진원생명과학 — 증권신고서(지분증권) (20191108)
제출인: 진원생명과학

증권신고서(지분증권)
2.5
진원생명과학(주)

N
Y

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2019년 11월 08일

회 사 명 :
진원생명과학 주식회사

대 표 이 사 :
박 영 근

본 점 소 재 지 :
서울특별시 강남구 학동로 343

(전 화)02-6004-3450

(홈페이지) http://www.genels.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 부장 (성 명) 박한모

(전 화) 02-6004-3464

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 11,000,000주

모집 또는 매출총액 :
31,405,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 진원생명과학(주) →서울특별시 강남구 학동로 343 
 한양증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7 
 키움증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

【 대표이사 등의 확인 】

증권신고서 확인서.jpg
확인서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가.

현재까지 제품화 사례가 없는

D
NA백신
및
핵산 기반 치료제의
불확실성

당사가 연구개발 중인

플라스미드 기반 DNA백신의 경우 현재까지 제품화된 사례가 없기 때문에 향후 성공가능성이 매우 불확실한 상황
입니다.

나.
연구개발 실패 위험

당사가 연구개발중인 신약 가운데 가장 앞선 단계는 임상2상을
진행
중(GLS-5300, 메르스 백신)으로
향후 2~4년 이상의 추가적인 시간이 소요될 것으로 예상
하고 있습니다. 이렇게

시
간 및 자금
투자에도 불구하고 효능 및 안전성 평가가 기대에 미치지 못한다면 상업화에 실패할 가능성이 존재
합니다.

다. CMO 사
업 부문 매출의 정체 위험

최근 3사업연도간 의류용 심지 관련 사업부문의 매출비중은 감소하고, CMO 사업부문의 매출비중은 빠른 속도로 증가하고 있습니다.
2016년 CMO 사업부문 매출액이 12,574백만원에서 2019년 3분기 기준 16,127백만원까지 성장하였으며, 매출비중 또한 2016년 기준 40.08%에서 2019년 3분기 기준 55.98%로 확대되며 당사의 매출 성장을 이끌었습니다.

하지만, 당사의 매출 성장을 이끌고 있는
VGXI의 플라스미드 제조 시설은 어느정도 한계점을 보일 것으로 예상되며,
생산시설 리모델링, 인원 충원, 탄력근무제 등의 방법으로 생산량을 극대화 한다 하더라도 현 수준에서 매출이 크게 증가하기는 어렵다고 판단되며, 이로 인해 당사의 매출 성장성이 둔화
될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라.
연구개발파트너 계약 중단 가능성

당사는 DNA백신
및

DNA 기반 바이오의약품
연구개발을
위해 자문단 및 파트너와 함께

공동연구를 진행
하고 있기
때문에,

연구개발파트너와의 계약 만료되거나 연구개발이 중단될 시 연구개발에 심각한 위험
을 초래

할 수 있습니다.

마.
패브릭사업부문의 저성장 가능성

당사는 DNA백신 및 DNA 기반 바이오의약품 개발 사업과 패브릭사업을 영위하고 있습니다. 패브릭사업부문의
매출비
중은

2019년 3분기말 41.97%,

2018년 45.33%,
2017년 58.48%

,
2016년 57.3%

수준으로 점차 감
소

하고 있습니다.

섬유산업 전반의 저성장 기조로 인하여 매출성장성이 낮고, 영업이익 또한 저조한 실정이며, 이러한 저성장 기조는 지속될 것으로
예상되어 당사의 패브릭사업부문 또한 저성장
기조를 지속할 가능성
이 높습니다.

회사위험

가. 청약 참여율에 따른 최대주주 변경 위험

금번 유상증자로 발행되는 신주 1,100만주 중 신주배정비율에 따라
최대주주 및 특수관계인은 약 169.3만주를 배정 받을 예정입니다. 이 중
박영근 대표를 제외한 최대주주 및 특수관계인들은 청약이 불투명한 상황이며, 박영근 대표는 배정분에 대해 전량 청약할 예정입니다. 이 경우 박영근 대표는 2,142,004주를 보유하게 되어 신고서제출일 현재 최대주주인 VGX Pharmaceuticals, LLC. 의 보유 주식수 1,644,155주보다 보유 주식수가 497,849주 만큼 많아져 최대주주가 변경될 가능성이 있습니다.

최대주주가
VGX Pharmaceuticals, LLC.에서 박영근 대표로 변경될 경우 최대주주 및 특수관계인의 구성에서 VGX Pharmaceuticals, LLC.가 제외되면서 최대주주 및 특수관계인의 보유 지분율이 큰 폭으로 감소할 수 있습니다.
최대주주 등의 지분율이 하락하여 경영 안정성 악화로 경영권 분쟁, 주가 급등락 등 투자자 손실을 야기할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

나 . 지속적인 영업적자로 인한 재무구조 악화 위험

2019년 3분기말 현재 영업이익율은 -22.3%수준으로 6,398백만원의 영업적자가 발생하였으며, 최근 3개년 동안 평균 -56.3% 수준의 영업이익율
을 보이고 있습니다.

이러한
지속적인
영업적자로 인해 당사의 재무구조는 악화

되어 왔으며, 추후에도
영업흑자로 전환되지 못한다면

재무구조는 계속해서 악화 될 것으로 예상
됩니다.

다. 잦은 자금조달로 인한 주주가치 희석화

당사는
2016년 이후 2차례의 사모 전환사채 발행을 통해 37,000백만원, 제3자배정 유상증자를 통하여 2,950백만원, 2017년 9월 주주배정
공모 유상증자를 통하여
22,250백만원
의 자금을 자본시장을 통해 조달
하고 있습니다. 그리고

추가적으로 금번 공모 유상증자를 통해
31,405백만원
의 자금을 조달할
예정
입
니다. 하
지
만,
주식
시장을 통한 잦은 자금조달로 인해 기발행된 주식가치가 희석되거나 대규모 물량출현으로 인한 주가하락 등의 위험이 존재합니다. 그리고 주식시장을 통한 자금조달이 잦다는 것은 당사가 영업활동으로부터 현금창출능력이 부족하고, 은행차입이 어려움을 의미하고 있습니다. 금번
유상증자 후에도 영업부진이 지속될 경우 당사 자금 유동성이 크게 악화될 수 있으며, 추가적인 자금조달을 진행하여 주주가치가 심각하게 훼손될 수 있으니 투자자께서는 투자에 임하실 때 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다. 

라. 부분자본잠식 가능성 위험

당사는 지속적인 영업손실로 인하여 2018년 수준의 당기순손실이 발생할 경우 부분자본잠식 가능성이 있습니다. 현 추세대로 당사의
지속적인 영업실적 부진으로 인해 이익결손금이 지속적으로 증가한다면 자기자본이 감소할 수 있고, 자본잠식률이 발생함에 따라 유가증권시장 상장규정(제47조 제1항 제3호 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50이상이 잠식된 경우)에 의거 관리종목으로 지정될 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

마. 지속적인 연구개발비용에따른 손익 악화 위험

당
사는 2019년 3분기말까지 통합독감 DNA백신(유니버셜 인플루엔자 DNA 백신) 4,030백만원, VGX-6150(만성C형간염 치료백신) 4,442백만원, GLS-5300(메르스 백신) 3,497백만원을 포함한 주요파이프라인 연구개발을 위해 18,137백만원을 지출

였으며,
추후 2년동안 15,000백만원의 연구개발비 사용을 계획
하고 있습니다. 이
처
럼
당사는
금번 조달된 자금과 자체자금을 통해 향후에도 연구개발비용에 많은 투자를 할 예정
이며 그 결과로 회사의
손익계산서에 적자 지속 또는 확대에 중대한 요인
이 되오니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

바.

공모로 조달된 자금의 사용목적 변경

당사는 2017년 11월 주주배정 유상증자로 22,250백만원의 자금을 조달하였습니다. 유상증자 당시 예정했던 자금사용목적은 5가지 항목에 22,250백만원이었으나
한정된 자금을 효율적으로 사용하기 위해 목적을 변경하였으며 22,250백만원 전액 사용하였습니다.

사. 외부감사 및 지정감사에 관한 위험

당사는
과거 3년 연속으로 영업손실, 부의 영업현금흐름, 이자보상배율 1미만에 해당되어 시행 후 1년이 경과한 뒤인 2020년부터 3년 동안 감사인 지정을 받게 됩니다. 이로 인해 투자자들께서는
새로 지정된 감사인의 강도나 기준에 따라 당사의 재무제표에 대한 의견이 상이할 가능성이 있음을 고려하여 투자해주시기 바랍니다.

아. 최대주주의 재무건전성 위험

당사의 실질적 지배회사인 이노비오는
2019년 3분기말 기준 67,464백만원의 적자를 기록하고 있습니다. 매년 매출액보다 높은 수준의 연구개발비용을 지출하면서 2019년 3분기 65,020백만원, 2018년 103,527백만원, 2017년 94,587백만원, 2016년 88,471백만원 등 대규모 영업적자가 발생하고 있습니다. 이노비오의 재무상태 및 손익 등은 매우 좋지 않은 상황이며, 파산과 같은 최악의 경우가 발생하게 되면 당사에도 치명적인 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자.
종속회사 관련 위험

당사는
신고서 제출일 현재 2개의 종속기업이 있으며 2019년 3분기말 기준 종속기업의 장부가액은 12,340백만원입니다.
종속회사가 영위하는 사업이 실패하거나 파산할 경우
보유중인 지분가치가 하락하여 손상차손이 발생할 수 있으며
당사의 재무상태에 악영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

카.
재고자산 진부화 위험

당사의
재고자산 평가손실은 각각 2019년 3분기말 1백만원, 2018년 7백만원 수준
으로 발생하였습니다. 향후
재고자산의 진부화로 인하여 일시적인 평가손실이 발생하거나 폐기된다면 당사의 수익성에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

타.
매출채권 회수 지연 가능성에 따른 위험

2019년 3분기말 및 2018년말 기준
1년 초과 회수되지 못한 매출채권은 전체 매출채권 총액의 각 10.8% 및 30.1% 수준으로, 이러한 회수되지 못한 매출채권은 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 매출채권 회수가 지연되면서
매출액 대비 대손충당금 설정률도 2016년 1.1%에서 2017년 7.7%, 2018년 11.8%, 2019년 3분기 10.8%로 증가하고 있습니다. 시장변화, 신용 등
거
래처들의 상황이 악화된다면 채권회수에 큰 문제가 발생할 수 있으며,
회수가 지연되는 매출채권은 대손처리되어 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

가. 기발행 전환사채 및 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험

당사는
증권신고서 제출전일 현재 미상환 전환사채 및 주식매수선택권이 있으며, 증권신고서 제출전일 현재 전환 및 행사가능한 4,138,003주의 잠재주식을 주식을 보유
하고 있습니다.
미발행주식들이 모두 보통주로 전환 및 행사될 경우 총발행주식수 21,926,157주의 약 18.87%에 해당하며, 향후 미발행주식들이 신규 발행될 경우 주가 희석화 및 물량출회로 인해 투자자의 손실을 초래할 위험
이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

나. 주가희석화 및 인수인의 실권주 인수분 물량 출회에 따른 주가하락 위험

금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반 공모로 진행되며,
금번 유상증자로 인해 발행되는 주식의 물량 출회 및 주가 희석화 등으로 주가가 하락할 가능성이 존재합니다. 한편
금번 증자로 인해 발행되는 신주 11,000,000주로, 이는 당사 발행주식총수의 약 50.16%에 해당합니다. 금번 유상증자로 인해
추가 발행 및 상장되는 신주는 전량 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 존재합니다. 또한 구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발생하는 경우 동 수량은 일반에게 공모할 예정이며, 일반공모에서도 청약이 미달될 경우 미달된 수량(최종 실권주)은 대표주관사인 한양증권(주)와 인수회사인 키움증권(주)가 인수의무비율에 따라 최종 실권주를 인수할 계획입니다. 그렇게되면 당사는 대표주관사 및 인수회사가 최종 실권주를 인수한 금액의 12.0%를 실권수수료로 지급하게 됩니다.
수수료를 고려한 대표주관회사 및 인수회사의 실질 매입단가는 일반청약자들 보다 12.0% 낮으며, 대표주관회사 및 인수회사는 당사 주식을 인수한 후 신주교부일 전영업일부터 즉시 매각이 가능합니다.
대표주관회사 및 인수회사가 조기에 장내에서 최종 실권주를 매각할 경우, 주가가 단기적으로 하락할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험

주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용계획 등에 차질이 빚어질 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 

라. 경영환경변화 등에 따른 위험

대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다. 

마. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가의 급격한 변동에 따른 손실위험

당사의 금번 유상증자로 인한
발행신주는 주금 납입일 이후 유가증권에 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서
신주발행가액보다 시장의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다. 본
유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

바. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 

사. 집단 소송이 제기될 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다. 

아. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다. 

자. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사 및 인수회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한,
당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
11,000,000
1,000
2,855
31,405,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한양증권
기명식보통주
-
-
대표주관수수료 : 모집총액의 0.5%
기본인수수수료 : 모집총액의 2.8% X 70%
실권수수료 : 잔액인수금액의 12% 
(확정발행가액이 액면가(1,000원)로 결정될 경우, 잔액인수금액의 20.0%)
잔액인수

인수
키움증권
기명식보통주
-
-
기본인수수수료 : 모집총액의 2.8% X 30%
실권수수료 : 잔액인수금액의 12% 
(확정발행가액이 액면가(1,000원)로 결정될 경우, 잔액인수금액의 20.0%)
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 01월 02일 ~ 2020년 01월 03일
2020년 01월 10일
2020년 01월 06일
2020년 01월 10일
2019년 11월 27일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
-

운영자금
30,255,000,000

발행제비용
1,150,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
1) 금번 진원생명과학(주) 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한양증권(주)이며, 인수회사는 키움증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다. 

4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2020년 01월 07일과 2020년 01월 08일 2일간입니다. 

5) '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 25,000주(액면가 1,000원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 한양증권(주), 키움증권(주)간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 11,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
11,000,000
1,000
2,855
31,405,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2019년 11월 08일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

이사회결의일 직전 거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 모집예정가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 결정될 예정입니다.

[모집예정가액 산정표]
기산일 : 2019년 11월 07일

(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2019-11-07
4,326
221,680
958,981,445

2019-11-06
4,335
313,372
1,358,491,630

2019-11-05
4,231
188,004
795,369,055

2019-11-04
4,188
126,596
530,121,705

2019-11-01
4,106
56,373
231,465,565

2019-10-31
4,139
70,136
290,262,950

2019-10-30
4,122
45,238
186,485,255

2019-10-29
4,153
88,040
365,587,325

2019-10-28
4,134
59,028
244,008,655

2019-10-25
4,112
70,712
290,764,895

2019-10-24
4,164
68,596
285,636,920

2019-10-23
4,193
74,536
312,516,120

2019-10-22
4,197
95,002
398,714,500

2019-10-21
4,282
239,743
1,026,594,390

2019-10-18
4,299
197,114
847,411,520

2019-10-17
4,222
53,574
226,165,860

2019-10-16
4,252
64,642
274,826,345

2019-10-15
4,260
51,751
220,479,130

2019-10-14
4,250
68,354
290,531,020

2019-10-11
4,183
46,633
195,085,075

2019-10-10
4,132
43,576
180,064,795

2019-10-08
4,151
56,311
233,749,420

1개월 가중산술평균주가 (A)
4,238
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
4,276
-

기산일 가중산술평균주가 (C)
4,326
-

A,B,C의 산술평균 (D)
4,280
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
4,280
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
50.16839%
-

예정발행가액
2,855
기준주가 × (1-할인율) 
/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2019년 11월 08일
이사회결의
-

2019년 11월 08일
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지
(www.genels.com)

2019년 11월 08일
증권신고서 제출
-

2019년 11월 22일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2019년 11월 26일
권리락
-

2019년 11월 27일
신주배정 기준일(주주확정)
-

2019년 12월 06일
신주배정 통지
-

2019년 12월 13일 ~
2019년 12월 19일
신주인수권증서 상장 거래기간
5거래일 이상 거래

2019년 12월 20일
신주인수권증서 상장 폐지
구주주 청약초일 5거래일 전

2019년 12월 26일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2019년 12월 27일
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지
(www.genels.com) 및
Dart전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2020년 01월 02일~
2020년 01월 03일
구주주 청약 및 초과청약
-

2020년 01월 06일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지
(www.genels.com)
한양증권(주) 홈페이지
(www.hygood.co.kr)
키움증권(주) 홈페이지
(www.kiwoom.com)

2020년 01월 07일~
2020년 01월 08일
일반공모 청약
-

2020년 01월 10일
환불 및 배정 공고
한양증권(주) 홈페이지
(www.hygood.co.kr)
키움증권(주) 홈페이지
(www.kiwoom.com)

2020년 01월 10일
주금 납입
-

2020년 01월 22일
신주유통 개시일
-

2020년 01월 22일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.
주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자 청약)
11,000,000주
(100%)
▶ 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.50570114주
▶ 신주배정 기준일 : 2019년 11월 27일
▶ 구주주 청약일 : 2020년 01월 02일 ~ 03일 (2일간)
▶ 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
▶ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
▶ 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁청약 포함)
-
▶ 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨
▶ 일반모집 청약일 : 2020년 01월 07일 ~ 01월 08일

합 계
11,000,000주
(100%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주의 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주에 대해서는 이를 일반에게 공모합니다.

주2)

'자본시장과 금융투자업에관한 법률' 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 에 의해 당사의 우리사주조합은 공모주식의 20.0%를 배정받을 권리가 존재합니다. 그러나 자본시장법 시행령 제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등)에 의거하여, 당사 우리사주조합원에 대한 배정은 우리사주
조합 급여 총액이 우리사주조합 배정금액
보
다 미달하는 관계로 우선배정하지 아니합니다.

주3)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.50570114의 비율로 배정하되, 1주 미만의 단수주는 절사합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주3)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20.0%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20.0%)

주4)
구주주 청약 결과 발생한 미청약주식은 다음 각항과 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호 내지 제6호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10.0%를 우선배정하고, 나머지 90.0%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 
① 1단계: 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다.
② 2단계: 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주5)
증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제2항 제3호, 제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁에 배정하는 주식은 해당 고위험고수익투자신탁의 자산총액의100분의20이내(공모의 방법으로 설정 또는 설립된 고수익고위험투자신탁은100분의10)가 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주6)

일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된
잔여주식에 대하여는
대표주관회사 및 인수회사가
자
기계산으로 인수합니다.

주7)
단, '증권 인수업무에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자에 대하여 배정하여야할 주식이 25,000주 이하(액면가 1,000원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구분
상세내역

A. 보통주식
21,926,157

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
21,926,157

D. 자기주식 + 자기주식신탁
174,179

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
21,751,978

F. 유상증자 주식수
11,000,000

G. 증자비율 (F / C)
0.50163839

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
11,000,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.50570114

3. 공모가격 결정방법

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 발행가액을 산정합니다. 

1) 1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

2) 2차 발행가액: 구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.).

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

3) 확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장법」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】

4) 최종 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(www.genels.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
11,000,000

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
2,855

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
31,405,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주
1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다.

2) 일반공모
일반공모주식의 1계좌당 최소 청약한도는 100주이며, 일반공모 청약자의 청약 최고 한도는 "일반공모 배정분"의 최고청약단위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
100,000주 단위

청약기일
구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2020년 01월 02일

종료일
2020년 01월 03일

일반모집 또는 매출
개시일
2020년 01월 07일

종료일
2020년 01월 08일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2020년 01월 10일

배당기산일(결산일)
2020년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2019년 11월 08일
당사 인터넷 홈페이지
(www.genels.com)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2019년 12월 27일
당사 인터넷 홈페이지
(www.genels.com)

실권주 일반공모 청약공고
2020년 01월 06일
당사 인터넷 홈페이지
(www.genels.com)
한양증권(주) 홈페이지
(www.hygood.co.kr)
키움증권(주) 홈페이지
(www.kiwoom.com)

실권주 일반공모 배정 및 환불 공고
2020년 01월 10일
한양증권(주) 홈페이지
(www.hygood.co.kr)
키움증권(주) 홈페이지
(www.kiwoom.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사, 인수회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법
1) 우리사주조합 청약: '자본시장과 금융투자업에관한 법률' 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 에 의해 우리사주조합은 공모주식의 20.0%를 배정받을 권리가 존재합니다. 그러나 자본시장법 시행령 제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특
례의 예외 등)에 의거하여, 당사 우리사주조합원에 대한 배정은 우리사주조합 급여 총액이 우리사주조합 배정금
액
보다
미달하는 관계로 우선배정하지 아니합니다.

2) 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 한양증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 한양증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다. 

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인

한양증권(주)의
본ㆍ지
점에서
직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률

제29조(특별계좌의 개설 및 관리) 
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

3) 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

4) 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자는 “금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률”의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약하여야 합니다.. 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 “증권 인수업무 등에 관한 규정” 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 

5) 1인당 청약한도를 초과하는 청약은 초과되는 부분에 한하여 무효로 하며, 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 이를 반환하되, 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.

6) 기타
① 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
② 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
③ 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
한양증권(주)본ㆍ지점
2020년 01월 02일~
2020년 01월 03일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 주식을 예탁하고 있는 해당 증권회사 본ㆍ지점
2) 한양증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
한양증권(주)본ㆍ지점 및 키움증권(주)본점
2020년 01월 07일~
2020년 01월 08일

(4) 청약결과 배정방법
1) 구주주 청약: 신주배정일기준 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게을 1주당 0.50570114주를 곱하여 산정된 배정주식수(단,1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

2) 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

3) 일반공모 청약 : 상기 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사와 인수회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권인수업무등에관한규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하며, 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 일반공모에 관한 배정수량 계산시에는 대표주관회사와 인수회사의 청약물량(대표주관회사와 인수회사의 각 청약처에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약주식수를 의미하며, 대표주관회사와 인수회사에 대하여 개별적으로 산정한 청약주식수를 말합니다)에 대해서는 대표주관회사와 인수회사의 총청약물량(대표주관회사와 인수회사가 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약물량의 합을 말합니다)을 일반공모 배정분 주식수로 나눈 통합청약경쟁률에 따라 대표주관회사와 인수회사의 각 청약자에 배정하는 방식(이하 "통합배정"이라 한다)으로 합니다.

(ii) 일반공모에 관한 배정시 대표주관회사와 인수회사의 총청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.
(iii) 대표주관회사와 인수회사의 총청약물량이 일반공모 배정분 주식수에 미달하는 경우, 대표주관회사와 인수회사는 인수의무비율에 따라 각각 자기의 계산으로 인수합니다.

[인수계약 내용에 따른 대표주관회사 및 인수회사의 인수비율]

구분
인수비율

대표주관회사
한양증권 주식회사
70%

인수회사
키움증권 주식회사
30%

합계
100%

(iv) 단, 대표주관회사와 인수회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 25,000주(액면가 1,000원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 진원생명과학(주), 대표주관회사 및 인수회사 가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.

1) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

-

1) 우편 송부
구주주(신주인수권증서) 청약초일 전까지

2) 한양증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부
구주주(신주인수권증서) 청약종료일까지

3) 한양증권(주)의 HTS에서 교부

일반

청약자

1),2)를 병행

-

1) 한양증권(주)본ㆍ지점 및 키움증권(주)의 본점에서 교부
일반공모 청약종료일까지

2) 한양증권(주), 키움증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

2) 확인절차
① 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

③ 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

3) 기타
① 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 한양증권(주), 키움증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

② 구주주 청약시 한양증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권 유통에 관한 사항
주권유통개시일: 2020년 01월 22일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 :
신한은행 삼성역기업금융센터

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2019년 11월 27일
한양증권(주)
00162416

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 한양증권(주)로 합니다.

(4) 신주인수권증서 매매 등
1) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

2) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 한양증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2019년 12월 13일부터 2019년 12월 19일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2019년 12월 20일에 상장폐지될 예정입니다. (유가증권시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함) 

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

1) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다. 
2) 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2019년 12월 13일부터 2019년 12월 19일까지(5거래일간) 거래
2019년 12월 06일부터 2019년 12월 23일까지거래

① 상장거래 : 2019년 12월 13일부터 2019년 12월 19일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.
② 계좌대체거래 : 2019년 12월 06일(예정)부터 2019년 12월 23일까지 거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2019년 12월 23일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
* 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다. 

3) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래 
(1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
(2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 한양증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
한양증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(70%)
대표주관수수료 : 모집총액의 0.5%
기본인수수수료 : 모집총액의 2.8% X 70%
실권수수료 : 잔액인수금액의 12%
(단, 확정발행가액이 액면가(1,000원)로 결정될 경우, 잔액인수금액의 20.0%)

인수회사
키움증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(30%)
기본인수수수료 : 모집총액의 2.8% X 30%
실권수수료 : 잔액인수금액의 12%
(단, 확정발행가액이 액면가(1,000원)로 결정될 경우, 잔액인수금액의 20.0%)

주1) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제5조의2 【1주의 금액】

본 회사가 발행하는 주식1주의 금액은 1,000원으로 한다

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제5조 【발행예정주식의 총수】

본 회사가 발행할 주식의 총수는 300,000,000주로 한다.

제6조 【주식의 종류, 수와 내용】

1. 회사는 보통주식과 종류주식을 발행할 수 있다. 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식과 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

2. 종류주식의 발행한도는 제5조 발행예정주식총수의 4분의1 범위 내로 한다.

3. 종류주식에 대한 최저 배당률은 연 액면금액의 1% 이상으로 발행 시 이사회가 우선배당률을 정하며, 회사가 청산될 경우 잔여재산 분배에 있어 우선주식 발행 시 이사회에서 정한 금액을 한도로 보통주를 보유한 주주에 우선하여 잔여 재산의 분배를 받을 권리를 가진다.

4. 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우 그 배당분에 대하여 발행시 이사회 결의에 의하여 누적적 또는 비누적인 것으로 할 수 있다.

5. 종류주식은 의결권이 없다.

6. 종류주식의 전환된 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 규정을 준용한다.

7. 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배당은 유상증자의 경우에는 회사가 발행하기로 한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류주식으로 한다.

8. 회사는 이사회의 결의에 의하여 아래의 조건에 따라 회사의 이익으로 상환되는 종류주식 이나 보통주식으로 전환되는 종류주식 및 이를 전부 또는 일부를 혼합하여 발행할 수 있다.

1) 회사는 종류주식의 발행총수 범위 내에서 회사 또는 종류주식 주주의 청구에 따라 상환되는 종류주식을 발행할 수 있다.

가. 종류주식의 상환가액은 발행가 및 이에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연 1%이상으로 발행시 이사회에서 정한 비율에 따라 산정한 금액으로 하되, 회사의 직전연도 당기순이익 등을 고려하여 이사회가 정하는 바에 따라 가감할 수 있는 것으로 한다. 다만 상환시 종류주식에 대하여 이미 지급된 배당금은 상환가액에서 공제하기로 한다.

나. 종류주식의 상환기간 및 상환청구기간은 종류주식 발행 후 1개월이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위내에서 발행시 이사회 결의로 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 상환기간내에 상환하지 못한 경우와 발행시 누적적 배당으로 결의되었을 때 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우에는 상환기간은 상환 및 배당이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다.

다. 회사는 종류주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 이 경우 상환대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

라. 주주는 종류주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 회사에 청구할 수 있다. 이 경우 상환청구 주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환 뜻과 상환대상주식을 회사에 통지 하여야 한다.

마. 회사는 주식 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나 그 밖에 자산을 교부할 수 있다.

2) 회사는 종류주식의 발행총수 범위 내에서 주주의 청구에 따라 보통주로 전환되는 종류주식을 발행할 수 있다.

가. 종류주식의 전환조건은 종류주식 1주를 보통주식 1주로 전환하는 것으로 한다.

나. 전환청구를 할 수 있는 기간은 종류주식 발행 후 1개월이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위내에서 발행시 이사회 결의로 정하고 그 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 다만, 발행시 누적적 배당으로 결의되었을 경우에는 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못하였을 때, 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

3) 회사는 위 1호 및 2호의 성격을 동시에 지닌 종류주식을 발행할 수 있다.

제7조 【주권의 종류】

본 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권,일만주권의 8종으로 한다.

제8조 【주식의 발행 및 배정】

1. 본 회사가 이사회의 결의로 신주(제3호의 경우에는 이미 발행한 주식을 포함한다)를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1) 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2) 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본 회사 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3) 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

2. 제1항제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1) 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2) 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3) 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4) 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

3. 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법에서 정하는 사항을 그 납입기일의

2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 관계 법령에 따라 주요사항보고서를

금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

4. 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

5. 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

6. 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

7. 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

제9조 【주식매수선택권】

1. 본 회사는 임,직원(상법시행령에서 정하는 관계회사의 임,직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다.)에게 발행주식 총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만 발행주식 총수의 100분의 3의 범위 내에서는 이사회 결의로 회사의 이사를 제외한 자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.

2. 주식매수선택권을 부여 받을 자는 회사의 설립, 경영, 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로 한다.

3. 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.

4. 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임,직원의 수는 재직하는 임,직원의 100분의 90을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식 총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

5. 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가액 이상으로 한다.
주식매수선택권을 부여한
후 그
행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1) 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면금액

2) 자기 주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

6. 주식매수선택권은 이를 부여하는 제1항의 결의일로부터 2년이 경과한 날로부터 5년 내에 행사할 수 있다.

7. 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여 받은 자가 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

8. 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1) 주식매수선택권을 부여 받은 임,직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2) 주식매수선택권을 부여 받은 임,직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

3) 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4) 기타 주식매수선택권 부여 계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

9. 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 규정을 준용한다.

3. 배당에 관한 사항

제10조 【신주의 배당기산일】

본 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제41조 【이익금의 처분】

본 회사는 매사업연도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

6. 차기이월 이익잉여금

제42조 【이익배당】

1. 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

2. 제1항의 배당금은 매결산기 말 현재의 주주명부에 등록된 주주 또는 질권자에게 이를 지급 한다.

3. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우, 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의 로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

제43조 【배당금지급청구권의 소멸시효】

1. 배당금의 지급청구권은 지급통지일로부터 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성 한다.

2. 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

4. 의결권에 관한 사항

제16조 【주주의 의결권】

각 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제16조의2 【의결권의 불통일행사】

1. 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

2. 본 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 다만, 주주가 신탁을 인수하였 거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제16조의3 【의결권의 대리행사】

1. 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

2. 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[주요 용어 정리]

용어
설명

DNA기반 백신

현재 사용하고 있는 백신과는 달리 병원균이나 바이러스 등의 특정 항원에 해당하는 유전자를 인공적으로 복제하여 합성한 후 인체의 근육이나 피부에 주사하면, 각 조직 내 세포에서 생성된 항원이 면역반응을 유도하여 항체를 형성하고, 활성화된 살상T세포를 통해
치료와 예방이
가능한
백신입니다.

DNA기반 유전자의약품

DNA 기반 유전자의약품은 플라스미드에 삽입된 암호화된 유전자 서열의 종류에 따라, DNA 기반 단백질의약품과 DNA기반 단클론 항체의약품으로 구분할 수
있습니다.
기존 단백질 의약품과 단클론 항체의약품은 바이오의약품 생산공정을 통해 단백질과 단클론항체로 제품을 생산한 후 환자에 투여하여 질병을 치료를 하게
됩니다,
하지만, DNA 기반 유전자의약품은 해당 치료용 단백질과 치료용 단클론항체를 암호화하는 유전자서열을 플라스미드에 삽입한 후, 이 플라스미드를 환자의 체내에 투여하면, 체내에서 단백질과 단클론항체가 직접 생성되어 질병을 치료하게
됩니다.

핵산

핵산(Nucleic acids)은 뉴클레오티드(nucleotides)라는 단위체로 구성된 중합체
입니다
. 핵산에는 DNA와 RNA라는 두 가지 유형이 있으며, 유전정보의 저장과 전달, 그리고 발현을 돕는 기능을 담당한다. 단백질의 형태를 결정하는 데 중요한 폴리펩티드(polypeptides)의 일차 구조인 아미노산 서열은 유전자에 의해 설계되어
있습니다.
이런 유전자는 바로 DNA라는 핵산에 의해
구성됩니다.

플라스미드
유전자 치료는 치료에 필요한 유전자를 원하는 체내 세포로 전달하여 유전적 결함을 치료하거나 새로운 단백질이 발현되도록 합니다. 이를 위해서 대상 세포로 치료 유전자를 전달하는 방법이 가장 중요한데, 여기서 쓰이는 치료 유전자 전달체 역할을 하는 것이 플라스미드입니다. 플라스미드 기반의 DNA백신은 바이러스를 직접 죽이거나 약화시켜 만든 기존 백신과는 달리 바이러스의 유전정보를 바탕으로 치료에 적합한 DNA만을 추출하여 플라스미드에 주입하게 됩니다. 이 플라스미드를 사람 몸에 접종하면 세포속에 들어가 바이러스의 세포 표면에 있는 것과 흡사한 단백질(항원)이 만들어지는데, 이 단백질(항원)이 면역반응을 유도하여 바이러스에 대한 면역력을 형성하게 됩니다.

cGMP
cGMP (Current Good Manufacturing Practice)는 인체에 투여할 의약품을 생산 및 품질평가를 하는 기준으로, 미국FDA (Food and Drug Adminstration)가 인정하는 기준으로 국내에서는 선진GMP라고도 부릅니다. 미국 등 선진국 의약품 규제기관들은cGMP 규정을 엄격히 적용하고 있고 의약품의 허가 및 수입허가시 본 규정에 따른 생산 및 관리를 필수 적으로 요구하고 있습니다.

CMO
CMO(Contract Manufacturing Organization, 의약품 생산 대행 전문기업)는 신약 개발회사가 생산시설 건설에 엄청난 비용과 시간을 투자하지 않고 제품을 확보할 수 있도록 의약품을 전문적으로 위탁 생산해 주는 사업을 의미합니다.

가.

현재까지 제품화 사례가 없는

D
NA백신
및
핵산 기반 치료제의
불확실성

당사가 연구개발 중인

플라스미드 기반 DNA백신의 경우 현재까지 제품화된 사례가 없기 때문에 향후 성공가능성이 매우 불확실한 상황
입니다.

당사가 연구개발 중인 DNA백신 시장은 '2019 Global industry Trends, Growth, Share, Size, and 2025 Forecast Research Report (2019년 5월, Industry Research사 발행)'에 의하면, DNA백신이 기존 백신들 대비 효과적이고 부작용이 적은 특성으로 말미암아, 2017년 기준 전체시장 중 미국에서 58%, 유럽에서 28%의 수익을 창줄하였고, 2025년말까지 62억불 규모의 시장과 2019년부터 2025년까지 연평균성장률(CAGR) 7.7%를 전망하였습니다. 또 다른 시장분석기관인 ResearchAndMarkets.com은 2019년부터 2027년까지의 연평균성장률(CAGR) 42.03%를 전망하기도 하였습니다.

핵산기반 치료제 시장은 주로 유전질환과 유전적 장애를 대상으로 하는 치료제로 개발이 되고 있습니다. 기존 치료제들이 치료효능이 거의 없거나 크지 않다 보니까, 혁신의약품으로 평가를 받고 있습니다. 'Nucleic Acid-based Therapeutics Market 2018 Professional Analysis by Technology Type till 2020 (2019년10월, Market Research Future사 발행)' 보고서에 의하면, 2022년말까지 전세계 핵산기반 치료제의 시장은 7억 4198만불 규모의 시장과 2019년부터 2022년까지의 연평균성장률(CAGR) 6.8%를 전망하였습니다.

[당사 파이프라인의 시장규모 예측]

구분
시장규모
출처

인플루엔자 
예방백신

전세계 : 2018년 - 49억불
 2028년 - 145억불 
 (연평균 성장율 11.4%, 2017년-2028년)

BIS Research, Global Vaccine Market - Analysis and Forecast: 2018 to 2028,

2018.11

C형 간염 치료제, 
백신
아시아 : 2016년 - 54억불
 2023년 - 83억불
 (연평균 성장율 6.4%, 2016년-2023년)
GBI Research, 2017

대상포진
백신

전세계 : 2018년 - 27억불
 2026년 - 42억불 
 (연평균 성장율 5.7%, 2019년-2026년)

Allied Market Research, 2019

지카 백신

전세계 : 2017년 - 145억불
 2022년 - 187억불 
 (연평균 성장율 5.2%, 2017년-2022년)

Allied Market Research, 2017

에볼라 백신
전세계 : 2020년 - 5,600 만불 이상 
 (연평균 성장율 9.2%, 2015년-2022년)
Allied Market Research, 2014

메르스 백신

전세계 : 2015년 - 12.4 억불

2022년 - 17.1 억불

(연평균 성장율 4.5%, 2015년-2022년)

GBI Research, 2017

하지만,
연구개발 중인 모든 DNA백신은 현재 임상 또는
비
임상 단계에 있어 가시적인 시장의 규모와 적정한 경쟁력의 정도를 합리적으로 측정하는 것이 어려운 산업이라는 문제점을 포함하고 있습니다. 따라서 당사가 개발중인
DNA백신
및 DNA 기반 바이오의약품

역시 임상 시험을 계획대로 진행하여 신약으로서 허가를 받아 제품화 된다고 하더라도 시장 경쟁력 결여 등의 이유로 수익 창출에 실패할 가능성도 있습니다.
또한,
시판 과정에서 예상치 못한 부작용의 발견, 경쟁 제품 대비 약효 저하 등으로 인해 시판
후에라도 당사가 고려하고 있는 정도의 수익 창출에 실패할 가능성도 상존하고 있음으로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사와 DNA백신 개발 관련 핵심기술을 공유하며 DNA백신을 연구개발중인
이노비오의 자궁경부전암 DNA백신(VGX-3100)의 2상임상연구가 2014년 7월 성공적으로 종료되었으며,
글로벌 3상임상연구를 진행하고 있습니다.

[VGX-3100의 임상2상 연구 내용 및 결과 요약]

VGX-3100은 미국을 비록한 다국가에서 총142명의 피험자를 모집하였고, 이들을 투여군 107명과 위약군 35명으로 나누어 임상2상연구를 진행하였습니다.
임상2상 연구결과, VGX-3100을 투여한 그룹에서는 자궁경부 이형체(CIN) 2단계와 3단계에 있는 사람이 1단계나 완치되는 비율이 49.5%에 이르는데 반해, 가짜약 그룹에서는 30.6%로 통계적으로 확연한 차이의 효능을 확인하였습니다. 또한, 자궁경부전암 유발 바이러스인 HPV 바이러스의 체내 제거율을 분석한 결과, 가짜약 그룹이 14.3%인 반면에 VGX-3100 투여 그룹은 40.2%로 통계적으로 우수한 바이러스 제거 효과를 확인하였습니다.

출처) 이노비오 홈페이지

[VGX-3100의 임상3상 연구개발 진행상황 내용
]

VGX-3100의 임상3상연구는 파필로마 바이러스(HPV)에 의해 감염된 자궁경부이형증(전암)을 치료하는 효능을 평가하는 연구로, 자궁경부암의 직전 단계인 전암(HSIL)의 억제와 파필로마 바이러스 감염부위의 제거를 평가할 예정입니다.
임상3상연구 명칭은 REVEAL로 고위험 자궁경부전암 치료를 위한 VGX-3100의 무작위 평가로, 미국 FDA의 3상 가이드라인에 따라 198명의 환자를 대상으로 글로벌 임상을 수행할 예정입니다.
2019년 6월 VGX-3100의 중추적인 임상3상(REVEAL1)의 피험자 198명의 등록이 종료됐습니다. 해당 임상은 198명의 피험자에 대한 1년 동안의 안전 관련 데이터를 제공하기 위해 설계됐습니다. 확증 임상3상(REVEAL2)는 198명의 피험자에 대한 1개월 동안 안전 관련 데이터를 제공하기 위해 설계됐는데 2021년 미국 식품의약국(FDA)에 승인 신청을 위해 현재 피험자 등록 중 입니다.

출처) 이노비오 홈페이지,
ClinicalTrials.gov 웹사이트

VGX-3100의 경우 당사가 연구중인 파이프라인과 대상 질환과 타깃 항원등이 다르지만, 동일한 치료 원리와 기반 기술을 이용한 가장 빠른 단계의 DNA백신
입니다

. VGX-3100에서 선정된 HPV(파필로마) 바이러스의 항원은 E6, E7으로
이미
2상임상연구에서 우수한
효능을 확인하였고, 3상임상연구를 진행중이지만,
이 사실만으로 DNA기반 백신의 성공을 단정지을 수 없습니다. 

또한, 당사는
VGX-3100의 임상3상 연구 착수
와 무관하게 적응증이 다른 DNA백신의 연구개발을 진행중에 있습니다. 메르스 DNA백신, 지카 DNA백신,
통합독감 DNA백신, 만성C형간염 DNA백신은
현재 임상연구 개발을,
대상포진 DNA백신과 살인진드기 감염병 예방 DNA백신은
비임상 연구개발을 진행중에 있습니다.

따라서, VGX-3100이 향후 제품화 되더라도

당사가 개발중인 파이프라인의 DNA백신은 다른 질병과 다른 항원을 대상으로 하기 때문에 당
사가 연구개발 중인 파이프라인의 성공을 담보할 수 없습니다.

이처럼 DNA백신 시장은 단계적으로 성장하고 있지만, 아직까지 제품화 사례가 없어향후 성공가능성은 매우 불확실합니다. 이에 계속적인 비용과 시간이 소모될 것으로 예상되며 DNA백신의 효능이 인정되지 못하면 당사에 치명적인 타격이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나.
연구개발 실패 위험

당사가 연구개발중인 신약 가운데 가장 앞선 단계는 임상2상을
진행
중(GLS-5300, 메르스 백신)으로
향후 2~4년 이상의 추가적인 시간이 소요될 것으로 예상
하고 있습니다. 이렇게

시

간
및 자금
투자에도 불구하고 효능 및 안전성 평가가 기대에 미치지 못한다면 상업화에 실패할 가능성이 존재
합니다.

당사가 주요사업으로 영위하는 바이오신약개발 산업의 특성상
현재 연구개발하고 있
신약
이
상업화되기까지 막대한 비용과 시간이 필요합니다.
특히, 임상시험에 진입하여도 최소 8-9년이 소요되며
그에 필요한 비용이 요구됩니다. 또한, 임상시험을 진행한다고 하더라도 시험결과 효능이 부족하거나 안전성 평가에 적합하지 못한 결과가 나올 경우
해당 신약의
연구개발은 중단될 수 밖에 없습니다. 이러할 경우 당사의 비용 및 시간 투자에도 불구하고 엄청난 손실을 야기할 수 밖에 없습니다.

당사는 연구개발을 위해서 지속적으로 시장을 통해 자금을 조달하고 있으며, 최근 3년동안 한차례의 공모 유상증자(22,250백만원)와 사모 주식관련사채 발행(37,000백만원)을 통해 자금을 조달하였습니다. 투자자분들의 이해를 돕기 위해서 2017년 8월 기준과 2019년 9월 기준으로 파이프라인의 연구개발 정도를 아래와 같이 비교하였습니다.

[연구개발 진행정도]

(단위 : 백만원)

프로젝트명

제품설명

2017년 8월 기준
개발단계
2019년 9월 기준
개발단계
연구 성과물
연구개발비용

통합독감 DNA백신
유니버셜 인플루엔자 DNA 백신
1상임상종료:4건
 비임상연구:2건
2상임상 준비중
- 공동개발사인 이노비오사가 2상임상 연구부터 개발진행
- 2상임상연구 단계 진입을 위한 미국 및 국제 보건관련 기관의 자금지원 모색중
4,030

VGX-6150
만성C형간염 치료백신
1상임상종료
GLS-6150/GLS-6100으로
 임상개발 변경
- 1상임상 종료 식약처 보고, 국제학술대회 구두 및 포스터 발표 (2018년 Liver Week 2018, 2019년 HCV2019)
- 임상연구결과 국제학술지 투고완료
- 비임상결과 국제학술지 논문게재 (Scientific Report)
4,442

GLS-6150
만성C형간염 재발방지 백신
식약처 1상임상신청
한국 1상임상 진행중
- 복지부 지원 연구개발 과제 선정
- 식약처 임상승인서
- 임상시험대상자 모집 완료
2,418

GLS-6100
고위험군 정상인 대상 
C형간염 예방백신
식약처 1상임상신청
식약처 1상임상 신청완료
 (식약처 검토중)
- 복지부 지원 연구개발 과제 선정
- IND승인신청 식약처 접수증
0

GLS-5100
대상포진 백신
비임상연구
비임상연구
- 대한민국 특허 등록
- 미국 특허등록
- 질환동물모델에서 백신 효능 확인 논문 게재 (Immune Network)
823

GLS-5300
메르스 백신
미국 1상임상, 
 한국 1/2a상 임상신청
미국1상임상종료
 한국1/2a 상 임상 진행중
- 미국 FDA 1상 임상승인
- 1상임상연구 종료
- 임상연구결과 국제학술지 논문게재 (Lancet Infectious Disease)
- 한국 식약처 1/2a상 임상승인, 서울대병원/분당서울대병원에서 임상연구 진행중
- 국제백신연구소(IVI) 지원 과제 선정
- 비임상결과 국제학술지 논문 게재 (Science Translational Medicine)
3,497

GLS-1200
축농증 치료제
-
미국 2상임상승인신청
- 축농증 치료 2상임상연구에 대한 미국 FDA 임상승인신청완료(2019년 8월)
618

GLS-1027
당뇨병성 신장병증 치료제
-
미국 2상임상 준비
- 안전성 확인 1상임상연구 종료
- 당뇨병성 신장질환치료제 임상개발에 필요한 동물효능평가연구 진행중
1,830

GLS-5140
SFTS 백신
-
비임상연구
- 대한민국 특허출원
- 해외특허PCT출원
- 질환동물효능평가결과 국제학술지 논문게재 (Nature Communication)
202

GLS-7000
유방암 치료제
-
타당성검증 효능평가연구
- 대한민국 특허 등록
- 미국 특허 등록
- 동물효능평가연구 진행중
1

GLS-7100
혈우병 치료제
-
타당성검증 효능평가연구
- 동물효능평가연구 진행중
124

GLS-8000
만성B형간염치료 및 
 예방용 항체
-
타당성검증 효능평가연구
- 대한민국 특허 등록
- 미국 특허 등록
- 동물효능평가연구 진행중
111

GLS-8100
류마티스 관절염 치료제
-
타당성검증 효능평가연구
- 동물효능평가연구 진행중
-

합계
18,096

출처) 당사 제시
주
) 연
구
개발비용은 2010년부터 2019년 3분기까지 지출 합계

당사가 연구개발하는 과정에서 시험결과 효능이 미약하게 나와 중간에 중
단하게 되거나, 효율적 자금 사용을 위해 보류중인 파이프라인이 존재합니다
.

당사가 연구개발 하는 가장 앞선 단계의 DNA백신은 임상2상을 진행하고 있는 메르스 DNA백신
(GLS-5300)으
로 제품화까지 최소 2~4년 이상의 기간이 소요될 것으로 예상됩니다.
이렇게 제품화까지 장기간 연구개발을 진행하는 동안에도
성과가 나오지 않을
경우 연구를 중단하게 되고 사용된 연구개발 비용은 따로 회수할 수 없어 당사에 악영향을 미칠 수 있으며 이로 인해 주가가 급변할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
연구개발 중단 파이프라인]

(단위 : 백만원)

프로젝트명

제품설명

개발단계

중단 사유
연구개발비

GLS-3700

H7N9 신종플루

예방백신

비임상연구

국책 지원과제

모색 중

1,467

미정

비만대사 유전자치료제

비임상연구

동물실험결과 비만치료효과가 미약하여 개발 중단

132

미정

허혈질환 유전자치료제

비임상연구

동물실험결과 비만치료효과가 미약하여 개발 중단
10

미정
DNA 기반 알츠하이머 항체치료제
비임상연구
알츠하이머 치료제 전세계 개발 동향 반영 후속 개발 중단
42

합계
1,651

출처) 당사 제시 

[연구개발 진행 총괄표]

구분

품목

적응증

연구시작일

현재 진행단계

비고

단계(국가)

승인일

핵산 기반 바이오 신약

DNA 백신

GLS-5300

메르스 예방

2015년

임상1/2a상(한국)

2017년

공동개발

GLS-5700

지카바이러스예방

2016년

임상1상 (푸에르토리코)

2016년

공동개발

GLS-6150/GLS-6100

C형 간염예방

2017년

임상1상(한국)

2018년

정부보조금

VGX-6150

만성C형 간염치료

2011년

임상1상 완료(한국)

2013년

공동개발

GLS-5100

대상포진 예방

2013년

전임상

-

-

SFTS DNA백신

중등열성혈소판감소 증후군예방

2015년

신약후보물질

-

정부보조금
공동개발

DNA기반 단백질 및 단클론항체의약품

이중기능 항암융합단백질 dRP

Her2 양성 항암치료

2015년

신약후보물질

-

특허양수

혈액응고 8인자 dRP

A형 혈우병 치료

2014년

신약후보물질

-

-

항 TNF-알파 Plas-mAb
류마티스 관절염 치료
2019년
신약후보물질
-
-

B형간염면역글로블린 Plas-mAb

HBV 감염예방

2017년

신약후보물질

-

특허양수

항염증

치료 신약

천연물 유래성분

쓴맛수용체신호전달물질

항염증제(만성 축농증치료)

2018년

임상2상 신청(미국)

-

라이센스인

저분자량 화학합성 성분

GLS-1027

당뇨병성 신장질환치료

2019년

임상2상 준비(미국)

-

-

(가) 품목 : GLS-5300

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - DNA백신

2. 적응증

중동호흡기증후군 예방

3. 작용기전

GLS-5300 접종으로 체내 메르스 바이러스 특이적 T세포 면역반응 및 항체 면역반응이 유도되어, 메르스 바이러스의 감염을 억제하여 예방에 성공할 수 있음

4. 제품의 특성

기존백신대비 백신에 의한 메르스 감염우려 전무하고, 대장균 발효 및 정제에 의한 백신의 생산 으로 생산기간이 단축되고 가격 경쟁력이 우수하며, 주성분인 플라스미드 DNA특성한 장기보관이 가능하여 응급백신으로 개발 용이

5. 진행경과

[임상 1상]-글로벌 임상

임상시험승인일 : 미국 FDA(2015.11.19), 임상시작일 : 2016.1.28, 진행국가 : 미국, 1상임상 예비결과 발표 (2018.06.27), 1상임상결과 논문게재 (Lancet Infectious Disease, 2019.7.25)

[임상 1/2a상]-국내 임상

임상시험승인일 : 한국식약처(2017.09.17), 임상시작일 : 2018.9.5

6. 향후 계획

임상 1/2a상 임상종료후 국내 응급백신공급 및 비축을 위한 한국 식약처 허가 진행예정, 2상임상이후부터 시판허가까지는 공동개발사인 미국 이노비오사가 수행

7. 경쟁제품

임상시험에 착수한 제품은 현재 본 제품외 없음

(약 12개 제품이 비임상시험 단계에서 연구개발중임)

8. 관련논문등

A synthetic consensus anti-spike protein DNA vaccine induces protective immunity against Middle East respiratory syndrome coronavirus in nonhuman primates (Sci Transl Med. 2015)
Safety and immunogenicity of an anti-Middle East respiratory syndrome coronavirus DNA vaccine: a phase 1,open-label, single-arm, dose-escalation trial (Lancet Infect Dis. 2019)

9. 시장 규모

초기임상 단계이고, 해당 의약품 시장이 아직 형성되지 않아 목표시장의 예상 규모를 추정하기 
어려움

10.공동개발

미국 이노비오사와 메르스백신의 공동연구계약을 체결하고 공동개발 (2015.05.27)

11. 정부보조금

해당사항 없음

12. 기타 사항

- 전염병대비혁신연합(CEPI)은 이노비오사와 계약을 체결하여 전세계 응급 비축용 백신개발 지원 (2018.04.12) : 당사는 자회사인 VGXI를 통해 전세계 메르스 응급백신의 생산과 공급을 담당

- 국내에서 메르스 DNA백신의 개발 및 국가기관에 응급백신을 공급하기 위해, 2016년 12월7일 
국제백신연구소(IVI)로부터 개발비 전액을 지원받음

(나) 품목 : GLS-5700

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - DNA백신

2. 적응증

지카(Zika) 바이러스 감염 예방

3. 작용기전

GLS-5700 접종으로 체내 지카 바이러스 특이적 T세포 면역반응 및 항체 면역반응이 유도되어, 
지카 바이러스의 감염을 억제하여 예방에 성공할 수 있음

4. 제품의 특성

기존백신대비 백신에 의한 지카 바이러스 감염우려 전무하고, 대장균 발효 및 정제에 의한 백신의생산으로 생산기간이 단축되고 가격 경쟁력이 우수하며, 주성분인 플라스미드 DNA 특성한 장기
보관이 가능하여 응급백신으로 개발 용이

5. 진행경과

[임상 1상]-미국,캐나다

임상시험승인일 : 미국 FDA(2016.6.20), 임상시작일 : 2016.7.27, 진행국가 : 미국, 캐나다, 1상
임상결과 발표 (2017.10.10)

[임상 1b상]-푸에르토리코

임상시험승인일 : 미국 FDA(2016.8.30), 임상시험대상자 모집등록 완료: 2017.6.16, 진행국가 : 
미국령 푸에르토리코

6. 향후 계획

임상 1상 임상 종료 후 2상 임상이후부터 시판허가까지는 공동개발사인 미국 이노비오사가 수행

7. 경쟁제품

- NIH/VRC (임상 2상), WRAIR (임상 1상)

8. 관련논문등

Safety and Immunogenicity of an Anti-Zika Virus DNA Vaccine -- Preliminary Report (2017, The 
New England Journal of Medicine)

9. 시장 규모

초기임상 단계이고, 해당 의약품 시장이 아직 형성되지 않아 목표시장의 예상 규모를 추정하기 
어려움

10.공동개발

미국 이노비오사와 지카 DNA백신의 공동연구계약을 체결하고 공동개발 (2016.1.22)

11. 정부보조금

해당사항 없음

12. 기타 사항

해당사항 없음

(다) 품목 : GLS-6150/GLS-6100

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - DNA백신

2. 적응증

C형간염 예방

3. 작용기전

정상인(또는 만성 C형간염 완치자)에게 GLS-6150/GLS-6100 접종으로 체내 HCV 바이러스 특이적 T세포 면역반응 이 유도되어, HCV바이러스의 감염 및 재감염을 억제하여 예방에 성공할 수 있음

4. 제품의 특성

기존치료제로 완치된 만성C형간염 환자나 고위험 정상인을 대상으로 HCV 감염 및 재감염을 예방

5. 진행경과

[임상 1상]- GLS-6150 (C형간염 완치자 대상)

임상시험승인일 : 한국 식약처(2018.2.5), 임상시작일 : 2018.9.4, 진행국가 : 한국

6. 향후 계획

GLS-6100 (고위험 정상인 대상)의1상 임상연구를 한국 식약처로부터 승인을 2019년 내에 득할 예정

7. 경쟁제품

- NIAID, ReiThera (임상 2상)

8. 관련논문등

Preclinical evaluation of multi-antigenic HCV DNA vaccine for the prevention of Hepatitis C virus 
infection (2017, Scientific Reports)

9. 시장 규모

초기임상 단계이고, 해당 의약품 시장이 아직 형성되지 않아 목표시장의 예상 규모를 추정하기 
어려움

10.공동개발

미국 이노비오사와 연구계약을 체결하여 아시아 지역독점개발권리 확보 (2011.10.7)

11. 정부보조금

보건복지부의 기술개발사업 면역백신개발과제로 선정(2017년 6월부터 2020년 12월까지 
3,415백만원을 지원 받고 있음)

12. 기타 사항

해당사항 없음

(라) 품목 : VGX-6150

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - DNA백신

2. 적응증

만성 C형 간염 환자의 면역치료

3. 작용기전

만성C형간염 환자에 VGX-6150 접종으로 체내 HCV 바이러스 특이적 T세포 면역반응 이 유도되어, HCV바이러스에 감염된 세포를 제거하거나 HCV 바이러스 의 방출을 억제하여 만성C형간염을 
치료

4. 제품의 특성

기존 만성C형간염 면역치료제 대비 부작용이 없고, DAA 등의 항바이러스 의약품 대비 면역기억작용으로 지속적인 만성C형간염 억제 효과를 보임, 바이러스 항원의 변이에 대비하기 위해, 공통
서열 항원을 도출하여 백신을 디자인함

5. 진행경과

[임상 1상]-한국

임상시험승인일 : 한국 식약처(2013.10.8), 진행국가 : 한국, 임상예비결과 발표 : 2017.9.26,

6. 향후 계획

2상임상단계의 진입을 보류하고, 의학적 미충족 수요가 높은 C형간염 예방백신(GLS-6150/GLS-
6100)의 개발을 우선 수행함

7. 경쟁제품

Chron Tech Pharma (임상 2상)-임상실패

8. 관련논문등

Preclinical evaluation of multi-antigenic HCV DNA vaccine for the prevention of Hepatitis C virus 
infection (2017, Scientific Reports)

9. 시장 규모

초기 임상 단계이고, 해당 의약품 시장이 아직 형성되지 않아 목표시장의 예상 규모를 추정하기 
어려움

10. 공동개발

미국 이노비오사와 연구계약을 체결하여 아시아 지역독점개발권리 확보 (2011.10.7)

11. 정부보조금

해당사항 없음

12. 기타 사항

해당사항 없음

(마) 품목 : GLS-5100

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - DNA백신

2. 적응증

대상포진의 예방

3. 작용기전

고령자 또는 면역억제제 치료전의 환자에게 GLS-5100 접종으로 체내 대상포진 바이러스(VZV) 특이적 T세포 면역반응과 항체면역반응이 유도되어, 수두를 일으킨 뒤 사람의 신경절에 잠복해 있던 수두-대상포진 바이러스의 복제 및 활성을 억제함으로서 대상포진을 예방

4. 제품의 특성

재조합 단백질 백신 또는 펩타이드 백신 대비, Adjuvant 없이도 강력한 세포성 면역반응 유도할 수 있으며, 특히 
이들 백신에서 유도되지 않는 CD8+ T세포 면역반응을 활성화함, 대상포진바이러스 약독화 생백신 대비 감염의 
우려가 없어 매우 안전함

5. 진행경과

[전임상 연구]

전임상연구 착수: 2014.8, 실험동물이용 대상포진예방 효능평가 연구진행중.

6. 향후 계획

실험동물이용 대상포진 예방 효능평가 완료 (2019년 하반기).

7. 경쟁제품

동일형태의 경쟁제품은 없으나, 단백질/펩타이드 백신 및 약독화백신은 시판중임

* GSK사, Shingrix : 2017년 미 FDA 허가 획득 (subunit 백신), 2회 투여 * MSD사, Zostavax : 2006년 해외 출시, 
2013년 국내 출시(약독화 생백신), 1회 투여

8. 관련논문등

Herpes Zoster DNA Vaccines with IL-7 and IL-33 Molecular Adjuvants Elicit Protective T Cell Immunity (2018, ImmuneNetwork)

9. 시장 규모

해외 대상포진 백신 시장규모 : 연간 8억 달러 수준

10.공동개발

해당사항 없음

11. 정부보조금

해당사항 없음

12. 기타 사항

대상포진 예방 및 치료용 DNA백신 조성물에 대한 특허 등록 (대한민국 특허청)

등록번호/일자: 1017236050000 (2017.03.30)

(바) 품목 : SFTS DNA 백신

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - DNA백신

2. 적응증

중증열성혈소판감소증후군 예방

3. 작용기전

정상인에게 SFTS DNA백신 접종으로 체내 SFTS 바이러스 특이적 T세포 면역반응과 항체면역반응이 유도되어, 
SFTS 바이러스의 감염을 억제함으로서 중증열성혈소판감소증후군을 예방

4. 제품의 특성

약독화 생백신 대비 DNA백신은 감염의 우려가 없음, 바이러스에 대한 항체 면역반응과 더불어 강력한 세포성 면역반응 유도할 수 있음

5. 진행경과

[신약후보물질 연구]
후보물질 도출연구 착수: 2015.12, 후보물질 효능평가 완료 후 결과 논문게재 (Nature Communications 2019), 실험동물에서 백신의 용량 용법 최적화 연구 및 간이독성 확인 연구 진행중

6. 향후 계획

전임상연구 착수 (2020년 상반기).

7. 경쟁제품

경쟁제품 없음, 국내외 최초 백신개발

8. 관련논문등

Severe fever and thrombocytopenia syndrome virus infection: Considerations for vaccine evaluation of a rare disease (2019, Human Vaccines & Immunotherapeutics)
Development of a SFTSV DNA vaccine that confers complete protection against lethal infection in ferrets (Nature Communications, 2019)

9. 시장 규모

초기 개발단계이고, 해당 의약품 시장이 아직 형성되지 않아 목표시장의 예상 규모를 추정하기 어려움

10.공동개발

한국과학기술원과 복지부 국책연구개발과제에 참여하여 공동개발 (2015.12)

11. 정부보조금

보건복지부의 기술개발사업 면역백신개발과제로 선정(2015년 12월부터 2019년 11월까지 180백만원을 지원 받고 있음)

12. 기타 사항

중증열성 혈소판 감소 증후군 예방 DNA백신에 대한 특허 출원 (대한민국 특허청)

출원번호/일자: 10-2018-0074418/2018.6.28
2019년6월26일 해외 특허 출원을 위해 특허협력조약(PCT)를 출원

(사) 품목 : 이중기능 항암융합단백질 dRP

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - 이중기능 항암융합단백질dRP

2. 적응증

Her2 양성 항암 치료

3. 작용기전

Her2 양성 암환자에 이중기능 항암융합단백질 dRP을 투여하면, 투여부위에서 발현 분비된 치료물질이 HER2 양성 종양 부위에 집적되어 해당 부위에서 VEGF 신호를 차단함으로써 신생혈관형성을 억제하여 종양 성장 및 전이를 
억제함으로 암을 치료

4. 제품의 특성

기존 허가 제품은 aflibercept (VEGF-Trap)보다 타겟 종양 부위로의 집적율이 더 높아 기존 치료제보다 더 효과적인 항암 효과가 기대되며 기존 신생혈관 억제제의 부작용을 최소화할 수 있음,

DNA 기반 단백질 치료제의 특성 상, 경쟁물질 대비 빠른 임상 진입이 가능함.

5. 진행경과

[신약후보물질 연구]

후보물질 도출연구 착수 : 2015.6, 후보물질 제작 완료/ 세포 수준에서 발현 확인 및 실험 동물 체내에서 단백질 
생성 확인 완료/ HER2 양성 종양 모델을 이용한 암 억제 효과를 기존 항암제와 비교 확인 완료. 대상 적응증 선정을 위한 연구를 진행 중

6. 향후 계획

전임상연구 착수 (2020년 상반기).

7. 경쟁제품

HER2와 VEGF를 동시 타깃하는 이중결합항체를 개발하는 사례가 있으나 아직 모두 비임상 단계이며, 현재 임상 
진행 중인 HER2, VEGF 동시 타깃 물질은 없음 (개발 사례: Genentech사 bH1-44, Shengbiao Medical Equipment 
Technology Co., Ltd.사 YY0411, The Second Military Medical Univ. FL518 등)

8. 관련논문등

해당사항 없음

9. 시장 규모

초기 개발단계이고, 해당 의약품 시장이 아직 형성되지 않아 목표시장의 예상 규모를 추정하기 어려움

10.공동개발

해당사항 없음

11. 정부보조금

해당사항 없음

12. 기타 사항

강원대학교 산학협력단이 보유한 암세포 증식 억제와 혈관신생 억제를 위한 융합 단백질 및 이를 포함한 항암 
조성물에 대한 국내외 특허를 양수함으로서 독점적 개발권리를 확보함 (계약체결일 : 2015.6.30)

(아) 품목 : 혈액응고 8인자 dRP

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - 혈액응고 8인자 dRP

2. 적응증

A형혈우병(8인자 결핍증) 치료

3. 작용기전

A형 혈우병 환자에 혈액응고 8인자 dRP을 투여하면, 투여부위에서 발현 분비된 치료물질이 혈중에서 다른 
응고인자들과 결합하여 응고작용이 회복되도록 도움으로서 A형 혈우병을 치료

4. 제품의 특성

기존 제품의 경우 반감기가 빠른 이유로 2-3일에 한번씩 주사해야 하는 단점이 있지만, 1회 투여로 체내 지속발현 효과를 기대할 수 있어 투여회수를 줄일 수 있음.

현재 임상개발중인 타사 바이러스 운반체 이용 치료제의 경우 바이러스 벡터에 대한 면역반응으로 인하여 반복적인 투여가 어려운 반면, 해당 의약품의 경우 벡터에 대한 면역반응이 없어 반복적인 투여가 가능

5. 진행경과

[신약후보물질 연구]

후보물질 도출연구 착수 : 2014.10, 후보물질 제작 완료/ 혈액 응고8인자의 체내 생성량과 활성을 높이기위한 후보물질 개선연구 진행 중

6. 향후 계획

혈우병 동물모델에서 개선된 후보물질의 효능평가 완료 (2019년 하반기).

7. 경쟁제품

BMN270 (BioMarin Pharmaceutical) - AAV5-hFVIII, 임상 3상 개시(2018), SB-525 (Sangamo Biosciences & Pfizer) - AAV2/6-hFVIII, 임상 1/2상 진행중(2017)

8. 관련논문등

해당사항 없음

9. 시장 규모

2022년에는 각각 1,740만달러와 884만달러에 이를 것이라고 전망됨(제약산업 분석기업; EvaluatePharma)

10.공동개발

해당사항 없음

11. 정부보조금

해당사항 없음

12. 기타 사항

해당사항 없음

(자) 품목 : 항TNF 알파 Plas-mAb

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - 항 TNF 알파 Plas-mAb

2. 적응증

류마티스 관절염 치료

3. 작용기전

류마티스 관절염의 원인인 TNF알파와 결합하는 항체를 생성함으로서 관절염을 치료하는 기전입니다.

4. 제품의 특성

경쟁제품인 단클론 항체치료제 대비, 대장균 발효 및 정제에 의한 백신의 생산으로 생산기간이 단축되고 가격경쟁력이 우수함. 1회 투여로 체내 지속발현 효과를 기대할 수 있어 투여회수를 줄일 수 있고, DNA는 면역원성이 없어 안전하고 반복 투여가 가능함,

DNA 기반 단클론 항체치료제의 특성 상, 경쟁물질 대비 빠른 임상 진입 및 개발이 가능함.

5. 진행경과

[신약후보물질 연구]

후보물질 도출연구 착수 : 2019.1, 후보물질 제작 완료/ 동물세포에서 항체의 생성과 TNF알파 결합능력확인/ 아밀로이드 베타와의 결합력 확인/ 동물세포에서 TNF 알파의 세포살상반응을 억제함을 보임으로우수한 활성 확인. 현재, 실험동물에서 후보물질로부터 항체 생성 및 체내 분포 경향 분석 연구 진행, TNF알파억제 효능을 평가 중임

6. 향후 계획

전임상 연구 착수 (2020년 상반기)

7. 경쟁제품

Humira (AbbVie) 및 관련 Biosimilar 3종, Remicade(J&J),

Enbrel (Pfizer)

8. 관련논문등

해당사항 없음

9. 시장 규모

2017년 세계 최대 매출의약품 중 3종(Humira, Enbrel, Remicade)포함,

2018년 전세계 36조원 시장규모

10. 공동개발

해당사항 없음

11. 정부보조금

해당사항 없음

12. 기타 사항

해당사항 없음

(차) 품목 : B형간염 면역글로블린 Plas-mAb

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - B형간염 면역글로블린 Plas-mAb

2. 적응증

HBV 감염 예방

3. 작용기전

간이식 예정자 또는 모계 감염 우려자에 B형간염 면역글로블린 Plas-mAb을 투여하면, 투여부위에서 발현 분비된 치료물질이 혈중에서 HBV S 항원을 포함하고 있는 바이러스 감염성 입자를 제거하고, HBV preS1을 통한 바이러스가 숙주 세포로의 침입을 방해함으로서 HBV 감염을 예방

4. 제품의 특성

기존 HBV 면역 글로불린이 HBV S 면역글로불린에 한정되어 있는 것에 반해 S 면역글로불린과 preS1 면역 
글로불린을 동시에 투여함으로써 HBV 감염을 완전히 예방할 수 있음,

면역글로불린 생산의 어려움으로 고가인 기존 HBV 면역 글로불린 대비, DNA 기반 항체치료제의 특성 상, 합리적인가격의 면역글로불린을 제공함으로써 기존 시장 침투가 용이하고 신규 시장 확보가 가능함

5. 진행경과

[신약후보물질 연구]

후보물질 도출연구 착수 : 2017.4, 3종의 후보물질 플라스미드 제작 및 연구용 시료 생산 완료/ 동물세포에서 발현/항체생성과 항원 결합능력 확인. 실험동물에서4종의 후보물질로부터 항체 생성 및 체내 분포 경향 분석 연구 진행 중

6. 향후 계획

추가 1종 후보물질 제작 및 평가 (2019년상반기),

4종 후모물질에 대한 실험동물 발현 및 기능평가 (2019년 하반기)

7. 경쟁제품

기존 시장에서 B형 간염 면역 글로불린이 허가되어 사용되고 있음. (예 : Cangene Corporation 사 HepaGamB, 
Grifols 사 HyperHEPB, Biotest Pharmaceuticals Corporation 사 Nabi-HB 등)

GC녹십자사, GC1102 (재조합 HBV 면역글로불린) : HBV 관련 간이식 환자 대상으로 임상 3상 시험 진행 중,

현재 개발되고 있는 preS1 면역글로불린 제품은 없음.

8. 관련논문등

해당사항 없음

9. 시장 규모

초기 개발단계이고, 해당 의약품 시장이 아직 형성되지 않아 목표시장의 예상 규모를 추정하기 어려움

10.공동개발

해당사항 없음

11. 정부보조금

해당사항 없음

12. 기타 사항

강원대학교 산학협력단이 보유한 B형간염 바이러스의 preS1에 특이적으로 결합하는 항체 2종에 대한 특허와 기술을 양수함으로서 독점적 개발권리를 확보함 (계약체결일 : 2017.4.5)

1종 후보물질 국내 특허 등록 완료 (등록번호 : 10-1864693/등록일자: 2018.5.30)

(카) 품목 : 쓴맛수용체신호전달물질

1. 구분

항염증치료신약-천연물유래성분

2. 적응증

만성 축농증 치료

3. 작용기전

키나(Cinchona)나무의 나무껍질에서 추출한 성분인 Quinine은 호흡기관인 부비동의 쓴맛 수용체를 자극하여 체내 항염증물질의 분비를 유도함으로서, 염증의 원인인 세균을 제거하여 만성 축농증을 치료

4. 제품의 특성

Quinine은 지난 150년간 말라리아치료제등의 성분으로 이용되었고 우수한 안전성이 확인됨, 비염 및 축농증 치료시 Quinine과 반응성이 있는 쓴맛수용체를 지닌 환자를 진단법에 의해 선별한다면 치료 효율을 극대화 할 수 있음

5. 진행경과

[임상 1/2상]- 임상시험승인 및 시작일: 미국 FDA(2015.10), 진행국가 : 미국, 임상 완료일 : 2017년 5월
[임상2상]- 임상시험승인 신청: 미국FDA(2019.8)

6. 향후 계획

미국 펜실베니아 대학교 임상연구센터에서 실시되며 만성 축농증 환자의 부비동 수술 이후7주에 거쳐 만성 축농증 치료제(GLS-1200)를 코 스프레이를 통해 투여한 후4개월 동안 급성 축농증의 재발 여부를 확인하는 목적으로 위약대조군과 함께99명의 환자를 대상으로 계획됨

7. 경쟁제품

유사한 작용기전의 경쟁제품 없음

8. 관련논문등

Bitter Tastes Bodyguards (2106, Scientific American),

Bacterial D-amino acids suppress sinonasal innate immunity through sweet taste receptors in 
solitary chemosensory cells (2017, Science Signaling)

9. 시장 규모

초기임상 단계이고, 해당 의약품 시장이 아직 형성되지 않아 목표시장의 예상 규모를 추정하기 
어려움

10. 공동개발

해당사항없음

11. 정부보조금

해당사항없음

12. 기타 사항

미국 University of Pennsylvania가 보유한 호흡기 감염의 치료제 개발을 위한 쓴맛 수용체 신호
전달 물질 및 쓴맛 수용체 진단법 개발 기술에 대해 당사가 독점적인 라이선스를 갖게 됨 
(계약체결일 : 2018.6.20)

(타) 품목 : GLS-1027

1. 구분

항염증치료신약-저분자량 화학합성성분

2. 적응증

당뇨병성 신장질환의 치료

3. 작용기전

당뇨병성 신장질환의 원인인 염증반응에 관여되는 싸이토카인(IL1b, TNF-a등)의 생성을 억제하고, Th 17 세포를 직접억제함으로 IL-17생성을 감소시킴으로서 치료함

4. 제품의 특성

GLS-1027은 염증질환의 치료에 이용되는 경구용 의약품으로, RA, 1형당뇨병, Colitis, Uveitis에서 효능을 확인하였고, 1상임상연구를 통해 약물의 안전성을 확인함

5. 진행경과

[임상 1상]- 임상시험승인 및 시작일: 미국 FDA(2008.2), 진행국가 : 미국, 임상 완료일 : 2008년 9월

6. 향후 계획

당뇨병성 신장질환의 치료를 위한 1/2상임상연구의 미국 FDA에 임상승인 및 임상 착수를 2019년 하반기에 수행예정

7. 경쟁제품

MTX(methotrexate) : 경구용 anti-folate치료제, 핵산대사효소억제, 일시적 염증억제, 35% 치료율

8. 관련논문등

Clin Immunol. 2007, JPET 2006, EJP 2008, BJ Pharmacol 2008

9. 시장 규모

초기임상 단계이고, 해당 의약품 시장이 아직 형성되지 않아 목표시장의 예상 규모를 추정하기 어려움

10. 공동개발

해당사항없음

11. 정부보조금

해당사항없음

12. 기타 사항

해당사항없음

이와같이 신약 연구개발을 통하여 가시적인 결과가 나오는 제품의 상용화 단계까지 많은 비용과 시간이 요구되며, 연구개발 과정에서 수많은 변수가 발생할 수 있습니다. 또한, 변수들을 미리 찾아내어 극복하지 못한 경우에 지출했던 연구개발 비용 및 시간 등의 큰 손실을 발생할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 바이오사업부문의 DNA백신 연구개발의 경우 현재까지 상용화된 제품도 없으며, 증권신고서 및 회사 IR자료 등 관련 자료를 참고하더라도 합리적인 투자의사 결정하기에는 고도의 전문적 식견이 필요하며, 관련 산업 및 기술을 정확히 이해하기에는 한계가 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

다. CMO 사
업 부문 매출의 정체 위험

최근 3사업연도간 의류용 심지 관련 사업부문의 매출비중은 감소하고, CMO 사업부문의 매출비중은 빠른 속도로 증가하고 있습니다.
2016년 CMO 사업부문 매출액이 12,574백만원에서 2019년 3분기 기준 16,127백만원까지 성장하였으며, 매출비중 또한 2016년 기준 40.08%에서 2019년 3분기 기준 55.98%로 확대되며 당사의 매출 성장을 이끌었습니다.

