

한국투자증권㈜

120,000주
주)
본ㆍ지점 및 홈페이지

주)
안분배정 후 잔여주식은 추첨을 통해 재배정합니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정
결과 각 청약자에 대한 배정 내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고
는
2019년 11월 28일(월)
대표
주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 02월 04일부로 시행된
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
제124조에 의거 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면, 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (1) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (2) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가회사 등, (3) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부방법

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법 】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인
(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법
① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)의 [공지사항] 또는 상단 [투자정보] 메뉴 - [IPO] 내 [공모주청약]으로 접속
② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신 사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능합니다. (투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신 사실이 확인됨)

한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지(http://www.truefriend.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 대표주관회사에 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜리메드와 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조(정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(파생결합증권 및 집합투자증권의 경우 법 제123조에 따른 투자설명서를 말한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자유의사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략)

마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자 청약증거금
은
주금
납입기일(
2019년 11월 28일
)에
주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사 및 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를
주금납입일 당일(
2019년 11월 28일
)에 환불
합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거
금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2019년 11월 28일
에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(
2019년 11월 28일
)에 주금납입금으로 대체됩니다. 

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.

대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에
[
IBK기업은행 판교테크노밸리지점]
에 납입합니다.

바. 기타의 사항

(1) 신주의 배당기산일

본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은
2019년 1월 1일
입니다.

(2) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식 배정 확정 시 대표주관회사가 공고합니다.
② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다. 

(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다. 

(4) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장 공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(5) 정보이용제한

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 코스닥시장지를 공시를 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법: 총액인수 】

인 수 인
인수주식의
종류 및 수
인수
조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식보통주
600,000주
주)

주)
대표주관회사인 한국투자증권㈜가 공모주식의 100%(600,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
348,000,000원
주)

주)
인수수수료는 희망공모가액 밴드인 14,500원 ~ 16,500원 중 최저가액 기준으로 산정한 모집총액(8,700,000,000원)의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될수 있습니다.

(2) 신주인수권

당사는 금번 공모 시
「
증권 인수업무 등에 관한 규정
」
제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 60,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 “신주인수권”이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 60,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요 내용 】

구 분
내 용

행사가능주식수
60,000주

행사가능기간
상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜리메드의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
18,000주
261,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 
상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜리메드가 협의하여 제시한 희망공모가액 14,500원 ~ 16,500원 중 최저가액인 14,500원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수 수량 및 금액이 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유등록하여야 하나, 당사는 책임경영 차원에서 최대주주인 이근용 대표이사의 주식은 상장일로부터 2년동안 한국예탁결제원에 의무보유등록되며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 이 경우, 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 출자한 제4호의 경영참여형 사모집합투자기구가 보유하고 있는 발행회사의 주식등은 해당 경영참여형 사모집합투자기구의 보유비율 산정 대상에서 제외한다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 경영참여형 사모집합투자기구

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권

「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 “이익미실현 기업”이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

금번 공모는
「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제10조의3 제1항 제5호(한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조 제1항 제6호나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며,
이에 따라 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리를 아래와 같이 부여하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.

【 환매청구권 세부사항 】

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지
(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음 영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타 계좌로부터 양도받은 경우에는 제외)

※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

권리행사
관련사항
행사 가능시간 및
취소 가능시간
08:00~16:00에 권리 행사가 가능하며, 신청 당일 08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사
신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.
(창구, 유선에서 신청 가능)

행사수량
결정방법

주)

공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금
지급시기
1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:00 이후에 일괄결제됩니다.
2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:00 이후 입금 처리됩니다.
3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0% (단, 증권거래세 0.5%가 부과됩니다.)

행사가격
조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타
유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타 계좌로부터 양도받은 경우, 출고 후 출고취소하는 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)

권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

【 권리행사 대상주식 산정예시 】

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주2)

공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

【 권리행사가격 산정예시 】

※ 주요 가정
- 공모가액 : 1,000원
- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 650.00p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 650.00p (하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90%
 = 1,000원 x 90%
 = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 585.00p (하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]
= 1,000원 x 90% x [1.1 + (585.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]
= 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 520.00p (하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]
= 1,000원 x 90% x [1.1 + (520.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]
= 810원

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

※ 당사의 정관 (이하 동일)

제7조(1주의 금액)

주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식총수)

본 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다. 

제6조(설립시에 발행하는 주식의 총수)
회사가 설립시 발행하는 주식의 총수는 20,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다. 

제8조(주권의 발행과 종류)

회사가 발행할 주식은 보통주와 종류주식으로 한다. 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다. 다만, 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」 개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.

제8조의2(주식 등의 전자등록)

회사는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

제9조(주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조의2 (이익배당, 주식의 전환, 주식의 상환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 주식의 전환, 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행주식예정주식총수의 4분의 1로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 4% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주는 보통주식의 주주와 동일한 의결권을 가진다.

⑦ 종류주식의 주주는 발행일 익일부터 10년이 경과하는 날 이내의 기간 중에서 발행 시 이사회가 정하는 바에 따라 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.

⑧ 제7항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다.

⑨ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구 할 수 있다.

⑩ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 4%를 넘지 않는 범위 내에서 발행 시 이사회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑪ 상환기간(또는 상환청구기간)은 종류주식의 발행 후 다음날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑫ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다.) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑬ 제7항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다.

3. 의결권에 관한 사항

제26조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제27조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행 주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이회사의 주식은 의결권이 없다.

제28조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제29조(의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주이외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 우선 배정하는 경우

6. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 우리사주조합을 대상으로 사전배정하는 경우

10. 상장 시 대표주관회사에 신주인수권을 부여하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제12조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관여하는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업 연도 말에 발행된 것으로 본다.

제55조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제26조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 

제27조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행 주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이회사의 주식은 의결권이 없다. 

제28조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 

제29조(의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 거시경제 악화 위험

당사의 주요제품은 국민건강과 연관된 의료기기로서 타산업 대비 글로벌 경기변동에 민감도가 높지 않을 수 있으나, 에스테틱 관련 제품군 등 심미적 욕구에 의한 수요를 충족시키기 위한 제품의 경우 국내외 거시적 환경의 영향을 받을 수 있습니다.만약
향후 경제 성장률이 둔화되거나 글로벌 경기 등으로 인하여 가처분 소득이 감소할 경우 시장 성장세가 예상보다 낮아질 가능성이 있으며 이 경우 당사의 성장에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

당사가 영위하는 뇌재활 및 만성통증 의료기기 사업은 보건산업의 특성상 국민 건강과 관련되어 있어 타 산업 대비 글로벌 경기에 대한 민감도는 높지 않을 수 있으나, 에
스테틱 사업 분야의 제품군은
심미적 욕구에 의한 수요를 충족시키기 위한 높은 기능을 포함하고 있기 때문에 국내외 거시적 환경의 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 코어 근력 개선을 위한 자기 자극 치료기를 개발하여 에스테틱 분야 사업을 추진해 왔으며, 최근 글로벌 파트너사와의 협력 강화를 통하여 가파른 매출증가가 일어나고 있으며, 이러한 추세는 미용에 대한 관심 증대, 비만해소에 대한 욕구 증대 등을 바탕으로 향후에도 높은 수준의 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다.

(단위 : 억 달러)

[글로벌 의료미용시장전망].jpg
의료미용 글로벌 시장 전망

(출처: 앨러간, 대신증권)

그러나 당사가 영위하는 에스테틱 의료기기 산업은 기본적으로 소득증대에 따른 경제적 지출 여력의 상승과 함께 증가하는 산업임에 따라 전체적인 경제 성장률이 둔화되거나 글로벌 경기 침체 등으로 인하여 가처분 소득이 감소할 경우 시장 성장세가 예상보다 낮아질 가능성이 있습니다. 

금년 5월 OECD는 '경제전망(Economic Outlook)’에서 올해 전세계 경제성장률은 3.2%, 한국은 2.4%로 전망했으며, 이는 지난해 11월 전망치보다 각각 0.3%p씩 낮게 조정된 것입니다. 2020년 경제성장률 전망치는 세계는 3.4%, 한국은 2.5%로 전망했습니다. 아울러, 한국 경제성장율에 대해 한국개발연구원은 5월에 '상반기 KDI경제전망’에서 올해 성장률을 2.4%, 2020년은 2.5% 내외의 성장률을 전망한 바 있고 한국은행은 올해 2.2%, 2020년은 2.5%로 전망하고 있어 향후 경제 성장률이 둔화되고 경기가 침체될 가능성이 있습니다. 또한 미·중 무역분쟁 등에 따른 대내외적 변수로 인하여 경기침체가 발생할 경우 산업의 성장성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 회사가 속한 산업 성장 지체에 따른 위험

당사는 전자약 분야 중 강력한 자기장을 생성시켜 비침습적인 자극으로 신경세포의 탈분극을 유도를 통해 각종 질환을 치료하는 의료기기를 개발 및 제조하는 기업입니다. 글로벌 전자약 시장은2021년252억달러 규모로 연평균7.9%의 성장률을 보일 것으로 전망되며 당사의 주요 사업인TMS시장은 고령화 사회 진입에 따라2026년까지 연평균8.8% 성장하여 1,732백만달러에 이를 것으로 예상됩니다. 초기 시장인 전자약 및TMS 시장이 약물치료 및 수술 대비 낮은 부작용, 다양한 질환에 대한 확장성 등의 장점에도 불구하고,
충분한 기술 발전과 양산체계 확립이 이루어지지 않는 경우 성장이 지체될 위험이 있습니다

2018년 세계경제포럼은 앞으로 3~5년안에 인간의 삶을 혁신적으로 바꾸게 할 혁명적 산업으로 인공지능, 증강현실과 함께 Electroceutical(이하 '전자약')을 지목하였습니다. 전자(electronic)와 약품(pharmaceutical)의 합성어인 전자약은 약물이나 주사 대신 전기 자극을 통해 질병을 치료하는 전자장치로 기존의 치료약들과 달리 흡수 과정이 없어 화학적 부작용 발생을 원천적으로 차단할 수 있습니다. 또한 전자약은 전기 자극으로 신경계를 자극해 면역 기능을 조절하여 만성질환, 난치성 질환 등 다양한 질병에 치료가 가능합니다. 

이러한 장점들로 인하여 최근 전자약 개발이 전 세계적으로 활발히 진행되고 있으며 이에 따라 2016년 172억달러 규모의 세계 전자약 시장이 연간 7.9% 정도씩 성장해 2021년에는 252억달러에 이를 것으로 예상됩니다.

글로벌 전자약 시장규모.jpg
전자약 글로벌 시장규모

(출처: 마켓앤드마켓)

이와 같이 주목받고 있는 전자약의 분야 중 가장 많은 연구가 이루어지면서 가시적인 성과를 내고 있는 분야는 뇌와 관련된 분야입니다. 구체적으로 미주신경에 전기 자극을 주어 코마 환자 등을 치료하는 Vagus Neuro Stimulation, 전두엽 피질에 자기 자극을 주어 난치성 우울증을 치료하는 Transcranial Magnetic Stimulation(이하 'TMS'), 뇌심부에 유치한 전극을 통해 전기 자극을 줌으로써 부분적으로 뇌의 활동을 억제하여 외과적인 파괴술과 같은 효과를 얻는 치료법으로 파킨슨병에 적용하는 Deep Brain Stimulation 등이 있습니다. 

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다양한 전자약의 예시요약

당사는 그 중에서도 강력한 자기장을 생성시켜 비침습적인 자극으로 신경세포의 탈분극을 유도를 통해 각종 질환을 치료하는 의료기기를 개발 및 제조하는 업체로 주요 사업으로는 병원용 및 재택용 TMS를 활용한 뇌재활 사업과 Neuro Magnetic Stimulation(이하 'NMS'), 그리고 파생기술 인 Extracorporeal Shockwave Therapy(이하 'ESWT') 등을 활용한 만성 통증, 에스테틱 사업 등이 있습니다.

특히 당사의 주력 사업인 글로벌 TMS 시장은 고령화 사회 진입에 따라 신경질환 환자수가 증가할 것으로 예상되어 2016년 679.5백만불에서 2026년까지 연평균 8.8% 수준의 성장율을 기록할 것으로 예상됩니다. 

(단위: 백만달러)

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Global Transcranial Magnetic stimulation (TMS) system market 그래프

(출처: Grand View Research, 2019)

초
기 시장인 전자약 및 TMS 시장이

약물치료 및 수술 대비 낮은 부작용, 다양한 질환에 대한 확장성 등의 장점에도 불구하고,
충분한 기술 발전과 양산체계 확립이 이루어지지 않는 경우 성장이 지체될 위험이 있습니다.

다. 각국 정부의 규제 강화로 인한 인허가 소요 시간 및 비용 증가 관련 위험

당사가 영위하고 있는 의료기기 산업은 국민의 건강과 생명에 직결되는 제품이므로 각국 정부의 인허가 규제에 영향을 받습니다. 국내에서는 식품의약품안전처로부터 의료기기 제조품목허가를 받아야 제품을 판매할 수 있으며, 유럽연합에서는 각 제품에 대해서 기술문서 작성 후 제품에 따라 CE 인증을 받거나 또는 CE 자가선언을 해야 판매가 가능합니다. 미국의 경우는 FDA에서 품질 시스템 승인과 기술문서 심사 승인을 받아야 제품 판매가 가능합니다. 당사는 ISO13485 및 GMP 품질시스템 인증을 획득하였으며 한국 식약처를 비롯하여 유럽, 일본, 중국 등 6개 국에서 다양한 제품에 인허가를 획득하였으나,
각국 정부의 인허가 규제가 강화되거나 정책이 변경되어 인허가에 소요되는 시간 및 비용이 증가할 수 있으며, 이는 향후 당사의 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

의료기기산업은 다양한 제품군으로 점차 복잡화 및 다양화되며, 정부의 의료정책 및 관리제도의 영향도가 높고, 의료기관 등 수요가 한정되어 있으며, 연구개발에 대한 지속적 투자가 필요한 분야입니다. 식품의약품안전처는 의료기기를 인체에 미치는 잠재적 위해성을 바탕으로 4개 등급으로 분류하며, 잠재적 위해성에 대한 판단기준은 다음과 같습니다.

1) 의료기기의 인체 삽입 여부

2) 인체내 삽입·이식기간

3) 의약품이나 에너지를 환자에게 전달하는지 여부

4) 환자에게 국소적 또는 전신적인 생물학적 영향을 미치는지 여부

5) 체내(구강내를 제외함)에서의 화학적 변화 유무

모든 의료기기의 시장 유통을 위해서는 식품의약품안전처의 인허가 과정을 거쳐야 하는데 인체 위해성이 낮은 1등급 품목은 단순 신고만으로 허가를 받을 수 있습니다. 그러나 인체 위해성이 있거나 유효성이 요구되는 2~4등급의 품목은 일련의 심사 과정을 거쳐 의료기기 품목허가를 받아야 합니다.

등급

내용

비고

1

잠재적 위해성이 거의 없는 의료기기

의료용 칼, 가위, 영상 저장/조회용 소프트웨어 등

2

잠재적 위해성이 낮은 의료기기

전동식침대, 영상전송/출력용 소프트웨어 등

3

중증도의 잠재적 위해성을 가진 의료기기

엑스선촬영장치, CT, MRI 등

4

고도의 위해성을 가진 의료기기

심장박동기, 흡수성 봉합사 등

[2등급 의료기기 인증 허가 절차].jpg
2등급 의료기기 인증 허가 프로세스

출처) 식품의약품안전처

당사의 주요 제품인 우울증 치료기기(ALTMS)는 식약처로부터 잠재적 위해성이 낮은 의료기기인 2등급으로 분류되어 품목허가를 받았습니다. 그럼에도 불구하고, 추후 개발되는 의료기기의 잠재적 위험성이 높게 나오거나 승인이 불발될 경우 당사의 향후 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 인허가 측면에서 국가간 인증 허가제도가 상이하여 국제 교역에서 비관세 장벽으로 작용하고 있습니다. 당사는 유럽, 중국, 일본 등 주요 국가에 대한 인허가를 획득하였으며 미국 FDA의 허가를 추진 중에 있습니다.

미국에서 의료기기를 판매하기 위해서 제조업자는 미국 FDA의 시판 전 신고(510(k)) 또는 시판 전 승인(PMA)을 받아야 합니다. 당사의 제품은 2 등급 의료기기에 해당하며, 미국에서 시판 전 신고(510(k)) 절차에 따라 상업적 판매허가를 받아야 합니다.

[등급분류 및 적용 규제]

구 분

내 용

1등급

사용자에 대한 위험성이 가장 낮은 장비들이며, 보편적으로 다른 장비들에 비하여 단순한 의료기기로 1 등급 의료기기 74%가 510(k) 생략하고 일반규제와 품질시스템 요구사항을 선택 적용

2등급

대부분의 의료기기가 해당되며, 일반 규제사항, 특별규제사항, 품질시스템 규정의 유지 및 관리가 필수 사항이며, 510(k) 적용대상

3등급

삽입용/이식용 의료기기, 생명 유지용 High Risk 의료기기 등이 해당 되며, 일반규제사항, PMS, 시판전 승인(PMA, 임상시험필수), 품질시스템 규정 등의 유지 관리가 필수 사항

fda 허가 프로세스.jpg
FDA 허가 프로세스

인증 접수 후 위와 같은 절차에 따라 30영업일 이내에 FDA 담당자 리뷰를 통한 허가여부가 결정되나 통상적으로 보완요청 및 추가서류 요청 기간을 고려하여 당사는 접수일로부터 약 4개월의 기간내에 허가를 받을 것으로 예상하고 있습니다.

미국 FDA 접수를 위해 필요로 하는 주요 서류는 의료기기 기술문서(Technical file), 시험검사 성적서(전기기계적 안전성 시험, 전자파시험, 생물학적 안전성 시험), 기존 제품과의 동등성 비교표입니다.

이러한 서류들은 한국식품의약품안전처, 유럽 CE 인증심사시에도 필요하므로 당사는 관련 서류들을 대부분 구비하고 있습니다. 다만 미국 FDA는 국내 및 유럽과 다르게 정격 전원을 110V를 사용하기에 110V 환경에서 시험한 별도의 시험검사 성적서가 요구되고 있습니다. 따라서 당사는 미국 FDA를 추진 중인 우울증 치료기기(ALTMS)와 만성통증 치료기기(TALENT-PRO)에 대하여 110V 전원규격을 이용한 전자파시험검사, 전기기계적 안전성 검사를 공인 시험검사 기관에 의뢰하여 수행하였습니다. ALTMS는 시험검사가 90% 정도 진행되었고TALENT-PRO는 시험검사 완료 후 성적서 작성 단계로 위와 같은 절차를 고려했을 때 향후 당사의 미국 FDA 인증 계획은 다음과 같습니다.

[당사의 미국 FDA 인증 계획]

제품명
진행 단계
예상 접수 시기
예상 허가 시기

ALTMS
시험검사 진행 중
2020년 2월
2020년 6월

TALENT-PRO

시험검사 완료

2019년 12월
2020년 4월

이러한 인증에도 불구하고 자국 보호무역주의의 여파로 추가 인증의 요청 또는 인허가제도가 강화되는 경우 추가적인 비용이 발생할 가능성이 존재합니다. 또한, 인허가 지연으로 인해 해당 국가에 대한 판매가 지연되는 경우 당사의 수출 및 사업확장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 원재료 가격변동 위험

당사의 2018년 기준, 제품매출원가 3,021백만원에서 원재료 사용액이 2,264백만원으로 75.0%를 차지하고 있습니다. 따라서, 원재료 매입이 제조원가 및 제품매출액에 상당한 영향을 미치는 구조로서 당사는 원재료 매입 및 가격변동에 따라 수익성에 직접적으로 영향을 받을 것으로 판단됩니다.
주요 거래처의 원재료 수급이 안정적으로 이루어지지 않거나 주요 원재료의 가격 변동이 발생 할 경우에는 이와 연동하여 당사의 제조원가가 상승할 수 있으며 이로 인하여 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 아래 표와 같이 최근 3년간 매출이 성장함에 따라 원재료의 매입 금액 및 원재료 사용금액도 동반하여 증가하고 있습니다. 특히, 2019년에는 전년 대비 큰 폭의 매출증가에 따라 원재료 매입규모도 비례하여 증가하고 있으며, 2019년 3분기 기준에서도 이미 전년도 원재료 매입금액을 상당히 넘어섰습니다. 이와 같이 원재료 매입규모 확대에 따른 수익성을 개선하기 위하여 매입 수량 증가를 활용한 단가 협의, 공급업체 다원화 등을 통하여 수급 가격 인하에 상당한 노력을 기울이고 있습니다.

[최근 3개년 원재료 매입 규모]

(단위 : 천원)

구분

2016년

(제14기)

2017년

(제15기)

2018년

(제16기)

2019년 3분기말
(제17기)

원재료매입금액

1,372,995

1,492,600

2,582,322

4,153,814

원재료사용금액

1,206,917

1,496,251

2,264,348

3,210,970

또한 당사는 해외로부터도 원재료를 구매 하고 있어 환율 변동에 따른 외환위험에 노출되어 있습니다. 그러나 총 원재료 매입금액 중 해외로부터의 매입액이 차지하는 비중은 4% 이내로서 높은 편이 아니어서 당사의 손익에 미치는 영향이 중요하게 변동 할 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나 상황에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수는 있습니다. 

[최근 3개년 해외조달 원재료 매입 비율]

(단위 : 천원)

구분

2016년

(제14기)

2017년

(제15기)

2018년

(제16기)

2019년 3분기말
(제17기)

원재료 매입금액

1,372,995

1,492,600

2,582,322

4,153,814

해외조달 원재료금액

40,463

22,707

63,940

159,417

해외조달비율

2.9%

1.5%

2.5%

3.8%

마.

제품의 수요 한계 및
대체재 출현의 위험

당사는 뇌질환 및 만성 통증 치료, 코어근력강화 분야에서 활발한 연구개발을 진행하고 있습니
다.
난치성 뇌질환 치료방법은 증상의 경감 및 억제 효과를 위한 약물 치료 또는 수술이 대부분이었으나 최근 들어 경두개자기자극(TMS)을 이용한 치료를 통해 약물치료와 같은 효과뿐 아니라 인지행동학적 장애 증상을 경감시킨다는 연구 결과가 보고되며 TMS가 뇌질환 치료의 새로운 치료 수단으로 관심받고 있습니다.
그러나

당초 예상과 달리 난치성 뇌 질환 치료가 약물 치료 및 수술 위주로 재편될 경우 제품의 수요가 감소될 가능성이 존재하며
중장기적으로 연구개발 예정인 사업 분야에서 당사의 기술 자체를 대체할
만한 신기술 또는

이를 활용한 제품이 개발될 경우 당사의 사업성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

난치성 뇌 질환 치료는 증상의 경감 및 억제 효과를 위한 약물 치료가 대부분이었으나 치료 도중 구토, 설사, 간 독성 및 경련 등의 부작용이 발생하고 있습니다. 최근 들어 경두개자기자극(TMS)을 이용한 비 약물적인 치료 방법으로 증상의 경감 및 억제 효과뿐만 아니라 인지행동학적 장애 증상을 경감시킨다는 연구 결과가 보고되며 TMS에 대한 시장에서의 관심이 증가하고 있습니다. 또한 TMS와 병행하는 인지기능 훈련에서 인지기능 장애 개선 효과가 더 뛰어나다는 연구 결과가 보고되어 당사는 기존 허가 받은 우울증 치료용 TMS기기 이외에도 뇌졸중, 치매 등 다양한 난치성 뇌질환 치료용 TMS치료기기를 개발하고 있습니다. 

[tms와 약물치료 비교].jpg
TMS와 약물치료 비교 표

1) Star*D Study; Rush et al., Am J Psychiatry 2006, PMID 17074942;

2) Dunner et al., J Clin Psychiatry 2014, PMID 25271871;

3) H uasin et al., J Clin Psychiatry 20045, PMID 15119910 / Prudic et al., Biol Psychiatry
2004, PMID 14744473;

4) CDC NCHS Data Brief No. 283, Aug 2017 Antidepressant Use Among Persons Aged 12 and over in the U.S., 2 011 2014;

5) Greenbrook management estimate;

6) Mental Health America,ECT, accessed Jan 2, 2017 (www.mentalhealthamerica.net/ect)

출처)Greenbrook TMS Inc.

그럼에도 불구하고, 당초 예상과 달리 난치성 뇌 질환 치료가 약물 치료 및 수술 위주로 재편될 경우 당사의 향후 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 의료기기 개발은 연구개발에 대한 지속적인 투자가 필요합니다. 의료기기 산업은 자본/기술 의존형 산업으로 제품의 개발부터 생산까지 약 3~5년 정도가 소요되어 비용 회수 기간이 깁니다. 따라서 당사가 예상하지 못한 기술이 개발된다 할 지라도 제품이 생산되고 판매되기에는 긴 시간이 필요할 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 연구개발하고 있는 분야에서 현재 당사가 예상하지 못한 의료기기 또는 신기술의 개발이 완료되어 상용화될 경우 당사의 향후 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 부작용 발생으로 인한 평판 하락 위험

당사는 의료기기 제조업을 영위하고 있습니다. 당사가 현재 판매 중인 제품들은 의료기기에 해당하며, 연구개발 중인 치매용 및 뇌졸중 경두개자극기기 등도 의료기기에 해당합니다.
이러한 제품들은 인체에 직접 영향을 미쳐서 사용되는 만큼 부작용이 나타날 경우 생명에 치명적인 영향을 줄 가능성이 존재하며, 이로 인해 소송이 제기되어 당사가 패소할 경우 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

당사는 의료기기 관련 제품 제조업을 영위하고 있으며 현재 판매 중인 뇌재활, 만성통증치료, 코어근력강화제품 들은 의료기기에 해당합니다. 이러한 제품들은 모두 국내의 품목허가 또는 해외 해당국의 인증을 받은 제품들입니다. 

[주요 사업별 인증 추진 현황]

대분류

중분류

소분류

인증 추진 현황

비침습 자극

뇌 재활 사업

병원용 TMS 사업

우울증 치료

한, 중, 일, 유럽 출시

미국 FDA 진행 중

허혈성 뇌졸중 치료

식약처 허가 진행을 위한
임상시험 추진 중

혈관성 치매 치료

연구임상용 IRB 통과

연구임상 진행 중

알쯔하이머 치매 치료

식약처 연구임상 진행 중

재택용 TMS 사업

재택용 치료

일본 후생성 인증 추진 중

만성 통증
사업

NMS
(Pain Control) 사업

만성통증 치료

한, 중, 유럽 출시

미국 FDA 진행 중

ESWT 사업

근골격계 통증 치료기기

국내, 유럽 출시

에스테틱

사업

CSMS(Core muscle Strengthen) 사업

근력강화목적 에스테틱용

미국향 ODM 제품 개발 완료 및 19년 하반기 출시 예정

요실금/전립선염 치료

유럽향 개발 완료 및 출시

ESWT 사업

발기부전 치료

개발 완료 후 임상 추진중

제품의 품목허가 또는 인증을 받기 위해서는 기본적으로 당사의 제품이 인체에 무해한지의 여부 및 당사의 제품이 타 기기에 영향을 미치는 지 여부를 신뢰성 있는 기관으로부터 시험을 받아야 합니다. 당사의 모든 제품들은 이와 같은 시험을 거쳐서 품목허가 또는 인증을 받은 후 판매가 이루어지며, 본 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 제품들은 제품 자체의 결함으로 인한 부작용이 단 한 건도 발생하지 않았으나 인체에 직접 적용되는 제품인 만큼 향후 적응증 확대 및 사용량 증가 등 과정에서 부작용이 발생할 가능성이 존재합니다.

만약 부작용이 발생할 경우 생명에 치명적인 영향을 줄 수 있으며 이에 따른 소비자들의 소송 제기로 인하여 당사의 업계 내 평판이 하락할 수 있습니다. 또한 제기된 소송에서 패소할 경우 손해배상 등으로 인하여 당사의 재무상태가 불안정해지고 향후 성장성이 감소할 가능성이 있습니다.

사. 매출처 또는 파트너사의 갑작스러운 계약해지의 위험

당사가 적극적으로 추진 중인 해외수출의 경우 해당 국가별 임상 및 유통, 판매 등을 전담하는 파트너사와의 계약을 통해 진행합니다.
이러한 당사의 사업구조 특성상 해외매출처 또는 파트너사와의 갑작스러운 계약 해지의 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사의 핵심 제품과 관련한 매출 및 이익에 부정적 영향이 발생할 수 있습니다.

당사가 영위하는 사업이 속해 있는 의료기기 시장은 국내 의료기기 시장이 세계 의료기기 시장의 1.5% 정도에 불과하므로 회사가 지속적으로 성장하기 위해서는 반드시 해외 수출이 필요합니다. 이에 따라 당사는 2008년부터 당사 제품의 해외판매를 시작하였으며, 7년 후인 2015년에는 100만불 수출의 탑을 수상하였고, 10년 후인 2018년에는 삼백만불 수출의 탑을 수상하였습니다. 또한 2019년에는 500만불 수출의 탑 수상도 확실시 되고 있습니다. 이러한 해외 수출의 성장에 따라 회사의 매출 규모도 같이 성장해 왔으며, 올해를 기점으로 하여 지금까지 성장해 온 속도보다 금년 이후의 성장 속도가 훨씬 더 가파를 것으로 전망하고 있습니다.

당사의 해외 판매는 해외 대리점을 통한 판매, 대형 의료기기 제조 또는 판매회사를 통한 ODM 판매 등으로 나누어져서 이루어지며, 일부의 경우 고객에게 직접 판매되기도 합니다. 당사의 해외 대리점 및 ODM 업체 현황은 다음과 같습니다.

No.

국가

대리점 / ODM 업체

비고

1

중국

GAUSS

TMS ODM (Made in China)

2

일본

S.K.I.NET

3

오스트리아

Drott

4

태국

Metta Medtech Co., Ltd.

5

인도네시아

PT Neuromedika

6

호주

Medical Technology

7

이란

ZIMA DARMAN

8

요르단

Al Rihan

9

영국

PeakPotential Co.

10

스페인

Hersil

11

베트남

InChemco

12

독일

Zimmer

NMS ODM (Made in Korea)

CSMS ODM (Made in Germany)

14

중국

HaoBro

NMS ODM (Made in China)

13

콜럼비아,멕시코,페루,

파나마

VioSculpt

NMS OEM

(Made in Korea)

15

폴란드

POLAND BTL

16

스페인

Sanro

17

독일

InMetec

18

체코

Madisson

19

불가리아

Alned

20

그리스

TSIMPOS

21

터키

BAMA

22

러시아

Infomed-Neuro

23

사우디

Unity

24

인도네시아

ASPAK

25

이집트

Etcomed

26

싱가폴

Elogio

27

세르비아

Master Hat doo

28

폴란드

Bardomed

29

이탈리아

Bios

30

프랑스

Deleo

31

헝가리

TSO

32

헝가리

Endo Plus

33

루마니아

Amistim

34

사이프러스

Accutech

35

프랑스

WINBACK

NMS OEM

(Made in Korea)

주)
OEM 및 ODM 판매는 당사의 브랜드가 아닌 고객의 브랜드로 시장에 판매되고 생산지는 당사가 완제품을 공급하는 경우 한국(Made in Korea), 핵심 모듈을 공급하여 고객이 최종 생산을 하는 경우 고객의 국가입니다.

당사의 앞선 기술력, 품질, 경쟁력 있는 가격 등을 기반으로 당사의 해외 파트너들은 해마다 증가하고 있습니다. 이러한 파트너들은 당사의 성장과 함께 성장하고 있으므로 파트너사로부터 계약이 갑작스럽게 해지될 가능성은 높지 않을 것으로 생각합니다. 일부 갑작스러운 해지가 발생한다 하더라도 일부 파트너들을 제외한 대다수의 파트너들은 대금을 선취한 후에 제품을 선적하기 때문에 그 영향은 매우 제한적일 것으로 예상합니다. 다만, 당사의 주요 파트너사인 Zimmer는 선적 후 15일 이내 대금결재하는 조건이고, 일본 Sky Net은 검수 완료 후 대금결재하는 조건으로 거래를 하고 있습니다. 따라서 이러한 파트너사들이 갑자기 계약을 해지한다면 당사의 매출 또는 성장성에 부정적 영향을 줄 수 있으며 향후 국내시장 점유율 확보 및 해외진출 계획에 차질이 발생할 수 있습니다.

2
. 회사위험

가. 연구개발비 증가 및 제품ㆍ기술 개발 실패 위험

당사의 매출액 대비 연구개발비 지출 비중은 국내 동종업계 평균 대비 높은 수준이며, 지속적인 연구개발을 통해 제품 개발에 노력을 다하고 있습니다.
이러한 제품 개발 및 임상 진행에 있어 많은 시간과 연구개발비용을 투입함에도 불구하고 임상실패 및 의료기기 승인의 지연 등이 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사의 사업이 지연되거나 예상보다 많은 연구개발비가 소요될 수 있습니다. 이러한 경우 당사 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

2016년 국내 의료기기 업체의 의료기기 분야 총 매출액은 5조 9,878억원, 총 연구개발비는 5,346억원으로 매출액 대비 연구개발비 비중은 8.9%를 차지하고 있어 타 산업대비 높은 수준입니다.

[의료기기 업체 기업유형별 의료기기 분야 매출액 및 연구개발비]

(단위: 백만원)

구 분

연구개발비

매출액

매출액 대비 개발비 비중

금액

비중

금액

비중

대기업

54,469

10.2%

343,115

5.7%

15.9%

중견기업

77,426

14.5%

1,357,580

22.7%

5.7%

중소기업

402,746

75.3%

4,287,136

71.6%

9.4%

합 계

534,642

100.0%

5,987,831

100.0%

8.9%

출처) 보건산업진흥원 2017 의료기기산업 분석 보고서

2017년, 2018년 및 2019년 3분기말 당사의 매출액 대비 연구개발비 비중은 평균 21.27%로 업계 평균을 상회하고 있습니다. 이러한 연구개발에 대한 투자의 결과로 다수의 연구개발 실적을 보유하고 기술경쟁력을 확보하고 있어 앞으로도 회사는 지속적인 성장이 가능할 것으로 예상됩니다.

[당사 연구개발비 현황]

(단위: 천원)

구분

2016년

(제14기)

2017년

(제15기)

2018년

(제16기)

2019년 3분기말
(제17기)

매출액

5,696,166

6,241,594

8,003,940

11,163,399

연구개발비

964,092

1,248,002

2,068,827

1,633,157

매출액 대비 비율

16.9%

20.0%

25.8%

14.6%

주)
2016년도, 2017년도의 경우 K-GAAP 기준으로 외부감사를 수검하였으나, 기간별 비교 가능성을 높이기 위하여 2017년도는 K-IFRS 기준(감사받지 않은 재무제표)으로 전환하여 기재하였습니다.

한편, 당사는 2006년부터 다양한 임상시험을 추진해 왔으며, 완료하였거나 진행중인 임상시험 내역은 다음과 같습니다.

임상시험명

시험기간

실시기관

시험결과

비고

우울 및 불안장애 환자에서 반복 경두개 자기 자극(rTMS) 장비 ALTMS의 안전성 평가 및 유효성 평가-이중 맹검 전향 고안

2006.11 ~ 2009.05

서울성모병원, 여의도성모병원 정신건강의학과 2개 기관

식약처 허가 획득
(2013.5)

주1)

허혈성 뇌졸중 환자에서 상지운동기능 회복에 대한 rTMS 『TMS』의 유효성 및 안전성을 평가하기 위한 무작위배정, 이중눈가림, 다기관 임상시험

2014.01 ~ 2018.03

서울대학교병원, 분당서울대학교병원, 동국대학교병원 재활의학과 3개 기관

재임상 주친중

주2)

비만환자에서 섭식행동 및 체중조절에 대한 rTMS의 유효성 및 안정성을 평가하기 위한 무작위배정, 단일눈가림, 연구자 임상시험.

2016.04 ~ 2019.03

성빈센트병원 가정의학과

섭식장애 환자에서의 체중감량 효과확인. 허가임상추진예정.

주3)

치매 질환 마우스를 대상으로 한 반복적 경두개 자기자극술(rTMS)의 안전성 및 효과를 평가하기 위한 단일기관, 공개, 비교동물시험

2018.04 ~ 2018.12

분당차병원 재활의학과

동물실험을 통해 TMS의 치매치료 효과 확인
(전임상시험)

주4)

뇌졸중 후 인지장애자에서 반복적 경두개 자기자극술이 우울증 및 인지기능에 미치는 효과를 평가하기 위한 무작위 배정 이중 눈가림 임상시험

2018.12 ~ 현재

분당차병원 재활의학과

동물실험 결과를 바탕으로 연구임상시험 진행중

주4)

경도인지장애환자에서 허위경두개자기자극과 비교한 반복경두개자기자극의 효과와 안전성 허위치료대조, 무작위 배정,피험자/평가자 눈가림 연구자 임상시험.

2017.01 ~ 현재

서울성모병원 치매센터

연구임상시험
진행중

경도인지장애 및 초기 알츠하이머 치매환자를 대상으로 경두개자기자극술을 사용하여 기억력 및 인지기능의 변화 정도를 평가하기 위한 단일기관,무작위배정,전향적탐색 연구자임상시험

2019.01 ~ 현재

삼성서울병원 신경과

식약처 임상시험승인완료,삼성서울병원 IRB 진행중

주5)

주1)
허가임상시험 완료 후 품목허가 획득하여 현재 우울증 치료기기(ALTMS)를 판매 중입니다.

주2)
기존 허가임상시험 설계 시 "TMS 치료 종료 후 10일 뒤 운동능력 회복량"을 주요 지표로 하였으나 시험결과 "TMS 치료 종료 후 30일 뒤 운동능력 회복량"에서 유의미한 결과를 확인하였습니다. 따라서 기존 임상시험 결과를 토대로 현재 CRO 업체 선정 및 임상시험 디자인을 보완 중이며 2020년 중 허가임상을 다시 진행할 예정입니다.

주3)
연구임상시험에서 효과를 확인하고 허가임상시험을 진행할 예정입니다.

주4)

동물실험을 통하여 효과를 확인하고 연구임상시험을 진행할 예정입니다.

주5)

연구임상시험 진행을 위한 식약처의 허가를 받고 임상윤리위원회 승인 절차를 진행 중입니다.

의료기기의 허가는 식약처 의료기기심사부의 검토를 거쳐서 해당기업으로 그 결과가 통보됩니다. 허가 처리 과정 및 소요기간은 임상시험결과가 필요한 품목인지 여부에 따라 달라지게 됩니다. 식약처에서 고시한 [의료기기 품목 및 품목별 등급에 관한 규정]에 의거하여 생산하고자 하는 의료기기가 고시의 분류표에 등재되어 있고 동일한 사용목적의 경우에는 임상시험이 면제됩니다.

임상시험이 필요 없는 제품의 허가는 전기기계적안전성시험, 전자파시험검사를 거쳐서 기술문서 심사를 통과해 최종 허가가 이루어집니다. 그러나 임상시험이 필요한 제품의 허가는 전기기계적안전성시험, 전자파시험검사를 거친 후 임상시험계획서를 식약처에 제출하고 승인을 받아야 합니다. 그 후 임상시험을 거쳐서 의료기기 허가를 득하게 됩니다

임상시험의 절차는 "임상시험계획서작성"(병원) → "임상시험허가"(식약처) → "임상윤리위원회(IRB) 승인"(병원) → "임상시험진행" → "임상시험종료 및 데이타 정리" 순으로 진행되며 연구임상과 허가임상으로 구분합니다. 연구임상은 허가임상 전 일반적으로 적은 환자 수에서 유효성을 확인하기 위하여 진행하고 연구임상시험에서 유의미한 결과를 얻는 경우 품목허가절차를 위한 허가임상시험을 진행합니다. 

[의료기기 허가 프로세스].jpg
의료기기 허가 전체 프로세스

하지만 이와 같은 제품 개발 및 임상 진행에 있어 많은 시간과 연구개발비용을 투입함에도 불구하고 임상실패 및 의료기기 승인의 지연 등이 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사의 사업이 지연되거나 예상보다 많은 연구개발비가 소요될 수 있습니다. 이러한 경우 당사 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다

나. 매출처 편중 위험

당사의 2019년 3분기말 기준 주요 매출처는 Zimmer medizinsysteme(이하 'Zimmer') 이며 동 거래처에 대한 매출 비중은 41.3%를 차지하고 있어 매출처 편중 정도는 높은 수준입니다.
따라서 주요 매출처에 대한 매출 비중이 높아짐에 따라 주요 매출처의 경영 및 재무환경 악화에 따라 당사 제품의 공급에 어려움이 발생할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

2019년 3분기말 기준 당사의 주요 매출처는 Zimmer 이며 동 거래처에 대한 매출비중은 41.3%로 높은 수준입니다.

[최근 3개년 Zimmer의 매출비중]

(단위 : 천원)

구분

2016년

(제14기)

2017년

(제15기)

2018년

(제16기)

2019년 3분기말
(제17기)

전체 매출액

5,696,166

6,241,594

8,003,940

11,163,399

Zimmer 매출액

만성통증 사업

-

-

463,787
1,873,772

에스테틱 사업

-

-

-
2,424,967

A/S 등 기타

-

-

66,709
315,620

소 계

-

-

530,496

4,614,359

매출액 대비 비율

-

-

6.6%

41.3%

주)
2016년도, 2017년도의 경우 K-GAAP 기준으로 외부감사를 수검하였으나, 기간별 비교 가능성을 높이기 위하여 2017년도는 K-IFRS 기준(감사받지 않은 재무제표)으로 전환하여 기재하였습니다.

당사는 Zimmer와 2017년 ODM계약을 체결한 후 약 1년간의 제품개발 과정을 거쳐 2018년 하반기 만성통증 치료용 NMS기기인 Emfield-pro공급을 시작하였습니다. 또한 2019년 추가 제품개발을 통해 근력강화용 에스테틱 기기인 Z-field Dual도 공급을 시작하여 동 매출처에 대한 매출이 급격하게 증가하고 있으며 앞으로도 Zimmer와의 협력 관계는 더욱 공고히 유지될 전망입니다. Zimmer는 당사가 영위하고 있는 사업 분야에서 세계적으로 판매망을 확보하며 안정적인 재무상태와 수익성을 보유한 글로벌 회사로 당사의 기술력과 Zimmer의 판매 네트워크를 활용 시 매출이 더욱 성장할 것으로 예상됩니다. 

다만 매출이 편중된 거래처의 재무상태가 악화되거나, 판매를 위한 인허가 요건의 미충족 사유 발생, 예기치 못한 사업상의 위험 등이 발생하여 정상적인 사업의 영위가 어려워 지거나, 당사의 제품 외에 다른 경쟁사의 제품을 취급함으로써 현재의 계약관계가 악화될 경우, 당사의 사업에 중대한 악영향을 미칠 수 있으니 주의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성에 관한 위험

당사의 수익성 지표는 개선되고 있으나, 경상연구개발비 증가 및 파생상품평가손실 등에 따라 수익성이 일시적으로 악화되었습니다.
향후 매출액 및 영업이익 증대로 수익성이 개선될 것으로 예상하고 있으나, 갑작스러운 영업 상황의 변동 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

구 분

재 무 비 율

2016년도
(제14기)

2017년도 (제15기)

2018년도
(제16기)

2019년 3분기말
(제17기)

회사

업종평균

수익성

매출액 총이익률

60.28%

54.70%

28.99%

49.94%

58.65%

매출액 경상이익률

5.65%

-3.73%

5.15%

-91.22%

22.37%

매출액 순이익률

5.65%

0.58%

4.17%

-92.21%

23.31%

총자본 경상이익률

3.48%

-1.85%

4.19%

-33.94%

9.87%

총자산 순이익률

3.48%

0.29%

3.57%

-34.31%

10.29%

자기자본 순이익률

7.95%

0.87%

6.89%

-67.44%

17.73%

매출채권 회전율

10.33

15.10

4.66

15.19

7.98

주) 업종평균 비율은 한국은행에서 발간한 “2017년 기업경영분석”의 C27 의료, 정밀, 광학기기 및 시계 기준입니다.

당사는 매출액이 지속적으로 증가함에도 불구하고 연구개발 비용의 증가 및 조직 확충 등 외형적 성장으로 인해 2016~2018년까지 당사의 주요 수익성 지표는 2017년 기준 업종평균 대비 다소 낮은 수준을 나타내고 있습니다. 특히 2018년 수익성 지표는 연구개발비 증가, 신주인수권 및 전환상환우선주 평가로 인한 파상생품평가손실 발생, 국내외 각종 전시회 참가로 인한 마케팅 비용 증가 등으로 인하여 일시적으로 영업손실 및 당기순손실을 기록하며 악화되는 양상을 보였습니다. 그러나 회사의 전환상환우선주는 2018년 중 전환이 완료되어 관련 손실은 향후 발생하지 않을 예정이며 2019년 이후 본격적인 매출 성장에 따라 2019년 3분기 기준 회사의 수익성 지표는 전반적으로 개선되었으며 업종 평균 대비 높은 수준을 달성하였습니다. 

당사는 매출액 및 영업이익 증대로 수익성이 앞으로도 개선될 것으로 예상하고 있으나, 갑작스러운 영업 상황의 변동 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 환율 변동에 관한 위험

당사는 독일 등 해외국가에 의료기기 수출로 인한 외화 및 외화 매출채권을 보유하고 있으며, 2018년 및 2019년 3분기말 기준 당사의 수출 규모는 전체 매출액의 약 55.0%, 67.3%를 차지하고 있습니다. 이에 따라
환율 변동에 따른 손익 변동 위험이 존재하지만 회사는 별도의 환위험을 감소하기 위한 계약은 체결하지 않고 있습니다. 따라서 환율 변동에 따른 손익 영향을 받을 수 있고 향후 수출 증대로 외화 보유금액 증가 시 외환 관리에 실패할 경우 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 독일 등 의료기기 수출 등으로 인한 외화 및 외화 매출채권을 보유하고 있으며, 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 2019년 3분기말 및 2018년말 기준 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산 내역은 다음과 같습니다

[주요 금융자산 현황]

(단위: 천원)

계정과목

외화

단위

2019년 3분기말

2018년 말

외화

원화

외화

원화

현금및현금성자산

USD

431,238.21

518,046

181,628.60

203,079

EUR

80,591.72

105,949

34,316.10

43,896

JPY

-

-

16,469,914.00

166,870

매출채권

USD

1,523,111.00

1,829,713

65,950.00

73,739

EUR

-

-

-

-

JPY

-

-

25,270,000.00

256,031

합 계

2,453,708

743,615

2019년 3분기말 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율 변동이 손익에 미치는 영향 추정]

(단위: 천원)

통화

10% 상승 시

10% 하락 시

USD

234,776

-234,776

EUR

10,595

-10,595

2019년 3분기말 기준 당사의 수출 규모는 전체 매출액의 67.3% 로서 해외수출비중이 높은 수준이나 별도의 헷지계약을 체결하고 있지 않고 있으며, 환율 변동에 따른 손익 영향을 받을 수 있고 향후 수출 증대로 인한 외화 보유 금액 증가 시 외환 관리에 실패할 경우 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산회전율은 업계 평균을 하회하고 있으나, 매출 구조 및 매출 증대 예상에 따른 안전재고 확보에 기인한 것으로 중대한 재고자산평가손실이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.
그러나 향후 제품 수요의 변화 등에 따른 재고의 가치가 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 재고자산 회전율은 2019년 3분기말 기준 3.96으로 업종평균을 하회하고 있으며 이는 매출증대에 따른 안전재고 확보 및 주문 생산 방식의 영업활동구조와 관련된 것으로 판단됩니다.

[최근 3개년 활동성 지표 현황]

구 분

재 무 비 율

2016년
(제14기)

2017년 (제15기)

2018년
(제16기)

2019년 3분기말
(제17기)

회사

업종평균

활동성

총자본 회전율

0.57

0.81

0.47

0.55

0.48

재고자산 회전율

4.61

6.90

4.03

4.53

3.96

매출채권 회전율

13.58

4.22

15.19

13.35

7.98

당사의 국내 주요 거래처는 개인병원 및 종합병원으로 매출의 특성상 3~30일 납기의 단기 주문을 받아 납품을 진행하고 있습니다. 한정된 수요자가 존재하는 시장에서 건강과 관련되어 있는 제품의 특성상 완제품의 납기일 준수는 필수적이므로 매출이 증대할 것으로 예상되는 경우 안전재고를 조기 확보하는 것이 중요합니다.

