대한항공 — 투자설명서 (20191106)
제출인: 대한항공

투자설명서
1.5
(주)대한항공

투 자 설 명 서

2019년 11월 06일

주식회사 대한항공

(주)대한항공 제90-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
(주)대한항공 제90-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

제90-1회 금 구백억원 (\90,000,000,000)
제90-2회 금 팔백억원 (\80,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 11월 06일

2. 모집가액 :

제90-1회 금 구백억원 (\90,000,000,000)
제90-2회 금 팔백억원 (\80,000,000,000)

3. 청약기간 :

2019년 11월 06일

4. 납입기일 :

2019년 11월 06일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)대한항공 - 서울특별시 강서구 하늘길 260
 (전화) 02-2656-7114
 KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
 (전화) 02-6114-0114
 키움증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
 (전화) 02-3787-5000
 미래에셋대우(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26
 (전화) 02-768-3355
 삼성증권(주) - 서울특별시 서초구 서초대로74길 11
 (전화) 02-2020-8000
 SK증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
 (전화) 02-3773-8245
 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 (전화) 02-3276-5000
 NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 (전화) 02-768-7000
 DB금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
 (전화) 02-369-3000
 유안타증권(주) - 서울특별시 중구 을지로 76
 (전화) 02-3770-2000
 교보증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 97
 (전화) 02-3771-9000

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

KB증권(주) / 키움증권(주) / 미래에셋대우(주) / 삼성증권(주) / SK증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대한항공 대표이사등의확인서명_투자설명서.jpg
대한항공 대표이사등의확인서명_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

투자설명서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[
항공운송업의 산업적 특성]

가.

당사의 주력 사업부문인
항공운송 사업은
항공기를 사용하여 유상으로 여객이나 화물을 운송하는 서비스업
이며,
항공법에 의거 면허를 득해야지만 관련 사업을 영위
할 수 있습니다.
또한, 국제항공운송사업은 국가간 항공협정의 체결이 전제되어야 하며, 당해 항공협정에 따르지 않은 경우에는 노선 개설, 운항횟수의 변경은 불가
합니다.

항공운송 산업은
공공성이 강한 사업특성상
각종 정부 규제의 영향을 받으며,
국내외 경기 및 이벤트 등의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보이는 특징
이 있습니다. 따라서
당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성에 따른 환경 변화 및 대외 변수에의해 매출 및 재무안전성에 직접적인 영향
을 받을 수 있으므로 투자자께서는 산업적 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[
경기흐름과 항공운송업의 연관성]

나.
항공운송 사업은 크게 화물운송부문과 여객운송부문으로 분류
할 수 있습니다. 2010년 이후 국내외 화물운송부문은 유럽 금융시장 불안 및 글로벌 경기 침체 등의 영향으로 다소 둔화된 모습을 보이고 있으나, 여객운송부문의 경우 한류 영향에 따른 외국인 입국자 수 증가, 원화강세 및 저유가에 따른 항공운임 하락으로 내국인 여행수요가 증가하면서 성장세를 나타낸 바 있습니다. 그러나
항공운송 사업은 경기변동에 따라 실적이 변동하는 산업적 특성을 나타내고 있으며, 미 연준의 기준금리 인상에 따른 금융시장의 변동성 확대 및 보호무역주의 기조의 강화, 지정학적 리스크 확대 등 국내외 경기회복에 대한 변동성이 확대되고 있어, 경기 둔화에 따른 여객 및 화물 운송수요 감소
로 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

[
외부차입 및 리스에 따른 항공기 확보 관련 위험]

다.
항공운송 사업을 영위하는 항공사들은

지속적으로 항공기 보유 대수를 유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출
되어 있습니다.

항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금창출력으로 확보하기에는 어느 정도 한계가 있기 때문에 항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보
하고 있
으며
당사 또한 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하였으며,

당반기말 현재 항공기 27대 및 부동산, 공항시설, 차량 등에 대해 운용리스계약을 체결하고 있습니다.

이러한

외부 차입과 리스에 의한 항공기확보는 항공사들의 부채비율을 높게 하고, 수익 규모에 비해 임차료 및 금융비용이 상대적으로 높게 나타나도록 합니다.

한편
2019년 1월 1일
기업회계기준서 제1116호 리스(제정)에 따라
변경된 회계
기준
을 최초 적용하였으며,
재무상태표 자산, 부채항목에 운용리스 관련 사용권자산과 리스부채를 반영
하게 되었습니다.

당사의 2018년말 기준 운용리스 비중은 약 17% 수준이었으며, 새로운 회계기준 적용에 따라 2018년말 부채비율이 약 53%p. 상승하였습니다.

따라서 투자자께서는 이러한 항공운송 사업의 높은 투자부담 위험에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[
유가변동 위험]

라.
항공운송업은 영업원가 중 유류비 비중이 매우 큰 산업으로

유가 등락에 따라 손익의 변동이 크게 나타나는 특성
이 있습니다.
항공기 운항의 비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 반면, 급유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요, 셰일가스 영향 등에 따라 과도한 변동성을 보이고 있어 항공사의 연료유류비 부담이 큰 폭의 변동성
을 보이고 있습니다.
당사의 연간 항공유 소모량은 약 3,300만 배럴로 그 규모가 상당하기 때문에
유가의 급등은 당사 수익성에 부정적인 요인으로 작용
합니다. 당사는 유류할증료 및 파생상품거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나,
향후 유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 유가 변동 추이에 대한 모니터링이 필요
합니다.

[
환율변동 위험]

마.
국내 항공사들은 외화결제 비중이 높아 환율에 따른 실적 변동성이 큰 편
입니다. 또한
일반적으로 외화 지출이 외화 수입보다 많고, 외화차입금 비중도 높아
환율상승(원화절하)은 수익성 저하를 야기
할 수 있습니다. 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 부족량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 가격 상승을 야기하여 항공수요에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서
환율 변동은 항공운송 산업의 사업위험 및 재무위험에 영향을 미치는 주요한 리스크 요인
입니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

[
항공운송업의 경쟁구도 변화
]

바.
항공운송산업은 고도의 기술적 노하우 및 정부의 인허가, 높은 자본적 진입장벽으로 인해 제한적 경쟁체제를 유지
해 왔습니다. 그러나
항공 자유화에 따른 항공규제 완화, 항공운송 시장의 지속적인 확대 및 이용 계층의 세분화 등의 영향으로
외항사의 시장진입 및 저가항공사인 LCC(Low Cost Carrier)의 노선확장으로 경쟁이 심화
되고 있습니다. 이러한 항공운송 시장의 경쟁구도 변화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만, 국내 항공운송 시장에서 독과점적인 시장 지위를 유지하고 있는
당사에게는 영업 및 수익 측면에서 위협요인으로 작용할 가능성
이 있습니다. 

[
이벤트
발생에 따른 위험]

사. 항공운송 산업은 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 높습니다. 따라서
사회/경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있으며 항시 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험
이 있습니다.
정치적, 경제적, 질병 등 예상하지 못하는 이벤트 발생으로 당사를 비롯한 항공운송산업의 영업활동 및 수익 전반에 부정적인 영향을 미친 바 있으며, 향후에도 예기치 못한 사회/경제적 이벤트 발생 시 당사의 수익구조는 크게 영향받을 수 있는 바,
이 점 유념하시기 바랍니다.

회사위험

[차입금 현황 및 관련 위험]

가.

당사의
2019년 반기말 연결기준 차입금 규모는 약 17조 1,790억원으로 2018년말 연결기준 15조 7,392억원 대비 약 1조 4,398억원 증가
하였으며,
개별기준으로는 2018년말 14조 6,732억원 대비 1조 3,903억원 증가한 16조 635억원을 기록
하였습니다.
개별 기준 차입금 증가는
2019년 1월 1일부터 적용된
운용리스 회계처리 방식 변경으로 인한 운용리스 사용권부채
1조 5,533억원
증가에 기인하며 기존 차입금 기준으로는
1,630억원
감소하였습니다. 기재경쟁력 강화 및 다양한 노선 네트워크 제공을 위해 기존 항공기에 대한 교체 수요 투자가 필요한 항공산업의 특성상 일정 수준의 항공기 투자가 필요하며 이에 따른 차입금 규모 부담 및 상환부담이 발생할 수 있습니다. 또한 당사의
2019년 반기말 연결기준 단기금융부채의 비중은 전체 금융부채 중 약 25.63%(개별기준 27.35%)
로, 지속적인 개선추세에 있습니다. 1년 내 만기도래 예정인 단기금융부채의 금액이 유동자산을 상회하지만, 연간 창출되는 2조원 중후반의 현금창출력으로 대응이 가능합니다.
이에

당사는 자체 보유자금, 차환 및 대환 또는 신규차입 등의 방법으로 차입금을 상환에 대응하고 있으며,

2014년부터 2016년 공모회사채 수요예측에서 6개 회차가 발행예정금액에 미달하는 결과가 발생
하였습니다.
그러나 2017년 2월 4,577억원의 유상증자를 통해 재무구조가 개선되고, (주)한진해운 최종 청산 절차를 진행함에따라 계열사 분리로 인하여 (주)한진해운과 관련한 추가적인 손실 인식 가능성이 없어지면서 신용등급 하락 우려
가 감소됨에 따라

지
난 2017년 10월, 2018년 4월, 8월, 11월,
2019년 4월 공모회사채 발행시
2018년 11월에 발행한 제82-1회 2년만기 사채를 제외한 모든 수요예측에서
오버부킹을 기록
하는 등 우호적인 환경이 지속되었습니다.
한편, 2019년 7월 제87-1회 및 2회 공모회사채 발행 시 발행예정금액에 미달하는 결과가 발생하였는데, 이는 수요예측 전일 금융통화위원회의 기준금리 인하 발표로 금리변동성이 확대되어 투자심리가 일시적으로 저하된 점에 기인합니다.
다만

지속적인
실적저하, 계열사의 지원부담 등으로 인해 신용등급 하락 우려가 제기된다면 회사채 발행을 통한 자금확보가
더욱
어려워질 수 있으며, 이 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성]

나.

당사의 2019년
반기말 연결기준 부채비율은 약 884.40%(개별기준 834.67%)
로 2018년말 연결기준 743.72%(개별기준 706.56%) 대비 상승하였습니다. 이는 회계기준 변경에 따른 기존 운용리스의 리스부채 인식으로 인한 부채계정의 증가와 환율 상승에 따른 외화환산손실로 인한 당기순손실 발생에 기인
합니다.

당사는 산업특성상 기존 노후 항공기에 대한 교체수요 및 신규수요가 필요하며, 항공기 도입으로 금융리스부채 증가에 따른 총 차입금 규모 확대는 당사 부채비율 상승을 야기
할 수 있습니다. 또한,
부채비율 상승으로 인해 당사의 금융 채무 중 일부에 대해서 차입 시 규정한 기한이익상실사유 중 재무비율 유지조건을 위배하게 될 수 있습니다. 기한이익상실사유가 발생하게 되면 사채권자집회의 결의에 따라 회사에 대한 서면통지로서 기한이익 상실이 선언되면 당사는 원리금을 즉시 변제하여야할 의무가 발생
합니다. 만약
부채비율 초과 등의 사유로 당사가 기발행 회사채의 기한의 이익을 상실할 경우 타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있습니다.
이 경우 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의가 이루어지면 만기의 일시적인 집중으로 부도의 위험이 높아지므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다. 

[수익성]

다.

201
9
년 반기 연결기준 매출액 6조 2,599억원(개별기준 : 6조 699원), 영업이익 419억원(개별기준 : 467억원)으로 전년 동기대비 매출액은 증가하였으나 영업이익은 감소하였습니다.
미주, 구주

장거리
노선실적 호조, 델타항공과의 J/V 효과에
따른 동남아 노선의 실적 동반 상승 및 고단가 환승수요 확대 등 여객사업의 견조한 성장으로 인하여 매출액은 전년 동기대비 증가하였음에도 불구하고, 글로벌 달러 강세에 따른 평균환율 상승으로 인한 외화 결제비용의 증가, 최저임금 인상에 따른 운항관련비용 증가의 영향으로 영업이익은 전년 동기 대비 감소하였습니다.

한편 기말 환율상승에 따른 원화 약세로 인하여 약
3,922억원
의 외화환산순손실을 기록하면서 연결기준 당기순손실은 약
4,581억원(개별기준: 4,150억원)을 기록
하였습니다.

당사가 영위하는 항공운송업은 그 특성상 환율, 유가, 국제 정세 변동 등에 따라 수익성이 민감하게 변화하는 특징
을 가지고 있습니다.
이러한 환경 변화 및 대외적 변수는 당사 영업활동 및 재무상태에 직접적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[환율변동에 따른 수익성 변동]

라.
당사는 항공기 도입 관련 외화차입금비중이 높아 환율변동위험에 노출
되어 있
습
니다.

2019년 반기말 연결기준 당사의 외화차입금(외화장단기차입금, 외화사채, 외화자산유동화차입금으로 구성되어 있으며, 외화사채의 경우 명목금액 포함)은 3조 8,570억원, 대부분 외화로 구성되어 있는 전체 리스부채 규모는 8조 8,651억원
으로

환율 상승(원화가치 하락) 시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생할 수 있으며, 이자비용 지급 시 현금유출액이
증가
하게 됩니다.
특히,
당사는 외화부채에서 차지하는 달러화 부채의 비중이 높아 원/달러 환율의 변동은 당사 순이익 증감에 민감하게 작용
할 수 있으며,
최근 원/달러
환율 상승 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요
합니다.

[금리변동에 따른 금융비용 부담]

마.
당사는 신규 항공기 도입을 위하여 주로 LIBOR 금리(런던 금융시장에서 은행 간 단기금리거래 시 적용 금리)에 연동되는 변동금리부 차입금을 활용하고 있으며, 이에 따라 금리의 변동은 당사의 손익 및 현금흐름에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

당사의 2019년 반기말 개별 기준 변동금리부 차입금은 약 7조 8천억원 수준으로 전체 차입금(약 16조원)의 48.75%의 비중을 보이고 있으며, 금리 1% 변동시 연간 약 780억원의 이자비용

증감이 발생합니다.
향후 금리가 큰폭으로 상승하는 경우 금융비용의 부담이 높아져 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[종속회사 관련 위험]

바.
당사는

2019년 반기말 연결기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), 항공종합서비스(주) 등 20개의 종속회사를 보유

하
고 있습니다.
당사와 종속회사는 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하기에 항공산업 특성상 경기변동에 따른 실적 민감도가 높은 편이며, 환율, 금리 및 국제유가 등의 대외변수 변동이 재무상태에 미치는 영향이 높은 편
입니다.
당사는 Hanjin Int'l Corp., 아이에이티(주) 및 (주)왕산레저개발 유상증자 참여 등 종속기업에 대해 지속적으로 출자를 진행
하여 왔으며, 출자금액은
당사의
2019년 반기말 별도기준 자산총액 25조 7,924억원
대비 유의적인 수준
은 아니나,
종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다.

[계열사 신용위험 공유]

사.
당사는 한진그룹의 핵심계열사로서 특수관계자들과의 직간접적인 자금거래를 통해 신용위험을 공유
하고 있습니다.
당사 해외 자회사인
Hanjin International Corp. (HIC)에
원화

1조 5,545억원
의 담보제공과 미화 9억 USD의 채무보증을 제공
하고 있으

며,

(주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금

62,144백만원

에 대하여 자금보충약정을 체결

하고 있습니다.
계열사간 신용위험이 공유되는 가운데 관계사들의 영업활동 및 재무상태가 심각한 수준으로 악화될 경우 당사의 재무적 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 향후 당사 및 계열회사의 신용등급에 부정적 변화가 생길 경우, 당사 및 계열회사의 차입금 및 회사채 등을 통한 외부 자금 조달비용(이자비용) 및 조달 가능성에 영향을 미치게 되어 자금 조달 안정성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재
한다는 점 유의하시기 바랍니다.

[신규투자로 인한 재무적 부담위험]

아.
당사가
2019년 반기말 기준 The Boeing Company 등과 체결하고 있는 항공기 구매계약금액은 USD 6,400백만입니다.

항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구 등의 보증을 받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상되나,
투자금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재
합니다. 한편,
당사는 호텔사업부문 강화를 위하여 Hanjin international Corp.에 대한 출자 및 동사의 LA 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트에 대해 유상증자 등 재무적 지원을 한 바 있습니다. 2017년 6월 개장한 Wilshire Grand Hotel의 초기 운영손실로 2017년 말 당사 연결재무제표 기준 호텔ㆍ리무진 사업부가 매출 대비 큰 폭의 영업손실을 기록하였고,

2019년 반기말 기준으로도 영업손실이 지속

되고 있습니다.
영업흑자 전환 시점에 따라 당사의 지원가능성 및 지원규모는 가변적이므로 이점 유의
하시기 바랍니다.

[자산유동화증권 발행 관련 위험]

자.

당사는 여
객 및 항공화물 매출채권 등을 기초자산으로 한 공모 및 사모 유동화를 통해 자금을 조달하고 있으며,
2019년 반기말 연결기준 1조 6,018억원의 자산유동화차입금 잔액이 존재
합니다.
당사의 자금조달 방안으로 자산유동화증권 발행 의존도가 높아질 경우 향후 회사채 발행 등 자금조달 시 당사에 불리하게 작용할 수 있으므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

[신종자본증권 발행 관련 위험]

차.
당사는
운영자금, 기존 차입금 상환 및 재무구조 개선등을 위한 목적으로 신종자본증권을 2013년 6월, 2015년 11월, 2017년 6월, 2018년 6월,
2018년 11월
,
2019년 5월
, 2019년 9월 총 7회
에 걸쳐 발행
한 바 있
으며, 동 신종자본증권들은 한국채택 국제회계기준에 따라 자본으로 분류되었습니다.
그러나
신종자본증권의 채무변제상 후순위성으로 인해 일반 선순위 무보증사채 대비 상대적으로 높은 이자비용의 지불이 예상되고, 만기가 상대적으로 장기(30년)에 발행회사의 선택에 의해 연장이 가능하나, 조기상환권이 부여된 실질만기는 2년~3.5년으로 짧은 점을 고려하면 실질만기 도래시 당사의 자금부담이 존재
할 수 있습니다.
또한
국제회계기준위원회(International Accounting Standards Board, 이하'IASB')에서는부채와 자본분류 원칙 개선을 추진중에 있으며, 의견수렴 단계에 있습니다. 이에 당사가 발행한 신종자본증권이 회계상 자본이 아닌 부채로 분류될 가능성이 있으며,
미
상환 신종자본증권이 부채로 분류될 시

2019년 반기말 연결재무제표 기준 부채비율은 약 481%p 상승
합니다.

원칙이 변경되어 부채로 분류될 경우 부채비율 개선 등 재무구조 개선의 효과가 사라지게 될 가능성이 존재
합니다.

[신용등급 하향 관련 위험]

카.
당사는 국내 신용평가회사 3사(한국신용평가, 나이스신용평가, 한국기업평가)로부터 신용등급 평가
를 받고 있으며,
신용평가회사 3사는 최근 수년간 당사의 사업환경, 재무안정성 및 계열회사 부담 등을 종합적으로 고려하여 신용등급 및 등급전망(Outlook)을 수 차례 하향한 바 있습니다. 다만 등급하향의 주된 원인이었던 계열사 지원과 관련하여 한진해운의 파산으로 계열에서 제외됨에 따라 당사 신용등급 하락의 주된 원인있던 한진해운에 대한 추가적인 자금지원 가능성이 해소되면서 재무구조 저하가능성이 상당수준 완화
되었습니다. 그러나
항공산업 내 구조적인 경쟁구도 변동에 따른 시장 지배력 약화, 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관
을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[소송 관련 위험 등]

타.
증권신고서 제출일 기준 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류중
입니다.
증권신고서 제출일 시점에서 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다.
투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[한진그룹 재무구조개선 약정 체결 관련]

파.
한진그룹은 금융감독원이 선정하는
2019년도 주채무계열에 포함된 대기업그룹으로서
재무구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조 개선약정을 체결
한 바 있습니다. 한진그룹은 재무구조개선약정 연장에 따라 2017년 9월 29일자로 자구계획을 수립하였으며, 이와 관련 당사는 노후항공기 및 부동산 매각, 유상증자 등을 통해
'19년 반기 기준 계획(1조 4,806억원) 대비 현재 2,321억원을 초과 이행(1조 7,127억원)하였습니다.

당사를 포함한 한진그룹은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정으로, 투자자께서는 참고
하시기 바랍니다.

[지배구조 개편 관련 위험]

하.
한진그룹은 2013년 08월 01일 지주회사 ㈜한진칼을 설립 후 지주회사 체제로 전환하였으며 이후 당사와 당사가 속한 한진그룹은 공정거래법에서 규정한 지주회사등의 행위제한 요건을 충족하기 위해 지분매각, 분할합병 등의 절차를 통해 동 법에서 규정하고 있는 지주회사등의 행위제한 요소를 모두 해소
하였습니다. 
 
 한편,
공정거래위원회는 공정거래법상 규정된 지주회사의 자회사 및 손자회사 의무보유 지분율을 현행 상장사 20%, 비상장사 40%에서 상장사 30%, 비상장사 50%로 상향하는 내용의 공정거래법 개정안을 2018년 8월 24일 입법예고하였습니다. 다만, 그 적용대상을 신규 설립·전환 지주회사로 한정하였습니다. 그러나 기존 지주회사는 익금불산입률 조정 등을 통한 자발적 상향 조치가 유도되는 바, 당사의 지주회사인 한진칼 또한 보유하고 있는 상장사 보유지분을 추가로 확보해야할 가능성이 존재
합니다.
 
 또한,
2018년 11월 15일 행동주의사모펀드(PEF) 케이씨지아이가 출자한 유한회사 그레이스홀딩스는 당사의 최대주주이자 지주회사인 (주)한진칼의 지분 9.00%를 취득했으며,
신고서 제출일 현재 15.98%를 보유
하고 있는 것으로 확인됩니다.
케이씨지아이는
한진칼의 최대주주인 조양호 전 회장 및 특수관계인 포함 지분율 28.93%에 이은
2대 주주가 되었으며
,
한진그룹

경영참여를 선언하고 한진그룹에 신용등급 개선, 경영효율화 달성 및 직원만족과 사회적 책임 확대를 요구하고 있습니다.

국
민
연
금은
2
018년말

(주)한진칼의 지분을 5% 이상 보유한 3대주주였으며, 지난해 스튜어드십코드를 도입하여 2019년 3월 29일 (주)한진칼의 정기주주총회에서 정관 일부 변경의 건을 주주제안으로 안건을 상정하는 등 적극적 주주권행사에 나
선바 있습니다. 국민연금은 2019년 4월 16일 장내매도를 통하여 지분율이 4.11%로 감소하였음을 공시하였습니다. 또한
당사와 J/V를 시행 중인 델타항공은 2019년 6월 20일 (주)한진칼의 지분 4.3% 취득한 것을 시작으로, 201
9년
9월 23일 기준으로 (주)한진칼의 주식 10%를 보유하고 있습니다. 추가적으로 반도건설 계열사인 (주)대호개발은 2019년 10월 1일 기준으로 역시 반도건설 계열사인 (주)한영개발, (주)반도개발과 함께 한진칼 지분 5.06%를 보유하고 있다고 2019년 10월 8일 공시하였습니다. 이는 (주)한진칼의 4대 주주에 해당하는 유의미한 수치이나, 반도건설측은 단순투자일 뿐 경영 참여 목적이 없다는 입장을 밝혔습니다.

한편
, 2019년 4월 8일 (주)한진칼의 최대주주인 조양호 전 회장이 별세함에 따라 조양호 전 회장이 보유하고 있던 (주)한진칼 지분 17.84%에 대한 상속 여부 등 처리방안이(주)한진칼 및 당사의 지배구조에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단
되며, 증권신고서 작성 기준일 현재 보유 지분 상속 여부 등의 절차가 확정되지 않았습니다.

다만
(주)한진칼은 2019년 4월 24일 이사회결의를 통하여 기존 조양호, 석태수 각자 대표이사에서 조원태, 석태수 각자 대표이사 체재로 변경하는 등 안정적 경영활동을 위해 대응
하고 있으나, 적극적인 주주권 행사를 주장하고 있는 (주)한진칼의 2대 주주인 그레이스홀딩스 등(케이씨지아이 측)의 보유지분이 15.98%에 달하는 점을 고려하면 향후에도 조양호 전 회장 보유 지분의 상속 여부 등에 대해 지속적인 모니터링이 필요하며, 당사의 지배구조에 있어 중대한 변수로 작용할 가능성이 있습니다.

조양호 전 회장의 별세로 인한 상속 결정 및 그로 인한 한진그룹 및 당사의 지배구조 변동 가능성, 행동주의사모펀드 케이씨지아이(KCGI) 측의 지분확보 및 국민연금공단의 스튜어드십코드 도입 및 적극적인 주주권 행사 움직임 등 한진그룹 및 당사의 경영권에 직간접적으로 영향을 줄 수 있는 여러 변수가 존재합니다. 증권신고서 제출일 현재 이러한 변수의 결과 및 이로 인한 한진그룹 및 당사의 경영에 미칠 영향을 예단하기는 어렵습니다.
투자자 여러분은 투자판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

[특수관계인의 평판 관련 위험]

거.
당사의 특수관계인인 이명희 전 일우재단 이사장은 특수상해와 업무방해, 모욕 등의 혐의로 2018년 12월 31일 검찰에 불구속 기소되었으며, 2019년 2월 1일에는 해외 물품 구매 후 관세를 미납한 혐의로 조현아 전 부사장 등과 함께 관세법 위반으로 불구속 기소되어 관련 사건은 모두 재판 진행 중에 있습니다.

 

당사는 특수관계인의 개인적 평판이 회사에 부정적 영향을 미치는 것을 방지하기 위하여 조현아 전 부사장을 칼호텔네트워크 사장직 등 모든 직책에서 즉시 사퇴하도록 조치하였습니다. 또한, 그룹 차원에서 이사회 중심의 경영을 강화하고, 전 헌법재판관을 위원장으로 위촉한 컴플라이언스위원회를 설치하여 한진그룹 경영활동이 적법하고 정당하게 이뤄지는지 감시, 감독하는 역할을 하는 제도적 장치를 준비하는 등 강화된 내부통제시스템을 구축
하고 있습니다.
그럼에도 불구하고,
진행 중인 재판 결과에 따라 당사의 기업 이미지 및 영업활동에 부정적인 영향이 있을 수 있니 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[계열회사의 사업위험]

너. 항공사업법 제9조와 항공안전법 제10조는 외국인이 국내·국제항공운송사업자의 등기임원을 맡지 못하도록 규정하고 있으나, 미국 국적의 조에밀리리(조현민) 전 전무가 2010년부터 2016년 3월까지 진에어 등기이사로 등재되어 있던 건에 대해 주무부서인 국토교통부에서 내부 감사 및 행정처분을 위한 수사와 진에어를 상대로 청문절차를 진행하였으며, 2018년 8월 17일 국토교통부는 청문결과 발표를 통해 동 사안이 항공면허 취소사유에는 해당하지 않는다고 판단하였습니다. 다만
진에어는 일정기간 신규노선 허가 제한, 신규 항공기 등록 및 부정기편 운항허가 제한 등의 제재

를 받았으며, 이후
경영문화 개선방안을 이행하면서 국토교통부로부터 제재 해제에 대한 결
정
을 기다리고 있습니다.
진에어의 경우 당사와 직접적인 지분관계가 없으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한진 기업집단에 속해 있기에 동 사건으로 인해 그룹 평판에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

기타 투자위험

[
원리금상환 불이행 위험
]

가.
금번에 발행되는 제90-1회 및 제90-2회 무보증사채는

BBB+등
급으로 투자자께서는 보수적인 투자 판단이 필요할 것
으로 사료됩니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속

됩니다.

또
한
본 사채에 대한 수요예측 참여가 부족할 경우, 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있습니다.

다양한 회사채 투자 참여 경험과 회사에 대한 분석이 부족할 수 있는 개인투자자 및 중소법인에서는 투자위험요소를 자세히 숙지하시고 투자 결정에 신중
을 기하시길 바랍니다.

[환금성 제약 위험]

나.
금번 발행되는 제90-1회 및 제90-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단
됩니다. 다만, 한국거래소 유가증권 상장규정에 따르면, 감사법인으로부터 감사의견이 적정이 아닌 경우, 상장채권의 상장이 폐지되게 됩니다. 당사의 경우 전 회계감사인 안진 회계법인으로부터 제57기와 제56기, 제55기 감사를 수행하여 감사 결과 모두 적정 의견을 받았으며, 당사의 감사 대상 종속기업도모두 적정의견을 받았으나,
향후에도 감사인의 감사의견에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 이외에도 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약을 받을 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

[
기한의 이익 상실 위험
]

다.

당사가 본 사채 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우,
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써

당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[
사채권 등록 발행]

라.
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않으며, 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

[
공모일정 변경 위험
]

마.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있
습니다.

또한
본 증권신고서의
효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

[
신중한 투자판단]

바.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본
증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자 의사결정 시 신중을 기하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
90-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
90,000,000,000
모집(매출)총액
90,000,000,000

발행가액
90,000,000,000
권면이자율
3.30

발행수익률

3.30

상환기일
2021년 11월 05일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
여의도금융센터지점
(사채)관리회사
이베스트투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)

BBB+(안정적) /
BBB+(안정적)

한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
1,700,000
17,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
키움증권
-
1,700,000
17,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
삼성증권
-
1,600,000
16,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
DB금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
유안타증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
교보증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 11월 06일
2019년 11월 06일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
90,000,000,000

발행제비용
290,620,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 10월 11일 KB증권(주), 키움증권(주), 미래에셋대우(주), 삼성증권(주) 및 SK증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2019년 11월 01일
이며, 상장예정일은
2019년 11월 06
일임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
이베스트투자증권(주)
임.

회차 :
90-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
80,000,000,000
모집(매출)총액
80,000,000,000

발행가액
80,000,000,000
권면이자율
3.70

발행수익률

3.70

상환기일
2022년 11월 04일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
여의도금융센터지점
(사채)관리회사
이베스트투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)

BBB+(안정적) /
BBB+(안정적)

한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
키움증권
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
미래에셋대우
-
2,400,000
24,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
삼성증권
-
800,000
8,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
SK증권
-
2,400,000
24,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 11월 06일
2019년 11월 06일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
80,000,000,000

발행제비용
260,711,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 10월 11일 KB증권(주), 키움증권(주), 미래에셋대우(주), 삼성증권(주) 및 SK증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2019년 11월 01일
이며, 상장예정일은
2019년 11월 06
일임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
이베스트투자증권(주)
임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
90-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
90,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
3.30

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
90,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

3.30

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급 기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째자리 이하의 금액은 절사한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2020년 02월 06일, 2020년 05월 06일, 2020년 08월 06일, 2020년 11월 06일,

2021년 02월 06일, 2021년 05월 06일, 2021년 08월 06일, 2021년 11월 05일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2019년 10월 24일 /
2019년 10월 22일

평가결과등급
BBB+ (안정적) / BBB+ (안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
KB증권(주), 키움증권(주), 미래에셋대우(주), 삼성증권(주), SK증권(주)

분석일자
2019년 10월 25일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은
2021년 11월 05일
에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2021년 11월 05일

납 입 기 일
2019년 11월 06일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 여의도금융센터지점

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 10월 11일 KB증권(주), 키움증권(주), 미래에셋대우(주), 삼성증권(주) 및 SK증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2019년 11월 01일
이며, 상장예정일은
2019년 11월 06
일임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
이베스트투자증권(주)
임.

[회 차 :
90-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
80,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
3.70

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
80,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

3.70

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급 기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째자리 이하의 금액은 절사한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2020년 02월 06일, 2020년 05월 06일, 2020년 08월 06일, 2020년 11월 06일,

2021년 02월 06일, 2021년 05월 06일, 2021년 08월 06일, 2021년 11월 06일,
2022년 02월 06일, 2022년 05월 06일, 2022년 08월 06일, 2022년 11월 04일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2019년 10월 24일 /
2019년 10월 22일

평가결과등급
BBB+ (안정적) / BBB+ (안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
KB증권(주), 키움증권(주), 미래에셋대우(주), 삼성증권(주), SK증권(주)

분석일자
2019년 10월 25일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은
2022년 11월 04일
에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2022년 11월 04일

납 입 기 일
2019년 11월 06일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 여의도금융센터지점

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 10월 11일 KB증권(주), 키움증권(주), 미래에셋대우(주), 삼성증권(주) 및 SK증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2019년 11월 01일
이며, 상장예정일은
2019년 11월 06
일임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
이베스트투자증권(주)
임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
세 부 내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 재무담당 임원 및 팀장 등 
- 공동대표주관회사 : 각사 대표이사, 담당 임원, 부장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측이 실시된 후 발행일정이 변경되더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정방식, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
세 부 내 용

공모희망금리 산정방식

공동대표주관회사인 KB증권(주), 키움증권(주), 미래에셋대우(주), 삼성증권(주) 및 SK증권(주)는 (주)대한항공의 제90-1회 및 제90-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의
최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제90-1회] 

수요예측 시 공모희망금리는 2.90% ~ 3.30%로 합니다.

[제90-2회]

수요예측 시 공모희망금리는 3.30% ~ 3.70%로 합니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1) 공모희망금리 산정근거를 참고하여 주시기 바립니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 Fax접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

- 최저 신청수량: 10억원
- 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
- 수량단위: 10억원
- 가격단위: 0.01%p.

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 배정을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 공동대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

공동대표주관회사는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 
공모희망금리 범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다

(주1) 공모희망금리 산정근거

금번 (주)대한항공 제90-1회 및 제90-2회 무보증 공모사채(이하 '본 사채' 라고 한다)의 경우 공모희망금리는 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

1
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

2
최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

3
민간채권평가회사 4사의 BBB+ 등급 민평금리 현황

4
채권시장 동향

1. 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 ㈜대한항공 2년 만기 및 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평 2년" 및 "개별민평 3년")

[기준일: 2019년 10월 24일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
NICE P&I
FN자산평가
산술평균

㈜대한항공 개별민평 2년
2.998
3.000
2.940
2.970
2.977

㈜대한항공 개별민평 3년
3.424
3.476
3.402
3.435
3.434

자료 : 본드웹

② 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "BBB+ 등급" 2년 만기 및 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평 2년" 및 "등급민평 3년")

[기준일: 2019년 10월 24일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
NICE P&I
FN자산평가
산술평균

BBB+ 등급민평 2년
4.618
4.570
4.590
4.580
4.589

BBB+ 등급민평 3년
5.329
5.256
5.327
5.305
5.304

자료: 본드웹

③ 위 ① 및 ② 산술평균 금리와 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 증권신고서 제출 1영업일 전 1년 만기 및 3년 만기 국고채권 수익률의 산술평균(이하 "국고 1년" 및 "국고 3년")간의 스프레드

[기준일: 2019년 10월 24일]
(단위: %)

만기
국고채권
㈜대한항공 개별민평의 
국고대비 스프레드
BBB+ 등급민평의
국고대비 스프레드

1년
1.311
1.666
3.278

3년
1.396
2.038
3.908

자료 : 금융투자협회
주) 금융투자협회 국고채권 최종호가수익률은 2년물을 고시하지 않아 1년물 기준임

④ 최근 3개월간 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[개별민평]
(단위: %)

일자
(A) 국고채권 1년 수익률
(B) 국고채권 3년 수익률
(C) ㈜대한항공 2년
개별민평
(D) ㈜대한항공 3년
개별민평
(C-A) 국고대비
개별민평 스프레드
(D-B) 국고대비
개별민평 스프레드

2019-07-24
1.424
1.321
2.826
3.249
1.402
1.928

2019-07-25
1.415
1.302
2.803
3.220
1.388
1.918

2019-07-26
1.418
1.308
2.814
3.233
1.396
1.925

2019-07-29
1.416
1.306
2.806
3.204
1.390
1.898

2019-07-30
1.414
1.301
2.804
3.212
1.390
1.911

2019-07-31
1.410
1.292
2.793
3.207
1.383
1.915

2019-08-01
1.420
1.309
2.812
3.232
1.392
1.923

2019-08-02
1.382
1.260
2.764
3.175
1.382
1.915

2019-08-05
1.320
1.172
2.700
3.108
1.380
1.936

2019-08-06
1.295
1.163
2.705
3.115
1.410
1.952

2019-08-07
1.244
1.153
2.691
3.099
1.447
1.946

2019-08-08
1.221
1.165
2.700
3.118
1.479
1.953

2019-08-09
1.200
1.186
2.705
3.125
1.505
1.939

2019-08-12
1.190
1.182
2.711
3.131
1.521
1.949

2019-08-13
1.174
1.150
2.681
3.103
1.507
1.953

2019-08-14
1.169
1.149
2.686
3.108
1.517
1.959

2019-08-16
1.125
1.095
2.647
3.068
1.522
1.973

2019-08-19
1.126
1.093
2.647
3.068
1.521
1.975

2019-08-20
1.124
1.101
2.659
3.079
1.535
1.978

2019-08-21
1.150
1.156
2.713
3.148
1.563
1.992

2019-08-22
1.108
1.130
2.689
3.110
1.581
1.980

2019-08-23
1.113
1.169
2.717
3.142
1.604
1.973

2019-08-26
1.080
1.121
2.699
3.109
1.619
1.988

2019-08-27
1.114
1.171
2.742
3.164
1.628
1.993

2019-08-28
1.118
1.180
2.753
3.166
1.635
1.986

2019-08-29
1.115
1.167
2.755
3.164
1.640
1.997

2019-08-30
1.122
1.168
2.776
3.201
1.654
2.033

2019-09-02
1.154
1.233
2.811
3.238
1.657
2.005

2019-09-03
1.150
1.228
2.809
3.229
1.659
2.001

2019-09-04
1.157
1.241
2.821
3.242
1.664
2.001

2019-09-05
1.171
1.259
2.846
3.264
1.675
2.005

2019-09-06
1.174
1.265
2.860
3.285
1.686
2.020

2019-09-09
1.172
1.235
2.851
3.258
1.679
2.023

2019-09-10
1.188
1.242
2.854
3.260
1.666
2.018

2019-09-11
1.202
1.258
2.876
3.290
1.674
2.032

2019-09-16
1.270
1.348
2.936
3.368
1.666
2.020

2019-09-17
1.251
1.315
2.923
3.342
1.672
2.027

2019-09-18
1.254
1.309
2.916
3.336
1.662
2.027

2019-09-19
1.269
1.329
2.934
3.369
1.665
2.040

2019-09-20
1.269
1.332
2.940
3.367
1.671
2.035

2019-09-23
1.277
1.331
2.950
3.382
1.673
2.051

2019-09-24
1.277
1.325
2.942
3.371
1.665
2.046

2019-09-25
1.272
1.304
2.928
3.351
1.656
2.047

2019-09-26
1.272
1.301
2.924
3.345
1.652
2.044

2019-09-27
1.273
1.301
2.919
3.343
1.646
2.042

2019-09-30
1.275
1.297
2.914
3.338
1.639
2.041

2019-10-01
1.287
1.323
2.927
3.360
1.640
2.037

2019-10-02
1.283
1.303
2.898
3.340
1.615
2.037

2019-10-04
1.243
1.210
2.826
3.254
1.583
2.044

2019-10-07
1.259
1.232
2.850
3.282
1.591
2.050

2019-10-08
1.267
1.264
2.868
3.302
1.601
2.038

2019-10-10
1.271
1.276
2.883
3.318
1.612
2.042

2019-10-11
1.272
1.281
2.883
3.318
1.611
2.037

2019-10-14
1.273
1.281
2.884
3.323
1.611
2.042

2019-10-15
1.272
1.281
2.886
3.328
1.614
2.047

2019-10-16
1.276
1.320
2.908
3.364
1.632
2.044

2019-10-17
1.285
1.375
2.952
3.420
1.667
2.045

2019-10-18
1.283
1.375
2.950
3.416
1.667
2.041

2019-10-21
1.300
1.408
2.975
3.453
1.675
2.045

2019-10-22
1.293
1.379
2.946
3.411
1.653
2.032

2019-10-23
1.299
1.388
2.955
3.416
1.656
2.028

2019-10-24
1.311
1.396
2.977
3.464
1.666
2.068

자료 : 금융투자협회, 본드웹
주) 금융투자협회 국고채권 최종호가수익률은 2년물을 고시하지 않아 1년물 기준임

[개별민평 추이]

개별민평2년스플'

개별민평3년스플'

자료 : 본드웹

최근 3개월간 (주)대한항공의 2년 만기 개별민평, 3년 만기 개별민평의 모두 등락을 반복하다 소폭 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 국고대비 스프레드도 2년, 3년 모두 등락을 반복하다 소폭 증가하고 있음을 확인할 수 있습니다.

[등급민평]
(단위: %)

일자
(A) 국고채권 1년 수익률
(B) 국고채권 3년 수익률
(C) BBB+ 2년
등급민평
(D) BBB+ 3년
등급민평
(C-A) 국고대비
등급민평 스프레드
(D-B) 국고대비
등급민평 스프레드

2019-07-24
1.424
1.321
4.466
5.156
3.042
3.835

2019-07-25
1.415
1.302
4.443
5.127
3.028
3.825

2019-07-26
1.418
1.308
4.453
5.139
3.035
3.831

2019-07-29
1.416
1.306
4.453
5.138
3.037
3.832

2019-07-30
1.414
1.301
4.449
5.135
3.035
3.834

2019-07-31
1.410
1.292
4.434
5.118
3.024
3.826

2019-08-01
1.420
1.309
4.453
5.138
3.033
3.829

2019-08-02
1.382
1.260
4.401
5.081
3.019
3.821

2019-08-05
1.320
1.172
4.338
5.014
3.018
3.842

2019-08-06
1.295
1.163
4.332
5.012
3.037
3.849

2019-08-07
1.244
1.153
4.318
4.995
3.074
3.842

2019-08-08
1.221
1.165
4.327
5.014
3.106
3.849

2019-08-09
1.200
1.186
4.333
5.021
3.133
3.835

2019-08-12
1.190
1.182
4.338
5.028
3.148
3.846

2019-08-13
1.174
1.150
4.308
4.994
3.134
3.844

2019-08-14
1.169
1.149
4.311
4.996
3.142
3.847

2019-08-16
1.125
1.095
4.270
4.954
3.145
3.859

2019-08-19
1.126
1.093
4.269
4.954
3.143
3.861

2019-08-20
1.124
1.101
4.282
4.965
3.158
3.864

2019-08-21
1.150
1.156
4.336
5.030
3.186
3.874

2019-08-22
1.108
1.130
4.312
4.992
3.204
3.862

2019-08-23
1.113
1.169
4.344
5.023
3.231
3.854

2019-08-26
1.080
1.121
4.324
4.990
3.244
3.869

2019-08-27
1.114
1.171
4.367
5.045
3.253
3.874

2019-08-28
1.118
1.180
4.378
5.047
3.260
3.867

2019-08-29
1.115
1.167
4.380
5.045
3.265
3.878

2019-08-30
1.122
1.168
4.401
5.083
3.279
3.915

2019-09-02
1.154
1.233
4.436
5.119
3.282
3.886

2019-09-03
1.150
1.228
4.434
5.111
3.284
3.883

2019-09-04
1.157
1.241
4.446
5.124
3.289
3.883

2019-09-05
1.171
1.259
4.471
5.151
3.300
3.892

2019-09-06
1.174
1.265
4.485
5.172
3.311
3.907

2019-09-09
1.172
1.235
4.476
5.144
3.304
3.909

2019-09-10
1.188
1.242
4.479
5.147
3.291
3.905

2019-09-11
1.202
1.258
4.501
5.177
3.299
3.919

2019-09-16
1.270
1.348
4.561
5.254
3.291
3.906

2019-09-17
1.251
1.315
4.548
5.229
3.297
3.914

2019-09-18
1.254
1.309
4.541
5.222
3.287
3.913

2019-09-19
1.269
1.329
4.559
5.245
3.290
3.916

2019-09-20
1.269
1.332
4.565
5.243
3.296
3.911

2019-09-23
1.277
1.331
4.575
5.253
3.298
3.922

2019-09-24
1.277
1.325
4.567
5.243
3.290
3.918

2019-09-25
1.272
1.304
4.552
5.222
3.280
3.918

2019-09-26
1.272
1.301
4.548
5.222
3.276
3.921

2019-09-27
1.273
1.301
4.542
5.222
3.269
3.921

2019-09-30
1.275
1.297
4.538
5.217
3.263
3.920

2019-10-01
1.287
1.323
4.551
5.236
3.264
3.913

2019-10-02
1.283
1.303
4.521
5.216
3.238
3.913

2019-10-04
1.243
1.210
4.448
5.127
3.205
3.917

2019-10-07
1.259
1.232
4.469
5.155
3.210
3.923

2019-10-08
1.267
1.264
4.487
5.176
3.220
3.912

2019-10-10
1.271
1.276
4.499
5.192
3.228
3.916

2019-10-11
1.272
1.281
4.500
5.192
3.228
3.911

2019-10-14
1.273
1.281
4.500
5.197
3.227
3.916

2019-10-15
1.272
1.281
4.503
5.202
3.231
3.921

2019-10-16
1.276
1.320
4.522
5.235
3.246
3.915

2019-10-17
1.285
1.375
4.565
5.290
3.280
3.915

2019-10-18
1.283
1.375
4.563
5.286
3.280
3.911

2019-10-21
1.300
1.408
4.588
5.323
3.288
3.915

2019-10-22
1.293
1.379
4.559
5.281
3.266
3.902

2019-10-23
1.299
1.388
4.567
5.286
3.268
3.898

2019-10-24
1.311
1.396
4.589
5.304
3.278
3.908

자료 : 금융투자협회, 본드웹
주) 금융투자협회 국고채권 최종호가수익률은 2년물을 고시하지 않아 1년물 기준임

[등급민평 추이]

등급민평2년스플'

등급민평3년스플'

자료 : 본드웹

최근 3개월간 BBB+ 2년 만기 등급민평, 3년 만기 등급민평은 모두 등락을 반복하다 소폭 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 국고대비 스프레드의 경우도 모두 등락을 반복하다 소폭 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

2. 최근 3개월간 동일 등급 회사채 발행 사례

[BBB+ 등급 무보증 공모회사채 발행내역]

(단위 : 억원, %p)

구분
발행일
수요예측
만기
공모금액
발행금액
수요예측 기준
밴드하단
밴드상단
총 참여금액
발행확정

AJ네트웍스36-1
2019-07-24
2019-07-16
2년
300억원
350억원
개별민평
-30bp
+20bp
330억원
+20bp

AJ네트웍스36-2
2019-07-24
2019-07-16
3년
300억원
310억원
개별민평
-30bp
+10bp
300억원
+10bp

대한항공87-1
2019-07-29
2019-07-19
2년
800억원
800억원
개별민평
-20bp
-
110억원
PAR

대한항공87-2
2019-07-29
2019-07-19
3년
1,700억원
1,700억원
개별민평
-20bp
-
640억원
PAR

제이티비씨10
2019-09-10
2019-09-02
2년
300억원
510억원
등급민평
-50bp
-
1,390억원
-120bp

폴라리스쉬핑28-1
2019-09-19
2019-09-09
1년
200억원
200억원
개별민평
-40bp
+40bp
130억원
+40bp

폴라리스쉬핑28-2
2019-09-19
2019-09-09
2년
200억원
370억원
개별민평
-40bp
+40bp
60억원
+40bp

폴라리스쉬핑28-3
2019-09-19
2019-09-09
3년
200억원
230억원
개별민평
-40bp
+40bp
230억원
+40bp

한양62
2019-09-20
2019-09-09
2년
200억원
200억원
개별민평
-100bp
-
270억원
-34bp

한화건설102-1
2019-09-20
2019-09-10
2년
300억원
350억원
개별민평
-30bp
+20bp
360억원
+20bp

한화건설102-2
2019-09-20
2019-09-10
3년
500억원
450억원
개별민평
-30bp
+20bp
360억원
+20bp

두산298
2019-09-26
2019-09-18
2년
400억원
550억원
개별민평
-30bp
-
550억원
PAR

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

주1) 한화건설 제102-1, 2회 무보증사채의 경우, A-등급 및 BBB+등급으로 스플릿

주2) 당사 제87-1,2회 무보증사채 발행내역 포함

최근 3개월간 발행된 BBB+ 등급 회사채 발행 내역 총 12건 중 1건을 제외하고 개별민평을 기준금리로 사용하였으며, 만기별로는 1건이 1년 만기, 7건이 2년 만기 그리고 만기 3년이 4건이 발행되었습니다. BBB+등급의 경우 만기구조를 우량등급 대비 짧은 단기물(1~3년)로 구성하여 수요예측을 진행하였으나, 크레딧 스프레드 축소로 인한 금리 메리트 감소로 12건 중 5건(당사 발행 제87-1,2회 무보증사채 포함)의 경우 최초 모집금액 대비 수요예측 참여금액이 미달되었습니다. 또한 제이티비씨 제10회, 한양 제62회 무보증사채를 제외한 10건의 발행확정금리 모두 기준금리(개별민평 및 등급민평) 대비 오버 발행 되었습니다.

3. 민간채권평가회사 4사의 BBB+ 등급 민평금리 현황

[기준일 : 2019년 10월 24일]
(단위: %, %p)

BBB+등급
2년 만기
3년 만기

개별민평금리
등급민평금리 
대비 스프레드 주1)
개별민평금리
등급민평금리 
대비 스프레드 주1)

대한항공
2.977
-1.612
3.434
-1.870

삼화페인트공업
3.436
-1.153
4.122
-1.182

제이티비씨
3.389
-1.200
4.126
-1.178

폴라리스쉬핑
4.377
-0.212
5.146
-0.158

한독
3.527
-1.062
4.259
-1.045

한솔테크닉스
2.984
-1.605
3.717
-1.587

한양
5.847
1.258
6.561
1.257

한진
3.038
-1.551
3.619
-1.685

한화건설
3.077
-1.512
3.416
-1.888

한화호텔앤드리조트
3.900
-0.689
4.682
-0.622

AJ네트웍스
3.052
-1.537
3.606
-1.698

LS네트웍스
3.714
-0.875
4.438
-0.866

SK해운
5.143
0.554
5.901
0.597

자료 : 본드웹

주) 등급민평금리 대비 스프레드 = (개별민평금리) - (BBB+ 등급민평금리)

위와 같이 BBB+ 등급 회사채 개별민평금리는 각 회사별로 편차가 크게 나타납니다. 이는 개별기업의 특성(우량 그룹 계열회사 여부, 소속 산업의 업황, 개별회사의 재무현황, 시장지위, 사업실적 등)이 동일 신용등급 내 개별회사의 금리에 미치는 영향이 크다는 것을 보여주고 있습니다. 2년 만기 BBB+ 등급민평금리 대비 개별민평금리의 스프레드는 -1.612%p.에서 1.258%p.까지 형성되어 있으며, 3년 만기 BBB+ 등급민평금리 대비 개별민평금리의 스프레드는 -1.888%p.에서 1.257%p.까지 형성되어 있습니다.

4. 채권시장 동향 및 전망

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 지속되고 있습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 한국은행이 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 기준금리는 1.75%를 기록하였습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한 글로벌 금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.

한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 그럼에도 불구하고 2018년 3월 FOMC에서 미국 기준금리를 1.25% ~ 1.50%에서 1.50% ~ 1.75%로 인상함에 따라 한미 간 기준금리가 역전되었습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 한국은행 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다.

그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금통위에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 한편, 2018년 8월 31일에 열린 금통위에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 한국은행의 기준금리 인상 가능성이 높았지만, 그에 반해 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하며 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상된 뒤 제자리에 머물렀습니다. 한편, 한-미 기준금리 역전폭 확대, 가계대출 증가, 주택가격 상승 등 금융안정을 위한 금리인상 압력 등의 영향으로 한국은행은 2018년 11월 금통위에서 기준금리 인상(1.50% → 1.75%)을 결정하였습니다. 그럼에도 불구하고 2019년 상반기에는 기준금리와 국고채 50년 장기금리가 역전되는 등 금리는 하락세를 지속해왔습니다.

이러한 배경 속에 시장에서는 2019년 7월 FOMC에서 금리 인하 후, 국내에서도 8월인하를 단행할 것이라는 컨센서스가 형성되었으나 미중 무역분쟁이 지속되는 가운데 한일 무역마찰이 발생하는 등 대외여건 악화, 물가상승률 부진 등 영향으로 예상을 뒤집고 한국은행 금융통화위원회는 2019년 7월 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 선제적으로 하향 조정하였습니다. 한편, 2018년말 2019년 총 2~3회의 정책금리 인상을 단행할 것이라고 전망되었던 미국은 미중 무역분쟁 지속으로 경제성장 회복 속도가 둔화되며 오히려 2019년 07월 31일(현지시간) 정책금리를 인하(2.25~2.50%→2.00~2.25%)하였고, 주요국 통화정책 역시 보다 완화적으로 전환되고 있습니다.

2019년 9월 FOMC는 고용시장과 경제활동이 견조한 모습을 보이고 있지만, 향후 경제전망에 영향을 줄 수 있는 글로벌 경기여건과 낮은 인플레이션 압력 등을 고려해 정책금리를 인하(2.00~2.25%→1.75~2.00%)하였습니다. 지난 7월 FOMC에서 2008년 12월 이후 처음으로 금리인하에 나선 이후 연속적인 금리인하입니다. 이로써 국내뿐만 아니라 채권시장에서 금리 변동성이 지속되고 있습니다. 

한편, 한국은행은 2019년 8월 기준금리를 1.50%로 동결하였으나, 금통위에서 인하 소수의견이 등장하였습니다. 이어 2019년 10월 한국은행은 미-중 무역분쟁 장기화 및 경기 회복 둔화에 따라 기준금리를 1.25%로 인하 결정하였습니다. 이는 역대 최저수준으로, 향후 추가적인 인하 가능성 또한 존재합니다.

이처럼 글로벌 경기 및 국제 사회에서 일어나는 다양한 이벤트에 따라 국내외 금리는 일시적으로 변동될 수 있습니다. 또한 향후 금리인상 시점에 대한 불확실성 및 국내경기 회복 속도에 대한 우려로 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다

5. 결론

당사와 공동대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 (주)대한항공의 개별민평금리, 동일등급 등급민평금리, 최근 유사등급의 발행사례, 채권시장 동향 등을 감안하여 아래와 같이 결정하였습니다.

구분
내용

제90-1회
연 2.90% ~ 3.30%

제90-2회
연 3.30% ~ 3.70%

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제90-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

-
12
-
-
-
-
12

수량

-
450
-
-
-
-
450

경쟁율

-
0.50 : 1
-
-
-
-
0.50 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제90-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

-
2
-
-
-
-
2

수량

-
120
-
-
-
-
120

경쟁율

-
0.15 : 1
-
-
-
-
0.15 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제90-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

3.10%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
4.44%
20
4.44%
포함

3.12%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20

4.44%

40
8.89%

포함

3.14%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20

4.44%

60
13.33%

포함

3.16%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20

4.44%

80
17.78%

포함

3.18%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20

4.44%

100
22.22%

포함

3.20%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20

4.44%

120
26.67%

포함

3.22%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20

4.44%

140
31.11%

포함

3.24%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20

4.44%

160
35.56%

포함

3.26%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20

4.44%

180
40.00%

포함

3.28%
-
-
2
220
-
-
-
-
-
-
-
-
2
220
48.89%
400
88.89%

포함

3.30%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
11.11%
450
100.00%

포함

합계
-
-
12
450
-
-
-
-
-
-
-
-
12
450
100.00%
-
-
-

[회 차 : 제90-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

3.50%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
83.33%
100
83.33%
포함

3.70%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20

16.67%

120
100.00%

포함

합계
-
-
2
120
-
-
-
-
-
-
-
-
2
120
100.00%
-
-
-

(3) 수요예측 상세분포 현황

[회 차 : 제90-1회]
(단위 : 건, 억원)

수요예측 참여자
(주)대한항공 2년 만기 회사채 수요예측 참여 금리

3.10%
3.12%
3.14%
3.16%
3.18%
3.20%
3.22%
3.24%
3.26%
3.28%
3.30%

기관투자자1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-

기관투자자7
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

합계
20
20
20
20
20
20
20
20
20
220
50

누적합계
20
40
60
80
100
120
140
160
180
400
450

[회 차 : 제90-2회]
(단위 : 건, 억원)

수요예측 참여자
(주)대한항공 3년 만기 회사채 수요예측 참여 금리

3.50%
3.70%

기관투자자1
100
-

기관투자자2
-
20

합계
100
20

누적합계
100
120

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.

[제90-1회 무보증사채]
- 총 참여신청금액: 450억원
- 총 참여신청범위: 3.10% ~ 3.30%
- 총 참여신청건수: 12건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 450억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 12건

[제90-2회 무보증사채]
- 총 참여신청금액: 120억원
- 총 참여신청범위: 3.50% ~ 3.70%
- 총 참여신청건수: 2건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 120억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 2건

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)대한항공과 공동대표주관회사는 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - (주1) 공모희망금리 산정근거 참고

② 지난 2019년 10월 29일 진행한 당사의 수요예측에서 제90-1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 900억원의 50.00%에 해당하는 450억원이 참여하였으며, 제90-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 800억원의 15.00%에 해당하는 120억원이 참여함.

수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측에 참여한 금리 중 공모희망금리 밴드 내에 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다. 

- 본사채의 발행금리

1) 제90-1회 무보증사채: 3.30%
2) 제90-2회 무보증사채: 3.70%

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측
(1) "공동대표주관회사"는 "증권인수업무등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 합니다.

① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능합니다.
② 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제3에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

(2) 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX를 사용합니다. 단, 불가피한
상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.
(3) 수요예측 기간 : 2019년 10월 29일 09시부터
16시
까지로 합니다.
(4) "본 사채"의 수요예
측 공모희망금리 :
[
제90-1회]

"본 사채"의 수요예측 시 공모희망금리는 2.90% ~ 3.30%로 합니다.

[제90-2회]
"본 사채"의 수요예측 시 공모희망금리는 3.30% ~ 3.70%로 합니다.

(5) 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관합니다.
(6) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사" 만 공유합니다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공합니다. 
(7) 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 수요예측 배정기준에 따라 "공동대표주관회사"가 결정합니다.
(8) 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부합니다.
(9) "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 안됩니다.

(10) "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 안됩니다. 또한, 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정 요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 주관회사는 발행회사와의 협의를 통하여 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

[무보증사채 수요예측 모범규준]

I. 수요예측 업무절차

1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시

가. 공모 희망금리 결정

- 금융투자회사는 발행회사와 대표주관계약을 체결한 이후에 해당 무보증사채의 금리수준을 최대한 적정하게 추정한 후 발행회사와 협의하여 공모 희망금리를 결정합니다.

나. 공모 희망금리, 발행예정금액 제시

- 금융투자회사는 수요예측을 실시하기 이전에 공모 희망금리와 증권신고서에 기재된 발행예정금액을 수요예측 참여자에게 제시합니다.

다. 공모 희망금리 구간의 범위

- 공모 희망금리는 최고금리와 최저금리의 차이가 20bp 이상이 되는 구간의 형태로 제시합니다.

라. 공모 희망금리의 최고금리

- 공모 희망금리의 최고금리는 많은 투자자가 수요예측에 참여할 수 있도록 해당 무보증사채의 시가로 여겨지는 금리(민평금리) 이상으로 제시하되 그러하지 않을 경우 합리적인 근거를 공개합니다.

- 여기서 민평금리란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제263조에 따른 2개 이상의 채권평가회사가 평가한 금리의 평균을 말합니다. (평균값의 합리성 제고를 위해 가급적 활용가능한 모든 채권평가회사의 금리를 이용합니다.)

- 민평금리를 제시할 때는 채권평가회사의 구체적 명칭을 공개합니다.

마. 공모 희망금리의 추정 근거

- 금융투자회사는 투자자의 투자판단에 참고가 될 수 있도록 공모 희망금리를 추정한 구체적인 근거를 공개합니다.

- 여기에서 구체적인 근거란 해당 기업의 2개 이상 민간 채권평가회사 평가금리, 동종업계 동일등급 회사채의 최근 발행금리 또는 유통금리 등을 말합니다.

2. 수요예측의 실시

가. 수요예측의 주관

- 금융투자협회「증권 인수업무 등에 관한 규정」(이하 ‘규정’이라 합니다) 제12조에 따라 공모 무보증사채의 금리를 결정하고자 할 때에는 발행회사와 대표주관계약을 체결한 금융투자회사(이하 ‘대표주관회사’라고 합니다)가 수요예측을 실시합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 확인

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인합니다.

- 대표주관회사는 규정 제17조의2 제4항에 따라 불성실 수요예측 참여자에 대하여 수요예측 참여를 허용하거나 공모 무보증사채를 배정하지 않도록 합니다.

다. 입력 착오 방지대책 마련

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련합니다.

라. 복수 참여금액 신청 가능

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 합니다.

마. 고유재산과 그 외 재산의 구분

- 규정 제12조 제3항에 따라 대표주관회사는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외 재산 중 청약ㆍ납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 합니다.

바. 수요예측 재실시 등

- 대표주관회사는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고는 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하지 않도록 합니다.

- 대표주관회사는 발행회사와 대표주관계약서 체결시 수요예측 재실시와 관련된 사항을 기재하고 수요예측 참여자에게 이를 사전 공지토록 합니다.

3. 유효수요의 합리적 판단

가. 유효수요의 정의

- 유효수요란 수요예측에 참여한 전체 수요 중 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 대표주관회사가 판단한 금액을 말합니다.

나. 유효수요의 판단기준 마련 및 운영

- 대표주관회사는 유효수요를 판단하기 위하여 다음 각각의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영합니다.

① 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 유효수요를 산정하는 방법

② 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 유효수요를 산정하는 방법

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 미리 마련한 유효수요의 판단기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 유효수요를 합리적으로 판단합니다.

다. 유효수요 제외 원칙

- 대표주관회사는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함합니다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하지 않도록 합니다.

- 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 유효수요에서 제외할 수 있습니다.

4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용

가. 공모금리의 합리적 결정

- 대표주관회사는 수요예측 결과를 최대한 반영하여 공모금리가 합리적으로 결정될 수 있도록 노력합니다.

- 또한, 대표주관회사는 공모금리를 결정하고자 할 때 유효수요가 아닌 수요를 감안하지 않을 수 있습니다.

나. 유효수요의 적용에 관한 원칙

- 유효수요가 발행예정금액에 미달하여 인수회사가 해당 무보증사채를 자기계산으로 인수하는 경우 인수회사는 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수하지 않도록 합니다.

- 인수회사는 유효수요가 발행예정금액과 같거나 발행예정금액을 초과하는 경우 자기계산으로 해당 무보증사채를 인수하지 않도록 합니다. 다만, 발행조건확정 후 미청약ㆍ미납입이 발생한 경우에는 자기계산으로 인수할 수 있습니다. 

5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. 

II. 수요예측 관련 금융투자회사의 준수사항

1. 불성실 수요예측 참여자의 관리

가. 수요예측 참여자에 대한 고지

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 규정 제17조의2 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 같은 조에서 정한 일정기간 동안 수요예측 참여가 제한된다는 사실을 미리 고지합니다.

- 이를 통하여 수요예측 참여자가 실제 취득 의향이 있는 금액 및 금리와 다르게 참여하지 않도록 합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자에 대한 보고

- 대표주관회사는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 규정 제17조의2 제2항에 따라 지체 없이 협회에 보고하여야 합니다.

2. 금리결정 과정의 공정성 제고를 위한 준수사항

- 금융투자회사는 다음 각 사항을 준수하여 수요예측을 통한 금리결정 과정이 최대한 공정하게 진행되도록 합니다.

가. 공모희망금리의 사전 제시 금지

- 금융투자회사는 대표주관계약이 체결되기 전에 발행회사와 공모 희망금리를 협의하거나 계약체결을 위한 제안서에 금리(구간의 형태, 가산금리 등 단일수치가 아닌 경우를 포함합니다)를 제시하지 않도록 합니다.

- 여기서 제안서란 명칭의 여하를 불문하고 대표주관회사에 선정되기 위하여 금융투자회사가 발행회사에 제공하는 문서 또는 전자문서를 말합니다.

나. 금리결정 절차 명시

- 금융투자회사는 제안서 상에 공모 희망금리의 협의는 대표주관계약 체결 이후 실시하고 최종 공모금리는 수요예측결과를 반영하여 결정된다는 뜻을 명시합니다.

다. 발행금리 확약 금지

- 금융투자회사는 수요예측을 실시하기 전 발행회사와 발행금리를 확약하지 않도록 합니다.

라. 정보누설 금지

- 금융투자회사는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 합니다.

마. 이면합의 금지

- 금융투자회사는 특정 투자자와의 이면합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 해당 투자자를 수요예측에 참여하게 하거나 청약하게 하는 행위를 하지 않도록 합니다.

바. 유효수요 범위 등 공개

- 금융투자회사는 수요예측 종료 후 유효수요의 범위와 최종 공모금리 결정 시 수요예측 결과를 반영한 구체적인 방법을 공개합니다.

3. 자료의 기록ㆍ유지

가. 기록ㆍ유지 기간

- 금융투자회사는 수요예측과 관련한 자료를 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제62조에서 정한 기간 동안 기록ㆍ유지합니다.

나. 위·변조 방지 대책 수립

- 금융투자회사는 기록ㆍ유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조되지 않도록 적절한 대책을 수립하고 시행합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 관리
(1) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 합니다.
(2) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 다음 각 목의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 합니다.
가. 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

나. 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

다. "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

라. 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 가목 내지 다목에 준하는 경우

(3) "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

<불성실 수요예측참여자 지정기준>

1. 지정 기준

사유
위반금액
비중*(%)
참여제한기간

미청약/
미납입
400억원 초과
50% 초과
4개월

200억원 초과 ~ 400억원 이하
20% 초과
50% 이하
3개월

200억원 이하

2개월

제17조의2 제1항제3호 및 제6호에 해당하는 사유
1개월

* 수요예측 전 증권신고서에 기재된 발행금액 대비 비중. 이하 같음 
주) 위반금액 및 비중을 기준으로 산정한 참여제한기간이 상이한 경우 더 긴 기간을 적용함

2. 가중·감경

- 가중 : 해당 사유 발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 횟수(종목수 기준이며 해당 지정심의건을 포함)가 2회이면 1개월, 3회 이상이면 2개월을 가중할 수 있음

- 감경 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 없는 자로서 위반금액이 100억원 미만 등 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우에는 100분의 50 범위 내에서 감경할 수 있음

* 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 절사함 
* 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실수요예측행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

다. 공모금리 결정

(1) "본 사채"의 공모금리는 아래 각 호에 기재된 바에 따라 "수요예측" 결과를 최대한 반영하여 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 합의하여 결정합니다.
(2) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있습니다.

(3) "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 합니다.

(4) 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 안됩니다.

(5) "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없습니다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있습니다.

(6) 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없습니다.

(7) "공동대표주관회사"와 "발행회사"는 금리 결정시, 유효수요는 "공동대표주관회사"의 수요예측지침에 따라 합리적으로 판단하여 결정합니다. 단, 필요시 "공동대표주관회사"는 "발행회사"와 협의하여 결정합니다.

(8) "공동대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 안됩니다.

(9) "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 합니다.

(10) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있습니다.

라. 청약
(1) 일정
- 청약일: 2019년 11월 06일
- 청약서 제출기한: 2019년 11월 06일 09시부터 12시까지
- 청약금 납부: 2019년 11월 06일 15시까지
(2) 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자 또는 전문투자자만 청약할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, "전문투자자" 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자가 아닌 투자자를 말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있습니다. 청약일 당일 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치 할 수 있습니다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 합니다.

① 교부장소 : 인수단 본점

② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

③ 교부일시 : 2019년 11월 06일

④ 기타사항 :

a. "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 합니다.

b. "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자
우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

(4) 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.
(5) 청약의 방법

① "공동대표주관회사"의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인 2019년 11월 06일 12시까지 청약취급처로 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부합니다.
② 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 15시까지 청약금을 청약취급처로 납부합니다.

(6) 청약단위: 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 합니다.

(7) 청약금: 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.
(8) 청약취급처 : 인수단의 본점

(9) 청약금 납입일: 2019년 11월 06일

(10) "본 사채"의 발행일: 2019년 11월 06일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 은행: (주)하나은행 여의도금융센터지점
(12) 전자등록기관: "본 사채"의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조(증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27, 2016.6.28, 2016.7.28>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

마. 배정
(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정합니다.
(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 인수계약서 제4조 제4항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있습니다.
(3) 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정합니다.

가. 기관투자자 및 전문투자자 : 본 사채의 수요예측 참여여부 및 청약 금액 등을 감안하여, 상기 제2호에 따라 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
나. 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약 단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정합니다.
(4) 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액(이하 "잔액인수금액"이라 합니다)이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 인수계약서 제2조 제2항에 따라 인수하기로 합니다. 단, "인수비율"을 적용하여 인수금액을 배분함에 있어서는 일억원 단위 미만
은 반올림하며, 이때 발생하는 전자등록총액과의 차이금액은 "공동대표주관회사"가 협의하여 인수합니다.

(5) "인수단"은 상기 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일
에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입합니다.

(6) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사" 에게 납입일 당일 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임합니다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행합니다.

바. 일정

(1) 납입일:
2019년 11월 06일

(2) 발행일:
2019년 11월 06일

사. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일:
2019년 11월 01일

(2) 상장예정일:
2019년 11월 06일

아. 납입장소
(주)하나은행 여의도금융센터지점

자. 사채권교부예정일

본 사채는 전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

차. 사채권 교부장소

본

사채는 사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.. 

카. 기타 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
(2) 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 않습니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 ㈜대한항공이 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회차 : 제90-1회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
17,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
17,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
16,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 32
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
유안타증권(주)
00117601
서울특별시 중구 을지로 76
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
교보증권(주)
00113359
서울특별시 영등포구 의사당대로 97
10,000,000,000
0.20%
총액인수

[회차 : 제90-2회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
7,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
7,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
24,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
8,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
SK증권(주)
00131850
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
24,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.20%
총액인수

나. 사채의 관리

[회차 : 제90-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

이베스트투자증권(주)
00330424
서울특별시 영등포구 여의대로 14

90,000,000,000

2,500,000
-

[회차 : 제90-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

이베스트투자증권(주)
00330424
서울특별시 영등포구 여의대로 14

80,000,000,000

2,500,000
-

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제16조(특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어있는 경우 공시로 갈음한다.
1. "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때
2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지
3. "발행회사"의 영업목적의 변경
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하여 "발행회사"의 조직에 중대한 변경이 발생하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "본사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때
8. "발행회사" 자본금의 200% 이상을 타 법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있는 때
9."발행회사" 자본금의 200% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있는 때
10. "발행회사"가 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
11. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있은 때
12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회 차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제90-1회 무보증사채
90,000,000,000
3.30%
2021년 11월 05일
-

제90-2회 무보증사채
80,000,000,000
3.70%
2022년 11월 04일
-

합 계
170,000,000,000
-
-
-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 (사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

■기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제15항)

15. 기한의 이익 상실에 관한 사항
가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우
(사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고

객관적, 명시적으로 인정되는 경우

(아) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

(자) "갑"이 "기업구조조정촉진법"에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우
(차) "갑"이 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

(카) 기타 사정으로 "갑"이 "본 사채" 발행조건 상의 의무를 이행할 수 없다고 "을"이 판단 하였을 경우

(2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실 
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또
는 기한이 도래한 이자지급 의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경 우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금

5천억원
이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.
단,
제2-3조 위반의 경우, 동 제2-3조 단서에 따라 최근 발행된 서류 등에 의하여 그 위반의 사실이 해소된 경우, 사채권자 및 '을'은 본조에 의거하여 사채권자 집회를 소집하거나 기한이익 상실에 관한 결의를 할 수 없다.
)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되
고,
30일
이내
에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본사채의 미상환잔액"의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한
후
60일이
경과하
여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 제(다)호 또는 제(마)호의 "갑" 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 해당 재산에 법률상·사실상 제한사유가 발생하였을 때 "갑"의 영업이
법률상·사실상
불가능할 정도의 주요 재산을 의미하며, 제(다)호에 따른 압류(임의경매 개시)에 대하여 "갑"이 압류 등 그 당사자에게 이의를 제기, 법률적인 분쟁이 계류된 경우 또는 그 사안이 경미하다고 "을"이 인정한 경우에는 예외로 한다
.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주"

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 "기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른 "기한이익상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡"기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등
당사가 발행하는 제90-1회 및 제90-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액
본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분제한
지배구조변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
사채관리계약서 제1-2조 제14항에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용
부채비율 1,500% 이하
"자기자본"의 400%
하나의 회계년도에 2조원 이상의 자산
'지배구조 변경사유' 발생금지 주3)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여
2019년 10
월
25일
이베스트투자증권㈜와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용하며 적용하는 연결재무제표는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조, 160조의 보고서를 모두 포함합니다.
주3) '지배구조 변경사유'란 당사가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말하며, 당사가 속한 상호출자제한기업집단은 "한진"입니다.

※ 발행회사의 의무("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

■발행회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제2-1조 내지 제2-8조)

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

1. "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. 
2. "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사
채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인

(주)하나은행
에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"
은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

3. "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11항에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제15항에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용) 

1. "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제14항에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. 
2. "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.
 

제2-3조(재무비율 등의 유지)
"갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 항의 사항을 이행하여야 한다. 

1. "갑"은 "부채비율"을 연
결기준

1,500%

이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.
단, 분기, 반기 또는 사업보고서를 포함한 과거 발행회사 서류에 따를 때 부채비율 1,500%를 초과하였으나, 가장 최근의 일시에 의한 분기, 반기 또는 사업보고서를 포함한 발행회사 서류에 따를 때 부채비율이 1,500% 이하인 경우에는 과거의 부채비율 1,500% 유지 위반 사실은 해소된 것으로 본다
.)
단, “갑”의 최근 보
고서상
부채비율은
884%
, 부채규모는
24조 2,897억원
이다.

제2-4조("담보권" 설정 등의 제한) 

1. "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.
 2. 제1항은 다음 각호의 경우에는 적용되지 않는다. 
① 자산(
고유영업을 위해 매입하는 유동화증권 등의 자산 포함
)의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권"
②
자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도

③ 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 
④ 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"
⑤ "본 사
채" 발행 이
후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의

400
%
를
넘지 않는 경우(연결재무제표 기준).
단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계
액
은

4조 1,115억원

이며
이는 "갑"의 최근 보고서상
자기자본의

150%

이
다.

⑥ 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
⑦ 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
⑧ 기업 인수업무 등을 추진 함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
⑨ 발행사가 속한 업종이 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증
⑩

"갑"이 경영상 필요에 의해 담보권 설정 7일전에 "을"과 협의한 경우

3. 제1항 단서에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, "갑"은 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행하도록 한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 비용은 "갑"이 부담한다. "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다.
4. 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) 

1. "갑"은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에
걸쳐
총액

2조원

(자산처분 후
1년
이내
에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다.
단,
구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도는 제외한다
.
단, “갑”의 최근 보고서상
자산규모(자산총
계)는

27
조 362억원

이
다
.
2. "갑"은 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를
상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.
3. 상기 제1항의 처분제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.
① "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분
② 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분
4. 상기 제1항 및 제2항은 회사 경영 상 필요에 의해 자산처분 7일전에 "을"과 상호협의한 경우에는 적용되지 않는다.

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
"갑"은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 "갑"이 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 "갑"이 속한 상호출자제한기업집단은 "한진" 이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) 

1. "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.
2. 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 "갑"의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.
3. "갑"은 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 "갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 각 기명날인하도록 하여야 한다. 
4. “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 

1. "갑"은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.
2. "갑"이 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.
3. "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.
4. "갑"은 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.
5. "을"은 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
"갑"이 "본 계약"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 일체 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 이베스트투자증권㈜와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 제90-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

이베스트투자증권(주)
00330424
02-3779-0100
서울특별시 영등포구 여의대로 14
90,000,000,000
2,500,000
-

[회차 : 제90-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

이베스트투자증권(주)
00330424
02-3779-0100
서울특별시 영등포구 여의대로 14
80,000,000,000
2,500,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

(2019년 10월 24일 기준)

구분

2015년

2016년

2017년
2018년
2019년

계

계약체결 건수

11건

9건

27건

47건

13건

107건

계약체결 위탁금액

14,300억원

12,450억원

30,170억원

58,210억원

16,030억원

131,160억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사

담당조직

연락처

이베스트투자증권(주)

기업금융2팀

02-3779-8982

다. 사채관리회사의 권한

"사채관리계약서"상의 사채관리회사의 권한에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

■사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조 내지 제4-2조)

제4-1조(사채관리회사의 권한) 
1. "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제15항 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
 ① 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 
 ② 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청 
 ③ 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 
 ④ 파산, 회생절차 개시의 신청 
 ⑤ 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 
 ⑥ 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가
 결정에 대한 이의 
 ⑦ "갑"이 다른
사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 
 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 
 ⑧ 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한
 경우는 제외) 
 ⑨ 사채권자집회에서의 의견진술 
 ⑩ 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 
2. 제1항의 행위 외에도 "을"은 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판외의 행위를 할 수 있다. 
3. "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 
 ① 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 
 ② 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등 
4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다. 
5. 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. 
6. "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. 
7. 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. 
8. "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다. 
9. 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 '본사채의 미상환잔액'에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나
전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다.
만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우
"을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여
이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이
"을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서
를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.
10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한
소유자증명서
나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. 
11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나
소유자증명서
를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. 
12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

1. "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다
 ① "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 
 ② 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우
2. 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
3. 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. 
4. 제1항 내지 제2항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.

5. "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. 
6. 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"사채관리계약서"상의 사채관리회사의 의무 및 책임 등에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

■사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-3조 내지 제4-4조)

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) 

1. "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.
2. 제1-2조 제15항 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. 
3. 제1-2조 제15항 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. 
4. "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제15항 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. 
5. 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) 

1. "갑"이 "을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생이나 기타 "갑"의 "본계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. 
2. "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.
3. “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. 단, "을"의 귀책사유가 아니거나, 불가항력에 의한 경우에는 그러하지 아니하다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"사채관리계약서" 상의 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항은 다음과 같습니다. 

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

■사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임) 
1. "을"은 "본 계약"의 체결 이후 "상법 시행령" 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다. 
2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.
3. "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 
4. "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.
5. "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항
(1) 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 ㈜대한항공의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 1962년 6월 19일에 설립되어 1966년에 유가증권시장에 상장한 공개법인으로,
2019
년 6월말 기준 당사는 국내 13개 도시와 해외 43개국 113개 도시에 여객 및 화물 노선을 개설하여 항공운송 사업을 주요 사업으로 수행하고 있으며,
2019년 6월말 기준 여객기 146대, 화물기 23대 등 총 169대의 항공기를 운항하고 있는 한진그룹 계열 국내 최대의 항공운송기업입니다.

당
사의 2019년 반기말 기준 자본금은 479,777백만원(우선주자본금: 5,554백만원 포함
)이며, 보통주의 주요 주주는 (주)한진칼(29.96%) 및 특수관계자(3.39%) 등으로 구성되어 있습니다. 당사가 주로 영위하고 있는 사업은 다음과 같습니다.

[사업부문별 개요]

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 고객정보

항공운송
여객 및 화물운송
개인, 기업체 및 정부 등

항공우주
항공기 정비 및 항공기부품제작
국방부 등

호텔 등
호텔숙박서비스, 리무진버스 운송 등
개인 등

자료 : 당사 연결감사보고서

당사가 영위하고 있는 사업 중 항공운송 사업이 연 매출의 약 90% 내외의 비중을 차지하고 있어 동 사업부문에 대한 매출 의존도가 절대적입니다. 따라서 투자자께서는 항공운송 사업에 대하여 각별한 관심을 가지고 관련 사업위험을 주의깊게 살펴보시기 바랍니다.

[사업부문별 매출 및 매출 비중]

(단위 : 천원, %)

구 분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
5,948,225,107
91.3
5,925,138,546
91.9
12,435,020,317
91.9
11,464,249,580
91.1
10,995,413,116
89.9

항공우주사업
335,527,598
5.2
302,490,269
4.7
650,517,734
4.8
727,993,369
5.8
898,849,717
7.4

호텔 사업
91,239,940
1.4
75,638,998
1.2
166,202,975
1.2
91,572,651
0.7
47,005,932
0.4

기타사업
139,669,127
2.1
143,599,675
2.2
286,009,477
2.1
305,963,411
2.4
287,309,870
2.3

합계
6,514,661,772
100.0
6,446,867,488
100.0
13,537,750,503
100
12,589,779,011
100
12,228,578,635
100

연결조정액
-254,729,982
-
-239,116,648
-
-517,474,693
-
-497,567,513
-
-496,726,046
-

연결후금액
6,259,931,790
-
6,207,750,840
-
13,020,275,810
-
12,092,211,498
-
11,731,852,589
-

자료 : 당사 2019년 반기보고서 및 각 사업년도 사업보고서
주) 기타사업에는 기내식, IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.

[
항공운송업의 산업적 특성]

가.

당사의 주력 사업부문인
항공운송 사업은
항공기를 사용하여 유상으로 여객이나 화물을 운송하는 서비스업
이며,
항공법에 의거 면허를 득해야지만 관련 사업을 영위
할 수 있습니다.
또한, 국제항공운송사업은 국가간 항공협정의 체결이 전제되어야 하며, 당해 항공협정에 따르지 않은 경우에는 노선 개설, 운항횟수의 변경은 불가
합니다.

항공운송 산업은
공공성이 강한 사업특성상
각종 정부 규제의 영향을 받으며,
국내외 경기 및 이벤트 등의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보이는 특징
이 있습니다. 따라서
당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성에 따른 환경 변화 및 대외 변수에의해 매출 및 재무안전성에 직접적인 영향
을 받을 수 있으므로 투자자께서는 산업적 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

항공운송사업은 항공기를 사용하여 유상으로 여객 혹은 화물을 운송하는 서비스업이며, 항공운송사업을 영위하기 위해서는 항공법에서 정하는 사업면허 및 등록을 위한 각종 기준을 충족해야 하며, 제반 의무사항을 준수하여야 합니다. 즉, 항공운송사업은 국토교통부에서 면허를 발급받아야만 영위할 수 있는 허가제 기반 산업이라고 할 수 있으며, 아울러 관련 요건을 일시적으로 충족하여 항공운송사업을 개시했다 하더라도 주기적 모니터링을 통해 당해 요건이 지속 충족되어야 합니다. 이처럼 항공운송사업은 대외변수에 민감한 산업적 특성으로 인해 정부 정책, 경기 상황 등 외부 요인으로부터 직간접적인 영향을 받고 있습니다.

[국내 및 국제항공운송사업 면허기준]

구분
요건
기준

국내, 국제(화물 운송)
자본금
법인: 납입자본금 50억원 이상
개인: 자산평가액 75억원 이상

항공기
대수
1대 이상

능력
1. 계기비행능력 보유
2. 쌍발 이상의 항공기
3. 조종실과 객실 또는 화물칸이 분리된 구조
4. 자동위치 확인능력 보유

좌석 수
1대당 승객 좌석 수가 51석 이상
(국제화물 운송사업은 제외한다)

국제(여객 운송)
자본금
법인: 납입자본금 150억원 이상
개인: 자산평가액 200억원 이상

항공기
대수
3대 이상

능력
1. 계기비행능력 보유
2. 쌍발 이상의 항공기
3. 조종실과 객실이 분리된 구조
4. 자동위치 확인능력 보유

좌석 수
1대당 승객 좌석 수가 51석 이상

자료 : 항공법 시행규칙 제278조의 3, 별표 53

항공운송 사업은 중요 교통 수단의 일부로서 국민경제에 지대한 영향을 줄 수 있으며 국가 위상, 경제 안보, 타 산업에 미치는 전후방 연관효과 등으로 인해 공공성이 강한 사업으로 여겨져 왔습니다. 이에 따라 항공기의 유지, 보수, 운항 등 세부적인 운영 사항에 있어서도 정부의 정책 기준이 있으며, 요금 인상 및 노선 배분 등에 대해 정부의 인허가가 요구되는 등 영업상 각종 규제의 영향을 받습니다. 

이러한 이유로 국가별로 항공운송 산업이 초기단계에 있는 경우에는 정부가 국영항공사를 설립하여 집중적인 지원을 하는 경우도 빈번한 것으로 확인됩니다. 이외에도 정부는 국가의 항공운송 인프라 유지를 위해 국적항공사에 대해 영업적, 재무적 지원을 하기도 하는데 테러발생시의 긴급 재정자금 융자, 유가인상에 따른 유류할증료 제도의 시행 등이 그 예입니다. 항공운송 산업은 정부의 지원 및 규제가 큰 만큼 정부정책 등 대외변수의 변동에 따라 수익성 및 현금흐름이 민감하게 변화하는 특성을 가지고 있으며 이는 시장 내 높은 진입장벽의 이유이기도 합니다. 항공운송사업자가 준수해야 하는 주요 법률 및 규제 내역은 다음과 같으며, 관련 제규정을 위반하는 경우 면허 및 등록의 취소 및 정지 또는 과징금 부과 등의 처분을 받을 수 있습니다.

[항공업체가 준수하여야 하는 주요 법률 및 규제 리스트]

분류

법률/규제명

기관

항공안전

항공안전법

국토교통부

항공안전

항공안전법 시행령

국토교통부

항공안전

항공안전법 시행규칙

국토교통부

항공안전

고정익항공기를 위한 운항기술기준

국토교통부

항공안전

항공기사고대응 위기실무매뉴얼

국토교통부

항공안전

IATA Dangerous Goods Regulation (위험물)

IATA

항공안전

ICAO Technical Instruction for the Safe Transportation of Dangerous Goods by Air (위험물)

ICAO

항공안전

항공위험물운송기술기준

국토교통부

항공안전

FAA Official Holdover Time Guidelines (지상 제빙/방빙)

FAA

항공안전

ICAO ANNEX 1 (Personnel Licensing)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 2 (Rules of the Air)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 4 (Aeronautical Charts)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 5 (Units of Measurement to be used in Air and Ground Operations)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 6 (Operations of Aircraft)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 7 (Aircraft Nationality and Registration Marks)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 8 (Airworthiness of Aircraft)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 10 (Aeronautical Telecommunications)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 12 (Search and Rescue)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 13 (Aircraft Accident and Incident Investigation)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 15 (Aeronautical Information Services)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 18 (The Safe Transportation of Dangerous Goods by Air)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 19 (Safety Management System)

ICAO

항공안전

항공통신업무 규정

국토교통부

항공보안

항공보안법

국토교통부

항공보안

항공보안법 시행령

국토교통부

항공보안

항공보안법 시행규칙

국토교통부

항공보안

국가항공보안우발계획

국토교통부

항공보안

ICAO ANNEX 17 
(Security: Safeguarding International Civil Aviation Against Acts of Unlawful Interference)

ICAO

항공보안

IATA DOC.8973

IATA

항공보안

TSA MSP & EA 
※TSA: Transportation Security administration, of the U.S. Department of Homeland Security

TSA

항공기타

항공기 등록령

국토교통부

항공기타

항공기 등록규칙

국토교통부

항공기타

항공사업법

국토교통부

항공기타

항공사업법 시행령

국토교통부

항공기타

항공사업법 시행규칙

국토교통부

항공기타

항공교통서비스 평가업무지침

국토교통부

항공기타

항공교통이용자 보호기준

국토교통부

자료 : 법제처

또한, 국제선은 오픈스카이(항공자유화) 정책을 펼치지 아니하는 지역에 취항하고자 하는 경우에는 국제항공운송사업은 국가간 항공협정의 체결이 전제되어야 하며, 당해 항공협정에 따르지 않은 경우에는 노선 개설, 운항횟수의 변경은 불가합니다. 따라서, 항공협정의 내용 및 이에 따른 운수권의 확보는 항공운송사업자의 경영환경을 좌우하는 중요한 요인임은 물론, 한 국가의 항공운송산업 발전의 기틀이 된다고 할 수 있습니다.

우리나라 국토교통부는 항공운송사업자에 대하여 노선을 배분합니다. 국토교통부는 운수권을 배분함에 있어 ‘국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙’에 의해 평가기준과 절차를 준수하고, 당해 규칙의 별표인 ‘운수권 배분 평가지표’에 의해 평가된 결과에 따라 각 항공운송사업자에게 배분합니다. 하기의 운수권 배분 평가지표에 따라 항공사는 취항하고자 하는 운수권을 신청하고 경쟁입찰 방식을 통해 배정을 받습니다. 따라서 항공사는 운수권 확보를 위해 다수의 노선을 충분한 빈도로 안전하게 운항하면서 시장개척 및 영업경쟁력을 확보함과 동시에 재무건전성 및 수익성을 제고하여야 합니다. 또한 ‘국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙’의 제17조 1항에 따라 항공사는 운수권을 배분 받고 1년 내 취항하지 아니하거나, 취항 후 매년 1월 1일부터 동년 12월 31일까지의 기간 중 20주 이상 운수권의 전부 또는 일부를 사용하지 아니한 경우 국토교통부장관이 미사용 운수권을 회수할 수 있습니다.

[국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙 제17조 1항]

제17조(전부 또는 일부를 사용하지 않은 운수권 및 영공통과 이용권)

①국토교통부장관은 법 제16조제3항제3호에 따라 항공사가 운수권을 배분받은 1년 이내에 취항하지 않거나 취항한 후 매년 1월 1일부터 같은 해 12월 31일까지의 기간 동안 20주 이상 운수권의 전부 또는 일부를 사용하지 않는 경우에는 해당 미사용 운수권을 회수할 수 있다.

