씨티알모빌리티 — 투자설명서 (20191106)
제출인: 씨티알모빌리티

투자설명서
1.5
(주)센트랄모텍

투 자 설 명 서

2019년 11월 06일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 센트랄모텍

( 증권의 종목과 발행증권수 )

기명식 보통주 8,400,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
10,500,000,000원 ~ 12,600,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 11월 06일

2. 모집가액 :

5,000원 ~ 6,000원

3. 청약기간 :

2019년 11월 13일 ~ 11월 14일

4. 납입기일 :

2019년 11월 18일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :

1) 한국거래소:서울시 영등포구 여의나루로 76

2) ㈜센트랄모텍 : 울산광역시 북구 모듈화산업로 115

3) 한국투자증권㈜: 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

4) ㈜BNK투자증권 : 부산광역시 부산진구 새싹로 1

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
한국투자증권 주식회사

( 공 동 주 관 회 사 명 )
주식회사 BNK투자증권

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 자본시장법)상의 책임을 부담합니다.

당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다. 

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식 및 당사에 관한내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다. 

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다. 

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다. 

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다. 

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인 ㈜BNK투자증권의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 투자자는, 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지 사항 ♣

"당사", "㈜센트랄모텍" 또는 "동사" 라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 센트랄모텍을 말합니다. 

"대표주관회사"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말하며, "한국투자증권" 또는 "한국투자증권㈜"는 한국투자증권 주식회사를 말합니다.

"공동주관회사"라 함은 본건 공모의 공동주관회사 업무를 맡고 있는 주식회사 BNK투자증권을 말하며, 각각 "BNK투자증권" 또는 "㈜BNK투자증권"은 주식회사 BNK투자증권을 말합니다.

"인수단"이라 함은 금번 공모의 대표주관회사와 공동주관회사를 합하여 말합니다.

"유가증권시장", "코스피시장"이라 함은 한국거래소 내 유가증권시장을 말합니다.

▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울시 영등포구 여의도동 의사당대로 88(여의도동)

고객지원센터

1544-5000(전국 단일)

홈 페 이 지

http://www.truefriend.com

지점명
주소
지역번호

강남대로
서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층 (서초동, 광일빌딩)
02.3473.2324

강동PB센터
서울특별시 강동구 천호대로 1016, 2층(성내동, 한일빌딩)
02.486.1254

강릉
강원도 강릉시 경강로 2109, 1층 (임당동, 문선빌딩)
033.641.1414

강북센터
서울특별시 종로구 종로5길7 4층(청진동, 타워8)
02.6226.6700

강서
서울특별시 강서구 화곡로 347, 3층 (화곡6동, 아이파크빌딩)
02.2697.1254

건대역
서울특별시 광진구 능동로 90, 4층 (자양동, 더클래식500 A동)
02.467.1212

관악PB센터
서울특별시 관악구 신림로 318, 2층(청암두산위브센티움)
02.884.1254

광명
경기도 광명시 오리로 856, 2층 (철산3동, 한복빌딩)
02.2625.1254

광양
전라남도 광양시 공영로 61, 1층
061.795.5700

광주PB센터
광주광역시 동구 금남로 239, 1층 (금남로2가)
062.232.6006

광화문
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 1층 (당주동, 로얄빌딩)
02.736.1778

구미
경상북도 구미시 송정대로 56, 1층 (송정동)
054.453.1254

구포
부산광역시 북구 만덕대로 3, 1층 (덕천2동, 덕천빌딩)
051.341.1254

남원
전라북도 남원시 남문로 462, 2층 (쌍교동, 황룡빌딩)
063.633.6611

노원PB센터
서울특별시 노원구 동일로 1402. 2층
02.952.1212

대구
대구광역시 중구 달구벌대로 2127, 1층 (봉산동, S타워)
053.427.3881

대전
대전광역시 유성구 계룡로 64, 2층 (봉명동, 미성샤르망빌딩)
042.825.3911

대치PB센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층 (대치동, 청우빌딩)
02.556.1141

돈암동
서울특별시 성북구 동소문로 89, 2층(동소문동6가)
02.926.3911

동래PB센터
부산광역시 동래구 충렬대로 194, 1층 (명륜동)
051.553.3001

동수원PB센터
경기도 수원시 팔달구 권광로 199 세영빌딩 7층
031.236.1122

둔산PB센터
대전광역시 서구 둔산서로 47, 1층 (둔산동, 중소기업중앙회빌딩)
042.489.4911

마산PB센터
경상남도 창원시 마산합포구 남성로 131, 1층 (동성동)
055.221.1212

마포
서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층 (도화동, 아크로타워)
02.3273.1254

명동PB센터
서울특별시 중구 명동3길 6, 5층,11층 (개양빌딩)
02.775.1212

목동
서울특별시 양천구 오목로 299, 6층 (목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴빌딩)
02.2691.1254

목포
전라남도 목포시 상동 869 2층 (상동, 스타시티빌딩)
061.283.0006

반포
서울특별시 서초구 반포대로 287, 3층 (반포2동, 래미안퍼스티지중심상가)
02.3482.0200

방배PB센터
서울특별시 서초구 방배천로 91, 4층(방배동)
02.536.1254

방화동
서울특별시 강서구 양천로 72, 6층 (방화1동, 해성빌딩)
02.2661.1411

범어동
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층 (범어동, KB손해보험빌딩)
053.752.3881

부산
부산광역시 중구 해관로 1, 1층 (동광동)
051.241.1212

부천
경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩)
032.326.1254

부평
인천광역시 부평구 부평대로 21, 1층 (부평동, 금남빌딩)
032.526.1254

북광주
광주광역시 북구 서하로 156, 2층
062.224.9400

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1층 (서현동)
031.781.2525

사하
부산광역시 사하구 낙동대로 219, 2층 (괴정동)
051.291.1254

삼성동PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩)
02.501.3911

상무
광주광역시 서구 상무중앙로 75, 2층 (치평동, MK타워)
062.376.8585

상봉
서울특별시 중랑구 망우로 410, 6층 (망우동, 삼부빌딩)
02.2209.1254

상인PB센터
대구광역시 달서구 월배로 188 (2층)
053.657.1254

서광주PB센터
광주광역시 서구 죽봉대로 86, 2층 (농성동, 대인빌딩)
062.365.7700

서면
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층 (부전1동)
051.818.1212

서신동
전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩)
063.254.5111

서초동
서울특별시 서초구 효령로 285, 1층 (서초동, 일복빌딩)
02.587.0381

서초중앙
서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩)
02.595.0121

송도
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩)
032.858.0990

송파PB센터
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩)
02.443.1212

수유동
서울특별시 강북구 한천로 1035, 1층 (수유3동, 우성빌딩)
02.999.1254

수지
경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩)
031.896.0440

순천
전라남도 순천시 연향번영길 102, 2층 (연향동, 양천회관빌딩)
061.742.9001

신도림
서울특별시 구로구 경인로 661, 2층 (신도림동, 신도림1차 푸르지오빌딩)
02.3439.7700

신촌PB센터
서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩)
02.715.2102

안산PB센터
경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩)
031.413.1215

압구정PB센터
서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩)
02.542.0115

양재
서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩)
02.589.4000

양재중앙
서울특별시 강남구 남부순환로 2609, 3층 (도곡동, 하늘메디컬빌딩)
02.574.1233

여수
전라남도 여수시 시청로 19, 2층 (학동)
061.654.1212

여수충무
전라남도 여수시 중앙로 35, 2층 (충무동, 한국투자증권빌딩)
061.664.1212

연산동
부산광역시 연제구 중앙대로 1097, 2층 (연산5동, 연산빌딩)
051.867.7911

영등포PB센터
서울특별시 영등포구 영등포로 194, 2층 (영등포동4가, 홍익금융프라자빌딩)
02.2672.1212

영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩)
02.3276.5050

울산PB센터
울산광역시 남구 삼산로 273 5층(삼산동, 삼산타워)
052.211.1254

의정부
경기도 의정부시 시민로 118, 2층 (의정부동, 은덕빌딩)
031.829.1254

익산
전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩)
063.836.4911

인천PB센터
인천광역시 남동구 인하로 501(구월동), 5층
032.433.1221

일산
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층
031.919.1254

잠실
서울특별시 송파구 오금로 81, 2층 (방이동, 송파빌딩)
02.415.0311

전주PB센터
전라북도 전주시 완산구 팔달로 232, 2층 (서노송동, 한국투자증권빌딩)
063.286.6411

정읍
전라북도 정읍시 중앙1길 30, 1층 (수성동, 대한통운빌딩)
063.533.4611

정자PB센터
경기도 성남시 분당구 성남대로 349, 3층 (정자동, 시그마타워빌딩)
031.717.5511

제주
제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동)
064.722.0111

지산
대구광역시 수성구 지범로 180, 2층 (지산동, KK빌딩)
053.781.4911

창원
경상남도 창원시 성산구 상남로, 73 2층 (상남동, 서울메디칼빌딩)
055.266.1214

천안
충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3
041.567.4911

청담PB센터
서울특별시 강남구 학동로 401, 2층 (청담동, 금하빌딩)
02.547.3911

청량리
서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동)
02.963.5574

청주PB센터
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층(복대동, SY스타몰)
043.238.4911

춘천
강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가)
033.254.1212

평촌PB센터
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩)
031.387.1254

평택
경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩)
031.658.8222

포항
경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동)
054.249.1254

합정동
서울특별시 마포구 독막로 10, 2층 (합정동, 성지빌딩)
02.335.4911

해운대PB센터
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩)
051.731.1254

홍제동
서울특별시 서대문구 통일로 464, 2층 (홍제동, 홍제빌딩)
02.379.1254

화정
경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층 (화정도, 동원텔빌딩)
031.966.3911

V privilege 강남센터 * 일반업무 처리불가
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층 (역삼1동, 강남파이낸스센터빌딩)
02.2112.5400

▣ ㈜BNK투자증권 본ㆍ지점 현황

본 사
부산광역시 부산진구 새싹로 1(부전동)

고객지원센터
051.669.8000

홈 페 이 지
http://www.bnkfn.co.kr

지점명
주소
지역번호

영업부

부산광역시 부산진구 새싹로 1(부전동)

051.669.8080

서울영업부
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 24, 삼성생명(주) 여의도빌딩 6층
02.3215.1500

경남영업부
경상남도 창원시 마산회원구3·15대로 642 BNK경남은행본점 1층
055.290.7100

울산영업부
울산광역시 남구 중앙로 202 BNK경남은행 울산영업부 1층
052.210.6900

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서명_1106.jpg
대표이사 등의 확인서명_1106

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

당사가 영위하는 자동차 산업은 글로벌 경제 성장률, 환율, 국가간 무역분쟁 등 글로벌 경기 변동에 민감한 산업입니다.
따라서 경제 성장률의 둔화, 환율 변동성의 증가, 미ㆍ중 무역분쟁 등으로 인한 세계 경제의 불확실성 확대로 자동차 산업에 부정적 영향을 미칠 수 있어 당사가 영위하는 사업수익성에 부정적인 영향을 미칠 수
있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방 산업인 자동차 산업 정체 위험

자동차 부품 시장은 전방 산업인 완성차 시장과 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 세계 완성차 시장은 글로벌 금융위기 시기를 제외하고는 꾸준히 성장하고 있으나 최근 글로벌 경제 성장 둔화, 무역분쟁 등으로 전 세계 자동차 산업에 부정적 전망이 제기되고 있습니다.
향후 미국, 중국, 유럽, 기타 신흥국 등 자동차 시장 규모가 큰 국가에서 글로벌 경기 침체 등으로 인해 수요가 약화될 경우 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 친환경 자동차로의 패러다임 전환과 관련하여 도태될 위험

폭스바겐사의 디젤게이트로 유럽연합(EU)의 환경규제 강화가 촉발되고 내연기관자동차 시장의 급격한 변동이 이루어지고 있습니다. 각국 정부들의 환경관련 규제는 크게 탄소 배출 규제 및 친환경차 의무 판매제로 구분할 수 있으며, 이는 친환경 자동차 시장의 성장으로 이어 집니다. 기존 자동차 부품 업체인
당사가 친환경 자동차 부품 및 경량화 부품 양산 전환이늦어진다면
재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 시장 경쟁 심화 위험

국내 완성차 업체는 체계적인 인증제도를 기준으로 자동차 부품 업체의 인증을 통해 협력업체로 등록 후 부품을 납품받고 있습니다. 자동차 부품 업체는 국내 자동차 시장이 포화된 가운데 기존 제품의 안정적인 납품과 새로운 부품 개발을 통한 매출 다각화로 기업의 경쟁력 및 성장성을 높이기 위해 노력하고 있으며, 이는 자동차 부품 업체간 경쟁은 심화될 것으로 예상됩니다. 또한 세계 자동차 부품업계는 미국, 일본, 유럽의 3 강 축에서 한국, 중국, 인도 등 신흥 부품 업체들이 포함된 보다다각화된 경쟁구도로의 변화가 예상됩니다.
다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 완성차 업체의 납품단가 압력에 따른 위험

자동차 부품을 필요로 하는 국내 완성차 업체는 현대자동차, 기아자동차, 한국지엠, 르노삼성자동차, 쌍용자동차 등 제한된시장 참여자가 존재하는 과점 시장입니다. 이러한 산업의 특성, 완성차 업체 및 시장 경기에 직접적인 영향을 받는 자동차 부품 업체는 완성차 업체에 대한 높은 의존도를 가지고 있습니다. 이에 따라 완성차 업체들은 자동차 부품 업체들과 비교하여 우월한 교섭력을 가지고 있습니다. 완성차 업체의 원가절감 요구는 최근 세계 자동차 시장 성장의 둔화와 더불어 단순한 납품단가 인하뿐만 아니라 설계 및 사양 변경을 포괄하는 형태로진행되고 있어 납품가격 인하 등의 압박으로 수익성이 저하될 위험이 상존하고 있습니다. 따라서
당사와 같은 자동차 부품업체들의 수익성과 성장성에 완성차 업체의 원가절감 프로그램에 대한 적응력이 상당한 영향을 줄 것으로 예상하며,당사가 원가절감 프로그램에 적응하지 못하거나 생산공정의 개선 및 효율성 제고를 통한 가격경쟁력 확보에 실패할경우
당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 전방 산업인 완성차 업체의 노동조합 파업 위험

국내 완성차 업체 노동조합은 비교적 강성노조에 속합니다.
노동조합의 파업으로 인한 완성차 생산 중단, 분기별 조업일수 차이에 따른 생산 수량 및 매출 감소는 자동차 부품업체의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 환율 변동과 관련된 자동차 부품 업체의 실적 위험

한국자동차산업협동조합 통계자료에 따르면 국내 완성차 업체는 자동차 판매의 과반 이상을 해외 수출에 의존하고 있어 자동차 산업은 대표적인 수출산업으로 환율 변동에 영향을 많이 받습니다.
자동차 산업은 환율 변동에 따라 수출채산성 및 외환차손익 등 다양한 변동성이 존재하며, 경쟁 국가의 자국 통화 약세에 따른 수출채산성의 증가는 국내 완성차 업체 및 부품 업체의 실적에 영향을 미칠 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 자동차 관련 법령 및 규제 관련 위험

최근 법령 및 정부규제에 의해 자동차 산업은 운전자의 안전과환경보호를 위한 방향으로 개정되고 있는 추세입니다. 이는 국내뿐만 아니라 신흥국가를 포함한 글로벌 추세이며, 이로 인해자동차 업계의 부담이 증가하고 부정적인 영향이 초래될 수 있습니다. 또한 자율 주행의 상용화에 따른 법규정의 제정이 불가피할 것으로 판단됩니다.
향후 법령이나 규제의 변동으로 인한 당사 사업상의 영향은 합리적으로 추정하기는 어려우나 부정적인 영향이 발생할 수도 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출처 편중에 따른 위험

당사는
현대차그룹
에 대한 직접 매출액이 별도 기준 과반 이상수준으로 높은 비중을 차지하고 있습니다.
현대차그룹의 실적,생산계획 및 예상되는 자동차 수요에 의해 매출 물량이 결정되므로 주 매출처에 따른 수익성 변동 요인이 크게 발생합니다. 이처럼
현대차그룹
등의 협력업체에 대한 정책 변경 및 시장의
현대차그룹 수요 감소가 당사
의 매출과 손익에 부정적인 영향을 미칠 위험성을 내재하고 있으
니
투자자께
서는이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 설비투자로 인한 재무 안정성 관련 위험

당사의 별도 기준 부채비율은
2016년 225.86%
에서 점차 하락하여 2019년 반기 141.20% 수준을 기록하고 있으며, 별도 기준차입금의존도는
2016년 42.33%
에서
2019년 반기 31.99%를 기록하고 있습니다.
당사는 자동차 완성차 업체의 모델변동, 신규 부품 개발 등에 따라 외부자금 유입을 통한 지속적인설비투자가 필요하며, 추가 차입 규모 대비
전방 산업의 악화 및 경쟁 심화 등으로 당사 매출의 감소 및 수익성이 악화될 경우, 당사의 영업현금흐름이 감소해 재무안정성을악화시킬 수 있으니

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 신규 제품 양산에 따른 위험

자동차 부품 업체는 기존에 제공하던 제품군의 안정적인 매출을 유지하며, 새로운 제품군을 개발하여 매출의 다변화를 통해기업이 성장하는 것이 이상적인 모습입니다.
당사는 매출 및 매출처의 다각화를 위해 신규 제품 양산에 투자하고 있으며,
당사가 예상한 매출 실적을 충족하지 못한다면 해당 투자로 인한 차입금 상환 및 이자비용의 부담이 당사의 재무상황
을 악화시킬 수 있으니

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라.

특수관계자 거래에 따른 이해 상충 발생 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 관계회사들과 매출, 매입 등의거래가 존재합니다. 보다 자세한 내용은 "제2부 발행인에 관한 사항-Ⅸ.이해관계자와의 거래내용"을 참고하시기 바랍니다.
당사는 특수관계자 거래의 투명성과 정당성을 높이기 위해 사외이사 3인으로 구성된 내부거래위원회를 설치했으며, 이해관계자 거래 관련 규정을 제정해 내부통제 시스템을 강화했습니다.그러나
향후 관계회사의 사업전략 등에 의하여 이해관계가상충될 수 있는 위험이 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마.
종속회사의 영업실적 및 재무안정성과 관련된 위험

당사는 완전 종속회사인 센트랄디티에스를 보유하고 있습니다. 센트랄디티에스는 프로펠라샤프트를 주요 제품으로 하여, 자동차 부품 사업을 영위하고 있습니다. 또한
당사는 센트랄디티에스의 시설, 구매 자금 대출에 지급보증을 제공하고 있습니다. 센트랄디티에스의 재무상태 및 경영 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 미치며, 센트랄디티에스의 금융기관 차입금의 채무불이행 발생시 당사의 우발부채가 실현되어 별도재무제표에도 영향이 있음을
투자자께서는 이 점유의하시기 바랍니다.

바.
담보 제공과 관련된 우발부채의 실현 위험

당사는 차입금에 대하여 당사가 보유하고 있는
금융자산과 유형자산을 담보로 제공
하고 있습니다.
향후 대외적인 변수로 인하여 담보로 제공된 자산의 가치가 하락할 경우, 그에 따른 추가 담보를 제공해야 할 위험이 존재
하고 있으며, 차입금에 대한 상환 청구가 발생
할 수
있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 국내 수입차 판매 비중 증가 위험

국내 수입차 판매 비중이 증가함과 글로벌 국내 완성차 업체의성장은 정체된 반면,
해외 완성차 업체의 점유율이 높아지고있는 상황으로 국내 완성차 업체에 대한 의
존도가 높은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 매출채
권에 대
손 발생 위험

당사의 매출채권 순액은 2019년 반기말 313억원, 2018년말 363억원, 2017년말 300억원, 2016년말 324억원 입니다. 매출처의 과거 채무불이행 경험, 매출처별 특유의 요소와 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가 기준을 고려해볼 때 대손 발생 가능성이 낮고 영업현금흐름 악화로 이어질 확률은 높지 않습니다. 다만,
향후 새로운 매출처의 편입 및 시장상황의 변동에 따라 기대신용손실에 근거하여 손실충당금이 장부상 반영하게 되면 이는 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 회사의 경영과정에서 법령을 위반할 위험

과거 당사의 (前)대표이사는 자회사인 센트랄디티에스의 사외이사
를 겸직하여
상법 제382조의 3항을
위반한 이력
이 있으며, 관계사 지분의 처분과정에서 해당
안건과 이해관계가 있는
(前)
등기임원이 이사회 의결권을 행사하여
상법 제391조의 3항을 위반한 이력
이 있습니다.
이와 관련 임원들은 당사가 상장을 준비하는 과정에서 모두 퇴사하
였습니다. 당사는 내부통제시스템을 정비하여 위와 같은 법령위반사항이 재발하지 않도록 노력하고 있으나,
이러한
내부통제시스템이 모든 법령위반 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수 없으며, 향
후기업의 경영과정에서 법령 위반행위가 발생하여 당
사의 기업가치에 부정적 영향을 미칠 수 있으니투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 청약 불가능 위험

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거,

일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능
합니다.

나.
증권신고서 정정 위험

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경
될 수 있습니다.

다. 유가증권시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 유가증권시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 거래될 수 있지만,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 유가증권시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자들은 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.
당사 보통주의 상장의 지연이나 실패는 주식의 가격 또는 유동성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

라. 공모주식수 변경 위험

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후,

증
권
신
고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경
될 수 있으니
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

마.
상장 후 매도가능물량 변동으로 인한 위험

공모주식을 포함하여 당사의
상장예정주식수 8,400,000주
중
31.01%
에 해당하는
2,605,000
주
는 상장 직후 유통가능물량입니다.
최대주주 및
보호예수 대상자의
보호예수 대상주식이 보호예수가 완료되는 시점에 추가적인 물량 출회로 주가에부정적
인 영향
을 미칠 수 있습니다.

바. 신주인수권 행사에 따른 최대주주 지분율 희석 위험

당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 210,000주에관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 210,000주가 보통주로 행사 가능합니다.
신주인수권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화요인으로 작용할 수 있습니다.

사.
청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동
수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경
될 수 있습니다.

아. 재무상황 변동 위험

본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에관한 사항은

제26기 반
기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을반영하지 않았
으니
투자에 유의하시기 바랍니다. 다만,
본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

자.
환매청구권 미존재 위험

금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게
공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않으니
투자 시 유의하시기 바랍니다. 

차.
한국 증권시장 규모의 특성에 따른 보통주 시장가치 변동 위험

당사 보통주에 투자한 시장가치는 한국 증권시장의 변동성에 의해 등락
이 있을 수 있습니다.

카.
주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 6월 15일부터

유가증권시장과 코스닥시장 주식의 일일
가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대

되었으므로
,

투자 시 유의하시기 바랍니다.

타.
집단 소송으로 인한 소송 위험 

『증권 관련 집단소송법』에 따라
집단소송이 제기되어 패소하게 되는 경우에는 상당한 비용이 발생
할 수 있습니다.

파.
소수주주권 행사로 인한 소송 위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인
소송 위험에 노출
될 수 있습니다.

하. 공모가격 결정 방식 

금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로
수요예측을실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

거. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은 유사회사의
PER을 적용하여 산출되었지만,

희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

또한

향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등
다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니

투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

너. 유사회사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나
비교 참고 회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로
투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

더. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한
미래 예측 자료를 포함하고 있으며,
해당 예측과는상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수
있습니다.

러.
투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항
이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야함
에 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
2,100,000
500
5,000
10,500,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
1,890,000
9,450,000,000
292,950,000
총액인수

공동

BNK투자증권
기명식보통주
210,000
1,050,000,000
32,550,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.11.13 ~ 2019.11.14
2019.11.18
2019.11.13
2019.11.18
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
8,000,000,000

운영자금
2,100,000,000

발행제비용
400,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식 보통주
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주) 상기 '신주인수권에 관한 사항' 중 행사가격은 수요예측 이후 확정공모가액으로 결정될 예정이며, 행사기간은 상장일로부터 3개월~ 18개월로 결정될 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
2,100,000
500
5,000
10,500,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
1,890,000
9,450,000,000
292,950,000
총액인수

공동
BNK투자증권
기명식보통주
210,000
1,050,000,000
32,550,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.11.13 ~ 2019.11.14
2019.11.18
2019.11.13
2019.11.18
-

주1)
모집 예정가액(이하 "희망공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집가액, 모집총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜센트랄모텍의 제시 공모희망가액인
5,000원 ~ 6,000
원 중 최저가액 기준입니다.

주3)

모집가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인
㈜
BNK투자증권과 발행회사인 ㈜
센트랄모텍이
재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집가액의 확정 시 정정증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)

우리사주조합 청약일:
2019년 11월 13일 (1일간)

기관투자자, 일반투자자 청약일:
2019년 11월 13일 ~ 14일 (2일간)

기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주5)

본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2019년 07월 25일)하여 한국거래소로부터 상장예비
심사 승인(
2019년 10월 01일)
을 받았
습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장 상장규정 제29조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

주6)

총 인수대가
는 공모금액의
3.1%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사 및 공동주관회사가 협의하여 제시한
공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 위 인수대가 외에, 발행회사는 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 발행회사의 독자적인 재량에 따라 별도의 인수수수료를 지급할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

주8)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주9)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의100분의80 이상과100분의120이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

2. 공모방법

금번 ㈜센트랄모텍의 유가증권시장 상장공모는 신주모집
2,100,000주의 일반공모 방식입니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수 (비 율)
비 고

일 반 공 모
1,680,000주(80.0%)
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
420,000주(20.0%)
우선배정

합 계
2,100,000주(100.0%)
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주2)
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의7과 『근로복지기본법』 제38조 제2항에 의하여 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의10% 이상을 배정합니다

【일반공모 대상 배정내역】

배정대상
배정주식수(비율)
비 고

일반투자자
420,000주(20.0%)
-

기관투자자
1,260,000주(60.0%)
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,680,000주(80.0%)
-

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수 (비 율)
비 고

일 반 공 모

1,680,000주(80.0%)

고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

420,000주(20.0%)

우선배정

합 계

2,100,000주(100.0%)

-

【모집의 세부내역】

공 모 대 상
주 수 (비 율)
주당 모집가액(원)
모집총액(원)
비 고

일반청약자

420,000주(20.0%)

5,000
2,100,000,000
-

기관투자자
1,260,000주(60.0%)
6,300,000,000

고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

420,000주(20.0%)

2,100,000,000
우선배정

합 계

2,100,000주(100.0%)

10,500,000,000
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
배정주식수(비 율)
주당 모집가액(원)
배정금액(원)
배정대상

대표
한국투자증권
1,890,000주(90.0%)

5,000

9,450,000,000
우리사주조합,
일반청약자,
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)

공동
BNK투자증권
210,000주(10.0%)
1,050,000,000

합 계
2,100,000주(100.0%)
10,500,000,000

주2)

금번 모집에 우리사주조합에 모집주식 중 420,000주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 한국투자증권(주)와 공동주관회사인 (주)BNK투자증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상
모집주식수
주당 모집가액(원)
배정금액(원)
배정대상

대표
한국투자증권
378,000주

5,000

1,890,000,000
우리사주조합,
일반청약자,
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)

공동
BNK투자증권
42,000주
210,000,000

합 계
420,000주
2,100,000,000

주4)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 대표주관회사인 한국투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주5)
기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제4의2호 및 제3항제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.『우정사업본부 직제』에 따른 우정사업본부
마.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제6항의 금융투자업자 (이하 “투자일임회사”라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)
※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주6)

투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2 에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)

고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.
※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주8)
배정주식수
① 일반청약자와 기관투자자 배정주식수(비율)는 수요예측결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 우리사주조합, 일반청약자, 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항- 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 공동주관회사가 자기계산으로 인수합니다.
④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주9)

주당 모집가액 및 모집총액은 희망공모가액
5,000원 ~ 6,000원
범위 내의 최저가액인
5,000원
기준이며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사인
㈜
센트랄모텍이 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주10)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주11)

금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번
㈜
센트랄모텍의 유가증권시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜센트랄모텍의 유가증권시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에따라 결정됩니다. 

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

【수요예측을 통한 공모가격 결정 절차】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등을 감안, 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 최종 협의하여
공모가격 결정
확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을
한국투자증권㈜ 홈페이지를
통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인
㈜
BNK투자증권은 ㈜센트랄모텍의 영업 현황, 산업전망 및 주식시장 현황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
5,000원 ~ 6,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사 및 공동주관회사가 협의하여 결정할 예정임

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜센트랄모텍의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. 

(2) 금번 ㈜센트랄모텍의 유가증권시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다. 

(3) 공모희망가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2019년 11월 07일(목)
인터넷 공고 주1)

기업 IR
2019년 11월 07일(목)
주2)

수요예측 일시
2019년 11월 07일(목) ~ 11월 08일(금)
-

문의처

한국투자증권㈜ (☎
051-816-7107, 02-3276-5163)

-

주1)

수요예측 안내
공고는

2019년 11월 07일
대
표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지로 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기
업 IR은
2019년 11월 07일
에 개최
할 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com) 에 공지할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2019년 11월 08일 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 

"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금
융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측 등에 참여
하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의"창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의
평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일로부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조 제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.
② 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

기관투자자 중 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)
② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑦ 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사 등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【 불성실 수요예측등 참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜이 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
ⓐ 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자
ⓑ 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분한 자
. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.
ⓒ 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출한 자
ⓓ 수요예측에 참여시 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자
ⓔ 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우

ⓕ 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
ⓖ 기타 수요예측질서를 문란케 한 자로서 제ⓐ호 부터 제ⓔ호에 준하는 자

◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실수요예측등참여자의 정보관리에 관한 사항
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거, 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜은 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자는 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측등 참여자의 정보]
- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
- 해당 사유가 발생한 종목
- 해당 사유
- 해당 사유의 발생일
- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 등 참여행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등의 참여 제재

적용 대상

위반금액*

수요예측등 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측등 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측등 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제6호에 해당하는 사유
12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제7호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)
미청약, 미납입 위반금액 : 미청약·미납입 주식수 × 공모가격
의무보유 확약위반 금액 : 의무보유 확약위반 주식수 Ｘ 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
제17조의2제1항제3호 및 제4호 : 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우 및 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

주6)
제17조의2제1항제5호 및 제6호 : 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우 및 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우

주7)
제재금 산정기준 : 수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,260,000주
60.0%
고위험고수익투자신탁
배정수량 포함

주)

일반청약자 배정분 420,000주(20.0%)
및 우리사주조합
배정분
420,000주(20.0%)
는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청 가격) 또는 1,260,000주(기관배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)

금번 수요예측은 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지므로 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자
에게는 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최
고한도는

1,260,000주
를

초과할 수
없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량 및 가격의 단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

※ 금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가격에 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법

【한국투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자
】

대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, 대표주관회사의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【한국투자증권㈜ 인터넷 접수방법】

① 홈페이지 접속 : 「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴 '투자정보' ⇒ 'IPO' ⇒ '수요예측'
 ⇒ '수요예측 참여'」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호),
 한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력
③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다. 
ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 수요예측에 참여한 증권사의 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.
ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 
ⓔ 또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수 시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.
ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.

ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓗ 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일
시 및 방법

- 접수기간 :
2019년 11월 07일(목) ~ 11월 08일(금)

- 접수시간 : 09:00 ~ 17:00

- 접수방법 : 인터넷 접수
- 문의처 : 한국투자증권 ☎ 051-816-7107, 02-3276-5163

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감
시간을 엄수해주시기 바랍니다.

② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.
③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.
④ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입
자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다. 
⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2의 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 
⑥ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유 확약기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유 확약기간까지의 일별 잔고내역서를 대표주관회사에 제출하여 의무보유 확약기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑦ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투
자신탁, 투
자일임재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.
⑧ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다. 
⑨ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지 「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴 '투자정보' ⇒ 'IPO' ⇒ '수요예측'」에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사, 공동주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사, 공동주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격 평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정 시 제외됩니다. 

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등) 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사 및 공동주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편, 대표주관회사 및 공동주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산,고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

고위험고수익투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 20 이내의 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

①대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시합니다. 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권㈜ 홈페이지 「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴 '투자정보' ⇒ 'IPO' ⇒ '수요예측' ⇒ '수요예측 참여/결과내역'」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보한 것으로 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.

② 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

③ 수요예측 참가시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다
. 

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

◈ ㈜센트랄모텍 주요 공모 일정 ◈

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2019년 11월 07일(목) ~ 08일(금)
-

청약기일
개시일
2019년 11월 13일(수)
주1)

종료일
2019년 11월 14일(목)

배정 및 환불
2019년 11월 18일(월)
-

납입기일

2019년 11월 18일(월)

-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고

2019년 11월 07일(목)

인터넷 공고 주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2019년 11월 12일(화)
인터넷 공고 주3)

청 약 공 고
2019년 11월 13일(수)
인터넷 공고 주4)

배 정 공 고
2019년 11월 18일(월)
인터넷 공고 주5)

주1)

우리사주조합 청약일 :
2019년 11월 13일

기
관투자자 청약일 :
2019년 11월 13일 ~ 14일 (2일간)

일반청약자 청약일 :

2019년 11월 13일 ~ 14일 (2일간)

기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다.
한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는

2019년 11월 07일
대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

모집 또는 매출가액 확정공고는
2019년 11월 12일
대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

청약공고는

2019년 11월 13
일

㈜센트랄모텍의 홈페이지(http://www.centrakmotek.co.kr)
및 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com), 공동주관회사인 ㈜BNK투자증권(http://www.bnkfn.co.kr)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

배정공고는
2019년 11월 18일
대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com), 공동주관회사인
㈜
BNK투자증권
(http://www.bnkfn.co.kr)
에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

나. 청약에 관한 사항

(1) 일반 사항

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 우리사주조합 청약

우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3) 일반청약자 청약

일반청약자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 하나의 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가합니다.
※ 청약사무취급처: 한국투자증권㈜,
㈜
BNK투자증권 본ㆍ지점

(4) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라
함)은 청약일인
2019년 11월 13일 ~ 14일
양일간에 한국투자증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%) 또는 홈페이지, 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2019년 11월 18일
08:00 ~ 13:00
사이에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 

또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일
에 배정된 금액의
1.0%
에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

일반청약자 배정물량
한국투자증권㈜
378,000주
-

㈜BNK투자증권

42,000주
-

합계
420,000주
-

청약증거금
우리사주조합
100%
주1)

일반청약자
50%

기관투자자
0%

주1)

청약증거금
① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.
② 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%, 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. 
상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청
약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2019년 11월 18일
)에 주
금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사와 공동주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(영
업일 기준,
2019년 11월 18일
)에 반환
합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2019년 11월 18일
08:00 ~ 13:00
사이에 대표주관회사인 한국투자증권㈜
에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일
(
2019년 11월 18일
)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사와 공동주관회사가 그 미달금액에 해당
하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(6) 청약주식 단위

①
우리사주조합
및 기관투자자의 청약단위는 1주로
합니다.
② 일반청약자는 대표주
관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인
㈜
BNK투자증권
의 본
ㆍ
지점
에서 청약이 가능합니다.

③ 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며 기타사항은
대표주
관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인
㈜
BNK투자증권
이 투명
하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 한국투자증권
㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자
배정물량
일반고객
최고청약한도
청약
증거금율

한국투자증권㈜
378,000주
12,000주
50%

주) 한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 12,000주이며, 우대 고객의 경우 24,000주(200%), 최고우대 고객의 경우 36,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 6,000주(50%)주까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과 ~ 36,000주 이하
2,000주

【
㈜BNK투자증권의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자
배정물량
최고
청약한도
청약
증거금율

㈜BNK투자증권

42,000주
4,200주
50%

주1) ㈜BNK투자증권의 일반 고객 최고 청약한도는 4,200주까지 청약 가능합니다.

주2) 우대고객과 일반고객에 대한 배정구분 없음

【
㈜BNK투자증권 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 4,200주 이하
200주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자
자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는
최고 청약한도
1,260,000주
로
하여 1주 단위로 추가청약할 수 있습니다.

(7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

일반투자자의 청약자격은 일반청약사무 취급처인
대표주
관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인
㈜
BNK투자증권
의 본ㆍ지점의 일반투자자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 청약자격은 아래와 같습니다. 청약 자격이 변경되는 경우는 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격

1) 청약일 초일 현재 당사 청약가능계좌 (위탁계좌, 증권저축계좌, T/F Advice 계좌)
또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일
현재 제휴
은행 개설 BanKIS 위탁계좌 보유고객

※ ㈜센트랄모텍 청약(
2019년 11월 13일 ~ 14일
)의 경우
- 영업점 개설 청약가능계좌 및 BanKIS Direct 위탁계좌는

2019년 11월 13일
까지 계좌 개설 후 청약 가능
- 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 및 비대면계좌는
2019년 11월 13일 ~ 14일
계좌
개
설 후 청약 가능

청약 수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
로얄
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
2만점 이상

로얄
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사와의 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 5등급으로 구분

- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, eFriend Smart+(스마트폰) 를 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및 
우대기준

일반청약자의 경
우 일반ㆍ우대고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50
%인

6,000주
, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인

12,000주
, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인
24,000주
, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인
36,000주
를
청약한도로 합니다.

◆ 청약한도 우대기준◆

구 분
내 용
청약한도
청약채널
비 고

온라인전용
- 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
- 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는
 직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /
오프라인
-

우대(*)

-. 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 로얄, 골드 등급의 고객 

-. 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금 가입 고객
 단, IRP계좌는 청약일 전일까지 퇴직급여통산계좌(잔고번호0001) 또는 가입자부담금계좌(잔고번호0002)에 1천만원 이상 입금실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

-. 청약일 직전 3개월 평잔 5천만원 이상인 고객 

-. 청약일 직전 3개월 약정 1억원 이상인 고객

-. 청약일 전월 말일기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산(퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF 매입금액은 제외

200%
온라인/ 
오프라인
-

최고우대
- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1) ?약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상
300%
온라인/오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정 시 제외 항목

구 분
내 용

예수금
- 청약자 예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식
- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식 처리방법
1) 일반청약자 배정수량의 100%를 배정함
2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분배정함
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정함

기타 유의사항

- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 
사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com)
→"고객센터"
→"고객등급 조회하기"
→"나
의 등급 조회하기"
2) HTS(e-Friend) →"7802" 화면(고객등급 조회)

【 ㈜BNK투자증권 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격

청약일 현재 청약가능한 당사 위탁 계좌 보유 고객

(청약 전일까지 계좌개설 후 청약 가능)

청약 수수료 및
청약방법

- 청약수수료

인터넷 / HTS / MTS

영업점 내방

유선(고객지원센터)

무료

3,000원

3,000원

- 청약방법

HTS(QFIT) 청약 
화면번호 [9671] 공모주 청약화면에서 투자설명서(전자문서) 확인 후 공모주 청약 신청
 * QFIT(HTS)로그인 → [온라인업무] → [공모주청약] → [공모청약](화면번호 : 9671)
 
전화 청약

당사 홈페이지(http://www.bnkfn.co.kr)에서 투자설명서 확인 후 당사 영업점 및 고객지원센터(1577-2601)에 전화신청
 * 투자설명서 교부 거부 고객 은 투자설명서 확인 없이 유선 청약 가능

방문 청약

당사 영업점을 방문하여 투자설명서를 교부 받고 공모주 청약 신청 

홈페이지청약

당사 홈페이지(WTS)를 이용하여 공모주 청약 신청

* 홈페이지 → WTS 로그인 클릭 → WTS 로그인 → 공모주청약

MTS(QFIT SMART PLUS) 청약

모바일 이용하여 공모주 청약 신청

* MTS 로그인 → 뱅킹 / 서비스 → 공모청약신청 → 공모주청약

[공모주청약 업무 시 참고사항] 

공모주청약 시 성향진단 등 추가적인 업무가 있을 수 있습니다

공모주청약 수수료는 환불일 환불금에서 자동차감 됩니다(Family등급만 부과)

공모주청약 업무시간: 8시~ 16시

청약한도 및 
우대기준

- 청약한도 
100%까지 청약 가능

- 우대기준

우대고객과 일반고객에 대한 배정구분 없음

배정 및 잔여주식 처리방법
1) 청약자 배정수량의 100%를 배정함
2) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정함

기타 유의사항
(주)비엔케이투자증권 영업점 및 홈페이지(http://www.bnkfn.co.kr)에 게시

(8) 청약사무취급처

① 우리사주조합 : 한국투자증권㈜ 본점
② 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점, ㈜BNK투자증권 본ㆍ지점

다. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

①

우리사주조합 : 총
공모주식
의

20.0% (420,000주)
를 배정합니다.

②

기관투자자
:

총 공
모주식의
60.0% (1,260,000주)
를 배정합니다.

③

일반청약자 :

총

공모
주식의
20.0% (420,000주)
를
배정합니다.

④

상기

①
, ②,
③
항의 청약자
유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식
수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여
배정할 수 있습니다
.

⑤

단
, 인
수회사 및 인수회
사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다. 다만 대표주관회사 및 공동주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표
주관회사및 공동주관회사와 ㈜센트랄모텍이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

①

우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.

②

기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - 4) 기관투자자의 청약』 부분을 참조하시기 바랍니다.

③
일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 각 대표주관회사 및 공동주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

④

일반청약자에 대한 배정은 일반투자자 청약 취급사무
처인
한국투자증권㈜ 및 ㈜BNK투자증권이
자체적으로 정한 배정기준에 따라 개별 배정합니다. 또한 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정가능한 주식수 한도내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합
니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 추첨을 통해 재배정 합니다.

【 청약취급처별 일반투자자 배정물량 】

청약취급처
배정주식수
배정기준
공고방법

대표주관회사
한국투자증권㈜
378,000주
주)
본ㆍ지점 및 홈페이지

공동주관회사

㈜BNK투자증권

42,000주
주)

본ㆍ지점 및 홈페이지

주) 각 사 배정기준은 『제1주 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항- 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항- 나. 청약에 관한 사항- (7) 일반투자자의 청약자격 및 배정기준』을 참고하시기 바랍니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한
배정공고는
2019년11월18일(월)
대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com), 공동주관
회사인 ㈜BNK투자증권 홈페이지(http://www.bnkfn.co.kr)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인
(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법 
① 주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)의 [인터넷뱅킹 > 청약 > 투자설명서 교부]로 접속
② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하여 수신사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능함(참고로, 투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인]을 반드시 클릭하여야 수신사실이 확인됨)
한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지(http://www.truefriend.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

【 ㈜BNK 투자설명서 교부방법】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방

주식청약서를 통한 투자설명서 교부확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인) 후 청약 가능합니다.

온라인
(HTS, MTS, 홈페이지)

㈜비엔케이투자증권의 HTS/MTS/홈페이지를 통해 청약할 경우에는 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 합니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약

- ARS
 ARS 청약 불가능합니다.
 - 유선청약
 투자정보확인서 작성 고객 중 투자설명서 수령을 원치 않거나 방문 및 홈페이지(www.bnkfn.co.kr)를 통해 투자설명서 수령 후 청약이 가능합니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받는 것을 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜센트랄모텍과 대표주관회사 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사 ㈜BNK투자증권에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사 ㈜BNK투자증권의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조의 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정
제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(파생결합증권 및 집합투자증권의 경우 법 제123조에 따른 투자설명서를 말한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자유의사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략)

마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자 청약증거금
은 주금납입기일
(
2019년 11월 18일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사 및공동주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일
(
2019년 11월 18일
)
에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2019년 11월 18일
에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(

2019년 11월 18일
)에 주금납입금으로 대체
됩니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사 및 공동주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.

대표주관회사 및 공동주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일
에 [BNK경남은행 창원영업부]에 납입합니다.

바. 기타의 사항

(1) 신주의 배당기산일

본 공모에 의해 발행되는 신주의
배당기산일은
2019년 1월 1일
입니다.

(2) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사 및 공동주관회사에서 공고합니다.
② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.
③ 상기 ②항에도 불구하고 청약자 또는 인수인이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄
발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.

(3) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

(4) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 유가증권시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(5) 신주인수권에 관한 사항 
 
당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사인 한국투자증
권
㈜이 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 210,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)
 ① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
 
 1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것
 2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것
 3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것
 
 ② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.
 
 1. 발행회사명
 2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일
 3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량
 4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 210,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요내용 】

구분

내용

행사가능주식수

210,000주

행사가능기간

상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격

확정공모가액

(6) 정보이용제한

대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인 ㈜BNK투자증권은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(7) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법: 총액인수 】

인 수 인
인수주식의
종류 및 수
인수
비율

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88

기명식 보통주

1,890,000주

90%

㈜BNK투자증권

00251400

부산광역시 부산진구 새싹로 1
(부전동) 부산은행 부전동별관 4층
기명식 보통주
210,000주
10%

주)
금번 유가증권시장 상장 공모에는 별도의 초과배정 옵션계약을 체결하지 않았습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인 수 인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
292,950,000
주)

㈜BNK투자증권

32,550,000

합계
325,500,000

주)

인수수수료는 공모희망가액인
5,000 ~ 6,000원
중 최저가액인
5,000원을
기준으로 산정한 총 발행금액의

3.1%
에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다.

(2) 신주인수권
 
당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사인 한국투자증권
㈜이
취득할 수 있도록 해당 신주인수권 210,000주에 관한계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)
 ① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
 
 1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것
 2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것
 3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것
 
 ② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.
 
 1. 발행회사명
 2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일
 3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량
 4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 210,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요내용 】

구분

내용

행사가능주식수

210,000주

행사가능기간

상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격

확정공모가액

다. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜
및 공동주관회사인
㈜

BNK투
자증권과 체결한 총액인수계약일로부터 유가증권시장 상장 후
1년
간 인수회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하
거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및
㈜
BNK투자증권은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다 
1. 기업인수목적회사
2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」 제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」 제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」 제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측 등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 공동대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

※ 당사의 정관(이하 동일)

제6조 (일주의 금액)

회사가 발행하는 주식 일주금액은 오백원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (회사가 발행할 주식의 종류와 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제8조 (주식의 종류)

1. 회사가 발행할 주식의 종류는 보통주식과 종류주식으로 한다.

2. 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.
3. 종류주식의 발행한도는 제5조 회사가 발행할 주식의 종류와 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내로 한다.

제9조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리와 전자등록)
회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제22조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제25조 (상호주에 대한 의결권 제한)

본 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 본 회사의 주식은 의결권이 없다.

제26조 (의결권의 불통일행사)

1. 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

2. 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제28조 (의결권의 대리행사)

1. 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

2. 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)
1. 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.
2. 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
 1) 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
 2) 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에관한 법률 제165조의 6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
 3) 상법 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
 4) 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주 조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우
 5) 근로복지기본법 제 39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
 6) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금 조달을 위하여 국내 외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우
 7) 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우
 8) 근로자의 복지 향상을 위해 우리사주조합에 신주를 발행하는 경우
 9) 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 따라 증권시장 상장 시 대표주관회사에게 신주인수권을 부여하는 경우
3. 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호, 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.
4. 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
5. 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에 있어서 단주가 발생한 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제10조의 4 (신주의 배당 기산일)

본 회사의 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제48조 (이익배당)

1. 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
2. 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게지급한다.

제48조2
(중간배당)

1. 회사는 이사회에서 정한 기준일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주들에게 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

2. 제1항에 명시된 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내
에 하여야 한다.

3. 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1) 직전결산기의 자본금의 액

2) 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3) 상법시행령에서 정하는 미 실현이익
 4) 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5) 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금
 6) 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금4. 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다.

제49조 (배당금지급청구권의 소멸시효)
1. 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
2. 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

[주요 용어설명]

용어

설명

구동 장치

(Powertrain)

엔진에서 발생한 회전 동력을 차량 주행 조건에 적합하게 변화시켜 구동 바퀴에 전달하는 장치에 대한 분야입니다.

현가 장치

(Suspension)

주행 중에 발생하는 노면에서의 충격이 차체나 탑승자에게 직접 전달되는 것을 방지하여 자동차의 승차감을 향상시키는 분야입니다.

변속기

(Transmission)

엔진과 추진축 사이에 설치되어 엔진에서 발생한 동력을 자동차의 주행 상태와 도로 상황에 맞도록 회전 토크와 속도를 변화시켜 구동바퀴에 전달하는 장치입니다. 이 장치는 전진, 후진 및 동력 전달을 차단 가능하게 합니다.

이너레이스

(INNER RACE O.W.C)

변속기의O/D CLUTCH와 연결되어 구동력을 전달하며, 1단과 R단 시 L/R Brake와 연동되어 구동력을 제어합니다.

오디 클러치보스

(O/D CLUTCH BOSS)

변속기 구동축과 연결되고 DRUM과 용접되어 구동축의 동력을 DRUM에 전달해주며, 입력축의 회전력 방향을 바꿔주는 역할을 합니다.

로터샤프트

(Rotor shaft)

모터의 회전력을 변속기와 치형 결합하여 변속기에 동력을 전달하는 역할을 합니다.

슬리브기어

(SLEEVE GEAR)

니들베어링의 축방향 이동을 제한하면서 회전운동을 하는 것을 허용하는 역할을 합니다.

컨트롤 암

(Control Arm)

서스펜션의 구성품으로 휠의 수직 중심선이 정확하게 유지될 수 있도록 도와주며, 휠의 상하 움직임을 조절하는 역할을 합니다.

엑슬

(AXLE)

차량 바퀴의 회전 및 차량을 지지하는 역할을 수행하는 차축으로, 자동차 샤시에 있어 중추적인 역할을 하는 부품입니다.

볼스크류

(BALL SCREW)

전동 엑츄에이터 시스템에서 회전운동을 직선운동으로 변환시키는 고효율 동력 전달 부품입니다.

프로펠라샤프트
(Propeller shaft)
엔진으로부터 발생된 구동력을 트랜스미션을 통해 동력을 전달받아 앞 또는 뒤차축에 전달하는 역할을 하는 부품입니다.

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

당사가 영위하는 자동차 산업은 글로벌 경제 성장률, 환율, 국가간 무역분쟁 등 글로벌 경기 변동에 민감한 산업입니다.
따라서 경제 성장률의 둔화, 환율 변동성의 증가, 미ㆍ중 무역분쟁 등으로 인한 세계 경제의 불확실성 확대로 자동차 산업에 부정적 영향을 미칠 수 있어 당사가 영위하는 사업 수익성에 부정적인영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 전방산업인 자동차산업은 세계 경제 성장률, 환율, 국가별 무역협상 등 경기 변동에 큰 영향을 받고 있으며, 주요 매출처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 납품물량이 당사의 영업변동성에 영향을 미치고 있습니다. 자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 각 부품마다 각기 다른생산공정을 거쳐 만들어진 2~3만여개의 부품을 조립하여 자동차로 완성하는 복합적성격의 대표적인 조립산업으로 다품종 대량생산방식을 특징으로 하며, 타산업과 연관성이 높아 생산유발 파급효과가 매우 큰 산업에 해당합니다.

자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달할 경우 대체수요에 대한 의존도가 높아져, 자동차 수요의 증가세는 둔화 내지는 정체 양상을 보이게 됩니다. 특히, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달한 이후 자동차 수요와 경기와의 상관 관계는 더욱 높아지는 양상을 보이고 있습니다. 경기 침체시 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 감소하게 되며, 대표적 내구재인 자동차의 경우 다른 소비재와 대비하여 더욱 크게 수요가 감소하는 특성을 나타냅니다. 이러한 특성으로 과거 국내 완성차 업체의 판매량 추이를 보면 글로벌 금융위기가 발생한 2008~2009년과 유럽국가들의 재정위기 직후인 2012~2013년에 역성장을 기록한 것으로 보입니다.

한국은행은 '2019년 7월 경제전망보고서'에서 미ㆍ중 무역분쟁의 영향으로 투자심리가 악화되고 생산 부진이 심화되면서 성장세가 둔화될 것이며, 보호무역주의 관련 높은 불확실성이 상존하는 가운데 생산 및 교역 부진이 이어질 가능성을 제시하고 있습니다. 각 기관별 2019년 경제성장률 전망치의 경우 대부분 2018년 대비 하락할 것으로 예상하고 있으며, 이는 글로벌 보호무역기조, 중국의 성장 감속, 브렉시트 등과 관련한 불확실성 여파로 인한 것으로 보여집니다. 이러한 경기변동의 위험요소는 전반적인 생산 및 투자 부진에 영향을 미칠 것으로 보고 있으나 소비는 고용 호조, 확장적재정정책 등에 힘입어 비교적 양호한 증가세를 유지할 것으로 전망하고 있습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %)

구 분

전망시점

2018

2019(E)

2020(E)

IMF

19.7월

3.6

3.3

3.6

선진국

2.2

1.8

1.7

신흥개도국

4.5

4.4

4.8

OECD

19.5월

3.5
3.2
3.4

World Bank

19.6월

3.7
3.3
3.5

Global Insight

19.6월

3.7
3.2
3.3

6개 IB 평균

19.6월

3.8
3.3
3.4

출처: 한국은행 경제전망보고서, 2019.07

한편, 한국은행은 '2019년 7월 경제전망보고서'를 통해 국내총생산(GDP)이 2019년중 2.2%, 2020년중 2.5%의 성장률을 달성할 것으로 예상했습니다. 이는 미ㆍ중 무역협상에 따른 불확실성과 글로벌 무역분쟁 심화, 일본의 수출규제 장기화에 따른 생산차질 가능성 등에 기인하여 올해 경제성장률 전망치가 전년도 대비 소폭 하락한 것입니다. 다만, 확장적 재정정책을 통해 소비가 완만한 증가세를 이어갈 것으로 예상하고 있으며, 설비투자와 수출은 2019년 하반기 이후 점진적으로 회복할 것으로 예상하고 있음에 따라 2020년에는 경제성장률 회복 추이를 보일 것으로 전망하였습니다.

[한국 경제성장 전망]

(단위 : %)

구 분

2018년

2019년(E)

2020년(E)

상반

하반

연간

상반

하반

연간

연간

GDP

2.8

2.5

2.7

1.9
2.4
2.2
2.5

민간소비

3.2

2.5

2.8

2.0
2.5
2.3
2.4

설비투자

1.9

(5.0)

(1.6)

(12.6)
2.3
1.3
3.4

지식재산생산물투자

2.8

1.1

1.9

2.7
2.5
3.1
2.9

건설투자

(0.1)

(7.4)

(4.0)

(5.4)
(1.3)
(0.9)
(1.6)

상품수출

2.8

5.1

4.0

(0.8)
2.0
1.4
2.4

상품수입

2.5

1.3

1.9

(3.3)
2.3
1.7
2.4

출처: 한국은행 경제전망보고서, 2019.07

상기와 같은 국내외 경기전망에서 보듯이 글로벌 무역분쟁 심화, 미국 달러화 강세에따른 신흥국의 통화 압박, 중국의 성장부진 우려 등은 세계 경제의 경기를 낙관할 수 없게 하고 있습니다. 세계 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 인한 세계 및 국내 경제의 둔화는 시장 경기변동에 영향을 받는 자동차 산업에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사가 영위하는 사업에도 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 전방 산업인 자동차 산업 정체 위험

자동차 부품 시장은 전방 산업인 완성차 시장과 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 세계 완성차 시장은 글로벌 금융위기 시기를 제외하고는 꾸준히 성장하고 있으나 최근 글로벌 경제 성장 둔화, 무역분쟁 등으로 전 세계 자동차 산업에 부정적 전망이 제기되고 있습니다.
향후 미국, 중국, 유럽, 기타 신흥국 등 자동차 시장 규모가 큰 국가에서 글로벌 경기 침체 등으로 인해 수요가 약화될 경우 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 자동차 부품산업은 자동차 산업 내에서 동력발생장치, 구동장치, 현가장치, 조향장치, 제동장치, 전기ㆍ전자장치, 차체부품 등 자동차를 구성하는데 필요한 부품을 생산하는 기업, 또는 부품을 조립하여 자동차를 구성하는 중간 단계의 부품 집합체를 제조하는 기업을 포함하는 산업을 지칭합니다.