상기와 같은 이유로 회사의 재고자산회전율은 낮게 유지되고 있으나, 중대한 재고자산평가손실이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 제품 수요의 변화 등에 따른 재고의 가치가 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 핵심인력 유출의 위험

의약품 및 의료기기 산업은 인력에 의한 연구개발이 중요한 산업으로 인적자원에 대한 의존도가 높습니다. 당사는 2019년 3분기말 기준 62명의 임직원을 두고 있으며
연구개발 조직은 박사 4명과 석사 4명을 비롯한 19명으로 구성되어 있습니다.
특
히 성락구 부소장과 주규태 부소장은 고출력 파워서플라이, 고효율 열처리 시스템, 치료용 코일 등의 개발과 관련된 기술을 보유한 하드웨어 개발의 핵심인력이며 조동식 연구소장과 이동규 수석연구원
은 Brain Navigation 등 소프트웨어 개발 관련 전문 지식과 경험을 보유한 핵심인력입니다. 또한,
2005년부터 당사의 임상

시험 설계 및 진행을 담당하는
윤세진 수석연구원은

적응증 확장과 신규 제품 허가 등에 필요한 숙련된 인재입니다. 당사는 우수 인력 확보 및 기존 인력 이탈 최소화를 위해 다양한 보상방안을 마련하여 활용하고 있으나
핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수는 없으며 핵심인력의 유출이 발생할 경우 당사의 경쟁력이 약화되어 향후 영업활동 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 연구소는 연구개발팀, 기술혁신팀, 기구설계팀, 연구기획팀 등 4개의 팀으로 구성되어 있습니다. 연구개발팀은 하드웨어 및 소프트웨어를 망라한 기술인력으로 구성되어 있으며, 당사의 주력사업 분야에 대한 기술동향 분석, 연구개발, 신기술 확보 및 특허 등록 등의 업무를 진행하고 있습니다. 기술혁신팀은 당사 신제품의 국내외 인증에 필요한 각종 시험, 기존 제품에 대한 성능 개선 등의 업무를 담당하고 있으며, 기구설계팀은 당사 신제품 개발에 필요한 제품 디자인, 기구설계 등을 주요 업무로 하고 있습니다. 연구기획팀은 신제품에 대한 연구임상, 허가임상의 설계 및 추진, 국내외 품목허가, 특허대응 등의 업무를 수행하고 있습니다.

[리메드 연구소 조직도].jpg
연구소 조직도

당사의 기술 인력의 대부분은 해당분야의 오랜 연구개발 경험을 갖고 있는 인력으로 구성되어 있으며, 하드웨어 인력과 소프트웨어 인력, 그리고 임상연구 인력 등으로 분류할 수 있습니다. 당사의 하드웨어 인력의 핵심은 연구소장 출신이면서 연구개발 분야에서 20년 이상 경험을 갖고 있는 오송연구소의 성락구 부소장과 판교연구소의 주규태 부소장이 하드웨어 개발의 핵심적인 역할을 수행하며 고출력 파워서플라이 개발, 고효율 열처리 시스템의 개발, 치료용 코일 개발 등의 개발 및 시험 검사, 디버깅, 인증 및 허가 업무를 맡고 있습니다. 

당사의 소프트웨어 인력은 Brain Navigation과 인지기능향상용 훈련 프로그램을 총괄하고 있는 조동식 연구소장(공학박사)을 필두로 (주)메디코아, (주)LG이노텍 등에서 오랜 기간 소프트웨어 개발 경험을 가지고 있는 이동규 수석연구원 등이 핵심적인 역할을 수행하고 있습니다.

또한 당사는 여러 건의 임상 연구를 수행한 경험을 가지고 있는데 우울증 질환의 허가 임상, 허혈성 뇌졸중 질환의 허가 임상을 수행하였고 탄수화물 중독에서 TMS의 치료 효과의 연구 임상과 알쯔하이머 치매와 혈관성 치매에서의 TMS의 치료 효과 등의 임상 연구를 수행하고 있습니다. 당사 연구소의 윤세진 수석연구원(공학박사)은 다수의 임상 연구 경험을 바탕으로 임상자문위원회의 자문교수들과 함께 새로운 적응증 개발을 위한 임상시험 설계와 진행에서 주도적 역할을 수행하고 있습니다.

당사의 주요 연구개발인력 현황은 다음과 같습니다.

직위

성명

담당업무

주요경력

연구개발 및 사업화 실적

대표이사

이근용

경영총괄

- 가톨릭관동대학교 의료공학 박사 수료

- (주)메리디안 선임연구원
- (주)메디코아 영업본부장

- (주)리메드 ('03.07 ~ 현재)

- 군용 AM 무전기의 개발
- GSR(갈바닉 피부 저항)을 이용한 스트레스
진단기의 개발
- HRV(심박변이도)를 이용한 스트레스진단기의 개발
- 적외선 체열 측정을 이용한 통증 진단기 개발
- 경두개자기자극기(TMS), 신경자기자극기 (NMS)의 개발

연구소장

조동식

연구개발
총괄

- 서울대학교 전자공학 학사

- Univ. of South Carolina, Ph. D in Computer Science 박사

- (주)메디슨 개발단장

- (주)바텍이우홀딩스 연구소장

- (주)리메드 ('18.06 ~ 현재)

- Color doppler 초음파 영상 진단기 개발

- Digital 3D 초음파 진단기 개발

- Permant Magnet을 이용한 MRI 개발

- RF를 이용한 지방 흡입 장비

판교연구소

부소장

주규태

판교연구소

개발총괄

- 서울과학기술대 전자공학 학사

- 한국산업기술대 전자제어 석사

- (주)메디코아 선임연구원

- (주)리메드 ('03.12 ~ 현재)

- Biomagnetism을 이용한 신 의료기기 개발
- 네비게이션 융합r-TMS 장치 개발
- 통증완화를 위한 재택용 복합 치료시스템 개발
- 휴대용 뇌파 측정 및 조절기기 개발
- 듀얼 레벨 출력의 전기 수술기 개발
- 치료편의 보강 우울증 치료기기의 개발
- 허혈성 뇌졸중 환자에서 상지기능 회복 임상시험
- 186채널 멀티 피에조를 ESWT 개발
- 융복합 ESWT 기술 개발 
- 만성통증 치료를 위한 융복합 의료기기의 개발
- IOT를 활용한 융복합 치료 시스템 개발

오송연구소

부소장

성락구

오송연구소

개발총괄

- 한양대학교 전자공학 학사

- (주)휴니드테크 개발실장

- (주)하이게인텔레콤 연구소장

- (주)리메드 ('16.07 ~ 현재)

- 250W급 switching 방식의 SMPS 개발
- HF대역의 Frquency synthesizer 개발
- 주파수 변환을 통한 고효율 이통중계기 개발
- Highgain RF type 중계기 개발
- 혈관 결찰 기능 듀얼 레벨 전기수술기 개발
- 난치성 뇌질환(치매) 치료용 r-TMS 개발
- 186채널 멀티 피에조를 ESWT 개발
- IOT를 활용한 융복합 치료 시스템 개발

수석연구원

윤세진

임상
연구개발

- 인제대학교 의용공학 박사

- 한국산업기술대 겸임교수

- (주)리메드 ('05.06 ~ 현재)

- Biomagnetism을 이용한 신의료기기 개발
- 네비게이션 융합r-TMS 장치 개발
- 휴대용 뇌파 측정 및 조절기기 개발
- 치료편의 보강 우울증 치료기의 개발
- 허혈성 뇌졸중 환자에서 상지기능 회복 임상시험

수석연구원

이동규

S/W
연구개발

- 건국대학교 물리학과 학사

- (주)LG이노텍 책임연구원

- (주)리메드 ('17.10 ~ 현재)

- 모듈러화 된 15“ 환자감시장치의 개발
- 난치성 뇌질환(치매) 치료용 r-TMS 개발

당사는 상기 임원을 비롯한 핵심 인력의 고용 안정과 애사심 고취, 기업 조직력 향상을 목적으로 주식매수선택권을 부여하고 있으며 향후에도 지속적으로 핵심인력 이탈 방지 및 우수 인재 확보를 위해 주식매수선택권을 부여할 계획입니다. 또한 성과에 따라 다양한 복지 및 보상 시스템을 도입하여 핵심인력 유출을 최소화하고자 노력하고 있으며 향후 국내 대학원 진학 및 유학 등의 자기개발 프로젝트를 도입하여 운영하는 것을 검토하고 있습니다. 그러나 이와 같은 노력에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수 없으며 향후 당사의 핵심 인력이 유출될 경우 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사.
후발주자의
낮은 브랜드인지도 및 글로벌 경쟁 심화 관련 위험

당사는 지난 10여년간의 지속적인 연구개발 및 핵심기술을 바탕으로 국내 시장에서 독점적 지위를 확보하였습니다. 다만

,
해외시장에서는
TMS
시장의
Neu
ronetics, Bra
insway 및 NMS 시장의 BTL 등과 같은 글로벌 주요 경쟁업체들
이 존재하며
미국 등 주요 시장을 선점하여 판매망을 구축하고 당사의 주요 경쟁제품을 판매하고 있어 당사는 경쟁업체 대비 후발주자 지위에 있습니다. 각 분야에서 당사의 제품은 경쟁회사 대비 성능 및 가격 등의 측면에서 경쟁력을 확보하고 있는 것으로 판단되지만 주요 경쟁업체들
과 비교하여 규모 및 인지도 측면에서 다소 열위한 부분이 존재합니다.
이는 향후 당사가
해외시장에 진출하거나 계약 체결을 진행하는 경우 약점으로 작용할 수 있으며 글로벌 기업과의 경쟁이 심화되는 경우 당사의 영업환경이 악화되어 성장성 및 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 자기자극치료기기의 핵심기술인 코일을 활용한 자기장 기술과 열전도·냉각 관련 노하우 및 S/W, H/W 솔루션 등의 기술을 개발하여 사업화하는 업체입니다. 2003년부터 TMS의 연구개발에 매진하여 TMS의 전신인 전자기장을 이용한 유발성 응답용 자극기(제품명 : TAMAS)를 순수 국내기술로 제조 및 생산하였으며 약 2년간의 임상시험 승인절차 3년간의 임상시험 그리고 또 2년간의 승인절차 등 총 7년간의 허가 기간을 거쳐 마침내 KFDA에서 우울증 치료 목적의 TMS(제품명 : ALTMS)의 허가를 획득하였습니다. 현재는 우울증 치료 시장에 TMS의 홍보 및 판매에 집중하는 한편 적응증 확대를 위하여 후속 연구를 진행하여 서울대병원, 분당서울대병원, 동국대 일산병원에서 뇌졸중 환자의 운동능력 회복 및 치료효과를 확인하기 위한 임상시험을 수행하고 있습니다. 그리고 치매에 대한 연구도 추진하여 2016년 3월 산업통상자원부의 국책 과제인 산업기술혁신사업에 난치성 뇌질환(치매)의 개발 과제에 주관기업으로 선정되어 2019년 12월까지 종료를 목표로 개발을 수행하고 있습니다.

우수한 기술 경쟁력과 사업 역량에도 불구하고, 당사는 Neuronetics, Brainsway 등과 같은 글로벌 주요 경쟁업체들과 비교하여 규모 및 인지도 측면에서 다소 열위한 부분이 존재합니다. 이는 향후 해외시장 진출 및 계약 체결 진행 시 약점으로 작용할 수 있습니다.

[ TMS시장 주요 경쟁업체 현황 ]

(단위: 천달러)

구분

Neuronetics

Brainsway

2017연도

2018연도

2019 2Q

2017연도

2018연도

2019 2Q

설립년도

2003년

2003년

자산총계

38,938
117,022
109,426
27,030
23,602
43,493

매출액

40,433
52,776
29,300
11,145
16,397
10,877

하지만 당사가 보유하고 있는 핵심기술을 바탕으로 국내 시장에서 공고한 지위를 확보하였다는 점, 특정 국가 및 사업 분야의 시장이 아닌 다양한 시장 진입을 계획하고 있다는 점 등을 고려하
였을 때 당사의 인지도에 따른 위험은 크지 않을 것으로 판단됩니다.

또한, NMS의 경우에도 최초 만성통증 치료기기 분야에서 최근 에스테틱, 요실금 치료기기 등으로 치료 분야를 확장함에 따라 시장이 급속도로 확장되고 있어 향후 대규모 자본력을 갖춘 글
로벌 대기업이 시장에 진입하여 제품을 출시하는 경우 경쟁이 심화될 수 있습니다.
최근 전 세계 54개국에 지사가 있는 글로벌 의료기기제조업체인
체코의 비상장기업 BTL이
당사가 영위 중인 만성통증 및 에스테틱 사업에 진입하여 제품을 판매 중입니다.
미국 등 주요 시장에 BTL이 선점하여 판매망을 구축하고 있어 제품 판매 측면에 있어 당사는 후발주자 지위에 있습니다.

이러한 경쟁업체의 출현에도 당사는
제품개발 측면에서
시장을 선점하는 위치에서 지속적인 연구개발을 통해 특허 등 지적재산권을 확보하고 이에 따른 원천기술 및 권리를 확보하고 있어 제품 및 가격경쟁력에 우위를 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 글로벌 판매망을 구축한 의료기기 업체와의 전략적 제휴 등을 통해 안정적인 판매망을 확보하여 해외시장에서 선도적인 역할을 할 것으로 기대하고 있습니다. 

그럼에도 불구하고 향후 해외시장에서 자본력과 기술력을 바탕으로 한 글로벌 기업과의 경쟁이 심화되는 경우 당사의 영업환경이 악화되어 성장성 및 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 지적재산권 관리 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 25건의 국내외 특허를 보유하고 있으며, 주로 자기장 자극 치료기, 체외충격파 치료기ㆍ체외 치료 기술 등과 관련된 지적재산권으로서 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다.
해당 지적재산권들을 효과적으로 관리하지 못하여 지적재산권의 침해, 소송 및 분쟁 등이 발생할 경우, 당사의 사업 영위에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 25건의 국내외 특허를 보유하고 있습니다.
주로 자기장 자극 치료기, 체외충격파 치료기ㆍ체외 치료 기술 등과 관련된 지적재산권으로서 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다.
당사는 향후 응용특허 및 신규 사업 분야에서의 신규 특허 출원을 통해 지적재산권을 더욱 확보해나갈 계획입니다. 당사가 보유한 지적재산권 내역은 다음과 같습니다.

번 호
구 분
내 용
출원일
등록일
적용제품

1

특허권

자기치료기

2007.11.13

2010.01.07

TMS/NMS

2

특허권

광자계수형 디지털 검출기를 이용한 골밀도 측정 장치 및 그 방법

2008.03.28

2010.09.07

-

3

특허권

체외 충격파 치료기

2009.03.11

2010.02.22

ESWT

4

특허권

감압 방식의 발열체의 냉각 장치

2011.10.28

2014.06.27

TMS/NMS

5

특허권

초점 스윕형 경두개 자기 자극 장치 및 경두개 자기 자극 방법

2011.10.28

2013.07.26

TMS

6

특허권

경두개 자기 자극 사용을 위한 화각 조절이 가능한 스테레오 카메라 장치

2012.09.11

2014.03.24

TMS

7

특허권

자기장을 이용한 자극 치료기

2012.09.14

2014.09.29

TMS/NMS

8

특허권

자기장을 이용한 자극 치료기

2012.09.14

2014.06.23

TMS/NMS

9

특허권

헤드기어 타입의 TMS 치료기

2013.10.30

2015.04.06

TMS

10

특허권

전기수술 기기용 핸드피스 및 이를 포함하는 전기수술 기기

2014.03.31

2015.12.04

ELPIS

11

특허권

의료용 체외 충격파 발생 장치

2015.04.02

2017.03.06

ESWT

12

특허권

자기장을 이용하는 의료 장치

2015.07.30

2016.11.01

TMS/NMS

13

특허권

전기수술 기기용 핸드피스 및 이를 포함하는 전기수술 기기

2016.07.21

심사 중

ELPIS

14

특허권

r-TMS 트랜스듀서의 냉각 개선을 위한 구조

2016.11.25

2018.09.28

TMS

15

특허권

초점 조절이 용이한 체외 치료기

2017.04.19

심사 중

ESWT

16

특허권

이중 구조의 충격파 전달부를 구비한 체외 치료기

2017.12.27

2019.09.30

ESWT

17

특허권

체외 치료기

2018.01.24

2019.04.30

ESWT

18

특허권

영구자석의 각속도 조절을 통한 r-TMS 장치

2018.11.07

심사 중

TMS

19

특허권

베개, 자동차 헤드레스트, 의자의 헤드레스트 등에 영구자석형 r-TMS 장치를 결합한 장치

2018.11.15

심사 중

TMS

20

특허권

베개, 자동차 헤드레스트, 의자의 헤드레스트 등에 전자석형 r-TMS 장치를 결합한 장치

2018.11.15

심사 중

TMS

21

특허권

안마의자의 헤드레스트에 영구자석형 r-TMS 장치를 결합한 장치

2018.11.15

심사 중

TMS

22

특허권

안마의자의 헤드레스트에 전자석형 r-TMS 장치를 결합한 장치

2018.11.15

심사 중

TMS

23

특허권

2인용 요실금 치료기

2018.11.15

심사 중

NMS

24

특허권

다채널 출력 장치 및 컴퓨터 프로그램

2018.11.24

심사 중

TMS

25

특허권

의료용 레이저 장치를 위한 안전장치

2018.11.26

심사 중

NMS

당사가 보유하고 있는 지적재산권 관련 침해 사실, 소송 및 분쟁은 발생하고 있지 않으나, 향후 제3자로부터 당사의 지적재산권에 대한 무단 침해, 소송 및 분쟁이 발생할 경우 해당 지적재산권과 관련된 사업 영위에 차질을 빚을 수 있으며, 이는 영업실적에 부정적인 역할을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를수 있다는 점도 유의해야 합니다.

나. 이익미실현기업 상장 관련 위험

당사는 최근 사업연도 당기순손실을 시현하여「코스닥시장 상장규정」제6조 제1항 제6호의 경영성과 및 시장평가 등 요건 중 가.목의 수익성 또는 매출액 관련 요건을 충족하지 못하였으며, 이에 따라 나.목의 시장평가 또는 성장성 충족(이익미실현기업의 상장)에 관한 요건을 적용받아 금번 공모를 진행하고 있습니다.
당사의 재무실적은 2019년 이후에도 적자를 시현할 가능성이 존재하며, 적자가 지속될 경우 재무구조가 악화될 수 있는 점을 투자의사결정시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모는 정부의 "역동적인 자본시장 구축을 위한 상장ㆍ공모제도 개편 방안('16.10.05, 금융위)"에 따라 2016년 12월 「코스닥시장 상장규정」에 신설된 이익미실현기업 상장요건(이하 "테슬라 요건")에 따라 진행됩니다. 

테슬라요건은 성장성 있는 기업이라면 생산기반 확충 등을 위한 투자가 지속되어 이익미실현(적자) 상태에 있더라도 코스닥 상장을 통해 자본을 조달하여 코스닥 시장에 진입할 수 있도록 신설되었습니다. 

당사는 최근 사업연도 당기순손실을 시현하여 일반적인 신규상장기업이 적용받는「코스닥시장 상장규정」제6조 제1항 제6호의 경영성과 및 시장평가 등 요건 중 가.목의 수익성 또는 매출액 관련 요건을 충족하지 못하였으며, 이에 따라 나.목의 이익미실현기업의 상장에 관한 요건을 적용받아 금번 공모를 진행하고 있습니다. 일반적인 신규상장기업이 적용받는 경영성과 및 이익규모 요건은 다음과 같습니다.

[일반기업 상장요건]

「코스닥시장 상장규정」
제6조(신규상장 심사요건)
① 코스닥시장에 신규상장하고자 하는 법인은 다음 각 호의 요건을 구비하여야 한다. 6. 경영성과 및 시장평가 등

다음 각 목의 어느 하나에 해당(상장예비심사청구 이후에는 상장신청시까지 각 목별 심사요건 간에는 변경하여 달리 적용할 수 없다)할 것
가.수익성 또는 매출액 등이 다음의 어느 하나를 충족하는 경우
(1)법인세비용차감전계속사업이익 : 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 50억원 이상일 것
(2)법인세비용차감전계속사업이익·시가총액 : 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상)이고, 기준시가총액이 90억원 이상일 것
(3)법인세비용차감전계속사업이익·자기자본 : 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상)이고, 상장예비심사청구일 현재 자기자본이 30억원 이상(벤처기업의 경우 15억원 이상)일 것

(4) 법인세비용차감전계속사업이익·시가총액·매출액 : 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 있고, 기준시가총액이 200억원 이상이면서 최근 사업연도의 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 한하며, 지주회사의 경우 연결재무제표 상 매출액을 말한다. 이하 같다)이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상)일 것

한편 당사가 적용받는 이익미실현기업 상장요건 관련 규정은 아래와 같으며, 규정에 따르면 기준시가총액이 1,000억원 이상이거나 기준시가총액이 500억원 이상이고 공모(매출만 하는 경우는 제외) 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의 200 이상인 경우 등의 요건을 만족하면 경영성과 및 시장평가 등 요건을 충족하게 됩니다.

[이익미실현기업 상장요건]

「코스닥시장 상장규정」
제6조(신규상장 심사요건)
① 코스닥시장에 신규상장하고자 하는 법인은 다음 각 호의 요건을 구비하여야 한다. 
6. 경영성과 및 시장평가 등

나.시장평가 또는 성장성 등이 다음의 어느 하나를 충족하는 경우
(1)시가총액 : 기준시가총액이 1,000억원 이상일 것
(2)자기자본 대비 시가총액 비율 : 기준시가총액이 500억원 이상이고, 공모(매출만 하는 경우는 제외한다) 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의 200 이상일 것
(3)시가총액·매출증가율 : 기준시가총액이 500억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 30억원 이상이면서 최근 2사업연도 평균 매출액증가율이 100분의 20 이상일 것
(4)시가총액·매출액 : 기준시가총액이 300억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상)일 것

(5) 자기자본 : 상장예비심사청구일 현재 자기자본이 250억원 이상일 것

[2016년 이후 재무실적]

(단위: 백만원)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년 3분기

매출액
5,696
6,242
8,004

11,163

영업이익
548
325
(836)

2,116

당기순이익
395
36
(7,381)

2,598

주)
2016년도, 2017년도의 경우 K-GAAP 기준으로 외부감사를 수검하였으나, 기간별 비교 가능성을 높이기 위하여 2017년도는 K-IFRS 기준(감사받지 않은 재무제표)으로 전환하여 기재하였습니다.

상기와 같이 당사는 2016년부터 지속적으로 매출이 증가하였습니다. 그러나 2018년 인력확충에 따른 인건비 증가, 경상연구개발비 증가, 상장비용 등으로 인하여 영업손실이 발생하였으며, 신주인수권 및 상환전환우선주 관련 파생상품평가손실 등으로 인하여 당기순손실을 기록하였습니다.

당사는 「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제6호의 경영성과 및 시장평가 등 요건 중 이익미실현기업의 상장에 관한 나목의 요건을 충족하고 있어 금번 공모를 진행하게 되었습니다.

당사는 공모 이후에도 경두개자기자극기(TMS) 개발 등 지속적으로 연구개발에 투자할 예정이며 해외 마케팅을 확대할 예정으로 있어서 상장 이후에도 적자를 시현할 가능성이 존재합니다. 적자가 지속될 경우 재무구조가 악화될 수 있는 점을 투자의사결정 시 유의하시기 바랍니다.

다. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제6호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』 제26조 제7항 및 『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3에 따라
인수회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능하며, 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다.

다만, 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다

. 
또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다.

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제6호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』 제26조 제7항 및 『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3에 따라 대표주관회사 및 인수회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다.

금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 제5호에 해당하며, 이에 따라 대표주관회사인 한국투자증권㈜은 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 대표주관회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 대표주관회사의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능하며, 대표주관회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다. 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다.

한편, 일반청약자의 환매청구권과 관련한 세부사항은 다음과 같습니다.

[ 환매청구권 세부사항 ]

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지
(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 직전영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

[
환매청구권
의

권
리
행사
관련사
항 ]

권리행사
관련사항
행사가능시간 및
취소 가능시간
08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일
08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사
신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.
(창구, 유선에서 신청 가능)

행사수량
결정방법
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금
지급시기
1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:00 이후에 일괄결제됩니다.
2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:00 이후 입금 처리됩니다.
3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.5%가 부과됩니다.)

행사가격
조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타
유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)

권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

[ 권리행사 대상주식 산정예시 ]

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주2)

공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

[권리행사가격 산정예시]

※ 주요 가정
- 공모가액 : 1,000원
- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 650.00p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 650.00p (하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90%
 = 1,000원 x 90%
 = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 585.00p (하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]
= 1,000원 x 90% x [1.1 + (585.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]
= 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 520.00p (하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]
= 1,000원 x 90% x [1.1 + (520.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]
= 810원

[『코스닥시장 상장규정』]

제6조(신규상장 심사요건)
① 코스닥시장에 신규상장하고자 하는 법인은 다음 각 호의 요건을 구비하여야 한다. 

6.경영성과 및 시장평가 등
다음 각 목의 어느 하나에 해당(상장예비심사청구 이후에는 상장신청시까지 각 목별 심사요건 간에는 변경하여 달리 적용할 수 없다)할 것
가.수익성 또는 매출액 등이 다음의 어느 하나를 충족하는 경우
(1)법인세비용차감전계속사업이익 : 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 50억원 이상일 것
(2)법인세비용차감전계속사업이익·시가총액 : 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상)이고, 기준시가총액이 90억원 이상일 것
(3)법인세비용차감전계속사업이익·자기자본 : 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상)이고, 상장예비심사청구일 현재 자기자본이 30억원 이상(벤처기업의 경우 15억원 이상)일 것
(4)법인세비용차감전계속사업이익·시가총액·매출액 : 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 있고, 기준시가총액이 200억원 이상이면서 최근 사업연도의 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 한하며, 지주회사의 경우 연결재무제표 상 매출액을 말한다. 이하 같다)이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상)일 것
나.시장평가 또는 성장성 등이 다음의 어느 하나를 충족하는 경우
(1)시가총액 : 기준시가총액이 1,000억원 이상일 것
(2)자기자본 대비 시가총액 비율 : 기준시가총액이 500억원 이상이고, 공모(매출만 하는 경우는 제외한다) 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의 200 이상일 것
(3)시가총액·매출증가율 : 기준시가총액이 500억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 30억원 이상이면서 최근 2사업연도 평균 매출액증가율이 100분의 20 이상일 것
(4)시가총액·매출액 : 기준시가총액이 300억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상)일 것

(5) 자기자본 : 상장예비심사청구일 현재 자기자본이 250억원 이상일 것

제26조(상장주선인의 의무)

⑦다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 상장을 주선한 상장주선인은 공모로 주권을 취득한 일반투자자에게 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 해당 주권에 대한 환매청구권을 부여하는 등 투자자 보호의무를 성실히 이행하여야 한다.
1.제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업. 이 경우 해당 기업의 성장성을 평가한 보고서를 세칙에서 정하는 바에 따라 투자자에게 공개하여야 한다.

2. 제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하여 상장한 기업(이하 “이익미실현기업”이라 한다)

【『증권 인수업무 등에 관한 규정』】

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

라. 상장 후 매도가능물량으로 인한 위험

상장 직후 공모주식을 포함하여 당사 발행주식총수의 60.33%에 해당하는 3,512,956주에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 상장 후 3개월 후에는 당사 발행주식총수의 0.31%에 해당하는 주관사 의무인수분 18,000주, 상장 후 6개월 후에는 당사 발행주식총수의 11.51%에 해당하는 임직원분 670,000주, 상장 후 2년 후에는 당사 발행주식총수의 27.86%에 해당하는 최대주주분 1,622,000주에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 이와 같은
매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 후 당사의 최대주주등 소유주식수는 2,292,000주입니다. 해당 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제1호(최대주주등의 상장 후 매각제한)에 의거 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유등록하여야 하나,

당사는 책임경영 차원에서 최대주주인 이근용 대표이사의 주식은 상장일로부터 2년동안 한국예탁결제원에 의무보유등록되며 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

상장주선인 한국투자증권㈜는 동 규정 제26조 제6항에 의거 공모 금액의 100분의 3에 해당하는 수량인 18,000주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월 간 보호예수합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.
 
상장 직후 공모주식을 포함하여 당사 발행주식총수의 60.33%에 해당하는 3,512,956주에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 상장 후 3개월 후에는 당사 발행주식총수의 0.31%에 해당하는 주관사 의무인수분 18,000주, 상장 후 6개월 후에는 당사 발행주식총수의 11.51%에 해당하는 임직원분 670,000주, 상장 후 2년 후에는 당사 발행주식총수의 27.86%에 해당하는 최대주주분 1,622,000주에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

[상장 후 유통가능 및 매도금지 물량]

(단위: 주)

구분
이름
비고
공모후 주1)
유통가능물량 주1)
매각제한 주2)

보통주
지분율
보통주
지분율
보통주
지분율
기간

최대주주 등
이근용
최대주주
1,622,000
27.86%
-
0.00%
1,622,000
27.86%
2년

홍성필

임원

378,000
6.49%
-
0.00%
378,000
6.49%

6개월

이상용
제
200,000
3.43%
-
0.00%
200,000
3.43%

6개월

정성태

임원

68,000
1.17%
-
0.00%
68,000
1.17%
6개월

정성택
임원
24,000
0.41%
-
0.00%
24,000
0.41%

6개월

소계
-
2,292,000
39.36%
-
0.00%
2,292,000
39.36%
-

기존 주주
-
2,912,956
50.03%
2,912,956
50.03%
-
0.00%

공모주주
-

600,000

10.30%

600,000

10.30%

-
0.00%

상장주선인 의무인수
-
18,000
0.31%
-
0.00%
18,000
0.31%
3개월

계

5,822,956

100.00%

3,512,956
60.33%
2,310,000
39.67%

주1)
당사의 최대주주는 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 제1호에 따른 의무보호예수 기간 6개월 외에 상장 후 경영안정성 제고를 위하여 1년 6개월을 추가로 자발적 보호예수함으로써 보유주식을 상장일로부터 총 2년 간 의무보유등록합니다.

또한 당사의 최대주주를 제외한 최대주주 등은 「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유등록합니다.

주2)

유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

또한 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식에 대해 상장일로부터 3개월간 계속보유에 대한 의무가 있습니다. 투자자께서는 이로 인한 발행주식수의 변동 및 3개월 후 유통가능물량의 변동에 유의하시기 바랍니다.

마. 공모가액 산출 관련 위험

당사는 「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제6호 나목 에 의한 이익미실현 요건에 충족하는 기업으로, 상장예비심사 외형요건 중 경영성과 요건을 면제 받았습니다. 또한 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2020년 추정 당기순이익

(6,915백만원)을 연 25%의 할인율로 할인한 2019년 말 현가를 적용하였습니다. 희망공모가액 산정에 적용된
2020년 추정 당기순이익
(6,915백만원)
은 2020년 제품 판매 수량을 가정한 수치에 해당됩니다. 이러한 실적은 현재 당사가 진행 및 예정중인 생산과 계약이 성공적으로 이루어져야 달성할 수 있는 손익이며, 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 다양한 변수는 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이기 때문에 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.

2020년 추정 당기순이익

(6,915백만원)
은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있고, 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 상이할 수 있으며,
당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와 연결되지 않을 수 있습니다. 연 할인율 25%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제6호 나목 에 의한 이익미실현 요건에 충족하는 기업으로, 일반적인 신규상장기업 대비 높은 경영실적을 시현하지 못하고 있는 바 동 규정 제6조의 신규상장 심사요건 중 제1항 제6호의 경영성과 요건을 면제 받았습니다. 또한 이와 관련하여 공모가액 산출에 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리, 2020년도 당기순이익을 추정한 후 이를 2019년 말 현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다. 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역』에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였으며, 당사의 주요 (추정)손익계산서 항목은 아래와 같습니다.

[2017년~2020년 요약(추정)손익계산서]

(단위: 백만원)

구 분

2017년

2018년

2019년 3분기

2019년(E)

2020년(E)

매출액

6,242

8,004

11,163

17,614

28,368

영업이익

325

-836

2,116

4,273

8,643

당기순이익

36

-7,381

2,598

3,419

6,915

당사는 현재 만성통증 사업에서 NMS라는 Cash Cow를 보유하고 있습니다. 당사가 동 분야에서 기술, 품질, 가격 등의 우위를 바탕으로 국내외 시장에서 안정적인 성과를 창출하고 있습니다. 이러한 안정적인 사업을 기반으로 당사는 지속적인 연구개발을 통해 NMS와 시너지 창출이 가능한 ESWT 제품을 추가하여 만성 통증 시장의 매출을 늘려 나가는 한편 지속적으로 Cash Cow 역할을 할 수 있도록 성능 및 기능을 강화한 신제품을 출시해왔습니다.

또한, 금년에 야심차게 준비한 에스테틱 시장이 기대 이상의 성과를 보이면서, 국내외로부터 많은 주문이 몰려 들고 있습니다. 아직은 초기 시장이라 시장 규모가 작지만 의료기기 분야의 글로벌 강자들이 자사 제품을 통해 속속 시장에 진입하려는 움직임이 있어서 시장 성장이 더욱 급격해 질 것으로 예상되며 이에 따른 당사 매출도 상당히 증가할 것으로 생각됩니다. 당사는 이러한 사업기회를 글로벌 유통망을 보유한 해외 유수 업체와의 관계 정립 기회로 활용하고, 이들 업체와의 협력 관계를 차세대 사업인 뇌재활 사업 영역까지 확대할 계획입니다.

당사가 금번 공모가액 산출에 적용한 2020년 추정 당기순이익은 향후 당사의 사업이 당사가 수립한 사업계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치이며, 2020년 추정 당기순이익을 할인하여 공모가액을 산출하는 과정에서 평가자의 자의성 개입 가능성이 존재합니다. 또한, 당사가 추정한 사업 분야별 매출액이 향후 관련 시장 업황 변동 등으로 인하여 예상대로 발생하지 않을 위험이 존재합니다. 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격히 증가하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사는 이러한 불확실성을 반영하여 2020년 추정 당기순이익을 2019년 말로 할인 시, 연 25%의 할인율을 적용하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 다만 이러한 할인율의 적용이 당사 사업의 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

바. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 600,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 120,000주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 480,000주(공모주식의 80.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 480,000주를 대상으로 2019년 11월 19일 ~ 20일에 수요예측을 실시하여 배정하며 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편, 2019년 11월 25일 ~ 26일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

사. 공모주식수 변경 위험

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재
증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

아. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가격에 금번 공모주식을 취득한
투자자는
투자원금의 일부 또는 전부
에 대한 손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업 상황, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 전망, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

자. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2019년 08월 27일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 10월 24일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ ㈜리메드가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('19.10.24)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한,
본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

카. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며,
미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 위험 이외에도 다른 요인으로 인해 본 증권신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.

- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생
- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력
- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락
- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화
- 금융시장 상황 및 환경의 변화

이러한 위험과 관련된 특정 기업정보 공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실성이나 위험 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치 및 예상치와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 
또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며, 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

타. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본 건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

파. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

「증권 관련 집단소송법」은 2005년 01월 01일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자 및 불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 이에 대해 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거는 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

하. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

거. 투자설명서 교부

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면, 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 동법 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 

이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』을 참고하시기 바랍니다.

너. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의 상장주선인인
한국투자증권㈜는

우수기업 발굴 목적으로
2018년 02월 28일 주당 15,000원
에 보통주 124,000주(총 18.6억원)를
취득한 사실이 존재합니다. 2018년 2월 28일 무상증자 후 보통주 248,000주(공모 후 4.33%, 지정
자문인 유동성 공급분 5,796주 및 주관사 의무인수분 제외)를 주당 7,500원에 보유하고 있습니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고
한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는 2018년 02월 28일 당사의 보통주를 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

종류

취득일

취득주식수

주당 취득가액

총 취득금액

보통주
2018.02.28
124,000주

15,000원

1,860,000,000원

신고서 제출일 현재 상장주선인의 주식 보유현황은 아래와 같습니다.

주식의

종류

취득일

주식수

증가

감소

청구일 현재 
주식수

증감사유

보통주

2018.02.28

124,000

-

-

253,796

유상증자

보통주

2018.02.28

-

124,000

-

무상증자 주1)

보통주

장내매수

-

5,796

-

장내매수 주2)

주1)

2018년 2월 28일 124,000주(주당 15,000원) 으로 취득하였으나, 2018년 2월 28일 무상증자로 인해 신고서 제출일 현재 248,000주(주당 7,500원)으로 보유중입니다.

주2)

5,796주는 코넥스 상장 이후 지정자문인으로서

코넥스시장 업무규정 제17조에 따라
유동성 공급을 위해 장내매수한 주식입니다.

「코넥스시장 업무규정」 제17조에 따르면, 지정자문인 계약을 체결한 경우, 코넥스 시장 정규 시장 중에 해당 종목에 대하여 유동성을 공급하기 위한 호가를 제출해야합니다. 한국투자증권(주)는 당사의 상장주선인이자 코넥스시장 지정자문인으로서 유동성 공급을 위한 호가 제출로 인하여 5,796주를 장내매수하였으며 규정상 문제가 없습니다.

[코넥스시장 업무규정]

제17조(유동성공급회원) ①주권상장법인(시장에 신규상장을 하고자 하는 법인을 포함한다. 이하 이 조에서 같다)과 「코넥스시장 상장규정」(이하 “상장규정”이라 한다)에 따른 지정자문인 선임계약(이하 “지정자문인 선임계약”이라 한다)을 체결한 회원은 해당 법인과 제18조제3항에 따른 호가스프레드비율 및 호가수량 등 세칙이 정하는 내용을 포함하는 유동성공급계약(이하 “유동성공급계약”이라 한다)을 체결(지정자문인 선임계약에 유동성공급호가 제출의무에 관한 사항을 포함한 경우에는 유동성공급계약을 체결한 것으로 본다. 이하 이 조에서 같다)하고 정규시장 중에 해당 종목에 대하여 유동성을 공급하기 위한 호가(이하 “유동성공급호가”라 한다)를 제출하여야 한다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜의 공모 후 지분율은 4.67%(의무인수분 포함, 상장예비심사 청구 시 4.85%)로 해당사항 없습니다.

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

더. 신주인수권 행사에 따른 주가 희석화 위험

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 60,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라
상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 60,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 60,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 60,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요 내용]

구 분

내 용

행사가능주식수

60,000주

행사가능기간

상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내

행사가격

확정공모가액

금번 공모 시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 60,000주가 포함되어 있으며, 동 신주인수권 행사로 인하여 대표주관회사가 취득하는 주식이 시장에 추가로 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 보수적인 관점에서 이를 반영하기 위하여 희망공모가액 산정 시 당사의 적용주식수에 해당 수량을 가산하였음을 참고하시기 바랍니다.

러. 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제6호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』제28조(관리종목) 제1항 제2호ㆍ제3호 및 제38조(상장의 폐지) 제1항 제4호ㆍ 제4의2호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 관리종목 및 상장 폐지 관련 기타 요건에 해당 하는 경우, 특히
동 규정 제28조 제1항 제3의2호에 의한 영업손실 요건 및 제4호 가목에 의한 자본잠식률 요건 등에 의해 당사는 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제6호 다목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』제28조(관리종목) 제1항 제2호ㆍ제3호 및 제38조(상장의 폐지) 제1항 제4호ㆍ제4의2호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 

【코스닥시장 상장규정】

제28조(관리종목) 
① 거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 당해 종목에 대하여 관리종목으로 지정한다. 다만, 기업인수목적회사에 대하여는 제2호부터 제3호의2까지, 제12호 및 제13호를 적용하지 아니한다.

2. 매출액이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 가목 또는 나목에 해당하는 기업의 경우에는 신규상장일 또는 제19조의4에 따른 합병상장일이 속하는 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도로 한다. 이하 제3호에서 같다)를 포함한 연속하는 5개 사업연도에 대해서 본문의 요건을 적용하지 아니한다.

가.기술성장기업(세칙에서 정하는 경우로 한정한다. 이하 나목, 제3호 및 제3호의2에서 같다) 중 제약·바이오기업: 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만[최근 3사업연도(이 호 각 목 외의 부분 단서에 따른 면제기간을 포함한다)의 매출액 합계가 90억원 이상이면서 최근 사업연도의 직전 사업연도 매출액이 30억원 이상인 경우는 제외한다]. 다만, 다음의 어느 하나에 해당하는 기업이 세칙에서 정하는 요건을 충족하는 경우에는 이 호의 관리종목지정 요건을 적용하지 아니한다.
(1)연구개발 우수기업: 최근 사업연도말 현재 「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」 제2조제3호에 따른 혁신형 제약기업
(2)시장평가 우수기업: 최근 사업연도 중 일평균시가총액이 4,000억원 이상이면서 최근 사업연도말 현재 자본금을 초과하는 기업
나.가목에 해당하지 않는 기술성장기업 및 이익미실현기업: 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만

다. 가목 및 나목에 해당하지 않는 기업: 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만

3.최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 기업의 경우에는 해당 호에서 정하는 사업연도에 대하여 본문의 요건을 적용하지 아니한다. 이 경우 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표상 법인세비용차감전계속사업손실 및 자기자본을 기준으로 한다.
가.기술성장기업 : 신규상장일 또는 제19조의4에 따른 합병상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도

나. 이익미실현기업 : 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도

3의2.최근 4사업연도에 각각 영업손실(지주회사의 경우에는 연결재무제표상 영업손실을 말한다. 이하 같다)이 있는 경우. 다만 기술성장기업의 경우에는 당해 요건을 적용하지 아니한다.

4.다음 각목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 가목부터 다목까지를 적용함에 있어 연결재무제표를 기준으로 하되 자기자본에서 비지배지분을 제외(이하 제38조제1항제10호에서 같다)한다.
가.최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우
나.최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본이 10억원 미만인 경우

다. 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우

제38조(상장의 폐지)
① 거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 당해 기업의 상장을 폐지한다.

4. 제28조제1항제2호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만인 경우

4의2. 제28조제1항제3호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있는 경우. 다만, 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표상 법인세비용차감전계속사업손실 및 자기자본을 기준으로 한다.

그럼에도 불구하고『코스닥시장 상장규정』제28조 제1항 제2호ㆍ제3호 및 제38조 제1항 제4호ㆍ제4의2호 이외의 관리종목 및 상장 폐지 관련 기타 요건에 해당 하는 경우, 특히 동 규정 제28조 제1항 제3의2호에 의한 영업손실 요건 및 제4호 가목에 의한 자본잠식률 요건 등에 의해 당사는 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있습니다.

또한 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 관리종목의 지정 또 상장의 폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

머. 2019년 3분기말 이후 재무적 변동사항 관련 위험

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은
당사의 2019년 3분기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출 기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익 사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 판단됩니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 이에 따라 당사는 증권신고서 제출일 현재 K-IFRS 기준으로 작성한 2019년 3분기 재무제표와 2018년 재무제표에 대해 회계법인으로부터 각각검토 및 감사를 받았으며, 본 신고서에 기재하였습니다. 당사는 본 신고서 상 기재된 2019년 3분기 재무제표 작성기준일 이후 신고서 제출기준일 사이에 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가제시한 2019년 3분기 재무제표는 작성기준일 이후의 변동이 반영되지 아니한 재무제표임을 투자 시 유의하시기 바랍니다.

버. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

당사는 4차례에 걸쳐서 총 300,700주의 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였고, 본 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권은 264,010주입니다.
주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 당사 정관 제11조에 의거 주주총회의 특별결의에 의하여 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

구분

부여대상

부여 주식종류

부여 주식수

행사 가격

행사기간

부여일

1차

임직원 및

자문위원

보통주

179,560주

5,000원

2020.03.30.

~

2025.03.30

2018.03.30

2차

임직원 및

자문위원

보통주

34,400주

5,000원

2020.06.18

~

2025.06.18

2018.06.18

3차

임직원

보통주

33,800주

15,300원

2021.03.29

~

2026.03.28

2019.03.29

4차

임직원

보통주

16,250주

16,550원

2021.06.24

~

2026.06.23

2019.06.24

합계

보통주

264,010주

-

주1)

부여주식수 및 행사가격은 액면가 500원 기준입니다.

신고서 제출일 현재 부여된 주식매수선택권은 상장 이후 행사가 가능하며, 행사된 주식이 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■
본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "한국투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜리메드의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜리메드에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜리메드로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜리메드에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내
ㆍ
외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

2
. 평가의 개요

가. 개요

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜리메드의 기명식 보통주 600,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2019년 3분기(2019년 01월 01일~2019년 09월 30일) 및 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2018.02.27

기업실사
2018.10.02 ~ 2019.08.27

상장예비심사 청구
2019.08.27

상장예비심사 승인
2019.10.24

증권신고서 제출
2019.11.04

다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜리메드의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속
직책
성명
담당업무

한국투자증권㈜
IB1본부
본부장
배영규
IPO 총괄

기업금융3부
이사
유 한
IPO 책임

기업금융3부
팀장
김헌조
기업실사 실무 책임

기업금융3부
과장
노신복
기업실사 실무 담당

기업금융3부
대리
김형규

기업금융3부
대리
이승우

기업금융3부
주임
차송현

기업금융3부

주임
정희준

(2) 발행회사 실사 참여자

성 명

직 책

담 당 업 무

이근용

대표이사

CEO, 경영 총괄

홍성필

부사장

COO, 국내영업 총괄

윤헌수
본부장
CFO, 경영관리 총괄

조동식
연구소장
연구 총괄

고은현
본부장
해외영업 총괄

이상용
본부장
생산 총괄

이지연
부장

재무 담당

김명렬
차장
회계 담당

박성미
과장
공시 담당

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에
관한 일반사항

가. 당 증권관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권의 증권발행 가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권 증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요 
권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인
나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부
나. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부
다. 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및
투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠가능성이 있는지 여부

다. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함)지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결 정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부
차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 1년 간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 평판리스크의 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

라. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

마. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

바. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성여부

사. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

아. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

자. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우대응방안 존재 여부
아. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년 간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의 
감사의견 등

가. 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및 
계열회사에 
관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에
관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의 
거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를
위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는 지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

일 자

기 업 실 사 내 용

2018.10.02

[제1차 기업실사]

1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의/응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 회사의 핵심기술 및 설립 배경, 주요 제품 등의 설명

2) 상장업무 담당자 면담

- 재무상황의 변동 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장 일정 설명

2018.11.28

[제2차 기업실사]

1) 발행회사의 일반적인 사항

- 정관, 주주명부 및 주식 변동사항, 법인등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 기타 경영상의 주요 계약 검토

2) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

3) 과거 매출 실적에 대한 분석

4) 주요 거래처 및 제품별 세부현황 검토

5) 향후 손익추정을 위한 Raw Data 수취 및 추정 근거 이해

6) 연구개발 실적 및 계획과 향후 개발 예정 제품 관련 내용 청취

7) 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토

8) 이사회 구성 점검

9) 외부 투자 관련 계약서 및 지분율 검토

10) 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

2019.01.03

[제3차 기업실사]

1) 경영성과 및 재무관련 사항 점검

- 2018년 결산 및 2019년 예상실적 검토

2) 주요 제품의 개발 진행상황 점검

3) 내부통제시스템 정비내역 확인

4) 2019년 주주총회 안건 점검

5) 이사회 및 주주총회 의사록 구비내역 점검

2019.01.08
~
2019.01.10

[제4차 기업실사]

1) 주주명부 및 주식 변동상황 확인

- 유상증자 세부내역 확인

- 주주간 주식 매매내역 확인

2) 해외 기업과의 계약 진행사항 검토

3) 예비 기술평가 관련 일정 및 준비사항 논의

2019.01.21
~
2019.01.25

[제5차 기업실사]

1) 내부통제시스템 정비상황 점검

2) 2019년 및 향후 추정실적 검토

3) 2018년 외부감사 진행상황 점검

4) 예비 기술평가를 위한 기술사업계획서 작성현황 검토

2019.02.21

[제6차 기업실사]

1) 상장예비심사 청구일정 검토

2) 상장예비심사청구서 작성요령 설명

3) 내부통제시스템 정비상황 점검

2019.04.01

[제7차 기업실사]

1) 내부통제시스템 정비상황 점검 및 Due-Diligence 체크리스트 작성

2) 상장예비심사 청구일정 최종 점검

2019.04.18
~
2019.07.08

[제8차 기업실사]

1) 내부통제시스템 점검 및 Due-Diligence 체크리스트 작성

2) 상장예비심사청구서 작성 진행상황 점검

2019.08.24

[제9차 기업실사]

1) 상장예비심사청구서 작성현황 최종 점검

2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비현황 점검

3) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인

4) Valuation 및 공모구조 최종 확정

5) 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정

2019.08.27

상장예비심사 청구

2019.10.24

한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2019.11.04

총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 사업의 수익성

(1) 비용의 우위성

[최근 3개년도 손익 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2016년도
(제14기)

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도 3분기

(제17기)

매출액

5,696
6,242
8,004
11,163

매출원가

2,189
2,828
4,007
4,617

(매출원가율)
38.43%
45.31%
50.06%
41.36%

영업이익
548
325
-836
2,116

(영업이익율)
9.62%
5.21%
-10.44%
18.96%

당기순이익

395
36
-7,381
2,598

(당기순이익율)
6.93%
0.58%
-92.22%
23.27%

주)
2016년도, 2017년도의 경우 K-GAAP 기준으로 외부감사를 수검하였으나, 기간별 비교 가능성을 높이기 위하여 2017년도는 K-IFRS 기준(감사받지 않은 재무제표)으로 전환하여 기재하였습니다.

동사는 2018년 K-IFRS를 도입하는 과정에서 상환전환우선주의 파생상품요소에 대한 가치평가를 실시하였으며 이로 인해 일시적으로 당기순손실을 인식하였습니다. 그러나 동 우선주는 전량 보통주로 전환되어 향후 이와 관련된 평가손실은 발생하지 않을 예정이며 이러한 비정기적인 손실은 미래 회사의 영업활동에는 영향을 미치지 않는 사항입니다.