자료 : 국토교통부

[운수권 배분 평가지표]

평가기준

평가항목

배점

비고

1. 안전성 및 보안성

가. ‘항공안전법’에 따른 과징금 부과건수 및 ‘항공보안법’에 따른 벌금/과태료 부과 건수

5.0

정량평가

나. ‘항공안전법’에 따른 과징금 부과금액

5.0

정량평가

다. ‘항공·철도 사고조사에 관한 법률’에 따른 항공·철도사고조사위원회에서 발표한 항공기 사고에 따른 사망자 수. 다만, 항공사의 귀책사유에 따른 항공기사고만 해당

7.0

정량평가

라. ‘항공·철도 사고조사에 관한 법률’에 따른 항공·철도사고조사위원회에서 발표한 항공기사고 및 항공기준사고 건수. 다만, 항공사의 귀책사유에 따른 항공기사고 및 항공기준사고만 해당

5.0

정량평가

마. ‘항공안전법’에 따른 항공안전장애 건수(항공사의 귀책사유로 발생한 경우에만 해당하며, ‘항공안전법’ 제61조에 따른 경미한 항공안전장애는 제외)

5.0

정량평가

바. ‘항공보안법’에 따른 보안점검에 따른 시정명령건수

3.0

정량평가

사. 항공사의 안전관리를 위한 노력과 투자정도

5.0

정성평가

2. 이용자 편의성

가. 해당 항공사의 운항에 따른 운임 인하 및 인상제한 효과

5.0

정성평가

나. 해당 항공사의 운항에 따른 서비스 선택의 다양성 제고 효과

2.5

정성평가

다. ‘소비자기본법’에 따라 한국소비자원에 항공사 관련 피해구제가 신청되어 그 처리가 이루어진 건수. 다만, 항공사의 귀책사유에 따른 처리만 해당

7.5

정량평가

라. 운수권의 활용도

5.0

정량평가

3. 항공산업 경쟁력 강화

가. 해당노선에 대한 시장개척 기여도, 노선 활용도 및 국제항공 운송시장 개척 기여도

5.0

정성평가

나. 항공사의 재무건전성 및 수익성

5.0

정량평가

다. 공정한 경쟁시장 확립 기여도

10.0

정량평가

라. 항공온실가스 감축 노력
5.0
정량평가

4. 공공성제고

가. 지방공항 활성화 기여도

15.0

정량평가

나. 국가간 교류 협력, 사회적 기여도 등

5.0

정량평가

5. 인천공항 환승기여도(인천공항 출도착 국제항공노선 배분시 적용)

가. 항공사별 환승여객 대상 공급력 제공 노력

4.0

정량평가

나. 환승여객 증가량 및 증가율

4.0

정량평가

다. 인천공항 환승 증대 노력도

2.0

정성평가

총점

110.0

자료 : 국토교통부

향후, 오픈스카이가 아닌 지역의 운수권이 회수되는 경우 당해 노선 취항이 제한됨으로써 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수는 없습니다. 뿐만 아니라 당사가 취항하고자 하는 지역의 운수권이 확보되지 않는 경우 취항이 불가한 바,투자자분들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 

한편, 항공운송 수요는 관광 및 비즈니스 등 경제활동 과정에서 발생하는 중간재 수요의 성격을 지니고 있으며, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 수요의 소득탄력성이 큰 특성을 지니고 있습니다. 또한 수요의 계절적인 편차도 큰 편이여서, 관광수요가 휴가철에 집중되어 있고 화물 운송수요도 연중 하반기로 갈수록 증가하는 특성을 보입니다. 이러한 수요 특성과 더불어 항공운송 산업은 국내외 경기, 정치/사회적 환경 변화, 자연재해/질병/테러 등의 이벤트 등의 영향으로 실적의 변동성이 크게나타나는 산업적 특징을 가지고 있습니다. 

당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성에 따른 환경 변화 및 대외 변수에 의해 영업 및 재무적으로 큰 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 산업적 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[
경기흐름과 항공운송업의 연관성]

나.
항공운송 사업은 크게 화물운송부문과 여객운송부문으로 분류
할 수 있습니다. 2010년 이후 국내외 화물운송부문은 유럽 금융시장 불안 및 글로벌 경기 침체 등의 영향으로 다소 둔화된 모습을 보이고 있으나, 여객운송부문의 경우 한류 영향에 따른 외국인 입국자 수 증가, 원화강세 및 저유가에 따른 항공운임 하락으로 내국인 여행수요가 증가하면서 성장세를 나타낸 바 있습니다. 그러나
항공운송 사업은 경기변동에 따라 실적이 변동하는 산업적 특성을 나타내고 있으며, 미 연준의 기준금리 인상에 따른 금융시장의 변동성 확대 및 보호무역주의 기조의 강화, 지정학적 리스크 확대 등 국내외 경기회복에 대한 변동성이 확대되고 있어, 경기 둔화에 따른 여객 및 화물 운송수요 감소
로 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

항공운송 사업은 크게 여객운송부문과 화물운송부문으로 나눌 수 있습니다.

여객운송 수요의 경우 상대적으로 내수 경기의 영향을 크게 받고 있으며, 8~9월(여름) 및 1~2월(겨울) 등 휴가철에 수요가 집중되는 특성이 있습니다. 이에 반해 화물운송 수요는 내수 경기보다 주요 수입국의 경제상황에 보다 민감한 영향을 받고 있으며, 계절적으로는 4분기에 수요가 집중되는 경향이 있어 여객운송 수요와는 차별화되는 수요특성을 지니고 있습니다.

2010년 이후 세계 항공운송업계는 화물운송부문의 성장 정체에도 불구하고 여객운송부문, 특히 저비용항공사의 높은 성장세에 힘입어 항공운송 산업 전체 매출은 증가추세를 나타낸 바 있습니다. 유가 상승에 따른 비용 증가로 2011년과 2012년 세계 항공운송 산업의 순이익은 2010년 대비 크게 하락한 모습을 보였으나, 2013년 이후 유가 하락과 여객운송부문의 성장에 힘입어 수익성이 개선되었습니다.
그러나 중국의 내수시장 집중으로 인한 무역량 감소, 신흥국의 경제성장 저조 등의 사유로 화물운송부문의 성장세는 제한적이며 유가변동에 따라 향후 세계 항공운송산업의 수익성이 변동될 것으로 판단 됩니다. 따라서 투자자분들께서는 이 점 유의하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.

[세계 항공운송 산업 지표 추이]

(단위 : 십억US$, %)

구 분
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019F

수익
642
706
720
767
721
709
755
812
865

여객운송
509
528
537
538
509
498
534
561
589

화물운송
96.1
95.1
92.1
92.9
83.8
80.8
95.9
111.3
111.3

세계 경제 성장률
2.9
2.4
2.5
2.7
2.7
2.5
3.2
3.1
2.7

비용
623
687
695
731
659
649
698
765
822

연료비
191
228
230
224
174
135
149
180
206

순이익
8.3
9.2
10.7
13.8
36.0
34.2
37.6
30.0
28.0

브랜트 유가($/b)
111.2
111.8
108.8
99.9
53.9
44.6
54.9
71.6
70.0

자료 : IATA AIrline Industry Economic Performance (2019.06)

국내 항공운송 산업의 경우 여객운송부문은 글로벌 금융위기인 2008년 및 2009년을바닥으로
지속적인 증가세
를 보이고 있습니다. 이는 항공 노선 및 운항편 확대, 내국인 해외관광 증가, 한류에 따른 외국인 방한수요 확대 등에서 기인한 것으로 분석됩니다. 국내여객 또한 대체휴일제 시행, 저비용 항공사 국내선 공급 확대, 제주노선 수요 증가 등으로 꾸준히 증가하고 있으며, 이 추세는 지속될 것으로 전망됩니다.

2018년 항공교통이용자 운송실적은 전년 대비 7.50% 상승하였습니다. 국제선의 경우 정치적 이슈로 인한 중국노선 여객은 감소하였으나, 일본노선과 동남아노선의 여객 증가로 전체 국제선 항공교통이용자 운송실적은 전년 대비 11.65% 증가하였으며, 국내선의 경우 제주노선 포화로 인한 증가율 둔화와 항공사들의 국내선 운항 감소로 인한 영향 등으로 전년 대비 2.50% 감소한 운송실적을 기록하였습니다.

[국제선ㆍ국내선 항공교통이용자 운송실적]

(단위 : 천명,%)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
전년 대비
증감률

국제선
국적항공사
33,261
35,543
39,420
47,206
52,571
58,847
11.94

외국적항공사
17,725
21,236
22,014
25,794
24,385
27,078
11.04

합계
50,987
56,779
61,434
73,001
76,956
85,925
11.65

국내선
22,353
24,648
27,980
30,913
32,406
31,601
-2.50

국제선+국내선
73,340
81,427
89,414
103,914
109,362
117,526
7.50

자료 : 2018년 항공교통서비스 보고서(국토교통부)

화물운송 부문은 유럽 금융시장의 불안 및 글로벌 경기 침체의 영향으로 2011년과 2012년에 마이너스 성장을 나타냈으나, 2014년 상반기 휴대기기, 반도체 관련상품 등 수출 호조세 및 원화강세로 인한 수입물량 증가로 화물기 운항이 확대되면서 지속적으로 증가세를 보여왔습니다. 2017년 항공화물은 글로벌 경기회복에 따른 IT품목 수출입물동량, 특수화물, 전자상거래 물량, 수화물 등의 증가로 전년대비 6.1%상승하였고, 2018년 항공화물량은 444만톤으로 전년 대비 2.8% 증가하여 증가세를 유지하고 있습니다.

화물운송은 세계경기 회복에 따른
컴퓨터, 석유제품 등
의 화물 증가, 직구ㆍ역직구 시장 확대로 인한 특송화물 급증 등으로 지속적인 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다.

그러나 세계경기 변동과 유가ㆍ환율변화, 보호무역주의 기조 확산, 주변국과의 정치ㆍ외교관계, 안전사고와 테러 위험 등 대외변수에 의한 불확실성도 상존하여 향후 이와같은 상승세가 지속될 수 있을지 판단하기에는 다소 어려움이 있습니다.

[항공화물 운송실적]

(단위 : 만톤,%)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2017년 대비 
2018년 증감률

국제 항공화물
325
341
352
378
403
417
3.5

국내 항공화물
25
28
29
29
29
27
-6.9

항공화물
350
369
381
407
432
444
2.8

자료 :
항공시장동향(19.2)

상기와 같이 항공운송 산업은 국내외 경기변동의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보이는 등 경기변동에 민감한 산업특성을 보이
고 있습니다. 국제통화기금(IMF)은
2019년 10월
발표한 세계경제전망 보고서에서 올해 세계 경제 성장률을 올해 7월 발표한
전망치보다 0.2% 감소한 3.0%로
전망하였습니다.
IMF는
세계경제 성장세가 작년대비 둔화될 것이며, 지역별 불균등 성장이 심화될 것으로 전망하였습니다. 이에 2020년 전망 또한 7월 발표 전망치 대비 0.1% 감소한 3.4%로 예상하였습니다.
지역별로 미국의 2019년 성장률 전망치는 0.2%p,
선진국과 유로존의 2019년 성장률을 각각 0.2%p., 0.1%p. 하향조정 하였습니다.

이번 세계 경제 전망에서 한국의 2019년 성장률 전망치는 2.0%며, 2020년 성장률 전망치는 2.2%로 예상되었습니다. 다만,
이런 전망치가 향후 실제 경제성장률을 의미하는 것은 아니기 때문에 보호무역주의 기조의 강화, 정치ㆍ외교 등 여러 변수들에 따라 국내외 경기 둔화가 나타날 수 있으며 이에 따른 여객 및 화물 운송수요 감소로 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함으로 이 점 유의하시기 바랍니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p.)

구분
2016
2017
2018
2019(E)
19.7월대비 
조정폭
2020(E)
19.7월대비 
조정폭

세계
3.4
3.8
3.6
3.0
-0.2
3.4
-0.1

선진국
1.7
2.5
2.3
1.7
-0.2
1.7
-

신흥국
4.6
4.8
4.5
3.9
-0.2
4.6
-0.1

미국
1.6
2.4
2.9
2.4
-0.2
2.1
+0.2

유로존
1.9
2.5
1.9
1.2
-0.1
1.4
-0.2

중국
6.7
6.8
6.6
6.1
-0.1
5.8
-0.2

일본
0.6
1.9
0.8
0.9
-
0.5
+0.1

자료 : IMF World Economic Outlook (2019.10)

[
외부차입 및 리스에 따른 항공기 확보 관련 위험]

다.
항공운송 사업을 영위하는 항공사들은

지속적으로 항공기 보유 대수를 유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출
되어 있습니다.

항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금창출력으로 확보하기에는 어느 정도 한계가 있기 때문에 항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보
하고 있
으며
당사 또한 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하였으며,

당반기말 현재 항공기 27대 및 부동산, 공항시설, 차량 등에 대해 운용리스계약을 체결하고 있습니다.

이러한

외부 차입과 리스에 의한 항공기확보는 항공사들의 부채비율을 높게 하고, 수익 규모에 비해 임차료 및 금융비용이 상대적으로 높게 나타나도록 합니다.

한편
2019년 1월 1일
기업회계기준서 제1116호 리스(제정)에 따라
변경된 회계
기준
을 최초 적용하였으며,
재무상태표 자산, 부채항목에 운용리스 관련 사용권자산과 리스부채를 반영
하게 되었습니다.

당사의 2018년말 기준 운용리스 비중은 약 17% 수준이었으며, 새로운 회계기준 적용에 따라 2018년말 부채비율이 약 53%p. 상승하였습니다.

따라서 투자자께서는 이러한 항공운송 사업의 높은 투자부담 위험에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

항공운송 사업을 영위하는 항공사들은 규모의 경제를 통한 영업 활동을 위해 일정 규모의 항공기 확보가 요구됩니다. 이에 따라 지속적으로 항공기 보유 대수를 유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출되어 있으며, 항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금창출력으로 확보하기에는 어느 정도 한계가 있습니다. 이러한 점 때문에항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보하고 있습니다. 

리스를 통해 항공기를 조달할 경우, 항공사는 항공기 세부구조를 임의대로 개조할 수없으며 리스 비용 또한 항공기 구입에 필요한 외부 차입 금리보다 비싼 것이 일반적입니다. 이러한 점에도 불구하고 항공사들이 리스에 의한 항공기 조달을 선호하게 되는 것은 상당한 규모의 선불 지급이나 은행 Deposit(보증금)을 필요로 하지 않아 유동성 확보가 용이하고 리스료 지급이 세법상 손비로 인정되어 세제상 이점도 누릴 수 있었기 때문입니다. 리스회계기준이 변경되기 전까지 금융리스와 운용리스는 회계처리에 있어서 차이가 발생하기 때문에 어느 방식을 선택하느냐에 따라 항공사들은 재무 수치와 영업 실적에 영향
을 받게됩니다. 금융리스의 경우는 금융리스부채가 계상되어 매년 높은 수준의 금융리스료를 지불하게 되며, 항공기의 감가상각비가 영업 비용에 포함됩니다. 운용리스는 회계장부상 부채가 남지는 않지만 연간 지급하는 리스료 규모는 항공기 운영에 따른 수익에 비해 과중한 수준입니다.
이처럼 기존 운용리스는 회계장부상 부채로 남지않아 부채비율 산정시 유리한 측면이 있었지만

2019년 1월 1일 최초 적용한 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)에 따라 운용리스 또한 재무상태표 자산, 부채항목에 운용리스 관련 사용권자산과 리스부채를 반영해야 합니다.
손익계산서의 경우에는 영업비용에 리스자산 상각비를, 금융비용에 이자비용을 각각 계상해야 합니다. 단, 12개월 이하의 단기리스나 기초자산 미화 5,000달러 이하 소액리스는 현행 운용리스처럼 리스료지급시 비용만 인식할 수 있습니다.

당사는 2018년말 기준 운용리스 비중이 약 17% 수준으로
2019년 1월

1일 시행된
회계기준 변경에 따라 2018년말 부채비율이 약 53%p.
상승하였습니다.

[2018년 말 별도 기준 회계기준 변동에 따른 부채비율 변화]
(단위: 백만원)

구분
회계제도 변경 전
회계정책 변경효과
회계제도 변경 후

부채총계
21,351,460
1,630,257
22,981,717

자본총계
3,021,889
128
3,022,017

부채비율
707%
-
760%

자료 :
당사
제시

주) 2018년말, 별도기준

당사는 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용에 따라 리스와 관련해 2019년 반기 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

[2019년 반기말 별도 기준 재무상태표에 인식된 금액]
(단위: 천원)

구 분
2019년 반기말
2019년초

사용권자산(주1)
1,326,899,018
1,411,180,550

리스채권(주2)

유동
60,105,312
55,587,136

비유동
194,706,197
207,724,809

리스부채(주3)

유동
303,496,411
300,990,042

비유동
1,249,842,016
1,308,189,110

자본
128,059
128,059

자료 :
당사
2019년
반기보고서
주1) 재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.
주2) 재무상태표의 '리스채권' 항목에 포함되었습니다.
주3) 재무상태표의 '리스부채' 항목에 포함되었습니다.

당사는 항공기 도입계획에 따라 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약
(2019년
반기말 기준 총 계약금액 USD 6,400백만)

을 체결했으며
,

항공기 27대 및 부동산, 공항시설, 차량 등에 대해 리스계약을 체결하고 있는 바, 동 사용권자산에 대한 연도별 리스료 지급액은 다음과 같습니다.

[연도별 리스료 지급 예상액]
(단위: 천원)

구 분
사용권자산 리스료

1년 이내
311,726,430

1년 초과 5년 이내
948,800,102

5년 초과
541,864,494

합 계
1,802,391,026

자료 : 당사 제시

외부 차입과 리스에 의한 항공기 확보는 방식에 상관없이 결국
항공사들의 부채 비율을 높게 하고, 수익 규모에 비해 임차료 및 금융 비용이 상대적으로 높게 나타나도록 합니다. 항공운송업의 부채비율과 차입금의존도는 전체 산업의 부채비율, 차입금의존도에 비해 높은 수치를 보이고 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 항공운송 사업의 높은 투자부담 위험에 유의하시기 바랍니다.

[산업간 부채비율 및 차입금의존도 수치 비교]

(단위 : %)

구 분
2012
2013
2014
2015
2016
2017

부채비율
전체
106.7
102.9
98.9
95.0
89.7
85.1

항공운송업
700.1
769.9
877.1
836.6
1,003.8
561.3

차입금의존도
전체
27.2
26.9
26.4
26.1
24.6
23.5

항공운송업
63.3
64.0
64.9
64.0
63.7
55.4

자료 : 나이스신용평가 2019 산업위험 평가
주) 전체는 금융기관과 공기업 등을 제외한 외감기준 전체 산업(부동산임대업은 제외)의 합산재무제표 기준으로 산출된 값

[
유가변동 위험]

라.
항공운송업은 영업원가 중 유류비 비중이 매우 큰 산업으로

유가 등락에 따라 손익의 변동이 크게 나타나는 특성
이 있습니다.
항공기 운항의 비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 반면, 급유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요, 셰일가스 영향 등에 따라 과도한 변동성을 보이고 있어 항공사의 연료유류비 부담이 큰 폭의 변동성
을 보이고 있습니다.
당사의 연간 항공유 소모량은 약 3,300만 배럴로 그 규모가 상당하기 때문에
유가의 급등은 당사 수익성에 부정적인 요인으로 작용
합니다. 당사는 유류할증료 및 파생상품거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나,
향후 유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 유가 변동 추이에 대한 모니터링이 필요
합니다.

항공운송기업은 통상 영업비용 중 연료유류비의 비중이 가장 크게 나타나고 있으며 변동성의 크기도 가장 큰 수준으로 나타나고 있습니다. 항공기 운항의 비탄력적인 특성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 데 반해, 금유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요 등에 따라 높은 수준의 변동성을 보이고 있습니다. 이로 인해 연료유류비 부담은 유가 등락에 따라 큰 폭의 변동을 나타내고 있습니다. 당사의 연간 항공유 소모량은 약 3,300만 배럴로 그 규모가 상당하기 때문에, 유가의 급등은 당사 수익성에 부정적인 요인으로 작용합니다.

[서부텍사스유(WTI) 가격 변동 추이]

(단위 : $/bbl)

서부텍사스유 가격추이'.jpg
서부텍사스유 가격추이'

자료 : NYMEX(뉴욕상업거래소)

WTI(텍사스 중질유, 세계유가변동 기준)는 2008년 7월에 145 US$ 수준의 고점을 형성 하였습니다. 이후 유럽발 재정위기, 미국의 더블딥 우려 등 경기 침체에 따라 유가는 하락하였고, 2011~2012년에는 중동 지정학적 불안이 대두되며 변동성이 확대되었습니다. 2013년 글로벌 경기회복 지연 등으로 수요 증가세는 둔화된 반면, 중국과 미국을 비롯한 비OPEC 국가의 생산량은 증가함에 따라 배럴당 110 US$ 내외의 안정화된 모습을 보였습니다. 그러나 2014년 하반기 들어 글로벌 원유 수요 둔화와 OPEC(석유수출국기구)의 원유 감산합의 이슈, 달러화 강세 등으로 인해 유가가 급락하는 모습을 보였습니다. 저유가 추세는 2015년 하반기까지 미국 셰일원유 생산량 증가 및 원유 공급량 감소가 쉽지 않음에 따라 지속되었으며, 2016년 OPEC 산유국들의 감산 합의로 유가가 반등하였으나, 비OPEC 국가들의 생산량이 지속적으로 늘어나고 미국의 셰일오일 생산이 증가하는 등 글로벌 공급과잉 이슈가 지속되어 유가 상승은 제한되고 있습니다.
최근 5년간 2016년 2월 배럴당 26.21달러를 기록했던 WTI 유가는 꾸준히 올라 현재 배럴당
약 58달러 선을 유지하고 있습니다.

주요 유관기관의 2019년 브렌트유 유가 전망은 배럴당 60~70달러였으며, 현재 배럴당
약 50달러 초반 선에서 가격이 형성되고 있습니다.

원유 예상수요의 증가, OPEC/NOPEC의 감산합의 이행율 변화 등의 유가 상승 요인과 미 셰일 오일 증산정책 및 비 OPEC국가의 원유 공급 증가 등 유가
하락요인이 복잡하게 작용하면
서 전반적인
보합
추세를 보였습니다.
다만, 보호무역주의의 장기화 및 실물 경기지표 부진으로 인하여, 원유수요 둔화 우려가 국제유가의 하락 유인으로 예상되고 있습니다.
국제 유가는 북미 등 비 OPEC의 생산 증가 규모 외 다양한 외생변수들에 대해 영향을 받으므로 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
미국 에너지정보국(EIA, Energy Information Administration)에서
올해 9월 발표한 단기 에너지전망에 따르면 올해 평균 WTI 가격은 배럴당 56.31달러, 브렌트유의 경우 배럴당 63.39달러를 예상하고 있습니다. 이는 당초 전망보다 하향 조정된 것으로, 세계 석유 수요 증가세 둔화에 따른 유가 하락 여력에 대한 우려가 반영된 것으로 판단됩니다. 

일반적으로 유가의 하락시 항공사들은 비용 감소 등으로 인해 실적이 개선될 수 있습니다. 하지만 유가에 대한 예측이 어렵기 때문에 투자자께서는 경제 상황, 지정학 이슈 등에 따른 유가 움직임에 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 최근 당사의 항공유 매입가격 변동추이는 아래와 같습니다.

[항공유 매입가격 추이]
(단위: US Cents/US Gallon)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년
2015년

항공유
가격
국내
193.64
209.71
160.24
130.06
169.85

해외
204.33
219.45
171.54
141.20
174.93

매입액(백만불)
1,348
2,986
2,316
1,888
2,350

자료 : 당사 2019년 반기보고서 및 사업보고서

주1) 산출기준 : 총구매액/총사용량
주2) 주요 가격변동 요인 : 국제 원유가의 변동

2019년 반기말 기준, 유가에 대해 당사가 위험에 노출된 포지션과 변동성은 아래와 같습니다.

[유가에 대한 위험노출 정도]

변 수

Position

영 향

유 가

연간 유류 소모량:

약 3천 3백만배럴

유가 1달러(배럴당) 변동 시:

약 3천 3백만불 손익변동 발생

자료 : 당사 2019년 반기보고서

이러한 유가의 변동에 따른 수익성 악화를 방지하고자, 당사는 유류할증료와 유가지수(WTI 등)을 기초자산으로 한 파생상품 거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있습니다.

[회사 위험관리(Strategy)]

[파생상품을 통한 유가 헷지]
1. 기본 Hedge : 통계적 수치와 시장상황을 감안,
 연간 Exposure의 30% 수준에서 Hedge 시행

2. 추가 Hedge : 유가/환율의 급변동이 예상되는 경우
 기본 Hedge 물량에 추가하여 Hedge 시행

자료 : 당사 2019년 반기보고서

2003년부터 국토교통부는 항공유 가격의 급상승에 따른 국내항공사의 부담을 완화하고 한국발 국제선 노선에 여객유류할증료를 부과하고 있는 외국항공사와의 형평성을 고려하고자 유류할증료 제도를 도입하였습니다. 여객부문에 대해서는 2005년 4월 신고제 노선에 대해 유류할증료 제도를 도입한데 이어 2005년 7월부터는 국제선 인가제 노선에 대해서도 유류할증료를 부과하도록 하고 있습니다.
그리고 지속적인 유가 상승에 따라 국토교통부는 2008년 7월부터 여객 유류할증료 부과단계를 16단계에서 33단계로 확대하는 한편, 변경주기를 2개월로 변경하고 좌석 미점유 유아는 유류할증료 부과 대상에서 제외하는 등 부과 기준 변경을 승인하였습니다.

[국제선 여객유류할증료 기준 변경 내용]

○ 국제선 유류할증 부과단계를 16단계에서 33단계로 17단계 확대
(상한선: 변경전300 cent/gal → 변경후470 cent/gal)
○ 적용방식을 과거 1개월 평균유가에서 2개월 평균유가로 변경하여 1개월 고지 후 
2개월 간 적용
○ 좌석이 없는 유아는 유류할증료 부과대상에서 제외

자료 : 당사 내부자료

또한, 2012년 1월에는 유류할증료 부과 노선군을 4개(①부산, 제주/후쿠오카, ②일본, 중국산동, ③단거리, ④장거리)에서 7개(①일본, 중국산동, ②중국, 동북아, ③동남아, ④서남아, CIS, ⑤중동, 대양주, ⑥유럽, 아프리카, ⑦미주)로 세분화하고, 유류할증료 변경주기를 2개월에서 1개월로 단축하여 시장유가가 유류할증료에 신속히 연동되어 기간별 여행객간 부담형평성이 제고될 수 있도록 승인하였습니다. 

그러나, 2012년 개정된 국제선 여객 유류할증료 제도는 유류할증료 부과 권역 내에서 운항 거리에 상관없이 금액이 동일하다는 단점이 지적되어, 이를 보완한 유류할증료 부과기준 개정지침이 2016년

7월부
로 적용되었습니다. 변경전 목적지의 지역별로 7개 권역으로 구분된 유류할증료 부과 노선군을 출발지와 도착지간 운항거리(국토교통부 대권거리 기준)에 따라 9개로 개편 및 세분화하여, 각 부과군별로 차등 금액을 적용하고 있습니다.

화물부문에 대해서는 2003년 4월부터 도입되어 시행중이던 유류할증료를 2005년 7월 1일 이후 국제선 전 노선에 확대 적용시켜 유가 상승에 따른 비용 증가를 요금 인상을 통한 수익 확대로 상쇄할 수 있는 기반을 마련하게 되었습니다. 그리고 최근 유가의 지속적인 상승에 맞춰 국토교통부는 2008년 7월부터 화물 유류할증료 기준의 변경을 하기와 같이 승인하였습니다.

[국제선 화물 유류할증료 기준 변경 내용]

○ 국제선 유류할증 부과단계를 17단계에서 34단계로 17단계 확대 
(상한선: 변경전300 cent/gal → 변경후470 cent/gal)
○ 도착지 구분을 기존 장/단거리 2단계에서 장/중/단거리 3단계로 변경

자료 : 당사 내부자료

이러한 규정에 따라 항공유 가격이 극단적으로 하락하거나 인상될 경우에는 유류할증료 적용이 배제될 여지도 존재합니다.

[유가 변동이 유류비 및 운임에 미치는 영향]

유가 변동이 유류비 및 운임에 미치는 영향'.jpg
유가 변동이 유류비 및 운임에 미치는 영향'

주)OPS : 싱가포르 현물시장 가격지표로 항공유 가격지수로 활용
자료 : 국토교통부, NICE신용평가

위의 파생상품 계약과 관련하여
2019년 반기말 당사의 연결재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

[파생상품의 재무제표에 미친 영향]

(단위: 천원)

구 분
재무상태표
손익계산서

파생상품자산
파생상품부채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실

유가옵션

1,972,606

-

11,095,044

-

4,322,086

-

자료 : 당사 2019년 반기 연결검토보고서

이와 같이 당사는 유류할증료 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나, 향후 유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 직접적인 영향을
줄
수 있으므로 투자자께서는 유가 변동 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[
환율변동 위험]

마.
국내 항공사들은 외화결제 비중이 높아 환율에 따른 실적 변동성이 큰 편
입니다. 또한
일반적으로 외화 지출이 외화 수입보다 많고, 외화차입금 비중도 높아
환율상승(원화절하)은 수익성 저하를 야기
할 수 있습니다. 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 부족량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 가격 상승을 야기하여 항공수요에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서
환율 변동은 항공운송 산업의 사업위험 및 재무위험에 영향을 미치는 주요한 리스크 요인
입니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

항공사들은 일반적으로 외화결제 비중이 높아 환율 변화에 따른 실적변동성이 높은 편입니다. 특히 외화지출이 외화수입보다 많고, 외화차입금 비중도 높아 환율상승(원화절하)은 수익성 저하를 야기할 수 있습니다. 세부적으로 영업비용 측면에서는 원화환산 유류비 지급액 증가, 영업외적으로는 외화차입금에 대한 외화환산 손실 증가 등의 부정적인 영향을 받습니다.

국내 항공사업은 좁은 국토면적, KTX를 비롯한 대체 운송수단의 발달로 인해 국내선의 영업기반이 취약합니다. 국제선의 항공운송수입 비중이 통상 80~90% 수준에 달하고 있으며, 전체 매출의 약 40~50%가 달러, 엔화 등 외화로 결제되고 있습니다. 영업비용 측면에서는 연료유류비, 항공기 리스료, 정비비, 보험비 등 항공기 운항에서 요구되는 비용 대부분이 외화로 결제되고 있는 가운데 공항조업비, 시설이용비, 착륙료 등 공항시설 사용과 관련된 비용 역시 외화로 지급되는 비중이 높습니다. 이러한 점 때문에 환율 상승 시 원화 환산 유류비 지급액이 증가할 수 있으며, 이외에도 외화차입금에 대한 외화환산손실 증가 등 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 항공기 도입에 따른 투자자금, 금융리스 미지급금 상환 등 항공기 관련 투자 및 재무활동상 현금유출의 경우에도 달러로 결제되고 있어 국내 항공사들은 현금흐름상 순외화지
출 포지션에 노출되어 있습니다.

[최근 3년 원/달러 환율 추이]

원 달러 환율 추이'.jpg
원 달러 환율 추이'

자료 : 하나은행

[최근 3년 원/100엔 환율 추이]

엔화 환율 추이'.jpg
엔화 환율 추이'

자료 : KEB하나은행

원-달러 환율의 추이를 살펴 보면, 2014년 들어 중국 경기둔화 우려, 미 연준의 조기 금리인상 가능성 대두 등으로 환율이 상승하였으나 2014년 3월 하순 이후 글로벌 불안요인 완화, 경상수지 흑자 등으로 하락세로 전환하여 2014년 7월 4일 1,007.00원 수준까지 하락하였습니다. 그러나 2014년 하반기부터 2015년까지 글로벌 경기 불안과 미국 금리 인상 등에 대한 우려 등으로 지속적인 상승추세를 보이며 2016년 2월 들어서 1,244.70원까지 달러가치가 상승하였습니다.

2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고 올해 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 달러가치가 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원-달러 환율을 끌어올렸습니다. 2017년 경우 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 2017년 미국은 세번의 금리인상을 단행하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하고 있어 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못하고 있습니다.

2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위기가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 3분기 이후에는 미중 무역분쟁 전개, 북미 관계 개선 기대감, 일부 신흥국 금융불안, 미국 경기의 나홀로 확장세 등의 요인들로 인해 원/달러 환율은
새로운 박스권에서 등락하였습니다.
2019년 미국 경기는 성장세가 예상되는 반면
,
한국의 GDP 성장률은 기대 대비 하회하는 모습을 보이면서 환율이 지속적으로 상승하였습니다.

다만 미중 무역분쟁의 완화 조짐과 브렉시
트 합
의에 대한 기대로 달러화가 다소 약세를 보이며, 현재 약 1,100 ~ 1,200원에서 등락이 반복되고 있습니다.

향후 미국의 정책 및 금리에 대한 불확실성은 환율 변동성을 키울 수 있으며, 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 원/엔화 환율은 2015년 하반기부터 엔화 강세가 이어졌습니다. 이러한 엔화 강세는 2016년 상반기까지 계속 지속되다가 하반기부터 급격한 약세로 돌아서는 모습을 보였습니다. 이는 미국 대선의 영향으로 미국 내 정책 변화에 대한기대 및 우려감으로 달러 가치가 상승하였기 때문인 것으로 판단됩니다. 2018년 초 950원을 하회했던 원/엔화 환율은 2018년 3월 1,000원 수준으로 올라왔습니다. 이는 트럼프 정부가보호무역을 주요 이슈로 내세우면서 4월 미국의 환율 조작국 지정 여부를 외환시장 참여자들이 가격에 반영한 결과로 생각할 수 있습니다.
이후 경제개발협력기구의 세계 경제성장률 전망치 하향 조정, 영국 브렉시트 등의 세계 경제 변동성 증가로 안전자산에 대한 선호가 높아져 현재 원/엔화 환율은 1,020원대에서 등락을
반복하다가 2019년 5월 미중 무역분쟁에 따른 안전자산 선호에 따라 원/엔화 환율은 1,090원대
수준으로 상승하였고,
현재 1,000 ~ 1,100원대를 유지하고 있습니다.

2019년 반기말
기준
당사가 환위험에 노출된 포지션과 변동성, 환율변동이 당사의 기타영업손익 및 파생상품손익에 미치는 영향은 아래와 같습니다. 

[환율에 대한 위험노출 정도]

변 수

Position

영 향

환 율

평가손익측면

순외화부채:

약 87억불

환율 10원 변동 시:

약 870억원의 외화평가손익 발생

Cash Flow측면

연간 달러 부족량:

약 25억불 이상

환율 10원 변동 시:

약 2450억원 이상의 Cash 변동 발생

자료 : 당사 2019년 반기보고서

[환율 관련 기타영업외손익]
(단위: 천원)

구 분

2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

외환차익

93,134,854
76,006,783
149,214,027
398,875,955
313,445,912

외환차손

124,507,092
106,744,960
249,246,713
209,497,044
368,952,781

외화환산이익

74,996,255
95,496,382
93,128,963
991,880,206
158,277,901

외화환산손실

435,847,087
450,880,722
356,308,034
185,794,074
375,854,243

합 계

-392,223,070
-386,122,517
-363,211,757
995,465,043
-273,083,211

자료 : 당사 2019년 반기 연결검토보고서 및 연결감사보고서

당사는 환율변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약을 체결하고 있으며

2019년 반기말
당사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

[통화 이자율 스왑 파생상품 약정내역]

구 분
계약잔액
거래상대방
최초계약일
최종만기일
계약체결목적
계약내용

통화이자율스왑

JPY 77,801,680,675

산업은행 외

2개 금융기관

2015년 6월 23일

2025년 09월 30일

매매목적회계

달러 변동금리 부채를 엔화 고정 또는 변동금리 부채로 변경

EUR 266,903,915

산업은행 외

1개 금융기관

2017년 6월 5일

2020년 12월 11일

매매목적회계

달러 고정금리 신종자본증권을 유로 고정금리 신종자본증권으로 변경

KRW 1,088,266,777,379

산업은행 외

4개 금융기관

2017년 6월 5일

2027년 11월 17일

매매목적회계

달러 변동금리 부채를 원화 고정금리 부채로 변경

자료 : 당사 2019년 반기보고서

파생상품 계약 관련

2019년 반기말
당사의 재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

[통화이자율스왑 재무제표 영향]
(단위: 천원)

구 분
재무상태표
손익계산서

파생상품자산
파생상품부채
파생상품평가이익
파생상품평가손실
파생상품거래이익
파생상품거래손실

통화이자율스왑

22,732,420

32,000,463

29,244,917

15,373,557

27,300,324

2,554,193

자료 : 당사 2019년 반기보고서

대내외 변수의 불황실성에 따라 환율이 상승기조를 보일 경우 저유가 이점이 상쇄될 수 있으며 외화부채 의존도가 높은 항공사들의 경우 재무부담이 증가할 여지가 있습니다. 따라서 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여주시기 바랍니다.

[
항공운송업의 경쟁구도 변화
]

바.
항공운송산업은 고도의 기술적 노하우 및 정부의 인허가, 높은 자본적 진입장벽으로 인해 제한적 경쟁체제를 유지
해 왔습니다. 그러나
항공 자유화에 따른 항공규제 완화, 항공운송 시장의 지속적인 확대 및 이용 계층의 세분화 등의 영향으로
외항사의 시장진입 및 저가항공사인 LCC(Low Cost Carrier)의 노선확장으로 경쟁이 심화
되고 있습니다. 이러한 항공운송 시장의 경쟁구도 변화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만, 국내 항공운송 시장에서 독과점적인 시장 지위를 유지하고 있는
당사에게는 영업 및 수익 측면에서 위협요인으로 작용할 가능성
이 있습니다.

항공운송산업은 1978년 미국의 항공산업 진입규제 완화 이후 일국일항공사주의가 포기되고 다자간 경쟁 시장원리가 채택되었으며, 현재 항공운송산업의 사업 영역은 국경을 초월하고 있습니다. 국내 항공사의 경우 1988년 복수 항공체제가 도입되고, 2000년대 중반 이후 규제완화와 함께 신규 LCC의 진입하며 항공사간 자율경쟁이 시작되었습니다.

글로벌 항공운송업계는 기존 대형항공사(FSC)와 저비용항공사(LCC)로 대별되는 경쟁구도 내 경계가 희석되고 초저비용항공사(ULCC: ultra-low cost carrier) 사업모델의 도입 등 다양한 변화국면을 맞고 있습니다. 초저비용항공사의 시장 진입으로 인해 기존 저비용항공사들의 가격 경쟁력이 약화됨에 따라 일부 저비용항공사들의 경우 중장거리노선 확대를 통해 대응하고 있으며 중동, 중국 등의 국영항공사의 성장과더불어 기존 대형항공사들의 시장지위를 잠식하고 있는 상황입니다. 

[글로벌 항공운송업계 경쟁구도 재편 추이]

글로벌항공운송업계경쟁구도재편추이'

자료 : NICE신용평가

해외 주요 항공사들은 경쟁 심화에 대응하여 대형항공사 위주로 업계 내 통합, 내지는 포괄적 제휴(JV: joint venture)관계 형성 등 경쟁력을 강화하는 방안을 추진하고있으며 미주, 유럽 등 시장의 경우 이전에 비해 소수 항공사/연합체의 시장지배력이강화된 것으로 파악됩니다. 다만 상대적으로 아시아, 국내 항공운송업계의 경우 신규저비용항공사 설립이 계속해서 이어지는 등 경쟁 강도가 높은 수준이며 국내 대형 항공사들의 시장지위가 지속적으로 저하되는 추세가 이어지고 있습니다. 특히 국내대형 항공사들과 인접한 허브공항을 기반으로 하는 중국 국영항공사들이 기존 국내선 위주의 사업 구조를 탈피하여 중장거리 노선 확대를 추진하고 베이징, 상하이 등 주요 지역의 신규 공항 건설, 시설 확충 등이 진행됨에 따라 중장기적으로 국내 기업들에 위협요인으로 작용할 전망입니다.

국내에서는 2005년 이후 제주항공, 한성항공 등이 국내선에 취항하면서 LCC 시장이시작되었고,
2008년 에어부산, 2009년 이스타항공, 2010년 티웨이항공 등이 영업을 시작하며 LCC 시장에서 경쟁하고 있습니다.
이러한 저비용 항공사들은 항공기종의 단순화, 기내 서비스 최소화, 외곽공항 이용, 전자상거래를 통한 판매방식 등을 통해 저비용 구조를 확보하여 근거리 해외여행 수요를 창출하며 기존 대형 항공사들과 차별화된 전략을 펼치고 있습니다. 이에 더하여 2007년 12월 항공법 개정과 함께 국제선 취항 기준이 완화되면서 저비용 항공사의 국제선 시장 진입이 본격화되고 있으며, 항공운송 자유화 추세에 따라 외국 항공사와의 경쟁 강도도 심화되고 있습니다. 

현재 운항하고 있는 저비용항공사 6개사에 올해 3월 5일 추가적으로 3개사가 신규 항공운송면허를 발급받아 대형항공사 위주로 운영되던 중장거리 노선에 대한 저비용항공사의 진출이 확대되어 이전 대비 진입장벽이 완화되는 추세를 보이고 있습니다.

항공여객 운송시장에서의 LCC분담률(유임여객 기준 전체 항공여객 수송실적에서 LCC가 차지하는 비중)을 살펴보면 2013년 부터 꾸준히 상승하고 있습니다. 이는 LCC의 여객편 공급 확대와 단거리 해외여행에 대한 수요 증가에서 기인하는 것으로 국내선의 경우
LCC분담률이 2013년말 48.2%에서

2019년 반기말 57.5%
를 기록하였으며,
국제선의 경우 2013년말 9.6%에 불과했던
LCC분담률이 2019년
반기말 31.0%

로 증가하였습니다.

[분담률 현황]

(단위 : %)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년 반기

국제선
대형국적사
55.6
51.1
49.6
45.1
41.9
39.3
37.2

저비용항공사
9.6
11.5
14.6
19.6
26.4
29.2
31.0

외항사
34.8
37.4
35.8
35.3
31.7
31.5
31.8

국내
대형항공사
51.8
49.3
45.3
43.2
43.1
40.9
42.5

저비용항공사
48.2
50.7
54.7
56.8
56.9
59.1
57.5

자료 : 국토교통부 보도자료(2019.08.04)

이러한 저비용 항공사들의 시장진출 확대로 경쟁이 치열해지고, 2014년 이후 지속되는 저유가로 인해 국제선 유류할증료가 감소하여 항공운임이 저렴해진 것 역시 경쟁심화의 요인이 되고 있습니다.

[항공사별 여객운송 및 증가율]
(단위 : 천명, %)

구분
국내선
국제선

2018년 반기
2019년 반기
증가율
2018년 반기
2019년 반기
증가율

대형

국적사

대한항공

3,534
3,671
3.9
9,960
10,083
1.2

아시아나항공

3,050
3,127
2.5
6,885
6,865
-0.3

소계

6,585
6,798
3.2
16,845
16,949
0.6

저비용

항공사

에어부산

2,264
2,147
-5.2
1,784
1,924
7.8

에어서울

-
-
-
816
1,008
23.5

이스타항공

1,510
1,503
-0.5
1,433
1,556
8.6

제주항공

2,304
2,349
1.9
3,472
4,195
20.8

진에어

1,766
1,712
-3.0
2,676
2,846
6.3

티웨이항공

1,413
1,486
5.2
2,049
2,575
25.7

소계

9,257
9,198
-0.6
12,229
14,105
15.3

국적사 계

-
-
-
29,074
31,053
6.8

외항사 계

-
-
-
13,156
14,509
10.3

총 계

15,842
15,996
1.0
42,230
45,562
7.9

자료 : 국토교통부 보도자료(2019.08.04)

당사의 시장 점유율은 최근 3년 연속 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 그러나 당사는 장거리노선의 비중이 높아 LCC와의 경쟁이 상대적으로 덜한 것으로 판단하고 외형확대 위주의 경쟁보다는 운임방어에 힘쓰고 있습니다.

2017년도에는 소형항공기 도입을 통해 근거리 노선에 사용되고 있는 국제선의 대체 등 효율적인 항공기 투입, 노선운영으로 수요 증가와 운임 인상에 집중하여 대응하고 있으며, 미국 3대 항공사 중 하나인 델타항공과 미주노선 관련 포괄적 제휴를 추진하여 미 교통부 승인을 특하는 등 중장기적으로 사업지위의 개선이 전망되는 추세입니다.

[한국시장 수송점유율 추이]

구 분

국제여객

수송점유율

국제화물

수송점유율

대한항공

2017년

21.7%

31.7%

2018년

20.5%

28.8%

2019년 상반기

19.1%

29.6%

아시아나

2017년

15.9%

18.2%

2018년

14.6%

18.5%

2019년 상반기

13.8%

17.0%

기타

국내

항공사

2017년

28.6%

1.8%

2018년

31.5%

2.3%

2019년 상반기

33.5%

2.1%

해외

항공사

2017년

33.7%

48.3%

2018년

33.4%

50.4%

2019년 상반기

33.6%

51.3%

자료 : 당사 2019년 반기보고서

주) 여객: 국내 출/도착 기준, 2019년 1~5월 기준

 화물: 국내발 직화물 기준, 환승 제외

[당사 주요제품 가격변동 추이]

구 분

2019년 반기

2018년

2017년

여객

국내선(원/명)

(USD/명)

61,563

(54)

63,535

(58)

61,666

(55)

국제선(원/명)

(USD/명)

319,790

(281)

326,074

(297)

330,342

(290)

화물

국내선(원/kg)

(USD/kg)

205

(0.18)

197

(0.18)

183

(0.16)

국제선(원/kg)

(USD/kg)

1,834

(1.60)

1,940

(1.76)

1,785

(1.58)

자료 : 당사 2019년 반기보고서

주) 여객과 화물의 국내선/국제선 평균 운임임. 판매수수료 및 기타 수수료 제외.

한편, 아시아나항공이 속한 금호아시아나그룹은 산업은행 등 채권단의 자금지원을 받는 조건으로 금호산업이 보유한 아시아나항공 지분(33.47%)을 매각을 포함한 자구안을 채권단에 제출하였으며, 아시아나항공의 매각이 이루어지게 된다면 현재 당사, 아시아나항공으로 이루어진 2대 대형항공사의 시장구도와 아시아나항공의 자회사로 있는 에어부산(주), 에어서울(주) 등의 일괄매각으로 저비용항공사들의 시장구도에 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

이와 같은 항공운송 시장의 경쟁 구도 변화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만, 국내 항공운송 시장에서 독과점적인 시장 지위를 유지하고 있는 당사에게는 영업및 수익 측면에서 향후 위협 요인으로 작용할 가능성이 존재함으로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
이벤트
발생에 따른 위험]

사. 항공운송 산업은 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 높습니다. 따라서
사회/경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있으며 항시 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험
이 있습니다.
정치적, 경제적, 질병 등 예상하지 못하는 이벤트 발생으로 당사를 비롯한 항공운송산업의 영업활동 및 수익 전반에 부정적인 영향을 미친 바 있으며, 향후에도 예기치 못한 사회/경제적 이벤트 발생 시 당사의 수익구조는 크게 영향받을 수 있는 바,
이 점 유념하시기 바랍니다.

항공운송업은 여객 및 화물의 수송을 주영업으로 하는 산업입니다. 타 교통수단과 비교하여 장거리 고속운송 면에서 경쟁우위가 있으나, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 매우 높아 사회/경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 갖습니다. 이로 인해 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험이 많습니다. 이벤트 리스크란 테러, 전쟁, 지진, 외교분쟁, 전염병등 예측할 수 없는 정치, 경제, 사회적 사건의 발생에 따라 항공운송 수요가 민감하게 반응함으로써 항공사 수익에 변동성을 초래할 수 있는 것을 말합니다.

2001년 미국 9/11테러, 2003년 SARS(중증급성호흡기증후군) 확산, 2009년 글로벌 금융위기로 인한 세계경제 침체, 고환율, 고유가, 신종플루 등, 2015년 MERS(중동호흡기증후군) 발병 등은 여객수요 감소를 야기하여 항공운송기업의 실적 부진을 가져온바 있습니다.

[전세계 항공사 순이익 추이 전망]

전세계 항공사 수익성 추이'.jpg
전세계 항공사 수익성 추이'

자료 : 2019 산업위험 평가-항공운송(NICE신용평가)

국내 업계의 경우에도 내국인 출국객과 외래 입국객이 대체로 2000년대 들어 추세적인 증가세를 지속함에 따라 여객수요의 대부분을 차지하는 국제선 여객 실적이 성장하고 있습니다.

그러나 2008년 금융위기, 유가 급등 이후 출국객수가 일시적으로 급감한 바 있으며 2015년 중 국내 전염성 질환 발생에 따라 입국객수가 전년대비 감소한 바 있습니다. 이와 같은 질병 이벤트 외에도 과거사 문제 등으로 한일관계가 악화됨과 더불어 엔저현상으로 인해 일본인 관광객의 감소를 야기한 바 있습니다. 2016년 11월에는 중국 정부가 방한 중국인 관광객 수를 제한한 데 이어 2017년 1월부터는 한국 저비용항공사의 부정기 항공노선을 중단하기로 하였습니다. 국토교통부에 따르면 중국 민항국은 지난 2016년 12월에 아시아나항공, 진에어, 제주항공 3개사가 신청한 한국행 부정기편에 대해 불승인 통보를 보냈으며, 최근에는 THADD(고고도 미사일 방어체계) 배치 문제로 2017년 3월 한국행 중국인 단체 여행상품 판매 금지 조치를 내리기도 하였습니다.

이로 인해 2017년 기준 중국인 관광객 입국자수는 전년 대비 -48.3%의 감소세를 나타냈
지만,
현재 당사 중국노선 매출은 THADD 이전수준으로 회복하였습니다.
이와 같은 질병 이벤트 외에도 과거사 문제 등으로 한일관계가 악화되어 엔저현상과 더불어 일본인 관광객의 감소를 야기한 바 있습니다. 

[연도별 중,일 관광객 입국 현황]

(단위 : 천 명, %)

구분
중국
일본

관광객수
성장률
관광객수
성장률

2011
2,220
18.4%
3,289
8.8%

2012
3,837
27.8%
3,519
7.0%

2013
4,327
52.5%
2,748
-21.9%

2014
6,127
41.6%
2,280
-17.0%

2015
5,984
-2.3%
1,838
-19.4%

2016
8,067
34.8%
2,297
25.0%

2017
4,169
-48.3%
2,311
0.6%

2018
4,790
15.9%
2,949
27.6%

자료 : 한국관광통계(한국관광공사)

다만, 당사를 포함한 대형항공사의 경우 중국인 입국객 감소를 감안하여 중국 노선에투입되는 항공기 규모를 축소하고 동남아 등 기타 노선 좌석수를 늘리는 방식으로 전체적인 여객수요 증가세를 지속하였습니다.
또한 중국 정부의 한국 단체관광 제한 해제에 따른 개별관광객 수 증가와 아시아 지역 한류 열풍에 따른 일본 및 베트남의 관광객 대폭 증가로, 2018년 9월 1일 기준 인천국제공항 입국 외국인 수가 700만명을 넘기며 개항 후 최단기록을 갱신하기
도 하였습니다.
그러나 최근 일본의 반도체, 디스플레이 소재 수출규제에 따른 국내 반일감정이 고조되고 있어, 해당 사태가 장기화될 경우 일본 여객운송실적이 감소할 가능성이 있습니다.
실제로 일본정부관광국(JINTO)이 발표한 외국인 여행자 통계 추정치에 따르면, 9월 일본을 방문한 한국인 수는 전년 동기 대비 58.1% 감소한 20만 1,200명으로 집계되었습니다.
다만, 2019년 별도 기준 당사의 여객 매출 중 일본 노선이 차지하는 비중은 약
10%로 미주(28%), 동남아(22%), 구주(18%), 중국(12%) 노선에 비해 크지 않으므로, 당사 수익성에 끼치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[주요지역 국제선 여객운송실적 추이]

(단위 : 만명)

주요지역 국제선 여객운송실적 추이'.jpg
주요지역 국제선 여객운송실적 추이'

자료 : 한국항공협회 항공시장동향(2019.01)
주) 동남아는 중국과 일본을 제외한 아시아 지역 전체 포함

이벤트 리스크의 경우 타 위험요소에 비해 충격의 지속성이 크지 않고, 이벤트 충격이 해소된 이후에는 빠른 속도로 항공운송 수요가 회복되어 왔음을 감안할 경우, 이벤트 충격에 따라 항공운송산업의 장기적인 수익성에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단되나, 단기적으로 사용객 감소에 따라 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미치는 경향이 있습니다. 요컨대, 예기치 못한 사회/경제적 이벤트 발생 시 당사의 수익구조는 크게 영향받을 수 있는 바, 이 점 유념하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[차입금 현황 및 관련 위험]

가.

당사의
2019년 반기말 연결기준 차입금 규모는 약 17조 1,790억원으로 2018년말 연결기준 15조 7,392억원 대비 약 1조 4,398억원 증가
하였으며,
개별기준으로는 2018년말 14조 6,732억원 대비 1조 3,903억원 증가한 16조 635억원을 기록
하였습니다.
개별 기준 차입금 증가는
2019년 1월 1일부터 적용된
운용리스 회계처리 방식 변경으로 인한 운용리스 사용권부채
1조 5,533억원
증가에 기인하며 기존 차입금 기준으로는
1,630억원
감소하였습니다. 기재경쟁력 강화 및 다양한 노선 네트워크 제공을 위해 기존 항공기에 대한 교체 수요 투자가 필요한 항공산업의 특성상 일정 수준의 항공기 투자가 필요하며 이에 따른 차입금 규모 부담 및 상환부담이 발생할 수 있습니다. 또한 당사의
2019년 반기말 연결기준 단기금융부채의 비중은 전체 금융부채 중 약 25.63%(개별기준 27.35%)
로, 지속적인 개선추세에 있습니다. 1년 내 만기도래 예정인 단기금융부채의 금액이 유동자산을 상회하지만, 연간 창출되는 2조원 중후반의 현금창출력으로 대응이 가능합니다.
이에

당사는 자체 보유자금, 차환 및 대환 또는 신규차입 등의 방법으로 차입금을 상환에 대응하고 있으며,

2014년부터 2016년 공모회사채 수요예측에서 6개 회차가 발행예정금액에 미달하는 결과가 발생
하였습니다.
그러나 2017년 2월 4,577억원의 유상증자를 통해 재무구조가 개선되고, (주)한진해운 최종 청산 절차를 진행함에따라 계열사 분리로 인하여 (주)한진해운과 관련한 추가적인 손실 인식 가능성이 없어지면서 신용등급 하락 우려
가 감소됨에 따라

지
난 2017년 10월, 2018년 4월, 8월, 11월,
2019년 4월 공모회사채 발행시
2018년 11월에 발행한 제82-1회 2년만기 사채를 제외한 모든 수요예측에서
오버부킹을 기록
하는 등 우호적인 환경이 지속되었습니다.
한편, 2019년 7월 제87-1회 및 2회 공모회사채 발행 시 발행예정금액에 미달하는 결과가 발생하였는데, 이는 수요예측 전일 금융통화위원회의 기준금리 인하 발표로 금리변동성이 확대되어 투자심리가 일시적으로 저하된 점에 기인합니다.
다만

지속적인
실적저하, 계열사의 지원부담 등으로 인해 신용등급 하락 우려가 제기된다면 회사채 발행을 통한 자금확보가
더욱
어려워질 수 있으며, 이 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당
사의 2019년
반기말 연결기준 차입금 규모는 약 17조 1,790억원으로 2018년말 연결기준 15조 7,392억원 대비 약 1조 4,398억원 증가
하였으며,
개별기준으로는 2018년말 14조 6,732억원 대비 1조 3,903억원 증가한 16조 635억원을 기록
하였습니다.

장단기차입금 및 자산유동화 차입금은 소폭 감소하였으나
2019년 1월 1일부터 적용된
회계기준 변경에 따른 운용리스 사용권부채가
1조 5,533억
원 증가하였습니다. 기재경쟁력 강화 및 다양한 노선 네트워크 제공을 위해 기존 항공기에 대한 대체 투자가 필요한 항공산업의 특성상 일정 수준의 항공기 투자가 필요하며 이에 따른 차입금 규모 부담 및 상환부담이 발생할 수 있습니다.

[금융부채 현황(연결 재무제표 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

단기차입금
656,675
732,311
772,625
1,167,972

단기사채
-
-
69,924
336,230

유동성장기부채
2,233,280
2,423,309
2,122,133
3,460,677

유동성금융리스부채
1,512,601
1,165,558
1,178,332
1,714,470

단기금융부채 합계
4,402,556
4,321,178
4,143,014
6,679,349

사채
1,907,538
1,518,959
1,102,989
83,169

장기차입금
2,606,378
2,373,633
1,941,915
1,016,089

금융리스부채
7,352,480
6,321,047
6,396,796
6,774,326

자산유동화차입금
910,088
1,204,382
1,260,629
1,731,952

장기금융부채 합계
12,776,484
11,418,021
10,702,329
9,605,536

차입금 합계
17,179,040
15,739,199
14,845,343
16,284,885

단기금융부채 비율
25.63%
27.45%
27.91%
41.02%

부채비율
884.40%
743.72%
557.10%
1178.12%

차입금의존도
63.54%
61.53%
60.23%
67.98%

자료 : 당사 2019년 반기 연결검토보고서 및 연결감사보고서

[금융부채 현황(개별 재무제표 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

단기차입금
656,675
732,311
772,625
1,167,972

단기사채
-
-
69,924
336,230

유동성장기부채
2,227,299
2,417,264
2,116,088
2,618,841

유동성금융리스부채
1,508,616
1,165,039
1,178,332
1,714,470

단기금융부채 합계
4,392,590
4,314,614
4,136,969
5,837,513

사채
1,566,321
1,191,317
792,932
83,169

장기차입금
1,856,073
1,643,589
1,233,846
944,815

금융리스부채
7,338,452
6,319,256
6,396,796
6,774,326

자산유동화차입금
910,088
1,204,382
1,260,629
1,731,952

장기금융부채 합계
11,670,934
10,358,544
9,684,203
9,534,262

차입금 합계
16,063,524
14,673,158
13,821,172
15,371,775

단기금융부채 비율
27.35%
29.40%
29.93%
37.98%

부채비율
834.67%
706.56%
537.86%
1273.50%

차입금의존도
62.28%
60.20%
59.01%
67.70%

자료 : 당사 2019년 반기 검토보고서 및 감사보고서

한편, 당사는 아래와 같이 여객운임채권 및 화물 운임채권 관련 자산유동화 차입금이있습니다.

[자산유동화 차입금 내역]

(기준일 : 2019년 06월 30일)
(단위 : 백만원, 달러, 엔, HKD )

구분
발행일자
만기일자
발행금액
미상환잔액

원화
 ABS
한국지역 카드매출채권
 (BC카드)
2015-01-28
2020-01-28
600,000
90,000

한국지역 여객현금매출채권
 (BSP정산분)
2016-07-11
2021-07-11
900,000
470,000

한국지역 카드매출채권
 (삼성카드)
2017-04-07
2022-04-07
400,000
310,000

한국지역 카드매출채권
 (신한카드)
2018-01-26
2023-01-26
350,000
330,000

소 계
2,250,000
1,200,000

엔화
 ABS
일본지역 여객매출채권
 (BSP 정산분)
2016-12-29
2019-12-27
15,000,000천엔
2,631,040천엔

일본지역 여객매출채권
 (BSP 정산분)
2017-05-31
2019-12-27
10,329,610천엔
2,037,688천엔

소 계
25,329,610천엔
4,668,728천엔

미화
 ABS
미주지역 여객카드매출채권
 (VISA, MASTER 카드)
2018-10-30
2021-10-27
350,000천USD
280,000천USD

소 계
350,000천USD
280,000천USD

HKD
 ABS
홍콩/싱가폴지역 여객매출채권
 (BSP 정산분)
2016-06-01
2020-06-01
651,805천HKD
187,720천HKD

소 계
651,805천HKD
187,720천HKD

자료 : 당사제시

당사의
2019년 반기말 연결기준 유동비율은 48.28%로 2018년말 연결기준 51.48% 대비 3.20%p 하락하였습니다.
개별기준으로도 2018년말 47.67% 대비
2019년 반기말 기준 44.96%로 2.71%p 하락하였으며,
지속적으로 100%에 미치지 못하는 수준을 기록하고 있습니다.
만약 영업으로 인한 현금흐름이 양호하지 않을 경우, 차입 등을 통한 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

당사의 유동비율 추이와 유동자산 현황은 아래와 같습니다.

[유동비율 추이]

(단위 : %)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

연결재무제표 기준
48.28
51.48
53.97
36.45

개별재무제표 기준
44.96
47.67
48.83
34.77

자료 : 당사 정기보고서

[유동자산 현황]

(단위 : 백만원)

구분
K-IFRS 연결재무제표
K-IFRS 개별재무제표

2019년 반기
2018년
2017년
2016년
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

유동자산

3,804,709

3,872,373
3,582,303
3,327,989

3,527,507

3,570,196
3,219,951
2,875,642

현금및현금성자산

1,104,400

1,503,951
761,235
1,089,927

803,242

1,163,630
575,786
746,001

단기금융상품

513,792

236,731
510,546
176,914

386,822

97,686
410,779
117,596

유동성금융리스채권

121,666

29,634
61,156
18,698

121,666

29,634
61,156
18,698

매출채권및기타채권

764,134

844,155
757,013
726,913

730,957

809,397
721,115
701,790

유동성만기보유금융자산

50,630

-
718
129

50,630

-
-
-

유동성상각후원가측정유가증권

27

35
-
-

10

9
694
100

재고자산

1,031,863

1,030,116
682,687
564,705

1,018,410

1,014,137
665,811
549,283

당기법인세자산

2,365

220
151
5,576

2,285

-
-
4,327

유동성파생상품자산

1,535

1,065
126
-

1,535

1,065
126
-

기타금융자산
-
10
15
-

49,983

61,518
15
-

기타유동자산

214,299

175,244
462,318
549,738

361,967

341,907
447,629
542,457

매각예정자산
-
12,037
138,883
-
-
12,037
129,386
-

자료 : 당사 정기보고서
주) 미청구공사 제외

또한 유의적인 수준은 아니지만
2019년 반기말 연결기준 원화 3,376억원, 미화 41,150천USD
이 사용이 제한
되
어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공되어 있으며, 그 내역은 아래와 같습니다.

[사용제한 금융상품 및 담보제공 금융자산]

(기준일 : 2019년 06월 30일)
(단위 : 천원, 천USD)

구 분
금 액
사용제한내용

현금및현금성자산
213,711,514
자산유동화 차입금 관련 지급목적 신탁계좌 예치

단기금융상품
24,817,955
FRN 상환 관련 담보, 국제 우편물 운송 계약 담보 및 인천 화물터미널 임차보증 담보 등

USD 41,150

보증부
해외채권 발행 담보 및 미주지역 L/C 개설 보증

공정가치측정금융자산
93,091,466
보증부 해외채권 발행 담보 및 방위산업진흥회 출자금 담보 등

장기금융상품
5,938,869
당좌개설보증금 및 국제 우편물 운송 계약 담보 등

합 계

337,559,804

USD 41,150

자료 : 당사 2019년 반기 연결검토보고서

한편, 이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로서 영업이익을 이자 지급비용으로 나누어 산출하며, 이자보상배율이 1 미만일때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다.

당사의
2019년 반기말 연결기준
이자보상배율은 전년동기대비 하락한 0.13배를 기록하였으며 개별기준 이자보상배율 역시 0.16배를 기록하는 등 하락하였습니다. 여객사업 호조에도 불구하고, 글로벌 달러 강세에 따른 평균환율 상승으로 인한 외화 결제비용의 증가 및 최저임금 인상에 따른 운항관련비용 증가 등으로 영업이익이 감소하였고
,
2019년 1월 1일부터 적용된
운용리스 회
계기준 변경에 따라 이자비용이 증가한 점 등에 기인합니다. 

[이자보상배율 추이]

(단위 : 배)

구분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년 반기
2017년

연결재무제표 기준
0.13
0.91
1.17
1.71
2.05

개별재무제표 기준
0.16
1.12
1.35
1.64
2.24

자료 : 당사 정기보고서

당사의
2019년 반기말 연결기준 단기금융부채의 비중은 전체 금융부채 중 약 25.63% (개별기준 27.35%)
로, 지속적인 개선추세에 있습니다. 1년 내 만기도래 예정인 단기금융부채의 금액이 유동자산을 상회하지만, 연간 창출되는 2조원 중후반의 현금창출력으로
대응이 가능할 것으로 판단됩니다.

2019년 반기말 개별기준 차입금에 대한 금융부채 만기 현황표는 아래와 같습니다.

[금융부채 만기 현황]

(기준일 : 2019년 06월 30일)
(단위 : 억원)

구 분

1년 이내
1~5년
5년 초과
합계

리스

17,229
55,232
26,205
98,666

단기차입금

6,567
-
-
6,567

장기차입금
8,234
14,081
4,480
26,794

회사채

7,127
15,755
-
22,883

ABS

6,917
9,101
-
16,018

합계

46,074
94,168
30,685
170,927

자료 : 당사 제시 

주1) 개별 재무제표 기준
주2) 사채할인발행차금 및 리스 현재가치할인차금 제외

주3) '리스'항목에는 회계기준 변경에 따라 재분류된 운용리스 사용권자산에 대한 리스부채 15,533억원이 포함되어 있음.

당사는 자체 보유자금, 차환 및 대환 또는 신규차입 등의 방법으로 차입금을 상환하고 있습니다. 과거 회사채 시장 양극화 현상으로 회사채 발행 여건이 좋지 않아 당사는 2014년 회사채 만기금액 중 일부 금액을 자체보유 자금으로 순상환하였으며, 2015년 4,986억원의 유상증자를 통해 조달한 자금으로 차입금을 상환하였습니다.
일부 금액은 공모회사채 발행을 통하여 차환하였습니다. 다만 2016년까지 공모회사채 발행시 당사의 신용등급 하락 우려 등으로 인해 수요예측에서 6개 회차 모두가 발행예정금액에 미달하는 결과가 발생하였습니다. 그러나 2017년 2월 4,577억원의 유상증자를 통해 재무구조가 개선되고, (주)한진해운 최종 청산 절차를 진행함에따라 계열사 분리로 인하여 (주)한진해운과 관련한 추가적인 손실 인식 가능성이 없어지면서 신용등급 하락 우려
가 감소됨에 따라
지
난 2017년 10월, 2018년 4월, 8월, 11월,
2019년 4월 공모회사채 발행시
2018년 11월에 발행한 제82-1회 2년만기 사채를 제외한 모든 수요예측에서
오버부킹을 기록
하는 등 우호적인 환경이 지속되었습니다.
한편, 2019년 7월 제87-1회 및 2회 공모회사채 발행 시 발행예정금액에 미달하는 결과가 발생하였는데, 이는 수요예측 전일 금융통화위원회의 기준금리 인하 발표로 금리변동성이 확대되어 투자심리가 일시적으로 저하된 점에 기인합니다.

다만 지속적인
항공운송수요 침체와 경쟁심화에 따라 수익성이 저하되고 계열회사의 악화로 지원부담이 증가할 시 신용등급 하락 우려가 또 다시 제기 될 수 있으며, 이로인해 회사채 발행을 통한 자금확보가 어려워 질 수 있습니다. 이 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[최근 공모 회사채 수요예측 결과]

(단위 : 억원)

시기
회차
발행목적
발행금액
수요예측 참여금액

2014년 9월
56-1회
차환자금
1,000
550

56-2회
1,000
330

2014년 11월
57-1회
800
530

57-2회
700
100

2015년 8월
59회
2,000
500

2016년 2월
60회
차환 및 운영자금
1,500
120

2016년 4월
62회
차환 및 운영자금
2,500
70

2016년 10월
68회
운영자금
1,500
0

2017년 10월
71회
차환자금
1,600
3,350

2018년 4월
78회
차환자금
2,400
5,120

2018년 8월
81-1회
차환 및 운영자금
1,850
3,320

81-2회
1,150
1,750

2018년 11월
82-1회
운영자금
700
580

82-2회
1,000
1,110

2019년 4월
85-1회
차환 및 운영자금
1,000
2,380

85-2회
2,000
2,560

2019년 7월
87-1회
차환자금
800
110

87-2회
1,700
640

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[재무안정성]

나.

당사의 2019년
반기말 연결기준 부채비율은 약 884.40%(개별기준 834.67%)
로 2018년말 연결기준 743.72%(개별기준 706.56%) 대비 상승하였습니다. 이는 회계기준 변경에 따른 기존 운용리스의 리스부채 인식으로 인한 부채계정의 증가와 환율 상승에 따른 외화환산손실로 인한 당기순손실 발생에 기인
합니다.

당사는 산업특성상 기존 노후 항공기에 대한 교체수요 및 신규수요가 필요하며, 항공기 도입으로 금융리스부채 증가에 따른 총 차입금 규모 확대는 당사 부채비율 상승을 야기
할 수 있습니다. 또한,
부채비율 상승으로 인해 당사의 금융 채무 중 일부에 대해서 차입 시 규정한 기한이익상실사유 중 재무비율 유지조건을 위배하게 될 수 있습니다. 기한이익상실사유가 발생하게 되면 사채권자집회의 결의에 따라 회사에 대한 서면통지로서 기한이익 상실이 선언되면 당사는 원리금을 즉시 변제하여야할 의무가 발생
합니다. 만약
부채비율 초과 등의 사유로 당사가 기발행 회사채의 기한의 이익을 상실할 경우 타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있습니다.
이 경우 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의가 이루어지면 만기의 일시적인 집중으로 부도의 위험이 높아지므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사의

2019년
반기말 연결기준 부채비율은 약 884.40%(개별기준 834.67%)
로 2018년말 연결기준 743.72%(개별기준 706.56%) 대비 상승하였습니다.
이는 회계기준 변경에 따른 기존 운용리스의 리스부채 인식으로 인한 부채계정의 증가 및 환율 상승에 따른 외화환산손실로 인한 당기순손실 발생

에 기인합니다.
다만 2017년 결산기준으로는 2016년 대비 부채비율이 크게 감소하였습니다. 2016년 한진해운 사태 이후 당사가 관계기업 지분법손실 및 손상차손을 인식함으로 인해 결손금이 발생하여, 부채비율이 일시적으로 상승했으나, 한진해운의 청산으로 해당 이슈가 해소, 원화강세에 따른 영업외손익 개선 및 2017년 3월 4,577억원 규모의 유상증자와 2017년 6월 미화 3억불 규모의 신종자본증권 발행을 통한 자본확충에 기인합니다.

[부채비율 변동추이]

(단위 : %)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

연결재무제표 기준
884.40
743.72
557.10
1178.12

개별재무제표 기준
834.67
706.56
537.86
1273.50

자료 : 당사 정기보고서

당사는 항공운송사업자로 지속적으로 항공기 현대화 및 효율화를 목적으로
The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며,

2019년 반기말 현재 총 계약금액은 USD 6,400백만입니다.

특히 산업특성상
지속적인 신규 항공기 도입이 필요하며, 이에 따른 리스부채 증가가 있을 수 있으며, 이러한 총 차입금 규모 확대는 당사 부채비율 상승을 야기할 수 있습니다. 당사는 향후 영업이익 개선을 통한 현금창출, 노후 항공기 매각 등을 통한 자금확보를 통해 차입금 규모를 축소해 나갈 예정이지만, 차입금의 절대적인 규모가 과다한 점, 항공업 특성 상 환율
, 유가 등 예측이 어려운 요인에 의해 영업현금흐름이 크게 영향을 받는 등의 불확실성 및 향후 항공기 현대화 정책에 따라 지속적인 투자가 이루어져야 한다는 점 등을 고려할 시 차입금의 규모 및 상환 부담이 가중될 수 있으므로, 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한 당사의 금융 부채 중 일부에 대해서 회사의 파산, 회생절차 돌입, 휴업 및 폐업, 부도의 발생, 재무비율 유지 등의 기한이익상실사유를 규정하고 있으며, 발행회사의 의무를 규정하고 위반할 경우 사채권자 또는 사채관리회사가 사채권자 집회를 통하여 기한이익 상실을 선언할 수 있도록 규정하고 있습니다. 특히 재무비율 유지조건으로는 당사의 부채비율 등이 주요한 요건입니다. 

2019년 반기말 기준 당사가 발행한 공모 회사채 잔액 총 2조 4,461억원 중 4,200억원은 연결기준 부채비율 1,000% 유지조건이 있습니다.
당
사의 부채비율 변화 추이를 보면
2015년 3분기말 연결기준 부채비
율 1,050%로 부채비율 유지조건을 일시 초과하였으나, 2015년 연말 연결기준 부채비율 868%로 기한이익상실사유가 해소되었습니다. 2016년 반기말 연결기준 역시 부채비율이 1,082.16%로 부채비율이 1,000%를 초과하였으나, 2016년 3분기말 부채비율은 910.09%로 다시 기한이익상실사유가 해소되었으며, 2016년말 1178.12%로 다시 기한이익상실사유가 발생하였으나 2017년 이후 유상증자와 신종자본증권 발행에 따라 기한이익상실사유가 해소되었습니다.
참고로 제62회, 제71회, 제78회, 제81-1회, 제81-2회, 제82-1회, 제82-2회,
제85-1회
, 제85-2회, 제87-1회 및 제87-2회
공모 회사채의 부채비율 유지조건은 연결 기준 1,500%입니다.

현재 개선된 재무안정성에도 불구하고 영업수익성 저하 등의 사유로 기한이익상실사유가 발생하게 될 경우 사채권자집회의 결의에 따라 회사에 대한 서면통지로서 기한의 이익을 상실함을 선언하면 당사는 원리금을 즉시 변제하여야 할 의무가 발생합니다. 증권신고서 제출 전일까지 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의(출석한 사채권자의 의결권의 3분의2 이상과 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의1 이상의 수로써 함) 이루어진 경우는 없었으나 만약 부채비율 초과 등의 사유로 당사가 기발행 회사채의 기한의 이익을 상실할 경우 타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있습니다. 이 경우 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의가 이루어지면 만기의 일시적인 집중으로 부도의 위험이 높아지므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다. 

[수익성]

다.

201
9
년 반기 연결기준 매출액 6조 2,599억원(개별기준 : 6조 699원), 영업이익 419억원(개별기준 : 467억원)으로 전년 동기대비 매출액은 증가하였으나 영업이익은 감소하였습니다.
미주, 구주

장거리
노선실적 호조, 델타항공과의 J/V 효과에
따른 동남아 노선의 실적 동반 상승 및 고단가 환승수요 확대 등 여객사업의 견조한 성장으로 인하여 매출액은 전년 동기대비 증가하였음에도 불구하고, 글로벌 달러 강세에 따른 평균환율 상승으로 인한 외화 결제비용의 증가, 최저임금 인상에 따른 운항관련비용 증가의 영향으로 영업이익은 전년 동기 대비 감소하였습니다.

한편 기말 환율상승에 따른 원화 약세로 인하여 약
3,922억원
의 외화환산순손실을 기록하면서 연결기준 당기순손실은 약
4,581억원(개별기준: 4,150억원)을 기록
하였습니다.

당사가 영위하는 항공운송업은 그 특성상 환율, 유가, 국제 정세 변동 등에 따라 수익성이 민감하게 변화하는 특징
을 가지고 있습니다.
이러한 환경 변화 및 대외적 변수는 당사 영업활동 및 재무상태에 직접적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2010년 이후 국내외 여객부문과 항공우주산업 매출 증가에 힘입어 당사의 매출액은 2012년까지 증가세를 유지하였으나, 지속된 화물운송실적 부진과 일본과 미국노선 여객 실적이 감소하면서 2013년 매출액은 2012년 대비 연결기준 4,931억원, 개별 기준 5,493억원 감소하였습니다.

당사의 수익성은 2011년부터 하락 추세를 보였으며 2013년 연결기준 195억원(개별기준 180억원)의 영업적자를 기록하였습니다. 이는 2011년 이후 글로벌 경기 부진 등에 따른 국내발 항공화물 수요 위축 및 국제 유가 상승의 영향 때문인 것으로 파악됩니다. 또한 2013년 이후 한일관계 악화 및 엔저의 영향으로 일본여객노선 부진 심화가 수익성 저하 요인으로 작용하였습니다. 2014년에는 화물부문 운송실적의 호조와 주요 원재료인 유가 하락에 따라, 당사의 영업이익은 2013년 대비 대폭 개선된 모습를 보였습니다. 비록 2014년 상반기 국내 세월호 사건 등 소비 위축 및 단체관광수요의 감소, 엔저 현상 지속에 따른 일본 관광객 감소 등에 따라 여객부문 수송량이 감소하면서 당사의 2014년 여객부문 매출액은 2013년 대비 소폭 감소하였으나, 선진국 중심의 항공화물 물동량 회복세로 화물부문 운송실적이 증가함에 따라 당사의 2014년 화물부문 매출액은 2013년 대비 소폭 증가하였고, 당사의 전체 매출실적도 2013년 수준의 양호한 모습을 보였습니다. 하지만 (주)한진에너지가 보유했던 에쓰-오일(주) 지분 매각과정에서 순공정가치평가손실이 반영되면서 순이익 감소폭은 2013년 대비 크게 확대 되었습니다. 2016년에는 저유가 기조와 우호적인 환율에 따라 영업수익성 측면에서 2015년 대비 개선되었으나, 관계기업으로 분류된 (주)한진해운의 법정관리에 따른 지분법손실이 반영되며, 당기순손실 규모는 전년대비 악화되는 모습을 보였습니다. 

2017년 당사의 매출액은 연결기준 약 12조 922억원(개별기준: 약 11조 8,028억원)으로 전년 동기 대비 3.07%(개별기준 : 2.61%) 증가하였으나, 영업이익은 연결기준 9,398억원(개별기준 : 9,562억원)으로 전년대비 감소하였습니다. 이는 항공사 매출원가의 약 20%~40%를 차지하는 유가가 2016년 저유가 기조 대비 2017년 들어 일부 상승하는 모습으로 원가부담이 증가함에 기인합니다. 다만 당기순이익의 경우 외화차입금 비중이 높은 당사의 특성상 원화강세에 따른 외화환산이익 증가로 전년 동기 대비 흑자전환하였습니다.

한편, 2018년 기준 당사의 매출액은 연결기준 13조 203억원(개별기준 : 약 12조 6,555억원)으로 전년대비 증가하였으나, 영업이익의 경우 연결기준 6,403억(개별기준 : 6,674억원)으로 전년대비 연결기준 31.87%(개별기준 : 30.20%) 감소하였습니다.

이는 전반적으로 유가 상승에 따른 연료유류비 증가에 기인합니다. 당기순이익은 환율 상승에 따라 외화환산순손실이 전년대비 1조 693억원 증가함에 기인하여 연결기준 전년대비 적자전환한 약 1,857억원의 당기순손실을 기록하였으며, 별도기준 역시 전년대비 적자전환한 약 1,074억원의 당기순손실을 기록하였습니다.

2019년 반기 연결기준 매출액
6조 2,599억원(개별기준 : 6조 699원), 영업이익 419억원(개별기준 : 467억원)으로 전년 동기대비 매출액은 증가하였으나 영업이익은 감소하였습니다.

미주, 구주 장거리 노선실적 호조, 델타항공과의 J/V효과에 따른 동남아 노선의 실적 동반 상승 및 고단가 환승수요 확대 등 여객사업의 견조한 성장으로 인하여 매출액은 전년 동기대비 증가하였음에도 불구하고, 글로벌 달러 강세에 따른 평균환율 상승으로 인한 외화 결제비용의 증가, 최저임금 인상에 따른 운항관련비용 증가의 영향으로 영업이익은 전년 동기 대비 감소하였습니다.
한편 기말 환율상승에 따른 원화 약세로 인하여 약 3,922억원의 외화환산순손실을 기록하면서 연결기준 당기순손실은 약 4,581억원(개별기준: 4,150억원)을 기록하였습니다.

[요약 손익계산서(연결 재무제표 기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
6,259,932
6,207,751
13,020,276
12,092,211
11,731,853

매출총이익
789,922
907,792
2,016,739
2,101,059
2,296,631

매출총이익률(%)
12.62%
14.62%
15.49%
17.38%
19.58%

영업이익
41,946
233,038
640,290
939,782
1,120,809

영업이익률(%)
0.67%
3.75%
4.92%
7.77%
9.55%

법인세비용차감전순이익
(565,515)
(380,999)
(208,683)
1,121,699
(717,400)

당기순이익
(458,128)
(314,740)
(185,651)
801,897
(556,844)

당기순이익률(%)
-7.32%
-5.07%
-1.43%
6.63%
-4.75%

자료 : 당사 2019년 반기 연결검토보고서 및 연결감사보고서

[요약 손익계산서(개별 재무제표 기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
6,069,943
6,031,050
12,655,496
11,802,819
11,502,877

매출총이익
785,742
934,893
2,016,336
2,142,631
2,284,865

매출총이익률(%)
12.94%
15.50%
15.93%
18.15%
19.86%

영업이익
46,749
259,213
667,394
956,151
1,079,004

영업이익률(%)
0.77%
4.30%
5.27%
8.10%
9.38%

법인세비용차감전순이익
(525,253)
(317,560)
(135,271)
1,218,124
(742,090)

당기순이익
(415,016)
(252,227)
(107,402)
907,880
(591,361)

당기순이익률(%)
-6.84%
-4.18%
-0.85%
7.69%
-5.14%

자료 : 당사 2019년 반기 검토보고서 및 감사보고서

당사의 사업부문별 순매출 현황은 아래 표와 같습니다. 

[사업부문별 순매출 현황]

(단위 : 억원)

사업부문
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)

항공운송
57,604
92.02%
57,505
92.63%
120,504
92.55%
111,031
91.82%
106,286
90.60%

항공우주
3,355
5.36%
3,025
4.87%
6,505
5.00%
7,280
6.02%
8,989
7.66%

호텔
848
1.35%
710
1.14%
1,562
1.20%
887
0.73%
442
0.38%

기타
792
1.27%
838
1.35%
1,632
1.25%
1,724
1.43%
1,602
1.37%

합 계
62,599
100.00%
62,078
100.00%
130,203
100.00%
120,922
100.00%
117,319
100.00%

자료 : 당사 정기보고서
주) 내부매출액을 제거한 순 매출액 기준

이와 같이 당사가 영위하는 항공운송업은 그 특성상 환율, 유가, 국제 정세 변동 등에 따라 수익성이 민감하게 변화하는 특징을 가지고 있습니다. 이러한 환경 변화 및 대외적 변수는 당사 영업활동 및 재무상태에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[환율변동에 따른 수익성 변동]

라.
당사는 항공기 도입 관련 외화차입금비중이 높아 환율변동위험에 노출
되어 있
습
니다.

2019년 반기말 연결기준 당사의 외화차입금(외화장단기차입금, 외화사채, 외화자산유동화차입금으로 구성되어 있으며, 외화사채의 경우 명목금액 포함)은 3조 8,570억원, 대부분 외화로 구성되어 있는 전체 리스부채 규모는 8조 8,651억원
으로

환율 상승(원화가치 하락) 시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생할 수 있으며, 이자비용 지급 시 현금유출액이
증가
하게 됩니다.
특히,
당사는 외화부채에서 차지하는 달러화 부채의 비중이 높아 원/달러 환율의 변동은 당사 순이익 증감에 민감하게 작용
할 수 있으며,
최근 원/달러
환율 상승 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요
합니다.

당사는 항공
기 도입 관련 외화차입
금 비중이 높아 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

2019년 반기말 연결기준 당사의 외화차입금(외화장단기차입금, 외화사채, 외화자산유동화차입금으로 구성되어 있으며, 외화사채의 경우 명목금액 포함)은 3조 8,570억원, 대부분 외화로 구성되어 있는 전체 리스부채 규모는 8조 8,651억원
으로

환율 상승(원화가치 하락) 시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생할 수 있으며, 이자비용 지급 시 현금유출액이 증가하게 됩니다.

특히, 당사는 외화부채에서 달러화 부채가 차지하는 비중이
높아 원/달러 환율의 변동은 당사 순이익 증감에 민감하게 작용할 수 있습니다.

[연결기준 통화별 외화차입금 비중]

(기준일 : 2019년 06월 30일)
(단위: 백만원, 달러, 엔, 유로, 홍콩달러)

구 분
금 액
비 중

원화환산금액
외화

달러화
8,063,794
$6,970,776,445
72.85%

엔화
1,423,407
￥132,613,484,942
12.86%

유로
1,553,429
?1,181,215,878
14.03%

홍콩달러
27,784
HK$ 187,719,810
0.25%

합계
11,068,414

100.00%

자료 : 당사 제시

주) 리스회계처리 변경에 따른 운용리스 사용권자산에 대한 리스부채 금액은 반영되지 않음

당사는 환율변동에 대비하여 통화별 수입/지출 균형화를 도모하는 헷지전략과 통화옵션 및 통화스왑계약 등을 통해 원/달러 환율 상승 위험을 헤지하고 있습니다. 원화가치 상승 시에는 유가의 일부 자연헤지 및 외화부채 상환 부담 감소 등 당사의 재무상황에 긍정적인 요소로 작용할 수 있으나, 원화가치 하락시에는 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의
2019년 반기말
연결기준
외화차입금 및 외화금융리스 내역은 다음과 같습니다.

[외화단기차입금]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
이자율
2019년 반기말
2018년말

외화단기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 1.93% ~2.20%
178,147,200
172,187,400

KEB하나은행
3M LIBOR + 2.20% ~2.80%
38,493,561
122,798,799

3M JPY LIBOR + 2.20%
51,520,800
-

중국은행 외
3M JPY LIBOR + 2.19%
64,401,000
60,790,800

3M LIBOR + 2.15% ~ 2.70%
104,112,000
156,534,000

소 계
436,674,561
512,310,999

자료 : 당사 2019년 반기 연결검토보고서

[외화장기차입금]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
이자율
최종만기일
2019년 반기말
2018년말

외화장기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 1.92% ~ 2.23%
2025-09-30
202,150,800
378,896,138

3M EURIBOR +1.90%
2020-02-27
118,359,900
115,124,400

1.79%
2019-09-26
118,359,900
115,124,400

한국산업은행 - Singapore
3M LIBOR + 2.50%
2021-02-23
16,195,200
20,125,800

한국수출입은행
3M LIBOR + 2.51%
2024-06-27
96,223,398
102,304,737

Morgan Stanley Senior Funding, Inc. 외
3M LIBOR + 2.5%
2020-10-18
694,080,000
670,860,000

중국교통은행
3M LIBOR + 2.70%
2023-08-28
132,884,171
143,549,042

KEB하나은행 외

3M LIBOR + 1.70%
~
2.90%

2024-06-28
357,794,615
357,533,541

3M JPY LIBOR + 1.30%
2020-12-22
35,275,555
44,397,430

2.32%
2022-04-27
41,886,253
47,531,454

소 계
1,813,209,792
1,995,446,942

자료 : 당사 2019년 반기 연결검토보고서

[외화사채 내역]

(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율
2019년 반기말
2018년말

제63-3회 보증사채
2016-03-21
2019-03-21
3M LIBOR + 1.20%
-
44,724,000

제69회 보증사채(*2)
2017-02-27
2020-02-27
3M JPY LIBOR + 4.10%
20,527,819
32,295,113

제72회 보증사채(*1)
2017-10-26
2020-10-26
3M LIBOR + 0.95%
34,704,000
33,543,000

제76-1회 보증사채(*2)
2018-02-27
2021-02-27
3M JPY LIBOR + 3.30%
42,934,000
40,527,200

제76-2회 보증사채(*2)
2018-02-27
2021-02-27
3M JPY LIBOR + 2.80%
56,350,875
60,790,800

제77회 무보증사채
2018-03-06
2021-03-06
5.88%
347,040,000
335,430,000

제80회 보증사채(*1)
2018-06-28
2021-06-28
3M LIBOR + 0.95%
34,704,000
33,543,000

제84회 보증사채(*3)
2019-02-21
2022-02-21
0.32%
322,005,000
-

KEXIM 보
증해외사채
(*4)

2017-09-28
2020-09-28
3M LIBOR + 0.95%
347,040,000
335,430,000

합 계
1,205,305,694
916,283,113

자료 :
당사 2019년 반기 연결검토보고서

주1) (주)신한은행에서 제72회, 제80회 보증사채에 대하여 USD 60,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주2) (주)국민은행에서 제69회 보증사채에 대하여 JPY 5,546,142천, 제76-1회 보증사채에 대하여 JPY 4,140,000천, 제76-2회 보증사채에 대하여 JPY 6,180,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주3) 한국수출입은행에서 제84회 보증사채에 대하여 JPY 30,000,000천 및 이자 금액을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주4) 한국수출입은행에서 KEXIM 보증사채에 대하여 USD 300,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주5) 상기 금액은 사채할인발행차금 차감 전 명목금액입니다.

