우양 — [기재정정]투자설명서 (20191108)
제출인: 우양

투자설명서
1.5
(주)우양

정 정 신 고 (보고)

2019년 11월 08일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2019년 11월 05일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
모집가액(예정): 3,800원 ~ 4,200원모집총액(예정):13,680,000.000원 ~ 15,120,000,000원
모집가액(확정): 4,200원모집총액(확정): 15,120,000,000원

요약정보
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항'에서 정정한 사항과 정정 내용이 동일합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
<주1>
<주1>

2. 공모방법
<주2>
<주2>

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정개요
<주3>
<주3>

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
-
<주4>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건
<주5>
<주5>

5. 인수 등에 관한 사항
<주6>
<주6>

IV. 인수인의 의견 (분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
<주7>
<주7>

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법
<주8>
<주8>

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
<주9>
<주9>

2. 자금의 사용목적
<주10>
<주10>

(주1)<정정 전>

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
3,600,000
100
3,800
13,680,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
3,600,000
13,680,000,000
464,983,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.11.11 ~ 2019.11.12
2019.11.14
2019.11.11
2019.11.13
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "공모희망가액"이라 한다)의 산정근거는 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액인 3,800원 ~ 4,200원 중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜우양이 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

① 기관투자자 청약일 : 2019년 11월 11일 ~ 2019년 11월 12일 (2일간)② 일반청약자 청약일 : 2019년 11월 11일 ~ 2019년 11월 12일 (2일간)③ 우리사주조합, 기관투자자 및 일반투자자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 배정전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다. ※
기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습
니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 공모하는 것으로 2019년 07월 16일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 10월 10일 한국거래소로부터 사후 이행사항을 제외하고 신규상장예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장 신청 전에 주식의 분산요건(「코스닥시장상장규정」 제6조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장 신청일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주8)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우
기명식보통주
108,000주
410,400,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
108,000주
410,400,000원

* 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 관련된 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」 - 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의 「5. 인수 등에 관한 사항」부분을 참조하시기 바랍니다.* 취득수량 및 취득금액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜우양이 협의하여 제시한 공모희망가 3,800원 ~ 4,200원중 최저가액인 3,800원 기준입니다.* 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(108,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

<정정 후>

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
3,600,000
100
4,200
15,120,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
3,600,000
15,120,000,000
513,928,800
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.11.11 ~ 2019.11.12
2019.11.14
2019.11.11
2019.11.13
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "공모희망가액"이라 한다)의 산정근거는 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정 공모가액인 4,200원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜우양이 협의하여 1주당 확정공모가액을
4,200원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

① 기관투자자 청약일 : 2019년 11월 11일 ~ 2019년 11월 12일 (2일간)② 일반청약자 청약일 : 2019년 11월 11일 ~ 2019년 11월 12일 (2일간)③ 우리사주조합, 기관투자자 및 일반투자자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 배정전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다. ※
기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습
니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 공모하는 것으로 2019년 07월 16일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 10월 10일 한국거래소로부터 사후 이행사항을 제외하고 신규상장예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장 신청 전에 주식의 분산요건(「코스닥시장상장규정」 제6조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장 신청일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주8)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(-매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우
기명식보통주
108,000주
453,600,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
108,000주
453,600,000원

* 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 관련된 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」 - 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의 「5. 인수 등에 관한 사항」부분을 참조하시기 바랍니다.* 취득수량 및 취득금액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜우양이 협의하여
결정한 확정공모가액인 4,200원 기준입니다.* 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(108,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

(주2)<정정 전>(전략)
나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법[모집방법 : 일반공모]

모집방법
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,400,000주
100%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
2,400,000주
100%
-

[모집의 세부내역]

모집방법
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비 고

일반투자자
480,000주
20.0%
3,800원
1,824,000,000원
-

기관투자자
1,920,000주
80.0%
7,296,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
2,400,000주
100.0%
9,120,000,000원
-

주1)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측 등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

주3)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주4)
주당모집가액 : 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행사인 ㈜우양이 협의하여 제시한 공모희망가액 3,800원 ~ 4,200원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 미래에셋대우㈜와 ㈜우양이 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주5)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(3,800원 ~ 4,200원)의 제시 밴드 최저가액인 3,800원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

매출방법
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,200,000주
100%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,200,000주
100%
-

[매출의 세부내역]

매출대상
배정주식수
배정비율
주당 매출가액
매출총액
비 고

일반투자자
240,000주
20.0%
3,800원
912,000,000원
-

기관투자자
960,000주
80.0%
3,648,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,200,000주
100.0%
4,560,000,000원
-

주1)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)

금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측 등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

주3)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주4)
주당매출가액 : 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행사인 ㈜우양이 협의하여 제시한 공모희망가액 3,800원 ~ 4,200원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 미래에셋대우㈜와 ㈜우양이 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주5)
매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(3,800원 ~ 4,200원)의 제시 밴드 최저가액인 3,800원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

원익그로쓰챔프 2011의3호사모투자전문회사 (서울 서초구 강남대로 343, 4층)
원익그로쓰챔프 2011의3호 사모투자전문회사 보유주식 1,200,000주를 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의관계
보유증권종류
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수(비율)

원익그로쓰챔프 2011의3호사모투자전문회사
타인
기명식보통주
3,900,000
1,200,000
2,700,000(18.9%)

전환상환우선주
1,400,000
-
1,400,000(9.8%)

합계
5,300,000
1,200,000
4,100,000(28.8%)

주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 수요예측 절차 후 발행회사와 매출주주간 협의에 따라 매출증권수는 변경될 수 있습니다.

주2)
전환상환우선주는 금번 공모에 따라 상장되지 않는 주식이며, 매출후 보유증권비율은 전환상환우선주식을 포함한 전체주식수 대비 비율을 기재하였습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항코스닥시장상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

미래에셋대우
108,000주
3,800원
410,400,000원
상장일로부터 3월간 계속보유

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(3,800원 ~ 4,200원)의 밴드 최저가액인 3,800원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

<정정 후>(전략)
나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법[모집방법 : 일반공모]

모집방법
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,400,000주
100%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
2,400,000주
100%
-

[모집의 세부내역]

모집방법
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비 고

일반투자자
480,000주
20.0%
4,200원
2,016,000,000원
-

기관투자자
1,920,000주
80.0%
8,064,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
2,400,000주
100.0%
10,080,000,000원
-

주1)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측 등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

주3)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주4)

주당모집가액 : 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행사인 ㈜우양이
수요예측 결과를 근거로 협의하여 결정한 확정공모가액인 4,200원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
수요예측 결과를 근거로 협의하여 결정한 확정공모가액(4,200원)으로 계산한 금액입니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

매출방법
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,200,000주
100%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,200,000주
100%
-

[매출의 세부내역]

매출대상
배정주식수
배정비율
주당 매출가액
매출총액
비 고

일반투자자
240,000주
20.0%
4,200원
1,008,000,000원
-

기관투자자
960,000주
80.0%
4,032,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,200,000주
100.0%
5,040,000,000원
-

주1)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)

금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측 등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

주3)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주4)

주당매출가액 : 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행사인 ㈜우양이
수요예측 결과를 근거로 협의하여 결정한 확정공모가액인 4,200원 기준입니다.

주5)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가
수요예측 결과를 근거로 협의하여 결정한 확정공모가액(4,200원)으로 계산한 금액입니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

원익그로쓰챔프 2011의3호사모투자전문회사 (서울 서초구 강남대로 343, 4층)
원익그로쓰챔프 2011의3호 사모투자전문회사 보유주식 1,200,000주를 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의관계
보유증권종류
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수(비율)

원익그로쓰챔프 2011의3호사모투자전문회사
타인
기명식보통주
3,900,000
1,200,000
2,700,000(18.9%)

전환상환우선주
1,400,000
-
1,400,000(9.8%)

합계
5,300,000
1,200,000
4,100,000(28.8%)

주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 수요예측 절차 후 발행회사와 매출주주간 협의에 따라 매출증권수는 변경될 수 있습니다.

주2)
전환상환우선주는 금번 공모에 따라 상장되지 않는 주식이며, 매출후 보유증권비율은 전환상환우선주식을 포함한 전체주식수 대비 비율을 기재하였습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항코스닥시장상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

미래에셋대우
108,000주
4,200원
453,600,000원
상장일로부터 3월간 계속보유

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가
수요예측 결과를 근거로 확정한 공모가액 4,200원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)<정정 전>

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜우양은 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
3,800원 ~ 4,200원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜우양의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

<정정 후>

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜우양은 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

4,200원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
4,200원으로 결정하였습니다..

주1)

상기 주당
확정공모가액의 범위는 ㈜우양의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
4,200원으로 결정하였습니다.

주3)

확정공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4)<정정 전>(기재사항 없음)<정정 후>

(13) 수요예측 결과
(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
175
19
159
683
37
208
1,281

수량
458,139,000
52,340,000
420,768,000
1,833,588,000
86,886,000
590,960,000
3,442,681,000

경쟁률
159.08 : 1
18.17 : 1
146.10 : 1
636.66 : 1
30.17 : 1
205.19 : 1
1195.37 : 1

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
46
129,450,000
7
17,780,000
43
116,402,000
165
443,196,000
1
2,880,000
135
383,600,000
397
1,093,308,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
124
320,604,000
11
31,680,000
111
292,821,000
488
1,323,321,000
4
5,971,000
36
103,680,000
774
2,078,077,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
1
2,880,000
-
-
1
25,000
-
-
-
-
-
-
2
2,905,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
2,218,000
1
2,880,000
1
2,880,000
2
823,000

-
-
5
8,801,000

밴드하단미만
2
107,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
107,000

미제시
1
2,880,000
-
-
3
8,640,000
28
66,248,000
32
78,035,000
37
103,680,000
101
259,483,000

합계
175
458,139,000
19
52,340,000
159
420,768,000
683
1,833,588,000
37
86,886,000
208
590,960,000
1,281
3,442,681,000

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비율(%)

4,200원 초과
397
1,093,308,000
31.8

4,200원
774
2,078,077,000
60.4

3,800원 초과 4,200원 미만
2
2,905,000
0.1

3,800원
5
8,801,000
0.3

3,800원 미만
2
107,000
0.0

가격미제시
101
259,483,000
7.5

합계
1,281
3,442,681,000
100.0

주) 비율은 신청수량을 기준으로 계산되었습니다.

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

6개월 확약
23

66,240,000

3개월 확약
10

28,800,000

1개월 확약
36

102,078,000

15일 확약
12

33,840,000

합계
81
230,958,000

총 참여건수 또는 신청수량대비 비율(%)
6.3%
6.7%

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기의 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜우양과 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 4,200원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 4,200원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주5)<정정 전>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,600,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
3,800원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
13,680,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
기관투자자
개시일
2019년 11월 11일

종료일

2019년 11월 12일

일반청약자
개시일
2019년 11월 11일

종료일
2019년 11월 12일

청약증거금(주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2019년 11월 14일

주1)
주당 모집가액(또는 매출가액)대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜우양과 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 ㈜우양이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금

① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 11월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 환불일(2019년 11월 13일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 11월 14일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사, 인수회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 대표주관회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<정정 후>

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,600,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
4,200원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
15,120,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
기관투자자
개시일
2019년 11월 11일

종료일

2019년 11월 12일

일반청약자
개시일
2019년 11월 11일

종료일
2019년 11월 12일

청약증거금(주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2019년 11월 14일

주1)

주당 모집가액(또는 매출가액)대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜우양과 협의하여

결정한 확정공모가액입니다.
청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 ㈜우양이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정

하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금

① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 11월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 환불일(2019년 11월 13일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 11월 14일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사, 인수회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 대표주관회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6)<정정 전>(전략)

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
인수인
금 액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
464,983,000원
-

합계
464,983,000원

주1)

인수수수료는 공모희망가액인 3,800원 ~ 4,200원 중 최저가액인 3,800원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액 포함 기준)의 3.3%에 해당하는 금액입니다. 인수수수료는 공모 물량 중 청약미달이 발생하여 상장주선인의 의무인수금액에 따라 변동되거나, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)

금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 신주인수권 등 기타 대가 및 보상은 없습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 ㈜우양의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
108,000주
410,400,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)
상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜우양이 협의하여 제시한 희망공모가액 3,800원 ~ 4,200원 중 최저가액인 3,800원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(108,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

<정정 후>

(전략)나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
인수인
금 액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
513,928,800원
-

합계
513,928,800원

주1)

인수수수료는
확정 공모가액인 4,200원을
기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액 포함 기준)의 3.3%에 해당하는 금액입니다. 인수수수료는 공모 물량 중 청약미달이 발생하여 상장주선인의 의무인수금액에 따라 변동되거나, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)

금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 신주인수권 등 기타 대가 및 보상은 없습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 ㈜우양의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
108,000주
453,600,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜우양이 협의하여
결정한 확정공모가액인 4,200원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(108,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주7)<정정 전>

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜우양의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
3,800원 ~ 4,200원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜우양의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업의 성장성, 영업환경 변화 및 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜우양의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

<정정 후>

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜우양의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
3,800원 ~ 4,200원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
4,200원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜우양의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업의 성장성, 영업환경 변화 및 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜우양의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 4,200원으로 결정하였습니다.

(주8)<정정 전>(전략)

(다) 희망공모가액 산정

구 분
내 용

PER 적용 주당 평가가액
4,844 원

평가가액 대비 할인율
13.30% ~ 21.56%

희망공모가액
3,800원 ~ 4,200원

확정공모가액
주1)

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)
희망공모가액은 할인율 적용 후 십원단위 미만 금액을 반올림하였습니다

주3)
상기 희망공모가액의 할인율은 과거 상장사의 사례 등을 바탕으로 발행사와 대표주관사가 협의하여 결정하였습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜우양의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당
평가가액을 기초로 하여
13.30% ~ 21.56%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 3,800원 ~ 4,200원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥 시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.공모가액을 산정함에 있어 유사회사는 최근 4개 분기 실적(2018년 3분기~2019년 반기)을 적용하였습니다. 당사가 영위하고 있는 식품가공식품 산업의 계절적 특성에 따라 최근 4개 분기 실적에 대한 고려 없이 2019년 상반기 실적만을 적용하는 것은 PER 산출 과정에서 왜곡된 정보가 제공될 수 있다는 점을 감안하였습니다. 그러나 최근 4개 분기 실적이 당사의 온기 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 2019년 온기 실적이 예상보다 하락할 경우 당사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다. 대표주관회사인 미래에셋대우㈜ 는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(후략)<정정 후>(전략)

(다) 희망공모가액 산정

구 분
내 용

PER 적용 주당 평가가액
4,844 원

평가가액 대비 할인율
13.30% ~ 21.56%

희망공모가액
3,800원 ~ 4,200원

확정공모가액
4,200원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
4,200원으로 최종 확정되었습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜우양의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당
평가가액을 기초로 하여
13.30% ~ 21.56%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 3,800원 ~ 4,200원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥 시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.공모가액을 산정함에 있어 유사회사는 최근 4개 분기 실적(2018년 3분기~2019년 반기)을 적용하였습니다. 당사가 영위하고 있는 식품가공식품 산업의 계절적 특성에 따라 최근 4개 분기 실적에 대한 고려 없이 2019년 상반기 실적만을 적용하는 것은 PER 산출 과정에서 왜곡된 정보가 제공될 수 있다는 점을 감안하였습니다. 그러나 최근 4개 분기 실적이 당사의 온기 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 2019년 온기 실적이 예상보다 하락할 경우 당사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다. 대표주관회사인 미래에셋대우㈜ 는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(후략)(주9)<정정 전>

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 및 매출 총액 (1)
13,680,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
410,400,000

구주매출대금 (3)
4,560,000,000

발행제비용 (4)
430,400,000

순조달금액 [ (5) = (1)+(2)-(3)-(4) ]
9,100,000,000

주1: 상기 금액은 희망공모가액인
3,800원 ~ 4,200원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
314,503,200
(모집금액 + 상장주선인 의무인수금액)* 3.3%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원이하

신규상장수수료
1,000,000
상장시가총액 500억원 이하: 100만원

등록세
1,003,200
증자자본금의 4/1,000

교육세

200,640

등록세의 20%

기타 비용
108,692,960
IR비용, 감사인확인서, 인쇄비, 신문공고비 등

합 계
430,400,000
-

주1: 상기 금액은 희망공모가액인
3,800원 ~ 4,200원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2: 신주모집에 대한 인수수수료 금액이며, 구주매출에 대한 인수수수료는 구주매출 자금에 포함되어 있습니다.

<정정 후>

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 및 매출 총액 (1)
15,120,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
453,600,000

구주매출대금 (3)
5,040,000,000

발행제비용 (4)
433,600,000

순조달금액 [ (5) = (1)+(2)-(3)-(4) ]
10,100,000,000

주1: 상기 금액은

확
정공모가액인 4,200원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
347,608,800
(모집금액 + 상장주선인 의무인수금액)* 3.3%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원이하

신규상장수수료
5,350,000

500만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원

등록세
1,003,200
증자자본금의 4/1,000

교육세

200,640

등록세의 20%

기타 비용
74,437,360
IR비용, 감사인확인서, 인쇄비, 신문공고비 등

합 계
433,600,000
-

주1: 상기 금액은

확정공모가액인
4,200원
기준입니다.

주2: 신주모집에 대한 인수수수료 금액이며, 구주매출에 대한 인수수수료는 구주매출 자금에 포함되어 있습니다.

(주10)<정정 전>

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획

당사는 금번 코스닥 시장 상장 공모를 통해 조달되는 순조달금액
9,100,000,000
원을 시설자금, 차입금 상환, 운영자금으로 활용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분

내용

금액

시설자금
공장 시설 공사 자금 등
5,050

차입금 상환
장, 단기 차입금 상환 등
3,550

운영자금

기타 원재료 구입비 등
500

합계

-

9,100

주1) 상기 금액은 희망공모가액인 3,800원 ~ 4,200원 중 최저가액 기준입니다.주2) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

나. 자금의 세부사용계획
(1) 시설자금

당사는 점점 커지는 핫도그 시장의 수요를 맞추기 위하여 충남 서천군의 국가생태산업단지내에 신규 핫도그 공장(HD2공장)을 신축 예정에 있으며, 신축 핫도그 공장의 완료로 CAPA 확대를 통한 관련매출 성장과 생산라인 재조정을 통한 인력절감 및 생산성향상을 통한 원가절감을 예상하고 있습니다. 현재 토지는 매매계약을 체결한 상태이며, 건물은 2019년 하반기부터 건설을 진행하여 2020년 하반기 초에 완료할 계획을 가지고 있습니다.

(단위: 백만원)

자산구분

총 투자예상금액

기투자금액

2019년4분기
2020년1분기
2020년2분기
2020년3분기
2020년4분기
2021년이후

공모자금사용계획

자체자금

토지

4,742

1,186

711
-
711
-
711
1,423

711

2,824

건물

7,200

-

-
720
2,160
2,880
1,440
-

4,339

2,861

합계
11,942
1,186
711
720
2,871
2,880
2,151
1,423
5,050
5,685

(2) 차입금상환

당사는 재무구조 개선 및 이자비용 절감을 위하여 상장공모자금 유입시 2019년 4분기 및 2020년에 도래하는 차입금 중 일부를 상환할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분

차입기관

이자율

만기일

상환예정금액

단기차입금

KEB하나은행

5.42%

2020-04-15

450

회사채

산업은행

4.10%

2019-11-28

1,600

회사채

한화투자증권

3.92%

2019-12-14

1,500

계

3,550

추후 공모 결과에 따라 차입금 상환 규모는 현재 35.5억원에서 50억원까지 증가 할 수 있습니다

(단위: 백만원)

구분

차입기관

이자율

만기일

상환예정금액

단기차입금

농협

4.21%

2020-03-09

700

단기차입금

농협

4.19%

2019-05-10

750

계

1,450

(3) 운전자금 사용

당사의 시설자금, 차입금 상환에 사용할 자금을 제외한 공모자금
500백만원
은
원재료 구매 등 운영 자금으로 사용할 예정입니다.
사용 예정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래처

내용

사용시기

운전자금 사용예정금액

대구경북능금농협
사과농축액
2019.12

300

(주) 크레치코

닭다리살
2019.12

200

계

500

한편, 당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.
<정정 후>
2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획
당사는 금번 코스닥 시장 상장 공모를 통해 조달되는 순조달금액
10,100,000,000
원
을
시설자금, 차입금 상환, 운영자금으로 활용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분

내용

금액

시설자금
공장 시설 공사 자금 등
5,350

차입금 상환
장, 단기 차입금 상환 등
4,250

운영자금

기타 원재료 구입비 등
500

합계

-

10,100

주1) 상기 금액은

확정공모가액인 4,200원 기준입니다.주2) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

나. 자금의 세부사용계획 (1) 시설자금

당사는 점점 커지는 핫도그 시장의 수요를 맞추기 위하여 충남 서천군의 국가생태산업단지내에 신규 핫도그 공장(HD2공장)을 신축 예정에 있으며, 신축 핫도그 공장의 완료로 CAPA 확대를 통한 관련매출 성장과 생산라인 재조정을 통한 인력절감 및 생산성향상을 통한 원가절감을 예상하고 있습니다. 현재 토지는 매매계약을 체결한 상태이며, 건물은 2019년 하반기부터 건설을 진행하여 2020년 하반기 초에 완료할 계획을 가지고 있습니다.

(단위: 백만원)

자산구분

총 투자예상금액

기투자금액

2019년4분기
2020년1분기
2020년2분기
2020년3분기
2020년4분기
2021년이후

공모자금사용계획

자체자금

토지

4,742

1,186

711
-
711
-
711
1,423
1,011

2,545

건물

7,200

-

-
720
2,160
2,880
1,440
-

4,339

2,861

합계
11,942
1,186
711
720
2,871
2,880
2,151
1,423
5,350
5,406

(2) 차입금상환

당사는 재무구조 개선 및 이자비용 절감을 위하여 상장공모자금 유입시 2019년 4분기 및 2020년에 도래하는 차입금 중 일부를 상환할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분

차입기관

이자율

만기일

상환예정금액

단기차입금

KEB하나은행

5.42%

2020-04-15

450

회사채

산업은행

4.10%

2019-11-28

1,600

회사채

한화투자증권

3.92%

2019-12-14

1,500

단기차입금

농협

4.21%

2020-03-09

700

계

4,250

(3) 운전자금 사용

당사의 시설자금, 차입
금 상환에 사용할 자금을 제외한 공모자금
500백만원
은
원재료 구매 등 운영 자금으로 사용할 예정입니다.
사용 예정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래처

내용

사용시기

운전자금 사용예정금액

대구경북능금농협
사과농축액
2019.12

300

(주) 크레치코

닭다리살
2019.12

200

계

500

한편, 당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2019년 11월 05일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 우양

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 3,600,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )15,120,000,000원

1. 모집가액 :
4,200원

2. 청약기간 :
2019년 11월 11일 ~ 2019년 11월 12일

3. 납입기일 :
2019년 11월 14일

4. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
1) 한국거래소 : 서울시 영등포구 여의나루로 762) ㈜우양 : 충청남도 서천군 장항읍 장산로 3573) 미래에셋대우㈜ : 서울시 중구 을지로5길 26 (본ㆍ지점 상세 현황은 하단 표기)

5. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )미래에셋대우 주식회사

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 - I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지 사항 ♣

"당사", "동사", "회사", "우양", "㈜우양", "주식회사 우양", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 우양을 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 미래에셋대우 주식회사를 말하며, "미래에셋대우㈜" 또는 "미래에셋대우"는 미래에셋대우 주식회사를 의미합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 중구 을지로5길 26 미래에셋센터원빌딩 이스트타워

콜센터
1588-3322

홈페이지
https://www.miraeassetdaewoo.com/

소재지
지점명
주 소

서울
투자자산관리센터 여의도
서울특별시 영등포구 국제금융로 56, 1ㆍ2ㆍ8층 (여의도동, 미래에셋대우빌딩)

여의도영업부
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 38, 2층 (여의도동, 한국화재보험협회)

영등포WM
서울특별시 영등포구 영등포로 208, 3층 (영등포동4가, 뉴포트빌딩)

반포WM
서울특별시 서초구 고무래로 26, 4층 (반포동, 쌍동빌딩)

신반포WM
서울특별시 서초구 반포대로 275, 4층 (반포동, 래미안퍼스티지아파트 중심상가)

방배중앙WM
서울특별시 서초구 방배로 208, 3층 (방배동, 범양빌딩)

방배WM
서울특별시 서초구 방배로 95, 1층 (방배동, 서경빌딩)

교대역WM
서울특별시 서초구 서초중앙로 142, 2ㆍ3층 (서초동, 삼하빌딩)

서초남WM
서울특별시 서초구 효령로 285, 2층 (서초동, 일복빌딩)

대치WM
서울특별시 강남구 남부순환로 2947, 3층 (대치동, 대원빌딩)

한티역WM
서울특별시 강남구 도곡로 408, 2층 (대치동, 디마크빌딩)

압구정WM
서울특별시 강남구 압구정로 210, 2층 (신사동, 융기빌딩)

갤러리아WM
서울특별시 강남구 압구정로 416, 4ㆍ5층 (청담동, 더트리니티플레이스)

도곡WM
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 3층 (도곡동, 삼성SEI타워)

WM강남파이낸스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 1층 (역삼동, 강남파이낸스센터)

강남구청WM
서울특별시 강남구 학동로 429, 3층 (청담동, 설비건설회관)

역삼역WM
서울특별시 강남구 테헤란로 201, 3층 (역삼동, 아주빌딩)

테헤란밸리WM
서울특별시 강남구 테헤란로 504, 1ㆍ2층 (대치동, 해성빌딩)

투자자산관리센터 삼성
서울특별시 강남구 테헤란로 624, 1층 (대치동, 오로라월드빌딩)

강남센터WM
서울특별시 서초구 강남대로 373, 3ㆍ4층 (서초동, 홍우빌딩)

방이역WM
서울특별시 송파구 마천로5길 10, 3층 (오금동, 삼아빌딩)

잠실WM
서울특별시 송파구 송파대로 570, 2층 (신천동, 타워730)

올림픽WM
서울특별시 송파구 양재대로 1178, 2층 (방이동, 올림픽선수촌APT상가 C동)

잠실새내역WM
서울특별시 송파구 올림픽로 119, 3층 (잠실동, 잠실파인애플상가)

가락WM
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, 문정프라자)

마포WM
서울특별시 마포구 백범로 192, 2층 (공덕동, S-oil빌딩)

상암WM
서울특별시 마포구 월드컵북로54길 11, 6층 (상암동, 전자회관빌딩)

신촌WM
서울특별시 서대문구 신촌로 67, 2층 (창천동, 거촌빌딩)

홍제동WM
서울특별시 서대문구 통일로 464, 2층 (홍제동, 홍제빌딩)

용산WM
서울특별시 용산구 한강대로 92, 3층 (한강로2가, LS용산타워)

광화문WM
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 2층 (당주동, 로얄빌딩)

명동WM
서울특별시 중구 명동3길 6, 6층 (명동1가, 개양빌딩)

중앙우체국WM
서울특별시 중구 소공로 70, B2층 (충무로1가, 포스트타워 서울중앙우체국)

WM센터원
서울특별시 중구 을지로5길 26, 35층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

센터원영업부
서울특별시 중구 을지로5길 26, B1층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

서울역WM
서울특별시 중구 한강대로 416, 2층 (남대문로5가, 서울스퀘어빌딩)

강서중앙WM
서울특별시 강서구 화곡로 301, 2층 (화곡동, 원풍빌딩)

강서WM
서울특별시 강서구 화곡로 347, 3층 (화곡동, 그랜드아이파크)

개봉동WM
서울특별시 구로구 경인로 323, 2층 (개봉동, 도루코빌딩)

디지털구로WM
서울특별시 구로구 디지털로33길 12, 2층 (구로동, 우림e-Biz센터2차)

목동WM
서울특별시 양천구 목동서로 49, 3층 (목동, 광장종합상가)

목동중앙WM
서울특별시 양천구 오목로 299, 3층 (목동, 목동트라팰리스이스턴에비뉴)

관악WM
서울특별시 관악구 관악로 217, 3층 (봉천동, 동진빌딩)

보라매WM
서울특별시 동작구 보라매로5가길 16, 3층 (신대방동, 보라매아카데미타워)

명일동WM
서울특별시 강동구 고덕로 254, 4층 (명일동, 이화빌딩)

건대역WM
서울특별시 광진구 능동로 90, 3층 (자양동, 스타시티더클래식500)

광나루WM
서울특별시 광진구 아차산로 563, 5층 (광장동, 대한제지빌딩)

청량리WM
서울특별시 동대문구 홍릉로 28, 1층 (청량리동, 성일빌딩)

성동WM
서울특별시 성동구 고산자로 234, 3층 (행당동, 나래타워)

장한평WM
서울특별시 성동구 천호대로 432, 1층 (용답동, 금풍빌딩)

수유WM
서울특별시 강북구 도봉로 325, 3층 (수유동, 수성타워)

노원WM
서울특별시 노원구 노해로 467, 4층 (상계동, 교보빌딩)

돈암동WM
서울특별시 성북구 동소문로 92, 2층 (동소문동5가, 강윤빌딩)

부산
동래WM
부산광역시 동래구 충렬대로 225, 2ㆍ3층 (수안동, 미래에셋대우빌딩)

투자자산관리센터 부산
부산광역시 부산진구 서면문화로 10, 5ㆍ6층 (부전동, 영광도서빌딩)

북부산WM
부산광역시 북구 만덕대로 9, 2층 (덕천동, 구포빌딩)

사상WM
부산광역시 사상구 사상로 200, 4층 (괘법동, M-City빌딩)

사하WM
부산광역시 사하구 낙동남로 1427, 3층 (하단동, 삼성전자빌딩)

남천동WM
부산광역시 수영구 광남로 33, 1층 (남천동, 한진빌딩)

중앙동WM
부산광역시 중구 대청로 136, 5층 (중앙동2가, KDB산업은행빌딩)

센텀시티WM
부산광역시 해운대구 센텀동로 9, 2층 (우동, 트럼프월드센텀1차상가)

해운대WM
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 7층 (우동, 마리나센터)

대구
서대구WM
대구광역시 달서구 달구벌대로 1542, 3층 (감삼동, 죽전메디빌)

성서WM
대구광역시 달서구 성서로 419, 4층 (이곡동, 국민연금관리공단빌딩)

상인WM
대구광역시 달서구 월곡로 260, 2층 (상인동, 상인프라자)

칠곡WM
대구광역시 북구 칠곡중앙대로 411, 2층 (태전동, 스카이빌딩)

대구WM
대구광역시 수성구 달구벌대로 2435, 2층 (범어동, 두산위브더제니스 상가)

투자자산관리센터 대구
대구광역시 중구 달구벌대로 2126, 1ㆍ2층 (봉산동, 대성빌딩)

광주
투자자산관리센터 광주
광주광역시 동구 금남로 168, 1층 (금남로5가, 미래에셋대우빌딩)

상무WM
광주광역시 서구 시청로 81, 1층 (치평동, 대아빌딩)

대전
동대전WM
대전광역시 대덕구 송촌북로36번길 36, 5층 (송촌동, 대덕메디칼빌딩)

투자자산관리센터 대전
대전광역시 서구 대덕대로 197, 1ㆍ2층 (둔산동, 영남빌딩)

둔산WM
대전광역시 서구 둔산중로 50, 2층 (둔산동, 파이낸스타워)

대전WM
대전광역시 중구 중앙로 149, 2층 (은행동, 한솔빌딩)

세종
세종WM
세종특별자치시 절재로 194, 205호 (어진동, 중앙타운)

인천
주안WM
인천광역시 남구 경인로 407, 3층 (주안동, 미래에셋대우빌딩)

남인천WM
인천광역시 남동구 인하로 497-8, 3층 (구월동, 오아시스빌딩)

부평WM
인천광역시 부평구 부평대로 21, 5층 (부평동, 금남빌딩)

연수WM
인천광역시 연수구 먼우금로 189, 2층 (청학동, 소망빌딩)

송도WM
인천광역시 연수구 센트럴로 160, 2층 (송도동, 송도센트럴파크푸르지오) 223-227호

인천WM
인천광역시 중구 제물량로 172, 1ㆍ2층 (신생동, [舊] 미래에셋대우빌딩)

울산
서울산WM
울산광역시 남구 대학로 152, 1층 (무거동, 대로빌딩)

울산WM
울산광역시 남구 삼산로 251, 3층 (달동, [舊] 미래에셋대우빌딩)

경기
구리WM
경기도 구리시 검배로 5, 1층 (수택동, 우진빌딩)

의정부WM
경기도 의정부시 신흥로 251, 2층 (의정부동, 구성타워)

일산WM
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1437, 2층 (주엽동, 화성프라자)

부천WM
경기도 부천시 원미구 신흥로 187, 5층 (중동, 부천농협빌딩)

산본WM
경기도 군포시 광정로 78, 3층 (산본동, 유공프라자)

영통WM
경기도 수원시 영통구 봉영로 1590, 2층 (영통동, 밀레니엄프라자)

수원광교WM
경기도 수원시 영통구 센트럴타운로 107, 2층 (이의동, 광교푸르지오월드마크)

수원WM
경기도 수원시 팔달구 권광로 178, 2층 (인계동, 한국교직원공제회 경기회관)

안산WM
경기도 안산시 단원구 고잔로 72, 3층 (고잔동, 센트럴타워)

평촌WM
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 3층 (호계동, 평촌스포츠센터)

평촌중앙WM
경기도 안양시 동안구 시민대로 230, 3층 (관양동, 평촌아크로타워 A동)

수지WM
경기도 용인시 수지구 수지로112번길 11, 4층 (성복동, 성복프라자)

평택WM
경기도 평택시 평택로32번길 25, 2층 (평택동)

동탄WM
경기도 화성시 동탄원천로 163, 4층 (반송동, 위너스타)

미금역WM
경기도 성남시 분당구 돌마로 67, 3층 (금곡동, 금산젬월드)

정자동WM
경기도 성남시 분당구 성남대로331번길 8, 2층 (정자동, 인텔리지I킨스타워)

투자자산관리센터 판교
경기도 성남시 분당구 판교역로192번길 12 (삼평동, 판교미래에셋센터 5층)

분당우체국WM
경기도 성남시 분당구 황새울로 347, 1층 (서현동, 성남분당우체국)

분당WM
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1ㆍ2층 (서현동, 센트럴타워)

강원
강릉WM
강원도 강릉시 경강로 2109, 6층 (임당동, 문선빌딩)

동해WM
강원도 동해시 천곡로 56, 2층 (천곡동, 동해빌딩)

속초WM
강원도 속초시 중앙로 3, 2층 (교동, 보광빌딩)

원주WM
강원도 원주시 능라동길 59, 6층 (무실동, 정한프라자)

춘천WM
강원도 춘천시 중앙로 54, 2층 (중앙로2가, 우리은행빌딩)

충남
천안아산WM
충청남도 아산시 배방읍 고속철대로 147, 2층 (우성메디피아)

충북
제천WM
충청북도 제천시 의림대로 123, 2층 (중앙로2가, 대명빌딩)

청주WM
충청북도 청주시 상당구 상당로81번길 4, 2층 (북문로1가, 미래에셋대우빌딩)

경북
경산WM
경상북도 경산시 경안로 233, 2층 (중방동, 도륜빌딩)

경주WM
경상북도 경주시 화랑로 125, 1층 (성동동, KT경주지사)

구미WM
경상북도 구미시 송정대로 107, 2층 (송정동, KDB산업은행)

안동WM
경상북도 안동시 영가로 25, 1층 (동부동, 미래에셋대우빌딩)

포항WM
경상북도 포항시 북구 중흥로 271, 1층 (죽도동, 미래에셋대우빌딩)

경남
거제WM
경상남도 거제시 옥포대첩로 54, 2ㆍ3층 (옥포동, 아주비즈니스텔)

김해WM
경상남도 김해시 내외중앙로 74, 2층 (내동, 밝은메디칼센터)

진주WM
경상남도 진주시 진주대로 1036, 2ㆍ3층 (동성동, 미래에셋대우빌딩)

마산WM
경상남도 창원시 마산회원구 3ㆍ15대로 628, 2층 (석전동, 무학빌딩)

창원WM
경상남도 창원시 성산구 용지로 106, 2층 (중앙동, 미래에셋대우빌딩)

창원중앙WM
경상남도 창원시 성산구 중앙대로61번길 4, 1층 (중앙동, 캔버라호텔)

창원시티WM
경상남도 창원시 의창구 원이대로 320, 2층 (대원동, 더시티세븐교육문화센터)

통영WM
경상남도 통영시 무전대로 33, 2층 (무전동, 동인빌딩)

전북
군산WM
전라북도 군산시 하나운로 72, 2층 (나운동, 유앤미프라자)

IWC전주
전라북도 전주시 완산구 온고을로 13, 1ㆍ2층 (서신동, 국민연금전북회관)

전주WM
전라북도 전주시 완산구 온고을로 13, 1ㆍ2층 (서신동, 국민연금전북회관)

서전주WM
전라북도 전주시 완산구 홍산로 276, 3층 (효자동3가, 전주상공회의소)

전남
목포WM
전라남도 목포시 백년대로 360, 3층 (상동, 썬시티)

순천WM
전라남도 순천시 이수로 319, 5층 (조례동, 세븐빌딩)

여수WM
전라남도 여수시 시청로 30, 1ㆍ2층 (학동, KDB산업은행)

제주
제주WM
제주특별자치도 제주시 1100로 3351, 2층 (노형동, 세기빌딩)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등확인서명

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 식품산업 정체위험
당사가 영위중인 음식료산업은 생활필수소비재로서의 특성상 타 산업 대비 대외환경 변화의 의한 영향이 적고, 안정적인 경기방어적인 산업특성을 가지고 있습니다. 그러나
전형적인 내수산업으로서 전반적인 저성장기조,
GDP 대비 성장 한계 표출
, 인구증가율 둔화 및 산업의 성숙기 진입으로 실질 성장은 정체되고 있는 상황
으로, 이러한 환경이 당사가 영위중인 사업에 제약으로 작용할 수 있습니다.
나. 경쟁심화 위험
국내 식품 수요 전반의 성장성은 낮지만 가공식품 내 간편식이 고성장세를 보임에 따라 식품기업뿐만 아니라 단체급식, 식자재유통 등 유관산업 내 기업과 대형 유통업체들도 간편식에 대한 투자를 확대하고 있습니다. 1~2인 가구의 증가 등에 따라 간편식시장은 당분간 성장세를 지속할 것으로 예상되지만,
업체간 경쟁이 심화될 경우 투자성과 시현이 지연되거나, 수익성이 악화될
수 있습니다.
다. 고객사 매출 하락 위험
당사는 자체 브랜드 판매보다는 대형 종합식품회사 또는 편의점 브랜드(PB), 커피, 외식 프랜차이즈 업체에 의한 판매 비중이 높습니다. 이에 따라
당사가 납품하는 업체의 브랜드 이미지가 실추되거나 해당 브랜드 매출이 감소하는 경우에는 당사의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
라. 납품단가 인하압
력

진입장벽이 낮고 경쟁이 치열한 식품산업에 있어 중소기업 위주로 형성된 식품가공 위탁생산업체의 가격 교섭력은 상대적으로 약한 편입니다. 따라서

대형 식품업체 및 유통업체에 의한 납품단가 인하 압력 증가는 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 또한 고객사의 제품군 구성 변화도 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
고객사의 제품군 구성 변화로 인해 특정 제품군의 생산량이 감축되거나 중단될 경우, 당사의 매출 감소
로 이어질 수 있습니다.

마. 원재료 가격변동 위험

당사는 국내 및 해외에서 딸기, 사과, 망고, 밤 등의 원과(생과일)를 매입하여 원재료로 사용하고 있습니다.
원재료의 경우 당해 작황과 환율 등의 영향으로 가격 변동 폭이 큰 편이며, 당해 원재료 가격이 높게 책정되는 경우 당사의 이익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 차입금 과다 위험당사는 2015년 11월 청양1공장 및 2019년 3월 청양2공장을 증설하였으며, 공장 내 신규 설비의 도입으로 차입금이 지속적으로 발생하며,
2019년 상반기말 현재 총 차입금은 490.5억원에 이르고 있으며, 차입금의존도는 47.5%
, 부채비율은 430.1%를 기록
하고 있습니다.
당사는 증권신고서제출일 현재 보유 중인 차입금에 대하여
만기연장 이외에 추가적인 상환계획은 없으며
,

향후 국내외 사업 확대에 따른 신규투자, 투자성과 가시화 여부 등에 따라
부채 및 차입금이 지속적으로 증가할 경우 재무리스크가 확대
될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

나. 유동성 악화 위험
당사는

2019년 상반기 재무제표 기준, 유동비율 63.51%, 당좌비율 23.21%, 이
자보상비율 2.71배로,
업종 평균 대비

(업
종
평균 유동비율 132.95%, 당좌비율 91.42%, 이자보상비율 3.96배)
취약한 유동성 수준을 나타내고 있습니다.

또한,
영위사업의 특성으로 인한 과중한 운전자본 부담,
열위에 있는 사업지위로 인한
수익성의 한계 등으로 잉여현금흐름의 창출을 통한 운전자본 축소여력은 단기간 내 제한적
인 편으로 예상됩니다.

당
사의 예상과는 달리 영업활동에 문제가 발생하여 현금흐름이 감소하거나, 매출채권, 재고자산 등의 증가로 운전자본부담이 증가할 경우 회사의 유동성에 문제가 발생할
수
있으며, 추가적인 차입부담이 발생하여 재무안정성이 악화될 수 있습니다.

다.
설비투자 증가위험
당사는 외형성장에 따른 운전자본부담과 신규제품 대응에 따른 설비 투자등으로
대규모 자금소요가 지속되고 있으며 이에 투자활동현금흐름이 증가
하는 모습을 보이고 있습니다. 또한,
금번 공모자금을 활용하여 HD2공장(핫도그 제조)의 설립을 계획중인 바,
핫도그의 수요가 기대보다 급격하게 감소하게 되면 해당 투자금액은 수익
성 증대로 연결되지 못하고, 감가상각비 및 기타 관리비용을 증가시켜 당사의 재무건전성에 악영향
을 미칠 수 있습니다. 또한,
업체간 경쟁심화, 품질상승 요구 등에 따라 추가적인 설비증설이 요구될 경우 지속적인 설비투자 부담으로 인해 당사의 재무안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

라
. 수익성 저하 위험
당사의
2019년 상반기 매출액은 563.6억원으로 전년동기의 516.4억원보다 9.2% 증가했으며, 영업이익은 전년대비 0.1 % 증가한 32.2억원을 기록
했습니다. 당사는 주력 제품군의 매출확대를 통해 수익성 개선을 위한 활동을 지속하고 있으나, 경기둔화 및 제반 경영환경에 따른 이익 마진 감소,
설비투자증가에 따른 고정비용 증가
등에 따라 수익성이 둔화될 가능성이 상존하고 있습니다. 향후
국내 산업 전반의 수요 회복이 지연되어 나타날 경우 당사 매출 및 수익성 개선에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

마
. 산업재해 관련 위험
당사는
최근 3년간 2건의 산업 재해가 발생
한 바 있습니다. 당사는 이와 관련하여 지속적으로 안전 장비 설치, 점검 및 교육 강화를 통한 재발 방지 및 리스크 관리를 하고 있으나 향후 예측하지 못한 이유로
산업 재해가 추가적으로 발생한다면 당사의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

바
. 운전자본 관리 위험
당사의 매출채권 규모는 2016년말 91.6억원, 2017년말 110.1억원, 2018년말 114.7억원으로 매출증가와 함께 지속적으로 증가세를 보이고 있으며, 매출채권회전율은 9~10회 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 재고자산은 2016년말 231.7억원, 2017년말 227.9억원, 2018년말 257.2억원이며,
재고자산회전율은 3~4회 수준에서 유지되고 있으나, 업종평균대비 매우 낮은 수준
을 나타내고 있습니다. 향후
운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 매출채권의 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산 보유시 보유비용 발생, 재고자산 평가ㆍ감모손실 인식 등으로 당사 수익성과 안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

사
. 희석가능 주식수 출회로 인한 주가 하락 위험
당사는 2015년 10월 중 전환상환우선주 40,000주를 원익그로쓰챔프2011의3호 사모투자전문회사(이하 '원익')에게 발행하였으며,
이후 2016년 3월부터 원익 소속의 이필영 기타비상무이사가 등기임원으로 당사에 재직 중입니다.

2018년 중 당사 및 대주주가 상환권을 행사하여 12,000주로 감소하였고, 2019년 7월 액면분할을 진행하면서 동 주식수는 140만주로 증가하였습니다. 한편, 당사 자기주식 및 특수관계인으로부터 2015년 10월 중 양수한 보통주 78,000주는 액면분할을 통해 390만주로 증가하게 됨에 따라

증권신고서 제출일 현재 2대주주인 원익이 보유중인 주식수는 530만주(지분율 45.1%)

에 달합니다. 이 중 원익은 금번 공모를 통해 보통주 120만주를 매출할 예정이며, 공모 후 남아있는 보통주 160만주와, 전환상환우선주는 140만주는 자발적 보호예수에 참여하였습니다. 이에 따라

원익이 보유중인 110만주 및 공모주식 360만주는 상장 직후 유통이 가능하며, 추가 지분 역시 보호예수기간의 종료에 따라 물량이 급격히 출회
될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래될 수 있지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

나. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2019년도 상반기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

【증권신고서 이용 시 유의사항 안내문】

위 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅲ. 투자위험요소』를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
3,600,000
100
4,200
15,120,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
3,600,000
15,120,000,000
513,928,800
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.11.11 ~ 2019.11.12
2019.11.14
2019.11.11
2019.11.13
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
5,350,000,000

차입금 상환
4,250,000,000

운영자금
500,000,000

발행제비용
433,600,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

원익그로쓰챔프 2011의3호 사모투자전문회사
타인
5,300,000
1,200,000
4,100,000

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
3,600,000
100
4,200
15,120,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
3,600,000
15,120,000,000
513,928,800
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.11.11 ~ 2019.11.12
2019.11.14
2019.11.11
2019.11.13
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "공모희망가액"이라 한다)의 산정근거는 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정 공모가액인 4,200원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜우양이 협의하여 1주당 확정공모가액을
4,200원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

① 기관투자자 청약일 : 2019년 11월 11일 ~ 2019년 11월 12일 (2일간)② 일반청약자 청약일 : 2019년 11월 11일 ~ 2019년 11월 12일 (2일간)③ 우리사주조합, 기관투자자 및 일반투자자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 배정전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다. ※
기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습
니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 공모하는 것으로 2019년 07월 16일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 10월 10일 한국거래소로부터 사후 이행사항을 제외하고 신규상장예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장 신청 전에 주식의 분산요건(「코스닥시장상장규정」 제6조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장 신청일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주8)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(-매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우
기명식보통주
108,000주
453,600,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
108,000주
453,600,000원

* 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 관련된 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」 - 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의 「5. 인수 등에 관한 사항」부분을 참조하시기 바랍니다.* 취득수량 및 취득금액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜우양이 협의하여
결정한 확정공모가액인 4,200원 기준입니다.* 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(108,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜우양의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 신주모집 2,400,000주(66.7%), 구주매출 1,200,000주(33.3%)의 일반공모방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
3,600,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,600,000주
100.0%
-

주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집ㆍ매출 총액
비고

일반청약자
720,000주
20.0%
3,800원
2,736,000,000원
-

기관투자자
2,880,000주
80.0%
10,944,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,600,000주
100.0%
13,680,000,000원
-

주1)
주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 3,800원 ~ 4,200원 중 최저가액인 3,800원 기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 20 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하되, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법[모집방법 : 일반공모]

모집방법
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,400,000주
100%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
2,400,000주
100%
-

[모집의 세부내역]

모집방법
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비 고

일반투자자
480,000주
20.0%
4,200원
2,016,000,000원
-

기관투자자
1,920,000주
80.0%
8,064,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
2,400,000주
100.0%
10,080,000,000원
-

주1)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측 등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

주3)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주4)

주당모집가액 : 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행사인 ㈜우양이
수요예측 결과를 근거로 협의하여 결정한 확정공모가액인 4,200원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
수요예측 결과를 근거로 협의하여 결정한 확정공모가액(4,200원)으로 계산한 금액입니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

매출방법
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,200,000주
100%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,200,000주
100%
-

[매출의 세부내역]

매출대상
배정주식수
배정비율
주당 매출가액
매출총액
비 고

일반투자자
240,000주
20.0%
4,200원
1,008,000,000원
-

기관투자자
960,000주
80.0%
4,032,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,200,000주
100.0%
5,040,000,000원
-

주1)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)

금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측 등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

주3)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주4)

주당매출가액 : 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행사인 ㈜우양이
수요예측 결과를 근거로 협의하여 결정한 확정공모가액인 4,200원 기준입니다.

주5)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가
수요예측 결과를 근거로 협의하여 결정한 확정공모가액(4,200원)으로 계산한 금액입니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

원익그로쓰챔프 2011의3호사모투자전문회사 (서울 서초구 강남대로 343, 4층)
원익그로쓰챔프 2011의3호 사모투자전문회사 보유주식 1,200,000주를 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의관계
보유증권종류
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수(비율)

원익그로쓰챔프 2011의3호사모투자전문회사
타인
기명식보통주
3,900,000
1,200,000
2,700,000(18.9%)

전환상환우선주
1,400,000
-
1,400,000(9.8%)

합계
5,300,000
1,200,000
4,100,000(28.8%)

주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 수요예측 절차 후 발행회사와 매출주주간 협의에 따라 매출증권수는 변경될 수 있습니다.

주2)
전환상환우선주는 금번 공모에 따라 상장되지 않는 주식이며, 매출후 보유증권비율은 전환상환우선주식을 포함한 전체주식수 대비 비율을 기재하였습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항코스닥시장상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

미래에셋대우
108,000주
4,200원
453,600,000원
상장일로부터 3월간 계속보유

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가
수요예측 결과를 근거로 확정한 공모가액 4,200원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜우양의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 구체적으로는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

【수요예측을 통한 공모가격 결정 절차】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자및 가격 미제시자를대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜우양은 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

4,200원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
4,200원으로 결정하였습니다..