동사의 매출원가율은 2016년 38.44%에서 2018년 50.06%로 다소 악화되었으며, 이는 원가율이 높은 Bio Signal Monitor 등 상품 매출이 전체 매출에서 차지하는 비중이 증가함에 기인합니다.

[품목별 매출원가 및 원가율]

(단위: 백만원)

구 분

2016년
2017년
2018년
2019년 3분기

매출액
원가율
매출액
원가율
매출액
원가율
매출액
원가율

상품

176
90.91%
684
80.97%
1,167
84.48%
239
76.35%

제품

5,520
36.76%
5,558
40.91%
6,837
44.19%
10,924
40.59%

합 계
5,696
38.43%
6,242
45.31%
8,004
50.06%
11,163
41.36%

한편, 동사는 치매, 뇌졸중 등 다양한 사업 분야로 확장하기 위하여 지속적인 연구개발을 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이로 인한 경상연구개발비의 증가로 동사의 영업이익률은 2016년 9.62%에서 2018년 -10.44%로 감소하였습니다. 그러나 2018년 4분기 독일의 Zimmer사에 제품 공급을 시작한 이후 동사의 제품 인지도가 상승함에 따라 제품 매출이 급격하게 증가하고 있는 추세이며 이로 인하여 2019년 3분기 기준 전반적인 수익성 지표는 크게 개선되었습니다. 

또한 에스테틱 제품의 모듈 판매가 시작됨에 따라 앞으로도 큰 폭의 매출 성장이 예상되고 향후 우울증 치료용 TMS기기가 미FDA 판매 허가를 받거나 치매 및 뇌졸중 등으로 사업이 확장되는 경우 추가 매출 신장이 예상되어 생산량 증가로 인한 규모의 경제 효과로 수익성은 추가로 향상될 것으로 전망됩니다.

(2) 매출의 우량도

(단위: 백만원)

구 분

2016년도
(제14기)

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도 3분기

(제17기)

매출액

5,696
6,242
8,004
11,163

수출금액

2,410
3,025
4,402
7,517

(비중)
42.3%
48.5%
55.0%
67.3%

거래업체 수

368
434
473
420

기말 매출채권

551
413
674
2,194

(6월이상 채권)
150
5
56
27

부도금액

-
-
-
2

매출총이익률

60.3%
54.7%
49.9%
58.6%

동사는 최근 3년간 꾸준히 매출이 성장하고 있으며 인지도의 상승과 함께 수출 비중도 지속적으로 증가하고 있습니다. 동사는 현재 중국, 일본, 독일 등 약 30 여 개국의 대리점에 제품을 수출하고 있으며 특히 Zimmer와의 사업 협력이 확대됨에 따라 2019년 매출 및 수출 비중은 더욱 급격하게 증가하고 있어 앞으로도 이러한 추세는 지속될 것으로 전망됩니다.

동사는 매출처의 거래규모, 신용상태 등을 고려한 자체 가이드라인을 통해 여신한도, 결제기일 등을 관리하고 있습니다. 거래처별 상호관계 및 개별 계약에 따라 매출채권 회수 기간은 각각 차이가 있지만, 국내 거래처의 통상적인 여신기간은 출고일로부터 1~3개월입니다. 특히 동사의 주요 거래처인 Zimmer는 세계적인 판매망을 바탕으로 안정적인 재무상태와 수익성을 보유한 회사로 신용위험이 낮으며 기타 해외 대리점의 경우 대금 선취 후 출고를 원칙으로 하여 매출채권 미회수 위험을 조기 차단하고 있습니다. 따라서 동사의 채권의 신용 위험은 낮은 편이며 6개월 초과 장기채권 및 미회수 채권이 발생하는 경우 대손충당금 설정 기준에 따라 관리하고 있어 향후 채권 미회수로 인한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

나. 사업의 성장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

(가) 전자약 시장

전자약은 약물 부작용 및 거부 반응을 일으키는 환자들에게 효과적인 측면이 존재하고 기존 약물과 병용 효과 가능성도 있어 임상 도입이 빠르게 진전될 수 있습니다. 또한, 개념 검증 결과가 축적되고 안전성 검증이 진행되면 현재 약물 치료에 비해 부작용과 통원 빈도를 줄일 수 있어 치료비용 절감이 기대됩니다. 이러한 장점들로 인하여 최근 전자약 개발이 전 세계적으로 활발히 진행되고 있으며 이에 따라 전자약 시장은 2016년 172억달러에서 연간 7.9% 정도씩 성장해 2021년에는 252억달러에 이를 것으로 전망됩니다.

글로벌 전자약 시장규모_1.jpg
전자약 세계 시장규모_1

(출처 : 마켓앤드마켓)

(나) 의료기기 시장

BMI Espicom(2017)은 향후 세계 의료기기 시장이 2021년에 4,458억 달러로 성장할 것으로 전망하였으며, 2018년 이후 연평균 성장률은 5.8%로 추정하였습니다. 시장 성장의 주요 요인은 고령화 추세, 건강에 대한 관심 고조 및 웰빙에 대한 사회적 분위기 확산, 주요 국가들의 보건의료 정책, BRICs 등의 경제 성장으로 인한 의료서비스 수요증가 등 입니다. 

지역별로는 아시아/태평양 지역이 2021년에 921억 달러로 연평균 6.6% 성장할 것으로 전망되었으며, 중동/아프리카 지역의 시장 규모는 작으나, 성장률은 7.1%로 전망되었습니다. 북미/남미 시장은 2021년 2,138억 달러로 48.0% 비중을 차지하며, 서유럽 시장은 1,099억 달러로 24.7%, 중앙 및 동유럽은 176억 달러 3.9% 비중이 될 것으로 추정됩니다.

[세계 의료기기 시장규모 전망]

(단위: 억달러)

구 분

2018년
2019년
2020년
2021년
CAGR
('18~'21)

규모
비중

북미/남미

1,847

1,946

2,039

2,138

48.0

5.0%

아시아/태평양

760

806

862

921

20.7

6.6%

중앙/동유럽

152

160

168

176

3.9

5.0%

중동/아프리카

100

108

115

123

2.8

7.1%

서유럽

906

981

1,045

1,099

24.7

6.7%

합 계

3,765

4,000

4,230

4,458

100

5.8%

(출처 : BMI Espicom, 2017)

(다) TMS(뇌재활) 시장

글로벌 TMS시장은 고령화 사회 진입에 따라 2016년 679.5백만불에서 2026년 1,732.1백만불로 연평균 8.8% 수준의 성장율을 기록할 것으로 예상됩니다. 특히 현재 동사가 판매 중인 우울증 치료용 TMS 시장은 최근 우울증 환자의 증가와 함께 항우울제에 반응하지 않는 우울증 환자들에 대해 비침습적 치료방법인 TMS치료를 의사들이 권고하고 있어 향후 9.3%의 높은 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 또한 우울증 외에도 TMS는 뇌전증, 파킨슨, 알츠하이머 등 뇌질환 전체로 시장이 확대될 것으로 전망되고 있습니다. 

글로벌 tms 적응증별 시장 추이 및 전망.jpg
글로벌 TMS 적응증별 시장 추이 및 전망_1

(출처 : Grand View Research, 2019)

(라) 만성통증 시장

세계 통증 관련 의료기기 시장의 성장은 고령 인구가 증가함에 따라 약한 면역계와 노화로 인해 관절염 및 기타 만성 질환의 위험이 증가함에 기인하고 있습니다. 세계보건기구(WHO)에 따르면 노인인구는 2010년 약 4억 5천만명에서 2015년에 9억명에 도달했으며, 2050년에는 15억 명이 넘을 것으로 예상하고 있습니다. 이에 따라 세계 통증 관련 의료기기 시장의 규모는 2017년 3.1조에서 2023년 4.6조로 성장하여 연평균 성장률 약 7.1%를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

[세계 통증 관련 의료기기 시장 전망]

(단위: 억달러)

구 분

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
CAGR

북미

12,170

12,830

13,600

14,480

15,420

16,480

17,690

6.6%

유럽

8,940

9,500

10,150

10,860

11,670

12,550

13,580

7.4%

아시아

6,230

6,700

7,220

7,840

8,480

9,260

10,120

8.6%

기타

3,310

3,470

3,630

3,820

4,030

4,260

4,510

5.4%

합 계

30,650

32,500

34,600

37,000

39,600

42,550

45,900

7.1%

(출처 : Orion Market Research)

(마) 에스테틱 시장

글로벌 에스테틱 시장은 통증이 적고 회복이 빠른 최소 침습 및 비침습 시술의 확대와 더불어 미용에 대한 남성층의 관심 증가, 기술 발전에 따른 제품군 및 적응증 확대 등을 바탕으로 지속적인 성장을 할 것으로 예상됩니다. 특히 그 중에서도 당사가 영위하고 있는 시장과 직접적인 곳은 체형 윤곽술(Body Contouring) 시장으로 에너지기반 의료기 시술, 냉각지방분해 의료기 시술, 지방분해주사, 지방흡입주사, 지방흡입수술 등 다수 세부시장 존재합니다. 미국은 Coolscupting, Warmsculpting 2개 시술이 현재 시성장을 주도 중이며 Zeltiq은 Coolscupting의 글로벌 선두주자입니다. 비침습적이며 주사요법과 달리 고통이 거의 없으며 부작용이 적은 기술의 등장으로 Body Contouring시장은 2018년 60억달러에서 2024년 약 90억달러로 성장할 것으로 예상됩니다.

세계 체형 윤곽술 시장.jpg
세계 체형 윤곽술 시장_1

(바) 향후 전망

현재 세계는 평균 수명의 연장과 저출산 영향으로 빠르게 고령화가 진행되고 있습니다. 동사의 사업영역에 있는 뇌질환은 노인들에게서 많이 발병하는 질환으로 특히, 나이가 증가할 수록 이러한 질병들의 유병율은 증가하게 됩니다. 또한 근력 약화로 인해 발생하는 만성통증 등 부수적인 질환의 환자들도 해마다 증가하는 노령인구로 인해 필연적으로 증가를 수반하게 됩니다. 따라서 동사의 주요 사업인 뇌재활, 만성통증 등의 시장은 지속적으로 확대될 것으로 전망되며 노령화와 함께 웰빙의 이슈도 인류에게 매우 중요한 테마로 인식되고 있어 에스테틱 시장 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

주요국 고령화 소요 기간.jpg
주요국 고령화 소요 기간_1

(2) 시장 경쟁상황

(가) 뇌재활 시장 경쟁 상황

동사는 TMS분야에서 현재까지도 국내기업으로는 유일하게 식약처 승인을 받은 기업으로서 국내 시장을 주도하고 있습니다. 일부 외국기업이 국내에 진출했으나 성능 대비 저렴한 가격, 고객이 원하는 빠른 납기, 신속한 품질 대응 등으로 국내에서 확고한 지위를 유지하고 있습니다.

해외 TMS 시장은 개인용 편두통 장비를 개발/판매하는 eNura라는 업체를 필두로 Yiruide, magstim, Magventure, Neurosoft, Neuronetics 등의 업체가 시장에서 두각을 나타내고 있으나, 기술이나 제품 측면에서 시장을 확실하게 선도 하고 있는 업체는 아직 없는 상황입니다. 동사의 경우 미FDA 등의 승인을 득하지 못해 TMS제품의 수출액은 저조한 상황이나 최근 글로벌 유통망을 보유한 해외 업체들과의 거래가 활발해 지면서, TMS의 해외 시장 확대 가능성이 보이고 있습니다.

한편, 동사는 TMS의 주요 구성품을 모두 자체 개발하여 제품에 적용하였기 때문에 핵심기술을 자체적으로 보유하고 있습니다. 이러한 기술을 활용하여 가정에서 사용이 가능하도록 8kg이내로 소형화 한 가정용 TMS제품을 개발하였습니다. 특히 뇌졸중, 치매 등의 환자가 주기적으로 병원을 방문하여 TMS치료를 받는 것이 용이하지 않으므로 이러한 환자에게는 재택에서의 치료가 필수적인 상황입니다. 그러나 국내 의료법상 가정에서의 진료가 제한되어 있어 동사는 재택 진료가 가능한 일본, 유럽 등의 해외 국가들을 대상으로 가정용 TMS제품의 해외 인증을 추진 중에 있습니다. 향후 해외 인증 획득이 완료되면 동 시장에서 높은 수준의 점유율을 견고히 유지하게 될 것으로 전망됩니다.

또한 기술 측면에서도 네비게이션 기술을 직접 개발 하는 등 경쟁사의 기존 기술을 뛰어 넘는 동사만의 장점을 개발 및 유지하고 있어 향후 미FDA 인증이 완료되는 시점에 동사 TMS제품의 글로벌 시장 점유율은 상승할 것으로 기대 하고 있습니다,

(나) 만성통증 시장 경쟁 상황

1) NMS 시장

NMS기술은 동사가 2003년 전기자극 치료의 프로토콜을 최초 접목하여 상업화에 성공하고 세계 시장으로 확산시켰으며 현재까지도 기술적으로 시장을 선도하고 있습니다. 국내 시장에서 그간 동사의 제품을 모방한 국내외 제조사들과 경쟁하고 있으나 성능 대비 저렴한 가격, 고객이 원하는 빠른 납기, 신속한 품질 대응 등으로 인하여 동사의 국내 NMS 시장 점유율은 압도적인 수준의 점유율을 유지하고 있습니다.

전세계 의료기기 시장은 미국, 유럽, 일본, 중국 등이 대부분 차지하고 있으며 한국이 차지하는 시장의 규모는 약 1.5% 정도에 불과합니다. 동사는 해외시장 진출을 위해 유럽, 중국, 일본 등지의 판매에 필요한 인증을 획득하였으며, 미국 진출을 위한 FDA허가 절차도 진행 중에 있습니다. 해외 NMS 시장은 동사 및 체코의 BTL사를 비롯한 다수의 업체들이 시장에서 경쟁하고 있습니다. 수출은 주로 동사가 확보한 약 30여 개의 해외 대리점 및 협력사와의 ODM 판매를 통해 이루어집니다. 특히, 2018년부터Zimmer와 협력 관계를 구축하고 유럽 등 선진국 시장으로 시장을 넓혀 나가고 있습니다.

2) ESWT(체외충격파 치료기기) 시장 경쟁 상황

동사는 통증 시장에서 신경자기자극 치료기기와 시너지를 낼 수 있는 체외충격파 치료기기 제품 개발에 착수하여 2009년도에 식약처 허가를 취득하고 제품을 출시하였습니다. 이후 2014년 제품의 기능과 성능을 개선하여 방사형 체외충격파 치료기기인 Salus-RSWT를 출시하였고 2018년에는 지속적인 기술개발을 통해 기존 제품 대비 기술적 난이도가 월등히 높은 멀티피에조를 이용한 초점형 체외충격파 치료기기인 Salus-FSWT를 출시를 하였습니다.

국내 ESWT 시장은 시장을 주도하고 있는 기업이 아직 없으며 외국기업 및 국내 제조사등 다수의 기업들이 경쟁하고 있습니다. ESWT 시장 점유율에 대한 공식적인 집계 자료가 없어서 업체별 시장점유율을 알 수는 없지만 동사의 기술 경쟁력과, 성능 대비 저렴한 가격, 고객이 원하는 빠른 납기, 신속한 품질 대응 등으로 인하여 동사의 국내 ESWT 시장 점유율은 견고한 수준을 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 향후 Salus-FSWT에 대한 매출 증대가 기대됨에 따라 동사의 매출 및 시장점유율은 꾸준히 상승할 것으로 기대하고 있습니다.

해외 ESWT 시장은 Richard Wolf, Stortz 등의 제조사를 비롯한 다수의 업체들이 시장에서 경쟁하고 있습니다. 현재 방사형 체외충격파 치료기기 시장점유율 1위 기업은 스위스의 Storz Medical이고, 초점형 제외충격파 치료기기 1위 기업은 독일의 Richard Wolf입니다. 동사는 방사형 체외충격파 치료기기인 Salus-RSWT에 대해서 2016년에 CE를 획득하고 유럽에 수출을 하기 시작하였으며, 해마다 수출액이 증가하고 있습니다. 또한 최근 국내에 출시한 초점형 체외충격파 치료기기인 Salus-FSWT도 CE인증을 추진 중에 있어 CE를 획득하는 경우인 향후 해외 수출액이 더욱 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

(다) 에스테틱 시장 경쟁 상황

에스테틱 시장에서 최근 이슈인 코어 근력 개선을 위한 자기자극(CSMS) 기기는 2018년 독일 MEDICA에서 소개된 이후 미국 Denver에서 열린 에스테틱학회에서 Allergan그룹의 Zeltiq이 동사와 Zimmer가 개발한 CSMS 기기인 CoolTone을 소개하면서 본격적으로 이슈화 되었습니다. 현재는 북미 시장을 중심으로 유럽 의료기기 회사인 BTL과 Zeltiq이 CSMS 기기를 본격적으로 판매하기 위한 영업활동을 진행하고 있으며 그 외 지역에서는 Zimmer와 BTL이 시장을 주도하고 있습니다.
 
동사는 Zeltiq에 Zimmer가 판매하는 미국향 CSMS기기의 핵심 모듈을 생산하여 Zimmer에 공급하고 있으며 그 외 지역의 경우 ODM 방식으로 Zimmer사에 공급하고 있습니다. 동사는 세계 시장에서 동종 업계의 주요 회사인 Zeltiq, Zimmer 등과 공급거래를 통해 기술 경쟁력을 인정 받으며 브랜드 경쟁력이 강화해 나가고 있습니다. 또한 핵심 기술을 보유하고 있어 향후 자체 CSMS 제품을 출시하고 해외 판매망 확장을 계획하고 있습니다. 

다. 회사의 경쟁력

(1) 기술의 완성도

동사의 기술제품인 뇌재활 신경자극 치료기 시스템은 상용화 완료하였고, 성능과 품질을 높인 제품을 지속적으로 연구개발하고 있어, 기술의 완성도는 높은 수준으로 평가됩니다.

동사의 핵심 기술은 고강도의 초점형 전자기 발생 기술을 이용한 r-TMS와 이를 인간의 머리에 정확히 위치하여 뇌를 자극할 수 있게 하는 Brain Navigation 기술, 그리고 r-TMS의 파생기술인 NMS, ESWT 등으로 구성되어 있습니다. 특히 동사의 r-TMS는 2003년 창업 이후 지속적인 연구개발 과정을 통해 국내 유일하게 우울증 치료 목적의 치료기기로 인증을 획득하여 약을 사용하지 않고 비침습적 뇌 자극을 통해 난치성 뇌 질환을 치료하는 시장을 개척하였습니다.

동사는 다수의 대형 국책과제를 성공적으로 수행하여 왔고 r-TMS의 치료시간 단축을 위한 우울증 치료 프로젝트(산업자원부), 허혈성 뇌졸중 치료를 위한 프로젝트(보건복지부), 중독 치료를 위한 임상 연구(보건복지부) 등을 수행하여 치료에 있어 의미 있는 결과를 도출하고 있습니다.

동사가 보유한 기술은 뇌재활 신경자극 치료기 개발 기술에 관한 것으로써, 제품 상용화에 필요한 요소 기술들을 충분히 포함하고 있으며, 품질 향상 및 생산량 증대를 위해 기존 기술을 지속적으로 개량 및 확장하고 있는 것으로 분석됩니다.

기술개발인력은 해당 전문지식을 보유하고 있으며, 동사는 뇌재활 신경자극 치료기 시스템 개발, 설계, 테스트 인력 등을 고용하고 있어, 다양한 시스템 제작이 가능하며, 기술이 제품화에 기여하는 수준도 높습니다.

[동사 보유 기술]

구 분
중분류
소분류
비 고

Neuro

Modulation

r-TMS

(Transcranial

Magnetic Stimulation)

고강도 초점형 자기 발생 기술

원천 기술 보유

다수의 특허 보유

임상 개발 경험 보유

초고전력 제어 기술

임상 적응증 개발 기술

Brain Navigation

Brain Navigation 기술

원천 기술 보유

상품화 성공

NMS

(Neuro Magnetic
Stimulation)

고강도 방사형 자기 발생 기술

원천 기술 보유

다수의 특허 보유

세계시장 지명도 확보

고효율 냉각 기술

임상 적응증 개발 기술

동사의 핵심 기술은 고강도의 전자기장 (High intensity electromagnetic field) 발생 기술을 바탕으로 한 r-TMS와 NMS로 구분할 수 있으며 이의 파생기술인 ESWT 기술이 있습니다. 특히 r-TMS는 세계에서 유일하게 오일쿨링방식의 마그넷 트랜스듀서를 채택해 r-TMS에서 요구하는 고강도 출력에 적합한 시스템을 갖추고 있습니다.

동사의 r-TMS는 2007년 한국산업기술대전에서 우수상을 수상하였고 2013년 세계에서 두 번째로 우울증 치료목적으로 허가를 획득하였습니다. 또한 2014년에 오일냉각방식의 r-TMS의 우수성을 인정받아 보건신기술 (NET : New Excellent Technology) 인증을 획득하였고 2015년에는 차세대세계일류상품에 선정되어 기술성과 사업성을 인정받았습니다.

동사는 고강도 자기장과 고강도 ESWT의 개발에 필요한 개발 설비를 구축하고 있으며, 허가와 생산을 위한 시험 검사 및 계측에 필요한 설비를 구축하고 있습니다. 또한 한국은 물론 유럽과 캐나다 등에서 요구하는 생산시스템을 구축하고 있어 경쟁사가 단기간 내에 동사와 같은 개발 설비를 갖추기는 쉽지 않을 것으로 판단됩니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

(가) 기술적 경쟁우위 요소

동사는 우울증 치료목적의 r-TMS의 국내 판매에서 우수한 성과를 내고 있습니다. 또한 중국, 일본, 유럽 등에 허가를 획득하여 판매를 하고 있으며 세계시장 판매 활성화 및 미국 시장 진입을 위한 미국 FDA를 추진 중에 있습니다.

동사는 우울증 등 정신과 질환 치료목적 이외에도 적응증 확장을 위한 연구를 진행하여 서울대학교병원, 분당서울대학교병원, 동국대병원과 뇌졸중 재활 치료 목적으로 3년간의 임상시험을 진행하였습니다. 현재는 재활의학과 시장을 중심으로 뇌졸중 치료 시장 진출을 준비 중에 있습니다. 또 동사는 치매 치료를 위한 적응증 확대를 목적으로 2016년부터 치매치료용 r-TMS 개발을 진행하여 왔고 2018년부터 서울성모병원, 분당차병원에서 연구임상을 진행하고 있으며 2019년 삼성서울병원도 임상에 참여하여 임상 역량을 집중하고 있으며 향후 허가 임상을 추진할 예정입니다. 2019년부터는 허가 전 시장 개척 등, 치매 시장 진출을 적극 추진할 계획입니다.

[동사 주력 기술의 우수성]

주력 기술

설명

세부 사항

3 ~ 7 Tesla
Magnetic

발생 기술

r-TMS는 10MW 이상의 순간 전기에너지 필요하여 초전력 제어기술이 중요 (탁월한 안정성)

- 질환별 자기 패턴 발생

- EMC 방어 기술

- EEG, EMG 검사

- 인지기능 검사

Tesla Magnetic의

인체 적용 기술

연구소 내 실험과 병원에서의 임상을 통해 인체 적용 기술 확보

(임상적 유효성 확보)

- 질환별 치료 프로토콜

- 치료 정밀 가이드

- 로봇 암(ARM) 연동

- 인지기능 훈련

r-TMS 코일

설계 기술

다양한 적응증에 맞는 코일 설계가 필요하며 그에 맞는 제작 및 검증 기술 개발

- 코일 설계, 제작, 최적화 기술

- 소형/경량 부품 설계 및 제작 기술

- 에너지 회수 설계 기술

- 펄스형 고전력 전원장치 기술

- 스위칭 회로 및 Discharge Capacitor개발 기술

r-TMS 열처리 및

제어 기술

세계 유일의 오일 쿨링 방식으로 우수한 열처리 자체 기술 보유

- 능동적 냉각방식 개발

- 세계에서 가장 길게 연속 사용가능

- 최적의 효과를 내는 냉매 선정

r-TMS
소형화 기술

세계 최초 재택용 TMS 개발

- 기존 50Kg 이상의 병원용 기기를 8Kg 이내로 구현

- 장기간 내원치료 없이 치료 가능

브레인
네비게이션 기술

Brain Anatomy visualization은 환자의 MRI data를 이용하여 정확한 치료 위치를 제공

- 한양대학교와 공동개발 통해 자체 기술화 성공

- 자체 개발 카메라 모듈을 통한 혁신적인 원가 절감

- 오차편차 0.16mm의 고정밀 기술

동사는 고강도 의료용 전자기 발생 기술인 r-TMS(Transcranial Magnetic Stimualtion)와 NMS(Neuro MagneticStimualtion)에 핵심 기술인 고강도 자기장 발생 기술, 고효율 냉각 기술, 임상 적응증 개발 기술, Brain Navigation 기술을 보유하고 있습니다.

[기존 기술 대비 우수성]

기술

기존 기술의 문제점

동사 기술의 장점

트랜스듀서

(변환기)

- 과도한 소음

- 냉각 구조로 인한 대형

- 단일 채널만 운용 가능

- 저소음 트랜스듀서 개발

- 소형, 경량 기술 개발

- 멀티 채널 개발

Pulse형 전원장치

- 높은 주파수 시 충전특성 저하

- 고빈도, 고자장 발생 불가

- 높은 주파수 충전특성 유지

- 고빈도, 고자장 구현

- 소형화 구현

스위칭 모듈

- 수명 짧음

- 수명이 긴 전용 부품 개발

- 멀티 채널용 부품 개발

- 소형화 구현

냉각장치

- Passive 방식으로 냉각 제한

- Active 방식으로 냉각 가능

- 소형화 구현

네비게이션

- 1개의 트랜스듀서만 지원

- 도입 기술로 고가

- 저변 확대 불가(대당 약 1억원)

- 멀티채널 TMS 네비게이션 개발

- 자체개발(전용카메라, 프로그램)

- 대당 원가 300만원 미만

임상 및 프로토콜

- 우울증 외에는 대부분 연구임상으로 제한

- 대학병원과 공동연구로 최적 프로토콜 개발

- 최적의 융복합 치료 프로토콜 개발

- 우울증, 뇌졸중, 치매, 증독 등 다양한 임상 진행

또한, 고강도 충격파발생기술로 ESWT(Extracorporeal Shockwave Therapy)의 고전력 제어 기술, 방사/촛점 충격파발생 기술, 임상 적응증 개발 기술 등은 세계 수준의 기술 보유하고 있으며 최근 고품질 제품화에 성공하였습니다. 동사는 r-TMS 및 NMS, ESWT 원천기술을 보유하고 부품의 생산에서 완제품까지 직접 생산 및 공급하고 있습니다.

고강도 의료용 전자기 발생기 시장은 동사에서 사업화를 진행하여 기술선도를 진행하고 있습니다. 동사의 의료용 전자기 발생기는 경쟁사인 BTL 등과 비교 시 원천 고유기술을 확보하고 있어 가격경쟁력에서 우위를 선점하고 있는 것으로 사료됩니다.

(나) 지적재산권 현황

[동사 지적재산권 보유 현황]

번 호
구 분
내 용
출원일
등록일
적용제품

1

특허권

자기치료기

2007.11.13

2010.01.07

TMS/NMS

2

특허권

광자계수형 디지털 검출기를 이용한 골밀도 측정 장치 및 그 방법

2008.03.28

2010.09.07

-

3

특허권

체외 충격파 치료기

2009.03.11

2010.02.22

ESWT

4

특허권

감압 방식의 발열체의 냉각 장치

2011.10.28

2014.06.27

TMS/NMS

5

특허권

초점 스윕형 경두개 자기 자극 장치 및 경두개 자기 자극 방법

2011.10.28

2013.07.26

TMS

6

특허권

경두개 자기 자극 사용을 위한 화각 조절이 가능한 스테레오 카메라 장치

2012.09.11

2014.03.24

TMS

7

특허권

자기장을 이용한 자극 치료기

2012.09.14

2014.09.29

TMS/NMS

8

특허권

자기장을 이용한 자극 치료기

2012.09.14

2014.06.23

TMS/NMS

9

특허권

헤드기어 타입의 TMS 치료기

2013.10.30

2015.04.06

TMS

10

특허권

전기수술 기기용 핸드피스 및 이를 포함하는 전기수술 기기

2014.03.31

2015.12.04

ELPIS

11

특허권

의료용 체외 충격파 발생 장치

2015.04.02

2017.03.06

ESWT

12

특허권

자기장을 이용하는 의료 장치

2015.07.30

2016.11.01

TMS/NMS

13

특허권

전기수술 기기용 핸드피스 및 이를 포함하는 전기수술 기기

2016.07.21

심사 중

ELPIS

14

특허권

r-TMS 트랜스듀서의 냉각 개선을 위한 구조

2016.11.25

2018.09.28

TMS

15

특허권

초점 조절이 용이한 체외 치료기

2017.04.19

심사 중

ESWT

16

특허권

이중 구조의 충격파 전달부를 구비한 체외 치료기

2017.12.27

2019.09.30

ESWT

17

특허권

체외 치료기

2018.01.24

2019.04.30

ESWT

18

특허권

영구자석의 각속도 조절을 통한 r-TMS 장치

2018.11.07

심사 중

TMS

19

특허권

베개, 자동차 헤드레스트, 의자의 헤드레스트 등에 영구자석형 r-TMS 장치를 결합한 장치

2018.11.15

심사 중

TMS

20

특허권

베개, 자동차 헤드레스트, 의자의 헤드레스트 등에 전자석형 r-TMS 장치를 결합한 장치

2018.11.15

심사 중

TMS

21

특허권

안마의자의 헤드레스트에 영구자석형 r-TMS 장치를 결합한 장치

2018.11.15

심사 중

TMS

22

특허권

안마의자의 헤드레스트에 전자석형 r-TMS 장치를 결합한 장치

2018.11.15

심사 중

TMS

23

특허권

2인용 요실금 치료기

2018.11.15

심사 중

NMS

24

특허권

다채널 출력 장치 및 컴퓨터 프로그램

2018.11.24

심사 중

TMS

25

특허권

의료용 레이저 장치를 위한 안전장치

2018.11.26

심사 중

NMS

(3) 연구인력의 수준

가. 연구개발 조직

[리메드 연구소 조직도]_1.jpg
리메드 연구 개발 조직_10월 말 기준

(1) 연구개발 조직 개요

동사의 연구소는 연구개발팀, 기술혁신팀, 기구설계팀, 연구기획팀 등 4개의 팀으로 구성되어 있습니다. 연구개발팀은 하드웨어 및 소프트웨어를 망라한 기술인력으로 구성되어 있으며, 동사의 주력사업 분야에 대한 기술동향 분석, 연구개발, 신기술 확보 및 특허 등록 등의 업무를 진행하고 있습니다. 기술혁신팀은 동사 신제품의 국내외 인증에 필요한 각종 시험, 기존 제품에 대한 성능 개선 등의 업무를 담당하고 있으며, 기구설계팀은 동사 신제품 개발에 필요한 제품 디자인, 기구설계 등을 주요 업무로 하고 있습니다. 연구기획팀은 신제품에 대한 연구임상, 허가임상의 설계 및 추진, 국내외 품목허가, 특허대응 등의 업무를 수행하고 있습니다.

동사의 기술 인력의 대부분은 해당분야의 오랜 연구개발 경험을 갖고 있는 인력으로 구성되어 있으며, 하드웨어 인력과 소프트웨어 인력, 그리고 임상연구 인력 등으로 분류할 수 있습니다. 동사의 하드웨어 인력의 핵심은 연구소장 출신이면서 연구개발 분야에서 20년 이상 경험을 갖고 있는 오송연구소의 성락구 부소장과 판교연구소의 주규태 부소장이 하드웨어 개발의 핵심적인 역할을 수행하며 고출력 파워서플라이 개발, 고효율 열처리 시스템의 개발, 치료용 코일 개발 등의 개발 및 시험 검사, 디버깅, 인증 및 허가 업무를 맡고 있습니다.

동사의 소프트웨어 인력은 Brain Navigation과 인지기능향상용 훈련 프로그램을 총괄하고 있는 조동식 연구소장(공학박사)을 필두로 (주)메디코아, (주)LG이노텍 등에서 오랜 기간 소프트웨어 개발 경험을 가지고 있는 이동규 수석연구원 등이 핵심적인 역할을 수행하고 있습니다.

또한 동사는 다수의 임상 연구를 수행한 경험을 가지고 있는데 우울증 질환의 허가 임상, 허혈성 뇌졸중 질환의 허가 임상을 수행하였고 탄수화물 중독에서 r-TMS의 치료 효과의 연구 임상과 알쯔하이머 치매와 혈관성 치매에서의 r-TMS의 치료 효과 등의 임상 연구를 수행하고 있습니다. 동사 연구소의 윤세진 수석연구원(공학박사)은 다수의 임상 연구 경험을 바탕으로 임상자문위원회의 자문교수들과 함께 새로운 적응증 개발을 위한 임상시험 설계와 진행에서 주도적 역할을 수행하고 있습니다.

(2) 주요 연구개발인력 현황

[주요 연구인력개발 현황 요약]

직위

성명

담당업무

주요경력

연구개발 및 사업화 실적

대표이사

이근용

경영총괄

- 가톨릭관동대학교 의료공학 박사 수료

- (주)메리디안 선임연구원
- (주)메디코아 영업본부장

- (주)리메드 ('03.07 ~ 현재)

- 군용 AM 무전기의 개발
- GSR(갈바닉 피부 저항)을 이용한 스트레스
진단기의 개발
- HRV(심박변이도)를 이용한 스트레스진단기의 개발
- 적외선 체열 측정을 이용한 통증 진단기 개발
- 경두개자기자극기(TMS), 신경자기자극기 (NMS)의 개발

연구소장

조동식

연구개발
총괄

- 서울대학교 전자공학 학사

- Univ. of South Carolina, Ph. D in Computer Science 박사

- (주)메디슨 개발단장

- (주)바텍이우홀딩스 연구소장
- (주)리메드 ('18.06 ~ 현재)

- Color doppler 초음파 영상 진단기 개발

- Digital 3D 초음파 진단기 개발

- Permant Magnet을 이용한 MRI 개발

- RF를 이용한 지방 흡입 장비

판교연구소

부소장

주규태

판교연구소

개발총괄

- 서울과학기술대 전자공학 학사

- 한국산업기술대 전자제어 석사

- (주)메디코아 선임연구원
- (주)리메드 ('03.12 ~ 현재)

- Biomagnetism을 이용한 신 의료기기 개발
- 네비게이션 융합r-TMS 장치 개발
- 통증완화를 위한 재택용 복합 치료시스템 개발
- 휴대용 뇌파 측정 및 조절기기 개발
- 듀얼 레벨 출력의 전기 수술기 개발
- 치료편의 보강 우울증 치료기기의 개발
- 허혈성 뇌졸중 환자에서 상지기능 회복 임상시험
- 186채널 멀티 피에조를 ESWT 개발
- 융복합 ESWT 기술 개발 
- 만성통증 치료를 위한 융복합 의료기기의 개발
- IOT를 활용한 융복합 치료 시스템 개발

오송연구소

부소장

성락구

오송연구소

개발총괄

- 한양대학교 전자공학 학사

- (주)휴니드테크 개발실장

- (주)하이게인텔레콤 연구소장
- (주)리메드 ('16.07 ~ 현재)

- 250W급 switching 방식의 SMPS 개발
- HF대역의 Frquency synthesizer 개발
- 주파수 변환을 통한 고효율 이통중계기 개발
- Highgain RF type 중계기 개발
- 혈관 결찰 기능 듀얼 레벨 전기수술기 개발
- 난치성 뇌질환(치매) 치료용 r-TMS 개발
- 186채널 멀티 피에조를 ESWT 개발
- IOT를 활용한 융복합 치료 시스템 개발

수석연구원

윤세진

임상
연구개발

- 인제대학교 의용공학 박사

- 한국산업기술대 겸임교수 
- (주)리메드 ('05.06 ~ 현재)

- Biomagnetism을 이용한 신의료기기 개발
- 네비게이션 융합r-TMS 장치 개발
- 휴대용 뇌파 측정 및 조절기기 개발
- 치료편의 보강 우울증 치료기의 개발
- 허혈성 뇌졸중 환자에서 상지기능 회복 임상시험

수석연구원

이동규

S/W
연구개발

- 건국대학교 물리학과 학사

- (주)LG이노텍 책임연구원
- (주)리메드 ('17.10 ~ 현재)

- 모듈러화 된 15“ 환자감시장치의 개발
- 난치성 뇌질환(치매) 치료용 r-TMS 개발

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 동사의 TMS 및 NMS제품들은 마그네틱 발생 기술을 사용하고 있습니다. 마그네틱과 관련된 기술은 기술 인력이 절대 부족하고 새롭게 기술력을 배양하기도 쉽지 않은 분야입니다. 동사는 r-TMS기술 구현에 핵심적인 마그네틱 발생 기술 및 관련 기술 인력을 보유하고 있어서 기존 기술을 발전시키고 혁신함에 있어서 경쟁 우위를 가지고 있습니다. 또한 동사가 보유하고 있는 특허중 하나인 오일 순환 방식을 이용한 능동형 냉각기술에 의해 2 Tesla 정도의 MEP 출력 레벨을 3.5 ~ 7.0 Tesla까지 상향시킬 수 있었으며, 7.0 Tesla의 초고강도 자기자극은 향후 r-TMS 기술이 Deep Brain Stimulation을 가능하도록 하는 중요한 기술입니다. 동사의 마그네틱 발생 기술은 7.0 Tesla 까지 이미 기술 개발을 완료하여 전 임상을 성공적으로 완료하였으며 이는 세계 최고 수준의 마그네틱 발생 기술이라 할 수 있습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 동사는 현재 우울증 치료용 TMS기기를 비롯한 다양한 제품을 국내외에 판매하고 있어 기술의 상용화는 이미 달성되었고 사업도 안정화되었다고 볼 수 있습니다.

또한, 동사는 기존의 사이즈가 크고 무거워서 사용성이 떨어지는 트랜스듀서의 단점을 보완하여 기존 크기 대비 60% 정도 크기의 트랜스듀서를 개발하였습니다. 이외에도 라운드 코일과 코어를 이용하여 사이즈와 무게를 혁신적으로 줄여 치매 치료에 효과적인 멀티채널 트랜스듀서의 개발을 진행하고 있습니다. 또한, 동사는 80kg의 병원용 TMS 기기를 가정에서 사용이 가능하도록 8kg 정도로 소형화 하였으며, 이는 병원에 주기적으로 방문하여 치료를 받기 어려운 환자들이 가정에서 치료를 받는 것이 가능한 시대를 열었습니다.

라. 재무 상태

(1) 재무성장성

(단위: 백만원)

구 분

2016년도
(제14기)

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도 3분기

(제17기)

매출액

(증감률 %)

5,696

(34.90%)

6,242

(9.58%)

8,004

(28.24%)

11,163
(85.97%)

영업이익

(증감률 %)

548

(148.70)

325

(-40.77%)

(836)

(적자전환)

2,116
(흑자전환)

주1) 2019년 3분기 증감률은 연환산하여 적용하였습니다.

동사의 매출액은 2016년 56.96억원, 2017년 62.42억원, 2018년 80.04억원, 2019년 3분기 111.63억원을 기록하여, 매년 증가세를 보이고 있습니다. 특히, 2019년 3분기 매출액 증가율은 약 85.97%로 본격적인 성장에 진입하였습니다. 다만, 동사의 영억이익은 2017년 325백만원 대비 2018년 -836백만원으로 적자를 기록하였습니다. 이는 지속적인 경상연구개발비 투입에 따른 비용 증가 및 조직 및 인력 확충에 따른 급여성 비용 증가에 기인합니다. 다만, 2018년 하반기부터 ODM매출이 본격적으로 발생하기 시작하며 매출액이 증가함에 따라 2019년 3분기 흑자전환을 기록하였습니다. 또한 동사는 정부출연금 및 자체 재원을 통해 지속적으로 연구개발 및 영업활동 강화에 집중하고 있으며 코스닥시장 상장을 통한 공모자금 유입과 신규 사업 및 시장 진출에 따른 매출 증대를 통해 지속적으로 재무성장성을 제고하기 위해 노력하고 있습니다.

(2) 재무안정성

동사의 주요 재무안정성 지표 내역은 다음과 같습니다.

구 분

재 무 비 율

2016년도

2017년도

2018년도

2019년
3분기

회사

업종평균

안정성

유동비율

169.72%

258.16%

175.60%

496.93%

422.76%

부채비율

128.21%

200.90%

91.86%

96.55%

72.40%

차입금의존도

10%

28%

28.45%

32%

26.23%

이자보상배율(배)

4.40

2.54

5.81

-5.34

19.53

당좌비율

118.20%

176.74%

134.08%

377.93%

295.86%

주) 업종평균은 한국은행에서 발간한 "2017년 기업경영분석"의 C27 의료, 정밀, 광학기기 및 시계 업종평균을 참조하였습니다.

동사는 2017년 오송 연구소 신축자금 및 임상실험 자금확보를 위한 장기차입금 증가로 부채 비율이 증대하였으며

이자보상배율은 매출액 대비 연구개발비 투자 비중이 높아 업종 평균 대비 낮은 수준을 유지하였습니다. 특히 2018년 임상실험 증가 등으로 연구개발비용이 상승하였고 조직 및 인력 확충 과정에서 영업손실이 발생하여
이자보상배율 지표는 더욱 악화되었습니다. 그러나 2018년 유상증자를 통하여 재무 안정성이 개선되었으며 지속적인 연구개발 투자의 결실이 2019년 본격적인 매출 증대로 이어지면서 2019년 3분기 재무안정성은 더욱 개선되고 있으며 앞으로도 매출의 성장과 이익의 확보를 통해 꾸준하게 재무건전성을 높이고 더욱 안정된 재무구조를 구축해나갈 것으로 전망됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

최근 3개 사업연도 감사인의 감사의견 등의 사항은 아래와 같습니다.

사업연도

외부감사인

감사의견

2019년 3분기

도원회계법인

-

2018년

삼일회계법인

적정

2017년

참회계법인

적정

2016년

참회계법인

적정

동사는 2018년 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하여 2018년 10월 15일 감사인 지정을 통보 받았으며, 지정감사인으로 삼일회계법인과 외부감사계약을 체결하여 회계감사를 수검하였습니다. 2018년 최초로 K-IFRS로 전환 후 감사를 수검 받았으며, 이에 대한 감사인의 감사의견은 적정 의견이었습니다. 또한 2019년 감사인은 도원회계법인으로 2019년 3분기 재무제표에 대한 검토의견을 수령하였으며 “중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아나하였다”는 의견을 수령하였습니다.

또한, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등에 해당하지 않고 감사용역 이외의 거래관계가 존재하지 않으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 상장예비심사 청구 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

사. 경영능력 및 투명성

(1) CEO의 자질

동사의 설립자이자 최대주주인 이근용 대표이사는 1998년 (주)메디슨의 계열사인 (주)메리디안, (주)메디코아에 입사하여 연구소장과 영업본부장을 역임하며 의료기기 사업을 위한 기본적인 소양을 쌓았고 2003년 창업한 이래로 다수의 국책 연구과제 기획의원/전문위원 등을 수년간 맡아 오면서 새로운 제품에 대한 기획 능력, 새로운 시장에 대한 발굴 능력을 인정받아 왔습니다. 실제로 15년 전 국내에 존재하지 않았던 r-TMS라는 신 시장을 개척하였고 지금은 시장을 선도하는 기업으로 성장시켰습니다. 

이근용 대표이사는 수년간 한국산업기술로드맵의 의료기기 분야 전문위원으로 활동하면서 한국 의료기기 산업의 미래 먹거리에 대한 기획 업무를 수행하여 왔고 2007년 식품의약안전처장 표장, 2014년 대전광역시장 표장, 2014년 산업자원부 장관 표장 등을 수상하였습니다. 또한 한국한의학연구원 자문위원, 충청북도 의료기기산업 추진 정책자문위원 등을 역임하였으며 4년간 (사)한국 의료기기 산업협회 이사로 재직하였고 현재는 (사)한국 스마트 의료기기 산업협회의 임원으로 봉직하고 있습니다.

이러한 의료기기 산업에서의 적극적인 활동을 바탕으로 끊임없는 변화와 발전을 추구함으로써 기업의 미래 성장 가능성을 예상할 수 있으며, 경영인으로서 필요한 다양한 경험과 성과에 근거하여 전문경영인으로서 충분한 자질을 보유하고 있다고 판단됩니다.

(2) 경영의 투명성

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 총 6인(이근용 대표이사, 홍성필 사내이사, 정성태 사내이사, 윤헌수 사내이사, 정성택 사외이사, 김민영 사외이사)으로 구성되어 있으며, 이사회 규정에 따라 적법하게 운영되고 있습니다. 동사의 상근이사인 이근용 대표이사, 홍성필 사내이사, 윤헌수 사내이사, 정성태 사내이사는 동사의 사업 영위에 필요한 충분한 역량 및 전문성을 겸비하고 있으며, 급여 및 복리후생 등의 조건은 동종업계 및 사회통념상 적정한 수준으로 제공되고 있습니다.

동사의 비상근감사인 김기석 감사는 상법 제542조의10 제2항에서 규정하고 있는 감사로서의 결격요건이 존재하지 않으며, 이사회의 경영활동에 대한 감사로서의 직무를 적절히 수행하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사는 상장을 준비하는 과정에서 코스닥협회에서 발간한 코스닥상장법인 표준정관을 준용하여 정관을 적절히 개정하였으며, 이사회 규정, 특수관계자에 대한 통제규정, 회계관리규정, 자금관리규정, 임원 퇴직금지급규정 등 주요 사규를 제개정하여 충실히 운영하고 있습니다. 또한 효율적인 주주명부 관리를 위하여 한국예탁결제원과 명의개서대행계약 체결 후 주식사무를 이관하였으며, 통일규격증권 발행을 완료하였습니다. 이 외에 상장회사로서 갖추어야 할 내부통제제도를 적절히 갖추어 운영하고 있습니다.

코스닥시장 상장 후 제반 공시와 관련된 업무는 내부정보관리규정을 제정하여 수행할 예정입니다. 동사의 경영관리본부에서 관련 업무를 총괄하여 관리할 예정이며, 상장 후 내부정보의 철저한 관리를 위하여 ‘상장회사 표준 내부정보관리 규정’등을 참고하여 내부정보의 관리를 강화할 계획입니다.

위와 같이 동사는 기업지배구조, 내부통제제도, 체계적인 공시체제 등을 적절히 갖추고 있으며, 최대주주등의 상장 후 안정적인 경영권 확보에 문제가 없습니다. 이를 종합적으로 감안하였을 때, 동사는 경영투명성 및 경영안정성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜리메드의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
14,500원 ~ 16,500원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜리메드의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜리메드의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는
㈜
리
메드의 사업 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등을 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜은 ㈜리메드의 공모가격 산정을 위한 평가방법으로 동사의 미래 추정 당기순이익(2020년)을 2019년말 현가로 할인한 금액에 유사회사의 2019년 2분기 기준 최근 12개월(4개 분기) 경영성과를 기준으로 산정한 PER을 적용하여 주당 평가가액을 산정한 후, 주당 평가가액을 할인하여 희망공모가액을 산정하였습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF, Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC, Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합))을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 유사회사와 비교하기 위해서는 유사회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙
」
개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로, 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정 시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 

상대가치 평가방법은 PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등이 있습니다. 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 

그러나 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다. 

【 ㈜리메드 비교가치 산정시 PER 적용사유 】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

【 ㈜리메드 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유 】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치 산정 시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 일반적으로 유사회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 유사회사간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교 시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 제외하였습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로, 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치 산정 시 제외하였습니다.

(다) 비교평가모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의 2020년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다. 

또한 동사의 2020년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(3) 유사회사 선정

대표주관회사인 한국투자증권
㈜
는 동사와의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 하이로닉, 인바디, 클래시스, 메디아나 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.

