한화시스템 — [기재정정]투자설명서 (20191101)
제출인: 한화시스템

투자설명서
1.5
한화시스템

정 정 신 고 (보고)

2019년 10월 31일

1. 정정대상 공시서류 : 한화시스템 주식회사 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2019년 10월 29일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 12,250원 ~ 14,000원- 공모주식수: 32,861,424주- 모집(매출)총액(예정): 402,552,444,000원 ~ 460,059,936,000원
- 모집(매출)가액(예정): 12,250원- 공모주식수: 32,861,424주- 모집(매출)총액(예정): 402,552,444,000원

요약정보
'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항'에서 정정한 사항과 정정내용이 동일합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
주1)
주1)

2. 공모방법 가. 공모주식의 배정내역
주2)
주2)

2. 공모방법 나. 모집의 방법 등
주3)
주3)

2. 공모방법 다. 매출의 방법 등
주4)
주4)

3. 공모가격 결정방법 나. 공모가격 산정 개요
주5)
주5)

3. 공모가격 결정방법 다. 수요예측에 관한 사항
추가 기재
주6)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건
주7)
주7)

5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항
주8)
주8)

5. 인수 등에 관한 사항 나. 인수대가에 관한 사항
주9)
주9)

IV. 인수인의 의견

4. 종합평가 결과 가. 평가결과
주10)
주10)

4. 종합평가 결과 나. 희망 공모가액 산출
주11)
주11)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액
주12)
주12)

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 나. 발행제비용의 내역
주13)
주13)

2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용계획
주14)
주14)

2. 자금의 사용목적 나. 자금의 세부 사용계획
주15)
주15)

주1)<정정 전>

1. 공모개요

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
32,861,424
5,000
12,250
402,552,444,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
8,763,048
107,347,338,000
858,778,704
총액인수

공동대표주관회사
한국투자증권
기명식보통주
8,763,048
107,347,338,000
858,778,704
총액인수

공동대표주관회사
씨티그룹글로벌마켓증권
기명식보통주
8,763,048
107,347,338,000
858,778,704
총액인수

인수회사
한화투자증권
기명식보통주
1,643,070
20,127,607,500
161,020,860
총액인수

인수회사

SK증권

기명식보통주

1,643,070
20,127,607,500
161,020,860

총액인수

인수회사

대신증권

기명식보통주

1,643,070
20,127,607,500
161,020,860

총액인수

인수회사

신영증권

기명식보통주

1,643,070
20,127,607,500
161,020,860

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.11.04 ~ 2019.11.05
2019.11.07
2019.11.04
2019.11.07
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의
『4. 종합평가결과』
부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 한화시스템(주)와 공동대표주관회사가 협의하여 제시하는 공모희망가액인
12,250원 ~ 14,000원 중 최저가액인 12,250원 기
준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 씨티그룹글로벌마켓증권(주)와 발행회사인 한화시스템(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호
에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일- 우리사주조합 청약일:
2019년 11월 4일 (1일간)
- 기관투자자 청약일:
2019년 11월 4일 ~ 11월 5일 (2일간)
- 일반청약자 청약일:

2019년 11월 4일 ~ 11월 5일 (2일간)
※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2019년 11월 4일에
실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2019년 11월 4일부터 11월 5일
까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)

우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2019년 8월 26일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(
2019년 9월 25일
)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

인수대가는 공모금액의
0.8%에
해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 위 인수대가 외에, 발행회사 및 매출주주는 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량에 따라
0.2%
의 범위 내에서 별도의 인수수수료를 지급할 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

<정정 후>

1. 공모개요

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
32,861,424
5,000
12,250
402,552,444,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
8,763,048
107,347,338,000
858,778,704
총액인수

공동대표주관회사
한국투자증권
기명식보통주
8,763,048
107,347,338,000
858,778,704
총액인수

공동대표주관회사
씨티그룹글로벌마켓증권
기명식보통주
8,763,048
107,347,338,000
858,778,704
총액인수

인수회사
한화투자증권
기명식보통주
1,643,070
20,127,607,500
161,020,860
총액인수

인수회사

SK증권

기명식보통주

1,643,070
20,127,607,500
161,020,860

총액인수

인수회사

대신증권

기명식보통주

1,643,070
20,127,607,500
161,020,860

총액인수

인수회사

신영증권

기명식보통주

1,643,070
20,127,607,500
161,020,860

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.11.04 ~ 2019.11.05
2019.11.07
2019.11.04
2019.11.07
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의
『4. 종합평가결과』
부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 한화시스템(주)의
1주당 확정공모가액인 12,250원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 씨티그룹글로벌마켓증권(주)와 발행회사인 한화시스템(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을
12,250원으로 결정하였습니다.

주4)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호
에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일- 우리사주조합 청약일:
2019년 11월 4일 (1일간)
- 기관투자자 청약일:
2019년 11월 4일 ~ 11월 5일 (2일간)
- 일반청약자 청약일:

2019년 11월 4일 ~ 11월 5일 (2일간)
※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2019년 11월 4일에
실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2019년 11월 4일부터 11월 5일
까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)

우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2019년 8월 26일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(
2019년 9월 25일
)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

인수대가는 공모금액의
0.8%에
해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 위 인수대가 외에, 발행회사 및 매출주주는 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량에 따라
0.2%
의 범위 내에서 별도의 인수수수료를 지급할 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주2)<정정 전>

2. 공모방법

금번 한화시스템(주)의 유가증권
시장 상장공모는 신주모집
8,163,265주
, 구주매출
24,698,159주
의 일반공
모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역
【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
26,289,139주
80.0%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
6,572,285주
20.0%
우선배정

합계
32,861,424주
100.0%
-

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)

『
자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의7과 『근로복지기본법』제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
6,572,285주
20.00%
12,250원(주1)
80,510,491,250원
-

기관투자자
19,716,854주
60.00%
241,531,461,500원
고위험고수익투자신탁 배정물량 포함

합계
26,289,139주
80.00%
322,041,952,750원

주1)

주당 공모가액 및 공모총액은 공모희망가액인

12,250원 ~ 14,000원 중 최저가액인 12,250원 기준
입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 20 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조제2항제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다)에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다. 이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제7항에 근거하여 해당 고위험고수익투자신탁자산총액의 100분의 20 이내의 범위(공모의 방법으로 설정, 설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10 이내의 범위)에서 공모주식을 배정하여야 하며, 여기서 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

<정정 후>

2. 공모방법

금번 한화시스템(주)의 유가증권
시장 상장공모는 신주모집
8,163,265주
, 구주매출
24,698,159주
의 일반공
모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역
【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
26,289,139주
80.0%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
6,572,285주
20.0%
우선배정

합계
32,861,424주
100.0%
-

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)

『
자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의7과 『근로복지기본법』제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
6,572,285주
20.00%

12,250원
(주1)

80,510,491,250원
-

기관투자자
19,716,854주
60.00%
241,531,461,500원
고위험고수익투자신탁 배정물량 포함

합계
26,289,139주
80.00%
322,041,952,750원

주1)

주당 공모가액 및 공모총액은

확정공모가액인

12,250원을 근거로 계산한 금액입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 20 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조제2항제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다)에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다. 이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제7항에 근거하여 해당 고위험고수익투자신탁자산총액의 100분의 20 이내의 범위(공모의 방법으로 설정, 설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10 이내의 범위)에서 공모주식을 배정하여야 하며, 여기서 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

주3)<정정 전>

나. 모집의 방법 등
【모집방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
6,530,612주
80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
1,632,653주
20.00%
우선배정

합계
8,163,265주
100.00%
-

【참조】모집세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

우리사주조합
1,632,653주
20.00%
12,250원
19,999,999,250원
우선배정

일반청약자
1,632,653주
20.00%
19,999,999,250원
-

기관투자자
4,897,959주
60.00%
59,999,997,750원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
8,163,265주
100.00%
99,999,996,250원
-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중

1,632,653주

(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인
NH투자증권
㈜

, 한국투자증권㈜, 인수회사인 한화투자증권
㈜
, SK증권
㈜
, 대신증
권㈜

, 신영증권
㈜

를 통하여 청약이 실시됩니다. 씨티그룹글로벌마켓증권㈜는 당해 증권회사의 특성상 일반청약자를 대상으로 한 청약업무를 수행하지 않습니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사
를
통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주4)

※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호
, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.『우정사업본부 직제』에 따른 우정사업본부마.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제6항의 금융투자업자 (이하 “투자일임회사”라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)

※ 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제2조제18호에
의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주6)

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2 에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 공동대표주관회사에 제출하여야 한다.

③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. ④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주8)

주당모집가액
및 모집총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 공모희망가액
12,250원 ~ 14,000원
중 최저가액 기준으로, 청약일 전에
공동대표주관회사인

NH투자증권
㈜
,
한국투자증권
㈜
,

씨티그룹글로벌마켓증권㈜가 수요예측을 실시하며
, 동 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주9)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

<정정 후>

나. 모집의 방법 등
【모집방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
6,530,612주
80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
1,632,653주
20.00%
우선배정

합계
8,163,265주
100.00%
-

【참조】모집세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

우리사주조합
1,632,653주
20.00%
12,250원
19,999,999,250원
우선배정

일반청약자
1,632,653주
20.00%
19,999,999,250원
-

기관투자자
4,897,959주
60.00%
59,999,997,750원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
8,163,265주
100.00%
99,999,996,250원
-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중

1,632,653주

(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인
NH투자증권
㈜

, 한국투자증권㈜, 인수회사인 한화투자증권
㈜
, SK증권
㈜
, 대신증
권㈜

, 신영증권
㈜

를 통하여 청약이 실시됩니다. 씨티그룹글로벌마켓증권㈜는 당해 증권회사의 특성상 일반청약자를 대상으로 한 청약업무를 수행하지 않습니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사
를
통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주4)

※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호
, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.『우정사업본부 직제』에 따른 우정사업본부마.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제6항의 금융투자업자 (이하 “투자일임회사”라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)

※ 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제2조제18호에
의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주6)

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2 에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 공동대표주관회사에 제출하여야 한다.

③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. ④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주8)

주당모집가액
및 모집총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여
결정한 확정
공모가액 12,250원을 근거로 계산한 금액입니다.

주9)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주4)<정정 전>

다. 매출의 방법 등
(1) 매출의 방법

【매출방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
19,758,527주
80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
4,939,632주
20.00%
우선배정

합계
24,698,159주
100.00%
-

【참조】매출세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

우리사주조합
4,939,632주
20.00%
12,250원
60,510,492,000원
우선배정

일반청약자
4,939,632주
20.00%
60,510,492,000원

기관투자자
14,818,895주
60.00%
181,531,463,750원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
24,698,159주
100.00%
302,552,447,750원
-

주1)

금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중

4,939,632 주
(
20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인
NH투자증권
㈜
.
한국투자증권
㈜,

인수회사인 한화투자증권
㈜
, SK증권
㈜
, 대신증
권㈜

, 신영증권
㈜

를 통하여 청약이 실시됩니다. 씨티그룹글로벌마켓증권㈜는 당해 증권회사의 특성상 일반청약자를 대상으로 한 청약업무를 수행하지 않습니다.

주3)

금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사
를
통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주4)

※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.『우정사업본부 직제』에 따른 우정사업본부마.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제6항의 금융투자업자 (이하 “투자일임회사”라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)

※ 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주6)

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2 에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. ④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주8)

주당매출가액 및 매출총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 공모희망가액
12,250원 ~ 14,000원
중 최저가액 기준으로, 청약일 전에
공동대표주관회사인

NH투자증권
㈜

,
한국투자증권
㈜
, 씨티그룹글로벌마켓증권㈜가 수요예측을 실시하며,
동 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여 주당 확정공모가액을
최종 결정할 예정입니다.

주9)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

<정정 후>

다. 매출의 방법 등
(1) 매출의 방법

【매출방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
19,758,527주
80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
4,939,632주
20.00%
우선배정

합계
24,698,159주
100.00%
-

【참조】매출세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

우리사주조합
4,939,632주
20.00%
12,250원
60,510,492,000원
우선배정

일반청약자
4,939,632주
20.00%
60,510,492,000원

기관투자자
14,818,895주
60.00%
181,531,463,750원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
24,698,159주
100.00%
302,552,447,750원
-

주1)

금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중

4,939,632 주
(
20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인
NH투자증권
㈜
.
한국투자증권
㈜,

인수회사인 한화투자증권
㈜
, SK증권
㈜
, 대신증
권㈜

, 신영증권
㈜

를 통하여 청약이 실시됩니다. 씨티그룹글로벌마켓증권㈜는 당해 증권회사의 특성상 일반청약자를 대상으로 한 청약업무를 수행하지 않습니다.

주3)

금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사
를
통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주4)

※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.『우정사업본부 직제』에 따른 우정사업본부마.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제6항의 금융투자업자 (이하 “투자일임회사”라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)

※ 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주6)

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2 에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. ④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주8)

주당매출가액 및 매출총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,250원 기준입니다.

주9)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주5)<정정 전>

나. 공모가격 산정 개요
공동대표주관회사인

NH투자증권(주),

한국투자증권(주),
씨티그룹글로벌마켓증권(주)는 한화시스템(주)의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
12,250원 ~ 14,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 한화시스템㈜와 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 씨티그룹글로벌마켓증권㈜가 협의하여 결정할 예정입니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 한화시스템㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업
및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.(2)
공동대표주관회사는
상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내 외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 한화시스템(주)와 공동대표주관회사인
NH투자증권(주)

, 한국투자증권(주)
및 씨티그룹글로벌마켓증권(주)가 합의하여 최종 확정할 예정입니다.

<정정 후>

나. 공모가격 산정 개요
공동대표주관회사인

NH투자증권(주),

한국투자증권(주),
씨티그룹글로벌마켓증권(주)는 한화시스템(주)의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
12,250원 ~ 14,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 한화시스템㈜와 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 씨티그룹글로벌마켓증권㈜가 협의하여
12,250원으로 결정하였습니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 한화시스템㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업
및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.(2)
공동대표주관회사는
상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내 외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며
, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 한화시스템(주)와 공동대표주관회사인
NH투자증권(주)

, 한국투자증권(주)
및 씨티그룹글로벌마켓증권(주)가 합의하여 최종 확정
하였습니다.
(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
4. 종합평가결과』
를 참고하시기 바랍니다.

주6)<정정 전>내용 없음<정정 후>

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적(유) *
거래실적(무)

건수
318
15
91
169
48
80
721

수량
227,149,000
24,971,000
43,075,000
110,793,000
19,844,526
39,643,000
465,475,526

경쟁률
11.52
1.27
2.18
5.62
1.01
2.01
23.61

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
2
19,822,000
-
-
-
-
3
19,819,000
6
18,000
15
39,549,000
26
79,208,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
54
107,259,000
2
19,746,000
17
2,894,000
27
59,539,000
4
1,284,000
45
54,000
149
190,776,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
2
81,000
-
-
2
23,000
1
37,000
-
-
-
-
5
141,000

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
6
1,739,000
-
-
1
23,000
9
194,000
-
-
-
-
16
1,956,000

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
48
48,281,000
-
-
15
39,589,000
31
3,685,000
-
-
1
5,000
95
91,560,000

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
5
1,446,000
-
-
4
140,000
1
5,000
6
2,786,478
-
-
16
4,377,478

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
183
44,901,000
13
5,225,000
47
401,000
79
7,300,000
23
11,450,874
10
16,000
355
69,293,874

밴드하단미만
17
3,618,000
-
-
3
5,000
11
133,000
1
53,000
3
3,000
35
3,812,000

미제시
1
2,000
-
-
-
-
7
20,081,000
8
4,252,174
6
16,000
22
24,351,174

합계
318
227,149,000
15
24,971,000
91
43,075,000
169
110,793,000
48
19,844,526
80
39,643,000
721
465,475,526

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
24
3.06%
24,351,174
5.23%

14,000원 이상
175
24.34%
269,984,000
58.00%

13,500원 이상 14,000원 미만
5
0.70%
141,000
0.03%

13,000원 이상 13,500원 미만
110
15.30%
73,800,000
15.85%

12,500원 이상 13,000원 미만
17
2.36%
24,093,478
5.18%

12,250원 이상 12,500원 미만
355
49.37%
69,293,874
14.89%

12,250원 미만
35
4.87%
3,812,000
0.82%

합계
721
100.00%
465,475,526
100.00%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
신청건수(건)
신청수량(주)
비 고

15일
1
19,716,000
-

1개월
1
5,000
-

3개월
-
-
-

6개월
-
-
-

총합계
-
-
-

총 신청수량 대비 비율(%)
0.28%
4.24%
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 한화시스템㈜와 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜와 NH투자증권㈜, 씨티그룹글로벌마켓증권
㈜
가 1주당 확정공모가액을 12,250원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 12,250원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자
주7) <정정 전>

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 32,861,424주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
예정가격 12,250원(주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
402,552,444,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주3)

청약기일(주1)
우리사주조합
개시일
2019년 11월 4일

종료일
2019년 11월 4일

기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)

개시일
2019년 11월 4일

종료일
2019년 11월 5일

일반투자자
개시일
2019년 11월 4일

종료일
2019년 11월 5일

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)

0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2019년 11월 7일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2)
주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사인 한화시스템㈜와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주3)

청약단위 :① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일
반청약자는 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 한화투자증권㈜,
SK증권㈜, 대신증권㈜, 신영증권㈜
의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래

"
다.
청약에 관한 사항
- (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"

를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)

청약증거금 :

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2019년 11월 7일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 (
2019년
11월 7일

)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년

11월 7일
08:00 ~ 12:00
(한국시간 기준)
사이에 당해 청약을 접수한
대표주관회사
에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처 :

① 우리사주조
합 :
한
국투
자증권㈜

본ㆍ지점

②

NH투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

③ 한국투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

④ 씨티그룹글로벌마켓증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : 씨티그룹글로벌마켓증권㈜⑤ 일반청약자 : NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜,
한화투자증권㈜
,
SK증권㈜, 대신증권㈜, 신영증권㈜
본ㆍ지점⑥ 일반청약자는 공동대표주관회사 및 인수단 각각의 청약취급처를 통해 한 청약처에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약취급처별 복수청약은 가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『유가증권시장 상장규정』 제29조 제1항 제3호에 의한 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<정정 후>

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 32,861,424주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
12,250원(주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

402,552,444,000원

청 약 단 위
(주3)

청약기일(주1)
우리사주조합
개시일
2019년 11월 4일

종료일
2019년 11월 4일

기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)

개시일
2019년 11월 4일

종료일
2019년 11월 5일

일반투자자
개시일
2019년 11월 4일

종료일
2019년 11월 5일

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)

0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2019년 11월 7일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2)

주당 공모가액은
수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사인 한화시스템㈜가 합의하여 주당 확정공모가액을
12,250원으
로 결정하였습니다.

주3)

청약단위 :① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일
반청약자는 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 한화투자증권㈜,
SK증권㈜, 대신증권㈜, 신영증권㈜
의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래

"
다.
청약에 관한 사항
- (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"

를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)

청약증거금 :

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2019년 11월 7일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 (
2019년
11월 7일

)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년

11월 7일
08:00 ~ 12:00
(한국시간 기준)
사이에 당해 청약을 접수한
대표주관회사
에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처 :

① 우리사주조
합 :
한
국투
자증권㈜

본ㆍ지점

②

NH투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

③ 한국투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

④ 씨티그룹글로벌마켓증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : 씨티그룹글로벌마켓증권㈜⑤ 일반청약자 : NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜,
한화투자증권㈜
,
SK증권㈜, 대신증권㈜, 신영증권㈜
본ㆍ지점⑥ 일반청약자는 공동대표주관회사 및 인수단 각각의 청약취급처를 통해 한 청약처에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약취급처별 복수청약은 가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『유가증권시장 상장규정』 제29조 제1항 제3호에 의한 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주8)<정정 전>

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울시 영등포구 여의대로 60

8,763,048주
(26.67%)

107,347,338,000
총액인수

한국투자증권㈜
서울시 영등포구 의사당대로 88

8,763,048주
(26.67%)

107,347,338,000
총액인수

씨티그룹글로벌마켓증권㈜
서울특별시 중구 청계천로 24 한국씨티은행빌딩 17층

8,763,048주
(26.67%)

107,347,338,000
총액인수

한화투자증권㈜
서울특별시 영등포구 여의대로 56

1,643,070주
(5.00%)

20,127,607,500
총액인수

SK증권㈜
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

1,643,070주

(
5.00%
)

20,127,607,500
총액인수

대신증권㈜
서울 중구 삼일대로343

1,643,070주(
5.00%
)

20,127,607,500
총액인수

신영증권㈜
서울특별시 영등포구 국제 금융로 8길 16

1,643,070주(
5
.00%
)

20,127,607,500
총액인수

주1)

인수금액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
공모희망가액(12,250원 ~ 14,000원)의 밴드 최저가액인 12,250원 기준
으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)

기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는
총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수합니다.

<정정 후>

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울시 영등포구 여의대로 60

8,763,048주
(26.67%)

107,347,338,000
총액인수

한국투자증권㈜
서울시 영등포구 의사당대로 88

8,763,048주
(26.67%)

107,347,338,000
총액인수

씨티그룹글로벌마켓증권㈜
서울특별시 중구 청계천로 24 한국씨티은행빌딩 17층

8,763,048주
(26.67%)

107,347,338,000
총액인수

한화투자증권㈜
서울특별시 영등포구 여의대로 56

1,643,070주
(5.00%)

20,127,607,500
총액인수

SK증권㈜
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

1,643,070주

(
5.00%
)

20,127,607,500
총액인수

대신증권㈜
서울 중구 삼일대로343

1,643,070주(
5.00%
)

20,127,607,500
총액인수

신영증권㈜
서울특별시 영등포구 국제 금융로 8길 16

1,643,070주(
5
.00%
)

20,127,607,500
총액인수

주1)

인수금액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여

결
정한 확정공모가액 12,250원 기준입니다.

주2)

기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는
총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수합니다.

주9)<정정 전>

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권㈜
858,778,704
주1)

한국투자증권㈜
858,778,704

씨티그룹글로벌마켓증권㈜
858,778,704

한화투자증권㈜
161,020,860

SK증권㈜
161,020,860

대신증권㈜
161,020,860

신영증권㈜
161,020,860

주1)

인수대가는 총 공모금액의
0.8%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 상기 인수 대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)

상기 인수대가는 공모희망가액인
12,250원 ~ 14,000원 중 최저가액인 12,250
원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주3)

상기 인수대가 외에, 발행회사 및 매출주주는 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량에 따라
0.2%
의 범위 내에서 별도의 인수수수료를 지급할 수 있습니다

<정정 후>

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권㈜
858,778,704
주1)

한국투자증권㈜
858,778,704

씨티그룹글로벌마켓증권㈜
858,778,704

한화투자증권㈜
161,020,860

SK증권㈜
161,020,860

대신증권㈜
161,020,860

신영증권㈜
161,020,860

주1)

인수대가는 총 공모금액의
0.8%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,250원 기준입니다.

주2)

상기 인수대가는
확정공모가액 12,250원 기준입니다.

주3)

상기 인수대가 외에, 발행회사 및 매출주주는 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량에 따라
0.2%
의 범위 내에서 별도의 인수수수료를 지급할 수 있습니다

주10)<정정 전>

가. 평가결과

공동대표주관회사인 NH투자증권 주식회사, 한국투자증권 주식회사, 씨티그룹글로벌마켓증권 주식회사는 한화시스템 주식회사의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구분

내용

공모희망가액

12,250원 ~ 14,000원

확정공모가액

결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 한화시스템(주)의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측정보는 변동할 수 있습니다. 금번 한화시스템(주)의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 씨티그룹글로벌마켓증권(주)가 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들을 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

<정정 후>

가. 평가결과

공동대표주관회사인 NH투자증권 주식회사, 한국투자증권 주식회사, 씨티그룹글로벌마켓증권 주식회사는 한화시스템 주식회사의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구분

내용

공모희망가액

12,250원 ~ 14,000원

확정공모가액

결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
12,250원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 한화시스템(주)의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측정보는 변동할 수 있습니다. 금번 한화시스템(주)의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 씨티그룹글로벌마켓증권(주)가 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들을 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
12,250원으로 결정하였습니다.

주11)<정정 전>

(나) 공모희망가액의 산정상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)한화시스템의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[ (주)한화시스템 희망공모가액 산출내역 ]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
19,048

평가액 대비 할인율
26.50% ~ 35.69%

공모희망가액 밴드
12,250원 ~ 14,000원

확정 공모가액 주)
-

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권 주식회사, 한국투자증권 주식회사, 씨티그룹글로벌마켓증권 주식회사는 (주)한화시스템의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 26.50% ~ 35.69%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 12,250원 ~ 14,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 유가증권시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.공동대표주관회사인 NH투자증권 주식회사, 한국투자증권 주식회사, 씨티그룹글로벌마켓증권 주식회사는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

<정정 후>

(나) 공모희망가액의 산정상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)한화시스템의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[ (주)한화시스템 희망공모가액 산출내역 ]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
19,048

평가액 대비 할인율
26.50% ~ 35.69%

공모희망가액 밴드
12,250원 ~ 14,000원

확정 공모가액 주)
12,250원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
확정공모가액 12,250원으로 결정되었습니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권 주식회사, 한국투자증권 주식회사, 씨티그룹글로벌마켓증권 주식회사는 (주)한화시스템의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 26.50% ~ 35.69%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 12,250원 ~ 14,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 유가증권시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.공동대표주관회사인 NH투자증권 주식회사, 한국투자증권 주식회사, 씨티그룹글로벌마켓증권 주식회사는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시
하였으며 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와
합의하여 확정공모가액을 결정하였습니다.

주12)<정정 전>

가. 자금조달금액

(단위 : 백만원)

구 분
금 액

공 모 총 액 (1)
402,552

발 행 제 비 용 (2)
2,000

구 주 매 출 대 금 (3)
302,552

순 수 입 금 [ (1) - (2) - (3) ]
98,000

주1) 공모금액은 공모가 밴드 12,250원 ~ 14,000원 중 하단인 12,250원 기준입니다.주2) 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

<정정 후>

가. 자금조달금액

(단위 : 백만원)

구 분
금 액

공 모 총 액 (1)
402,552

발 행 제 비 용 (2)
2,000

구 주 매 출 대 금 (3)
302,552

순 수 입 금 [ (1) - (2) - (3) ]
98,000

주1) 공모금액은
확정공모가인 12,250원을 기준으로 작성하였습니다.주2) 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

주13)<정정 전>

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 백만원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료 주2)
800
신주 발행금액의 0.8%

발행분담금 주3)
18
신주 발행금액의 0.018%

상장심사수수료
20
상장심사수수료: 2,000만원

상장수수료
58
상장수수료: 2,825만원 + 5,000억원 초과금액의 10억원당 3.5만원

등록세
163
증자 자본금의 0.4%

교육세
33
등록세의 20%

기타비용
908
당사가 부담하는 법률자문수수료, 회계법인수수료, IR비용 등 제반비용

합 계
2,000

주1)
인수수수료는 주당 공모가액(예정) 밴드 12,250원~14,000원 중 하단인 12,250원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
신주모집에 대한 인수수수료 금액이며, 구주매출에 대한 인수수수료는 구주매출 자금에 포함되어 있습니다. 구주매출자에 대한 인수수수료를 합친 인수수수료 총액은 3,220,419,552원 입니다. 또한, 인수대가는 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액입니다.

주3)
신주모집에 대한 발행분담금이며, 구주매출에 대한 발행분담금은 구주매출대상자가 부담합니다. 신주모집과 구주매출에 대한 발행분담금의 합계액은 72,459,440원 입니다.

<정정 후>

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 백만원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료 주2)
800
신주 발행금액의 0.8%

발행분담금 주3)
18
신주 발행금액의 0.018%

상장심사수수료
20
상장심사수수료: 2,000만원

상장수수료
58
상장수수료: 2,825만원 + 5,000억원 초과금액의 10억원당 3.5만원

등록세
163
증자 자본금의 0.4%

교육세
33
등록세의 20%

기타비용
908
당사가 부담하는 법률자문수수료, 회계법인수수료, IR비용 등 제반비용

합 계
2,000

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 12,250원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
신주모집에 대한 인수수수료 금액이며, 구주매출에 대한 인수수수료는 구주매출 자금에 포함되어 있습니다. 구주매출자에 대한 인수수수료를 합친 인수수수료 총액은 3,220,419,552원 입니다. 또한, 인수대가는 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액입니다.

주3)
신주모집에 대한 발행분담금이며, 구주매출에 대한 발행분담금은 구주매출대상자가 부담합니다. 신주모집과 구주매출에 대한 발행분담금의 합계액은 72,459,440원 입니다.

주14)<정정 전>

가. 자금의 사용계획

(단위 : 백만원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타
합계

68,000
30,000
-
-
98,000

주1)
상기 자금의 사용목적은 공모희망가액인 12,250원 ~ 14,000원 중 최저가인 12,250원 기준으로 산정했을때의 유입자금을 기준으로 계산한 것입니다.

주2)
공모자금은 구주매출대금 및 발행제비용을 제외하고 순수 입금액을 기준으로 산정하였습니다.

<정정 후>

가. 자금의 사용계획

(단위 : 백만원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타
합계

68,000
30,000
-
-
98,000

주1)

상기 자금의 사용목적은
확정공모가액인 12,250원을 기준으로 계산한 것입니다.

주2)
공모자금은 구주매출대금 및 발행제비용을 제외하고 순수 입금액을 기준으로 산정하였습니다.

주15)<정정 전>

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 개요

(단위 : 백만원)

시설자금

운영자금

기타

합계

68,000
30,000

-

98,000

주1)
상기 자금의 사용목적은 공모희망가액인 12,250원 ~ 14,000원 중 최저가인 12,250원 기준이며, 공모자금은 구주매출 대금 및 발행제비용을 제외한 순수 유입금액을 기준으로 산정하였습니다.

<정정 후>

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 개요

(단위 : 백만원)

시설자금

운영자금

기타

합계

68,000
30,000

-

98,000

주1)

상기 자금의 사용목적은
확정공모가액인 12,250원을 기준으로 산정하였습니다.

투 자 설 명 서

2019년 10 월 29일

( 발 행 회 사 명 )한화시스템 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 32,861,424주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )402,552,444,000원 ~ 460,059,936,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2019년 10월 29일

2. 모집가액 :
12,250원 ~ 14,000원

3. 청약기간 :
2019년 11월 04일 ~ 11월 05일

4. 납입기일 :
2019년 11월 07일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소: 서울 특별시 영등포구 여의나루로 76

2) 한화시스템㈜: 경상북도 구미시 1공단로 244

3) NH투자증권㈜ : 서울특별시 영등포구 여의대로 60

4) 한국투자증권㈜ : 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

5) 씨티그룹글로벌마켓증권㈜ : 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 32

6) 한화투자증권㈜ : 서울특별시 영등포구 여의대로 56

7) SK증권㈜ : 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 31

8) 대신증권㈜ : 서울특별시 중구 삼일대로 343

9) 신영증권㈜ : 서울시 영등포구 국제금융로8길 16

5. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )NH투자증권 주식회사한국투자증권 주식회사씨티그룹글로벌마켓 주식회사

( 인 수 회 사 명 )한화투자증권 주식회사SK증권 주식회사대신증권 주식회사신영증권 주식회사

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 공동대표주관회사의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지 사항 ♣

"당사", "동사, "회사", "한화시스템 주식회사", "한화시스템㈜", "한화시스템", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 한화시스템 주식회사를 말합니다."공동대표주관회사"라 함은 금번 공모의 공동대표주관회사 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사와 한국투자증권 주식회사, 씨티그룹글로벌마켓증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "NH투자증권" 또는 "NH투자증권㈜"은 NH투자증권 주식회사를 말하며, "한국투자증권" 또는 "한국투자증권㈜"은 한국투자증권 주식회사를 말하며, "씨티그룹글로벌마켓증권" 또는 "씨티그룹글로벌마켓㈜"은 씨티그룹글로벌마켓 주식회사를 말합니다."인수회사"라 함은 금번 공모의 인수업무를 맡고 있는 "한화투자증권" 또는 "한화투자증권㈜ "는 한화투자증권 주식회사를 말하며, SK증권" 또는 "SK증권㈜"는 SK증권 주식회사를 말하며, "신영증권" 또는 "신영증권㈜"는 신영증권 주식회사를 말하며, "대신증권" 또는 "대신증권㈜" 또는 대신증권 주식회사를 말합니다."인수단"이라 함은 "공동대표주관회사"인 NH투자증권㈜과 한국투자증권㈜, 씨티그룹글로벌마켓증권㈜와 "인수회사"인 "SK증권㈜", "아이비케이투자증권㈜"을 말합니다."유가증권", "유가증권시장"이라 함은 한국거래소 내 유가증권시장을 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인_191029_1.jpg
.