주1)

상기 주당
확정공모가액의 범위는 ㈜우양의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
4,200원으로 결정하였습니다.

주3)

확정공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2019년 11월 04일(월)
인터넷 공고

기업 IR
2019년 11월 05일(화)
-

수요예측 일시
2019년 11월 05일(화) ~ 2019년 11월 06일(수)
-

공모가액 확정공고
2019년 11월 08일(금)
-

주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(http://www.miraeassetdaewoo.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2019년 11월 06일 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)

▣
기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 법 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

▣

고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등이 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

▣

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실 수요예측참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

▣
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제 2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
금번 수요예측에 참여한 후 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제3항 및 제4항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 경우 해당 불성실 수요예측발생일로부터 6개월 내지 24개월간 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함)

②
발행회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 다음 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 한국금융투자협회로부터 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정되어 참여제한기간 중에 있는 기관투자자1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다3. 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우6. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우

【 불성실 수요예측참여자 지정 】

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불성실 수요예측참여행위『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 불성실 수요예측참여자로 지정될 경우 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식의 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.1. 수요예측에 참여하여 주식을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니한 경우.2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.3. 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우6. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우

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대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 불성실 수요예측참여행위 내역 제출『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 미래에셋대우㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며 (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 미래에셋대우㈜의 인터넷 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

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한국금융투자협회의 불성실 수요예측참여자 지정한국금융투자협회는 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정하고, 불성실 수요예측참여자의 명단을 동 협회 홈페이지에 게시합니다.

▣

불성실 수요예측등 참여자의 참여제재 사항불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약ㆍ미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제6호에 해당하는 사유
12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제7호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약ㆍ미납입 위반금액: 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격의무보유 확약 위반금액: 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만, 수요예측 참여제한 기간은 미청약, 미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면: 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할수 있음

주5)
의무보유 확약위반 금액 : 의무보유 확약위반 주식수 X 공모가격

⑦
금번 공모시에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법.
다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율

기관투자자
2,880,000주
80.0%

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(3,600,000주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 720,000주(20.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
"각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 "2,880,000주" 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 2,880,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주) 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법[국내 및 해외 기관투자자]금번 수요예측은 국내 및 해외 기관투자자 모두 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수로 진행합니다. 다만, 미래에셋대우㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 서면, 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수할 수 있습니다. 서면서류의 제출방법은 인편(직접방문) 및 우편으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시각(한국시간 기준 2019년 11월 06일 17:00)까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다. 인터넷 접수 및 서면 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다. (단, 미래에셋대우㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 시에는 반드시 사전에 미래에셋대우㈜의 계좌를 보유하고, 해당 계좌의 계좌번호 및 계좌비밀번호, 사업자등록번호(해외 기관투자자의 경우 외국인 투자등록번호(IRC)로 로그인하셔야 합니다.)

【인터넷 접수 방법】

① 홈페이지 접속: 'www.miraeassetdaewoo.com' 접속 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 수요예측 참여② Log in: 사업자등록번호 또는 외국인 투자등록번호(IRC), 미래에셋대우㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)③ 참여기관 기본정보 입력 후 수요예측 참여④ 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자의 경우에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 18호, 19호, 20호에 따른 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하며 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에, 제19호 따른 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁 포함) 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시에 당해 집합투자회사에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

【인터넷 접수 시 유의사항】

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋대우㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. ② 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 미래에셋대우㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. ③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시각 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

【서면 접수 방법】(온라인 접수가 불가할 경우)

공 통 서 류
- 수요예측 참가신청서(주1)(대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감 날인)- 대리인 신분증 사본

추가서류
집합투자회사(집합투자재산)
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본- 펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" (소정양식)- 수탁회사의 펀드설정확인서 및 수탁회사에 대한 투자신탁금 입금증 사본

투자일임회사(투자일임재산)
- 사업자등록증 사본- 투자일임회사용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 투자일임회사 확약서※ 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 한하여 상기 서류를 제출하여야 합니다.

일반기관투자자
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본- 상호저축은행은 자기자본이 표시된 서류를 추가 제출

고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁)
- 사업자등록증 사본- 고위험고수익투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 고위험고수익투자신탁 확약서

벤처기업투자신탁
- 사업자등록증 사본- 벤처기업투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 벤처기업투자신탁 확약서- 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 확약서

해외기관투자자
- 대표주관회사가 정하는 소정의 양식이나 정보(주2)-『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제3-12조 제1항 제1호 내지 제2호에 해당하는 자로서 외국법령에 의하여 설립된 법인임을 입증할 수 있는 서류

주1)
수요예측 참가신청서는 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com) 상단의 '뱅킹관리/대출/청약' → '청약' → '수요예측' → '공지사항'란에서 다운로드 받아 사용하실수 있습니다.

주2)
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【수요예측 복수가격 참여 방법】(국내 및 해외 기관투자자 모두 해당)

금융투자협회 제정『대표주관업무모범기준』-『3부. 기업공개를 위한 수요예측』-『3. 수요예측 실시』에 따라 금번 수요예측 시 수요예측참여자가 원하는 경우 둘 이상의 가격으로 희망물량을 신청할 수 있습니다. 수요예측을 접수하는 미래에셋대우㈜는 각 수요예측참여자가 원하는 경우, 참여 가격을 최대 2개까지 제시할 수 있도록 합니다. 다만 각 참여가격에 대한 참여수량의 총합은 기관투자자 배정물량인 2,880,000주를 초과할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

【국내 기관투자자】

접수기간
2019년 11월 05일(화) ~ 11월 06일(수) 17:00 (한국시간)

접수처
① 인터넷 접수 : 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)② 서면 접수 : 미래에셋대우㈜ 동관 35층 IPO2팀

접수방법
인터넷 접수 및 서면(우편/인편) 접수

주소
서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 35층 IPO2팀

TEL
02) 3774-7312, 6805

FAX
0505-085-7312, 6805

【해외 기관투자자】

접수기간
2019년 11월 05일(화) ~ 11월 06일(수) 17:00 (한국시간)

접수처
① 인터넷 접수 : 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)② 서면 접수 : 미래에셋대우㈜ 동관 26층 Global Equity Sales팀

접수방법
인터넷 접수 및 서면(우편/인편) 접수

주소
서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 26층 Global Equity Sales팀

TEL
02) 3774-3797, 3705

FAX
0505-085-3797, 3705

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항
① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참여는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋대우㈜ 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는 불성실 수요예측참여자가 동 협회의 회원인 경우 해당 회원에게 동 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다. 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. ⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 미래에셋대우㈜「www.miraeassetdaewoo.com ⇒ 뱅킹관리/대출/청약⇒ 청약⇒ 수요예측⇒ 공지사항」에서 확인하시기 바랍니다.⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜ IPO2팀으로 보내주시기 바랍니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 미래에셋대우㈜의 수요예측 참가안내 공지사항(www.miraeassetdaewoo.com → 뱅킹관리/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 공지사항)를 참고하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 미래에셋대우㈜은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 ㈜우양과 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표, 본부장 등이 협의하여 최종 결정함

주) 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜우양은 수요예측 참여자의 성향및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법

구분
주요내용
비고

희망공모가산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.
-

수요예측참가신청관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 "2,880,000주" 중 적은 수량2) 최저한도 : 1,000주3) 수량단위 : 1,000주4) 가격단위 : 100원5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월
-

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함(단, 부득이한 경우 공모 확정가격의 90%~100% 사이 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 공모확정가격으로 배정을 희망하는 자에게도 배정이 가능)
-

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
-

가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
-

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주함

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 2,880,000주를 초과할 수 없습니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있습니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시합니다. 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 미래에셋대우㈜ 「www.miraeassetdaewoo.com ⇒ 뱅킹/대출/청약 ⇒ 청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.

(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.

(13) 수요예측 결과
(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
175
19
159
683
37
208
1,281

수량
458,139,000
52,340,000
420,768,000
1,833,588,000
86,886,000
590,960,000
3,442,681,000

경쟁률
159.08 : 1
18.17 : 1
146.10 : 1
636.66 : 1
30.17 : 1
205.19 : 1
1195.37 : 1

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
46
129,450,000
7
17,780,000
43
116,402,000
165
443,196,000
1
2,880,000
135
383,600,000
397
1,093,308,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
124
320,604,000
11
31,680,000
111
292,821,000
488
1,323,321,000
4
5,971,000
36
103,680,000
774
2,078,077,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
1
2,880,000
-
-
1
25,000
-
-
-
-
-
-
2
2,905,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
2,218,000
1
2,880,000
1
2,880,000
2
823,000

-
-
5
8,801,000

밴드하단미만
2
107,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
107,000

미제시
1
2,880,000
-
-
3
8,640,000
28
66,248,000
32
78,035,000
37
103,680,000
101
259,483,000

합계
175
458,139,000
19
52,340,000
159
420,768,000
683
1,833,588,000
37
86,886,000
208
590,960,000
1,281
3,442,681,000

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비율(%)

4,200원 초과
397
1,093,308,000
31.8

4,200원
774
2,078,077,000
60.4

3,800원 초과 4,200원 미만
2
2,905,000
0.1

3,800원
5
8,801,000
0.3

3,800원 미만
2
107,000
0.0

가격미제시
101
259,483,000
7.5

합계
1,281
3,442,681,000
100.0

주) 비율은 신청수량을 기준으로 계산되었습니다.

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

6개월 확약
23

66,240,000

3개월 확약
10

28,800,000

1개월 확약
36

102,078,000

15일 확약
12

33,840,000

합계
81
230,958,000

총 참여건수 또는 신청수량대비 비율(%)
6.3%
6.7%

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기의 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜우양과 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 4,200원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 4,200원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,600,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
4,200원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
15,120,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
기관투자자
개시일
2019년 11월 11일

종료일

2019년 11월 12일

일반청약자
개시일
2019년 11월 11일

종료일
2019년 11월 12일

청약증거금(주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2019년 11월 14일

주1)

주당 모집가액(또는 매출가액)대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜우양과 협의하여

결정한 확정공모가액입니다.
청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 ㈜우양이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정

하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금

① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 11월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 환불일(2019년 11월 13일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 11월 14일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사, 인수회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 대표주관회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2019년 11월 04일
인터넷 공고 (주1)

모집가액 확정공고
2019년 11월 08일
인터넷 공고 (주2)

청약공고
2019년 11월 11일
인터넷 공고, 머니투데이 (주2)

배정공고
2019년 11월 14일
인터넷 공고 (주3)

주1)
수요예측 안내공고는 2019년 11월 04일 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
모집가액 확정공고는 2019년 11월 08일 대표주관회사 미래에셋대우㈜의홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 청약공고는 2019년 11월 11일 머니투데이 및 ㈜우양 홈페이지(www.foodkorea.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는 2019년 11월 07일 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다

주4)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2019년 11월 14일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약방법(1) 청약의 개요모든 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 단, 해외 기관투자자는 대표주관회사가 정하는 방법에 따릅니다.(2) 일반청약자의 청약일반청약자는 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.※ 청약사무취급처: 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점(3) 일반청약자의 청약자격일반청약자의 청약자격은 청약사무취급처인 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점의 일반청약자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 청약자격은 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경 될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 청약사무취급처 홈페이지를 통하여 고지합니다.

【미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약자격】

구분

청약한도

배정

비율

자격요건

증거금율

청약수수료

우대

200%

30%(선배정)

① 자산평잔 : 청약월 직전 3개월 평잔 1억원 이상 고객 (주식형상품 5천만원 이상)② 개인연금저축 : 청약 직전월 평잔 1천만원 이상 고객

단, 청약 직전월 타사 연금저축 이전시 최초 1회 말잔 1천만원 이상 (IRP, 퇴직연금 제외)

50%

0원

일반

100%

70%

① 자산평잔 : 청약월 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 고객② 급여이체 : 청약월 직전 3개월 이상 100만원 이상 급여 이체한 고객③ CMS이체입금(매수), 자동대체입금(매수) : 약정된 계좌에 월 10만원 이상 3개월 이상 입금한 고객④ 신규고객 : 청약월 직전 3개월내 당사 최초 신규고객 (고객단위)⑤ 개인연금저축 : 자동대체, CMS자동이체로 청약월 직전 3개월 이상 10만원 이상 입금한 고객 또는 청약 직전월 평잔 1백만원 이상 단, 청약 직전월 타사 연금저축 이전시 최초 1회 말잔 1백만원 이상 (IRP, 퇴직연금 제외)

50%

건당 5,000원온라인 0원

자격 미충족고객

일반

그룹50%

-

청약자격 기준없음* 일반 청약자격 한도의 50%까지만 청약신청 가능함* 온라인청약 및 고객센터(고객케어센터)를 통한유선청약만 가능(영업점에서는 청약불가)

50%

온라인 0원

유선 5,000원

주1)
개인연금저축기준① 개인연금저축 미평가 자산 : IRP, 퇴직연금, MMF, 예수금② 수익증권 잔고는 결제일 기준 평가금액③ 타사 개인연금 이전고객에 대해서는 그룹별 최초 1회 기존 개인연금 보유잔고와 합산하여 말잔으로 평가④ 개인연금 이전 고객의 경우 청약유무와 상관없이 개인연금 이전 해당월 최초 1회만 말잔 반영됨

주2)
급여이체 조건 / CMS이체입금(매수), 자동대체입금(매수) 약정 관련 가입조건은 개인고객만 가능

주3)
자산합계 평잔, 주식형상품 평잔은 고객별로 보유한 전 계좌의 평가금액을 합산한 금액임

주4)
청약자격 기준 미충족 고객은 온라인(HTS,홈페이지,MTS,ARS)청약과, 고객센터(고객케어센터)를 통한 유선청약만 가능함. 온라인청약을 위해 사전에 전자거래등록을 반드시 하여야 함.

주5)
우대그룹 / 온라인 청약고객 / 법인고객은 청약 수수료 면제 (고객등급과는 무관)

주6)
추가납입 미청약 고객의 다음 회차 청약시 청약증거금 100% 적용

주7)

우대그룹 배정 : 당사 공모주수의 30% 선배정※ 우대그룹 배정주수 : ① + ②

① 우대그룹 공모주수 경쟁 배정

② 우대그룹 경쟁률 1:1 초과시 미배정 청약주수는 일반그룹 청약경쟁 배정

주8)
법인 고객 : 개인과 청약자격 기준은 동일하나 법인 우대그룹은 청약한도만 200%를 적용하며, 일반그룹 경쟁으로 배정됨(우대그룹 30% 선배정 없음)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량의 바로 하위 청약단위에 해당하는 청약수량만큼 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋대우㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【미래에셋대우㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율】

구분
일반청약자 배정물량
청약한도
청약증거금율

미래에셋대우㈜
720,000주
주1)
주2)

주1)

미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 : 72,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 36,000주 (100%)□ 청약자격기준 미충족고객의 청약한도 : 18,000주 (일반그룹 최고 청약한도의 50%)
청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다. (단, 청약자격 기준 미충족 고객은 온라인(HTS,홈페이지, ARS)청약과 고객센터(스마트 상담센터)를 통한 유선청약만 가능)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

【미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약단위】

청약주식수
청약단위

100주 이하

10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하

1,000주

10,000주 초과
2,000주

(5) 기관투자자 및 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 청약수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2019년 11월 11일 ~ 11월 12일 08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 미래에셋대우㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 미래에셋대우㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2019년 11월 14일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 미래에셋대우㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.(6) 청약이 제한되는 자

아래『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(7) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 전체 공모주식의 80.0%(2,880,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 전체 공모주식의 20.0%(720,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다. (2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜우양이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 일반청약자의 청약에 대한 배정은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 인수단 구성원이 자기계산으로 인수합니다. 또한, 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.② 일반청약자의 최종 청약 후 배정은 미래에셋대우㈜가 자체적으로 정한 배정 기준에 따라 개별 배정합니다.③ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과, 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2019년 11월 13일 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서, 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 법 시행령 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 회계법인, 신용평가회사, 연고자 등, (iii) 법 시행령 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자, (iv) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【미래에셋대우㈜ 투자설명서 교부방법】

구분
교부방법
교부일시

기관투자자
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

일반청약자
1) 과 2) 를 병행1) 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점2) 미래에셋대우㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점에서 교부 : 청약종료일까지2) 미래에셋대우 홈페이지 또는 HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지

【미래에셋대우㈜ 청약유형별 청약방법】

구분
청약방법

영업점내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인) 후 청약 가능합니다.

온라인(HTS)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약 가능합니다.

ARS
투자정보확인서 작성 고객 중 투자설명서 수령을 원치 않거나 이미 수령하신 고객에 한해 ARS 청약이 가능합니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖의 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.(2) 투자설명서 교부 의무의 주체총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜우양, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약사무취급처인 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 11월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 2019년 11월 13일에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 11월 14일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2019년 11월 14일)에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

사. 기타의 사항(1) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정 시 대표주관회사가 공고합니다.② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.③ 상기 ②항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고 됩니다.(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제311조 제4항에 의거 주권발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.(3) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(4) 정보이용제한대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(5) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항당사는 2019년 07월 1
6일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여
2019년 10월 10일 상장예비심사청구서에 대한 심사 결과
상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.(6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.(7) 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『III. 투자위험요소』-『3. 기타위험』-『차. 환매청구권 미부여』부분을 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및 수
인수조건

명칭
주소

미래에셋대우㈜
서울시 중구 을지로5길 26(수하동, 미래에셋센터원빌딩 이스트타워)
기명식 보통주3,600,000주
총액인수

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
인수인
금 액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
513,928,800원
-

합계
513,928,800원

주1)

인수수수료는
확정 공모가액인 4,200원을
기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액 포함 기준)의 3.3%에 해당하는 금액입니다. 인수수수료는 공모 물량 중 청약미달이 발생하여 상장주선인의 의무인수금액에 따라 변동되거나, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)

금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 신주인수권 등 기타 대가 및 보상은 없습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 ㈜우양의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
108,000주
453,600,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜우양이 협의하여
결정한 확정공모가액인 4,200원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(108,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜ 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주와 그 특수관계인 및 자발적 보호예수 대상자는 기제출한 계속보유확약서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 미래에셋대우㈜는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.(4) 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서 특이사항 없습니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 식품산업 정체위험
당사가 영위중인 음식료산업은 생활필수소비재로서의 특성상 타 산업 대비 대외환경 변화의 의한 영향이 적고, 안정적인 경기방어적인 산업특성을 가지고 있습니다. 그러나
전형적인 내수산업으로서 전반적인 저성장기조,
GDP 대비 성장 한계 표출
, 인구증가율 둔화 및 산업의 성숙기 진입으로 실질 성장은 정체되고 있는 상황
으로, 이러한 환경이 당사가 영위중인 사업에 제약으로 작용할 수 있습니다.

당사
가 영위중인 음식료산업은 식품 가공산업으로서 원재료를 소재식품으로 만드는 1차 가공산업과, 이를 재가공하여 일반소비자들이 접하는 가공식품으로 생산하는 2차 가공산업으로 구성됩니다. 당사는 주로 농산물 가공품 및 냉동가공식품 분야에서, 원재료 상품 수입, 소재가공(1차 가공), 완제품 생산(2차 가공)까지 아우르는 사업영역을 구축하고 있습니다.

[음식료 산업의 흐름도 및 당사 영위제품]

원재료

소재식품

가공식품

외식/유통업

소비자

(1차 가공산업)

(2차 가공산업)

원맥, 대두,옥수수, 원유,원당, 원료육 외

▶

밀가루, 전분, 설탕, 식용유지 외

▶

과자, 빵·떡류, 육가공품, 면류, 장류, 조미식품 외

▶

외식업, 단체급식, 소매점, 온라인 외

▶

국내

해외

(우양 영위제품)

(우양 영위제품)

(우양 영위제품)

(우양 고객사)

냉동열대과일,

볶음땅콩 등

시럽, 퓨레, 페이스트 등

핫도그, 고로케, 면,젤리, 음료 등

종합식품회사, 편의점, 프랜차이즈

자료:
KOSME 산업분석 리포트-음식료(중소벤처기업진흥공단 융합금융처, 2019.04)

음식료산업은 인간이 삶을 영위해 나가는데 있어 가장 기초적인 요소인 식품을 공급한다는 측면에서 소비자들의 실생활과 밀접하게 관련되어 있으며, 이에 따라 국민소득수준 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업전반의 성장성이 영향을 받고 있습니다. 전형적인 내수 업종인 식품산업은 생활필수소비재로서 수요탄력성이 낮기 때문에 경기변동에도 불구하고 매년 일정 수준의 성장세를 달성해 왔으며, 이와 같이 기본적인 식생활에 필요한 제품을 공급하는 산업의 특성에 따라 전반적인 산업 환경은 안정적인 수준을 나타내고 있습니다.

그러나, 음식료산업은 인구증가율 및 경제성장률 둔화에 따라 저성장 국면 진입으로 양적 성장여력이 감소하고 있는 것으로 나타나고 있습니다.

2019년 3월 발표한 통계청의 장래 인구 특별추계에 따르면 국내 인구는 2017년 5,136만 명에서 증가하여 2028년 5,194만 명을 정점으로 점차 감소하여 2067년에는 3,929만 명(1982년 수준)에 이를 전망입니다. 신생아 수 감소, 노령인구 증가 등의 인구구조 변화에
2029년 부터 사망자가 출생아보다 많아지는 자연감소가 시작되
어 인구성장률이 마이너스로 전환 될 것으로 전망되어 식품산업 성장성의 정체가 예상되고 있습니다.

[국내 총 인구 및 인구성장률(1960~2067년)]

국내 인구 전망_29).jpg
국내 인구 전망_29)

자료:
장래인구추계(통계청, 2019.03)

또한, 2019년 7월 발표한 한국은행 경제전망보고서에 따르면 국내 GDP 성장률은 2018년 2.7%를 기록하였으며, 2019년 2.2%, 2020년 2.5% 수준으로 전망하고 있습니다.
최
근 10년간 음식료품 제조업 지수의 증감률과 GDP 지수 증감률을 비고해 보면 음식료품 제조업은은 연평균 2.44% 증가하여,
연평균 3.43% 증가율을 보인 GDP 대비 산업의 성장률이 저조함을 알 수 있습니다.

[최근 10년간 음식료품 제조업 및 GDP 지수 증감률(2010~2018년)]

음식료품 생산지수_29).jpg
음식료품 생산지수_29)

자료:
한국은행경제통계시스템

한국농촌경제연구원에 따르면, 식품제조업 출하액은 2015년 5.0%의 성장률을 나타낸 이후 2016년 3.2%, 2017년 3.6%, 2018년 1.1%의 낮은 성장률을 나타내고 있으며, 2019년에도 전년대비 2.0% 성장에 불과한 92조 4,460억원을 기록할 것으로 전망되고 있습니다.

[식품제조업의 출하액 추이]

(단위: 십억원)

2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018 추정
2019 전망

식품 제조업
43,668
44,381
48,149
55,212
60,771
63,725
70,208
75,150
77,320
79,925
83,937
86,611
89,718
90,676
92,446

식료품 제조업
36,666
37,448
40,626
47,154
52,879
55,967
61,633
65,588
67,482
69,518
73,205
75,355
78,164
78,969
81,258

음료 제조업
7,002
6,933
7,523
8,058
7,892
7,758
8,575
9,562
9,838
10,407
10,733
11,256
11,554
11,707
11,188

자료:
2019 식품제조업 출하동향(한국농촌경제연구원, 2019.07)

이와 같이 식품산업은 인구구조의 변화 등 구조적으로 성장 정체기에 접어들고 있는 성숙기 산업의 모습을 보여주고 있습니다. 1~2인 가구의 증가에 따른 내·외식의 대체재로서 간편식 소비가 증가하고, 웰빙 문화의 확산 등 소비자들의 건강에 대한 관심과 이로 인한 소비자 기호의 변화는 고가 웰빙 식품, 건강 보조식품 등 일부의 제품군을 통한 성장의 기회가 되기도 하지만 전반적인 음식료산업에 대해서는 양적 성장의 한계가 될 수 있는 위험요소가 되고 있습니다. 이러한 음식료산업 전체의 성장 정체는 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

나. 경쟁심화 위험
국내 식품 수요 전반의 성장성은 낮지만 가공식품 내 간편식이 고성장세를 보임에 따라 식품기업뿐만 아니라 단체급식, 식자재유통 등 유관산업 내 기업과 대형 유통업체들도 간편식에 대한 투자를 확대하고 있습니다. 1~2인 가구의 증가 등에 따라 간편식시장은 당분간 성장세를 지속할 것으로 예상되지만,
업체간 경쟁이 심화될 경우 투자성과 시현이 지연되거나, 수익성이 악화될
수 있습니다.

당사의 주요 제품은 가정간편식(HMR), 음료베이스(카페에서 판매하는 음료의 소재) 등으로 1~2인 가구의 증가, 여성의 경제참여율 증가 등으로, 전형적인 식품산업 대비 높은 성장을 나타내고 있습니다. 특히 가정간편식의 경우 시간절약, 맛, 비교적 저렴함을 무기로 소비트렌드를 주도하고 있으며, 주요 타겟은 맞벌이 부부, 싱글족, 실버세대 등으로 기존 식품산업 대비 트렌드 변화가 빠른 특성을 나타내고 있습니다.

[기존 식품산업 대비 HMR시장의 특성]

기존 식품산업 특성

HMR 시장의 특성

식품은 생필품이자 최종 소비재로서

경기 변동에 둔감한 편임

소비자 기호 변화에 민감하며, 품목별 경쟁

심화로 신제품 개발 역량이 중요

브랜드 인지도 및 유통망 구축 등이

핵심 경쟁력으로, 대기업 주도의 시장

온라인 시장의 성장 등 유통채널 변화로

중소기업의 시장 참여기회 확대

국가별 식문화 차이 및 육류 등 통관

규제로 전형적인 내수산업의 특징

식문화의 글로벌화, 식품 보관 및 물류

기술 발달 등으로 해외시장 확대 전망

자료:
KOSME 산업분석 리포트-음식료(중소벤처기업진흥공단 융합금융처, 2019.04)

2017년
기준 세계 가정간편식 시장 규모는 약 1,667억 달러이며, 2015년부터 꾸준히 증가하고 있으며 2022년 1,990억 달러까지 성장할 것으로 전망됩니다.
세계 가정간편식 시장에서 가장 큰 규모를 차지하고 있는 것은 즉석조리식품이며, 즉석조리식품 중에서 냉동 제품이 절반 이상의 비중을 차지하고 있습니다.

[연도별 세계 HMR 시장 규모]

(단위: 백만 달러)

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세계hmr 시장 현황_30)

출처 : Global Market Data, Global Data Intelligence

즉석섭취.편의식품류 외 만두류, 카레류 등을 포함한 광의의 가정간편식 국내 출하실적은 2013년도 2조 841억 원에서 2017년 3조 7,909억 원으로 출하액이 5년동안 약 81.9% 증가한 것으로 나타나고 있습니다.

[연도별 가정간편식 국내 출하현황]

(단위: 억원)

2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017

협의의 가정간편식
11,368
13,689
16,058
15,438
16,823
22,682
27,421

광의의 가정간편식
4,302
4,480
4,783
4,984
8,474
8,837
10,488

합계
15,670
18,169
20,841
20,422
25,297
31,519
37,909

자료:
2019 가공식품 세분시장 현황-간편식시장(한국농수산식품유통공사, 2019.08)

주1:
협의의 가정간편식=즉석섭취.편의식품류 출하실적

주2:
광의의 가정간편식=즉석섭취.편의식품류+만두류+카레+튀김식품+빵류(피자)+빵류(핫도그)+파스타류 판매실적의 합계값임

이에 발맞추어 전통적인 대형 식품회사는 자체 가정간편식 브랜드를 출시하며 가정간편식에 대한 투자를 확대하고 있으며, 대형 유통업체도 대형마트와 편의점 위주로 가정간편식 자체 브랜드를 만드는 등 경쟁이 점차 심화되고 있습니다.

[가정간편식 주요 브랜드 현황]

구분
기업명
주요 HMR브랜드

식품업계
CJ제일제당
비비고, 햇반, 고메, 쿠킷

오뚜기
오뚜기

대상
휘슬링쿡, 안주야, 일상가정식, 종가반상

동원F&B
양반, 개성, 쎈쿡

롯데푸드
쉐푸드, 라퀴진, 초가삼간

풀무원
생가득

아워홈
아워홈, 국물취향

한국야쿠르트
잇츠온

빙그레
헬로빙그레

유통업계
이마트
피코크

롯데마트
요리하다

홈플러스
싱글즈프라이드

GS리테일
유어스

BGF리테일
HEYROO

농협하나로유통
오케이쿡

자료:
2019 가공식품 세분시장 현황-간편식시장(한국농수산식품유통공사, 2019.08)

각 사 홈페이지 및 언론사 보도자료 참고

당사는 CJ제일제당, 풀무원 등의 식품회사 및 BGF리테일 등 유통회사에 대한 위탁생산(OEM, ODM)업체로서 이러한 가정간편식 시장의 성장에 힘입어 HMR 제품군의 매출확대가 나타나고 있습니다. 그러나, 고객사간 경쟁심화에 따라 당사가 납품중인 제품의 수명주기가 빨라지며 제품의 경쟁력이 하락하여 수익성이 저하될 수 있으며, 고객의 입맛에 맞춘 제품을 적시에 개발하지 못할 경우 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 고객사 매출 하락 위험
당사는 자체 브랜드 판매보다는 대형 종합식품회사 또는 편의점 브랜드(PB), 커피, 외식 프랜차이즈 업체에 의한 판매 비중이 높습니다. 이에 따라
당사가 납품하는 업체의 브랜드 이미지가 실추되거나 해당 브랜드 매출이 감소하는 경우에는 당사의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 매출처는 CJ제일제당, 풀무원식품 등과 같은 대형 종합식품회사와 스타벅스, 이디야, 할리스 등과 같은 외식 프랜차이즈업체, 편의점 등으로서, 이러한 기업 소비자(B2B)를 대상으로 식품원료 수입·가공부터 위탁생산품 개발·제조까지 식품 사업에 필요한 다양한 제조솔루션을 제공하고 있습니다. 최근 HMR 시장의 성장에 따라 '뉴뜨레'(농산물 가공품 브랜드)와 '쉐프스토리'(조리식품 브랜드)라는 자체 브랜드를 통해 일반 소비자(B2C)에게 직접 판매할 수 있는 제품라인업 및 판매망을 확장하고 있으나, 아직 해당 브랜드 매출은 미미한 편입니다. 2018년 기준 당사의 고객사 중 매출액 상위 10개사의 연도별 매출액 추이는 다음과 같습니다.

[주요 고객사 매출 추이]

(단위 : 백만원, %)

매출액

2016년

2017년

2018년

2019년 상반기

주요 고객사 매출액

38,281

55,824

70,599

36,297

비중

46.0%

58.3%

65.7%

64.4%

총 매출액

83,220

95,718

107,437

56,362

자료:
당사 집계기준

주1:
주요 고객사는 CJ제일제당, 풀무원식품, 스타벅스, SPCGFS, 이디야, BGF리테일 등으로, 2018년 기준 상위 10개사를 기준으로 연도별 매출액을 집계함

상기와 같이 대형 종합식품회사 및 커피프랜차이즈 업체, 편의점 등을 대상으로 한 매출액 추이는 점차 증가하는 모습을 나타내고 있으며, 그 비중 역시 2018년 이후 전체 매출액의 60%를 상회하고 있습니다. 이에 따라 당사가 납품하는 프랜차이즈 업체, 대형할인마트 또는 편의점의 브랜드 이미지가 실추되거나 해당 브랜드 매출이 감소하는 경우에는 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 납품단가 인하압
력

진입장벽이 낮고 경쟁이 치열한 식품산업에 있어 중소기업 위주로 형성된 식품가공 위탁생산업체의 가격 교섭력은 상대적으로 약한 편입니다. 따라서
대형 식품업체 및 유통업체에 의한 납품단가 인하 압력 증가는 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 또한 고객사의 제품군 구성 변화도 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
고객사의 제품군 구성 변화로 인해 특정 제품군의 생산량이 감축되거나 중단될 경우, 당사의 매출 감소
로 이어질 수 있습니다.

당사의 주요 고객사인 대형 종합식품회사는 소비자 취향 다변화에 따라 경쟁력 강화를 위해 다양한 제품군의 확보가 필수적이나, 모든 제품을 자체생산하는 것은 불가능하므로 위탁 생산을 확대하는 추세에 있습니다. 또한, 유통업계에서도 자체 브랜드(PB)제품을 당사와 같은 중소식품업체를 통해 생산하는 사례가 증가추세에 있습니다. 식품 위탁생산업체의 주요 경쟁력은 안정적인 생산능력 및 가공기술 확보 수준, 식품위생 안전관리, 고정거래처 확보, 다각화 및 교섭력 등에 있습니다. 당사는 끊임없는 설비투자와 자체적인 개발역량으로 가격경쟁력 있는 제품을 생산할 뿐만 아니라, 대기업 소비자의 대량 주문에도 제품을 신속하고 안정적으로 공급하고 있습니다.그러나, 당사와 같은 중소형 식품가공 위탁생산업체는 기술적 진입장벽이 낮은 편으로, 가격 교섭력이 고객사에 비해 상대적으로 약한 편입니다. 만약 고객사간 경쟁 심화 등에 따라 당사가 고객사의 단가인하 요청을 받아들이지 못하여 위탁생산업체로서의 지위를 상실하거나, 원재료의 가격상승에 대하여 납품단가에 적절히 전가하지 못할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.또한 고객사의 제품군 구성 변화도 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 납품계약에 따라 특정 제품에 대하여 고객사로부터 주기적인 구매 주문을 받으며, 이러한 공급관계는 대부분 해당 제품이 존재하는 동안 연장됩니다. 당사가 다양한 제품을 생산하고 있기는 하지만, 고객사의 주력 제품군 구성 변화 및 신제품 개발 등으로 인해 당사가 납품하는 제품의 생산량이 감축되거나 중단되고, 대체 제품을 공급하지 못할 경우 당사의 매출 감소로 이어질 수 있습니다.

마. 원재료 가격변동 위험

당사는 국내 및 해외에서 딸기, 사과, 망고, 밤 등의 원과(생과일)를 매입하여 원재료로 사용하고 있습니다.
원재료의 경우 당해 작황과 환율 등의 영향으로 가격 변동 폭이 큰 편이며, 당해 원재료 가격이 높게 책정되는 경우 당사의 이익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사에서 사용하고 있는 원재료는 농산 및 축산물이 대부분이며, 각 품목은 기후변화에 따른 수확량 및 수요량의 변동이 크며 이에 따른 가격변동이 있습니다. 당사의 주요 제품인 핫도그의 경우 주요 원료인 파우더, 소시지, 치즈 등의 가공품은 대부분 국내 1차 가공업체(선진, 삼양사 등)를 통해서 납품받고 있으며, 농산물은 국내 농산물 산지 및 해외수입업체를 통해 공급받고 이들을 음료베이스 및 퓨레 등의 형태로 가공하여 수요처에 공급하고 있습니다. 이 중 파우더, 소시지 등 가공품의 경우 가격변동이 제한적으로 이루어지고 있으나, 음료베이스 및 퓨레 제품군의 원료이자 상품으로 매출하는 딸기, 배, 사과, 망고 등의 원과와 고구마, 밤 등의 농산물은 그 특성상 작황과 환율 등의 영향으로 가격변동이 상대적으로 큰 편입니다. 당사 제품 및 상품의 주요 원료인 딸기, 배의 가격동향 및 원/달러 환율추이를 살펴보면 다음과 같습니다.

[딸기 도매가격 장기동향(상품기준)]

딸기가격_2.jpeg
딸기가격_2

주1. 평년치는 최근 5년(14~18)의 일별가격 중 최소치와 최대치가 제외된 3개년 평균값임.주2. 가격은 전후 2일간을 포함한 5일이동평균값을 나타냄.

자료 : 서울시농수산물공사

[배 도매가격 장기동향(상품기준)]

배 가격_3.jpeg
배 가격_3

주1. 평년치는 최근 5년(14~18)의 일별가격 중 최소치와 최대치가 제외된 3개년 평균값임.주2. 가격은 전후 2일간을 포함한 5일이동평균값을 나타냄.주3. 가격은 '신고 15kg'기준이며, 8.11~9.10은 '원황 15kg' 가격 기준임.

자료 : 서울시농수산물공사

[최근 1년간 원/달러 환율추이]

원달러환율_4

자료 : KEB하나은행

상기에서 보면, 국내 딸기 및 배의 가격은 월별, 연도별로 가격변동폭이 크게 나타나고 있으며, 환율 역시 최근 1,200원 내외를 기록하는 등 최근 1년간 큰 변동폭을 나타내고 있습니다.당사는 매년 주원료에 대해서 업체의 다변화로 리스크를 최소화하며, 수입원료의 경우 원산지의 다변화 등을 통하여 단가 변동이 있을 시 바로 공급처 변경 및 구매 수량 조정을 통하여 단가의 안정성을 찾고자 노력하고 있습니다. 그러나, 향후 재해에 따른 작황의 불안, 환율의 급등 등 외부적인 요인에 따라 원재료 수급에 불균형이 발생하고, 원재료 가격이 상승하는 경우에는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 정부규제 위험

당사가 판매하는 제품은 소비자가 식음을 하는 식,음료류로
식품안전위생법 등 관련 법률에 저촉되는 경우에는 당사 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 식음료제품을 취급하는 기업으로 식품의약품안전처의 감시와 통제 아래에 있으며, 식품위생법 및 동법 시행령 등을 준수할 의무가 있습니다. 가공식품은 식품별 기준 및 규격에 맞춰 제조하고 준수 여부를 검사받아야 하며 용기와 포장에는 '식품등의 표시기준'에 따라 표시기준에 관한 사항 및 영양성분 등을 표시하여야 합니다. 1995년부터 국내 도입된 HACCP(Hazard Analysis Critical Control Point, 위해요소중점관리기준)은 식품을 만드는 과정에서 생물학적, 화학적, 물리적 위해요인들이 발생할 수 있는 상황을 과학적으로 분석하고 사전에 위해요인의 발생여건들을 차단하여 소비자에게 안전하고 깨끗한 제품을 공급하기 위한 시스템적인 규정을 말합니다. 식품위생법에 따라 빙과류 및 비가열음료 등 품목별로 식품제조·가공업소에 HACCP을 의무적용하고 있으며 점차 의무적용대상 품목을 확대하고 있습니다. HACCP을 적용받지 않고 의무적용대상 품목을 제조할 경우, 식품위생법 의거 적발횟수에 따라 영업정지 7일부터 최대 영업취소까지 행정처분을 받을 수 있습니다.

당사는 식품 안전을 위하여 주기적으로 원재료 검사, 위생 시설 관리, 직원 식품 위생교육 강화 등을 실시하고 있습니다. 이러한 당사의 관리와 노력에도 불구하고 제품 또는 상품의 하자로 인해 식품의약품안전처 등으로부터 제재를 받는 경우에는 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 소비자 불만 관련 위험

주요 제품 등 관련
소비자 불만사항에 따라 당사
제품의 평판이 하락하는 경우에는 매출감소 등 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사에서 제조, 유통하는 제품 및 제품에 대한 소비자 불만사항은 주로 제조상에서 발생하는 문제로 밀봉불량, 이물질 혼입, 포장 불량과 유통 과정상 지연 배송 및 분실 관련된 것이 대부분이나, 설립 이후 증권신고서제출일 현재까지 중대한 소비자 불만사항으로 인해 당사 매출실적에 부정적인 영향을 주는 사례는 발생하지 않았습니다.

당사는 고객 불만사항이 발생하면 즉각적인 원인분석을 통해 원료, 자재, 공정품, 제품에 대해 유통부터 생산라인까지 문제점을 확인하여 즉각적인 시정조치를 취하고 있습니다. 또한 시정조치 보고서 작성과 정기적인 교육을 통해 문제점에 대한 시정 및 실제적, 잠재적인 원인을 제거하고 재발되지 않도록 공정을 개선하고 있습니다.이러한 당사의 관리와 노력에도 불구하고 제조과정, 유통과정상 식음료제품에 하자 등에 의해 중대한 소비자 불만사항이 제기되는 경우에는 당사 매출감소 등 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 매출처 편중에 따른 위험

당사는 자체 브랜드 판매보다는 대형 종합식품회사 또는 편의점 브랜드(PB), 커피, 외식 프랜차이즈 업체에 의한 판매 비중이 높으며,

상위 매출처 10개사에 대한 매출액이 2016년 46.0%, 2017년 58.3%, 2018년에는 65.7%로 증가
하는 추이를 나타내고 있습니다.
당사는 중장기적으로 주요 고객사의 점유율 하락 및 과도한 매출처 의존도를 탈피하기 위하여 현재 고객사에 대한 안정적인 양산 및 품질 관리를 통해 지속적인 거래 관계를 유지하는 동시에 납품 품목 확대, 신규 매출처 확보를 추진하고 있습니다. 그러나 이와 같은 판매 채널 다각화가 순조롭게 진행되지 못할 경우
당사의 실적은 주요 고객사의 영업 실적에 따라 크게 변동될 수 있으며,
국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 주요거래선이 변경될 경우에도 당사의 실적 전반에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사는 자체 브랜드 판매보다는 대형 종합식품회사 또는 편의점 브랜드(PB), 커피, 외식 프랜차이즈 업체에 의한 판매 비중이 높습니다.
생산되는 제품들은 주로 고객사의 요구에 따라 주문 생산 방식으로 제작되고 있으
며, 이러한 특징으로 인하여 상위 10개사(CJ제일제당, 풀무원식품, 스타벅스, SPC GFS, 이디야 등)에 대한 매출액은 2016년 46.0%, 2017년 58.3%, 2018년에는 65.7%로 매년 꾸준히 증가하고 있습니다.

이에 따라 당사의 경영계획 중 일부는 고객사의 사업 방향과 연결되어 있어 독자적으로 수급을 조절하기는 어려운 상황입니다.
당사는 중장기적으로 주요 고객사의 점유율 하락 및 과도한 매출처 의존도를 탈피하기 위하여 현재 고객사에 대한 안정적인 양산 및 품질 관리를 통해 지속적인 거래 관계를 유지하는 동시에 납품 품목 확대, 신규 매출처 확보를 추진하고 있습니다. 그러나 이와 같은 판매 채널 다각화가 순조롭게 진행되지 못할 경우 당사의 실적은 주요 고객사의 영업 실적에 따라 크게 변동될 수 있습니다. 또한 CJ제일제당, 풀무원식품, 스타벅스 등과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 주요거래선이 변경될 경우에도 당사의 실적 전반에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 차입금 과다 위험당사는 2015년 11월 청양1공장 및 2019년 3월 청양2공장을 증설하였으며, 공장 내 신규 설비의 도입으로 차입금이 지속적으로 발생하며,
2019년 상반기말 현재 총 차입금은 490.5억원에 이르고 있으며, 차입금의존도는 47.5%, 부채비율은 430.1%를 기록하고 있습니다.

당사는 증권신고서제출일 현재 보유 중인 차입금에 대하여
만기연장 이외에 추가적인 상환계획은 없으며
,

향후 국내외 사업 확대에 따른 신규투자, 투자성과 가시화 여부 등에 따라
부채 및 차입금이 지속적으로 증가할 경우 재무리스크가 확대될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

1~2인 가구의 증가 등으로 가정간편식(HMR) 시장의 외형이 급성장하면서 종합식품회사부터 식자재 회사까지 주요 식품업체들은 시장 점유율 확보를 위해 대대적인 시설 및 공장 투자를 진행중에 있습니다. 당사 역시 이러한 시장의 성장에 선제적으로 대응하기 위하여 2015년 11월 청양1공장 및 2019년 3월 청양2공장을 증설하게 되었였습니다. 또한 공장 증설에 따른 신규 설비의 도입으로 2015년 이후부터 지속적인 설비투자가 진행되면서 2019년 상반기말 현재 총 차입금은 490.5억원에 이르고 있으며, 차입금의존도는 47.5%, 부채비율은 430.1%를 기록하고 있습니다.

[차입금 관련 주요 재무비율 추이]

(단위 : 백만원, %)

2016

2017

2018

2019년 상반기

자산(A)

82,838

84,454

92,825

103,268

부채(B)

69,236

70,320

74,731

83,788

자본(C)

13,602

14,135

18,094

19,480

부채비율(B/C)

509.0%

497.5%

413.0%

430.1%

유동성 차입금

27,663

26,359

34,772

32,304

비유동성 차입금

21,250

21,259

15,356

16,747

총차입금(D)

48,913

47,619

50,128

49,052

현금및현금성자산

858

695

169

2,731

단기금융상품

261

10

190

100

장기금융상품

180

189

329

348

현금성자산합계(E)

1,298

894

688

3,179

순차입금(F=D-E)

47,615

46,725

49,440

45,872

순차입금비율(F/C)

350.1%

330.6%

273.2%

235.5%

차입금의존도(D/A)

59.05%

56.38%

54.00%

47.50%

이자비용

1,362

2,177

2,413

1,189

이자보상비율

적자

1.33

2.77

2.71

영업활동현금흐름
3,564
6,512
10,875
12,553

자료:
각 사업연도 감사보고서 및 2019년 상반기 검토보고서

주1:
비교유의성을 높이기 위해 2016년, 2017년 재무상태표 항목과 2017년 손익계산서의 수치는 2018년 K-IFRS 감사보고서의 감사받지 않은 비교재무제표를 사용하였으며, 2016년 손익계산서 및 현금흐름표 항목은 2016년 K-GAAP 감사보고서를 사용함

상기에 따르면 당사의 차입금 규모는 지속적인 설비투자로 인해 최근 3년간 480억원~500억원 대를 유지하고 있으나, 양호한 현금흐름을 통한 순자산 증가 등으로 부채비율 및 순차입금비율, 차입금의존도는 하락하는 추세를 나타내고 있습니다. 그러나, 절대적인 차입금 규모가 과다하고, 업종평균에 비해 재무안정성비율이 열위인 점(고기, 과실,채소 및 유지 가공업: 부채비율 140.0%, 차입금의존도 39.9%, 한국은행 기업경영분석 2017년)에 비추어 볼 때, 당사의 재무안정성은 비교적 낮은 수준을 나타내고 있습니다.

최근 3개년간 당사의 단기차입금, 사채, 장기차입금의 세부내역 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3개년간 단기차입금현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
차입처
당반기말 이자율
2019.6.30
2018.12.31
2017.12.31
2016.12.31
대출일
만기일
상환계획

무역금융
기업은행
-
976
1,250
1,067
865
2016-07-13
2020-01-13
만기연장

농협은행
-
578
447
96
115
2003-04-21
2020-04-19

수협은행
-
1,153
1,064
851
1,514
2014-05-27
2019-11-28

신한은행
-
556
503
574
676
2015-06-19
2020-06-19

우리은행
-
531
588
689
725
2007-07-19
2020-06-19

KEB하나은행
-
258
277
265
300
2015-10-22
2020-04-22

중소기업자금대출
기업은행
3.439% - 4.223%
1,200
1,200
500
-
2016-10-28
2019-10-28
만기연장

일반운전자금대출
국민은행
3.36% - 3.50%
3,500
4,330
3,500
3,715
2016-09-12
2019-09-12
만기연장

기업은행
-
-
-
-
1,000
-
-
-

농협은행
2.8% - 5.54%
800
212
1,500
2,250
2019-03-21~2019-03-29
2019-07-15~2019-09-29
만기연장

신한은행
5.24%
300
348
300
300
2019-04-04
2019-09-04
19년 내 상환

KEB하나은행
4.11% - 5.423%
3,750
3,750
4,500
5,600
2015-04-15~2017-07-17
2019-07-17~2020-04-15
공모자금일부상환

기업구매자금대출
KEB하나은행
5.48%
500
500
500
-
2016-08-12
2020-04-20
만기연장

산업운영대출
KDB산업은행
3.370% - 4.93%
3,000
2,000
2,000
2,000
2017-10-23~2019-05-30
2019-10-23~2020-05-30
만기연장

농식품기업운전자금대출
농협은행
4.19% - 4.21%
1,450
1,450
1,450
700
2015-03-09~2015-05-27
2020-03-09~2020-05-10
19년 내 상환

상환청구권이 존재하는매출채권할인
기업은행
-
60
1,778
560
577
-
-
매출채권 제거요건 충족(회수)시상환됨

우리은행
-
567
451
1,149
564
-
-

국민은행
-
274
216
147
264
-
-

농협은행
-

97
102
-
-

신한은행
-
13
-
20
62
-
-

KEB하나은행
-
-
13
1,163
433
-
-

합계

19,466
20,376
20,930
21,764
-
-
-

[최근 3개년간 사채현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
인수자
당반기말 이자율
2019.6.30
2018.12.31
2017.12.31
2016.12.31
발행일
만기일
상환계획

사모사채
2015기보제일차유동화전문(유)

-
1,260
2015.9.24
2017.9.24
-

신보2014제10차유동화전문(유)

-
2,000
2014.12.11
2017.12.11
-

2017기보제이차유동화전문(유)
3.18%
900
900
1,000
-
2017.9.22
2019.9.22
3억원 상환6억원 연장

신보2017제7차유동화전문(유)
3.92%
1,500
1,500
1,500
-
2017.11.27
2020.11.27
공모자금상환예정

신보2017제8차유동화전문(유)
4.10%
1,600
1,600
1,600
-
2017.12.14
2019.12.14
공모자금상환예정

소계

4,000
4,000
4,100
3,260
-
-
-

[최근 3개년간 장기차입금현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
차입처
당반기말 이자율
2019.6.30
2018.12.31
2017.12.31
2016.12.31
대출일
만기일
상환계획

운전자금대출
국민은행
3.2% - 3.43%
3,417
4,050
2,917
3,783
2016-09-12~2018-09-20
2019-09-12~2021-09-15
분할상환

농협은행
1.36% - 5.85%
1,408
1,458
1,583
1,517
2017-04-24~2017-07-26
2020-04-24~2022-07-26
분할상환

우리은행
3.89% - 4.88%
3,180
3,180
3,180
3,680
2019-03-15~2019-06-17
2020-03-15~2022-06-15
분할상환

신한은행
4.32%
300
-

2019-03-18
2022-03-15
분할상환

중소기업진흥공단
3.85%
150
183
200
200
2016-09-26
2021-09-25
분할상환

시설자금대출
기업은행
2.8985% - 3.216%
7,638
8,314
9,400
9,740
2014-11-10~2016-10-28
2019-11-10~2023-03-12
분할상환

청양군
3.10%
2,340
2,340
2,340
2,340
2014-11-10
2019-11-10
만기연장

KDB산업은행
2.52% - 2.67%
4,000
3,270
-
-
2018-05-21~2019-05-30
2019-12-14~2026-05-21
분할상환

소계
22,433
22,796
19,620
21,260
-
-
-

상기한 차입금의 최근 3개년간 추이를 살펴보면, 당사는 단기차입금을 200억원 내외에서 소폭 축소하는 추세에 있으며, 사채 및 장기차입금은 각각 40억원, 220억원 내외를 소폭 증가하는 추세를 나타내고 있습니다.
한편, 상기한 장단기 차입금 및 사채에 대하여 당사가 계획중인 상환 및 연장계획은 다음과 같습니다.