당사는 다양한 자동차 부품 부문 중 구동장치, 현자장치를 생산 판매하는 자동차 부품 사업을 영위하고 있습니다. 자동차 부품 업체들은 하나 이상의 완성차 업체와 자동차 개발 단계에서부터 협력 관계를 맺고 자동차 제조에 필요한 부품을 생산ㆍ판매하고 있습니다.
이에 전방산업인 완성차 업체의 재무상태, 영업실적 등의 추세와 자동차 부품 업체는 밀접한 연관성을 가집니다.

완성차 업체의 수요는 경기 변동과 각 국가별 자동차 보급 수준에 밀접한 관계가 있습니다. 자동차 보급이 본격화되는 시기에는 경기 변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어나며, 이후 이자율 변동, 경제 성장률 변화 등 경기변동에 민감한 영향을 받습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 소비가 위축되어 내구재인 자동차수요는 다른 소비재에 비해 크게 감소하는 특성을 나타냅니다.

최근 미국 기준금리 상승으로 인한 소비심리 위축, 급격히 성장한 중국 자동차 시장 기저효과와 사드 보복으로 인한 한국산 자동차 판매 감소, 유럽 경제 성장 둔화 및 이산화탄소 배출 규제 강화, 미
국의 보호무역주의와 미ㆍ중 무역분쟁
등의 영향으로 주요 자동차 시장 수요 증가율이 저조한 모습을 보이고 있습니다. 그러나 과거
3년간 경기 침체, 유가 및 환율 하락 등으로 침체국면을 보인 브라질이 2017년부터 내수와 수출이 동반 회복세가 나타나 장기 침체 국면을 벗어나고 있으며, 세계적인 자동차 시장 침체에도 불구하고 지속적인 고성장을 보이는 인도 시장 등 신흥시장이 자동차 수요를 견인하고 있습니다. 

[세계 자동차 시장 판매 현황]

(단위: 만대)

지 역
2018년
2017년
2016년

판매량

증가율

판매량

증가율

판매량

증가율

미국

1,783
1.0%
1,765
(1.7)%
1,796
0.2%

중국

2,808
(2.8)%
2,888
3.0%
2,803
13.9%

유럽

1,766
0.3%
1,760
3.5%
1,701
6.2%

한국

181
1.1%
179
(2.2)%
183
0.0%

인도

440
9.5%
402
9.5%
367
7.0%

브라질

257
14.7%
224
9.3%
205
(20.2)%

러시아
180
12.5%
160
11.9%
143
(10.6)%

기타

1,851
(1.9)%
1,887
(3.2)%
1,949
0.3%

합계

9,266
0.0%
9,265
1.3%
9,147
4.6%

출처: Marklines

한국자동차산업협동조합의 연도별 자동차 생산판매 실적 통계자료에 따르면 2016년~2018년 및 2019년 8월 국내 완성차 업체 판매량의 수출 비중은 각각 61.2%, 61.9%, 62.1% 및 61.5% 로 국내 자동차 산업은 해외 경기변동에 크게 영향을 받습니다. 

[한국 완성차 업체 판매 현황]

(단위: 대)

구 분
2019년 8월
2018년
2017년
2016년

수량
비율
수량
비율
수량
비율
수량
비율

내 수
1,008,536
38.5%
1,600,154
37.9%
1,560,202
38.1%
1,552,346
38.8%

수 출
1,608,756
61.5%
2,621,715
62.1%
2,530,194
61.9%
2,449,651
61.2%

합 계
2,617,292
100.0%
4,221,869
100.0%
4,090,396
100.0%
4,001,997
100.0%

출처: 한국자동차산업협동조합

글로벌 경기 침체와 더불어 생산기지 해외 이전, 중국의 사드 보복 사태 등 해외 시장에서 국내 자동차 산업의 부진은 자동차 부품 수요 감소로 이어질 수 있으며, 특히 미국, 중국, 유럽, 기타 신흥국 등 주요 시장에서의 수요가 감소할 경우 당사가 영위하는 자동차 부품사업의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 자동차 산업의 경기 동향을 면밀히 살피어 주시기 바라며, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 친환경 자동차로의 패러다임 전환과 관련하여 도태될 위험

폭스바겐사의 디젤게이트로 유럽연합(EU)의 환경규제 강화가 촉발되고 내연기관자동차 시장의 급격한 변동이 이루어지고 있습니다. 각국 정부들의 환경관련 규제는 크게 탄소 배출 규제 및 친환경차 의무 판매제로 구분할 수 있으며, 이는 친환경 자동차 시장의 성장으로 이어 집니다. 기존 자동차 부품 업체인
당사가 친환경 자동차 부품 및 경량화 부품 양산 전환이 늦어진다면
재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

폭스바겐사의 디젤게이트로 유럽연합(EU)의 환경규제 강화가 촉발되어 유럽, 미국, 일본, 중국 등 각국 정부들의 이산화탄소 배출 규제, 친환경차 의무 판매제가 강화되고 있습니다. 유럽연합(EU)의 환경규제 로드맵에 따라 2020년까지 평균 이산화탄소 배출량을 95g/km 이하로 감축해야하며, 완성차 업체는 이산화탄소 배출량 규제를 초과하는 이산화탄소 g당 95유로의 천문학적인 벌금을 부과받게 됩니다.

완성차업체의 이산화탄소 배출에 대한 부담을 완화 시켜주기 위해 이산화탄소 배출량이 50g/km 이하인 차량 판매시 1대가 아닌 여러대의 저탄소 배출차량을 판매한 것으로 인정해주는 '슈퍼크레딧 제도'와 효율개선 기술 탑재로 이산화탄소 배출 감소시 평균 이산화탄소 배출량 수치를 추가로 인정해주는 'Eco-innovation Credit'가 있지만 이는 단기적인 부담완화 정책으로 완성차 업체는 중장기적 규제달성을 위해 친환경 자동차로의 제품라인업을 변경하고 있습니다.

[세계 자동차 그룹별 전기차 비중 추이]

완성차 업체

2015년

2016년

2020년(E)

2022년(E)

2025년(E)

폭스바겐

0.7%

0.9%

6.9%

12.9%

24.2%

르노-닛삿

1.8%

1.9%

9.1%

16.0%

25.4%

현대차그룹

0.1%

0.5%

4.5%

8.5%

15.8%

테슬라

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

토요타

0.1%

0.8%

4.9%

8.1%

12.1%

GM

0.3%

0.8%

4.7%

7.8%

13.3%

BYD

13.3%

22.0%

49.1%

77.2%

100.0%

지리

4.4%

7.5%

20.5%

33.1%

57.9%

BMW

2.0%

3.9%

13.2%

21.2%

30.4%

BAIC

2.7%

8.1%

19.7%

32.1%

62.2%

기 타

0.5%

1.0%

4.8%

8.4%

14.8%

평 균

0.8%

1.6%

7.2%

12.3%

20.8%

출처: SNE Research, IBK투자증권

독일 연방 상원에서는 2030년부터 화석연료 자동차 판매금지,
영국은 40년 내연기관 판매금지,
중국은 19년 친환경차 의무할당제 시행, 미국은 캘리포니아주 무공해 차량의무판매제 시행 등 세계 주요 국가에서 내연기관 판매금지 정책을 추진중에 있습니다.

[국가별 내연기관 판매금지 정책]

국 가

정 책

노르웨이

25년 친환경차만 판매가능

네델란드

25년 전기차만 판매가능

독일

30년 내연기관 판매 금지, 친환경차 의무 할당제 도입여부 검토중

인도

32년 전기차만 판매가능

프랑스

40년 내연기관 판매금지

영국

40년 내연기관 판매금지

중국

19년 친환경차 의무할당제 시행

미국

캘리포니아주 무공해 차량 의무판매제 시행 중

한국

30년 내연기관 판매 금지 입법 추진 중

출처: BNEF, 한국신용평가

세계 환경규제로 완성차 업체들은 친환경 자동차 투자 확대와 기술 향상에 따라 친환경 자동차 공급을 증가시키고 있으며, 친환경 자동차 판매 증가 등 수요 측면의 확대로 이어져, 그 변화 속도가 가속화되고 있습니다. 내연기관 자동차에서 하이브리드 자동차(HEV)를 거쳐 순수전기차(BEV)로 변화되어 2017년 전기차 판매량은 100만대를 돌파했고 2019년 250만대를 초과할 전망입니다. 국내에서도 제3차 친환경 자동차 개발 및 보급 계획에
따르면 '30년 100만대 보급을 목표로 하며, 최근 미세먼지 종합 대책으로 전기차 및 충전소 보급 확대를 위한 정책 시행이 활발합니다. 아래는 순수전기차(BEV)와 플러그인 하이브리드 자동차(PHEV)를 합한 글로벌 전기차 판매 전망입니다.

[글로벌 전기차 판매 전망]

(단위: 만대)

구 분

2016

2017
2018
2019E
2020E
2021E
2022E
2023E
2024E
2025E

전기차
77
120
198
259
341
447
584
755
972
1,250

출처: EV Sales, Inside EV, 유진투자증권

글로벌 환경규제로 각 완성차 업체는 친환경 자동차 양산을 서두르고 있는 가운데
자동차 부품 업체는 친환경 자동차 및 경량화 부품 생산으로의 전향이 늦어진다면 기업이 수익성 감소할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 자동차 산업의 변동현황을 면밀히 관찰하시어 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 시장 경쟁 심화 위험

국내 완성차 업체는 체계적인 인증제도를 기준으로 자동차 부품 업체의 인증을 통해 협력업체로 등록 후 부품을 납품받고 있습니다. 자동차 부품 업체는 국내 자동차시장이 포화된 가운데 기존 제품의 안정적인 납품과 새로운 부품 개발을 통한 매출 다각화로 기업의 경쟁력 및 성장성을 높이기 위해 노력하고 있으며, 이는 자동차 부품 업체간 경쟁은 심화될 것으로 예상됩니다. 또한 세계 자동차 부품업계는 미국, 일본, 유럽의 3 강 축에서 한국, 중국, 인도 등 신흥 부품 업체들이 포함된 보다 다각화된 경쟁구도로의 변화가 예상됩니다.
다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차 부품을 필요로 하는 국내 완성차 업체는 현대자동차, 기아자동차, 한국지엠, 르노삼성자동차, 쌍용자동차 등 제한된 시장 참여자가 존재하는 과점 시장입니다. 국내 자동차 부품산업은 대부분 완성차 업체의 1차 및 2차 수급기업 형태이며, 기업과 계열사간 기술, 자금, 인력면에서 긴밀한 유대관계를 형성하고 있는 수평적, 수직계열화 구조를 보입니다. 

대규모 부품기업은 자본 집약적인 엔진, 변속기, 차축 등 1차 조립품을 대량 생산하고 중규모 기업은 기능 부품의 중간제품과 정밀기계가공품(주조, 단조, 도금, 도장 등)을 생산하며, 소형 업체는 대규모 부품기업의 2차 하청으로 단순 가공품(스프링, 나사, 와이어 등)이나 보수용 부품을 생산하는 경우가 많습니다. 완성차 업체는 협력사의 품질경쟁력을 확보하기 위해 품질, 기술, 납입을 기준으로 인증받은 협력사를 통해 부품을 납품받고 있습니다.

주요 완성차 업체의 협력사 인증에 따라 대금결제조건, 신부품 공급에 대한 우선 순위 적용, 신용평가 등급 향상, 글로벌 완성차 업체와의 제휴 가능성 등 다양한 혜택이주어지고 있습니다. 국내 자동차 시장이 포화된 가운데 신부품 공급을 통한 매출의 다각화, 글로벌 완성차 업체에 납품해 매출처의 다각화 및 국제적 인지도 상승으로 성장을 추구하는 자동차 부품 업체간 경쟁은 더욱 심화될 것으로 예상됩니다.

글로벌 자동차 부품 업체간 경쟁도 심화될 것으로 예상됩니다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 델파이, 비스티온 등 미국계 대형 자동차 부품사들의 위상이 크게 약화되었으며, 도요타를 비롯한 일본 완성차 업체들의 입지가 다소 저하되어 일본 자동차 부품 업체에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 반면 중국, 인도 등 신흥국가의 자동차 부품 업체들은 자국내 자동차 산업의 성장을 기반으로 성장 잠재력을 확대하고 있습니다. 현재 중국은 경제성장률 둔화 및 환경규제로 인한 자동차 시장 성장의 둔화세를 보이고 있으나, 2009년부터 세계 최대 자동차 생산 및 수요국으로 부상한 중국의 자동차 부품사들은 경영위기에 처한 미국과 유럽의 자동차 부품사들의 인수ㆍ합병을통해 기술경쟁력을 확보하고 있습니다. 

이러한 변화를 통해 향후 세계 자동차 부품 업계는 미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국 등 신흥 부품 업체들이 포함된 다각화된 경쟁구도가 형성될 것으로 전망되며, 이러한 구조에서는 업체의 규모보다는 품질과 가격 경쟁력이 부품 업체들의 성장에 있어 중요한 요소로 작용할 것으로 전망됩니다.

중국, 인도 등 신흥 완성차 업체들의 성장은 국내 자동차 부품 업체 시장에 기회와 위협 요인으로 동시에 작용할 것으로 판단됩니다. 중국과 인도의 완성차 업체들은 제품품질의 개선 및 해외 진출을 위해 단기적으로 품질이 검증된 국내 기업들로부터 부품을 공급받거나 국내 기업들과의 합작을 모색할 것으로 전망되며, 이는 국내 자동차 부품업체들에게 성장 기회로 작용할 것으로 전망됩니다. 그러나 장기적으로는 자국업체들을 보호하고, 점차 자국업체들의 부품 사용 비중을 늘려나갈 것으로 전망됩니다. 중국, 인도 자동차 부품 업체들의 빠른 성장 및 선진국 자동차 부품 업체들의 인수ㆍ합병을 통한 기술력 확보는 장기적으로 국내 자동차 부품 업체 및 당사에게 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

마. 완성차 업체의 납품단가 압력에 따른 위험

자동차 부품을 필요로 하는 국내 완성차 업체는 현대자동차, 기아자동차, 한국지엠,르노삼성자동차, 쌍용자동차 등 제한된 시장 참여자가 존재하는 과점 시장입니다. 이러한 산업의 특성, 완성차 업체 및 시장 경기에 직접적인 영향을 받는 자동차 부품 업체는 완성차 업체에 대한 높은 의존도를 가지고 있습니다. 이에 따라 완성차 업체들은 자동차 부품 업체들과 비교하여 우월한 교섭력을 가지고 있습니다. 완성차 업체의 원가절감 요구는 최근 세계 자동차 시장 성장의 둔화와 더불어 단순한 납품단가 인하뿐만 아니라 설계 및 사양 변경을 포괄하는 형태로 진행되고 있어 납품가격 인하 등의 압박으로 수익성이 저하될 위험이 상존하고 있습니다. 따라서
당사와 같은 자동차 부품 업체들의 수익성과 성장성에 완성차 업체의 원가절감 프로그램에 대한 적응력이 상당한 영향을 줄 것으로 예상하며, 당사가 원가절감프로그램에 적응하지 못하거나 생산공정의 개선 및 효율성 제고를 통한 가격경쟁력 확보에 실패할 경우
당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차 부품을 필요로 하는 국내 완성차 업체는 현대자동차, 기아자동차, 한국지엠,
르노자동차, 쌍용자동차 등 제한된 시장 참여자가 존재하는 과점 시장입니다. 이러한산업의 특성, 완성차 업체 및 시장 경기에 직접적인 영향을 받는 자동차 부품 업체는 완성차 업체에 대한 높은 의존도를 가지고 있습니다. 이에 따라 완성차 업체들은 자동차 부품 업체들과 비교하여 우월한 교섭력을 가지고 있습니다. 완성차 업체의 원가절감 요구는 최근 세계 자동차 시장 성장의 둔화와 더불어 단순한 납품단가 인하뿐만아니라 설계 및 사양 변경을 포괄하는 형태로 진행되고 있어 납품가격 인하 등의 압박으로 수익성이 저하될 위험이 상존하고 있습니다. 따라서 당사와 같은 자동차 부품업체들의 수익성과 성장성에 완성차 업체의 원가절감 프로그램에 대한 적응력이 상당한 영향을 줄 것으로 전망됩니다.

[자동차 부품사 영업이익률 추이]

자동차 부품사 영업이익률 추이_1.jpg
자동차 부품사 영업이익률 추이_1

출처: 현대모비스, Dataplanet
주) 현대모비스 외 국내 자동차 부품 업체 기준입니다.

완성차 업계는 한층 강화된 품질과 A/S를 영업기반으로 수출시장에서 시장점유율을 확대하기 위해 적극적으로 노력함에 자동차 부품업계도 완성차 업계와 함께 해외 직접 투자를 확대함으로 외형적 성장을 키워가고 있습니다. 또한 자동차 부품업계는 완성차 업체에 대한 의존도를 낮추기 위해 원가절감, 생산성 향상, 신기술 개발, 신규 시장 개척 등 업계 전체가 경쟁력 확보를 위한 노력으로 독자 생존력 강화를 하고 있습니다.

그러나 자동차 부품업계의 노력에도 불구하고 향후 글로벌 경기 부진과 자동차 산업 수요의 둔화는 완성차 업체들의 납품단가 인하 압력을 지속 및 강화 될 수 있으며, 당사가 원가절감 프로그램에 적응하지 못하거나 생산공정의 개선 및 효율성 제고를 통한 가격경쟁력 확보에 실패할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

바. 전방 산업인 완성차 업체의 노동조합 파업 위험

국내 완성차 업체 노동조합은 비교적 강성노조에 속합니다.
노동조합의 파업으로 인한 완성차 생산 중단, 분기별 조업일수 차이에 따른 생산 수량 및 매출 감소는 자동차 부품업체의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

국내 완성차 업체는 강력한 힘을 가지고 있는 노조와의 노사문제로 인한 생산차질이 완성차 업체의 실적에 영향을 미치고 있으며, 후방산업인 자동차 부품업체
도 영향을 받습니다.

당사의 주요 매출처인 현대차그룹은 비교적 강성 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상 등 노사간 대립 문제가 발생하고 있습니다. 대부분 노사문제는 노사간의 협상으로 해결되어 왔지만 협상이 불발되어 노동조합이 파업을 결의하는 경우 생산라인의 미가동으로 완성차 부품업체에 대한 실적에 부정적인 영향을 미치는 경우가 발생합니다. 

2016년 현대차그룹 노동조합이 사상 최장 파업을 진행하면서 현대자동차 생산차질 금액은 3조 1,000억원, 기아자동차 2조 6,809억원, 1,2차 협력사 합계 3조 2,724억원을 기록한 뒤 2018년까지 파업으로 인한 생산 차질 금액은 감소한 모습을 보이고 있습니다. 

[현대자동차 파업 관련 통계]

(단위: 대, 억원)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

생산차질대수
8,000
76,900
142,000
21,000
47,000
50,000

생산차질금액
1,780
16,200
31,000
4,500
10,300
10,200

출처: 각 사, 언론보도자료

당기 중 현대자동차는 기본금 인상, 성과급 조정, 인력 충원, 정년 연장, 상여금 통상임금 적용 등의 요구가 합의로 끝나 2011년 이후 8년만에 파업이 발생하지 않았습니다.

자동차 부품 업체는 특정 완성차 업체에 대부분의 매출을 의존하는 경향이 있는바, 특정 완성차 업체의 장기 파업은 자동차 부품 업체의 수익성 및 재무적 안정성에 유의적인 영향을 미치고 있습니다. 완성차 업체의 파업은 재무적 건전성이 부족하고 추가 차입 여력이 부족한 최하위 협력업체부터 큰 타격을 받습니다. 이와 같이 자동차 부품 업체는 노조의 노동쟁의로 매출 감소 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

사. 환율 변동과 관련된 자동차 부품 업체의 실적 위험

한국자동차산업협동조합 통계자료에 따르면 국내 완성차 업체는 자동차 판매의 과반 이상을 해외 수출에 의존하고 있어 자동차 산업은 대표적인 수출산업으로 환율 변동에 영향을 많이 받습니다.

자
동차
산업은 환율 변동에 따라 수출채산성 및 외환차손익 등 다양한 변동성이 존재하며, 경쟁 국가의 자국 통화 약세에 따른 수출채산성의 증가는 국내 완성차 업체 및 부품 업체의 실적에 영향을 미칠 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국
자동차산업협동조합 연도별 자동차 생산판매 실적 통계자료에 따르면
2019년 8월까지 국내 완성차 업체의 신차 판매량 중 수출 비중은 61.5%에 달하고 있습니다. 국내 자동차 산업은
매출의 과반 이상을 해외 수출에 의존하
는 대표적인 수출 산업으로 환율에 많은 영향을 받는 산업입니다.

[한국 완성차 업체 판매 현황]

(단위: 대)

구 분
2019년 8월
2018년
2017년
2016년

수량
비율
수량
비율
수량
비율
수량
비율

내 수
1,008,536
38.5%
1,600,154
37.9%
1,560,202
38.1%
1,552,346
38.8%

수 출
1,608,756
61.5%
2,621,715
62.1%
2,530,194
61.9%
2,449,651
61.2%

합 계
2,617,292
100.0%
4,221,869
100.0%
4,090,396
100.0%
4,001,997
100.0%

출처: 한국자동차산업협동조합

증권신고서 제출일 현재 원화 약세에 따라 국내 완성차 업체의 수익성이 상승하고 있으나, 고환율이 장기화되면 원자재 가격이 상승하고 외국인 자금이 이탈하는 등 위험이 존재합니다. 반면 원화의 강세 지속으로 인한 저환율에서는 해외 경쟁사 대비 가격 경쟁력 약화로 수출채산성 악화와 일시적인 환차손을 가져와 수익성의 악화 위험이 존재합
니다.

또한 일본의 20년 가까이 이어져 온 디플레이션과 엔고 탈출을 위한 아베노믹스 정책으로 지속적인 엔화 약세 등 경쟁 국가들의 자국 통화의 약세는 해외 완성차 업체의 수출채산성 강화와 외화표시 이익 증가로 긍정적인 영향을 미치며, 장기적인 자국 통화의 약세는 가격경쟁력 강화로 인한 수출 물량 확대로 이어져, 국내 완성차 업체는 가격경쟁력 약화로 수출 실적에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 국내 완성차 업체는 미국, 유럽, 중국 등에서 외국 완성차 업체와 경쟁하고 있기에 환율은 경쟁국간 가격경쟁력을 가늠하는 중요한 요소로 작용될 수 있습니다.

국내외 경제 여건에 따라 환율 변동성이 높아지고 있는 점은 국내 완성차 업체를 비롯한 국내 자동차 부품 업체들에 부담이 되고 있습니다. 국내 완성차 업체는 해외 생산이 확대되고 결제통화가 다변화되면서 환율 변동에 대한 대응력을 상당 수준 확보한 것으로 판단되나, 환율 등락에 따른 실적 변동성은 확대되고 있습니다. 

당사의 수출 물량은 직수출 형태가 아닌 국내 수출업자를 통한 Local 수출의 형태로 매출 대금을 원화로 수령하고 있어 환율 변동에 따른 외화환산손익 및 외환차손익의 위험은 낮습니다. 그러나 환율 변동으로 인한 완성차 업체의 실적 변동에 따라 자동차 부품 업체인 당사의 실적 변동 위험이 존재한다는 점 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

아. 자동차 관련 법령 및 규제 관련 위험

최근 법령 및 정부규제에 의해 자동차 산업은 운전자의 안전과 환경보호를 위한 방향으로 개정되고 있는 추세입니다. 이는 국내뿐만 아니라 신흥국가를 포함한 글로벌 추세이며, 이로 인해 자동차 업계의 부담이 증가하고 부정적인 영향이 초래될 수있습니다. 또한 자율 주행의 상용화에 따른 법규정의 제정이 불가피할 것으로 판단됩니다.
향
후 법령이나 규제의 변동으로 인한 당사 사업상의 영향은 합리적으로 추정하기는 어려우나 부정적인 영향이 발생할 수도 있음을 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업 관련 법령 및 각종 정부규제로서는 형식승인 및 확인검사 등 자동차의 안전 관련 규제, 배기가스, 소음 등 환경 규제 외 공정거래 관련 규제, 수출입 관련 규제, 교통운수 관련규제 및 각종 자동차 관련 조세제도 등이 있습니다.

또한, 교통사고로 인한 사회적 비용 증가, 고령화 사회 등으로 안전한 자동차의 필요성이 증대되고 있으며, 특히 사고 예방 및 회피가 가능한 능동적 안전 요구가 커지고 있는 추세입니다. 자율 주행 기술이 자동차 산업의 새로운 성장 동력으로 부상하고 있는 현시점에 글로벌 자동차 업체 및 IT 업체들은 2020년 상용화를 목표로 자율 주행기술을 개발하고 있습니다. 이에 맞추어 각국에서 서둘러 자율 주행 자동차 관련법을제정하고 있습니다. 자율 주행 자동차의 상용화에 있어 가장 논란이 많을 것으로 예상되는 분야로 교통사고와 관련한 민형사상 책임 소재 문제와 이에 따른 보험 문제 등이 있기 때문에 관련 법 제정이 불가피할 것으로 판단됩니다.

이와 같은 자동차 산업에 관련된 법령이나 정부규제는 앞으로도 운전자 안전 등을 강화하는 방향으로 개정될 것으로 예상됩니다. 향후 법령이나 규제의 변동으로 인한 당사 사업상의 영향은 합리적으로 추정하기는 어려우나 부정적인 영향이 발생할 수도 있음을 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출처 편중에 따른 위험

당사는
현대
차그룹
에 대한 직접 매출액이 별도 기준 과반 이상 수준으로 높은 비중을 차지하고 있습니다.
현대차그룹
의 실적, 생산계획 및 예상되는 자동차 수요에 의해 매출 물량이 결정되므로 주 매출처에 따른 수익성 변동 요인이 크게 발생합니다.이처럼
현대차그룹
등의 협력업체에 대한 정책 변경 및 시장의
현대차그룹 수요 감소가 당사의 매출과 손익에 부정적인 영향을 미칠 위험성을 내재하고 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 제품의 공급에 있어 현대차그룹은 과반 이상의 매출 비중을 차지하고 있습니다. 이에 따라 당사 매출은 현대차그룹에 편중되어 있다고 볼 수 있으며, 당사의 최근3개년 현대차그룹 매출 비중은 다음과 같습니다. 

[당사 매출처별 매출액 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2019년 반기

2018년

2017년

2016년

금 액

비 중

금 액

비 중

금 액

비 중

금 액

비 중

현대차그룹
64,283
59.4%

137,860

60.9%

153,784

61.6%

165,310

65.8%

출처: 당사 제시 자료
주1)
상기 금액은 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 기재하였습니다.
주2) 상기 현대차그룹 매출비중은 당사가 현대차그룹에 직접 판매한 비중입니다.

당사의 전방 업체인 국내 완성차 제조업체는 현대자동차, 기아자동차, 쌍용자동차, 르노삼성자동차, 한국 GM 5개사로 구성되어있습니다. 최근 3년간 당사의 매출액 중 현대차그룹에 대한 직접 매출
비중은
59.4% ~ 65.8%
로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2018년 현대차그룹이 국내 자동차 판매량의 과반 이상을 차지하고 있는바, 대부분의 매출이 현대차그룹에 편중되는 것은 다소 불가피한 현상으로 판단되나 소수의 거래처에 매출이 과반 이상 편중된 상황에서 해당 매출처의 실적 악화나 당사에 대한 매입 축소 및 현대차그룹과 같은 주요 매출처와의 원만한 영업 관계가 악화되는 경우 당사의 전반적인 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

글로벌 완성차 시장의 침체 속에 2016년 이후 현대차그룹의 실적이 감소하고 있는 상황입니다. 그러나 현대차그룹은 세계 주요 각국에 생산 거점을 확보하여 Global plant를 기반으로 선진국, 신흥국 등 경기변동과 국가별 자동차 수요의 차이를 고려하여 균형 있는 매출 증가을 목표로 하고 있습니다. 2019년 글로벌 트렌드에 발맞춰 고급차 브랜드, SUV 중심의 라인업 확대 및 중장기적 친환경 자동차, 자율주행 기술 개발전략을 토대로 글로벌 완성차 시장의 위기를 극복하기 위해 노력하고 있습니다. 실제현대자동차는 미국내 악성재고가 2018년 대부분 소진된 영향과 SUV차량 판매 증가와 신차효과, 기준금리 인하 등으로 전년 동기 대비 2019년 반기 판매량이 9.16% 증가하였습니다.

[현대자동차 2019년 반기 및 2018년 반기 판매실적]

(단위: 대수)

구 분

2019년 반기

2018년 반기

증감율

내 수

384,113
354,401
8.38%

수 출

482,648
439,642
9.78%

합 계

866,761
794,043
9.16%

출처: 한국자동차산업협회

당사는 1994년 설립한 회사로 2000년대 초반 현대차그룹의 협력업체로 등록을 시작해 현재까지 지속적인 거래를 이어오고 있습니다. 현대차그룹이 요구하는 제품 품질,생산계획에 차질이 없도록 적시 납기 시스템 구축 및 인접한 위치, 장기간 거래를 통한 영업 관계를 형성하고 있습니다. 현대차그룹의 지속 가능한 경영을 위해 협력업체와의 상생 노력을 필수로 한다는 이념 등을 비추어보아 주요 매출처와의 거래 단절로영업에 차질을 가져올 위험은 낮은 것으로 판단되나 당사의 매출 구조가 현대차그룹에 편중되어 있음을 고려 했을 때 현대차그룹의 수익 감소는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 설비투자로 인한 재무 안정성 관련 위험

당사의 별도 기준 부채비율은
2016년 225.86%
에서 점차 하락하여 2019년 반기 141.20% 수준을 기록하고 있으며, 별도 기준 차입금의존도는
2016년 42.33%
에서
2019년 반기 31.99%를 기록하고 있습니다.
당사는 자동차 완성차 업체의 모델변동, 신규 부품 개발 등에 따라 외부자금 유입을 통한 지속적인 설비투자가 필요하며, 추가 차입 규모 대비
전방 산업의 악화 및 경쟁 심화 등으로 당사 매출의 감소 및 수익성이 악화될 경우, 당사의 영업현금흐름이 감소해 재무안정성을 악화시킬 수 있으니

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 재무 안전성 비율 현황은 다음과 같습니다.

[재무 안전성 비율 현황]

(단위: 백만원)

재무비율

2019년
 반기

2018년

2017년

2016년

회사

업종

유동비율

73.21%

71.14%

64.25%

97.75%

59.42%

당좌비율

56.09%
53.73%
45.68%

74.73%

45.55%

부채비율

141.20%

149.56%

188.90%

100.58%

225.86%

차입금의존도

31.99%

38.09%

43.61%

26.05%

42.33%

출처: 감사보고서 및 검토보고서
주1)
상기 금액은 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 기재하였습니다.
주2) 업종 평균비율은 한국은행에서 발간한 "2017년 기업경영분석"의 C302-4. 자동차차체 및 트레일러, 자동차부품기준입니다.

당사는
자동차 완성차 업체의 모델 변동 및 기업의 성장을 목표로 신규 제품 기술 개발로 외부자금 유입을 통한 지속적인 설비투자가 필요합니다. 2016년 밀양공장의 알루미늄 컨트롤 암 생산 설비, 2018년 효문공장의 볼스크류 설비를 위한 대규모 투자가 발생했으며, 설비투자의 자금은 대부분 금융권 차입을 통해 조달해 당사의 재무의안정성 비율은 열위한 수준이나 부채비율 및 차입금 의존도는 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 최근 3년 당사의 요약 현금흐름은 다음과 같습니다.

[
센트랄모텍 요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

과목

2019년 반기

2018년

2017년

2016년

Ⅰ. 영업활동현금흐름

13,253

11,153

5,259

15,821

1. 당기순이익

2,378
3,727
6,516

110

2. 운전자본조정 등

13,302

12,577

1,922

18,697

3. 이자의 수취

12

29

102

277

4. 이자의 지급

(1,320)

(2,708)

(2,481)

(2,492)

5. 법인세의 납부

(1,119)

(2,472)

(800)

(771)

Ⅱ. 투자활동현금흐름

(3,882)

(11,668)

(6,251)

(13,056)

Ⅲ. 재무활동현금흐름

(5,804)

(455)

1,733

(3,309)

Ⅳ. 현금의 증가(감소)
3,567
(970)
741
(544)

출처: 감사보고서 및 검토보고서
주) 상기 금액은 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 기재하였습니다.

당사는 지속적인 당기순이익과 양의 현금흐름이 발생하고 있으며, 설비투자로 인한 음(-)의 투자활동현금흐름 및 차입금 상환으로 인한 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생하고 있습니다. 완성차 업체 向 자동차 부품의 납품은 일반적으로 계약된 모델이 단종되기 전까지 중장기적인 납품이 이루어져 급작스런 납품 물량의 감소 위험은 낮은 편이며, 당사의 주요 매출처인 현대차그룹은 대금 회수 기일이 짧고 대손위험이 낮아 매출채권 관련 채무불이행 위험 및 유동성 위험이 낮은 편입니다. 이를 종합적으로 고려할 때 당사의 유동성 부족으로 인한 지급불능의 상태가 발생하는 등 급격한 재무위험이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

하지만 향후 국내외 경기변동, 자동차산업의 정체, 당사가 납품중인 완성차업체의 시장점유율 하락 및 금융환경 변화 등 다양한 요인으로 당사의 당기손익, 영업현금흐름에 부정적인 영향의 발생과 차입금에 대한 연장이 이루어지지 않거나 상환 요청이 일시에 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 당사의 계획에 따라 차입금의 상환이 이루어지지 않을 경우에는 재무구조가 악화 될 위험이 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

다. 신규 제품 양산에 따른 위험

자동차 부품 업체는 기존에 제공하던 제품군의 안정적인 매출을 유지하며, 새로운 제품군을 개발하여 매출의 다변화를 통해 기업이 성장하는 것이 이상적인 모습입니다.
당사는 매출 및 매출처의 다각화를 위해 신규 제품 양산에 투자하고 있으며,
당사가 예상한 매출 실적을 충족하지 못한다면 해당 투자로 인한 차입금 상환 및 이자비용의 부담이 당사의 재무상황
을 악화시킬 수 있으니

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차 부품 업체는 변속기, 전장, 타이어, 내장재, 제동, 조향, 현가 장치 등 다양한 부
품 중 일부 제품에 대해 집중되어 있으며, 소수의 경쟁업체와 경쟁하며 각자의 기술발전 및 전방업체와의 네트워크 구축을 통해 사업을 영위합니다. 이런 자동차 부품
업체는 기존에 제공하던 제품군의 안정적인 매출을 유지하며, 새로운 제품군 개발해 매출의 다각화하고 기업의 성장 시키는 것이 이상적인 모습입니다.

[자동차 부품의 구분]

분류

주요 품목

구동장치

클러치, 차축, 변속기, 기어류, 추진축, 차동기어

현가장치

엑슬, 컨트롤 암, 현가스프링, 쇼크옵쇼버, 스테빌라이져

동력발생장치

엔진본체, 연료분사장치, 냉각 및 급유장치, 피스톤, 실린더라이너, 엔진밸브, 엔진스프링, 캬뷰레터, 라이디에이터, 오일쿨러, 크랭크, 샤프트, 밸브가이드

공조제품

에어컨, 히터

제동장치

브레이크 마스터실린터, 브레이크 부스터, 브레이크 드럼, 브레이크 슈, 브레이크 라이닝, ABS

조향장치

스티어링 휠, 스티어링 샤프트, 기어박스, 타이로드, 넉클, 컬럼

전장부품

램프류, 스위치류, 전압조절기, 스파크플러그, 발전기, 점화코일, 배전반, 하니스, 스타터모터, DC모터, 복합계기, 자동차 전자제어장치

차체부품

범퍼, 필러류, 패널류, 내장재, 차량유리 등

기타요소부품

고무벨트, 오일씰, 방진고무류, 베어링, 배터리

출처: 키스라인

당사는 구동장치인 이너레이스, 오디 클러치보스 및 현가장치인 컨트롤 암 등의 판매를 통해 안정적인 매출을 보이고 있으며, 볼스크류 기술의 국산화 성공을 통해 매출 및 매출처의 다각화를 시도하고 있습니다. 2019/2020년 '7속 DCT Gear Actuator용 볼스크류', 'E-Clutch Actuat-or용 볼스크류'를 양산해 납품할 것을 계획하고 있으며, 해당 경험을 바탕으로 볼스크류 순환 구조 최적화설계, 단품 가공 및 앗세이 조립 공정 기술을 축적하고 감속기/변속기/조향 장치용 볼스크류 기술 국산화 및 성능 개선을 기반으로, 2025년까지 지속적인 연구 개발을 통해 볼스크류 모듈 및 시스템에 대한 사업 분야까지 확대 적용할 계획입니다.

당사는 자동
차 부품 산업에서 볼스크류 적용 확장을 기대하고 있으며, 현재까지 볼스크류 라인 설립에
132.3억원
의 자금을 투입했습니다. 또한 추가적인 생산시설을 확충하기 위해 2017년 90억원의 대구 토지를 매입
하였으며, 향후 볼스크류 관련 납품실적을 고려하여 해당 토지에 볼스크류 생산 공장을 신설할 예정입니다. 그러나 당사의 기대와 달리 볼스크류 사업을 통한 매출증가가 부진한다면 신규 사업을 위한 투자원금 회수 실패 및 이자비용 부담으로 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라.

특수관계자 거래에 따른 이해 상충 발생 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 관계회사들과 매출, 매입 등의 거래가 존재합니다. 보다 자세한 내용은 "제2부 발행인에 관한 사항-Ⅸ.이해관계자와의 거래내용"을 참고하시기 바랍니다.
당사는 특수관계자 거래의 투명성과 정당성을 높이기 위해 사외이사 3인으로 구성된 내부거래위원회를 설치했으며, 이해관계자 거래 관련 규정을 제정해 내부통제 시스템을 강화했습니다. 그러나
향후 관계회사의 사업전략 등에 의하여 이해관계가 상충될 수 있는 위험이 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 자동차 구동장치, 현가장치 등을 제조 및 납품하는 자동차 부품 업체로 자동차 설비 제작, 제품의 정밀가공 전문화, 국내외 완성차 업체별 협력업체 등록 여부 등다양한 이해관계로 원재료, 제품, 설비 제작 등 특수관계자거래가 존재합니다.

당사는 특수관계자 거래에 있어 일반 거래처에 대비하여 유리하거나 불리한 조건을 제시하는 등 계약조건을 달리한 사실은 없으며, 특수관계자 거래 계약시 통상 시장가격을 기준으로 계약을 체결하고 있으며, 계약 내용 중 특별히 특수관계회사에게 유리하거나 불리한 내용은 없습니다.

[최근 3개년간 특수관계인과 매출 등 거래 내역]

(단위: 백만원)

관 계

특수관계인

2019년 2분기

2018년도

2017년도

2016년도

종속기업

㈜센트랄디티에스

351

468

690

-

관계기업

㈜신암

265

12

5

48

㈜센트랄엘티에스

-

7,831

919

601

기타특수관계자

㈜센트랄

1,609

4,688

16,338

9,493

㈜티앤지

41

83

145

261

㈜센트랄씨엠에스

11,654

22,529

20,233

14,943

㈜이노테크

-

-

1

6

㈜네오씨티알

-

-

655

-

제트에프렘페더샤시㈜

18,242

34,921

36,416

30,869

출처: 감사보고서 및 검토보고서
주) 상기 금액은 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 기재하였습니다.

[최근 3개년간 특수관계인과 매입 등 거래 내역]

(단위: 백만원)

관 계

특수관계인

2019년 2분기

2018년도

2017년도

2016년도

종속기업

㈜센트랄디티에스

2,111

2,993

-

-

관계기업

㈜신암

1,264

989

1,968

1,436

기타특수관계자

㈜센트랄

2,145

4,659

7,128

11,271

㈜티앤지

-

-

33

21

㈜센트랄씨엠에스

-

1,253

3,741

4,180

㈜산양화학

-

-

284

209

㈜네옴

-

-

16

61

㈜이노테크

732

1,684

3,224

4,170

㈜네오씨티알

-

1

12

11

제트에프렘페더샤시㈜

3

2

25

19

출처: 감사보고서 및 검토보고서
주) 상기 금액은 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 기재하였습니다.

위와 같이 당사와 종속회사의 거래 구조상 다양한 이해관계로 다수의 특수관계자 거래가 존재합니다. 당사는 다수의 특수관계자 거래로 인해 향후 발생 가능한 이해관계상충의 발생을 방지하고, 특수관계자 거래시 거래의 투명성을 높이기 위하여 2018년 3월 주주총회를 통해 사외이사 3인으로 구성된 내부거래위원회를 설치하여 내부거래위원회 운영 규정에 의거하여 승인을 받도록 규정 및 운영하고 있습니다.

당사는 이해상충 방지를 위하여 다양한 노력을 기울이고 있으나, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수 없으며, 관계회사의 판매전략 및 운영전략 등에 따라 거래가격 및 거래조건의 적정성이 확보되지 못하는 등 이해관계가 상충될 수 있는 위험이 있으니 유의하시기 바랍니다.

마.
종속회사의 영업실적 및 재무안정성과 관련된 위험

당사는 완전 종속회사인 센트랄디티에스를 보유하고 있습니다. 센트랄디티에스는 프로펠라샤프트를 주요 제품으로, 자동차 부품 사업을 영위하고 있습니다. 또한
당사는 센트랄디티에스의 시설, 구매 자금 대출에 지급보증을 제공하고 있습니다. 센트랄디티에스의 재무상태 및 경영 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 미치며, 센트랄디티에스의 금융기관 차입금의 채무불이행 발생시 당사의 우발부채가 실현되어 별도재무제표에도 영향이 있음을 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

센
트랄디
티에스의
프로펠라샤프트
는 변속기를 통해 전달받은 엔진의 동력을 뒤차 축에 전달하는 장치로 4륜구동 및 후륜구동 자동차에
적용되는 부품을 생산 및 판매하는 기업입니다. 당사는 2007년 케이피에스를
인수해 2011년 센트랄디티에스로 사명을 변경했으며, 증권신고서 제출일 현재 완전 종속회사로 보유하고 있습니다.

[센트랄디티에스 주요 재무 현황]

(단위: 백만원)

구분

과목

2018년

2017년

2016년

재무제표
유동자산
16,360
14,845
17,029

비유동자산
48,318
50,427
39,964

자산총계
64,678
65,272
56,993

유동부채
19,771
18,497
23,231

비유동부채
23,514
27,160
16,396

부채총계
43,285
45,657
39,627

자본금
6,000
6,000
6,000

이익잉여금
15,393
13,615
11,366

자본총계
21,393
19,615
17,366

손익계산서
매출액
90,074
80,439
75,418

영업이익
2,647
2,463
2,235

법인세비용차감전순이익
2,319
2,571
1,933

당기순이익
1,723
2,255
1,692

현금흐름표

영업활동현금흐름

5,910

2,621

4,757

투자활동현금흐름

(941)

(15)

(18,476)

재무활동현금흐름

(4,673)

12,302

13,688

출처: 감사보고서

최근 4륜구동이 주를 이루는 SUV(Sport utillity vhicle)의 인기로 센트랄디티에스가 생산하는 프로펠라샤프트의 수요가 증가하고 있습니다. 위의 주요 재무제표에서 확인할수 있듯이 센트랄디티에스는 지속적인 매출액 증가와 순이익, 양의 영업활동현금흐름이 발생하고 있어 당사의 연결재무제표에 긍정적인 재무 영향을 미치고 있습니다.

[부채비율 및 차입금의존도 현황]

(단위: 백만원)

재무비율

2018년

2017년

2016년

부채비율

202.33%

232.77%

228.19%

차입금의존도

44.79%

51.54%

37.45%

출처: 감사보고서

센트랄디티에스는 지속적인 설비투자가 필요한 자동차 부품 제조업의 특성과 2
017년대구 공장 신설을 위해 대규모 외부 자금을 조달함
에 따라 높은 부채비율과 차입금의존도를 보이고 있습니다. 이에 당사는 센트랄디티에스의 차입금에 지급보증을 제공하고 있으며, 2019년 반기말 기준 지급보증의 규모는 333.6억원입니다. 증권신고서 제출일 현재 안정적인 영업활동을 보이고 있는 센트랄디티에스가 채무불이행으로 인한 당사의 우발부채가 실현될 가능성은 낮은 것으로 보입니다.

그러
나 향후 자동차 시장, SUV 시장, 글로벌 환경규제 및 무역 환경 변화 등으로 센트랄디티에스의 영업활동이 악화된다면
당사의 연결재무제표에 부정적인 영향을 미치며, 센트랄디티에스의 금융기관 차입금의 채무불이행 발생시 당사의 우발부채가 실현되어 별도재무제표에도 영향이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바.
담보 제공과 관련된 우발부채의 실현 위험

당사는 차입금에 대하여 당사가 보유하고 있는
금융자산과 유형자산을 담보로 제공
하고 있습니다.
향후 대외적인 변수로 인하여 담보로 제공된 자산의 가치가 하락할 경우, 그에 따른 추가 담보를 제공해야 할 위험이 존재
하고 있으며, 차입금에 대한 상환 청구가 발생
할 수
있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사와 종속회사인 센트랄디티에스 2019년 반기말 현재 금융기관 차입금에 대하여 당사의 토지, 건축물 기계장치 등의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다. 그 내역은 다음과 같습니다.

[2019년 반기말 현재 담보제공 내역]

(단위: 천원)

구분
금융기관명
설정내용
담보제공자산
담보설정금액

센트랄모텍
경남은행
시설자금 외
정기적금
1,900,000

토지, 건축물, 구축물, 기계장치
45,256,000

산업은행
시설자금
토지, 건축, 기계장치
8,364,000

현대커머셜
시설자금
기계장치
2,916,667

센트랄디티에스
경남은행
시설자금 외
정기적금
3,000,000

산업은행
시설자금
토지, 건축, 기계장치
28,000,000

합 계
89,436,667

출처: 감사보고서

상기와 같이 당사와 종속회사의 차입금 818억원에 대하여 총 894억원의 담보가 설정되어 있는 상황입니다. 향후 대외적인 변수로 인하여 담보로 제공된 자산의 가치가 하락할 경우, 추가 담보를 제공해야 할 위험이 존재하고 있으며, 차입부채의 상환 청구가 발생할 수 있습니다.

또한 경영상의 문제로 동 차입금에 대한 원금 상환이 이루어지지 않을 경우에는 담보로 제공된 자산의 처분도 불가피할 수 있습니다. 이 경우 실제 당사의 생산활동이 이루어지고 있는 공장의 운영에 차질이 발생할 수 있으며, 그에 따라 손실이 발생하는 악순환 구조로 연결될 수 있
으
니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

사. 국내 수입차 판매 비중 증가 위험

국내 수입차 판매 비중이 증가함과 글로벌 국내 완성차 업체의 성장은 정체된 반면,

해외 완성차 업체의 점유율이 높아지고 있는 상황으로 국내 완성차 업체에 대한 의
존도가 높은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현재 국
내 완성차 업체는 현대차그룹을 필두로 시장지배적 지위가 지속되고 있으나, 수입차의 국내 시장에 대한 점유율이 높아지고 있습니다. 국민 소득수준 향상, 젊은 층들의 고가 수입 자동차에 대한 거부감 저하 등 다양한 이유로 2010년 6%를 차지하던 국내 수입차 판매량 비중이 2013년 10%를 넘어서 2018년 260,705대의 수입차 판매를 기록하며 14%의 비중을 차지하고 있습니다. 과거 고급차 위주로 구성되었던 수입차가 일반 대중 및 젊은층을 겨냥하여 중저가의 대중 모델로 확산되면서 수입차 판매 업체들의 적극적인 마케팅이 이루어지고 있습니다. 

한국자동차산업협회와 한국투자증권의 통계자료에 따르면 최근 벤츠, BMW의 신규 모델의 출시로 2018년 벤츠의 월평균 판매량은 5,900대에 이르고 BMW의 2018년 월평균 판매량은 4,210대에 이르고 있습니다. 디젤 게이트로 인해 2017년 판매가 중단되었던 폭스바겐사는 2018년 판매 재개와 신모델 출시 전 할인 폭 증가로 매출이 증가하고 있습니다.

[국내 완성차 판매량 대비 수입차 판매 비중]

(단위: 대수)

사업연도

국내 수입차 판매량

비중

국내 국산차 판매량

비중

판매량 합계
비중

2010년

90,562

6%

1,465,431

94%

1,555,993

100%

2011년

105,055

7%

1,474,637

93%

1,579,692

100%

2012년

130,858

8%

1,410,877

92%

1,541,735

100%

2013년

156,497

10%

1,382,628

90%

1,539,125

100%

2014년

196,359

12%

1,463,876

88%

1,660,235

100%

2015년

243,900

13%

1,589,357

87%

1,833,257

100%

2016년

225,279

12%

1,600,154

88%

1,825,433

100%

2017년

233,088

13%

1,560,193

87%

1,793,281

100%

2018년

260,705

14%

1,552,340

86%

1,813,045

100%

출처: 한국자동차산업협회

한편, 국내 국산차 판매 비중 감소만이 아닌 2016년 160만대를 기록한 국산차 판매량이 2017년 156만대, 2018년 155만대로 절대적인 판매수량이 감소하고 있습니다. 완성차 업체들의 자동차 생산량은 2013년 452만대로 세계 5위의 생산량을 차지하였으나, 2016년 423대로 생산량이 감소함과 인도 시장의 성장으로 한국 자동차 생산량이 세계 6위로 하락했으며, 멕시코와의 생산대수 차이도 좁혀져가고 있는 상황입니다. 한편 한국은 2018년 완성차 403대를 생산하며, 2017년 412만대 대비 2.1%의 생산량 감소를 보이고 있습니다.

[글로벌 국가별 완성차 생산 순위]

(단위: 천대)

순위

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

국가

생산대수

국가

생산대수

국가

생산대수

국가

생산대수

국가

생산대수

1

중국

27,809

중국

29,015

중국

28,119

중국

24,503

중국

23,723

2

미국

11,306

미국

11,190

미국

12,178

미국

12,105

미국

11,661

3

일본

9,575

일본

9,566

일본

9,081

일본

9,176

일본

9,725

4

독일

5,374

독일

5,919

독일

5,942

독일

5,941

독일

5,941

5

인도

5,174

인도

4,780

인도

4,489

한국

4,556

한국

4,525

6

한국

4,029

한국

4,115

한국

4,229

인도

4,126

인도

3,842

7

멕시코

3,908

멕시코

3,932

멕시코

3,466

멕시코

3,399

멕시코

3,220

8

스페인

2,799

스페인

2,748

스페인

2,822

스페인

2,729

브라질

2,963

9

브라질

2,746

브라질

2,635

캐나다

2,371

브라질

2,311

캐나다

2,394

10

프랑스

2,191

캐나다

2,194

브라질

2,122

캐나다

2,283

스페인

2,235

출처: 한국자동차산업협회

국내 자동차 업체의 성장은 정체된 반면, 해외 자동차 업체의 국내 자동차 판매량 점유율이 높아지고 있는 상황입니다. 국내 소비자들의 수입차 선호 현상은 당분간 지속될
것으로 전망되며, 이를 겨냥하여 수입차 업체들은 2,000CC 미만의 신차들을 출시하는 등 다양한 라인업의 신차를 출시함에 따라 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이심화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, FTA로 인해 관세가 인하되면 수입차의 가격 인하 효과가 발생하며, 당사 주요 매출처인 국내 완성차 업체의 내수시장 점유율 하락으로 이어질 가능성이 높아 국내 완성차 시장에 크게 의존하고 있는 자동차 부품 업
체의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠

수 있
으
니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 매출채
권에 대
손 발생 위험

당사의 매출채권 순액은 2019년 반기말 313억원, 2018년말 363억원, 2017년말 300억원, 2016년말 324억원 입니다. 매출처의 과거 채무불이행 경험, 매출처별 특유의 요소와 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가 기준을 고려해볼 때 대손 발생 가능성이 낮고 영업현금흐름 악화로 이어질 확률은 높지 않습니다. 다만,
향후 새로운 매출처의 편입 및 시장상황의 변동에 따라 기대신용손실에 근거하여 손실충당금이 장부상 반영하게 되면 이는 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3사업연도의 매출채권, 대손충당금 현황 및 매출채권회전율은 다음과 같습니다.

[최근 3개년간 매출채권 현황]

(단위: 백만원, %, 회, 일)

구분

2019년
반기말

2018년말

2017년말

2016년말

회사
업종평균

매출채권

31,266
36,301
30,285
n/a
32,635

손실충당금

-
-
283
n/a
283

매출채권 순액

31,266
36,301
30,002
n/a
32,352

손실충당금 설정률

-
-
0.93
n/a
0.86

매출채권 회전율

6.41
6.80
7.94
5.92
7.03

매출채권 회수기일
56.94
53.68
45.97
61.66
51.92

출처: 감사보고서 및 검토보고서

주1) 상기 금액은 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 기재하였습니다.
주2) 매출채권회전율은 매출액을 당반기말과 전기말의 평균으로 나누어 산정하였으며, 2019년 반기는 연환산 매출액을 적용하였습니다.

주3) 업종 평균비율은 한국은행에서 발간한 '2017년 기업경영분석'의 C302-4. 자동차차체 및 트레일러,자동차부품기준입니다.

당사의 매출채권의 경우 상당 부분이 완성차업체인 현대차그룹에 대한 매출채권입니다. 연도별로 매출채권 순액을 살펴보면, 2019년 반기말 313억원, 2018년말 363억원, 2017년말 300억원, 2016년말 324억원입니다. 당사의 매출채권은 자산총액 대비 2019년 반
기말 16.66%, 2018년말 19.28%, 2017년말 18.38%, 2016년말 19.70%의 비중으로상당한 규모를 차지하고 있습니다.

그러나 당사의 매출채권회전율은 2019년 반
기말 6.41회, 2018년말 6.80회, 2017년말 7.94회, 2016년말 7.03회로 최근 3개년 및 2019년 반기말 기준으로 소폭의 증가 및 감소가 있었으나 유사한 수준이며, 매출채권 회수기일은 2016년 이후 45.97 ~ 56.94일 수준으로 업종평균 61.66일 대비 낮은 회수기일을 보이고 있습니다. 

손실충당금은 기업회계기준서 제1109호 금융상품이 적용된 2018년 1월 1일 이후 매출처의 과거 채무불이행 경험 및 현재 상태에 기초한 충당금 설정표를 사용해 추정하며, 채무자 특유의 요소와 차입자가 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정하여 기대손실모형을 적용했으며, 2017년 12월 31일까지는 기업회계기준서 제1036호에 따라 매출채권 또는 매출채권 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거 유무에 따른 발생손실모형을 적용했습니다. 

당사의 주요 매출처는 현대차그룹으로 짧은 대금 회수기일과 높은 신용도의 우량 거래처로 손실충당금 설정률은 2016년말 이후 매우 낮은 수준입니다. 아래 매출채권 연령분석표에서 확인할 수 있듯 당사의 매출채권의 대손발생 및 연체는 거의 발생하지 않아 손실가능성은 매우 낮은 것으로 파악되었습니다.