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 및 국내 경제상황에 따른 당사 사업의 성장성과 수익성 위험
글로벌
및 국내 경제상황이 악화되면 당사가 영위하고 있는
방위
산업
및 IT서비스 사업부문의 성장성과 수익성 측면에서 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
나. 정부의 정책 방향, 방위산업과 관련된 법령/제도 등에 대한 위험
방위산업은 정부의존도가 높은 산업으로 정부의 정책 방향에 따라 시장 규모에 영향이 있을 수 있습니다. 또한 방위산업과 관련된 법령/제도 등이 당사의 사업확보 및 경영성과에 부정적 영향을 줄 수도 있습니다.

다. 방위산업 성격상 정부 또는 각 군의 수요 및 국방예산의 축소에 따른 위험

방위산업은 일정 수준 지속 성장할 것으로 예상되지만 , 방위산업 자체의 특수성으로 인하여 정부 또는 각 군의 수요가 감소하거나 국방예산이 축소될 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 연구개발 사업수행과 관련하여 개발과정에서의 초과비용등의 발생위험
연구개발 사업수행과 관련하여 개발과정에서의 초과비용 등의 발생으로 경영실적이 악화 될 가능성이 있습니다.

마. 방위산업에 있어 부품조달이 원활히 이루어지지 않거나 원재료 및 부품의 가격 혹은 수급 변동이 발생할 경우 제품생산 위험
방위산업에 있어 부품조달이 원활히 이루어지지 않거나 원재료 및 부품의 가격 혹은 수급 변동이 발생할 경우 제품생산에 차질이 있을 수 있습니다.

바. 일반적인 민수사업에 비해 수익성 제고 한계에 대한 위험
국내 방위산업은 거래처가 정부이므로 매출 및 수익이 안정적이나, '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따라 적정이윤이 규정되어 있어 일반적인 민수사업에 비해 수익성 제고에는 한계가 있습니다.

사.
방위산업의 글로벌 시장은 기술 경쟁력 등으로 진입장벽에 따른 수출위험
방위산업의 글로벌 시장은 기술 경쟁력 등으로 진입장벽이 높아 신규업체가 진입하기 쉽지 않으며 해외선진업체들의 저가전략으로 경쟁강도가 점차 심화되는 추세입니다. 이에 따라 당사의 수출 확대에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아.
환율변동 위험
당사의 환율 변동으로 당기순이익에 미치는 영향은 별도재무제표 2019년 상반기 기준 약
14.0억원
수준으로 변동에 따른 위험은 당기순이익 대비 크지 않습
니다.
하지만 당사는 향후 수익다각화 및 사업영역 확장 등을 목적으로 해외매출비중 확대를 위하여 노력하고 있습니다. 따라서향후 해외 매출 증대에 따른 외화자산 규모는 점차 증가할 것으로 전망되며, 환율에따른 수익성의 변동성 역시 확대될 것으로 예상됩니다.

자. 합
병에
따른
신규사

업 진출 위험
당사는 합작법인 참여, 인수합병 등을 통해 향후 신규사업을 추진할 수 있으며 내재된 위험요소들로 인해 당사의 미래 영업실적 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. IT서비스 영업악화에 따른 위험
당사의 ICT사업부문이 속한 IT 서비스 산업은 2018년 기준 약 35조원의 국내시장을 형성하고 있으며, 2022년 약 42조원으로 성장할 것으로 예상되는 등 그 중요성은 나날이 증대되고 있습니다. 그러나,
경기 침체, 산업의 구조적 변화, Cloud, Big Data 등의 신기술 기반의 신규 시스템 도입 지연 등에 따라 성장성이 둔화될 경우 당사 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. Non-Captive Market경쟁심화에 따른 수익감소 위험성

국내 IT서비스 산업은 Captive Market(그룹 내 시장)과 Non-Captive Market(그룹 외 시장)의 이원적 시장구조를 보이고 있습니다. Non-Captive Market은 가격조건 등 측면에서 완전경쟁에 가까운 경쟁구도를 보이고 있는 등 경쟁이 치열한 특징을 지니고 있습니다. 당사의 매출 성장 및 시장점유율 확대를 위해서는 Non-Captive Market으로의 진출이 필요합니다. 다만,
당사의 적극적인 노력에도 불구하고 기대를 하회하는 실적을 거두거나, 과다경쟁으로 발생 가능한 가격 인하압력에 직면하는 경우 당사 매출 성장과 시장점유율 확대 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

타.
매출의 계절성과 관련된 위험
당사의 영업실적은 과거 추세로 보아 주로 상반기보다 하반기에 높은 경영성과를 보이고 있으며, 영업현금흐름 역시 상반기보다 하반기에 현금유입의 증가를 보이고 있습니다. 미래에도 기간별로 큰 차이를 보일 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다

파.

추정원가와 정산원가의 차이로 인한 위험

계약 대가는 계약시점에 고정되는 반면, 원가는 제안시점의 원가산정 오류, 실행 과정 중 재작업 또는 원가절감, 구축 기간 단축 또는 지연에 따른 투입자원 증감 등으로 수주시점에서 예상했던 원가 대비 차이가 발생할 수 있습니다. 만약 실제원가가 수주 시 예상원가를 초과할 경우 손실이 발생할 수 있습니다. 따라서
프로젝트 완료에 소요되는 원가 및 시한을 정확하게 추정하지 못한다면 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

하. 고객 정보 자산 손실 및 IT 서비스 중단에 따른 위험
IT 인프라는 컴퓨터 바이러스, 외부 침입 및 기타 기술적인 문제로 인해 서비스가 중단될 잠재적인 위험이 존재합니다.
IT 관련 서비스를 제공하는 회사로써 보안관리 체계 및 서버 등의 기반시설(소프트웨어, 하드웨어 등)에 문제가 발생하여 고객 정보자산이 유출되거나 서비스가 마비될 경우에는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

거. 평균임금 단가 상승에 따른 서비스 요율 및 가동률 유지와 관련된 위험
당사의 원가 중 가장 많은 부분을 차지하는 요소는 외주비를 포함한 인건비이며, 용역 매출 산정 역시 각 프로젝트 별로 투입되는 인력의 인건비를 기준으로 산정하고 있습니다. 현재 당사의 외주비를 포함하는 인건비 가격 산정은 한국소프트웨어산업협회에서 매년 공표하는 소프트웨어 기술자 평균 임금단가를 기반으로 산정하고 있습니다. 하지만 소프트웨어 기술자의 평균 임금단가는 매년 물가상승률 이상으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 따라서
평균 임금단가에 따른 서비스 요율 및 전문인력에 대한 적절한 가동율 유지가 필요한 상황이며, 이를 적절하게 유지하지 못할 경우에는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미치게 되어 수익성이 악화될 수 있습니다.

너.

협력사 귀책사유로 인한

위험

IT 서비스 사업 자체는 외주 협력사 비중이 크기 때문에 외주 협력사 간의 유기적인 협업 관계가 필수적으로 요구됩니다. 따라서 외주 협력사에 대한 관리 능력, 기술력 있는 외주 협력사의 선정 등이 당사의 수익 및 업무 수행에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.
외주 협력사의 기술력, 인적자원, 업무 수행 능력 등의 요인으로 인하여 사업수행에 영향이 있을 경우 당사의 영업환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

더. 연구개발 시간과 비용에 따른 위험

시장 수요에 맞춰 당사가 제공하는 서비스를 변화시키기 위해서는 신규 기술의 채택이나 추가적인 자본 지출이 필요할 수도 있습니다. 당사의 연구개발 조직은 IT서비스 산업내의 경쟁력 강화 및 고객의 IT 고도화를 위해 끊임없는 기술 개발과 연구과제 등을 수행하여 왔습니다. 또한 당사는 4차 산업혁명 시대 및 Digital Transformation 으로 대변되는 신기술(AI / 빅데이터 등)을 대비하여 클라우드, 데이터사이언스, 블록체인 등의 사업을 중점적으로 연구 개발하는 목표를 가지고 있습니다. 당사가 기술의 변화, 새롭게 등장하는 업계 표준, 고객의 새로운 요구에 대응하기 위해서는 상당한 연구개발 시간과 비용이 소요될 수 있으며 특히 비용 측면에서 효율성을 확보해야 새로운 기술 및 솔루션의 상용화가 가능합니다.이에 당사가 이러한 기술변화에 적절히 대응하지 못한다면 당사의 영업 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

러. 지적재산권 관련 위험

지적재산권 분쟁이 발생할 경우, 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있습니다. 또한 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 제품, 솔루션과 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우, 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수도 있습니다.

회사위험

가. 보안사고로 회사 영업기밀이 유출 될 경우 회사에 부정적 영향이 미칠 수 있는 위험

해킹 등 보안사고로 회사 영업기밀 등의 유출이 발생할 경우 사업확보 및 경영성과에 부정적 영향이 있을 수 있습니다.

나. 그룹 전체의 경영성과나 평판이 미칠 수 있는 위험
당사는 공정거래법상 한화 기업집단에 속한 계열회사입니다. 증권신고서 제출 기준 현재 당사의 최대주주는 한화에어로스페이스㈜로 (지분율 52.91%)이며, 최대주주의 지배주주는
㈜
한화(최대주주에 대한 지분율 33.34%)입니다. ㈜한화의 사업은 화약제조업, 도소매업, 화학제조업, 건설업, 레저/서비스업, 태양광사업, 금융업 등으로 구성됩니다. 당사에 대한 그룹의 직간접적인 지원 가능성이 존재하고, 한화 그룹 전체의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직간접적으로 영향을 받아 당사의 실적은 악화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다.
진행기준 매출인식 회계처리에 따른 위험
원가기준 투입법을 적용하는 진행기준 수익을 인식하는 회계처리를 적용함에 있어 부정확한 추정은 기 계상된 손익의 감소를 가져올 수 있고 기간별 비교에 있어서도 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

라.
무형자산
손상차손에 따른 위험
당사의 영업권은 2018년 주식회사 한화에스앤씨 합병으로 발생한 것으로 2019년 반기말 현재 당사가 인식 중인 3,280억원의 영업권 금액은 자산총계(연결 기준)의 15.73%에 해당 합니다.

인수합병으로 편입된 사업부문의 실적이 악화되거나 부정적인 환경변화 요인이 발생할 경우, 인수합병에 따른 영업권의 손상으로 인한 손실이 발생할수 있습니다. 또한 무형자산으로 취득한 개발비의 경우 향후 경영환경 변화에 따라 회수가능금액이 낮아지는 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

마. 지급보증, 파생상품, 소송 중인 사건 등의 우발채무에 대한 위험
당사는

증권신고서 제출일 현재
지급보증, 소송 중인 사건 등의 우발채무가 존재하며, 향후 이러한 우발채무가 현실화 될 경우 이는 당사의 재무상태, 경영성과 및현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
바. 사업을 영위하면서 납품지체가 발생할 경우 지체상금부과 등의 위험
당사가 사업을 영위하면서 납품지체가 발생할 경우 지체상금부과 등으로 경영상의 손실이 발생할 수 있습니다.

사.
공
공
사업대상 감사 등의 위험

감사원은 국방부, 방위사업청, 각 군 본부, 국방과학연구소 등을 대상으로 군수품 조달, 계약의 적정성, 원가의 적정성 등 대하여 감사를 실시하고 있는바, 당사는 방산업체로서 주로 방위사업청, 국방과학연구소 등과 계약을 체결하고 있어, 이에 대한 감사원 감사 결과에 따라 당사의 영업 및 재무 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 그룹에 대한 매출의존도가 높은데 따른 위험
당사
2019년도 상반기

연결 재무제표 기준 매출액의 34.8%를
계
열사들에 의존하고 있으며, 향후에도 당사가 영위하는 사업분야 중 ICT 부문의 수익 상당
부분은 계열사를 통해 창출될 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 시스템 부문에서의 국가 수주기반의 매출 및 ICT 산업 부문에서의 Captive Market을 기반으로 높은 매출 안정성을 유지할 것으로 예상되지만, ICT 부문에서의 그룹에 대한 매출의존도가 높은 사업 구조상, 계열사의 IT 투자정책에 따라 실적 변동이 발생할 수 있는 위험이 있습니다.

자. 성장성 및 수익성 지표 악화 위험
당사는 2018년 한화S&C와의 합병으로 인해 2018년도 성장성 지표가 큰 폭으로 증가하였으며, 수익성 지표는 꾸준히 개선되어 왔습니다. 당사는 향후 신규사업 추진, 연구개발 등에 힘쓰고 있으나 예상과는 달리 투자한 만큼 실적으로 이어지지 않거나 고객사 실적이 악화 또는 침체가 장기화 되는 경우 당사의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 재무안정성 위험

당
사
의 부채비율은 2018년 기준 131.62%, 2019년 상반기 기준 147.76%로 업종 평균보다 높은 수준을 보이고 있으나 당사의 매출액, 현금창출능력, 보유자산 등을 고려했을 때 단기적인 유동성 문제 등이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

카. 지속적인 선행투자가 필요한 사업에 따른 위험
당사의 사업특성상 IT설비 및 데이터센터 투자 등 선행적인 투자가 지속될 것으로 예상되므로, 해당 사업이 부진할 경우 당사 경영 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

타. 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」
조사 및 법률
강화에 따른 위험

2013년 8월 개정된 독점규제 및 공정거래에 관한 법률
제23조의 2 제1항 (특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지,
2014년 2월 14일 시행)관련하여, 당사는 증권신고서 제출일 현재 한화 기업집단의 동일인과 그 친족이
직접
보유하는 지분이

존재하지 않음에 따라
증권신고서 제출일 현재 적용되는
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의 2 제1항(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지)의
규제 대상에는 해당되지 않습니다. 다만,
독점규제 및 공정거래에 관한 법률
제55조의3 제3항(과징금 부과)에 따라 구 한화에스앤씨(주)의 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의 2 위반으로 인하여 과징금이 부과될 경우 합병법인인 당사가 해당 과징금이 부과처분의 대상이 될 수 있습니다.

파. 해외법인 설립에 따른 초기 투자 비용 및 추가출자에 따른 위험

당사는 신규사업으로 물류 BPO사업을 영위하기 위해 2018년 일본 법인, 2019년 베트남 법인을 설립하였으며, 우선 진출한 법인의 사업 안정화 이후 추가 해외법인을 설립할 계획하고 있습니다. 해외 법인의 경우 설립된 지 초기 단계이며 사업을 위한 운용자금 조달 등의 이유로 초기 투자 비용이 다소 발생 가능하며, 초기단계이다 보니 일시적으로 재무구조 및 재무안정성이 취약한 편입니다. 향후 추가 출자가 필요할 수 있으며 향후 자금조달이 원활히 이루어 지지 않을 경우 해외법인의 재무구조가 악화될 가능성이 있으니, 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 공모일정 변동 가능 위험

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.
나. 증권신고서 기재사항의 정정에 따른 위험
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차지를 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

다. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험
당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으며 투자자께서는 이 점 유념 하시기 바랍니다.

라. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험
금번 공모는 유가증권시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 거래될 수 있지만,

일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 유가증권시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

마. 공모가액 산정방법 한계에 따른 위험

당사는 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(EV/EBITDA)을 이용하였습니다. 당사의 2018년도 3분기부터 2019년도 2분기까지 EBITDA와 2019년 2분기 순부채를 기준으로
EV/EBITDA방법을 적용하여 공모희망가액을 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 비재무적 유사성 등을 고려하여 최종적으로 5개 기업
을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치를 의미하는 것이 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 노선 및 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 상장 후 유통주식수

당사의
상장예정주식수

110,230,389주 중 약 23.85% 에 해당하는 26,289,139주는
상장 직후 유통가능물량
입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유등록자의 의무보유등록기간

및 자발적 계속보유확약 기간
, 우리사주조합의 의무예탁기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회
로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다

사. 당사 주식의 대규모 매각가능성(오버행 이슈)
향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

아. 일반청약자에 대한 환매청구권 미부여
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않음에 따라 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 공모주식수 변동 가능 위험
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의
100분의 80이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니
투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

차. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

카. 신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험
본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

타. 지배주주와의 이해관계 상충 위험

당사의 최대주주 등에 속하는 한화에어로스페이스(주), 에이치솔루션(주)는 금번 공모 이
후
62.40%의
지분을
보유하게 되며, 이들은 정관변경, 합병, 자산매각 또는 기타 주요한 거래 등에 대한 각종 투표결과를 지배하거나 중요한 영향력을 행사할 수 있습니다. 따라서 당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있습니다.

파. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

하. 투자위험요소 기재내용에 따른 투자판단 위험
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

거. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

너. 증권 관련 집단 소송 가능 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다
.

더. 증권신고서 기재사항의 한계에 따른 위험
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제 120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

러
. 2019년 상반기 이후 변동 사항 미반영 유의

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2019년 상반기 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

머. 청약자 유형군별 배정비율 변동 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

버. 가격제한폭 변동

2015년 6월 15일부터 유가증권시장과 코스닥시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

서. 유사회사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

어. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
32,861,424
5,000
12,250
402,552,444,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
8,763,048
107,347,338,000
858,778,704
총액인수

대표
한국투자증권
기명식보통주
8,763,048
107,347,338,000
858,778,704
총액인수

대표
씨티그룹글로벌마켓증권
기명식보통주
8,763,048
107,347,338,000
858,778,704
총액인수

인수
한화투자증권
기명식보통주
1,643,070
20,127,607,500
161,020,860
총액인수

인수
SK증권
기명식보통주
1,643,070
20,127,607,500
161,020,860
총액인수

인수
대신증권
기명식보통주
1,643,070
20,127,607,500
161,020,860
총액인수

인수
신영증권
기명식보통주
1,643,070
20,127,607,500
161,020,860
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.11.04 ~ 2019.11.05
2019.11.07
2019.11.04
2019.11.07
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
68,000,000,000

운영자금
29,999,996,250

발행제비용
2,000,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
32,861,424
5,000
12,250
402,552,444,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
8,763,048
107,347,338,000
858,778,704
총액인수

공동대표주관회사
한국투자증권
기명식보통주
8,763,048
107,347,338,000
858,778,704
총액인수

공동대표주관회사
씨티그룹글로벌마켓증권
기명식보통주
8,763,048
107,347,338,000
858,778,704
총액인수

인수회사
한화투자증권
기명식보통주
1,643,070
20,127,607,500
161,020,860
총액인수

인수회사

SK증권

기명식보통주

1,643,070
20,127,607,500
161,020,860

총액인수

인수회사

대신증권

기명식보통주

1,643,070
20,127,607,500
161,020,860

총액인수

인수회사

신영증권

기명식보통주

1,643,070
20,127,607,500
161,020,860

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.11.04 ~ 2019.11.05
2019.11.07
2019.11.04
2019.11.07
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의
『4. 종합평가결과』
부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 한화시스템(주)의
1주당 확정공모가액인 12,250원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 씨티그룹글로벌마켓증권(주)와 발행회사인 한화시스템(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을
12,250원으로 결정하였습니다.

주4)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호
에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일- 우리사주조합 청약일:
2019년 11월 4일 (1일간)
- 기관투자자 청약일:
2019년 11월 4일 ~ 11월 5일 (2일간)
- 일반청약자 청약일:

2019년 11월 4일 ~ 11월 5일 (2일간)
※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2019년 11월 4일에
실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2019년 11월 4일부터 11월 5일
까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)

우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2019년 8월 26일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(
2019년 9월 25일
)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

인수대가는 공모금액의
0.8%에
해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 위 인수대가 외에, 발행회사 및 매출주주는 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량에 따라
0.2%
의 범위 내에서 별도의 인수수수료를 지급할 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 한화시스템(주)의 유가증권
시장 상장공모는 신주모집
8,163,265주
, 구주매출
24,698,159주
의 일반공
모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역
【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
26,289,139주
80.0%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
6,572,285주
20.0%
우선배정

합계
32,861,424주
100.0%
-

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)

『
자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의7과 『근로복지기본법』제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
6,572,285주
20.00%
12,250원(주1)
80,510,491,250원
-

기관투자자
19,716,854주
60.00%
241,531,461,500원
고위험고수익투자신탁 배정물량 포함

합계
26,289,139주
80.00%
322,041,952,750원

주1)

주당 공모가액 및 공모총액은

확정공모가액인

12,250원을 근거로 계산한 금액입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 20 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조제2항제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다)에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다. 이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제7항에 근거하여 해당 고위험고수익투자신탁자산총액의 100분의 20 이내의 범위(공모의 방법으로 설정, 설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10 이내의 범위)에서 공모주식을 배정하여야 하며, 여기서 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등
【모집방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
6,530,612주
80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
1,632,653주
20.00%
우선배정

합계
8,163,265주
100.00%
-

【참조】모집세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

우리사주조합
1,632,653주
20.00%
12,250원
19,999,999,250원
우선배정

일반청약자
1,632,653주
20.00%
19,999,999,250원
-

기관투자자
4,897,959주
60.00%
59,999,997,750원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
8,163,265주
100.00%
99,999,996,250원
-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중

1,632,653주

(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인
NH투자증권
㈜

, 한국투자증권㈜, 인수회사인 한화투자증권
㈜
, SK증권
㈜
, 대신증
권㈜

, 신영증권
㈜

를 통하여 청약이 실시됩니다. 씨티그룹글로벌마켓증권㈜는 당해 증권회사의 특성상 일반청약자를 대상으로 한 청약업무를 수행하지 않습니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사
를
통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주4)

※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호
, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.『우정사업본부 직제』에 따른 우정사업본부마.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제6항의 금융투자업자 (이하 “투자일임회사”라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)

※ 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제2조제18호에
의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주6)

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2 에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 공동대표주관회사에 제출하여야 한다.

③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. ④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주8)

주당모집가액
및 모집총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여
결정한 확정
공모가액 12,250원을 근거로 계산한 금액입니다.

주9)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
(1) 매출의 방법

【매출방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
19,758,527주
80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
4,939,632주
20.00%
우선배정

합계
24,698,159주
100.00%
-

【참조】매출세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

우리사주조합
4,939,632주
20.00%
12,250원
60,510,492,000원
우선배정

일반청약자
4,939,632주
20.00%
60,510,492,000원

기관투자자
14,818,895주
60.00%
181,531,463,750원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
24,698,159주
100.00%
302,552,447,750원
-

주1)

금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중

4,939,632 주
(
20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인
NH투자증권
㈜
.
한국투자증권
㈜,

인수회사인 한화투자증권
㈜
, SK증권
㈜
, 대신증
권㈜

, 신영증권
㈜

를 통하여 청약이 실시됩니다. 씨티그룹글로벌마켓증권㈜는 당해 증권회사의 특성상 일반청약자를 대상으로 한 청약업무를 수행하지 않습니다.

주3)

금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사
를
통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주4)

※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.『우정사업본부 직제』에 따른 우정사업본부마.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제6항의 금융투자업자 (이하 “투자일임회사”라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)

※ 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주6)

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2 에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. ④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주8)

주당매출가액 및 매출총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,250원 기준입니다.

주9)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

한화시스템(주)

헬리오스에스앤씨 유한회사(
24,698,159주
)의
보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이
자기계산
으
로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전보유증권수
매출증권수(주1)
매출후 보유증권수

헬리오스에스앤씨 유한회사(주2)
기타
기명식보통주
33,281,574주
24,698,159주
8,583,415 주

합 계

33,281,574주

24,698,159주
8,583,415 주

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)

매출주주인 헬리오스에스앤씨 유한회사는 금번 상장 이후
8,583,415주의 보통주(공모 후 7.79%)를
보유하게 될 것이며,
유가증권시장 상장규정 상 보호예수대상자는 아니지만 구주 매출후 잔여물량 전량에 대하여
신규상장일로부터 3개월 자발적 계속보유확약에 동의 하였습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차
금번 한화시스템(주)의 유가증권시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에관한 규정 제5조(주식의 공모가격 결정 등)』에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.또한 금번 공모시에는 『증권 인수업무 등에관한 규정』제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다. [수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사가 발행회사와 최종 합의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
공동대표주관회사인

NH투자증권(주),

한국투자증권(주),
씨티그룹글로벌마켓증권(주)는 한화시스템(주)의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
12,250원 ~ 14,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 한화시스템㈜와 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 씨티그룹글로벌마켓증권㈜가 협의하여
12,250원으로 결정하였습니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 한화시스템㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업
및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.(2)
공동대표주관회사는
상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내 외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며
, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 한화시스템(주)와 공동대표주관회사인
NH투자증권(주)

, 한국투자증권(주)
및 씨티그룹글로벌마켓증권(주)가 합의하여 최종 확정
하였습니다.
(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
4. 종합평가결과』
를 참고하시기 바랍니다.
다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2019년 10월 21일(월)
주1)

수요예측 일시
2019년 10월 21일(월) ~ 2019년 10월 30일(수)
주2)

문의처

- 한화시스템(주)
(☎
02-729-4605
)
- NH투자증권(주) (☎
02-768-7726, 02-750-5523, 5614)

-
한
국투자증권

(주) (☎

02-3276-5896, 5346)

-

주1)

수
요예측 공고는
2019년 10월 21일 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)와 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에
게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

주2)
수요예측 마감시간은 NH투자증권과 한국투자증권을 통하여 참여하는 기관투자자의 경우 한국시간기준 2019년 10월 30일 오후5시이며, 씨티그룹글로벌마켓증권을 통하여 참여하는 경우 샌프란시스코 현지시간기준 2019년 10월 30일 오후3시까지입니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격 (가) 기관투자자『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조
세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)①
법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 상기 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
(나) 참여제외대상: 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지아니합니다
① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑦ 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의 2제3항 및 제4항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 또는 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.
※ 불성실수요예측참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다. 1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우 7. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는 경우※
NH투자증권(주)
와
한국투자증권(주)
의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거
NH투자증권(주)
와 한국투자증권(주)는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측참여자 등록부를 작성하여 관리합니다.1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호2. 불성실수요예측참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정되는 사항

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

불성실수요예측참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호,제4호 및 제6호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제7호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약·미납입 위반금액 : 미청약·미납입 주식수 × 공모가격

의무보유 확약 위반금액 : 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
제재금 산정기준 : 수요예측등 참여제한기간(개월수) X 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
19,716,854주
60.0%
고위험고수익투자신탁배정수량 포함

주1)

비율은 전체 공모주식
수
32,861,424주
에
대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
6,572,285주(20%)
및 우리사주조합 배정분

6,572,285
주(20%)
는 수
요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관투자자

각 기
관별로 법령등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격) 또는
19,716,854주(기

관배정물량)
중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 국내 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
50원

주)
금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정 공모가격으로 배정 받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주합니다.

(6) 수요예측 참여방법금번 한화시스템(주
) 공모를 위한 가격결정 수요예측은 공동대표주관회사인
NH투자증권(주),

한국투자증권(주),

씨티그룹글로벌마켓증권(주)
의 수요예측 참여 방법 등을 참고하시고, 투자자께서는 이점
착오없으시기 바랍니다.

[NH투자증권(주)를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]

공동대표주관회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며
, 서
면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, NH투자증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. - 인터넷 접수방법① 홈페이지 접속: 「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」또는「www.nhqv.com ⇒ 화면 내 배너」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), NH투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 ③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여④ 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조 제6항의 투자일임회사가 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 공동대표주관회사에 제출해야하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 고위험고수익투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌로 신청해야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 공동대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다.또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 공동대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우 공동대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액,증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑧ 공동대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산 각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산 계좌를 각각 개설해야 합니다. 특히, 고위험고수익투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌를 개설해야 합니다
.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여
NH투자증권㈜ 영업점
을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 각각 개별계좌로 참여하여햐 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다.한편, 공동대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 공동대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드후 작성하여 업로드하여야 합니다. 또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 공동대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 마지막으로 투자일임재산으로 참여하는 경우 공동대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.

※

금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정 공모가격으로 배정 받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주합니다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한, 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호, 제2조19호, 제5조의2제1항, 제9조의10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[한국투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]

공동대표주관회사인 한국투자증권(주)의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며
, 서
면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 한국투자증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

[인터넷 접수방법]① 홈페이지 접속 : 「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴 '투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측⇒ 수요예측 참여」 ② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 ③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

한국투자증권㈜ 인터넷 접수 시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 구분하여 접수해야하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여 해야합니다. ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야합니다. ⓔ 또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.

ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.

ⓗ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

[씨티그룹글로벌마켓증권(주)를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]
물리적
시간 및 공간 제약 등을 고려하여 해외 IR 기간
(2019년 10월 21일 ~ 2019년 10월 30일)
중 인편, 우편, 유선, E-mail, Fax 등 씨티그룹글로벌마켓증권(주)에서 각각
인정하는 방식으로 접수할 경우 신청서를 제출한 것으로 간주합니다.(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
접수일시
문의처

NH투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자

2019.10.21 ~ 2019.10.30

국내기관투자자 전화 : 02-768-7726, 02-750-5523, 5614 팩스 : 0505-033-1904해외기관투자자 전화 : 02-750-5581, 02-750-5657 팩스 : 0505-083-4222

한국투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자

TEL : 02) 3276-5896, 5346

씨티그룹글로벌마켓증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자
TEL : 02) 2010-4070FAX : 02) 3705-0898

주) 수요예측 마감시간은 NH투자증권과 한국투자증권을 통하여 참여하는 기관투자자의 경우 한국시간기준 2019년 10월 30일 오후5시이며, 씨티그룹글로벌마켓증권을 통하여 참여하는 경우 샌프란시스코 현지시간기준 2019년 10월 30일 오후3시까지입니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예
측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지
공동대표주관회사인
NH투자증권(주)

또는 한국투자증권(주)
에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다.한편, 씨티그룹글로벌마켓증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자는 씨티그룹글로벌마켓증권㈜가 정하는 방법에 따릅니다.
③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는
최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④
금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정 공모가격으로 배정 받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주합니다.

⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 공동대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑥ 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑧ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑨ 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. ⑩ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑪ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측참가시
의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에
공동대표주관회사인
NH투자증
권(주)와 한국투자증권(주)로
제
출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다.
이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간(불

성
실
수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월까지) 수
요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여
공동대표주관회사

및 발행회사
가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다.
공동대표주관회사

및 발행회사
는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 수량배정방법 상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 공동대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 공동대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 공동대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.(11) 배정결과 통보

[ NH투자증권(주) 배정결과 통보 ]

① 공동대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을

NH투자증권(주) 홈페이지(www.nhqv.com)
에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 NH투자증권(주) 홈페이지「http://www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」에 로그인 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보한 것으로 갈음합니다.

[ 한국투자증권(주) 배정결과 통보 ]

① 공동대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권(주) 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권(주) 홈페이지「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴 '투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참여/결과내역」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보한 것으로 갈음합니다.

[ 씨티그룹글로벌마켓증권(주) 배정결과 통보 ]

공동대표주관회사인 씨티그룹글로벌마켓증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 기관투자자의 경우 수요예측을 접수한 씨티그룹글로벌마켓증권㈜를 통해 배정물량이 통보됩니다(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)등은 공동대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. 4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 공동대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적(유) *
거래실적(무)

건수
318
15
91
169
48
80
721

수량
227,149,000
24,971,000
43,075,000
110,793,000
19,844,526
39,643,000
465,475,526

경쟁률
11.52
1.27
2.18
5.62
1.01
2.01
23.61

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
2
19,822,000
-
-
-
-
3
19,819,000
6
18,000
15
39,549,000
26
79,208,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
54
107,259,000
2
19,746,000
17
2,894,000
27
59,539,000
4
1,284,000
45
54,000
149
190,776,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
2
81,000
-
-
2
23,000
1
37,000
-
-
-
-
5
141,000

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
6
1,739,000
-
-
1
23,000
9
194,000
-
-
-
-
16
1,956,000

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
48
48,281,000
-
-
15
39,589,000
31
3,685,000
-
-
1
5,000
95
91,560,000

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
5
1,446,000
-
-
4
140,000
1
5,000
6
2,786,478
-
-
16
4,377,478

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
183
44,901,000
13
5,225,000
47
401,000
79
7,300,000
23
11,450,874
10
16,000
355
69,293,874

밴드하단미만
17
3,618,000
-
-
3
5,000
11
133,000
1
53,000
3
3,000
35
3,812,000

미제시
1
2,000
-
-
-
-
7
20,081,000
8
4,252,174
6
16,000
22
24,351,174

합계
318
227,149,000
15
24,971,000
91
43,075,000
169
110,793,000
48
19,844,526
80
39,643,000
721
465,475,526

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
24
3.06%
24,351,174
5.23%

14,000원 이상
175
24.34%
269,984,000
58.00%

13,500원 이상 14,000원 미만
5
0.70%
141,000
0.03%

13,000원 이상 13,500원 미만
110
15.30%
73,800,000
15.85%

12,500원 이상 13,000원 미만
17
2.36%
24,093,478
5.18%

12,250원 이상 12,500원 미만
355
49.37%
69,293,874
14.89%

12,250원 미만
35
4.87%
3,812,000
0.82%

합계
721
100.00%
465,475,526
100.00%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
신청건수(건)
신청수량(주)
비 고

15일
1
19,716,000
-

1개월
1
5,000
-

3개월
-
-
-

6개월
-
-
-

총합계
-
-
-

총 신청수량 대비 비율(%)
0.28%
4.24%
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 한화시스템㈜와 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜와 NH투자증권㈜, 씨티그룹글로벌마켓증권
㈜
가 1주당 확정공모가액을 12,250원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 12,250원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 32,861,424주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
12,250원(주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

402,552,444,000원

청 약 단 위
(주3)

청약기일(주1)
우리사주조합
개시일
2019년 11월 4일

종료일
2019년 11월 4일

기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)

개시일
2019년 11월 4일

종료일
2019년 11월 5일

일반투자자
개시일
2019년 11월 4일

종료일
2019년 11월 5일

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)

0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2019년 11월 7일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2)

주당 공모가액은
수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사인 한화시스템㈜가 합의하여 주당 확정공모가액을
12,250원으
로 결정하였습니다.