하지만, 당사의 매출 성장을 이끌고 있는
VGXI의 플라스미드 제조 시설은 어느정도 한계점을 보일 것으로 예상되며,
생산시설 리모델링, 인원 충원, 탄력근무제 등의 방법으로 생산량을 극대화 한다 하더라도 현 수준에서 매출이 크게 증가하기는 어렵다고 판단되며, 이로 인해 당사의 매출 성장성이 둔화
될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 CMO 사업부문의 경우, 2009년 7월에 미국 국립보건원(NIH)에서 지원하는 HIV DNA백신 연구/개발(HVDDT)프로젝트에 필요한 DNA백신을 공급하기 위하여 생산시설을 확충하였습니다. 본 확충작업을 통하여 VGXI, Inc.,는 DNA백신 시장을 선점할 수 있는 발판을 마련한 것으로 판단됩니다. 또한, Bill & Melinda Gates 재단(마이크로소프트 회장 빌게이츠/아내 멜린다 게이츠 자선재단)으로부터 지원을 받아 말라리아 백신 개발 계획 프로그램(MVI)을 진행 중인 PATH와 이노비오가 2013년 1월에 임상연구까지 상호협력을 연장하는 후속 공동연구계약을 체결함에 따라 말라리아 DNA백신 임상시료를 생산하여 제공할 예정인 당사는 향후 본 임상연구가 성공할 경우 본 제품의 대규모 제조와 공급을 안정적으로 할 수 있는 기회를 확보하게 되었습니다. 또한, 2016넌 3월 당사의 자회사인 VGXI의 생산시설을 추가로 확충하여 10리터에서 40리터까지의 발효공정 시설을 확보하여 고객수요에 맞춰 소규모 임상용 플라스미드 DNA의 생산이 가능해졌고, 기존 500리터 규모 생산시설에 새로운 정제 시설이 추가됨으로써 전체 생산용량이 증가하고 동시에 여러 제품의 생산이 가능하게 되었습니다. 

당사는 2016년 매출액 31,371백만원, 영업손실 13,994백만원, 당기순손실 15,599백만원을 기록하였으며, 2017년 매출액 27,171백만원, 영업손실 24,862백만원, 당기순손실 23,730백만원 수준, 2018년 매출액 34,293백만원, 영업손실 11,259백만원, 당기순손실 11,898백만원, 2019년 3분기에는 매출액 28,807백만원, 영업손실 6,398백만원, 당기순손실 4.832백만원을 기록하였습니다.

[성장성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년 3분기
2018년
2017년
2016년

수익(매출액)
28,807
24,522
34,293
27,171
31,371

매출액 증가율
17.47%
(28.49%)
26.21%
(13.39%)
10.60%

영업이익(손실)
(6,398)
(8,221)
(11,259)
(24,862)
(13,994)

영업이익 증가율
22.17%
26.99%
54.71%
(77.65%)
(285.84%)

당기순이익(손실)
(4,832)
(9,005)
(11,898)
(23,730)
(15,599)

당기순이익 증가율
46.34%
24.31%
49.86%
(52.12%)
적자전환

출처) 당사 제시

및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

당사의 매출액 성장의 견인은 수익성이 높은 CMO 사업부문의 매출 비중 증대라고 판단됩니다. 당사는 최근 3사업연도간 의류용 심지 관련 사업부문의 매출비중은 감소하고, CMO 사업부문의 매출비중은 빠른 속도로 증가하고 있습니다. 2016년 CMO 사업부문 매출액이 12,574백만원에서 2019년 3분기 기준 16,127백만원까지 성장하였으며, 매출비중 또한 2016년 기준 40.08%에서 2019년 3분기 기준 55.98%로 확대되며 당사의 매출 성장을 이끌었습니다. 

[사업부문별 매출 현황]

(단위 : 백만원)

구 분

2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중

CMO 매출액
16,127
55.98%
18,092
52.76%
10,466
38.52%
12,574
40.08%

의류용 심지
8,932
31.01%
10,934
31.88%
11,340
41.74%
12,848
40.96%

심지 및 기타상품
3,159
10.97%
4,612
13.45%
4,550
16.75%
5,158
16.44%

컨설팅등
589
2.04%
654
1.91%
815
3.00%
791
2.52%

합계
28,807
100.00%
34,292
100.00%
27,171
100.00%
31,371
100.00%

출처) 당사 제시

및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

하지만, 당사의 매출 성장을 이끌고 있는 VGXI의 플라스미드 제조 시설은 어느정도 한계점을 보일 것으로 예상되며,
생산시설 리모델링, 인원 충원, 탄력근무제 등의 방법으로 생산량을 극대화 한다 하더라도 현 수준에서 매출이 크게 증가하기는 어렵다고 판단되며, 이로 인해 당사의 매출 성장성이 둔화될 수 있습니다. 당사는 CMO 제품의 수요에 맞춰 미국 현지에 추가적인 신규설비를 계획하고 있습니다. 하지만, 신규설비시설 완공까지는 자금, 토지, 인허가, 공사 등 물리적인 시간이 소요되며 이 기간 동안 당사의 성장성은 악화될 것으로 예상되오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라.
연구개발파트너 계약 중단 가능성

당사는 DNA백신
및

DNA 기반 바이오의약품
연구개발을
위해 자문단 및 파트너와 함께

공동연구를 진행
하고 있기
때문에,

연구개발파트너와의 계약 만료되거나 연구개발이 중단될 시 연구개발에 심각한 위험을 초래

할 수 있습니다.

당사는 개발할 의약품의 대상 질환에 대한 자문과 제품화 가능성을 국내외 전문가(당사 연구자문단)와 협의를 통해 확인합니다. 당사의 과학자문위원은

DNA백신 연구개발의 전문가로 기초연구, 면역학적 분석, 임상연구의 전문가들로 구성되어 있고,
과학자문위원장은 강원대학교 신정임 교수입
니다.

당사는 연구개발을 효율적으로 수행하기 위해 공동연구 형태로 수행하고 있으며, 이와 같은 방식은 당사의 연구개발 인력이
의약품 도출과 확인, 초기 단계의 효능평가 연구 및 연구개발 관리에
집중할 수 있어 소규모 연구소 조직으로 동시에 다수 의약품을 개발할 수 있습니다.

DNA백신
및 DNA 기반 바이오의약품
개발사업의 경우 최초 타겟 발굴 및 제조공정 과정에서 핵심 인력들
의 능력이 매우 중요하며, 지속적으로 우수한 인재를 확보하는 것이 회사 발전에 매우 중요한 요소입니다. 따라서 만약 주요 연구 인력이 퇴직하거나 파트너 계약이
종료되었을
경우, 해당 신약 연구 개발 과제가 지연되거나 혹은 개발전략을 수정해야 할 가능성도 있습니다.

[당사의 과학자문위원회
]

* 신정임 과학자문위원장

강원대학교 의과대학 미생물학 교수
대한면역치료연구회 회장
국제학술지 (DNA & Cell Biology) 편집위원
남플로리다주립대학교 의과대학 박사 (Ph.D.)

* 데이비드 B.와이너(David B.Weiner) 과학자문위원

Wistar Institute 및 Vaccine Center 이사
University of Pennsylvania School of Medicine 병리학 및 실험의학과 정교수
미국식품의약국 (FDA), 미국국립보건원 (NIH) 자문위원
University of Cincinnati College of Medicine 이학박사 (Ph.D.)

* 왕 빈(Wang Bin) 과학자문위원

중국 후단대학교 상해의과대학 교수
신시내티대학교 의과대학 박사 (Ph.D.) 

* 하콘 하코나르손(Hakon Hakonarson) 과학자문위원

University of Pennsylvania School of Medicine 소아과 부교수
The Children's Hospital of Philadelphia, Center for Applied Genomics 센터장
University of Iceland 의학사 (M.D.), 의학박사 (Ph.D.) 
2009년 TIME지 선정 10대 의학적 발견 중 하나인 자폐 유전자 규명의 연구책임자

* 김민자 과학자문위원

고려대학교 안암병원 감염내과 교수
고려대학교 신종전염병연구소 소장
건강보험심사평가원 전문심사원
대한감염학회 편집위원장
고려대학교 의과대학 의학사 (M.D.), 고려대학교대학원 의학과 박사 (Ph.D.)

* 신의철 과학자문위원

대한면역학회 학술위원, 편집위원
KAIST 의과대학원 교수
국제학술지 (PLoS One, Clinical & Experimental Medicine) 편집위원
연세대학교 의과대학 의학박사 (Ph.D., 미생물학/면역학)
연세대학교 의과대학 의학사 (M.D.)

당사는 연구자문단의 검토가 끝난 연구과제의 경우 세부 연구개발 전략과 효능평가를 해당 질환의 국내 관련 전문연구기관과 협의하여 공동연구로 진행하고 있으며, 공동연구파트너는 당사가 개발할 제품의 기술 및 질환에 맞춰 선정되어 있습니다.

[당사의 연구파
트너]

연구기관
협력 내용

미국 국방부 월터리드 미육군연구소
(WRAIR)
메르스 DNA백신
-임상연구 PI : 케이번 모자라드 박사
-WRIAR 임상센터에서 임상연구 자체 비용으로 수행

국제백신연구소 (IVI)
메르스 DNA백신
-국내에서 메르스DNA백신의 개발 및 국가기관에 응급백신을 공급하기 위한 개발비 전액 지원

위스타 백신연구소 (Wistar Institute)
메르스 DNA 백신, 지카 DNA백신
-데이비드 와이너 박사 연구팀
-임상대상자들의 T세포 면역원성 평가

캐나다 라발 대학교
(Laval University)

메르스 DNA 백신, 지카 DNA백신
-게리 코빙거 박사 연구팀
-임상대상자들의 중화항체 및 결합항체 면역원성 평가

강원대학교 의생명 과학대학

1.DNA 기반 단백질 의약품
-
시스템면역학과 김세호교수, 홍효정교수 연구팀

- DNA 기반 이중기능 항암융합단백질 치료제, DNA기반 혈우병치료제

-질환동물을 이용한 효능평가 
2.DNA 기반 단클론 항체 의약품

-
시스템면역학과 홍효정교수 연구팀
-DNA기반 B형간염 면역글로블린
-B형
간염 면역글로블린 항체 인간화 연구

한국과학기술원

1.대상포진 D
NA백신,

C형간염 DNA백신

-의과학대학원 신의철 교수 연구팀

-실험동물을 이용한 DNA백신의 면역원성 및 바이러스 예방능력 평가

-임상시험에서의 면역원성 평가

2. 살인진드기 DNA백신

-의과학대학원 박수형교수 연구팀

-실험동물을 이용한 DNA백신의 면역원성 및 바이러스 예방능력 평가

DNA백신 치료제 및 DNA 기반치료제를 연구개발하기 위해서는 다음과 같은 3단계로 진행됩니다.

1) 의약품 설계 및 소규모 생산 후 제품 개발 가능성 평가

2) 전문
연구용역기관들을
이용한 비임상 연구들의 진도 관리를 수행하고,임상승인 신청자료를 작성하여 식약처에 신청 및 승인

3) 임상연구시,임상연구전문 관리기업을 이용하여 임상진행 F/U

상
기 1)항의 설계 및 제품 개발 가능성 평가는 연구 자문단 등에 의뢰하여

공동연구파트너와의
평가에서 효능성 및 연구개발 타당성 등이 있는 것으로 확인이 되면,
2)항의 비임상 단계로
들어가
서 연구를 진행하게 됩니다. 비임상단계에서는 전문 연구용역기관들을 이용한 위탁연구를 수행합니다. 실험동물을 이용한 독성연구는 안전성평가연구원(
KIT)이나 바이오톡스텍과
같은 독성전문 연구기관을 약물의 체내 분포분석연구는 한국식약처가 인증한 한양대학교 공대 윤채옥교수 연구
팀과 같은 전문 분석기관을, 연구용 시료 및 임상시험용 시료는 당사의 CMO생 산시설인
VGXI를
이용하고 있습니다.

하
지만, 상기 자문단 및 공동연구파트너들은 계약에 따른 당사의 연구개발의 자문 및 평가 등의 업무만을 이행하고 있으며, 당사의 경영진이나 주주로서 관계를 가지고 있지 않습니다. 따라서 자문계약이 종료될 시 자문인력의 변동이 발생할 수 있으며, 자문인력등
이 변동되어 연구개발이 중단될 시 당사의 연구개발능력에 심각한 위험을 초래할 수 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마.
패브릭사업부문의 저성장 가능성

당사는 DNA백신 및 DNA 기반 바이오의약품 개발 사업과 패브릭사업을 영위하고 있습니다. 패브릭사업부문의
매출비
중은

2019년 3분기말 41.97%,

2018년 45.33%,
2017년 58.48%

,
2016년 57.3%

수준으로 점차 감
소

하고 있습니다.

섬유산업 전반의 저성장 기조로 인하여 매출성장성이 낮고, 영업이익 또한 저조한 실정이며, 이러한 저성장 기조는 지속될 것으로
예상되어 당사의 패브릭사업부문 또한 저성장
기조를 지속할 가능성
이 높습니다.

당사는 1976년 (주)동염으로 창립되어 의류용 심지 제직, 가공, 판매 등 패브릭을 주력으로 사업을 영위하였으나, 2008년 이후 주력으로 바이오의약품 및 바이오CMO 사업을 진행중입니다.
하지만, 바이오의약품 및 바이오CMO사업은 영업적자가 지속중이며, 기존 패브릭 사업부문도 사업 축소에 따른 매출액이 크게 성장하지 못하는 부진한 영업실적을 보이고 있습니다. 당사의 사업부문별 매출액 및 영업익, 당기순익 의 추이는 다음과 같습니다.

[사업부문별 매출실적]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

바이오
패브릭
계
바이오
패브릭
계
바이오
패브릭
계
바이오
패브릭
계

총매출액
16,715
12,092
28,807
18,746
15,546
34,292
11,281
15,890
27,171
13,365
18,006
31,371

영업이익(손실)
(4,523)
(1,875)
(6,398)
(7,551)
(3,708)
(11,259)
(18,172)
(6,690)
(24,862)
(9,437)
(4,557)
(13,994)

당기순이익(손실)
(2,586)
(2,246)
(4,832)
(7,733)
(4,165)
(11,898)
(15,758)
(7,972)
(23,730)
(10,617)
(4.982)
(15,599)

출처) 당사 제시 및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

당사의 주력 매출제품인 심지(부직포)는 양복 및 모자등의 소재에 사용되는 제품이지만 현재 추세가 과거의 정장스타일의 양복보다는 캐주얼한 옷이 주류가 되어 매출이 크게 증가하지 못하면
서
패브릭사업부
문은
2016년 180억, 2017년 159억, 2018년 155억을 기록하였으며, 2019년 3분기말 기준
매출액 121억원 영업손실 19억을 기록하였습니다.

모자의 경우도 저렴한 단가를 내세운 중국 및 저
개발국가들의 시장장악력으로 인해 매출이 감소하고 있는 추세입니다. 다만
당사는 이러한 현
상에 대한 대비책으로 기존 섬유시장에서 사용되는
심지소재의 개선 그리고 섬유제품으
로

대체하여 사용할 수 있는 신시장을 개척중입니다.
하지만 아직 그에 대한 매출이 기대만큼 이루어지지 않고 있으며 이익 또한 성과를 보이고 있지 않습니다.

당사는 패브릭 사업부문의 기존제품의 매출증대와 이익개선 노력뿐 아니라 새로운 제품 및 신규 시장 개척을 위해 각고의 노력하고 있으나 아직 매출증가 및 이익개선으로 이어지고 있지 않으며 이에 따른 매출증가 및 이익증가등 실적이 확연히 증가되지 않을 경우 재무구조의 악화는 물론 계속기업의 존속성에 심각한 위협이 될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

【투자자 유의사항】

○ 본 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상황이 좋지 않은 상황이니 투자자께서는 투자위험요소 각 항목을 꼼꼼하게 확인하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

○ 당사의 연결대상 법인의 변동 추이는 아래와 같습니다. 본 신고서에 기재된 재무제표 및 수치 등은 아래의 연결대상 법인의 변동을 반영하여 작성되었습니다. 투자자분들께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

구분

2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

연결
대상
법인

VGXI, Inc.
VGXI, Inc.
VGXI, Inc.
VGXI, Inc.

Dong-il Interlining, Ltd.
Dong-il Interlining, Ltd.
Dong-il Interlining, Ltd.
Dong-il Interlining, Ltd.

합계
2개 업체
2개 업체
2개 업체
2개 업체

○ 본 회사위험에는 당사의 재무적 위험요소들이 주로 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 최근 3개년간 주요 재무사항 총괄표를 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

[주요재무사항 총괄표]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구 분

2019년 3분기

2018년

2017년

2016년

감사인

대주회계법인
대주회계법인
대주회계법인
대주회계법인

외부감사인의 감사(검토)의견

해당없음

적정

적정

적정

감사인 강조사항

해당없음

해당없음

해당없음
해당없음

계속기업 존속불확실성 
사유 해당여부

미해당

미해당

미해당

미해당

1. 자산총계

55,932
49,296
45,634
65,661

- 유동자산

41,662
38,183
34,653
52,910

- 비유동자산

14,270
11,113
10,981
12,751

2. 부채총계

27,407
19,886
9,094
29,809

- 유동부채

22,405
18,813
8,568
28,677

- 비유동부채

5,002
1,073
526
1,132

3. 자본총계

28,525
29,410
36,540
35,852

- 자본금

21,926
21,174
21,174
16,151

4. 부채비율(%)

96.08%
67.62%
24.89%
83.15%

5. 유동비율(%)

185.95%
202.97%
404.44%
184.50%

6. 총차입금

13,670
12,388
1,456
22,069

- 총차입금 의존도(%)

49.88%
62.29%
16.01%
74.03%

7. 영업활동 현금흐름

3,161
(7,269)
(4,040)
(12,389)

8. 투자활동 현금흐름

8,715
(8,009)
(389)
(2,158)

9. 재무활동 현금흐름

1,898
11,608
(3,956)
25,191

10. 현금 및 현금성자산

22,165
8,378
12,021
20,765

11. 매출액

28,807
34,293
27,171
31,371

12. 매출원가

19,889
23,595
21,516
23,274

13. 매출총이익

8,918
10,697
5,656
8,097

14. 판매비와관리비

15,316
21,956
30,517
22,092

15. 영업이익(손실)

(6,398)
(11,259)
(24,862)
(13,994)

- 영업이익률(%)

(22.21%)
(32.83%)
(91.50%)
(44.61%)

16. 당기순이익(손실)

(4,832)
(11,898)
(23,730)
(15,599)

- 당기순이익률(%)

(16.77%)
(34.69%)
(87.33%)
(49.72%)

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

가. 청약 참여율에 따른 최대주주 변경 위험

금번 유상증자로 발행되는 신주 1,100만주 중 신주배정비율에 따라
최대주주 및 특수관계인은 약 169.3만주를 배정 받을 예정입니다. 이 중
박영근 대표를 제외한 최대주주 및 특수관계인들은 청약이 불투명한 상황이며, 박영근 대표는 배정분에 대해 전량 청약할 예정입니다. 이 경우 박영근 대표는 2,142,004주를 보유하게 되어 신고서제출일 현재 최대주주인 VGX Pharmaceuticals, LLC. 의 보유 주식수 1,644,155주보다 보유 주식수가 497,849주 만큼 많아져 최대주주가 변경될 가능성이 있습니다.

최대주주가
VGX Pharmaceuticals, LLC.에서 박영근 대표로 변경될 경우 최대주주 및 특수관계인의 구성에서 VGX Pharmaceuticals, LLC.가 제외되면서 최대주주 및 특수관계인의 보유 지분율이 큰 폭으로 감소할 수 있습니다.
최대주주 등의 지분율이 하락하여 경영 안정성 악화로 경영권 분쟁, 주가 급등락 등 투자자 손실을 야기할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자 모집주식수 전부가 발행된다고 가정할 경우 기발행주식 총수 
21,926,157주의 50.16%에 해당하는 11,000,000주가 추가로 발행됩니다. 본 유상증자 100% 납입 가정 시 당사 최대주주의 지분변동 예상 시나리오는 아래와 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 청약율에 따른 지분변동 가정]

성명
현재
증자 후
(전액 미참여 가정)
증자 후
(박영근 100% 참여 가정)

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

VGXP
1,644,155
7.50
1,644,155
4.99
1,644,155
4.99

박영근
1,422,596
6.49
1,422,596
4.32
2,142,004
6.51

조병문
239,529
1.09
239,529
0.73
239,529
0.73

이전오
41,792
0.19
41,792
0.13
41,792
0.13

최성호
20,431
0.09
20,431
0.06
20,431
0.06

채재경
5,687
0.03
5,687
0.02
5,687
0.02

합계
3,374,190
15.39
3,374,190
10.25
4,093,598
12.43

금번 유상증자로 발행되는 신주 1,100만주 중 신주배정비율에 따라 최대주주 및 특수관계인은 약 169.3만주를 배정 받을 예정입니다. 이 중 박영근 대표를 제외한 최대주주 및 특수관계인들은 청약에 참여하지 않고, 박영근 대표는 배정분에 대해 전량 청약할 예정입니다. 이 경우 박영근 대표는 2,142,004주를 보유하게 되어 신고서제출일 현재 최대주주인 VGX Pharmaceuticals, LLC. 의 보유 주식수 1,644,155주보다 보유 주식수가 497,849주 만큼 많아져 최대주주가 변경될 가능성이 있습니다.

최대주주가 VGX Pharmaceuticals, LLC.에서 박영근 대표로 변경될 경우 최대주주 및 특수관계인의 구성에서 VGX Pharmaceuticals, LLC.가 제외되면서 신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계인의 보유 지분율이 15.39%에서 금번 증자 이후 7.45%로 감소하게 되어 지배구조가 매우 취약해질 것으로 예상됩니다.

[증자 후 최대주주 및 특수관계인 지분율]

성명
직책
증자 후
(박영근 100% 참여 가정)

주식수(주)
지분율(%)

박영근
최대주주
대표이사
2,142,004
6.51

조병문
전무이사
239,529
0.73

이전오
사외이사
41,792
0.13

최성호
감사
20,431
0.06

채재경
이사
5,687
0.02

합계
2,449,443
7.45

이러한 최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율은 적대적 M&A등의 위험성을 내포할 수 있으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 투자자분들은 투자 시, 이 점 유의해주시기 바랍니다. 

당사는 2005년 현 최대주주 변경 이후 현재까지 경영권 변경 또는 분쟁 사례는 존재하지 않지만, 최대주주 등의 지분율이 하락하여 경영 안정성 악화로 경영권 분쟁, 주가 급등락 등 투자자 손실을 야기할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

또한, 신고서
제출일
현재 미발행 주식수는 총 4,138,003주가
존재하며, 그 내역은 임직원에게 부여된 미행사된
주식매수선택권 2,150,000주(현재 행사가능
한 주식매수선택권) 및 미전환된 제2회 전환사채 200백만원, 제3회 전환사채 9,550백만원에 대한
1,988,003주가 있습니다.

상기 전환사채의 전환가액을 고려한다면 당사는 전환될 가능성은 낮을 것으로 예상되나 갑작스런 주가변동으로 인해 미행
사된 주식매수선택권이 행사되거나 전환사채의 전환이 이루어질 경우 최대주주의 지분율은
6.61%까지 추가 하락할 가능성이 존재합니다.

[행사가능한 주식매수선택권 부여현황]

(기준일 : 신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
미행사
수량
행사기간
행사가격

박영근
등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
240,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

박영근
등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
1,060,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

조병문
등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
60,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

조병문
등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
160,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

이전오
등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
20,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

이전오
등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
30,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

최성호
등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
20,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

최성호
등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
25,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

정문섭
미등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
24,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

정문섭
미등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
50,000
2016.03.26~2021.03.25
14,581

박희곤
미등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
22,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

박희곤
미등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
21,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

채재경
미등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
20,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

채재경
미등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
21,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

Joel Maslow외 19명
직원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
136,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

Joel Maslow외 23명
직원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
241,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

합 계
2,150,000
-
-

출처) 당사 제시

[미상환 전환사채 내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제2회 기명식 이권부 무보증 사모전환사채
2016년 05월 19일
2020년 11월 19일
25,000
기명식
보통주
2017년 05월 19일
~
2020년 10월 19일
100
10,130
200
19,743

제3회 기명식 이권부 무보증 사모전환사채
2018년 04월 12일
2022년 10월 12일
12,000
기명식
보통주
2019년 04월 13일
~
2024년 09월 12일
100
4,852
9,550
1,968,260

합 계
-
-
37,000
-
-
-
-
9,750
1,988,003

나 . 지속적인 영업적자로 인한 재무구조 악화 위험

2019년 3분기말 현재 영업이익율은 -22.3%수준으로 6,398백만원의 영업적자가 발생하였으며, 최근 3개년 동안 평균 -56.3% 수준의 영업이익율
을 보이고 있습니다.

이러한
지속적인
영업적자로 인해 당사의 재무구조는 악화

되어 왔으며, 추후에도
영업흑자로 전환되지 못한다면

재무구조는 계속해서 악화 될 것으로 예상
됩니다.

2019년 3분기말 현재 영업이익율은 -22.3%수준으로 6,398백만원의 영업적자가 발생하였으며, 최근 3개년 동안 평균 -56.3% 수준의 영업이익율을 보이고 있습니다. 이로 인해 당기적자 또한 지속되고 있습니다.

특히 2017년은 전년대비 판관비가 8,425백만원(38.1%) 증가하면서 24,862백만원의 대규모 영업적자가 발생
하였으며,
2018년 15,640백만원, 2019년 3분기말
15,316백만원의 판관비가 발생하여 영업실적에 악영향을 주고 있습니다.

[손익계산서 주요계정 및 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구 분

2019년 3분기
2018년 3분기

2018년

2017년

2016년

매출액

28,807
24,522
34,293
27,171
31,371

매출원가

19,889
17,102
23,596
21,515
23,274

매출총이익

8,918
7,420
10,697
5,656
8,097

판매비와관리비

15,316
15,641
21,956
30,518
22,091

영업손익

(6,398)
(8,221)
(11,259)
(24,862)
(13,994)

기타이익

3,291
3,363
4,150
4,029
972

기타손실

285
3,495
3,570
932
470

금융수익

228
243
335
325
332

금융원가

1,668
895
1,391
1,843
1,239

당기순손익(세전)

(4,832)
(9,005)
(11,735)
(23,283)
(14,399)

법인세
0
0
163
447
1,200

당기순손익(세후)
(4,832)
(9,005)
(11,898)
(23,730)
(15,599)

매출총이익률

30.96%
30.26%
31.19%
20.81%
25.81%

판매비와관리비율

53.17%
63.78%
64.03%
112.31%
70.42%

영업이익률

(22.21%)
(33.52%)
(32.83%)
(91.50%)
(44.61%)

당기순이익률

(16.77%)
(36.72%)
(34.69%)
(87.33%)
(49.72%)

출처) 당사 제시 및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

2019년 3분기말 기준 당사 매출액은 28,807백만원으로 전년 동기 대비 17.47% 증가하였으나, 급여 6,973백만원, 경상연구개발비 4,539백만원 등 매출액 대비 높은 판관비로 인하여 6,398백만원의 영업적자를 시현하였습니다.
2018년의 경우 매출액은 34,293백만원으로 전년 대비 26.21%로 증가 폭이 컸으나, 매출액 대비 64.03%의 비중을 높은 판관비로 인하여 영업적자 11,259백만원 및 당기순손실 11,898백만원을 기록하였습니다.

2017년 매출액은 27,171백만원으로 전년 대비 13.39% 하락하였으며 24,862백만원의 영업적자가 발생하였습니다.

[판관비 내역]

(단위 : 백만원)

구 분

2019년 3분기
2018년 3분기

2018년

2017년

2016년

급여
6,973
5,969
8,986
9,020
7,009

퇴직급여
339
258
343
364
355

주식보상비용
0
1,937
1,937
8,516
6,786

복리후생비
683
640
882
864
777

여비교통비
236
185
265
309
335

접대비
106
106
128
131
150

통신비
47
59
81
77
74

수도광열비
63
64
85
93
92

교육훈련비
2
11
11
0
2

세금과공과
112
86
132
162
116

감가상각비
1,016
398
835
523
686

지급임차료
124
438
605
503
494

수선비
11
16
25
19
39

보험료
36
41
55
57
63

차량유지비
66
75
98
101
100

경상연구개발비
4,539
4,262
5,661
8,398
3,931

운반비
91
85
120
115
137

도서인쇄비
7
6
8
7
6

회의비
6
9
11
11
9

사무용품비
53
60
77
79
86

소모품비
15
16
21
20
23

지급수수료
428
435
530
444
407

무형자산상각비
106
124
168
174
176

견본비
8
33
38
6
7

물류비
13
6
8
11
10

광고선전비
163
93
138
107
100

대손상각비
0
140
594
291
26

수출제비용
65
85
111
110
90

잡비
8
3
3
5
6

합 계
15,316
15,640
21,956
30,517
22,092

출처) 당사 제시 및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

2019년 3분기말 판관비 1,5316백만원 중 급여 6,973백만원(45.5%), 경상연구개발비 4,539백만원(29.6%)을 차지하고 있으며,
2018년에는 판관비 21,956백만원 중 급여 8,986백만원(40.9%), 주식보상비용 1,937백만원(8.8%), 경상연구개발비 5,661백만원(25.8%)를 차지하고 있습니다.

이처럼 지속적인 영
업적자와 이에 따른 당기순손실 발생으로 인해 필요한 운영자금확보를 위해 2016년 주식관련사채를 발행하였으며 이에 따라 재무지표는 악화되었습니다.
당사의 최근 3년동안의 연결기준 부채비율을 살펴보면, 2016년 83.15%를 시현한 이후 제2회 전환사채를 상환하여 2017년 24.89%로 개선되었으나, 제3회 전환사채 신규 발행 및 순손실 누적으로 인하여 2018년 67.62%, 2019년 3분기 96.08%로 점차 악화되고 있습니다. 또한 당사의 영업실적이 부진하여 순손실이 지속적으로 발생하고 있어, 부채비율이 추가적으로 악화될 수 있습니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

현금및현금성자산
22,165
8,378
12,021
20,765

유동자산
41,662
38,183
34,653
52,910

부채총계
27,407
19,886
9,094
29,809

유동부채
22,405
18,812
8,568
28,678

총차입금
13,670
12,388
1,456
22,069

단기차입금
1,236
1,195
1,190
1,440

전환사채
12,434
11,193
266
20,628

총차입금 의존도
49.88%
62.29%
16.01%
74.03%

유동성 차입금 비중
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

이자보상배율
(4.60)
(8.77)
(13.49)
(11.30)

영업이익
(6,398)
(11,259)
(24,862)
(13,994)

이자비용
1,391
1,284
1,843
1,239

자본총계
28,525
29,410
36,540
35,852

유동비율
185.95%
202.97%
404.44%
184.50%

부채비율
96.08%
67.62%
24.89%
83.15%

(자료: 당사 정기보고서

당사의 부채비율이 증가한 주 원인은 12,000백만원의 전환사채 발행(2018년 04월 12일 제3회 전환사채 발행)으로 부채가 증가하였고, 지속적인 영업적자로 인해 자본총계가 감소(2016년 35,852백만원, 2017년 36,540백만원, 2018년 29,410백만원, 2019년 3분기 28,525백만원) 하였기 때문입니다. 

부채의 증가로 인해서 당사 영업에 따른 이익이 회사의 이자비용을 얼마나 유지시킬 수 있는지를 보여주는 이자보상배율 등 안정성 지표 중에서 이자보상배율은 부정적인 양상을 보이고 있습니다. 당사의 최근 3개년 연결기준 이자보상배율 추이를 살펴보면, 2016년 -11.30를 시현한 이후 2017년 -13.49, 2018년 -8.77, 2019년 3분기 -4.60을 나타내고 있습니다. 이자보상배율이 점차 개선되고 있지만, 이자보상배율이 1배 미만의 경우 영업활동을 통해 이자비용을 감당하지 못하는 것이라고 볼수 있습니다. 이는 현재 기존사업으로는 수익창출이 어려운 상황임을 의미한다고 볼 수 있으며 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

당사는 신고서 제출일 현재 13,670백만원 수준의 차입금을 보유하고 있으며, 이중 12,434백만원이 기발행된 미상환 전환사채입니다. 당사는 미상환 전환사채 액면금액 기준 97,500백만원을
보유하고 있습니다. 제2회 CB는 조기상환되어 액면가 기준 200백만원이 남아있으며, 제3회 CB는 2018년 04월에 12,000백만원 발행되었고, 2019년 4월 80백만원이 주식으로 전환되었고,
2019년 10월 2,370백만원이 조기상환되
어현재 잔액은 액면가 기준 9,550백만원입니다.

현재 주가수준은 기발행된 전환사채의 전환가액 4,852원보다 낮게 유지되고 있습니다. 전환가액보다 현재 당사의 주가가 낮은점을 미루어 볼때 조기상환청구의 행사가능성은 높은것으로 판단됩니다. 

[미상환 전환사채 내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제2회 기명식 이권부 무보증 사모전환사채
2016년 05월 19일
2020년 11월 19일
25,000
기명식
보통주
2017년 05월 19일
~
2020년 10월 19일
100
10,130
200
19,743

제3회 기명식 이권부 무보증 사모전환사채
2018년 04월 12일
2022년 10월 12일
12,000
기명식
보통주
2019년 04월 13일
~
2024년 09월 12일
100
4,852
9,550
1,968,260

합 계
-
-
37,000
-
-
-
-
9,750
1,988,003

당사는 최근 3개년 부(-)의 영업활동으로 인한 현금흐름(2018년 -7,269백만원, 2017년 -4,040백만원, 2016년 -1,532백만원)을 보이고 있습니다. 2019년 3분기 정(+)의 영업활동으로 인한 현금흐름 3,161백만원이 발생하였는데, 이는 전년 대비 당기순손실 규모가 감소하고, 현금유출입이 없는 손익가감 3,890백만원, 자산부채의 증감 3,042백만원이 발생하였기 때문입니다. 이를 통해 영업활동으로 인한 현금흐름이 개선되었으나, 이는 일시적인 요인에 기인한 것으로 보이며, 당기순손실이 지속되고 있어향후 당사의 현금흐름이 악화될 가능성이 있습니다.

[요약현금흐름표]

(연결 기준)
(단위 : 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

영업활동현금흐름

3,161
(7,269)
(4,040)
(12,389)

- 당기순이익(손실)
(4,832)
(11,898)
(23,730)
(15,599)

- 현금유출입이 없는 손익가감
3,890
8,618
11,957
8,198

- 자산부채의증감
3,042
(5,004)
6,363
(5,939)

투자활동현금흐름

8,715
(8,009)
(389)
(2,158)

재무활동현금흐름

1,898
11,608
(3,956)
25,191

현금및현금성자산의순증가(감소)

13,786
(3,642)
(8,744)
11,070

기초현금및현금성자산

8,378
12,021
20,765
9,695

기말현금및현금성자산

22,165
8,378
12,021
20,765

(출처 : 당사 정기보고서)
주1) 2019년 3분기 투자활동현금흐름 8,715백만원 발생의 주 요인은 단기금융상품 순증가 11,000백만원이 발생하였기 때문임.
주2) 2019년 3분기 재무활동현금흐름 1,898백만원 발생의 주 요인은 제3자배정 유상증자로 인하여 2,944백만원이 발생하였기 때문임.

당사의 영업활동현금흐름은 2019년 3분기를 제외하고 지속적인 부(-)의 흐름을 유지하고 있으며, 이는 당사가 영위하는 사업 영업실적이 부진하다는 것을 의미한다고 볼 수 있습니다. 이에 당사는 2019년 3분기 단기금융상품을 처분하여 발생한 정(+)의 투자활동현금흐름 8,715백만원, 제3자배정 유상증자로 인해 발생한 정(+)의 재무활동현금흐름 1,898백만원을 통해 현금흐름을 개선하였습니다.

당사가 현재의 수익상황 및 당기순손실이 지속된다면 현금보유량이 지속적으로 증가하기는 힘들다고 판단됩니다. 당사는 당사는 금번 유상증자 등을 통해 유동성 개선을 계획하고 있으나 자금 조달이 원활하게 이루어지지 않을 경우 유동성 위험에 처할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

다. 잦은 자금조달로 인한 주주가치 희석화

당사는
2016년 이후 2차례의 사모 전환사채 발행을 통해 37,000백만원, 제3자배정 유상증자를 통하여 2,950백만원, 2017년 9월 주주배정
공모 유상증자를 통하여
22,250백만원
의 자금을 자본시장을 통해 조달
하고 있습니다. 그리고

추가적으로 금번 공모 유상증자를 통해
31,405백만원
의 자금을 조달할
예정
입
니다. 하
지
만,
주식
시장을 통한 잦은 자금조달로 인해 기발행된 주식가치가 희석되거나 대규모 물량출현으로 인한 주가하락 등의 위험이 존재합니다. 그리고 주식시장을 통한 자금조달이 잦다는 것은 당사가 영업활동으로부터 현금창출능력이 부족하고, 은행차입이 어려움을 의미하고 있습니다. 금번
유상증자 후에도 영업부진이 지속될 경우 당사 자금 유동성이 크게 악화될 수 있으며, 추가적인 자금조달을 진행하여 주주가치가 심각하게 훼손될 수 있으니 투자자께서는 투자에 임하실 때 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

당사는 2016년 이후 자본시장을 통해 사모 및 공모 형태로 총 5회(금번 유상증자 포함)에 걸쳐 자금을 조달하였으며, 내역은 아래와 같습니다. 

[2016년~신고서제출일 현재 자본시장을 통한 자금조달 내역]

(단위 : 백만원)

구분
주요사항보고서
공시일
납입일
규모
발행방식
자금사용목적

제2회 전환사채
2016년 05월 17일
2016년 05월 19일
25,000
사모 전환사채
운영자금

유상증자
2017년 09월 01일
2017년 11월 16일
22,250
주주배정후
실권주일반공모
운영자금 등

제3회 전환사채
2018년 04월 10일
2018년 04월 12일
12,000
사모 전환사채
운영자금

유상증자
2019년 07월 01일
2019년 07월 08일
2,950
제3자배정증자
운영자금

유상증자
2019년 11월 08일
2020년 01월 10일
31,405
주주배정후
실권주일반공모
운영자금 등

합계
93,605
-
-

주) 금번 유상증자의 납입일(2020년 01월 10일) 및 규모는 예상치를 기재함.
출처) 당사 정기보고서 및 당사제시

당사는 바이오사업을 영위하고 연구개발중인 파이프라인의 제품화를 위하여 잦은 자금조달이 필요한 상황입니다. 당사의 주요사업은 지속적인 연구개발과 임상시험을 통해

DNA백신 및 핵산 기반 치료제의 신약바이오의약품과 항염증 치료

신약을 개발하고 제품화하는 것이며, 연구개발을 위한 투자 또한 필연적인 사항입니다. 당사는 기존 파이프라인 외에도 새로운 파이프라인을 추가하며 미래성장동력 확보를 위하여 연구개발 및 임상시험을 지속적으로 해왔으며 향후에도 계속 진행할 예정입니다. 

[경상연구개발비]

(단위 : 백만원)

구 분

2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

경상연구개발비

4,539
5,661
8,398
3,931

출처) 당사 제시

및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

[연구개발 비용]

(단위 : 백만원)

과 목

2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

회계처리

판매비와 관리비

4,539

5,661

8,985

3,958

개발비(무형자산)

0
0
0
-

연구개발비용 계(*1)

4,539

5,661

8,985

3,958

(정부보조금)

(598)

(616)

(587)

(27)

정부보조금 차감 후 연구개발비용 계

3,941

5,045

8,398

3,931

연구개발비 / 매출액 비율(*2)
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]

13.7%

14.7%

30.9%

12.5%

출처) 당사 제시

및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

당사는 2019년 3분기말 기준 경상연구개발비 4,539백만원을 사용하였으며,
이는 매출액 대비 13.7%수준이며, 최
근 3개년 평균 매출액 대비 연구개발비의 비중은 19.4%입니다. 하지만, 현재까지 연구개발에 대한 성과가 수익으로 연결되지 않아 계속적인 영업적자를 기록하고 있습니다. 이에 따라 당사는 자체 사업으로만 운영자금을 확보하지 못해 외부로부터 주식관련사채를 발행하거나 유상증자를 통해 연구개발비를 포함한 운영자금을 조달하고 있습니다.

[최근 3개년 자금조달 내역 및 사용 현황]

(기준일 : 2019년 9월 30일)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
납입금액
자금사용 계획
실제 자금사용 현황
차이발생 사유 등

제2회 사모 
전환사채 발행
2016.05.19
25,000
운영자금 25,000
운영자금 25,000
-

주주배정후실권주
일반공모 유상증자
2017.11.16
22,250
하단참조
하단참조
하단참조

제3회 사모 
전환사채 발행
2018.04.12
12,000
운영자금 12,000
운영자금 12,000
-

제3자배정 유상증자
2019.07.08
2,950
운영자금 2,950
운영자금 2,950
-

출처) 당사 제시

및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

[신고서상 자금사용계획]

(1) 차입금 상환 : 18,000백만원 소요 예정
(2) 발행제비용 : 774백만원 소요 예정

(3) GLS-5100 대상포진 백신 연구개발비 : 676백만원 소요 예정
(4) GLS-5700 지카 백신 연구개발비 : 2,000백만원 소요 예정
(5)
GLS-7000
이중타겟 융합단백질 항암 치료제(dRP) 연구개발비 : 800백만원 소요 예정

[실제 자금사용현황]

(1) 차입금 상환 : 18,000백만원
(2) 발행제비용 : 783백만원
(3) GLS-5100 대상포진 백신 연구개발비 : 지출된 비용이 없습니다.
(4) GLS-5700 지카 백신 연구개발비 : 1,442백만원

(5)

GLS-7000
이중타겟 융합단백질 항암 치료제(dRP) 연구개발비 : 지출된 비용이 없습니다.

(6) V
GX-6150 C형간염치료 연구개발비 : 4백만원

(7) GLS-6150 C형간염예방 연구개발비 : 14백만원

(8) GLS-5300 MERS 예방 DNA 백신 연구개발비: 146백만원

(9) VGX-1027 염증치료제 연구개발비 : 1,079백만원

(10)
GLS-8000
B형간염 항체치료제 연구개발비 : 8백만원

(11) R&D Center 운영비 : 16백만원

(12) 일반운영비 : 710백만원

(13) 단클론 항체치료제 연구개발비 : 48백만원

[용도변경 추가항목]

(1) VGX-6150 C형간염치료 연구개발비

(2) GLS-6150 C형간염예방 연구개발비

(3) GLS
-5300 MERS 예방 DNA 백신 연구개발비

(4) VGX-1027 염증치료제 연구개발비

(5)
GLS-8000
B형간염 항체치료제 연구개발비

(6) R&D Center 운영비

(7) 일반운영비

(8) 단클론 항체치료제 연구개발비

2019년 3분기말 현재 직전 유상증자의 공모 납입금액 22,250백만원 전액 사용하여 남아있지 않습니다. 

이처럼 당사는 유가증권 시장을 통해 자금조달을 하고 있기 때문에 현재 영위하고 있는 DNA백신

및

DN
A 기반 바이오의약품의
연구개발이 제품화에 실패하거나
장기적인 사업계획과 자금운용계획을 적정하게 수립하지 못할 경우 향후에도 추가적인 자금조달을 할 수 있습니다. 또한 시장 상황으로 인해 자금조달이 원할하지 않을시에는 유동성 위험에 직면하여 큰 어려움에 처할 수 있으
니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 부분자본잠식 가능성 위험

당사는 지속적인 영업손실로 인하여 2018년 수준의 당기순손실이 발생할 경우 부분자본잠식 가능성이 있습니다. 현 추세대로 당사의
지속적인 영업실적 부진으로 인해 이익결손금이 지속적으로 증가한다면 자기자본이 감소할 수 있고, 자본잠식률이 발생함에 따라 유가증권시장 상장규정(제47조 제1항 제3호 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50이상이 잠식된 경우)에 의거 관리종목으로 지정될 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

유가증권시장 상장규정에서 정의하고 있는 주권의 관리종목지정기준과 관련하여 당사의 발생 가능성은 아래와 같으니 투자자 여러분께서는 참고하시기 바랍니다.

[유가증권시장 상장규정 제47조 (관리종목) ]

항목
내용
해당여부

제1항
① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다.

제1호
1. 정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우
해당사항 없음

제2호

2. 감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우
나. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

사업연도
감사인
감사의견

제44기(당3분기)
대주회계법인
해당사항 없음

제43기(전기)
대주회계법인
적정

제42기(전전기)
대주회계법인
적정

제3호

3. 자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 
연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.
해당사항 없음

제7호

7. 매출액 미달: 최근 사업연도 말 현재 매출액(재화의 판매와 용역의 제공금액을 합산한 금액을 말한다)이 50억원 미만인 경우
. 이 경우 지주회사는 연결재무제표상 매출액을 기준으로 한다.
2018년(연결기준) 매출액 : 34,292,567,639원
2018년(별도기준) 매출액 : 28,845,356,189원

제12호

12. 공시의무 위반: 공시규정에 따라 벌점을 부과 받는 경우로서 해당 벌점을 포함하여 과거 1년 이내의 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우
신고서 제출일 현재 공시벌점 : 0점

(자료 : KRX 법규서비스)

당사는 지속적인 영업손실로 인하여 당기에 2018년 수준의 당기순손실이 발생할 경우 부분자본잠식 가능성이 있습니다. 현 추세대로 당사의 지속적인 영업실적 부진으로 인해 이익결손금이 지속적으로 증가한다면 자기자본이 감소할 수 있고, 자본잠식률이 발생함에 따라 유가증권시장 상장규정(제47조 제1항 제3호 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50이상이 잠식된 경우)에 의거 관리종목으로 지정될 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[당사 자본잠식률 현황]

(단위 : %, 백만원)

구 분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

수익(매출액)
28,807
34,293
27,171
31,371

자본금
21,926
21,174
21,174
16,151

자본잉여금(A)
41,660
39,381
39,381
22,745

이익잉여금(결손금)(B)
(58,492)
(53,660)
(42,345)
(18,348)

기타자본구성요소
24,519
24,531
20,733
16,189

기타포괄손익누계액
(1,088)
(2,016)
(2,402)
(885)

자본총계
28,525
29,410
36,540
35,852

총 잉여금(C = A + B)
(16,832)
(14,279)
(2,964)
4,397

자본잠식률(%)
-
-
-
-

출처) 당사 정기보고서 가공
주) 자본잠식률 = (자본금 - 자본총계)÷자본금

당사는 증권신고서 제출일 현재 관리종목 기준에 해당되는 사항은 없습니다. 하지만, 당기에 2018년 수준의 당기순손실이 발생할 경우 부분 자본잠식이 발생하며 자본잠식률은 2.13%수준입니다. 또한, 당기순손실이 2018년 보다 큰 폭으로 증가할 경우 자본잠식률은 더욱 증가할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[당사 자본잠식률 예상 시나리오]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년
(2018년 수준의 당기순손실 가정)
유상증자 후

연결
연결

자본금
21,926
32,926

자본잉여금(A)
41,660
62,065

이익잉여금(결손금)(B)
(65,557)
(65,557)

자본총계
21,460
52,865

총 잉여금(C = A + B)
(23,897)
(3,492)

자본잠식률(%)
2.13
-

(자료: 당사 정기보고서)
주1) 자본잠식률 = (자본금 - 자본총계)÷자본금
주2) 총 잉여금은 자본잉여금과 이익잉여금을 합산한 수치임
주3) 기타자본항목 및 기타포괄손익누계액은 2019년 3분기 수준을 유지하는 것으로 가정하였음
주4) 유상증자 후 자본금과 자본잉여금은 예상 발행가액(2,855원) 기준 액면금액(11,000백만원)과 주식발행초과금(20,405백만원)을 합산한 수치임(발행제비용 제외)

본 유상증자의 발행규모가 감소할 시 자본잉여금 규모가 감소할 수 있으며, 당사의 지속적인 영업실적 악화 및 영업환경의 급격한 변화 등에 의해 매출액 및 수익성 등이 악화되어 추가적으로 결손금이 발생하는 등 재무구조가 악화될 수 있습니다. 이는 관리종목 지정 사유까지 연결될 가능성이 있으므로 투자자 여러분들께서는 관리종목 지정기준에 해당하는 내용을 반드시 숙지하시고 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 지속적인 연구개발비용에따른 손익 악화 위험

당
사는 2019년 3분기말까지 통합독감 DNA백신(유니버셜 인플루엔자 DNA 백신) 4,030백만원, VGX-6150(만성C형간염 치료백신) 4,442백만원, GLS-5300(메르스 백신) 3,497백만원을 포함한 주요파이프라인 연구개발을 위해 18,137백만원을 지출

였으며,
추후 2년동안 15,000백만원의 연구개발비 사용을 계획
하고 있습니다. 이
처
럼
당사는
금번 조달된 자금과 자체자금을 통해 향후에도 연구개발비용에 많은 투자를 할 예정
이며 그 결과로 회사의
손익계산서에 적자 지속 또는 확대에 중대한 요인
이 되오니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 주요사업으로 DNA백신 및 DNA기반 치료제를 연구개발하고 있기 때문에 지속적으로 연구개발 비용이 발생하고 있습니다. 당사는 2019년 3분기말까지 통합독감 DNA백신(유니버셜 인플루엔자 DNA 백신) 4,030백만원, VGX-6150(만성C형간염 치료백신) 4,442백만원, GLS-5300(메르스 백신) 3,497백만원을 포함한 주요파이프라인 연구개발을 위해 18,137백만원을 지출하였습니다. 

[주요 파이프라인별 연구개발비 사용내역]

(기준일 :
2019년 3분기말

(단위 : 백만원)

프로젝트명

제품설명

2014년 6월기준
개발단계
2017년 8월기준
개발단계
2019년 9월기준
개발단계
연구 성과물
연구개발비용

통합독감 DNA백신
유니버셜 인플루엔자 DNA 백신
1상임상종료:1건
 1상임상진행중:3건
1상임상종료:4건
 비임상연구:2건
2상임상 준비중
- 공동개발사인 이노비오사가 2상임상 연구부터 개발진행
- 2상임상연구 단계 진입을 위한 미국 및 국제 보건관련 기관의 자금지원 모색중
4,030

VGX-6150
만성C형간염 치료백신
1상임상진행중
1상임상종료
GLS-6150/GLS-6100으로
 임상개발 변경
- 1상임상 종료 식약처 보고, 국제학술대회 구두 및 포스터 발표 (2018년 Liver Week 2018, 2019년 HCV2019)
- 임상연구결과 국제학술지 투고완료
- 비임상결과 국제학술지 논문게재 (Scientific Report)
4,442

GLS-6150
만성C형간염 재발방지 백신
-
식약처 1상임상신청
한국 1상임상 진행중
- 복지부 지원 연구개발 과제 선정
- 식약처 임상승인서
- 임상시험대상자 모집 완료
2,418

GLS-6100
고위험군 정상인 대상 C형간염 예방백신
-
식약처 1상임상신청
식약처 1상임상 신청완료
 (식약처 검토중)
- 복지부 지원 연구개발 과제 선정
- IND승인신청 식약처 접수증
0

GLS-5100
대상포진 백신
비임상연구
비임상연구
비임상연구
- 대한민국 특허 등록
- 미국 특허등록
- 질환동물모델에서 백신 효능 확인 논문 게재 (Immune Network)
823

GLS-5300
메르스 백신
-
미국 1상임상, 
 한국 1/2a상 임상신청
미국1상임상종료
 한국1/2a 상 임상 진행중
- 미국 FDA 1상 임상승인
- 1상임상연구 종료
- 임상연구결과 국제학술지 논문게재 (Lancet Infectious Disease)
- 한국 식약처 1/2a상 임상승인, 서울대병원/분당서울대병원에서 임상연구 진행중
- 국제백신연구소(IVI) 지원 과제 선정
- 비임상결과 국제학술지 논문 게재 (Science Translational Medicine)
3,497

GLS-1200
축농증 치료제
-
-
미국 2상임상승인신청
- 축농증 치료 2상임상연구에 대한 미국 FDA 임상승인신청완료(2019년 8월)
618

GLS-1027
당뇨병성 신장병증 치료제
-
-
미국 2상임상 준비
- 안전성 확인 1상임상연구 종료
- 당뇨병성 신장질환치료제 임상개발에 필요한 동물효능평가연구 진행중
1,830

GLS-5140
SFTS 백신
-
-
비임상연구
- 대한민국 특허출원
- 해외특허PCT출원
- 질환동물효능평가결과 국제학술지 논문게재 (Nature Communication)
202

GLS-7000
유방암 치료제
-
-
타당성검증 효능평가연구
- 대한민국 특허 등록
- 미국 특허 등록
- 동물효능평가연구 진행중
1

GLS-7100
혈우병 치료제
-
-
타당성검증 효능평가연구
- 동물효능평가연구 진행중
124

GLS-8000
만성B형간염치료 및 
 예방용 항체
-
-
타당성검증 효능평가연구
- 대한민국 특허 등록
- 미국 특허 등록
- 동물효능평가연구 진행중
111

GLS-8100
류마티스 관절염 치료제
-
-
타당성검증 효능평가연구
- 동물효능평가연구 진행중
-

합계
18,096

출처) 당사 제시
주
) 연
구
개발비용은 2010년부터 2019년 3분기까지 지출 합계

당사는 상기 파이프라인의 지속적인 개발 뿐만 아니라 추가적으로 축농증 치료제 및
당뇨병성
신장병증 치료제 등의 개

발을

진행할 예정으로 향후 2년동안 15,000백만원의 연구개발비용 사용을 계획하고 있습니다. 이처럼 당사는 제품화되기까지 계속적으로 연구개발비를 사용할 예정이며 이는 판관비에 해당되어 당사의 손익계산서에 부정적인 악영향을 끼칠 것으로 예상됩니다. 또한, 당사는 영업적자가 지속되고 있기 때문에 부족한 연구개발비를 외부에서 차입, 조달하여야 하며 적기에 자금을 조달하지 못할 경우 연구개발 진행에 원할하지 않을 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 연구개발 과제 및 세부내역 ]

(단위 : 백만원)

과제
연구개발 내용
연구비 세부내역
금액

GLS-1200 (축농증 치료제)
-미국 2상임상연구 종료 (2020~2021년)
-임상기관 연구비 : 3,000
3,000

GLS-1027 (
당뇨병성 신장병증 치료제)

-미국 2상임상연구 종료 (2020년~2021년)
-임상시료생산 비용 : 500
-임상기관 연구비 : 2,500
3,000

GLS-6150 (C형간염 백신)
-한국 2상임상연구 수행 (2021년)
-임상시험 면역분석비용 : 500
-임상기관 연구비 : 1,300
1,800

GLS-5100 (대상포진 백신)
-전임상연구완료 (2020년~2021년)
-독성연구비 : 200
-질환동물 효능평가연구비 : 300
500

GLS-5140 (SFTS 백신)
-전임상연구 완료 및 1상임상승인 신청
 (2020년~2021년)
-비임상 효능평가연구비 : 300
-독성연구비 : 400
-임상시료 생산비용 : 1,000
1,700

GLS-7000 (유방암 치료제)
-전임상연구 완료(2020년~2021년)
-비임상 효능평가연구비 : 300
-독성연구비 : 400
700

GLS-7100 (혈우병 치료제)
-전임상연구 완료(2020년~2021년)
-비임상 효능평가연구비 : 500
-독성연구비 : 400
900

GLS-8000 (만성B형간염치료 및 
 예방용 항체)
-전임상연구 완료(2020년~2021년)
-비임상 효능평가연구비 : 800
-독성연구비 : 800
1,600

GLS-8100

(류마티스
관절염
치료제)

-전임상연구 완료(2020년~2021년)
-비임상 효능평가연구비 : 500
-독성연구비 : 400
900

mRNA백신 기반연구
-연구개발용 생산공정 구축 및 mRNA백신 후보물질 타당성평가 (2020년~2021년)
-연구용 생산공정 구축 : 300
-제형 구축연구비 : 200
-후보물질 도출 및 타당성 효력평가 연구비 : 400
900

합계
15,000

[연구개발 비용]

(단위 : 백만원)

과 목

2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

회계처리

판매비와 관리비

4,539

5,661

8,985

3,958

개발비(무형자산)

0
0
0
-

연구개발비용 계(*1)

4,539

5,661

8,985

3,958

(정부보조금)

(598)

(616)

(587)

(27)

정부보조금 차감 후 연구개발비용 계

3,941

5,045

8,398

3,931

연구개발비 / 매출액 비율(*2)
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]

13.7%

14.7%

30.9%

12.5%

출처) 당사 제시

및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

당사는 2019년 3분기말 기준 매출액의 15.8%를 연구개발비용으로 사용하고 있으며, 원가 절감 등을 통하여 2018년 이후 연구개발 비용의 총합계와 매출액 대비 연구개발비용 비율은 소폭 감소하고 있는 추세입니다. 그러나 당사는 금번 자금조달된 자금과 자체자금을 통해 향후에도 연구개발비용에 많은 투자를 할 예정이오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바.

공모로 조달된 자금의 사용목적 변경

당사는 2017년 11월 주주배정 유상증자로 22,250백만원의 자금을 조달하였습니다. 유상증자 당시 예정했던 자금사용목적은 5가지 항목에 22,250백만원이었으나
한정된 자금을 효율적으로 사용하기 위해 목적을 일부 변경하였으며 22,250백만원 전액 사용하였습니다.

당사는 임상시험비, 비임상연구 및 운영자금 확보를 위해 2017년 11월 주주배정후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 통해 22,250백만원의 자금을 조달하였습니다. 자금조달 당시 신고서상 자금사용계획은 차입금 상환, GLS-5100의 연구개발비, GLS-5700의 연구개발비 및

이중타겟 융합단백질 항암 치료제(dRP)의
연구개발비 등으로 구성되어 있었으나 2019년 3분기말 현재 실제 사용현황과는
일부
차이가 발생하였습니다. 2019년 3분기말 기준 22,250백만원 전
액 사용하였습니다.

[자금사용계획과 실제 자금사용현황]

(기준일 : 2019년 9월 30일)
(단위 : 백만원)

유상증자 당시 자금사용계획
실제 자금사용 현황

항목
금액
항목
금액

차입금 상환
18,000
차입금 상환
18,000

발행제비용
774
발행제비용
783

GLS-5100 대상포진 백신 연구개발비
676
GLS-5100 대상포진 백신 연구개발비
-

GLS-5700 지카 백신 연구개발비
2,000
GLS-5700 지카 백신 연구개발비
1,442

이중타겟 융합단백질 항암 치료제(dRP) 연구개발비
800
GLS-7000 이중타겟 융합단백질 항암 치료제(dRP) 연구개발비
-

-
-
VGX-6150 C형간염치료 연구개발비
4

-
-
GLS-6150 C형간염예방 연구개발비
14

-
-

GLS-5300
MERS 예방 DNA 백신 연구개발비

146

-
-
VGX-1027 염증치료제 연구개발비
1,079

-
-
GLS-8000 B형간염 항체치료제 연구개발비
8

-
-
R&D Center 운영비
16

-
-
일반운영비
710

-
-
단클론 항체치료제 연구개발비
48

합계
22,250
합계
22,250

출처) 당사 제시

유상증자 당시 예정했던 자금사용목적은 5가지 항목에 22,250백만원이었으나 실제 사용된 항목은 13가지로 기존 자금사용계획과 상이하였습니다. 차이가 발생한 대부분이 사유는 한정된 자금을 효율적으로 사용하기 위한 경영상, 전략적 목적으로 아래와 같습니다. 

[기존 사용목적과 차이 발생 사유]

항목
차이발생 사유

GLS-5100 대상포진 백신 
연구개발비
전임상연구를 완료하고 1상임상연구를 추진할 계획이였으나, 높은 효능을 가진 GSK사의 대상포진 재조합 백신이 2017년말 발매승인을 받아 전세계 시장의 점유율을 높이고 있어, 차별화된 백신개발전략을 수립한 후 연구개발을 하고자 함

이중타겟 융합단백질 항암 치료제(dRP) 연구개발비
전임상 효능평가와 독성평가 및 임상시료생산을 계획하였으나, 기존 경쟁제품과의 차별성 및 우수성을 강조하기 위해, 전임상효능평가 항목을 추가하여 수행하고 있음

신규연구개발비 추가
신속한 신약의 개발을 위해 천연물성분 유래 항염증 치료신약의 개발을 결정하고 추진함,
메르스 DNA백신의 임상연구를 확장하여 푸에르토리코에서 1상임상연구, 한국에서 1/2a상임상연구를 추진함,
C형간염 재발 방지를 위한 C형간염백신의 1상임상연구를 추진함
DNA기반 치료제의 연구개발 후보물질을 다수 도출하기위해, B형간염 항체치료제, 단클론항체치료제의 연구를 추진하였고, R&D center 운영비를 이용하였음,

당사는 당시 회사 상황에 맞춰 효율적으로
판단되는
부분
에
자금을 사용하였으며, 이에 따라 실제 자금사용현황은 신고서에 기재한 자금사용목적과 차이가 발생하였습니다. 이러한 차이 발생상황을 정기보고서 제출시 마다 계속적으로 업데이트하고 있으나, 실제 자금사용목적과 변경된 상황이 발생한 사실이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

금번 자금사용목적은 10,000백만원의 기발행주식관련사채 상환, 15,000백만원의 연구개발비, 5,255백만원의 운영비 및 1,150백만원의 발행제비용 등으로 사용될 예정입니다. 하지만, 과거 자금사용내역처럼 보다 더 효율적으로 투자해야할 상황이 발생한다면 사용목적에서 일부 변경될 소지가 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 외부감사 및 지정감사에 관한 위험

당사는
과거 3년 연속으로 영업손실, 부의 영업현금흐름, 이자보상배율 1미만에 해당되어 시행 후 1년이 경과한 뒤인 2020년부터 3년 동안 감사인 지정을 받게 됩니다. 이로 인해 투자자들께서는
새로 지정된 감사인의 강도나 기준에 따라 당사의 재무제표에 대한 의견이 상이할 가능성이 있음을 고려하여 투자해주시기 바랍니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로써 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제4조(외부감사의 대상)에 따라 회사로부터 독립된 외부의 감사인에 의한 회계 감사를 받아야 하며, 회계정보의 작성과 동시에 내부회계관리제도에 관한 사항을 공시하여야 합니다. 또한 유가증권시장 상장규정에 따르면, 관리종목으로 지정된 유가증권시장 상장법인이 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우(유가증권시장 상장규정 제48조 제1항제2호) 상장폐지에 해당하도록 규정하고 있습니다. 현재까지 당사는 외부감사인의 한정의견 혹은 의견거절 등으로 인한 상장폐지 사유에 해당한 이력은 없으나, 최근 외부감사인의 감사 강도가 강화되고 있다는 점과 2018년 11월 부터 시행되는 외부감사법 시행령 전부개정안에 따라 향후 당사의 재무사항에 중대한 사항이 발견될 경우 외부감사인의 의견에 영향을 받을 수 있습니다.

특히, 2018년부터 K-IFRS 회계기준 변경에 따른 새로운 수익인식 기준을 적용하면서 회계법인의 외부감사에 대한 감사 강도가 강해지고 있는 추세입니다. 실제로, 대기업으로 구분되는 아시아나항공의 경우 K-IFRS 제1116호(신 리스기준서) 변경에 따라 2018년 감사의견 한정을 받았던 적이 있습니다. 주요 사유로는 새로운 K-IFRS 회계기준 적용으로 운용리스 비용을 부채로 적용되었기 때문입니다. 이에 따라 아시아나항공은 운용리스항공기 정비 충당금 및 마일리지 충당금을 추가 반영하여 재무제표를 정정하였으며, 이에 따라 감사의견은 적정으로 전환되었지만 회계상 재무수치가 크게 악화되었습니다. 이처럼 신규 회계기준에 따라 손익 및 재무안정성이 크게 악화될 가능성이 존재하는 반면, 감사 강도는 점차 강화되는 추세입니다. 당사는 현재까지 감사의견이 한정 또는 의견거절 등의 회계감사 이슈가 발생한 적이 없으며, 2018년 감사보고서 또한 적정의견을 받았으나, 앞서 설명하였듯 회계기준 변경으로 수익성이 크게 악화되는 모습을 보이고 있습니다. 실제로 2019년 반기 감사보고서 기준 코스피, 코스닥 상장사 중 회계감사인의 한정, 의견거절 등 비적정 의견을 받은 상장기업은 총 30개 기업으로 작년 말 기준 34개업 대비 11.8%p 가량 감소한 수치입니다.

[감사의견 거절 및 한정 주요현황]

구분
2019년 반기
2018년
2017년

의견거절
한정
합계
의견거절
한정
합계
의견거절
한정
합계

코스피
4
-
4
4
2
6
2
2
4

코스닥
22
4
26
24
4
28
16
2
18

합계
26
4
30
28
6
34
18
4
22

주) 2019년 반기 기준 정기보고서를 미제출한 기업은 제외하였음
(출처: 한국거래소)

2019년 반기 의견거절의 주요 사유를 살펴보면, 코스닥 상장사인 에이아이비트의 경우, 투자 및 자금거래의 타당성 및 자산의 회수가능성이 불분명하며 특수관계자 범위 및 거래내역에 대한 완전성과 정확성을 판단할 수 없어 감사의견거절을 표명하였습니다. 코스닥 상장사인 이엘케이의 경우, 주요 종속 및 관계회사로부터 연결재무제표 검토에 필요한 자료를 제시받지 못해 유형자산 및 재고자산의 평가, 영업권 손상평가 등을 판단할 수 없었으며, K-IFRS 1116호 '리스' 기준서를 적정하게 반영할 수 없었기 때문에 감사의견 거절을 표명하였습니다. 유가증권상장사 웅진에너지의 경우, 37,458백만원의 당기순손실 발생 및 반기말 유동자산을 초과하는 유동부채 금액이 164,794백만원인 등 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성으로 감사의견 거절을 표명하였습니다.

이처럼, 감사의견 거절의 주요 내용은 작성된 재무제표에 대한 신뢰성 부족, 회계처리 과정에서의 적절한 내부통제 미비, 부적절한 특수관계자 거래 등으로 볼 수 있습니다. 당사의 경우 현재까지 작성된 재무제표에 있어 외부감사인이 특별한 문제점을 발견하지 않았으나, 당사의 재무안정성이 열위에 있다는 점과 금번 유상증자로 최대주주 및 특수관계인의 지배구조가 취약해질 수 있다는 점은 유의해야 할 사항으로 판단됩니다.

또한, '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'은 2017년 10월 개정안을 공표한 이후 일부 수정과정을 거치면서 개정안이 국무회의를 통과하였으며, 이에 따라 2018년 11월 01일부터 개정된 외부감사법이 시행되고 있습니다. 개정된 법안의 주요 골자는 1. 외부감사 대상 기준(비상장자, 유한회사 등)의 전면 개편, 2. 감사인 지정제 확대, 3. 회사의 내부회계관리제도 규율 및 감사위원회 역할 강화, 4. 감리 등 회계감독 집행 선진화등으로 요약할 수 있습니다.

[외부감사법 시행령 전부개정안 추진 경과]

1. '17.09.28 외부감사법 전부개정법률안 국회 통과 (10.31 공포)
2. '17.10.12 민, 관 합동 회계개혁 TF 구성
* 금융위 부위원장(주재), 금감원 전문심의위원, 민간전문가, 상장회사협의회, 코스닥협회, 상공회의소, 공인회계사 등
3. '17.11.23 회계개혁 TF 중간결과 발표(1차)
* 핵심감사제, 표준감사시간제, 상장사 회계담당자 실명제 도압방안 설명
4. '18.01'.26 회계개혁 TF 중간결과 발표(2차)
* 유한회사의 외부감사 범위, 주기적 지정제 예외사유 등 주요 이슈 설명
5. '18.02.01 자본시장 제재절차 개선방안 발표
* 조사과정 변호사 입회권 허용, 대심제 활성화, 사전통지제도 및 양정기준 개선 등
6. '18.03.07 회계감리 선진화 TF(長: 증선위원) 발족
* 회계오류 적시수정 유도, 감사인 품질관리감리 강화, 감리 효율성 제고 등
7. '18.03.27 회계개혁 TF, 외부감사법 하위법령 전부개정안 논의
8. '18.04~'18.06 외부감사법 시행령, 시행규칙전부개정안 입법예고
9. '18.11.01 외부감사법 시행령, 시행규칙 전부개정안 시행

(출처: 금융위원회)

위와 같은 절차에 따라 현재 외부감사법 시행령, 시행규칙 전부개정안이 시행되고 있는 상태이며, 새로운 기준에 따른 외부감사 의무화, 주기적 감사인 지정제, 상장사 감사인 등록제 등은 2018년 11월 01일부터 1년이 경과한 날 이후 시작되는 사업연도부터 적용됩니다. 현재 시행되고 있는 외부감사법 시행령, 시행규칙 개정안의 주요내용은 다음과 같습니다.