[매출채권 연령분석표]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

미연체
27,373
36,301
27,062
30,929

90일 이하
3,893
-
3,206
1,409

90일 초과
180일 이하
-
-
5
-

180일 초과
270일 이하
-
-
6
290

270일 초과
-
-
6
7

합 계
31,266
36,301
30,285
32,635

출처: 당사 제시 자료

주)
상기 금액은 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 기재하였습니다.

다만, 향후 새로운 매출처의 편입 및 시장상황의 변동에 따라 기대신용손실에 근거하여 손실충당금이 장부상 반영하게 되면 이는 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 회사의 경영과정에서 법령을 위반할 위험

과거 당사의 (前)대표이사는 자회사인 센트랄디티에스의 사외이사
를 겸직하여
상법 제382조의 3항을
위반한 이력
이 있으며, 관계사 지분의 처분과정에서 해당
안건과 이해관계가 있는
(前)
등기임원이 이사회 의결권을 행사하여
상법 제391조의 3항을 위반한 이력
이 있습니다.
이와 관련 임원들은 당사가 상장을 준비하는 과정에서 모두 퇴사하
였습니다. 당사는 내부통제시스템을 정비하여 위와 같은 법령위반사항이 재발하지 않도록 노력하고 있으나,
이러한
내부통제시스템이 모든 법령위반 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수 없으며, 향
후기업의 경영과정에서 법령 위반행위가 발생하여 당
사의 기업가치에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

과거 당사의
(前)
대표이사는 자회사인 센트랄디티에스의 사외이사를 겸직하여 상법 제382조의3항을 위반한 이력이 있으며, 관계사 지분의 처분과정에서 해당 안건과 이해관계가 있는
(前)
등기임원이 이사회 의결권을 행사하여 상법 제391조의3항을 위반한 이력이 있습니다.
이와 관련 임원들은 당사가 상장을 준비하는 과정에서 모두 퇴사하
였습니다.

당사는 법령 위반 사항이 재발하지 않도록 내부통제시스템을 정비하여 회사를 운영중에 있습니다. 경영독립성 확보를 위해 당사의 지분을 보유하지 않고 최대주주와의 특수관계가 없으며, 자동차산업 전반에 풍부한 지식과 경험을 보유한 전문경영인을 당사의 대표이사로 선임했습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회 구성원은 관계회사와의 겸직이 존재하지 않고 사외이사 3인은 교수 및 변호사로 구성되어 상법상 사외이사의 자격요건을 충족하고 있습니다. 또한 이해관계자 거래의 투명성 확보 및 주요 경영의사결정의 독립성 및 투명성 강화 등을 목적으로 3인의 사외이사로구성된 감사위원회와 내부거래위원회를 구성하였으며, 이해관계자 거래 규정을 제정하여 내부거래위원회는 이해관계자 거래를 사전검토를 통해 해당 거래와 이해관계가 있는 이사의 의결권을 제한하고 이해관계자 거래를 승인하는 내부통제 시스템을 구축했습니다.

당사는 위와 같이 법령위반사항이 재발하지 않도록 내부통제시스템을 정비를 했으며, 고려하지 못한 법령 위반사항이 발생하지 않도록 중요한 의사결정시 변호사인 사외이사와 법무법인의 사전검토를 받고 있습니다. 그러나
내부통제시스템이 모든 법령 위반 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수 없으며, 향
후 기업의 경영과정에서 법령 위반행위가 발생하여 당
사에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 청약 불가능 위험

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거,

일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능
합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면, 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

나.
증권신고서 정정 위험

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경
될 수 있습니다.

본 증권신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

다. 유가증권시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 유가증권시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 거래될 수 있지만,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 유가증권시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자들은 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을수도 있습니다.
당사 보통주의 상장의 지연이나 실패는 주식의 가격 또는 유동성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 2019년 07월 25일 상장예비심사신청서를 제
출하여
2019년 10월 01일 자로
한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후 충족이 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건 등을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 다음과 같은 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있고 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있습니다. 이 경우 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

만약 당사가 한국거래소 유가증권시장 상장요건을 어느 하나라도 준수하지 못할 경우, 또는 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이는 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

신규상장신청인이 상장예비심사를 신청한 주권을 심사한 결과 상장예비심사신청일('19.7.25) 현재 유가증권시장 상장규정(이하 ‘상장규정’이라 한다) 제29조 및 제30조의 신규상장심사요건 중 공모 후에 심사가 가능한 주식분산 요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있음

2. 상장예비심사 결과의 효력 상실

신규상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 생겨 상기 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 신규상장신청인은 상장규정 제26조의 규정에 따른 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 함

1) 경영상 중대한 사실(발행한 수표 또는 어음의 부도, 영업활동의 정지, 재해 또는 과대한 손실의 발생, 다액의 고정자산의 매각, 소송의 제기, 최대주주 및 임원의 변경, 합병, 분할ㆍ분할합병, 영업의 양도ㆍ양수, 주요 자산의 임대 또는 경영위임의 결의, 그 밖에 경영상 중대한 사실에 해당된다고 거래소가 인정하는 경우)이 생긴 경우

2) 투자자 보호에 중요한 사항이 상장예비심사신청서에 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우

3) 최근 3사업연도의 개별ㆍ연결재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우

4) 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 정정된 경우

5) 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장신청서를 제출하지 않은 경우

- 다만, 신규상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장예비심사신청일부터 상장일 전일까지 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우

7) 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

3. 기타 주권의 신규상장에 필요한 사항

신규상장신청인은 신규상장일 전까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생한 경우에는 그에 관한 서류를 거래소에 제출해야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의가 있었을 경우에는 그 의사록 사본

2) 경영상 중대한 사실이 발생(지주회사는 자회사에 관한 사항을 포함한다)하였을 경우에는 그 보고서

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 경우에는 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함함

4) 해당 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 또는 이사회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서

라. 공모주식수 변경 위험

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후,

증
권
신
고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경
될 수 있으니
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

마.
상장 후 매도가능물량 변동으로 인한 위험

공모주식을 포함하여 당사의
상장예정주식수 8,400,000주
중
31.01%
에 해당하는
2,605,000
주
는 상장 직후 유통가능물량입니다.
최대주주 및
의무보유 대상자의
의무보유 대상주식이 의무보유가 완료되는 시점에 추가적인 물량 출회로 주가에 부의적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 최대주주등의 소유주식수는 4,725,000주(지분율 56.25%)입니다. 최대주주등의 주식은 상장일로부터 6월간 한국예탁결제원에 의무보유되며 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각
이 제한됩니다.

당사의 기존 주주 중 이희방 주주는 유가증권시장 상장규정 상 의무보유 의무가 존재하지 않으나 상장 후 주가 안정화를 위해 보유주식 전량인 650,000주(7.74%)에 대해서 상장일로 부터 3개월 간 매각제한 조치를 진행하였습니다.

공모물량 중 우리사주조합에 배정된
420,000주(공모주식수 기준 20.0%)는

상
장 이후한국증권금융에

의무예탁되
고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다.
단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일

이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정
되며, 일부 법령이 허용하는 예외사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.

[유통제한물량 및 유통가능물량]

(단위: 주)

가능여부
구 분
공모 후
주식수
공모 후
지분율
상장 후
매도제한 기간

유통제한물량
최대주주
강태룡
3,150,000
37.50%
6개월

최대주주등
정익규
1,260,000
15.00%

백낙림
315,000
3.75%

기존주주
이희방
650,000
7.74%
3개월, 주1)

우리사주조합
420,000
5.00%
예탁일로부터 1년

소 계
5,795,000
68.99%
-

유통가능물량
기존 주주
(주)이노테크
610,000
7.26%
-

이장희
315,000
3.75%
-

공모주주
1,680,000
20.00%
-

소 계
2,605,000
31.01%
주2)

합 계
8,400,000
100.00%
주3)

주1) 이희방 주주가 보유하고 있는 주식 650,000주에 대하여 상장일로부터 3개월 간 매각제한이 됩니다.
주2)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식 수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.
주3) 상기 주식은 전량 보통주입니다.

유통제한물량을 제외한 2,605,000주(공모 후 기준 31.01%)는 상장일부터 매도 가능한 바, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으며 향후 청약 시 우리사주조합 및 기관투자자 등의 실권이 발생할 경우 이러한 실권 물량이 일반투자자에게 추가로 배정되어 당초 일반투자자에 배정된 주식수를
기준으로 산출한 경쟁률보다 실질 경쟁률이 하락하게 되어 개인별 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약 시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 나아가 최대주주 및
의무보유
대상자의
의무보유기간이 종료되
는 경우, 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

바. 신주인수권 행사에 따른 최대주주 지분율 희석 위험

당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 210,000주에관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 210,000주가 보통주로 행사 가능합니다.
신주인수권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화요인으로 작용할 수 있습니다.

당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 210,000주에 관한계약을 체
결하였습니다. 

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)
 ① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
 
 1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것
 2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것
 3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것
 
 ② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.
 
 1. 발행회사명
 2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일
 3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량
 4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 210,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요내용 】

구분

내용

행사가능주식수

210,000주

행사가능기간

상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격

확정공모가액

신주
인수권 행사로 인하여 대표주관회사가 취득하는 주식이 시장에 추가로 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 현재 예정된 상장주식수는 8,400,000주이나, 신주인수권 행사로 발행될 희석화주식 210,000주(공모전 주식수 기준 3.33%, 공모후 주식수 기준 2.50%)가 존재하여 주식가치의 희석 가능성이 존재함을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

사.
청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동
수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경
될 수 있습니다.

증권신고
서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,100,000주의 청약자 유형군별 배정비율은
일반청약자 420,000주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 1,260,000주(공모주식의 60.0%), 우리사주조합 420,000주(공모주식의 20.0%)
입니다.
기관투자자 배정주식
1,260,000주
를
대상으로 2
019년
11월 07일 ~ 08일
에
수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편

2019년 11월 13일 ~ 14일

에 실시되는 청약 결과, 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군
에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는
경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 인수회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

아. 재무상황 변동 위험

본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은

제26기 반
기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았
으니
투자에 유의하시기 바랍니다. 다만,
본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산,부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 제26기 반기에 대해서 안경회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 연결재무제표를 기준으로 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 제26기 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 당사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사
항은 없습니다.

자.
환매청구권 미존재 위험

금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게
공
모주식
을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않으니
투자 시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무(환매청구권)가 부여되지 않습니다. 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차.
한국 증권시장 규모의 특성에 따른 보통주 시장가치 변동 위험

당사 보통주에 투자한
시장가치는 한국 증권시장의 변동성에 의해 등락
이 있을수 있습니다.

당사의 보통주는 한국거래소 유가증권시장에 상장될 예정이며, 한국거래소 유가증권시장은 미국 및 유럽 시장에 비해 시가총액이 작고 변동성이 높은 편입니다. 한국거래소 시장은 상장 주권의 가격과 거래량에 있어서 상당한 폭의 변동성을 보여왔으며, 주가의 일일 상하 등락 범위를 제한하고 있습니다. 타 증권시장과 마찬가지로 한국거래소 유가증권시장 또한 시세 조정, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제를 경험한 바 있습니다. 상기와 같은 문제 또는 유사한 문제의 재발은 당사를 비롯한 국내 기업의 주식의 시가 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

정부는 재계에 다양한 측면의 영향력을 행사할 수 있으며, 실제로 과거에 그러한 영향력을 행사하기도 하였습니다. 과거 특정 산업의 잉여생산능력을 감소시키기 위해 합병을 유도하거나, 비상장기업들의 기업공개를 권장하기도 하였습니다. 정부가 의도한 방향과 부합하는지 여부와 상관없이 정부가 향후 유사한 조치들을 시행하게 되면, 그에 따라 국내 유가증권 시장이 침체 또는 활성화될 수 있을 것입니다. 또한 정부 조치의 시행 또는 중단에 대한 투자자들의 인식으로 인해 국내 기업들의 주가에 급격한 변동을 초래할 수 있으며, 이는 당사 보통주의 시가와 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다.

카.
주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 6월 15일부터

유가증권시장과 코스닥시장 주식의 일일
가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대

되었으므로
,

투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 유가증권시장과 코스닥시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다
.

타.
집단 소송으로 인한 소송 위험 

『증권 관련 집단소송법』에 따라
집단소송이 제기되어 패소하게 되는 경우에는 상당한 비용이 발생
할 수 있습니다.

『증권관련 집단소송법』에 따르면 증권의 매매 또는 그 밖의 거래과정에서 다수에게 피해가 발생한 경우, 피해를 입은 구성원이 50인 이상이고, 청구의 원인이 된 행위 당시를 기준으로 그 구성원이 보유하고 있는 증권의 합계가 피고회사의 발행 증권 총수의 1만분의 1 이상이면 구성원 중 1인 이상이 대표당사자가 되어 손해배상청구소송을 수행할 수 있습니다.

증권관련 집단소송에서 인정되는 소(訴)의 원인으로는 ① 증권신고서 또는 투자설명서에 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 경우, ② 사업보고서 등 및 그 첨부서류 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 경우, ③ 미공개중요정보 이용행위, 시세조종, 부정거래행위 등 『자본시장법』에서 금지하고 있는 행위에 의해 제3의 투자자가 손해를 입은 경우, ④ 감사인이 중요한 사항에 관하여 감사보고서에 기재하지 아니하거나 거짓으로 기재를 함으로써 이를 믿고 이용한 제3자에게 손해를 발생하게 한 경우 등이 있습니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만,향후 집단소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수는 없습니다.

이러한 집단소송이 발생하게 되면 상당한 비용과 함께 당사 경영진이 핵심사업에 전념하지 못할 수 있으며, 만약, 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 패소하게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있어 이는 당사의 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파.
소수주주권 행사로 인한 소송 위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인
소송 위험에 노출
될 수 있습니다.

금번 공모 이후 당사 주식은 한국거래소 유가증권시장에 상장될 예정입니다. 국내 상법상 상장회사 특례 규정에 해당하는 상법 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집 청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있습니다.

그리고 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

당사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

하. 공모가격 결정 방식 

금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로
수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

거. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은 유사회사의
PER을 적용하여 산출되었지만,

희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

또한

향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등
다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가있으니

투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(서비스), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자 의사결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의한계가 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

너. 유사회사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로
투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 

상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적 요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 

그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을
때, 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는

동양피스톤, 우수AMS, 네오오토, 한국프랜지공업, 대원강업, 네오티스, 삼원강재, 지엠비코리아, 삼기오토모티브 이상 9 개
회사로, 동 회사의 매출액, 자산총계 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

더. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한
미래 예측 자료를 포함하고 있으며,
해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수
있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 리스크에 더해, 본 증권신고서 및 투자설명서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항으로 반드시 국한되지는 않습니다. 

- 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황
- 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화
- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부
- 금리 변동
- 소비심리의 위축
- 국내 및 글로벌 건설기계 산업의 경쟁상황의 변화
- 금융 시장 환경

상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이러한 불확실성이 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 투자 지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

러.
투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항
이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야함
에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라, 다양한 위험요소들을 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 발행회사인 ㈜센트랄모텍이 아닌 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인 ㈜BNK투자증권 입니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 유가증권시장 상장의 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인 ㈜BNK투자증권이 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜센트랄모텍에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜센트랄모텍으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 유가증권시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜센트랄모텍에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 유가증권시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인 ㈜BNK투자증권이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

공동주관회사

㈜BNK투자증권

00251400

2. 평가의 개요

가. 개요

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인
㈜
BNK투자증권은 ㈜센트랄모텍의 기명식 보통주 2,100,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2019년 사업연도 반기(2019년 1월 1일~2019년 6월 30일) 및 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가했습니다.

나. 기업실사 참여자

(1) 대표주관회사 실사 참여자

소 속
직 책
성 명
담당업무
IB경력

한국투자증권㈜
IB1본부
본부장
배영규
IPO 업무 총괄
25년

기업금융1부
이 사
유명환
IPO 실무 총괄
22년

기업금융3부

이 사

김병국
기업실사 및 서류 작성 실무 총괄
21년

기업금융2부
팀 장
최선항
기업실사 및 서류 작성 실무 담당
11년

기업금융1부
차 장
김진국

기업실사 및 서류 작성 실무 담당

11년

기업금융2부
과 장
신현성

기업실사 및 서류 작성 실무 담당

6년

기업금융1부
과 장
김성훈

기업실사 및 서류 작성 실무 담당

4년

(2) 공동주관회사 실사 참여자

소 속
직 책
성 명
담당업무
IB경력

㈜BNK투자증권
기업금융팀
이 사
안재성
IPO 업무 총괄

14년

기업금융팀
부 장
하준욱
IPO 실무 총괄

11년

기업금융팀
과 장
김미용
기업실사 및 서류 작성 실무 총괄

8년

기업금융팀
대 리
문상호
기업실사 및 서류 작성 실무 담당

4년

(3) 발행회사 실사 참여자

소 속

성 명

직 책

담당업무

-
이종철
대표이사
CEO, 경영 총괄

서산공장
정석현
상무이사
서산공장 공장장

효문공장
심우진
상무이사

효문공장 공장장

연구소
이동진
상무이사
연구소장

영업팀
박문배
이 사
영업 총괄

품질담당
권기식
이 사
품질 총괄

기술연구담당
박종헌
이 사
연구 총괄

구매팀
하상석
이 사
구매 총괄

경영지원담당
박성균
이 사
CFO, IPO 총괄

재경팀
이종혁
부 장
IPO 기업실사 지원 및 서류 작성

재경팀
김태용
부 장

재경팀
김상형
과 장

재경팀
남미랑
과 장

재경팀
손동호
대 리

재경팀
정재우
대 리

다. 기업실사 이행상황

일 자

실사 내용

2018.03.28

1. 장소 : 센트랄모텍 회의실
2. 참여자 : 발행회사, 한국투자증권, BNK투자증권
3. 내용 : 대표주관계약 체결

- 대표주관회사: 한국투자증권㈜

- 공동주관회사: ㈜BNK투자증권

2018.04.10

1. 장소 : 센트랄모텍 회의실
2. 참여자 : 발행회사, 한국투자증권, BNK투자증권
3. 내용 : Kick-off 미팅
- 상장을 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명

- 상장을 위한 주요 절차 및 관련 서류 설명

- 의무보유를 위한 규정 및 절차 설명

- 상장 관련 Issue 점검

2018.05.08 ~05.09

1. 장소 : 센트랄모텍 회의실
2. 참여자 : 발행회사, 한국투자증권, BNK투자증권
3. 내용 :
1차 기업실사
발행회사의 일반적인 사항 검토
- 경영성과 및 재무관련 사항 
- 과거 영업수익 분석 및 향후 전망에 대한 검토
- 영업수익 구조에 관한 사항 검토
- 회사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토
- 합병 및 신규사업 등에 대한 검토

2018.06.19

1. 장소 : 센트랄모텍 회의실, 울산 효문공장
2. 참여자 : 발행회사, 한국투자증권, BNK투자증권
3. 내용 :
2차 기업실사
공장 현지 방문 및 실무진 인터뷰(Q&A Session)

- 경영지원담당 (경영관리팀, EHS팀, 재경팀 등)

- 울산 효문공장(구동ㆍ현가부문)

2018.07.25

1. 장소 : 센트랄모텍 밀양공장
2. 참여자 : 발행회사, 한국투자증권, BNK투자증권
3. 내용 :
3차 기업실사
공장 현지 방문 및 실무진 인터뷰(Q&A Session)

- 밀양공장(알루미늄 Forging)

2018.09.13 ~09.14

1. 장소 : 센트랄모텍 회의실
2. 참여자 : 발행회사, 한국투자증권, BNK투자증권
3. 내용 :
4차 기업실사
공장 현지 방문 및 경영진 인터뷰(Q&A Session)

- 회사의 비전 및 차별화 전략

- 시장 및 경쟁구도

- 제품, 매출 및 Pricing 구조

- 생산시설 및 공정

- 일반 재무 관련 사항, 재무제표 및 재무추정 관련

2018.11.12 ~11.13

1. 장소 : 센트랄모텍 서산공장
2. 참여자 : 발행회사, 한국투자증권, BNK투자증권
3. 내용 :
5차 기업실사
공장 현지 방문

- 공장 Overview

- 주요 제품 공정 소개 및 Q&A

- 서산공장(구동부문)

2018.12.10

1. 장소 : 센트랄모텍 회의실
2. 참여자 : 발행회사, 한국투자증권, BNK투자증권
3. 내용 :
6차 기업실사
상장예비심사신청서 작성을 위한 회사 실사
- 주요 기재사항 점검

2019.01.23

1. 장소 : 센트랄모텍 회의실
2. 참여자 : 발행회사, 한국투자증권, BNK투자증권
3. 내용 :
7차 기업실사
상장예비심사신청서 및 DD Checklist, 기업실사보고서 작성을 위한 회사 실사

- 주요 기재사항 점검 및 신청서, DD Chekclist, 기업실사보고서 작성

2019.02.18 ~02.19

1. 장소 : 센트랄모텍 회의실
2. 참여자 : 발행회사, 한국투자증권, BNK투자증권
3. 내용 :
8차 기업실사
상장예비심사신청서 및 DD Checklist, 기업실사보고서 작성을 위한 회사 실사

- 주요 기재사항 점검 및 신청서, DD Chekclist, 기업실사보고서 작성
- 2018년 실적 및 재무제표 검토

2019.03.25 ~03.26

1. 장소 : 센트랄모텍 회의실
2. 참여자 : 발행회사, 한국투자증권, BNK투자증권
3. 내용 :
9차 기업실사
상장예비심사신청서 및 DD Checklist, 기업실사보고서 작성을 위한 회사 실사

- 주요 기재사항 점검 및 신청서, DD Chekclist, 기업실사보고서 작성

2019.04.25 ~04.26

1. 장소 : 센트랄모텍 회의실
2. 참여자 : 발행회사, 한국투자증권, BNK투자증권
3. 내용 : 10차 기업실사
상장예비심사신청서 및 DD Checklist, 기업실사보고서 작성을 위한 회사 실사

- 주요 기재사항 점검 및 신청서, DD Chekclist, 기업실사보고서 작성

2019.05.08
1. 장소 : 센트랄모텍 안양사무소
2. 참여자 : 발행회사, 한국투자증권, BNK투자증권
3. 내용 : 11차 기업실사
안양사무소 방문 및 추가 실무진 인터뷰(Q&A Session)
- 안양사무소(기술영업/연구)

2019.05.17

1. 장소 : 센트랄모텍 회의실
2. 참여자 : 발행회사, 한국투자증권, BNK투자증권
3. 내용 :
12차 기업실사
상장일정 검토 및 주요 사항 점검

- 상장예비심사 서류 점검 및 첨부서류 구비

- 2019년1분기 실적 및 재무제표 검토

2019.06.03

1. 장소 : 센트랄모텍 회의실
2. 참여자 : 발행회사, 한국투자증권, BNK투자증권
3. 내용 :
13차 기업실사
상장예비심사신청서 및 DD Checklist, 기업실사보고서 작성을 위한 회사 실사
- 재무구조, 재무비율 등 상장예비심사신청서, DD 체크리스트 및 기업실사보고서 작성을 위한 재경팀 실무진인터뷰

2019.06.28

1. 장소 : 센트랄모텍 회의실
2. 참여자 : 발행회사, 한국투자증권, BNK투자증권
3. 내용 :
14차 기업실사
상장예비심사신청서 및 주요 첨부서류 Review

- 상장예비심사신청서 검토

- 상장주선인 종합의견 검토

- 상장주선인DD Checklist 검토

2019.07.11~
07.17

1. 장소 : 센트랄모텍 회의실
2. 참여자 : 발행회사, 한국투자증권, BNK투자증권
3. 내용 :
15차 기업실사
상장예비심사신청서 및 서류 최종 점검

- 상장예비심사신청서 Review 및 보완작업

- 상장예비심사신청서 첨부서류 제출 준비작업

2019.07.18
상장예비심사신청서 및 주요 첨부서류 사전 제출

2019.07.25
상장예비심사신청서 제출

2019.10.01
유가증권시장본부 상장예비심사 승인

2019.10.15

총액인수계약 체결

2019.10.15
증권신고서 제출 및 공시

3. 기업실사결과 및 평가 내용

가. 사업의 수익성

동
사의 2019년 반기 및 최근 3사업연도의 주요 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[수익성 지표]

(단위: %)

재 무 비 율

2019년도
반기

2018년도

2017년도

2016 년도

회사
업종평균

매출액 총이익률

10.66
9.19
9.85
11.53
7.91

매출액 영업이익률
4.76
3.29
3.11
3.22
1.65

매출액법인세비용차감전 계속사업이익률
3.73
1.64
3.37
3.50
1.10

매출액 순이익률

2.62
1.43
2.76
2.68
0.75

출처: 감사보고서 및 검토보고서
주1)

상기 금액은 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 기재하였습니다.

주2) 업종 평균비율은 한국은행에서 발간한 '2017년 기업경영분석'의 C302-4. 자동차차체 및 트레일러, 자동차부품기준입니다.

동사의 수익성은 매출액 기준으로 업종 평균 대비 열위에 있으나, 정밀가공 능력, 라인 합리화, 공정 단순화, 연구소 역량강화 등 가공비 절감을 통한 매출이익률 개선에 힘쓰고 있습니다.

2017년 이후 사업구조 개편 및 경영구조 효율화 등을 통한 원가절감으로 업종평균과 비슷한 수준의 이익률을 시현하고 있습니다.
다만, 2018년
동사가주식을 보유 중이던 관계기업 ㈜센트랄엘티에스가 ㈜센트랄에 흡수합병되면서 관계기업투자처분손실 3,411백만원을 영업외비용으로 인식하는 비경상적 거래로 다소 낮은 이익률을 보였습니다.

[성장성 지표]

(단위: %)

재 무 비 율

2019년 반기

2018년도

2017년도

2016 년도

회사
업종평균

매출액 증가율

(2.41)
(4.89)
0.85
(1.18)
(0.05)

총자산 증가율

(2.44)
9.19
22.13
2.89
5.99

영업이익 증가율
41.31
0.42
89.75
(5.91)
0.51

법인세비용차감전
계속사업이익 증가율
122.42
(53.73)
209.01
(35.38)
29.71

당기순이익 증가율

79.39
(50.83)
269.65
(35.80)
2.57

출처: 감사보고서 및 검토보고서
주1)

상기 금액은 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 기재하였습니다.

주2) 업종 평균비율은 한국은행에서 발간한 '2017년 기업경영분석의 C302-4. 자동차차체 및 트레일러,
자동차부품기준입니다.
주3) 2019년 반기 관련 재무비율은 전기와의 비교가능성을 위해 연 환산한 매출액을 기준으로 산출했습니다.

동사는
전방산업인 완성차 제조업의 경기하락으로 2016년부터 2018년까지 매출이 감소했으나 전방업체이자 주요 매출처인 현대차그룹이 2019년 상반기 중국과 미국 등 주요 수출시장에서 부진한 모습을 보였지만 SUV인 팰리세이드, 텔루라이드와 소나타 등 '신차 효과'를 통한 실적과 환율효과로 반등을 이끌었습니다. 하반기 제네시스 GV80 등 SUV 라인업을 강화할 예정으로 신차효과가 이어질 것이라 전망되어 동사의매출액에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

동사는 국내 자동차 생산에서 수요가 많은 6속 변속기의 부품을 주력으로 생산, 납품하고 있습니다. 향후 자동차 시장의 트렌드 변경에 대비하여 7속, 8속 변속기 부품 생산 기술을 보유하고 있습니다. 글로벌 환경규제에 따른 연비절감용 경량화 부품인 알루미늄 컨트롤 암의 국내 최대 생산 설비를 보유하고 국내 최초 볼스크류의 기술 국산화등 지속적인 연구개발을 통한 매출 다각화로 매출증가 및 수익성을 개선
에 노력하고 있습니다.

나. 사업의 성장성

(1) 시장의 성장성

(가) 글로벌 자동차 시장 현황

세계 자동차 시장의 수요는 2016년 연간 판매량 9,146만대를 기록하며 전기대비 4.6%의 높은 증가율을 기록했습니다. 이후 미국의 기준금리 증가로 인한 소비 심리위축, 중국의 자동차 시장 성장둔화, 유럽의 이산화탄소 배출 규제 등으로 세계 자동차 시장 수요 증가율은 감소했지만 2018년 9,266만대의 판매량을 기록해 2016년 대비 시장규모면에서는 119만대 증가한 모습을 보였습니다. 주요 자동차 수요국인 미국, 유럽,중국에서 성장부진과 인도, 브라질, 러시아 등 신흥시장의 성장이 지속될 것으로 예상됩니다.

[세계 자동차 시장 판매 현황]

(단위: 만대)

지 역
2018년
2017년
2016년

판매량

증가율

판매량

증가율

판매량

증가율

미국

1,783
1.0%
1,765
(1.7)%
1,796
0.2%

중국

2,808
(2.8)%
2,888
3.0%
2,803
13.9%

유럽

1,766
0.3%
1,760
3.5%
1,701
6.2%

한국

181
1.1%
179
(2.2)%
183
0.0%

인도

440
9.5%
402
9.5%
367
7.0%

브라질

257
14.7%
224
9.3%
205
(20.2)%

러시아
180
12.5%
160
11.9%
143
(10.6)%

기타

1,851
(1.9)%
1,887
(3.2)%
1,949
0.3%

합계

9,266
0.0%
9,265
1.3%
9,147
4.6%

출처: Marklines

2015년 하반기 이후 증가하던 미국의 금리는 2019년 7월말 인하하면서 미국자동차 할부 금리의 추가적인 상승이 멈추며, 낮아진 할부금리와 추가적인 기준금리 인하 가능성이 침체했던 미국 자동차 수요를 견인할 요인으로 전망됩니다. 차종 별로는 SUV위주의 성장이 지속될 전망이며, Sedan은 2013년 이후 시장수요를 하회하는 성장률을 보이고 있습니다. 미국 자동차 시장의 트렌드를 반영하여 국내 완성차 업체인 현대차는 SUV Mix를 50% 이상 수준으로 상승 시켰으며, 현대자동차의 팰리세이드, 기아자동차의 텔루라이드 등 국산 SUV차량이 미국에서 인기를 끌고 있습니다.

[2018년 미국 자동차 시장 세그먼트별 판매비중]

2018년 미국 자동차 시장 세그먼트별 판매 비중_1.jpg
2018년 미국 자동차 시장 세그먼트별 판매 비중_1

출처: Marklines

중국은 미중 무역분쟁으로 미래소득에 대한 불확실성이 커지고 중국내 긴장이 고조되면서 GDP 성장률의 감소가 지속되고 중국정부의 자동차 번호판 제한, 과거 급격한성장으로 높아진 자동차 보급율, 교통체증의 심화 및 대중교통 인프라 확대가 자동차판매 부진을 부추겨 2018년 역성장하는 모습을 보였습니다. 또한 수요의 양극화로 자동차 수요가 고급자동차와 중저가 자동차로 빠르게 양극화되고 있으며, 차량공유 사업의 성장으로 인한 자동차 수요 감소도 젊은층과 대도시를 중심으로 나타나고 있습니다.

[중국 GDP 및 수요 성장률]

중국 gdp 및 수요 성장률_1.jpg
중국 gdp 및 수요 성장률_1

출처: IMF, Bloomberg

유럽은 자동차 시장의 기저효과에 힘입어 2015년 9.6%, 2016년 6.2%, 2017년 3.5%의높은 판매량 증가율을 보인뒤 2018년 성장세 둔화가 지속되고 있습니다. 이는 유럽연합(EU)의 이산화탄소 배출 규제, 유럽과 일본을 겨냥한 미국의 자동차 무역분쟁 및 영국의 브렉시트가 자동차 시장 위축의 이유로 판단됩니다. 유럽연합(EU)의 환경규제는 폭스바겐사의 디젤게이트 이후 배기가스 측정방식과 기준이 강화되었으며, 디젤 기관 자동차의 비중이 급격히 감소하고 있습니다.

[주요 유럽 국가별 디젤 판매 비중]

주요 유럽 국가별 디젤 판매 비중_1.jpg
주요 유럽 국가별 디젤 판매 비중_1

출처: ACEA

과거 3년간 경기침체, 정정불안, 유가 및 환율 하락 등으로 침체 국면을 보인 브라질이 2017년부터 내수와 수출이 동반 회복세를 나타내면서 장기 침체 국면을 벗어나고 있습니다. 이에 소비심리 개선과 자동차 수요 기저 효과에 힘입은 상승세가 지속되고 있습니다. 철수했던 글로벌 업체들이 브라질 시장에 다시 복귀하고 설비규모를 늘림에 따라 경쟁 강도는 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 유가 하락과 서방 제재의 여파로 인해 경기 침체가 뚜렷했던 러시아가 2017년부터 회복되는 양상을 보이며, 기저효과와 '생애최초 신차구매', '대가족 구매 보조금' 정책 등 자동차 시장 성장이 이어질 전망됩니다.

[브라질 및 러시아 GDP 성장률]

브라질 및 러시아 gdp 성장률_1.jpg
브라질 및 러시아 gdp 성장률_1

출처: IMF, Bloomberg

인도의 높은 GDP 성장률이 지속되고 2017년 명목 GDP는 2조 5,900억 달러로 프랑스를 제치고 세계 6위의 강국이 되었습니다. 2030년 이후 인도는 미국, 중국에 이어 경제규모 기준 세계 3위 달성이 유력한 상황입니다. 인도는 최근 통합간접세(GST: Goods and Service Tax)로 대변되는 세제개혁 효과로 경제성장 및 자동차 수요강세가 지속될 것으로 전망됩니다. 수출입은행에 따르면 인도의 성장성이 주목 받으며 주요 업체들이 공장 증설에 나서고 있으며 전기전자, 자동차, 화학 분야의 한국 기업도 인도 진출이 가속화됨에 따라 관련 품목의 수출이 증가할 것으로 예상합니다. 또한 기아자동차의 인도 공장 설립으로 파생되어 자동차 부품 시장의 확대가 기대되고 있습니다.

[인도 GDP 성장률]

인도 gdp 성장률_1.jpg
인도 gdp 성장률_1

출처: IMF, Bloomberg

(나) 친환경 자동차로의 패러다임 전환

지구 온난화 현상은 화석연료 사용이 주된 원인이라는 주장이 시작되면서 탄소배출량의 감축이 공론화되기 시작했습니다. 1947년 미국 캘리포니아주의 로스앤젤레스에서 대기오염방지법을 제정하고 석유 정제과정에서 나오는 증발가스, 공장의 매연을 규제하기 시작했습니다. 1952년 캘리포니아 공대에서 스모그가 태양광선과 자동차 배출가스에 의한 광학스모그라고 밝혔고, 1959년 자동차 오염물질의 배출 농도 기준을 선정하는 계기가 되었습니다. 이후 1970년 대기정화법을 계기로 캘리포니아는 자동차 배출가스 규제에 주도적인 역할을 시작했습니다.

1992년 리우 유엔환경회의에서 '기우변화협약'을 시초로 1997년 일본 교토에서 '교토의정서'를 채택하며 이산화탄소 배출량 감축에 대한 논의가 진행됩니다. 2012년까지 온실가스 총배출량을 1990년 수준보다 평균 5.2% 감축하기로하며, 오스트레일리아, 캐나다, 미국, 일본, EU 회원국 등 의무이행 대상국들은 온실가스 감축을 위한 정책과 조
취로 에너지효율 향상, 신ㆍ재생에너지의 연구ㆍ개발 등이 진행됩니다. 

2015년 폭스바겐사의 디젤엔진에서 배기가스 기준치를 40배 초과했고, 센서감지 결과를 바탕으로 시험시만 저감장치를 작동시켜 환경기준을 충족하도록 엔진 제어 장치를 프로그래밍한 일명 디젤게이트가 발생했습니다. 디젤게이트를 계기로 유럽연합(EU)를 중심으로 자동차에 대한 환경규제가 급속히 진행되고 있습니다. 자동차에 대한 배기가스 규제는 크게 이산화탄소 배출 수준에 따른 벌금부과와 내연기관 자동차의 운행 및 판매 불가 조치가 있습니다. 

유럽연합(EU)의 로드맵에 따라 2020년까지 평균 이산화탄소 배출량을 95g/km 이하로 감축해야하며, 이산화탄소 배출량 규제를 초과하는 이산화탄소 g당 95유로의 천문학적인 벌금을 부과받게 됩니다. 완성차 업체의 이산화탄소 배출에 대한 부담을 완화 시켜주기 위해 이산화탄소 배출량이 50g/km 이하인 차량 판매시 1대가 아닌 여러대의 저탄소 배출차량을 판매한 것으로 인정해주는 '슈퍼크레딧 제도'와 효율개선 기술 탑재로 이산화탄소 배출 감소시 평균 이산화탄소 배출량 수치를 추가로 인정해주는 'Eco-innovation Credit'가 있지만 이는 단기적인 부담완화 정책으로 완성차업체는 중ㆍ장기적 환경 규제 기준 충족을 위해 친환경 자동차로의 제품라인업을 변경하고 있습니다.

[세계 자동차 그룹별 전기차 비중 추이]

완성차 업체

2015년

2016년

2020년(E)

2022년(E)

2025년(E)

폭스바겐

0.7%

0.9%

6.9%

12.9%

24.2%

르노-닛삿

1.8%

1.9%

9.1%

16.0%

25.4%

현대차그룹

0.1%

0.5%

4.5%

8.5%

15.8%

테슬라

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

토요타

0.1%

0.8%

4.9%

8.1%

12.1%

GM

0.3%

0.8%

4.7%

7.8%

13.3%

BYD

13.3%

22.0%

49.1%

77.2%

100.0%

지리

4.4%

7.5%

20.5%

33.1%

57.9%

BMW

2.0%

3.9%

13.2%

21.2%

30.4%

BAIC

2.7%

8.1%

19.7%

32.1%

62.2%

기 타

0.5%

1.0%

4.8%

8.4%

14.8%

평 균

0.8%

1.6%

7.2%

12.3%

20.8%

출처: SNE Research, IBK투자증권

독일 연방 상원에서는 2030년부터 화석연료 자동차 판매금지,
영국은 40년 내연기관 판매금지,
중국은 19년 친환경차 의무할당제 시행, 미국은 캘리포니아주 무공해 차량의무판매제 시행 등 세계 주요 국가에서 내연기관 판매금지 정책을 추진중에 있습니다.

[국가별 내연기관 판매금지 정책]

국 가

정 책

노르웨이

25년 친환경차만 판매가능

네델란드

25년 전기차만 판매가능

독일

30년 내연기관 판매 금지, 친환경차 의무 할당제 도입여부 검토중

인도

32년 전기차만 판매가능

프랑스

40년 내연기관 판매금지

영국

40년 내연기관 판매금지

중국

19년 친환경차 의무할당제 시행

미국

캘리포니아주 무공해 차량 의무판매제 시행 중

한국

30년 내연기관 판매 금지 입법 추진 중

출처: BNEF, 한국신용평가

세계 환경규제로 완성차 업체들은 친환경 자동차 투자 확대와 기술 향상에 따라 친환경 자동차 공급을 증가시키고 있으며, 이는 수요 측면의 확대로 이어지면서 그 변화 속도가 가속화되고 있습니다. 내연기관 자동차에서 하이브리드 자동차(HEV)를 거쳐 순수전기차(BEV)로 변화되어 2017년 전기차 판매량은 100만대를 돌파했고 2019년 250만대를 초과할 전망입니다. 국내에서도 제3차 친환경 자동차 개발 및 보급 계획에
따르면 30년 100만대 보급을 목표하고 있으며, 최근 미세먼지 종합 대책으로 전기차 및 충전소 보급 확대를 위한 정책 시행이 활발합니다. 아래는 순수전기차(BEV)와 플러그인 하이브리드 자동차(PHEV)를 합한 글로벌 전기차 판매 전망입니다.

[글로벌 전기차 판매 전망]

글로벌 전기차 판매 전망_1.jpg
글로벌 전기차 판매 전망_1

출처: EV Sales, Inside EV, 유진투자증권

유럽연합(EU)의 연비 규제 미충족시 예상 벌금은 2020년부터 이산화탄소 배출량 95g/km을 기준으로 초과하는 이산화탄소 g당 95유로를 부과합니다. 이에 따라 독일 다임러(Daimler)의 경우 이산화탄소 배출량 한계 수치를 1.4g/km를 상회해 2021년 약 2억유로, 폭스바겐과 BMW 등 독일의 완성차 업체는 수억 유로에 이르는 벌금 부과를
면치 못할 것으로 전망됩니다. 한국의 현대차그룹 역시 2.4g/km를 상회해 약 2억9,00
0만 유로의 벌금을 부담할 것으로 예상하고 있습니다
.

자동차 완성체 업체는 환경규제 강화에 대응하기 위해 최근 차량 경량화의 중요성이 점차 커지고 있습니다. 현재까지 안전과 편의성에 대한 소비자의 다양한 요구는 차량중량을 증가시키게 되었고 자동차 부품산업에서 중량 절감이 주요한 경쟁력으로 부각되고 있습니다. 차량 경량화
방안은 크게 저비중 소재적용, 구조 합리화, 첨단 고기능성 소재 개발 등을 들 수 있습니다. 저비중 소재 적용의 경우 금속소재를 비철금속 혹은 화학 소재와 같이 비강도가 높은 소재로 대체하는 기술입니다. 이렇게 경량화 소재에 대한 중요성이 커지면서 글로벌 자동차 경량화 소재 시장은 2019년 89.1백만달러에서 2027년 157.7백만달러로 성장이 전망됩니다.

[글로벌 자동차 경량화 소재 시장 전망]

(단위: 백만달러)

차량 경량화 소재_1.jpg
차량 경량화 소재_1

출처: Automotive Lightweight Material Market by Material (Metal, Composite, Plastic, Elastomer), Application & Component (Frame, Engine, Exhaust, Transmission, Closure, Interior), Vehicle Type (ICE, Electric & Hybrid), Region - Global Forecast to 2027

(다)
국내 자동차 시장

자동차 내수시장은 금융위기 이후 2013년 까지 유럽 재정위기 여파와 신흥국 성장세 둔화로 소비 심리 위축으로 인한 성장세 둔화로 150만대 수준을 유지했으며, 2014년 이후의 경기회복과 인기 모델의 출시 등에 힘입어 자동차 판매량이 급격한 증가를 보이기 시작했습니다. 또한 국민들의 캠핑ㆍ레저에 대한 관심이 높아지면서 RV, SUV차량의 중심으로는 증가세를 유지하며 2015년, 2016년 183만대의 자동차 판매량을 기록 했습니다. 이후 경제성장률의 둔화와 기준금리 상승 등의 영향으로 2017년 자동차 판매량은 역성장하여 179만대를 기록하고 정부의 경기부양을 위한 개별소비세율 인하 등의 영향을 받아 2018년 소폭 증가한 181만대를 기록했습니다. 한편, 2010년부터 2018년 까지 약 25만대의 자동차 판매량이 증가하는 동안 수입차의 판매량이 약 17만대 증가하여 내수시장 성장에 수입차가 큰 비중을 차지하고 있습니다.

[국내 완성차 판매 현황]

(단위: 만대)

연 도
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

현대

66

68

67

64

68

71

66

69

72

기아

48

49

48

46

47

53

53

52

53

쌍용

3

4

5

6

7

10

10

11

11

GM

13

14

15

15

15

16

18

13

9

르노삼성

16

11

6

6

8

8

11

10

9

기타

1

1

1

1

1

1

1

1

1

소 계
147
147
142
138
146
159
159
156
155

수입차

9

11

13

16

20

24

23

23

26

합 계

156

158

155

154

166

183

183

179

181

출처: 한국자동차산업협회

2019년에도 전년과 같이 SUV, RV 차량 중심으로 내수가 증가하는 경향을 이어갈 것으로 전망됩니다. 2018년 말에 출시된 현대자동차 팰리세이드가 시장 내수 시장의 실적개선을 이끌고 있으며, 2019년 중 싼타페PHEV, 셀토스, 스토닉EV, 쏘나타, 제네시스 GV80 등의 혁신적 신차가 출시 및 출시 예정으로 신차효과를 기대하고 있습니다.

한
편, 국내 완성차 업체는 미국, 중국, 유럽, 남미, 러시아, 인도 등 전세계 자동차 공장을 설립 및 수출하고 있으며, 2018년 자동차 판매량 422만대를 기록 했습니다. 글로벌 완성차 시장의 침체 속에 국내 완성차 업체의 선두주자인 현대차그룹은 2016년 이후 성장률이 감소하는 모습을 보였으며, 특히 중국에서의 매출 감소가 큰 위험요소로 작용하고 있는 상황입니다. 그러나 현대차그룹은 세계 주요 국가에 생산 거점을 확보하여 Global plant를 기반으로 선진국, 개발도상국 등 경기 변동과 국가별 자동차수요의 차이를 고려하여 균형 있는 매출 증가를 목표로 하고 있습니다. 2019년 글로벌 트렌드에 발맞춰 고급차 브랜드, SUV 중심의 라인업 확대 및 중장기적 친환경 자동차, 자율 주행 기술 개발 전략과 등을 토대로 자동차 시장의 침체를 극복해 나가고 있습니다. 현대자동차는 아래와 같이 전동기 대비 2019년 반기 판매량이 성장한 모습을확인할 수 있습니다.

[현대자동차 2019년 반기 및 2018년 반기 판매실적]

(단위: 대수)

구 분

2019년 반기

2018년 반기

증감율

내 수

384,113
354,401
8.38%

수 출

482,648
439,642
9.78%

합 계

866,761
794,043
9.16%

출처: 한국자동차산업협회

(2) 시장 경쟁 상황

동사의 전방산업인 완성차 제조업은 자동차를 생산하기 위해 2~3만여개의 부품이 필요하며, 다양한 자동차 부품업체로부터 부품을 조달 받고 있습니다. 자동차 부품 산업은 초기 대규모 투자설비의 필요와 완성차 업체의 자동차 모델별 요구 사항을 충족하기 위한 정교한 기술을 필요하며, 과거로부터 이어져온 완성차 업체와 부품업체 간의 영업관계로 진입장벽은 매우 높습니다.

[주요 제품별 시장점유율 현황]

품목명
2018년
(제25기)
2017년
(제24기)
2016년
(제23기)
비고

구동

부문

이너레이스

40.8%

48.3%

46.9%

-

오디 클러치보스

44.1%

55.1%

52.0%

-

로터샤프트

2.7%

2.5%

0.9%

-

슬리브기어

11.9%

12.0%

8.9%

-

현가

부문

컨트롤 암

19.2%

19.4%

14.8%

-

엑슬

1.7%

1.1%

1.2%

-

출처: 회사 제시 자료
주) 시장점유율은 당사 품목별 생산실적 기준에 주요 매출처인 현대차그룹의 전체 생산대수의 점유율을 표시하였습니다.

동사의 자동 6속 변속기 부품인 이너레이스의 경우 우월한 점유율을 나타내고 있으며, 오디 클러치보스의 경우도 동일합니다. 로터 샤프트의 경우 생산규모가 적은 친환경 자동차의 구동부품에 국한되어 있어 점유율이 낮은 편이지만 친환경 자동차 판매량 증가에 따라 매출액 및 공급 물량도 지속적으로 증가를 예상하고 있습니다. 슬리브 기어의 경우 수동변속기에만 적용되어 점유율이 낮은 편입니다.

동사의 현가부문 부품인 알루미늄 컨트롤 암은 국내 최대 규모의 생산설비를 구축해 생산 납품하는 제품입니다. 컨트롤 암은 최근 3년간 19.12%, 23.40%, 26.76%로 매출비중이 점점 늘어나고 있으며, 향후 환경규제 및 차량연비의 중요성이 커지는 자동차업계에서 동사의 매출에 중요한 역할을 할 것으로 기대 됩니다. 이외 현대모비스로 전량 공급 중인 엑슬은 고급 차종의 부품으로 점유율이 낮은 편입니다.

위와 같이 자동차 부품산업의 특성과 당사가 보유한 기술력 및 설비를 바탕으로 안정적인 매출 유지와 신규기술 개발을 통한 판매 다각화로 시장점유율 감소 및 수주잔량 감소로 급격한 경영악화의 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

(3) 회사의 경쟁력

(가)
센트랄모텍

동사는 엔
진에서 발생하는 동력을 주행 상태로 변환시켜 구동바퀴에 전달하는 구동장치와
노면에 충격을 차체나 기관으로 직접 전달되는 것을 방지하는 현가장치를 현대차그룹 등에 납품하는 자동차 부품업을 영위하고 있습니다. 

동사의 매출액은 2016년에서 2018년
까지 별도기준 2,000억원, 연결기준 3,000억원 이상의 안정적인 매출을 보이고 있으며, 2019년 반기 양
호한 당기순이익을 달성하고 있습니다. 동사는 전방산업인
자동차 산업의 침체에도 불구하고 안정적인 매출이 발생할 수 있었던 이유는 소나타, 그랜저 등 볼륨차종, G80과 G90 등 고급차종, 팰리세이드, 산타페, 지프 체로키 등 SUV, 친환경 차량인 테슬라 모델X, 니로, 넥쏘 등 적용 차종과 차급이 다양화 되어있기 때문입니다. 또한

2017년 이후 사업구조 개편 및 경영구조 효율화 등을 통한 원가절감으로 업종평균과 비슷한 수준의 이익률을 시현하고 있습니다.

[최근 3년간 주요 실적 현황]

(단위: 백만원)

구분

재무구분

2019년 반기

(제26기 반기)

2018년

(제25기)

2017년

(제24기)

2016년

(제23기)

별도

매출액

108,297

226,261

249,689

251,350

매출총이익

8,596

17,832

23,714

19,054

영업이익

3,462

7,205

7,796

3,145

법인세차감전순이익

3,017

4,775

7,486

415

당기순이익

2,379

3,728

6,516

110

연결

매출액

152,902

313,342

329,437

326,768

매출총이익

16,298

28,800

32,464

25,837

영업이익

7,280

10,303

10,259

5,407

법인세차감전순이익

5,711

5,135

11,099

3,592

당기순이익

4,008

4,469

9,088

2,459

출처: 감사보고서 및 검토보고서

동사는 구동부문에서 6속 변속기 부품인 이너레이스를 현대차그룹에 전량 납품하고 있으며, 이외 오디 클러치 보스, 친환경 자동차 부품인 로터 샤프트, 수동변속기에 들어가는 슬리브기어 등이 있습니다. 현가부문에서는 알루미늄 합금으로 컨트롤 암을 판매하고 있으며, 기존 스틸 컨트롤 암 대비 비강도가 높아 글로벌 환경규제에 따른 연비 절감용 경량화 부품입니다.

동사의 주력 제품인 6속 변속기용 이너레이스는 소나타, 아반떼, K5, K3 등 중소형차량 위주로 적용되고 있으며, 해외로는 인도, 러시아 등 신흥시장에서 꾸준히 판매될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 자동차 시장의 고급화 트렌드에 대비해 7속, 8속 변속기용 부품 제작 기술을 보유하고 있으며, 7속 변속기는 소형 SUV, 8속 변속기는 중대형 고급차량에 적용될 예정입니다. 현재 전기 자동차 시장의 성장으로 변속기 시장의 위축이 예상되고 있지만 2025년까지 전체 자동차 판매량 중 변속기가 장착되지 않는 순수 전기차의 비중은 8%로 예상되어 동사의 급격한 사업 위축 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

[이너리이스(좌) 및 오디 클러치보스(우)]

이너레이스 및 오디 클러치보스_1.jpg
이너레이스 및 오디 클러치보스_1

출처: 동사 제공 자료

동사는 위의 안정적인 변속기용 부품 매출과 더불어 미래 지향적 제품의 다각화를 통한 기업가치 증대를 위해 노력하고 있습니다. 글로벌 환경규제로 자동차 시장은 친환경 자동차 및 차량경량화가 주요 키워드로 자리잡고 있습니다. 현가부분의 알루미늄 컨트롤 암은 알루미늄 소재로 제작되어 대표적인 차량 경량화 부품으로 동사가 국내 최초로 개발해 현재 국내 시장에서 최대 규모의 생산시설을 확보하고 있습니다. 동사는 해외 완성차 업체의 협력업체로 등록된 관계회사를 통해 동사가 제작한 알루미늄 컨트롤 암을 테슬라 모델 X, M3의 차종 등 해외 완성차 업체에 납품하고 있습니다. 현재 알루미늄 컨트롤 암은 고급 차량 위주로 적용되고 있지만 차량경량화를 위한 완성차 업체의 알루미늄 컨트롤 암에 대한 수요가 높아질 것으로 예상됩니다.

[알루미늄 컨트롤 암]

알루미늄 컨트롤 암_1.jpg
알루미늄 컨트롤 암_1

출처: 동사 제공 자료

동사는 현재 독일 자동차 부품회사가 국내시장을 독점하고 있는 자동차용 볼스크류 제작 기술을 국산화에 성공해 DCT, E-Clutch 용 볼스크류 2종을 개발 완료했습니다. 현재 자동차용 감속기, IMEB 등 다양한 용도의 볼스크류 개발을 진행 중입니다. 독일 자동차 부품회사과 동일한 품질과 성능을 기반으로 가격경쟁력을 통해 시장 점유율을 높여나갈 계획입니다. 볼스크류는 기술적인 확장성이 높아 향후 전동기를 대체할 수 있는 부품으로 공급이 확대될 것으로 전망하고 있으며, 내연기관자동차, 전기차, 항공, 방산 등 다양한 사업의 확대가 가능할 것으로 예상하고 있습니다.

[센트랄모텍 볼스크류 기술 로드맵]

센트랄모텍 볼스크류 기술 로드맵_1.jpg
센트랄모텍 볼스크류 기술 로드맵_1

출처: 동사 제공 자료

(나) 센트랄디티에스

동사의 종속기업인 센트랄디티에스가 생산하는 프로펠라샤프트는 변속기를 통해 전달받은 엔진의 동력을 뒤차축에 전달하는 장치로 4륜구동 및 후륜구동 자동차에 사용되는 부품입니다. SUV(Sport utillity vehicle)는 4륜구동의 구동형태를 가지며 센트랄디티에스의 프로펠라샤프트는 필수적인 부품이며, 세계적인 SUV(Sport utillity vehicle)의 인기가 높아지며 자동차 시장에서의 SUV(Sport utillity vehicle) 부문의 성장이 두드러지고 있습니다. 

[프로펠라샤프트]

프로펠라샤프트(propeller shaft)_1.jpg
프로펠라샤프트(propeller shaft)_1

출처: 동사 제공 자료

글로벌 완성차 업체들의 희비를 가르는 부분은 SUV 시장이었습니다. 2018년 기준 미국의 SUV 판매 비중은 44.8%로 절반에 육박하고 있으며, 헤치백, 웨건을 선호하던 유럽 역시 SUV 비중이 28.5%로 꾸준히 증가하고 있습니다. 센트랄디티에스의 주요 매출처인 현대차그룹는 소수의 SUV모델을 갖추고 있었습니다. 최근 현대차그룹는 글로벌 트렌드에 발맞춰 팰리세이드, 코나, 베뉴, 모하비, 텔루라이드, 니로, 셀토스 등 다양한 SUV모델을 출시하고 있으며, 특히 현대자동차의 팰리세이드, 기아자동차의 텔루라이드는 미국시장에서 큰 인기를 끌고 있습니다.