[차입금 상환 및 연장계획]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019년 상반기말
2019년
2020년

만기금액
상환금액
연장금액
만기금액
상환금액
연장금액

유동성차입금
32,304
15,049
4,257
10,793
8,498
-
8,498

-단기차입금
19,466
10,168
2,315
7,853
7,398
-
7,398

-전환상환우선주
3,153
-
-
-
-
-
-

-유동성사채
2,500
2,500
1,900
600
-
-
-

-유동성장기차입금
7,185
2,382
42
2,340
1,100
-
1,100

비유동성차입금
16,747
-
1,500
-
2,280
2,280
-

-사채
1,500
-
1,500
-
-
-
-

-장기차입금
15,247
-
-
-
2,280
2,280
-

총 차입금
49,052
15,049
5,757
10,793
10,778
2,280
8,498

당사는 2019년 만기가 돌아오는 150.5억원의 차입금 중 공모자금 및 영업현금흐름을 활용하여 57.6억원을 상환할 예정에 있으며, 잔여 107.9억원은 차환 및 연장을 통하여 유지할 계획에 있습니다. 2019년 및 2020년 만기가 돌아오는 대부분의 차입금은 2016년 이후부터 만기연장 등을 통해 지속적으로 유지한 차입금으로서, 당사가 보유중인 담보여력 및 코스닥 시장 상장 이후 증가한 신용도 등에 의하여 연장 또는 차환이 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 보유중인 전환상환우선주의 경우 2018.10.29 이후 상환청구가 가능하나, 금번 상장 이후 6개월간 자발적 보호예수에 참여하였으며, 이후 보통주로 전환할 계획을 갖고 있으므로, 상환청구에 따른 자금유출 가능성은 제한적일 것으로 예상됩니다.당
사는 상기 차입금 중 일부에 대하여 당사가 보유중인 토지, 건물, 및 기계장치 등 유형자산을 담보로 제공중에 있습니다. 최근 3개년간 유형자산금액 및 담보제공 현황, 관련 차입금액 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3개년간 유형자산, 담보제공 현황 및 관련차입금액 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019.6.30
2018.12.31
2017.12.31
2016.12.31

유형자산(A)
61,113
54,888
47,787
47,963

담보제공자산(B)
39,179
38,961
36,140
36,125

비중(A/B)
64.1%
71.0%
75.6%
75.3%

담보설정금액(C)
39,036
39,036
31,836
31,836

관련차입금액(D)
24,243
19,584
18,000
21,335

비중(D/C)
62.1%
50.2%
56.5%
67.0%

주1:
담보제공자산은 당사가 담보로 제공한 유형자산의 장부금액을 기재함

주2:
담보설정금액은 당사가 담보로 제공한 유형자산에 대하여 금융기관이 담보로 설정한 금액을 말하며, 관련차입금액은 해당 담보를 근거로 실제 차입한 금액을 말함

상기 내역을 살펴보면 당사의 지속적인 설비투자로 유형자산 금액은 큰 폭으로 증가 추세에 있으며, 이에 따라 담보로 제공중인 자산의 장부금액 비중은 점차 축소되고 있습니다.
2019년 상반기말 현재
담보로 제공중인 자산에 대하여 금융기관이 담보로 설정한 금액은 390.4억원이며 관련하여 242.4억원의 차입금이 발생중으로, 추가적인 차입여력은 일정부분 존재하고 있습니다. 또
한, 당사는 금융기관과 매출채권 팩토링 계약을 통해 운영자금을 일부 조달중
(단기차입금 항목 중 상환청구권이 존재하는 매출채권 할인 참조)
에 있는 바, CJ제일제당, 풀무원식품 등 우수한 전방거래처에 대한 매출액이 증가하면서 관련 매출채권의 유동화를 통한 운영자금 융통 또한 가능할 것으로 판단하고 있습니다.

당사의 청양 1공장 및 청양 2공장 설비 투자에 사용된 자금은 대부분 차입금을 통해 조달되었으며, 투자금액 내역은 다음과 같습니다.

[청양1공장 투자금액 내역]

(단위 : 백만원)

구분

2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년 상반기
합계

토지

2,605
11,019
1,529
1,006
671
47
16,876

건물

276
1,793
-
44
78
50
2,242

기계/시설장치
-
7,248
4,345
695
1,333
1,322
14,943

합계
2,881
20,060
5,874
1,745
2,082
1,419
34,062

[청양2공장 투자금액 내역]

(단위 : 백만원)

자산구분

2017년
2018년
2019년 상반기
합계

토지

33
5,688
2,418
8,139

건물

-
1,078
48
1,126

기계/시설장치

-
2,067
4,047
6,114

합계
33
8,833
6,513
15,379

상기와 같이 당사는 보유중인 이익잉여금 및 지속적인 차입금 조달을 활용하여 설비투자를 진행하여 왔습니다.

이에 따라 당사는 상기 청양1공장이 완공된 2015년 11월 이후
본격적인 가동이 시작된 2016년 하반기부터 음료베이스 제품군의
수주품목 확대와 함께,
기존 HD공장 내에서 생산하던 음료베이스 제품군의 청양공장 이전으로 핫도그 생산라인을 추가 증설하면서 HMR제품군 또한

지속적인 매출상승을 달성할 수 있었습니다. 2019년 3월 완공된 청양2공장 증설 이후에는 2020년부터 추가적인 매출상승을 기대하고 있습니다.

당사는 2019년 상반기 청양2공장의 증설 이후 대규모 설비증설이 일단락되고 향후 신규공장을 통한 제품의 판매호조를 통한
영업현금흐름
및 금번 공모자금
을 활용하여
차입금을 점차 축소할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나, 식품산업의 침체 및 경쟁 심화 등에 따라 공장 증설에 따른 고정비용 증가를 상회하지 못하는 매출을 기록하거나,

가
동률이 하락하는 경우, 추가적인 운전자본 및 차입부담이 증가할 수
있으며,

당
사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미치는 등 재무리스크가 증대될 수 있습니다.

나. 유동성 악화 위험
당사는

2019년 상반기 재무제표 기준, 유동비율 63.51%, 당좌비율 23.21%, 이
자보상비율 2.71배로,
업종 평균 대비

(업
종
평균 유동비율 132.95%, 당좌비율 91.42%, 이자보상비율 3.96배)
취약한 유동성 수준을 나타내고 있습니다.

또한,
영위사업의 특성으로 인한 과중한 운전자본 부담,
열위에 있는 사업지위로 인한
수익성의 한계 등으로 잉여현금흐름의 창출을 통한 운전자본 축소여력은 단기간 내 제한적
인 편으로 예상됩니다.

당
사의 예상과는 달리 영업활동에 문제가 발생하여 현금흐름이 감소하거나, 매출채권, 재고자산 등의 증가로 운전자본부담이 증가할 경우 회사의 유동성에 문제가 발생할
수
있으며, 추가적인 차입부담이 발생하여 재무안정성이 악화될 수 있습니다.

당사는
2019년 상반기 재무제표 기준, 유동비율 63.51%
, 당좌비율 23.21%, 이자보상비율 2.71배로,
업종 평균(한국은행 발간 2017년 기업경영분석의 (C101-4, 고기, 과실, 채소 및 유지 가공업의 재무비율 적용) 유동비율 132.95%

, 당좌비율 91.42%
, 이자보상비율 3.96배 대비 상당히 취약한 유동성 수준을 보이고 있습니다.

[우양 재무안정성 추이]

(단위 : 백만원, 배)

구 분

2016연도

2017연도

2018연도

2019연도 상반기

동업종

평균

유동비율

74.63%

76.44%

64.66%

63.51%
132.95%

당좌비율
24.15%
27.79%
23.37%
23.21%
91.42%

이자보상비율
적자
1.33
2.77
2.71
3.96

매출총이익률
9.70%
11.35%
14.37%
14.25%
14.26%

영업이익률
-0.47%
3.02%
6.23%
5.71%
3.07%

영업활동으로 인한 현금흐름

3,564

6,512

10,875

12,553

-

투자활동으로 인한 현금흐름
-6,266
-3,949
-10,686
-7,595

재무활동으로 인한 현금흐름
3,416
-2,725
-715
-2,396

기말 현금
858
695
169
2,731

주1) 업종평균은 한국은행 기업경영분석 2017년 “C101-4. 고기, 과실, 채소 및 유지 가공업 식품”을 적용하였습니다.

당사가 취약한 재무안정성 지표를 나타내는 주요 사유는 청양 1,2공장의 증설에 따른 시설투자자금 증가 및 매출 증가에 따른 운전자본부담 확대에 기인하고 있습니다.
당사는 최근 3개년간 영업현금흐름과 유사한 수준의 투자활동현금흐름을 나타내면서 차입금을 상환하고 있어 매우 취약한 수준의 현금보유량을 나타내고 있습니다.

또한, 당사가 영위중인 사업의 특성상 높은 경쟁강도와 주요 후방거래처인 대형 종합식품유통회사 대비 열위에 있는 협상력 등으로 인하여 수익창출력이 제한적인 모습을 나타내고 있습니다. 당사가 영위중인 업종은 14.3% 내외의 매출총이익률, 3.1%의 영업이익률을 나타내고 있으며, 당사도 이와 유사한 정도의 낮은 수익성을 나타내고 있으나, 이자보상비율은
동업종 평균 대비 낮은 수준
을 나타내고 있어 과중한 채무부담으로 인한 재무안정성의 개선가능성 역시 미흡하다고 볼 수 있습니다.

한편,
당사는 영위사업의 특성상 음료베이스, 퓨레 등의 원료가 되는 과일, 채소 등 농산품을 수확기에 대량 구매하고 이를 냉동시켜 재고자산 등으로 보유하고 있어 재고자산이 상대적으로 크게 나타나는 특성을 보입니다. 최근 3년간 당사의 매출액 및 운전자금 추이는 다음과 같습니다.

[우양 매출액 및 운전자금 추이]

(단위 : 백만원)

구분

2016연도

2017연도

2018연도

2019연도 상반기

회계기준
K-GAAP
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액

83,220

95,718

107,437

56,362

운전자금

30,323

33,975

35,540

36,877

매출채권

7,156

11,011

11,992

11,156

재고자산

23,168

22,785

23,548

25,721

매출채권 회전율(회)

10.57회

10.54회

9.34회

9.61회

재고자산 회전율(회)

3.35회

4.17회

4.64회

4.58회

자료:
2018년 감사보고서 및 2019년 상반기 검토보고서

주1:
비교유의성을 높이기 위해 2016년, 2017년 재무상태표 항목 수치는 2018년 K-IFRS 감사보고서의 감사받지 않은 비교재무제표를 사용함

주2:
매출채권 회전율 산정 시 손실충당금차감전 금액을 기준으로 하였습니다.

당사가 영위중인 식품산업의 특성상 운전자본 관리는 매우 중요한 요인으로서, 과다한 재고 보유시 보유비용 발생, 유통기한 경과시 폐기 및 이에 따른 손실 발생 등을 고려할 때 재고자산 관리가 특히 중요하다고 할 수 있습니다. 상기한 내역을 살펴보면 최근 3개년간 매출액 증가와 함께 매출채권, 재고자산 등 운전자금부담도 증가하고 있으며, 매출채권 회전율은 9~10회 내외, 재고자산회전율은 4회 내외를 유지하고 있습니다. 만
약
당사의 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 매출채권의 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산 보유시 보유비용 발생, 재고자산 평가ㆍ감모손실 인식 등으로 당사 수익성과 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 또한, 최근 긍정적인 영업현금흐름 추이와 함께 금번 IPO를 통한 추가 자금 확보까지 더해지면 당사의 유동성비율은 개선될 것으로 전망됩니다.

그러나,

과중한 운전자본 부담,
열위에 있는 사업지위로 인한
수익성의 한계 등으로 잉여현금흐름의 창출을 통한 운전자본 축소여력은 단기간 내 제한적인 편으로 예상됩니다.

당
사의 예상과는 달리 영업활동에 문제가 발생하여 현금흐름이 감소하거나, 매출채권, 재고자산 등의 증가로 운전자본부담이 증가할 경우 회사의 유동성에 문제가 발생할
수
있으며, 추가적인 차입부담이 발생하여 재무안정성이 악화될 수 있습니다.

다.
설비투자 증가위험
당사는 외형성장에 따른 운전자본부담과 신규제품 대응에 따른 설비 투자등으로
대규모 자금소요가 지속되고 있으며 이에 투자활동현금흐름이 증가
하는 모습을 보이고 있습니다. 또한,
금번 공모자금을 활용하여 HD2공장(핫도그 제조)의 설립을 계획중인 바,
핫도그의 수요가 기대보다 급격하게 감소하게 되면 해당 투자금액은 수익
성 증대로 연결되지 못하고, 감가상각비 및 기타 관리비용을 증가시켜 당사의 재무건전성에 악영향
을 미칠 수 있습니다. 또한,
업체간 경쟁심화, 품질상승 요구 등에 따라 추가적인 설비증설이 요구될 경우 지속적인 설비투자 부담으로 인해 당사의 재무안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

당사는 HMR 및 음료베이스 매출의 지속적인 증가, 인건비의 상승, 본사공장의 노후화 등에 따라 이를 대응하기 위해 물류공정의 합리화 및 라인증설, 공장자동화가 요구되었습니다. 이에 따라, 2015년 11월 청양1공장 및 2019년 3월 청양2공장을 증설하게 되었으며, 청양1공장의 증설 이후 안정적인 외형 성장 및 양호한 수익성을 시현할 수 있었습니다. 다만, 외형성장에 따른 운전자본부담, 청양2공장 증설 등으로 대규모 자금소요가 지속됨에 따라 투자활동현금흐름은 2017년 이후 다시 증가하는 모습을 나타내고 있습니다. 2015년 이후 당사의 영업활동현금흐름 및 투자활동현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

[영업활동/투자활동 현금흐름 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분

2015

2016

2017

2018

2019년 상반기

영업활동현금흐름
4,570
3,564
6,512
10,875
12,553

투자활동현금흐름
-22,385
-6,266
-3,949
-10,686
-7,595

자금과부족
-17,815
-2,702
2,563
189
4,958

자료:
각 사업연도 감사보고서 및 2019년 상반기 검토보고서

상기에서 보듯 당사는 2015년 이후 2019년 상반기 현재까지 총 508.8억원에 이르는 투자활동 현금흐름을 나타내고 있습니다. 다만 영업활동현금흐름은 2016년 35.6억원을 기록한 이후 2019년 상반기에만 125.5억원에 이르는 현금창출력을 나타내고 있어 투자활동현금흐름과 점차 균형을 나타내고 있습니다.
한편, 당사는 점점 커지는 핫도그 시장의 수요를 맞추기 위하여 금번 공모자금을 활용하여 충남 서천군의 국가생태산업단지내에 신규 핫도그 공장(HD2공장)을 신축 예정에 있으며, 신축 핫도그 공장의 완료로 CAPA 확대를 통한 관련매출 성장과 생산라인 재조정을 통한 인력절감 및 생산성향상을 통한 원가절감을 예상하고 있습니다. 현재 토지는 매매계약을 체결한 상태이며, 건물은 2019년 하반기부터 건설을 진행하여 2020년 하반기 초에 완료할 계획을 가지고 있습니다.

[HD2공장 설비투자계획]

(단위 : 백만원, %)

자산구분

총 투자예상금액

기투자금액

2019년4분기
2020년1분기
2020년2분기
2020년3분기
2020년4분기
2021년이후

공모자금사용계획

자체자금

토지

4,742

1,186

711
-
711
-
711
1,423

711

2,824

건물

7,200

-

-
720
2,160
2,880
1,440
-

4,339

2,861

합계
11,942
1,186
711
720
2,871
2,880
2,151
1,423
5,050
5,685

그러나 당사의 예상과 달리, 핫도그의 수요가 기대보다 급격하게 감소하게 되면 해당 투자금액은 수익성 증대로 연결되지 못하고, 감가상각비 및 기타 관리비용을 증가시켜 당사의 재무건전성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
업체간 경쟁심화, 품질상승 요구 등에 따라 추가적인 설비증설이 요구될 경우 지속적인 설비투자 부담으로 인해 당사의 재무안정성이 저하될 위험이 존재합니다.
이러한 공장증설 및 공장부지의 매입이 당사의 재무상태 및 현금흐름에 미치는 영향이 유의미하고, 향후 추가 투자가 필요할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라
. 수익성 저하 위험
당사의
2019년 상반기 매출액은 563.6억원으로 전년동기의 516.4억원보다 9.2% 증가했으며, 영업이익은 전년대비 0.1 % 증가한 32.2억원을 기록
했습니다. 당사는 주력 제품군의 매출확대를 통해 수익성 개선을 위한 활동을 지속하고 있으나, 경기둔화 및 제반 경영환경에 따른 이익 마진 감소,
설비투자증가에 따른 고정비용 증가
등에 따라 수익성이 둔화될 가능성이 상존하고 있습니다. 향후
국내 산업 전반의 수요 회복이 지연되어 나타날 경우 당사 매출 및 수익성 개선에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출액은 2009년 368억 원에서 2018년 1,074억원을 기록하며, 최근 10년간 연평균 12.6%씩 성장하고 있으며, 2016년을 제외하면 흑자경영을 지속하고 있습니다. 최근 3년간 당사의 손익 및 수익성 현황은 다음과 같습니다.

[주요 손익계산서 항목 및 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2016
2017
2018
2018년 상반기
2019년 상반기

K-GAAP
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
83,220
95,718
107,437
51,637
56,362

매출총이익
8,072
10,862
15,442
7,522
8,030

영업이익
-395
2,889
6,694
3,213
3,218

당기순이익
-2,510
338
3,933
1,531
1,759

매출총이익률
9.7%
11.3%
14.4%
14.6%
14.2%

영업이익률
-0.5%
3.0%
6.2%
6.2%
5.7%

순이익률
-3.0%
0.4%
3.7%
3.0%
3.1%

자료:
각 사업연도 감사보고서 및 2019년 상반기 검토보고서단, 2017년 재무수치는 2018년 감사보고서의 비교재무제표 수치를 기재함

당사의 주요 손익 및 수익성 추이를 살펴보면 2018년 매출액은 1,074.4억원으로 전년동기의 957.2억원 대비 12.2% 증가하였으며, 영업이익과 당기순이익은 각각 131.7%, 1,062.1% 증가한 증가한 66.9억원, 39.3억원을 기록했습니다. 한편, 2019년 상반기 매출액은 563.6억원으로 전년동기대비 9.2% 증가하였으며, 영업이익과 당기순이익은 각각 0.1%, 14.8% 증가한 32.2억원, 17.6억원을 기록했습니다. 2017년 이후 수익성이 개선된 원인은 확대된 생산CAPA 및 공장효율화의 영향으로 고정비용 증가를 상쇄하는 본격적인 매출이 이뤄지며 수익성이 개선되었기 때문으로 판단됩니다. 당사의 주요 제품군별 매출추이를 살펴보면 다음과 같습니다.

[제품군별 매출 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년 상반기

제품
HMR
20,290
31,151
40,100
22,932

음료베이스
10,378
15,071
19,002
9,216

퓨레
6,549
9,177
10,289
4,549

기타
28,953
23,464
26,021
11,854

소계
66,170
78,863
95,412
48,551

상품등
17,050
16,855
12,025
7,811

총계
83,220
95,718
107,437
56,362

자료:
당사 내부 매출집계자료

상기에 따르면 매출의 주요 상승요인은 당사의 주력제품인 HMR제품군 및 음료베이스 제품군의 매출확대에서 비롯된 것을 알 수 있습니다. 구체적으로는 핫도그를 생산하는 HD공장의 설비증설과 함께 HMR 제품군이 2016년 202.9억원에서 2017년 311.5억원, 2018년 401억원으로 전년대비 각각 53.5%, 28.7% 증가하였으며, 음료베이스를 생산하는 청양1공장의 증설과 함께 음료베이스 매출이 2016년 103.8억 원에서 2017년 150.7억 원, 2018년 190억 원으로 전년대비 각각 45.2%, 26.1% 상승하였습니다.
한편, 당사의 매출원가 및 판매비와관리비에 포함된 비용을 성격별로 분류해보면 다음과 같습니다.

[비용의 성격별 분류 추이]

(단위 : 천원)

구분
2016
2017
2018
2019년 상반기

원재료 등의 사용액 및 재고자산의 변동
53,474,774
57,721,720
62,090,556
32,937,267

외주가공비
6,622,927
9,580,346
11,058,907
5,765,539

전력비
1,586,818
1,813,306
2,005,456
990,140

운반비
3,425,049
3,789,895
4,048,313
2,127,496

종업원급여
8,251,623
8,513,598
8,676,735
4,986,123

감가상각비
2,769,849
3,575,709
3,784,752
1,968,004

무형자산상각비
57,358
95,814
97,072
51,157

사용권자산상각비
-
-
-
128,346

복리후생비
1,244,178
1,245,884
1,301,882
692,175

소모품비
580,719
815,132
979,094
460,117

연구개발비
843,019
851,339
841,625
413,394

지급수수료
2,099,848
2,267,596
2,888,398
1,340,243

기타
2,658,792
2,558,032
2,970,506
1,284,636

합계
83,614,955
92,828,371
100,743,296
53,144,637

상기 내용을 살펴보면, 당사의 매출 증가에 따라, 변동비 성격의 원재료비 및 외주가공비가 크게 증가하고 있으며, 청양1,2공장 등 설비투자 증가의 영향으로 고정비 성격의 종업원급여와 감가상각비 역시 점진적으로 증가하고 있는 모습을 살펴볼 수 있습니다.
매출액의 변동에 큰 영향을 받지 않는 고정비용의 증가는 매출의 변화에 이익의 크기가 민감하게 변화하게 되므로, 기업수익의 변동성을 높일 수 있는 위험을 증가시키고 있습니다.

또한,
상기에서 보듯이 당사 주력 제품의 성장률은 점차 하락하는 모습을 나타내고 있으며, 2015년 청양1공장의 대규모 설비투자 이후 본격적인 공장가동이 늦어지고 매출성장이 지연되면서 2016년 영업적자를 기록한 바 있습니다.

이에 따라, 향후 주력 제품군의 매출성장이 정체되거나, 2019년 상반기 중 증설된 청양2공장의 고정비 증가를 상쇄하는 매출증가를 이뤄내지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마
. 산업재해 관련 위험
당사는
최근 3년간 2건의 산업 재해가 발생
한 바 있습니다. 당사는 이와 관련하여 지속적으로 안전 장비 설치, 점검 및 교육 강화를 통한 재발 방지 및 리스크 관리를 하고 있으나 향후 예측하지 못한 이유로
산업 재해가 추가적으로 발생한다면 당사의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 2016년 이후 2건의 산업재해가 발생한 바 있습니다. 구체적으로는 2017년 8월 중 청양공장에서 생산팀 사원 4인에게 고온수가 노출되어 1명이 사망하는 사고가 있었으며 그 외 사원들은 부상을 입었습니다. 사망한 사원에게는 합의금이 지급되었으며 이 사건과 관련하여 진행중인 소송은 없는 상태입니다. 한편, 2018년 2월 중에는 당사의 근로자가 기계로 과육을 절단하는 작업 중 기계에 손을 다치는 사고가 발생하였습니다. 해당 근로자는 현재 당사에 2억원 상당의 손해배상 청구 소를 제기하여 현재 1심을 준비중이며, 재판기일이 정해지지 않아 향후 결과를 예측 할 수 있는 상황은 아닙니다 추후 소송 결과에 따라 우발 채무가 발생하여 당사의 재무상황에 안좋은 영향을 미칠 수 있지만, 소송가액은 약 2억원 정도로 제한적이어서 우발 채무로 인한 재무상황의 악화 가능성은 낮다고 볼 수 있습니다..

당사는 증권신고서 제출일 현재 다양한 생산 작업 공정에 다수의 인력이 직접적으로 투입되어 있습니다. 이에 따라 산업재해를 방지하기 위한 실행사항으로 전담업무담당자를 충원, 관리 감독자 인원 증가, 정기 안전교육 월 1회 실시, 신규 채용자 대상 안전교육 강화, MSDS(물질안전보건자료) 취급인원 대상 특별 교육, 작업장 보호구 장비 교체 및 위험요소 발굴을 위한 자체 점검을 실시하고 있습니다. 그러나 위와 같은 노력에도 불구하고 예측하지 못한 이유로 산업 재해가 추가적으로 발생한다면 분쟁 당사의 사업에 영업적, 재무적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바
. 운전자본 관리 위험
당사의 매출채권 규모는 2016년말 91.6억원, 2017년말 110.1억원, 2018년말 114.7억원으로 매출증가와 함께 지속적으로 증가세를 보이고 있으며, 매출채권회전율은 9~10회 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 재고자산은 2016년말 231.7억원, 2017년말 227.9억원, 2018년말 257.2억원이며,
재고자산회전율은 3~4회 수준에서 유지되고 있으나, 업종평균대비 매우 낮은 수준
을 나타내고 있습니다. 향후
운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 매출채권의 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산 보유시 보유비용 발생, 재고자산 평가ㆍ감모손실 인식 등으로 당사 수익성과 안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위중인 사업의 특성상 운전자본 관리는 중요한 요인입니다. 특히 식품산업의 경우 과다 재고 보유시 보유비용 발생, 유통기한 경과시 폐기 및 이에 따른 손실 발생 등을 고려할 때 재고자산 관리는 특히 중요하다고 할 수 있습니다.

[매출채권 및 재고자산 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분

2016년
2017년
2018년
2019년 상반기

업종평균

매출채권(백만원)
9,158
11,011
11,992
11,467
-

매출채권 회전율(회)

10.57

10.54

9.34

9.61

9.79

재고자산(백만원)
23,168
22,785
23,548
25,721
-

재고자산 회전율(회)

3.35

4.17

4.64

4.58

11.16

자료:
각 사업연도 감사보고서 및 2019년 상반기 검토보고서

주1:
비교유의성을 높이기 위해 2016년, 2017년 재무상태표 항목과 2017년 손익계산서의 수치는 2018년 K-IFRS 감사보고서의 감사받지 않은 비교재무제표를 사용하였으며, 2015년 재무상태표 항목 및 2016년 손익계산서 항목은 2016년 K-GAAP 감사보고서를 사용함

주2:
매출채권은 손실충당금 차감전 금액 기준입니다.

주3:
업종평균은 한국은행 기업경영분석 2017년 “C101-4. 고기, 과실, 채소 및 유지 가공업 식품”을 적용하였습니다.

주4:
2019년 상반기 매출채권 회전율 및 재고자산 회전율은 상반기 매출액을 연환산하여 계산하였습니다.

당사의 매출채권 규모는 2016년말 91.6억원, 2017년말 110.1억원, 2018년말 114.7억원으로 매출증가와 함께 지속적으로 증가세를 보이고 있으며, 매출채권회전율은 9~10회 수준을 유지하며 업계 평균 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 주요 고객사는 CJ제일제당, 풀무원식품 등 대형 식품회사 및 스타벅스코리아, 이디야 등 프랜차이즈 업체 등으로 해당 고객사에 대한 매출비중 역시 점차 증가하고 있어 당사의 매출채권 회수와 관련된 위험은 크지 않은 수준으로 판단됩니다.한편, 당사의 재고자산은 2016년말 231.7억원, 2017년말 227.9억원, 2018년말 257.2억원으로 역시 증가하는 추세를 나타내고 있으며, 재고자산회전율은 3~4회 수준에서 유지되고 있으나, 업종 평균 대비 매우 낮은 수준을 나타내고 있습니다. 이는 당사 음료베이스 및 퓨레 제품군의 주요 원료이자 상품으로 매출하고 있는 과일, 과채 등을 제철에 저렴한 가격으로 매입하고 이를 냉동시켜 보관한 후 필요할 때마다 제품화 하고 있는 당사의 제품 특성에 기인하고 있습니다. 당사는 이를 통해 매입비용 절감 및 원재료 가격변동 등 외부영향을 최소화하고 있지만, 보관비용 발생 및 보관기간의 증가 시 폐기되는 물량이 발생하는 위험을 보유하고 있습니다.

상기와 같이 당사는 매출채권, 재고자산의 규모 및 회전율이 일정 수준을 지속함에 따라 매출액 증가세에도 불구하고 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 하지만 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 매출채권의 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산 보유시 보유비용 발생, 재고자산 평가ㆍ감모손실 인식 등으로 당사 수익성과 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

사
. 신규제품 출시 관련 불확실성 위험

당사는 신규로 HMR제품 및 조미 소스류, 냉동채소 등 다양한 제품을 출시하거나 출시예정에 있습니다. 하지만
신규 제품에 대한 향후 매출의 불확실성이 존재하며, 판매량이 부진할시 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 지속적으로 성장하는 가정간편식(HMR) 시장에 발맞춰 식품 대기업들과 협업하여 다양한 신제품을 개발 및 출시하고 있습니다. 그러나 신규 테스트 제품들은 다수의 소량 제품들로서 이 중 극히 일부만 주력상품으로 발전하며, 소비자들에게 선택되지 못한 다수의 제품들은 생산을 중단하기 때문에 수익성의 저하가 발생하게 됩니다. 일례로 당사의 HMR 제품군 중 핫도그를 제외한 리조또, 간편죽, 고로케 등은 출시 이후 이렇다할 성과를 내지 못하며, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 증권신고서제출일 현재 당사는 음료베이스 제조 설비 및 노하우를 활용한 조미 소스 사업과, 청양2공장을 신설하면서 구축한 첨단 IQF 설비를 활용한 냉동채소 사업을 신규사업으로 추진 중에 있습니다. 조미 소스 및 냉동채소 사업은 조리가 간편한 HMR 구성품의 일부로서 수요가 함께 증가하고 있어, 외식 프랜차이즈 및 식자재 대리점 등을 통해 신규 채널을 개척할 수 있는 계기가 될 것으로 기대하고 있습니다.

하지만 신규 제품의 판매 실적이 예상보다 못 미치게 되거나, 제품개발비용 및 설비투자비용을 회수하지 못하는 매출액을 기록하는 경우에는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아
. 개발 인력 유출 위험

당사는 제품의 특성상 식품의 안전성 검사 및 신규 제품 개발 등에 기술력있는 인재 확보가 무엇보다 중요하다고 할 수 있습니다. 그러나 개인적인 사유로 인해 핵심 연구인력의 이탈은 상시 발생할 수 있으며, 임금수준 및 경쟁기업의 우수한 인력 유치노력 등의 이유로 이탈 위험의 완벽한 배제는 힘든 상황입니다.
연구 인력의 유출이 발생할 경우, 기존에 진행중이던 연구 개발이 지연되거나 개발전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 개발의 지연으로 인하여 당사의 실적 달성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 경우 제품의 판매와 생산 인력 확보도 중요하지만 연구 및 신제품 개발을 위한 기술력의 확보도 중요합니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 장치원 연구소장을 중심으로 연구개발을 진행하고 있습니다.

[연구인력 증감표]

(단위: 명)

구 분

기초

증가

감소

기말

2016년도

13

7

6

14

2017년도

14

3

4

13

2018년도

13

-

4

9

2019년도 상반기

9

5

3

11

당사는 상기와 같이 연구 인력을 10~15명 내외로 유지하고 있으며, 연구원들은 여타 식음료 업계에서 상당기간 연구개발 활동에 종사한 인력들입니다. 당사의 연구인력들은 이러한 풍부한 경험을 바탕으로 철처한 품질검사와 고품질의 새로운 제품을 출시하여 시장 변화에 대응해 나가기 위해 노력하고 있습니다. 따라서 동사의 품질관리와 신제품 개발을 위해서는 동 연구개발 인력들의 유지가 무엇보다 중요하다고 할 수 있습니다. 이를 위해 동사는 자기개발 지원, 기숙사 지원 등의 직원 복지에 힘쓰고 있습니다.

그러나 당사의 핵심 인력 확보 노력에도 불구하고, 당사자들이 개인적인 사유로 인해 핵심 인력의 이탈은 언제든지 발생할 수 있습니다. 또한 회사의 지리적 위치, 임금수준, 타 경쟁기업의 우수 인력 유치 등의 이유로 이탈할 가능성은 항상 존재하는 상황입니다. 연구 인력의 유출이 발생할 경우 신제품 개발 지연 등으로 인하여 동사의 실적 달성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자
. 희석가능 주식수 출회로 인한 주가 하락 위험

당사는 2015년 10월 중 전환상환우선주 40,000주를 원익그로쓰챔프2011의3호 사모투자전문회사(이하 '원익')에게 발행하였으며,
이후 2016년 3월부터 원익 소속의 이필영 기타비상무이사가 등기임원으로 당사에 재직 중입니다.

2018년 중 당사 및 대주주가 상환권을 행사하여 12,000주로 감소하였고, 2019년 7월 액면분할을 진행하면서 동 주식수는 140만주로 증가하였습니다. 한편, 당사 자기주식 및 특수관계인으로부터 2015년 10월 중 양수한 보통주 78,000주는 액면분할을 통해 390만주로 증가하게 됨에 따라
증권신고서 제출일 현재 2대주주인 원익이 보유중인 주식수는 530만주(지분율 45.1%)
에 달합니다. 이 중 원익은 금번 공모를 통해 보통주 120만주를 매출할 예정이며, 공모 후 남아있는 보통주 160만주와, 전환상환우선주는 140만주는 자발적 보호예수에 참여하였습니다. 이에 따라
원익이 보유중인 110만주 및 공모주식 360만주는 상장 직후 유통이 가능하며, 추가 지분 역시 보호예수기간의 종료에 따라 물량이 급격히 출회
될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

당사는 2015년 10월 중 전환상환우선주 40,000주(액면가 5,000원 기준)를 원익그로쓰챔프2011의3호 사모투자전문회사(이하 '원익')에게 발행하였으며,
이후 2016년 3월부터 원익 소속의 이필영 기타비상무이사가 등기임원으로 당사에 재직 중입니다.
2018년 중 당사 및 대주주가 상환권을 행사하여 12,000주로 감소하였고, 2019년 7월 액면분할을 진행하면서 동 주식수는 140만주(액면가 100원 기준)로 증가하였습니다. 한편, 당사 자기주식 및 특수관계인으로부터 2015년 10월 중 양수한 보통주 78,000주(액면가 5,000원 기준)는 액면분할을 통해 390만주(액면가 100원 기준)로 증가하게 됨에 따라 증권신고서 제출일 현재 2대주주인 원익이 보유중인 주식수는 530만주(지분율 45.1%)에 달하고 있습니다. 이 중 원익은 금번 공모를 통해 보통주 120만주를 매출할 예정이며, 공모 후 남아있는 보통주 160만주와, 전환상환우선주는 140만주는 자발적 보호예수에 참여하였습니다. 이에 따라 원익이 보유중인 보통주 110만주 및 공모주식 360만주는 상장 직후 유통이 가능하며, 추가 지분 역시 보호예수기간의 종료에 따라 물량이 급격히 출회될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 한편, 원익이 보유중인 전환상환우선주는 1주당 보통주 1주로 전환이 가능하며, 보호예수기간 종료 이후 전환권 행사 시 보통주 140만주가 신주로 발행되어 추가상장될 예정입니다. 이에 따라 금번 공모 후 상장 예정주식수인 12,858,000주 대비 10.9%에 해당하는 동 전환상환우선주의 전환권 행사로 인해 보통주가 추가로 상장되어 주가 희석화로 인해 주가가 하락할 가능성이 있으므로 유의하시기 바랍니다.

[공모전후 예상 주주변동 현황]

(단위: 주, %)

주주명
관계
종류
공모전
공모후(상장주식수)
공모후(전체주식수)
보호예수기간

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

이구열
최대주주
보통주
5,450,000
46.4%
5,450,000
42.4%
5,450,000
38.2%
6개월(의무보호예수)

이지영
특수관계인
보통주
1,000,000
8.5%
1,000,000
7.8%
1,000,000
7.0%
6개월(의무보호예수)

원익그로쓰챔프 2011의3호 사모투자전문회사
타인
보통주
3,900,000
33.2%
1,100,000
8.6%
1,100,000
7.7%
유통가능물량

보통주
1,500,000
11.7%
1,500,000
10.5%
3개월(자발적보호예수)

보통주
100,000
0.8%
100,000
0.7%
6개월(자발적보호예수)

RCPS
1,400,000
11.9%
-
-
1,400,000
9.8%
6개월(자발적보호예수)

공모주주
-
보통주

3,600,000
28.0%
3,600,000
25.2%
유통가능물량

미래에셋대우
상장주선인
보통주

108,000
0.8%
108,000
0.8%
3개월(의무인수)

11,750,000
100.0%
12,858,000
100.0%
14,258,000
100.0%

주: 금번 공모 및 상장에 전환상환우선주는 상장하지 않을 예정이며, 공모후(상장주식수)는 상장주식수 기준, 공모후(전체주식수)는 전환상환우선주를 포함한 지분율임. 동 저노한상환우선주는 보호예수기간 종료 이후 전환권 행사 시 추가상장할 예정임.

3. 기타위험

가. 투자설명서

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출 절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항」부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 투자원금손실 발생 가능성

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못하여 투자원금손실이 발생할 수 있습니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.

당사 주식의 공모 가격은 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모 가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무 실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래 수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

다. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래될 수 있지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2019년 7월 16일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 10월 10일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ (주)우양이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('19.10.10)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

따라서 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

라. 공모일정 변동 가능성

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2019년도 상반기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2019년 상반기에 대해 태성회계법인으로부터 K-IFRS 기준으로 검토받은 재무제표를 참고하여 본 증권신고서를 기재하였습니다. 따라서 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항은 2019년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않고 있으므로 투자에 유의하사기 바랍니다.

다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

바. 청약자 유형군별 배정비율 변동 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 3,600,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 720,000주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 2,880,000주(공모주식의 80.0%)입니다. 기관투자자 배정주식 2,880,000주를 대상으로 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편, 2019년 11월 11일 ~ 12일에 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

사. 공모주식 수 변동 가능 위험
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의100분의 80 이상과 100분의120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 주의하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 증권 관련 집단소송 노출 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

증권 관련 집단소송법에 따르면 국내 상장사의 합계 지분율이 총지분의 0.01% 이상이고 회사가 발행한 주식 관련 거래로 인해 손해를 입었다고 주장하는 50명 이상의 사람들을 대신하여 한 명 이상의 원고가 집단소송을 제기할 수 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위 기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조종 행위에 따른 손해 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수는 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 패소하게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 전망치 불확실성 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 작성 기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

차. 본 증권신고서(투자설명서)에 대한 정부 또는 금융위원회의 보증 없음

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

카. 기재된 투자위험요소의 한계

투자자께서는 당 신고서(투자설명서) 상 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서(투자설명서)의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

타. 유사회사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

파. 환매청구권 미부여
증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반투자자에게"공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무등에 관한 규정에서 '제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option)' 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 발행회사인 ㈜우양이 아닌 금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜입니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜우양으로부터 제공받은 회사 및 산업에 대한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 신규 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 그 과정에서의 희망공모가액 제시 범위(공모가밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜우양에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 당사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 당사의 산업, 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 평가의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분

증권회사 (분석기관)

회사명

고유번호

대표주관회사

미래에셋대우㈜

00111722

2. 평가의 개요

가. 개요 대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 ㈜우양의 기명식 보통주식 3,600,000주를 총액인수 및 모집ㆍ매출하기 위하여 당사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 당해 사업연도 반기의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가일정

구분

일자

대표주관계약 체결

2019.03.27

기업실사

2019.03.27~2019.10.11

상장예비심사 청구

2019.07.16

상장예비심사 승인

2019.10.10

증권신고서 제출

2019.10.14

다. 기업실사 참여자(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속

성명

부서

직책

실사업무 분장

미래에셋대우

기승준

IPO본부

본부장

IPO진행 총괄 책임

미래에셋대우

류시명

IPO2팀

팀장

기업실사 및 증권분석 총괄

미래에셋대우

장동민

IPO2팀

수석매니저

기업실사 및 증권분석 총괄

미래에셋대우

박승재

IPO2팀

선임매니저

기업실사 실무 담당

미래에셋대우

김정규

IPO2팀

매니저

기업실사 실무 담당

(2) 발행회사 기업실사 참여자

성명

부서

직책

담당업무

이구열

총괄

대표이사

경영총괄

박경훈

1본부

본부장/상무

CFO

서강석

경영관리부/총무인사

부장/팀장

총무인사팀장

임명훈

경영관리부/재경

차장

자금팀장

박미선

경영관리부/재경

차장

회계팀장

이혜진

경영관리부/재경

차장

자금

이진양

영업본부/마케팅팀

부장

마케팅

김동휘

생산관리

과장

생산

다. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜우양의 코스닥시장 상장을 위해 ㈜우양에 방문하여 상장예비심사 청구 등을 위한 기업실사를 2019년 4월부터 2019년 7월까지 진행하였으며, 상장예비심사 승인 이후부터 본 증권신고서((예비)투자설명서) 제출일까지 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조)하였습니다.(1) 장소- 본사 : 충청남도 서천군 장항읍 장산로 357

- 청양공장 : 충청남도 청양군 운곡면 신대길 14-5 - HD공장 : 충청남도 서천군 장항읍 장항공단길28번길 97-8- 서울사무소 : 서울시 강남구 언주로 544 삼본빌딩 2층(2) 일자 및 주요 내용

일시

장소

기업실사내용 및 확인자료

2019.04.22

~

2019.04.24

우양 청양공장 회의실

1) Kick-Off Meeting

- 실사 관련 업무 담당자 상견례

- 회사 소개 Presentation 및 IPO 관련 Q&A

- Due-Diligence 안내 및 향후 일정 검토 및 협의

2) 실사자료 검토

- 일반사항 : 정관, 법인등기부등본, 조직도, 이사회의사록, 주주총회의사록, 사내규정, 신규사업 계획 등

- 자본 및 주주 : 자본금변동표, 주주명부, 관계회사 출자 내역, 증자 및 감자 내역, 최대주주 변경내역 등

- 영업 : 영업체계 설명자료, 산업분석자료 등

- 재무안정성 : 감사보고서, 세무조정계산서, 매출채권 연령분석표, 재고자산 입출고 현황, 차입금 현황, 우발채무 내역 등

- 인사 및 노무 : 임원 현황, 임원 변동 현황, 임원 겸직 현황, 노동조합 결성 현황 등

- 법령 및 규제 : 소송내역 등

3) 우양 청양공장(쉐프스토리) 투어

2019.05.02

우양 청양공장 회의실

IPO 실사보고 및 향후 일정 협의

2019.05.20

우양 청양공장 회의실

2차 예비실사

지배구조 정비현황, 이사회, 임원겸직, 임원급여, 대여금, 지급보증, 정관, 사내규정 등

2019.06.12.~

2019.06.14

우양 본사

우양 본공장

우양 HD공장

우양 청양공장

우양 본사 방문

우양 본공장 및 HD공장 투어

1) 예비심사청구일정 협의

2) 예비심사청구서 작성요령 설명

2019.06.21

우양 서울사무소

우양 서울사무소 방문

예비심사청구서 작성

- 주요 기재사항 점검

- 오류 내용 정정 및 검토

2019.07.08

우양 본사 회의실

예비심사청구서 작성

- 주요 기재사항 점검

- 오류 내용 정정 및 검토

2019.07.09

우양 본사 회의실

1) 예비 Valuation 협의

2) 예비심사청구서 작성 완료

- 주요 기재사항 점검

- 오류 내용 정정 및 검토

- 최종 리뷰

2019.07.16

한국거래소

예비심사청구서 제출

2019.07.18~

2019.10.11

우양 본사 및 미래에셋대우 본사

1) 거래소 심사대응2) 청구서 제출 후 주요 변동사항 검토3) 상장예비심사 승인(2019.10.10)4) 증권신고서 작성 및 제출 준비- 청구서 제출 이후 회사 관련 변동사항 검토- 증권신고서 작성 및 수정- 기업실사 등 첨부서류 작성 및 준비5) IR 전략 수립- Valuation 결정- IR 대행사 결정 및 IR 전략방향 수립

2019.10.14

우양 본사

증권신고서 제출 및 공시

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 수익

성(1) 매출의 우량도

(단위: 백만원)

구 분

2016연도

(제25기)

2017연도

(제26기)

2018연도

(제27기)

2019연도 상반기

(제28기)

매출액

83,220

95,718

107,437

56,362

수출금액

(비중)

135

(0.2%)

97

(0.1%)

285

(0.3%)

349(0.6%)

거래업체 수

618

576

508

452

기말 매출채권

(6월이상 채권)

7,156

(446)

11,011

(304)

11,992

(300)

11,156

(309)

부도금액(주)

(업체 수)

11

(26)

286

(29)

2

(1)

-(-)

매출총이익률

9.70%

11.35%

14.37%

14.25%

주) 2016년 재무수치는 K-GAAP 감사보고서, 2017년 이후 재무수치는 K-IFRS 감사보고서 및 검토보고서 수치입니다.

동사의 매출액은 2016년도 832억에서 2018년도 1,074억원으로 매년 꾸준히 10% 이상 성장하고 있습니다. 성장하는 매출액에 비하여 수출 금액은 소폭 상승하였으나, 전체 비중에 수출 비중은 1% 미만으로 매우 작아 내수기업이라고 볼 수 있습니다

(2) 수익성

(단위: 백만원)

구 분

2016연도

(제25기)

2017연도

(제26기)

2018연도

(제27기)

2019연도 상반기

(제28기)

매출액

83,220

95,718

107,437

56,362

매출원가

(매출원가율)

75,149

(90.3%)

84,856

(88.7%)

91,995

(85.6%)

48,332

(85.8%)

판관비

8,466

7,973

8,748

4,812

영업이익

(영업이익률)

-395

(-0.5%)

2,889

(3.0%)

6,694

(6.2%)

3,218

(5.7%)

당기순이익

-2,510

338

3,933

1,759

매출총이익률

9.7%

11.4%

14.4%

14.2%

주) 2016년 재무수치는 K-GAAP 감사보고서, 2017년 이후 재무수치는 K-IFRS 감사보고서 및 검토보고서 수치입니다.

동사의 최근 3 사업연도간 수익성 지표는 2016년 이후 지속적으로 성장하고 있으며, 2018년 기준 매출액총이익율, 매출액영업이익율은 14.4% 및 6.2%로 업종평균 대비 높은 수치를 나타내고 있습니다. 매출액 순이익율 또한 매년 좋아지고 있으며, 2018년도에는 모든 재무 수치가 업종 평균을 상회하는 것을 볼 수 있습니다.

이익률이 크게 증가한 이유는 매출액이 증가함에 따라 규모의 경제가 실현됐기 때문인 것으로 판단됩니다. 특히 동사가 영위하는 사업 중에서 HMR 제품군 및 음료베이스 부분이 크게 성장하였습니다. 동사의 HMR은 2016년 203억원, 2017년 315억원, 2018년 401억원으로 매년 100억 가까이 급성장하고 있으며 음료베이스 제품군 또한 2016년 104억원, 2017년 151억원, 2018년 190억원으로 급격히 성장하였습니다. 늘어나는 매출과 수요에 맞춰서 청양2공장이 완공되어 가동될 예정이며, 내년 완공될 HD2공장까지 생산을 시작하게 되면 생산CAPA의 확대와 함께 바코드를 통한 물류 및 포장공정의 자동화를 위한 설비구축과 함께 물류 자동화를 통한 재고자산의 실시간 관리, 포장 자동화를 통한 인건비 절감, 저장창고 확대를 통한 외부 보관위탁비용(연간 약 7억원) 절감 등에 따른 비용절감효과도 예상되고 있습니다.

이에 따라 영업이익률이 2017년에는 흑자 전환, 2018년에는 131% 성장하는 모습을 보여주고 있습니다. 당기순이익 또한 2016년 적자에서 2017년 흑자전환, 2018년도에는 39억원으로 크게 상승하는 모습을 보였습니다.

나. 시장성(1) 시장의 규모 및 성장 잠재력 '2019 식품산업 전망’에서 발표한 바에 따르면, 최근 몇 년간 급성장을 이룬 HMR 시장은 즉석섭취식품에서 벗어나 점차 다양한 품목군으로 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 그래서 냉동면, 간편죽 등 전통적인 식품의 간편화된 제품이 시장에서 점차 늘어날 것으로 보입니다. 또한, 프리미엄 상품에 대한 수요와 1인 가구 증가가 맞물리면서 ‘패스트 프리미엄(fast premium)’과 ‘반(半)외식의 다양화’가 트렌드가 될 것으로 전망하고 있습니다. 패스트 프리미엄은 패스트푸드와 프리미엄이 합쳐진 말로, 간단하게 혼자서 식사를 하더라도 건강하고 알차게 즐기고 싶은 소비자의 욕구를 반영한 새로운 소비 형태입니다. 이에 따라 더 좋은 음식재료와 고급스러운 포장을 한 제품이 점차 늘어나고 있습니다. 반외식은 마트 혹은 편의점에서 사온 외식 메뉴를 마치 나만의 레스토랑을 즐기듯 집에서 편하게 먹는 방식을 의미합니다. 특히, 간편조리식이 외식보다 상대적 가격은 저렴하기 때문에 수요는 지속 증가할 것으로 보입니다. 행정자치부와 이마트몰 자료에 따르면 삼계탕의 외식 가격이 13,538원인 반면 간편식 가격은 6,980원이고, 자장면의 외식가격이 4,731원인 반면에 간편식 가격은 2,990원으로 더 저렴합니다.