[新외부감사법 전부개정령안 주요 내용]

1. 외부감사 대상 기준 개선
① 모든 주식회사, 유한회사 중 자산, 부채, 매출액 등을 종합적으로 고려한 특정 기준에 해당하는 회사는 외부감사 대상에 해당
② 자산 또는 매출액이 500억원 이상인 경우는 기준 ①과 상관없이 외부감사 대상에 해당

2. 주기적(6+3년) 감사인 지정제 운영에 필요한 세부사항 규정
① 주기적 감사인 지정제의 예외: 내부회계관리제도 양호 등 일정 요건을 충족하는 회사로서 증선위에 감리를 신청하여 감리 결과 회계처리기준 위반이 발견되지 않을 경우
② 주기적 감사인으로 지정될 수 있는 회계법인 요건: 상장사 감사인 또는 최근 3년간 금융위가 정하는 조치를 받지 않은 감사인

3. 내부회계관리제도 규율 강화
① '내부회계관리제도 감사기준'을 '회계감사기준'에 포함시켜 감사인의 내부회계관리제도 부실감사에 대한 제재근거 마련
② 내부회계관리제도에 대한 감사위원회의 평가 기준, 절차 등을 회사의 내부화계관리규정 기재사항에 포함

4. 감사인 선임, 관리에 대한 감사위원회 등의 역할 강화
① 감사위원회는 감사인 선임 관련 기준과 절차를 규정화하고, 외부감사 계약의 구체적 이행상황을 평가

5. 과징금 부과기준 마련
① 회계부정에 대한 과징금 산정 시 기준금액: [회사] 회계저리기준 위반금액, [감사인] 감사보수, [대표이사, 감사위원회 위원 등 회사관계자] 연봉, 배당 등 회사로부터 받은 모든 형태의 금전적 보상

6. 감사인 직권지정 대상 확대 및 지정절차 개선
① 잦은 경영진 변경기업 등 감사인을 지정받는 사유가 대폭 확대되고 개정 외감법규에
맞추어 감사인 지정절차도 변경
② 과거 3년간 최대주주(2회), 대표이사(3회)변경
③ 투자주의 환기종목 등

(자료: 금융위원회)

[감사인 직권지정 대상확대 주요사유]

구분
주요 직권지정 사유

현행유지
①상장예정법인, ②감사인 미선임, ③감리결과 조치, ④상호저축은행법상 지정요청, ⑤재무기준(부채비율 과다), ⑥관리종목, ⑦횡령, 배임 발생 등

폐지
① 내부회계관리제도 운영 미비

신설
①감사인이 재무제표를 대리작성한 회사, ②기관투자자인 주주의 지정요청, ③감사시간이 표준감사시간에 현저히 미달한 회사, ④지정기초자료 미제출, ⑤재무기준(3년 연속으로 영업손실, 부의 영업현금흐름, 이자보상배율 1미만), ⑥과거 3년간 최대주주(2회), 대표이사(3회) 변경, ⑦투자주의 환기종목 등

(자료: 금융위원회)

이 중 당사는 1. 외부감사 대상 기준 개선 사항에서 유가증권시장 상장사로써 이미 외부감사를 적용받고 있습니다. 2. 감사인지정제 대상 요건의 경우, 자산규모 1천억원 이상 주식회사로써 대표이사의 지분이 50% 이상일 경우 해당하는데, 당사는 2019년 3분기 기준 자산규모 55,932백만원, 최대주주는 VGX Pharmaceuticals, LLC.로 지분율 7.5%임을 감안한다면 현재까지 해당사항은 없는 것으로 판단됩니다. 3. 내부회계관리제도 규율 강화 및 4. 감사인 선임, 관리에 대한 감사위원회 등의 역할 강화의 경우 당사는 자산규모 55,932백만원으로 감사위원회 설치 의무는 자산총액 2조원 이상인 대규모 상장회사에만 적용되는 바, 현재까지 해당사항이 없습니다. 그러나, 6. 감사인 직권지정 대상확대 및 지정절차 개선사항의 경우, 당사는 과거 3년 연속으로 영업손실, 부의 영업현금흐름, 이자보상배율 1미만에 해당되어 시행 후 1년이 경과한 뒤인 2020년부터 3년동안 감사인 지정을 받게 됩니다.

[최근 3개년 당사 재무기준 요건 추이]

(단위: 백만원, 배)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

영업이익
(6,398)
(11,259)
(24,862)
(13,994)

영업활동
현금흐름
3,161
(7,269)
(4,040)
(12,389)

이자보상배율
(4.60)
(8.77)
(13.49)
(11.30)

출처) 당사 제시 및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

이에 따라 당사는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 및 '외부감사 및 회계 등에 관한 규정' 제10조 및 제15조 제1항에 따라 금융감독원으로부터 외부의 감사인에 의한 회계 감사를 받아야 합니다. 
지정감사로 인해 추후 당사에 대한 감사 강도가 강화될 수 있으며, 이 경우 당사의 감사의견에 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 향후 지정감사가 예정되어 있다는 점을 투자자께서는 유념하시기 바랍니다.

아. 최대주주의 재무건전성 위험

당사의 실질적 지배회사인 이노비오는
2019년 3분기말 기준 67,464백만원의 적자를 기록하고 있습니다. 매년 매출액보다 높은 수준의 연구개발비용을 지출하면서 2019년 3분기 65,020백만원, 2018년 103,527백만원, 2017년 94,587백만원, 2016년 88,471백만원 등 대규모 영업적자가 발생하고 있습니다. 이노비오의 재무상태 및 손익 등은 매우 좋지 않은 상황이며, 파산과 같은 최악의 경우가 발생하게 되면 당사에도 치명적인 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 실질적 지배회사는 이노비오로 당사 최대주주인 VGXP의 지분을 100% 보유하고 있습니다. 이노비오는 당사와 동일한 기반 기술을 이용해서 DNA백신을 포함한 플라스미드 기반 바이오 의약품을 연구개발하는 회사로, 2019년 11월 06일 기준 주당 2.51달러, 시가총액 232.207M(약 268,431백만원, 환율 1,156원 가정) 수준으로 NASDAQ에 상장되어 있습니다.

[이노비오 요약 재무정보(연결)]

(단위 : 백만원)

구분

2019년 반기

2018년

2017년

2016년

현금및현금등가물

22,831

26,492

25,485

23,126

단기투자자산

99,758

64,334

111,039

103,483

매출채권

1,304

4,534

6,953

20,025

선급비용및기타유동자산

3,945

2,826

4,764

3,942

[유동자산 계]

127,838

98,186

148,241

150,576

고정자산

16,503

17,833

19,628

10,907

투자자산(진원생명과학)

7,316

7,136

9,717

19,399

투자자산(플럼라인)

2,496

3,381

2,491

4,565

무형자산

4,890

5,322

6,439

9,219

영업권

12,162

11,755

11,264

12,705

사용권자산(리스자산)

16,452

-

-

-

기타비유동자산

3,301

2,987

2,829

2,554

[비유동자산 계]

63,120

48,414

52,368

59,349

자산 총계

190,958

146,600

200,609

209,925

매입채무 등

16,243

26,960

25,934

24,980

선수금(임상연구)

5,366

6,342

9,227

7,696

워런트

-

-

387

1,411

이연수익

251

288

1,446

18,333

리스부채(유동)

2,254

-

-

-

이연비용(임대비용)

-

1,191

940

540

이연수익(보조금)

3,741

4,688

-

-

[유동부채 계]

27,855

39,469

37,934

52,960

이연수익(관계회사 포함)

135

169

231

489

사채

72,598

-

-

-

이연비용(임대비용)

-

9,524

9,754

7,162

리스부채(비유동)

24,852

-

-

-

이연법인세부채

31

28

27

211

기타비유동부채

152

98

-

-

[비유동부채 계]

97,768

9,819

10,012

7,862

부채 총계

125,623

49,288

47,946

60,822

보통주

114

109

97

90

주식발행초과금

846,569

791,385

713,312

672,794

이월결손금

(785,505)

(693,699)

(560,724)

(525,502)

기타포괄

847

(591)

(125)

1,605

비지배지분

3,310

108

103

116

자본 총계

65,335

97,312

152,663

149,103

매출액

3,399

33,540

47,744

41,045

영업손익

(65,020)

(103,527)

(94,587)

(88,471)

당기순손익

(67,464)

(106,692)

(99,747)

(85,575)

출처) SEC(미국 증권거래위원회)

주1) 투자자들의 이해를 돕기 위해 USD를 하여 원화로 환산하여 기재하였습니다.
주2) 상기 요약재무정보는 투자자분들의 편의를 위해 한국어로 기재하였으며 회계계정의 용어는 미국회계계정과 차이가 있을 수 있으므로 반드시 영어계정명과 비교하여 주시길 바랍니다.

이노비오는 2019년 3분기말 기준 67,464백만원의 당기순손실을 기록하고 있으며, 최근 3개년 기준 매년 매출액보다 높은 수준의 연구개발비용을 지출하면서 2019년 3분기 65,020백만원, 2018년 103,527백만원, 2017년 94,587백만원, 2016년 88,471백만원 등 대규모 영업적자가 발생하고 있습니다. 이처럼 매년 매출 이상의 연구개발비가 지출되어 손익계산서에 부정적인 역할을 미치고 있으며, 당사처럼 부족한 운영자금을 펀딩을 통해 마련하고 있습니다. 이처럼 당사의 실질 지배회사인 이노비오의 재무상태 및 손익 등은 매우 좋지 않은 상황이며, 파산과 같은 최악의 경우가 발생하게 되면 당사에도 치명적인 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[VGXP 기본 정보]

회사명
VGX Pharmaceuticals, LLC.(약식 VGXP)

대표이사

종 조셉 김

주 소

660 W. Germantown Pike, Suite 110, Plymouth Meeting, PA 19462

설립일

2000년 04월 17일

사업내용

예방 및 치료용 DNA백신 개발

연 혁

2000년

Viral Genomix, Inc., 설립

2006년

VGX Pharmaceuticals, Inc., 로 사명 변경

2008년

VGX Pharmaceuticals, LLC., 로 사명 변경

현재 이노비오는 VGXP외에 제네트로닉스 및 VGXAH를 자회사로 두고 사업을 운영하고 있습니다. 미국 정부기관 산하의 연구기관 및 관련 업계에서 VGXP를 과거부터 연구개발을 주 사업목적으로 하는 회사로 인식하고 있으며, 각종 과제나 연구개발 성과가 VGXP로 되있는 부분이 있었기 때문에 이노비오는 VGXP를 계속적으로 R&D센터 개념으로 이용하고 있습니다. 

[VGXP 요약 재무정보(별도)]

(단위 : 백만원)

구분

2019년 반기

2018년

2017년

2016년

현금과 현금등가물

1,203

2,406

1,576

1,840

매출채권

1,952

2,003

2,532

2,169

선급비용 및 기타유동자산

3,190

2,701

3,786

2,655

기타유동자산

-

-

-

208

[유동자산]

6,345

7,110

7,894

6,872

유형자산

3,799

4,130

4,985

2,858

투자자산

12,790

12,053

13,680

25,551

무형자산

7,452

7,459

7,639

9,171

사용권자산(리스자산)

11,631

-

-

-

기타비유동자산

2,520

2,329

2,593

2,288

[비유동자산]

38,192

25,989

28,897

39,868

자산총계

44,537

33,099

36,791

46,740

매입채무
415,170
356,461
257,621
208,364

선수금

9,555
14,823
21,544
20,891

이연수익

108

35

127

492

리스부채(유동)

799

-

-

-

이연비용

-

294

319

112

[유동부채]

425,632

371,613

279,611

229,859

장기미지급비용

-

3,367

3,277

2,209

리스부채(비유동)

14,561

-

-

-

장기선수금

-

-

-

105

[비유동부채]

14,561

3,367

3,277

2,314

부채총계

440,193

374,980

282,888

232,173

보통주자본금

-

-

-

-

주식발행초과금

35,393

35,361

34,366

39,873

투자자산평가손익

-

-

-

-

이익잉여금(결손금)

(431,049)

(377,242)

(280,463)

(225,306)

자본총계

(395,656)

(341,881)

(246,097)

(185,433)

매출액

146

352

807

907

영업손익

(39,311)

(79,371)

(75,668)

(72,443)

당기순손익

(40,369)

(83,209)

(83,552)

(71,048)

출처) 당사 제시
주1) 당사의 최대주주인 VGXP는 연구개발 등의 목적으로 설립된 회사로 당기순손실 누적 및 관계사 거래로 인한 부채로 자본잠식 상태이며, 매입채무의 거의 대부분은 관계사인 제네트로닉스(Inovio의 자회사)로부터 발생합니다.

주2) 상기 요약재무정보는 투자자분들의 편의를 위해 한국어로 기재하였으며 회계계정의 용어는 미국회계계정과 차이가 있을 수 있으므로 반드시 영어계정명과 비교하여 주시길 바랍니다.

VGXP는 바이오 R&D사업의 특성상 수익창출이 어려워 결손금 431,049백만원 등으로 인하여 현재 자본잠식 상태입니다. VGXP는 2019년 3분기말 146백만원, 2018년 352백만원의 매출을 기록하였으나, 연구개발비로 인해 2019년 3분기 당기순손실 40,369백만원, 2018년 83,209백만원의 당기순손실을 기록하여 적자지속 상태에 있습니다. 미국의 회계기준(US-GAAP)은 기본적으로 한국에서 적용하고 있는 국제회계기준(K-IFRS)처럼 모든 자회사를 연결하여 하나의 회사로 보는 연결재무제표를 주재무제표로 인식하고 있으나, VGXP 개별만 놓고 본다면 현재 매우 심각한 자본잠식 상태로 재무상태 및 손익 등이 계속기업을 영위하기에는 어려운 상황입니다. VGXP 또한 연구개발을 주목적으로 하는 회사로 별도의 수익을 창출하는 상품화된 의약품이 없어 지속적으로 적자가 발생중이며, 장기간 지속되어 연구개발을 중단 및 파산등의 최악의 상황이 발생할 경우 당사는 치명적인 위험에 노출될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

자.
종속회사 관련 위험

당사는
신고서 제출일 현재 2개의 종속기업이 있으며 2019년 3분기말 기준 종속기업의 장부가액은 12,340백만원입니다.
종속회사가 영위하는 사업이 실패하거나 파산할 경우
보유중인 지분가치가 하락하여 손상차손이 발생할 수 있으며
당사의 재무상태에 악영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 신고서 제출일 현재 2개의 종속기업이 있으며 동 종속기업들에 대해서 당사는 지분율 100%를 보유하고 있으며, 이들의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영하고 있습니다. 

당사의 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있어 종속회사의 실적에 따라 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 끼치고 있습니다.

[종속회사 내역 및 상세]

(1)
VGXI 개요

회사명
VGXI, Inc.

대표이사
박영근

주소
2700 Research Forest Drive, Suite 180 The Woodlands, Texas 77381 U.S.A

설립일
2008년 5월 15일

사업내용
CMO매출

종업원수
61명 (임원포함) - 2019년 상반기 기준

연혁
2008년
VGX International, Inc.이100% 출자하여 설립

2008년
VGX Pharmaceuticals, Inc.로 부터 생산시설/인력/영업 양수

2010년
GMP 시설 확충

2012년
cGMP 제품의 HD 플라즈미드 생산

2013년
2013년 세계백신회의에서 CMO 부문 최우수상 수상

2014년
2014년 세계백신회의에서 CMO 부문 최우수상 수상

2017년
2017년 세계백신회의에서 백신생산/공정개발 부문 최우수상 수상

2018년
RNA 생산시설을 포함하여 전체 생산시설의 확장

구분
(단위 : 백만원)
2019년 3분기말
2018년
2017년
2016년

자산총계
20,920
13,178
10,404
13,085

부채총계
8,155
3,861
5,188
5,280

자본총계
12,765
9,317
5,216
7,805

매출액
15,729
17,632
11,297
13,922

영업이익
2,706
2,789
(1,451)
1,998

당기순이익
2,665
2,784
(1,798)
1,137

출처) 당사 제시 및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

당사는 DNA 플라스미드의 고순도 농축에 있어서 기술력을 지니고 있어, 당사의 차기 주요 사업 목적
인 DNA 플라스미드 의약품을 생산하기 위해 취득하였습니다.
VGXII는 플라스미드 DNA 의 cGMP 생산설비를 갖추고 관련되는 의약품 생산 의뢰에 대해 주문자 방식으로 생산을 하는 업체입니다. 현재 플라스미드 DNA의 CMO는 상업화된 제품이 없기 때문에 임상시료 생산에 한정되어 있어 그 규모가 크지 않으며 높은고정비로 인해 수익성 또한 좋지 못한 상황입니다.
현재 매출이 당사 및 이노비오의 연구 및 임상시험용 시료와 영국 옥스포드 대학 연구 컨소시엄 및 미국 바이오텍 기업등에 납품한 실적을
가지고 있으나 다년간의 계약을 통해 생산이 진행됨에 따라 수주잔량에 따라 매출액의 변동이 큰 위험을 안고 있습니다. 2019년 3분기말 기준 매출액 15,729백만원, 당기순이익 2,665백만원을 기록하였습니다.

(2) DONG-IL Interlining, LTD.

회사명
DONG-IL Interlining, LTD. (약식 DIV)

대표이사
박희곤

주소
Lot E10, LOTECO Industrial Zone, Bien Hoa City, Dong Nai Province. VIETNAM

설립일
2003년 4월 1일

사업내용
섬유심지

종업원수
99명 (한국인 4명포함) - 2019년 상반기 기준

연혁
2003년 3월
베트남 법인 창립 (베트남 정부로부터 투자허가서 취득)

2004년 1월
심지 상업생산 및 판매 개시

2007년 9월
자수사 상업판매 개시

2008년 1월
수출성과를 인정받아 Golden Dragon Award 수상 (주관 : Vietnam Economic Times지와 베트남 정부 계획투자국)

2010년 1월
수출입성과를 인정받아 The Leading External Trade Marks of Vietnam Award 수상 (주관 : 베트남 정부의 국제경제협력위원회)

구분
(단위 : 백만원)
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

자산총계
8,420
7,727
7,285
8,887

부채총계
6,090
5,458
4,644
5,748

자본총계
2,329
2,269
2,642
3,139

매출액
9,392
11,433
11,553
12,959

영업이익
76
(332)
(2)
656

당기순이익
(105)
(480)
(149)
357

출처) 당사 제시 및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

종속기업인 DIV는 옷의 안감과 겉감사이에 옷감을 생산, 판매를 주로 하며, 자수(패턴)실을 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 저가의 노동력을 이용하기 위하여 2004년에 베트남에 진출하였습니다. 그러나 저가 노동력의 품질에 대한 인식 저하로 인해 어려움을 겪었으며 이에 대한 해결을 통해 경쟁력을 확보하고자 노력하였으나 완전히 해소되었다 판단하기는 어렵습니다. 지속적인 품질 개선을 위한 노력을 바탕으로 중국 업체와 경쟁 중에 있습니다. 2019년 3분기말 기준 매출액 9,392백만원, 당기순손실 105백만원을 기록하였습니다.

[당사의 개별 및 연결 손익 비교]

(단위 : 백만원)

구분

2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

개별

연결

개별

연결

개별

연결

개별

연결

매출액

23,926
28,807
28,845
34,293
22,095
27,171
25,725
31,371

영업손익

(9,199)
(6,398)
(13,561)
(11,259)
(23,474)
(24,862)
(16,651)
(13,994)

당기순손익

(7,412)
(4,832)
(14,046)
(11,898)
(21,848)
(23,730)
(17,095)
(15,599)

출처) 당사 제시 및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

2019년 3분기말 기준 당사 개별기준 매출액은 23,926백만원, 영업손실 9,199백만원, 당기순손실은 7,412백만원이며, 종속기업의 실적이 포함된 연결기준 매출액은 28,807백만원, 영업손실 6,398백만원, 당기순손실 4,832백만원으로 종속기업을 포함함으로써 영업적자 폭이 감소하였습니다. 

[종속기업 투자 내역]

(단위 : 백만원)

회사명
취득원가
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

VGXII
15,570
9,672
9,672
9,672
9,672

DIV
4,600
2,668
2,668
2,668
2,668

합계
20,170
12,340
12,340
12,340
12,340

출처) 당사 제시 및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

당사는 경영상의 목적으로 각 종속회사들의 지분을 취득하여 현재 연결대상회사로 편입하고 있습니다. 하지만, 종속기업들의 실적이 부진한 상태로 매출이 증가하지 못해 적자가 지속되고 있습니다. 당사는

이
에 따라 종속회사를 원가법으로 평가하고 있으며 2019년 3분기까지
손상처리를 하지 않았습니다. 하지만 종속회사가 영위하는 사업이 실패하거나 파산할 경우
손상차손이 발생할 수 있으며
당사의 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

차.
환
율변동에 따른 위험

2019년 3분기말 기준 매출액 28,807백만원 중 91.5%에 해당하는 26,358백만원의 매출은 해외에서 발생하고 있으며, 외화자산 및 부채로 인하여 외화관련 이익 412백만원, 외화관련 손실 141백만원이 발생
하였습니다. 당사의 매출이 해외에 집중되어 있는 만큼
관련 통화 환율변동에 따른 위험이 증가할 수 있으며, 당사의 손익이 환율에 민감하게 반응하여 변동가능성을 내포하고 있다는 점을 유의
하시기 바랍니다.

당사의 최근
3개년 매출액의 해외매
출 비중은 86.3% 수준
으로,

2019년 3분기말 기준 매출액 28,807백만원 중 91.5%에 해당하는 26,358백만원,
2018년말 기준 매출액 34,293백만원 중 90.7%에 해당하는 31,114백만원

의 매출이 해외에서 발생하고 있어 관련 통화 환율변동에 따른 위험이 증가하고 있습니다. 특히, 당사는 대부분의 거래처가 해외에 존재하고 매출이 해외에 집중되어 있는만큼 환율 변동에 큰 영향을 받고 있습니다. 특히 미국 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있으니, 투자자들께서는 당사의 손익이 환율에 민감하게 반응하여 변동가능성을 내포하고 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

[판매경로별 매출구성]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

국내 매출
2,449
(8.5%)
3,179
(9.3%)
3,813
(17.0%)
4,689
(14.9%)

해외 매출
26,358
(91.5%)
31,114
(90.7%)
23,553
(83.0%)
26,682
(85.1%)

합계
28,807
(100%)
34,293
(100%)
28,365
(100%)
31,371
(100%)

출처) 당사 제시 및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

[외화 자산/부채 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

현금및현금성자산
549
964
1,386
6,648

매출채권
3,335
3,221
2,476
3,698

미수금
124
598
-
-

미수수익
6
15
15
16

선급비용
37
48
-

단기대여금
-
-
767
-

장기대여금
823
753
-
865

외화자산 소계
4,874
5,599
4,644
11,227

매입채무
954
1,211
2,061
1,463

미지급금
482
578
325
675

외화부채 소계
1,436
1,789
2,386
2,138

출처) 당사 제시(K-IFRS, 연결)

2019년 3분기말 기준 당사가 보유한 외화자산은 4,874백만원으로 수출로 발생한 매출채권 3,335백만원과 현금및현금성자산 549백만원으로 구성되어 있으며, 외화부채는 매입채무 954백만원을 포함한 1,436백만원이 존재합니다. 이러한 외환자산 및 부채는 환율 변동에 따라 외화관련 손익으로 반영되며, 2019년 3분기말 기준 외화관련 이익 412백만원, 외화관련 손실 141백만원이 발생하였습니다. 

[외화관련 손익]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

외환차익
219
153
166
226

외화환산이익
193
119
76
598

외화관련 이익 소계
412
272
242
824

외환차손
105
64
288
368

외화환산손실
36
20
556
35

외화관련 손실 소계
141
84
844
403

출처) 당사 제시 및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

또한, 다른 모든 변수가 일정하다면 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시, 환율변동이 당사의 손익에 미치는 영향은 2019년 3분기말 기준 약 421백만원 수준입니다. 투자자들께서는 환율의 변동이 당사 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[환율변동에 따른 당사의 환위험 민감도]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락
10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
421
(421)
417
(417)
241
(241)
953
(953)

출처) 당사 제시 및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

카.
재고자산 진부화 위험

당사의
재고자산 평가손실은 각각 2019년 3분기말 1백만원, 2018년 7백만원 수준
으로 발생하였습니다. 향후
재고자산의 진부화로 인하여 일시적인 평가손실이 발생하거나 폐기된다면 당사의 수익성에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 재고자산을 총평균법에 의해 산정된 취득원가로 평가하고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 매 회계연도의 결산기에 실지 재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 다만, 재고자산의 순실현가능금액이 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 한편, 감액된 재고자산의 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위내에서 평가손실을 환입하고 있습니다.

[재고자산 현황]

(단위 : 백만원)

구 분

2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

상품

1,480
1,158
837

869

제품

3,521
3,019
2,368

2,454

재공품

345
337
338

425

원재료

3,702
2,928
2,821

3,014

미착분

261
386
512

255

합 계

9,308
7,828
6,876

7,017

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

16.6
15.9
15.1
10.7

재고자산회전율(회)

4.5
4.7
3.9
4.5

주1) 총자산대비 재고자산 구성비율(%) = [재고자산÷기말자산총계×100]

주2) 재고자산회전율 = [연환산 매출액÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

출처) 당사 제시 및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

당사의 재고자산은 2019년 3분기말 기준 재고자산은 9,308백만원으로 2018년 7,828백만원 대비 1,480백만원 증가하였으며,
총자산 대비 재고자산 비중 또한 16.6%로 2018년
15.9%

대비 소폭 증가하였습니다.
당사의 재고자산은 대부분 패브릭사업에 속하며 더불어 원활한 패브릭사업을 위하여 일정량의 재고를 보유하여야 합니다.
하지만, 패브릭 사업부문의 매출액이 증가하지 않고 최근 현재와 같은 수준 또는 하회하는

매출이
지속되고 있어 재고자산이 적절하게 소진되지 못하고 있습니다.
매출이 발생하지 못해 재고자산이 증가할 경우 창고에 보관된 기간이 길어지는 것을 의미하므로 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 노후화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 

당사는 향후 보다 정확한 수요예측 및 생산량조절을 통해 적정수준의 재고자산 보유를 위해 노력하고, 진부화된 재고자산에 대한 적시 평가를 통한 관리를 지속할 예정입니다. 다만, 향후 매출 증가 및 품목 다변화에 의한 재고자산 증가 및 산업환경 변화에 대한 적응 미숙으로 인한 재고자산의 진부화 가능성은 여전히 존재하며, 이에 따라 재고자산의 평가손실 및 폐기가 지속된다면 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[재고자산 평가손실 및 평가손실환입]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

매출원가 :

재고자산평가손실
(1)
(7)
(10)
(1)

재고자산평가손실환입
7
9
2
434

합 계
6
2
8
433

출처) 당사 제시 및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

타.
매출채권 회수 지연 가능성에 따른 위험

2019년 3분기말 및 2018년말 기준
1년 초과 회수되지 못한 매출채권은 전체 매출채권 총액의 각 10.8% 및 30.1% 수준으로, 이러한 회수되지 못한 매출채권은 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 매출채권 회수가 지연되면서
매출액 대비 대손충당금 설정률도 2016년 1.1%에서 2017년 7.7%, 2018년 11.8%, 2019년 3분기 10.8%로 증가하고 있습니다. 시장변화, 신용 등
거
래처들의 상황이 악화된다면 채권회수에 큰 문제가 발생할 수 있으며,
회수가 지연되는 매출채권은 대손처리되어 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 보고기간 종료일 현재 매출채권, 대여금, 미수금 등 받을 채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 5년간의 대손경험율을 토대로 하여 매출채권 연령(Aging)을 기초로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 또한 동사는 회사정리절차개시, 화의절차개시 등으로 인하여 채권의 원금, 기간, 이자율 등이 재조정된 채권에 대해서 현재가치로 평가하고 있는 바, 장부가액과 현재가치와의 차이를 대손상각비로 처리하고 있습니다. 또한 대손경험율을 산정함에 있어서 대손금의 해당여부를 판단하는 대손처리기준은 세법과 거래처별 개별분석으로 처리하고 있습니다. 한편 폐업 또는 기타의 사유일 경우에는 회수가능성을 별도로 판단하여, 기 설정된 대손율의 적용과는 별도로 개별 건에 대해서 해당 건별로 대손충당금으로 추가 설정하고 있습니다. 매출채권잔액기준으로 연령(aging)분석 결과를 토대로 최대 100%까지 대손상각율을 적용, 대손예상액을 산정하여 반영하고 있습니다.

[매출채권 내역상세]

(단위 : 백만원)

구분

2019년 3분기
2018년
2017년
2016년

매출채권 장부가액

5,526
6,677
4,358

6,625

총액

6,193
7,574
4,721

6,703

6개월이하

5,382
5,131
4,195

6,556

6개월초과-1년이하

45
162
47

19

1년초과~3년이하

766
2,280
436

80

3년초과

-
0
42
48

대손충당금

(667)
(897)
(363)

(78)

대손충당금 설정율

10.8%
11.8%
7.7%
1.1%

총자산

55,932
49,296
45,634

65,661

총자산 대비 매출채권(장부금액) 비중

9.9%
13.5%
9.6%
10.0%

매출액

28,807
34,293
27,171

31,371

평균 매출채권회전율(회)

4.10
6.22
4.95
4.76

주1) 매출채권회전율 = 연환산 매출액÷{(
전기매출채권
＋
당기매출채권
)÷2}]
주2) 2019년 평균 매출채권은 2019년 3분기 매출액을 기준으로 가정하여 산정하였습니다.
출처) 당사 제시 및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

당사의 2019년 3분기말 기준 매출채권 총액은 6,193백만원으로 2018년말 7,574백만원 대비 1,381백만원 감소(18.2%) 감소하였습니다. 전년 상반기 대비한 매출은 소폭감소하여 매출채권이 감소하게 되었으며, 이에 따라 자산에서 차지하는 비중도 장부금액 기준 9.9% 수준으로 감소하였습니다.

2019년 3분기말 및 2018년말 기준 1년 초과 회수되지 못한 매출채권은 전체 매출채권 총액의 각 10.8% 및 30.1% 수준으로, 이러한 회수되지 못한 매출채권은 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 매출채권 회수가 지연되면서 매출액 대비 대손충당금 설정율도 2016년 1.1%에서 2017년 7.7%, 2018년 11.8%, 2019년 3분기 10.8%로 증가하고 있습니다. 또한, 주요 거래처의 신용등급을 확인할 수 없으며 거래처들의 상황이 악화된다면 채권회수하는데 큰 문제가 발생할 수 있습니다. 이는 향후에도 충당금 설정율이 높아질 수 있다는 개연성을 내포하고 있으며, 충당금 설정율이 높아질 경우 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 매출채권 부실 방지에 대한 적극적인 노력이 미진할 경우 당사의 자금수지 및 재무상태에 악영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이점 유
의하여 주시기 바랍니다.

[사업부문별 매출채권]

(단위 : 백만원)

구분
바이오사업
패브릭 사업

2019년 3분기

2018년

2017년

2019년 3분기

2018년

2017년

매출채권(총액)
3,809
4,361
2,276
2,384
2,716
2,444

대손충당금
(570)
(531)
-
(96)
(366)
(362)

매출채권(순액)
3,239
3,830
2,276
2,288
2,350
2,082

출처) 당사 제시 및 정기보고서(K-IFRS, 연결)

바이오 사업부문의 경우 선수금 50%를 수령 후에 시료 생산에 들어가고 있으나, 패브릭 사업부문의 경우 고객사의 외형에 따라 현금까지의 결제일자의 차이가 많이 발생할 수 있어 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있습니다. 이처럼 매출채권 회수 시간의 지연은 자금수지 불균형으로 이어질 가능성이 있으며, 매출을 위한 투자자금(원자재 구입비, 운영자금 등)의 부족으로 매출 부진을 초래하거나, 매출이 증대 함에도 불구하고 현금 회수 지연에 따른 유동자금 감소로 인한 유동성 위기를 겪을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 기발행 전환사채 및 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험

당사는
증권신고서 제출전일 현재 미상환 전환사채 및 주식매수선택권이 있으며, 증권신고서 제출전일 현재 전환 및 행사가능한 4,138,003주의 잠재주식을 주식을 보유
하고 있습니다.
미발행주식들이 모두 보통주로 전환 및 행사될 경우 총발행주식수 21,926,157주의 약 18.87%에 해당하며, 향후 미발행주식들이 신규 발행될 경우 주가 희석화 및 물량출회로 인해 투자자의 손실을 초래할 위험
이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 신고서
제출일
현재 미발행 주식수가 총 4,138,003주가
존재하며, 그 내역은 임직원에게 부여된 미행사된
주식매수선택권 2,150,000주(현재 행사가능
한 주식매수선택권) 및 미전환된 제2회 전환사채 200백만원, 제3회 전환사채 9,550백만에 대한
1,988,003주가 있습니다.

상기 전환사채의 전환가액을 고려한다면 당사는 전환될 가능성은 낮을 것으로 예상되나 갑작스런 주가변동으로 인해 미행
사된 주식매수선택권이 행사되거나 전환사채의 전환이 이루어질 경우 최대주주의 지분율은
6.61%까지 추가 하락할 가능성이 존재합니다.

[행사가능한 주식매수선택권 부여현황]

(기준일 : 신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
미행사
수량
행사기간
행사가격

박영근
등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
240,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

박영근
등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
1,060,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

조병문
등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
60,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

조병문
등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
160,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

이전오
등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
20,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

이전오
등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
30,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

최성호
등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
20,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

최성호
등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
25,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

정문섭
미등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
24,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

정문섭
미등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
50,000
2016.03.26~2021.03.25
14,581

박희곤
미등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
22,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

박희곤
미등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
21,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

채재경
미등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
20,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

채재경
미등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
21,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

Joel Maslow외 19명
직원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
136,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

Joel Maslow외 23명
직원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
241,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

합 계
2,150,000
-
-

출처) 당사 제시

상기 기발행된 전환사채에 대한 권리행사가 이루어질 경우, 최대주주를 포함한 기존 주주의 지분율이 희석될 위험이 있습니다. 기발행된 제2회 전환사채의 전환(행사)가능기간은 2017년 05월 19일부터 시작되고, 제3회 전환사채의 전환(행사)가능기간은 2019년 04월 13일부터 시작되는 바 기발행 전환사채 전액 증권신고서 제출일 현재 전환(행사)이 가능합니다.
또한, 증권신고서 제출전일 당사의 임직원에게 부여된 주식매수선택권 중 미행사수량은 2,150,000주로 현재 행사가능 기간에 있습니다. 주식매수선택권 행사로 인해 추가적인 지분희석 위험이 존재합니다.

[미상환 전환사채 내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제2회 기명식 이권부 무보증 사모전환사채
2016년 05월 19일
2020년 11월 19일
25,000
기명식
보통주
2017년 05월 19일
~
2020년 10월 19일
100
10,130
200
19,743

제3회 기명식 이권부 무보증 사모전환사채
2018년 04월 12일
2022년 10월 12일
12,000
기명식
보통주
2019년 04월 13일
~
2024년 09월 12일
100
4,852
9,550
1,968,260

합 계
-
-
37,000
-
-
-
-
9,750
1,988,003

기발행 전환사채, 주식매수선택권이 모두 보통주로 전환 및 행사될 경우 총발행주식수 21,926,157주의 약 18.87%에 해당하며, 향후 미발행주식수가 신규 발행될 경우 주가 희석화 및 물량출회로 인해 투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[당사 잠재주식수 비율]

구분
주식수

신고서 제출전일 현재 총발행주식수 (A)
21,926,157주

제2회 전환사채 전환 가능 주식수 (B)
19,743주

제3회 전환사채 전환 가능 주식수 (C)
1,968,260주

주식매수선택권 (D)
2,150,000주

잠재주식 총수 (E) = B+C+D
4,138,003주

총발행주식수 대비 잠재주식수 (E) / (A)
18.87%

나. 주가희석화 및 인수인의 실권주 인수분 물량 출회에 따른 주가하락 위험

금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반 공모로 진행되며,
금번 유상증자로 인해 발행되는 주식의 물량 출회 및 주가 희석화 등으로 주가가 하락할 가능성이 존재합니다. 한편
금번 증자로 인해 발행되는 신주 11,000,000주로, 이는 당사 발행주식총수의 약 50.16%에 해당합니다. 금번 유상증자로 인해
추가 발행 및 상장되는 신주는 전량 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 존재합니다. 또한 구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발생하는 경우 동 수량은 일반에게 공모할 예정이며, 일반공모에서도 청약이 미달될 경우 미달된 수량(최종 실권주)은 대표주관사인 한양증권(주)와 인수회사인 키움증권(주)가 인수의무비율에 따라 최종 실권주를 인수할 계획입니다. 그렇게되면 당사는 대표주관사 및 인수회사가 최종 실권주를 인수한 금액의 12.0%를 실권수수료로 지급하게 됩니다.
수수료를 고려한 대표주관회사 및 인수회사의 실질 매입단가는 일반청약자들 보다 12.0% 낮으며, 대표주관회사 및 인수회사는 당사 주식을 인수한 후 신주교부일 전영업일부터 즉시 매각이 가능합니다.
대표주관회사 및 인수회사가 조기에 장내에서 최종 실권주를 매각할 경우, 주가가 단기적으로 하락할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 21,926,157주의 약 50.16%에 해당하는 11,000,000주가 추가로 상장됩니다.

[유상증자에 따른 발행주식수]

(단위: 주)

예정모집 주식 종류
기명식 보통주
비 고

모집예정주식수
11,000,000 주

- 증자비율 : 약 50.16%

현재 발행주식총수
21,926,157 주

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, '(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 적용하여 산정합니다(Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항, 3. 공모가격 결정방법 참조). 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 

신주 상장일은 2020년 01월 22일로 예정되어 있으며 유관기관과의 협의에 따라 변경될 수있습니다. 금번 유상증자에 따른 신주가 유가증권시장에 추가 상장될 경우 금번 증자로 인해 발행되는 신주 11,000,000주는 전량 보호 예수되지 않습니다.

한편, 구주주 청약주식 및 실권주 일반공모 청약시 기관 및 일반 투자자들의 청약으로 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.

따라서 대표주관회사와 인수회사가 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 대표주관회사와 인수회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 실권주 인수금액의 12.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려 시 대표주관회사와 인수회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 12.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 조기에 인수물량을 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되기 때문입니다. 투자자께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다

이와 같은 청약미참여, 전체 청약주식수의 모집주식수에 대한 미달 등은 당사에 대한 부정적 평판을 가져와 당사의 주가흐름에 악영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험

주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용계획 등에 차질이 빚어질 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)

일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관사인 한양증권(주)와 인수회사인 키움증권(주)가 인수의무비율 만큼 각각 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 크게 하락할 경우 회사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다. 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 경영환경변화 등에 따른 위험

대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 건 공모 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.

만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

마. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가의 급격한 변동에 따른 손실위험

당사의 금번 유상증자로 인한
발행신주는 주금 납입일 이후 유가증권에 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서
신주발행가액보다 시장의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다. 본
유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로써, 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

그리고 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주가 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가 하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할수 있습니다.

바. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

사. 집단 소송이 제기될 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

아. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

자. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사 및 인수회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한,
당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 대표주관회사 및 인수회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사 및 인수회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 
유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한양증권(주)입니다. 발행회사인 진원생명과학(주)는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한양증권(주)
00162416

2. 분석의 개요

대표주관회사인 한양증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 '금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준'(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 한양증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 진원생명과학(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 

또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주관회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. 
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요내용

일자
기업 실사 내용

2019년 10월 07일

가) 발행회사방문
- 유상증자 의사 및 자금조달 관련 논의
- 유상증자 필요성 검토 및 주요일정 협의
나) 회사 기본사항 점검
- 경영진 면담(경영철학, 회사연혁 등)
- 사업내용 청취 및 주요제품 열람

2019년 10월 08일
~ 11일

가) 발행회사방문
- 실사 요청자료 송부
- 서울 본사 방문
나) 회사 일반사항 관련 검토
- 정관검토 및 이사회 등 상법 절차 확인
- 경영진 평판 리스크 검토
- 회사의 사업 및 영업구조 관련 면담

2019년 10월 14일 
~ 18일

가) 회사 기본사항 검토
- 정관 등 기본자료 수령
- 개략적인 자금 사용 목적 등에 관한 청취
- 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 금융당국으로부터 제재조치 여부 확인
- 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인
나) 산업에 관한 사항 검토
- 바이오산업에 대한 이해
- 산업 경쟁상황, 시장규모, 성장주기 등 확인
- 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토
- 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토
다) 회사 지배구조에 관한 사항 검토
- 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토
- 종속회사에 관한 사항 검토
- 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토
- 최대주주 및 실질지배회사 재무건전성 확인
- 사내규정 및 내부통제시스템 확인
- 공시시스템 검토 및 담당자 면담

2019년 10월 21일 
~ 11월 06일

가) 영업에 관한 사항 검토
- 미국 현지 방문(VGXI)
- 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인
- 국책과제 선정 및 지원내역 확인
- 과거 파이프라인과 비교, 성과 등 검토
- 파이프라인별 임상 등 진행과정 확인
- 주요 공급처, 매입처에 관한 사항
- 향후 투자계획에 관한 사항
- 향후 수익성 개선 계획에 관한 사항
나) 재무에 관한 사항 검토
- 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석
- 기타채권 현황 및 회수 내역 분석
- 수익성/성장성/안정성 지표 분석
- 차입금 만기구조 분석
- 현금흐름 구조, 유동성 분석
- 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항
- 주식연계채권, 주식매수선택권 내역 확인
- 환위험 관리 현황 분석
다) 기타 사항 검토
- 발행시장 상황 검토
- 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토
- 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인
- 최대주주 및 특수관계인 등 청약 여부 체크

2019년 11월 07일
~ 08일

- 실사보고서 작성
- 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 실사참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한양증권
기업금융1부
전대희
상무
증자업무 총괄
2019년 10월 07일 ~ 2019년 11월 07일
기업금융업무 22년

한양증권
기업금융1부
안병종
이사
기업실사 총괄
2019년 10월 07일 ~ 2019년 11월 07일
기업금융업무 19년

한양증권
기업금융1부
유문성
이사
기업실사 책임
2019년 10월 07일 ~ 2019년 11월 07일
기업금융업무 15년

한양증권
기업금융1부
정경훈
과장
기업실사 실무
2019년 10월 07일 ~ 2019년 11월 07일
기업금융업무 6년

[발행회사]

소속
부서
성명
직급
담당업무

진원생명과학
-
박영근
대표이사
CEO

진원생명과학
임원
조병문
전무
CFO

진원생명과학
신약개발본부
정문섭
이사
신약개발

진원생명과학
재경본부
채재경
이사
재무/회계

진원생명과학
총무본부
박한모
부장
공시

진원생명과학
경영지원팀
김정인
부장
경영/기획

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 한양증권(주)는 진원생명과학(주)가 2019년 11월 08일 이사회에서 결의한 기명식 보통주 11,000,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행을 결정하고 이에 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

긍정적 요인
▶ 동사의 CMO매출은 최근 3개년 동안 지속적으로 증가하고 있으며, 미국 현지에 소재한 VGXI의 2019년 3분기 현재 당기순이익이 발생하고 있습니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달된 자금으로 전환사채를 상환할 경우 부채비율 및 차입금의존도가 감소하여 재무구조는 단기적으로 급격한 유동성 리스크는 크지 않을 것으로 예상됩니다.

▶ 과거에는 이노비오와의 공동연구 등으로 인하여 독자적인 DNA백신 연구개발 등이 어려웠으나, 현재는 당사에서 독자적인 연구개발을 진행중에 있습니다. 

▶ 미국 나스닥에 상장된 동사의 실질 지배회사 이노비오의 경우 자궁경부전암 치료제가 현재 글로벌임상3상 진행중으로 임상에 성공하여 제품화가 이루어질 경우 DNA백신 치료제의 기대감이 증가할 것으로 예상됩니다.

부정적 요인

▶
동
사의 박영근 대표를 제외한 최대주주 및 특수관계인들은 청약이 불투명한 상황이며, 박영근 대표는 배정분에 대해 전량 청약할 예정입니다. 이 경우 박영근 대표는 2,142,004주를 보유하게 되어 신고서제출일 현재 최대주주인 VGX Pharmaceuticals, LLC. 의 보유 주식수 1,644,155주보다 보유 주식수가 497,849주 만큼 많아져 최대주주가 변경될 가능성
이 있습니다.

▶ 최대주주가
VGX Pharmaceuticals, LLC.에서 박영근 대표로 변경될 경우 최대주주 및 특수관계인의 구성에서 VGX Pharmaceuticals, LLC.가 제외되면서 최대주주 및 특수관계인의 보유 지분율이 큰 폭으로 감소
할 수 있습니다.

▶ 2019년 3분기말 현재 동사의 영업이익율은 -22.3%수준으로 6,398백만원의 영업적자가 발생하였으며, 최근 3개년 동안 평균 -56.3% 수준의 영업이익율
을 보이고 있습니다.

이러한
지속적인
영업적자로 인해 동사의 재무구조는 악화

되어 왔으며, 추후에도
영업흑자로 전환되지 못한다면

재무구조는 계속해서 악화 될 것으로 예상
됩니다.

▶ 동사는
2016년 이후 2차례의 사모 전환사채 발행을 통해 37,000백만원, 제3자배정 유상증자를 통하여 2,950백만원, 2017년 9월 주주배정
공모 유상증자를 통하여
22,250백만원
의 자금을 자본시장을 통해 조달
하고 있습니다. 그리고

추가적으로 금번 공모 유상증자를 통해
31,405백만원
의 자금을 조달할
예정
입
니다.

이처럼
주식
시장을 통한 잦은 자금조달로 인해 기발행된 주식가치가 희석되거나 대규모 물량출현으로 인한 주가하락 등의 위험이 존재합니다. 그리고 주식시장을 통한 자금조달이 잦다는 것은 당사가 영업활동으로부터 현금창출능력이 부족하고, 은행차입이 어려움을 의미
하고 있습니다. 금번
유상증자 후에도 영업부진이 지속될 경우 자금 유동성이 크게 악화될 수 있으며, 추가적인 자금조달을 진행하여 주주가치가 심각하게 훼손될 수 있습
니
다.

▶ 동사는 지속적인 영업손실로 인하여 2018년 수준의 당기순손실이 발생할 경우 부분자본잠식 가능성
이 있습니다. 현 추세대로
지속적인 영업실적 부진으로 인해 이익결손금이 증가한다면 자기자본이 감소할 수 있고, 자본잠식률이 발생함에 따라 유가증권시장 상장규정(제47조 제1항 제3호 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50이상이 잠식된 경우)에 의거 관리종목으로 지정될 가능성이 존재
하오니 이점 유의하시기 바랍니다. 

▶ 동
사는 2019년 3분기말까지 통합독감 DNA백신(유니버셜 인플루엔자 DNA 백신) 4,030백만원, VGX-6150(만성C형간염 치료백신) 4,442백만원, GLS-5300(메르스 백신) 3,497백만원을 포함한 주요파이프라인 연구개발을 위해 18,137백만원을 지출

였으며,
추후 2년동안 15,000백만원의 연구개발비 사용을 계획
하고 있습니다. 이
처
럼

금번 조달된 자금과 자체자금을 통해 향후에도 연구개발비용에 많은 투자를 할 예정
이며 그 결과로 회사의
손익계산서에 적자 지속 또는 확대에 중대한 요인
으로 작용하고 있습니다.

▶ 2019년 3분기말 기준 매출액 28,807백만원 중 91.5%에 해당하는 26,358백만원의 매출은 해외에서 발생하고 있으며, 외화자산 및 부채로 인하여 외화관련 이익 412백만원, 외화관련 손실 141백만원이 발생
하였습니다. 동사의 매출이 해외에 집중되어 있는 만큼
관련 통화 환율변동에 따른 위험이 증가할 수 있으며, 손익이 환율에 민감하게 반응하여 변동가능성을 내포하고 있다는 점을 유의
하시기 바랍니다.

▶
동사가 연구개발 중인

플라스미드 기반 DNA백신의 경우 현재까지 제품화된 사례가 없기 때문에 향후 성공가능성이 매우 불확실한 상황
입니다.

▶ 동사가 연구개발중인 신약 가운데 가장 앞선 단계는 임상2상을
진행
중(GLS-5300, 메르스 백신)으로
향후 2~4년 이상의 추가적인 시간이 소요될 것으로 예상
하고 있습니다. 이렇게
시
간 및 자금
투자에도 불구하고 효능 및 안전성 평가가 기대에 미치지 못한다면 상업화에 실패할 가능성이 존재
합니다.

▶ 동사의 패브릭 사업부문의
매출비
중은

2019년 3분기말 41.97%,

2018년 45.33%,
2017년 58.48%

,
2016년 57.3%

수준으로 점차 감
소

하고 있습니다.

섬유산업 전반의 저성장 기조로 인하여 매출성장성이 낮고, 영업이익 또한 저조한 실정이며, 이러한 저성장 기조는 지속될 것으로
예상되어 동사의 패브릭사업부문 또한 저성장
기조를 지속할 가능성
이 높습니다.

자금조달의
필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 운영자금(차입금 상환, 연구개발비, 운전자금 등)으로 활용할 계획입니다. 

▶ 동사는 영업적자가 지속됨에 따라 유동성이 악화된 상황으로 금번 유상증자를 통해 기발행 전환사채를 상환하고, 계속적인 R&D를 진행하기 위한 연구개발비 등 운영자금이 필요합니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 동사가 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 당사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2019년 11월 08일

대표주관회사 : 한양증권 주식회사

대표이사 임 재 택

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
31,405,000,000

발 행 제 비 용 (2)
1,150,000,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
30,255,000,000

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.
주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
5,652,900
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
157,025,000
대표주관수수료 (총발행금액의 0.5%)

인수수수료
879,340,000
인수수수료 (모집총액의 2.8%)

상장수수료
7,230,000

등록세
44,000,000
증자자본금의 0.4%

교육세
8,800,000
등록세의 20%

기타
47,952,100
투자설명서 인쇄 및 발송비, 신문공고비, 등기비용 등

합 계
1,150,000,000
-

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.
주4) 발행제비용은 공모금액에서 지급될 예정입니다.

2. 자금의 사용 목적

가. 공모자금 사용계획 

(단위: 원)

운영자금
시설자금
타법인증권 취득자금
기타자금
계

30,255,000,000
-
-
1,150,000,000
31,405,000,000

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경 될 수 있습니다.
주2) 기타자금은 발행제비용입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 제3회 전환사채의 조기상환청구 이행 및 임상시험, 비임상연구, 원부자재 매입대금 등의 목적으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 각 순번에서 자금사용계획을 세부적으로 조정할 예정이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다. 

[ 유상증자 자금사용의 우선순위 ]

(단위 : 백만원)

구분
자금용도
세부 내용
금 액

1
운영자금
제3회 전환사채 조기상환
10,000

2
운영자금
연구개발비용
15,000

3
운영자금
원부재료 구매
5,255

-
운영자금
발행제비용
1,150

합계
31,405

(1) 차입금 상환

: 제3회 사모 전환사채 조기상환 청구금액 상환

당사는 2018년 4월 연구개발비 등 운영자금을 조달하기 위해 120억원 규모의 제3회 사모 전환사채를 발행하였으며, 신고서 제출일 기준 일부 조기상환청구와 전환청구로 인하여 현재 채권 잔액은 95.5억(권면금액 기준)입니다.
제3회 전환사채의 전환가액은 시가하락에 의한 전환가격 조정이 완료된 4,852원으로 최근 주가대비 외가격 상태로 채권자들의 조기상환 청구 가능성이 높다고 판단됩니다.

[전환사채에 관한 사항]

구 분

제3회 무기명식 무보증 이권부 사모 전환사채

발행일

2018년 04월 12일

만기일

2021년 04월 12일

발행금액(권면금액 기준)

120억원

현재 잔액(권면금액 기준)
95.5억원

이자율

표면이자율

2%

만기이자율

4%

행사대상 주식의 종류

기명식 보통주

전환청구가능기간

시작일

2019년 04월 13일

종료일

2022년 09월 12일

행사조건

전환비율(%)

100%

전환가액

4,852원

전환가능주식수
2,050,700주

Put Option

발행 후 1.5년 및 이후 매 3개월마다

신고서제출일 기준 제3회 전환사채 발행금액 120억원 중 23.7억원은 최초 조기상환일(2019년 10월 12일)에 조기상환청구되어 상환되었습니다. 

[제3회 전환사채 조기상환일 및 청구기간]

구분

조기상환 청구기간

조기상환지급일

조기상환수익률

FROM

TO

1차

2019.09.12

2019.09.27

2019.10.12

103.0760%

2차

2019.12.13

2019.12.30

2020.01.12

103.6067%

3차

2020.03.13

2020.03.30

2020.04.12

104.1428%

4차

2020.06.12

2020.06.29

2020.07.12

104.6842%

5차

2020.09.12

2020.09.28

2020.10.12

105.2311%

6차

2020.12.13

2020.12.28

2021.01.12

105.7834%

7차

2021.03.13

2021.03.29

2021.04.12

106.3412%

8차

2021.06.12

2021.06.28

2021.07.12

106.9046%

9차

2021.09.12

2021.09.27

2021.10.12

107.4737%

10차

2021.12.13

2021.12.28

2022.01.12

108.0484%

11차

2022.03.13

2022.03.28

2022.04.12

108.6289%

12차

2022.06.12

2022.06.27

2022.07.12

109.2152%

제3회 전환사채의 전환가격은 4,852원은 최근 당사의 주가수준

(2019년 11월 07일 종가 4,265원)에 비해 외가격 상태에 있기 때문에 채권자들의 조기상환 청구가 이루어질 것으로 예상하고 있습니다. 제3회 전환사채 95.5억원이 전부 조기상환청구가 이루어질 경우 원리금은 약 99억원 규모로 당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금을 조기상환에 사용할 예정이며, 유상증자 완료 전에 조기상환 청구가 이루어질 경우 선제적으로 당사의 자체자금으로 상환할 예정입니다. 

(2) 연구개발비

당사는 2020년 1월부터 2021년 12월까지 플라스미드 기반으로 한 DNA백신 및 치료제 연구개발을 진행할 예정입니다. 연구개발비로 사용된 비용은 회계결산시 경상연구개발비로 처리될 예정입니다. 

[ 연구개발 과제 및 세부내역 ]

(단위 : 백만원)

과제
연구개발 내용
연구비 세부내역
금액

GLS-1200 (축농증 치료제)
-미국 2상임상연구 종료 (2020~2021년)
-임상기관 연구비 : 3,000
3,000

GLS-10
27 (
당뇨병성
신장병증 치료제)

-미국 2상임상연구 종료 (2020년~2021년)
-임상시료생산 비용 : 500
-임상기관 연구비 : 2,500
3,000

GLS-6150 (C형간염 백신)
-한국 2상임상연구 수행 (2021년)
-임상시험 면역분석비용 : 500
-임상기관 연구비 : 1,300
1,800

GLS-5100 (대상포진 백신)
-전임상연구완료 (2020년~2021년)
-독성연구비 : 200
-질환동물 효능평가연구비 : 300
500

GLS-5140 (SFTS 백신)
-전임상연구 완료 및 1상임상승인 신청
 (2020년~2021년)
-비임상 효능평가연구비 : 300
-독성연구비 : 400
-임상시료 생산비용 : 1,000
1,700

GLS-7000 (유방암 치료제)
-전임상연구 완료(2020년~2021년)
-비임상 효능평가연구비 : 300
-독성연구비 : 400
700

GLS-7100 (혈우병 치료제)
-전임상연구 완료(2020년~2021년)
-비임상 효능평가연구비 : 500
-독성연구비 : 400
900

GLS-8000 (만성B형간염치료 및 
 예방용 항체)
-전임상연구 완료(2020년~2021년)
-비임상 효능평가연구비 : 800
-독성연구비 : 800
1,600

GLS-81

00 (
류마티스
관절염
치료제)

-전임상연구 완료(2020년~2021년)
-비임상 효능평가연구비 : 500
-독성연구비 : 400
900

mRNA백신 기반연구
-연구개발용 생산공정 구축 및 mRNA백신 후보물질 타당성평가 (2020년~2021년)
-연구용 생산공정 구축 : 300
-제형 구축연구비 : 200
-후보물질 도출 및 타당성 효력평가 연구비 : 400
900

합계
15,000

(3) 원재료 구매자금(
패브릭 사업부문)

당사는 공모로 모집되는 자금 중 일부를 패브릭 사업부문의 심지 등의 제조를 위해 위한 원자재 구매자금으로 사용할 예정입니다. 패브릭사업부문의 원자재 구매금액은 1년 약 110억원 수준으로 분기에 27.5억원 정도가 운영자금으로 필요합니다. 

[패브릭 사업부문 원자재 구매자금(1개월 기준)]

(단위 : 백만원)

구분
매입상품
사용시기
금액

1
원재료
2020년 1월 
~ 2020년 6월
1,366

2
제품
211

3
상품
3,678

합 계
5,255

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없음

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

(1) 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

VGXI, Inc.
2008.05.15
2700 Research Forest Drive, The Woodlands 
TX77381. U.S.A
플라스미드
(DNA백신)제조

13,177,724,090

기업회계기준서 제1110호
 “연결재무제표"
직전연도 자산총액이 지배회사
자산총액의 10% 이상인종속회사

Dong-il Interlining, Ltd.
2003.04.01

Route 15A, Long Binh Ward, Bien Hoa City,
Dong Nai Province, Vietnam. (LOTECO 공업단지내)

의류용 
심지제조

7,727,073,791

기업회계기준서 제1110호
 “연결재무제표"
직전연도 자산총액이 지배회사
자산총액의 10% 이상인종속회사

(1-1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

(2)
회
사의 법적·상업적 명칭

당사의 명칭은
진원생명과학 주식회사
라고 표기합니다. 
또한 영문으로는
GeneOne Life Science, Inc.,
라 표기합니다.

약식으로
표기할 경우에는
진원생명과학(주)
라고 표기합니다.

(3) 설립일자 및 존속기간

초기에는 의류용 심지 전문제조/판매를 목적으로 1976년 1월27일에 설립되었습니다. 1987년 11월 16일에 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.

(4) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

① 주 소 : 서울특별시 강남구 학동로343 (더피나클강남 10층)
② 전화번호 : 02-6004-3450
③ 홈페이지 : http://www.genels.com

(5) 중소기업 해당 여부
중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당합니다. 

(본문 Ⅹ. 그밖의 투자자보호를 위하여 필요한 사항중 3. 제재현황등 그밖

의 사항 가. 중소기업검토표 참조)

(
6) 주요사업의 내용 및 향후 추진 신규사업

① 회사의 주요 목적사업

정관상 회사의 주된 목적사업은 하기와 같습니다.
1. 생명공학을 이용한 의약품 개발
2. 의약품, 원료의약품 제조 및 판매
3. 의약품, 원료의약품 위탁 제조 및 판매
4. 제약산업 전반에 대한 컨설팅, 건설 및 건설관리
5. 임상병리 검사 시험분석 및 대행서비스

6. 유전체 의학을 이용한 개인별 유전체 분석, 진단 및 의약품 개발

7. 각종 심지의 제조 및 판매
8. 각종 직물의 제직, 가공 및 판매1

9. 섬유봉제 및 섬유제조 관련 상품과 각종 부직포 판매

10. 수출입업
11. 부동산의 매매 및 임대업
12. 생명공학, 제약산업 또는 이와 관련된 업체에 대한 투자

13. 생명공학, 제약산업 또는 이와 관련된 의약품 및 장비 수입,수출,판매
14. 생명공학, 제약산업 또는 이와 관련된 연구장비 및 의료기기의 개발, 제조, 판매, 대여

15. 각호의 사업에 관련된 사업

16. 각호의 사업 또는 이에 관련된 사업에 대한 투자

② 향후 추진하고자 하는 신규사업
신약개발사업은 핵산 기반 바이오 신약과 항염증 치료 신약으로 나눌 수 있습니다.

핵산기반 바이오 신약은 DNA 기반 의약품과 RNA 기반 의약품으로 나눌 수 있으며, 치료 목적에 따라 핵산 기반 백신, 핵산기반 유전자의약품으로 구성되어 있습니다.

DNA기반 의약품 중 DNA백신은 다수의 제품이 전임상연구 및 국내외 임상연구을 수행중에 있으며, DNA기반 단백질의약품 및 단클론항체 의약품은 타당성 검증연구를 통해 전임상 개발 후보물질을 도출하고 있으며, RNA기반 의약품은 연구개발 기반 구축 및 전임상 개발 후보물질의 도출을 준비하고 있습니다.

DNA백신은 바이러스와 같은 신변종 감염원으로부터 초래하는 질병을 사전에 예방하는 감염질환 예방 DNA백신과 만성화된 감염질병을 치료하는 감염질환 치료 DNA백신으로 구분되어 집니다.

당사는 감염질환 예방 DNA백신으로 메르스 DNA백신, 지카 DNA백신, C형간염 DNA백신을 개발하고 있습니다. 당사는 감염질환 예방 DNA백신의 효과적인 개발을위해 관계사인 미국의 이노비오사와 공동연구개발팀 (JDC, Joint Development Committee)을 구성하였습니다. 또한, 당사가 독자적으로 개발하는 감염질환 예방 DNA백신으로 대상포진 DNA백신이 있습니다.

메르스 DNA백신은 중동호흡기증후군 코로나바이러스에 감염되어 발생하는 질병으로 치사율이 40%이상 되는 신종 감염병인 메르스를 예방하는 백신으로 국내에서 메르스 감염사례가 증가함에 따라 2015년5월27일 이노비오와 메르스 DNA백신의 공동연구계약을 체결하였습니다. 
당사는 전임상 연구를 완료하고, 임상승인, 임상연구 관리와 임상시료의 대량생산을 담당하여 주도적으로 1상 및 1/2a상 임상 개발을 진행하고 있습니다.

2015년11월19일 미국 FDA로부터 1상임상승인을 받았습니다. 1상 임상연구는 2015년 11월11일 미국 국방부 산하 월터리드 미육군 연구소(Walter Reed Army Instituteof Research)가 임상연구관련 비용을 부담하는 조건으로 공동연구개발 계약을 체결하여 착수하였습니다. 2017년 2월24일 임상연구 중간결과를 발표하였고, 2018년 6월27일 WHO와 IVI 공동주최 메르스백신 국제심포지엄에서 1상임상연구 예비결과를 발표하였습니다. 임상연구를 완료한 후 그 결과를 2019년 7월 25일 국제 저명 의학전문학술지인 Lancet Infectious Disease에 발표하였습니다. 우수한 안전성과 높은 백신면역반응을 확인하였고, 2015년 국내 메르스 사태에서 확보한 메르스 감염환자의 혈액과 비교 평가한 결과, 백신 접종 60주 후 메르스 완치 환자와 유사한 면역반응이 지속적으로 유지됨을 확인하였습니다. 당사는 국내에서 메르스 DNA백신의 개발 및 국가기관에 응급백신을 공급하기 위해, 2016년 12월7일국제백신연구소(IVI)로부터 개발비 전액을 지원을 받는 계약을 체결하였습니다. 2017년6월30일 국내에서 1/2a상 임상연구를 수행하기 위해, 한국 식약처에 임상승인 신청을 하였고, 2017년 9월18일 임상 승인을 받았습니다. 2018년 6월1/2a상 임상연구를 위한 임상시험기관의 임상시험심사위원회(IRB)의 허가를 받았고, 2018년 9월5일 첫번째 임상시험대상자의 첫접종이 이뤄진 후, 1/2a상 임상연구를 서울대병원과 분당서울대병원에서 진행하고 있습니다. 2019년 5월30일 모든 임상시험대상자를 대상으로 백신 접종을 완료하였고, 현재, 백신접종후 사후 방문 및 관찰을 진행 중에 있습니다. 2018년 4월12일 전염병대비혁신연합(CEPI)은 이노비오사와 계약을 체결하여, 세계 보건 응급상황에서 즉각 사용할 수 있는 메르스 DNA백신등의 개발을 위한 연구자금 5,600만불을 지원하기로 하였는데, 당사는 자회사인 VGXI를 통해 전세계 메르스 응급백신의 생산과 공급을 담당하게 됩니다.

지카 DNA백신은 소두증을 유발하는 것으로 알려진 지카(Zika) 바이러스 감염을 예방하거나 치료하는 백신으로 2016년 1월22일 이노비오와 DNA백신의 공동연구 계약을 체결하였습니다. 당사는 전임상 연구를 완료하고, 임상승인, 임상연구 관리와임상시료의 대량생산을 담당하여 주도적으로 1상임상 개발을 진행하고 있습니다. 
2016년 6월20일 미국 FDA로부터 임상승인을 받았고, 2017년 10월10일 우수한 임상연구 중간결과를 국제 저명 의학전문 학술잡지인 New England Journal of Medicine에 발표하였습니다. 또한, 푸에르토리코에서 160명의 피험자를 대상으로 하는 추가 1상임상연구도 미국 식약국(FDA)로부터 2016년 8월30일에 승인을 받아 착수하여 진행 중인데, 2017년 6월 16일 임상시험대상자 160명의 등록이 완료된 후 진행되고 있습니다.

C형간염 예방DNA백신인 GLS-6150과 GLS-6100은 VGX-6150의 임상연구중간 결과를 이용하여 신청한 보건복지부 기술개발사업에 2017년 6월9일 선정되어 개발을 착수하였습니다. GLS-6150은 기존치료제로 완치된 만성C형간염 환자를 대상으로 재감염을 예방하는 제품이고, GLS-6100은 C형간염 감염 고위험군을 대상으로 만성C형간염 예방하는 제품입니다. GLS-6150은 2017년10월31일 국내에서 1상 임상연구를 위해, 한국 식약처에 임상승인 신청을 하였고, 2018년 2월5일 임상 승인을 받았습니다. 2018년 7월 1상 임상연구를 위한 임상시험기관의 임상시험심사위원회(IRB)의 허가를 받았고, 2018년 9월4일 첫번째 임상시험대상자의 첫접종이 이뤄진 후, 1상 임상연구를 세브란스병원과 부산대병원에서 진행하고 있습니다.

대상포진 DNA백신인 GLS-5100은 2013년 10월 KAIST 산학협력단과 실험동물을 이용한 효능평가 연구계약을 체결하여 대상포진 항원 후보물질을 선정하였고, 2014년 8월 상업적 개발을 위한 전임상 연구를 착수하였습니다. GLS-5100의 대상포진 예방 효능을 평가하기 위해, 감염동물모델을 구축하여 예방효과를 2018년 10월 국제학술지인 Immune Network에 1차발표하였고, 현재 다른 항원에 대해서도 평가를 진행중에 있습니다. 당사는 2014년 10월 대상포진 예방 및 치료용 DNA백신 조성물에 대한 특허를 대한민국 특허청에 출원하였고, 2017년 3월30일 특허 등록을 받았습니다. GLS-5100은 당사가 독자 권리로 개발하는 첫 번째 DNA백신 제품입니다.

당사는 감염질환 치료 DNA백신으로 만성C형간염 치료 DNA백신을 개발하고 있습니다. 당사는 만성 C형간염 치료 DNA백신의 효과적인 개발을 위해 이노비오사와 공동연구개발팀(JDC, Joint Development Committee)을 구성하였습니다.

만성C형간염 치료DNA백신인 VGX-6150은 2013년10월18일 한국식약처로부터 임상승인을 받아 연세대 세브란스병원과 부산대병원에서 18명의 만성 C형간염 피험자를 대상으로 1상 임상을 진행하였습니다. 또한, 성공적인 2상임상연구의 설계와 추가접종 후 면역기억에 의한 장기간 치료효과를 확인하기 위해 2014년 9월26일 한국 식약처로부터 상기 임상연구가 종료된 피험자 중 희망자에 한한 후속임상연구의 승인을 받아 추가 임상연구를 완료하였습니다. 모든 용량군에서 약물에 의한 심각한 부작용이 없음을 확인하였고, 2017년 9월26일 HCV 2017 국제심포지엄에서 안전성과 면역원성 결과를 발표하였습니다. 현재, 1상임상연구 결과를 국제학술지에 게재하기 위해 준비 중에 있습니다.

당사는 신규 DNA백신의 타당성 검증연구를 당사 기술력으로 직접 진행하고 있습니다.

살인진드기 감염병 예방 DNA백신은 2015년 12월 KAIST 산학협력단과 보건복지부기술개발사업에 참여하여 살인진드기 바이러스 항원 후보물질 4종을 도출하였고, 실험동물에서 예방능력이 있음을 확인하였습니다. 그 결과를 2019년 8월 23일 국제 저명학술지인 Nature Communications에 발표하였습니다. 또한, 2018년 6월 29일 KAIST와 공동으로 “중증열성 혈소판 감소 증후군(SFTS) 예방 DNA백신”에 대한 특허를 한국 특허청에 출원하였고, 2019년 6월26일 해외 특허 출원을 위해 특허협력조약(PCT)를 출원했습니다. 현재, 실험동물에서 백신의 용량과 용법을 최적화하고 간이 독성을 확인하는 연구를 진행 중입니다.

DNA기반 단백질의약품 및 단클론 항체의약품은 기존 단백질의약품 및 단클론 항체의약품 대비 우수한 가격경쟁력, 체내 안전성 및 약효 지속성을 장점으로 하여 당사 기술력으로 직접 개발하고 있습니다.

당사는 DNA 기반 단백질의약품으로 항암 치료제, 혈우병 치료제의 개발 타당성 검증연구를 진행하고 있습니다.

DNA 기반 이중기능 항암융합단백질 치료제는 2015년 6월 강원대학교 산학협력단으로부터 “암세포 증식억제와 혈관신생 억제를 위한 융합단백질 및 이를 포함한 항암조성물”에 대한 국내외 특허를 양수하여 타당성 검증연구를 착수하였습니다. DNA 기반 이중기능 항암융합단백질 후보물질을 제작하여 세포수준에서 발현을 확인하였고, 실험동물을 이용하여 체내에 생성됨을 확인하였고, 암 억제 효과를 기존항암제와 비교하여 확인하였습니다. 현재, 대상 적응증 선정을 위한 연구를 진행하고있습니다. 당사는 이중기능 융합단백질의 특허를 미국 특허청에 PCT 출원하였고, 2017년 3월28일 특허 등록을 받았습니다.

DNA기반 혈우병치료제는 2014년 10월 강원대 의생명과학대학과 플라스미드 기반 혈우병 치료제의 의약품개발 타당성 검증 연구를 착수하였습니다. 현재, 혈액응고 8인자의 체내 생성량과 활성을 높이기 위한 제품후보물질의 개선 연구를 진행하고 있습니다.

당사는 DNA 기반 단클론 항체의약품으로 DNA기반 B형간염 면역글로블린, DNA 기반 항 TNF알파 항체치료제의 개발 타당성 검증연구를 진행하고 있습니다.

DNA기반 B형간염 면역글로블린은 2017년4월 강원대학교 산학협력단이 보유하고 있는 ‘B형간염 바이러스의 preS1에 특이적으로 결합하는 항체’ 2종에 대한 특허와 기술을 양수하여 타당성 검증 연구를 착수하였습니다. 이중 1종에 대한 특허는 2018년6월11일 한국 특허청으로부터 특허등록을 받았고, 2019년 2월 5일 미국 특허등록을 받았습니다. 나머지 1종은 2019년1월25일 한국 특허청에 특허 출원을 완료하였습니다. DNA기반 B형간염 항preS1 면역글로블린 2종의 후보물질 플라스미드와 항S면역글로불린 2종의 후보물질 플라스미드를 제작하여 연구용 시료를 생산하였고, 동물세포에서 항체생성과 항원 결합능력을 확인하였습니다. 현재, 실험동물에서 4종의 후보물질로부터 항체 생성 및 체내 분포 경향 분석 연구를 진행하고 있고, 2019년 9월 B형간염바이러스 연구분야의 세계적 권위자인 건국대 의학전문대학원 김균환 교수 연구팀과 함께 실험동물을 이용한 효능평가 연구를 착수하여 진행하고 있습니다.

DNA 기반 항 TNF 알파 항체치료제는 2019년 1월 당사 자체 기술력으로 타당성 검증연구를 착수하였습니다. 류마티스 관절염의 원인인 TNF알파와 결합하는 항체를 생성함으로서 관절염을 치료하는 기전입니다. TNF 알파 결합 단클론항체를 생성하는 후보물질 플라스미드를 제작하여 동물세포에서 항체의 생성과 TNF알파 결합능력을 확인하였습니다, 또한, 동물세포에서 TNF 알파의 세포살상반응을 억제함을 보임으로 우수한 활성을 확인하였습니다. 현재, 실험동물에서 후보물질로부터 항체 생성 및 체내 분포 경향 분석 연구를 진행하고 있고, TNF알파억제 효능을 평가하고 있습니다.

RNA기반 의약품의 연구개발을 수행하기 위해 기반 구축을 진행하고 있습니다.

당사는 2018년 9월17일 자회사 VGXI가 임상용의약품 RNA를 생산하기 위해 미국 휴스턴 매소디스트 병원 연구소(Houston Methodist Research Institute)와 독점적 라이선스-인 계약을 체결함에 따라, mRNA 백신 및 RNA 치료제 생산의 핵심기술과mRNA 백신 설계 및 연구 기술을 이전 받아 mRNA 백신 및 RNA 치료제 연구개발 사업에 진출하게 되었습니다. 휴스턴 매소디스트 병원 연구소의 John Cooke 연구팀으로부터 mRNA 백신 설계 및 연구 기술을 이전받아 mRNA 백신 후보물질을 도출하고 임상개발을 수행할 예정입니다.

항염증 치료 신약은 천연물유래 성분 의약품과 저분자량 화학합성의약품으로 나눌 수 있습니다.

당사는 천연물유래 성분 의약품의 개발을 위해, 2018년 6월26일 미국 펜실베니아 대학교로부터 호흡기 감염에 대한 혁신 치료제 및 진단법 개발을 위한 쓴맛 수용체 신호전달 물질 및 관련 기술을 기술이전 받았습니다. 임상용 의약품의 생산을 완료하고, 2019년 8월5일 미국 FDA에 2상임상승인신청을 하였습니다. 본 임상은 미국 펜실베니아 대학교 임상연구센터에서 실시되며 만성 축농증 환자의 부비동 수술 이후 7주에 거쳐 만성 축농증 치료제(GLS-1200)를 코 스프레이를 통해 투여한 후 4개월 동안 급성 축농증의 재발 여부를 확인하는 목적으로 위약대조군과 함께 99명의 환자를 대상으로 계획되어 있습니다. 현재, 미국 FDA의 심사 중에 있습니다. 본 물질은 천연물 유래 성분 의약품으로 매우 안전하고 혁신적인 염증치료 물질로, 본 물질과 결합하는 수용체를 가진 환자들을 선별하여 투약함으로 치료율을 높이는 개인 맞춤형 치료제로 우선 축농증을 타깃으로 하는 치료제로 임상개발을 준비하고 있습니다.