[글로벌 SUV 판매 비중 추이]

글로벌 suv 판매 비중 추이_1.jpg
글로벌 suv 판매 비중 추이_1

출처: Marklines

아래와 같이 센트랄디티에스는 최근 3년간 매출액 및 영업이익이 지속 증가하는 모습을 볼 수 있습니다.
또한 글로벌 SUV모델의 인기와 현대차그룹의 SUV모델의 라인업 증대는 센트랄디티에스의 향후 매출에 긍정적인 영향이 기대됩니다.

[센트랄디티에스 최근 3년간 주요 실적 현황]

(단위: 백만원)

재무구분

2018년

(제12기)

2017년

(제11기)

2016년

(제10기)

매출액

90,074
80,439
75,418

매출총이익

10,986
9,440
6,760

영업이익

2,647
2,463
2,235

법인세차감전순이익

2,319
2,571
1,933

당기순이익

1,723
2,255
1,692

출처: 감사보고서

라. 재무상태

(1) 재무안정성

동사의 최근 3개년 부채비율, 차입금의존도, 유동비율, 당좌비율, 영업현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

[재무 안정성 비율]

(단위: 백만원)

재무비율

2019년 반기

2018년

2017년

2016년

회사

업종

유동비율

73.21%

71.14%

64.25%

97.75%

59.42%

당좌비율

56.09%
53.73%
45.68%

74.73%

45.55%

부채비율

141.20%

149.56%

188.90%

100.58%

225.86%

차입금의존도

31.99%

38.09%

43.61%

26.05%

42.33%

영업현금흐름
13,253
11,153
5,260
n/a
15,821

출처: 감사보고서 및 검토보고서

주1)

상기 금액은 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 기재하였습니다.

주2) 업종 평균비율은 한국은행에서 발간한 “2017년 기업경영분석”의 C302-4. 자동차차체 및 트레일러, 자동차부품기준입니다.

당사는 지속적인 유형자산 취득 등의 투자지출 및 높은 부채비율로 이자가 지급되고 있으며, 2017년 업종 평균 부채비율 및 차입금의존도에 비해 높은 모습을 보이고 있으나
지속적인 당기순이익과 양의 현금흐름으로 지속 개선되고 있는 모습을 보이고 있습니다. 또한 동사의 주요 고객은 대기업인 현대차그룹으로 대금 회수기일이 짧고 대손위험이 낮아 매출채권 관련 채무불이행위험, 유동성위험이 낮은 편입니다. 이를 종합적으로 고
려해 보았을 때 당사의 유동성 부족으로 인한 지급불능의 상태가 발생하는 등 재무위험이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

2019년 반기말 현재 당사의 미상환 차입금의 현황은 다음과 같습니다.

[센트랄모텍 차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분
과 목
차입처
연이자율(%)
2019년 반기말
2018년 기말

단기차입금
무역금융
경남은행
3.38
27,000,000
24,500,000

부산은행
3.76
1,000,000
3,000,000

SC제일은행
4.03
500,000
3,000,000

일반대
현대커머셜
2.60
2,700,000
2,700,000

소 계
31,200,000
33,200,000

장기차입금
시설자금 외
경남은행
3.77~4.23
19,511,540
22,467,270

산업은행
2.40~2.49
6,416,020
6,970,000

현대커머셜
4.41
2,916,667
3,416,667

금융리스차입금
한국캐피탈주식회사
5.75
-
5,660,559

소 계
28,844,227
38,514,496

합 계
60,044,227
71,714,496

출처: 검토보고서

주) 상기 금액은 K-IFRS 별도재무제표 기준 입니다.

상기 표를 통해 알 수 있듯이 2019년 반기말 현재 동사의 미상환 차입금 잔액은 600억원입니다. 동사는 운영자금 차입금 312억원과 효문공장 볼스크류 line 구축, 대구공장 신설을 위한 토지 매입 등 시설자금 차입금 288억원이 대부분을 차지하며, 차입금은금융기관 상환 스케줄에 따라 상환될 계획입니다. 자동차 부품 산업은 자동차 모델별 다품종 생산의 특징을 가지며, 변화하는 자동차 모델에 적용되는 새로운 제품 생산을 위해 지속적인 설비투자가 필요하고 당사는 외부 차입을 통해 설비투자 자금을 충당하고 있습니다.

위와 같은 이유로 당사의 부채비율 및 차입금의존도는 2017년 업종대비 높은 모습을 보이고 있습니다. 그러나 안정적인 영업활동을 통해 창출된 현금을 재원으로 차입금을 지속 상환하였고, 2016
년 동사의 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는
각각 225.86%, 42.33%에서 2019년말 반기 141.20%, 31.99%로 지속적으로 개선되고 있습니다.

동사는 안정적인 영업현금 창출력과 더불어, 기업공개를 위한 공모 시 유입되는 신주모집 자금을 시설투자 자금에 사용한다면 당사의 유동성 및 재무안정성 개선에 기여할 것으로 예상됩니다. 전반적으로 동사의 재무구조는 2016년 이후 지속 개선되는 모습이며, 중대한 위험 없이 안정적인 수준이 이어지고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 우발채무

동사가 영위하는 자동차 부품산업은 자동차 모델별 다품종 생산의 특징을 가지고 있습니다. 변화하는 자동차 모델에 적용되는 새로운 제품 생산을 위해 지속적인 설비투자가 필요합니다. 설비 투자자금은 대부분 금융기관 자금 차입으
로 이루어 졌으며, 해당 차입금에 대해 담보를 제공하고 있습니다. 

동사의 차입금 상환이 계획대로 이루어지지 않거나, 차입연장, 추가 차입 등이 원활하게 이루어지지 않을 시 동사가 담보로 제공한 자산의 소유권이 이전될 위험이 존재하며, 동사가 제공한 담보 제공자산의 가치 하락으로 추가 담보를 제공할 위험이 있습니다.

[센트랄모텍 영업활동현금흐름]

(단위: 백만원)

과목

2019년 반기

2018년

2017년

2016년

Ⅰ. 영업활동현금흐름

13,253

11,153

5,259

15,821

1. 당기순이익

2,378
3,727
6,516

110

2. 운전자본조정 등

13,302

12,577

1,922

18,697

3. 이자의 수취

12

29

102

277

4. 이자의 지급

(1,320)

(2,708)

(2,481)

(2,492)

5. 법인세의 납부

(1,119)

(2,472)

(800)

(771)

Ⅱ. 투자활동현금흐름

(3,882)

(11,668)

(6,251)

(13,056)

Ⅲ. 재무활동현금흐름

(5,804)

(455)

1,733

(3,309)

출처: 감사보고서 및 검토보고서
주) 상기 금액은 K-IFRS 별도재무제표 기준 입니다.

동사는 2019년 반기 133억, 2018년 112억, 2017년 53억, 2016년 158억원의 양호한 영업현금흐름 추이를 보이고 있으며, 차입금을 상환스케줄에 따라 순차적으로 상환할 계획을 가지고 있습니다. 따라서 동사의 우발부채로 인한 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

아래는 종속기업인 (주)센트랄디티에스의 사업자금 소요를 충당하기 위한 차입금 등의 채무보증이며, 이는 사업을 영위하기 위한 재무활동의 일환이라는 점을 감안했을 때 채무보증의 부정적 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.

[센트랄모텍 2019년 반기말 특수관계자 채무보증현황]

(단위: 백만원)

특수관계자 명칭
보증 등의 내용
금융기관
한도금액
비 고

(주)센트랄DTS
구매자금대출 외
부산은행
5,400,000
종속기업

산업은행
27,960,000

합 계
33,360,000

출처: 검토보고서
주) 상기 금액은 K-IFRS 별도재무제표 기준 입니다.

㈜센트랄디티에스의 현금흐름은 아래와 같으며, 2016년 생산시설에 대규모 투자로 큰 지출이 발생하였으나 이후 현금 지출은 크게 발생하지 않았습니다. ㈜센트랄디티에스는 지속적인 당기순이익과 양의 영업활동현금흐름이 발생하는 바, 지급보증으로 인한 동사의 우발부채가 현실화되어 재무안정성이 현저히 악화될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 

[센트랄디티에스 요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

과목

2018년

2017년

2016년

Ⅰ. 영업활동현금흐름

5,910

2,621

4,757

1. 당기순이익

1,723

2,255

1,692

2. 운전자본조정 등

5,517

1,551

3,065

3. 이자의 수취

15

2

-

4. 이자의 지급

(971)

(816)

-

5. 법인세의 납부

(374)

(370)

-

Ⅱ. 투자활동현금흐름

(941)

(15)

(18,476)

Ⅲ. 재무활동현금흐름

(4,673)

12,302

13,688

출처: 감사보고서

마. 경영의 투명성

(1) 영업의 독립성

동사의 증권신고서 제출일 현재 강태룡을 포함한 최대주주등이 75%의 지분을 보유하고 있습니다. 이사회 구성원 중 지분보유자는 없으며, 사외이사를 제외한 타사 및 관계회사에 겸직 중인 인원은 없습니다. 이사회는 별도로 제정한 이사회 규정을 준수하여 동사를 운영되고 있으며, 최대주주등은 동사의 경영업무에 관여하거나 영향력을 행사하지 않고 주주로서 중요 경영사항의 사후보고 등에 국한된 역할만을 수행하고 있습니다.

동사의 이사회는 등기이사 7명 중 사외이사 3명으로 상법 '제547조의 8(사외이사의 선임)'에 의거 이사회 총수 4분의 1 이상 사외이사로 임명하고 있습니다. 동사는 상법 '제542조의10(상근감사)'에 따라 증권신고서 제출일 현재 직전사업연도말 기준 자산총액 1,000억원 이상의 법인으로 상근감사를 선임하여야 하나 내부통제제도 선진화, 투명하고 독립적인 영업활동을 위해 3명의 사외이사로 구성된 감사위원회를 설치하고 있습니다. 

동사는 '독점규제 및 공정개래에 관한법률 제11조의2(대규모내부거래의 이사
회 의결및 공시)'에 따른 대규모내부거래에 대한 이사회 의결 및 공시의무가 존재하지는 않으나 투명하고 건전한 경영활동을 위해 사외이사 3인으로 구성된
내부거래위원회를 구성하여 직전사업연도 자기자본 총계의 100분의 5와 10억원 중 작은 금액 이상의 내부거래 등을 이사회에 부의하여 최대주주등이 자신 또는 제3자의 이익을 위해 동사의 경제적 가치 등의 훼손을 방지할 제도적 장치를 구성하고 있다고 판단됩니다. 

위의 내용을 종합적으로 고려해 볼 때 동사의 경영진은 최대주주등으로부터 독립적으로 사업을 영위하고 있다고 판단됩니다.

(2) 경영진 구성

증권신고서 제출일 현재 동사의 등기임원은 이종철 대표이사를 포함한 사내이사 4인, 사외이사 3인으로 구성되어 있습니다. 동사의 이사회는 이사회 운영규정에 의하여 적법하게 운영되고 있으며, 이사와 회사간 거래 및 타회사의 임원 겸임은 이사회에서 승인을 받으며, 직접적인 이해관계가 있는 이사는 해당 거래 관련 이사회에 의결권을 제한합니다.

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회 구성내역은 아래와 같으며, 회사의 중요한 경영상 의사결정을 이사회를 통해 결정하고 있습니다.

[이사회 구성]

선임일

직책명

(상근/등기)

성 명

(생년월일)

주요 경력

'17.08.30

대표이사

(상근/등기)

이종철

(62.12.04)

'85.02 고려대학교 기계공학과 학사

'87.02 고려대학교 대학원 기계공학 석사

'86.12~'87.12 기아자동차 연구소 연구원

'88.01~'99.12 현대자동차 연구소 책임연구원

'00.01~'14.12 현대자동차 생산개발본부 이사

'15.04~'15.12센트랄 국내영업본부장 전무

'16.01~'17.08 센트랄모텍 부사장

'17.09~현재 센트랄모텍 대표이사

'18.12.05

사내이사

(상근/등기)

박성균

(66.02.20)

'12.02 동서대학교 경영정보학과 학사

'89.05~'95.09 영신정밀 경리팀 근무

'95.10~'96.12 센트랄 경리팀 대리

'97.01~'02.03 센트랄씨엠에스 경리팀 과장

'08.01~'13.10 센트랄엘티에스 재경팀장

'13.11~'18.11 센트랄씨엠에스 경영관리 이사

'18.12~현재 센트랄모텍 CFO

'18.03.22

사내이사

(상근/등기)

이동진

(64.07.03)

'90.02 동아대학교 기계공학과 학사

'89.12~'06.05 현대모비스 차장

'06.06~'17.09 센트랄모텍 설계담당 상무

'17.10~현재 센트랄모텍 연구소장

'18.03.22

사내이사

(상근/등기)

정석현

(63.04.05)

'87.02 동아대학교 기계공학과 학사

'87.02~'06.05 카스코 차장

'06.06~'10.12 센트랄디티에스 공장 총괄

'11.01~'17.09 센트랄 아산공장장 상무

'17.10~현재 센트랄모텍 서산공장장 상무

'18.03.22

사외이사

(비상근/등기)

김호영

(49.12.27)

'72.02 고려대학교 공과대학 기계공학과 학사

'74.02 고려대학교 대학원 기계공학과 석사

'80.02 Univ. of Illinois Energy 공학과 석사

'82.02 Univ. of Illinois Energy 공학과 박사

'82.09~'15.02 고려대학교 기계공학부 교수

'15.12~현재 고려대학교 기계공학부 명예교수

'18.03~현재 센트랄모텍 사외이사

'18.03.22

사외이사

(비상근/등기)

오세화

(61.05.25)

'84.02 서울대학교 법과대학 법학과 학사

'85.02 사법연수원 수료

'89.01 부산지방법원 동부지원 판사

'96.01 부산고등법원 판사

'99.01 부산지방법원 동부지원 판사

'01.01 창원지방법원 거창지원장

'03.01 부산지방법원 부장판사

'05.02~현재 법무법인 청률 변호사

'18.03~현재 센트랄모텍 사외이사

'19.03.26

사외이사

(비상근/등기)

최한석

(58.06.01)

'82.02 동아대학교 경영학과 학사

'84.02 부산대학교 대학원 경영학과 석사

'93.08 동아대학교 대학원 경영학과 박사

'77.01~'78.06 국민은행 근무

'86.03~'15.08 창원문성대학교 세무회계학과 교수

'12.03~'14.04 우수정기 감사

'16.01~현재 한국표준협회 경영전문위원

'18.03~현재 국립창원대학교 회계학과 겸임교수

'19.03~현재 센트랄모텍 사외이사

한편, 동사의 임원 겸직 사항은 아래와 같이 사외이사를 제외한 겸직 사항은 없습니다. 동사는 증권신고서 제출일 현재 상기와 같은 이사회 운영규정에 의거 임원 겸직으로 인한 이해상충이 발생할 여지를 최소화 하고 있습니다.

[등기임원 타사 겸직현황]

겸직임원

겸직회사

직 위

성 명

직장명

직 책

선임일

담당업무

사외이사

김호영
고려대학교

교수

'15.12
기계공항부 교수

사외이사

오세화
법무법인 청률
변호사
'05.02
변호사

사외이사
최한석
창원대학교
교수
'18.03
회계학과 교수

동사의 사외이사는 관련법상 자격요건을 모두 충족하고 있으며, 과거 경력사항을 검토한 결과 동사의 사외이사직을 수행할 수 있는 충분한 독립성과 전문성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 사외이사의 주요 이력은 아래와 같습니다.

[사외이사 주요 이력]

성 명

학력 및 주요 경력

결격 여부

김호영

(49.12.27)

'72.02 고려대학교 공과대학 기계공학과 학사

'74.02 고려대학교 대학원 기계공학과 석사

'80.02 Univ. of Illinois Energy 공학과 석사

'82.02 Univ. of Illinois Energy 공학과 박사

'82.09~'15.02 고려대학교 기계공학부 교수

'15.12~현재 고려대학교 기계공학부 명예교수

'18.03~현재 센트랄모텍 사외이사

결격사항

없음

오세화

(61.05.25)

'84.02 서울대학교 법과대학 법학과 학사

'85.02 사법연수원 수료

'89.01 부산지방법원 동부지원 판사

'96.01 부산고등법원 판사

'99.01 부산지방법원 동부지원 판사

'01.01 창원지방법원 거창지원장

'03.01 부산지방법원 부장판사

'05.02~현재 법무법인 청률 변호사

'18.03~현재 센트랄모텍 사외이사

결격사항

없음

최한석

(58.06.01)

'82.02 동아대학교 경영학과 학사

'84.02 부산대학교 대학원 경영학과 석사

'93.08 동아대학교 대학원 경영학과 박사

'77.01~'78.06 국민은행 근무

'86.03~'15.08 창원문성대학교 세무회계학과 교수

'12.03~'14.04 우수정기 감사

'16.01~현재 한국표준협회 경영전문위원

'18.03~현재 국립창원대학교 회계학과 겸임교수

'19.03~현재 센트랄모텍 사외이사

결격사항

없음

(3) 감사위원회의 독립성

동사의 감사위원회 위원인 김호영 사외이사, 오세화 사외이사, 최한석 사외이사는 동사는 물론 동사의 최대주주등과 이해관계가 없는 대학교수, 변호사로 구성되어있습니다.

동사는 직전 사업연도말 기준 자산총액 2조원을 초과하는 법인은 아니지만 상법 제 415 조의 2가 정하는 바에 따라 3명의 사외이사로 구성된 감사위원회를 자발적으로 설치 및 운영하고 있습니다. 또한 동사의 감사위원회는 동법 제 542조의 11에 따른 요건을모두 충족하고 있으며
,
동법 제 542조의 12에 따라 2018년 3월 22일 주주총회를 통해 사외이사 3인을 선임하고, 감사위원회 위원으로 선임하였습니다.

(4) 내부통제제도

2006년에 제정된 동사의 내부회계관리규정은 상장회사협의회의 '내부회계관리제도 모범규준 및 내부회계관리규정 표준예시' 에 기초하여 제정된 것으로, 중요한 미비점을 발견하지 못하였습니다. 또한 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률' 개정 및 상장을 준비하는 과정의 일환으로 내부회계관리규정을 2018년 11월 중 개정하였습니다.

동사는 2001년 4월 법령과 정관에 근거한 이사회 운영규정을 제정하였으며, 2018년 3월 '상장사협의회 표준 이사회 규정'을 준용하여 개정했습니다. 사외이사 선임, 감사위원회 및 내부거래위원회를 2018년 3월 주주총회를 통해 설치 운영하고 있습니다.

(5) 회계처리의 투명성

동사는 2006년부터 내부회계관리규정을 제정하여 운영하고 있으며, 내부회계 관리제도 모범규준 제5장을 평가기준으로 준용하여 시행하고 있습니다.

내부회계관리제도에 대한 운영은 재경팀을 중심으로 매년 실시하고 있으며, 운영에 대한 평가는 내부회계관리규정에 근거하여 실시하고 있습니다. 내부회계책임자인 이종철 대표이사와 내부회계관리자인 박성균 이사는 내부회계관리제도의 설계 및 운영을 총괄하고, 동사의 김호영 사외이사 외 2인으로 구성된 감사위원회는 운영실태를 평가하고 있습니다. 또한 2018년 11월 1일 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률' 시행 이후 내부회계관리자인 박성균 이사가 이사회 및 감사위원회에 보고하며, 내부회계관리제도 책임자인 이종철 대표이사가 내부회계관리제도 운영실태보고서를 주주총회에 보고했습니다.

외부감사인이 작성한 내부회계관리제도에 대한 검토보고서에 따르면, 동사의 내부회계관리제도의 설계 및 운영상의 중요한 취약점을 발견되지 않았습니다.

또한 동사는 신뢰성 높은 회계정보를 제공하기 위해 각종 원장, 결산자료 또는 재무자료를 ERP 시스템에서 작성 및 관리하고 있습니다. 동사는 ERP 시스템인 SAP를 구축하여 사용하고 있습니다. 동 시스템은 전사 공통으로 사용하고 있으며, 신뢰할 수 있는 회계정보를 제공하고 있다고 판단됩니다.

(6) 적정 공시 능력

동사는 증권신고서 제출일 현재까지 사업보고서 등의 공시대상법인이 아니기에 공시담당업무 조직이 별도로 존재하지 않았고 공시와 관련한 사내규정 또한 제정되지 않았습니다. 

동사는 유가증권시장 상장을 준비하면서 유가증권시장 공시규정에 부합해 더욱 효율적인 공시업무를 위해 아래와 같이 공시책임자와 담당자를 지정하여 한국거래소에 등록하고, 추후 변경 시에도 변경 등록을 할 예정입니다. 또한 공시담당자가 이수해야 할 교육을 성실히 이행할 예정입니다.

[공시 담당인력 주요 경력]

구 분
성 명
직 책
주요 경력
겸임업무

공시
책임자
박성균

이사

'12.02 동서대학교 경영정보학과 학사

'89.05~'95.09 영신정밀 경리팀 근무

'95.10~'96.12 센트랄 경리팀 대리

'97.01~'02.03 센트랄씨엠에스 경리팀 과장

'08.01~'13.10 센트랄엘티에스 재경팀장

'13.11~'18.11 센트랄씨엠에스 경영관리 이사

'18.12~현재 센트랄모텍 CFO

CFO

공시
담당자
정

이종혁

팀장

'97.08~'05.12 ㈜센트랄 경리부

'06.01~'12.12 ㈜센트랄모텍 회계팀

'13.01~'16.06 ㈜센트랄모텍 재무기획 팀장

'16.07~현재 ㈜센트랄모텍 재경팀 팀장

재경팀장

부
김태용

부장

'99.04~'03.06 ㈜희성화학 회계팀

'03.07~'09.02 ㈜미래산업 재경팀 과장

'09.02~'11.12 ㈜효성에바라 회계팀 과장

'11.12~'14.06 ㈜효성중공업 SAP PI팀 차장

'14.07~'18.07 ㈜효성굿스프링스 재경팀 차장

'18.08~현재 ㈜센트랄모텍 재경팀 자금파트 부장

재경팀원

공시의무사항이나 기타 경영, 재산상황, 투자자의 투자판단에 중요한 영향을 미칠 사항이 발생한 경우에는 내부 정보의 종합 관리 및 적절한 공개를 위하여 공시책임자에게 정보가 집중되도록 할 계획이며, 기업공개 후 내부정보의 철저한 관리를 위하여 규정에 따른 상장회사 표준공시정보관리규정 등을 참조하여 '공시정보관리규정'을 제정할 계획입니다.

한편, 동사는 2016년 1월 1일을 전환일로 하여 K-IFRS를 도입한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 K-IFRS로 회계업무를 수행할 수 있는 시스템이 구축되어 있는 것으로 판단됩니다.

이와 같이 동사는 향후 발생할 공시의무를 충실히 이행하기 위하여 공시담당조직 구성 및 회계시스템 정비 등을 계획하고 진행하는 등 공시능력을 제고하기 위해 노력하고 있으며, 이는 동사의 공시 투명성 및 전문성을 높일 것으로 판단됩니다.

(7) 재무자료의 신뢰성

최근 3사업연도 독립된 외부 감사인의 감사의견 등은 다음과 같아 재무자료의 신뢰성은 높다고 판단됩니다.

[최근 3사업연도 감사의견]

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

특기사항

2019년 반기
(제25기)

-

안경회계법인

K-IFRS

-

-

주)

2018년
(제24기)

적정

다산회계법인

K-IFRS

-

2018.04.16

-

2017년
(제23기)

적정

안경회계법인

K-IFRS

-

-

-

2016년
(제22기)

적정

안경회계법인

K-GAAP

-

-

-

주) 2019년 반기 재무제표는 적정 검토의견을 받았습니다.

바. 기타 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전

동사의 산업, 영업, 재무, 경영에 관한 내용을 종합적으로 판단한 결과 증권신고서 작성 기준일 현재 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인 ㈜BNK투자증권은 ㈜센트랄모텍의 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망 공모가격
5,000원 ~ 6,000원

확정 공모가격
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 공동주관회사 및 발행회사인 ㈜센트랄모텍이 확정 공모가격을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜센트랄모텍의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜센트랄모텍의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜과 공동주관회사인 ㈜BNK투자증권 및 발행회사인 ㈜센트랄모텍의 협의 후 최종 결정 예정입니다.

나. 공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜과 공동주관회사인 ㈜BNK투자증권은 국내외 기상장된비교기업들의 시장 평가(경영성과 및 시가총액 기준 등)에 근거한 상대가치 평가법을 활용하였습니다. 

금번 ㈜센트랄모텍의 공모희망가액을 결정함에 있어, 2018년 온기 및 2019년 반기 경영성과 기준 PER 평가방법을 적용하여 희망공모가액을 산출하였습니다. 

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있습니다.

미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업 가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 비교평가 모형의 선정

대표주관회사인 한국투자증권㈜과 공동주관회사인 ㈜BNK투자증권은 동사의 비교가치를 산정함에 있어 발행회사와 유사회사의 최근 사업연도 실적을 기준으로 PER를 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[㈜센트랄모텍 비교가치 산정 시 PER 적용사유]

적용 투자지표

투자지표의 적합성

PER

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[
㈜센트랄모텍 비교가치 산정 시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외사유]

적용 투자지표

투자지표의 적합성

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치 산정 시 제외하였습니다.

(3) 비교기업 선정

(가) 비교기업 선정 개요

발행회사인 ㈜센트랄모텍은 자동차용 구동장치 및 현가장치 사업을 주요 사업으로 영위하고 있는 회사로서 한국표준산업분류 상 "(C30399)그 외 자동차용 신품 부품 제조업"으로 분류됩니다. 대표주관회사인 한국투자증권
㈜
및 공동주관회사인
㈜
BNK투자증권은 유가증권시장 및 코스닥시장 상장법인 중 유사회사를 선정하기 위해 회사의 향후 전방산업, 실질적인 사업내용의 유사성 등을 종합적으로 반영하여 비교대상 표준산업분류를
"(C30310)자동차엔진용 신품 부품 제조업", "(C30331)자동차용 신품 동력 전달장치 제조업", "(C30391)자동차용 신품 조향장치 및 현가장치 제조업"
까지 확장하였습니다. 

위와 같이 모집단을 선정한 후 1차, 2차, 3차, 4차의 선정기준에 따라 최종적으로 9개회사(

동양피스톤, 우수AMS, 네오오토, 한국프랜지공업, 대원강업, 네오티스, 삼원강재, 지엠비코리아, 삼기오토모티브
)
를 비교회사로 선정하였습니다. 그러나, 상기 회사들은 동사와 주력제품, 영업환경, 성장성 등의 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. 

[유사회사 선정절차 및 결과]

구분

선정기준

세부 검토기준

해당 기업

1차

업종

유사성

표준산업분류 상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사일 것

- C30310 자동차 엔진용 신품 부품 제조업
- C30331 자동차용 신품 동력 전달장치 제조업
- C30391 자동차용 신품 조향장치 및 현가장치 제조업
- C30399 그 외 자동차용 신품 부품 제조업

76개사

2차

사업

유사성

- 엔진, 동력전달 및 현가장치에 적용되는 부품 제조 및 판매를 주된 사업으로 영위할 것
- 내외장재, 램프, 브레이크류, 공조장치, 샷시류 등 제외

20개사

3차

재무적
유의성

- 2018년 및 2019년 반기 기준 영업이익 및 순이익을 시현하였을 것
- 당사의 2018년 연결기준 매출액과의 규모 차이가 10배 또는 1/10배 이하일 것

10개사

4차

일반기준

- 평가기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것

- 평가기준일 현재 최근 1년 간 감사의견이 적정일 것

- 평가기준일 현재 최근 1년 간 한국거래소로부터 투자관리종목, 횡령 및 배임 등 경영상 중대한 이슈사항이 없을 것

- 12월 결산법인일 것

9개사

(나) 유사회사 선정 세부내역

구 분
1단계
2단계
3단계
최종

[업종 유사성]
[사업 유의성]
[재무 유의성]
[비재무적 유의성 & 적용 가능성]

동양피스톤
선정
선정
선정
선정

우수AMS
선정
선정
선정
선정

네오오토
선정
선정
선정

선정

한국프랜지공업
선정
선정
선정

선정

대원강업
선정
선정
선정

선정

네오티스
선정
선정
선정

선정

삼원강재
선정
선정
선정

선정

지엠비코리아
선정
선정
선정
선정

삼기오토모티브
선정
선정
선정
선정

유성기업
선정
선정
선정
제외
(횡령ㆍ배임)

부산주공
선정
선정
제외
(영업이익 미실현)
-

청보산업
선정
선정
제외
(매출액 규모 차이)
-

체시스
선정
선정

제외

(영업이익 미실현)

-

만도
선정
선정
제외
(매출액 규모차이)
-

디아이씨
선정
선정

제외

(순이익 미실현)

-

경창산업
선정
선정

제외

(영업이익 미실현)

-

서진오토모티브
선정
선정

제외

(영업이익 미실현)

-

유니크
선정
선정

제외

(영업이익 미실현)

-

오리엔트정공
선정
선정

제외

(영업이익 미실현)

-

코다코
선정
선정

제외

(영업이익 미실현)

-

화신
선정
제외
(자동차 샷시류, 차체부품)
-
-

인지컨트롤스
선정
제외
(자동차 엔진냉각제)
-
-

모토닉
선정
제외
(자동차 연료 시스템 부품)
-
-

대창단조
선정
제외
(중장비용 부품)
-
-

인팩
선정

제외
(
자동차 케이블, 전자정보통신)

-
-

지코
선정

제외
(
자동차 워터펌프, 오일펌퍼, 등)

-
-

세종공업
선정
제외
(자동차 소화기, 배기가스정화기등)
-
-

현대위아
선정
제외
(자동차 다품종 부품 생산)

-

-

새론오토모티브
선정
제외
(자동차 제동장치)
-
-

유니테크노
선정
제외
(자동차 플라스틱 부품 및 전장)
-
-

삼성공조
선정
제외
(자동차 공조장치)
-
-

SJM
선정

제외
(
자동차 내외장제)

-
-

태양금속
선정
제외
(자동차 볼트, 나사 등)
-
-

상신브레이크
선정

제외
(
자동차 제동장치)

-
-

영화금속
선정
제외
(자동차 주물, 중장비, 산업기계 부품 등)
-
-

현대모비스
선정
제외
(자동차 샤시모듈, 칵핏모듈)
-
-

삼보모터스
선정
제외
(자동차 플라스틱 부품 제조)
-
-

오스템
선정
제외
(자동차 샷시, 자동차 휠등 제조)
-
-

디젠스
선정
제외
(자동차 배기 시스템 생산)
-
-

영화테크
선정
제외
(자동차용 정션박스, 전자부품)
-
-

캐스텍코리아
선정
제외
(자동차용 터보차저 부품 제조)
-
-

코리아에프티
선정
제외
(연료의 이송장비 및 연소 장치 제조)
-
-

대성파인텍
선정
제외
(자동차 시트용 기어류 제조)
-
-

구영테크
선정
제외
(자동차용 바디 및 샤시 제조)
-
-

화신정공
선정
제외
(자동차용 바디 및 샤시 제조)
-
-

세원
선정
제외
(자동차용 공조장치)
-
-

S&T중공업
선정
제외
(동일 사업분야의 비중이 적음)
-
-

두올
선정
제외
(자동차 시트 제조)
-
-

케이비아이동국실업
선정
제외
(자동차 내외장제 위주)
-
-

평화산업
선정
제외
(자동차 방진고무, 방류고무 등)
-
-

대유에이텍
선정
제외
(자동차 운전대, 시트지 등 제조)
-
-

에스엘
선정
제외
(자동차 램프, 미러, 패당 등 제조)
-
-

SG충방
선정
제외
(자동차용 시트커버, 모직물 등)
-
-

핸즈코퍼레이션
선정
제외
(자동차 알루미늄 휠)
-
-

S&T모티브
선정
제외
(자동차 모터, 계기판, 샤시, 에어백 등)
-
-

서연이화
선정
제외
(자동차 바디류)
-
-

SG&G
선정
제외
(자동차 시트 등)
-
-

대원산업
선정
제외
(자동차 시트 등)
-
-

세동
선정
제외
(자동차 도어벨트 등)
-
-

엔브이에이치코리아
선정
제외
(자동차 내부 NVH 시스템)
-
-

두올산업
선정
제외
(자동차 시트 류 제조)
-
-

이원컴포텍
선정
제외
(자동차용 의자, 버스 선반등 내장제)
-
-

KB오토시스
선정
제외
(자동차 제동장치)
-
-

광진윈텍
선정
제외
(자동차 내장제)
-
-

현대공업
선정
제외
(차량 내부 콘솔, 암레스트 등)
-
-

세원물산
선정
제외
(자동차 바디 및 의장부품)
-
-

TPC
선정
제외
(자동차 조향장치)
-
-

화진
선정
제외
(자동차 내장제)
-
-

우리산업
선정
제외
(자동차 공조장치)
-
-

성창오토텍
선정
제외
(자동차 공조장치)
-
-

모트렉스
선정
제외
(자동차용 인포테인먼트 제조)
-
-

에코캡
선정
제외
(자동차용 전장부품)
-
-

대유에이피
선정
제외
(자동차용 스티어링휠 제조)
-
-

우리산업홀딩스
선정
제외
(자동차 공조장치)
-
-

평화홀딩스
선정
제외
(자동차 방진고무, 방류고무 등)
-
-

태원물산
선정
제외
(석고사업부문, 자동차워터펌프 주력)
-
-

(다) 유사회사 선정 결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인
㈜
BNK투자증권은 상기 선정기준을 충족하는 동양피스톤, 우수AMS, 네오오토, 한국프랜지공업, 대원강업, 네오티스, 삼원강재, 지엠비코리아, 삼기오토모티브 이상 9개사
를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성, 재무적 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 유사회사 기준주가

기
준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해
2019년 10월 07일을
평가기준일로 하여, 평가기준일로부터 소급하여 1개월간의 종가를 산술평균,평가기준일
(2019년 10월 07일)
종가 중 가장 낮은 주가
를 기준주가로 사용하였습니다.

기준주가: Min[1개월 평균 종가, 평가기준일 종가]

일 자
동양피스톤
우수AMS
네오오토
한국프랜지공업
대원강업
지엠비코리아
삼기오토모티브
네오티스
삼원강재

2019-09-09
4,860
3,775
4,375
2,725
3,795
5,310
2,650
3,980
2,760

2019-09-10
4,870
3,755
4,330
2,640
3,840
5,280
2,690
3,990
2,775

2019-09-11
4,820
3,765
4,300
2,620
3,855
5,400
2,700
4,000
2,770

2019-09-16
4,880
3,850
4,300
2,475
3,855
5,510
2,735
4,000
2,770

2019-09-17
4,890
3,855
4,285
2,445
3,850
5,500
2,735
4,000
2,775

2019-09-18
4,845
3,765
4,460
2,470
3,815
5,450
2,730
3,995
2,795

2019-09-19
4,960
3,765
4,400
2,985
3,840
5,450
2,725
4,000
2,810

2019-09-20
4,950
3,735
4,450
2,900
3,880
5,440
2,725
3,990
2,835

2019-09-23
4,950
3,695
5,780
2,955
4,075
5,410
2,725
4,005
2,840

2019-09-24
5,020
3,760
5,960
2,880
4,045
5,620
2,780
3,985
2,840

2019-09-25
4,940
3,570
5,660
2,860
3,970
5,300
2,725
3,995
2,820

2019-09-26
4,850
3,495
5,470
2,680
3,975
5,270
2,660
3,895
2,845

2019-09-27
4,800
3,360
5,450
2,725
3,930
5,180
2,615
3,970
2,850

2019-09-30
4,800
3,400
5,530
2,575
3,945
5,160
2,650
3,940
2,885

2019-10-01
4,765
3,330
5,450
2,210
3,960
5,160
2,610
3,905
2,860

2019-10-02
4,730
3,255
5,360
2,190
3,865
5,160
2,580
3,850
2,855

2019-10-04
4,665
3,185
5,350
2,180
3,775
5,040
2,580
3,845
2,835

2019-10-07
4,540
3,135
5,080
2,235
3,690
5,000
2,550
3,815
2,830

1개월 평균 종가
4,841
3,581
4,999
2,597
3,887
5,313
2,676
3,953
2,819

평가기준일 종가
4,540
3,135
5,080
2,235
3,690
5,000
2,550
3,815
2,830

기준주가

4,540
3,135
4,999
2,235
3,690
5,000
2,550
3,815
2,819

(4) 희망공모가액의 산출

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의 

PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. 

PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. 

② 산출 방법 

PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2018년과 2019년 반기를 기준으로 비교대상회사의 2018년 실적과 2019년 반기 실적(연환산)을 기준으로 PER을 산출하여 동사에 적용하여 비교가치를 산출하였습니다. 

※ PER 배수 = 기준 주가 ÷ 주당순이익(EPS) 

- 기업가치 산정 시 비교회사의 주식수는 기준일 상장주식수를 반영하였습니다. 

③ 한계점 

순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

비교기업이 유사 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 유사 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장률 등이 있으므로 유사 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다. 

비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

1) 유사회사 PER 산정

[2018년 실적을 적용한 PER 산정]

구 분
동양피스톤
우수AMS
네오오토
한국프랜지공업
대원강업
지엠비코리아
삼기오토모티브
네오티스
삼원강재

적용당기순이익 (천원)
11,491,546
1,465,823
5,798,405
1,501,421
17,413,577
130,103
589,307
3,039,292
11,932,057

적용주식수 (주)
13,168,460
24,694,303
7,874,963
30,450,420
62,000,000
19,072,280
30,941,109
11,013,678
40,000,000

EPS (원)
873
59
736
49
281
7
19
276
298

기준주가 (원)
4,540
3.135
4,999
2,235
3,690
5,000
2,550
3,815
2,819

PER (배)
5.20
52.81
6.79
45.33
13.14
732.97
133.89
13.82
9.45

PER 산정 여부
적용
비경상 제외
적용
비경상 제외
적용
비경상 제외
비경상 제외
적용
적용

주1)
적용당기순이익의 경우 2018년 (연결)순이익(지배주주 지분)을 사용했습니다.

주2)

적용주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수를 적용하였습니다.

주3)

기준주가는

Min(
10/07종가
, 09/09~10/07
한달 평균 종가) 입니다.

주4)
비경상적인 PER는 제외(20배 이상)하였습니다.

[2019년 반기 실적을 적용한 PER 산정]

구 분
동양피스톤
우수AMS
네오오토
한국프랜지공업
대원강업
지엠비코리아
삼기오토모티브
네오티스
삼원강재

적용당기순이익 (천원)
12,647,518
5,418,872
2,571,296
11,623,042
7,188,490
4,041,312
3,781,902
459,324
12,348,900

적용주식수 (주)
13,168,460
24,694,303
7,874,963
30,450,420
62,000,000
19,072,280
30,941,109
11,013,678
40,000,000

EPS (원)
960
219
327
382
116
212
121
42
309

기준주가 (원)
4,540
3.135
4,999
2,235
3,690
5,000
2,550
3,815
2,819

PER (배)
4.73
14.29
15.31
5.86
31.83
23.60
21.11
91.48
9.13

PER 산정 여부
적용

적용

적용

적용

비경상 제외
비경상 제외
비경상 제외

비경상 제외

적용

주1)

적용당기순이익의 경우 2019년 (연결)반기순이익(지배주주 지분)을 연환산하여 사용했습니다.

주2)

적용주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수를 적용하였습니다.

주3)

기준주가는

Min(
10/07종가
, 09/09~10/07
한달 평균 종가) 입니다.

주4)
비경상적인 PER는 제외(20배 이상)하였습니다.

2) 주당 평가가액 산출

(단위: 백만원, 주, 원)

구분

2018년 실적 기준

2019년 반기 
실적 기준

비고

순이익 (A)

4,469
8,016

A (주1)

적용 PER Multiple

9.68
9.86

B

평가시가총액

43,266
79,790

C = A * B

공모 후 주식수

8,400,000

D (주2)

주당 평가가격

5,151
9,487

E = C/D (주3)

최종 평가가액

7,319

(주4)

주1)

2019년 반기 실적 기준 순이익은 2019년 연결 반기순이익 연환산한 수치입니다.
 i) 2019년 반기 순이익 연환산:
4,008
백만원 * 2 =
8,016백만원

주2)

적용 주식수는 신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 6,300,000주에 신주모집 주식수 2,100,000주를 합산하여 산정하였습니다.

주3)

상기 산식에 따른 계산 수치와 실제 기재수치의 차이는 소수점 이하 단수에 따라 발생합니다.

주4)

최종 평가가액은 2018년 실적을 기준으로 산출한 주당 평가가격과 2019년 반기 실적을 기준으로 산출한 주당 평가가격의 평균치입니다.

(나) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜센트랄모텍의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜센트랄모텍 PER에 의한 평가가치]

구 분
내 용

주당평가가액 (원)
2018년 기준
5,151원

2019년 반기 기준
9,487원

평균 주당평가가액
7,319원

평가액 대비 할인율
31.68% ~ 18.02%

공모희망가액 밴드
5,000원 ~ 6,000원

확정 공모가액 주)
-

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공
동주관회사인
㈜
BNK투자증권은 금번 공모를 위한 ㈜센트랄모텍의 희망공모가액을 제시함에 있어 주당평가가액은
7,319원으로 산정하였으며, 평가가액 대비 31.68%~
18.02% 할인한 5,000원 ~ 6,000원을 희망
공모가액으로 제시하였습니다.
대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인
㈜
BNK
투자증권
이 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인
㈜
BNK투자증권은
㈜센트랄모텍의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 유사성, 일반기준 및 적용 가능성,평가결과 유의성 검토 등을 통해

동양피스톤, 우수AMS, 네오오토, 한국프랜지공업, 대원강업, 네오티스, 삼원강재, 지엠비코리아, 삼기오토모티브 이상 9 개사

최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

유사회사의 (연결기준) 요약 재무제표, 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 및 각 사 홈페이지에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 유사회사 요약 재무현황

비교회사의 주요 재무 현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 분기보고서를 기준으로 작성했습니다.

[2018년 기준]

(단위: 천원)

구 분
동양피스톤
우수AMS
네오오토
한국프랜지공업
대원강업
지엠비코리아
삼기오토모티브
네오티스
삼원강재

기 준
연결
연결
별도
연결
연결
연결
연결
연결
별도

유동자산
137,290,740
71,902,711
36,683,081
343,267,107
352,164,240
208,836,555
104,817,426
37,412,247
137,104,076

비유동자산
180,330,048
92,958,708
105,824,700
297,343,939
733,603,090
266,361,252
293,876,488
49,227,628
116,653,302

[자산총계]
317,620,788
164,861,419
142,507,781
640,611,046
1,085,767,330
475,197,807
398,693,914
86,639,875
253,757,378

유동부채
169,675,844
96,261,278
37,246,832
398,326,866
379,593,564
164,602,439
216,696,000
33,185,349
43,549,922

비유동부채
52,426,953
9,036,800
27,720,884
21,905,823
135,453,741
79,484,039
47,624,765
8,901,222
5,549,701

[부채총계]
222,102,798
105,298,078
64,967,716
420,232,689
515,047,305
244,086,478
264,320,766
42,086,572
49,099,624

자본금
6,584,230
12,347,152
3,937,481
30,450,420
31,000,000
9,536,140
3,688,787
5,506,839
20,000,000

[자본총계]
95,517,991
59,563,340
77,540,065
220,378,356
570,720,025
231,111,329
134,373,149
44,553,303
204,657,754

매출액
332,214,345
244,005,777
115,243,742
793,671,742
995,413,421
457,196,869
277,272,867
45,195,339
286,791,821

영업이익
17,444,630
4,581,593
2,422,365
1,999,688
42,231,280
4,123,028
5,499,652
4,693,123
13,144,626

당기순이익(지배)
11,491,546
1,465,823
5,798,405
1,501,421
17,413,577
130,103
589,307
3,039,292

11,932,057

[2019년 반기 기준]

(단위: 천원)

구 분
동양피스톤
우수AMS
네오오토
한국프랜지공업
대원강업
지엠비코리아
삼기오토모티브
네오티스
삼원강재

기 준
연결
연결
별도
연결
연결
연결
연결
연결
별도

유동자산
149,337,877
77,907,869
39,876,332
364,525,442
349,822,256
213,412,648
98,970,413
32,644,633
142,191,504

비유동자산
187,853,942
98,024,710
103,648,209
284,420,731
742,391,058
272,759,842
311,618,169
52,258,715
121,338,343

[자산총계]
337,191,819
175,932,579
143,524,542
648,946,173
1,092,213,314
486,172,490
410,588,582
84,903,348
263,529,848

유동부채
180,485,640
105,264,514
41,065,468
365,880,067
397,330,005
171,873,450
225,432,775
32,270,010
50,185,229

비유동부채
54,111,319
7,915,575
24,375,502
56,200,860
120,755,177
80,444,499
49,997,255
10,440,184
6,754,632

[부채총계]
234,596,959
113,180,089
65,440,970
422,080,927
518,085,182
252,317,949
275,430,029
42,710,194
56,939,861

자본금
6,584,230
12,347,152
3,937,482
30,450,420

31,000,000

9,536,140
3,690,071
5,506,839
20,000,000

[자본총계]
102,594,860
62,752,490
78,083,572
226,865,246
574,128,132
233,854,541
135,158,553
42,193,154
206,589,987

매출액
172,942,472
128,886,547
58,232,610
451,557,165
498,783,097
228,515,318
138,934,098
19,579,913
142,559,555

영업이익
9,082,179
3,021,874
537,332
3,674,529
11,158,942
2,958,649
1,857,253
514,219
6,053,498

당기순이익(지배)
6,323,759
2,709,436

1,285,648

5,811,521
3,594,245
2,020,656
1,890,951
229,662

6,174,450

(2) 주요 재무비율 등의 현황

[2018년 기준]

구 분
재무비율
동양피스톤
우수AMS
네오오토
한국프랜지공업
대원강업
지엠비코리아
삼기오토모티브
네오티스
삼원강재

기준
연결
연결
별도
연결
연결
연결
연결
연결
별도

성장성

매출액 증가율
12.92%
6.99%
(10.14)%
10.08%
(3.19)%
(2.07)%
(5.23)%
3.96%
3.84%

영업이익 증가율
(8.41)%
65.49%
50.83%
n/a
10.69%
(69.48)%
(58.66)%
43.69%
4.69%

순이익 증가율
25.06%
(70.48)%
40.21%
n/a
(9.05)%
(98.86)%
(94.59)%
n/a
8.51%

총자산 증가율
6.38%
4.91%
3.94%
1.28%
(6.91)%
1.35%
18.19%
6.92%
3.32%

활동성
총자산 회전율
1.08회
1.52회
0.82회
1.25회
0.88회
0.97회
0.75회
0.54회
1.15회

재고자산 회전율
5.36회
15.75회
14.46회
6.43회
10.73회
5.90회
13.26회
8.38회
8.87회

수익성
매출액 영업이익률
5.25%
1.88%
2.10%
0.25%
4.24%
0.90%
1.91%
10.38%
4.58%

매출액 순이익률
3.46%
0.60%
5.03%
0.19%
1.75%
0.03%
0.21%
6.72%
4.16%

총자산 순이익률
3.73%
0.91%
4.15%
0.24%
1.55%
0.03%
0.16%
3.63%
4.78%

자기자본 순이익률
12.88%
2.47%
7.73%
0.72%
3.77%
0.06%
0.47%
6.83%
5.97%

안정성
부채비율
232.52%
176.78%
83.79%
190.69%
90.25%
105.61%
196.71%
94.46%
23.99%

유동비율
80.91%
74.70%
98.49%
86.18%
92.77%
126.87%
48.37%
112.74%
314.82%

[2019년 반기 기준]

구 분
재무비율
동양피스톤
우수AMS
네오오토
한국프랜지공업
대원강업
지엠비코리아
삼기오토모티브
네오티스
삼원강재

기준
연결
연결
별도
연결
연결
연결
연결
연결
별도

성장성

매출액 증가율

4.11%
5.64%
1.06%
13.79%
0.22%
(0.04)%
0.21%
(13.35)%
(0.58)%

영업이익 증가율
4.13%
31.91%
(55.64)%
267.51%
(47.15)%
43.52%
(32.46)%
(78.09)%
(7.89)%

순이익 증가율
10.06%
269.68%
(55.66)%
674.14%
(58.72)%
3,006.24%
541.75%
(84.89)%
3.49%

총자산 증가율
6.16%
6.72%
0.71%
1.30%
0.59%
2.31%
2.98%
(2.00)%
3.85%

활동성
총자산 회전율
1.06회

1.51
회

0.81
회

1.40
회

0.92
회

0.95회
0.69회

0.46
회

1.10
회

재고자산 회전율
5.00회

17.82회

13.84
회

7.24
회

10.92
회

5.53회
10.94회

6.68
회

9.19
회

수익성
매출액 영업이익률
5.25%
2.34%
0.92%
0.81%
2.24%
1.29%
1.34%
2.63%
4.25%

매출액 순이익률
3.66%
2.10%
2.21%
1.29%
0.72%
0.88%
1.36%
1.17%
4.33%

총자산 순이익률
3.86%
3.18%
1.80%
1.80%
0.66%
0.84%
0.93%
0.54%
4.77%

자기자본 순이익률
13.01%
8.86%
3.30%
5.50%
1.54%
1.80%
2.81%
1.08%
6.01%

안정성
부채비율
228.66%
180.36%
83.81%
186.05%
90.24%
107.90%
203.78%
101.23%
27.56%

유동비율
82.74%
74.01%
97.10%
99.63%
88.04%
124.17%
43.90%
101.16%
283.33%

주)
손익지표는 연환산 기준으로 산출하였습니다.

[참고 자료]

구 분
산 식
설명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액
─────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다.

영업이익 증가율
당기영업이익
─────── ×100 - 100 
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

순이익 증가율
당기순이익
─────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산
─────── ×100 - 100
전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 총자산의 활동성을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산 회전율
당기 매출액
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익
───────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익
───────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익
───────── ×100 
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익
───────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율
당기말 총부채 
───────── ×100 
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

유동비율
당기말 유동자산
───────── ×100 
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

라. 참고: 본질가치(자산가치) 산출

㈜센트랄모텍 유가증권시장 상장을 위한 공모가액을 산정함에 있어, "증권의 발행 및공시 등에 관한 규정" 제5-13조 및 "동 규정 시행세칙" 제5조의 규정에 의한 합병가액산정기준인 본질가치(자산가치에 의한 평가)를 산정하여 제시하오니 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다. 

동사의 본질가치 산정을 위한 자산가치는 2019년 반기말 별도 재무제표를 기준으로 하여 다음과 같이 산출되었습니다.

(단위: 원, 주, 원)

구 분
제26기 반기말
비 고

1. 자본총계
77,817,006,398
-

(1) 가산항목
-
-

- 자기주식
-
-

- 결산기 이후 유상증자액
-
-

- 결산기 이후 주식선택권 행사에 의한 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 전환사채의 전환권 행사에 의해 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 신주인수권부 사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 증가한 자산재평가 적립금
-
-

- 결산기 이후 증가한 주식발행초과금 등 자본 잉여금
-
-

(2) 차감항목
91,000,000
-

- 실질가치 없는 무형자산
91,000,000
-

- 회수불능채권
-
-

- 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
-
-

- 퇴직급여충당금 부족액
-
-

- 전환권 및 신주인수권 대가
-
-

- 주식선택권 행사로 인한 자본 감소액
-
-

- 결산기 이후 자본금, 자본잉여금 등 감소액
-
-

- 결산기 이후 전기오류수정손실
-
-

- 이익잉여금의 증감을 수반하지 않는 자본총계의 변동거래로 인한 중요한
순자산 감소액
-
-

2. 순자산 : 1+(1)-(2)
77,726,006,398
-

3. 발행주식총수
6,300,000
-

- 최근 사업연도말 발행주식수

6,300,000

-

- 결산기 이후 유상증자주식수
-
-

- 결산기 이후 무상증자주식수
-
-

- 결산기 이후 유상증자 및 무상증자가 아닌 기타 사유로 인한 증가 주식수
(전환상환우선주 및 전환사채 보통주 전환 등)
-
-

- 결산기 이후 유상감자 주식 수 등 감소 주식수
-
-

4. 1주당 자산가치(2.÷3.)
12,337
-

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분

금 액

모집총액 (1)

발행제비용 (2)

순수입금액 [ (1)-(2) ]

10,500,000,000
400,000,000
10,100,000,000

주) 상기 금액은 제시 희망공모가액인
5,000원 ~ 6,000원
중 최저가액 기준입니다. 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료

325,500,000

공모금액의 3.1%

발행분담금
1,890,000
총 공모금액의 0.018% (원단위 절사)

등록세

4,200,000

증자자본금의 4/1000

교육세

840,000

등록세의 20%

상장심사수수료
5,000,000
-

상장수수료

1,000,000

500억원 이하 백만원

기타 비용

61,570,000
법무비용, IR비용 등 제반비용

합 계

400,000,000

-

주1)

상기 발행제비용은 제시 희망공모가액인
5,000원 ~ 6,000원
중 최저가액 기준입니다. 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
인수수수료는 향후 공모 진행 시 총액인수계약서에 따라 변동 가능합니다.

주3)
기타비용에 포함된 IR 비용 등 상장 준비 시 부대비용은 향후 실제 집행 시 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용 목적

당사는 주식시장에서 공모를 통해 조달된 자금을 신규사업의 확장을 위한 시설투자 및 기존사업의 경쟁력을 높이는 설비투자 자금 등으로 사용할 예정입니다.

가. 자금의 사용 계획

(단위: 백만원)

구 분
시설자금
운영자금
합 계

금 액
8,000
2,100
10,100

주1)

상기 발행제비용은 제시 희망공모가액
인
5,000원 ~ 6,000원
중 최저가액 기준입니다. 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
신주모집 자금에서 발행제비용을 차감한 기준이며, 상기 자금의 사용기간 및 금액은 당사의 사업의 추진 과정에서 유동적일 수 있습니다.

3. 자금의 세부사용계획

(단위: 백만원)

구 분

내 용

금 액

시설자금(가)

E-Clutch 용 볼스크류 조립라인

1,500

로터샤프트 라인(MQ4 HEV)

1,200

전륜 8속 이너레이스 조립라인

1,300

4,000톤 1,2라인 가열로(개보수)

1,000

대구공장 신축

3,000

운영자금(나)

운영자금

2,100

합 계

10,100

주1)

상기 발행제비용은 제시 희망공모가액
인
5,000원 ~ 6,000원
중 최저가액 기준입니다. 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
신주모집 자금에서 발행제비용을 차감한 기준이며, 상기 자금의 사용기간 및 금액은 당사의 사업의 추진 과정에서 유동적일 수 있습니다.

주3)
상세 사용계획은 다음과 같습니다.

가. 시
설자금

(단위: 백만원)

구 분

내 역

2019년

2020년

합 계

비 고

신규 라인

증설 투자

E-Clutch 용 볼스크류 조립라인

500

1,000

1,500

신규 물량 증가로 인한

라인 증설

로터샤프트 라인(MQ4 HEV)

200

1,000

1,200

양산 라인

시설 투자

전륜 8속 이너레이스 조립라인

-

1,300

1,300

생산성 향상을 위한 개보수

4,000톤 1,2라인 가열로(개보수)

250

750

1,000

공장 신축

대구공장 신축

-

3,000

3,000

볼스크류 전용공장 신축

합 계

950

7,050

8,000

-

(1) 신규 라인 증설 투자

당사는 2011년부터 2017년까지 볼스크류 선행연구를 통해 국내에서 독일 자동차 부품회사가 독점하고 있는 볼스크
류 생산기술의 국산화를 성공했고 2018년 '7속 DCT Gear Actuator용 볼스크류'의 납품 계약을 현대트랜시스와 체결했습니다. 이후 평화발레오와 'E-Clutch용 볼스크류'납품 계약을 체결하면서 기존 효문공장(울산)의 볼스크류 생산라인의 생산 능력 부족이 예상되어 공모를 통한 유입자금 1,500백만원을 신규 라인 증설에 사용할 계획입니다.