또한 동사의 주력 제품들이 속한 음료 시장 중에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 카페 시장은 여전히 성장하고 있는 시장이나, 시장 내 업체 간의 경쟁이 심화 되면서 저가 시장과 프리미엄 시장으로 양분하면서 시장 구조가 재편되고 있는 상황입니다. 일반적인 아메리카노를 기준으로 1~2천 원대의 저가 시장과 5~6천 원대의 프리미엄 시장으로 각 소비계층에 맞춰 시장이 점차 세분화되고 있습니다.

이에 따라 음료베이스 시장 또한 커피전문점별 판매전략에 맞춰 양극화가 진행될 것으로 전망하고 있습니다. 프리미엄 음료베이스는 HPP를 적용하여 신선함을 강조하거나, 과육 함량이 높이는 등 고급화 전략을 사용하여 출시하고 있습니다. 반면에 저가 시장 또한 개인 점포 및 가성비를 강조하는 프랜차이즈 위주로 점차 성장하면서 기존과 유사한 품질을 유지하면서도 가격경쟁력이 있는 음료베이스에 대한 수요가 점차 늘어날 것으로 전망합니다

(2) 시장경쟁 상황

국내 HMR 시장 중 냉동 핫도그 시장은 대기업이 직접 제조설비를 보유하기보다는 주로 중소기업 제조사를 통해 OEM 생산하여 대기업 포함한 유통사에서 유통합니다. 최근 몇 년간 냉동 핫도그 시장이 급성장하면서 후발 제조업체 진입이 늘어나고 있으나 여전히 동사를 포함한 소수의 기존 제조사가 국내 생산량의 대부분을 차지하는 과점 시장을 유지하고 있습니다.

통계청 자료에 따르면, 2016년 기준 ‘과실, 채소 가공 및 저장 처리업’ 사업을 영위하는 사업체 수는 총 572개로 동사 사업과 연관성이 떨어지는 김치류 제조업 업체 236개를 제외하면 총 336개입니다. 해당 336개 업체의 총 연간 매출액은 1조9,914억원으로 업체별 평균 연매출은 59억원이고, 식품제조업(식음료) 전체 업체별 평균 연매출인 164억원에 비해 적은 규모입니다. 따라서 과·채가공품 시장은 해당 시장 내 동사를 포함한 소수의 상위권 업체뿐만 아니라 영세업체가 다수 존재하는 경쟁 시장입니다.

음료베이스 시장은 시럽, 냉동 과일, 파우더 등 카페 소재를 전문적으로 제조 혹은 수입 유통하는 업체와 조미 소스, 드레싱 등 소스 전문 제조업체 위주로 다수의 업체가 진입해 경쟁하고 있는 시장입니다. 카페 소재 시장이 성장함에 따라 지속하여 진입 업체가 증가하고 있지만, 아직 독보적인 시장점유율을 점유한 업체는 존재하지 않습니다.

다. 기술성

(1) 기술의 완성도

동사의 중앙연구소는 다양한 제품라인을 토대로 고객사의 요구에 맞는 설비로 제조 및 포장할 수 있으며, 다품종 소량 생산에 적용가능한 설비 및 노하우를 보유하여 고객사 니즈에 맞게 개발, 생산하는 경쟁력을 가지고 있습니다. 동사의 생산팀은 공정에 대한 지속적인 연구와 혁신으로 양질의 다양한 제품을 효율적으로 생산하여 경쟁사 대비 납기일 준수와 엄격한 품질관리를 통해 비교우위를 지니고 있습니다.

또한, 동사는 지속적인 설비투자를 통하여 좋은 품질의 제품이 소비자에게 공급될 수 있도록 끊임없이 노력하기 위해 노력하고 있습니다. HPP(초고압살균) 비열처리 제품 생산 기술을 통해 과일의 맛, 향, 영양소를 파괴시키지 않으며, 과일 본연의 맛을 보존하여 고객사에 납품중에 있습니다. HPP제품과 연계한 프리미엄 주스, 음료베이스, 스무디 등 생산을 통하여 새로운 시장을 주도해 나갈 수 있을 것이라 기대됩니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

동사에서 생산하는 HMR제품군 및 음료베이스, 퓨레 등은 대형 식품유통사 및 커피 프랜차이즈 등에 주로 B2B의 형태로 공급됩니다. 이에 따라 동사는 고객사와의 협업으로 제품의 기획/개발 단계까지 참여하며 생산까지 완료 후 완제품을 공급하는 형태 또는 고객사가 특정 스펙의 제품 요청시 해당 제품에 맞게 개발 및 공급하는 형태로 제품을 개발하고 있습니다.

동사는 기술 개발이 아닌 음식료 제품 개발을 위주로 하는 회사로 지적재산권을 다수 보유하고 있지는 않으며 청구서 제출일 현재 지적재산권 소유 현황은 다음과 같습니다.

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

특허권

보늬밤 제조방법

우양

2005.08.03

2006.09.19

보늬밤 통조림

대한민국

(3) 기술의 상용화 경쟁력

동사가 보유하고 있는 큰 경쟁력으로는 원료를 전처리부터 완제품까지 가공할 수 있는 업체로서 원재료 조달이 용이하며, 구매원가를 절감하여 높은 수익성 실현을 할 수 있다는 점입니다. 동사는 다양한 제품라인을 토대로 고객사의 요구에 맞는 설비로 제조 및 포장할 수 있으며, 다품종 소량 생산에 적용가능한 설비 및 노하우를 보유하여 고객사 니즈에 맞게 개발, 생산하는 경쟁력을 가지고 있습니다. 동사의 생산팀은 공정에 대한 지속적인 연구와 혁신으로 양질의 다양한 제품을 효율적으로 생산하여 경쟁사 대비 납기일 준수와 엄격한 품질관리를 통해 비교우위를 지니고 있습니다.

또한, 동사는 지속적인 설비투자를 통하여 좋은 품질의 제품이 소비자에게 공급될 수 있도록 끊임없이 노력하기 위해 노력하고 있습니다. HPP(초고압살균) 비열처리 제품 생산 기술을 통해 과일의 맛, 향, 영양소를 파괴시키지 않으며, 과일 본연의 맛을 보존하여 고객사에 납품중에 있습니다. HPP제품과 연계한 프리미엄 주스, 음료베이스, 스무디 등 생산을 통하여 새로운 시장을 주도해 나갈 수 있을 것이라 기대됩니다.

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

(단위: 백만원)

구 분

2016연도

(제25기)

2017연도

(제26기)

2018연도

(제27기)

2019연도 상반기

(제28기)

매출액

(증감률 %)

83,220

(11.3%)

95,718

(15.0%)

107,437

(12.2%)

56,362

(9.2%)

영업이익

(증감률%)

-395

(적자)

2,889

(흑자전환)

6,694

(131.7%)

3,218

(0.1%)

경상이익률(%)

-2.8%

0.5%

3.9%

3.5%

주1) 2016년 재무수치는 K-GAAP 감사보고서, 2017년 이후 재무수치는 K-IFRS 감사보고서 및 검토보고서 수치입니다.주2) 2019년 상반기 증감률은 전년 동기 대비 증가율입니다.

동사의 매출액은 2016년도 기준으로 832억원에서 2018년도 1,074억원으로 매년 꾸준히 10~15% 성장 중이며, 영업이익도 2016년 4억원 적자였지만, 2017년도를 기점으로 흑자전환 하였으며, 빠르게 성장 중입니다.

이익률이 크게 증가한 이유는 매출액이 증가함에 따라 규모의 경제가 실현됐기 때문인 것으로 판단됩니다. 특히 동사가 영위하는 사업 중에서 HMR 및 음료베이스 부분이 크게 성장하였습니다. 동사의 HMR은 2016년 203억원, 2017년 315억원, 2018년 401억원으로 매년 100억 가까이 급성장하고 있으며 음료베이스 또한 2016년 100억원, 2017년 151억원, 2018년 190억원으로 급격히 성장하였습니다. 늘어나는 매출과 수요에 맞춰서 청양2공장이 완공되어 가동하게 되면 생산 효율 및 비용절감 측면에서 훨씬 더 좋은 모습을 보일 것이라고 예상됩니다.

동사는 기존의 제품군들에 대한 생산능력 확대 외에도 신제품 개발을 통한 제품 라인업 확대에 집중하고 있습니다. 만약 신제품 중에서 핫도그처럼 시장에서 큰 호응을 얻는 제품이 나오게 되면 더 큰 성장을 할 것이라 예상됩니다.

(2) 재무적 안정성

(단위: 백만원)

구 분

2016연도

(제25기)

2017연도

(제26기)

2018연도

(제27기)

2019연도 상반기

(제28기)

부채비율(%)

509.02%

497.49%

413.02%

430.12%

자본의 잠식률(%)

-

-

-

-

재고자산 회전율(회)

3.35회

4.17회

4.64회

4.58회

매출채권 회전율(회)

10.57회

10.54회

9.34회

9.61회

영업활동으로 인한 현금흐름

3,564

6,512

10,875

12,553

자료:
2018년 감사보고서 및 2019년 상반기 검토보고서

주1:
비교유의성을 높이기 위해 2016년, 2017년 재무상태표 항목 수치는 2018년 K-IFRS 감사보고서의 감사받지 않은 비교재무제표를 사용함

주2:
매출채권 회전율 산정 시 손실충당금차감전 금액을 기준으로 하였습니다.

동사의 부채비율은 2016년 509%에서 2018년도 413%로 매년 감소하고 있지만, 아직 동업종 평균에 비해 3배 넘는 수준을 보이고 있습니다. 자본의 잠식은 없지만 2018년 기준 동사의 단기차입금 204억원, 유동성 사채 25억원, 유동성 장기부채 89억원, 전환상황우선주 30억원, 사채 15억원, 장기차입금 139억원으로 총 501억원 상당의 차입금이 존재하며 전체 자산의 54%에 해당하는 금액입니다. 이로 인한 이자비용만 2018년 24억원이 발생하여 동사의 당기순이익에 악영향을 주었습니다. 차입금은 공장의 신설과 장비의 매입을 위하여 발생한 금액이 가장 많았으며 운영자금 조달이 그 뒤에 위치했습니다.

매출 채권 회전율은 최근 3년 동안 9~10회 정도로 동 업종 평균 수준을 유지하고 있습니다. 또한 재고자산 회전율도 2018년 4.64회로 동 업종 평균인 11.16회에 비해 2배 이상 낮은 수치입니다. 이는 과일 원재료를 저렴하게 사오고자 대량 구매를 하는 매입 정책을 사용하기 때문입니다. 한 번에 구매한 과일들을 냉동 시켜 보관 후 추후 필요할 때 꺼내서 사용하기 때문에 재고자산 회전율이 낮게 측정되며 매입 비용 절감 및 외부 영향을 최소화 할 수 있지만, 보관 비용 발생 및 보관 기간의 증가로 인하여 폐기되는 물량이 발생 할 수 있습니다.

동사의 재무적 안정성과 관련한 수치가 업계 평균보다 안좋게 나오고 있지만 회사 매출의 꾸준히 성장에 따른 영업이익 및 영업활동으로 인한 현금흐름이 크게 증가하고 있어 이자를 감당할 수 있는 능력이 있는 것으로 판단되며, 신공장 완공 후 늘어난 생산량을 통한 현금 흐름 창출 및 공모 자금 일부를 차입금 상환에 사용하여 부채비율을 낮춰 재무적 안정성을 높혀 나갈 계획입니다. 상기와 같은 상황을 종합적으로 고려할 때, 단기적인 유동성 위기 및 채무상환불이행 위험의 발생 가능성은 낮은 수준으로 판단됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

- 감사인의 감사의견

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

특기사항

2018년

(제27기)

적정

삼덕회계법인

K-IFRS

-

2018.12.11

최초적용

2017년

(제26기)

적정

삼일회계법인

K-GAAP

-

-

-

2016년

(제25기)

적정

삼일회계법인

K-GAAP

-

-

-

- 회계기준 적용 및 감사인 선임의 적정성

동사의 재무제표는 한국채택국제회계 기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다. 동사의 2018년 외부감사인은 2018년 지정감사인 신청으로 지정받은 삼덕회계법인입니다.

- 감사인의 독립성

동사는 회계처리의 적정성과 투명성을 확보하기 위해 2018년 이후부터 지정감사인의 감사를 받았습니다. 회계법인의 회계사들은 동사의 주주 또는 친인척, 지인 등의 관계가 전혀 없으며, 공인회계사법 제15조에 의거하여 공정하고 성실하게 감사업무를 수행하였고, 업무 수행에 있어서 독립성을 유지하였다고 판단되어지며, 고의로 진실을 감추거나 허위보고를 한 사실이 있음에 대하여 확인할 수가 없었습니다. 따라서 감사인 및 감사 관계인이 회사의 코스닥시장 상장을 위한 증권신고서 제출일 현재 외관상, 실질상 독립성을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.

- K-IFRS 도입현황의 적정성

한국채택국제회계기준은 회계 투명성과 신뢰성을 확보하기 위하여 정부에서 도입한 회계기준으로 2011년 이후 모든 상장사는 적용하여야 합니다. 동사는 국제회계기준을 도입하기 위하여 2018년 12월부터 2019년 3월말까지 3개월간 준비하였으며, 삼일회계법인에서 한국채택국제회계기준 구축작업을 수행하였습니다.

구분

내용

K-IFRS 도입 준비기간

2018년 12월 17일 ～ 2019년 03월 31일

K-IFRS 담당 인력

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

팀장

박미선

회계

현대기술투자㈜ 기획관리

㈜제노레이 경영관리

㈜우양 회계 팀장

-

차장

이혜진

회계

㈜우양 회계

대리

조남한

회계

㈜우양 회계

-

회계시스템 구축

구축기간

-

구축비용

-

공급자

-

컨설팅/자문

계약기간

2018.12.17 ～2019.03.31

자문료

30,000,000원

공급자

삼일회계법인

임직원 교육내용

K-IFRS 도입 제도에 대한 전반적인 이해

연결재무제표 작성대상 종속회사

-

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

동사의 CEO인 이구열 대표이사는 고려대학교 화학과를 졸업한 후 곧바로 제일화재 해상보험㈜에서 사회생활을 시작하였습니다. 이후 서강대학교 MBA 석사학위를 취득하고, 미국 University of Hartfond에서 보험학 석사학위를 취득 후 1992년 동사에 입사하게 되었습니다. 1993년 증숙제품(감자, 고구마)을 OEM 생산하여 납품을 시작으로, 꾸준히 과채가공품의 확장을 통하여 국내 최초로 핫도그 HACCP을 인증받았으며, 2016년 HPP기계 도입 및 새로운 HMR 제품을 생산/판매를 할 수 있는 사업의 다변화를 꾸준히 추구해 왔습니다.

이구열 대표이사는 임직원들은 위생적인 가공과정을 통해 각종 식품 원재료 및 다양한 용도에 적용할 수 있는 2차 가공품에 이어 완제품까지 생산하는 새로운 목표를 생각하며 먼저 고객의 요구에 부응하고 이해하는 마인드를 갖고, 거짓이나 꾸밈없이 오직 최고의 품질로 하나하나에 정성을 가득담아 안전하고 건강한 식문화를 만들어 가는 기업이 되도록 노력하고 있습니다.

이러한 경력으로 볼 때 이구열 대표이사는 식품 산업에 대한 깊은 관심과 높은 이해도를 가진 전문가로써 대표이사 취임 이후 CEO 및 회사 책임자의 역할을 성실히 수행하고 있습니다.

성명

(한글)

(한자)

(영문)

이 구 열

李具烈

LEE KOO YUL

생년월일

1958년 01월 12일

학력

학교명

전공분야

수학상태

기간

고려대학교

화학과

학사 졸업

1976.03~1983.07

서강대학교

경영학

석사 졸업

1988.12

University of Hartfond

보험학

석사 졸업

1990.08

경력사항

근무처

근무기간

업종

직위

제일화재해상보험

1983.07∼1992.10

보험

-

우양

1992.10∼현재

식품

대표이사

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사의 직원은 증권신고서 제출일 현재 258명으로 구성되어 있습니다.

사업부문

성별

직 원 수

평 균

근속연수

연간급여

총액

1인평균

급여액

비고

기간의

정함이 없는

근로자

기간제

근로자

합 계

전체

(단시간

근로자)

전체

(단시간

근로자)

식품
남
131
-
-
-
131
4.1
3,971,458
30,316
-

여
127
-
-
-
127
2.3
2,573,581
20,264
-

합 계
258
-
-
-
258
3.2
6,545,039
25,368
-

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 임원은 이구열 대표이사 외에 등기이사 2인(박경훈, 이필영)과 사외이사 1인(박종인), 감사 1인(김정호)으로 구성되어 있습니다. 모든 임원은 독립성을 유지할 수 있는 구조에서 이사회를 통하여 의견을 수렴하고 있어 경영의 투명성을 기할 수 있는 구조를 가지고 있다고 판단됩니다.

또한 특수관계자에 대한 매출, 매입거래, 부동산의 구입, 처분거래, 용역거래, 대리,임대차거래, 연구개발의 이전, 인수거래, 면허의 약정, 금전의 대여,차입에 관한 금전소비대차거래, 지분의 출자 거래, 보증, 담보제공 등의 신용공여 거래, 경영계약 및 기타 약정거래에 있어서 대표이사가 이사회에 참석하여 거래의 불가피성, 공정성, 가격 적정성, 객관성을 소명하고, 이해관계에 있는 동사자를 제외한 출석이사 전원이 찬성하는 결의를 통해야만 이해관계자와의 거래를 승인하도록 운영하고 있습니다.

한편, 동사는 상장을 위한 공시조직을 다음과 같이 구축하여 향후 상장 후 적시 공시를 통하여 경영의 투명성을 유지할 계획입니다.

직위

성명

담당업무

주요 경력

비고

상무

박경훈

공시책임자

㈜고려식품 재경 과장(94년∼00년)

㈜대한식품 재경 부장(00년∼05년)

㈜우양(05년∼현재)

-

팀장

임명훈

공시담당자(정)

㈜우주일렉트로닉스 공시, 자금, 회계(01년∼18년)

㈜우양 자금팀장(18년∼현재)

-

차장

김윤호

공시담당자(부)

㈜우양 자금(06년~현재)

-

(4) 경영의 독립성

동사의 최대주주는 증권신고서 제출일 현재 이구열 및 그 특수관계자 지분이 54.89%로 최대주주 지분율을 고려하였을 때 안정적인 지배구조를 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

경영상의 주요 의사결정은 이사회를 통하여 결정되며, 최대주주 등을 견제할 수 있는 상근 감사 및 사외이사 등의 장치도 갖추고 있기 때문에 동사의 경영 독립성에 있어서는 문제가 없는 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜우양의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
3,800원 ~ 4,200원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
4,200원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜우양의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업의 성장성, 영업환경 변화 및 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜우양의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 4,200원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법(1) 희망공모가액 산출 방법 개요 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜우양의 최근 12개월(4개분기) 영업능력, 재무지표, 경영성과 등과 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업과의 재무지표 비교 및 주가 수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 당사의 희망공모가액을 산출하기 위한 절차는 다음과 같습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.(나) 평가방법 선정대표주관회사인 미래에셋대우㈜은 금번 공모를 위한 ㈜우양의 주당가치를 평가함에 있어 발행회사의 최근 12개월(4개 분기) 경영성과에 유사회사의 최근 12개월(4개 분기) 경영성과를 기준으로 산정한 PER을 적용하는 평가방법을 활용하였습니다.

【 ㈜우양 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜우양의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【 ㈜우양 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유 】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 당사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 당사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 비교기업 선정

당사는 농축수산임산물 및 과실통조림, 유사조제식품, 즉석조리식품 제조, 수출입 등 식품제조업을 전문으로 한 사업을 영위하고 있는 회사로서, 10차 한국표준산업분류 기준 "식료품 제조업(C10)"에 속해 있습니다. 당사가 영위하는 세세분류인 "기타 과실, 채소 가공 및 저장처리업"에 해당하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장기업이 존재하고 있으나, 당사의 업종, 주력사업, 개발·판매 제품의 종류·용도의 유사성 측면에서 당사의 비교기업으로 선정할 만한 상장기업의 수가 제한적이라고 판단하였습니다. 이에 먼저 영위사업의 유사성을 기준으로 식음료 업체 중 자체 제품 제조 레시피를 보유하며, 가정간편식(HMR) 브랜드를 보유중인 회사를 1차 유사회사로 선정한 후 재무적 기준 및 일반 기준을 추가로 적용하여 최종적으로 4개 기업(푸드나무, 조흥, 흥국에프엔비)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출(개발)품목의 구체적인 종류 및 비중, 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 비교기업 선정 요약

【비교기업 선정 기준표】

구분

선정기준

세부검토기준

기업수

1차

사업유사성

- 자체 제품 제조 레시피 및 브랜드를 보유하고 있는 회사- 간편식 및 대응식품(HMR)을 납품 및 생산하고 있는 회사
14개사

2차
재무유사성
- 2018년 기준 매출액 1조원 이상 제외- 2018년 및 최근 12개월(4분기) 순이익(지배주주지분) 시현하였을 것
4개사

3차

일반기준

- 평가기준일 현재 상장후 6개월 이상 경과하였을 것

- 평가기준일 현재 최근 사업년도(2018년) 감사의견이 적정일 것- 결산월이 동일할 것

4개사

(나) 비교기업

[1차 선정기준]

발행회사인 ㈜우양은 자체브랜드 및 위탁생산을 통하여 가정간편식(HMR), 음료베이스, 퓨레 등의 제품을 생산하고, 냉동과일 등을 상품으로 납품하고 있습니다. 이에 따라 1차 유사회사로 자체 식품 제조 레시피 및 가정간편식(HMR) 브랜드를 보유하거나, 해당 제품을 위탁하여 생산 중인 14개사를 선정하였습니다.

[1차 유사회사 선정]

회사명
2018년 매출구성(비중)
주요 HMR 브랜드

CJ제일제당
식품(28), 생명공학(27), 물류(45)
비비고, 햇반, 고메, 쿠킷

동원F&B
일반식품(58.5), 조미유통(34.9), 사료(6.5)
양반, 개성, 쎈쿡

대상
식품 및 소재(100)
휘슬링쿡, 안주야, 일상가정식, 종가반상

풀무원
식품 및 식자재(55), 푸드서비스 및 외식(22.5)
생가득

오뚜기
면류(29.0), 양념소스(16.9), 건조식품(12.4)
오뚜기

농심
라면(75.1) 스낵(16.5), 음료(7.3)
쿡탐

롯데푸드
유지식품 등(45.2) 육가공 등(30.1), 빙과 등(24.7)
쉐푸드, 라퀴진, 초가삼간

신세계푸드
구내식당(50.9), 식품유통(47.9)
올반

CJ프레시웨이
가공상품(49), 농산물(14.2), 축산물(13.0)
송림푸드(OEM)

푸드나무
닭가슴살가공식품(92.8)
맛있닭, 신선애, 러브잇

조흥
이스트, 빵크림 등(84), 상품(15.7)
코다노, 마또네, 오뚜기(OEM)

푸드웰
잼/시럽(33), 만두류(25.3), 음료(17.5)
OEM

서울식품
냉동생지(53.5), 스낵/빵가루(34), 환경(12.5)
OEM

흥국에프엔비
과일농축액(44.1), 주스(14.3), 스무디(10.6)
OEM

[2차 선정기준]
1차로 선정된 유사회사 중 재무구조의 유사성 기준을 적용하여 2018년 기준 매출액이 1조원 이상인 대형 종합식품회사 및 식자재 납품회사 등을 제외하였으며, 2018년 및 2019년 상반기 (연결)순이익(지배주주지분)이 적자를 시현한 회사를 제외하였습니다.

[2차 유사회사 선정]

(단위: 백만원)

회사명
2018년
2019년 상반기
선정

매출액
영업이익
순이익
매출액
영업이익
순이익

CJ제일제당
18,670,060
832,710
875,157
10,533,064
354,363
57,107
X

동원F&B
2,802,526
87,210
56,724
1,457,355
49,317
33,389
X

대상
2,956,762
120,162
64,877
1,454,825
71,857
59,866
X

풀무원
2,271,973
40,248
23,419
1,146,402
12,284
3,279
X

오뚜기
2,246,764
151,725
159,956
1,163,791
90,730
54,857
X

농심
2,236,436
88,560
84,292
1,156,742
39,808
33,693
X

롯데푸드
1,810,810
67,574
42,540
891,665
27,127
21,734
X

신세계푸드
1,278,572
27,364
8,513
643,983
10,464
4,157
X

CJ프레시웨이
2,828,072
50,659
13,705
1,504,224
25,939
5,002
X

푸드나무
52,961
6,542
6,047
31,384
2,587
2,412
O

조흥
168,071
11,369
8,036
88,870
5,734
3,021
O

푸드웰
123,790
7,466
4,502
70,657
4,906
30,250
O

서울식품
70,764
1,073
623
33,911
1,663
-36
X

흥국에프엔비
47,651
4,252
2,761
27,378
3,484
3,114
O

자료 : 각사 감사보고서 및 반기보고서주1) (연결)순이익(지배주주 지분) 기준

[최종 선정기준]최종 유사회사는 아래와 같은 일반 기준에 따라 산정하였으며 제외된 회사는 없었습니다.① 평가기준일 현재 상장후 6개월 이상 경과하였을 것

② 평가기준일 현재 최근 사업년도(2018년) 감사의견이 적정일 것

③ 결산월이 동일할 것

[최종 유사회사 선정]

(단위: 백만원)

회사명
요건 충족 여부
선정여부

상장 후6개월 이상 경과
최근 사업년도감사의견 적정
결산월

푸드나무
O
O
12월
O

조흥
O
O
12월
O

푸드웰
O
O
12월
O

흥국에프엔비
O
O
12월
O

자료 : 각사 사업보고서, 분기보고서 및 한국거래소 전자공시 홈페이지(KIND)

(다) 비교기업 선정 결과 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 선정기준을 충족하는 푸드나무, 조흥, 푸드웰, 흥국에프엔비를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.그러나 당사와 선정된 비교기업이 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정이라고 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 당사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 당사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 당사의 주당 평가가액은 당사와 비교기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(라) 비교기업 기준주가
기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 요인을 배제하고 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여
2019년 10월 04일을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2019년 09월 05일 ~ 10월 04일)
종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은가액을 기준주가로 사용하였습니다.

[기준주가 산정]

(단위: 원)

D A T E
푸드나무
조흥
푸드웰
흥국에프엔비

2019-09-05
15,700
153,500
6,780
9,010

2019-09-06
15,450
152,000
6,550
8,910

2019-09-09
15,050
153,000
6,390
8,810

2019-09-10
14,200
156,000
6,330
8,770

2019-09-11
15,150
154,000
6,300
8,760

2019-09-16
16,650
152,000
6,340
8,810

2019-09-17
19,000
153,500
6,360
8,780

2019-09-18
18,650
156,000
6,570
8,690

2019-09-19
17,500
154,500
6,620
8,610

2019-09-20
17,700
154,500
6,650
8,850

2019-09-23
17,500
152,500
6,510
8,850

2019-09-24
17,800
153,000
6,530
8,870

2019-09-25
18,450
152,500
6,480
8,680

2019-09-26
20,000
151,500
6,520
8,520

2019-09-27
19,100
152,000
6,390
8,520

2019-09-30
18,500
151,500
6,270
8,520

2019-10-01
18,550
153,000
6,300
8,520

2019-10-02
18,500
152,000
6,300
8,520

2019-10-04(A)
18,400
153,000
6,160
8,520

1개월 종가 평균(B)
17,466
153,158
6,439
8,712

기준주가(MIN=[A,B])
17,466
153,000
6,160
8,520

(4) 희망공모가액의 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의 PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. ② 산출 방법 PER 평가방법을 적용한 상대가치는 영위사업의 계절성을 고려하여 2019년 상반기 기준 LTM(최근 12개월) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2019년 상반기 기준 LTM(최근 12개월 실적)을 적용한 비교가치를 산출하였습니다.※ PER 배수 = 기준주가 ÷ 주당순이익(EPS)- 대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 비교가치 산정시 발행사의 발행주식수는 신고서 작성기준일 현재 보통주식수에 보통주식수에 공모주식수와 희석화 가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. ※ 발행회사 발행주식 수 = 신고서 작성기준일 현재 보통주식수 + 공모주식수 + 희석화가능주식수(전환상환우선주, 주관사 의무인수분 등)③ 한계점순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.또한 PER 배수 결정요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(가) 비교기업 PER 산출

[최근 4개 분기(2018년 3분기~2019년 상반기) 실적 기준 유사회사 PER 산출]

(단위:백만원, 주 , 원, 배)

구분
푸드나무
조흥
푸드웰
흥국에프엔비

적용순이익 (A)
5,354
6,933
32,508
4,356

발행주식총수 (B)
6,806,034
600,000
10,000,000
7,341,291

EPS (C=A÷B)
787
11,556
3,251
593

기준주가 (D)
17,466
153,000
6,160
8,520

PER (E=D÷C)
22.2
13.2
1.9
14.4

적용 여부
적용
적용
제외
적용

평균 PER
16.6

주1:
적용순이익 : 2018년 하반기~2019년 상반기 K-IFRS 순이익 기준(2018년 당기순이익+2019년 상반기 당기순이익-2018년 상반기 당기순이익)

주2:
연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익입니다.

주3:
발행주식수 : 분석기준일 현재 보통주 발행주식 총수입니다.

주4:
푸드웰은 비경상적인 이익 시현으로 PER 수치가 왜곡되어 제외하였습니다.

(나) PER를 적용한 주당 상대가치 산출

(단위: 백만원, 원, 배)

구분
내용
비고

적용 당기순이익 (주1)
4,161백만원
A

적용 PER 배수 (주2)
16.6배
B

평가 시가총액
69,072백만원
C = A×B

적용 주식수 (주3)
14,258,000
D

주당 평가가액
4,844원
E = C÷D

주1)
적용순이익 : 2018년 하반기~2019년 상반기 K-IFRS 순이익 기준(2018년 당기순이익+2019년 상반기 당기순이익-2018년 상반기 당기순이익)

주2)
적용주식수는 증권신고서 작성기준일 현재 보통주식총수(10,350,000주)에 신주모집주식수(2,400.000주)와 상장주선인의 의무인수분(108,000주), 전환상환우선주의 전환권 행사에 따라 희석가능한 주식수(1,400,000주)를 고려하여 계산하였습니다.

(다) 희망공모가액 산정

구 분
내 용

PER 적용 주당 평가가액
4,844 원

평가가액 대비 할인율
13.30% ~ 21.56%

희망공모가액
3,800원 ~ 4,200원

확정공모가액
4,200원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
4,200원으로 최종 확정되었습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜우양의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당
평가가액을 기초로 하여
13.30% ~ 21.56%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 3,800원 ~ 4,200원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥 시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.공모가액을 산정함에 있어 유사회사는 최근 4개 분기 실적(2018년 3분기~2019년 반기)을 적용하였습니다. 당사가 영위하고 있는 식품가공식품 산업의 계절적 특성에 따라 최근 4개 분기 실적에 대한 고려 없이 2019년 상반기 실적만을 적용하는 것은 PER 산출 과정에서 왜곡된 정보가 제공될 수 있다는 점을 감안하였습니다. 그러나 최근 4개 분기 실적이 당사의 온기 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 2019년 온기 실적이 예상보다 하락할 경우 당사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다. 대표주관회사인 미래에셋대우㈜ 는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜우양의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성, 사업유사성, 영업성과 시현, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 푸드나무, 조흥, 푸드웰, 흥국에프엔비를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.다만, 상기의 유사회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 ㈜우양과 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.
(1) 유사기업의 주요 재무현황

【유사기업 2018년 요약 재무현황】

(단위 : 백만원)

구 분
푸드나무
조흥
푸드웰
흥국에프엔비
우양

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

유동자산
43,963
105,523
62,459
36,112
36,875

비유동자산
7,787
89,787
68,841
45,740
55,950

[자산총계]
51,749
195,310
131,300
81,852
92,825

유동부채
3,208
55,554
64,875
21,828
57,028

비유동부채
557
14,239
14,277
291
17,703

[부채총계]
3,765
69,793
79,151
22,119
74,731

자본금
3,403
3,000
4,000
3,671
1,000

이익잉여금
12,551
117,396
44,881
31,341
15,879

[자본총계]
47,984
125,517
52,149
59,733
18,094

매출액
52,961
168,071
123,790
47,651
107,437

영업이익
6,542
11,369
7,466
4,252
6,694

당기순이익(지배)
6,047
8,036
4,502
2,761
3,933

기본주당순이익(원)
1,058
13,393
574
376
19,667

【유사기업 2019년 상반기 요약 재무현황】

(단위 : 백만원)

구 분
푸드나무
조흥
푸드웰
흥국에프엔비
우양

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

유동자산
47,150
126,033
83,252
40,787
40,528

비유동자산
9,055
96,064
69,124
47,837
62,740

[자산총계]
56,205
222,097
152,376
88,624
103,268

유동부채
5,499
82,596
57,454
25,626
63,815

비유동부채
978
14,574
11,229
860
19,973

[부채총계]
6,477
97,170
68,683
26,485
83,788

자본금
3,403
3,000
4,000
3,671
1,000

이익잉여금
14,283
116,806
73,813
33,748
17,257

[자본총계]
49,728
124,927
83,693
62,139
19,480

매출액
31,384
88,870
70,657
27,378
56,362

영업이익
2,587
5,734
4,906
3,484
3,218

당기순이익(지배)
2,412
3,021
30,250
3,114
1,759

기본주당순이익(원)
354
5,035
3,857
443
6,931

(2) 유사기업의 주요 재무비율

【유사기업 2018년 재무비율】

구분
푸드나무
조흥
푸드웰
흥국에프엔비
우양

수익성비율
매출액 영업이익률
12.35%
6.76%
6.03%
8.92%
6.23%

매출액 순이익률
11.42%
4.78%
3.64%
5.79%
3.66%

총자산 순이익률
19.82%
4.42%
3.48%
3.63%
4.44%

자기자본 순이익률
22.06%
6.54%
8.97%
4.71%
24.41%

안정성비율
유동비율
1370.47%
189.95%
96.28%
165.44%
64.66%

부채비율
7.85%
55.60%
151.78%
37.03%
413.02%

차입금의존도
0%
26.23%
38.57%
21.16%
54.00%

성장성비율
매출액 증가율
52.07%
3.67%
5.92%
6.13%
12.24%

영업이익 증가율
51.06%
-19.22%
55.05%
47.76%
131.68%

당기순이익 증가율
54.13%
-28.88%
73.21%
5.39%
1062.09%

총자산 증가율
457.69%
15.93%
2.83%
16.55%
9.91%

활동성비율
매출채권 회전율
26.98
8.97
6.40
9.15
9.55

재고자산 회전율
67.94
4.52
5.60
4.42
4.64

주1)
각 재무비율 산출을 위해 각사 2018년 (연결)감사보고서를 참조하였습니다.

【유사기업 2019년 상반기 재무비율】

구분
푸드나무
조흥
푸드웰
흥국에프엔비
우양

수익성비율
매출액 영업이익률
8.24%
6.45%
6.94%
12.73%
5.71%

매출액 순이익률
7.69%
3.40%
42.81%
11.37%
3.12%

총자산 순이익률
8.94%
2.90%
42.65%
7.31%
3.59%

자기자본 순이익률
9.87%
4.83%
89.07%
10.22%
18.72%

안정성비율
유동비율
857.44%
152.59%
144.90%
159.16%
63.51%

부채비율
13.02%
77.78%
82.07%
42.62%
430.12%

차입금의존도
0%
34.04%
22.11%
21.91%
47.50%

성장성비율
매출액 증가율
20.51%
7.15%
22.31%
17.67%
9.15%

영업이익 증가율
-25.18%
-5.50%
44.11%
93.25%
0.13%

당기순이익 증가율
-22.33%
-26.73%
1248.59%
105.03%
14.85%

총자산 증가율
8.61%
13.72%
16.05%
8.27%
11.25%

활동성비율
매출채권 회전율
20.85
9.45
7.11
7.05
9.86

재고자산 회전율
23.55
4.06
6.10
4.29
4.58

주1)
각 재무비율 산출을 위해 각사 2019년 상반기 검토보고서를 참조하였습니다.

주2)
상기 재무비율 산정시 기초는 2018년말, 기말은 2019년 상반기 재무현황을 기준으로 산정하였습니다.

주3)
총자산 순이익률, 자기자본 순이익률 산정시 당기순이익 및 매출채권회전율, 재고자산회전율 산정시 매출액은 연환산하였습니다.

※ 재무비율 산정방법

구 분

산 식

설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익률

당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액

기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률

당기순이익 ───────── ×100 당기매출액

매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률

당기순이익────────────── ×100 (기초총자산 +기말총자산)/2

당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률

당기순이익─────────────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2

자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율

당기말 유동자산 ───────── ×100 당기말 유동부채

유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율

당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본

타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도

당기말 차입금 ───────── ×100 당기말 총자산

총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율

당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 매출액

전년도 매출액에 대한 당해년도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율

당기 영업이익 ──────── ×100 - 100 전기 영업이익

전년도 영업이익에 대한 당해년도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율

당기순이익 ──────── ×100 - 100 전기순이익

전년도 당기순이익에 대한 당해년도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율

당기말 총자산 ──────── ×100 - 100 전기말 총자산

기업에 투하 운용된 총자산이 당해년도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율

당기 매출액 ─────────────── (기초매출채권+기말매출채권)/2

매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율

당기 매출액 ─────────────── (기초재고자산+기말재고자산)/2

재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 및 매출 총액 (1)
15,120,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
453,600,000

구주매출대금 (3)
5,040,000,000

발행제비용 (4)
433,600,000

순조달금액 [ (5) = (1)+(2)-(3)-(4) ]
10,100,000,000

주1: 상기 금액은

확
정공모가액인 4,200원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
347,608,800
(모집금액 + 상장주선인 의무인수금액)* 3.3%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원이하

신규상장수수료
5,350,000

500만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원

등록세
1,003,200
증자자본금의 4/1,000

교육세

200,640

등록세의 20%

기타 비용
74,437,360
IR비용, 감사인확인서, 인쇄비, 신문공고비 등

합 계
433,600,000
-

주1: 상기 금액은

확정공모가액인
4,200원
기준입니다.

주2: 신주모집에 대한 인수수수료 금액이며, 구주매출에 대한 인수수수료는 구주매출 자금에 포함되어 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획
당사는 금번 코스닥 시장 상장 공모를 통해 조달되는 순조달금액
10,100,000,000
원
을
시설자금, 차입금 상환, 운영자금으로 활용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분

내용

금액

시설자금
공장 시설 공사 자금 등
5,350

차입금 상환
장, 단기 차입금 상환 등
4,250

운영자금

기타 원재료 구입비 등
500

합계

-

10,100

주1) 상기 금액은

확정공모가액인 4,200원 기준입니다.주2) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

나. 자금의 세부사용계획 (1) 시설자금

당사는 점점 커지는 핫도그 시장의 수요를 맞추기 위하여 충남 서천군의 국가생태산업단지내에 신규 핫도그 공장(HD2공장)을 신축 예정에 있으며, 신축 핫도그 공장의 완료로 CAPA 확대를 통한 관련매출 성장과 생산라인 재조정을 통한 인력절감 및 생산성향상을 통한 원가절감을 예상하고 있습니다. 현재 토지는 매매계약을 체결한 상태이며, 건물은 2019년 하반기부터 건설을 진행하여 2020년 하반기 초에 완료할 계획을 가지고 있습니다.

(단위: 백만원)

자산구분

총 투자예상금액

기투자금액

2019년4분기
2020년1분기
2020년2분기
2020년3분기
2020년4분기
2021년이후

공모자금사용계획

자체자금

토지

4,742

1,186

711
-
711
-
711
1,423
1,011

2,545

건물

7,200

-

-
720
2,160
2,880
1,440
-

4,339

2,861

합계
11,942
1,186
711
720
2,871
2,880
2,151
1,423
5,350
5,406

(2) 차입금상환

당사는 재무구조 개선 및 이자비용 절감을 위하여 상장공모자금 유입시 2019년 4분기 및 2020년에 도래하는 차입금 중 일부를 상환할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분

차입기관

이자율

만기일

상환예정금액

단기차입금

KEB하나은행

5.42%

2020-04-15

450

회사채

산업은행

4.10%

2019-11-28

1,600

회사채

한화투자증권

3.92%

2019-12-14

1,500

단기차입금

농협

4.21%

2020-03-09

700

계

4,250

(3) 운전자금 사용

당사의 시설자금, 차입
금 상환에 사용할 자금을 제외한 공모자금
500백만원
은
원재료 구매 등 운영 자금으로 사용할 예정입니다.
사용 예정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래처

내용

사용시기

운전자금 사용예정금액

대구경북능금농협
사과농축액
2019.12

300

(주) 크레치코

닭다리살
2019.12

200

계

500

한편, 당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속기업 개황당사는 제출일 현재 연결대상 회사가 존재하지 않아, 해당사항이 없습니다.
나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 주식회사 우양 이라고 표기합니다. 영문으로는 Wooyang Co., Ltd.로 표기합니다.
다. 설립일자당사는 1992년 1월 28일에 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소(1) 주소 : 충청남도 서천군 장항읍 장산로 357(2) 전화번호 : 041-956-7171(3) 홈페이지 : http://www.foodkorea.com
마. 중소기업 해당 여부당사는 본 신고서 제출일 현재 중소기업에 해당합니다.

바. 주요사업의 내용㈜우양은 농축수산임산물 및 과실통조림 · 유사조제식품 · 즉석조리식품 제조, 수출입 등 식품제조업을 전문으로 한 사업을 영위하고 있습니다. 주요 매출처는 CJ제일제당, 풀무원식품 등과 같은 제조유통사와 스타벅스, 이디야, 할리스 등과 같은 외식 프랜차이즈업체로서, 이러한 기업 소비자(B2B)를 대상으로 식품원료 수입·가공부터 위탁생산품 개발·제조까지 식품 사업에 필요한 다양한 제조솔루션을 제공하고 있습니다.상세한 내용은 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

목 적 사 업

비 고

1. 농·수·축산물 제조(동결)

2. 냉동, 냉장, 보관업(서비스)

3. 농·수·축산물 도매업

4. 수출입업

5. 식품 잡화

6. 김치류 및 저림 식품업

7. 제빙

8. 임대사업

9. 태양광발전 운영 및 판매

10. 위 관련된 부대사업일체

영위

영위

영위

영위

영위

영위

영위

영위

비영위

영위

사. 계열회사에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 신용평가에 관한 사항

평가일
신용등급
신용평가기관
등급의미

2019.04.19
B+
이크레더블
채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제환경 악화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임

2019.04.30
BB
한국기업데이터
상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

2. 회사의 연혁

당사의 설립부터 증권신고서 제출일 현재까지의 주요 연혁은 아래와 같습니다.

일 자

내 용

1992년 01월

회사 설립(주식회사 우양냉동식품)-충청남도 서천군 장항읍 장산로 357

(자본금 150백만원) 대표이사 이동규 취임

1992년 12월

장항공장(본사) 완공 및 증숙제품 출시

1996년 04월

과일퓨레제품 출시

1999년 06월

자본금 500백만원으로 증자

2000년 04월

각자대표이사 이구열 취임

2004년 09월

HD(핫도그)공장 완공

2006년 06월

충청남도 서천군 장항읍 원수리 996-3 소재 지점 설치

2006년 09월

보늬밤제조 특허 취득

2006년 07월

유망중소기업지정(충청남도)

2008년 04월

벤처기업 확인(기술보증기금)

2008년 10월

기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 확인(중소기업청)

2008년 10월

기업부설연구소 설립(한국산업기술진흥협회)

2008년 10월

자본금 1,000백만원으로 증자

2009년 02월

각자대표이사 이동규 사임

2009년 08월

뉴뜨레 상표권 등록

2010년 05월

전라북도 진안군 진안읍 거북바위로 2길 21 소재 지점 설치

2014년 07월

청송공장 인수 및 HPP 처리설비 구축

2015년 11월

자본금 1,200백만원으로 증자

2015년 11월

청양1공장 완공

2017년 03월

ISO 9001, 14001 인증

2017년 04월

강소기업 인증(고용노동부)

2018년 10월

청양군 최고기업인상 수상

2019년 03월

청양2공장 준공

2019년 06월

주식회사 우양으로 사명 변경

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경당사는 1992년 1월 28일 충청남도 서천군 장항읍 장산로 357에 본점 소재지를 둔 이후에 증권신고서 제출일 현재 변동사항이 없습니다.
나. 상호의 변경당사는 1992년 1월 28일 주식회사 우양냉동식품이라는 사명으로 설립 이후, 2019년 6월 4일 주식회사 우양으로 사명이 변경되었습니다.
다. 경영진의 주요한 변동최근 5사업연도 기간동안 주요 경영진의 변동은 아래와 같습니다.[대표이사 변동]

이구열 2017년 04월 07일 중임[사내이사 변동] 이구열 2014년 04월 07일 취임/이구열 2017년 04월 07일 중임이대열 2011년 04월 07일 취임/이대열 2015년 03월 25일 사임박종택 2011년 04월 07일 취임/박종택 2017년 03월 30일 사임

박경훈 2015년 03월 26일 취임/박경훈 2018년 03월 28일 중임

[사외이사 변동]

박종인 2019년 07월 05일 취임

[감사 변동]

문영명 2013년 12월 27일 취임/문영명 2018년 03월 28일 사임

성기중 2018년 03월 28일 취임/성기중 2019년 07월 05일 사임

김정호 2019년 07월 05일 취임
라. 최대주주의 변동

최대주주명

변동일

기존주식수

지분율

변경후주식수

지분율

변동사유

이동규 외 4인

1992.01.28

-

-

27,000

90.0%

설립

이동규 외 4인

1997.07.01

27,000

90.0%

30,000

100.0%

양수

이동규 외 4인

1998.07.29

30,000

100.0%

60,000

100.0%

유상증자

이동규 외 4인

1999.06.03

60,000

100.0%

100,000

100.0%

유상증자

이동규 외 4인

2008.12.23

100,000

100.0%

200,000

100.0%

유상증자

이구열 외 2인

2009.01.02

200,000

100.0%

200,000

100.0%

증여 및 양수도
주1)

이구열 외 2인

2014.10.17

200,000

100.0%

200,000

100.0%

지분양도
주2)

이구열 외 1인

2015.10.28

200,000

100.0%

122,000

50.8%

유상증자 및 양수도
주3)

이구열 외 1인

2018.07.27

122,000

50.8%

122,000

50.8%

상속
주4)

이구열 외 1인

2018.12.12

122,000

50.8%

129,000

54.9%

양수 및 주식소각
주5)

이구열 외 1인

2019.07.01

129,000

54.9%

129,000

54.9%

보통주 전환

이구열 외 1인

2019.07.09

129,000

54.9%

6,450,000

54.9%

액면분할

주1) 최대주주 이동규가 이구열 62,000주, 이대열 38,000주 증여. 이동규의 특수관계인 이정열이 특수관계인 이대열에게 20,000주 양도

주2) 최대주주 이구열의 특수관계인 이대열이 ㈜우양에 22,020주 양도(우리에프엔비 주식교환)

주3) 상환전환우선주 40,000주 유상증자 및 최대주주 이구열의 특수관계인 이대열이 원익그로쓰챔프 2011의3호 사모투자전문회사에 55,980주 양도, ㈜우양 자기주식 22,020주 원익그로쓰챔프 2011의3호 사모투자전문회사에 양도

주4) 최대주주 이구열의 특수관계인 노순자가 20,000주를 특수관계인 LEE JIYOUNG(이지령)에게 상속

주5) 최대주주 이구열이 원익그로쓰챔프 2011의3호 사모투자전문회사로부터 상환전환우선주 7,000주 양수

㈜우양이 원익그로쓰챔프 2011의3호 사모투자전문회사로부터 상환전환우선주 5,000주 양수하여 주식소각

주6) 상기 지분율은 보통주 및 전환상환우선주를 포함한 전제 주식수 대비 지분율입니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재)

(단위 : 주, 백만원, 원)

일자

주식종류

주식수

주당

액면가액

액면

총액

주 당

발행가액

발행

총액

할증률

증(감)자후

자본금주1)

비 고

92.01.28

보통주

30,000

5,000원

150

5,000원

150

-

150

설립

98.07.29

보통주

30,000

5,000원

150

5,000원

150

-

300

주주배정

유상증자

99.06.03

보통주

40,000

5,000원

200

5,000원

200

-

500

주주배정

유상증자

08.12.23

보통주

100,000

5,000원

500

5,000원

500

-

1,000

주주배정

유상증자

15.10.28

전환상환우선주

40,000

5,000원

200

125,000원

5,000

2,400%

1,000

3자배정

유상증자

18.12.12

전환상환우선주

(5,000)

5,000원

(25)

-

-

-

1,000

상환(소각)

19.07.01

보통주

전환상환우선주

7,000

(7,000)

5,000원

-

-

-

-

1,035

보통주 전환

19.07.09

보통주

전환상환우선주

10,143,000

1,372,000

100원

-

-

-

-

1,035

액면분할

계

보통주

전환상환우선주

10,350,000

1,400,000

100원

-

-

-

-

1,035

주1) 증자후 자본금은 보통주 기준으로 기재하였습니다.