저분자량 화학합성의약품의 개발을 위해, 당사가 보유한 1상임상연구가 종료된 GLS-1027(구VGX-1027)을 이용하여 당뇨병성 신장질환치료제의 임상개발을 준비하고 있습니다. 공정개발 연구를 통해 불순물이 제거된 GLS-1027을 생산하였고, 기존 물질과의 항염증반응을 평가하기 위해 이탈리아 카타리나 대학니콜라티 교수연구팀과 협력하여 동물실험을 진행하고 있습니다.

당사는 신약개발사업을 당사 기술력으로 직접 수행하기 위해, 2010년2 월 과학기술정보통신부로부터 기업부설연구소 인가를 받아 운영하고 있고, 2013년 9월 중소 기업청으로부터 당사의 우수한 연구개발 능력을 평가 받아 기술혁신형 중소기업 (INNO-BIZ) 인증을 받았고, 2019년 3월 기술보증기금으로부터 벤처기업확인서를 받았습니다. 또한 메르스 DNA백신, 지카 DNA백신등 글로벌 임상개발을 효율적으로 수행하기 위해 미국 펜실베니아주 Blue Bells시에 글로벌 임상개발 본부를 설립하였고 책임자로 당사의 최고의학책임자를 임명하였습니다.

당사는 핵산기반 바이오 신약의 개발을 위하여 국내외 기업 및 전문연구기관과 적극적이고 지속적인 협력연구를 진행 중에 있습니다. 지카 DNA백신의 개발을 위해 이노비오(Inovio), 미국 위스타(Wistar) 백신연구소, 캐나다 라발(Laval) 대학교와 협력하고, 메르스 DNA 백신의 개발을 위해 이노비오(Inovio), 미국 국방부 월터리드 미육군연구소(WRAIR), 국제백신연구소(IVI), 서울대병원, 분당서울대병원과 협력하고, C형간염 예방 및 치료 DNA 백신 개발을 위해 세브란스병원, 부산대병원, 한국 과학기술원과 협력하고 있으며, 대상포진 DNA 백신 개발을 위해 한국과학기술원과 협력하고, DNA 기반 단백질의약품 및 단클론 항체의약품 개발을 위해 강원대학교와협력하고 있으며, RNA기반의약품의 개발을 위해 미국 휴스턴 매소디스트 병원연구소(Houston Methodist Research Institute)와 협력하고 있습니다. 또한, 항염증 치료 신약의 개발을 위하여, 국외 전문연구기관과 협력연구를 진행 중에 있습니다. 천연물유래 성분 의약품의 개발을 위해 미국 펜실베니아 대학과 협력하고, 저분자량 화학 합성 성분 당뇨병성 신장질환 치료제 개발을 위해 이탈리아 카타리나 대학과 협력하고 있습니다. 또한 성공적인 제품개발을 위해 세계적 백신연구소인 위스타 연구소 (Wistar Institute) 부소장 및 백신 센터장인 와이너 박사,강원대학교 의과대학 신정임교수, KAIST 의과학대학원 신의철 교수의 과학자문과 자회사인 VGXI와 협력하여 연구개발을 진행 중에 있습니다.

(

7) 계열회사에 관한 사항

계열회사는 해외2개입니다.
미국 휴스턴 소재의 VGXI, Inc.,는 당사 지분율 100%로DNA백신을 생산/판매하는 회사로 2008년5월에 설립된 비상장법인입니다.
베트남소재의 Dong-IL Interlining, Ltd.,는 당사 지분율 100%로 의류용 심지를 제조/판매하고 있는
회사로 2003년 4월에 설립된 비상장법인
입니다.

(8) 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

상장
1987년 11월 26일
-
-

2. 회사의 연혁

(1) 회사의 연혁

1) 2014년3월27일 주주총회 승인으로 회사명이
진원생명과학 주식회사
<(舊 브이지 엑스인터내셔널(주)>로 변경되었습니다.

2) 2014년 10월에는 "주주배정후 실권주일반공모증자방식"으로 유상증자를 하여 자본금이 155억여원이 되었습니다.
3) 2014년 11월에는 주식매수선택권이 행사되어 자본금이 156억여원이 되었습니다.
4) 2015년 2월말 기준 제2회 사모무보증분리형 신주인수권부사채의 신주인수권이 총 89억5천만원 행사만료되어 자본금이 160억8천4백만여원이 되었습니다.
5) 2015년 6월에는 주식매수선택권이 행사되어 자본금이 160억8천8백만여원이 되 었습니다.
6) 2016년 5월에는 4년6개월만기 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 250억원 발행하였습니다.
7) 2017년 9월말 현재 주식매수선택권 행사로 자본금이 161억7천4백만여원입니다.
8) 2017년 11월에는 "주주배정후 실권주일반공모증자방식"으로 유상증자를 하여 자본금이 211억7천여만원이 되었습니다.
9) 2017년 11월에는 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 247억원 조기 상환하였습니다.
10) 2018년 4월에는 4년6개월 만기 제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 120억원 발행하였습니다.
11) 2018년 7월에는 본점을 이전하였습니다.(강남구청역 더피나클 강남 10층)
12) 2019년 4월에는 제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 120억원중 8천만 원에 대해 전환권을 행사하여 자본금이 211억9천여만원이 되었습니다.

13) 2019년 7월에는 제3자 배정 유상증자를 하여 자본금이 219억여원이 되었습니다.

(2) 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용0 

1) 2014년 1월 연세대학교 산학협력단, 인제대학교 부속 서울백병원과 플라스미드 기반 비만 대사 유전자치료제의 연구 개발을 위한 상호협력 양해각서를 체결하였 습니다.
2) 2014년 9월 Inovio Pharmaceuticals사와 에볼라 예방 DNA백신에 대한 공동 연구개발 계약을 체결하였습니다.

3) 2014년 9월 MFDS(식품의약품안전처)로부터 만성C형간염 치료 DNA백신인 
 VGX-6150의 후속임상시험에 대한 승인을 받았습니다.
4) 2015년 5월 미국 FDA로부터 에볼라 예방 DNA백신의 임상승인을 받았습니다.

5) 2015년 5월 Inovio Pharmaceuticals사와 메르스 예방 DNA백신에 대한 공동
 연구개발 계약을 체결하였습니다
6) 2015년 6월 강원대학교 산학협력단으로부터 유방암 치료물질 국내외 특허를 양수하였습니다.
7) 2015년 11월 미국 FDA로부터 메르스 예방 DNA백신의 임상승인을 받았습니다.

8) 2016년 1월 Inovio Pharmaceuticals사와 지카 DNA 백신에 대한 공동연구개발 계약을 체결하였습니다.
9) 2016년 6월 미국 FDA로부터 지카 예방 DNA백신의 임상승인을 받았습니다.

10) 2016년 8월 미국 FDA로부터 지카 예방 DNA백신의 추가 임상승인을 받았습니 다.

11) 2016년 12월 국제백신연구소(International Vaccine Institute)와 메르스 예방 DNA백신의 한국내 개발 및 응급백신공급에 대한 개발비 지원 계약을 체결하였 습니다
12) 2017년 3월 미국 특허청으로부터 유방암 항암표적 치료물질의 특허 등록을 받았 습니다.

13) 2017년 3월 대한민국 특허청으로부터 대상포진 DNA백신의 특허 등록을 받았습 니다.
14) 2017년 4월 강원대학교 산학협력단으로부터 B형간염 바이러스의 preS1에 특이 적으로 결합하는 항체 물질의 국내외 특허를 양수하였습니다.
15) 2017년 9월 MFDS(식품의약품안전처)로부터 메르스 DNA백신인 GLS-5300의 1/2a 상 임상시험에 대한 승인을 받았습니다.
16) 2017년 12월 Inovio Pharmaceuticals사로부터 항염증 면역 치료물질 유/무형 자산을 양수 하였습니다.
17) 2018년 2월 MFDS(식품의약품안전처)로부터 C형간염 재감염 예방 DNA백신인 GLS-6150의 1상 임상시험에 대한 승인을 받았습니다.
18) 2018년 6월 대한민국 특허청으로부터 B형간염 바이러스의 preS1에 특이적으로 결합하는 항체 물질 1종에 대한 특허 등록을 받았습니다.

19) 2018년 6월 미국 펜실베니아 대학교로부터 호흡기 감염에 대한 혁신 치료제 및 진단법 개발을 위한 쓴맛 수용체 신호전달 물질 및 관련 기술을 이전 받았습니다.
20) 2018년 9월자회사인 VGXI,Inc.,가 미국 휴스턴 매소디스트병원 연구소(Houston Methodist Research Institute)로부터 mRNA 백신 및 RNA 치료제 생산의 핵심 기술과 mRNA 백신 설계 및 연구 기술을 이전 받았습니다.
21) 2019년 2월 5일 미국 특허청으로부터 B형간염 바이러스의 preS1에 특이적으로 결합하는 항체 물질 1종에 대한 특허 등록을 받았습니다.

3. 자본금 변동사항

(1) 증자(감자)현황

(기준일 :
신고서제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2014년 01월 21일
신주인수권행사
기명식보통주
246,791
200
1,013
신주인수권부사채

2014년 01월 29일
신주인수권행사
기명식보통주
49,358
200
1,013
신주인수권부사채

2014년 02월 21일
신주인수권행사
기명식보통주
691,015
200
1,013
신주인수권부사채

2014년 08월 07일
신주인수권행사
기명식보통주
313,152
200
958
신주인수권부사채

2014년 08월 08일
신주인수권행사
기명식보통주
208,768
200
958
신주인수권부사채

2014년 08월 19일
신주인수권행사
기명식보통주
104,384
200
958
신주인수권부사채

2014년 09월 17일
신주인수권행사
기명식보통주
104,384
200
958
신주인수권부사채

2014년 10월 07일
신주인수권행사
기명식보통주
104,384
200
958
신주인수권부사채

2014년 10월 14일
신주인수권행사
기명식보통주
208,768
200
958
신주인수권부사채

2014년 10월 17일
유상증자(주주배정)
기명식보통주
20,000,000
200
777
주주배정후일반공모

2014년 11월 17일
주식매수선택권행사
기명식보통주
100,000
200
1,353
-

2015년 01월 20일
-
기명식보통주
15,585,097
1,000
0
주식병합

2015년 01월 27일
신주인수권행사
기명식보통주
249,433
1,000
4,410
신주인수권부사채

2015년 02월 17일
신주인수권행사
기명식보통주
249,433
1,000
4,410
신주인수권부사채

2015년 06월 25일
주식매수선택권행사
기명식보통주
4,100
1,000
6,725
-

2016년 02월 01일
주식매수선택권행사
기명식보통주
500
1,000
6,725
-

2016년 04월 26일
주식매수선택권행사
기명식보통주
1,800
1,000
6,725
-

2016년 04월 26일
주식매수선택권행사
기명식보통주
22,000
1,000
5,069
-

2016년 06월 16일
주식매수선택권행사
기명식보통주
4,000
1,000
6,725
-

2016년 06월 16일
주식매수선택권행사
기명식보통주
11,000
1,000
5,069
-

2016년 07월 25일
주식매수선택권행사
기명식보통주
2,000
1,000
6,725
-

2016년 07월 25일
주식매수선택권행사
기명식보통주
8,500
1,000
5,069
-

2016년 10월 24일
주식매수선택권행사
기명식보통주
7,100
1,000
5,069
-

2016년 12월 26일
주식매수선택권행사
기명식보통주
5,600
1,000
5,069
-

2017년 03월 13일
주식매수선택권행사
기명식보통주
6,500
1,000
5,069
-

2017년 03월 13일
주식매수선택권행사
기명식보통주
500
1,000
6,725
-

2017년 04월 12일
주식매수선택권행사
기명식보통주
5,000
1,000
5,069
-

2017년 05월 10일
주식매수선택권행사
기명식보통주
4,000
1,000
5,069
-

2017년 08월 09일
주식매수선택권행사
기명식보통주
7,500
1,000
5,069
-

2017년 11월 16일
유상증자(주주배정)
기명식보통주
5,000,000
1,000
4,450
주주배정후일반공모

2019년 04월 12일
전환권행사
기명식보통주
16,433
1,000
4,868
제3회사모전환사채

2019년 07월 09일
유상증자(제3자배정)
기명식보통주
735,661
1,000
4,010
제3자배정

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
신고서제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제2회
사모
전환사채
2016년 05월 19일
2020년 11월 19일
25,000,000,000
기명식
보통주식
2017년5월19일부터 
2020년10월19일까지
100
10,130
200,000,000
19,743
전환가액 조정

제3회
사모
전환사채
2018년 04월 12일
2022년 10월 12일
12,000,000,000
기명식
보통주식
2019년4월13일부터
2022년 9월12일까지
100
4,852
11,920,000,000
2,456,718
전환권 행사

합 계
-
-
37,000,000,000
기명식
보통주식
-
100
-
12,120,000,000
2,476,461
-

4. 주식의 총수 등

(1) 주식의 총수 현황

(기준일 :
신고서제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

기명식보통주
기명식종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
300,000,000
-
300,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
21,926,157
-
21,926,157
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
21,926,157
-
21,926,157
-

Ⅴ. 자기주식수
174,179
-
174,179
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
21,751,978
-
21,751,978
-

(2) 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
신고서제출일 현재
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
기명식보통주
174,179
-
-
-
174,179
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
기명식보통주
174,179
-
-
-
174,179
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
기명식보통주
174,179
-
-
-
174,179
-

-
-
-
-
-
-
-

* 당사는 상기 주식을 2008년 12월4일 자기주식취득 신탁계약을 해지하여 당사가 직접 자기주식을 증권회사에 예탁하여 관리하고 있습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
신고서제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
기명식보통주
21,926,157
-

기명식 종류주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
기명식보통주
174,179
자기주식

기명식 종류주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
기명식보통주
-
-

기명식 종류주식
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
기명식보통주
-
-

기명식 종류주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
기명식보통주
-
-

기명식 종류주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
기명식보통주
21,751,978
-

기명식 종류주식
-
-

6. 배당에 관한 사항

(1) 배당에 관한 사항

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 제1항의 배당금은 매결산기말 현재의 주주명부에 등록된 주주 또는 질권자에게 이를 지급한다.
③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우, 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주 총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
④ 배당금의 지급청구권은 지급통지일로부터 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸 시효가 완성된다.
⑤ 제4항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

(2) 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제44기3분기
제43기
제42기

주당액면가액(원)

1,000

1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)

-4,832

-11,898
-23,730

(별도)당기순이익(백만원)

-7,411

-14,046
-21,848

(연결)주당순이익(원)

-227

-567
-1,329

현금배당금총액(백만원)
-
-
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주식배당금총액(백만원)
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(연결)현금배당성향(%)
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현금배당수익률(%)
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주식배당수익률(%)
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주당 현금배당금(원)
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주당 주식배당(주)
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Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

(1) 업계의 현황

1) 산업의특성
 ① 바이오의약품 산업

21세기 들어 바이오텍 회사들의 성장과 함께 바이오산업이 빠르게 약진하고 있으며 단일클론항체, 단백질 치료제, 백신, 그리고 유전자치료제 관련 분야의 약진이 돋보이고 있습니다. 특히 백신개발 다국적 제약사들은 차세대 백신의 연구개발에 집중하여 보다 효과적이고 안전한 백신들이 개발되고 있습니다. 백신사업 분야는 암, HIV, 자가면역질환 등으로 적응증이 확대되고 있으며, 특히 예방백신분야에서 치료백신 분야로 넓혀 지고 있는 추세입니다. 또한, 유전질병 및 암을 대상으로하는 유전자 치료제 분야에도 다국적제약사들의 진출과 함께 미국시장에서 시판 제품이 나오기 시작하였습니다. 일반적으로 바이오의약품의 개발은 장기간 대규모 자금이 소요되면서도 성공확률이 높지 않은 특성으로 인하여 리스크가 큰 사업입니다. 하지만, 리스크가 큰 만큼 성공할 경우 반대 급부 또한 큰 특성을 가지고 있습니다.
 

② 바이오의약품 CMO 산업
바이오의약품은 신약개발에서 제품 판매에 이르기까지 오랜 시간과 대규모의 투자를필요로 하기에 전체 프로세스를 일원화할 수 있는 기업은 몇몇 소수의 대규모 다국적제약회사를 제외하고는 많지 않습니다. 특히 바이오의약품 CMO산업은 첨단 생명 공학 기술이 요구되고, 첨단설비를 갖추는데 막대한 설비투자비 및 품질관리 기술을 필요로 하고 있음에 따라 최적의 비용과 고효율로 제품의 생산을 전담할 수 있는 위탁생산 전문기업(CMO)의 출현이 요구되고 있고 관련 시장도 급격히 성장하고 있습니다.
 

③ 섬유산업

섬유산업은 원자재의

1/3
을
해외에서 수입, 가공하여 완제품을 만들어 그 완제품의 2/3을 해외로 수출하는 해외의존형, 수출주도형 산업구조이며, 생산구조는 원료, 사,직물, 염색, 의류, 제조, 유통으로 이어지는 다단계로 형성되어 있고 고용창출효과와 고부가가치를 실현할 수 있는 가공산업입니다. 

2) 산업의 성장성

① DNA백신 및 핵산기반 치료제 분야
 DNA백신 시장은 ‘2019 Global industry Trends, Growth, Share, Size, and 2025 Forecast Research Report (2019년 5월, Industry Research사 발행)’에 의하면, DNA백신이 기존 백신들 대비 효과적이고 부작용이 적은 특성으로 말미암아, 2017년 기준 전체시장 중 미국에서 58%, 유럽에서 28%의 수익을 창출하였고, 2025년말까지 62억불 규모의 시장과 2019년부터 2025년까지 연평균성장률(CAGR) 7.7%를 전망하였습니다. 또 다른 시장분석기관인 ResearchAndMarkets.com은 2019년부터 2027년까지의 연평균성장률(CAGR) 42.03%를 전망하기도 하였습니다

핵산기반 치료제 시장은 주로 유전질환과 유전적 장애를 대상으로 하는 치료제로 개발이 되고 있습니다. 기존 치료제들이 치료효능이 거의 없거나 크지 않다 보니까, 혁신의약품으로 평가를 받고 있습니다. ‘Nucleic Acid-based Therapeutics Market 2018 Professional Analysis by Technology Type till 2020 (2019년10월, Market Research Future사 발행)’보고서에 의하면, 2022년말까지 전세계 핵산기반 치료제의 시장은 7억4,198만불 규모의 시장과 2019년부터 2022년까지의 연평균성장률 (CAGR) 6.8%를 전망하였습니다.

② 플라스미드 DNA CMO 산업
 플라스미드 DNA는 최근 미국 및 전세계에 시판된 바이러스 운반체 기반 유전자 치료제들의 원료물질로 이용되고 있고, 플라스미드 DNA 유전자치료제에서는 주성분으로 이용되고 있어, 전세계 유전자치료제 의약품 생산의 근간을 이루는 중요한 역할을 하고 있습니다. 즉, AAV 운반체 기반 유전자치료제 또는 렌티바이러스 운반체 기반 유전자치료제를 생산하기 위해서는 반드시 플라스미드 DNA의 의약품 생산이 전제되어야 합니다. 따라서, 최근 전세계 유전자치료제 시장의 급속적인 성장에 힘입어, 플라스미드 DNA의 의약품 위탁생산 산업의 성장이 가속화 되고 있습니다.

“Viral Vector & Plasmid DNA Manufacturing Market (2019년5월, Acumen Research and Consulting사 발행)’ 보고서에 의하면, 2026년까지18억불의 시장 규모와 2019년부터 2022년까지의 연평균성장률(CAGR) 21.4%를 전망하였습니다.

③ 섬유산업
섬유산업은 국가경제 발전에 견인차 역할을 하는 핵심 기간산업으로 세계 9위의 섬유 수출국이며 섬유 기술력 세계 4위로 생산기술도 고르게 발달되어 있습니다.
국내 섬유·패션산업은 제조업체가 48,375개(1인이상), 섬유패션 도소매업 및 서비스업 포함시 관련 업체가 304,543개사에 달하는 등 국민 경제·생활에 기여효과가 매우 큰 산업입니다.

우리나라 섬유패션산업은 원사, 직물, 염색가공, 패션의류 등 Up Stream에서 Down Stream까지 균형된 생산기반을 보유하고 있으며 생산기술도 고르게 발달되어 있고 의류용의 경우 중·저가 범용품보다 고부가가치 기능성 섬유, 친환경섬유에 치중하는 한편 산업용섬유 등 신섬유 개발 및 생산 확대를 위한 기술력과 제품화 수준을 고도화하고 있습니다.

(한국섬유산연합회 "섬유산업 역사" 발췌)

3) 경기변동의 특성
① 바이오의약품산업
최근 국내를 포함한 글로벌 제약산업 및 바이오의약품 시장도 세계 경기침체의 영향을 받고 있어 지적재산권의 보호, R&D 생산성, 그리고 효과성이 중시되고 있습니다.하지만, 사람의 건강과 직결되는 산업의 특징상 타 산업에 비해 경기변동의 영향을 상대적으로 적게 받는다고 할 수 있습니다. 특히 평균연령의 증가, 다양한 질병 및 새로운 감염성질환들의 등장 등으로 인하여 바이오의약품에 대한 요구와 수요가 증가하여 경기변동과 무관하게 지속적인 성장을 보이고 있습니다.
 

② 바이오의약품 CMO 산업
바이오의약품 CMO산업의 고객이 주로 정부의 지원을 통해 의약품을 개발하는 바이오 벤처사 또는 전문연구기관인 특성을 가지고 있고 임상시험에 소요되는 바이오 의약품을 생산해주는 산업이니만큼 임상시험이 진행되는 1~3년 단위의 생산계약이 이루어져 여타의 산업에 비하여 경기변동에 상대적으로 덜 민감하다고 할 수 있습니다. 하지만 경기가 극도로 악화되는 경우에는 제약산업의 시장규모 축소로 CMO산업도 영향을 받을 수 있습니다.

③ 섬유산업

섬유산업은 계절적인 경기변동은 미미하나 환율변동 및 유가상승 등 외적인 영향으로 인한 경기변동이 심한 편입니다.

4) 경쟁요소 및 향후 전망

① DNA백신 및 핵산기반 치료제 분야
 DNA백신 분야는 2019년 현재 미국 이노비오사의 HPV 관련 자궁경부전암 및 암 치료 백신인 VGX-3100이 글로벌 3상임상연구를 진행하고 있습니다. 또한, 한국 진원생명과학의 메르스 DNA백신인 GLS-5300은 한국내 2상임상단계(1/2a상임상)연구를 진행하고 있어, 향후 수 년이내에 사람을 대상으로 하는 DNA백신의 시판 허가 및 상업화 가능성이 높아지고 있습니다. DNA 백신개발사들의 차별적인 제품 개발 전략으로 인해, 동일질환을 대상으로 하는 중복적인 제품 개발 사례는 비교적 적은 편입니다.

핵산기반치료제 중 mRNA 치료제 분야는 다국적 제약사들의 자금 및 협력을 지원받은 바이오텍 기업들이 신종감염병 치료제 및 항암치료제를 대상으로 임상 개발을 진행 중에 있습니다. 대표적인 바이오텍기업들로는 Moderna, CureVac, BioNTech사등이 있습니다. 2019년 현재 개발중인 제품들은 대부분은 1상 또는 2상임상연구를진행하고 있습니다.

핵산기반치료제 중 플라스미드 DNA 치료제 분야는 2019년 현재 한국의 헬릭스미스사가 당뇨병성 신경병증을 대상으로한 엔젠시스(Engensis, VM202)라는 제품의 글로벌 3상임상연구를 진행하고 있습니다..

② 플라스미드 DNA CMO 산업
 비록 유전자치료제 시장의 급속한 성장으로 이들의 원료물질인 플라스미드 DNA의 전세계 의약품 생산 수요는 증가하고 있지만, 원료물질이라는 점과 고순도, 고농도의플라스미드 GMP 생산기술이 필요 하다는 점들로 인해, 전문적인 위탁 생산기업이 전세계적으로 많지 않고, 기업들간 기술력의 차이가 있습니다.

대표적인 플라스미드 DNA 위탁생산기업으로는 미국의 VGXI사 (진원생명과학 자회사), 벨기에의 Eurogentec사, 미국의 Aldevron사, 영국의 Cobra사등이 있습니다. 최근 플라스미드 DNA의 전세계 위탁생산 수요가 증가함에 따라, 몇몇 기업들의 생산시설 확장 보도가 이어지고 있습니다. 미국의 VGXI사와 Adveron사는 2020년대초까지 연 매출 10억불의 생산시설의 확장을 준비하거나 진행하고 있습니다.

(2) 회사의 현황

1) 영업개황 

① 바이오의약품 사업
당사의 바이오의약품 사업은 바이오의약품 CMO사업과 차세대 바이오신약 개발 사업으로 구분합니다.

바이오의약품 CMO사업은 임상 및 비임상 시험에 필요한 유전자치료제 및 DNA 백신의 원료인 국제규격(cGMP) 플라스미드(Plasmid) DNA 제품을 2008년 6월 미국에 설립한 현지법인인 VGXI, Inc.에서 생산하여 해외 판매지점인 VGXI USA를 통해 판매하고 있습니다. 또한, 2018년9월 미국 휴스턴 매소디스트 병원 연구소 (Houston Methodist ResearchInstitute, HMRI)와 독점적 라이선스 계약을 통해, 임상 등급의 RNA 생산을 위한 기술 이전을 진행하고 있으며, 이에 따라 mRNA 백신및 RNA 치료제의 위탁생산 서비스 제공을 위한 준비가 계획대로 추진되고 있습니다

신약개발사업은 핵산 기반 바이오 신약과 항염증 치료 신약으로 나눌 수 있습니다.

핵산기반 바이오 신약은 DNA 기반 의약품과 RNA 기반 의약품으로 나눌 수 있으며, 치료 목적에 따라 핵산 백신, 핵산기반 단백질의약품, 핵산기반 단클론항체 의약품으로 구성되어 있습니다.

DNA백신은 바이러스와 같은 신변종 감염원으로부터 초래하는 질병을 사전에 예방하는 감염질환 예방 DNA백신과 만성화된 감염질병을 치료하는 감염질환 치료 DNA백신으로 구분되어 집니다.

메르스 DNA백신은 중동호흡기증후군 코로나바이러스에 감염되어 발생하는 질병으로 치사율이 40%이상 되는 신종 감염병인 메르스를 예방하는 백신으로 국내에서 메르스 감염사례가 증가함에 따라 2015년5월27일 이노비오와 메르스 DNA백신의 공동연구계약을 체결하였습니다. 당사는 전임상 연구를 완료하고, 임상승인, 임상 연구 관리와 임상시료의 대량생산을 담당하여 주도적으로 1상 및 1/2a상 임상 개발을 진행하고 있습니다.

2015년11월19일 미국 FDA로부터 1상임상승인을 받았습니다. 1상 임상연구는 2015년 11월11일 미국 국방부 산하 월터리드 미육군 연구소(Walter Reed Army Instituteof Research)가 임상연구관련 비용을 부담하는 조건으로 공동연구개발 계약을 체결하여 착수하였습니다. 2017년 2월24일 임상연구 중간결과를 발표하였고, 2018년 6월27일 WHO와 IVI 공동주최 메르스백신 국제심포지엄에서 1상임상연구 예비결과를 발표하였습니다. 임상연구를 완료한 후 그 결과를 2019년 7월 25일 국제 저명 의학전문학술지인 Lancet Infectious Disease에 발표하였습니다. 우수한 안전성과 높은 백신면역반응을 확인하였고, 2015년 국내 메르스 사태에서 확보한 메르스 감염환자의 혈액과 비교 평가한 결과, 백신 접종 60주 후 메르스 완치 환자와 유사한 면역반응이 지속적으로 유지됨을 확인하였습니다. 당사는 국내에서 메르스 DNA백신의 개발 및 국가기관에 응급백신을 공급하기 위해, 2016년 12월7일국제백신연구소(IVI)로부터 개발비 전액을 지원을 받는 계약을 체결하였습니다. 2017년6월30일 국내에서 1/2a상 임상연구를 수행하기 위해, 한국 식약처에 임상승인 신청을 하였고, 2017년 9월18일 임상 승인을 받았습니다. 2018년 6월1/2a상 임상연구를 위한 임상시험기관의 임상시험심사위원회(IRB)의 허가를 받았고, 2018년 9월5일 첫번째 임상시험대상자의 첫접종이 이뤄진 후, 1/2a상 임상연구를 서울대병원과 분당서울대병원에서 진행하고 있습니다. 2019년 5월30일 모든 임상시험대상자를 대상으로 백신 접종을 완료하였고, 현재, 백신접종후 사후 방문 및 관찰을 진행 중에 있습니다. 2018년 4월12일 전염병대비혁신연합(CEPI)은 이노비오사와 계약을 체결하여, 세계 보건 응급상황에서 즉각 사용할 수 있는 메르스 DNA백신등의 개발을 위한 연구자금 5,600만불을 지원하기로 하였는데, 당사는 자회사인 VGXI를 통해 전세계 메르스 응급백신의 생산과 공급을 담당하게 됩니다.

지카 DNA백신은 소두증을 유발하는 것으로 알려진 지카(Zika) 바이러스 감염을 예방하거나 치료하는 백신으로 2016년 1월22일 이노비오와 DNA백신의 공동연구 계약을 체결하였습니다. 당사는 전임상 연구를 완료하고, 임상승인, 임상연구 관리와임상시료의 대량생산을 담당하여 주도적으로 1상임상 개발을 진행하고 있습니다. 
2016년 6월20일 미국 FDA로부터 임상승인을 받았고, 2017년 10월10일 우수한 임상연구 중간결과를 국제 저명 의학전문 학술잡지인 New England Journal of Medicine에 발표하였습니다. 또한, 푸에르토리코에서 160명의 피험자를 대상으로 하는 추가 1상임상연구도 미국 식약국(FDA)로부터 2016년 8월30일에 승인을 받아 착수하여 진행 중인데, 2017년 6월 16일 임상시험대상자 160명의 등록이 완료된 후 진행되고 있습니다.

C형간염 예방DNA백신인 GLS-6150과 GLS-6100은 VGX-6150의 임상연구중간 결과를 이용하여 신청한 보건복지부 기술개발사업에 2017년 6월9일 선정되어 개발을 착수하였습니다. GLS-6150은 기존치료제로 완치된 만성C형간염 환자를 대상으로 재감염을 예방하는 제품이고, GLS-6100은 C형간염 감염 고위험군을 대상으로 만성C형간염을 예방하는 제품입니다. GLS-6150은 2017년10월31일 국내에서 1상 임상연구를 위해, 한국 식약처에 임상승인 신청을 하였고, 2018년 2월5일 임상 승인을 받았습니다. 2018년 7월 1상 임상연구를 위한 임상시험기관의 임상시험심사위원회(IRB)의 허가를 받았고, 2018년 9월4일 첫번째 임상시험대상자의 첫접종이 이뤄진 후, 1상 임상연구를 세브란스병원과 부산대병원에서 진행하고 있습니다.

대상포진 DNA백신인 GLS-5100은 2013년 10월 KAIST 산학협력단과 실험동물을 이용한 효능평가 연구계약을 체결하여 대상포진 항원 후보물질을 선정하였고, 2014년 8월 상업적 개발을 위한 전임상 연구를 착수하였습니다. GLS-5100의 대상포진 예방 효능을 평가하기 위해, 감염동물모델을 구축하여 예방효과를 2018년 10월 국제학술지인 Immune Network에 1차발표하였고, 현재 다른 항원에 대해서도 평가를 진행중에 있습니다. 당사는 2014년 10월 대상포진 예방 및 치료용 DNA백신 조성물에 대한 특허를 대한민국 특허청에 출원하였고, 2017년 3월30일 특허 등록을 받았습니다. GLS-5100은 당사가 독자 권리로 개발하는 첫 번째 DNA백신 제품입니다.

만성C형간염 치료DNA백신인 VGX-6150은 2013년10월18일 한국식약처로부터 임상승인을 받아 연세대 세브란스병원과 부산대병원에서 18명의 만성 C형간염 피험자를 대상으로 1상 임상을 진행하였습니다. 또한, 성공적인 2상임상연구의 설계와 추가접종 후 면역기억에 의한 장기간 치료효과를 확인하기 위해 2014년 9월26일 한국 식약처로부터 상기 임상연구가 종료된 피험자 중 희망자에 한한 후속임상연구의 승인을 받아 추가 임상연구를 완료하였습니다. 모든 용량군에서 약물에 의한 심각한 부작용이 없음을 확인하였고, 2017년 9월26일 HCV 2017 국제심포지엄에서 안전성과 면역원성 결과를 발표하였습니다. 현재, 1상임상연구 결과를 국제학술지에 게재하기 위해 준비 중에 있습니다.

당사는 신규 DNA백신의 타당성 검증연구를 당사 기술력으로 직접 진행하고 있습니다.

살인진드기 감염병 예방 DNA백신은 2015년 12월 KAIST 산학협력단과 보건복지부기술개발사업에 참여하여 살인진드기 바이러스 항원 후보물질 4종을 도출하였고, 실험동물에서 예방능력이 있음을 확인하였습니다. 그 결과를 2019년 8월 23일 국제 저명학술지인 Nature Communications에 발표하였습니다. 또한, 2018년 6월 29일 KAIST와 공동으로 “중증열성 혈소판 감소 증후군(SFTS) 예방 DNA백신”에 대한 특허를 한국 특허청에 출원하였고, 2019년 6월26일 해외 특허 출원을 위해 특허협력조약(PCT)를 출원했습니다. 현재, 실험동물에서 백신의 용량과 용법을 최적화하고 간이 독성을 확인하는 연구를 진행 중입니다.

DNA기반 단백질의약품 및 단클론 항체의약품은 기존 단백질의약품 및 단클론 항체의약품 대비 우수한 가격경쟁력, 체내 안전성 및 약효 지속성을 장점으로 하여 당사 기술력으로 직접 개발하고 있습니다.

DNA 기반 이중기능 항암융합단백질 치료제는 2015년 6월 강원대학교 산학협력단으로부터 “암세포 증식억제와 혈관신생 억제를 위한 융합단백질 및 이를 포함한 항암조성물”에 대한 국내외 특허를 양수하여 타당성 검증연구를 착수하였습니다. DNA 기반 이중기능 항암융합단백질 후보물질을 제작하여 세포수준에서 발현을 확인하였고, 실험동물을 이용하여 체내에 생성됨을 확인하였고, 암 억제 효과를 기존항암제와 비교하여 확인하였습니다. 현재, 대상 적응증 선정을 위한 연구를 진행하고있습니다. 당사는 이중기능 융합단백질의 특허를 미국 특허청에 PCT 출원하였고, 2017년 3월28일 특허 등록을 받았습니다.

DNA기반 혈우병치료제는 2014년 10월 강원대 의생명과학대학과 플라스미드 기반 혈우병 치료제의 의약품개발 타당성 검증 연구를 착수하였습니다. 현재, 혈액응고 8인자의 체내 생성량과 활성을 높이기 위한 제품후보물질의 개선 연구를 진행하고 있습니다.

DNA기반 B형간염 면역글로블린은 2017년4월 강원대학교 산학협력단이 보유하고 있는 ‘B형간염 바이러스의 preS1에 특이적으로 결합하는 항체’ 2종에 대한 특허와 기술을 양수하여 타당성 검증 연구를 착수하였습니다. 이중 1종에 대한 특허는 2018년6월11일 한국 특허청으로부터 특허등록을 받았고, 2019년 2월 5일 미국 특허등록을 받았습니다. 나머지 1종은 2019년1월25일 한국 특허청에 특허 출원을 완료하였습니다. DNA기반 B형간염 항preS1 면역글로블린 2종의 후보물질 플라스미드와 항S면역글로불린 2종의 후보물질 플라스미드를 제작하여 연구용 시료를 생산하였고, 동물세포에서 항체생성과 항원 결합능력을 확인하였습니다. 현재, 실험동물에서 4종의 후보물질로부터 항체 생성 및 체내 분포 경향 분석 연구를 진행하고 있고, 2019년 9월 B형간염바이러스 연구분야의 세계적 권위자인 건국대 의학전문대학원 김균환 교수 연구팀과 함께 실험동물을 이용한 효능평가 연구를 착수하여 진행하고 있습니다.

DNA 기반 항 TNF 알파 항체치료제는 2019년 1월 당사 자체 기술력으로 타당성 검증연구를 착수하였습니다. 류마티스 관절염의 원인인 TNF알파와 결합하는 항체를 생성함으로서 관절염을 치료하는 기전입니다. TNF 알파 결합 단클론항체를 생성하는 후보물질 플라스미드를 제작하여 동물세포에서 항체의 생성과 TNF알파 결합능력을 확인하였습니다, 또한, 동물세포에서 TNF 알파의 세포살상반응을 억제함을 보임으로 우수한 활성을 확인하였습니다. 현재, 실험동물에서 후보물질로부터 항체 생성 및 체내 분포 경향 분석 연구를 진행하고 있고, TNF알파억제 효능을 평가하고 있습니다.

RNA기반 의약품의 연구개발을 수행하기 위해 기반 구축을 진행하고 있습니다.

당사는 2018년 9월17일 자회사 VGXI가 임상용의약품 RNA를 생산하기 위해 미국 휴스턴 매소디스트 병원 연구소(Houston Methodist Research Institute)와 독점적 라이선스-인 계약을 체결함에 따라, mRNA 백신 및 RNA 치료제 생산의 핵심기술과mRNA 백신 설계 및 연구 기술을 이전 받아 mRNA 백신 및 RNA 치료제 연구개발 사업에 진출하게 되었습니다. 휴스턴 매소디스트 병원 연구소의 John Cooke 연구팀으로부터 mRNA 백신 설계 및 연구 기술을 이전받아 mRNA 백신 후보물질을 도출하고 임상개발을 수행할 예정입니다.

항염증 치료 신약은 천연물유래 성분 의약품과 저분자량 화학합성의약품으로 나눌 수 있습니다.

당사는 천연물유래 성분 의약품의 개발을 위해, 2018년 6월26일 미국 펜실베니아 대학교로부터 호흡기 감염에 대한 혁신 치료제 및 진단법 개발을 위한 쓴맛 수용체 신호전달 물질 및 관련 기술을 기술이전 받았습니다. 임상용 의약품의 생산을 완료하고, 2019년 8월5일 미국 FDA에 2상임상승인신청을 하였습니다. 본 임상은 미국 펜실베니아 대학교 임상연구센터에서 실시되며 만성 축농증 환자의 부비동 수술 이후 7주에 거쳐 만성 축농증 치료제(GLS-1200)를 코 스프레이를 통해 투여한 후 4개월 동안 급성 축농증의 재발 여부를 확인하는 목적으로 위약대조군과 함께 99명의 환자를 대상으로 계획되어 있습니다. 현재, 미국 FDA의 심사 중에 있습니다. 본 물질은 천연물 유래 성분 의약품으로 매우 안전하고 혁신적인 염증치료 물질로, 본 물질과 결합하는 수용체를 가진 환자들을 선별하여 투약함으로 치료율을 높이는 개인 맞춤형 치료제로 우선 축농증을 타깃으로 하는 치료제로 임상개발을 준비하고 있습니다.

저분자량 화학합성의약품의 개발을 위해, 당사가 보유한 1상임상연구가 종료된 GLS-1027(구VGX-1027)을 이용하여 당뇨병성 신장질환치료제의 임상개발을 준비하고 있습니다. 공정개발 연구를 통해 불순물이 제거된 GLS-1027을 생산하였고, 기존물질과의 항염증반응을 평가하기 위해 이탈리아 카타리나 대학 니콜라티 교수연구팀과협력하여 동물실험을 진행하고 있습니다.

당사는 신약개발사업을 당사 기술력으로 직접 수행하기 위해, 2010년2 월 과학기술정보통신부로부터 기업부설연구소 인가를 받아 운영하고 있고, 2013년 9월 중소 기업청으로부터 당사의 우수한 연구개발 능력을 평가 받아 기술혁신형 중소기업 (INNO-BIZ) 인증을 받았고, 2019년 3월 기술보증기금으로부터 벤처기업확인서를 받았습니다. 또한 메르스 DNA백신, 지카 DNA백신등 글로벌 임상개발을 효율적으로 수행하기 위해 미국 펜실베니아주 Blue Bells시에 글로벌 임상개발 본부를 설립하였고 책임자로 당사의 최고의학책임자를 임명하였습니다.

당사는 핵산기반 바이오 신약의 개발을 위하여 국내외 기업 및 전문연구기관과 적극적이고 지속적인 협력연구를 진행 중에 있습니다. 지카 DNA백신의 개발을 위해 이노비오(Inovio), 미국 위스타(Wistar) 백신연구소, 캐나다 라발(Laval) 대학교와 협력하고, 메르스 DNA 백신의 개발을 위해 이노비오(Inovio), 미국 국방부 월터리드 미육군연구소(WRAIR), 국제백신연구소(IVI), 서울대병원, 분당서울대병원과 협력하고, C형간염 예방 및 치료 DNA 백신 개발을 위해 세브란스병원, 부산대병원, 한국 과학기술원과 협력하고 있으며, 대상포진 DNA 백신 개발을 위해 한국과학기술원과 협력하고, DNA 기반 단백질의약품 및 단클론 항체의약품 개발을 위해 강원대학교와 협력하고 있으며, RNA기반의약품의 개발을 위해 미국 휴스턴 매소디스트 병원연구소(Houston Methodist Research Institute)와 협력하고 있습니다. 또한, 항염증 치료 신약의 개발을 위하여, 국외 전문연구기관과 협력연구를 진행 중에 있습니다. 천연물유래 성분 의약품의 개발을 위해 미국 펜실베니아 대학과 협력하고, 저분자량 화학 합성 성분 당뇨병성 신장질환 치료제 개발을 위해 이탈리아 카타리나 대학과 협력하고 있습니다. 또한 성공적인 제품개발을 위해 세계적 백신연구소인 위스타 연구소 (Wistar Institute) 부소장 및 백신 센터장인 와이너 박사, 강원대학교 의과대학 신정임 교수, KAIST 의과학대학원 신의철 교수의과학자문과 자회사인 VGXI와 협력하여 연구개발을 진행 중에 있습니다.

②
섬
유사업

섬유산업부문은 경기불황, 환율변동 등의 영향으로 해외수출 및 내수가 부진하고 여기에 후발국의 섬유 저가공세는 계속 이어져 가격하락 및 시장잠식요인으로 작용하였습니다. 

③

회사 매출액과 영업손익 및 손익 

당3분기

말
연결 재무제표 기준으로 회사의 매출액은 288
여억원
이었으며, 영업손실
64여억원,

당3분기순손실

48
여억원을

기록하였습
니다.

2) 시장점유율 등
① 바이오의약품 사업
플라스미드 DNA 기반의 바이오의약품 연구/개발 사업과 플라스미드 DNA 생산/ 공급(CMO) 사업은 아직까지 전세계적으로 완제의약품으로 승인을 받은 의약품이 없는 관계로 시장점유율을 예측하기 곤란합니다.

②
섬
유사업

심지사업은 국내시장 수요의 50~60%선 점유율을 차지하고 있습니다.

3) 시장의 특성

① DNA백신 및 핵산기반 치료제 분야
DNA백신 시장은 ‘2019 Global industry Trends, Growth, Share, Size, and 2025 Forecast Research Report (2019년 5월, Industry Research사 발행)’에 의하면, DNA백신이 기존 백신들 대비 효과적이고 부작용이 적은 특성으로 말미암아, 2017년 기준 전체시장 중 미국에서 58%, 유럽에서 28%의 수익을 창출하였고, 2025년말까지 62억불 규모의 시장과 2019년부터 2025년까지 연평균성장률(CAGR) 7.7%를 전망하였습니다. 또 다른 시장분석기관인 ResearchAndMarkets.com은 2019년부터2027년까지의 연평균성장률(CAGR) 42.03%를 전망하기도 하였습니다

핵산기반 치료제 시장은 주로 유전질환과 유전적 장애를 대상으로 하는 치료제로 개발이 되고 있습니다. 기존 치료제들이 치료효능이 거의 없거나 크지 않다 보니까, 혁신의약품으로 평가를 받고 있습니다. ‘Nucleic Acid-based Therapeutics Market2018 Professional Analysis by Technology Type till 2020 (2019년10월, Market Research Future사 발행)’보고서에 의하면, 2022년말까지 전세계 핵산기반 치료제의 시장은 7억 4198만불 규모의 시장과 2019년부터 2022년까지의 연평균성장률 (CAGR) 6.8%를 전망하였습니다.

DNA백신 분야는 2019년 현재 미국 이노비오사의 HPV 관련 자궁경부전암 및 암 치료 백신인 VGX-3100이 글로벌 3상임상연구를 진행하고 있습니다. 또한, 한국 진원생명과학의 메르스 DNA백신인 GLS-5300은 한국내 2상임상단계(1/2a상임상)연구를 진행하고 있어, 향후 수 년이내에 사람을 대상으로 하는 DNA백신의 시판 허가 및 상업화 가능성이 높아지고 있습니다. DNA 백신개발사들의 차별적인 제품 개발 전략으로 인해, 동일질환을 대상으로 하는 중복적인 제품 개발 사례는 비교적 적은 편입니다.

핵산기반치료제 중 mRNA 치료제 분야는 다국적 제약사들의 자금 및 협력을 지원받은 바이오텍 기업들이 신종감염병 치료제 및 항암치료제를 대상으로 임상 개발을 진행 중에 있습니다. 대표적인 바이오텍기업들로는 Moderna, CureVac, BioNTech사등이 있습니다. 2019년 현재 개발중인 제품들은 대부분은 1상 또는 2상임상연구를진행하고 있습니다.

핵산기반치료제 중 플라스미드 DNA 치료제 분야는 2019년 현재 한국의 헬릭스미스사가 당뇨병성 신경병증을 대상으로한 엔젠시스(Engensis, VM202)라는 제품의 글로벌 3상임상연구를 진행하고 있습니다..

② 플라스미드 DNA CMO 산업

플라스미드 DNA는 최근 미국 및 전세계에 시판된 바이러스 운반체 기반 유전자치료제들의 원료물질로 이용되고 있고, 플라스미드 DNA 유전자치료제에서는 주성분으로 이용되고 있어, 전세계 유전자치료제 의약품 생산의 근간을 이루는 중요한 역할을하고 있습니다. 즉, AAV 운반체 기반 유전자치료제 또는 렌티바이러스 운반체 기반 유전자치료제를 생산하기 위해서는 반드시 플라스미드 DNA의 의약품 생산이 전제되어야 합니다. 따라서, 최근 전세계 유전자치료제 시장의 급속적인 성장에 힘입어, 플라스미드 DNA의 의약품 위탁생산 산업의 성장이 가속화 되고 있습니다

“Viral Vector & Plasmid DNA Manufacturing Market (2019년5월, Acumen Research and Consulting사 발행)’ 보고서에 의하면, 2026년까지 18억불의 시장 규모와 2019년부터 2022년까지의 연평균성장률(CAGR) 21.4%를 전망하였습니다.

비록 유전자치료제 시장의 급속한 성장으로 이들의 원료물질인 플라스미드 DNA의 전세계 의약품 생산 수요는 증가하고 있지만, 원료물질이라는 점과 고순도, 고농도의플라스미드 GMP 생산기술이 필요 하다는 점들로 인해, 전문적인 위탁 생산기업이 전세계적으로 많지 않고, 기업들간 기술력의 차이가 있습니다.

대표적인 플라스미드 DNA 위탁생산기업으로는 미국의 VGXI사 (진원생명과학 자회사), 벨기에의 Eurogentec사, 미국의 Aldevron사, 영국의 Cobra사등이 있습니다. 최근 플라스미드 DNA의 전세계 위탁생산 수요가 증가함에 따라, 몇몇 기업들의 생산시설 확장 보도가 이어지고 있습니다. 미국의 VGXI사와 Adveron사는 2020년대초까지 연 매출 10억불의 생산시설의 확장을 준비하거나 진행하고 있습니다

③ 섬
유사업
당사는 상기 바이오의약품사업과 별도로 면, P/C 및 CVC 등을 소재로 한 의류용 접착, 비접착 심지를 주 ITEM으로 하여 VIETNAM 해외공장에서 제조한 심지 (Dress Shirts, Caps등의 부자재로 쓰임)를 판매하고 있습니다. 동남아 저개발국에서저가심지제품이 일부 생산되고 있음을 감안할 때 제품차별화를 통한 비교우위와 다품종 소Lot화로 다양한 수요자의 욕구에 신속히 대응하는 판매전략이 요구됨에 따라 고부가가치제품개발과 다양한 소재개발로
해외수출 확대에
노력하고 있습니다.
주거래처는 국내외의류업체(수출 및 내수용 봉제업체) 및 해외 Buyer로서 다양한 Sales Network를 가지고 있습니다. 비록 심지시장이 직물제품시장에 비해 협소한 편이나 품질우위 및 가격 경쟁력을 유지하며 판매확대에 힘쓰고 있습니다.

4) 신규사업 등의 내용 및 전망

① 신약개발사업 부문
신약개발사업은 핵산 기반 바이오 신약과 항염증 치료 신약으로 나눌 수 있습니다.

핵산기반 바이오 신약은 DNA 기반 의약품과 RNA 기반 의약품으로 나눌 수 있으며, 치료 목적에 따라 핵산 기반 백신, 핵산기반 유전자의약품으로 구성되어 있습니다.

DNA기반 의약품 중 DNA백신은 다수의 제품이 전임상연구 및 국내외 임상연구을 수행중에 있으며, DNA기반 단백질의약품 및 단클론항체 의약품은 타당성 검증연구를 통해 전임상 개발 후보물질을 도출하고 있으며, RNA기반 의약품은 연구개발 기반 구축 및 전임상 개발 후보물질의 도출을 준비하고 있습니다.

DNA백신은 바이러스와 같은 신변종 감염원으로부터 초래하는 질병을 사전에 예방하는 감염질환 예방 DNA백신과 만성화된 감염질병을 치료하는 감염질환 치료 DNA백신으로 구분되어 집니다.

당사는 감염질환 예방 DNA백신으로 메르스 DNA백신, 지카 DNA백신, C형간염 DNA백신을 개발하고 있습니다. 당사는 감염질환 예방 DNA백신의 효과적인 개발을 위해 관계사인 미국의 이노비오사와 공동연구개발팀 (JDC, Joint Development Committee)을 구성하였습니다. 또한, 당사가 독자적으로 개발하는 감염질환 예방 DNA백신으로 대상포진 DNA백신이 있습니다.

메르스 DNA백신은 중동호흡기증후군 코로나바이러스에 감염되어 발생하는 질병으로 치사율이 40%이상 되는 신종 감염병인 메르스를 예방하는 백신으로 국내에서 메르스 감염사례가 증가함에 따라 2015년5월27일 이노비오와 메르스 DNA백신의 공동연구계약을 체결하였습니다. 
당사는 전임상 연구를 완료하고, 임상승인, 임상연구 관리와 임상시료의 대량생산을 담당하여 주도적으로 1상 및 1/2a상 임상 개발을 진행하고 있습니다.

2015년11월19일 미국 FDA로부터 1상임상승인을 받았습니다. 1상 임상연구는 2015년 11월11일 미국 국방부 산하 월터리드 미육군 연구소(Walter Reed Army Instituteof Research)가 임상연구관련 비용을 부담하는 조건으로 공동연구개발 계약을 체결하여 착수하였습니다. 2017년 2월24일 임상연구 중간결과를 발표하였고, 2018년 6월27일 WHO와 IVI 공동주최 메르스백신 국제심포지엄에서 1상임상연구 예비결과를 발표하였습니다. 임상연구를 완료한 후 그 결과를 2019년 7월 25일 국제 저명 의학전문학술지인 Lancet Infectious Disease에 발표하였습니다. 우수한 안전성과 높은 백신면역반응을 확인하였고, 2015년 국내 메르스 사태에서 확보한 메르스 감염환자의 혈액과 비교 평가한 결과, 백신 접종 60주 후 메르스 완치 환자와 유사한 면역반응이 지속적으로 유지됨을 확인하였습니다. 당사는 국내에서 메르스 DNA백신의 개발 및 국가기관에 응급백신을 공급하기 위해, 2016년 12월7일국제백신연구소(IVI)로부터 개발비 전액을 지원을 받는 계약을 체결하였습니다. 2017년6월30일 국내에서 1/2a상 임상연구를 수행하기 위해, 한국 식약처에 임상승인 신청을 하였고, 2017년 9월18일 임상 승인을 받았습니다. 2018년 6월1/2a상 임상연구를 위한 임상시험기관의 임상시험심사위원회(IRB)의 허가를 받았고, 2018년 9월5일 첫번째 임상시험대상자의 첫접종이 이뤄진 후, 1/2a상 임상연구를 서울대병원과 분당서울대병원에서 진행하고 있습니다. 2019년 5월30일 모든 임상시험대상자를 대상으로 백신 접종을 완료하였고, 현재, 백신접종후 사후 방문 및 관찰을 진행 중에 있습니다. 2018년 4월12일 전염병대비혁신연합(CEPI)은 이노비오사와 계약을 체결하여, 세계 보건 응급상황에서 즉각 사용할 수 있는 메르스 DNA백신등의 개발을 위한 연구자금 5,600만불을 지원하기로 하였는데, 당사는 자회사인 VGXI를 통해 전세계 메르스 응급백신의 생산과 공급을 담당하게 됩니다.

지카 DNA백신은 소두증을 유발하는 것으로 알려진 지카(Zika) 바이러스 감염을 예방하거나 치료하는 백신으로 2016년 1월22일 이노비오와 DNA백신의 공동연구 계약을 체결하였습니다. 당사는 전임상 연구를 완료하고, 임상승인, 임상연구 관리와임상시료의 대량생산을 담당하여 주도적으로 1상임상 개발을 진행하고 있습니다. 
 2016년 6월20일 미국 FDA로부터 임상승인을 받았고, 2017년 10월10일 우수한 임상연구 중간결과를 국제 저명 의학전문 학술잡지인 New England Journal of Medicine에 발표하였습니다. 또한, 푸에르토리코에서 160명의 피험자를 대상으로 하는 추가 1상임상연구도 미국 식약국(FDA)로부터 2016년 8월30일에 승인을 받아 착수하여 진행 중인데, 2017년 6월 16일 임상시험대상자 160명의 등록이 완료된 후 진행되고 있습니다.

C형간염 예방DNA백신인 GLS-6150과 GLS-6100은 VGX-6150의 임상연구중간 결과를 이용하여 신청한 보건복지부 기술개발사업에 2017년 6월9일 선정되어 개발을 착수하였습니다. GLS-6150은 기존치료제로 완치된 만성C형간염 환자를 대상으로 재감염을 예방하는 제품이고, GLS-6100은 C형간염 감염 고위험군을 대상으로 만성C형간염 예방하는 제품입니다. GLS-6150은 2017년10월31일 국내에서 1상 임상연구를 위해, 한국 식약처에 임상승인 신청을 하였고, 2018년 2월5일 임상 승인을 받았습니다. 2018년 7월 1상 임상연구를 위한 임상시험기관의 임상시험심사위원회(IRB)의 허가를 받았고, 2018년 9월4일 첫번째 임상시험대상자의 첫접종이 이뤄진 후, 1상 임상연구를 세브란스병원과 부산대병원에서 진행하고 있습니다.

대상포진 DNA백신인 GLS-5100은 2013년 10월 KAIST 산학협력단과 실험동물을 이용한 효능평가 연구계약을 체결하여 대상포진 항원 후보물질을 선정하였고, 2014년 8월 상업적 개발을 위한 전임상 연구를 착수하였습니다. GLS-5100의 대상포진 예방 효능을 평가하기 위해, 감염동물모델을 구축하여 예방효과를 2018년 10월 국제학술지인 Immune Network에 1차발표하였고, 현재 다른 항원에 대해서도 평가를 진행중에 있습니다. 당사는 2014년 10월 대상포진 예방 및 치료용 DNA백신 조성물에 대한 특허를 대한민국 특허청에 출원하였고, 2017년 3월30일 특허 등록을 받았습니다. GLS-5100은 당사가 독자 권리로 개발하는 첫 번째 DNA백신 제품입니다.

당사는 감염질환 치료 DNA백신으로 만성C형간염 치료 DNA백신을 개발하고 있습니다. 당사는 만성 C형간염 치료 DNA백신의 효과적인 개발을 위해 이노비오사와 공동연구개발팀(JDC, Joint Development Committee)을 구성하였습니다.

만성C형간염 치료DNA백신인 VGX-6150은 2013년10월18일 한국식약처로부터 임상승인을 받아 연세대 세브란스병원과 부산대병원에서 18명의 만성 C형간염 피험자를 대상으로 1상 임상을 진행하였습니다. 또한, 성공적인 2상임상연구의 설계와 추가접종 후 면역기억에 의한 장기간 치료효과를 확인하기 위해 2014년 9월26일 한국 식약처로부터 상기 임상연구가 종료된 피험자 중 희망자에 한한 후속임상연구의 승인을 받아 추가 임상연구를 완료하였습니다. 모든 용량군에서 약물에 의한 심각한 부작용이 없음을 확인하였고, 2017년 9월26일 HCV 2017 국제심포지엄에서 안전성과 면역원성 결과를 발표하였습니다. 현재, 1상임상연구 결과를 국제학술지에 게재하기 위해 준비 중에 있습니다.

당사는 신규 DNA백신의 타당성 검증연구를 당사 기술력으로 직접 진행하고 있습니다.

살인진드기 감염병 예방 DNA백신은 2015년 12월 KAIST 산학협력단과 보건복지부기술개발사업에 참여하여 살인진드기 바이러스 항원 후보물질 4종을 도출하였고, 실험동물에서 예방능력이 있음을 확인하였습니다. 그 결과를 2019년 8월 23일 국제 저명학술지인 Nature Communications에 발표하였습니다. 또한, 2018년 6월 29일 KAIST와 공동으로 “중증열성 혈소판 감소 증후군(SFTS) 예방 DNA백신”에 대한 특허를 한국 특허청에 출원하였고, 2019년 6월26일 해외 특허 출원을 위해 특허협력조약(PCT)를 출원했습니다. 현재, 실험동물에서 백신의 용량과 용법을 최적화하고 간이 독성을 확인하는 연구를 진행 중입니다.

DNA기반 단백질의약품 및 단클론 항체의약품은 기존 단백질의약품 및 단클론 항체의약품 대비 우수한 가격경쟁력, 체내 안전성 및 약효 지속성을 장점으로 하여 당사 기술력으로 직접 개발하고 있습니다.

당사는 DNA 기반 단백질의약품으로 항암 치료제, 혈우병 치료제의 개발 타당성 검증연구를 진행하고 있습니다.

DNA 기반 이중기능 항암융합단백질 치료제는 2015년 6월 강원대학교 산학협력단으로부터 “암세포 증식억제와 혈관신생 억제를 위한 융합단백질 및 이를 포함한 항암조성물”에 대한 국내외 특허를 양수하여 타당성 검증연구를 착수하였습니다. DNA 기반 이중기능 항암융합단백질 후보물질을 제작하여 세포수준에서 발현을 확인하였고, 실험동물을 이용하여 체내에 생성됨을 확인하였고, 암 억제 효과를 기존항암제와 비교하여 확인하였습니다. 현재, 대상 적응증 선정을 위한 연구를 진행하고있습니다. 당사는 이중기능 융합단백질의 특허를 미국 특허청에 PCT 출원하였고, 2017년 3월28일 특허 등록을 받았습니다.

DNA기반 혈우병치료제는 2014년 10월 강원대 의생명과학대학과 플라스미드 기반 혈우병 치료제의 의약품개발 타당성 검증 연구를 착수하였습니다. 현재, 혈액응고 8인자의 체내 생성량과 활성을 높이기 위한 제품후보물질의 개선 연구를 진행하고 있습니다.

당사는 DNA 기반 단클론 항체의약품으로 DNA기반 B형간염 면역글로블린, DNA 기반 항 TNF알파 항체치료제의 개발 타당성 검증연구를 진행하고 있습니다.

DNA기반 B형간염 면역글로블린은 2017년4월 강원대학교 산학협력단이 보유하고 있는 ‘B형간염 바이러스의 preS1에 특이적으로 결합하는 항체’ 2종에 대한 특허와 기술을 양수하여 타당성 검증 연구를 착수하였습니다. 이중 1종에 대한 특허는 2018년6월11일 한국 특허청으로부터 특허등록을 받았고, 2019년 2월 5일 미국 특허등록을 받았습니다. 나머지 1종은 2019년1월25일 한국 특허청에 특허 출원을 완료하였습니다. DNA기반 B형간염 항preS1 면역글로블린 2종의 후보물질 플라스미드와 항S면역글로불린 2종의 후보물질 플라스미드를 제작하여 연구용 시료를 생산하였고, 동물세포에서 항체생성과 항원 결합능력을 확인하였습니다. 현재, 실험동물에서 4종의 후보물질로부터 항체 생성 및 체내 분포 경향 분석 연구를 진행하고 있고, 2019년 9월 B형간염바이러스 연구분야의 세계적 권위자인 건국대 의학전문대학원 김균환 교수 연구팀과 함께 실험동물을 이용한 효능평가 연구를 착수하여 진행하고 있습니다.

DNA 기반 항 TNF 알파 항체치료제는 2019년 1월 당사 자체 기술력으로 타당성 검증연구를 착수하였습니다. 류마티스 관절염의 원인인 TNF알파와 결합하는 항체를 생성함으로서 관절염을 치료하는 기전입니다. TNF 알파 결합 단클론항체를 생성하는 후보물질 플라스미드를 제작하여 동물세포에서 항체의 생성과 TNF알파 결합능력을 확인하였습니다, 또한, 동물세포에서 TNF 알파의 세포살상반응을 억제함을 보임으로 우수한 활성을 확인하였습니다. 현재, 실험동물에서 후보물질로부터 항체 생성 및 체내 분포 경향 분석 연구를 진행하고 있고, TNF알파억제 효능을 평가하고 있습니다.

RNA기반 의약품의 연구개발을 수행하기 위해 기반 구축을 진행하고 있습니다.

당사는 2018년 9월17일 자회사 VGXI가 임상용의약품 RNA를 생산하기 위해 미국 휴스턴 매소디스트 병원 연구소(Houston Methodist Research Institute)와 독점적 라이선스-인 계약을 체결함에 따라, mRNA 백신 및 RNA 치료제 생산의 핵심기술과mRNA 백신 설계 및 연구 기술을 이전 받아 mRNA 백신 및 RNA 치료제 연구개발 사업에 진출하게 되었습니다. 휴스턴 매소디스트 병원 연구소의 John Cooke 연구팀으로부터 mRNA 백신 설계 및 연구 기술을 이전받아 mRNA 백신 후보물질을 도출하고 임상개발을 수행할 예정입니다.

항염증 치료 신약은 천연물유래 성분 의약품과 저분자량 화학합성의약품으로 나눌 수 있습니다.

당사는 천연물유래 성분 의약품의 개발을 위해, 2018년 6월26일 미국 펜실베니아 대학교로부터 호흡기 감염에 대한 혁신 치료제 및 진단법 개발을 위한 쓴맛 수용체 신호전달 물질 및 관련 기술을 기술이전 받았습니다. 임상용 의약품의 생산을 완료하고, 2019년 8월5일 미국 FDA에 2상임상승인신청을 하였습니다. 본 임상은 미국 펜실베니아 대학교 임상연구센터에서 실시되며 만성 축농증 환자의 부비동 수술 이후 7주에 거쳐 만성 축농증 치료제(GLS-1200)를 코 스프레이를 통해 투여한 후 4개월 동안 급성 축농증의 재발 여부를 확인하는 목적으로 위약대조군과 함께 99명의 환자를 대상으로 계획되어 있습니다. 현재, 미국 FDA의 심사 중에 있습니다. 본 물질은 천연물 유래 성분 의약품으로 매우 안전하고 혁신적인 염증치료 물질로, 본 물질과 결합하는 수용체를 가진 환자들을 선별하여 투약함으로 치료율을 높이는 개인 맞춤형 치료제로 우선 축농증을 타깃으로 하는 치료제로 임상개발을 준비하고 있습니다.

저분자량 화학합성의약품의 개발을 위해, 당사가 보유한 1상임상연구가 종료된 GLS-1027(구VGX-1027)을 이용하여 당뇨병성 신장질환치료제의 임상개발을 준비하고 있습니다. 공정개발 연구를 통해 불순물이 제거된 GLS-1027을 생산하였고, 기존 물질과의 항염증반응을 평가하기 위해 이탈리아 카타리나 대학니콜라티 교수연구팀과 협력하여 동물실험을 진행하고 있습니다.

당사는 신약개발사업을 당사 기술력으로 직접 수행하기 위해, 2010년2 월 과학기술정보통신부로부터 기업부설연구소 인가를 받아 운영하고 있고, 2013년 9월 중소 기업청으로부터 당사의 우수한 연구개발 능력을 평가 받아 기술혁신형 중소기업 (INNO-BIZ) 인증을 받았고, 2019년 3월 기술보증기금으로부터 벤처기업확인서를 받았습니다. 또한 메르스 DNA백신, 지카 DNA백신등 글로벌 임상개발을 효율적으로 수행하기 위해 미국 펜실베니아주 Blue Bells시에 글로벌 임상개발 본부를 설립하였고 책임자로 당사의 최고의학책임자를 임명하였습니다.

당사는 핵산기반 바이오 신약의 개발을 위하여 국내외 기업 및 전문연구기관과 적극적이고 지속적인 협력연구를 진행 중에 있습니다. 지카 DNA백신의 개발을 위해 이노비오(Inovio), 미국 위스타(Wistar) 백신연구소, 캐나다 라발(Laval) 대학교와 협력하고, 메르스 DNA 백신의 개발을 위해 이노비오(Inovio), 미국 국방부 월터리드 미육군연구소(WRAIR), 국제백신연구소(IVI), 서울대병원, 분당서울대병원과 협력하고, C형간염 예방 및 치료 DNA 백신 개발을 위해 세브란스병원, 부산대병원, 한국 과학기술원과 협력하고 있으며, 대상포진 DNA 백신 개발을 위해 한국과학기술원과 협력하고, DNA 기반 단백질의약품 및 단클론 항체의약품 개발을 위해 강원대학교와협력하고 있으며, RNA기반의약품의 개발을 위해 미국 휴스턴 매소디스트 병원연구소(Houston Methodist Research Institute)와 협력하고 있습니다. 또한, 항염증 치료 신약의 개발을 위하여, 국외 전문연구기관과 협력연구를 진행 중에 있습니다. 천연물유래 성분 의약품의 개발을 위해 미국 펜실베니아 대학과 협력하고, 저분자량 화학 합성 성분 당뇨병성 신장질환 치료제 개발을 위해 이탈리아 카타리나 대학과 협력하고 있습니다. 또한 성공적인 제품개발을 위해 세계적 백신연구소인 위스타 연구소 (Wistar Institute) 부소장 및 백신 센터장인 와이너 박사,강원대학교 의과대학 신정임교수, KAIST 의과학대학원 신의철 교수의 과학자문과 자회사인 VGXI와 협력하여 연구개발을 진행 중에 있습니다.

② 바이오의약품 CMO 사업부문
2009년7월에 미국국립보건원(NIH)에서 지원하는 HIV DNA백신 연구/개발(HVDDT)프로젝트에 필요한 DNA백신을 공급하기 위하여 생산시설을 확충하였습니다. 
본 확충작업을 통하여 VGXI, Inc.,는 DNA백신 시장을 선점할 수 있는 발판을 마련한 것으로 판단됩니다. 또한, Bill & Melinda Gates 재단(마이크로소프트 회장 빌게이츠/아내 멜린다 게이츠 자선재단)으로부터 지원을 받아 말라리아 백신 개발 계획 프로그램(MVI)을 진행 중인 PATH와 이노비오가 2013년 1월에 임상연구까지 상호협력을 연장하는 후속 공동연구계약을 체결함에 따라 말라리아 DNA백신 임상시료를 생산하여 제공할 예정인 당사는 향후 본 임상연구가 성공할 경우 본 제품의 대규모 제조와 공급을 안정적으로 할 수 있는 기회를 확보하게 되었습니다. 
또한, 2016넌 3월 VGXI의 생산시설을 추가로 확충하여 10리터에서 40리터까지의 발효공정 시설을 확보하여 고객수요에 맞춰 소규모 임상용 플라스미드 DNA의 생산이 가능해졌고, 기존 500리터 규모 생산시설에 새로운 정제 시설이 추가됨으로써 전체 생산용량이 증가하고 동시에 여러 제품의 생산이 가능하게 되었습니다. 2018년 11월, 유전자 치료제 시장이 급속히 성장함에 따라 유전자 치료제의 원료 또는 제품으로 이용되는 고품질 플라스미드 DNA의 전세계적인 수요 증가에 대응하고자 자회사 VGXI의 생산면적의 확장을 통해 기존 전체 면적 대비 17%, 우수의약품제조 및 품질관리 기준(cGMP) 생산시설 면적은 70% 이상 확충하게 되었습니다. 
또한, 2018년 9월 미국 휴스턴 매소디스트 병원연구소(Houston Methodist ResearchInstitute, HMRI)와 독점적 라이선스 계약을 통해 임상 등급의 RNA 생산을 위한 기술 이전을 진행 중이며, mRNA 백신 및 RNA 치료제의 위탁생산 서비스 제공을 위한 준비가 계획대로 추진되고 있습니다.

5) 조직도

진원생명과학(주) 조직도.gif
진원생명과학(주) 조직도

(3) 주요제품 및 서비스

1) 주요 제품의 현황

①
Plasmid DNA CMO : 임상시험용 DNA백신 및 유전자치료제로 사용되며 당3분기말까지의 매출액과 총매출액에 대한 비중은 각각 16,127
백만원, 56.0%
입니다.
② 의류용 심지(제품) : Dress Shirt, Caps, 양복 및 의류전제품(심지사용 제품에 한 함)의 부자재로 사용되며, 주요 상표는 "INTERON"이고 당3분기말까지의 매출액과 총매출액에 대한 비중은 각각
8,932백만원, 31.0%
입니다.

③
심지상품 및 기타
: 당3분기말까지의 매출액과 총매출액에 대한 비중은 각각
3,159백만원, 11.0%
입니다.
④ 컨설팅등: 당3분기말까지의 매출액과 총매출액에 대한 비중은 각각 589백만원, 2.0%입니다.

* (연결 기준 총매출액 : 28,807백만원)

2) 주요 제품 등의 가격변동추이

의류용 심지(DIV 외주제품)의 경우,

2014년 평균 1Yd당 1,026원, 2015년 평균 1Yd당 1,121원, 2016년 평균 1Yd당 1,155원, 2017년 평균1Yd당 1,114원, 2018년 평균 1Yd당 1,033원, 2019년 3분기말 현재 평균 1Yd당 1,050원입니다. 

* 평균단가산출은 총수출매출액을 총수량으로 나눈 단순평균단가이며, 평균단가 변동요인은 환율변동 및 원자재가격변동에 따른 제품단가변동 등에 의한 영향때문입니다.

(4) 주요 원재료

1) 주요 원재료등의 현황

심지제조용 원단을 중국 등에서 수입하고 있으며 당3분기말까지의 매입액은 1,867
백
만원입니다.

2) 주요 원재료등의 평균단가 가격변동추이

심지제품 구성단가 중 원부자재인 원단에 대해 평균단가 가격변동추이를 살펴보면,

2015년 1Yd당 685원, 2016년 1Yd당 779원, 2017년말 1Yd당712원, 2018년 1Yd당 854원, 2019년 당3분기말 현재 1Yd당 805원으로 원자재 매입평균단가는 환율변동 및 원자재가격과 구성비에 따라 변동됩니다.
* 평균단가산출기준 : 당3분기말 평균단가로 산출함. 

(5) 생산 및 설비에 관한 사항

1) 생산능력

당사는 2005년 4월부터 옥천공장의 완전조업중단으로 생산이 없습니다.
(2005년 1월31일 공시 참조)

(6) 생산실적 및 가동률

1) 생산실적

당사는 자가생산시설은 없으며, 당사의 해외현지법인으로부터 임가공생산 혹은 완제품(상품) 구입으로 대체하고 있습니다.

2) 당해 사업연도의 가동율

2
0
0
5년 4월부터 완전조업 중단하였습니다.

(7) 생산설비의 현황등

당사는 충북 옥천에 24,815㎡규모의 공장을 소유하고 있으며, 당3분기말 현재 
① 공장 부지 장부가액은 1,769
백만원
입니다. 
② 공장내 건물은 16,400㎡규모이며, 건물 장부가액은 968
백만원
입니다. 
③ 구축물의 규모는 2,580㎡로 장부가액은 27

백만원
입니다.