주3)

청약단위 :① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일
반청약자는 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 한화투자증권㈜,
SK증권㈜, 대신증권㈜, 신영증권㈜
의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래

"
다.
청약에 관한 사항
- (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"

를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)

청약증거금 :

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2019년 11월 7일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 (
2019년
11월 7일

)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년

11월 7일
08:00 ~ 12:00
(한국시간 기준)
사이에 당해 청약을 접수한
대표주관회사
에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처 :

① 우리사주조
합 :
한
국투
자증권㈜

본ㆍ지점

②

NH투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

③ 한국투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

④ 씨티그룹글로벌마켓증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : 씨티그룹글로벌마켓증권㈜⑤ 일반청약자 : NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜,
한화투자증권㈜
,
SK증권㈜, 대신증권㈜, 신영증권㈜
본ㆍ지점⑥ 일반청약자는 공동대표주관회사 및 인수단 각각의 청약취급처를 통해 한 청약처에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약취급처별 복수청약은 가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『유가증권시장 상장규정』 제29조 제1항 제3호에 의한 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
공 고 방 법

수요예측 안내공고
2019년 10월 21일 월요일
주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2019년 10월 31일

목요일

주2)

청 약 공 고
2019년 11월 04일 월요일
한국경제신문

배 정 공 고
2019년 11월 07일 목요일
주3)

주1)

수요예측 안내공고는 2019
년

10월 21일
공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)와 한국투자증권㈜의 홈페이지(www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

모집가액 확정공고는 2019년

10월 31일
정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)와 한국투자증권㈜의 홈페이지(www.truefriend.com)에 게시하고, 20
19년
11월 4일
자
한국경제신문
에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)

일반청약자에 대한
배정공고는

2019년 11월 7일

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com), 한국투자증권㈜의 홈페이지(www.truefriend.com), 인수회사인
한화투자증권㈜의 홈페이지(www.hanwhawm.com) SK증권㈜의 홈페이지(www.sks.co.kr), 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com), 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에
게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정
일(
2019년
11월 7일
)
에 추가납입
을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항『I. 모집 또
는
매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』
부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항

(1) 청약의 개요모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.(2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무 취급처 내에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약사무 취급처 간 복수청약은 가능합니다.
※ 청약사무취급처:
NH투자증권㈜
,

한국투자증권㈜,
한화투자증권㈜,
SK증권㈜, 대신증권㈜, 신영증권㈜
본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객(단, 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전 3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월 말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객은 인터넷/HTS/ARS 청약만 가능함)2) 자산 기준에 장외채권, 프리보드, CP 등을 포함3) 자산별 평가는 당사의 평가 기준에 의함4) 우수 고객에 대한 공모주 우대 청약한도 적용5) 본 공모시는 청약초일이 속한 달의 직전3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전3개월 주식거래 약정이 1억원 미만및 직전 3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객께서는 인터넷/HTS/ARS로만 청약이 가능합니다.(인터넷, HTS로 청약을 할 경우에는 지점에 내방하시어 온라인약정신청서를 작성하신 후 가능합니다)

청약한도 및우대기준

일
반청약자 최고청약한도는

95,200주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 47,600주(0.5배), 142,800주(1.5배), 190,400주(2배), 238,000주(2.5배)까지 청약이 가능합니다.

청약 한도
자격 요건
청약 채널

지점/콜센터
인터넷/HTS/ARS

250%
① 장기연금형 상품 보유 1,800만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 150만원 이상 납입 주2)(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

200%

① 장기연금형 상품 보유 1,000만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 50만원 이상 납입 주2)③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회이상 월 100만원 이상 납입 주3)④ 임의/거치식 직전월말 잔고 2천만원 이상 주4)⑤ ELS/DLS직전 3개월간 총 2천만원 이상 배정(3개월간 유효)⑥ 수익기여도 직전 3개월간 100만원이상

(최초 가입일이 속한 달의 익월 부터 12개월간 한시적으로 적용)(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)

가능
가능

150%
① 장기연금형 상품 보유 400만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 30만원 이상 납입 주2)③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회 이상 월 50만원 이상 납입 주3)④ 임의/거치식 직전월말 잔고 1천만원 이상 주4)⑤ ELS/DLS 직전 3개월간 총 1천만원 이상 배정(3개월간 유효)⑥ 수익기여도 직전 3개월간 50만원 이상(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

100%
① 총자산 직전 3개월간 평잔 3천만원 이상② 주식거래 약정 직전 3개월간 1억원 이상③ 최근 3개월내 당사 신규 또는 휴면 후 재유입 고객(재유입 익월만 인정)으로서 청약 직전월 말 1억원 이상(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

50%
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객(당일 개설계좌는 청약 불가)
불가
가능

주1)
연금저축계좌 內 펀드가입금액(MMF 제외), IRP 자산 중 펀드가입금액(MMF 제외)과 연금저축신탁 금액의 합산 청약개시일이 속한 달의 직전월말 3개월 평잔 및 월말 잔고 유지 납입원금 기준 (선취수수료 금액은 원금에 포함)

주2)
청약개시일 직전 6개월 중 3개월 이상 정상납입(CMS 또는 정기자동대체 限)연금저축계좌, 연금저축신탁, IRP계좌 內 적립식에 대해 합산 적용 되나, 1개월 內 복수횟수 인정 불가 (동일월 內 대체일 변경하여 복수 입금 시 1회로 인정)

주3)
적립식펀드의 경우 CMS 또는 정기자동대체를 통한 입금액만 인정

주4)

임의/거치식펀드의 경우 주식형, 혼합형, 채권형, 파생상품형, 재간접형만 인정 (청약개시일이 속한 달의 직전월 3개월 평잔 및 월말 잔고유지)되며, 동일월에 매수, 환매가 반복적(각각 2회이상)으로 이루어진 경우에는 청약자격 산정에서 제외될 수 있음 (단, 펀드 교체매매화면을 통한 펀드 교체매매는 인정됨)

청약수수료

인터넷/HTS/ARS
영업점 내방
유선(고객지원센터)

무료
건당 5,000원
건당 2,000원

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 현재 당사 청약가능계좌 (위탁계좌, 증권저축계좌, T/F Advice 계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 보유고객※ 한화시스템㈜ 청약(2019년 11월 4일 ~ 5일)의 경우- 영업점 개설 청약가능계좌 및 BanKIS Direct 위탁계좌는 2019년 11월 4일까지 계좌개설 후 청약가능- 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌는 2019년 11월 4일 ~ 5일 계좌개설 후 청약가능

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
로얄
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
2만점 이상

로얄
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 5등급으로 구분

- 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, eFriend Smart+(스마트폰) 를 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및 우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대ㆍ최고우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인 37,500주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인 75,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 150,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 225,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도 우대기준◆

구분
내용
청약한도
청약채널
비고

온라인전용
-. 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
-. 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

-. 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 로얄, 골드 등급의 고객 -. 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금 가입 고객단, IRP계좌는 청약일 전일까지 퇴직급여통산계좌(잔고번호0001) 또는 가입자부담금계좌(잔고번호0002)에 1천만원 이상 입금실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)-. 청약일 직전 3개월 평잔 5천만원 이상인 고객 -. 청약일 직전 3개월 약정 1억원 이상인 고객-. 청약일 전월 말일기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하

여 실명번호단위로 합산(퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF 매입금액은 제외

200%
온라인/ 오프라인
-

최고우대
-. 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상
300%
온라인/오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
-. 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
-. 장외주식, 비상장주식-. 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자 배정수량의 100%를 배정함2) 배정가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정함3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정함

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) →"고객센터" →"고객등급 조회하기" →"나의 등급 조회하기"2) HTS(e-Friend) →"7802" 화면(고객등급 조회)

【 한화투자증권㈜ 청약 자격 】

구분

Off-line 청약

(영업점/고객지원팀 청약)

On-line 청약

(Web/HTS/ARS/MTS 청약)

청약자격

한화투자증권(주)의 일반청약자 청약자격은 별도 규정되어 있으나, 금번 한화시스템(주)의 청약시에는 최초 청약일 전일까지 계좌개설이 되어 있는 고객 누구나 동일한도의 청약자격이 주어집니다. 단, 해당 청약자격은 금번 한화시스템(주) 청약시에만 적용되는 것으로 본 청약 이후 청약시에는 기존 한화투자증권(주)의 청약자격을 적용받습니다. 청약자격이 변경되는 경우 한화투자증권(주) 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

청약수수료

-고객 등급별 수수료-

Platinum 등급

면제

VIP 등급

면제

Gold 등급

5,000원

Family 등급

5,000원

일반

5,000원

-고객 등급별 수수료-

Platinum 등급

면제

VIP 등급

면제

Gold 등급

1,000원

Family 등급

1,000원

일반

1,000원

청약수수료

면제조건

고객등급 VIP 등급, Platinum 등급

청약한도

한화투자증권(주)의 일반청약자 최고청약한도는 44,000주이며,금번 공모시에는 한화투자증권 일반청약자 청약 우대 한도가 적용되지 않으므로 청약 전일까지 계좌개설 고객의 경우 누구나 최고 청약한도까지 청약이 가능함에 유의하시기 바랍니다

기타

유의사항

□ 예탁자산의 잔고항목별 평가기준은 다음과 같습니다.

구분

평가기준

예수금

당일 마감잔고

-현금미수/이자미납/기타대여/신용융자금은 차감

-권리대용금은 미평가

-외화예수금 : 최초고시환율로 평가

주식(거래소/코스닥/

코넥스/K-OTC),ELW ,ETF,

신주인수권, 해외주식

당일종가

수익증권

매매기준가(기준가가 없는 펀드는 0으로 평가)

RP

평가금액

채권(장내/장외), CD/CP

평가금액

신탁

신탁계약 평가금액

장외파생

ELS/DLS 평가금액

선물,옵션, 장외주식

평가제외 (대용증권의 증거금 사용시 평가금액에서 제외)

※ 담보대출: 총자산- 대출금(예탁자산의 차감항목)

【SK증권㈜ 일반청약자 청약 자격】

구분
내 용

청약자격
청약 당일까지 위탁계좌를 개설하고 공모주에 청약가능한 투자성향을 보유한 고객

청약방법
- 온라인(On-Line) 청약 : HTS, 홈페이지(WEB)를 이용한 청약 - 오프라인(Off-Line) 청약 : 영업점 내점 청약 - 기타사항 : 본 공모시 상기 방법 이외에 ARS/유선청약 등은 접수 받지 아니합니다.

청약수수료
일반고객
- 영업점 청약 : 계좌당 4,000원- 온라인(HTS, WEB) 청약 : 계좌당 2,000원

면제고객
- 청약우대 SUPEX10 고객, 청약우대 SUPEX 고객, 청약우대고객

청약우대고객기준
- 대상 계좌 범위 : 주민번호 기준으로 당사에 개설된 전 계좌/전 상품의 실적을 합산함 (단, CMA & RP 자산/기여수익 제외) - 복수의 등급에 해당될 경우 상위 기준의 등급에 적용됨

청약우대SUPEX10고객
- 전월 예탁자산 평잔 10억 이상이면서 기여수익 10만원 이상 또는 전월 기여 수익 누계 300만원 이상
적용기간 : 선정 당월로부터 3개월

청약우대SUPEX 고객
- 전월 예탁자산 평잔 1억 이상이면서 기여수익10만원 이상 또는 전월 기여 수익 누계 30만원 이상

청약우대고객
- 직전 3개월 기여수익 누계 50만원 이상
적용기간 : 선정 당월 1개월

일반고객
- 위 사항을 충족시키지 못하는 고객

청약등급산정시점
- 청약일이 속한 달의 고객등급을 기준으로 청약혜택을 부여함(전월 실적기준 당월 등급 선정)

배정기준
(1) 일반청약자 배정물량의 5%를 청약우대 SUPEX10 고객에게 우선 안분배정(2) 일반청약자 배정물량의 15%를 청약우대 SUPEX10 고객 및 청약우대 SUPEX 고객과 청약우대고객에게 우선 안분배정(3) 일반청약자 배정물량의 80%를 청약우대 SUPEX10 고객 및 청약우대 SUPEX 고객, 청약우대고객 그리고 일반고객에게 안분배정(4) 안분배정후 잔여주는 무작위 추첨을 통하여 배정

【대신증권㈜ 일반청약자 청약 자격】

구분

청약한도

내용

우대

200%

1) 고객등급 HNW등급 이상 개인고객

HNW등급 (정기등급)

직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객

2) 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)

일반

오프라인청약

100%

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객중 정기등급 프라임 등급이상

프라임등급 (정기등급)

직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상

[오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약]

온라인

청약

100%

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

[온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS]

유의사항

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능 ※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

청약수수료는 3,000원이며, 청약한 종합계좌에 CMA상품(82)을 약정(보유)하고 있는 경우 청약수수료 면제

배정기준

1) 일반/우대청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정함.2) 일반/우대청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정하되, 대표주관회사가 정한 기준에 의함 3) 그 결과 발생하는 잔여주식은 우대청약자에게 추첨하여 재배정함

주1) 고객 정기등급 산출 방법(연4회) - 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용주2) 연금보유고객 (CIF 기준) - 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상) - 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상) - 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상

【신영증권㈜ 일반청약자 청약 자격】

구 분
내 용

청약자격 및 한도
■ 자격 : 청약자격 제한 없이 청약가능단, 청약 초일까지 주식입고 가능한 계좌가 개설되어야 하는 것이 원칙임.■ 한도 : 청약한도 차등(200%, 100%)공모주 그룹 산정고지일 직전월부터 과거 3개월 자산평잔이 1천만원 이상인 고객의 경우 200%까지 가능.그외 고객은 100%까지 가능.

배정

■
우대고객에게 일반청약자 배정물량의 20%를 우선배정(안분배정)하고 다시 우대고객과 일반고객을 합쳐 동 배정물량의 나머지 80%를 안분 배정 함.

우대고객 산정기준

■ 공모주 그룹 산정고지일 직전월부터 과거 3개월 자산평잔이 5천만원 이상이고, 직전 1년 연수입이 30만원 이상인 고객. 단, 공모주 그룹 산정시 가족합산은 인정되지 않음.(본인 실적으로만 가능)
※ 공모주 그룹 산정기준
- 대상고객 : 당사 정상계좌 보유 개인고객- 평가항목 및 기준 ① 자산 : 평가월 직전 3개월 평잔 ② 연수입 : 평가 월 직전 1년간 수수료 수입- 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
공모주 그룹
산정기준
청약수량 차등적용

우대고객
우대(200%)
과거 3개월 자산평잔이 5천만원 이상이고연수입 30만원 이상 고객
200%까지 청약가능

일반고객
일반(200%)
과거 3개월 자산평잔이 1천만원 이상 고객
200%까지 청약가능

일반(100%)
상기 조건 이외 고객
100%까지 청약가능

업무 수수료

■ 청약수수료 ① 영업점 내점 청약 : 5,000원 ② 홈페이지/e-planup(HTS)/SmarTree+(MTS)/ARS 청약 : 2,000원 ③ 당사 고객그룹 PINE Tree, Bloom, Green, Roots 의 경우 : 면제④ 수수료처리 : 환불금 입금 시 자동으로 차감 ■ 대체(출고)수수료 ① 배정된 공모주의 계좌입고 후 6개월(calendar day)내에 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당 10,000원② 분할해서 출고하는 경우 및 다수의 증권사로 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당 부과

청약방법
■ 영업점 창구 내점■ 청약증거금이 계좌에 있는 경우 홈페이지, e-plan up(HTS),SmarTree+(MTS), ARS 청약 가능

온라인 청약절차
■ 홈페이지 : 사이버지점 → 온라인창구 → 공모주청약■ e-PlanUp : 온라인창구 → 공모주청약 → [7771]공모주청약종합 / [7775]공모주 계좌별 청약현황 내역조회■ SmarTree+(MTS) : 메뉴 → 금융상품 → 공모주 청약 / 청약확인,취소 / 청약내역조회 ■ ARS : [8번] 공모주 청약 → [2번] 공모주청약 신청 → 계좌번호/비밀번호 입력 → 투자설명서 교부 선택 → 청약수량 입력 → 신청

청약증거금

50%
(모든 고객에게 동일 적용)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 한국투자증권㈜, 인수회사인 한화투자증권㈜, SK증권㈜, 대신증권㈜, 신영증권㈜의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.②
NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 한화투자증권㈜,

SK

증권㈜, 대신

증권㈜, 신영증권㈜
의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 한화투자증권㈜,

SK증권㈜, 대신증권㈜, 신영증권㈜
이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
2,389,922주
95,200주

50%

주)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
95,200주
이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 47,600주(0.5배), 142,800주(1.5배), 190,400주(2배), 238,000주(2.5배)까지 청약이 가능합니다.

【 NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위
】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하

200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하

500주

10,000주 초과 ~ 30,000주 이하
1,000주

30,000주 초과 ~ 60,000주 이하

2,000주

60,000주 초과

5,000주

주)

청약주식수가 10,000주 초과~30,000주 이하일 경우 청약단위는 1,000주이며 30,000주 초과~60,000주 이하일 경우 청약단위는 2,000주이며, 60,000주 초과일 경우 청약단위는 5,000주이나, 우대기준에 따라
47,600주(0.5배), 95,200주(1배), 142,800주(1.5배), 190,400주(2배), 238,000주(2.5배)까지 청약이 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

한국투자증권㈜

2,389,922주

75,000주

50%

주)
한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 75,000주이며, 우대 고객의 경우 150,000주(200%), 최고 우대고객의 경우 225,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 37,500주(50%)주까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하

200주

10,000주 초과 ~ 30,000주 이하

500주

30,000주 초과 ~ 50,000주 이하
1,000주

50,000주 초과 ~ 225,000주 이하

5,000주

【 한화투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

한화투자증권㈜

448,111주

44,000주
50%

【 한화투자증권㈜의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하

200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하

500주

10,000주 초과
1,000주

【 SK증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율 】

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

SK증권
448,110 주
44,000주
50%

주) SK증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 44,000주이며, 일반고객 및 우대고객의 최고청약한도는 동일합니다.

[SK증권(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하

200주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하

500주

20,000주 초과 ~ 44,000주 이하

1,000주

【 대신증권(주)의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

대신증권
448,110 주
주)
50%

주1)
대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 : 44,000 주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 22,000 주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

【 대신증권(주)의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
100주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
200주

10,000주 초과
500주

【 신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반투자자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신영증권㈜
448,110주

22,000주

50%

- 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

주)

신
영증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 22,000주이나 신영증권㈜의 우대기준에 따라 44,000주(2배)까지 청약이
가능합니다.

구분
공모주 그룹별청약수량 차등적용
산정기준
최고 청약한도

우대고객
우대(200%)
과거 3개월 자산평잔이 5천만원 이상이고연수입 30만원 이상 고객
44,000주(200%)

일반고객
일반(200%)
과거 3개월 자산평잔이 1천만원 이상 고객
44,000주(200%)

일반(100%)
상기 조건 이외 고객
22,000주(100%)

【 신영증권㈜의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
100주

5,000주 초과
500주

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약
① NH투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인

2019년 11월 4일(월) ~ 11월 5일(화) 08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준)

사이에 NH투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인

2019년 11월 7일(금) 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준)

사이에 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

②
한국투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :
수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2
019년 11월 4일 ~ 11월 5일 08:00 ~ 16:00(
한국시간 기준) 사이에 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에 유선전화 등의 방법으로 청약의사를 표시하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2019년 11월 7일 08:00 ~ 13:00(한국시각 기준)
사이에 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.
③ 씨티그룹글로벌마켓증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대해 씨티그룹글로벌마켓증권㈜이 정하는 소정의 방법으
로 수요예측을 접수한 각 회사에 청약의 의사 표시를 하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인

2019년 11월 7일 08:00~13:00

(한국시간 기준)
사
이에 당해 청약을 접수한 씨티그룹글로벌마켓증권㈜에 납입하여야 합니다.
④ 기타 사항수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 공동대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 이는 공동대표주관회사 모두 동일하게 적용됩니다.
(6) 청약이 제한되는 자아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 공동대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(7) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율

①
우
리사주조합 : 총 공모주식의

20.0%(6,572,285주)
를 우선배정합니다.
②
기관투자자 : 총 공모주식의

60.0%
(
19,716,854주)
를 배정합니다.
③
일반청약자 : 총 공모주식의

20.0%(
6,572,285
주)
를 배정합니다

④
상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 제2항과 제4항에 의한 배정분 중 청약수량이 미달하여 잔여주식이 발생하는 경우에는 이를 제3항에 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 단, 발행회사의 이해관계인 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 공동대표주관회사 및 인수회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 각 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수합니다.④ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는이를 ②항의 청약자 유형군에 배정하며, 그 결과 여전히 청약미달 잔여주식이 있는 경우 최종적으로 ③항의 일반청약자에 합산 배정할 수 있습니다. ⑤ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑥ 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정합니다.⑦ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자(6개월 의무보유 확약시 배정 가능), 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등(단, 6개월 의무보유 확약시 배정 가능, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)는 배정대상에서 제외됩니다.(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2019년 11월 7일 대표주관회사 및 인수회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장법』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.(2) 투자설명서의 교부 방법 투자설명서 교부 의무가 있는 공동대표주관회사인 NH투자증권
㈜,
한국투자증권
㈜
, 씨티그룹글로벌마켓증권㈜와 인수회사인 한화투자증권
㈜
, SK증권㈜, 대신증권㈜, 신영증권
㈜
는 『자본시장법』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【NH투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS인 QV 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS인 QV와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터유선청약/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=>투자설명서본인확인 에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.1)다운로드,2)e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송),3)교부거부(유선으로도 신청가능)고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS약정후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법: ① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)의 [인터넷뱅킹>청약>투자설명서 교부]로 접속② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능함(참고로, 투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신사실이 확인됨)한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지(http://www.truefriend.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

【한화투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법】

청약방법

투자설명서 교부형태

영업점내방
본 공모의 청약 취급처인 한화투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/홈페이지 청약
한화투자증권㈜의 HTS 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS와 당사 홈페이지(www.hanwhawm.com)에서 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ 청약신청/취소 ⇒ 청약신청 ⇒ 청약구분에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원팀전화청약/ARS 청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리함.1) 다운로드, 2) e-mail수신, 3)교부거부(전화 신청 가능)고객지원팀 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS 약정 등록된 고객만 청약이 가능합니다.

【SK증권㈜ 투자설명서 교부 방법】

구 분
투자설명서 교부방법

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 SK증권㈜의 지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/홈페이지 청약
전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부사실이 확인된 투자자에 한하여 청약이 가능합니다. 투자설명서는 HTS 및 홈페이지 접속을 통해 교부받으실 수 있습니다.

【대신증권㈜ 투자설명서 교부 방법】

구 분
투자설명서 교부방법

기관투자자
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권(주) 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.2) 대신증권(주) 홈페이지나 HTS에서 교부① CYBOS5 이용시 4727 청약약정승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다. ② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.3) 대신증권(주) 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권(주) 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로 투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권(주) 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권(주) 직원에게 수령거부의사를 통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

【신영증권㈜ 투자설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부방법

영업점 내방
본ㆍ지점에서 교부

온라인 (홈페이지, e-PlanUp(HTS),SmarTree(MTS))
홈페이지(www.shinyoung.com), e-Planup(HTS) 또는 SmarTree(MTS)에서 다운로드

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.(2) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 한화시스템㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 인수인의 본.지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 영 제132조제2호에 따른 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다(이하생략)

바. 주금납입장소

인수인은 청약자의 납입주금을 납입기일인 2019년 11월 7일에 신주모집분에 대한 납입금은 우리은행 한화금융센터지점에 납입하여야 하며, 구주매출분에 대한 납입금은 매출주주가 별도로 지정한 계좌로 송금합니다.
사. 기타의 사항
(1) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 공동대표주관회사 및 인수회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다 따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다. (2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다. (3) 신주인수권증서에 관한 사항금번 유가증권시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(4) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지
인수인은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(5) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사
는 2019년 8월 26일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여
2019년 09월 25일
상장예비심사신청서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.
(6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.(7) 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기
타위험 -

아. 일반청약자에 대한 환매청구권 미부여
』을
참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울시 영등포구 여의대로 60

8,763,048주
(26.67%)

107,347,338,000
총액인수

한국투자증권㈜
서울시 영등포구 의사당대로 88

8,763,048주
(26.67%)

107,347,338,000
총액인수

씨티그룹글로벌마켓증권㈜
서울특별시 중구 청계천로 24 한국씨티은행빌딩 17층

8,763,048주
(26.67%)

107,347,338,000
총액인수

한화투자증권㈜
서울특별시 영등포구 여의대로 56

1,643,070주
(5.00%)

20,127,607,500
총액인수

SK증권㈜
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

1,643,070주

(
5.00%
)

20,127,607,500
총액인수

대신증권㈜
서울 중구 삼일대로343

1,643,070주(
5.00%
)

20,127,607,500
총액인수

신영증권㈜
서울특별시 영등포구 국제 금융로 8길 16

1,643,070주(
5
.00%
)

20,127,607,500
총액인수

주1)

인수금액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여

결
정한 확정공모가액 12,250원 기준입니다.

주2)

기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는
총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권㈜
858,778,704
주1)

한국투자증권㈜
858,778,704

씨티그룹글로벌마켓증권㈜
858,778,704

한화투자증권㈜
161,020,860

SK증권㈜
161,020,860

대신증권㈜
161,020,860

신영증권㈜
161,020,860

주1)

인수대가는 총 공모금액의
0.8%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,250원 기준입니다.

주2)

상기 인수대가는
확정공모가액 12,250원 기준입니다.

주3)

상기 인수대가 외에, 발행회사 및 매출주주는 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량에 따라
0.2%
의 범위 내에서 별도의 인수수수료를 지급할 수 있습니다

다. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항
당사는 금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사, 인수회사와 체결한 총액인수계약일로부터 유가증권시장 상장 후 6개월까지 공동대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주 등은 유가증권시장 상장규정에 따라 상장예비심사 신청시 제출한 계속보유확약서 및 공동대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 유가증권시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. (2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜ 및 씨티그룹글로벌마켓증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션 당사는 금번 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.(4) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.(5) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)당사는 유가증권시장상장규정 제27조 제1항에 따라 최대주주 등의 지분이 상장 후 6개월간 의무보유등록(매각제한) 됨에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출시 계속보유확
약서를 제출하였으며,
자발적으로 상장 후 1년간 추가 의무보유등록을실시하였습니다. 따라서 최대주주 등의 지분은 상장 후 1년 6개월간 매각이 제한 됩니다.

한편, 당사의 재무적 투자자인 헬리오스에스앤씨 유한회사는 유가증권시장 상장규정 상 보호예수대상자는 아니지만 구주 매출후 잔여물량 전량에 대하여 신규상장일로부터 3개월 자발적 계속보유확약에 동의하였습니다.

(6) 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 공동대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 5,000원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항
제5조 (발행예정주식의 총수) 이 회사가 발행할 주식의 총수는 이억주(200,000,000주)로 한다.
2. 액면금액
제6조 (일주의 금액) 이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오천원(5,000원)으로 한다.
3. 주식의 종류
제7조 (주식의 종류) ①이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.②이 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.제8조 (주권의 종류) 이 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.
4. 배당에 관한 사항
제10조 (신주의 배당기산일) 이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다. 제44조 (이익배당)

①이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.③제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제44조의 2 (중간배당)

①이 회사는 영업연도 중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

②중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1.직전결산기의 자본금의 액2.직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3.상법시행령에서 정하는 미실현이익4.직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액5.직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금6.중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금③사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다.

5. 의결권에 관한 사항
제24조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.제25조 (의결권의 대리행사)

①주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

②제1항의 대리인은
주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제26조의2(서면에 의한 의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 회사는 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.

③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다."

6. 신주발행에 관한 사항
제9조(주식의 발행 및 배정)

①이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1.주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2.발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3.발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정해야 한다.

1.신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2.관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식3.주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정 받을 기회를 부여하는 방식4.투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 한다.

⑤회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 글로벌 및 국내 경제상황에 따른 당사 사업의 성장성과 수익성 위험
글로벌 및 국내 경제상황이 악화되면 당사가 영위하고 있는
방위산업
및 IT서비스 사업부문의 성장성과 수익성 측면에서 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

금년 5월 OECD는 '경제전망(Economic Outlook)’에서 올해 전세계 경제성장률은 3.2%, 한국은 2.4%로 전망했으며, 이는 지난해 11월 전망치보다 각각 0.3%p씩 낮게 조정된 것입니다. 2020년 경제성장률 전망치는 세계는 3.4%, 한국은 2.5%로 전망했습니다. 아울러, 한국 경제성장율에 대해 한국개발연구원은 5월에 '상반기 KDI경제전망’에서 올해 성장률을 2.4%, 2020년은 2.5% 내외의 성장률을 전망한 바 있고 한국은행은 올해 2.2%, 2020년은 2.5%로 전망하고 있습니다. 이러한 경제상황의 변화는 일정부분 국가의 국방비 예산편성에 영향을 미치고 있으며 특히 안보환경의 변화와 사회복지 수요증대 등의 요구에 따라 국방예산 규모 등이 영향을 받을 수 있습니다. 국내 방위산업 관련 매출수요는 국방예산 규모에 밀접하게 연관되어 있으며, 국방예산은 크게 방위력개선비와 전력운영비로 구분됩니다. 방위력개선비는 감시정찰, 지휘통제통신, 화력, 함정, 항공기 등의 전력화 예산이며, 전력운영비는 주로 인건비, 급식, 피복, 정보화, 군수지원 및 교육 훈련 등에 소요되는 예산입니다. 방산업체의 매출액과 직접적으로 연관되어 있는 국방예산은 방위력개선비 및 전력운영비 내의 정비예산입니다.글로벌 경제상황 및 국내 경제상황에 따라 많은 변수들이 있지만, 국가의 방위산업 유지는 국가 안보와 밀접한 관련이 있기 때문에 방위산업의 일정수준 성장세는 유지될 것으로 전망됩니다.

[국내 방위력개선비/국방비 현황 및 전망]

(단위 : 조원)

연도

국내 방위력개선비/국방비 현황 및 전망

방위력개선비

전력운영비

국방비

2014년

10.5
25.2
35.7

2015년

11.0
26.4
37.5

2016년

11.6
27.2
38.7

2017년

12.2
28.1
40.3

2018년

13.5
29.6
43.2

2019년

15.4
31.3
46.7

2020년(E)

17.0
33.3
50.3

2021년(E)

18.7
35.4
54.1

2022년(E)
20.5
37.3
57.8

2023년(E)
22.5
39.3
61.8

주)
방위력개선비: 신규 전력 확보를 위한 무기 구입 및 개발 비용

출처 : 국방부(연도별 예산서), e-나라지표(통계청), 2019-2023 국방중기계획

방위산업 외에도 당사가 사업을 영위하고 있는 IT 서비스 시장 또한 국내 경제 및 세계 경제의 주기적 변동 상황에 영향을 받게 됩니다. 경기 침체가 발생하거나 경기 침체가 지속되면 당사의 기존 고객 및 잠재 고객은 다른 우선 순위 과제에 집중하기 위해 신규 기술에 대한 지출을 감축, 취소, 연기하게 되고, 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.IT 서비스 산업의 경우에는 기존 전통적인 IT서비스에 에너지, 디지털 트랜스포메이션 등 정보통신기술을 융합하는 등 4차 산업혁명에 대비한 신성장 비즈니스 모델로의 전환을 준비하면서 2017년 이후 IT 투자에 대한 회복세를 보이고 있습니다.