나. 미상환 전환상환우선주 발행현황

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재)

(단위 : 주, 원)

인수자

주식종류

전환가능주식수

주당 액면가액

주당 발행가액

원익그로쓰챔프 2011의3호 사모투자전문회사

전환상환우선주

1,400,000

100

2,500

구분
발행내역

발행일
2015년 10월 29일

발행금액
5,000,000,000원

존속기간
발행일로부터 8년이며, 존속기간 만료 시 우선주는 보통주로 자동전환됨.

의결권에 관한 사항
전환상환우선주식 1주당 1개의 의결권을 가짐

이익배당에 관한 사항
참가적, 누적적 우선주(우선 배당률: 2.0%)

전환에 관한 사항
전환상환우선주식의 최초 발행일부터 존속기간 만료일 전일까지 전환상환우선주식의 전부 또는 일부를 보통주로 전환가능

전환비율
전환상환우선주식 1주당 보통주 1주

전환가격 조정
아래에 따라 전환가격이 조정되는 경우 전환비율 조정

1. 전환청구 전 전환가격을 하회하는 발행가액 또는 조정된 전환가격으로 유상증자 실시 또는 주식관련사채를 발행하거나 주식선택권을 부여하는 경우

: 주당 발행가격 또는 조정된 전환가격과 같은 금액

2. 주식분할 또는 주식병합

: 분할비율 또는 병합비율에 따라 조정

3. 합병시 합병비율 산정을 위한 평가가액이 우선주의 전환가격을 하회하는 경우

: 전환가격을 평가가액으로 조정

4. 무상감자

: 감자의 비율에 따라 조정

단, 경영과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우 전환비율을 조정하지 않기로 한다.

5. 주식배당, 무상증자

: 인수인에게 무상지급되는 우선주식수=발행 전 인수인이 보유한 우선주식
수 x {
(발행 후 회사 발행주식 총수/발행 전 회사 발행주식 총수)-1
}

상환에 관한 사항
투자자 보유: 발행일로부터 3년이 경과한 날로부터 우선주의 존속만료일까지

상환가액
상환을 청구한 우선주의 발행가액 및 동일한 금액에 대하여

우선주의 1주당 취득가격과 발행일로부터 상환일까지 연복리 5%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재)

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
10,350,000
2,000,000
12,350,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
600,000
600,000
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
250,000
250,000
주식소각

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
350,000
350,000
우선주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
10,350,000
1,400,000
11,750,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
10,350,000
1,400,000
11,750,000
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 종류주식 발행현황당사가 2015년 10월 28일 발행한 전환상환우선주 2,000,000주(액면분할후 기준) 는 2018년 12월 12일 250,000주(액면분할후 기준) 회사의 조기 상환에 따른 소각과 2019년 7월 1일 350,000주(액면분할후 기준) 보유주주의 전환권행사에 따라 보통주로 전환되어 현재 행사가능 주식수는 1,400,000주가 남아 있습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재)

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
10,350,000
-

우선주
1,400,000
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
10,350,000
-

우선주
1,400,000
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사 정관에서는 아래와 같이 배당에 관한 사항을 규정하고 있습니다.제11조【신주의 배당기산일】 본 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신 주에 대한 이익배당에 관하여는 신주가 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것 으로 본다.제59조【이익금의 처분】 본 회사는 매사업연도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 별도적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액제60조【이익배당】① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 상법 제449조의2 제1항에 따라 재무제표를 이사회가 승 인하는 경우에는 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 배당을 포기하거나 다른 주주보다 낮은 배당을 받는 주주의 동의가 있는 때에는 주주 간에 배당률을 달리 정할 수 있다.

제61조【중간배당】 ① 본 회사는 상법 제462조의3의 규정에 의하여 사업연도 중 1회에 한하여 이사회가 결 정하는 일자를 기준일로 하여 이사회 결의로 이익을 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이익배당금은 중간배당 기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록 질권자에게 이를 지급한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한 다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법 시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 회사는 당해 결산기의 대차대조표상의 순자산액이 상법 제462조 제1항 각 호의 금액의 합계액에 미 치지 못할 우려가 있는 때에는 중간배당을 하여서는 아니된다. 그럼에도 불고하고 중간배당을 한 경우 이사는 회사에 대하여 연대하여 그 차액(배당액이 그 차액보다 적을 경우 배당액)을 배상할 책 임이 있다. 다만, 이사가 위와 같은 우려가 없다고 판단함에 있어 주의를 게을리 하지 않았음을 증명한 때에는 그러하지 아니한다.

⑤ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전 환사채의 전환청구, 신주인수권부사체의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서 는 당해 신주는 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

나. 배당에 관한 사항당사의 최근 3사업연도 배당 현황은 다음과 같습니다.

구 분
2016년(제25기)
2017년(제26기)
2018년(제27기)

주당액면가액 (원)
5,000
5,000
5,000

당기순이익(천원)
-2,510,161
338,479
3,933,428

주당순이익 (원)
-10,459
1,410
16,738

현금배당금총액 (천원)
100,000
100,000
87,500

주식배당금총액 (백만원)
-
-
-

현금배당성향(%)
-
29.54
2.22%

현금배당수익률 (%)
보통주
-
-
-

우선주
50.0%
50.0%
50.0%

주식배당수익률 (%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금 (원)
보통주
-
-
-

우선주
2.500
2.500
2.500

주당 주식배당 (주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

(1) 사업 개황

(가) 회사 개요

㈜우양은 1992년 설립 이후로 농축수산임산물 및 과실통조림 · 유사조제식품 · 즉석조리식품 제조, 수출입 등 식품제조업을 전문으로 한 사업을 영위하고 있습니다. 주요 매출처는 CJ제일제당, 풀무원식품 등과 같은 제조유통사와 스타벅스, 이디야, 할리스 등과 같은 외식 프랜차이즈업체로서, 이러한 기업 소비자(B2B)를 대상으로 식품원료 수입·가공부터 위탁생산품 개발·제조까지 식품 사업에 필요한 다양한 제조솔루션을 제공하고 있습니다. 당사의 식품제조 솔루션이란, 완제품 제조에 가장 적합한 원료를 공급하거나, 제조설비가 없는 유통사의 상품 아이디어를 개발 및 생산을 통해 구현하는 등 다양한 고객의 상황에 맞춰 원하는 제·상품을 제조 혹은 판매할 수 있도록 돕는 서비스를 일컫습니다. 당사의 중앙연구소에서 기업 소비자의 요청에 따라 제품을 개발하면, 당사가 보유한 다양한 생산설비를 통해 고객맞춤형 제품을 생산 및 납품합니다. 당사는 특히 핫도그와 같은 냉동 가공식품과 농산물가공품에 특화되어 있지만, 끊임없는 설비투자를 통해 점차 제품 포트폴리오를 확장하고 있습니다. 5개 공장 간에 구축한 수직적 통합 구조의 생산시스템은 가격경쟁력 있는 제품을 생산할 뿐만 아니라, 대기업 소비자의 대량 주문에도 신속하고 안정적으로 공급하고 있습니다. 최근 카페 및 HMR 시장의 성장에 따라 ‘뉴뜨레’와 ‘쉐프스토리’라는 자체 브랜드를 통해 일반 소비자에게 직접 판매할 수 있는 제품라인업 및 판매망을 확장하고 있습니다. 또한, 지금까지 국내 주요 식품업체와의 거래를 통해 쌓은 생산 노하우를 활용해 해외로 진출하기 위한 노력을 펼치고 있습니다.

당사가 영위하고 있는 사업 영역은 크게 '상품 수입', '소재 가공', '완제품 생산'으로 구분할 수 있습니다.

증권신고서-사업개요_5

(나) 설립배경 및 설립 이후 성장과정

구 분

주요 활동 및 전략

주력 품목군

1990년대

(설립기)

- 농산물 가공 위주 생산라인 및 품목군 확대

- 대형 제조사 위주 판매망 확대 : 맞춤형 가공 및 안정적 납기

- 해외 공급사 개척을 통한 구매력 향상

퓨레

페이스트

2000년대

(성장기)

- 핫도그 등 완제품 제조설비 구축

- 기술력 향상 : ISO 9001·14001 취득, 보늬밤 제조 특허 등

- 기업부설연구소 설립 : ODM 기반 구축

핫도그

통조림

2010년대

(도약기)

- 판매 채널 확장 : 프랜차이즈 및 리테일, 수출

- 2차가공품 비중 확대 : 음료베이스 및 HMR 등

- 첨단 설비로 생산효율 증대 : 청양공장 신축

음료베이스

HMR

당사는 1992년 설립 이후 본사공장에서 과일 퓨레나 증숙 고구마 페이스트, 밤 통조림과 같은 식품 소재를 제조하여 대형 식품제조사 위주로 공급하는 B2B 농산물 가공업으로 사업을 시작하였습니다. 설립 초창기에는 국내외 농산물 원료를 직접 수매하여 납품할 뿐만 아니라, 고객사의 요구에 따라 소분 및 단순가공까지 할 수 있는 제조설비를 갖췄다는 이점으로 성장할 수 있었습니다.

2004년 완공된 HD공장에서 냉동 핫도그를 OEM 생산하면서 완제품 OEM까지 사업 영역을 확장하였습니다. 2006년 보늬밤 제조 특허를 취득하는 등 농산물가공품 생산에 대한 전문성을 강화하고자 노력한 결과, 2006년 유망중소기업으로 지정되었고 2008년 기술혁신형 중소기업으로 선정되는 등 그 기술력을 인정받았습니다. 2008년 기업부설연구소를 설립함에 따라 단순 OEM 뿐만 아니라, ODM까지 가능하게 되면서 고객사의 요구에 대하여 자체적으로 신속하게 개발하여 대응할 수 있는 경쟁력을 갖추게 되었습니다.

2010년대 들어서는 기존 1차 가공품 뿐만 아니라 부가가치가 높은 2차 가공품 생산까지 사업영역을 확장하고자 공격적인 설비투자를 진행하였습니다. 2014년 PET 냉장음료를 생산할 수 있는 청송공장 인수를 하면서 HPP(초고압처리) 설비를 구축하였고, 2015년 11월 청양1공장을 완공하면서 음료베이스나 HMR 제품 등 다양하면서도 더 정교한 생산기술이 필요한 품목을 제조 및 공급할 수 있는 여건을 갖추게 되었습니다. 2019년 3월 청양 2공장을 신축하여 당사 제품의 기반이 되는 농산물가공품의 경쟁력을 향상하였습니다. 다양한 제품 라인업을 구축함에 따라 제조유통사에 집중되어 있던 판매 구조에서 벗어나 커피 프랜차이즈나 리테일 등 점차 다양한 판매 채널을 개척하였습니다. 2019년 6월 중 상호명을 ㈜우양으로 변경하면서 냉동식품에서 전체 식품시장으로 도약하기 위한 준비를 하고 있습니다.(2) 제품 설명(가) 브랜드 현황

브랜드

로고

브랜드 설명

뉴뜨레

브랜드현황-뉴뜨레_6

농산물가공품 브랜드

수매부터 생산까지 우양의 엄격한 관리 하에 전세계 고품질 과채로 만든 냉동과일과 과채가공품 브랜드입니다.

쉐프스토리

브랜드현황-쉐프스토리_7

조리식품 브랜드

간편하고 맛있는 요리를 즐길 수 있도록 쉐프의 노하우를 담은 우양의 조리식품(간편식, 소스 등) 브랜드입니다.

(나) 제품 라인업

분류

제품

특징

제품

HMR

핫도그

레귤러 핫도그

치즈 핫도그 등

국내 최초 HACCP 인증을 획득한 프리미엄 냉동 핫도그

고로케

감자 고로케,

불고기 고로케 등

전자레인지 조리로 간편하게 즐길 수 있는 냉동 고로케 제품

간편죽

고구마죽,

단호박죽 등

전자레인지 조리로 간편하게 즐길 수 있는 상온/냉장 죽 제품

냉동면/밥

스파게티, 자장면,

볶음짬뽕, 리조또 등

전자레인지 조리로 간편하게 즐길 수 있는 냉동 면/밥 제품

음료

베이스

시럽/소스

딸기소스,

홍자몽시럽 등

과일과 설탕, 향 등 각종 원료를 가공해 만든 반유동성 액체로, 물 등과 혼합해 과일 음료를 제조할 수 있도록 만든 음료베이스

스무디

딸기스무디,

키위스무디 등

과일과 시럽 등 각종 과일음료 원료를 배합해 매장이나 가정에서 제조하기 용이하도록 1회분씩 포장한 냉동 스무디

청/당절임

유자청, 레몬청 등

과일 원과를 슬라이스나 다이스 등 다양한 형태로 가공하여 설탕에 절인 제품

토핑

딸기 빙수토핑 등

과일과 시럽 등 각종 과일음료 원료를 배합해 매장이나 가정에서 제조하기 용이하도록 1회분씩 포장한 냉동 빙수 토핑

퓨레

퓨레

딸기퓨레, 배퓨레,

사과퓨레 등

과채를 마쇄하여 껍질, 씨 등을 걸러낸 냉동 퓨레, 제조음료 및 시럽 등 다양한 식품 원료로 사용

기타

냉동과일

IQF 딸기,

IQF 블루베리 등

제철 과일을 세척한 후 급속냉동하여 본연의 건강한 맛과 모양을 유지시킨 냉동과일, 소비자에 따라 대용량의 벌크단위부터 소량 포장하거나 파우치, 컵 등 소분 포장 판매

가당제품

가당 딸기 슬라이스

과일 원과를 슬라이스나 다이스 등 다양한 형태로 작업하고 설탕을 첨가한 후 냉동하여 설탕과 포장한 제품

페이스트

고구마 페이스트 감자 페이스트 등

농산물을 고온에서 찐 후(증숙) 그대로 갈아 만든 제품이며 제빵, 가공식품 등 다양한 식품 원료로 사용

잼/필링

딸기잼,

사과 파이필링 등

과일과 설탕 등 각종 원료를 가열해 고점도로 만든 제품, 제과제빵, 가공식품 등 다양한 식품 원료로 사용

PET 음료

사과주스,

망고주스 등

HPP(초고압처리)로 과일주스 본연의 맛과 향을 살린 냉장/냉동 주스

통조림

밤 다이스

통조림 등

밤, 고구마 등 서류·견과류를 당시럽에 절여 캔에 담은 제품으로 통조림, 주로 제과제빵에서 식품 원료로 사용

젤리

망고 컵젤리,

파인애플 컵젤리 등

과일청크에 과즙을 첨가하여 신선한 과일의 맛이 살라있는 컵젤리

샤베트

피스타치오 샤베트 등

냉동 미니컵 샤베트, 주로 케이터링이나 급식 채널에서 판매

상품

사과

사과농축액,

사과착즙액 등

사과를 착즙해 바로 냉동시키거나 농축시킨 상품, 주로 음료 원료로 사용

견과류

볶음땅콩 등

중국 등 해외에서 수입한 견과류, 주로 제과제빵 제조사에 식품원료로 판매

딸기

IQF 딸기 등

중국, 칠레 등 해외 IQF 딸기 수입품, 딸기 외에도 각종 냉동원과를 취급

프리믹스

핫도그 프리믹스

핫도그 배터 반죽을 위한 전용 프리믹스, 중국 QINGDAO DOREMI 社에 수출 판매

1) HMR 제품군

① 핫도그

당사는 2002년 냉동 핫도그를 처음 생산한 이래로 냉동 핫도그 발전의 역사를 함께 해왔습니다. 충남 서천군 장항읍에 핫도그 전문 제조 공장을 구축하였고 국내 최초로 핫도그 품목에 대한 HACCP 인증을 취득하였습니다. 2016년 CJ제일제당에서 빵가루를 입혀 바삭한 식감을 강조한 ‘고메 핫도그 크리스피’가 출시되어 첫 달 매출 10억원을 기록하면서 점차 다양한 형태의 핫도그를 개발하기 시작하였습니다. 2017년 풀무원에서 모짜렐라 치즈와 소시지를 반씩 꽂은 스틱에 빵가루 반죽을 입힌 ‘생가득 모짜렐라 핫도그’를 출시하여 출시 3개월 만에 누적판매 300 만개를 돌파하였습니다. 2016년부터 ‘명랑핫도그’라는 핫도그 프랜차이즈가 전국적인 인기를 끌기 시작하면서 냉동 핫도그 시장에도 긍정적인 영향을 끼쳤습니다. 냉동핫도그는 냉동으로 장기보관이 가능하고 전자레인지에 1분여 시간이면 바로 취식 가능한 간편식으로 인식되면서 HMR시장의 성장과 궤를 같이하고 있습니다. 최근 에어프라이어의 보급으로 가정에서 튀긴 음식에 대한 수요도 늘어나면서 냉동 핫도그 시장은 지속하여 성장할 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 현재 CJ제일제당 ‘고메 핫도그 크리스피’와 풀무원 ‘생가득 모짜렐라 핫도그’, 디앤제이비즈 ‘존슨빌 핫도그’ 등 대형 제조유통사와 유명 브랜드의 OEM 및 ODM 형태로 생산하고 있으며, 냉동 핫도그 시장의 성장세를 유지하기 위한 신제품 개발에 몰두하고 있습니다.

② 고로케

고로케는 프랑스의 크로켓이 일본으로 전해져 변형된 음식으로, 간 고기나 으깬 감자 등 다양한 속 재료에 빵가루를 입혀 튀긴 음식입니다. 국내에서는 일본과 달리 속 재료를 밀가루 반죽으로 한번 입힌 형태가 일반적입니다. 당사에서 생산하는 냉동 고로케는 불고기, 감자야채 등 다양한 속 재료를 버무려 빵가루를 묻힌 반죽과 성형해 유탕(기름에 튀긴) 공정을 거친 제품으로, 전자레인지에서 1분여 시간만 조리하면 바로 먹을 수 있어 간편합니다. 주로 제조유통사와의 OEM 및 ODM 생산 위주로 공급하고 있습니다. 간편식 시장 확대와 에어프라이어 보급으로 인해 가정에서 간편한 유탕 식품에 대한 수요가 늘어날 것으로 전망하여, 당사는 고로케 이외에도 냉동 핫도그 제조 노하우를 바탕으로 멘치카츠 등 다양한 유탕제품들을 개발하고 있습니다.

③ 간편죽

죽은 곡식을 묽게 끓인 음식으로, 쌀을 베이스로 다양한 내용물을 첨가한 쌀죽과, 호박이나 팥 등 과채를 베이스로 맛을 낸 과채 죽 등이 있습니다. 죽이 환자식이라는 인식에서 벗어나 아침 식사 대용식으로 주목받으면서 국내 죽 시장은 2018년 1,000억 원에 육박할 정도로 성장하였습니다. 간편식 시장과 고령친화식품 시장이 성장하고 소비자들의 건강에 관한 관심이 높아지면서 죽 시장은 지속하여 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

당사는 주로 스파우트 파우치의 형태로 포장한 간편 과채 죽을 생산하고 있습니다. 당사의 간편 죽은 별도의 조리 과정 없이 차갑게 먹어도 되고, 전자레인지에 1분여간 조리하여 따뜻하게 먹을 수 있어서 간편합니다. 롯데마트의 ‘요리하다’ PB 브랜드로 ‘바로죽’ 제품 출시를 시작으로, 본아이에프 ‘밀타임’ 등 제조유통사 ODM이나 리테일 PB 제품을 생산하여 리테일이나 온라인 채널을 통해 일반 소비자에게 판매하고 있습니다.

④ 냉동면/밥

당사에서 생산하는 냉동면과 냉동밥은 스파게티나 리조또 등 단품 요리를 트레이 포장해 전자레인지 조리로 바로 먹을 수 있도록 제조한 냉동 간편식 형태를 일컫습니다. 냉동밥 시장은 냉동 간편식 시장 성장을 견인하고 있는 품목으로 5년 만에 8배 증가해 2018년 1천억 규모의 시장으로 성장하였습니다. 또한, 냉동면은 아직 국내에서 122억 원 규모로 시장은 작지만 꾸준히 성장하고 있으며, 일본에서는 장기보관과 간편한 조리법의 장점으로 인해 2021년 6.4억원 달러 규모까지 계속 성장하고 있어 앞으로 국내 냉동면 시장도 크게 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 현재는 주로 제조유통사에게 OEM 및 ODM의 형태로 생산하여 공급하고 있지만, 당사의 자체브랜드(NB)인 ‘쉐프스토리’를 런칭하여 온라인 채널을 중심으로 판매를 확대하고 있으며, 동 브랜드를 통해 더욱 다양한 요리를 간편하게 먹을 수 있도록 개발하고 있습니다.

2) 음료베이스 제품군

① 시럽/소스

시럽은 옥수수 시럽이나 메이플 시럽 등 당즙을 정제 및 농축한 액상을 의미하지만, 일반적으로는 과일 소스나 혼합농축액, 음료베이스 등 더 광범위한 품목까지 포함하여 말합니다. 당사에서는 주로 음료베이스를 생산하고 있으며, PET병 및 파우치 등 다양한 형태의 용기로 포장하고 있습니다. 상온이나 냉장, 냉동 등 고객의 요청에 맞춰 다양한 보관방법으로 제품을 생산할 수 있으나, HPP 초고압처리 설비를 통해 과육을 최대한 살리고 과일 그대로의 향과 맛을 보존한 냉장 및 냉동 음료베이스가 당사의 차별화된 제품군입니다. 주로 스타벅스코리아나 이디야와 같은 대형 커피 프랜차이즈에 납품하고 있으며, 주요 제품으로는 스타벅스코리아에 공급 중인 딸기소스와, CJ제일제당에 공급 중인 홍자몽농축액 등이 있습니다. 최근 조미 소스 및 드레싱까지 품목군을 확장하기 위한 노력을 하고 있습니다.

② 스무디

스무디는 과일과 얼음, 각종 원료를 한꺼번에 갈아 걸쭉하게 만든 음료를 말합니다. 당사는 사용처에서 바로 스무디를 제조할 수 있도록 과일 및 음료베이스 등 각종 원료를 배합하여 원팩 파우치에 포장한 냉동 스무디 제품을 생산하고 있습니다. 당사는 HPP 초고압처리 설비를 통해 과육을 최대한 살리고 과일 그대로의 향과 맛을 보존한 냉동 스무디로 타사와 차별화하고 있습니다. 주로 스타벅스코리아나 이디야 등 커피 프랜차이즈에 납품하고 있으며, 당사가 보유한 각종 과일 원료를 활용해 다양한 과일의 스무디를 개발하여 납품하고 있습니다. 최근에는 홈카페 시장이 성장함에 따라 롯데마트에 가정용 ‘홈카페 스무디’ 제품을 출시한 바 있습니다.

③ 청/당절임

청이나 당절임은 과일 원과를 설탕에 절인 식품을 의미합니다. 당사는 단순히 원과와 설탕을 약 1:1 비율로 절인 소재 제품은 당절임으로, 주로 과일차나 에이드 등 음료베이스로 사용하는 제품은 청으로 용어를 구분하여 사용하고 있습니다. 특히, 당사의 과일청 제품은 사용처에서 별도의 계량 없이 사용할 수 있도록 1회 사용분만큼 파우치로 포장한 것이 특징입니다. 다양한 과일 원료를 보유하고 있는 강점을 살려 고객사의 요청에 따라 다양한 제품을 개발 및 생산하고 있으며, 식품 소재로 주로 사용되는 당절임 제품은 과일잼이나 과일청을 제조하는 제조유통사에 납품하며, 과일청 제품은 주로 이디야 등 카페 프랜차이즈에 납품하고 있습니다.

④ 토핑

토핑은 주로 빙수나 아이스크림의 맛이나 장식을 채우기 위한 용도로 과일과 시럽을 버무린 제품을 의미합니다. 당사는 사용처에서 별도의 계량 없이 사용할 수 있도록 1회 사용분만큼 컵이나 파우치로 포장한 토핑 제품을 생산하고 있습니다. 당사의 토핑은 가열 처리한 제품과 달리 HPP 초고압처리 설비를 통해 과육을 최대한 살리고 과일 그대로의 향과 맛을 보존하였습니다. 다양한 과일 원료를 보유하고 있는 강점을 살려 고객사의 요청에 따라 다양한 토핑을 개발 및 생산하고 있으며, 주로 프랜차이즈에 납품하고 있습니다.

3) 퓨레 제품군

퓨레는 과채를 갈아 껍질, 씨 등을 체로 거른 후 농축시켜 요리에 기본적인 맛을 내는 재료로 사용되는 제품을 말합니다. 당사는 과채만 갈아서 포장하거나 설탕이나 비타민-C만 첨가된 기본적인 형태의 냉동 퓨레를 주로 생산하고 있으며, 나일론 백이나 페일 등의 다양한 형태로 포장하고 있습니다. 당사는 중국이나 뉴질랜드 등 세계 각지에서 냉동 퓨레를 수매할 뿐만 아니라, 사과나 배 등 국산 과일은 당사에서 직접 가공하여 생산합니다. 퓨레는 주스 및 시럽, 소스 등 다양한 음식료품의 원료로 사용되며 과일을 직접 가공할 필요가 없어 제조에 사용하기 쉬운 장점이 있으며, 주로 해태htb 등 제조유통사에 납품하고 있습니다.

4) 기타 제품군

① 냉동과일

냉동과일은 껍질이나 씨앗 등 불가식 부위를 제거한 과일 원과를 세척하여 다이스나 슬라이스 등 적당한 형태로 가공하여 IQF(Individual Quick Freezing: 개별급속냉동)나 BQF(Block Quick Freezing: 블럭급속냉동) 냉동 처리한 제품을 의미합니다. 수확 시기가 정해져 있는 신선 과일과 달리 1년 내내 균일한 품질의 과일을 안정적으로 공급받아 사용할 수 있어서 주스, 쨈, 시럽, 드레싱 등 과일 음식료품 원료로 널리 사용되고 있습니다. 당사는 중국이나 베트남, 칠레 등 세계 각지에서 냉동 과일을 수매하여 판매하고 있고, 원료 수매의 장점을 살려 2차가공품의 원료로서 다량 사용하면서 가격경쟁력 있는 제품을 생산하고 있습니다. 냉동과일은 주로 제조유통사나 프랜차이즈에 공급하고 있지만, 도매 대리점이나 이커머스 채널을 통해 개인 커피전문점에도 유통하고 있습니다. 롯데마트 등 리테일 채널에서도 진열 판매하면서 일반 소비자들도 구매할 수 있습니다.

② 가당제품

당사가 생산하는 가당 제품은 과일 원과를 슬라이스나 다이스 가공한 후 10~20% 가량의 비율로 설탕을 첨가하여 포장한 제품을 의미합니다. 과일 원료와 설탕 외에는 첨가된 원료가 없어서 다양한 음식료품 제조에 쓰이는 범용성이 있을 뿐만 아니라 별도의 가공이 필요 없어 사용하기 간편하다는 장점이 있습니다. 주로 제조유통사에서 과일 쨈이나 과일 시럽 등 2차가공품의 원료로 사용하거나, 중소형 프랜차이즈나 개인 커피전문점에서 과일 스무디, 과일청의 원료로 사용합니다.

③ 페이스트

페이스트는 원료를 갈거나 개어서 되직한 성상으로 만든 식품으로, 당사는 주로 감자나 고구마 등을 증숙(쪄서 익힌)한 농산물을 갈아서 그대로 냉동한 페이스트 제품을 생산하고 있습니다. 퓨레와 마찬가지로 제과제빵이나 소스, 음료 등 다양한 음식료품의 기본 원료로 사용되며, 농산물을 직접 가공할 필요가 없어 제조에 사용하기 쉽다는 장점이 있습니다. 주로 제조유통사에 납품하고 있습니다.

④ 잼/필링

잼은 과일이나 채소, 유가공품 등을 당류 등의 원료와 함께 젤리화 또는 시럽화한 제품이며, 필링은 잼이나 시럽 타입의 고점도 액상에 과육이 들어가 있는 제품으로 파이의 속이나 케이크 장식으로 사용합니다. 당사는 다양한 과일 원료를 보유하고 있는 만큼 고객의 요청에 따라 다양한 품목을 개발 및 생산할 수 있다는 강점이 있습니다. 주로 제과제빵 원료로 사용하기 때문에 SPC그룹 등 제과제빵 제조유통사나 프랜차이즈, 도매 대리점을 통해 베이커리 점포로 공급됩니다.

⑤ PET 음료

PET 음료는 당사 청송공장에서 PET 충진 설비로 제조한 냉장 및 냉동 음료를 의미합니다. 과일 원과를 직접 착즙하거나 외부 구매한 착즙 및 농축액 원료를 배합하여 PET 용기에 충진한 과일주스가 대부분이지만, 콜드브루 커피 원액을 보틀링(Bottling)하여 HPP 처리한 제품도 있습니다. 당사 청송공장에서 제조하는 냉장 착즙 주스는 비가열 원료를 사용하여 HPP 처리만 하기 때문에 가열 살균한 상온 주스보다 유통기한은 짧지만, 과일 고유의 향과 맛을 유지하고 있다는 장점이 있습니다. 주로 제조유통사 ODM이나 리테일 업체 PB 브랜드로 생산하고 있습니다.

⑥ 통조림

당사의 통조림은 당침한 밤이나 고구마 등 서류나 견과류 원료를 통조림 포장해 레토르트 처리한 제품을 의미합니다. 주로 밤 식빵이나 고구마 무스 등 제과제빵의 소재로 사용되기 때문에, SPC그룹이나 CJ푸드빌과 같은 제조유통사에 납품하고 있습니다.

⑦ 젤리

젤리는 과즙이나 과일 등을 한천이나 젤라틴 등을 넣고 졸여서 굳힌 디저트 제품입니다. 일반적으로 츄잉 캔디와 유사한 형태로 만든 스낵 젤리와 플라스틱 컵에 과육과 젤리가 함께 담겨 숟가락으로 떠먹는 컵젤리, 간편하게 마실 수 있도록 스파우트 파우치에 포장한 파우치 젤리 등이 있습니다. 국내 젤리 시장은 2017년 총 2,670억 원 규모이며, 그 중 컵 젤리는 720억 원 정도의 규모로 추산하고 있습니다. 스낵 젤리가 지난 5년간 급성장하였고, ‘소확행’ 트렌드에 따라 디저트 시장과 신선 편의 과일 시장이 확대되면서 컵젤리 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 기능성 젤리의 대두 등에 따라 젤리 시장은 점진적 성장을 전망하고 있습니다.

당사 청양1공장에서는 당사가 보유하고 있는 다양한 과일 원료를 활용하여 과육과 과즙이 풍부하게 첨가된 프리미엄 컵 젤리 제품을 생산하고 있습니다. 주로 제조유통사 OEM 및 ODM 생산을 하고 있으며, 대표 제품으로는 풀무원 ‘아임리얼 떠먹는 과일’ 제품이 있습니다.

⑧ 샤베트

샤베트는 원유나 유가공품을 원료로 하여 다른 식품원료를 가한 후 냉동 및 경화한 아이스크림류 중에서 무지유고형분 2% 이상인 식품을 말합니다. 당사는 다양한 과일 원료와 컵 충진 설비, 급속냉동 설비를 활용해 스트로베리 샤베트, 피스타치오 샤베트 등 다양한 샤베트를 생산하고 있습니다. 주로 대상이나 푸드머스 등 제조유통사나 도매 대리점을 통해 식자재나 급식업체로 유통합니다.

5) 상품군(농축액, 착즙액, 견과류, 프리믹스)

농축액, 착즙액 등 당사가 대량 생산설비를 갖추지 못한 농산물 가공소재는 국내외에서 수매하여 재판매하고 있습니다. 주로 냉동 과일이나 퓨레 등 당사 소재 제품을 구매하는 제조유통사에서 요청하는 제품을 상품으로 같이 공급하고 있습니다.

또한, 핫도그 피 반죽을 제조하기 위해 밀가루 및 전분, 소금 등 각종 원료를 미리 배합한 프리믹스는 핫도그 생산의 원료로 주로 사용하지만, 중국 QINGDAO DOREMI社에 상품으로도 수출하고 있습니다. 쫄깃한 식감의 핵심인 프리믹스 배합비는 당사가 개발한 당사 고유의 배합비입니다.(3) 계절적 요인과 제품의 라이프사이클 1) HMR 제품군 단위 : 백만원

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hmr 제품군 월별 판매현황_8

핫도그를 포함한 HMR 제품군은 식사대용품이라는 품목 특성상 계절적 요인에 의한 영향을 많이 받지 않습니다.(2월과 9월은 설과 추석 등 명절에 따른 영업일수 감소가 원인임) ( 단위 : 백만원)

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hmr 제품군 3개년 판매현황_9

전체 HMR 제품군 매출 규모는 국내 HMR 시장의 급성장과 함께 성장세가 상승하고 있으며, 특히 주요 제품인 핫도그 품목의 매출이 전체 HMR 제품군의 성장을 견인하고 있습니다. 국내 HMR 시장이 여전히 성장기 시장에 있는 만큼, 당사의 HMR 제품군의 판매액도 지속 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 당사는 해당 시장 내 점유율을 확대하기 위해 냉동 면이나 간편 죽 등 다양한 HMR 제품을 생산하기 위한 설비를 확충하고 중앙연구소에서 적극적으로 제품을 개발하는 등 공격적으로 HMR 제품군 내 신규시장을 개척하고 있습니다.2) 음료베이스 제품군 (단위 : 백만원)

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음료베이스 제품군 월별 판매현황_10

음료베이스는 일반적인 음료 제품과 마찬가지로 하절기(6~8월)가 가장 수요가 집중되는 시기입니다. 특히 당사 음료베이스는 과일을 활용한 제품이 많고, 주요 실수요 고객인 카페 프랜차이즈나 개인 카페에서는 하절기에 과일 활용한 시즌 신제품을 집중하는 편이기 때문에 하절기에 판매가 급격하게 증가하는 경향을 보입니다. 당사에서는 계절적 요인에 따른 영향을 감쇄하기 위하여 과일청이나 라떼베이스 등 동절기에 수요가 높아지는 음료베이스 개발 및 판매확대를 위한 노력을 하고 있습니다. (단위 : 백만원)

음료베이스 제품군 3개년 판매현황_11.jpg
음료베이스 제품군 3개년 판매현황_11

당사 음료베이스 제품군은 소비 시장인 카페 시장의 성장과 함께 지속하여 성장하는 추세를 보이고 있습니다. 주요 거래처인 스타벅스나 이디야, 할리스 등 대형 프랜차이즈의 성장이 당사 음료베이스 제품군의 성장을 견인하고 있습니다. 하지만, 매년 유행이 빠르게 바뀌는 업계 특성상 단일 품목의 라이프사이클은 매우 짧은 경향을 보입니다. 당사는 적극적으로 다양한 신제품 개발 및 제안을 해 대형 프랜차이즈와의 관계를 공교히 하고 있습니다. 더 나아가, NB 음료베이스 제품을 출시하고 적극적인 NB 브랜드 홍보를 통해 중소형 프랜차이즈 및 개인 커피전문점 대상으로 시장점유율을 확대해나갈 계획입니다.

3) 퓨레 제품군 (단위: 백만원)

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퓨레 제품군 월별 판매현황_12

퓨레를 포함한 냉동과일 및 과채가공품 품목은 원료 특성에 따른 계절적 요인의 영향을 받습니다. 매년 신선 및 냉동 원과를 수확·입고시기에 맞춰 수매하고 가공하기 때문에 당해 수확 상황에 따라 공급량 및 가격 변동 리스크가 큽니다. 대형 고객사와는 연간계약을 통해 양 사간의 리스크를 줄이고 있으며, 이에 따라 배퓨레와 사과퓨레는 가공이 끝나는 동절기에 공급량이 집중되면서 계절성을 나타내고 있습니다. 그러나 퓨레는 과일 가공원료로서 범용적으로 쓰이기 때문에 전체적인 수요 자체는 계절에 따라 변동이 심하지는 않습니다. (단위 : 백만원)

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퓨레 제품군 3개년 판매현황_13

당사 퓨레 제품군은 농산물의 특성상 당해 수확 상황에 따라 공급 및 수요 변동이 심하나, 국내 식품시장의 성장에 따라 전체적으로 완만한 성장세를 보입니다. 국내 퓨레 시장이 성숙기에 접어들고 있는 만큼, 당사는 생산설비를 보완해 생산효율을 높이고 원산지 다각화를 통해 원료 구매력을 높이는 활동을 통해 시장점유율을 유지하고 판매 이익을 확보하고자 노력하고 있습니다.(4) 주요제품의 생산방식당사는 5개 공장 간 수직적 통합 구조의 생산시스템을 갖추어 공장 간 유기적 생산을 하고 있습니다. ‘수직적 통합 구조의 생산시스템’이란 본사공장 등 소재 가공 공장에서 퓨레, 페이스트 등 원료를 생산하면 청양1공장 등 완제품 제조 공장에서 이를 활용하여 음료베이스, 주스 등 완제품을 생산하는 구조를 의미합니다. 소재 가공 공장은 안정적인 공장 가동률을 확보하여 규모의 경제 효과를 얻고 완제품 제조 공장은 최적화된 원료를 수급하여 제품 경쟁력을 높이는 등 공장 간 협력을 통해 시너지 효과를 일으키고 있습니다. 각 생산단계별로 중앙연구소 및 안전센터 등 유관부서에서 안전한 제품의 생산이 효율적으로 이루어질 수 있도록 주관 및 협업하고 있습니다.

생산시스템현황_14

1) 본사공장

본사공장은 충남 서천군 장항읍에 위치하고 있으며, 농산물가공품 위주의 1차가공품 생산을 담당하고 있습니다. 국내 신선 농산물은 농가에서 직접 공급받거나 외주가공처에서 제피 등 단순가공을 마치고 공급받고 있습니다. 냉동 열대과일 등 수입원료는 해외 제조사에서 직수매하거나 수입 벤더를 통해 본사 및 청양2공장으로 공급받습니다. 1993년 완공 이후 IQF 및 퓨레, 페이스트, 통조림 제품을 생산해왔으나, 청양2공장 설립 및 본사 설비 노후화로 인해 생산공장의 기능을 점차 축소하고 현재는 페이스트 라인만 가동하고 있습니다.

① 페이스트 라인

페이스트 라인은 과일 및 서류 등 농산물 원료를 증숙 후 파쇄한 페이스트 제품을 생산하는 라인입니다. 나일론백이나 페일 용기에 충진 후 냉동하여 공급합니다.

2) HD(핫도그)공장HD공장은 충남 서천군 장항읍에 위치하고 있으며, 냉동/냉장 핫도그 제조를 전문으로 하고 있습니다. 국내 최초로 핫도그 HACCP을 받은 공장이며, 10년이 넘는 핫도그 생산 경험을 통해 해외 협력사에 기술을 유료 전수할 정도로 독자적 기술을 가지고 있습니다. 소시지는 고객사 요구에 맞는 원료를 수배해 육가공업체로부터 공급받고 있으나, 더 뛰어난 식감을 제공하도록 개발된 핫도그 전용 프리믹스는 당사의 독자적인 배합비로 제조해 공급받고 있습니다. 공장 내 2개 동 모두 핫도그 라인으로 운영하여 많은 수요에도 안정적으로 공급할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다.3) 청양1공장(청양쉐프스토리공장)

청양 쉐프스토리 공장은 충남 청양군에 위치하고 있으며, HMR 및 음료베이스 등 각종 2차 가공품 위주의 생산을 담당하고 있습니다. 본사공장 및 청양뉴뜨레공장에서 생산한 소재를 공급받아 더 부가가치가 높은 완제품을 생산하기 위해 주력하고 있습니다. 공장 내 3개 동에서 총 8개의 각기 다른 라인이 설치되어 있으며, 15개 품목군에 대한 HACCP(식품안전관리인증기준)을 보유하고 있습니다.

① 스무디 라인

스무디 라인은 스무디나 과일청 등 음료베이스, 과일빙수 토핑을 파우치 형태로 자동 충진하는 라인입니다. 커피전문점 직원이나 일반 소비자가 간편하게 스무디 및 과일음료를 제조할 수 있도록 1회분 소포장합니다. 과일을 포함한 각종 원료를 배합해 충진하여 냉동하거나 HPP 처리를 하여 냉장 판매를 합니다.

② 시럽/소스 라인

시럽/소스 라인은 과일 시럽과 초콜릿 소스, 드레싱 소스, 조미 소스까지 다양한 형태의 소스와 시럽을 제조해 파우치나 병 용기에 충진하는 라인입니다. 과일잼이나 파이 필링 등 고점도 품목도 생산 가능하며, 냉동부터 냉장, 상온까지 다양한 보관형태로 제조 가능합니다.

③ 컵 라인

컵 라인은 액상이나 고형물을 1회 분량의 소형 컵 용기에 충진하는 라인입니다. 젤리, 샤베트, 과일컵, 커피얼음과 같은 품목을 생산하며, 제품형태에 따라 냉동부터 냉장, 상온까지 다양한 보관형태로 제조합니다.

④ 통조림 라인

통조림 라인은 밤 등 견과류 및 서류 등을 홀이나 다이스, 슬라이스 등 다양한 형태로 가공해 당침한 후 캔에 포장하는 라인입니다. 레토르트 공정을 통해 상온 보관 및 유통이 가능합니다. 특히, 당사는 보늬밤(부드러운 속껍질이 남아있어 그대로 취식하는 밤) 제조에 대한 특허를 가지고 있습니다.

⑤ 유탕 라인

유탕 라인은 고로케를 포함한 각종 냉동제품을 포앙기로 성형하여 유탕처리하고 동결 후 포장하는 라인입니다.

⑥ HMR 라인

HMR 라인은 냉동면 등 전자레인지 조리용 트레이에 각종 고형물 및 소스를 충진하는 라인과 간편죽 등 스파우트 파우치 형태의 제품을 충진하는 라인으로 구성되어 있습니다. 냉동면/밥 제품은 용기 채로 전자레인지에 조리하면 바로 섭취할 수 있어 간편성이 극대화된 제품으로, 품질 향상을 위해 원료나 소스를 직화로 볶을 수 있는 볶음솥도 설비되어 있습니다. 스파우트 파우치 제품은 파우치에 빨대가 부착되어 있어 별도의 도구없이 취식할 수 있도록 포장된 제품으로 간편죽이나 젤리, 착즙주스 등 다양한 품목군에 적용할 수 있습니다. 레토르트 등 후살균 공정을 통해 상온 보관도 가능하도록 생산하고 있습니다.

⑦ 소분 라인

소분 라인은 벌크 포장된 제·상품을 해포 후 재선별하여 소분 포장하는 라인입니다. 리테일이나 소형 고객사를 위해 소포장 제품이 필요한 경우 생산합니다. 선별 공정에서는 더 섬세한 이물질 제거를 위해 생산직 근로자가 직접 선별하고 있으나, 포장 공정에서는 중량 계측 및 소분 충진할 수 있는 자동 조합기를 설치하여 중량 오차를 줄일 뿐만 아니라 다량 생산할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다.

⑧ HPP 라인

HPP 라인은 각종 라인에서 포장이 완료된 제품을 미생물제어 목적으로 초고압 처리하는 후공정 라인입니다. HPP(High Pressure Processing, 초고압처리)는 대중적으로 사용하는 레토르트와 같은 가열 살균처리와 달리 정수압으로 초고압처리를 해 미생물을 제어하는 첨단가공기술입니다. 비가열 공법이기 때문에 식품 고유의 맛, 향, 영양성분에 변화를 최소화하면서도 유통기한을 연장할 수 있다는 장점이 있어, 당사의 고급제품을 처리하기 위해 사용할 뿐만 아니라 식품제조사로부터 외주가공을 의뢰받아 처리하기도 합니다.

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hpp(초고압처리)설비 소개_15

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hpp(초고압처리)설비 소개_16

4) 청양2공장(청양뉴뜨레공장)청양뉴뜨레공장은 충남 청양군에 위치하고 있으며, IQF, 퓨레 등 본사공장에서 생산하던 농산물가공품 위주의 1차가공품을 생산하고 있습니다. IQF 냉동기 등 신규로 설치한 첨단 설비를 통해 가공하여 품질을 향상하는 동시에 생산량도 증대하여 제품 경쟁력을 높였습니다. 딸기의 경우, 매년 3천톤 이상의 국산 딸기를 농가로부터 수매하여 IQF 딸기 및 딸기퓨레를 생산하고 있습니다.

① IQF 라인

IQF 라인은 깨끗이 제피하고 세척한 원과를 IQF(Individual Quick Freezing, 개별급속냉동) 처리하는 라인입니다. -35℃에서 낱개로 떨어져 있는 상태로 급속 냉동되었기 때문에 해동 후 생과처럼 사용할 수 있어 활용도가 높다는 장점이 있습니다. 고객 요구 및 사용 용도에 따라 슬라이스나 다이스 등 다양한 형태로 가공하여 설탕을 첨가한 가당 제품도 생산할 수 있으며, BQF(Block Quick Freezing,블록급속냉동) 형태의 냉동 과일도 생산할 수 있습니다. 2019년 청양 뉴뜨레 공장을 신설하며 IQF 제품의 품질과 생산량을 높이기 위해 최신 옥토프로스트 IQF 설비를 신규 도입하였습니다. 옥토프로스트는 스웨덴 Octofrost 社에서 개발한 IQF 냉동기로, 공기역학적 설계와 5단계 냉동구역 분리, 고효율 코일 장착으로 탈수 및 Block 현상이 없는 고품질의 IQF 제품을 생산할 수 있습니다.

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옥토프로스트설비 소개_17

② 퓨레 라인

퓨레 라인은 과일 및 채소를 마쇄하여 껍질, 씨를 걸러내고 가열한 퓨레를 제조하는 라인입니다. 퓨레는 원과에 따라서 갈변 방지 목적으로 첨가하는 비타민C를 제외하고 어떠한 첨가물도 들어가지 않아 식음료 제조 시 활용도가 높은 소재로, 냉동상태로 보관 및 유통합니다. 청양 뉴뜨레 공장에는 국내 최초로 아이스젠(Icegen) 설비를 도입하였습니다. 아이스젠은 캐나다 Icegen 社에서 개발한 액상을 슬러시 타입으로 냉동하는 혁신적인 냉각 설비입니다. 기포 없이 슬러시 타입으로 빠르게 동결해 동결 중 제품의 신선도가 저하되는 것을 최소화할 수 있고, 유통 과정 중에도 쉽게 제품 온도가 변화하지 않도록 도와줍니다. 그뿐 아니라 제품을 해동할 때 균일하게 해동이 되기 때문에 수분이 분리되는 드립 현상을 최소화할 수 있습니다. 당사는 아이스젠 설비를 통해 타사 대비 품질이 높은 퓨레를 생산할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

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아이스젠설비 소개_18

5) 청송공장청송공장은 경북 청송군에 위치하고 있으며, 착즙 및 PET음료 보틀링 전문 공장입니다. 공급사에서 구매한 냉동 착즙주스나 농축액을 각종 원료와 배합해 PET 용기에 콜드 필링하는 라인을 갖추고 있습니다. 콜드 필링한 주스는 냉장 유통하여 유통기한이 짧지만 과일 고유의 맛과 향이 더 살아있다는 장점이 있습니다. 생과일 착즙 설비와 HPP 설비도 구축하였기 때문에 우수한 품질의 냉장 비가열 착즙주스를 생산할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 또한, 콜드브루 커피 원액을 제조공급사로부터 수매하여 충진 및 HPP 처리한 콜드브루 커피도 생산하고 있습니다.(5) 주요 제품의 판매방식당사가 거래하고 있는 고객사의 업종에 따라 하기와 같이 구분하여 판매하고 있습니다.

판매경로_19

1) 제조유통사

제조유통사는 식품제조업이나 유통전문판매업을 영위하는 고객사를 의미하며, 주요 거래처로는 CJ제일제당과 풀무원, SPC 등이 있습니다. 주요 대형 식품제조업 고객사를 대상으로 딸기퓨레나 증숙 고구마 페이스트 등 농산물가공품 소재를 직접 영업 및 납품하고 있으며, 직접 거래하기 어려운 소형 고객사의 경우에는 도매 대리점을 통해 공급하고 있습니다. 소재 품목은 대부분 수입 상품이나 범용 제품을 그대로 판매하지만, 고객사의 요청에 따라 제품이나 포장형태 등 전용 규격으로 제품을 가공하여 판매하기도 합니다.

또한, 유통전문판매업 고객사를 대상으로는 고객사 브랜드로 냉동 핫도그나 냉동면 등 완제품을 개발 및 생산하여 판매하고 있습니다. 주요 대형 고객사는 대부분 제조업과 유통전문판매업을 겸하기 때문에 동일 판매처에 소재와 OEM 제품을 함께 판매하는 경우가 많습니다.

2) 프랜차이즈

프랜차이즈는 카페 및 외식업 프랜차이즈 가맹사업을 영위하는 고객사를 의미하며, 주요 거래처로는 스타벅스코리아, 이디야, 할리스 등이 있습니다. 주로 프랜차이즈 본사를 대상으로 영업하여 스무디나 빙수토핑 등 음료베이스 및 소스를 직접 판매하고 있습니다. 대형 프랜차이즈는 당사에서 직접 영업 및 납품하고 있으나, 중소형 프랜차이즈의 경우에는 대리점을 통해 공급하기도 합니다. 범용 음료베이스나 소스도 판매하고 있고, 고객사의 요청에 따라 OEM 및 ODM 등 전용 제품을 개발 및 생산하여 판매하기도 합니다.

3) 리테일

리테일은 할인점, 편의점, SSM 등 소매 유통사를 의미하며, 주요 거래처로는 BGF리테일, 롯데마트 등이 있습니다. 주로 핫도그나 냉장주스 등 완제품을 직접 개발하여 PB(유통업자 상표)로 공급하고 있으며, 냉동과일 등 일부 품목은 당사의 브랜드로 판매하기도 합니다.