(8) 매출에 관한 사항

1) 매출실적(연결 기준)

(단위:백만원)

사업부문

매출유형

품목

제44기
3분기

제43기

제42기

의약품, 원료 
 의약품 제조 및 
 판매

CMO매출

Plasmid

수출

16,127

18,092

10,466

내수

0
0
0

합계

16,127

18,092

10,466

각종 심지의 
 제조 및 판매

제품

심지

수출

8,200

9,819

9,636

내수

732

1,115

1,704

합계

8,932

10,934

11,340

각 사업에 
 관련된 사업

상품

상품, 
 자수사

수출

1,442

2,549

2,441

내수

1,717

2,063

2,109

합계

3,159

4,612

4,550

의약품, 원료 
 의약품 제조 및 
 판매

기타

컨설팅 등

수출

589

654

815

내수

0
0
0

합계

589

654

815

합 계

수출

26,358

31,114

23,358

내수

2,449

3,178

3,813

합계

28,807

34,292

27,171

2) 판매경로 및 판매방법등

① 판매조직

판매조직도

② 판매경로

심지사업의 경우 직수출은 해외영업활동을 통해 생산지에서 해외구매자에게 직접 판매하고 있으며, LOCAL수출은 국내영업활동을 통해 생산지에서 국내 구매자에게 판매되며 수출비중은 60%입니다. 내수판매의 경우에는 국내영업활동을 통해 생산지에서 국내 구매자에게 판매되고 있으며,
내수비중은 40%입
니다.
또한 CMO사업은 전액 해외 판매입니다.

③ 판매방법 및 조건

심

지 사업의 경우 실 수요자에게 직접 판매를 하거나 국내외 Agent를 통해 판매를 하고 있습니다.
판매조건은 수출의 경우 L/C 및 T/T, 선수금 Base로 대금결제가 이루어지며, 내수의 경우에는 현금 및
어음, 선수금 등을 통한 판매로 이루어집니다.

④ 판매전략

심지사업의 경우 고부가가치 신제품 판촉강화 및 다품종 소Lot 생산체제 강화입니 다.

(9) 경영상의 주요계약등

(가) 라이선스인 계약 총괄표

(단위:백만원)

품목

계약상대방

대상지역

계약체결일

계약종료일

총 계약금액

수취금액

진행단계

쓴맛 수용체 신호전달 
물질 및 기술

The Trustees of the University 
of Pennsylvania

전세계

2018년 6월 20일

1) 마지막 특허의 만료 또는 포기일

2) 첫 번째 상업적 판매 후 10년중 늦은 날

라이선스 발행 수수료 1만불 외 년간
라이선스 유지수수료, 마일스톤, 로열티 등 별도

-

임상2상

약물 전달법

RUTGERS, THE STATE UNIVERSITY OF NEW JERSEY

전세계

2018년 10월 22일

1) 마지막 특허의 만료 또는 포기일

2) 첫 번째 상업적 판매 후 10년

중 늦은 날

라이선스 발행 수수료 5천불 외 년간
라이선스 유지수수료, 마일스톤, 로열티 등 별도

-

비임상

1) 품 목 : 쓴맛 수용체 신호전달 물질 및 기술

1. 계약 상대방

미국, The Trustees of the University of Pennsylvania

2. 계약 내용

계약상대방이 보유한 호흡기 감염의 치료제 개발을 위한 쓴맛 수용체 신호전달 물질 및 쓴맛 수용체 진단법 개발 기술에 대해 당사가 독점적인 라이선스를 갖게 됨

3. 대상 지역

전세계

4. 계약 기간

계약 체결일 : 2018년 6월 20일 계약 종료일 : 1) 본건 관련 계약상대방이 보유한 마지막 특허의 만료 또는 포기일 2) 첫 번째 상업적 판매 후 10년중 늦은 날

5. 총 계약금액

라이선스 발행수수료 약 12백만원(US$10,000) 외 년간 라이선스 유지수수료, 마일스톤, 로열티 등 별도

6. 계약 조건

계약금 : 약 12백만원(US$10,000), 지급 조건: 계약 체결시

매년 라이선스 유지수수료 약 12백만원(US$10,000) 지급

마일스톤 :

마일스톤

로열티 : 순매출액의 2%, 지급 조건 : 매출 발생 시 분기별 지급, 최소 연례로열티 50만불

서브-라이선스 수입에 대해서는 25% 지급, 임상3상 첫 번째 피험자 투여 후에는 15% 지급하기로 함

기존 특허비용 $39,691.15를 지급하고, $25,000 한도 내에서 특허 관련 비용을 보전해 주기로 함

7. 회계처리방법

계약금, 라이선스 유지수수료 - 일시에 비용 인식

마일스톤: 임상2상까지 전액 비용 처리, 임상3상 승인 이후의 마일스톤은 무형자산으로 계상

8. 대상 기술

호흡기 감염의 치료제 개발을 위한 쓴맛 수용체 신호전달 물질 및 쓴맛 수용체 진단법

9. 개발 진행경과

<거래 상대방>

코분무기(Nasal spray)를 이용한 비염, 축농증 치료제의 안전성과 유효성 확인을 위한 1/2상 임상연구 종료 (지역 : 미국, 임상단계 : 1/2상, 임상시작일 : 2015년 10월, 임상 완료일 : 2017년 5월)
<회사>
비염, 축농증 치료를 위한 2상임상연구를 위해, 미국FDA에 임상승인신청 완료

10. 기타 사항

없음

2) 품 목 : 약물 전달법

1. 계약 상대방

미국, RUTGERS, THE STATE UNIVERSITY OF NEW JERSEY

2. 계약 내용

계약상대방의 약물 전달법에 대해 당사가 독점적인 라이선스를 갖게 됨

3. 대상 지역

전세계

4. 계약 기간

계약 체결일 : 2018년 10월 22일 계약 종료일 : 1) 본건 관련 계약상대방이 보유한 마지막 특허의 만료 또는 포기일 2) 첫 번째 상업적 판매 후 10년 중 늦은 날

5. 총 계약금액

라이선스 발행수수료 약 6백만원(US$5,000) 외 년간 라이선스 유지수수료, 마일스톤, 로열티 등 별도

6. 계약 조건

계약금 : 약 6백만원(US$5,000), 지급 조건: 계약 체결 후 30일 이내

라이선스 유지수수료: 1-2년차 매년 2천불, 3년차 4천불, 4년차 이후 매년 5천불->상업적 판매 개시 후 지급하지 않음

마일스톤 :

마일스톤 지급일정표

로열티 : 순매출액의 2.5%, 지급 조건 : 매출 발생 시 분기별 지급, 단, 아래 표와 같이 최소 연례로열티를 지급하기로함

연례 로열티 지급표

서브-라이선스 수입에 대해서는 계약 후 4년 이내는 10%, 4년후부터는 5%를 지급하기로 함. 단, 상업적 판매 개시 후 서브-라이선스에 대해서는 수수료를 지급하지 않음

7. 회계처리방법

계약금, 라이선스 유지수수료 - 일시에 비용 인식

마일스톤: 임상2상까지 전액 비용 처리, 임상3상 승인 이후의 마일스톤은 무형자산으로 계상

8. 대상 기술

약물 전달법

9. 개발 진행경과

<거래 상대방>

해당 약물 전달법 이용 기능적인 견본품 제작 및 실험실내 효능평가를 동물에서 수행완료

<회사>
실험실내 효능평가를 필요한 DNA후보물질 연구용 시료 생산 완료. 동물 효능평가 완료 후 확보된 시료이용 면역반응 평가 중

10. 기타 사항

없음

(10) 시장위험과 위험관리

(10-1) 외환위험
연결실체는 수출 및 수입 거래와 관련하여 USD 환율변동위험에 노출되어 있습니다.당(3분)기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당사의 외화자산과 부채의 내역는 다음과 같습니다.

단위: 1USD, 1EUR, 1GBP, 1CAD, 원)

계정과목
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

외화
원화환산액
외화
원화환산액

현금및현금성자산
USD
414,674
498,147,420
USD
862,595
964,467,279

EUR
38,549
50,678,057
EUR
0
0

매출채권
USD
2,776,185
3,335,031,566
USD
2,880,523
3,220,712,651

미수금
USD
103,000
123,733,900
USD
535,115
598,312,082

미수수익
USD
5,325
6,396,622
USD
13,628
15,237,198

선급비용
USD
31,112
37,375,206
USD
42,650
47,687,093

장기대여금
USD
685,003
822,893,744
USD
673,465
753,001,089

자산 합계
USD
4,015,299
4,823,578,458
USD
5,007,975
5,599,417,392

EUR
38,549
50,678,057
EUR
0
0

매입채무
USD
790,070
949,111,525
USD
1,045,403
1,168,865,351

EUR
0
0
EUR
31,000
39,653,960

GBP
0
0
GBP
1,439
2,043,897

CAD
5,197
4,716,768
CAD
0
0

미지급금
USD
401,406
482,208,739
USD
516,898
577,943,183

부채 합계
USD
1,191,476
1,431,320,264
USD
1,562,301
1,746,808,534

EUR
0
0
EUR
31,000
39,653,960

GBP
0
0
GBP
1,439
2,043,897

CAD
5,197
4,716,768
CAD
0
0

② 해외지점 외화표시재무제표의 환산

(단위: 1USD, 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

외화
원화환산액
외화
원화환산액

자산
USD
6,655,316
8,112,591,565
USD
4,506,448
5,060,347,377

부채
USD
5,973,389
7,175,832,327
USD
4,186,583
4,681,018,106

해외사업환산이익(손실)
-
0
144,237,794
-
0
27,381,140

③ 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

본점
USD
339,225,820
(339,225,820)
385,260,886
(385,260,886)

EUR
38,549
(38,549)
(3,965,396)
3,965,396

GBP
0
0
(204,390)
204,390

CAD
(471,677)
471,677
0
0

해외지점
USD
81,919,841
(81,919,841)
35,764,174
(35,764,174)

합 계
USD
421,145,661
(421,145,661)
421,025,060
(421,025,060)

EUR
38,549
(38,549)
(3,965,396)
3,965,396

GBP
0
0
(204,390)
204,390

CAD
(471,677)
471,677
0
0

(10-2) 가격위험
연결실체는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 시장성있는 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 연결실체는 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않습니다.
 재무제표일 현재 연결실체가 보유하고 있는 시장성 있는 지분상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있으며 지분상품의 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 반영하고 있습니다.
 (10-3) 이자율위험
연결실체의 자산 중 이자부자산의 비중은 중요하지 않으며, 연결실체의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다. 
연결실체의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 단기차입금으로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 
연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.
연결실체의 각 차입금에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

손익
자본
손익
자본
손익
자본
손익
자본

단기차입금
(9,269,717)
(9,269,717)
9,269,717
9,269,717
(11,950,245)
(11,950,245)
11,950,245
11,950,245

(10-4) 자본위험관리
연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.
자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 
산업내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계(재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산과 단기금융자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.

재무제표일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

차입금총계:
13,669,743,364
12,387,623,541

차감: 현금및현금성자산과 단기금융자산
(25,164,673,436)
(22,378,482,910)

순차입금:
0
0

총자본
28,524,886,445
29,410,157,153

자본조달비율
0%
0%

당(3분)기말과 전기말 현재 연결실체의 순차입금은 (-)금액으로서 자본조달비율계산시에는 0의 금액으로 하였습니다.

(11) 연구개발 활동

1. 연구개발활동의 개요

당사는 핵산기반 바이오 신약과 항염증 치료 신약을 연구개발하고 있습니다. 핵산 기반 바이오 신약은 DNA 기반 의약품과 RNA 기반 의약품으로 나눌 수 있으며, 치료목적에 따라 핵산 기반 백신, 핵산기반 유전자 의약품으로 구성되어 있습니다. 항염증 치료 신약은 천연물유래 성분 의약품과 화학합성의약품으로 나룰 수 있습니다.

DNA 기반 의약품 중 DNA백신은 다수의 제품이 전임상연구 및 국내외 임상연구을 수행중에 있으며, DNA기반 단백질의약품 및 단클론항체 의약품은 타당성 검증연구를 통해 전임상 개발 후보물질을 도출하고 있으며, RNA기반 의약품은 연구개발 기반 구축 및 전임상 개발 후보물질의 도출을 준비하고 있습니다.

항염증 치료신약 중 천연물유래 성분 의약품 1종과 저분자량 화학합성의약품 1종은 글로벌 2상임상연구를 준비하고 있습니다.

2. 연구개발 담당조직

1) 연구개발 조직 개요
당사의 연구개발 조직은 신약개발본부 기업부설연구소(서울시 강남구소재)와 글로벌임상개발본부(미국 소재)로 구성되었으며, 기업부설연구소는 산하 2개팀을 두고 있습니다. 당사 연구개발조직 현황은 다음과 같습니다.

<연구개발 조직 구성>

구 분

팀

주요업무

신약개발본부

기업부설연구소

핵산 기반 백신팀

-핵산기반 백신의 전임상 및 국내임상 연구

-항염증치료신약의 글로벌임상연구 지원

핵산 기반

유전자 의약품팀

-핵산기반 유전자의약품의 전임상 및 국내 임상연구

-핵산기반 단백질치료제, 핵산기반 단클론항체 치료제

글로벌임상개발 본부

임상면역학 실험실

-핵산기반 바이오신약과 항염증치료신약의 국내외 임상면역원성 평가시험 개발, 수행 및 관리

Clinical Project Management 팀

-핵산기반 바이오신약과 항염증치료신약의 글로벌 임상연구 관리

<조직도>

연구소 조직도(20181231).jpg
연구소 조직도

2) 연구개발 인력 현황
공시서류 작성기준일 현재 당사는 박사급 6명, 석사급 8명 등, 총 15명의 연구인력을보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.

<연구개발 인력 현황>
 (단위 :명)

구분
인원

박사
석사
기타
합계

신약개발본부

기업부설연구소

핵산기반 유전자의약품팀

1

4

-

5

핵산기반 백신팀

1

3

-

4

글로벌임상

개발본부

임상면역학 실험실

2

-

-

2

Clinical Project Management팀

2

1

1

4

3) 핵심 연구인력

당사의 핵심 연구인력은 최고의학책임자인 죠엘 메슬로(Joel N. Maslow), 기업부설연구소장인 정문섭, 임상 면역학 실험실 책임자 크리스틴 로버츠(Christine Roberts), 핵산기반 유전자의약품팀 수석연구원 유송연이며, 그 현황은 다음과 같습니다.

<핵심 연구인력 현황>

직위

성명

담당업무

주요경력

주요 연구실적

최고의학책임자

죠엘 메슬로

(Joel N. Maslow)

임상개발 총괄

* Univ. of Virginia, Ph.D. Physics (’83)

* Jefferson Medical College, M.D. (’84)

* Drexel University,

M.B.A. (’08)

* Morristown Medical Center, Chief, Division of Infectious Diseases (‘12~’16)

* St. Georges School of Medicine, Professor of Medicine (‘12~’16)

* Univ. of Pennsylvania School of Medicine, Associate Dean for Research (‘02~’11)

* Philadelphia VA Medical Center, Associate Chief of Staff for Research (‘02~’11)

* University of Pennsylvania School of Medicine, Associate Professor of Medicine in Infectious Diseases (‘02~’11)

* Philadelphia VA Medical Center, Interim Chief of Medicine (‘08~’10)

* Philadelphia VA Medical Center, Section Chief for Infectious Diseases(‘99~’05)

* Philadelphia VA Medical Center, Director for HIV/AIDS research (‘99~’06)

* Tuft's University School of Veterinary Medicine, Adjunct Associate Professor in Comparative Medicine(‘96~’99)

* Boston University School of Medicine, Associate Professor of Medicine (‘90~’99)

* Inovio Pharmaceuticals, Chief Medical Officer (‘06~)

* New Jersey AIDS Society, Board Member (‘14~’15)

* Rapid Pathogen Screening, Scientific Advisory Board (‘14~)

* Examworks (formerly Network Medical Review), Third party reviewer (‘99~’15)

* NMR, Third party reviewer (‘11~’12)

* Aries, founding member(‘11~’13)

[논문]

* Zika-Induced Male Infertility in Mice Is Potentially Reversible and Preventable by Deoxyribonucleic Acid Immunization. (’18, J Infect Dis.)

* Safety and Immunogenicity of an Anti-Zika Virus DNA Vaccine - Preliminary Report. (‘17 N Engl J Med)

* Vaccines for emerging infectious diseases: Lessons from MERS coronavirus and Zika virus. (‘17 Hum Vaccin Immulother.)

* Preclinical evaluation of multi antigenic HCV DNA vaccine for the prevention of Hepatitis C virus infection. (’17, Sci Rep.)

* Vaccine development for emerging virulent infectious diseases. (’17, Vaccine)

* Persistent colonization of potable water as a source of Mycobacterium avium infection in AIDS. (’94, Lancet)

* Adult pneumococcal cellulitis: case report and review of the literature. (99’, Clin Inf Dis)

*Latent infection with Mycobacterium avium as a source for disseminated disease in rhesus macaques. (03’, J Infect Dis) 외 다수의 국제 학술지 논문 발표

[학회발표]

* DNA vaccine (GLS-5300) against the MERS-CoV: Results of a Phase I study (’18, WHO-IVI Joint Symposium for MERS-CoV Vaccine Development)

* Developments in Emerging Infectious Diseases. (’16, International Society for Vaccines) 외 다수의 학회 및 초청강연 발표

[저서]

* Epidemiologic Typing Systems. Society for Healthcare Epidemiology of America (SHEA): A Practical Handbook for Hospital Epidemiologists. (’10) 외 다수의 저서

연구소장

(이사)

정문섭

연구개발총괄

*가톨릭대학교 생명의과학 박사(‘09),

*동아제약 연구소 수석연구원 (‘97~’10),

*University of Pittsburgh School of Medicine, Visiting Scholar(‘02~’03),

*제넥신 연구소 팀장 (‘10~’12)

*복지부, BioPharm2020 로드맵 자문위원 (‘14)

*고대구로병원 연구중심병원 R&D 협력위원회 (’14)

*식약처, 유전자치료제산학관 전문가 협의체 위원 (’16)

*바이오의약품협회, 바이오 IT 플랫폼 자문위원 (’17-‘18)

[논문]
* Severe fever and thrombocytopenia syndrome virus infection: Considerations for vaccine evaluation of a rare disease (’19, Human Vaccines & Immunotherapeutics),

* Intradermal SynCon? Ebola GP DNA Vaccine Is Temperature Stable and Safely Demonstrates Cellular and Humoral Immunogenicity Advantages in Healthy Volunteers. 220(3): 400-410, 2019 (’19, The Journal of Infectious Diseases),

*Rapid response to an emerging infectious disease - Lessons learned from development of a synthetic DNA vaccine targeting Zika virus. (’18, Microbes Infect),

*Preclinical evaluation of multi-antigenic HCV DNA vaccine for the prevention of Hepatitis C virus infection (’17, Scientific Reports),

*Gene therapy using plasmid DNA-encoded anti-HER2 antibody for cancers that overexpress HER2 (’16, Cancer Gene Therapy) 외 다수의 국제 학술지 논문발표

[학회발표]

*Gene therapy using plasmid DNA based monoclonal antibody targeting cancers (’16, International Society for Cell and Gene Therapy of Cancer),

*Development of Vaccines against New Emerging Diseases through DNA vaccine Technology: MERS DNA vaccine and Zika DNA vaccine(’16, 대한백신학회)

* Development of Vaccines against New Emerging Diseases through DNA vaccine Technology: Zika Virus DNA vaccine & Clinical Trial Design (’17, 질병관리본부), 외 다수의 학회발표 및 초청강연

임상실험실분석팀장

크리스틴 로버츠

(Christine Roberts)

임상면역평가

* Lehigh University, Ph.D. Molecular Biology (’94)

* Lehigh University, Research Assistant (‘94~’01)

* Merck & Company, Vaccines Basic Research, Merck Co-Op Program, Staff Biochemist (‘01~’03)

* Merck & Company, Vaccines Basic Research, Research Biochemist (‘03~’05)

* Merck & Company, Vaccines Basic Research, Senior Research Biochemist (‘05~’08)

* Merck & Company, Vaccines Basic Research, Research Fellow (‘08~’10)

* Merck & Company Director, Vaccine Clinical Assays (‘10~’15)

[논문]

* Assay Challenges for Emerging Infectious Diseases: The Zika Experience. (’18, Vaccines)

* Zika-Induced Male Infertility in Mice Is Potentially Reversible and Preventable by Deoxyribonucleic Acid Immunization. (’18, J Infect Dis.)

* Safety and Immunogenicity of an Anti-Zika Virus DNA Vaccine - Preliminary Report. (’17, N Engl J Med.) 외 다수의 국제 학술지 논문발표

[학회발표]

* The prevalence of HPV 16/18 among young sexually active Norwegian women. (’00, 40th ICAAC Meeting)

* Detection of HPV in three different types of specimens of the female genital tract. (’05, 22nd International Papillomavirus Conference)

* HPV detection using a novel real-time HPV Multiplex PCR Assay: Comparison with the Linear Array HPV Genotyping PCR Assay. (’06, 23rd International Papillomavirus Conference)외 다수의 학회 발표

유전자의약품팀/수석연구원

유송연

연구개발

* 서울대학교 농생명공학 박사 (’09)

* (재)작물유전체기능연구 사업단 (교육과학기술부 산하), 선임연구원 (‘09~’11)

* Seoul National University, Postdoctoral fellow (‘11~’12)

* CHA University, Research Professor (’12~13)

* Seoul National University,

Senior Researcher (‘13~19)

* ㈜베르티스 기술고문 (’18)

[논문]

* E3 SUMO ligase AtSIZ1 positively regulates SLY1-mediated GA signalling and plant development. (’15 Biochem J.)

* Identification of a novel jasmonate-responsive element in the AtJMT promoter and its binding protein for AtJMT repression. (’12, PLoS One)

Protein disulfide isomerase-like protein 1-1 controls endosperm development through regulation of the amount and composition of seed proteins in rice.(’12, PLoS One)

외 다수의 국제 학술지 논문발표

[학회발표]

* BubR1 acetylation deficiency leads to whole arm translocation in tumor (’18, 24th IUBMB Congress)

* Chromosome mis-segregation leads to centromere breakage in mouse

(’17, KSBMB international conference)

* Chromosomal DNA damage in mitosis leads to tumorigenesis (’14, CSHL Cell cycle meeting) 외 다수 학회발표 및 구두발표

3. 연구개발 비용

당3분기까지 지급된 지카(Zika) 바이러스DNA백신 및 만성C형 간염 치료용DNA백신 등의 연구/개발, 자문료, 임상시료 구입비 등은 아래 표와 같습니다.

(기준일 : 2019년 09월 30일) (단위 : 백만원)

과 목

제44기
3분기

제43기

제42기

비고

회계처리

판매비와 관리비

4,539

5,661

8,985

-

개발비(무형자산)

0
0
0
-

연구개발비용 계(*1)

4,539

5,661

8,985

(정부보조금)

(598)

(616)

(587)

-

정부보조금 차감 후 연구개발비용 계

3,941

5,045

8,398

연구개발비 / 매출액 비율(*2)
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]

13.7%

14.7%

30.9%

-

(*1) 연구개발비용은 전액 판관비로 계상되어 있으며, 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액입니다.

(*2) 매출액 대비 정부보조금 차감 후 연구개발비용이 차지하는 비율로 산출하였습다.

4. 연구개발 실적

1) 연구개발 진행 현황 및 향후 계획

공시서류 작성기준일 현재 당사가 연구개발 진행 중인 신약의 현황은 다음과 같습니다.

<연구개발 진행 총괄표>

구분

품목

적응증

연구시작일

현재 진행단계

비고

단계(국가)

승인일

핵산 기반 바이오 신약

DNA 백신

GLS-5300

메르스 예방

2015년

임상1/2a상(한국)

2017년

공동개발

GLS-5700

지카바이러스예방

2016년

임상1상 (푸에르토리코)

2016년

공동개발

GLS-6150/GLS-6100

C형 간염예방

2017년

임상1상(한국)

2018년

정부보조금

VGX-6150

만성C형 간염치료

2011년

임상1상 완료(한국)

2013년

공동개발

GLS-5100

대상포진 예방

2013년

전임상

-

-

SFTS DNA백신

중등열성혈소판감소 증후군예방

2015년

신약후보물질

-

정부보조금
공동개발

DNA기반 단백질 및 단클론항체의약품

이중기능 항암융합단백질 dRP

Her2 양성 항암치료

2015년

신약후보물질

-

특허양수

혈액응고 8인자 dRP

A형 혈우병 치료

2014년

신약후보물질

-

-

항아밀로이드베타 Plas-mAb

알츠하이머병 예방/치료

2014년

신약후보물질

-

-

B형간염면역글로블린 Plas-mAb

HBV 감염예방

2017년

신약후보물질

-

특허양수

항염증

치료 신약

천연물 유래성분

쓴맛수용체신호전달물질

항염증제(만성 축농증치료)

2018년

임상2상 신청(미국)

-

라이센스인

저분자량 화학합성 성분

GLS-1027

당뇨병성 신장질환치료

2019년

임상2상 준비(미국)

-

-

(가) 품목 : GLS-5300

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - DNA백신

2. 적응증

중동호흡기증후군 예방

3. 작용기전

GLS-5300 접종으로 체내 메르스 바이러스 특이적 T세포 면역반응 및 항체 면역반응이 유도되어, 메르스 바이러스의 감염을 억제하여 예방에 성공할 수 있음

4. 제품의 특성

기존백신대비 백신에 의한 메르스 감염우려 전무하고, 대장균 발효 및 정제에 의한 백신의 생산 으로 생산기간이 단축되고 가격 경쟁력이 우수하며, 주성분인 플라스미드 DNA특성한 장기보관이 가능하여 응급백신으로 개발 용이

5. 진행경과

[임상 1상]-글로벌 임상

임상시험승인일 : 미국 FDA(2015.11.19), 임상시작일 : 2016.1.28, 진행국가 : 미국, 1상임상 예비결과 발표 (2018.06.27), 1상임상결과 논문게재 (Lancet Infectious Disease, 2019.7.25)

[임상 1/2a상]-국내 임상

임상시험승인일 : 한국식약처(2017.09.17), 임상시작일 : 2018.9.5

6. 향후 계획

임상 1/2a상 임상종료후 국내 응급백신공급 및 비축을 위한 한국 식약처 허가 진행예정, 2상임상이후부터 시판허가까지는 공동개발사인 미국 이노비오사가 수행

7. 경쟁제품

임상시험에 착수한 제품은 현재 본 제품외 없음

(약 12개 제품이 비임상시험 단계에서 연구개발중임)

8. 관련논문등

A synthetic consensus anti-spike protein DNA vaccine induces protective immunity against Middle East respiratory syndrome coronavirus in nonhuman primates (Sci Transl Med. 2015)
Safety and immunogenicity of an anti-Middle East respiratory syndrome coronavirus DNA vaccine: a phase 1,open-label, single-arm, dose-escalation trial (Lancet Infect Dis. 2019)

9. 시장 규모

초기임상 단계이고, 해당 의약품 시장이 아직 형성되지 않아 목표시장의 예상 규모를 추정하기 
어려움

10.공동개발

미국 이노비오사와 메르스백신의 공동연구계약을 체결하고 공동개발 (2015.05.27)

11. 정부보조금

해당사항 없음

12. 기타 사항

- 전염병대비혁신연합(CEPI)은 이노비오사와 계약을 체결하여 전세계 응급 비축용 백신개발 지원 (2018.04.12) : 당사는 자회사인 VGXI를 통해 전세계 메르스 응급백신의 생산과 공급을 담당

- 국내에서 메르스 DNA백신의 개발 및 국가기관에 응급백신을 공급하기 위해, 2016년 12월7일 
국제백신연구소(IVI)로부터 개발비 전액을 지원받음

(나) 품목 : GLS-5700

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - DNA백신

2. 적응증

지카(Zika) 바이러스 감염 예방

3. 작용기전

GLS-5700 접종으로 체내 지카 바이러스 특이적 T세포 면역반응 및 항체 면역반응이 유도되어, 
지카 바이러스의 감염을 억제하여 예방에 성공할 수 있음

4. 제품의 특성

기존백신대비 백신에 의한 지카 바이러스 감염우려 전무하고, 대장균 발효 및 정제에 의한 백신의생산으로 생산기간이 단축되고 가격 경쟁력이 우수하며, 주성분인 플라스미드 DNA 특성한 장기
보관이 가능하여 응급백신으로 개발 용이

5. 진행경과

[임상 1상]-미국,캐나다

임상시험승인일 : 미국 FDA(2016.6.20), 임상시작일 : 2016.7.27, 진행국가 : 미국, 캐나다, 1상
임상결과 발표 (2017.10.10)

[임상 1b상]-푸에르토리코

임상시험승인일 : 미국 FDA(2016.8.30), 임상시험대상자 모집등록 완료: 2017.6.16, 진행국가 : 
미국령 푸에르토리코

6. 향후 계획

임상 1상 임상 종료 후 2상 임상이후부터 시판허가까지는 공동개발사인 미국 이노비오사가 수행

7. 경쟁제품

- NIH/VRC (임상 2상), WRAIR (임상 1상)

8. 관련논문등

Safety and Immunogenicity of an Anti-Zika Virus DNA Vaccine -- Preliminary Report (2017, The 
New England Journal of Medicine)

9. 시장 규모

초기임상 단계이고, 해당 의약품 시장이 아직 형성되지 않아 목표시장의 예상 규모를 추정하기 
어려움

10.공동개발

미국 이노비오사와 지카 DNA백신의 공동연구계약을 체결하고 공동개발 (2016.1.22)

11. 정부보조금

해당사항 없음

12. 기타 사항

해당사항 없음

(다) 품목 : GLS-6150/GLS-6100

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - DNA백신

2. 적응증

C형간염 예방

3. 작용기전

정상인(또는 만성 C형간염 완치자)에게 GLS-6150/GLS-6100 접종으로 체내 HCV 바이러스 특이적 T세포 면역반응 이 유도되어, HCV바이러스의 감염 및 재감염을 억제하여 예방에 성공할 수 있음

4. 제품의 특성

기존치료제로 완치된 만성C형간염 환자나 고위험 정상인을 대상으로 HCV 감염 및 재감염을 예방

5. 진행경과

[임상 1상]- GLS-6150 (C형간염 완치자 대상)

임상시험승인일 : 한국 식약처(2018.2.5), 임상시작일 : 2018.9.4, 진행국가 : 한국

6. 향후 계획

GLS-6100 (고위험 정상인 대상)의1상 임상연구를 한국 식약처로부터 승인을 2019년 내에 득할 예정

7. 경쟁제품

- NIAID, ReiThera (임상 2상)

8. 관련논문등

Preclinical evaluation of multi-antigenic HCV DNA vaccine for the prevention of Hepatitis C virus 
infection (2017, Scientific Reports)

9. 시장 규모

초기임상 단계이고, 해당 의약품 시장이 아직 형성되지 않아 목표시장의 예상 규모를 추정하기 
어려움

10.공동개발

미국 이노비오사와 연구계약을 체결하여 아시아 지역독점개발권리 확보 (2011.10.7)

11. 정부보조금

보건복지부의 기술개발사업 면역백신개발과제로 선정(2017년 6월부터 2020년 12월까지 
3,415백만원을 지원 받고 있음)

12. 기타 사항

해당사항 없음

(라) 품목 : VGX-6150

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - DNA백신

2. 적응증

만성 C형 간염 환자의 면역치료

3. 작용기전

만성C형간염 환자에 VGX-6150 접종으로 체내 HCV 바이러스 특이적 T세포 면역반응 이 유도되어, HCV바이러스에 감염된 세포를 제거하거나 HCV 바이러스 의 방출을 억제하여 만성C형간염을 
치료

4. 제품의 특성

기존 만성C형간염 면역치료제 대비 부작용이 없고, DAA 등의 항바이러스 의약품 대비 면역기억작용으로 지속적인 만성C형간염 억제 효과를 보임, 바이러스 항원의 변이에 대비하기 위해, 공통
서열 항원을 도출하여 백신을 디자인함

5. 진행경과

[임상 1상]-한국

임상시험승인일 : 한국 식약처(2013.10.8), 진행국가 : 한국, 임상예비결과 발표 : 2017.9.26,

6. 향후 계획

2상임상단계의 진입을 보류하고, 의학적 미충족 수요가 높은 C형간염 예방백신(GLS-6150/GLS-
6100)의 개발을 우선 수행함

7. 경쟁제품

Chron Tech Pharma (임상 2상)-임상실패

8. 관련논문등

Preclinical evaluation of multi-antigenic HCV DNA vaccine for the prevention of Hepatitis C virus 
infection (2017, Scientific Reports)

9. 시장 규모

초기 임상 단계이고, 해당 의약품 시장이 아직 형성되지 않아 목표시장의 예상 규모를 추정하기 
어려움

10. 공동개발

미국 이노비오사와 연구계약을 체결하여 아시아 지역독점개발권리 확보 (2011.10.7)

11. 정부보조금

해당사항 없음

12. 기타 사항

해당사항 없음

(마) 품목 : GLS-5100

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - DNA백신

2. 적응증

대상포진의 예방

3. 작용기전

고령자 또는 면역억제제 치료전의 환자에게 GLS-5100 접종으로 체내 대상포진 바이러스(VZV) 특이적 T세포 면역반응과 항체면역반응이 유도되어, 수두를 일으킨 뒤 사람의 신경절에 잠복해 있던 수두-대상포진 바이러스의 복제 및 활성을 억제함으로서 대상포진을 예방

4. 제품의 특성

재조합 단백질 백신 또는 펩타이드 백신 대비, Adjuvant 없이도 강력한 세포성 면역반응 유도할 수 있으며, 특히 
이들 백신에서 유도되지 않는 CD8+ T세포 면역반응을 활성화함, 대상포진바이러스 약독화 생백신 대비 감염의 
우려가 없어 매우 안전함

5. 진행경과

[전임상 연구]

전임상연구 착수: 2014.8, 실험동물이용 대상포진예방 효능평가 연구진행중.

6. 향후 계획

실험동물이용 대상포진 예방 효능평가 완료 (2019년 하반기).

7. 경쟁제품

동일형태의 경쟁제품은 없으나, 단백질/펩타이드 백신 및 약독화백신은 시판중임

* GSK사, Shingrix : 2017년 미 FDA 허가 획득 (subunit 백신), 2회 투여 * MSD사, Zostavax : 2006년 해외 출시, 
2013년 국내 출시(약독화 생백신), 1회 투여

8. 관련논문등

Herpes Zoster DNA Vaccines with IL-7 and IL-33 Molecular Adjuvants Elicit Protective T Cell Immunity (2018, ImmuneNetwork)

9. 시장 규모

해외 대상포진 백신 시장규모 : 연간 8억 달러 수준

10.공동개발

해당사항 없음

11. 정부보조금

해당사항 없음

12. 기타 사항

대상포진 예방 및 치료용 DNA백신 조성물에 대한 특허 등록 (대한민국 특허청)

등록번호/일자: 1017236050000 (2017.03.30)

(바) 품목 : SFTS DNA 백신

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - DNA백신

2. 적응증

중증열성혈소판감소증후군 예방

3. 작용기전

정상인에게 SFTS DNA백신 접종으로 체내 SFTS 바이러스 특이적 T세포 면역반응과 항체면역반응이 유도되어, 
SFTS 바이러스의 감염을 억제함으로서 중증열성혈소판감소증후군을 예방

4. 제품의 특성

약독화 생백신 대비 DNA백신은 감염의 우려가 없음, 바이러스에 대한 항체 면역반응과 더불어 강력한 세포성 면역반응 유도할 수 있음

5. 진행경과

[신약후보물질 연구]
후보물질 도출연구 착수: 2015.12, 후보물질 효능평가 완료 후 결과 논문게재 (Nature Communications 2019), 실험동물에서 백신의 용량 용법 최적화 연구 및 간이독성 확인 연구 진행중

6. 향후 계획

전임상연구 착수 (2020년 상반기).

7. 경쟁제품

경쟁제품 없음, 국내외 최초 백신개발

8. 관련논문등

Severe fever and thrombocytopenia syndrome virus infection: Considerations for vaccine evaluation of a rare disease (2019, Human Vaccines & Immunotherapeutics)
Development of a SFTSV DNA vaccine that confers complete protection against lethal infection in ferrets (Nature Communications, 2019)

9. 시장 규모

초기 개발단계이고, 해당 의약품 시장이 아직 형성되지 않아 목표시장의 예상 규모를 추정하기 어려움

10.공동개발

한국과학기술원과 복지부 국책연구개발과제에 참여하여 공동개발 (2015.12)

11. 정부보조금

보건복지부의 기술개발사업 면역백신개발과제로 선정(2015년 12월부터 2019년 11월까지 180백만원을 지원 받고 있음)

12. 기타 사항

중증열성 혈소판 감소 증후군 예방 DNA백신에 대한 특허 출원 (대한민국 특허청)

출원번호/일자: 10-2018-0074418/2018.6.28
2019년6월26일 해외 특허 출원을 위해 특허협력조약(PCT)를 출원

(사) 품목 : 이중기능 항암융합단백질 dRP

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - 이중기능 항암융합단백질dRP

2. 적응증

Her2 양성 항암 치료

3. 작용기전

Her2 양성 암환자에 이중기능 항암융합단백질 dRP을 투여하면, 투여부위에서 발현 분비된 치료물질이 HER2 양성 종양 부위에 집적되어 해당 부위에서 VEGF 신호를 차단함으로써 신생혈관형성을 억제하여 종양 성장 및 전이를 
억제함으로 암을 치료

4. 제품의 특성

기존 허가 제품은 aflibercept (VEGF-Trap)보다 타겟 종양 부위로의 집적율이 더 높아 기존 치료제보다 더 효과적인 항암 효과가 기대되며 기존 신생혈관 억제제의 부작용을 최소화할 수 있음,

DNA 기반 단백질 치료제의 특성 상, 경쟁물질 대비 빠른 임상 진입이 가능함.

5. 진행경과

[신약후보물질 연구]

후보물질 도출연구 착수 : 2015.6, 후보물질 제작 완료/ 세포 수준에서 발현 확인 및 실험 동물 체내에서 단백질 
생성 확인 완료/ HER2 양성 종양 모델을 이용한 암 억제 효과를 기존 항암제와 비교 확인 완료. 대상 적응증 선정을 위한 연구를 진행 중

6. 향후 계획

전임상연구 착수 (2020년 상반기).

7. 경쟁제품

HER2와 VEGF를 동시 타깃하는 이중결합항체를 개발하는 사례가 있으나 아직 모두 비임상 단계이며, 현재 임상 
진행 중인 HER2, VEGF 동시 타깃 물질은 없음 (개발 사례: Genentech사 bH1-44, Shengbiao Medical Equipment 
Technology Co., Ltd.사 YY0411, The Second Military Medical Univ. FL518 등)

8. 관련논문등

해당사항 없음

9. 시장 규모

초기 개발단계이고, 해당 의약품 시장이 아직 형성되지 않아 목표시장의 예상 규모를 추정하기 어려움

10.공동개발

해당사항 없음

11. 정부보조금

해당사항 없음

12. 기타 사항

강원대학교 산학협력단이 보유한 암세포 증식 억제와 혈관신생 억제를 위한 융합 단백질 및 이를 포함한 항암 
조성물에 대한 국내외 특허를 양수함으로서 독점적 개발권리를 확보함 (계약체결일 : 2015.6.30)

(아) 품목 : 혈액응고 8인자 dRP

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - 혈액응고 8인자 dRP

2. 적응증

A형혈우병(8인자 결핍증) 치료

3. 작용기전

A형 혈우병 환자에 혈액응고 8인자 dRP을 투여하면, 투여부위에서 발현 분비된 치료물질이 혈중에서 다른 
응고인자들과 결합하여 응고작용이 회복되도록 도움으로서 A형 혈우병을 치료

4. 제품의 특성

기존 제품의 경우 반감기가 빠른 이유로 2-3일에 한번씩 주사해야 하는 단점이 있지만, 1회 투여로 체내 지속발현 효과를 기대할 수 있어 투여회수를 줄일 수 있음.

현재 임상개발중인 타사 바이러스 운반체 이용 치료제의 경우 바이러스 벡터에 대한 면역반응으로 인하여 반복적인 투여가 어려운 반면, 해당 의약품의 경우 벡터에 대한 면역반응이 없어 반복적인 투여가 가능

5. 진행경과

[신약후보물질 연구]

후보물질 도출연구 착수 : 2014.10, 후보물질 제작 완료/ 혈액 응고8인자의 체내 생성량과 활성을 높이기위한 후보물질 개선연구 진행 중

6. 향후 계획

혈우병 동물모델에서 개선된 후보물질의 효능평가 완료 (2019년 하반기).

7. 경쟁제품

BMN270 (BioMarin Pharmaceutical) - AAV5-hFVIII, 임상 3상 개시(2018), SB-525 (Sangamo Biosciences & Pfizer) - AAV2/6-hFVIII, 임상 1/2상 진행중(2017)

8. 관련논문등

해당사항 없음

9. 시장 규모

2022년에는 각각 1,740만달러와 884만달러에 이를 것이라고 전망됨(제약산업 분석기업; EvaluatePharma)

10.공동개발

해당사항 없음

11. 정부보조금

해당사항 없음

12. 기타 사항

해당사항 없음

(자) 품목 : 항TNF 알파 Plas-mAb

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - 항 TNF 알파 Plas-mAb

2. 적응증

류마티스 관절염 치료

3. 작용기전

류마티스 관절염의 원인인 TNF알파와 결합하는 항체를 생성함으로서 관절염을 치료하는 기전입니다.

4. 제품의 특성

경쟁제품인 단클론 항체치료제 대비, 대장균 발효 및 정제에 의한 백신의 생산으로 생산기간이 단축되고 가격경쟁력이 우수함. 1회 투여로 체내 지속발현 효과를 기대할 수 있어 투여회수를 줄일 수 있고, DNA는 면역원성이 없어 안전하고 반복 투여가 가능함,

DNA 기반 단클론 항체치료제의 특성 상, 경쟁물질 대비 빠른 임상 진입 및 개발이 가능함.

5. 진행경과

[신약후보물질 연구]

후보물질 도출연구 착수 : 2019.1, 후보물질 제작 완료/ 동물세포에서 항체의 생성과 TNF알파 결합능력확인/ 아밀로이드 베타와의 결합력 확인/ 동물세포에서 TNF 알파의 세포살상반응을 억제함을 보임으로우수한 활성 확인. 현재, 실험동물에서 후보물질로부터 항체 생성 및 체내 분포 경향 분석 연구 진행, TNF알파억제 효능을 평가 중임

6. 향후 계획

전임상 연구 착수 (2020년 상반기)

7. 경쟁제품

Humira (AbbVie) 및 관련 Biosimilar 3종, Remicade(J&J),

Enbrel (Pfizer)

8. 관련논문등

해당사항 없음

9. 시장 규모

2017년 세계 최대 매출의약품 중 3종(Humira, Enbrel, Remicade)포함,

2018년 전세계 36조원 시장규모

10. 공동개발

해당사항 없음

11. 정부보조금

해당사항 없음

12. 기타 사항

해당사항 없음

(차) 품목 : B형간염 면역글로블린 Plas-mAb

1. 구분

핵산기반 바이오신약 - B형간염 면역글로블린 Plas-mAb

2. 적응증

HBV 감염 예방

3. 작용기전

간이식 예정자 또는 모계 감염 우려자에 B형간염 면역글로블린 Plas-mAb을 투여하면, 투여부위에서 발현 분비된 치료물질이 혈중에서 HBV S 항원을 포함하고 있는 바이러스 감염성 입자를 제거하고, HBV preS1을 통한 바이러스가 숙주 세포로의 침입을 방해함으로서 HBV 감염을 예방

4. 제품의 특성

기존 HBV 면역 글로불린이 HBV S 면역글로불린에 한정되어 있는 것에 반해 S 면역글로불린과 preS1 면역 
글로불린을 동시에 투여함으로써 HBV 감염을 완전히 예방할 수 있음,

면역글로불린 생산의 어려움으로 고가인 기존 HBV 면역 글로불린 대비, DNA 기반 항체치료제의 특성 상, 합리적인가격의 면역글로불린을 제공함으로써 기존 시장 침투가 용이하고 신규 시장 확보가 가능함

5. 진행경과

[신약후보물질 연구]

후보물질 도출연구 착수 : 2017.4, 3종의 후보물질 플라스미드 제작 및 연구용 시료 생산 완료/ 동물세포에서 발현/항체생성과 항원 결합능력 확인. 실험동물에서4종의 후보물질로부터 항체 생성 및 체내 분포 경향 분석 연구 진행 중

6. 향후 계획

추가 1종 후보물질 제작 및 평가 (2019년상반기),

4종 후모물질에 대한 실험동물 발현 및 기능평가 (2019년 하반기)

7. 경쟁제품

기존 시장에서 B형 간염 면역 글로불린이 허가되어 사용되고 있음. (예 : Cangene Corporation 사 HepaGamB, 
Grifols 사 HyperHEPB, Biotest Pharmaceuticals Corporation 사 Nabi-HB 등)

GC녹십자사, GC1102 (재조합 HBV 면역글로불린) : HBV 관련 간이식 환자 대상으로 임상 3상 시험 진행 중,

현재 개발되고 있는 preS1 면역글로불린 제품은 없음.

8. 관련논문등

해당사항 없음

9. 시장 규모

초기 개발단계이고, 해당 의약품 시장이 아직 형성되지 않아 목표시장의 예상 규모를 추정하기 어려움

10.공동개발

해당사항 없음

11. 정부보조금

해당사항 없음

12. 기타 사항

강원대학교 산학협력단이 보유한 B형간염 바이러스의 preS1에 특이적으로 결합하는 항체 2종에 대한 특허와 기술을 양수함으로서 독점적 개발권리를 확보함 (계약체결일 : 2017.4.5)

1종 후보물질 국내 특허 등록 완료 (등록번호 : 10-1864693/등록일자: 2018.5.30)

(카) 품목 : 쓴맛수용체신호전달물질

1. 구분

함염증치료신약-천연물유래성분

2. 적응증

만성 축농증 치료

3. 작용기전

키나(Cinchona)나무의 나무껍질에서 추출한 성분인 Quinine은 호흡기관인 부비동의 쓴맛 수용체를 자극하여 체내 항염증물질의 분비를 유도함으로서, 염증의 원인인 세균을 제거하여 만성 축농증을 치료

4. 제품의 특성

Quinine은 지난 150년간 말라리아치료제등의 성분으로 이용되었고 우수한 안전성이 확인됨, 비염 및 축농증 치료시 Quinine과 반응성이 있는 쓴맛수용체를 지닌 환자를 진단법에 의해 선별한다면 치료 효율을 극대화 할 수 있음

5. 진행경과

[임상 1/2상]- 임상시험승인 및 시작일: 미국 FDA(2015.10), 진행국가 : 미국, 임상 완료일 : 2017년 5월
[임상2상]- 임상시험승인 신청: 미국FDA(2019.8)

6. 향후 계획

미국 펜실베니아 대학교 임상연구센터에서 실시되며 만성 축농증 환자의 부비동 수술 이후7주에 거쳐 만성 축농증 치료제(GLS-1200)를 코 스프레이를 통해 투여한 후4개월 동안 급성 축농증의 재발 여부를 확인하는 목적으로 위약대조군과 함께99명의 환자를 대상으로 계획됨

7. 경쟁제품

유사한 작용기전의 경쟁제품 없음

8. 관련논문등

Bitter Tastes Bodyguards (2106, Scientific American),

Bacterial D-amino acids suppress sinonasal innate immunity through sweet taste receptors in 
solitary chemosensory cells (2017, Science Signaling)

9. 시장 규모

초기임상 단계이고, 해당 의약품 시장이 아직 형성되지 않아 목표시장의 예상 규모를 추정하기 
어려움

10. 공동개발

해당사항없음

11. 정부보조금

해당사항없음

12. 기타 사항

미국 University of Pennsylvania가 보유한 호흡기 감염의 치료제 개발을 위한 쓴맛 수용체 신호
전달 물질 및 쓴맛 수용체 진단법 개발 기술에 대해 당사가 독점적인 라이선스를 갖게 됨 
(계약체결일 : 2018.6.20)

(타) 품목 : GLS-1027

1. 구분

항염증치료신약-저분자량 화학합성성분

2. 적응증

당뇨병성 신장질환의 치료

3. 작용기전

당뇨병성 신장질환의 원인인 염증반응에 관여되는 싸이토카인(IL1b, TNF-a등)의 생성을 억제하고, Th 17 세포를 직접억제함으로 IL-17생성을 감소시킴으로서 치료함

4. 제품의 특성

GLS-1027은 염증질환의 치료에 이용되는 경구용 의약품으로, RA, 1형당뇨병, Colitis, Uveitis에서 효능을 확인하였고, 1상임상연구를 통해 약물의 안전성을 확인함

5. 진행경과

[임상 1상]- 임상시험승인 및 시작일: 미국 FDA(2008.2), 진행국가 : 미국, 임상 완료일 : 2008년 9월

6. 향후 계획

당뇨병성 신장질환의 치료를 위한 1/2상임상연구의 미국 FDA에 임상승인 및 임상 착수를 2019년 하반기에 수행예정

7. 경쟁제품

MTX(methotrexate) : 경구용 anti-folate치료제, 핵산대사효소억제, 일시적 염증억제, 35% 치료율

8. 관련논문등

Clin Immunol. 2007, JPET 2006, EJP 2008, BJ Pharmacol 2008

9. 시장 규모

초기임상 단계이고, 해당 의약품 시장이 아직 형성되지 않아 목표시장의 예상 규모를 추정하기 어려움

10. 공동개발

해당사항없음

11. 정부보조금

해당사항없음

12. 기타 사항

해당사항없음

2) 연구개발 완료 실적

공시서류 작성기준일 현재 개발이 완료된 신약은 없습니다.

3) 기타 연구개발 실적

추가로 기재하고자 하는 연구개발 관련 내용 없습니다.

(12) 수주상황

(단위 :USD)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

임상용 Plasmid DNA

2018-07-02

2020-03-31

-

3,779,500

-

3,779,500

-

0

임상용 Plasmid DNA

2018-11-15

2019-12-31

-

2,502,750

-

2,148,450

-

354,300

임상용 Plasmid DNA

2019-02-12

2019-12-31

-

1,749,600

-

1,448,045

-

301,555

임상용 Plasmid DNA

2019-03-01

2020-12-31

-

3,663,000

-

10,322

-

3,652,678

임상용 Plasmid DNA

2019-03-06

2020-03-31

-

1,758,100

-

409,405

-

1,348,695

임상용 Plasmid DNA

2019-04-16

2020-03-31

-

3,663,000

-

0

-

3,663,000

임상용 Plasmid DNA

2019-09-04

2021-02-28

-

3,663,000

-

0

-

3,190,000

합 계

-

20,305,950

-

7,795,721

-

12,510,229

(*1) 당사는 계약서상의 비밀조약에 의하여 품목 및 발주처에 대한 상세기재를 하지 않았습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

※ 제43기, 제42기 연결 및 별도 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라작성되었고, 외부감사인의 감사를 받았습니다. 제44기 3분기
연결 및 별도 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었고, 외부감사인의 감사 및 검토를 받지않았습니다.

(1) 요약 연결재무제표

(단위:원)

구 분
제44기(2019)3분기
제43기(2018)
제42기(2017)

[유동자산]
41,662,253,136
38,183,341,926
34,652,889,883

당좌자산
32,354,389,891
30,355,182,440
27,776,611,549

재고자산
9,307,863,245
7,828,159,486
6,876,278,334

[비유동자산]
14,270,078,852
11,112,519,326
10,981,168,475

장기매출채권
0
496,546,186
0

투자부동산
2,843,668,630
2,884,194,029
2,938,793,520

유형자산
10,184,812,363
6,111,893,143
3,427,135,445

무형자산
545,815,364
523,981,435
3,985,672,050

기타비유동자산
695,782,495
1,095,904,533
629,567,460

자산총계
55,932,331,988
49,295,861,252
45,634,058,358

[유동부채]
22,405,118,790
18,812,465,145
8,568,209,755

[비유동부채]
5,002,326,753
1,073,238,954
525,542,614

부채총계
27,407,445,543
19,885,704,099
9,093,752,369

[지배회사의 소유주에게 귀속되는 자본]
28,524,886,445
29,410,157,153
36,540,305,989

자본금
21,926,157,000
21,174,063,000
21,174,063,000

주식발행초과금
41,660,222,080
39,380,535,508
39,380,535,508

기타자본구성요소
24,518,844,452
24,531,314,199
20,732,718,304

기타포괄손익누계액
(1,088,187,092)
(2,015,912,973)
(2,402,280,473)

이익잉여금(결손금)
(58,492,149,995)
(53,659,842,581)
(42,344,730,350)

[비지배지분]
0
0
0

자본총계
28,524,886,445
29,410,157,153
36,540,305,989

매출액
28,807,061,306
34,292,567,639
27,171,385,665

영업이익(손실)
(6,398,454,714)
(11,259,049,753)
(24,861,655,657)

당기순이익(손실)
(4,832,307,414)
(11,897,642,781)
(23,729,654,915)

[지배회사지분순이익(손실)]
(4,832,307,414)
(11,897,642,781)
(23,729,654,915)

[비지배지분순이익(손실)]
0
0
0

기타포괄이익(손실)
927,725,881
(69,767,054)
(1,872,437,257)

총포괄이익(손실)
(3,904,581,533)
(11,967,409,835)
(25,602,092,172)

주당순이익(손실)
(227)
(567)
(1,329)

* 제42기(전전기)는 종전 기준서인K-IFRS 1039호(금융상품), 1018호(수익)에 따라 작성되었습니다.

(2) 요약 별도재무제표
 (단위:원)

구 분
제44기(2019)3분기
제43기(2018)
제42기(2017)

[유동자산]

29,606,776,833

30,925,571,538
29,656,054,071

당좌자산

26,666,665,513

28,181,513,754
27,187,238,524

재고자산

2,940,111,320

2,744,057,784
2,468,815,547

[비유동자산]

19,377,907,811

17,905,317,714
19,732,236,003

장기매출채권

-

496,546,186
-

종속기업에 대한 투자자산

12,340,414,384

12,340,414,384
12,340,414,384

투자부동산

2,843,668,630

2,884,194,029
2,938,793,520

유형자산

1,976,195,518

558,859,030
121,248,609

무형자산

34,544,883

35,982,732
3,440,701,011

기타비유동자산

2,183,084,396

1,589,321,353
891,078,479

자산총계

48,984,684,644

48,830,889,252
49,388,290,074

[유동부채]

20,187,047,360

17,928,516,966
8,400,711,558

[비유동부채]

3,186,740,557

862,733,127
312,276,555

부채총계

23,373,787,917

18,791,250,093
8,712,988,113

자본금

21,926,157,000

21,174,063,000
21,174,063,000

주식발행초과금

41,660,222,080

39,380,535,508
39,380,535,508

이익잉여금(결손금)

(61,370,708,271)

(53,959,148,914)
(39,494,378,436)

기타자본구성요소

24,518,844,452

24,531,314,199
20,732,718,304

기타포괄손익누계액

(1,123,618,534)

(1,087,124,634)
(1,117,636,415)

자본총계

25,610,896,727

30,039,639,159
40,675,301,961

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
 투자주식의 평가방법

원가법

원가법
원가법

2019년 1월 1일~ 
 2019년 09월 30일

2018년 1월 1일~ 
 2018년 12월 31일
2017년 1월 1일~ 
 2017년 12월 31일

매출액

23,926,367,359

28,845,356,189
22,095,218,407

영업이익(손실)

(9,199,499,121)

(13,560,658,545)
(23,473,750,853)

당기순이익(손실)

(7,411,559,357)

(14,046,157,054)
(21,847,956,162)

기타포괄이익(손실)

(36,493,900)

(425,622,773)
(633,431,073)

총포괄이익(손실)

(7,448,053,257)

(14,471,779,827)
(22,481,387,235)

주당순이익(손실)

(348)

(669)
(1,224)

* 제42기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호(금융상품), 1018호(수익)에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제44기(당3분기)
대주회계법인
해당사항 없음
-

제43기(전기)
대주회계법인
적정
-

제42기(전전기)
대주회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제44기(당3분기)
대주회계법인

반기검토, 기말감사, 연결감사

38백만원
-

제43기(전기)
대주회계법인

반기검토, 기말감사, 연결감사

38백만원
587

제42기(전전기)
대주회계법인

반기검토, 기말감사, 연결감사

38백만원

542

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제44기(당3분기)

2019년 4월

세무조정

2019.04.01~2020.03.31

4백5십만원

-

제43기(전기)

2018년 4월

세무조정

2018.04.01~2019.03.31

4백5십만원

-

제42기(전전기)

2017년 4월

세무조정

2017.04.01~2018.03.31

4백5십만원

-

연결 재무상태표

제 44 기 3분기말 2019.09.30 현재

제 43 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 44 기 3분기말

제 43 기말

자산

유동자산

41,662,253,136

38,183,341,926

현금및현금성자산

22,164,673,436

8,378,482,910

매출채권 및 기타유동채권

5,898,847,481

6,936,568,178

기타유동금융자산

3,556,947,917

14,416,475,835

기타유동비금융자산

733,921,057

623,655,517

재고자산

9,307,863,245

7,828,159,486

비유동자산

14,270,078,852

11,112,519,326

장기매출채권

0

496,546,186

투자부동산

2,843,668,630

2,884,194,029

유형자산

10,184,812,363

6,111,893,143

무형자산

545,815,364

523,981,435

기타비유동금융자산

361,692,665

599,679,904

기타포괄손익-공정가치금융자산

181,227,517

329,623,916

이연법인세자산

152,862,313

166,600,713

자산총계

55,932,331,988

49,295,861,252

부채

유동부채

22,405,118,790

18,812,465,145

매입채무 및 기타유동채무

1,659,332,158

1,652,297,055

단기차입금

1,235,962,262

1,195,024,542

전환사채

12,433,781,102

11,192,598,999

기타유동금융부채

841,238,685

1,121,254,879

기타유동비금융부채

6,234,804,583

3,651,289,670

비유동부채

5,002,326,753

1,073,238,954

퇴직급여채무

1,059,406,401

732,141,140

기타비유동금융부채

3,133,722,736

266,331,542

기타비유동비금융부채

809,197,616

74,766,272

부채총계

27,407,445,543

19,885,704,099

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

28,524,886,445

29,410,157,153

자본금

21,926,157,000

21,174,063,000

자본잉여금

41,660,222,080

39,380,535,508

주식발행초과금

41,660,222,080

39,380,535,508

이익잉여금(결손금)

(58,492,149,995)

(53,659,842,581)

기타자본구성요소

24,518,844,452

24,531,314,199

기타포괄손익누계액

(1,088,187,092)

(2,015,912,973)

비지배지분

0

0

자본총계

28,524,886,445

29,410,157,153

자본과부채총계

55,932,331,988

49,295,861,252

연결 포괄손익계산서

제 44 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 43 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 44 기 3분기

제 43 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

11,397,942,046

28,807,061,306

8,676,690,251

24,522,069,175

매출원가

7,520,319,275

19,889,022,525

5,869,662,078

17,102,282,405

매출총이익

3,877,622,771

8,918,038,781

2,807,028,173

7,419,786,770

판매비와관리비

4,390,751,691

15,316,493,495

4,217,488,575

15,640,467,350

영업이익(손실)

(513,128,920)

(6,398,454,714)

(1,410,460,402)

(8,220,680,580)

기타이익

773,943,372

3,290,672,823

2,302,509,758

3,362,905,464

기타비용

96,388,840

284,899,669

3,415,927,509

3,495,211,630

금융수익

68,515,427

228,064,091

92,281,519

243,001,808

금융원가

630,405,591

1,667,689,945

473,580,396

895,151,180

법인세비용차감전순이익(손실)

(397,464,552)

(4,832,307,414)

(2,905,177,030)

(9,005,136,118)

법인세비용

0

0

0

0

당기순이익(손실)

(397,464,552)

(4,832,307,414)

(2,905,177,030)

(9,005,136,118)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(397,464,552)

(4,832,307,414)

(2,905,177,030)

(9,005,136,118)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

0

0

0

0

기타포괄손익

547,212,765

927,725,881

13,047,423

390,475,627

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는항목

(69,051,484)

(147,896,399)

117,696,361

69,546,182

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

0

0

(13,996,476)

(60,099,529)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(69,051,484)

(147,896,399)

131,692,837

129,645,711

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

616,264,249

1,075,622,280

(104,648,938)

320,929,445

해외사업환산손익

616,264,249

1,075,622,280

(104,648,938)

320,929,445

총포괄손익

149,748,213

(3,904,581,533)

(2,892,129,607)

(8,614,660,491)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

149,748,213

(3,904,581,533)

(2,892,129,607)

(8,614,660,491)

총 포괄손익, 비지배지분

0

0

0

0

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(16)

(227)

(139)

(429)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(16)

(227)

(139)

(429)

연결 자본변동표

제 44 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 43 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

21,174,063,000

39,380,535,508

(42,344,730,350)

20,732,718,304

(2,402,280,473)

36,540,305,989

0

36,540,305,989

당기순이익(손실)

0

0

(9,005,136,118)

0

0

(9,005,136,118)

0

(9,005,136,118)

회계기준변경에 따른 변동금액

0

0

1,041,932,236

0

0

1,041,932,236

0

1,041,932,236

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

0

0

129,645,711

129,645,711

0

129,645,711

재측정요소

0

0

(60,099,529)

0

0

(60,099,529)

0

(60,099,529)

해외사업환산손익

0

0

0

0

320,929,445

320,929,445

0

320,929,445

유상증자

0

0

0

0

0

0

0

0

전환권

0

0

0

1,870,462,090

0

1,870,462,090

0

1,870,462,090

주식매수선택권

0

0

0

1,936,506,613

0

1,936,506,613

0

1,936,506,613

2018.09.30 (기말자본)

21,174,063,000

39,380,535,508

(50,368,033,761)

24,539,687,007

(1,951,705,317)

32,774,546,437

0

32,774,546,437

2019.01.01 (기초자본)

21,174,063,000

39,380,535,508

(53,659,842,581)

24,531,314,199

(2,015,912,973)

29,410,157,153

0

29,410,157,153

당기순이익(손실)

0

0

(4,832,307,414)

0

0

(4,832,307,414)

0

(4,832,307,414)

회계기준변경에 따른 변동금액

0

0

0

0

0

0

0

0

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

0

0

(147,896,399)

(147,896,399)

0

(147,896,399)

재측정요소

0

0

0

0

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

0

0

1,075,622,280

1,075,622,280

0

1,075,622,280

유상증자

735,661,000

2,208,031,050

0

0

0

2,943,692,050

0

2,943,692,050

전환권

16,433,000

71,655,522

0

(12,469,747)

75,618,775

0

75,618,775

주식매수선택권

0

0

0

0

0

0

0

0

2019.09.30 (기말자본)

21,926,157,000

41,660,222,080

(58,492,149,995)

24,518,844,452

(1,088,187,092)

28,524,886,445

0

28,524,886,445

연결 현금흐름표

제 44 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 43 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 44 기 3분기

제 43 기 3분기

영업활동현금흐름

3,161,200,216

(4,862,683,211)

조정후당기순이익

(3,776,021,527)

(7,311,054,510)

당기순이익(손실)

(4,832,307,414)

(9,005,136,118)

회계기준변경등에 따른 변동금액

0

1,041,932,236

이자수익

(334,894,886)

(243,001,808)

이자비용

1,391,180,773

895,151,180

현금유출입이 없는 손익가감

3,889,615,956

7,191,777,267

퇴직급여

338,548,246

257,584,419

주식보상비용

0

1,936,506,613

재고자산평가손실(환입)

(5,787,870)

(8,407,133)

감가상각비

1,589,809,985

716,584,244

무형자산상각비

114,791,426

130,793,126

사용권자산상각

817,331,054

0

대손상각비

0

140,082,148

금융비용

1,461,502,088

725,854,698

손상차손

500,000

3,402,900,000

외화환산손실

36,208,674

19,103,110

외화환산이익

(192,921,961)

(129,223,958)

대손충당금환입

(270,365,686)

0

자산부채의증감

3,041,951,762

(4,827,918,143)

매출채권의 감소(증가)

1,500,720,431

(718,734,728)

미수금의 감소(증가)

378,591,591

(183,199,732)

미수수익의 감소(증가)

152,171,451

(526,537)

선급금의 감소(증가)

9,619,022

(111,325,403)

선급비용의 감소(증가)

159,530,265

(20,962,837)

선급법인세자산의 감소(증가)

(104,977,760)

(12,273,043)

선급부가세의 감소(증가)

(51,372,610)

96,888,078

기타유동비금융자산의 감소(증가)

(8,325,594)

5,277,803

재고자산의 감소(증가)

(1,473,915,889)

(1,220,055,727)

이연법인세자산의 감소(증가)

24,325,385

(1,014,659)

매입채무의 증가(감소)

29,622,796

(431,225,510)

미지급금의 증가(감소)

(57,388,289)

332,150,809

미지급비용의 증가(감소)

(1,230,006,029)

(1,025,942,787)

미지급법인세의 증가(감소)

(269,815,408)

(29,551,871)

장기미지급비용의 증가(감소)

(204,864,688)

8,220,915

선수금의 증가(감소)

2,580,683,043

(2,279,244,414)

장기선수금의 증가(감소)

730,443,870

504,416,010

예수금의 증가(감소)

(5,987,121)

(2,909,959)

예수제세의 증가(감소)

2,831,870

2,677,090

이연법인세부채의 증가(감소)

0

312,014

퇴직금의지급

(278,192,488)

(136,332,546)

사외적립자산의 감소(증가)

266,909,503

125,624,279

환율변동에 의한 자산부채 증감

891,348,411

269,814,612

이자수취(영업)

188,254,025

149,012,175

이자지급(영업)

(182,600,000)

(64,500,000)

투자활동현금흐름

8,714,731,286

(7,490,742,656)

단기금융상품의 감소

37,991,271,357

0

단기대여금및수취채권의 처분

9,740,000

12,588,000

장기대여금및수취채권의 처분

3,750,000

49,720,000

유형자산의 처분

0

854,830

보증금의 감소

0

199,000,000

단기금융상품의 증가

(26,991,271,357)

(4,000,000,000)

단기대여금및수취채권의 취득

(80,000,000)

(30,000,000)

장기대여금및수취채권의 취득

0

(40,000,000)

유형자산의 취득

(2,114,821,932)

(3,234,412,034)

무형자산의 취득

(103,936,782)

(90,452,952)

보증금의 증가

0

(358,040,500)

재무활동현금흐름

1,898,210,154

11,840,152,210

사채의 발행

0

11,760,000,000

단기차입금의 증가

0

80,152,210

전환권 행사

(856,156)

0

유상증자

2,943,692,050

0

리스부채지급

(996,639,355)

0

단기차입금의 상환

(47,986,385)

0

외화표시현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

12,048,870

25,918,056

현금및현금성자산의순증가(감소)

13,786,190,526

(487,355,601)

기초현금및현금성자산

8,378,482,910

12,020,929,068

기말현금및현금성자산

22,164,673,436

11,533,573,467

3. 연결재무제표 주석

제 44 (당) 기 2019.09.30. 현재

제 43 (전) 기 2018.12.31.

진원생명과학주식회사와 그 종속회사

1. 일반사항
(1) 지배기업
한국채택국제회계기준 제 1110호 "연결재무제표"에 의한 지배회사인 진원생명과학주식회사(이하 "당사")는 1976년에 설립되어 1987년 11월에 한국거래소에 주식을 상장하였습니다. 당사의 2019년 09월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 통칭하여 "연결실체") 대한 지분으로 구성되어 있으며, 제약사업과 패브릭사업을 영위하고 있습니다.
제약사업부분은 바이오의약품 CMO사업과 신약 개발사업으로 구분합니다. 바이오의약품 CMO사업은 임상시험에 필요한 유전자치료제 및 DNA 백신의 원료인 국제규격(cGMP) 플라스미드(Plasmid) DNA 제품을 2008년 6월, 미국에 설립한 현지법인인 VGXI, Inc.,에서 생산하여 판매하고 있습니다.
신약 개발사업은 핵산 기반 바이오 신약과 항염증 치료 신약으로 나눌 수 있습니다. 핵산기반 바이오 신약은 DNA 기반 의약품과 RNA 기반 의약품으로 나눌 수 있으며, 치료 목적에 따라 핵산 백신, 핵산기반 단백질의약품, 핵산기반 단클론항체 의약품으로 구성되어 있습니다. 항염증 치료 신약은 천연물유래 성분 의약품과 화학합성의약품으로 나눌 수 있습니다. 
당사는 핵산기반 바이오 신약의 개발을 위하여 국내외 기업 및 전문연구기관과 적극적이고 지속적인 협력연구를 진행 중에 있습니다. 지카 DNA 백신의 개발을 위해 이노비오(Inovio), 미국 위스타(Wistar) 백신연구소, 캐나다 라발(Laval) 대학교와 협력하고, 메르스 DNA 백신의 개발을 위해 이노비오(Inovio), 미국 국방부 월터리드 미육군연구소(WRAIR), 국제백신연구소(IVI), 서울대병원, 분당서울대병원과 협력하고,C형간염 예방 및 치료 DNA 백신 개발을 위해 세브란스병원, 부산대병원, 한국과학기술원과 협력하고 있으며, 대상포진 DNA 백신과 중증열성 혈소판 감소 증후군 DNA 백신 개발을 위해 한국과학기술원과 협력하고, DNA 기반 단백질의약품 및 단클론 항체의약품 개발을 위해 강원대학교와 협력하고 있으며, RNA 기반 의약품의개발을 위해 미국 휴스턴 매소디스트 병원연구소(Houston Methodist Research Institute)와 협력하고 있습니다. 또한, 항염증 치료 신약의 개발을 위하여, 국외 전문연구기관과 협력연구를 진행 중에 있습니다. 천연물유래 성분 축농증 치료제의 개발을 위해 미국 펜실베니아 대학과 협력하고, 저분자량 화학합성 성분 당뇨병성 신장 질환 치료제 개발을 위해 이탈리아 카타리나 대학과 협력하고 있습니다.
한편, 당(3분)기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율

VGX Pharmaceuticals, LLC. (*)
1,644,155
7.50%

기 타
20,282,002
92.50%

합 계
21,926,157
100.00%

(*) Inovio Pharmaceuticals Inc.가 지분 100%를 보유하고 있습니다. 
(2) 연결대상 종속회사의 개요
(2-1) 연결재무제표 작성대상 종속회사
당(3분)기말 현재 연결대상 종속회사의 개요는 다음과 같습니다.