당사의 주요 매출처인 현대차그룹은 2025년까지 친환경 자동차 44종으로 확대, 준중형 승용차량부터 대형 SUV, 상용차까지 전 차급에서 친환경 전동차를 운영할 계획으로 당사의 친환경 자동차 부품인 로터샤프트의 납품 물량의 증가를 예상하고 있습니다. 이에 로터샤프트 생산라인의 생산 능력 부족이 예상되어 공모를 통한 유입자금 1,200백만원을 신규 라인 증설에 사용할 계획입니다.

(2) 양산 라인 시설 투자

당사의 주력 제품은 6속 이너레이스로 변속기용 부품으로 국내 자동차 변속기 시장은 6속 변속기가 주도하고 있으나 엔진 회전수 감소로 인한 연비증가, 소음감소, 배기가스 배출량 감소 등 다단 변속기의 장점으로 세계 자동차 변속기 시장은 7, 8속 및그 이상의 다단 변속기로의 변화가 진행되고 있습니다. 당사는 이를 대비하여 공모를통한 유입자금 1,300백만원을 8속 이너레이스 양산 라인의 생산성 향상을 위한 개보수 비용으로 사용할 계획입니다.

글로벌 환경 규제로 자동차 연비 증가가 완성차 업체의 주요 키워드로 자리 잡으면서 당사의 대표적 경량화 부품인 알루미늄 컨트롤 암의 완성차 업체 向 납품 물량이 증가하고 있습니다. 당사는 이에 공모를 통한 유입자금 1,000백만원을 밀양공장의 알루미늄 컨트롤 암 4,000톤 1,2라인 가열로의 생산성 향상을 위한 개보수 비용으로 사용할 계획입니다.

(3) 공장 신축

당사는 현대차그룹의 차량 전동화 계획에 따라 볼스크류 납품 물량 증가를 예상하며,현재 납품이 예정된 '7속 DCT Gear Actuator용 볼스크류', 'E-Clutch용 볼스크류'를 시작으로 2025년까지 볼스크류 사업 확대할 계획입니다. 당사는 6종의 변속기용 볼스크류 부품 양산을 시작으로 감속기, 조향, 현가장치용 볼스크류 기술 국산화 및 성능 개선과 2025년까지 볼스크류 모듈 및 시스템 연구 개발을 통해 휴먼 로봇 및 향공 분야 등 다양한 분야의 볼스크류 사업에 진출할 계획입니다. 당사는 볼스크류 사업 확대 계획에 따라 볼스크류 생산 능력 증대를 목적으로 공모를 통한 유입자금 3,000백만원을 2020년 볼스크류 전문 공장 설립을 위한 비용으로 사용할 계획입니다.

나. 운영 자금

(단위: 백만원)

구 분

내 역

2019년

2020년

합계

비 고

운영자금

원재료 구매 및 차입금 상환 등

1,000

1,100

2,100

-

합 계

1,000

1,100

2,100

-

당사는 기존 주요 제품인 변속기의 안전정인 매출액 유지와 친환경 자동차, 경량화 부품 매출의 증대 및 신사업 분야인 볼스크류의 신규매출을 통한 기업의 운영자금 증가를 예상하고 있습니다. 이에 당사는 제품의 안정적인 공급을 위하여 원자재 구입 및 차입금 상환 등 공모를 통한 유입자금 2,100백만원을 운영자금으로 사용할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속회사 개황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계
근거
주요종속
회사 여부

㈜센트랄디티에스

2007.05.22

대구광역시 구지면

자동차부품의 제조 및 판매

64,678

의결권의 
과반수 소유

해당

주1)
주요 종속회사 여부 판단 기준(아래의 어느 하나에 해당할 경우)
 - 직전연도 자산총액이 지배회사 별도재무제표 상 자산총액의10% 이상
 - 직전연도 자산총액이750억 이상

주2)
최근사업연도말 자산총액은 종속회사의 개별재무제표 상 자산총액을 기재하였습니다.

주3)

증권신고서 작성기준일 현재 2019연도 중 연결대상 종속기업 변동사항은 없습니다.

(2) 연결대상회사의 변동내용

증권신고서 제출일 연결대상 종속기업 변동 사항은 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "(주)센트랄모텍"이고, 영문명은 "CENTRAL MOTEK CO.,LTD"입니다.

다. 설립일자

주식회사 센트랄모텍은 1994년 1월 21일 (주)삼진정기로 설립된 이래 2003년 6월 10일 회사명을 (주)센트랄모텍으로 변경하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

-
본사의 주소 : 울산광역시 북구 모듈화산업로 115
- 전화번호 : 052-290-1300
- 홈페이지 : http://www.centralmotek.co.kr/

마. 중소기업 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용(주요제품 및 서비스 등을 포함한다) 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

(1) 영위하는 목적 사업

당사는 자동차부품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 당사가 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다.

1. 자동차 부품, 용품의 제조 및 임가공 판매업
2. 금형, 치공구, 기계의 수리 및 제작 판매업
3. 위 사항에 부대되는 일체의 사업

(2) 향후 추진하고자 하는 사업

모든 차종이 경량화로 고급화되는 단계에서 당사는 현재까지 축적된 정밀가공 기술력을 바탕으로 현재의 사업영역(구동부문의 변속기 사업)을 유지하는 전략과 함께 차량 경량화 추세에 따라 국내유일의 알루미늄 컨트롤 암의 매출증가 전략, 신제품인볼스크류 신사업을 통한 매출 확대전략으로 완성차업체의 정책변화에 대비하고 있습니다.

사. 증권신고서 제출일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 독점 및 공정거래에 관한 법률 상의 대규모기업집단에 속하여 있지 않습니다. 계열회사 관련 세부내용은 제2부 발행인에 관한사항「VIII. 계열회사 등에 관한 사항」을 참고 부탁드립니다.

아
.
신용평가에 관한 사항

당사는 유가증권의 신용평가를 받은 적이 없습니다. 다만, 국내 신용평가사로부터 받은 최근 3년간 신용평가에 관한 내용은 다음과 같습니다. 

평가일
평가대상증권 등
평가대상증권의
평가등급
평가회사
평가구분

2019/04/16
기업신용평가
BB+
이크레더블
정기평가

2018/04/20

기업신용평가

BB+

이크레더블

정기평가

2017/04/25

기업신용평가

B+

이크레더블

정기평가

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

최근 5사업연도 중 본점소재지의 변경내역은 다음과 같습니다.

일 자
주 소
비 고

2018.03.22
울산광역시 북구 모듈화산업로 115(효문동)
본점이전

나. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

최근 5사업연도 중 당사 경영진의 중요한 변동 내역은 다음과 같습니다.

연월일

변경 전

변경 후

대표이사

등기이사

등기감사

대표이사

등기이사

등기감사

2018.03.22

이종철

이희방
도영민

노상수

이종철

정석현
이동진
조재관
김호영
오세화
이천용

주1)

주1)
당사는 2018년 03월 22일 감사위원회를 설립하였으며, 사외이사 3명이 감사위원직을 수행하고 있습니다.

다. 최대주주의 변동

당사는 최근 5사업연도 중 최대주주의 변동이 없었습니다.

라. 상호의 변경

당사는 최근 5사업연도 중 상호의 변동이 없었습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과

당사는 최근 5사업연도 중 화의, 회사정리절차 등이 발생한 사실이 없습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 최근 5사업연도 중 합병 등이 발생한 사실이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 최근 5사업연도 중 업종 또는 주된사업이 발생한 사실이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 자

내 용

2014.02

서산공장 설립(서산 오토벨리)

2014.04

제14회 공정거래의 날 공정거래 유공자 국무총리 표창(대표이사)

2015.12

현대차그룹 회장상 수상

2016.03

2016 현대위아 Quality Level-Up

2017.03

㈜센트랄디티에스 대구공장 준공

2018.03

효문공장 볼스크류 라인 구축

2018.05

현대 R&D 우수 협력사(내구품질 개선)

2018.05

IATF 16949(국제자동차 산업표준) 인증취득

2018.06

ISO 22301(비즈니스 연속성경영 시스템) 인증취득

2019.05

밀양공장 2공장 설립(금형센터)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당 액면가액
주당 발행(감소)가액
비고

1994.01.21
설립
보통주

210,000

5,000

5,000

-

2010.07.23

유상증자

보통주

420,000

5,000

5,000

-

2018.05.30

액면분할

보통주

5,670,000

500

-
-

나. 전환사채 등 발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 전환사채 등을 발행한 사실이 없습니다. 

다. 신주인수권부사채 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 신주인수권부사채 등을 발행한 사실이 없습니다.

라. 전환형 조건부 자본증권 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 전환형 조건부 자본증권을 발행한 사실이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

구 분
주식의 종류
비 고

보통주
우선주
합 계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
80,000,000
20,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
6,300,000
-
6,300,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
6,300,000
-
6,300,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
6,300,000
-
6,300,000
-

주)

당사는 2018년05월 30일 보통주1주를 액면가 5,000원에서 500원으로 나누는 액면분할을 실시하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

당사는 증권신고

서 제출일 현재
자기주식 취득 및 처분을 한
사실이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 증권신고서 제출일 현재 보통주 외 종류주식을 발행한 사실이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

구 분
주식의
종류
주식수
비 고

발행주식총수(A)
보통주
6,300,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가
배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
6,300,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사 정관의 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제10조의 4 (신주의 배당 기산일)
본 회사의 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제47조 (이익금의 처분)

본 회사는 매사업연도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.
 1) 이익준비금
 2) 기타의 법정적립금
 3) 배당금
 4) 임의적립금
 5) 기타의 이익잉여금처분액

제48조 (이익배당)
 1. 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
 2. 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제48조2 (중간배당)
 1. 회사는 이사회에서 정한 기준일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주들에게 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.
 2. 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.
 3. 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한액을 한도로 한다.
 1) 직전결산기의 자본금의 액 
 2) 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
 3) 상법시행령에서 정하는 미 실현이익 
 4) 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
 5) 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금
 6) 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
 4. 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다.

제49조 (배당금지급청구권의 소멸시효)
 1. 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
 2. 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구분
2018년
(제25기)
2017년
(제24기)
2016년
(제23기)

주당액면가액(원)

500

500

500

(연결)당기순이익(백만원)

4,469

9,088

3,601

(별도)당기순이익(백만원)

3,727

6,516

3,601

(연결)주당순이익(원)

709

1,443

572

(별도)주당순이익(원)

592

1,034

572

현금배당금총액(백만원)

-

315

-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)

-

3.47

-

현금배당수익률(%)

보통주

-
-
-

우선주

-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-

500

-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) 당사는 2018년 5월 액면가액을 5,000원에서 500원으로 액면분할을 하였습니다. 상기 주식수는 액면분할 이후 액면가인 500원 기준으로 작성되었습니다.
주2) 당기순이익은 2016년의 경우 K-GAAP 기준, 2017년, 2018년의 경우 K-IFRS 기준입니다.

다. 이익참가부사채에 대한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

자동차 부품 산업은 동력발생장치, 구동부품, 현가부품, 전장부품 등 자동차를 구성하는 2만 여개의 부품을 제조하는 종합기계 산업으로 자동차 산업의 기술 경쟁력을 좌우하는 산업입니다. 차량의 개발ㆍ기획 단계부터 최종 납품까지 완성차 업체와 수직관계의 사업구조는 부품사에 안정적인공급선 확보를 가능하게 하는 장점이 있는 반면, 완성차에 대한 높은 실적 의존, 부품사 자체적인 경쟁력 저하 등의 문제가 있습니다. 향후 친환경 자동차, 첨단 IT기술 기반의 자율주행이 이끄는 미래차 혁명이 자동차 부품 업체의 경쟁력을 높여주고 시장의 성장을 견인 할 것으로 전망합니다.

당사는 모든 이동수단에 안전한 제품과 서비스를 제공하여 더욱 안전한 세상, 더 나은 삶을 만드는 데 기여하고자하는 이념으로 구동장치, 현가장치를 생산 및 납품하는자동차 부품 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 효문공장(본사), 서산공장, 밀양공장,안양사무소의 생산시설 및 영업사업장을 운영하고 종속회사인 주식회사 센트랄디티에스의 대구공장을 보유하고 있으며, 구동부품인 이너레이스, 오디 클러치보스, 볼스크류 등과 현가부품인 컨트롤 암, 엑슬 및 종속회사의 프로펠라샤프트를 주요 납품처인 현대차그룹과 자동차 부품업체 및 해외 완성차 업체에 납품하고 있습니다.

가. 산업의 특성

(1)
기술파급효과가 큰 기술집약적 산업

자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 다른 산업에 비해 전후방 산업 연관효과가 큰 산업으로 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있어 종업원이 수만 명에 이르고 협력업체가 수천 개에 달하고 있습니다. 연관산업인 철강, 기계, 소재산업 등 전통산업뿐 아니라, IT, 바이오기술, 에너지기술, 환경기술 등 신성장산업에 미치는 생산유발과 기술파급효과가 큰 기술집약적 산업입니다. 또한 자동차 부품은 종류가 다양하고 부품별로 제조공정 및 기술수준 또한 상이하여, 다수의 중소기업 중심으로 산업이 형성되있는 특징이 있습니다.

[자동차 부품의 기능별 분류]

분류
주요 품목

구동장치

클러치, 차축, 변속기, 기어류, 추진축, 차동기어

현가장치

엑슬, 컨트롤 암, 현가스프링, 쇼크옵쇼버, 스테빌라이져

동력발생장치

엔진본체, 연료분사장치, 냉각 및 급유장치, 피스톤, 실린더라이너, 엔진밸브, 엔진스프링, 캬뷰레터, 라이디에이터, 오일쿨러, 크랭크, 샤프트, 밸브가이드

공조제품

에어컨, 히터

제동장치

브레이크 마스터실린터, 브레이크 부스터, 브레이크 드럼, 브레이크 슈, 브레이크 라이닝, ABS

조향장치

스티어링 휠, 스티어링 샤프트, 기어박스, 타이로드, 넉클, 컬럼

전장부품

램프류, 스위치류, 전압조절기, 스파크플러그, 발전기, 점화코일, 배전반, 하니스, 스타터모터, DC모터, 복합계기, 자동차 전자제어장치

차체부품

범퍼, 필러류, 패널류, 내장재, 차량유리 등

기타요소부품

고무벨트, 오일씰, 방진고무류, 베어링, 배터리

출처: 키스라인

(2) 계열화된 시장구조

자동차 산업은 거대한 자본이 투입되는 대규모 장치 산업으로 각 국가 마다 소수의 완성차 업체 위주의 과점체제를 구축하고 있습니다. 자동차 부품 업체는 소수의 완성차업체의 부품을 납품하며 수직 계열화 관계를 형성하고 있습니다. 대규모 부품기업은 자본집약적인 엔진, 변속기, 차축 등 1차 조립품을 대량 생산하고 중규모 기업은 기능부품의 중간제품과 정밀기계가공품(주조, 단조, 도금, 도장 등)을 생산하며, 소형 업체는 대규모 부품기업의 2차 하청으로 단순가공품(스프링, 나사, 와이어 등)이나 보수용 부품을 생산하는 경우가 많습니다.

다른 한편으로, 완성차 업체 입장에서 2만 여 개의 자동차 부품을 일일이 관리하
기란쉽지 않습니다. 구매계획 수립부터 발주, 재고관리까지 일련의 관리 비용은 물론이며완성차 조립 라인운영 비용 등으로 수익성 관리에도 불리하기 때문입니다. 이에 완성차 업체는 부품업체들로 하여금 단일 부품이 아닌 결합 부품(Module)으로 공급할 것을 요구하고 있는데 부품업체로서도 단순 가공 및 조립 활동만으로는 수익성 확보에 불리하므로 부품 모듈화에 따른 매출 확대와 지속적인 연구개발, 생산성 향상을 통해수익구조 개선을 추구하고 있습니다.

이와 같이 자동차 부품산업의 시장은 완성차 업체에 종속된 구조로써 독자적인 성장의 어려움이 있는 반면, 장기간 거래의 안정성은 높은 이점이 있고 타 업체의 신규 진입이 용이치 않은 폐쇄적인 특성을 지니고 있습니다. 그러나 최근에는 해외 글로벌 부품업체들의 국내 시장 진입과 완성차의 글로벌 소싱 정책 등으로 부품업체간 경쟁이 치열해지면서 업체간 합병, 사업 양수도, 통합화 등을 통한 부품업체의 대형화 추세로 이어지고 있습니다.

(3) 국민경제적 지위가 높은 산업

자동차 부품산업은 완성차 업체의 내수 및 수출의 디딤돌 역할을 하고 있습니다. 완성차 업체의 생산 및 판매량은 자동차부품 업체에 직접적인 영향을 끼칠뿐 아니라, 업계의 성장을 유발시키는 전방산업입니다. 또한 자동차 산업은 한 국가의 기술수준과 경제력을 대표하며, 산업구조 고도화와 함께 부품 및 소재산업 등 연관산업으로의파급효과는 물론이고, 고용 유발의 효과가 매우 큽니다. 자동차 부품산업은 완성차 업체와 분업적 관계로 자동차부품의 성능과 가격에 따라 완성차의 경쟁력이 결정되고 부품의 불량은 인명사고와 직결되므로 고도의 설계, 가공기술 및 품질관리 능력을요구하며 이는 자동차산업의 경쟁력에 매우 큰 영향을 미치고 있습니다.

[국내 자동차 산업 위상]

순위
산업
출하액(조원)
수출액(억불)
고용(천명)

1
IT전자
230
979
372

2
자동차
197
648
355

3
화학제품
138
486
317

4
1차 금속
122
447
273

5
기계장비
101
422
228

6
석유정제
85
350
196

7
식료품
75
342
189

8
금속가공
75
274
164

9
전기장비
74
221
140

10
고무&플라스틱
69
137
133

출처: 통계청, 산업통상자원부

주) 출하액, 고용은 2016년 기준, 수출액은 2017년 기준입니다,

자동차 산업은 거의 모든 소재분야 관련 산업과 깊은 연관을 맺으면서 기술개발의 파급효과와 부품국산화에 따른 생산 유발효과를 일으키기고 있습니다. 또한 금융, 판매, 정비, 보험, 운수, 관광 등 광범위한 서비스산업에도 직간접적인 연관이 있기 때문에 고용 창출효과도 매우 큽니다. 자동차산업은 전 세계적으로 자동차교역 규모가 확대됨에 따라 수출 전략산업으로서의 역할도 충실하게 해내고 있어
국내 제조업 생산,수출, 고용 면에서 종합 2위를 차지하고 있으며,
대한민국의 대표적인 기반 산업으로국민경제에 큰 비중을 차지하는 주요 산업입니다.

(4) 정부 규제 산업

자동차 산업 및 자동차 부품산업은 국민경제뿐만 아니라 국민 개개인의 안전과 환경에 미치는 영향이 지대하여 각국 정부는 자동차의 제조, 사용, 보수, 환경, 안전, 조세등과 관련된 다양한 법규를 마련하여 규제하고 있습니다. 특히, 재원확충 또는 내수 진작 등을 위해 탄력적으로 시행되는 자동차세제는 산업수요에 단기적이고 직접적인영향을 미치고 있으며, 전 세계적으로 강화되고 있는 환경 및 안전 관련 규제는 각 완성차 업체로 하여금 중장기적인 생존과 시장선점을 위해 기술개발 경쟁을 가속화하도록 유도하고 있습니다. 

최근 지구온난화 및 환경오염 등과 관련하여 환경관련 규제가 급속도로 확대되고 있으며 폭스바겐사의 디젤게이트 이후 환경규제는 더욱 강화되고 있는 추세입니다. 이러한 규제는 친환경자동차 및 연비절감에 대한 연구개발비 부담의 증가, 원재료비의 증가 및 공정 추가로 인한 제조비용의 증가를 통하여 제품의 원가를 상승시키는 요인으로 작용하고 있으며 향후 이러한 압박은 더욱 커질 것으로 전망된다.

나. 국내외 시장 여건 및 성장성

(1) 시장의 규모 및 성장성

(가) 글로벌 자동차시장 규모 및 성장성

[세계 자동차 시장 판매 현황]

(단위: 만대)

지 역
2018년
2017년
2016년

판매량

증가율

판매량

증가율

판매량

증가율

미국

1,783
1.0%
1,765
(1.7)%
1,796
0.2%

중국

2,808
(2.8)%
2,888
3.0%
2,803
13.9%

유럽

1,766
0.3%
1,760
3.5%
1,701
6.2%

한국

181
1.1%
179
(2.2)%
183
0.0%

인도

440
9.5%
402
9.5%
367
7.0%

브라질

257
14.7%
224
9.3%
205
(20.2)%

러시아
180
12.5%
160
11.9%
143
(10.6)%

기타

1,851
(1.9)%
1,887
(3.2)%
1,949
0.3%

합계

9,266
0.0%
9,265
1.3%
9,147
4.6%

출처: Marklines

미국은 경제성장 정체기에 진입과 2015년 부터 최근까지 증가했던 기준금리의 영향으로 자동차 할부 금리상승, 소비심리 위축은 자동차 판매량 감소를 유발했으며,

2017년 중국 자동차 판매는 2,888만대로 최고점을 기록하고 미-중 분쟁에 따른 소비, 경제 위축에 따라 2018년에는 2.8% 감소한 2,808만대를 기록했
습니다. 유럽시장은 대규모 경제성장 둔화 및
환경 규제로 자동차 시장의 성장이 둔화되고 있습니다.

그러나 브라질, 러시아의 경기 침체 국면을 벗어나고,
세계적인 자동차 시장 침체에도 불구하고 지속적인 고성장을 보이는 인도 시장 등 신흥시장이 자동차 수요를 견인하여 2018년 글로벌 자동차 판매는 전년과 유사한
9,266만대로 집계되었습니다.

[미국 자동차 시장 판매 현황]

(단위: 천대)

구 분
2019년 8월 누적
2018년 8월 누적

판매량
비 중
판매량
비 중

미국 (Market)

11,490
100.0%
11,460
100.0%

미국 (현대차그룹)
885
7.70%
846
7.38%

출처: Autonews, NH투자증권 리서치본부

미국 기준금리 인하로 자동차 할부금융 금리 상승 마감하는 등 긍정적 영향으로 2019년 8월까지 미국 자동차 시장 판매량은 11,490천대를 기록해 전기 대비 소폭 증가했습니다. 그러나 미중 무역전쟁, 징벌적 자동차관세부과 등의 무역협상 여부, 지난 수년간 전기차 개발과 자동차 보급에 집중 투자한 중국 자동차 시장의 자국 브랜드간 점유율 경쟁, 전기차 보조금 축소, 기저효과 등 부진이 예상되고 유럽의 국제표준배출가스(WLTP) 시행과 정치적 불안요소 등 다양한 경제 요인의 불확실성이 존재하는 상황입니다.

[세계 자동차 차종별 판매량 및 판매비중]

(단위: 만대)

차종별
2018년
2017년
2016년
2015년

판매대수
점유율
판매대수
점유율
판매대수
점유율
판매대수
점유율

세단

3,836

41.4%

4,025

43.4%

4,263

46.6%

4,361

49.9%

SUV

2,915

31.5%

2,760

29.8%

2,467

27.0%

2,029

23.2%

MPV

532

5.8%

596

6.4%

629

6.9%

611

7.0%

픽업

512

5.5%

500

5.4%

486

5.3%

460

5.3%

기타

1,471

15.9%

1,384

14.9%

1,301

14.2%

1,279

14.6%

전체 판매

9,266

100.0%

9,265

100%

9,146

100.0%

8,740

100.0%

출처: Marklines

세계 자동차 차종별 판매량을 살펴보면 SUV의 판매량은 지속적으로 증가하고 있으며, 세단의 경우에는 감소하는 추세입니다. 2015년부터 시작된 SUV 성장기는 2018년까지 이어졌습니다. 2015년 2,029만대에서 2018년에는 판매량이 2,915만대로 증가하여 3년간 연평균 12.8% 성장하였으며, 차급별 점유율 또한 2015년 23.2%에서 2018년 31.5%로 증가하였습니다. 이는 여행, 캠핑 등 레저문화 확산에 따라 SUV 시장이 가파르게 성장하고 있으며 2019년에도 지속될 것으로 전망됩니다.

(나) 국내 자동차시장 규모 및 성장성

[국내 완성차 판매 현황]

(단위: 만대)

연도
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

현대

66

68

67

64

68

71

66

69

72

기아

48

49

48

46

47

53

53

52

53

현대+기아

114

117

115

110

115

124

119

121

125

점유율

73%

74%

74%

71%

69%

68%

65%

68%

69%

쌍용

3

4

5

6

7

10

10

11

11

GM

13

14

15

15

15

16

18

13

9

르노삼성

16

11

6

6

8

8

11

10

9

수입차

9

11

13

16

20

24

23

23

26

기타

1

1

1

1

1

1

1

1

1

합계

156

158

155

154

166

183

183

179

181

출처: 한국자동차산업협회

2010년 국내완성차 판매규모는 156만대 수준이며, 현대차그룹의 점유율이 73%로 시장에서 우위를 점하고 있었습니다. 2013년까지 자동차 판매량은 150만대선에서 머물러 있었으나 2014년부터 국내 완성차 시장의 규모가 166만대, 2018년에는 181만대의 판매량을 기록했습니다. 전체 시장 규모가 확대되었지만 현대차그룹의 판매량은 120만대 수준이며, 전체 점유율은 69%로 하락했습니다. 이는 국민 소득수준 향상, 젊은 층들의 고가 수입 자동차에 대한 거부감 저하 등의 이유로 2010년 6%를 차지하던 국내 수입차 판매량 비중이 2013년 10%를 넘어서 2018년 26만대의 수입차 판매를 기록하며 14%의 비중을 차지하고 있기 때문입니다.

2019년 국내 자동차 시장은 SUV 및 수입차 선호현상이 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 국내 완성차 업체는 다양한 SUV 위주의 신차를 출시하고 있으며, 내수 시장에서 현대자동차는
팰리세이드, 베뉴, 소나타 등 SUV와 신차출시 효과로 내수 시장의 실적개선을 이끌어 2019년 반기 누적 현대자동차의 내수 판매는 총 384,113
대로 전년동기 대비 8.38% 증가했습니다. 국내 완성차 업체는 2019년 하반기에도 SUV 및 신차효과를 통한 실적 개선을 노력할 것으로 예상됩니다.

[현대자동차 판매실적]

(단위: 대수)

구 분

2019년 반기

2018년 반기

증감율

내 수

384,113
354,401
8.38%

수 출

482,648
439,642
9.78%

합 계

866,761
794,043
9.16%

출처: 한국자동차산업협회

(다) 국내 자동차 부품 시장 규모 및 성장성

자동차 부품산업 매출 유형은 완성차 업체의 내수 생산 물량 납품, 보수용 A/S, 해외 수출로 구분됩니다. 국내 자동차 부품산업의 매출 기반은 실질적으로 완성차 내수 생산에 있다고 할 수 있습니다. 내수 생산 비중이 여전히 60% 대 수준을 유지하고 있으며, 수출 부분은 국내 완성차 업체의 해외 생산 확대에 따른 KD(Knock Down) 부품의수출이나 GM, FORD 등 해외 완
성차 업체에 대한 납품 물량이 대부분을 차지하고 있습니다. 자동차 부품 업체는 기술 개발 능력, 품질, 납기, 가격 등 완성차 업체의 요구수준을 충족시키면서 완성차업체와 긴밀한 유대관계를 형성, 유지, 발전시킬 수 있는
능력이
사업 안정에 있어 중요한 부분입니다.

[국내 자동차 부품 시장의 연도별 매출액 추이]

(단위: 억원)

구분
부품 매출실적
증감율

내수 생산
A/S
수출
합계

2013년

507,352

30,441

224,469

762,262

0.7%

2014년

519,993

31,200

229,992

781,185

2.5%

2015년

484,810

33,937

233,834

752,581

(3.7)%

2016년

466,784

32,675

259,511

758,970

0.8%

2017년

472,985

33,109

220,843

726,937

(4.2)%

2018년

467,190

32,708

214,525

714,423

(1.7)%

출처: 한국자동차산업협동조합

국내 자동차 부품시장은 금융위기 이전 꾸준한 성장을 보였습니다. 금융위기가 발생한 2008~2009년 시장 규모가 큰 폭으로 감소하고 2010년부터 세계 경제 회복으로 자동차 판매량의 증가는 자동차 부품시장의 회복으로 이어졌습니다. 최근 수년간 국내 자동차 부품 시장은 70조원 규모를 유지하고 있습니다. 

(3) 생산능력의 규모

국내 자동차 산업은 생산규모면에서 1995년에 세계 5위를 차지한 이후 외환위기로 인하여 순위가 크게 저하되어 2001년에는 8위, 5위권 이내 재진입은 2005년에 이루어졌으며, 이후 2015년 456만대를 생산하며 중국, 미국, 일본, 독일 등 기존의
자동차 생산 강국 다음으로 5위의 지위를 유지하고 있었습니다. 2016년 423대로 생산량이 감소함과 인도 시장의 성장으로 한국 자동차 생산량이 세계 6위로 하락했습니다. 한국은 2018년 완성차 403대를 생산하며, 세계 자동차 생산 순위 6위를 유지하고 있습니다.

[글로벌 국가별 완성차 생산 순위]

(단위: 천대)

순위

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

국가

생산대수

국가

생산대수

국가

생산대수

국가

생산대수

국가

생산대수

1

중국

27,809

중국

29,015

중국

28,119

중국

24,503

중국

23,723

2

미국

11,306

미국

11,190

미국

12,178

미국

12,105

미국

11,661

3

일본

9,575

일본

9,566

일본

9,081

일본

9,176

일본

9,725

4

독일

5,374

독일

5,919

독일

5,942

독일

5,941

독일

5,941

5

인도

5,174

인도

4,780

인도

4,489

한국

4,556

한국

4,525

6

한국

4,029

한국

4,115

한국

4,229

인도

4,126

인도

3,842

7

멕시코

3,908

멕시코

3,932

멕시코

3,466

멕시코

3,399

멕시코

3,220

8

스페인

2,799

스페인

2,748

스페인

2,822

스페인

2,729

브라질

2,963

9

브라질

2,746

브라질

2,635

캐나다

2,371

브라질

2,311

캐나다

2,394

10

프랑스

2,191

캐나다

2,194

브라질

2,122

캐나다

2,283

스페인

2,235

출처: 한국자동차산업협회

다. 경기변동의 특성 및 계절성

(1) 일반경기변동과의 관계

일반적으로 자동차에 대한 수요는 경제성장률 및 고용안정세에 따라 민감하게 반응하며, 자동차는 고가의 내구소비재로 소비자의 구매형태와 소득수준 등 경기변동요인과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 경기 불황기에는 기업의 투자위축과 고용감소로 인해 소득수준이 줄게 되고 이에 따라 소비 여력이 줄게 됩니다. 이러한 소비둔화는 자동차 소비에 있어 다른 소비재에 비해 더 큰 영향을 미치며 구매시기를 늦추는 경향이 있습니다. 반면에 경기 회복기에는 잠재된 차량구매에 대한 욕구가 커지고 또한 구매하는 차량의 가격을 소득의 일정한 수준에 맞추려는 경향을 보이는 등 보다 적극적인 구매행태를 보이고 있습니다.

또한, 자동차에 대한 수요는 세계적으로 볼 때 경제성숙도 및 자동차 관련 산업의 발전 정도에 따라 신흥국과 선진국에서 차이가 나타납니다. 중국과 인도로 대표되는 신흥국에서는 경기변동에도 불구하고 아직 자동차 보급율이 절대적으로 낮기 때문에 차량 판매대수가 비교적 꾸준하게 증가했습니다. 반면에 미국, EU, 일본 등 선진국에서는 2008년 전세계 경제 및 무역에 커다란 영향을 미친 금융위기가 실물 경제에 영향을 미치면서 경기가 부진해지자 차량 판매대수가 급격히 감소했습니다. 더불어 지난 20여년간 경기침체를 겪어온 유럽이나 일본의 경우 오히려 2016년 차량판매 대수가 2006년 대비 감소하기까지 했습니다. 이처럼 선진국이나 자동차 보급률이 높은 국가 및 지역에서는 자동차에 대한 수요는 경기변동에 민감하게 변화하며 이에 따라 관련 자동차 부품산업도 일정부분 완성차 업체의 업황에 영향을 받고 있습니다.

(2) 계절적 경기변동 여부 및 변동 정도

자동차 산업은 계절적 경기 변동의 영향이 없는 산업이나, 신차 출시나 기존 모델의 풀체인지가 이루어지는 경우 차량 대기 수요로 인해 동급 경쟁 차종 또는 구형 모델이 되는 기존 차종에 대한 수요는 일시 감소하는 경우가 있습니다. 그러나 이 경우 완성차 업체의 재고 관리 차원에서 구형 모델이 되는 기존 차종에 대한 특별 할인 등의 판촉행사를 통해 구매 수요를 유지하거나 타 완성차 업체에 시장을 내주지 않기 위해동급 경쟁 차종에 대한 판촉도 함께 진행하는 경우가 많아 그러한 수요 감소도 일정 부분 상쇄됩니다.

자동차 부품산업의 경우 설, 추석 등의 명절 연휴와 하계 휴가와 같이 조업이 감소하는 특정 월은 있으나 이는 전 산업에 걸쳐 공통되는 사항입니다. 다만, 완성차 업체의임단협 타결 지연에 따른 노동쟁의가 주로 여름에 발생하는데 이른 바 하투(夏鬪)가 본격화되면서 완성차 업체의 일시 조업 중단가능성에 따른 부품 업체의 매출 변동성이 존재합니다. 일반적으로 1분기의 설 연휴, 2분기의 완성차 업계의 임단협 하투, 3분기의 추석 연휴 등에 따른 조업일수의 감소가 있으며 이 기간 생산되지 못한 완성차 물량을 4분기에 집중 생산하는 경향이 많아 4분기에 매출과 그 성과가 집중되는 연관성을 보이고 있습니다.

라. 경쟁현황

(1) 자동차 산업 경쟁 현황

자동차 산업은 거대한 자본이 투입되는 대규모 장치 산업이라는 특성과 고도의 안정성이 요구되는 업종으로 소수 업체 위주의 과점체제를 구축하고 있습니다. 즉, 일정 규모의 양산 설비를 구축하는 데 막대한 비용이 투입되어야 하며 진입 결정 이후 제품 출시까지 최소한 4~5년이 소요되기 때문에 막대한 자금력을 갖춘 기업이라도 진입에 성공할 가능성이 낮습니다. 이밖에 자동차 업체는 종업원이 수만 명에 이르고 협력업체가 수천 개에 달하기 때문에, 실적 부진이 장기화되는 경우에도 국민 경제에미치는 파장을 고려해 구조조정이나 조업단축에 신중할 필요가 있습니다.

자동차 산업의 핵심 경쟁 요소로는 제품력과 마케팅력, 비용 경쟁력을 들 수 있습니다. 이 세 가지 요소는 시장 지배력을 강화하고 비용 절감 및 수익성을 확보하는 데 결정적인 영향을 미치는 변수입니다. 이 중 가장 중요한 제품력은 차량의 성능, 안전성, 디자인, 품질, 신기술 등 제품에 대한 만족도를 극대화시킴으로써 경쟁 우위를 가질 수 있게 해줍니다. 마케팅력은 고객이 원하는 상품 컨셉트 창출 및 신제품 출시, 광고, 판매 및 A/S망 구축 등을 매개로 고객을 적극 창출함으로써 경쟁력을 높여주게 됩니다. 비용 경쟁력은 신제품 개발 비용, 양산차 제조 생산성, 간접 인력의 생산성, 금융 비용 등을 포함하는 총체적인 비용 개념으로 가격 경쟁력과 수익성에 결정적인 영향을 미치고 있습니다. 

또한, 최근 증가하고 있는 국내 완성차업체의 해외 진출 시 동반 진출을 하거나 글로벌 완성차업체의 현지구매방식 증가(Local Sourcing)에 부응하기 위한 해외 현지공장 건설에도 막대한 자본이 필요합니다. 특히 글로벌 업체와 거래하기 위해서는 해당지역에 생산공장을 가지고 있고 각 공정별 일정 수준 이상의 기술력이 있음을 증명해야 거래 적격요건이 되기 때문에 신규로 진입하기는 쉽지 않은 시장입니다.

(2) 자동차 부품산업의 경쟁 현황

자동차 부품 산업은 고도의 안정성이 요구되는 업종으로 제조되는 제품의 품질이 가장 중시되며, 납기준수 및 가격요소도 부품 업체의 주요한 경쟁 요소입니다. 자동차 부품 업체는 완성차 업체와의 신뢰성을 확보하기 위해서는 제품 생산을 위한 연구개발, 공장 및 관련 제조 설비 구축을 위한 자본이 투입되어야 하고 상당기간의 신뢰성 테스트를 거쳐야 정상적인 운영이 가능합니다.

자동차 부품산업은 단순 철주조품부터 고도의 기술력을 필요로 하는 전장부품 등 그 구성이 매우 다양하며, 필요 기술수준 및 자본수준의 편차가 극히 큰 수준입니다. 대체로 플라스틱이나 고무 등의 단순 사출품은 필요 기술수준 및 자본수준이 낮은 것으로 판단되어 진입장벽이 가장 낮은 부문을 구성하고 있으며, 자동차 전자제어장치 등핵심 전장품 및 파워트레인 핵심부품인 엔진, 변속기, 제동장치 등의 제품은 기술력과 자본소요가 모두 높아 진입이 가장 어려운 것으로 평가되고 있습니다. 이러한 진입장벽 요소는 잠재적 경쟁자의 진입을 억제하여 일반적으로 완성차업체에 대해 낮은 교섭력을 보유한 개별 부품업체가 교섭력을 강화할 수 있는 핵심요소의 역할을 하게 합니다. 특히 기술수준에 의한 진입장벽 요소는 장기적 대체가능성을 낮게 유지하는 요소로 작용하게 됩니다. 이에 따라 핵심기술을 자체적으로 보유하고 있는 부품업체의 경우 완성차 업체와 보다 유기적 협력관계로 인하여 강력한 교섭력을 획득하고 수익성을 안정적으로 확보할 수있게 됩니다.

자동차 부품의 매출유형은 크게 신차제조를 위한 완성차 업체 向 부품매출, 유지ㆍ보수용 A/S 부품 매출, 해외 완성차 업체의 부품 수요인 수출용 등 세 가지로 구별되는데, 완성차 부품용은 전체의 약 65%, A/S용은 약 5%, 수출용은 약 30%를 차지하고 있습니다. 최근 자동차 부품업체의 매출 중 수출부문이 큰 폭으로 성장하고 있으나, 수출비중이 70%에 가까운 완성차에 비해 내수의존의 모습을 보이고 있는 특징이있습니다. 국내 자동차 부품산업의 매출기반은 실질적으로 내수 완성차 부품 비중이 여전히 약 65% 수준을 유지하고 있으며, 수출의 경우에도 국내 완성차 업체의 해외생산 확대에 따른 반제품의 수출이나 해외 업체에 대한 완성차 부품매출이 대부분을 차지하고 있습니다. 따라서 기술개발능력, 품질, 납기, 가격 등의 측면에서 완성차 업체의 요구수준을 충족시키면서 완성차 업체와 긴밀한 유대관계를 형성, 유지 발전시킬 수 있는 능력이 사업안정성에 있어 중요한 요소입니다. 또한 완성차 업체와 제품개발부터 공동 참여하여 양산까지 불가분의 관계를 갖고 있으며, 자동차 산업의 국제경쟁력 제고
를 위해서는 상호 긴밀한 협력관계의 유지 및 효율적인 분업생산체제의 구축이 요구됩니다.

규모가 작고 기술력이 취약한 부품 업체일수록 단일 완성차업체 전속납품의 성향을 보이고 있으며, 이처럼 특정 완성차 업체에 종속된 전속적인 납품거래 형태는 구조적으로 전방 교섭력을 취약하게 하는 주요인으로 작용하고 있습니다. 이러한 낮은 교섭력으로 대부분 부품업체는 상시화 된 단가압력을 받고 있습니다. 그러나 이러한 단순한 단가인하는 원천적으로 높지 않은 자동차 부품 업체의 최소 수익성 보장이라는 한계요인을 가지고 있으며, 이로 인하여 최근에는 완성차 업체가 설계단계에서부터 부품 업체를 참여시켜 원가절감을 달성하려하고 있습니다. 따라서 부품업체 입장에서는 단순히 기존의 단가인하 부담을 흡수하여 수익성을 확보할 수 있는 원가경쟁력 및규모의 경제를 확보할 수 있는 투자능력뿐만 아니라 향후 개발단계 참여를 통하여 원가절감에 기여할 수 있는 기술개발능력이 동시에 요구되고 있습니다.

당사는 독자적인 기술 경쟁력을 갖추기 위해 연구소가 중심이 되어 안전한 모빌리티 기술력을 확보하고 정밀 가공 및 알루미늄 합금 단조 분야에 신기술로 제품 양산화를실현하고 있으며, 완성차 업체로부터 요구되는 제품의 품질과 성능은 최적화된 시험 장
비로 검증 및 테스트로 완벽한 제품 개발을 위한 노력을 다하고 있습니다. 최근 기술 국산화에 성공한 볼스크류와 국내 최대 생산 시설을 보유한 차량경량화 부품인 알루
미늄 컨트롤 암을 통한 매출처의 다변화와 독보적인 기술경쟁력을 바탕으로 자동차 시장의 불확실성을 극복하기 위한 생존력을 키우고 있습니다.

마. 회사의 경쟁력

(1) 주요 목표시장

당사는 자동차 부품 시장에서 구동장치와 현가장치를 주요 목표시장으로 하고 있습니다. 당사가 납품하는 구동장치는 이너레이스, 오디 클러치보스, 로터샤프트, 슬리브기어 등이 있습니다. 이 중 이너레이스 및 오디클러치보스는 국내 자동차 모델에 가장 많이 적용되는 6속 변속기용 부품이며, 로터 샤프트는 친환경자동차 부품, 슬리브기어는 수동변속기 부품 입니다. 당사가 생산하는 현가장치 중 컨트롤 암은 알루미늄으로 제작되어 철에 비해 비강도가 높은 비철금속으로 대표적인 차량 경량화 부품입니다. 당사가 국내 최초로 개발한 알루미늄 컨트롤 암은 국내 최대 규모의 생산시설을 확보하고 있으며, 현대차그룹 외에도 관계사를 통해 해외 완성차 업체인 테슬라등에 납품하고 있습니다.

[자동차 부품의 기능별 분류]

분류
주요 품목

구동장치

클러치, 차축, 변속기, 기어류, 추진축, 차동기어

현가장치

엑슬, 컨트롤 암, 현가스프링, 쇼크옵쇼버, 스테빌라이져

동력발생장치

엔진본체, 연료분사장치, 냉각 및 급유장치, 피스톤, 실린더라이너, 엔진밸브, 엔진스프링, 캬뷰레터, 라이디에이터, 오일쿨러, 크랭크, 샤프트, 밸브가이드

공조제품

에어컨, 히터

제동장치

브레이크 마스터실린터, 브레이크 부스터, 브레이크 드럼, 브레이크 슈, 브레이크 라이닝, ABS

조향장치

스티어링 휠, 스티어링 샤프트, 기어박스, 타이로드, 넉클, 컬럼

전장부품

램프류, 스위치류, 전압조절기, 스파크플러그, 발전기, 점화코일, 배전반, 하니스, 스타터모터, DC모터, 복합계기, 자동차 전자제어장치

차체부품

범퍼, 필러류, 패널류, 내장재, 차량유리 등

기타요소부품

고무벨트, 오일씰, 방진고무류, 베어링, 배터리

출처: 키스라인

(2) 회사의 영업 및 생산

(가) 회사의 영업활동

당사는 자동차 부품 중 구동장치 및 현가장치를 생산하여 완성차 업체에 납품하는 사업을 영위하며, 주요 고객사는 현
대기아자동차, 현대모비스, 현대트랜시스, 현대위아등 현대기아자동차와 그의 계열사 입니다. 2019년
반기 별도기준 구동부문 56%, 현가부문 42%
및 기타매출 일부로 구성되며, 신규 사업으로 볼스크류 등을 발굴하여 사업화하고 있습니다.

최근 승차감 개선 및 연비향상을 중심으로 하는 자동차 산업의 변화에 맞추어 현대차그룹의 영업정책도 변화하고 있으며, 이에 따른 자동차 부품업체의 생산부문의 변화도
함께 진행되고 있습니다. 그 결과 당사는 현대차그룹의 변화를 반영하여 당사의 주력 생산품인 알루미늄 컨트롤 암이 차량 경량화 부품 수요 증가에 따라 납품물량이 증가하고 있는 추세이며, 6속 변속기 부품에서 8속 변속기 및 CVT 생산을 늘리고 있는 추세입니다.

차종
별로 상세히 보면 경쟁차종인 도요타 캠리(17년 출시, CVT 및 8단), 혼다 어코드(18년 출시, CVT/8단/10단)으로 6속 차종이 보기 힘들어 지고 있습니다. 이로 인하여 현대차그룹에서도 신형 소나타 경우 6속(국내용) 및 8속(해외 및 고급사양) 변속기를적용해 출시하고 있습니다. 당사의 주요 제품인 6속 부품의 매출 감소가 예상되지만 이미 7속, 8속 부품 생산 기술을 보유하고 있으며, 타사에서 미 개발 중인 볼스크류 등 신제품을 선행 개발해, 현대트랜시스 듀얼클러치 미션용 볼스크류를 해외경쟁사와 경합하여 납품 계약에 성공했고 2019년에는 평화발레오 이클러치용 볼스크류의 납품 계약을 진행해 매출 다각화를 통한 매출 증대를 기대하고 있습니다.

(나) 회사의 생산활동

당사는 아래와 같이 효문, 밀양, 서산 3곳의 생산공장과 종속회사인 센트랄디티에스의 대구 공장에서 생산활동을 하고 있습니다.

[공장별 제품 생산 현황]

구분
공장 현황

효문공장

가공, 열처리, 조립라인을 갖추고 있으며 주요제품으로 볼스크류, 엑슬, 이너레이스, 오디 클러치보스 외 제품을 생산

밀양공장

알루미늄 열간단조 라인(1,600ton, 4,000ton, 6,300ton)을 보유하며 컨트롤 암 제품을 생산

서산공장

자동변속기 부품(전륜 6속, 후륜 8속, 하이브리드, 전륜 8속)을 생산하며 주요제품으로 이너레이스, 오디 클러치보스 외 제품을 생산

대구공장
(센트랄디티에스)

4륜구동 및 후륜구동 자동차에 적용되는 프로펠라샤프트(Propeller shaft) 제품을 생산

당사의 효문공장 및 서산공장은 지리적으로 고객사에 인접해 있는 공장입니다. 효문공장은 현대자동차, 현대모비스, 현대글로
비스에 직납하기 좋으며, 고객의 요구에 언제든지 대응가능하고 물류비를 줄일 수 있는 공장입니다. 서산공장의 경우 현대트랜시스(현대파워텍 및 현대다이모스 합병) 에 직납하기 유리한 공장입니다. 서산공장 매출액의 76%가 현대트랜시스에 집중되어 있어 고객사 납품 시 물류비를 절약할 수 있으며 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있는 공장입니다.

밀양공장은 고객사와의 지리적인 관계보다는 프레스 기계의 특수성으로 인해서 밀양시 초동면에 위치해 있습니다. 프레스의 경우 소음 및 진동이 강하기 때문에 도심에 위치하기 힘들며 소음문제를 해결해 줄 수 있는 공장이라 판단되어 밀양시 초동면에 위치하게 되었습니다.

대구공장은 당사의 센트랄디티에스의 공장으로 4륜구동 및 후륜구동 자동차에 적용되는 프로펠라샤프트(Propeller shaft) 제품을 생산 납품하는 공장입니다.

(3) 시장점유율

품목명
2018년
(제25기)
2017년
(제24기)
2016년
(제23기)
비고

구동

부문

이너레이스

40.8%

48.3%

46.9%

-

오디 클러치보스

44.1%

55.1%

52.0%

-

로터샤프트

2.7%

2.5%

0.9%

-

슬리브기어

11.9%

12.0%

8.9%

-

현가

부문

컨트롤 암

19.2%

19.4%

14.8%

-

엑슬

1.7%

1.1%

1.2%

-

주) 시장점유율은 당사 품목별 생산실적 기준에 주요 매출처인 현대기아차의 전체 생산대수의 점유율을 표시하였습니다.

구동부문의 시장점유율을 보면, 자동 6속 변속기의 부품인 이너레이스의 경우 당사가 전량 현대차그룹으로 납품하고 있어 우월한 점유율을 나타내고 있으며, 오디 클러치보스의 경우도 동일합니다. 로터샤프트의 경우 생산규모가 적은 친환경자동차(HEV, PHEV, EV 등) 구동부품에 국한되어 있어 점유율이 낮은 편이지만 친환경자동차 판매량 증가에 따라 매출액 및 공급 물량은 지속 증가할 것으로 예상합니다. 슬리브기어의 경우 수동변속기에만 적용되어 점유율이 낮은 편입니다. 

현가부문의 시장점유율을 보면 컨트롤 암은 국내에서 독점공급을 하고 있지만 차량경량화를 위한 알루미늄 소재를 사용하여 부품 단가가 높아 고급차종 위주로 장착되고 있어 전체 점유율은 낮은 편이지만 자동차 연비향상 및 친환경차 생산량 증가됨에따라 점유율과 매출액이 향상 중에 있습니다. 또 국내 내수용 현대차그룹
에서 사용되는 알루미늄 소재 컨트롤 암은 당사에서 독점 공급하고 있어 친환경, 경량화, 고급화 전략에 맞추어 향후에도 지속적으로 알루미늄 컨트롤 암이 장착된 차량이 늘어날 전망입니다.

현대모비스로 전량 공급중인 엑슬도 당사 생산분은 고급차종에 주로 장착되어 점유율이 낮은 편입니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

자동차용 볼스크류를 국내 최초로 국산화하여 국내외 완성차 및 자동차 부품 업체에 납품 중입니다. 현재 독일 자동차 부품회사가 국내시장을 독점하고 있기에 동일한 품질
및 성능을 기반한 가격경쟁력으로 시장점유율을 높여 나갈 계획이며, 어려운 경영환경에 대비하여 기술적 경쟁력을 축척하기 위해 지속적인 연구개발을 하고 있습니다.

당사에서는 2011년부터 2017년까지 볼스크류에 대한 선행연구를 진행해 왔으며, 2018년 변속기 기어엑츄에이터용 볼스크류 납품 계약을 시작으로 2025년까지 볼스크류 사
업 확대를 위해 로드맵 총 3단계를 순차적으로 추진 중입니다. 먼저 1단계는 친환경 전기차 구동 장치에 들어가는 자동차 변속기 부품 6종을 2022년까지 개발을 진행하면서 설계/해석/가공/측정 분야와 성능/신뢰성 검증 및 품질관리부문에 기술력을 체계적으로 축적하여 순차적으로 양산을 하고, 2단계로는 축적된 기술력을 바탕으로볼스크류 사업 영역을 확대하기 위해 고객 요구사양에 즉각적으로 대응 가능한 프로세스와 핵심기술 표준화을 구축하여 조향/제동/현가장치 분야로 볼스크류 사업확대를 계획하고 있습니다. 3단계는 볼스크류에 대한 수익성 강화를 목표로 볼스크류 모듈화 및 시스템을 연구 개발하여 전동 댐퍼와 같은 현가 장치 및 휴먼 로봇 및 항공 분야까지 사업을 진출할 계획입니다.

그리고 정부과제로 모비스 R-MDPS 볼스크류(Ball Screw for Motor Driven Power Steering)를 개발 중이며 향후 양산시 매출 증대에 긍정적인 영향이 예상됩니다. 기존 제품에 대한 영업 활동뿐만 아니라 신규 개발품에 대한 고객홍보를 병행하여
매출 증대를 위해 노력하고 있습니다.

[당사 볼스크류]

구 분
설 명

dct볼스크류_1

DCT 변속기용 볼스크류는 기어액추에이터에 홀수단, 짝수단 각 1EA씩 조립되어 회전운동을 직선운동으로 변환하여 기어를 변속 시켜주는 동력전달 장치의 핵심 부품입니다.

[개발 중인 당사 볼스크류]

구 분
설 명

e-clutch볼스크류_1

E-Clutch용 볼스크류는 수동변속기 내에 클러치 엑츄에이터에 장착되어 운전자의 클러치 조작을 대신하여 전동화 모터로 클러치를 작동시키는 부품입니다.

2. 주요 제품 및 서비스 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 매출 현황

최근 3년간 당사의 주요 품목별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[
당사 주요 품목별 매출현황]

(단위: 백만원)

구 분
품 목
2019년 반기
(제26기)
2018년
(제25기)
2017년
(제24기)
2016년
(제23기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

센트랄
모텍
구동부문
이너레이스
24,644
16.12%
59,015
18.83%
73,523
22.32%
85,363
26.12%

오디
클러치보스
9,641
6.31%
23,215
7.41%
27,502
8.35%
33,377
10.21%

로터샤프트
11,698
7.65%
21,271
6.79%
17,051
5.18%
12,311
3.77%

슬리브기어
4,138
2.71%
10,121
3.23%
9,334
2.83%
9,544
2.92%

기타
10,008
6.55%
22,704
7.25%
30,278
9.19%
24,781
7.58%

현가부문
컨트롤 암
32,146
21.02%
60,555
19.33%
58,435
17.74%
48,053
14.71%

엑슬
13,800
9.03%
22,843
7.29%
16,392
4.98%
20,386
6.24%

기타
-
-
866
0.28%
4,792
1.45%
6,591
2.02%

기타매출
2,222
1.45%
5,671
1.81%
12,382
3.76%
10,944
3.35%

센트랄
디티에스
구동부문
프로펠러
샤프트
37,949
24.82%
71,480
22.81%
61,012
18.52%
57,510
17.60%

드라이브
샤프트
8,766
5.73%
18,594
5.93%
19,427
5.90%
17908
5.48%

내부거래 및 연결조정
(2,110)
(1.38)%
(2,993)
(0.96)%
(691)
(0.21)%
-
-

합 계
152,902
100.00%
313,342
100.00%
329,437
100.00%
326,768
100.00%

주) 상기 금액은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

[주요 제품 가격 변동 추이]

(단위: 원/EA)

사업연도
2019년 반기
(제26기)
2018년
(제25기)
2017년
(제24기)
2016년
(제23기)

구분
품목

센트랄
모텍

구동

부문

이너레이스

17,443

18,280

18,703

18,386

오디 클러치보스

6,329

6,326

6,277

6,355

로터샤프트

12,517

15,354

25,232

25,555

슬리브기어

2,338

2,531

2,115

2,240

현가

부문

컨트롤 암

10,635

10,544

10,604

10,323

엑슬

108,422

90,708

87,897

85,708

센트랄
디티에스
구동
부문
프로펠라 샤프트
(TL)
101,757
99,722
102,774
100,739

프로펠라 샤프트
(대형트럭)
279,746
276,669
276,949
271,354

드라이브 샤프트
12,760
12,505
12,888
12,632

주1) 구동, 현가부문의 가격은 원/개 입니다.
주2) 직수출은 없으며 LOCAL로 판매하고 있고 단가는 동일하게 적용됩니다.