4) 도매 대리점

도매 대리점은 당사가 직접 영업 및 납품하기 어려운 소규모 공장이나 개인 점포 등 소형 고객사를 위주로 거래하는 도매 유통사를 의미합니다. 당사가 거래하고 있는 도매 대리점은 크게 제조원료 대리점(리딩아이앤씨, 첨단상사 등), 카페 소재 대리점(인천연합상사, 디에스커피 등), 식자재 대리점(푸드앤올 등) 3가지 종류로 구분할 수 있습니다. 제조원료 대리점에서는 과일 퓨레나 견과 페이스트 등 소재 품목을 소형 제조사 위주로 영업 및 납품하고 있으며, 카페 소재 대리점에서는 중소형 프랜차이즈나 개인 점포를 대상으로 당사 냉동과일 등 매장음료 제조에 필요한 소재를 영업 및 납품합니다. 식자재 대리점에서는 식당이나 소매점을 대상으로 HMR이나 소스 품목 위주로 영업 및 납품합니다.

5) 기타

당사의 기타 판매채널에는 수출 및 온라인 등이 있습니다. 주로 국내 수출 벤더를 통해 과일퓨레나 유자청, 냉동 핫도그 품목을 일본이나 베트남 등 해외로 수출하고 있으며, 당사와 제휴를 맺은 중국 QINGDAO DOREMI 社에 핫도그 제조용 프리믹스를 수출해 판매하고 있습니다. 또한, 당사는 직접 온라인에 직영몰을 개설하여 개인 소비자 대상으로 냉동과일 및 HMR 품목을 판매하고 있습니다. 현재 기타 판매 채널의 매출 비중은 적지만 판로의 다양화를 위해 판매를 확대하고자 노력하고 있습니다. (6) 신규 사업

당사는 음료베이스 제조 설비 및 노하우를 활용한 소스 사업과, 청양2공장(청양뉴뜨레공장)을 신설하면서 구축한 첨단 IQF 설비를 활용하여 냉동채소 사업을 신규사업으로 추진 중입니다.

(가) 소스 사업

소스는 식품공전 상 조미식품의 하위 품목으로 동·식물성 원료에 향신료, 장류, 당류, 식염, 식초, 식용유지 등을 가하여 가공한 것을 의미하며, 당사는 파스타 소스, 닭강정 소스, 떡볶이 소스 등 조미 소스와 드레싱을 소스로 구분하고, 음료 제조를 목적으로 한 과일 소스 등은 음료베이스로 구분하고 있습니다.

‘2018 가공식품 세분시장 현황’에 따르면 소스류 생산실적은 2017년 1조 6,994억 원으로 2013년 1조 4,094억 원 대비 20.6% 증가하였습니다.

소스류는 약 80%가 B2B 시장에서 판매되고 있으며, 외식 프랜차이즈나 식품 제조업체에서 소비 비중이 높은 것으로 보입니다. 외식업체에서 직접 양념과 소스를 만들어 조리하는 대신 원가절감, 인건비 감축, 맛의 균일성 등을 위해 이미 조리된 소스를 구매하는 경우가 늘어났습니다.

특히, HMR 시장이 확대되면서 HMR 구성품의 일부로서 소스류 생산 및 소비가 많이 늘어나고 있고 B2C 시장에서 조리가 간편한 양념 소스에 대한 수요도 증가함에 따라 소스류 시장은 지속해 성장할 것으로 전망합니다.

당사도 ㈜비지에프푸드에 떡볶이 소스와 같은 HMR용 소스를 납품하였고, 푸드앤올에 스위트칠리소스 등 식자재 소스를 납품하면서 소스 시장에 진입하였습니다. 향후 당사의 과일원료와 HPP 설비를 활용한 과일 드레싱 등 다양한 소스 품목을 꾸준히 개발하여 제품 라인업을 확장하는 한편, 제조유통사 및 프랜차이즈 등 기존 B2B 판매 채널을 활용해 매출 규모를 확대해나갈 계획입니다.

(나) 냉동채소 사업

냉동채소 사업은 냉동 과일 사업과 동일하게 냉동채소와 채소가공품을 생산 및 판매하는 사업을 의미합니다. 현재 당사는 벨기에산 냉동 브로콜리 등 일부 냉동채소 상품을 수입 판매하고 양파퓨레를 생산 중이기는 하나, 청양 뉴뜨레 공장 구축에 따라 고품질의 IQF 과채를 대량 생산할 수 있는 설비를 갖추게 되면서 본격적으로 양파, 감자, 당근 등 국산 IQF 채소 품목을 확대해나갈 계획입니다. 기존 냉동과일 품목을 취급하고 있었던 제조유통사를 중심으로 판매를 확대하는 한편, 외식 프랜차이즈나 식자재 도매 대리점 등 신규 채널을 개척할 수 있는 계기가 될 것으로 기대하고 있습니다. 세계 냉동채소 시장은 2019년 136억 달러 시장으로 추정하며, 23억 달러인 냉동과일 시장에 비해 약 6배 더 큰 시장입니다. 미국은 2017년부터 냉동식품 구매량의 상승세를 보이는데, 특히 채소와 과일의 성장세가 두드러지고 있습니다. 유로모니터에 따르면, 2017년 70억 달러인 냉동과일과 냉동채소 카테고리가 2022년까지 85억 달러로 성장할 것으로 예상하면서 냉동과일은 연평균 4.6%, 냉동채소는 연평균 3.8% 신장할 것으로 내다보았습니다. 한국농수산식품유통공사 도쿄지사가 발표한 자료에 따르면, 일본인 20~60대 소비자 응답자의 48%가 월 1회 이상 냉동 채소를 구입하고 있으며 19.3%가 냉동 채소 소비를 늘리겠다고 답변하였습니다. 특히, 20~30대 맞벌이 부부 남성 중 소비를 늘리겠다는 응답자는 40% 이상이고 1인 가구 50대 여성과 맞벌이 부부 20대 여성 또한 30%를 넘겼습니다. 일본과 마찬가지로 1~2인 가구와 노령인구 증가 등 사회구조적 변화를 겪고 있는 한국에서도 점차 냉동 채소에 대한 인식이 개선될 것으로 전망합니다. 또한, B2B 시장에서도 HMR 시장의 성장에 따라 기본 원료인 냉동 채소에 대한 수요가 늘어날 것으로 전망합니다.
나. 시장 현황

(1) 시장의 특성

(가) 목표시장

당사는 식품제조 전문업체로서 농축수산임산물 및 과실통조림 · 유사조제식품 · 즉석조리식품 제조, 수출입 등의 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 목표시장은 주력 품목군과 소비 시장을 고려해 과·채가공품 시장, 카페 소재 시장, 핫도그 시장으로 나눌 수 있습니다.

①과·채가공품 시장은 식품의약품안전처에서 발행한 ‘식품 및 식품첨가물공전’에서 정의한 ‘과·채가공품’과 관련된 시장을 의미하며, 당사에서 목표하는 과·채가공품 시장의 범위는 식품 유형이 과·채가공품으로 분류된 제품뿐만 아니라 일부 서류 및 견과류 가공품, 농산물로 분류되는 일부 냉동과일 제품까지 포함합니다. 과·채가공품 유형 내에도 다양한 품목이 존재하기 때문에 주력 제품인 IQF 냉동 과일과 퓨레, 페이스트를 제조 혹은 유통하는 업체를 당사의 목표시장 내 직접적 경쟁사로 구분하고 있습니다. 해당 품목들은 세척한 원과를 슬라이스나 다이스 형태로 가공하여 냉동하는 등 단순가공한 1차 가공품입니다. 대부분 제조유통사에서 과채음료나 아이스크림, 드레싱, 제과제빵 등 과일 원료를 사용한 2차가공품 제조에 소비하는데, 2차가공품 생산설비에서 1차가공부터 하기에는 시간적 · 비용적 손실이 크기 때문에 당사로부터 가공을 마친 과·채가공품을 수매하여 완제품을 제조합니다. CJ제일제당이나 풀무원과 같은 대기업은 원료 사용량이 많고 연중 지속적으로 사용하기 때문에 수의계약이나 경쟁계약 등 연간계약의 형태로 당사와 같은 공급사와 직거래하고 있습니다. 반면, 중소형 제조사의 경우 사용량이 적고 불규칙하게 사용하기 때문에 주로 도매상을 통해 공급받습니다. 냉동 과일의 경우, 과일음료 제조 용도로 대형 프랜차이즈에 직납하거나 도매 대리점을 통해 중소형 프랜차이즈와 개인 커피전문점에 유통하고 있습니다. 리테일 채널을 통해 일반 소비자에게도 판매하고 있지만 전체 매출 비중은 아직 크지 않습니다. 당사는 설비생산능력 증대 등 생산성 향상을 통해 목표시장 내 시장점유율을 확대하고 있습니다.

※ 출처

과일 및 채소 퓨레의 소비흐름도_20.jpg
과일 및 채소 퓨레의 소비흐름도_20

: 2018년 식품산업 원료소비 실태조사 (한국농수산식품유통공사)

※ 단위: %

※ 구입 : 구매금액 기준 / 투입 : 구매금액 기준 / 판매 : 매출액 기준② 카페 소재 시장은 카페 프랜차이즈 및 개인 커피전문점에서 즉석 제조하는 음료를 위한 원재료 시장을 의미합니다. 커피 원두부터 과일 시럽, 파우더 등 각종 식품원료가 이 시장에 속하며, 현재 당사는 냉동과일과 음료베이스를 중점적으로 판매하고 있습니다. [ 카페 소재의 종류 (식품 소재 한정) ]

분류

설명

커피

커피 원두를 원두 그대로나 분말, 액상 등 다양한 형태로 가공한 제품.

커피음료 제조의 기본 원료.

음료베이스

(스무디)

스무디나 농축액, 퓨레 등 다양한 용어로 사용되나,

공통적으로 과일 스무디를 제조하기 위해 사용하는 음료베이스를 의미.

과육을 베이스로 향, 설탕 등을 혼합해 가열한 형태가 일반적임.

냉동과일

과일 원과를 세척 후 급속냉동한 제품.

생과일 주스나 스무디, 빙수토핑 등으로 사용.

파우더

고형물을 분쇄하거나 액상을 건조해 분말의 형태로 가공한 제품.

상온 장기보관에 용이하며, 적재공간을 적게 차지하는 장점 보유.

시럽

당류를 베이스로 각종 향을 첨가한 시럽.

카페시럽이나 바닐라 시럽, 카라멜 시럽, 과일시럽 등.

소스

초콜릿이나 카라멜 등을 베이스로 향, 유제품, 설탕 등을 혼합해 가열한 음료베이스.

과일청

과일 원과를 슬라이스나 다이스 등 다양한 형태로 가공하여 설탕에 절인 제품

차

찻잎 그대로 티백에 담거나 분말, 액상 등 다양한 형태로 가공한 제품.

차 음료의 기본 원료.

페이스트

과일이나 서류 등 농산물을 으깨어 부드러운 페이스트 상태로 만든 제품.

고구마 라떼 등 따뜻한 차 원료로 사용.

유제품

우유나 휘핑크림, 연유 등 유제품 원료.

기타

빙수팥, 타피오카 펄, 설탕, 조미료, 음료 완제품 및 베이커리 완제품 등

음료베이스는 업계에서 과일스무디, 과일퓨레, 과일농축액 등 다양한 용어로 쓰이고 있으나, 공통적으로 과육이 첨가되어 각종 과일음료를 제조하기 위한 베이스 원료를 의미합니다. 즉석제조매장이나 가정에서 음료베이스에 얼음이나 과일, 액상과당 등 기호에 맞게 다양한 원료를 첨가하여 섞거나 갈아서 음료를 제조합니다. 당류를 베이스로 향만 첨가되는 시럽과 달리 과육을 베이스로 하여 과즙함량이 높다는 점에서 차이가 있습니다. 주로 퓨레나 농축액 등 과일 원료에 향, 설탕 등을 혼합 후 가열한 고점도의 액상 제품이 일반적입니다. 당사는 스타벅스 코리아나 이디야와 같은 카페 프랜차이즈 본사와 직거래를 통해 가맹점포로 공급하거나 도매 대리점을 통해 중소형 프랜차이즈 점포나 개인 점포로 공급합니다. 카페 프랜차이즈는 여러 매장에서 제조하더라도 항상 일정한 품질의 음료를 제공하여야 하는 만큼, 프랜차이즈와 당사 R&D 인력이 공동 개발한 전용 음료베이스를 1회 제공량만큼 원팩 소포장하여 매장에서 바로 갈아서 제공하고 있습니다. 지속하여 카페 소재 시장이 고성장하고 있는 만큼 당사는 냉동 과일 외에 음료베이스나 과일청 등 취급품목 확대를 통해 목표시장 내 시장점유율을 확대하고 있습니다.

③핫도그 시장은 음식점에서 직접 조리하여 판매하는 핫도그를 제외한 완제품 핫도그 시장을 의미하며, 당사가 목표하는 핫도그 시장의 범위는 NB(제조사 브랜드)로 제조 및 유통하는 제품만 아니라 당사가 제조하여 고객사 브랜드로 판매되는 PB(유통업자 브랜드) 및 OEM(주문자위탁생산) 제품까지 포함하고 있습니다. 이에 따라 핫도그 시장 내 당사의 경쟁사는 유통판매원이 아니라 직접 핫도그를 생산하는 제조사입니다. 당사의 핫도그 제품은 주로 제조유통사나 도매 대리점에 납품하여 리테일 채널에서 일반 소비자에게 판매하고 있으며, 리테일 업체의 요청에 따라 PB(유통업자 브랜드) 핫도그를 생산 및 납품하기도 합니다. 그 외에도 도매 대리점을 통해 음식점이나 단체급식업체 등 다양한 판매처에 납품하고 있습니다. 최근 당사는 핫도그 단품 시장에서 벗어나 전체 HMR 시장으로 목표시장을 확대하고 있습니다.

(나) 산업의 연혁

HMR(간편식) 시장은 한국농수산식품유통공사에서 발행한 ‘가공식품 세분시장 현황 · 간편식 시장’에 따르면 소비시장의 변화를 바탕으로 4세대로 나누어 볼 수 있습니다.

간편식 1세대는 1980년대부터 2000년대 초반까지로 오뚜기 3분요리를 비롯한 즉석 레토르트 식품이 주를 이루면서 1996년 CJ제일제당의 햇반이 출시되면서 즉석밥 시장이 생겨났습니다. 이 시기에는 편의성이 강조된 제품이 주로 출시되며 간편식 시장이 본격적으로 시작되었습니다.

간편식 2세대는 2000년대 초반부터 2013년까지로 냉장면과 냉장 스프, 냉장 죽 등 신선함을 강조한 다양한 냉장 제품들이 출시되었습니다. 또한, 다양한 왕만두, 프리미엄 만두가 출시되며 냉동 만두 시장이 인기를 얻었습니다. 도입기인 1세대와 2세대까지는 한 끼 식사 보다는 별식이라는 인식이 강했습니다.

간편식 3세대는 2013년부터 2014년을 중심으로 컵밥, 냉동 볶음밥, 국, 탕, 찌개, 떡갈비와 같은 한식 반찬 등 국내 식문화를 반영한 제품들이 다양하게 출시되었습니다. 그 뿐만 아니라 중국 음식, 태국 음식 등 해외 요리 제품들도 다양하게 출시되었습니다. 3세대부터는 품목이 다양해졌을 뿐만 아니라, 유통업체도 PB 제품을 통해 시장에 진입하면서 시장의 과도기 현상을 보였습니다.

간편식 4세대는 2015년부터 현재에 이르며 유명 쉐프 혹은 맛집과의 협업이 활발하게 이루어지기 시작했습니다. 다양한 식품업체 및 유통업체에서 점차 시장에 진입하였으며, 판매되는 품목은 3세대와 유사하나 안주 제품이나 냉동 피자 등 제품군이 확대되었습니다. 특히, 차별화 전략으로 업그레이드된 프리미엄 제품들이 출시되고 있습니다.

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간편식 시장의 변화_21

당사의 현재 주력제품인 핫도그는 미국에서 유래한 음식으로, 스틱에 꽂은 소시지에 반죽을 입혀 튀겨낸 음식입니다. 본래 미국에서 ‘핫도그’는 핫도그 번에 익힌 소시지를 끼워 먹는 음식을 의미하고 우리나라에서 부르는 핫도그는 ‘콘도그(Corn dog)’라 명명하지만, 한국으로 전파되는 과정에서 명칭이 와전되면서 지금처럼 ‘핫도그’로 불리게 되었습니다.

1980년대 길거리 음식으로 널리 알려졌고 비슷한 시기에 일반가정의 냉장고 보편화로 가정용 냉동식품들이 늘어나면서 냉동 핫도그도 출시되었습니다. 2010년대 초반까지는 기본 핫도그에서 크기를 작거나 크게 하거나 소시지나 반죽 내용물을 바꾸는 등 단순 변형한 제품들 위주로 출시되었습니다. 2010년대 중반부터는 소시지를 감싼 폭신한 빵 형태에서, 빵가루를 입혀 갓 튀겨낸 맛에 견줄 만한 식감과 풍미를 구현하는 수제형 핫도그의 형태로 CJ제일제당의 ‘고메 핫도그 크리스피’가 출시되었고, 풀무원에서는 모짜렐라 치즈와 소시지를 반씩 꽂은 스틱에 빵가루 반죽을 입힌 ‘생가득 모짜렐라 핫도그’를 출시하여 냉동 핫도그 시장이 매우 확대되고 있습니다. 2016년부터는 "명랑시대쌀핫도그"(명랑핫도그)라는 핫도그 프랜차이즈가 전국적인 인기를 끌기 시작하면서 집에서도 간편하면서도 가성비 좋은 핫도그를 즐기려는 냉동 핫도그 시장에도 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

(다) 수요 변동요인

1) 소비시장 요인

커피전문점 판매규모는 2016년 4조원에 달하는 것으로 추정되며, 전체 커피류 시장에서 차지하는 비중도 62.5%로 전체 시장 규모의 성장에 큰 영향을 미치고 있습니다. 당사에서 주로 취급하고 있는 과일 음료베이스는 카페소재 시장 내에서 ‘부재료’로 취급되기는 하지만, 커피전문점에서 공통적으로 커피 외의 과일음료 메뉴도 구비한다는 점에서 커피전문점 시장의 성장은 음료베이스 시장에도 영향을 미치는 것으로 추정하고 있습니다.

2) 인구통계적 변화

1~2인 가구 증가 및 여성 경제활동 증가, 고령화 등 변화하고 있는 국내 인구구조가 HMR 시장의 급성장을 견인하고 있습니다. 통계청에 따르면 국내 1인 가구 수는 2017년 561만9천 가구로 전체 가구의 28.6%를 차지하고 있으며, 2인 가구를 포함하면 55.7%를 차지하고 있습니다. 또한, 여성 경제활동인구 2016년 1,152만명으로 2014년 1,041만명 대비 10.7% 증가한 수치입니다. 여성이 가사를 도맡아 하는 유교 문화의 영향으로 여성 경제활동인구의 증가는 가정에서 음식을 준비할 수 있는 여건이 줄어들었다는 의미입니다. 통계청 생활시간 조사에 따르면 30대 여성이 하루 평균 음식을 준비하는 시간은 2004년 1시간 39분에서 1시간 24분으로 11분 감소하였고, 같은 기간 40대는 1시간 49분에서 1시간 38분으로 11분 줄었습니다. 통계청에 따르면 노인인구 비율이 2017년 14.2%에 이르며 한국은 고령사회에 접어들었고, 2025년에는 65세 이상 고령인구가 1,000만 명을 넘어 초고령 사회로 진입할 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 인구통계적 변화에 따라 집에서 식사준비를 할 수 있는 인구나 식사준비에 드는 시간이 매우 감소하고, 그만큼 간편식에 대한 수요는 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

3) 소비자 라이프 스타일의 변화

식품을 소비하는 주요 계층의 라이프스타일이 변화하면서 식품에 대한 추구하는 가치도 변화하고 있습니다. 김난도 서울대 생활과학대학 소비자학과 교수는 2016년 “혼자 살수록 건강하게 먹어야 한다는 소비자들이 증가하면서 간단한 음식 하나도 영양과 맛에 신경 쓴 프리미엄 시장이 내년 더 확대될 것”이라고 말했습니다. 특히 전반적인 경기침체로 인해 ‘소확행’(소소하지만 확실한 행복)을 추구하는 트렌드가 확산되면서 상대적으로 적은 비용으로 사치를 부릴 수 있는 프리미엄 식품군에 대한 수요가 높아지고 있습니다. 주스 시장의 경우에도, 전체 주스시장은 2011년 이래로 감소세를 나타내고 있으나 프리미엄 착즙주스 시장은 2013년 196억원 규모에서 2017년 335억원 예상으로 지속 성장하고 있습니다. 이러한 트렌드에 따라 프리미엄 식품을 제조하기 위해 가공이나 첨가물 함유를 최소화한 과일 퓨레나 착즙 주스 등 자연원료에 대한 수요가 지속적으로 상승할 것으로 전망하고 있습니다.

또한, 지난 몇 년간 하절기 무더위가 심화되고 동남아 여행이 대중화되면서 망고 등 열대과일에 대한 수요가 증가하였습니다. 관세청에 따르면, 망고 수입액은 2018년 5천만 달러로 2008년 대비 700% 증가하였습니다. 열대과일 수요의 증가에 따라 열대과일을 활용한 주스나 디저트 등 다양한 식품 메뉴가 개발되면서 냉동 열대과일이나 열대과일 가공품에 대한 수요 또한 증가하고 있습니다.

4) 계절적 요인

일반적으로 계절과 날씨에 따라 소비자가 선호하는 음료의 종류가 변화합니다. 과즙 음료는 20℃가 넘으면 팔리기 시작해서 25℃가 넘으면 1℃가 상승 시 판매량이 20%가 증가하는 양상을 보입니다. 이에 따라 당해 계절별 기온에 따라 과즙 음료의 수요가 변동하며 음료 소재로 사용하는 음료 베이스 및 과·채 가공품의 수요가 변동하는 경향이 있습니다.

(라) 규제환경

식품은 식품의약품안전처에서 제정한 식품위생법을 준수하여 제조·유통·판매되어야 하며, 가공식품은 식품 및 식품첨가물공전에서 명시한 식품별 기준 및 규격에 맞춰 제조하고 준수 여부를 검사받아야 합니다. 가공식품의 용기·포장에는 ‘식품등의 표시기준’에 따라 표시기준에 관한 사항 및 영양성분 등을 표시하여야 합니다.

1995년부터 국내 도입된 HACCP(Hazard Analysis Critical Control Point, 위해요소중점관리기준)은 식품을 만드는 과정에서 생물학적, 화학적, 물리적 위해요인들이 발생할 수 있는 상황을 과학적으로 분석하고 사전에 위해요인의 발생여건들을 차단하여 소비자에게 안전하고 깨끗한 제품을 공급하기 위한 시스템적인 규정을 말합니다(한국식품안전관리인증원). 식품위생법에 따라 빙과류 및 비가열음료 등 품목별로 식품제조·가공업소에 HACCP을 의무적용하고 있으며 점차 의무적용대상 품목을 확대하고 있습니다. HACCP을 적용받지 않고 의무적용대상 품목을 제조할 경우, 식품위생법 의거 적발횟수에 따라 영업정지 7일부터 최대 영업취소까지 행정처분을 받을 수 있습니다.

2019년 농림축산식품부 및 식품의약안전처 등 정부 관계부처에서 시행한 PLS(Positive List System, 농약 허용물질 목록 관리)제도는 농산물별로 국내·외 등록된 농약에 대해서는 잔류허용기준을 설정하여 관리하고 그 외 잔류허용기준이 없는 농약은 일률적으로 0.01ppm을 적용하는 제도입니다. 과·채가공품 제조에 사용되는 모든 국·내외 농산물 원료는 PLS제도에 적합한 원료만을 사용하여야 합니다.

(2) 시장 규모 및 전망

(가) 시장의 규모

1) HMR시장

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간편식 국내 출하현황_22

현재 국내 HMR(가정간편식: Home Meal Replacement) 시장은 편의성에 맛과 가격 경쟁력까지 확보하면서 고성장세를 시현하고 있습니다. 식품의약품안전처 자료에 의하면 HMR 시장은 연 평균 14.8%의 성장을 보이며 2011년 1조 1,368억 원에서 2016년 2조 2,682억 원으로 최근 6년간 99.5% 증가하였으며, 2020년에는 6조 7천억원 수준까지 성장할 것으로 전망됩니다. HMR 시장의 성장의 이유로는 일반적으로 1~2인 가구 수의 증가와 여성경제활동인구의 증가가 주된 이유입니다. 1~2인 가구 수는 2010년 835만 명에서 2016년 1,047만 명으로 25.4% 증가하였으며, 같은 기간 여성 경제활동 인구수도 1,042만 명에서 1,153만 명으로 10.7% 증가하였습니다. 특히 여성의 경제활동이 늘어나면서 집에서 식사준비에 소요되는 시간이 크게 감소한 것도 간편식 시장 성장과 일부 연관이 있는 것으로 보입니다. 최근 중, 장년층의 구매비율이 늘어나고 프리미엄 제품이 늘어나는 등 제품군과 소비자층 모두 확대되고 있으며, 10년 뒤 국내 HMR 시장만 17조원 규모까지 확대될 것으로 예측되는 만큼 지속적으로 급성장할 것으로 예상됩니다.

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냉동핫도그 시장규모_23

특히 핫도그의 출하규모의 성장이 상대적으로 두드러지는 모습을 보이면서 2011년 대비 2016년에 빵류(핫도그)는 158.8% 증가(269억원 → 697억원)하였습니다. 이는 냉동 핫도그 제품들이 기존과 다르게 저렴한 가격에 좋은 맛을 살리기 때문으로 파악됩니다. 당사가 생산하고 있는 두 제품인 CJ 제일제당의 ‘고메 크리스피 핫도그‘(2016년 8월 출시)와 풀무원의 ‘생가득 모짜렐라 핫도그‘(2017년 7월 출시)가 시장에 좋은 반응을 얻으면서 안착했기 때문입니다. 또한, 즉석 핫도그 매장이 인기를 얻으면서 냉동 핫도그에 대한 수요도 같이 높아지고 있습니다. 냉동상태로 장기간 보관할 수 있을 뿐만 아니라, 전자레인지에 1분만 조리하면 바로 먹을 수 있는 간식으로 냉동 핫도그에 대한 수요는 꾸준히 이어질 것으로 예상합니다. 2) 카페 소재 (음료베이스) (단위 : 백만원)

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음료베이스 시장 추이_24

출처: 식약처, “식품 및 식품첨가물 생산실적”음료베이스 시장은 카페 시장의 급성장에 힘입어 수요가 급격하게 증가하고 있습니다. 카페 시장은 완제품 및 커피전문점을 합해서 2017년 11조 7,397억원 규모로 3년간 연평균성장률 34%의 급격한 성장을 이루고 있습니다. 식약처에서 발표한 식품 및 식품첨가물 생산실적 자료에 따르면, 2016년 음료베이스 시장은 파우더를 제외하고 2,843억원 규모로 전년대비 34% 신장하였습니다. 일부 음료베이스 제품의 경우, 기타쨈류나 과채가공품 등 다른 식품 유형으로 판매되고 있는 점을 감안한다면 전체 시장은 3,500억원 수준에 달할 것으로 예상합니다. 공정거래위원회의 가맹사업정보제공시스템에 따르면, 2018년 커피 프랜차이즈 가맹점포는 13,643개로 가맹점 증가율은 지난 3년간 연평균성장률 11.2%에 달하고 있으며, 이는 동기간 전체 외식 프랜차이즈 평균 가맹점 증가율인 4.9%에 비해 현저히 높은 성장률입니다. 이처럼 카페 시장이 지속 성장하고 있는 추이를 보건대, 음료베이스의 수요는 지속적인 성장세를 유지할 것으로 예상합니다.3) 퓨레 및 과·채가공품

퓨레를 포함한 농산물 소재 시장은 그 자체로 소비하지 않고 음료, 제과제빵, 조미소스, 드레싱 등 완제품을 위한 소재의 성격이 강합니다. 그래서 퓨레 시장을 전망하기 위해서는 퓨레 단품 시장이 아닌 전체 식품시장 차원에서 살펴보아야 합니다. (단위 : 조원)

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국내식품산업 성장추이_25

출처: 한국농수산식품유통공사, ‘2017년도 식품산업 주요통계’국내 식품산업은 2016년 기준 음식점업을 포함해 205조원 규모로 지난 10년간 연평균 7.7%씩 성장하고 있고, 음식료품 제조업은 87조원으로 지난 10년간 연평균 6.9%씩 성장하고 있습니다. HMR 시장의 급성장에 힘입어 식품제조업 시장은 지속 성장할 것으로 보여, 퓨레에 대한 수요 또한 완만하나 지속적인 성장세를 유지할 것으로 예상합니다.

(나) 대체 시장의 존재 여부 및 향후 전망

HMR(식사대용품) 시장은 그 자체가 전통적인 식사를 준비하기 위한 식재료 시장의 대체 시장으로서 급격히 성장하고 있습니다. 또한, 직접 요리를 하지 않아도 식사를 대체할 수 있다는 점에서 배달 외식업 시장을 대체 시장으로 꼽을 수 있습니다. 최근 배달 모바일 앱 등 주문 수단이 간편해지고 배달 메뉴가 다양해지면서 배달 외식업 시장이 더욱 성장하고 있습니다. 2018년 음식 배달시장 규모가 15조원을 넘었으며, 국내 배달앱을 통한 거래규모 또한 2013년 이래로 연평균 55%씩 성장하여 2018년 3조원에 달하는 것으로 추정하고 있습니다. 특히, 배달 외식업을 주요 이용하는 계층이 1~2인 가구라는 점에서 직접적으로 경쟁하는 시장이라고 볼 수 있습니다. 농림축산식품부 자료에 따르면, 1인 가구의 외식·배달 지출 비중은 55.1%, 2인 가구는 44.3로 전체 식비의 절반 정도를 외식 및 배달에 지출하는 것으로 나타났습니다. 외식형태별 지출비용을 살펴보더라도, 배달 외식비에 2017년 월평균 15,026원 지출해 2015년 14,003원 대비 7.3% 상승한 것으로 나타나고 있습니다. 향후 한국 소비자들의 인구통계 · 라이프스타일의 변화에 따라 배달 외식업 시장이 지속적으로 성장할 것으로 보이나, HMR 시장과 배달 외식업 시장 모두 전통적 식재료 시장을 대체하면서 성장하는 중이라 당분간 동시에 성장하는 양상을 보일 것으로 전망하고 있습니다.

다. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

(가) 경쟁 형태

1) HMR 시장 (냉동 핫도그)

국내 냉동 핫도그 시장은 대기업이 직접 제조설비를 보유하기보다는 주로 중소기업 제조사를 통해 OEM 생산하여 대기업을 포함한 유통사에서 유통합니다. 최근 몇 년간 냉동 핫도그 시장이 급성장하면서 후발 제조업체 진입이 늘어나고 있으나 여전히 당사를 포함한 소수의 기존 제조사가 국내 생산량의 대부분을 차지하는 과점 시장을 유지하고 있습니다.

2) 카페 소재 시장 (음료베이스)

음료베이스 시장은 시럽, 냉동 과일, 파우더 등 카페 소재를 전문적으로 제조 혹은 수입 유통하는 업체와 조미 소스, 드레싱 등 소스 전문 제조업체 위주로 다수의 업체가 진입해 경쟁하고 있는 시장입니다. 카페 소재 시장이 성장함에 따라 지속하여 진입 업체가 증가하고 있지만, 아직 독보적인 시장점유율을 점유한 업체는 존재하지 않습니다.

3) 과·채가공품 시장

통계청 자료에 따르면, 2016년 기준 ‘과실, 채소 가공 및 저장 처리업’ 사업을 영위하는 사업체 수는 총 572개로 당사 사업과 연관성이 떨어지는 김치류 제조업 업체 236개를 제외하면 총 336개입니다. 해당 336개 업체의 총 연간 매출액은 1조9,914억원으로 업체별 평균 연매출은 59억원이고, 식품제조업(식음료) 전체 업체별 평균 연매출인 164억원에 비해 적은 규모입니다. 따라서 과·채가공품 시장은 해당 시장 내 당사를 포함한 소수의 상위권 업체뿐만 아니라 영세업체가 다수 존재하는 경쟁 시장입니다.

(나) 진입 장벽

1) HMR 시장 (냉동 핫도그)

국내 냉동 핫도그는 생산공정상 노동집약적이기 때문에 신규업체에 대한 진입장벽이 낮은 산업입니다. 하지만 최저임금 인상에 따라 자동화 설비 등 자본의 비중이 점차 높아지고 있습니다. 당사는 오랜 생산 경험을 통해 쌓은 설비 레이아웃이나 생산교육 등 노하우를 통해 동일한 인력 대비 생산성을 높이고 있고, 공정자동화 및 당사만의 프리믹스 개발을 통해 경쟁사와 차별화하면서 자체적으로 진입 장벽을 높이고 있습니다.

2) 카페 소재 시장 (음료베이스)

음료베이스 시장이 커피 시장과 함께 양극화 추세를 나타내면서, 신규업체에 대한 진입 장벽이 높아지고 있습니다. 저가 제품의 경우, 업체 간 가격경쟁의 심화에 따라 규모의 경제 혹은 원료수급 등을 통해 원가절감이 이루어지지 않으면 수익성을 유지하기가 어려워지고 있습니다. 또한, 프리미엄 제품의 경우 소비자의 건강하거나 새로운 원료에 대한 수요가 증가하면서 차별적 원료나 가공기술이 없으면 수요에 대응하기 어려워지고 있습니다.

3) 과·채가공품 시장

국내 과·채가공품 시장은 적은 투자로도 생산 설비를 구축할 수 있고 농산물 원료수급도 어렵지 않기 때문에 진입 장벽은 낮은 편입니다. 하지만 대형 식품제조사의 대량 수요에 대응할 수 있는 생산능력을 가진 제조사는 대량 생산 설비에 대한 투자와 적시에 대량의 원료 구매 능력에 대한 제한 때문에 한정적인 상황입니다. 당사는 전세계로부터 품질과 가격경쟁력 있는 농산물 원료를 직접 수매할 뿐만 아니라, 규모의 경제를 통해 가격경쟁력을 높여 과·채가공품 시장 내 진입 장벽을 높이고 있습니다.

(2) 경쟁업체 현황

(가) 주요경쟁업체 현황

1) HMR(냉동 핫도그)

① ㈜오뗄 : 오뗄은 1991년 7월에 설립하여 육가공 제조 및 판매업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 주요 생산품목은 햄, 소시지, 핫도그 등입니다. 2018년 기준 매출 769억 원, 영업이익 49억 원입니다.

② ㈜동화 : 동화는 1990년 1월 설립하여 육가공 및 냉동식품 위주의 식품제조 및 가공·판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 주요 생산품목은 냉동 핫도그, 냉동 돈까스 등입니다. 2018년 기준 매출 385억 원, 영업손실 14억 원입니다.

③ ㈜씨엔에스푸드시스템 : 씨엔에스푸드시스템은 2003년 3월 설립하여 냉동식품 제조 및 판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 주식회사 현대그린푸드가 100% 지분 소유하고 있습니다. 주요 생산품목은 냉동 탕수육, 냉동 핫도그, 냉동 돈까스 등입니다. 2018년 기준 매출 322억 원, 영업이익 9억 원입니다.

2) 음료베이스

① ㈜흥국에프엔비 : 흥국에프엔비는 2008년 4월에 설립하여 2015년 코스닥시장에 상장되었습니다. 천연과일주스 등 음료 제조 및 판매업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 주요 생산품목은 음료베이스 및 드레싱 소스, 잼 등이 있습니다. 종속회사에서는 식음료 무역 및 도매, 비알콜음료판매 등의 사업을 영위하고 있습니다. 2018년 연결기준 매출 477억 원, 영업이익 43억 원입니다.

② ㈜카파아이엔티 : 카파아이엔티는 2006년 3월에 설립하여 커피 및 식품첨가물 제조업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 주요 생산품목은 소스 및 음료베이스, 파우더 등입니다. 2018년 기준 매출 343억 원, 영업이익 24억 원입니다.

③ ㈜원일식품 : 원일식품은 1993년 8월에 설립하여 소스류 및 복합조미식품 등 식품가공업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 주요 생산품목은 조미소스 및 음료베이스, HMR 등입니다. 2018년 기준 매출 570억 원, 영업이익 31억 원입니다.

3) 퓨레 및 과·채가공품

① ㈜푸드웰 : 푸드웰은 1968년 8월에 설립하여 1993년 11월 코스닥시장에 상장하였습니다. 음식료품의 제조 및 도소매, 수출입을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 주요 제품군은 시럽제품군, 음료제품군, 밤제품군 등이 있습니다. 종속회사는 농, 임산물 생산가공 및 판매와 냉동식품 제조 및 가공, 판매 사업을 영위하고 있습니다. 2018년 연결기준 매출 1,238억 원, 영업이익 75억 원입니다.

(나) 주요 품목별 시장점유율

(단위 : % )

품목명

2016년(제25기)

2017년(제26기)

2018년(제27기)

비고

회사명

점유율(%)

회사명

점유율(%)

회사명

점유율(%)

핫도그

우양

29.1

우양

37.3

우양

41.6

내부자료

오뗄

21.5

오뗄

20.7

오뗄

20.1

당사 추정

동화

18.6

동화

16.4

동화

8.9

당사 추정

씨엔에스푸드

12.9

씨엔에스푸드

14.6

씨엔에스푸드

6.5

당사 추정

기타

17.8

기타

10.9

기타

22.8

음료

베이스

우양

3.7

우양

5.7

우양

6.7

내부자료

흥국에프엔비

9.0

흥국에프엔비

9.6

흥국에프엔비

9.1

사업보고서

카파아이엔티

12.3

카파아이엔티

13.3

카파아이엔티

11.9

당사 추정

원일식품

10.2

원일식품

11.8

원일식품

11.2

당사 추정

기타

64.8

기타

59.6

기타

61.0

과·채

가공품

우양

8.6

우양

8.1

우양

8.4

내부자료

푸드웰

5.7

푸드웰

6.4

푸드웰

8.1

사업보고서(추정)

기타

85.6

기타

85.5

기타

83.5

(3) 비교우위 사항

(가) 전 세계 원료 수매

당사는 수입 벤더나 유통사를 통해 수매하는 대부분의 제조사와 다르게, 국내 뿐만 아니라 해외에서 농산물 원료를 직접 수매하여 수급한다는 강점이 있습니다. 당사는 2018년 기준 17개국에서 60여 품목 6천여 톤을 수매하여 다양한 원료를 대량으로 보유하고 있습니다. 원료를 직접 수매할 경우 매입가를 인하해 당사 생산 제품의 원가를 절감할 수 있고 원료 수급이 용이해 고객사의 다양한 요청에도 빠르게 대응이 가능합니다. 수매한 원료는 당사 제품을 생산하기 위해 사용하는 동시에 고객사에 소재 상품으로 판매하여 부가 수입을 창출하고 있습니다.

(나) 수직적 통합 구조의 생산 시스템

당사는 5개의 공장 간 유기적인 생산 구조를 구축하여, 본사공장과 청양2공장에서 생산하는 품목은 청양1공장이나 청송공장 과 같은 완제품 공장의 원료로 사용됩니다. 당사가 보유하고 있는 다양한 원료를 바탕으로 완제품 제조에 최적화된 규격으로 가공하여 품질을 높일 수 있을 뿐 아니라 가격경쟁력을 가질 수 있습니다.

(다) 다양한 최신 생산 설비

당사는 다양한 최신 생산 설비에 대한 투자를 강화해 제품의 품질과 생산성을 향상하고 있습니다. 예를 들어, 당사의 HPP설비는 비가열 처리를 통해 원료 고유의 맛과 향을 살린 제품을 생산할 수 있습니다. 또한, 다양한 품목을 제조할 수 있는 생산 설비를 구축하여 고객사에서 어떠한 형태의 제품을 요청하더라도 문제없이 대응할 수 있는 생산 능력을 갖추고 있습니다. 효율적인 대량 생산이 가능한 자동화 설비를 점진적으로 구축해 원가 절감을 통한 가격경쟁력 및 수익성을 향상하기 위한 노력을 하고 있습니다.

(라) 중앙연구소 보유

기업부설연구소로 등록되어 있는 당사의 중앙연구소는 2008년 설립되어 기업 및 일반 소비자의 요구를 신속히 대응할 수 있는 제품을 개발하고 있습니다. 리테일 업체처럼 자체 R&D 인력이 없는 고객사라도 당사에서 직접 개발하여 생산까지 이루어지는 통합 제조솔루션을 제공할 수 있도록 하고 있습니다.

3. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

품 목

매출액(18년)

(비율)

제 품 설 명

HMR

40,100(37.3%)

핫도그 및 간편죽, 고로케, 냉동면/밥

음료베이스

19,002

(17.7%)

카페 완제품 음료수의 직전 반제품 형태의 과일베이스

퓨레
10,289(9.6%)
갈아놓은 과일 및 채소

기타제품
26,021(24.2%)
과일 냉동제품 및 가당제품 등

상품등
12,024(11.2%)
-

총계
107,437(100.0%)
-

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

제품군
2016년
2017년
2018년
2019년 상반기

HMR
핫도그
5,515
6,017
6,313
6,402

고로케
-
6,544
7,246
6,449

음료베이스
시럽류
5,903
7,174
6,815
7,010

스무디
4,228
4,255
4,283
4,372

농축
4,455
4,186
5,076
5,261

퓨레
퓨레
2,294
2,123
2,132
2,457

주1) 위 단가는 KG당 단가임.주2) 가격산출방법은 판매금액을 판매수량으로 나눈 값임.
다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준(1) 인허가내역

구 분

내 용

식품보존업

제 2019-0476036 호

영업종류 : 식품보존업 / 영업의형태 : 식품냉동.냉장업

법 제44조 및 동법시행규칙 제57조에 규정된 준수사항을 이행하고 기타 신고권자의 지시사항을 이행해야 함.

식품위생법 제37조제4항, 같은 법 시행령 제25조 및 같은 법 시행규칙 제42조제8항에 따라 청양군청에 영업신고를 필함

식품소분.판매업

제 2019-0476038 호

영업종류 : 식품소분.판매업 / 영업의형태 : 식품소분업

식품위생법 제37조제4항, 같은법 시행령 제25조 및 같은법 시행규칙 제42조제8항에 따라 청양군청에서 영업신고를 필함

식품소분.판매업

제 2015-0472061 호

영업의 종류 : 식품소분, 판매업 / 영업의형태 : 유통전문판매업

조건 :식품위생법 제44조 및 동법 시행규칙 제57조에 규정된 준수사항을 이행하고 기타 신고권자의 지시사항을 이행해야 함.

식품위생법 제37조제4항, 같은법 시행령 제25조 및 같은법 시행규칙 제42조제8항에 따라 청양군청에서 영업신고를 필함

축산물가공업 허가증

제 2016-0448020 호

영업의 종류 : 축산물가공업(식육가공업)

조건 : 축산물 위생관리법 및 이 법에 의한 행정지시사항을 준수하여야 함.

축산물위생관리법 제22조 제1항.제2항 및 같은 법 시행규칙 제30조제4항에 따라 식육가공업 영업을 충청남도청에 허가를 필함.

축산물가공업 허가증

제 2014-0448006 호

영업의 종류 : 축산물가공업(유가공업)

조건 : 축산물 위생관리법 및 이 법에 의한 행정지시사항을 준수하여야 함.

축산물위생관리법 제 22조 제1항.제2항 및 같은 법 시행규칙 제30조제4항에 따라 유가공업 영업을 충청남도청에 허가를 필함.

수입식품등 수입.판매업

제 20150472062 호

영업의 종류 : 수입식품등 수입.판매업

수입식품안전관리 특별법 제 15조제2항 및 같은 법 시행규칙 제16조제3항에 따라 위와 같이 식약처에 등록을 필함.

수입식품등 보관업

제 20160012150 호

영업의 종류 : 수입식품등 보관업

수입식품안전관리 특별법 제 15조제2항 및 같은 법 시행규칙 제16조제3항에 따라 위와 같이 식약처에 등록을 필함.

(2) 인증내역

(가) 국제표준화기구 ISO9001 / ISQ14001(2017년 3월 획득)

제품 및 서비스에 이르는 전 생산 과정에 걸친 품질보증 체계를 의미합니다. 즉, 제품 및 서비스 자체에 대한 품질인증이 아니라 제품을 생산ㆍ공급하는 품질경영시스템을 평가하여 인증하는 것으로 공급자 측이 제3자 인증기관의 객관적ㆍ독립적인 평가를 통해 인증받음으로써 구매자와 조직에게 신뢰감을 제공하게 됩니다. 인증기업은 업무 절차를 매뉴얼에 따라 문서화하고 실행하고 있습니다.

(나) HACCP인증(2007년 5월 획득)

HACCP은 한국식품안전관리인증원에서 심사하고 인증하는 인증제도로 식품안전관리인증기준입니다. HACCP 제도는 식품을 만드는 과정에서 생물학적, 화학적, 물리적 위해요인들이 발생할 수 있는 상황을 과학적으로 분석하고 사전에 위해요인의 발생여건들을 차단하여 소비자에게 안전하고 깨끗한 제품을 공급하기 위한 시스템적인 규정을 말합니다. HACCP은 전 세계적으로 가장 효과적이고 효율적인 식품 안전 관리 체계로 인정받고 있으며, 미국, 일본, 유럽연합과 WHO 등 국제기구에서도 모든 식품에 HACCP을 적용할 것을 적극 권장하고 있습니다. 2007년 동종업계 최초로 핫도그라인에 HACCP인증을 획득하고, 현재 식품유형 18개 인증관리를 하고 있습니다.

(다) 안전관리통합인증(2016년 12월 획득)

안전관리통합인증(HACCP)은 한국식품안전관리인증원에서 조사 및 평가하는 인증제도로 농장에서 식탁까지 모든 단계에서 위해요소를 분석하고 관리하는 제도입니다. 안전관리통합인증은 농장에서 판매까지 모든 단계를 연계 관리하여 진정한 의미의 ‘HACCP적용 축산물’을 생산함으로써 HACCP 제도의 실효성을 높이기 위함이며, 각 단계별 위해물질을 과학적으로 분석·관리하여 안전하고 위생적인 축산물 공급 확대를 통한 국민 건강증진에 기여하는 것이 목적입니다. 안전관리통합인증 업체로 선정되면 농장부터 식탁까지 축산물의 안전과 위생을 책임지는 'HACCP' 효과로 매출증대를 기대할 수 있습니다. 또한 브랜드 위생안전관리의 수준이 증가하게 됩니다.

(라) FDA(미 식품의약국) 인증(2019년 4월 획득)

소비자 보호를 목적으로 하는 미국 Department of Health and Human Services(보건복지부)의 산하기관으로 FDA는 미국에서 생산, 유통, 판매되는 모든 종류의 품목에 대해 연방식품의약품화장품법, 관리상의과정행위법, 규제약품행위법, 공정포장 및 표시법, 연방거래위원회법 등 FDA 세부적인 법령에 규정하여 통제, 관리, 승인을 하는 기관입니다.

FDA는 음식, 의약품, 화장품 및 의료기기가 안전하고 위생적이며 효과적인지 확인하고, 전자레인지와 같은 방사선 발생기기의 유해성 여부를 확인하며, 애완견이나 가축들의 사료, 약품에 대해서도 조사하고 있으며, FDA는 전세계적으로 가장 엄격하고 신중한 시판승인 결정을 내리는 것으로 유명하기 때문에 세계적으로 공신력을 인정받고 있습니다.

(3) 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

(가) 불만 사항 처리 절차

소비자 불만사항의 처리 절차는 다음과 같습니다.