[외화 자산유동화 차입금 내역]

(단위 : 천원)

종 류
만기일
연이자율
2019년 반기말
2018년말
비 고

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
1M LIBOR + 3.00%
-
24,846,667
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
27,784,409
40,201,136
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
28,240,264
53,077,197
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
21,871,529
41,102,267
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS23)
2021-10-27
3.95%
323,904,000
380,154,000
칼제이십삼차유동화전문유한회사

합 계
401,800,202
539,381,267

자료 :
당사 2019년 반기 연결검토보고서

주
)

당사는 상기 외화 자산유동화차입금을 포함한 자산유동화차입금과 관련하여 상환보증 목적으로 131,271백만원, JPY 2,352,196천, USD 36,750천, HKD 99,191천 을 신탁계좌에 예치하고 있으며, 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다

[리스부채 내역]

(단위 : 천원)

차입처
연이자율
2019년 반기말
2018년말

BEYOND 50 LIMITED
3M JPY LIBOR+1.02%
172,074,253
-

Celestial Aviation Trading 21 Limited
2.69%~4.06%
422,695,211
158,648,151

ECA-2014A Ltd.
3.86%
192,559,747
200,552,648

3M LIBOR+3.20%

ECA-2014B Ltd
3M EURIBOR+0.32%
148,507,961
156,601,616

3M LIBOR+2.85%

ECA-2015A Ltd
3M EURIBOR+0.31%
189,354,588
198,050,380

3M LIBOR+2.85%~3.00%

ECA-2015B Ltd.
3M JPY LIBOR+0.30%
108,146,063
109,486,085

3M LIBOR+3.00%

Export Leasing (2015) LLC
3.29%
119,937,498
123,977,638

3M LIBOR+3.00%

EXPORT LEASING (2015-A) LLC
3.55%
288,113,707
298,259,375

3M LIBOR+0.65%~2.75%

EXPORT LEASING (2015-B) LLC
3M LIBOR+0.65%~0.66%
290,714,193
301,067,639

EXPORT LEASING (2015-C) LLC
3M LIBOR+0.67%
148,629,293
153,814,164

Export Leasing 2016-A
6M EURIBOR+1.05%
151,844,963
156,522,469

Export Leasing 2016-B
5.55%
145,450,051
148,019,006

3

M
T
LIBOR+2
.40%

Export Leasing 2016-C
3M LIBOR+0.90%
114,463,055
118,536,179

EXPORT LEASING INS (2017-A) LLC
6M LIBOR+1.25%~2.60%
291,990,916
295,913,573

EXPORT LEASING INS 2018 LLC
5.10%
165,119,099
171,100,693

3M EURIBOR+0.90%

EXPORT LEASING SECA (2018) LIMITED
3M JPY LIBOR+0.28%
320,681,480
321,464,847

3M EURIBOR+2.62%

EXPORT LEASING(2014) LLC
3.32%
122,862,380
127,657,176

3M LIBOR+3.10%

HONG KONG AIRCRAFT LEASING I COMPANY LIMITED
2.63%
130,464,430
131,327,449

JAY LEASING 2017
2.45%~2.68%
277,557,497
260,263,117

3M LIBOR+2.70%

KALECA11 AVIATION Ltd.
3M LIBOR+0.85%
339,842,126
366,051,829

KALECA13 Aviation Ltd.
3M EURIBOR+0.63%
122,831,050
128,390,721

KE DANOMIN AVIATION 2018
3M EURIBOR+1.55%
159,738,031
166,167,768

KE Export Leasing (2010) Ltd.
3M LIBOR+0.30%
143,237,639
159,924,762

KE Export Leasing (2011) Ltd.
3M LIBOR+0.25%
185,889,105
199,964,502

KE Export Leasing (2011-II) Ltd.
3M LIBOR+0.26%
134,988,036
142,817,712

KE Export Leasing (2012) Ltd.
3M LIBOR+1.05%
210,465,820
222,767,180

KE Export Leasing (2013-D) LLC
3M LIBOR+0.28%~0.34%
222,102,090
231,335,201

KEXPORT LEASING 2015
3M LIBOR+1.16%
230,522,073
242,992,662

PC2018 Limited
3M LIBOR+1.95%
167,225,273
170,749,292

5.10%

Ray Aviation Limited
3M LIBOR+1.70%
125,965,331
133,768,050

5.20%

SKY HIGH LIV
3M LIBOR+2.20%
127,901,592
132,779,966

SKY HIGH LXX LEASING
3M LIBOR+1.60%~2.40%
299,564,368
307,639,050

Sky Leasing 2017-A
3M EURIBOR+2.25%
121,183,928
127,021,568

3M LIBOR+2.60%

Yian Limited
3M LIBOR+2.00%
127,072,600
134,206,264

KE Export Leasing (2013-C) 외
2.74%~9.57%
1,040,000,583
1,186,455,831

ALC BLARNEY AIRCRAFT LIMITED (*)
4.06%
354,589,480
-

Four Six Four Aircraft LAK (Ireland) II Limited (*)
4.06%
129,801,652
-

Jin Shan 23 Ireland Company Limited (*)
4.06%
128,476,782
-

Soyang Aviation Leasing Limited (Goshawk) (*)
4.06%
126,538,858
-

Four Six Four Aircraft LAK (Ireland) I Limited (*)
4.06%
125,042,422
-

Tancheon Aviation Leasing Limited (Goshawk) (*)
4.06%
124,661,505
-

Charleville Aircraft Leasing 외 (*)
3.81%~4.06%
220,836,461
-

인천국제공항공사 외 (*)
2.60% ~ 5.10%
93,385,677
-

시스코시스템즈캐피탈코리아
2.80%
2,052,690
2,310,748

합 계

8,865,081,557
7,486,605,311

1년이내 만기도래분

(1,512,601,411)
(1,165,558,448)

리스부채 잔액

7,352,480,146
6,321,046,863

자료 :
당사 2019년 반기 연결검토보고서

주)
당사는
2019년 반기말 기준 상기 리스부채와 관련하여 미국수출입은행 등으로부터 지급보증(지급보증금액: USD 3,471백만)을 제공받고 있습니다. 한편, 연결실체는 당반기말 현재 상기 리스부채 중 Yian Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 100백만)을 제공하고 있으며 PC2018 Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 132백만)을 제공하고 있습니다.

한편, 환율의 변동이 당사의 평가손익, 부채비율 및 현금흐름에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

[환율변동에 따른 손익 및 현금흐름 변동]

평가손익측면

순외화부채:

약 87억불

환율 10원 변동 시:

약 870억원의 외화평가손익 발생

Cash Flow측면

연간 달러 부족량:

약 25억불 이상

환율 10원 변동 시:

약 2450억원 이상의 Cash 변동 발생

자료 : 당사 2019년 반기보고서

한편, 원/달러 환율 추이를 살펴보면 2016년 초반 중국의 금융ㆍ경제 불안, 국제유가 급락 및 이에 따른 외국인 증권투자자금 유출 등으로 2016년 2월 25일 1,238.8원으로 연중 최고점까지 상승했습니다. 2016년 3월 16일 미 FOMC가 기준금리를 동결하고 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 축소할 것을 시사한 이후 금리인상이 지연되며 하락추세를 보였으나, 2016년 6월 23일 영국의 브렉시트 투표 결과 영국의 EU 탈퇴에 대한 우려로 인한 안전자산 선호현상으로 원/달러 환율은 상승하였습니다. 이후 미국 경기지표의 부진과 글로벌 신용평가사 S&P의 한국 신용등급 상향에 따른 원화 강세로 다시 원/달러 환율은 2016년 9월 7일 1,090.0원으로 하락하였습니다.
그러나 2016년말 출범한 미국 트럼프 행정부의 확장적 재정정책, 중국 경기의 경착륙 우려와 미국의 추가 금리인상 가능성, 브렉시트 등 글로벌금융시장 불확실성 증대로 인해 최근 원/달러 환율의 변동성은 확대되었습니다.

2017년 경우 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 지난 2017년 12월 13일(현지시간) 미 연방준비제도는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 거쳐 기준금리를 기존 1.00~1.25%에서 1.25%~1.50%로 상향 조정하였으며. 2017년 3월과 6월에 이어 세 번째 금리인상을 단행하였습니다. 미국 기준금리는 상승하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하고 있어 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못하였습니다. 또한, 2018년 3월 진행된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리를 1.50%~1.75%로 추가적으로 상향 조정하였습니다.
한편, 2018년 4월과 6월 남북정상회담이 진행되고 북미회담이 실제로 성사되면서 지정학적 리스크가 안정화되는 보였습니다. 그러나 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 2018년 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 이어 10월초 연준 의장의 매파적 발언으로 미국채 금리가 3.2%를 상회하고, 유로존 내 이탈리아 예산안 우려 및 브렉시트 협상 난항 등에 달러지수는 연고점을 갱신하였습니다.
2019년에 들어 미-중 무역협상에 따른 변동
성 확대와 미 연준의 금리 인상 추세 둔화에 따라, 환율은 등락을

반복하였습니다. 미-중 무역분쟁이 장기화되며 안전자산 선호현상이 지속되었으며, 미국 경기지표 호조에 반해 한국의 GDP 성장률이 예상보다 하회하면서 환율은 전반적인 상승추세를 보였습니다.

향후 미국의 정
책 및 금리에 대한 불확실성은 환율 변동성을 키울 수 있으며, 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[최근 3개년간 달러 환율추이]

(단위 : 원)

기간별 매매기준율'.jpg
기간별 매매기준율'

자료 : 서울외국환중개

주) 기간 : 2016년 1월 1일 ~ 2019년 10월 18일

[금리변동에 따른 금융비용 부담]

마.
당사는 신규 항공기 도입을 위하여 주로 LIBOR 금리(런던 금융시장에서 은행 간 단기금리거래 시 적용 금리)에 연동되는 변동금리부 차입금을 활용하고 있으며, 이에 따라 금리의 변동은 당사의 손익 및 현금흐름에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

당사의 2019년 반기말 개별 기준 변동금리부 차입금은 약 7조 8천억원 수준으로 전체 차입금(약 16조원)의 48.75%의 비중을 보이고 있으며, 금리 1% 변동시 연간 약 780억원의 이자비용

증감이 발생합니다.
향후 금리가 큰폭으로 상승하는 경우 금융비용의 부담이 높아져 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사는 신규 항공기 도입을 위하여 주로 LIBOR 금리(런던 금융시장에서 은행 간 단기금리 거래 시 적용 금리)에 연동되는 변동금리부 차입금을 활용하고 있으며, 이에 따라 금리의 변동은 당사의 손익 및 현금흐름에 큰 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 시장 금리변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

당사의 2019년 반기말 개별 기준 변동금리부 차입금은 약 7조 8천억원 수준으로 전체 차입금(약 16조원)의 48.75%의 비중을 보이고 있으며, 금리 1% 변동시 연간 약 780억원의 이자비용

증감이 발생합니다.

당사의 변동금리부 외화차입금은 대부분 LIBOR 금리를 적용받기 때문에 LIBOR 금리 변동성에 대한 각별한 관심이 필요합니다. 미 달러화 기준 3M LIBOR 금리는 2012년 초 0.5% 후반 수준이었으나, 글로벌 경기침체, 미국연방준비제도의 금리 인하 등에 따라 2014년말 0.25% 수준으로 하락하였습니다. 그러나 2015년 7월말 3M LIBOR 금리는 0.30%를 상향 돌파하였고, 2015년 11월말 0.40%를 돌파하였으며 이후 한동안 0.60%~0.70%대에서 움직임을 보이다가 2016년 하반기 들어 미국의 금리상승 이슈로 다시 상승 추세를 나타내고 있습니다. 2017년 하반기부터 미국채 신규발행 증가하였고 2018년 들어 3월, 6월, 9월 ,12월 FOMC에서 기준금리를 인상함(2.25% ~2.50%)에 따라 LIBOR금리는 빠르게 상승하였습니다. 2018년 말까지는 2019년 역시 2~3회 추가적인 미국 연준의 기준금리 인상을 전망하는 분위기였으나,
미-중 무역분쟁, 글로벌 경기침체 등의 영향으로 기준금리를 인하하였으며 추가적인 인하 가능성 또한 존재합니다.
이에 따라 2019년 들어 하락추세가 이어지고 있습니다. 

향후에도 미중 무역협상의 결과와 글로벌 경기침체 여부에 따라 글로벌 금융시장의 높은 변동성이 지속될 것으로 예상되며 투자자께서는 이에따른 LIBOR금리 변동성을 지속적으로 주시할 필요가 있으며, 만일 금리가 큰 폭으로 상승하는 경우 LIBOR금리에 연동되는 변동금리부 차입금에 대한 금융비용 부담이 높아져 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[최근 1년간 3M 및 6M LIBOR 금리추이]

(단위 : %)

리보 추이'.jpg
리보 추이'

자료 : 본드웹

주) 기간 : 2018년 10월 19일 ~ 2019년 10월 18일

[종속회사 관련 위험]

바.
당사는

2019년 반기말 연결기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), 항공종합서비스(주) 등 20개의 종속회사를 보유

하
고 있습니다.
당사와 종속회사는 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하기에 항공산업 특성상 경기변동에 따른 실적 민감도가 높은 편이며, 환율, 금리 및 국제유가 등의 대외변수 변동이 재무상태에 미치는 영향이 높은 편
입니다.
당사는 Hanjin Int'l Corp., 아이에이티(주) 및 (주)왕산레저개발 유상증자 참여 등 종속기업에 대해 지속적으로 출자를 진행
하여 왔으며, 출자금액은
당사의
2019년 반기말 별도기준 자산총액 25조 7,924억원
대비 유의적인 수준
은 아니나,
종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다.

당사는
2019년 반기말 연결기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), 항공종합서비스(주) 등 20
개의 종속회사를 보유하고 있습니다.

[종속기업 현황]

(기준일 : 2019년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액

한국공항㈜
1968.02.20
서울특별시
 강서구 양천로 13
항공기 지상조업, 
항공기 지상조업용 
장비대여 및 항공화물
 하역 등의 용역사업
412,466

한진정보통신㈜
1989.11.04
서울특별시 
강서구 공항대로 453
정보처리관련 소프트웨어의 
발 및 판매,시스템개발 및
 설계의 컨설팅 용역사업
95,981

㈜항공종합서비스
2001.03.28
서울특별시 
강서구 오정로 576
자동차운송 대행업, 
호텔운영 대행업
19,457

Hanjin Int'l Corp.
1989.06.27
900 Wilshire Blvd. 
LA CA 90017 USA
호텔업, 빌딩임대사업
1,582,967

㈜에어코리아
2008.05.14
인천광역시 중구 공항로
 272 (운서동, 인천국제공항
여객터미널) B109
국내외 항공사의 
여객운송서비스 지원
14,161

㈜한국글로발
로지스틱스시스템
1999.11.23
서울시 강서구 하늘길 246
 대한항공화물청사 2층
항공화물 운송정보 전달을 
위한 컴퓨터 시스템, 
소프트웨어, 하드웨어개발
3,301

아이에이티㈜
2010.12.16
인천광역시 중구 영종순환로
900번길 15(운북동)
항공기 엔진 수리
105,418

(주)왕산레저개발
2011.11.07
인천광역시 중구 영종해안남로 
321번길 208
수상 오락 서비스업
165,828

TAS
2010.05.14
1111 E. Watson Center Rd.
 Suite A, Carson, CA 90745
인력공급업
1,910

Hanjin Central Asia LLC
2010.01.06
22, Oybek Str., Tashkent,
 Uzbekistan
호텔숙박업
3,673

(주)싸이버스카이
2000.06.13
서울특별시 중구 남대문로 63 
 (소공동, 한진빌딩 본관 303호)
인터넷 통신판매중개 및
 전자상거래업 등
6,731

칼제십육차
 유동화전문유한회사
2014.12.17
서울특별시 영등포구 
은행로 14(여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
161,242

칼제십칠차
유동화전문유한회사
2016.03.07
서울시 중구
 청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
24,803

칼제십팔차
유동화전문유한회사
2016.04.20
서울시 중구
 청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
43,307

칼제십구차
동화전문유한회사
2016.06.07
서울시 중구
 남대문로 84, 3층 
(을지로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
560,518

칼제이십차
유동화전문유한회사
2016.10.27
서울특별시 강서구 
하늘길 260 (공항동)
유동화증권의 발행 및 상환
53,208

칼제이십에이차유동화
전문유한회사
2017.05.02
서울특별시 강서구
 하늘길 260 (공항동)
유동화증권의 발행 및 상환
40,680

칼제이십일차유동화
전문유한회사
2017.03.13
서울특별시 영등포구
 은행로 14 (여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
364,077

칼제이십이차유동화
전문유한회사
2017.12.22
서울시 영등포구 
국제금융로 2길 28 
(여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
352,778

칼제이십삼차유동화
전문유한회사
2018.10.04
서울시 중구 
청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
380,427

자료 : 당사 2019년 반기보고서

2019년 반기말
연결기준 당사의 주요 종속기업의 요약 재무상태 및 경영성과는 다음과 같습니다.

[주요 종속기업 요약 재무상태]

(기준일 : 2019년 06월 30일)
(단위 : 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

유동자산
191,706,654
61,485,853

비유동자산
251,875,553
35,818,819

자산계
443,582,207
97,304,672

유동부채
43,621,183
18,870,855

비유동부채
77,943,964
9,080,421

부채계
121,565,147
27,951,276

자본계
322,017,060
69,353,396

자료 : 당사 정기보고서
주) 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다

[주요 종속기업 요약 경영성과]

(기준일 : 2019년 06월 30일)

(단위 : 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

매출액
237,635,113
78,919,234

영업이익
9,632,655
4,746,642

당기순이익
7,202,834
3,691,525

자료 : 당사 정기보고서
주) 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다

당사의 종속회사는 유동화증권 발행을 위한 SPC외 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하고 있어 시너지가 증대하는 효과를 기대할 수 있으나, 반대로 사업 포트폴리오의 분산측면에서 부정적인 효과를 가져올 가능성이 있습니다. 또한 항공산업은 경기변동에 따른 실적 민감도가 높고, 환율과 국제유가 등 대외변수의 급격한 변동에 따라 재무상태에 영향을 받을 수 있습니다.

한편 당사는 2014년도에 Hanjin Int'l Corp., 아이에이티(주) 및 (주)왕산레저개발 유상증자 참여로 총 2,066억원을 출자하였으며, 2015년 반기 중 리무진사업부의 자산 및 부채를 (주)항공종합서비스에 양도하고 신주(1,473,765주)를 인수하는 방식의 현물출자 진행, 아이에이티(주)의 유상증자 참여로 총 108억원을 출자하였습니다. 이후 당사는 아이에이티(주)가 진행하는 유상증자에 참여하였으며, 2015년 08월 27일 약 104억원을 납입완료하였습니다. 또한 Hanjin Int'l Corp.가 진행하는 유상증자에도 여러번 참여하였으며, 2015년 총 약 1,758억원을 납입완료하였으며, 2016년 01월 29일 586억원을 추가적으로 납입하였고 2016년 3월 30일부터 2016년 6월 30일까지 4번에 걸쳐 약 1,879억원 및 7월 28일 약 1,859억원을 납입완료하였습니다. 그리고 당사는 2016년에 왕산레저개발의 사업시행 및 운영을 위한 출자를 진행한 바 있으며 이에 따라 2016년 6월 9일 85억원을 납입하였고, 2017년 5월 31일 200억원을 추가 납입하였습니다. 이후 2018년 5월 31일 220억원,
2019년 7월 31일 150억원을 추가 납입하였습니다.

[종속기업 출자현황]

(단위 : 천원)

기 간
구 분
거래상대방
출자금액

2015년도 1월 ~ 

2019년도 10월(신고서 제출일 현재)

유상증자참여
(주)항공종합서비스(종속기업)
6,319,697

아이에이티(주)(종속기업)
14,850,000

Hanjin Int'l Corp.(종속기업)
607,588,100

(주)왕산레저개발(종속기업)
65,500,000

소 계
694,257,797

2014년도
유상증자참여
Hanjin Int'l Corp.(종속기업)
137,404,000

아이에이티(주)(종속기업)
25,200,000

(주)왕산레저개발(종속기업)
44,000,000

소 계
206,604,000

합 계
900,861,797

자료 : 당사 제시자료

[당사 출자기업 Exposure 현황]

(기준일 : 2019년 06월 30일)
(단위 : 백만원, 천USD)

구 분
(주)왕산레저개발
한진인터네셔널코퍼레이션
(Hanjin International Corp.)

자금보충약정

KRW 62,144

-

담보제공

-

KRW 1,554,502

지급보증

-

USD 900,000

자료 : 당사 2019년 반기보고서

주) 개별기준

한편 당사는 Hanjin Int'l Corp.가 차입한 원리금에 대하여
2019년 반기말 기준 900,000천USD
규모의 지급보증을 제공하고 있습니다.
다만 Hanjin Int'l Corp.의 경우 당사가 출자의 주요 내용이었던 LA 윌셔그랜드센터가 2017년 6월 개관 됨으로써, 본격적인 영업이 시작되었으며, 2017년 11월 중 Hanjin Int'l Corp.의 보유 부동산을 담보로 리파이낸싱을 진행하였습니다. 신규로 제공된 Hanjin Int'l Corp. 보유 부동산의 담보가치(2016년 말 유형자산 장부가 11.6억불)를 고려할 때 동사가 제공하는 있는 지급보증의 현실화 가능성은 낮은 수준인 것으로 판단 됩니다. 

또한 당사는 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금
(
2019년 반기말 차입금 잔액: 62,144백만원)

을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 자금보충약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다.

전반적으로 상기 기재한 출자금액은
당사의
2019년 반기말 별도기준 자산총액 25조 7,924억원
대비 유의적인 수준은 아니나,
종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다.

[계열사 신용위험 공유]

사.
당사는 한진그룹의 핵심계열사로서 특수관계자들과의 직간접적인 자금거래를 통해 신용위험을 공유
하고 있습니다.
당사 해외 자회사인
Hanjin International Corp. (HIC)에
원화

1조 5,545억원
의 담보제공과 미화 9억 USD의 채무보증을 제공
하고 있으

며,

(주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금

62,144백만원

에 대하여 자금보충약정을 체결

하고 있습니다.
계열사간 신용위험이 공유되는 가운데 관계사들의 영업활동 및 재무상태가 심각한 수준으로 악화될 경우 당사의 재무적 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 향후 당사 및 계열회사의 신용등급에 부정적 변화가 생길 경우, 당사 및 계열회사의 차입금 및 회사채 등을 통한 외부 자금 조달비용(이자비용) 및 조달 가능성에 영향을 미치게 되어 자금 조달 안정성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재
한다는 점 유의하시기 바랍니다.

2019년 반기말
연결기준
당사의 특수관계자 현황은 아래와 같습니다.

[특수관계자 현황] - 연결기준

구 분
특수관계자 등의 명칭

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼

관계기업
Hanjin Int'l Japan

기타특수관계자

(주)진에어, (주)KAL호텔네트워크, 토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광, (주)제동레저, Waikiki Resort Hotel Inc. 등

대규모기업집단계열회사 등(주1)
(주)한진, 정석인하학원, 태일통상(주), 정석물류학술재단, 평택컨테이너터미날(주), 포항항7부두운영(주), 세계혼재항공화물(주), 한진인천컨테이너터미널(주), 태일캐터링(주), 한진울산신항운영(주), 청원냉장(주), 더블유에이씨항공서비스(주) 등

자료 : 당사 2019년 반기 연결검토보고서

(주1) 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시'의 특수관계자 범위에는 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사가 포함되어 있습니다.

2019년 반기말
연결기준
특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. 

[특수관계자와의 거래내역] - 연결기준

(기준일 : 2019년 06월 30일)
(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등(주1)

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
399,876
22,037,497

관계기업
Hanjin Int'l Japan
75,605
11,186,152

기타특수관계자
(주)진에어
133,857,946
2,076,068

(주)KAL호텔네트워크
11,576,183
22,211,045

토파스여행정보(주)
4,203,011
17,965

정석기업(주)
112,044
1,000,002

(주)한진관광
582,274
2,005,293

기타
8,640
1,487,846

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
6,685,532
20,032,419

정석인하학원
6,137,198
8,135,830

기타(주2)
3,141,046
10,395,090

자료 : 당사 2019년 반기 연결검토보고서

(주1) 상기의 매입 등에는 특수관계자에게 지급한 배당금 7,155백만원이 포함되어 있습니다.

(주2) (주)한진과 정석인하학원 외에 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 거래내역이 기재되어 있습니다.

2019년 반기말 연결기준
당사의 특수관계자에 대한 채권 및 채무(차입금 및 대여금 및 관련 이자제외) 잔액의 경우 채권은 2018년말 대비 증가하였으나 채무는 감소하였습니다.
연결기준 특수관계자와의 채권, 채무 잔액 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 채권, 채무 잔액] - 연결기준

(기준일 : 2019년 06월 30일)
(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,285,672
7,334,804

관계기업
Hanjin Int'l Japan
8,931
4,738,659

기타특수관계자
(주)진에어
355,336,851
35,291,152

(주)KAL호텔네트워크
4,168,102
4,167,086

토파스여행정보(주)
730,970
1,154,457

정석기업(주)
456,967
10,464,652

(주)한진관광
192,585
1,168,654

기타
3,470
985,048

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
1,959,901
6,982,499

정석인하학원
2,343,233
55,986

기타(주1)
3,491,961
1,401,348

자료 :
당사 2019년 반기 연결검토보고서

(주1) (주)한진 외에 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

한편, 2019년 반기말
별도기준 당사의 특수관
계자 현황은 아래와 같습니다.

[특수관계자 현황] - 별도기준

구 분
특수관계자 등의 명칭

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼

종속기업
한국공항(주), 한진정보통신(주), (주)항공종합서비스, Hanjin Int'l Corp., Hanjin Central Asia LLC., 아이에이티(주), (주)왕산레저개발, (주)한국글로발로지스틱스시스템, (주)에어코리아, TAS, (주)싸이버스카이, 칼제십육차유동화전문유한회사, 칼제십칠차유동화전문유한회사, 칼제십팔차유동화전문유한회사, 칼제십구차유동화전문유한회사, 칼제이십차유동화전문유한회사, 칼제이십에이차유동화전문유한회사, 칼제이십일차유동화전문유한회사, 칼제이십이차유동화전문유한회사, 칼제이십삼차유동화전문유한회사

관계기업
Hanjin Int'l Japan

기타특수관계자
(주)진에어, (주)KAL호텔네트워크, 토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광, (주)제동레저,
 Waikiki Resort Hotel Inc. 등

대규모기업집단계열회사 등(주11)
(주)한진, 정석인하학원, 태일통상(주), 정석물류학술재단, 평택컨테이너터미날(주), 포항항7부두운영(주), 세계혼재항공화물(주), 한진인천컨테이너터미널(주), 태일캐터링(주), 한진울산신항운영(주), 청원냉장(주), 더블유에이씨항공서비스(주) 등

자료 : 당사 2019년 반기 검토보고서

(주1) 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시'의 특수관계자 범위에는 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사가 포함되어 있습니다.

2019년 반기말
별도기준
특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. 

[특수관계자와의 거래내역] - 별도기준

(기준일 : 2019년 06월 30일)
(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등(주1)
매입 등(주2)

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
311,967
21,710,164

종속기업
한국공항(주)
2,250,410
171,231,866

한진정보통신(주)
1,129,241
45,510,241

(주)항공종합서비스
162,634
1,258,143

(주)한국글로발로지스틱스시스템
662,097
1,018,081

(주)에어코리아
5,897
12,188,973

아이에이티(주)
490,049
2,114,288

기타
754,943
14,269,433

관계기업
Hanjin Int'l Japan
75,605
11,186,152

기타특수관계자
(주)진에어
107,809,965
2,075,775

(주)KAL호텔네트워크
501,527
22,096,200

토파스여행정보(주)
88,501
17,965

정석기업(주)
-
927,392

(주)한진관광
8,749
1,452,795

기타
1,765
1,487,846

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
1,420,426
14,550,277

정석인하학원
13,795
6,222,218

기타(주3)
2,085,391
10,147,095

자료 : 당사 2019년 반기 검토보고서

(주1) 상기의 매출 등에는 특수관계자로부터 수령한 배당금 3,293백만원이 포함되어 있습니다.
(주2) 상기의 매입 등에는 특수관계자에게 지급한 배당금 7,155백만원이 포함되어 있습니다.

(주3) (주)한진과 정석인하학원 외에 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 거래내역이 기재되어 있습니다.

2019년 반기말 별도기준
당사의 특수관계자와의 채권, 채무 잔액 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 채권, 채무 잔액] - 별도기준

(기준일 : 2019년 06월 30일)
(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,270,420
7,276,181

종속기업
한국공항(주)
349,707
62,629,003

한진정보통신(주)
110,947
21,576,257

(주)항공종합서비스
587
725,228

(주)한국글로발로지스틱스시스템
15,841
188,229

(주)에어코리아
4,166
3,702,300

아이에이티(주)
140,300
918,661

기타
124,589
1,564,241

관계기업
Hanjin Int'l Japan
8,931
4,738,659

기타특수관계자
(주)진에어
350,724,190
35,291,152

(주)KAL호텔네트워크
137,311
4,161,980

토파스여행정보(주)
16,386
1,122,760

정석기업(주)
336,868
10,459,074

(주)한진관광
1,348
1,096,813

기타
-
985,048

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
157,139
5,873,364

기타(주1)
4,396,675
1,409,061

자료 : 당사 2019년 반기 검토보고서

(주1) (주)한진 외에 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

한편, 2014년 3분기 중 인적분할된 ㈜한진해운홀딩스의 해운지주사업부문과 상표권관리사업부문을 ㈜한진해운이 분할합병하여 분할합병 전 ㈜한진해운홀딩스가 당사에 부담하던 채무 2,500억원을 ㈜한진해운이 승계한 바 있습니다. ㈜한진해운이 승계한 당사에 대한 채무와 관련하여 ㈜한진해운홀딩스가 보유한 여의도 사옥(채권최고액 950억원) 및 ㈜한진해운이 보유한 자기주식 30,109,771주가 담보로 제공되었습니다. 이후 2014년 12월 ㈜한진해운이 승계한 2,500억원 중 300억원이 상환되면서 2015년말 기준 (주)한진해운의 당사에 대한 대여금 잔액은 2,200억원으로 감소하였습니다. 동 대여금과 관련하여 2015년 중 당사는 (주)한진해운이 보유한 자기주식 13,800,000주, (주)한진해운 보유 상표권, H-Line 해운 주식 526,316주 및 해외부동산(감정가액 400억원)을 담보로 설정하였으나, 2016년 2월 24일 동 대여금을 (주)한진해운이 발행한 무기명식 사모사채(신종자본증권)으로 전환하여 동 대여금과 관련한 담보 설정은 현재 모두 해지되었습니다. 또한 당사는 2016년 9월 23일 (주)한진해운에게 자금대여 600억원을 실행하였습니다. 해당 대여금은 (주)한진해운의 매출채권 집금계좌질권등을 담보로 실행한 것으로 만기는 2017년 3월 23일이었으며, 2016년 11월 11일 600억원 전액을 상환받았고 (주)한진해운이 청산됨에 따라 해당 이슈는 해소되었습니다.

또한

2019년 반기말 기
준 특수관계자에 대한 채무보증내역은 아래와 같습니다.
만약 특수관계자의 영업활동 및 재무상태가 악화될 경우, 당사의 재무적 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.

[특수관계자에 대한 채무보증]

(기준일 : 2019년 06월 30일)

(단위 :
천USD
)

피보증회사
통화
2018년말
2019년
2019년
2019년 6월말

보증금액
보증증가
보증감소
보증잔액

Hanjin Int'l Corp.
USD
900,000
-
-
900,000

자료 : 당사 2019년 반기보고서

Hanjin International Corp.에 대한 지급보증의 경우, 미국 로스엔젤레스 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트 관련 사항입니다. 당사는 2014년 5월 15일 및 2014년 9월 12일 계열사인 Hanjin International Corp.에 담보 및 지급보증 결정 내용을 공시한 바 있습니다. Hanjin International Corp.는 1989년 6월 미국에 설립된 회사로 미국 로스엔젤레스 소재 Wilshire Grand Hotel의 운영 및 빌딩임대사업을 주 목적으로 하고 있습니다. 공시된 담보 및 지급보증은 Hanjin International Corp.의 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트 관련 자금조달을 위하여 대주단에 제공하는 것으로, 동 프로젝트는 2013년 말 착공하여 2017년 6월 준공되어 개장되었습니다. 당사는 2014년 9월 12일 공시된 기존 지급보증 기간 종료 후 2017년 10월 11일 재보증을 실시 하였습니다. 해당 보증으로 인한 Hanjin International Corp.의
담보제공총잔액은
약 1조 5,545억원
규모입
니다. 해당 보증은 Hanjin International Corp. 보유 부동산을 담보로 리파이낸싱한 거래에 대한 보증이며, 해당 호텔이 개장되었고 LA지역 호텔 수요 증가에 따른 영업호조가 예상되어 당사의 추가적인 자금지원 부담은 해소된 것으로 판단되나, 해당 법인의 영업환경에 따른 추가지원가능성은 여전히 상존해 있으니, 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

[타인에 대한 채무보증 결정]

1. 채무자
Hanjin Internatioal Corp. (HIC)

- 회사와의 관계
계열회사

2. 채권자
Morgan Stanley가 모집 주선 중인 대주단 및 BNP Paribas 등이 주선중인 투자자

3. 채무(차입)금액(원)
1,014,750,000,000

4. 채무보증내역
채무보증금액(원)
1,014,750,000,000

자기자본(원)
2,661,045,923,285

자기자본대비(%)
38.1

대규모법인여부
해당

채무보증기간
시작일
2017-10-11

종료일
2020-10-11

5. 채무보증 총 잔액(원)
1,217,551,825,743

6. 이사회결의일(결정일)
2017-09-14

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 상기 달러표시 채무보증금액은 USD900,000,000에 당일 (9/14) 최초고시환율을 적용한 금액 (적용 환율 1 USD = 1,127.50) 이며 2014년 9월 12일 공시한 기존 HIC에 대한 보증 기간 종료 후 재보증 건임. 

2. 상기 채무보증금액은 HIC의 자금 차입에 따라 변동 가능하되 USD900,000,000 한도 내이며, HIC 차입금은 HIC 소유 신축건물 (Wilshire Grand Center, 감정가액 USD13.1억불)이 기본 담보로 제공됨. 

3. 상기 '4. 채무보증기간' 시작일은 HIC의 자금 차입 예정일이며 HIC의 차입 일정에 따라 변동 가능함. 

4. 상기 '5. 채무보증 총 잔액'은 금번 HIC 신규 차입을 통해 상환 되어 채무보증이 만료 예정인 HIC 기존 차입금에 대한 채무보증 잔액 230,000,000,000원 (2012-11-02~2017-11-02) 및 676,500,000,000원 (2014-10-27~2017-10-27)은 제외한 금액이며, 9월 14일 환율을 적용함. (적용 환율 1 USD = 1,127.50) 

5. 채권자는 Morgan Stanley가 모집하는 대주단 및 BNP Paribas, Daiwa Capital Markets Europe, Goldman Sachs가 주선하는 투자자임. 

6. 상기 자기자본은 2016년도말 연결재무제표 기준에 최근 사업연도말 경과후 신고·공시사유 발생일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 반영하였음.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

한편, 당사의 종속기업인 (주)왕산레저개발은 2011년 3월 30일에 인천광역시 및 용유무의프로젝트매니지먼트주식회사와 "왕산마리나 사업"과 관련한 협약을 체결한 바 있습니다.

[왕산마리나 사업개요]

-사업위치: 인천광역시 중구 을왕동 980번지 일원
-사업내용: 2014년 인천아시아 경기대회 요트경기를 개최하였으며 향후 해양복합 리조트로 개발하는 사업

-총투자비: 2,309억원 상당(자본금 1,343억원, 총차입금 799억원, 지원금 167억원)

-정부지원: 공사 진척에 따라 인천광역시로부터 정부지원금(167억원)을 지원받기로 약정.

자료 : 당사 2019년 반기보고서

협약에 따르면 (주)왕산레저개발은 2014년 인천아시아 경기대회 요트경기장을 포함한 왕산마리나 사업을 적기에 건립하여 2014년 인천아시아 경기대회 요트 경기의 성공적인 개최 및 운영을 위해 협조하였으며, 왕산마리나 사업 비용 중 정부지원금, 정부가 개설할 진출입도로 및 기타인프라를 제외한 나머지 비용을 투자하였습니다. 2016년 8월 준공하여 2017년 6월부터 계류장을 전면 개장하여 영업 중 입니다. 현재 인천시와 대물변제계약 체결과 2017년 7월 소유권이전 등기 절차가 완료되었으며, 최소 30년 동안왕산마리나의 관리운영권을 제공 받습니다.

한편, 당사는 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금
(2019년 반기말 차입금 잔액: 62,144백만원)
을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다. 약정과 관련하여 당사는 (주)왕산레저개발의 유상증자에 2016년 6월 9일 85억원을 납입하였고, 2017년 5월 31일 200억원
, 2018년 5월 31일 220억원, 2019년 7월 31일 150억원을
추가 납입하였습니다.

또한 당사의 종속기업인 아이에이티(주)는 2011년 6월 30일에 인천광역시, 한국토지주택공사및 인천광역시도시개발공사와 "인천 경제자유구역 영종지구 영종하늘도시 항공엔진정비센터 유치 프로젝트"와 관련하여 협약을 체결하였는 바, 동 종속기업이 인천광역시 중구 운북동 779-11번지 일원에 항공엔진정비센터의 건축비 및 용지매매대금 등 총 1,200억 상당을 투자하기로 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.

2019년 반기말
현재
동 종속기업이 발행한 우선주는 누적적 및 비참가적 우선주로서 2022년 2월 1일자("전환일")로 우선주 1주당 보통주 1주의 비율로 전환됩니다. 다만, 우선주 주주에게 전환일까지 액면금액의 7%(2017년 6월 21일 이전은 6%)의 배당금을 보장하고 있으며, 우선주에 대한 배당금이 전액 지급되지 아니한 경우, 우선주 주주는 미지급 배당금을 지급받을때까지 보통주로의 전환을 거부할 권리를 보유하고 있습니다. 이에 따라, 동 종속기업은 전환일에 우선주 주주가 청구할 수 있는 금액을 현재가치로 할인하여 금융부채로 분류하고 있습니다. 또한, 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 당사는 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, 해당 기간에 우선주주는 당사에게 우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 

당사가 제공하고 있는 지급보증 등은 그 규모가 회사 영업규모 대비 크지 않은 상황이나 계열사간 신용위험이 공유되는 가운데 관계사들의 영업활동 및 재무상태가 심각한 수준으로 악화될 경우 당사의 재무적 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 향후 당사 및 계열회사의 신용등급에 부정적 변화가 생길 경우, 당사 및 계열회사의 차입금 및 회사채 등을 통한 외부 자금 조달비용(이자비용) 및 조달 가능성에 영향을 미치게 되어 자금 조달 안정성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

[신규투자로 인한 재무적 부담위험]

아.
당사가
2019년 반기말 기준 The Boeing Company 등과 체결하고 있는 항공기 구매계약금액은 USD 6,400백만입니다.

항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구 등의 보증을 받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상되나,
투자금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재
합니다. 한편,
당사는 호텔사업부문 강화를 위하여 Hanjin international Corp.에 대한 출자 및 동사의 LA 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트에 대해 유상증자 등 재무적 지원을 한 바 있습니다. 2017년 6월 개장한 Wilshire Grand Hotel의 초기 운영손실로 2017년 말 당사 연결재무제표 기준 호텔ㆍ리무진 사업부가 매출 대비 큰 폭의 영업손실을 기록하였고,

2019년 반기말 기준으로도 영업손실이 지속

되고 있습니다.
영업흑자 전환 시점에 따라 당사의 지원가능성 및 지원규모는 가변적이므로 이점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 항공사업부문의 경쟁력 강화, 항공기 현대화를 위하여 The Boeing Company
등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며,

2019년 반기말 기준 총 계약금액은 USD 6,400백만입니다.
항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구 등의 보증을 받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한 금융시장 환경 및 조달시점의 금융조건에 따라 일부 항공기는 국내외은행으로부터 항공기 담보 대출 형태로 자금조달을 계획하고 있으나, 투자 금액
절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재합니다. 

한편, 당사는 '새 항공기 60대 도입 추진 보도'에 대한 조회공시를 2015년 6월 요구받은 바 있습니다. 이에 기존 B737 항공기를 대체할 차세대 소형기 도입을 검토하고 있다는 내용으로 조회공시 요구에 대한 답변을 하였고, 추가적으로 항공기 구매 MOU 체결 관련 공정공시를 이행하였습니다. 

[조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정) 2015.6.16]

1. 제목
새 항공기 60대 도입 추진 보도에 대한 조회공시 답변

2. 내용
당사는 기존 B737 항공기를 대체할 차세대 소형기 도입을 검토하고 있으나, 아직 구체적인 사항이 확정된 것은 아닙니다. 

향후 구체적인 내용이 확정되는 시점 또는 1개월 이내 재공시 하겠습니다. 

(공시책임자) 상무 이 석 우 

※이 내용은 거래소의 조회요구(2015년 06월 16일 07:55)에 따른 공시사항임

3. 재공시예정일
2015-07-15

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[수시공시의무관련사항(공정공시) 2015.6.17]

1. 정보내용
공시제목
항공기 구매 MOU 체결

관련 수시공시내용
1. 당사는 파리에어쇼에서 Airbus사 A321Neo 50대(Firm 30대/Option 20대)와 Boeing사 B737MAX 50대(Firm 30대/Option 20대) 및 B777-300ER 2대 등 총 102대의 항공기를 도입하는 양해각서(MOU)에 서명함. 
※ Firm (확정구매) : 계약상 구매 의무 조건 
※ Option (옵션구매) : 추후 상황을 고려 구매 여부 확정 조건 

2. 상세 내역 
 - 금액: U$122.3억 
 - 기간: 2019년 ~ 2025년 

3. 목적: 당사 장기 기재계획에 따라 기존 B737NG 항공기를 차세대 소형기로 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비.

예정 공시 일시
-

2. 정보제공내역
정보제공자
통합커뮤니케이션실

정보제공대상자
언론사 등

정보제공(예정)일시
2015. 6. 17(수)

행사명(장소)
-

3. 연락처
공시책임자(전화번호)
이석우 상무

공시담당자(전화번호)
이성회 대리 (2656-7178)

관련부서(전화번호)
통합커뮤니케이션실

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 금액은 제작사 List 가격 기준이며, 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음. 

2. 계약 체결 시 확정공시 예정 

3. 상기 공시는 2015.06.16 한국거래소 조회공시 요구와 관련된 공시임

※ 관련공시
2015-06-16 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

또한 당사는 2015년 11월 5일 상기 MOU 체결과 관련하여 계약상 구매의무조건인 Firm(확정구매) 신규 항공기 62대에 대해 총 8조 7,098억원 규모의 신규시설투자등의 공시 하였습니다.

[신규시설투자등]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
신규 항공기 구매 (62대)

2. 투자내역
투자금액(원)
8,709,800,400,000

자기자본(원)
2,201,158,629,940

자기자본대비(%)
395.69

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
당사 장기 기재계획에 따라 기존 B737NG 항공기를 차세대 소형기로 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비

4. 투자기간
시작일
2015-11-06

종료일
2023-12-31

5. 이사회결의일(결정일)
2015-11-05

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) List 가격 기준 투자액은 총 77억1,120만불 상당액으로 환율 변동 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음 

2) 상기 2.투자내역 중 투자 금액은 원화로 환산한 금액이며 환율은 11월 5일자 최초고시환율 적용 (1 USD = 1129.50원) 

3) 대상 항공기: A321 NEO 여객기 (30대), 
B737-8 MAX 여객기 (30대), B777-300ER 여객기 (2대) 
※ Option 구매 항공기(A321 NEO 20대 및 B737-8 MAX 20대)는 Option 행사 및 확정 계약 시 별도 신규시설 투자 공시 예정

※ 관련공시
2015-06-17 수시공시의무관련사항(공정공시)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

추가로 당사는 장기 기재계획에 따라 기존 A330 및 B777 항공기 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비하기 위한 목적으로, 2019년 6월 19일 공정공시를 통하여 파리에어쇼에서 Boeing사 B787-9 10대 및 787-10 20대(임차 10대 포함) 총 30대의 항공기를 도입하는 MOU를 체결하였음을 밝혔습니다. 

[수시공시의무관련사항(공정공시) 2019.6.19]

정보내용
공시제목
항공기 구매 MOU 체결

관련 수시공시내용
1. 당사는 파리에어쇼에서 Boeing사 B787-9 10대 및 787-10 20대(임차 10대 포함) 총 30대의 항공기를 도입하는 양해각서(MOU)에 서명함. 

2. 상세 내역 
 - 금액: U$96.93억 
 - 기간: 2020년 ~ 2025년 

3. 목적: 당사 장기 기재계획에 따라 기존 A330 및 B777 항공기 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비.

예정 공시 일시
-

2. 정보제공내역
정보제공자
통합커뮤니케이션실

정보제공대상자
언론사 등

정보제공(예정)일시
2019. 6. 19(수)

행사명(장소)
-

3. 연락처(관련부서/전화번호)
자재부

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 상기 금액은 제작사 List 가격 기준이며, 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음. 

2. 계약 체결 시 확정공시 예정

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

이후 2019년 7월 18일 신규시설투자 공시를 통하여 상기 MOU 관련 해당 항공기 도입을 확정하였습니다. 

[신규시설투자등 2019.7.18]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
신규 항공기 구매 (20대)

2. 투자내역
투자금액(원)
7,447,143,600,000

자기자본(원)
3,301,782,673,586

자기자본대비(%)
226

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
차세대 중대형 여객기 도입을 통한 중장거리 
노선 경쟁력 강화

4. 투자기간
시작일
2019-07-18

종료일
2025-12-31

5. 이사회결의일(결정일)
2019-07-18

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) List 가격 기준 투자액은 총 63억 900만불 
상당액으로 환율 변동 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성 있음. 

2) 항공기 구매 내역 (총 20대) 
 : 787-9 10대, 787-10 10대 

3) 상기 2.투자내역 중 투자 금액은 원화로 환산한 
금액이며 환율은 7월 18일자 최초 고시 
환율 적용 (1USD = 1,180.40 원) 

4) 신규 항공기 20대 구매 이외 787-10 10대 추가 
임차 예정이며, 항공기 List 가격 기준 33억 8,400만불 상당액임. 해당 임차 계약은 IFRS 16 리스회계처리기준변경 내역에 따라 회계 처리 예정임. 
(787-10 10대 임차 기간은 도입 후 12년이며, 2022년부터 순차 도입 예정임) 

5) 상기 구매 20대 및 임차 10대의 항공기 List 가격 총 금액은 96억 9,300만불 상당액임.

※ 관련공시
2019-06-19 수시공시의무관련사항(공정공시) 

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

신규 도입 예정 항공기 총 30 대 중 20대에 대하여 List 가격 기준 약 7.45조원 가량이 소요되는 구매를 결정하였으며,

당사 중장기 노선계획 및 기존 항공기 처분 계획에 맞춰
금융리스 및 담보부차입 등을 통하여
2025년까지 분산 도입

예정입니다.

나머지 10대에 대해서는 2022년부터 순차적으로 임차 도입(임차기간은 도입 후 12년)
추진하여 재무부담 완화 및 향후 시장 변동성에 대비할 예정입니다.

한편 당사는 호텔사업부문 강화를 위하여 Hanjin international Corp.에 대한 출자 및동사의 LA 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트에 대한 재무적 지원을 통한 투자를 완료하였습니다. 

Hanjin international Corp.은 당사의 100% 지분 보유 자회사로 당사는 2012년 중 Hanjin International Corp.의 사채발행(2.1억불)과 관련하여 사채상환 만기일(2017년 11월 2일)까지 지급보증을 제공하였으며, 2014년에는 1,374억원의 증자(납입일 2014년 4월 1일, 2014년 8월 31일) 외에 상기 프로젝트 관련 차입금 6억불에 대한 채무보증(채무보증기간 2014.10~2017.10) 제공을 결정하였습니다. 이후에도 2015년 하반기 중 총 2번에 걸친 유상증자로 각각 1,172억, 586억원을 납입완료하였으며, 2016년 1월 추가적으로 586억원을 납입하였습니다. 또한 2016년 3월 30일부터 2016년 6월 30일까지 4번에 걸쳐 약 1,873억원 및 2016년 7월 28일 약 1,859억원을 추가적으로 납입완료하였습니다. 당사는 2014년 9월 12일 공시된 기존 지급보증 기간 종료 후 2017년 11월 Hanjin International Corp. 보유 부동산을 담보로 차환되었습니다. Hanjin International Corp. 운영자금 확보를 위해 기존 차입금 8.1억불 대비 9천만불을 추가하여 총 9억불을 차환하였습니다. 차환자금에 대한 지급보증은 여전히 유효하나, 신규로 제공된 Hanjin International Corp. 보유 부동산을 담보가치(2016년 말 유형자산 장부가 11.6억불)를 고려할 때 동사가 제공하고 있는 지급보증의 현실화 가능성은 낮은 수준으로 판단됩니다.

[Hanjin International Corp 차입금 리파이낸싱 현황]

기존 차입금 현황
리파이낸싱 현황

구분
금액
비고
구분
금액
비고

PF Loan
$3.0억
당사 지급보증
자산담보부차입
$6.0억
동사 지급보증 및 
Hanjin International 
Corp 담보물 제공

아리랑본드
$2.1억
당사 지급보증 
및 담보물 제공

KEXIM보증부채권
$3.0억
KEXIM보증부채권
$3.0억

합계
$8.1억
-
합계
$9.0억
-

자료 : 당사제시

[Hanjin International Corp 지원경과]

지원시기
지원금액
지원형태

2012년 11월
2,300억원
지급보증

2014년 4월
1,069억원
유상증자

2014년 8월
305억원
유상증자

2014년 9월
6억USD
채무보증

2015년 9월
1,172억원
유상증자

2015년 11월
586억원
유상증자

2016년 1월
586억원
유상증자

2016년 3월
470억원
유상증자

2016년 4월
470억원
유상증자

2016년 5월
470억원
유상증자

2016년 6월
470억원
유상증자

2016년 7월
1,859억원
유상증자

2017년 10월
(2,300억원)
지급보증종료

2017년 10월
(6억USD)
채무보증종료

2017년 10월
9억 USD
채무보증

합계
7,457억원
유상증자

9억USD
채무보증

자료 : 당사 제시

주1)

채무보증금액 9억
USD에 대한
2019년 반기말 현재 잔액은

9억USD
입니다.

주2) 상기 유상증자, 채무보증 외에
2019년 반기말
현재 Hanjin International Corp에 제공하고 있는 담보제공자산의 총 장부가액은

1조 5,545억원

입니다.

주3) 본 증권신고서 제출일 현재, 당사는 Hanjin International Corp에 대한 추가적인 자금지원 계획이 없습니다.

Wilshire Grand Hotel 개발 사업 관련 소요자금은 약 14조원이며, 2017년 6월 개장한 Wilshire Grand Hotel의 초기 운영손실로 2017년 말 당사 연결재무제표 기준 호텔ㆍ리무진 사업부가 매출 대비 큰 폭의 영업손실을 기록하였고,
2019년 반기말 기준으로도 영업손실이 지속되고 있습니다.

영업흑자 전환 시점에 따라 당사의 지원가능성 및 지원규모는 가변적이나, 금번 리파이낸싱 운영자금 목적으로 추가 차입한 9천만불을 감안할 경우 단기간 내 Hanjin International Corp.의 운전자금 및 이자비용 충당 목적으로 재무지원이 이루어질 가능성은 낮은 수준입니다. 이외에도 당사를 포함한 Air France 등 4개 항공사는 JFK공항 여객터미
널(Terminal One)에 대한 공동사용계약을 체결하고 동 터미널 공동운영을 위한 사업체인 Terminal One Group Association(이하 "TOGA"라 함)를 설립한 바 있습니다.

TOGA는 터미널임대수입을 재원으로 NYTDC(New York Transportation Development Corporation)가 발행한 Bond
(2019년 반기말 잔액: USD 103백만)

을
상환하여야 하는 바,
4개 항공사는 각각의 항공사가 지급해야 하는 터미널 사용료에 대하여 상호지급보증을 제공하고 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[자산유동화증권 발행 관련 위험]

자.

당사는 여
객 및 항공화물 매출채권 등을 기초자산으로 한 공모 및 사모 유동화를 통해 자금을 조달하고 있으며,
2019년 반기말 연결기준 1조 6,018억원의 자산유동화차입금 잔액이 존재
합니다.
당사의 자금조달 방안으로 자산유동화증권 발행 의존도가 높아질 경우 향후 회사채 발행 등 자금조달 시 당사에 불리하게 작용할 수 있으므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 여객 및 항공화물 매출채권 등을 기초자산으로 한 공모 및 사모 유동화를 통해 자금을 조달하고 있으며,

2019년 반기말 연결기준 약 1조 6,018억원
의 잔액이 존재합니다.

자산유동화차입금 내역은 아래와 같습니다.

[자산유동화증권 현황]

(단위 : 천원)

종 류
만기일
연이자율
2019년 반기말
2018년말
비 고

자산유동화증권(ABS11)
2019-02-14
-
-
20,000,000
칼제십일차/십일차비이/십일차씨이유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS12)
2019-05-07
-
-
15,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2020-01-28
3.98%
90,000,000
160,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
-
-
24,846,667
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
27,784,409
40,201,136
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
470,000,000
555,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
28,240,264
53,077,197
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
21,871,529
41,102,267
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
310,000,000
360,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2023-01-26
4.36%
330,000,000
350,000,000
칼제이십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS23)
2021-10-27
3.95%
323,904,000
380,154,000
칼제이십삼차유동화전문유한회사

합 계
1,601,800,202
1,999,381,267

1년이내 만기도래분
(691,712,202)
(794,998,888)

차감 잔액
910,088,000
1,204,382,379

자료 : 당사 2019년 반기 연결검토보고서 

주)
당사는
자산유동화차입금과 관련하여 JPY 1,568,145천, USD 22,319천, HKD 49,545천을 예치보증금으로 제공하고 있으며, 131,271백만원, JPY 784,051천, USD 14,431천, HKD
49,646천을 선급금으로 계상하고 있습니다.

자산유동화증권은 기업이 보유한 자산(기초자산)을 담보로 발행하는 증권으로, 기초자산으로부터 발생하는 현금흐름이 자산유동화증권의 상환재원에 우선적으로 사용됩니다.
따라서 자산유동화증권의 경우 일반 무보증사채에 비해 높은 신용등급을 받을 수 있으며, 조달비용 절감과 물량소화가 수월한 편입니다.
당사의 자산유동화증권의 경우 여러가지 예상위험에 대해 자산보유자의 조기지급사유를 명시하고 있으며, 하기와 같은 조기지급사유 발생시 수탁자는 제1종 수익권 권면액이 모두 상환되기 이전까지 제2종 수익권에 대한 지급을 할 수 없습니다.
이 점 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

[당사 자산유동화증권 조기지급사유]

※ 조기지급사유

가. 위탁자에 대하여, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」상의 회생절차 또는 파산절차가 개시되는 경우 또는 「기업구조조정 촉진법」상의 기업구조조정절차가 개시되거나(부실징후기업으로 인정된 경우 포함) 기타 이와 유사한 사적 구조조정절차가 개시되는 경우
나. 위탁자가 발행한 어느 어음 또는 수표가 제1차 부도처리 되거나 기타 위탁자에 대하여 어음교환업무규약에 정해진 부도사유가 발생하는 경우
다. 위탁자에 대하여 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
라. 이 특약상 위탁자의 확인 및 보장사항이 허위임이 밝혀지는 경우
마. 위탁자가 신탁계약에 따른 의무를 준수하지 아니하고 수탁자로부터 이를 시정할 것을 통지 받은 후 1개월 이내에 이를 시정하지 않은 경우
바. 이 특약에서 정한 신탁의 해지사유에 의하지 아니하고 신탁계약이 무효, 취소 또는 해지되는 경우
사. 위탁자가 신탁계약에 따라 수탁자에게 지급하여야 할 금원을 그 지급기일로부터 10영업일이 경과할 때까지 지급하지 아니하는 경우
아. 유동화사채의 기한이익 상실사유가 발생한 경우
자. 위탁자가 신탁계약에 따라 수탁자에게 지급하여야 할 금원을 그 지급기일로부터 5영업일이 경과할 때까지 지급하지 아니하고, 이로 인하여 제1종 수익자의 수익금 지급이 정상적으로 이루어지기 어렵다고 제1종 수익자가 판단하여 수탁자에게 조기지급을 요청하고 수탁자가 이에 대하여 동의하는 경우
차. 첫 번째 계산기간을 제외하고, 연속된 3회의 계산기간 동안 계산기간별 회수액이 해당 계산기간의 신탁조기지급기준금액에 미달하는 경우
카. 위탁자가 수탁자로부터 이 특약 제10조에 따라 추가신탁요청을 받고도 이를 이행하지 아니하거나, 추가신탁에도 불구하고 여전히 연속된 3회의 계산기간 동안 각 계산기간의 회수액이 해당 계산기간에 대한 회수요구액을 매 하회한 경우

자료 : 당사 제시

당사의 자금조달 방안으로 자산유동화증권
발행 의존도가
높
아질 경우
향후 회사채 발행 등 자금조달 시 당사에 불리하게 작용할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[신종자본증권 발행 관련 위험]

차.
당사는
운영자금, 기존 차입금 상환 및 재무구조 개선등을 위한 목적으로 신종자본증권을 2013년 6월, 2015년 11월, 2017년 6월, 2018년 6월,
2018년 11월
,
2019년 5월
, 2019년 9월 총 7회
에 걸쳐 발행
한 바 있
으며, 동 신종자본증권들은 한국채택 국제회계기준에 따라 자본으로 분류되었습니다.
그러나
신종자본증권의 채무변제상 후순위성으로 인해 일반 선순위 무보증사채 대비 상대적으로 높은 이자비용의 지불이 예상되고, 만기가 상대적으로 장기(30년)에 발행회사의 선택에 의해 연장이 가능하나, 조기상환권이 부여된 실질만기는 2년~3.5년으로 짧은 점을 고려하면 실질만기 도래시 당사의 자금부담이 존재
할 수 있습니다.
또한
국제회계기준위원회(International Accounting Standards Board, 이하'IASB')에서는부채와 자본분류 원칙 개선을 추진중에 있으며, 의견수렴 단계에 있습니다. 이에 당사가 발행한 신종자본증권이 회계상 자본이 아닌 부채로 분류될 가능성이 있으며,
미
상환 신종자본증권이 부채로 분류될 시

2019년 반기말 연결재무제표 기준 부채비율은 약 481%p 상승
합니다.

원칙이 변경되어 부채로 분류될 경우 부채비율 개선 등 재무구조 개선의 효과가 사라지게 될 가능성이 존재
합니다.

당사는 운영자금, 기존 차입금 상환 및 재무구조 개선등을 위한 목적으로 신종자본증권을 2013년 6월, 2015년 11월, 2017년 6월, 2018년 6월, 2018년 11월,

2019년 5월
, 2019년 9월 총 7회
에 걸쳐
발행한 바 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 일부 신종자본증권은 조기상환되었으며, 조기상환권이 행사되지 아니한 신종자본증권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

2017년 6월 12일 발행된 미화 3억불 규모의 해외 공모 신종자본증권의 경우 발행일 이후 3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한 당사는 그 선택에 따라 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식매입, 상환, 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

[제3회 신종자본증권]

구분

내 용

발행회차
대한항공 제 3회 신종자본증권

발행일
2017-06-12

발행금액
USD 3억불

발행목적
기존 차입금 상환 및 재무구조 개선

발행방법
공모

상장여부
상장

미상환잔액
USD 3억불

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거
자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

이자지급 조건
6개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자
1,172백만원(반기말 기준 선택적 지급연기한 금액 없음)

만기 및 조기상환 가능일
만기일 : 2047년 06월 12일
3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)
발행 후 3.5년 동안은 연 6.875% 고정금리임.
(USD 고정금리 발행 후 EUR 외환스왑계약 체결하여 스왑은행에 연4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 6.875% 수취하므로 환율변동을 제외하고 당사 실질 부담이자율은 연 4.875%임)
발행 후 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%)+연 5% 금리를 적용함

우선순위
선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향
부채비율 상승 : 835% → 964%
 (부채 분류시 2019년 반기말 연결재무제표 기준 884%에서 1021%로 상승)
 (전체 포함시 2019년 반기말 연결재무제표 기준 884%에서 1365%로 상승)

이자지급의 연기
이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며, 이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건
- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

자료 : 당사 정기보고서

또한
당사는 2018년
06월 22일 2,10
0
억원 규모의 국내 사모 신종자본증권을 발행하였습니다. 만기는 30년이며, 이후 발행회사의 선택에 의해 만기연장이 가능합니다. 또한 2년 경과시점 이후 최초이자율 + 2.50% + 조정금리로 금리가 Step-up 됩니다. 당사는 발행일로부터 2년이 경과한 후 및 그 이후 매 1년이 되는 시점, 본 사채가 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우, 당사의 대주주가 변경되는 경우및 본 사채의 발행 이후 법령의 제정/개정, 과세관청의 관련 법령에 대한 해석(관할권 있는 법원의 판결 포함)의 변경 등으로 인하여 발행회사가 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우 사채를
상환할 수 있는 권리가 부여되어 있습니다. 이자지급은 당사의 선택에 의해 이자 지급 이연 가능하나 주식에 대한 배당결의, 주식에 대한 매입ㆍ상환ㆍ이익소각 시 이연이 불가능 하고 동 증권은 향후 발행하는 모든 일반사채와 그 지급에 있어서 동순위이고, 현재 또는 장래의 모든 무담보 채무와도 적어도 그 지급에 있어서 동 순위입니다.

[제79회 신종자본증권]

구분

내 용

발행회차

대한항공 제79회 신종자본증권

발행일

2018-06-22

발행금액

2,100억원

발행목적

운영자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

2,100억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

-

이자지급 조건

3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자

247백만원 (반기말 기준 선택적 지급연기한 금액 없음)

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2048년 6월 22일

발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

i) 발행 후 2년 동안은 연5.40%, ii) 발행일로부터2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리 (2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승 : 835% → 911%
(부채 분류시 2019년 반기말 연결재무제표 기준 884%에서 965%로 상승)
(전체 포함시 2019년 반기말 연결재무제표 기준 884%에서 1365%로 상승)

이자지급의 연기

이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며,

이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건

- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

자료 : 당사 정기보고서

이후 당사는 2018년 11월 27일 1,600억원 규모의 국내 사모 신종자본증권을 발행하였습니다. 만기는 30년이며, 이후 발행회사의 선택에 의해 만기연장이 가능합니다. 또한 2년 경과시점 이후 최초이자율 + 2.50% + 조정금리로 금리가 Step-up 됩니다. 당사는 발행일로부터 2년이 경과한 후 및 그 이후 매 1년이 되는 시점, 본 사채가 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우, 당사의 대주주가 변경되는 경우 및 본 사채의 발행 이후 법령의 제정/개정, 과세관청의 관련 법령에 대한 해석(관할권 있는 법원의 판결 포함)의 변경 등으로 인하여 발행회사가 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우 사채를 상환할 수 있는 권리가 부여되어 있습니다. 이자지급은 당사의 선택에 의해 이자 지급 이연 가능하나 주식에 대한 배당결의, 주식에 대한 매입ㆍ상환ㆍ이익소각 시 이연이 불가능 하고 동 증권은 향후 발행하는 모든 일반사채와 그 지급에 있어서 동순위이고, 현재 또는 장래의 모든 무담보 채무와도 적어도 그 지급에 있어서 동 순위입니다.

[제83회 신종자본증권]

구분

내 용

발행회차

대한항공 제83회 신종자본증권

발행일

2018-11-27

발행금액

1,600억원

발행목적

운영자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

1,600억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

-

이자지급 조건

3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자

798백만원 (반기말 기준 선택적 지급연기한 금액 없음)

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2048년 11월 27일

발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

i) 발행 후 2년 동안은 연5.40%, ii) 발행일로부터2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리 (2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승 : 835% → 892%
(부채 분류시 2019년 반기말 연결재무제표 기준 884%에서 945%로 상승)
(전체 포함시 2019년 반기말 연결재무제표 기준 884%에서 1365%로 상승)

이자지급의 연기

이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며,

이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건

- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

자료 : 당사 정기보고서

추
가적으로 당사는 2019년 05월 17일 2,000억원 규모의 국내 사모 신종자본증권을 발행하였습니다. 만기는 30년이며, 이후 발행회사의 선택에 의해 만기연장이 가능합니다. 또한 2년 경과시점 이후 최초이자율 + 2.50% + 조정금리로 금리가 Step-up 됩니다. 당사는 발행일로부터 2년이 경과한 후 및 그 이후 매 1년이 되는 시점, 본 사채가 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우, 당사의 대주주가 변경되는 경우 및 본 사채의 발행 이후 법령의 제정/개정, 과세관청의 관련 법령에 대한 해석(관할권 있는 법원의 판결 포함)의 변경 등으로 인하여 발행회사가 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우 사채를 상환할 수 있는 권리가 부여되어 있습니다. 이자지급은 당사의 선택에 의해 이자 지급 이연 가능하나 주식에 대한 배당결의, 주식에 대한 매입ㆍ상환ㆍ이익소각 시 이연이 불가능 하고 동 증권은 향후 발행하는 모든 일반사채와 그 지급에 있어서 동순위이고, 현재 또는 장래의 모든 무담보 채무와도 적어도 그 지급에 있어서 동 순위입니다.

[제86회 신종자본증권]

구분

내 용

발행회차

대한항공 제86회 신종자본증권

발행일

2019-05-17

발행금액

2,000억원

발행목적

운영자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

2,000억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

-

이자지급 조건

3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자

1,220백만원 (반기말 기준 선택적 지급연기한 금액 없음)

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2049년 5월 17일

발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

i) 발행 후 2년 동안은 연5.10%, ii) 발행일로부터2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리 (2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승 : 835% → 907%
(부채 분류시 2019년 반기말 연결재무제표 기준 884%에서 961%로 상승)
(전체 포함시 2019년 반기말 연결재무제표 기준 884%에서 1365%로 상승)

이자지급의 연기

이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며,

이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건

- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

자료 : 당사 정기보고서

또한 당사는 2019년 09월 30일 1,800억원 규모의 국내 사모 신종자본증권을 발행하였습니다. 만기는 30년이며, 이후 발행회사의 선택에 의해 만기연장이 가능합니다. 또한 2년 경과시점 이후 최초이자율 + 2.50% + 조정금리로 금리가 Step-up 됩니다. 당사는 발행일로부터 2년이 경과한 후 및 그 이후 매 1년이 되는 시점, 본 사채가 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우, 당사의 대주주가 변경되는 경우 및 본 사채의 발행 이후 법령의 제정/개정, 과세관청의 관련 법령에 대한 해석(관할권 있는 법원의 판결 포함)의 변경 등으로 인하여 발행회사가 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우 사채를 상환할 수 있는 권리가 부여되어 있습니다. 이자지급은 당사의 선택에 의해 이자 지급 이연 가능하나 주식에 대한 배당결의, 주식에 대한 매입ㆍ상환ㆍ이익소각 시 이연이 불가능 하고 동 증권은 향후 발행하는 모든 일반사채와 그 지급에 있어서 동순위이고, 현재 또는 장래의 모든 무담보 채무와도 적어도 그 지급에 있어서 동 순위입니다.

[제89회 신종자본증권]

구분

내 용

발행회차

대한항공 제89회 신종자본증권

발행일

2019-09-30

발행금액

1,800억원

발행목적

운영자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

1,800억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

-

이자지급 조건

3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자

-

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2049년 09월 30일

발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

i) 발행 후 2년 동안은 연4.60%, ii) 발행일로부터2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리 (2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

-

이자지급의 연기

이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며,

이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건

- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

자료 : 당사 제시

현재 상기의 신종자본증권들은 한국채택국제회계기준에 따라 자본으로 분류되었습니다. 그
러나 신종자본증권의
만기의 영구성 및 이자지급의 임의성
으로 인해 일반 선순위 무보증사채 대비 상대적으로 높은 이자비용의 지불이 예상되고, 만기가 상대적으로 장기(30년)에 발행회사의 선택에 의해 연장이 가능하나, 조기상환권이 부여된 실질만기는 2년~3.5년으로 짧은 점을 고려하면 실질만기 도래시 당사의 자금부담이 존재할 수 있습니다.

또한,
신종자본증권의 자본분류와 관련하여 국제회계기준위원회(International Accounting Standards Board, 이하 'IASB')는 IAS 32 '금융상품: 표시' 기준서의 ‘자본 특성이 있는 금융상품(Financial Instruments with Characteristics of Equity, 이하 ‘FICE’)’ 프로젝트를 통해 부채와 자본 분류 원칙 개선을 추진하면서 당사가 발행한 신종자본증권이 자기자본이 아닌 부채로 분류될 가능성이 있습니다. 현재 IASB의 동 프로젝트가 현재 토론서(Discussion paper)에 대한 의견수렴 단계이며, 실제 기준서 개정이나 지침 개발 등으로 부채와 자본 분류 원칙이 변동되어 부채비율 등의 재무구조 개선의 효과가 사라지게 될 수 있으며
, 당사의 신종자본증권 조기상
환조건 상 조기상환 요건에 충족 될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[신용등급 하향 관련 위험]

카.
당사는 국내 신용평가회사 3사(한국신용평가, 나이스신용평가, 한국기업평가)로부터 신용등급 평가
를 받고 있으며,
신용평가회사 3사는 최근 수년간 당사의 사업환경, 재무안정성 및 계열회사 부담 등을 종합적으로 고려하여 신용등급 및 등급전망(Outlook)을 수 차례 하향한 바 있습니다. 다만 등급하향의 주된 원인이었던 계열사 지원과 관련하여 한진해운의 파산으로 계열에서 제외됨에 따라 당사 신용등급 하락의 주된 원인있던 한진해운에 대한 추가적인 자금지원 가능성이 해소되면서 재무구조 저하가능성이 상당수준 완화
되었습니다. 그러나
항공산업 내 구조적인 경쟁구도 변동에 따른 시장 지배력 약화, 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관
을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국기업평가가 2013년 11월 14일 당사의 신용등급을 A(부정적)에서 A-(안정적)으로, 2014년 5월 2일 당사의 등급전망을 A-(안정적)에서 A-(부정적)으로 하향한 데 이어, 2014년 6월 17일 나이스신용평가가 당사의 신용등급을 A(Negative)에서 A-(Negative)로 하향하였으며, 2014년 6월 18일 한국신용평가 역시 당사의 신용등급을 A(부정적)에서 A-(안정적)으로 하향조정하였습니다.

또한, 2015년 08월 17일 한국기업평가 및 나이스신용평가는 당기순손실 지속, 항공기 도입관련 대규모 투자계획, Hanjin International Corp.에 대한 자본참여계획 및 지배구조 개편에 따른 (주)한진해운 신용위험 전이가능성 증대 등을 반영하여, 당사의 무보증사채 신용등급을 A-(부정적)에서 BBB+(안정적)으로 하향조정하였습니다.

더불어 2015년 12월 18일 한국신용평가는 항공기 투자 및 계열사 자금지원 등으로 인한 재무부담 확대, 한진해운의 신용위험 상승과 추가 지원가능성 등을 반영하여 기존 A-(안정적)에서 등급전망을 A-(부정적)으로 하향조정하였습니다.

이후 2016년 03월 22일 나이스신용평가는 국내 저비용항공사, 외국계 항공사 등의 시장진입 확대로 인한 사업안정성 저하, 항공기 투자 관련 재무부담 증가, 한진해운, Hanjin International Crop. 등 계열사 지원 및 자금소요 확대 가능성을 언급하며, 기존 BBB+(Stable)에서 등급전망을 BBB+(Negative)로 하향조정하였습니다.

또한 한국신용평가 및 한국기업평가는 2016년 3월 30일에 BBB+(부정적)으로 등급하향 및 등급전망 하향조정하였으며,유동성위험이 점증하고 있는 한진해운의 신용도 저하와 그에 따른 추가 지원가능성, 직접 금융시장에서의 접근력 저하, 지속적인 항공기투자와 계열사 지원으로 열위한 재무구조가 지속되고 있는 점을 언급하였습니다.

한국기업평가는 2016년 12월 6일에 당사의 신용등급을 기존 BBB+(부정적)에서 BBB(안정적)으로 한 단계 하향조정 하였습니다. 동사는 금번 신용등급 평정의 논거로서 당사의 영업실적 개선에도 불구하고 매우 과중한 재무부담이 지속되고 있으며, 외부충격에 대한 완충력이 약화된 가운데 경쟁심화 추세와 글로벌 경기변동성 확대 등 사업환경 불확실성이 높아지고 있고, 확장적 재무정책기조의 변화 없이는 유의미한 수준의 재무구조 개선이 어려울 전망인 점을 언급하였습니다.

당사의 신용등급 변동 내역은 아래와 같습니다. 

[당사 신용등급 변동 추이]

평가기관
평가 내역

한국신용평가

BBB+(안정적)
BBB+(부정적)
BBB+(부정적)
A-(부정적)

A-(안정적)

A(부정적)

A(안정적)

2017.12.15
2016.08.31
2016.03.30
2015.12.18

2014.6.18

2013.11.14

2013.3.22

나이스신용평가

BBB+(Stable)
BBB+(Negative)
BBB+(Negative)
BBB+(Stable)

A-(Negative)

A(Negative)

A(Stable)

2018.03.29
2016.10.11
2016.03.22
2015.8.17

2014.6.17

2013.7.5

2012.11.30

한국기업평가

BBB+(안정적)
BBB(안정적)
BBB+(부정적)
BBB+(안정적)

A-(부정적)

A-(부정적)

A-(안정적)

2018.06.27
2016.12.06
2016.03.31
2015.8.17

2014.11.6

2014.5.2

2013.11.14

자료 : 당사 제시자료

2017년 중 계열사였던 한진해운의 파산으로 계열에서 제외됨에 따라 당사 신용등급 하락의 주된
원인이있던 한진해운에 대한 추가적인 자금지원 가능성이 해소되면서 재무구조 저하가능성이 상당수준 완화되며 한국신용평가와 NICE신용평가는
각각 2017년 12월, 2018년 3월
신용평가에서 BBB+(안정적)으로 한 단계 상향조정 하였습니다. 또한 2018년 6월 27일 한국기업평가에서도 점진적 차입금 감축 및 재무구조 개선이 전망되고 우호적 영업환경, 대형
기 투자 일단락과 계열 관련 위험 축소 등을 이유로 신용등급을 BBB+(안정적)으로 상향조정 하였고, 현재 신용등급은 신용평가 3사 모두 BBB+(안정적)으로 유지되고 있습니다.

다만 항공산업 내 구조적인 경쟁구도 변동에 따른 시장 지배력 약화, 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[소송 관련 위험 등]

타.
증권신고서 제출일 기준 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류중
입니다.
증권신고서 제출일 시점에서 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다.
투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중이거나 종료되었으며, 본 신고서 제출일 기준 주요 소송내역 및 주요 내용은 다음과 같습니다.

[주요 소송내역]

국가

소송 내역

조치자(원고)

조치일(소송일)

벌금(소송금액)

현재 진행 상태

한국

전직 부기장이 부당해고로 인한 손해배상 및 정신적 고통으로 인한 위자료를 청구하는 소송

이채문

2018.8.8.

KRW 210,000,000

2019. 4. 4. 판결선고(피고 전부승소)

2019. 4. 24. 원고 항소

운항승무원 교육훈련비 부당이득금 및 채무부존재확인 청구 소송

운항승무원 총 10건 27명 (2015. 4.~)

2018. 6. 15. 등

KRW 1,947,447,473 소가기준, 변동가능)

10건 중9 건 당사 승소(소가기준95% 이상), 그외 1심 1건 계류중

LG 그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송

LG 그룹 4개사(전자, 생명, 디스플레이, 화학)

2013.11.27.

KRW 404,000,000
 (소가기준, 변동가능)

제1심 진행 중

CJU Snowbank 충돌 손해배상소송

대한항공

2019.01.24.

KRW 1,374,348,132

제1심 진행 중

캐나다

여객 민사집단소송

다수 항공권 구매자 (집단소송)

2007.8.

- 제1소송 CAD110,000,000(원고 청구액 기준)
 - 제2소송 CAD610,000,000(원고 청구액 기준)

총 2건이 제기되었으나 소장 접수 이외에 진행사항 없음

네덜란드

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

- 본소: 다수 화주(집단소송)
 - 구상청구소송: 본소 피고 항공사

2015.6.
 (당사에 대한 구상청구소송 기준)

미확정

본소에서 원고들의 손해여부 및 손해액을 감정하기 위한 자료를 제출하는 소송 초기단계

독일

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

- 본소:다수 화주(집단소송)
 - 구상청구소송: 본소 피고 항공사

2016.12.
 (당사에 대한 구상청구소송 기준)

미확정

상동

이탈리아

밀라노 공항 이용료 반환 청구 소송

- 본소: 당사

- 반소: 밀라노 공항공사

2015.7.

- 본소: EUR 207,829

- 반소: EUR 800,000

1심 당사 전부 승소하였으나, 항소심 결과는 미리 판단하기 어려움.

이스라엘

이스라엘 미사용 항공권 공항세 반환 집단소송

Yuri Samelich

2018. 6.

NIS 2,199,000 (약 USD 601,395)

제1심 진행 중

자료 : 당사 제시

[소송사항]

1. 대한항공

① 캐나다 여객 민사집단소송 (온타리오 법원 56747CP)

구분

내용

소제기일

2007.8

소송 당사자

원고: 다수 항공권 구매자(집단소송)

피고: 제1소송- 당사 포함 5개 항공사 (추가 가능성)
 제2소송- 당사 포함 21개 항공사

소송의 내용

여객운임담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

- 제 1소송: CAD 110,000,000 (원고 청구액 기준)

- 제 2소송: CAD 610,000,000 (원고 청구액 기준)

진행상황

당사를 상대로 소송 총 2건이 제기되었으나 1건은 소장 접수 이외에 진행사항이 없으며, 다른 1건은 2015년 수정 소장 접수된 후 진행사항 없음

향후 소송일정 및

대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

② LG 그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (서울중앙지방법원 2013가합557276)

구분

내용

소제기일

2013.11.27

소송 당사자

원고: LG그룹사

피고: 당사 포함 12개 항공사

소송의 내용

유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

404,000,000원 (소가 기준, 변동가능)

진행상황

- 현재 서울중앙지방법원에서 제 1심 소송 절차 진행 중

- 원고들의 손해 여부 및 손해액 감정을 위한 절차 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

③ 네덜란드 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

구분

내용

소제기일

2015.6 (당사에 대한 구상청구 소송 기준)

소송 당사자

본소원고: 다수 화주 (집단소송),

구상청구소송 원고: 본소 피고항공사,

피고: 당사 포함 다수 항공사

소송의 내용

- 총 877개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)

- 본소 피고 항공사는 당사 포함 다수 항공사를 상대로 구상청구소송 제기(구상청구소송)

소송가액

-

진행상황

네덜란드 Amsterdam District Court에서 원고들의 손해여부 및 손해액을 감정하기 위한 소송초기단계

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

④ 독일 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

구분

내용

소제기일

2016.12 (당사에 대한 구상청구 소송 기준)

소송 당사자

본소 원고: 다수 화주(집단소송)

구상청구소송 원고: 본소 피고항공사

피고: 당사 포함 다수 항공사

소송의 내용

- 총 550개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)

- 본소 피고항공사는 당사 포함 다수 항공사를 상대로 구상청구소송 제기(구상소송)

소송가액

-

진행상황

독일 Cologne District Court에서 원고들의 손해여부 및손해액을 감정하기 위한 자료를 제출하는 소송 초기 단계

향후 소송일정 및

대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑤ 운항승무원 교육훈련비 부당이득반환 청구 1건(서울중앙지법 2018가단5135433)

구분

내용

소제기일

2018. 6. 21.

소송당사자

원고 : 운항승무원 오성종 외 1명

피고 : 주식회사 대한항공

소송의 내용

타사 이직한 운항승무원들이 조종사 자격 및 기종 자격 취득을 위한 교육훈련비의 반환 약정이 근로기준법 제20조 등을 위반하여 무효라고 주장하며, 기상환 교육훈련비의 부당이득반환을 청구하는 소송 1건을 제기

소송가액

총 200,000,000원

진행상황

서울중앙지법에서 1심 진행 중

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑥ 이스라엘 미사용 항공권 공항세 반환 집단소송

구분

내용

소제기일

2018. 6. 3.

소송 당사자

원고 : Yuri Samelich

피고 : 대한항공

소송의 내용

원고를 포함한 모든 항공권 취소 여객에 대한 이스라엘 법상 미환급 공항세 반환

소송가액

NIS 2,199,000 (약 USD 601,395)

진행상황

Herzliya 시 법원에서 1심 진행중

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑦ 밀라노 공항사무실 임차료 반환청구 소송

구분

내용

소제기일

2019. 1. (당사에 대한 항소 기준)

소송당사자

원고(반소피고) : 주식회사 대한항공

피고(반소원고) : 밀라노 공항공사

소송의 내용

- 본소 : 공항공사의 지위 남용을 원인으로 사무실 임차료 반환 청구

- 반소 : 항공사의 계약 위반을 이유로 incentive 반환 청구

소송가액

- 본소 : EUR 207,829

- 반소 : EUR 800,000

진행상황

2심 진행 중 (1심 당사 전부 승소)

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라

회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑧ 이채문 손해배상청구 소송(서울중앙지법 2018가합5053)

구분

내용

소제기일

2018. 8. 8.

소송당사자

원고 : 이채문

피고 : 주식회사 대한항공, 조양호

소송의 내용

자발적으로 사직서를 제출했던 전직 부기장이 부당해고로 인한 손해배상 및 정신적 고통으로 인한 위자료를 청구하는 소송

소송가액

총 210,000,000원

진행상황

2019. 4. 4. 1심 판결선고(피고 전부승소)

2019. 4. 24. 원고 항소

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑨ 소비자주권시민회의 마일리지 지급 청구소송 (서울남부지방법원 2019가단2760)

구분

내용

소제기일

2019. 2.

소송 당사자

원고: 양명곤 외 6인(당사 상용고객우대프로그램 회원)

피고: 당사 
 아시아나 항공

소송의 내용

10년의 유효기간 도과로 소멸한 마일리지의 지급

소송가액

각 원고별로 560 ~ 13,505 상당의 소멸된 마일리지

진행상황

2018. 12. 원고들이 신청한 가처분 신청 기각되었으며, 현재 본안소송 진행중

향후 소송일정 및

대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑩ CJU Snowbank 충돌 손해배상소송

구분

내용

소제기일

2019. 1.

소송 당사자

원고: 당사

피고: 한국공항공사

소송의 내용

한국공항공사의 제설미비로 항공기 엔진 충돌 및 파손

사고조사보고서 내용을 바탕으로 자기분담금 부분 청구

소송가액

총 1,374,348,132원

진행상황

1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

2. 한국공항

① 매각 토지 관련 전부금 소송 (대법원 2017다277245)

구분

내용

소제기일

2016.11.15

소송 당사자

원고 : 안병언

피고 : 한국공항㈜

소송의 내용

평해광산 매각토지 관련 전부금 소송 제기

소송가액

131,253,000원

진행상황

'17년 5월 1심 원고 청구 기각
 '17년 10월 2심 원고 항소 기각
 '18년 2월 3심 원고 상고 기각

향후 소송일정 및 대응방안

소송 절차 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 없음

② 손해배상 청구소송 (2018가합 101445)

구분

내용

소제기일

2018.2.9

소송 당사자

원고 : ㈜파워에어엔씨

피고 : 한국공항㈜

소송의 내용

김포공항 위험품 창고 손해배상 및 정산금 청구소송 제기

소송가액

237,872,480원

진행상황

'18년 2월 원고 소장 제출

‘18년 6월 1차 변론

‘18년 7월 2차 변론

‘18년 9월 3차 변론

‘18년 10월 4차 변론

‘18년 11월 5차 변론

‘18년 12월 6차 변론

‘19년 1월 판결 선고

‘19년 2월 판결 확정

향후 소송일정 및 대응방안

소송 절차 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

원고에게 7,873,300원 및 지연이자 지급

[기타사항]

1. 대한항공

1) 일감몰아주기 관련 공정위 제재

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의2 위반을 이유로 2017. 1. 공정거래위원회로부터 시정명령 및 과징금 7.15억 원을 부과 받았습니다.

이에 불복하여 행정소송을 제기하였으며 2017. 9. 1. 서울고등법원에서는 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다. 공정거래위원회는 위 고등법원 판결에 대하여 2017. 9. 25. 대법원에 상고를 제기하였고, 현재 상고심 진행 중입니다. 이와 별개로 싸이버스카이를 자회사로 편입하였고, 유니컨버스의 콜센터 사업 부분을 한진정보통신에 양도하여 문제된 부분을 자진 시정하였습니다. 그 밖에도 거래구조 개선을 위하여 노력하고 있으며, 향후 유사한 문제가 발생하지 않도록 최선을 다하겠습니다.

2) 임원에 대하여 배임·횡령 혐의로 공소제기

남부지검은 2018년 10월 15일 당사의 전직·현직 임원 각 1인을 특정경제범죄가중처벌등에관한법률 등 위반 혐의로 기소하였으며, 서울남부지방법원에서1심 재판이 진행 중입니다. 다만, 위 현직 임원 1인에 대하여는 2019년 5월 9일 공소제기 후 사망으로 인하여 공소기각 결정이 확정되었습니다. 회사가 별도의 이행조치 또는 재발방지대책 등을 취한 것은 없으나, 향후 판결결과에 따라 대응할 예정입니다.

3) 관세법 위반 혐의로 공소제기

당사는 관세법 위반 혐의(양벌규정)로 2019년 1월 3일, 2019년 2월1일 각 기소되어, 인천지방법원(제1심)에서 무죄를 선고받았으며, 검찰은 2019년 6월 19일 위 판결에 항소하여 2심 재판이 진행 중입니다. 향후 판결결과에 따라 대응할 예정이며, 소송과 별개로 회사는 유사한 문제가 발생하지 않도록 최선을 다하겠습니다.

2. 싸이버스카이

당사는 2017년 1월 10일 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반으로 시정명령 및 과징금 103백만원 부과처분을 받았습니다. 2015.11.9일 대한항공 자회사 편입으로 공정거래위원회에서 지적한 위반사항에 대한 근본적인 원인을 해소하였습니다. 공정거래위원회의 조치에 대해서는 시정명령 및 과징금 부과처분 취소에 대한 행정소송을 진행하였고, 2017. 9. 1. 서울고등법원에서는 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다. 공정거래위원회는 위 고등법원 판결에 대하여 2017. 9. 25. 대법원에 상고를 제기하였고, 현재 상고심 진행 중입니다. 소송과는 별개로 향후에도 공정성 및 투명성에 확보에 최선의 노력을 다하도록 하겠습니다.

3. 한국공항

① 당사는 중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 기간제 및 단시간근로자 보호 등에 관한 법률 제 17조 및 산업안전보건법 시행규칙 제33조 등 위반으로 2018년 1월에 3,030만원과 2,560만원의 과태료를 각각 부과 받아 자진납부 완료하였으며, 이와 관련하여 산업안전보건법 위반으로 2018년 7월 임원(대표이사, 근속연수 1년 6개월)과 회사가 각 70만원 벌금을 부과 (인천지방검찰청) 받아 납부완료 하였습니다.

② 당사는 산업안전보건법 제10조 위반으로 2018년 5월 2,640만원의 과태료를 부과 받아 자진납부 완료하였으며, 이와 관련하여 산업안전보건법 위반으로 2018년 12월 임원(대표이사, 근속연수 1년 11개월)과 회사가 각 200만원 벌금을 부과 (인천지방검찰청) 받아 납부완료 하였습니다. 당사는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 직원 건강관리를 위하여 전문인력 채용 및 건강관리실의 설치, 건강클리닉 운영 등 관련 법규준수를 위해 노력하고 있습니다.

③ 당사는 중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 산업안전보건법 제 13조 등 위반으로 2018년 9월 6,706만원의 과태료를 부과 받아 자진납부 완료하였습니다. 당사는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 시설물과 장비의 위험요인을 개선완료 하였으며 전문기관을 통한 자율안전진단 컨설팅을 시행하여 사업장 내 상존하는 각종 안전 위해 요소를 발굴하고 시정하는 등 관련법규 준수에 최선을 다하고 있습니다.

④ 당사는 중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 산업안전보건법 제 14조 등 위반으로 2019년 9월 500 만원의 과태료를 부과 받아 자진납부 완료하였습니다. 당사는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 시설물과 장비의 위험요인을 개선하는 등 관련법규 준수에 최선을 다하고 있습니다.

증권신고서 제출일 시점에서 상기 기재한 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[한진그룹 재무구조개선 약정 체결 관련]

파.
한진그룹은 금융감독원이 선정하는
2019년도 주채무계열에 포함된 대기업그룹으로서
재무구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조 개선약정을 체결
한 바 있습니다. 한진그룹은 재무구조개선약정 연장에 따라 2017년 9월 29일자로 자구계획을 수립하였으며, 이와 관련 당사는 노후항공기 및 부동산 매각, 유상증자 등을 통해
'19년 반기 기준 계획(1조 4,806억원) 대비 현재 2,321억원을 초과 이행(1조 7,127억원)하였습니다.