최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 요약

【 유사회사 선정 기준표 】

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성

한국표준산업분류 상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사일 것

- (C27199) 그 외 기타 의료용 기기 제조업

- (C27192) 정형외과용 및 신체보정용 기기 제조업

- (C27112) 전기식 진단 및 요법 기기 제조업

- (C21300) 의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업

- (C27199) 그 외 기타 의료용 기기 제조업 : 18개사

- (C27192) 정형외과용 및 신체보정용 기기 제조업 : 5개사

- (C27112) 전기식 진단 및 요법 기기 제조업 : 4개사

- (C21300) 의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업 : 18개사

→ 총 45개사

2차
사업 유사성
① 전자 의료기기 또는 에스테틱 관련 의료기기 사업을 주요 사업으로 영위하고 있을 것
② 상기 사업의 매출 비중이 50% 이상일 것
→ 총 9개사

3차
재무 유사성

2019년 반기 기준 최근 4개 분기 합 당기순이익을 시현하였을 것

→ 총 4개사

4차
일반 유사성

① 상장 후 1년 이상 경과하였을 것

② 최근 2사업연도 감사의견이 적정일 것

③ 최근 2년간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목으로 지정된 사실이 없을 것

→ 총 4개사 : 하이로닉, 인바디, 클래시스, 메디아나

(나) 유사회사 선정 세부내역

[1차 선정기준]

한국표준산업분류
해당회사

(C27199) 그 외 기타 의료용 기기 제조업
엘앤케이바이오메드, 뷰웍스, 루트로닉, 씨유메디칼시스템, 마이크로디지탈, 디알텍, 인트로메딕, 셀바스헬스케어 ,지티지웰니스, 시너지이노베이션, 하이로닉, 인바디, 네오펙트, 세종메디칼, 휴비츠 , 오스테오닉, 클래시스, 나노엔텍

(C27192) 정형외과용 및 신체보정용 기기 제조업
엠아이텍, 코렌텍, 디오, 유앤아이, 솔고바이오메디칼

(C27112) 전기식 진단 및 요법 기기 제조업
아이센스, 멕아이씨에스, 피제이전자, 메디아나

(C21300) 의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업
메타바이오메드, 엑세스바이오인코퍼레이션, 바디텍메드, 휴마시스, 씨젠, 옵티팜, 나이벡, 녹십자엠에스, 파나진, 수젠텍, 아스타, 지노믹트리, 이수앱지스, 피씨엘, 앱클론, 세운메디칼, 오스코텍, 한스바이오메드

[2차 선정기준]

회사명
전자 또는 에스테틱 의료기기 사업을 주요 사업(매출 비중 50% 이상)으로 영위하는지 여부
선정 여부

주요 사업(제품) 현황 (2018년)

(주)엘앤케이바이오메드
척추용 임플란트 제품 60.83%, 상품 34.93%
제외

(주)뷰웍스
FP-DR디텍터 50.15%, 산업용 이미징 솔루션 38.43%
제외

(주)루트로닉
레이저 의료기기 제품 85.75%
선정

(주)씨유메디칼시스템
애플제품 유통 사업 55.34%, CU-SP1 18.34%, 의료기기 사업 상품 12.43%
제외

(주)마이크로디지탈
바이오분석시스템 15.73%, 메디칼 자동화시스템 35.70%
제외

(주)디알텍
X-ray 제품 93.54%
제외

(주)인트로메딕
의료기기 사업(내시경 등) 91.69%, 화장품 및 기타 사업 8.31%
제외

(주)셀바스헬스케어
점자정보단말기 35.34%, 체성분분석기 22.76%, 혈압계 13.28%
제외

(주)지티지웰니스
안티에이징 개인용 기기 45.30%, 전문가용 의료기기 36.39%, 에스테틱 미용기기 3.96%
선정

(주)시너지이노베이션
의료사업(스텐트 등) 66.60%, 바이오기술사업 20.99%, 건강기능식품 7.02%
제외

(주)하이로닉
피부미용 의료기기 제품 98.91%
선정

(주)인바디
체성분분석기 93.33%
선정

(주)네오펙트
상지재활의료기기 53.61%, 인지재활의료기기 24.06%
선정

(주)세종메디칼
Trocar 50.27%, Lap bag 27.99%
제외

(주)휴비츠
안과 관련 제품 90.63%
제외

(주)오스테오닉
금속 CMP 46.02%, 금속Trauma 43.31%
제외

(주)클래시스
클래시스 브랜드 52.79%, 소모품 32.99%, 클루덤 브랜드 11.31%
선정

(주)나노엔텍
바이오 장비 94.35%
제외

(주)엠아이텍
의료용품 스텐트 78.59%
제외

(주)코렌텍
THR 54.26%, TKR 40.30%
제외

(주)디오
임플란트 등 86.44%, 의료기기 13.56%
제외

유앤아이(주)
척추고정장치 등 48.14%, 전기계량기 등 38.40%
제외

(주)솔고바이오메디칼
헬스케어 55.30%, 메디칼 44.70%
제외

(주)아이센스
혈당측정기 및 소모품 86.93%, 혈액응고측정기 5.10%
제외

(주)멕아이씨에스
인공호흡기 48.46%, 환자 감시 장치 18.05%
선정

(주)피제이전자
의료기기 부품 91.72%
제외

(주)메디아나
환자감시장치 50.20%, 제세동기 26.07%
선정

(주)메타바이오메드
치과재료 47.57%, 봉합사 29.18%
제외

엑세스바이오인코퍼레이션
말라리아 90.31%
제외

바디텍메드(주)
면역진단카트리지 82.39%, 면역진단기기 13.84%
제외

휴마시스(주)
정성진단제품 78.51%, 정량진단제품 16.42%
선정

(주)씨젠
감염성 검사 제품 67.00%, 분자진단 장비 상품 31.58%
제외

(주)옵티팜
동물약품 47.18%, 동물진단 25.40%
제외

(주)나이벡
치과용 골이식재 등 94.01%
제외

(주)녹십자엠에스
침류 등 42.49%, 혈액백 14.51%
제외

(주)파나진
유전자진단키트 53.32%, PNA 33.09%
제외

(주)수젠텍
다중면역블롯 진단 제품 56.47%
제외

(주)아스타
로열티 수익 등 서비스매출 65.27%, 제품 34.73%
제외

(주)지노믹트리
유전체 분석 서비스 100%
제외

(주)이수앱지스
애브서틴 34.07%, 파바갈 29.82%, 클로티냅 28.43%
제외

피씨엘(주)
Spotting 및 SG-ID 48.44%, arrayer 등 32.03%
제외

앱클론(주)
용역서비스 50.91%, 상품 27.01%, 항체의약품 22.09%
제외

(주)세운메디칼
기타 44.60%, 의료용취관 등 19.20%, 수액세트 16.745
제외

(주)오스코텍
용역매출 75.85%, 뼈이식재 9.61%
제외

한스바이오메드(주)
실리콘관련 제품 34.48%, 피부이식 제품 7.15%, 기타 제품 10.69%
제외

[3차 선정기준]

(단위: 원)

회사명
당기순이익
선정 여부

2018년 3~4분기
2019년 1~2분기
최근 4개 분기 합계

(주)루트로닉
(10,912,179,095)
(5,762,314,957)
(16,674,494,052)
제외

(주)지티지웰니스
(6,586,321,854)
(1,515,519,697)
(8,101,841,551)
제외

(주)하이로닉
(1,313,434,063)
2,453,005,096
1,139,571,033
선정

(주)인바디
9,970,236,913
12,216,532,405
22,186,769,318
선정

(주)클래시스
9,072,399,024
13,553,306,416
22,625,705,440
선정

(주)네오펙트
(3,380,597,808)
(4,707,048,582)
(8,087,646,390)
제외

(주)멕아이씨에스
(1,597,067,930)
22,182,911
(1,574,885,019)
제외

(주)메디아나
1,776,136,773
3,825,837,812
5,601,974,585
선정

휴마시스(주)
(63,279,100)
(3,101,128,908)
(3,164,408,008)
제외

주)
연결재무제표 작성법인의 경우, 지배기업 소유주 지분 당기순이익으로 산정

[4차 선정기준]

회사명
상장 후
1년 이상 경과
최근 2사업연도
감사의견 적정
최근 2년간 투자유의종목, 관리종목
지정사실 없음
선정 여부

(주)하이로닉
O
O
해당사항 없음
선정

(주)인바디
O
O
해당사항 없음
선정

(주)클래시스
O
O
해당사항 없음
선정

(주)메디아나
O
O
해당사항 없음
선정

【 최종 유사기업 선정결과 요약 】

최종 유사기업

하이로닉, 인바디, 클래시스, 메디아나
[총 4개사]

(다) 유사회사 선정 결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 하이로닉, 인바디, 클래시스, 메디아나 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 선교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 유사회사 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2019년 10월29일(증권신고서 제출일로부터 4영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월간(2019년09월 28일 ~ 2019년 10월 29일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

구 분
하이로닉
인바디
클래시스
메디아나

기준주가 (Min[(A),(B)])
4,680
22,900
14,160
8,300

분석기준일 종가 (A)
4,800
22,900
14,700
8,300

1개월 평균 종가 (B)
4,680
23,038
14,160
8,330

일자
2019-09-28
4,545
22,600
14,300
8,170

2019-10-01
4,670
23,500
13,900
8,310

2019-10-02
4,630
22,700
14,200
8,220

2019-10-04
4,520
22,450
14,050
8,000

2019-10-07
4,465
22,450
14,000
8,140

2019-10-08
4,545
22,900
13,700
8,150

2019-10-10
4,750
23,250
13,750
8,130

2019-10-11
4,700
23,650
14,400
8,210

2019-10-14
4,860
23,650
14,550
8,240

2019-10-15
4,900
23,700
14,350
8,400

2019-10-16
4,845
23,500
14,650
8,530

2019-10-17
4,700
23,400
14,250
8,540

2019-10-18
4,650
23,450
14,250
8,500

2019-10-21
4,550
22,550
14,150
8,530

2019-10-22
4,760
22,550
14,150
8,580

2019-10-23
4,570
22,950
13,850
8,580

2019-10-24
4,620
22,950
14,100
8,400

2019-10-25
4,750
22,600
14,000
8,370

2019-10-28
4,765
23,050
13,900
8,300

2019-10-29
4,800
22,900
14,700
8,300

(4) 희망공모가액의 산출

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【 미래 추정 주당순이익을 바탕으로 한 PER 적용 비교가치 산출 】

◆ 산출방법 및 의미

PER(주가수익비율)는 특정주식의 주당 시가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 수치로, 주가가 1주당 수익의 몇 배인지를 나타내는 비율입니다. PER를 적용한 비교가치는 유사회사의 최근 4개 분기(2018년 3분기 ~ 2019년 2분기) 합산 (지배지분) 당기순이익을 바탕으로 산출된 PER를 동사의 2020년 추정 당기순이익을 현가화하여 계산된 주당순이익에 적용하였습니다.

◆ 선정이유

첫째, 기업의 경영성과를 나타내는 순이익에 주가를 대응하여 기업의 실적을 반영한 수치이며, 둘째, 대부분의 주식에 적용하여 계산하기가 간단하고 쉽게 자료를 구할 수 있어 주식간의 비교를 용이하게 하며, 마지막으로 위험과 성장률을 포함한 기업의 여러 특성들의 대용치가 될 수 있기 때문입니다.

◆ 한계점

첫째, 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며, 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.

둘째, 동사의 2020년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다. 

셋째, 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.

넷째, PER은 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없으므로 대안적인 가치평가 모형을 모색해야 합니다.

다섯째, PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사와의 비교가 아닌 이상 그 한계점이 존재합니다.

여섯째, 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일곱째, 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

마지막으로 순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

◆ PER를 적용한 비교가치 = 유사회사의 2019년 2분기 기준 최근 4개 분기(2018년 3분기 ~ 2019년 2분기) 합산 (지배지분) 당기순이익 기준 PER 배수에 동사의 2020년 추정 당기순이익을 2019년말 현가화하여 계산된 주당순이익을 적용

※ 유사회사 PER = 2019년 2분기 기준 최근 4개 분기(2018년 3분기 ~ 2019년 2분기) 합산 (지배지분) 당기순이익 기준 PER
※ ㈜리메드의 추정 주당순이익 현가 = ㈜리메드의 2020년 추정 당기순이익의 현가 / 적용주식수
※ ㈜리메드의 2020년 추정 당기순이익의 2019년말 현가 = ㈜리메드의 2020년 추정 당기순이익/ (1 + 현가할인율 25%)
※ PER 비교가치 = ㈜리메드의 2020년 추정 주당순이익의 현가 × 산출된 유사회사의 PER 배수

- 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 보수적인 관점에서 신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수, 공모주식수, 상장주선인 의무인수 주식수, 행사가능한 신주인수권 등을 모두 포함한 주식수를 적용하여 ㈜리메드의 추정 주당순이익 현가를 산정하였습니다.

◆ 유사회사의 모든 재무수치는 금융감독원에 공시된 각 사의 감사보고서 및 분기보고서를 참조하였습니다.

1) 적용 PER 배수 산출

[ 2019년 2분기 기준 최근 4개 분기(2018년 3분기 ~ 2019년 2분기) 합산 실적을 적용한 PER 산정]

(단위: 원, 주, 배)

구분
하이로닉
인바디
클래시스
메디아나

적용순이익
1,139,571,140
22,186,769,360
22,625,705,740
5,601,974,810

발행주식총수
14,099,995
13,683,782
63,050,014
8,650,496

주당순이익(EPS)
81
1,621
359
648

적용주가
4,680
22,900
14,160
8,300

PER
57.91
14.12
39.46
12.82

적용 여부
제외
적용
적용
적용

적용 PER
22.13

주1)
적용순이익은 2019년 2분기 기준 최근 4개 분기(2018년 3분기 ~ 2019년 2분기)의 (지배지분) 당기순이익의 합계입니다.

주2)
발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3)
적용 PER은 비경상적 PER(50배 이상)이 산출된 하이로닉을 제외한 PER의 산술평균값입니다.

주4)
적용주가 = Min(분석기준일로부터 1개월(2019.09.28 ~ 2019.10.29)간 종가 산술평균, 분석기준일 종가)

2) 미래 추정순이익 기준 주당 평가가액 산출

【 ㈜리메드 PER에 의한 평가가치 】

구 분
산출내역
비 고

2020년 추정 당기순이익
6,915백만원
A, 주1)

연 할인율
25%
주2)

2020년 추정 당기순이익의 2019년말 현가

5,532백만원

B = A ÷ 1.25

적용 주식수
6,096,886주
C, 주3)

2019년 환산 주당순이익
907원
D = B ÷ C

적용 PER
22.13배
E, 주4)

주당 평가가액
20,082원
F = D × E

주1)
2020년 추정 당기순이익 산정내역은 "다. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다.

주2)
2020년 추정 당기순이익을 2019년말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율 25%는 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 감안하여 산정하였습니다.

주3)
적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 5,204,956주에 공모주식수 600,000주, 상장주선인 의무인수 주식수 18,000주, 상장 후 6개월 이후 18개월 이내 행사 가능한 신주인수권 60,000주, 1년 내 행사가능한 스톡옵션 213,930주를 합산하여 산정하였습니다.

주4)
적용 PER는 유사회사의 2019년 2분기 기준 최근 4개 분기(2018년 3분기 ~ 2019년 2분기) 합산 실적 기준 PER입니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜리메드의 주당 평가가액을 산출함에 있어 2020년 추정 당기순이익 6,915백만원에 연 할인율 25%를 적용하여 산출된 2019년말 현가
5,532
백만원에 유사회사의 2019년 2분기 기준 최근 4개 분기(2018년 3분기 ~ 2019년 2분기) 합산 실적 기준 PER 22.13배, 적용 주식수 6,096,886주(공모 전 주식수 5,204,956주 + 공모주식수 600,000주 + 상장주선인 의무인수 주식수 18,000주 + 상장 후 6개월 후 18개월 내 행사 가능한 신주인수권 60,000주 + 상장 후 1년 내 행사 가능한 스톡옵션 213,930주)를 적용하여 20,082원으로 산정하였습니다.

(나) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사
㈜리메드의
희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 ㈜리메드 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
20,082원

평가액 대비 할인율
17.84% ~ 27.79%

공모희망가액 밴드
14,500원 ~ 16,500원

확정공모가액
주)

-

주)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소
들
(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방
법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임
을 유의하시기 바랍니다.

다. 추정 당기순이익 산정내역

(1) 추정 손익계산서

(단위: 천원)

구 분

2018년

2019년 3분기

2019년(E)

2020년(E)

매출액

8,003,940
11,163,399
17,613,643
28,367,715

매출원가

4,007,157
4,616,811
7,261,384
11,794,970

매출총이익
3,996,784
6,546,588
10,352,259
16,572,745

판매비와관리비

4,832,967
4,430,803
6,078,902
7,929,404

영업이익
(836,184)
2,115,785
4,273,357
8,643,341

영업외수익(비용)

(6,465,307)
377,420
-
-

법인세비용차감전순이익

(7,301,491)
2,493,205
4,273,357
8,643,341

법인세비용(수익)

79,286
(104,794)
854,671
1,728,668

당기순이익
(7,380,777)
2,598,000
3,418,686
6,914,673

(2) 주요 항목별 추정 근거

(가) 매출액

동사의 추정 매출 및 손익은 현재 판매 중인 제품의 신규 시장 진출을 가정하거나 판매 예정 제품의 판매 계획을 반영하여 산출하였습니다. 따라서 신규시장 진출 여부 및 판매 계획의 달성 여부 등의 불확실성이 존재함에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니하며, 시장 추정에 적용된 판매가격이나 판매 수량 등의 수치는 회사 사업계획 과정에서 자의성이 개입되어 있습니다. 따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격히 증가하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산
서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

동사의 2018년 및 2019년 3분기 실적과 2019년 및 2020년 예상 매출 계획은 하기와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2018년

2019년 3분기

2019년(E)

2020년(E)

뇌재활 사업
1,905,899
1,367,435
1,693,932
2,661,810

만성통증사업
4,358,898
6,433,480
7,632,725
12,467,444

에스테틱 사업
21,346
2,419,333
7,203,140
12,433,800

상품 등 기타
1,717,798
943,152
1,083,846
804,661

합 계
8,003,941
11,163,400
17,613,643
28,367,715

동사는 주로 국내외 딜러와 개인병원 및 종합병원의 주문 생산방식이며, 매출의 특성 상 단기 PO를 받아 납품을 진행하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 기준 2019년 3분기 이후 납기 예정인 주요 주문 현황은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

관련
사업
품목
거래처
국가
주문일
최종 납기
(예정)일
금 액

뇌재활
사업
ALTMS
I사
베트남
2019-08-07
2019-10-19
44,000

A사
요르단
2019-09-17
2019-10-31
40,000

Z사
이란
2019-08-16
2019-10-14
2019-11-29
72,000

소 계
156,000

만성통증
사업
emField Pro
Zimmer
독일
2019-07-11
2019-12-06
412,500

Talent Pro
V사
콜럼비아
2019-09-27
2019-10-28
12,500

D사
프랑스
2019-10-11
2019-11-15
120,000

A사
루마니아
2019-09-18
2019-11-06
9,500

A사
불가리아
2019-09-25
2019-10-15
9,500

M사
태국
2019-09-25
2019-11-07
76,950

TALENT-A
B사
홍콩
2019-08-28
2019-10-15
124,000

Optimus Pro
A사
UAE
2019-09-19
2019-11-22
12,000

RSWT
M사
태국
2019-09-25
2019-11-07
6,750

소 계
783,700

에스테틱
사업
ZField Dual
Zimmer
독일
2019-07-11
2019-12-13
315,000

StimSure
2019-07-11
2019-12-13
315,000

ContiCure
2019-07-11
2019-12-13
260,000

CoolTone
2019-08-28
2019-12-13
3,414,840

소 계
4,304,840

합 계
5,244,540

동사의 2019년 추정 매출은 2019년 3분기 실적 및 상기 주문 현황을 고려하여 추정하였으며 2020년의 경우 기존에 판매 중인 제품은 2019년 3분기 매출실적과 2019년 추정 매출, 그리고 주요 고객사의 Forecast를 기반으로 작성하였습니다. 그 외 2020년 신규로 판매 예정인 제품의 경우 대리점 및 고객사와 협의 사항 및 시장 상황 등을 고려하여 추정하였으며 환율은 1,150원을 가정하였습니다. 동사의 사업 분야 및 제품별 매출 계획 및 추정 근거는 다음과 같습니다.

1) 뇌재활 사업

(단위: 천원)

구 분

2018년

2019년 3분기

2019년(E)

2020년(E)

ALTMS
1,883,831
1,367,435
1,693,932
1,989,060

Brain-Stim
22,068
-
-
327,750

Brain-Navigation
-
-
-
345,000

합 계
1,905,899
1,367,435
1,693,932
2,661,810

- ALTMS
2019년도 매출 예상 수량은 2019년 3분기까지의 실적과 주문현황을 고려하여 추정하였습니다. 2020년의 국내 예상 매출 수량은 과거 성장율을 감안하여 10% 성장을 가정하였고, 해외 예상 매출 수량은 2020년 미FDA 승인을 가정하여 전년보다 소폭 증가하는 것으로 추정하였습니다. 국내 예상 매출 단가는 2019년 3분기까지의 평균판매단가를 적용하였으며, 해외 단가는 당사 판매 가격 기준입니다.

[2019년 3분기 이후 납기(예정) 현황]

품목
거래처
국가
주문일
최종 납기
(예정)일
금 액
(USD)

ALTMS
I사
베트남
2019-08-07
2019-10-19
44,000

A사
요르단
2019-09-17
2019-10-31
40,000

Z사
이란
2019-08-16
2019-10-14
2019-11-29
72,000

합 계
156,000

- Brain-Stim, Brain-Navigation
2020년 유럽, 일본, 중국 등 해외 시장에 판매를 계획하고 있으며, 해외 시장 및 신규 판매 상황 등을 고려하여 수량과 판매가격을 추정하였습니다.

2) 만성통증사업

동사가 기존에 판매하고 있는 제품의 국내단가는 최근 3분기가지의 평균 판매단가를 적용하였으며, 해외단가는 동사가 책정하고 있는 판매단가를 적용하였습니다.

(단위: 천원)

구 분

2018년

2019년 3분기

2019년(E)

2020년(E)

Talent
1,638,983
821,529
979,814
979,814

Talent-A
569,321
889,702
985,233
1,083,757

Talent-Pro
656,204
1,454,892
1,697,673
1,904,673

Emfield-Pro (Zimmer)
378,513
1,849,695
2,308,625
2,846,250

Optimus-Pro
443,963
345,598
424,873
462,468

RSWT
448,466
250,141
283,628
283,628

Talent-Pro(W사)
-
-
-
1,552,500

Salus Compact
-
-
-
207,000

FSWT ED
-
-
-
1,022,000

ESWT-Expert
-
-
-
690,000

FSWT
-
646,546
765,646
1,057,718

ESWT-Duet
-
-
-
271,000

Heallaser
131,182
106,636
106,636
106,636

Rosetta
92,266
68,741
80,597
-

합 계
4,358,898
6,433,480
7,632,725
12,467,444

- Talent, Talent-A, Talent-Pro

Talent, Talent-A, Talent-Pro의 2019년도 매출 예상 수량은 2019년 3분기까지의 실적과 수주현황을 고려하여 추정하였습니다. 2020년의 경우 과거 판매 추이 등을 고려하여 Talent는 전년 수준으로 추정하였으며 Talent-A는 10% 성장을 가정하였습니다. Talent-Pro의 국내 예상 매출은 전년 수준으로, 해외 예상 매출 수량은 2020년 미 FDA 승인을 가정하여 전년보다 소폭 증가하는 것으로 추정하였습니다.

[2019년 3분기 이후 납기(예정) 현황]

품 목
거래처
국가
주문일
최종 납기
(예정)일
금 액
(USD)

Talent Pro
V사
콜럼비아
2019-09-27
2019-10-28
12,500

D사
프랑스
2019-10-11
2019-11-15
120,000

A사
루마니아
2019-09-18
2019-11-06
9,500

A사
불가리아
2019-09-25
2019-10-15
9,500

M사
태국
2019-09-25
2019-11-07
76,950

TALENT-A
B사
홍콩
2019-08-28
2019-09-17
124,000

합 계
783,700

- Emfield-Pro
 Emfield-Pro는 독일 Zimmer사에 공급하는 제품으로서 2018년에 하반기 출시 이후 시장의 반응이 좋아서 2019년 수량이 대폭 증가하였으며 2019년도 추정 수량은 주문 수량을 바탕으로 추정하였습니다. 이러한 매출증가속도는 2020년도에도 이어질 것으로 판단하고 있으며, 2020년 추정 수량은 2019년 매출 성장속도 및 고객사와의
Forecast
를 기반으로 추정하였습니다. 판매단가는 고객사와 결정된 가격 기준입니다.

- FSWT
FSWT는 2019년 출시된 제품으로 2019년도 매출 예상 수량은 2019년 3분기 실적 및 주문현황을 고려하여 추정하였습니다. 출시 이후 꾸준히 매출이 증가하고 있어 2020년 국내 예상 매출 수량은 전년 대비 10% 증가를 가정하였고 2020년 첫 출시 예정인해외의 경우 2020년 국내 매출의 40%를 가정하였습니다. 판매단가의 경우 2019년 3분기 평균 판매단가를 사용하였습니다.

- Optimus-Pro, RSWT, Rosetta, Heallaser
Optimus-Pro, RSWT, Rosetta, Heallaser의 2019년도 매출 예상 수량은 2019년 3분기실적 및 주문현황을 고려하여 추정하였습니다. 동 제품군의 경우 매출 성장세가 둔화하고 있어 과거 판매 추이를 바탕으로 2019년과 유사한 수준으로 추정하였습니다.

- Talent-Pro(W사)
W사는 동사의 Talent-Pro 제품에 대하여 금년부터 판매를 하는 유럽의 의료기기 업체로 동사와 ODM 방식에 따른 대량 구매를 협의 중입니다. 2020년 예상매출은 고객과의 협의 중인 사항을 바탕으로 추정하였습니다.

- Salus Compact, ESWT-Expert, ESWT-Duet,
FSWT ED

동사의 2020년 출시 예정인 신제품으로 동사의 해외 대리점과 협의 중인 사항을 바탕으로 추정하였습니다.

3) 에스테틱

(단위: 천원)

구 분

2018년

2019년 3분기

2019년(E)

2020년(E)

StimSure
-
380,186
724,500
1,811,250

Conticure
-
19,015
299,000
897,000

Z Field Dual
21,346
985,160
1,246,140
2,898,000

Talent-Pro
-
-
-
414,000

CoolTone
-
1,034,972
4,933,500
6,413,550

합 계
21,346
2,419,333
7,203,140
12,433,800

- StimSure, Conticure, Z Field Dual, CoolTone
 StimSure, Conticure, Z Field Dual, CoolTone 등의 에스테틱 사업 제품은 Zimmer사로 공급되는 제품들로 판매 단가는 Zimmer사와의 협의에 의해 결정되어 있습니다. 동사는 Zimmer의 주문량을 바탕으로 2019년 매출을 추정하였으며 2020년 추정은 Zimmer사의 Forecast를 기반으로 하여 추정하였습니다.

[2019년 3분기 이후 납기(예정) 현황]

품목
거래처
국가
주문일
최종 납기
(예정)일
금 액
(USD)

ZField Dual
Zimmer
독일
2019-07-11
2019-12-13
315,000

StimSure
2019-07-11
2019-12-13
315,000

ContiCure
2019-07-11
2019-12-13
260,000

CoolTone
2019-08-28
2019-12-13
3,414,840

합 계
4,304,840

- Talent-Pro(에스테틱)
Talent-Pro(에스테틱)은 동사가 해외 대리점들을 통하여 2020년 판매 예정인 제품으로 판매단가는 만성통증사업의 제품과 동일한 가격으로 추정하였으며 시장 상황 등을 고려하여 추정하였습니다.

4)
상품 등 기타

(단위: 천원)

구 분

2018년

2019년 3분기

2019년(E)

2020년(E)

상품
1,167,415
239,258
290,000
-

A/S
384,783
596,103
686,055
804,661

기 타
156,000
107,791
107,791
-

합 계
1,717,798
943,152
1,083,846
804,661

Elpis, Volante, 모니터 사업 등은 2019년 3분기까지의 실적과 주문현황을 고려하여 추정하였습니다. 동사는 주요 사업에 집중하기 위하여 2020년 매출계획에 반영하지 않았습니다. 
최근 몇년간 동사의 매출이 성장함에 따라 유상 A/S 매출도 이에 비례하여 증가하고 있습니다. 2019년도 A/S 매출은 2019년 3분기까지의 추세를 고려하여 추정하였으며, 이러한 추세를 2020년에도 가정하여 매출을 추정하였습니다.

(나) 매출원가

(단위: 천원)

구 분

2018년

2019년 3분기

2019년(E)

2020년(E)

제품매출원가

재료비
2,264,348
3,210,970
5,359,637
9,973,415

노무비
461,971
491,290
720,558
956,738

감가상각비
171,029
106,931
151,949
180,074

소모품비
77,526
338,217
450,956
241,883

기타경비
46,104
286,741
356,883
442,860

소 계
3,020,978
4,434,149
7,039,983
11,794,970

상품매출원가
986,179
182,663

221,401

-

합 계
4,007,157
4,616,812
7,261,384
11,794,970

제품매출원가율
44.2%
40.6%
40.6%
41.6%

상품매출원가율
84.5%
76.3%
76.3%
-

동사의 매출원가는 주로 재료비, 노무비, 감가상각비, 소모품비 등으로 이루어져 있습니다. 동사는 재료비 절감 및 제조공정 개선을 통한 원가 절감을 통해 지속적인 수익성 개선을 추진하고 있습니다. 또한 동사의 매출원가는 대부분을 차지하고 있는 재료비는 매출액에 연동되는 변동비 성격으로, 매출원가 내 고정비 비율이 낮음에 따라 판매량이 증가 또는 감소할 경우에도 원가율은 유사한 수준입니다.

1) 재료비
동사는 2019년 재료비를 2019년 3분기 매출액 대비 재료비 비율에 기반하여 추정하였습니다. 또한, 2020년의 경우 과거 3개년 재료비 추이를 감안한 매출액 대비 재료비 비율보다 5% 가량 비중이 상승할 것을 예상하였습니다. 이는 향후 출시될 신규 사업 분야의 제품의 경우, 시장 내의 매입 현황 등을 고려하여 동사가 추정한 값입니다.

2) 노무비

2019년 3분기 기준 제조인력은 20명으로 향후 사업계획에 따라 신규채용을 통해 아래와 같이 증가할 것으로 예상됩니다.

[연평균 제조 인력 수]

2018년

2019년 3분기

2019년(E)
2020년(E)

15명
20명
22명
26명

2019년 3분기 급여와 인력현황을 기준으로 1인당 노무비를 산출하고 향후 사업계획에 따른 인력증가 및 연봉상승률(7%)과 물가상승률(5%)를 고려하여 추정하였습니다

3) 감가상각비

동사는 제조 관련 건물 및 구축물의 경우 20~40년, 기계장치의 경우 5~10년의 상각기간을 적용하고 있으며
동사는 향후 사업계획에 따른 판매 수량 증가에 대비하여 2019년 4분기 중 오송 공장 신축을 완료하였습니다. 2019년 및 2020년 감가상각비는 2019년 3분기 발생한 감가상각비에 공장 신축으로 인한 감가상각비 증가를 고려하여 추정하였습니다.

4) 소모품비 및 경비

동
사의 제조 관련 설비는 비정기적으로 수리 및 이에 따른 소모품 교체가 필요하며
2019년 소모품비
는 2019년 3분기 소모품비를 연환산하였고 2020년의 경우 최근 3개년 소모품비 평균을 적용하여 추정하였습니다.
기타 경비의 경우 복리후생비 등으로 구성되어 있어 제조 인원에 연동되는 것으로 가정하였습니다. 따라서 2019년 3분기 기준 1인당 기타 경비를 연환산하여 향후 인력증가 및 물가상승률(5%)를 고려하여 추정하였습니다.

(다) 판매비와 관리비

(단위: 천원)

구 분

2018년

2019년 3분기

2019년(E)

2020년(E)

급여
596,164
649,533
887,696
1,094,626

퇴직급여
54,256
49,074
67,067
82,701

복리후생비
203,044
225,300
307,910
379,687

감가상각비
73,736
151,242
201,655
201,655

연구개발비
2,068,827
1,633,157
2,274,588
2,716,197

운반비
118,676
134,372
212,013
466,675

지급수수료
373,759
440,501
503,573
573,598

해외시장개척비
150,223
206,956
370,176
1,083,722

기타
1,194,282
940,667
1,254,224
1,330,543

합계
4,832,967
4,430,802
6,078,902
7,929,404

1) 급여, 퇴직급여, 복리후생비

동사의 판매 및 관리 인력은 경영진, 경영관리본부, 영업본부

의 인력을 의미하며, 2019년 3분기 기준 23명이며 향후 사업계획에 따라 신규채용을 통해 아래와 같이 증가할 것으로 예상됩니다.

[연평균 판매 및 관리 인력 수]

2018년

2019년 3분기

2019년(E)
2020년(E)

20명
23명
23명
25명

2019년 3분기 급여와 인력현황을 기준으로 1인당 급여, 퇴직급여, 복리후생비를 산출하고 향후 사업계획에 따른 인력증가 및 연봉상승률(7%)과 물가상승률(5%)를 고려하여 추정하였습니다.

2) 감
가상각비

동사는 판매 및 관리 관련 비품에 대해서는 5년, 차량운반구 등 리스자산에 대해서는 3~5년의 상각기간을 적용하고 있으며, 2020년까지 추가 투자 계획은 없는 것으로 가정하였습니다. 2019년 및 2020년 감가상각비는 2019년 3분기까지 발생한 감가상각비를 연환산하여 추정하였습니다.

3) 운
반비, 지급수수료, 해외시장개척비

운
반비, 지급수수료, 해외시장개척비
는 매출 증가에 따라 비례하여 증가하는 비용 항목으로서, 해당 비용이 과거 매출에서 차지하는 비율을 3개년 평균하여 추정매출에적용하는 방법으로 산출하였습니다.

4) 경상연구개발비

동사는 아래와 같이 연구개발 인력이 증가할 것으로 예상되며, 이러한 연구개발 인력 증가와 연구개발 프로젝트 계획을 감안하였을 때 아래와 같이 연구개발비가 발생할 것으로 추정됩니다.

[연구개발비 계획]

(단위 : 천원)

계 정

2018년

2019년 3분기

2019년(E)
2020년(E)

연구개발 인력
16명
17명
18명
20명

연구개발인건비
736,826
688,405
940,821
1,160,135

연구개발비(인건비 외)
1,332,001
944,752
1,333,767
1,556,062

연구개발 인건비의 경우 2019년 3분기 연구개발인건비와 연구인력현황을 기준으로 1인당 급여, 퇴직급여를 산출하고 향후 사업계획에 따른 인력증가 및 연봉상승률(7%)과 물가상승률(5%)를 고려하여 추정하였습니다.

인건비 이외의 연구개발비는

2019년 3분기를 기준으로
향후 사업계획에 따른 인력증가 물가상승률(5%)를 고려하여 추정하였습니다.

5) 기타

기타 판매비와 관리비는 연중 일정하게 발생한다고 가정하여 2019년 3분기를 연환산하여 2019년 판매비와 관리비를 추정하였고 2020년의 경우 2019년 추정치를 기준으로 물가상승률 5%를 가정하여 추정하였습니다. 

(라) 영업외손익

1) 금융수익(비용)

금융수익의 경우, 보통예금 등 현금 및 현금성자산으로부터 발생하는 이자수익으로 구성됩니다. 동사는 공모자금 유입 시 현금 및 현금성자산에 준하는 단기금융상품에 투자할 계획이므로 금융수익으로 창출되는 현금흐름은 미미할 것으로 예상하고 있습니다.

금융비용의 경우, 차입금으로부터 발생한 이자비용 및 파생상품평가손실로 구성됩니다. 파생상품평가손실은 부채로 분류된 전환권 평가에 따라 발생하였으나, 2018년 중 전량 보통주로 전환되어 향후 발생하지 않을 예정입니다.

2) 기타수익(비용)

동사의 기타수익 및 비용은 외환차손익 및 외화환산손익 및 비경상적 손익인 잡이익과 잡손실 등으로 구성됩니다. 외화 관련 손익은 수익 및 비용 상계시 손익에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단되고, 잡이익 및 잡손실의 경우 비경상적으로 발생하는 경
미한 금액임에 따라 추정하지 않았습니다.

(마) 법인세비용

동사는 2019년부터 당기순이익을 시현할 것으로 예상됩니다. 보수적인 관점에서 연구인력개발비 세액공제 등의 효과는 제외하고 법인세법상 해당 과표구간 세율 20%를 유효세율로 가정하여 산정하였습니다.

라. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜리메드의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 하이로닉, 인바디, 클래시스, 메디아나 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 감사보고서, 사업보고서, 반기보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【 유사회사 2018년 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분
하이로닉
인바디
클래시스
메디아나

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
25,650
55,514
26,600
32,314

[비유동자산]
17,362
76,172
49,077
24,471

자산총계
43,013
131,686
75,677
56,785

[유동부채]
3,770
6,398
14,825
6,811

[비유동부채]
821
756
9,809
534

부채총계
4,591
7,154
24,634
7,345

[자본금]
1,409
7,312
6,197
4,325

자본총계
38,421
124,532
51,043
49,441

매출액
20,328
99,635
47,482
46,826

영업이익
(28)
23,677
17,476
3,475

당기순이익
141
19,551
14,863
3,241

(지배지분) 당기순이익
(260)
19,671
14,863
3,241

【 유사회사 2019년 반기 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분
하이로닉
인바디
클래시스
메디아나

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
27,450
65,963
33,153
35,522

[비유동자산]
17,677
80,523
54,089
26,693

자산총계
45,127
146,486
87,243
62,214

[유동부채]
3,226
10,836
14,811
8,011

[비유동부채]
998
3,551
8,714
873

부채총계
4,225
14,387
23,525
8,884

[자본금]
1,410
7,312
6,197
4,325

자본총계
40,903
132,099
63,717
53,330

매출액
9,338
58,129
37,754
23,563

영업이익
1,752
14,919
17,012
3,691

당기순이익
2,473
12,183
13,553
3,826

(지배지분) 당기순이익
2,453
12,217
13,553
3,826

(2) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 감사보고서, 사업보고서, 반기보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【 2018년 주요 재무비율 】

(단위: %)

구 분
비율
하이로닉
인바디
클래시스
메디아나

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
12.11
6.84
36.18
-10.33

영업이익 증가율
적전(-101.62)
-4.91
61.78
-30.26

당기순이익 증가율
-81.54
1.14
흑전(389.82)
2.94

총자산 증가율
-14.03
17.55
19.82
7.18

활동성
총자산 회전율
0.44 회
0.82 회
0.68 회
0.85 회

재고자산 회전율
2.89 회
7.53 회
8.64 회
4.77 회

매출채권 회전율
24.03 회
8.21 회
22.64 회
3.69 회

수익성
매출액 영업이익률
-0.14
23.76
36.81
7.42

매출액 순이익률
0.69
19.62
31.30
6.92

총자산 
영업이익률
-0.06
19.43
25.18
6.33

자기자본 
영업이익률
-0.07
20.50
40.58
7.45

안정성
부채비율
11.95
5.74
48.26
14.86

차입금의존도
3.99
0.00
20.40
2.18

유동비율
680.29
867.66
179.43
474.46

【 2019년 반기 주요 재무비율 】

(단위: %)

구 분
비율
하이로닉
인바디
클래시스
메디아나

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
-10.64
23.75
77.36
11.09

영업이익 증가율
185.94
33.93
149.26
328.04

당기순이익 증가율
153.88
26.51
134.08
161.21

총자산 증가율
-5.01
5.98
29.24
-0.34

활동성
총자산 회전율
0.40 회
0.82 회
0.98 회
0.76 회

재고자산 회전율
2.28 회
6.83 회
13.93 회
4.43 회

매출채권 회전율
17.00 회
9.19 회
25.59 회
3.51 회

수익성
매출액 영업이익률
18.76
25.67
45.06
15.67

매출액 순이익률
26.49
20.96
35.9
16.24

총자산 
영업이익률
7.56
20.96
43.98
11.84

자기자본 
영업이익률
8.54
24.12
64.4
14.28

안정성
부채비율
10.33
10.89
36.92
16.66

차입금의존도
3.59
1.33
12.87
0.92

유동비율
850.78
608.72
223.83
443.38

주)
매출액, 영업이익, 당기순이익, 총자산의 경우 전년 동기 대비 증가율, 총자산, 재고자산, 매출채권 회전율 및 총자산, 자기자본 순이익율의 경우 매출액, 순이익을 연환산하여 산출하였습니다.

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 
───────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익 
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 
────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 
─────── ×100 - 100
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
─────── ×100 - 100
 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
──────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

마. 참고 : 본질가치(자산가치) 산출

㈜리메드의 코스닥시장 상장을 위한 공모가액을 산정함에 있어, 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정
」
제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제5조의 규정에 의한 합병가액 산정기준인 본질가치(자산가치에 의한 평가)를 산정하여 제시하오니 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

동사의 본질가치 산정을 위한 자산가치는 2019년 3분기말 기준 별도 재무제표를 기준으로 하여 다음과 같이 산출되었습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
2019년 3분기말
비 고

1. 자본총계
14,668,276,726
-

(1) 가산항목
-
-

- 자기주식
-
-

- 결산기 이후 유상증자액
-
-

- 결산기 이후 주식선택권 행사에 의한 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 전환사채의 전환권 행사에 의해 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 신주인수권부 사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 증가한 자산재평가 적립금
-
-

- 결산기 이후 증가한 주식발행초과금 등 자본 잉여금
-
-

(2) 차감항목
67,675,101
-

- 무형자산
67,675,101
-

- 회수불능채권
-
-

- 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
-
-

- 퇴직급여충당금 부족액
-
-

- 전환권 및 신주인수권 대가

-
-

- 주식선택권 행사로 인한 자본 감소액
-
-

- 결산기 이후 자본금, 자본잉여금 등 감소액
-
-

- 결산기 이후 전기오류수정손실
-
-

- 이익잉여금의 증감을 수반하지 않는 자본총계의 변동거래로 인한 중요한
순자산 감소액
-
-

2. 순자산 : 1 + (1) - (2)
14,668,276,726
-

3. 발행주식총수
5,204,956
-

- 최근 사업년도말 발행주식수
5,166,341
보통주 기준

- 결산기 이후 유상증자 주식수
38,615
보통주 기준

- 결산기 이후 무상증자 주식수
-
-

- 결산기 이후 유상증자 및 무상증자가 아닌 기타 사유로 인한 증가 주식수
(전환상환우선주 및 전환사채 보통주 전환 등)
-
-

- 결산기 이후 유상감자 주식수 등 감소 주식수
-
-

4. 1주당 자산가치(2 ÷ 3)
2,805
-

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

총 공모금액 (1)

8,700,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)

261,000

발행제비용 (3)

399,440

순수입금 [(1) + (2) - (3)]

8,561,560

주)
상기 금액은 최저 희망공모가액인 14,500원을 기준으로 산정하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

348,000

공모금액의 4.0%

등록세

1,200

증자자본금의 4/1000

교육세

240

등록세의 20%

기타비용

50,000

법무사 수수료, IR 비용 등

합 계

399,440

-

주)
상기 금액은 최저 희망공모가액인 14,500원을 기준으로 산정하였습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

(단위: 천원)

구 분

2019년

2020년

2021년

합 계

연구개발비
75,000
255,000
290,000
620,000

시설투자비
200,000
3,200,000
1,900,000
5,300,000

증권취득(JV설립)
-
1,000,000
1,000,000
2,000,000

운영비용
240,000
200,000
200,000
640,000

합 계

515,000
4,655,000
3,390,000
8,560,000

나. 자금의 세부 사용계획

당사의 최저 희망공모가액(14,500원)으로 계산한 상장공모로 인한 순수입금은 약 86억원(상장주선인 의무인수 금액 포함)이며, 예상 유입자금 전액은 향후 3년간 상기 예상 자금수요를 충당하기 위하여 사용할 계획입니다. 

(1) 연구개발비

(단위: 천원)

구 분

2019년

2020년

2021년

합 계

치매임상시험

40,000

150,000
160,000

350,000

뇌졸중 임상시험

35,000

195,000

40,000

270,000

합 계

75,000

345,000

200,000

620,000

당사의 치매 및 뇌졸중 관련 임상시험에 따른 총 소요자금은 약 6억원으로 예상하고 있으며, 각각의 임상시험은 수행기간이 유사합니다. 당사는 각각의 연구과제와 더불어 2019년 하반기부터 2020년까지 약 50억원의 연구개발비용이 소요될 것으로 추정하고 있습니다.

(2) 시설투자

(단위: 천원)

구 분

2019년

2020년

2021년

합 계

생산라인

200,000

200,000

400,000

800,000

공장 신축

-

3,000,000

1,500,000

4,500,000

합 계

200,000

3,200,000

1,900,000

5,300,000

2019년 하반기부터 2020년까지에 대한 시설투자 3,400백만원의 대부분은 생산라인 투자 및 공장 신축에 따른 비용입니다. 당사는 생산의 확대를
위해
2018년 중
판교에
토지를 취득하였고
신축 공장을 설립할 계획을 가지고 있으며 2021년 완공될 것으로 예상하고 있습니다.

(3) JV 설립

(단위: 천원)

구 분

2020년

2021년

합 계

Joint Company 설립 출자

1,000,000
-
1,000,000

2차 출자

-

1,000,000

1,000,000

합 계

1,000,000

1,000,000

2,000,000

당사는 TMS 우울증 치료기기의 미국 FDA 승인 이후 미국 진출을 위해 미국에 판매망을 소유하고 있는 판매사와 JV를 설립할 계획을 가지고 있습니다.

(4) 운
영
비용

(단위: 천원)

구 분

2019년

2020년

2021년

합 계

마케팅(해외, 국내)

- 해외

140,000
150,000
150,000
440,000

- 국내

100,000
50,000
50,000
200,000

합 계

240,000
200,000
200,000
640,000

당사는 영업활동 강화를 위해 적극적으로 해외 사업 추진을 진행할 예정입니다. 마케팅을 위해 특히 해외 및 국내 전시회 참가를 계획하고 있습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속기업 개황

 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 회사의 법적. 상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 리메드"이며, 영문으로는 "REMED.,LTD"로 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당
사의 설립일자는 2003년 7월 31일 입니다.

라. 본사 주소, 전화번호 및 홈페이지

구분
내용

주소
대전유성구 테크노2로 187 미건테크노월드 2차 301~303호

전화번호
042-934-5560

홈페이지
http://remed.kr

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

바. 중소기업 해당여부

 
당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법에 따른 중소기업에 해당합니다.

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 주요 사업의 내용

당사는 정신과, 신경과, 재활의학과 등의 분야에서 필요로 하는 비침습적 방법의 뇌질환 치료기기, 신경질환 치료기기, 각종 만성 통증을 치료하는 의
료기기를
개발 및 제조하는 업체입니다.

기타 자세한 사항은 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용』을 참고하시기 바랍니다.

[당사 정관에 기재된 목적사업]

목적사업
비고

1. 의료기기 제조 및 판매업
2. 전자기기 제조 및 판매업
3. 무역업
4. 의료 및 전자기기 기술용역업
11. 위 각항에 부대되는 사업일체
당사 정관
 제2조(목적)

자. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 신용평가에 관한 사항

당사는 유가증권의 신용평가를 받은 적이 없습니다. 다만, 국내 신용평가사로부터 받은 최근 3년간 신용평가에 관한 내용은 다음과 같습니다.

평가일

평가 유형

신용등급

평가회사
 (신용평가등급범위)

평가구분

2019년05월28일
기업신용평가
BB-
한국기업데이터(주)
(AAA~D)
-

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

구분
변경전
변경후

대표이사
사내이사
비상근이사
감 사
대표이사
사내이사
사외이사
감 사

2015.07.31

이근용

홍성필

정성태
주규태

-

김대조

이근용

홍성필

정성태
주규태

이용준

-

김대조

2017. 03.31

이근용

홍성필

정성태

주규태

이용준

-

김대조

이근용

홍성필

정성태

이용준

이상용

-

김대조

2018. 03.30

이근용

홍성필

정성태

이용준

이상용

-

김대조

이근용

홍성필

정성태

이용준

이상용

-

김기석

2018. 06.18

이근용

홍성필

정성태

이용준

이상용

-

김기석

이근용

홍성필

정성태

이용준

이상용

정성택

장석호

김기석

2018. 07.31

이근용

홍성필

정성태

이용준

이상용

정성택

장석호

김기석

이근용

홍성필

정성태

이상용

정성택

장석호

김기석

2019. 03.29

이근용

홍성필

정성태

이상용

정성택

장석호

김기석

이근용

홍성필

정성태

이상용

김대조

정성택

장석호

김기석

2019. 08. 21

이근용

홍성필

정성태

이상용

김대조

정성택

장석호

김기석

이근용

홍성필

정성태

정성택

장석호

김기석

2019.08.27

이근용

홍성필

정성태

정성택

장석호

김기석

이근용

홍성필

정성태

정성택

김기석

2019.09.19

이근용

홍성필

정성태

정성택

김기석

이근용

홍성필

정성태
윤헌수

정성택
김민영

김기석

다. 최대주주의 변동

당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.

라. 상호의 변경

당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.
 

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.
 