[국내 IT서비스 시장 규모 추이]

(단위: 십억원, %)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

시장규모

11,349

11,630

11,910

12,450

12,900

13,404

IT아웃소싱

5,788

5,940

6,050

6,230

6,455

6,707

SI

4,812

4,930

5,070

5,370

5,564

5,781

컨설팅

601

610

630

685

710

737

기타

148

150

160

165

171

178

성장률(%)

3.8

2.5

2.4

4.5

3.6

3.9

주)
2018년과 2019년의 세부시장(IT아웃소싱, SI, 컨설팅, 기타)의 시장규모는 추정되지 않아서 전체 시장규모 성장률을 기반으로 작성하였습니다.

출처: 2018년 IT 시장백서(KRG, 2019.04)

그럼에도 불구하고 미-중 무역분쟁 등 국제 경기가 불안해지면서 국내외 경기가 하락하거나 침체가 지속될 경우, 관련국의 국방비가 감소 하거나 국내 경기 불황에 따른 정부 정책 등의 변경, 기업들의 IT 투자수요가 축소될 경우 이로 인해 당사 사업의 성장성과 수익성에 부정적 영향이 있을 수 있습니다.

나. 정부의 정책 방향, 방위산업과 관련된 법령/제도 등에 대한 위험방위산업은 정부의존도가 높은 산업으로 정부의 정책 방향에 따라 시장 규모에 영향이 있을 수 있습니다. 또한 방위산업과 관련된 법령/제도 등이 당사의 사업확보 및 경영성과에 부정적 영향을 줄 수도 있습니다.

정부는 국방개혁의 안정적 추진을 위해 국방예산 중 방위력 개선비 분야에 대한 재원배분을 꾸준히 증가시키고 있습니다. 금년 국방부에서 발표한 향후 5년간의 군사력 건설 및 운용에 대한 청사진인 `20~`24 국방중기계획을 살펴보면 국정과제와 국방개혁 추진을 위한 필수 소요를 반영하여 국방예산 연평균 증가율 7.1%를 적용 총 290.5조원으로 책정하였고 이중 방위력개선비는 103.8조원(연평균 10.3% 증가) 으로 책정하였습니다.

일반적으로 방산업체의 매출액을 결정하는 국방예산은 국가재정 운용계획 및 국방/외교 정책의 변화에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 특히 대북관계, 동북아 정세 등 주변국 안보 환경의 변화는 정부의 국방비 예산 수립에 많은 영향을 미칠 수 있습니다.

2019년 국방비는 2018년 대비 약 8.1% 증가한 금액
으로 편성되었으며 복지정책, 안보환경 변화 등에 따라 향후 국내 방위산업 시장규모는 영향을 받을 수 있습니다.

또한 2008년 말 전문화/계열화 제도가 폐지되면서 방위산업 시장이 개방되고 과거 보호육성 중심의 업체별 사업영역이 경쟁체제로 전환됨에 따라 사업확보에 어려움이있을 수 있고, 아울러 고의적 채무불이행, 담합, 청렴서약 위반 등의 사유가 존재할 경우 행위자에 대한 민형사상 책임 외에 입찰참가자격제한처분, 이윤율삭감, 착중도금 수령 제한 등 관련 법규(국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률, 방위사업법, 방위사업관리규정 등)에 의한 별도의 제재처분으로 인한 불이익이 회사에 발생할 수 있습니다. 방위산업은 비교적 안정적 매출을 실현할 수 있는 대표적인 정부주도형 산업이지만, 관련 법령 또는 제도 등이 당사의 사업확보 및 경영성과에 부정적 영향을 줄 수도 있습니다.

다. 방위산업 성격상 정부 또는 각 군의 수요 및 국방예산이 축소에 따른 위험

방위산업은 일정 수준 지속 성장할 것으로 예상되지만 , 방위산업 자체의 특수성으로 인하여 정부 또는 각 군의 수요가 감소하거나 국방예산이 축소될 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

국방 예산은 2014년~2018년 지속적으로 증가 하였고, 2014년 35.4조원에서 2018년 43.2조원으로 평균 4.9%의 성장률을 보이고 있습니다. 국방예산 중 국내 방산시장의 규모를 대변 할 수 있는 방위력개선비는 최근 5개년 평균 6.5% 성장률로 국방예산 보다 높은 성장률을 보이고 있습니다.

[2014년~2018년 국방예산 증가율]

(단위 : 조원, %)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

국방비

(증가율)

35.7

(3.5)

37.4

(4.9)

38.8

(3.6)

40.3

(4.0)

43.2

(7.0)

방위력개선비

(증가율)

10.5

(3.3)

11.0

(4.8)

11.6

(5.7)

12.2

(4.8)

13.5

(10.8)

전력운영비

(증가율)

25.2

(3.6)

26.4

(4.9)

27.2

(2.7)

28.1

(3.6)

29.6

(5.3)

출처 : 통계청 e-나라지표

방위산업은 정부 주도 하에 육성되는 산업으로 일정 수준의 군사력 유지를 위해 지속성장해 왔으나, 국방부의 향후 전력증강계획을 토대로 연도별 및 단계별 심의를 거쳐추진되는 계획산업으로 타산업 대비 비약적인 성장은 어려운 분야 입니다

우리나라의 경우 남북한 대치 등 국가안보적 필요에 의해 방위산업의 규모를 경기에 맞춰 탄력적으로 운용할 수 없으며, 경기침체 및 세수감소에도 전력 유지를 위해 무기체계 소요는 지속 발생합니다. 그러나 정부와 각 군의 수요를 기반으로 국방예산이편성되므로 각 군의 수요가 감소하거나 국방예산이 축소 될 경우 당사의 매출/수익 등 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

라. 연구개발 사업수행과 관련하여 개발과정에서의 초과비용등의 발생위험
연구개발 사업수행과 관련하여 개발과정에서의 초과비용 등의 발생으로 경영실적이 악화 될 가능성이 있습니다.

[시스템부문]

방위산업은 정부와 계약을 통하여 무기체계를 개발하고, 시험평가 과정을 거쳐 군사용 적합 판정을 받은 이후 군의 전력화 일정에 맞추어 양산/납품하는 과정을 거치게 됩니다. 이렇게 전력화된 장비들은 일정기간 사용 후 정비사업을 통하여 도태시점까지 운용되게 되며, 개발업체는 양산 뿐만 아니라 운용기간에 소요되는 수리부속/유지보수 및 창정비까지 독점적이고 안정적인 사업권을 확보할 수 있게 됩니다.

2008년 말 전문화/계열화 제도 폐지 이후 방위산업 전반에 경쟁이 도입되었고, 산업내의 경쟁은 가속화 되고 있습니다. 당사는 향후 성장을 위한 양산물량의 안정적 확보를 위하여 다소 수익성이 악화 되더라도 개발단계에서부터 사업참여를 시도하고 있습니다.

또
한
IT서비스 산업의 특징은 신속한 기술 변화, 업계 표준의 끊임없는 진화, 고객 요구사항 및 수요형태의 변동, 새로운 상품과 서비스의 지속적인 출현 등으로 요약할 수 있습니다. 따라서 당사의 성공 여부는 이러한 시장의 특성 및 고객의 요구사항을 사전에 정확하게 예측하고 효율적인 솔루션을 적시에 개발, 구현하는 능력에 달려 있다고 할 수 있습니다.

[시스템부문 연구개발비 현황]

(단위 : 백만원)

구분

2019년 반기

2018연도

2017연도

2016연도

(제20기)

(제19기)

(제18기)

(제17기)

연구개발비

107,826

157,187
174,974
129,927

연구개발비

/매출액 비율

24.47%

16.59%

20.38%

15.10%

주)
매출액에는 합병후 부문간 거래 매출액이 포함되어 있습니다.

아울러 당사는 정부와 계약을 통한 개발이 이루어지므로 개발에 실패할 경우 계약 불이행에 따른 손해 또는 지연배상 책임의 위험에 노출될 수 있으며, 개발과정에서 식별되지 않은 결함이나 오류 등으로 인하여 제품의 양산과정에 추가적인 자원투입 또는 배상으로 인해 경영실적이 악화될 가능성이 있습니다.

[ICT부문]IT서비스 산업의 특징은 신속한 기술 변화, 업계 표준의 끊임없는 진화, 고객 요구사항 및 수요형태의 변동, 새로운 상품과 서비스의 지속적인 출현 등으로 요약할 수 있습니다. 따라서 당사의 성공 여부는 이러한 시장의 특성 및 고객의 요구사항을 사전에 정확하게 예측하고 효율적인 솔루션을 적시에 개발, 구현하는 능력에 달려 있다고 할 수 있습니다.

[ICT부문 연구개발 비용 현황]

(단위 : 백만원)

구분

2019연도

2018연도

2017연도

2016연도

연구개발비

1,676
1,387
939
487

연구개발비

/매출액 비율

0.8%

0.4%

0.3%

0.1%

주1)

상기 금액은 별도재무제표 기준이며, 비율 계산 시 합병 후 부문간 거래 매출액을 포함하였습니다.

주2)

2018년 실적은 합병전 기간(1~7월, 한화에스앤씨주식회사)의 실적이 포함된 연간기준 금액입니다.

주3)

2017년 실적은 분할전(1~9월,

에이치솔루션주식회사) 기간 및 분할 후(10~12월, 한화에스앤씨) 기간의 실적을 합산한 연간 기준 금액입니다.

이러한 시장 변화를 제대로 예상하지 못하거나 대응하지 못한다면 현재 또는 미래의 경쟁업체가 제공하는 서비스와 솔루션으로 인해 당사의 서비스나 솔루션의 경쟁력이 저하될 수 있습니다.

마. 방위산업에 있어 부품조달이 원활히 이루어지지 않거나 원재료 및 부품의 가격 혹은 수급 변동이 발생할 경우 제품생산 위험
방위산업에 있어 부품조달이 원활히 이루어지지 않거나 원재료 및 부품의 가격 혹은 수급 변동이 발생할 경우 제품생산에 차질이 있을 수 있습니다.

당사는 수주 이후에 생산을 하는 시스템으로 생산 일정 및 자재 Lead-Time을 고려하여 부품을 조달하고 있으며, 자재 Lead-Time은 원재료의 수급상황과 공급업체의 조달능력에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 제품 생산에 소요되는 부품은 전자
및 기계 부품 등 약
10여 만
종으로
, 발주 후 생산을 시작하는 부품의 특성과 Product Life Cycle이 긴 특성을 지니고 있으며, Military Grade의 성능 및 사양 규격에 따른 장기간의 보증이 필요한 특성을 지니고 있습니다.

국내에서 조달하는 부품은 협력개발 기능품, 전자부품, 기계가공품, 표준품, 원부자재 등이며, 협력개발 기능품은 협력업체가 많은 부품을 이용하여 설계 및 조립하고 있어 부품 공급업체의 원재료 수급상황, 작업중단, 파업 및 자연 재해 등 다양한 원인으로 인해 조달이 지연될 Risk가 있습니다. 해외에서 조달하는 부품은 기능품을 포함한 전자부품이며, 특히 해외 제조 및 공급업체의 해당 국가정책 및 국제정세에 따라 Export License(수출허가), 전략물자 통제, 자국 방위산업 우선배정, 부품 품귀현상 등으로 일시적인 조달 지연의 Risk가 있을 수 있습니다.

개발 실패 및 납품지연에 따른 지체상금의 발생은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 동사는 개발 또는 납품이 지연될 경우 해당 납품건에 대하여 "지체일수 * 지체상금률"의 손해배상을 해야 합니다. 이러한 손해배상은 동사의 현금유출을 발생시키고 경영성과에 부정적인 영향을 주게 됩니다.
지체상금은 매출차감계정으로 회계처리하고 있습니다.

[최근 지체상금 발생현황]

(단위 : 백만원)

연도

계약명

지체 상금

비고

2016

A사업
1,034
자재입고 지연

합계

1,034
-

2017

B사업
64
자재입고 지연

합계

64
-

2018

B사업
888
자재입고 지연

C사업
298
개발일정 지연

D사업
7
수출허가 승인 지연

합계

1,193
-

2019

반기

E사업
1
협력업체 부도에 따른 지연

F사업
1,043
진행중

G사업
965
진행중

합계

2,009

-

주)
지체상금은 매출차감계정으로 회계처리 하고 있습니다.

당사의 생산을 위한 부품 조달이 원활히 이루어지지 않거나 원재료 및 부품의 가격 변동 또는 수급 변동이 발생할 경우 제품생산에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 일반적인 민수사업에 비해 수익성 제고 한계에 대한 위험국내 방위산업은 거래처가 정부이므로 매출 및 수익이 안정적이나, '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따라 적정이윤이 규정되어 있어 일반적인 민수사업에 비해 수익성 제고에는 한계가 있습니다.

방산 내수부문은 정부와의 거래를 기반을 한다는 점에서 매출 및 수익이 안정적으로 발생할 수 있으나, 수요처가 정부로 한정되는 점으로 인해 그 수익구조가 정부에서 정한 이윤 규정인 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따라 결정되므로 매출 및 수익의 확장성 측면에서는 한계가 존재합니다.

방위산업은 첨단 무기체계를 생산하기 위하여 막대한 설비와 고도의 기술을 필요로 하는 대규모 자본집약 및 기술 집약적인 산업의 특징을 가지고 있습니다. 즉, 방위산업은 사업 초기 단계에서 대규모 설비를 위해 막대한 자본을 투자하고, 정부 규정에 따른 적정이윤 산정을 통해 투자비용을 회수하고 있습니다.

방위산업은 정부 규정에 따라 무기체계의 이윤을 결정하므로 수익의 규모는 일정수준 이상을 추구할 수 없으며, 수익률 또한 자유롭게 변동하지 못합니다. 이에 따라 방산업체의 수익성 제고에는 한계가 있습니다.방위사업에서의 이윤은 기업회계기준상의 영업이익의 개념으로서 방산물자의 생산 및 조달을 위하여 방위사업을 수행하는 기업에 일괄적인 기준으로 적용하는 기본보상이윤, 연구개발ㆍ양산 등 사업형태별 위험부담도와 확정계약ㆍ개산계약 등 계약방법별 위험부담도 등 기업의 위험부담 정도를 고려하여 적용하는 위험보상이윤, 해당사업에 참여하는 기업의 노력정도에 따라 업체별로 차등 적용하는 노력보상이윤, 기업이 방산물자 생산에 투자한 자본에 대한 기회보상이윤 등의 합으로 산정됩니다.참고로 최근 당사 시스템(방산) 부문의 3개년 주요 거래선별 매출비중은 아래와 같습니다.

[주요 거래처별 매출현황]

(단위 : 억원)

매출처
매출액

2019연도 반기
2018년
2017년
2016년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

방위사업청
1,471
33.4%
4,319
45.6%
4,049
47.2%
4,040
46.9%

국방과학연구소
569
12.9%
1,197
12.6%
1,155
13.5%
1,043
12.1%

한화디펜스
400
9.1%
609
6.4%
412
4.8%
282
3.3%

엘아이지넥스원
501
11.4%
805
8.5%
889
10.4%
1,069
12.4%

현대로템
170
3.9%
441
4.7%
512
6.0%
846
9.8%

한국항공우주산업주식회사
487
11.1%
384
4.1%
397
4.6%
334
3.9%

기타
807
18.3%
1,719
18.1%
1,172
13.7%
991
11.5%

합 계
4,406
100.0%
9,474
100.0%
8,586
100.0%
8,605
100.0%

주)
매출액에는 합병후 부문간 거래 매출액이 포함되어 있습니다.

사.
방위산업의 글로벌 시장은 기술 경쟁력 등으로 진입장벽에 따른 수출위험
방위산업의 글로벌 시장은 기술 경쟁력 등으로 진입장벽이 높아 신규업체가 진입하기 쉽지 않으며 해외선진업체들의 저가전략으로 경쟁강도가 점차 심화되는 추세입니다. 이에 따라 당사의 수출 확대에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

방산시장은 그 기술의 보안성 및 폐쇄성으로 인해 국가간 기술이전이 어려운 특성을 가지고 있습니다. 또한 911테러 이후 미국을 비롯한 선진국 중심으로 방산 물자 및 기술 이전에 대한 수출통제가 강화되고 있는 상황입니다. 방산 제품 및 기술에 대한 통제는 주로 자국이 소유한 방산 제품, 기술 및 부품에 대한 Export License를 통해 이루어지며 선진국의 Export License 통제 강화는 대한민국의 방산제품 수출을 어렵게 만들 수 있습니다.

세계 방위산업 시장은 미국과 일부 서유럽국가가 전체의 90%를 점유하고 있어 다른 국가들의 진입장벽이 높은 분야이며, 세계 100대 군수업체 중 미국업체가 전체 판매량의 60%, 서유럽업체가 32%를 점유하고 있습니다.

방위산업은 대규모 설비투자와 고도의 기술 및 정밀성이 요구되는 자본·기술 집약적인 산업으로 장기간에 걸친 연구개발과 양산, 기존의 사업수행 실적 등을 감안할 때 세계 방위산업의 독과점적인 시장구도는 앞으로도 상당기간 유지될 것입니다.

[국가별 국방과학 기술 수준 및 순위]

국가

2018년

기술수준

순위

미국

100

1

프랑스

90

2

러시아

90

2

독일

89

4

영국

89

4

중국

85

6

일본

84

7

이스라엘

84

7

한국

80

9

이탈리아

80

9

캐나다

73

11

인도

73

11

스페인

70

13

네덜란드

68

14

호주

68

14

브라질

63

16

출처: 국방기술품질원, 「2018 국방과학기술조사서」이와 같이 해외 선진방산업체들의 적극적인 방산수출전략은 수출시장의 경쟁심화로 이어지고 있으며, 기술력 뿐만 아니라 가격경쟁 위주의 저가전략은 당사의 수출 확대에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

아.
환율변동 위험
당사의 환율 변동으로 당기순이익에 미치는 영향은 별도재무제표 2019년 상반기 기준 약
14.0억원
수준으로 변동에 따른 위험은 당기순이익 대비 크지 않습니다.하지만 당사는 향후 수익다각화 및 사업영역 확장 등을 목적으로 해외매출비중 확대를 위하여 노력하고 있습니다. 따라서향후 해외 매출 증대에 따른 외화자산 규모는 점차 증가할 것으로 전망되며, 환율에따른 수익성의 변동성 역시 확대될 것으로 예상됩니다.

당사는 보유하고 있는 외화성 자산, 부채로 인해 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 환율 변동 위험은 해당 통화의 10% 절상 및
절하인 경우를 가정하면 다음과 같은 효과가 발생합니다. 하지만 환율 변동으로 당기순이익에 미치는 영향은 연결재무제표 2019년 상반기 기준 약 14.0억원 수준으로 변동에 따른 위험은 당기순이익 대비 크지 않습니다.

[외화 자산/부채 현황]

(원화단위: 천원)

구 분
2019년 당반기말
2018년 전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산

현금및현금성자산
USD

USD
1,245,123
1,392,173

매출채권
USD
13,247,484
15,324,690
USD
4,000,993
4,473,510

"
EUR
331,020
435,328
EUR
453,723
580,384

"
JPY
5,203,372
55,850
JPY
8,827,072
89,434

합 계

15,815,868

6,535,501

외화부채

매입채무
USD
1,085,966
1,256,246
USD
2,721,012
3,042,364

"
GBP
16,676
24,444
GBP
460
653

"
EUR
399,899
525,911
EUR
157,582
201,573

미지급금
USD
7,638
8,836
USD
129,205
144,464

"
EUR
12,721
16,730
EUR
33,680
43,082

"
JPY
248,052
2,662
JPY

합 계

1,834,829

3,432,136

주)
K-IFRS 연결기준입니다.

[환위험에 대한 민감도]

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

증가(감소)
1,398,104
(1,398,104)
310,336
(310,336)

하지만 당사는 향후 수익다각화 및 사업영역 확장 등을 목적으로 해외매출비중 확대를 위하여 노력하고 있습니다. 이에 따라 향후 해외 매출 증대에 따른 외화자산 규모는 점차 증가할 것으로 전망되며, 환율에 따른 수익성의 변동성 역시 확대될 것으로 예상됩니다.

자. 합
병에
따른
신규사

업 진출 위험
당사는 합작법인 참여, 인수합병 등을 통해 향후 신규사업을 추진할 수 있으며 내재된 위험요소들로 인해 당사의 미래 영업실적 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 적합한 합작법인, 인수대상, 신사업 기회 등을 발굴하지 못할 수 있으며 합리적인 계약조건에 따라 합작법인 참여, 인수합병, 사업결합, 기타 거래, 신규 사업 진출 등을 성공적으로 완수하지 못할 수도 있습니다. 당사가 적합한 합작법인 참여 기회, 인수 대상 기업 후보 모색, 신사업 기회 포착 및 신규 사업부를 통합하는 작업은 이들 기회의 가치, 강점, 약점, 위험, 수익성 등의 평가에 필연적으로 수반되는 위험을 동반합니다. 이러한 위험들은 당사 사업에 영향을 미칠 수 있으며, 경영진의 관심을 분산시키거나, 돌발적인 문제 및 예기치 못한 책임 발생 등을 야기할 수도 있습니다. 또한 해당 사업들은 당사의 기존사업에 투자할 수 있는 자금의 대규모 지출을 발생시킬 수 있습니다.

당사는 현재 성장을 위한 신규사업으로 미래 새로운 교통수단으로 주목 받고 있는 PAV(개인형항공기, Personal Air Vehicle) 사업에 참여하기 위해 2019년 7월 11일 이사회에서 미국의 군용 수직이착륙기 분야에서 독보적인 기술을 확보하고 있는 Karem Aircraft社가 민간용 수직이착륙기 개발을 위해 인적분할하여 새롭게 설립하는 Overair에 지분 참여 형태로 투자할 것을 결의하여 투자 계약을 체결하였으며, 당사는 신설법인에 투자하여 일정 지분을 확보할 예정입니다. 투자를 위해서는 미국 정부의 외국인투자심의위원회(CFIUS: Committee on Foreign Investment in US)의 심의 절차를 진행 중이며, 통과될 경우, 본건 공모자금 중 약 300억원을 활용하여 투자가 진행될 예정입니다. 향후 본 사업의 진행 단계에 따라 추가적인 투자가 진행 될 수 있으며 그 규모는 현재 예측할 수 없습니다.

당사가 적합한 합작법인, 인수 대상 기업 및 신사업 기회 등을 발굴하지 못하거나 타국가의 승인을 받지못하는 경우에
당
사의 성장은 제한될 수 있습니다. 상기의 사업들이 순조롭게 진행되는 경우, 당사는 상당한 자금을 투입하고, 추가로 차입을 하거나 유가증권을 추가로 발행해야 할 수도있으며, 이는 당
사 영업실적을 저해하거나 주주가치 희석으로 이어질 수 있습니다. 당사가 상기와 같은 거래를 위해 대규모 자금을 집행하거나 추가적으로 부채를 차입하게 되면 운전자금용도 또는 기타 용도의 자금조달여력이 감소할 수 있으며 이에 따라 경기침체 또는 경쟁심화가 나타날 시 더 큰 타격을 입을 수 있습니다. 더욱이 신규사업부 및 피인수 사업의 지리적요인, 상이한 경력의 보유 및 이질적인 기업문화로 인해 통합이 더욱 어려워 질 수 있습니다. 이러한 어려움은 당사가 충분한 경험을 보유하고 있지 않은 신규 시장 내 투자 기회를 모색하는 경우에 더욱 배가될 수 있습니다. 또한, 통합법인의 핵심인력 및 주요 고객이 이탈할 수 있습니다. 내부통제 및 운영과 관련하여 통합 이슈가 발생할 수 있고 인수 후보 기업 선정 시점에 예상하였던 비용효율성 제고효과 또는 시너지를 달성하지 못할 가능성도 있습니다. 그뿐 아니라,당사의 합작 파트너사들과 경영갈등 또는 기타 갈등에 휘말릴 가능성도 있습니다. 합작법인의 경우, 사업활동의 실적이 파트너사들의 재무상태 및 실적 뿐 아니라 산업 내 트렌드에 상당 부분 좌우되기 때문에 산업 내 트렌드의 불리한 변화 또는 파트너사들의 저조한 실적 등이 합작법인 사업의 성패를 가르는데 있어 부정적으로 작용할 수 있습니다. 상기 기술된 여하한 상황이 발생하게 되면 당사 사업, 재무상태, 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.회사가 현재 진행하고 있는 대표적인 신규사업으로는 국방SI사업과 시큐리티 사업이 있습니다. 두 사업은 한화 S&C 합병 이후 회사의 기존 방산 역량과 한화 S&C의 정보시스템 통합 역량간의 시너지를 활용하여 추진하는 사업입니다. 국방SI사업은 국방분야 정보화 시스템 구축 사업이며 회사의 기존 방산 범위를 확대하는 것으로 회사의 자체 역량으로 진행하고 있습니다. 한편, 시큐리티 사업은 시장의
Digital Transformation 흐
름
에 맞추어 인공지능, Big Data 기술 등을 응용한 물리보안 및 사이버 보안 솔루션 및 서비스를 제공하는 사업으로, 사업 추진에 필수적인 핵심 역량을 빠른 시간 내에 확보하기 위하여 핵심 역량업체를 인수하거나 시장에 빠르게 진입하기 위하여 전략 시장을 대상으로 합작사 등을 설립할 수도 있습니다. 이런 경우 상당량의 당사 자금 투입이 예상되며 사업 성과에 따라 당사의 미래 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. IT서비스 영업악화에 따른 위험
당사의 ICT사업부문이 속한 IT 서비스 산업은 2018년 기준 약 35조원의 국내시장을 형성하고 있으며, 2022년 약 42조원으로 성장할 것으로 예상되는 등 그 중요성은 나날이 증대되고 있습니다. 그러나,
경기 침체, 산업의 구조적 변화, Cloud, Big Data 등의 신기술 기반의 신규 시스템 도입 지연 등에 따라 성장성이 둔화될 경우 당사 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[ 국내 Software 부문별 시장 규모 및 추이 ]

(단위 : 조원)

구분

2016년

2017년

2018년F

2019년F

2020년F

2021년F

2022년F

IT서비스
30.6
33.3
35.3
36.9
38.6
40.1
41.7

패키지 S/W
9.3
8.6
9.2
9.8
10.5
11.1
11.7

합 계
39.9
42.0
44.5
46.7
49.1
51.2
53.4

주) 게임SW는 산정에서 제외하였습니다.

출처 : ICT 산업 중장기 전망(2018-2022), 정보통신정책연구원

국내 Software 시장 규모는 게임S/W 제외 시 2017년 기준 약 42조원으로 추산되고 있습니다. IT 기술 발전에 따른 IT 투자 확대 등을 통해 국내 시장 역시 지속적인 성장이 예상되고 있으며, 당사가 속한 IT 서비스 부문의 국내 시장 규모도 2017년 약 33.3조원에서 향후 2022년 약 41.7조원 수준까지 완만한 성장이 예상되고 있습니다.

[ 국내 ICT 산업 분야별 성장률 전망 ]

(단위 : %)

구분

2016년

2017년

2018년F

2019년F

2020년F

2021년F

2022년F

'18-22CAGR

ICT기기

-5.50%

10.00%

2.90%

1.20%

1.20%

0.50%

1.20%

1.00%

정보통신방송서비스

2.50%

2.40%

2.90%

2.60%

2.80%

3.00%

3.00%

2.90%

소프트웨어

패키지SW

7.30%

-7.56%

7.30%

6.50%

6.20%

5.90%

5.60%

6.05%

IT서비스

3.40%

8.97%

5.80%

4.70%

4.40%

4.10%

3.80%

4.25%

소계

4.29%

5.11%

6.11%

5.07%

4.78%

4.48%

4.19%

4.63%

주) 상기 구분 중 소프트웨어에는 게임SW가 제외되어 있습니다.출처 : ICT 산업 중장기 전망(2018-2022), 정보통신정책연구원

국내 ICT 시장은 지금까지 하드웨어 중심의 성장을 이룩하며 국가 경제발전에 큰 영향을 미치고 있으나, 지식정보화 사회의 진전과정에서 소프트웨어의 중요성이 점차 부각되고 있는 추세입니다. ICT 기기 즉, 하드웨어 시장이 ICT 산업의 약 70% 이상을 차지하는 등 규모에 있어서는 가장 큰 부분을 차지하고 있으나, 2018-2022 연평균 성장률에 있어서 ICT 기기는 연평균 1.0%의 성장에 그칠 것으로 예상되는 반면, 당사가 속한 소프트웨어 구분은 연평균 약 4.63%의 성장이 예상됩니다. 소프트웨어의 부문별 2018-2022 연평균 성장률를 살펴볼 경우, 패키지SW 분야는 약 6.05%, IT서비스 분야는 약 4.25%로 안정적인 성장세가 예상되며, 절대 규모에 있어서는 IT서비스 분야가 향후에도 압도적으로 큰 시장 규모를 보일 것으로 예상됩니다. 향후에는 Software를 중심으로 연구개발 및 투자가 진행되고, Hardware는 이를 물리적으로 구성하는 뒷받침 역할로 부가가치의 비중이 점점 줄어들 것으로 예상됩니다. IT 서비스 시장은 지속 성장할 것으로 예상되나 경기 침체, 산업의 구조적 변화, Cloud, Big Data 등 신기술 기반의 신규 시스템 도입 지연 등이 발생하는 경우, 기업들은 IT투자를 포함한 투자지출을 축소하거나 집행시기를 지연할 가능성이 있습니다. 이에 따라 산업 성장성이 둔화될 경우 당사 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. Non-Captive Market경쟁심화에 따른 수익감소 위험성

국내 IT서비스 산업은 Captive Market(그룹 내 시장)과 Non-Captive Market(그룹 외 시장)의 이원적 시장구조를 보이고 있습니다. Non-Captive Market은 가격조건 등 측면에서 완전경쟁에 가까운 경쟁구도를 보이고 있는 등 경쟁이 치열한 특징을 지니고 있습니다. 당사의 매출 성장 및 시장점유율 확대를 위해서는 Non-Captive Market으로의 진출이 필요합니다. 다만,
당사의 적극적인 노력에도 불구하고 기대를 하회하는 실적을 거두거나, 과다경쟁으로 발생 가능한 가격 인하압력에 직면하는 경우 당사 매출 성장과 시장점유율 확대 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[ Captive vs Non-Captive Market 특징 ]

구 분

Captive market

Non-Captive Market

1. 경쟁강도

낮음

높음

관계특화성

높음

낮음

Lock-in 효과

높음

낮음

2. 잠재적 진입기업의 위협

낮음

높음

초기 진입장벽

높음

낮음

3. 對 구매자 교섭력

비교적 높음

낮음

4. 對 공급자 교섭력

비교적 높음

낮음

5. 주된 기업형태

대기업집단 SI업체

독립 중소 SI업체

출처 : NICE신용평가, SI산업 신용평가 방법론(2018)

국내 IT서비스 산업은 Captive Market과 Non-Captive Market의 이원적 시장구조를 보이고 있습니다. 국내 IT서비스 기업 중 규모가 큰 기업들 즉, 모기업을 가지고 있는 IT서비스 기업은 그룹 계열사의 IT서비스 용역을 대부분 수주하여 Captive Market이 형성되어 있습니다. 이에 반해 대외시장(공공부문 포함)과 같은 Non-Captive Market에서는 그룹 계열사 외 고객들의 IT 서비스 용역을 수주하여 형성되어 있습니다. 대외시장의 경우 업체 간 경쟁이 치열해 지면서 수익율 역시 상대적으로 낮은 결과를 보이고 있습니다. 이로 인해 IT 서비스 산업은 타 IT 산업 군에 비해 낮은 수익률을 보이는 경향이 있습니다. 국내 IT서비스 시장은 Captive Market을 보유한 대기업계열 IT서비스업체가 시장을 주도하고 있습니다. 대기업 SI 업체 위주의 IT 서비스 시장의 주요 IT기업의 매출액 기준 시장점유율은 다음과 같습니다.

[ 상위 15개 IT 기업의 매출액 기준 시장점유율 ]

(단위 : 백만원)

회사명

2018년

2017년

2016년

매출액

M/S

매출액

M/S

매출액

M/S

삼성 SDS
5,083,718
21.50%
4,547,167
20.38%
4,006,911
19.83%

대림코퍼레이션(대림I&S)
2,986,235
12.63%
3,197,378
14.33%
2,605,916
12.90%

LG CNS
2,828,574
11.96%
2,388,652
10.70%
2,150,587
10.64%

SKC&C
2,672,412
11.30%
2,477,840
11.10%
2,298,832
11.38%

CJ올리브네트웍스(CJ시스템즈)
2,084,008
8.81%
1,822,760
8.17%
1,438,978
7.12%

현대오토에버
1,102,317
4.66%
1,158,657
5.19%
1,140,285
5.64%

포스코ICT
894,978
3.78%
918,345
4.12%
838,258
4.15%

롯데정보통신
691,242
2.92%
691,297
3.10%
622,919
3.08%

한전KDN
622,154
2.63%
619,470
2.78%
588,160
2.91%

코오롱베니트
446,850
1.89%
416,469
1.87%
393,740
1.95%

KTDS
421,778
1.78%
448,830
2.01%
470,605
2.33%

한화시스템(한화에스앤씨) 주1)
381,349
1.61%
363,289
1.63%
364,194
1.80%

신세계I&C
373,531
1.58%
320,150
1.43%
296,339
1.47%

우리에프아이에스
271,432
1.15%
252,364
1.13%
244,657
1.21%

코스콤
270,018
1.14%
269,248
1.21%
279,638
1.38%

기타 15개사
2,515,408
10.64%
2,423,989
10.86%
2,464,762
12.21%

합계
23,646,004
100.00%
22,315,905
100.00%
20,204,781
100.00%

주1)

합병 후 부문간 거래 금액이 포함되어 있습니다.