당사를 포함한 한진그룹은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정으로, 투자자께서는 참고
하시기 바랍니다.

금융감독원은 연 1회 신용공여액 기준으로 주채무계열을 선정하고 있으며, 이에 포함되면 주채권은행으로부터 재무구조평가를 받아야합니다. 또한 재무구조가 취약한 계열의 경우 재무구조개선약정 또는 정보제공약정을 체결해야 합니다. 또한 최근 대기업그룹의 해외진출 확대 등으로 해외사업 위험요인이 증가하고 있고,

그룹 전체의 평판 저하가
기업활동 위축 등으로 이어질 수 있어,
해당 내용이 주채무계열 재무구조에 미치는 영향을 반영하여 2018년 재무구조 평가시부터 적용하고 있습니다. 

한편, 자금조달 다변화, 해외진출 확대, IFRS 도입 등 대기업그룹의 경영 환경이 변화한 것을 반영하여 금융감독원은 주채무계열 선정 → 재무구조 평가 → 사후관리에 걸친 제도 전반을 2019년 하반기 중 개선하여 2020년부터 시행할 예정입니다. 주요 제도개선 내용으로는 계열의 차입 다변화에 따른 다양한 신용위험을 포함하기 위해 주채무계열 선정기준을 현행 '금융권 신용공여 일정 규모 이상'에서 '계열 총차입금이 일정 규모 이상이면서 은행권 신용공여가 일정 규모 이상'으로 변경할 예정이며, 재무구조 평가시 기준 재무제표를 현행 '별도재무제표'에서 '연결재무제표' 로 변경하고 부채비율 300% 미만 구간의 기준점수를 세분화할 예정입니다. 또한 사후관리 측면에서 현행 '부채비율 감축 유도' 이외에도 '사업계획과 연계한 체질 개선 유도'를 시행할 예정이며 '자구계획 이행에 따른 인센티브'를 부여할 계획입니다.

2019년 6월 4일 금융감독원은 2019년도 주채무계열(30개) 선정결과를 발표하였으며, 한진그룹은 2019년도 주채무계열 12위(2018년도 12위)에 해당하고 주채권은행은 산업은행입니다.

[2019년 주채무계열 선정현황]

은행명

개수

담당 주채무계열명

우리은행

9

삼성, LG, 한화, 포스코, 두산, 효성, CJ, 코오롱, 대림

산업은행

9

대우조선해양, 한진, 동국제강, 대우건설, 한진중공업, 하림, 금호아시아나, 금호석유화학, 동원

하나은행

5

현대자동차, SK, 현대중공업, GS, 세아

신한은행

4

롯데, LS, S-OIL, OCI

국민은행

3

신세계, KT, 홈플러스

자료 : 금융감독원 보도자료(2019년 6월)
주1)
2019년도 주채무계열 선정기준 신용공여액은 1조 5,745억원으로 2017년도(1조 5,166억원) 대비 579억원(3.8%) 증가

주2) 선정기준인 신용공여액의 경우 전전년말 금융기관 신용공여액의 0.075%

주채무계열로 선정된
30개
계열에 대해 담당 주채권은행이 재무구조평가를 상반기 중 실시합니다. 부채비율 구간별로 기준점수 미만인 계열은 재무구조개선약정을 체결하고, 기준점수의 110% 미만인 계열은 정보제공약정(관리대상계열)을 체결해야 합니다. 또한 관리대상계열 및 재무구조 악화
계열에 대해서는 수시평가를 추가로 실시하는 등 사후 모니터링을 강화하기로 하였으며, 금융감독원은 주채권은행에 대해 정기적으로 약정 및 자구계획 이행상황을 점검하고, 약정 미이행시 원칙에 입각하여 처리하도록 지도하고 있습니다. 

 상기 재무구조개선 약정에 따른 한진그룹의 경영개선계획의 주요내용은 다음과 같습니다.

[경영개선계획서]

구분

경영개선 계획

기본
 방향

재무구조 개선

- 유휴자산 활용/처분을 통한 효율적 자산 운용으로 유동성 개선
 - 현금흐름 위주 사업운영으로 확고한 흑자기반 구축
 - 장기적으로 자본확충 방안 모색

영업수익성 개선

- 경영자원의 핵심사업부문 집중을 통한 수익성 강화
 - 비용관리 강화 등을 통한 원가 경쟁력 제고

재무구조 개선계획

- 항공기 Sale & Lease Back
 - 보유장비,유가증권 및 부동산 등 자산 매각

영업수익성 개선계획

- 핵심사업에 대한 전사적 역량 집중으로 수익력 제고
 - 마케팅 전략 강화로 기존 시장 경쟁력 강화
 - 효율성 제고를 통한 원가 절감

유동성 관리방안

- 단기차입금 비중 축소
 - 글로벌 위기 지속 대비 선제적 유동성 확보

차입금 상환계획

- 자산매각 및 유상증자 자금으로 차입금 상환에 주력

계열 구조조정계획

- 재무구조 개선을 위한 영업경쟁력 역량 강화

자료 : 당사 제시

동 약정에 따르면 한진그룹은 수익성 개선 및 재무건전성 제고, 중요 영업활동 (신규사업 진출, 해외투자 등)과 재무상황에 중대한 변화가 예상되는 경우 주채권은행과 사전 협의하여야 하며, 부채비율, 수익성, 재무안정성, 현금흐름 등에 관한 경영개선계획 이행실적을 주기적으로 보고하여야 합니다. 한편 동 약정사항을 이행하지 못하는 경우, 산업은행은 시정요구조치를 취할 수 있으며, 시정요구조치에도 불구하고 약정 사항을 이행하지 못하는 경우에는 자구계획상의 자산처분 촉구, 신규여신 중지, 만기도래여신회수 등의 조치를 취할 수 있으니 투자자께서는 이러한 사항을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다. 
 
 동 약정사항 이행을 위해 한진그룹은 재무구조개선약정 연장에 따라 2017년 9월 29일자로 자구계획을 수립하였으며, 이와 관련 대한항공은 노후항공기 및 부동산 매각, 유상증자 등을 통해 '19년 반기 기준 계획(1조 4,806억원)대비 현재 2,321억원을 초과 이행(1조 7,127억원)하였습니다. 지배기업은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정이며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[지배구조 개편 관련 위험]

하.
한진그룹은 2013년 08월 01일 지주회사 ㈜한진칼을 설립 후 지주회사 체제로 전환하였으며 이후 당사와 당사가 속한 한진그룹은 공정거래법에서 규정한 지주회사등의 행위제한 요건을 충족하기 위해 지분매각, 분할합병 등의 절차를 통해 동 법에서 규정하고 있는 지주회사등의 행위제한 요소를 모두 해소
하였습니다. 
 
 한편,
공정거래위원회는 공정거래법상 규정된 지주회사의 자회사 및 손자회사 의무보유 지분율을 현행 상장사 20%, 비상장사 40%에서 상장사 30%, 비상장사 50%로 상향하는 내용의 공정거래법 개정안을 2018년 8월 24일 입법예고하였습니다. 다만, 그 적용대상을 신규 설립·전환 지주회사로 한정하였습니다. 그러나 기존 지주회사는 익금불산입률 조정 등을 통한 자발적 상향 조치가 유도되는 바, 당사의 지주회사인 한진칼 또한 보유하고 있는 상장사 보유지분을 추가로 확보해야할 가능성이 존재
합니다.
 
 또한,
2018년 11월 15일 행동주의사모펀드(PEF) 케이씨지아이가 출자한 유한회사 그레이스홀딩스는 당사의 최대주주이자 지주회사인 (주)한진칼의 지분 9.00%를 취득했으며,
신고서 제출일 현재 15.98%를 보유
하고 있는 것으로 확인됩니다.
케이씨지아이는
한진칼의 최대주주인 조양호 전 회장 및 특수관계인 포함 지분율 28.93%에 이은
2대 주주가 되었으며
,
한진그룹

경영참여를 선언하고 한진그룹에 신용등급 개선, 경영효율화 달성 및 직원만족과 사회적 책임 확대를 요구하고 있습니다.

국
민
연
금은
2
018년말

(주)한진칼의 지분을 5% 이상 보유한 3대주주였으며, 지난해 스튜어드십코드를 도입하여 2019년 3월 29일 (주)한진칼의 정기주주총회에서 정관 일부 변경의 건을 주주제안으로 안건을 상정하는 등 적극적 주주권행사에 나
선바 있습니다. 국민연금은 2019년 4월 16일 장내매도를 통하여 지분율이 4.11%로 감소하였음을 공시하였습니다. 또한
당사와 J/V를 시행 중인 델타항공은 2019년 6월 20일 (주)한진칼의 지분 4.3% 취득한 것을 시작으로, 201
9년
9월 23일 기준으로 (주)한진칼의 주식 10%를 보유하고 있습니다. 추가적으로 반도건설 계열사인 (주)대호개발은 2019년 10월 1일 기준으로 역시 반도건설 계열사인 (주)한영개발, (주)반도개발과 함께 한진칼 지분 5.06%를 보유하고 있다고 2019년 10월 8일 공시하였습니다. 이는 (주)한진칼의 4대 주주에 해당하는 유의미한 수치이나, 반도건설측은 단순투자일 뿐 경영 참여 목적이 없다는 입장을 밝혔습니다.

한편
, 2019년 4월 8일 (주)한진칼의 최대주주인 조양호 전 회장이 별세함에 따라 조양호 전 회장이 보유하고 있던 (주)한진칼 지분 17.84%에 대한 상속 여부 등 처리방안이(주)한진칼 및 당사의 지배구조에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단
되며, 증권신고서 작성 기준일 현재 보유 지분 상속 여부 등의 절차가 확정되지 않았습니다.

다만
(주)한진칼은 2019년 4월 24일 이사회결의를 통하여 기존 조양호, 석태수 각자 대표이사에서 조원태, 석태수 각자 대표이사 체재로 변경하는 등 안정적 경영활동을 위해 대응
하고 있으나, 적극적인 주주권 행사를 주장하고 있는 (주)한진칼의 2대 주주인 그레이스홀딩스 등(케이씨지아이 측)의 보유지분이 15.98%에 달하는 점을 고려하면 향후에도 조양호 전 회장 보유 지분의 상속 여부 등에 대해 지속적인 모니터링이 필요하며, 당사의 지배구조에 있어 중대한 변수로 작용할 가능성이 있습니다.

조양호 전 회장의 별세로 인한 상속 결정 및 그로 인한 한진그룹 및 당사의 지배구조 변동 가능성, 행동주의사모펀드 케이씨지아이(KCGI) 측의 지분확보 및 국민연금공단의 스튜어드십코드 도입 및 적극적인 주주권 행사 움직임 등 한진그룹 및 당사의 경영권에 직간접적으로 영향을 줄 수 있는 여러 변수가 존재합니다. 증권신고서 제출일 현재 이러한 변수의 결과 및 이로 인한 한진그룹 및 당사의 경영에 미칠 영향을 예단하기는 어렵습니다.
투자자 여러분은 투자판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 한진그룹의 과거 지배구조는 조양호 전 회장 등 대주주가 정석기업(주)를 지배하고, 정석기업(주)가 (주)한진을, (주)한진이 당사를 지배하는 가운데, 당사가 정석기업(주) 지분을 보유함으로써 순환출자구조를 형성하였습니다.

순환출자구조를 해소하고 지배구조 선진화를 위해 2013년 8월 1일을 분할기일로 투자사업부문 등을 담당하는 (주)한진칼과 항공운송사업, 항공우주사업, 기내식/기내판매사업, 리무진사업부문 등을 담당하는 당사((주)대한항공)로 인적분할하였습니다. 이후 존속법인인 당사((주)대한항공) 및 신설법인인 (주)한진칼은 2013년 9월 16일에 각각 한국거래소 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되었습니다. 이후 당사와 당사가 속한 한진그룹은 공정거래법에서 규정한 지주회사등의 행위제한 요건을 충족하기 위해 지분매각, 분할합병 등의 절차를 통해 동 법에서 규정하고 있는 지주회사등의 행위제한 요소를 모두 해소하였습니다.

한편, 공정거래위원회는 공정거래법상 규정된 지주회사의 자회사 및 손자회사 의무보유 지분율을 현행 상장사20%, 비상장사40%에서 상장사30%, 비상장사50%로 상향하는 내용의 공정거래법 개정안을2018년8월24일 입법예고하였습니다. 다만, 그 적용대상을 신규 설립·전환 지주회사로 한정하였습니다. 그러나 기존 지주회사는 익금불산입률 조정 등을 통한 자발적 상향 조치가 유도되는 바, 당사의 지주회사인 한진칼 또한 보유하고 있는 상장사 보유지분을 추가로 확보해야할 가능성이 존재합니다. 이 점 투자시 참고하시기 바랍니다.

[공정거래법 전면개정안 입법예고]

나. 기업집단법제 개선: 예측ㆍ지속가능한 규율 체계 구축
② 지주회사 및 사익편취 규제 강화

ㅇ (지주회사) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우도 포함)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 상향했다.

- 구체적으로 상장회사에 대한 지분율은 현행 20%에서 30%로, 비상장회사에 대한 지분율은 현행 40%에서 50%로 상향했다.

- 한편, 기존 지주회사에 대해서는 세법상의 규율(익금불산입률 조정 등)을 통해 자발적인 상향을 유도해 나가기로 했다.

ㅇ (사익편취) 규제 회피 등에 대한 지적이 많은 사익편취 규제는 규제 대상 총수일가 지분율 기준을 현행 상장회사 30%, 비상장회사 20%에서 상장ㆍ비상장 구분없이 20%로 일원화하고,

- 이들 기업이 50% 초과 지분을 보유하고 있는 자회사도 규제 대상에 포함시켜 규제 실효성을 제고했다.

자료 : 공정거래위원회 보도자료(2018.08.24)

한편, 2018년 11월 15일 행동주의사모펀드(PEF) 케이씨지아이가 출자한 유한회사 그레이스홀딩스는 당사의 최대주주이자 지주회사인 (주)한진칼의 지분 9.00%를 취득하였으며, 증권신고서 제출일 현재 15.98%의 지분을 보유하고 있습니다. 이로써 한진칼의 최대주주인 조양호 전 회장 및 특수관계인 포함 지분율 28.93%에 이은 2대주주가 되었으며, 경영참여를 선언하며 케이씨지아이는 한진그룹에 신용등급 개선, 경영효율화 달성 및 직원만족과 사회적 책임 확대를 요구하였습니다. 
 
 또한, 국민연금은 2018년말 기준 (주)한진칼 지분을 5% 이상 보유하며, (주)한진칼의 3대주주로서 주주권을 행사하였습니다. 국민연금은 지난해 국민연금, 자산운용사 등 주요 기관 투자자들이 주인의 자산을 관리하는 집사처럼 기업의 의사결정에 적극참여해 주주역할을 충실히 수행하고 위탁받은 자금을 국민이나 고객에게 투명하게 보고하도록 하는 지침인 스튜어드십코드를 도입하였으며, 2019년 3월 29일 (주)한진칼의 정기주주총회에서 "이사가 이 회사 또는 자회사와 관련하여 횡령·배임죄로 금고 이상의 형의 선고가 확정된 때에는 즉시 이사직을 상실한다"라는 내용을 정관에 추가하는 내용의 주주총회 안건을 제안하는 등 적극적 주주권을 행사하였습니다. 
 
 다만 2019년 3월 29일 (주)한진칼의 정기주주총회에서는 국민연금이 제안한 정관 일부 변경의 건은 주주총회 특별결의 사항으로 참석주주의 2/3이상의 찬성을 얻어야하나, 해당 요건을 충족하지 못하여 부결되었습니다. 이후 2019년 4월 23일 공시된 주식등의대량보유상황보고서를 통하여 2019년 4월 16일 장내매도를 통하여 지분율이 4.11%로 감소하였음을 밝혔습니다. 
 당사와 J/V를 시행 중인 델타항공은 2019년 6월 20일 (주)한진칼의 지분 4.3% 취득한 것을 시작으로, 2019년 9월 23일 기준으로 (주)한진칼의 주식 10%를 보유하고 있습니다.

추가적으로 반도건설 계열사인 (주)대호개발은2019년10월1일 기준으로 역시 반도건설 계열사인 (주)한영개발, (주)반도개발과 함께 한진칼 지분5.06%를 보유하고 있다고 2019년10월8일 공시하였습니다. 이는 (주)한진칼의4대 주주에 해당하는 유의미한 수치이나, 반도건설측은 단순투자일 뿐 경영 참여 목적이 없다는 입장을 밝혔습니다.

그레이스홀딩스, 국민연금공단 및 델타항공은 (주)한진칼의 주요 주주로서 향후에도(주)한진칼 및 당사가 속한 한진그룹 전반에 대한 주주권 행사를 통해 당사의 경영에 직간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[(주)한진칼 주요주주 현황]

(기준일 : 2019년 10월 24일)

(단위 : 주, %)

구분

주식수

지분율

비고

조양호 외 특수관계인

17,120,970

28.93

-

그레이스홀딩스

9,457,252

15.98

-

Delta Air Lines, Inc.
5,917,047
10.00
-

(주)대호개발
2,995,000
5.06
-

자료 : (주)한진칼 정기보고서 및 공시자료
주1)
주
식수 및 지분율은 보통주 기준

주2) 조양호 외 특수관계인의 소유주식수는 주식등의대량보유상황보고서(2019.09.09) 기준

주3) 그레이스홀딩스 소유주식수는 그레이스홀딩스가 공시한
(2019. 09. 30)
주식등의대량보유상황보고서 기준

주4) Delta Air Lines, Inc.의 소유주식수는 Delta Air Lines, Inc.가 공시한(2019. 09. 24) 임원·주요주주특정증권등소유상황보고서 기준
주5) (주)대호개발의 소유주식수는 (주)대호개발이 공시한(2019.10.08) 주식등의대량보유상황보고서 기준

한편, 2019년 4월 9일 (주)한진칼의 최대주주인 조양호 전 회장이 별세함에 따라 조양호 전 회장이 보유하고 있던 (주)한진칼 지분 17.84%에 대한 상속 여부 등 처리방안이 (주)한진칼 및 당사의 지배구조에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되며, 증권신고서 제출일 현재 보유 지분 상속 여부 등의 절차가 확정되지 않았습니다. (주)한진칼은 2019년 4월 24일 이사회결의를 통하여 기존 조양호, 석태수 각자 대표이사에서 조원태, 석태수 각자 대표이사 체재로 변경하는 등 안정적 경영활동을 위해 대응하고 있으나 적극적인 주주권 행사를 주장하고 있는 (주)한진칼의 2대주주인 그레이스홀딩스의 보유 지분이 15.98%에 달하는 점을 고려하면 향후에도 조양호 전 회장 보유 지분의 상속 여부 등에 대해 지속적인 모니터링이 필요하며, 당사의 지배구조에 있어 중대한 변수로 작용할 가능성이 있습니다.
 
 조양호 전 회장의 별세로 인한 상속 결정 및 그로 인한 한진그룹 및 당사의 지배구조 변동 가능성, 행동주의사모펀드 케이씨지아이(KCGI) 측의 지분확보 및 국민연금공단의 스튜어드십코드 도입 및 적극적인 주주권 행사 움직임 등 한진그룹 및 당사의 경영권에 직간접적으로 영향을 줄 수 있는 여러 변수가 존재합니다. 증권신고서 제출일 현재 이러한 변수의 결과 및 이로 인한 한진그룹 및 당사의 경영에 미칠 영향을 예단하기는 어렵습니다. 투자자 여러분은 투자판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

[특수관계인의 평판 관련 위험]

거.
당사의 특수관계인인 이명희 전 일우재단 이사장은 특수상해와 업무방해, 모욕 등의 혐의로 2018년 12월 31일 검찰에 불구속 기소되었으며, 2019년 2월 1일에는 해외 물품 구매 후 관세를 미납한 혐의로 조현아 전 부사장 등과 함께 관세법 위반으로 불구속 기소되어 관련 사건은 모두 재판 진행 중에 있습니다.

 

당사는 특수관계인의 개인적 평판이 회사에 부정적 영향을 미치는 것을 방지하기 위하여 조현아 전 부사장을 칼호텔네트워크 사장직 등 모든 직책에서 즉시 사퇴하도록 조치하였습니다. 또한, 그룹 차원에서 이사회 중심의 경영을 강화하고, 전 헌법재판관을 위원장으로 위촉한 컴플라이언스위원회를 설치하여 한진그룹 경영활동이 적법하고 정당하게 이뤄지는지 감시, 감독하는 역할을 하는 제도적 장치를 준비하는 등 강화된 내부통제시스템을 구축
하고 있습니다.

그럼에도 불구하고,
진행 중인 재판 결과에 따라 당사의 기업 이미지 및 영업활동에 부정적인 영향이 있을 수 있니 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[이명희 전 일우재단 이사장]

2018년 12월 31일, 검찰은 이명희 전 이사장이 2011년 11월부터 2018년 4월 사이 운전기사 등 9명에게 22차례에 걸쳐 폭언과 폭행한 혐의에 대하여 특정범죄가중처벌법상 운전자 폭행ㆍ상습 특수상해ㆍ업무방해를 적용하여 전 이사장을 불구속 기소하였고 동 사건은 현재 재판 진행중에 있습니다.

또한 이명희 전 이사장은 외국인 가사도우미를 불법 고용한 혐의와 관련하여 조현아 전 부사장과 함께 2018년 12월 불구속 기소되었으며, 2019년 7월 2일 동 건에 대한 1심 선고에서 징역 1년 6개월에 집행유예 3년을 선고 받았고 현재 동 건에 대한 항소심 재판 진행 중입니다.
 한편, 검찰은 2019년 2월 1일 해외 명품등 구매시 관세를 미납한 혐의에 대해 이명희 전 이사장과 조현아 전 부사장 등을 관세법 위반으로 인천지방법원에 불구속 기소하였으며, 2019년 6월 13일 1심법원은 이명희 전 이사장에게 징역6개월에 집행유예 1년과 벌금 700만원 및 추징금 3,700만원을 선고하였고, 동 건에 대해 항소심 재판이 진행 중입니다.

이명희 전 일우재단 이사장은 당사와 지분취득 관계가 없어 당사의 재무상황 등에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단되나, 재판 결과에 따라 기업의 이미지 훼손 등의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[조원태 회장]

2018년 7월 12일 교육부는 조원태 한진칼 회장의 인하대학교 부정 편입 의혹과 관련하여 편입학 및 졸업 취소를 요청하였으며, 이에 인하대학교는 이미 1998년에 진행된 교육부 감사 결과를 뒤집은 것으로 일사부재리 원칙에 반하는 부당한 처사임을 주장하며 8월 10일 재심의 요구서를 제출하였으나 교육부가 이를 기각하였습니다. 정석인하학원은 교육부의 조사결과 통지처분에 대해 불복하여2019. 1월 국민권익위원회 중앙행정심판위원회에 통지처분 취소를 구하는 행정심판을 제기하였으며, 동 행정 심판은 현재 진행 중입니다. 

동 사안이 당사의 영업활동과 직접적인 연관성은 없으나, 당사 등기임원으로 기업 이미지 훼손 및 여론 악화 등 부정적인 영향을 배제할 수 없습니다.

[조현아 전 대한항공 부사장]
 조현아 전부사장은 해외에서 구입한 물품을 반입하면서 세관에 신고를 하지 않거나 개인 용도 물건을 법인용으로 반입하는 등의 혐의로 2019년 6월 13일 1심 법원에서 징역 8개월에 집행유예 2년, 벌금 480만원과 추징금 6,300만원을 선고받았습니다. 또한 외국인 가사도우미를 불법 고용한 혐의와 관련하여 2019년 7월 2일 서울 중앙지방법원은 조현아 전 부사장에게 징역 1년에 집행유예 2년, 벌금 2,000만원을 선고하였습니다. 조현아 전 부사장은 이미 회사에서 사임하였으나 관련 사건들이 그룹 이미지 등에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

이와 같은 일의 재발 방지를 위해 조현아 전 부사장은 칼호텔네트워크 사장직 등 모든 직책에서 즉시 사퇴하도록 조치하였으며, 전문경영인 부회장직을 신설해 석태수 한진칼 대표이사를 보임하였습니다. 또한 그룹 차원에서 이사회 중심의 경영을 강화하고, 전 헌법재판관을 위원장으로 위촉한 컴플라이언스위원회를 설치하여 한진그룹 경영활동이 적법하고 정당하게 이뤄지는지 감시, 감독하는 역할을 하는 제도적 장치를 준비하는 등 강화된 내부통제시스템을 구축하고 있습니다.

[계열회사의 사업위험]

너. 항공사업법 제9조와 항공안전법 제10조는 외국인이 국내·국제항공운송사업자의 등기임원을 맡지 못하도록 규정하고 있으나, 미국 국적의 조에밀리리(조현민) 전 전무가 2010년부터 2016년 3월까지 진에어 등기이사로 등재되어 있던 건에 대해 주무부서인 국토교통부에서 내부 감사 및 행정처분을 위한 수사와 진에어를 상대로 청문절차를 진행하였으며, 2018년 8월 17일 국토교통부는 청문결과 발표를 통해 동 사안이 항공면허 취소사유에는 해당하지 않는다고 판단하였습니다. 다만
진에어는 일정기간 신규노선 허가 제한, 신규 항공기 등록 및 부정기편 운항허가 제한 등의 제재

를 받았으며, 이후
경영문화 개선방안을 이행하면서 국토교통부로부터 제재 해제에 대한 결
정
을 기다리고 있습니다.
진에어의 경우 당사와 직접적인 지분관계가 없으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한진 기업집단에 속해 있기에 동 사건으로 인해 그룹 평판에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

미국 국적인 당사 전 광고담당 조에밀리리(조현민) 전무는 2010년 3월 26일부터 2016년 3월 28일까지 6년 동안 "조 에밀리 리(CHO EMILY LEE)"라는 이름으로 진에어 등기임원(기타비상무이사·사내이사)직을 맡았습니다. 이 같은 사실은 진에어의 법인등기부등본과 금융감독원 전자공시시스템 등을 통해 확인되었습니다.

2010년 4월 14일 진에어의 임원 변동 사항으로 공시된 내용은 아래와 같습니다.

[임원의 변동] - 2010.04.14

회사명
직위
변경전
변경후
주요경력

임원명
해임ㆍ사임
ㆍ퇴임일
(등기일)
임원명
선임ㆍ취임일
(등기일)

(주)
진에어
대표이사
김재건

김재건
2008.01.23
(2008.01.23)
前 - 대한항공 임원
現 - (주)진에어 대표이사

이사
유연길
2010.03.26
(2010.04.08)

前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 임원

김재호
2010.03.26
(2010.04.08)

前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 임원

강영식

강영식
2008.01.23
(2008.01.23)
前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 부사장

조원태

조원태
2009.03.20
(2009.04.02)
前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 임원

이진걸
2010.03.26
(2010.04.08)
前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 임원

박인채
2010.03.26
(2010.04.08)
前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 임원

조에밀리리
2010.03.26
(2010.04.08)
前 - 대한항공 팀장
現 - 대한항공 팀장

감사
이상균

이상균
2008.01.23
(2008.01.23)
前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 부사장

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

2016년 4월 12일 진에어의 임원 변동 사항으로 공시된 내용은 아래와 같습니다.

[임원의 변동] - 2016.04.12

기업집단명
한진
회사명
(주)진에어
공시일자
2016년 04월 12일
관련법규
공정거래법

직위
변경전
변경후
주요경력

임원명
해임일
등기일
임원명
선임일
등기일

대표이사
최정호
-
-
최정호
2016.01.12
2016.01.22
전 - 대한항공 임원
현 - 진에어 대표이사

-
-
-
조원태
2016.03.24
2016.04.07
전 - 대한항공 임원
현 - 진에어 대표이사

사내이사
최정호
-
-
최정호
2016.01.12
2016.01.22
전 - 대한항공 임원
현 - 진에어 대표이사

조에밀리리
2016.03.28
2016.04.07
-
-
-
전 - 대한항공 임원
현 - 대한항공 임원

-
-
-
조원태
2016.03.24
2016.04.07
전 - 대한항공 임원
현 - 진에어 대표이사

기타
비상무이사

강영식
-
-
강영식
2008.01.23
2008.01.23
전 - 대한항공 임원
현 - 대한항공 임원

최수일
2016.03.24
2016.04.07
-
-
-
전 - 대한항공 임원
현 - 에어코리아 임원

우기홍
2016.03.24
2016.04.07
-
-
-
전 - 대한항공 임원
현 - 대한항공 임원

조원태
2016.03.24
2016.04.07
-
-
-
전 - 대한항공 임원
현 - 진에어 대표이사

-
-
-
문지영
2016.03.24
2016.04.07
전 - 대한항공 임원
현 - 대한항공 임원

-
-
-
마원
2016.03.24
2016.04.07
전 - 대한항공 임원
현 - 대한항공 임원

감사
이상균
-
-
이상균
2008.01.23
2008.01.23
전 - 대한항공 임원
현 - 대한항공 임원

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

이에 국토부는 미국국적인 조에밀리리(조현민) 전 전무가 진에어 불법 등기임원으로 있었던 사실에 대해 구 항공법 위반여부를 조사하고 있으며, 청문 절차를 진행한 후 최종적인 행정 처분 여부를 결정할 예정이었습니다.

[구 항공법]

제114조(면허의 결격사유 등)
국토교통부장관은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게는 국내항공운송사업 또는 국제항공운송사업의 면허를 하여서는 아니 된다.

1. 제6조 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자

제6조(항공기 등록의 제한)
① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 소유하거나 임차하는 항공기는 등록할 수 없다.
1. 대한민국 국민이 아닌 사람

제129조(면허의 취소 등)
① 국토교통부장관은 국내항공운송사업자 또는 국제항공운송사업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하면 그 면허를 취소하거나 6개월 이내의 기간을 정하여 그 사업의 전부 또는 일부의 정지를 명할 수 있다. 다만, 제1호ㆍ제2호ㆍ제3호 또는 제16호 중 어느 하나에 해당하면 그 면허를 취소하여야 한다. <개정 2012.1.26., 2013.3.23., 2014.1.14., 2016.3.29.>
3. 국내항공운송사업자 또는 국제항공운송사업자가 제114조 각 호의 어느 하나에 해당하게 된 경우

자료 : 법제처

2017년 3월 구 항공법이 항공사업법·항공안전법·공항시설법으로 분리 개편되었으며, 현 항공사업법에 따르면 항공운송사업자의 등기임원에 외국인이 선임될 수 없도록 규정되어 있으며, 이러한 사실이 발견될 경우 국토교통부 장관은 항공운송사업 면허 또는 등록을 취소할 수 있도록 규정되어 있습니다.

[항공사업법 및 항공안전법]

[항공사업법]

제9조(국내항공운송사업과 국제항공운송사업 면허의 결격사유 등)

국토교통부장관은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게는 국내항공운송사업 또는 국제항공운송사업의 면허를 해서는 아니 된다. <개정 2017.12.26.>

1. 「항공안전법」 제10조 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자

제28조(항공운송사업 면허의 취소 등) ① 국토교통부장관은 항공운송사업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하면 그 면허 또는 등록을 취소하거나 6개월 이내의 기간을 정하여 그 사업의 전부 또는 일부의 정지를 명할 수 있다. 다만, 제1호·제2호·제4호 또는 제20호에 해당하면 그 면허 또는 등록을 취소하여야 한다. <개정 2017.8.9.>

4. 항공운송사업자가 제9조 각 호의 어느 하나에 해당하게 된 경우

[항공안전법]

제10조(항공기 등록의 제한)

① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 소유하거나 임차한 항공기는 등록할 수 없다. 다만, 대한민국의 국민 또는 법인이 임차하여 사용할 수 있는 권리가 있는 항공기는 그러하지 아니하다.

1. 대한민국 국민이 아닌 사람

국토교통부는 상기 건과 관련하여 진에어를 상대로 청문절차를 진행하였으며, 2018년 8월 17일 국토교통부는 청문결과 발표를 통해 동 사안이 항공면허 취소사유에는 해당하지 않는다고 판단하였습니다. 다만 진에어는 일정기간 신규노선 허가 제한, 신규 항공기 등록 및 부정기편 운항허가 제한 등의 제재를 받았습니다.
국토교통부는 해당 제재가 진에어가 청문절차에 제출한'항공법령 위반 재발방지 및 경영문화 개선대책'이 충분히 이행되어 진에어의 경영행태가 정상화 되었다고 판단될 때까지 유지될 예정이라고 밝혔으며, 이와 관련하여 진에어는 사내이사 2인이 2019년 4월 사내이사직을 사임함에 따라 이사회 구성원 5명 중 사외이사가 3명으로 구성되어 과반수를 충족하게 되었으며, 이사회 내에 내부거래 위원회 및 사외이사 후보추천위원회를 설치하는 등 국토교통부에 제출한 경영문화 개선방안을 이행하면서 제재 해제에 대한 국토교통부의 결정을 기다리고 있는 상황입니다.

진에어 제출 경영문화 개선방안(2018.08.14)

1. 의사결정 체계 정비 및 경영 투명화

ㅇ (타계열사 결재배제) 최종 결재는 대표이사가 하고, 한진칼·대한항공 등 타계열사 임원의 결재(승인 또는 합의) 배제(→즉시)

ㅇ (이사회 역할 확대) 이사회 개최빈도 및 의결사항 확대 등 역할 강화(→‘18.9월 이사회에서 의결)

* (현행: 분기1회) 주총 소집. 대표선임 등 상법·공정거래법상 이사회 안건 → (개선: 격월) 주요 안전현안, 20억이상의 신규 투자 등도 이사회에서 의결

ㅇ (사외이사 확대) 사외이사의 수를 이사회 구성의 과반으로 확대하여 회사의 주요 의사결정 투명화(→‘19.3월 주주총회에서 선임)

* 공정거래법상 특수관계인 친인척을 배제하고, 법조·회계 ·항공 등 전문가 선입

2. 준법지원 제도 등 내부통제 시스템 강화

ㅇ (준법지원인) 항공법령 등 준수여부 모니터링, 내부거래 적법성 검토 등을 위해 준법지원인 선임 및 통제기준 설정(→‘18.10월)

ㅇ (전문가) 외부전문가 준법 지원 시스템 구축(→‘18.10월)

ㅇ (내부비리 신고제도) 익명제보 시스템 도입(→‘18.12월)

ㅇ (국토부와 소통강화) 법령해석 등 즉시 문의, 정부정책 적극 반영

3. 수평적 조직문화 구축

ㅇ (임원 평가) 보직 적합성 매년 정기심사(→‘19.1월), 반기별 리더십 평가 및 평가결과 반영 등을 통해 권위적·상명하달 문화 근절

ㅇ (사내고충처리시스템 보완) 직장내 괴롭힘과 인권침해 신고 등에 대해 익명 보장 및 조속 내사, 하고, 노조 위원을 조사단에 포함

ㅇ 신규설립된 노조(‘18.7월설립)과 상생·협력(’18.12월 상생선언 계획), 노사협의회 안건에 대해 분기 점검

4. 비전 재설정·공표 및 사회공헌 확대

ㅇ 사회공헌, 준법·윤리 의식 등을 부각하여 비전, 미션 등을 재설정 하고 대외 공표(→‘18.12월), 사회공헌 행사 지속 확대 등

자료: 국토교통부

진에어의 경우 당사와 직접적인 지분관계가 없으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한진 기업집단에 속해 있기에 동 사건으로 인해 그룹 평판에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

3. 기타위험

[
원리금상환 불이행 위험
]

가.
금번에 발행되는 제90-1회 및 제90-2회 무보증사채는

BBB+등
급으로 투자자께서는 보수적인 투자 판단이 필요할 것
으로 사료됩니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속

됩니다.

또
한
본 사채에 대한 수요예측 참여가 부족할 경우, 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있습니다.

다양한 회사채 투자 참여 경험과 회사에 대한 분석이 부족할 수 있는 개인투자자 및 중소법인에서는 투자위험요소를 자세히 숙지하시고 투자 결정에 신중
을 기하시길 바랍니다.

금번에 발행되는 제90-1회 및 제90-2회 무보증사채는 BBB+등급으로 투자자께서는 보수적인 투자 판단이 필요할 것으로 사료됩니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 (주)대한항공이 전적으로 책임집니다.

또한 본 사채에 대한 수요예측 참여가 부족할 경우, 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있습니다. 당사의 금번 사채 발행에서도 수요예측 참여가 부족할 경우 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있으니, 다양한 회사채 투자 참여 경험과 회사에 대한 분석이 부족할 수 있는 개인투자자 및 중소법인에서는 당사의 투자위험요소를 자세히 숙지하시고 투자 결정에 신중을 기하시길 바랍니다.

[환금성 제약 위험]

나.
금번 발행되는 제90-1회 및 제90-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단
됩니다. 다만, 한국거래소 유가증권 상장규정에 따르면, 감사법인으로부터 감사의견이 적정이 아닌 경우, 상장채권의 상장이 폐지되게 됩니다. 당사의 경우 전 회계감사인 안진 회계법인으로부터 제57기와 제56기, 제55기 감사를 수행하여 감사 결과 모두 적정 의견을 받았으며, 당사의 감사 대상 종속기업도모두 적정의견을 받았으나,
향후에도 감사인의 감사의견에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 이외에도 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약을 받을 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 아래와 같습니다.

구 분

요 건

요건 충족 여부

발행회사

자본금이 5억원 이상일 것

충족

모집 또는 매출

모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

충족

발행총액

발행액면총액이 3억원 이상일 것

충족

미상환액면총액

당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것

충족

통일규격채권

당해 채무증권이 통일규격채권일 것

충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2019년 11월 01일입니다. 상기 표에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있으므로 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 예상됩니다. 
 
당사는 전 회계감사인 안진 회계법인으로부터 제57기와 제56기, 제55기 감사를 수행하여 감사 결과 모두 적정 의견을 받았으며, 당사의 감사 대상 종속기업도 모두 적정의견을 받았습니다. 당사는 한국거래소 유가증권 상장기업으로서 감사법인으로부터 감사의견이 적정으로 부여되지 않을 경우, 관리종목으로 지정되어 투자자들의 투자가 제한되는 등 자본시장에서의 원활한 자금조달에 어려움이 발생할 수 있습니다. 또한 본 사채의 상장이 폐지되어 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의 하시기 바랍니다. 이외에도 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[유가증권 상장규정]

제92조(상장폐지) ① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 채무증권의 상장을 폐지한다. < 개정 2014.6.18, 2014.10.1, 2015.11.4, 2016.6.8>

1. 채무증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 국채증권, 지방채증권, 특수채증권, 보증사채권, 담보부사채권, 커버드본드, 자산유동화채권과 제106조제2항 각 호 외의 부분 단서의 수익증권은 마목부터 사목까지만 적용한다.

가. 최근 사업연도 말 현재 자본금이 5억원에 미달한 경우. 다만, 비정형 유동화채권은 이 목을 적용하지 않는다.

나. 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서를 각각 법정 제출기한부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우

다. 감사인의 감사의견이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우

(1) 최근 사업연도의 개별재무제표(종속회사가 있는 법인 중 한국채택 국제회계기준을 적용한 법인은 연결재무제표를 포함한다. 이하 이 목에서 같다)에 대한 감사의견이 부적정, 의견거절, 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

(2) 최근 반기의 개별재무제표에 대한 검토의견이 부적정 또는 의견거절인 경우

자료 : 한국거래소

[
기한의 이익 상실 위험
]

다.
당사가 본 사채 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우,
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써

당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[사채관리계약 상 발행회사의 의무 및 책임]

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분제한
지배구조변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
사채관리계약서 제1-2조 제14항에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용
부채비율 1,500% 이하
"자기자본"의 400%
하나의 회계년도에 2조원 이상의 자산
'지배구조 변경사유' 발생금지 주3)

주1) 당사가 본
사채의 발행과 관
련하여

2019년 10
월
25일

이베스트투자증권㈜와 맺은 사채관리계약
과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관
리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해
서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용하며 적용하는 연결재무제표는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조, 160조의 보고서를 모두 포함합니다.
주3) '지배구조 변경사유'란 당사가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말하며, 당사가 속한 상호출자제한기업집단은 "한진"입니다.

[
사채권 등록 발행]

라.
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않으며, 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

[
공모일정 변경 위험
]

마.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있
습니다.
또한
본 증권신고서의
효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있
으므로 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고
하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

[
신중한 투자판단]

바.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본
증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자 의사결정 시 신중을 기하시기 바랍니다.

투자자께서는 투자 의사결정을 하기 전, 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본 신고서에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 달라질 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)대한항공 제90-1회 및 제90-2회 무보증사채 인수인이자 공동대표주관회사인 SK증권(주), KB증권(주), 삼성증권(주), 미래에셋대우(주), 키움증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)대한항공으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한 본 평가의견에 기재된 공동대표주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
SK증권 주식회사
00131850

공동대표주관회사
KB증권 주식회사
00164876

공동대표주관회사
삼성증권 주식회사
00104865

공동대표주관회사
미래에셋대우 주식회사
00111722

공동대표주관회사
키움증권 주식회사
00296290

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 SK증권(주), KB증권(주), 삼성증권(주), 미래에셋대우(주), 키움증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 공동대표주관회사인
SK증권(주), KB증권(주), 삼성증권(주), 미래에셋대우(주), 키움증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사인 SK증권(주), KB증권(주), 삼성증권(주), 미래에셋대우(주), 키움증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권은 공동대표주관회사인 SK증권(주), KB증권(주), 삼성증권(주), 미래에셋대우(주), 키움증권(주)의 채무증권 등에 관한 인수업무지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 이행상황

공동대표주관회사인 SK증권(주), KB증권(주), 삼성증권(주), 미래에셋대우(주), 키움증권(주)는 (주)대한항공 제90-1회 및 제90-2회 무보증사채 발행을 위한 기업실사를 실시하였으며 동 실사 결과는 아래와 같습니다.

(1) 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

(주)대한항공
자금전략실
김동연
팀장
기업실사 총괄

(주)대한항공
자금전략실
전병우
차장
기업실사 책임

(주)대한항공
자금전략실
김선책
과장
기업실사자료 제공

(주)대한항공
자금전략실
양혜정
대리
기업실사자료 제공

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

SK증권(주)
Coverage본부
임국현
팀장
기업실사 총괄
2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일
기업금융업무 15년

SK증권(주)
Coverage본부
허유미
대리
기업실사 및 서류작성
2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일
기업금융업무 5년

SK증권(주)
Coverage본부
김주혜
주임
기업실사 및 서류작성
2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일
기업금융업무 2년

SK증권(주)
Coverage본부
김시은
사원
기업실사 및 서류작성
2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일
기업금융업무 2년

KB증권(주)

기업금융3부

박정호

부서장

기업실사 총괄

2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일

기업금융업무 등 17년

KB증권(주)

기업금융3부

박세웅

이사

기업실사 책임

2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일

기업금융업무 등 20년

KB증권(주)
기업금융3부

윤정민

차장

기업실사 실무 및 서류작성

2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일

기업금융업무 등 10년

KB증권(주)

기업금융3부

양현준

대리

기업실사 실무 및 서류작성

2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일

기업금융업무 등 4년

삼성증권

채권인수팀

김병철

본부장

기업실사 총괄

2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일

기업금융업무 25년

삼성증권

채권인수팀

김종원

부장

기업실사 책임

2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일

기업금융업무 16년

삼성증권

채권인수팀

오장성

과장

기업실사 및 서류작성

2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일

기업금융업무 6년

삼성증권

채권인수팀

양권모

대리

기업실사 및 서류작성

2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일

기업금융업무 2년

미래에셋대우(주)

기업금융2본부 IB1팀

안성준

팀장

기업실사 총괄

2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일

기업금융업무 24년

미래에셋대우(주)

기업금융2본부 IB1팀

김준수

수석매니저

기업실사 책임

2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일

기업금융업무 20년

미래에셋대우(주)

기업금융2본부 IB1팀

이재동

선임매니저

기업실사 실무

2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일

기업금융업무 12년

미래에셋대우(주)

기업금융2본부 IB1팀

유복준

매니저

기업실사 실무

2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일

기업금융업무 등 5년

키움증권(주)

인수금융팀

김태현

이사

기업실사 총괄

2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일

기업금융업무 11년
 자금관리업무 10년

키움증권(주)

인수금융팀

김상기

팀장

기업실사 책임

2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일

기업금융업무 6년
 자금관리업무 10년

키움증권(주)

인수금융팀

원민구

차장

기업실사 실무

2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일

기업금융업무 8년

키움증권(주)

인수금융팀

김혜인

주임

기업실사 실무 및 서류작성

2019년 10월 11일 ~ 2019년 10월 25일

기업금융업무 4년

(2) 기업실사 일정 및 실사내용

일자
기업 실사 내용

2019. 10. 11
~2019. 10.16
가) 발행회사 초도 방문
- 실사 실무자 소개 및 실사 일정 논의
- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청

나) 진행사항 확인
- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류
- 회사의 전반적 상황에 대한 재무팀 인터뷰
- 향후 인터뷰 일정 협의
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 기업실사 체크리스트 확인

다) 회사 일반, 조직, 인사, 지배구조 실사 시작 
- 회사일반 자료 검토 
- 조직 자료 검토 - 주주현황 및 지배구조 자료 검토
- 사업부문별 현황 자료 검토

라) 관계회사, 회계원칙 사업부문별 현황 및 목표시장 실사 시작 
- 관계회사 자료 검토 
- 회계원칙 자료 검토 
- 사업부문별 현황 자료 검토 
- 목표시장 자료 검토

마) 재무제표, 매출원가, 판매비와 관리비 내용 실사 시작 
- 재무제표 자료 검토 
- 매출원가 자료 검토 
- 판관비 자료 검토

바) 인터뷰 및 Q&A 
- 회사일반 질문지 Q&A 
- 조직 분야 질문지 Q&A 
- 주주 현황 및 지배구조 질문지 Q&A 
- 사업부문별 현황 Q&A 
- 기타 내용 Q&A 시간
- 관계회사 질문지 Q&A 
- 회계원칙 질문지 Q&A 
- 사업부문별 현황 질문지 Q&A 
- 목표시장 질문지 Q&A 
- 재무제표, 매출원가, 판관비 Q&A 
- 기타사항Q&A 시간

2019. 10. 17
~2019. 10. 22
가) 실사 정리 및 브리핑

나) 미수령 및 추가 요청자료 점검 및 요청

다) 소송사건, 보증, 담보, 주식희석화, 관리종목 내용 실사 시작 
- 소송사건 자료 검토 
- 보증 자료 검토 
- 주식 희석화 자료 검토
- 관리 종목 자료 검토

라) 운전자본, 차입금, 유형자산, 대여금 실사 시작
- 운전자본 자료 검토
- 차입금 자료 검토
- 유형자산 자료 검토
- 대여금자료검토

마) 타법인 주식, 주요계약, 자금사용목적, IFRS 내용 실사 시작 
- 타법인 주식 자료 검토 
- 주요계약 자료 검토 
- 자금사용목적 자료 검토 
- IFRS 자료검토 

바) 세금, 유동자산, Capex 실사 시작 
- 세금 자료 검토 
- 유동자산 자료 검토 
- Capex 자료검토

2019. 10. 23
~ 2019. 10. 25
- 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 
- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조

4. 평가의견

가
.
동사의 최대주주는 (주)한진칼이며, 2019년 10월 24일 기준 지분율은 28,417,147주(29.96%)로서 특수관계인의 지분율을 포함하여 합계는 약 33.34%수준(우선주 제외)으로, 한진그룹 계열의 동사에 대한 경영권은 비교적 안정적이나, 향후 조양호 회장 보유 지분의 상속 여부 등이 동사의 지배구조에 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

나
. 한진그룹은 2013년 08월 투자사업을 총괄하는 한진칼과 항공운송사업을 담당하는 대한항공으로 인적분할하면서 지배구조 개편작업에 착수했으며 2015년 07월말 지주회사 전환을 위한 과정을 종료하였습니다. 한진그룹은 '(주)한진→한진칼→정석기업→(주)한진'의 순환출자 고리를 '총수 일가→한진칼→정석기업·대한항공·(주)한진'의 수직구조로 전환하는 작업을 완료 하였습니다.
한
편
, 동
사
는
완
전

자회사의 흡수합병을 통한 경영효율화를 목적으로 2017년 11월01일을 기일로 유니컨버스(주)를 흡수합병하였습니다.

다. 항공운송 사업은 수요측면에서 관광 및 비즈니스 등 경제활동 과정에서 발생하는중간재 수요의 성격을 지니고 있으며, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 수요의 소득탄력성이 큰 특성을 지니고 있습니다. 또한 수요의 계절적인 편차도 큰 편이여서, 관광수요가 휴가철에 집중되어 있고 화물 운송수요도 연중 하반기로 갈수록 증가하는 특성을 보입니다. 이러한 수요 특성과 더불어 항공운송 산업은 국내외 경기, 정치/사회적 환경 변화, 자연재해/질병/테러 등의 이벤트의 영향으로 실적의 변동성이 크게 나타나는 산업적 특징을 가지고 있습니다. 특히 항공운송업은 비용 중 유류비 비중이 매우 큰 산업으로 유가 등락에 따라 손익의 변동이 큰 편입니다. 항공기 운항의 비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 반면 급유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요 등에 따라 과도한 변동성을 보이고 있어 항공사의 유류비 부담이 큰 폭의 변동성을 보이고 있습니다. 동사의 연간 항공유 소모량은 약

3.3
천만 배럴로 그 규모가 상당하기 때문에, 유가 급등은 수익성에 부정적인 요인으로 작용합니다. 환율의 변동 또한 항공운송 사업의 이익에 큰 영향을 미치는 요소입니다. 일반적으로 외화 지출이 외화 수입보다 많고, 외화 차입금 비중도 높아 환율상승(원화 절하)는 수익성 저하를 야기할 수 있습니다.

라. 항공운송업은 2000년대 중반 이후 규제완화와 함께 신규 LCC의 진입으로 항공사간 자율경쟁이 시작되었습니다. 국제선 부문은 외국항공사와의 완전경쟁에 노출되어 있고, 운항 안정성 및 적시성, 서비스의 질적 수준, 운임 등이 주요 경쟁요인으로작용하고 있습니다. 이에 더하여 최근 규제의 완화 및 항공운송 자유화 추세에 따라 외국항공사의 시장진입 및 저가항공사의 노선확장 등으로 이하여 시장 내 경쟁이 심화되는 모습을 보이고 있습니다. 항공사간 경쟁이 심화됨에 따라 최근 들어 기존 대형항공사 (FSC)와 저비용항공사(LCC) 위주의 항공사 유형 이외에 LCC보다도 낮은 요금체계를 앞세운 초저비용항공사 (ULCC: Ultra-low cast carrier)가 LCC의 사업영역을 잠식하게 되었고 기존 LCC들은 이에 대응하여 기존 저가 기반, 최소 서비스를 근간으로 하는 상품체계를 다양화하는 한편 중장거리 노선 진출을 확대하는 등 다변화된 사업전략을 추진하고 있습니다. FSC 또한 다양한 경쟁환경 변화에 직면하여 탑승률보다는 일정 수준 이상의 객단가 유지에 주력해온 전통적 전략에서 가격뿐만 아니라 탑승률 및 수송량에 초점을 맞추는 전략을 확대하고 있습니다. 이외에도 크로아티아 자그레브(여객) 및 인도 델리(화물) 등에 신규노선 개설을 하는 등 Network을 지속 확장하고 있으며, 또한 B777-300ER, B787-9, B787-10, A220-300 등 신기재를 지속적으로 도입함으로써 기단 현대화를 통해 운송서비스 품질을 향상시키는 데에도 주력하고 있습니다. 

마. 동사의 매출액, 매출채권 및 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

[매출액, 매출채권, 재고자산 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2016년
2017년
2018년
2018년 상반기
2019년 상반기

매출액
11,731,853
12,092,211
13,020,276
6,207,751
6,259,932

매출원가
9,435,221
9,991,152
11,003,536
5,299,959
5,470,010

매출채권
607,295
636,036
705,754
669,681
668,932

매출채권회전율
19.3회
19.0회
18.4회
18.5회
18.7회

재고자산
564,705
682,687
1,030,116
1,020,513
1,031,863

재고자산회전율
17.9회
16.0회
12.8회
12.4회
10.3회

매출채권회전율의 경우 2016년부터 2019년 상반기까지 연결기준으로 19회 안팎의 안정적인 추이를 보였으나, 재고자산회전율은 2016년 17.9회에서 2019년 2분기말 연결기준 현재 10.3회까지 감소한 상황입니다. 다만, 위의 회전율은 동사의 2019년 2분기말 연결기준 매출액에 2배를 한 단순 연환산 매출액으로 도출된 값이므로 오차범위가 크게 나타날수 있으니 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 동사의 재고자산 대부분은 저장된 항공유 자산이며 유가 변동에 따라 재고자산의 장부가액이 변동합니다. 2019년 2분기말 기준 재고자산 장부가액의 증가는 상승 추세를 보이고 있는 유가에 기인합니다. 향후 유가가 지속적으로 증가할 경우 재고자산의 규모도 동반 상승할 수 있는 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 동사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화옵션계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. 또한 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 유가옵션계약, 이자율변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 이자율스왑계약과 외화표시채무의 환율 및 이자율변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행등의 금융기관과 체결하고 있는 바, 파생상품으로 인한 손실이 발생할 가능성이 존재합니다. 

사. 영업수익성 저하 등의 사유로 기한이익상실사유가 발생하게 될 경우 사채권자집회의 결의에 따라 회사에 대한 서면통지로서 기한의 이익을 상실함을 선언하면 동사는 원리금을 즉시 변제하여야 할 의무가 발생합니다. 증권신고서 제출 전일까지 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의(출석한 사채권자의 의결권이 3분의2 이상과 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의1 이상의 수로써 함)가 이루어진 경우는 없었으나 만약 부채비율 초과 등의 사유로 동사가 기발행 회사채의 기한의 이익을 상실할 경우타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있습니다. 이 경우 기한의 이익 상실에 대한사채권자집회의 결의가 이루어지면 만기의 일시적인 집중으로 부도의 위험이 높아지므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다. 

아.
동사의
2019년
반기말 연결기준 차입금 규모는 약 17조 1,790억원으로 2018년말 연결기준 15조 7,392억원 대비 약 1조 4,398억원 증가
하였으며,
개별기준으로는 2018년말 14조 6,732억원 대비 1조 3,903억원 증가한 16조 635억원을 기록
하였습니다.

장단기차입금 및 자산유동화 차입금은 소폭 감소하였으나
2019년 1월 1일부터 적용된
회계기준 변경에 따른 운용리스 사용권부채가
1조 5,533억
원 증가하였고, 기재경쟁력 강화 및 다양한 노선 네트워크 제공을 위해 기존 항공기에 대한 대체 투자가 필요한 항공산업의 특성상 일정 수준의 항공기 투자가 필요하며 이에 따른 차입금 규모 부담 및 상환부담이 발생할 수 있습니다.

동사의
2019년 반기말 연결기준 유동비율은 48.28%로 2018년말 연결기준 51.48% 대비 3.20%p 하락하였습니다.
개별기준으로도 2018년말 47.67% 대비
2019년 반기말 기준 44.96%로 2.71%p 하락하였으며,
지속적으로 100%에 미치지 못하는 수준을 기록하고 있습니다.
만약 영업으로 인한 현금흐름이 양호하지 않을 경우, 차입 등을 통한 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

자. 2017년 중 계열사였던 한진해운의 파산으로 계열에서 제외됨에 따라 동사 신용등급 하락의 주된 원인이였던 한진해운에 대한 추가적인 자금지원 가능성이 해소되면서 재무구조 저하가능성이 상당수준 완화되었습니다. 다만 항공산업 내 구조적인 경쟁구도 변동에 따른 시장 지배력 약화, 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 수 있습니다.신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

차.

동사는 항공사업부문의 경쟁력 강화, 항공기 현대화를 위하여 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며, 2019년 2분기말 기준 총 계약금액은 USD 6,400백만입니다
. 항
공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구의 보증을 받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한 금융시장 환경 및 조달시점의 금융조건에 따라 일부 항공기는 국내외 은행으로부터 항공기 담보 대출 형태로 자금조달을 계획하고 있습니다. 그러나 투자 금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

카. 증권신고서 제출일 기준 동사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중이거나 종료되었으며, 본 신고서 제출일 기준 주요 소송내역은 다음과 같습니다.

[주요 소송내역]

국가

소송 내역

조치자(원고)

조치일(소송일)

벌금(소송금액)

현재 진행 상태

한국

전직 부기장이 부당해고로 인한 손해배상 및 정신적 고통으로 인한 위자료를 청구하는 소송

이채문

2018.8.8.

KRW 210,000,000

2019. 4. 4. 판결선고(피고 전부승소)

2019. 4. 24. 원고 항소

운항승무원 교육훈련비 부당이득금 및 채무부존재확인 청구 소송

운항승무원 총 10건 27명 (2015. 4.~)

2018. 6. 15. 등

KRW 1,947,447,473 소가기준, 변동가능)

10건 중9 건 당사 승소(소가기준95% 이상), 그외 1심 1건 계류중

LG 그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송

LG 그룹 4개사(전자, 생명, 디스플레이, 화학)

2013.11.27.

KRW 404,000,000
 (소가기준, 변동가능)

제1심 진행 중

CJU Snowbank 충돌 손해배상소송

대한항공

2019.01.24.

KRW 1,374,348,132

제1심 진행 중

캐나다

여객 민사집단소송

다수 항공권 구매자 (집단소송)

2007.8.

- 제1소송 CAD110,000,000(원고 청구액 기준)
 - 제2소송 CAD610,000,000(원고 청구액 기준)

총 2건이 제기되었으나 소장 접수 이외에 진행사항 없음

네덜란드

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

- 본소: 다수 화주(집단소송)
 - 구상청구소송: 본소 피고 항공사

2015.6.
 (당사에 대한 구상청구소송 기준)

미확정

본소에서 원고들의 손해여부 및 손해액을 감정하기 위한 자료를 제출하는 소송 초기단계

독일

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

- 본소:다수 화주(집단소송)
 - 구상청구소송: 본소 피고 항공사

2016.12.
 (당사에 대한 구상청구소송 기준)

미확정

상동

이탈리아

밀라노 공항 이용료 반환 청구 소송

- 본소: 당사

- 반소: 밀라노 공항공사

2015.7.

- 본소: EUR 207,829

- 반소: EUR 800,000

1심 당사 전부 승소하였으나, 항소심 결과는 미리 판단하기 어려움.

이스라엘

이스라엘 미사용 항공권 공항세 반환 집단소송

Yuri Samelich

2018. 6.

NIS 2,199,000 (약 USD 601,395)

제1심 진행 중

자료 : 동사 제시

타. 금번 발행되는 동사의 제90-1회 및 제90-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사
료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다.
또한 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 각각
BBB+(안정적), BBB+(안정적)
입니다.
본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)대한항공이 전적으로 책임을 집니다. 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 본 증권신고서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시어 투자 의사결정시 고려하시기 바랍니다.

2019. 10. 25

공동대표주관회사 SK증권 주식회사

대표이사 김 신

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 삼성증권 주식회사

대표이사 장 석 훈

공동대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

공동대표주관회사 키움증권 주식회사

대표이사 이 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제90-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
90,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
290,620,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
89,709,380,000

주1) 발행제비용은 당사 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[제90-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
80,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
260,711,600

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
79,739,288,400

주1) 발행제비용은 당사 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행 제비용의 내역

[제90-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
54,000,000
발행금액 ×0.06%

인수수수료
180,000,000
권면총액 ×0.20%

대표주관수수료
45,000,000
권면총액 ×0.05%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
7,000,000
한기평, NICE(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
200,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차당 20,000원

합 계
290,620,000
-

[제90-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
56,000,000
발행금액 ×0.07%

인수수수료
160,000,000
권면총액 ×0.20%

대표주관수수료
40,000,000
권면총액 ×0.05%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
-
한기평, NICE(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
291,600
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차당 20,000원

합 계
260,711,600
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 대표주관수수료 : 발행사와 주관회사 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

[제90-1회]
(단위 : 원)

시설자금
차환자금
운영자금
기타자금
계

-
90,000,000,000
-
-
90,000,000,000

[제90-2회]
(단위 : 원)

시설자금
차환자금
운영자금
기타자금
계

-
80,000,000,000
-
-
80,000,000,000

나. 자금의 세부 사용
내역

금번 당사가 발행하는 제90-1회 및 제90-2회 무보증 공모사채 발행자금
1,700억원
은

회사채 차환자금
으로 사용될 예정입니다.
자세한 내역은 아래 표
및 주석을
참고
하시기 바랍니다. 또한 금번 사채 발행일로부터 실제 자금집행시점까지 남은 기간 동안은 은행의 정기예금 등을 편입자산으로 하는 특정금전신탁(MMT) 등을 통해 단기 운용할 예정입니다.

[차환자금 사용내역]

(단위 : 원, %)

회차
권면총액(원)
이자율(%)
발행일
만기일
비고

제49-3회
170,000,000,000
4.36
2012-12-13
2019-12-13
공모

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1
. 시
장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

[이자보상배율 추이]

(단위 : 배)

구분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년 반기
2017년

연결재무제표 기준
0.13
0.91
1.17
1.71
2.05

개별재무제표 기준
0.16
1.12
1.35
1.64
2.24

자료 : 당사 정기보고서

이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로서 영업이익을 이자 지급비용으로 나누어 산출하며, 이자보상배율이 1 미만일때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다.

당사의
2019년 반기말 연결기준
이자보상배율은 전년동기대비 하락한 0.13배를 기록하였으며 개별기준 이자보상배율 역시 0.16배를 기록하는 등 하락하였습니다. 여객사업 호조에도 불구하고, 글로벌 달러 강세에 따른 평균환율 상승으로 인한 외화 결제비용의 증가 및 최저임금 인상에 따른 운항관련비용 증가 등으로 영업이익이 감소하였고,
2019년 1월 1일부터 적용된
운용리스 회
계기준 변경에 따라 이자비용이 증가한 점 등에 기인합니다.
이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

(기준일 : 2019년 10월 24일)

(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
통화
연이자율
미상환사채 잔액
(원화환산잔액)

제49-3회 무보증사채
2012-12-13
2019-12-13
KRW
4.36%
170,000,000

제69회 보증사채 주1)
2017-02-27
2020-02-27
JPY
3M JPY LIBOR + 4.10%
14,195,850

제3회 신종자본증권 주5)
2017-06-12
2047-06-12
USD
6.88%
360,390,000

제72회 보증사채 주2)
2017-10-26
2020-10-26
USD
3M LIBOR + 0.95%
36,039,900

제76-1회 보증사채 주1)
2018-02-27
2021-02-27
JPY
3M JPY LIBOR + 3.30%
44,536,000

제76-2회 보증사채 주1)
2018-02-27
2021-02-27
JPY
3M JPY LIBOR + 2.80%
50,103,000

제77회 무보증사채
2018-03-06
2021-03-06
USD
5.88%
360,390,000

제78회 무보증사채
2018-04-11
2020-04-10
KRW
4.05%
240,000,000

제79회 신종자본증권 주5)
2018-06-22
2048-06-22
KRW
5.40%
210,000,000

제80회 보증사채
2018-06-28
2021-06-28
USD
3M LIBOR + 0.95%
36,039,000

제81-1회 무보증사채
2018-08-06
2020-08-06
KRW
3.79%
185,000,000

제81-2회 무보증사채
2018-08-06
2021-08-06
KRW
4.57%
115,000,000

제82-1회 무보증사채
2018-11-23
2020-11-23
KRW
3.74%
70,000,000

제82-2회 무보증사채
2018-11-23
2021-11-23
KRW
4.22%
100,000,000

제83회 신종자본증권 주5)
2018-11-27
2020-11-27
KRW
5.40%
160,000,000

제84회 보증사채 주3)
2019-02-21
2022-02-21
JPY
0.32%
334,020,000

제85-1회 무보증사채
2019-04-30
2021-04-30
KRW
3.16%
100,000,000

제85-2회 무보증사채
2019-04-30
2022-04-30
KRW
3.54%
200,000,000

제86회 신종자본증권 주5)
2019-05-17
2121-05-17
KRW
5.10%
200,000,000

제87-1회 무보증사채
2019-07-29
2021-07-29
KRW
2.81%
80,000,000

제87-2회 무보증사채
2019-07-29
2022-07-29
KRW
3.23%
170,000,000

제88회 보증사채
2019-09-04
2022-09-04
USD
3.00%
360,390,000

제89회 신종자본증권 주5)
2019-09-30
2049-09-30
KRW
4.60%
180,000,000

Kexim 주4)
2017-09-28
2020-09-28
USD
3M LIBOR + 0.95%
360,390,000

합 계
4,136,493,750

자료 : 당사 제시

주1) (
주)국민은행에서 제69회 보증사채에 대하여 JPY 5,546,142천, 제76-1회 보증사채에 대하여 JPY 4,140,000천, 제76-2회 보증사채에 대하여 JPY 6,180,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

주2) (주)신한은행에서 제72회, 제80회 보증사채에 대하여 USD 60,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주3) 한국수출입은행에서 제84회 보증사채에 대하여 JPY 30,000,000천 및 이자 금액을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주4) 한국수출입은행에서 Kexim에 대하여 USD 300,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

주5) 미상환 사채 중 신종자본증권의 보다 구체적인 사항은 제2부 발행인에 관한 사항
X
.

그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중

9. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

부분을 참조하시기 바랍니다.

주6) 2019년 9월말 평가 환율 적용(USD: 1,201.30 / JPY: 11.134)

나. 미상환 자산유동화증권

(기준일 : 2019년 10월 24일)

(단위 : 천원)

종 류
발행일
만기일
통화
연이자율
미상환ABS 잔액
비 고

자산유동화증권(ABS16)
2015-01-28
2020-01-28
KRW
3.98%
60,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2016-06-01
2020-06-01
HKD
3M HIBOR + 3.74%
21,569,006
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2016-07-11
2021-07-11
KRW
4.24%
420,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2016-12-29
2019-12-27
JPY
2.01%
14,679,721
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2017-05-31
2019-12-27
JPY
2.01%
11,369,845
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2017-04-07
2022-04-07
KRW
4.63%
285,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2018-01-26
2023-01-26
KRW
4.36%
310,000,000
칼제이십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS23)
2018-10-30
2021-10-27
USD
3.95%
300,325,000
칼제이십삼차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS24)
2019-09-23
2024-09-23
KRW
2.77%
500,000,000
칼제이십사차유동화전문유한회사

원화환산 합계
1,922,943,571
-

자료 : 당사 제시

주)
2019년 9월말 평가 환율 적용(USD: 1201.30 / JPY 11.134 / HKD 153.2)

다. 미상환 기업어음

(기준일 : 2019년 10월 24일)
(단위 : 천원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

* 해당사항 없음

라. 전자단기사채 등

(기준일 : 2019년 10월 24일)

(단위 : 천원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-

* 해당사항 없음

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급
Outlook

한국기업평가㈜

2019년 10월
24일

제90-1회 및 제90-2회
BBB+
안정적(Stable)

NICE신용평가㈜

2019년 10월
22일

BBB+
안정적(Stable)

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제90-1회 및 제90-2회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

- 본 회사채 발행을 위하여 받은 등급 및 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

한국기업평가㈜
BBB+
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.
안정적
(Stable)

NICE신용평가㈜
BBB+
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음..
안정적
(Stable)

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가㈜
- 우수한 브랜드인지도와 기재 경쟁력을 바탕으로 안정적 사업기반 유지
- 유가 인상, 원화약세, 일회성비용 등으로 영업실적 기대치 하회
- 대형기 투자계획 일단락, 계열관련 위험 축소 등 확장적 재무정책 완화
- 점진적 차입금 감축 및 재무구조 개선 전망

NICE신용평가㈜
- 국내 1위 대형항공사로서 미 델타항공과의 Joint Venture 결성 등을 통해 경쟁력 강화
- 글로벌 경기 위축, 정치사회적 환경 변화 등으로 단기적인 실적변동성 확대되었으나 중장기적으로 사업안정성 회복 전망
- 대규모 투자부담 등에 따라 재무안정성 저조한 수준이나 점진적인 개선가능성 존재
- 한진그룹의 주력 계열사로서 계열 차원의 지원여력/의지 존재

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

㈜대한항공은 한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

나. 공시방법

한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가㈜ : http://www.rating.co.kr
NICE신용평가㈜ : http://www.nicerating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가.
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 ㈜대한항공이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

한국공항㈜
1968.02.20
서울특별시
 강서구 양천로 13
항공기 지상조업, 
항공기 지상조업용 
장비대여 및 항공화물
 하역 등의 용역사업
412,466
의결권 과반수 보유 
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 
자산총액
750억원 이상)

한진정보통신㈜
1989.11.04
서울특별시 
강서구 공항대로 453
정보처리관련 소프트웨어의 
발 및 판매,시스템개발 및
 설계의 컨설팅 용역사업
95,981
의결권 과반수 보유 
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도
 자산총액
750억원 이상)

㈜항공종합서비스
2001.03.28
서울특별시 
강서구 오정로 576
자동차운송 대행업, 
호텔운영 대행업
19,457
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

Hanjin Int'l Corp.
1989.06.27
900 Wilshire Blvd. 
LA CA 90017 USA
호텔업, 빌딩임대사업
1,582,967
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도
자산총액
750억원 이상)

㈜에어코리아
2008.05.14
인천광역시 중구 공항로
 272 (운서동, 인천국제공항
여객터미널) B109
국내외 항공사의 
여객운송서비스 지원
14,161
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

㈜한국글로발
로지스틱스시스템
1999.11.23
서울시 강서구 하늘길 246
 대한항공화물청사 2층
항공화물 운송정보 전달을 
위한 컴퓨터 시스템, 
소프트웨어, 하드웨어개발
3,301
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

아이에이티㈜
2010.12.16
인천광역시 중구 영종순환로
900번길 15(운북동)
항공기 엔진 수리
105,418
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도
 자산총액
750억원 이상)

(주)왕산레저개발
2011.11.07
인천광역시 중구 영종해안남로 
321번길 208
수상 오락 서비스업
165,828
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도
 자산총액
750억원 이상)

TAS
2010.05.14
1111 E. Watson Center Rd.
 Suite A, Carson, CA 90745
인력공급업
1,910
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

Hanjin Central Asia LLC
2010.01.06
22, Oybek Str., Tashkent,
 Uzbekistan
호텔숙박업
3,673
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

(주)싸이버스카이
2000.06.13
서울특별시 중구 남대문로 63 
 (소공동, 한진빌딩 본관 303호)
인터넷 통신판매중개 및
 전자상거래업 등
6,731
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십육차
 유동화전문유한회사
2014.12.17
서울특별시 영등포구 
은행로 14(여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
161,242
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도
 자산총액
750억원 이상)

칼제십칠차
유동화전문유한회사
2016.03.07
서울시 중구
 청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
24,803
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십팔차
유동화전문유한회사
2016.04.20
서울시 중구
 청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
43,307
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십구차
동화전문유한회사
2016.06.07
서울시 중구
 남대문로 84, 3층 
(을지로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
560,518
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도
 자산총액
750억원 이상)

칼제이십차
유동화전문유한회사
2016.10.27
서울특별시 강서구 
하늘길 260 (공항동)
유동화증권의 발행 및 상환
53,208
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제이십에이차유동화
전문유한회사
2017.05.02
서울특별시 강서구
 하늘길 260 (공항동)
유동화증권의 발행 및 상환
40,680
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제이십일차유동화
전문유한회사
2017.03.13
서울특별시 영등포구
 은행로 14 (여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
364,077
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도
 자산총액
750억원 이상)

칼제이십이차유동화
전문유한회사
2017.12.22
서울시 영등포구 
국제금융로 2길 28 
(여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
352,778
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도
 자산총액
750억원 이상)

칼제이십삼차유동화
전문유한회사
2018.10.04
서울시 중구 
청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
380,427
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도
 자산총액
750억원 이상)

㈜ 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.
※ 주요종속회사 중 유동화전문유한회사에 대해서는 특성상 세부 내용이 없어 회사에 대한 내용 기재를 생략하였습니다.

가-1. 연결대상회사의 변동내용
K-IFRS 제 1110호에 의한 지배회사(최상위)인 당사(종목코드 003490)의 연결대상 종속기업은 2019년 반기말 현재 20개사이며, 이중 국내종속회사 17개사(상장사 1개사), 해외종속회사 3개사입니다. 전년말 대비 4개 기업이 제외되었으며 그 변동사유는 아래와 같습니다.

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

연결
제외
칼제십일차 
유동화전문유한회사
당기 중 지배력 상실

칼제십일차비이 
유동화전문유한회사
당기 중 지배력 상실

칼제십일차씨이 
유동화전문유한회사
당기 중 지배력 상실

칼제십이차 
유동화전문유한회사
당기 중 지배력 상실

가-2. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1966년 03월 18일
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 대한항공 이라 표기합니다. 또한 영문으로는 KOREAN AIRLINES CO.,LTD.(약호KAL)로 표기합니다.

다. 설립일자

1962년 6월 대한항공공사 설립 및 1966년 3월 상장된 후 1969년 3월 국영에서 민영으로 전환되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
 주소 :

서울시 강서구 하늘길 260
 전화번호 : 02-2656-7114
 홈페이지 : http://www.koreanair.com

마. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요사업의 내용

당사는 2019년 6월말 기준 총 169대의 항공기를 보유하고 국내 13개 도시와 해외 43개국 113개 도시(2019.6.30 기준)를 정기적으로 운항하며 항공운송사업을 수행하고 있습니다. 이와 더불어 항공기 설계 및 제작, 민항기 및 군용기 정비, 위성체 등의 연구ㆍ개발을 수행하는 항공우주사업, 기내식 제조사업, 기내 면세품 판매사업 등의 관련 사업을 통해 시너지 효과를 창출하고 있습니다. 

사. 계열회사에 관한 사항 

계열회사별 자세한 내용은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 

아. 최근 3년간 신용평가에 관한 사항

평가일

평가대상

신용등급

평가회사

평가구분

유가증권 등

2019-10-24
회사채
BBB+
한국기업평가
본평정

2019-10-22
회사채
BBB+
나이스신용평가
본평정

2019-09-27

신종자본증권

BBB

한국신용평가

본평정

2019-07-16

회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2019-07-15

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2019-05-07

신종자본증권

BBB

한국신용평가

본평정

2019-04-17

회사채

BBB+

한국신용평가

정기평정

2019-04-17

회사채

BBB+

나이스신용평가

정기/본평정

2019-04-17

신종자본증권

BBB+

나이스신용평가

정기평정

2019-04-09

회사채

BBB+

한국기업평가

정기/본평정

2018-11-23

신종자본증권

BBB+

나이스신용평가

본평정

2018-11-13

회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2018-11-13

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2018-07-24

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2018-07-23

회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2018-06-27

회사채

BBB+

한국기업평가

정기평정

2018-06-12

신종자본증권

BBB+

나이스신용평가

본평정

2018-03-29

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2018-03-29

회사채

BBB+

나이스신용평가

본평정

2017-12-15

회사채

BBB+

한국신용평가

수시평정

2017-10-30

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2017-09-28

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2017-09-27

회사채

BBB+

나이스신용평가

본평정

2017-06-30

회사채

BBB

한국기업평가

정기평정

2017-06-29

회사채

BBB+

한국신용평가

정기평정

2017-04-20

회사채

BBB+

나이스신용평가

정기/본평정

2017-04-20

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

【국내 신용등급 체계 및 등급정의】

등급
등급정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 
다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

※ 상기 등급 중 AA부터 B 등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의
우열을 나타냄

2. 회사의 연혁

가. 공시대상기간 (2015.1.1~2019.6.30)중 회사의 주된 변동 내용은 다음과 같습
 니다.

2015. 1 - 허페이 지점 신설
2015. 1 - 난닝 지점 신설
2015. 1 - 구이양 지점 신설
2015. 3 - 휴스턴 지점 신설
2017. 6 - 과달라하라 지점 신설

2017. 7 - 신화물시스템 추진 전담조직 신설
2019. 1 - 보스턴공항지점 신설

2019. 1 - 내부회계관리제도 전담조직 신설

나. 회사의 본점소재지 변경

(1) 설립 : 서울시 중구 남대문로 2가 118 
(2) 1984. 4 : 서울시 중구 서소문동 41-3으로 본점 소재지 변경 

(3) 2005. 4 : 서울시 강서구 하늘길 260으로 본점 소재지 변경

다. 경영진의 중요한 변동

2015년 1월 22일 현정택 사외이사가 사임하였고,
2015년 3월 3일 이태희 사내이사와 박오수 사외이사가 사임하였으며,

2015년 3월 27일 주주총회를 통해 조원태 사내이사, 이윤우ㆍ김승유 사외이사가 재선임되었고 반장식 사외이사가 신규선임 되었으며, 임기만료된 이주석 사외이사가 퇴임하였습니다.

2016년 3월 18일 주주총회를 통해 조양호ㆍ지창훈 대표이사, 이석우 사외이사가 재선임되었고, 김재일 사외이사가 신규선임 되었습니다.

2017년 3월 23일 이석우 사외이사가 사임하였고,
2017년 3월 24일 지창훈 사내이사가 사임하였습니다.

2017년 3월 24일 주주총회를 통해 안용석 사외이사가 재선임되었고, 우기홍, 이수근 사내이사, 정진수 사외이사가 신규선임 되었으며, 임기만료된 이상균 사내이사가 퇴임하였습니다.

2017년 7월 3일 반장식 사외이사가 사임하였습니다.

2018년 3월 23일 김승유, 이윤우 사외이사가 사임하였습니다.

2018년 3월 23일 주주총회를 통해 조원태 대표이사가 재선임되었고, 김동재,임채민사외이사가
신규선임 되었습니다.

2019년 3월 27일 주주총회를 통해 박남규 사외이사가 신규선임되었고
, 조양호 사내이사, 김재일 사외이사가 임기만료 되었습니다.

보고서 제출일
현재 당사의 이사회는 사내이사 3인(조원태, 우기홍, 이수근), 사외이사 5인(

안용석
,
박
남규
, 정진수, 김동재, 임채민)으로 구성되어 있습니다.

라. 최대주주의 변동

2014년 11월 11일 ㈜한진칼
로 변경되었으며,
2018년 12월 31일 기준 최대주주 등 소
유주식수

31,689,525
주, 지분율 33.03%입
니다.

마. 회사가 합병 등을 한 경우 

2017년 11월 3일(등기일) 종속회사인 유니컨버스 주식회사를 흡수합병 하였습니다.

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

2014년 3월 21일 주주총회를 통해 '부동산개발업'을 당사의 사업목적에 추가하였습
니다.

사. 주요 종속회사의 최근 5사업연도에 대한 연혁

회사명
연혁

한국공항(주)

2015. 3 - 제주민속촌, 초가 수석전시관 개관
2015. 7 - 제주민속촌, 날씨경영 인증기관 선정
2016. 3 - 조원태 대표이사 취임
2016. 9 - 제주민속촌, 제주관광공사 추천 관광지 선정
2017. 1 - 제주민속촌, ㈜한라산 홍보활성화 업무협약

2017. 3 - 강영식 대표이사 취임
2017. 5 - ISAGO (IATA Safety Audit for Ground Operations) 재인증 취득

2017. 8 - 제주민속촌, 우수관광사업체 5회 연속 지정
2018. 1 - 인천공항 제2여객터미널 오픈 및 첫 조업 실시

2018. 3 - 인천국제공항공사 주관 ‘에너지 절약 우수기업’선정
2019. 2 - 제주민속촌, 제주관광공사 주관 추천 제주관광 10선 선정

한진정보통신(주)
2016. 4 - 유니컨버스㈜ 콜센터 사업 양수
2017. 9 - 유니컨버스㈜ 영업 양수

Hanjin Int'l Corp.

2015. 2 - 기업은행등과3.0억불차입약정(PF Loan)체결
2015. 9 - 유상증자1,000만주(재개발 관련) 
2015. 11 - 유상증자 500만주(재개발 관련) 
2016. 01 - 유상증자 500만주 (재개발 관련)

2016. 03 - 유상증자 400만주 (재개발 관련)
2016. 04 - 유상증자 400만주 (재개발 관련)

2016. 05 - 유상증자 400만주 (재개발 관련)

2016. 06 - 유상증자 400만주 (재개발 관련)
2016. 07 - 유상증자 1,630만주 (재개발 관련) 
 ※ 누적 발행주식 수: 9,144만주
2017. 06 - 신축빌딩(Wilshire Grand Center) 준공 및 개관

2017. 09 - KEXIM 보증부 채권 신규발행(3.0억불)

2017. 10 - 자산담보부 차입 (6.0억불)

기업은행 등에 차입한 PF Loan 상환 (3.0억불)

기존 KEXIM 보증부 채권 상환 (3.0억불)

2017. 11 - 아리랑 본드 상환 (2.1억불)

(주)왕산레저개발

2015. 1 - 대표이사 변경(조현아-> 이수근)
2015. 3 - 왕산마리나 특정감사처분결과 접수(정부지원금 환수관련)
2015. 7 - 왕산마리나에 대한 마리나항만 지정ㆍ고시 완료
2015. 12 - 개발계획 변경 고시 완료
2016. 02 - 정부지원금 합법화 결정 (법제처 해석)

2016. 03 - 실시계획 변경 고시 완료
2016. 06 - 85억 증자 (총 자본금 885억)
2016. 08 - 용유 왕산마리나 조성사업 준공 고시
2016. 08 - 건축허가 得
2016. 11 - 38억원 증자 (총 자본금 923억)
2016. 11 - 마리나선박 계류업 등록
2016. 11 - 왕산마리나 임시오픈
2017. 03 - 왕산마리나 공유재산 처분 심의 가결

2017. 03 - 공유재산 처분 관련 인천시의회 본회의 심의 가결
2017. 05 - 200억 증자 (총 자본금 1,123억)
2017. 06 - 인천시와 대물변제 계약 체결(토지 69,085㎡, 해상계류시설 266선석)
2018. 03 - 대표이사 변경(이수근 →이용국, 정상호)
2018. 06 - 220억 증자 (총 자본금 1,343억)
2018. 07 - 왕산마리나 선박주유소 영업 개시

2019. 01 - 시설용역 계약 (한미기술)

2019. 01 - 미화 (한미기술) 및 경비용역 (삼구INC) 계약

2019. 06 - 왕산마리나 부동산(사무실) 임대차 계약 체결(현대요트, 록키)

아이에이티(주)

2015. 5 - 7차 유상증자 실시 (50억원)

2015. 8 - 8차 유상증자 실시 (115억원)

2015. 8 - ETC(Engine Test Cell) 건물 사용승인 (장비류 설치 진행중)

2016. 4 - 대표이사 변경 (권혁민 => 이수근)
 이사 변경 (김맹곤, 유종석 => 황인종, 주규연, 김철)

감사 변경(이성환 => 주우남)

2016.11 - 이사 변경(메리 앨랜스미쓰 존스 => 리핑씨에)
2016.12 - 9차 유상증자 실시(36억원)
2017. 4 - GE90, PW4168, PW4170 엔진 Test Kit(62.6억원) 구매
2017. 5 - 1329-7 필지(3282.9 m2) 소유권 이전등기

2017. 6 - 1329-7 필지를 1329-1 필지에 합필
2017. 8 - 건축물대장 및 건물등기부등본의 지번 정정(1329-1) 및 면적 정정 

(17.9 m2 증가된 69,205.4 m2)
2018. 7 - 이사 변경(리핑씨에=> 제프리 에밀 마이너)

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2015년 03월 21일
유상증자(주주배정)
보통주
14,164,306
5,000
35,200
주주배정후 실권주 일반공모

2017년 03월 15일
유상증자(주주배정)
보통주
22,004,890
5,000
20,800
주주배정후 실권주 일반공모

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
250,000,000
-
250,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
109,021,449
1,379,177
110,400,626
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
14,176,815
268,383
14,445,198
회사분할

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
14,176,815
268,383
14,445,198
회사분할

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

94,844,634

1,110,794

95,955,428

-

Ⅴ. 자기주식수

23

2

25

-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

94,844,611

1,110,792

95,955,403

-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
23
-
-
-
23
-

우선주
2
-
-
-
2
-

총 계(a+b+c)
보통주
23
-
-
-
23
-

우선주
2
-
-
-
2
-

다. 종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
1990년 02월 27일

주당 발행가액(액면가액)
5,000
5,000

발행총액(발행주식수)
6,895,885,000
1,379,177

현재 잔액(현재 주식수)
5,553,970,000
1,110,794

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
보통주보다 현금배당 1%(액면대비) 추가지급, 비참가적, 비누적적

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
미배당시 의결권부활

기타 투자 판단에 참고할 사항
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
94,844,634
-

우선주
1,110,794
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
23
자기주식

우선주
1,110,794
우선주

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
94,844,611
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

(1) 이익의 배당

(가) 주주에 대한 이익의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주
 또는 등록된 질권자에게 한다.
 (나) 이익의 배당은 현금과 주식으로 할 수 있다. 
 (다) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는
 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

(2) 배당금의 지급시기
 (가) 배당금은 재무제표의 승인이 있는 날로부터 1개월 이내에 지급한다.
 단, 주주총회에서 지급시기를 따로 정한 경우에는 그에 따른다.
 (나) 배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
 (다) '(나)항'의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제58기 반기
제57기
제56기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-458,128
-185,651
801,897

(별도)당기순이익(백만원)
-415,016
-107,402
907,880

(연결)주당순이익(원)
-4,800
-2,012
8,639

현금배당금총액(백만원)
-
24,044
24,044

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-12.5
3.0

현금배당수익률(%)
보통주
-
0.7
0.7

우선주
-
2.2
2.1

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
250
250

우선주
-
300
300

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

(*) 제56기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호에 따라 작성되었습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황 

국제항공운송협회(IATA)의 2019년 5월 누계 기준 발표자료에 따르면, 아시아-태평양지역 국제여객수송은 전년비 4.1% 증가하였으며, 국제화물수송은 8.5% 감소한 것으로 나타났습니다. 이는 미-중 무역분쟁으로 인한 교역량 감소로 아시아 화물수송이 전년보다 크게 감소하고 있음을 보여줍니다. 

또한, 우리나라 법무부 출입국 통계에 따르면 2019년 상반기 내국인 출국자 수는 전년비 4.6% 증가, 외국인 입국자 수는 전년비 17.1% 증가하여 전체 출입국자 수는 9.0% 증가를 기록하였습니다. 특히 전체 외국인 입국자 중 중국인 및 일본인이 53%를 점유하면서 관광수요 회복을 견인하고 있었으나, 최근의 한일 분쟁으로 향후 한국/일본 간 관광수요 감소가 예상되므로 수요 변화에 적극적으로 대응해야 할 것으로 보입니다.

나. 회사의 현황 (주식회사 대한항공)

(1) 영업 개황 

대한항공
의

2019년 상반기 영업수익은 전년대비 0.6% 증가한 6조 699억 원이며, 영업이익은 전년대비 2,125억원 감소한 467억 원 흑자를 기록하였습니다.
대한항공은 2019년 보스톤, 아사히카와 신규노선 개설 등 Network를 지속 확장하고 있으며, 탄력적인 공급 운영과 전 부문의 생산성 제고를 통해 수지 개선 노력을 기울이고 있습니다. 또한 B777-300ER, B787-9, A220-300 등 신기재를 지속적으로 도입함으로써 기단 현대화를 통해 운송서비스 품질을 향상시키는 데에도 주력하고 있습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

1) 항공운송사업

가) 여객사업

2019년 상반
기
여객 노선수익은 3조 8,512억원으로 전년 대비 4% 증가하였습니다.

국내외 치열한 경쟁 상황이 지속되고 있으나 적극적인 판매활동 노력을 통하여 공급 증가 (전년비 +1.2%)를 상회 하는 수송 증대 (+3.0%)를 이루어 냈으며,

Yield 도 1% 제고하였습니다.

노선별 수송실적(RPK, Revenue Passenger Kilometer)을 살펴보면, 델타항공과의 조인트벤처 시행에 따른 환승 수요 확대 및 주요 관광노선의 수요 호조 영향으로 미주, 중국, 구주, 동남아, 국내선 등의 노선이 고른 성장세를 나타냈습니다. 미주 노선은 전년대비 수송이 5% 제고되었습니다. 4월 12일 신규 취항한 인천-보스턴 노선이 안정적인 실적을 보이고 있고, 델타항공과의 협력이 시너지효과를 발휘하여 애틀란타와 시애틀 노선의 수송이 큰 폭으로 증가하였습니다. 그 중에서도 High Class 수송 증가율이 전년비 +8%로 수익성도 동시에 개선되었습니다. 중국 노선은 베이징, 상하이, 광저우, 홍콩 등 주요 노선을 포함하여 대부분의 노선의 수송이 증가세를 보여 수송실적이 4% 개선되었습니다. 구주 노선 역시 전년대비 수송이 4% 제고되었는데,이스탄불, 밀라노, 비엔나, 마드리드, 바르셀로나 등과 같은 관광 노선의 호조세가 두드러졌습니다. 동남아 노선의 경우 호찌민, 하노이, 나트랑 등 베트남 노선이 성장을 이어가고 있고 뭄바이, 자카르타 등 상용노선도 호조를 나타내 수송이 2% 증가했습니다. 국내선 또한 제주와 내륙노선이 모두 전년대비 탑승률을 제고하며 수송 증가율+4%를 기록하였습니다.