회사명
주요 영업활동
소재지
지분율

VGXI, Inc.
CMO 제조 및 생산
미국
100%

Dong-Il Interlining, Ltd
심지 제조 및 생산
베트남
100%

(2-2) 연결대상 종속회사의 당(3분)기말과 전기말 현재 요약재무상태표와 동일로 종료되는 회계연도의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.
 (단위:원)

회사명
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

VGXI, Inc.
자산
20,920,113,847
13,177,724,090

부채
8,154,841,058
3,860,542,059

자본
12,765,272,789
9,317,182,031

매출액
15,729,082,024
17,632,371,845

당기순손익
2,665,072,406
2,783,991,645

Dong-Il Interlining, Ltd
자산
8,419,553,183
7,727,073,791

부채
6,090,252,102
5,458,361,130

자본
2,329,301,081
2,268,712,661

매출액
9,392,079,653
11,433,068,551

당기순손익
(104,706,395)
(480,224,120)

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책
2-1. 연결재무제표 작성기준
당사와 당사의 종속기업(이하 '연결실체')의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 재무제표입니다. 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2018년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.
한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.
(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서
연결실체는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.
1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정
연결실체는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 적용하였습니다. 기준서 제1116호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2019년 1월 1일에이익잉여금으로 인식하였습니다. 동 기준서의 주요 내용 및 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
연결실체는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만 연결실체는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 최초 적용일에 계약이 리스인지 등에 대해 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.
리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만 연결실체는 단기리스와 소액 기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.
변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정 기간 이전하게 하는지 여부에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 
(가) 리스이용자의 회계처리
① 제1017호에서 운용리스로 회계처리 되었던 계약
동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 연결실체는 다음과 같이 회계처리합니다.
- 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 재무상태표에서 사용권자산과 리스부채로 인식
- 사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 포괄손익계산서에 인식
② 제1017호에서 금융리스로 회계처리 되었던 계약
금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다. 최초 적용일에 연결실체는 유형자산에 포함되어 있는 금융리스자산을 별도 항목인 사용권자산으로 구분하여 표시하였습니다.
(나) 리스제공자의 회계처리
리스제공자는 계속적으로 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다. 동 기준서에 따르면 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하며, 전대리스를 상위리스에서 생기는 리스자산에 따라 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다(기업회계기준서 제1017호에서는 기초자산에 따라 분류).
2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (개정)
동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가할 때 옵션을 행사하는 연결실체자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 
3) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정)
동 개정사항은 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 않아야 합니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
4) 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선
① 기업회계기준서 제1012호 법인세
동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.
② 기업회계기준서 제1023호 차입원가
동 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은 일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.
③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합
동 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.
④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정
동 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 연결실체자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.
상기 개정사항들이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
5) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정)
동 개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리에 대해 명확히 하고 있습니다. 보고기간 중 확정급여제도의 정산, 축소, 청산이 발생한 경우, 사외적립자산의 현재 공정가치와 현재의 보험수리적 가정을 적용하여 제도의 개정, 축소, 청산 전후의 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정합니다. 제도의 개정, 축소, 청산 후 잔여 연차 보고기간 동안의 당기근무원가와 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 측정하기 위해 사용된 사외적립자산 금액 및 보험수리적 가정을 사용하여 측정합니다.
개정사항은 제도의 개정, 축소, 청산이 발생하여 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때, 자산인식상한효과와의 관계를 명확히 하였습니다. 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때 자산인식상한효과는 고려하지 않고 이 금액은 당기손익으로 인식합니다. 과거근무원가와 정산손익 인식 후, 제도의 개정, 축소, 청산 후의 자산인식상한효과를 결정하고 그 변동을 기타포괄손익으로 인식합니다.
동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
6) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (개정)
동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
7) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' (제정)
동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다.
① 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.
② 기업은 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세 처리를 과세당국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.
- 수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 산정합니다.
- 수용할 가능성이 높지 않다면 불확실성의 영향을 반영하여 산정합니다.
동 해석서가 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
2019년 01월 01일

변경 전
조정
변경 후

사용권자산
0
3,712,212
3,712,212

보증금
0
(15,802)
(15,802)

자산총계
49,295,861
3,696,410
52,992,271

리스부채
0
3,970,201
3,970,201

미지급비용
0
(273,791)
(273,791)

부채총계
19,885,704
3,696,410
23,582,114

자본총계
29,410,157
0
29,410,157

상기 회계정책의 변경이 최초 적용일 현재 자본에 미치는 영향은 없습니다.
(2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다.
2-2. 중요한 회계정책
당기 재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2에서 설명하는제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.
(1) 금융자산
1) 분류
연결실체는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)

-
상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류합니다.
공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결실체는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.
단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.
2) 측정
연결실체는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.
내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.
- 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결실체는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.
① 상각후원가 측정 금융자산
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.
② 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.
③ 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.
- 지분상품
연결실체는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결실체가 배당을 받을 권리가 확정된 때에 손익계산서에 '기타수익'으로 인식합니다.
당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 
3) 손상
연결실체는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결실체는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.
(2) 금융부채
1) 분류 및 측정
모든 금융부채는 다음을 제외하고는 후속적으로 상각후원가로 측정되도록 분류합니다. 
ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융부채. 파생상품부채를 포함한 이러한 부채는 후속적으로 공정가치로 측정합니다.
ㆍ금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 생기는 금융부채. 이러한 금융부채는 주석 2.2. 나의 내용을 적용하여 측정합니다.
ㆍ금융보증계약. 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 이후에 이러한 계약의 발행자는 해당 계약을 후속적으로 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.
- 기대신용손실에 따라 산정한 손실충당금
- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액
ㆍ시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정. 최초 인식 후에 이러한 약정의 발행자는 후속적으로 해당 약정을 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.
- 기대신용손실에 따라 산정한 손실충당금
- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액
ㆍ기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가. 이러한 조건부 대가는 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.
(3) 금융상품의 상계
금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계 권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시됩니다.
(4) 수익인식
연결실체는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.
1) 수행의무의 식별
연결실체는 Incoterms Group C 조건(무역조건 CIF 등) 따라 다양한 제품 및 상품을 수출하고 있습니다. 고객에게 통제가 이전된 이후 매도인이 운송서비스를 제공하므로 해당 운송서비스(보험 포함)를 별도의 수행의무로 인식합니다.
2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무
기업회계기준서 제1115호에 따르면 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는대로 고객이 통제하는 자산을 기업이 만들거나 그 자산가치를 높이는 경우 진행기준을 적용하여 수익을 인식하여야 합니다. 연결실체는 CMO매출거래에 대하여는 진행기준에 의하여 수익을 인식하고 있으며, 진행률은 총예정원가에 대한 실제누적발생원가의 비율에 따라 산정하고 있습니다.
3) 변동대가
연결실체는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기대값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 인식하고, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 환불자산으로 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거 장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.
4) 거래가격의 배분
연결실체는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법' 등을 사용합니다.
(5) 부문별보고
영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방식으로 보고하고 있습니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.
(6) 연결기준
연결실체는 기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.
1) 종속기업
종속기업은 연결실체가 재무 및 영업 정책을 결정할 수 있는 능력이 있는 모든 회사(특수목적기업을 포함)이며, 일반적으로는 과반수 의결권을 보유하고 있는 경우가 해당됩니다. 현재 시점에서 행사 또는 전환가능한 잠재적 의결권의 존재 여부 및 그 영향은 또한 지배 여부 평가시 고려됩니다. 종속기업은 연결실체가 지배하게 되는 시점부터 연결대상에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결대상에서 제외됩니다. 
연결실체의 사업결합은 취득법으로 회계처리됩니다. 이전대가는 취득과 관련하여 취득일에 제공한 자산, 발행한 지분증권, 인수하거나 발생시킨 부채의 공정가치의 합으로 측정하고 있습니다. 이전대가는 조건부 대가 지급 약정으로부터 발생하는 자산 및부채의 공정가치를 포함하고 있습니다. 사업결합으로 취득한 식별 가능한 자산, 부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있으며 취득건별로 판단하여 연결실체는 비지배지분을 피취득자의 순자산중 비례적 지분으로 측정하고 있습니다.
이전대가와 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산의 공정가액 중 지배지분을 초과하는 금액은 영업권으로 인식합니다. 만일 전자가 후자보다 작다면, 그 차액은 손익계산서에 직접 인식됩니다.
연결실체 내 회사간에 발생하는 거래와 이로 인한 잔액 및 미실현손익은 제거됩니다.
2) 비지배지분
당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 연결실체의 소유주와 비지배지분에 귀속되며, 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 연결실체의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 또한 지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 연결실체의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.
(7) 외화환산
1) 기능통화와 표시통화
연결실체는 기능통화 및 표시통화인 원화로 재무제표를 작성하여 보고하고 있습니다
2) 외화거래와 기말잔액의 환산
① 외화거래
개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.
화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.
② 해외사업장
해외사업장의 기능통화가 연결실체의 표시통화와 다른 경우에는 경영성과와 재무상태를 다음의 방법으로 표시통화로 환산하고 있습니다.
해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 재무상태표(비교표시하는 재무상태표 포함)의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하고, 포괄손익계산서(비교표시하는 포괄손익계산서 포함)의 수익과 비용은 보고기간의 평균환율로 환산하고, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다. 
해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시하고, 해외사업장의 다른 자산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산하고 있습니다.

(8) 공동지배기업투자
공동지배기업은 연결실체가 계약상의 약정에 의하여 경제활동에 대한 지배력을 공유하고 있는 피투자기업으로, 경제활동에 대한 전략적 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 지배력을 공유하고 있는 당사자(참여자) 전체의 동의가 필요합니다. 
공동지배기업 투자지분은 최초에 취득원가로 인식하고, 취득후에는 지분법을 사용하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 자본변동분 중 연결실체의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다. 연결실체와 관계기업간의 내부거래에서 발생한 미실현이익은 연결실체지분만큼 제거하고 있습니다. 미실현손실 또한 거래가 이전된 자산에 대한 손상의 증거를 제공하지 않는 한 제거하고있습니다.
투자지분의 장부금액이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 법적의무 또는 의제의무가 있거나 피투자자를 대신하여 지불하여야 하는 경우를 제외하고는 손실을 인식하지 않고 있습니다.
(9) 유형자산
연결실체의 모든 유형자산은 역사적 원가에서 감가상각누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함하며, 외화로 취득하는 자산에 대하여 요건을 충족하는 현금흐름위험회피 손익 중 자본에서 전입된 금액을 포함할 수도 있습니다. 경영진은 취득한 자산이 손익에 영향을 미칠 때까지 이러한 손익을 자본으로 인식할 수 있으며, 이러한 경우 취득자산이 손익에 영향을 미치는 시점에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다.
후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 연결실체에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 모든 수선 및 유지비는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다.
유형자산의 감가상각액은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법에 따라 산정하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수

건 물
30년

구 축 물
5 ~ 10년

기 계 장 치
3 ~ 10년

차 량 운 반 구
5년

공구와 기구, 비품
3 ~ 7년

리스개량자산
5 ~ 6년

연결실체는 매 재무제표일에 자산의 잔존가치와 경제적 내용연수를 검토하고 필요한경우 이를 조정하고 있으며, 자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 초과하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 즉시 감소시키고 있습니다.
(10) 투자부동산

연결실체는 임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하는 부동산을 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 거래원가를 포함하여 원가로 측정하고 있습니다. 연결실체의 투자부동산 중 토지에 대하여는 감가상각을 하지 않으며, 건물은 내용연수 40년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다.
(11) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.
연결실체는 무형자산에 대해 당해 자산의 제작원가 또는 구입원가에 취득부대비용을가산한 가액을 취득원가로 산정하고 있으며, 사용이 가능한 시점부터 경제적 내용연수를 적용하여 정액법에 의하여 산정된 상각액을 직접 차감한 잔액으로 표시하고 있습니다. 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 회계연도 말에 재검토하고 있습니다.

(12) 비금융자산의 손상

종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매 회계기간마다 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(13) 재고자산

연결실체는 재고자산을 총평균법에 의해 산정된 취득원가로 평가하고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 매 회계연도의 결산기에 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 다만, 재고자산의 순실현가능금액이 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 한편, 감액된 재고자산의 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위내에서 평가손실을 환입하고 있습니다.

(14) 현금및현금성자산

현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금, 기타 취득 당시 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다.

(15) 보통주자본금

보통주는 자본으로 분류하고 있으며, 신주 및 옵션의 발행과 관련된 직접비용은 수취대가에서 법인세비용을 차감한 순액으로 자본에 차감하여 표시하고 있습니다.

연결실체가 연결실체의 보통주(자기주식)를 취득하는 경우, 직접거래원가(법인세 비용을 차감한 순액)를 포함하는 지급 대가는 그 보통주가 소각되거나 재발행될 때까지연결실체의 자본에서 차감하여 표시하고 있습니다. 이러한 자기주식이 재발행되는 경우, 수취한 대가(직접 거래 원가 및 관련 법인세효과를 차감한 순액)는 연결실체의 주주에게 귀속되는 자본에 포함하고 있습니다.
(16) 차입금

차입금은 최초에 거래비용을 차감한 순공정가치로 인식하며, 후속적으로 상각후원가로 표시하고 있습니다. 거래비용 차감 후 수취한 금액과 상환금액의 차이는 유효이자율법으로 상각하여 차입기간 동안 포괄손익계산서에 금융원가로 인식하고 있습니다.

차입금약정의 체결에 따라 지급되는 수수료는 약정의 일부 또는 전부에 대한 차입이 이루어질 가능성이 높은 경우 차입금에 대한 거래원가로 인식하며, 차입금이 인출될 때까지 해당 금액은 비용인식이 이연됩니다. 약정의 일부 또는 전부에 대한 차입이 이루어질 가능성이 높다는 증거가 없는 경우, 지급금액은 유동성서비스에 대한 선급비용으로 계상하고 해당 약정 기간 동안 상각합니다.

차입금은 연결실체가 보고기간말 이후 12개월 이상 결제를 이연할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있지 않는 한 유동부채로 분류하고 있습니다. 이 때, 계약 상대방의선택에 따라 지분상품의 발행으로 결제할 수 있는 부채의 조건은 유동분류에 영향을 미치지 않습니다.

(17) 복합금융상품
연결실체가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채 입니다.
동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식됩니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.
연결실체는 금융감독원 질의회신 "회제이-00094" 에 의거하여 전환권대가를 자본으로 인식하였으며, 동 회계처리는 "주식회사 외부감사에 관한 법률" 제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다.
(18) 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다. 
1) 당기법인세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 이익에서 다른 과세기간에 가산되었거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 과세소득과 포괄손익계산서상 손익은 차이가 발생합니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 부채는 확정되었거나 실질적으로 확정된 세율을 사용하여 계산됩니다.

2) 이연법인세

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이를 바탕으로 인식되며, 자산부채법을 사용하여 회계처리합니다. 이연법인세부채는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 인식하며, 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 인식합니다.

그러나 일시적차이가 영업권으로부터 발생하거나, 자산과 부채의 최초 인식시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생(사업결합제외)하는 이연법인세자산(부채)은 인식하지 아니합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

이연법인세자산과 부채는 재무제표일 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율에 근거하여 당해 자산이 실현되었거나 부채가 지급될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 재무제표일 현재 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하였습니다.
이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결실체가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

(19) 퇴직급여채무

보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 퇴직급여채무는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 퇴직급여채무는 매년독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 퇴직급여부채의 현재가치는 확정급여제도에서 지급될 미래 현금흐름을 관련 퇴직급여의 만기와 유사한 만기를 가지는 퇴직금이 지급되는 통화로 표시된 우량회사채의 이자율을 사용하여 추정 미래 현금흐름을 할인한 후 결정되고 있습니다. 보험수리적 가정의 변동과 경험적 조정에서 발생하는 손익은 발생한 기간에 전액 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 미인식과거근무원가 누계액과 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를 가산한 금액을한도로 자산으로 인식하고 있습니다.
퇴직급여를 새로 도입하거나 변경함에 따라 종업원의 과거 근무용역에 대한 확정급여채무의 현재가치의 변동액인 과거근무원가는 관련 급여가 가득되기까지의 평균기간에 정액법을 적용하여 비용으로 인식하고 있습니다. 단, 확정급여제도를 새로 도입하거나 개정하는 즉시 관련 급여가 가득되는 경우에는 해당 과거근무원가는 즉시 인식하고 있습니다.

(20) 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 연결실체는 충당부채를 인식하고 있습니다.

다수의 유사한 의무가 있는 경우, 그 의무의 이행에 필요한 자원의 유출 가능성은 그 유사한 의무 전체에 대하여 판단하고 있습니다. 비록 개별항목의 의무이행에 필요한 자원의 유출 가능성이 낮더라도 유사한 의무 전체를 이행하기 위하여 필요한 자원의 유출 가능성이 높은 경우에는 충당부채를 인식하고 있습니다.
충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정하며, 현재가치 평가에 사용하는 할인율은 그 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식하고 있습니다.

(21) 주식기준보상

연결실체는 제공받는 재화나 용역의 대가로 종업원에게 주식이나 주식선택권을 부여하는 주식결제형 주식보상거래에 대하여, 제공받는 재화나 용역의 공정가치 또는 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접측정하고 그 금액을 가득기간 동안에 종업원급여비용과 자본으로 인식하고 있습니다. 주식선택권의 가득조건이 용역제공조건 또는 시장조건이 아닌 가득조건인 경우에는 궁극적으로 가득되는 주식 선
택권의 실제수량에 기초하여 결정되도록 인식된 종업원비용을 조정하고 있습니다.
(22) 정부보조금

연결실체는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금의 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 때 정부보조금을 인식하고 있습니다.
자산관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고, 관련 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.
수익관련 정부보조금은 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 관련 비용에서 차감하는 방법으로 인식하고 있습니다. 다만 이미 발생된 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후의 관련원가 없이 기업에 제공되는 보조금은 기타수익과 같이 일반계정으로 표시하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하
고 있습니다.

추정 및 판단은 지속적으로 평가되며, 과거 경험 및 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다.
보고기간
말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.
다음 회계연도의 자산 및 부채 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

1) 금융자산의 손상
기준서 제1109호의 금융자산의 손실충당금은 채무불이행위험과 기대
신용률에 대한가정에 근거하였습니다. 연결실체는 이러한 가정을 세우고 손상 계산을 위한 투입요소를 선택할 때 보고기간말의 미래 전망에 대한 추정 및 과거 경험, 현재 시장 상황에 근거하여 판단합니다.

2) 법인세 

연결실체는 여러 다른 국가의 법인세법을 적용받고 있습니다. 이러한 여러 국가의 법인세에 대한 충당금을 결정하는 경우에는 유의적인 판단이 요구됩니다. 최종 법인세의 결정을 불확실하게 하는 여러 종류의 거래와 계산방식이 존재합니다. 연결실체는 추가적인 세금이 부과될지에 대한 추정에 기초하여, 예상되는 세무감사 사항에 대한 부채를 인식하고 있습니다. 이러한 사항들에 대한 최종 법인세금액이 최초에 인식한 금액과 차이가 있을 경우, 그 차이는 그러한 결정이 이루어진 기간의 당기법인세와 이연법인세자산과 부채에 영향을 주게 될 것입니다.

3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여,
다양한 평가
기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

4. 사업부문별 정보

(4-1) 보고부문 구분기준과 수익을 창출하는 생산물과 용역의 유형
연결실체는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 의거하여 구분된 보고부문은 다음과 같습니다.

(가) 연결실체가 적용한 보고부문 식별 기준은 다음과 같습니다.

구분기준
구 분

관리목적상 연결실체는 제품 및 제품공정의 특성을 고려하여 최고경영자의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 2개의 부문으로 구분하였습니다. 각 부문은 연결실체의 주된 부문정보를 보고하는 기준이 되며 각 보고부문별 회계정책은 유의적인 회계정책의 요약에 기술된 회계정책과 동일합니다.
제약사업
패브릭사업등

(나) 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형은 다음과 같습니다.

구 분
제품 및 용역의 유형

제약사업
Contract Manufacturing Organization(CMO) 생산, 판매

패브릭사업
의류용 심지제품 제조, 판매

(4-2) 각 보고부문의 영업부문수익 및 성과
당(3분)기와 전(3분)기 중에 각 보고부문과 관련된 수익과 성과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제약사업
패브릭사업등
계

당(3분)기

총매출액
16,715,362,351
12,091,698,955
28,807,061,306

외부고객으로부터의 수익
16,715,362,351
12,091,698,955
28,807,061,306

타부문으로부터의 수익
0
0
0

영업이익(손실)
(4,523,388,668)
(1,875,066,046)
(6,398,454,714)

당(3분)기순이익(손실)
(2,586,113,647)
(2,246,193,767)
(4,832,307,414)

전(3분)기

총매출액
13,326,907,213
11,195,161,962
24,522,069,175

외부고객으로부터의 수익
13,326,907,213
11,195,161,962
24,522,069,175

타부문으로부터의 수익
0
0
0

영업이익(손실)
(5,270,204,348)
(2,950,476,232)
(8,220,680,580)

전(3분)기순이익(손실)
(5,828,687,709)
(3,176,448,409)
(9,005,136,118)

(4-3) 부문자산과 부채

(단위: 원)

구 분
제약사업
패브릭사업
계

당(3분)기말

부문자산
22,162,002,993
33,770,328,995
55,932,331,988

공통자산
0
0
0

총자산
22,162,002,993
33,770,328,995
55,932,331,988

유형자산
8,644,397,231
1,540,415,132
10,184,812,363

무형자산
307,001,898
238,813,466
545,815,364

투자부동산
0
2,843,668,630
2,843,668,630

부문부채
23,256,885,368
4,150,560,175
27,407,445,543

공통부채
0
0
0

총부채
23,256,885,368
4,150,560,175
27,407,445,543

전기말

부문자산
23,926,135,882
25,369,725,370
49,295,861,252

공통자산
0
0
0

총자산
23,926,135,882
25,369,725,370
49,295,861,252

유형자산
4,953,747,942
1,158,145,201
6,111,893,143

무형자산
294,527,303
229,454,132
523,981,435

투자부동산
0
2,884,194,029
2,884,194,029

부문부채
16,795,992,560
3,089,711,539
19,885,704,099

공통부채
0
0
0

총부채
16,795,992,560
3,089,711,539
19,885,704,099

(4-4) 기타부문정보
연결실체는 영업의 특성상 부문별 별도의 비유동자산, 관계기업투자를 보유하고 있지 아니하며, 또한 부문별로 구분 가능한 중요한 비현금항목은 없습니다.

(4-5) 기업전체 수준에서의 공시
(가) 당(3분)기와 전(3분)기 중 제품과 용역별 외부고객으로부터의 수익은 다음과 같습니다

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 전 (3분)기

계속영업

상품매출
3,159,288,933
3,363,969,715

제품매출
8,932,410,022
7,831,192,247

CMO매출
16,126,765,598
13,085,283,828

로열티 등
111,951,602
66,238,735

기타
476,645,151
175,384,650

합계
28,807,061,306
24,522,069,175

(나) 지역에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
외부고객으로부터의 수익
비유동자산

제 44 당 (3분)기
제 43 전 (3분)기
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

국내
2,449,369,752
2,363,595,642
4,341,467,083
3,732,926,518

해외
26,357,691,554
22,158,473,533
9,928,611,769
7,379,592,808

합 계
28,807,061,306
24,522,069,175
14,270,078,852
11,112,519,326

(다) 주요 고객에 대한 매출 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
보고부문
금 액

A 사
제약사업
1,642,114,782

B 사
패브릭사업등
422,854,112

C 사
패브릭사업등
2,483,297,924

5. 재무위험관리

연결실체는 여러 활동으로 인하여 신용위험 및 유동성 위험과 시장위험 (외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험)과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리는 연결실체의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.
위험관리는 재경본부에 의해 이루어지고 있습니다. 연결실체의 재경본부는 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.
 (5-1) 신용위험
(가) 연결실체는 신용위험을 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고있는수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

(나) 연결실체의 금융자산 중 신용위험의 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

현금성자산(현금 제외)
22,093,575,127
8,360,652,296

매출채권 및 기타채권
5,898,847,481
7,433,114,364

기타금융자산(유동)
3,556,947,917
14,416,475,835

기타금융자산(비유동)
361,692,665
599,679,904

합계
31,911,063,190
30,809,922,399

(5-2) 유동성위험
연결실체의 유동성위험 관리는 충분한 현금 및 단기의 기간별 예금등 금융상품, 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 지배기업의 자금을 관리하는 재경본부는 영업활동 및 금융상품의 관리를 통하여 연결실체의 신용한도 내에서 자금여력을 관리하고 있습니다.

(가) 연결실체의 금융자산 중 매출채권 및 대여금을 재무제표일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
6개월이하
6개월초과~
1년이내
1년초과~3년이내
3년초과
합 계

<당 (3분)기말>

매출채권
5,382,275,186
45,348,383
765,675,440
0
6,193,299,009

단기대여금
0
347,500,000
0
0
347,500,000

장기대여금
0
0
12,000,000
0
12,000,000

합계
5,382,275,186
392,848,383
777,675,440
0
6,552,799,009

<전기말>

매출채권
5,131,188,410
161,646,885
2,280,023,407
962,013
7,573,820,715

단기대여금
2,240,000
260,000,000
0
0
262,240,000

장기대여금
0
0
30,750,000
0
30,750,000

합 계
5,133,428,410
421,646,885
2,310,773,407
962,013
7,866,810,715

(나) 연결실체의 금융부채를 재무제표일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
1년이내
1년초과~2년이내
2년초과~5년이내
5년초과
합 계

<당 (3분)기말>

매입채무및기타채무
1,659,332,158
0
0
0
1,659,332,158

단기차입금
1,235,962,262
0
0
0
1,235,962,262

전환사채
12,433,781,102
0
0
0
12,433,781,102

기타금융부채
841,238,685
482,333,821
2,650,188,915
1,200,000
3,974,961,421

합계
16,170,314,207
482,333,821
2,650,188,915
1,200,000
19,304,036,943

<전기말>

매입채무및기타채무
1,652,297,055
0
0
0
1,652,297,055

단기차입금
1,195,024,542
0
0
0
1,195,024,542

전환사채
11,192,598,999
0
0
0
11,192,598,999

기타금융부채
1,121,254,879
265,131,542
0
1,200,000
1,387,586,421

합 계
15,161,175,475
265,131,542
0
1,200,000
15,427,507,017

(5-3) 시장위험
(가) 외환위험
연결실체는 수출 및 수입 거래와 관련하여 USD 환율변동위험에 노출되어 있습니다.당(3분)기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당사의 외화자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 1EUR, 1GBP, 1CAD, 원)

계정과목
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

외화
원화환산액
외화
원화환산액

현금및현금성자산
USD
414,674
498,147,420
USD
862,595
964,467,279

EUR
38,549
50,678,057
EUR
0
0

매출채권
USD
2,776,185
3,335,031,566
USD
2,880,523
3,220,712,651

미수금
USD
103,000
123,733,900
USD
535,115
598,312,082

미수수익
USD
5,325
6,396,622
USD
13,628
15,237,198

선급비용
USD
31,112
37,375,206
USD
42,650
47,687,093

장기대여금
USD
685,003
822,893,744
USD
673,465
753,001,089

자산 합계
USD
4,015,299
4,823,578,458
USD
5,007,975
5,599,417,392

EUR
38,549
50,678,057
EUR
0
0

매입채무
USD
790,070
949,111,525
USD
1,045,403
1,168,865,351

EUR
0
0
EUR
31,000
39,653,960

GBP
0
0
GBP
1,439
2,043,897

CAD
5,197
4,716,768
CAD
0
0

미지급금
USD
401,406
482,208,739
USD
516,898
577,943,183

부채 합계
USD
1,191,476
1,431,320,264
USD
1,562,301
1,746,808,534

EUR
0
0
EUR
31,000
39,653,960

GBP
0
0
GBP
1,439
2,043,897

CAD
5,197
4,716,768
CAD
0
0

② 해외지점 외화표시재무제표의 환산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

외화
원화환산액
외화
원화환산액

자산
USD
6,655,316
8,112,591,565
USD
4,506,448
5,060,347,377

부채
USD
5,973,389
7,175,832,327
USD
4,186,583
4,681,018,106

해외사업환산이익(손실)
-
0
144,237,794
-
0
27,381,140

③ 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

본점
USD
339,225,820
(339,225,820)
385,260,886
(385,260,886)

EUR
38,549
(38,549)
(3,965,396)
3,965,396

GBP
0
0
(204,390)
204,390

CAD
(471,677)
471,677
0
0

해외지점
USD
81,919,841
(81,919,841)
35,764,174
(35,764,174)

합 계
USD
421,145,661
(421,145,661)
421,025,060
(421,025,060)

EUR
38,549
(38,549)
(3,965,396)
3,965,396

GBP
0
0
(204,390)
204,390

CAD
(471,677)
471,677
0
0

(나) 가격위험
연결실체는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 시장성있는 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 연결실체는 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않습니다.
 재무제표일 현재 연결실체가 보유하고 있는 시장성 있는 지분상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있으며 지분상품의 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 반영하고 있습니다.
 (다) 이자율위험
연결실체의 자산 중 이자부자산의 비중은 중요하지 않으며, 연결실체의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다. 
연결실체의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 단기차입금으로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 
연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.
연결실체의 각 차입금에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

손익
자본
손익
자본
손익
자본
손익
자본

단기차입금
(9,269,717)
(9,269,717)
9,269,717
9,269,717
(11,950,245)
(11,950,245)
11,950,245
11,950,245

(5-4) 자본위험관리
연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.
자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 
산업내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계(재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산과 단기금융자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.

재무제표일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

차입금총계:
13,669,743,364
12,387,623,541

차감: 현금및현금성자산과 단기금융자산
(25,164,673,436)
(22,378,482,910)

순차입금:
0
0

총자본
28,524,886,445
29,410,157,153

자본조달비율
0%
0%

당(3분)기말과 전기말 현재 연결실체의 순차입금은 (-)금액으로서 자본조달비율계산시에는 0의 금액으로 하였습니다.

6. 범주별 금융상품 및 신용도

(1) 연결실체의 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.
(가) 금융자산

① 제 44 당 (3분)기

(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
0
22,164,673,436
0
22,164,673,436

매출채권및기타채권
0
5,898,847,481
0
5,898,847,481

기타금융자산(유동)
0
3,556,947,917
0
3,556,947,917

기타금융자산(비유동)
0
361,692,665
0
361,692,665

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
0
0
181,227,517
181,227,517

합 계
0
31,982,161,499
181,227,517
32,163,389,016

② 제 43 (전)기

(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
0
8,378,482,910
0
8,378,482,910

매출채권및기타채권
0
7,433,114,364
0
7,433,114,364

기타금융자산(유동)
0
14,416,475,835
0
14,416,475,835

기타금융자산(비유동)
0
599,679,904
0
599,679,904

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
0
0
329,623,916
329,623,916

합 계
0
30,827,753,013
329,623,916
31,157,376,929

(나) 금융부채

① 제 44 당 (3분)기

(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융부채
상각후원가
측정 금융부채
합 계

차입금
0
1,235,962,262
1,235,962,262

전환사채
0
12,433,781,102
12,433,781,102

매입채무및기타채무
0
1,659,332,158
1,659,332,158

기타금융부채(유동)
0
841,238,685
841,238,685

기타금융부채(비유동)
0
3,133,722,736
3,133,722,736

합 계
0
19,304,036,943
19,304,036,943

② 제 43 (전)기

(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융부채
상각후원가
측정 금융부채
합 계

차입금
0
1,195,024,542
1,195,024,542

전환사채
0
11,192,598,999
11,192,598,999

매입채무및기타채무
0
1,652,297,055
1,652,297,055

기타금융부채(유동)
0
1,121,254,879
1,121,254,879

기타금융부채(비유동)
0
266,331,542
266,331,542

합 계
0
15,427,507,017
15,427,507,017

(6-2) 연결실체의 범주별 금융상품의 순손익 내역은 다음과 같습니다.
①
제44당(3분)기

(단위: 원)

구 분
이자
평가손익
외화환산손익
외환차손익
합 계

금융자산

현금및현금성자산
98,091,633
0
12,048,870
0
110,140,503

매출채권및기타채권
0
0
119,884,245
125,985,488
245,869,733

기타금융자산(유동)
111,293,414
0
0
46,452,507
157,745,921

기타금융자산(비유동)
18,679,044
0
59,580,768
0
78,259,812

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산
0
(147,896,399)
0
0
(147,896,399)

소 계
228,064,091
(147,896,399)
191,513,883
172,437,995
444,119,570

금융부채

차입금
(57,685,060)
0
0
0
(57,685,060)

전환사채
(1,499,904,861)
0
0
0
(1,499,904,861)

매입채무및기타채무
0
0
(34,800,596)
(66,563,607)
(101,364,203)

기타금융부채
(110,100,024)
0
0
0
(110,100,024)

소 계
(1,667,689,945)
0
(34,800,596)
(66,563,607)
(1,769,054,148)

합 계
(1,439,625,854)
(147,896,399)
156,713,287
105,874,388
(1,324,934,578)

② 제 43 전 (3분)기

(단위: 원)

구 분
이자
평가손익
외화환산손익
외환차손익
합 계

금융자산

현금및현금성자산
54,531,086
0
25,918,056
17,487
80,466,629

매출채권및기타채권
4,894
0
68,154,135
52,393,137
120,552,166

기타금융자산(유동)
182,017,946
0
0
0
182,017,946

기타금융자산(비유동)
6,447,882
0
29,575,550
0
36,023,432

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산
0
129,645,711
0
0
129,645,711

소 계
243,001,808
129,645,711
123,647,741
52,410,624
548,705,884

금융부채

차입금
(51,970,396)
0
0
0
(51,970,396)

전환사채
(843,180,784)
0
0
0
(843,180,784)

매입채무및기타채무
0
0
(13,526,893)
(11,335,647)
(24,862,540)

소 계
(895,151,180)
0
(13,526,893)
(11,335,647)
(920,013,720)

합 계
(652,149,372)
129,645,711
110,120,848
41,074,977
(371,307,836)

(6-3) 금융상품의 공정가치서열
연결실체는 금융상품의 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 가격과 가치평가모형에 투입되는 변수의 관측가능성 정도에 따라 수준을 1,2 및 3으로 나누고 있으며 각각의금융상품을 어느 수준으로 측정했는지 구분하여 공정가치수준을 공시하고 있습니다.각각의 수준은 다음과 같이 구분됩니다.

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

(가) 당(3분)기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 종류별 장부금액, 공정가치의 서열체계 및 수준별 공정가치는 다음과 같습니다.

① 제 44 당 (3분)기

(단위: 원)

금융자산 범주
구분
장부금액
공정가치
공정가치 측정
제외항목

수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산
비유동
181,227,517
181,227,517
0
0
181,227,517
0

② 제 43 (전)기

(단위: 원)

금융자산 범주
구분
장부금액
공정가치
공정가치 측정
제외항목

수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산
비유동
329,623,916
329,123,916
0
0
329,123,916
500,000

(나) 공정가치 측정에서 제외한 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
연결실체는 지분상품 중 활성화된 거래시장이 존재하지 않으며, 시장에서 관측가능한 가격이 존재하지 않음에 따라 공정가치로 평가할 수 없는 상품들에 대하여 취득원가로 측정하고 있습니다.

7
. 현금및현금성자산

(7-1) 당(3분)기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

현금
71,098,309
17,830,614

보통예금
14,840,473,045
7,510,047,744

MMF 등
8,739,930,735
1,631,455,513

정부보조금
(1,486,828,653)
(780,850,961)

합 계
22,164,673,436
8,378,482,910

(7-2) 당(3분)기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품 등의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 원)

계정과목
구 분
종 류
거래처
당(3분)기말
전기말
사용제한내용

기타금융자산
장기금융상품
정기예금
신한은행
3,000,000
3,000,000
당좌개설보증금

8. 담보제공자산

당(3분)기말 현재 연결실체의 차입금 등과 관련하여 관련 금융기관 등에 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차입처
차입자
담보제공자산 내역
채권최고액
차입금내역
비 고

신한은행
진원생명과학(주)
토지 및 건물(투자부동산)
1,300,000,000
0
무역금융 및 수입신용장(*1)

Shinhan Vina Bank
Dong-Il Interlining, Ltd
토지, 건물 및 기계장치
1,297,404,000
1,235,962,262
일반대출

합 계
2,597,404,000
1,235,962,262

(*1) 무역금융 및 수입신용장 (미화 500,000 달러, 원화 환산
600,650,000
원) 담보를 위하여 근저당이 설정되었습니다.

9. 매출채권 및 기타채권

(9-1) 매출채권 및 기타채권은 대손충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되어 있으며, 당(3분)기말과 전기말 현재 대손충당금 차감전 매출채권 및 기타채권과 관련 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

매출채권
6,193,299,009
7,573,820,715

차감 : 대손충당금
(666,647,901)
(897,339,385)

소 계
5,526,651,108
6,676,481,330

미수금
290,129,052
668,998,743

미수수익
82,067,321
87,634,291

합 계
5,898,847,481
7,433,114,364

상기 매출채권은 단기수취채권으로서 장부가액과 공정가액의 차이가 중요하지 아니하므로 상각후원가로 측정하지 아니하였습니다.

(9-2) 당(3분)기와 전기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

기초금액
897,339,385
362,671,945

손상차손
0
602,433,601

기타증감
39,674,202
2,733,767

제각
0
(70,499,928)

대손충당금 환입
(270,365,686)
0

기말금액
666,647,901
897,339,385

연결실체는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.

(9-3) 당(3분)기말과 전기말 현재 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

6개월이하
5,382,275,186
5,131,188,410

6개월초과~1년이하
45,348,383
161,646,885

1년초과~3년이하
765,675,440
2,280,023,407

3년초과
0
962,013

합 계
6,193,299,009
7,573,820,715

10. 기타금융자산

(10-1) 당(3분)기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

유동
비유동
계
유동
비유동
계

금융상품
3,000,000,000
3,000,000
3,003,000,000
14,000,000,000
3,000,000
14,003,000,000

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산
0
181,227,517
181,227,517
0
329,623,916
329,623,916

대여금
347,500,000
12,000,000
359,500,000
262,240,000
30,750,000
292,990,000

선급부가세
154,010,925
0
154,010,925
102,638,315
0
102,638,315

보증금
55,436,992
346,692,665
402,129,657
51,597,520
565,929,904
617,527,424

합 계
3,556,947,917
542,920,182
4,099,868,099
14,416,475,835
929,303,820
15,345,779,655

(10-2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(가) 당(3분)기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

취득가액
공정가치
장부가액
취득가액
공정가치
장부가액

지분상품 :

상장주식

- Inovio Pharmaceuticals Inc.(*1)
1,414,226,499
181,227,517
181,227,517
1,414,226,499
329,123,916
329,123,916

상장주식 소계
1,414,226,499
181,227,517
181,227,517
1,414,226,499
329,123,916
329,123,916

비상장주식

- 중부염색 조합
0
0
0
500,000
500,000
500,000

비상장주식 소계
0
0
0
500,000
500,000
500,000

합 계
1,414,226,499
181,227,517
181,227,517
1,414,726,499
329,623,916
329,623,916

(*1) 당(3분)기말 현재 미국 나스닥(NASDAQ) 시장에서 형성된 주가를 반영하여 공정가치로 평가하였습니다.

(나) 공정가치로 평가할 수 없는 지분상품
연결실체가 보유한 지분상품 중 활성화된 거래시장이 존재하지 않으며, 시장에서 관측가능한 가격이 존재하지 않음에 따라 공정가치로 평가할 수 없는 상품들에 대하여 취득원가로 평가하였습니다. 연결실체가 취득한 금액은 거래 시점의 최선의 공정가치를 반영하고 있다고 판단하고 있습니다.

(다) 당(3분)기와 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

기초금액
329,623,916
326,127,066

당기취득금액
0
0

당기처분금액
0
0

손상차손
(500,000)
0

자본계상 평가손익(법인세차감전)
(147,896,399)
3,496,850

기말금액
181,227,517
329,623,916

(라) 당(3분)기와 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 금액과 자본에서 당기손익으로 재분류한 금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

기초금액
(1,085,102,583)
(1,088,599,433)

당기 기타포괄손익인식액
(147,896,399)
3,496,850

당기손익으로 재분류한 금액
0
0

기말금액
(1,232,998,982)
(1,085,102,583)

11. 기타비금융자산

기타비금융자산의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

유동
비유동
계
유동
비유동
계

선급금
167,722,458
0
167,722,458
214,373,791
0
214,373,791

선급비용

391,916,519

0
391,916,519
344,463,528
0
344,463,528

선급법인세
147,975,040
0
147,975,040
42,997,280
0
42,997,280

기타
26,307,040
0
26,307,040
21,820,918
0
21,820,918

합 계
733,921,057
0
733,921,057
623,655,517
0
623,655,517

12. 재고자산

(12-1) 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
1,503,793,045
(24,086,853)
1,479,706,192
1,180,580,592
(22,985,563)
1,157,595,029

제품
3,550,470,939
(29,530,822)
3,520,940,117
3,047,360,527
(28,750,139)
3,018,610,388

재공품
344,753,194
0
344,753,194
337,235,810
0
337,235,810

원재료
3,753,905,605
(52,165,491)
3,701,740,114
2,988,270,591
(59,835,334)
2,928,435,257

미착품
260,723,628
0
260,723,628
386,283,002
0
386,283,002

합 계
9,413,646,411
(105,783,166)
9,307,863,245
7,939,730,522
(111,571,036)
7,828,159,486

(12-2) 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 평가손실환입은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

매출원가 :

재고자산평가손실
(1,101,290)
(6,693,597)

재고자산평가손실환입
6,889,160
9,340,601

합 계
5,787,870
2,647,004

13. 유형자산

(1) 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① <제 44 당 (3분)기>

(단위: 원)

구 분
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
리스개량자산
사용권자산
건설중인
자산
합 계

건물
기타

취득원가
기초금액
906,648,696
413,944,918
5,260,787,552
290,441,515
17,560,837
1,879,156,094
5,035,897,221
0
0
0
13,804,436,833

회계정책
변경효과(*1)
0
0
0
0
0
0
0
3,694,872,247
17,340,676
0
3,712,212,923

당기취득
0
0
1,139,925,967
0
0
285,057,140
689,838,825
37,032,311
0
0
2,151,854,243

당기처분
0
0
(79,513,939)
0
0
0
0
0
0
0
(79,513,939)

기타증감(*2)
67,465,496
0
369,669,195
11,245,962
0
83,656,554
374,730,926
229,428,922
0
0
1,136,197,055

기말금액
974,114,192
413,944,918
6,690,868,775
301,687,477
17,560,837
2,247,869,788
6,100,466,972
3,961,333,480
17,340,676
0
20,725,187,115

감가상각
누계액
기초가액
(439,755,427)
(383,975,201)
(3,935,652,923)
(265,632,709)
(17,560,837)
(1,008,641,065)
(1,641,325,528)
0
0
0
(7,692,543,690)

당기처분
0
0
79,513,939
0
0

0
0
0
0
79,513,939

감가상각비
(23,865,192)
(2,653,352)
(332,244,576)
(8,874,883)
0
(240,609,377)
(941,037,206)
(812,601,779)
(4,729,275)
0
(2,366,615,640)

기타증감(*2)
(33,526,382)
0
(281,575,652)
(9,698,628)
0
(61,038,554)
(153,810,370)
(21,079,775)
0
0
(560,729,361)

기말금액
(497,147,001)
(386,628,553)
(4,469,959,212)
(284,206,220)
(17,560,837)
(1,310,288,996)
(2,736,173,104)
(833,681,554)
(4,729,275)
0
(10,540,374,752)

장부금액
기초금액
466,893,269
29,969,717
1,325,134,629
24,808,806
0
870,515,029
3,394,571,693
0
0
0
6,111,893,143

기말금액
476,967,191
27,316,365
2,220,909,563
17,481,257
0
937,580,792
3,364,293,868
3,127,651,926
12,611,401
0
10,184,812,363

(*1) 기준서 1116호 적용에 따른 사용권자산 증가액입니다.
(*2) 기타증감액은 장부가액의 환율변동 등으로 인한 증감액입니다.

② <제 43 (전)기>

(단위: 원)

구 분
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
리스개량자산
건설중인자산
합 계

취득원가
기초금액
868,780,443
413,944,918
4,275,094,005
284,129,177
17,560,837
1,185,036,830
2,719,595,454
196,632,285
9,960,773,949

당기취득
0
0
836,725,231
0
0
788,249,324
2,189,314,595
(196,632,285)
3,617,656,865

당기처분
0
0
(24,731,153)
0
0
(130,057,092)
0
0
(154,788,245)

기타증감(*1)
37,868,253
0
173,699,469
6,312,338
0
35,927,032
126,987,172
0
380,794,264

기말금액
906,648,696
413,944,918
5,260,787,552
290,441,515
17,560,837
1,879,156,094
5,035,897,221
0
13,804,436,833

감가상각
누계액
기초가액
(391,785,716)
(370,243,859)
(3,555,069,780)
(240,909,719)
(17,560,837)
(904,836,559)
(1,053,232,034)
0
(6,533,638,504)

당기처분
0
0
24,731,153
0
0
129,202,262
0
0
153,933,415

감가상각비
(30,400,816)
(13,731,342)
(259,724,560)
(19,741,106)
0
(204,954,896)
(533,553,878)
0
(1,062,106,598)

기타증감(*1)
(17,568,895)
0
(145,589,736)
(4,981,884)
0
(28,051,872)
(54,539,616)
0
(250,732,003)

기말금액
(439,755,427)
(383,975,201)
(3,935,652,923)
(265,632,709)
(17,560,837)
(1,008,641,065)
(1,641,325,528)
0
(7,692,543,690)

장부금액
기초금액
476,994,727
43,701,059
720,024,225
43,219,458
0
280,200,271
1,666,363,420
196,632,285
3,427,135,445

기말금액
466,893,269
29,969,717
1,325,134,629
24,808,806
0
870,515,029
3,394,571,693
0
6,111,893,143

(*1) 기타증감액은 장부가액의 환율변동 등으로 인한 증감액입니다.

(13-2) 당(3분)기와 전기 중 유형자산의 감가상각비는 매출원가 및 판매비와관리비로 분류되었습니다.

(13-3) 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
보험의 종류
부보자산
보험사
부보금액

제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

본사
화재보험
건물,기계장치 및 재고자산
흥국화재해상보험
3,140,000,000
2,916,680,725

화재보험
사무실, 연구소
동부화재해상보험
2,900,000,000
2,900,000,000

임원배상책임
임원 업무배상
(주)KB손해보험
5,000,000,000
5,000,000,000

해외지사
재산종합보험
제조물책임보상 등
CAN Insurance
6,006,500,000
5,590,500,000

Dong-Il Interlining, Ltd
재산종합보험
건물,기계장치 및 재고자산
Samsung Vina Insurance
7,586,597,520
7,061,162,646

상기 보험 외에 차량보험이 동부화재해상보험에 가입되어 있습니다.

14. 투자부동산

(14-1) 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① <제 44 당 (3분)기>

(단위: 원)

구 분
토지
건물
합 계

취득원가
기초금액
1,875,411,925
2,183,392,690
4,058,804,615

당기취득
0
0
0

당기처분
0
0
0

기말금액
1,875,411,925
2,183,392,690
4,058,804,615

감가상각누계액
기초가액
0
(1,174,610,586)
(1,174,610,586)

당기처분
0
0
0

감가상각비
0
(40,525,399)
(40,525,399)

기말금액
0
(1,215,135,985)
(1,215,135,985)

장부금액
기초금액
1,875,411,925
1,008,782,104
2,884,194,029

기말금액
1,875,411,925
968,256,705
2,843,668,630

② <제 43 (전)기>

(단위: 원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가
기초금액
1,875,411,925
2,183,392,690
4,058,804,615

당기취득
-
-
-

당기처분
-
-
-

기말금액
1,875,411,925
2,183,392,690
4,058,804,615

감가상각누계액
기초가액
-
(1,120,011,095)
(1,120,011,095)

당기처분
-
-
-

감가상각비
-
(54,599,491)
(54,599,491)

기말금액
-
(1,174,610,586)
(1,174,610,586)

장부금액
기초금액
1,875,411,925
1,063,381,595
2,938,793,520

기말금액
1,875,411,925
1,008,782,104
2,884,194,029

(14-2) 당(3분)기와 전기 중 유형자산과 투자부동산 간에 대체된 금액은 없습니다. 
(14-3) 투자부동산 중 토지의 공시지가는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

장부가액
공시지가
장부가액
공시지가

토 지
1,875,411,925
2,212,895,300
1,875,411,925
2,247,824,700

(14-4) 투자부동산은 신한은행과 체결한 무역금융 및 수입신용장 개설 한도와 관련하여 담보로 제공되고 있습니다. (주석 8 참조)

15. 무형자산

(15-1) 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① <제 44 당 (3분)기>

(단위: 원)

구 분
영업권
특허권
기타의무형자산
산업재산권
합 계

취득가액
기초가액
183,185,000
56,588,749
10,202,966,762
371,453,941
10,814,194,452

당기취득
0
5,680,773
0
98,256,009
103,936,782

기타증감액(*1)
0
0
740,892,619
27,640,611
768,533,230

기말가액
183,185,000
62,269,522
10,943,859,381
497,350,561
11,686,664,464

상각누계액
기초가액
(183,185,000)
(23,966,017)
(9,908,510,288)
(174,551,712)
(10,290,213,017)

당기상각비
0
(6,398,622)
(74,810,125)
(33,582,679)
(114,791,426)

기타증감액(*1)
0
0
(721,725,502)
(14,119,155)
(735,844,657)

기말가액
(183,185,000)
(30,364,639)
(10,705,045,915)
(222,253,546)
(11,140,849,100)

장부금액
기초금액
0
32,622,732
294,456,474
196,902,229
523,981,435

기말금액
0
31,904,883
238,813,466
275,097,015
545,815,364

(*1) 기타증감액은 장부가액의 환율변동 등으로 인한 증감액입니다.

② <제 43 (전)기>

(단위: 원)

구 분
영업권
특허권
기타의무형자산
산업재산권
합 계

취득가액
기초가액
183,185,000
50,200,000
13,190,005,159
268,843,702
13,692,233,861

당기취득
0
6,388,749
0
90,891,926
97,280,675

기타증감액(*1)
0
0
(2,987,038,397)
11,718,313
(2,975,320,084)

기말가액
183,185,000
56,588,749
10,202,966,762
371,453,941
10,814,194,452

상각누계액
기초가액
(183,185,000)
(16,718,989)
(9,371,251,826)
(135,405,996)
(9,706,561,811)

당기상각비
0
(7,247,028)
(137,131,797)
(32,714,428)
(177,093,253)

기타증감액(*1)
0
0
(400,126,665)
(6,431,288)
(406,557,953)

기말가액
(183,185,000)
(23,966,017)
(9,908,510,288)
(174,551,712)
(10,290,213,017)

장부금액
기초금액
0
33,481,011
3,818,753,333
133,437,706
3,985,672,050

기말금액
0
32,622,732
294,456,474
196,902,229
523,981,435

(*1) 기타증감액은 전기 중 연구개발의 장기화에 따라 영업권에 대해 인식한 손상차손 3,402,900,000원과 환율변동 등으로 인한 증감액입니다.
(15-2) 당(3분)기와 전(3분)기 중 무형자산상각비는 매출원가 및 판매비와관리비로 분류되었습니다. 

(15-3) 당(3분)기와 전(3분)기 중 연구개발활동과 관련하여 발생한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 전 (3분)기

특허권 및 자산
5,680,773
0

경상연구개발비
4,538,604,223
4,261,516,098

합 계
4,544,284,996
4,261,516,098

16. 매입채무 및 기타채무

연결실체의 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

매입채무
1,603,817,065
1,539,399,699

기타채무

55,515,093
112,897,356

합 계
1,659,332,158
1,652,297,055

17. 리스부채

(1) 제 44 당 (3분)기

(단위: 원)

구 분
건물
기타
합 계

유동
비유동
계
유동
비유동
계

기초가액
0
0
0
0
0
0
0

회계정책 변경효과(*1)

1,075,303,820
2,877,556,806
3,952,860,626
6,189,189
11,151,487
17,340,676
3,970,201,302

당기증가
0
0
0
0
0
0
0

당기감소
(849,359,986)
0
(849,359,986)
(4,629,583)
0
(4,629,583)
(853,989,569)

기타증감액(*2)
63,498,997
183,547,589
247,046,586
0
0
0
247,046,586

기말가액
289,442,831
3,061,104,395
3,350,547,226
1,559,606
11,151,487
12,711,093
3,363,258,319

(*1) 기준서 제1116호 적용에 따른 리스부채 증가액입니다.
(*2) 기타증감액은 장부가액의 환율변동 등으로 인한 증감액입니다.
(2) 리스부채와 관련하여 발생한 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기

사용권자산 감가상각비
817331054

리스부채 이자비용

92,252,179

18. 법인세 

법인세비용은 기대총연간이익에 적용될 수 있는 법인세율을 3분기 기간의 세전이익에 예상되는 세무조정사항을 추정하여 산출하였습니다. 이에 따라 추정된 당(3분)기와 전(3분)기말 법인세비용은 없습니다.

19. 단기차입금

(19-1) 연결실체의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차입금종류
차입처
연이자율
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

단기차입금
Shinhan Bank VN
Libor 3M+2.9%P.A
1,235,962,262
(USD 1,028,853)
1,195,024,542
 (USD 1,068,799)

(19-2) 당(3분)기말 현재 단기차입금과 관련하여 연결실체는 토지와 건물
및
기
계
장
치 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석8 참조).

(19-3) 당(3분)기말 현재 상기 은행차입금은 변동금리차입금으로 이자율변동위험에 노출되어 있습니다.

20. 기타금융부채

연결실체의 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

유동
비유동
계
유동
비유동
계

미지급비용
525,870,930
60,266,854
586,137,784
821,087,032
265,131,542
1,086,218,574

미지급세금
0
0
0
269,815,408
0
269,815,408

리스부채
291,002,437
3,072,255,882
3,363,258,319
0
0
0

예수금
24,365,318
0
24,365,318
30,352,439
0
30,352,439

수입보증금
0
1,200,000
1,200,000
0
1,200,000
1,200,000

합 계
841,238,685
3,133,722,736
3,974,961,421
1,121,254,879
266,331,542
1,387,586,421

21. 기타비금융부채

연결실체의 기타비금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

유동
비유동
계
유동
비유동
계

선수금
6,203,881,263
730,443,870
6,934,325,133
3,623,198,220
0
3,623,198,220

제세예수금
30,923,320
0
30,923,320
28,091,450
0
28,091,450

복구충당부채
0
78,753,746
78,753,746
0
74,766,272
74,766,272

합 계
6,234,804,583
809,197,616
7,044,002,199
3,651,289,670
74,766,272
3,726,055,942

22. 퇴직급여채무

연결실체는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도는 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률을 곱한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었으며, 임원 및 정년초과자는 비계속기준에 의해서 산출되었습니다.

(22-1) 퇴직급여부채의 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

확정급여채무의 현재가치
4,637,357,164
4,541,001,008

사외적립자산의 공정가치
(3,577,950,763)
(3,808,859,868)

재무상태표에 인식하는 부채(합계)
1,059,406,401
732,141,140

(22-2) 퇴직급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

기초금액
4,541,001,008
3,848,395,178

당기근무원가
360,343,044
442,872,024

이자원가
14,205,600
21,961,692

재측정요소

경험 조정에 의한 보험수리적 손익
0
352,822,541

인구통계적 가정의 변동으로 인한
 보험수리적손익
0
0

재무적 가정의 변동으로 인한
 보험수리적손익
0
29,387,019

지급액
(278,192,488)
(154,437,446)

기말금액
4,637,357,164
4,541,001,008

(22-3) 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

기초금액
3,808,859,868
3,902,513,417

이자수익
36,000,398
121,387,824

회사부담분
0
0

재측정요소

사외적립자산의 수익
 (이자수익에 포함된 금액 제외)
0
(73,924,994)

지급액
(266,909,503)
(141,116,379)

기말금액
3,577,950,763
3,808,859,868

(22-4) 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같으며, 판매비와관리비로 분류하였습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 전 (3분)기

당기근무원가
360,343,044
332,154,018

이자원가
14,205,600
16,471,269

사외적립자산의 기대수익
(36,000,398)
(91,040,868)

합 계
338,548,246
257,584,419

(22-5) 기타포괄손익으로 인식된 보험수리적손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

법인세 차감전 보험수리적손익
0
(456,134,554)

법인세효과
0
0

법인세 차감후 보험수리적손익
0
(456,134,554)

(22-6) 사외적립자산은 당(3분)기말 현재

정기예금
으
로 구성되어 있습니다.
(22-7) 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

할인율
2.67%
3.14%

기대임금상승율
4.67%
4.00%

확정급여채무의 현재가치계산을 위하여 사용된 할인율은 퇴직급여의 미래 현금흐름을 예측하고, 현금흐름별로 해당하는 수익률곡선에 의해 산출된 현재가치와 일치하는 단일의 할인률을 적용하였으며, 할인률 산정을 위해 사용된 수익률은 기준일 현재공모부보증(AA+)를 참조하였습니다.

23.
전환사채

(23-1) 당(3분)기말 현재 연결실체가 발행한 전환사채(사모)의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
2 회
3회

발행일
2016년 05월 19일
2018년 04월 12일

만기일
2020년 11월 19일
2022년 10월 12일

권면총액
250 억원
120 억원

이자율
표면이자율
2.0%
2.0%

만기이자율
4.0%
4.0%

행사대상 주식의 종류
기명식 보통주
기명식 보통주

전환청구가능기간
시작일
2017년 05월 19일
2019년 04월 13일

종료일
2020년 10월 19일
2022년 09월 12일

행사조건
전환비율
100%
100%

최초 전환가액
15,587 원
6,953 원

당(3분)기말 전환가액
10,130 원
4,852원

조기상환청구권 행사 (*1)

248 억
원

-

매도청구권 (*2)
-
-

전환주식(예정) (*3)
권면총액
2 억원
119 억원

행사가능주식수
19,743 주
2,456,718 주

(*1) 3회차 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 18개월이 되는 2019년 10월 12일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구할 수 있습니다.
(*2) 3회차 사채의 발행회사는 본 사채 발행일 이후 1년이 되는 날부터 1년 6개월이 되는 날까지 매 1개월에 해당하는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구할 수 있습니다.
(*3) 당(3분)기말 현재 2회차 사채총액 250억원 중 248억원이 상환되어 잔액 2억원이 남아있고, 3회차 중 8천만원이 주식전환되어 119억원이 남아있으며, 만기전 조기상환을 청구할 수 있습니다.

(23-2) 연결실체의 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
내 역
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
전환사채
200,000,000
200,000,000

사채상환할증금
19,614,746
19,614,746

사채전환권조정
(17,332,990)
(27,833,072)

사채할인발행차금
(705,151)
(1,132,322)

합 계
201,576,605
190,649,352

제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
전환사채
11,920,000,000
12,000,000,000

사채상환할증금
1,169,030,160
1,176,876,000

사채전환권조정
(804,223,489)
(2,041,403,446)

사채할인발행차금
(52,602,174)
(133,522,907)

합 계
12,232,204,497
11,001,949,647

(23-3) 연결실체의 전환가능주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 역
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
기초
19,743 주
29,615 주

수량 조정 (*)
0
(9,872) 주

당기 전환
0
0

기말
19,743 주
19,743 주

제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
기초
2,458,009 주
1,725,873 주

수량 조정 (*)
15,142 주
732,136 주

당기 전환
(16,433) 주
0

기말
2,456,718 주
2,458,009 주

(*) 전환사채의 조기상환, 주식의 주가하락 및 취소 등에 따라 조정된 수량입니다.

24. 주식기준보상

당(3분)기말 현재 연결실체가 임직원에게 부여한 주식기준보상약정과 관련된 중요사항은 다음과 같습니다.

구 분
3 차
4 차

부여일
2014년 03월 11일
2016년 03월 25일

부여방법
정기주주총회 결의
정기주주총회 결의

주식수
부여주식 총수
3,096,000 주
1,608,000 주

철회 및 소멸
-
-

행사분
77,200 주
-

액면병합조정주식수
(2,476,800) 주
-

당(3분)기말 주식수
542,000 주
1,608,000 주

공정가치산정
적용방법
블랙-숄즈모형
블랙-숄즈모형

무위험이자율
2.945% (3년 및 5년만기 국공채이자율)
1.608% (5년만기 국고채수익률)

기대행사기간
3.5년
5년

예상주가변동성
72.37% (과거 3.5년 주별 종가변동성)
93.096% (과거 5년 주별 종가변동성)

행사가격
부여시 행사가격
1,272 원
15,818 원

액면병합전 행사가격
1,019 원
-

당(3분)기말 행사가격(*)
4,686 원
14,581 원

가득기간
조건
용역제공 2년
용역제공 2년

시작일
2014년 3월 27일
2016년 3월 25일

종료일
2016년 3월 26일
2018년 3월 24일

약정만기
시작일
2016년 3월 27일
2018년 3월 25일

종료일
2021년 3월 26일
2023년 3월 25일

결제방식
신주교부 , 자기주식교부
신주교부 , 자기주식교부

보상원가
최초 부여시
1,751,900,067 원
17,031,936,000 원

잔여분
-
-

(*) 행사가액은 주식액면병합, 유상증자 등에 따라 조정된 행사가액입니다.

25. 매출현황

(25-1) 연결실체의 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 44 당 (3분)기
제 43 전 (3분)기

상품매출
3,159,288,933
3,363,969,715

제품매출
8,932,410,022
7,831,192,247

CMO매출
16,126,765,598
13,085,283,828

로열티 등
111,951,602
66,238,735

기타
476,645,151
175,384,650

합 계
28,807,061,306
24,522,069,175

(25-2) 연결실체의 CMO매출과 관련한 계약잔액의 증감과 채권·채무의 내역은 다음과 같습니다.
(가) 계약잔액의 증감

(단위: USD)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

기초계약잔액
5,920,605
8,335,174

증가
24,251,468
14,028,295

감소
13,876,306
16,442,864

기말계약잔액
16,295,767
5,920,605

(나) 채권채무내역

(단위: USD)

제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

선수금
매출채권
선수금
매출채권

청구분
미청구분
청구분
미청구분

4,712,344
1,581,753
1,574,044
1,463,411
2,279,377
1,732,530

(다) 수주계약현황
수주계약현황의 기준은 각 계약금액이 직전사업년도 매출액(연결 기준)의 5% 이상이며, 원가기준으로 진행률을 측정하는 용역계약은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

회사명
품목 (*1)
발주처 (*1)
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손 
누계액
총액
대손충당금

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
A 회사
2018-07-02
2020-03-31
3,779,500
100.0%
0
0
315,375
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
B 회사
2018-11-15
2019-12-31
2,502,750
85.8%
261,262
0
0
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
C 회사
2019-02-12
2019-12-31
1,749,600
82.8%
519,495
0
0
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
D 회사
2019-03-01
2020-12-31
3,663,000
0.3%
0
0
0
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
E 회사
2019-03-06
2020-03-31
1,758,100
23.3%
0
0
0
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
F 회사
2019-04-16
2020-03-31
3,663,000
0.0%
0
0
0
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
G 회사
2019-09-04
2021-02-28
3,190,000
0.0%
0
0
0
0

합 계
20,305,950
-
780,757
0
315,375
0

(*1) 계약서 상의 비밀조약에 의하여 품목 및 발주처에 대한 상세기재를 하지 않았습니다.

26. 자본금

(26-1) 연결실체의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

발행할 주식의 수
300,000,000
300,000,000

1주의 액면금액
1,000
1,000

발행한 주식의 수
보통주 21,926,157주
보통주 21,174,063주

자본금
21,926,157,000
21,174,063,000

(26-2) 연결실체의 유통주식수 및 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

보통주
보통주 자본금
보통주
보통주 자본금

기초
21,174,063 주
21,174,063,000
21,174,063 주
21,174,063,000

유상증자
735,661 주
735,661,000
0 주
0

전환사채 주식전환
16,433 주
16,433,000
0 주
0

기말
21,926,157 주
21,926,157,000
21,174,063 주
21,174,063,000

(26-3) 당(3분)기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 자기주식은 174,179주 (2,371,473,420원)입니다.

27. 주식발행초과금

당(3분)기말와 전기말 현재 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

기초
39,380,535,508
39,380,535,508

유상증자
2,208,031,050
0

전환사채 주식전환
71,655,522
0

기말
41,660,222,080
39,380,535,508

28. 기타자본구성요소와 기타포괄손익누계액

(28-1) 기타자본구성요소

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

신주인수권대가
2,063,517,465
2,063,517,465

전환권대가
1,896,947,366
1,909,417,113

자기주식
(2,371,473,420)
(2,371,473,420)

기타자본조정
918,417,592
918,417,592

주식선택권
22,011,435,449
22,011,435,449

합 계
24,518,844,452
24,531,314,199

(28-2) 기타포괄손익누계액

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

해외사업환산손익
144,811,890
(930,810,390)

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산평가손익
(1,232,998,982)
(1,085,102,583)

합 계
(1,088,187,092)
(2,015,912,973)

29. 이월결손금의 변동

연결실체 이월결손금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

기초금액
(53,659,842,581)
(42,344,730,350)

회계기준변경에 따른 변동금액
0
1,038,665,104

당기순이익(손실)
(4,832,307,414)
(11,897,642,781)

재측정요소
0
(456,134,554)

결손금처리액
0
0

기말금액
(58,492,149,995)
(53,659,842,581)

전기 결손금의 처리확정일은 2019년 3월 11일이며, 전전기 결손금의 처리확정일은 2018년 3월 13일입니다.

30. 금융상품 등의 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 전 (3분)기

금융수익
금융비용
계
금융수익
금융비용
계

이자수익
228,064,091
0
228,064,091
243,001,808
0
243,001,808

이자비용
0
(1,667,689,945)
(1,667,689,945)
0
(895,151,180)
(895,151,180)

합 계
228,064,091
(1,667,689,945)
(1,439,625,854)
243,001,808
(895,151,180)
(652,149,372)

31. 기타영업수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 전 (3분)기

기타수익
기타비용
계
기타수익
기타비용
계

외환차익
219,517,500
0
219,517,500
93,126,375
0
93,126,375

대손충당금환입
270,365,686
0
270,365,686
0
0
0

외화환산이익
192,921,961
0
192,921,961
129,223,958
0
129,223,958

유형자산처분이익
0
0
0
1,255,170
0
1,255,170

기타수익(*)
2,577,835,699
0
2,577,835,699
3,112,431,026
0
3,112,431,026

잡이익
30,031,977
0
30,031,977
26,868,935
0
26,868,935

외환차손
0
(113,643,112)
(113,643,112)
0
(52,051,398)
(52,051,398)

외화환산손실
0
(36,208,674)
(36,208,674)
0
(19,103,110)
(19,103,110)

손상차손
0
(500,000)
(500,000)
0
(3,402,900,000)
(3,402,900,000)

기부금
0
(25,016,552)
(25,016,552)
0
0
0

잡손실
0
(109,531,331)
(109,531,331)
0
(21,157,122)
(21,157,122)

합 계
3,290,672,823
(284,899,669)
3,005,773,154
3,362,905,464
(3,495,211,630)
(132,306,166)

(*) 연결실체가 연구개발하고 있는 의약품들에 대한 국내외 연구보조금 및 정부과제 수행 연구보조금입니다.

32. 판매비와 관리비
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 전 (3분)기

급여
6,973,304,400
5,969,435,583

퇴직급여
338,548,246
257,584,419

주식보상비용
0
1,936,506,613

복리후생비
683,429,065
640,306,274

여비교통비
235,683,056
185,077,988

접대비
105,732,383
105,573,702

통신비
46,964,548
59,200,809

수도광열비
63,178,916
63,715,690

교육훈련비
2,066,773
10,990,904

세금과공과
112,486,645
86,154,711

감가상각비
1,016,017,587
398,403,697

지급임차료
124,475,281
437,559,276

수선비
11,132,881
16,341,004

보험료
36,001,980
41,146,751

차량유지비
65,561,230
74,758,553

경상연구개발비
4,538,604,223
4,261,516,098

운반비
90,586,691
85,573,749

도서인쇄비
6,684,937
6,436,949

회의비
6,369,742
8,712,962

사무용품비
53,045,443
59,932,038

소모품비
15,251,474
15,859,779

지급수수료
427,667,923
435,220,794

무형자산상각비
106,087,244
124,441,052

견본비
8,106,095
32,984,739

물류비
13,520,729
6,412,277

광고선전비
162,865,697
92,741,129

대손상각비
0
140,082,148

수출제비용
64,869,909
85,262,174

잡비
8,250,397
2,535,488

합 계
15,316,493,495
15,640,467,350

33. 비용의 성격별 분류

당(3분)기와 전(3분)기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 전 (3분)기

상품의 매출원가
2,781,000,310
2,938,937,384

원재료 사용액
9,821,187,086
9,253,701,672

관세환급금
0
(8,837,938)

타계정으로 대체액
(1,910,016)
(8,628,174)

제품의 변동
113,790,460
(46,159,417)

외주가공비
338,412,263
321,915,915

급여
10,436,798,858
8,538,285,722

퇴직급여
338,548,246
257,584,419

주식보상비용
0
1,936,506,613

지급수수료
676,461,027
637,116,588

여비교통비
249,253,530
190,088,433

복리후생비
1,718,315,838
1,430,413,498

지급임차료
124,475,281
808,878,999

접대비
105,732,383
105,573,702

감가상각비
1,709,684,163
562,672,585

경상연구개발비
4,538,604,223
4,261,516,098

교육훈련비
6,977,913
10,990,904

세금과공과
194,207,819
101,727,088

무형자산상각비
817,169,587
244,738,968

운반비
231,470,892
198,487,104

기타
1,005,336,157
1,007,239,592

합 계
35,205,516,020
32,742,749,755

34. 주당손익

(34-1)기본주당순손익
주당손익은 보통주 1주 또는 보통주 및 희석성잠재적보통주 1주에 대한 순손익을 계산한 것으로, 연결실체의 1주당 순손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 전 (3분)기

당 (3분)기
누적
전(3분)기
누적

당(3분)기순이익(손실)
(397,464,552)
(4,832,307,414)
(2,905,177,030)
(9,005,136,118)

보통주 당(3분)기순이익(손실)
(397,464,552)
(4,832,307,414)
(2,905,177,030)
(9,005,136,118)

가중평균 유통 보통주식수(*1)
21,701,412
21,288,037
20,999,884
20,999,884

기본주당순이익(손실)
(18)
(227)
(138)
(429)

(*1)가중평균 유통 보통주식수의 산정 내역

① 제 44 당 (3분)기

(단위: 주)

구 분
3개월

누적

발행주식수
자기주식수
유통주식수
적수
가중평균
유통주식수
발행주식수
자기주식수
유통주식수
적수
가중평균
유통주식수

기초보통주식수
21,190,496
(174,179)
21,016,317
147,611,787
21,087,398
21,174,063
(174,179)
20,999,884
2,191,374,592
21,070,910

전환사채 주식전환
0
0
0
0
0
16,433
0
21,016,317
1,771,341,442
21,087,398

유상증자
735,661
0
21,751,978
1,848,918,130
21,751,978
735,661
0
21,751,978
1,848,918,130
21,751,978

기말보통주식수
21,926,157
(174,179)
21,751,978
1,996,529,917
21,701,412
21,926,157
(174,179)
21,751,978
5,811,634,163
21,288,037

② 제 43 전 (3분)기

(단위: 주)

구 분
3개월
누적

발행주식수
자기주식수
유통주식수
적수
가중평균
유통주식수
발행주식수
자기주식수
유통주식수
적수
가중평균
유통주식수

기초보통주식수
21,174,063
(174,179)
20,999,884
1,931,989,328
20,999,884
21,174,063
(174,179)
20,999,884
5,732,968,332
20,999,884

기말보통주식수
21,174,063
(174,179)
20,999,884
1,931,989,328
20,999,884
21,174,063
(174,179)
20,999,884
5,732,968,332
20,999,884

(34-2) 희석주당순손익
(가) 당(3분)기와 전(3분)기 중 잠재적 보통주를 포함하는 희석주당이익(손실)은 반희석화 효과로 인하여 계산하지 아니하였습니다.

(나) 당(3분)말 현재 반희석효과로 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내역은 다음과 같습니다.(주석23,24 참조)

구 분
행사금액(*1)
청구 및 전환 기간
부여주식수
행사주식
기타 (*2)
행사가능 주식수

주식선택권
4,686 원
2016/03/27~2021/03/26
3,096,000 주
77,200 주
(2,476,800)주
542,000 주

주식선택권
14,581 원
2018/03/25~2023/03/25
1,608,000 주
0
0
1,608,000 주

전환사채
10,130 원
2017/05/19~2020/10/19
1,603,900 주
0
(1,584,157)주
19,743 주

전환사채
4,852 원
2019/04/13~2022/09/12
1,725,873 주
16,433 주
747,278 주
2,456,718 주

합 계
8,033,773 주
93,633 주
(3,313,679)주
4,626,461 주

(*1)
행사금액은 부여 후 액면병합, 주가하락,유상증자 등을 반영하여 조정하였습니다.

(*2) 주식 액면병합, 취소, 주가하락 및 유상증자 등에 따른 행사가액 조정분을 반영하였습니다.