주2)

2018년 실적은 합병전 기간(1~7월, 한화에스앤씨주식회사)의 실적이 포함된 연간기준 금액입니다.

주3)

2017년 실적은 분할전(1~9월,

에이치솔루션주식회사) 기간 및 분할 후(10~12월, 한화에스앤씨) 기간의 실적을 합산한 연간 기준 금액입니다.

주4)
타사 자료는 각사의 DART 공시자료를 참고하였습니다.

상기 자료에 따르면, 당사의 ICT사업부문 시장점유율은 2018년 1.6%를 차지하고 있습니다. 향후 당사는 매년 안정적인 한화그룹 계열사의 IT 서비스 매출을 기반으로 대외 매출을 증가시켜 점차적으로 시장점유율을 확대 할 예정입니다. 하지만, 그룹외 시장(Non-Captive Market) 은 시장참여자수가 과다하여 사실상 완전경쟁에 가까운 경쟁구도를 보이고 있습니다. 이는 시장에 신규진입이 용이하고, IT시스템 내 상당 비중을 차지하는 주요 하드웨어 및 소프트웨어 등이 대부분 범용화됨에 따라 수요자가 느끼는 업체별 서비스에 대한 차별화 정도가 크지 않기 때문입니다그럼에도 불구하고, 업체의 규모와 시장지위는 다양한 레퍼런스 확보를 통한 경험 축적, 풍부한 기술인력의 확보, 프로젝트 수행 노하우 및 고객선호도 등 다양한 측면에서 경쟁력에 큰 영향을 끼칩니다. 고객사의 입장에서는 IT서비스 업체들의 경쟁 입찰 시 다수의 IT서비스 구축경험 및 역량을 보유하고 있고 높은 S/W개발 성숙단계를 유지하고 있는 대형사업자들을 선호하는 편입니다.이에 우수한 SW엔지니어링 인력 확보가 중요한 경쟁요소이며, 타 산업에 비해 인력 의존도가 높음에 따라 중·소업체들 보다는 대기업 계열의 IT서비스 업체들이 그룹사를 기반으로 한 다양한 프로젝트 구축 경험 및 기술력을 가진 다수의 전문인력을 확보하고 있어 시장 지배력이 높습니다. 또한, 독자적인 프로젝트 사업을 추진할 수 없는 대부분의 중소기업이 대기업의 프로젝트에 협력관계로 참여하고 있는 점을 감안하면 실질적인 IT 시장에서의 대기업 비중은 매우 높다고 할 수 있습니다.그러나, 당사의 적극적인 노력에도 불구하고 Non-Captive Market에서 기대를 하회하는 실적을 거두거나, 과다경쟁으로 발생 가능한 가격 인하압력에 직면하는 경우 당사 매출 성장과 시장점유율 확대 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

타.
매출의 계절성과 관련된 위험당사의 영업실적은 과거 추세로 보아 주로 상반기보다 하반기에 높은 경영성과를 보이고 있으며, 영업현금흐름 역시 상반기보다 하반기에 현금유입의 증가를 보이고 있습니다. 미래에도 기간별로 큰 차이를 보일 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다

[시스템부문]

당사의 시스템부문 반기 및 연간 영업실적은 각 반기별로 큰 차이가 나고 있으며, 통상적으로 매출 및 영업이익은 하반기에 높은 경향이 있습니다. 이는 투입금액 및 납품, 계약 종료에 따른 계약금액의 수정(원가정산), 예정원가의 변동사항이 하반기에 집중되기 때문입니다.

과거 3개년간의 각 반기별 매출 및 영업이익은 아래와 같습니다.

[시스템부문 매출 및 영업이익 현황]

(단위 : 억원)

구분

2019년

2018년

2017년

상반기

상반기

하반기

합계

상반기

하반기

합계

매출

4,406
3,601
5,872
9,474
3,229
5,357
8,586

매출총이익

420
310
738
1,047
327
576
903

영업이익

85
-21
390
369
33
276
309

반기별

매출비율

-

38.0%
62.0%
100%
37.6%
62.4%
100%

반기별

영업이익 비율

-

0%
100%
100%
10.7%
89.3%
100%

주)
매출액에는 합병후 부문간 거래 매출액이 포함되어 있습니다.

이 표와 같이 통상적으로 매출의 경우 상반기에 40%정도 하반기에 60%가 발생하고있습니다. 이와 같은 경영성과의 변동은 당사의 매출 뿐만 아니라 현금흐름 등 다른 재무지표에도 영향을 미치고 있습니다.

[ICT부문] IT서비스 산업은 특성상 1년 이상의 중장기 계약 사업으로 다른 산업에 비해 계절적 경기변동에 대한 민감도는 낮은 편입니다. 하지만 연초에는 고객사가 투자계획 수립 및 검토를 진행하는 시기이므로 수주가 감소하기도 하고, 수요처(발주사)가 연간 예산의 소진을 위해 하반기에 예산집행이 집중됨에 따라 일반적으로 IT 서비스 업체들의 1분기 매출은 비교적 낮은 편이며, 상대적으로 4분기에 매출이 집중되는 모습을 해마다 나타내고 있습니다

[ICT부문 매출 및 영업이익 현황]

(단위 : 억원)

구분

2019년

2018년

2017년

상반기

상반기

하반기

합계

상반기

하반기

합계

매출

2,084
1,712
2,102
3,813
1,660
1,973
3,633

매출총이익

617
483
482
965
401
447
848

영업이익

340
240
198
438
224
170
395

반기별

매출비율

-
44.9%
55.1%
100%
45.7%
54.3%
100%

반기별

영업이익 비율

-

54.9%
45.1%
100%
56.9%
43.1%
100%

주1)

합병 후 부문간 거래 금액이 포함되어 있습니다.

주2)

2018년 실적은 합병전 기간(1~7월, 한화에스앤씨주식회사)의 실적이 포함된 연간기준 금액입니다.

주3)

2017년 실적은 분할전(1~9월,

에이치솔루션주식회사) 기간 및 분할 후(10~12월, 한화에스앤씨) 기간의 실적을 합산한 연간 기준 금액입니다.

주4)
합병 과정에서 발생한 식별가능무형자산에 대한 상각비는 2019년 상반기 및 2018년에 각각 73억원, 60억원으로 비교가능성을 고려하여 제외하였으며, 이를 반영한 2019년 상반기 및 2018년 영업이익은 각각 267억원, 378억원입니다.

투자 판단 시 당사의 이와 같은 변동성에 따라 기간별 비교에 문제가 발생할 수 있습니다. 이러한 반기별 매출 및 영업이익의 변동성은 향후에도 계속될 가능성이 존재합니다. 투자자분들께서는 이와 같은 반기별 변동성에 유의하시어 투자 의사 결정을 해주시기 바랍니다.

파.

추정원가와 정산원가의 차이로 인한 위험

계약 대가는 계약시점에 고정되는 반면, 원가는 제안시점의 원가산정 오류, 실행 과정 중 재작업 또는 원가절감, 구축 기간 단축 또는 지연에 따른 투입자원 증감 등으로 수주시점에서 예상했던 원가 대비 차이가 발생할 수 있습니다. 만약 실제원가가 수주 시 예상원가를 초과할 경우 손실이 발생할 수 있습니다. 따라서
프로젝트 완료에 소요되는 원가 및 시한을 정확하게 추정하지 못한다면 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

SI 사업은 고객이 요구하는 사양의 시스템을 계약서 상 대가를 받고 계약기간동안 구축하여 납품하는 사업입니다. 따라서 대가는 계약시점에 고정되는 반면, 원가는 제안시점의 원가산정 오류, 실행 과정 중 재작업 또는 원가절감, 구축 기간 단축 또는 지연에 따른 투입자원 증감 등으로 수주시점에서 예상했던 원가 대비 차이가 발생할 수 있으며, 실제원가가 수주 시 예상원가를 초과할 경우 손실이 발생할 수도 있습니다.

당사는 이러한 견적오류와 공기지연을 예방하고 안정적으로 이익을 확보하기 위해 단계적 위험관리 체계를 운영하고 있습니다.

먼저 수주 전 단계에서는 프로젝트 수행 경험이 풍부한 전문인력들이 프로젝트 수행을 위한 투입 인건비, 재료비, 외주비, 제경비, 금융비용 등 모든 원가를 다각도로 면밀히 분석하여 산정하고, 발생 가능한 위험을 평가하여 리스크 프리미엄 또한 반영하며 이렇게 산정된 프로젝트 전체의 수행 원가를 바탕으로 사전 수주 심의체계를 진행하고 있습니다. 사전 수주 심의체계에서는 손실 발생 가능성이 있는 프로젝트의 수주를 사전에 차단하여 안정적 이익확보가 가능하게 하고 있습니다. 또한 프로젝트 수행 단계에서는 엄격한 투입자원 관리를 통하여 추가원가 발생가능성을 최소화하는 품질관리체계를 운영 중이며, 유사시에는 긴급 대응 조직을 구성하여 대책을 수립하고 시행함으로써 손실 발생위험 또한 최소화하고 있습니다. 마지막으로 계획대비 실행원가의 진척 상황을 상시적으로 모니터링하여 이상 징후가 발견되면 적기에 대책을 수립하고 조치할 수 있도록 사후 관리체계도 운영하고 있습니다.
하지만 이러한 당사의 노력 및 관리에도 불구하고 프로젝트 개시전 투입될 인력 및 비용 등을 정확하게 추정하기는 매우 어려운 상황입니다. 프로젝트에 대한 당사 내부의 추정 자료, 고객 요구사항 및 요구조건에 대한 당사의 이해, 시장 상황 등 프로젝트 원가에 영향을 주는 다양한 요인들이 존재하기 때문입니다. 따라서 프로젝트 완료에 소요되는 원가 및 시한을 정확하기 추정하지 못한다면 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

하. 고객 정보 자산 손실 및 IT 서비스 중단에 따른 위험
IT 인프라는 컴퓨터 바이러스, 외부 침입 및 기타 기술적인 문제로 인해 서비스가 중단될 잠재적인 위험이 존재합니다.
IT 관련 서비스를 제공하는 회사로써 보안관리 체계 및 서버 등의 기반시설(소프트웨어, 하드웨어 등)에 문제가 발생하여 고객 정보자산이 유출되거나 서비스가 마비될 경우에는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

일반적으로 IT 인프라는 컴퓨터 바이러스, 외부 침입 및 기타 기술적인 문제로 인해 서비스가 중단될 잠재적인 위험이 존재합니다. 해당 사유의 발생으로 고객의 중요 정보자산이 유출 또는 소실되거나, 고객 서비스가 중단된다면 고객에게 영업손실을 야기할 수 있습니다. 이 경우 IT 서비스 사업자는 고객의 손해배상 소송 대상이 되거나 규제기관의 제재를 받을 수도 있습니다. 결과적으로 IT서비스 사업자는 손해배상 비용, 고객이탈에 따른 장기적인 매출과 이익의 감소 등으로 손실을 입을 수 있습니다.당사는 경기도 용인시 수지구에 위치한 용인 데이터센터를 운영하고 있습니다. 데이터센터는 2010년 11월 완공되어 연 면적 4,785㎡에 지하 2층~지상 6층 규모이며 한화그룹27개 계열사가 입주해, 상면86%의 입주율을 기록하고 있습니다.당사의 데이터 센터는 시스템 또는 네트워크 장애, 정전, 컴퓨터 바이러스, 통신 장애 또는 인적 오류 등의 사유로 인해 동 센터에서 제공하는 서비스의 속도가 느려지거나 이러한 서비스가 제공되지 못할 수도 있습니다. 또한 지진, 화재, 홍수 등의 자연 재해가 발생하는 경우 당사의 데이터 센터 운영에 상당한 장애가 발생하거나 센터 설비가 파괴될 수도 있습니다. 당사는 이러한 문제에 대응하기 위하여 전산장비운영에 필요한 UPS, 항온항습시설을 갖추고 있습니다. 전력공급 관련 수전 용량은 12,000KVA이며, 죽전변전소 전용라인과 예비라인으로 전력공급이 가능하도록 이중화되어 있습니다. 전력공급 중단 시 자체 발전용량은 8,000KW이며,
48
시간동안 자가발전을 통해 자체 운영할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 또한 시설안전성의 일환으로 내진규모 7, 하중 1,000Kg으로 설계되어 있으며, 인체 및 전산장비에 무해한 청정소화설비 등을 갖추고 있습니다.

이러한 노력에도 불구하고 IT 관련 서비스를 제공하는 회사로써 보안관리 체계 및 서버 등의 기반시설(소프트웨어, 하드웨어 등) 에 문제가 발생하여 서비스가 마비될 경우에는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

거. 평균임금 단가 상승에 따른 서비스 요율 및 가동률 유지와 관련된 위험
당사의 원가 중 가장 많은 부분을 차지하는 요소는 외주비를 포함한 인건비이며, 용역 매출 산정 역시 각 프로젝트 별로 투입되는 인력의 인건비를 기준으로 산정하고 있습니다. 현재 당사의 외주비를 포함하는 인건비 가격 산정은 한국소프트웨어산업협회에서 매년 공표하는 소프트웨어 기술자 평균 임금단가를 기반으로 산정하고 있습니다. 하지만 소프트웨어 기술자의 평균 임금단가는 매년 물가상승률 이상으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 따라서
평균 임금단가에 따른 서비스 요율 및 전문인력에 대한 적절한 가동율 유지가 필요한 상황이며, 이를 적절하게 유지하지 못할 경우에는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미치게 되어 수익성이 악화될 수 있습니다.

IT서비스 사업은 IT 인력이 고객과의 접촉을 통해 해당 사업의 비즈니스 프로세스를 이해하고, 고객의 요구사항과 기대를 파악하여 시스템을 개발, 구축 및 운영까지 진행해야 하므로 전문 인력의 높은 서비스 품질을 필요로 하는 사업입니다. 따라서 IT 서비스 사업은 상대적으로 기술과 경험을 보유한 우수한 인력 확보가 매우 중요하며, 해당 인력을 통해 시스템적으로 하드웨어, 소프트웨어, 네트워크, 보안시스템 등을 구성하여야 정보시스템이 신뢰성있고 안정적으로 운영될 수 있습니다.당사는 상기 인력에 지급되는 인건비 가격 산정을 한국소프트웨어산업협회에서 매년 공표하는 소프트웨어 기술자 평균임금 단가를 기반으로 산정하고 있으며, 연도별 적용 평균 임금단가는 다음과 같습니다.

[ 소프트웨어 기술자 평균 임금단가 ]

(단위 : 천원 / 일, %)

구 분

2014

2015

2016

2017

2018

2014

2015

2016

2017

2018

금액

금액

금액

금액

금액

인상률

인상률

인상률

인상률

인상률

기능사

초급

117

119

119

115

121

1.80%

1.70%

0.40%

-3.60%

5.30%

중급

141

141

147

158

158

11.30%

0.50%

4.50%

7.50%

0.10%

고급

172

177

187

191

194

11.60%

2.90%

5.50%

2.20%

1.70%

기술자

초급

(사원)

189

191

191

191

215

3.80%

0.90%

0.00%

0.30%

12.70%

중급

(대리)

221

221

227

240

240

0.90%

0.00%

2.30%

5.70%

0.10%

고급

(과장)

272

276

284

305

305

2.10%

1.50%

3.00%

7.40%

0.00%

특급

(부장)

376

374

382

391

406

5.30%

-0.70%

2.10%

2.50%

3.90%

기술사

409

412

437

453

462

2.70%

0.60%

6.20%

3.50%

2.10%

자료 : 한국소프트웨어산업협회

하지만 상기와 같이 매년 공표되는 소프트웨어 기술자 평균 임금단가는 매년 상승하는 추세를 보이고 있음에 따라, 당사 역시 제공하는 평균임금 단가에 따른 서비스 요율 및 전문인력에 대한 적절한 가동율 유지가 필요한 상황입니다. 만약 당사가 가동율을 적절하게 유지하지 못할 경우에는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미치게 되어 수익성이 악화될 수 있습니다.

너.

협력사 귀책사유로 인한

위험

IT 서비스 사업 자체는 외주 협력사 비중이 크기 때문에 외주 협력사 간의 유기적인 협업 관계가 필수적으로 요구됩니다. 따라서 외주 협력사에 대한 관리 능력, 기술력 있는 외주 협력사의 선정 등이 당사의 수익 및 업무 수행에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.
외주 협력사의 기술력, 인적자원, 업무 수행 능력 등의 요인으로 인하여 사업수행에 영향이 있을 경우 당사의 영업환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

IT 서비스는 컨설팅 →시스템 분석 및 설계 → 시스템 통합 및 구축 → 운영 및 사후관리 등 일련의 서비스들의 결합되어 종합적인 성격을 지니고 있으며, 프로젝트마다 형태 및 구성이 상이합니다. 따라서 SI서비스 전 업무를 일괄적으로 제공하는 종합 IT서비스 사업자라 하더라도 전문 SW협력사나 하드웨어 벤더, 소프트웨어 벤더, 개발/컨설팅 협력사 등과 자신의 위탁 받은 과업의 일부 또는 상당 부분을 위탁하는 방식으로 이루어지고 있습니다.

당사 또한 영업 활동에 필요한 자원을 프로젝트 및 사업성격에 따라 협력사에 위탁하여 외주 용역 또는 외주 구매를 통해 조달하고 있습니다. 프로젝트의 성공적인 완료를 위해서는 협력사와의 유기적인 협업이 필수적이기 때문에 협력사 선별 및 관리, 기술력 있는 신규 협력사 발굴에 노력을 기울이고 있습니다. 또한, 당사는 협력사와의 동반성장을 위한 상생정책을 통해 공정거래 가이드라인 준수 및 사업지원, 기술력 강화지원 활동을 진행하고 있습니다.
방위산업 분야에서는 협력업체가 부정행위(시험성적서 위변조, 원가부정행위 등)를 저지를 경우 계약상대자인 체계
업체에 관리책임을 물어 입찰참가자격제한처분, 이윤율 감액 등의 불이익을 부여하도록 관련 규정에서 정하고 있습니다. 당사의 경우 과거 협력업체의 시험성적서 위변조로 인하여 입찰참가자격제한처분을 받은 적이 있고(소송절차 거쳐 제재기간 45일), 협력업체의 원가부정행위로 인하여 입찰참가자격제한처분 및 이윤율을 감액당한 사례가 있습니다(현재 소송 진행 중). 당
사는 협력업체에 대한 점검 및 교육 등 다방면에서 협
력업체의 부정행위를 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 이윤율 감액에 대한 개선이 필요하다는 공감대가 형성되어 방위사업청도 방산원가구조개선TF를 통해 제도개선작업을 진행 중입니다. 따라서 장래의 이윤율 감액과 관련된 위험은 상당부분 감소될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 협력사의 부정행위는 당사의 영업환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
므로 투자자께서는 이와 같은 사항을 각별히 유념하여 주시기 바랍니다.

더. 연구개발 시간과 비용에 따른 위험

시장 수요에 맞춰 당사가 제공하는 서비스를 변화시키기 위해서는 신규 기술의 채택이나 추가적인 자본 지출이 필요할 수도 있습니다. 당사의 연구개발 조직은 IT서비스 산업내의 경쟁력 강화 및 고객의 IT 고도화를 위해 끊임없는 기술 개발과 연구과제 등을 수행하여 왔습니다. 또한 당사는 4차 산업혁명 시대 및 Digital Transformation 으로 대변되는 신기술(AI / 빅데이터 등)을 대비하여 클라우드, 데이터사이언스, 블록체인 등의 사업을 중점적으로 연구 개발하는 목표를 가지고 있습니다. 당사가 기술의 변화, 새롭게 등장하는 업계 표준, 고객의 새로운 요구에 대응하기 위해서는 상당한 연구개발 시간과 비용이 소요될 수 있으며 특히 비용 측면에서 효율성을 확보해야 새로운 기술 및 솔루션의 상용화가 가능합니다.이에 당사가 이러한 기술변화에 적절히 대응하지 못한다면 당사의 영업 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사의 연구개발 조직은 IT서비스 산업내의 경쟁력 강화 및 고객의 IT 고도화를 위해 끊임없는 기술 개발과 연구과제 등을 수행하여 왔습니다. 특히, 한화 그룹의 금융, 제조, 방산, 건설 산업 등을 지원하며 쌓아온 노하우를 바탕으로
강점인 분야의 Solution 등
을 개발하고
업그레이드 지원을 통해 그 우수성과 안정성을 인정받고 있습니다.

또한 당사는 4차 산업혁명 시대 도래에 따른 대비의 일환으로 AI / 빅데이터, 클라우드, 데이터사이언스, 블록체인 등의 디지털 신기술 기반의 디지털 전환(Digital Transformation) 사업을 중점적으로 연구 개발하는 목표를 가지고 있습니다.

[ 당사 ICT부문 연구개발 담당 조직도 ]

2. [ict사업부문 연구개발 조직도].jpg
2. [ict사업부문 연구개발 조직도]

※ 미래혁신센터 산하 연구개발활동 관련 조직

미래혁신센터는 디지털혁신Lab을 중심으로 AI, 빅데이터, 블록체인, 클라우드 등의 분야에서 미래 전략기술, 성장 동력 확보를 위해 노력하고 있습니다.하지만 시장 수요에 맞춰 당사가 제공하는 서비스를 변화시키기 위해서는 신규 기술의 채택이나 추가적인 자본 지출이 필요할 수도 있습니다. 또한 당사가 기술의 변화, 새롭게 등장하는 업계 표준, 고객의 새로운 요구에 대응하기 위해서는 상당한 시간과 비용이 소요될 수 있으며, 특히 비용 측면에서 효율성을 확보해야 새로운 기술 및 솔루션의 상용화가 가능합니다. 따라서 이러한 기술변화에 적절히 대응하지 못한다면 당사의 영업 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

러. 지적재산권 관련 위험

지적재산권 분쟁이 발생할 경우, 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있습니다. 또한 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 제품, 솔루션과 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우, 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수도 있습니다.

당사는 특허, 디자인, 상표권 등록 및 출원을 통한 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위하여 노력하고 있습니다.

[ 특허청에 등록 및 출원한 지적재산권 ]

[증권신고서 제출일 기준]

(단위 : 건)

특허

실용신안

디자인

상표

등록

출원

등록

출원

등록

출원

등록

출원

993
222
4
1
18
2
72
9

이러한 노력에도 불구하고, 솔루션 및 개발기술에 사용한 오픈소스 라이선스를 제대로 이해하지 못하여 비의도적인 침해가 발생하거나, 당사가 서비스에 사용하고 있는 라이선스에 대해 제공자의 일방적인 사용조건 변경 요구 등으로 분쟁이 발생할 경우 서비스 제공에 차질을 빚어 손실이 발생할 가능성이 존재합니다. 또한, 타인이 지적재산권 침해를 주장하거나 이와 관련된 소송을 제기할 경우, 승소 여부와 관계없이 많은 비용과 시간이 소요되며, 회사의 평판에 부정적인 영향을 미칠수도 있습니다. 그리고 지적재산권 분쟁이 발생하여 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있으며, 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 솔루션과 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수도 있습니다.

2. 회사위험

가. 보안사고로 회사 영업기밀이 유출 될 경우 회사에 부정적 영향이 미칠 수 있는 위험

해킹 등 보안사고로 회사 영업기밀 등의 유출이 발생할 경우 사업확보 및 경영성과에 부정적 영향이 있을 수 있습니다.

당사는 해킹 등 보안위협에 대하여 첨단 정보보호시스템을 운용하여 보안사고를 예방하고 있습니다.

① 기술보안 측면에서는 방화벽, IPS(Intrusion Prevention System), DRM(Digital Rights Management)과 자료유출 차단시스템, 백신 중앙관리시스템 등의 첨단 정보보호시스템을 운용하고 있으며 악성코드 감염 PC 모니터링 등 보안관제 활동을 통해 정보통신 침해 시도에 적극 대응하고 있으며,② 물리보안 측면에서는 최신 검색 시스템과 출입통제 시스템을 운용하여 인가 받지 않은 자료의 반출을 철저히 통제하고 있으며 ③ 관리보안 측면에서도 임직원에 대한 보안교육 및 보안점검 활동을 활발히 전개하고 있으며 유관기관과의 유기적 공조를 통해 보안사고가 발생하지 않도록 노력하고 있습니다. 특히 시스템 부문은 매년 방위산업보안업무훈령에 의거한 국방부 중앙보안감사를 통해 정보보호 활동에 대해 평가 받는데, 2018년도에는 보안관련 최우수업체로 선정되기도 하는 등 정부에서 요구하는 최상의 보안시스템을 구축하고 있습니다. 그러나 해킹 위협은 여전한 상황이며 해킹으로 인한 영업기밀 등이 유출되는 보안사고가 발생할 경우 당사의 사업확보 및 경영성과에 부정적 영향이 있을 수 있습니다.

나. 그룹 전체의 경영성과나 평판이 미칠 수 있는 위험
당사는 공정거래법상 한화 기업집단에 속한 계열회사입니다. 증권신고서 제출 기준 현재 당사의 최대주주는 한화에어로스페이스㈜로 (지분율 52.91%)이며, 최대주주의 지배주주는
㈜
한화(최대주주에 대한 지분율 33.34%)입니다. ㈜한화의 사업은 화약제조업, 도소매업, 화학제조업, 건설업, 레저/서비스업, 태양광사업, 금융업 등으로 구성됩니다. 당사에 대한 그룹의 직간접적인 지원 가능성이 존재하고, 한화 그룹 전체의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직간접적으로 영향을 받아 당사의 실적은 악화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 공정거래법상 ㈜한화 기업집단에 속한 계열회사입니다. 증권신고서 제출 기준 현재 당사의 최대주주는
한화에어로스페이스㈜로 (지분율 52.91%)이며, 최대주주의 지배주주는
㈜
한화(최대주주에 대한 지분율 33.34%)입니다.

㈜
한화의 사
업은화약제조업, 도소매업, 화학제조업, 건설업, 레저/서비스업, 태양광사업, 금융업 등으로 구성됩니다.

[㈜
한화의 사업부문별 내역]

구분
영위 사업
주요회사

화약제조업
화약류(방산품, 산업화약 등)의 제조 판매
(주)한화 화약/방산/기계제조부문, 한화에어로스페이스(주), 한화디펜스(주)(구, 한화지상방산(주)), 한화시스템(주) 방산부문, 한화테크윈(주), 한화파워시스템(주), 한화정밀기계(주)

도소매업
무역업 및 도소매업
(주)한화 무역부문, (주)한화갤러리아, Hanwha Hong Kong Co., Ltd. Hanwha Europe GmbH 등

화학제조업
석유 화학 제품의 제조 판매
한화케미칼(주), 한화큐셀앤드첨단소재(주) 첨단소재부문 등

건설업
건축, 토목, 플랜트, 환경, 주택사업등의 건설업
(주)한화건설, (주)한화도시개발 등

레저/서비스업
체육시설(운동설비)운영 및 관광숙박업과 급식사업
한화호텔앤드리조트(주), 한화시스템(주) ICT부문, World Corporation 등

태양광사업
태양광 관련 제품 제조 판매 및 태양광발전
한화큐셀앤드첨단소재(주) 큐셀부문, Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(구. Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd), Hanwha Q.CELLS GmbH 등

금융업
보험업 및 예적금 수입업, 증권중개업
한화생명보험(주), 한화손해보험(주) 등

기타부문
기타 제조 판매업
한화테크엠(주), Hanwha Holdings(USA) Inc 등

㈜한화의 2019년 상반기와 2018년의 손익 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

부문
2019년 상반기

화약제조업
도소매업
화학제조업
건설업
레저/서비스업
태양광사업
금융업
기타
연결조정
합계

매출액
3,075,852
2,381,628
2,481,804
2,033,550
997,333
2,670,783
13,700,661
506,321
(3,143,158)
24,704,774

영업이익(손실)
73,417
57,766
96,190
157,470
22,610
85,562
178,545
15,316
(63,739)
623,137

금융손익
14,565
(67,018)
26,873
(59,270)
(31,939)
(83,600)
(26,980)
(18,873)
(10,822)
(257,064)

당기순이익(손실)
87,982
(9,252)
123,063
98,200
(9,329)
1,962
151,565
(3,557)
(74,560)
366,074

(단위:백만원)

부문
2018년

화약제조업
도소매업
화학제조업
건설업
레저/서비스업
태양광사업
금융업
기타
연결조정
합계

매출액
7,530,143
4,905,693
5,888,290
3,850,092
1,625,286
3,376,656
25,497,274
1,172,251
(5,105,531)
48,740,154

영업이익(손실)
338,233
94,182
377,566
281,962
21,493
(20,452)
815,325
2,439
(104,599)
1,806,149

금융손익
66,226
(33,624)
159,489
(224,205)
(29,102)
(316,090)
(266,530)
(51,050)
(311,922)
(1,006,808)

당기순이익(손실)
404,459
60,558
537,055
57,757
(7,609)
(336,542)
548,795
(48,611)
(416,521)
799,341

㈜한화의 2019년 상반기와 2018년 현재 부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2019년 상반기말
2018년

자 산
부 채
자 산
부 채

화약제조업
16,876,487
9,615,577
15,534,934
8,174,321

도소매업
3,888,145
2,547,542
3,802,962
2,457,964

화학제조업
9,773,334
3,177,639
11,834,003
5,260,534

건설업
5,476,278
5,464,588
5,719,912
5,751,322

레저/서비스업
3,291,132
2,307,466
2,798,404
1,956,042

태양광사업
8,243,337
5,608,141
5,574,337
3,059,565

금융업
145,938,083
132,345,435
139,739,594
127,377,510

기타부문
1,668,356
845,019
1,768,589
931,787

연결조정
(18,757,452)
(3,596,261)
(17,224,158)
(2,373,503)

합계
176,397,700
158,315,146
169,548,577
152,595,542

㈜한화는 2019년 상반기말 연결기준 총자산은 약 176조 3,977억원, 부채총계 약 158조 3,151억원, 자본총계는 약 18조 826억원이며, 2018년 연결기준 매출액 48조 7,402억원, 영업이익 1조 8,061억원, 당기순이익 7,793억원 가량을 달성하였습니다. 당사는 공정거래법상 한화 기업집단에 소속되어 있으며 한화그룹은 2019년 6월 30일 기준 당사를 포함한 국내 76개, 해외 386개 계열회사가 소속되어 있습니다.당사는 향후 그룹의 직간접적인 지원 가능성에 기반하여 당사의 경쟁력 있는 위치를 유지할 것으로 예상되나, 한화 그룹 전체의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직간접적으로 영향을 받아 당사의 실적 등이 변동할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다.
진행기준 매출인식 회계처리에 따른 위험
원가기준 투입법을 적용하는 진행기준 수익을 인식하는 회계처리를 적용함에 있어 부정확한 추정은 기 계상된 손익의 감소를 가져올 수 있고 기간별 비교에 있어서도 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

당사는

고객과의 계약에서 생기는 수익을 인식함에 있어 2018년 이전에는 전액 진행기준으로 인식하여 왔습니다. 그러나 2018년 1월 1일 시점으로 기업회계기준서 1115호를 적용함에 따라, 방산사업 양산제품 등 일부 매출유형에 대해 한 시점에 이행하는 수행의무로 판단하여 진행기준에서 인도기준으로 변경하였습니다. 한편, 2018년 10월 한화에스앤씨를 흡수합병함에 따라 원가기준 투입법을 적용하는 진행기준 사업이 일부 추가되었습니다.

[기간에 걸쳐 인식되는 수익현황]

(단위 : 백만원)

구 분

2019년 반기

2018년

2017년

2016년

매출액

654,698
1,128,925

858,640

860,500

기간에 걸쳐 인식하는 수익

372,817
476,780

858,640

860,500

비중

56.9%
42.2%

100%

100%

주)

상기자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

원가기준 투입법을 적용하는 진행기준 방식은 예정원가와 계약수익의 신뢰성 있는 추정이 중요합니다. 예정원가나 계약수익을 재추정하여 적용할 경우 기존에 인식되었던 매출 및 이익이 누계적으로 변동되는 형태의 회계처리가 나타나게 됩니다. 이로 인하여 매출 및 손익이 누계적으로 차감 또는 가산되어 해당 재추정 시점의 경영성과에 반영되게 됩니다. 이러한 재추정은 기간별 비교에 있어 부정적 영향을 가져올 수 있습니다.