지역별 수송실적(RPK)을 보면 한국과 해외지역이 모두 전년비 수송실적을 3% 제고해 견조한 성장세를 유지했습니다. 해외지역 중에서는 미주(전년비 +8%)와 대양주(+5%), 중국(+4%) 지역이 전년대비 호조를 보였습니다.

나) 화물사업

2019년 상반기는 미·중 무역분쟁 지속에 따른 중국의 수출 부진 영향으로 중국행 중간재 항공 수송이 감소하면서 한국을 비롯한 전 세계 항공화물수요의 급격한 감소를 초래하였습니다. 국제민간항공기구(IATA)는 금년 1월~5월 기간 글로벌 국제항공수요(FTK 기준)가 전년비 -3.9% 감소하였고, 특히 아시아-태평양지역은 전년비 -8.5%가 감소한 것으로 보고하였습니다. 당사는 부정적인 사업 환경의 영향을 최소화하기 위해, 먼저 탄력적인 노선 조정으로 수요 변화에 대응하였습니다. 수요 감소가 예상되는 노선에 대해서는 공급 감축을 통해 수지를 방어하였고, 반면에 수요 증가가 예상되는 캐나다 핼리팩스, 일본 나리타, 베트남 하노이와 인도 델리 노선 등은 선제적으로 화물 공급을 확대하였습니다. 또한 최근 필리핀 마닐라 노선에 취항하여 미·중 무역분쟁에 직접적인 영향이 없고 안정적으로 성장 중인 동남아지역 시장 개발을 적극 추진하였습니다.

그리고 전자제품/부품, 기계/장비, 배터리, 신선화물 등의 주요 항공수송 품목 중에서도, 특히 미주/유럽행 반도체 제조장비 및 전자제품, 유럽행 전기차 배터리, 미주발체리/랍스터/연어와 같은 신선화물 등을 집중 수송하여 실적 제고 하였습니다. 또한 금년 6월 IATA의 의약품 항공운송 서비스 품질 인증제도인 CEIV-Pharma를 획득함으로써 서비스 품질 제고 및 의약품 유치 증대를 위한 기반을 마련하였습니다.

상기와 같은 활동과 더불어, 대형 프로젝트 수요를 유치하기 위한 영업 활동을 강화하였습니다. 5월부터 중국 시안의 반도체 프로젝트 물량 확보를 위해 화물기를 운항하고 있으며 금년 3분기에 화물기를 추가 운항하는 등 본격적인 물량 수송을 기대하고 있습니다. 또한 디스플레이 설비 / 반도체 장비 / 배터리 원료 등 각종 프로젝트성 물량을 유치하였으며, 3분기 이후에는 다수의 챠터 계약을 통해 추가 수익을 확보할 예정입니다.

2) 항공우주사업

대한항공 항공우주사업본부는 지난 40여년간 국내외 항공기 및 항공기 구조물 설계,제작, 생산, 정비, 성능개량 등을 통해 확보한 경험과 기술력을 바탕으로, 각종 무인항공기 개발사업에도 참여하고 있으며 명실상부한 유ㆍ무인기 종합 항공우주업체로 도약하고 있습니다.

1976년 500MD 헬리콥터 생산을 시초로 국내 최초 항공기 제작 시대의 막을 열었으며, 1980년대 F-5 제공호 전투기 생산, 1990년대 UH-60 중형 헬리콥터를 제작하면서 우리나라 항공산업을 견인하였고 최근에는 우리군의 신호정보기 및 P-3C 해상초계기 등 성능개량 사업을 완료하여, 이를 기반으로 항공기 성능개량 전문업체로서도 사업영역을 확대해 나가고 있습니다.

1980년대부터는 세계 유수 항공기 제작사인 보잉, 에어버스 등과 협력하여 항공기 구조물 설계, 개발 및 제작에 참여하고 있습니다. 첨단 복합소재를 이용한 부품 제작 분야에도 성공적으로 진출하여, 보잉 787 기종의 날개 및 동체 구조물, 에어버스의 A320 날개 구조물, 고난도 동적 구조를 포함한 A350XWB 기종의 화물용 도어 등을 납품하고 있습니다. 또한 2016년에는 보잉 737MAX 및 에어버스 A330NEO 기종의 날개 구조물을 개발 및 양산하여 납품하고 있습니다.

대한항공은 국내 최고의 무인항공기 체계종합 업체로서 R&D 역량을 집중하여 Line- Up을 구축하고 있으며, 국내 시장은 물론 해외 수출도 추진하고 있습니다. 전략급 무인기는 탐색개발 사업을 완료 후 체계개발 사업을 진행 중에 있으며, 체계개발을 완료한 사단정찰용 무인기는 후속양산 계약을 체결하여 2015년부터 양산을 진행 중입니다. 또한 첨단 신개념 무인기 기술개발에도 박차를 가하고 있습니다. 수직이착륙이 가능한 틸트로터 무인기(기술검증기)의 시험비행에 성공하였고 2017년에는 함상 자동이착륙 유도/제어 기술을 개발 완료하여 이를 기반으로 실용화 개발을 준비 중에 있습니다. 500MD 헬리콥터의 무인화 개조사업을 진행하여 2017년에 유인헬기 무인화를 위한 비행조종시스템을 개발 완료하였으며, 현재 완전 무인화 호버링 시험을 앞두고 있습니다. 최근에는 하이브리드 엔진 탑재 및 2시간 운용이 가능한 소형 드론을 개발하여 공공용으로 납품하였으며, 후속 공공시장 진출 확대와 민수시장 진출을 준비하고 있습니다. 한편, 미래 무인기 시장에 대비하여 저피탐 무인기 기술시험기 개발을 완료하고 핵심기술 고도화 연구개발도 수행 중입니다.

3) 기내식/기내판매 사업

가) 기내식사업

기내식사업은 항공기 승객들의 다양한 기호와 여행 시간대에 맞는 음식을 제조ㆍ서비스하는 사업입니다. 기내식사업은 고객의 선호도 조사를 바탕으로 메뉴를 개발하고, 항공기 운항계획에 맞추어 지상에서 음식을 생산한 후 항공사에 제공함으로써 수익을 창출하고 있습니다.

기내식 공장은 식품의약품안전처로부터 HACCP (Hazard Analysis Critical Control Point : 식품안전관리인증기준) 업소로 지정 받았으며, 한진 식품위생안전관리센터를 설립하여 기내식 원재료부터 제조, 고객 서비스에 이르기까지 생산공정을 체계적으로 관리함으로써 식품 위생 및 품질을 세계 최고 수준으로 업그레이드 하였습니다.

기내식사업은 앞으로도 지역별, 노선별 특성과 고객의 Needs를 반영한 새롭고 다양한 메뉴를 지속적으로 개발하여, 고객의 끊임없는 사랑을 받음과 동시에 한국 고유음식의 우수성을 세계에 널리 알리는 역할을 다할 것입니다.

나) 기내판매사업

기내판매사업은 대한항공의 국제선을 이용하는 고객들에게 기내에서 면세품을 판매하는 사업으로, '기내면세품 사전예약 주문제도'를 적극 운영하는 등 판매효율성 제고를 위해 노력하고 있습니다. 또한 고객의 Needs를 끊임없이 조사, 연구하여 다양한 상품을 제공하고, 엄격한 품질관리를 통하여 고객의 만족도를 높이고 있습니다.

(3) 한국시장 점유율 

한국시장에 대한 주요 경쟁사와의 3년간 점유율 추이는 다음과 같습니다.

구 분

국제여객

수송점유율

국제화물

수송점유율

대한항공

17년

21.7%

31.7%

18년

20.5%

28.8%

19년 상반기

19.1%

29.6%

아시아나

17년

15.9%

18.2%

18년

14.6%

18.5%

19년 상반기

13.8%

17.0%

기타

국내

항공사

17년

28.6%

1.8%

18년

31.5%

2.3%

19년 상반기

33.5%

2.1%

해외

항공사

17년

33.7%

48.3%

18년

33.4%

50.4%

19년 상반기

33.6%

51.3%

※ 공항공사 자료

- 여객: 국내 출/도착 (환승 제외), 2019년 1~5월 기준

- 화물: 국내발 직화물 기준 (환승 제외)

(4) 시장의 특성

○ 계절에 따라 항공수요의 편차가 크며, 항공기 도입에 대규모 투자가 수반되어 공급탄력성이 낮음

○ 철도 등 타 교통수단에 비해 역사는 짧지만, 고속ㆍ장거리 수송에 있어서 경쟁우위 점유

○ 항공수요의 특성상 사회ㆍ경제적 환경변화에 따라 민감하게 반응

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망

- 해당사항 없음

다. 종속회사의 현황

(1) 한국공항㈜

당사
는
1999년 5월 1일부
로 비상장사인 ㈜한국항공과 합병 이후 기존에 영위하였던 항공기 지상조업, 기내식지원 및 부대사업 이외에 항공기 급유업, 항공화물 취급업, 광산(석회석)사업, 제주 생수/축산/농산물재배 사업 및 제주민속촌 등으로 사업범위가 대폭 확대 되었으며, 2005년에는 FORKLIFT 렌탈사업에, 2006년에는 9S(Southern Air)를 시작으로 항공기 정비업에 진출하였습니다.

항공운수보조 분야에서는 지난 50여년간의 축적된 KNOW-HOW와 우수한 조업 품질을 바탕으로 한 경쟁력으로 그 동안 다수의 외국 항공사를 고객으로 유치하는 등 서비스 부문에서 많은 장점을 지니고 있습니다. 특히 품질의 대외 공신력 강화를 위해 2019년 6회 연속ISAGO(IATA Safety Audit for Ground Operations) 무결점 인증 갱신심사 통과 및 화물 보세구역 운영부문 AEO 공인 취득으로 더욱 더 안정적이고 경쟁력 있는 사업체질을 갖추게 되어 항공기취급업 부문의 선도적인 위치를 확보하게 되었고, 국제적으로도 손색 없는 회사로서의 위치를 더욱 견고히 하게 되었습니다.

(2) 한진정보통신㈜

한진정보통신주식회사는 1989년 11월 4일 설립되어 1990년 4월 1일부터 영업을 개시하였으며, 정보처리 관련 소프트웨어의 개발 및 판매, 시스템개발 및 설계의 컨설팅 용역, 전기통신 및 정보처리관련 기기ㆍ부품의 임대 및 판매와 설치ㆍ보수 및 운영에 관한 사업을 영위하고 있습니다.

당사는 1993년 12월 1일 주식회사 한진데이타통신을 흡수합병하여 부가가치통신서비스, 통신망시설 운영, 데이터 교환 및 전송서비스 및 데이터베이스 서비스를 영업목적에 추가하였습니다. 2000년 4월 1일 한국공항 주식회사로부터 공간정보사업부문을 양수받아 항공측량사업, 지도제작사업, 측지측량업, 지리정보 및 기술연구사업 등을 수행하였으나, 2012년 7월 31일에 해당 사업을 중단하였습니다. 

한편, 2016년 4월 30일 유니컨버스 주식회사로부터 콜센터사업을 양수받아 서비스를 개시하였고, 2017년 9월 30일 유니컨버스 주식회사의 전체 영업을 양수받아 기업용APPS, UC서비스, 메시징서비스, CLOUD서비스 등을 개시하였습니다.

(3) Hanjin Int'l Corp.

Hanjin International Corp. (HIC)는 1989년도에 설립한 대한항공 100% 출자 법인으로, LA 윌셔그랜드센터를 소유하고 있습니다. 2011년 12월 윌셔그랜드호텔의 영업종료 후 재개발을 통해 335m, 총 73층 규모의 호텔 및 오피스 복합 건축물인 윌셔그랜드센터를 2017년 6월 개관하여 운영 중입니다. 윌셔그랜드센터는 889개 객실을 보유한 인터컨티넨탈호텔, 1만 1천 200평 규모의 사무공간, 7층 규모의 저층부 상업공간 및 컨벤션 공간을 갖춘 최첨단 건물로, 미국 환경단체인 그린빌딩위원회가 주관하는 친환경 건물인증 '리드'(LEED) 골드(Gold)를 획득하기도 했습니다.

(4) ㈜왕산레저개발

왕산레저개발은 인천시와 대한항공이 2011년 3월 맺은 업무협약을 기반으로 2014 인천 아시안게임 요트경기장 건설을 위하여 사업을 추진해왔습니다. 2014년 아시안게임 요트경기 및 장애인 아시아경기대회를 치렀으며, 2016년 8월 26일 용유 왕산마리나 조성사업 준공이 완료되었습니다. 2017년 6월 16일 인천시와 대물변제 계약 체결함으로써, 해상계류장 266선석, 육상계류장 34선석에 대하여 전면 영업을 개시하였습니다. 또한 2018년 7월 27일 선박주유소의 영업을 시작하였으며, 현재 건축물 개조공사가 완료되어 임대를 추진하고 있습니다. 향후 육상 계류시설, 건축물 개조를 통한 상업시설, 클럽하우스 등 해양레저복합단지 개발을 예정하고 있습니다.

(5) 아이에이티㈜ 

아이에이티주식회사는 대한항공과 미국 UTC 그룹의 Singapore 소재 자회사인 UTIC-Asia사가 공동으로 출자하여 항공용 대형엔진에 대한 정비사업을 목적으로 2010년 12월에 설립하였습니다. 대형엔진(GE90, PW4090, PW4168/70) 시운전에 대한 정비사업에 주력하고 있으며, 향후 신형항공기 엔진부문으로 사업영역을 확대해 나갈 계획입니다.

(6) 기타

제십육차유동화전문유한회사, 칼제십칠차유동화전문유한회사, 칼제십팔차유동화전문유한회사, 칼제십구차유동화전문유한회사, 칼제이십차유동화전문유한회사, 칼제이십에이차유동화전문유한회사, 칼제이십일차유동화전문유한회사, 칼제이십이차유동화전문유한회사, 칼제이십삼차유동화전문유한회사는 대한항공 및 기타 당사자 사이에 체결되는 계약에 따른 수익권 및 이에 부수하는 권리의 자산유동화법에 의한 취득, 관리, 운용 및 처분을 사업의 목적으로 하고 있습니다.

라. 사업 부문별 재무 정보

(1) 제58기 반기

구 분
(단위: 천원)

매출액
영업이익
총자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
5,948,225,107
91.3%
36,195,039
95.8%
24,973,493,048
88.5%

항공우주사업
335,527,598
5.2%
8,127,130
21.5%
1,244,428,273
4.4%

호텔사업
91,239,940
1.4%
-21,829,514
-57.8%
1,607,159,882
5.7%

기타사업(*)
139,669,127
2.1%
15,304,065
40.5%
409,097,781
1.4%

연결조정액
-254,729,982
-
4,149,619
-
-1,197,956,333
-

연결후금액
6,259,931,790
-
41,946,339
-
27,036,222,651
-

(*) 기타사업에는 기내식, IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.

(2) 제57기

구 분
(단위: 천원)

매출액
영업이익
총자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
12,435,020,317
91.9%
651,322,489
101.6%
23,505,172,278
87.8%

항공우주사업
650,517,734
4.8%
14,371,215
2.2%
1,241,742,773
4.6%

호텔사업
166,202,975
1.2%
-56,584,116
-8.8%
1,606,096,438
6.0%

기타사업
286,009,477
2.1%
32,029,489
5.0%
432,230,048
1.6%

연결조정액
-517,474,693
-
-849,429
-
-1,205,588,826
-

연결후금액
13,020,275,810
-
640,289,648
-
25,579,652,711
-

(*) 기타사업에는 기내식, IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.

(3) 제56기

구 분
(단위: 천원)

매출액
영업이익
총자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
11,464,249,580
91.1%
986,871,921
105.0%
22,650,629,883
87.6%

항공우주사업
727,993,369
5.8%
-32,464,215
-3.5%
1,134,681,507
4.4%

호텔사업
91,572,651
0.7%
-50,088,025
-5.3%
1,631,340,342
6.3%

기타사업
305,963,411
2.4%
35,957,421
3.8%
431,467,162
1.7%

연결조정액
-497,567,513
-
-494,852
-
-1,199,444,772
-

연결후금액
12,092,211,498
-
939,782,250
-
24,648,474,122
-

(*) 기타사업에는 기내식, IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다. 제56기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호에 따라 작성되었습니다.

※ 전사 공통비 및 전략지원비 배부
○ 전사 공통비는 각 본부/부실/점소로 인과관계 및 자원활용 관계를 고려하여 구분 및 배부
○ 전략지원비(전략지원부서의 인건비 및 운영 경비)는 전략지원부서와 사업/운영본부 간의 지원관계를 고려, 배부 대상 본부를 설정, 계정별 차등 배부

2. 주요 제품 및 서비스

가. 매출 현황

(단위:억원)

구 분
주요 사업 내용
2019년 반기
2018년
2017년

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

대한항공
항공운송
국내선 여객
2,385
3.9%
4,688
3.7%
5,070
4.3%

국제선 여객
36,127
59.5%
72,687
57.4%
65,385
55.4%

화물
12,746
21.0%
30,122
23.8%
28,087
23.8%

기타
5,628
9.3%
11,564
9.1%
11,222
9.5%

항공우주
항공기 제조판매 및 정비
3,355
5.5%
6,505
5.1%
7,280
6.2%

기타
기내식 제조, 판매
458
0.8%
989
0.8%
984
0.8%

합 계
60,699
100.0%
126,555
100.0%
118,028
100.0%

한국공항
항공운수보조
서비스
항공기지상조업 외
2,051
86.3%
4,135
86.0%
3,793
86.2%

제품판매
제품
석회석
55
2.3%
125
2.6%
98
2.2%

생수 및 농축산물
116
4.9%
233
4.9%
221
5.0%

기타사업
제품/용역
기내용품세탁 외
154
6.5%
310
6.5%
289
6.6%

합 계
2,376
100.0%
4,803
100.0%
4,401
100.0%

한진
정보통신
IT 서비스
시스템 개발
전산 개발 및 구축
96
12.1%
229
14.5%
314
20.0%

시스템 판매
전산장비판매
58
7.4%
147
9.4%
150
9.6%

시스템 관리
전산운영 및 유지보수
635
80.5%
1,195
76.1%
1,103
70.4%

합 계
789
100.0%
1,571
100.0%
1,567
100.0%

아이에이티
정비
항공기 엔진 보수 및 점검
21
100.0%
46
100.0%
38
100.0%

합 계
21
100.0%
46
100.0%
38
100.0%

왕산
레저개발
요트마리나 운영
계류장 수익 등
5
100.0%
7.2
100.0%
4.2
100.0%

합 계
5
100.0%
7.2
100.0%
4.2
100.0%

Hanjin 
Int'l Corp.
호텔운영
호텔운영 및 관리 (단위: 천 USD)
60,711
100.0%
110,415
100.0%
39,859
100.0%

합 계
60,711
100.0%
110,415
100.0%
39,859
100.0%

(*) 2017년은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

나. 주요제품 등의 가격변동 추이

(1) 대한항공

구분

19년 상반기

18년

17년

여객

국내선(원/명)

(USD/명)

61,563

(54)

63,535

(58)

61,666

(55)

국제선(원/명)

(USD/명)

319,790

(281)

326,074

(297)

330,342

(290)

화물

국내선(원/kg)

(USD/kg)

205

(0.18)

197

(0.18)

183

(0.16)

국제선(원/kg)

(USD/kg)

1,834

(1.60)

1,940

(1.76)

1,785

(1.58)

※ 여객과 화물의 국내선/국제선 평균 운임임. 판매수수료 및 기타 수수료 제외.

(2) 한국공항

(단위 : 원/시간 또는 회당)

구분

19년 상반기

18년

17년

항공운수
 보조

(지상조업)

Ground power unit

155,030

155,030

155,030

Towing tractor

267,680

267,680

267,680

Air conditioning unit

277,920

277,920

277,920

Tug car

112,060

112,060

112,060

Main deck loader

968,670

968,670

968,670

Lower deck loader

178,250

178,250

178,250

Forklift

112,060

112,060

112,060

Ramp bus

26,150

26,150

26,150

Dolly

22,910

22,910

22,910

※ 산출기준 : 공항 내 계약업체 외 적용하는 공시 요율임.

(항공사와의 항공기 지상조업 요율은 별도 적용)

※ 주요 가격변동원인 : Service Item 별 요율 갱신

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 회사별 원재료 현황 

(1) (주)대한항공

(단위: USD)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비 고

항공 운송업
원 재 료
A/C ENGINE 외
 다수
항공기 정비 지원용 부품
329,141,815
BOEING사 외
 약 7백개사

상 품
항 공 유
항공기 연료
1,347,928,523
GS-Caltex,
 Shell외

(2) 한국공항(주)

 (단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액(비율)
비 고

항공운수보조 및
 제품판매 외
장비
 (원재료)
조업 및 
 렌탈장비
조업지원용 
 외
5,104
(20.1%)
클라크 외

부품
 (부재료)
장비부품
장비수리용
3,786
(14.9%)
TOTAL 외

유류
 (원재료)
조업용 및 
 항공유
지상조업용
 항공기급유용
10,902
(43.0%)
GS칼텍스
 정유

소모품
 (부재료)
일반소모품
조업지원용 외
5,591
(22.0%)
엔투비 외

합 계

25,383
(100%)

(3) 한진정보통신㈜

 (단위:백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비 고

전사
상 품
전산장비외
전산장비판매
5,487
-

(4) 아이에이티(주)

 (단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비 고

항공기엔진
 Test
상 품
항공유
항공기 엔진 연료
262
GS-Caltex

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(1) ㈜대한항공

(가) 항공유

 ( 단위 : US Cents / US Gallon )

구분
제58기 반기
(2019년)
제57기
(2018년)
제56기
(2017년)

항공유
국 내
193.64
209.71
160.24

해 외
204.33
219.45
171.54

매입액
1,347,928,523
2,986,067,866
2,316,009,054

- 산출기준 : 총구매액 / 총사용량
- 주요 가격변동 요인 : 국제 원유가의 변동

(나) 항공기 정비용 부분품

 (단위: USD)

구분
제58기 반기
(2019년)
제57기
(2018년)
제56기
(2017년)

항공기 정비용 부분품
수입
329,141,815
738,811,865
650,969,412

- 산출기준 : 기간중 항공기 정비를 위해 발주한 구매 ORDER 액수 기준( 지급 기준)

(2) 한국공항(주)

 (단위 : 백만원)

구분
제53기 반기
(2019년)
제52기
(2018년)
제51기
(2017년)

TOW TRACTOR
 (항공기 견인용 장비)
710
700
700

TUG CAR
 (항공화물 견인용)
60
60
41

L/D LOADER
 (화물 상하역)
300
290
310

CGO CONVEYOR
 (화물상하역)
54
52
51

JET A-1
 (민수용항공유)
628 원/ℓ
611원/ℓ
478원/ℓ

AV GAS
 (경항공유)
1,299원/ℓ
1,211원/ℓ
1,180원/ℓ

GASOLINE
1,416원/ℓ
1,495원/ℓ
1,418원/ℓ

DIESEL
1,301원/ℓ
1,342원/ℓ
1,236원/ℓ

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산에 관한 사항

(1) (주)대한항공

(가) 생산능력

(단위: 여객 - 백만석km, 화물 - 백만톤km, 금액 - 백만원)

품목

19년 상반기

18년

17년

공급

금액

공급

금액

공급

금액

1. 여객

국내선

국제선

49,857

1,634

48,223

4,649,069

296,245

4,352,825

99,943

3,341

96,601

9,494,143

627,184

8,866,958

98,131

3,726

94,405

8,882,670

652,446

8,230,224

2. 화물

5,140

1,659,958

10,836

3,621,378

10,944

3,251,279

합 계

6,309,027

13,115,521

12,133,949

(나) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

ㅇ 수량

- 여객 : 공급좌석·km = 기종별 공급좌석수 ×운항거리의 합

- 화물 : 공급톤·km = 기종별 공급톤 ×운항거리의 합

ㅇ 금액 : 수량 × Yield (판매수수료 제외)

2) 평균가동시간 : 월간 시간

ㅇ 여객기 : 323시간/월

ㅇ 화물기 : 331시간/월

*월평균 가동시간 = 총 유상 비행시간 ÷ 운영대수

(
다
) 생
산실적

(단위: 여객-백만인km, 화물-백만톤km, 금액-백만원)

품목

19년 상반기

18년

17년

수송

금액

수송

금액

수송

금액

1. 여객

국내선

국제선

40,574

1,309

39,265

3,851,222

238,482

3,612,740

80,189

2,506

77,683

7,737,504

468,788

7,268,716

77,843

2,895

74,948

7,045,487

506,969

6,538,518

2. 화물

3,602

1,274,558

8,293

3,012,185

8,593

2,808,702

합 계

5,125,780

10,749,689

9,854,189

* 수송은 유상승객 RPK, 유상화물 FTK 기준

* 제58기(2019년) 반기 보너스 승객 탑승 거리(BPK)는 3,110 백만인Km 임
 * 2017년은 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호에 따라 작성되었습니다.

(2) 한국공항

(가) 생산능력
 (단위: 백만원)

사업부문

품 목

사업소

19년 상반기

18년

17년

항공운수
 보조

항공기 지상조업

용역제공 등

인천 외

205,088

413,463

379,295

제품판매

석회석 판매

울진 외

5,543

12,453

9,814

제주 생수

농,축산물 판매

제주

11,626

23,326

22,096

소 계

17,169

35,779

31,910

기타사업

세탁,렌탈,임대
 박물관

인천 외

15,378

31,053

28,880

합 계

237,635

480,295

440,085

(나) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

① 산출기준

항공기 지상조업의 산출기준은 인력 및 조업장비의 가동으로 고객항공사와 계약된 조업 요율에 의한 항공편수 및 취급화물량, 급유조업 및 판매량에 의한 매출액으로 산정하였고, 기타 광산, 생수 농·축산사업은 당해년도 수주량 또는 계약내용에 의하여 생산, 판매하는 실적으로 산정하였습니다.

② 산출방법

 항공사와 계약된 조업요율과 기타 수주량 및 공급계약에 의한 매출실적 기준에 의거 작성하였습니다.

2) 평균가동시간 (2019년 1월 1일 ~ 6월 30일까지)

월 평균3,028명의 근무인원(정규/인턴직)과 동력장비1,380여대가 약95%대가동률로 일일평균 약 512대(왕복)의 항공기지상조업 및 용역서비스를 제공하였습니다.

(다) 생산실적

 (단위: 백만원)

사업부문

품 목

사업소

19년상반기

18년

17년

항공운수보조
 (상품매출포함)

지상조업
 항공기 급유
 화물조업

인천 외

205,088

413,463

379,295

소 계

205,088

413,463

379,295

제품판매

석 회 석

경북 울진

5,543

12,453

9,814

제주생수
 농·축산물

제주

11,626

23,326

22,096

소 계

17,169

35,779

31,910

기타사업

세탁, 렌탈,
 임대,박물관

인천 외

15,378

31,053

28,880

소 계

15,378

31,053

28,880

합 계

237,635

480,295

440,085

나. 생산 설비에 관한 사항

(1) 토지, 건물, 항공기 등의 변동 내역

(단위:천원)

과목(*1)
기초장부가액
취득가액
처분장부금액
감가상각비
기타증감액(*2)
본계정 대체
기말장부가액

토지
2,535,384,824
-
-1,290,000
-
3,191,622
-
2,537,286,446

토지리스자산
25,667,612
-
-
-
-
-
25,667,612

건물
1,849,417,647
6,253,977
-852,119
-30,103,014
48,506,871
28,625,005
1,901,848,367

구축물
97,505,055
407,556
-
-4,460,151
727,305
269,611
94,449,376

기계장치
98,117,326
587,960
-127,721
-5,980,029
-
-
92,597,536

항공기
2,492,362,013
1,464,412
-
-116,283,231
57,803,275
307,808,103
2,743,154,572

엔진
1,515,260,108
-
-26,869
-210,634,317
9,964,770
240,943,357
1,555,507,049

항공기리스자산
8,154,394,554
2,292,490
-
-334,379,045
-57,803,275
180,663,490
7,945,168,214

엔진리스자산
1,845,136,414
-
-
-156,215,407
-9,964,769
145,281,413
1,824,237,651

항공기재
186,472,610
24,127,453
-3,989,446
-9,513,290
-
-
197,097,327

기타유형자산
238,812,179
16,663,028
-66,948
-28,458,114
4,057,239
692,023
231,699,407

건설중인자산
939,531,403
730,880,956
-95,952
-
3,041,493
-904,283,002
769,074,898

사용권자산
-
40,273,983
-
-124,615,285
1,432,426,896
-
1,348,085,594

합계
19,978,061,745
822,951,815
-6,449,055
-1,020,641,883
1,491,951,427
-
21,265,874,049

(*1) 투자부동산 포함하여 기재하였습니다.
(*2)
기타증감은 환율변동에 의한 증감액, 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 도입 효과, 차입원가 자본화 등으로 구성되어 있습니다.

(담보 설정 내용)

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액
담보권자
담보제공이유

토지/건물
3,858,148,054
2,850,211,132
한국산업은행 등
장단기 차입금 및
 Hanjin Int'l Corp.의 차입금 등

항공기 및 엔진
3,317,320,862
3,948,661,853

- 투자부동산 포함

(2) 토지 및 건물/주택의 기준 시가 현황 (국내지역)

건물 및 주택
명칭
시가표준액(억원)

대한항공
서울 대한항공빌딩 외
3,641

왕산레저개발

인천 중구 을왕동 980-1

76

한국공항
본사사옥 외
96

아이에이티
인천시 중구 영종순환로
900번길 15 (운북동)
21

합 계
3,834

- 투자부동산 포함 

토지
소재지
공시지가(억원)

대한항공
서울시 강서구 공항동 외
13,184

왕산레저개발

인천 중구 을왕동 980 외

863

한국공항
서울시 강서구 방화동 외
655

아이에이티
인천 중구 운북동 1329-1
448

합 계
15,150

- 투자부동산 포함 

(3) 중요한 설비의 신설

(단위 : 백만원)

회사명
투자
목적
투자 내용
투자기간
(연.월)
총소요자금
기지출금액
향후투자금액
향후기대효과

대한항공
신설

몽골 조림지

관수설비

설치 공사

2018.10.08

~

2019.07.31

320

256

64

-

대한항공
신설

#1,2행거

재건축

2015.11

~

미정

65,800

86

65,714

-

대한항공
신설

구주지역본부

사무실 이전

2018.12

~

2019.08.30

540

146

394

-

대한항공
신설

T2 IOC

건립사업

2019.5

~
 2022.6.31

36,700

9

36,691

-

5. 매출에 관한 사항

가. 사업부문별 매출 현황

(단위 : 백만원)

구 분
제58기 반기
제57기
제56기

1. 항공운송사업

총매출액
5,948,225
11,464,250
10,995,413

연결조정액
-187,828
-361,115
-366,842

순매출액
5,760,397
11,103,135
10,628,571

2. 항공우주사업

총매출액
335,528
727,993
898,850

연결조정액
-
-
-

순매출액
335,528
727,993
898,850

3. 호텔사업

총매출액
91,240
91,573
47,006

연결조정액
-6,476
-2,832
-2,783

순매출액
84,764
88,741
44,223

4. 기타사업 (*)

총매출액
139,669
305,963
287,310

연결조정액
-60,426
-133,621
-127,102

순매출액
79,243
172,342
160,208

총계

총매출액
6,514,662
12,589,779
12,228,579

연결조정액
-254,730
-497,568
-496,726

순매출액
6,259,932
12,092,211
11,731,853

(*) 기타 사업에는 기내식, IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.

제56기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 지역별 매출 현황

(단위 : 백만원)

구 분
제58기 반기
제57기
제56기

1. 국내

(국내선 및 내수)

총매출액
968,390
1,923,003
2,087,881

연결조정액
-242,612
-495,189
-465,848

순매출액
725,778
1,427,814
1,622,033

(국제선 및 수출)

총매출액
5,469,326
11,477,980
10,418,713

연결조정액
-
-
-

순매출액
5,469,326
11,477,980
10,418,713

[국내 소계]

총매출액
6,437,716
13,400,983
12,506,594

연결조정액
-242,612
-495,189
-465,848

순매출액
6,195,104
12,905,794
12,040,746

2. 해외

(미주)

총매출액
76,871
136,096
59,919

연결조정액
-12,061
-21,860
-14,749

순매출액
64,810
114,236
45,170

(아시아 등)

총매출액
75
672
23,266

연결조정액
-57
-426
-16,970

순매출액
18
246
6,296

[해외 소계]

총매출액
76,946
136,768
83,185

연결조정액
-12,118
-22,286
-31,720

순매출액
64,828
114,482
51,465

총계

총매출액
6,514,662
13,537,751
12,589,779

연결조정액
-254,730
-517,475
-497,568

순매출액
6,259,932
13,020,276
12,092,211

(*)

제56기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호에 따라 작성되었습니다.

다. 판매경로 및 판매방법 등

(1) (주)대한항공

(가) 여객부문

여객사업의 항공권 판매 경로는 크게 직접 판매와 간접 판매 두 가지로 구분됩니다.

직접 판매는 당사가 운영하는 국내/외 지점과 인터넷 홈페이지 등에서 고객을 대상으로 직접 항공권을 판매하는 방식이며, 간접 판매는 여행사 등에서 항공권 판매를 대행하는 방식입니다.

간접 판매는 판매 주체 및 성격에 따라 대리점 판매, 항공운송총대리점 판매, 외국 항공사 판매로 구분됩니다.

(나) 화물부문

화물 사업의 판매는 화주(고객)로부터 항공 화물 수송을 위탁 받는 대리점을 통한 간접 판매 방식이 주종을 이루고 있습니다. 대리점은 고객인 화주와 항공 수송을 포함한 화물 운송 전 과정에 걸친 서비스(화물의 pick-up, 공항까지의 운송, 포장 및 각종 서류 준비 등)에 대한 운임 계약을 체결하고 대리점은 항공사에 항공 운임을 지불하는 방식입니다.

(2) 한국공항(주
)

(가) 항공기 지상조업은 국내에 이ㆍ착륙하는 항공기의 지상체류기간 중 지상에서 필요로 하는 항공기 지상조업의 지원 판매

(나) 항공기 급유조업은 국내 공항(인천, 김포, 김해, 제주 등)에 이·착륙하는 항공기의 지상체류기간 중 항공기 급유 지원

(다) 항공기 화물조업은 인천국제공항을 통해 입·출항하는 수출입화물 및 김포, 김해, 제주 공항의 국내화물에 대한 접수, 적재, 분류, 인도 등의 조업을 지원하여 판매하고, 화물터미널에 체류하는 화물에 대해 보관, 관리 업무를 대행하여 판매(일부 대구, 청주공항 화물조업 포함)

(라) 광산(석회석)사업은 광업소에서 석회석을 생산하여 계약 회사에 선박을 이용하여 운송 판매

(마) 생수, 농축산 및 기타사업 : 생수사업은 먹는샘물 제조영업 허가를 득한 후 대한항공을 비롯한 그룹사 공급 및 일반판매 추진, 기타 농축산은 대한항공 기내식 공급

(3) 한진정보통신(주
)

당사는 IT서비스 분야별 판매조직을 가지고 있으며 해당 조직 별로 전문성을 지닌 영업대표가 판매를 담당하고 있습니다. 판매경로 및 방법은 경쟁 입찰과 수의 계약을 통해 고객에게 직접 제품 또는 용역을 제공하고 있습니다

(4) 아이에이티(주
)

당사의 주 판매 제품은 항공기용 대형 엔진 테스트로서, 대한항공에서 정비된 GE90,PW4090 및 PW4168 엔진을 수령 받아 최종 성능 테스트를 수행하고 있으며, 테스트완료 후 시운전비용을 대한항공에 청구하고 있음

(5) 왕산레저개발

개별적으로 선박을 소유하고 있는 선주 혹은 관리 업체가 홈페이지 혹은 마리나 사무실에 내전(내방)하여 계류요금을 납부하고 신청서를 작성하여 계류를 하게 됩니다. 

(6) Hanjin International Corp.

윌셔그랜드센터의 호텔상품은 호텔 운영사(InterContinental Hotel Group) 및 여행사등의 제휴사를 통해 판매됩니다. 또한 오피스와 리테일 임대사업은 전문 임대 중개인을 통해 임대하고 있습니다.

(7) 싸이버스카이

싸이버스카이는 통신판매와 직접판매의 2가지 방법으로 판매를 합니다. 통신판매는 당사가 운영중인 사이트를 통해서 고객을 상대로 상품을 판매하는 방법입니다. 직접판매 중 와인판매는 당사가 운영중인 와인샵을 방문한 고객을 대상으로 상품을 판매하는 것이며, 광고판매대행은 매체사를 대신하여 광고주나 광고대행사에게 인쇄 매체의 지면과 전파매체의 시간을 판매하는 것이며, 로고상품은 기업을 대상으로 당사가 매입한 판촉물을 판매하는 방법입니다.

① 통신판매 : 고객 → 사이트 접속 → 주문 → 상품 집하 → 배송 → 고객

② 직접판매

- 와인판매 : 고객 → 와인매장 방문 → 구매/결제

- 광고판매대행 : 광고주(대행사) → 계약 → 싸이버스카이 → 대한항공

- 로고상품 : 구매자 → 싸이버스카이 → 협력사 → 납품 → 검수 → 구매자

- 이스카이숍 : 구매자 → 사이트 접속 & 주문서 작성 → 주문 → 포장 → 배송 → 
 구매자

- 제주워터 : 고객(개인/법인) → 사이트 접속 → 주문 → 상품 집하 → 배송 → 고객

라. 판매전략

(1) (주)대한항공

(가) 여객부문

하계 성수기에 해당하는 3분기에도 항공 여객수요의 증가세가 계속될 예정입니다. 또한 국제유가가 안정세에 접어드는 등 호의적인 경영환경으로 인하여 실적 개선이 기대됩니다. 다만, 일본 노선의 수요 위축이 현실화 됨에 따라, 외부 영향을 최소화하고 수익성을 강화하기 위하여 3분기 다음과 같은 영업전략을 구사해 나갈 계획입니다.

첫째, 이익 중심의 탄력적 공급 운영 기조를 강화하겠습니다. 3분기에는 이익 중심의 노선 운영을 더욱 강화할 계획입니다. 당사는 시즌별로 수요 규모를 고려한 공급 계획을 수립하는 동시에, 수요 추이에 따른 단기 공급조정 또한 수시로 실시하고 있습니다. 성장지역인 베트남의 경우에는 동계부터 부산-다낭 신규 취항, 인천-나트랑 주 3회 증편 등 공급 증대를 지속해 가고 있으며, 하계 수요 집중기간에는 인천-델리(9월 1일 부, 주 5회 → 7회), 인천-자그레브(8월 30일 ~ 9월 20일 주 3회 → 4회), 인천-이르쿠츠크(7월 15일 ~ 8월 16일, 주 2회 → 3회) 등의 노선은 공급을 확대하여 수익 증대를 꾀하고 있습니다. 뿐만 아니라, 수요 부진이 예상되는 노선에 대해서는 선제적으로 공급을 축소해 수익성을 개선할 예정입니다. 부산-삿포로(9월 3일 부), 인천-난디(10월 1일 부) 등 수요 부진 노선에 대하여 운휴를 결정하였으며, 외부 영향에 따른 수요 변동에 선제적으로 대응하여 수익 유실을 사전 방어할 계획입니다.

둘째, 신시장 개발을 통하여 중장기 성장동력을 강화해 나가겠습니다. 상반기 중 당사는 성장 잠재력이 있는 신규 목적지 발굴을 중점적으로 추진하였습니다. 4월에는 델타항공과의 조인트벤처 협력을 바탕으로 미 동부 보스턴에 직항 노선을 개설하였고, 6월부터는 베트남 달랏과 같은 새로운 관광 목적지에 부정기편을 운항하고 있습니다. 3분기에는 이러한 신규 취항 노선의 수요 정착에 힘쓰는 한편, 신시장 개발 노력을 지속해 나갈 계획입니다. 우선, 9월 15일부터는 한국인 관광객 선호 목적지 중 하나인 중국 장자제(장가계)에 정기편 취항을 준비하고 있습니다. 또한 장거리 노선 중에서는 그리스 아테네(2019년 9~10월), 요르단 암만, 이집트 카이로 노선(2019년 9월~2020년 2월)에 부정기편을 운영하여 성장 가능성을 검증할 예정입니다.

셋째, 운송 서비스를 강화하여 고객 편의성을 증대하겠습니다. 당사는 올해 상반기 운송 부문에서의 Fast Travel 환경 확대를 중점적으로 추진하고 있습니다. 2017년 10월 싱가포르 공항을 시작으로 로스앤젤레스 공항에도 생체 정보 기반의 신원 확인 및 탑승 시스템(Self-boarding Gate)을 도입하여 운영중이며, 미주 내 적용을 확대해 나가고 있습니다. 뿐만 아니라 SSCI(Self Service Check-in), 모바일 스캐너 등 세계적인 추세에 맞는 자동화 시스템 도입을 확대하여 운송 현장의 효율성을 제고하고 고객이 보다 빠르고 편리하게 여행할 수 있는 Fast Travel 환경을 공고히 할 계획입니다.

(나) 화물부문

미·중 무역 분쟁 장기화 및 일본의 대 한국 수출 규제 조치 등 수요 불안정 요인이 존재하지만 미·중 무역 분쟁의 대체 시장으로서 동남아 지역의 수요 증가가 예상되는 등 사업의 기회 요인도 부각되고 있습니다. 당사는 부정적인 사업 환경의 영향을 최소화하고 기회 요인을 극대화하여 2019년 3분기에 실적이 반등 될 수 있도록 아래와 같이 사업을 운영하겠습니다.

첫째, 성장 시장 개발 노력을 지속하여 수익을 증대하겠습니다. 8월 부 방콕 노선에 화물기를 주간 2회 재 운항하고 마닐라 노선은 주간 1회 증편할 예정입니다. 또한 남미 노선도 화물기를 주간 1회 증편하여 주간 3회 운항할 계획 입니다. 대체 시장에 대한 공급을 증대하여 미·중 무역 분쟁으로 인한 물동량 감소에 대응하고 신규 수요를 선제적으로 확보하겠습니다. 

둘째, 부정기 수요 유치 활동을 강화 하겠습니다. 8월 부 중국 시안에 주 1회 화물기를 추가 운항하여 반도체 프로젝트 수요 유치를 증대할 계획 입니다. 뿐만 아니라 단발성 수요 발생시 부정기편을 적극적으로 운영 하겠습니다. 이를 위해 챠터 계약 등 영업활동을 지원하고 탄력적인 공급 투입을 추진하겠습니다.

셋째, 탄력적 가격 및 공급 운영을 통해 수익을 제고하도록 하겠습니다. 전통적 비수기인7~8월 기간에는 수요 확보 중심의 가격 운영 및 탄력적 공급 운영을 통해 수지를 방어하고 성수기인 9월 이후부터는 가용 공급을 적극 투입하여 수익을 극대화 하겠습니다.

(2) 한국공항(주
)

신속하고 안전한 지상조업 지원과 장비 현대화를 통한 고객항공사 유치 및 각종 제품 공급처에 신뢰도를 확보하고 시장점유율 절대 우위를 유지코자 하는 전략으로 운영 중

(3) 한진정보통신(주
)

선진 기술과 신규사업 발굴 등으로 국내외 시장을 확대하고 차별화 된 IT서비스를 제공하여 고객만족도 향상을 제고하고자 합니다.

(4) 아이에이티(주
)

항공기엔진 시운전 테스트에서 Test 절차 및 시설장비의 완벽한 관리가 테스트 품질에 유지에 필수적이며, 엔진 테스트 판매 증가를 위한 매우 중요한 요소임. 이에 따라, 테스트 절차 및 시설장비의 완벽한 관리를 위해 엔진 제작사 매뉴얼의 테스트 절차를 당사 테스트절차에 정확하게 반영하고, 각종 주요 장비에 대한 정기검사 및 교정을 실시하여 최상의 품질을 유지하고 있음.

2019년 엔진 테스트 판매량 목표는 80대로 지속적으로 엔진 테스트를 확대하여 년간최대 테스트 가능 대수인 100대에 도달 할 수 있도록 수주활동을 전개하고 새로운 엔진 테스트 능력 확보를 추진 예정임.

(5) 왕산레저개발

홈페이지 및 신문 기사를 통해 왕산마리나에 대한 안내를 하고 있으며, 리플렛을 제작하여 마리나 관련 업체에 배포, 가수 M/V, 영화 등 촬영 장소 유/무상 제공, 보트쇼 참가 등의 홍보 활동을 진행하고 있습니다. 향후 영업 활성화를 위하여 리무진 광고, 각종 행사 유치 등 적극적인 광고/홍보를 계획하고 있습니다. 또한 타 마리나와 차별화된 서비스 제공 및 향후 상업판매시설, 수리소, 조종면허시험장 운영 등을 통해 수요 유치 및 고객확대를 위해 노력할 것입니다. 

(6) Hanjin International Corp.

인터컨티넨탈 로스엔젤레스 다운타운 호텔은 최고급 시설과 LA 금융 중심부, 컨벤션센터 근접지역에 위치한 지리적 이점을 극대화하여 상용 및 컨벤션 수요 유치에 주력하고 있습니다. 오피스와 상가 또한 LA 다운타운에 25년 만에 건축된 최첨단, 친환경 시설로서 쾌적한 업무 환경, 호텔과 연계한 업무 편의성, 초고층 상징성 등을 활용하여 활발한 임대 활동을 진행 중입니다.

(7) 싸이버스카이

통신판매업은 사이트 노후, 모바일 인프라 및 상품다양성 부족 등의 내부적 요인과 대형업체의 출혈 경쟁, 글로벌 경기침체로 인한 소비심리 위축 등의 외부적 요인으로 인해 사업환경이 악화된 상태입니다.

이러한 상황에 당사는 전문 온라인 기획 및 개발인력을 통해 노후된 사이트를 지속 개편하여 고객 편의성을 증대시키고, 모바일 컨텐츠 및 어플리케이션개발 추진을 통해 최신 모바일 시장 트랜드를 지향하고 있으며, 지속적인 신규상품 및 서비스 개발을 통한 다양한 신규 수요창출 방안을 모색하고 있습니다.

변화하는 시장환경을 선도하는 적극적인 신 사업 모델의 연구 및 추진을 통해 견실한 실적달성을 위해 노력할 것입니다.

6. 수주상황

가. (주)대한항공

(단위:억원)

품 목
기초
 ('18.12.31)
기말
 ('19.06.30)
비고

수량
금액
수량
금액

수출사업
-
20,136
-
18,001

군용기 사업
-
3,640
-
3,492

무인기 사업
-
2,343
-
1,868

합 계
-
26,119
-
23,360

* 잔고 적용환율 : 1,156.8원 (2019년 6월말 평가환율 기준)
* 수주잔고는 당사가 수행중인 사업의 총 수주금액과 총 납품금액의 차로 산출하였습니다.
* 장기계약의 경우, 향후 시장상황에 따라 수주잔고의 변동이 있을 수 있으며 수행사업은 방산사업을 포함하므로 상세히 기재하지 않았습니다.

* 당사는 계약금액이 직전 사업연도 말 매출액의 5% 이상에 해당하는 계약이 없습니다.

나. 한국공항(주)

(단위:백만원)

품 목

수주일자

수주금액

납품금액

비고

항공운수
 보조

항공기 지상조업
(용역사업 포함)

2019.1.1 ~

2019.6.30

128,510

126,660

화물조업

53,985

48,824

급유조업 및 판매

27,424

29,604

소 계

209,919

205,088

제품판매

광산(석회석)

2019.1.1 ~

2019.6.30

5,671

5,543

생수ㆍ농축산 외

11,480

11,626

소 계

17,151

17,169

기타사업

부대사업

(민속촌박물관 포함)

2019.1.1 ~

2019.6.30

15,032

15,378

합 계

242,102

237,635

* 한국공항(주)은 지상조업, 화물사업 및 급유용역사업 등을 주력사업으로 하고 있으며, 매출의 형태는 항공사와의 지상조업 단가계약에 의한 항공운항 편수에 의해 산출됨으로 수주 상황은 매출액을 기준으로 계획과 실적을 기재하였음.

* 한국공항(주)은 계약금액이 대한항공 연결재무재표 기준 직전 사업연도 말 매출액의 5% 이상에 해당하는 계약이 없습니다.

다. 한진정보통신(주)

 (단위:억원)

사업명

사업기간

수주금액

매출금액

잔고

해운대엘시티 복합개발사업 초고층측량 용역

2015~2019

19

19

-

한국건강관리협회 지능형 건강검진시스템(MICS) 구축

2016~2019

48

42

6

한국교직원공제회 전산시스템 통합유지보수

2016~2019

106

101

5

고려대학교의료원 종합정보시스템 운영 용역

2017~2020

17

12

5

성화택배 차세대 물류시스템 구축

2018~2019

11

8

3

김포국제공항 제2공항감시레이더(ASR/SSR) 정보통신 및 기반철탑 설치공사

2018~2020

28

14

14

KBS 광고 워크플로우 개선

2019~2020

14

1

13

한국교직원공제회 회원업무 데이터베이스관리시스템(DBMS) 교체

2019~2020

16

-

16

* 그룹 관계사는 제외되었음.

* 한진정보통신(주)은 계약금액이 대한항공 연결재무재표 기준 직전 사업연도 말 매출액의 5% 이상에 해당하는 계약이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 환율변동 위험

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 주로 USD, JPY에 노출되어 있으며, 기타의 통화로는 EUR, CNY 등이 있습니다. 환율변동으로 인한 위험을 관리하기 위해 통화별 수입/지출의 균형을 도모하고 통화옵션계약을 활용하여 사전에 승인된 한도 내에서 관리하고 있습니다.

나. 이자율변동 위험

당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율변동 위험에 노출되어 있습니다. 이자율변동 위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있으며, 이자율 스왑계약 등을 활용하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

다. 유가변동 위험

항공유 등 석유제품의 시장가격은 세계 원유 시장의 수요와 공급을 결정하는데 영향을 미치는 여러 가지 요소들로 인해 크게 변동합니다. 이 요소들은 당사의 최대 사업부문인 항공운송사업부의 영업성과 및 현금흐름에 영향을 미칩니다. 유가변동위험에 대응하기 위해 회사 내부 정책에 따라 유가옵션계약 등을 활용하여 관리하고 있습니다

라. 기타 가격위험요소

당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 당사는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지 않습니다.

마. 위험노출 정도 및 관리 전략

연결실체가 노출된 위험의 대부분은 지배기업인 대한항공이 차지하고 있으며, 대한항공은 유가, 환율, 금리 변동성을 제거 혹은 최소화하기 위하여, 체계적이고 적극적인 시장 위험관리를 수행하고 있습니다.

위험관리는 크게 Natural Hedging 과 Active Hedging 의 두 가지로 구분됩니다. 대한항공의 위험관리 전략은 위의 두 가지 Hedging기법을 사용함으로써 시장의 위험요소를 최소화하는데 있습니다. 2019년 6월말 기준, 당사가 위험에 노출된 포지션과 변동성 및 대응전략은 아래 표와 같습니다.

변 수

Position

영 향

우리회사 위험관리 (Strategy)

유 가

연간 유류 소모량:

약 3천 3백만배럴

유가 1달러(배럴당) 변동 시:

약 3천 3백만불 손익변동 발생

Natural Hedge

● 통화별 수입 / 지출 균형화 도모

● 고정금리부채 / 변동금리부채 비율50:50 수준으로 유지

Active Hedge

(파생상품을 통한 헷지)

● 유가

1. 기본 Hedge : 통계적 수치와 시장상황 감안, 연간 Exposure의 30% 이내 Hedge 시행

2. 추가 Hedge : 유가/환율의 급변동이 예상되는 경우 기본 Hedge 물량에 추가하여Hedge

● 환율/금리: 시장상황을 감안하여 환율 및 금리를 고정시키는 통화/이자율 스왑 시행

환 율

평가손익측면

순외화부채:

약 87억불

환율 10원 변동 시:

약 870억원의 외화평가손익 발생

Cash Flow측면

연간 달러 부족량:

약 25억불 이상

환율 10원 변동 시:

약 2450억원 이상의 Cash 변동 발생

금 리

고정금리차입금: 약 8조 2천억원

(리스회계기준 변경: 1.6조원 포함)

변동금리차입금: 약 7조 8천억원

평균 금리 1% 변동 시:

약 780억원의 이자비용

증감 발생

바. 위험 관리 조직

(1) 대한항공은 상기 위험을 헷지하기 위해 아래와 같은 리스크 관리 방법을 시행 중

입니다.

(가) 내부적 리스크 관리방법

상계(Netting), 매칭(Matching), 리딩(Leading), 래깅(Lagging) 등 실시

(나) 외부적 리스크 관리 방법

- 유가: 연간 유류비용을 Risk tolerance 이하로 줄이기 위한 헷지 실행

(선도(Forward), 스왑(Swap), 옵션(Option) 등 파생상품을 이용)

- 통화: Exposure의 일정부분에 대한 헷지 실행

(선도(Forward), 스왑(Swap), 옵션(Option) 등 파생상품을 이용)

(2) 대한항공은 현재 자금기획팀에서 3명의 리스크 관리 담당이 업무를 전담하고 있습니다.

8. 파생상품 등에 관한 사항

가. 당반기말 현재 연결실체는 환율변동 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행 등의 금융기관과 체결하고있으며, 당반기말 현재 당사 및 종속회사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

구 분

계약잔액

거래상대방

최초 계약일

최종만기일

계약체결목적

계약내용

유가옵션

BBL 6,700,000

CITI 외 4개

금융기관

2018년 12월 11일

2020년 12월 31일

매매목적회계

PUT/CALL 헷지 계약가격에 따른 ZERO COST COLLAR 등

이자율스왑

EUR 90,000,000

한국산업은행

2016년 9월 26일

2019년 09월 26일

매매목적회계

계약잔액에 고정이자율과 변동이자율의 차이를 적용한 차액을 교환

통화이자율스왑

JPY 77,801,680,675

산업은행 외

2개 금융기관

2015년 6월 23일

2025년 09월 30일

매매목적회계

달러 변동금리 부채를 엔화 고정 또는 변동금리 부채로 변경

EUR 266,903,915

산업은행 외

1개 금융기관

2017년 6월 5일

2020년 12월 11일

매매목적회계

달러 고정금리 신종자본증권을 유로 고정금리 신종자본증권으로 변경

KRW 1,088,266,777,379

산업은행 외

4개 금융기관

2017년 6월 5일

2027년 11월 17일

매매목적회계

달러 변동금리 부채를 원화 고정금리 부채로 변경

나. 파생상품 계약과 관련하여 당반기 중 연결실체의 연결재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

연결재무상태표

연결손익계산서

파생상품
 자 산

파생상품
 부 채

파생상품
 평가이익

파생상품
 평가손실

파생상품
 거래이익

파생상품
 거래손실

유가옵션

1,972,606

-

11,095,044

-

4,322,086

-

이자율스왑

-

28,483

-

18,989

28,484

-

통화이자율스왑

22,732,420

32,000,463

29,244,917

15,373,557

27,300,324

2,554,193

합 계

24,705,026

32,028,946

40,339,961

15,392,546

31,650,894

2,554,193

다. 타법인 주식의 취득과 관련하여 체결한 콜옵션 등에 관한 사항
 
당사는 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 종속회사인 ㈜아이에이티의 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 ㈜아이에이티의 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. (Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 43 참조)

9. 경영상의 주요계약 등

가. (주)대한항공(2019. 1. 1 ~ 2019. 6. 30)

[보잉 AH-6 헬기 동체부품 제작 계약]
ㅇ 계 약 처 : 미) Boeing
ㅇ 사업내용 : AH-6 헬기 동체부품 생산 계약 (한국군의 아파치헬기 도입에 따른 절충교역)

[수리온 헬기 구성품 생산 계약]
ㅇ 계 약 처 : 한국항공우주산업㈜
ㅇ 사업내용 : 수리온 의무후송용 헬기용 구성품 생산 계약

[701 체계 항공기 증액 수정계약]
ㅇ 계 약 처 : 국방과학연구소
ㅇ 사업내용 : 원가정산 결과에 따른 정산확정 수정계약

[한국군 창정비사업 계약]
ㅇ 계 약 처 : 방위사업청
ㅇ 사업내용 : 한국군 구성품 정비 사업

[자산 유동화에 관한 사항]

(가) 자산양도계약

(단위 : 백만원, 십만엔, 천달러, 천HK$)

계약당사자

양도일

ABS 발행금액

(최초/ 현재금액)

비고

양도인

양수인

(주)대한항공

칼제십육차유동화전문

유한회사

2015-01-20

\600,000(최초)

원화 ABS

\90,000 (현재)

(주)대한항공

칼제십칠차유동화전문

유한회사

2016-04-11

$200,000(최초)

미화 ABS

- (현재)

(주)대한항공

칼제십팔차유동화전문

유한회사

2016-06-01

HK$ 651,805 (최초)

HK$ ABS

HK$ 187,720 (현재)

(주)대한항공

칼제십구차유동화전문

유한회사

2016-07-01

\900,000 (최초)

원화 ABS

\470,000 (현재)

(주)대한항공

칼제이십차유동화전문

유한회사

2016-12-29

￥ 150,000 (최초)

엔화ABS

￥ 26,310 (현재)

(주)대한항공

칼제이십에이차유동화전문

유한회사

2017-05-31

￥ 103,296 (최초)

엔화 ABS

￥ 20,377 (현재)

(주)대한항공

칼제이십일차유동화전문

유한회사

2017-04-07

\400,000 (최초)

원화ABS

\310,000 (현재)

(주)대한항공

칼제이십이차유동화전문

유한회사

2018-01-26

\350,000 (최초)

원화 ABS

\330,000 (현재)

(주)대한항공

칼제이십삼차유동화전문

유한회사

2018-10-30

$350,000 (최초)

미화 ABS

$280,000 (현재)

< 자산관리계약 >

1) 칼제십육차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십육차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (비씨카드)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 0.03%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

2) 칼제십칠차 ABS (달러)

가) 관리위탁자 : 칼제십칠차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국씨티은행

다) 수탁자산의 종류 : 미주지역에서 발생하는 화물 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 USD 21,600

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

3) 칼제십팔차 ABS (HK$)

가) 관리위탁자 : 칼제십팔차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국씨티은행

다) 수탁자산의 종류 : 홍콩/싱가폴지역에서 발생하는 여객 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 2,700만원

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

4) 칼제십구차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십구차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 국민은행

다) 수탁자산의 종류 : 한국지역에서 발생하는 여객 현금매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 4,800만원

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

5) 칼제이십차 ABS (엔화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : Deutsche Bank

다) 수탁자산의 종류 : 일본지역에서 발생하는 여객 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 505만엔

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

6) 칼제이십에이차 ABS (엔화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십에이차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : Deutsche Bank

다) 수탁자산의 종류 : 일본지역에서 발생하는 여객 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 20만엔

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

7) 칼제이십일차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십일차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (삼성카드)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 0.015%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

8) 칼제이십이차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십이차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (신한카드)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 2,000만원

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

9) 칼제이십삼차 ABS (달러)

가) 관리위탁자 : 칼제이십삼차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국씨티은행

다) 수탁자산의 종류 : 미주지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (VISA, MASTER)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 USD 21,600

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

나. 한국공항(주
)

- ㈜대한항공과 항공화물 지상조업 계약 (2019.01.01)

- ㈜대한항공과 항공기 지상조업 계약 (2019.01.01)
- ㈜대한항공과 수리 납품 및 업무대행 도급 계약 (2019.01.01)
- ㈜대한항공과 CATERING 지원업무 도급 계약 (2019.05.01)

- ㈜대한항공과 장비조업 지원업무 도급 계약 (2019.01.01)
- ㈜대한항공과 지상조업 장비 임대차 계약 (2019.01.01)
- ㈜대한항공과 항공유 급유 계약 (2019.01.01)

- ㈜진에어와 항공기 지상조업 계약 (2019.01.01)
- POSCO와 석회석 공급계약 (2019.02.01)

다. Hanjin International Corp.

(1) 호텔 운영 위탁 계약

- 계약 업체명 : IHG Management

- 계약 내용: 호텔 운영업무 위탁

(2) 임대차 계약

- 계약 업체명 : C&W Group Inc., LA Tourism & Convention Board,

Southern California Association of Governments,

Korean Air, Southern California Regional Rail Authority

ARUP Services New York Limited

- 계약 내용 : 윌셔그랜드센터 내 사무실 및 상업공간 임대차 계약

라. (주)왕산레저개발

* 2015. 01 : 홈페이지 구축 계약 (한진정보통신)

* 2015. 11 : 내부회계관리 시스템 구축 계약 (한진정보통신)

* 2016. 02 : 부동산 개발업 협약 (대한항공)

* 2016. 09 : 왕산마리나 보안시스템 공사 계약 (한진정보통신)

* 2016. 10 : 공공하수처리시설 건설관련 양해각서 (인천광역시)

* 2016. 10 : 공유재산대부(임대)계약서 (인천시경제청)

* 2017. 06 : 대물변제 계약서 (인천시경제청)

* 2018. 05 : 왕산마리나 선박주유소 건축물 설계사 계약(이지건축)

* 2018. 06 : 왕산마리나 선박주유소 건축물 시공사 계약(유주건설)

* 2018. 06 : 왕산마리나 2단계 건축공사 감리용역 계약(토펙엔지니어링)

* 2018. 06 : 왕산마리나 2단계 건축공사 시공사 계약(보미건설)

* 2018. 07 : 왕산마리나 선박주유소 유류공급계약(한진, S-OIL)

* 2019. 01 : 시설용역 계약 (한미기술)

* 2019. 01 : 미화 (한미기술) 및 경비용역 (삼구INC) 계약

* 2019. 06 : 왕산마리나 부동산(사무실) 임대차 계약 체결(현대요트, 록키)

마. 아이에이티(주)

ㅇ 항공기 엔진 테스트 계약

- 고객처: 대한항공

- GE90, PW4090, PW4168, PW4170 엔진 테스트 정비 수행 후 납품

- 계약 기간: 2016년7월1일 ~ 2018년12월31일 (갱신 협의 중)

10. 연구개발활동

가. (주)대한항공

(1) 연구개발 활동의 개요

대한항공은 축적된 개발경험과 기술능력을 바탕으로, Boeing, Airbus 등 세계적 항공기 제작사와 대형 민간 항공기 국제공동개발을 수행하고 있으며, 무인항공기 개발,항공기 성능개량 등 기술경쟁력을 갖춘 신성장 분야 중심의 연구개발을 추진하고 있습니다. 이를 기반으로 핵심역량을 강화하고 시너지를 창출하여 최고의 기술과 경쟁력을 갖춘 글로벌 항공우주 선도기업이 되고자 노력하고 있습니다. 

(2) 연구개발 담당조직

 (2019.6.30 기준)

연구개발 담당조직도(예비투설).jpg
연구개발 담당조직도(예비투설)

(3) 연구개발비용

최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2019년 상반기

2018년

2017년

자산계상

-

-

1,424

비용계상

18,867

43,581

43,135

연구개발비 합계

18,887

43,581

44,558

연구개발비 / 매출액(*)1 비율

0.31%

0.34%

0.38%

(정부보조금)

100

59

1,017

(*) 전사 매출액 대비 비율

(4) 연구개발 실적

대한항공은 연구개발 업무를 전담하는 R&D센터를 별도로 운영하여, 유ㆍ무인 항공기 전 분야에 걸친 연구개발을 수행하고 있습니다.

항공기 부문에서는 787 Aft Body 등 핵심 구성품과 A350 Cargo Door 등의 민항기 국제공동개발 및 한국형 기동헬기(KUH) 공동개발에 참여한 바 있습니다. 또한 정부 주관 특수임무항공기 개조 개발과 해군에서 운용중인 P-3C 해상초계기 성능개량을 완료하였습니다.

무인항공기 부문에서는, 전략급 무인기의 체계개발 사업을 진행 중에 있으며, 체계개발을 완료한 사단정찰용 무인기는 후속양산 계약을 체결하여 2015년부터 양산을 진행 중입니다. 또한 첨단 신개념 무인기 기술개발에도 박차를 가하고 있습니다. 수직이착륙이 가능한 틸트로터 무인기(기술검증기)의 시험비행에 성공하였고 2017년에는 함상 자동이착륙 유도/제어 기술을 개발 완료하여 이를 기반으로 실용화 개발을 준비 중에 있습니다. 500MD 헬리콥터의 무인화 개조사업을 진행하여 2017년에 유인헬기 무인화를 위한 비행조종시스템을 개발 완료하였으며, 현재 완전 무인화 호버링 시험을 앞두고 있습니다. 최근에는 하이브리드 엔진 탑재 및 2시간 운용이 가능한 소형 드론을 개발하여 공공용으로 납품하였으며, 후속 공공시장 진출 확대와 민수시장 진출을 준비하고 있습니다. 한편, 미래 무인기 시장에 대비하여 저피탐 무인기 기술시험기 개발을 완료하고 핵심기술 고도화 연구개발도 수행 중입니다.

최근 3년간 연구개발 완료된 사업 실적은 다음과 같습니다.

연 도

주요 연구과제명

기대효과

2016년도

전략급 무인정찰기 2호기 납품

후속 양산사업 연계

2016년도

해상초계기 P-3C 성능개량

신규 사업 개발

2018년도

특수임무항공기 개조 개발

후속 사업 연계

2019년도

하이브리드 소형 드론 개발 및 공공용 납품

공공시장 진출 확대 및 민수시장 진출 연계

※ 전략급 무인정찰기 1호기 납품 (2015년)

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 환경 물질의 배출 또는 환경 보호와 관련된 정부 규제의 준수

(1) (주)대한항공 

대한항공의 환경영향에는 항공기 운항 시 배출되는 이산화탄소와 이착륙 소음, 각종 지상조업활동 과정에서 발생하는 폐기물, 폐수, 대기오염물질 등이 있으며, 배출권거래제, 화학물질관련법 등 국내외 환경규제의 적용을 받고 있습니다.

당사는 연료효율이 높고 소음 발생이 적은 최신의 친환경항공기를 지속 도입하여 항공기 운항 과정에서 발생하는 배출가스와 소음을 최소화 하고 있으며 다각적인 연료절감 과제를 시행하여 이산화탄소 배출량을 줄여 나가고 있습니다.

또한, 지상의 각 사업장에서 발생하는 대기오염물질과 수질오염물질 등은 법적 배출 허용 기준의 50% 미만으로 오염물질이 배출되도록 엄격히 관리하고 있으며, 화학물질의 안정적인 관리를 위해 화학물질관리시스템을 구축하여 화학물질 입출고 정보와 사용현황을 체계적으로 관리하고 있습니다.

뿐만 아니라, 당사는“환경 오염 피해 배상 책임 및 구제에 관한 법률”에 따라 환경오염 피해 발생시 법적 책임 보상( 환경 복구, 손해배상 등 )및 환경영향( 수질, 대기, 토양 오염 등 ) 피해에 대응하기 위하여 전사 8개 사업장에 대한, 년간 약 6,500만원의 환경책임보험을 가입하여 회사에 미치는 영향을 최소화 하고 있습니다.

(2) 한국공항(주)

한국공항의 환경영향에는 각종 지상조업활동 과정에서 발생하는 폐기물, 세탁사업소에서 발생하는 폐수, 그리고 정비차량 페인트 도장으로 인한 대기오염물질 등이 있습니다.

한국공항은 조직관리 / 수하물 / 상·하역 / Towing / 탑재관리 / 화물부문 등에 대한 ISAGO 인증을 취득하여 전사적인 환경경영체제를 구축·운영하고 있으며, 환경을 보전하는 사회적 책임을 다하고자 정부의 ‘녹색성장 추진계획’이라는 목표 아래 에너지 절약, 음식물 쓰레기 줄이기 등 new green 프로그램 운영을 실시하였습니다. 또 환경경영을 위한 구체적인 방안으로 하절기엔 냉방 관리지침을, 동절기엔 난방 관리지침을 직원들에게 각인시켜주어 에너지 절감 효과를 달성하고 있습니다.

또한, 각 사업장에서 발생하는 수질오염물질은 수질오염방지시설을 통해 법적 배출 허용 기준치 미만으로 오염물질이 배출되도록 엄격히 관리하고 있으며, 세탁사업소에서 발생되는 세제사용량 및 폐수 중화처리제 등의 사용량을 화학물질관리시스템을 통해 체계적으로 관리하고 있습니다.

(3) Hanjin International Corp.

미국 LA의 윌셔그랜드센터는 재개발 기간 중 캘리포니아 주 정부 에너지 및 환경 관련 법규를 준수하였으며, 주변 환경에 대한 영향을 최소화하고, 자연을 보호하기 위한 노력을 기울였습니다. 또한 동 건물은 2017년 10월 미국 그린빌딩위원회(USGBC)에서 개발한 친환경건물인증 제도인 LEED(Leadership in Energy and Environmental Design)의 Gold 등급을 취득하였습니다.

(4) 아이에이티

당사의 환경영향은 항공기엔진 시운전 과정 중 발생하는 폐기물 및 폐수 등으로 크게나누어 볼 수 있습니다. 당사는 이러한 영향을 최소화 하고, 환경을 보호하고자, 사업장에서 발생하는 폐기물 발생을 최소화 하고 발생된 폐기물은 전량 인가된 폐기물처리업체에 위탁처리 하고 있습니다. 또한, 정부 지정 폐기물처리관리시스템을 사용하여 폐기물 처리 현황을 체계적으로 관리하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위: 백만원)

사업연도
구분
제 58 기 반기
제 57 기
제 56 기

2019년 6월말
2018년 12월말
2017년 12월말

[유동자산]
3,804,709
3,872,373
3,582,302

ㆍ당좌자산 등
2,772,846
2,842,257
2,899,615

ㆍ재고자산
1,031,863
1,030,116
682,687

[비유동자산]
23,231,514
21,707,280
21,066,372

ㆍ투자자산
800,720
621,021
632,175

ㆍ유형자산
20,928,942
19,648,002
18,907,294

ㆍ무형자산
292,010
300,762
363,496

ㆍ기타 비유동자산
1,209,842
1,137,495
1,163,407

자산총계
27,036,223
25,579,653
24,648,674

[유동부채]
7,880,735
7,521,863
6,638,123

[비유동부채]
16,409,010
15,026,007
14,259,448

부채총계
24,289,745
22,547,870
20,897,571

[자본금]
479,777
479,777
479,777

[기타불입자본]
1,692,665
1,720,150
1,902,214

[기타자본구성요소]
644,629
627,033
670,772

[이익잉여금]
△195,517
81,761
576,675

[비지배지분]
124,924
123,062
121,665

자본총계
2,746,478
3,031,783
3,751,103

(2019.1.1~2019.6.30)
(2018.1.1~2018.12.31)
(2017.1.1~2017.12.31)

매출액
6,259,932
13,020,276
12,092,211

영업이익
41,946
640,290
939,782

계속영업이익(손실)
△458,128
△185,651
801,897

당기순이익(손실)
△458,128
△185,651
801,897

ㆍ지배회사지분순이익(손실)
△460,506
△193,045
791,510

ㆍ비지배지분순이익
2,378
7,394
10,387

기본 및 희석 보통주 주당이익(손실)(원)
△4,800
△2,012
8,639

기본 및 희석 우선주 주당이익(손실)(원)
△4,750
△1,962
8,689

연결에 포함된 회사수 (개)
21
25
26

[△는 음(-)의 수치임]
(*) 제56기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

나. 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

사업연도
 구분
제 58 기 반기
제 57 기
제 56 기

2019년 6월말
2018년 12월말
2017년 12월말

[유동자산]
3,527,507
3,570,196
3,219,951

ㆍ당좌자산 등
2,509,097
2,556,059
2,554,140

ㆍ재고자산
1,018,410
1,014,137
665,811

[비유동자산]
22,264,872
20,803,153
20,203,116

ㆍ투자자산
1,653,840
1,494,920
1,527,297

ㆍ유형자산
19,118,471
17,885,805
17,177,634

ㆍ무형자산
264,596
277,845
339,774

ㆍ기타비유동자산
1,227,965
1,144,583
1,158,411

자산총계
25,792,379
24,373,349
23,423,067

[유동부채]
7,846,641
7,488,655
6,594,635

[비유동부채]
15,186,210
13,862,806
13,156,304

부채총계
23,032,851
21,351,461
19,750,939

[자본금]
479,777
479,777
479,777

[기타불입자본]
1,646,446
1,673,931
1,855,996

[기타자본구성요소]
576,703
580,288
646,211

[이익잉여금]
56,602
287,892
690,144

자본총계
2,759,528
3,021,888
3,672,128

종속·관계·공동기업
 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2019.1.1 ~ 2019.6.30)
(2018.1.1 ~ 2018.12.31)
(2017.1.1 ~ 2017.12.31)

매출액
6,069,943
12,655,496
11,802,819

영업이익
46,749
667,394
956,151

당기순이익
△415,016
△107,402
907,880

기본 및 희석 보통주 주당이익(손실)(원)
△4,326
△1,120
9,909

기본 및 희석 우선주 주당이익(손실)(원)
△4,276
△1,070
9,959

[△는 음(-)의 수치임]

(*) 제56기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 58 기 반기말 2019.06.30 현재

제 57 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 58 기 반기말

제 57 기말

자산

유동자산

3,804,709,218,483

3,872,372,501,444

현금및현금성자산

1,104,399,584,498

1,503,951,368,387

단기금융상품

513,791,703,225

236,731,126,555

유동성리스채권

121,666,087,066

29,634,172,064

매출채권및기타채권

764,134,011,045

844,154,517,771

미청구공사

50,629,904,424

39,174,787,877

유동성상각후원가측정유가증권

26,900,000

34,870,000

재고자산

1,031,862,749,315

1,030,115,721,453

당기법인세자산

2,364,684,156

219,502,920

유동성파생상품자산

1,534,521,598

1,065,372,558

기타금융자산

9,900,000

기타유동자산

214,299,073,156

175,244,276,391

매각예정자산

12,036,885,468

비유동자산

23,231,513,432,587

21,707,280,209,322

장기금융상품

5,938,869,055

1,652,918,941

장기매출채권 및 기타채권

40,150,834

40,473,251

공정가치 측정 금융자산

176,267,145,201

169,933,434,552

상각후원가측정유가증권

285,455,000

290,715,000

리스채권

250,682,340,127

99,328,711,142

유형자산

20,928,942,431,695

19,648,001,996,546

관계기업투자

7,403,572,084

6,758,722,922

투자부동산

336,931,616,742

330,059,749,137

무형자산

292,009,845,105

300,762,381,132

파생상품자산

23,170,504,382

12,956,467,974

기타금융자산

207,056,345,129

210,851,607,107

이연법인세자산

934,685,067,194

823,676,253,665

기타비유동자산

68,100,090,039

102,966,777,953

자산총계

27,036,222,651,070

25,579,652,710,766

부채

유동부채

7,880,735,542,821

7,521,863,252,478

매입채무및기타채무

985,440,153,509

947,805,551,405

단기차입금

656,674,561,120

732,310,998,610

유동성장기부채

2,233,280,301,307

2,423,308,841,421

유동성리스부채

1,512,601,411,052

1,165,558,448,441

유동성파생상품부채

28,483,388

5,282,931,194

유동성충당부채

53,478,287,357

37,148,051,253

유동성이연수익

388,971,997,377

422,396,098,454

초과청구공사

4,780,044,775

3,379,133,696

당기법인세부채

4,095,839,451

2,325,915,711

기타유동부채

2,041,384,463,485

1,782,347,282,293

비유동부채

16,409,009,507,511

15,026,006,784,702

장기매입채무및기타채무

19,239,057,833

21,322,533,251

장기차입금

2,606,378,462,035

2,373,633,209,515

사채

1,907,537,531,055

1,518,959,393,563

자산유동화차입금

910,087,999,946

1,204,382,378,727

리스부채

7,352,480,146,191

6,321,046,862,576

순확정급여부채

1,494,908,059,860

1,493,987,291,105

충당부채

157,658,478,257

148,646,426,117

이연수익

1,806,147,082,948

1,768,565,068,906

파생상품부채

32,000,462,331

49,898,817,268

이연법인세부채

35,700,522,409

35,256,811,407

기타비유동부채

86,871,704,646

90,307,992,267

부채총계

24,289,745,050,332

22,547,870,037,180

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

2,621,553,932,767

2,908,720,760,986

자본금

479,777,140,000

479,777,140,000

보통주자본금

474,223,170,000

474,223,170,000

우선주자본금

5,553,970,000

5,553,970,000

기타불입자본

1,692,664,702,324

1,720,149,690,303

기타자본구성요소

644,629,369,902

627,032,873,742

이익잉여금

(195,517,279,459)

81,761,056,941

비지배지분

124,923,667,971

123,061,912,600

자본총계

2,746,477,600,738

3,031,782,673,586

부채및자본총계

27,036,222,651,070

25,579,652,710,766

연결 포괄손익계산서

제 58 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 57 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 58 기 반기

제 57 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출

3,121,010,165,328

6,259,931,789,736

3,105,748,499,293

6,207,750,840,307

매출원가

2,824,858,734,826

5,470,010,150,713

2,704,628,194,222

5,299,958,790,596

매출총이익

296,151,430,502

789,921,639,023

401,120,305,071

907,792,049,711

판매비와관리비

394,787,715,561

747,975,299,571

334,423,315,833

674,753,948,432

영업이익

(98,636,285,059)

41,946,339,452

66,696,989,238

233,038,101,279

금융수익

31,220,762,353

105,821,032,705

89,985,730,965

75,635,860,144

금융비용

184,787,579,998

339,920,758,441

136,861,992,882

263,588,158,253

지분법이익(손실)

(10,618,612)

239,765,987

(162,980,205)

180,123,270

기타영업외수익

104,624,002,399

219,333,281,596

61,257,132,883

222,747,976,580

기타영업외비용

350,664,691,388

592,935,061,692

460,829,411,943

649,012,949,814

법인세비용차감전순이익(손실)

(498,254,410,305)

(565,515,400,393)

(379,914,531,944)

(380,999,046,794)

법인세비용(수익)

(101,955,516,859)

(107,387,156,067)

(75,210,096,379)

(66,258,934,508)

당기순이익(손실)

(396,298,893,446)

(458,128,244,326)

(304,704,435,565)

(314,740,112,286)

기타포괄손익

8,507,406,129

23,554,562,188

33,028,199,169

13,882,083,016

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(1,305,023,540)

3,685,023,415

1,371,194,224

(13,283,107,774)

순확정급여부채 재측정요소

(154,655,022)

(631,121,017)

(651,909,864)

(1,898,216,545)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(1,150,368,518)

4,316,144,432

2,023,104,088

(11,140,666,379)

유형자산재평가잉여금

(244,224,850)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

9,812,429,669

19,869,538,773

31,657,004,945

27,165,190,790

(부의)지분법자본변동

300,664,345

405,083,174

82,126,645

(1,605,898,952)

해외사업장환산손익

9,511,765,324

19,464,455,599

31,574,878,300

28,771,089,742

당기총포괄이익(손실)

(387,791,487,317)

(434,573,682,138)

(271,676,236,396)

(300,858,029,270)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주

(397,990,826,389)

(460,506,085,342)

(304,212,734,126)

(314,558,833,566)

비지배지분

1,691,932,943

2,377,841,016

(491,701,439)

(181,278,720)

당기총포괄이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주

(389,823,843,204)

(437,640,726,545)

(270,559,959,661)

(299,600,479,222)

비지배지분

2,032,355,887

3,067,044,407

(1,116,276,735)

(1,257,550,048)

주당이익(손실)

보통주 기본및희석주당순이익(손실) (단위 : 원)

(4,148)

(4,800)

(3,171)

(3,279)

우선주 기본및희석주당순이익(손실) (단위 : 원)

(4,098)

(4,750)

(3,121)

(3,229)

연결 자본변동표

제 58 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 57 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금(결손금)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

주식발행초과금

기타자본

기타불입자본 합계

2018.01.01 (기초)

479,777,140,000

946,195,177,981

956,019,374,522

1,902,214,552,503

670,771,965,325

576,674,748,025

3,629,438,405,853

121,664,751,813

3,751,103,157,666

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(5,726,117,292)

(44,727,583,080)

(50,453,700,372)

4,705,764

(50,448,994,608)

수정 후 재작성된 금액

479,777,140,000

946,195,177,981

956,019,374,522

1,902,214,552,503

665,045,848,033

531,947,164,945

3,578,984,705,481

121,669,457,577

3,700,654,163,058

배당금의 지급

(24,044,391,400)

(24,044,391,400)

(628,847,350)

(24,673,238,750)

주식발행초과금의 대체

당기순이익(손실)

(314,558,833,566)

(314,558,833,566)

(181,278,720)

(314,740,112,286)

기타포괄손익

16,536,316,226

(1,577,961,882)

14,958,354,344

(1,076,271,328)

13,882,083,016

신종자본증권의 발행

208,693,180,000

208,693,180,000

208,693,180,000

208,693,180,000

신종자본증권의 상환

(210,000,000,000)

(210,000,000,000)

(210,000,000,000)

(210,000,000,000)

신종자본증권의 배당금

(24,018,113,113)

(24,018,113,113)

(24,018,113,113)

재평가잉여금의 대체

(29,247,137,567)

29,247,137,567

기타거래

(143,464,946)

(143,464,946)

44,785,786

(98,679,160)

2018.06.30 (기말자본)

479,777,140,000

946,195,177,981

954,712,554,522

1,900,907,732,503

652,335,026,692

196,851,537,605

3,229,871,436,800

119,827,845,965

3,349,699,282,765

2019.01.01 (기초)

479,777,140,000

946,195,177,981

773,954,512,322

1,720,149,690,303

627,032,873,742

81,761,056,941

2,908,720,760,986

123,061,912,600

3,031,782,673,586

회계정책변경에 따른 증가(감소)

129,111,839

129,111,839

129,111,839

수정 후 재작성된 금액

479,777,140,000

946,195,177,981

773,954,512,322

1,720,149,690,303

627,032,873,742

81,890,168,780

2,908,849,872,825

123,061,912,600

3,031,911,785,425

배당금의 지급

(24,044,390,350)

(24,044,390,350)

(1,205,419,700)

(25,249,810,050)

주식발행초과금의 대체

(226,529,467,979)

(226,529,467,979)

226,529,467,979

당기순이익(손실)

(460,506,085,342)

(460,506,085,342)

2,377,841,016

(458,128,244,326)

기타포괄손익

23,386,321,959

(520,963,162)

22,865,358,797

689,203,391

23,554,562,188

신종자본증권의 발행

199,044,480,000

199,044,480,000

199,044,480,000

199,044,480,000

신종자본증권의 상환

신종자본증권의 배당금

(24,560,177,630)

(24,560,177,630)

(24,560,177,630)

재평가잉여금의 대체

(5,789,825,799)

5,789,825,799

기타거래

(95,125,533)

(95,125,533)

130,664

(94,994,869)

2019.06.30 (기말자본)

479,777,140,000

719,665,710,002

972,998,992,322

1,692,664,702,324

644,629,369,902

(195,517,279,459)

2,621,553,932,767

124,923,667,971

2,746,477,600,738

연결 현금흐름표

제 58 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 57 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 58 기 반기

제 57 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

1,427,887,145,495

1,472,694,439,500

당기순이익(손실)

(458,128,244,326)

(314,740,112,286)

현금 유/출입이 없는 수익/비용 가감

1,700,708,102,159

1,503,694,592,733

재고자산평가손실

2,679,406,783

임차기정비충당부채전입액

13,633,514,098

25,509,901,532

퇴직급여

96,878,242,846

80,763,263,538

감가상각비

1,020,641,883,551

854,260,928,674

무형자산상각비

14,014,132,989

15,429,307,292

대손상각비

225,671,208

184,567,483

이자비용

321,974,019,927

257,327,770,944

파생상품평가손실

15,392,545,551

4,946,369,721

외화환산손실

435,847,087,017

450,880,722,014

외환차손

39,901,591,600

23,981,516,375

기타의 대손상각비

43,293,953

157,759,848

유형자산처분손실

161,248,163

34,077,417,699

유형자산손상차손

15,548,697,461

기타

1,728,960,974

6,844,268,246

이자수익

(29,150,309,925)

(20,571,759,820)

배당금수익

(4,679,868,468)

(3,886,661,300)

파생상품평가이익

(40,339,960,792)

(38,271,569,533)

지분법이익

(239,765,987)

(180,123,270)

외화환산이익

(74,996,255,220)

(95,496,282,326)

기타의 대손충당금환입

(22,346,009)

(44,401,451)

유형자산처분이익

(2,891,892,161)

(10,856,880,283)

매각예정자산처분이익

(2,690,664,532)

(30,640,993,954)

법인세수익

(107,387,156,067)

(66,258,934,508)

기타수익

(15,277,340)

(10,291,649)

순운전자본의 변동

157,196,512,255

287,590,340,083

매출채권의 감소(증가)

57,738,104,675

(51,936,382,892)

미수금의 감소

37,337,417,811

11,775,883,604

미수수익의 감소(증가)

6,276,497,011

(4,570,496,130)

미청구공사의 증가

(9,247,806,609)

(3,279,553,927)

재고자산의 증가

(6,330,502,612)

(108,560,443,201)

파생상품자산의 감소

4,045,121,070

125,653,792

선급금의 감소(증가)

(19,079,132,946)

219,456,410,803

선급비용의 증가

(10,312,679,590)

(12,044,895,382)

매입채무의 증가(감소)

36,165,062,337

(1,262,492,536)

미지급금의 감소

(16,577,223,850)

(5,723,573,796)

미지급비용의 증가(감소)

(3,190,342,492)

(74,329,887,219)

선수금의 증가

220,867,589,400

320,992,673,956

초과청구공사의 증가

3,817,015,556

24,829,727,124

파생상품부채의 감소

(13,348,880,972)

(9,612,880,185)

사외적립자산의 증가

35,267,233,720

22,307,662,073

퇴직금의 지급

(131,479,051,654)

(78,047,286,208)

확정급여부채의 승계

167,851,700

923,790,556

충당부채의 감소

(2,735,511,734)

(7,039,999,881)

이연수익의 증가

4,157,912,965

20,535,354,449

기타

(36,342,161,531)

23,051,075,083

이자의 수취

28,142,153,219

22,555,315,191

배당금의 수취

4,679,868,468

3,886,661,300

법인세환급

(4,711,246,280)

(30,292,357,521)

투자활동으로 인한 현금흐름

(854,619,207,388)

(136,477,939,725)

단기금융상품의 순증감

(135,098,585,251)

335,328,605,983

리스채권의 회수

37,165,932,794

15,660,303,156

유동만기보유금융자산의 처분

780,000

6,515,000

장기금융상품의 순증감

(158,358,413,161)

2,010,977,142

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(1,400,000,000)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

3,572

(1,401,295,000)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

2,300,000

상각후원가측정유가증권의 취득

(4,060,000)

상각후원가측정유가증권의 처분

16,510,000

7,230,000

종속기업투자의 처분

400

100

단기대여금의 순증감

950,000,000

장기대여금의 순증감

166,420

5,886,240

유형자산 및 투자부동산의 처분

5,174,952,729

15,515,815,843

유형자산 및 투자부동산의 취득

(625,446,241,470)

(654,560,542,606)

매각예정자산의 처분

14,727,550,000

176,410,402,663

무형자산의 처분

48,213,000

무형자산의 취득

(1,661,064,439)

(242,000,000)

보증금의 감소

50,032,690,712

32,372,268,187

보증금의 증가

(39,769,429,694)

(58,592,619,433)

재무활동으로 인한 현금흐름

(994,003,250,159)

(775,362,221,023)

단기차입금의 순증감

(93,875,399,100)

(116,601,278,698)

단기사채의 상환

(70,000,000,000)

유동성장기부채의 상환

(1,109,293,637,896)

(1,231,805,183,354)

유동성리스부채의 차입

37,701,890,000

유동성리스부채의 상환

(795,470,213,912)

(614,770,957,501)

장기차입금의 차입

541,171,000,000

514,334,548,200

사채의 발행

599,086,417,847

692,832,462,084

자산유동화차입금의 차입

350,000,000,000

배당금지급

(25,249,810,050)

(24,672,918,690)

신종자본증권의 발행

199,044,480,000

208,693,180,000

신종자본증권의 상환

(210,000,000,000)

신종자본증권의 배당금 지급

(22,174,218,750)

(21,853,593,750)

이자의 지급

(323,624,297,766)

(251,518,479,314)

기타재무활동으로 인한 현금유출액

(1,319,460,532)

현금및현금성자산의 순증감

(420,735,312,052)

560,854,278,752

기초 현금및현금성자산

1,503,951,368,387

761,234,833,341

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

21,183,528,163

23,087,328,320

기말 현금및현금성자산

1,104,399,584,498

1,345,176,440,413

3. 연결재무제표 주석

제58기 2분기 2019년 4월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제58기 반 기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제57기 2분기 2018년 4월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제57기 반 기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

주식회사 대한항공과 그 종속기업

1.
지배기업의
개요

기업회계기준서 제 1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 대한항공(이하 "지배기업"이라 함)은 1962년 6월 19일에 설립되어 1966년에 한국거래소의 유가증권시장에 상장한 공개법인으로, 서울특별시 강서구 하늘길(공항동)에 본점을 두고 국내외항공운송업, 항공기 부품제작 및 정비수리업, 기내식 제조판매업 등의 사업을 영위하고 있습니다.

지배기업의 당반기말 현재 자본금은 479,777백만원(우선주자본금: 5,554백만원 포함)이며, 보통주의 주요 주주는 (주)한진칼(29.96%) 및 특수관계자(3.39%) 등으로 구성되어 있습니다. 