① 소비자 불만사항 접수 (콜센터를 통한 전화접수, 판매몰의 의견 게시판을 통한 불만 접수)

② 소비자 불만사항 사실 유무 확인 (고객 통화, 영상, 사진, 실물회수 등 증거수집)

③ 소비자 불만사항에 대한 업체협의 (생산불만(이물질등), 배송불만등 업체 원인파악)

④ 소비자 불만사항에 대한 환불 및 보상 결정 (해당 사안별 보상 협의 및 결정)

⑤ 소비자 불만사항 해소 및 환불진행 (환불, 보상등 실행)

⑥ 해피콜 진행 (추후, 고객모니터링)

(나) 불만 사항 종류 및 처리/개선 사항

불만사항 종류

처리 개선 사항

단순 변심 반품

꾸준한 홍보와 빠른 상담 대응을 통하여 즉시 환불, 반품 조치 실시

제품불만

(포장불량 및 이물질)

외주생산처 품질관리 현장실사 강화

교육, 패널티 강화로 식품위생교육 강화

배송불만

(지연배성, 분실 등)

지연 우려시 사전안내 문자 발송 및 택배업체 다양화노력 지속

4. 매입에 관한 사항

가. 매입 현황
(단위 : 천원)

매입유형

품목

2016년

(제25기)

2017년

(제26기)

2018년

(제27기)

2019년 상반기

원재료

소시지

6,295,054

8,033,780

8,101,478

4,452,472

딸기

4,864,530

4,626,744
3,489,615
4,962,480

파우더

2,202,624

3,070,602

3,521,772

1,957,168

치즈

65,034

1,250,912

3,384,797

2,295,791

밤

2,251,955
2,551,186
2,350,847
840,464

기타

9,521,361

14,044,854

16,132,207

7,391,438

합계

25,200,557

33,578,078

36,980,715

21,899,813

부재료

합계

4,994,108

6,715,830

8,073,317

4,460,960

총합계

30,194,665

40,293,908

45,054,032

26,360,773

나. 원재료 가격변동추이 (단위 : 원)

구분
원재료명
단위
2016년
2017년
2018년
2019년상반기

소시지
하이후랑크960소시지
EA
122
122
126
128

선진후랑크소시지1000G
EA
123
123
120
120

한성CF도이치후랑크소시지
EA
325
325
325
-

딸기
딸기제피원과
KG
1,447
1,371
1,333
1,485

딸기원과
KG
916
870
841
989

딸기원과IQF_일반/동결
KG
2,174
2,177
2,277
2,359

딸기 B급(중국)
KG
1,406
1,126
1,431
-

파우더
고메핫도그믹스
KG
1,450
1,485
1,450
1,450

뉴뜨레파우더11
KG
-
1,178
1,200
1,195

치즈
스트링치즈
EA
-
120
116
116

밤
밤(중국)_초기밤
KG
4,318
4,454
3,418
-

밤(중국)_중기밤
KG
-
-
2,953
2,890

배
배원과
KG
419
601
511
1,023

5. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

(단위 : TON)

공장
구분
2016년
2017년
2018년
2019년상반기

청양/본사
생산능력
19,272
22,229
27,398
13,699

생산실적
11,877
14,596
19,666
7,966

가동율
61.6%
65.7%
71.8%
58.2%

HD
생산능력
4,745
6,260
7,355
3,650

생산실적
3,709
5,095
6,069
3,498

가동율
78.2%
81.4%
82.5%
95.8%

청송
생산능력
3,154
3,154
3,154
1,051

생산실적
1,340
1,180
1,268
410

가동율
42.5%
37.4%
40.2%
39.0%

나. 생산설비 현황
(단위 : 천원)

자산별
기초가액 (2019.01.01)
당기 증감
당기 상각
기말가액 (2019.06.30)

증가
감소

토지
10,554,905
1,000,947
-
-
11,555,852

건물
21,023,878
79,269
-
445,699
20,657,448

구축물
1,139,977
-
-
24,286
1,115,691

기계장치
11,187,903
915,907
-
1,096,307
11,007,503

차량운반구
62,858
492
-
16,224
47,126

공구와기구
21
-
-
-
21

비품
805,342
281,256
-
220,960
865,638

시설장치
2,938,579
108,400
-
164,526
2,882,453

임목
1,460
-
-
-
1,460

건설중인자산
7,172,678
8,793,562
2,986,258
-
12,979,982

계
54,887,601
11,179,833
2,986,258
1,968,002
61,113,174

다. 생산설비 신
설·매입 계획

(단위 : 백만원)

구분
총소요자금
기지출액
지출예정금액
비고

2019년
2020년

건물
5,348
-
1,000
4,348
HD2공장증축 및 기타 증설

토지
4,742
1,207
711
2,824

기계장치등
2,605
580
356
1,669

계
12,695
1,787
2,067
8,841

라. 제품별 생산공정도(1) 핫도그 생산공정도

공정명

공정내용

원료선별

입고된 소시지를 규정에 맞는지 외관을 검사하여 선별하는 공정

스틱꽂이

선별이 완료된 소시지에 스틱을 꽂는 공정

배합

정해진 배합비에 맞게 원료를 혼합하여 핫도그 외피를 반죽하는 공정

성형

스틱을 꽂은 소시지에 반죽이 완료된 반죽을 입혀서 규격에 맞게 성형하는 공정

유탕

성형이 완료된 핫도그를 유탕기를 이용하여 대두유에 튀기는 공정

급속동결

유탕이 완료된 제품을 Tunnel Freezer 를 이용하여 급속 동결 시키는 공정

비닐포장

동결이 완료된 제품을 비닐 포장지에 개별 포장하는 공정

엑스선검출

엑스선검출기를 통하여 이물이 혼입되었는지 검사하여 선별하는 공정

포장

포장이 완료된 제품을 지함에 정해진 수량을 넣은 후 포장하는 공정

보관

박스 포장된 제품을 빠레트에 적재 후 창고로 이동하여 보관

(2) 스무디 생산공정도

공정명

공정내용

원료해동

냉동창고에서 생산에 투입될 원료를 꺼낸후 사용 가능하도록 해동하는 공정

선별

공급된 원료를 선별 작업대에서 제품에 들어가면 안 되는 이물질을 선별하는 공정

배합

원재료를 제품별 비율에 맞게 계량하여 탱크에 배합하는 공정

포장

로타리포장기를 이용하여 배합이 완료된 원료를 파우치에 충전하는 공정

금속/중량검사

금속검출기를 통하여 금속 이물질이 혼입되었는지 검사하여 선별하고,

제품별 중량에 맞게 포장되었는지 중량선별기를 통과시키는 공정

급속동결

최종 포장이 완료된 제품을 Spiral Freezer 를 이용하여 급속 동결 시키는 공정

포장

검사가 완료된 제품을 지함에 정해진 수량을 넣은후 포장하는 공정

보관

박스 포장된 제품을 빠레트에 적재 후 MDPS(Multi Deep Pallet Storage) 자동창고로 이동하여 보관

(3) 시럽 생산공정도

공정명

공정내용

원료해동

냉동창고에서 생산에 투입될 원료를 꺼낸후 사용 가능하도록 해동하는 공정

선별

공급된 원료를 선별작업대에서 제품에 들어가면 안되는 이물질을 선별하는 공정

배합

원재료를 제품별 배합비에 맞게 계량하여 배합탱크를 이용하여 배합하는 공급

살균/냉각

배합 완료후 제품별 정해진 온도로 살균을 진행하고 냉각하는 공정

포장

살균/냉각이 완료된 원료를 제품별로 정해진 포장지에 포장하는 공정

금속/중량검사

금속검출기를 통하여 금속 이물질이 혼입되었는지 검사하여 선별하고,

제품별 중량에 맞게 포장되었는지 중량선별기를 통과시키는 공정

HPP처리

최종 포장이 완료된 제품을 초고압(HPP : high pressure processing) 처리하는 공정

포장

HPP처리가 완료된 제품을 지함에 정해진 수량을 넣은후 포장하는 공정

보관

박스 포장된 제품을 빠레트에 적재후 MDPS(Multi Deep Pallet Storage) 자동창고로 이동하여 보관

(4) 음료 생산공정도

공정명

공정내용

원료배합

원재료를 제품별 배합비에 맞게 계량하여 배합탱크를 이용하여 배합하는 공급

살균

배합이 마무리된 원료를 살균기(THE : tubler heat exchanger)를 이용하여 살균하는 공정

충전

살균이 완료된 믹스를 병충진기를 이용하여 정해진 용기에 충전하는 공정

라벨링

충전이 완료된 병제품에 라벨을 부착하는 공정

비전검사

캐핑상태 (병두껑이 제대로 닫혀 있는지)를 확인하는 공정

HPP처리

라벨링까지 완료된 제품을 초고압(HPP : high pressure processing) 처리하는 공정

포장

제품을 박스당 입수 수량에 맞게 로봇포장기를 이용하여 지함 포장하는 공정

보관

박스 포장된 제품을 빠레트에 적재 후 창고로 이동하여 보관

6. 매출에 관한 사항

가. 매출실적 (단위 : 백만원)

구분

2016년
2017년
2018년
2019년상반기

제품
HMR
20,290
31,151
40,100
22,932

음료베이스
10,378
15,071
19,002
9,216

퓨레
6,549
9,177
10,289
4,549

기타
28,953
23,464
26,021
11,854

소계
66,170
78,863
95,412
48,551

상품등
17,050
16,855
12,025
7,811

총계
83,220
95,718
107,437
56,362

나. 판매경로 및 전략1) 판매조직

판매조직_26

2) 판매경로당사는 매출의 70%이상이 CJ, 풀무원등 제조유통사와 스타벅스, 이디야등 프랜차이즈사로 발생되고 있습니다.3) 판매전략(1)제조유통사식품제조업이나 유통전문판매업을 영위하는 제조유통사는 국내 식품산업의 발전에 따라 그 수가 완만하게나마 증가하고 있습니다. 제조유통사는 기업 규모와 사업 형태에 따라 대형 제조유통사와 중소 제조사, 유통전문업체로 구분할 수 있습니다. 대형 제조유통사는 일반적으로 자체 생산설비를 보유하여 직접 제조한 제품을 유통하지만, 설비나 생산량의 한계로 인해 직접 제조가 어려우면 중소형 제조사에 OEM 및 ODM 생산을 의뢰해 해당 업체의 브랜드로 유통합니다. 매출액 기준 상위 10개 기업의 매출 규모가 전체 식음료 제조산업의 약 30%를 웃돌아 과점적인 성향을 나타내고 있습니다. HMR 시장의 급성장 등 식품산업 내 변동요인이 존재하기는 하지만, 전체 식품산업은 성숙기 시장에 진입하였고 기존 대형 제조유통사가 구축한 브랜드 파워와 유통망이 탄탄하기 때문에 향후 업계 판도가 크게 변화하지 않으리라고 전망하고 있습니다.(2)프랜차이즈

커피 프랜차이즈 시장은 주요 5개 커피 프랜차이즈가 70% 이상의 점유율을 차지하고 있는 과점 시장입니다. 당사는 각 주요업체의 R&D 및 마케팅, 구매 부서와의 영업을 통해 각 업체별 전용 음료베이스를 개발 및 생산하여 납품하고 있습니다. 당사가 주로 납품하는 음료베이스는 과일을 원료로 한 제품으로, 카페 매장에서 음료 제조가 용이하도록 1회분으로 포장된 스무디나 과일청, 빙수토핑 등 원료를 직접 개발 및 생산해 고객사에 공급하고 있습니다. 각 주요 프랜차이즈에서는 계절마다 시즌 제품을 출시하는데, 당사의 중앙연구소에서는 고객사가 요구하는 제품형태를 신속하게 개발하여 대응하고 있습니다. 또한, 하절기 과일음료에 대한 수요가 급증할 때도 원과 수매에 대한 강점과 당사의 효율적 생산설비를 활용해 안정적으로 납품하면서 거래처의 신뢰를 점차 쌓아가고 있습니다. 카페 시장이 양극화가 심화됨에 따라 주요 프랜차이즈 업체에서는 프리미엄 제품에 대한 수요가 늘어나고 있고, 당사는 HPP(초고압처리)와 같은 첨단 설비를 활용해 과일 고유의 맛과 향을 최대한 살린 냉동 및 냉장 음료베이스 위주로 판매하고 있습니다. 주요 프랜차이즈와의 거래를 확대하기 위해 당사는 트렌드를 분석해 중앙연구소에서 자체적으로 개발한 제품을 선제적으로 제안하고 있습니다. 또한, 과일청, 리플잼 등 당사에서 생산 가능한 다양한 품목을 개발하여 기존 거래처 내 거래품목을 확대하기 위한 영업을 전개하고 있습니다.

중소형 프랜차이즈는 상대적으로 규모가 작기 때문에 대형 프랜차이즈처럼 전용 제품을 개발하여 사용하기가 어렵습니다. 그래서 당사는 음료베이스 개발에 대한 노하우를 바탕으로 트렌드에 맞는 NB 음료베이스를 개발해 중소형 프랜차이즈 및 개인 커피전문점을 대상으로 판매를 확대해갈 계획입니다. 중소형 프랜차이즈를 대상으로 판매 활성화를 통해 거래 다변화를 할 수 있을 뿐 아니라, 상대적인 사용량은 적지만 당사의가격 협상력이 상대적으로 높기 때문에 수익성을 높일 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 최근 조미소스나 드레싱 등 소스 품목을 새롭게 개발하면서 커피 프랜차이즈 뿐 아니라 외식 프랜차이즈까지 판매채널을 확대하기 위한 영업도 전개하고 있습니다.
7. 수주상황당사는 수주형태의 주문이 이루어지지 않아, 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
8. 시장위험과 위험관리1) 시장위험

(1) 외환위험외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 다른 모든 변수들이 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2019.6.30
2018.12.31

10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시

USD
(446,788)
446,788
(444,363)
444,363

EUR
-
-
(3,161)
3,161

상기 민감도분석은 보고기간말 현재 회사의 기능통화 이외의 통화로 인식된 주요 화폐성 자산ㆍ부채로서 현금및현금성자산 등을 대상으로 하였습니다. 보고기간말 현재주요 외화금융상품의 통화별 구성 내역은 다음과 같습니다.

(외화: 천, 원화: 천원)

구분
통화
2019.6.30
2018.12.31

외화
원화환산액
외화
원화환산액

금융자산

매출채권
USD
93
108,137
87
97,252

금융부채

매입채무
USD
495
573,242
368
411,937

매입채무
EUR
-
-
25
31,613

차입금
USD
3,460
4,002,778
3,693
4,128,943

(2) 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.보고기간말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.- 2019.6.30

(단위: 천원)

구분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

100bp 상승 시
100bp 하락 시
100bp 상승 시
100bp 하락 시

법인세비용차감전순이익
(394,088)
394,088
(394,088)
394,088

- 2018.12.31

(단위: 천원)

구분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

100bp 상승 시
100bp 하락 시
100bp 상승 시
100bp 하락 시

법인세비용차감전순이익
(407,142)
407,142
(407,142)
407,142

2) 신용위험신용위험은 금융상품의 계약자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타수취채권 등에서 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다.

회사는 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권을 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 2019년 6월 30일 및 2018년 12월 31일 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.보고기간말 현재 회사가 제공한 지급보증은 없으며, 금융자산의 신용위험 최대 노출정도는 해당 금융자산의 장부금액입니다.
3) 유동성 위험유동성위험은 만기도래 시에 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험입니다. 그 결과는 부채를 상환하거나 금융보증 및 미사용 대출약정을 이행할의무를 충족하지 못하는 것입니다. 회사의 유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.보고기간말 현재 회사의 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액이며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다.- 2019.6.30(당반기말)

(단위: 천원)

구분
1년 이하
1년 초과 2년 이하
2년 초과 5년 이하
5년 초과

매입채무
20,352,554
-
-
-

미지급금
5,772,863
-
-
-

미지급비용
621,821
-
-
-

단기차입금
19,871,742
-
-
-

유동성장기차입금
7,285,031
-
-
-

리스부채
337,899
176,864
119,312
-

파생상품부채
1,413,547
1,349
-
-

사채
2,595,437
1,524,171
-
-

장기차입금
508,481
3,892,924
10,491,938
1,853,419

- 2018.12.31(전기말)

(단위: 천원)

구분
1년 이하
1년 초과 2년 이하
2년 초과 5년 이하
5년 초과

매입채무
14,678,140
-
-
-

미지급금
4,121,226
-
-
-

미지급비용
505,312
-
-
-

단기차입금
20,600,179
-
-
-

유동성장기차입금
9,096,219
-
-
-

파생상품부채
1,375,115
43,518
-
-

사채
2,642,173
1,553,351
-
-

장기차입금
402,299
1,437,441
7,822,344
5,422,621

계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 이자를 포함한 금액입니다.
4) 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 회사는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액으로 계산합니다.보고기간말 현재 회사의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2019.6.30
2018.12.31

부채(A)
83,787,864
74,731,166

자본(B)
19,479,920
18,093,766

현금및현금성자산(C)
2,731,205
169,246

차입금(D)
49,051,553
50,127,856

부채비율(A/B)(%)
430%
413%

순차입금비율((D-C)/B)(%)
238%
276%

8. 파생상품 거래현황당사는 장기차입금에 대한 이자율 스왑 상품과 환헤지 목적의 파생상품을 가입하고 있으며, 미상환 전환상환우선주를 보유하고 있습니다. 이로 인하여 발생된 자산,부채의 변동은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2019.6.30
2018.12.31

자산
부채
자산
부채

[유동성]

내재파생상품
-
1,413,547
-
1,375,115

[비유동성]

이자율스왑
-
1,349
5,276
-

환헷지옵션
-
-
-
43,518

합계
-
1,414,896
5,276
1,418,633

9. 경영상의 주요계약해당사항 없습니다.
10. 연구개발활동
가. 연구개발조직(1) 연구개발 조직개요

연구개발조직

(2) 연구개발인력 구성

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

-

4명

4명

3명

나. 기술경쟁력(1) 연구개발 실적

구분

연구개발 사항

세부 설명

상품화 현황

1

농산물을 이용한 급속동결 제품개발

국산 농산물을 용도에 맞게 가공처리

냉동감자큐브(2016년),

냉동단호박, 냉동고구마(2016년) 냉동양파(2019년) 등

2

과육이 함유된 시럽,음료베이스 제품개발

딸기,망고 등을 이용한 음료베이스

비알딸기시럽(2016년),

할리스블루베리, 포도리플잼(2016년), CJ딸기, 라즈베리리플잼(2017년),

CJ블루베리리플잼(2018년) 등

3

HPP(초고압살균)을 이용한 비열처리 제품개발

과일 본연의 맛,향,영양소 보존이 되는 제품개발

스타벅스 딸기, 망고, 파인애플, 아보카도, 리치(2016년~2019년) 등

4

1인가구 증가에 따른 간편식(HMR)제품 출시

리조또,파스타,죽 제품의 간편식

풀무원 새우&양송이리조또(2017년), 롯데마트 단호박, 고구마죽(2018년), 본죽 단호박,고구마죽(2018년),

봉골레, 까르보나라 스파게티(2019년) 등

5

핫도그, 고로케 신규제품개발

핫도그 시장의 변화를 주도한 제품 개발

CJ 고메핫도그(2017년),

풀무원 모짜렐라핫도그(2017년),

쟌슨빌 핫도그(2019년) 등

(2) 보유기술의 경쟁력

당사에서 생산하는 HMR제품군 및 음료베이스, 퓨레 등은 대형 식품유통사 및 커피 프랜차이즈 등에 주로 B2B의 형태로 공급됩니다. 이에 따라 당사는 고객사와의 협업으로 제품의 기획/개발 단계까지 참여하며 생산까지 완료 후 완제품을 공급하는 형태 또는 고객사가 특정 스펙의 제품 요청시 해당 제품에 맞게 개발 및 공급하는 형태로 제품을 개발하고 있습니다.

이러한 제품개발 측면에서 당사가 보유하고 있는 큰 경쟁력으로는 원료를 전처리부터 완제품까지 가공할 수 있는 업체로서 원재료 조달이 용이하며, 구매원가를 절감하여 높은 수익성 실현을 할 수 있다는 점입니다. 당사는 다양한 제품라인을 토대로 고객사의 요구에 맞는 설비로 제조 및 포장할 수 있으며, 다품종 소량 생산에 적용가능한 설비 및 노하우를 보유하여 고객사 니즈에 맞게 개발, 생산하는 경쟁력을 가지고 있습니다. 당사의 생산팀은 공정에 대한 지속적인 연구와 혁신으로 양질의 다양한 제품을 효율적으로 생산하여 경쟁사 대비 납기일 준수와 엄격한 품질관리를 통해 비교우위를 지니고 있습니다.

또한, 당사는 지속적인 설비투자를 통하여 좋은 품질의 제품이 소비자에게 공급될 수 있도록 끊임없이 노력하기 위해 노력하고 있습니다. HPP(초고압살균) 비열처리 제품 생산 기술을 통해 과일의 맛, 향, 영양소를 파괴시키지 않으며, 과일 본연의 맛을 보존하여 고객사에 납품중에 있습니다. HPP제품과 연계한 프리미엄 주스, 음료베이스, 스무디 등 생산을 통하여 새로운 시장을 주도해 나갈 수 있을 것이라 기대됩니다.
다. 연구개발비용 (단위 : 백만원)

구분

2016년

(제25기)

2017년

(제26기)

2018년

(제27기)

2019년 상반기

(제28기)

비용처리

제조원가

843

851

842

413

합계

843

851

842

413

(매출액 대비 비율)

1.01%

0.89%

0.78%

0.73%

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항- 지적재산권 현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허권

보늬밤 제조방법

우양

2005.08.03

2006.09.19

보늬밤 통조림

대한민국

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위 : 천원)

구분
2019년 상반기
2018년도
2017년도
2016년도

제28기
제27기
제26기
제25기

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-GAAP

유동자산
40,527,777
36,874,894
35,797,999
32,462,299

- 당좌자산
14,806,984
13,327,174
13,012,918
9,293,850

- 재고자산
25,720,793
23,547,720
22,785,081
23,168,449

비유동자산
62,740,006
55,950,037
48,656,421
48,747,693

- 투자자산
752,370
805,786
526,323
600,331

- 유형자산
61,730,163
54,887,604
47,787,110
47,963,334

- 무형자산
257,039
250,141
325,278
183,614

- 기타비유동자산
434
6,506
17,710
414

자산총계
103,267,783
92,824,931
84,454,420
81,209,992

유동부채
63,815,097
57,028,182
46,829,469
42,063,735

비유동부채
19,972,766
17,702,983
23,490,068
19,890,074

부채총계
83,787,863
74,731,165
70,319,537
61,953,809

자본금
1,000,000
1,000,000
1,000,000
1,200,000

자본잉여금
1,234,639
1,234,639
1,234,639
6,034,639

기타포괄손익누계액
-11,992
-19,893
-20,324
6,955,742

이익잉여금
17,257,273
15,879,020
11,920,568
5,065,802

자본총계
19,479,920
18,093,766
14,134,883
19,256,183

매출액
56,362,235
107,436,932
95,717,550
83,220,242

매출원가
48,332,224
91,995,107
84,855,684
75,148,700

매출총이익
8,030,011
15,441,825
10,861,866
8,071,542

판매비와 관리비
4,812,412
8,748,190
7,972,687
8,466,254

영업이익
3,217,599
6,693,635
2,889,179
-394,712

법인세비용차감전계속사업이익
1,969,651
4,175,071
457,994
-2,305,071

당기순이익
1,758,583
3,933,428
338,479
-2,510,160

<주당이익>

기본주당순이익
6,931
19,667
1,692
(12,551)

희석주당순이익
8,109
16,932
1,692
(12,551)

2. 연결재무제표

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

반 기 재 무 상 태 표

제28(당) 반기말 : 2019년 6월 30일 현재

제27(전) 기말 : 2018년 12월 31일 현재

주식회사 우양(구, 주식회사 우양냉동식품)
(단위 : 원)

과 목
주석
제28(당) 반기말
제27(전)기말

자 산

I. 유동자산

40,527,777,577
36,874,894,360

(1) 현금및현금성자산

5,6
2,731,205,248
169,245,651

(2) 단기금융상품
5,6
100,000,000
190,000,000

(3) 매출채권

4,5,6,8,25
11,156,319,757
11,718,960,143

(4) 기타수취채권

5,6,8
230,480,525
175,695,692

(5) 재고자산

10
25,720,793,043
23,547,719,573

(6) 기타자산

588,979,004
1,073,273,301

II. 비유동자산

62,740,006,221
55,950,037,411

(1) 장기금융상품
5,6
348,192,210
328,515,750

(2) 기타수취채권

5,6,8
434,400
118,330,468

(3) 당기손익-공정가치금융자산
5,6,7
100,737,636
113,402,467

(4) 관계기업투자자산
12
303,440,312
246,767,721

(5) 파생상품자산

5,6,9
-
5,275,673

(6) 유형자산

11
61,113,176,487
54,887,604,619

(7) 사용권자산
27
616,986,281
-

(8) 무형자산

11
257,038,895
250,140,713

자 산 총 계

103,267,783,798
92,824,931,771

부 채

I. 유동부채

63,815,096,922
57,028,182,701

(1) 매입채무

4,5,6,13,25
20,352,553,650
14,678,139,874

(2) 기타지급채무

4,5,6,13
6,394,684,056
4,626,537,346

(3) 차입금

4,5,6,14
32,304,193,322
34,771,856,115

(4) 리스부채
27
331,947,737
-

(5) 파생상품부채
4,5,6,9
1,413,547,392
1,375,115,000

(6) 기타부채

2,910,917,379
1,122,364,396

(7) 당기법인세부채

107,253,386
454,169,970

II. 비유동부채

19,972,766,642
17,702,983,254

(1) 차입금

4,5,6,14
16,747,360,015
15,356,000,013

(2) 리스부채
27
274,815,901
-

(3) 파생상품부채
4,5,6,9
1,348,610
43,518,312

(4) 이연법인세부채

519,840,136
519,840,136

(5) 순확정급여부채

15
2,429,401,980
1,783,624,793

부 채 총 계

83,787,863,564
74,731,165,955

자 본

I. 자본금
16
1,000,000,000
1,000,000,000

II. 자본잉여금

16
1,234,639,380
1,234,639,380

III. 기타포괄손익누계액

(11,992,397)
(19,893,450)

IV. 이익잉여금

17,257,273,251
15,879,019,886

자 본 총 계

19,479,920,234
18,093,765,816

부채및자본총계

103,267,783,798
92,824,931,771

별첨 주석은 본 반기재무제표의 일부입니다.

반 기 포 괄 손 익 계 산 서

제28(당) 반기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제27(전) 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

주식회사 우양(구, 주식회사 우양냉동식품)
(단위 : 원)

과 목
주석
제28(당) 반기
제27(전) 반기(검토받지 아니한 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

I. 매출액
17,25
29,835,024,694
56,362,235,234
27,130,082,083
51,637,147,047

II. 매출원가
18,25
25,625,317,809
48,332,223,330
22,379,046,975
44,114,732,086

III. 매출총이익

4,209,706,885
8,030,011,904
4,751,035,108
7,522,414,961

IV. 판매비와관리비
18,19
2,499,376,073
4,812,412,845
2,380,997,830
4,309,130,278

V. 영업이익

1,710,330,812
3,217,599,059
2,370,037,278
3,213,284,683

VI. 기타수익

20
573,326,057
657,274,234
189,919,785
218,931,899

VII. 기타비용

20
621,368,270
725,857,890
530,109,487
578,763,689

VIII. 이자수익

786,227
3,021,625
546,219
4,233,108

IX. 금융수익
21
379,180
6,561,717
-
704,493

X. 금융비용

21
579,252,224
1,188,947,499
527,214,252
1,236,815,525

XI. 법인세비용차감전순이익

1,084,201,782
1,969,651,246
1,503,179,543
1,621,574,969

XII. 법인세비용

52,549,053
211,069,080
90,324,135
90,324,135

XIII. 당기순이익

1,031,652,729
1,758,582,166
1,412,855,408
1,531,250,834

XIV. 기타포괄손익

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소
15
(380,328,801)
(380,328,801)
12,511,680
12,511,680

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

해외사업장환산차이
12
(1,553,974)
7,901,053
(140,003)
5,128,839

XV. 세후기타포괄손익

(381,882,775)
(372,427,748)
12,371,677
17,640,519

XVI. 총포괄이익

649,769,954
1,386,154,418
1,425,227,085
1,548,891,353

XVII. 주당이익

22

기본주당이익

3,249
6,931
7,126
7,744

희석주당이익

4,620
8,109
7,064
7,656

별첨 주석은 본 반기재무제표의 일부입니다.

반 기 자 본 변 동 표

제28(당) 반기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제27(전) 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

주식회사 우양(구, 주식회사 우양냉동식품)
(단위 : 원)

과 목
주석
자본금
자본잉여금
기타포괄손익누계액
이익잉여금
총 계

전기초 잔액(검토받지 아니함)

1,000,000,000
1,234,639,380
(20,324,110)
11,920,568,456
14,134,883,726

총포괄손익

반기순이익

-
-
-
1,531,250,834
1,531,250,834

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소
15
-
-
-
12,511,680
12,511,680

해외사업장환산차이

-
-
5,128,839
-
5,128,839

매도가능금융자산평가손익

-
-
3,550,116
-
3,550,116

전반기말 잔액(검토받지 아니함)

1,000,000,000
1,234,639,380
(11,645,155)
13,464,330,970
15,687,325,195

당기초 잔액

1,000,000,000
1,234,639,380
(19,893,450)
15,879,019,886
18,093,765,816

총포괄손익

반기순이익

-
-
-
1,758,582,166
1,758,582,166

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소
15
-
-
-
(380,328,801)
(380,328,801)

해외사업장환산차이

-
-
7,901,053
-
7,901,053

당반기말 잔액

1,000,000,000
1,234,639,380
(11,992,397)
17,257,273,251
19,479,920,234

별첨 주석은 본 반기재무제표의 일부입니다.

반 기 현 금 흐 름 표

제28(당) 반기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제27(전) 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

주식회사 우양(구, 주식회사 우양냉동식품)
(단위 : 원)

과 목
주석
제28(당) 반기
제27(전) 반기(검토받지 아니한 재무제표)

Ⅰ. 영업활동현금흐름

12,552,683,860
5,170,343,102

1. 영업으로부터 창출된 현금흐름

23
13,888,184,611
6,155,951,634

2. 이자의 수취

3,952,592
544,081

3. 이자의 지급

(894,038,717)
(907,036,641)

4. 배당금의 수취

5,298,812
4,233,108

5. 법인세의 납부

(450,713,438)
(83,349,080)

Ⅱ. 투자활동현금흐름

(7,594,526,098)
(2,749,080,332)

1. 투자활동으로 인한 현금 유입액

405,611,477
2,394,361,611

금융기관예치금의 감소

312,000,000
-

당기손익-공정가치금융자산의 감소

24,760,409
-

유형자산의 처분

-
42,409,091

기타수취채권의 감소

816,068
-

유가증권의 처분

-
16,052,520

국고보조금의 수령

68,035,000
2,335,900,000

2. 투자활동으로 인한 현금 유출액

8,000,137,575
5,143,441,943

금융기관예치금의 증가

241,676,460
122,781,114

당기손익-공정가치금융자산의 취득

11,071,470
4,233,108

유형자산의 취득

7,747,369,645
4,999,727,721

무형자산의 취득

-
16,700,000

기타수취채권의 증가

20,000
-

Ⅲ. 재무활동현금흐름
23
(2,396,216,656)
(1,173,573,708)

1. 재무활동으로 인한 현금 유입액

14,904,605,230
10,219,260,088

단기차입금의 차입

10,694,605,230
8,899,260,088

장기차입금의 차입

4,210,000,000
1,320,000,000

2. 재무활동으로 인한 현금유출액

17,300,821,886
11,392,833,796

단기차입금의 상환

12,501,859,840
10,099,950,470

유동성장기차입금의 상환

4,572,893,326
1,192,883,326

리스부채의 상환

138,568,720
-

전환상환우선주 이자지급

87,500,000
100,000,000

Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과

18,491
(571,319)

Ⅴ. 현금및현금성자산의 순증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)

2,561,959,597
1,247,117,743

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산

169,245,651
694,953,751

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산

2,731,205,248
1,942,071,494

별첨 주석은 본 반기재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

제28기 반기말 : 2019년 6월 30일 현재

제27기 기말 : 2018년 12월 31일 현재

주식회사 우양(구, 주식회사 우양냉동식품)

1. 일반사항

주식회사 우양(구, 주식회사 우양냉동식품)(이하 '회사')은 농, 수, 축산물을 기반으로한 냉동가공품의 제조 및 보관을 위하여 1992년 1월 28일에 설립되었습니다. 회사의사업장 소재지는 다음과 같습니다.

구 분
소재지

본사 및 본공장
충남 서천군 장항읍 장산로 357

서울사무소
서울 강남구 언주로 544

HD공장
충남 서천군 장항읍 장항공단길 28길 97-8

HD신공장
충남 서천군 장항읍 옥산리 532-3

진안공장
전북 진안군 진안읍 거북바위로 2길 21

군산공장
전북 군산시 해망로 130

청송공장
경북 청송군 현동면 새마을로 5412

청양1공장(쉐프스토리)
충남 청양군 운곡면 신대길 14-5

청양2공장(뉴뜨레공장)
충남 청양군 운곡면 신대길 14-26

옥산창고
충남 서천군 마서면 장천로 693

보고기간 말 현재 회사의 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(단위: 주)
지분율

[보통주]

이구열
102,000
51.0%

이지영
20,000
10.0%

원익그로쓰챔프 2011의3호 사모투자전문회사
78,000
39.0%

합계
200,000
100.0%

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2019년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한
요약반기재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
요약반기재무제표
는 보고기간말인 2019년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.
회사는
기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다.

리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 27에서 설명하고 있습니다.

(2)
기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4)

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 제정 또는 공표
되었
으나
2019
년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.
(1)
기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'와 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의
(2)
기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의
(3)
기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

2.2
회계정책

요약반기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

글로벌 시장상황이 시장의 신뢰와 소비자의 소비형태에 영향을 미쳤지만, 회사는 지속적인 제품 혁신 등의 내부 역량 강화로 수익을 창출할 수 있는 여력이 충분합니다.
회사는
기후 관련 및 그 밖의 사업위험에 대한 익스포저를 검토하였으나
당반기말 현재
회사의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 회사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.

요약반기재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
과
아래에서 설명하는
기업회계
기준서
제1116호
도입으로 인한 회계추정 및 가정을
제외하고는 전기 재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과동일합니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.
4.1.1 시장위험 (1) 외환위험외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 다른 모든 변수들이 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2019.6.30
2018.12.31

10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시

USD
(446,788)
446,788
(444,363)
444,363

EUR
-
-
(3,161)
3,161

상기 민감도분석은 보고기간말 현재 회사의 기능통화 이외의 통화로 인식된 주요 화폐성 자산ㆍ부채로서 현금및현금성자산 등을 대상으로 하였습니다. 보고기간말 현재주요 외화금융상품의 통화별 구성 내역은 다음과 같습니다.

(외화: 천, 원화: 천원)

구분
통화
2019.6.30
2018.12.31

외화
원화환산액
외화
원화환산액

금융자산

매출채권
USD
93
108,137
87
97,252

금융부채

매입채무
USD
495
573,242
368
411,937

매입채무
EUR
-
-
25
31,613

차입금
USD
3,460
4,002,778
3,693
4,128,943

(2) 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.보고기간말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.- 2019.6.30

(단위: 천원)

구분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

100bp 상승 시
100bp 하락 시
100bp 상승 시
100bp 하락 시

법인세비용차감전순이익
(394,088)
394,088
(394,088)
394,088

- 2018.12.31

(단위: 천원)

구분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

100bp 상승 시
100bp 하락 시
100bp 상승 시
100bp 하락 시

법인세비용차감전순이익
(407,142)
407,142
(407,142)
407,142

4.1.2 신용위험신용위험은 금융상품의 계약자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타수취채권 등에서 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다.

회사는 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권을 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 2019년 6월 30일 및 2018년 12월 31일 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.보고기간말 현재 회사가 제공한 지급보증은 없으며, 금융자산의 신용위험 최대 노출정도는 해당 금융자산의 장부금액입니다.
4.1.3 유동성 위험유동성위험은 만기도래 시에 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험입니다. 그 결과는 부채를 상환하거나 금융보증 및 미사용 대출약정을 이행할의무를 충족하지 못하는 것입니다. 회사의 유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.보고기간말 현재 회사의 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액이며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다.- 2019.6.30(당반기말)

(단위: 천원)

구분
1년 이하
1년 초과 2년 이하
2년 초과 5년 이하
5년 초과

매입채무
20,352,554
-
-
-

미지급금
5,772,863
-
-
-

미지급비용
621,821
-
-
-

단기차입금
19,871,742
-
-
-

유동성장기차입금
7,285,031
-
-
-

리스부채
337,899
176,864
119,312
-

파생상품부채
1,413,547
1,349
-
-

사채
2,595,437
1,524,171
-
-

장기차입금
508,481
3,892,924
10,491,938
1,853,419

- 2018.12.31(전기말)

(단위: 천원)

구분
1년 이하
1년 초과 2년 이하
2년 초과 5년 이하
5년 초과

매입채무
14,678,140
-
-
-

미지급금
4,121,226
-
-
-

미지급비용
505,312
-
-
-

단기차입금
20,600,179
-
-
-

유동성장기차입금
9,096,219
-
-
-

파생상품부채
1,375,115
43,518
-
-

사채
2,642,173
1,553,351
-
-

장기차입금
402,299
1,437,441
7,822,344
5,422,621

계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 이자를 포함한 금액입니다.
4.2 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 회사는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액으로 계산합니다.보고기간말 현재 회사의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2019.6.30
2018.12.31

부채(A)
83,787,864
74,731,166

자본(B)
19,479,920
18,093,766

현금및현금성자산(C)
2,731,205
169,246

차입금(D)
49,051,553
50,127,856

부채비율(A/B)(%)
430%
413%

순차입금비율((D-C)/B)(%)
238%
276%

4.3 금융자산과 금융부채의 상계실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산과 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

2019.6.30

자산 총액

상계된
부채총액

재무상태표
표시 순액

매출채권
12,066,699
910,379
11,156,320

(단위: 천원)

구분

2018.12.31

자산 총액

상계된
부채총액

재무상태표
표시 순액

매출채권
12,819,478
1,100,518
11,718,960

(단위: 천원)

구분
2019.6.30

부채 총액

상계된
자산총액

재무상태표
표시 순액

매입채무
21,262,933
910,379
20,352,554

(단위: 천원)

구분
2018.12.31

부채 총액

상계된
자산총액

재무상태표
표시 순액

매입채무
15,778,658
1,100,518
14,678,140

4.4 금융자산의 양도

- 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산

회사는 금융기관과 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인하는 계약을 체결하고 있습니다. 해당 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 회사가 은행에 해당금액을 지급할 의무를 가지므로, 소구권이 있는 거래에 해당합니다. 회사는 제거요건을 충족하지 않은 할인된 매출채권을 담보부 차입으로 회계처리 하고 있습니다.보고기간말 현재 할인 및 양도되었으나 제거요건을 충족하지 않아 관련 부채를 인식한 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2019.6.30
2018.12.31

할인된 매출채권 장부금액
914,969
2,457,085

할인된 매출채권과 관련된 단기차입금 계상액
914.969
2,457,085

5. 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2019.6.30
2018.12.31

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금 및 현금성자산
2,731,205
2,731,205
169,246
169,246

장단기금융상품
448,192
448,192
518,516
518,516

당기손익-공정가치 금융자산
100,738
100,738
113,402
113,402

파생상품자산
-
-
5,276
5,276

매출채권
11,156,320
11,156,320
11,718,960
11,718,960

기타수취채권
230,915
230,915
294,026
294,026

합계
14,667,370
14,667,370
12,819,425
12,819,425

금융부채

매입채무
20,352,554
20,352,554
14,678,140
14,678,140

차입금
49,051,553
49,051,553
50,127,856
50,127,856

파생상품부채
1,414,896
1,414,896
1,418,633
1,418,633

기타지급채무
6,394,684
6,394,684
4,626,538
4,626,538

합계
77,213,687
77,213,687
70,851,167
70,851,167

5.2 공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
내용

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

공정가치로 측정되는 회사의 금융자산 및 금융부채는 모두 반복적인 공정가치 측정치에 해당됩니다. 보고기간말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융자산과 금융부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

2019.6.30

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
100,738
100,738

파생상품부채
-
1,414,896
-
1,414,896

(단위: 천원)

2018.12.31

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
113,402
113,402

파생상품자산
-
5,276
-
5,276

파생상품부채
-
1,418,633
-
1,418,633

회사는 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동을 보고기간말에 인식하고 있으며, 당기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.
5.3 가치평가기법 및 투입변수

회사는 반복적인 공정가치 측정치에 있어서 공정가치 서열체계에서 수준2로 분류되는 파생상품의 공정가치는 가장 가까운 만기의 파생상품을 직선보간법에 의해 산출합니다. 수준3으로 분류되는 당기손익-공정가치 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 측정금융자산의 반복적인 공정가치측정치에 대해 펀드운용사의 가격결정정보로부터 얻은 가격을 사용하고 있으며, 해당 가격결정정보는 시장접근법에 의합니다.

6. 범주별 금융상품
(1) 금융자산

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
2019.6.30
2018.12.31

유동
비유동
유동
비유동

당기손익-공정가치 금융자산
-
100,738
-
113,402

파생상품
-
-
-
5,276

상각후원가 금융자산
14,218,006
348,627
12,253,902
446,846

매출채권(순액)
11,156,320
-
11,718,960
-

미수금(순액)
709
-
2,493
-

미수수익
272
-
1,203
-

임차보증금
229,500
-
172,000
-

상각후원가측정금융자산
-
-
-
117,100

기타보증금
-
434
-
1,230

현금 및 현금성자산
2,731,205
-
169,246
-

금융기관예치금
100,000
348,193
190,000
328,516

합계
14,218,006
449,365
12,253,902
565,524

(2) 금융부채

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채
2019.6.30
2018.12.31

유동
비유동
유동
비유동

파생상품
1,413,547
1,349
1,375,115
43,518

상각후원가 금융부채
59,383,379
17,022,176
54,076,533
15,356,000

매입채무
20,352,554
-
14,678,140
-

단기차입금
19,466,004
-
20,375,623
-

사채
2,500,000
1,500,000
2,500,000
1,500,000

유동성장기부채
7,185,366
-
8,939,620
-

리스부채
331,948
274,816
-
-

장기차입금
-
15,247,360
-
13,856,000

전환상환우선주
3,152,823
-
2,956,613
-

미지금급
5,772,863
-
4,121,226
-

미지급비용
621,821
-
505,312
-

합계
60,796,926
17,023,525
55,451,648
15,399,518

7. 당기손익-공정가치 금융자산
(1) 당기손익-공정가치 금융자산

(단위: 천원)

구분
2019.6.30
2018.12.31

비유동항목

파생결합상품
22,393
40,129

출자금
78,345
73,273

합계
100,738
113,402

(2) 당기손익으로 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기손익인식 지정 금융상품 관련 손익
152
1,263
(1,116)
(1,042)

8. 매출채권 및 기타수취채권
(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분
2019.6.30
2018.12.31

매출채권
11,467,098
11,992,084

손실충당금
(310,778)
(273,124)

매출채권(순액)
11,156,320
11,718,960

(2) 보고기간 말 현재 매출채권 연령분석

(단위: 천원)

구분
2019.6.30
2018.12.31

연체되지 않은 채권
11,157,882
11,647,515

연체되었으나 손상되지 않은 채권
-
-

6개월 이하
-
44,629

6개월 초과 1년 이하
-
35,052

1년 초과
-
-

소계
11,157,882
11,727,196

손상된 채권
309,216
264,888

합계
11,467,098
11,992,084

(3) 매출채권 대손충당금 변동 내역

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초 금액
273,124
218,447

대손상각비(환입)
37,654
-

제각
-
(1,760)

기말 금액
310,778
216,687

손상된 매출채권에 대한 대손충당금 설정액은 포괄손익계산서상 판매비와관리비에 포함되어 있으며, 그 외 채권에 대한 대손충당금 설정액은 기타비용에 포함되어 있습니다. 대손충당금의 감소는 일반적으로 채권의 회수 또는 추가적인 회수 가능성이 없는 채권의 제각과 관련하여 발생하고 있습니다.

(4) 보고기간말 현재 회사가 보유중인 담보는 없습니다.

(5) 기타수취채권의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019.6.30
2018.12.31

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

미수금
709
-
709
2,493
-
2,493

미수수익
272
-
272
1,203
-
1,203

임차보증금
229,500
-
229,500
172,000
-
172,000

기타투자유가증권
-
-
-
-
117,100
117,100

기타보증금
-
434
434
-
1,230
1,230

총 장부금액
230,481
434
230,915
175,696
118,330
294,026

차감: 손실충당금
-
-
-
-
-
-

상각후원가
230,481
434
230,915
175,696
118,330
294,026

9. 파생금융상품
보고기간말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2019.6.30
2018.12.31

자산
부채
자산
부채

[유동성]

내재파생상품
-
1,413,547
-
1,375,115

[비유동성]

이자율스왑
-
1,349
5,276
-

환헷지옵션
-
-
-
43,518

합계
-
1,414,896
5,276
1,418,633

10. 재고자산

(단위: 천원)

구분
2019.6.30
2018.12.31

재고액
평가충당금
장부금액
재고액
평가충당금
장부금액

상품
3,822,616
(27,026)
3,795,590
3,601,761
(21,755)
3,580,006

제품
14,524,437
(55,688)
14,468,749
13,819,602
(18,355)
13,801,248

재공품
414,934
-
414,934
411,356
-
411,356

원재료
4,765,974
(79,290)
4,686,684
3,406,684
(86,695)
3,319,989

미착품
2,354,837
-
2,354,837
2,435,121
-
2,435,121

합계
25,882,798
(162,004)
25,720,794
23,674,524
(126,805)
23,547,720

당반기 비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 32,937,267천원(전반기 : 29,229,137천원)입니다.회사는 당반기 재고자산평가손실 35,200천원을 인식했습니다. 인식된 금액은 포괄손익계산서의 매출원가에 포함되어 있습니다.

11. 유형자산
및 무형자산(1) 장부금액의 변동 내역

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

유형자산
무형자산
유형자산
무형자산

기초 장부금액
54,887,605
250,141
47,787,110
325,279

취득
8,319,666
-
5,435,298
16,700

처분/폐기/대체
(106,090)
106,090
(50,131)
3,234

상각
(1,968,004)
(51,157)
(1,796,389)
(48,248)

국고보조금의 증가
(20,000)
(48,035)
(2,335,900)
-

반기말 장부금액
61,113,176
257,039
49,039,988
296,965

(2) 담보제공내역-2019.6.30(당반기말)

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련금액
담보권자

토지
2,019,105
2,760,000
차입금(주석 14)
8,837,950
기업은행

건물
14,835,704
11,736,000

기계장치
7,054,434
2,040,000

토지
6,454,178
8,300,000
5,016,666
국민은행

건물
3,401,999

토지
1,695,506
2,000,000

건물
1,372,187

토지
158,685
3,600,000
2,280,000
우리은행

건물
490,823

토지
102,269
1,200,000
808,260
농협은행

건물
331,863

건물
135,758
200,000
300,000
KEB하나은행

토지
1,126,109
7,200,000
7,000,000
산업은행

-2018.12.31(전기말)

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련금액
담보권자

토지
2,019,105
2,760,000
차입금(주석 14)
9,514,170
기업은행

건물
15,087,226
11,736,000

기계장치
7,473,817
2,040,000

토지
5,452,392
8,300,000
3,650,000
국민은행

건물
3,252,643

토지
1,695,506
2,000,000

건물
1,405,559

토지
158,684
3,600,000
2,280,000
우리은행

건물
500,837

토지
102,269
1,200,000
569,879
농협은행

건물
546,131

건물
140,606
200,000
300,000
KEB하나은행

토지
1,126,109
7,200,000
3,270,000
산업은행

(5) 차입원가 자본화당반기 중 적격 자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 51,230천원(전기: 63,047천원)이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 2.56% (전기: 2.67%)입니다.

12. 관계기업투자
(1) 보고기간말 회사의 관계기업에 대한 세부내용은 다음과 같습니다.

구분
국가
주요영업활동
결산월
보통주 지분율

QINGDAO DOREMI FOODS Co., Ltd.
중국
핫도그판매
12월
20.00%

(2) 당반기 및 전반기 중 관계기업투자의 장부금액 변동은 다음과 같습니다.- 당반기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
지분법손익
기타
기말

QINGDAO DOREMI FOODS Co., Ltd.
246,767
-
48,772
7,901
303,440

- 전반기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
지분법손익
기타
기말

QINGDAO DOREMI FOODS Co., Ltd.
142,780
-
38,813
5,129
186,722

(3) 보고기간말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
2019.6.30
2018.12.31

자산
부채
자본
자산
부채
자본

QINGDAO DOREMI FOODS Co., Ltd.
1,229,200
242,060
987,140
1,597,888
289,372
1,308,516

(단위: 천원)

기업명
당반기
전반기

매출액
당기손익
총포괄손익
매출액
당기손익
총포괄손익

QINGDAODOREMI FOODS Co., Ltd.
1,290,559
243,858
251,759
721,191
194,064
199,193

13. 매입채무 및 기타지급채무

(단위: 천원)

구분
2019.6.30
2018.12.31

매입채무
20,352,554
14,678,140

미지급금
5,772,863
4,121,226

미지급비용
621,821
505,312

합계
26,747,238
19,304,678

14. 차
입금

(1) 단기차입금

(단위: 천원)

구분
차입처
당반기말 이자율
2019.6.30
2018.12.31

무역금융
기업은행
-
975,612
1,249,710

농협은행
-
577,584
447,222

수협은행
-
1,152,687
1,064,071

신한은행
-
556,295
502,780

우리은행
-
531,076
588,068

KEB하나은행
-
257,781
277,092

중소기업자금대출
기업은행
3.439% - 4.223%
1,200,000
1,200,000

일반운전자금대출
국민은행
3.36% - 3.50%
3,500,000
4,329,998

농협은행
2.8% - 5.54%
800,000
211,579

신한은행
5.24%
300,000
348,018

KEB하나은행
4.11% - 5.423%
3,750,000
3,750,000

기업구매자금대출
KEB하나은행
5.484%
500,000
500,000

산업운영대출
KDB산업은행
3.370% - 4.93%
3,000,000
2,000,000

농식품기업운전자금대출
농협은행
4.19% - 4.21%
1,450,000
1,450,000

상환청구권이 존재하는매출채권할인
기업은행
-
60,467
1,777,684

우리은행
-
567,412
451,260

국민은행
-
274,330
215,600

신한은행
-
12,760
-

KEB하나은행
-
-
12,540

합계
19,466,004
20,375,622

(2) 사채

(단위: 천원)

구분
인수자
발행일
만기일
당반기말 이자율
2019.6.30
2018.12.31

사모사채
2017기보제이차유동화전문(유)
2017.9.22
2019.9.22
3.176%
900,000
900,000

신보2017제7차유동화전문(유)
2017.11.27
2020.11.27
3.921%
1,500,000
1,500,000

신보2017제8차유동화전문(유)
2017.12.14
2019.12.14
4.104%
1,600,000
1,600,000

소계
4,000,000
4,000,000

차감: 유동성대체액
(2,500,000)
(2,500,000)

합계
1,500,000
1,500,000

(3) 장기차입금

(단위: 천원)

구분
차입처
당반기말 이자율
2019.6.30
2018.12.31

운전자금대출
국민은행
3.2% - 3.43%
3,416,666
4,050,000

농협은행
1.36% - 5.85%
1,408,260
1,458,300

우리은행
3.89% - 4.88%
3,180,000
3,180,000

신한은행
4.32%
300,000
-

중소기업진흥공단
3.85%
149,850
183,150

시설자금대출
기업은행
2.8985% - 3.216%
7,637,950
8,314,170

청양군
3.095%
2,340,000
2,340,000

KDB산업은행
2.52% - 2.67%
4,000,000
3,270,000

소계
22,432,726
22,795,620

차감: 유동성대체액
(7,185,366)
(8,939,620)

합계
15,247,360
13,856,000

(4) 전환상환우선주

(단위: 천원)

구분
발행일
상환일
2019.6.30
2018.12.31

전환상환우선주
2015.10.29
2018.10.29 이후 가능
3,152,823
2,956,613

회사는 2015년 10월 29일자로 40,000주의 주의 전환상환우선주를 1주당 125,000원에 발행하였습니다. 동 전환상환우선주는 우선주에 대한 상환권리를 투자자가 보유하고 있으므로 계약상 의무를 결제하기 위한 현금 등 금융자산의 인도를 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있지 않아 금융부채로 분류하였습니다. 본 우선주 및상환할증금은 후속적으로 유효이자율법을 이용하여 상각후원가로 측정되었으며, 내재파생상품부채(전환권 및 조기상환권)는 후속적으로 공정가치로 측정되었습니다.