35
. 특수관계자와의 거래

(35-1) 특수관계자 현황

회 사 명
당사와의 관계

Inovio Pharmaceuticals Inc.
최대주주의 지주회사

VGX Pharmaceuticals, LLC.
최대주주

535 Penn Investments, LLC
기타

(35-2) 주요 경영진에 대한 보상
연결실체의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결실체의 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사 및 비등기 이사를 포함하였습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 전 (3분)기

급여
2,936,668,944
2,634,938,708

퇴직급여
283,405,709
265,697,202

주식보상비용
0
1,646,273,271

합 계
3,220,074,653
4,546,909,181

(35-3) 특수관계자와의 주요거래 및 채권ㆍ채무잔액의 내역
(가) 거래내역

① 제 44 당 (3분)기

(단위: 원)

회사명
당사와의 관계
매출
기타
계
매입
기타
계

Inovio Pharmaceuticals Inc.
최대주주의
지주회사
0
40,630,986
40,630,986
0
0
0

VGX Pharmaceuticals, LLC.
최대주주
1,642,114,782
0
1,642,114,782
0
4,347,814,165
4,347,814,165

535 Penn Investments, LLC
기타
0
0
0
0
173,546,991
173,546,991

합 계
1,642,114,782
40,630,986
1,682,745,768
0
4,521,361,156
4,521,361,156

② 제 43 전 (3분)기

(단위: 원)

회사명
당사와의 관계
매출
기타
계
매입
기타
계

Inovio Pharmaceuticals Inc.
최대주주의
지주회사
44,317,000
49,776,224
94,093,224
106,440,000
0
106,440,000

VGX Pharmaceuticals, LLC.
최대주주
5,567,086,366
0
5,567,086,366
26,662,500
5,959,772,392
5,986,434,892

합 계
5,611,403,366
49,776,224
5,661,179,590
133,102,500
5,959,772,392
6,092,874,892

(나) 채권ㆍ채무

① 제 44 당 (3분)기말

(단위: 원)

회사명
당사와의 관계
매출
선급금
기타
채권 계
매입
기타
채무 계

Inovio Pharmaceuticals Inc.
최대주주의
지주회사
0
0
0
0
493,853,085
19,175,964
513,029,049

VGX Pharmaceuticals, LLC.
최대주주
0
0
0
0
0
1,716,776,881
1,716,776,881

535 Penn Investments, LLC
기타
0
0
39,787,957
39,787,957
0
0
0

합 계
0
0
39,787,957
39,787,957
493,853,085
1,735,952,845
2,229,805,930

② 제 43 (전)기말

(단위: 원)

회사명
당사와의 관계
매출
선급금
기타
채권 계
매입
기타
채무 계

Inovio Pharmaceuticals Inc.
최대주주의
지주회사
0
0
0
0
459,649,658
59,806,950
519,456,608

VGX Pharmaceuticals, LLC.
최대주주
507,041,780
0
0
507,041,780
0
704,575,501
704,575,501

535 Penn Investments, LLC
기타
0
37,032,311
0
37,032,311
0
0
0

합 계
507,041,780
37,032,311
0
544,074,091
459,649,658
764,382,451
1,224,032,109

(다) 채권 채무 증감 내역

① 제 44 당 (3분)기

(단위: 원)

회사명
당사와의 관계
구분
매출
선급금
기타
채권 계
매입
기타
채무 계

Inovio Pharmaceuticals
Inc.
최대주주의 
지주회사
기초
0
0
0
0
459,649,658
59,806,950
519,456,608

증가
0
0
40,630,986
40,630,986
0
0
0

감소
0
0
40,630,986
40,630,986
0
40,630,986
40,630,986

기타증감(*1)
0
0
0
0
34,203,427
0
34,203,427

기말
0
0
0
0
493,853,085
19,175,964
513,029,049

VGX Pharmaceuticals,
LLC.
최대주주
기초
507,041,780
0
0
507,041,780
0
704,575,501
704,575,501

증가
1,642,114,782
0
0
1,642,114,782
0
4,347,814,165
4,347,814,165

감소
2,169,146,188
0
0
2,169,146,188
0
3,419,296,346
3,419,296,346

기타증감(*1)
19,989,626
0
0
19,989,626
0
83,683,561
83,683,561

기말
0
0
0
0
0
1,716,776,881
1,716,776,881

535 Penn Investments,
LLC
기타
기초
0
37,032,311
0
37,032,311
0
0
0

증가
0
0
37,032,311
37,032,311
0
173,546,991
173,546,991

감소
0
37,032,311
0
37,032,311
0
173,546,991
173,546,991

기타증감(*1)
0
0
2,755,646
2,755,646
0
0
0

기말
0
0
39,787,957
39,787,957
0
0
0

합 계
기초
507,041,780
37,032,311
0
544,074,091
459,649,658
764,382,451
1,224,032,109

증가
1,642,114,782
0
77,663,297
1,719,778,079
0
4,521,361,156
4,521,361,156

감소
2,169,146,188
37,032,311
40,630,986
2,246,809,485
0
3,633,474,323
3,633,474,323

기타증감(*1)
19,989,626
0
2,755,646
22,745,272
34,203,427
83,683,561
117,886,988

기말
0
0
39,787,957
39,787,957
493,853,085
1,735,952,845
2,229,805,930

(*1) 기타증감액은 장부가액의 환율변동 및 기타조정 등으로 인한 증감액입니다.

② 제 43 (전)기

(단위: 원)

회사명
당사와의 관계
구분
매출
선급금
기타
채권 계
매입
기타
채무 계

Inovio Pharmaceuticals
Inc.
최대주주의 
지주회사
기초
0
0
0
0
440,451,340
123,126,833
563,578,173

증가
44,699,686
0
63,319,883
108,019,569
190,422,290
0
190,422,290

감소
44,699,686
0
63,319,883
108,019,569
190,422,290
63,319,883
253,742,173

기타증감(*1)
0
0
0
0
19,198,318
0
19,198,318

기말
0
0
0
0
459,649,658
59,806,950
519,456,608

VGX Pharmaceuticals,
LLC.
최대주주
기초
220,709,289
0
0
220,709,289
0
1,719,208,789
1,719,208,789

증가
7,039,590,059
0
0
7,039,590,059
26,662,500
8,359,761,688
8,386,424,188

감소
6,759,210,992
0
0
6,759,210,992
26,662,500
9,431,985,750
9,458,648,250

기타증감(*1)
5,953,424
0
0
5,953,424
0
57,590,774
57,590,774

기말
507,041,780
0
0
507,041,780
0
704,575,501
704,575,501

535 Penn Investments,
LLC
기타
기초
0
0
0
-
0
0
0

증가
0
36,442,761
0
36,442,761
0
0
0

감소
0
0
0
0
0
0
0

기타증감(*1)
0
589,550
0
589,550
0
0
0

기말
0
37,032,311
0
37,032,311
0
0
0

합 계
기초
220,709,289
0
0
220,709,289
440,451,340
1,842,335,622
2,282,786,962

증가
7,084,289,745
36,442,761
63,319,883
7,184,052,389
217,084,790
8,359,761,688
8,576,846,478

감소
6,803,910,678
0
63,319,883
6,867,230,561
217,084,790
9,495,305,633
9,712,390,423

기타증감(*1)
5,953,424
589,550
0
6,542,974
19,198,318
57,590,774
76,789,092

기말
507,041,780
37,032,311
0
544,074,091
459,649,658
764,382,451
1,224,032,109

(*1) 기타증감액은 장부가액의 환율변동 및 기타조정 등으로 인한 증감액입니다.

(라) 임직원 대여
연결실체는
임직원

에게
자금대여를 하고 있으며, 당(3분)기말 현재 관련 대여금 잔액은 359백만원입니다.

36. 현금흐름표

(36-1) 연결실체는 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 작성하였으며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 당 (3분)기
제 43 전 (3분)기

무형자산 손상차손
0
3,402,900,000

회계기준변경에 따른 변동금액
0
1,041,932,236

(36-2) 현금의 정의
현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산 당(3분)기말 
22,164,673,436원, 전(3분)기말 11,533,573,467원입니다.

(36-3) 재무활동에서 발생한 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
전기말
현금흐름
회계정책의 변경 (*1)
비현금변동
당(3분)기말

상각등
기타 (*2)

전환사채
11,192,598,999
0
0
1,329,027,943
(87,845,840)
12,433,781,102

단기차입금
1,195,024,542
(47,986,385)
0
0
88,924,105
1,235,962,262

리스부채
0
(996,639,355)
4,061,778,356
0
298,119,318
3,363,258,319

(*1) 기준서 제1116호 적용에 따른 리스부채 증가액입니다.
(*2) 전환권대가 및 외화환산 등으로 인한 변동금액입니다.

37. 약정사항

(37-1) 연결실체는 신약개발과 관련하여 아래와 같이 정부보조금을 수령하였으며, 당(3분)기와 전기 중 정부보조금의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
현금및현금성자산

제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기

기초
780,850,961
2,423,955

증가 (*)
1,319,181,818
1,391,909,092

자산취득
0
0

사용금액 (*)
(602,736,466)
(616,111,448)

기타
(10,467,660)
2,629,362

기말
1,486,828,653
780,850,961

(*) 부가가치세는 제외하였습니다.
(37-2) 연결실체는 개발에 따른 보조금 지원 및 상호 협력하고 이에 연구비를 지원받는 계약을 체결하였습니다.

* 대손충당금의 설정현황

1. 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위:원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 
 설정률

제 44 당 (3분)기
매출채권
6,193,299,009
666,647,901
10.8%

미수금
290,129,052
0
0.0%

합계
6,483,428,061
666,647,901
10.3%

제 43 (전)기
매출채권
7,573,820,715
897,339,385
11.9%

미수금
668,998,743
0
0.0%

합계
8,242,819,458
897,339,385
10.9%

제 42 기
매출채권
4,721,006,066
362,671,945
7.7%

미수금
147,784,150
0
0.0%

합계
4,868,790,216
362,671,945
7.5%

2. 대손충당금 변동현황

(단위:원)

구분
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기
제 42 기

기초금액
897,339,385
362,671,945
78,537,301

손상차손
0
602,433,601
290,922,986

기타증감
39,674,202
2,733,767
(6,788,342)

제각
0
(70,499,928)
0

대손충당금환입
(270,365,686)
0
0

기말금액
666,647,901
897,339,385
362,671,945

3. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

연결실체는 보고기간 종료일 현재 매출채권, 대여금, 미수금 등 받을 채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험률을 토대로 하여 매출채권 연령(Aging)을 기초로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 또한 연결실체는 회사정리절차개시, 화의절차개시 등으로 인하여 채권의 원금, 기간, 이자율 등이 재조정된 채권에 대해서 현재가치로 평가하고 있는 바, 장부가액과 현재가치와의 차이를 대손상각비로 처리하고 있습니다.
또한 대손경험률을 산정함에 있어서 대손금의 해당여부를 판단하는 대손처리기준은 세법과 거래처별 개별분석으로 처리 하였습니다. 한편 폐업 또는 기타의 사유일 경우에는 회수 가능성을 별도로 판단하여, 기 설정된 대손율의 적용과는 별도로 개별 건에 대해서 해당 건별로 대손충당금으로 추가 설정하고 있습니다.
① 매출채권잔액기준으로 연결실체는 연령(aging)분석 결과를 토대로 최대 100%까지 합리적인 대손상각률을 적용, 대손 예상액을 산정하여 반영하였습니다.
② 지분법 적용주식의 지분법평가와 관련하여 지분법적용주식가액을 초과한 평가손실은 연결실체가 단기대여금에서 충당금으로 설정함.

4. 당해 사업년도 당(3분)기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위:원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 초과
3년 초과
계

1년 이하
3년 이하

금액
일반
5,381,188,778
45,348,383
765,675,440
0
6,192,212,601

특수관계자
1,086,408
0
0
0
1,086,408

계
5,382,275,186
45,348,383
765,675,440
0
6,193,299,009

구성비율
86.9%
0.7%
12.4%
0.0%
100.0%

5. 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위:원)

사업부문
계정과목
제 44 당 (3분)기
제 43 (전)기
제 42 기
비고

각종 심지등의
 제조 및 판매,
 CMO 사업
제 품
3,520,940,117
3,018,610,388
2,368,166,146
-

상 품
1,479,706,192
1,157,595,029
837,016,622
-

재공품
344,753,194
337,235,810
337,851,998
-

원재료
3,701,740,114
2,928,435,257
2,820,841,784
-

미착품
260,723,628
386,283,002
512,401,784
-

계
9,307,863,245
7,828,159,486
6,876,278,334
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]
16.6%
15.9%
15.1%
-

재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.1 회
3.2 회
3.1 회
-

6. 재고자산의 실사내용

① 실사 일자 : 2019년 9월 30일
② 실사 감사인 : 자체 실사를 통해 확인

4. 재무제표

재무상태표

제 44 기 3분기말 2019.09.30 현재

제 43 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 44 기 3분기말

제 43 기말

자산

유동자산

29,606,776,833

30,925,571,538

현금및현금성자산

12,648,848,217

4,508,236,146

매출채권 및 기타유동채권

7,476,352,967

8,151,863,493

기타유동금융자산

3,347,500,000

14,262,240,000

기타유동비금융자산

3,193,964,329

1,259,174,115

재고자산

2,940,111,320

2,744,057,784

비유동자산

19,377,907,811

17,905,317,714

장기매출채권

0

496,546,186

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

12,340,414,384

12,340,414,384

투자부동산

2,843,668,630

2,884,194,029

유형자산

1,976,195,518

558,859,030

무형자산

34,544,883

35,982,732

기타비유동금융자산

1,184,586,409

1,144,891,589

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

181,227,517

329,623,916

기타비유동비금융자산

693,921,695

0

이연법인세자산

123,348,775

114,805,848

자산총계

48,984,684,644

48,830,889,252

부채

유동부채

20,187,047,360

17,928,516,966

매입채무 및 기타유동채무

1,722,979,062

3,075,196,572

전환사채

12,433,781,102

11,192,598,999

기타유동금융부채

298,992,420

494,347,804

기타유동비금융부채

5,731,294,776

3,166,373,591

비유동부채

3,186,740,557

862,733,127

퇴직급여채무

1,059,406,401

732,141,140

기타비유동금융부채

1,318,136,540

55,825,715

기타비유동비금융부채

809,197,616

74,766,272

부채총계

23,373,787,917

18,791,250,093

자본

자본금

21,926,157,000

21,174,063,000

자본잉여금

41,660,222,080

39,380,535,508

주식발행초과금

41,660,222,080

39,380,535,508

이익잉여금(결손금)

(61,370,708,271)

(53,959,148,914)

기타자본구성요소

24,518,844,452

24,531,314,199

기타포괄손익누계액

(1,123,618,534)

(1,087,124,634)

자본총계

25,610,896,727

30,039,639,159

자본과부채총계

48,984,684,644

48,830,889,252

포괄손익계산서

제 44 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 43 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 44 기 3분기

제 43 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

9,237,634,445

23,926,367,359

7,229,574,676

20,680,274,134

매출원가

8,639,645,111

22,268,052,365

6,672,299,643

19,048,224,734

매출총이익

597,989,334

1,658,314,994

557,275,033

1,632,049,400

판매비와관리비

3,133,444,096

10,857,814,115

2,981,702,738

11,735,390,551

영업이익(손실)

(2,535,454,762)

(9,199,499,121)

(2,424,427,705)

(10,103,341,151)

기타이익

771,368,556

3,283,611,057

2,302,262,858

3,357,139,923

기타비용

66,685,219

152,690,886

3,411,934,533

3,483,674,702

금융수익

73,527,658

237,053,378

97,304,289

262,106,510

금융원가

580,415,238

1,580,033,785

454,282,072

843,180,784

법인세비용차감전순이익(손실)

(2,337,659,005)

(7,411,559,357)

(3,891,077,163)

(10,810,950,204)

법인세비용

0

0

0

0

당기순이익(손실)

(2,337,659,005)

(7,411,559,357)

(3,891,077,163)

(10,810,950,204)

기타포괄손익

(496,323)

(36,493,900)

110,271,828

100,171,947

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는항목

(69,051,484)

(147,896,399)

117,696,361

69,546,182

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

0

0

(13,996,476)

(60,099,529)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(69,051,484)

(147,896,399)

131,692,837

129,645,711

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

68,555,161

111,402,499

(7,424,533)

30,625,765

해외사업환산손익

68,555,161

111,402,499

(7,424,533)

30,625,765

총포괄손익

(2,338,155,328)

(7,448,053,257)

(3,780,805,335)

(10,710,778,257)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(108)

(348)

(185)

(515)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(108)

(348)

(185)

(515)

자본변동표

제 44 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 43 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

21,174,063,000

39,380,535,508

(39,494,378,436)

20,732,718,304

(1,117,636,415)

40,675,301,961

당기순이익(손실)

0

0

(10,810,950,204)

0

0

(10,810,950,204)

회계정책변경에 따른 변동금액

0

0

40,788,262

0

0

40,788,262

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

0

0

129,645,711

129,645,711

확정급여제도의 재측정요소

0

0

(60,099,529)

0

0

(60,099,529)

해외사업환산손익

0

0

0

0

30,625,765

30,625,765

유상증자

0

0

0

0

0

0

전환권

1,870,462,090

0

1,870,462,090

주식매수선택권

0

0

0

1,936,506,613

0

1,936,506,613

2018.09.30 (기말자본)

21,174,063,000

39,380,535,508

(50,324,639,907)

24,539,687,007

(957,364,939)

33,812,280,669

2019.01.01 (기초자본)

21,174,063,000

39,380,535,508

(53,959,148,914)

24,531,314,199

(1,087,124,634)

30,039,639,159

당기순이익(손실)

0

0

(7,411,559,357)

0

(7,411,559,357)

회계정책변경에 따른 변동금액

0

0

0

0

0

0

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

0

0

(147,896,399)

(147,896,399)

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

0

0

111,402,499

111,402,499

유상증자

735,661,000

2,208,031,050

0

0

0

2,943,692,050

전환권

16,433,000

71,655,522

0

(12,469,747)

0

75,618,775

주식매수선택권

0

0

0

0

0

0

2019.09.30 (기말자본)

21,926,157,000

41,660,222,080

(61,370,708,271)

24,518,844,452

(1,123,618,534)

25,610,896,727

현금흐름표

제 44 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 43 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

(단위 : 원)

제 44 기 3분기

제 43 기 3분기

영업활동현금흐름

(5,264,367,391)

(6,612,423,657)

조정후당기순이익

(6,068,578,950)

(10,189,087,668)

당기순이익(손실)

(7,411,559,357)

(10,810,950,204)

회계기준변경등에 따른 변동금액

0

40,788,262

이자수익

(237,053,378)

(262,106,510)

이자비용

1,580,033,785

843,180,784

현금유출입이 없는 손익가감

1,752,497,588

6,464,208,509

퇴직급여

338,548,246

257,584,419

주식보상비용

0

1,936,506,613

재고자산평가손실(환입)

1,881,973

(2,382,763)

감가상각비

144,242,793

107,685,671

무형자산상각비

7,118,622

6,098,571

사용권자산상각

312,660,456

0

대손상각비

0

140,082,148

금융비용

1,374,624,471

725,854,698

손상차손

500,000

3,402,900,000

외화환산손실

36,208,674

19,103,110

외화환산이익

(192,921,961)

(129,223,958)

대손충당금환입

(270,365,686)

0

자산부채의증감

(953,940,054)

(2,972,056,673)

매출채권의 감소(증가)

1,081,742,730

(945,041,718)

미수금의 감소(증가)

426,672,747

(181,554,901)

미수수익의 감소(증가)

63,170,519

27,254,087

선급금의 감소(증가)

(1,798,790,440)

3,167,319,778

장기선급금의 감소(증가)

(693,921,695)

(492,113,668)

선급비용의 감소(증가)

(82,720,844)

(39,783,879)

당기법인세자산의 감소(증가)

(104,977,760)

(11,374,520)

재고자산의 감소(증가)

(197,935,509)

(389,018,575)

매입채무의 증가(감소)

(1,328,791,476)

(1,722,003,488)

미지급금의 증가(감소)

(58,226,630)

331,965,288

미지급비용의 증가(감소)

(1,382,399,259)

(792,534,541)

미지급법인세의 증가(감소)

(250,405,271)

(22,869,485)

장기미지급비용의 증가(감소)

(54,625,715)

0

선수금의 증가(감소)

2,562,089,315

(2,425,224,378)

장기선수금의 증가(감소)

730,443,870

504,416,010

예수금의 증가(감소)

(4,533,893)

(3,867,362)

비유동채무의 증가(감소)

2,831,870

2,677,090

퇴직금의지급

(278,192,488)

(136,332,546)

사외적립자산의 감소(증가)

266,909,503

125,624,279

환율변동에 의한 자산부채 증감

36,317,873

(219,909)

비현금항목에 관한 기타조정

111,402,499

30,625,765

이자수취(영업)

188,254,025

149,012,175

이자지급(영업)

(182,600,000)

(64,500,000)

투자활동현금흐름

10,798,864,986

(4,617,268,578)

단기금융상품의 감소

37,991,271,357

0

단기대여금및수취채권의 처분

9,740,000

12,588,000

장기대여금및수취채권의 처분

3,750,000

49,720,000

유형자산의 처분

0

854,830

보증금의 감소

0

199,000,000

단기금융상품의 증가

(26,991,271,357)

(4,000,000,000)

단기대여금및수취채권의 취득

(80,000,000)

(30,000,000)

장기대여금및수취채권의 취득

0

(40,000,000)

유형자산의 취득

(128,944,241)

(451,390,908)

무형자산의 취득

(5,680,773)

0

보증금의 증가

0

(358,040,500)

재무활동현금흐름

2,594,065,606

11,760,000,000

사채의 발행

0

11,760,000,000

전환권 행사

(856,156)

0

유상증자

2,943,692,050

0

리스부채지급

(348,770,288)

0

외화표시현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

12,048,870

25,918,056

현금및현금성자산의순증가(감소)

8,140,612,071

556,225,821

기초현금및현금성자산

4,508,236,146

7,133,779,292

기말현금및현금성자산

12,648,848,217

7,690,005,113

5. 재무제표 주석

제44(당3분)기 2019년 01월 01일부터 2019년 09월 30일까지

제43(전)기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

진원생명과학주식회사

1. 일반사항

진원생명과학주식회사(이하 "당사")는 1976년에 설립되어 1987년 11월에 한국거래소에 주식을 상장한 회사로서 제약사업과 패브릭사업을 영위하고 있습니다.

제약사업부분은 바이오의약품 CMO사업과 차세대 바이오신약 개발사업으로 구분합니다. 바이오의약품 CMO사업은 임상시험에 필요한 유전자치료제 및 DNA백신의 원료인 국제규격(cGMP) 플라스미드(Plasmid) DNA 제품을 2008년 6월, 미국에 설립한 현지법인인 VGXI,Inc.,에서 생산하여 판매하고 있습니다.
신약 개발사업은 핵산 기반 바이오 신약과 항염증 치료 신약으로 나눌 수 있습니다. 핵산기반 바이오 신약은 DNA 기반 의약품과 RNA 기반 의약품으로 나눌 수 있으며, 치료 목적에 따라 핵산 백신, 핵산기반 단백질의약품, 핵산기반 단클론항체 의약품으로 구성되어 있습니다. 항염증 치료 신약은 천연물유래 성분 의약품과 화학합성의약품으로 나눌 수 있습니다. 
당사는 핵산기반 바이오 신약의 개발을 위하여 국내외 기업 및 전문연구기관과 적극적이고 지속적인 협력연구를 진행 중에 있습니다. 지카 DNA 백신의 개발을 위해 이노비오(Inovio), 미국 위스타(Wistar) 백신연구소, 캐나다 라발(Laval) 대학교와 협력하고, 메르스 DNA 백신의 개발을 위해 이노비오(Inovio), 미국 국방부 월터리드 미육군연구소(WRAIR), 국제백신연구소(IVI), 서울대병원, 분당서울대병원과 협력하고, C형간염 예방 및 치료 DNA 백신 개발을 위해 세브란스병원, 부산대병원, 한국과학기술원과 협력하고 있으며, 대상포진 DNA 백신과 중증열성 혈소판 감소 증후군 DNA 백신 개발을 위해 한국과학기술원과 협력하고, DNA 기반 단백질의약품 및 단클론 항체의약품 개발을 위해 강원대학교와 협력하고 있으며, RNA 기반 의약품의 개발을 위해 미국 휴스턴 매소디스트 병원연구소(Houston Methodist Research Institute)와 협력하고 있습니다. 또한, 항염증 치료 신약의 개발을 위하여, 국외 전문연구기관과 협력연구를 진행 중에 있습니다. 천연물유래 성분 축농증 치료제의 개발을 위해 미국 펜실베니아 대학과 협력하고, 저분자량 화학합성 성분 당뇨병성 신장질환 치료제 개발을 위해 이탈리아 카타리나 대학과 협력하고 있습니다.

패브릭사업부문은 의류용 심지제품을 2003년 3월 베트남에 설립한 현지법인인 Dong-Il Interlining, Ltd.에서 제조하여 판매하고 있습니다.

한편, 당(3분)기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주 식 수
지 분 율

VGX Pharmaceuticals, LLC.(*)
1,644,155
7.50%

기 타
20,282,002
92.50%

합 계
21,926,157
100.00%

(*)Inovio Pharmaceuticals Inc.가
지분 100%를 보유하고 있습니다.

2. 재무제표 작성기준
및 중요한 회계정책

2-1. 재무제표 작성기준
당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2018년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정
당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 적용하였습니다. 기준서 제1116호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2019년 1월 1일에이익잉여금으로 인식하였습니다. 동 기준서의 주요 내용 및 당사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

당사는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만 당사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 최초 적용일에 계약이 리스인지 등에 대해 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만 당사는 단기리스와 소액 기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.

변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정 기간 이전하게 하는지 여부에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

(가) 리스이용자의 회계처리

① 제1017호에서 운용리스로 회계처리 되었던 계약

동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 당사는 다음과 같이 회계처리합니다.

- 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 재무상태표에서 사용권자산과 리스부채로 인식

- 사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 포괄손익계산서에 인식

② 제1017호에서 금융리스로 회계처리 되었던 계약

금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다. 최초 적용일에 당사는 유형자산에 포함되어 있는 금융리스자산을 별도 항목인 사용권자산으로 구분하여 표시하였습니다.

(나) 리스제공자의 회계처리

리스제공자는 계속적으로 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다. 동 기준서에 따르면 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하며, 전대리스를 상위리스에서 생기는 리스자산에 따라 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다(기업회계기준서 제1017호에서는 기초자산에 따라 분류).

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (개정)

동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정)

동 개정사항은 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 않아야 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4) 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

① 기업회계기준서 제1012호 법인세

동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 차입원가

동 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은 일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합

동 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정

동 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

상기 개정사항들이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

5) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정)

동 개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리에 대해 명확히 하고 있습니다. 보고기간 중 확정급여제도의 정산, 축소, 청산이 발생한 경우, 사외적립자산의 현재 공정가치와 현재의 보험수리적 가정을 적용하여 제도의 개정, 축소, 청산 전후의 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정합니다. 제도의 개정, 축소, 청산 후 잔여 연차 보고기간 동안의 당기근무원가와 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 측정하기 위해 사용된 사외적립자산 금액 및 보험수리적 가정을 사용하여 측정합니다.

개정사항은 제도의 개정, 축소, 청산이 발생하여 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때, 자산인식상한효과와의 관계를 명확히 하였습니다. 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때 자산인식상한효과는 고려하지 않고 이 금액은 당기손익으로 인식합니다. 과거근무원가와 정산손익 인식 후, 제도의 개정, 축소, 청산 후의 자산인식상한효과를 결정하고 그 변동을 기타포괄손익으로 인식합니다.

동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

6) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (개정)

동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

7) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' (제정)

동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다.

① 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.

② 기업은 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세 처리를 과세당국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

- 수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 산정합니다.

- 수용할 가능성이 높지 않다면 불확실성의 영향을 반영하여 산정합니다.

동 해석서가 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
2018.12.31
 변경 전
조정
2019.01.01
 변경 후

사용권자산
0
1,597,841
1,597,841

보증금
0
(15,802)
(15,802)

자산총계
48,830,889
1,582,039
50,412,928

리스부채
0
1,637,341
1,637,341

미지급비용
0
(55,302)
(55,302)

부채총계
18,791,250
1,582,039
20,373,289

자본총계
30,039,639
0
30,039,639

상기 회계정책의 변경이 최초 적용일 현재 자본에 미치는 영향은 없습니다.
(2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다.

2-2. 중요한 회계정책
당기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석2에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경을
제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.
(1) 금융자산
1) 분류

당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)

-
상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.
공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.
2) 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 
내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.
- 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.
① 상각후원가 측정 금융자산
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.
② 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

③ 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.

- 지분상품
당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때에 손익계산서에 '기타수익'으로 인식합니다.
당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 
3) 손상
당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.
(2) 금융부채
1) 분류 및 측정
모든 금융부채는 다음을 제외하고는 후속적으로 상각후원가로 측정되도록 분류합니다. 
ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융부채. 파생상품부채를 포함한 이러한 부채는 후속적
 으로 공정가치로 측정합니다.

ㆍ금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되
 는 경우에 생기는 금융부채. 이러한 금융부채는 주석 2.2. 나의 내용을 적용하여 
 측정합니다.

ㆍ금융보증계약. 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 이후에 이러한 계약의 발행자는 
 해당 계약을 후속적으로 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.

- 기대신용손실에 따라 산정한 손실충당금

- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 
 차감한 금액
ㆍ시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정. 최초 인식 후에 이러한 약정의
 발행자는 후속적으로 해당 약정을 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.

- 기대신용손실에 따라 산정한 손실충당금

- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 
 차감한 금액

ㆍ기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 
 대가. 이러한 조건부 대가는 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

(3) 금융상품의 상계
금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계 권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시됩니다.

(4) 수익인식
당사는 2018년 1월1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.
1) 수행의무의 식별
당사는 Incoterms Group C 조건(무역조건 CIF 등) 따라 다양한 제품 및 상품을 수출하고 있습니다. 고객에게 통제가 이전된 이후 매도인이 운송서비스를 제공하므로 해당 운송서비스(보험 포함)를 별도의 수행의무로 인식합니다.
2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

기업회계기준서 제1115호에 따르면 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는대로 고객이 통제하는 자산을 기업이 만들거나 그 자산가치를 높이는 경우 진행기준을 적용하여 수익을 인식하여야 합니다. 당사는 CMO매출거래에 대하여는 진행기준에 의하여 수익을 인식하고 있으며, 진행률은 총예정원가에 대한 실제누적발생원가의 비율에 따라 산정하고 있습니다.
3) 변동대가

당사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기대값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 인식하고, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 환불자산으로 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거 장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.
4) 거래가격의 배분
당사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법' 등을 사용합니다. 
(5) 부문별보고
영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방식으로 보고하고 있습니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.
(6) 외화환산
1) 기능통화와 표시통화
당사는 기능통화 및 표시통화인 원화로 재무제표를 작성하여 보고하고 있습니다.
2) 외화거래와 기말잔액의 환산
외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 환산하고 있습니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화자산ㆍ부채의 기말 환산에서 발생하는 외화환산손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 및 매도가능금융상품으로 분류하는 외화표시 화폐성 유가증권의 공정가치 변동은 상각원가의 변동으로 인한 부분과 기타 유가증권의 장부금액 변동으로 구분하며, 상각원가의 변동부분은 당기손익으로, 기타 장부금액의 변동은 자본항목으로 인식하고 있습니다.
비화폐성 금융자산ㆍ부채의 외화환산차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보고하고 있습니다. 당기손익인식지분상품의 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 공정가치 변동에 대한 자본항목에 포함하여 인식하고 있습니다.
(7) 종속기업 및 공동지배기업투자
당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호에 따른 별도재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 공동투자기업에 대한 투자자산에 대해서 한국채택국제회계기준 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하였습니다. 다만, 종속기업 및 공동투자기업에 대해서는 한국채택국제회계기준 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)를 적용하여 한국채택국제회계기준 전환일의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하여 측정하였습니다. 한편, 종속기업 및 공동투자기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.
(8) 유형자산
당사의 모든 유형자산은 역사적 원가에서 감가상각누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함하며, 외화로 취득하는 자산에 대하여 요건을 충족하는 현금흐름위험회피 손익 중 자본에서 전입된 금액을 포함할 수도 있습니다. 경영진은 취득한 자산이 손익에 영향을 미칠 때까지 이러한 손익을 자본으로 인식할 수 있으며, 이러한 경우 취득자산이 손익에 영향을 미치는 시점에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다.
후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 당사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 모든 수선 및 유지비는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다.
유형자산의 감가상각액은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법에 따라 산정하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수

구 축 물
10년

기 계 장 치
8년

차 량 운 반 구
5년

공구와 기구, 비품
5년

리스개량자산
5 ~ 6년

당사는 매 재무제표일에 자산의 잔존가치와 경제적 내용연수를 검토하고 필요한 경우 이를 조정하고 있으며, 자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 초과하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 즉시 감소시키고 있습니다.
(9) 투자부동산
당사는 임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하는 부동산을 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 거래원가를 포함하여 원가로 측정하고 있습니다. 당사의 투자부동산 중 토지에 대하여는 감가상각을 하지 않으며, 건물은 내용연수 40년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다.
(10) 무형자산
무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.
당사는 무형자산에 대해 당해 자산의 제작원가 또는 구입원가에 취득부대비용을 가산한 가액을 취득원가로 산정하고 있으며, 사용이 가능한 시점부터 경제적 내용연수를 적용하여 정액법에 의하여 산정된 상각액을 직접 차감한 잔액으로 표시하고 있습니다. 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 회계연도 말에 재검토하고 있습니다.

(11) 비금융자산의 손상
종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매 회계기간마다 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 
회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인하여 추정합니다.
자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.
(12) 재고자산
당사는 재고자산을 총평균법에 의해 산정된 취득원가로 평가하고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 매 회계연도의 결산기에 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 다만, 재고자산의 순실현가능금액이 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 한편, 감액된 재고자산의 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위내에서 평가손실을 환입하고 있습니다.
(13) 현금및현금성자산
현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금, 기타 취득 당시 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다.
(14) 보통주자본금
보통주는 자본으로 분류하고 있으며, 신주 및 옵션의 발행과 관련된 직접비용은 수취대가에서 법인세비용을 차감한 순액으로 자본에 차감하여 표시하고 있습니다.
당사가 당사의 보통주(자기주식)를 취득하는 경우, 직접거래원가(법인세 비용을 차감한 순액)를 포함하는 지급 대가는 그 보통주가 소각되거나 재발행될 때까지 당사의 자본에서 차감하여 표시하고 있습니다. 이러한 자기주식이 재발행되는 경우, 수취한 대가(직접 거래 원가 및 관련 법인세효과를 차감한 순액)는 당사의 주주에게 귀속되는 자본에 포함하고 있습니다.
(15) 차입금
차입금은 최초에 거래비용을 차감한 순공정가치로 인식하며, 후속적으로 상각후원가로 표시하고 있습니다. 거래비용 차감 후 수취한 금액과 상환금액의 차이는 유효이자율법으로 상각하여 차입기간 동안 포괄손익계산서에 금융원가로 인식하고 있습니다.
차입금약정의 체결에 따라 지급되는 수수료는 약정의 일부 또는 전부에 대한 차입이 이루어질 가능성이 높은 경우 차입금에 대한 거래원가로 인식하며, 차입금이 인출될 때까지 해당 금액은 비용인식이 이연됩니다. 약정의 일부 또는 전부에 대한 차입이 이루어 질 가능성이 높다는 증거가 없는 경우, 지급금액은 유동성서비스에 대한 선급비용으로 계상하고 해당 약정 기간 동안 상각합니다.

차입금은 당사가 보고기간말 이후 12개월 이상 결제를 이연할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있지 않는 한 유동부채로 분류하고 있습니다. 이 때, 계약 상대방의 선택에 따라 지분상품의 발행으로 결제할 수 있는 부채의 조건은 유동분류에 영향을 미치지 않습니다.
(16) 복합금융상품
당사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채 입니다,
동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식됩니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.
당사는 금융감독원 질의회신 "회제이-00094" 에 의거하여 전환권대가를 자본으로 인식하였으며, 동 회계처리는 "주식회사 등의 외부감사에 관한 법률" 제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다.

(17) 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.
1) 당기법인세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 이익에서 다른 과세기간에 가산되었거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 과세소득과 포괄손익계산서상 손익은 차이가 발생합니다. 당사의 당기법인세와 관련된 부채는 확정되었거나 실질적으로 확정된 세율을 사용하여 계산됩니다. 
2) 이연법인세

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이를 바탕으로 인식되며, 자산부채법을 사용하여 회계처리합니다. 이연법인세부채는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 인식하며, 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 인식합니다.

그러나 일시적차이가 영업권으로부터 발생하거나, 자산과 부채의 최초 인식시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생(사업결합제외)하는 이연법인세자산(부채)은 인식하지 아니합니다.
이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.
이연법인세자산과 부채는 재무제표일 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율에 근거하여 당해 자산이 실현되었거나 부채가 지급될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 재무제표일 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하였습니다.
이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

(18) 퇴직급여채무

보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 퇴직급여채무는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 퇴직급여채무는 매년독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 퇴직급여부채의 현재가치는 확정급여제도에서 지급될 미래 현금흐름을 관련 퇴직급여의 만기와 유사한 만기를 가지는 퇴직금이 지급되는 통화로 표시된 우량회사채의 이자율을 사용하여 추정 미래 현금흐름을 할인한 후 결정되고 있습니다. 보험수리적 가정의 변동과 경험적 조정에서 발생하는 손익은 발생한 기간에 전액 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 미인식과거근무원가 누계액과 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를 가산한 금액을한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

퇴직급여를 새로 도입하거나 변경함에 따라 종업원의 과거 근무용역에 대한 확정급여채무의 현재가치의 변동액인 과거근무원가는 관련 급여가 가득되기까지의 평균기간에 정액법을 적용하여 비용으로 인식하고 있습니다. 단, 확정급여제도를 새로 도입하거나 개정하는 즉시 관련 급여가 가득되는 경우에는 해당 과거근무원가는 즉시 인식하고 있습니다.

(19) 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 당사는 충당부채를 인식하고 있습니다.

다수의 유사한 의무가 있는 경우, 그 의무의 이행에 필요한 자원의 유출 가능성은 그 유사한 의무 전체에 대하여 판단하고 있습니다. 비록 개별항목의 의무이행에 필요한 자원의 유출 가능성이 낮더라도 유사한 의무 전체를 이행하기 위하여 필요한 자원의 유출 가능성이 높은 경우에는 충당부채를 인식하고 있습니다.
충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정하며, 현재가치 평가에 사용하는 할인율은 그 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식하고 있습니다.
(20) 주식기준보상

당사는 제공받는 재화나 용역의 대가로 종업원에게 주식이나 주식선택권을 부여하는주식결제형 주식보상거래에 대하여, 제공받는 재화나 용역의 공정가치 또는 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접측정하고 그 금액을 가득기간 동안에 종업원급여비용과 자본으로 인식하고 있습니다. 주식선택권의 가득조건이 용역제공조건 또는 시장조건이 아닌 가득조건인 경우에는 궁극적으로 가득되는 주식선택권의 실제수량에 기초하여 결정되도록 인식된 종업원비용을 조정하고 있습니다.

(21) 정부보조금

당사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금의 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 때 정부보조금을 인식하고 있습니다. 
자산관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고, 관련 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련 정부보조금은 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 관련 비용에서 차감하는 방법으로 인식하고 있습니다. 다만 이미 발생된 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후의 관련원가 없이 기업에 제공되는 보조금은 기타수익과 같이 일반계정으로 표시하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3.
중
요한 회계추정 및 가정

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하
고 있습니다.

추정 및 판단은 지속적으로 평가되며, 과거 경험 및 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다.
보고기간
말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.
다음 회계연도의 자산 및 부채 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

1) 금융자산의 손상
기준서 제 1109호의 금융자산의 손실충당금은 채무불이행위험과 기대
신용률에 대한가정에 근거하였습니다. 당사는 이러한 가정을 세우고 손상 계산을 위한 투입요소를 선택할 때 보고기간말의 미래 전망에 대한 추정 및 과거 경험, 현재 시장 상황에 근거하여 판단합니다.

2) 법인세 

당사는 여러 다른 국가의 법인세법을 적용받고 있습니다. 이러한 여러 국가의 법인세에 대한 충당금을 결정하는 경우에는 유의적인 판단이 요구됩니다. 최종 법인세의 결정을 불확실하게 하는 여러 종류의 거래와 계산방식이 존재합니다. 당사는 추가적인 세금이 부과될지에 대한 추정에 기초하여, 예상되는 세무감사 사항에 대한 부채를 인식하고 있습니다. 이러한 사항들에 대한 최종 법인세금액이 최초에 인식한 금액과 차이가 있을 경우, 그 차이는 그러한 결정이 이루어진 기간의 당기법인세와 이연법인세자산과 부채에 영향을 주게 될 것입니다.

3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여
다양한 평가
기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

4. 사업부문별 정보

(4-1) 보고부문 구분기준과 수익을 창출하는 생산물과 용역의 유형
당사의 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 의거하여 구분된 보고부문은 다음과 같습니다.

(가) 당사가 적용한 보고부문 식별 기준은 다음과 같습니다.

구분기준
구 분

관리목적상 당사는 제품 및 제품공정의 특성을 고려하여 최고경영자의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 2개의 부문으로 구분하였습니다. 각 부문은 당사의 주된 부문정보를 보고하는 기준이 되며 각 보고부문별 회계정책은 유의적인 회계정책의 요약에 기술된 회계정책과 동일합니다.
제약사업
패브릭사업

(나) 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형은 다음과 같습니다.

구 분
제품 및 용역의 유형

제약사업
Contract Manufacturing Organization(CMO) 생산, 판매

패브릭사업
의류용 심지제품 제조, 판매

(4-2) 각 보고부문의 영업부문수익 및 성과
당(3분)기와 전(3분)기 중 각 보고부문과 관련된 수익과 성과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제약사업
패브릭사업
계

당(3분)기

총매출액
16,193,446,001
7,732,921,358
23,926,367,359

외부고객으로부터의 수익
16,193,446,001
7,732,921,358
23,926,367,359

타부문으로부터의 수익
0
0
0

영업이익(손실)
(7,229,454,525)
(1,970,044,596)
(9,199,499,121)

당(3분)기순손익
(5,251,514,117)
(2,160,045,240)
(7,411,559,357)

전(3분)기

총매출액
12,967,690,836
7,712,583,298
20,680,274,134

외부고객으로부터의 수익
12,967,690,836
7,712,583,298
20,680,274,134

타부문으로부터의 수익
0
0
0

영업이익(손실)
(7,337,551,486)
(2,765,789,665)
(10,103,341,151)

전(3분)기순손익
(7,902,182,108)
(2,908,768,096)
(10,810,950,204)

(4-3) 부문자산과 부채

(단위: 원)

구 분
제약사업
패브릭사업
계

당(3분)기

부문자산
16,744,083,297
32,240,601,347
48,984,684,644

공통자산
0
0
0

총자산
16,744,083,297
32,240,601,347
48,984,684,644

유형자산
1,070,133,615
906,061,903
1,976,195,518

무형자산
31,904,883
2,640,000
34,544,883

투자부동산
0
2,843,668,630
2,843,668,630

부문부채
21,073,539,798
2,300,248,119
23,373,787,917

공통부채
0
0
0

총부채
21,073,539,798
2,300,248,119
23,373,787,917

전기말

부문자산
24,482,842,569
24,348,046,683
48,830,889,252

공통자산
0
0
0

총자산
24,482,842,569
24,348,046,683
48,830,889,252

유형자산
39,667,974
519,191,056
558,859,030

무형자산
32,622,732
3,360,000
35,982,732

투자부동산
0
2,884,194,029
2,884,194,029

부문부채
17,125,412,248
1,665,837,845
18,791,250,093

공통부채
0
0
0

총부채
17,125,412,248
1,665,837,845
18,791,250,093

(4-4) 기타부문정보
당사는 영업의 특성상 부문별 별도의 비유동자산, 관계기업투자를 보유하고 있지 아니하며, 또한 부문별로 구분 가능한 중요한 비현금항목은 없습니다.

(4-5) 기업전체 수준에서의 공시
(가) 당(3분)기와 전(3분)기 중 제품과 용역별 외부고객으로부터의 수익은 다음과 같습니다

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전) 3분기

계속영업

상품매출
6,203,462,047
6,139,586,399

제품매출
1,529,459,311
1,572,996,899

CMO매출
16,126,765,598
12,888,598,382

기타
66,680,403
79,092,454

합계
23,926,367,359
20,680,274,134

(나) 지역에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
외부고객으로부터의 수익
비유동자산

제 44 (당3분)기
제 43 (전) 3분기
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

국내
2,449,369,752
2,363,595,642
17,504,775,211
17,266,004,359

해외
21,476,997,607
18,316,678,492
1,873,132,600
639,313,355

합 계
23,926,367,359
20,680,274,134
19,377,907,811
17,905,317,714

(다) 당(3분)기 주요 고객에 대한 매출 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
보고부문
금 액

A 사
제약사업
1,642,114,782

B 사
패브릭사업
422,854,112

C 사
패브릭사업
418,035,923

5. 재무위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 신용위험 및 유동성 위험과 시장위험 (외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험)과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.
위험관리는 재경본부에 의해 이루어지고 있습니다. 당사의 재경본부는 영업부서들과긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.
(5-1) 신용위험
(가) 당사는 신용위험을 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

(나) 당사의 금융자산 중 신용위험의 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

현금성자산 (현금제외)
12,607,330,779
4,504,847,605

매출채권및기타채권
7,476,352,967
8,648,409,679

기타금융자산(유동)
3,347,500,000
14,262,240,000

기타금융자산(비유동)
1,184,586,409
1,144,891,589

합 계
24,615,770,155
28,560,388,873

(5-2) 유동성위험
(가) 당사의 유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 단기의 기간별 예금등 금융상품, 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 당사의 자금을 관리하는재경본부는 영업활동 및 금융상품의 관리를 통하여 당사의 신용한도 내에서 자금여력을 관리하고 있습니다. 

(나) 당사의 금융자산 중 매출채권 및 대여금을 재무제표일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
6개월이하
6개월초과
 ~1년이내
1년초과
 ~3년이내
3년초과
합 계

당3분기말

매출채권
6,055,084,840
1,039,204,665
754,293,363
0
7,848,582,868

단기대여금
0
347,500,000
0
0
347,500,000

장기대여금
0
0
834,893,744
0
834,893,744

합 계
6,055,084,840
1,386,704,665
1,589,187,107
0
9,030,976,612

전기말

매출채권
6,385,486,891
1,103,182,914
1,321,457,068
0
8,810,126,873

단기대여금
2,240,000
260,000,000
0
0
262,240,000

장기대여금
0
0
783,751,089
0
783,751,089

합 계
6,387,726,891
1,363,182,914
2,105,208,157
0
9,856,117,962

(다) 당사의 금융부채를 재무제표일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
1년이내
1년초과~2년이내
2년초과~5년이내
5년초과
합 계

당3분기말

매입채무및기타채무
1,722,979,062
0
0
0
1,722,979,062

전환사채
12,433,781,102
0
0
0
12,433,781,102

기타금융부채
298,992,420
422,066,967
894,869,573
1,200,000
1,617,128,960

합 계
14,455,752,584
422,066,967
894,869,573
1,200,000
15,773,889,124

전기말

매입채무및기타채무
3,075,196,572
0
0
0
3,075,196,572

전환사채
11,192,598,999
0
0
0
11,192,598,999

기타금융부채
494,347,804
54,625,715
0
1,200,000
550,173,519

합 계
14,762,143,375
54,625,715
0
1,200,000
14,817,969,090

(5-3) 시장위험
(가) 외환위험
당사는 수출 및 수입 거래와 관련하여 USD 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당(3분)기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 외화자산과 부채의 내역
당(3분)기말과 전기말 현재 당사의 외화자산과 외화부채의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 1EUR, 1GBP, 1CAD, 원)

계정과목
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

외화
원화환산액
외화
원화환산액

현금및현금성자산
USD
414,674
498,147,420
USD
862,595
964,467,279

EUR
38,549
50,678,057
EUR
0
0

매출채권
USD
2,776,185
3,335,031,566
USD
2,880,523
3,220,712,651

미수금
USD
103,000
123,733,900
USD
535,115
598,312,082

미수수익
USD
5,325
6,396,622
USD
13,628
15,237,198

선급비용
USD
31,112
37,375,206
USD
42,650
47,687,093

장기대여금
USD
685,003
822,893,744
USD
673,465
753,001,089

자산 합계
USD
4,015,299
4,823,578,458
USD
5,007,975
5,599,417,392

EUR
38,549
50,678,057
EUR
0
0

매입채무
USD
790,070
949,111,525
USD
1,045,403
1,168,865,351

EUR
0
0
EUR
31,000
39,653,960

GBP
0
0
GBP
1,439
2,043,897

CAD
5,197
4,716,768
CAD
0
0

미지급금
USD
401,406
482,208,739
USD
516,898
577,943,183

부채 합계
USD
1,191,476
1,431,320,264
USD
1,562,301
1,746,808,534

EUR
0
0
EUR
31,000
39,653,960

GBP
0
0
GBP
1,439
2,043,897

CAD
5,197
4,716,768
CAD
0
0

② 해외지점 외화표시재무제표의 환산
당(3분)기말과 전기말 현재 당사의 해외지점 외화표시 재무제표의 환산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

외화
원화환산액
외화
원화환산액

자산
USD
6,655,316
8,112,591,565
USD
4,506,448
5,060,347,377

부채
USD
5,973,389
7,175,832,327
USD
4,186,583
4,681,018,106

해외사업환산이익(손실)
-
0
144,237,794
-
0
27,381,140

③ 당(3분)기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

본점
USD
339,225,820
(339,225,820)
385,260,886
(385,260,886)

EUR
38,549
(38,549)
(3,965,396)
3,965,396

GBP
0
0
(204,390)
204,390

CAD
(471,677)
471,677
0
0

해외지점
USD
81,919,841
(81,919,841)
35,764,174
(35,764,174)

합 계
USD
421,145,661
(421,145,661)
421,025,060
(421,025,060)

EUR
38,549
(38,549)
(3,965,396)
3,965,396

GBP
0
0
(204,390)
204,390

CAD
(471,677)
471,677
0
0

(나) 가격위험
당사는 재무상태표 상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당사의 시장성있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 당사는 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않습니다.
 재무제표일 현재 당사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있으며 지분상품의 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

(5-4) 자본위험관리
당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.
자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고,주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 
산업 내의 타사와 마찬가지로 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계(재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산과 단기금융자산을차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.
당(3분)기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

차입금총계:
12,433,781,102
11,192,598,999

차감: 현금및현금성자산과 단기금융자산
(15,648,848,217)
(18,508,236,146)

순차입금:
0
0

총자본
25,610,896,727
30,039,639,159

자본조달비율
0%
0%

당(3분)기말과 전기말 현재 당사의 순차입금은 (-)금액으로서 자본조달비율 계산시에는0의 금액으로 하였습니다.

6. 범주별 금융상품 및 신용도

(6-1) 당사의 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.
(가) 금융자산

① 제 44 (당3분)기

(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
0
12,648,848,217
0
12,648,848,217

매출채권및기타채권
0
7,476,352,967
0
7,476,352,967

기타금융자산(유동)
0
3,347,500,000
0
3,347,500,000

기타금융자산(비유동)
0
1,184,586,409
0
1,184,586,409

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
0
0
181,227,517
181,227,517

합 계
0
24,657,287,593
181,227,517
24,838,515,110

② 제43(전)기

(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
0
4,508,236,146
0
4,508,236,146

매출채권및기타채권
0
8,648,409,679
0
8,648,409,679

기타금융자산(유동)
0
14,262,240,000
0
14,262,240,000

기타금융자산(비유동)
0
1,144,891,589
0
1,144,891,589

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
0
0
329,623,916
329,623,916

합 계
0
28,563,777,414
329,623,916
28,893,401,330

(나) 금융부채
① 제44기 당(3분)기

(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융부채
상각후원가
측정 금융부채
합 계

전환사채
0
12,433,781,102
12,433,781,102

매입채무및기타채무
0
1,722,979,062
1,722,979,062

기타금융부채(유동)
0
298,992,420
298,992,420

기타금융부채(비유동)
0
1,318,136,540
1,318,136,540

합 계
0
15,773,889,124
15,773,889,124

②
제43(전)기

(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융부채
상각후원가
측정 금융부채
합 계

전환사채
0
11,192,598,999
11,192,598,999

매입채무및기타채무
0
3,075,196,572
3,075,196,572

기타금융부채(유동)
0
494,347,804
494,347,804

기타금융부채(비유동)
0
55,825,715
55,825,715

합 계
0
14,817,969,090
14,817,969,090

(6-2) 당사의 범주별 금융상품의 순손익 내역은 다음과 같습니다.
① 제44 당(3분)기

(단위: 원)

구 분
이자
평가손익
외화환산손익
외환차손익
합 계

금융자산

현금및현금성자산
78,446,839
0
12,048,870
0
90,495,709

매출채권및기타채권
0
0
119,884,245
134,362,505
254,246,750

기타금융자산(유동)
111,293,414
0
0
46,452,507
157,745,921

기타금융자산(비유동)
47,313,125
0
59,580,768
0
106,893,893

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
0
(147,896,399)
0
0
(147,896,399)

합 계
237,053,378
(147,896,399)
191,513,883
180,815,012
461,485,874

금융부채

전환사채
(1,499,904,861)
0
0
0
(1,499,904,861)

매입채무및기타채무
0
0
(34,800,596)
(66,563,607)
(101,364,203)

기타금융부채
(80,128,924)
0
0
0
(80,128,924)

합 계
(1,580,033,785)
0
(34,800,596)
(66,563,607)
(1,681,397,988)

총합계
(1,342,980,407)
(147,896,399)
156,713,287
114,251,405
(1,219,912,114)

② 제43 전(3분)
기

(단위: 원)

구 분
이자
평가손익
외화환산손익
외환차손익
합 계

금융자산

현금및현금성자산
46,758,403
0
25,918,056
17,487
72,693,946

매출채권및기타채권
4,894
0
68,154,135
57,900,510
126,059,539

기타금융자산(유동)
208,895,331
0
0
0
208,895,331

기타금융자산(비유동)
6,447,882
0
29,575,550
0
36,023,432

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
0
129,645,711
0
0
129,645,711

합 계
262,106,510
129,645,711
123,647,741
57,917,997
573,317,959

금융부채

전환사채
(843,180,784)
0
0
0
(843,180,784)

매입채무및기타채무
0
0
(13,526,893)
(11,335,647)
(24,862,540)

합 계
(843,180,784)
0
(13,526,893)
(11,335,647)
(868,043,324)

총합계
(581,074,274)
129,645,711
110,120,848
46,582,350
(294,725,365)

(6-3) 금융상품의 공정가치서열
당사는 금융상품의 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 가격과 가치평가모형에 투입되는 변수의 관측가능성 정도에 따라 수준을 1,2 및 3으로 나누고 있으며 각각의 금융상품을 어느 수준으로 측정했는지 구분하여 공정가치수준을 공시하고 있습니다. 각각의 수준은 다음과 같이 구분됩니다.

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

(가) 당(3분)기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 종류별 장부금액, 공정가치의 서열체계 및 수준별 공정가치는 다음과 같습니다.
①
제44 당(3분)기

(단위: 원)

금융자산 범주
구분
장부금액
공정가치
공정가치 측정
제외항목

수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산
비유동
181,227,517
181,227,517
0
0
181,227,517
0

②
제43(전)기

(단위: 원)

금융자산 범주
구분
장부금액
공정가치
공정가치 측정
제외항목

수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산
비유동
329,623,916
329,123,916
0
0
329,123,916
500,000

(나) 공정가치 측정에서 제외한 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
당사는 지분상품 중 활성화된 거래시장이 존재하지 않으며, 시장에서 관측가능한 가격이 존재하지 않음에 따라 공정가치로 평가할 수 없는 상품들에 대하여 취득원가로 측정하고 있습
니다.

7. 현금및현금성자산

(7-1) 당(3분)기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

현금
41,517,438
3,388,541

보통예금
5,354,228,697
3,654,243,053

MMF 등
8,739,930,735
1,631,455,513

정부보조금
(1,486,828,653)
(780,850,961)

합 계
12,648,848,217
4,508,236,146

(7-2) 당(3분)기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품 등의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 원)

계정과목
구 분
종 류
거래처
당(3분)기말
전기말
사용제한내용

기타금융자산
장기금융상품
정기예금
신한은행
3,000,000
3,000,000
당좌개설보증금

8. 담보제공자산

당(3분)기말 현재 당사의 차입금 등과 관련하여 관련 금융기관 등에 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다. (주석15 투자부동산 참조)

(단위: 원)

차입처
담보제공자산 내역
채권최고액
비 고

신한은행
토지 및 건물(투자부동산)
1,300,000,000
무역금융 및 수입신용장 담보

당사는 신한은행에 무역금융 및 수입신용장 개설과 관련하여 USD 500,000 (원화 환산
600,650,000원)을 한도로 하는 차입약정을 체결하고 있으며, 이와 관련하여 토지 및 건물의 일부를 담보로 제공하고 있습니다.

9. 매출채권 및 기타채권

(9-1) 매출채권 및 기타채권은 대손충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되어 있으며, 당(3분)기말과 전기말 현재 대손충당금 차감전 매출채권 및 기타채권과 관련 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

매출채권
7,848,582,868
8,810,126,873

차감 : 대손충당금
(664,421,412)
(895,267,098)

소 계
7,184,161,456
7,914,859,775

미수금
203,727,568
630,678,415

미수수익
88,463,943
102,871,489

합 계
7,476,352,967
8,648,409,679

상기 매출채권은 단기수취채권으로서 장부가액과 공정가액의 차이가 중요하지 아니하므로 상각후원가로 측정하지 아니하였습니다.

(9-2) 당(3분)기와 전기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

기초
895,267,098
304,155,452

손상차손
0
591,111,646

기타증감
39,520,000
0

제각
0
0

대손충당금 환입
(270,365,686)
0

기말금액
664,421,412
895,267,098

당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.
(9-3) 당(3분)기말과 전기말 현재 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

6개월 이하
6,055,084,840
6,385,486,891

6개월 초과~1년 이하
1,039,204,665
1,103,182,914

1년 초과~3년 이하
754,293,363
1,321,457,068

합 계
7,848,582,868
8,810,126,873

10. 기타금융자산

(10-1) 당(3분)기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

유동
비유동
계
유동
비유동
계

금융상품
3,000,000,000
3,000,000
3,003,000,000
14,000,000,000
3,000,000
14,003,000,000

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산
0
181,227,517
181,227,517
0
329,623,916
329,623,916

대여금
347,500,000
834,893,744
1,182,393,744
262,240,000
783,751,089
1,045,991,089

보증금
0
346,692,665
346,692,665
0
358,140,500
358,140,500

합 계
3,347,500,000
1,365,813,926
4,713,313,926
14,262,240,000
1,474,515,505
15,736,755,505

(10-2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
(가) 당(3분)기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

취득가액
공정가치
장부가액
취득가액
공정가치
장부가액

지분상품 :

상장주식

- Inovio Pharmaceuticals Inc. (*1)
1,414,226,499
181,227,517
181,227,517
1,414,226,499
329,123,916
329,123,916

상장주식 소계
1,414,226,499
181,227,517
181,227,517
1,414,226,499
329,123,916
329,123,916

비상장주식

- 중부염색조합
0
0
0
500,000
500,000
500,000

비상장주식 소계
0
0
0
500,000
500,000
500,000

비유동
1,414,226,499
181,227,517
181,227,517
1,414,726,499
329,623,916
329,623,916

합 계
1,414,226,499
181,227,517
181,227,517
1,414,726,499
329,623,916
329,623,916

(*1) 당(3분)기말 현재 미국 나스닥(NASDAQ)시장에서 형성된 주가를 반영하여 공정가치로 평가하였습니다.

(나) 공정가치로 평가할 수 없는 지분상품
당사가 보유한 지분상품 중 활성화된 거래시장이 존재하지 않으며, 시장에서 관측가능한 가격이 존재하지 않음에 따라 공정가치로 평가할 수 없는 비상장주식들에 대하여 취득원가로 평가하였습니다. 당사가 취득한 금액은 거래 시점의 최선의 공정가치를 반영하고 있다고 판단하고 있습니다.

(다) 당(3분)기와 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

비유동
비유동

기초금액
329,623,916
326,127,066

당기취득금액
0
0

당기처분금액
0
0

손상차손
(500,000)
0

자본계상 평가손익(법인세차감전)
(147,896,399)
3,496,850

기말금액
181,227,517
329,623,916

(라) 당(3분)기와 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 금액과 자본에서 당기손익으로 재분류한 금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

기초금액
(1,085,102,583)
(1,088,599,433)

당기 기타포괄손익인식액
(147,896,399)
3,496,850

당기손익으로 재분류한 금액
0
0

기말금액
(1,232,998,982)
(1,085,102,583)

11. 기타비금융자산

당(3분)기말과 전기말 현재 기타비금융자산의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

유동
비유동
계
유동
비유동
계

선급금
2,843,350,775
693,921,695
3,537,272,470
1,081,592,646
0
1,081,592,646

선급비용
202,638,514
0
202,638,514
134,584,189
0
134,584,189

선급법인세
147,975,040
0
147,975,040
42,997,280
0
42,997,280

합 계
3,193,964,329
693,921,695

3,887,886,024

1,259,174,115
0
1,259,174,115

12. 재고자산

(12-1) 당(3분)기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
1,503,793,045
(24,086,853)
1,479,706,192
1,180,580,592
(22,985,563)
1,157,595,029

제품
666,219,238
(29,530,822)
636,688,416
780,009,698
(28,750,139)
751,259,559

원재료
604,270,233
0
604,270,233
568,701,353
0
568,701,353

미착품
219,446,479
0
219,446,479
266,501,843
0
266,501,843

합 계
2,993,728,995
(53,617,675)
2,940,111,320
2,795,793,486
(51,735,702)
2,744,057,784

(12-2) 당(3분)기와 전기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 평가손실환입은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

매출원가 :

재고자산평가손실
(1,881,973)
(6,693,597)

재고자산평가손실환입
0
9,059,724

합 계
(1,881,973)
2,366,127

13. 종속기업투자

당(3분)기말과 전기말 현재 당사의 종속기업에 대한 투자자산은 다음과 같습니다.

(13-1) 종속기업 투자현황

(단위: 원)

회사명
소재지
주요
영업활동
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

소유지분율
장부가액
소유지분율
장부가액

Dong-il Interlining Ltd.
베트남
섬유제품
100.0%
2,668,443,357
100.0%
2,668,443,357

VGXI, Inc.
미국
CMO
100.0%
9,671,971,027
100.0%
9,671,971,027

합 계
-
-
-
12,340,414,384
-
12,340,414,384

(13-2) 종속기업 투자의 변동내역

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

기초 장부금액
12,340,414,384
12,340,414,384

증가(감소)
0
0

보고기간말 장부금액
12,340,414,384
12,340,414,384

(13-3) 종속기업투자회사의 요약 재무정보
① 제44 당(3분)기

(단위: 원)

회사명
자산총액
부채총액
매출액
당기순손익

Dong-il Interlining Ltd.(*)
8,419,553,183
6,090,252,102
9,392,079,653
(104,706,395)

VGXI, Inc.(*)
20,920,113,847
8,154,841,058
15,729,082,024
2,665,072,406

합 계
29,339,667,030
14,245,093,160
25,121,161,677
2,560,366,011

(*) Dong-il Interlining Ltd. 와 VGXI, Inc.는 가결산 재무제표를 이용하였습니다.

②

제43(전)기

(단위: 원)

회사명
자산총액
부채총액
매출액

당
기순손익

Dong-il Interlining Ltd.
7,727,073,791
5,458,361,130
11,433,068,551
(480,224,120)

VGXI, Inc.
13,177,724,090
3,860,542,059
17,632,371,845
2,783,991,645

합 계
20,904,797,881
9,318,903,189
29,065,440,396
2,303,767,525

14. 유형자산

(14-1) 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. 
① 제44 당(3분)기

(단위: 원)

구 분
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
리스개량자산
사용권자산
합 계

건물
기타

취득원가
기초금액
413,944,918
323,257,420
139,310,375
17,560,837
800,333,952
21,592,088
0
0
1,715,999,590

회계정책
변경효과(*1)
0
0
0
0
0
0
1,580,500,635
17,340,676
1,597,841,311

당기취득
0
0
0
0
18,452,439
110,491,802
37,032,311
0
165,976,552

당기처분
0
0
0
0
0
0
0
0
0

기타증감 (*2)
0
0
0
0
3,379,296
1,606,709
72,094,410
0
77,080,415

기말금액
413,944,918
323,257,420
139,310,375
17,560,837
822,165,687
133,690,599
1,689,627,356
17,340,676
3,556,897,868

감가상각
누계액
기초가액
(383,975,201)
(323,257,420)
(139,310,375)
(17,560,837)
(289,267,433)
(3,769,294)
0
0
(1,157,140,560)

당기처분
0
0
0
0
0
0
0
0
0

감가상각비
(2,653,352)
0
0
0
(100,159,912)
(904,130)
(307,931,181)
(4,729,275)
(416,377,850)

기타증감 (*2)
0
0
0
0
(2,780,907)
(310,914)
(4,092,119)
0
(7,183,940)

기말금액
(386,628,553)
(323,257,420)
(139,310,375)
(17,560,837)
(392,208,252)
(4,984,338)
(312,023,300)
(4,729,275)
(1,580,702,350)

장부금액
기초금액
29,969,717
0
0
0
511,066,519
17,822,794
0
0
558,859,030

기말금액
27,316,365
0
0
0
429,957,435
128,706,261
1,377,604,056
12,611,401
1,976,195,518

(*1) 기준서 제1116호 적용에 따른 사용권자산 증가액입니다.
(*2) 기타증감액은 장부가액의 환율변동 등으로 인한 증감액입니다.

② 제43(전)기

(단위: 원)

구 분
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
리스개량자산
합 계

취득원가
기초금액
413,944,918
323,257,420
139,310,375
17,560,837
399,347,399
6,668,394
1,300,089,343

당기취득
0
0
0
0
529,363,108
14,633,033
543,996,141

당기처분
0
0
0
0
(130,057,092)
0
(130,057,092)

기타증감 (*)
0
0
0
0
1,680,537
290,661
1,971,198

기말금액
413,944,918
323,257,420
139,310,375
17,560,837
800,333,952
21,592,088
1,715,999,590

감가상각
누계액
기초가액
(370,243,859)
(323,257,420)
(130,772,392)
(17,560,837)
(334,505,707)
(2,500,519)
(1,178,840,734)

당기처분
0
0
0
0
129,202,262
0
129,202,262

감가상각비
(13,731,342)
0
(8,537,983)
0
(82,748,580)
(1,141,319)
(106,159,224)

기타증감 (*)
0
0
0
0
(1,215,408)
(127,456)
(1,342,864)

기말금액
(383,975,201)
(323,257,420)
(139,310,375)
(17,560,837)
(289,267,433)
(3,769,294)
(1,157,140,560)

장부금액
기초금액
43,701,059
0
8,537,983
0
64,841,692
4,167,875
121,248,609

기말금액
29,969,717
0
0
0
511,066,519
17,822,794
558,859,030

(14-2) 당(3분)기와 전(3분)기 중 유형자산의 감가상각비는 판매비와관리비로 분류되었습니다.

(14-3)
당(3분)기말과 전기말
현재 보험
가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
보험의 종류
부보자산
보험사
부보금액

제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

본사
화재보험
건물,기계장치 및 재고자산
흥국화재해상보험
3,140,000,000
2,916,680,725

화재보험
사무실, 연구소
동부화재해상보험
2,900,000,000
2,900,000,000

임원배상책임
임원 업무배상
(주)KB손해보험
5,000,000,000
5,000,000,000

해외지사
재산종합보험
제조물책임보상 등
CAN Insurance
6,006,500,000
5,590,500,000

상기 보험 외에 차량보험이 동부화재해상보험에 가입되어 있습니다.

15. 투자부동산

(15-1) 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다. 
① 제44 당(3분)기

(단위: 원)

구 분
토지
건물
합 계

취득원가
기초금액
1,875,411,925
2,183,392,690
4,058,804,615

당기취득
0
0
0

당기처분
0
0
0

기말금액
1,875,411,925
2,183,392,690
4,058,804,615

감가상각누계액
기초가액
0
(1,174,610,586)
(1,174,610,586)

당기처분
0
0
0

감가상각비
0
(40,525,399)
(40,525,399)

기말금액
0
(1,215,135,985)
(1,215,135,985)

장부금액
기초금액
1,875,411,925
1,008,782,104
2,884,194,029

기말금액
1,875,411,925
968,256,705
2,843,668,630

② 제43(전)기

(단위: 원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가
기초금액
1,875,411,925
2,183,392,690
4,058,804,615

당기취득
0
0
0

당기처분
0
0
0

기말금액
1,875,411,925
2,183,392,690
4,058,804,615

감가상각누계액
기초가액
0
(1,120,011,095)
(1,120,011,095)

당기처분
0
0
0

감가상각비
0
(54,599,491)
(54,599,491)

기말금액
0
(1,174,610,586)
(1,174,610,586)

장부금액
기초금액
1,875,411,925
1,063,381,595
2,938,793,520

기말금액
1,875,411,925
1,008,782,104
2,884,194,029

(15-2) 당(3분)기와 전기 중 유형자산과 투자부동산 간에 대체된 금액은 없습니다. 
(15-3) 당(3분)기말과 전기말 현재 투자부동산 중 토지의 공시지가는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

장부가액
공시지가
장부가액
공시지가

토지
1,875,411,925
2,212,895,300
1,875,411,925
2,247,824,700

(15-4) 투자부동산은 신한은행과 체결한 무역금융 및 수입신용장 개설 한도 
(USD 500,000)와 관련하여 담보로 제공되고 있습니다. (주석 8 참조)

16. 무형자산

(16-1) 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 제44 당(3분)기

(단위: 원)

구 분
영업권
특허권
기타의무형자산
합 계

취득가액
기초가액
183,185,000
56,588,749
246,331,690
486,105,439

당기취득
0
5,680,773
0
5,680,773

기타증감액
0
0
0
0

기말가액
183,185,000
62,269,522
246,331,690
491,786,212

상각누계액
기초가액
(183,185,000)
(23,966,017)
(242,971,690)
(450,122,707)

당기상각비
0
(6,398,622)
(720,000)
(7,118,622)

기말가액
(183,185,000)
(30,364,639)
(243,691,690)
(457,241,329)

장부금액
기초금액
0
32,622,732
3,360,000
35,982,732

기말금액
0
31,904,883
2,640,000
34,544,883

② 제43(전)기

(단위: 원)

구 분
영업권
특허권
기타의무형자산
합 계

취득가액
기초가액
183,185,000
50,200,000
3,649,231,690
3,882,616,690

당기취득
0
6,388,749
0
6,388,749

기타증감액(*)
0
0
(3,402,900,000)
(3,402,900,000)

기말가액
183,185,000
56,588,749
246,331,690
486,105,439

상각누계액
기초가액
(183,185,000)
(16,718,989)
(242,011,690)
(441,915,679)

당기상각비
0
(7,247,028)
(960,000)
(8,207,028)

기말가액
(183,185,000)
(23,966,017)
(242,971,690)
(450,122,707)

장부금액
기초금액
0
33,481,011
3,407,220,000
3,440,701,011

기말금액
0
32,622,732
3,360,000
35,982,732

(*) 전기 중 연구개발의 장기화에 따라 영업권에 대해 손상차손 3,402,900,000원을 인식하였습니다.
(16-2) 당(3분)기와 전(3분)기 중 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비로 분류되었습니다.

(16-3) 당(3분)기와 전(3분)기 중 연구개발활동과 관련하여 발생한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제44 당(3분)기
제43 전(3분)기

특허권및자산
5,680,773
0

경상연구개발비
4,667,004,523
4,174,770,703

합계
4,672,685,296
4,174,770,703

17. 매입채무 및 기타채무

당(3분)기말과 전기말 현재 당사의 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

매입채무
1,668,392,742
2,962,389,648

기타채무
54,586,320
112,806,924

합 계
1,722,979,062
3,075,196,572

18. 리스부채

(18-1) 제44 당(3분)기 리스부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
건물
기타
합 계

유동
비유동
계
유동
비유동
계

기초가액
0
0
0
0
0
0
0

회계정책 변경효과(*1)

376,192,675
1,243,807,904
1,620,000,579
6,189,189
11,151,487
17,340,676
1,637,341,255

당기증가
0
0
0
0
0
0
0

당기감소
(289,377,390)
0
(289,377,390)
(4,629,583)
0
(4,629,583)
(294,006,973)

기타증감액(*2)
11,476,774
61,977,149
73,453,923
0
0
0
73,453,923

기말가액
98,292,059
1,305,785,053
1,404,077,112
1,559,606
11,151,487
12,711,093
1,416,788,205

(*1) 기준서 제1116호 적용에 따른 리스부채 증가액입니다.
(*2) 기타증감액은 장부가액의 환율변동 등으로 인한 증감액입니다.
(18-2) 당(3분)기 중 리스부채와 관련하여 발생한 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기

사용권자산 감가상각비
312,660,456

리스부채 이자비용

62,281,079

19. 법인세 

(19-1) 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당(3분)기와 전(3분)기에 인식할 법인세비용 및 법인세부담액은 없습니다. 

(2) 당(3분)기말과 전기말 현재 당사는 가산할 일시적차이를 초과하는 차감할 일시적차이를 사용할수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 없어, 가산할 일시적차이를 초과하는 차감할 일시적차이에 대해서는 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다.

20. 기타금융부채

당(3분)기말과 전기말 현재 당사의 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

유동
비유동
계
유동
비유동
계

미지급비용
178,834,341
0
178,834,341
219,102,226
54,625,715
273,727,941

미지급세금
0
0
0
250,405,271
0
250,405,271

리스부채
99,851,665
1,316,936,540
1,416,788,205
0
0
0

예수금
20,306,414
0
20,306,414
24,840,307
0
24,840,307

수입보증금
0
1,200,000
1,200,000
0
1,200,000
1,200,000

합 계
298,992,420
1,318,136,540
1,617,128,960
494,347,804
55,825,715
550,173,519

21. 기타비금융부채

당(3분)기말과 전기말 현재 기타비금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

유동
비유동
계
유동
비유동
계

선수금
5,700,371,456
730,443,870
6,430,815,326
3,138,282,141
0
3,138,282,141

제세예수금
30,923,320
0
30,923,320
28,091,450
0
28,091,450

복구충당부채
0
78,753,746
78,753,746
0
74,766,272
74,766,272

합 계
5,731,294,776
809,197,616
6,540,492,392
3,166,373,591
74,766,272
3,241,139,863

2
2. 퇴직급여채무

당사는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도는 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률을 곱한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었으며, 임원 및 정년초과자는 비계속기준에 의해서 산출되었습니다.