2. 재무제표 작성기준

(1) 반기연결재무제표 작성기준

지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 연차연결재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 중간연결재무제표입니다. 동 중간연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2018년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결실체는
기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최
초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 연결재무제표는 재작성되지 않았습니다.
동 기준서의 적용이 연결 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

①

연결 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 연결 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기말

당기초

사용권자산(*1)

1,348,085,594
1,432,426,897

리스채권(*2)

유동

60,105,312
55,587,136

비유동

194,706,197
207,724,809

리스부채(*3)

유동
307,220,545
305,981,958

비유동
1,262,079,275
1,324,251,457

자본
129,112
129,112

(*1)
(*2)
(*3)
연결재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.
연결재무상태표의 '금융리스채권' 항목에 포함되었습니다.
연결재무상태표의 '리스부채' 항목에 포함되었습니다.

최초 적용일 현재 선급비용 감소 등 기타 연결재무상태표 항목의 조정으로 순자산이 65,376백만원 감소하였습니다.

② 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 연결손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

사용권자산의 감가상각비

124,615,285

리스부채에 대한 이자비용

30,684,526

리스채권에 대한 이자수익
7,130,065

당반기 중 기준서의 개정으로 인한 리스의 총 현금
유출은
187,693백만원
입니다.

-
기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-
기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-
기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3. 중요한 판단과 추정

중간연결재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수 익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.

중간연결재무제표의 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 기업회계기준서 제1116호 도입으로 인한 회계추정 및 가정(주석 2 참조)을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 부문정보

(1)
연결실체의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결실체의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 연결실체의 영업부문은 다
음과 같습니다.

사업부문
주요 재화 및 용역

항공운송
여객 및 화물운송

항공우주
항공기 정비 및 항공기 부품제작

호텔 등
호텔숙박서비스, 리무진버스 운송 등

(2)
당
반기와 전반기 중
연결실체의 보고부문별 영업현황은 다음과 같습니다. 

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
항공운송
항공우주
호 텔
기 타
연결조정
합 계

총매출액
5,948,225,107
335,527,598
91,239,940
139,669,127
(254,729,982)
6,259,931,790

내부매출액
(187,828,559)
-
(6,475,864)
(60,425,559)
254,729,982
-

순매출액
5,760,396,548
335,527,598
84,764,076
79,243,568
-
6,259,931,790

영업이익
36,195,039
8,127,130
(21,829,514)
15,304,065
4,149,619
41,946,339

유무형자산상각비
(990,721,742)
(7,101,253)
(31,217,417)
(6,450,616)
835,011
(1,034,656,017)

총자산
24,973,493,048
1,244,428,273
1,607,159,882
409,097,781
(1,197,956,333)
27,036,222,651

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
항공운송
항공우주
호 텔
기 타
연결조정
합 계

총매출액
5,925,138,546
302,490,269
75,638,998
143,599,675
(239,116,648)
6,207,750,840

내부매출액
(174,622,194)
-
(4,677,275)
(59,817,179)
239,116,648
-

순매출액
5,750,516,352
302,490,269
70,961,723
83,782,496
-
6,207,750,840

영업이익
239,976,861
6,605,224
(28,401,426)
15,736,675
(879,233)
233,038,101

유무형자산상각비
(827,207,948)
(8,984,958)
(27,851,037)
(5,531,710)
(114,583)
(869,690,236)

총자산
23,171,345,207
1,236,494,074
1,652,046,022
434,430,557
(1,209,791,315)
25,284,524,545

(3) 당반기와 전반기 중 지역별 영업현황은 다음과 같습니다. 

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
국 내
해 외
연결조정
합 계

국내선 및 내수
국제선 및 수출
미 주
아시아 등

총매출액
968,390,337
5,469,325,406
76,871,377
74,652
(254,729,982)
6,259,931,790

내부매출액
(242,611,929)
(12,060,559)
(57,494)
254,729,982
-

순매출액
6,195,103,814
64,810,818
17,158
-
6,259,931,790

영업이익
58,145,035
(20,281,848)
(66,467)
4,149,619
41,946,339

총자산
26,644,211,968
1,586,655,782
3,311,234
(1,197,956,333)
27,036,222,651

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
국 내
해 외
연결조정
합 계

국내선 및 내수
국제선 및 수출
미 주
아시아 등

총매출액
960,617,535
5,423,666,848
62,208,775
374,330
(239,116,648)
6,207,750,840

내부매출액
(228,365,032)
(10,536,918)
(214,698)
239,116,648
-

순매출액
6,155,919,351
51,671,857
159,632
-
6,207,750,840

영업이익
261,397,308
(27,689,836)
209,862
(879,233)
233,038,101

총자산
24,859,531,556
1,631,056,007
3,728,297
(1,209,791,315)
25,284,524,545

(4) 당반기와 전반기 중 연결실체의 매출액에서 10% 이상의 비중을 차지하는 단일 고객은 없습니다. 

5. 현금및현금성자산

당반기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금
167,455
136,891

제예금
1,104,232,129
1,503,814,477

합 계
1,104,399,584
1,503,951,368

6

.
사
용이 제한되
어
있
거나 담보로 제공된 금융자산

당반기말 현재
사용이 제한되어 있거나
부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같
습니다
.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 액
사용제한내용

현금및현금성자산
213,711,514
자산유동화 차입금 관련 지급목적 신탁계좌 예치

단기금융상품
24,817,955
FRN 상환 관련 담보, 국제 우편물 운송 계약 담보 및 인천 화물터미널 임차보증 담보 등

USD 41,150

보증부
해외채권 발행 담보 및 미주지역 L/C 개설 보증

공정가치측정금융자산
93,091,466
보증부 해외채권 발행 담보 및 방위산업진흥회 출자금 담보 등

장기금융상품
5,938,869
당좌개설보증금 및 국제 우편물 운송 계약 담보 등

합 계

337,559,804

USD 41,150

7. 매출채권 및 기타채권

(1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매출채권
669,365,734
-
706,008,980
-

차감: 손실충당금
(433,979)
-
(254,996)
-

매출채권(순액)
668,931,755
-
705,753,984
-

대여금
-
40,151
-
40,473

미수금
79,923,596
-
117,573,801
-

차감: 손실충당금
(46,913,298)
-
(46,837,957)
-

미수금(순액)
33,010,298
-
70,735,844
-

미수수익
62,191,958
-
67,664,690
-

차감: 손실충당금
-
-
-
-

미수수익(순액)
62,191,958
-
67,664,690
-

합 계
764,134,011
40,151
844,154,518
40,473

(2)
당
반기와 전반기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
254,996
6,786,304

대손상각비
225,671
184,567

기타
(46,688)
(146,624)

반기말
433,979
6,824,247

8.
공정가치측정금융자산

당반기말
및 전기말
현재 공
정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 :

상장주
식
(*1)

104,808,785
99,875,075

비상장주식
48,338,283
48,338,283

소 계
153,147,068
148,213,358

당기손익-공정가치측정금융자산 :

수익증권
7,000,000
5,600,000

출자금(*2)
16,120,077
16,120,077

소 계
23,120,077
21,720,077

합 계
176,267,145
169,933,435

(*1) 당반기말 현재 연결실체는 상장주식 76,998백만원을 보증부해외채권의 담보로 제공하고 있습니다(주석 6 참조).

(*2) 상기 출자금 중 14,696백만원은 한국방위산업진흥회 출자금으로 지배기업의 이행보증 등과 관련하여 한국방위산업진흥회에 담보로 제공되어 있습니다(주석 6 참조).

9. 기타금융자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

보증금
-
207,056,345
-
210,851,607

기타
-
-
9,900
-

합 계
-
207,056,345
9,900
210,851,607

(2) 당반기와 전반기 중 연체되거나 손상된 기타금융자산은 없습니다.

10.
재고자산

당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
19,558,111
-
19,558,111
19,884,475
-
19,884,475

재공품
277,486,785
(3,218,023)
274,268,762
262,298,767
(4,708,337)
257,590,430

제품
7,244,101
(212,454)
7,031,647
26,443,364
(984,616)
25,458,748

원재료
128,065,920
-
128,065,920
121,278,344
-
121,278,344

저장품
614,375,208
(71,957,269)
542,417,939
629,447,741
(67,015,484)
562,432,257

미착품
60,520,370
-
60,520,370
43,471,467
-
43,471,467

합 계
1,107,250,495
(75,387,746)
1,031,862,749
1,102,824,158
(72,708,437)
1,030,115,721

당반기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 재고자산
평가손실 2,679백만원이 포함되어 있습니다.

11.
리스채권

(1) 연결실체는 항공기를 리스로 제공하고 있으며, 당반기말 및 전기말 현재의 기간별 최소리스료와 현재가치 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
당반기말
전기말

1년 이내
136,678,619
44,230,173

1년 초과 5년 이내
266,035,527
106,689,102

5년 초과
23,416,553
-

합 계
426,130,699
150,919,275

현재가치할인차금
(53,782,272)
(21,956,392)

차감 잔액
372,348,427
128,962,883

유동성 대체
(121,666,087)
(29,634,172)

채권 잔액
250,682,340
99,328,711

(2) 당반기와 전반기 중 손상된 리스채권은 없습니다.

12.
종속기업
투자

(1)
당반기말 및 전기말 현재 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

회사명
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지
연결실체 내 기업이 소유한
 지분율 및 의결권비율
결산월

당반기말
전기말

한국공항(주)
항공 운송지원 서비스업
한국
59.54%
59.54%
12월

한진정보통신(주)
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
한국
99.35%
99.35%
12월

(주)항공종합서비스
자동차운송대행업,호텔운영대행업
한국
100.00%
100.00%
12월

Hanjin Int'l Corp.
호텔업 및 빌딩임대사업
미국
100.00%
100.00%
12월

Hanjin Central Asia LLC.
호텔숙박업
우즈베키스탄
100.00%
100.00%
12월

아이에이티(주)
항공기 엔진 수리업
한국
86.13%
86.13%
12월

(주)왕산레저개발
스포츠 및 오락 관련 서비스업
한국
100.00%
100.00%
12월

(주)한국글로발로지스틱스시스템
부가통신업
한국
95.00%
95.00%
12월

(주)에어코리아
항공운송지원서비스업
한국
100.00%
100.00%
12월

TAS
인력공급업
미국
100.00%
100.00%
12월

(주)싸이버스카이
인터넷 통신판매
한국
100.00%
100.00%
12월

칼제십일차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
-
0.50%
12월

칼제십일차비이유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
-
0.50%
12월

칼제십일차씨이유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
-
0.50%
12월

칼제십이차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
-
0.50%
12월

칼제십육차유동화전문유한회사(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제십칠차유동화전문유한회사(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제십팔차유동화전문유한회사(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제십구차유동화전문유한회사(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십차유동화전문유한회사(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십에이차유동화전문유한회사(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십일차유동화전문유한회사(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십이차유동화전문유한회사(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십삼차유동화전문유한회사(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

(*1) 당반기 중 해당 종속기업에 대한 청산절차를 완료하여, 종속기업투자에서 제외하였습니다.
(*2) 연결실체는 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단 기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 연결실체가 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.

(2) 당반기말 현재 주요 종속기업의 요약 재무상태는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

유동자산
191,706,654
61,485,853

비유동자산
251,875,553
35,818,819

자산계
443,582,207
97,304,672

유동부채
43,621,183
18,870,855

비유동부채
77,943,964
9,080,421

부채계
121,565,147
27,951,276

자본계
322,017,060
69,353,396

상기 요약 재무상태는 별도재무제표 상의 금액을 기준으로 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

(3)
당반기 중 주요 종속기업의 요약 경영성과는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

매출액
237,635,113
78,919,234

영업이익
9,632,655
4,746,642

당기순이익
7,202,834
3,691,525

상기 요약 경영성과는 별도재무제표 상의 금액을 기준으로 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

(4) 당반기 중 주요 종속기업의 요약 현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

영업활동으로 인한 현금흐름
37,903,984
4,404,045

투자활동으로 인한 현금흐름
(18,117,902)
(1,724,399)

재무활동으로 인한 현금흐름
(12,634,433)
(1,057,750)

현금및현금성자산의 순증감
7,151,649
1,621,896

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동 효과
(144,515)
-

기초 현금및현금성자산
11,142,542
4,003,158

기말 현금및현금성자산
18,149,677
5,625,054

상기 요약 현금흐름은 별도재무제표 상의 금액을 기준으로 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

13
.
관계기업
투
자

(1) 당반기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주요영업
활동
법인설립 및
영업소재지
당반기말
전기말
결산월

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

Hanjin Int'l Japan(*)
항공운송지원서비스업
일본
50.00%
4,265,882
7,403,572
50.00%
4,265,882
6,758,723
12월

합 계

4,265,882
7,403,572

4,265,882
6,758,723

(*) 지분율 50% 이하이며 지배력이 없는 것으로 판단하여 전기 이전 종속기업에서 관계기업으로 재분류 하였습니다.

(2) 당반기와
전

반기 중 관계기업
투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
지분법손익
지분법 
자본변동
반기말

Hanjin Int'l Japan
6,758,723
-
239,766
405,083
7,403,572

합 계
6,758,723
-
239,766
405,083
7,403,572

(전반기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
지분법손익
지분법 
자본변동
반기말

㈜에잇씨티(*1)
-
-
-
-
-

Hanjin Int'l Japan
5,835,568
-
180,123
427,807
6,443,498

합 계
5,835,568
-
180,123
427,807
6,443,498

(*1) 전반기 중 ㈜에잇씨티에 대한 유의적인 영향력이 없다고 판단되어 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 재분류하였으며, 전기 이전에 취득원가 전액을 손상차손으로 인식하였습니다.

(3) 당반기의 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
Hanjin Int'l Japan

유동자산
17,387,087

비유동자산
205,675

자산계
17,592,762

유동부채
2,708,822

비유동부채
76,796

부채계
2,785,618

자본계
14,807,144

영업수익
14,057,177

영업이익
1,025,023

14.
공동약
정

(1) 연결실체는 유의적인 공동약정인 공동투자건물을 보유하고 있습니다. 동 공동약정 하에서 연결실체는 인천광역시 중구에 위치한 인하국제의료센터 건물의 70% 지분을 소유하고 있습니다. 연결실체는 연결실체의 지분에 해당하는 만큼 임대수익에 대한 권리가 있으며, 공동으로 발생한 비용 중 연결실체의 지분만큼을 부담합니다.

(2) 지배기업은 2018년 5월 1일부터 델타항공과 태평양노선 조인트벤처 협력을 시행하고 있습니다. 양사는 태평양 노선에 대하여 공동 마케팅/영업 활동을 하고, 이에 따른 재무적 성과를 공유합니다.

15
. 유형자산

(1) 당반기와
전반기
중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*1)
본계정 대체
반기말

토지
2,478,366,449
-
(1,290,000)
-
2,981,969
-
2,480,058,418

토지리스자산
25,667,612
-
-
-
-
-
25,667,612

건물
1,576,376,273
6,253,977
(852,119)
(24,227,297)
35,968,939
28,625,005
1,622,144,778

구축물
97,505,055
407,556
-
(4,460,151)
727,305
269,611
94,449,376

기계장치
98,117,326
587,960
(127,721)
(5,980,029)
-
-
92,597,536

항공기
2,492,362,013
1,464,412
-
(116,283,231)
57,803,275
307,808,103
2,743,154,572

엔진
1,515,260,108
-
(26,869)
(210,634,317)
9,964,770
240,943,357
1,555,507,049

항공기리스자산
8,154,394,554
2,292,490
-
(334,379,045)
(57,803,275)
180,663,490
7,945,168,214

엔진리스자산
1,845,136,414
-
-
(156,215,407)
(9,964,769)
145,281,413
1,824,237,651

항공기재
186,472,610
24,127,453
(3,989,446)
(9,513,290)
-
-
197,097,327

기타유형자산
238,812,179
16,663,028
(66,948)
(28,458,114)
4,057,239
692,023
231,699,407

건설중인자산
939,531,403
730,880,956
(95,952)
-
3,041,493
(904,283,002)
769,074,898

사용권자산(*2)
-
40,273,983
-
(124,615,285)
1,432,426,896
-
1,348,085,594

합 계
19,648,001,996
822,951,815
(6,449,055)
(1,014,766,166)
1,479,203,842
-
20,928,942,432

(*1) 기타증감은 환율변동에 의한 증감액, 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 도입 효과, 차입원가 자본화 등으로 구성되어 있습니다.

(*2) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 도입과 관련하여 당반기말 현재 연결실체가 인식하고 있는 사용권자산은 1,348,086백만원입니다.

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
본계정 대체
반기말

토지
2,487,667,595
121,859
-
-
2,809,061
-
2,490,598,515

토지리스자산
25,667,612
-
-
-
-
-
25,667,612

건물
1,570,916,998
-
-
(11,003,089)
40,102,591
-
1,600,016,500

구축물
101,600,905
1,934
-
(2,631,433)
1,040,595
-
100,012,001

기계장치
76,272,656
784,206
(2,768)
(6,053,675)
(1)
33,571,639
104,572,057

항공기
2,029,400,122
2,323,073
(11,386,793)
(109,970,311)
21,758,121
291,181,469
2,223,305,681

엔진
838,557,971
7,577,736
(3,105,149)
(116,933,174)
3,657,102
163,048,872
892,803,358

항공기리스자산
7,989,770,493
5,392,970
-
(335,986,290)
(57,494,598)
546,953,116
8,148,635,691

엔진리스자산
2,190,330,813
840,140
-
(217,188,211)
(11,703,647)
332,729,669
2,295,008,764

항공기재
164,583,602
31,233,139
(4,248,729)
(8,503,137)
-
-
183,064,875

기타유형자산
241,350,102
17,004,398
(863,235)
(43,748,273)
25,240,893
11,889,968
250,873,853

건설중인자산
1,191,174,735
1,182,342,971
-
-
18,691,000
(1,379,374,733)
1,012,833,973

합 계
18,907,293,604
1,247,622,426
(19,606,674)
(852,017,593)
44,101,117
-
19,327,392,880

(*) 기타증감은 환율변동에 의한 증감액, 유형자산과 투자부동산의 대체, 매각예정자산의 대체, 유형자산손상차손 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 당반기 중 차입원가를 자본화
하여 건설중인자산으로 계상한 금액은
7,931백만원
입니다. 한편, 차입원가를 산정하기 위하여 사용된 지배기업의 특정차입금 관련 이자율 및 일반차입금 평균이자율은 각각
4.02%, 3.40%
입니다.

(3) 연결실체는 유형자산 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며, 2017년 12월 31일을 기준일로 하여 연결실체와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인인 (주)하나감정평가법인이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 하였습니다. 평가방법은 대상 토지와 인근지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 표준지의 공시지가를 기준으로 공시기준일로부터 기준시점 현재까지의 지가변동률, 생산자물가상승률, 당해토지의 위치, 형상, 환경, 이용상황, 기타 가치형성요인 등을 종합 고려하여 공시지가기준법으로 평가하였으며, 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
2,480,058,418
1,721,262,282

토지리스자산
25,667,612
13,385,299

합 계
2,505,726,030
1,734,647,581

한편, 상기 토지재평가로 인해 당반기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의누계액은 849,679백만원(법인세효과 차감 전)이며, 당반기말 현재 보유 중인 토지에 대하여 재평가 이후 당반기까지 손익으로 인식한 재평가손실누계액은 80,051백만원입니다.

(4) 당반기말 현재 토
지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

토지
-
-
2,480,058,418
2,480,058,418

토지리스자산
-
-
25,667,612
25,667,612

합 계
-
-
2,505,726,030
2,505,726,030

(5) 당반기 중 수준 1과 수준 2 간의 이동은 없었습니다.

16. 담보제공자산(비금융자산)

(1) 당반기말 현재 연결실체가 담보로 제공한

중요한 비금융자산의 내역은

다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액(*4)/주식수
담보권자
담보제공이유

토지 및 건물(*1)
3,858,148,054
2,850,211,132
한국산업은행 등
장ㆍ단기 차입금 등

항공기 및 엔진(*2)
3,317,320,862
3,948,661,853

시설이용권 등
54,602,055
157,569,400

종속기업투자주식
 - Hanjin Int'l Corp.(*3)
-
91,440,000주
Morgan Stanley SeniorFunding, Inc.등

합 계
7,230,070,971

(*1) 담보로 제공된 토지 및 건물의 장부가액은 유형자산 및 투자부동산으로 구성되어 있습니다.
(*2) 담보로 제공된 항공기 및 엔진의 장부가액은 유형자산 및 리스채권으로 구성되어 있습니다.

(*3) 담보로 제공된 종속기업투자주식- Hanjin Int'l Corp.은 연결실체의 일부로 연결재무제표상 별도의 장부금액은 없습니다.
(*4) 외화담보설정금액은 당반기말의 환율을 이용하여 원화로 환산하였습니다.

(2) 연결실체는 리스부채와 관련하여 항공기리스자산, 엔진리스자산 및 토지리스자산을 리스제공자에게 담보로 제공하고 있습니다.

17
.
투자부동산

(1)
당반기와
전반기
중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
감가상각비
기타증감(*)
반기말

토지
57,018,375
-
-
209,653
57,228,028

건물
273,041,374
-
(5,875,717)
12,537,932
279,703,589

합 계
330,059,749
-
(5,875,717)
12,747,585
336,931,617

(*)
기타증감은 주로 유형자산과 투자부동산의 대체 및 해외소재 자산의 환율변동효과로 인하여 발생하였습니다.

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
감가상각비
기타증감(*)
반기말

토지
54,452,578
-
-
1,339,224
55,791,802

건물
267,892,661
-
(2,243,336)
12,549,545
278,198,870

합 계
322,345,239
-
(2,243,336)
13,888,769
333,990,672

(*) 기타증감은 주로 유형자산과 투자부동산의 대체 및 해외소재 자산의 환율변동효과로 인하여 발생하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 투자부동산으로부터 발생한 임대료 수익은 각각 5,853백만원 및 1,592백만원입니다.

18
. 무형자산

당반기와
전반기
중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
기타증감(*)
반기말

영업권
17,515,191
-
-
-
-
17,515,191

시설이용권
64,332,855
-
-
(5,020,888)
-
59,311,967

소프트웨어
203,526,180
1,661,140
-
(8,372,619)
3,600,457
200,415,158

기타무형자산
15,388,155
-
-
(620,626)
-
14,767,529

합 계
300,762,381
1,661,140
-
(14,014,133)
3,600,457
292,009,845

(*) 기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체로 인하여 발생하였습니다.

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
기타증감(*)
반기말

영업권
17,515,191
-
-
-
-
17,515,191

시설이용권
74,374,631
-
-
(5,020,888)
-
69,353,743

개발비
34,680,967
-
-
(1,476,101)
(33,204,866)
-

소프트웨어
219,599,566
550,000
-
(8,311,693)
-
211,837,873

기타무형자산
17,325,936
-
(48,213)
(620,625)
-
16,657,098

합 계
363,496,291
550,000
(48,213)
(15,429,307)
(33,204,866)
315,363,905

(*) 기타증감은 주로 개발비의 장기선급비용 및 경상개발비 대체와 건설중인자산의 본계정 대체로 인하여 발생하였습니다.

19. 기타자산

당반기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
89,131,412
57,983
90,066,602
57,983

선급비용
38,375,782
64,665,519
65,234,363
99,532,291

기타
86,791,879
3,376,588
19,943,311
3,376,504

합 계
214,299,073
68,100,090
175,244,276
102,966,778

20. 매입채무 및 기타채무

당반기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
180,735,235
-
153,624,476
-

미지급금
115,735,398
3,339,809
135,221,271
3,905,784

미지급비용
685,528,207
15,899,249
657,906,128
17,416,749

미지급배당금
3,441,314
-
1,053,676
-

합 계
985,440,154
19,239,058
947,805,551
21,322,533

21
. 차입금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

원화단기차입금
농협은행(주)
3M MOR + 1.67%
90,000,000
90,000,000

한국산업은행
-
-
70,000,000

3.35%
70,000,000
-

아이비제일차 외
3.38%
60,000,000
60,000,000

소 계
220,000,000
220,000,000

외화단기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 1.93% ~2.20%
178,147,200
172,187,400

KEB하나은행
3M LIBOR + 2.20% ~2.80%
38,493,561
122,798,799

3M JPY LIBOR + 2.20%
51,520,800
-

중국은행 외
3M JPY LIBOR + 2.19%
64,401,000
60,790,800

3M LIBOR + 2.15% ~ 2.70%
104,112,000
156,534,000

소 계
436,674,561
512,310,999

합 계
656,674,561
732,310,999

(2) 당반기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
최종만기일
당반기말
전기말

원화장기차입금
한국산업은행
3.15% ~ 4.44%
2027-05-23
831,896,920
536,180,280

한국광물자원공사
2.60%
2019-12-15
63,320
126,640

(주)국민은행 외
2.50% ~ 5.45%
2029-06-28
630,557,681
527,439,697

3M CD + 2.04%
2020-03-28
40,000,000
40,000,000

3M MOR + 1.96%
2020-11-28
120,000,000
120,000,000

소 계
1,622,517,921
1,223,746,617

외화장기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 1.92% ~ 2.23%
2025-09-30
202,150,800
378,896,138

3M EURIBOR +1.90%
2020-02-27
118,359,900
115,124,400

1.79%
2019-09-26
118,359,900
115,124,400

한국산업은행 - Singapore
3M LIBOR + 2.50%
2021-02-23
16,195,200
20,125,800

한국수출입은행
3M LIBOR + 2.51%
2024-06-27
96,223,398
102,304,737

Morgan Stanley Senior Funding, Inc. 외
3M LIBOR + 2.5%
2020-10-18
694,080,000
670,860,000

중국교통은행
3M LIBOR + 2.70%
2023-08-28
132,884,171
143,549,042

KEB하나은행 외

3M LIBOR + 1.70%
~
2.90%

2024-06-28
357,794,615
357,533,541

3M JPY LIBOR + 1.30%
2020-12-22
35,275,555
44,397,430

2.32%
2022-04-27
41,886,253
47,531,454

소 계
1,813,209,792
1,995,446,942

합 계
3,435,727,713
3,219,193,559

유동성장기부채
(829,349,251)
(845,560,349)

차감 잔액
2,606,378,462
2,373,633,210

(3) 당반기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율
당반기말
전기말

제47-2회 무보증사채
2012-10-08
2019-10-08
4.16%
250,000,000
250,000,000

제49-3회 무보증사채
2012-12-13
2019-12-13
4.36%
170,000,000
170,000,000

제63-3회 보증사채
2016-03-21
2019-03-21
-
-
44,724,000

제69회 보증사채(*2)
2017-02-27
2020-02-27
3M JPY LIBOR + 4.10%
20,527,819
32,295,113

제71회 무보증사채
2017-10-18
2019-04-18
-
-
160,000,000

제72회 보증사채(*1)
2017-10-26
2020-10-26
3M LIBOR + 0.95%
34,704,000
33,543,000

제73회 무보증사채
2017-10-30
2019-04-30
-
-
40,000,000

제74회 무보증사채
2017-11-27
2019-05-27
-
-
40,000,000

제75회 무보증사채
2017-12-11
2019-06-11
-
-
30,000,000

제76-1회 보증사채(*2)
2018-02-27
2021-02-27
3M JPY LIBOR + 3.30%
42,934,000
40,527,200

제76-2회 보증사채(*2)
2018-02-27
2021-02-27
3M JPY LIBOR + 2.80%
56,350,875
60,790,800

제77회 무보증사채
2018-03-06
2021-03-06
5.88%
347,040,000
335,430,000

제78회 무보증사채
2018-04-11
2020-04-11
4.05%
240,000,000
240,000,000

제80회 보증사채(*1)
2018-06-28
2021-06-28
3M LIBOR + 0.95%
34,704,000
33,543,000

제81-1회 무보증사채
2018-08-06
2020-08-06
3.79%
185,000,000
185,000,000

제81-2회 무보증사채
2018-08-06
2021-08-06
4.57%
115,000,000
115,000,000

제82-1회 무보증사채
2018-11-23
2020-11-23
3.74%
70,000,000
70,000,000

제82-2회 무보증사채
2018-11-23
2021-11-23
4.22%
100,000,000
100,000,000

제84회 보증사채(*3)
2019-02-21
2022-02-21
0.32%
322,005,000
-

제85-1회 무보증사채
2019-04-30
2021-04-30
3.16%
100,000,000
-

제85-2회 무보증사채
2019-04-30
2022-04-30
3.54%
200,000,000
-

KEXIM 보
증해외사채(*4)

2017-09-28
2020-09-28
3ML + 0.95%
347,040,000
335,430,000

합 계
2,635,305,694
2,316,283,113

사채할인발행차금
(15,549,315)
(14,574,115)

차감 잔액
2,619,756,379
2,301,708,998

유동성 대체
(712,728,319)
(783,356,640)

사채할인발행차금(1년이내)
509,471
607,036

사채 잔액
1,907,537,531
1,518,959,394

(*1) (주)신한은행에서
제72회, 제80회 보증사채에 대하여 USD 60,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

(*2) (주)국민은행에서
제69회 보증사채에 대하여 JPY 5,546,142천, 제76-1회 보증사채에 대하여 JPY 4,140,000천, 제76-2회 보증사채에 대하여 JPY 6,180,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
(*3) 한국수출입은행에서 제84회 보증사채에 대하여 JPY 30,000,000천 및 이자 금액을 한도로 지급보증하고 있습니다.

(*4) 한국수출입은행에서
KEXIM 보
증사채에 대하여 USD 300,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

(4) 당반기말 및 전기말 현재 자산유동화차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
만기일
연이자율
당반기말
전기말
비 고

자산유동화증권(ABS11)
2019-02-14
-
-
20,000,000
칼제십일차/십일차비이/십일차씨이유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS12)
2019-05-07
-
-
15,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2020-01-28
3.98%
90,000,000
160,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
-
-
24,846,667
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
27,784,409
40,201,136
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
470,000,000
555,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
28,240,264
53,077,197
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
21,871,529
41,102,267
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
310,000,000
360,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2023-01-26
4.36%
330,000,000
350,000,000
칼제이십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS23)
2021-10-27
3.95%
323,904,000
380,154,000
칼제이십삼차유동화전문유한회사

합 계
1,601,800,202
1,999,381,267

1년이내 만기도래분
(691,712,202)
(794,998,888)

차감 잔액
910,088,000
1,204,382,379

연결실체는 당반기말 자산유동화차입금과 관련하여 상환보증 목적으로 131,271백만원, JPY 2,352,196천, USD 36,750천, HKD 99,191천 을 신탁계좌에 예치하고 있으며, 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다(주석 6 참조).

한편, 위의 자산유동화차입금은 향후 항공권을 판매시 보유하게 되는 장래의 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 차입금으로 그 대상채권과 기간은 다음과 같습니다.

종 류
대상채권
신탁기간

자산유동화증권(ABS16)
국내 여객카드매출채권(BC카드)
2015.01.20 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2020.01.28
 (ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS17)
미주지역 화물 매출채권(CASS정산분)
2016.04.11 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS18)
홍콩/싱가폴 여객매출채권
2016.06.01 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS19)
한국지역 여객현금매출채권
2016.07.11 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2021.07.11
 (ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS20)
일본지역 여객매출채권
2016.12.29 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2021.12.31
 (ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS20A)
일본지역 여객매출채권
2017.05.31 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2021.12.31
 (ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS21)
국내 여객카드매출채권(삼성카드)
2017.03.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2022.04.07
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS22)
국내 여객카드매출채권(신한카드)
2018.01.18 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2023.01.26
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS23)
미주지역 여객 매출채권(VISA, MASTER 카드)
2018.10.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2021.10.27
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

22
. 리스부채

(1)
당반기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
연이자율
당반기말
전기말

BEYOND 50 LIMITED
3M JPY LIBOR+1.02%
172,074,253
-

Celestial Aviation Trading 21 Limited
2.69%~4.06%
422,695,211
158,648,151

ECA-2014A Ltd.
3.86%
192,559,747
200,552,648

3M LIBOR+3.20%

ECA-2014B Ltd
3M EURIBOR+0.32%
148,507,961
156,601,616

3M LIBOR+2.85%

ECA-2015A Ltd
3M EURIBOR+0.31%
189,354,588
198,050,380

3M LIBOR+2.85%~3.00%

ECA-2015B Ltd.
3M JPY LIBOR+0.30%
108,146,063
109,486,085

3M LIBOR+3.00%

Export Leasing (2015) LLC
3.29%
119,937,498
123,977,638

3M LIBOR+3.00%

EXPORT LEASING (2015-A) LLC
3.55%
288,113,707
298,259,375

3M LIBOR+0.65%~2.75%

EXPORT LEASING (2015-B) LLC
3M LIBOR+0.65%~0.66%
290,714,193
301,067,639

EXPORT LEASING (2015-C) LLC
3M LIBOR+0.67%
148,629,293
153,814,164

Export Leasing 2016-A
6M EURIBOR+1.05%
151,844,963
156,522,469

Export Leasing 2016-B
5.55%
145,450,051
148,019,006

3

M
T
LIBOR+2
.40%

Export Leasing 2016-C
3M LIBOR+0.90%
114,463,055
118,536,179

EXPORT LEASING INS (2017-A) LLC
6M LIBOR+1.25%~2.60%
291,990,916
295,913,573

EXPORT LEASING INS 2018 LLC
5.10%
165,119,099
171,100,693

3M EURIBOR+0.90%

EXPORT LEASING SECA (2018) LIMITED
3M JPY LIBOR+0.28%
320,681,480
321,464,847

3M EURIBOR+2.62%

EXPORT LEASING(2014) LLC
3.32%
122,862,380
127,657,176

3M LIBOR+3.10%

HONG KONG AIRCRAFT LEASING I COMPANY LIMITED
2.63%
130,464,430
131,327,449

JAY LEASING 2017
2.45%~2.68%
277,557,497
260,263,117

3M LIBOR+2.70%

KALECA11 AVIATION Ltd.
3M LIBOR+0.85%
339,842,126
366,051,829

KALECA13 Aviation Ltd.
3M EURIBOR+0.63%
122,831,050
128,390,721

KE DANOMIN AVIATION 2018
3M EURIBOR+1.55%
159,738,031
166,167,768

KE Export Leasing (2010) Ltd.
3M LIBOR+0.30%
143,237,639
159,924,762

KE Export Leasing (2011) Ltd.
3M LIBOR+0.25%
185,889,105
199,964,502

KE Export Leasing (2011-II) Ltd.
3M LIBOR+0.26%
134,988,036
142,817,712

KE Export Leasing (2012) Ltd.
3M LIBOR+1.05%
210,465,820
222,767,180

KE Export Leasing (2013-D) LLC
3M LIBOR+0.28%~0.34%
222,102,090
231,335,201

KEXPORT LEASING 2015
3M LIBOR+1.16%
230,522,073
242,992,662

PC2018 Limited
3M LIBOR+1.95%
167,225,273
170,749,292

5.10%

Ray Aviation Limited
3M LIBOR+1.70%
125,965,331
133,768,050

5.20%

SKY HIGH LIV
3M LIBOR+2.20%
127,901,592
132,779,966

SKY HIGH LXX LEASING
3M LIBOR+1.60%~2.40%
299,564,368
307,639,050

Sky Leasing 2017-A
3M EURIBOR+2.25%
121,183,928
127,021,568

3M LIBOR+2.60%

Yian Limited
3M LIBOR+2.00%
127,072,600
134,206,264

KE Export Leasing (2013-C) 외
2.74%~9.57%
1,040,000,583
1,186,455,831

ALC BLARNEY AIRCRAFT LIMITED (*)
4.06%
354,589,480
-

Four Six Four Aircraft LAK (Ireland) II Limited (*)
4.06%
129,801,652
-

Jin Shan 23 Ireland Company Limited (*)
4.06%
128,476,782
-

Soyang Aviation Leasing Limited (Goshawk) (*)
4.06%
126,538,858
-

Four Six Four Aircraft LAK (Ireland) I Limited (*)
4.06%
125,042,422
-

Tancheon Aviation Leasing Limited (Goshawk) (*)
4.06%
124,661,505
-

Charleville Aircraft Leasing 외 (*)
3.81%~4.06%
220,836,461
-

인천국제공항공사 외 (*)
2.60% ~ 5.10%
93,385,677
-

시스코시스템즈캐피탈코리아
2.80%
2,052,690
2,310,748

합 계

8,865,081,557
7,486,605,311

1년이내 만기도래분

(1,512,601,411)
(1,165,558,448)

리스부채 잔액

7,352,480,146
6,321,046,863

연결실체는 당반기말 현재 상기 리스부채와 관련하여 미국수출입은행 등으로부터 지급보증(지급보증금액: USD 3,471백만)을 제공받고 있습니다. 한편, 연결실체는 당반기말 현재 상기 리스부채 중 Yian Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 100백만)을 제공하고 있으며 PC2018 Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 132백만)을 제공하고 있습니다.

(*) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 도입과 관련하여 당반기말 현재 연결실체가 인식하고 있는 리스부채는 1,569,300백만원 입니다.

(2)
당반기말 현재
상
기 리스부채의 기간별 최소 리스료를 증분 차입이자율 또는 가중평균 차입이자율로 할인한 현재가치 평가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
금 액

1년 이내
1,725,251,682

1년 초과 5년 이내
5,529,246,028

5년 초과
2,630,566,082

합 계
9,885,063,792

현재가치할인
(1,019,982,235)

차감 잔액
8,865,081,557

23. 퇴직급여제도

(1) 당반기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생하는 연결재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,807,359,863
1,838,885,534

사외적립자산의 공정가치
(312,451,803)
(344,898,243)

순확정급여부채
1,494,908,060
1,493,987,291

(2) 당반기와 전반기 중
순
확정급여

부채
의

변동내용은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무의
현재가치
사외적립자산의
공정가치
합 계

기초
1,838,885,534
(344,898,243)
1,493,987,291

당기근무원가
80,440,236
-
80,440,236

이자비용(이자수익)
19,790,551
(3,531,978)
16,258,573

재측정요소
-
711,184
711,184

퇴직금 지급액
(131,479,052)
35,279,255
(96,199,797)

부담금 납부액
-
(12,021)
(12,021)

관계사 전입액
167,852
-
167,852

기타증감액
(445,258)
-
(445,258)

반기말
1,807,359,863
(312,451,803)
1,494,908,060

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무의
현재가치
사외적립자산의
공정가치
합 계

기초
1,494,398,041
(349,859,009)
1,144,539,032

당기근무원가
65,590,069
-
65,590,069

이자비용(이자수익)
19,905,200
(4,560,314)
15,344,886

재측정요소
-
2,347,450
2,347,450

퇴직금 지급액
(78,047,286)
22,307,662
(55,739,624)

관계사 전입액
923,790
-
923,790

반기말
1,502,769,814
(329,764,211)
1,173,005,603

24
. 충당부채

당반기와
전반기
중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
반기말

유동:

공사손실충당부채(*1)
-
5,711
-
-
5,711

쿠폰충당부채(*4)
6,550,224
-
(2,249,509)
230,292
4,531,007

임차기정비충당부채(*3)
30,597,827
-
-
18,343,742
48,941,569

소 계
37,148,051
5,711
(2,249,509)
18,574,034
53,478,287

비유동:

임차기정비충당부채(*3)
140,785,295
13,633,514
-
(6,074,926)
148,343,883

하자보수충당부채(*5)
-
160,708
(96,002)
-
64,706

기타충당부채(*6)
7,861,131
1,403,191
(14,433)
-
9,249,889

소 계
148,646,426
15,197,413
(110,435)
(6,074,926)
157,658,478

합 계
185,794,477
15,203,124
(2,359,944)
12,499,108
211,136,765

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
반기말

유동:

공사손실충당부채(*1)
-
-
(4,111,421)
4,111,421
-

온실가스배출부채(*2)
5,462,243
769,764
(6,232,007)
-
-

쿠폰충당부채(*4)
-
-
-
9,088,696
9,088,696

소 계
5,462,243
769,764
(10,343,428)
13,200,117
9,088,696

비유동:

임차기정비충당부채(*3)
119,175,604
25,509,902
(510,951)
-
144,174,555

쿠폰충당부채(*4)
11,089,620
-
(2,417,628)
(8,671,992)
-

기타충당부채(*6)
7,496,062
164,647
-
-
7,660,709

소 계
137,761,286
25,674,549
(2,928,579)
(8,671,992)
151,835,264

합 계
143,223,529
26,444,313
(13,272,007)
4,528,125
160,923,960

(*1) 연결실체는 항공우주사업부문의 미래 예상되는 공사손실액을 공사손실충당부채로 계상하고 있습니다.

(*2) 연결실체는 온실가스 배출과 관련하여 연결실체가 보유한 해당 이행연도분 배출권을 초과하는 배출량에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다.

(*3) 연결실체는 임차기와 관련하여 정비의무가 존재하고 해당 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높아 향후 정비예상액을 추정하여 충당부채로 인식하고 있습니다.
(*4) 연결실체는 미주 여객노선 항공권 가격 담합과 관련하여 미국 법원에서 제기된 집단 소송에서 원고측에 항공권 쿠폰으로 USD 26,000천을 제공하기로 합의하였고, 당반기말 현재 동 지급 예정금액을 쿠폰충당부채(4,531백만원)로 계상하고 있습니다(주석 43 참조).
(*5) 연결실체는 당반기말 현재 항공우주사업부문의 출고 제품에 대한 하자보수로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 충당부채로 계상하고 있습니다.

(*6) 연결실체는 석회석 생산에 따른 산림복구와 관련하여 석회석 생산량을 기준으로 일정금액(당반기말 현재 9,190백만원)을 산림훼손복구충당부채로 계상하고 있으며, 복구의무의 이행을 위해 서울보증보험(주)에 이행보증보험을 가입하고 있습니다(주석 43 참조).

25. 이연수익(고객충성제도)

지배기업은 지배기업 및 제휴사 이용 고객에게 인센티브를 제공하기 위하여 무상으로 마일리지를 적립하고, 항공기의 여유좌석 등을 이용하여 보너스 항공권, 좌석승급보너스 등의 혜택을 제공하는 상용고객우대제도인 스카이패스를 운영하고 있습니다.이에 지배기업은 고객에게 마일리지를 부여하는 용역의 제공을 복합요소가 내재된 수익거래로 회계처리하고, 거래대가로 수취 가능하거나 수취한 대가의 공정가치는 제공된 용역의 대가와 부여된 마일리지의 대가에 안분하고 있습니다. 마일리지에 안분하는 대가는 공정가치로 측정되며 마일리지에 대한 대가는 최초 매출거래시점에 수익으로 인식하지 않고 이연하며, 마일리지가 사용되어 지배기업의 용역이 제공되는 시점에 수익으로 인식합니다.
이와 관련하여 지배기업이 당반기말 현재 연결재무상태표에 인식한 이연수익은
선수금
106,573백만원 및 이연수익 2,195,119백만원(유동성이연수익 388,972백만원 포함) 등 총 2,301,692백만원
입니다.

26.
파생상품 계약

(1) 당반기말 현재 연결실체는 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 유가옵션계약과 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행 외 9개 금융기관과 체결하고 있으며, 당반기 현재 연결실체의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

구 분
계약잔액
최종만기
비 고

유가옵션
BBL 6,700,000
2020년 12월 31일
매매목적회계

이자율스왑
EUR 90,000,000
2019년 09월 26일
매매목적회계

통화이자율스왑
JPY 77,801,680,675
2025년 09월 30일
매매목적회계

EUR 266,903,915
2020년 12월 11일
매매목적회계

KRW 1,088,266,777,379
2027년 11월 17일
매매목적회계

(2) 파생상품 계약과 관련하여 당반기 중 연결실체의 연결재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
연결재무상태표
연결손익계산서

파생상품
자 산
파생상품
부 채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실

유가옵션
1,972,606
-
11,095,044
-
4,322,086
-

이자율스왑
-
28,483
-
18,989
28,484
-

통화이자율스왑
22,732,420
32,000,463
29,244,917
15,373,557
27,300,324
2,554,193

합 계
24,705,026
32,028,946
40,339,961
15,392,546
31,650,894
2,554,193

27. 기타부채

당반기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선수금
1,579,015,606
-
1,353,560,761
-

예수금
157,724,016
61,011,996
123,505,672
64,921,761

선수수익
303,840,503
-
304,533,348
-

기타
804,338
25,859,709
747,501
25,386,231

합 계
2,041,384,463
86,871,705
1,782,347,282
90,307,992

28.
자본금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
수권주식수
발행주식수
액면가액
당반기말
전기말

보통주
250,000,000
94,844,634
5,000원
474,223,170
474,223,170

우선주(*)
1,110,794
5,000원
5,553,970
5,553,970

합 계
250,000,000
95,955,428
-
479,777,140
479,777,140

(*) 의결권 없는 우선주로서 우선주식에 대한 현금배당시 보통주보다 액면금액 기준으로 연 1%를 추가배당하여야 하며, 배당을 할 수 없는 경우에는 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선주에 대한 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지 의결권이 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 유통주식수의 변동내역은 없습니다.

29. 기타불입
자본

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
719,665,710
946,195,178

자기주식
(890)
(890)

신종자본증권
900,156,911
701,112,431

기타자본잉여금
72,842,971
72,842,971

합 계
1,692,664,702
1,720,149,690

(2) 당반기와 전반기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
946,195,178
946,195,178

잉여금전입(*)
(226,529,468)
-

반기말
719,665,710
946,195,178

(*)
지배기업은
2019년 3월 27일 정기주주총회에서, 자본금의 1.5배를 초과하여 적립된 자본준비금을 이익잉여금으로 이입하기로 결의하였습니다. 이에 따라 주식발행초과금 226,529백만원을 이익잉여금으로 이입하였습니다.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 자본으로 분류된 신종자본증권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당반기말
전기말

기명식 무보증사채(*1)
2017-06-12
2047-06-12
6.88%
333,427,171
333,427,171

무기명식 무보증사채(*2)
2018-06-22
2048-06-22
5.40%
208,693,180
208,693,180

무기명식 무보증사채(*2)
2018-11-27
2048-11-27
5.40%
158,992,080
158,992,080

무기명식 무보증사채(*3)
2019-05-17
2049-05-17
5.10%
199,044,480
-

합 계
900,156,911
701,112,431

(*1) 이자율은 발행 후 3.5년 동안은 연 6.875% 고정금리(USD 6.875% 고정금리 발행 후 EUR 외환이자스왑계약 체결하여 스왑은행에 연4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 6.875% 수취하므로 환율변동을 제외하고 지배기업 실질 부담이자율은 연 4.875%임)이며, 발행 후 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%)+연 5% 금리를 적용합니다. 지배기업은 상기 신종자본증권 발행일 이후 3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능합니다. 또한, 지배기업은 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

(*2) 이자율은 발행 후 2년 동안은 연 5.40%, 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산합니다. 지배기업은 상기 신종자본증권 발행일 이후 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능합니다. 또한, 지배기업은 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

(*3) 이자율은 발행 후 2년 동안은 연 5.10%, 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산합니다. 지배기업은 상기 신종자본증권 발행일 이후 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능합니다. 또한, 지배기업은 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

30. 이익잉여금과 배당금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

법정적립금:

이익준비금(*)
8,260,796
5,856,356

미처분이익잉여금
(203,778,075)
75,904,701

합 계
(195,517,279)
81,761,057

(*) 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기 초
81,761,057
576,674,748

회계정책변경의 효과
129,112
(44,727,583)

반기순손실
(460,506,085)
(314,558,834)

확정급여제도의 재측정요소
(520,963)
(1,577,962)

재평가잉여금의 대체
5,789,826
29,247,138

신종자본증권 배당금
(24,560,178)
(24,018,113)

현금배당
(24,044,390)
(24,044,391)

주식발행초과금의 대체
226,529,468
-

기타
(95,126)
(143,465)

반기말
(195,517,279)
196,851,538

(3) 지배기업의 당반기와 전반기 중 배당금 산정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

보통주
우선주
보통주
우선주

배당받을 주식 수
94,844,611주
1,110,792주
94,844,614주
1,110,793주

주당 액면금액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원

액면배당률
5%
6%
5%
6%

금 액
23,711,152
333,238
23,711,154
333,238

상기 현금배당 이외에 지배기업은 당반기와 전반기 중 신종자본증권 배당금을 지급하였습니다.

31. 기타자본구성요소

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
40,293,799
36,777,015

(부의)지분법자본변동
(148,592)
(553,675)

해외사업장환산손익
(12,119,887)
(31,584,341)

자산재평가잉여금
616,604,050
616,604,049

소 계
644,629,370
621,243,048

매각예정자산 관련:

자산재평가잉여금
-
5,789,826

합 계
644,629,370
627,032,874

(2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 

당반기와 전반기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익으로 분류된 지분상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
36,777,015
68,439,740

회계정책의 변경 효과
-
(5,726,117)

공정가치 변동 및 법인세효과
3,516,784
(10,384,650)

반기말금액
40,293,799
52,328,973

기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정된 지분상품의 평가손익누계액이며, 누적평가손익에서 지분상품의 처분에 따라 이익잉여금으로 이전된 금액을 차감한 후의 순액입니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정된 지분상품에 대한 투자는 손상의 대상에 해당하지 아니합니다.

32
.

고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채

(1) 연결실체가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

고객과의 계약에서 생기는 수익
3,091,729,881
6,203,388,714
3,067,564,174
6,132,911,288

기타 원천으로부터의 수익: 
전대 및 임대 임대료 수익
29,280,285
56,543,076
38,184,325
74,839,552

총 수익
3,121,010,166
6,259,931,790
3,105,748,499
6,207,750,840

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

연결실체는 다음의 부문에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
한시점에 인식
기간에 걸쳐 인식

3개월
누적
3개월
누적

항공운송
2,850,879,038
5,708,285,702
-
-

항공우주
152,231,723
324,827,840
4,371,219
10,699,758

기타부문
79,315,766
151,412,012
4,932,135
8,163,402

합계
3,082,426,527
6,184,525,554
9,303,354
18,863,160

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
한시점에 인식
기간에 걸쳐 인식

3개월
누적
3개월
누적

항공운송
2,844,482,552
5,676,799,096
-
-

항공우주
131,651,290
267,920,251
12,054,205
34,570,018

기타부문
76,471,855
149,033,264
2,904,272
4,588,659

합계
3,052,605,697
6,093,752,611
14,958,477
39,158,677

(3) 연결실체가 고객과의 계약과 관련하여 인식한 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

계약자산 (*1)
60,108,316
66,022,273

계약부채 (*2)
1,558,988,581
1,266,767,233

(*1) 계약자산은 미청구공사, 미수수익에 포함되어 있습니다.
(*2) 계약부채는 초과청구공사,선수금에 포함되어 있습니다. 

33

. 판매비와 관
리비

당반기와 전반기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
72,661,610
141,587,720
80,390,450
151,755,816

퇴직급여
8,981,385
17,998,550
7,495,079
16,076,938

감가상각비 및 임차료
59,606,763
122,364,790
6,874,820
14,301,367

무형자산상각비
3,214,116
6,399,965
3,156,722
7,751,400

판매수수료
110,082,705
210,147,114
108,817,277
215,580,367

광고선전비및홍보비
21,417,345
33,519,105
17,709,847
47,268,839

복리후생비
28,831,635
44,696,969
23,621,429
50,906,193

교육연수비
2,001,810
4,099,196
2,096,383
3,901,694

통신비
5,924,801
12,651,049
4,395,842
11,145,952

제세공과금
16,998,362
20,250,936
13,477,507
18,110,111

시설물관리비
2,653,112
5,783,057
409,151
5,911,221

지급수수료
45,695,720
93,308,055
44,546,489
89,071,624

기타판매비와관리비
16,718,352
35,168,794
21,432,320
42,972,426

합 계
394,787,716
747,975,300
334,423,316
674,753,948

34. 금융수익 및 금융비용

(1)
당반기와 전반기 중 금융수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익
14,272,131
29,150,310
11,041,878
20,571,760

배당금수익
212,483
4,679,868
-
3,886,661

파생상품평가이익
-
40,339,961
69,471,827
38,271,570

파생상품거래이익
16,736,148
31,650,894
9,472,026
12,905,869

합 계
31,220,762
105,821,033
89,985,731
75,635,860

(2)
당반기와 전반기 중 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자비용
161,000,482
321,974,020
135,753,612
257,327,771

파생상품평가손실
21,312,309
15,392,546
-
4,946,370

파생상품거래손실
2,474,789
2,554,192
1,108,381
1,314,017

합 계
184,787,580
339,920,758
136,861,993
263,588,158

35. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1) 당반기와 전반기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

외환차익
65,171,093
93,134,854
33,152,093
76,006,783

외화환산이익
30,637,155
74,996,255
20,572,265
95,496,282

기타의대손충당금환입
-
22,346
-
44,401

유형자산처분이익
1,948,998
2,891,892
3,264,703
10,856,880

매각예정자산처분이익
2,690,665
2,690,665
346,198
30,640,994

잡이익
4,176,091
45,597,270
3,921,874
9,702,637

합 계
104,624,002
219,333,282
61,257,133
222,747,977

(2)
당반기와 전반기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타의대손상각비
438,758
43,294
547,472
157,760

외환차손
96,443,869
124,507,092
48,265,740
106,744,960

외화환산손실
244,298,318
435,847,087
376,659,291
450,880,722

유형자산손상차손
-
-
-
15,548,697

유형자산처분손실
-
161,248
15,321,679
34,077,418

기부금
805,353
10,068,338
1,335,033
11,234,358

잡손실
8,678,393
22,308,003
18,700,197
30,369,035

합 계
350,664,691
592,935,062
460,829,412
649,012,950

36. 법인세

(1) 법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 및 전반기의 경우 법인세비용차감전순손실이 발생하여 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.

(2) 연결실체는 차감할 일시적차이가 소멸될 기간에 과세소득이 충분할 것으로 예상되는 부분에 대해서 이연법인세자산을 인식하였는 바, 미래 예상 과세소득이 변경되는 경우에는 이연법인세자산이 변경될 수 있습니다.

37
. 비
용의 성격별 분류

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여 및 퇴직급여
539,772,534
1,031,405,081
513,416,267
983,114,536

복리후생비
159,820,973
245,138,680
118,424,004
254,961,484

감가상각비 및 무형자산상각비
516,002,147
1,034,656,018
441,363,306
869,690,236

임차료
13,527,773
20,098,990
85,500,373
172,161,276

연료유류비
813,729,977
1,535,472,844
792,820,292
1,519,166,048

공항관련비
320,827,412
612,262,404
272,755,602
539,570,638

판매수수료
110,082,705
210,147,114
108,817,276
215,580,367

기타
745,882,929
1,528,804,319
705,954,390
1,420,468,154

합 계(*)
3,219,646,450
6,217,985,450
3,039,051,510
5,974,712,739

(*) 연결포괄손익계산서상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

38.
주당

손실

당반기와 전반기 중 기본주당손실 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당반기와 전반기의 기본 보통주 주당손실 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

지배기업주주에게 귀속되는 반기순손실
(397,990,826,389)
(460,506,085,342)
(304,212,734,126)
(314,558,833,566)

지배기업주주에게 귀속되는 보통주순손실
(393,438,530,420)
(455,230,104,751)
(300,746,019,234)
(310,972,350,695)

÷가중평균유통보통주식수
94,844,611주
94,844,611주
94,844,613주
94,844,613주

기본 보통주 주당손실(*)
(4,148)
(4,800)
(3,171)
(3,279)

(*) 당반기말 및 전반기말 현재 연결실체가 발행한 희석성 잠재적 보통주가 없으므로희석효과가 발생하지 아니하여 기본주당손실과 희석주당손실은 동일합니다.

(2) 당반기와 전반기의 기본 우선주 주당손실 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

지배기업주주에게 귀속되는 반기순손실
(397,990,826,389)
(460,506,085,342)
(304,212,734,126)
(314,558,833,566)

지배기업주주에게 귀속되는 우선주순손실
(4,552,295,969)
(5,275,980,591)
(3,466,714,892)
(3,586,482,871)

÷가중평균유통우선주식수
1,110,792주
1,110,792주
1,110,794주
1,110,794주

기본 우선주 주당손실
(4,098)
(4,750)
(3,121)
(3,229)

(3) 당반기와 전반기의 가중평균유통보통주식수 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

가중평균유통보통주식적수
8,630,859,601
17,166,874,591
8,630,859,783
17,166,874,953

가중평균유통우선주식적수
101,082,072
201,053,352
101,082,254
201,053,714

일수
91일
181일
91일
181일

가중평균유통보통주식수
94,844,611주
94,844,611주
94,844,613주
94,844,613주

가중평균유통우선주식수
1,110,792주
1,110,792주
1,110,794주
1,110,794주

39. 금융상
품

(1) 자본위험관리
연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소
연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험, 유가변동위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 위험회피활동

연결실체는

유가변동위험,
환율위험과 이자율변동위험을 회피하기 위하여 파생금융상품계약을 체결하고 있습니다.

3) 신용위험

신용위험에 대한 최대노출정도는 금융보증계약에 대하여 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액인 268,080백만원을 제외하고는 전기말과 비교하여 중요한 변동사항은 없습니다.

4) 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

40.

금융상품의 공정가치

(1)

당반기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

공정가치 서열체계 수준은 공정가치의 관측가능한 정도에 따라 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액

ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액 (관측가능하지 않은 투입변수)

(당반기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

상장주식
104,808,785
-
-
104,808,785

비상장주식
-
-
48,338,283
48,338,283

당기손익-공정가치측정금융자산:

수익증권
-
-
7,000,000
7,000,000

출자금
-
-
16,120,077
16,120,077

파생상품자산
-
24,705,026
-
24,705,026

합 계
104,808,785
24,705,026
71,458,360
200,972,171

당기손익-공정가치측정금융부채:

파생상품부채
-
32,028,946
-
32,028,946

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

상장주식
99,875,075
-
-
99,875,075

비상장주식
-
-
48,338,283
48,338,283

당기손익-공정가치측정금융자산:

수익증권
-
-
5,600,000
5,600,000

출자금
-
-
16,120,077
16,120,077

파생상품자산
-
14,021,841
-
14,021,841

합 계
99,875,075
14,021,841
70,058,360
183,955,276

당기손익-공정가치측정금융부채:

파생상품부채
-
55,181,748
-
55,181,748

당반기와 전반기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

(
2

)

연결실체의 경영진은 연결재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(
3) 다음 표
는 수준 2와
수준
3의
공정가
치측정
에 사용된 가치평가기법, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 및 관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성을 설명한 것입니다.

구 분
당반기말 공정가치
(단위: 천원)
가치평가기법
유의적인 관측가능하지 않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

연결재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품

파생상품자산
 (주석 26)
24,705,026
현금흐름할인법 등
해당사항 없음
해당사항 없음

파생상품부채
(주석 26)
32,028,946

공정가치측정금융자산
(주석 8)
71,458,360
매출액 증가율,
세전 영업이익률,
가중평균자본비용
매출액 증가율과 세전영업이익률이 상승(하락)하고 가중평균자본비용이 하락(상승)한다면 비상장주식의 공정가치는 증가(감소)할 것입니다.

(
4

)
연결재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는

금융자산
과 금융부채
의 당반기와 전반기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분

기 초

매 입

매 도

기타포괄손익
반기말

공정가치측정금융자산
70,058,360
1,400,000
-
-
71,458,360

(전반기)

(단위: 천원)

구 분

기 초

매 입

매 도

기 타

반기말

공정가치측정금융자산
53,989,870
1,401,295
-
21,297,933
76,689,098

(5

) 연결실체는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에수준 간의 이동을 인식하고 있습니다.
또
한

당반기 중 수준 2와 수준 3의 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

(
6) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채는 없습니다.

41.
특수관계자거래

(1) 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 등의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자 등의 명칭

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼

관계기업
Hanjin Int'l Japan

기타특수관계자

(주)진에어, (주)KAL호텔네트워크, 토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광, (주)제동레저, Waikiki Resort Hotel Inc. 등

대규모기업집단계열회사 등(*1)
(주)한진, 정석인하학원, 태일통상(주), 정석물류학술재단, 평택컨테이너터미날(주), 포항항7부두운영(주), 세계혼재항공화물(주), 한진인천컨테이너터미널(주), 태일캐터링(주), 한진울산신항운영(주), 청원냉장(주), 더블유에이씨항공서비스(주) 등

(*1) 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시'의 특수관계자 범위에는 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사가 포함되어 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자 등과의 거래내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참조)은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등(*1)

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
399,876
22,037,497

관계기업
Hanjin Int'l Japan
75,605
11,186,152

기타특수관계자
(주)진에어
133,857,946
2,076,068

(주)KAL호텔네트워크
11,576,183
22,211,045

토파스여행정보(주)
4,203,011
17,965

정석기업(주)
112,044
1,000,002

(주)한진관광
582,274
2,005,293

기타
8,640
1,487,846

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
6,685,532
20,032,419

정석인하학원
6,137,198
8,135,830

기타(*2)
3,141,046
10,395,090

(*1) 상기의 매입 등에는 특수관계자에게 지급한 배당금 7,155백만원이 포함되어 있습니다.
(*2) (주)한진과 정석인하학원 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 거래내역이 기재되어 있습니다.

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등 (*1)

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
129,473
23,517,152

관계기업
Hanjin Int'l Japan
-
10,795,340

Czech Airlines j.s.c.(*2)
3,463,927
2,702,079

기타특수관계자
(주)진에어
136,897,724
2,300,648

(주)KAL호텔네트워크
11,460,363
20,462,495

토파스여행정보(주)
3,794,032
23,542

정석기업(주)
113,759
1,180,943

(주)한진관광
970,757
2,166,271

기타
7,982
1,391,161

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
6,678,370
20,602,185

정석인하학원
3,270,250
7,581,193

기타
1,240,407
15,383,142

(*1) 상기의 매입 등에는 특수관계자에게 지급한 배당금 7,155백만원이 포함되어 있습니다.
(*2)
전반기 중 지분 매각이 완료되었으며, 매각 이전 거래 금액을 포함하였습니다.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액(차입금 및 대여금 및 관련이자는 제외)은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,285,672
7,334,804

관계기업
Hanjin Int'l Japan
8,931
4,738,659

기타특수관계자
(주)진에어
355,336,851
35,291,152

(주)KAL호텔네트워크
4,168,102
4,167,086

토파스여행정보(주)
730,970
1,154,457

정석기업(주)
456,967
10,464,652

(주)한진관광
192,585
1,168,654

기타
3,470
985,048

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
1,959,901
6,982,499

정석인하학원
2,343,233
55,986

기타(*)
3,491,961
1,401,348

(*) (주)한진 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,294,826
7,565,287

기타특수관계자
(주)진에어
49,640,039
45,067,685

(주)KAL호텔네트워크
4,309,258
5,089,928

토파스여행정보(주)
872,418
1,149,851

정석기업(주)
702,863
11,473,844

(주)한진관광
349,024
1,025,324

기타
3,354
939,165

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
2,205,694
7,346,377

기타(*)
762,274
4,670,066

(*) (주)한진 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

(4) 당반기 중 특수관계자와의 리스 약정계약에 따라 지급한 금액과 재무제표에 인식한 리스부채 및 이자비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
지급액
당반기말
 리스부채
당반기
 이자비용

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,113,523
2,101,238
41,521

기타특수관계자
(주)KAL호텔네트워크
65,474
-
373

정석기업(주)
407,263
381,580
8,015

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
1,217,327
3,557,834
66,577

기타(*)
440,898
473,774
5,513

(*) ㈜한진 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 거래내역이 기재되어 있습니다.

(5) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 지분거래는 없습니다.

(6) 당반기와 전반기 중 지배기업 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

단기종업원급여
2,542,227
3,017,338

퇴직급여
755,900
1,306,887

합 계
3,298,127
4,324,225

42
. 현
금
흐
름
표

당반기와 전반기 중 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

차입금의 유동성대체
599,950,803
145,726,687

사채의 유동성대체
266,162,813
317,090,962

리스부채의 유동성대체
853,787,692
(60,466,085)

건설중인자산 본계정대체
904,283,002
1,379,903,129

리스자산의 취득
153,925,077
614,912,348

사용권자산의 취득
40,273,983
-

43.
우발채무와 약정사항 등

(1) 당반기말 현재 연결실체가 계약 관련하여 제공받은 지급보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

보증기관
통 화
보증금액
보증내용

서울보증보험
KRW
11,917,156
입찰이행, 계약이행 및 하자이행 등

한국방위산업진흥회
KRW
812,652,980

HSBC Australia 등
KRW
23,536,741

엔지니어링 공제조합
KRW
38,408,762

소프트웨어 공제조합
KRW
9,926,064

정보통신 공제조합
KRW
99,948

BBCN BANK
USD
4,146

한편, 연결실체는 상기 약정 이외에 당반기말 현재 KEB하나은행으로부터 시설장비구입과 관련하여 지급보증(한도: USD 3,000천)을 제공받고 있으며, 석회석 생산으로인한 산림복구 등과 관련하여 서울보증보험(주)로
부터 20,752백만원의 이행보증 등을 제공받고 있습니다.

인천 화물터미널 C조업시설 임차료 관련하여 신한은행으로부터 1,777백만원 지급보증을 제공 받고 있습니다.

(2) 지배기업은 비행훈련원 훈련생들의 개인대출과 관련하여 787백만원의 연대보증을 제공하고 있습니다.

(3)
당반기말 현재 Credit Line 약정, L/C 거래 약정
및 자금대출 약정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 융 기 관
통 화
한 도

Credit Line 약정
중국은행 등
USD
105,000

농협은행(주) 등
KRW
130,000,000

L/C 거래 약정
KEB하나은행
USD
1,000

일반자금대출
(주)신한은행
KRW
10,000,000

마이너스대출
농협은행(주)
KRW
10,000,000

운영자금대출
한국광물자원공사
KRW
760,000

합 계
USD
106,000

KRW
150,760,000

(4) 견질어음
당반기말 현재 지배기업은 지급보증과 관련하여 백지어음 1매를 한국방위산업진흥회에 견질로 제공하고 있습니다.

(5) 계류중인 소송사건 등

지배기업은 미주 여객노선 항공권 가격담합과 관련하여 미국 법원에서 제기된 집단소송에서 원고측에 항공권 쿠폰으로 USD 26,000천을 제공하기로 합의하였고, 당반기말 현재 동 지급 예정금액을 유동성 쿠폰충당부채(4,531백만원)로 계상하고 있습니다.

상기 소송사건 외에 당반기말 현재 연결실체를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중이며, 소송결과를 예측할 수 없습니다. 동 소송결과가 당반기말 현재의 연결재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(6) 신규 항공기 도입계획

지배기업은 항공기 도입계획에 따라 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있는 바, 당반기말 현재 총 계약금액은 USD 6,400백만입니다.

(7) 여객터미널 공동사용계약 관련 건
지배기업을 포함한 Air France 등 4개 항공사는 JFK공항 여객터미널(Terminal One)에 대한 공동사용계약을 체결하고 동 터미널 공동운영을 위한 사업체인 Terminal One Group Association(이하 "TOGA"라 함)를 설립한 바 있습니다. TOGA는 터미널임대수입을 재원으로 NYTDC(NewYork Transportation Development Corporation)가 발행한 Bond (당반기말 잔액: USD 103백만)을 상환하여야 하는 바, 4개 항공사는 각각의 항공사가 지급해야 하는 터미널 사용료에 대하여 상호지급보증을 제공하고 있습니다. 

(8)
재무구조개선약정

지배기업이 소속된 한진그룹은 금융감독원이 선정하는
2019
년도 주채무계열에 포함된 대기업그룹으로서 재무구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조개선약정을 체결한 바 있습니다. 한진그룹은 재무구조개선약정 연장에 따라 2017년 9월 29일자로 자구계획을 수립하였으며, 이에 따라 지배기업은 노후항공기 및 부동산 매각, 유상증자 등을
통해
2019년 1분
기 기준 계획(1조 4,622억원)대비 358억원을 초과 이행(1조 4,980억원)하였습니다. 지배기업을 포함한 한진그룹은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정입니다.

(9) 연결실체가 맺은 주요 약정사항

가. 종속기업인 한국공항(주)은 2001년 3월 9일자 국토교통부와의 민간투자시설사업실시협약에 따라 인천국제공항내에 준공한 지상조업장비정비시설 A를 기부채납하고 20년간 무상사용권을 부여 받았습니다.

나. 종속기업인 (주)왕산레저개발은 2011년 3월 30일에 인천광역시 및 용유무의프로젝트매니지먼트주식회사와 "왕산마리나 사업"과 관련한 협약을 체결하였는바, 그 주요 내용은 다음과 같습니다. 

-사업위치: 인천광역시 중구 을왕동 980번지 일원
-사업내용: 2014년 인천아시아 경기대회 요트경기를 개최하였으며 향후 해양복합 리조트로 개발하는 사업
-총투자비: 2,309억원 상당(자본금 1,343억원, 총차입금 799억원, 지원금 167억원)
-정부지원: 공사 진척에 따라 인천광역시로부터 정부지원금(167억원)을 지원받기로 약정.

(주)왕산레저개발은 2014년 인천아시아 경기대회 요트경기장을 포함한 왕산마리나 사업을 적기에 건립하여 2014년 인천아시아 경기대회 요트 경기의 성공적인 개최 및운영을 위해 협조하였으며, 왕산마리나 사업 비용 중 정부지원금, 정부가 개설할 진출입도로 및 기타인프라를 제외한 나머지 비용을 투자하였습니다. 2016년 8월 준공하여 2017년 6월부터 계류장을 전면 개장하여 영업 중입니다. 현재 인천시와 대물변제계약 체결과 2017년 7월 소유권이전 등기 절차가 완료되었으며, 최소 30년 동안 왕산마리나의 관리운영권을 제공 받습니다.

한편, 지배기업인 (주)대한항공은 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금
(당반기말 차입금 잔액: 62,144백만원)
을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다.

다. 종속기업인 아이에이티(주)는 2011년 6월 30일에 인천광역시, 한국토지주택공사및 인천광역시도시개발공사와 "인천 경제자유구역 영종지구 영종하늘도시 항공엔진정비센터 유치 프로젝트"와 관련하여 협약을 체결하였는 바, 동 종속기업이 인천광역시 중구 운북동 779-11번지 일원에 항공엔진정비센터의 건축비 및 용지매매대금 등 총 1,200억 상당을 투자하기로 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 

한편, 당반기말 현재 동 종속기업이 발행한 우선주는 누적적 및 비참가적 우선주로서, 2022년 2월 1일자("전환일")로 우선주 1주당 보통주 1주의 비율로 전환됩니다. 다만, 우선주 주주에게 전환일까지 액면금액의 7%(2017년 6월 21일 이전은 6%)의 배당금을 보장하고 있으며, 우선주에 대한 배당금이 전액 지급되지 아니한 경우, 우선주 주주는 미지급 배당금을 지급받을때까지 보통주로의 전환을 거부할 권리를 보유하고있습니다. 이에 따라, 동 종속회사는 전환일에 우선주 주주가 청구할 수 있는 금액을 현재가치로 할인하여 금융부채로 분류하고 있습니다. 

또한, 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 지배기업은 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, 해당 기간에 우선주주는 지배기업에게 우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.

44. 매각예정자산

당반기말 및 전기말 현재 매각예정자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

I. 유동자산
-
12,036,885

항공기 및 엔진
-
-

토지 (*)
-
11,365,300

건물 (*)
-
671,585

관계기업투자
-
-

II. 비유동자산
-
-

자산 총계
-
12,036,885

(*) 당반기 중 매각예정자산으로 분류한 토지와 건물을 매각하였으며, 이와 관련하여당반기 중 매각예정자산처분이익 2,691백만원을 인식하였습니다.

45. 보고기간 후 사건

(1) 지배기업은 보고기간말 이후 제87-1회 및 제87-2회 무기명식 무보증 공모사채 250,000백만원을 발행하였습니다.

(2)
지배기업은 보고기간말 이후 B787-9 10대, B787-10 10대의 신규항공기 구매계약 및 B787-10 10대의 임차계약을 체결하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 58 기 반기말 2019.06.30 현재

제 57 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 58 기 반기말

제 57 기말

자산

유동자산

3,527,507,231,613

3,570,195,830,665

현금및현금성자산

803,241,644,088

1,163,630,333,763

단기금융상품

386,822,043,629

97,686,059,759

유동성리스채권

121,666,087,066

29,634,172,064

매출채권및기타채권

730,957,295,816

809,397,077,453

미청구공사

50,629,904,424

39,174,787,877

유동성상각후원가측정유가증권

10,375,000

9,040,000

재고자산

1,018,409,989,761

1,014,136,903,028

당기법인세자산

2,284,964,766

유동성파생상품자산

1,534,521,598

1,065,372,558

기타금융자산

49,983,039,410

61,517,813,932

기타유동자산

361,967,366,055

341,907,384,763

매각예정자산

12,036,885,468

비유동자산

22,264,872,039,079

20,803,152,880,730

장기금융상품

4,403,000,000

8,000,000

공정가치 측정 금융자산

155,148,501,973

151,544,076,013

상각후원가측정유가증권

49,005,000

51,120,000

리스채권

250,682,340,127

99,328,711,142

관계기업투자

358,110,000

358,110,000

종속기업투자

1,165,810,604,606

1,165,810,605,006

유형자산

19,118,471,344,935

17,885,805,408,406

투자부동산

77,388,206,940

77,819,607,591

무형자산

264,595,520,364

277,844,679,994

파생상품자산

23,170,504,382

12,956,467,974

기타금융자산

204,914,704,428

208,335,844,724

이연법인세자산

932,065,405,520

821,828,450,970

기타비유동자산

67,814,790,804

101,461,798,910

자산총계

25,792,379,270,692

24,373,348,711,395

부채

유동부채

7,846,641,193,377

7,488,654,821,965

매입채무및기타채무

987,489,646,936

940,250,673,840

단기차입금

656,674,561,120

732,310,998,610

유동성장기부채

2,227,298,621,307

2,417,263,841,421

유동성리스부채

1,508,615,649,345

1,165,038,761,537

유동성충당부채

53,478,287,357

37,148,051,253

유동성이연수익

388,971,997,377

422,396,098,454

유동성파생상품부채

28,483,388

5,282,931,194

유동성금융보증부채

6,189,158,789

8,374,946,917

초과청구공사

4,780,044,775

3,379,133,696

기타유동부채

2,013,114,742,983

1,756,555,514,731

당기법인세부채

653,870,312

비유동부채

15,186,210,485,748

13,862,805,670,609

장기매입채무및기타채무

17,886,050,034

19,969,525,452

장기차입금

1,856,072,972,035

1,643,588,539,515

사채

1,566,320,574,513

1,191,316,726,749

자산유동화차입금

910,087,999,946

1,204,382,378,727

리스부채

7,338,451,825,447

6,319,255,801,076

순확정급여부채

1,449,641,174,407

1,459,025,234,797

충당부채

148,408,588,648

140,785,295,059

이연수익

1,806,147,082,948

1,768,565,068,906

파생상품부채

32,000,462,331

49,898,817,268

기타비유동부채

61,193,755,439

66,018,283,060

부채총계

23,032,851,679,125

21,351,460,492,574

자본

자본금

479,777,140,000

479,777,140,000

보통주자본금

474,223,170,000

474,223,170,000

우선주자본금

5,553,970,000

5,553,970,000

기타불입자본

1,646,445,801,772

1,673,930,789,751

기타자본구성요소

576,702,827,733

580,288,227,572

이익잉여금

56,601,822,062

287,892,061,498

자본총계

2,759,527,591,567

3,021,888,218,821

부채및자본총계

25,792,379,270,692

24,373,348,711,395

포괄손익계산서

제 58 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 57 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 58 기 반기

제 57 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출

3,020,111,965,102

6,069,943,408,528

3,013,773,769,448

6,031,050,047,534

매출원가

2,730,323,497,987

5,284,201,393,313

2,596,064,709,693

5,096,157,404,740

매출총이익

289,788,467,115

785,742,015,215

417,709,059,755

934,892,642,794

판매비와관리비

391,241,957,445

738,992,754,432

335,285,255,226

675,680,057,191

영업이익

(101,453,490,330)

46,749,260,783

82,423,804,529

259,212,585,603

금융수익

31,599,251,053

109,049,500,156

90,154,033,225

77,951,822,446

금융비용

169,541,044,792

309,785,765,095

123,546,287,668

238,583,741,838

기타영업외수익

104,083,862,831

218,616,942,726

60,554,019,712

228,730,458,453

기타영업외비용

349,466,904,129

589,882,832,345

460,483,845,677

644,871,070,129

법인세비용차감전순이익(손실)

(484,778,325,367)

(525,252,893,775)

(350,898,275,879)

(317,559,945,465)

법인세비용(수익)

(103,999,600,495)

(110,236,954,550)

(75,358,443,940)

(65,332,786,398)

당기순이익(손실)

(380,778,724,872)

(415,015,939,225)

(275,539,831,939)

(252,227,159,067)

기타포괄손익

(2,158,764,853)

2,087,340,818

3,117,066,436

(10,765,660,049)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(2,158,764,853)

2,087,340,818

3,117,066,436

(10,765,660,049)

순확정급여부채 재측정요소

(73,769,206)

(117,085,142)

(329,733,009)

(665,073,673)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(2,084,995,647)

2,204,425,960

3,446,799,445

(10,100,586,376)

당기총포괄이익(손실)

(382,937,489,725)

(412,928,598,407)

(272,422,765,503)

(262,992,819,116)

주당이익(손실)

보통주기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(3,969)

(4,326)

(2,872)

(2,629)

우선주기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(3,919)

(4,276)

(2,822)

(2,579)

자본변동표

제 58 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 57 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금(결손금)

자본 합계

주식발행초과금

자기주식

신종자본증권

기타자본

기타불입자본 합계

2018.01.01 (기초)

479,777,140,000

946,195,177,979

(768,600)

883,838,116,495

25,963,126,077

1,855,995,651,951

646,211,304,640

690,144,356,888

3,672,128,453,479

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(3,075,032,859)

(48,097,925,397)

(51,172,958,256)

수정 후 재작성된 금액

479,777,140,000

946,195,177,979

(768,600)

883,838,116,495

25,963,126,077

1,855,995,651,951

643,136,271,781

642,046,431,491

3,620,955,495,223

배당금의 지급

(24,044,391,400)

(24,044,391,400)

주식발행초과금대체

당기순이익(손실)

(252,227,159,067)

(252,227,159,067)

기타포괄손익

(10,100,586,376)

(665,073,673)

(10,765,660,049)

신종자본증권의 발행

208,693,180,000

208,693,180,000

208,693,180,000

신종자본증권의 상환

(208,860,000,000)

(1,140,000,000)

(210,000,000,000)

(210,000,000,000)

신종자본증권의 배당금

(24,018,113,113)

(24,018,113,113)

재평가잉여금의 대체

(29,247,137,567)

29,247,137,567

2018.06.30 (기말자본)

479,777,140,000

946,195,177,979

(768,600)

883,671,296,495

24,823,126,077

1,854,688,831,951

603,788,547,838

370,338,831,805

3,308,593,351,594

2019.01.01 (기초)

479,777,140,000

946,195,177,979

(890,800)

701,112,431,249

26,624,071,323

1,673,930,789,751

580,288,227,572

287,892,061,498

3,021,888,218,821

회계정책변경에 따른 증가(감소)

128,059,133

128,059,133

수정 후 재작성된 금액

479,777,140,000

946,195,177,979

(890,800)

701,112,431,249

26,624,071,323

1,673,930,789,751

580,288,227,572

288,020,120,631

3,022,016,277,954

배당금의 지급

(24,044,390,350)

(24,044,390,350)

주식발행초과금대체

(226,529,467,979)

(226,529,467,979)

226,529,467,979

당기순이익(손실)

(415,015,939,225)

(415,015,939,225)

기타포괄손익

2,204,425,960

(117,085,142)

2,087,340,818

신종자본증권의 발행

199,044,480,000

199,044,480,000

199,044,480,000

신종자본증권의 상환

신종자본증권의 배당금

(24,560,177,630)

(24,560,177,630)

재평가잉여금의 대체

(5,789,825,799)

5,789,825,799

2019.06.30 (기말자본)

479,777,140,000

719,665,710,000

(890,800)

900,156,911,249

26,624,071,323

1,646,445,801,772

576,702,827,733

56,601,822,062

2,759,527,591,567

현금흐름표

제 58 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 57 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 58 기 반기

제 57 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

1,400,493,328,386

1,279,908,898,370

당기순이익(손실)

(415,015,939,225)

(252,227,159,067)

현금 유/출입이 없는 수익/비용 가감

1,609,194,263,681

1,420,725,216,368

재고자산평가손실

3,451,470,248

임차기정비충당부채전입액

13,633,514,098

25,509,901,532

퇴직급여

85,612,565,847

71,047,710,249

감가상각비

973,484,131,939

815,303,361,715

무형자산상각비

13,249,159,630

14,752,027,218

대손상각비

126,355,923

110,893,279

이자비용

291,839,026,581

232,323,354,529

파생상품평가손실

15,392,545,551

4,946,369,721

외화환산손실

435,980,775,269

450,690,124,288

외환차손

39,901,591,600

23,981,516,375

기타의 대손상각비

25,579,482

159,893,834

유형자산처분손실

161,243,163

34,076,675,808

유형자산손상차손

15,548,697,461

기타

4,186,165,915

5,887,154,623

이자수익

(27,179,077,873)

(18,837,514,824)

배당금수익

(7,424,234,693)

(5,608,444,150)

파생상품평가이익

(40,339,960,792)

(38,271,569,533)

외화환산이익

(74,727,935,676)

(94,928,698,945)

기타의 대손충당금환입

(35,371,580)

유형자산처분이익

(2,780,700,171)

(10,804,635,761)

매각예정자산처분이익

(2,690,664,532)

(37,455,018,625)

금융보증부채환입

(2,455,333,278)

(2,328,424,448)

법인세수익

(110,236,954,550)

(65,332,786,398)

기타수익

(15,000,000)

(10,000,000)

순운전자본의 변동

175,180,853,729

112,084,108,691

매출채권의 감소(증가)

33,163,702,626

(62,206,772,277)

미수금의 감소

37,185,456,902

11,300,577,266

미수수익의 감소(증가)

6,262,279,250

(4,414,040,691)

미청구공사의 증가

(9,247,806,609)

(3,279,553,927)

재고자산의 증가

(6,472,370,567)

(108,018,516,899)

파생상품자산의 감소

4,045,121,070

125,653,792

선급금의 감소(증가)

2,915,642,289

33,730,727,212

선급비용의 증가

(15,725,858,848)

(11,788,232,731)

매입채무의 증가(감소)

43,100,070,756

11,834,854,708

미지급금의 감소

(15,766,303,790)

(8,592,080,950)

미지급비용의 증가(감소)

17,693,639,992

(76,678,567,773)

선수금의 증가

221,340,231,157

332,206,517,812

초과청구공사의 증가

3,817,015,556

24,829,727,124

파생상품부채의 감소

(13,348,880,972)

(9,612,880,185)

사외적립자산의 증가

6,491,575,088

7,757,842,321

퇴직금의 지급

(101,987,439,812)

(61,060,781,125)

확정급여부채의 승계

167,851,700

381,852,923

충당부채의 감소

(2,345,511,734)

(7,039,999,881)

이연수익의 증가

4,157,912,965

20,535,354,449

기타

(40,265,473,290)

22,072,427,523

이자의 수취

26,648,750,586

21,266,625,834

배당금의 수취

7,424,234,693

5,608,444,150

법인세환급

(2,938,835,078)

(27,548,337,606)

투자활동으로 인한 현금흐름

(828,853,609,954)

(182,889,708,809)

단기금융상품의 순증감

(136,110,006,849)

287,931,450,726

리스채권의 회수

37,165,932,794

15,660,303,156

장기금융상품의 순증감

(158,470,000,000)

유동성상각후원가측정유가증권의 처분

780,000

6,515,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의취득

(1,400,000,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(1,400,000,000)

상각후원가측정유가증권의 처분

7,230,000

종속기업투자의 처분

400

100

종속기업투자의 취득

(22,000,000,100)

유형자산의 처분

4,966,298,256

15,381,368,879

유형자산의 취득

(599,917,121,521)

(628,907,614,041)

매각예정자산의 처분

14,727,550,000

176,410,402,663

보증금의 감소

49,743,886,562

32,305,969,167

보증금의 증가

(39,560,929,596)

(58,285,334,359)

재무활동으로 인한 현금흐름

(950,737,952,629)

(748,777,496,255)

단기차입금의 순증감

(93,875,399,100)

(46,601,278,698)

단기사채의 상환

(70,000,000,000)

유동성장기부채의 상환

(1,106,271,137,896)

(1,298,782,683,354)

유동성리스부채의 차입

37,701,890,000

유동성리스부채의 상환

(785,242,888,314)

(614,626,775,701)

장기차입금의 차입

541,171,000,000

514,334,548,200

사채의 발행

599,086,417,847

692,832,462,084

자산유동화차입금의 차입

350,000,000,000

신종자본증권의 발행

199,044,480,000

208,693,180,000

신종자본증권의 상환

(210,000,000,000)

배당금지급

(24,044,390,350)

(24,044,391,400)

신종자본증권의 배당금 지급

(22,174,218,750)

(21,853,593,750)

이자의 지급

(296,133,706,066)

(228,728,963,636)

현금및현금성자산의 순증감

(379,098,234,197)

348,241,693,306

기초 현금및현금성자산

1,163,630,333,763

575,785,734,749

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

18,709,544,522

19,896,494,394

기말 현금및현금성자산

803,241,644,088

943,923,922,449

5. 재무제표 주석

제58기 2분기 2019년 4월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제58기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제57기 2분기 2018년 4월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제57기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

주식회사 대한항공

1. 당사의 개요

주식회사 대한항공(이하 "당사"라 함)은 1962년 6월 19일에 설립되어 1966년에
한국거래소
의 유가증권시장에 상장한 공개법인으로, 서울특별시 강서구 하늘길 (공항동)에 본점을 두고 국내외 항공운송업, 항공기
부품제작
및 정비수리업, 기내식 제조판매업 등의 사업을 영위하고 있습니다.

당사의 당반기말 현재 자본금은 479,777백만원(우선주자본금: 5,554백만원 포함)이며, 보통주의 주요 주주는 (주)한진칼(29.96%) 및 특수관계자(3.39%) 등으로 구성되어 있습니다. 

2. 재무제표 작성기준

(1) 반기재무제표 작성기준

동 반기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2018년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

당사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 반기재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

①

재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
당기초

사용권자산(*1)
1,326,899,018
1,411,180,550

리스채권(*2)

유동
60,105,312
55,587,136

비유동
194,706,197
207,724,809

리스부채(*3)

유동
303,496,411
300,990,042

비유동
1,249,842,016
1,308,189,110

자본
128,059
128,059

(*1)
(*2)
(*3)
재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.
재무상태표의 '리스채권' 항목에 포함되었습니다.
재무상태표의 '리스부채' 항목에 포함되었습니다.

최초 적용일 현재 선급비용 감소 등 기타 재무상태표 항목의 조정으로 순자산이 65,185백만원 감소하였습니다. 

②
포괄
손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서
포괄
손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기

사용권자산의 감가상각비
120,177,485

리스부채에 대한 이자비용
30,362,075

리스채권에 대한 이자수익
7,130,065

당반기 중 기준서의 개정으로 인한 리스의 총 현금유출은

177,976백만
원
입니다.

-
기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-
기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-
기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3. 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은
법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 기업회계기준서 제1116호 도입으로 인한 회계추정 및 가정(주석2 참조)을 제외하고는 2018년
12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 현금및현금성자산

당반기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금
155,940
127,916

제예금
803,085,704
1,163,502,418

합 계
803,241,644
1,163,630,334

5

.
사
용이 제한되
어
있
거나 담보로 제공된 금융자산

당반기말 현재
사용이 제한되어 있거나
부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같
습니다
.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 액
사용제한내용

단기금융상품
21,267,955
국제우편물 운송 계약 및 FRN 상환 관련 담보 등

USD 41,150

보증부

해외
채권 발행담보 및 미주지역 L/C 개설 보증

공정가치측정금융자산
91,694,437
보증부 해외채권 발행담보 및 방위산업진흥회 출자금 담보

장기금융상품
4,403,000
국제우편물 운송 계약 담보 및 당좌개설보증금 등

합 계
117,365,392

USD 41,150

6
.
매출채권 및 기타
채권

(1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
637,785,147
673,097,697

차감: 손실충당금
(281,461)
(155,105)

매출채권(순액)
637,503,686
672,942,592

미수금
79,510,673
116,754,807

차감: 손실충당금
(46,921,929)
(46,896,349)

미수금(순액)
32,588,744
69,858,458

미수수익
60,864,866
66,596,027

차감: 손실충당금

-

-

미수수익(순액)
60,864,866
66,596,027

합 계
730,957,296
809,397,077

(
2

) 당반기와 전반기 중 매출채권의 손실충당금(대손충당금)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
155,105
6,230,760

대손상각비
126,356
110,893

반기말
281,461
6,341,653

7. 공정가치측정금융자산

당반기말 및 전기말 현재 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

상장주식
(*1)

91,179,114
88,974,688

비상장주식
42,273,094
42,273,094

소 계
133,452,208
131,247,782

당기손익-공정가치측정금융자산:

수익증권
7,000,000
5,600,000

출자금(*2)
14,696,294
14,696,294

소 계
21,696,294
20,296,294

합 계
155,148,502
151,544,076

(*1) 당반기말 현재 당사는 상장주식 76,998백만원을 보증부해외채권의 담보로 제공하고 있습니
다(주석 5 참조).