전환상환우선주의 주요 발행내역은 다음과 같습니다.

구분
발행내역

발행일
2015년 10월 29일

발행금액
5,000,000,000원

존속기간
발행일로부터 8년이며, 존속기간 만료 시 우선주는 보통주로 자동전환됨.

의결권에 관한 사항
전환상환우선주식 1주당 1개의 의결권을 가짐

이익배당에 관한 사항
참가적, 누적적 우선주(우선 배당률: 2.0%)

전환에 관한 사항
전환상환우선주식의 최초 발행일부터 존속기간 만료일 전일까지 전환상환우선주식의 전부 또는 일부를 보통주로 전환가능

전환비율
전환상환우선주식 1주당 보통주 1주

전환가격 조정
아래에 따라 전환가격이 조정되는 경우 전환비율 조정

1. 전환청구 전 전환가격을 하회하는 발행가액 또는 조정된 전환가격으로 유상증자 실시 또는 주식관련사채를 발행하거나 주식선택권을 부여하는 경우

: 주당 발행가격 또는 조정된 전환가격과 같은 금액

2. 주식분할 또는 주식병합

: 분할비율 또는 병합비율에 따라 조정

3. 합병시 합병비율 산정을 위한 평가가액이 우선주의 전환가격을 하회하는 경우

: 전환가격을 평가가액으로 조정

4. 무상감자

: 감자의 비율에 따라 조정

단, 경영과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우 전환비율을 조정하지 않기로 한다.

5. 주식배당, 무상증자

: 인수인에게 무상지급되는 우선주식수=발행 전 인수인이 보유한 우선주식
수 x {
(발행 후 회사 발행주식 총수/발행 전 회사 발행주식 총수)-1
}

상환에 관한 사항
투자자 보유: 발행일로부터 3년이 경과한 날로부터 우선주의 존속만료일까지

상환가액
상환을 청구한 우선주의 발행가액 및 동일한 금액에 대하여

우선주의 1주당 취득가격과 발행일로부터 상환일까지 연복리 5%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액

15. 종업원급여

15.1 확정급여제도(1) 순확정급여부채 산정 내역

(단위: 천원)

구분
2019.6.30
2018.12.31

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
2,559,089
1,891,824

사외적립자산의 공정가치
(129,687)
(108,199)

순확정급여부채
2,429,402
1,783,625

(2) 확정급여채무 변동 내역

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초 금액
1,891,824
1,592,580

당기근무원가
324,312
325,803

이자원가
28,580
30,745

퇴직급여 지급액
(172,049)
(263,902)

재측정요소:

인구통계적가정의 변동으로 인한 손익
25,876
-

재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
252,782
36,748

경험적 조정으로 인한 보험수리적손익
207,764
(53,868)

반기말 금액
2,559,089
1,668,106

(3) 사외적립자산 변동 내역

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초 금액
108,199
87,303

이자수익
1,178
1,149

재측정요소:

사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(1,178)
(1,080)

퇴직급여 지급액
(3,821)
(25,566)

기여금
25,309
20,183

반기말 금액
129,687
81,989

15.2 확정기여제도당반기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 90,284천원(전반기 : 73,463천원)입니다.

16. 자본금 및 자본잉여금보고기간말 현재 회사의 총 수권주식수는 200,000주이며, 주당 액면가액이 5,000원인 보통주로 구성되어 있습니다. 당기 및 전기 중 회사의 자본금 및 자본잉여금의 변동 내역은 없습니다.

(주식수: 주, 금액: 천원)

구분
주식수
자본금
자본잉여금
합계

전기말
200,000
1,000,000
1,234,639
2,234,639

당반기말
200,000
1,000,000
1,234,639
2,234,639

17. 고객과의 계약에서 생기는 수익
회사는 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
29,835,025
56,362,235
27,130,082
51,637,147

(1) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분회사는 다음의 주요 매출유형별로 재화를 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출
3,304,319
7,359,552
3,223,789
5,894,949

제품매출
26,268,901
48,550,614
23,741,774
45,402,677

기타매출
261,805
452,069
164,519
339,520

합계
29,835,025
56,362,235
27,130,082
51,637,146

18. 비용의 성격별 분류
회사의 당반기 및 전반기 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

원재료 등의 사용액 및 재고자산의 변동
17,468,862
32,937,267
14,904,635
29,229,137

종업원급여
2,611,715
4,986,123
2,415,398
4,459,495

감가상각비
994,044
1,968,004
908,775
1,796,389

무형자산상각비
26,546
51,157
24,359
48,248

사용권자산상각비
128,346
128,346
-
-

복리후생비
372,767
692,175
329,696
622,120

외주가공비
3,064,447
5,765,539
2,768,616
5,438,823

전력비
517,657
990,140
432,601
918,221

운반비
1,114,434
2,127,496
1,040,779
2,091,708

소모품비
268,934
460,117
274,127
503,602

연구개발비
225,045
413,394
213,992
423,049

지급수수료
637,026
1,340,243
661,084
1,380,941

기타
694,871
1,284,636
785,982
1,512,131

합계
28,124,694
53,144,637
24,760,044
48,423,864

19. 판매비와 관리비

판매비와 관리비의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
624,223
1,188,655
459,986
897,264

퇴직급여
47,634
96,076
206,983
83,878

복리후생비
89,494
157,596
68,511
119,020

여비교통비
30,229
63,629
25,187
53,403

접대비
22,807
61,779
28,012
56,907

전력비
38,542
59,644
23,918
55,963

세금과공과
8,785
17,463
7,999
15,643

감가상각비
57,506
110,451
48,128
78,565

사용권자산상각비
56,354
56,354
-
-

보험료
30,223
46,715
23,484
39,124

운반비
1,107,297
2,107,536
1,029,334
2,044,043

지급수수료
119,996
334,092
90,970
169,368

보관료
72,278
234,487
165,245
345,294

대손상각비
37,654
37,654
43,938
43,938

무형자산상각비
26,546
51,157
24,359
48,248

기타
129,808
189,125
134,944
258,472

합계
2,499,376
4,812,413
2,380,998
4,309,130

20. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

임대료수익
-
-
3,600
9,800

외환차익
31,792
56,059
32,762
40,006

외화환산이익
49,613
50,766
5,022
4,950

파생상품평가이익
313,098
313,098
54,225
22,124

파생상품처분이익
43,518
43,518
-
-

지분법이익
19,764
48,772
37,638
38,813

유가증권처분이익
-
-
3,964
3,964

유형자산처분이익
-
-
2,021
2,021

기타
115,541
145,061
50,688
97,254

합계
573,326
657,274
189,920
218,932

(2) 기타비용

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
141,948
177,537
21,280
45,365

외화환산손실
(11,038)
30,196
230,567
210,209

기부금
9,269
29,601
14,301
15,101

파생상품평가손실
355,073
358,154
234,276
236,034

유형자산처분손실
-
-
5,779
6,509

기타의수취채권손상차손
117,100
117,100
-
-

기타
9,016
13,270
23,906
65,546

합계
621,368
725,858
530,109
578,764

21. 금융수익 및 금융비용

(1)
금융수익

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

배당금수익
227
5,299
-
4,233

당기손익-공정가치 금융자산 평가이익
(87)
1,024
-
-

당기손익-공정가치 금융자산 처분이익
239
239
-
-

합계
379
6,562
-
4,233

(2) 금융비용

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
579,252
1,188,947
526,098
1,235,773

당기손익-공정가치 금융자산 평가손실
-
-
1,116
1,042

합계
579,252
1,188,947
527,214
1,236,815

22. 주당순이익(1) 기본주당손익

(주식수: 주, 금액: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

보통주 귀속 당기순이익
1,031,652,729
1,758,582,166
1,412,855,408
1,531,250,834

가중평균유통보통주식수(*)
200,000
200,000
200,000
200,000

기본주당손익
5,158
8,793
7,064
7,656

(*) 가중평균유통보통주식수의 산정내역

(단위: 주)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기초 유통보통주식수
200,000
200,000
200,000
200,000

기말 유통보통주식수
200,000
200,000
200,000
200,000

가중평균 유통보통주식수
200,000
200,000
200,000
200,000

(2) 희석주당손익

(주식수: 주, 금액: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

조정후 보통주 귀속 당기순이익(*1)
1,085,719,014
1,905,577,651
1,412,855,408
1,531,250,834

조정후 가중평균유통보통주식수(*2)
235,000
235,000
200,000
200,000

희석주당손익
4,620
8,109
7,064
7,656

전반기말 현재 전환상환우선주의 반희석 효과로 인하여 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.(*1) 조정후 보통주당기순이익의 산정내역

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

보통주당기순이익
1,031,652,729
1,758,582,166
1,412,855,408
1,531,250,834

조정:

전환상환우선주 세후 이자비용
93,939,300
186,868,500
94,723,200
188,385,600

세후 파생상품 평가손실(이익)
(39,873,015)
(39,873,015)
179,270,832
179,270,832

조정후 보통주당기순이익
1,085,719,014
1,905,577,651
1,686,849,440
1,898,907,266

(*2) 조정후 가중평균유통보통주식수의 산정내역

(단위: 주)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

가중평균유통보통주식수
200,000
200,000
200,000
200,000

조정: 전환상환우선주
35,000
35,000
40,000
40,000

조정후 가중평균유통보통주식수
235,000
235,000
240,000
240,000

23. 현금흐름정보(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

법인세비용차감전순이익
1,969,651
1,621,575

조정항목:
3,908,883
4,402,341

이자비용
1,188,947
1,235,773

지분법이익
(48,772)
(38,813)

외화환산손실
30,196
210,209

감가상각비
1,968,004
1,796,389

사용권자산상각비
128,346
-

무형자산상각비
51,157
48,248

퇴직급여
441,998
428,862

대손상각비
37,654
43,938

당기손익-공정가치 금융자산 평가손실
-
1,042

파생상품평가손실
358,154
236,034

기타수취채권손상차손
117,100
-

유형자산처분손실
-
6,509

재고자산폐기손실
17,625
472,146

재고자산평가손실
35,200
-

당기손익-공정가치 금융자산 평가이익
(1,024)
-

파생상품평가이익
(313,098)
(22,124)

파생상품처분이익
(43,518)
-

이자수익
(3,022)
(704)

배당금수익
(5,299)
(4,233)

외화환산이익
(50,766)
(4,950)

유형자산처분이익
-
(2,021)

유가증권처분이익
-
(3,964)

영업활동 관련 자산 및 부채의 변동
8,009,650
132,036

매출채권의 감소
1,410,350
66,301

기타수취채권의 감소(증가)
(55,716)
3,680

재고자산의 증가
(2,225,899)
(2,379,111)

기타자산의 감소(증가)
484,294
(284,604)

매입채무의 증가
5,678,128
2,749,781

기타지급채무의 증가
1,123,476
572,999

기타부채의 증가(감소)
1,788,553
(338,491)

퇴직금 지급액
(172,049)
(263,902)

사외적립자산의 감소(증가)
(21,488)
5,383

영업으로부터 창출된 현금
13,888,185
6,155,952

(2) 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정 대체
621,438
2,401,321

유형자산 취득 미지급금 증감
572,296
722,384

장기차입금의 유동성 대체
2,818,640
2,092,893

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 변동

(단위: 천원)

구분
기초 금액
재무활동현금흐름
비현금거래상각 및 평가
반기말 금액

단기차입금
20,375,623
(1,807,255)
897,635
19,466,004

유동성장기차입금
8,939,620
(4,572,893)
2,818,640
7,185,367

유동성사채
2,500,000
-
-
2,500,000

비유동성사채
1,500,000
-
-
1,500,000

장기차입금
13,856,000
4,210,000
(2,818,640)
15,247,360

유동성전환상환우선주
2,956,613
-
196,210
3,152,823

유동성파생상품부채(전환상환우선주)
1,375,115
-
(51,119)
1,323,996

유동성파생상품부채(환헷지)
-
-
89,552
89,552

비유동파생상품부채(환헷지, 이자율스왑)
43,518
-
(42,170)
1,349

24. 우발상황 및 약정사항
(1) 보고기간 말 현재 회사가 제공받고 있는 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
구분
2019.6.30
2018.12.31

한도금액
실행금액
한도금액
실행금액

농림수산업자신용보증기금
대출보증 등
1,440,000
1,440,000
1,440,000
1,440,000

기술보증기금
대출보증 등
1,000,000
1,000,000
1,000,000
1,000,000

신용보증기금
대출보증 등
3,000,000
3,000,000
6,050,000
6,050,000

서울보증보험
이행보증
4,000,000
969,000
4,000,000
815,600

서울보증보험
이행지급 등
4,877,027
4,877,027
4,876,361
4,876,361

기업은행
융자담보지급보증
2,340,000
2,340,000
2,340,000
2,340,000

기업은행
기한부수입신용장
USD1,000,000
USD843,371
USD1,000,000
USD940,289

(2) 보고기간 말 현재 회사가 제공하고 있는 보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
구분
2019.6.30
2018.12.31

KEB하나은행
구매자금 할인약정(*1)
1,000,000
1,000,000

우리은행
B2B주계약(*1)
4,000,000
4,000,000

기업은행
전자방식외상매출채권(*1)
1,000,000
-

(*1) 회사의 매입처가 회사에 대한 매출채권을 담보로 대출을 받을 수 있도록 하는 약정입니다.(3) 보고기간 말 현재 여신 한도 관련 약정사항은 다음과 같습니다.

(외화: 천, 원화: 천원)

금융기관
약정내용
약정한도

2019.6.30
2018.12.31

국민은행
기업일반운전자금대출
KRW
1,000,000
KRW
1,000,000

기업은행
수입신용장 발행
USD
1,000
USD
1,000

중소기업시설자금대출 등
KRW
700,000
KRW
11,440,000

외상매출채권담보대출(*1)
KRW
650,000
KRW
350,000

농협은행
수입신용장 발행
USD
500
USD
500

법인신용카드
KRW
100,000
KRW
100,000

외상매출채권담보대출(*1)
KRW
50,000
KRW
50,000

수협은행
GPC글로벌구매카드
USD
1,100
USD
1,100

법인신용카드
KRW
20,000
KRW
20,000

신한은행
수입신용장 발행
USD
600
USD
600

일반자금대출 등
KRW
600,000
KRW
1,000,000

외상매출채권담보대출(*1)
KRW
690,000
KRW
690,000

파생상품(통화옵션)
USD
430
USD
-

산업은행
산업운영자금대출
KRW
6,000,000
KRW
5,270,000

우리은행
수입신용장 발행
USD
670
USD
670

외상매출채권담보대출(*1)
KRW
1,156,294
KRW
1,010,000

파생상품
USD
350
USD
350

KEB하나은행
수입신용장 발행
USD
250
USD
250

기업운전일반자금대출 등
KRW
950,000
KRW
950,000

외상매출채권담보대출(*1)
KRW
9,930,000
KRW
9,880,000

(*1) 당반기 말 현재 회사의 매출채권 양도액 중 만기가 미도래한 금액은 914,969천원(2018: 2,457,085천원)입니다.(4) 당반기 말 현재 회사는 국민은행 차입금 1,575,000천원(2018: 1,925,000천원)에 대한 이자율스왑계약을 체결하고 있으며, 이자율스왑계약의 지급이자율은 3.15%이며, 수취이자율은 변동금리 MOR(3M)+1.51%입니다.

25. 특수관계자 거래
(1) 보고기간말 현재 회사의 최상위 지배자는 대표이사이며, 기타특수관계자는 주요 경영진을 포함하고 있습니다. 주요 경영진은 등기이사, 이사회의 구성원 및 재무책임자를 포함하고 있습니다.(2) 당반기말와 전기말에 당사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
2019.6.30
2018.12.31
비고

관계기업
QINGDAO DOREMI FOODS Co., Ltd.
QINGDAO DOREMI FOODS Co., Ltd.
관계기업

기타특수관계자
㈜우리에프엔비
㈜우리에프엔비
주요 경영진의 가까운 가족이지배하는 기업

PT.INDOWOOYANG
PT.INDOWOOYANG

(3) 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역- 당반기

(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출
원재료 매입

관계기업
QINGDAO DOREMI FOODS Co., Ltd.
183,916
-

기타특수관계자
㈜우리에프앤비
290,508
1,320

PT.INDOWOOYANG
-
234,001

합 계
474,424
235,321

- 전반기

(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출
원재료 매입

관계기업
QINGDAO DOREMI FOODS Co., Ltd.
89,814
-

기타특수관계자
㈜우리에프앤비
183,785
2,045

PT.INDOWOOYANG
-
258,794

합 계
273,599
260,838

(4) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 주요 잔액

- 2019.6.30(당반기말)

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출채권
매입채무

관계기업
QINGDAO DOREMI FOODS Co., Ltd.
62,467
-

기타특수관계자
㈜우리에프앤비
92,619
-

PT.INDOWOOYANG
-
-

합 계
155,086
-

- 2018.12.31(전기말)

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출채권
매입채무

관계기업
QINGDAO DOREMI FOODS Co., Ltd.
97,272
-

기타특수관계자
㈜우리에프앤비
59,097
-

PT.INDOWOOYANG
-
76,566

합 계
156,369
76,566

당반기말 현재 회사는 일반자금대출 및 무보증사채발행 등과 관련하여 대표이사로부터 38,592,727천원(2018:
38,197,198
천원)과 USD
4,120
천(2018: USD
4,120
천)의 연대보증을 제공받고 있습니다.

(5) 주요 경영진에 대한 보상금액회사는 등기이사 및 회사 기업활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 유의적인 권한과 책임을 가진 임원을 주요 경영진에 포함하고 있으며, 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

급여
327,089
195,381

퇴직급여
11,568
10,890

계
338,657
206,271

26. 영업부문 정보경영진은 영업전략을 수립하는 이사회에서 검토되는 보고 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 이사회는 식품부문과 음료 및 기타부문으로 구분하여 경영성과를 검토하고 있습니다.이사회는 영업손익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가하고 있으며, 이러한 영업손익은 재무제표상의 영업손익과 동일한 방식으로 산출됩니다.이사회에 보고된 보고부문 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

식품 부문
음료 및 기타부문
식품 부문
음료 및 기타부문

매출액
59,527,818
1,431,465
77,057,234
2,206,027

부문간 내부수익
4,357,048
240,000
26,413,905
1,212,209

외부고객으로부터의 수익
55,170,770
1,191,465
50,643,329
993,818

감가상각비
1,762,829
205,175
1,593,450
202,939

무형자산상각비
51,157
-
48,248
-

영업이익
3,322,013
(104,414)
3,448,637
(235,352)

당반기 중 회사는 보고부문의 내부조직과 구성을 변경하였습니다. 이에 따라 전반기의 보고부문 정보를 재작성하였습니다.

보고부문별 자산과 부채의 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2019.6.30

식품 부문
음료 및 기타부문

보고부문자산(*1)
97,012,490
5,797,353

관계기업투자자산
303,440
-

유형자산
55,880,875
5,232,302

무형자산
257,039
-

비유동자산의 증가액(*2)
6,443,203
(153,120)

보고부문부채(*1)
74,978,921
8,070,231

(*1) 이사회에 보고된 보고부문 자산 및 보고부문 부채는 재무제표상 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다.(*2) 금융상품 및 이연법인세자산은 비유동자산에 포함되지 않았습니다.

(단위: 천원)

구분
2018.12.31

식품 부문
음료 및 기타부문

보고부문자산
86,915,833
5,909,099

관계기업투자자산
246,768
-

유형자산
49,502,183
5,385,422

무형자산
250,141
-

비유동자산의 증가액
7,783,287
(489,671)

보고부문부채
66,674,525
8,056,641

외부고객으로부터의 수익은 대부분 국내에서 발생하며, 비유동자산은 국내에 귀속됩니다.

당반기와 전반기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
매출액
관련 보고 부문

당반기
전반기

고객 1
10,070,043
8,403,845
식품 부문

고객 2
8,483,895
7,223,980
식품 부문

27.
회계정책의 변경 ­

기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용

주석 2.1.1에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다.
따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정

회사는 기
업
회계기준서 제1116호의 적용으로
종전에 기
업
회계
기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 3.33∼3.84%입니다.

회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해
최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을

최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로
인식하였습니다.

(단위: 천원)

당반기

전기말에 공시된 운용리스약정

552,024

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액

535,594

가산: 전기말에 인식된 금융리스부채

-

(차감): 정액법으로 비용 인식한 단기리스료

(92,841)

(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료

(55,340)

(차감): 용역계약으로 재검토된 계약

-

가산(차감): 연장선택권과 종료선택권에 대한 회계처리 차이로 인한 조정

-

가산(차감): 변동리스료에 영향을 미치는 지수나 요율의 변동과 관련된 조정

-

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

387,413

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채
184,387

비유동 리스부채

203,026

합계

387,413

부동산 리스계약에 대한 사용권자산은 기업회계기준서 제1116호를 계속해서 적용해온 것처럼 소급하여 측정하였습니다. 그 밖의 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정요구되는 손실부담리스는 없었습니다.
①

재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2019.6.30

2019.1.1

사용권자산

부동산

142,737
-

차량운반구

474,250
387,413

합계

616,986
387,413

(단위: 천원)

구 분

2019.6.30

2019.1.1

리스부채

유동

331,948
184,387

비유동

274,816
203,026

합계

606,764
387,413

당기 중 증가된 사용권자산은 616,986천원입니다.

② 포괄손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기

전반기

사용권자산의 감가상각비

부동산

31,910
-

차량운반구

96,436
-

합계

128,346
-

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

9,677
-

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

127,890
-

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)

19,172
-

당기 중 리스의 총 현금유출은 289,155천원입니다.

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.

­
사용권자산: 387백만원 증가

­
리스부채: 387백만원 증가

최초 적용일 현재 회계정책의 변경에 따른 이익잉여금의 조정은 없습니다.

① 주당이익에 미친 영향

기업회계기준서 제1116호의 채택으로 당반기의 주당이익은 51원 증가하였습니다.

② 실무적 간편법의 사용회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

­

특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용

­
리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토

­

최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리

­

최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외

­

연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한 회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

(2) 회사의 리스활동과 회계정책

회사
는 다양한 사무실, 창고, 소매매장, 장비, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 3~8년의 고정기간으로 체결되지만 아래 ②에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료
(리스제공자로부터받은 인센티브를 제외한 순액)
는
리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.
2019년 1월 1일부터 회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는
각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을
리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.
사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는
최초에
현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

­

받을 리스 인센티브를 차감한

고정리스료(실질적인 고정리스료 포함),

­

지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

­

잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

­

리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

­

리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인
합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는
리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인
리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.
사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

­

리스부채의 최초 측정금액

­

받은 리스 인센티브를 차감한
리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

­

리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

­

복구원가의 추정치

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액법에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.
①
연

장선택권 및 종료선택권

회사 전체에 걸쳐
다수의 부동산 및 시설장치 리스계약에
연장선택권 및 종료선택권을
포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 임대인이 아니라 회사가 행사할 수 있습니다. 당반기 중 지급된 총 리스료의 약 10%가 선택 가능했습니다.

② 잔존가치보증

계약기간 동안 리스원가를 최적화하기 위해 회사는 시설장치 리스와 관련하여 잔존가치보증을 종종 제공합니다.

28.
보고기한 후 사건

회사의 대표이사는 2019년 7월 1일, 보유중인 전환상환우선주 7,000주를 보통주로 전환하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용 단위 : 천원

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

2019년상반기
매출채권
11,467,098
310,778
2.71%

2018년
매출채권
11,992,084
273,124
2.28%

2017년
매출채권
11,010,861
218,447
1.98%

2016년
매출채권
9,158,088
507,936
5.55%

(2) 대손충당금 변동현황 단위 : 천원

구 분
2019년상반기
2018년
2017년
2016년

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
273,124
218,447
507,936
65,893

2. 순 대손처리액(①-②±③)
-
74,698
285,993
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
74,698
285,993
-

② 상각채권 회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액(채권탕감액)
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
37,654
129,375
(3,496)
442,043

4. 기말 대손충당금 잔액 합계(1-2+3)
310,778
273,124
218,447
507,936

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침상기 손상채권에 대하여 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의신용상태 분석 등에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.(4) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일 : 2019년 06월 30일)
(단위 : 천원)

구 분
3월 이하
3월 초과6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과
합 계

금 액
일 반
11,157,883
-
9,275
299,940
11,467,098

특수관계자
-
-
-
-
-

합 계
11,157,883
-
9,275
299,940
11,467,098

구성비율
97.30%
-
0.08%
2.62%
100%

다. 재고자산(1) 재고자산 보유현황

(기준일 : 2019년 06월 30일)
(단위 : 천원)

계정과목
2019년상반기
2018년
2017년
2016년

상품
3,795,590
3,580,006
2,704,032
3,350,936

제품
14,468,749
13,801,248
11,606,291
10,879,376

재공품
414,934
411,356
564,881
-

원재료
4,686,684
3,319,989
5,900,755
6,083,739

미착품
2,354,837
2,435,121
2,009,122
2,854,398

합계
25,720,794
23,547,720
22,785,081
23,168,449

(2) 재고자산의 실사 내용 등1) 재고자산의 실사회사는 매월말 자체 재고조사를 실시하고 있으며, 매년말 독립적인 외부감사인의 입회하에 재고조사를 실시하고 있습니다.2). 재고자산의 조사방법회사는 전수조사 실시를 기본으로 하며, 일부 중요성이 적은 품목의 경우 Sample 조사 실시하고 있으며, 매년말 독립적인 외부감사인의 입회하에 샘플링(Sampling)의 방법으로 재고조사를 실시하고 있습니다.3) 재고자산의 평가내역회사는 주기적으로 재고자산평가충당금의 중요한 변동을 발생시킬 가능성이 있는 미래의 제품수요 등을 검토하여 과잉, 진부화 및 시장가치의 하락 등이 발생한 경우 재고자산평가충당금을 계상하고 있습니다. 2019년 상반기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2019.6.30
2018.12.31

재고액
평가충당금
장부금액
재고액
평가충당금
장부금액

상품
3,822,616
(27,026)
3,795,590
3,601,761
(21,755)
3,580,006

제품
14,524,437
(55,688)
14,468,749
13,819,602
(18,355)
13,801,248

재공품
414,934
-
414,934
411,356
-
411,356

원재료
4,765,974
(79,290)
4,686,684
3,406,684
(86,695)
3,319,989

미착품
2,354,837
-
2,354,837
2,435,121
-
2,435,121

합계
25,882,798
(162,004)
25,720,794
23,674,524
(126,805)
23,547,720

라. 공정가치평가 내역

(1) 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2019.6.30
2018.12.31

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금 및 현금성자산
2,731,205
2,731,205
169,246
169,246

장단기금융상품
448,192
448,192
518,516
518,516

당기손익-공정가치 금융자산
100,738
100,738
113,402
113,402

파생상품자산
-
-
5,276
5,276

매출채권
11,156,320
11,156,320
11,718,960
11,718,960

기타수취채권
230,915
230,915
294,026
294,026

합계
14,667,370
14,667,370
12,819,425
12,819,425

금융부채

매입채무
20,352,554
20,352,554
14,678,140
14,678,140

차입금
49,051,553
49,051,553
50,127,856
50,127,856

파생상품부채
1,414,896
1,414,896
1,418,633
1,418,633

기타지급채무
6,394,684
6,394,684
4,626,538
4,626,538

합계
77,213,687
77,213,687
70,851,167
70,851,167

(2) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
내용

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

공정가치로 측정되는 회사의 금융자산 및 금융부채는 모두 반복적인 공정가치 측정치에 해당됩니다. 보고기간말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융자산과 금융부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

2019.6.30

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
100,738
100,738

파생상품부채
-
1,414,896
-
1,414,896

(단위: 천원)

2018.12.31

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
113,402
113,402

파생상품자산
-
5,276
-
5,276

파생상품부채
-
1,418,633
-
1,418,633

회사는 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동을 보고기간말에 인식하고 있으며, 당기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.
(3) 가치평가기법 및 투입변수

회사는 반복적인 공정가치 측정치에 있어서 공정가치 서열체계에서 수준2로 분류되는 파생상품의 공정가치는 가장 가까운 만기의 파생상품을 직선보간법에 의해 산출합니다. 수준3으로 분류되는 당기손익-공정가치 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 측정금융자산의 반복적인 공정가치측정치에 대해 펀드운용사의 가격결정정보로부터 얻은 가격을 사용하고 있으며, 해당 가격결정정보는 시장접근법에 의합니다.

라. 채무증권 발행 실적 등
마. 채무증권 발행실적등

(증권신고서 제출일 현재
(단위 : 천원)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면총액
이자율
평가등급
만기일
상환여부
주관회사

(주)우양
회사채
사모
2019.09.23
600,000
2.572%
-
2021.11.23
-
-

(주)우양
회사채
사모
2017.11.27
1,500,000
3.921%
-
2020.11.27
-
-

(주)우양
회사채
사모
2017.12.14
1,600,000
4.104%
-
2019.12.14
-
-

합계
-
-
-
3,700,000
-
-
-
-
-

바. 회사채 미상환 잔액

(증권신고서 제출일 현재
(단위 : 천원)

잔여만기
1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합계

미상환잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
1,600,000
1,500,000
600,000
-
-
-
-
3,700,000

합계
-
1,600,000
1,500,000
600,000
-
-
-
-
3,700,000

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인(공인회계사)의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
회계기준
감사의견
감사보고서 특기사항

2019년 상반기

(제28기)

태성회계법인

K-IFRS

-
-

2018년

(제27기)

삼덕회계법인

K-IFRS

적정
지정감사인

2017년

(제26기)

삼일회계법인

K-GAAP

적정
-

2016년

(제25기)

삼일회계법인

K-GAAP

적정
-

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

2019년

(제28기)

태성회계법인

개별재무제표감사(K-IFRS)
65
-

2018년

(제27기)

삼덕회계법인
개별재무제표감사(K-IFRS)
115
547

2017년

(제26기)

삼일회계법인

개별재무제표감사(K-GAAP)
40
471

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회계감사인의 변경당사는 코스닥 시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에따라 2018년 증권선물위원회에 감사인 지정을 신청하여 2018년 삼덕회계법인을 지정 받았습니다.

3. 내부회계관리제도
가. 내부회계관리자가 보고한 내용당사는 보고서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제2조의 2에 따라 내부회계관리제도 운영 의무대상에 해당되지 않습니다.
나. 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등당사는 보고서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제2조의 2에 따라 내부회계관리제도 운영 의무대상에 해당되지 않아 현재까지 감사인이 감사보고서에 표명한 의견은 없습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요(1) 이사회 구성 현황당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.증권신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 총 4명(사내이사 2명, 사외이사 1명, 기타비상무이사 1명)의 이사로 구성되어 있으며, 감사위원회는 설치되어 있지 않습니다.각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 '1. 임원 및 직원의 현황'을 참조하시기 바랍니다(2) 사외이사 현황당사는 최근사업연도말 현재 자산총액 1천억원 미만의 벤처기업으로서 상법상 사외이사의 선임이 필수적으로 요구되지 않습니다. 그러나, 경영투명성 제고 및 이사회 견제 차원에서, 그리고 금번 공모에 따른 자금유입 및 영업활동 등에 따른 자금 유입으로 2019년말 기준 자산총액 1천억원 초과가 예상됨에 따라, 2019년 7월 중 임시주주총회를 통해 상법상 사외이사의 결격사유에 해당하지 않는 박종인 사외이사를 신규선임하였습니다.

성명

주요경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건여부

비고

박종인

숭실대학교(89)

파리크라상(95.11~98.10)

SPC그룹(98.11~02.10)

파리바게뜨(02.11~16.11)

㈜우양(19.07~현재)

해당사항 없음
적격
-

(3) 이사회 운영규정의 주요내용

구분

내용

제5조

(구성)

① 이사회는 이사 전원으로 구성한다.

② 이사회의 구성원은 3인 이상으로 한다.

③ 이사회에는 총이사수의 4분의 1이상의 사외이사를 둔다.

제6조

(의장)

① 이사회의 의장은 대표이사로 한다.

② 대표이사가 유고로 인하여 직무를 수행할 수 없을 때에는 정관 제40조에서 정한 대표이사의 직무대행 순서에 따라 이사회의 의장 직무를 대행한다.

③ 의장은 이사회의 질서를 유지하고 의사를 정리한다.

제12조

(결의방법)

① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제14조

(권한의 위임)

① 이사회는 이사의 청구가 있거나 필요하다고 판단한 경우 해당 이사에 대하여 직무집행 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요청할 수 있다.

제15조

(이사에 대한 직무집행감독원)

① 이사회는 이사의 청구가 있거나 필요하다고 판단한 경우 해당 이사에 대하여 직무집행 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요청할 수 있다.

② 제1항에 의하여 감독권을 행사한 이사회는 그 결과에 대하여 적절한 조치를 취하여야 한다.

제16조

(의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하여 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.

③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

나
. 주요 의결사항(1) 이사회의 주요 의결사항 등2019년 이후 증권신고서 작성기준일 현재까지 이사회의 주요 활동내역은 다음과 같습니다.

NO.

일자

의안내용

가결여부

비고

19-1

2019-03-04

농협은행 운전자금 7억 대출

가결

-

19-2

2019-03-12

신한은행 운전자금 3억 대출 연장

가결

-

19-3

2019-03-12

우리은행 운전자금 22억8천 대출 연장_대환

가결

-

19-4

2019-03-13

제27기 정기주주총회 소집 의결의 건

가결

-

19-5

2019-03-20

농협은행 운전자금 5억 대출

가결

-

19-6

2019-03-20

농협은행 운전자금 3억 대출

가결

-

19-7

2019-04-01

2019년도 임원정기급여총액 승인의 건

가결

-

19-8

2019-04-03

신한은행 환헷지 파생상품(통화옵션) 미화 30만불 한도 약정

가결

-

19-9

2019-04-03

신한은행 운전자금 5억 대출

가결

-

19-10

2019-04-15

농협은행 미화 50만불 한도 대출 연장

가결

-

19-11

2019-04-22

우리은행 B2B대출 상생파트너론 약정

가결

-

19-12

2019-04-24

임시주주총회 소집 의결의 건

가결

-

19-13

2019-05-02

농협은행 운전자금 7억5천 대출 연장

가결

-

19-14

2019-05-27

산업은행 운영자금신규대출 10억원

가결

-

19-15

2019-05-27

임시주주총회 소집 의결의 건

가결

-

19-16

2019-06-11

농협은행 운전자금 3억원 대출

가결

-

19-17

2019-06-12

1. 내부규정 제정의 건

2. 2019년 하반기 이해관계자 거래한도 승인의 건

가결

-

19-18

2019-06-13

우리은행 운전자금 구억원 대환대출

가결

-

19-19

2019-07-15

1. 한국거래소 예비심사청구 동의의 건

2. 이해관계자와의 거래에 대한 통제규정 개정의 건

가결

-

19-20
2019-07-17
1. 하나은행 상생외담대 5억 증액의 건2. 하나은행 기업운전일반자금대출 3억원 대환의 건
가결
-

19-21
2019-08-28
신한은행 전자방식외담대 3억원 연장
가결
-

19-22
2019-09-06
제8회 무보증 사모사채 발행의 건(6억원)
가결
-

19-23
2019-09-23
농협은행 운전자금 대출 3억원
가결
-

19-24
2019-10-14
코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
-

(2)이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

회 차

개최일자

사외이사 전체(참석)

비 고

19-19

2019.07.15

1명(1명)

-

19-22

2019.09.06

1명(1명)

-

19-23
2019.09.23
1명(1명)
-

19-24
2019.10.14
1명(1명)
-

다. 이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동내역

증권신고서 작성일 현재 이사회내의 위원회는 구성되어 있지 않습니다.

라. 이사회의 전문성
회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회내에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

마. 이사회의 독립성

보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인(대표이사 포함)과 사외이사 1인, 기타 비상무이사 1인으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여 보관하고 있습니다.회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.

성 명

주 요 경 력

결격요건 여부

비 고

김정호

국립세무대학(95)

대전지방국세청(95~17)

김정호 세무회계사무소(17~현재)

㈜우양(19.07~현재)

해당사항 없음

-

나. 감사의 독립성감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다또한 정관에 감사에 관한 규정을 두어 감사의 권한, 책임, 운영방안 등을 규정하고 있습니다.
다. 감사의 주요 활동내용

NO.

일자

의안내용

가결여부

비고

19-4

2019-03-13

제27기 정기주주총회 소집 의결의 건

가결

-

19-7

2019-04-01

2019년도 임원보수 승인의 건

가결

-

19-12

2019-04-24

임시주주총회 소집 의결의 건

가결

-

19-14

2019-05-27

산업은행 운영자금신규대출 10억원

가결

-

19-15

2019-05-27

임시주주총회 소집 의결의 건

가결

-

19-17

2019-06-12

1. 내부규정 제정의 건

2. 2019년 하반기 이해관계자 거래한도 승인의 건

가결

-

19-19

2019-07-15

1. 한국거래소 예비심사청구 동의의 건

2. 이해관계자와의 거래에 대한 통제규정 개정의 건

가결

-

19-21
2019-08-28
신한은행 전자방식외담대 3억원 연장
가결
-

19-22
2019-09-06
제8회 무보증 사모사채 발행의 건(6억원)
가결
-

19-23
2019-09-23
농협은행 운전자금 대출 3억원
가결

19-24
2019-10-14
코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

(1) 집중투표제의 배제여부

당사는 보고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

(2) 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서
제출일 현재 해당사항이 존재하지 아니합니다.

(3) 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서
제출일 현재 해당사항이 존재하지 아니합니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초(19.01.01)
현 재

주식수
지분율
주식수
지분율

이구열
본인
보통주
102,000
43.40
5,450,000
46.38
주1)

우선주
7,000
2.98
-
-
주2)

이지영
특수관계인
보통주
20,000
8.51
1,000.000
8.51
주1)

계
보통주
122,000
51.91
6,450,000
54.89
-

우선주
7,000
2.98
-
-
-

주1) 2019년 7월 9일자로 기존 액면금액을 5,000원에서 100원으로 액면분할하였습니다.주2) 2019년 7월 1일자로 우선주 7,000를 보통주로 전환하였습니다.

나. 최대주주의 주요 경력

최대주주성명
직위
주요경력(최근5년간)

기간
경력사항
겸임현황

이구열
대표이사

1992.10
~ 현재

(주)우양 대표이사
-

2. 최대주주변동현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주식의분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재)

(단위 : 주,%)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
이구열
5,450,000
46.38
-

이지영
1,000,000
8.51
-

원익그로쓰챔프 2011의3호 사모투자전문회사
5,300,000
45.11
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식사무

구 분
내 용

정관상신주인수권의내용

제 9조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제162조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경 우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금 융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생 산. 판매. 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 증권시장에 상징하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공로주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가 격 등은 이사회의 결의로 한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일

정기주주총회
매사업년도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 15일까지

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

주주의 특전
해당사항 없음

공고

본 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.foodkorea.com)에 게재한다.

다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지 공고를 할 수 없을 때에는 대전 시에서 발행되는 대전일보에 한다.

5. 주가 및 주식거래 실적당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 주권 또는 주권에 기초한 증권예탁증권이 한국거래소 또는 해외의 조직화된 시장에서 거래되고 있지 않으므로 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재 )

(단위 : 주 )

성명

성별

출생

년월

직위

등기임원

여부

상근

여부

담당

업무

주요경력

소유주식수

재직기간

임기

만료일

의결권

있는 주식

의결권

없는 주식

이구열
남
1958.01.12
대표이사
등기
상근
경영총괄

고려대학교(83)

제일화재해상보험㈜(83.07~92.10)

㈜우양(92.10~현재)

5,450,000
-
18년
2020.04.06

박경훈
남
1971.02.26
이사
등기
상근

경영관리

국제대학교(94)

㈜고려식품(94.03~00.03)

㈜대한식품(00.05~05.04)

㈜우양(05.05~현재)

-
-
14년
2021.03.27

김대중
남
1960.04.15
이사
비등기
상근
영업

호원대학교 (84) 기계설계

해태음료㈜(83.11~06.12)

㈜우양(07.01~현재)

-
-
13년
-

금동찬
남
1964.03.20
이사
비등기
상근
본사공장장

영남대학교(89) 식품가공

㈜기린(89.03~99.12)

㈜선인(00.04~07.08)

㈜산지푸드(07.09~11.10)

㈜우양(11.11~현재)

-
-
8년
-

박동일
남
1965.10.10
이사
비등기
상근
운영지원

서울대학교 (91) 식품공학

㈜빙그레(90.11~12.11)

㈜우양(13.03~현재)

-
-
7년
-

성기중
남
1970.05.29
이사
비등기
상근
HD공장장

진주산업대학교(96) 식품가공

진주고려식품(96.01~99.05)

신진물산㈜ (99.08~05.04)

㈜우양(05.05~현재)

-
-
14년
-

장치원
남
1966.09.25
이사
비등기
상근
연구개발

경상대학교(92) 식품공학

㈜동방식품(93.01~94.02)

㈜고려식품(95.04~01.03)

㈜뚜또(01.04~10.06)

㈜우양냉동식품(10.06~15.05)

㈜뚜또(15.06~17.07)

㈜우양(17.08~현재)

-
-
2년
-

김진영
남
1968.07.19
이사
비등기
상근
구매

통영수산전문대학(91) 수산가공학

㈜고식(93.02~00.03)

㈜대한식품(00.05~04.10)

㈜우양(05.01~현재)

-
-
15년
-

이필영
남
1974.02.26
이사
등기
비상근
기타비상무이사

고려대학교(01) 경영학과

우리투자증권㈜(01.02~05.01)

키움증권㈜(05.02~07.04)

아이리스파트너스㈜(07.05~08.12)

㈜보홍(09.01~09.08)

제이앤플리파트너스㈜(09.09~10.05)

원익투자파트너스㈜(10.06~현재) 이사

㈜우양(16.03~현재)

-
-
4년
2022.03.28

박종인
남
1963.06.25
이사
등기
비상근
사외이사

숭실대학교(89) 회계학과

파리크라상(95.11~98.10)

SPC그룹(98.11~02.10) 구매본부장

파리바게뜨(02.11~16.11)영업본부장

㈜우양(19.07~현재)

-
-
1년
2022.07.04

김정호
남
1974.11.14
감사
등기
상근
감사

국립세무대학(95) 내국세과

대전지방국세청(95~17) 조사팀

김정호 세무회계사무소(17~현재)

㈜우양(19.07~현재)

-
-
1년
2022.07.04

나. 직원의 현황

(기준일: 2019년 8월 31일) (단위: 명,년,천원)

사업부문

성별

직 원 수

평 균

근속연수

연간급여

총액

1인평균

급여액

비고

기간의

정함이 없는

근로자

기간제

근로자

합 계

전체

(단시간

근로자)

전체

(단시간

근로자)

식품
남
131
-
-
-
131
4.1
3,971,458
30,316
-

여
127
-
-
-
127
2.3
2,573,581
20,264
-

합 계
258
-
-
-
258
3.2
6,545,039
25,368
-

주1) 직원수는 8월 31일 현재 직원수 입니다.(임원제외)주2) 1인당 평균급여액은 1~8월까지 지급된 급여총액을 급여지급인원(월평균인원)으로 나누어 산정함.

다. 임원의 겸직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 미등기임원 보수현황

(기준일: 2019년 8월 31일) (단위: 명,천원)

인원수

연간급여총액

1인 평균 급여액

비고

미등기임원

5

227,139

45,428

-

2. 임원의 보수 등

가. 이사, 감사의 보수 현황 등

(1) 주주총회 승인금액

(단위: 천원)

구분

인원수

주총승인금액

비고

이사

4

2,000,000

-

감사

1

200,000

-

(2) 지급금액

(단위: 천원)

구분

인원수

보수총액

1인당평균 보수액

비고

사내이사

2
383,883
191,942

-

사외이사

1

3,742

3,742

-

기타비상무이사
1
-
-

감사

2

56,337
28,168

-

계

6

443,962
88,792

-

주1) 상기 보수총액은 1~8월까지의 금액입니다.
주2) 감사의 보수는 전 성기중 감사의 보수총액과 7월 5일자로 선임된 현 김정호 감사의 보수총액을 표기하였습니다.주3) 사외이사 박종인은 7월 5일자로 선임이
후 보수총액을 기재하였습니다.
주4) 기타비상무이사 이필영은 보수가 발생되지 않아, 평균보수액 산정에서 제외하였습니다.

(3) 이사 감사의 보수지급 기준

등기이사의 경우 주주총회에서 승인받은 보수 한도내에서 이사회의 승인을 통하여 보수를 책정하고 있으며, 해당보수의 1/12을 매월 지급하고 있습니다.

나. 이사, 감사의 개인별 보수현황

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만이므로 해당사항이 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
해당사항 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황

가. 계열회사의 현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 임원 겸직 현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 타법인출자 현황
(단위:천원)

법인명

최초취득일자

출자목적

최초

취득금액

기초잔액(2019.01.01)

증가(감소)

기말잔액(2019.06.30)

최근사업연도재무현황

수량

지분율

장부가액

지분율

취득가액

평가손익

수량

지분율

장부가액

총자산

당기순손익

수량

금액

QINGDAO DOREMI FOODS Co., Ltd.

2014.11

합작투자
278,420
-
20%
246,767

-

-

55,673
-

20%

303,440
1,597,888
535,532

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용 공여 등

당반기말 현재 회사는 일반자금대출 및 무보증사채발행 등과 관련하여 대표이사로부터 38,592,727천원(2018:
38,197,198
천원)과 USD
4,120
천(2018: USD
4,120
천)의 연대보증을 제공받고 있습니다.
2. 대주주등과의 자산 양수도 등
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주등과의 영업거래당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(1) 당반기말와 전기말에 당사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
2019.6.30
2018.12.31
비고

관계기업
QINGDAO DOREMI FOODS Co., Ltd.
QINGDAO DOREMI FOODS Co., Ltd.
관계기업

기타특수관계자
㈜우리에프엔비
㈜우리에프엔비
주요 경영진의 가까운 가족이지배하는 기업

PT.INDOWOOYANG
PT.INDOWOOYANG

(2) 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역- 당반기

(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출
원재료 매입

관계기업
QINGDAO DOREMI FOODS Co., Ltd.
183,916
-

기타특수관계자
㈜우리에프앤비
290,508
1,320

PT.INDOWOOYANG
-
234,001

합 계
474,424
235,321

- 전기

(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출
원재료 매입

관계기업
QINGDAO DOREMI FOODS Co., Ltd.
207,306
-

기타특수관계자
㈜우리에프앤비
471,256
2,793

PT.INDOWOOYANG
-
525,874

합 계
678,562
528,667

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 주요 잔액

- 2019.6.30(당반기말)

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출채권
매입채무

관계기업
QINGDAO DOREMI FOODS Co., Ltd.
62,467
-

기타특수관계자
㈜우리에프앤비
92,619
-

PT.INDOWOOYANG
-
-

합 계
155,086
-

- 2018.12.31(전기말)

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출채권
매입채무

관계기업
QINGDAO DOREMI FOODS Co., Ltd.
97,272
-

기타특수관계자
㈜우리에프앤비
59,097
-

PT.INDOWOOYANG
-
76,566

합 계
156,369
76,566

5. 기업인수목적회사의 추가기재사항당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
의안내용
결의 내용

제24기정기주주총회(2016.03.29)
1. 재무제표 승인의 건2. 기타비상무이사 선임의 건(이필영)3. 감사 중임의 건(문영명)4. 상환전환우선주식의 배당 승인의 건
원안대로 가결

제25기정기주주총회(2017.03.30)
1. 재무제표 승인의 건2. 상환전환우선주식의 배당 승인의 건3. 사내이사 이구열 중임의 건4. 사내이사 박종택 사임 승인의 건
원안대로 가결

제26기정기주주총회(2018.03.28)
1. 재무제표 승인의 건2. 상환전환우선주식의 배당 승인의 건3. 이사 중임의 건(박경훈)4. 감사 선임의 건(성기중)
원안대로 가결

제27기정기주주총회(2019.03.29)
1. 재무제표 승인의 건2. 정관 개정의 건3. 정관 변경 승인의 건4. 기타비상무이사 이필영 중임의 건5. 회사가 발행할 주식의 총수변경에 따른 정관 일부 변경의 건6. 이사 보수한도 승인의 건7. 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

임시주주총회(2019.06.04)
1. 정관 변경의 건2. 주식분할 승인의 건3. 정관 일부 변경의 건4. 정관 변경 승인의 건
원안대로 가결

임시주주총회(2019.07.05)
1. 상근감사 선임의 건(김정호) 2. 사외이사 선임의 건(박종인)
원안대로 가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건당사는 증권신고서 제출일 현재 산업재해 관련 진행 중인 소송이 1건 있습니다.

사건명

손해배상(산)

계류법원

대전지방법원 홍성지원

사건번호

2019가단31429

소 제기일

2019년 3월 25일

원고

이은지

피고

주식회사 우양냉동식품

사건 개요

2018년 2월 12일 청양공장에서 기계로 과육을 써는 작업 중 기계 입구에 과육이 쌓여 막히자 오른쪽 손으로 쌓여있는 과육을 긁어내는 도중에 돌아가는 칼날에 손을 다쳐 손해배상 소송을 제기

소송가액

207,514,244원

진행경과

1심 준비중(재판기일 미정)

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황 및 그밖의 우발부채와 약정사항
기타 우발채무 등에 관한 사항은 재무제표 주석 24를 참조하시기 바랍니다.

3. 제재현황 등 그 밖의사항

가. 제재현황

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나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준검토표

중소기업확인서_27

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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