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일자
내용

2003.07

㈜씨알테크놀러지 설립 (자본금 1억원) 경기도 성남시 중원구 상대원동133-1 금강하이테크417호

2003.11

의료기기 제조업허가 (식약처)

2004.07

본점소재지 이전 : 성남시 중원구 상대원동233-13, 3층

2004.10

기업부설연구소 설립

2004.10

산업자원부 국책과제 주관기업 선정-생체자기를 이용한 뇌자도 진단시스템개발

2005.01

1차 증자 (자본금 3억원)

2005.06

벤처기업확인 인증

2005.12

2차 증자 (자본금 6억원)

2007.02

대표이사 이근용 식품의약품안전처장 표창

2007.03

본점소재지 이전 : 성남시 중원구 상대원동146-7. 3층

2007.05

의료기기 제조 및 품질관리기준 적합 인증 (GMP)

2007.05

본점소재지 이전 : 성남시 중원구 상대원동146-7. 3층301호

2007.12

2007 보건산업기술 우수기술경진대회 우수상 수상

2008.06

기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 인증

2008.06

본점소재지 이전 : 성남시 중원구 금광동4673. 4674 용암빌딩5층, 지하1층

2008.06

지점 설치 : 경기도 광주시 오포읍 능평리 549번지 2층

2008.10

3차 증자 한국산업은행 투자 결정(자본금 8억원)

2008.11

ISO13485 인증 획득

2009.04

본점 소재지 이전 : 성남시 중원구 상대원동135-5 델리스빌딩8층

2009.07

지점 폐쇄 : 경기도 광주시 오포읍 능평리 549번지 2층

2009.12

우울증 치료용 의료기기 ALTMS (수출명: TAMAS) CE 인증 획득

2010.01

본점 이전 : 대전시 유성구 용산동533-1 미건테크노월드2 301호

지점 설치 : 경기도 성남시 중원구 상대원동 190-1 에스케이앤테크노파크 테크동 1407호

2010.05

보건복지부 국책과제 주관기업 선정- 브레인매핑 네비게이션을 장착한 고출력 경두개 자기자극 시스템의 개발

2010.10

지점 설치 : 서울시 서초구 방배동 857-2

2010.11

지점 폐쇄 : 경기도 성남시 중원구 상대원동 190-1 에스케이앤테크노파크 테크동 1407호

2011.05

서울시 전략산업 선정 ? 가정용뇌파 측정 및 조절기기의 개발

2011.11

지점 이전 : 서울시 서초구 방배동 942-8

2012.01

지점 이전 : 서울시 송파구 백제고분로 224

2012.05

대구경북경제권 선도산업 육성사업 선정 ? 듀얼레벨출력 전기수술기 개발

2012.12

중국 FDA허가 완료 (NMS만성통증, 근력강화)

2013.03

러시아 FDA허가 완료 (NMS만성통증, 근력강화)

2013.05

ALTMS(구, TAMAS) KFDA 허가 완료

2013.06

중국 FDA허가 완료 (TMS 경두개 자기자극치료기)

2013.12

상호 변경 : 주식회사 리메드

2013.12

우울증 치료기 한국보건신기술(NET) 인증

2013.12

경영혁신형 중소기업(MAIN-BIZ) 인증

2014.06

4차 증자 : DVAC31호 투자조합 (자본금8.27억원)

2014.09

대표이사 이근용 대전광역시장 표창

2014.09

대전시 유망중소기업 인증

2014.12

대표이사 이근용 산업통장자원부장관 표창

2015.04

지점 설치 : 경기도 시흥시 산기대학로 237

2015.06

5차 증자 : 이후투자조합 (자본금 9.29억원)

2015.07

사내이사 이용준 취임

2015.08

산업통상자원부 소재 부품 전문기업 확인

2015.10

네오피델리티㈜와 신수인수권부사채 계약

2015.12

지점 폐지 : 경기도 시흥시 산기대학로 237

2015.12

수출유망중소기업 인증 : 대전충남지방중소기업청

2015.12

100만불 수출의 탑 수상

2015.12

산업통상자원부 세계일류상품 선정

2015.12

병역특례 지정업체 선정

2016.02

지점이전 : 서울시 송파구 -> 서울시 강동구 성내로6길 14~15

지점설치 : 경기도 성남시 분당구 판교로 255번길 35,401호

2016.03

기술연구소 이전 : 경기 성남시 분당구 판교로255번길 35

2016.03

일본 후생성 허가 획득

2016.03

산업부 국책과제 선정 : 난치성 뇌질환의 치료용 3.5T급 6채널 자기자극 및 정보피드백을 위한 진단 · 훈련용 융합부품 개발

2016.06

6차 증자 : WFA제5호개인투자조합 (자본금9.67억원)

2016.07

7차 증자 : DTNI-KVIC투자조합 우선주발행 (자본금 10.34억원)

2016.07

8차 증자 : 네오피델리티 신주인수권 행사 (자본금 10.79억원)

2016.11

중소기업청 국책과제 선정 : 186채널 멀티 피에조를 이용한 자동 초점 조절형 고강도 ESWT의 개발

2017.02

지점설치 : 충북 청주시 흥덕구 오송읍 연제리 644

2017.03

사내이사 주규태 퇴임, 사내이사 이상용 취임

2017.05

산업부 국책과제 선정 : 의료기기 중국수출을 위한 현지 연계형 인허가 플랫폼 개발 및 융복합 ESWT 기술개발 적용

2017.11

기술연구소 이전 : 충북 청주 오송생명과학단지

2017.11

독일 Zimmer MedizinSysteme GmbH 사와 OEM 공급 계약

2018.02

대표주관사 선정 계약 : 한국투자증권㈜

2018.03

9차 증자 : 한국투자증권 및 헤이스팅스자산운용 (자본금 12.46억원)

2018.03

10차 증자 : 100% 무상증자 (자본금 24.92억원)

2018.03

감사 김대조 퇴임, 감사 김기석 취임

2018.05

한국투자증권과 코넥스상장을 위한 지정자문인 계약 체결

2018.06

기타비상무이사 정성택, 장석호 취임

2018.06

한국예탁결제원과 주식명의개서대리인 계약 체결

2018.07

사내이사 이용준 퇴임

2018.08

코넥스시장 상장

2018.10

두뇌역량 우수기업 선정

일본 후생성 허가 획득(Talent-Pro)

2018.12

300만불 수출의탑 수상

2019.03

기타비상무이사 정성택 퇴임, 사외이사 정성택 취임, 사내이사 김대조 취임

2019.05

사내이사 김대조 휴직

2019.05

병역지정업체 선정

2019.06

11차 증자 : 제3자배정 유상증자 Zimmer MedizinSysteme GmbH (자본금26.0억)

2019.06

지점 폐쇄 : 서울시 강동구 성내로6길 14~15

2019.08

사내이사 김대조 ,이상용,기타비상무이사 정성택 퇴임

2019.09
사내이사 윤헌수,사외이사 김민영 취임

3. 자본금 변동사항

가.증자(감자)현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 원,주)

일 자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의
종류
수량
주당
액면가액
주당
발행가액
비 고

14.06.27
유상증자
보통주
5,334
5,000
37,500
제3자배정

15.06.19

유상증자

보통주

20,435

5,000

48,937

제3자배정

16.06.29

유상증자

보통주

7,700

5,000

65,000

제3자배정

16.07.05

유상증자

우선주

13,334

5,000

75,000

제3자배정

16.07.08

신주인수권
행사

보통주

9,090

5,000

55,000

-

17.05.14

액면분할
보통주

1,823,031

500

500

-

우선주

120,006

500

500

-

18.03.01

유상증자
보통주

333,333

500

15,000

제3자배정

18.03.01

무상증자
보통주

2,358,923

500

500

주식발행
초과금

우선주

133,340

500

500

18.09.19

신주인수권
행사
보통주

72,726

500

2,750

-

18.10.11

전환권행사
보통주

266,680

500

500

우선주→
보통주 전환

우선주

-266,680

500

500

18.10.19

신주인수권
행사
보통주

36,363

500

2,750

-

18.12.19

신주인수권
행사
보통주

72,726

500

2,750

-

19.06.19

유상증자
보통주

38,615

500

15,020

제3자배정

주)
본 변동사항은 공시대상기간(최근 5사업연도) 중에 발생한 내역입니다.

나. 전환사채 등 발행현황

당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

(기준 : 증권신고서 제출일 현재) (단위:주)

구분
주식의종류
비 고

보통주
우선주
합 계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

75,000,000
25,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

5,204,956
266,680
5,471,636
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-
(266,680)
(266,680)
-

1. 감자

-
-
-
-

2. 이익소각

-
-
-
-

3. 상환주식의 상환

-
-
-
-

4. 기타

-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

5,204,956
-
5,204,956
-

Ⅴ. 자기주식수

-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

5,204,956
-
5,204,956
-

주)
회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 발행할 주식의 총수 중 종류주식의 발행한도는 25,000,000주입니다.

나. 자기주식 취득 현황

당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.

다. 종류주식(상환전환우선주) 발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(단위:주)

구분
주식의종류
주식수
비고

발행주식총수(A)

보통주
5,204,956
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)

보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)

보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
 의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
 (F = A - B - C - D + E)
보통주
5,204,956
-

우선주
-
-

주)
회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 발행할 주식의 총수 중 종류주식의 발행한도는 25,000,000주입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제12조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관여하는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업 연도 말에 발행된 것으로 본다. 
제55조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

나. 주요배당지표

구 분
2016년
(제14기)
2017년
(제15기)
2018년
(제16기)
2019년 3분기
(제17기)

주당액면가액(원)

500
500
500
500

당기순이익(백만원)

395
316
-7,380
2,598

주당순이익(원)

198
146
-1,573
503

현금배당금총액(백만원)

-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)

-
-
-
-

현금배당성향(%)

-
-
-
-

현금배당수익률 (%)

보통주

-
-
-
-

우선주

-
-
-
-

주식배당수익률 (%)

보통주

-
-
-
-

우선주

-
-
-
-

주당 현금배당금 (원)

보통주

-
-
-
-

우선주

-
-
-
-

주당 주식배당 (주)

보통주

-
-
-
-

우선주

-
-
-
-

주1)
당사는 2017년 05월 14일 액면가액을 5,000원에서 500원으로 액면분할을 하였습니다. 상기 주당순이익 계산 시, 증권신고서 제출일 현재의 발행주식총수 기준으로 작성하였습니다.

주2)
당기순이익은 2017년도의 경우 K-GAAP 기준, 2018년도 이후는 K-IFRS 기준입니다.

다. 이익참가부사채에 대한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

[용어
설명
표]

분류

용 어

설 명

질병 및 증상

ADHD

주의력결핍 과잉행동증후군(Attention Deficit Hyperactivity Disorder)으로 주의가 산만하고 활동량이 많으며, 충동성과 학습장애를 보이는 정신적 증후군

Depression

우울증(depression)은 기분장애의 일종으로 우울한 기분, 의욕·관심·정신 활동의 저하, 초조(번민), 식욕 저하, 불면증, 지속적인 슬픔·불안 등이 특징

PTSD

외상 후 스트레스 장애(Post Traumatic Stress Disorder)란 생명을 위협할 정도의 극심한 스트레스(정신적 외상)를 경험하고 나서 발생하는 심리적 반응

Stroke

뇌졸중 내지 뇌혈관질환이라고 하는데, 주로 뇌혈관이 막히거나, 뇌혈관이 터져서 발생

의료기기 및 
의료방법

DBS

뇌심부자극(Deep Brain Stimulation)으로 뇌에 이식된 전극에 전기를 가해 뇌 활동을 자극하거나 방해하는 시술

electroceuticals

전자(electronic)와 약품(pharmaceutical)의 합성어로 뇌와 신경세포에서 발생하는 전기신호로 질병을 치료하는 전자장치

EMG

근전도 검사(electromyography)로 신경과 근육의 전기생리학적 현상을 기계를 이용하여 시행하는 검사로 질환의 정도와 범위를 객관적으로 평가

ESWT

체외충격파 치료(Extracorporeal Shockwave Theraphy)는 충격파 에너지
를
피부 밖에서 심부 깊숙한 곳에 전달하여 치료를 돕는 비수술적 치료방법

NMS

신경자기자극(Neuro Magnetic Stimulation)이란 질환 부위에 자기장 자극을 주어 통증 완화 및 신경계통의 질환을 치료하는 비수술적 치료방법.

CSMS

근력강화 자기자극(Core muscle Strengthen Magnetic Stimulation)으로 자기장 자극을 통해 근력을 강화하는 방법

MEP

운동유발전위(Motor Evoked Potential)란 두피에 설치한 자극전극을 통해 뇌 운동경로를 자극해서 근육 반응을 파형으로 기록하는 검사

RES

Respiratory Electrical Stimulation

SCS

척수신경자극(Spinal cord Stimulation)이란 척수를 전기자극하는 것에 의하여 체간 및 하지의 통증을 없애는 방법

tDCS

경두개직류전류자극(Transcranial Direct Current)는 머리에 전극을 통해 전달되는 일정하고 낮은 직류 전류를 사용하는 신경 자극의 한 형태

TMS

경두개자기자극(Transcranial Magnetic Stimulation)이란 전도 전자기 코일로 발생시킨 자기장으로 뇌의 특정 부위를 자극하여 신경세포를 활성화시키는 비수술적 뇌자극의 한 방법

Tesla

테슬라. 자기장 세기의 단위. 1 테슬라는 10,000 가우스.

VNS

미주신경자극(Vagus Nerve Stimulation)이란 미주신경을 자극하여 뇌전증 환자의 발작을 조절하는 장치.

인체기관 및
인체 내 물질

DLPFC

배외측 전전두피질(Dorsolateral Prefrontal Cortex)은 전전두피질 중 위쪽의 양옆부분으로 외부세계에 대해 주로 생각하는 부분

eNOS

혈관내피산화질소합성효소(Endothelial Nitric Oxide Synthase)는 산화질소 합성효소 혹은 이것을 암호화하는 유전자를 뜻하며 혈관긴장도를 조절

PCNA

증식세포핵항원 (Proliferating Cell Antinuclear Antigen)은 세포 분열중 G1 초기와 S기에 발현되는 단백질로 세포 주기가 진행되는데 기능

Substance P

P-물질. 11개 아미노산으로 구성된 포유류의 타키키닌의 하나, 중추신경계뿐만 아니라 말초에 널리 분포, 1차 지각신경에서의 통각 전달 물질

VEGF

혈관내피성장인자(Vessel Endothelial Growth Factor)로 혈관내피세포를 증식, 유주하는 외에 대식세포의 유주도 야기

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

(1) 사업 개황

2018년 세계경제포럼은 앞으로 3~5년안에 인간의 삶을 혁신적으로 바꾸게 할 혁명적 산업으로 인공지능, 증강현실과 함께 Electroceutical(이하 “전자약”)을 지목하였습니다. 전자약은 다양한 증상을 치료할 수 있어 약물 처방의 대체재 및 보완재로서 많은 관심을 받고 있습니다. 전자(electronic)와 약품(pharmaceutical)의 합성어인 전자약은 약물이나 주사 대신 전기 자극을 통해 질병을 치료하는 전자장치로 기존의 치료약들과 달리 흡수 과정이 없어 화학적 부작용 발생을 원천적으로 차단할 수 있습니다. 또한 전자약은 전기 자극으로 신경계를 자극해 면역 기능을 조절하여 만성질환, 난치성 질환 등 다양한 질병에 치료가 가능합니다. 이러한 특징으로 전자약은 광범위한 분야에서 연구 및 개발되고 있으며 2015년 사람의 위에 직접적인 신경자극을 주어서 비만을 치료하는 전자약(vBloc?)이 미 FDA승인을 받았고 신경을 자극해 수면 무호흡과 같은 질병을 치료하는 전자약도 개발되고 있습니다.

다양한 전자약의 예시.jpg
다양한 전자약 예시

이와 같이 주목받고 있는 전자약의 분야 중 가장 많은 연구가 이루어지면서 가시적인 성과를 내고 있는 분야는 뇌와 관련된 분야입니다. 구체적으로 뇌와 관련한 전자약 연구 분야에는 미주신경에 전기 자극을 주어 코마 환자 등을 치료하는 Vagus Neuro Stimulation, 전두엽 피질에 자기 자극을 주어 난치성 우울증을 치료하는 Transcranial Magnetic Stimulation(이하 'TMS'), 뇌심부에 유치한 전극을 통해 전기 자극을 줌으로써 부분적으로 뇌의 활동을 억제하여 외과적인 파괴술과 같은 효과를 얻는 치료법으로 파킨슨병(Parkinson's disease)에 적용하는 Deep Brain Stimulation 등이 있습니다.

당사는 그 중에서도 강력한 자기장을 생성시켜 비침습적인 자극으로 신경세포의 탈분극을 유도를 통해 각종 질환을 치료하는 의료기기를 개발 및 제조하는 업체로 주요 사업으로는 병원용 및 재택용 TMS를 활용한 뇌재활 사업과 Neuro Magnetic Stimulation(이하 'NMS'), 그리고 파생기술 인 Extracorporeal Shockwave Therapy(이하 'ESWT') 등을 활용한 만성 통증, 에스테틱 사업 등이 있습니다.

(가) 뇌재활(TMS) 사업

① TMS치료의 개념

전자기 코일에 매우 강력한 전기의 흐름을 단속시키면 지구 자기장의 70,000배에 해당하는 약 3.5 Tesla 정도 세기의 자기장이 생성됩니다. TMS치료의 원리는 이러한 자기장을 두개골 밖의 적절한 위치에 두고 두개를 통해 자기장 파동의 변동 에너지를 두뇌에 전달하여 코일 아래 1.5-3 cm 정도에 위치한 신경세포의 탈분극을 유도하는 것입니다. 이러한 TMS 파동을 반복하여 주기적으로 주는 것을 r-TMS라 하고, 그 반복 주기를 높게 하여 1 Hz 이상 급속도로 자극하는 것을 급속 혹은 고빈도 r-TMS라고 합니다. 

tms의 원리(사업).jpg
TMS의 원리 그림

② 병원용 TMS 사업

우울증 치료 목적의 정신과용 TMS사업은 2003년 당사의 창업과 동시에 일관되게 추진한 주력사업으로서 2007년 여의도성모병원, 서울성모병원과 당사가 주도하여 허가 임상을 진행했습니다. 이후 식품의약품안전처의 임상시험 승인, 임상시험, 통계 및 승인과정을 거쳐 2013년 마침내 허가를 획득했고 허가 이후 디자인 및 사용성 개선의 과정을 거쳐 2014년 하반기 우울증 치료용 제품이 시장에 정식 출시하였습니다. 제품 출시 후 우울증 치료목적의 TMS 사업의 활성화를 위해 정신과 의사들을 중심으로 TMS 연구회를 결성하였으며, 2014년 이후 다수의 국내 학회 발표 및 참가를 통해 국내시장을 확대하고 있습니다. 당사의 인지도가 상승하고 시장이 확대됨에 따라 출시 초기 연간 20대 미만 판매량은 최근 2년간 연평균 약 15% 성장하여 2018년 약 45대를 기록하고 있으며, 매년 매출이 성장하고 있습니다. 또한 당사는 2020년부터 성능이 향상된 고가의 모델 및 브레인 네비게이션의 출시를 통해 한정된 국내 시장에서 TMS를 가장 부가가치 높은 사업으로 성장시켜 나갈 것 입니다.

우울증 치료목적의 TMS는 2013년 중국, 2016년 일본, 2018년 하반기 유럽 CE인증을 획득하며 점차 세계로 사업영역을 확대하고 있습니다. 특히 미 FDA승인을 위한 접수를 2020년 상반기 중 계획하고 있으며 허가를 획득하는 경우 미국 시장 진출을 통한 매출 증대는 물론 기타 다른 국가의 매출 증가에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.

우울증 tms(사업).jpg
우울증 TMS 사진

우울증 치료목적의 TMS 제품을 정신과 시장에 출시한 이후 정신과 의사들로부터 다양한 정신과 질환에 대한 적용의 요구가 있었습니다. 이에 따라 당사의 기 고객인 대학병원을 중심으로 불안증, ADHD, PTSD 중독, 불면증, 두통 등에 대한 연구를 진행하고 있으며 향후 다양한 정신과 질환의 적용에 대한 연구를 기초로 허가 임상을 진행하여 적응증을 추가할 예정입니다.

당사는 정신질환 치료 목적의 TMS의 개발과 더불어 재활의학과 시장을 제2의 사업 분야로 지목하여 지속적으로 연구를 추진하여 왔습니다. 2010년 분당서울대학교병원 재활의학과와 함께 허혈성 뇌졸중 치료용 TMS의 연구를 시작하여 2015년에는 사람을 대상으로 본격적인 임상을 진행하였습니다. 분당서울대학교병원, 서울대학교병원, 동국대학교병원 재활의학과에서 실시한 허혈성 뇌졸중 허가 임상은 2019년 상반기 종료되었으며 허혈성 뇌졸중 재활에서 의미 있는 치료 효과를 확인하였습니다. 다만 임상 시험 설계치와 결과치가 다르게 나와 재시험이 필요하나 임상적 유효성을 확인했다는 점에서 고무적인 성과이며 재시험 이후 식약처에 적응증 추가에 대한 허가를 의뢰할 예정입니다. 또한, 2018년 11월 분당차병원 재활의학과와 함께 뇌졸중 발병일로부터 6개월 이상의 혈관성 인지 장애를 가진 만성 뇌졸중 환자를 대상으로 반복적 TMS 치료를 하였을 때 안전성 및 유효성에 대한 효과를 평가하는 연구를 시작하였습니다. 이미 치매 모델 쥐를 대상으로 실시한 전임상에서 유의미한 치료 효과를 확인하여 임상에서도 좋은 결과가 있을 것이라고 기대하고 있으며 제품 출시 시 치매 시장에서 노인성 치매 다음으로 큰 비중을 차지하는 혈관성 치매 치료 시장을 선점할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

한편, 서울성모병원 치매 센터와 노인성 치매 치료를 위한 프로토콜 연구를 진행하고 있고 삼성서울병원 신경과와는 노인성 치매 환자(알쯔하이머)를 대상으로 TMS의 치료 효과를 검증하기 위한 연구 임상 추진 절차를 진행하고 있습니다.

③ 재택용(가정용) TMS 사업

TMS 권장 치료 시간은 주5일, 1일1회, 치료 시간 20분으로 15일간의 치료를 권장하고 있지만 국내 치료 환경 고려 시 뇌질환 환자는 입원이 어려워 이상적인 치료법을 적용하기에 어려움이 있습니다. 당사는 이러한 문제점을 해결하고자 우울증 치료 목적의 TMS를 세계 최초로 재택용(가정용)으로 개발을 하는데 성공하였습니다. 2011년부터 2015년까지 4년 여에 걸친 연구 끝에 가정용 컴퓨터보다 작고 무게는 10kg 이하로 이동이 가능하고 집안에 설치 가능한 기기를 개발하였습니다.

재택용 tms(사업).jpg
재택용 TMS 사진

과거 미국 FDA가 승인한 가정용 TMS는 불면증이나 편두통 치료 목적으로 1Hz 미만의 낮은 주파수대의 최고 출력 2 Tesla 미만의 낮은 수준의 TMS입니다. 당사가 개발한 우울증 치료 목적의 재택용 TMS는 20Hz 이상의 고빈도 자극이 가능하고 2.5 Tesla 이상의 출력이 가능한 세계 최초 우울증 치료 목적용 기기입니다. 현재는 국내 의료법상 원격 진료가 허용되지 않아 사업추진이 어려운 실정이지만, 재택 진료가 가능한 일본, 중국시장과 왕진이 가능한 유럽 시장에 우선적으로 진입하기 위한 허가를 추진 중에 있습니다.

(나) 만성 통증 사업

① NMS 치료의 개념

NMS는 신체 가까이에 전도 전자기 코일을 놓고 강력한 전류를 발생시켜 생성된 자기장으로 신체를 통과시켜 신체 내부의 근육 및 신경세포를 활성화시키도록 하는 자극법입니다. NMS가 기존의 전기자극치료에 비하여 가지는 최대 장점은 뼈와 같은 전기적 자극이 미칠 수 없었던 장벽을 통과할 수 있다는 것으로 최근에는 자기 자극을 이용한 말초 신경, 혹은 중추 신경의 자극에 대한 연구도 활발하게 진행되고 있습니다. 

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전기자극과 자기자극 비교 그림

② NMS 사업

2018년 기준 당사 제품 매출의 약 절반 이상을 차지하고 있는 NMS사업은 TMS의 기초 기술인 유발성 응답용 자극기(MEP: Motor Evoked Potential)의 방사형 기술에서 아이디어를 얻어 개발된 기술입니다. 자기장으로 뇌를 자극시키고 신경 검사를 수행하는 신경 및 뇌 자극용 기기인 유발성 응답용 자극기의 방사형 트랜스듀서에 더 강력한 세기의 자기장과 높은 주파수가 생성되도록 설계하고 이러한 과정에서 발생하는 열을 회수하는 하드웨어를 구축한 뒤 치료용 프로토콜을 탑재하여 현재의 NMS가 개발되었습니다.

당사는 설립 이후 서울대학교병원, 아주대학교병원 마취과와 만성통증 치료효과 확인을 위한 임상시험을 진행하고 강남차병원 만성통증센터와 치료 프로토콜에 대한 연구를 진행하는 등 만성통증 치료 관련 많은 연구를 진행하였으며 현재는 분당차병원 재활의학과에서 발전된 치료 프로토콜 및 적응증 개발을 위한 연구를 진행하고 있습니다. 당사는 이러한 경험을 바탕으로 신경과 근육의 긴장(고주파수)과 이완(저주파수)등의 자극을 반복하고 고빈도 자극과 저빈도 자극으로 분류하여 자기 자극의 강도를 시간에 따라 변화를 주며, 이를 융합하여 자동치료모드 등 다양한 적응증에 최적화된 치료 프로토콜을 제공하고 있습니다. 

체열진단기 임상사진을 통한 치료 전후 비교(사업).jpg
체열진단기 임상사진을 통한 치료 전후 비교 사진

NMS 치료기는 최근에 글로벌 시장의 관심이 증대되었으며 이러한 관심은 기술 경쟁우위가 있는 당사의 제품에 집중되었습니다. 이로 인해 당사의 NMS 판매량은 초기 연간 약 20여 대에서 연간 약 500여 대로 가파르게 성장하였고 유럽 내 의료기기 분야에서 최고 수준의 기업인 독일의 Zimmer사가 당사의 기술적 우위를 높게 평가하여 2017년 전략적 제휴를 체결했습니다. 체결 후 약 1년간의 기술개발 과정을 거쳐 2018년 하반기 ODM의 형태로 공급을 시작하였고 최근 양사의 사업협력 강화를 목적으로 Zimmer사가 당사에 50만달러를 투자하였으며, 협력 분야도 만성통증 분야에서 에스테틱-근력강화, 비뇨기과질환 등으로 확대되고 있습니다. 최근에는 역시 글로벌 유통망을 가진 Winback(프)와 자사 제품인 Salus-Talent Pro의 유럽 판매를 목적으로 OEM 공급 계약을 진행하고 있습니다.

③ ESWT 치료의 개념

체외 충격파는 짧은 시간 동안 작은 공간에서 갑자기 에너지가 방출됐을 때 발생되는 강한 압력을 가진 파형을 의미하고, 이 충격파로 손상된 조직에 자극을 가해 치료 효과를 유발합니다. 체외 충격파는 혈관 형성과 관련된 인자들인 eNOS (endothelial nitric oxide synthase), VEGF (vessel endothelial growth factor), PCNA (proliferating cell antinuclear antigen)의 초기 발현을 자극하여 혈류량을 증가시킵니다. 또한, 혈관의 재형성이나 신혈관 형성을 촉진시켜 혈액의 공급량과 세포 증식에 영향을 미칩니다. 그 결과, 주위 조직과 뼈를 활성화시켜 통증을 감소시키고 자연치유 효과를 높이며 뼈 형성에 관여하는 단백질의 생성에도 영향을 미쳐 뼈의 회복을 돕기도 합니다.

체외 충격파는 만성염증에도 치료 효과가 있는 것으로 알려져 있습니다. 만성 염증은 염증반응이 완전히 중단되지 않아 건강한 조직을 상하게 하는 질환으로 비만 세포가 염증 과정에서 가장 중요한 요소인데, 체외 충격파는 이 세포를 활성화 시켜, 염증 반응을 중단시키고, 정상적인 치료와 회복 과정을 돕게 됩니다. 체외 충격파는 또한 상한 근골격과 인대가 회복되는 과정에서 가장 중요한 콜라겐에도 영향을 미쳐 프로콜라겐의 조성을 촉진시키고 새롭게 생성된 건섬유를 좀더 견고하고 단단하게 만들어 줍니다. 이외에도, 체외 충격파는 통증 신호와 관련이 있는 Substance P의 농도를 감소시켜, 통증 치료에 도움을 주는 것으로 잘 알려져 있습니다.

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체외충격파가 체내에 미치는 영향 도식

④ ESWT 사업

당사는 NMS장비 개발 후 판매를 활성화할 목적으로 NMS시장과 시너지가 있는 ESWT제품을 개발하여 2014년 RSWT (Radial Extracorporeal ShockWave Therapy)를 출시하였습니다. 2016년 10월 중소기업청의 지원으로 멀티피에조를 이용한 체외충격파치료기(FSWT)의 개발을 약 2년간에 걸쳐 수행한 결과 2018년말 국내 허가를 획득하였고 현재 모든 시험을 마치고 CE인증을 대기하고 있습니다. 개발된 FSWT는 Richard Wolf에 이어 멀티 피에조를 이용하여 초점형으로 개발이 되었고 수동 교체 방법으로 5mm 단위로 조절되던 침습 깊이 조절도 Linear하게 조절이 가능하도록 전동 제어 트랜스듀서를 세계 최초로 개발하였습니다.

또, 2017년 산업자원부에서 주도하는 중국 수출을 위한 체외충격파치료기 개발 과제(총사업비: 9,913백만원) 수혜기업으로 선정되어 개발 후 국내 허가를 마치고 중국, 유럽 수출을 위한 인증을 추진하고 있습니다.

(다) 에스테틱 사업

① CSMS(Core muscle Strengthen Magnetic Stimulation)를 활용한 에스테틱

기존 NMS 자극 대비 고빈도의 자기 자극(초당 40번 이상)을 근육의 수축을 목적으로 인가할 경우, 근력이 강해지는 효과가 있습니다. 회사는 이러한 원리에 착안하여 2015년 Slimon 이라는 에스테틱용 CSMS장비를 세계 최초로 출시 하였지만 당시 회사의 영업능력은 주로 정신과 등 병원 기반으로 에스테틱 시장에 진입하기에 한계가 존재하였습니다. 그러나 최근 자기자극으로 근력강화를 통한 Body Contouring 기기를 체코의 BTL사가 2018년 출시함에 따라 Body Contouring 시장 참여자가 자기자극기술에 주목하면서 자연스럽게 당사의 기술력에 대한 관심이 증대하였습니다. 그 결과 독일의 ZImmer사를 비롯하여 대규모 유동망을 가진 Allergan, Hologic, Lutronic(한) 등 국내외 유수 회사들이 당사와 거래를 요청함에 따라 폭발적으로 제품 수요가 증가하고 있습니다.

② ESWT를 활용한 에스테틱

당사는 ESWT의 혈관 재형성이나 혈류량 증가 효과를 이용하여 발기부전 치료용 ESWT 장비를 개발하였으며, 현재 임상 시험을 계획하고 있습니다. 치료용 의료 기기는 그 효과를 입증할 임상 시험이 매우 중요하며, 당사는 다년간 국내 최고의 병원들과 함께 임상 시험을 진행한 경험을 바탕으로 신속하게 진행할 예정입니다.

(2) 주요 제품 개요

구분
제품명
적응증
주요 기능 및 사양

뇌재활
사업

ALTMS

우울증

- 자기장 세기: 3 Tesla Max.

- 주파수: 0.1 ~ 100 Hz

- 3개 프로토콜 제공, 5개 모드 제공

ALTMS-A

우울증,
뇌졸중

- 자기장 세기: 3.5 Tesla Max.

- 주파수: 0.1 ~ 100 Hz

- 3개 프로토콜 제공, 5개 모드 제공

ALTMS-AD

우울증, 치매

- 자기장 세기: 3.5 Tesla Max.

- 주파수: 0.1 ~ 100 Hz

- 3개 프로토콜 제공, 5개 모드 제공

Brain-stim-A

우울증

- 자기장 세기: 2.5 Tesla Max.

- 8개 모드 제공

Brain-Navigation

치료 위치
가이드

- Software

만성통증
사업

Salus-Talent

만성통증
(난치성
만성통증)

- 자기장 세기: 2 Tesla Max.

- 1 채널

Salus-Talent A

- 자기장 세기: 3Tesla Max.

- 1 채널

Salus-Talent Pro

- 자기장 세기: 3Tesla Max.

- 2 채널

EMField-Pro

- Zimmer ODM기기로 Talent-Pro와 동등

Optimus-Pro

- NMS + RSWT 융합 치료기

- 자기장 세기: 3Tesla Max.

- 충격파 세기: 1~6 Bar

Salus-Compact

- 자기장 세기: 2 Tesla Max.

- 1 채널 Portable 제품

ESWT-Expert

-FSWT + RSWT 융합 제품

Salus-RSWT

-충격파 세기: 1~6 Bar

-충격파 주파수: 1 ~ 21 Hz

Salus-FSWT

-충격파 세기: 0.5mJ/mm2

-충격파 주파수: 1 ~ 12 Hz

ESWT Duet

-RSWT 제품

에스테틱
사업

Z field
(ContiCure)

근력 강화용
에스테틱

- 자기장 세기: 1.5 Tesla Max.

- 주파수: 1 ~ 140 Hz

- 1 Channel

Talent Pro Aesthetic

- 자기장 세기: 1.5 Tesla Max.

Z field (Stimsure)

Z Field Dual

CoolTone

FSWT ED

발기부전

-충격파 세기: 0.3mJ/mm2

-Linear Transducer

-충격파 주파수: 1 ~ 12 Hz

(가) TMS 제품(뇌재활) ; ALTMS

ALTMS는 다음과 같은 우울증 치료 목적으로 KFDA를 받았고 실제 임상 환경에서는 다음의 정신과/신경과적 적응증으로 사용되는 치료 기기입니다.

■ 약물 저항성 환자를 포함한 우울증의 치료

■ 강박증, 자폐증, 뚜렛 장애, ADHD, 자폐, 외상후스트레스장애 등 정신과적 질병

■ 불안장애 치료

■ 불면, 외상 후 후유 장애, 환청 등과 같은 정신과 질환

■ 두통, 이명 등과 같은 신경과 질환

우울증은 국내에서1년에 투약 경험 환자만 80만명이 넘는 범국가적인 정신과 질환인 동시에 난치성으로 분류되는 뇌질환의 대표적인 질병입니다. 하지만 우울증은 약물 치료가 되지 않는 환자가 40% 이상에 이를 정도로 그 치료법이 완전하지 않은 상태입니다. 당사의 ALTMS는 이러한 불완전한 약물 치료의 한계를 극복하고 새로운 치료 패러다임을 제공하는 혁신적인 제품입니다. 당사는 2007년부터 허가 임상을 시작하여 임상 시험을 통해 유효성을 인정받아 2013년 허가를 획득하였고, 이후 1년 여 간의 제품화 과정을 거쳐서 본 제품을 출시하였습니다. 

지구 자기장의 60,000배에 이르는 3 Tesla의 강력한 자기장을 초점화의 형태로 출력하여 원하는 뇌의 국소부위만 선택적으로 자극할 수 있으며 당사가 보유하고 있는 오일냉각방식 기술을 통해 경쟁사 제품들은 제공하지 못하는 Theta Burst Stimulation (TBS: 초고빈도 자극을 단시간에 돌발파로 자극하여 치료 시간 단축) 등 고강도 자극 치료에서 연속 치료가 가능합니다. 뿐만 아니라 경쟁사에서 옵션으로 제공하는 Theta Burst Stimulation, Paired Stimulation(강도가 다른 두번의 자극을 잇달아 가하는 방법) 등을 기본적으로 제공하여 제품경쟁력을 확보하고 있습니다.

2014년 4월부터 2016년 7월까지 총 사업비 약 7.87억(산업자원부에서 5.9억 지원)의 개발비를 투입하여 강남세브란스병원, 아주대병원 정신건강의학과와 함께 사용자(의사) 편의성(Usability)을 확보하였고 그 동안 기본 15일 치료 프로토콜의 방법으로 치료하던 우울증 치료를 3일, 5일, 10일 치료 프로토콜(Accelerated TMS)로 성공적으로 개발하였습니다. 

ALTMS 제품

(나) NMS 제품(Pain Control ) ; Salus Talent-Pro

NMS(Pain Control) 기기는 만성통증 등 각종 통증을 갖고 있는 환자에 사용하는 장비로서 2003년 최초로 “심부 자극 전자기장 치료기”로 식약처 허가를 획득하였으며, 2008년 유럽 수출을 시작으로 일본, 중국, 러시아, 캐나다, 호주 등의 판매허가를 획득하고, 현재 자사 브랜드로 40여개 국가에 수출하고 있는 첨단 의료장비입니다. 전자기장은 근육조직과 신경조직의 자극을 통하여 통증에 대한 치료와 피부, 혈관, 연골, 뼈 등의 조직의 자극을 통하여 만성 통증 치료를 직접적으로 유도할 수 있습니다. 이미 입증된 이러한 효과 이외에 자기장을 이용한 인체자극은 생리학적으로 여러가지 효능을 예상할 수 있습니다.

Salus-Talent Pro는 각종 근골격계 통증치료에 사용되는 제품으로서 주요 적응증은 주요 적응증은 다음과 같습니다.

■ 급성/만성 요통, 좌골 신경통

■ 말초 신경 손상으로 인한 통증

■ 근골격계 장애

- 퇴행성관절염, 류머티스성 관절염으로 인한 통증

- 경추 통증, 근육 이완, 오십견 등으로 인한 통증

■ 근력 강화

■ 비뇨기 개선

Salus-Talent A는 단일 트랜스듀서로 이루어져 있는데 비해 Salus-Talent Pro는 2 개의 트랜서듀서로 이루어져 있으며, 각각 3.0 Tesla의 자계 강도를 가진 Radial Magnetic Power를 치료 에너지로 사용하여 전기자극으로 통증을 치료합니다. 치료 모드는 Auto, Manual, User모드로 각각 20개의 모드를 지원하고 있습니다.

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Talent-pro 제품

(다) NMS 제품(Pain Control ) ; Emfield Pro

Emfield Pro는 각종 근골격계 통증치료에 사용되는 제품으로 주요 적응증은 Salus-Talent Pro와 동일합니다. Emfield Pro 는 Salus-Talent Pro와 대부분 동일한 사양과 기능을 갖고 있지만 해외 시장에 공급할 목적으로 독일 Zimmer사에 ODM 방식으로 공급되는 제품입니다. 동 제품은 현재 유럽시장에 판매되고 있으며 2019년이내 미FDA 허가를 득하여 미국시장도 진출할 예정입니다.

Salus-Talent Pro와 마찬가지로 2 개의 트랜서듀서로 이루어져 있으며, 각각 3.0 Tesla의 자계 강도를 가진 Radial Magnetic Power를 치료 에너지로 사용하여 전기자극을 통해 통증을 치료합니다. Oil Cooling 냉각방식을 사용하고 있으므로 장시간, 여러 환자들에게 사용이 가능합니다. 치료 모드는 Program 모드, Favourite 모드, Expert모드로 나누어져 있습니다. Program모드는 매개변수 값들이 미리 설정되어 있는 반면 Favourite 모드와 Expert모드는 사용자가 Select 버튼을 사용하여 실행하고자 하는 모드를 선택하며 각각 20개의 모드를 지원하고 있습니다.

emfield-pro 제품

(라) ESWT 제품(Pain Control ) ; RSWT

RSWT는 방사형 방식의 체외충격파 치료기로서 주요 적응증은 다음과 같습니다.

■ 어깨 통증(석회화 건염, 충돌증후군)

■ 발뒤꿈치 통증(족저근막염, 아킬레스건염)

■ 팔꿈치 통증 (내상과염, 외상과염)

■ 무릎 통증 (슬개건염, 초기퇴행성 관절염)

■ 경추, 요추 통증

■ 관절 통증, 골반 통증

RSWT는 디지털 제어 방식의 6 bar, 21 Hz, 2 채널 방사형 체외충격파 치료기로 20개의 사용 모드가 있으며, 사용자가 각 모드 별 충격파 발생 개수, 유도공기압, 주파수와 같은 매개변수 값을 설정할 수 있습니다. 또한 효율적인 치료를 위해 6, 10, 15, 20, 35 mm 등 다양한 치료용 어플리케이터를 제공합니다.

rswt 제품

(마) ESWT 제품(Pain Control ) ; FSWT

FSWT(초점형 체외충격파치료기)는 멀티피에조 방식의 충격파 치료기로 충격파 출력의 세기는 0.5mJ/mm2이고 치료 주파수는 최대 12Hz이며 주요 적응증은 RSWT와 동일합니다. 국내 충격파 회사들은 기술 난이도가 낮은 Single Piezo 방식(Hanil Medical), Spark Gap방식(HNTMedical) 등을 사용하고 있지만 당사의 FSWT는 Richard Wolf(독)과 같은 방식으로 렌즈와 리플렉터(반사판)를 이용하여 186개의 Multi Piezo가 생성한 충격파를 집속시키고 손실을 최소화 함으로써 낮은 에너지원으로 강력한 초점형 충격파를 발생시키는 고난이도 기술이 접목된 제품입니다.

fswt 제품

(바) 에스테틱 제품 : Salus-Talent Pro Aesthetic Version

Salus-Talent Pro Aesthetic Version은 코어 근력 강화를 목적으로한 에스테틱 제품입니다. 기본적으로 Salus-Talent Pro와 비슷한 사양을 가지고 있지만 CSMS를 견딜 수 있는 하드웨어로 구성되어 있고 Big Size의 2 Transducer를 채택하고 있습니다. REMED의 자체 모델이며 REMED가 직접 전세계 판매망을 구축하고 있습니다. 현재 싱가폴, 폴란드, 콜롬비아 등에 먼저 런칭을 하였으며 홍콩, 중국, 스페인 등과도 협의를 진행 중입니다.

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salus-talent pro aesthetic version 제품

(사) 에스테틱 제품 : Z Field Dual

Zimmer 사에 공급하는 CSMS 제품으로 주요 사양은 Salus-Talent Pro Aesthetic Version과 동일 합니다. 2019년 하반기부터 Zimmer 에 공급을 시작하였습니다. 

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z field series 제품

(3) 사업추진 현황

(가) TMS(뇌재활) 사업 적응증 확대

당사는 우울증 치료용 TMS의 미국시장 진출을 위해 FDA허가 신청을 준비중이며, 의료산업에서 가장 앞선 선진국인 미국 FDA 의 허가를 획득한다면 최대 시장 진출에 따른 매출 증대 및 현재 진행 중인 타 국가의 판매 활동에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

또한, TMS를 우울증 이외의 정신질환 치료에도 적용할 수 있도록 성빈센트병원 가정의학과와 중독(탄수화물 중독, 식이 조절 장애) 치료에 대한 연구 임상을 마치고 허가를 위한 임상 추진을 계획 중이며 정신질환 이외에도 다양한 난치성 뇌질환에 적용할 수 있도록 개발을 진행하고 있습니다. 당사는 보건복지부의 임상 연구개발 과제의 주관 기업으로 선정되어 서울대학교병원 등과 함께 허혈성 뇌졸중 치료 임상을 진행하여 치료 개선 효과를 확인하였으며 현재 식약처 허가를 위해 재임상 절차를 추진 중에 있습니다. 또한, 산업자원부 산업핵심 연구개발 과제의 주관기업으로 선정되어 삼성서울병원 신경과 등과 함께 노인성 치매와 혈관성 치매에 대한 연구 임상을 진행하고 있습니다.

[TMS의 임상 연구 진행 상황]

임상 과제명

비 고

우울 및 불안장애 환자에서 반복 r-TMS 장비 ALTMS의 안전성 평가 및 유효성 평가-이중 맹검 전향 고안

2006.11 ~ 2009. 5

서울성모병원, 여의도성모병원 정신건강의학과 2개 기관에서 실시

허혈성 뇌졸중 환자에서 상지운동기능 회복에 대한 r-TMS 의 유효성 및 안전성을 평가하기 위한 무작위배정, 이중눈가림, 다기관 임상시험

2014. 1 ~ 2019. 4

서울대학교병원, 분당서울대학교병원, 동국대학교 병원 재활의학과 3개 기관에서 실시, 허가 목적 재 임상 추진 중

비만환자에서 섭식행동 및 체중조절에 대한 r-TMS의 유효성 및 안정성을 평가하기 위한 무작위배정, 단일눈가림, 연구자 임상시험.

2016. 4 ~ 2019. 3

성빈센트병원 가정의학과 단일기관에서 임상시험 완료. SCI 논문 2편 게재, 허가 임상 추진 중

치매 질환 마우스를 대상으로 한 반복적 r-TMS의 안전성 및 효과를 평가하기 위한 단일기관, 공개, 비교동물시험

2018.4 ~ 2018.12

분당차병원 재활의학과 단일기관에서 실시

유효성 확인 및 논문 진행 중

뇌졸중 후 인지장애자에서 반복적 r-TMS이 우울증 및 인지기능에 미치는 효과를 평가하기 위한 무작위 배정 이중 눈가림 임상시험

2019. 1~현재

분당차병원 재활의학과 단일기관 임상시험 진행 중

경도인지장애 환자에서 허위r-TMS와 비교한 반복r-TMS의 효과와 안전성 허위치료대조, 무작위 배정, 피험자/평가자 눈가림 연구자 임상시험.

2017.1~현재

서울성모병원 치매센터 단일기관 임상시험 진행 중

경도인지장애 및 초기 알츠하이머 치매 환자를 대상으로 r-TMS를 사용하여 기억력 및 인지 기능의 변화 정도를 평가하기 위한 단일기관, 무작위 배정, 전향적탐색 연구자임상시험

2019. 1~현재 (2019년 8월 식약처 임상 시험 승인)

삼성서울병원 신경과 단일기관 임상시험 진행 중

(나) CSMS(Core Muscle Strengthen) 사업

2017년 Zimmer사와 당사 간 체결한 ODM계약에 따라 당사가 개발하여 Zimmer사에 공급 중인 NMS 제품인 Emfield-Pro는 당사의 기술경쟁력과 Zimmer사의 영업 네트워크를 기반으로 성공적으로 시장에서 판매되고 있습니다. 이러한 성과로 구축된 양사간 신뢰관계와 협력관계를 더욱 확대하기 위해 양사는 코어 근력 개선을 위한 자기 자극 치료기를 개발하여 에스테틱 분야의 사업화를 추진하기
로
하였으며, 세계 최고의 에스테틱 기업인 엘러건 그룹(Allergan)에 공급하기로 결정하였습니다. 북미 시장의 독점권을 엘러건 그룹에 주었지만 나머지 세계 시장은 Zimmer와 당사가 선의의 경쟁을 벌이며 협력하여 진행하기로 하였습니다.

[Cooltone 시술효과에 따른 전(좌측) 후(우측) 비교]

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cooltone 전후 사진

출처: Zeltiq (http://pro.coolsculpting.com/cooltone)

이 외에도 당사는 CSMS기술을 IT기술과 융합하여 첨단화시킬 예정입니다. 당사는 산업자원부의 산업핵심 기술개발사업의 주관기업으로서 현재 IoT기술을 이용한 융합형 치료기기를 개발 중입니다. 이러한 지속적인 연구 활동으로 인해 당사는 향후로도 다양한 영역에 적용할 수 있는 최고 수준의 CSMS기술을 유지하고 경쟁력을 갖출 예정입니다.

(다) ESWT 신제품 출시

당사는 중소기업기술혁신과제로 NMS의 파생기술인 멀티 피에조를 이용한 FSWT를 개발하여 2019년 2분기 국내 판매를 시작하였으며 Richard Wolf 등 세계적인 ESWT회사들과 경쟁을 하고 있습니다. 또 산업자원부의 산업핵심기술개발사업에 선정되어 중국 진출을 위해 방사형/초점형 융합 체외충격파 치료기의 허가를 진행하고 있습니다. 또한, 현재 발기부전치료를 위해 현재 선형 체외충격파치료기(Linear ESWT)의 개발을 진행하고 있으며 향후 비뇨기과 시장에서 요실금 및 전립선 치료를 위한 CSMS 치료기와 사업 시너지를 기대하고 있습니다.

(라) 제품구조 고도화 / 브랜드 강화

NMS(Pain Control) 제품의 경우 효율성을 높이고 새로운 부가 기능을 추가함으로써, 제품의 고급화를 통한 판매단가 인상 전략을 추진하고 있으며, CSMS 제품의 경우 자기장 치료기의 새로운 시장 확대를 통해 제품의 부가가치를 혁신해 나가고 있습니다. 현재 TMS의 경우 판매량이 100여대 미만으로 국내 시장 및 일부 허가가 완료된 해외 지역 중심으로 판매가 되고 있습니다. 이러한 TMS 판매 확대를 위해 가장 큰 시장인 미국의 FDA 승인을 추진하고 있으며, 2020년 승인을 목표로 하고 있습니다. 우선 국내를 기본 마켓으로 하여 시장을 확대해 나가는 한편, 임상 자문위원들과의 협력을 통해 점차 TMS의 효용성을 입증하고, FDA 승인 후 해외 시장을 확대 해 나갈 예정입니다. 

해외시장 공략은 기 확보한 해외 전략 제휴 업체들과의 관계가 큰 힘이 될 것으로 보이며, 기존 의 단순 생산/판매 협력을 넘어 JV등의 진일보한 협력 관계를 통해 시장을 적극 공략해 나갈 예정입니다. 현재 Zimmer, WInback 등의 해외 업체와 공급 협의를 진행 중에 있으며, 향후 영향력 있는 해외 판매망 개발에 집중할 예정입니다

한편 사업의 본격적인 성장 및 해외 시장 강화에 발맞추어, 현재 국내 대학 및 디자인 업체와 연계하여 브랜드 및 제품 디자인 강화 활동을 추진 하고 있습니다. 이는 후발 경쟁사들의 진입을 지연시키고, 안정적인 가격을 유지 하는데 도움이 될 것으로 기대하고 있습니다, 또한 세계 유수 업체들과의 협력 강화도 리메드 평판에 좋은 영향을 끼칠 것으로 예상 하고 있으며, 세계 최초/최고의 제품으로 의료기기 분야의 초우량 기업으로 성장해 나갈 것 입니다.