(*2) 상기 출자금은 한국방위산업진흥회 출자금으로 당사의 이행보증 등과 관련하여한국방위산업진흥회에 담보로 제공되어 있습니다(주석 5 참조).

8. 기타금융자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

보증금(*)
49,983,039
204,914,704
61,507,914
208,335,845

기타
-
-

9,900

-

합 계
49,983,039
204,914,704

61,517,814

208,335,845

(*) 당사는
당반기말 현재
자산유동화차입금과 관련하여 JPY 1,568,145천, USD 22,319천, HKD 49,54
5
천
을 예치
보증금으로 제공하고 있습니다(주석 20 참조).

(2) 당반기와 전반기 중 연체되거나 손상된 기타금융자산은 없습니다.

9.
재고
자산

당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
17,364,798
-
17,364,798
18,357,702
-
18,357,702

재공품
277,486,785
(3,218,023)
274,268,762
262,298,767
(4,708,337)
257,590,430

원재료
127,217,347
-
127,217,347
120,372,824
-
120,372,824

저장품
610,995,982
(71,957,270)
539,038,712
641,359,965
(67,015,484)
574,344,481

미착품
60,520,370
-
60,520,370
43,471,466
-
43,471,466

합 계
1,093,585,282
(75,175,293)
1,018,409,989
1,085,860,724
(71,723,821)
1,014,136,903

당반기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는

재고자산평가손실 3,451백만원이
포함되어 있습니다.

10.
리스채권

(1) 당사는 항공기를 리스로 제공하고 있으며, 당반기말 및 전기말 현재의 기간별 최소리스료와 현재가치 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
당반기말
전기말

1년 이내
136,678,619
44,230,173

1년 초과 5년 이내
266,035,527
106,689,102

5년 초과
23,416,553
-

합 계
426,130,699
150,919,275

현재가치할인차금
(53,782,272)
(21,956,392)

차감 잔액
372,348,427
128,962,883

유동성 대체
(121,666,087)
(29,634,172)

채권 잔액
250,682,340
99,328,711

(2) 당반기와 전반기 중 손상된 리스채권은 없습니다.

11
. 종속기업투자

(1) 당반기말 및 전기말 현재 종속기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지
당반기말
전기말
결산월

지분율(%)
장부가액
지분율(%)
장부가액

한국공항(주)
항공 운송지원 서비스업
한국
59.54%
145,351,629
59.54%
145,351,629
12월

한진정보통신(주)
시스템 소프트웨어 개발 및
공급업
한국
99.35%
30,076,915
99.35%
30,076,915
12월

(주)항공종합서비스
자동차운송대행업,
호텔운영대행업
한국
100.00%
10,135,831
100.00%
10,135,831
12월

Hanjin Int'l Corp.
호텔업 및 빌딩임대사업
미국
100.00%
756,147,124
100.00%
756,147,124
12월

Hanjin Central Asia LLC.
호텔숙박업
우즈베키스탄
100.00%
3,166,241
100.00%
3,166,241
12월

아이에이티(주)
항공기 엔진 수리업
한국
86.13%
70,200,000
86.13%
70,200,000
12월

(주)왕산레저개발
스포츠 및 오락관련 서비스업
한국
100.00%
140,441,178
100.00%
140,441,178
12월

(주)한국글로발 로지스틱스시스템
부가통신업
한국
95.00%
4,024,460
95.00%
4,024,460
12월

(주)싸이버스카이
인터넷 통신판매
한국
100.00%
6,267,227
100.00%
6,267,227
12월

칼제십일차유동화전문유한회사(*1)(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
-
-
0.50%
-
12월

칼제십일차비이유동화전문유한회사(*1)(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
-
-
0.50%
-
12월

칼제십일차씨이유동화전문유한회사(*1)(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
-
-
0.50%
-
12월

칼제십이차유동화전문유한회사(*1)(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
-
-
0.50%
-
12월

칼제십육차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십칠차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십팔차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십구차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제
이십에이차

유동화전문유한회사(*1)

유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십일차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십이차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십삼차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

합 계

1,165,810,605

1,165,810,605

(*1) 당사는 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단 기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 당사가 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.
(*2) 당반기 중 해당 종속기업에 대한 청산절차를 완료하여, 종속기업투자에서 제외하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 종속기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
처 분
기타증감
반기말

한국공항(주)
145,351,629
-
-
-
145,351,629

한진정보통신(주)
30,076,915
-
-
-
30,076,915

(주)항공종합서비스
10,135,831
-
-
-
10,135,831

Hanjin Int'l Corp.
756,147,124
-
-
-
756,147,124

Hanjin Central Asia LLC.
3,166,241
-
-
-
3,166,241

아이에이티(주)
70,200,000
-
-
-
70,200,000

(주)왕산레저개발
140,441,178
-
-
-
140,441,178

(주)한국글로발 로지스틱스시스템
4,024,460
-
-
-
4,024,460

(주)싸이버스카이
6,267,227
-
-
-
6,267,227

칼제십일차유동화전문유한회사(*)
-
-
-
-
-

칼제십일차비이유동화전문유한회사(*)
-
-
-
-
-

칼제십일차씨이유동화전문유한회사(*)
-
-
-
-
-

칼제십이차유동화전문유한회사(*)
-
-
-
-
-

칼제십육차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십칠차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십팔차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십구차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십차에이유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십일차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십이차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십삼차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

합 계
1,165,810,605
-
-
-
1,165,810,605

(*) 당반기 중 해당 종속기업에 대한 청산절차를 완료하여, 종속기업투자에서 제외하였습니다.

(전반기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
처 분
기타증감
반기말

한국공항(주)
145,351,629
-
-
-
145,351,629

한진정보통신(주)
30,076,915
-
-
-
30,076,915

(주)항공종합서비스
10,135,831
-
-
-
10,135,831

Hanjin Int'l Corp.
779,081,297
-
-
-
779,081,297

Hanjin Central Asia LLC.
3,166,241
-
-
-
3,166,241

아이에이티(주)
70,200,000
-
-
-
70,200,000

(주)왕산레저개발(*1)
118,441,178
22,000,000
-
-
140,441,178

(주)한국글로발 로지스틱스시스템
4,024,460
-
-
-
4,024,460

(주)싸이버스카이
6,267,227
-
-
-
6,267,227

칼제구차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차비이유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차씨이유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십이차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십사차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십오차유동화전문유한회사(*2)
-
-
-
-
-

칼제십육차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십칠차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십팔차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십구차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십차에이유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십일차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십이차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

합 계
1,166,744,778
22,000,000
-
-
1,188,744,778

(*1) 당사는 전반기 중 해당 종속기업에 22,000백만원을 추가 출자하였습니다.

(*2) 당사는 전반기 중 해당 종속기업에 대한 청산절차를 완료하여, 종속기업투자에서 제외하였습니다.

12.
관계기업

투자

(1) 당반기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주요영업
활동
법인설립 및 
영업소재지
당반기말
전기말
결산월

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

Hanjin Int'l Japan
항공운송지원서비스업
일본
50.00%
358,110
358,110
50.00%
358,110
358,110
12월

합 계

358,110
358,110

358,110
358,110

(2) 당반기 중 관계기업투자의 변동내역은 없습니다. 전반기 중 ㈜에잇씨티에 대한 유의적인 영향력이 없다고 판단되어 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 재분류하였으며, 전기 이전에 취득원가 전액을 손상차손으로 인식하였습니다.

13. 공동약
정

(1) 당사는 유의적인 공동약정인 공동투자건물을 보유하고 있습니다. 동 공동약정하에서 당사는 인천광역시 중구에 위치한 인하국제의료센터 건물의 50% 지분을 소유하고 있으며, 이 부동산은

자가사용
목적으로 투자되었습니다. 당사는 당사의 지분에해당하는 만큼 임대수익에 대한 권리가
있으며, 공동으로 발생한 비용 중 당사의 지분만큼을 부담합니다.

(2) 당사는 2018년 5월 1일부터 델타항공과 태평양노선 조인트벤처 협력을 시행하고있습니다. 양사는 태평양 노선에 대하여 공동 마케팅/영업 활동을 하고, 이에 따른 재무적 성과를 공유합니다.

14
. 유형자산

(1)
당반기와 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*1)
본계정 대체
반기말

토지
2,141,864,693
-
(1,290,000)
-
-
-
2,140,574,693

토지리스자산
25,667,612
-
-
-
-
-
25,667,612

건물
423,595,918
-
(852,119)
(9,907,299)
-
-
412,836,499

구축물
56,214,390
-
-
(1,441,664)
-
-
54,772,726

기계장치
73,717,361
587,960
(127,721)
(4,773,821)
-
-
69,403,779

항공기
2,492,362,012
1,464,412
-
(116,283,231)
57,803,275
307,808,103
2,743,154,571

엔진
1,515,260,109
-
(26,869)
(210,634,317)
9,964,770
240,943,358
1,555,507,050

항공기리스자산
8,154,394,553
2,292,490
-
(334,379,045)
(57,803,275)
180,663,490
7,945,168,213

엔진리스자산
1,845,136,414
-
-
(156,215,407)
(9,964,770)
145,281,413
1,824,237,651

항공기재
186,472,610
24,127,453
(3,989,446)
(9,513,290)
-
-
197,097,328

차량운반구
5,197,672
1,035,900
-
(773,247)
-
-
5,460,325

기타유형자산
42,436,351
6,288,471
(65,433)
(7,221,672)
-
-
41,437,716

리스개량자산
16,294,002
-
-
(1,732,252)
-
-
14,561,750

건설중인자산
907,191,711
721,154,636
-
-
8,042,430
(874,696,363)
761,692,414

사용권자산(*2)
-
35,895,953
-
(120,177,485)
1,411,180,550
-
1,326,899,018

합 계
17,885,805,408
792,847,275
(6,351,588)
(973,052,730)
1,419,222,980
-
19,118,471,345

(*1) 기타증감은 주로
기업회계기준서 제 1116호 '리스' 도입 효과, 차입원가 자본화 등
으로 구성되어 있습니다.

(*2) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 도입과 관련하여 당반기말 현재 당사가 인식하고 있는 사용권자산은 1,326,899백만원입니다.

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
본계정대체
반기말

토지
2,153,229,993
-
-
-
-
-
2,153,229,993

토지리스자산
25,667,612
-
-
-
-
-
25,667,612

건물
444,294,644
-
-
(10,016,550)
-
-
434,278,094

구축물
59,097,719
-
-
(1,441,665)
-
-
57,656,054

기계장치
49,635,920
612,006
(2,759)
(4,903,116)
132,154
33,558,239
79,032,444

항공기
2,029,400,122
2,323,073
(11,386,793)
(109,970,311)
21,758,121
291,181,469
2,223,305,681

엔진
838,557,971
7,577,736
(3,105,149)
(116,933,174)
3,657,102
163,048,872
892,803,358

항공기리스자산
7,989,770,493
5,392,970
-
(335,986,290)
(57,494,598)
546,953,116
8,148,635,691

엔진리스자산
2,190,330,813
840,140
-
(217,188,211)
(11,703,647)
332,729,669
2,295,008,764

항공기재
164,583,602
31,233,139
(4,248,729)
(8,503,137)
-
-
183,064,875

차량운반구
5,874,045
1,052,887
-
(851,786)
-
-
6,075,146

기타유형자산
49,195,807
5,441,553
(101,140)
(7,440,846)
(132,154)
-
46,963,220

리스개량자산
6,000,610
1,959,660
-
(1,592,470)
-
11,668,000
18,035,800

건설중인자산
1,171,994,396
1,181,301,255
-
-
11,592,270
(1,379,139,365)
985,748,556

합 계
17,177,633,747
1,237,734,419
(18,844,570)
(814,827,556)
(32,190,752)
-
17,549,505,288

(*) 기타증감은 주로
투자부동산의
대체, 매각예정자산의 대체 및
유형자산손상차손 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 당반기 중 차입원가를 자본화하여 건설중인자산으로 계상한 금액은 7,931백만원입니다. 한편, 차입원가를 산정하기 위하여 사용된
당사의
특정차입금 관련 이자율 및 일반차입금 관련
평균
이자율
은 각각 4.02%와 3.40%입니다.

(3) 당사는 유형자산 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며, 2017년 12월 31일을 기준일로 하여 당사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인인 (주)하나감정평가법인이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 평가방법은 대상 토지와 인근지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 표준지의 공시지가를 기준으로 공시기준일로부터 기준시점 현재까지의 지가변동률, 생산자물가상승률, 당해 토지의 위치, 형상, 환경, 이용상황, 기타 가치형성요인 등을 종합 고려하여 공시지가기준법으로 평가하였습니다. 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
2,140,574,693
1,466,821,111

토지리스자산
25,667,612
13,385,299

합 계
2,166,242,305
1,480,206,410

한편, 상기 토지재평가로 인해 당반기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은 726,894백만원(법인세효과 차감 전)이며, 당반기말 현재 보유 중인 토지에 대하여 재평가 이후 당반기까지 손익으로 인식한 재평가손실누계액은 40,858백만원입니다.

(4) 당반기말 현재 토지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

토지
-
-
2,140,574,693
2,140,574,693

토지리스자산
-
-
25,667,612
25,667,612

합 계
-
-
2,166,242,305
2,166,242,305

(5) 당반기 중 수준 1과 수준 2간의 이동은 없었습니다.

15. 담보제공자
산(비
금
융자
산)

(1) 당반기말 현재 당사가 담보로 제공한 중요한 비금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액(*3)/주식수
담보권자
담보제공이유

토지 및 건물(*1)
2,303,263,120
2,053,800,782
한국산업은행 등
장ㆍ단기 차입금 및 
Hanjin Int'l Corp.의 차입금 등

항공기 및 엔진(*2)
3,317,320,862
3,948,661,853

시설이용권
37,032,655
140,000,000

종속기업투자주식
 - Hanjin Int'l Corp.
756,147,124
91,440,000주
Morgan Stanley Senior
 Funding, Inc.등
Hanjin Int'l Corp.의 차입금

합 계
6,413,763,761

(*1) 담보로 제공된 토지 및 건물의 장부가액은 유형자산 및 투자부동산으로 구성되어 있습니다.
(*2) 담보로 제공된 항공기 및 엔진의 장부가액은 유형자산 및 리스채권으로 구성되어 있습니다.
(*3) 외화담보설정금액은 당반기말의 환율을 이용하여 원화로 환산하였습니다.

(2) 당사는 금융리스부채와 관련하여 항공기리스자산, 엔진리스자산 및 토지리스자산을 리스제공자에게 담보로 제공하고 있습니다.

16
. 투자부동산

(1)
당반기와
전반기
중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
반기말

토지
61,005,107
-
-
-
61,005,107

건물
16,814,501
-
-
(431,401)
16,383,100

합 계
77,819,608
-
-
(431,401)
77,388,207

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
반기말

토지
61,005,107
-
-
-
-
61,005,107

건물
17,766,112
-
-
(475,806)
875
17,291,181

합 계
78,771,219
-
-
(475,806)
875
78,296,288

(*) 기타증감은 유형자산과 투자부동산의 대체로 인하여 발생하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 투자부동산으로부터 발생한 임대료 수익은 각각 1,409백만원 및 1,363백만원입니다.

(3) 당반기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

토지
61,005,107
68,717,279

건물
16,383,100
36,192,000

합 계
77,388,207
104,909,279

(4) 당반기말 현재 투자부동산의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

토지
-
-
68,717,279
68,717,279

건물
-
-
36,192,000
36,192,000

합 계
-
-
104,909,279
104,909,279

17
. 무형자산

당반기와 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
기타증감
반기말

시설이용권
64,332,855
-
-
(5,020,888)
-
59,311,967

소프트웨어
203,074,161
-
-
(8,228,271)
-
194,845,890

기타무형자산
10,437,664
-
-
-
-

10,437,664

합 계
277,844,680
-
-
(13,249,159)
-
264,595,521

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
기타증감(*)
반기말

시설이용권
74,374,631
-
-
(5,020,888)
-
69,353,743

개발비
34,680,968
-
-
(1,476,101)
(33,204,867)
-

소프트웨어
219,584,237
-
-
(8,255,038)
-
211,329,199

기타무형자산

11,134,164

-
-
-
-

11,134,164

합 계
339,774,000
-
-
(14,752,027)
(33,204,867)
291,817,106

(*) 기타증감은 개발비의 장기선급비용 및 경상개발비 대체로 인하여 발생하였습니다.

18. 기타자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
250,970,397
57,983
274,898,060
57,983

선급비용
24,291,070
64,382,726
47,151,784
98,029,734

기타
86,705,899
3,374,082
19,857,541
3,374,082

합 계
361,967,366
67,814,791
341,907,385
101,461,799

(*) 당사는
당반기말 현재
자산유동화차입금과 관련하여 131,271백만원, JPY 784,051천, USD 14,431천, HKD 49,646천을 선급금으로 계상하고 있습니다(주석 20 참조).

19. 매입채무 및 기타채무

당반기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
218,570,038
-
177,538,758
-

미지급금
92,676,608
3,339,808
109,673,043
3,905,784

미지급비용
672,803,541
14,546,242
651,986,893
16,063,741

미지급배당금
3,439,460
-
1,051,980
-

합 계
987,489,647
17,886,050
940,250,674
19,969,525

20
. 차입금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

원화단기차입금
농협은행(주)
3M MOR + 1.67%
90,000,000
90,000,000

한국산업은행
-
-
70,000,000

3.35%
70,000,000
-

아이비제일차 외
3.38%
60,000,000
60,000,000

소 계
220,000,000
220,000,000

외화단기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 1.93% ~2.20%
178,147,200
172,187,400

KEB하나은행
3M LIBOR + 2.20% ~2.80%
38,493,561
122,798,799

3M JPY LIBOR + 2.20%
51,520,800
-

중국은행 외
3M JPY LIBOR + 2.19%
64,401,000
60,790,800

3M LIBOR + 2.15% ~ 2.70%
104,112,000
156,534,000

소 계
436,674,561
512,310,999

합 계
656,674,561
732,310,999

(2) 당반기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
최종만기일
당반기말
전기말

원화장기차입금
한국산업은행
3.15% ~ 4.15%
2027-05-23
769,753,070
471,077,250

(주)국민은행 외
2.50% ~ 5.45%
2029-06-28
630,557,681
527,439,697

3M CD + 2.04%
2020-03-28
40,000,000
40,000,000

3M MOR + 1.96%
2020-11-28
120,000,000
120,000,000

소 계
1,560,310,751
1,158,516,947

외화장기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 1.92% ~ 2.23%
2025-09-30
202,150,800
378,896,138

3M EURIBOR +1.90%
2020-02-27
118,359,900
115,124,400

1.79%
2019-09-26
118,359,900
115,124,400

한국산업은행 - Singapore
3M LIBOR + 2.50%
2021-02-23
16,195,200
20,125,800

한국수출입은행
3M LIBOR + 2.51%
2024-06-27
96,223,398
102,304,737

중국교통은행
3M LIBOR + 2.70%
2023-08-28
132,884,171
143,549,042

KEB하나은행
외

3M LIBOR + 1.70% ~ 2.90%
2024-06-28
357,794,615
357,533,541

3M JPY LIBOR + 1.30%
2020-12-22
35,275,555
44,397,430

2.32%
2022-04-27
41,886,253
47,531,454

소 계
1,119,129,792
1,324,586,942

합 계
2,679,440,543
2,483,103,889

유동성장기부채
(823,367,571)
(839,515,349)

차감 잔액
1,856,072,972
1,643,588,540

(3) 당반기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율
당반기말
전기말

제47-2회 무보증사채
2012-10-08
2019-10-08
4.16%
250,000,000
250,000,000

제49-3회 무보증사채
2012-12-13
2019-12-13
4.36%
170,000,000
170,000,000

제63-3회 보증사채
2016-03-21
2019-03-21
-
-
44,724,000

제69회 보증사채(*2)
2017-02-27
2020-02-27
3M JPY LIBOR + 4.10%
20,527,819
32,295,113

제71회 무보증사채
2017-10-18
2019-04-18
-
-
160,000,000

제72회 보증사채(*1)
2017-10-26
2020-10-26
3M LIBOR + 0.95%
34,704,000
33,543,000

제73회 무보증사채
2017-10-30
2019-04-30
-
-
40,000,000

제74회 무보증사채
2017-11-27
2019-05-27
-
-
40,000,000

제75회 무보증사채
2017-12-11
2019-06-11
-
-
30,000,000

제76-1회 보증사채(*2)
2018-02-27
2021-02-27
3M JPY LIBOR + 3.30%
42,934,000
40,527,200

제76-2회 보증사채(*2)
2018-02-27
2021-02-27
3M JPY LIBOR + 2.80%
56,350,875
60,790,800

제77회 무보증사채
2018-03-06
2021-03-06
5.88%
347,040,000
335,430,000

제78회 무보증사채
2018-04-11
2020-04-11
4.05%
240,000,000
240,000,000

제80회 보증사채(*1)
2018-06-28
2021-06-28
3M LIBOR + 0.95%
34,704,000
33,543,000

제81-1회 무보증사채
2018-08-06
2020-08-06
3.79%
185,000,000
185,000,000

제81-2회 무보증사채
2018-08-06
2021-08-06
4.57%
115,000,000
115,000,000

제82-1회 무보증사채
2018-11-23
2020-11-23
3.74%
70,000,000
70,000,000

제82-2회 무보증사채
2018-11-23
2021-11-23
4.22%
100,000,000
100,000,000

제84회 보증사채(*3)
2019-02-21
2022-02-21
0.32%
322,005,000
-

제85-1회 무보증사채
2019-04-30
2021-04-30
3.16%
100,000,000
-

제85-2회 무보증사채
2019-04-30
2022-04-30
3.54%
200,000,000
-

합 계
2,288,265,694
1,980,853,113

사채할인발행차금
(9,726,271)
(6,786,782)

차감 잔액
2,278,539,423
1,974,066,331

유동성 대체
(712,728,319)
(783,356,640)

사채할인발행차금(1년이내)
509,471
607,036

사채 잔액
1,566,320,575
1,191,316,727

(*1) (주)신한은행에서
제72회, 제80회 보증사채에 대하여 USD 60,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

(*2) (주)국민은행에서
제69회 보증사채에 대하여 JPY 5,546,142천, 제76-1회 보증사채에 대하여 JPY 4,140,000천, 제76-2회 보증사채에 대하여 JPY 6,180,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
(*3)
한국
수출입은행에서 제84회 보증사채에 대하여 JPY 30,000,000천 및 이자 금액을 한도로 지급보증하고 있습니다.

(4) 당반기말 및 전기말 현재 자산유동화차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
만기일
연이자율
당반기말
전기말
비 고

자산유동화증권(ABS11)
2019-02-14
-
-
20,000,000
칼제십일차/십일차비이/십일차씨이유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS12)
2019-05-07
-
-
15,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2020-01-28
3.98%
90,000,000
160,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
-
-
24,846,667
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
27,784,409
40,201,136
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
470,000,000
555,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
28,240,264
53,077,197
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
21,871,529
41,102,267
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
310,000,000
360,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2023-01-26
4.36%
330,000,000
350,000,000
칼제이십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS23)
2021-10-27
3.95%
323,904,000
380,154,000
칼제이십삼차유동화전문유한회사

합 계
1,601,800,202
1,999,381,267

1년이내 만기도래분
(691,712,202)
(794,998,888)

차감 잔액
910,088,000
1,204,382,379

당사
는
당반기말 현재
자산유동화차입금과 관련하여 JPY 1,568,145천, USD 22,319천, HKD 49,545천을 예치보증금으로 제공하고 있으며, 131,271백만원, JPY 784,051천, USD 14,431천, HKD
49,646천을 선급금으로 계상하고 있습니다(주석 8, 18 참조).

한편, 위의 자산유동화차입금은 향후 항공권을 판매시 보유하게 되는 장래의 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 차입금으로 그 대상채권과 기간은 다음과 같습니다.

종 류
대상채권
신탁기간

자산유동화증권(ABS16)
국내 여객카드매출채권 (BC카드)
2015.01.20 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2020.01.28
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS17)
미주지역 화물 매출채권 (CASS정산분)
2016.04.11 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS18)
홍콩/싱가폴 여객매출채권
2016.06.01 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS19)
한국지역 여객현금매출채권
2016.07.11 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.07.11
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS20)
일본지역 여객매출채권
2016.12.29 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.12.31
(ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS20A)
일본지역 여객매출채권
2017.05.31 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.12.31
(ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS21)
국내 여객카드매출채권 (삼성카드)
2017.03.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2022.04.07
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS22)
국내 여객카드매출채권 (신한카드)
2018.01.18 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2023.01.26
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS23)
미주지역 여객 매출채권 (VISA, MASTER 카드)
2018.10.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.10.27
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

21
. 리스부채

(1) 당반기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
연이자율
당반기말
전기말

BEYOND 50 LIMITED
3M JPY LIBOR+1.02%
172,074,253
-

Celestial Aviation Trading 21 Limited
(*)

2.69%~4.06%
422,695,211
158,648,151

ECA-2014A Ltd.
3.86%
192,559,747
200,552,648

3M LIBOR+3.20%

ECA-2014B Ltd.
3M EURIBOR+0.32%
148,507,961
156,601,616

3M LIBOR+2.85%

ECA-2015A Ltd.
3M EURIBOR+0.31%
189,354,588
198,050,380

3M LIBOR+2.85%~3.00%

ECA-2015B Ltd.
3M JPY LIBOR+0.30%
108,146,063
109,486,085

3M LIBOR+3.00%

Export Leasing (2015) LLC
3.29%
119,937,498
123,977,638

3M LIBOR+3.00%

EXPORT LEASING (2015-A) LLC
3.55%
288,113,707
298,259,375

3M LIBOR+0.65%~2.75%

EXPORT LEASING (2015-B) LLC
3M LIBOR+0.65%~0.66%
290,714,193
301,067,639

EXPORT LEASING (2015-C) LLC
3M LIBOR+0.67%
148,629,293
153,814,164

Export Leasing 2016-A
6M EURIBOR+1.05%
151,844,963
156,522,469

Export Leasing 2016-B
5.55%
145,450,051
148,019,006

3M TLIBOR+2.40%

Export Leasing 2016-C
3M LIBOR+0.90%
114,463,055
118,536,179

EXPORT LEASING INS (2017-A) LLC
6M LIBOR+1.25%~2.60%
291,990,916
295,913,573

EXPORT LEASING INS 2018 LLC
5.10%
165,119,099
171,100,693

3M EURIBOR+0.90%

EXPORT LEASING SECA (2018) LIMITED
3M JPY LIBOR+0.28%
320,681,480
321,464,847

3M EURIBOR+2.62%

EXPORT LEASING(2014) LLC
3.32%
122,862,380
127,657,176

3M LIBOR+3.10%

HONG KONG AIRCRAFT LEASING 
I COMPANY LIMITED
2.63%
130,464,430
131,327,449

JAY LEASING 2017
2.45%~2.68%
277,557,497
260,263,117

3M LIBOR+2.70%

KALECA11 AVIATION Ltd.
3M LIBOR+0.85%
339,842,126
366,051,829

KALECA13 Aviation Ltd.
3M EURIBOR+0.63%
122,831,050
128,390,721

KE DANOMIN AVIATION 2018
3M EURIBOR+1.55%
159,738,031
166,167,768

KE Export Leasing (2010) Ltd.
3M LIBOR+0.30%
143,237,639
159,924,762

KE Export Leasing (2011) Ltd.
3M LIBOR+0.25%
185,889,105
199,964,502

KE Export Leasing (2011-II) Ltd.
3M LIBOR+0.26%
134,988,036
142,817,712

KE Export Leasing (2012) Ltd.
3M LIBOR+1.05%
210,465,820
222,767,180

KE Export Leasing (2013-D) LLC
3M LIBOR+0.28%~0.34%
222,102,090
231,335,201

KEXPORT LEASING 2015
3M LIBOR+1.16%
230,522,073
242,992,662

PC2018 Limited
3M LIBOR+1.95%
167,225,273
170,749,292

5.10%

Ray Aviation Limited
3M LIBOR+1.70%
125,965,331
133,768,050

5.20%

SKY HIGH LIV
3M LIBOR+2.20%
127,901,592
132,779,966

SKY HIGH LXX LEASING
3M LIBOR+1.60%~2.40%
299,564,368
307,639,050

Sky Leasing 2017-A
3M EURIBOR+2.25%
121,183,928
127,021,568

3M LIBOR+2.60%

Yian Limited
3M LIBOR+2.00%
127,072,600
134,206,264

KE Export Leasing (2013-C) 외
2.74%~9.57%
1,040,000,583
1,186,455,831

ALC BLARNEY AIRCRAFT LIMITED (*)
4.06%
354,589,480
-

Four Six Four Aircraft LAK (Ireland) II Limited (*)
4.06%
129,801,652
-

Jin Shan 23 Ireland Company Limited (*)
4.06%
128,476,782
-

Soyang Aviation Leasing Limited (Goshawk) (*)
4.06%
126,538,858
-

Four Six Four Aircraft LAK (Ireland) I Limited (*)
4.06%
125,042,422
-

Tancheon Aviation Leasing Limited (Goshawk) (*)
4.06%
124,661,505
-

Charleville Aircraft Leasing 외 (*)
3.81%~4.06%
220,836,461
-

인천국제공항공사 외 (*)

2.
60
%~5.10%

77,424,285
-

합 계
8,847,067,475
7,484,294,563

1년이내 만기도래분
(1,508,615,649)
(1,165,038,762)

리스부채 잔액
7,338,451,826
6,319,255,801

당사는 당반기말 현재 상기 리스부채와 관련하여 미국수출입은행 등으로부터 지급보증(지급보증금액: USD 3,471백만)을 제공받고 있습니다. 한편, 당사는 당반기말 현재 상기 리스부채 중 Yian Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 100백만)을 제공하고 있으며 PC2018 Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 132백만)을 제공하고 있습니다.

(*) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 도입과 관련하여 당반기말 현재 당사가 인식하고 있는 리스부채는 1,553,338백만원 입니다.

(2)
당반기말 현재
상기 리스부채의 기간별 최소 리스료와 증분 차입이자율 또는 가중평균 차입이자율로 할인한 현재가치 평가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
금 액

1년 이내
1,722,898,638

1년 초과 5년 이내
5,523,162,589

5년 초과
2,620,502,798

합 계
9,866,564,025

현재가치할인
(1,019,496,550)

차감 잔액
8,847,067,475

22. 퇴직급여제도

(1) 당반기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,603,309,825
1,617,660,838

사외적립자산의 공정가치
(153,668,651)
(158,635,603)

순확정급여부채
1,449,641,174
1,459,025,235

(2) 당반기와 전반기 중
순
확정급여

부채
의

변동내용은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무의
현재가치
사외적립자산의
공정가치
합 계

기초
1,617,660,838
(158,635,603)
1,459,025,235

당기근무원가
70,791,210
-
70,791,210

이자비용(이자수익)
17,512,845
(1,641,708)
15,871,137

재측정요소
-
117,085
117,085

퇴직금 지급액
(101,987,441)
6,491,575
(95,495,866)

관계사 전입액
167,852
-
167,852

축소, 정산 손실(이익)
(835,479)
-
(835,479)

반기말
1,603,309,825
(153,668,651)
1,449,641,174

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무의
현재가치
사외적립자산의
공정가치
합 계

기초
1,287,564,003
(168,518,293)
1,119,045,710

당기근무원가
56,238,512
-
56,238,512

이자비용(이자수익)
17,196,554
(2,215,665)
14,980,889

재측정요소
-
889,608
889,608

퇴직금 지급액
(61,060,781)
7,757,842
(53,302,939)

관계사 전입액
381,853
-
381,853

반기말
1,300,320,141
(162,086,508)
1,138,233,633

23
. 충
당부채

당반기와
전반기
중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
반기말

유동 :

공사손실충당부채(*1)
-
5,711
-
-
5,711

쿠폰충당부채(*4)
6,550,224
-
(2,249,509)
230,292
4,531,007

임차기정비충당부채(*3)
30,597,827
-
-
18,343,742
48,941,569

소 계
37,148,051
5,711
(2,249,509)
18,574,034
53,478,287

비유동 :

임차기정비충당부채(*3)
140,785,295
13,633,514
-
(6,074,926)
148,343,883

하자보수충당부채(*5)
-
160,708
(96,002)
-
64,706

소 계

140,785,295
13,794,222
(96,002)
(6,074,926)
148,408,589

합 계
177,933,346
13,799,933
(2,345,511)
12,499,108
201,886,876

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
반기말

유동 :

공사손실충당부채(*1)
-
-
(4,111,421)
4,111,421
-

온실가스배출부채(*2)
5,462,243
769,764
(6,232,007)
-
-

쿠폰충당부채(*4)
-
-
-
9,088,696
9,088,696

소 계
5,462,243
769,764
(10,343,428)
13,200,117
9,088,696

비유동 :

임차기정비충당부채(*3)
119,175,604
25,509,902
(510,951)
-
144,174,555

쿠폰충당부채(*4)
11,089,620
-
(2,417,628)
(8,671,992)
-

소 계
130,265,224
25,509,902
(2,928,579)
(8,671,992)
144,174,555

합 계
135,727,467
26,279,666
(13,272,007)
4,528,125
153,263,251

(*1) 당사는 항공우주사업부문의 미래 예상되는 공사손실액을 공사손실충당부채로
계상하고 있습니다
.

(*2)
당사는 온실가스 배출과 관련하여 당사가 보유한 해당 이행연도분 배출권을 초과하는 배출량에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다.

(*3) 당사는 임차기와 관련하여 정비의무가 존재하고 해당 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높아 향후 정비예상액을 추정하여 충당부채로 인식하고 있습니다.

(*4) 당사는 미주 여객노선 항공권 가격 담합과 관련하여 미국 법원에서 제기된 집단 소송에서 원고측에 항공권 쿠폰으로 USD 26,000천을 제공하기로 합의하였고, 당반기말
현재 동 지급 예정금액을 쿠폰충당부채(
4,531백만원
)로 계상하고 있습니다(주석 43 참조).
(*5) 당사는 항공우주사업부문의 출고 제품에 대한 하자보수로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 충당부채로 계상하고 있습니다.

24. 이연수익(고객충성제도)

당사는 당사 및 제휴사 이용 고객에게 인센티브를 제공하기 위하여 무상으로 마일리지를 적립하고, 항공기의 여유좌석 등을 이용하여 보너스 항공권, 좌석승급 보너스 등의 혜택을 제공하는 상용고객우대제도인 스카이패스를 운영하고 있습니다. 이에 당사는 고객에게 마일리지를 부여하는 용역의 제공을 복합요소가 내재된 수익거래로회계처리하고, 거래대가로 수취 가능하거나 수취한 대가의 공정가치는 제공된 용역의 대가와 부여된 마일리지의 대가에 안분하고 있습니다. 마일리지에 안분하는 대가는 공정가치로 측정되며 마일리지에 대한 대가는 최초 매출거래시점에 수익으로 인식하지 않고 이연하며, 마일리지가 사용되어 당사의 용역이 제공되는 시점에 수익으로 인식합니다. 이와 관련하여 당사가 당반기말 현재 재무상태표에 인식한 이연수익은 선수금 106,573백만원 및 이연수익 2,195,119백만원 (유동성이연수익 388,972백만원 포함) 등 총 2,301,692백만원입니다.

25. 파생상품 계약

(1) 당반기말 현재 당사는 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 유가옵션계약과 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행 외 9개 금융기관과 체결하고 있으며, 당반기말 현재 당사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

구 분
계약잔액
최종만기
비 고

유가옵션
BBL 6,700,000
2020년 12월 31일
매매목적회계

이자율스왑
EUR 90,000,000
2019년 09월 26일
매매목적회계

통화이자율스왑
JPY 77,801,680,675
2025년 09월 30일
매매목적회계

EUR 266,903,915
2020년 12월 11일
매매목적회계

KRW 1,088,266,777,379
2027년 11월 17일
매매목적회계

(2) 파생상품 계약과 관련하여 당반기 중 당사의 재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재무상태표
손익계산서

파생상품자산
파생상품부채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실

유가옵션
1,972,606
-
11,095,044
-
4,322,086
-

이자율스왑
-
28,483
-
18,989
28,484
-

통화이자율스왑
22,732,420
32,000,463
29,244,917
15,373,557
27,300,324
2,554,193

합 계
24,705,026
32,028,946
40,339,961
15,392,546
31,650,894
2,554,193

26
.
금융보증부채

당반기말 및 전기말 현재 금융보증부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

금융보증부채(*)
6,189,159
8,374,947

(*) 당사는 종속기업인 Hanjin Int'l Corp.의 차입금에 대하여 담보 및 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 15,41 참조).

27. 기타부채

당반기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
1,573,381,108
-
1,347,457,267
-

예수금
152,745,907
61,193,755
117,132,253
66,018,283

선수수익
286,987,728
-
291,965,995
-

합 계
2,013,114,743
61,193,755
1,756,555,515
66,018,283

28. 자본금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
수권주식수
발행주식수
액면가액
당반기말
전기말

보통주
250,000,000
94,844,634
5,000원
474,223,170
474,223,170

우선주(*)
1,110,794
5,000원
5,553,970
5,553,970

합 계
250,000,000
95,955,428

479,777,140
479,777,140

(*) 의결권 없는 우선주로서 우선주식에 대한 현금배당시 보통주보다 액면금액 기준으로 연 1%를 추가배당하여야 하며, 배당을 할 수 없는 경우에는 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선주에 대한 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지 의결권이 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 유통주식수의 변동내역은 없습니다.

29. 기타불입자본

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
719,665,710
946,195,178

자기주식
(890)
(890)

신종자본증권
900,156,911
701,112,431

기타자본잉여금
26,624,071
26,624,071

합 계
1,646,445,802
1,673,930,790

(2) 당반기와 전반기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
946,195,178
946,195,178

잉여금전입 (*)
(226,529,468)
-

반기말
719,665,710
946,195,178

(*) 회사는 2019년 3월 27일 정기주주총회에서, 자본금의 1.5배를 초과하여 적립된 자본준비금을 이익잉여금으로 이입하기로 결의하였습니다. 이에 따라 주식발행초과금 226,529백만원을 이익잉여금으로 이입하였습니다.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 자본으로 분류된 신종자본증권의 내용은 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당반기말
전기말

기명식 무보증사채(*1)
2017-06-12
2047-06-12
6.88%
333,427,171
333,427,171

무기명식 무보증사채(*2)
2018-06-22
2048-06-22
5.40%
208,693,180
208,693,180

무기명식 무보증사채(*2)
2018-11-27
2048-11-27
5.40%
158,992,080
158,992,080

무기명식 무보증사채(*3)
2019-05-17
2049-05-17
5.10%
199,044,480
-

합 계
900,156,911
701,112,431

(*1) 이자율은 발행 후 3.5년 동안은 연 6.875% 고정금리(USD 6.875% 고정금리 발행 후 EUR 외환이자스왑계약 체결하여 스왑은행에 연4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 6.875% 수취하므로 환율변동을 제외하고 당사 실질 부담이자율은 연 4.875%임)이며, 발행 후 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%)+연 5% 금리를 적용합니다. 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며,동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능합니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을정지할 수 없습니다. 
(*2) 이자율은 발행 후 2년 동안은 연 5.40%, 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산합니다. 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능합니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다. 
(*3) 이자율은 발행 후 2년 동안은 연 5.10%, 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산합니다. 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능합니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

30. 이익잉여금과 배당금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

법정적립금:

이익준비금(*)
8,260,795
5,856,356

미처분이익잉여금
48,341,027
282,035,705

합 계
56,601,822
287,892,061

(*) 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
287,892,061
690,144,357

회계정책변경의 효과
128,059
(48,097,925)

당기순손실
(415,015,939)
(252,227,159)

확정급여제도의 재측정요소
(117,084)
(665,074)

자산재평가잉여금
5,789,826
29,247,138

신종자본증권 배당금
(24,560,178)
(24,018,113)

현금배당
(24,044,391)
(24,044,392)

주식발행초과금 이입
226,529,468
-

반기말
56,601,822
370,338,832

(3) 당반기와 전반기 중 현금배당 지급내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

보통주
우선주
보통주
우선주

배당받을 주식 수
94,844,611주
1,110,792주
94,844,614주
1,110,793주

주당 액면금액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원

액면배당률
5%
6%
5%
6%

금 액
23,711,152
333,238
23,711,154
333,238

상기 현금배당 이외에 당사는 당반기와 전반기 중 신종자본증권 배당금을 지급하였습니다.

31. 기타자본구성요소

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
41,238,576
39,034,150

자산재평가잉여금
535,464,252
535,464,252

소 계
576,702,828
574,498,402

매각예정자산 관련:

자산재평가잉여금
-
5,789,826

합 계
576,702,828
580,288,228

(2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

당반기와 전반기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익으로 분류된 지분상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기
전반기

기초
39,034,150
67,660,050

회계정책의 변경 효과
-
(3,075,033)

공정가치 변동 및 법인세효과
2,204,426
(10,100,586)

반기말금액
41,238,576
54,484,431

(*) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정된 지분상품의 평가손익누계액이며, 누적평가손익에서 지분상품의 처분에 따라 이익잉여금으로 이전된 금액을 차감한 후의 순액입니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정된 지분상품에 대한 투자는 손상의 대상에 해당하지 아니합니다.

(3) 당반기와 전반기 중 자산재평가잉여금의 변동내역은 없습니다

3
2. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채

(1) 당사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,996,692,522
6,024,896,595
2,980,105,771
5,964,830,659

기타 원천으로부터의 수익: 
임대 및 전대 임대료 수익
23,419,443
45,046,814
33,667,998
66,219,389

총 수익
3,020,111,965
6,069,943,409
3,013,773,769
6,031,050,048

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

당사는 다음의 부문에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

1) 당반기

(단위: 천원)

구 분
한시점에 인식
기간에 걸쳐 인식

3개월
누적
3개월
누적

항공운송
2,817,884,938
5,643,566,167
-
-

항공우주
152,231,723
324,827,840
4,371,218
10,699,757

기타부문
22,204,643
45,802,831
-
-

합계
2,992,321,304
6,014,196,838
4,371,218
10,699,757

2) 전반기

(단위: 천원)

구 분
한시점에 인식
기간에 걸쳐 인식

3개월
누적
3개월
누적

항공운송
2,812,247,661
5,614,075,040
-
-

항공우주
131,651,291
267,920,251
12,054,204
34,570,017

기타부문
24,152,615
48,265,351
-
-

합계
2,968,051,567
5,930,260,642
12,054,204
34,570,017

(3) 당사가 고객과의 계약과 관련하여 인식한 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

계약자산 (*1)
58,253,026
64,552,828

계약부채 (*2)
1,553,531,386

1,261,8
5
0,451

(*1) 계약자산은 미청구공사, 미수수익에 포함되어 있습니다.
(*2) 계약부채는
선수금, 초과청구공사
에 포함되어 있습니다. 

33

. 판매비와 관리
비

당반기와 전반기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
66,593,871
128,523,499
72,963,820
137,729,036

퇴직급여
8,147,063
16,428,630
6,820,305
14,691,455

감가상각비 및 임차료
50,060,516
103,342,925
6,948,046
14,085,389

무형자산상각비
3,039,027
6,137,480
3,069,326
7,576,608

판매수수료
110,082,705
210,147,114
108,817,276
215,580,367

광고선전비
17,423,098
26,720,659
13,443,230
40,500,192

복리후생비
29,052,639
44,859,202
23,771,802
51,009,219

교육연수비
1,978,046
4,062,934
2,101,427
3,882,274

통신비
19,996,970
40,081,994
18,486,673
37,858,236

제세공과금
16,800,156
19,588,237
11,852,790
14,582,407

시설물관리비
2,474,574
5,377,606
406,664
5,870,065

지급수수료
51,288,345
103,595,017
48,870,342
97,764,824

기타판매비와관리비
14,304,947
30,127,457
17,733,554
34,549,985

합 계
391,241,957
738,992,754
335,285,255
675,680,057

34. 금융수익 및 금융비용

(1)
당반기 및 전반기 중 금융수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
13,142,772
27,179,078
10,018,682
18,837,515

배당금수익
482,499
7,424,234
-
5,608,444

파생상품평가이익
-
40,339,961
69,471,827
38,271,570

파생상품거래이익
16,736,148
31,650,894
9,472,026
12,905,869

금융보증부채환입
1,237,832
2,455,333
1,191,498
2,328,424

합 계
31,599,251
109,049,500
90,154,033
77,951,822

(2)
당반기 및 전반기 중 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
145,753,947
291,839,026
122,437,908
232,323,355

파생상품평가손실
21,312,308
15,392,546
-
4,946,370

파생상품거래손실
2,474,790
2,554,193
1,108,380
1,314,017

합 계
169,541,045
309,785,765
123,546,288
238,583,742

35. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1)
당반기와 전반기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
65,000,216
93,018,421
33,108,837
75,939,264

외화환산이익
30,440,761
74,727,936
19,962,930
94,928,699

기타의대손충당금환입
-
-

-

35,372

유형자산처분이익
1,837,806
2,780,700

3,247,885

10,804,636

매각예정자산처분이익
2,690,665
2,690,665

346,198

37,455,019

잡이익
4,114,415
45,399,221
3,888,170
9,567,468

합 계
104,083,863
218,616,943
60,554,020
228,730,458

(2)
당반기와 전반기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타의대손상각비
69,254
25,579
552,916
159,894

외환차손
96,390,895
124,427,833
48,250,014
106,710,658

외화환산손실
244,380,826
435,980,775
376,473,375
450,690,124

유형자산손상차손
-
-
-
15,548,697

유형자산처분손실
-
161,243
15,321,679
34,076,676

기부금
817,069
7,974,741
1,334,733
8,527,376

잡손실
7,808,860
21,312,661
18,551,129
29,157,645

합 계
349,466,904
589,882,832
460,483,846
644,871,070

36. 법인세

(1) 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기 현재 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균 연간법인세율은 20.99%입니다.

37
. 비
용의 성격별 분류

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여 및 퇴직급여
465,292,126
884,689,947
435,985,730
833,393,587

복리후생비
145,938,043
215,038,257
103,712,891
224,755,536

감가상각비 및 무형자산상각비
491,543,383
986,733,292
420,950,995
830,055,389

임차료
14,463,620
20,907,244
83,866,733
168,295,782

연료유류비
816,568,923
1,541,242,235
796,102,252
1,525,360,772

공항관련비
338,261,045
648,193,962
297,838,212
593,531,533

판매수수료
111,205,595
212,595,679
109,749,110
217,774,167

기타
738,292,721
1,513,793,532
683,144,042
1,378,670,696

합 계(*)
3,121,565,456
6,023,194,148
2,931,349,965
5,771,837,462

(*) 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

38. 주당손실

당반기와 전반기의 기본주당순손실의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 보통주

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순손실
(380,778,724,872)
(415,015,939,225)
(275,539,831,939)
(252,227,159,067)

반기순손실 중 보통주 해당분
(376,425,678,389)
(410,266,558,376)
(272,405,038,808)
(249,362,236,889)

÷가중평균유통보통주식수
94,844,611주
94,844,611주
94,844,613주
94,844,613주

기본 보통주 주당손실(*)
(3,969)
(4,326)
(2,872)
(2,629)

(*) 당반기말 및 전반기말 현재 당사가 발행한 희석성 잠재적 보통주가 없으므로 희석효과가 발생하지 아니하여 기본주당순손실과 희석주당순손실은 동일합니다.

(2) 우선주

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순손실
(380,778,724,872)
(415,015,939,225)
(275,539,831,939)
(252,227,159,067)

반기순손실 중 우선주 해당분
(4,353,046,483)
(4,749,380,849)
(3,134,793,131)
(2,864,922,178)

÷가중평균유통우선주식수
1,110,792주
1,110,792주
1,110,794주
1,110,794주

기본 우선주 주당손실
(3,919)
(4,276)
(2,822)
(2,579)

(3) 당반기와 전반기의 가중평균유통보통주식수 및 가중평균유통우선주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

가중평균유통보통주식적수
8,630,859,601
17,166,874,591
8,630,859,783
17,166,874,953

가중평균유통우선주식적수
101,082,072
201,053,352
101,082,254
201,053,714

일수
91일
181일
91일
181일

가중평균유통보통주식수
94,844,611
94,844,611
94,844,613
94,844,613

가중평균유통우선주식수
1,110,792
1,110,792
1,110,794
1,110,794

39. 금융상
품

(1) 자본위험관리
당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소
당사의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은
시장위험(통화위험, 이자율위험, 유가변동위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을
포함하고 있습니다. 전기말 이후 당사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 위험회피활동
당사는
유가변동위험, 환율위험, 이자율변동위험
을 회피하기 위하여 파생금융상품계약을 체결하고 있습니다.

3) 신용위험

신용위험에 대한 최대 노출정도는 금융보증계약에 대하여 피보증인의 청구에 의하여지급하여야 할 최대금
액인

1,371,324백만원을 제외하고는 전기말과 비교하여 중요한 변동사항은 없습니다.

4) 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

40. 금융상품의 공정가치

(1)
당반기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를
공정가치 서열체계 수준별로

분류한 내역은 다음과 같습니다.

공정가치 서열체계 수준은 공정가치의 관측가능한 정도에 따라 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액

ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액 (관측가능하지 않은 투입변수)

(당반기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

상장주식
91,179,114
-
-
91,179,114

비상장주식
-
-
42,273,094
42,273,094

당기손익-공정가치측정금융자산:

수익증권
-
-
7,000,000
7,000,000

출자금
-
-
14,696,294
14,696,294

파생상품자산
-
24,705,026
-
24,705,026

합 계
91,179,114
24,705,026
63,969,388
179,853,528

당기손익-공정가치측정금융부채:

파생상품부채
-
32,028,946
-
32,028,946

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

상장주식
88,974,688
-
-
88,974,688

비상장주식
-
-
42,273,093
42,273,093

당기손익-공정가치측정금융자산:

수익증권
-
-
5,600,000
5,600,000

출자금
-
-
14,696,294
14,696,294

파생상품자산
-
14,021,841
-
14,021,841

합 계
88,974,688
14,021,841
62,569,387
165,565,916

당기손익-공정가치측정금융부채:

파생상품부채
-
55,181,748
-
55,181,748

당반기와 전반기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

(
2

)

당사의 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는
금융자산과 금융부채의
장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(
3) 다음 표
는 수준 2와
수준
3
의

공정가
치측정
에 사용된 가치평
가기법, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 및 관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성을 설명한 것입니다.

구분
당반기말 공정가치
(단위: 천원)
가치평가기법
유의적인 관측가능하지 않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품

파생상품자산
 (주석 25)
24,705,026
현금흐름할인법 등
해당사항 없음
해당사항 없음

파생상품부채
(주석 25)
32,028,946

공정가치측정금융자산
(주석 7)
63,969,388
매출액 증가율,
세전영업이익률,
가중평균자본비용
매출액 증가율과 세전영업이익률이 상승(하락)하고 가중평균자본비용이 하락(상승)한다면 비상장주식의 공정가치는 증가 (감소)할 것입니다.

(
4

)
재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는

금융자산
과 금융부채
의 당반기 및 전반기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분

기 초

매 입

매 도

기타포괄손익

반기말

공정가치측정금융자산
62,569,388
1,400,000
-
-
63,969,388

(전반기)

(단위: 천원)

구 분

기 초

매 입

매 도

기 타

반기말

공정가치측정금융자산
51,944,275
1,400,000
-
15,379,946
68,724,221

(5

) 당사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다.
또
한

당반기 중 수준 2와 수준 3
의
공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

(
6

) 공
정가치로
후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융상품은 없습니다.

41. 특수관계자거래

(1) 당반기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자 등의 명칭

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼

종속기업
한국공항(주), 한진정보통신(주), (주)항공종합서비스, Hanjin Int'l Corp., Hanjin Central Asia LLC., 아이에이티(주), (주)왕산레저개발, (주)한국글로발로지스틱스시스템, (주)에어코리아, TAS, (주)싸이버스카이, 칼제십육차유동화전문유한회사, 칼제십칠차유동화전문유한회사, 칼제십팔차유동화전문유한회사, 칼제십구차유동화전문유한회사, 칼제이십차유동화전문유한회사, 칼제이십에이차유동화전문유한회사, 칼제이십일차유동화전문유한회사, 칼제이십이차유동화전문유한회사, 칼제이십삼차유동화전문유한회사

관계기업
Hanjin Int'l Japan

기타특수관계자
(주)진에어, (주)KAL호텔네트워크, 토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광, (주)제동레저,
 Waikiki Resort Hotel Inc. 등

대규모기업집단계열회사 등(*1)
(주)한진, 정석인하학원, 태일통상(주), 정석물류학술재단, 평택컨테이너터미날(주), 포항항7부두운영(주), 세계혼재항공화물(주), 한진인천컨테이너터미널(주), 태일캐터링(주), 한진울산신항운영(주), 청원냉장(주), 더블유에이씨항공서비스(주) 등

(*1) 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시'의 특수관계자 범위에는 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사가 포함되어 있습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 거래내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참고)은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등(*1)
매입 등(*2)

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
311,967
21,710,164

종속기업
한국공항(주)
2,250,410
171,231,866

한진정보통신(주)
1,129,241
45,510,241

(주)항공종합서비스
162,634
1,258,143

(주)한국글로발로지스틱스시스템
662,097
1,018,081

(주)에어코리아
5,897
12,188,973

아이에이티(주)
490,049
2,114,288

기타
754,943
14,269,433

관계기업
Hanjin Int'l Japan
75,605
11,186,152

기타특수관계자
(주)진에어
107,809,965
2,075,775

(주)KAL호텔네트워크
501,527
22,096,200

토파스여행정보(주)
88,501
17,965

정석기업(주)
-
927,392

(주)한진관광
8,749
1,452,795

기타
1,765
1,487,846

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
1,420,426
14,550,277

정석인하학원
13,795
6,222,218

기타(*3)
2,085,391
10,147,095

(*1) 상기의 매출 등에는 특수관계자로부터 수령한 배당금 3,293백만원이 포함되어 있습니다.
(*2) 상기의 매입 등에는 특수관계자에게 지급한 배당금 7,155백만원이 포함되어 있습니다.
(*3) (주)한진과 정석인하학원 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된특수관계자와의 거래내역이 기재되어 있습니다.

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등 (*1)
매입 등 (*2)

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
54,783
30,548,987

종속기업
한국공항(주)
1,470,201
165,984,279

한진정보통신(주)
1,070,590
45,908,458

(주)항공종합서비스
165,127
1,203,767

(주)한국글로발로지스틱스시스템
857,665
943,023

(주)에어코리아
7,092
13,728,850

아이에이티(주)
551,184
2,129,751

기타
391,880
12,587,653

관계기업
Hanjin Int'l Japan
-
10,795,340

Czech Airlines j.s.c.(*3)
1,939,005
2,702,079

기타특수관계자
(주)진에어
111,440,464
2,300,648

(주)KAL호텔네트워크
655,723
20,337,635

토파스여행정보(주)
90,571
23,542

정석기업(주)
367
1,106,550

(주)한진관광
419,399
1,831,205

기타
1,530
1,391,161

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
1,499,962
15,716,091

정석인하학원
-
5,046,780

기타
509,343
14,849,740

(*1) 상기의 매출 등에는 특수관계자로부터 수령한 배당금 2,250백만원이 포함되어 있습니다.

(*2) 상기의 매입 등에는 특수관계자에게 지급한 배당금 7,155백만원이 포함되어 있습니다.
(*3) 전반기 중 지분 매각이 완료되었으며, 매각 이전 거래 금액을 포함하였습니다.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액(차입금 및 대여금 및 관련이자는 제외)은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,270,420
7,276,181

종속기업
한국공항(주)
349,707
62,629,003

한진정보통신(주)
110,947
21,576,257

(주)항공종합서비스
587
725,228

(주)한국글로발로지스틱스시스템
15,841
188,229

(주)에어코리아
4,166
3,702,300

아이에이티(주)
140,300
918,661

기타
124,589
1,564,241

관계기업
Hanjin Int'l Japan
8,931
4,738,659

기타특수관계자
(주)진에어
350,724,190
35,291,152

(주)KAL호텔네트워크
137,311
4,161,980

토파스여행정보(주)
16,386
1,122,760

정석기업(주)
336,868
10,459,074

(주)한진관광
1,348
1,096,813

기타
-
985,048

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
157,139
5,873,364

기타(*)
4,396,675
1,409,061

(*) (주)한진 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,278,535
7,496,747

종속기업
한국공항(주)
370,380
72,700,657

한진정보통신(주)
117,777
22,086,105

(주)항공종합서비스
4,663
738,188

(주)한국글로발로지스틱스시스템
15,822
194,144

(주)에어코리아
373
3,573,144

아이에이티(주)
83,379
1,009,051

기타
30,997
1,930,681

기타특수관계자
(주)진에어
42,616,815
45,067,685

(주)KAL호텔네트워크
77,246
5,085,407

토파스여행정보(주)
13,410
1,120,644

정석기업(주)
578,738
11,468,313

(주)한진관광
50,698
970,780

기타
-
939,165

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
302,594
6,269,811

기타(*)
113,849
3,553,196

(*) (주)한진 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

(4) 당반기 중 특수관계자와의 리스 약정계약에 따라 지급한 금액과 재무제표에 인식한 리스부채 및 이자비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
지급액
당반기말
당반기

리스부채
이자비용

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,113,523
2,101,238
41,521

종속기업
한국공항(주)
56,821
56,491
1,116

기타
411,644
5,814,875
121,888

기타특수관계자
(주)KAL호텔네트워크
2,000
-
6

정석기업(주)
338,836
313,658
6,313

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
1,051,285
3,064,867
56,471

기타(*)
136,154
70,704
1,010

(*) (주)한진 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

(5) 당반기 및 전반기 중 특수관계자에 대한 대여 및 차입거래내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
통화단위
기 초
증 가
감 소
반기말

종속기업:

칼제십일차~칼제이십삼차유동화전문회사(*)
자산유동화차입금
KRW
1,999,381,267
-
(397,581,065)
1,601,800,202

(*) 당반기 중 자산유동화차입금에 대한 이자비용과 수수료가 각각 38,218백만원과 1,417백만원이 발생하였으며, 당반기말 현재 11,215백만원의 미지급비용이 계상되어 있습니다.

(전반기)

(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
통화단위
기 초
증 가
감 소
반기말

종속기업:

칼제구차~칼제이십이차유동화전문회사(*)
자산유동화차입금
KRW
2,127,191,155
350,000,000
(439,061,823)
2,038,129,332

(*) 전반기 중 자산유동화차입금에 대한 이자비용과 수수료가 각각 44,402백만원과 2,853백만원이 발생하였으며, 전반기말 현재 15,739백만원의 미지급비용이 계상되어 있습니다.

(6) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
금액

청산
칼제십일차유동화전문유한회사(종속기업)
청산
-

청산
칼제십일차비이유동화전문유한회사(종속기업)
청산
-

청산
칼제십일차씨이유동화전문유한회사(종속기업)
청산
-

청산
칼제십이차유동화전문유한회사(종속기업)
청산
-

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
금액

청산
칼제십오차유동화전문유한회사(종속기업)
청산
-

출자
㈜왕산레저개발(종속기업)
유상증자
22,000,000

(7) 당반기와 전반기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

단기종업원급여
2,542,227
3,017,338

퇴직급여
755,900
1,306,887

합 계
3,298,127
4,324,225

(8) 당반기말 현재 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

제공받은 회사
통 화
보증금액
금융기관
구 분

Hanjin Int'l Corp.
USD
900,000
Morgan Stanely 등
기타

(9) 당사는 당반기말 현재 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금 (차입금: 62,144백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우, 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있습니다.

(10) 당반기말 현재 아이에이티(주)가 발행한 우선주는 누적적 및 비참가적 우선주로서, 2022년 2월 1일(전환일)자로 우선주 1주당 보통주 1주의 비율로 전환됩니다. 한편, 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 당사는 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, 해당 기간에 우선주주는 당사에게 우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.

42. 현금흐름표

당반기와 전반기 중 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

차입금의 유동성대체
596,991,623
142,704,187

사채의 유동성대체
266,162,813
317,090,962

리스부채의 유동성대체
853,787,692
(60,466,085)

건설중인자산 본계정대체
874,696,363
1,379,667,761

리스자산의 취득
153,925,077
612,221,098

사용권자산의 취득
35,895,953
-

43. 우발채무와 약정사항

(1) 당반기말 현재 계약 관련 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증기관
보증금액
보증내용

서울보증보험
10,519,457
입찰이행, 계약이행 및 하자이행 등

한국방위산업진흥회
812,652,980

HSBC Australia 등
23,536,741

(2) 당사는 비행훈련원 훈련생들의 개인대출과 관련하여 787백만원의 연대보증을 제공하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 Credit Line 약정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 융 기 관
통 화
한 도

Credit Line약정
중국은행 등
USD
105,000

농협은행(주) 등
KRW
130,000,000

(4) 견질어음
당반기말 현재 당사는 지급보증과 관련하여 백지어음 1매를 한국방위산업진흥회에 견질로 제공하고 있습니다.

(5) 계류중인 소송사건 등
당사는 미주 여객노선 항공권 가격 담합과 관련하여 미국 법원에서 제기된 집단소송에서 원고측에 항공권 쿠폰으로 USD 26,000천을 제공하기로 합의하였고, 당반기말 현재 동 지급 예정금액을 유동성 쿠폰충당부채(4,531백만원)로 계상하고 있습니다.

상기 소송사건 외에 당반기말 현재 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류중이며, 소송결과를 예측할 수 없습니다. 동 소송결과가 당반기말 현재의 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(6) 신규 항공기 도입계획
당사는 항공기 도입계획에 따라 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있는 바, 당반기말 현재 총 계약금액은 USD 6,400백만입니다.

(7) 여객터미널 공동사용계약 관련 건
당사를 포함한 Air France 등 4개 항공사는 JFK공항 여객터미널(Terminal One)에 대한 공동사용계약을 체결하고 동 터미널 공동운영을 위한 사업체인 Terminal One Group Association(이하 "TOGA"라 함)를 설립한 바 있습니다. TOGA는 터미널임대수입을 재원으로 NYTDC(New York Transportation Development Corporation)가 발행한 Bond (당반기말 잔액: USD 103백만)을 상환하여야 하는 바, 4개 항공사는 각각의 항공사가 지급해야 하는 터미널 사용료에 대하여 상호지급보증을 제공하고 있습니다.

(8) 재무구조개선약정
당사가 소속된 한진그룹은 금융감독원이 선정하는 2019년도 주채무계열에 포함된 대기업그룹으로서 재무구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조 개선약정을 체결한 바 있습니다. 한진그룹은 재무구조개선약정 연장에 따라 2017년 9월 29일자로 자구계획을 수립하였으며,
이에 따라
당사는 노후항공기 및
부동산 매각, 유상증자 등을 통해 2019년 1분기 기준 계획(1조 4,622억원) 대비 358억원을 초과 이행(1조 4,980억원) 하였습니다. 당사를 포함한 한진그룹은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정입니다.

44. 부문정보

당사의 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 부문별 정보는 다음과 같습니 다.

(1) 당반기와 전반기 중 사업부별 매출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

항공운송
2,841,304,381
5,688,612,981
2,845,915,659
5,680,294,428

항공우주
156,602,942
335,527,598
143,705,495
302,490,270

기 타
22,204,642
45,802,830
24,152,615
48,265,350

합 계
3,020,111,965
6,069,943,409
3,013,773,769
6,031,050,048

(2) 당반기와 전반기 중 당사의 매출액에서 10% 이상의 비중을 차지하는 단일 고객은 없습니다. 한편, 당반기와 전반기의 매출액은 국내와 미주 등에 귀속됩니다.

45. 매각예정자산

당반기말과 전기말 현재 매각예정자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

I. 유동자산

-

12,036,885

항공기 및 엔진
-
-

토지
(*)

-

11,365,300

건물
(*)

-

671,585

관계기업투자
-
-

II. 비유동자산
-
-

자산 총계

-

12,036,885

(*) 당반기 중 매각예정자산으로 분류한 토지와 건물을 매각하였으며, 이와 관련하여 당반기 중

매각예정자산 처분이익
2,691백만원을 인식하였습니다.

46. 보고기간 후 사건

(1) 당사는 보고기간말 이후 제87-1회 및 제87-2회 무기명식 무보증 공모사채 250,000백만원을 발행하였습니다.

(2) 당사는 2019년 7월 31일 종속기업인 (주)왕산레저개발에 150억원을 추가 출자하였습니다.

(3)
당사는 보고기간말 이후 B787-9 10대, B787-10 10대의 신규항공기 구매계약 및 B787-10 10대의 임차계약을 체결하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의 사항

(1) 영업양수

당사의 종속회사인 한진정보통신(주)은 사업 효율성 제고 및 콜센터 사업부문 경쟁력강화를 위하여 2016년 4월 30일을 기준일로 유니컨버스 주식회사의 콜센터 사업부문과 관련한 영업 일체를 양수하였으며 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

콜센터 사업부문

양수가액

20,227,601

양수한 순자산의 장부금액

(632,493)

순자산 초과액

19,595,108

영업권

13,195,108

기타무형자산

6,400,000

(2) 합병

당사는 완전 자회사의 흡수합병을 통한 경영효율화를 위하여 2017년 11월 1일을 합병기일로 하여 유니컨버스 주식회사를 합병 하였으며, 이는 상법 제 523조에서 규정하는 흡수합병에 해당합니다.

합병 전 당사는 유니컨버스㈜의 발행주식 총수를 소유하였고, 합병회사(당사)와 피합병회사(유니컨버스㈜)의 합병비율은 1:0 이며, 본 합병은 무증자 흡수합병으로 신주발행이 없었습니다.

합병 전후의 재무사항 비교표는 아래와 같습니다. 
 (단위 : 원)

구 분

합병전

합병후

㈜대한항공

(존속회사)

유니컨버스㈜

(소멸회사)

㈜대한항공

[유동 자산]

3,444,613,930,644

37,663,360,569

3,482,277,291,213

[비유동 자산]

20,105,489,104,789

177,355,309

20,069,324,460,098

자산 총계

23,550,103,035,433

37,840,715,878

23,551,601,751,311

[유동 부채]

7,148,689,433,998

2,704,988,323

7,151,394,422,321

[비유동 부채]

13,530,020,619,353

-

13,530,020,619,353

부채 총계

20,678,710,053,351

2,704,988,323

20,681,415,041,674

[자본금]

479,777,140,000

1,300,860,000

479,777,140,000

[기타불입자본]

1,830,032,708,874

694,746,088

1,828,826,436,429

[기타자본구성요소]

345,241,621,687

-

345,241,621,687

[이익잉여금]

216,341,511,521

33,140,121,467

216,341,511,521

자본 총계

2,871,392,982,082

35,135,727,555

2,870,186,709,637

부채와 자본 총계

23,550,103,035,433

37,840,715,878

23,551,601,751,311

주1) 상기 요약재무정보는 합병등 종료보고서 제출일 현재 이용 가능한 최근 재무제표인 ㈜대한항공의 2017년 9월 30일 현재 기준 별도재무제표와 유니컨버스㈜ 의 2017년 10월 31일 현재 기준 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

주2) 유니컨버스㈜는 2017년 9월 30일 당사의 종속회사인 한진정보통신㈜에 영업을 양도함에 따라, 합병 전후 예측치 및 손익 실적치를 기재하지 않았습니다.

주3) 회사합병 결정에 따른 주요사항보고서는 2017년 9월 14일 금융위원회/한국거래소에 제출 하였으며, 합병등 종료보고서는 2018년 1월 19일 금융감독원에 제출하였습니다.

주4) 상기 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

(가) 당반기말 현재 장래에 보유하게 될 여객 항공권 및 화물 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 자산유동화차입금이 존재합니다.
당반기말 및 전기말 현재 자산유동화차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
만기일
연이자율
당반기말
전기말
비 고

자산유동화증권(ABS11)
2019-02-14
-
-
20,000,000
칼제십일차/십일차비이/십일차씨이유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS12)
2019-05-07
-
-
15,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2020-01-28
3.98%
90,000,000
160,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
-
-
24,846,667
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
27,784,409
40,201,136
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
470,000,000
555,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
28,240,264
53,077,197
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
21,871,529
41,102,267
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
310,000,000
360,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2023-01-26
4.36%
330,000,000
350,000,000
칼제이십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS23)
2021-10-27
3.95%
323,904,000
380,154,000
칼제이십삼차유동화전문유한회사

합 계
1,601,800,202
1,999,381,267

1년이내 만기도래분
-691,712,202
-794,998,888

차감 잔액
910,088,000
1,204,382,379

위의 자산유동화차입금은 향후 항공권을 판매시 보유하게 되는 장래의 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 차입금으로 그 대상채권과 기간은 다음과 같습니다.

종 류
대상채권
신탁기간

자산유동화증권(ABS16)
국내 여객카드매출채권 (BC카드)
2015.01.20 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2020.01.28
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS17)
미주지역 화물 매출채권(CASS정산분)
2016.04.11 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS18)
홍콩/싱가폴 여객매출채권
2016.06.01 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS19)
한국지역 여객현금매출채권
2016.07.11 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.07.11
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS20)
일본지역 여객매출채권
2016.12.29 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.12.31
(ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS20A)
일본지역 여객매출채권
2017.05.31 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.12.31
(ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS21)
국내 여객카드매출채권 (삼성카드)
2017.03.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2022.04.07
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS22)
국내 여객카드매출채권 (신한카드)
2018.01.18 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2023.01.26
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS23)
미주지역 여객 매출채권(VISA, MASTER 카드)
2018.10.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.10.27
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

(나) 자금 조달 원천 중 사채는 재무비율 준수 조항이 있으며, 미준수 시 기한이익상실의 사유가 될 수 있습니다. 자세한 내용은 'III. 재무에 관한 사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항 - 사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등'을 참조하시기 바랍니다.

재무비율 조건
- 2016년부터 발행된 공모 회사채 : 부채비율 1,500% 이하 유지
- 2015년까지 발행된 공모 회사채 : 부채비율 1,000% 이하 유지

(다) 그 밖에 우발채무 등에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 43을 참고하시기 바랍니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

(가) 2018년 부터 기업회계기준서 제1109호 및 제1115호의 도입으로 인하여 이와 관련한 회계정책이 변경 되었습니다. 또한 당년부터 기업회계기준서 제1116호의 도입으로 인하여 이와 관련한 회계정책이 변경되었으며, 전기 이전의 실적은 2019년 1월 1일부터 시행된 새로운 회계정책을 소급 적용하지 아니하였습니다. 자세한 내역은 III. 재무에 관한 사항> 3. 연결재무제표 주석 2 를 참고하시기 바랍니다.

(나) 감사보고서 상 특기사항 등은 IV.감사인의 감사의견 등> 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견을 참고하시기 바랍니다

나. 대손충당금 현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정 내용

(단위:백만원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제58기
반기
매출채권
669,365
434
0.1%

미수금
79,924
46,913
58.7%

미수수익
62,192
-
0.0%

임차보증금
11,629
-
0.0%

합계
823,110
47,347
5.8%

제57기
매출채권
706,009
255
0.0%

미수금
117,574
46,838
39.8%

미수수익
67,665
-
-

임차보증금
12,245
-
-

합계
903,493
47,093
5.2%

제56기
매출채권
643,113
6,786
1.1%

미수금
111,453
46,794
42.0%

미수수익
56,878
560
1.0%

임차보증금
13,058
-
-

합계
824,502
54,140
6.6%

(*1) 상기 채권금액은 현재가치할인차금 차감 전 금액입니다.
(*2) 제56기는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호 및 제1039호에 따라 작성되었습니다.

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동 현황

(단위:백만원)

구분
제58기 반기
제57기
제56기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
47,093
54,140
65,065

2. 순대손처리액(①－②±③)
(7)
489
11,386

① 대손처리액(상각채권액)
(7)
489
11,386

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
247
(6,558)
461

4. 기말 대손충당금 잔액합계
47,347
47,093
54,140

(*) 제56기는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호 및 제1039호에 따라 작성되었습니다.

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침 

(가) 매출채권 대손충당금 설정 방침
보고기간 종료일 현재의 매출채권 잔액에 대하여 기업회계기준서 제1109호에 따라 개별적으로 회수가능성을 검토하며, 그 외 채권은 집합적으로 전체 기간 기대신용손실을 대손충당금으로 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다.

(나) 대손충당금 설정 근거

당사는 과거 3개년 매출채권의 연령 분석을 통하여 발생부도율을 측정하고, 부도시 발생손실률을 적용하여 대손충당금을 설정합니다. 동 방법론은 대손충당금 설정 금액과 실제 손실 간 차이를 감소시키기 위하여 정기적으로 검토됩니다.

ㆍ발생부도율 (PD: Probablility of Incurred Default) : 대상 기간에 걸친 채무불이행의 발생가능성에 대한 추정치

ㆍ부도시 발생손실률(LGD: Loss Given Default) : 부도가 발생하였을 경우 회수 불가능한 비율

(다) 대손처리기준

당사는 동 매출채권이 파산, 부도, 사업의 폐지 또는 소송에 패소하여 회수가 불가능하다고 판단되는 경우 대손충당금에서 제각합니다. 기존에 제각 처리하였던 매출채권이 후속적으로 회수된 경우 대손충당금을 증가시키며, 대손충당금의 변동은 당기 손익으로 인식하고 있습니다.

(4) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위:백만원)

구분
6개월 이하
6개월 초과 
~1년 이하
1년 초과 
~3년 이하
3년 초과
계

금액
667,135
554
1,661
15
669,365

구성비율
99.7%
0.1%
0.2%
0.0%
100.0%

다. 재고자산현황

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
제58기 2분기
제57기
제56기

항공운송사업
상품
18,159
19,208
19,671

제품
7,032
10,275
12,336

재공품
14,558
8,087
-

원재료
24
24
24

저장품
541,838
561,957
458,656

미착품
50,644
35,259
61,434

소계
632,255
634,810
552,121

항공우주사업
제품
-
15,184
-

재공품
259,501
249,284
-

원재료
123,143
115,954
113,138

저장품
223
189
156

미착품
9,876
8,189
11,882

소계
392,743
388,800
125,176

호텔사업
상품
318
308
-

원재료
849
906
887

저장품
110
53
77

소계
1,277
1,267
964

기타사업
상품
1,080
369
217

재공품
210
220
-

원재료
4,050
4,394
3,820

저장품
246
233
363

미착품
-
23
26

소계
5,586
5,239
4,426

합계
상품
19,558
19,885
19,888

제품
7,032
25,459
12,336

재공품
274,269
257,591
-

원재료
128,066
121,278
117,869

저장품
542,418
562,432
459,252

미착품
60,520
43,471
73,342

합계
1,031,863
1,030,116
682,687

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
3.8%
4.0%
2.8%

재고자산회전율(회)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
10.3회
12.8회
16.0회

(*) 제56기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

(
2) 재고자산의 실사내역 등 

(가) 실사일자
2018년 12월 31일부터 2019년 1월 4일까지 재고실사를 실시 하였습니다.

(나) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 입회여부
- 외부감사인 입회하에 재고실사가 실시 되었으며, 입출고증의 확인 등으로 실사일과 대차대조표일 사이의 재고자산 차이를 확인하였습니다.

(다) 장기체화재고 현황
장기체화재고는 해당 사항 없으며, 당반기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 재고자산 평가손실 2,679백만원이 포함되어 있습니다.
 (단위: 천원)

계정과목
취득원가
보유금액①
당기평가손실②
기말잔액(③=①-②)
비고

상품
19,558,111
19,558,111
-
19,558,111

재공품
277,486,785
277,486,785
3,218,023
274,268,762

제품
7,244,101
7,244,101
212,454
7,031,647

원재료
128,065,920
128,065,920
-
128,065,920

저장품
614,375,208
614,375,208
71,957,269
542,417,939

미착품
60,520,370
60,520,370
-
60,520,370

합계
1,107,250,495
1,107,250,495
75,387,746
1,031,862,749

(*) 연결재무제표 기준

(라) 재고자산의 담보제공여부
- 해당사항 없음

라. 공정가치평가 내역
상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 15 의 (4) 및
주석 40 를 참고하시기 바랍니다.

마. 수주계약 현황
- 공시대상 계약 (직전 사업연도 말 매출액의 5% 이상 계약) 없음

바. 채무증권 발행 실적(기준일 환율 적용)

(기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

대한항공
회사채
사모
2017.02.27
56,783
3M ￥ Libor + 4.10%
-
2020.02.27
미상환
KB증권

대한항공
회사채
사모
2017.04.20
70,000
4.20%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, NICE신용평가)
2018.04.20
상환
동부/유안타/키움증권

대한항공 주1)
신종자본증권
공모
2017.06.12
360,390
6.875% (*)
-
2047.06.12
미상환
BOCI (Bank of China International)

대한항공
회사채
공모
2017.10.18
160,000
4.188%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, NICE신용평가)
2019.04.18
상환
NH투자/한국투자/KB/키움/유안타증권

대한항공
회사채
사모
2017.10.26
36,039
3M Libor + 0.95%
-
2020.10.26
미상환
ShinhanAsia Limited

대한항공
회사채
사모
2017.10.30
40,000
4.188%
BBB+
 (한국신용평가)
2019.04.30
상환
KB/키움증권

대한항공
회사채
사모
2017.11.27
40,000
4.188%
-
2019.05.27
상환
한양/KB증권

대한항공
회사채
사모
2017.12.11
30,000
4.188%
-
2019.06.11
상환
유안타/KB증권

대한항공
회사채
사모
2018.02.27
44,536
3M ￥ Libor + 3.30%
-
2021.02.27
미상환
KB증권

대한항공
회사채
사모
2018.02.27
66,804
3M ￥ Libor + 2.80%
-
2021.02.27
미상환
KB증권

대한항공
회사채
공모
2018.03.06
360,390
5.875%
-
2021.03.06
미상환
BOCI (Bank of China International) /
 CITI

대한항공
회사채
공모
2018.04.11
240,000
4.048%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, NICE신용평가)
2020.04.10
미상환
NH투자/한국투자/미래에셋대우/
 KB/키움/유안타증권

대한항공 주2)
신종자본증권
사모
2018.06.22
210,000
5.40%
BBB+
 (NICE신용평가)
2048.06.22
미상환
유안타/한국투자/키움증권

대한항공
회사채
사모
2018.06.28
36,039
3M Libor + 0.95%
-
2021.06.28
미상환
ShinhanAsia Limited

대한항공
회사채
공모
2018.08.06
185,000
3.798%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, 한국기업평가)
2020.08.06
미상환
미래에셋대우/한국투자/
 키움/유안타/하이투자증권

대한항공
회사채
공모
2018.08.06
115,000
4.573%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, 한국기업평가)
2021.08.06
미상환
미래에셋대우/한국투자/
 키움/유안타/하이투자증권

대한항공
회사채
공모
2018.11.23
70,000
3.740%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, 한국기업평가)
2020.11.23
미상환
NH투자/미래에셋대우/한국투자/
 키움/유안타/KB증권

대한항공
회사채
공모
2018.11.23
100,000
4.224%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, 한국기업평가)
2021.11.23
미상환
NH투자/미래에셋대우/한국투자/
 키움/유안타/KB증권

대한항공 주3)
신종자본증권
사모
2018.11.27
160,000
5.400%
BBB+
 (NICE신용평가)
2048.11.27
미상환
유안타/한국투자/키움/
 미래에셋대우/KB증권

대한항공
회사채
공모
2019.02.21
334,020
0.320%
AA-, Aa2
 (R&I, Moody's)
2022.02.21
미상환
BNP PARIBAS/Daiwa Securities/Mitsubishi UFJ Morgan/Stanley/Mizuho Securities

대한항공
회사채
공모
2019.04.30
100,000
3.159%
BBB+, BBB+
 (NICE신용평가, 한국기업평가)
2021.04.30
미상환
미래에셋대우/한국투자/교보
 키움/한화투자증권

대한항공
회사채
공모
2019.04.30
200,000
3.538%
BBB+, BBB+
 (NICE신용평가, 한국기업평가)
2022.04.30
미상환
미래에셋대우/한국투자/교보
 키움/한화투자증권

대한항공 주4)
신종자본증권
사모
2019.05.17
200,000
5.100%
BBB
 (한국신용평가)
2049.05.17
미상환
한국투자/하이투자
 /DB금융투자/키움 증권

대한항공
회사채
공모
2019.07.29
80,000
2.814%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, 한국기업평가)
2021.07.29
미상환
NH투자/한국투자/유안타
 키움/교보증권

대한항공
회사채
공모
2019.07.29
170,000
3.233%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, 한국기업평가)
2022.07.29
미상환
NH투자/한국투자/유안타
 키움/교보증권

대한항공
회사채
공모
2019.09.04
360,390
3.000%
AA, Aa2
 (S&P, Moody's)
2022.09.04
미상환
Credit Suisse (Hong Kong) Limited,
 The Korea Development Bank,
 UBS AG Hong Kong branch

대한항공 주5)
신종자본증권
공모
2019.09.30
180,000
4.600%
BBB
 (한국신용평가)
2049.09.30
미상환
유안타/키움/하이투자
 한국투자/KB증권

Hanjin Int'l Corp
회사채
공모
2017.09.28
360,390
3M Libor + 0.95%
Aa2 (Moody's)
2020.09.28
미상환
BNP PARIBAS, 
 Goldman Sachs International, 
 Daiwa Capital Markets Europe Limited

합 계
-
-
-
4,365,781
-
-
-
-
-

주1) 3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능. 발행 후 3.5년 동안은 연 6.875% 고정금리임.
(USD 6.875% 고정금리 발행 후 EUR 외환이자스왑계약 체결하여 스왑은행에 연4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 6.875% 수취하므로 환율변동을 제외하고 당사 실질 부담이자율은 연 4.875%임) 
 발행 후 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%)+연 5% 금리를 적용함
주2) 발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능.
i) 발행 후 2년 동안은 연 5.40%, ii) 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산
주3) 발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능.
 i) 발행 후 2년 동안은 연 5.40%, ii) 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산
주4) 발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능.
i) 발행 후 2년 동안은 연 5.10%, ii) 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산
주5) 발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능.

i) 발행 후 2년 동안은 연 4.60%, ii) 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(1) (주)대한항공 제49-3회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제49-3회
 무보증 원화공모사채
2012.12.13
2019.12.13
170,000
2012.12.03
동부증권㈜ Coverage1팀
 02-369-3306

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,000% 이하 유지

이행현황
이행 (2분기 연결재무제표 부채비율 884%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (2분기 연결재무제표 기준 186%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (64억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.24 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(2) (주)대한항공 제77회 무보증 외화공모사채

(작성기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제77회 무기명식 
 무보증 외화 공모사채
2018.03.06
2021.03.06
360,390
2018.03.06
도이치뱅크 홍콩지점

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지 / Fixed Charge Coverage Ratio 2.5배수 이상 유지

이행현황
이행 (2분기 연결재무제표 부채비율 884%, FCCR 4.11)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (2분기 연결재무제표 기준 64%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (64억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
한진칼 등 계열사가 보유 당사 지분율 20% 이상 유지

이행현황
이행(VII. 주주에 관한 사항 참고)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.30 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.
※ 기준일 환율을 적용하였습니다.

(3) (주)대한항공 제78회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제78회 무기명식 
 무보증 이권부 공모사채
2018.04.11
2020.04.10
240,000
2018.03.28
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
 02-3779-8982

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (2분기 연결재무제표 부채비율 884%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (2분기 연결재무제표 기준 44%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (64억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.24 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(4) (주)대한항공 제81-1회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제81-1회 무기명식 
 무보증 이권부 공모사채
2018.08.06
2020.08.06
185,000
2018.07.31
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
 02-3779-8982

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (2분기 연결재무제표 부채비율 884%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (2분기 연결재무제표 기준 37%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (64억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.24 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(5) (주)대한항공 제81-2회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제81-2회 무기명식 
 무보증 이권부 공모사채
2018.08.06
2021.08.06
115,000
2018.07.31
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
 02-3779-8982

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (2분기 연결재무제표 부채비율 884%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (2분기 연결재무제표 기준 37%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (64억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.24 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(6) (주)대한항공 제82-1회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제82-1회 무기명식 
 무보증 이권부 공모사채
2018.11.23
2020.11.23
70,000
2018.11.13
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
 02-3779-8982

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (2분기 연결재무제표 부채비율 884%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (2분기 연결재무제표 기준 27%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (64억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.24 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(7) (주)대한항공 제82-2회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제82-2회 무기명식 
 무보증 이권부 공모사채
2018.11.23
2021.11.23
100,000
2018.11.13
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
 02-3779-8982

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (2분기 연결재무제표 부채비율 884%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (2분기 연결재무제표 기준 27%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (64억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.24 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(8) (주)대한항공 제85-1회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제85-1회 무기명식 
 무보증 이권부 공모사채
2019.04.30
2021.04.30
100,000
2019.04.18
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
 02-3779-8982

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (2분기 연결재무제표 부채비율 884%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (2분기 연결재무제표 기준 16%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (64억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(9) (주)대한항공 제85-2회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제85-2회 무기명식 
 무보증 이권부 공모사채
2019.04.30
2022.04.30
200,000
2019.04.18
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
 02-3779-8982

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (2분기 연결재무제표 부채비율 884%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (2분기 연결재무제표 기준 16%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (64억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(10) (주)대한항공 제87-1회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제87-1회 무기명식 
 무보증 이권부 공모사채
2019.07.29
2021.07.29
80,000
2019.07.17
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
 02-3779-8982

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(11) (주)대한항공 제87-2회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제87-2회 무기명식 
 무보증 이권부 공모사채
2019.07.29
2022.07.29
170,000
2019.07.17
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
 02-3779-8982

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(12) (주)대한항공 제84회 보증부 엔화공모사채

(작성기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제84회 보증부 일본 
 엔화표시 공모 사채
2019.02.21
2022.02.21
334,020
-
-

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※ 기준일 환율을 적용하였습니다.

(13) (주)대한항공 제88회 보증부 미 달러화공모사채

(작성기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제88회 보증부 
미 달러화 공모사채
2019.09.04
2022.09.04
360,390
-
-

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※ 기준일 환율을 적용하였습니다.

(14) (Hanjin International Corp.) Guaranteed Floating Rates Notes

(작성기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

Hanjin International Corp.
 Guaranteed Floating Rates Notes.
2017.09.28
2020.09.28
360,390
2017.09.28
도이치뱅크 홍콩지점

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※ 기준일 환율을 적용하였으며, 상기 채권은 재무비율 등에 관한 계약 내용 해당 사항 없음

<재무제표기준>

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

<연결재무제표기준>

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

<재무제표기준>

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

<연결재무제표기준>

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

<재무제표기준>

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
595,000
725,390
1,164,410
-
-
-
-
2,484,800

사모
47,598
133,315
-
-
-
-
-
180,913

합계
642,598
858,705
1,164,410
-
-
-
-
2,665,713

※ 기준일 환율 적용

<연결재무제표기준>

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
595,000
1,085,780
1,164,410
-
-
-
-
2,845,190

사모
47,598
133,315
-
-
-
-
-
180,913

합계
642,598
1,219,095
1,164,410
-
-
-
-
3,026,103

※ 기준일 환율 적용

<재무제표기준>

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
360,390
-
360,390

사모
-
-
-
-
-
750,000
-
750,000

합계
-
-
-
-
-
1,110,390
-
1,110,390

※ 기준일 환율 적용 및 권면금액 총액 기준

<연결재무제표기준>

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
360,390
-
360,390

사모
-
-
-
-
-
750,000
-
750,000

합계
-
-
-
-
-
1,110,390
-
1,110,390

※ 기준일 환율 적용 및 권면금액 총액 기준

<재무제표기준>

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

<연결재무제표기준>

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1.
회계감사인의 명칭 및 감사의견

삼일회계법인은 제58기 반기, 안진회계법인은 제57기와 제56기 검토 및 감사를 수행하였고, 감사 결과 모두 적정의견을 받았습니다. 또한 당사의 감사 대상 종속기업은 모두 적정의견을 받았습니다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제58기 반기(당기)
삼일회계법인

해당사항 없음 (※)

-

제57기(전기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음

제56기(전전기)
안진회계법인
적정
수주산업 핵심감사항목에 대한 감사인의 강조사항

(※) 제58기 반기 연결 및 별도재무제표에 대한 검토가 수행되었으며, 중요성 관점에서 공정하게 표시되지 않은 사항이 발견되지 않았습니다.

2. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제58기 반기(당기)
삼일회계법인
분기재무제표에 대한 검토
반기재무제표에 대한 검토
별도재무제표에 대한 감사
연결재무제표에 대한 감사
1,650.0
6,900

제57기(전기)
안진회계법인
분기재무제표에 대한 검토
반기재무제표에 대한 검토
별도재무제표에 대한 감사
연결재무제표에 대한 감사
805.0
13,568

제56기(전전기)
안진회계법인
분기재무제표에 대한 검토
반기재무제표에 대한 검토
별도재무제표에 대한 감사
연결재무제표에 대한 감사
460.9
7,720

<제58기 반기 현장 검토 수행기간>

구 분
기간

1분기
2019.04.11 ~ 2019.05.14

반기
2019.07.11 ~ 2019.08.12

※ 상기 일정은 별도ㆍ연결 재무제표 검토에 대한 일정입니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제58기 반기(당기)
2019.07.04
세무조정 검토 등
2019.07.04 ~ 2020.04.30
20
-

2019.06.03
감사인 확인서 등
2019.06.03 ~ 2020.05.30
2.5
-

제57기(전기)
2018.08.20
세무조정 검토 등
2018.08.08 ~ 2018.08.10
2019.02.18 ~ 2019.03.29
21.3
-

2018.03.06
해외채권 발행 관련 Comfort Letter 발행 등
2018.03.06 ~ 2018.03.13
107
-

제56기(전전기)
2017.06.22
세무조정 검토 등
2017.08.02 ~ 2017.08.04
21.3
-

2017.06.05
영구채 발행 관련 Comfort Letter 발행 등
2017.06.05 ~ 2017.06.12
160
-

4. 회계감사인의 변경

가. 대한항공 회계감사인의 변경
당 회사는 제55기 사업연도 및 연속하는 2개 사업연도에 대한 외부감사인으로 안진회계법인을 선임하였으며, 계약 기간 만료 되었습니다. 회사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 따라 증권선물위원회에 외부감사인 지정을 요청하였으며, 지정 통보 받은 회계법인 중 삼일회계법인을 제58기에 대한 외부감사인으로 선임하였습니다.