당사의 경우 각 프로젝트는 수개월에서 수년간 진행되는 사업이므로 각 프로젝트의 예정원가 또는 계약수익이 변동될 경우 회사의 경영성과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 방산부문 진행률 기준 수익인식 방식에서 가장 핵심적인 원가산정의 경우, 방산원가 규정에 따른 원가정산 과정을 거쳐 계약수익이 확정되는 원가정산 계약이 많으며, 원가정산 계약방법에는 개산계약(계약 종료후 원가정산), 중도확정계약(납품 시작 후 특정시점까지의 원가를 기준으로 전체 원가 파악) 등이 있습니다. 이러한 원가 정산 결과로 인해 계약수익의 감액과 증액 가능성은 항시 존재하고 있습니다.(계약수익의 상한가가 정해져 있는 원가정산계약도 있습니다.)

당사는 예정원가 및 계약수익에 대하여 합리적인 추정을 반영할 수 있도록 내부 프로세스를 갖추고 있으나, 대내외적인 변수 등으로 인하여 이러한 추정은 변동될 수 있습니다.

결국 원가기준 투입법을 적용하는 진행기준 사업에 있어서 예정원가나 계약수익의 변동이 큰 폭으로 발생한다면 이는 재무제표의 기간별 비교를 어렵게 만들 수 있으며, 당초 추정한 원가가 증가하게 될 경우, 당사의 경영성과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

라.
무형자산
손상차손에 따른 위험당사의 영업권은 2018년 주식회사 한화에스앤씨 합병으로 발생한 것으로 2019년 반기말 현재 당사가 인식 중인 3,280억원의 영업권 금액은 자산총계(연결 기준)의 15.73%에 해당 합니다.
인수합병으로 편입된 사업부문의 실적이 악화되거나 부정적인 환경변화 요인이 발생할 경우, 인수합병에 따른 영업권의 손상으로 인한 손실이 발생할수 있습니다. 또한 무형자산으로 취득한 개발비의 경우 향후 경영환경 변화에 따라 회수가능금액이 낮아지는 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

당사의 2019년 상반기 연결 기준 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

취득원가
상각누계액
장부금액

영업권
328,041,784
-
328,041,784

산업재산권
2,433,031
(1,852,567)
580,464

개발비
130,032,133
(26,167,542)
103,864,591

고객관계
51,464,075
(10,561,683)
40,902,393

회원권
10,636,106
-
10,636,106

소프트웨어
63,032,125
(27,955,803)
35,076,322

수주잔고
1,786,785
(562,553)
1,224,232

기타
1,890,000
(1,401,750)
488,250

합 계
589,316,039
(68,501,897)
520,814,141

당사는 2018년 한화에스앤씨 합병을 시행하는 과정에서 3,280억원의 영업권을 자산으로 계상하였습니다. 따라서 인수합병으로 편입된 사업부문의 경영성과 저하, 부정적 환경변화가 발생할 경우 영업권의 손상차손 발생으로 경영실적에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 2019년 반기말 현재 당사가 인식 중인 영업권은 3,280억원으로 자산총계(연결 기준)의 15.73%에 해당 합니다.

동 영업권은 매년 결산시 손상검사를 수행하고 있으며, 영업권 손상차손이 발생할 경우 당기비용으로 처리됩니다. 영업권의 손상은 경영 성과의 저하, 부정적 시장 상황, 사업 활동 규제 및 제품 매출에 영향을 줄 수 있는 법률이나 규정에서의 불리한 변화 등의 기타 다양한 요인들로 인해 발생될 수 있습니다. 향후 경영 상황에 따라서 영업권의 상당부분이 일시에 손상 처리될 경우 당사의 재무상태와 영업성과 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 당사는 K-IFRS 1038호에 따라 일부 개발비를 무형자산으로 계상하고 있습니다. 무형자산 개발비는 매년말 회수가능금액을 산출하여 손상평가를 실시하고 있으며, 2019년 반기말 현재 당사가 인식 중인 개발비는

1,039 억원

으로 자산총계(연결 기준)의 5%에 해당 합니다.

마. 지급보증, 파생상품, 소송 중인 사건 등의 우발채무에 대한 위험당사는

증권신고서 제출일 현재 지급보증, 소송 중인 사건 등의 우발채무가 존재하며, 향후 이러한 우발채무가 현실화 될 경우 이는 당사의 재무상태, 경영성과 및현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 지급보증, 소송 중인 사건 등으로 인한 우발채무는 다음과 같습니다.

(1) 당반기말 현재 당사가 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원, USD)

기관명
제공자산
통화
설정금액
내역(주1)

한국방위산업진흥회 외
출자지분
KRW
11,186,984
지급보증

(주1) 연결회사가 제공받은 지급보증 내역은 아래 (2)를 참고하시기 바랍니다.

(2) 당반기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원, USD))

제공자
제공내용
통화
보증금액

한국방위산업진흥회
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
1,130,972,818

서울보증보험
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
1,304,028,814

중소기업중앙회
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
130,032,586

신한은행
외화지급보증
USD
1,714,000

KEB하나은행
외화지급보증
USD
450,497

소프트웨어공제조합
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
135,105,937

(3) 당반기말 현재 당사와 금융기관의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD))

구 분
금융기관
통 화
한도 금액
실행 금액

지급보증(주2)
신한은행
USD
428,500
428,500

지급보증(주2)
신한은행
USD
1,285,500
1,285,500

지급보증(주1,2)
KEB하나은행
KRW
15,000,000
-

지급보증(주2)
KEB하나은행
USD
5,000,000
450,497

기업어음인수약정
신한은행
KRW
30,000,000
30,000,000

수입신용장
기업은행
USD
7,000,000
-

구매카드
KEB하나은행
KRW
15,000,000
3,776,213

구매카드
기업은행
KRW
2,500,000
-

일반차입
신한은행
KRW
12,000,000
-

일반차입
농협은행
KRW
25,000,000
-

일반차입
국민은행
USD
10,000,000
-

일반차입
국민은행
KRW
15,000,000
-

일반차입
산업은행
KRW
55,000,000
-

일반차입
우리은행
KRW
53,000,000
-

일반차입
KEB하나은행
KRW
50,000,000
-

매출채권담보대출한도
KEB하나은행
KRW
15,000,000
-

구매카드
우리은행
KRW
5,500,000
835,045

일반차입(시설대)
우리은행
KRW
10,175,450
10,175,450

C/L
KEB하나은행
KRW
20,000,000
-

(주1) 해당 KEB하나은행 약정내용의 포괄한도는 15,000,000천원 입니다.(주2) 연결회사가 은행으로부터 제공받는 지급보증 입니다.

(4) 연결회사가 담보로 제공하고 있는 어음 및 수표는 다음과 같습니다.

(단위: 매)

기관명
구분
매수

한국방위산업진흥회
백지어음
1

(
5)
증권신고서 제출일 현재 당사가 원고로
계류중인 소송사건은
7

건
(2건은 집행정지신청사건)

이며, 피고로 계류중인 소송사건은

4건

입니다. 제출일 현재로서는 동 소송의 전망을
예측할 수 없습니다
.

(단위: 천원)

원고
피고
개요
계류법원
영업 및 재무에 미치는 영향

국방과학연구소
한화시스템 외 3
장보고3 입찰담합 건 관련 손해배상청구소송 건
고등법원
패소 시 해당 금액만큼 손실발생 가능성(공동피고이므로 패소금액 전체를 당사가 부담하는 것은 아님)

대한민국
한화시스템 외 3

Juliana Douglas
한화시스템
현지에서 회계관련 직원으로 채용 후 수습기간 만료 전 해고통지 건으로, 부당해고를 다투는 노동분쟁 건
탄자니아고등법원
패소시 해당금액만큼 손실발생 가능성

한화시스템 외 1

대한민국

방산원가산정기준 관련(방산업체미지정) 물품대금청구소송
고등법원

1심은 패소하였음,

승소 시 삭감되어 상계당했던 물품대금 반환받음

(초도 및 2차양산 기준 약12억원)

한화시스템
방위사업청장
협력업체의 원가부정행위를 이유로 한 입찰참가자격제한처분에 대한 취소소송 건
행정법원
패소시, 국가가 시행하는 입찰참가제한 3개월

한화시스템
공정거래위원회
민간공사 발주 입찰담합 건 관련 시정명령 및 과징금(89백만원) 부과 처분에 대한 취소소송 건
고등법원
당사 전부 승소하였으나 피고 측에서 이에 불복하여 상고장을 제출함에 따라 상고심 진행 가능성 있음과징금은 기 납부함

대우산업개발
한화시스템외 6
리비아 사업 컨소시엄 회사 간 인지대 반환 청구 사건
중앙지법
당사 전부 승소하였으나 원고 측에서 이에 불복하여 항소장을 제출함에 따라 항소심 진행 가능성 있음

한화시스템
대한민국
협력업체의 원가부정행위를 이유로 부과한 부당이득금 및 가산금의 반환을 청구하고, 경영노력보상이윤 2% 감액의 부당성을 다투는 건
고등법원
패소 시 일정 기간 동안 경영노력보상이윤 2%를 지급받지 못할 수 있음

한화시스템
대한민국
협력업체의 원가부정행위를 이유로 부과한 부당이득금 및 가산금의 반환을 청구하고, 경영노력보상이윤 0.8% 감액의 부당성을 다투는 건
중앙지법
패소 시 일정기간 동안 경영노력보상이윤 0.8%를 지급받지 못할 수 있음

한화시스템
공정거래위원회
당사가 부과 받은 벌점부과 처분에 대한 부존재 또는 무효 확인을 구하는 사건임
고등법원
승소 시 벌점부과 처분 이후 절차를 근본적으로 무력화 시킬 수 있음

한화시스템
공정거래위원회
벌점부과 처분에 대한 효력을 정지시키기 위한 집행정지 신청 사건임
고등법원

'19. 9. 24. 기각 결정
입찰참가자격제한 등 요청결정 처분에 대한 집행정지를 인용함에 따라 벌점 부과 처분를 전제로 하는 공정위의 후속절자 진행이 불가함
.이에 따라 벌점부과 처분에 대한 집행정지 신청은긴급성 조건 조각을 이유로 기각되었음
당사 기각 결정에 대하여 재항고장 제출함에 따라 재항고심 진행 가능성 있음

한화시스템
공정거래위원회
입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 취소 청구의 소
고등법원
승소 시 공정위의 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정에 대한 처분을 취소할 수 있음

한화시스템
공정거래위원회
입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정처분에 대한 효력을 정지시키기 위한 집행정지 신청 사건임
고등법원

19. 9. 24. 인용 결정본안소송 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청의 집행을 정지함.
이에 따라 공정위의 추가적인 후속절자 진행을 무력화되
었으나, 공정위 측 이에 불복하여 재항고장 제출

(6)
공정거래위원회는 당사의 하도급거래 공정화에 관한 법률 위반으로 인한 누산벌점 초과에 대하여 전원회의를 개최하고 관련 정부 부처로의 제재 요청을 결정하였습니다. 이에 따라 향후 일정기간 동안 건설분야에 대한 영업정지 조치 및 국가/공공기관에 대한 입찰참가자격이 제한될 수 있습니다.

다만, 당사는 서울고등법원으로 부터 공정거래위원회의 제재 요청 결정에 대한 효력을 정지하는 집행정지 인용결정을 이끌어 냈고, 그 내용은 본안소송(입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 취소 청구의 소) 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 공정거래위원회의 관련 정부 부처로의 제재 요청행위 등 후속절자 진행은
정
지
된다는 것입니다. 당사 및 공정거래위원회는 각 집행정지신청 사건의 기각결정 및 인용결정에 대하여 재항고장을 제출하였고, 이에 따라 재항고심이 진행될 가능성이 있습니다. 재항고심이 진행될 경우 해당 결정에 따라 최종적으로 집행 정지 여부가 정해집니다.

바. 사업을 영위하면서 납품지체가 발생할 경우 지체상금부과 등의 위험
당사가 사업을 영위하면서 납품지체가 발생할 경우 지체상금부과 등으로 경영상의 손실이 발생할 수 있습니다.

개발 실패 및 납품지연에 따른 지체상금은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있습니다.당사는 개발 또는 납품이 지연될 경우 해당 납품건에 대하여 "지체일수 * 지체상금률"의 손해배상을 해야 합니다. 이러한 손해배상은 당사의 현금유출을 발생시키고 경영성과에 부정적인 영향을 주게 됩니다.당사는 수주 이후에 생산을 하는 시스템으로 생산 일정 및 자재 Lead-Time을 고려하여 부품을 조달하고 있으며, 자재 Lead-Time은 원재료의 수급상황과 공급업체의 조달능력에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 동사의 제품 생산에 소요되는 부품은 전자 및 기계 부품 등 수만 여종으로, 발주 후 생산을 시작하는 부품의 특성과 Product Life Cycle이 긴 특성을 지니고 있으며, Military Grade의 성능 및 사양 규격에 따른 장기간의 보증이 필요한 특성을 지니고 있습니다. 국내에서 조달하는 부품은 협력개발 기능품, 전자부품, 기계가공품, 표준품, 원부자재 등이며 협력개발 기능품은 협력업체가 많은 부품을 이용하여 설계 및 조립하고 있어 부품 공급업체의 원재료 수급상황, 작업중단, 파업 및 자연 재해 등 다양한 원인으로 인해 조달이 지연될 Risk가 있습니다. 해외에서 조달하는 부품은 기능품을 포함한 전자부품이며, 특히 해외 제조 및 공급업체의 해당 국가정책 및 국제정세에 따라 Export License(수출허가), 전략물자 통제, 자국 방위산업 우선배정, 부품 품귀현상 등으로 일시적인 조달 지연의 Risk가 있을 수 있습니다.

[최근 지체상금 발생현황]

(단위 : 백만원)

연도

계약명

지체 상금

비고

2016

A사업
1,034
자재입고 지연

합계

1,034
-

2017

B사업
64
자재입고 지연

합계

64
-

2018

B사업
888
자재입고 지연

C사업
298
개발일정 지연

D사업
7
수출허가 승인 지연

합계

1,193
-

2019

반기

E사업
1
협력업체 부도에 따른 지연

F사업
1,043
진행중

G사업
965
진행중

합계

2,009

-

주)
지체상금은 매출차감계정으로 회계처리하고 있습니다.

동사의 생산을 위한 부품 조달이 원활히 이루어지지 않거나 원재료 및 부품의 가격 변동 또는 수급 변동이 발생할 경우 제품생산에 차질이 발생할 수 있습니다.

투자자분들께서는 이와 같은 납품지연으로 손실이 발생할 수 있음을 염두에 두시고 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

사.
공
공
사업대상 감사 등의 위험

감사원은 국방부, 방위사업청, 각 군 본부, 국방과학연구소 등을 대상으로 군수품 조달, 계약의 적정성, 원가의 적정성 등 대하여 감사를 실시하고 있는바, 당사는 방산업체로서 주로 방위사업청, 국방과학연구소 등과 계약을 체결하고 있어, 이에 대한 감사원 감사 결과에 따라 당사의 영업 및 재무 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

감사원은 군수품 조달 및 계약의 적정성, 방산물자 관리 적정성, 예산편성 및 집행의 적정성, 원가 적정성, 조직ㆍ인력 관리 등 기관운영의 불합리요소, 불합리한 제도 및 관행, 부실
감독, 방산비리 등 국방사업 전반에 대하여, 국방부, 방위사업청, 합동참모본부, 각 군 본부 및 예하부대, 국방과학연구소, 국방기술품질원 등을 대상으로, 감사를 실시하고 있습니다.
감사원의 국방부, 방위사업청에 대한 2015년 ~ 2018년 감사결과에 따르면 2015년 과학기술 및 ICT 진흥 사업 연구비 집행실태 등 19건, 2016년 무기 및 비무기 체계 방산비리 가동점검 등 20건, 2017년에 탄약 폐기 처리 사업 운영실태 등 5건, 2018년에 공공발주 건설공사 불공정관행 점검 등 2건의 감사사항에 대한 감사가 진행되었습니다. 정기적으로 사업에 대한 감사가 진행되므로, 당사에 사실관계 조회, 내용확인 등을 위해 자료요청, 관계자 진술 등의 요구를 하는 경우가 종종 있으나 위 기간동안 이로 인하여 당사의 영업에 불이익한 통보를 받거나 손실이 발생한 사실은 없습니다.다만, 감사원 감사는 원칙적으로 국가 기관 및 공무원을 대상으로 하므로 감사결과에 따라 정부의 내부 정책변동/제도 변경으로 인하여 당사에 간접적 영향(이익 또는 불이익 모두 포함)을 미칠 수는 있습니다.

아. 그룹에 대한 매출의존도가 높은데 따른 위험
당사
2019년도 상반기

연결 재무제표 기준 매출액의 34.8%를
계
열사들에 의존하고 있으며, 향후에도 당사가 영위하는 사업분야 중 ICT 부문의 수익 상당
부분은 계열사를 통해 창출될 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 시스템 부문에서의 국가 수주기반의 매출 및 ICT 산업 부문에서의 Captive Market을 기반으로 높은 매출 안정성을 유지할 것으로 예상되지만, ICT 부문에서의 그룹에 대한 매출의존도가 높은 사업 구조상, 계열사의 IT 투자정책에 따라 실적 변동이 발생할 수 있는 위험이 있습니다.

당사가 신고서 제출일 현재 영위하고 있는 사업은 기존에 영위하고 있던 시스템 부문과 2018년 8월 당사에 합병된 피합병법인 한화S&C가 영위하고 있던 ICT 부문으로 구분할 수 있습니다. 그 중 ICT 부문은

Captive Market과
Non-Captive Market의 이원적 시장구조를 보이고 있습니다. 국내 주요 SI 업체들은 주로 대기업 전산실을 모태로 하는 그룹 계열 SI업체로서 그룹 계열사의 IT 서비스에 집중하며 Captive Market 위주의 매출 성장을 이뤘습니다.대외시장(공공부문 포함)과 같은 Non-Captive Market은 시장참여자수가 과다하여 사실상 완전경쟁에 가까운 경쟁이 존재하며, 업체 간 경쟁이 치열해 지면서 수익율 역시 상대적으로 낮은 결과를 보이고 있습니다. 이러한 시장의 특성상 주요 IT서비스 기업의 관계사 매출 의존도는 타 산업에 비해 높은 수준입니다.이원적 시장구조가 나타나는 주된 이유는 관계특화성과 Lock-in 효과로 설명할 수 있습니다. 기업경영활동에 필수적인 시스템을 구축할 때 개별 기업의 사정에 맞춘 형태의 제품이 개발 및 공급되기 때문에 사업에 대한 이해도가 필수적입니다. 그룹 계열회사는 이에 대해 그룹 외부 업체 대비 높은 이해도를 기반으로 컨설팅 및 설계 능력에서 우위를 보입니다. 또한 기업 경영활동과 관련된 Data 보안과 관련하여 이를 효율적으로 통제할 수 있는 관계특화성을 지니고 있습니다.또한 한번 구축된 시스템의 유지보수는 개발한 SI업체의 이해도가 높을 수 밖에 없으며, 신규로 개발되는 시스템의 기존 시스템과 융합/통합의 용이성 및 타 업체로 유지보수를 변경하는데 소요되는 전환비용 등으로 인하여 Lock-in 효과가 존재합니다. 이러한 관계특화성과 Lock-in효과로, 그룹 계열 SI 업체는 타 업체 대비 양호한 수익구조와 함께 영업의 안정성을 확보하고 있습니다.주요 IT서비스 기업의 전체 매출 대비 계열사를 통한 매출 비중은 다음과 같습니다.

[주요 IT서비스 기업의 전체 매출액 대비 계열사 매출액 비중
]

(단위 : 십억원)

구분

2019년 상반기

2018년

2017년

2016년

전체매출액

관계사매출액

비율

전체매출액

관계사매출액

비율

전체매출액

관계사매출액

비율

전체매출액

관계사매출액

비율

당사

655

228

34.80%

1,129

244

21.64%

859

74

8.62%

861
65
7.60%

삼성SDS

5,279

3,770

71.42%

10,034

7,135

71.11%

9,299

6,836

73.51%

8,180
6,038
73.82%

LG CNS

1,377
711

51.63%

3,118

1,940

62.22%

3,003

1,718

57.21%

3,037
1,140
37.54%

포스코ICT

435
314

72.18%

895
671

74.97%

918

692

75.38%

867
647
74.58%

롯데정보통신

403
333

82.63%

812
680

83.74%

149
120

80.54%

-
-
-

신세계 I&C

209

147

70.33%

374
287

76.74%

320
244

76.25%

296
226
76.11%

주)
전자공시시스템에 공시된 각사 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사는 관계사 매출액 비율이 2017년 8.62%에서 2018년 21.64%로 증가하였으며, 2019년 상반기 기준 매출액의 약 34.80% 를 한화 그룹 계열사들에 의존하고 있는 상황입니다. 이는 2018년 8월 한화S&C와의 합병으로 인해 IT서비스 부문의 높은 계열사 의존도가 반영된 것으로 판단됩니다. 당사는 방위산업 부문의 매출로 인해 타 IT서비스 기업 대비 관계사 매출 의존도는 낮은 편이지만, IT서비스 산업의 특성 상 IT서비스 부문의 매출은 여전히 관계사를 대상으로 한 매출이 대부분을 차지합니다. 당사는 대외 시장 진출을 지속적으로 추진하면서 계열사 매출의존도를 낮추기 위한 노력을 하고 있습니다. 다만, 향후에도 당사 수익 중 상당부분은 한화 그룹 계열사를 통해 창출될 것으로 예상됨에 따라, 계열사의 IT 투자정책에 따라 실적변동이 발생할 수 있는 위험이 있습니다.

자. 성장성 및 수익성 지표 악화 위험
당사는 2018년 한화S&C와의 합병으로 인해 2018년도 성장성 지표가 큰 폭으로 증가하였으며, 수익성 지표는 꾸준히 개선되어 왔습니다. 당사는 향후 신규사업 추진, 연구개발 등에 힘쓰고 있으나 예상과는 달리 투자한 만큼 실적으로 이어지지 않거나 고객사 실적이 악화 또는 침체가 장기화 되는 경우 당사의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 성장성 및 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[ 성장성 및 수익성 지표
]

(단위: %)

구 분

재 무 비 율

2019연도

상반기

2018

연도

2017연도

2016

연도

회사

업종평균

성장성

매출액 증가율

16.0%

31.5%

-0.2%

21.9%

19.9%

총자산 증가율

9.7%

111.0%

13.1%

15.8%

10.5%

영업이익 증가율

57.1%

44.9%

24.1%

n/a

-15.0%

수익성

매출액 총이익률

15.8%

12.7%

10.5%

n/a

9.0%

매출액 영업이익률

5.4%

4.0%

3.6%

18.1%

2.9%

주1)
업종평균비율은 한국은행에서 고시하는 기업경영분석(2017년) 중 'C26.전자부품, 컴퓨터, 영상 음향 및 통신장비(대기업)'을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
연결재무제표 기준으로 작성하였으며 2019연도 상반기는 연환산하여 기재하였습니다.

당사는 2018년 8월 한화S&C와의 합병에 따라 2018년의 매출액 증가율 및 총자산, 영업이익 증가율 등 성장성 관련 지표가 큰 폭으로 증가하였습니다.
방위산업의 부문의 경우 정부의 예산소요에 따라 매출이 하반기에 집중된다는 특성과, ICT산업 부문의 경우 발주사의 예산집행이 하반기에 집중됨에 따라 타분기에 비하여 4/4분기 매출이 증가한다는 특성을 고려했을 때, 2019년 온기 기준 매출액 증가율은 개선될 것으로 예상됩니다.

수익성 부분은 매출총이익률이 2016년 9.0% 수준에서
2019년 상반기 기준 15.8%
까지 꾸준히 상승하고 있으며, 이는 방위산업 부문의 안정적인 매출과 IT서비스 산업 부문의
수익성 높은 프로젝트의 수주를 확대하는 당사의 전략에 기인한 것으로 파악됩니다.
매출액 영업이익률은 2016년 2.9%에서

2019년 상반기 기준 5.4%

까지 지속적으로 상승세를 기록하고 있으나, 인력증가, 인건비 상승, 합병 및 미래전략 관련 1회성 지급수수료 증가로 매출총이익률 개선 대비 영업이익률의 상승폭은 미비한 편입니다.
당사의 성장성 및 수익성 지표는 꾸준히 상승하고 있으나, 당사의 다양한 노력에도 불구하고 향후 신규 수주 확보의 실패, 글로벌 경기의 악화, 기업들의 신규시스템 도입 시기의 지연 등의 악재로 인하여 당사의 성장성 및 수익성 지표는 악화될 수 있습니다.

차. 재무안정성 위험

당
사
의 부채비율은 2018년 기준 131.62%, 2019년 상반기 기준 147.76%로 업종 평균보다 높은 수준을 보이고 있으나 당사의 매출액, 현금창출능력, 보유자산 등을 고려했을 때 단기적인 유동성 문제 등이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

당사의 최근 3개년 재무안정성 관련 각종 지표 현황은 다음과 같습니다.

[ 재무안정성 지표
]

(단위: %)

재무비율

2019년 상반기

2018년

2017년

2016년

업종

회사

부채비율

147.8%
131.6%

40.9%

184.4%
98.0%

차입금의존도

5.8%
6.4%

9.5%

12.2%
3.8%

유동비율

117.2%
122.6%

155.17%

127.9%
165.7%

고정장기적합률

82.7%
80.8%

81.85%

68.6%
54.2%

주1) 연결 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주2) 업종수치는 2017년 한국은행 기업경영분석의 “C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비(대기업) ” 업종 평균 수치를 기재하였습니다.

당사의 부채비율은 2017년 기준, 업종평균 대비 다소 높게 나타나고 있습니다. 이는 2017년 중간배당 972억원을 시행하고 영업 자금 필요에 따른 단기차입금과 사채의 증가에 기인한 것으로 파악됩니다. 차입금 의존도 역시 2016년 3.8%에서 2017년 12.2%로 악화되었습니다. 그러나 당사는 꾸준한 영업이익을 시현하고 있고, 최근 3개년 및 2019년 상반기까지 양의 영업활동현금흐름을 시현하고 있습니다. 이와 같이 증가한 영업활동 현금흐름을 재원으로 하여 당사는 차입금 및 사채를 상환하면서 당사의 재무안정성 및 유동성은 점차 개선되고 있는 모습입니다.한편 2019년 상반기 말 현재 당사의 차입금 및 사채의 현황은 다음과 같습니다.

[ 차입금 및 사채 현황
]

구 분

금융기관

연이자율

만기일

잔액(백만원)

차입금

하이투자증권

2.87%

2020-05-07

40,000

신한은행

2.89%

2020-04-27

30,000

우리은행

2.75%

2019-12-15
2,142

우리은행

2.75%

2021-09-15

8,033

무보증 사모사채
(주1)

2.27%

2019-09-27

30,000

3.48%

2021-03-12

10,000

합계
120,175

(주1) 2019년 9월 27일 만기인 무보증 사모사채 30,000백만원은 2019년 7월 5일 차환하였으며, 만기일은 2022년 7월 5일이고, 연이자율은 1.95%입니다. 또한 동일자로 추가 무보증 사모사채 30,000백만원을 발행하였으며 만기일은 2024년 7월 5일이고 연이자율은 2.10%입니다.

2019년 상반기말 기준 총 차입금 및 사채의 규모는 1,202억원(명목가액 기준)이며 현금및현금성자산은 3,815억원으로 차입금 이상을 보유하고 있습니다. 회사의 영업현금흐름은 2,406억원을 기록하여 안정적인 현금흐름으로 투자활동과 재무활동 현금흐름을 충당하고 있습니다. 회사의 차입금 의존도는 5.8%로 업종평균대비 낮은 편입니다.

당사는 안정적인 영업현금 창출력 뿐만 아니라, 양호한 재무안정성을 기반으로 한 재무활동을 통한 현금 창출 여력이 존재하는 것으로 사료된다는 점을 고려했을 때, 단기적인 유동성 문제 등이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 더불어, 금번 기업공개를 위한 공모 시 유입되는 신주모집 자금은 당사의 유동성 및 재무안정성 추가 개선에 기여할 것으로 예상됩니다. 다만, 계획하고 있는 신규사업에 대한 투자가 기대를 하회하는 성과를 거두거나, 경기악화 등으로 수익성이 악화될 경우 당사의 안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 지속적인 선행투자가 필요한 사업에 따른 위험
당사의 사업특성상 IT설비 및 데이터센터 투자 등 선행적인 투자가 지속될 것으로 예상되므로, 해당 사업이 부진할 경우 당사 경영 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

네트워크서비스, 데이터센터서비스, 플랫폼 기반 서비스와 같이 선행 인프라투자를 수반하는 사업이 빠르게 성장할 것으로 예상되며 데이터센터 구축 등과 같이 사업 확대와 연동한

유형자산 취득
이 지속될 전망입니다.

현재 이러한 유형자산의 취득은 사업의 수익성을 전제로 집행하는 투자이며, 클라우드 서비스 등 선행적인 인프라 투자를 수반하는 사업이 계획 대비 차질을 빚을 경우 회사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사의
최근 3년간 평균
유형자산 취득원가는

약
396억원
규모
입니다. 2019년의 경우 반기까지의
지출금액은 216
억입
니다.

[
유형자산
취득현황
]

( 단위 : 백만원)

연도

2019년 반기

2018년

2017년

평균

취득금액
21,584
35,692
39,903
39,588

주1) 연결재무제표 기준 유형자산 취득금액주2) 2018년 사업결합으로 인한 증감액은 미포함 되어 있습니다.

타. 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」
조사 및 법률
강화에 따른 위험

2013년 8월 개정된 독점규제 및 공정거래에 관한 법률
제23조의 2 제1항 (특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지,
2014년 2월 14일 시행)관련하여, 당사는 증권신고서 제출일 현재 한화 기업집단의 동일인과 그 친족이
직접
보유하는 지분이

존재하지 않음에 따라
증권신고서 제출일 현재 적용되는
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의 2 제1항(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지)의
규제 대상에는 해당되지 않습니다. 다만,
독점규제 및 공정거래에 관한 법률
제55조의3 제3항(과징금 부과)에 따라 구 한화에스앤씨(주)의 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의 2 위반으로 인하여 과징금이 부과될 경우 합병법인인 당사가 해당 과징금이 부과처분의 대상이 될 수 있습니다. 향후 법령 개정 등에 당사가 제대로 대응하지 못하거나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 적용대상 기업 범위의 확대로 인하여 당사가 일감몰아주기 관련 규제 대상에 포함되는 경
우,
계열사 매출 비중이 높은 당사의 사업 진행에 차질이 발생할 수 있으며 수익 구조
에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 한화 대규모 기업집단에 속한 회사로서
, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률의 규제를 받습니다.

독점규제 및 공정거래에 관한 법률은 2014년 2월 14일 특수관계인에 대한 부당한 이익제공 금지규정(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의 2)을 신설하

고

기존의
금
지
규
정
을 강화하는 내용을 골자로 한 개정안으로 시행되었습니다. 구 한화에스앤씨(주)는 2017년 9월 에이치솔루션(주)로 사명을 변경한 뒤, 같은 해 10월 사업부문을 분할하여 한화에스앤씨(주)를 설립함으로써 한화 기업집단의 동일인과 그 친족은 한화에스앤씨(주)의 지분을 직접적으로 보유하지 않게 되었습니다.

구 한화에스앤씨(주)(현재 에이치솔루션(주))의 지배구조 변경 연혁은 아래와 같습니다.

일자
주요 내용

2001-03-29
회사 설립(주주 구성은 (주)한화 66.67%, 김승연 33.33%)

2005-04-29
김승연 보유지분 전량인 33.33%를 김동원과 김동선에게 양도

2005-06-17
(주)한화 보유지분 전량을 66.67%를 김동관에게 양도

2007-11-23
김동원, 김동선 유상증자 참여로 지분율은 김동관 50.0%, 김동원 25.0%, 김동선 25.0%로 변경

2017-09-26
에이치솔루션(주)으로 사명 변경

2017-10-01
주요사업부문을 현재 한화에스앤씨(주)에 물적분할

분할 신설된 한화에스앤씨(주)의 연혁은 아래와 같습니다.