나. 시장현황

(1) 시장의 특성

(가) TMS 시장의 특성

① 우울증 시장

우울증은 기분 장애의 일종이며 우울한 기분, 의욕·관심·정신 활동의 저하, 초조, 식욕 저하, 불면증, 지속적인 슬픔·불안 등을 특징으로 하고 감정을 조절하는 뇌의 기능에 변화가 생겨서 부정적인 감정이 나타나는 병으로 전 세계적으로 1억 명 이상이 앓고 있는 질환입니다.

이렇게 큰 사회적 비용을 초래하고 있는 우울증을 앓고 있는 환자는 매년 증가하고 있우울증 환자는 나날이 늘고 있지만 왜곡된 인식은 여전하다. 우울증에 대한 고정관념은 환자들이 치료나 공개를 꺼리도록 만든다. 전문가들은 우울증에 대한 인식을 바꿔야 적극적인 예방과 치료에 나설 수 있다고 입을 모은다지만 왜곡된 인식과 고정관념으로 인해 환자들이 치료나 공개를 꺼리는 경우가 많아 적극적인 예방과 치료가 힘든 경우가 많고 실제로는 이보다 더 많은 수의 우울증 환자가 있을 것으로 추정됩니다.

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국내 우울증 환자수 추이 그래프

출처: 건강보험심사평가원 2019년 발표자료

② 뇌졸중 시장

뇌졸중(腦卒中)은 뇌기능의 부분적 또는 전체적으로 발생한 장애가 상당 기간 이상 지속되는 것으로, 뇌혈관의 이상 이외에 다른 원인을 찾을 수 없는 상태를 말하며 크게 허혈성 뇌졸중과 출혈성 뇌졸중으로 구분됩니다. 허혈성 뇌졸중은 뇌혈관에 어떠한 원인으로 혈관의 흐름이 막혀 뇌 신경세포가 기능을 못하는 상태를 말하며 출혈성 뇌졸중은 뇌 안에서 혈관이 터져 뇌 기능에 장애가 생기는 상태를 말합니다. Datamonitor에 따르면 뇌졸중의 85% 가량이 허혈성 뇌졸중이며 세부적으로는 혈전증, 색전증, 열공 뇌졸중 등이 있습니다.

뇌혈관 질환은 암과 심장질환에 이어 국내 사망 원인 3위이고 고연령에서 발병률이 높아 진료인원 기준 60대 이상이 약 78%를 차지하고 있습니다. 이는 고연령일수록 혈관의 탄력성이 떨어지고 혈관 등이 퇴행으로 인해 변화가 발생함에 기인하며 특성상 치료기간이 상대적으로 길고, 합병증이나 2차 질환 등을 관리해야하므로 직간접 의료비 지출이 많습니다. 따라서 65세 이상 노인 비율 추이 증가로 고령화 사회에 진입함에 따라 뇌졸중과 관련된 치료 시장은 향후 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

국내 연령별 뇌졸중 진료인원(사업).jpg
국내 연령별 뇌졸중 진료인원 그래프

출처 : 통계청 건강보험통계(2017)

③ 치매시장

치매는 여러가지 원인에 의한 뇌손상에 의해 기억력을 비롯한 인지기능의 장애가 생겨 일상생활을 유지할 수 없는 상태를 의미하는 포괄적인 용어로 2017년 기준 국내 치매 사망률 인구 10만명 당 18.1명 중 알츠하이머 성 치매가 9.8명, 혈관성 치매가 1.2명으로 가장 주요 원인 질환으로 알려져 있습니다.

치매 사망률 추이(사업).jpg
치매 사망률 추이 그래프

출처 : 통계청

보건복지부 중앙치매센터가 발간한 '2018 연차보고서'에 따르면 국내 65세 이상 치매환자는 노인 10명 중 1명 수준인 약 75만명으로 추산되고 있습니다. 이러한 치매환자 수는 고령화 사회의 진입으로 인해 급증하여 2050년 약 271만명 이상이 될 것으로 예상하고 있으며 특히 환자 개인뿐만 아니라 가족 전체가 동 질환으로부터 자유롭지 못한 치매 특성 상 대규모의 사회적 비용이 요구되어 약 43조원에 이를 것으로 전망되고 있습니다.

치매 환자수와 치매로 인한 사회적 비용(사업).jpg
치매 환자수와 치매로 인한 사회적 비용 그래프

출처 : 국민건강보험공단

(나) 만성통증 시장의 특성

① NMS의 일반적 특성

신체의 모든 조직은 세포로 구성되어 있으며, 모든 기능은 세포들의 활동에 기인합니다. 각각의 세포는 세포막으로 둘러 쌓여 있어 보호되는데 세포내의 이온은 전하를 가지고 있어 세포막 또한 전하가 존재하며, 세포막 전하가 낮아져서 정상적인 기능을 수행하지 못하는 세포에 전자기장 자극을 통해 에너지를 가하면 세포의 기능이 정상화 될 수 있습니다. 따라서 NMS는 변형이나 손실 없이 세포, 조직, 기관 그리고 뼈를 통과하여 세포와 세포막 기능을 향상시켜 염증 감소, 뼈와 연골의 골절 회복, 각종 통증 감소 등의 효과가 존재합니다. TMS는 강력한 자기장을 뇌에 자극하는 기술인데 비하여 NMS는 강력한 자기장을 근육 등의 신경에 자극하여 통증 치료 등을 목적으로 발전해 온 기술이며 최근에는 근력 강화용으로도 개발되고 있습니다.

② ESWT 시장의 특성

체외 충격파 치료기는 통증 발생 지점의 피부 부분에 집중적으로 발생시킨 충격파가 생체 조직에 영향을 미쳐 통증을 완화시키는 치료기기입니다. 병변이 있는 근골격계를 Gun 헤드에서 발생되는 충격파로 자극하면 세포막에 물리적 변화가 생겨 관절 주위의 석회질을 제거하고 재혈관화를 촉진하며 자극 부위의 통증 전달을 억제시킵니다. NMS가 강력한 자기장을 심부의 신경에 자극하여 치료하는 기술인데 비해 강력한 음향 펄스를 이용하는 ESWT는 심부의 석회화된 근육을 쇄석하여 만성통증 등을 치료하는 기술입니다. 치료 방식에 따라 방사형(RSWT, Radial Shock Wave Therapy)과 초점형(FSWT, Focused Shock Wave Therapy)으로 구분되며 방사형 타입의 특징은 에너지가 표층으로 들어가지만 깊이 침투하지 못하고 넓게 퍼져 근육의 뭉침과 근막의 질환에 대해 치료하기 매우 용이합니다. 그러나 초점형의 경우 에너지가 심부로 깊게 들어가고 에너지가 한곳으로 모이기 때문에 강력한 에너지를 국소부위에 가하여 줄 수 있습니다. 따라서 회전근개 건염, 석회화 건염, 슬개건염, 슬괵근 건염, 전방거비골 인대 부분 파열 및 건염 등에 매우 효과적입니다.

(다) 에스테틱 시장의 특성

노화를 의학적으로 관리하고 젊음을 유지하기 위한 여러 가지 치료를 뜻하는 안티에이징에 현대인들의 관심이 높아졌으며, 최근 고령화, 외모 중시 경향 심화, 소득증가, 여성의 사회진출 확대 등으로 안티에이징에 대한 수요가 급증하고 있습니다. 또한 바이오, 의료 기술 혁신이 더해지면서 안티에이징 제품 및 서비스의 품질도 발전을 거듭하고 있습니다. 안티 에이징 시장의 발전은 가장 즉각적이고 직접적인 효과를 볼 수 있는 에스테틱용 의료기기 등 시장에도 큰 영향을 주고 있는 바, 회사의 사업에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

안티에이징 시장의 포지셔닝(사업).jpg
안티에이징 시장의 포지셔닝 그래프

출처: 삼성경제연구소, 2013

특히 비만 인구의 증가와 고령화에 따라 근력 강화를 통한 피부탄력 개선, 지방 제거 등의 효과를 볼 수 있는 체형 윤곽 시술에 대한 수요가 크게 증가하고 있으며, 부작용 등 안전상의 이유로 침습적인 방법보다 비침습적 방법의 시술에 대한 연구가 최근 많이 이루어지고 있는 추세입니다.

(라) 규제환경

의료기기산업은 정부의 의료정책 및 관리제도와 밀접한 관련성이 있습니다. 의료기기산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 산업으로 국민의 건강증진 및 건강권 확보 등에 직간접적 영향을 받기 때문에 정부의 인허가 등 규제가 필요합니다. 따라서 정부는 의료기기 생산 및 제조, 임상시험 등 안전규제, 유통 및 판매 등 안전성·유효성 확보, 지적재산권 보장 등에 대하여 규제를 하고 있습니다. 또한 인허가 측면에서 국가간 인증 허가제도가 상이하여 국제 교역에서 비관세 장벽으로 작용하고 있습니다. 이러한 규제와 제약은 신규 업체에게 높은 진입장벽으로 작용하여 당사와 같이 이미 시장에서 그 위치를 확보한 업체에게는 보호 장벽의 역할을 하기도 합니다.

(2) 시장규모 및 전망

(가) TMS(뇌재활) 시장

당사의 주력 사업인 글로벌 TMS 시장은 고령화 사회 진입에 따라 신경질환 환자수가 증가할 것으로 예상되어 2016년 679.5백만불에서 2026년까지 연평균 8.8% 수준의 성장율을 기록할 것으로 예상됩니다. 또한, TMS가 현재 우울증 등 특정 질환에 사용되는 영역에서 뇌졸중, 치매 등 다양한 질환에 적용되는 경우 관련 시장은 급속도로 성장할 것으로 예상됩니다. 

(단위: 백만달러)

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글로벌 tms 시장 그래프

출처: Grand View Research, 2019

(나) 만성통증 시장

세계 통증 관련 의료기기 시장의 규모는 2017년 3조에서 2023년 4.5조로 성장하여 연평균 성장률 약 7.1%를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 

[세계 통증 관련 의료기기 시장 전망]

(단위: 억달러)

구 분

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
CAGR

북미

12,170

12,830

13,600

14,480

15,420

16,480

17,690

6.6%

유럽

8,940

9,500

10,150

10,860

11,670

12,550

13,580

7.4%

아시아

6,230

6,700

7,220

7,840

8,480

9,260

10,120

8.6%

기타

3,310

3,470

3,630

3,820

4,030

4,260

4,510

5.4%

합 계

30,650

32,500

34,600

37,000

39,600

42,550

45,900

7.1%

출처: Orion Market Research / Global Pain Management Devices Market Research and Forecast 2018~2023

특히 통증 중에서도 신경병성 통증(Neuropathic pain)과 근골격계 통증질환의 (Musculoskeletal pain) 의 시장 점유율은 2023년 각각 48.2%, 19.5%로 전체 통증관련 의료기기 시장규모의 67.7%를 점유할 것으로 전망되고 있습니다.

글로벌 질환별 통증 관리 의료기기 점유율(사업).jpg
글로벌 질환별 통증 관리 의료기기 점유율 그래프

출처: OMR Analysis

한국 보건산업진흥원의 의료기기 산업 종합정보시스템 자료에 의하면 ESWT의 국내 시장규모는 해마다 가파르게 성장하고 있으며 연평균 시장 성장률 규모는 24.8%에 달하는 것으로 발표되었습니다.

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eswt 국내 시장 예상규모 그래프

출처: 보건산업진흥원, 의료기기산업정보시스템

(다) 에스테틱 시장

글로벌 미용성형 시장은 통증이 적고 회복이 빠른 최소 침습 및 비침습 시술의 확대와 더불어 미용에 대한 남성층의 관심 증가, 기술 발전에 따른 제품군 및 적응증 확대 등을 바탕으로 에스테틱 관련 시장도 연평균 8% 수준으로 증가하고 있으며 내년 30억$ 이상의 시장으로 성장 할 것이 예상됩니다. 요실금, 발기 부전 등의 근력 악화로 인한 질환이 추가 될 경우 시장 규모는 더욱 커질 수 있습니다.

세계 에스테틱 시장 규모(사업).jpg
세계 에스테틱 시장 규모 그래프

출처: Medical Insight, 2017 (Energy-Based Device, Body Shaping & Skin Tightening Device)

특히 그 중에서도 당사가 영위하고 있는 시장과 직접적인 곳은 Body Contouring 시장으로 에너지기반 의료기 시술, 냉각지방분해 의료기 시술, 지방분해주사, 지방흡입주사, 지방흡입수술 등 다수 세부시장 존재합니다. 미국은 Coolscupting, Warmsculpting 2개 시술이 현재
성장을 주도 중이며 Zeltiq은 Coolscupting의 글로벌 선두주자입니다. 비침습적이며 주사요법과 달리 고통이 거의 없으며 부작용이 적은 기술의 등장으로 Body Contouring시장은 2018년 60억달러에서 2024년 약 90억달러로 성장할 것으로 예상됩니다.

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세계 체형 윤곽술 시장 그래프

출처: ResearchAndMarkets, 2019

다. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

(가) 뇌재활 시장 경쟁 상황

당사는 TMS분야에서 아시아 및 국내에서 최초로 동 분야의 연구를 시작하였으며 미국에 이어 세계에서 2번째로 우울증 치료 목적의 치료 기기로 인증을 획득하여 약을 사용하지 않고 비침습적 뇌 자극을 통해 난치성 뇌 질환을 치료하는 시장을 개척하였습니다. 당사는 현재까지도 국내기업으로는 유일하게 KFDA 승인을 받은 기업으로서 국내 시장을 주도하고 있습니다. 일부 외국기업이 국내에 진출했으나 성능 대비 저렴한 가격, 고객이 원하는 빠른 납기, 신속한 품질 대응 등으로 국내에서 확고한 지위를 유지하고 있습니다.

해외 TMS 시장은 개인용 편두통 장비를 개발/판매하는 eNura라는 업체를 필두로 Yiruide, magstim, Magventure, Neurosoft, Neuronetics등의 업체가 시장에서 두각을 나타내고 있으나, 기술이나 제품 측면에서 시장을 확실하게 선도 하고 있는 업체는 아직 없는 상황입니다. 당사의 경우 제품 출시 시기는 빨랐으나, 고가의 첨단 장비를 해외에서 판매 하기에는 인프라나 역량이 부족하여, 해외 판매에 필수적인FDA 등의 승인을 조기에 득하지 못해 TMS분야에서의 해외 판매가 아직은 부족한 상황 입니다. 하지만 최근 글로벌 유통망을 보유한 해외 업체들과의 거래가 활발해 지면서, 이들 업체들을 통한 TMS의 해외 시장 확대 가능성이 보이고 있습니다.

한편, 우울증 치료 목적의 병원용 TMS 장비와 달리 가정용(재택용) TMS는 세계에서 유일하게 당사만이 갖고 있는 제품입니다. 당사는 해외 경쟁사와는 달리 TMS의 주요 구성품을 모두 자체 개발하여 제품에 적용하였기 때문에 핵심기술을 자체적으로 보유하고 있습니다. 이러한 기술을 활용하여 가정에서 사용이 가능하도록 8kg이내로 소형화 한 가정용(재택용) TMS제품을 개발하였습니다. 특히 뇌졸중, 치매 등의 환자가 주기적으로 병원을 방문하여 TMS치료를 받는 것이 용이하지 않으므로 이러한 환자에게는 재택에서의 치료가 절실한 상황입니다. 그러나 국내 의료법상 가정에서의 진료가 제한되어 있어서 재택 진료가 가능한 일본, 유럽 등의 해외 국가들을 대상으로 우선 해외 인증을 추진중에 있습니다. 아직까지 당사가 유일한 제조사이므로 해외 인증 획득이 완료되면 초기 시장에서는 독점으로 공급하게 될 것으로 예상하고 있습니다.

(나) 만성통증 시장 경쟁 상황

NMS기술은 미국의 Neotonus사가 최초로 아이디어를 낸 기술입니다. 국내 시장에서 그간 당사의 제품을 모방한 국내외의 제조사들이 경쟁하고 있으나 성능 대비 저렴한 가격, 고객이 원하는 빠른 납기, 신속한 품질 대응 등으로 인하여 당사의 국내 NMS 시장 점유율은 압도적인 지위를 유지하고 있습니다. 해외 판매는 주로 당사가 보유한 약 40여 개의 해외 대리점 및 ODM, OEM 판매를 통해 이루어집니다. 특히, 2018년부터는 독일의 Zimmer사와 협력 관계를 구축하고 유럽, 미국 시장 등 선진국 시장을 폭발적으로 넓혀 나가고 있습니다. 국내에서는 당사의 제품을 모방한 소수의 제조사가 있으나 압도적인 시장 지위로 실제로는 경쟁상대가 없다 할 수 있으며 해외시장에서는 BTL(체코)가 가장 강력한 경쟁 상대입니다.

국내 ESWT 시장은 시장을 주도하고 있는 기업이 아직 없으며 외국기업 및 국내 제조사등 다수의 기업들이 경쟁하고 있습니다. ESWT 시장 점유율에 대한 공식적인 집계 자료가 없어서 업체별 시장점유율을 알 수는 없지만 국내 제조사 중에는 당사의 기술수준이 가장 앞서 있을 것으로 판단하고 있으며, 성능 대비 저렴한 가격, 고객이 원하는 빠른 납기, 신속한 품질 대응 등으로 시장에서 경쟁하고 있습니다. 또한 2018년 출시된 초점형 체외충격파 치료 기기인 Salus-FSWT에 대한 시장의 반응이 매우 긍정적이어서 향후 당사의 매출 및 시장점유율은 꾸준히 상승할 것으로 기대하고 있습니다. 해외 ESWT 시장은 Richard Wolf, Stortz 등의 제조사를 비롯한 다수의 업체들이 시장에서 경쟁하고 있습니다. 현재 방사형 체외충격파 치료기기 시장점유율 1위 기업은 스위스의 Storz Medical이고, 초점형 체외충격파 치료기기 1위 기업은 독일의 Richard Wolf입니다. 당사는 방사형 체외충격파 치료 기기인 Salus-RSWT에 대해서 2016년에 CE를 획득하고 유럽에 수출을 하기 시작하였으며, 해마다 수출액이 증가하고 있습니다. 또한 최근 국내에 출시한 초점형 체외충격파 치료 기기인 Salus-FSWT도 CE인증을 추진하고 있습니다. 당사의 Salus-RSWT와 Salus-FSWT 제품의 사양은 해외 최고 기업인 Richard Wolf, Stortz 등의 제품과 비교하여 경쟁력 있으면서 제품가격은 더 저렴하기때문에 CE인증 획득 이후에는 해외 수출액이 더욱 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

(다) 에스테틱 시장 경쟁 상황

에스테틱 시장에서 최근 핫 이슈중의 하나는 Core Muscle Strengthen Magnetic Stimulation 입니다. 2018년말 독일 MEDICA에서 BTL과 REMED, Zimmer가 이 제품을 전시했고 미국 Denver에서 열린 에스테틱학회에서 Allergan이 REMED와 Zimmer가 개발한 Cooltone제품을 소개하면서 본격적으로 이슈화 되었습니다. 현재는 북미 시장을 중심으로 BTL과 Allergan의 경쟁이 시작되었고 REMED와 Zimmer는 북미를 제외한 다른 시장에서 BTL과 경쟁을 벌이고 있습니다. 결국, BTL 제품과 REMED, Allergan, Zimmer 제품이 경쟁하는 상황입니다.

(2) 비교우위 사항

현재 대부분의 경쟁사들은 우울증과 같은 잘 알려진 적응증 개발에도 아직 성과가 미흡한 수준이며, 첨단 네비게이션과 같이 꼭 필요한 기술 개발에도 성과를 내지 못하고 있습니다. 그에 비해 당사는 이미 우울증, 뇌졸중, 치매와 같은 난치성 뇌질환 치료의 연구에 다각적으로 앞장서고 있으며 Brain Navigation과 같은 필요 기술 연구에도 집중하여 경쟁사들과의 차별화를 추진하고 있습니다. 네비게이션과 관련한 기술은 오랜 기간 TMS 제조사의 바람이었으나 지금까지도 대부분의 경쟁사(미국의 Neuronetics사, 영국의 Magstim사 등도 포함)들은 네비게이션을 Brain Sight와 같은 전문회사로부터 도입하여 판매하고 있습니다. 당사는 BrainSight와 같은 1채널 Brain Navigation은 물론 치매 치료를 위한 3 채널 Brain Navigation까지 자체 개발하여 경쟁사와의 가격 경쟁력에서 상당히 유리할 것으로 판단됩니다. 

당사의 마그네틱 발생 기술은 기술적 측면, 임상적 측면에서 경쟁사가 쉽게 따라오기 어려운 분야입니다. 마그네틱과 관련된 기술은 기술개발하는 기업이 많지 않기 때문에 동 산업분야의 기술 인력이 절대 부족하고 새롭게 기술력을 배양하기도 쉽지 않은 분야입니다. 당사는TMS및 NMS 제품에 필요한 마그네틱 발생 기술에 대한 전문 인력을 보유하고 있어서 기존 기술을 업그레이드 하고 혁신함에 있어서 경쟁사 대비 확실한 기술적 비교 우위에 있습니다. 당사가 보유중인 특허 중에서 오일 순환 방식을 이용한TMS장치의 기술은 세계 최초로 능동형 냉각방식으로 이를 통해 MEP 출력 레벨을 2 Tesla에서 3.5~7.0 Tesla까지 상향 시킬 수 있었으며 이러한 7.0 Tesla의 초고강도 자기자극기술은 향후 TMS가 Deep Brain Stimulation이 가능하도록 하는데 반드시 필요한 기술입니다. 이러한 7.0 Tesla출력의 마그네틱 발생 기술은 세계 최고 수준의 마그네틱 발생 기술이라 할 수 있습니다. NMS 제품도 경쟁사 제품의 마그네틱 출력은 2.5 Tesla 이지만, 당사는 3.0 Tesla 제품으로서 심부 신경자극 능력이 매우 우수합니다. 또한 차별화된 오일 순환 냉각 기술을 NMS 제품에 적용하여 연속적으로 환자를 치료하는 것이 가능하도록 하였습니다. 

당사는 임상 연구 분야에 있어서도 우울증 외에도 뇌졸중 치료를 위한 임상 연구를 수행한 바 있으며, 최근에는 치매와 관련한 임상연구를 5명의 임상자문연구위원과 함께 추진하고 있습니다. 이러한 비침습적 뇌자극 치료에 관한 임상 노하우를 통한 뇌졸중, 치매 등으로의 적응증 확대는 경쟁사가 단기간에 따라올 수 없는 확실한 경쟁 우위 요소로 작용할 것이라 생각합니다.

당사는 미국, 중국, 일본 등지에서 판매중인 경쟁사의 기술 동향을 분석하여 제품 경쟁력 향상에 노력해 왔으며 미국의 대표적인 Neuronetics사의 NeuroStar 제품에는 없는 Theta Burst Stimulation (I-TBS, IM-TBS, C-TBS Mode) 등의 치료 모드를 기본적으로 제공하는 등 경쟁사에 없는 기술을 제품에 탑재하고 있습니다. 또한 강남세브란스병원, 아주대병원 정신건강의학과와 함께 임상 연구를 수행하여 Accelerated TMS 프로토콜을 개발하였으며, 이 프로토콜은 경쟁사에는 없는 치료 모드로서 통상적으로 15일 치료 기간을 3일, 5일, 10일로 단축시키는 고속치료 프로토콜입니다. 현재 당사 제품에는 이 프로토콜을 내장하여 경쟁사 제품 대비 기술적 우위성을 확보하였습니다. NMS 제품도 오랜 임상시험을 통하여 축적된 적응증에 따른 다양한 프로토콜 기술을 갖고 있어서 경쟁사의 제품에는 없거나 부족한 다양한 치료 모드(Auto Mode, Manual Mode, User Mode)를 제공하고 있으며, 여러 환자가 대기시에도 연속 치료가 가능하도록 하였습니다.

한편, 당사는 TMS장비의 트랜스듀서 효율 증대와 부피 절감을 위한 연구를 수행하여 왔습니다. 대부분의 TMS 트랜스듀서는 사이즈가 크고 무거워서 핸들링이 불편성하지만, 당사는 트랜스듀서의 크기를 기존 크기 대비 60% 정도로 줄임으로써 사이즈와 무게를 혁신적으로 줄이는 기술개발을 수행하고 있습니다. 이 기술은 치매 치료를 위한 멀티채널 트랜스듀서에 적용될 예정입니다. 또한, 당사의 핵심 기술 중의 하나인 TMS 소형화 기술은 80kg의 TMS기를 8kg 미만으로 소형화 하였는데 이는 세계 최초의 개발입니다. 8kg 미만의 TMS제품은 재택으로의 이동 및 사용이 용이하고 편리한 맞춤형 헤드기어를 통해 재택에서의 치료를 가능하게 하였습니다. 현재는 우울증 외에도 뇌졸중과 치매에도 적용할 수 있도록 진행하고 있는데 향후 적응증 추가 시 즉각적인 적용이 가능합니다. 경쟁사 대비 당사의 다양한 제품 라인업도 경쟁사는 따라 올 수 없는 비교 우위 요소입니다. 

당사의 기술은 독창적인 TMS의 기술이 근간이 되는데 당사의 TMS 기술 중 장시간 자극이 가능한 오일 냉각 기술, 효율을 극대화한 코일 설계 기술, 소형화 기술 그리고 고전력 제어 기술 등은 NMS, ESWT, 그리고 CSMS의 기술을 쉽게 탄생시켰고 다른 기업들이 따라오기 어려운 기능과 성능을 구현할 수 있었습니다. 독창적인 당사의 TMS의 기술은 NMS, CSMS의 제품을 당연히 가장 앞선 형태로 단시간에 개발할 수 있는 배경이 되었고 NMS 기술 또한 ESWT를 단시간에 고사양으로 개발할 수 있는 기술적 모태가 되었습니다. 

당사는 NMS, ESWT, CSMS 등의 분야에 대한 제품들을 모두 보유하고 있으며, 고객의 다양한 요구에 부합하는 제품을 공급하는 것이 가능합니다. 대부분 경쟁사들은 단일 제품만 보유하고 있으나, 당사는 만성 통증 치료분야 시장에서 필요로 하는 저출력 NMS모델(Talent), 고출력 NMS모델(Talent-A), 2-채널 NMS모델(Talent-Pro), NMS와 ESWT 기능을 동시에 제공할 수 있는 모델(Optimus-Pro), 방사형 ESWT 모델(RSWT), 초점형 ESWT 모델(FSWT), 에스테틱 시장의 스타 아이템으로 성장하고 있는 CSMS 제품 등 다양한 제품 라인업을 갖고 있어서 통증 제어 및 에스테틱 분야에서 고객이 필요로 하는 제품에 대한 제안 및 판매가 매우 용이합니다. OEM, ODM 등 새로운 제품의 개발에도 매우 빠른 속도를 낼 수 있는 플랫폼을 보유하고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가

.
주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

품 목
생산(판매)
개시일
주요상표
매출액(비율)
제 품 설 명

Emfield-Pro
18. 05. 29
Emfield-Pro
1,850(16.6)

우울증, 강박증, 정신분열, 뇌졸중 등 각종 난치성 뇌 질환 치료기기

Talent-Pro
14. 03. 11
Talent-Pro
1,455(13.0)

ALTMS
13. 05. 09
ALTMS
1,367(12.2)

Talent-A
17. 02. 23
Talent-A
890(8.0)

만성통증 등 치료 목적의 신경 자기장 자극 치료기기

Talent
08. 03. 14
Talent
822(7.4)

Optimus-Pro
14. 08. 19
Optimus-Pro
346(3.1)

RSWT
14. 08. 19
RSWT
250(2.2)

기타
-
-
4,184(37.5)

합계
-
-
11,163(100.0)

주)
매출액(비율)은 2019년 3분기를 기준으로 작성 되었습니다.

나.주요 제품 등의 가격변동 추이

(단위 : 천원)

품 목

2016년도

(제14기)

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도 3분기

(제17기)

비 고

ALTMS
내수
22,074
23,751
26,303
26,826
-

수출
17,052
12,754
19,223
23,388
-

Emfield-Pro
내수
-
-
-
-
-

수출
-
-
6,205
6,378
-

Optimus-Pro
내수
10,938
11,120
10,562
11,323
-

수출
13,162
13,670
14,652
14,893
-

RSWT
내수
7,456
7,734
8,042
7,573
-

수출
6,934
6,315
4,257
4,747
-

Talent
내수
4,533
4,291
4,024
4,140
-

수출
7,422
6,583
6,568
6,711
-

Talent-A
내수
-
4,527
4,825
4,483
-

수출
-
8,137
7,811
8,163
-

Talent-Pro
내수
6,281
6,735
6,185
6,945
-

수출
9,876
9,906
9,770
10,023
-

주1)
상기의 가격은 각각 연도별 품목 매출금액을 해당 품목 매출수량으로 나눈 금액입니다.

주2)
각 연도별 및 분기말 적용환율은 사업연도말 및 최근 분기말 고시된 환율을 적용하였습니다.

3. 매입에 관한 사항

가. 매입 현황

(단위 : 천원, USD)

매입유형
품목
구분

2016년도

(제14기)

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도 3분기

(제17기)

원재료
전자부품
국 내
1,187,465
1,051,478
1,430,904
2,552,050

수 입
30,283 
($25,058.34)
-
-
44,087 
($36,699.79)

소 계
1,217,748
1,051,478
1,430,904
2,596,137

기구부품
국 내
83,042
377,856
1,018,960
1,234,605

수 입
-
14,095 
($13,155.68)
58,391 
($52,223.41)
112,729 
($93,838.85)

소 계
83,042
391,951
1,077,350
1,347,334

기타
국 내
62,025
40,559
68,518
207,742

수 입
10,180 
($8,423.67)
8,612 
($8,038.08)
5,550 
($4,963.78)
2,601 
($2,165.33)

소 계
72,205
49,171
74,068
210,343

원재료합계
국 내
1,332,532
1,469,893
2,518,382
3,994,397

수 입
40,463 
($33,482.00
22,707 
($21,193.77)
63,940 
($57,186.30)
159,417 
($132,703.97)

소 계
1,372,995
1,492,600
2,582,322
4,153,814

상품
국 내
207,273
1,075,062
1,118,603
-84,699

수 입
-
-
-
-

소 계
207,273
1,075,062
1,118,603
-84,699

외주
국 내
-
-
-
113,125

수 입
-
-
-
-

-
-
-
-

소 계
-
-
-
113,125

총 합 계
국 내
1,539,804
2,544,955
3,636,985
4,022,822

수 입
40,463 
($33,482.00)
22,707 
($21,193.77)
63,940 
($57,186.30)
159,417 
($132,703.97)

합 계
1,580,267
2,567,663
3,700,925
4,182,240

나. 원재료의 제품별 비중

(단위 : %)

주요 제품명
원재료명

2016년도

(제14기)

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도 3분기

(제17기)

ALTMS
전자부
43.07
38.50
27.75
33.94

기구부
50.90
53.86
67.00
61.58

기타
6.03
7.64
5.25
4.48

Talent
전자부
39.79
41.89
41.75
48.25

기구부
51.38
48.21
46.97
44.43

기타
8.83
9.91
11.27
7.32

Talent-Pro
전자부
39.80
42.64
39.38
42.70

기구부
38.52
47.97
49.83
51.88

기타
21.68
9.39
10.79
5.42

Talent-A
전자부
-
37.73
37.71
42.64

기구부
-
53.63
53.83
51.67

기타
-
8.63
8.47
5.68

RSWT
전자부
21.53
32.27
33.96
32.15

기구부
68.97
62.82
60.88
62.07

기타
9.50
4.92
5.16
5.78

Optimus-Pro
전자부
29.52
25.48
26.63
45.64

기구부
60.27
69.34
68.04
49.81

기타
10.21
5.18
5.33
4.55

emField Pro
전자부
-
-
-
48.97

기구부
-
-
-
44.97

기타
-
-
-
6.05

다. 원재료의 가격변동 추이

(단위 : 천원,USD)

구 분

2016년도

(제14기)

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도 3분기

(제17기)

ALTMS
국내
1,958
2,311
3,222
3,425

수입
59 
($49.20)
36 
($33.33)
82 
($73.16)
137 
($113.79)

소계
2,018
2,347
3,304
3,562

Talent
국내
1,560
1,841
2,566
2,728

수입
47 
($39.19)
28 
($26.54)
65 
($58.27)
109 
($90.63)

소계
1,607
1,869
2,631
2,837

Talent-Pro
국내
2,270
2,679
3,735
3,971

수입
69
41
95
158

($57.04)
($38.63)
($84.81)
($131.92)

소계
2,339
2,721
3,830
4,129

Talent-A
국내
-
1,943
2,709
2,880

수입
-
30 
($28.02)
69 
($61.51)
115 
($95.67)

소계
-
1,973
2,777
2,994

Emfield Pro
국내
-
-
3,336
3,546

수입
-
-
85 
($75.75)
142 
($117.82)

소계
-
-
3,421
3,688

RSWT
국내
1,924
2,270
3,165
3,365

수입
58 
($48.33)
35 
($32.74)
80 
($71.87)
134 
($111.78)

소계
1,982
2,305
3,245
3,499

OPtimus-Pro
국내
2,409
2,843
3,963
4,213

수입
73 
($60.52)
44 
($40.99)
101 
($89.99)
168 
($139.97)

소계
2,482
2,887
4,064
4,381

주1)
상기의 가격은 각각 연도별 품목 원재료 매입금액을 해당 생산수량으로 나눈 금액입니다.

주2)
각 연도별 및 분기말 적용환율은 사업연도말 및 최근 분기말 고시된 환율을 적용하였습니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

(단위 : 대,천원)

품 목

구 분

2016년도

(제14기)

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도 3분기

(제17기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

ALTMS

생산실적

79

421,221

71

284,579

87

294,223

51
174,030

기말재고

17

90,643

25

100,204

22

74,401

5
17,062

Talent

생산실적

358

1,077,472

318

656,381

280

528,003

166
329,154

기말재고

54

162,524

61

125,909

24

45,257

8
1,463

Talent-Pro

생산실적

57

221,183

65

218,469

91

277,349

150
497,590

기말재고

14

54,326

17

57,138

27

82,290

10
33,173

Talent-A

생산실적

-

-

60

151,391

79

181,462

160
374,158

기말재고

-

-

15

37,848

22

50,534

7
16,369

Emfield Pro

생산실적

-

-

-

-

76

249,208

363
1,173,413

기말재고

-

-

-

-

11

36,070

-
-

RSWT

생산실적

64

210,111

50

153,471

79

221,598

53
170,169

기말재고

13

42,679

12

36,833

21

58,906

6
19,264

Optimus-Pro

생산실적

82

369,492

45

192,894

32

120,572

27
113,384

기말재고

22

99,132

21

90,017

13

48,982

6
25,197

총 작업시간(시간)
7,689.6
7,186.4
8,832.7
13,178.0

총 생산능력(시간)
16,640.0
16,640.0
16,640.0
17,160.0

가동율
46.12%
43.19%
53.08%
76.79%

주)
당사는 품목별로 생산라인이 구분되어 있지 않으므로 품목별 가동율 대신에 생산품목 전체에 대한 가동율로 나타내었습니다.

주)

총 작업시간은 각 품목별 대당 생산시간에 생산수량을 곱한 값의 합계로 산출하였습니다.

주)

총 생산능력은 생산인력의 연간작업시간을 기준으로 아래와 같이 산출하였습니다..

- 2016년 생산능력 = 1인당 연간작업시간(40시간X52주) X 생산인력(8명)

- 2017년 생산능력 = 1인당 연간작업시간(40시간X52주)X 생산인력(8명)

- 2018년 생산능력 = 1인당 연간작업시간(40시간X52주) X 생산인력(8명)

-

최근 분기 생산능력 = 1인당 3분기작업시간(40시간X39주) X 생산인력(11명)

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 생산설비 현황

(단위 : 천원)

공장별
자산별
소재지
기초가액
당기증감
당기상각
기말가액

2019년 3분기
(제17기)

비고

증가
감소

대전
토지
대전시
유성구
용산동
182,421
-
-
-
182,421
182,421
주1)

건물
1,312,408
-
-
31,190
1,281,217
1,281,217
주2)

기계장치
27,310
3,800
-
11,863
19,246
19,246
-(

시설장치
21,749
-
6
6,348
15,393
15,393
-

소 계
1,543,888
3,800
6
49,401
1,498,277
1,498,277
-

오송
토지
충북
청주시
흥덕구
오송읍
647,247
-
-
-
647,247
647,247
주3)

건물
1,743,487
-
-
34,112
1,709,375
1,709,375
주4)

비품
12,027
-
-
2,695
9,332
9,332
-

시설장치
23,696
23,671
-
5,873
41,494
41,494
-

소 계
2,426,457
23,671
-
42,680
2,407,448
2,407,448
-

합계
3,970,345
27,471
6
92,081
3,905,725
3,905,725
-

주1)토지의 공시지가는 255,962천원입니다.

주2)건물의 시가표준액은 935,557천원입니다.

주3)토지의 공시지가는 786,172천원입니다.

주4)건물의 시가표준액은 1,294,996천원입니다.

주5)토지의 공시지가는 5,761,532천원입니다.

(2) 최근 3년간 변동사항

(단위 : 천원)

설비자산명

취득(처분)가액

취득(처분)일

취득(처분)사유

용 도

취득(처분)처

하이드로폰세트
21,000
17.09.21
제조라인 사용
기계장치
에스앤브이코리아

Patient Stimulaor
2,000
18.02.01
기술연구소
기계장치
에이스텍

디지탈파웨메타
1,500
18.05.25
기술연구소
기계장치
한맥하이텍

Oscilloscope
3,800
18.07.19
제조라인 사용
기계장치
이지링크시스템

파렛트 랩핑기
3,800
19.09.26
제조라인 사용
기계장치
주신산업

중량랙 설치
8,500
19.01.24
제조라인 사용
시설장치
다원이엔지

중량랙 설치
3,010
19.04.01
제조라인 사용
시설장치
다원이엔지

중량랙 설치
2,661
19.07.01
제조라인 사용
시설장치
다원이엔지

중량랙 설치
9,500
19.09.27
제조라인 사용
시설장치
다원이엔지

(3) 생산공정도

생산공정도

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 천원,USD)

매출

유형

품목

2016년도

(제14기)

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도 3분기

(제17기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

제품

ALTMS

내수

32

706,364

43

1,021,309

45

1,191,818

44
1,180,327

수출

29

494,505

($409,189)

28

357,111

($333,313)

36

692,012
($618,918)

8
187,108
($155,754)

소계

61

1,200,869

71

1,378,420

81

1,883,831

52
1,367,435

Talent

내수

183

829,782

184

789,547

169

680,080

119

492,673

수출

133

987,276
($816,944)

107

704,367
($657,427)

146

958,903
($857,618)

49
328,856
($273,750)

소계

316

1,817,058

291

1,493,915

315

1,638,983

168
821,529

Talent-Pro

내수

17

106,782

8

53,882

5

30,927

6
41,673

수출

29

286,396
($236,985)

52

515,106
($480,778)

64

625,276
($559,231)

141
1,413,220
($1,176,409)

소계

46

393,178

60

568,987

69

656,204

147
1,454,892

Talent-A

내수

-

-

25

113,182

84

405,282

122

546,873

수출

-

-

12

97,645

($91,138)

21

164,039

($146,712)

42
342,829
($285,382)

소계

-

-

37

210,827

105

569,321

164

889,702

RSWT

내수

53

395,182

34

262,955

42

337,773

23
174,182

수출

3

20,803

($17,214)

7

44,206

($41,260)

26

110,694
($99,002)

16
75,959
($63,231)

소계

56

415,984

41

307,160

68

448,466

39

250,141

Optimus-Pro

내수

47

514,091

28

311,364

24

253,482

20
226,455

수출

22

289,573
($239,614)

14

191,385
($178,631)

13

190,481

($170,362)

8
119,143
($99,178)

소계

69

803,664

42

502,749

37

443,963

28
345,598

Emfield-
Pro

내수

-

-

-

-

-

-

-
-

수출

-

-

-

-

61

378,513
($338,532)

290
1,849,695
($1,539,745)

소계

-

-

-

-

61

378,513

290
1,849,695

기타

내수

27

558,139

37

515,665

14

342,232

64

971,941

수출

145

331,273
($274,119)

107

579,868
($541,225)

127

475,014
($424,840)

439
2,973,208
($2,474,992)

소계

172

889,412

144

1,095,533

141

817,246

503
3,945,149

제품

소계

내수

359

3,110,340

359

3,067,904

383

3,241,594

398
3,634,123

수출

361

2,409,826

($1,994,064)

327

2,489,688

($2,323,771)

494

3,594,932

($3,215,215)

993
7,290,018
($6,068,441)

소계

720

5,520,166

686

5,557,592

877

6,836,526

1,391
10,924,141

상 품

내수

-

176,000

-

147,638

-

360,003

-
12,727

수출

-

-

-

536,365

($500,620)

-

807,412

($722,129)

-
226,531
($188,572)

소계

-

176,000

-

684,003

-

1,167,415

-
239,258

합 계

내수

359

3,286,340

358

3,215,542

383

3,601,597

398
3,646,850

수출

361

2,409,826

($1,994,063)

327

3,026,053

($2,824,391)

497

4,402,344

($3,937,343)

993
7,516,549
($6,257,012)

합계

720

5,696,166

685

6,241,594

880

8,003,940

1,391
11,163,399

주) 각 연도별 및 분기말 적용환율은 사업연도말 및 최근 분기말 고시된 환율을 적용하였습니다.

나. 수출현황

(단위 : 천원)

2016년도

(제14기)

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도 3분기

(제17기)

수출국

수출액

수출국

수출액

수출국
수출액
수출국
수출액

중국
985,754
중국
631,612
일본
409,207
일본
255,304

폴란드
420,958
폴란드
519,748
중국
414,626
중국
329,971

일본
129,882
일본
246,701
유럽
1,777,574
유럽
5,756,697

기타
873,232
독일
194,514
기타
1,800,937
기타
1,174,577

-
-
알제리
180,851
-
-
-
-

-
-
필리핀
153,513
-
-
-
-

-
-
오스트리아
145,791
-
-
-
-

-
-
요르단
101,478
-
-
-
-

-
-
기타
851,845
-
-
-
-

합계

2,409,826
합계
3,026,053
합계
4,402,344
합계
7,516,549

다. 판매조직

구분

인원

담당 업무

국내 영업

6명

국내 영업전략 수립, 직판 영업, 대리점 교육

해외 영업

4명

해외 영업전략 수립, 대리점 교육, 기술 영업

마케팅

2명

마케팅 및 영업 지원

라. 판매경로

(단위 : 천원,USD)

매출유형

품 목

구 분

판매경로

판매경로별

매출액

비중

제품

ALTMS

국내

당사 → (대리점)→ 병의원

1,180,327
10.57%

수출

당사 → 대리점→ 병의원

187,108
($155,754)
1.68%

Talent

국내

당사 → (대리점)→ 병의원

492,673
4.41%

수출

당사 → 대리점→ 병의원

328,856
($273,750)
2.95%

Talent-Pro

국내

당사 → (대리점)→ 병의원

41,673
0.37%

수출

당사 → 대리점→ 병의원

1,413,220
($1,176,409)
12.66%

Talent-A

국내

당사 → (대리점)→ 병의원

546,873
4.90%

수출

당사 → 대리점→ 병의원

342,829
($285,382)
3.07%

RSWT

국내

당사 → (대리점)→ 병의원

174,181
1.56%

수출

당사 → 대리점→ 병의원

75,959
($63,231)
0.68%

Optimus-Pro

국내

당사 → (대리점)→ 병의원

226,455
2.03%

수출

당사 → 대리점→ 병의원

119,143
($99,178)
1.07%

Emfield-Pro

국내

당사 → (대리점)→ 병의원

-
0.00%

수출

당사 → 대리점→ 병의원

1,849,695
($1,539,745)
16.57%

기타

국내

당사 → (대리점)→ 병의원

971,941
8.71%

수출

당사 → 대리점→ 병의원

2,973,208
($2,474,992)
26.63%

상품

국내

당사 → 수요기업(B2B)

12,727
0.11%

수출

당사 → 대리점→ 병의원

226,531
($188,572)
2.03%

합계

국내
-
3,646,850
32.67%

수출
-
7,516,549
($6,257,012)
67.33%

총 합 계

11,163,399
100%

주) 적용환율은 최근 분기말 고시된 환율을 적용하였습니다.

마. 판매전략

당사의 핵심적인 사업방향은 임상 연구를 통해 적응증을 확대함으로 기존 시장에서의 사업적 시너지를 확보하고 새로운 시장을 발굴하는 것입니다. 그동안의 축적된 기초 기술을 사용하여 개발의 시간과 비용을 절감하고 적응증을 확대하여 새로운 시장을 개척하여 기존의 병원용 시장에서의 성장을 도모하고 궁극적으로는 재택용(개인용) 시장에서 사업의 역량을 폭발시키는 판매전략을 추구하고 있습니다.

아직 세계시장에서 약한 당사의 브랜드 파워를 다양한 파트너들과의 제휴를 통해 극복해 나가고 있습니다. 기본적으로는 당사의 자체 브랜드 이미지 재고에 공을 들이고 있으며 1개의 국가에 자체 브랜드 제품, OEM 제품, ODM 제품 등 당사의 제품들이 서로 경쟁하는 구도를 만들려고 노력하고 있습니다. 최근 유럽내의 관련 분야 1위 기업인 독일의 Zimmer사와의 ODM 방식으로 제품 공급을 시작하였으며, 또한 동사로부터의 투자 유치를 추진함으로서 사업의 전략적 제휴를 공고히 할 예정입니다. 한편, 중국내 만성통증 치료시장에서 독보적 1위기업인 XiangYu사로부터 전략적 사업 파트너 관계를 추진중에 있으며, 이를 통해 중국 시장 공략에도 박차를 가할 예정입니다.

당사는 적응증 추가를 통한 제품의 다각화 및 전략적 파트너십 추진과 더불어서 병원용 시장에서 재택용(가정용) 시장으로의 다변화를 추진하고 있습니다. 난치성 뇌질환은 기본적으로 긴 치료 기간이 필요로 하고 재발이 잦은 질병이므로 향후에 재택 시장, 특히 치료 장비 임대 시장이 활성화 될 것으로 기대하고 있습니다. 앞으로 당사의 미래 성정동력에 대한 준비이며 병원용 사업을 통한 검증된 안전성과 유효성 그리고 기 고객인병원으로부터 확보된 사용성을 기반으로 재택에서 치료가 가능하도록 설계를 보강하여 재택용 치료 장비를 개발하고 있습니다. 1단계로 우울증 치료 목적의 재택용 r-TMS를 개발하였으며 향후 뇌졸중, 치매의 적응증 추가를 준비하고 있습니다. 더불어 ADHD, PTSD, 정신분열, 불면, 두통, 자폐, 중독, 파킨슨, 코마 등의 적응증을 추가하여 병원에서 가정으로 다변화된 시장에서 질병별로 다각화된 제품을 다양한 파트너들을 통해 사업 추진할 예정입니다.

6. 수주상황

당사는 주로 국내외 딜러와 개인병원 및 종합병원의 주문 생산방식이며, 매출의 특성 상 단기 PO를 받아 납품을 진행하고 있기 때문에 기존 제품 장기 계약의 수주 현황은 없습니다. 다만 주요 고객사인 Zimmer와의 대량 주문의 경우 고객의 Forecast를 기반으로 주문 즉시 제품생산 및 공급이 이루어지도록 관리하고 있으며 주문 현황은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

거래처
국가

품목

주문일

납기일
금액

Zimmer
독일
emField Pro
2019-07-11
2019-12-06
412,500

ZField Dual
2019-07-11
2019-12-13
315,000

StimSure
2019-07-11
2019-12-13
315,000

ContiCure
2019-07-11
2019-12-13
260,000

CoolTone
2019-08-28
2019-12-13
3,414,840

7. 시장위험과 위험관리

당사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성을 제고하는 데 있습니다.