3. 주요 원재료 등의 현황

가. 주요 원재료 등의 현황

[최근 3년간 주요 원재료]

(단위: 백만원)

구분
사업
부문
주요
제품명
2019년 반기
(제26기)
2018년
(제25기)
2017년
(제24기)
2016년
(제23기)

센트랄
모텍

구동

금속 원재료

42,883

84,779

125,922

132,395

현가

컨트롤 암

27,438
34,143
35,419
35,419

엑슬

7,832
11,119
14,520
14,863

기타

2,311

1,941

3,515

10,307

센트랄
디티에스
구동
프로펠라 샤프트,
드라이브 샤프트
22,104
42,201
37,089
34,729

합계

102,568
174,183
216,465
227,713

나. 원재료 가격 변동 추이

[최근 3년간 주요 원재료 가격변동추이]

(단위: 원/kg)

구 분
주요제품명
원재료명
2019년 반기
(제26기)
2018년
(제25기)
2017년
(제24기)
2016년
(제23기)

센트랄
모텍

이너레이스

오디 클러치보스

로터샤프트

슬리브기어

SCR420HB

1,170

1,150

1,030

965

오디 클러치보스

SAPH440-P

781

781

781

721

컨트롤 암

알루미늄 잉곳

1,857

2,255

2,541

1,965

엑슬

FC250D

569

611

473

355

S55CR

1,130

1,100

985

930

AC4CH

2,590

2,724

2,688

2,454

센트랄
디티에스
프로펠라 샤프트,
드라이브 샤프트
ST35MNB

2,613

2,568

2,300

2,155

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 

(단위: EA)

구 분
사업
구분
품 목
사업소
2019년 반기
(제26기)
2018년
(제25기)
2017년
(제24기)
2016년
(제23기)

센트랄
모텍

구동

부문

이너레이스

효문

서산

4,160,000

4,160,000

4,160,000

4,160,000

오디 클러치보스

효문

서산

4,347,200

4,347,200

4,247,800

4,247,800

로터 샤프트

서산

364,000

364,000

364,000

100,600

슬리브 기어

효문

4,305,600

4,305,600

4,305,600

4,305,600

현가

부문

컨트롤 암

밀양

10,391,040

10,391,040

10,013,300

7,806,900

엑슬

효문

608,400

608,400

536,100

536,100

센트랄
디티에스
구동
부문
프로펠러
샤프트
대구
1,248,000
1,248,000
873,600
873,600

드라이브
샤프트
대구
2,038,400
2,038,400
1,747,200
1,747,200

합계

27,462,640
27,462,640
26,247,600
23,777,800

주1) 설계상 실제 생산/가동 가능한 최대 생산량 기준입니다.
주2) 2019년 반기는 연환산한 생산량 기준입니다.

(1) 이너레이스

총 보유라인 4개 라인(열후 용접라인 4대) 중 1라인의 시간당 생산을 200ea/hr(불량 및 공정상 손실 등을 감안하여 일일 가동시간을 20hr로 계산)로 가정하고 연간 작업일수 260일로 계산할 경우 200ea/hr * 20hr * 260日 * 4개 라인 ≒ 416만개 입니다.

(2) 오디 클러치보스

총 보유라인 11개 라인 중 1라인의 시간당 생산을 76ea/hr(불량 및 공정상 손실 등을 감안하여 일일 가동시간을 20hr) 로 가정하고 연간 작업일수 260 일로 계산할 경우 76ea/hr * 20hr * 260日 * 11개 라인 ≒ 435만대 입니다.

(3) 로터샤프트

총 보유라인 2개 라인 중 1라인의 시간당 생산을 35ea/hr(불량 및 공정상 손실 등을 감안하여 일일 가동시간을 20hr) 로 가정하고 연간 작업일수 260 일로 계산할 경우 35ea/hr * 20hr * 260日 * 2개 라인 ≒ 36만개 입니다.

(4) 슬리브 기어

총 보유라인 9개 라인 중 1라인의 시간당 생산을 92ea/hr(불량 및 공정상 손실 등을 감안하여 일일 가동시간을 20hr) 로 가정하고 연간 작업일수 260 일로 계산할 경우 92ea/hr * 20hr * 260日 * 9개 라인 ≒ 430만개 입니다.

(5) 컨트롤 암

총 보유라인 6대(4,000톤 4개라인, 6,300톤 1개라인, 1,600톤 1개라인) 중 1라인의 시간당 생산을 320ea/hr(불량 및 공정상 손실 등을 감안하여 일일 가동시간을 20.5hr로 계산) 로 가정하고 연간 작업일수 264일로 계산할 경우 320ea/hr * 20.5hr * 264日 * 6개 라인 ≒ 1,039만개 입니다.

(6) 엑슬

총 보유라인 3개 라인 중 1라인의 시간당 생산을 39ea/hr(불량 및 공정상 손실 등을 감안하여 일일 가동시간을 20hr로 계산) 로 가정하고 연간 작업일수 260일로 계산할 경우 39ea/hr * 20hr * 260日 * 3개 라인 ≒ 61만개 입니다.

(7) 프로펠러 샤프트 

총 보유라인 10개 라인 중 1라인의 시간당 생산을 30ea/hr(불량 및 공정상 손실 등을 감안하여 20hr * 효율 80%)로 가정하고 연간 작업일수 260일로 계산할 경우 ( 30ea/hr * 20hr * 260日* 80%효율 ) * 10개 라인 ≒125만개 입니다.

(8) 드라이브 샤프트

총 보유라인 7 라인 중 1라인의 시간당 생산을 70ea/hr(불량 및 공정상 손실 등을 감안하여 20hr * 효율 80%)로 가정하고 연간 작업일수 260일로 계산할 경우 (70ea/hr * 20hr * 260日* 80%효율 ) * 7개 라인 ≒ 204만개 입니다. 

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위: EA)

구 분
사업
부문
품 목
사업소
2019년 반기
(제26기)
2018년
(제25기)
2017년
(제24기)
2016년
(제23기)

센트랄
모텍

구동
부문

이너레이스

효문

서산

1,320,705

3,017,908

3,502,895

3,692,221

오디 클러치보스

효문

서산

1,354,729

3,263,447

3,993,299

4,100,654

로터 샤프트

서산

134,349

199,160

180,519

72,936

슬리브 기어

효문

1,558,432

3,521,761

3,471,118

2,804,736

현가부문

컨트롤 암

밀양

2,988,322

5,677,874

5,622,101

4,673,832

엑슬

효문

128,309

253,865

166,453

186,362

센트랄디티에스
구동부문
프로펠러 샤프트
대구
454,908
1,025,708
772,167
708,652

드라이브 샤프트
대구
859,729
1,432,013
1,475,916
1,319,727

합계

8,799,483
18,391,736
19,184,468
17,559,120

(2) 당해 사업연도의 가동율

구 분
사업
부문
품 목
사업소
2019년 반기
(제26기)
2018년
(제25기)
2017년
(제24기)
2016년
(제23기)

센트랄
모텍
구동
부문

이너레이스

효문

서산

63.5%

72.5%

84.2%

88.8%

오디 클러치보스

효문

서산

62.3%

75.1%

94.0%

96.5%

로터 샤프트

서산

73.6%

54.7%

49.6%

72.5%

슬리브 기어

효문

72.4%

81.8%

80.6%

65.1%

현가
부문

컨트롤 암

밀양

57.5%

54.6%

56.1%

59.9%

엑슬

효문

42.2%

41.7%

31.0%

34.8%

센트랄
디티에스
구동
부문
프로펠러 샤프트
대구
72.9%
82.2%
88.4%
81.1%

드라이브 샤프트
대구
84.4%
70.3%
84.5%
75.5%

다. 생산설비에 관한 사항

(단위: 백만원)

공장별
자산별
기초
가액
당기증가
당기상각
기말
가액
2019년
반기말
비고

증가
감소

효문

공장

토지

11,262

-

2,081

-

9,181

9,181

-

건물

4,283

610

4,549

60

284

278

-

구축물

654

348

573

60

369

328

-

기계장치

15,965

11,456

43

3,454

23,924

24,158

-

공구와기구

366

520

-

171

715

629

-

밀양

공장

토지

4,062

946

-

-

5,008

5,008

-

건물

2,906

731

-

157

3,480

4,048

-

구축물

325

-

-

38

287

327

-

기계장치

11,849

621

-

2,241

10,229

9,209

-

공구와기구

346

11

-

87

270

333

-

서산

공장

토지

3,437

-

-

-

3,437

3,437

-

건물

4,965

-

-

141

4,824

4,753

-

구축물

120

-

-

17

103

35

-

기계장치

14,851

560

-

3,081

12,330

11,248

-

공구와기구

478

564

-

153

889

808

-

대구

공장

토지

11,319
-
346
-
10,973
10,248
-

건물

9,205
-
437
239
8,529
6,586
-

구축물

2,599
-
133
168
2,298
2,166
-

기계장치

14,162
160
233
1,970
12,119
11,581
-

공구와기구

732
1,807
164
209
2,166
3,507
-

합 계 금 액

113,886
18,334
8,559
12,246
111,415
107,868

-

주) 차량운반구, 비품, 건설중인 자산은 생산설비 현황에서 제외하였습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

[
당사 주요 품목별 매출현황]

(단위: 백만원)

구 분
품 목
2019년 반기
(제26기)
2018년
(제25기)
2017년
(제24기)
2016년
(제23기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

센트랄
모텍
구동부문
이너레이스
24,644
16.12%
59,015
18.83%
73,523
22.32%
85,363
26.12%

오디
클러치보스
9,641
6.31%
23,215
7.41%
27,502
8.35%
33,377
10.21%

로터샤프트
11,698
7.65%
21,271
6.79%
17,051
5.18%
12,311
3.77%

슬리브기어
4,138
2.71%
10,121
3.23%
9,334
2.83%
9,544
2.92%

기타
10,008
6.55%
22,704
7.25%
30,278
9.19%
24,781
7.58%

현가부문
컨트롤 암
32,146
21.02%
60,555
19.33%
58,435
17.74%
48,053
14.71%

엑슬
13,800
9.03%
22,843
7.29%
16,392
4.98%
20,386
6.24%

기타
-
-
866
0.28%
4,792
1.45%
6,591
2.02%

기타매출
2,222
1.45%
5,671
1.81%
12,382
3.76%
10,944
3.35%

센트랄
디티에스
구동부문
프로펠러
샤프트
37,949
24.82%
71,480
22.81%
61,012
18.52%
57,510
17.60%

드라이브
샤프트
8,766
5.73%
18,594
5.93%
19,427
5.90%
17908
5.48%

내부거래 및 연결조정
(2,110)
(1.38)%
(2,993)
(0.96)%
(691)
(0.21)%
-
-

합 계
152,902
100.00%
313,342
100.00%
329,437
100.00%
326,768
100.00%

주) 상기 금액은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

나. 판매경로, 판매방법 및 판매전략

(1) 판매경로

당사는 현재 고객에게 발주서를 접수 후 재고확인, ERP 발주 내용 입력, 제품출하, 고객사 입고의 절차로 이루어져있습니다. 발주는 보통 입고 일주일 전에 통보되며, 고객사 계획에 따라 당일 변경이 되어 긴급 공급이 발생하는 경우도 있습니다. 당사의 판매경로는 생산공장에서 고객사의 생산공장으로 공급/판매 형태로 이루어지고 있으며 소매, 대리점, 도매상 등과의 거래는 없습니다.

판매 경로
주요 판매처

생산(효문) → 고객사 생산공장

현대자동차, 현대모비스

생산(밀양) → 고객사 생산공장

제트에프렘페더샤시, 센트랄CMS

생산(서산) → 고객사 생산공장

현대트랜시스, 기아자동차

생산(센트랄디티에스) → 고객사 생산공장
현대위아, 현대자동차

(2) 판매방법

개별 계약에 의하여 발주부품을 고객사와 당사가 협의하여 정하는 장소에 납품하며, 개별 계약마다 상호 협의하여 정합니다. 납기 전에 목적물을 납품하고자 하는 경우에는 사전에 고객사와 협의하여 변경할 수 있습니다. 계약물품의 단가는 수량, 품질, 사양, 납기 등을 고려하여 합리적인 산정방식에 따라 고객사와 협의로써 결정합니다. 단가에는 별도의 약정이 없는 한, 고객사와 협력사가 협의하여 정하는 납품장소까지의 포장비, 운임, 하역비 및 보험료 기타 일체의 비용을 포함하며, 고객사의 귀책에 의한 변동비용이 발생하는 경우는 고객사가 부담합니다. 

(3) 판매전략

변속기/엑슬 부품사업은 자동차부품 업종 내 고객에 대하여 공급력, 원가경쟁력, 기술력을 바탕으로 차별화된 서비스를 제공함으로써 파트너십을 공고히 하는 것이 중요합니다. 이에 당사는 업계 최대의 공급대응력 및 운영효율성과 최고 수준의 기술력을 바탕으로 시장별, 고객별 맞춤형 판매전략을 전개하고 있습니다. 자동차부품 업종에서는 다양화되어 가는 고객의 디자인 요구에 대응하여 차별화된 사양, 디자인의 신제품을 지속적으로 개발하고 있으며, 품목 다양성에 대해서는 사내 및 협력사 설비를통해 공급 대응하고 있습니다. 고객에 대해서는 업계 상위 생산에 따른 규모의 경제를 확보하여 경쟁력 있는 가격을 제공하고, 신규 기술 동향에 맞게 고객에게 기술 지원을 통해 시장 선점에 주력하고 있습니다. 또한 서산/효문에 생산라인 및 물류창고가 고객 차량생산공장 근거리에 위치하여 안정적으로 제품을 제공하고 있습니다. 이러한 노력을 고객으로부터 인정받아 당사는 지난 20년 이상 현대/기아자동차 우수협력사 지위를 유지하고 있습니다.

(가) 고객의 신규 Needs 적극 대응

배기가스 규제, 고유가에 따라 친환경, 고연비 차량 개발에 대한 수요가 발생 중입니다. 최근 현대기아차에 수주 내역에는 ① 연비를 높일 수 있는 저중량 ② 원가를 절감을 위한 방안 ③ 친환경 차량에 적합한 사양 등 다양한 요구가 있습니다. 당사는 이와 같은 시장 트렌드에 맞추어 원가절감, 친환경 제품 그리고 국산화 제품 개발을 추진하고 있습니다. 특히 국산화 대상 제품은 많은 투자비용, 연구개발 경험, 인력이 필요하고 기술력, 원가 경쟁력이 없으면 고객사로부터 수주의 기회를 실기하는 경우가 많습니다. 따라서 고객의 신규 요구에 대한 신속한 제품 업그레이드로 기존 고객의 유지와 신규 제품 수주를 창출할 계획입니다.

아울러 당사는 글로벌 부품사의 요구사항을 반영하여 신속한 제품 개선과 출시를 통하여 고객사로부터의 신뢰와 시장 경쟁력을 확장시켜 나갈 계획입니다.

(나) 확고한 대고객 신뢰관계 구축

당사의 큰 경쟁 우위 요소 중 하나는 신속한 고객 대응 체계이며 고객사들로부터 많은 호평과 높은 신뢰를 얻어 왔습니다. 당사는 내부적으로 높은 수준의 개발/설계 인력과 현장 대응을 위해 고도의 숙련도를 갖춘 품질 인력을 보유하고 있습니다. 아울러 30년에 걸친 경험은 현장에서 문제 발생 시 빠른 시간 내에 상황판단과 대응을 가능하도록 합니다.

최근 고객의 요구사항이 더욱 다양해지고, 신속히 대응하기 위하여 2018년에 개발 부문, 기술 부문, 품질 부문에 인력을 보강하여 신속한 고객대응 체계를 구성, 당사의충성고객(Loyal customer)화 하는 전략을 추진하고 있습니다.

(다) 수익성 제고 전략

구 분
내 용

기존 사업

- 라인 효율화, 공정 개선으로 영업이익 확대 추진

- 이너레이스 등 소요량이 감소하는 전륜 6속 제품군의 생산지 일원화

- 손익 개선 활동 추진으로 수익성 개선

신규 개발

- 볼스크류: 현대기아차 외 평화발레오 등에 수주로 판매 경로 확대

- VGR RACK BAR: 국책과제 수행 중으로 국산화를 통한 모비스 공급 가능성 모색

- 에어서스펜션: 모비스와 개발 중으로 국산화를 통한 모비스 공급 가능성 모색

글로벌 시장

인지도 향상

- 글로벌 자동차 메이커에 대한 브랜드 인지도 강화

- 글로벌 자동차 메이커 진입 프로세스 및 제안/수주 기번의 체계회 및

Task Force팀 운영

Sales Point

공략

- 자동차 메이커별 Sales Point 파악

- 주요 Sales Point에 대한 차별화 전략 수립 및 운영

- 연구소, 공장, 영업을 연결하여 고객사 대응 매뉴얼 개발

6. 수주현황

당사는 상시 주문 및 납품 시스템으로 운영되고 있으며, 적용되는 차종이 다양함에 따라 납품되는 제품이 아니기 때문에 수주내역은 존재하지 않습니다.

7. 시장위험과 위험관리에 관한 사항

가. 시장위험

(1) 가격위험 

연결회사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결회사는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않으므로, 주가가 변동하더라도 당기 및 전기의 손익에 미치는 영향은 크지 않을 것입니다.

(2) 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로인하여 연결회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며, 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금및현금성자산 등으로부터 이자율위험과 상쇄됩니다. 또한, 고정이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다. 

변동금리 차입금의 이자율이 1% 증가 및 감소할 경우 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

이자율
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

2018년
2017년
2018년
2017년

상 승 시

(972,974)
(790,539)
(972,974)
(790,539)

하 락 시

972,974
790,539
972,974
790,539

나. 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 매출 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

신용위험의 최대 노출금액은 현금및현금성자산(현금보유분 제외), 매출채권및기타채권, 지분증권을 제외한 기타금융자산의 장부금액과 금융보증제공액입니다.

다. 유동성위험

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결회사의 자금조달계획,약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결회사는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 

연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(2018년말)

(단위: 천원)

구분

1년 미만

1년에서 2년이하

2년에서 5년이하

5년초과

합계

차입금(금융리스차입금 제외)

51,540,836

24,314,584

16,987,691

2,181,320

95,024,431

금융리스차입금

1,046,015

2,280,946

2,333,598

-

5,660,559

매입채무및기타채무

37,090,734

-

-

-

37,090,734

장기기타채무

-

818

-

-

818

(2017년말)

(단위: 천원)

구분

1년 미만

1년에서 2년이하

2년에서 5년이하

5년초과

합계

차입금(금융리스차입금 제외)

56,953,678

20,412,620

19,463,890

8,556,760

105,386,948

금융리스차입금

109,878

-

-

-

109,878

매입채무및기타채무

32,560,360

-

-

-

32,560,360

장기기타채무

-

-

-

-

-

금융보증부채

107,706

68,749

-

-

176,455

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

부 채
155,740,623
154,990,012

자 본
80,802,918
61,653,891

부 채 비 율
192.74%
251.39%

라. 위험관리 정책

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용
위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 내역이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 비경상적 주요 계약이 없습니다.

10. 연구개발 활동

가. 연구담당개발조직

구분
인원
연관 제품
담당 업무

선행연구팀

8

볼스크류 연구 개발

- 친환경 및 전기차 구동장치 볼스크류

- 전동 유압 제동 장치용 볼스크류

- VEB/EMB용 시스템용 볼스크류

- 전동 조향장치용 볼스크류

- 전동 현가용 볼스크류

- 모빌리티 엑츄에이터용 볼스크류

신기술 선행 연구 개발

- 전륜 6속 AT용 냉간밀폐 단조 기어 개발

- 현가 부품 히트 포밍 AL. 피스톤&튜브 개발

볼스크류 설계/선행연구개발/

국책과제/특허출원/

시작품 제작 및 신뢰성 육성/

양산품 정기 시험 수행/

관련 아이템 벤치마킹

설계팀

7

T/M 양산 개발

- 전륜 6속, 후륜 8속, 전륜 8속 HEV 모터 양산 개발

- R/SHAFT, Retainer E/G Clutch EV 모터 양산 개발

- SHAFT ROTOR AL 단조 양산 개발

- Front, Rear 각종 컨트롤 암

Front Axle Ass’y 양산 개발

양산품 설계 개선/

개발품 설계 및 프로토 육성/

국책과제 수행/원가절감 활동/

기타 관련 아이템 특허 출원/

관련 아이템 벤치마킹

시작시험팀

5

볼스크류 및 변속기 Proto부품 개발

정밀 가공품 제작

- CNC, MCT, 전조기, 하드터닝 폴리싱

Proto 시제품 앗세이 조립

선행연구 아이템 및 신 공법 T/O

개발품 설계 검증(DV) 및 양산 신뢰성(PV)시험

NVH 측정/분석 기술 개발

신규아이템 성능/내구시험기 개발

프로젝트 관리, 양산인수 인계, 목표원가 관리, 프로젝트 오픈

이슈관리, APQP 이해관계 조정

인원 합계

20

-

-

나. 연구개발비용

(단위: 백만원)

구 분
2019년 반기
(제26기)
2018년
(제25기)
2017년
(제24기)
2016년
(제23기)

원 재 료

463

981

141

71

인 건 비

486

1,137

251

-

제 조 경 비

-

-

-

-

합계

949

2,118

392

71

자 산 계 상

-

-

-

-

비 용 계 상

949

2,118

392

71

연구개발비/매출액 비율

0.9%

0.9%

0.2%

0.03%

다. 연구개발실적

(1) 연구개발 실적

당사 기술연구소는 독자적인 기술력을 바탕으로 자동차의 구동 및 현가 장치에 정밀 가공, 알루미늄 단조, 볼스크류 분야의 제품을 생산하고 있으며, 요구되는 품질과 성능에 최적화된 시험 장비로 신뢰성 검증을 하고 있습니다. 또한 경량화 및 가격 경쟁력 확보를 위해 소성 신기술 신공법 기술 개발을 추진해 나가고 있습니다.

1994년 삼진정기 설립 이후 2003년 센트랄모텍으로 상호를 변경하였습니다. 2004년 알루미늄 단조 전문 밀양공장 설립을 통해 국내 최초 알루미늄 단조 컨트롤 암(Control Arm) 생산하였고, 국내 및 해외 고객사로부터 아이템 수주 증가에 따른 1,600톤/4,000톤/6,000톤 단조라인을 추가 구축하였습니다. 2007년 정밀가공 변속기 부품 및 엑슬(AXLE) 부품 생산을 위해 울산공장 설립하고, 2008년 국제 표준 ISO/TS 16949:2002, ISO 14001:2004 인증을 획득하였으며, 2019년 밀양 2공장에 금형센터를 구축하였습니다.

연구개발 실적으로는 자동차 현가장치로 차체와 자동차 휠을 연결시켜 차량의 조향 및 차제 하부로부터의 충격을 완충시키는 기능을 수행하는 컨트롤 암 부품에 대해 기존 스틸 암 혹은 판재 스템핑 암을 대신하여 차량 경량화를 위해 2004년부터 알루미늄 컨트롤 암의 양산을 시작했습니다. 2005년부터는 중대형차량에 대해서 양산을 수주하여 양산 중에 있으며 2011년부터는 GM 차량에 납품을 시작하여 현재는 테슬라 및 BMW 등의 전기차량에 들어가는 알루미늄 현가부품을 양산 중입니다. 2008년~2010년까지 알루미늄 단조품의 수율 향상을 통한 기술경쟁력 확보를 위해 국내 최초로 알루미늄 롤포징 공법 개발 정부과제를 수행하여 GM 차량의 현가 부품에 적용하였으며, 2015년부터는 현대/기아차의 중형차 이상에 적용되는 현가 부품에 롤포징 기술이 적용된 부품을 양산 적용 중에 있습니다.

또한 자체 연구과제를 통해 기존 공법으로 구현할 수 없었던 단조품의 굽힘 형상에 대한 특허 등록 및 양산 설비를 구축하여 기존에 입찰 기회가 없었던 신규 단조 제품에 대한 수주 활동을 진행하고 있습니다. 이러한 기술 개발을 바탕으로 전세계적으로 몇 개의 업체에서만 생산하고 있는 알루미늄 단조너클의 수주 활동을 지속적으로 진행하여 BMW 등의 고객사에 긍정적인 반응을 얻고 있습니다. 2018년에는 플로포밍 신공법을 개발하여, 일반적으로 진행하는 단조와 절삭가공을 삭제하고 2개의 부품을 하나의 제품으로 형상을 구현 할 수 있게 되었으며, HEV R/SHAFT에 적용되어 2018년부터 개발을 진행 후 2019년에 양산 완료될 예정입니다.

신규 사업으로는 2017년 신규 개발한 볼스크류 기술을 인정받아 현대트랜시스로부터 소나타 후속 차량의 변속기 기어엑츄에이터용 볼스크류를 정식 수주하였습니다. 이는 볼스크류 시장에 진입하게 되는 계기가 되었고 약 1년간의 연구개발 기간을 거쳐 현재 신뢰성 검증을 완료하고 볼스크류 라인 구축을 완료하여 2019년 하반기부터 최종 양산 예정입니다. 추가적으로 신규 볼스크류 개발을 위해 현대자동차, 현대트랜시스, 넥스티어 등의 고객사와 사양협의 및 견적 검토를 지속적으로 진행하고 있으며, 유럽 등 전세계 시장 확대를 위해 독일 아헨 공대와 협업하여 연구과제 프로젝트를 추진해 나가고 있습니다.

(가) 양산개발 실적(자체개발)

NO
연구 과제
개발 기간
고객사(국가)

1

[기아 니로 전기차] Shaft-Rotor

2017.12 ~ 2018.06

MOBIS(대한민국)

[기아 쏘울] Shaft-Rotor

2017.12 ~ 2018.11

MOBIS(대한민국)

[기아 쏘렌토] HEV Shaft Rotor

2018.04 ~ 2019.12

MOBIS(대한민국)

[기아 쏘렌토] P-HEV Shaft Rotor

2019.02 ~ 2020.09

MOBIS(대한민국)

[현대 아반떼] HEV Shaft Rotor

2018.11 ~ 2020.06

MOBIS(대한민국)

2

[현대/기아] 7속 DCT Ball Screw & Bearing A’ssy

2017.01 ~ 2018.12

TRANSYS(대한민국)

3

[현대/기아] E-Clutch Ball Screw Ass’y

2018.09 ~ 2020.01

PHC Valeo(대한민국)

4

[현대 쏘나타] HEV Retainer Engine Clutch Ass’y

2018.07 ~ 2019.04

HKMC(대한민국)

[기아 쏘렌토] HEV Retainer Engine Clutch Ass’y

2018.11 ~ 2020.01

HKMC(대한민국)

5

[현대/기아] 8속 DCT Sleeve Gear

2018.01 ~ 2019.11

HKMC(대한민국)

6

[르노 메간] BFB Aluminum Cotrol Arm

2016.02 ~ 2017.11

RENAULT(해외)

7

[테슬라 MODEL3] Aluminum Outer Tie Rod

2016.06 ~ 2017.07

TESLA(해외)

8

[마세라티 NEXT EV] Aluminum Damper Fork

2016.12 ~ 2017.06

MASERATI(해외)

라. 향후 연구개발 계획

(가) 신규사업 내용에 따른 개발 계획

NO
개발 과제
진행
기관
기대효과
소요자금
(백만원)
재원조달
방법

1

소성용 밀폐단조 개발

연구소

환봉에서 전면가공공정에서 냉간단조를 통해 투입소재 저감으로 원가절감

30

자체

2

오비탈 포밍공법 개발

연구소

기존 열간단조공법에서 냉간단조공법으로 공정변경을 통한 원가절감

64

자체

3

HEV용 플로포밍 신공법 개발

연구소

일체형 제품 구현 가능 공법

400

자체

4

전륜 8속 AT용 냉간밀폐 단조 개발

연구소

공법 변경을 통한 원가절감

96

자체

5

전륜 6속 AT용 냉간밀폐 단조 기술 개발

연구소

공법변경을 통한 품질(피팅현상) 개선

210

HPT

공동개발

6

현가부품 AL. 히트포밍

신공법 개발

연구소

고객 요구 샘플 대응을 통한 수주 활동

70

MOBIS

공동개발

주력 사업군은 자동차에 장착되는 변속기&단조&볼스크류 분야의 제품에 대한 연구개발을 진행할 계획이며, 신성장 사업군은 에어서스펜션 제품에 히트포밍 공법을 적용하여 제조 기술 및 설계 능력을 확보해 나갈 계획입니다.

주력 사업군 중 변속기 분야는 기존과는 차별화된 공법을 통해 별도의 단조공정으로 생산되었던 부품들에 대해서 하나의 단조공정으로 두가지의 다른 단조품을 생산하는 복합단조 공법을 2015년~2016년까지 연구개발을 수행하여 2017년부터 양산을 하고 있습니다. 그리고 링현상의 제품은 기존에는 통상적인 열간단조로 생산되어서 가공량이 많으나 당사에서는 이 가공량의 최소화를 위해 축대칭형상에 대해서 원형방향으로 소재의 직경의 증가시키기 용이한 링롤링이라는 소성가공 공법의 연구개발을 중이며 수동변속기용 싱크로나이즈 슬리브 부품에 대해서 현재 양산을 대비한 검증 중에 있습니다. 그리고 상기와 같이 가공을 최소화를 위해 오비탈포밍(금형이 상하 직선운동이 아닌 특정 궤도를 따라 움직이며 소재를 점진적으로 성형해 나가는 작업)이란 공법에 대해서 연구개발을 진행하여 그에 대한 냉간성형 기술력을 확보를 위해 연구 개발 중에 있으며 적용가능한 아이템 발굴중에 있습니다. 그와 더불어 2019년까지 플로우 포밍 공법 개발을 통해 일반적으로 진행하는 단조와 절삭가공을 삭제하여 2개의 부품을 하나의 제품으로 형상을 구현 할 수 있게 되어 하이브리드 모터의 로터 슬리브 부품 개발은 물론 친환경차부분에 확대 수주하였으며 지속적인 기술 개발을 통해 2020년에는 축적된 노하우를 바탕으로 기어 사업 분야까지 확대 적용할 계획입니다.

단조 분야는 기존의 기계가공에 가공 최소화를 위해서 소성가공을 도입하여 중량절감 및 강도의 향샹을 통한 경쟁력 확보를 위해서 지속적인 연구 활동 중입니다. 그 일환으로 볼조인트와 동일한 기능을 수행하는 Cross Axis Ball Joint에 들어가는 알루미늄 Socket부품에 대해서 가공량최소화 및 단조소재의 중량최소화를 위해 냉간단조공법에 대한 내부 연구과제를 통해 기술개발이 하였으며 양산에 반영을 위한 검토 중에 있습니다. 당사에서 양산 중인 알루미늄 Outer Tie Rod에 대해서 해외선진사들과의 기술경쟁력의 확보 및 원가절감의 위해 기존 열간단조에서 밀폐 냉간단조로 공법을 연구/개발중에 있습니다.

볼스크류 분야는 기존에 자동차에 적용된 리드 스크류 제품들이 가지는 마찰력 및 정밀 위치 제어 등의 문제점을 해결하기 위해 개발되었으며, 2019년 양산 경험을 바탕으로 볼 순환 구조 최적화 설계, 단품 가공 및 앗세이 조립 공정 기술을 축적하고 감속기/변속기/조향 장치 국산화 및 성능 개선을 기반으로, 2025년까지 지속적인 연구 개발을 통해 볼스크류 모듈 및 시스템에 대한 사업 분야까지 확대 적용할 계획입니다.

신성장 아이템 분야로 2019년까지 가공으로 제작하던 선기어 제품을 비용 절감을 위해 냉간 단조 공법 개발을 진행 중이며, 2018년부터 2020년까지 정부과제를 통해 히트 포밍 공법 개발을 통해 에어서스펜션 피스톤 제품 개발을 진행중에 있습니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가

. 지적재산권 등

구분
명칭
출원/등록일
종료예정일
특허관련 제품

특허

단조용 프리폼 설계 방법

2009.08.26

2029.08.29

단조품 일체

특허

볼스크류 너트 래핑 장치

2018.12.26

출원중

볼스크류

나

. 규제사항 등

당사의 사업은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 제조물 책임법, 폐기물관리법, 친환경자동차법, 산업안전보건법 등에 의하여 규제를 받고 있습니다. 제반법률의 영업에 필요한 인허가 절차 및 영업 수행 방법 등이 다른 산업을 규제하는 법률과 비교하여 당사의 영업에 차별적으로 미치는 영향은 없습니다. 당사가 규제를 받는 제반 법률은 다음과 같습니다.

법령
세부 내용

독점규제 및 공정거래에 의한 법률

사업자의 시장지배적지위의 남용과 과도한 경제력의 집중을 방지하고, 부당한 공동행위 및 불공정거래행위를 규제하여 공정하고 자유로운 경쟁을 촉진함으로써 창의적인 기업활동을 조장하고 소비자를 보호함과 아울러 국민경제의 균형있는 발전을 도모함을 목적으로 하여, 당사와 협력관계에 있는 업체들 간의 법률관계에 적용될 수 있는 법률임

하도급거래 공정화에
관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 하는 법률

제조물 책임법
(Product Libaility)

제조물책임이란 제조물에 통상적으로 기대되는 안전성을 결여한 결함으로 인하여 생명, 신체나 제조물 그 자체 외의 다른 재산에 손해가 발생한 경우에 제조업자 등에게 지우는 손해배상책임

신에너지 및 재생에너지

개발 / 이용 / 보급 촉진법

재생에너지의 기술개발 및 이용·보급 촉진과 신에너지 및 재생에너지 산업의 활성화를 통하여 에너지원을 다양화하고, 에너지의 안정적인 공급, 에너지 구조의 환경친화적 전환 및 온실가스 배출의 감소를 추진함으로써 환경의 보전, 국가경제의 건전하고 지속적인 발전 및 국민복지의 증진에 이바지함을 목적으로 하는 법률

폐기물관리법

폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 친환경적으로 처리함으로써 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지하는 것을 목적으로 하는 법률

환경친화적 자동차의 개발 및 보급촉진에 관한 법률

환경친화적 자동차의 개발 및 보급을 촉진하기 위한 종합적인 계획 및 시책을 수립하여 추진하도록 함으로써 자동차산업의 지속적인 발전과 국민 생활환경의 향상을 도모하며 국가경제에 이바지함을 목적으로 하는 법률

산업안전보건법

산업안전·보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 근로자의 안전과 보건을 유지·증진함을 목적으로 하는 법률

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

주식회사 센트랄모텍과 그 종속기업
(단위: 원)

구 분
2019년 반기
(제26기)
2018년
(제25기)
2017년
(제24기)

회계처리기준
K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

연결에 포함된 회사수
1
1
1

[유동자산]
72,593,397,278
67,138,461,305
62,535,963,307

- 당좌자산
54,296,810,443
46,892,649,454

42,942,683,311

- 재고자산
15,436,287,695
15,136,205,426
16,940,440,859

- 기타유동자산
2,860,299,140
5,109,606,425

2,652,839,137

[비유동자산]
158,180,932,824
169,405,079,771
154,107,939,987

- 투자자산
43,018,663,688
49,327,841,610
21,626,560,242

- 유형자산
111,203,315,087
116,839,078,150
128,763,138,509

- 무형자산
2,643,123,750
1,204,217,171
1,389,883,795

- 기타비유동자산
1,315,830,299
2,033,942,840

2,328,357,441

자산총계
230,774,330,102
236,543,541,076
216,643,903,294

[유동부채]
87,362,292,731
91,383,845,724
92,562,837,437

[비유동부채]
58,601,068,402
64,356,777,299
62,427,174,525

부채총계
145,963,361,133
155,740,623,023
154,990,011,962

[자본금]
3,150,000,000
3,150,000,000
3,150,000,000

[기타포괄손익누계액]
14,863,538,448
14,863,538,448
(261,551,833)

[이익잉여금]
66,797,430,521
62,789,379,605
58,765,443,165

자본총계
84,810,968,969
80,802,918,053
61,653,891,332

관계ㆍ공동기업

투자주식의 평가방법

지분법
지분법
지분법

2019.01.01~
2019.06.30
2018.01.01~
2018.12.31

2017.01.01~
2017.12.31

매출액
152,901,508,105
313,341,536,626
329,437,390,282

영업이익
7,279,735,149
10,302,857,823
10,259,401,833

법인세비용차감전이익
5,710,862,098
5,135,262,522
11,099,215,440

당기순이익
4,008,050,916
4,468,628,335
9,088,138,094

주당순이익
636
709
1,443

주)
당사는 2018년 5월 30일 보통주1주 액면가 5,000원에서 500원으로 액면분할을 실시하였습니다. 2017년 주당순이익은 2018년도에 대한 비교표시 목적으로 주당 500원으로 주당순이익이 계산했습니다.

나. 요약별도재무정보

주식회사 센트랄모텍
(단위: 원)

구 분
2019년 반기
(제26기)
2018년
(제25기)
2017년
(제24기)

[유동자산]
53,829,833,575
51,301,413,526
47,390,664,111

- 당좌자산
41,241,058,164
38,747,086,593

33,698,146,577

- 재고자산
10,730,153,511
10,317,812,455
11,959,281,535

- 기타유동자산
1,858,621,900
2,236,514,478

1,733,235,999

[비유동자산]
133,868,621,937
136,965,343,745
117,366,504,943

- 투자자산
50,078,448,345
53,035,612,925
35,123,006,686

- 유형자산
79,739,130,322
80,754,998,867
78,727,068,344

- 무형자산
2,641,644,017
1,202,496,438
1,387,681,062

- 기타비유동자산
1,409,399,253
1,972,235,515
2,128,748,851

자산총계
187,698,455,512
188,266,757,271
164,757,169,054

[유동부채]
73,532,198,399
72,117,761,570
73,765,485,500

[비유동부채]
36,349,250,715
40,710,848,940
33,962,757,581

부채총계
109,881,449,114
112,828,610,510
107,728,243,081

[자본금]
3,150,000,000
3,150,000,000
3,150,000,000

[기타포괄손익누계액]
15,125,076,397
15,125,076,397
(13,884)

[이익잉여금]
59,541,930,001
57,163,070,364
53,878,939,857

자본총계

77,817,006,398
75,438,146,761
57,028,925,973

관계ㆍ공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

2019.01.01~
2019.06.30
2018.01.01~
2018.12.31

2017.01.01~
2017.12.31

매출액
108,297,399,468
226,261,110,641
249,688,926,576

영업이익
3,462,270,041
7,204,891,898
7,796,119,242

법인세비용차감전이익
3,016,694,956
4,774,813,652
7,486,238,073

당기순이익
2,378,859,637
3,727,392,298
6,516,429,046

주당순이익
378
592
1,034

주)
당사는 2018년 5월 30일 보통주1주 액면가 5,000원에서 500원으로 액면분할을 실시하였습니다. 2017년 주당순이익은 2018년도에 대한 비교표시 목적으로 주당 500원으로 주당순이익이 계산했습니다.

2. 연결재무제표

가. 연결재무상태표

제 26 기 반기 2019년 06월 30일 현재

제 25 기 2018년 12월 31일 현재

제 24 기 2017년 12월 31일 현재

(단위: 원)

과 목

2019년 반기

(제26기)

2018년

(제25기)

2017년

(제24기)

자 산

유동자산

72,593,397,278

67,138,461,305

62,535,963,307

현금및현금성자산

4,171,562,157

489,688,618

1,164,019,422

매출채권및기타채권

41,535,248,286

46,401,160,836

39,718,663,889

유동금융자산

8,590,000,000

1,800,000,000

2,060,000,000

재고자산

15,436,287,695

15,136,205,426

16,940,440,859

기타유동자산

2,860,299,140

3,311,406,425

2,652,839,137

비유동자산

158,180,932,824

169,405,079,771

154,107,939,987

유형자산

102,744,228,285

116,839,078,150

128,763,138,509

무형자산

2,643,123,750

1,204,217,171

1,389,883,795

사용권자산

8,459,086,802

-

3,012,509,117

투자부동산

8,702,917,840

11,810,779,881

8,664,258,636

관계기업투자

390,002,916

694,154,217

9,881,043,638

비유동금융자산

33,925,742,932

36,822,907,512

2,328,357,441

장기매출채권및기타채권

1,315,830,299

2,033,942,840

68,748,851

자 산 총 계

230,774,330,102

236,543,541,076

216,643,903,294

부 채

유동부채

87,362,292,731

91,383,845,724

92,562,837,437

매입채무및기타채무

37,427,477,795

37,090,734,130

32,560,360,289

유동차입금

45,517,267,996

52,586,850,827

57,363,556,370

유동리스부채

2,397,334,596

-

107,705,993

기타유동부채

650,288,376

166,494,261

547,255,682

당기법인세부채

1,369,923,968

1,539,766,506

1,983,959,103

비유동부채

58,601,068,402

64,356,777,299

62,427,174,525

비유동차입금

36,283,178,675

48,098,138,524

48,433,270,000

비유동리스부채

5,547,166,637

-

-

기타비유동채무

1,088,143

818,398

497,451,777

순확정급여부채

694,087,049

477,796,361

8,945,418,057

이연법인세부채

11,764,964,339

11,459,053,673

4,482,285,840

충당부채

4,310,583,559

4,320,970,343

68,748,851

부 채 총 계

145,963,361,133

155,740,623,023

154,990,011,962

자 본

지배기업 소유주에게 귀속되는 지분

84,810,968,969

80,802,918,053

61,653,891,332

자본금

3,150,000,000

3,150,000,000

3,150,000,000

기타자본구성요소

14,863,538,448

14,863,538,448

(261,551,833)

이익잉여금

66,797,430,521

62,789,379,605

58,765,443,165

비지배지분

-

-

-

자 본 총 계

84,810,968,969

80,802,918,053

61,653,891,332

부 채 와 자 본 총 계

230,774,330,102

236,543,541,076

216,643,903,294

나. 연결포괄손익계산서

제 26 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 25 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 24 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

(단위: 원)

과 목

2019년 반기

(제26기)

2018년

(제25기)

2017년

(제24기)

매출액

152,901,508,105

313,341,536,626

329,437,390,282

매출원가

(136,603,063,880)

(284,541,306,516)

(296,972,945,851)

매출총이익

16,298,444,225

28,800,230,110

32,464,444,431

판매비와관리비

(9,018,709,076)

(18,497,372,287)

(22,205,042,598)

영업이익

7,279,735,149

10,302,857,823

10,259,401,833

금융수익

52,676,900

166,476,211

300,353,552

금융비용

(1,792,927,325)

(3,664,712,067)

(3,474,938,589)

관계기업투자손익

(39,151,301)

(3,584,919,628)

1,041,813,321

기타수익

640,385,273

2,208,568,702

4,847,482,714

기타비용

(429,856,598)

(293,008,519)

(1,874,897,391)

법인세비용차감전순이익

5,710,862,098

5,135,262,522

11,099,215,440

법인세비용

(1,702,811,182)

(666,634,187)

(2,011,077,346)

당기순이익

4,008,050,916

4,468,628,335

9,088,138,094

기타포괄손익

-

(2,364,588,956)

(329,353,515)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

-

(2,364,588,956)

(73,172,761)

확정급여제도의 재측정요소

-

(93,634,242)

(430,950,523)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

-

(2,865,275,463)

-

지분법이익잉여금변동

-

(52,819,825)

261,537,949

당기손익으로 재분류되지 않는 항목의 법인세

-

647,140,574

96,239,813

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

-

-

(256,180,754)

매도가능금융자산평가손익

-

-

(254,669,750)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목의 법인세

-

-

(1,511,004)

총포괄손익

4,008,050,916

2,104,039,379

8,758,784,579

당기순이익의 귀속

4,468,628,335

9,088,138,094

지배기업의 소유주

4,008,050,916

4,468,628,335

9,088,138,094

비지배지분

-

-

-

당기총포괄손익의 귀속

-

2,104,039,379

8,758,784,579

지배기업의 소유주

4,008,050,916

2,104,039,379

8,758,784,579

비지배지분

-

-

-

주당이익

기본 및 희석 주당이익

636

709

1,443

다. 연결자본변동표

제 26 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 25 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 24 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

(단위: 원)

과 목
지배기업
소유지분
비재배지분
합 계

자본금
기타자본
구성요소
이익잉여금

2017.01.01
3,150,000,000
(266,909,028)
50,022,970,619
-
52,906,061,591

당기순이익
-
-
9,088,138,094
-
9,088,138,094

매도가능금융자산평가손익
-
(256,180,754)
-
-
(256,180,754)

지분법자본변동
-
261,537,949
(10,954,838)
-
250,583,111

확정급여제도의 재측정요소
-
-
(334,710,710)
-
(334,710,710)

2017.12.31(제24기말)
3,150,000,000
(261,551,833)
58,765,443,165
-
61,653,891,332

2018.01.01
3,150,000,000
(261,551,833)
58,765,443,165
-
61,653,891,332

회계정책변경누적효과
-
17,360,005,142
(17,800)
-
17,359,987,342

배당금의 지급
-
-
(315,000,000)
-
(315,000,000)

당기순이익
-
-
4,468,628,335
-
4,468,628,335

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
-
(2,234,914,861)
-
-
(2,234,914,861)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
(85,180,750)
-
(85,180,750)

지분법이익잉여금변동
-
-
(44,493,345)
-
(44,493,345)

2018.12.31(제25기말)
3,150,000,000
14,863,538,448
62,789,379,605
-
80,802,918,053

2019.01.01
3,150,000,000
14,863,538,448
62,789,379,605
-
80,802,918,053

반기순이익
-
-
4,008,050,916
-
4,008,050,916

2019.06.30 (제26기 반기말)
3,150,000,000
14,863,538,448
66,797,430,521
-
84,810,968,969

라. 연결현금흐름표

제 26 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 25 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 24 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

(단위: 원)

과 목
2019년 반기
(제26기)
2018년
(제25기)
2017년
(제24기)

영업활동으로 인한 현금흐름
16,986,257,642
17,062,675,608
7,356,261,646

영업에서 창출된 현금흐름
20,268,204,732
23,543,412,937
11,719,357,618

반기(당기)순이익
4,008,050,916
4,468,628,335
9,088,138,094

조정
12,313,883,257
21,400,570,839
16,546,896,478

법인세비용
1,702,811,182
666,634,187
2,011,077,346

퇴직급여
540,998,534
691,119,226
810,555,025

감가상각비
7,567,593,458
12,589,754,761
12,066,867,693

무형자산상각비
224,358,045
422,996,624
381,712,928

대손상각비
(158,037,201)
(165,220,056)
-

판매보증비
160,409,871
273,913,340
551,789,912

이자비용
1,792,927,325
3,664,712,067
3,337,859,186

금융보증비
-
-
137,079,403

관계기업투자주식 손상차손
-
385,292,600
-

관계기업투자주식 평가손실
39,151,301
-
-

관계기업투자주식 처분손실
-
3,410,929,841
-

당기손익-공정가치 처분손실
-
46,247,380
-

유형자산처분손실
561,721,466
11,805,745
1,707,236,762

무형자산손상차손
-
17,000,000
-

이자수익
(52,676,900)
(92,620,211)
(89,454,649)

배당금수익
-
(73,856,000)
(73,819,500)

금융보증수익
-
-
(137,079,403)

당기손익-공정가치 처분이익
-
(16,904,711)
-

관계기업투자주식 평가이익
-
(211,302,813)
-

매도가능금융자산처분이익
-
-
(2,488,520,904)

지분법이익
-
-
(1,041,813,321)

투자자산처분이익
-
(88,860,063)
-

유형자산처분이익
(65,373,824)
(131,071,078)
(626,594,000)

순운전자본의 변동

3,946,270,559

(2,325,786,237)
(13,915,676,954)

매출채권및기타채권의 (증가)감소
5,601,448,474
(6,838,069,712)
6,650,486,728

기타유동자산의 (증가)감소
451,107,285
(766,273,281)
193,535,633

재고자산의 (증가)감소
(300,082,269)
1,804,235,433
(5,173,214,258)

매입채무및기타채무의 증가(감소)
(1,794,762,290)
5,040,004,241
(14,306,128,390)

기타유동부채의 증가(감소)
483,794,115
(380,761,421)
297,748,320

기타비유동부채의 증가(감소)
269,745
-
-

장기기타채무의 증가(감소)
-
818,398
(97,914,482)

퇴직금의 지급
(281,303,382)
(463,538,849)
(477,829,705)

사외적립자산의 증가
(43,404,464)
(286,972,209)
(223,036,452)

충당부채의 증가(감소)
(170,796,655)
(435,228,837)
(779,324,348)

이자의 수취
27,188,216
44,673,516
104,340,005

이자의 지급
(1,742,392,252)
(3,678,948,544)
(3,297,828,457)

법인세의 납부
(1,566,743,054)
(2,846,462,301)
(1,169,607,520)

투자활동으로 인한 현금흐름
(285,702,849)
(12,610,169,393)
(21,314,034,983)

배당금수취액
265,000,000
73,856,000
73,819,500

단기대여금의 감소
122,753,518
208,905,219
1,514,116,204

단기금융상품의 감소
800,000,000
360,000,000
3,550,464,426

장기금융상품의 감소
77,164,580
73,507,404
960,384,156

당기손익-공정가치 측정 금융자산 감소
-
3,003,142,285
-

매도가능금융자산의 처분
-
-
9,030,991,963

유형자산의 처분
8,395,012,472
4,108,208,523
6,015,200,000

투자자산의 처분
-
3,316,899,237
-

장기대여금의 감소
105,000,000
-
-

보증금의 감소
170,000,000
350,000,000
-

장기기타채권의 감소
-
22,664,601
-

정부보조금의 수취
-
1,149,494,250
-

단기대여금의 증가
(107,401,016)
(159,415,230)
(1,649,399,937)

단기금융상품의 증가
(3,960,000,000)
(100,000,000)
(1,306,063,474)

장기대여금의 증가
(124,250,000)
-
-

장기금융상품의 증가
(810,000,000)
(3,240,000,000)
(3,100,000,000)

기타포괄-공정가치 측정 금융자산의 증가
-
(84,367,680)
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 증가
-
(3,000,000,000)
-

매도가능금융자산의 증가
-
-
(302,769,000)

유형자산의 취득
(4,938,496,268)
(18,044,785,861)
(35,693,614,021)

투자자산의 취득
-
(23,307,941)
-

무형자산의 취득
(239,636,135)
(624,970,200)
(407,164,800)

사용권자산의 취득
(40,850,000)
-
-

재무활동으로 인한 현금흐름
(13,018,681,254)
(5,126,837,019)
14,334,556,596

단기차입금의 차입
43,078,199,039
144,700,000,000
355,943,735,688

장기차입금의 차입
-
10,200,000,000
22,848,770,000

리스차입금의 차입
1,734,892,503
5,829,135,439
-

단기차입금의 상환
(50,448,692,651)
(158,314,614,806)
(350,200,000,000)

장기차입금의 상환
(1,900,830,000)
(2,479,333,331)
-

리스차입금의 상환
(1,529,590,147)
-
(1,417,519,092)

유동성장기차입금의 상환
(3,952,659,998)
(4,468,570,000)
(8,111,820,000)

유동성금융리스차입금의 상환
-
(109,877,952)
-

장기차입금의 상환
-
-
(4,728,610,000)

리스차입금의 상환
-
(168,576,369)
-

배당금의 지급
-
(315,000,000)
-

현금의 증가(감소)
3,681,873,539
(674,330,804)
376,783,259

기초의 현금
489,688,618
1,164,019,422
787,236,163

기말의 현금
4,171,562,157
489,688,618
1,164,019,422

3. 연결재무제표 주석

제 26 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 25 기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지
(
검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 센트랄모텍과 그 종속기업

1. 회사의 개요

(1) 지배기업의 개요

한국채택국제회계기준 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인
주식회사 센트랄모텍(이하 "지배기업")은 1994년 1월 21일 주식회사 삼진정기로 설립된 이래 자동차부품의 제조 및 판매를 주요 영업으로 하고 있으며, 2003년 6월 10일 회사명을 주식회사 센트랄모텍으로 변경하였습니다. 설립 후 수차의 증자를 거쳐 당반기말 현재 자본금은 3,150,000천원이며, 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수
지 분 율

강태룡 외 특수관계자
4,410,000주
70.00%

(2) 종속기업 내역

회사명
보유 지분율(%)
소재지
결산일
기업개요

당반기말
전 기

(주)센트랄DTS
100
100
대한민국
12월 31일
자동차부품 제조ㆍ판매

(3) 종
속기업 요약 재무정보

(당반기말)

(단위 : 천원)

회사명
자산총액
부채총액
매출액
당기순손익
총포괄손익

(주)센트랄DTS
59,958,604
36,190,736
46,715,132
2,375,339
2,375,339

(전기말)

(단위 : 천원)

회사명
자산총액
부채총액
매출액
당기순손익
총포괄손익

(주)센트랄DTS
64,677,679
43,285,151
90,073,779
1,722,680
1,777,889

상기 요약 재무정보는 내부거래 상계 전 기준으로 작성되었습니다.

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 반기연결재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

연결실체는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당반기부터 기업회계기준서 제1116호를 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1116호의 경과규정에 따라 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다.

연결실체는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만 연결실체는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 최초 적용일에 계약이 리스인지 등에 대해 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만 연결실체는 단기리스와 소액 기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.

변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정 기간 이전하게 하는지 여부에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

1) 리스이용자의 회계처리

ㄱ. 운용리스

동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 연결재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 연결실체는 단기리스와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스에 대하여 다음과 같이 회계처리합니다.

● 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 연결재무상태표에서 사용권자산과 리스부채로 인식
● 사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 연결포괄손익계산서에 인식
● 현금지급액을 연결현금흐름표에서 원금(재무활동)과 이자(영업활동)로 구분하여 표시

동 기준서는 사용권자산이 손상되었는지를 판단할 때 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'을 적용할 것을 요구하고 있습니다. 이는 손실부담계약에 대해 충당부채를 인식하도록 하는 종전 규정을 대체합니다.

연결실체는 동 기준서에서 허용하는 바에 따라 단기리스(리스기간이 12개월 이하)와소액 기초자산 리스(예: 개인 컴퓨터, 소형 사무용 가구)에 대해 리스료를 정액 기준으로 인식하는 방법을 적용할 예정입니다.

ㄴ. 금융리스

금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다. 최초 적용일에 연결실체는 유형자산에 포함되어 있는 금융리스자산을 사용권자산의 별도 항목으로 구분하여 표시할 예정입니다.

2) 리스제공자의 회계처리

동 기준서 하에서도 리스제공자는 계속적으로 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다. 그러나 동 기준서에서는 리스제공자가 리스자산에서 계속 보유하는 모든 권리에 대한 위험을 관리하는 방법과 관련한 공시사항이 변경되고 확대되었습니다.

동 기준서에 따르면 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하며, 전대리스를 상위리스에서 생기는 리스자산에 따라 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다(기업회계기준서 제1017호에서는 기초자산에 따라 분류).