(22-1) 당(3분)기말과 전기말 현재 퇴직급여부채의 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

확정급여채무의 현재가치
4,637,357,164
4,541,001,008

사외적립자산의 공정가치
(3,577,950,763)
(3,808,859,868)

재무상태표에 인식하는 부채
1,059,406,401
732,141,140

(22-2) 당(3분)기와 전기 중 퇴직급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

기초금액
4,541,001,008
3,848,395,178

당기근무원가
360,343,044
442,872,024

이자원가
14,205,600
21,961,692

재측정요소

경험 조정에 의한 보험수리적손익
0
352,822,541

인구통계적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
0
0

재무적 가정의 변동으로 인한 보험 수리적손익
0
29,387,019

지급액
(278,192,488)
(154,437,446)

기말금액
4,637,357,164
4,541,001,008

(22-3) 당(3분)기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

기초금액
3,808,859,868
3,902,513,417

이자수익
36,000,398
121,387,824

회사부담분
0
0

재측정요소

사외적립자산의 수익
 (이자수익에 포함된 금액 제외)
0
(73,924,994)

지급액
(266,909,503)
(141,116,379)

기말금액
3,577,950,763
3,808,859,868

(22-4) 당(3분)기와 전(3분)기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같으며, 판매비와관리비로 분류하였습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전) 3분기

당기근무원가
360,343,044
332,154,018

이자원가
14,205,600
16,471,269

이자수익
(36,000,398)
(91,040,868)

합 계
338,548,246
257,584,419

(22-5) 당(3분)기와 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 보험수리적손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

법인세 차감전 보험수리적손익
0
(456,134,554)

법인세효과
0
0

법인세 차감후 보험수리적손익
0
(456,134,554)

(22-6) 사외적립자산은 당(3분)기말 현재
정기예금으로
구성되어
있습니다.

(22-7) 당(3분)기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

할인율
2.67%
3.14%

예정 임금 인상율
4.67%
4.00%

확정급여채무의 현재가치계산을 위하여 사용된 할인율은 퇴직급여의 미래 현금흐름을 예측하고, 현금흐름별로 해당하는 수익률곡선에 의해 산출된 현재가치와 일치하는 단일의 할인률을 적용하였으며, 할인률 산정을 위해 사용된 수익률은 기준일 현재 공모무보증(AA+)를 참조하였습니다.

23.
전환사채

(23-1) 당(3분)기말 현재 당사가 발행한 전환사채(사모)의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
2 회
3회

발행일
2016년 05월 19일
2018년 04월 12일

만기일
2020년 11월 19일
2022년 10월 12일

권면총액
250 억원
120 억원

이자율
표면이자율
2.0%
2.0%

만기이자율
4.0%
4.0%

행사대상 주식의 종류
기명식 보통주
기명식 보통주

전환청구가능기간
시작일
2017년 05월 19일
2019년 04월 13일

종료일
2020년 10월 19일
2022년 09월 12일

행사조건
전환비율
100%
100%

최초 전환가액
15,587 원
6,953 원

당기말 전환가액
10,130 원
4,852 원

조기상환청구권 행사 (*1)

248 억
원

-

매도청구권 (*2)
-
-

전환주식(예정) (*3)
권면총액
2 억원
119 억원

행사가능주식수
19,743 주
2,456,718 주

(*1) 3회차 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 18개월이 되는 2019년 10월 12일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구할 수 있습니다.

(*2) 3회차 사채의 발행회사는 본 사채 발행일 이후 1년이 되는 날부터 1년 6개월이 되는 날까지 매 1개월에 해당하는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구할 수 있습니다.
(*3) 당(3분)기말 현재 2회차 사채총액 250억원 중 248억원이 상환되어 잔액 2억원이 남아있고, 3회차 중 8천만원이 주식전환되어 119억원이 남아있으며, 만기전 조기상환을 청구할 수 있습니다.

(23-2) 당(3분)기말과 전기말 현재 당사의 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
내 역
제 44 (당3분)기말
제 43 (전)기말

제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
전환사채
200,000,000
200,000,000

사채상환할증금
19,614,746
19,614,746

사채전환권조정
(17,332,990)
(27,833,072)

사채할인발행차금
(705,151)
(1,132,322)

합 계
201,576,605
190,649,352

제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
전환사채
11,920,000,000
12,000,000,000

사채상환할증금
1,169,030,160
1,176,876,000

사채전환권조정
(804,223,489)
(2,041,403,446)

사채할인발행차금
(52,602,174)
(133,522,907)

합 계
12,232,204,497
11,001,949,647

(23-3) 당(3분)기와 전기 현재 당사의 전환가능주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 역
제 44 (당3분)기말
제 43 (전)기말

제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
기초
19,743 주
29,615 주

수량 조정 (*)
0
(9,872) 주

당기 전환
0
0

기말
19,743 주
19,743 주

제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
기초
2,458,009 주
1,725,873 주

수량 조정 (*)
15,142 주
732,136 주

당기 전환
(16,433) 주
0

기말
2,456,718 주
2,458,009 주

(*) 전환사채의 조기상환, 주식의 주가하락 및 취소 등에 따라 조정된 수량입니다.

24. 주식기준보상

당(3분)기말 현재 당사가 임직원에게 부여한 주식기준보상약정과 관련된 중요사항은 다음과 같습니다.

구 분
3 차
4 차

부여일
2014년 03월 11일
2016년 03월 25일

부여방법
정기주주총회 결의
정기주주총회 결의

주식수
부여주식 총수
3,096,000 주
1,608,000 주

철회 및 소멸
-
-

행사분
77,200 주
-

액면병합조정주식수
(2,476,800) 주
-

당(3분)기말 주식수
542,000 주
1,608,000 주

공정가치산정
적용방법
블랙-숄즈모형
블랙-숄즈모형

무위험이자율
2.945% (3년 및 5년만기 국고채수익율)
1.608% (5년만기 국고채수익율)

기대행사기간
3.5년
5년

예상주가변동성
72.37% (과거 3.5년 주별 종가변동성)
93.096% (과거 5년 주별 종가변동성)

행사가격
부여시 행사가격
1,272 원
15,818 원

액면병합전 행사가격
1,019 원
-

당(3분)기말 행사가격(*1)
4,686 원
14,581 원

가득기간
조건
용역제공 2년
용역제공 2년

시작일
2014년 3월 27일
2016년 3월 25일

종료일
2016년 3월 26일
2018년 3월 24일

약정만기
시작일
2016년 3월 27일
2018년 3월 25일

종료일
2021년 3월 26일
2023년 3월 25일

결제방식
신주교부 , 자기주식교부
신주교부 , 자기주식교부

보상원가
최초 부여시
1,751,900,067 원
17,031,936,000 원

잔여분
-
-

(*1) 행사가액은 주식액면병합, 유상증자등에 따라 조정된 행사가액입니다.

25. 매출현황

(25-1) 당(3분)기와 전(3분)기의 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전) 3분기

상품매출
6,203,462,047
6,139,586,399

제품매출
1,529,459,311
1,572,996,899

CMO매출
16,126,765,598
12,888,598,382

기타
66,680,403
79,092,454

합 계
23,926,367,359
20,680,274,134

(25-2) 당사의 CMO매출과 관련한 계약잔액의 증감과 채권·채무의 내역은 다음과 같습니다.
(가) 계약잔액의 증감

(단위: USD)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

기초계약잔액
5,920,605
8,335,174

증가
24,251,468
14,028,295

감소
13,876,306
16,442,864

기말계약잔액
16,295,767
5,920,605

(나) 채권채무내역

(단위: USD)

제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

선수금
매출채권
선수금
매출채권

청구분
미청구분
청구분
미청구분

4,712,344
1,581,753
1,574,044
1,463,411
2,279,377
1,732,530

(다) 수주계약현황
수주계약현황의 기준은 각 계약금액이 직전사업년도 매출액(별도 기준)의 5% 이상이며, 원가기준으로 진행률을 측정하는 용역계약은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

회사명
품목 (*1)
발주처 (*1)
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손 
누계액
총액
대손충당금

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
A 회사
2018-07-02
2020-03-31
3,779,500
100.0%
0
0
315,375
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
B 회사
2018-11-15
2019-12-31
2,502,750
85.8%
261,262
0
0
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
C 회사
2019-02-06
2020-03-31
1,364,250
7.0%
0
0
0
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
D 회사
2019-02-12
2019-12-31
1,749,600
82.8%
519,495
0
0
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
E 회사
2019-03-01
2020-12-31
3,663,000
0.3%
0
0
0
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
F 회사
2019-03-06
2020-03-31
1,758,100
23.3%
0
0
0
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
G 회사
2019-04-16
2020-12-31
3,663,000
0.0%
0
0
0
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
H 회사
2019-07-24
2020-01-31
1,398,500
71.8%
267,811
0
0
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
I 회사
2019-09-04
2021-02-28
3,190,000
0.0%
0
0
0
0

합 계
23,068,700
-
1,048,568
0
315,375
0

(*1) 당사는 계약서 상의 비밀조약에 의하여 품목 및 발주처에 대한 상세기재를 하지 않았습니다.

26. 자본금

(26-1) 당(3분)기말과 전기말 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

발행할 주식의 수
300,000,000
300,000,000

1주의 액면금액
1,000
1,000

발행한 주식의 수
보통주 21,926,157 주
보통주 21,174,063 주

자본금
21,926,157,000
21,174,063,000

(26-2) 당(3분)기와 전기 중 유통주식수 및 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

보통주
보통주 자본금
보통주
보통주 자본금

기초
21,174,063 주
21,174,063,000
21,174,063 주
21,174,063,000

유상증자
735,661 주
735,661,000
0
0

전환사채 주식전환
16,433 주
16,433,000
0
0

기말
21,926,157 주
21,926,157,000
21,174,063 주
21,174,063,000

(26-3) 당(3분)기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 자기주식은 174,179주
(2,371,473,420원)입니다.

27. 주식발행초과금

당(3분)기와 전기말 현재 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

기초
39,380,535,508
39,380,535,508

유상증자
2,208,031,050
0

전환사채 주식전환
71,655,522
0

기말
41,660,222,080
39,380,535,508

28. 기타자본구성요소와 기타포괄손익누계액

(28-1) 기타자본구성요소

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

신주인수권대가
2,063,517,465
2,063,517,465

전환권대가
1,896,947,366
1,909,417,113

자기주식
(2,371,473,420)
(2,371,473,420)

기타자본조정
918,417,592
918,417,592

주식선택권
22,011,435,449
22,011,435,449

합 계
24,518,844,452
24,531,314,199

(28-2) 기타포괄손익누계액

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

해외사업환산손익
109,380,448
(2,022,051)

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산평가손익
(1,232,998,982)
(1,085,102,583)

합 계
(1,123,618,534)
(1,087,124,634)

29. 결손금처리계산서등

당(3분)기와 전기의 결손금처리계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전)기

기초금액
(53,959,148,914)
(39,494,378,436)

회계기준변경에 따른 변동금액
0
37,521,130

당기순이익(손실)
(7,411,559,357)
(14,046,157,054)

재측정요소
0
(456,134,554)

결손금처리액
0
0

기말금액
(61,370,708,271)
(53,959,148,914)

전기 결손금 확정일은 2019년 3월 11일이며, 전전기 결손금의 처리 확정일은 
2018년 3월 13일입니다.

30. 금융수익 및 금융비용

당(3분)기와 전(3분)기 중 인식한 순금융손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전) 3분기

금융수익
금융비용
계
금융수익
금융비용
계

이자수익
237,053,378
0
237,053,378
262,106,510
0
262,106,510

이자비용
0
(1,580,033,785)
(1,580,033,785)
0
(843,180,784)
(843,180,784)

합 계
237,053,378
(1,580,033,785)
(1,342,980,407)
262,106,510
(843,180,784)
(581,074,274)

31. 기타수익 및 기타비용

당(3분)기와 전(3분)기 중 인식한 기타손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전) 3분기

기타수익
기타비용
계
기타수익
기타비용
계

외환차익
219,068,806
0
219,068,806
92,901,032
0
92,901,032

대손충당금환입
270,365,686
0
270,365,686
0
0
0

외화환산이익
192,921,961
0
192,921,961
129,223,958
0
129,223,958

유형자산처분이익
0
0
0
1,255,170
0
1,255,170

기타수익(*)
2,577,835,699
0
2,577,835,699
3,112,431,026
0
3,112,431,026

잡이익
23,418,905
0
23,418,905
21,328,737
0
21,328,737

외환차손
0
(104,817,401)
(104,817,401)
0
(46,318,682)
(46,318,682)

외화환산손실
0
(36,208,674)
(36,208,674)
0
(19,103,110)
(19,103,110)

손상차손
0
(500,000)
(500,000)
0
(3,402,900,000)
(3,402,900,000)

잡손실
0
(11,164,811)
(11,164,811)
0
(15,352,910)
(15,352,910)

합 계
3,283,611,057
(152,690,886)
3,130,920,171
3,357,139,923
(3,483,674,702)
(126,534,779)

(*) 당사가 연구개발하고 있는 의약품들에 대한 국내외 연구보조금 및 정부과제 수행 연구보조금입니다

32. 판매비와 관리비

당(3분)기와 전(3분)기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전) 3분기

급여
4,371,412,015
3,935,248,063

퇴직급여
338,548,246
257,584,419

주식보상비용
0
1,936,506,613

복리후생비
241,872,814
254,610,213

여비교통비
50,565,377
47,211,220

접대비
70,252,306
68,887,899

통신비
16,374,913
16,394,677

수도광열비
9,575,851
9,346,515

교육훈련비
1,639,091
10,827,272

세금과공과
46,748,712
49,002,076

감가상각비
456,903,249
107,685,671

지급임차료
119,731,180
216,157,348

수선비
1,608,200
5,698,728

보험료
7,333,800
8,797,850

차량유지비
27,988,427
37,973,349

경상연구개발비
4,667,004,523
4,174,770,703

운반비
44,770,650
43,856,382

도서인쇄비
2,199,840
2,953,202

회의비
6,369,742
8,712,962

사무용품비
4,929,692
8,336,601

소모품비
7,501,082
12,737,866

지급수수료
168,064,722
215,745,085

무형자산상각비
7,118,622
6,098,571

견본비
6,745,136
32,984,739

물류비
13,520,729
6,412,277

광고선전비
140,903,203
92,741,129

대손상각비
0
140,082,148

수출제비용
28,131,993
28,026,973

합 계
10,857,814,115
11,735,390,551

33. 비용의 성격별 분류

당(3분)기와 전(3분)기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전) 3분기

상품의 매출원가
20,904,266,862
17,691,038,763

원재료 사용액
953,050,532
1,130,122,265

관세환급금
0
(8,837,938)

타계정으로 대체액
(1,910,016)
(8,628,174)

제품의 변동
113,790,460
(46,159,417)

외주가공비
298,854,527
290,689,235

급여
4,371,412,015
3,935,248,063

퇴직급여
338,548,246
257,584,419

주식보상비용
0
1,936,506,613

지급수수료
168,064,722
215,745,085

여비교통비
50,565,377
47,211,220

복리후생비
241,872,814
254,610,213

지급임차료
119,731,180
216,157,348

접대비
70,252,306
68,887,899

감가상각비
456,903,249
107,685,671

경상연구개발비
4,667,004,523
4,174,770,703

교육훈련비
1,639,091
10,827,272

세금과공과
46,748,712
49,002,076

무형자산상각비
7,118,622
6,098,571

운반비
44,770,650
43,856,382

기타
273,182,608
411,199,016

합 계
33,125,866,480
30,783,615,285

34. 주당손익

(34-1) 기본주당순손익
주당손익은 보통주 1주 또는 보통주 및 희석성잠재적보통주 1주에 대한 순손익을 계산한 것으로, 당사의 1주당 순손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

당기순이익(손실)
(2,337,659,005)
(7,411,559,357)
(3,891,077,163)
(10,810,950,204)

보통주 당기순이익(손실)
(2,337,659,005)
(7,411,559,357)
(3,891,077,163)
(10,810,950,204)

가중평균 유통 보통주식수(*1)
21,701,412
21,288,037
20,999,884
20,999,884

기본주당순이익(손실)
(108)
(348)
(185)
(515)

(*1) 가중평균 유통 보통주식수의 산정 내역

①
제44(당3분)기

(단위: 주)

구 분
3개월
누적

발행주식수
자기주식수
유통주식수
적수
가중평균
유통주식수
발행주식수
자기주식수
유통주식수
적수
가중평균
유통주식수

기초보통주식수
21,190,496
(174,179)
21,016,317
147,611,787
21,087,398
21,174,063
(174,179)
20,999,884
2,191,374,592
21,070,910

전환사채 주식전환
0
0
0
0
0
16,433
0
21,016,317
1,771,341,442
21,087,398

유상증자
735,661
0
21,751,978
1,848,918,130
21,751,978
735,661
0
21,751,978
1,848,918,130
21,751,978

기말보통주식수
21,926,157
(174,179)
21,751,978
1,996,529,917
21,701,412
21,926,157
(174,179)
21,751,978
5,811,634,163
21,288,037

②
제43 전(3분)기

(단위: 주)

구 분
3개월
누적

발행주식수
자기주식수
유통주식수
적수
가중평균
유통주식수
발행주식수
자기주식수
유통주식수
적수
가중평균
유통주식수

기초보통주식수
21,174,063
(174,179)
20,999,884
1,931,989,328
20,999,884
21,174,063
(174,179)
20,999,884
5,732,968,332
20,999,884

기말보통주식수
21,174,063
(174,179)
20,999,884
1,931,989,328
20,999,884
21,174,063
(174,179)
20,999,884
5,732,968,332
20,999,884

(34-2) 희석주당순손익
(가) 당(3분)기와 전(3분)기 중 잠재적 보통주를 포함하는 희석주당이익(손실)은 반희석화 효과로 인하여 계산하지 아니하였습니다.

(나) 당(3분)기말 현재 반희석효과로 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내역은 다음과 같습니다.(주석23,24 참조)

구 분
행사금액 (*1)
청구 및 전환 기간
부여주식수
행사주식
기타 (*2)
행사가능 주식수

주식선택권
4,686 원
2016/03/27~2021/03/26
3,096,000 주
77,200 주
(2,476,800)주
542,000 주

주식선택권
14,581 원
2018/03/25~2023/03/25
1,608,000 주
0
0
1,608,000 주

전환사채
10,130 원
2017/05/19~2020/10/19
1,603,900 주
0
(1,584,157)주
19,743 주

전환사채
4,852 원
2019/04/13~2022/09/12
1,725,873 주
16,433 주
747,278 주
2,456,718 주

합 계
8,033,773 주
93,633 주
(3,313,679)주
4,626,461 주

(*1)
행사금액은 액면병합, 주가하락, 유상증자 등을 반영하여 조정하였습니다.
(*2) 주식 액면병합, 취소, 주가하락 및 유상증자 등에 따른 행사가액 조정분을 반영하였습니다.

35. 특수관계자와의 거래

(35-1) 지배ㆍ종속회사간의 특수관계
당(3분)기말과 전기말 현재 당사와 지배·종속관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

회 사 명
당사와의 관계

Inovio Pharmaceuticals Inc.
최대주주의 지주회사

VGX Pharmaceuticals, LLC.
최대주주

Dong-il Interlining Ltd.
종속회사

VGXI, Inc.
종속회사

535 Penn Investments, LLC
기타

(35-2) 주요 경영진에 대한 보상
당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 당사의 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사 및 비등기 이사를 포함하였습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전) 3분기

급여
2,335,686,165
2,127,434,266

퇴직급여
283,405,709
265,697,202

주식보상비용등
0
1,646,273,271

합 계
2,619,091,874
4,039,404,739

(35-3) 특수관계자와의 주요거래 및 채권ㆍ채무잔액의 내역
(가) 거래내역 
① 제44 당(3분)기

(단위: 원)

회사명
당사와의 관계
매출
기타
계
매입
기타
계

Inovio Pharmaceuticals Inc.
최대주주의
지주회사
0
40,630,986
40,630,986
0
0
0

VGX Pharmaceuticals, LLC.
최대주주
1,642,114,782
0
1,642,114,782
0
4,347,814,165
4,347,814,165

Dong-il Interlining Ltd.
종속회사
3,044,173,114
28,685,260
3,072,858,374
1,989,128,942
0
1,989,128,942

VGXI, Inc.
종속회사
0
0
0
15,140,813,335
218,719,712
15,359,533,047

535 Penn Investments, LLC
기타
0
0
0
0
173,546,991
173,546,991

합 계
4,686,287,896
69,316,246
4,755,604,142
17,129,942,277
4,740,080,868
21,870,023,145

② 제43 전(3분)기

(단위: 원)

회사명
당사와의 관계
매출
기타
계
매입
기타
계

Inovio Pharmaceuticals Inc.
최대주주의
지주회사
44,317,000
49,776,224
94,093,224
106,440,000
0
106,440,000

VGX Pharmaceuticals, LLC.
최대주주
5,567,086,366
0
5,567,086,366
26,662,500
5,959,772,392
5,986,434,892

Dong-il Interlining Ltd.
종속회사
2,775,616,684
26,904,951
2,802,521,635
2,020,876,714
0
2,020,876,714

VGXI, Inc.
종속회사
0
0
0
12,000,226,491
162,029,409
12,162,255,900

합 계
8,387,020,050
76,681,175
8,463,701,225
14,154,205,705
6,121,801,801
20,276,007,506

(나) 채권ㆍ채무
① 제44 당(3분)기말

(단위: 원)

회사명
당사와의 관계
매출
대여
선급금
기타
채권 계
매입
기타
채무 계

Inovio Pharmaceuticals Inc.
최대주주의
지주회사
0
0
0
0
0
493,853,085
19,175,964
513,029,049

VGX Pharmaceuticals, LLC.
최대주주
0
0
0
0
0
0
1,716,776,881
1,716,776,881

Dong-il Interlining Ltd.
종속회사
3,182,187,731
860,268,950
0
6,396,622
4,048,853,303
191,086,743
0
191,086,743

VGXI, Inc.
종속회사
0
0
3,369,550,012
0
3,369,550,012
0
18,913,267
18,913,267

535 Penn Investments, LLC
기타
0
0
0
39,787,957
39,787,957
0
0
0

합 계
3,182,187,731
860,268,950
3,369,550,012
46,184,579
7,458,191,272
684,939,828
1,754,866,112
2,439,805,940

② 제43 (전)기말

(단위: 원)

회사명
당사와의 관계
매출
대여
선급금
기타
채권 계
매입
기타
채무 계

Inovio Pharmaceuticals Inc.
최대주주의
지주회사
0
0
0
0
0
459,649,658
59,806,950
519,456,608

VGX Pharmaceuticals, LLC.
최대주주
507,041,780
0
0
0
507,041,780
0
704,575,501
704,575,501

Dong-il Interlining Ltd.
종속회사
2,868,610,643
800,688,182
0
15,237,198
3,684,536,023
349,951,413
0
349,951,413

VGXI, Inc.
종속회사
0
0
867,218,855
16,772
867,235,627
0
1,459,590

1,459,590

535 Penn Investments, LLC
기타
0
0
37,032,311
0
37,032,311
0
0
0

합 계
3,375,652,423
800,688,182
904,251,166
15,253,970
5,095,845,741
809,601,071
765,842,041
1,575,443,112

(다) 채권 채무 증감 내역
①
제44 당(3분)기

(단위: 원)

회사명
당사와의 관계
구분
매출
대여
선급금
기타
채권 계
매입
기타
채무 계

Inovio Pharmaceuticals
Inc.
최대주주의 
지주회사
기초
0
0
0
0
0
459,649,658
59,806,950
519,456,608

증가
0
0
0
40,630,986
40,630,986
0
0
0

감소
0
0
0
40,630,986
40,630,986
0
40,630,986
40,630,986

기타증감(*1)
0
0
0
0
0
34,203,427
0
34,203,427

기말
0
0
0
0
0
493,853,085
19,175,964
513,029,049

VGX Pharmaceuticals,
LLC.
최대주주
기초
507,041,780
0
0
0
507,041,780
0
704,575,501
704,575,501

증가
1,642,114,782
0
0
0
1,642,114,782
0
4,347,814,165
4,347,814,165

감소
2,169,146,188
0
0
0
2,169,146,188
0
3,419,296,346
3,419,296,346

기타증감(*1)
19,989,626
0
0
0
19,989,626
0
83,683,561
83,683,561

기말
0
0
0
0
0
0
1,716,776,881
1,716,776,881

Dong-il Interlining Ltd.
종속회사
기초
2,868,610,643
800,688,182
0
15,237,198
3,684,536,023
349,951,413
0
349,951,413

증가
3,044,173,114
0
0
28,685,260
3,072,858,374
1,989,128,942
0
1,989,128,942

감소
2,850,398,763
0
0
37,489,456
2,887,888,219
2,147,327,509
0
2,147,327,509

기타증감(*1)
119,802,737
59,580,768
0
(36,380)
179,347,125
(666,103)
0
(666,103)

기말
3,182,187,731
860,268,950
0
6,396,622
4,048,853,303
191,086,743
0
191,086,743

VGXI, Inc.
종속회사
기초
0
0
867,218,855
16,772
867,235,627
0
1,459,590
1,459,590

증가
0
0
25,604,252,452
0
25,604,252,452
15,140,813,335
218,719,712
15,359,533,047

감소
0
0
23,245,839,010
17,433
23,245,856,443
15,140,813,335
201,916,758
15,342,730,093

기타증감(*1)
0
0
143,917,715
661
143,918,376
0
650,723
650,723

기말
0
0
3,369,550,012
0
3,369,550,012
0
18,913,267
18,913,267

535 Penn Investments,
LLC
기타
기초
0
0
37,032,311
0
37,032,311
0
0
0

증가
0
0
0
37,032,311
37,032,311
0
173,546,991
173,546,991

감소
0
0
37,032,311
0
37,032,311
0
173,546,991
173,546,991

기타증감(*1)
0
0
0
2,755,646
2,755,646
0
0
0

기말
0
0
0
39,787,957
39,787,957
0
0
0

합 계
기초
3,375,652,423
800,688,182
904,251,166
15,253,970
5,095,845,741
809,601,071
765,842,041
1,575,443,112

증가
4,686,287,896
0
25,604,252,452
106,348,557
30,396,888,905
17,129,942,277
4,740,080,868
21,870,023,145

감소
5,019,544,951
0
23,282,871,321
78,137,875
28,380,554,147
17,288,140,844
3,835,391,081
21,123,531,925

기타증감(*1)
139,792,363
59,580,768
143,917,715
2,719,927
346,010,773
33,537,324
84,334,284
117,871,608

기말
3,182,187,731
860,268,950
3,369,550,012
46,184,579
7,458,191,272
684,939,828
1,754,866,112
2,439,805,940

(*1) 기타증감액은 장부가액의 환율변동 및 기타조정 등으로 인한 증감액입니다.

② 제43 (전)기

(단위: 원)

회사명
당사와의 관계
구분
매출
대여
선급금
기타
채권 계
매입
기타
채무 계

Inovio Pharmaceuticals
Inc.
최대주주의 
지주회사
기초
0
0
0
0
0
440,451,340
123,126,833
563,578,173

증가
44,699,686
0
0
63,319,883
108,019,569
190,422,290
0
190,422,290

감소
44,699,686
0
0
63,319,883
108,019,569
190,422,290
63,319,883
253,742,173

기타증감(*1)
0
0
0
0
0
19,198,318
0
19,198,318

기말
0
0
0
0
0
459,649,658
59,806,950
519,456,608

VGX Pharmaceuticals,
LLC.
최대주주
기초
220,709,289
0
0
0
220,709,289
0
1,719,208,789
1,719,208,789

증가
7,039,590,059
0
0
0
7,039,590,059
26,662,500
8,359,761,688
8,386,424,188

감소
6,759,210,992
0
0
0
6,759,210,992
26,662,500
9,431,985,750
9,458,648,250

기타증감(*1)
5,953,424
0
0
0
5,953,424
0
57,590,774
57,590,774

기말
507,041,780
0
0
0
507,041,780
0
704,575,501
704,575,501

Dong-il Interlining Ltd.
종속회사
기초
2,388,878,852
767,245,611
0
14,600,771
3,170,725,234
259,282,657
0
259,282,657

증가
3,768,065,309
0
0
36,261,514
3,804,326,823
2,764,674,736
0
2,764,674,736

감소
3,337,345,337
0
0
35,591,080
3,372,936,417
2,672,710,578
0
2,672,710,578

기타증감(*1)
49,011,819
33,442,571
0
(34,007)
82,420,383
(1,295,402)
0
(1,295,402)

기말
2,868,610,643
800,688,182
0
15,237,198
3,684,536,023
349,951,413
0
349,951,413

VGXI, Inc.
종속회사
기초
0
0
3,566,478,355
0
3,566,478,355
79,911,548
2,565,638
82,477,186

증가
0
0
21,032,005,571
660,196,505
21,692,202,076
16,856,909,866
245,118,177
17,102,028,043

감소
0
0
23,841,273,454
660,180,000
24,501,453,454
16,936,821,414
246,316,667
17,183,138,081

기타증감(*1)
0
0
110,008,383
267
110,008,650
0
92,442
92,442

기말
0
0
867,218,855
16,772
867,235,627
0
1,459,590
1,459,590

535 Penn Investments,
LLC
기타
기초
0
0
0
0
0
0
0
0

증가
0
0

36,442,761

0

36,442,761

0
0
-

감소
0
0
0
0
0
0
0
0

기타증감(*1)
0
0
589,550
0
589,550
0
0
0

기말
0
0
37,032,311
0
37,032,311
0
0
0

합 계
기초
2,609,588,141
767,245,611
3,566,478,355
14,600,771
6,957,912,878
779,645,545
1,844,901,260
2,624,546,805

증가
10,852,355,054
0
21,068,448,332
759,777,902
32,680,581,288
19,838,669,392
8,604,879,865
28,443,549,257

감소
10,141,256,015
0
23,841,273,454
759,090,963
34,741,620,432
19,826,616,782
9,741,622,300
29,568,239,082

기타증감(*1)
54,965,243
33,442,571
110,597,933
(33,740)
198,972,007
17,902,916
57,683,216
75,586,132

기말
3,375,652,423
800,688,182
904,251,166
15,253,970
5,095,845,741
809,601,071
765,842,041
1,575,443,112

(*1) 기타증감액은 장부가액의 환율변동 및 기타조정 등으로 인한 증감액입니다.

(라) 임직원 대여
당사는
임직원

에게
자금대여를 하고 있으며, 당(3분)기말 현재 관련 대여금 잔액은 359백만원입니다.

36. 현금흐름표

(36-1) 당사는 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 작성하였으며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 44 (당3분)기
제 43 (전) 3분기

무형자산 손상차손
0
3,402,600,000

회계기준변경에 따른 변동금액
0
40,788,262

(36-2) 현금의 정의
현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산 당(3분)기말 12,648,848,217원, 전(3분)기말 7,690,005,113원 입니다.
(36-3) 재무활동에서 발생한 부채의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
전기말
현금흐름
회계정책의 변경 (*1)
비현금변동
당(3분)기말

상각등
기타 (*2)

전환사채
11,192,598,999
0
0
1,329,027,943
(87,845,840)
12,433,781,102

리스부채
0
(348,770,288)
1,672,497,726
0
93,060,767
1,416,788,205

(*1) 기준서 제1116호 적용에 따른 리스부채 증가액입니다.
(*2) 전환권대가 및 외화환산 등으로 인한 변동금액입니다.

37. 약정사항

(37-1) 당사는 신약개발과 관련하여 아래와 같이 정부보조금을 수령하였으며, 당(3분)기와 전기 중 정부보조금의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
현금및현금성자산

제44(3분)기
제43 (전)기

기초
780,850,961
2,423,955

증가 (*)
1,319,181,818
1,391,909,092

자산취득
0
0

사용금액 (*)
(602,736,466)
(616,111,448)

기타
(10,467,660)
2,629,362

기말
1,486,828,653
780,850,961

(*) 부가가치세는 제외하였습니다.
(37-2) 당사는 연구개발에 따른 보조금 지원 및 상호 협력하고 이에 연구비를 지원받는 계약을 체결하였습니다.

* 대손충당금의 설정현황

1. 계정과목별 대손충당금 설정내역
 (단위:원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 
 설정률

제 44 (당3분)기말
매출채권
7,848,582,868
664,421,412
8.5%

미수금
203,727,568
0
0.0%

합계
8,052,310,436
664,421,412
8.3%

제 43 기
매출채권
8,810,126,873
895,267,098
10.2%

미수금
630,678,415
0
0.0%

합계
9,440,805,288
895,267,098
9.5%

제 42 기
매출채권
5,695,386,618
304,155,452
5.3%

미수금
35,477,463
0
0.0%

합계
5,730,864,081
304,155,452
5.3%

2. 대손충당금 변동현황
 (단위:원)

구분
제 44 (당3분)기
제 43 기
제 42 기

기초금액
895,267,098
304,155,452
18,699,874

손상차손
0
591,111,646
285,455,578

기타증감
39,520,000
0
0

제각
0
0
0

대손충담금환입
(270,365,686)
0
0

기말금액
664,421,412
895,267,098
304,155,452

3. 매출채권 관련 대손충당금 설정방침
회사는 보고기간 종료일 현재 매출채권, 대여금, 미수금 등 받을 채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험률을 토대로 하여 매출채권 연령(Aging)을 기초로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 또한 회사는 회사정리절차개시, 화의절차개시 등으로 인하여 채권의 원금, 기간, 이자율 등이 재조정된 채권에 대해서 현재가치로 평가하고 있는 바, 장부가액과 현재가치와의 차이를 대손상각비로 처리하고 있습니다.
또한 대손경험률을 산정함에 있어서 대손금의 해당여부를 판단하는 대손처리기준은 세법과 거래처별 개별분석으로 처리하였습니다. 한편 폐업 또는 기타의 사유일 경우에는 회수가능성을 별도로 판단하여, 기 설정된 대손율의 적용과는 별도로 개별 건에대해서 해당 건별로 대손충당금으로 추가 설정하고 있습니다.
매출채권잔액기준으로 회사는 연령(aging)분석 결과를 토대로 최대 100%까지 합리적인 대손상각률을 적용, 대손예상액을 산정하여 반영하였습니다.

4. 당(3분)기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황
 (단위:원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 초과
3년 초과
계

1년 이하
3년 이하

금액
일반
3,868,921,257
42,094,109
754,293,363
0
4,665,308,729

특수관계자
2,186,163,583
997,110,556
0
0
3,183,274,139

계
6,055,084,840
1,039,204,665
754,293,363
0
7,848,582,868

구성비율
77.1%
13.2%
9.6%
0.0%
100.0%

5
.
재고자산의 사업부문별 보유현황
 (단위:원)

사업부문
계정과목
제 44 (당3분)기말
제 43 (전)기말
제 42 기말
비고

각종 심지 및 직물의
 제조 및 판매
제 품
636,688,416
751,259,559
677,153,462
-

상 품
1,479,706,192
1,157,595,029
837,016,622
-

원재료
604,270,233
568,701,353
549,501,319
-

미착품
219,446,479
266,501,843
405,144,144
-

계
2,940,111,320
2,744,057,784
2,468,815,547
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]
6.0%
5.6%
5.0%
-

재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.4 회
3.7 회
4.2 회
-

6. 재고자산의 실사내용
① 실사 일자 : 2019년 9월 30일
② 실사 감사인 : 물류팀 자체 실사를 통해 확인

6. 기타 재무에 관한 사항

(1) 수주계약현황

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
A 회사
2018년 07월 02일
2020년03월31일
4,222
100.0
0
0
379
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
B 회사
2018년 11월 15일
2019년12월31일
2,867
85.8
314
0
0
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
C 회사
2019년 02월 12일
2019년12월31일
1,968
82.8
624
0
0
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
D 회사
2019년 03월 01일
2020년12월31일
4,117
0.3
0
0
0
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
E 회사
2019년 03월 06일
2020년03월31일
1,993
23.3
0
0
0
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
F 회사
2019년 04월 16일
2020년03월31일
4,160
0.0
0
0
0
0

진원생명과학(주)
임상용 Plasmid DNA
G 회사
2019년 09월 04일
2021년02월28일
3,859
0.0
0
0
0
0

합 계
-
938
0
379
0

1) 당사는 계약서상의 비밀조약에 의하여 품목 및 발주처에 대한 상세기재를 하지 않았습니다.
2) 수주총액은 계약일 매매기준율에 의해 산출되었습니다.
3) 미청구공사 및 공사미수금은 당(3분)기 적용환율에 의해 산출되었습니다.

(2) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

진원생명과학(주)
회사채
사모
2016년 05월 19일
25,000
2.0
-
2020년 11월 19일
248억원 상환
-

진원생명과학(주)
회사채
사모
2018년 04월 12일
12,000
2.0
-
2022년 10월 12일
8천만원상환
-

합 계
-
-
-
37,000
-
-
-
249억원 상환
-

(3) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(4) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(6) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(7) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제44기(당3분기)
대주회계법인
해당사항 없음
-

제43기(전기)
대주회계법인
적정
-

제42기(전전기)
대주회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제44기(당3분기)
대주회계법인

반기검토, 기말감사, 연결감사

38백만원
-

제43기(전기)
대주회계법인

반기검토, 기말감사, 연결감사

38백만원
587

제42기(전전기)
대주회계법인

반기검토, 기말감사, 연결감사

38백만원

542

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제44기(당3분기)

2019년 4월

세무조정

2019.04.01~2020.03.31

4백5십만원

-

제43기(전기)

2018년 4월

세무조정

2018.04.01~2019.03.31

4백5십만원

-

제42기(전전기)

2017년 4월

세무조정

2017.04.01~2018.03.31

4백5십만원

-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성요소
당3분기 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2명과 사외이사 1명으로구성되어 있으며, 이사회내 별도 위원회는 없습니다.

나. 주요 이사회 개최 내역

회차
개최일자
의안내용
사외이사 등의 성명

박영근
(출석률: 100%)
조병문
(출석률: 100%)
이전오
(출석률: 100%)
최성호
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

제43기결산이사회
2019.03.11
1.제43기(2018년도)별도 및 연결재무제표 승인의 건
2.제43기 정기주주총회 소집의 건
찬성
찬성
찬성
찬성

제44-1차
2019.03.27
1.임원보수 결정의 건
2.비등기임원 선임 및 담당업무 위촉의 건
3.비등기임원의 보수한도 및 임기 결정의 건
찬성
찬성
찬성
찬성

제44-2차
2019.06.14
재44기(2019년) 1분기 실적보고
-
-
-
-

제44-3차
2019.07.01
제3자배정 유상증자
찬성
찬성
찬성
찬성

제44-4차
2019.08.22
제44기(2019년) 반기 실적보고
-
-
-
-

다. 이사의 독립성
당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 이사 후보는 특정주주가 추천하지 않고 이사회에서 추천합니다. 이사는 상기 이사회에 참석하여 주요 안건을 결의합니다. 또한 각 이사와 회사간의 거래는 없습니다.

이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.
(2019.09.30 기준)

직명
성명
추천인
담당업무 또는 직책
회사와의 
거래
최대주주 또는 주요주주와의 관계

대표이사(사내이사)
박영근
이사회
회사총괄
해당없음
최대주주의 특수관계인

사내이사
조병문
이사회
전무이사
해당없음
최대주주의 특수관계인

사외이사
이전오
이사회
비상근
해당없음
최대주주의 특수관계인

라. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
-

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항
당사의 감사는 비상근 감사로서 최성호 감사 1명이 있는 바, 주요약력은 서울 시립대경영대학원 졸업 후 세동회계법인 공인회계사를 거쳐 비즈스태프 주식회사 이사, 인포맨 소프트 주식회사 이사로 재임하였으며, 현재는 골든베어스홀딩스(주) 대표이사를 하고 있습니다.

나. 감사의 독립성
당사의 감사는 독립적인 관점에서 이사회 및 회사 감사의 기능을 하고 있으며 중요 거래의 집행등에 대한 승인절차 하자여부를 검토, 거래의 승인 및 기록, 관련자산의 보호등에 대한 업무분장상태를 점검하고 있습니다. 또한 거래 증빙서류나 장부의 문서화 여부를 확인하는 등, 독립적이고 주기적인 대조, 비교, 조정등의 내부검증 절차를 시행하고 있습니다.

다. 감사의 주요 활동 내용

회차
개최일자
의안내용

제43기결산이사회
2019.03.11
1.제43기(2018년도)별도 및 연결재무제표 승인의 건
2.제43기 정기주주총회 소집의 건

제44-1차
2019.03.27
1.임원보수 결정의 건
2.비등기임원 선임 및 담당업무 위촉의 건
3.비등기임원의 보수한도 및 임기 결정의 건

제44-2차
2019.06.14
제44기(2019년)1분기 실적보고

제44-3차
2019.07.01
제3자배정 유상증자

제44-4차
2019.08.22
제44기(2019년) 반기 실적보고

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
-

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재경본부
3
이사(9년9개월)
부장(7년10개월)
과장(22년7개월)
내부회계관리제도 운영
재무회계 업무처리
자금 관리

바. 준법지원인 지원조직 현황

당사는 자산총액이 5,000억원 이하이므로 준법지원인을 두지 않고 있습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사 정관에 의거하여 아래와 같이 의결권을 행사할 수 있습니다.
제16조 【주주의 의결권】

각 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제16조의2 【의결권의 불통일행사】

1. 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

2. 본 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 다만, 주주가 신탁을 인수하였 거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제16조의3 【의결권의 대리행사】

1. 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

2. 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제17조 【주주총회의 결의방법】

주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수 로 하되 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

제17조의2 【서면에 의한 의결권의 행사】

1. 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

2. 회사는 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.

3. 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

제19조의2 【이사의 선임】

1. 이사는 주주총회에서 선임한다. 단, 주주총회에서 이사가 선임되지 못하여 정관에서 정한 원수를 결한 경우에는 퇴임 이사는 새로 선임된 이사가 취임시까지 이사업무를 수행한다.

2. 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

3. 2인 이상의 이사를 선임하는 경우에는 상법에서 규정하는 집중투표제를 적용하지 아니한다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

VGX Pharmaceuticals,LLC
본인
기명식 보통주
1,644,155
7.76
1,644,155
7.50
-

박영근
발행사 임원
기명식 보통주
799,155
3.77
1,422,596
6.49
-

조병문
발행사 임원
기명식 보통주
164,716
0.78
239,529
1.09
-

이전오
발행사 임원
기명식 보통주
16,854
0.08
41,792
0.19
-

최성호
발행사 임원
기명식 보통주
7,962
0.04
20,431
0.09
-

채재경
발행사 임원
기명식 보통주
5,687
0.03
5,687
0.03
-

계
기명식 보통주
2,638,529
12.45
3,374,190
15.39
-

기명식 종류주식
0
0.00
0
0.00
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

VGX Pharmaceuticals,LLC
1
종 조셉 김
0
-
-
INOVIO
100.00

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

회사명

VGX Pharmaceuticals, LLC.(약식 VGXP)

대표이사

종 조셉 김

주소

660 W. Germantown Pike, Suite 110, Plymouth Meeting, PA 19462

설립일

2000년 4월 17일

사업내용

예방 및 치료용 DNA백신 개발

연혁

2000년

Viral Genomix, Inc., 설립

2006년

VGX Pharmaceuticals, Inc., 로 사명 변경

2008년

VGX Pharmaceuticals, LLC., 로 사명 변경

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭

VGX Pharmaceuticals,LLC

자산총계

33,099

부채총계

374,980

자본총계

-341,881

매출액

352

영업이익

-79,370

당기순이익

-83,208

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

해당사항 없음

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

회사명
Inovio Pharmaceuticals, Inc.

대표이사
종 조셉 김

주소
660 West Germantown Pike Suite 110 Plymouth Meeting, PA 19462

설립일
2009.6.1(합병일)

사업내용
예방 및 치료용 DNA백신 개발

연혁
2009.06
이노비오 바이오메디컬과 VGX제약회사 합병

2010.05
INOVIO Phamaceuticals, Inc., 로 사명 변경

2017.06
자궁경부전암DNA백신 미국 FDA 3상임상연구 착수

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

Inovio Pharmaceuticals, Inc.
-
종조셉김
1.09
-
-
Blackrock
7.53

-
-
-
-
-
-

* 상기 지분율은 2019년 5월말 기준임.
(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭

Inovio Pharmaceuticals, Inc.

자산총계

146,598

부채총계

49,287

자본총계

97,311

매출액

33,539

영업이익

-103,528

당기순이익

-104,306

4. 최대주주 변동내역

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2014년 01월 21일
VGX Pharmaceuticals,LLC.
8,220,784
14.66
(BW행사로 지분율변경)
-

2014년 01월 29일
VGX Pharmaceuticals,LLC.
8,220,784
14.49
(BW행사로 지분율변경)
-

2014년 02월 21일
VGX Pharmaceuticals,LLC.
8,813,083
15.52
(BW행사로 지분율변경)
-

2014년 10월 17일
VGX Pharmaceuticals,LLC.
8,729,279
11.20
(유상증자)
-

2015년 01월 20일
VGX Pharmaceuticals,LLC.
1,745,855
10.85
(주식병합으로 주식수 변경)
-

2015년 02월 17일
VGX Pharmaceuticals,LLC.
2,244,720
13.95
(BW행사로 지분율변경)
-

2015년 09월 30일
VGX Pharmaceuticals,LLC.
2,218,019
13.74
(특수관계인 주식매각)
-

2016년 12월 26일
VGX Pharmaceuticals,LLC.
2,218,019
13.73
(스톡옵션행사로 지분율 변동)
-

2017년 08월 09일
VGX Pharmaceuticals,LLC.
2,218,019
13.71
(스톡옵션행사로 지분율 변동)
-

2017년 11월 17일
VGX Pharmaceuticals,LLC.
2,638,529
12.46
(유상증자)
-

2019년 04월 12일
VGX Pharmaceuticals,LLC.
2,638,529
12.45
(전환권 행사)
-

2019년 07월 09일
VGX Pharmaceuticals,LLC.
3,374,190
15.39
(제3자배정 유상증자)
-

5. 주식 소유현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
VGX Pharmaceuticals,LLC.
3,374,190
15.39
(특수관계인 포함)

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

6. 소액주주현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
18,517
99.97
18,551,967
84.61
-

* 주주수는 2018년말 기준입니다.

7. 주식사무
1) 정관상 주식의 발행 및 배정에 관한 내용
제8조 【주식의 발행 및 배정】
1. 본 회사가 이사회의 결의로 신주(제3호의 경우에는 이미 발행한 주식을 포함한다)를 발행하는 경우 다음 각호의 방식에 의한다.
1) 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
2) 발행주식총수의 100분의50을 초과하지 않는 범위내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로특정한 자(이 회사 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3) 발행주식총수의 100분의50을 초과하지 않는 범위내에서 제1호의 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식
2. 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.
1) 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 
다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
2) 관계법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 
주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3) 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식
4) 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측등관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식
3. 제1항제2호 및 3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 관계법령에 따라 
주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.
4. 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 
종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
5. 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 
그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.
6. 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 
정한다.
7. 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.
제10조 【신주의 배당기산일】
본 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행한 것으로 본다.
2) 기타 주식사무
① 결산일은 매년 12월31일이며, 정기주주총회는 2~3월중에 개최합니다. 이에 따른주주명부 폐쇄시기는 매년 1월1일부터 1월31일이며, 이 시기에는 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지합니다.
② 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권,일만주권의 8종입니다. 
③ 명의개서업무에 관한 대리인을 두고 있으며, 명의개서 대리인은 주식회사 
하나은행으로서 주소는 서울 영등포구 국제금융로72이고 전화번호는 02-368-5860입니다.
④ 주주에 대한 특전부여는 없습니다. 결산공고 등 회사공고는 정관 제4조에 의거, 회사 인터넷 홈페이지(http://www.genels.com)에 게재하고 있으며, 전산장애 등 
부득이한 경우에는 서울 특별시에서 발행되는 일간 한국경제신문에 게재합니다.

8. 주가 및 주식거래 실적
<2019.09.30>
 (단위:원, 주)

월
최고주가
최저주가
가중산술평균
최고 일거래량
최저 일거래량
월 총거래량

1
6,260
4,150
5,562
6,949,626
39,785
12,495,868

2
5,420
4,735
5,027
456,213
84,523
16,016,475

3
5,230
4,295
4,930
990,811
64,755
17,164,950

4
5,100
4,420
4,831
660,844
40,032
3,226,972

5
5,630
4,270
4,804
3,036,805
45,871
7,065,770

6
5,230
4,410
4,799
839,251
68,607
4,838,130

7
4,750
3,830
4,381
347,598
33,033
2,432,990

8
4,260
3,305
3,869
829,825
35,713
3,015,613

9
4,850
3,920
4,416
1,174,785
39,655
3,721,335

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

(1) 임원 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박영근

남
1964년 03월

대표이사

등기임원
상근
총괄
- MIT Sloan School of Management 석사(MBA) 
- University of Pennsylvania 법대 법학박사 학위 취득
- 미국내 계열회사인 VGXI, Inc., 대표이사 겸임
1,422,596
0
계열회사 임원
12년9개월
2020년 03월 31일

조병문

남
1960년 04월

전무이사

등기임원
상근
국내총괄
- 서울대학교 경영전문대학원 석사
- 중앙대학교 산업경제학과 졸업
- 패브릭사업본부 영업이사, 경영관리본부이사 역임
- 미국내 계열회사인 VGXI, Inc., CFO, 부사장 겸임.
239,529
0
게열회사 임원
14년4개월
2020년 03월 31일

이전오

남
1958년 06월

사외이사

등기임원
비상근
-
- 서울대학교 법과대학 졸업 
- 제26회 사법시험 합격 
- 경희대학교 법과대학원졸업(법학박사) 
- University of Pennsylvania Law School 졸업 
- 미국 변호사 자격 취득 
- 전) 한국거래소 상장,공시 심사위원 
- 현) 성균관대학교 법과대학 교수
41,792
0
계열회사 임원
6년4개월
2020년 03월 31일

최성호

남
1962년 11월

감사

등기임원
비상근
감사업무
- 서울 시립대학교 경영대학원 졸업 
- 세동회계법인 공인회계사 
- 비즈스태프 주식회사 이사 
- 인포맨 소프트 주식회사 이사 
- 현) 골든베어스홀딩스(주) 대표이사
20,431
0
계열회사 임원
13년4개월
2020년 03월 31일

정문섭

남
1972년 11월

이사

미등기임원
상근
신약개발
- 서울대학교 농화학과 졸업
- 가톨릭대학교 의과대학원 이학박사
- 한국유전자치료학회(KSGCT) 운영위원
- 전) 동아제약(주) 연구소 수석연구원
- 전) 피츠버그 의대 방문연구원
- 전) (주)제넥신 연구소 팀장
0
0
계열회사 임원
7년4개월
2020년 03월 27일

박희곤

남
1966년 09월

이사

미등기임원
상근
베트남법인 
법인장
겸 패브릭업무
- 충남대학교 섬유공학과 졸업
- 전) (주)동일패브릭 
- 전) (주)덕영 차장
- 전) (주)금강실리테크 차장
- 전) (주)코셀 부장
0
0
계열회사 임원
7년4개월
2020년 03월 27일

채재경

남
1969년 02월

이사

미등기임원
상근
재경업무
- 수원대학교 회계학과 졸업
- 전) ㈜ 아남인스트루먼트 
- 전)세미시스㈜ 
- 전)㈜그라비티 팀장 
- 전)리얼네트웍스아시아퍼시픽 ㈜ 부장
5,687
0
계열회사 임원
5년4개월
2020년 03월 27일

(2) 직원 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

바이오의약품

남

6

-

-

-

6

2.5

528

88

-

바이오의약품

여

13

-

-

-

13

3.3

791

61

-

섬유산업

남

6

-

3

-

9

10.4

388

43

-

공통

남

5

-

-

-

5

10.9

374

75

-

공통

여

4

-

-

-

4

13.2

137

34

-

합 계

34

-

3

-

37

7

2,218

60

-

● 퇴직직원 급여 74백만원 미포함

(3) 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
3

266

89

-

2. 임원의 보수 등

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사

3

50,000

정관에 보수한도 금액 기재

감사

1

500

정관에 보수한도 금액 기재

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4

2,150

537

-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

2

2,092

1,046

-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)

1

36

36

-

감사위원회 위원

-

-

-

-

감사

1

22

22

-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사

2

1,469,241,824

-

사외이사

1

36,129,794

-

감사위원회 위원 또는 감사

1

30,108,310

-

계

4

1,535,478,148

-

<표2>

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

박영근
등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
240,000
0
0
240,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

박영근
등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
1,060,000
0
0
1,060,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

조병문
등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
60,000
0
0
60,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

조병문
등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
160,000
0
0
160,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

이전오
등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
20,000
0
0
20,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

이전오
등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
30,000
0
0
30,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

최성호
등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
20,000
0
0
20,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

최성호
등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
25,000
0
0
25,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

정문섭
미등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
24,000
0
0
24,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

정문섭
미등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
50,000
0
0
50,000
2016.03.26~2021.03.25
14,581

박희곤
미등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
22,000
0
0
22,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

박희곤
미등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
21,000
0
0
21,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

채재경
미등기임원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
20,000
0
0
20,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

채재경
미등기임원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
21,000
0
0
21,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

Joel Maslow외 19명
직원
2014.03.27
신주교부/자기주식
보통주
213,200
77,200
0
136,000
2016.03.28~2021.03.27
4,686

Joel Maslow외 23명
직원
2016.03.25
신주교부/자기주식
보통주
241,000
0
0
241,000
2018.03.26~2023.03.25
14,581

계
-
-
-
-
2,227,200
77,200
0
2,150,000
-
-

* 행사가격은 2019년 7월 제3자배정 유상증자에 따른 조정가격임.
* 2019년 09월30일 기준 종가는 4,170원입니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 기업집단의 대표 회사명 : 진원생명과학(주)

2. 계열회사의 현황
당사의 계열회사는 미국 현지법인인 VGXI사와 베트남 현지법인인 Dong-IL 
Interlining사 2개사로 각각 100%의 지분을 소유하고 있습니다.

3. 계열회사의 계통도

계열회사 계통도(2014).jpg
계열회사 계통도(2019)

4. 회사와 계열회사간 임원 겸직현황

당사 박영근 대표이사는

VGXI
,Inc.,의
대표이사 사장을 겸하고 있고,
조병문 전무이사는 VGXI,Inc.,의 CFO, 부사장(비상근)을 겸하고 있습니다.

5. 타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

INOVIO Pharmaceuticals, Inc.

2007년 03월 30일

최대주주에 출자

1,414

73,590

0.08

329

0
0

-148

73,590

0.08

181

146,598

-106,694

VGXI, Inc.

2008년 05월 21일

지배

525

250

100

9,672

0
0
0

250

100

9,672

13,178

2,784

Dong-IL Interlining, Ltd.

2003년 02월 17일

지배

982

-

100

2,668

0
0
0
0

100

2,668

7,727

-480

합 계
-
-
12,669
0
0
-148
73,840
-
12,521
167,503
-104,390

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여
 해당사항 없음
 

2. 대주주와의 자산양수도 등
 해당사항 없음
 

3. 대주주와의 영업거래

(1) 최대주주와의 거래내역 및 채권채무 내역
 (가) 거래내역

(단위: 백만원)

회사명

회사와의 관계

거래내역

당3분기

전3분기

Inovio Pharmaceuticals Inc.

최대주주의 지주회사

매출

0

44

기타수익

41

50

매입외

0

106

VGX Pharmaceuticals, LLC.

최대주주

매출

1,642

5,567

매입외

4,348

5,986

(나) 채권채무 내역

(단위: 백만원)

회사명

회사와의 관계

거래내역

당3분기말

전기말

Inovio Pharmaceuticals Inc.

최대주주의 지주회사

채무

513

519

VGX Pharmaceuticals, LLC.

최대주주

채권

0

507

채무

1,717

704

(2) 최대주주외 특수관계자와의 거래 내역 및 채권채무 내역
 (가) 거래내역

(단위: 백만원)

회사명

특수관계자성격

거래내역

당3분기

전3분기

Dong-il Interlining Ltd.

종속회사

매출

3,044

2,776

기타수익

29

27

매입

1,989

2,021

VGXI, Inc.

종속회사

매입 등

15,359

12,162

535 Penn Investments, LLC

기타

기타채무

173

0

(나) 채권채무내역

(단위: 백만원)

회사명

특수관계자성격

거래종류

당3분기말

전기말

Dong-il Interlining Ltd.

종속회사

매출채권

3,182

2,869

대여금

860

800

기타

6

15

매입채무

191

350

소 계

채권

4,048

3,684

채무

191

350

VGXI, Inc.

종속회사

선급금

3,369

867

매입채무등

19

1

소 계

채권

3,369

867

채무

19

1

535 Penn Investments, LLC

기타

기타

40

37

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
 (1) 대여금
 <특수관계자와의 대여금 상세 내역>
 2019.09.30 (단위: 1USD)

구분

관계

대여시기

대여금액

금리

만기

비고

Dong-IL Interlining, Ltd.

자회사

2010-08-02

716,115

4.60%

2021-08-02

만기 재연장

* 대여금에 대한 이자는 대여일로부터 1년 단위로 이자를 상환하도록 계약을 체결하였습니다.
<
임직원 대여>
당사는
임직원

에게
자금대여를 하고 있으며, 당3분기말 현재 관련 대여금 잔액은 359백만원입니다.
 (2) 담보제공내역 : 
 해당사항 없음.
 (3) 채무보증내역 :

해당사항 없음.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행·변경사항 및 주주총회 현황

(1) 공시내용의 진행·변경사항

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

2014.03.27

주식매수선택권 부여

1. 부여대상 : 임직원 27명
2. 부여주식수 : 3,096,000주

3. 행사가액 : 1,272원
4. 행사기간 : 2016.03.27~2021.03.26

당 3분기말 현재 유상증자등으로 주식수가 증가하여 부여주식수는 619,200주, 행사가액이 4,686원으로 조정되었으며,

542,000주가 미행사로 남아 있습니다.

2016.03.25

주식매수선택권 부여

1. 부여대상 : 임직원 27명
2. 부여주식수 : 1,608,000주

3. 행사가액 : 15,818원
4. 행사기간 : 2018.03.25~2023.03.25

당 3분기말 현재 유상증자등으로 주식수가 증가하여 
행사가액이 14,581원으로 조정되었습니다.

2016.05.17
제2회 무기명식 무보증 
이권부 사모 전환사채 발행
1. 권면 총액 : 25,000,000,000원
2. 사채상환일 : 2020년 11월19일
3. 표면이자율 : 2.0%, 만기이자율 : 4.0%
4. 전환비율 : 100%
5. 전환청구기간 : 2017년5월19일~2020년 10월19일
6. 전환가액 : 15,587원

- 당 3분기말 현재 2억원이 미상환 잔액으로 남음.
- 유상증자등으로 인하여 당3분기말 현재, 전환가액이
10,130원으로 조정됨.

2018.04.12
제3회 무기명식 무보증 
이권부 사모 전환사채 발행
1. 권면 총액 : 12,000,000,000원
2. 사채상환일 : 2022년 10월12일
3. 표면이자율 : 2.0%, 만기이자율 : 4.0%
4. 전환비율 : 100%
5. 전환청구기간 : 2019년04월13일~2022년 09월12일
6. 전환가액 : 6,953원
- 당 3분기말 현재 8천만원이 주식전환 되었음.
- 주가하락 및 유상증자등으로 인하여 당3분기말 현재 전환가액이 4,852원으로 조정됨.

2018.07.02
단일판매/공급계약 체결
1. 체결 계약명 : 임상용 Plasmid DNA 공급계약
2. 계약금액 :4,228,043,400원(US$3,784,500)
3. 계약 상대 : 미국내 바이오 업체
4. 판매/공급지역 : 미국
5. 계약기간 : 2019.01.01-2020.03.31
6. 계약일자 : 2018.07.02
당3분기말 현재 100% 공급이 진행되었습니다.

2018.11.16
단일판매/공급계약 체결
1. 체결 계약명 : 임상용 Plasmid DNA 공급계약
2. 계약금액 :2,828,858,325원(US$2,502,750)
3. 계약 상대 : 미국내 바이오 업체
4. 판매/공급지역 : 미국
5. 계약기간 : 2019.05.01-2019.12.31
6. 계약일자 : 2018.11.15
당3분기말 현재 85.8% 공급이 진행되었습니다.

2019.02.07
단일판매/공급계약 체결
1. 체결 계약명 : 임상용 Plasmid DNA 공급계약
2. 계약금액 :1,523,594,400원(US$1,364,250)
3. 계약 상대 : 미국내 바이오 업체
4. 판매/공급지역 : 미국
5. 계약기간 : 2019.07.01-2020.03.31
6. 계약일자 : 2019.02.06
당3분기말 현재 7.0%공급이 진행되었습니다.

2019.02.13
단일판매/공급계약 체결
1. 체결 계약명 : 임상용 Plasmid DNA 공급계약
2. 계약금액 :1,935,376,950원(US$1,721,100)
3. 계약 상대 : 미국내 바이오 업체
4. 판매/공급지역 : 미국
5. 계약기간 : 2019.03.01-2019.12.31
6. 계약일자 : 2019.02.12
당3분기말 현재 82.8% 공급이 진행되었습니다.

2019.03.04
단일판매/공급계약 체결
1. 체결 계약명 : Plasmid DNA 공급계약
2. 계약금액 :4,117,212,000원(US$3,663,000)
3. 계약 상대 : 미국내 바이오 업체
4. 판매/공급지역 : 미국
5. 계약기간 : 2020.06.01-2020.12.31
6. 계약일자 : 2019.03.01
당3분기말 현재 0.3% 공급이 진행되었습니다.

2019.03.07
단일판매/공급계약 체결
1. 체결 계약명 : Plasmid DNA 공급계약
2. 계약금액 :1,866,914,400원(US$1,653,600)
3. 계약 상대 : 영국내 바이오 업체
4. 판매/공급지역 : 영국
5. 계약기간 : 2019.04.01-2020.03.31
6. 계약일자 : 2019.03.06
당3분기말 현재 23.3% 공급이 진행되었습니다.

2019.04.17
단일판매/공급계약 체결
1. 체결 계약명 : Plasmid DNA 공급계약
2. 계약금액 :4,160,069,100원(US$3,663,000)
3. 계약 상대 : 미국내 바이오 업체
4. 판매/공급지역 : 미국
5. 계약기간 : 2020.06.01-2020.12.31
6. 계약일자 : 2019.04.16
-

2019.07.25
단일판매/공급계약 체결
1. 체결 계약명 : Plasmid DNA 공급계약
2. 계약금액 :1,663,029,300원(US$1,411,500)
3. 계약 상대 : 미국내 바이오 업체
4. 판매/공급지역 : 미국
5. 계약기간 : 2019.10.01-2020.01.31
6. 계약일자 : 2019.07.24
당3분기말 현재 71.8% 공급이 진행되었습니다.

(2) 주주총회 의사록 요약

① 제43기 정기주주총회(2019년 3월27일)

보고사항 : 감사보고 및 영업보고, 내부회계관리제도 운영실태보고와 제43기 별도 및 연결재무제표 이사회 승인 보고

②
제42기 정기주주총회(2018년 3월29일)

보고사항 : 감사보고 및 영업보고와 제42기 재무제표 이사회 승인 보고

③

제41기 정기주주총회(2017년 3월31일)

보고사항 : 감사보고 및 영업보고와 제41기 재무제표 이사회 승인 보고

제1호 의안 : 정관일부 변경(안) 승인의 건은 원안대로 승인되었습니다.
제2호 의안 : 임원퇴직금지급규정 일부변경(안) 승인의 건은 원안대로 승인됨.
제3호 의안 : 이사 선임의 건은 사내이사로 박 영근이사, 조병문이사가 재선임되었고 사외이사로 이전오씨가 재 선임되었습니다.
제4호 의안 : 감사 선임의 건은 최성호씨가 재선임되었습니다.

④
제40기 정기주주총회(2016년 3월25일)

보고사항 : 감사보고 및 영업보고와 재무제표 승인 보고

제1호 의안 : 주식매수선택권 부여 승인의 건은 원안대로 승인되었습니다.

⑤
제39기 정기주주총회(2015년 3월27일)

보고사항 : 감사보고 및 영업보고와 재무제표 승인 보고

2. 우발채무 등

(1) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 :2019.09.30)
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

(2) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주권상장법인공모증자(증권시장공모)

2017년 11월 16일

하기 주1) 참조

22,250,000,000

하기 주2) 참조

22,250,000,000

하기 주3) 참조

주1) <신고서상 자금사용계획>
 (1) 차입금 상환 : 18,000백만원 소요 예정
 (2) 발행제비용 : 774백만원 소요 예정

(3) GLS -5100 대상포진 백신 연구개발비 : 676백만원 소요 예정
 (4) GLS -5700 지카 백신 연구개발비 : 2,000백만원 소요 예정
 (5) 이중타겟 융합단백질 항암 치료제(dRP) 연구개발비 : 800백만원 소요 예정

주2) <실제 자금사용 현황>
 (1) 차입금 상환 : 18,000백만원이 지출되었습니다.
 (2) 발행제비용 : 783백만원이 지출되었습니다.
 (3) GLS -5100 대상포진 백신 연구개발비 : 지출된 비용이 없습니다.
 (4) GLS -5700 지카 백신 연구개발비 : 1,442백만원이 지출되었습니다.

(5) 이중타겟 융합단백질 항암 치료제(dRP) 연구개발비 : 지출된 비용이 없습니다.

(6) VGX-6150 C형간염치료 연구개발비 : 4백만원이 지출되었습니다.

(7) GLS-6150 C형간염예방 연구개발비 : 14백만원이 지출되었습니다.

(8) GLS-5300 MERS 예방 DNA 백신 연구개발비: 146백만원이 지출되었습니다.

(9) VGX-1027 염증치료제 연구개발비 : 1,079백만원이 지출되었습니다.

(10) B형간염 항체치료제 연구개발비 : 8백만원이 지출되었습니다.

(11) R&D Center 운영비 : 16백만원이 지출되었습니다.

(12) 일반운영비 : 710백만원이 지출되었습니다.

(13) 단클론 항체치료제 연구개발비 : 48백만원이 지출되었습니다.

2018년말 공모자금 전액(22,250백만원)을 사용하여 공시서류 작성일 현재 유증자금이 없습니다.

주3) 차이 발생 사유등 
 1. 신고서상 자금사용 용도변경 추가항목: 
 1) VGX-6150 C형간염치료 연구개발비

2) GLS-6150 C형간염예방 연구개발비

3) GLS-5300 MERS 예방 DNA 백신 연구개발비

4) VGX-1027 염증치료제 연구개발비

5) B형간염 항체치료제 연구개발비

6) R&D Center 운영비

7) 일반운영비

8) 단클론 항체치료제 연구개발비

(3) 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

전환사채

2016년 05월 19일

운영자금

25,000

운영자금

25,000

주1) 참조

전환사채

2018년 04월 12일

운영자금

12,000

운영자금

12,000

주2) 참조

주1) 2017년말 전환사채 전액이 운영자금으로 소진되었습니다.

주2) 2018년말 전환사채 전액이 운영자금으로 소진되었습니다.

3. 제재현
황 등 그 밖의 사항

(1) 중소기업기준검토표

[별지 제51호 서식] <2017. 3. 10. 개정> ( 앞 쪽)

사 업
 
 연 도

2018-01-01
 
 2018-12-31

중소기업 등 기준검토표

법인명

진원생명과학㈜

사업자
 등록번호

120-81-14898

구분

① 요 건

② 검 토 내 용

③적합여부

④적정
 여부

중
 
 
 
 기
 
 
 
 업

(101)
 
 사
 
 업
 
 요
 
 건

ㅇ ?조세특례제한법 시행령? 제29조제3항에 따른 소비성 서비스업에 해당하지 않는 사업

구분
 업태별

기준경비율코드

사업수입금액

(17)

적합
 (Y)

 
 부적합
 (N)

 (26)
 　
 　
 　
 　
 　
 　
 　
 　
 　
 　
 　
 　
 　

적
 (Y)
 　
 　
 　
 　
 　
 　
 　
 부
 (N)
 　

(01)
 ( 제조 )업

(04)
 172902

(07)　
 2,266,549,724

(02)
 ( 도소매 )업

(05)
 514969

(08)　
 8,379,560,038

(03)
 그 밖의 사업

(06)
 513311

(09)
 18,199,246,427

계

-

28,845,356,189

(102)
 규
 
 모
 
 여
 
 건

ㅇ아래 요건 ①, ②를 동시에 충족할 것
 
 ① 매출액이 업종별로 「중소기업기본법 시행령」 별표 1의 규모기준(“평균매출액등”은 “매출액”으로 봄) 이내일 것

② 졸업제도
 -자산총액 5천억원 미만

가. 매 출 액

- 당 회사(10) ( 288억원)

- 「중소기업기본법 시행령」 별표 1의 규모기준(11)

( 억원) 이하

나. 자산총액(12) ( 488억원)

(18)
 　
 
 
 

적 합
 (Y)

 
 
 
 　
 부적합
 (N)

(103)
 독
 립
 성
 요
 건

ㅇ「조세특례제한법 시행령」 제2조제1항제3호에 적합한 기업일 것

ㆍ「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조제1항에 따른 상호출자제한기업집단등에 속하는 회사 또는 같은 법 제14조의3에 따라 상호출자제한기업집단등의 소속회사로 편입?통지된 것으로 보는 회사에 해당하지 아니할 것

ㆍ 자산총액 5천억원 이상인 법인이 주식 등의 30%이상 직.간접적으로 소유한 경우로서 최다출자자인 기업이 아닐 것

ㆍ「독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령」제17조제1항에 따른 상호출자제한기업진단 지정기준인 자산총액 이상인 법인이 주식등의 30%이상을 직ㆍ간접적으로 소유한 경우로서 최다출자자인 기업이 아닐 것(「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법 시행령」 제2조제3항에 해당하는 기업은 제외)

(19)
 
 

적 합
 (Y)

 
 부적합
 (N)

(104)
 유예
 기간

① 중소기업이 규모의 확대 등으로 의 기준을 초과하는 경우 최초 그 사유가 발생한 사업연도와 그 다음 3개 사업연도까지 중소기업으로 보고 그 후에는 매년마다 판단
 　
 ② 「중소기업기본법 시행령」 제3조제1항제2호, 별표 1 및 별표 2의 개정으로 중소기업에 해당하지 아니하게 되는 때에는 그 사유가 발생한 날이 속하는 사업연도와 그 다음 3개 사업연도까지 중소기업으로 봄

○사유발생 연도(18) ( 년)

(20)
 
 
 
 
 

적 합
 (Y)

 
 
 
 　
 
 부적합
 (N)

소
 기
 업

(105) 사업요건 및 독립성요건을 충족할 것

중소기업 업종(101)을 주된사업으로 영위하고, 독립성요건 (103)을 충족하는지 여부

(21)

(Y),
(N)

(106) 자산총액이 5천억원 미만으로서, 매출액이 업종별로 「중소기업기본법 시행령」 별표 3의 규모기준("평균매출액등"은 "매출액"으로 봄) 이내일 것

가. 매 출 액(14)

- 당 회사(15) ( 288억원)

- 「중소기업기본법 시행령」 별표 3의 규모기준(15)

( 억원) 이하

(22)

(Y),
(N)

중
 견
 기
 업

(107) [조세특례제한법]상 중소기업 업종을 주된 사업으로 영위할 것

중소기업이 아니고, 
 중소기업 업종(101)을 주된사업으로 영위하는지 여부

(23)
 (Y),
(N)

(28)
 적
 (Y)
 

부
 (N)

(108)소유와 경영의 실질적인 독립성이 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법 시행령」 제2조제1항제1호에 적합할 것

ㆍ「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조제1항에 따른 상호출자제한기업집단등에 속하는 회사에 해당하지 아니할 것

ㆍ「독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령」제17조제1항에 따른 상호출자제한기업진단 지정기준인 자산총액 이상인 법인이 주식등의 30%이상을 직ㆍ간접적으로 소유한 경우로서 최다출자자인 기업이 아닐 것(「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법 시행령」 제2조제3항에 해당하는 기업은 제외)

(24)
 (Y),
(N)

(109) 직전 3년 평균 매출액이 다음의 중견기업 대상 세액공제 요건을 충족할 것

① 중소기업 등 투자세액공제(법 제5조제1항) : 1천5백억원 미만(신규상장 중견기업에 한함)

② 연구ㆍ인력개발비에 대한 세액공제(법 제10조제1항제3호나목3)) : 5천억원 미만

③ 기타 중견기업 대상 세액공제 : 3천원억 미만

직전 3년 과세연도 매출액의 평균금액

(25)
 (Y),
(N)

직전 3년

직전 2년

직전 1년

평균

( 억원)

( 억원)

( 억원)

( 억원)

4. 외국지주회사의 자회사 현황

해당사항 없음

5. 보호예수 현황

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2019년 09월 30일
)
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1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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