당사의 금융위험, 시장위험 및 자본위험 관리현황에 대하여는 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 재무제표 및 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

계약 상대방

계약 체결일

계약기간

계약금액

계약의 목적 및 주요내용

네오피델리티(주)

2015. 10. 19

5년

10억원

신주인수권부사채 인수계약

Skynet

2016. 06. 13

3년

단가계약

TMS의 일본 대리점 계약

DTNI-KVIC판교
창조경제밸리투자조합

2016. 06. 14

10년

10억원

우선주 투자계약

Zimmer

2017. 11. 01

3년

주)

유럽지역 NMS 공급 계약

한국투자증권

2018. 02. 27

-

-

대표주관사선정계약

분당차병원

2018. 11. 12

1년

-

혈관성치매 연구임상계약

베델건설(주)

2019. 04. 08

4개월

15억

오송공장 증축공사

주)

최초 계약금액은 미화 165만불이었으나 이후 Zimmer사
의 Forecast를 기반
으로 당사는 지속적으로 제품을 공급하고 있습니다. 확정 수량과 단가는 주문 시(Purchase Order 수령 시) 확정되며
증권신고서 제출일 현재 수주 상황은
『제2부 발행인의 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용 - 6. 수
주 상황』을 참고하시기 바랍니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발 조직도

당사의 연구소는 연구개발팀, 기술혁신팀, 기구설계팀, 연구기획팀 등4개의 팀으로 구성되어 있습니다. 연구개발팀은 하드웨어 및 소프트웨어를 망라한 기술인력으로 구성되어 있으며, 당사의 주력사업 분야에 대한 기술동향 분석, 연구개발, 신기술 확보 및 특허 등록 등의 업무를 진행하고 있습니다. 기술혁신팀은 당사 신제품의 국내외 인증에 필요한 각종 시험, 기존 제품에 대한 성능 개선 등의 업무를 담당하고 있으며, 기구설계팀은 당사 신제품 개발에 필요한 제품 디자인, 기구설계 등을 주요 업무로 하고 있습니다. 연구기획팀은 신제품에 대한 연구임상, 허가임상의 설계 및 추진, 국내외 품목허가, 특허대응 등의 업무를 수행하고 있습니다.

연구소조직도_10월말기준

나. 연구개발 비용

(단위:천원)

구 분

2016년도

(제14기)

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년 3분기
(제17기)

자산처리
원재료비
-
-
-
-

인건비
-
-
-
-

감가상각비
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
-
-

기타 경비
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-

비용처리
제조원가
-
-
-
-

판관비
964,092
1,248,002
2,068,827
1,633,157

합 계
(매출액 대비 비율)
964,092 
(16.93%)
1,248,002 
(19.99%)
2,068,827 
(25.85%)
1,633,157 
(14.63%)

다. 제품의 상용화 실적

당사는 의료기기 제조회사로서 연구개발을 완료하면 해당 제품의 판매(상용화)를 위해 품목허가 또는 인증을 획득해야 합니다. 2003년 회사 설립 이후 연구개발을 통하여 판매허가를 획득한 주요 품목의 내용은 다음과 같습니다.

(1) 국내 품목허가 획득 현황

제품명

품목 허가번호

허가획득일

CR-3000

제허 03-1003호

2003. 11. 10

TAMAS

제인 05-96호

2005. 02. 02

Salus-Talent

제허 08-141호

2008. 03. 14

Rosetta

제허 10-681호

2010. 07. 13

TAMAS

제허 05-96호

2012. 03. 13

ALTMS

제허 13-820호

2013. 05. 09

Salus-Talent-Pro

제허 14-591호

2014. 03. 11

RSWT

제허 14-1505호

2014, 08. 19

Optimus-Pro

제허 14-1506호

2014. 08. 19

Brain-Stim-A

제허 16-4157호

2016. 02. 23

ALTMS-A

제인 16-4391호

2016. 05. 12

Salus-Talent-A

제허 17-141호

2017. 02. 23

Salus-RSWT-Duet

제허 18-581호

2018. 08. 22

Salus-FSWT

제허 18-798호

2018. 12. 12

Salus-ESWT-Expert

제허 19-72호

2019. 01. 25

(2) 해외 인증 획득 현황

구분

제품명

인증 허가번호

비고

CE

Salus-Talent

CE 612074

2014. 06. 13

Salus-Talent-Pro

CE 612074

2014. 06. 13

Salus-Talent-A

CE 612074

2014. 06. 13

TAMAS

CE 612074

2014. 06. 13

ELPIS-2

CE 612074

2014. 06. 13

ELPIS-3

CE 612074

2014. 06. 13

ELPIS-4

CE 612074

2014. 06. 13

ELPIS-4L

CE 612074

2014. 06. 13

Rosetta

CE 612074

2014. 06. 13

Salus-RSWT

CE 612074

2014. 06. 13

Optimus-Pro

CE 612074

2014. 06. 13

ALTMS-A

CE 612074

2014. 06. 13

중국

Salus-Talent

SFDA(1)20122264874

2012. 12. 31

TAMAS

SFDA(1)20132262413

2013. 06. 17

홍콩

Salus-Talent

HK0011501138

2015. 01. 28

TAMAS

HK0011501137

2015. 01. 28

일본

TAMAS

228AIBZX00009000

2016. 03. 10

Salus-Talent-Pro

230AIBZX00032000

2018. 10. 31

콜롬비아

TAMAS

2015001413

2015. 01. 14

러시아

Salus-Talent

P3H 2013/151

2013. 03. 06

TAMAS

P3H 2013/152

2013. 03. 06

라. 국책 연구과제 수행내역

국책 연구과제는 해당 분야의 전문가들의 엄격한 심사를 통해 선정되므로 국책 연구과제 선정은 국가기관을 통한 신뢰성 검증의 좋은 사례라고 할 수 있습니다. 당사는 다수의 국책 연구과제를 수행 완료하였거나 진행하고 있으며, 성공적인 과제 수행과 사업화로 기술의 우수성을 인정받고 있습니다.

연구과제명
주관부서
연구기간
관련제품
비고

Biomagnetism을 이용한
신의료기기 개발

산업자원부

04.11~08.01

의료용 적외선체열진단기

개발완료

브레인 매핑 네비게이션을 장착한 고출력 경두개(뇌)자기자극 시스템의 개발

보건복지부

10.05~15.03

뇌졸증 경두개자기자극기

품목허가진행중

혈액순환 개선 및 통증완화를 위한 재택용 복합 치료시스템 개발

산업자원부

10.09~12.04

요실금치료용체어

Salus-Talent-Pop
품목허가획득

휴대용 뇌파 측정 및 조절기기 개발

서울특별시

11.11~15.10

개인용 경두개자기자극기

Brain-Stim 품목허가획득

관성측정장치 이용 동태분석 진단장치 및 자기장 자극을 이용한 경근 치료기기의 개발

보건복지부

13.05~15.04

신경자극치료기

Salus-Talent-Pro
품목허가획득

수요자(의사) 및 환자의 치료 편의성이 보강된 경두개자기자극을 이용한 우울증 치료기기의 개발

산업자원부

14.04~16.07

경두개자기자극기

ALTMS-A 품목허가획득

혈관결찰 기능이 추가된 듀얼출력(400KHz, 4MHz)을 지원하는 전기수술기의 개발

산업자원부

15.03~17.07

전기수술기

K1-FUSION-V
품목허가획득

허혈성 뇌졸중 환자 상지운동기능 회복에 대한 rTMS 『TMS』의 유효성 및 안전성 평가하기 위한 무작위배정,이중눈가림,다기관 임상

보건복지부

15.08~18.06

경두개자기자극기

품목허가 진행중

186채널 멀티 피에조를 이용한 자동 초점 조절형 고강도 체외충격파 치료기의 개발

중소기업청

16.11~18.10

초점형체외충격파치료기

Salus-FSWT
품목허가획득

난치성 뇌질환의 치료용 3.5T급 6채널 자기자극 및 정보피드백을 위한 진단, 훈련용 융합부품 개발

산업자원부

16.03~19.12

치매 치료용 경두개자기자극기

개발중

의료기기 중국수출을 위한 현지 연계형 인허가 플랫폼 개발 및 융복합 체외충격파치료기 기술개발 적용

산업자원부

17.05~19.12

체외충격파치료기

개발중

만성통증 치료를 위한 스크램블러치료기, 전자기장치료기융복합 의료기기의 개발

충청북도

18.01~20.12

스크램블러치료기

개발중

IOT를 활용한 수요자 맞춤형 융복합 통증치료 시스템 개발

산업자원부

18.07~20.12

체외충격파치료기

개발중

11. 해외진출

가. 해외진출의 동기 및 기대효과

(1) 해외진출 동기

당사의 해외진출 동기는 다음과 같습니다.

■ 국내 의료기기 시장은 세계 의료기기 시장의 1.5% 정도에 불과하므로 회사가 지속적으로 성장하기 위해서는 반드시 해외 수출이 필요하다는 인식

■ 의료기기 분야에서 세계의 변방에 불과한 대한민국이지만 반드시 우리의 기술로 세계 최고의 의료기기 기업과 대등하게 시장에서 경쟁하겠다는 목표

■ 대한민국의 의료기기 제품을 수출하고 해외에서 인정 받음으로서 국가 브랜드 인지도 향상에 대한 기여

(2) 해외진출 기대효과

당사는 2008년부터 당사 제품의 해외판매를 시작하였으며, 7년 후인 2015년에는 100만불 수출의 탑을 수상하였고, 10년 후인 2018년에는 삼백만불 수출의 탑을 수상하였습니다. 또한 2019년에는 500만불 수출의 탑 수상도 확실시 되고 있습니다. 이러한 해외 수출의 성장에 따라 회사의 매출 규모도 같이 성장해 왔으며, 올해를 기점으로 하여 지금까지 성장해 온 속도보다 금년 이후의 성장 속도가 훨씬 더 가파를 것으로 전망하고 있습니다. 특히, 독일의 Zimmer사와의 사업 협력 분야 확대, 신규 해외 대형 업체와의 사업 협력 체결 등은 당사의 발전속도를 한층 가속화 할 것으로 기대하고 있습니다. 이러한 성과는 당사가 처음 해외진출시 목표로 하였던 세계 동종 분야 1위 기업과 대등한 경쟁, 국가 브랜드 인지도 향상 등이 반드시 이루어질 것이라 확신하고 있습니다.

나. 해외진출의 연혁 및 그 내용

당사의 해외진출의 연혁과 내용은 다음과 같습니다.

연도

내용

2008

- 글로벌 전시회 참가 개시

2013

- 중국 r-TMS, NMS 허가 획득

- 러시아 r-TMS, NMS 허가 획득

2014

- 유럽 r-TMS, NMS, ESWT CE 획득

2015

- 100만불 수출의 탑 수상

2016

- 일본 r-TMS 허가 획득

2017

- 독일 Zimmer사와 NMS ODM 공급계약 체결

2018

- 300만불 수출의 탑 수상

- 최초로 수출액이 국내매출액 추월

- 일본 NMS 허가 획득

다. 진출형태 및 합작 파트너

당사의 해외 판매는 해외 대리점을 통한 판매, 대형 의료기기 제조 또는 판매회사를 통한 ODM 판매 등으로 나누어져서 이루어지며, 일부의 경우 고객에게 직접 판매되기도 합니다. 당사의 해외 대리점 및 ODM 업체 현황은 다음과 같습니다.

No.

국가

대리점 / ODM 업체

비고

1

중국

GAUSS

TMS ODM (Made in China)

2

일본

S.K.I.NET

3

오스트리아

Drott

4

태국

Metta Medtech Co., Ltd.

5

인도네시아

PT Neuromedika

6

호주

Medical Technology

7

이란

ZIMA DARMAN

8

요르단

Al Rihan

9

영국

PeakPotential Co.

10

스페인

Hersil

11

베트남

InChemco

12

독일

Zimmer

NMS ODM (Made in Korea)

CSMS ODM (Made in Germany)

14

중국

HaoBro

NMS ODM (Made in China)

13

콜럼비아,멕시코,페루,

파나마

VioSculpt

NMS OEM

(Made in Korea)

15

폴란드

POLAND BTL

16

스페인

Sanro

17

독일

InMetec

18

체코

Madisson

19

불가리아

Alned

20

그리스

TSIMPOS

21

터키

BAMA

22

러시아

Infomed-Neuro

23

사우디

Unity

24

인도네시아

ASPAK

25

이집트

Etcomed

26

싱가폴

Elogio

27

세르비아

Master Hat doo

28

폴란드

Bardomed

29

이탈리아

Bios

30

프랑스

Deleo

31

헝가리

TSO

32

헝가리

Endo Plus

33

루마니아

Amistim

34

사이프러스

Accutech

35

프랑스

WINBACK

NMS OEM

(Made in Korea)

주)
OEM 및 ODM 판매는 당사의 브랜드가 아닌 고객의 브랜드로 시장에 판매되고 생산지는 당사가 완제품을 공급하는 경우 한국(Made in Korea), 핵심 모듈을 공급하여 고객이 최종 생산을 하는 경우 고객의 국가입니다.

라. 향후 해외진출 계획

의료기기는 해외 매출에 있어 각 지역별 허가를 득하는 것이 필수 입니다. 따라서 당사는 FDA, CE 등의 허가를 획득하는 것을 해외 매출 성장의 최우선적 과제로 설정하여 추진하고 있습니다.

2019년 중 우울증 치료용 TMS기기와 통증 치료용 NMS기기의 미국 FDA 승인을 추진 할 예정이며, 이 과정에서 역량 있는 컨설팅 업체와 협력 관계를 구축하여, 향후 신제품 들에 대한 해외 승인 과정을 보다 효율적으로 추진 할 수 있는 기반을 마련하려고 합니다.

또한 당사의 해외 마케팅 역량 부족을 해결하기 위한 각종 방안에 대해서도 현재 대책을 마련하고 있으며, 그 일환으로 당사가 기 확보한 전략적 제휴 업체와의 관계 강화 방안을 검토 중에 있습니다. 현재 Zimmer와 동아시아 시장 공략 강화를 위한 JV 형태를 논의 중에 있으며, 다수의 글로벌 업체와 당사 사업 분야의 마케팅 제휴를 논의 중에 있습니다.

한편 현재 30여개 수준의 해외 대리점을 2020년까지 50개 이상으로 늘리는 것을 목표로 하고 있으며 기존 대리점 중에서도 역량이 떨어지는 대리점과 역량 있는 대리점을 구분하여 교육을 통해 판매 역량을 강화하고 그럼에도 따라오지 못하는 대리점은 과감한 교체를 통해 지역 매출 성과를 끌어올리도록 할 것입니다. 또, 대륙별 해외 전시회, 각 국가별 전문 학회 등에 활발히 참여해서 회사의 이미지를 제고하고 해외 대리점들의 매출 성과로 이어 질 수 있도록 효과적인 지원 방안을 마련 중에 있습니다.

12. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

당사의 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.

[지적재산권 보유 현황]

번 호
구 분
내 용
출원일
등록일
적용제품

1

특허권

자기치료기

2007.11.13

2010.01.07

TMS/NMS

2

특허권

광자계수형 디지털 검출기를 이용한 골밀도 측정 장치 및 그 방법

2008.03.28

2010.09.07

-

3

특허권

체외 충격파 치료기

2009.03.11

2010.02.22

ESWT

4

특허권

감압 방식의 발열체의 냉각 장치

2011.10.28

2014.06.27

TMS/NMS

5

특허권

초점 스윕형 경두개 자기 자극 장치 및 경두개 자기 자극 방법

2011.10.28

2013.07.26

TMS

6

특허권

경두개 자기 자극 사용을 위한 화각 조절이 가능한 스테레오 카메라 장치

2012.09.11

2014.03.24

TMS

7

특허권

자기장을 이용한 자극 치료기

2012.09.14

2014.09.29

TMS/NMS

8

특허권

자기장을 이용한 자극 치료기

2012.09.14

2014.06.23

TMS/NMS

9

특허권

헤드기어 타입의 TMS 치료기

2013.10.30

2015.04.06

TMS

10

특허권

전기수술 기기용 핸드피스 및 이를 포함하는 전기수술 기기

2014.03.31

2015.12.04

ELPIS

11

특허권

의료용 체외 충격파 발생 장치

2015.04.02

2017.03.06

ESWT

12

특허권

자기장을 이용하는 의료 장치

2015.07.30

2016.11.01

TMS/NMS

13

특허권

전기수술 기기용 핸드피스 및 이를 포함하는 전기수술 기기

2016.07.21

심사 중

ELPIS

14

특허권

r-TMS 트랜스듀서의 냉각 개선을 위한 구조

2016.11.25

2018.09.28

TMS

15

특허권

초점 조절이 용이한 체외 치료기

2017.04.19

심사 중

ESWT

16

특허권

이중 구조의 충격파 전달부를 구비한 체외 치료기

2017.12.27

2019.09.30

ESWT

17

특허권

체외 치료기

2018.01.24

2019.04.30

ESWT

18

특허권

영구자석의 각속도 조절을 통한 r-TMS 장치

2018.11.07

심사 중

TMS

19

특허권

베개, 자동차 헤드레스트, 의자의 헤드레스트 등에 영구자석형 r-TMS 장치를 결합한 장치

2018.11.15

심사 중

TMS

20

특허권

베개, 자동차 헤드레스트, 의자의 헤드레스트 등에 전자석형 r-TMS 장치를 결합한 장치

2018.11.15

심사 중

TMS

21

특허권

안마의자의 헤드레스트에 영구자석형 r-TMS 장치를 결합한 장치

2018.11.15

심사 중

TMS

22

특허권

안마의자의 헤드레스트에 전자석형 r-TMS 장치를 결합한 장치

2018.11.15

심사 중

TMS

23

특허권

2인용 요실금 치료기

2018.11.15

심사 중

NMS

24

특허권

다채널 출력 장치 및 컴퓨터 프로그램

2018.11.24

심사 중

TMS

25

특허권

의료용 레이저 장치를 위한 안전장치

2018.11.26

심사 중

NMS

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위 : 천원)

과목
2019년 3분기
(제17기)
2018년도
(제16기)
2017년도
(제15기)

자산

유동자산
11,100,322
9,631,545
5,283,428

당좌자산
7,768,410
7,325,105
3,617,113

재고자산
3,331,912
2,306,440
1,666,314

비유동자산
14,188,134
11,880,262
7,310,654

투자자산
12,584
-
343,443

유형자산
11,418,600
9,358,268
4,520,018

무형자산
67,675
154
869

기타비유동자산
2,689,274
2,521,840
2,446,324

자산총계
25,288,457
21,511,807
12,594,081

부채

유동부채
2,625,703
1,938,197
2,046,583

비유동부채
7,994,477
8,628,924
6,362,086

부채총계
10,620,180
10,567,121
8,408,669

자본

자본금
2,602,478
2,583,171
1,012,795

자본잉여금
13,813,946
13,253,256
1,073,245

자본조정
998,588
452,611
-

이익잉여금
(2,746,735)
(5,344,352)
2,099,372

자본총계
14,668,277
10,944,686
4,185,412

매출액
11,163,399
8,003,940
6,241,594

영업이익(손실)
2,115,785
(836,184)
324,727

법인세차감전순이익(손실)
2,493,206
(7,301,491)
(233,007)

당기순이익(손실)
2,598,000
(7,380,777)
36,238

주당순이익(손실)(원)
501

(1,573)

9

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

하기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 재무정보입니다.

재 무 상 태 표

제 17기 3분기말 2019년 09월 30일 현재

제 16기 기말 2018년 12월 31일 현재

제 15기 기말 2017년 12월 31일 현재
(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 리메드

(단위: 원)

구 분

제17(당)기 3분기

제16(전)기

제15(전전)기

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

자산

Ⅰ.유동자산
11,100,322,964
9,631,545,404
5,283,427,502

현금및현금성자산
4,938,468,340
3,923,696,934
2,863,666,497

당기손익-공정가치측정금융자산
-
2,359,759,890
-

매출채권
2,148,397,340
649,930,342
404,030,783

상각후원가측정 기타금융자산
172,614,554
209,220,569
54,518,673

기타자산
501,963,337
172,851,952
293,792,971

당기법인세자산
6,967,030
9,645,570
1,104,540

재고자산
3,331,912,363
2,306,440,147
1,666,314,038

Ⅱ.비유동자산
14,188,133,652
11,880,261,768
7,310,653,677

관계기업투자
-
-
343,442,576

유형자산
11,418,600,103
9,358,267,625
4,520,018,412

무형자산
67,675,101
154,088
869,130

상각후원가측정 기타금융자산
610,923,949
571,082,565
547,025,010

이연법인세자산
2,090,934,499
1,950,757,490
1,899,298,549

자산총계
25,288,456,616
21,511,807,172
12,594,081,179

부채

Ⅰ.유동부채
2,625,702,592
1,938,197,283
2,046,583,317

매입채무
892,226,557
413,392,964
319,244,243

차입금
666,855,000
250,260,000
378,310,000

파생상품부채
-
-
1,026,104,329

기타금융부채
890,868,440
876,959,694
258,307,155

기타부채
175,752,595
397,584,625
64,617,590

Ⅱ.비유동부채
7,994,477,298
8,628,924,168
6,362,085,931

차입금
5,966,478,000
6,549,740,000
4,194,576,731

기타금융부채
814,050,894
990,169,824
1,329,711,110

확정급여부채
1,199,932,355
1,080,464,542
832,094,772

충당부채
14,016,049
8,549,802
5,703,318

부채총계
10,620,179,890
10,567,121,451
8,408,669,248

자본

자본금
2,602,478,000
2,583,170,500
1,012,795,000

자본잉여금
13,813,946,165
13,253,256,365
1,073,244,582

기타자본
998,587,732
452,611,352
-

이익잉여금(결손금)
(2,746,735,171)
(5,344,352,496)
2,099,372,349

자본총계
14,668,276,726
10,944,685,721
4,185,411,931

부채및자본총계
25,288,456,616
21,511,807,172
12,594,081,179

포괄손익계산서

제 17기 3분기 2019년 01월 01일부터 2019년 09월 30일까지

제 16기 3분기 2018년 01월 01일부터 2018년 09월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

제 16기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 15기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지
(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 리메드

(단위: 원)

과 목

제17(당)3분기

제16(전)3분기

제16(전)기

제15(전전)기

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

매출액
11,163,399,101
5,574,489,115
8,003,940,093
6,241,594,297

매출원가
4,616,811,260
2,353,407,203
4,007,156,535
2,827,643,730

매출총이익
6,546,587,841
3,221,081,912
3,996,783,558
3,413,950,567

판매비와관리비
4,430,802,822
3,411,467,526
4,832,967,293
3,089,223,804

영업이익
2,115,785,019
(190,385,614)
(836,183,735)
324,726,763

기타수익
383,204,611
188,373,963
280,891,556
257,950,189

기타비용
88,884,774
212,409,170
223,022,276
187,021,818

금융수익
191,459,892
81,854,217
119,929,539
12,360,567

금융비용
108,359,040
6,593,203,173
6,643,106,299
641,023,108

법인세비용차감전순이익(손실)
2,493,205,708
(6,725,769,777)
(7,301,491,215)
(233,007,407)

법인세비용(이익)
(104,793,903)
-
79,285,696
(269,244,948)

분기순이익(손실)
2,597,999,611
(6,725,769,777)
(7,380,776,911)
36,237,541

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로
 재분류되지 않는 기타포괄손익:

확정급여부채의 재측정요소
(382,286)
-
(62,947,934)
102,702,319

분기총포괄이익(손실)
2,597,617,325
(6,725,769,777)
(7,443,724,845)
138,939,860

주당손익

기본주당이익(손실)
501
(1,474)
(1,573)
9

희석주당이익(손실)
501
(1,474)
(1,573)
9

자본변동표

제 17기 3분기 2019년 01월 01일부터 2019년 09월 30일까지

제 16기 3분기 2018년 01월 01일부터 2018년 09월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

제 16기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 15기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지
(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 리메드

(단위: 원)

과 목

자본금
자본잉여금
기타자본
이익잉여금
총 계

2017년 1월 1일(전전기초)
1,012,795,000
1,073,244,582
-
1,960,432,489
4,046,472,071

총포괄손익

당기순이익(손실)
-
-
-
36,237,541
36,237,541

확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
102,702,319
102,702,319

2017년 12월 31일(전전기말)
1,012,795,000
1,073,244,582
-
2,099,372,349
4,185,411,931

2018년 1월 1일(전기초)
1,012,795,000
1,073,244,582
-
2,099,372,349
4,185,411,931

총포괄손익

당기순이익(손실)
-
-
-
(7,380,776,911)
(7,380,776,911)

확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(62,947,934)
(62,947,934)

총포괄손익 소계
-
-
-
(7,443,724,845)
(7,443,724,845)

소유주와의 거래

유상증자
166,666,500
4,833,328,500
-
-
4,999,995,000

무상증자
1,179,461,500
(1,179,461,500)
-
-
-

신주인수권 행사
90,907,500
3,478,719,122
-
-
3,569,626,622

상환전환우선주 보통주 전환
133,340,000
5,047,425,661
-
-
5,180,765,661

주식선택권
-
-
452,611,352
-
452,611,352

2018년 12월 31일(전기말)
2,583,170,500
13,253,256,365
452,611,352
(5,344,352,496)
10,944,685,721

2018년 01월 01일(전기초)
1,012,795,000
1,073,244,582
-
2,099,372,349
4,185,411,931

총포괄손익

분기순손실
-
-
-
(6,725,769,777)
(6,725,769,777)

소유주와의 거래

유상증자
203,029,500
4,996,962,000
-
-
5,199,991,500

무상증자
1,179,461,500
(1,179,461,500)
-
-
-

신주인수권 평가
-
3,069,635,372
-
-
3,069,635,372

상환전환우선주 평가
133,340,000
5,047,425,661
-
-
5,180,765,661

주식선택권
-
-
228,946,300
-
228,946,300

2018년 09월 30일(전분기말)
(검토받지 아니한 재무제표)
2,528,626,000
13,007,806,115
228,946,300
(4,626,397,428)
11,138,980,987

2019년 01월 01일(당기초)
2,583,170,500
13,253,256,365
452,611,352
(5,344,352,496)
10,944,685,721

총포괄손익

분기순이익
-
-
-
2,597,999,611
2,597,999,611

확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(382,286)
(382,286)

총포괄손익 소계
-
-
-
2,597,617,325
2,597,617,325

소유주와의 거래

유상증자
19,307,500
560,689,800
-
-
579,997,300

주식선택권
-
-
545,976,380
-
545,976,380

2019년 09월 30일(당분기말)
2,602,478,000
13,813,946,165
998,587,732
(2,746,735,171)
14,668,276,726

현금흐름표

제 17기 3분기 2019년 01월 01일부터 2019년 09월 30일까지

제 16기 3분기 2018년 01월 01일부터 2018년 09월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

제 16기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 15기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지
(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 리메드

(단위 : 원)

과 목

제17(당)3분기

제16(전)3분기

제16(전)기

제15(전전)기

Ⅰ.영업활동으로인한현금흐름
647,827,686
(379,146,351)
(317,958,924)
66,749,487

1.영업으로부터창출된현금흐름
700,020,367
(424,319,443)
(272,335,143)
120,465,731

분기순이익(손실)
2,597,999,611
(6,725,769,777)
(7,380,776,911)
36,237,541

퇴직급여
163,498,251
-
186,145,820
170,961,020

감가상각비
258,172,174
159,026,180
244,764,464
233,070,043

무형자산상각비
6,508,487
-
715,042
590,100

대손상각비
21,364,305
-
14,496,776
(82,607,833)

재고자산평가충당금전입액
-
-
22,777,188
-

제품보증비
5,466,247
-
2,846,484
(936,272)

주식보상비
510,701,098
228,946,300
339,621,261
-

이자비용
108,359,040
43,166,790
156,553,116
127,719,425

외화환산손실
1,768,562
-
1,193,720
27,396,437

파생상품평가손실
-
6,486,553,183
6,486,553,183
424,286,743

사채상환손실
-
-
-
89,016,940

지분법손실
-
194,469,150
194,469,151
130,557,424

관계기업투자주식처분손실
-
-
2,823,425
-

유형자산처분손실
27,614,911
-
-
-

법인세비용
(104,793,903)
-
79,285,696
(269,244,948)

이자수익
(48,101,280)
(51,974,272)
(60,169,649)
(12,360,567)

외화환산이익
(12,751,538)
(5,970,224)
(27,693,123)
(3,720,638)

기타수익
(158,498,410)
-
-
-

공정가치측정금융자산평가이익
-
(29,879,945)
(59,759,890)
-

공정가치측정금융자산처분이익
(143,358,612)
-

유형자산처분이익
(271,727)
-
(4,280,865)
-

채무면제이익
(22,726,521)
-
(10,079,340)
(11,800,000)

매출채권
(1,508,848,327)
(51,570,179)
(260,396,335)
193,957,904

미수금
36,606,015
(277,494,064)
(154,701,896)
41,739,389

선급금
(70,943,458)
224,718,946
120,734,954
(156,635,300)

선급비용
(3,308,060)
-
2,471,247
1,366,643

부가세대급금
(257,221,483)
-
-
-

재고자산
(1,025,472,216)
(760,890,384)
(662,903,297)
(626,303,310)

매입채무
478,833,593
174,393,310
94,148,721
219,369,694

미지급금
33,602,198
71,452,139
296,249,202
(111,073,507)

예수금
(19,231,120)
7,091,400
6,951,730
(747,370)

선수금
(202,600,910)
(39,080,000)
326,015,305
(6,903,638)

미지급비용
-
(5,175,387)
-
-

유동성장기미지급금
(3,439,728)
-
-
-

장기미지급금
75,613,716
(60,455,927)
(211,911,792)
(206,169,947)

퇴직급여충당부채
(4,520,548)
(19,449,897)
(32,361,536)
(67,895,055)

퇴직연금운용자산
(40,000,000)
13,573,215
13,883,006
(19,405,187)

2.이자의수취
48,101,280
51,974,272
58,329,312
11,087,786

3.이자의지급
(102,972,501)
-
(95,412,063)
(66,266,530)

4.법인세납부(환급)
2,678,540
(6,801,180)
(8,541,030)
1,462,500

Ⅱ.투자활동으로인한현금흐름
639,908,853
(7,308,798,731)
(7,168,520,093)
(1,189,493,858)

1.투자활동으로인한현금유입액
3,311,639,429
41,446,558
196,842,728
658,400,000

당기손익-공정가치측정
 금융자산의감소
3,003,118,502
-
-
-

단기대여금의 감소
-
-
-
231,400,000

단기금융상품의 감소
-
-
-
412,000,000

장기성예금의감소
141,659,200
-
-
-

장기대여금의감소
3,600,000
3,800,000
5,000,000
5,000,000

관계기업투자주식의 처분
-
-
146,150,000
-

차량운반구의처분
271,727
7,646,558
15,692,728
-

보증금의감소
162,990,000
30,000,000
30,000,000
10,000,000

2.투자활동으로인한현금유출액
(2,671,730,576)
(7,350,245,289)
(7,365,362,821)
(1,847,893,858)

단기대여금의 증가
-
-
-
230,000,000

단기금융상품의증가
-
300,000,000
-
6,000,000

장기금융상품의증가
-
2,000,000,000
36,492,400
39,299,183

당기손익-공정가치측정
 금융자산의 증가
-
-
2,300,000,000
-

관계기업투자주식의 취득
-
-
-
474,000,000

장기성예금의증가
-
30,458,402
-
-

토지의취득
135,419,587
4,888,270,290
4,888,270,290
52,547,116

건물의취득
136,057,413
-
-
152,452,884

기계장치의취득
3,800,000
-
-
-

차량운반구의취득
35,531,495
83,589,233
77,545,767
22,413,741

비품의취득
21,942,381
4,061,364
10,061,364
35,161,154

시설장치의취득
175,708,200
30,003,000
30,003,000
21,000,000

건설중인자산의취득
1,553,502,000
-
-
485,319,780

소프트웨어의취득
74,029,500
-
-
-

보증금의증가
535,740,000
13,863,000
22,990,000
329,700,000

Ⅲ.재무활동으로인한현금흐름
227,034,867
8,121,681,500
8,520,010,051
2,782,374,510

1.재무활동으로인한현금유입액
579,997,300
8,499,991,500
8,979,887,231
4,310,769,730

정부보조금의 수령
-
-
179,900,981
120,769,730

단기차입금의 증가
-
-
-
500,000,000

장기차입금의차입
-
3,300,000,000
3,300,000,000
3,500,000,000

보증금의 증가
-
-
-
190,000,000

유상증자
579,997,300
5,199,991,500
4,999,995,000
-

신주인수권 행사
-
-
499,991,250
-

2.재무활동으로인한현금유출액
(352,962,433)
(378,310,000)
(459,877,180)
(1,528,395,220)

정부보조금의 상환
-
-
21,880,000
17,700,000

단기차입금의상환
-
320,000,000
320,000,000
966,000,000

유동성장기차입금의상환
166,667,000
-
58,310,000
99,960,000

장기차입금의상환
-
58,310,000
-
-

리스부채의상환
186,295,433
-
59,687,180
44,735,220

사채의 상환

-
400,000,000

Ⅳ. 현금의증가(감소)
1,514,771,406
433,736,418
1,033,531,034
1,659,630,139

Ⅴ. 기초의현금
3,423,696,934
2,863,666,497
2,863,666,497
1,226,425,988

Ⅵ. 현금및현금성자산의환율변동효과

26,499,403
(22,389,630)

Ⅶ. 분기말의현금
4,938,468,340
3,297,402,915
3,923,696,934
2,863,666,497

5. 재무제표 주석

제 17(당) 분기 2019년 01월 01일부터 2019년 09월 30일까지

제 16(전) 분기 2018년 01월 01일부터 2018년 09월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 리메드

1. 회사의 개요

주식회사 리메드(이하 "당사")는 전자의료기기 개발 및 생산을 목적으로 2003년 8월 1일 설립되었으며, 2010년 1월에 본점을 이전하여 당분기말 현재 대전광역시 유성구 용산동에 본점을 두고 있습니다. 당사는 설립 이후 수차례의 유무상증자와 액면분할을 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은
2,602,478,000원입니다. 

당분기말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보유 주식수(주)
지분율

이근용
1,622,000
31.16%

NH투자증권(헤이스팅스자산-우리은행)
418,666
8.04%

홍성필
378,000
7.26%

DTNI-KVIC 판교 창조경제밸리 투자조합
266,680
5.12%

기타
2,519,610
48.42%

합 계
5,204,956
100.00%

2. 중요한 회계정책

2-1. 재무제표 작성기준 

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.

2-2. 제정 또는 개정된 회계기준의 적용

당사는
201
9
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. 

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당분기부터 기업회계기준서 제1116호를 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1116호의 경과규정에 따라 최초적용 누적효과를 최초 적용일의
이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)에서 조정하고 비교표시되는 재무제표는 재작성하지 않는 방법(수정소급법)을 선택하였습니다. 한편, 당사는 기존에 운용리스로 분류한 리스에 대하여 최초 적용일 현재, 사용권자산을 리스부채와 동일한 금액인
110,651
천원으로 인식하였습니다. 따라서 이익잉여금에서 조정된 누적효과는 없습니다(주석13참조).

당사는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만 당사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 최초 적용일에 계약이 리스인지 등에 대해 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만 당사는 단기리스와 소액 기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.

변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정 기간 이전하게 하는지 여부에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

① 리스이용자의 회계처리

ㄱ. 제1017호하에서 운용리스로 회계처리 되었던 계약

동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 당사는 다음과 같이 회계처리합니다.

ㆍ 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 재무상태표에서 사용권자산과 리스부채로 인식

ㆍ 사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 포괄손익계산서에 인식

ㄴ. 제1017호하에서의 금융리스로 회계처리 되었던 계약

금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다. 최초 적용일에 당사는 유형자산에 포함되어 있는 금융리스자산을 별도 항목인 사용권자산으로 구분하여 표시하였습니다.

② 리스제공자의 회계처리

리스제공자는 계속적으로 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다.동 기준서에 따르면 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하며, 전대리스를 상위리스에서 생기는 리스자산에 따라 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다(기업회계기준서 제1017호에서는 기초자산에 따라 분류).

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(개정)

동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 달리 표현하면 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성으로 인해 자동적으로 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하지 못하는 것은 아닙니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 않아야 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1012호 '법인세', 기업회계기준서 제1023호 '차입원가', 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 및 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1012호 법인세

동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 차입원가

기업회계기준서 제1023호의 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은 일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합

제1103호에 대한 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정

기업회계기준서 제1111호에 대한 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

상기 개정사항들이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 종업원급여(개정)

동 개정사항은 과거근무원가(또는 정산손익)를 결정할 때 갱신된 가정을 적용하여 제도의 개정(또는 축소 또는 정산) 전후에 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정하고, (확정급여제도가 초과적립상태에 있을 때 발생할 수 있는) 자산인식상한효과는 고려하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 개정 후 동 기준서는 제도의 개정(또는 축소 또는 정산)으로 인해 발생할 수 있는 자산인식상한효과의 변동은 과거근무원가(또는 정산손익) 인식 후에 결정되며, 그 변동을 기타포괄손익으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

또한 당기근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자 측정과 관련된 문단이 개정되었습니다. 당사는 제도의 변경 후의 잔여 연차보고기간 동안에 해당하는 당기근무원가와 순이자를 결정하기 위해 재측정에 사용된 갱신된 가정을 사용해야 합니다. 순이자의 경우에 개정사항에서는 제도의 개정 이후 기간 동안의 순이자는 동 기준서 문단99에 따라 재측정된 순확정급여부채(자산)를 재측정할 때 사용한 할인율을 사용하여산정함을 명확히 합니다.

동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(개정)

동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 법인세 처리의 불확실성(제정)

동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다.

① 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.

② 기업은 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세 처리를 과세당국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

- 수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 산정합니다.

- 수용할 가능성이 높지 않다면 불확실성의 영향을 반영하여 산정합니다.

동 해석서가 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니하였고, 당사가 조기 적용한 제ㆍ개정 기준서는 없습니다.

2-3. 회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2-2에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 당사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

3-1. 법인세

당사의 과세소득에 대한 법인세는 대한민국 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니
다.

당사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 당사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

3-2. 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니
다.

3-3. 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 당사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니
다.

3-4. 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다
.

3-5. 충당부채

당사는 보고기간 현재 제품보증과 관련한 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 과거 경험에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다.

4. 재무위험관리

4-1. 재무위험관리요소

4-1-1. 시장 위험

(1) 외환위험

(가) 외환 위
험

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 원화환산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
외화
단위
당분기말
전기말

외화
환율
원화
외화
환율
원화

자산

현금및현금성자산
USD
431,238.21
1,201.30
518,046
181,628.60
1,118.10
203,079

EUR
80,591.72
1,314.64
105,949
34,316.10
1,279.16
43,896

JPY
-

-
16,469,914.00
10.13
166,870

매출채권
USD
1,523,111.00
1,201.30
1,829,713
65,950.00
1,118.10
73,739

JPY
-

-
25,270,000.00
10.13
256,031

합계

2,453,708

743,615

(나) 회사의 위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 USD, EUR, JPY와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

(다) 민감도 분석

당사의 주요 환위험은 USD, EUR, JPY 환율에 기인합니다. 당분기말과 전기말 현재각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
234,776
(234,776)
27,682
(27,682)

EUR
10,595
(10,595)
4,390
(4,390)

JPY
-
-
42,290
(42,290)

합계
245,371
(245,371)
74,362
(74,362)

상기
민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다
.

(2) 가격위험

(가) 가격위험

당사는 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 가격위험에 노출되어 있습니다. 그러나, 금융자산의 성격과 규모를 고려할 때가격변동이 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(나) 민감도 분석

당사의 경영진은 당분기말 현재 보유하고 있는 당기손익인식금융자산으로 인한 가격위험이 유의적이지 않다고 판단하고 있습니다.

당기손익-공정가치 지분증권의 손익은 당기손익에 영향을 미치고 기타포괄손익-공정가치 지분증권의 손익은 자본에 영향을 미칩니다.

(3) 이자율 위험

보고기간말 현재 당사의 변동금리부 차입금은 없으며, 변동금리부 조건의 예금도 유의적인 수준이 아님에 따라 이자율 위험이 낮은 수준입니다.

4-1-2. 신용 위험

신용위험은 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

당사는 신용도가 높은 대형 시중은행 및 대형 금융기관과 거래합니다. 국내 고객의 경우 현금거래를 원칙으로 하며, 신용거래를 하는 경우에는 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용거래여부를 결정합니다. 해외 고객의 경우 입금 확인 후 제품을 인도하는 것을 원칙으로 하고 있습니다.

(2) 신용보강

당사는 일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구하고 있으며, 일정 기간이 경과해도 이행되지 않는 경우에는 제품을 회수하거나 법적조치를 취합니다. 그러나 별도의 신용보강을 제공받지는 않습니다.

(3) 금융자산의 손상

당사는 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 등 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. 

당사의 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
취득가액
손실충당금
장부금액

당분기말

현금성자산
4,938,468
-
4,938,468

매출채권
2,193,694
(45,297)
2,148,397

상각후원가측정 기타금융자산
783,537
-
783,537

합계
7,915,699
(45,297)
7,870,402

전기말

현금성자산
3,423,697
-
3,423,697

당기손익-공정가치 기타금융자산
2,859,760
-
2,859,760

매출채권
673,863
(23,933)
649,930

상각후원가측정 기타금융자산
780,304
-
780,304

합계
7,737,624
(23,933)
7,713,691

4-1-3. 유동성 위험

당사는

영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

보고기간말 현재 금융부채에 대한 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상
현금흐름
잔존계약만기

1년 미만
1년 초과

당분기말

매입채무및기타채무
(금융리스부채제외)
2,385,410
2,385,410
1,783,094
602,316

차입금
6,633,333
7,460,666
804,385
6,656,281

금융리스부채
211,734
242,210
100,636
141,574

합계
9,230,477
10,088,286
2,688,115
7,400,171

전기말

매입채무및기타채무
(금융리스부채제외)
2,169,259
2,169,259
1,247,469
921,790

차입금
6,800,000
7,488,277
438,186
7,050,091

금융리스부채
111,263
131,948
51,841
80,107

합계
9,080,522
9,789,484
1,737,496
8,051,988

4-2. 자본 위험 관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

총차입금

6,633,333
6,800,000

차감: 현금및현금성자산

(4,938,468)
(3,423,697)

순부채(A)

1,694,865
3,376,303

자본총계

14,668,277
10,944,686

총자본(B)

16,363,142
14,320,989

자본조달비율(A/B)

10.36%
23.58%

5. 금융상품 공정가치

5-1. 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산

4,938,468
4,938,468
3,423,697
3,423,697

당기손익-공정가치 기타금융자산

-
-
2,859,760
2,859,760

매출채권

2,148,397
2,148,397
649,930
649,930

상각후원가측정 기타금융자산

783,537
783,537
780,303
780,303

합계
7,870,402
7,870,402
7,713,690
7,713,690

금융부채

매입채무

892,226
892,226
413,392
413,392

차입금

6,633,333
6,633,333
6,800,000
6,800,000

기타금융부채

1,704,918
1,704,918
1,867,129
1,867,129

합계
9,230,477
9,230,477
9,080,521
9,080,521

5-2. 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치 기타금융자산
-
-
-
-

(단위: 천원)

전기말
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치 기타금융자산
-
2,859,760
-
2,859,760

한편, 당사가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당분기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

6. 범주별 금융상품

6-1. 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치 기타금융자산
-
2,859,760

현금및현금성자산
3,960,030
2,695,563

상각후원가측정금융자산

현금및현금성자산
978,438
728,134

매출채권
2,148,397
649,930

상각후원가측정 기타금융자산
783,537
780,303

합계
7,870,402
7,713,690

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채
당분기말
전기말

상각후원가 금융부채

매입채무
892,226
413,393

차입금
6,633,333
6,800,000

기타금융부채
1,704,918
1,867,129

합계
9,230,477
9,080,522

6-2. 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기손익-공정가치 기타금융자산

공정가치측정금융자산평가이익
-
29,880

공정가치측정금융자산처분이익
143,359
-

상각후원가측정 기타금융자산

대손상각비
(21,364)
-

이자수익

48,101
51,974

상각후원가 금융부채

이자비용

(108,359)
(106,650)

파생상품부채

파생상품평가손실
-
(6,486,553)

7. 현금및현금성자
산

당분기말과 전기말 현재 당사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
46
-

보통예금
381,815
314,289

외화예금
623,995
413,845

환매채 등
3,960,030
2,695,563

정부보조금
(27,418)
-

합계
4,938,468
3,423,697

8. 당기손익-공정가치 기타금융자산

8-1. 당기손익-공정가치 기타금융자산

당분기말과 전기말 현재 당사의 당기손익-공정가치 기타금융자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

수익증권

-
801,625

특정금전신탁

-
2,058,135

합계
-
2,859,760

8-2. 손익으로 인식된 금액

당분기 및 전분기 중 당기손익-공정가치 기타금융자산의 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기

전분기

수익증권

6,851
-

특정금전신탁

136,508
29,880

합계
143,359
29,880

9. 매출채권

9-1.
매출채권 내역

당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
2,193,694
673,863

(대손충당금)
(45,297)
(23,933)

합계
2,148,397
649,930

9-2.
매출채권 연령 분석

당분기말과 전기말 현
재 매출채권 연령 분석은 다
음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
정상채권
연체채권
계

6월 이내
1년이내
1년 6월이내
1년 6월초과

당분기말

기대 손실률
1.39%
22.75%
41.10%
66.66%
100.00%

총 장부금액- 매출채권
2,166,702
13,770
2,057
4,934
6,232
2,193,695

손실충당금
(30,154)
(3,132)
(845)
(4,934)
(6,232)
(45,297)

순 장부금액
2,136,548
10,638
1,212
-
-
2,148,398

전기말

기대 손실률
0.0%
23.6%
39.1%
61.8%
100.0%

총 장부금액- 매출채권
617,684
34,893
9,686
6,900
4,700
673,863

손실충당금
-
(8,232)
(6,734)
(4,267)
(4,700)
(23,933)

순 장부금액
617,684
26,661
2,952
2,633
-
649,930

9-3.

대손충당금의 변동내역

당분기 및 전분기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
23,933
11,939

설정(환입)
21,364
(2,503)

분기말
45,297
9,436

10. 상각후원가측정 기타금융자산

당분기말과 전기말 현재 상각후원가측정 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

미수금
172,615
-
172,615
209,221
-
209,221

장ㆍ단기대여금
-
6,400
6,400
-
10,000
10,000

장ㆍ단기금융상품
-
6,184
6,184
-
147,843
147,843

보증금

598,340
598,340
-
413,239
413,239

합계
172,615
610,924
783,539
209,221
571,082
780,303

11. 기타자산

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

선급금
238,510
167,567

선급비용
6,232
5,285

부가세대급금
257,221
-

합계
501,963
172,852

12. 재고자산 

당분기말과 전기말 당사의 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

원재료

1,582,321
711,721

원재료평가충당금
(46,500)
(20,962)

재공품

1,179,638
415,955

재공품평가충당금
(23,199)
(1,816)

제 품

182,111
500,621

상 품
433,558
700,920

미착품
23,983
-

합계
3,331,912
2,306,439

매출원가에 포함되어 비용으로 인식된 재고자산의 원가는 당분기 4,616,811천원(전분기: 2,353,407천원)입니다.

13. 유형자산

13-1. 유형자산 장부가액 구성내역

당분기말과 전기말 현재 당사의 유형자산 장부가액 구성내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
5,905,905
-
5,905,905

건물
3,771,284
(501,152)
3,270,132

기계장치
341,763
(322,516)
19,247

차량운반구
345,996
(204,162)
141,834

비품
572,579
(534,285)
38,294

시설장치
1,261,981
(1,053,057)
208,924

사용권자산
401,205
(120,443)
280,762

건설중인자산
1,553,502
-
1,553,502

합계
14,154,215
(2,735,615)
11,418,600

<전기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
5,770,486
-
5,770,486

건물
3,635,226
(431,008)
3,204,218

기계장치
337,963
(310,653)
27,310

차량운반구
202,113
(109,212)
92,901

비품
873,992
(815,014)
58,978

시설장치
1,152,285
(1,106,841)
45,444

금융리스자산
246,905
(87,975)
158,930

합계
12,218,970
(2,860,703)
9,358,267

13-2. 유형자산의 장부가액의 변동내역

당분기 및 전분기 중 당사의 유형자산 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
회계기준변경
(주석2)
취득
처분
대체
감가상각비
(주1)
분기말

토지
5,770,486
-
135,419
-
-
-
5,905,905

건물
3,204,218
-
136,059
-
-
(70,145)
3,270,132

기계장치
27,310
-
3,800
-
-
(11,864)
19,246

차량운반구
92,901
-
35,532
(1)
55,031
(41,628)
141,835

비품
58,978
-
21,942
(27,607)
-
(15,019)
38,294

시설장치
45,444
-
175,708
(7)
-
(12,221)
208,924

금융리스자산
158,930
(158,930)
-
-
-
-
-

사용권자산
-
269,581
173,507
-
(55,031)
(107,295)
280,762

건설중인자산
-
-
1,553,502
-
-
-
1,553,502

합계
9,358,267
110,651
2,235,469
(27,615)
-
(258,172)
11,418,600

(주1) 감가상각비 중 106,930천원은 매출원가, 151,242천원은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
(주1)
분기말

토지
882,215
4,888,271
-
-
5,770,486

건물
3,295,099
-
-
(68,160)
3,226,939

기계장치
64,381
-
-
(2,319)
62,062

차량운반구
57,506
77,546
(1,604)
(26,178)
107,270

비품
69,212
4,061

(16,744)
56,529

시설장치
37,705
30,003
-
(24,102)
43,606

리스자산
113,902
66,409
-
(21,523)
158,788

합계
4,520,020
5,066,290
(1,604)
(159,026)
9,425,680

(주1) 감가상각비 중 94,581천원은 매출원가, 64,445천원은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.