3) 당반기 기업회계
기준서 제1116호 적용으로 인한 회계정책 변경이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 영향

은
주석 20
에서
설명하
고 있
습니다
.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(개정)

동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 달리 표현하면 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성으로 인해 자동적으로 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하지 못하는 것은 아닙니다. 동 개정사항이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 않아야 합니다. 동 개정사항이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1012호 '법인세', 기업회계기준서 제1023호 '차입원가', 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 및 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1012호 법인세

동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 차입원가

기업회계기준서 제1023호의 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합

제1103호에 대한 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정

기업회계기준서 제1111호에 대한 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

상기 개정사항들이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 종업원급여(개정)

동 개정사항은 과거근무원가(또는 정산손익)를 결정할 때 갱신된 가정을 적용하여 제도의 개정(또는 축소 또는 정산) 전후에 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정하고, (확정급여제도가 초과적립상태에 있을 때 발생할 수 있는) 자산인식 상한효과는 고려하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 개정 후 동 기준서는 제도의 개정(또는 축소 또는 정산)으로 인해 발생할 수 있는 자산인식 상한효과의 변동은 과거근무원가(또는 정산손익) 인식 후에 결정되며, 그 변동을 기타포괄손익으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

또한 당기근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자 측정과 관련된 문단이 개정되었습니다. 연결실체는 제도의 변경 후의 잔여 연차보고기간 동안에 해당하는 당기근무원가와 순이자를 결정하기 위해 재측정에 사용된 갱신된 가정을 사용해야 합니다. 순이자의 경우에 개정사항에서는 제도의 개정 이후 기간 동안의 순이자는 동 기준서 문단99에 따라 재측정된 순확정급여부채(자산)를 재측정할 때 사용한 할인율을 사용하여 산정함을 명확히 합니다.

동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(개정)

동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기업회계기준해석서 제2123호 법인세 처리의 불확실성(제정)

동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다.

① 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다 른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.

② 기업은 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세 처리를 과세당 국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 세소득(세무상결손금), 세 무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

- 수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 
 일관되게 산정합니다.
- 수용할 가능성이 높지 않다면 불확실성의 영향을 반영하여 산정합니다.

동 해석서가 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다.

(2) 중요한 판단과 추정

중간연결재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.

중간연결재무제표를 작성을 위해 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

3. 공정가치

(1) 당반기 중 연결실체의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적
인 변동은 없습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전 기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
4,171,562
4,171,562
489,689
489,689

매출채권및기타채권
41,535,248
41,535,248
46,401,161
46,401,161

유동금융자산
8,590,000
8,590,000
1,800,000
1,800,000

장기매출채권및기타채권
1,315,830
1,315,830
2,033,943
2,033,943

비유동금융자산
33,925,743
33,925,743
36,822,908
36,822,908

합 계
89,538,383
89,538,383
87,547,701
87,547,701

금융부채

매입채무및기타채무
37,427,478
37,427,478
37,090,734
37,090,734

유동차입금
45,517,268
45,517,268
52,586,851
52,586,851

유동리스부채
2,397,335
2,397,335
-
-

기타비유동채무
1,088
1,088
818
818

비유동차입금
36,283,179
36,283,179
48,098,139
48,098,139

비유동리스부채
5,547,167
5,547,167
-
-

합 계
127,173,515
127,173,515
137,776,542
137,776,542

(3) 공정가치 추정

1) 상각후원가로 계상되는 금융상품의 공정가치

경영진은 요약반기재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부가액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 공정가치측정에 적용된 평가기법과 가정

금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정합니다.

파생상품이 아닌 금융상품의 경우 활성시장에서 공시되는 가격이 있다면 해당 금융상품의 공정가치는 공시가격으로 측정합니다. 측정대상 금융상품과 동일한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격이 없다면 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정합니다. 평가기법에는 유사한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격 또는 관측 가능한 현행시장거래에서의 가격을 참고하거나 현금흐름할인방법 등 일반적으로 인정된 가격결정모형의 사용을 포함합니다.

파생상품의 경우 활성시장에서 공시되는 가격이 있다면 해당 파생상품의 공정가치는공시가격으로 측정합니다. 측정대상 파생상품과 동일한 파생상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격이 없다면 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정합니다. 평가기법을 사용하여 파생상품의 공정가치를 측정하는 경우, 선도계약이나 스왑 등 옵션이 아닌 파생상품은 파생상품의 잔여 기간에 대하여 적용가능한 수익률곡선에 기초한 현금흐름할인방법으로 공정가치를 측정하며, 옵션인 파생상품은 Black-Sholes 모형등 옵션가격결정모형을 사용하여 공정가치를 측정합니다.

3) 요약반기재무상태표에 인식된 자산 및 부채의 공정가치 측정

다음은 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류하여 분석한 것입니다.

- 수준1 공정가치 측정치는 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

- 수준2 공정가치 측정치는 수준 1에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

- 수준3 공정가치 측정치는 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

유동금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
-
-

비유동금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산(저축성보험)
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(상장주식)
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비상장주식)
-
-
30,257,373
30,257,373

금융자산합계
-
-
30,257,373
30,257,373

유동금융부채:

당기손익-공정가치측정 금융부채
-
-
-
-

금융부채합계
-
-
-
-

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

유동금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
-
-

비유동금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산(저축성보험)
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(상장주식)
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비상장주식)
-
-
30,257,373
30,257,373

금융자산합계
-
-
30,257,373
30,257,373

유동금융부채:

당기손익-공정가치측정 금융부채
-
-
-
-

금융부채합계
-
-
-
-

4. 영업부문

(1) 일반정보

연결실체의 영업부문은 자동차부품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하는 단일 영업부문으로 이루어져 있으며, 사업의 대부분을 국내에서 영위하고 있으므로 별도의 지역별 정보는 기재하지 아니하였습니다. 한편, 주요 유형별 수익금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

매출유형
당반기
전반기

제품매출
150,679,378
149,229,613

기타매출
2,222,130
9,342,841

합 계
152,901,508
158,572,454

(2) 주요 고객에 대한 정보

당반기와 전반기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

금 액
비율(%)
금 액
비율(%)

A사
24,331,895
15.91%
30,623,996
19.31%

B사
31,711,077
20.74%
28,270,809
17.83%

C사
15,934,202
10.42%
14,370,784
9.06%

D사
18,241,947
11.93%
16,666,314
10.51%

5. 매출채권및기타채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

채권액
손실
충당금
장부금액
채권액
손실
충당금
장부금액

매출채권및기타채권

매출채권
40,612,507
(98,180)
40,514,327
45,889,934
(99,889)
45,790,045

미수금
771,424
(3,436)
767,988
435,721
(60,040)
375,681

미수수익
107,808
-
107,808
82,320
-
82,320

단기대여금
145,125
-
145,125
252,839
(99,724)
153,115

소 계
41,636,864
(101,616)
41,535,248
46,660,814
(259,653)
46,401,161

장기 매출채권및기타채권

대여금
115,740
-
115,740
103,853
-
103,853

보증금
1,200,090
-
1,200,090
1,930,090
-
1,930,090

소 계
1,315,830
-
1,315,830
2,033,943
-
2,033,943

합 계
42,952,694
(101,616)
42,851,078
48,694,757
(259,653)
48,435,104

(2) 신용위험 및 손실충당금 

매출에 대한 평균 신용공여기간은 90일이며, 매출채권에 대해서 이자는 부과되지 아니합니다. 연결실체은 매출채권에 대해 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 매출채권에 대한 기대신용손실은 차입자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 차입자가 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.

1) 당반기말 현재 연결실체의 충당금 설정률표에 기초한 매출채권의 위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
연체된 일수

미연체
90일이하
90일초과 
180일이하
180일초과 
270일이하
270일초과
합 계

채무불이행률
-
-
-
-
-
-

총장부금액
36,719,730
3,892,777
-
-
-
40,612,507

기대신용손실
(98,180)
-
-
-
-
(98,180)

순장부금액
36,621,550
3,892,777
-
-
-
40,514,327

2) 당반기의 매출채권및기타채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
기 초
대손상각비
(환입)
제 각
기 말

매출채권 손실충당금
99,889
(1,709)
-
98,180

미수금 손실충당금
60,040
(56,604)
-
3,436

단기대여금 손실충당금
99,724
(99,724)
-
-

합 계
259,653
(158,037)
-
101,616

6. 유형자산

당반기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전 기

기초금액
116,839,078
128,763,138

취득액
6,052,995
16,705,641

처분
(5,174,311)
(3,988,944)

감가상각비
(6,275,604)
(12,340,177)

대체 (주1)
(8,697,930)
(12,300,580)

기말금액
102,744,228
116,839,078

(주1) 대체액은 건설중인자산의 무형자산대체, 리스설비의 사용권자산대체 및 부동산의 투자부동산 대체 등으로 구성되어 있습니다.

상기 유형자산은 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다 (주석 19 참조).

7. 사
용
권
자산 및 리스부채

(1) 당반기말 현재 사용권자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
건 물
기계장치
차량운반구

취득원가
646,172
8,955,347
369,051

상각누계액
(323,086)
(1,129,373)
(59,024)

장부금액
323,086
7,825,974
310,027

(2) 당반기중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
건 물
기계장치
차량운반구

기초금액
-
-
-

IFRS16 도입효과
646,172
1,030,589
286,538

취득금액
-
40,850
82,513

처분
-
-
-

감가상각비
(323,086)
(909,880)
(59,024)

대체 (주1)
-
7,664,415
-

당반기말금액
323,086
7,825,974
310,027

(주1) 리스설비에서 사용권자산(기계장치)으로 대체되었습니다.

(3) 당반기중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

기초금액
-

IFRS16 도입효과
1,963,299

증가
1,817,405

이자비용
32,828

지급(상환)
(1,529,590)

대체 (주1)
5,660,559

기말장부금액
7,944,501

(주1) 전기말 금융리스차입금이 당기 중 리스부채로 대체되었습니다.

(4) 당반기말 리스부채의 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

1년이내
2,397,334

1년초과 5년이내
5,547,167

합 계
7,944,501

(5) 당반기 중 리스와 관련하여 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

사용권자산 감가상각비
1,291,990

리스부채 이자비용
32,828

8. 투자부동산

(1) 당반기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전 기

기초금액
11,810,780
3,012,509

취득액
-
23,308

처분
(3,074,983)
(3,228,039)

상각비
(32,879)
(249,578)

유형자산에서 대체
-
12,252,580

기말금액
8,702,918
11,810,780

(2) 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전 기

임 대 수 익
199,980
464,640

운 영 비 용
200,031
586,680

9
. 관계기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회사명
소재지
결산일
지분율(%)
장부금액

당반기말
전기말

관계기업
(주)신암
대한민국
12월31일
42.40
390,003
694,154

(2) 당반기와 전기 관계기업투자의 평가내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

회사명
기 초
지분법손익
지분법
이익잉여금변동
배당금수령
대 체
기 말

(주)신암
694,154
(39,151)
-
(265,000)
-
390,003

(전 기)

(단위 : 천원)

회사명
기 초
지분법손익
지분법
이익잉여금변동
손상차손
대 체
기 말

(주)센트랄LTS (주1)
7,922,160
111,910
-
-
(8,034,070)
-

(주)신암 (주2)
742,099
99,393
(52,820)
(385,293)
290,775
694,154

합 계
8,664,259
211,303
(52,820)
(385,293)
(7,743,295)
694,154

(주1) 전기 중 (주)센트랄LTS는 (주)센트랄에 흡수합병되었으며, 연결실체는 교부받은 (주)센트랄 지분증권의 공정가치로 기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 인식하고 관계기업투자처분손실 3,410,930천원을 인식하였습니다.

(주2) 전기말 현재 지분증권의 공정가치가 장부가액보다 현저하게 하락하여 관계기업투자손상
차손 385,293천원을 인식하였습니다.

10. 매입채무및기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무및기타채무

매입채무
28,688,282
26,062,565

미지급금
8,282,775
10,585,714

미지급비용
456,421
442,455

소 계
37,427,478
37,090,734

기타비유동채무

미지급금
1,088
818

합 계
37,428,566
37,091,552

11. 차입금

(1) 당반기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동차입금

단기차입금
31,500,000
38,870,494

유동성장기부채
14,017,268
12,670,342

금융리스차입금 (주1)
-
1,046,014

소 계
45,517,268
52,586,850

비유동차입금

장기차입금
36,283,179
43,483,595

금융리스차입금 (주1)
-
4,614,544

소 계
36,283,179
48,098,139

합 계
81,800,447
100,684,989

(주1) 전기말 금융리스
차입금은 당기 중 리스부채로 대체되었습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 차입금의 상세 현황은 다음과 같습니다.

1) 단기차입금

(단위 : 천원)

과 목
차입처
연이자율(%)
당반기
전 기

무역금융
경남은행
3.38
27,000,000
24,500,000

무역금융
부산은행
3.76
1,000,000
3,000,000

무역금융
SC제일은행
4.03
500,000
3,000,000

일반대
현대커머셜
2.60
2,700,000
2,700,000

구매자금
우리은행, 부산은행
3.11
300,000
5,670,494

합 계

31,500,000
38,870,494

2) 장기차입금

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당반기말
전기말

시설자금 외
경남은행
3.77~4.23
19,511,540
22,467,270

산업은행
2.40~2.49
6,416,020
6,970,000

현대커머셜
4.41
2,916,667
3,416,667

산업은행
2.39~3.89
21,456,220
23,300,000

금융리스차입금 (주1)
한국캐피탈주식회사
5.75
-
5,660,559

소 계
50,300,447
61,814,496

차감 : 유동항목
(14,017,268)
(13,716,357)

합 계
36,283,179
48,098,139

(주1) 전기말 금융리스차입금은 당기 중 리스부채로 대체되었습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 계약상 장기차입금의 기간별 만기내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

1년 미만
14,017,268

1년에서 2년이하
12,042,922

2년에서 5년이하
10,394,571

5년초과
13,845,686

합 계
50,300,447

(4) 상기 차입금과 관련하여 연결실체의 매출채권 및 유형자산이 담보로 제공되어 있으며, 특수관계자로부터 지급보증을 제공받고 있습니다 (주석 17, 19 참조).

12. 이익잉여금

보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전 기

법정적립금

이익준비금 (주1)
220,500
220,500

임의적립금

기업합리화적립금
76,618
76,618

사업확장적립금
25,000,000
25,000,000

차입금상환적립금
24,000,000
20,000,000

임의적립금
7,760,000
7,760,000

미처분이익잉여금
9,740,313
9,732,262

합 계
66,797,431
62,789,380

(주1) 당사는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의
10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

13. 매출액

연결실체는 아래와 같은 주요사업계열에서 기간에 걸쳐 혹은 한 시점에 재화와 용역을 이전함으로써 수익을 얻고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

자동차부품의 제조 및 판매
78,653,210
152,901,508
86,562,754
158,572,454

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

한 시점에 인식하는 수익

자동차부품의 제조 및 판매
78,653,210
152,901,508
86,562,754
158,572,454

14. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품의 변동
4,802,354
11,555,419
5,010,908
12,414,298

재공품의 변동
(2,112,148)
7,055,633
(4,737,538)
(12,155,200)

원재료의 사용액
52,742,190
86,681,256
55,008,262
103,788,065

종업원급여
1,941,002
4,766,032
1,870,987
4,695,967

감가상각비 및 무형자산상각비
4,266,777
7,743,154
3,369,631
6,769,230

지급수수료
2,226,654
4,449,039
2,325,940
4,414,135

운반비
604,730
1,158,169
696,718
1,330,813

소모품비
2,802,029
4,981,071
2,993,530
5,094,672

외주가공비
5,300,503
10,338,596
10,181,297
19,606,670

기타
3,093,166
6,893,404
5,743,238
7,485,869

매출원가 및 판매비와관리비 계
75,667,257
145,621,773
82,462,973
153,444,519

15. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 이에 따라 추정된 당반기 법인세비용은 1,702,811천원(전반기 558,134천원)입니다. 한편, 연결살체는 이연법인세자산의 경우 실현가능성에 대한 판단을 토대로 이연법인세
부채를 한도로만 인식하고 있습니다.

16. 주당이익

당반기와 전반기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구성내역
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

반기순이익
1,253,925,323
4,008,050,916
5,122,784,067
5,603,744,165

유통보통주식수 (주1)
6,300,000주
6,300,000주
6,300,000주
6,300,000주

기본및 희석주당순이익 (주2)
199
636
813
889

(주1) 당반기와 전반기 중 가중평균유통보통주식수의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

발행주식수
자기주식수
유통주식수
일 수
가중평균주식수

6,300,000
-
6,300,000
181
6,300,000

(전반기)

발행주식수
자기주식수
유통주식수
일 수
가중평균주식수

6,300,000
-
6,300,000
181
6,300,000

(주2) 연결실체의 경우
희석화증권이 없으므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

17. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자의 현황

구 분
특수관계자 명칭

관계기업
(주)센트랄LTS, (주)신암

기타 특수관계자
(주)센트랄, (주)티엔지, (주)센트랄CMS, (주)센트랄CAS, Central
Automotive parts Northamerica SA DE CV, (주)산양화학, (주)네옴,
(주)이노테크, (주)네오CTR, 제트에프렘페더샤시(주)

(2) 특수관계자와의 거래내역 (자금거래는 (4)에 기재)

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자 명칭
매 출
매 입
유형자산취득
유형자산처분
기타수익
기타비용

관계기업
(주)신암
-
-
1,261,350
-
-
2,800

기타
특수관계자
(주)센트랄CMS
11,653,583
-
-
-
400,011
472

(주)센트랄
1,486,272
197,639
-
-
123,000
3,595,383

(주)티엔지
41,252
-
-
-
-
-

(주)이노테크
-
731,905
-
-
-
-

(주)네오CTR
62,481
-
-
-
-
-

제트에프렘페더샤시(주)
18,241,947
-
-
-
-
2,965

합 계
31,485,535
929,544
1,261,350
-
523,011
3,601,620

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자 명칭
매 출
매 입
유형자산취득
유형자산처분
기타수익
기타비용

관계기업
(주)센트랄LTS
-
-
-
-
-
1,975

(주)신암
-
-
102,800
-
10,801
11,800

기타
특수관계자
(주)센트랄CMS
10,554,618
8,263,585
-
-
709,094
594

(주)센트랄
2,810,415
172,813
-
-
-
3,312,436

(주)티엔지
39,888
(5,433)
-
-
-
-

(주)이노테크
-
848,621
-
-
101
-

(주)네오CTR
30,269
-
-
-
-
971

제트에프렘페더샤시(주)
16,666,314
-
-
-
-
1,487

합 계
30,101,504
9,279,586
102,800
-
719,996
3,329,263

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 잔액의 내역

(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업
(주)신암
-
265,000
-
1,199,385

기타
특수관계자
(주)센트랄CMS
2,067,970
64,203
-
-

(주)센트랄
202,661
1,106
25,319
757,618

(주)티앤지
45,377
-
-
-

(주)이노테크
-
-
148,106
-

(주)네오CTR
12,523
-
-
-

제트에프렘페더샤시(주)
12,697,418
-
-
-

합 계
15,025,949
330,309
173,425
1,957,003

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업
(주)신암
-
-
-
811,910

기타
특수관계자
(주)센트랄CMS
2,244,209
88,548
-
-

(주)센트랄
220,716
13,156
37,912
821,132

(주)티앤지
41,402
-
-
-

(주)이노테크
-
-
46,429
88,382

(주)네오CTR
17,282
-
-
-

제트에프렘페더샤시(주)
12,707,717
-
-
-

합 계
15,231,326
101,704
84,341
1,721,424

(4) 특수관계자와의 자금거래내역

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
거래내용

기 초

증 가
감 소
기 말

주주ㆍ임원
단기대여
101,399
-
101,399
-

(전 기)

(단위 : 천원)

구 분
거래내용

기 초

증 가
감 소
기 말

주주ㆍ임원
단기대여

143,918

805

43,324

101,399

(5) 특수관계자로부터 제공받은 지급보증

(단위 : 천원)

특수관계자 명칭
보증 등의 내용
금융기관
한도금액
비 고

강태룡
무역금융대출 외
부산은행
5,500,000
최대주주

금융리스차입금
한국캐피탈주식회사
9,833,236

차입금
산업은행
8,364,000

합 계
23,697,236

(6) 주요 경영진(연결실체과 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원)에 대한 보상금액

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

임원단기급여
592,940
733,274

임원퇴직급여
506,944
450,008

합 계
1,099,884
1,183,282

18. 현금흐름표 

(1) 연결실체은 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름표를 간접법으로 작성하였으며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
당반기
전반기

장기금융상품의 유동성 대체
3,630,000
-

건설중인자산의 유형자산 대체
2,120,814
10,689,467

건설중인자산의 무형자산 대체
1,033,516
48,000

리스설비의 기계장치 대체
4,998,871
-

리스설비의 사용권자산 대체
7,664,415
-

장기차입금의 유동성 대체
5,299,586
14,356,520

리스부채의 유동성대체
907,446
-

유형자산의 취득으로 인한 미지급금의 변동
1,114,499
731,641

무형자산의 취득으로 인한 미지급금의 변동
390,112
(418,640)

한편, 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산입니다.

(2) 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
기 초
재무
현금흐름
비현금변동
기 말

사용권
자산의 증가
유동성대체
이자비용
상각
회계정책의
변경

단기차입금
38,870,493
(7,370,493)
-
-
-
-
31,500,000

유동금융리스차입금
1,046,015
-
-
-
-
(1,046,015)
-

유동성장기차입금
12,670,342
(3,952,660)
-
5,299,586
-
-
14,017,268

유동성리스부채
-
(1,529,590)
82,513
907,477
32,828
2,904,107
2,397,335

장기차입금
43,483,595
(1,900,830)
-
(5,299,586)
-
-
36,283,179

비유동금융리스차입금
4,614,544
-
-
-
-
(4,614,544)
-

리스부채
-
1,734,892
-
(907,477)
-
4,719,752
5,547,167

합 계
100,684,989
(13,018,681)
82,513
-
32,828
1,963,300
89,744,949

19. 우발상황 및 약정사항

(1) 당반기말 현재 금융기관과 체결한 한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
약정내용
약정한도
실행금액

경남은행
무역금융
35,000,000
27,000,000

시설자금
3,636,400
3,636,400

시설자금
3,837,050
3,837,050

일반자금
4,722,090
4,722,090

일반자금
2,316,000
2,316,000

일반자금
5,000,000
5,000,000

부산은행
무역금융
5,000,000
1,000,000

산업은행
시설자금
27,872,240
27,872,240

KEB하나은행
외상매출채권담보대출
12,800,000
-

SC제일은행
무역어음대출
5,000,000
500,000

우리은행
구매자금대출
4,000,000
300,000

한국캐피탈
금융리스
6,829,769
6,829,769

현대커머셜
동반성장대출
2,700,000
2,700,000

금형펀드대출
2,916,667
2,916,667

합 계

121,630,216
88,630,216

(2) 담보제공자산

1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 장ㆍ단기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 연결실체의 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관명

설정내용

담보제공자산

담보설정액

경남은행

시설자금 외

정기적금
4,900,000

토지, 건물, 구축물, 기계장치
45,256,000

산업은행

시설자금

토지, 건물, 기계장치
36,364,000

현대커머셜

시설자금

기계장치
2,916,667

합 계

89,436,667

상기 이외에 현대커머셜의 차입금에 대해서 현대모비스(주)에 대한 장래매출채권(설정금액 : 2,700,000천원)을 담보로 제공하고 있습니다.

2) 보고기간종료일 현재 타인을 위하여 금융기관에 담보로 제공한 연결실체의 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관명
담보제공자산
당 기
전 기

경남은행
정기예금
1,000,000
1,800,000

연결실체은 협력업체의 차입금 이자율 인하를 목적으로 경남은행의 정기예금을 담보로 제공하였습니다. 

(3)

당반기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
사용제한내용
당반기말
전기말

상각후원가측정금융자산
상생펀드 관련
1,000,000
1,800,000

차입금 관련 질권설정
4,900,000
1,900,000

당좌개설보증금
2,000
2,000

합 계
5,902,000
3,702,000

20. 회계정책의 변경

(1) 기준서 제1116호 '리스'의 적용 
주석 2에서 설명한 바와 같이 연결실체은 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1116호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기재무제표는 재작성되지 않았습니다.

(2) 2019년 1월 1일의 이익잉여금에 반영된 기업회계기준서 제 1116호 도입에 따른 재무상태표 변동효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2019년 1월 1일

변경 전
조정사항
변경 후

유동자산
67,138,461
-
67,138,461

비유동자산
169,405,080
1,963,299
171,368,379

유형자산
116,839,078
(7,664,415)
109,174,663

사용권자산
-
9,627,714
9,627,714

자산총계
236,543,541
1,963,299
238,506,840

유동부채
91,383,846
1,858,092
93,241,938

리스차입금
1,046,015
(1,046,015)
-

리스부채
-
2,904,107
2,904,107

비유동부채
64,356,777
105,207
64,461,984

리스차입금
4,614,544
(4,614,544)
-

리스부채
-
4,719,751
4,719,751

부채총계
155,740,623
1,963,299
157,703,922

자본총계
80,802,918
-
80,802,918

부채및자본총계
236,543,541
1,963,299
238,506,840

(주1) 최초적용일의 리스부채 측정 시 사용된 실제 가중평균 증분차입이자율은 3.98%입니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호의 적용이 당반기 재무제표 각 항목에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(재무상태표)

(단위 : 천원)

구 분
당반기말

적용 전 금액
조정사항
적용 후(보고된) 금액

유동자산
72,593,397
-
72,593,397

비유동자산
157,032,525
1,148,408
158,180,933

유형자산
110,054,907
(7,310,679)
102,744,228

사용권자산
-
8,459,087
8,459,087

자산총계
229,625,922
1,148,408
230,774,330

유동부채
86,352,737
1,009,556
87,362,293

리스차입금
1,387,779
(1,387,779)
-

리스부채
-
2,397,335
2,397,335

비유동부채
58,495,892
105,176
58,601,068

리스차입금
5,441,991
(5,441,991)
-

리스부채
-
5,547,167
5,547,167

부채총계
144,848,629
1,114,732
145,963,361

이익잉여금
66,763,755
33,676
66,797,431

자본총계
84,777,293
33,676
84,810,969

부채및자본총계
229,625,922
1,148,408
230,774,330

(포괄손익계산서)

(단위 : 천원)

구 분
당반기

적용 전 금액
조정사항
적용 후(보고된) 금액

매출액
152,901,508
-
152,901,508

매출원가
(136,661,586)
58,522
(136,603,064)

판매비와관리비
(9,026,691)
7,982
(9,018,709)

영업이익
7,213,231
66,504
7,279,735

금융비용
(1,760,099)
(32,828)
(1,792,927)

반기순이익
3,974,375
33,676
4,008,051

총포괄손익
3,974,375
33,676
4,008,051

(현금흐름표)

(단위 : 천원)

구 분
당반기

적용 전 금액
조정사항
적용 후(보고된) 금액

영업활동으로 인한 현금흐름
16,022,350
963,908
16,986,258

반기순이익
3,974,375
33,676
4,008,051

조정

-

감가상각비
6,670,189
897,404
7,567,593

이자비용
1,760,099
32,828
1,792,927

재무활동으로 인한 현금흐름
(12,054,773)
(963,908)
(13,018,681)

리스부채의 상환
897,930
(963,908)
(65,978)

4. 재무제표

가. 재무상태표

제 26 기 반기 2019년 06월 30일 현재

제 25 기 2018년 12월 31일 현재

제 24 기 2017년 12월 31일 현재

(단위: 원)

과 목

2019년 반기

(제26기)

2018년

(제25기)

2017년

(제24기)

자 산

유동자산

53,829,833,575

51,301,413,526

47,390,664,111

현금및현금성자산

3,640,145,388

73,557,815

1,043,094,389

매출채권및기타채권

32,010,912,776

36,873,528,778

30,595,052,188

유동금융자산

5,590,000,000

1,800,000,000

2,060,000,000

재고자산

10,730,153,511

10,317,812,455

11,959,281,535

기타유동자산

1,858,621,900

2,236,514,478

1,733,235,999

비유동자산

133,868,621,937

136,965,343,745

117,366,504,943

유형자산

71,280,043,520

80,754,998,867

78,727,068,344

무형자산

2,641,644,017

1,202,496,438

1,387,681,062

사용권자산

8,459,086,802

-

3,012,509,117

종속기업및관계기업투자

16,372,705,413

16,372,705,413

22,349,453,931

비유동금융자산

33,705,742,932

36,662,907,512

9,761,043,638

장기매출채권및기타채권

1,409,399,253

1,788,250,000

2,060,000,000

기타비유동자산

-

183,985,515

68,748,851

자 산 총 계

187,698,455,512

188,266,757,271

164,757,169,054

부 채

유동부채

73,532,198,399

72,117,761,570

73,765,485,500

매입채무및기타채무

28,221,177,398

27,594,310,133

24,511,833,032

유동차입금

41,531,707,996

43,229,797,215

46,719,885,204

금융보증부채

68,093,940

40,872,022

107,705,993

기타유동부채

637,112,522

135,759,956

532,986,148

당기법인세부채

676,771,947

1,117,022,244

1,893,075,123

리스부채

2,397,334,596

-

-

비유동부채

36,349,250,715

40,710,848,940

33,962,757,581

비유동차입금

18,512,518,675

28,484,698,524

25,133,270,000

기타비유동채무

1,088,143

818,398

-

순확정급여부채

456,645,445

307,454,445

418,161,444

이연법인세부채

11,102,136,830

11,142,954,308

7,561,649,065

충당부채

561,795,732

590,937,750

780,928,221

금융보증부채

167,899,253

183,985,515

68,748,851

리스부채

5,547,166,637

-
-

부 채 총 계

109,881,449,114

112,828,610,510

107,728,243,081

자 본

자본금

3,150,000,000

3,150,000,000

3,150,000,000

기타자본구성요소

15,125,076,397

15,125,076,397

(13,884)

이익잉여금

59,541,930,001

57,163,070,364

53,878,939,857

자 본 총 계

77,817,006,398

75,438,146,761

57,028,925,973

부 채 및 자 본 총 계

187,698,455,512

188,266,757,271

164,757,169,054

나. 포괄손익계산서

제 26 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 25 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 24 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

(단위: 원)

과 목

2019년 반기

(제26기)

2018년

(제25기)

2017년

(제24기)

매출액

108,297,399,468

226,261,110,641

249,688,926,576

매출원가

(99,701,468,438)

(208,429,353,062)

(225,974,766,186)

매출총이익

8,595,931,030

17,831,757,579

23,714,160,390

판매비와관리비

(5,133,660,989)

(10,626,865,681)

(15,918,041,148)

영업이익

3,462,270,041

7,204,891,898

7,796,119,242

금융수익

345,263,623

156,644,112

298,377,507

금융비용

(1,426,813,927)

(2,693,136,638)

(2,644,165,651)

관계기업투자손익

-

(1,644,383,552)

-

기타수익

496,095,455

2,020,550,982

3,882,259,335

기타비용

139,879,764

(269,753,150)

(1,846,352,360)

법인세비용차감전순이익

3,016,694,956

4,774,813,652

7,486,238,073

법인세비용

(637,835,319)

(1,047,421,354)

(969,809,027)

당기순이익

2,378,859,637

3,727,392,298

6,516,429,046

기타포괄손익

-

(2,363,158,852)

(324,281,043)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

-

(2,363,158,852)

(329,638,238)

확정급여제도의 재측정요소

-

(164,415,373)

(422,613,125)

기타포괄-공정가치측정금융자산평가손실

-

(2,865,275,463)

-

당기손익으로 재분류되지 않는 항목의 법인세

-

666,531,984

92,974,887

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

-

-

5,357,195

매도가능금융자산평가손익

-

-

6,868,199

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목의 법인세

-

-

(1,511,004)

총포괄손익

2,378,859,637

1,364,233,446

6,192,148,003

주당이익

기본 및 희석 주당이익

378

592

1,034

다. 자본변동표

제 26 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 25 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 24 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

(단위: 원)

과 목
자본금
기타자본
구성요소
이익잉여금
총 계

2017.01.01
3,150,000,000
(5,371,079)
47,692,149,049
50,836,777,970

당기순이익
-
-
6,516,429,046
6,516,429,046

매도가능증권평가손익
-
5,357,195
-
5,357,195

확정급여제도의 재측정요소
-
-
(329,638,238)
(329,638,238)

2017.12.31(제24기말)
3,150,000,000
(13,884)
53,878,939,857
57,028,925,973

2018.01.01
3,150,000,000
(13,884)
53,878,939,857
57,028,925,973

회계정책변경누적효과
-
17,360,005,142
(17,800)
17,359,987,342

배당금의 지급
-
-
(315,000,000)
(315,000,000)

당기순이익
-
-
3,727,392,298
3,727,392,298

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
-
(2,234,914,861)
-
(2,234,914,861)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
(128,243,991)
(128,243,991)

2018.12.31(제25기말)
3,150,000,000
15,125,076,397
57,163,070,364
75,438,146,761

2019.01.01
3,150,000,000
15,125,076,397
57,163,070,364
75,438,146,761

반기순이익
-
-
2,378,859,637
2,378,859,637

2019.06.30(제26기 반기말)
3,150,000,000
15,125,076,397
59,541,930,001
77,817,006,398

라. 현금흐름표

제 26 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 25 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 24 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

(단위 : 원)

과 목
2019년 반기
(제26기)
2018년
(제25기)
2017년
(제24기)

영업활동으로 인한 현금흐름
13,253,363,676
11,152,896,626
5,259,780,641

영업에서 창출된 현금흐름
15,680,451,005
16,303,743,224
8,438,496,530

당기순이익
2,378,859,637
3,727,392,298
6,516,429,046

조정
8,369,083,037
15,584,153,342
12,169,227,102

법인세비용
637,835,319
1,047,421,354
969,809,027

퇴직급여
372,003,720
547,971,012
569,149,427

감가상각비
6,230,992,923
9,794,771,356
9,302,191,968

무형자산상각비
224,117,045
422,514,624
381,167,678

판매보증비
-
(85,099,402)
-

유형자산처분손실
-
11,801,745
1,707,236,762

무형자산손상차손
-
17,000,000
-

대손상각비
(158,723,883)
(177,022,088)
-

관계기업투자손상차손
-
1,644,383,552
-

금융보증비
42,864,344
5,597,307
137,079,403

이자비용
1,383,949,583
2,687,539,331
2,507,086,248

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
46,247,380
-

매도가능금융자산처분이익
-
-
(2,488,520,904)

배당금수익
(265,000,000)
(73,856,000)
(73,819,500)

금융보증수익
(42,864,344)
(5,597,307)
(137,079,403)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
(16,904,711)
-

투자부동산처분이익
-
(88,860,063)
-

유형자산처분이익
(18,692,391)
(116,563,943)
(617,595,000)

이자수익
(37,399,279)
(77,190,805)
(87,478,604)

순운전자본의 변동
4,932,508,331
(3,007,802,416)
(10,247,159,618)

매출채권및기타채권의 감소
5,598,838,608
(6,121,950,639)
2,695,990,414

기타유동자산의 감소
405,114,496
(570,112,450)
1,087,908,208

재고자산의 (증가)감소
(412,341,056)
1,641,469,080
(3,400,773,048)

매입채무및기타채무의 감소
(908,771,290)
3,313,286,014
(10,507,997,706)

기타유동부채의 증가(감소)
501,352,566
(397,226,192)
336,232,741

기타비유동부채의 감소
269,745
818,398
(97,914,482)

퇴직금의 지급
(65,925,285)
(373,118,179)
(262,722,373)

충당부채의 감소
(29,142,018)
(104,891,069)
-

사외적립자산의 증가
(156,887,435)
(396,077,379)
(97,883,372)

이자의 수취
11,910,595
29,244,110
102,221,536

이자의 지급
(1,320,094,830)
(2,708,041,995)
(2,481,432,694)

법인세의 납부
(1,118,903,094)
(2,472,048,713)
(799,504,731)

투자활동으로 인한 현금흐름
(3,882,368,461)
(11,668,773,735)
(6,250,509,560)

배당금수취액
265,000,000
73,856,000
73,819,500

단기대여금의 감소
121,390,977
208,905,219
1,514,116,204

단기금융상품의 감소
800,000,000
360,000,000
3,550,464,426

장기금융상품의 감소
77,164,580
73,507,404
960,384,156

당기손익-공정가치측정금융자산 감소
-
3,003,142,285
-

매도가능금융자산의 처분
-
-
9,029,731,963

유형자산의 처분
18,696,391
4,090,300,763
6,006,200,000

장기대여금의 감소
105,000,000
-
-

투자부동산의 처분
-
3,316,899,237
-

보증금의 감소
-
350,000,000
-

단기대여금의 증가
(107,401,016)
(159,415,230)
(1,621,132,496)

단기금융상품의 증가
(960,000,000)
(100,000,000)
(1,306,063,474)

장기금융상품의 증가
(750,000,000)
(3,240,000,000)
(2,980,000,000)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 증가
-
(44,367,680)
-

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
-
(3,000,000,000)
-

매도가능금융자산의 증가
-
-
(302,769,000)

유형자산의 취득
(3,047,483,258)
(15,953,323,592)
(20,768,096,039)

투자부동산의 취득
-
(23,307,941)
-

무형자산의 취득
(239,636,135)
(624,970,200)
(407,164,800)

사용권자산의 취득
(40,850,000)
-
-

장기대여금의 증가
(124,250,000)
-
-

재무활동으로 인한 현금흐름
(5,804,407,642)
(453,659,465)
1,732,258,160

단기차입금의 차입
28,200,000,000
144,700,000,000
354,341,437,252

장기차입금의 차입
-
10,200,000,000
11,848,770,000

리스차입금의 차입
1,734,892,503
5,829,135,439
-

단기차입금의 상환
(30,200,000,000)
(153,641,437,252)
(350,200,000,000)

금융리스차입금의 상환
-
(168,576,369)
(1,417,519,092)

유동성장기부채의 상환
(3,951,659,998)
(4,468,570,000)
(8,111,820,000)

유동성금융리스차입금의 상환
-
(109,877,952)
-

장기차입금의 상환
(58,050,000)
(2,479,333,331)
(4,728,610,000)

배당금의 지급
-
(315,000,000)
-

리스부채의 상환
(1,529,590,147)
-
-

현금의 증가(감소)
3,566,587,573
(969,536,574)
741,529,241

기초의 현금
73,557,815
1,043,094,389
301,565,148

기말의 현금
3,640,145,388
73,557,815
1,043,094,389

5. 재무제표 주석

제 26 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 25 기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지
(
검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 센트랄모텍

1. 회사의 개요

주식회사 센트랄모텍(이하 "당사")는 1994년 1월 21일 주식회사 삼진정기로 설립된 이래 자동차부품의 제조 및 판매를 주요 영업으로 하고 있으며, 2003년 6월 10일 회사명을 주식회사 센트랄모텍으로 변경하였습니다. 설립 후 수차의 증자를 거쳐 당반기말 현재 자본금은 3,150,000천원이며, 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수
지 분 율

강태룡 외 특수관계자
4,410,000주
70.00%

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당반기부터 기업회계기준서 제1116호를 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1116호의 경과규정에 따라 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다.

당사는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만 당사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 최초 적용일에 계약이 리스인지 등에 대해 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만 당사는 단기리스와 소액 기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.

변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정 기간 이전하게 하는지 여부에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

1) 리스이용자의 회계처리

ㄱ. 운용리스

동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 당사는 단기리스와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스에 대하여 다음과 같이 회계처리합니다.

● 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 재무상태표에서 사용권자산과 리스부채로 인식
● 사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 포괄손익계산서에 인식
● 현금지급액을 현금흐름표에서 원금(재무활동)과 이자(영업활동)로 구분하여 표시

동 기준서는 사용권자산이 손상되었는지를 판단할 때 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'을 적용할 것을 요구하고 있습니다. 이는 손실부담계약에 대해 충당부채를 인식하도록 하는 종전 규정을 대체합니다.

당사는 동 기준서에서 허용하는 바에 따라 단기리스(리스기간이 12개월 이하)와 소액 기초자산 리스(예: 개인 컴퓨터, 소형 사무용 가구)에 대해 리스료를 정액 기준으로 인식하는 방법을 적용할 예정입니다.

ㄴ. 금융리스

금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다. 최초 적용일에 당사는 유형자산에 포함되어 있는 금융리스자산을 사용권자산의 별도 항목으로 구분하여 표시할 예정입니다.

2) 리스제공자의 회계처리

동 기준서 하에서도 리스제공자는 계속적으로 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다. 그러나 동 기준서에서는 리스제공자가 리스자산에서 계속 보유하는 모든 권리에 대한 위험을 관리하는 방법과 관련한 공시사항이 변경되고 확대되었습니다.

동 기준서에 따르면 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하며, 전대리스를 상위리스에서 생기는 리스자산에 따라 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다 (기업회계기준서 제1017호에서는 기초자산에 따라 분류).

3) 당반기 기업회계기준서 제1116호 적용으로 인한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 주석 19에서 설명하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(개정)

동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 달리 표현하면 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성으로 인해 자동적으로 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하지 못하는 것은 아닙니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 않아야 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1012호 '법인세', 기업회계기준서 제1023호 '차입원가', 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 및 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1012호 법인세

동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 차입원가

기업회계기준서 제1023호의 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합

제1103호에 대한 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정

기업회계기준서 제1111호에 대한 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

상기 개정사항들이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 종업원급여(개정)

동 개정사항은 과거근무원가(또는 정산손익)를 결정할 때 갱신된 가정을 적용하여 제도의 개정(또는 축소 또는 정산) 전후에 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정하고, (확정급여제도가 초과적립상태에 있을 때 발생할 수 있는) 자산인식상한효과는 고려하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 개정 후 동 기준서는 제도의 개정(또는 축소 또는 정산)으로 인해 발생할 수 있는 자산인식상한효과의 변동은 과거근무원가(또는 정산손익) 인식 후에 결정되며, 그 변동을 기타포괄손익으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

또한 당기근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자 측정과 관련된 문단이 개정되었습니다. 당사는 제도의 변경 후의 잔여 연차보고기간 동안에 해당하는 당기근무원가와 순이자를 결정하기 위해 재측정에 사용된 갱신된 가정을 사용해야 합니다. 순이자의 경우에 개정사항에서는 제도의 개정 이후 기간 동안의 순이자는 동 기준서 문단99에 따라 재측정된 순확정급여부채(자산)를 재측정할 때 사용한 할인율을 사용하여산정함을 명확히 합니다.

동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(개정)

동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기업회계기준해석서 제2123호 법인세 처리의 불확실성(제정)

동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다.

① 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다 른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.

② 기업은 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세 처리를 과세당 국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 세소득(세무상결손금), 세 무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

- 수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 
 일관되게 산정합니다.
- 수용할 가능성이 높지 않다면 불확실성의 영향을 반영하여 산정합니다.

동 해석서가 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다.

(2) 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

3. 공정가치

(1) 당반기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
3,640,145
3,640,145
73,558
73,558

매출채권및기타채권
32,010,913
32,010,913
36,873,529
36,873,529

유동금융자산
5,590,000
5,590,000
1,800,000
1,800,000

장기매출채권및기타채권
1,241,500
1,241,500
1,788,250
1,788,250

비유동금융자산
33,705,743
33,705,743
36,662,908
36,662,908

합 계
76,188,301
76,188,301
77,198,245
77,198,245

금융부채

매입채무및기타채무
28,221,177
28,221,177
27,594,310
27,594,310

유동차입금
41,531,708
41,531,708
43,229,797
43,229,797

유동리스부채
2,397,335
2,397,335
-
-

유동금융보증부채
68,094
68,094
40,872
40,872

기타비유동채무
1,088
1,088
818
818

비유동차입금
18,512,519
18,512,519
28,484,699
28,484,699

비유동리스부채
5,547,167
5,547,167
-
-

비유동금융보증부채
167,899
167,899
183,986
183,986

합 계
96,446,987
96,446,987
99,534,482
99,534,482

(3) 공정가치 추정

1) 상각후원가로 계상되는 금융상품의 공정가치

경영진은 요약반기재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부가액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 공정가치측정에 적용된 평가기법과 가정

금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정합니다.

파생상품이 아닌 금융상품의 경우 활성시장에서 공시되는 가격이 있다면 해당 금융상품의 공정가치는 공시가격으로 측정합니다. 측정대상 금융상품과 동일한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격이 없다면 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정합니다. 평가기법에는 유사한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격 또는 관측 가능한 현행시장거래에서의 가격을 참고하거나 현금흐름할인방법 등 일반적으로 인정된 가격결정모형의 사용을 포함합니다.

파생상품의 경우 활성시장에서 공시되는 가격이 있다면 해당 파생상품의 공정가치는공시가격으로 측정합니다. 측정대상 파생상품과 동일한 파생상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격이 없다면 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정합니다. 평가기법을 사용하여 파생상품의 공정가치를 측정하는 경우, 선도계약이나 스왑 등 옵션이 아닌 파생상품은 파생상품의 잔여 기간에 대하여 적용가능한 수익률곡선에 기초한 현금흐름할인방법으로 공정가치를 측정하며, 옵션인 파생상품은 Black-Sholes 모형등 옵션가격결정모형을 사용하여 공정가치를 측정합니다.

3) 요약반기재무상태표에 인식된 자산 및 부채의 공정가치 측정

다음은 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류하여 분석한 것입니다.

- 수준1 공정가치 측정치는 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

- 수준2 공정가치 측정치는 수준 1에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

- 수준3 공정가치 측정치는 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

유동금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
-
-

비유동금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산(저축성보험)
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(상장주식)
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비상장주식)
-
-
30,257,373
30,257,373

금융자산합계
-
-
30,257,373
30,257,373

유동금융부채:

당기손익-공정가치측정 금융부채
-
-
-
-

금융부채합계
-
-
-
-

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

유동금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
-
-

비유동금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산(저축성보험)
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(상장주식)
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비상장주식)
-
-
30,257,373
30,257,373

금융자산합계
-
-
30,257,373
30,257,373

유동금융부채:

당기손익-공정가치측정 금융부채
-
-
-
-

금융부채합계
-
-
-
-

4. 영업부문

(1) 일반정보

당사의 영업부문은 자동차부품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하는 단일 영업부문으로 이루어져 있으며, 사업의 대부분을 국내에서 영위하고 있으므로 별도의 지역별 정보는 기재하지 아니하였습니다. 한편, 주요 유형별 수익금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

매출유형
당반기
전반기

제품매출
106,075,269
106,355,438

기타매출
2,222,130
9,342,841

합 계
108,297,399
115,698,279

(2) 주요 고객에 대한 정보

당반기와 전반기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

금 액
비율(%)
금 액
비율(%)

A사
24,331,895
22.47%
30,623,996
26.47%

B사
18,797,957
17.36%
18,213,867
15.74%

C사
13,876,461
12.81%
11,544,568
9.98%

D사
18,241,947
16.84%
16,666,314
14.40%

E사
11,653,584
10.76%
10,554,618
9.12%

5. 매출채권및기타채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

채권액
손실
충당금
장부금액
채권액
손실
충당금
장부금액

매출채권및기타채권

매출채권
31,265,829
-
31,265,829
36,301,059
-
36,301,059

미수금
492,151
-
492,151
396,035
(59,000)
337,035

미수수익
107,808
-
107,808
82,320
-
82,320

단기대여금
145,125
-
145,125
252,839
(99,724)
153,115

소 계
32,010,913
-
32,010,913
37,032,253
(158,724)
36,873,529

장기 매출채권및기타채권

대여금
91,500
-
91,500
78,250
-
78,250

보증금
1,150,000
-
1,150,000
1,710,000
-
1,710,000

소 계
1,241,500
-
1,241,500
1,788,250
-
1,788,250

합 계
33,252,413
-
33,252,413
38,820,503
(158,724)
38,661,779

(2) 신용위험 및 손실충당금 

매출에 대한 평균 신용공여기간은 90일이며, 매출채권에 대해서 이자는 부과되지 아니합니다. 당사는 매출채권에 대해 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 매출채권에 대한 기대신용손실은 차입자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며,차입자 특유의 요소와 차입자가 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.

1) 당반기말 현재 당사의 충당금 설정률표에 기초한 매출채권의 위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
연체된 일수

미연체
90일이하
90일초과 
180일이하
180일초과 
270일이하
270일초과
합 계

채무불이행률
-
-
-
-
-
-

총장부금액
27,373,052
3,892,777
-
-
-
31,265,829

기대신용손실
-
-
-
-
-
-

순장부금액
27,373,052
3,892,777
-
-
-
31,265,829

2) 당반기의 매출채권및기타채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
기 초
대손상각비
(환입)
제 각
기 말

매출채권 손실충당금
-
-
-
-

미수금 손실충당금
59,000
(59,000)
-
-

단기대여금 손실충당금
99,724
(99,724)
-
-

합 계
158,724
(158,724)
-
-

6. 유형자산

당반기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전 기

기초금액
80,754,999
78,727,068

취득액
4,161,982
16,048,464

처분
(4)
(3,985,539)

감가상각비
(4,939,003)
(9,753,914)

대체 (주1)
(8,697,931)
(281,080)

기말금액
71,280,043
80,754,999

(주1) 대체액은 건설중인자산의 무형자산대체 및 리스설비의 사용권자산대체 등으로 구성되어 있습니다.

당사의 유형자산은 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다 (주석 18 참조).

7. 사
용
권
자산 및 리스부채

(1) 당반기말 현재 사용권자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
건 물
기계장치
차량운반구

취득원가
646,172
8,955,347
369,051

상각누계액
(323,086)
(1,129,373)
(59,024)

장부금액
323,086
7,825,974
310,027

(2) 당반기중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
건 물
기계장치
차량운반구

기초금액
-
-
-

IFRS16 도입효과
646,172
1,030,589
286,538

취득금액
-
40,850
82,513

처분
-
-
-

감가상각비
(323,086)
(909,880)
(59,024)

대체 (주1)
-
7,664,415
-

당반기말금액
323,086
7,825,974
310,027

(주1) 리스설비에서 사용권자산(기계장치)으로 대체되었습니다.

(3) 당반기중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

기초금액
-

IFRS16 도입효과
1,963,299

증가
1,817,405

이자비용
32,828

지급(상환)
(1,529,590)

대체 (주1)
5,660,559

기말장부금액
7,944,501

(주1) 전기말 금융리스차입금이 당기 중 리스부채로 대체되었습니다.

(4) 당반기말 리스부채의 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

1년이내
2,397,334

1년초과 5년이내
5,547,167

합 계
7,944,501

(5) 당반기 중 리스와 관련하여 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

사용권자산 감가상각비
1,291,990

리스부채 이자비용
32,828

8. 종속기업및관계기업투자

당반기말과 전기말 현재 종속기업및관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회사명
소재지
결산일
지분율(%)
장부금액

당반기
전 기

종속기업
(주)센트랄DTS
대한민국
12월31일
100.00
15,699,605
15,699,605

관계기업
(주)신암
대한민국
12월31일
42.40
673,100
673,100

합 계
16,372,705
16,372,705

9. 매입채무및기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무및기타채무

매입채무
21,429,338
19,250,929

미지급금
6,398,747
7,981,316

미지급비용
393,092
362,065

소 계
28,221,177
27,594,310

기타비유동채무

미지급금
1,088
818

합 계
28,222,265
27,595,128

10. 차입금

(1) 당반기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동차입금

단기차입금
31,200,000
33,200,000

유동성장기부채
10,331,708
8,983,782

금융리스차입금 (주1)
-
1,046,015

소 계
41,531,708
43,229,797

비유동차입금

장기차입금
18,512,519
23,870,155

금융리스차입금 (주1)
-
4,614,544

소 계
18,512,519
28,484,699

합 계
60,044,227
71,714,496

(주1) 전기말 금융리스차입금은 당기 중 리스부채로 대체되었습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 차입금의 상세 현황은 다음과 같습니다.

1) 단기차입금

(단위 : 천원)

과 목
차입처
연이자율(%)
당반기
전 기

무역금융
경남은행
3.38
27,000,000
24,500,000

무역금융
부산은행
3.76
1,000,000
3,000,000

무역금융
SC제일은행
4.03
500,000
3,000,000

일반대
현대커머셜
2.60
2,700,000
2,700,000

합 계

31,200,000
33,200,000

2) 장기차입금

(단위 : 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당반기말
전기말

시설자금 외
경남은행
3.77~4.23
19,511,540
22,467,270

산업은행
2.40~2.49
6,416,020
6,970,000

현대커머셜
4.41
2,916,667
3,416,667

금융리스차입금 (주1)
한국캐피탈주식회사
5.75
-
5,660,559

소 계
28,844,227
38,514,496

차감 : 유동항목
(10,331,708)
(10,029,797)

합 계
18,512,519
28,484,699

(주1) 전기말 금융리스차입금은 당기 중 리스부채로 대체되었습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 계약상 장기차입금의 기간별 만기내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

1년 미만
10,331,708

1년에서 2년이하
8,357,362

2년에서 5년이하
6,709,011

5년초과
3,446,146

합 계
28,844,227

(4) 상기 차입금과 관련하여 당사의 매출채권 및 유형자산이 담보로 제공되어 있으며, 특수관계자로부터 지급보증을 제공받고 있습니다 (주석 16, 18 참조).

11. 이익잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전 기

법정적립금

이익준비금 (주1)
220,500
220,500

임의적립금

기업합리화적립금
76,618
76,618

사업확장적립금
25,000,000
25,000,000

차입금상환적립금
24,000,000
20,000,000

임의적립금
7,760,000
7,760,000

미처분이익잉여금
2,484,812
4,105,952

합 계
59,541,930
57,163,070

(주1) 당사는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

(2) 당반기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전 기

기 초
57,163,070
53,563,940

회계정책의 변경효과
-
(18)

반기(당기)순이익
2,378,860
3,727,392

확정급여제도의 재측정요소
-
(128,244)

기 말
59,541,930
57,163,070

(3) 당반기 및 전기 중 확정급여제도의 재측정요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전 기

기 초
(442,548)
(314,304)

당기변동
-
(164,415)

법인세 효과
-
36,171

기 말
(442,548)
(442,548)

12. 매출액

당사는 아래와 같은 주요사업계열에서 기간에 걸쳐 혹은 한 시점에 재화와 용역을 이전함으로써 수익을 얻고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

자동차부품의 제조 및 판매
54,504,416
108,297,399
62,858,908
115,698,279

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

한 시점에 인식하는 수익

자동차부품의 제조 및 판매
54,504,416
108,297,399
62,858,908
115,698,279

13. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품의 변동
5,927,841
12,463,983
4,041,924
10,577,179

재공품의 변동
(1,608,143)
7,209,510
(4,122,011)
(11,108,357)

원재료의 사용액
35,507,043
56,653,720
38,738,790
73,760,926

종업원급여
1,473,238
3,483,251
1,415,538
3,419,477

감가상각비 및 무형자산상각비
3,593,624
6,406,554
2,495,940
5,017,255

지급수수료
1,278,683
2,473,499
1,495,218
2,456,995

운반비
288,548
556,360
410,007
832,809

소모품비
2,332,510
4,036,014
2,402,473
4,155,608

외주가공비
3,140,500
6,293,008
8,180,253
16,423,647

기타
2,180,379
5,259,230
4,883,396
6,031,230

매출원가 및 판매비와관리비 계
54,114,223
104,835,129
59,941,528
111,566,769

14. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 이에 따라 추정된 당반기 법인세비용은 637,835천원이며, 전반기 법인세비용은 없습니다. 한편, 당사는 이연법인세자산의 경우 실현가능성에 대한 판단을 토대로 이연법인세부채를 한도로만 인식하고 있습니다.