일자
주요 내용

2017-10-01
물적 분할 신설법인으로 설립(에이치솔루션(주) 100% 주주)

2017-10-13
헬리오스에스앤씨 유한회사가 에이치솔루션이 보유한 한화에스앤씨 보유지분 44.64%를 취득

2018-08-01
한화시스템(주)에 피합병 소멸(에이치솔루션 보유주식은 한화시스템 보유주식으로 전환)

당사와 한화에스앤씨(주)의 합병방법, 목적, 비율, 합병비율의 산정근거는 다음과 같습니다.

합병방법

한화시스템 주식회사가 한화에스앤씨 주식회사를 흡수합병 - 존속법인: 한화시스템 주식회사 - 소멸법인: 한화에스앤씨 주식회사 ※ 합병 후 존속법인 상호: 한화시스템 주식회사

합병목적

합병을 통하여 사업영역 확대 및 사업간 시너지효과의 극대화를 통한 기업가치 제고

합병비율

한화시스템 주식회사 : 한화에스앤씨 주식회사 = 1 : 2.0027968 (주식수를 고려한 주식가치 비율은 1 : 0.8901)

합병비율 산출근거

합병회사인 한화시스템 주식회사와 피합병회사인 한화에스앤씨 주식회사는 모두 주권비상장법인으로서 상속세 및 증여세법 제63조 규정에 의
거하여
외부평가기관(한영회계법인)이
평가한 합병회사 및 피합병회사의 1주당 가치를
기준으로 합병가액 및 합병비율을 산출

상기 과정을 통하여 금번 구주매출 대상자인 헬리오스에스앤씨 유한회사는 한화시스템의 지분을 취득하게 되었습니다. 헬리오스에스앤씨 유한회사는 재무적 투자자이며 지분 취득 변동내역은 아래와 같습니다.

일시

주식수

비고

2017.10.13

5,357,143주

한화에스앤씨 주식 취득

2018.08.01

10,729,269주

합병으로 주식수 변동(합병비율 1: 2.0027968)

2018.08.16

5,911,518주

에이치솔루션이 보유한 주식 추가 취득

2019.06.12
16,640,787주
액면분할

현재보유주식 총계
33,281,574주
-

헬리오스에스앤씨 유한회사는 금번 IPO에
서 24,698,159주를 매출함으로써 투자금의 일부를 회수할 예정입니다.

이로써 한화에스앤씨(주)는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의 2의 규제 리상에서 제외되었고, 이후 2018년 8월 당사와 합병하였습니다.

그러나 독점규제 및 공정
거래에 관한 법률 제 55조의 3 제3항에 의하면, 분할 및 합병 이전의 구 한화에스앤씨(주)의
법 위반행위
를 최종
적으로 분할 법인을 합병한 당사의 위반행위로 보아 당사에 과징금을 부과할 가능성도 존재합니다. 그러한 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이와 별개로, 특수관계인의 보유 지분비율과는 관계 없이 특수관계인 또는 다른회사를 부당지원하거나 받는 행위는 금지되는 바(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 23조), 해당 규정 위반으로 제재조치가 있을 경우에는 당사 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[
내부거래에 대한
주요
규정
]

관련 규정

주요 내용

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의 2 제1항

(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지)

공시대상기업집단(동일인이 자연인인 기업집단으로 한정)에 속하는 회사는 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이나 특수관계인이 대통령령으로 정하는 비율(상장회사 30%, 비상장회사 20%) 이상의 주식을 보유한 계열회사와 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 통하여 특수관계인에게 부당한 이익을 귀속시키는 행위를 하여서는 안됨1. 정상적인 거래에서 적용되거나 적용될 것으로 판단되는 조건보다 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위2. 회사가 직접 또는 자신이 지배하고 있는 회사를 통하여 수행할 경우 회사에 상당한 이익이 될 사업기회를 제공하는 행위3. 특수관계인과 현금, 그 밖의 금융상품을 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위 4. 사업능력, 재무상태, 신용도, 기술력, 품질, 가격 또는 거래조건 등에 대한 합리적인 고려나 다른 사업자와의 비교 없이 상당한 규모로 거래하는 행위

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제38조 제2항(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지)

"특수관계인이 대통령령으로 정하는 비율 이상의 주식을 보유한 계열회사"란 동일인이 단독으로 또는 동일인의 친족이 발행주식 총수의 100분의 30(주권상장법인이 아닌 회사의 경우에는 100분의 20) 이상을 소유하고 있는 계열회사를 말함.

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조

(불공정거래행위의 금지)

차별적 취급의 하나로서 정당한 이유없이 특수관계인 또는 다른회사를 지원하는 행위금지

특수관계인 또는 다른회사에 대해 상당히 유리한 조건으로 거래하거나, 다른 사업자와 직접 상품ㆍ용역을 거래하면 상당히 유리함에도 실질적인 역할이 없는 특수관계인 또는 다른회사를 매개로 거래하는 행위 금지

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제55조의3

(과징금 부과)

③ 공정거래위원회는 이 법을 위반한 회사인 사업자가 분할되거나 분할합병되는 경우 분할되는 사업자의 분할일 또는 분할합병일 이전의 위반행위를 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사의 행위로 보고 과징금을 부과ㆍ징수할 수 있다.

1. 분할되는 회사

2. 분할 또는 분할합병으로 설립되는 새로운 회사

3. 분할되는 회사의 일부가 다른 회사에 합병된 후 그 다른 회사가 존속하는 경우 그 다른 회사

당사는
독점규제 및 공정거래에 관한 법률
의 준수를 강화
하
기

위
하여 사외이사 3인으로 구성된 내부거래위원회를 하기와 같이 설립하여 운영하고 있습니다
.

구성

성명

목적 및 권한

사외이사 3인

홍성칠(위원장)

방효복임주재

목적

내부거래에 대한 통제 강화

부당지원 행위에 대한 감독

권한

위원회는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 “공정거래법”) 제11조의2 및 동법 시행령 제17조의8에서 규정하고 있는 다음 각 호의 대규모 내부거래에 대한 심사/승인을 하고, 해당 내용을 이사회에 보고한다.

1. 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 제공 또는 거래하는 행위

2. 주식 또는 회사채 등의 유가증권을 제공 또는 거래하는 행위

3. 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위

4. 주주의 구성 등을 고려하여 공정거래법 시행령 제17조의8 제3항에 규정된 계열회사를 상대방으로 하거나 동 계열회사를 위하여 상품 또는 용역을 제공 또는 거래하는 행위

한편, 당사가 일본 및 베트남 자회사를 통하여 진행중인 계열사의 해외법인 간 수행된 물류BPO 사업이 '해외계열사 간에 소위 일감몰아주기가 이루어져 당사와 해외계열사 간의 거래가 공정거래법상의 불공정거래행위 등에 해당하여 법률을 위반하는 것은 아닌지'에 관한 우려가 제기된 바 있습니다. 그러나 현행 공정거래법은
국외에서 이루어지는 행위에 대하여

'국내시장에 직접적이고 상당하며 합리적으로 예측 가능한 영향을 미치는 경우에 한하여 적용'된다고 해석되고 있습니다. 이러한 관점에서 당사의 일본 및 베트남 자회사가 수행 중인 물류BPO 사업은 국외에서 전적으로 해외법인 간의 독자적인 사업적 판단과 필요에 의하여 행해지는 바,

그러한 거래로 인하여 국내시장에 직접적이고 상당하며 합리적으로 예측가능한 영향을 미치는 정황은 보이지 않으
므로
공정거래법 적용 가능성은 낮은 것으로 판단하고 있으
며
, 향후 법령 개정 등으로 공정거래법이 적용되더라도 해외 자회사들의 준법 실태 관리등을 철저히 하여 법 위반사항이 발생하지 않도록 적극적인 노력을 기울일 것입니다. 그럼에도 불구하고, 향후 법령 개정 등에 당사가 제대로 대응하지 못하거나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 적용대상 기업 범위의 확대로 인하여 당사가 일감몰아주기 관련 규제 대상에 포함되는 경
우,
계열사 매출 비중이 높은 당사의 사업 진행에 차질이 발생할 수 있으며 수익 구조
에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파. 해외법인 설립에 따른 초기 투자 비용 및 추가출자에 따른 위험

당사는 신규사업으로 물류 BPO사업을 영위하기 위해 2018년 일본 법인, 2019년 베트남 법인을 설립하였으며, 우선 진출한 법인의 사업 안정화 이후 추가 해외법인을 설립할 계획하고 있습니다. 해외 법인의 경우 설립된 지 초기 단계이며 사업을 위한 운용자금 조달 등의 이유로 초기 투자 비용이 다소 발생 가능하며, 초기단계이다 보니 일시적으로 재무구조 및 재무안정성이 취약한 편입니다. 향후 추가 출자가 필요할 수 있으며 향후 자금조달이 원활히 이루어 지지 않을 경우 해외법인의 재무구조가 악화될 가능성이 있으니, 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당
사
의
ICT 부문은 계열사 물류비용 절감 및 IT 기반 물류서비스 혁신에 대한 고객 요구에 대응하기 위해 2017년부터 그룹 내 스마트 물류서비스 제공을 목표로 물류플랫폼을 기반으로 한 물류BPO 사업을 준비해왔으며, 2018년에 일본 현지법인을 설립하여 큐셀 일본법인을 대상으로 서비스를 개시하였습니다. 또한 2019년에는 베트남법인 설립을 통해 에어로스페이스 및 테크윈의 베트남법인을 대상으로 서비스를 개시하였으며, 기 설립 법인의 내실화/효율화 우선 진행 후 계열사 현지법인이 있는 중국, 말레이시아 등에 거점 별 해외 물류법인 설립을 확대해 나갈 계획입니다. 현재까지 일본 법인 설립 자본금 10억, 베트남 법인 설립 자본금 3.4억, 물류솔루션 확보 투자 23억이 집행되었습니다. 상세 현황은 아래와 같습니다.

상호
설립일
소재지
주요사업

Hanwha Systems Japan Co.,Ltd.
2018.03
일본 (도쿄)
물류업

Hanwha Systems Vietnam Co.,Ltd.
2019.02
베트남 (하노이)
물류업

- IFRS 연결재무제표 대상 물류 BPO 종속회사 현황당반기말 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무정보는다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
종속기업명

Hanwha Systems Japan Co.,Ltd

Hanwha Systems Vietnam Co.,Ltd.
(주)

유동자산
2,788,856
861,162

비유동자산
32,342
9,975

유동부채
1,776,564
513,554

비유동부채
-
-

순자산
1,044,634
357,582

매출
9,830,889
2,343,507

당기순손익
7,506
11,615

총포괄손익
65,862
15,880

주)
당반기 중 신규 설립하였습니다.

해외 법인의 경우 설립된 지 초기 단계이며 사업을 위한 운용자금 조달 등의 이유로 초기 투자 비용이 다소 발생 가능하며, 초기단계이다 보니 일시적으로 재무구조 및 재무안정성이 취약한 편입니다. 향후 추가 출자가 필요할 수 있으며 향후 자금조달이 원활히 이루어 지지 않을 경우 해외법인의 재무구조가 악화될 가능성이 있으니, 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 공모일정 변동 가능 위험
본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

나. 증권신고서 기재사항의 정정에 따른 위험
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

본 증권신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

다. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험
당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으며 투자자께서는 이 점 유념 하시기 바랍니다.

당사가 한국거래소 유가증권시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

라. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험
금번 공모는 유가증권시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 거래될 수 있지만,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 유가증권시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

당사는 상장예비심사신청서를 제출(2019년 08월 26일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승
인

(2019년 9월 25일)
받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후 충족이 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건 등을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 다음과 같은 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있고 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있습니다. 이 경우 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.만약 당사가 한국거래소 유가증권시장 상장요건을 어느 하나라도 준수하지 못할 경우, 또는 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이는 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

■
상장예비심사결과신규상장신청인이 상장예비심사를 신청한 주권을 심사한 결과 상장예비심사신청일('19.8.26) 현재 유가증권시장 상장규정(이하 ‘상장규정’이라 한다) 제29조 및 제30조의 신규상장심사요건 중 공모 후에 심사가 가능한 주식분산 요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있음
■ 상장예비심사결과 결과의 효력 상실

신규상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 생겨 상기 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 신규상장신청인은 상장규정 제26조의 규정에 따른 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 함

1) 경영상 중대한 사실(발행한 수표 또는 어음의 부도, 영업활동의 정지, 재해 또는 과대한 손실의 발생, 다액의 고정자산의 매각, 소송의 제기, 최대주주 및 임원의 변경, 합병, 분할ㆍ분할합병, 영업의 양도ㆍ양수, 주요 자산의 임대 또는 경영위임의 결의, 그 밖에 경영상 중대한 사실에 해당된다고 거래소가 인정하는 경우)이 생긴 경우

2) 투자자 보호에 중요한 사항이 상장예비심사신청서에 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우

3) 최근 3사업연도의 개별ㆍ연결재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우

4) 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 정정된 경우

5) 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장신청서를 제출하지 않은 경우

- 다만, 신규상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장예비심사신청일부터 상장일 전일까지 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우

7) 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

■ 기타 주권의 신규 상장에 필요한 사항

신규상장신청인은 신규상장일 전까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생한 경우에는 그에 관한 서류를 거래소에 제출해야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의가 있었을 경우에는 그 의사록 사본

2) 경영상 중대한 사실이 발생(지주회사는 자회사에 관한 사항을 포함한다)하였을 경우에는 그 보고서

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 경우에는 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함함

4) 해당 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 또는 이사회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서

마. 공모가액 산정방법 한계에 따른 위험

당사는 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(EV/EBITDA)을 이용하였습니다. 당사의 2018년도 3분기부터 2019년도 2분기까지 EBITDA와 2019년 2분기 순부채를 기준으로
EV/EBITDA방법을 적용하여 공모희망가액을 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 비재무적 유사성 등을 고려하여 최종적으로 5개 기업
을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치를 의미하는 것이 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 노선 및 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[ EV/EBITDA 평가방식의 한계점 ]

1. EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다. 2. 실제 기업이 지불해야하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높고 재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다.

3. EV/EBITDA 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 영업이익뿐만 아니라 국가간 성장률, 기업별 투자율 등 다양합니다. 따라서 영업이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.4. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동 업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.5. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.6. 유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다.

비교기
업의 EV/EBITDA 산출 및 당사의 적용 실적은
당사의 2018년도 3분기부터 2019년도 2분기까지 EBITDA

를
적용하였습니다.
2018년도 3분기부터 2019년도 2분기까지 EBITDA는

당사의 2019년도 온기 실적과 상이할 수 있으며, 2019년도 4분기 실적이 예상을 하회할 경우 공모가액 산정에 있어 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.
최종비교회사의 적용실적 및 당사 공모가액 산정내역은 하기와 같습니다.
[시스템 부문]

(단위 : 백만원, 주, 배)

구 분
LIG넥스원
한국항공우주
비 고

시가총액
730,033
3,772,287
A = a) * b)

기준주가(단위: 원)
33,183
38,700
a)

발행총주식수
22,000,000
97,475,107
b)

순부채
96,574
273,339
B = c) - d)

이자지급성부채 등
357,507
458,534
c)

현금및현금성자산 등
260,933
185,195
d)

기업가치(EV)
826,607
4,045,626
C = A + B

EBITDA
68,149
325,892
D = e) + f)

영업이익
17,045
222,161
e)

유/무형자산상각비
51,104
103,731
f)

EV/EBITDA 배수
12.13
12.41
E = C / D

회사 적용 EV/EBITDA 배수
12.27
-

출처: 각 사 공시 2019년 반기보고서(연결재무제표 기준)

주1) 최근 4개 분기(2018년 3분기 ~ 2019년 2분기) 영업이익, 유무형자산 상각비 및 2019년 반기 말 순부채 기준 적용

주2) 회사 적용 EV/EBITDA배수는 비교기업 산술평균 기준

[ICT 부문]

(단위 : 백만원, 주, 배)

구 분
삼성에스디에스(주)
(주)포스코아이씨티
아시아나아이디티(주)
비 고

시가총액
15,178,945
765,459
190,365
A = a) * b)

기준주가(단위: 원)
196,167
5,035
17,150
a)

발행총주식수
77,377,800
152,034,729
11,100,000
b)

순부채
(3,585,846)
(88,927)
(22,833)
B = c) - d)

이자지급성부채 등
820
1,812
-
c)

현금및현금성자산 등
3,586,666
90,739
22,833
d)

기업가치(EV)
11,593,099
676,532
167,532
C = A + B

EBITDA
1,279,257
61,675
16,531
D = e) + f)

영업이익
915,135
42,287
11,331
e)

유/무형자산상각비
364,122
19,388
5,200
f)

EV/EBITDA 배수
9.06
10.97
10.13
E = C / D

회사 적용 EV/EBITDA 배수
10.06
-

출처: 각 사 공시 2019년 반기보고서(연결재무제표 기준)

주1) 최근 4개 분기(2018년 3분기 ~ 2019년 2분기) 영업이익, 유무형자산 상각비 및 2019년 반기 말 순부채 기준 적용

주2) 회사 적용 EV/EBITDA배수는 비교기업 산술평균 기준

② EV/EBITDA 배수를 적용한 상대가치 산출 결과

(단위: 백만원, 배수, 주)

구분
한화시스템
비고

시스템 부문
ICT 부문

EBITDA
88,804
73,352
A = a) + b)

영업이익 (주1,2)
47,445
37,805
a)

유형자산/무형자산상각비(주1,2)
41,359
35,547
b)

회사 적용 EV/EBITDA 배수
12.27
10.06
B

기업가치(EV)
1,089,777
737,581
C = A * B

사업부문별 기업가치 합산
1,827,358
시스템 부문+ ICT 부문

순부채
(272,293)
D = d) - e)

이자지급성부채 등
120,149
d)

현금및현금성자산 등
392,443
e)

시가총액
2,099,651
E = C - D

발행주식총수
110,230,389
F

평가 주당 가액(단위: 원)
19,048
G = E / F

주1)
최근 4개 분기(2018년 3분기 ~ 2019년 2분기) 영업이익, 유무형자산 상각비 및 2019년 반기 말 순부채 기준 적용

주2)
ICT 부문은2018년 8월1일부로 합병하여 재무제표에 반영되어ICT부문의 영업이익 및 감가상각비는 연환산하였습니다.

[ 한화시스템(주) 희망공모가액 산출내역 ]

구 분

내 용

비교가치 주당 평가가액

19,048

평가액 대비 할인율

26.50% ~ 35.69%

공모희망가액 밴드

12,250원 ~ 14,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

구체적인 산정 내역은 다음과 같으며 자세한 사항은 『IV.인수인의 의견-
4.종
합평가 결과』을 참고하여 주시기 바랍니다.

바. 상장 후 유통주식수

당사의 상장예정주식수

110,230,389주 중 약 23.85% 에 해당하는 26,289,139주는
상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며,
추가적으로 최대주주 등 의무보유등록자의 의무보유등록기간

및 자발적 계속보유확약 기간
, 우리사주조합의 의무예탁기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회
로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

[유통가능주식수 등의 현황]

(단위 : 주)

유통가능여부

구분

주식의종류

공모 후 주식수

상장후 매도제한 기간

유통제한물량

최대주주 본인

한화에어로스페이스(주)

보통주

54,000,000

상장일로부터 1년 6개월(주1)

특수관계자
에이치솔루션(주)

보통주

14,785,550
상장일로부터 1년 6개월(주1)

기타
헬리오스에스앤씨(유)

보통주

8,583,415

상장일로부터 3개월(주2)

공모주주(우리사주조합)

우리사주조합

보통주

6,572,285

의무예탁 1년(주3)

소계

보통주

83,941,250

유통가능물량

공모주주(우리사주조합 우선배정 제외)

보통주

26,289,139

상장예정주식수 합계

보통주

110,230,389

주1)

한화에어로스페이스(주) 및 에이치솔루션(주)은 보유주식 전량에 대해 유가증권상장 규정에 따라 상장일로부터6개월간 한국예탁결제원에서 보호예수되며, 추가 자발적 계속보유확약(1년)에 합의하여 총 1년 6개월간 매각이 제한됩니다.

주2)

헬리오스에스앤씨 유한회사는
유가증권시장 상장규정 상 보호예수대상자는 아니지만 구주 매출후 잔여물량 전량에 대하여 신규상장일로부터 3개월 자발적 계속보유확약에 동의 하였습니다.

주3)

금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량

6,572,285
주
는 상장 후 1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유 예탁될 예정입니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

당사의 상장예정주식수
110,230,389주 중
약 23.85% 에 해당하는 26,289,139주는

상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유등록자의 의무보유등록기간

및 자발적 계속보유확약 기간이
종료되
는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

사. 당사 주식의 대규모 매각가능성(오버행 이슈)
향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 보통주 매각 또는 매각 가능성이 보통주 시장가격에 미치는 영향을 예측하기 어렵습니다. 금번 공모를 통해 우리사주조합 우선배정분을 포함하여

32,861,424주(공모 후 상장예정주식수의 29.81%)를 모집 및 매출할 예정이며, 상장예정주식수 110,230,389주 중 26,289,139주(지분율 23.85%)는 상장 직후 거래가 가능합니다.

(i) 당사의 최대주주인 한화에어로스페이스(주) 및 그 특수관계인의 소유주식을 포함한
68,785,550주(공모 후 기준 62.40%
)는 한국거래소 유가증권시장에 신규로 상장된 일자로부터 6개월이 경과하기 전까지 의무보유등록을 통해 매각이 불가능하게 되며 추가 자발적 계속보유확약 1년에 따라 총 1년 6개월 동안 매각이 제한됩니다. (ii)헬리오스에스앤씨(유)가 보유한
8,583,415주
(구주매출 후 지분율 7.79%)는 한국거래소 유가증권시장에 신규로 상장된 일자로부터 3개월이 경과하기 전까지 자발적 계속보유확약에 따라 매각이 제한됩니다.

그러나 향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각(매도금지기간이 종료한 이후에는 매도금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

아. 일반청약자에 대한 환매청구권 미부여
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않음에 따라 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 유가증권 인수업무에 관한 규칙에서 '제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option)' 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 공동대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

자. 공모주식수 변동 가능 위험
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의
100분의 80이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니
투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권 수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

차. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

카. 신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험
본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 리스크 이외에도 다른 요인으로 인해 본 신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화- 금융시장 상황 및 환경의 변화이러한 리스크와 관련된 특정 기업정보공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실성이나 리스크 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치 와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자 분들께서는 본 신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의전해서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다.

타. 지배주주와의 이해관계 상충 위험

당사의 최대주주 등에 속하는 한화에어로스페이스(주), 에이치솔루션(주)는 금번 공모 이
후
62.40%의
지분을
보유하게 되며, 이들은 정관변경, 합병, 자산매각 또는 기타 주요한 거래 등에 대한 각종 투표결과를 지배하거나 중요한 영향력을 행사할 수 있습니다. 따라서 당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있습니다.

최대주주등에 속하는 한화에어로스페이스(주), 에이치솔루션(주)는 금번 공모 후 보통주

68,785,550주
(
62.40%
)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주들은 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다..

하. 투자위험요소 기재내용에 따른 투자판단 위험
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독단적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

거. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하기시 바랍니다.

너. 증권 관련 집단 소송 가능 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다
.

증권 관련 집단소송법에 따르면 국내 상장사의 합계 지분율이 총지분의 0.01% 이상이고 회사가 발행한 주식 관련 거래로 인해 손해를 입었다고 주장하는 50명 이상의 사람들을 대신하여 한 명 이상의 원고가 집단소송을 제기할 수 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위 기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조종 행위에 따른 손해 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수는 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 패소하게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

더. 증권신고서 기재사항의 한계에 따른 위험
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제 120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

러. 2019년 상반기 이후 변동 사항 미반영 유의

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2019년 상반기 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

2019년 상반기 재무제표와 2018년 재무제표에 대해 회계법인으로부터 각각 검토 및 감사를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2019년 상반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

머. 청약자 유형군별 배정비율 변동 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식
32,861,424
주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합 6,572,285주(공모주식의 20.0%), 일반청약자 6,572,285주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 19,716,854주(공모주식의 60.0%)에 배정할 예정입니다. 기관투자자 배정주식 19,716,854주를 대상으로 2019년 10월 29일 ~ 10월 30일에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.한편, 2019년 11월 4일 ~ 11월 5일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

버. 가격제한폭 변동

2015년 6월 15일부터 유가증권시장과 코스닥시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 유가증권시장과 코스닥시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

서. 유사회사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.

상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

어. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0
%(

6,572,285주
)를 배정하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.

향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다.

이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반투자자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이점을 유의해 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마.목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 공동대표주관회사이므로 문장의 주어를 "당사"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 한화시스템㈜의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "한화시스템㈜"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 유가증권시장 상장의 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 씨티그룹글로벌마켓증권(주)가 금번 공모주식의 발행회사인 한화시스템㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 유가증권시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 한화시스템㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 유가증권시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모의 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 씨티그룹글로벌마켓증권(주)가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하 여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러가지 내/ 외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동대표주관회사
씨티그룹글로벌마켓증권(주)
00243508

2. 평가의 개요

가. 개요
공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 씨티그룹글로벌마켓증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 씨티그룹글로벌마켓증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 씨티그룹글로벌마켓증권(주)는 한화시스템(주)의 기명식 보통주식
32,861,424
주를
총액인수 및 모집·매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

공동대표주관계약 체결
2019.02.28

기업실사
2019.03.04 ~ 2019.10.02

상장예비심사 신청
2019.08.26

상장예비심사 승인

2019.09.25

증권신고서 제출

2019.10.04

다. 기업실사 참여자

(1) 공동대표주관회사 기업실사 참여자

소 속

직 책

성 명

담 당 업 무

NH투자증권(주)

IB1사업부

상 무

김 중 곤

상장 총괄

IB1사업부

이 사

안 호 정

기업실사 및 실무총괄

IB1사업부

부 장

정 현 구

기업실사 및 실무총괄

IB1사업부

차 장

은 한 솔

기업실사 및 상장업무 실무

IB1사업부

차 장

박 인 우

기업실사 및 상장업무 실무

IB1사업부

대 리

김 동 욱

기업실사 및 상장업무 실무

IB1사업부

사 원

남 창 록

기업실사 및 상장업무 실무

한국투자증권(주)

IB1본부

본 부 장

배 영 규

상장 총괄

IB1본부

상 무

최 신 호

상장 총괄

IB1본부

이 사

장 동 욱

기업실사 및 실무총괄

IB1본부

팀 장

박 성 봉

기업실사 및 실무총괄

IB1본부

과 장

김 규 덕

기업실사 및 상장업무 실무

IB1본부

사 원

노 진 화

기업실사 및 상장업무 실무

IB1본부

사 원

정 희 준

기업실사 및 상장업무 실무

씨티그룹글로벌마켓증권(주)
자본시장부

전 무

원 준 영

상장 총괄

IB사업부

본부장

김 동 욱

상장 총괄

IB사업부

실 장

전 현 욱

기업실사 및 실무총괄

IB사업부

부 장

김 상 연

기업실사 및 상장업무 실무

자본시장부

과 장

박 우 영

기업실사 및 상장업무 실무

IB사업부

과 장

홍 승 표

기업실사 및 상장업무 실무

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소 속

직 책

성 명

담 당 업 무

한화시스템(주)

사장

대표이사

김연철

경영총괄

시스템부문
부문총괄
어성철
시스템 부문 총괄

ICT부문

부문총괄

김경한

ICT 부문 총괄

재무담당

상무보

심양보

재무담당

회계팀

팀장

민찬홍

ICT부문 회계담당, 기업공개 실무 담당

회계팀

팀장

박경식

시스템 부문 회계담당, 기업공개 실무 담당

금융팀

팀장

전종욱

금융담당

경영기획팀
팀장
지상민
시스템 부문 기획담당, 기업공개 실무 담당

전략기획팀
팀장
이성국
시스템 부문 전략담당, 기업공개 실무 담당

기획팀
팀장
이석현
ICT부문 기획담당, 기업공개 실무 담당

커뮤니케이션팀

팀장

김연기

PR담당

법무팀

팀장

심강섭

시스템 부문 법무
담당, 기업공개 실무 담당

컴플라이언스팀
팀장
진명국
ICT 부문 법무 담당

IR팀

팀장

송재인

IR총괄, 기업공개 실무 담당

라. 기업실사 항목

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항

1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수

2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등

3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성

4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부

6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항

- 산업의 현황 관련 사항

1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부

2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부

3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부- 사업의 수익성 관련 사항1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부

4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부- 파생상품계약 관련 사항1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태

2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부

3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항

- 재무상태 관련 사항1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

- 자금 거래 관련 사항

1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부

2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

- 타법인 보유 주식 관련 사항

1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부

3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부

4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토

5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

- 지배구조 관련 사항1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한 받을 가능성이 있는지 여부

8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인)

9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부-내부통제 관련 사항1. 사내규정(전결규정, 인사 관련규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고문서화되어 있는지 여부

2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부- 이해관계자 거래내역에 관한 사항1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용

2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부- K-IFRS 적용 관련 사항1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항

2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항

- 회계 기준 관련 사항최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항

- 주가 희석 관련 사항1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항

- 소송 및 분쟁 관련 사항1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인

2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인

3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부

5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부

6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인- 횡령 및 배임 관련 사항1. 관련 재판 진행상황 및 결과

2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적

1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부

4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

마. 기업실사 주요 내용

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 씨티그룹글로벌마켓증권(주)는 한화시스템(주)의
유가증권시장 상장을 위해 한화시스템(주)의
서울사업장 등을
방문하여 동사의 사업성, 수익성, 경영의 투명성, 재무안전성 등에 대한 기업실사를 수행하였는 바, 실사의 내용 및 결과는 하기에 기술한 바와 같습니다.

[기업실사 장소]

서울사업장 : 서울특별시 중구 청계천로 86죽전 IDC센터 : 경기도 용인시 수지구 디지털벨리로 101용인연구소 : 경기도 용인시 처인구 남사면 경기동로 491-23본점 : 경상북도 구미시 1공단로 244 (공단동)

[기업실사 일지]

일 자

장소

실 사 내 용

2018.10.31

서울사업장

상장 실무자 소개 및 면담 진행 상장일정 및 기업실사 일정 협의

사전 준비사항 논의

정관, 사규 개정, 감사위원회, 이사회 구성 등

실사요청자료리스트 전달형식적요건 검토

2019.02.28

서울사업장

공동대표주관계약 체결

2019.03.18

서울사업장

방산사업부문 주요 경영진에 대한 경영진 DD 실시

산업동향, 사업의 내용, 영업현황, 핵심경쟁력 청취

경쟁사 및 국내외 시장 동향 및 합병 후 계획 (시너지 및 체제) 청취

IPO 목적 및 자금소요계획 검토

최근시일내 예상되는 경영상 주요사항 (인수합병 등) 검토

기타 회사의 주요하다고 판단되는 위험 검토

2019.03.27

서울사업장

ICT사업부문 주요 경영진에 대한 경영진 DD 실시

산업동향, 사업의 내용, 영업현황, 핵심경쟁력 청취

경쟁사 및 국내외 시장 동향 및 합병 후 계획 (시너지 및 체제) 청취

IPO 목적 및 자금소요계획 검토

최근시일내 예상되는 경영상 주요사항 (인수합병 등) 검토

기타 회사의 주요하다고 판단되는 위험 검토

2019.05.30

서울사업장

회사에 대한 소송, 규제 및 변경 예정사항 검토

특허 관련 이슈 검토

반부패, 자금세탁방지 관련 사항 검토

2019.06.13

~

2019.06.14

죽전 IDC센터, 용인 연구소, 구미 사업장(본점) 등

회사 생산시설, 연구개발센터 및 데이터센터 실사

- 데이터 서버 시설 현황 실사

- 연구개발현황 실사

- 생산설비 현황 실사

- 제품별 제작공정 실사

- 회사 공정에 대한 질의 응답 진행

2019.07.17

서울사업장

주주간계약 주요 조항 검토

소송/조사 관련 이슈 검토

내부거래 관련 사항 (내부거래심의위원회 규정 및 회의록, 계열사간 거래계약서 등) 검토

2019.07.15

~ 2019.08.25

서울사업장

사업 계획, 주주명부, 등기부등본, 정관, 내규 등 검토

3개년 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서 등 검토

최근 3개년 취급고 현황, 시장전망 자료 등 검토

부외부채 파악

회사 내부통제 시스템 파악지배구조(최대주주 및 특수관계인)파악관계회사 현황 및 거래 관계 파악이사회 의사록 및 주주총회 의사록 검토

연결재무현황 및 손익에 대한 증감분석

회사 매출/외주에 관한 사항주요 매출/외주처 파악 및 검토매출/외주 관련 인터뷰 및 증빙 검토

매출채권 연령 분석 및 진부화 위험 점검

향후 일정 협의 및 보호예수 관련 절차 설명

상장예비심사 신청서 작성 관련 업무분장 및 계획 수립

보호예수 및 공모구조 관련 협의 중

주요 사업에 대한 추가 질의

소송 이슈 관련 대응방안 논의

상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 검토

신청서 본문 검토 및 수정상장주선인의 기업실사보고서/DD Checklist 작성 및 수정

상장예비심사신청서 첨부서류 확인 및 검토

2019.08.26
서울사업장
상장예비심사신청서 제출

2019.08.06~2019.09.24

서울사업장,용인연구소
상장예비심사 신청 후 실사, 한국거래소의 예비심사 요청자료 검토증권신고서 작성 내용의 실사, 투자위험요소 점검 등

2019.09.25
서울사업장
한국거래소 상장예비심사 승인

2019.09.
26
~2019.10.
02

증권신고서 투자위험요소 점검 등증권신고서 제출 이후 IR 일정 및 자료 협의

2019.10.
04

증권신고서 제출

3. 기업실사 개요 및 평가내용

가. 영업의 계속성
[시스템 부문]

(1) 산업의 특성

가) 글로벌 방위산업 시장의 현황 및 성장성

2017연도 전 세계 국방비 지출 규모는 1조 7,390억 달러로 추정되며, 이는 전 세계 GDP의 2.2%를 차지하며, 1인당 평균 지출액으로 환산하면 227달러 수준입니다. 전 세계 국방비 지출은 1999년부터 2011년까지 13년 연속 증가하고 있으며 2012년부터 2016년까지 상대적으로 변화하지 않았으나 2017년 소폭 증가하였습니다.