나. 종속기업 회계감사인의 변경

당사의 종속기업인 한진정보통신㈜, ㈜항공종합서비스, ㈜한국글로발 로지스틱스시스템, 아이에이티㈜, ㈜왕산레저개발, ㈜싸이버스카이는 안진회계법인과의 감사계약이 만료되어 2018 회계연도 종료 후 삼일회계법인을 외부감사인으로 선임하였으며, ㈜ 에어코리아는 안진회계법인과의 감사계약 만료되어 2018 회계연도 종료 후, 한영회계법인을 외부감사인으로 선임하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 개요

(1) 이사회 구성

(가) 이사의 수 : 사내이사 3명, 사외이사 5명

(나) 이사회 의장 : 조원태 대표이사 (정관에 의거함)

(다) 이사회 내 위원회 : 감사위원회, 경영위원회, 사외이사후보추천위원회, 내부거래위원회, 안전위원회

(2) 이사회의 권한 내용

(가) 이사회는 법령 또는 정관에서 주주총회의 결의사항으로 정한 이외의 중요사항을 결의하고 각 이사의 직무집행을 감독한다.

(나) 결의사항

- 상법과 주주총회의 의결에 의한 결의사항 (주주총회소집, 신주발행, 정관개정 등)

- 기타 법령, 정관, 주주총회로부터 위임된 사항

- 이사회 운영규정의 제정 및 개정

- 회사경영에 관한 중요 의사결정

- 기타 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

(3) 이사의 현황

구분

성명

현직

최근 선임일

비고

사내이사

조원태

㈜대한항공 대표이사

2018.3.23

-

우기홍

㈜대한항공 대표이사

2017.3.24

-

이수근

㈜대한항공 부사장

2017.3.24

-

사외이사

안용석

법무법인 광장 변호사

2017.3.24

-

정진수

법무법인 화우 변호사

2017.3.24

-

임채민

법무법인 광장 고문

2018.3.23

-

김동재

연세대 국제학대학원 교수

2018.3.23

-

박남규

서울대 경영대학 교수

2019.3.27

신규선임

나. 주요 의결사항

회차

개최
 일자

의안내용

가결
 여부

사내이사

사외이사

조양호
 (출석률
 0%)

조원태
 (출석률
 100%)

우기홍
 (출석률
 100%)

이수근
 (출석률
 100%)

김재일
 (출석률
 100%)

안용석
 (출석률
 100%)

정진수
 (출석률
 100%)

김동재
 (출석률
 100%)

임채민
 (출석률
 100%)

박남규
 (출석률
 100%)

1차

19.1.29

2018년 회계결산(안)

가결

불참

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당
 사항
 없음
 (신규
 선임)

이사의 자기거래 승인(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2018년 하반기 항공기 송출실적 및 2019년 상반기 계획보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

내부회계 관리제도 운영실태 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

내부회계 관리제도 운영실태 평가 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2차

19.3.5

AH-6 헬기 동체 제작사업 계약체결(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2018년 회계결산(이익잉여금처분계산서)(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

제57기 정기주주총회 개최의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3차

19.4.4

이사회 내 위원회 구성(안)

가결

해당사항

없음

(임기

만료)

찬성

찬성

찬성

해당사항

없음

(임기

만료)

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

지점 변동사항 등기 실시(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

노선 폐지 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

4차

19.5.9

2019년 1분기 회계 결산(안) 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5차
19.7.18

㈜왕산레저개발 출자 결의(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

KDB 보증부 해외채권 발행 추진(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

국내 여객 카드매출채권 ABS 발행 추진(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

T2 IOC 건립사업 계획(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

B787-9, B787-10 구매 및 임차 도입(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2019년 상반기 항공기 송출 실적 및 하반기 계획 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2019년 1차 안전위원회 결과 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2019년 상반기 안전운항 현황 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

노선 개설/폐지 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2019년 반기 회계 결산(안) 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

다. 이사회 내 위원회

(1) 이사회 내 위원회 현황

위원회명

구성

소속 이사명

설치목적 및 권한사항

사외이사후보

추천위원회

사내이사 1명

사외이사 3명

우기홍

박남규, 정진수, 임채민

관계 법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천

감사위원회

사외이사 3명

임채민(위원장), 정진수, 김동재

법령 및 정관 또는 이사회규정에 따라 회사의 회계와 업무를 감사하고, 이사회가 위임한 사항을 처리하는 기능을 수행

경영위원회

사내이사 2명

사외이사 3명

조원태(위원장), 우기홍

안용석, 정진수, 임채민

법령 또는 정관에서 주주총회의 결의사항으로 정한 사항 이외의 중요 사항과 이사회에서 위임 받은 사항을 결의

내부거래
위원회

사내이사 1명

사외이사 2명

이수근

정진수, 김동재

공정거래법상 특수관계인과의 주요한 내부거래에 대한 사전 심의, 법 위반 가능성이 있는 내부거래에 대한 개선 건의

안전위원회

사내이사 2명

사외이사 1명

이수근(위원장), 우기홍

임채민

안전 성과 및 관리에 대한 모니터링 및 제언과 이사회에서 위임 받은 사항을 결의

(2) 이사회 내 위원회 활동내역

(가) 감사위원회

개최

일자

의안내용

가결

여부

이사의 성명

임채민

(출석률100%)

정진수
 (출석100%)

김동재

(출석률100%)

19.1.25

FY2018(제57기) 회계결산(안)

가결

찬성

찬성

찬성

2018년 내부회계관리제도 운영실태 보고

-

-

-

-

2018년 감사실적 및 2019년 감사계획 보고

-

-

-

-

19.5.7

2019년 1분기 회계 결산(안)

가결

찬성

찬성

찬성

2019년 내부회계관리제도 진행사항 보고

-

-

-

-

19.7.16

FY2019 상반기 회계결산(안)

가결

찬성

찬성

찬성

2019년 상반기 감사실적 및 하반기 감사계획(안)

가결

찬성

찬성

찬성

내부회계관리제도 설계평가 보고

-

-

-

-

(나) 사외이사후보추천위원회

개최

일자

의안내용

가결
 여부

이사의 성명

조양호

(출석률0%)

우기홍

(출석률100%)

임채민
 (출석률100%)

김재일
 (출석률100%)

정진수
 (출석률100%)

19.3.5

2019년 신임 사외이사 후보 추천(안)

가결

불참

찬성

찬성

찬성

찬성

(다) 안전위원회

개최

일자

의안내용

가결

여부

이사의 성명

이수근

(출석률100%)

우기홍
 (출석100%)

임채민

(출석률100%)

19.6.4

2019년 안전위원회 구성 및 운영 계획 검토

가결

찬성

찬성

찬성

국가 안전정책 변화 검토 보고

-

-

-

-

대한항공 Safety Assurance 현황 보고

-

-

-

-

안전장려금제도 운영 현황 및 Trend 보고

-

라. 이사의 독립성

(1) 과반수의 사외이사로 이사회 구성

- 사내이사 3명, 사외이사 5명으로 이사회 구성 (상법 제 542조의 8 제1항 규정 충족)

(2) 이사 후보 추천인, 임기, 최대주주와의 관계, 회사와의 거래

구분

성명

임기

연임여부

연임횟수

추천인

최대주주와의 관계

당해 법인과의 
 최근 3개년간 거래내역

사내이사

조원태

2021.03.26

연임

2

이사회

임원

있음

우기홍

2020.03.23

-

-

이사회

-

없음

이수근

2020.03.23

-

-

이사회

-

없음

사외이사

안용석

2020.03.23

연임

1

사외이사후보추천위원회

없음

없음

정진수

2020.03.23

-

-

사외이사후보추천위원회

없음

없음

임채민

2021.03.22

-

-

사외이사후보추천위원회

없음

없음

김동재

2021.03.22

-

-

사외이사후보추천위원회

없음

없음

박남규

2022.03.26

-

-

사외이사후보추천위원회

없음

없음

※ 당사는 회사의 전략 방향 및 목적에 기여할 수 있는 전문성 있고, 사회적 명망이 높은 후보자를 사외이사 후보로 추천하고 있으며, 회사와의 독립성 여부, 법상 자격요건 등을 포함한‘사외이사 자격요건 확인서’를 한국거래소에 제출하고 있습니다. 또한 이사의 과반수로 구성된 사외이사후보추천위원회를 통해 사외이사후보자들에 대한 검토를 거쳐, 이사회의 의결을 통해 최종적으로 주주총회에서 사외이사를 선임하고 있습니다.

※ 신규 선임된 박남규 사외이사는 전 세계 60여 개 항공사들의 전략적 제휴와 글로벌 시장 진출에 대한 연구를 25년 이상 연구해 온 항공운송산업 전문가로서 당사의 글로벌 경영 전략에 기여할 것으로 판단되어, 사외이사후보추천위원회 및 이사회의 의결을 거쳐 주주총회에서 선임되었습니다.

(3) 당사는 회사의 전략에 기여할 수 있는 전문성 있는 사외이사를 선출하기 위하여, 사외이사후보추천위원회를 설치하고 있으며, 해당 위원회는 상법에 의거 과반수의 사외이사로 구성하고 있습니다.

제출일 현재, 사외이사후보추천위원회의 구성은 다음과 같습니다.

위원회명

구성

구성원

비고

사외이사후보추천위원회

사내이사 1명

우기홍

과반수의 사외이사로 구성

(상법 제542조의8 제4항 충족)

사외이사 3명

정진수, 임채민, 박남규

마. 이사의 전문성

(1) 사외이사 직무수행 지원 조직, 인원 및 주요 업무

조직

지원 인원

주요 업무

경영전략본부 경영관리팀

3명

부장 (근속연수 23년, 담당기간 2년)

차장 (근속연수 12년, 담당기간 1년)

대리 (근속연수 5년, 담당기간 1년)

사외이사 업무 보조(자료제공 등) 및

이사회 운영

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 04월 04일

여객사업본부장

박남규, 안용석

김동재, 정진수

임채민

-
중국 노선 운영 현황 및 시장 환경 브리핑

2019년 7월 16일

안전보안실장

임채민

대한항공 SMS(항공안전관리시스템) 운영 현황,

SMS 조직 및SMS 4대 구성요소 별 운영 실적

2019년 7월 17일

안전보안실장

안용석, 박남규

2019년 7월 22일

안전보안실장

김동재

2019년 7월 23일

안전보안실장

정진수

※ 상기 교육 외, 당사는 사업계획, 항공기 도입/송출, 노선 개설/폐지 등 회사의 주요 현안들을 정기적으로 이사회에 보고하고 있으며, 사외이사에게 각 안건의 내용에 대한 충분한 자료제공 및 질의 응답을 진행하고 있습니다. 

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적 사항 및 사외이사 여부

성 명

인 적 사 항

사외이사 여부

비고

임채민

- 서울대학교 사학/행정학 학사

- 존스홉킨스 대학원 국제경제학 석사

- 2011 ~ 2013 제49대 보건복지부 장관

- 현) 법무법인 광장 고문

사외이사

감사위원장

정진수

- 서울대학교 법학 학사

- 2002 ~ 2005 서울서부지방법원 판사

- 현) 법무법인 화우 대표변호사

사외이사

감사위원

김동재

- 서울대학교 경영학과 학사/석사 (국제경영)

- 美펜실베이니아대 와튼스쿨 경영학 박사
- 1992 ~ 1994 맥킨지앤드컴퍼니 경영컨설턴트
- 2000 ~ 2001 코리아인터넷홀딩스(벤처투자회사)
 대표이사/사장

- 2010 ~ 2012 한국자산관리공사 비상임이사

- 현) 연세대 국제학대학원 국제경영담당 교수
 (1996 ~ 현재)

사외이사

재무전문가

나. 감사위원회 위원의 독립성

감사위원회 위원은 전원이 상법상 결격사유가 없는 사외이사로 구성되어 독립성을 견지하고 있으며, 감사위원 선임은 이사회의 엄격한 심사를 거친 후 주주총회에서 최종적으로 선임됩니다.

당사는 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하고 위원회의 구성, 권한 및 직무영역 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다.

선출기준 주요내용

선출기준 충족여부

관련 법령 등

3명이상의 이사로 구성

충족(3명)

상법 제415조 2 제2항

사외이사가 위원의 3분의2 이상

충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가

충족(김동재 위원)

상법 제542조11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사

충족

그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자등)

충족(해당사항 없음)

상법 제542조11 제3항

다. 감사위원회의 주요 활동

년도

회차

일자

의안 내용

가결여부

2019

1

1.25

- FY2018 회계결산(안)

- 2018년 내부회계관리제도 운영실태 보고

- 2018년 감사실적 및 2019년 감사계획 보고

가결

2019

2

5.7

- FY2019 1/4분기 회계결산(안)

- 2019년 내부회계관리제도 진행사항 보고

가결

2019

3

7.16

- FY2019 상반기 회계결산(안)

- 내부회계관리제도 진행사항 보고 (설계평가)

- 2019년 상반기 감사실적 및 하반기 감사계획(안)

가결

2019

-

8.9

- 반기결산 검토 결과 보고 (감사위원회-외부감사인 컨퍼런스콜)

-

라. 교육 실시 계획

당사는 감사위원이 회사의 내부통제 및 재무 보고에 대한 전반적인 감독업무 등 적법하고 효과적인 직무 수행을 위한 역량과 지식을 확보 할 수 있도록 필요한 교육을 지속적으로 제공 및 실시 할 계획입니다.

마. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 01월 25일

안진회계법인

임채민

정진수

김동재

-

2019년 중점점검 회계이슈

- 신 수익기준서 적용의 적정성

- 신 금융상품기준 공정가치 측정 적정성

- 비시장성 자산 평가의 적정성

- 무형자산 인식 평가의 적정성

2019년 04월 30일

대한항공

임채민

정진수

김동재

-

감사위원을 위한 정기 포럼 자료 송부

- 감사위원의 법적 책임과 권한

- 감사위원회와 외부감사

2019년 07월 16일

삼일회계법인

임채민

정진수

김동재

-

내부회계관리제도 관련 변화와 감사위원회의 대응방안

2019년 09월 11일

대한항공

임채민

정진수

김동재

-

감사위원을 위한 제2회 정기 포럼 자료 송부

- 기업내 이해관계상충과 이사회/감사(위원회)의 역할

- 감사(위원회)의 재무보고 감독

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사실

20

상무1명(3년)

부장10명(평균3년)

차장7명(평균2년)

과장1명(2년)

대리1명(2년)

- 연간 감사계획 및 실시내역 보고

- 내부회계관리제도 감독

사. 준법지원인 등의 인적사항 및 주요경력

성명

인적사항

주요경력

김정석

2001. 고려대학교 법학과 졸업

동 대학원 석사과정(상법)

2007. 제48회 사법시험 합격

2009. 제38기 사법연수원 수료

2009. 대한항공 법무실 입사

2009.1.~ 2014.4.

법무실 근무

2012.7.~ 2015.10.

Skyteam KE Legal Coordinator

2014.4.~ 2016.5.

미주지역본부 법무담당

준법지원업무 담당자

2016.5.~ 현재

법무실

2018.3.23.~ 현재

준법지원인 선임

2018.5.28.~ 현재

항공법무팀장

아. 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

(1) 주요활동 내역 : 상법 및 ㈜ 대한항공의 준법통제기준과 동 시행세칙 규정에 의거 2017 실시한임직원의 준법통제기준의 준수 여부에 대한 점검 및 회사 준법통제체제의 유효성 평가를 바탕으로 준법통제 관련 규정(시행세칙) 및 준법점검 방식 전면 재 검토

(2) 처리결과 : 필요시 준법점검 방식을 회사 실정에 맞게 보완 및 준법통제기준 시행세칙 개정

자. 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

일반법무팀

2

부장1명(5년 8월)

과장1명(2년 2월)

회사 준법통제기준 및 시행세칙에 정한 준법지원인 수행업무 보좌

본부 및

독립부서(실)

27

과장급 이상
(소속팀 실무 경력 2년 이상 직원 임명)

- 국내외 업무수행 관련, 유럽 개인정보보호법 등 제반법규 제ㆍ개정 동향 파악

- 공정거래법, 자본시장법 등 관련 임직원 교육 실시

- 준법 자율점검 및 자체평가 실시

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 당사는 반기보고서 제출일 현재 정관에 의하여 상법 제382조의 2에서 규정하고
 있는 집중투표제는 배제되어 있습니다.
나. 당사는 반기보고서 제출일 현재 서면투표제나 전자투표제를 채택하고 있지
 않습니다.

다. 당사는 반기보고서 제출일 현재 소수주주권의 행사여부는 해당사항이 없습니다
라. 당사는 반기보고서 제출일 현재 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

한진칼
본인
보통주
28,417,147
29.96
28,417,147
29.96
-

한진칼
본인
우선주
9,559
0.86
9,559
0.86
-

조양호
임원
보통주
14,130
0.01
14,130
0.01
-

조양호
임원
우선주
26,698
2.40
26,698
2.40
-

최은영
기타
보통주
6,978
0.01
6,978
0.01
-

최은영
기타
우선주
13,017
1.17
13,017
1.17
-

조유경
기타
보통주
2,963
0.00
2,963
0.00
-

조유경
기타
우선주
2,000
0.18
2,000
0.18
-

조유홍
기타
보통주
3,092
0.00
3,092
0.00
-

조유홍
기타
우선주
1,500
0.14
1,500
0.14
-

정석인하학원
재단
보통주
2,593,934
2.73
2,593,934
2.73
-

정석인하학원
재단
우선주
6,932
0.62
6,932
0.62
-

일우재단
재단
보통주
191,325
0.20
191,325
0.20
-

정석물류학술재단
재단
보통주
400,150
0.42
400,150
0.42
-

우기홍
임원
보통주
70
0.00
70
0.00
-

이수근
임원
보통주
30
0.00
30
0.00
-

계
보통주
31,629,819
33.34
31,629,819
33.34
-

우선주
59,706
5.37
59,706
5.37
-

※ 최대주주 ㈜한진칼 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)한진칼
35,952

조원태

2.34

-

-

조양호

17.84

석태수

-

-

-

-

-

주1) 상기 출자자수는 (주)한진칼의 2018년 12월 31일 기준 보통주 출자자의 총수이고, 상기 지분율은 2019년 10월 24일 기준 보통주 총수에 대한 비율입니다.

(2)법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2019년 04월 01일

조양호

17.84

-

-

조양호

17.84

2019년 04월 01일

석태수

-

-

-

-

-

2019년 04월 08일

석태수

-

-

-

조양호

17.84

2019년 04월 24일

조원태

2.34

-

-

조양호

17.84

2019년 04월 24일

석태수

-

-

-

-

-

주1) 2019년 4월 1일 석태수 대표이사 선임

주2) 2019년 4월 8일 조양호 대표이사 별세

주3) 2019년 4월 24일 조원태 대표이사 선임

* 상기 지분율은 보통주 총수에 대한 비율입니다.

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)한진칼

자산총계
2,913,016

부채총계
1,386,380

자본총계
1,526,636

매출액
645,346

영업이익
44,350

당기순이익
-145,039

※ 2019년 반기보고서 연결재무제표 기준 

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 ㈜한진칼은 2013년 8월 1일 설립되었으며, 2013년 9월 16일 유가증권시장에 주권을 상장하였습니다. ㈜한진칼은 지주회사로서 신고서 제출일 현재 지주사업과 임대사업을 영위하고 있습니다. 

2. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)한진칼
28,417,147
29.96%
-

국민연금
10,082,187
10.63%
-

우리사주조합
1,475,566
1.56%
-

※ 소유주식수 : 의결권 있는 주식 
※ 지분율 : 소유주식수 / 의결권 있는 주식수 (
94,844,634주
) 
※ 국민연금 소유주식수는 국민연금의 대량보유상황보고 내역을 토대로 한 주식보유현황이므로 결산일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있음

소액주주현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
71,162
97.81
55,300,817
57.62

※ 소액주주현황은 최근 주주명부폐쇄일인 2018년 12월 31일자 기준임.

3. 주식사무

신주인수권의 내용
○ 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례
 하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

○ 이사회는 위의 규정에 불구하고 다음의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
 1. 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우
 2. 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 3. 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
 4. 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우
 5. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 법인 또는 금융기관에게 신주를 발행하는 경우
 6. 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

○ 주주가 신주인수권을 포기, 상실하거나 신주배정에서 단주가 발
 생하는 경우에 그 처분방법은 이사회의 결의로 정한다.

○ 회사가 유무상증자시 또는 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 
 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 
 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행된 것으로본다. 단, 
 상환우선주에 대하여는 그 존속기간에 비례하여 일할배당한다

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일 부터 1월 7일 까지

주권의 종류
일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권,일만주권 : 8종

명의개서대리인
한국예탁결제원
(부산광역시 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 / 051-519-1500)

주주의 특전
없음
공고게재신문
한국, 동아

※ 당사 공고는 본 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.koreanair.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 본 회사의 인터넷 홈페이지에 공고 를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 한국일보 및 동아일보에 한다.
 (상법 제289조 제3항 및 당사 정관 제4조에 의거 2010.5.29일부로 시행)

4. 주가 및 주식 거래실적

(단위: 원, 천주)

종 류
9월
8월
7월
6월
5월
4월

보통주
주가
최고

24,300

25,750

29,300

32,500
33,700
37,750

최저

22,200

21,800

25,550

28,950
30,700
31,900

평균

23,318

23,329

27,469

30,898
32,366
35,194

거래량
일간최고

1,363

1,497

1,632

1,435
844
6,713

일간최저

251

293

170

247
228
215

월간

8,978

10,867

9,769

9,624
10,460
28,711

우선주
주가
최고

17,000

14,250

17,050

23,750
27,000
44,000

최저

13,850

13,350

14,550

16,750
20,200
13,800

평균

16,846

14,022

16,835

22,888
25,388
28,963

거래량
일간최고

809

49

360

1,163
2,060
1,731

일간최저

5

4

8

19
38
0

월간

1,448

292

1,014

2,631
5,698
12,400

※ 한국거래소 유가증권시장 상장 주식 거래 내역임.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2019년 10월 24일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

조원태

남
1976.01

회장

등기임원
상근

대표이사

회장

인하대 경영학

USC MBA

대표이사 사장

現 ㈜한진칼 대표이사

-
-

임원

2004.10.10~현재

2021.03.26

우기홍

남
1962.12

부사장

등기임원
상근

대표이사

경영전략본부장

서울대 경영학

여객사업본부장

現 ㈜왕산레저개발 사내이사

70

-

계열회사의 임원

1987.02.23~현재

2020.03.23

이수근

남
1960.06

부사장

등기임원
상근

기술부문 부사장 겸 정비본부장

인하대 항공공학

정비본부장

現 아이에이티㈜ 대표이사

30

-

계열회사의 임원

1986.01.16~현재

2020.03.23

안용석

남
1962.01

사외이사

등기임원
비상근

-

서울대 법학

미시간대 로스쿨

IBA Antitrust Committee Officer ('12~'16)

법무법인 광장 변호사 ('89~현재)

-
-

-

2014.03.21~현재

2020.03.23

정진수

남
1961.12

사외이사

등기임원
비상근

-

서울대 법학

대법원 재판연구관 ('05~'07)

법무법인 화우 변호사 ('07~현재)

-
-

-

2017.03.24~현재

2020.03.23

임채민

남
1958.04

사외이사

등기임원
비상근

-

서울대 서양사학

존스홉킨스대 국제경제학 석사

경희대 경제학 박사

보건복지부 장관 ('11~'13)

법무법인 광장 고문 ('15~현재)

-
-

-

2018.03.23~현재

2021.03.22

김동재

남
1961.12

사외이사

등기임원
비상근

-

서울대 경영학

서울대 경영학 석사

펜실베이니아대 와튼스쿨 경영학 박사

연세대 국제학대학원 교수 ('96~현재)

-
-
-

2018.03.23~현재

2021.03.22

박남규

남
1966.01

사외이사

등기임원
비상근

-

서울대 경영학

뉴욕대 경영학 박사

서울대 경영대학 교수 ('06~현재)

-

-

-

2019.3.27~현재

2022.03.26

석태수

남
1955.11

부회장

미등기임원
상근

부회장

서울대 경제학

前 ㈜한진해운 대표이사 사장 (주1)

現 ㈜한진칼 대표이사

-

-

임원

1984.12.26~

2008.01.09

2018.04.23~현재

-

조병택

남
1955.09

전무A

미등기임원
상근

기내식기판사업본부장

인하대 경영학

기내식기판사업본부 총괄담당

66

-

-

1982.02.01~현재

-

이병호

남
1959.02

전무A

미등기임원
상근

동남아지역본부장

서울대 정치학

인력관리본부장

-

-

-

1986.01.16~

2007.05.31

2015.01.20~현재

-

Gaudreau
 Michel

남
1956.12

전무A

미등기임원
상근

안전보안실 담당

Carleton대 Economics & Psychology

캐나다 교통국 Director

-

-

임원

2013.12.01~현재

-

이승범

남
1959.09

전무A

미등기임원
상근

미주지역본부장

한국외대 서반아어

여객사업본부장

19,470

-

-

1985.01.07~현재

-

이유성

남
1957.04

전무A

미등기임원
상근

스포츠단장

경기대 체육학

스포츠단 부단장

-

-

-

1982.03.01~현재

-

유종석

남
1960.01

전무A

미등기임원
상근

환경건설관리부 담당 겸 자재부 총괄

서울대 기계공학

환경건설관리부 담당

247

-

계열회사의 임원

1986.01.16~현재

-

김종대

남
1958.07

전무A

미등기임원
상근

인천공항지역본부장 겸 여객운송총괄

인하대 전자공학

인천공항지역본부장 겸
인천여객서비스지점장

409

1

계열회사의 임원

1984.01.16~현재

-

신무철

남
1958.08

전무A

미등기임원
상근

통합커뮤니케이션실장

경희대 영어교육

통합커뮤니케이션실 국내홍보 담당

198

-

-

1985.01.07~현재

-

노삼석

남
1964.08

전무A

미등기임원
상근

화물사업본부장 겸
 CSS추진 사무국 총괄

부산대 무역학

화물영업부 담당

66

-

-

1988.07.11~

2009.05.07

2014.01.05~현재

-

정지영

남
1958.12

전무B

미등기임원
상근

국제업무 담당

한국외대 경제학

인천여객서비스지점 부지점장

280

-

-

1983.01.17~현재

-

정윤동

남
1961.11

전무B

미등기임원
상근

화물PRM운영부 담당 겸
 CSS추진 사무국장

한국외대 영어학

화물영업부 담당

-

-

계열회사의 임원

1987.01.19~현재

-

김인화

남
1955.03

전무B

미등기임원
상근

항공우주사업본부장

서울대 금속공학

항공우주사업본부 부본부장 겸
사업영업부 담당

1,000

-

-

1980.03.17~현재

-

이기광

남
1961.05

전무B

미등기임원
상근

통합커뮤니케이션실 국내홍보 담당

연세대 정치외교학

통합커뮤니케이션실 해외홍보 담당

-

-

-

1987.01.12~현재

-

김원규

남
1959.07

전무B

미등기임원
상근

운항본부장

공사 항공공학

운항본부 부본부장 겸

운항승무부 담당

1,467

-

-

1994.04.06~현재

-

하은용

남
1961.09

전무B

미등기임원
상근

재무본부장

연세대 경제학

재무본부장 겸 자금전략실장

357

-

계열회사의 임원

1988.01.11~ 2009.04.19
 2013.01.11~현재

-

이상기

남
1962.07

전무B

미등기임원
상근

종합통제본부장 겸 종합통제부 담당

항공대 항공관리학

종합통제본부 부본부장 겸
 종합통제부 및 램프운영부 담당

9

-

-

1988.02.01~현재

-

장성현

남
1969.05

전무B

미등기임원
상근

정보시스템실장 겸
 CSS추진 사무국 IT 총괄

Johnson & Wales University

오라클 영업부문장

414

-

계열회사의 임원

2017.04.01~현재

-

황인종

남
1959.04

전무B

미등기임원
상근

정비본부 부본부장 겸

운항점검정비공장장

항공대 항공기계학

정비품질부 담당

79

-

계열회사의 임원

1987.02.02~현재

-

이창효

남
1961.03

상무

미등기임원
상근

생산지원부 담당 겸

민항기제조공장장

서울대 항공공학

군용기공장장

1

-

-

1984.01.16~현재

-

박병률

남
1964.01

상무

미등기임원
상근

구주지역본부장

서울대 독어독문학

Pricing&RM부 담당

66

-

-

1988.01.11~현재

-

손서신

남
1961.12

상무

미등기임원
상근

국제업무실 중국담당

고려대 경영학

중국지역본부 대외업무담당

-

-

-

1983.01.10~현재

-

주규연

남
1960.09

상무

미등기임원
상근

전자보기정비공장장

인하대 항공공학

정비기획부 담당

1,233

-

계열회사의 임원

1986.01.16~현재

-

박정우

남
1965.01

상무

미등기임원
상근

품질경영부 담당

서울대 항공공학

생산지원부 담당 겸

민항기제조공장장

114

-

-

1987.02.02~현재

-

송보영

남
1965.02

상무

미등기임원
상근

여객노선영업부 담당

고려대 경제학

동남아지역본부장

-

-

-

1988.01.11~현재

-

이동수

남
1962.08

상무

미등기임원
상근

화물운송부 담당

한남대 경영학

우즈베키스탄사업 담당

1,340

-

-

1988.01.25~현재

-

송성회

남
1964.11

상무

미등기임원
상근
한국지역서비스센터장

서울대 법학

CIS지역본부장 겸 모스크바지점장

-

-

-

1990.01.08~현재

-

권오준

남
1963.08

상무

미등기임원
상근

회계부 담당

건국대 경영학

재무본부 자금전략실장

2,000

-

계열회사의 임원

1991.06.12~현재

-

채종훈

남
1963.09

상무

미등기임원
상근

한국지역본부장

단국대 중어중문학

중국지역본부장

1,000

-

-

1988.07.11~현재

-

서준원

남
1964.12

상무

미등기임원
상근

인천화물운송지점장

서울대 경영학

화물기획부 담당 겸
우즈베키스탄사업단장

780

-

-

1989.01.09~현재

-

장현주

여
1970.06

상무

미등기임원
상근

객실승무본부장

연세대 불어불문학

인재개발원장

76

-

-

1991.01.07~현재

-

김태준

남
1961.11

상무

미등기임원
상근

국제업무실장

건국대 불어불문학

SKYTEAM 사무국 V.P.

-

-

-

1988.01.25~현재

-

임동신

남
1960.09

상무

미등기임원
상근

정비본부 부본부장 겸

정비품질부 담당

서울대 항공공학

정비지원부 담당

136

-

-

1986.01.16~현재

-

이상범

남
1961.10

상무

미등기임원
상근

여객기획부 담당

서울대 경제학

여객노선영업부 Global영업팀장

-

-

계열회사의 임원

1988.01.11~현재

-

김철호

남
1961.01

상무

미등기임원
상근

자재부 담당 겸
 전세사업부 담당

항공대 항공전자

전자보기정비공장장

-

-

-

1986.01.16~현재

-

유영수

여
1969.09

상무

미등기임원
상근

여객마케팅부 부담당

이화여대 영문학

여객서비스부 예약발권서비스팀장

236

-

-

1990.11.19~현재

-

공병호

남
1966.03

상무

미등기임원
상근

항공기술연구원

개발관리담당

부산대 기계공학

품질경영부 담당

359

-

-

1989.02.13~현재

-

전인갑

남
1962.06

상무

미등기임원
상근

정비보급부 담당

서울대 영어교육학

자재부 일반자재팀장

500

-

-

1988.07.11~
 1997.07.16
 1997.10.01~현재

-

최덕진

남
1962.04

상무

미등기임원
상근

기내식기판사업본부
기내식지원담당 겸

기판담당

인하대 영어학

미주지역본부 관리팀장

1,430

-

-

1990.01.08~현재

-

김승복

남
1962.06

상무

미등기임원
상근

경영전략본부 정책담당

한양대 회계학

인력관리본부 경영지원담당

76

-

-

1990.08.06~현재

-

강종구

남
1958.01

상무

미등기임원
상근

항공기술연구원장

항공대 항공기계학

항공기술연구원 기술개발담당

-

-

-

1985.01.21~현재

-

엄재동

남
1961.07

상무

미등기임원
상근

화물영업부 담당

서울대 독어독문학

화물기획부 담당 겸
우즈베키스탄사업단장

167

-

-

1988.01.11~현재

-

송윤숙

여
1969.03

상무

미등기임원
상근

Pricing&RM부 RM센터장

정석대 경영학

Pricing&RM부 RM운영2팀장

285

-

-

1988.11.21~현재

-

박경호

남
1964.04

상무

미등기임원
상근

항공기술연구원

연구기획팀장

연세대 경영학

총무부 담당

280

-

-

1990.01.08~현재

-

김완태

남
1960.06

상무

미등기임원
상근

운항본부 부본부장 겸
운항승무부 담당

항공대 항공운항학

운항훈련원장

-

-

-

1990.07.02~현재

-

현덕주

남
1966.04

상무

미등기임원
상근

화물노선부 담당

서강대 사회학

화물운송부 담당

-

-

-

1991.07.04~

2010.06.01

2013.10.01~현재

-

김진관

남
1966.06

상무

미등기임원
상근

재무지원부 담당

고려대 경영학

회계부 담당

-

-

-

1991.12.16~현재

-

이진호

남
1965.05

상무

미등기임원
상근

여객사업본부장

연세대 행정학

한국지역본부장

180

-

계열회사의 임원

1988.01.25~현재

-

강두석

남
1966.10

상무

미등기임원
상근

인력관리본부장

서울대 경영학

인사전략실장

580

-

-

1989.01.09~현재

-

박희돈

남
1967.07

상무

미등기임원
상근

법무실장

서울대 법학

인천화물운송지점 부지점장

-

-

-

1991.01.07~현재

-

이석우

남
1969.02

상무

미등기임원
상근

인사전략실장

고려대 사학

총무부 담당 겸 스포츠단 부단장

1,500

-

-

1993.12.06~현재

-

고광호

남
1964.12

상무

미등기임원
상근

중국지역본부장

연세대 요업공학

진에어 영업본부장

-

-

-

1991.08.05~

2015.02.01

2018.03.19~현재

-

Jackson

John E.

남
1969.04

상무

미등기임원
상근

미주지역본부 여객팀장

Georgia대 History

미주지역본부 여객팀

Senior Manager

-

-

-

2005.09.12~현재

-

조모란

여
1968.11

상무

미등기임원
상근

고객서비스실장

연세대 영문학

Hanjin International Japan 대표

149

-

-

1990.01.08~

2014.01.04

2017.01.20~현재

-

조장희

남
1961.12

상무

미등기임원
상근

운항품질부 담당

한국외대 마인어

안전보안실장

-

-

-

1990.08.06~현재

-

김철

남
1960.06

상무

미등기임원
상근

엔진정비공장장

인하대 기계공학

정비기술부 엔진정비지원팀장

-

-

계열회사의 임원

1986.01.16~현재

-

장영재

남
1962.05

상무

미등기임원
상근

스케쥴운영부 담당

항공대 항공경영학

운항기술부 담당

359

-

-

1988.02.01~현재

-

최민영

남
1964.01

상무

미등기임원
상근

인천여객서비스지점장

한국외대 정치외교학

인천여객서비스지점 부지점장

-

-

-

1990.01.08~현재

-

주우남

남
1965.05

상무

미등기임원
상근

수입관리부 담당

서울대 경영학

회계부 담당

364

-

계열회사의 임원

1989.01.09~현재

-

권영목

남
1963.09

상무

미등기임원
상근

노사협력실장

인하대 항공공학

항공의료센터장

-

-

계열회사의 임원

1989.02.13~현재

-

이중열

남
1964.02

상무

미등기임원
상근

인천여객서비스지점

부지점장

인하대 무역학

여객서비스부 운송서비스팀장

2,432

-

-

1989.09.25~현재

-

남기송

남
1967.01

상무

미등기임원
상근

운항기획부 담당

서강대 정치외교학

노사협력실 근로기준팀장

2,610

-

-

1992.01.07~현재

-

송명익

남
1968.10

상무

미등기임원
상근

Pricing&RM부 담당

고려대 통계학

여객노선영업부 Network센터장

269

-

-

1992.12.07~현재

-

김정수

남
1963.09

상무

미등기임원
상근

일본지역본부장

인하대 환경공학

여객노선영업부 Network센터 일본파트장

288

-

-

1989.09.25~현재

-

함건주

남
1959.11

상무보

미등기임원
상근

기내식기판사업본부 기내식운영담당

경희대 영어교육

기내식기판사업본부 기내판매담당 겸
 기내식운영 총괄팀장

66

-

-

1986.01.16~현재

-

이동희

남
1961.08

상무보

미등기임원
상근

항공우주사업본부

재무원가담당

충북대 회계학

기내식기판사업본부 기내판매담당

-

-

-

1987.01.12~현재

-

송영민

남
1961.03

상무보

미등기임원
상근

김해중정비공장장

인하대 산업공학

항공기중정비공장장

-

-

-

1983.02.07~현재

-

최우종

남
1960.05

상무보

미등기임원
상근

항공우주사업본부 전략기획담당

항공대 항공기계공학

항공우주사업본부 전략기획팀장

357

-

-

1985.01.21~현재

-

조숙현

남
1964.04

상무보

미등기임원
상근

정보시스템실

기술관리담당

인하대 전자계산학

한진정보통신 INFRA서비스사업부 담당

-

-

-

1989.02.13~
 2015.02.01
 2018.03.19~현재

-

박철홍

남
1962.07

상무보

미등기임원
상근

군용기공장 부공장장

항공대 항공전자

항공기술연구원 기술개발담당

-

-

-

1985.01.21~현재

-

변봉섭

남
1962.01

상무보

미등기임원
상근

정보시스템실 부실장 겸
 CSS추진 사무국 IT담당

부산대 미생물학

PSS추진본부 PSS IT팀장

311

-

-

1988.02.01~현재

-

유춘호

남
1963.03

상무보

미등기임원
상근

인재개발원장

한국외대 영어학

여객서비스부 운송서비스팀장

47

-

-

1989.01.09~현재

-

이대준

남
1963.10

상무보

미등기임원
상근

정비기술부 담당

인하대 항공공학

정비기술부 기술관리팀장

-

-

-

1989.02.13~현재

-

박요한

남
1964.10

상무보

미등기임원
상근

서울여객지점장

서울대 지리학

상하이여객지점장

1,382

-

-

1989.09.25~현재

-

임진규

남
1965.06

상무보

미등기임원
상근

군용기공장장

서울대 항공공학

군용기공장 부공장장

1,000

-

-

1991.01.07~현재

-

이광열

남
1965.09

상무보

미등기임원
상근

그룹 제주지역본부장 겸
제주지점장

홍익대 경영학

Pricing&RM부 Pricing팀장

-

-

-

1992.01.07~현재

-

곽주호

남
1966.03

상무보

미등기임원
상근

감사실장

한양대 경제학

자금전략실 자금기획팀장

428

-

계열회사의 임원

1995.01.16~현재

-

김성길

남
1962.05

상무보

미등기임원
상근

운항점검정비공장 부공장장

경북대 전자공학

정비기술부 Avionics기술팀장

55

-

-

1987.02.02~현재

-

하만기

남
1964.08

상무보

미등기임원
상근

김포여객서비스지점장

서울대 서양사학

인천여객서비스지점 부지점장

2,991

-

-

1989.09.25~현재

-

박정수

남
1964.12

상무보

미등기임원
상근

여객노선영업부 Network센터장

고려대 건축공학

Network센터 구주파트장 겸
 중동아프리카CIS파트장

4,968

-

-

1989.09.25~현재

-

박명규

남
1965.09

상무보

미등기임원
상근

서울화물지점장

연세대 금속공학

서울화물지점 판매1팀장

-

-

계열회사의 임원

1990.07.09~현재

-

천덕희

남
1968.01

상무보

미등기임원
상근

램프운영부 담당

서울대 천문기상학

스케쥴운영부 담당

6,807

-

-

1991.09.02~현재

-

이규석

남
1965.06

상무보

미등기임원
상근

통합커뮤니케이션실 IMC팀장

국민대 무역학

통합커뮤니케이션실 기획광고팀장

-

-

-

1992.01.07~현재

-

하성찬

남
1966.12

상무보

미등기임원
상근

객실승무본부 부본부장 겸

객실승무기획부 담당

고려대 행정학

객실승무기획부 담당

-

-

-

1992.12.07~현재

-

윤병일

남
1966.10

상무보

미등기임원
상근

운항훈련원장

단국대 미생물공학

운항표준부 담당

-

-

-

1993.10.07~현재

-

김태진

남
1967.11

상무보

미등기임원
상근

인천여객서비스지점
외항사서비스센터장

한양대 사회학

기내식기판사업본부 기내식운영총괄

85

-

-

1995.01.16~현재

-

조영

남
1969.01

상무보

미등기임원
상근

정비기획부 담당

항공대 항공기계학

정비품질부 정비품질보증팀장

232

-

-

1995.01.23~현재

-

최두환

남
1967.03

상무보

미등기임원
상근

경영전략본부 경영기획팀장

고려대 법학

경영전략본부 정책기획팀장

-

-

-

1995.09.12~현재

-

조용수

남
1968.01

상무보

미등기임원
상근

자재부 부담당

UC Irvine 수학

자재부 항공기팀장

59

-

-

2002.07.29~현재

-

신상준

남
1972.07

상무보

미등기임원
상근
그룹사파견(한진칼)

서울대 경영학

경영전략본부 전략기획팀장

-

-

계열회사의 임원

2005.02.01~현재

-

노성재

남
1966.09

상무보

미등기임원
상근

여객서비스부 부담당 겸
운송서비스팀장

한국외대 독일어학

서비스기준부 담당

-

-

-

1990.01.08~현재

-

권혁삼

남
1967.07

상무보

미등기임원
상근

총무부 담당

경북대 회계학

일본지역본부 관리팀장

-

-

-

1991.07.04~현재

-

유영석

남
1965.11

상무보

미등기임원
상근

여객서비스부 담당

세종대 경제학

제주여객서비스지점장

-

-

-

1990.07.09~현재

-

박태훈

남
1968.09

상무보

미등기임원
상근

화물기획부 담당 겸
 우즈베키스탄사업단장

서강대 경제학

화물계획팀장

-

-

-

1991.12.16~현재

-

이종혁

남
1971.02

상무보

미등기임원
상근

객실승원부 담당

강원대 관광경영학

노사협력팀장

-

-

-

1993.12.06~현재

-

서상훈

남
1968.05

상무보

미등기임원
상근

재무Controller 담당

서울대 물리학

재무지원부 관리회계팀장

300

-

-

1994.12.19~현재

-

정현보

남
1967.09

상무보

미등기임원
상근

민항기제조공장

부공장장

동아대 기계공학

생산지원부 생산지원1팀장

422

-

-

1993.12.06~현재

-

정호윤

남
1969.01

상무보

미등기임원
상근

여객노선영업부 노선기획팀장

한양대 수학

여객노선영업부 Network센터

구주파트장 겸 중동아프리카CIS파트장

-

-

-

1994.12.19~현재

-

신성철

남
1967.05

상무보

미등기임원
상근

정비지원부 담당

항공대 항공기계학

정비지원부 기술지원팀장

-

-

-

1995.01.23~현재

-

정경철

남
1967.02

상무보

미등기임원
상근

인사전략실 인사관리팀장

고려대 무역학

인사전략실 인사전략팀장

100

-

-

1996.01.18~현재

-

이장훈

남
1968.03

상무보

미등기임원
상근

그룹사파견(진에어)

한양대 관광학

여객마케팅부 컨텐츠마케팅팀장

-

-

-

1993.12.13~현재

-

장수병

남
1965.08

상무보

미등기임원
상근

산업보안팀장

중앙대 무역학

안전보안실 항공보안팀장

3,613

-

-

2012.10.04~현재

-

김우현

남
1966.07

상무보

미등기임원
상근

안전보안실장

항공대 항공운항학

운항훈련원 훈련교관팀장

60

-

-

1998.02.02~현재

-

임창근

남
1963.01

상무보

미등기임원
상근

운항표준부 담당

공사 항공공학

B777운항승무1팀장

-

-

-

1998.03.02~현재

-

김준환

남
1970.09

상무보

미등기임원
상근

자금전략실장

연세대 경제학

자금전략실 자금조달팀장

4,705

-

-

1998.12.07~현재

-

(주1) : ㈜한진해운 파산 선고 (2017.02.17)

직원 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

항공운송사업
남

7,508

-

510

1

8,018

17.1

464,617,765,980

57,946,840

-

항공운송사업
여

6,649

9

1,065

-

7,714

13.1

230,812,948,057

29,921,305

-

항공우주사업
남

1,800

-

99

-

1,899

22.6

81,953,088,999

43,155,918

-

항공우주사업
여

77

-

3

-

80

15.6

2,775,181,676

34,689,771

-

기내식기판사업
남

181

-

5

-

186

21.4

8,967,815,670

48,214,063

-

기내식기판사업
여

57

-

-

-

57

16.4

2,292,967,808

40,227,505

-

기타
남

896

-

41

-

937

17.3

47,991,021,907

51,217,739

-

기타
여

440

-

5

-

445

13.5

17,379,338,189

39,054,693

-

합 계

17,608

9

1,728

1

19,336

16.1

856,790,128,286

44,310,619

-

※ 등기임원 및 해외현지직원 제외한 2019.06.30부 현재 재직자이며, 근속연수는 정규직 재직자 평균입니다.

※ 기업공시서식 작성기준에 따라 금회 직원 현황에 미등기 임원을 포함하였습니다.

※ 사업부문 중 기타는 사업 구분이 어려운 인원 수를 기재하였습니다.

※ 1인평균급여액은 급여총액을 2019.06.30부 현재 재직 직원수로 나눈 금액입니다.

※ 급여총액은 소득세법 제20조에 따른 근로소득지급명세서의 근로소득(비과세제외) 기준이며, 17,18년 운항 임금인상분(19년 5월 10일 지급)이 반영되었습니다.

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
105
15,182,842,045
144,598,496
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

전체등기이사

10

5,000

-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

10

52,124,011,018

5,212,401,101

故 조양호 회장에 대하여 임원 퇴직금 규정에 의해 지급된 퇴직금 포함

※ 보고서 작성 기준일 현재 재임 중인 이사ㆍ감사 외에 작성 기준일이 속하는 사업 연도의 개시일부터 공시서류 작성 기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사ㆍ감사 포함하여 기재하였습니다.

※ 1인당 평균보수액은 단순하게 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

※ 등기임원 공시금액은 미등기임원 재임분을 포함한 보수총액을 기준으로 산정하였습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

4

51,996,891,857

12,999,222,964

故 조양호 회장에 대하여 임원 퇴직금
규정에 의해 지급된 퇴직금 포함

사외이사
(감사위원회 위원 제외)

3

49,096,361

16,365,454

19.3.27부 신임 및 퇴임이사

각 1인 포함

감사위원회 위원

3

78,022,800

26,007,600

-

감사
-
-
-
-

※ 보고서 작성 기준일 현재 재임 중인 이사ㆍ감사 외에 작성 기준일이 속하는 사업 연도의 개시일부터 공시서류 작성

기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사ㆍ감사 포함하여 기재하였습니다.

※ 1인당 평균보수액은 단순하게 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

※ 등기임원 공시금액은 미등기임원 재임분을 포함한 보수총액을 기준으로 산정하였습니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

조양호

회장(前대표이사)

51,053,502,657

없음

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

조양호
근로소득
급여

1,426,688,267

이사보수지급기준에 따라 직위, 직무, 리더십, 전문성,
회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 월 보수를 결정 후 매월 지급하고, 역량 및 성과 평가 후 결과에 따라 업적급을 매년 1회 지급함

상여

172,150,000

안전운항과 영업이익을 달성한 경우 모든 임직원에게
월 보수의 100%를 경영성과급으로 지급함

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득

2,232,609,620

근로소득지급명세서 상 임원 퇴직소득금액 한도초과액
2,232,609,620원 기재함

퇴직소득

47,222,054,770

임원퇴직금지급규정에 따라 퇴임 당시 월평균보수,
직위별 지급률(6개월) 및 근무기간 39.5년을 고려하여 지급함

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

조양호

회장(前대표이사)

51,053,502,657

없음

고종만

-

575,402,340

없음

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

조양호
근로소득
급여

1,426,688,267

이사보수지급기준에 따라 직위, 직무, 리더십, 전문성,
회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 월 보수를 결정 후 매월 지급하고, 역량 및 성과 평가 후 결과에 따라 업적급을 매년 1회 지급함

상여

172,150,000

안전운항과 영업이익을 달성한 경우 모든 임직원에게
월 보수의 100%를 경영성과급으로 지급함

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득

2,232,609,620

근로소득지급명세서 상 임원 퇴직소득금액 한도초과액
2,232,609,620원 기재함

퇴직소득

47,222,054,770

임원퇴직금지급규정에 따라 퇴임 당시 월평균보수,
직위별 지급률(6개월) 및 근무기간 39.5년을 고려하여 지급함

기타소득
-
-

고종만
근로소득
급여

58,242,299

직원 임금 규정에 따라 지급함

상여

18,490,500

상여 지급 기준에 따라 명절상여 및 정기상여를 지급함

안전운항과 영업이익을 달성한 경우 모든 임직원에게
월 보수의 100%를 경영성과급으로 지급함

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득

498,669,541

직원 퇴직금 규정에 따라 퇴직 직전 3개월간
월평균임금과 근속기간을 고려하여 지급함

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 회사가 속해있는 기업집단

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단 한진에 속해 있습니다. 2019년 6월말 현재 기업집단 한진에 속해 있는 회사(국내기준)는 31개사이며, 상장 5개사, 비상장 26개사로 구성되어 있습니다. 그 소속 회사 현황은 다음과 같습니다.
 (2019년 6월 30일 현재)

소속회사명

상장여부

법인등록번호

사업자번호

㈜한진

상장

1101110003668

2018102823

㈜한진칼

상장

1101115197193

2018634368

㈜대한항공

상장

1101110108484

1108114794

한국공항㈜

상장

1101110003692

1098133068

㈜진에어

상장

1201110454976

1218189086

㈜싸이버스카이

비상장

1101111993397

1048154199

㈜에어코리아

비상장

1101113896325

1098613072

㈜제동레저

비상장

2201110042077

6168146886

㈜KAL호텔네트워크

비상장

1101112240169

1098171140

㈜한국글로발로지스틱스시스템

비상장

1101111814105

1048148455

㈜한진관광

비상장

1101115059533

1048646544

㈜항공종합서비스

비상장

1101112204024

1098170025

부산글로벌물류센터㈜

비상장

1801110669143

6178177209

아이에이티㈜

비상장

1201110553067

1218606789

정석기업㈜

비상장

1101110026397

2018106663

토파스여행정보㈜

비상장

1101111674864

1048145671

평택컨테이너터미날㈜

비상장

1313110054589

1258153620

포항항7부두운영㈜

비상장

1717110036797

5068132289

한진정보통신㈜

비상장

1101110657259

2018146253

한진부산컨테이너터미널㈜

비상장

1941110012875

6098179619

한진울산신항운영㈜

비상장

2301110175389

6108606936

서울복합물류자산관리㈜

비상장

1101114659970

2158756922

서울복합물류프로젝트금융투자㈜

비상장

1101114660232

2158756903

㈜왕산레저개발

비상장

1201110587462

1218612694

㈜한국티비티

비상장

1201110505878

1218197908

한진인천컨테이너터미널㈜

비상장

1201110730821

1318666125

태일통상㈜

비상장

1101110426018

2208129482

태일캐터링㈜

비상장

1154110016083

1278124607

청원냉장㈜

비상장

2844110051464

1278613274

세계혼재항공화물㈜

비상장

1101110198013

1108104506

더블유에이씨항공서비스㈜

비상장

1201110493958

1218195803

(1) 당사가 출자한 해외 계열회사 : 5개 회사 
Hanjin International Corp., Hanjin International Japan, TOMI, GLSAP, Hanjin Central Asia

(2) 출자 주식수 및 지분율은 '나. 계열사간 출자 현황' 및 '마. 타법인 출자현황' 을 참고하시기 바랍니다.

나. 계열사간 출자 현황

(단위 : 주, %)

구분
한진
대한항공
정석기업
한국공항
한진관광
한진정보통신
한진칼

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

대한항공

25
0.00%

1,885,134
59.54%

1,390,931
99.35%

한진칼
2,657,179
22.19%
28,426,706
29.62%
594,320
48.27%

600,000
100.00%

6,493
0.01%

한진
171,210
1.43%

정석기업

160,373
13.02%

한국공항

108,105
3.41%

총 발행주식수
11,974,656
95,955,428
1,231,158
3,166,355
600,000
1,400,000
59,707,224

(단위 : 주, %)

구분
토파스여행정보
한국글로발로지스틱스
 시스템
싸이버스카이
항공종합서비스
제동레저
KAL호텔네트워크
진에어

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

대한항공

190,000
95.00%
99,900
100.00%
1,873,765
100.00%

한진칼
755,924
94.35%

2,800,000
100.00%
25,645,439
100.00%
18,000,000
60.00%

총 발행주식수
801,169
200,000
99,900
1,873,765
2,800,000
25,645,439
30,000,000

(단위 : 주, %)

구분
아이에이티
왕산레저개발
한진인천컨테이너터미널
포항항7부두운영
한진울산신항운영
한진부산컨테이너터미널
서울복합물류자산관리

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

대한항공
14,040,000
86.13%
26,860,000
100.00%

한진

21,221,760
100.00%
2,800
28.00%
1,224,000
51.00%
3,647,141
62.87%
31,550
31.55%

총 발행주식수
16,300,793
26,860,000
21,221,760
10,000
2,400,000
5,801,333
100,000

(단위 : 주, %)

구분
서울복합물류프로젝트
 금융투자
부산글로벌물류센터
한국티비티
평택컨테이너터미날
에어코리아
태일통상
태일캐터링

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

한진
3,155,000
31.55%
714,000
51.00%
90,624
33.33%
2,720,000
68.00%

한국공항

200,000
100.00%

총 발행주식수
10,000,000
1,400,000
271,875
4,000,000
200,000
40,000
20,000

(단위 : 주, %)

구분
청원냉장
세계혼재항공화물
더블유에이씨항공서비스

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

세계혼재항공화물

20,000
100.00%

총 발행주식수
10,000
100,000
20,000

※ 상기 자료는 공정거래위원회 지정 '상호출자제한기업집단 등의 소속회사'에 따른 2019. 3. 31. 기준임. (우선주, 자기주식 포함)
※ 파인스트리트그룹, 파인스트리트인프라, 파인스트리트자산운용, 건영산업, 아로시코리아, 두원개발엘엔에스 : 2019. 1. 28부 계열제외(친족독립경영인정결정)

다. 공정거래법 여부 : 기업집단 한진은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률의 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단에 해당됨.

라. 당사 임원의 겸직현황은 다음과 같습니다.
 (기준일 2019년 10월 24일)

성명

회사명

등기임원 최근 선임일

비고

조원태

대한항공

20180327

대표이사

한진칼

20170324

대표이사

우기홍

대한항공

20170324

대표이사

왕산레저개발

20190329

이사

이수근

아이에이티

20161216

대표이사

대한항공

20170324

이사

마. 타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜한국공항 (상장)
1976.03.29
경영참여
93,320
1,885,134
59.5%
145,352
-
-
-
1,885,134
59.5%
145,352
412,466
18,603

㈜한진정보통신 (비상장)
1971.04.15
경영참여
15,111
1,390,931
99.4%
30,077
-
-
-
1,390,931
99.4%
30,077
95,981
3,931

㈜한국글로발로지스틱스시스템 (비상장)
1999.11.22
경영참여
4,024
190,000
95.0%
4,024
-
-
-
190,000
95.0%
4,024
3,301
800

㈜엔투비 (비상장)
2000.08.28
경영참여
1,000
200,000
6.3%
2,327
-
-
-
200,000
6.3%
2,327
136,841
4,307

㈜항공종합서비스 (비상장)
1996.04.19
경영참여
8,320
1,873,765
100.0%
10,136
-
-
-
1,873,765
100.0%
10,136
19,446
-925

Hanjin Int'l Corp. (비상장)
1989.06.30
경영참여
1,100,042
91,440,000
100.0%
756,147
-
-
-
91,440,000
100.0%
756,147
1,613,869
-105,690

Hanjin International Japan (비상장)
1993.05.21
경영참여
358
1,000
50.0%
358
-
-
-
1,000
50.0%
358
15,272
1,068

TOMI (비상장)
1994.08.17
경영참여
32
100
25.0%
32
-
-
-
100
25.0%
32
108
-21

GLSAP (비상장)
2000.03.31
경영참여
64
44,100
31.5%
64
-
-
-
44,100
33.3%
64
2,236
211

Hanjin Central Asia (비상장)
2010.01.06
경영참여
14,459
-
100.0%
3,166
-
-
-
-
100.0%
3,166
3,673
290

아이에이티㈜ (비상장)
2010.12.16
경영참여
70,200
14,040,000
86.1%
70,200
-
-
-
14,040,000
86.1%
70,200
105,418
-641

한일시멘트㈜ (상장)
1996.10.31
단순투자
5,619
153,325
3.7%
18,016
-
-
1,533
153,325
3.7%
19,549
1,368,001
53,727

한일홀딩스㈜ (상장)
2018.08.03
단순투자
4,610
125,780
3.7%
6,553
-
-
63
125,780
3.7%
6,616
1,134,123
391,291

㈜GS홈쇼핑(상장)
2002.12.05
단순투자
20,226
295,370
4.5%
53,048
-
-
-2,215
295,370
4.5%
50,833
1,384,202
120,615

㈜메리츠종합금융증권(상장)
1973.02.23
단순투자
3,283
2,590,240
0.4%
11,086
-
-
2,798
2,590,240
0.4%
13,884
23,686,256
348,950

㈜서부티엔디(상장)
2013.02.01
단순투자
324
30,266
0.1%
271
2,118
-
26
32,384
0.1%
297
1,724,660
-10,377

㈜대한송유관공사 (비상장)
1990.05.15
단순투자
6,968
696,795
3.1%
17,140
-
-
-
696,795
3.1%
17,140
1,055,209
32,303

㈜한국비즈니스금융대부 (비상장)
1995.10.27
단순투자
500
100,000
1.7%
523
-
-
-
100,000
1.7%
523
86,384
1,229

㈜제주국제컨벤션센터(비상장)
1997.07.05
단순투자
700
140,000
0.4%
715
-
-
-
140,000
0.4%
715
175,661
-997

SITA INC (비상장)
2000.10.01
단순투자
406
851,706
0.9%
406
-
-
-
851,706
0.9%
406
455,737
-

㈜조선방송 (비상장)
2011.01.28
단순투자
30,000
6,000,000
9.7%
20,424
-
-
-
6,000,000
9.7%
20,424
270,716
3,277

㈜한국경제신문 (비상장)
1981.05.15
단순투자
145
9,344
0.1%
112
-
-
-
9,344
0.1%
112
371,583
23,890

제이티비씨㈜ (비상장)
2013.02.01
단순투자
4,200
840,000
0.8%
486
-
-
-
840,000
0.8%
486
179,780
13,301

한국방위산업진흥회(사) (비상장)
1999.04.19
기타
14,696
-
8.3%
14,696
-
-
-
-
8.3%
14,696
266,867
-4,627

㈜왕산레저개발 (비상장)
2011.11.07
경영참여
134,300
26,860,000
100.0%
140,441
-
-
-
26,860,000
100.0%
140,441
165,828
-4,900

㈜에잇씨티 (비상장)
2012.03.21
기타
1,500
300,000
23.8%
-
-
-
-
300,000
23.8%
-
19,249
-2,509

㈜싸이버스카이 (비상장)
2015.11.05
경영참여
6,267
99,900
100.0%
6,267
-
-
-
99,900
100.0%
6,267
6,731
325

합 계
150,157,756
-
1,312,067
2,118
-
2,205
150,159,874
-
1,314,272
34,759,598
887,431

주1) 각 회사별 최근사업연도 재무현황은 2018년 12월 31일의 금액입니다.
주2) 에잇씨티는 2013년 기말 재무실적 사용하였습니다.
주3) Hanjin Int'l Corp. 총자산 및 당기순손익은 해당 법인의 연결재무제표 기준 금액입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주(특수관계자 포함) 등에 대한 신용공여 등

가.
담보제공내역 

(단위 : 백만원)

성명
(법인명)

관계

거 래 내 역

비고

기초

증가

감소

기말

Hanjin Int'l Corp.
종속회사
1,616,910
-
62,408
1,554,502
항공기 자산 등 장부가액

- 재무제표 기준 작성

나. 채무보증내역

(단위 : 천USD)

피보증회사
통화
2018년말
2019년
2019년
2019년 6월말

보증금액
보증증가
보증감소
보증잔액

Hanjin Int'l Corp.
USD
900,000
-
-
900,000

- 재무제표 기준 작성

다.자금보충약정
당사는 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(당반기말 차입금 잔액: 62,144백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있습니다.

2. 주주(
최대주주
등 제외)ㆍ임원ㆍ직원 및 기타 이해관계자와의 거래내용

- 해당사항 없음

3. 대주주(특수관계자 포함)와의 자산양수도 등

(단위 : 백만원)

법인명
관계
거래목적
거래일자
거래상대물
거래금액
비고

(주)왕산레저개발
계열회사
출자
2019.07.31
주식
15,000
액면가액 5,000원

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행, 변경사항

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2015. 6. 16
항공기 도입 관련
○ 새 항공기 60대 도입 추진 보도에 대한 조회공시 답변
 (2015. 6. 16 공시)
 - 기존 항공기를 대체할 차세대 소형기 도입을 검토중,
 구체적인 사항 발생시 재공시
○ 항공기 구매 MOU 체결 (2015. 6. 17 공시)
 - 당사는 파리에어쇼에서 Airbus사 및 Boeing사와 총 102대의 항공기를 
 도입하는 양해각서(MOU)에 서명함. 
 - MOU체결 이후 계약 체결시 확정공시 예정

○ 신규 항공기 구매 (2015. 11. 5 공시)
 - 당사 장기 기재계획에 따라 기존 B737NG 항공기를 차세대 소형기로 
 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비하여 구매 결정
 - 구매 항공기: 
 ㅇ A321 NEO 여객기 (30대), 
 ㅇ B737-8 MAX 여객기 (30대), 
 ㅇ B777-300ER 여객기 (2대)

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제 54기 
주주총회
(2016.3.18)
1. 재무제표 (이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결 재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건 

3. 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건
○ 별도 기준 
 - 영업이익 : 8,592억원
 - 당기순손실 : 4,077억원
○ 연결 기준 
 - 영업이익 : 8,831억원
 - 당기순손실 : 5,630억원
 
○ 중임 사내이사 : 조양호, 지창훈 사내이사
○ 중임 사외이사 : 이석우 사외이사
○ 신임 사외이사 : 김재일 사외이사

○ 이석우 사외이사인 감사위원 중임

○ 50억원 한도내에서 지급
-

제 55기 
주주총회
(2017.3.24)
1. 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건 

3. 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건
○ 별도 기준 
 - 영업이익 : 1조 790억원
 - 당기순손실 : 5,914억원
○ 연결 기준 
 - 영업이익 : 1조 1,208억원
 - 당기순손실 : 5,568억원
 
○ 중임 사외이사 : 안용석 사외이사
○ 신임 사내이사 : 우기홍, 이수근 사내이사
○ 신임 사외이사 : 정진수 사외이사

○ 정진수 사외이사인 감사위원 선임

○ 50억원 한도내에서 지급
-

제 56기 
주주총회
(2018.3.23)
1. 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건 

3. 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건
○ 별도 기준 
 - 영업이익 : 9,562억원
 - 당기순이익 : 9,079억원
○ 연결 기준 
 - 영업이익 : 9,398억원
 - 당기순이익 : 8,019억원
 
○ 중임 사내이사 : 조원태 사내이사
○ 신임 사외이사 : 김동재, 임채민 사외이사

○ 김동재, 임채민 사외이사인 감사위원 선임

○ 50억원 한도내에서 지급
-

제 57기 
주주총회
(2019.3.27)
1. 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건

2. 정관 일부 변경의 건 

3. 이사 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건
○ 별도 기준 
 - 영업이익 : 6,674억원
 - 당기순손실: 1,074억원
○ 연결 기준 
 - 영업이익: 6,403억원
 - 당기순손실: 1,857억원

○ 원안대로 승인
 
○ 중임 사내이사 부결 : 조양호 사내이사
○ 신임 사외이사 가결 : 박남규 사외이사

○ 50억원 한도내에서 지급
-

3. 중요한 소송사건 현황

1. 대한항공

① 캐나다 여객 민사집단소송 (온타리오 법원 56747CP)

구분

내용

소제기일

2007.8

소송 당사자

원고: 다수 항공권 구매자(집단소송)

피고: 제1소송- 당사 포함 5개 항공사 (추가 가능성)
 제2소송- 당사 포함 21개 항공사

소송의 내용

여객운임담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

- 제 1소송: CAD 110,000,000 (원고 청구액 기준)

- 제 2소송: CAD 610,000,000 (원고 청구액 기준)

진행상황

당사를 상대로 소송 총 2건이 제기되었으나 1건은 소장 접수 이외에 진행사항이 없으며, 다른 1건은 2015년 수정 소장 접수된 후 진행사항 없음

향후 소송일정 및

대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

② LG 그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (서울중앙지방법원 2013가합557276)

구분

내용

소제기일

2013.11.27

소송 당사자

원고: LG그룹사

피고: 당사 포함 12개 항공사

소송의 내용

유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

404,000,000원 (소가 기준, 변동가능)

진행상황

- 현재 서울중앙지방법원에서 제 1심 소송 절차 진행 중

- 원고들의 손해 여부 및 손해액 감정을 위한 절차 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

③ 네덜란드 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

구분

내용

소제기일

2015.6 (당사에 대한 구상청구 소송 기준)

소송 당사자

본소원고: 다수 화주 (집단소송),

구상청구소송 원고: 본소 피고항공사,

피고: 당사 포함 다수 항공사

소송의 내용

- 총 877개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)

- 본소 피고 항공사는 당사 포함 다수 항공사를 상대로 구상청구소송 제기(구상청구소송)

소송가액

-

진행상황

네덜란드 Amsterdam District Court에서 원고들의 손해여부 및 손해액을 감정하기 위한 소송초기단계

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

④ 독일 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

구분

내용

소제기일

2016.12 (당사에 대한 구상청구 소송 기준)

소송 당사자

본소 원고: 다수 화주(집단소송)

구상청구소송 원고: 본소 피고항공사

피고: 당사 포함 다수 항공사

소송의 내용

- 총 550개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)

- 본소 피고항공사는 당사 포함 다수 항공사를 상대로 구상청구소송 제기(구상소송)

소송가액

-

진행상황

독일 Cologne District Court에서 원고들의 손해여부 및손해액을 감정하기 위한 자료를 제출하는 소송 초기 단계

향후 소송일정 및

대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑤ 운항승무원 교육훈련비 부당이득반환 청구 1건(서울중앙지법 2018가단5135433)

구분

내용

소제기일

2018. 6. 21.

소송당사자

원고 : 운항승무원 오성종 외 1명

피고 : 주식회사 대한항공

소송의 내용

타사 이직한 운항승무원들이 조종사 자격 및 기종 자격 취득을 위한 교육훈련비의 반환 약정이 근로기준법 제20조 등을 위반하여 무효라고 주장하며, 기상환 교육훈련비의 부당이득반환을 청구하는 소송 1건을 제기

소송가액

총 200,000,000원

진행상황

서울중앙지법에서 1심 진행 중

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑥ 이스라엘 미사용 항공권 공항세 반환 집단소송

구분

내용

소제기일

2018. 6. 3.

소송 당사자

원고 : Yuri Samelich

피고 : 대한항공

소송의 내용

원고를 포함한 모든 항공권 취소 여객에 대한 이스라엘 법상 미환급 공항세 반환

소송가액

NIS 2,199,000 (약 USD 601,395)

진행상황

Herzliya 시 법원에서 1심 진행중

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑦ 밀라노 공항사무실 임차료 반환청구 소송

구분

내용

소제기일

2019. 1. (당사에 대한 항소 기준)

소송당사자

원고(반소피고) : 주식회사 대한항공

피고(반소원고) : 밀라노 공항공사

소송의 내용

- 본소 : 공항공사의 지위 남용을 원인으로 사무실 임차료 반환 청구

- 반소 : 항공사의 계약 위반을 이유로 incentive 반환 청구

소송가액

- 본소 : EUR 207,829

- 반소 : EUR 800,000

진행상황

2심 진행 중 (1심 당사 전부 승소)

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라

회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑧ 이채문 손해배상청구 소송(서울중앙지법 2018가합5053)

구분

내용

소제기일

2018. 8. 8.

소송당사자

원고 : 이채문

피고 : 주식회사 대한항공, 조양호

소송의 내용

자발적으로 사직서를 제출했던 전직 부기장이 부당해고로 인한 손해배상 및 정신적 고통으로 인한 위자료를 청구하는 소송

소송가액

총 210,000,000원

진행상황

2019. 4. 4. 1심 판결선고(피고 전부승소)

2019. 4. 24. 원고 항소

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑨ 소비자주권시민회의 마일리지 지급 청구소송 (서울남부지방법원 2019가단2760)

구분

내용

소제기일

2019. 2.

소송 당사자

원고: 양명곤 외 6인(당사 상용고객우대프로그램 회원)

피고: 당사 
 아시아나 항공

소송의 내용

10년의 유효기간 도과로 소멸한 마일리지의 지급

소송가액

각 원고별로 560 ~ 13,505 상당의 소멸된 마일리지

진행상황

2018. 12. 원고들이 신청한 가처분 신청 기각되었으며, 현재 본안소송 진행중

향후 소송일정 및

대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑩ CJU Snowbank 충돌 손해배상소송

구분

내용

소제기일

2019. 1.

소송 당사자

원고: 당사

피고: 한국공항공사

소송의 내용

한국공항공사의 제설미비로 항공기 엔진 충돌 및 파손

사고조사보고서 내용을 바탕으로 자기분담금 부분 청구

소송가액

총 1,374,348,132원

진행상황

1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

2. 한국공항

① 매각 토지 관련 전부금 소송 (대법원 2017다277245)

구분

내용

소제기일

2016.11.15

소송 당사자

원고 : 안병언

피고 : 한국공항㈜

소송의 내용

평해광산 매각토지 관련 전부금 소송 제기

소송가액

131,253,000원

진행상황

'17년 5월 1심 원고 청구 기각
 '17년 10월 2심 원고 항소 기각
 '18년 2월 3심 원고 상고 기각

향후 소송일정 및 대응방안

소송 절차 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 없음

② 손해배상 청구소송 (2018가합 101445)

구분

내용

소제기일

2018.2.9

소송 당사자

원고 : ㈜파워에어엔씨

피고 : 한국공항㈜

소송의 내용

김포공항 위험품 창고 손해배상 및 정산금 청구소송 제기

소송가액

237,872,480원

진행상황

'18년 2월 원고 소장 제출

‘18년 6월 1차 변론

‘18년 7월 2차 변론

‘18년 9월 3차 변론

‘18년 10월 4차 변론

‘18년 11월 5차 변론

‘18년 12월 6차 변론

‘19년 1월 판결 선고

‘19년 2월 판결 확정

향후 소송일정 및 대응방안

소송 절차 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

원고에게 7,873,300원 및 지연이자 지급

4. 제재현황

1. 대한항공

1) 일감몰아주기 관련 공정위 제재

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의2 위반을 이유로 2017. 1. 공정거래위원회로부터 시정명령 및 과징금 7.15억 원을 부과 받았습니다.

이에 불복하여 행정소송을 제기하였으며 2017. 9. 1. 서울고등법원에서는 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다. 공정거래위원회는 위 고등법원 판결에 대하여 2017. 9. 25. 대법원에 상고를 제기하였고, 현재 상고심 진행 중입니다. 이와 별개로 싸이버스카이를 자회사로 편입하였고, 유니컨버스의 콜센터 사업 부분을 한진정보통신에 양도하여 문제된 부분을 자진 시정하였습니다. 그 밖에도 거래구조 개선을 위하여 노력하고 있으며, 향후 유사한 문제가 발생하지 않도록 최선을 다하겠습니다.

2) 임원에 대하여 배임·횡령 혐의로 공소제기

남부지검은 2018년 10월 15일 당사의 전직·현직 임원 각 1인을 특정경제범죄가중처벌등에관한법률 등 위반 혐의로 기소하였으며, 서울남부지방법원에서1심 재판이 진행 중입니다. 다만, 위 현직 임원 1인에 대하여는 2019년 5월 9일 공소제기 후 사망으로 인하여 공소기각 결정이 확정되었습니다. 회사가 별도의 이행조치 또는 재발방지대책 등을 취한 것은 없으나, 향후 판결결과에 따라 대응할 예정입니다.

3) 관세법 위반 혐의로 공소제기

당사는 관세법 위반 혐의(양벌규정)로 2019년 1월 3일, 2019년 2월1일 각 기소되어, 인천지방법원(제1심)에서 무죄를 선고받았으며, 검찰은 2019년 6월 19일 위 판결에 항소하여 2심 재판이 진행 중입니다. 향후 판결결과에 따라 대응할 예정이며, 소송과 별개로 회사는 유사한 문제가 발생하지 않도록 최선을 다하겠습니다.

2. 싸이버스카이

당사는 2017년 1월 10일 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반으로 시정명령 및 과징금 103백만원 부과처분을 받았습니다. 2015.11.9일 대한항공 자회사 편입으로 공정거래위원회에서 지적한 위반사항에 대한 근본적인 원인을 해소하였습니다. 공정거래위원회의 조치에 대해서는 시정명령 및 과징금 부과처분 취소에 대한 행정소송을 진행하였고, 2017. 9. 1. 서울고등법원에서는 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다. 공정거래위원회는 위 고등법원 판결에 대하여 2017. 9. 25. 대법원에 상고를 제기하였고, 현재 상고심 진행 중입니다. 소송과는 별개로 향후에도 공정성 및 투명성에 확보에 최선의 노력을 다하도록 하겠습니다.

3. 한국공항

① 당사는 중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 기간제 및 단시간근로자 보호 등에 관한 법률 제 17조 및 산업안전보건법 시행규칙 제33조 등 위반으로 2018년 1월에 3,030만원과 2,560만원의 과태료를 각각 부과 받아 자진납부 완료하였으며, 이와 관련하여 산업안전보건법 위반으로 2018년 7월 임원(대표이사, 근속연수 1년 6개월)과 회사가 각 70만원 벌금을 부과 (인천지방검찰청) 받아 납부완료 하였습니다.

② 당사는 산업안전보건법 제10조 위반으로 2018년 5월 2,640만원의 과태료를 부과 받아 자진납부 완료하였으며, 이와 관련하여 산업안전보건법 위반으로 2018년 12월 임원(대표이사, 근속연수 1년 11개월)과 회사가 각 200만원 벌금을 부과 (인천지방검찰청) 받아 납부완료 하였습니다. 당사는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 직원 건강관리를 위하여 전문인력 채용 및 건강관리실의 설치, 건강클리닉 운영 등 관련 법규준수를 위해 노력하고 있습니다.

③ 당사는 중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 산업안전보건법 제 13조 등 위반으로 2018년 9월 6,706만원의 과태료를 부과 받아 자진납부 완료하였습니다. 당사는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 시설물과 장비의 위험요인을 개선완료 하였으며 전문기관을 통한 자율안전진단 컨설팅을 시행하여 사업장 내 상존하는 각종 안전 위해 요소를 발굴하고 시정하는 등 관련법규 준수에 최선을 다하고 있습니다.

④ 당사는 중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 산업안전보건법 제 14조 등 위반으로 2019년 9월 500 만원의 과태료를 부과 받아 자진납부 완료하였습니다. 당사는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 시설물과 장비의 위험요인을 개선하는 등 관련법규 준수에 최선을 다하고 있습니다.

5. 녹색경영

ㅇ 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

기간

온실가스배출량(tCO2eq)

에너지 사용량(TJ)

2018년

604,681

9,123

주>「저탄소 녹색성장 기본법」제44조 제1항에 따라 정부에 보고한 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 명세서(국내 지상 및 국내선 부문) 자료를 기재한 것으로,「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」제26조에 따라 2019년 3월 검증기관의 검증을 거쳐 환경부에 제출한 당사의 온실가스 배출량 값입니다.

6. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2019년 6월 30일)
(단위 : 매)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
1
백지
-

기타(개인)
-
-
-

당반기말 현재 지급보증과 관련하여 백지어음 1매를 한국방위산업진흥회에 견질로 제공하고 있습니다.

7. 채무 보증 현황

당반기말 현재 차입거래 등과 관련하여 제공한 지급 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

지급보증한 회사
제공받은 회사
통화
보증금액(잔액)
금융기관
보증기간

기초
증가
감소
기말

대한항공
Hanjin Int'l Corp.
USD
900,000
-
-
900,000
Morgan Stanley 등
2017-09-28 ~ 2020-10-18

Yian Limited
USD
107,220
-
7,086
100,134
중국공상은행
2015-12-23 ~ 2025-12-23

PC2018 Limited
USD
137,509
-
5,917
131,592
중국공상은행
2018-02-06 ~ 2030-02-06

8. 기타
우발 사항

Ⅲ.재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 43 및 Ⅲ.재무에 관한 사항 > 6. 기타 재무에 관한 사항 > (3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

9. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

구분

내 용

발행회차
대한항공 제 3회 신종자본증권

발행일
2017-06-12

발행금액
USD 3억불

발행목적
기존 차입금 상환 및 재무구조 개선

발행방법
공모

상장여부
상장

미상환잔액
USD 3억불

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거
자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

이자지급 조건
6개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자
1,172백만원(반기말 기준 선택적 지급연기한 금액 없음)

만기 및 조기상환 가능일
만기일 : 2047년 06월 12일
3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)
발행 후 3.5년 동안은 연 6.875% 고정금리임.
(USD 고정금리 발행 후 EUR 외환스왑계약 체결하여 스왑은행에 연4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 6.875% 수취하므로 환율변동을 제외하고 당사 실질 부담이자율은 연 4.875%임)
발행 후 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%)+연 5% 금리를 적용함

우선순위
선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향
부채비율 상승 : 835% → 964%
 (부채 분류시 2019년 반기말 연결재무제표 기준 884%에서 1021%로 상승)
 (전체 포함시 2019년 반기말 연결재무제표 기준 884%에서 1365%로 상승)

이자지급의 연기
이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며, 이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건
- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

구분

내 용

발행회차

대한항공 제79회 신종자본증권

발행일

2018-06-22

발행금액

2,100억원

발행목적

운영자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

2,100억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

-

이자지급 조건

3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자

247백만원 (반기말 기준 선택적 지급연기한 금액 없음)

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2048년 6월 22일

발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

i) 발행 후 2년 동안은 연5.40%, ii) 발행일로부터2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리 (2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승 : 835% → 911%
(부채 분류시 2019년 반기말 연결재무제표 기준 884%에서 965%로 상승)
(전체 포함시 2019년 반기말 연결재무제표 기준 884%에서 1365%로 상승)

이자지급의 연기

이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며,

이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건

- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

구분

내 용

발행회차

대한항공 제83회 신종자본증권

발행일

2018-11-27

발행금액

1,600억원

발행목적

운영자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

1,600억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

-

이자지급 조건

3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자

798백만원 (반기말 기준 선택적 지급연기한 금액 없음)

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2048년 11월 27일

발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

i) 발행 후 2년 동안은 연5.40%, ii) 발행일로부터2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리 (2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승 : 835% → 892%
(부채 분류시 2019년 반기말 연결재무제표 기준 884%에서 945%로 상승)
(전체 포함시 2019년 반기말 연결재무제표 기준 884%에서 1365%로 상승)

이자지급의 연기

이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며,

이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건

- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

구분

내 용

발행회차

대한항공 제86회 신종자본증권

발행일

2019-05-17

발행금액

2,000억원

발행목적

운영자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

2,000억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

-

이자지급 조건

3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자

1,220백만원 (반기말 기준 선택적 지급연기한 금액 없음)

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2049년 5월 17일

발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

i) 발행 후 2년 동안은 연5.10%, ii) 발행일로부터2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리 (2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승 : 835% → 907%
(부채 분류시 2019년 반기말 연결재무제표 기준 884%에서 961%로 상승)
(전체 포함시 2019년 반기말 연결재무제표 기준 884%에서 1365%로 상승)

이자지급의 연기

이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며,

이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건

- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

구분

내 용

발행회차

대한항공 제89회 신종자본증권

발행일

2019-09-30

발행금액

1,800억원

발행목적

운영자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

1,800억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

-

이자지급 조건

3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자

-

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2049년 09월 30일

발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

i) 발행 후 2년 동안은 연4.60%, ii) 발행일로부터2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리 (2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

-

이자지급의 연기

이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며,

이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건

- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

10. 장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중

가. 장래매출채권 유동화 현황

(단위 : 백만원, 천USD, 천엔, 천HKD)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

칼제십육차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
 (BC카드)
ABS
2015-01-28
600,000백만원
60,000백만원

칼제십팔차유동화전문유한회사
홍콩/싱가폴지역 여객 매출채권
 (BSP 정산분)
ABS
2016-06-01
651,805천HKD
140,790천HKD

칼제십구차유동화전문유한회사
한국지역 여객 현금매출채권
 (BSP 정산분)
ABS
2016-07-11
900,000백만원
420,000백만원

칼제이십차유동화전문유한회사
일본지역 여객매출채권
 (BSP 정산분)
ABS
2016-12-29
15,000,000천엔
1,318,459천엔

칼제이십에이차유동화전문유한회사
일본지역 여객매출채권
 (BSP 정산분)
ABS
2017-05-31
10,329,610천엔
1,021,182천엔

칼제이십일차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
 (삼성카드)
ABS
2017-04-07
400,000백만원
285,000백만원

칼제이십이차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
 (신한카드)
ABS
2018-01-26
350,000백만원
310,000백만원

칼제이십삼차유동화전문유한회사
미주지역 여객매출채권
 (VISA, MASTER 카드)
ABS
2018-10-30
350,000천USD
250,000천USD

칼제이십사차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
 (현대/롯데/농협은행 카드)
ABS
2019-09-23
500,000백만원
500,000백만원

※ 매출채권 회수액이 일정 수준에 미달할 경우 매출채권 회수액을 자산유동화증권 상환에 우선 사용

나. 장래매출채권 유동화채무 비중 

(재무제표 기준)

(단위 : 천원)

당기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
1,601,800,202
-
1,999,381,267
-
-397,581,065

총차입금
16,063,522,204
10.0%
14,673,157,048
13.6%
1,390,365,156

매출액
6,069,943,409
26.4%
12,655,495,577
15.8%
-6,585,552,168

매출채권
637,785,147
251.2%
673,097,697
297.0%
-35,312,550

주1) 당사는 매출채권 회수기간이 짧아 매출액 규모 대비 매출채권 금액이 작습니다.
또한, 당사의 유동화 채무는 유동화차입금 발행기간 동안의 전체 매출 예상액을 기준으로 발행 금액이 결정되며, 미래 매출채권을 기초자산으로 하고 있으므로, 유동화채무/매출액, 유동화채무/매출채권 비율과 당사의 유동화 위험도는 상관관계가 매우 낮다고 판단됩니다.
주2) 매출액을 포함한 전기말 금액은 2018년 기말 기준 금액 입니다.

(연결 재무제표 기준)

(단위 : 천원)

당기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
1,601,800,202
-
1,999,381,267
-
-397,581,065

총차입금
17,179,040,413
9.3%
15,739,200,133
12.7%
1,439,840,280

매출액
6,259,931,790
25.6%
13,020,275,810
15.4%
-6,760,344,021

매출채권
669,365,734
239.3%
706,008,980
283.2%
-36,643,246

주1) 연결실체는 매출채권 회수기간이 짧아 매출액 규모 대비 매출채권 금액이 작습니다. 또한, 연결실체의 유동화 채무는 유동화차입금 발행기간 동안의 전체 매출 예상액을 기준으로 발행 금액이 결정되며, 미래 매출채권을 기초자산으로 하고 있으므로, 유동화채무/매출액, 유동화채무/매출채권 비율과 당사의 유동화 위험도는 상관관계가 매우 낮다고 판단됩니다.
주2) 매출액을 포함한 전기말 금액은 2018년 기말 기준 금액 입니다.

11. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
 (주주배정후 실권주 일반공모)
2017.03.14

차입금 상환

457,702

차입금 상환

457,702

-

12.

합병 등의 사후 정보

가. 유니컨버스㈜ 합병의 건

(1) 일자 : 2017년 11월 1일 (합병기일)

(2) 상대방 :

- 명칭 : 유니컨버스㈜

- 소재지 : 서울특별시 강서구 양천로 13, 3층(방화동, 한국공항빌딩)

- 대표이사 : 하은용

(3) 계약내용

- 합병의 배경 : 완전자회사의 흡수합병을 통한 경영효율화

- 법적 형태 : 상법 제523조에서 규정하는 흡수합병 (상법 제 527조의 3의 소규모합병 절차에 의함)

- 구체적 내용 : 합병 전 당사는 유니컨버스㈜의 발행주식 총수를 소유하였고, 합병회사(당사)와 피합병회사(유니컨버스㈜)의 합병비율은 1:0 이며, 본 합병은 무증자 흡수합병으로 신주발행이 없었습니다. 합병 후 존속법인은 당사입니다.

- 주요 일정

주요 일정

일정

존속회사

소멸회사

㈜대한항공

유니컨버스㈜

이사회 결의일

2017년 09월 14일

2017년 09월 14일

주주확정 기준일 설정 및 주주명부 폐쇄 공고

2017년 09월 14일

-

합병계약일

2017년 09월 15일

2017년 09월 15일

권리주주 확정 기준일

2017년 09월 29일

-

소규모합병 공고

2017년 09월 29일

-

주주명부 폐쇄기간

시작일

2017년 09월 30일

-

종료일

2017년 10월 13일

-

합병반대의사 통지 접수기간

시작일

2017년 09월 29일

-

종료일

2017년 10월 16일

-

합병승인을 위한 주총갈음 이사회 결의

2017년 09월 14일

2017년 09월 14일

채권자 이의제출 공고

2017년 09년 28일

2017년 09월 28일

채권자 이의제출 기간

시작일

2017년 09월 29일

2017년 09월 29일

종료일

2017년 10월 31일

2017년 10월 31일

합병기일

2017년 11월 01일

2017년 11월 01일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일

2017년 11월 02일

-

합병보고 공고

2017년 11월 02일

-

합병등기일 (해산등기일)

2017년 11월 03일

2017년 11월 03일

합병등 종료보고서

2018년 01월 19일

-

(4) 합병 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 원)

구 분

합병전

합병후

㈜대한항공

(존속회사)

유니컨버스㈜

(소멸회사)

㈜대한항공

[유동 자산]

3,444,613,930,644

37,663,360,569

3,482,277,291,213

[비유동 자산]

20,105,489,104,789

177,355,309

20,069,324,460,098

자산 총계

23,550,103,035,433

37,840,715,878

23,551,601,751,311

[유동 부채]

7,148,689,433,998

2,704,988,323

7,151,394,422,321

[비유동 부채]

13,530,020,619,353

-

13,530,020,619,353

부채 총계

20,678,710,053,351

2,704,988,323

20,681,415,041,674

[자본금]

479,777,140,000

1,300,860,000

479,777,140,000

[기타불입자본]

1,830,032,708,874

694,746,088

1,828,826,436,429

[기타자본구성요소]

345,241,621,687

-

345,241,621,687

[이익잉여금]

216,341,511,521

33,140,121,467

216,341,511,521

자본 총계

2,871,392,982,082

35,135,727,555

2,870,186,709,637

부채와 자본 총계

23,550,103,035,433

37,840,715,878

23,551,601,751,311

주1) 상기 요약재무정보는 합병등 종료보고서 제출일 현재 이용 가능한 최근 재무제표인 ㈜대한항공의 2017년 9월 30일 현재 기준 별도재무제표와 유니컨버스㈜ 의 2017년 10월 31일 현재 기준 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

주2) 유니컨버스㈜는 2017년 9월 30일 당사의 종속회사인 한진정보통신㈜에 영업을 양도함에 따라, 합병 전후 예측치 및 손익 실적치를 기재하지 않았습니다.
주3) 상기 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

13. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항
Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 45 및 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 5. 재무제표 주석 > 주석 46 을 참고하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음