15. 주당이익

당반기와 전반기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구성내역
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

반기순이익
134,352,307
2,378,859,637
3,496,584,253
4,195,423,706

유통보통주식수 (주1)
6,300,000주
6,300,000주
6,300,000주
6,300,000주

기본및 희석주당순이익 (주2)
21
378
555
666

(주1) 당반기와 전반기 중 가중평균유통보통주식수의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

발행주식수
자기주식수
유통주식수
일 수
가중평균주식수

6,300,000
-
6,300,000
181
6,300,000

(전반기)

발행주식수
자기주식수
유통주식수
일 수
가중평균주식수

6,300,000
-
6,300,000
181
6,300,000

(주2) 당사의 경우 희석화증권이 없으므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

16. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자의 현황

구 분
특수관계자 명칭

종속기업
(주)센트랄DTS

관계기업
(주)센트랄LTS, (주)신암

기타 특수관계자
(주)센트랄, (주)티엔지, (주)센트랄CMS, (주)센트랄CAS, Central
Automotive parts Northamerica SA DE CV, (주)산양화학, (주)네옴,
(주)이노테크, (주)네오CTR, 제트에프렘페더샤시(주)

(2) 특수관계자와의 거래내역 (자금거래는 (4)에 기재)

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자 명칭
매 출
매 입
유형자산취득
유형자산처분
기타수익
기타비용

종속기업
(주)센트랄DTS
-
2,111,023
-
-
351,000
-

관계기업
(주)신암
-
-
1,261,350
-
265,000
2,800

기타
특수관계자
(주)센트랄CMS
11,653,583
-
-
-
-
472

(주)센트랄
1,486,272
197,639
-
-
123,000
1,948,122

(주)티엔지
41,252
-
-
-
-
-

(주)이노테크
-
731,905
-
-
-
-

제트에프렘페더샤시(주)
18,241,947
-
-
-
-
2,965

합 계
31,423,054
3,040,567
1,261,350
-
739,000
1,954,359

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자 명칭
매 출
매 입
유형자산취득
유형자산처분
기타수익
기타비용

종속기업
(주)센트랄DTS
792,368
-
-
-
-
-

관계기업
(주)센트랄LTS
-
-
-
-
-
1,975

(주)신암
-
-
102,800
-
10,801
11,800

기타
특수관계자
(주)센트랄CMS
10,554,618
1,243,485
-
-
78,576
594

(주)센트랄
2,810,415
172,813
-
-
-
2,050,220

(주)티엔지
39,888
(5,433)
-
-
-
-

(주)이노테크
-
848,621
-
-
101
-

(주)네오CTR
-
-
-
-
-
971

제트에프렘페더샤시(주)
16,666,314
-
-
-
-
1,487

합 계
30,863,603
2,259,486
102,800
-
89,478
2,067,047

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 잔액의 내역

(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
(주)센트랄DTS
-
64,350
471,309
-

관계기업
(주)신암
-
265,000
-
1,199,385

기타
특수관계자
(주)센트랄CMS
2,067,970
-
-
-

(주)센트랄
202,661
1,106
25,319
412,833

(주)티앤지
45,377
-
-
-

(주)이노테크
-
-
148,106
-

제트에프렘페더샤시(주)
12,697,418
-
-
-

합 계
15,013,426
330,456
644,734
1,612,218

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
(주)센트랄DTS
-
64,350
400,031
-

관계기업
(주)신암
-
-
-
811,910

기타
특수관계자
(주)센트랄CMS
2,244,209
-
-
-

(주)센트랄
220,716
13,156
37,912
511,513

(주)티앤지
41,402
-
-
-

(주)이노테크
-
-
46,429
88,382

제트에프렘페더샤시(주)
12,707,717
-
-
-

합 계
15,214,044
77,506
484,372
1,411,805

(4) 특수관계자와의 자금거래내역

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
거래내용

기 초

증 가
감 소
기 말

주주ㆍ임원
단기대여
101,399
-
101,399
-

(전 기)

(단위 : 천원)

구 분
거래내용

기 초

증 가
감 소
기 말

주주ㆍ임원
단기대여

143,918

805

43,324

101,399

(5) 특수관계자로부터 제공받은 지급보증

(단위 : 천원)

특수관계자 명칭
보증 등의 내용
금융기관
한도금액
비 고

강태룡
무역금융대출 외
부산은행
5,500,000
최대주주

금융리스차입금
한국캐피탈주식회사
9,833,236

차입금
산업은행
8,364,000

합 계
23,697,236

(6) 특수관계자에게 제공한 지급보증

(단위 : 천원)

특수관계자 명칭
보증 등의 내용
금융기관
한도금액
비 고

(주)센트랄DTS
구매자금대출 외
부산은행
5,400,000
종속기업

산업은행
27,960,000

합 계
33,360,000

(7) 주요 경영진(당사와 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원)에 대한 보상금액

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

임원단기급여
445,950
481,690

임원퇴직급여
416,455
338,518

합 계
862,405
820,208

17. 현금흐름표 

(1) 당사는 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름표를 간접법으로 작성하였으며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
당반기
전반기

장기금융상품의 유동성 대체
3,630,000
-

건설중인자산의 유형자산 대체
2,120,814
3,833,893

건설중인자산의 무형자산 대체
1,033,516
48,000

리스설비의 기계장치 대체
4,998,871
-

리스설비의 사용권자산 대체
7,664,415
-

장기차입금의 유동성 대체
5,299,586
-

리스부채의 유동성대체
907,446
-

유형자산의 취득으로 인한 미지급금의 변동
1,114,499
(628,660)

무형자산의 취득으로 인한 미지급금의 변동
390,112
(418,640)

한편, 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산입니다.

(2) 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
기 초
재무
현금흐름
비현금변동
기 말

사용권
자산의 증가
유동성대체
이자비용
상각
회계정책의
변경

단기차입금
33,200,000
(2,000,000)
-
-
-
-
31,200,000

유동금융리스차입금
1,046,015
-
-
-
-
(1,046,015)
-

유동성장기차입금
8,983,782
(3,951,660)
-
5,299,586
-
-
10,331,708

유동성리스부채
-
(1,529,590)
82,513
907,477
32,828
2,904,107
2,397,335

장기차입금
23,870,155
(58,050)
-
(5,299,586)
-
-
18,512,519

비유동금융리스차입금
4,614,544
-
-
-
-
(4,614,544)
-

리스부채
-
1,734,892
-
(907,477)
-
4,719,752
5,547,167

합 계
71,714,496
(5,804,408)
82,513
-
32,828
1,963,300
67,988,729

18. 우발상황 및 약정사항

(1) 당반기말 현재 금융기관과 체결한 한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
약정내용
약정한도
실행금액

경남은행
무역금융
35,000,000
27,000,000

시설자금
3,636,400
3,636,400

시설자금
3,837,050
3,837,050

일반자금
4,722,090
4,722,090

일반자금
2,316,000
2,316,000

일반자금
5,000,000
5,000,000

부산은행
무역금융
5,000,000
1,000,000

산업은행
시설자금
6,416,020
6,416,020

KEB하나은행
외상매출채권담보대출
12,800,000
-

SC제일은행
무역어음대출
5,000,000
500,000

한국캐피탈
금융리스
6,829,769
6,829,769

현대커머셜
동반성장대출
2,700,000
2,700,000

금형펀드대출
2,916,667
2,916,667

합 계

96,173,996
66,873,996

(2) 담보제공자산

1) 보고기간종료일 현재 당사의 장ㆍ단기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 당사의 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관명

설정내용

담보제공자산

담보설정액

경남은행

시설자금 외

정기적금

1,900,000

토지, 건물, 구축물, 기계장치

45,256,000

산업은행

시설자금

토지

8,364,000

현대커머셜

시설자금

기계장치

2,916,667

합 계

58,436,667

상기 이외에 현대커머셜의 차입금에 대해서 현대모비스(주)에 대한 장래매출채권(설정금액 : 2,700,000천원)을 담보로 제공하고 있습니다.

2) 보고기간종료일 현재 타인을 위하여 금융기관에 담보로 제공한 당사의 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관명
담보제공자산
당반기말
전기말

경남은행
정기예금
1,000,000
1,800,000

당사는 협력업체의 차입금 이자율 인하를 목적으로 경남은행의 정기예금을 담보로 제공하였습니다. 한편, 특수관계자와 관련된 지급보증 등은 주석 16에 기재되어 있습니다.

(3)

당반기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
사용제한내용
당반기말
전기말

상각후원가측정금융자산
상생펀드 관련
1,000,000
1,800,000

차입금 관련 질권설정
1,900,000
1,900,000

당좌개설보증금
2,000
2,000

합 계
2,902,000
3,702,000

19. 회계정책의 변경

(1) 기준서 제1116호 '리스'의 적용 

주석 2에서 설명한 바와 같이 당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1116호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기재무제표는 재작성되지 않았습니다.

(2) 2019년 1월 1일의 이익잉여금에 반영된 기업회계기준서 제 1116호 도입에 따른 재무상태표 변동효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2019년 1월 1일

변경 전
조정사항
변경 후

유동자산
51,301,413
-
51,301,413

비유동자산
136,965,344
1,963,299
138,928,643

유형자산
80,754,999
(7,664,415)
73,090,584

사용권자산
-
9,627,714
9,627,714

자산총계
188,266,757
1,963,299
190,230,056

유동부채
72,117,761
1,858,092
73,975,853

리스차입금
1,046,015
(1,046,015)
-

리스부채
-
2,904,107
2,904,107

비유동부채
40,710,849
105,207
40,816,056

리스차입금
4,614,544
(4,614,544)
-

리스부채
-
4,719,751
4,719,751

부채총계
112,828,610
1,963,299
114,791,909

자본총계
75,438,147
-
75,438,147

부채및자본총계
188,266,757
1,963,299
190,230,056

(주1) 최초적용일의 리스부채 측정 시 사용된 실제 가중평균 증분차입이자율은 3.98%입니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호의 적용이 당반기 재무제표 각 항목에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(재무상태표)

(단위 : 천원)

구 분
당반기말

적용 전 금액
조정사항
적용 후(보고된) 금액

유동자산
53,829,833
-
53,829,833

비유동자산
132,720,214
1,148,408
133,868,622

유형자산
78,590,723
(7,310,679)
71,280,044

사용권자산
-
8,459,087
8,459,087

자산총계
186,550,047
1,148,408
187,698,455

유동부채
72,522,642
1,009,556
73,532,198

리스차입금
1,387,779
(1,387,779)
-

리스부채
-
2,397,335
2,397,335

비유동부채
36,244,075
105,176
36,349,251

리스차입금
5,441,991
(5,441,991)
-

리스부채
-
5,547,167
5,547,167

부채총계
108,766,717
1,114,732
109,881,449

이익잉여금
59,508,254
33,676
59,541,930

자본총계
77,783,330
33,676
77,817,006

부채및자본총계
186,550,047
1,148,408
187,698,455

(포괄손익계산서)

(단위 : 천원)

구 분
당반기

적용 전 금액
조정사항
적용 후(보고된) 금액

매출액
108,297,399
-
108,297,399

매출원가
(99,735,474)
58,522
(99,676,952)

판매비와관리비
(5,166,159)
7,982
(5,158,177)

영업이익
3,395,766
66,504
3,462,270

금융비용
(1,393,986)
(32,828)
(1,426,814)

반기순이익
2,345,184
33,676
2,378,860

총포괄손익
2,345,184
33,676
2,378,860

(현금흐름표)

(단위 : 천원)

구 분
당반기

적용 전 금액
조정사항
적용 후(보고된) 금액

영업활동으로 인한 현금흐름
12,289,456
963,908
13,253,364

반기순이익
2,345,184
33,676
2,378,860

조정

감가상각비
5,333,589
897,404
6,230,993

이자비용
1,351,122
32,828
1,383,950

재무활동으로 인한 현금흐름
(4,840,500)
(963,908)
(5,804,408)

리스부채의 상환
897,930
(963,908)
(65,978)

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향
 
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
 
(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
 
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
 
(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
 
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
 
(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
 
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3개년의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원)

구 분

계정과목

채권금액

대손충당금

대손충당금 설정률

2019년 반기
(제26기)

매출채권

40,612,507
(98,180)
0.24%

기타채권
1,024,357
(3,436)
0.34%

장기기타채권
1,315,830
-
-

합 계

42,952,694
(101,616)
0.24%

2018년
(제25기)

매출채권

45,889,934
(99,889)
0.22%

기타채권
1,370,880
(159,764)
11.65%

장기기타채권
2,033,943
-
-

합 계

49,294,757
(259,653)
0.53%

2017년
(제24기)

매출채권

39,494,317
(372,283)
0.94%

기타채권
655,667
(59,037)
9.00%

장기기타채권
2,328,357
-
-

합 계

42,478,341
(431,320)
1.02%

2016년
(제23기)

매출채권

44,633,012
(403,171)
0.90%

기타채권
800,560
(35)
0.00%

장기기타채권
1,995,090
-
-

합 계

47,428,662
(403,206)
0.85%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분

2019년 반기
(제26기)

2018년
(제25기)

2017년
(제24기)

2016년
(제23기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계

259,653

431,320

403,206

388,432

2. 순대손처리액(①-②±③)

-

(6,447)

-

-

① 대손처리액(상각채권액)

-

6,447

-

-

② 상각채권회수액

-

-

-

-

③ 기타증감액

-

-

-

-

3. 대손상각비 계상(환입)액

(158,037)

(165,220)

28,114

14,774

4. 기말 대손충당금 잔액합계

101,616

259,653

431,320

403,206

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침

매출에 대한 평균 신용공여기간은 90일이며, 매출채권에 대해서 이자는 부과되지 아니합니다. 회사는 매출채권에 대해 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 매출채권에 대한 기대신용손실은 차입자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며,차입자 특유의 요소와 차입자가 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.

(작성기준: 2019년도 반기말)

(단위: 천원)

경과기간 구분

6월 이하

6월 초과

1년 이하

1년 초과

3년 이하

3년 초과

계

금액

일반

38,435,148

-

-

-

38,435,148

특수관계자

2,177,359

-

-

-

2,177,359

계

40,612,507

-

-

-

40,612,507

구성비율

100%

-

-

-

100%

다. 재고자산 현황

(1) 최근 3개년의 사업부문별 재고자산 보유현황

(단위: 천원)

사업부문

계정과목

2019년 반기
(제26기)

2018년
(제25기)

2017년
(제24기)

2016년
(제23기)

비고

회사전체

제품

6,847,613
6,932,198
7,760,744
4,448,637

-

재공품

3,637,767
4,120,404
4,520,939
744,219

-

원재료

4,644,911
3,929,482
4,330,014
5,138,341

-

저장품

1,464,119
1,439,640
1,871,231
1,436,030

-

미착품

42,290
-
-
-

-

합계

16,636,700
16,421,724
18,482,928
11,767,227

-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

7.21%
6.94%
8.53%
5.66%

-

재고자산회전율(회수)

[매출액÷기말재고]

18.50회
19.08회
17.82회
27.77회

-

주1) 상기 재고자산금액은 평가충당금을 차감하기 전 재고자산 금액입니다.
주2) 2019년 반기 재고자산회전율은 전기와의 비교가능성을 위해 연 환산한 매출액을 기준으로 산출했습니다.

(2) 재고자산의 실사 내용

(단위: 천원)

구 분

2019년 반기
(제26기)

2018년
(제25기)

2017년
(제24기)

실사일자

2019.06.30

2018.12.31

2017.12.30

입회 외부인

-

다산회계법인

안경회계법인

* 재무상태표일과 재고실사일 사이에 차이가 발생하는 경우 재고실사일 현재

재고자산과 재무상태표 이후 재고자산수불을 확인하여 재고자산을 확정합니다.

(3) 재고자산 보유내역 및 평가내역 

(작성기준일: 2019년 반기말)

(단위: 천원)

계정과목

취득원가

평가충당금
반기말 잔액

제품

6,847,613

(490,133)

6,357,480

재공품

3,637,767

(120,524)

3,517,243

원재료

4,644,911

(589,755)

4,055,156

저장품

1,464,119

-

1,464,119

미착품

42,290

-

42,290

합계

16,636,700

(1,200,412)

15,436,288

라. 공정가치 평가내역

(1) 2019년 반기 중 연결실체의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.
 
(2) 2019년 반기말과 2018년말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2019년 반기말
2018년말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산

4,171,562

4,171,562

489,689

489,689

매출채권및기타채권

41,535,248

41,535,248

46,401,161

46,401,161

유동금융자산

8,590,000

8,590,000

1,800,000

1,800,000

장기매출채권및기타채권

1,315,830

1,315,830

2,033,943

2,033,943

비유동금융자산

33,925,743

33,925,743

36,822,908

36,822,908

합 계

89,538,383

89,538,383

87,547,701

87,547,701

금융부채

매입채무및기타채무

37,427,478

37,427,478

37,090,734

37,090,734

유동차입금

45,517,268

45,517,268

52,586,851

52,586,851

유동리스부채

2,397,335

2,397,335

-

-

기타비유동채무

1,088

1,088

818

818

비유동차입금

36,283,179

36,283,179

48,098,139

48,098,139

비유동리스부채

5,547,167

5,547,167

-

-

합 계

127,173,515

127,173,515

137,776,542

137,776,542

(3) 공정가치 추정
 
 1) 상각후원가로 계상되는 금융상품의 공정가치
 
 경영진은 요약반기재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부가액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.
 
 2) 공정가치측정에 적용된 평가기법과 가정
 
 금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정합니다.
 
 파생상품이 아닌 금융상품의 경우 활성시장에서 공시되는 가격이 있다면 해당 금융상품의 공정가치는 공시가격으로 측정합니다. 측정대상 금융상품과 동일한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격이 없다면 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정합니다. 평가기법에는 유사한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격 또는 관측 가능한 현행시장거래에서의 가격을 참고하거나 현금흐름할인방법 등 일반적으로 인정된 가격결정모형의 사용을 포함합니다.

파생상품의 경우 활성시장에서 공시되는 가격이 있다면 해당 파생상품의 공정가치는공시가격으로 측정합니다. 측정대상 파생상품과 동일한 파생상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격이 없다면 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정합니다. 평가기법을 사용하여 파생상품의 공정가치를 측정하는 경우, 선도계약이나 스왑 등 옵션이 아닌 파생상품은 파생상품의 잔여 기간에 대하여 적용가능한 수익률곡선에 기초한 현금흐름할인방법으로 공정가치를 측정하며, 옵션인 파생상품은 Black-Sholes 모형등 옵션가격결정모형을 사용하여 공정가치를 측정합니다.

3) 요약반기재무상태표에 인식된 자산 및 부채의 공정가치 측정
 
 다음은 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류하여 분석한 것입니다.
 
 - 수준1 공정가치 측정치는 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.
 
 - 수준2 공정가치 측정치는 수준 1에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.
 
 - 수준3 공정가치 측정치는 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

(2019년 반기말)

(단위: 천원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3

합 계

유동금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산

-

-

-

-

비유동금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산(저축성보험)

-

-

-

-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(상장주식)

-

-

-

-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비상장주식)

-

-

30,257,373

30,257,373

금융자산합계

-

-

30,257,373

30,257,373

유동금융부채:

당기손익-공정가치측정 금융부채

-

-

-

-

금융부채합계

-

-

-

-

(2018년말)

(단위: 천원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3

합 계

유동금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산

-

-

-

-

비유동금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산(저축성보험)

-

-

-

-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(상장주식)

-

-

-

-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비상장주식)

-

-

30,257,373

30,257,373

금융자산합계

-

-

30,257,373

30,257,373

유동금융부채:

당기손익-공정가치측정 금융부채

-

-

-

-

금융부채합계

-

-

-

-

마. 채무증권 발행실적 등

당사는 증권신고일 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
채택회계기준
수정사항
및 그 영향
특기사항

2019년 반기
 (제26기)

안경회계법인

검토

K-IFRS

해당사항 없음

-

2018년
 (제25기)

다산회계법인

적정

K-IFRS

해당사항 없음

감사인 지정
(2018.04.16)

2017년
 (제24기)

안경회계법인

적정

K-IFRS

해당사항 없음

-

2016년
 (제23기)

안경회계법인

적정

K-GAAP

해당사항 없음

-

주) 2019년 반기는 검토이므로 감사의견이 없습니다.

나. 감사용역계약 체결 현황회계감사인의 명칭 및 감사의견

(단위: 천원, 시간)

사업연도
감사인
내용
보수
총소요시간

2019년 반기
 (제26기)

안경회계법인

분기 재무제표 검토
별도/연결재무제표 감사
50,000
(예정)

2018년
 (제25기)

다산회계법인

별도/연결재무제표 감사

100,000
652

2017년
 (제24기)

안경회계법인

별도/연결재무제표 감사
50,000
500

2016년
 (제23기)

안경회계법인

별도/연결재무제표 감사
50,000
360

다. 비감사용역계약 체결현황

당사는 최근 3개년 동안 외부감사인과 비감사용역계약을 체결한 사실이 없습니다.

2. 회계감사인의 변경

당사는 유가증권시장 기업공개를 준비하는 과정에서 지정감사인 신청을 하였으며, 2018년 4월 16일 다산회계법인을 지정받았습니다. 이후 당사는 2019년 사업연도에 대한 외부감사계약을 안경회계법인과 체결하였으며, 이에 따라 2019년 반기 검토는 안경회계법인으로부터 받았습니다.

3. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

감사 및 감사위원회는 2018년(제25기), 2017년(제24기) 및 2016년(제23기) 당사의 내부회계관리제도 운영실태를 평가한 결과, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

사업연도

보고일자

보고내용

결과

비고

2018년
 (제25기)

2019.02.11

본 감사위원회의 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과, 2018년12월31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

특이사항 없음

-

2017년
 (제24기)

2018.02.28

본 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과, 2017년12월31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

특이사항 없음

-

2016년
 (제23기)

2017.02.28

본 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과, 2016년12월31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

특이사항 없음

-

나. 내부회계관리제도

감사인은
2018년(제25기), 2017년(제24기) 및 2016년(제23기) 당사의 내부회계관리제도 운영실태를 평가한 결과, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

사업연도

보고일자

보고내용

결과

비고

2018년
 (제25기)

2019.03.27

경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

특이사항 없음

-

2017년
 (제24기)

2018.03.21

경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지아니하였습니다.

특이사항 없음

-

2016년
 (제23기)

2017.03.22

경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장'중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지아니하였습니다.

특이사항 없음

-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가

. 이사회 구성 개요

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4인(이종철, 박성균, 이동진, 정석현), 사외이사 3인(김호영, 오세화, 최한석) 이상 7인으로 구성되어 있습니다. 이사회는 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 심의 결정합니다. 또한, 당사는 이사회의 전문성 및 공정성을 제고하기 위하여 이사회 내에 감사위원회를 설치 운영하고 있으며,공정하고 적법한 특수관계자 거래를 위해내부거래위원회를 설치 운영하고 있습니다.각 이사의 주요 경력 및 업무 분장은 "Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

나

. 중요의결사항 등

(1) 이사회의 주요활동내역

No
개최일자
의 안 내 용
가결여부
반대여부
참석현황
안건별 찬성
반대 현황

1

2018.01.11

임시주주총회 개최의 건

가결

無

3/3
찬성 3
반대 0

2

2018.03.07

①제24기(2017년) 정기주주총회 개최의 건

②제24기(2017년) 결산재무제표 확정의 건

③금융기관 신규차입의 건

④볼스크류 시작실 연구개발장비 구축

⑤RJ D/SHAFT 신규 수주에 따른 가공라인 개조 투자의 건

⑥SAP ERP 시스템 구축의 건

가결

無

3/3
찬성 3
반대 0

3

2018.03.22

①감사위원회 설치 및 위원 선임의 건

②내부거래위원회 설치 및 위원 선임의 건

③주요 사규 제정 및 개정의 건

④내부거래 승인 건

가결

無

7/7
찬성 7
반대 0

4

2018.04.10

①영산공장 매각의 건

②임시주주총회 개최의 건

가결

無

7/7
찬성 7
반대 0

5

2018.05.29

①정부과제 추진의 건

②MQ4 HEV 일체형 ROTOR SHAFT 개발에 따른 신규 및 개조 투자 건

가결

無

7/7
찬성 7
반대 0

6

2018.08.27

①밀양 초동농공단지 부동산(토지, 건물) 매수의 건

②출장여비 지급 규정 개정의 건

③PI과제 수행을 위한 추가시스템 구축의 건

가결

無

7/7
찬성 7
반대 0

7

2018.10.26

E-CLUTCH BALL SCREW 개발 투자 건

가결

無

7/7
찬성 7
반대 0

8

2018.11.06

①밀양공장 운영합리화 및 보강공사 진행의 건

②밀양금형센터(가칭) 보수 투자 건

③취업규정 및 급여규정 개정의 건

④내부회계관리규정 개정의 건

가결

無

7/7
찬성 7
반대 0

9

2018.11.21

임시주주총회 개최의 건

가결

無

7/7
찬성 7
반대 0

10

2019.02.11

①제25기(2018년) 결산 승인

②내부거래 승인의 건

③제25기(2018년) 정기주주총회 개최의 건

④고정자산 처분의 건

⑤이사회 운영규정 개정의 건

⑥급여규정 개정

⑦4000톤 2라인 원형가열로 설치

가결

無

7/7
찬성 7
반대 0

11

2019.02.20

명의개서대리인 선정의 건

가결

無

7/7
찬성 7
반대 0

12

2019.03.29

감사위원회 및 내부거래위원회 위원 선임의 건

가결

無

7/7
찬성 7
반대 0

13

2019.05.08

①상장예비심사 신청의 건

②유휴설비 매각의 건

가결

無

7/7
찬성 7
반대 0

14
2019.08.13

①대구국가산단 부지운영의 건

②안양숙소 매각의 건

③취업규칙 변경의 건
④임원 개선 및 선임의 건

가결

無

7/7
찬성 7
 반대 0

15
2019.09.26

①NE EV 로터샤프트 투자 건

②내부거래위원회 규정 개정의 건

가결

無

7/7
찬성 7
 반대 0

16
2019.10.11

7속DCT BALL SCREW 물량증대에 따른 추가 라인 구축의 건

가결

無

7/7
찬성 7
 반대 0

17
2019.10.14

①유가증권시장 주권상장을 위한 신주발행 승인의 건
②신주인수권 부여에 관한 계약 승인의 건

가결

無

7/7
찬성 7
 반대 0

(2) 사외이사 현황

(작성 기준일: 증권신고서 제출일 현재)

서명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격유건
여부
비고

김호영

'72.02 고려대학교 공과대학 기계공학과 학사

'74.02 고려대학교 대학원 기계공학과 석사

'80.02 Univ. of Illinois Energy 공학과 석사

'82.02 Univ. of Illinois Energy 공학과 박사

'82.09~'15.02 고려대학교 기계공학부 교수

'15.12~현재 고려대학교 기계공학부 명예교수

'18.03~현재 센트랄모텍 사외이사

이해관계
없음

결격사항
없음

2018.03
선임

오세화

'84.02 서울대학교 법과대학 법학과 학사

'85.02 사법연수원 수료

'89.01 부산지방법원 동부지원 판사

'96.01 부산고등법원 판사

'99.01 부산지방법원 동부지원 판사

'01.01 창원지방법원 거창지원장

'03.01 부산지방법원 부장판사

'05.02~현재 법무법인 청률 변호사

'18.03~현재 센트랄모텍 사외이사

이해관계
없음

결격사항
없음

2018.03
선임

최한석

'82.02 동아대학교 경영학과 학사

'84.02 부산대학교 대학원 경영학과 석사

'93.08 동아대학교 대학원 경영학과 박사

'77.01~'78.06 국민은행 근무

'86.03~'15.08 창원문성대학교 세무회계학과 교수

'12.03~'14.04 우수정기 감사

'16.01~현재 한국표준협회 경영전문위원

'18.03~현재 국립창원대학교 회계학과 겸임교수

'19.03~현재 센트랄모텍 사외이사

이해관계
없음

결격사항
없음

2019.03
선임

다. 이사회 내 위원회

(1) 위
원회 현황

위원회명
구 성
성 명
설치목적 및 권한사항

내부거래
위원회

3인

김호영
(위원장),

오세화,

최한석

경영투명성 및 독립성 강화

내부자 거래의 사전검토

제 5 조 (위원회 권한)

1. 위원회는 회사와 회사의 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 “자본시장법”이라 한다) 및 그 시행령 또는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 “공정거래법”이라 한다) 및 그 시행령에 의한 특수관계자를 상대방으로 하거나, 특수관계자를 위하여 하는 거래 (이하 “내부거래”라 한다)를 사전 검토하여 이사회에 부의하여야 한다.

2. 1항에서 위원회가 사전 토하지 않은 내부거래는 이사회에 부의할 수 없다.

3. 위원회에서 사전검토하고 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1) 단일 거래금액 또는 분기별 거래금액의 합계액이 직전사업연도 자기자본 총계의 100분의 5와 10억원 중 작은 금액 이상인 내부거래로 다음 각 호에 해당하는 사항

가. 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 제공 또는 거래하는 행위

나. 주식 또는 회사채 등의 유가증권을 제공 또는 거래하는 행위

다. 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위

2) 1항에서 규정하는 특수관계자를 상대방으로 하는 단가 계약 등의 제품 또는 용역 제공을 위한 계약 체결 시

3) 1호, 2호의 거래에서 거래목적, 거래대상, 거래금액 등 주요 변경사항 발생 시 또는 당초 의결 금액 대비 20% 이상 증가할 경우 내부거래위원회 및 이사회 승인을 받는다

4) 기타 위원회의 운영과 관련하여 필요한 일체 사항

감사
위원회
3인

김호영
(위원장),

오세화,

최한석

제 4 조 (직무 및 권한)

1. 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사하고, 전반적인 내부통제시스템의 적정성과 경영성과를 평가, 개선하기 위한 다음 각 호의 역할을 수행한다.

1) 재무감사, 준법감사, 업무감사, 경영감사, IT감사 등으로 구분되는 내부감사 계획의 수립, 집행, 결과 평가, 사후조치, 개선 방안 제시

2) 회사의 전반적인 내부통제시스템에 대한 평가 및 개선방안 제시

3) 감사 보조조직의 장에 대한 임면 동의

4) 외부 감사인 선임의 승인

5) 외부 감사인의 감사활동에 대한 평가

6) 감사결과 지적 사항에 대한 조치 확인

7) 회계부정에 대한 내부신고, 고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고, 고지자의 신분 등에 관한 비밀 유지와 신고, 고지자의 불이익에 대한 여부 확인

8) 관계법령 또는 정관에서 정한 사항과 이사회가 위임한 사항의 처리

9) 기타 감독기관 지시, 이사회, 위원회가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

2. 위원회는 기타 다음 각 호의 권한을 가진다.

1) 이사회의 소집 청구

2) 임시주주총회의 소집 청구

3) 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무, 재산상태 조사

4) 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

5) 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

6) 이사의 보고 수령

7) 이사의 위법행위에 대한 유지 청구

8) 이사, 회사간 소송에서의 회사 대표

9) 준법감시인의 내부통제기준 위반사항에 대한 보고 수령

3. 위원회는 다음 각호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

1) 감사업무 수행에 필요한 회사 내 모든 정보에 대한 요구

2) 관계자의 출석 및 답변 요구

3) 창고, 금고, 장부 및 관계 서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4) 기타 감사업무 수행에 필요한 사항의 요구

(2) 내부거래위
원회 활동내역

회사
개최일자
의 안 내 용
가결여부
반대여부
참석현황
안건별 찬성 반대 현황

1

2018.03.22

①내부거래위원회 위원장 선출

②특수거래자간의 내부거래 심의

가결

無

3/3
찬성 3
반대 0

2

2018.04.10

영산공장 매각의 건 심의

가결

無

3/3
찬성 3
반대 0

3

2019.02.11

특수관계자간의 내부거래 심의

가결

無

3/3
찬성 3
반대 0

라. 이사의 독립성

(1) 이사 선임

당사는 당사 정관에 따라 이사는 3인 이상 7인 이내로 하여 주주총회에서 선임합니다. 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 추천하거나 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회의 안건으로 상정하고 있습니다. 이에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

사내/사외
성명
추천인
선임일
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계
선임배경
연임여부
연임횟수

사내이사

(대표이사)

이종철

이사회

2017.08.30

대표이사

해당 없음

해당 없음

업무 총괄 및 대외 업무의
안정적 수행을 위함

O

1

사내이사

박성균

이사회

2018.12.05

재경 부문 업무 총괄

해당 없음

해당 없음

재경 부문 업무 총괄

X

-

사내이사

이동진

이사회

2018.03.22

연구분야 전문가

해당 없음

해당 없음

연구분야 전문가

X

-

사내이사

정석현

이사회

2018.03.22

기술분야 전문가

해당 없음

해당 없음

기술분야 전문가

X

-

사외이사

김호영

이사회

2018.03.22

감사위원회 위원장,
내부거래위원회 위원장

해당 없음

해당 없음

연구분야 전문가

X

-

사외이사

오세화

이사회

2018.03.22

감사위원회 위원,
내부거래위원회 위원

해당 없음

해당 없음

법무분야 전문가

X

-

사외이사

최한석

이사회

2019.03.29

감사위원회 위원,
내부거래위원회 위원

해당 없음

해당 없음

재무분야 전문가

X

-

마. 사외이사의 전문성

당사는 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

(1) 사외이사 교육실시 현황

교육 실시 여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 업무 수행과 관련 교육을 이사회 및 이사회 내 위원회 상 업무 보고 및 질의응답으로 갈음함

(2) 사외이사 지원 조직 현황

-지원조직 운영

담당 업무 : 이사회 및 위원회 운영 지원, 사외이사 업무 수행 지원 등

임직원 현황 : 재경팀장 1명, 팀원 5명

부서명

직원수

직위 (평균근속년수)

주요 활동내역

재경팀

6명

부장 2명,
과장 2명,

대리 2명

(평균 9년)

- 이사회 운영
- 이사회 부의/보고안건 검토 및 상정
- 이사회 의사록 작성 및 관리
- 기타 사외위원 지원업무 수행

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사윈원회 위원의 인적사항

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의
이해관계
결격요건 여부
비 고

김호영

'72.02 고려대학교 공과대학 기계공학과 학사

'74.02 고려대학교 대학원 기계공학과 석사

'80.02 Univ. of Illinois Energy 공학과 석사

'82.02 Univ. of Illinois Energy 공학과 박사

'82.09~'15.02 고려대학교 기계공학부 교수

'15.12~현재 고려대학교 기계공학부 명예교수

'18.03~현재 센트랄모텍 사외이사

없음

없음

감사위원회

위원장

오세화

'84.02 서울대학교 법과대학 법학과 학사

'85.02 사법연수원 수료

'89.01 부산지방법원 동부지원 판사

'96.01 부산고등법원 판사

'99.01 부산지방법원 동부지원 판사

'01.01 창원지방법원 거창지원장

'03.01 부산지방법원 부장판사

'05.02~현재 법무법인 청률 변호사

'18.03~현재 센트랄모텍 사외이사

없음

없음

감사위원

최한석

'82.02 동아대학교 경영학과 학사

'84.02 부산대학교 대학원 경영학과 석사

'93.08 동아대학교 대학원 경영학과 박사

'77.01~'78.06 국민은행 근무

'86.03~'15.08 창원문성대학교 세무회계학과 교수

'12.03~'14.04 우수정기 감사

'16.01~현재 한국표준협회 경영전문위원

'18.03~현재 국립창원대학교 회계학과 겸임교수

'19.03~현재 센트랄모텍 사외이사

없음

없음

감사위원

나. 감사의 독립성

당사의 감사는 당사의 정관 제44조 규정에 따라 회사의 회계와 업무를 감사할 수 있고, 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있습니다. 이 경우 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있도록 규정하고 있습니다

제44조 (감사위원회의 직무 등)
 1. 감사위원회는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.
 2. 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.
 3. 제2항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.
 4. 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.
 5. 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
 6. 감사위원회는 회사의 외부감사인을 선정한다. 
 7. 감사위원회는 제1항 내지 제6항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.
 8. 감사위원회 결의에 대하여 이사회는 재결의할 수 없다.

9. 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

다. 감사위원회 활동

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결 여부
비고
참석현황
안건별 찬성
반대 현황

1

2018.03.22

감사위원회 위원장 선출

가결

-

3/3
찬성 3
반대 0

2

2019.02.11

①제 25기(2018년) 결산 재무제표 보고

②회계감사인 선임

③내부회계관리제도 운영실태 평가 보고의 건

가결

-

3/3
찬성 3
반대 0

라. 감사위원회 교육실시 현황 및 계획

(1) 감사위원회 교육실시 현황 및 계획 

교육 실시 여부
교육 미실시 사유

미실시
2019년 반기에는 감사위원회 진행 중 필요한 사항에 대한 질의 응답으로 교육을 대체하였습니다.

(2) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재경팀

6명

부장 2명,
과장 2명,

대리 2명

(평균 9년)

- 감사위원회 운영
- 감사위원회 부의/보고안건 검토 및 상정
- 감사위원회 의사록 작성 및 관리
- 기타 감사위원 지원업무 수행

마. 준법지원에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 집중투표제, 서면투표제 및 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소액주주권의 행사여부

당사는 설립 후 증권신고서 제출일 현재까지 소액주주권이 행사된 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 설립 후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권 경쟁 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가

. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주, %)

성명
관계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

강태룡

최대주주

보통주

3,150,000

50.0%

3,150,000

50.0%
-

정익규

특수관계인

보통주

1,260,000

20.0%

1,260,000

20.0%
-

백낙림
관계회사
임원
보통주
315,000
5.0%
315,000
5.0%
-

소 계

4,725,000

75.0%

4,725,000

75.0%
-

주) 기초는 2019년 1월 1일 기준이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재기준입니다.

나

. 최대주주의 주요경력

성명
주요 경력

강태룡

1972.02 한양대학교 경영학과 졸업

1972.05 센트랄 입사

1985.04 ~ 센트랄 대표이사

2015.03 ~ 경남경영자총협회 회장

2. 최대주주 변동현황

당사는 최근 5 사업연도 중 최대주주의 변동이 없어 기재를 생략합니다. 

3. 주식의 분포

가

. 5%이상 주주와 우리사주조합등의 주식소유현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비 고

5%이상 주주

강태룡

3,150,000
50.0%

-

정익규

1,260,000
20.0%

-

백낙림
315,000
5.0%
-

이희방
650,000
10.3%
-

(주)이노테크
610,000
9.7%
-

이장희
315,000
5.0%
-

우리사주조합
-
-

나
. 소액주주현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 소액주주는 없습니다.

4. 주식사무 

가. 신주인수권의 내용

제10조 (신주인수권)

1. 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

2. 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1) 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2) 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로신주를 발행하는 경우

3) 상법 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4) 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주 조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

5) 근로복지기본법 제 39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

6) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금 조달을 위하여 국내 외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7) 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8) 근로자의 복지 향상을 위해 우리사주조합에 신주를 발행하는 경우

9) 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 따라 증권시장 상장 시 대표주관회사에게 신주인수권을 부여하는 경우

3. 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호, 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

4. 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

5. 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에 있어서 단주가 발생한 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

나. 결산일

당 회사의 영업연도는 매년 1월 1일부터 동년 12월 31일까지로 한다.

다. 정기주주총회의 시기

매영업연도 종료후 3월 이내에 실시한다.

라. 주주명부 폐쇄시기

① 당 회사는 매년 1월 1일부터 1월 7일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.
② 당 회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.
③ 당 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 초과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 3월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간전에 이를 공고 하여야 한다.

마. 주권의 종류

① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.
② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

바. 명의개서대리인의 명칭과 전화번호 및 주소

(1) 명칭 : 한국예탁결제원
(2) 전화번호 : 051-519-1500
(3) 주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40

사. 주주에 대한 특전

당사는 주주에 대한 별도 특전을 정하고 있지 아니합니다.

아. 공고게재신문

당 회사의 공고는 회사의 홈페이지(http://centralmotek.co.kr)에 게재한다. 다만 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문에 게재한다.

5. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가

. 임원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

성명
성별
출생년월
직위
등기
여부
상근
여부
담당업무
최대
주주와의
관계
주요 경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이종철

남
62.12.04

대표이사

등기
상근

대표이사

없음

'85.02 고려대학교 기계공학과 학사

'87.02 고려대학교 대학원 기계공학 석사

'86.12~'87.12 기아자동차 연구소 연구원

'88.01~'99.12 현대자동차 연구소 책임연구원

'00.01~'14.12 현대자동차 생산개발본부 이사

'15.04~'15.12 센트랄 국내영업본부장 전무

'16.01~'17.08 센트랄모텍 부사장

'17.09~현재 센트랄모텍 대표이사

-

-

'17.08.30~현재

'22.08.30

박성균

남
66.02.20

사내이사

등기
상근

재무총괄

없음

'12.02 동서대학교 경영정보학과 학사

'89.05~'95.09 영신정밀 경리팀 근무

'95.10~'96.12 센트랄 경리팀 대리

'97.01~'02.03 센트랄씨엠에스 경리팀 과장

'08.01~'13.10 센트랄엘티에스 재경팀장

'13.11~'18.11 센트랄씨엠에스 경영관리 이사

'18.12~현재 센트랄모텍 CFO

-

-

'18.12.05~현재

'21.12.05

이동진

남
64.07.03

사내이사

등기
상근

연구소 총괄

없음

'90.02 동아대학교 기계공학과 학사

'89.12~'06.05 현대모비스 차장

'06.06~'17.09 센트랄모텍 설계담당 상무

'17.10~현재 센트랄모텍 연구소장

-
-

'18.03.22~현재

'21.03.22

정석현

남
63.04.05

사내이사

등기
상근

공장총괄

없음

'87.02 동아대학교 기계공학과 학사

'87.02~'06.05 카스코 차장

'06.06~'10.12 센트랄디티에스 공장 총괄

'11.01~'17.09 센트랄 아산공장장 상무

'17.10~현재 센트랄모텍 서산공장장 상무

-
-

'18.03.22~현재

'21.03.22

김호영

남
49.12.27

사외이사

등기
비상근

감사위원

없음

'72.02 고려대학교 공과대학 기계공학과 학사

'74.02 고려대학교 대학원 기계공학과 석사

'80.02 Univ. of Illinois Energy 공학과 석사

'82.02 Univ. of Illinois Energy 공학과 박사

'82.09~'15.02 고려대학교 기계공학부 교수

'15.12~현재 고려대학교 기계공학부 명예교수

'18.03~현재 센트랄모텍 사외이사

-
-

'18.03.22~현재

'21.03.22

오세화

남
61.05.25

사외이사

등기
비상근

감사위원

없음

'84.02 서울대학교 법과대학 법학과 학사

'85.02 사법연수원 수료

'89.01 부산지방법원 동부지원 판사

'96.01 부산고등법원 판사

'99.01 부산지방법원 동부지원 판사

'01.01 창원지방법원 거창지원장

'03.01 부산지방법원 부장판사

'05.02~현재 법무법인 청률 변호사

'18.03~현재 센트랄모텍 사외이사

-
-

'18.03.22~현재

'21.03.22

최한석

남
58.06.01

사외이사

등기
비상근

감사위원

없음

'82.02 동아대학교 경영학과 학사

'84.02 부산대학교 대학원 경영학과 석사

'93.08 동아대학교 대학원 경영학과 박사

'77.01~'78.06 국민은행 근무

'86.03~'15.08 창원문성대학교 세무회계학과 교수

'12.03~'14.04 우수정기 감사

'16.01~현재 한국표준협회 경영전문위원

'18.03~현재 국립창원대학교 회계학과 겸임교수

'19.03~현재 센트랄모텍 사외이사

-
-

'19.03.26~현재

'22.03.26

배명한

남
55.10.04

사내이사

미등기
상근

공장총괄

없음

'82.02 한양대학교 금속공학과 학사

'82.02~'91.04 삼미금속 생산관리

'91.05~'17.12 센트랄 창원공장 공장장

'18.01~현재 센트랄모텍 밀양공장장

-
-

'18.01.01~현재

-

박종헌

남
68.02.11

사내이사

미등기
상근

연구소담당

없음

'94.02 영남대 기계공학과 학사

'96.02 영남대 대학원 기계공학 석사

'11.10~현재 센트랄모텍 선행연구팀장

-
-

'17.12.01~현재

-

심우진

남
64.03.15

사내이사

미등기
상근

공장총괄

없음

'87.02 서울대 농공학과 학사

'87.02~'18.05 한국지엠 구동생산담당 상무

'18.10~현재 센트랄모텍 효문공장장

-
-

'18.10.01~현재

-

증권신고서 제출일 현재 임원 겸직 현황은 다음과 같습니다.

겸직임원
지분보유
현황
겸직회사

직 위
성 명
직장명
직 책
회사의 주된
사업목적
선임일
담당업무

사외이사

김호영

없음

고려대학교

교수

교육

'15.12

기계공학부 교수

사외이사

오세화

없음

법무법인 청률

변호사

법무법인

'05.02

변호사

사외이사

최한석

없음

창원대학교

교수

교육

'18.03

회계학과 교수

나
. 직원의 현황

(기준일: 2019년 9월 30일)

(단위: 명, 년, 백만원)

사업부문
성별
직원수
평균 근속연수
연간급여총액
1인평균급여액
비고

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
(단시간 근로자)
전체
(단시간 근로자)

관리
남
17
-
-
-
17
6.3
957
56
-

여
2
-
-
-
2
6.3
95
47
-

영업
남
5
-
-
-
5
9.8
313
63
-

여
1
-
-
-
1
1.2
40
40
-

연구
남
20
-
-
-
20
3.8
999
50
-

여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

생산
남
75
-
-
-
75
7.3
4,196
56
-

여
1
-
-
-
1
1.1
40
40
-

합계
121
-
-
-
121
7.0
6,639
55
-

주) 1인당 평균급여액은 연간 급여총액을 급여지급인원(직원수
)으로 나누어 산정하
였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사 ·감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위: 백만원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
7
3,000
주)

주) 상기 주주총회 승인금액은 2019년 3월 26일 개최된 정기주주총회에서 승인된 보수한도입니다.

(2) 보수지급금액

(기준일: 2019년 9월 30일)

(단위: 백만원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

등기이사
(사외이사 제외)
4
587
147
-

사외이사
3
45
15
-

계
7
632
90
-

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준

주주총회에서 승인된 보수한도와 주주총회에서 승인된 임원퇴직금지급규정에 따라 지급됩니다.

나. 이사 ·감사의 개인별 보수현황

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭

(1) 기업집단의 명칭

당사는 신청서 제출일 현재 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조의 상호 출자제한 기업집단에 속해 있지 않습니다. 

(2) 기업집단에 소속된 회사의 명칭

구분
회사수
회사명

상장사
-
-

비상장사
12
(주)센트랄디티에스

(주)센트랄

(주)신암

(주)티앤지

(주)센트랄씨엠에스

(주)산양화학

(주)네옴

(주)네오씨티알

Central Automotive Components(ZHANGJIAGANG) Co., LTD

Central Automotive parts Northamerica SA DE CV

CTR Europe GmbH

Limited Liability Company<>

합계
12
-

나. 계열회사

투자자(회사)
계열회사(피투자회사)
지분율
계열회사 업종
상장여부
사업자등록번호

㈜센트랄모텍
㈜센트랄디티에스
100.0%
자동차부품
비상장
410-86-10878

Central Automotive
parts Northamerica
SA DE CV
18.4%
자동차부품
비상장
해외법인

㈜티앤지
16.8%
자동차부품
비상장
403-81-10763

㈜신암
42.4%
자동조립라인
비상장
608-81-91963

㈜센트랄
㈜네오씨티알
100.0%
자동차부품
비상장
609-81-98523

Central Automotive Components(ZHANGJIAGANG) Co., LTD
100.0%
자동차부품
비상장
해외법인

Central Automotive
parts Northamerica
SA DE CV
76.0%
자동차부품
비상장
해외법인

CTR Europe GmbH
100.0%
자동차부품
비상장
해외법인

Limited Liability Company<>
100.0%
자동차부품
비상장
해외법인

㈜센트랄씨엠에스
㈜센트랄
8.0%
자동차부품
비상장
609-81-07866

㈜네오씨티알
㈜센트랄
1.9%
자동차부품
비상장
609-81-07866

㈜네옴
㈜센트랄
1.1%
자동차부품
비상장
609-81-07866

㈜센트랄씨엠에스
66.9%
자동차부품
비상장
620-81-06850

Central Automotive
parts Northamerica
SA DE CV
5.6%
자동차부품
비상장
해외법인

㈜산양화학
㈜센트랄
1.2%
자동차부품
비상장
609-81-07866

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 타법인 출자현황

(기준일: 2019년 06월 30일)

(단위: 백만원)

법인명
최초
취득일자
출자
목적
최초
취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

㈜센트랄디티에스(비상장)
2007.05.22
제품
다각화
30,000
1,200,000주
100.00%
6,000
-
-
-
1,200,000주
100.00%
6,000
64,678
1,723

Central Automotive
parts Northamerica
SA DE CV(비상장)
2015.11.23
북미시장
개척
1,719
주)
18.40%
1,447
-
-
-
주)
18.40%
1,447
24,054
4

㈜티앤지(비상장)
2010.07.21
사업영역
확대
1,176
28,000주
16.80%
1,553
-
-
-
28,000주
16.80%
1,553
49,114
407

㈜신암(비상장)
2013.08.29
자동조립
라인의
기술확보
154
53,000주
42.00%
673
-
-
-
53,000주
42.00%
673
10,289
235

주) 무액면주로 주식수가 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함) 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

나. 담보제공 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

다. 채무보증 내역

(단위: 백만원)

대상자의 이름

(주)센트랄디티에스

회사와의 관계

종속회사

신용공여 종류

연대보증

행한 일자

2017.01.03

목적

관계회사에 대한 금융담보 제공

금액

33,360

최근의 잔액

32,760

대주주가 제공한 담보의 내용

해당없음

조건

연대보증 입보한도 : 지급보증금액의 120%

보증적 성격을 가지는 경우에는 주채무의 주요내용

시설자금

내부통제절차

이사회승인(2016.11.02)
 이사회승인(2018.03.22)
 이사회승인(2019.02.21)

채무 부담 여부

해당없음

라. 배서 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

마. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등 거래상의 신용위험을 수반하는 직·간접 거래내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

가. 매출 및 매입 등의 거래

증권신고서 제출일이 속하는 사업연도인 2019년 반기 중 대주주(특수관계인 포함)와행한 매출 및 매입 거래 등 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자 명칭
매 출
매 입
유형자산취득
유형자산처분
기타수익
기타비용

관계기업
(주)신암
-
-
1,261,350
-
-
2,800

기타
특수관계자
(주)센트랄CMS
11,653,583
-
-
-
400,011
472

(주)센트랄
1,486,272
197,639
-
-
123,000
3,595,383

(주)티앤지
41,252
-
-
-
-
-

(주)이노테크
-
731,905
-
-
-
-

(주)네오CTR
62,481
-
-
-
-
-

제트에프렘페더샤시(주)
18,241,947
-
-
-
-
2,965

합 계
31,485,535
929,544
1,261,350
-
523,011
3,601,620

나. 채권, 채무 현황

증권신고서 제출일이 속하는 사업연도인 2019년 반기말 대주주(특수관계인 포함)와 대한 채권 및 채무 등 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업
(주)신암
-
265,000
-
1,199,385

기타
특수관계자
(주)센트랄CMS
2,067,970
64,203
-
-

(주)센트랄
202,661
1,106
25,319
757,618

(주)티앤지
45,377
-
-
-

(주)이노테크
-
-
148,106
-

(주)네오CTR
12,523
-
-
-

제트에프렘페더샤시(주)
12,697,418
-
-
-

합 계
15,025,949
330,309
173,425
1,957,003

다. 유가증권 매수 또는 매도 내역

당사는 증권신고서 작성기준일이 속하는 사업연도인 2019년 반기 중 대주주(특수관계인 포함)와 행한 증권 등 매수 또는 매도 내역은 존재하지 않습니다.

라. 부동산 매매 또는 임대차 내역

당사는 증권신고서 작성기준일이 속하는 사업연도인 2019년 반기 중 대주주(특수관계인 포함)와 행한 부동산 매매 또는 임대차 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
성명(법인명)
종류
소재지
수량
(면적)
제출일
현재 계약
2019년
2018년
2017년
2016년

임차
(주)센트랄
건물
울산광역시 북구
모둘화산업로 115
17,163m²
88/월
526
1,053
981
981

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행·변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

나. 주주총회 의사록 요약

(기준일: 2016.01.01~증권신고서 제출일 현재)

구분
주총일자
안건
결의내용

정기주주총회
2016.03.28
2015년도 결산 승인의 건
가결

이익잉여금 처분의 건
가결

임원 개선 및 선임의 건
가결

이사 보수 한도 승인의 건
가결

정기주주총회
2017.03.29
2015년도 결산 승인의 건
가결

이익잉여금 처분의 건
가결

임원 개선 및 선임의 건
가결

이사 보수 한도 승인의 건
가결

임시주주총회
2017.08.30
임원 개선 및 선임의 건
가결

임시주주총회
2018.01.26
감사 재선임의 건
가결

정기주주총회
2018.03.22
제24기(2017년) 결산및이익잉여금처분 승인의 건
가결

임원 개선 및 선임의 건
가결

감사위원회 구성의 건
가결

이사보수한도 승인의 건
가결

정관변경의 건
가결

주식분할의 건
가결

임원 퇴직금 지급규정 개정의 건
가결

임시주주총회
2018.04.25
운영위원 사임의 건
가결

임시주주총회
2018.12.05
임원 개선 및 선임의 건
가결

정기주주총회
2019.03.26
2018년도 결산 승인의 건
가결

이익잉여금 처분의 건
가결

임원 개선 및 선임의 건
가결

감사위원회 구성의 건
가결

이사 보수 한도 승인의 건
가결

정관 변경의 건
가결

임시주주총회
2019.08.28
임원 개선 및 선임의 건
가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

당
사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음수표현황

당사는 증권신
고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

(단위: 백만원)

법 인

관 계

채권자

채무내용

보증기간

제출일

현재잔액

2018년도

2017년도

2016년도

㈜센트랄디티에스

㈜센트랄디티에스

㈜센트랄디티에스

종속기업

종속기업

종속기업

부산은행

산업은행

산업은행

구매자금

공장설립

공장설립

2019.02.26~2020.02.26
 2016.10.28~2024.10.28

2017.07.26~2027.07.26

4,800

18,000

9,960

5,400

18,000

9,960

6,000

18,000

9,960

6,000

18,000

-

주) 센트랄디티에스 채무보증은 구매자금 및 공장설립을 위한 대출 계약이며 분기 분할상환하고 있습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

재무제표 주석 우발부채와 약정사항에서 공시한 내용을 제외하고 증권신고서 제출일현재까지 그 밖의 우발채무 등은 없습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역
 
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
 
(2) 사모자금의 사용내역
 
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 합병등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 조건부자본증권의 전환ㆍ 채무재조정 사유 등의 변동사항

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차. 보호예수 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

주식의 종류
예수주식수
보호예수기간
보호예수 사유
총발행주식수

보통주
4,725,000
상장 후 6개월
최대주주 등
6,300,000

보통주
650,000
상장 후 3개월
자발적 매각제한
6,300,000

카. 특례상장기업의 사후정보

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【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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