13-3. 토지 및 건물 관련 보험가입

당분기말 현재 당사는 삼성화재해상보험(주)에 자동차보험을 가입하고 있으며, 롯데손해보험(주)에 재물종합보험을 가입하고 있습니다.

13-4. 토지 및 건물의 근저당 등

당사의 상기 토지 및 건물은 장ㆍ단기차입금, 임대보증금 및 정부보조금과 관련하여 근저당권 등이 설정되어 있습니다.

13-5. 매각제한자산

당분기말 현재 대전 유성구 용산동 533-1 토지와 건물 중 일부는 정부보조금으로 취득한 자산으로 대전광역시에서 소유권이전 청구권 가등기를 설정하고 취득후 10년 간 매매 등이 제한되어 있으며, 매매제한 종료시점은 2019년 12월 27일 입니다. 또한, 충청북도 오송의 공장부지는 "산업집적 활성화 및 공장설립에 관한 법률"이 정하는 바에 따라 공장설립 등의 완료 신고 전 또는 신고 후 10년 간 매매 등이 제한되어 있으며, 매매제한 종료시점은 2027년 5월 16일 입니다.

13-6. 리스 이용내역

당사는 차량운반구에 대해 리스계약을 체결하였으며, 리스기간은 3 ~ 5년 입니다. 상기 리스와 관련하여 당기 비용으로 인식한 조정리스료는 없습니다. 또한, 배당, 추가채무 및 추가리스 등과 관련하여 리스계약상 기타의 제약사항은 없습니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사가 리스제공자에게 지급할 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

최소리스료 총액

1년 이내
100,636
51,841

1년 초과 5년 이내
141,574
80,107

합계
242,210
131,948

미실현이자수익
30,476
20,685

최소리스료 순액

1년 이내
84,722
42,883

1년 초과 5년 이내
127,012
68,380

합계
211,734
111,263

13-7 당분기 중 리스와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.(단위: 천원)

구 분
금 액

사용권자산 감가상각비

107,295

리스부채 이자비용

2,608

소액자산리스 관련 비용

5,803

13-8 당분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 187,499천원입니다.

14. 무형자산

14-1. 무형자산 장부가액

당분기 및 전분기 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
상각비(주1)
분기말

특허권
154

-
(154)
-

소프트웨어
-
74,030
-
(6,354)
67,676

합계
154
74,030
-
(6,508)
67,676

(주1) 상각비는 전액 판매비와관리비로 인식하고 있습니다.

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
상각비
분기말

특허권
869
-
-
-
869

14-2. 개발비

당분기 및 전분기 중 당사의 연구 및 개발활동과 관련한 지출은 전액 판매비와 관리비로 인식하였습니다.

15. 정부보조금

15-1. 수익관련 정부보조금

15-1-1. 수익관련 정부보조금의 내역

당사가 수령한 수익관련 정부보조금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

상환의무 있는 부분
103,339
179,901

상환의무 없는 부분
932,650
1,644,342

합계
1,035,989
1,824,243

15-1-2. 상환의무 있는 정부보조금 변동내역

유동성장기미지급금 및 장기미지급금으로 계상된 상환의무가 있는 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초
640,471
492,530

증가
103,339
179,901

감소
(53,891)
(31,960)

(분)기말
689,919
640,471

15-1-3. 상환의무 없는 정부보조금

당분기 중 상환의무가 없는 정부보조금 중 사용액 905,232천원은
비
용과 상계되었으며, 당분기말 현재 미사용액 27,418천원은 현금및현금성자산에 차감 표시되어 있습니다.

5-1-4. 이연수익으로 인식한 정부보조금 변동내역

이연수익으로 인식한 정부보조금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초
397,218
609,130

기타수익
158,498
211,912

(분)기말
238,720
397,218

15-2. 자산관련 정부보조금

보고기간 종료일 현재 자산 관련 정부보조금은 없습니다.

16. 매입채무 및 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

매입채무(주1)
892,227
-
892,227
413,393
-
413,393

미지급금
702,046
687,039
1,389,085
819,727
731,790
1,551,517

미지급비용
104,100
-
104,100
14,349
-
14,349

금융리스부채
84,722
127,012
211,734
42,883
68,380
111,263

보증금
-
-
-
-
190,000
190,000

합계
1,783,095
814,051
2,597,146
1,290,352
990,170
2,280,522

(주1) 매입채무에 제공된 담보는 없으며 일반적으로 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무 및 미지급금, 미지급비용은 거래기간이 단기임에 따라 장부금액과 공정가치가 동일한 것으로 간주됩니다.

17. 기타유동부채

당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

예수금
13,258
32,489

선수금
162,494
365,095

합계
175,752
397,584

18. 차입금

18-1. 차입금 내역

당분기말과 전기말 현재 당사의 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동성장기차입금
666,855
250,260

장기차입금
5,966,478
6,549,740

합계
6,633,333
6,800,000

18-2. 장기차입금 내역

당분기말과 전기말 현재 당사의 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내역
당분기말
전기말

이자율
금액
금액

신한은행
일반자금대출
1.7%~2.8%
5,633,333
5,800,000

중소기업진흥공단
일반자금대출
2.06%
1,000,000
1,000,000

소계

6,633,333
6,800,000

차감: 유동성장기차입금

(666,855)
(250,260)

차감계

5,966,478
6,549,740

당사는 상기 장기차입금과 관련하여 토지 및 건물, 특허권을 담보로 제공하고 있으며, 특수관계자로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 33,34 참조).

18-4. 장기차입금 상환계획

당분기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

만기
금액

2019년 10월~2020년 9월
666,854

2020년 10월~2021년 9월
966,573

2021년 10월~2022년 9월
799,906

2022년 10월~2023년 9월
850,000

2023년 10월~2024년 9월
850,000

2024년 10월 이후
2,500,000

합계
6,633,333

19. 순확정급여부채

19-1. 순확정급여부채 내역

당분기말과 전기말 현재 당사의 순확정급여부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무 현재가치
1,264,719
1,105,243

사외적립자산 공정가치
(64,787)
(24,779)

순확정급여부채 금액
1,199,932
1,080,464

19-2. 확정급여채무의 변동내역

확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초
1,105,243
869,972

당기근무원가
144,007
163,835

이자비용
19,988
24,051

급여지급액
(4,519)
(32,361)

제측정요소 :

- 재무적가정 변동에 의한
 보험수리적 손실(이익)
-
39,857

- 가정과 실제 차이에 의한
 보험수리적 손실(이익)
-
39,889

(분)기말 확정급여채무
1,264,719
1,105,243

19-3. 사외적립자산의 변동내역

사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초
24,779
37,877

이자수익
498
1,740

기여금납부액
40,000
-

급여지급액
-
(13,882)

보험수리적이익(손실)
(490)
(956)

(분)기말
64,787
24,779

19-4. 확정급여제도 관련 인식된 손익내역

당분기 및 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
144,007
-

이자비용
19,988
-

이자수익
(498)
-

합계
163,497
-

19-5. 확정급여제도 관련 비용의 계정과목

당분기 및 전분기 중 손익계산서에 반영된 확정급여제도 관련 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출원가
39,134
-

판매비와 관리비
49,074
-

경상연구개발비
75,289
-

합계
163,497
-

19-6. 확정급여제도에 사용한 주요 보험수리적 가정

당분기말 및 전기말 현재 확정급여제도에 사용한 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

19-6-1. 할인율 등

구분
당분기
전기

할인율
2.38%
2.38%

미래임금상승률
4.00%
4.00%

19-6-2. 사망률

보험업법에 의한 보험요율산출기관(보험개발원)이 산출, 발표한 퇴직연금 생존사망률을 사용하였습니다.

19-7. 사외적립자산 구성내역

당분기말과 전기말 현재 사외적립자산 구성내역은 전액 단기금융상품으로 구성되어 있습니다.

20. 충당부채

보고기간종료일 현재 당사의 충당부채는 전액 판매보증충당부채로서, 제품의 품질보증과 관련하여 품질보증비로 지출될 것으로 합리적으로 추정되는 금액을 판매보증충당부채로 계상하고 있습니다.

당분기 및 전분기 중 당사의 판매보증충당부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
8,550
5,703

전입
5,466
-

분기말
14,016
5,703

21. 자본금

(1) 당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 100,000,000주(1주의 금액 500원)이며, 당분기말 현재 당사가 발행한 주식의 총수는 5,204,956주 입니다.

(2)
당분기말과 전기말 현재 당사의 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

수권주식 수
보통주
75,000,000 주
75,000,000 주

우선주
25,000,000 주
25,000,000 주

발행주식 수
보통주
5,204,956 주
5,166,341 주

우선주
-
-

액면금액

500 원
500 원

자본금
보통주
2,602,478
2,583,171

우선주
-
-

(3) 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

변동금액
주식수
변동금액
주식수

기초
2,583,171
5,166,341 주
1,012,795
2,025,590 주

유상증자
19,307
38,615 주
166,667
333,333 주

무상증자
-
- 주
1,179,462
2,358,923 주

신주인수권 행사
-
- 주
90,907
181,815 주

상환전환우선주 보통주 전환
-
- 주
133,340
266,680 주

(분)기말
2,602,478
5,204,956 주
2,583,171
5,166,341 주

22. 자본잉여금

(1)

당분기말과 전기말 현재 당사의 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
13,813,946
13,253,256

(2) 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초
13,253,256
1,073,245

유상증자
560,690
4,833,329

무상증자
-
(1,179,462)

신주인수권 행사
-
3,478,718

상환전환우선주 보통주 전환
-
5,047,426

(분)기말
13,813,946
13,253,256

23. 기타자본

23-1. 기타자본의 구성내역

당분기말과 전기말 현재 당사의 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식선택권
998,588
452,611

23-2. 기타자본의 변동내역

기타자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초
452,611
-

증감
545,977
452,611

(분)기말
998,588
452,611

23-3. 주식기준보상

23-3-1. 주식선택권 부여내역

당사는 회사의 경영과 기술혁신 등에 기여한 바가 큰 임직원 및 외부 전문가에게 주식결제형 주식선택권을 부여하였으며, 임직원들은 부여일로부터 2년 이상 재임 또는재직하는 경우 주식선택권을 행사할 수 있습니다.

당분기말 현재 주식선택권의 부여내역은다음과 같습니다.

구분
제1차부여분
제2차부여분
제3차부여분
제4차부여분
합계

부여일자
2018.03.30
2018.06.18
2019.03.29
2019.06.24

부여주식수
200,000
34,400
46,800
19,500
300,700

행사
-
-
-
-
-

소멸
(20,440)
-
-
-
(20,440)

미행사주식수
179,560
34,400
46,800
19,500
280,260

23-3-2. 주식보상비용

당분기 중 비용으로 인식한 주식보상비용은 510,701천원(전분기: 228,946천원)입니다.

23-3-3. 공정가치 측정에 사용된 투입변수

당사는 보고기간 종료일까지 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구분
제1차부여분
제2차부여분
제3차부여분
제4차부여분

부여일의 공정가치
4,137원
4,159원
14,208원
11,917원

부여일의 주식가치
8,210원(주1)
8,210원(주1)
19,200원
17,450원

행사가격
5,000원
5,000원
15,300원
16,550원

행사시작일
2020년 03월 30일
2020년 06월 18일
2021년 03월 29일
2021년 06월 24일

행사종료일
2025년 03월 30일
2025년 06월 18일
2026년 03월 28일
2026년 06월 23일

기대변동성
18.57%
18.93%
74.58%
71.36%

무위험이자율
2.54%
2.58%
1.78%
1.56%

(주1) 2018년 5월 21일 한국산업은행이 매도한 가격을 적용하였습니다.

24. 이익잉여금

24-1. 이익잉여금 구성내역

당분기말과 전기말 현재 당사의 이익잉여금(결손금)의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

미처분이익잉여금(결손금)
(2,746,734)
(5,344,352)

24-2. 이익잉여금의 변동내역

이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초
(5,344,352)
2,099,372

당기순이익
2,598,000
(7,380,777)

보험수리적손익 대체
(382)
(62,947)

(분)기말
(2,746,734)
(5,344,352)

25. 매출액 및 매출원가

25-1. 매출액 세부내역

당분기 및 전분기 중 당사의 매출액 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

상품매출액
239,258
989,110

제품매출액
10,924,141
4,585,380

합계
11,163,399
5,574,490

25-2. 매출원가 세부내역

당분기 및 전분기 중 당사의 매출원가 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

상품매출원가 :

기초상품재고액
700,920
568,497

당기상품매입액
(84,699)
1,033,160

기말상품재고액
(433,558)
(960,994)

소계
182,663
640,663

제품매출원가 :

기초제품재고액
500,621
615,488

당기제품제조원가
4,423,077
1,751,516

타계정으로대체액
(354,360)
-

재고자산평가손실
46,922
22,777

기말제품재고액
(182,111)
(677,037)

소계
4,434,149
1,712,744

합계
4,616,812
2,353,407

26. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(789,759)
2,917,399

원재료매입액
4,153,814
1,535,319

상품매입액
(84,699)
1,033,160

재고자산평가충당금
46,923
22,777

급여
1,750,858
1,173,620

퇴직급여
163,498
-

복리후생비
272,270
173,536

여비교통비
190,427
113,692

감가상각비
258,172
159,026

지급임차료
1,831
87,932

운반비
189,632
113,274

소모품비
387,842
118,784

지급수수료
618,106
443,619

광고선전비
135,818
128,267

대손상각비
21,364
-

해외시장개척비
-
80,127

주식보상비
510,701
228,946

기타비용
1,220,816
510,646

합계
9,047,614
8,840,124

27. 판매비와 관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
649,533
472,925

잡급
9,587
12,307

퇴직급여
49,074
-

복리후생비
225,300
153,116

여비교통비
169,532
103,760

접대비
19,316
27,876

통신비
10,072
13,111

전력비
1,020
-

세금과공과금
92,936
61,967

감가상각비
151,242
64,445

지급임차료
851
87,932

보험료
51,780
33,467

차량유지비
40,314
34,930

경상연구개발비
1,633,157
1,455,342

운반비
134,372
78,908

교육훈련비
450
400

도서인쇄비
12,985
2,549

사무용품비
343
1,185

소모품비
26,252
68,105

지급수수료
440,501
270,913

광고선전비
135,818
128,267

대손상각비
21,364
-

건물관리비
32,329
30,890

무형자산상각비
6,508
-

해외시장개척비
-
80,127

제품보증비
5,466
-

주식보상비
510,701
228,946

합계
4,430,803
3,411,468

28. 기타수익 및 기타비용

당분기 및 전분기 중 당사의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기타수익:

외환차익
123,649
6,845

외화환산이익
12,752
5,970

유형자산처분이익
272
670

채무면제이익
22,727
168,578

기타수익
158,498
-

잡이익
65,307
6,312

합계
383,205
188,375

기타비용:

외환차손
45,556
17,544

외화환산손실
1,769
-

지분법손실
-
194,469

유형자산처분손실
27,614
-

잡손실
13,947
396

합계
88,886
212,409

29. 금융수익 및 금융비용

당분기 및 전분기 중 발생한 당사의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

금융수익:

이자수익
48,101
51,974

공정가치측정금융자산평가이익
-
29,880

공정가치측정금융자산처분이익
143,359
-

합계
191,460
81,854

금융비용:

이자비용
108,359
106,650

파생상품평가손실
-
6,486,553

합계
108,359
6,593,203

순금융비용
(83,101)
6,511,349

30. 법인세

30-1. 법인세비용 구성내역

당분기 및 전분기 중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기손익에 대한 당기법인세
-
-

총당기법인세
-
-

일시적차이의 증감
(140,177)
-

자본에 직접 반영된 법인세효과
35,383
-

총이연법인세
(104,794)
-

법인세비용(이익)
(104,794)
-

30-2. 회계이익과 법인세비용

당분기 및 전분기 중 당사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 당사의 이익에 대해 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익(손실)
2,493,206
(6,725,770

적용세율에 따른 법인세비용(이익)
532,005
-

법인세 효과:

- 세무상 차감되지 않는 비용
-
-

- 미인식 이연법인세등
(565,549)
-

- 기타
(71,251)
-

법인세비용
(104,794)
-

31. 주당손익

31-1. 기본주당손익

기본주당손익은 보통주 1주에 대한 순손익을 계산한 것으로 당사의 1주당 순손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

보통주소유주 귀속 분기순이익(손실)
2,597,999,611
(6,725,769,777)

기본주당순이익 계산을 위한 가중평균보통주식수
5,181,193주
4,564,000주

기본주당이익(손실)
501
(1,474)

31-2. 희석주당손익

당분기 및 전분기의 잠재적 보통주는 희석화 효과를 가지지 않으므로 당분기 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

31-3.
보고기간 종료일 현재 반희석 효과 때문에 고려하지 않은 잠재적 보통주 내역은 다음과 같습니다.

구분
청구기간
발행될 보통주식수
행사가액

주식선택권
2020.03.30~2025.03.30
179,560주
5,000원

주식선택권
2020.06.18~2025.06.18
34,400주
5,000원

주식선택권
2021.03.29~2026.03.28
46,800주
15,300원

주식선택권
2021.06.24~2026.06.23
19,500주
16,500원

32. 현금흐름표

32-1. 현금의 유출입이 없는 거래

당분기 및 전분기 중 현금의 유출입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 차량운반구대체
55,031
-

금융리스자산의 사용권자산대체
158,930

장기차입금 유동성대체
583,262
-

금융리스부채의 유동성대체
23,937
-

무상증자
-
1,179,362

32-2. 재무활동에서 생기는 부채의 변동

당분기 중 당사의 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
비현금 변동
(대체)
기말

유동성장기차입금
250,260
(166,667)
583,262
666,855

장기차입금
6,549,740
-
(583,262)
5,966,478

합계
6,800,000
(166,667)
-
6,633,333

33. 특수관계자와의 거래

33-1. 특수관계자 현황

보고기간 종료일 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계자명
당분기말
전기말
전분기말

관계기업
-
-
㈜바이오닉스

기타특수관계자
대표이사
대표이사
대표이사

33-2. 특수관계자와의 매입ㆍ매출, 채권ㆍ채무 거래내역

당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
당분기
전분기

매출
매입
매출
매입

㈜바이오닉스
-
-
33,766
646,647

한편, 당분기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무의 내역은 없습니다.

33-3. 특수관계자와의 자금 거래 내역

당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 자금거래 내역 및 보고기간 종료일 현재자금관련 채권ㆍ채무의 내역은 없습니다.

33-4. 지급보증

당분기말 현재 당사는 장ㆍ단기차입금과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 

33-5. 주요 경영진에 대한 보상내역

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
315,285
304,568

퇴직급여
25,931
-

주식보상비용
58,909
33,323

합계
400,125
337,891

34. 담보 및 주요 약정사항

34-
1. 회사가 제공한 담보제공 내역

당분기말 현재 차입금 등과 관련하여 담보로 제공된 당사소유의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자
내용

토지
153,060
충청북도
정부보조금 관련

토지 및 건물
6,960,000
신한은행
차입금 관련

특허권
1,200,000
중소기업진흥공단
차입금 관련

34-2. 타인으로부터 제공받은 보증의 내역

당분기말 현재 당
사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증인
보증내역
보증금액
보증제공처

대표이사
신용보증
6,960,000
신한은행

서울보증보험
계약이행보증 등
283,763
오송첨단의료산업진흥재단 등

34-3. 타인에게 제공한 보증의 내역

당분기말 현재 당사가 타인에게 제공한 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 자
담보권자
보증금액
관련채무
종류

치유한방병원
한국캐피탈
42,900
의료기 할부
신용보증

34-4. 금융기관 여신한도약정

(단위: 천원)

금융기관
구분
약정한도액
실행금액

신한은행
일반자금대출
833,330
833,330

시설자금대출
4,800,000
4,800,000

중소기업진흥공단
일반자금대출
1,000,000
1,000,000

35. 영업부문정보

당사는 전자의료기기 판매의 단일 영업부문으로 구성되어 있으며, 영업부문은 최고 영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방법으로 보고되고 있습니다.최고 영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고 의사결정자로 보고 있습니다.

35-1. 지역별 매출 현황

매출처의 지역별로 세분화된 당사의 당분기 및 전분기의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

국내
3,646,850
3,004,632

유럽
5,732,443
992,297

중국
329,971
414,626

일본
255,304
155,259

기타
1,198,831
1,007,675

합계
11,163,399
5,574,489

35-2. 주요고객에 대한 정보

당분기 중 단일고객에 대한 매출이 당사 매출액의 10%이상인 주요 고객은 독일소재 Zimmer사(당사의 지분 0.74% 보유)이며 당사 매출액의 41.33%를 차지하고 있습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표의 재작성 등 유의사항

당사는 최근 사업연도 내에 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 매출채권 및 손실충당금의 설정내용

(단위: 천원)

구 분

제 17(당)3분기말

제 16(전)기말

제 15(전전)기말

매출채권

2,193,694
673,863
413,467

차감; 손실충당금

45,297
23,933
9,436

매출채권(순액)

2,148,397
649,930
404,031

(2) 매출채권 및 손실충당금의 내역

(단위: 천원)

구 분

제 17(당)3분기말

제 16(전)기말

제 15(전전)기말

연체되지도 않고 손상되지도 않은 채권

2,166,702
617,684
388,824

연체되었으나 손상되지 않은 채권

6개월 이하

13,770
34,893
14,659

6~12개월

2,057
9,686
4,417

12~18개월
4,934
6,900
-

손상된 채권

18개월 초과

6,232
4,700
5,567

계

2,193,695
673,863
413,467

(3) 매출채권 손실충당금의 변동 내역

(단위: 천원)

구 분

제 17(당)3분기말

제 16(전)기말

제 15(전전)기말

당기초

23,933
9,436
92,044

대손상각비(환입)

21,364
14,497
(82,608)

제각 등

-
-
-

기말금액

45,297
23,933
9,436

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산 내역

(단위: 천원)

계정과목

제 17(당)3분기

제 16(전)기

제 15(전전)기

원재료

1,535,820
690,759
393,747

재공품

1,156,440
414,139
88,582

제 품

182,111
500,621
615,488

상 품

433,558
700,920
568,497

미착품

23,983
-
-

합 계

3,331,912
2,306,440
1,666,314

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]

13.18%
10.72%
13.23%

재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출액÷평균재고자산]

5.28
4.03
4.61

(2) 재고자산의 실사내용

2018년 기말 재고자산의 경우 지정감사인 삼일회계법인의 입회하에 재고조사를 실시하였습니다. 2019년 3분기말 재고자산의 경우 자체조사를 실시하였습니다.

2019년
 재고자산실사
 (자체실사)

실사(입회)시기

2019.09.30 ~ 2019.10.02.

3일

실사(입회)장소

대전공장, 오송공장, 판교사업소

실사(입회)대상

제품, 상품, 재공품, 원재료

2018년
 재고자산실사
 (외부감사인입회)

실사(입회)시기

2019.01.02

1일

실사(입회)장소

대전공장, 오송공장, 판교사업소

실사(입회)대상

제품, 상품, 재공품, 원재료

(3) 재고자산 보유내역 및 평가내역

(기준일 : 2019년 09월 30일) (단위: 천원)

구 분

취득원가

보유금액

평가손실
 충당금

기말잔액

비 고

원재료

1,582,321
1,561,360
25,539
1,535,820
-

재공품

1,179,638
1,177,823
21,383
1,156,440
-

제품

182,111
182,111
-
182,111
-

상품

433,558
433,558
-
433,558
-

미착품
23,983
23,983
-
23,983

합계

3,377,629
3,354,852
46,922
3,331,912
-

(4) 재고자산의 담보내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 수주계약 현황

당사는 주로 국내외 딜러와 개인병원 및 종합병원의 주문 생산방식이며, 매출의 특성 상 단기 PO를 받아 납품을 진행하고 있기 때문에 기존 제품 장기 계약의 수주 현황은 없습니다. 다만 주요 고객사인 Zimmer와의 대량 주문의 경우 고객의 Forecast를 기반으로 주문 즉시 제품생산 및 공급이 이루어지도록 관리하고 있으며 주문 현황은

『제2부 발행인의 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용 - 6. 수
주 상황』
을 참고하시기 바랍니다.

마. 공정가치 평가방법 및 내역

공정가치 평가방법 및 내역은 『제2부 발행인의 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석
』
을 참고하시기 바랍니다. 
 

바. 채무증권 발행실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 기업어음증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
 

아. 전자단기사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
 

자. 회사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
 

카. 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 감사인에 관한 사항

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

2019년도
(제17기 3분기)

도원회계법인
적정의견
-

2018년도
(제16기)

삼일회계법인
적정의견
-

2017년도
(제15기)

참회계법인
적정의견
-

나. 감사용역계약 체결현황

(단위: 천원)

사업연도

감사인

내 용

보수

총소요시간

2019년도
(제17기)

도원회계법인

재무제표에 대한 감사

60,000
-

2018년도
(제16기)

삼일회계법인

재무제표에 대한 감사

75,000
909시간

2017년도
(제15기)

참회계법인

재무제표에 대한 감사

7,000
184시간

다. 외부감사인과의 비감사용역계약 체결현황

(단위: 천원)

사업연도

계약체결일

용역내용

용역수행기간

보수

비고

2019년도
(제17기)

도원회계법인

재무확인서

'19.10.26 ~ '19.11.4

7,000

-

2. 회계감사인의 변경

당사는 2018년 9월 코스닥시장 상장을 위하여 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하였으며, 2018년 10월 31일 삼일회계법인이 지정감사인으로 선임되어 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다. 2019년 2월 14일 도원회계법인과 외부감사인 자유선임 계약을 체결하였고 2019년
02월 28일 감사인 선임보고를 완료했습니다.

3. 내부회계관리제도

당사는 내부회계관리제도를 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 및 '내부관리제도 모범규준'의 규정대로 성실히 운영하기 위하여 2018년 12월 03일 내부회계관리규정을 제정하였으며, 현

재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에서 규정에 맞게 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

(1)이사회 구성현황
당사의 이사회는 등기이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 총 6명(대표이사 1명, 사내이사 3명,사외이사 2명)의 이사로 구성되어있습니다

(2)사
외
이
사 현황

당사의 사외이사는 경영투명성 제고 및 회사 경영에 전문가적 식견으로 도움을 줄 수 있는 적격한 이력을 갖춘 사외이사 2인
으로 구성되어 있습니다.

(3)이사회 운영규정의 주요내용

구분
세부내용

권한

제3조【이사회 권한】

① 이사회는 법령 또는 회사정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 중요한 자산의 처분 및 양도, 대규모 재산의 차입, 지배인의 선임 또는 해임과 지점의 설치·이전 또는 폐지 등 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

③ 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

구성

제5조【구성】

① 이사회는 이사 전원으로 구성한다.

② 이사회의 구성원은 3인 이상으로 한다.

③ 이사회에는 총이사수의 4분의 1이상의 사외이사를 둔다.

결의방법

제12조【결의방법】

① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

부의안건

제13조【부의사항】

이사회의 부의할 안건은 결의사항과 보고사항으로 다음 각호와 같다.

1. 법령 및 정관에서 정한 이사회에 관한 사항

2. 주주총회에 관한 사항

3. 경영에 관한 주요사항

4. 재무에 곤한 주요사항

5. 위원회가 위임을 받아 처리한 사항에 대한 보고사항

6. 이사에 관한 사항

나. 이사회의 주요 활동내역

당사의 최근 2사업연도 및 증권신고서 제출일 직전월까지의 기간 중의 이사회 활동 내역은 다음과 같습니다.

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결 여부
비 고

2017-01

2017-02-21

지점설치의 건

가결

-

2017-02

2017-03-10

신한은행가산디지털금융센터지점과의 운전자금 대출의 건

가결

-

2017-03

2017-03-17

정기주주총회 소집의 건

가결

-

2017-04

2017-03-22

신한은행가산디지털금융센터지점과의 운전자금 대출의 건

가결

-

2017-06

2017-04-02

투자자산 인수의 건

가결

-

2017-07

2017-05-22

금융기관 차입에 관한 건

가결

-

2017-08

2017-05-25

산업은행 운영 자금 대환의 건

가결

-

2017-09

2017-06-02

바이오닉스와의 연간 한도 승인의 건

가결

-

2017-10

2017-09-05

중소기업진흥공단 운영자금 차입에 관한 건

가결

-

2018-01

2018-01-10

바이오닉스와의 연간 거래한도 승인의 건

가결

-

2018-02

2018-02-19

1. 제3자배정방식 유상증자의건
 2. 100% 무상증자의 건
 3. 코넥스 상장추진의 건

가결

-

2018-03

2018-02-23

1. 신주발행의 건
 2. 준비금의 자본전입의 건

가결

-

2018-04

2018-03-19

주주총회 소집의 건

가결

-

2018-06

2018-05-02

이사회규정 제정의 건

가결

-

2018-07

2018-05-25

부동산 경매 참여의 건

가결

-

2018-08

2018-05-28

임시주주총회 소집의 건

가결

-

2018-10

2018-06-18

대표이사 선임의 건

가결

-

2018-11

2018-06-25

증권 명의개서 대리인 선임의 건

가결

-

2018-12

2018-07-20

신한은행 신규대출의 건

가결

-

2018-13

2018-07-23

코넥스상장 승인의 건

가결

-

2018-14

2018-12-03

1.내부회계규정(안)승인 및 내부회계관리자 선정의 건
 2.회계업무규정(안) 승인의 건

가결

-

2018-15

2018-12-24

바이오닉스 주식 매각의 건

가결

-

2019-01

2019-01-23

기숙사 구매의 건

가결

-

2019-02

2019-02-14

내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

가결

-

2019-03

2019-02-21

내부회계관리제도 운영실태 보고에대한 평가보고의 건

가결

-

2019-04

2019-03-04

주주총회 소집결의의 건

가결

-

2019-06

2019-04-08

오송공장 신축의 건

가결

-

2019-07

2019-05-27

유상증자의건 (제3자배정)

가결

2019-08

209-06-12

제3자배정 유상증자 일정변경의 건

가결

2019-09

2019-06-24

1.주식매수선택권 부여의 건

2.지점폐쇄의 건

가결

2019-10

2019-08-05

임시주주총회 소집의 건

가결

2019-11

2019-08-26

코스닥시장 이전상장을 위한 상장예비심사 청구의 건

가결

2019-12
2019-11-04
코스닥시장 이전상장을 위한 신주모집 승인의 건
가결

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사위원회 위원(감사)의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

김기석

동국대학교경영학과 졸업('82.02)

국세청근무('82.03~'85.03)

강남세무서 법인세과 계장(85.07~'02.06)
김기석 세무회계사무소운영('02.07~현재)

해당사항없음
2018년03월30일
취임

다. 감사의 독립성

당사의 감사는 상법 상 감사로서의 자격요견을 충족하며, 이사회 및 타 부서와 독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 당사 정관에 다음과 같은 조항을 두고 있습니다.

구 분
내 용

정관 제 48조

(감사의 직무와 의무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산 상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제36조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다. 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

라. 감사위원회(감사)의 주요활동 내역
 

당사의 최근 2사업연도 및 증권신고서 제출일 직전월까지 기간 중의 활동내역은 다음과 같습니다.

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
찬반
여부
비고

2017-02

2017-03-10

신한은행 가산디지털센터지점과의 운전자금 대출의 건

가결

찬성

-

2017-03

2017-03-17

정기주주총회 소집의 건

가결

찬성
-

2017-04

2017-03-22

신한은행 가산디지털센터지점과의 운전자금 대출의 건

가결

찬성
-

2017-05

2017-03-30

재무제표에 대한 승인의 건

가결

찬성
-

2017-06

2017-04-02

투자자산인수의 건

가결

찬성
-

2017-07

2017-05-22

금융기관 차입에 관한 건

가결

찬성
-

2017-08

2017-05-25

산업은행 운영자금 대환의 건

가결

찬성
-

2017-09

2017-06-02

바이오닉스와 연간 거래한도 승인의 건

가결

찬성
-

2017-10

2017-09-05

중소기업진흥공단 운영자금 차입에 관한 건

가결

찬성
-

2018-01

2018-01-10

바이오닉스와 연간 거래한도 승인의 건

가결

찬성
-

2018-02

2018-02-19

1.배정방식 유상증자의 건 
 2.100% 무상증자의 건 
 3.코넥스 상장추진의 건

가결

찬성
-

2018-04

2018-03-19

주주총회소집의 건

가결

찬성
-

2018-06

2018-05-02

이사회 규정 제정의 건

가결

찬성
-

2018-07

2018-05-25

부동산 경매 참여의 건

가결

찬성
-

2018-08

2018-05-28

임시주주총회 소집의 건

가결

찬성
-

2018-09

2018-06-18

1.정관(일부)변경의 건
 2.이사 선임의 건
 3.의안 주식매수 선택권 부여(안) 승인의 건

가결

찬성
-

2018-12

2018-07-20

신한은행 신규 대출의 건

가결

찬성
-

2018-13

2018-07-23

코넥스 상장 승인의 건

가결

찬성
-

2018-14

2018-12-03

1.내부회계관리규정(안)승인 및 내부회계관리자 선정의 건
 2.회계업무처리규정(안)승인의 건

가결

찬성
-

2018-15

2018-12-24

바이오닉스 주식 매각의 건

가결

찬성
-

2019-01

2019-01-23

기숙사 구매의 건

가결

찬성
-

2019-02

2019-02-14

내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

가결

찬성
-

2019-03

2019-02-21

내부회계관리제도 운영실태 보고에대한 평가보고의 건

가결

찬성
-

2019-04

2019-03-04

주주총회 소집결의의 건

가결

찬성
-

2019-05

2019-03-29

<보고사항>
 1.감사보고
 2.영업보고
 3.외부감사인 선임보고
 4.내부회계관리제도 운영실태보고
 <부의안건>
 1호의안 : 제16기재무제표 승인의 건
 2호의안 : 정관 일부 변경의 건
 3호의안 : 김대조 사내이사 선임의 건
 4호의안 : 정성택 사외이사 선임의 건
 5호의안 : 이사보수한도 승인의 건
 6호의안 : 감사보수한도 승인의 건
 7호의안 : 주식매수선택권부여의 건

가결

찬성
-

2019-06

2019-04-08

오송공장 신축의 건

가결

찬성
-

2019-07

2019-05-27

유상증자의 건 (제3자배정)

가결

찬성
-

2019-08

2019-06-12

제3자배정 유상증자 일정변경의 건

가결

찬성
-

2019-10

2019-08-05

임시주주총회 소집의 건

가결

찬성
-

2019-11

2019-08-26

코스닥시장 이전상장을 위한 상장예비심사 청구의 건

가결

찬성
-

2019-12
2019-11-04
코스닥시장 이전상장을 위한 신주모집 승인의 건
가결
찬성
-

주)
現 감사인 김기석 감사는 2018년 03월 30일 선임되었으며, 상기 기재사항은 2017년부터 전임 감사의 활동까지 포함하여 작성하였습니다.

주)
감사가 참석하여 활동한 이사회 및 주주총회만 작성하였습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁 여부

당사는 공시대상기간 중 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일:증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주,%)

성명
관계
소유주식수 및 지분율
비고

주식의종류
기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

이근용
최대주주
보통주
1,622,000
31.40
1,622,000
31.16

홍성필
임원
보통주
378,000
7.32
378,000
7.26

이상용
제
보통주
200,000
3.87
200,000
3.84

정성태
임원
보통주
68,000
1.32
68,000
1.31

정성택
임원
보통주
24,000
0.46
24,000
0.46

계
보통주
2,292,000
44.37
2,292,000
44.03

우선주
-
-
-
-

주1)
당사는 2017년 05월 14일을 기준일로 액면가 5,000원에서 500원으로 액면분할을 실시하였습니다.

주2)
당사는 2018년 03월 01일을 기준일로 100% 무상증자(1주당 1주, 재원: 주식발행초과금)를 실시하였습니다.

나. 최대주주 주요경력

직책명
성명
(생년월일)
주요경력
비고

대표이사
이근용
(68. 01. 07)

㈜휴니드테크놀러지 주임연구원('90.~'98)

㈜메리디안 선임연구원('98~99)

메디코아 영업본부장('99~'03)

가톨릭관동대학교 의료공학박사수료('19.02)

㈜리메드 대표이사('03.07~현재)

최대주주
본인

2.최
대주주 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

3.
주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식 소유현황

(기준일: 2019.08.27)

(단위 : 주)

구분

주주명

소유주식수

지분율

비고

5% 이상 주주
이근용
1,622,000
31.16%

NH투자증권
(헤이스팅스자산-우리은행)
418,666
8.04%
-

홍성필
378,000
7.26%
-

DTNI-KVIC판교창조경제밸리
투자조합
266,680
5.12%
-

나. 소액주주 현황

(기준일: 2019.08.27)

(단위 : 주)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
158명
89.77%
855,636
16.44%
-

주) 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주로 최대주주 등의 주식수를 제외한 주식 수입니다.

4.
주식사무

구분
내용

정관상
신주인수권에
관한 사항

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주이외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 우선 배정하는 경우

6. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 우리사주조합을 대상으로 사전배정하는 경우

10. 상장 시 대표주관회사에 신주인수권을 부여하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
매년 12월 31일
정기주주총회 : 매 사업연도 종료후 3개월 이내

주주명부폐쇄기간
매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권,10,000주권 (8종)

명의개서 대리인
한국예탁결제원

주주의 특권
해당사항 없음
공고게재신문
한국경제신문

5.
주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

종류
2019년5월
2019년6월
2019년7월
2019년8월
2019년9월
2019년10월

보통주
주가
최고
18,750
17,600
18,000
17,000
15,600
19,950

최저
16,250
15,550
13,300
14,000
14,350
14,500

평균
17,062
16,466
15,517
14,717
14,879
15,881

거래량
최고
5,307
6239
1503
2157
1244
11,438

최저
-
6
1
-
1
1

평균
1,374
956
475
296
204
1,667

주) 최근 6개월간 코넥스 시장 종가 현황입니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

성 명

성 별

출생년월

직 위

등기임원
여부

상근
여부

담당
업무

주요경력

소유주식수

최대주주와의
관계

재직
기간

임기
만료일

의결권
 있는 주식

의결권
 없는 주식

이근용
남
1968.01
대표이사
등기임원
상근
경영총괄

공군사관학교중퇴('88.)

㈜휴니드테크놀러지 주임연구원('90.~'98)

㈜메리디안 선임연구원('98~'99)

메디코아 영업본부장('99~'03)

가톨릭관동대 의료공학박사수료('19.02)

㈜리메드 대표이사('03.07~현재)

1,622,000
-
최대주주
16년
'21.06.17

홍성필
남
1968.08
부사장
등기임원
상근
국내영업

신구대학교 물리치료학과('88~'93)

대신메디칼 영업팀장('93.02~'96.02)

메리디안 영업이사('96.03~'05.05)

㈜리메드 부사장('05.06~현재)

한국산업기술대학교 IT융합학과('10~'12)

378,000
-
-
14년
'21.06.17

정성태
남
1964.09
본부장
등기임원
상근
품질총괄

동국대학교산업공학과 졸업('88.02)

메디슨 생산과장('88.05~'99.06)

메디코어 공장장('00.03~'02.09)

메디슨에코넷 사업부장('02.09~'05.)

㈜리메드 품질본부장('05~현재)

68,000
-
-
14년
'21.06.17

조동식
남
1962.08
연구소장
미등기임원
상근
연구총괄

서울대학교전자공학과졸업('80.03~'86.02)

㈜메디슨근무('86.12~'02.01)

Univ. of South Carolina, Ph. D in Computer Science('89.09~'94.06)

서울대학교경영대 최고경영자과정수료('01.12)

㈜메디슨에코넷 대표이사('02.02~'08.12)

㈜세라젬 신규사업자문('09.08~'11.07)

㈜바텍이후홀딩스 연구소장('11.12~'14.06)

㈜청우메디? 연구소장('15.04~'18.05)

㈜리메드 연구소장('18.06~현재)

-
-
-
1년
-

이상용
남
1970.04
본부장
미등기임원
상근
생산총괄

서울과학기술대 금형설계학과 졸업('96.08)

동양기공 연구소 설계팀 사원('96.03~'98.03)

중앙기연 설계팀 대리('98.03~'99.03)

㈜대성이앤비 개발팀 대리('99.07~'01.05)

다이테크 설계팀 과장('01.07~'03.08)

㈜승일 연구소장 ('03.09~'09.03)

㈜아케아 대표('09.06~'16.07)

㈜리메드 생산본부장('16.08~현재)

200,000
-
제
3년
-

고은현
남
1963.06
본부장
미등기임원
상근
해외영업

서강대경영학과 졸업('88)

메디슨 마케팅이사('88.05~'99.03)

메디코아 해외영업총괄('99.05~'02.02)

바이오넷마케팅상무('02.02~'14.02)

한국바이오넷 마케팅총괄('14.03~'16.10)

㈜리메드 해외영업총괄('16.11~현재)

-
-
-
3년
-

윤헌수
남
1964.03
본부장
등기임원
상근
CFO

서울대학교 산업공학과 졸업('87.02)

LG 반도체 전략팀('87~'14)

LG MBA 수료(1999)

LG 시너지팀 상무('14~'16)

LG Display㈜ 상무('16~'18)

㈜리메드 본부장('19.05~현재)

-
-
사촌
6개월
'22.09.17

정성택
남
1969.03
사외이사
등기임원
비상근
기술자문

메디슨선임연구원('98.01~'00.04)

한국과학기술원 전자공학박사('00.02)

㈜메디너스 연구소장('00.05~'04.02)

한국산업기술대학교교수('04.03~현재)

24,000
-
-
1년
'22.03.28

김민영
여
1967.03
사외이사
등기임원
비상근
임상자문

연세대학교의학박사('91)

한국전자통신연구원(ETRI)초빙연구원('00~'02)

차의과대학교 재활의학과 조교수('03~'06)

차의과대학교 재활의학과 부교수('08~'12)

차의과대학교 재활의학과 정교수('13~현재)

-
-
-
2개월
'22.09.17

김기석
남
1959.07
감사
등기임원
비상근
감사

동국대학교경영학과 졸업('82.02) 
국세청근무('82.03~'85.03)

강남세무서 법인세과 계장('85.07~'02.06) 
김기석 세무회게사무소 운영('02.07~현재)

-
-
-
1년
'21.03.29

나. 타회사 임원 겸임 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 직원 현황

(기준일 : 2019년 9월 30일 )

(단위: 명, 천원)

사업부문
성별
직 원 수
합계

평균
 근속연수

연간
급여총액

1인 평균
급여액

비 고

기간의 정함이
없는 근로자

기간제
근로자

전체

(단시간
 근로자)

전체

(단시간
 근로자)

경영관리본부
남
4
-
-
-
4
1
63,982
15,995

여
4
-
-
-
4
4
113,415
28,354

연구소
남
16
-
-
1
17
4
653,228
38,425

여
1
-
-
1
2
1
44,380
22,190

생산본부
남
12
-
-
-
12
1
255,372
21,281

여
5
-
-
-
5
5
131,822
26,364

영업본부
남
10
-
-
-
10
3
313,828
31,383

여
2
-
-
-
2
2
47,223
23,611

품질관리본부
남
2
-
-
-
2
5
44,040
22,020

여
1
-
-
-
1
0
1,122
1,122

합계

57
-
2
2
59
3
1,668,413
23,075

주)
상기 직원현황은 미등기임원을 포함하여 기재하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 임원 보수 현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위:백만원)

구 분
지급총액
주총승인금액
1인당 평균 지급액
비 고

사내이사(4인)

356

1,000

59
-

감사(1인)

5

-

5

-

주1)
상기 현황은 최근분기말 귀속 기준으로 작성하였습니다.

(2) 보수지급금액

(기준일 : 2019년 09 월 30일 )

(단위: 백만원)

구 분

인원수

보수총액

1인당 평균보수액

비 고

등기이사

4
356
59
-

사외이사

2
-
-
-

감사위원회 위원

-
-
-
-

감사

1
5
5
-

계

7
-
-
-

(3) 이사 및 감사의 개인별 보수현황

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.

나. 임원에 대한 주식매수선택권 부여내역

(1) 임원 대상 주식매수선택권의 개요

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:천원)

구 분

인원수

주식매수선택권의 공정가치 총액

비 고

등기이사

1
31,735
-

사외이사

1
20,195
-

감사위원회 위원

-
-
-

감사

-
-
-

계

2
51,930
-

(2) 개인별 주식매수선택권 부여현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:원, 주)

부여 대상
관계
부여일
부여
방법
주식의 종류
변동수량
미행사
수량
행사
기간
행사
가격

부여
행사
취소

정성태
등기임원
2018.03.30
신주발행
보통주
11,000
-
-
11,000
2020.03.30.~2025.03.30
5,000

고은현
미등기임원

2018.03.30

신주발행

보통주

13,000
-
-
13,000

2020.03.30.~2025.03.30

5,000

이상식
-
2018.03.30
신주발행

보통주

4,000
-
-
4,000
2020.03.30.~2025.03.30

5,000

석정호
-
2018.03.30

신주발행

보통주

5,000
-
-
5,000

2020.03.30.~2025.03.30

5,000

채정호
-
2018.03.30
신주발행
보통주
10,000
-
-
10,000
2020.03.30.~2025.03.30

5,000

이용준
전 임원

2018.03.30

신주발행

보통주

4,000

-
4,000
2020.03.30.~2025.03.30
5000

윤세진 외
31명

직원

2018.03.30

신주발행

보통주

153,000
-
20,440
132,560

2020.03.30.~2025.03.30

5,000

조동식
미등기임원
2018.06.18

신주발행

보통주

13,000
-
-
13,000
2020.06.18~2025.06.18
5,000

정성택
등기임원

2018.06.18

신주발행

보통주

7,000
-
-
7,000

2020.06.18~2025.06.18

5,000

장석호

전 임원

2018.06.18

신주발행

보통주
7,000
-
-
7,000
2020.06.18~2025.06.18
5,000

이성온
-

2018.06.18

신주발행
보통주
5,000
-
-
5,000
2020.06.18~2025.06.18
5,000

박종명
직원

2018.06.18

신주발행

보통주
2,400
-
-
2,400

2020.06.18~2025.06.18

5,000

권오철 외 8명
직원
2019.03.29
신주발행
보통주
46,800
-

13,000

33,800
2021.03.29~2026.03.28
15,300

김명렬 외 4명
직원
2019.06.24

신주발행

보통주
19,500
-
3,250
16,250

2021.06.24~2026.06.23

16,550

합 계
300,700
-
36,690
264,010
-
-

당사는 2018년 3월 30일과 2018년 6월 18일 주식매수선택권 부여일 현재 벤처기업육성에관한특별조치법에 의거 외부자문위원에게 주식매수선택권을 부여하였습니다

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 타법인 출자현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주주총회일자
안건
결의내용

임시주주총회
(2019.09.19)
부의안건
1.윤헌수사내이사 선임의 건
2.김민영사외이사 선임의 건
3.주식매수선택권부여 승인의 건
4.정관일부변경의 건

원안승인
원안승인
원안승인
원안승인

제16기
정기주주총회
(2019.03.31)
<보고사항>
1.감사보고
2.영업보고
3.외부감사인 선임보고
4.내부회계관리제도 운영실태보고
<부의안건>
1호의안 : 제16기재무제표 승인의 건
2호의안 : 정관 일부 변경의 건
3호의안 : 김대조 사내이사 선임의 건
4호의안 : 정성택 사외이사 선임의 건
5호의안 : 이사보수한도 승인의 건
6호의안 : 감사보수한도 승인의 건
7호의안 : 주식매수선택권부여의 건

원안승인
원안승인
원안승인
원안승인

원안승인
원안승인
원안승인
원안승인
원안승인
원안승인
원안승인

임시주주총회
(2018.06.18)
1.정관(일부)변경의 건
2.이사 선임의 건
3.의안 주식매수 선택권 부여(안) 승인의 건
원안승인
원안승인
원안승인

제15기
정기주주총회
(2018.03.30)
1.영업보고서 ,대차대조표,손익계산서 및 재산목록 승인의 건
2.감사 선임의 건
3.주식매수선택권 부여(안)승인의 건
4.임원보수 총액 승인의 건 
5.정관변경 승인의 건
6.이익잉여금처분 승인의 건

원안승인
원안승인
원안승인
원안승인
원안승인
원안승인

제14기
정기주주총회
(2017.03.30)
재무제표에 대한 승인의 건
원안승인

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출 현재 해당사항이 없습니다.

마. 기타의 우발부채 등

(1)

증권신고서 제출일 현재 차입금 등과 관련하여 담보로 제공된 당사 소유의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자
내용

토지
153,060
충청북도
정부보조금 관련

토지 및 건물
6,960,000
신한은행
차입금 관련

특허권
1,200,000
중소기업진흥공단
차입금 관련

(2) 증권신고서 제출일 현재 타인에게 제공한 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 자
담보권자
보증금액
관련채무
종류

치유한방병원
한국캐피탈
42,900
의료기 할부
신용보증

(3) 증권신고서 제출일 현재
차입금과 관련하여 금융기관 여신한도약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
구분
약정한도액
실행금액

신한은행
일반자금대출
833,330
833,330

시설자금대출
4,800,000
4,800,000

중소기업진흥공단
일반자금대출
1,000,000
1,000,000

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

리메드 중소기업기준검토표_01

리메드 중소기업기준검토표_02

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
 

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
 

바. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
 

사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
 

아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
 

자. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 합병등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

파. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

하. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.