2017년 전 세계 국방비 지출 상위 15개국의 총 국방비는 약 1조 3,960억 달러로, 전 세계 국방비 1조 7,390억 달러의 약 80%를 차지하고 있습니다.

지역별로는 아프리카·유럽 지역의 국방비 지출은 줄었지만, 아시아와 오세아니아·중동 지역의 국방비 지출은 증가하였습니다. 아프리카의 국방비는 3년 연속 감소한 반면 유럽의 국방비는 2013년 이후 증가 추세를 보이다가 2017년 처음 감소했습니다. 북미의 국방비 지출은 7년 연속 하락했는데 2016년에 비해서는 2017년은 0.2% 감소하였습니다. 하지만 이와 대조적으로 동아시아의 국방비 지출은 23년간 지속적인 상승세를 보였으며 2016년과 대비하여 4.1% 증가하였습니다. 서유럽의 경우 국방비 지출이 2015년부터 3년간 지속해서 상승했고, 2016년 대비 1.7% 증가하였습니다. 그 외 지역의 경우 증감 경향이 다양한데 중부 유럽과 중동, 남미의 국방비 지출이 증가했지만, 아프리카, 중미와 카리브해, 동유럽의 국방비 지출은 감소하였습니다. 미주 지역의 국방비 지출은 2017년에도 변하지 않았지만 2008년보다 11% 감소하였습니다. 반면 아시아와 오세아니아 지역의 국방비 지출은 29년째 증가하고 있으며 2017년에도 3.6% 증가하였습니다. 중동 지역의 경우 가용한 데이터를 기준으로 봤을 때 2017년 국방비 지출은 6.2% 증가했으며 2008년에 비해 29% 증가하였습니다.나) 국내 국방비 예산 및 방위력개선비 추이

국방예산은 크게 방위력개선비와 전력운영비로 구분됩니다. 방위력개선비는 감시정찰, 지휘통제통신, 화력, 함정, 항공기 등 전력화 예산이며, 전력운영비는 주로 인건비, 급식, 피복, 정보화, 군수지원 및 교육 훈련 등에 소요되는 예산입니다. 방산업체의 매출액과 직접적으로 연관되어 있는 국방예산은 방위력개선비 및 전력운영비 내의 정비예산입니다.

국방 예산은 2014년~2018년 지속적으로 증가 하였고, 2014년 35.4조원에서 2018년 43.2조원으로 평균 4.9%의 성장률을 보이고 있습니다. 국방예산 중 국내 방산시장의 규모를 대변 할 수 있는 방위력개선비는 최근 5개년 평균 6.5% 성장률로 국방예산 보다 높은 성장률을 보이고 있습니다.

[방위력 개선비 증가율]

(단위:조원, %)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

국방비(증가율)

35.7 (3.5)

37.4 (4.9)

38.8 (3.6)

40.3 (4.0)

43.2 (7.0)

방위력개선비(증가율)

10.5 (3.3)

11.0 (4.8)

11.6 (5.7)

12.2 (4.8)

13.5 (10.8)

출처: 방위산업진흥회, 「2018 방산업체 경영분석」

정부는 강력한 국방개혁 의지를 토대로 향후 5년간 국방비의 연평균 증가율을 최근 10년간 국방예산 연평균 증가율인 4.9%를 훨씬 상회하는 7.5%로 산정하였습니다. '2019 ~ 2023 국방중기계획'에 따르면, 불확실한 안보환경에서 어떠한 위협에도 효과적으로 대응 가능한 강력한 국방력 건설을 위한 「국방개혁 2.0」소요를 포함하여, 5년간 총 270.7조원의 규모로 방위력개선비는 94.1조원, 전력운영비는 176.6조원을 계획하였습니다.

[2019년~2023년 국방예산 전망]

(단위: 조원, %)

구분

2018년

대상기간

2019년

2020년

2021년

2022년

2023년

중기 계

국방비

(증가율)

43.2

(7.0)

46.7

(8.2)

50.3

(7.8)

54.1

(7.5)

57.8

(6.8)

61.8

(7.0)

270.7

(7.5)

방위력개선비

(증가율)

13.5

(10.8)

15.4

(13.7)

17.0

(10.8)

18.7

(9.8)

20.5

(9.8)

22.5

(9.8)

94.1

(10.8)

전력운영비

(증가율)

29.6

(5.3)

31.3

(5.7)

31.3

(5.7)

33.3

(6.3)

35.4

(6.3)

37.3

(5.3)

176.6

(5.8)

이에 따라 2019년~2023년 방위력개선비 증가율(연평균 10.8%)은 국방비 전체 증가율(연평균 7.5%)을 상회하고, 방위력개선비 점유율은 2019년 32.9%, 2023년 36.5%로 높아질 전망입니다.

다) 방위산업 시장의 주요 무기체계별 성장전망국내 방산매출액은 전체 2013년 10.5조원에서 2017년 12.8조원으로 5개년 평균 5.1% 증가하였고, 8대 무기 체계별로 증가율을 보면, 함정 분야가 12.4%, 통신전자 분야 11.7%, 탄약 8.6%, 항공유도 7.4% 순으로 증가하였습니다. 최근 4차산업혁명 기술 기반의 첨단화 지능화 요구가 증대되면서 향후 동사가 영위하는 방산전자 분야는 지속적으로 성장 할 것으로 예상합니다.

[분야별 방산매출액 전망]

(단위: 억원, %)

연도

함정

통신전자

탄약

항공유도

2013년

10,270

8,805

17,744

30,733

2014년

13,819

9,151

19,833

34,464

2015년

23,268

10,214

22,117

43,905

2016년

22,269

13,732

24,339

44,723

2017년

16,381

13,707

24,674

40,828

5개년 증가율

12.4

11.7

8.6

7.4

출처: 한국방위산업진흥회, 「2018 방산업체 경영분석」라) 경기변동에 따른 위험 및 대체산업의 유무

1. 안정적인 사업기반 보유

방위산업의 수요는 국가의 안보정책과 국제정세에 많은 영향을 받으며, 타 산업과는 달리 경기변동에 직접적인 영향을 받지 않는 사업안정성을 특징으로 볼 수 있습니다. 이는 방산기업이 정부로부터 제도적/정책적 필요성에 의해 독과점적인 시장지위를 보장받는 가운데, 상당 수준의 설비투자 및 고도의 복합기술에 대한 필요성이 진입장벽으로 작용하기 때문입니다. 이러한 독점적이고 전문적인 특성은 방위산업이 타 산업 대비 안정적으로 평가 받는데 일조하고 있습니다.

북한 및 주변국들의 안보 위협과 대한민국 지형적 특수성을 고려한 적합한 무기 개발이 필요하며, 이를 위해서는 정부 주도 하에서 사업이 이루어질 수밖에 없습니다. 또한 제한적인 국내 방위산업 시장 규모를 고려할 때, 독점적인 권한 부여를 통해 규모의 경제 효과를 최대화하여 개발 비용을 최소화하는 것이 합리적입니다. 따라서 현재의 독과점적인 방위산업 특성은 상당 기간 지속될 것으로 전망됩니다. 실제로 지정 방산기업은 2000년 78개사에서
2019년 6월 현재 89개사가
지정되어 있으며,
방위산업 분야별 주
요방산기업의 경쟁지위도 대체로 유지되고 있습니다.

2. 우수한 수익안정성

방산기업의 매출액은 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 이는 방산시장의 규모가 장기국방계획에 따라 매년 일정수준 확대되는 가운데, 과점적 성격으로 방산시장이 제한적인 경쟁구도를 보이고 있기 때문입니다.

또한 방산기업의 영업수익성도 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 이는 국방조달시장의 독점적 수요자 및 공급자 구조, 적정이윤 배분 실패시의 부작용 등에 따라, 원가 등 소요비용에 적정이윤을 가산하는 ‘방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙’을 바탕으로 방위산업물자 가격산정이 이루어지기 때문입니다.

방산기업의 영업수익성은 전반적인 경기 불확실성에도 불구하고 최근 수년간 5% 내외의 안정적인 수준을 유지하며 높은 수익안정성을 보이고 있습니다.

3. 정부 주도의 전략적 육성 산업

방위산업은 국가 안보와 직결되는 전략산업이기 때문에 타 민수산업과 비교하였을 때, 제품특성과 생산방식, 수요 및 공급 등 다양한 관점에서 상당한 차이점을 가지고 있습니다. 방산제품은 고도의 정밀도/신뢰성을 충족하기 위한 특정시설과 첨단 기술이 요구되기 때문에 민수분야에 비해 연구개발에 막대한 예산이 필요하고 개발기간 또한 장기간 소요되는 특성을 가지고 있습니다.

이와 같이 일반 민수산업 대비 방위산업의 독특한 특성과 북한의 군사적 위협에 직면하고 있는 우리나라의 특수한 안보환경이 맞물려 국내 방위산업은 정부 주도 하에 육성되고 있습니다.

마) 법률 및 규제 등에 대한 위험

방위산업은 해당 국가의 첨단 산업의 결합체이자 대규모 자본이 소요되는 산업이므로 정부의 규제를 직접적으로 받습니다. 동사가 참여하는 방위산업 분야와 관련된 법령으로는 대표적으로 "국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률", "방위사업법"," 방산관리규정" 등이 있습니다.방위산업은 공익적인 차원에서 정부의 관련 법령이 많으며 이러한 정부의 관련 법령에 따라 방위산업의 성장성이 좌우되고 있습니다. 방위산업은 아래와 같은 법과 규정의 영향을 받습니다.

[방위산업 관련 법령]

관련 법률 및 규정

내 용

방위사업법

자주국방의 기반을 마련하기 위한 방위력 개선, 방위산업 육성 및 군수품 조달 등 방위사업의 수행에 관한 사항을 규정함으로써 방위산업의 경쟁력 강화를 도모하며 궁극적으로는 선진강군(先進强軍)의 육성과 국가경제의 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정됨

방위사업관리규정

「방위사업법」, 동법시행령 및 동법시행규칙에서 위임한 사항과 그 시행을 위하여 필요한 사항, 그 밖에 방위력개선ㆍ군수품조달 및 방위산업육성 등 방위사업을 효율적으로 추진하기 위하여 필요한 절차 등을 규정함을 목적으로 제정됨

방산원가대상물자의 원가계사에 관한 규칙

「방위사업법」 제46조 제3항에 따른 방산물자(防産物資)의 조달에 관한 계약과 같은 법 제18조 제4항에 따라 연구 또는 시제품(試製品) 생산을 하게 하는 경우의 계약을 할 때에 필요한 원가계산 기준 및 방법을 정함을 목적으로 제정됨

방위산업에 관한 계약 사무처리 규칙

「방위사업법 시행령」 제60조 및 제61조에 따른 계약 체결 등에 필요한 사항을 규정하는 것을 목적으로 제정됨

물품관리법

국가 물품(物品)의 취득·보관·사용 및 처분에 관한 기본적인 사항을 정하여 국가 물품을 효율적이고 적정하게 관리하는 것을 목적으로 제정됨

군수품관리법

「물품관리법」 제3조에 따라 군수품 관리에 관한 기본적 사항을 규정함으로써 군수품을 효율적이고 적절하게 관리하는 것을 목적으로 제정됨

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 사항을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 함을 목적으로 제정됨

민·군기술협력사업 촉진법

군사 부문과 비군사 부문 간의 기술협력이 강화될 수 있도록 관련 기술에 대한 연구개발을 촉진하고 규격을 표준화하며 상호간 기술이전을 확대함으로써 산업경쟁력과 국방력을 강화하는 데에 이바지함을 목적으로 제정됨

산업기술혁신 촉진법

산업기술혁신을 촉진하고 산업기술혁신을 위한 기반을 조성하여 산업경쟁력을 강화하고 국가 혁신역량을 높임으로써 국민경제의 지속적인 발전과 국민의 삶의 질 향상에 이바지함을 목적으로 제정됨

기초연구진행 및 기술개발지원에 관한 법률

기초연구를 지원·육성하고 핵심기술에 대한 연구개발을 촉진하여 창조적 연구역량의 축적을 도모하며 우수한 과학기술인력을 양성하여 국가과학기술경쟁력의 강화와 경제·사회 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정됨

항공우주산업개발촉진법

항공우주산업을 합리적으로 지원·육성하고 항공우주과학기술을 효율적으로 연구·개발함으로써 국민경제의 건전한 발전과 국민생활의 향상에 이바지하게 함을 목적으로 제정됨

소프트웨어산업 진흥법

소프트웨어산업의 진흥에 필요한 사항을 정하여 소프트웨어산업 발전의 기반을 조성하고 소프트웨어산업의 경쟁력을 강화함으로써 국민생활의 향상과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정됨

하도급거래 공정화에 관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자(原事業者)와 수급사업자(受給事業者)가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정됨

국가재정법

국가의 예산·기금·결산·성과관리 및 국가채무 등 재정에 관한 사항을 정함으로써 효율적이고 성과 지향적이며 투명한 재정운용과 건전재정의 기틀을 확립하는 것을 목적으로 제정됨

정부기업예산법

정부기업별로 특별회계를 설치하고, 그 예산 등의 운용에 관한 사항을 규정함으로써 정부기업의 경영을 합리화하고 운영의 투명성을 제고함을 목적으로 제정됨

예산회계에 관한 특례법

예산 및 결산에 관한 특별절차를 규정함으로써 국가안전보장업무의 효율적 수행을 기하게 함을 목적으로 제정됨

대외무역법

대외 무역을 진흥하고 공정한 거래 질서를 확립하여 국제 수지의 균형과 통상의 확대를 도모함으로써 국민 경제를 발전시키는 데 이바지함을 목적으로 제정됨

군사기밀보호법

군사기밀을 보호하여 국가안전보장에 이바지함을 목적으로 제정됨

[ICT부문](1) 산업의 특성 가) 국내 IT서비스 시장

[국내 IT서비스 시장 규모 추이]

(단위: 십억원)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

시장규모

11,349

11,630

11,910

12,450

12,900

13,404

IT아웃소싱

5,788

5,940

6,050

6,230

6,455

6,707

SI

4,812

4,930

5,070

5,370

5,564

5,781

컨설팅

601

610

630

685

710

737

기타

148

150

160

165

171

178

성장률(%)

3.8

2.5

2.4

4.5

3.6

3.9

주)
2018과 2019년의 세부시장(IT아웃소싱, SI, 컨설팅, 기타)의 시장규모는 추정되지 않아서 전체 시장규모 성장률을 기반으로 작성하였습니다.

출처: 2018년 IT 시장백서(KRG, 2019.04)

국내 IT서비스 시장 규모는 2014년 약 11조 3,490억원에서 2016년 약 11조 9,100억원으로 소폭 증가하였으나, 국내 기업의 IT투자감소, 공공부문 참여 제한 등으로 성장이 둔화하여 성장률은 지속 감소하였습니다. 하지만 기업들이 기존 전통적인 IT서비스에 에너지, 디지털 트랜스포메이션 등 정보통신기술을 융합하는 등 4차 산업혁명에 대비한 비즈니스 모델로의 전환을 준비하면서 2017년에는 약 12조 4,500억원 규모로 전년대비 4.5% 성장하는 등 IT투자가 회복세를 보이기 시작했습니다.

IT서비스 시장을 서비스 유형에 따라 살펴보면, SI 부문 시장 규모는 2016년 대비 5.9% 증가한 약 5조 3,700억원, 컨설팅 부문의 시장 규모는 2016년 대비 8.7% 증가한 6,850억 원으로 인공지능, 빅데이터, 블록체인, 클라우드 및 디지털 트랜스포메이션 등과 관련된 컨설팅 및 구축 프로젝트가 활발하게 진행되면서 컨설팅 및 SI 부문 시장이 크게 성장한 것으로 보입니다. 반면 IT아웃소싱에 대한 수요는 여전히 정체되어 있는 가운데, 대부분의 기업들이 기존 구축 및 운영 중인 전산시스템에 대한 개선에 집중하고 있어 이는 향후에도 IT서비스 시장의 성장에 걸림돌로 작용할 것으로 예상됩니다.

앞으로는 산업 전 분야에서 고객 비즈니스와 연계한 인공지능, 빅데이터, 블록체인, 클라우드 관련 신기술 도입과 활용이 확대되고, 이를 위한 기업의 사업 구조 및 조직 변화가 예상되는 가운데, 이러한 신기술 분야가 IT서비스 시장 성장에 긍정적 요인으로 작용할 것으로 예상되며, 2022년까지 연평균 약 4.1%씩 성장하여 시장규모는 약 15조원의 규모에 달할 것으로 전망됩니다.나) 경쟁의 특성

국내 IT서비스 산업은 초기 태동 시 대기업 전산실을 모태로 하는 그룹 계열 SI업체를 중심으로 계열사에 대한 영업에 집중하였으며, 그 결과 이를 중심으로 한 대내시장 위주의 매출이 주를 이루기 시작하였습니다. 이러한 초창기 대내시장에 의존적인 사업구조는 국내 IT서비스 산업 내에서 계열로부터의 안정적 수요를 확보한 대기업 계열 업체와 그렇지 못한 非계열 업체간의 실적이 차별화되는 원인이 되었습니다. 또한 글로벌 금융위기 이후 국내 경제 내에서 대기업 계열사가 차지하는 비중이 더욱 확대되면서, IT서비스 산업 내에서도 업체간의 양극화가 점차 심화되고 있는 상황입니다.

IT서비스 산업의 경우 대내시장과 대외시장으로 양분된 시장구조를 지닌 특성을 갖고 있으며, 각 시장에서 직면하고 있는 경쟁강도 수준은 판이한 차이를 나타내고 있습니다.

대내시장은 대기업 계열 SI업체에 의해 대부분 독점되고 있어 진입장벽이 높고 경쟁강도는 매우 낮습니다. 주요 요인으로는 ① 그룹의 정보보호 필요성 ② 기존 서비스 제공 업체가 보유한 시간적, 비용적 우위 ③ 계열사와의 밀접한 관계를 바탕으로 한 시스템 운영 및 기술상의 우위 등을 들 수 있습니다.

반면, 대외시장은 시장에 신규진입이 용이하고, 초기 대규모 시설투자가 불필요하여 진입장벽이 낮고 경쟁강도가 매우 높습니다. 또한 IT시스템 내 상당비중을 차지하는 주요 하드웨어 및 소프트웨어 등이 대부분 범용화 되어 있어 수요자가 느끼는 업체별 서비스에 대한 차별화 정도가 크지 않습니다.

다) 법률 및 규제 등에 대한 위험

IT서비스 산업은 소프트웨어산업진흥법, 정
보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률, 정보통신공사업법 등의 적용을 받으며,
관련 부처에서 해당 법에 따라 행하는 IT서비스 사업자에 대한 규제로 인하여 경영에 심각한 제약을 받을만한 사항은 특별히 존재하지 아니합니다.

하지만, 그룹 소속의 IT서비스 사업자는 대부분 계열회사를 대상으로 하는 사업이 큰 비중을 차지하고 있고, ① 소프트웨어산업진흥법, ② 독점규제 및 공정거래에 관한 법률
에 따른 규제로 인해 사업상 각별한 주의가 요구되고 있습니다
.

법률 및 규정

내용

소프트웨어 산업 진흥법

소프트웨어 산업의 진흥에 관한 내용 및 공공발주 사업에 관한 사항을 규정하고 있음

대기업의 공공소프트웨어사업자 참여제한 예외사업에 관한 고시

대기업의 공공소프트웨어 사업 참여가 가능한 예외사업의 구체적인 범위와 인정절차를 정하고 있음

건설산업기본법

건설공사업의 등록 및 도급, 하도급 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

전기공사업법

전기공사업의 등록 및 도급, 하도급 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

정보통신공사업법

정보통신공사업의 등록 및 도급, 하도급 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

소방시설공사업법

소방시설공사업의 등록 및 도급, 하도급 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

신 에너지 및 재생에너지 개발, 이용, 보급 촉진법

태양에너지, 풍력, 수력 등 재생에너지 사업과 관련 공급의무화 및 기준가격 등 필요한 사항을 규정하고 있음

전기통신사업법

별정통신사업의 등록 및 사업 운영과 관련하여 필요한 사항을 규정하고 있음

산업안전보건법

산업안전, 보건에 관한 기준 및 사업주의 의무 등을 규정하고 있음

개인정보 보호법

개인정보의 수집, 처리, 위탁 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률

정보통신서비스 제공자의 책무 및 정보통신서비스를 이용한 개인정보의 수집, 처리, 위탁 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

위치정보의 보호 및 이용에 관한 법률

위치기반서비스사업자의 위치정보사업 허가(신고) 및 위치정보 수집, 이용 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

부정경쟁방지 및 영업비밀 보호에 관한 법률

사업자의 부정경쟁행위를 금지 및 타인의 영업비밀의 보호 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

클라우드컴퓨팅 발전 및 이용자 보호에 관한 법률

클라우드컴퓨팅 서비스의 발전, 지원 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

환경기술 및 환경산업 지원법

환경전문공사업의 등록에 관한 사항 및 환경기술과 산업 육성에 필요한 사항을 규정하고 있음

독점규제 및 공정거래에 관한 법률

시장지배 및 기업결합, 경제력 집중 억제를 위한 제한, 부당한 공동행위, 불공정거래행위(소위 일감몰아주기) 등의 규제에 필요한 사항을 정하고 있음,

하도급 거래 공정화에 관한 법률

하도급거래에 있어 수급사업자를 보호하기 위한 하도급거래의 전반적인 사항에 대해 규정하고 있음

대중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률

대기업과 중소기업 간 위수탁거래에 있어 중소기업을 보호하기 위한 전반적인 사항을 규정하고 있음

(2) 영업의 안정성가) 매출액 또는 이익의 규모, 추이 및 그 내용에 비추어 영업활동의 급격한 악화 위험 검토
[시스템부문]방위산업은 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 산업으로 넓은 뜻으로는 무기·탄약 등 직접적인 전투 기구뿐만 아니라 피복·군량 등 비전투용 일반 군수물자까지도 포함합니다. 이러한 방위산업은 국가적으로 가장 중요한 전략산업이면서도 안보에 핵심적 역할을 담당하는 국방의 중추적 산업입니다.

동사는 최근 3개년간 매출액 및 이익은 안정적으로 유지하고 있습니다. 다만 2017년 의 당기순이익의 경우 R&D 세액공제 추징세액의 효과로 일시적으로 감소하였으나 2019년 상반기 해당 추징세액을 환급받음에 따라 2018년 대비 2019년 상반기 당기순이익률이 증가하였습니다.

또한 2018년
대비 2019년 상반기 영업이익률의 감소는 반기 실적에 해당하는 수치에 기인한 것으로 판단됩니다

. 방위산업의 부문의 경우 정부의 예산소요에 따라 매출및 영업이익이 하반기에 집중된다는 특성
을 고려하였을 때 동사의 영업이익율은 개선될 가능성이 존재합니다.

[시스템부문 연도별 매출액/이익율]

(단위 : 백만원)

구분

2019년 상반기

2018년

2017년

2016년

매출액

440,591

947,362

858,640

860,500

영업이익

8,450

36,879

30,909

24,906

당기순이익

17,441

36,108

14,073

24,478

영업이익률

1.92%

3.89%

3.60%

2.89%

당기순이익률

3.96%

3.81%

1.64%

2.84%

주)
매출액에는 합병후 부문간 거래 매출액이 포함되어 있습니다.

[ICT부문]동사 ICT사업부문의 최근 3개년간 변동추이를 분석한 결과 수익성, 성장성, 생산성 및 효율성이 지속적으로 유지 또는 개선되고 있습니다.

구분

2019년 상반기

2018년

2017년

2016년

매출액

208,388

381,349

363,289

364,194

영업이익

33,987

43,792

39,477

35,063

당기순이익

26,294
38,128
26,735
75,281

영업이익률

16.31%
11.48%
10.87%
9.63%

당기순이익률

12.62%
10.00%
7.36%
20.67%

주1)

합병 후 부문간 거래 금액이 포함되어 있습니다.

주2)

2018년 실적은 합병전 기간(1~7월, 한화에스앤씨주식회사)의 실적이 포함된 연간기준 금액입니다.

주3)

2017년 실적은 분할전(1~9월,

에이치솔루션주식회사) 기간 및 분할 후(10~12월, 한화에스앤씨) 기간의 실적을 합산한 연간 기준 금액입니다.

주4)
합병 과정에서 발생한 식별가능무형자산에 대한 상각비는 2019년 상반기 및 2018년에 각각 7,256백만원, 6,047백만원으로 비교가능성을 고려하여 제외하였으며, 이를 반영한 2019년 상반기 및 2018년 영업이익은 각각 26,730백만원, 37,745백만입니다.

주5)

별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

나) 주요 제품 또는 서비스에 대한 시장점유율 감소 또는 수주잔고 감소 등이 있는 상장신청인의 경우 그로 인한 영업활동의 급격한 악화 가능성이 높지 않은 것으로 인정될 것

[시스템부문]동사의 최근 3개년 매출액을 기준으로 방위력 개선비 대비 점유율을 산정해보면 연평균 국내 방위산업 시장의 약 7% 내외의 점유율을 보이고 있습니다.

[방위력개선비 대비 점유율]

(단위 : 억원)

구 분

2018년

2017년

2016년

비 고

방위력 개선비

135,203

121,970

116,398

-

동사 매출액

9,266

8,483

8,531

수출 제외

시장 점유율

6.9%

7.0%

7.3%

-

주) 매출액에는 합병후 부문간 거래 매출액이 포함되어 있습니다.

[2019~2023년 국방예산 전망]

(단위: 조 원, %)

구분

2018년

대상기간

2019년

2020년

2021년

2022년

2023년

중기 계

국방비

(증가율)

43.2

(7.0)

46.7

(8.2)

50.3

(7.8)

54.1

(7.5)

57.8

(6.8)

61.8

(7.0)

270.7

(7.5)

방위력개선비

(증가율)

13.5

(10.8)

15.4

(13.7)

17.0

(10.8)

18.7

(9.8)

20.5

(9.8)

22.5

(9.8)

94.1

(10.8)

전력운영비

(증가율)

29.6

(5.3)

31.3

(5.7)

31.3

(5.7)

33.3

(6.3)

35.4

(6.3)

37.3

(5.3)

176.6

(5.8)

출처: 국방부, 「’19-’23 국방중기계획」

방위력개선비는 매년 지속적으로 증가하고 있으며 미래전장환경의 변화 및 방위력개선비의 연도별 추이 및 예상액을 보면 회사 영업활동의 급격한 악화 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.
[ICT부문]동사는 한화그룹 내의 ICT서비스를 제공하고 있으며
,
2019년 상반기 기준 80%
수준이 Captive수요에서 매출이 발생하고 있습니다. 한화그룹은 지속적인 글로벌 진출 전략과 전략적 인수합병을 통해 국내 10대 그룹대비 가파른 성장을 하고 있습니다. 최근 5년간 국내10대 그룹의 자산규모가 6.1% 성장할 때 8.8% 평균 성장률을 보이고 있으며, 그룹 총 매출액 성장은 21.6%로 국내 10대 그룹의 2.2% 성장 대비 월등히 빠른 성장을 보이고 있습니다. 이러한 그룹의 성장은 IT투자 및 IT운영비용 확대로 이어지고 있습니다.

다) 노사와 관련된 위험

동사는 노동조합이 결성되어 있지 않으며 노사관계기구로서 근로자위원회 및 노사협의회를 결성하고 있습니다.근로자위원회 조직은 대 사원 근로조건 향상과 근로자위원 활동 보장을 위해 임금협약 및 단체협약을 체결하고 있으며, 노사간 다양한 조직활성화 및 사회공헌 프로그램을 공동 운영하여 협력이 넘치는 조직문화 구현을 위해 노력하고 있습니다.노사협의회는 근로자와 사용자 쌍방이 참여와 협력을 통해 노사 공동의 이익을 증진시키기 위하여 근로자와 사용자위원을 각 3인 이상 10인 이하의 동수로 구성하였고, 매 분기 1회 정기회의를 실시하고 있습니다. 라) 공급업자나 판매업자와 마찰의 가능성이 있는 경우

정부방산사업은 대부분 방위사업청과 계약하여 각 군에 납품하는 사업으로 방위청과 각 군이 요구하는 사양,성능, 품질을 충족시키는 것이 중요한 부분입니다.

동사는 국내 방위산업업체 중 가장 많은 R&D인력 확보 및 우수한 기술과 역량을 보유하고 있어 요구도 충족을 달성하고 있으며, 사업 수행 중 추가적인 요구와 설계변경 발생시에는 정부와 사전 협의를 통해 승인을 득한 후 수행하므로 큰 마찰이 발생할 가능성은 낮습니다. 그러나 회사의 부득이한 사정으로 납기 지체가 발생할 경우 마찰의 소지가 있으며, 이는 계약 규정상 회사에서 지체상금을 부담하게 됩니다.

회사의 매출원가 중 재료비 비중이 당기총제조비용의 70% 전후로 높으며 일부 특정부품 및 부분품 등은 해외 특정 업체만이 기술력 및 경제성을 확보 할 있기 때문에 각분야별로 수입에 의존할 수 밖에 없는 품목들이 존재합니다. 또한 이러한 품목들 중에 일부는 해외 선진국들이 수출통제 품목으로 관리하고 있어 상용품처럼 수입업체 마음대로 수입 할 수 있는 것이 아닌 정부의 공식 문서(End User Certification)가 있어야 수입이 가능한 품목도 존재 합니다. 이러한 수출통제 품목들은 향후 제3국 수출과 결부 되어 걸림돌이 되어왔으며 또 그러한 여지가 다분히 있어 최근에는 무기체계개발부터 이러한 사항들을 고려하여 선진국의 수출통제 품목 회피를 위한 부품 국산화를 병행하여 개발하고 있습니다.

정부에서는 전략적으로 중요성이 높은 군용물자 부품에 대해 국산화 절차를 법령으로 규정하여 외국 수입품목과 동일한 수준 내지 그 이상의 성능과 기능을 발휘 할 수 있는 품목개발을 통해 국내 생산이 가능토록 정책적으로 보완하고 있어 핵심기술 적용 부품들은 향후 해외 의존도가 지속적으로 낮아 질것으로 판단됩니다.

(3) 영업의 독립성
[시스템부문]가) 구매, 생산, 판매 활동과 관련한 독자적 영업 수행 능력 검토

1. 구매

동사의 매입업무는 사업부(영업)의 수주 및 수주계획을 기반으로 전 협력회사에 일괄적으로 발주를 진행하기 위하여 MRP(Manufacturing Resource Planning)시스템을 사용합니다.

[주요업무내용]

업무

주 요 내 용

소요량 산정

ㆍ수주/계약 사업별로 BOM(Bill of Material, 부품구성표)을 형성하여 생산 계획 물량을 계산하고 소요량을 산정한 후 재고자산, 주문자산 및 불량률을 감안하여 최종 소요량 산정

업체선정 및

가격결정

ㆍ구매담당자는 발주요청서를 접수 후 구매에 필요한 정보 확인

ㆍ구매정보가 충족된 품목에 대하여 Sourcing Group(제품군)별로 선정된 업체에 복수 견적 의뢰

ㆍ구매담당자는 견적의뢰업체로부터 견적서를 입수하여 견적의뢰시 구매조건과 비교 검토하여 상의한 조건은 업체와 확인

ㆍ견적입수 된 가격상세내역을 분석하고 비교견적 및 원가분석, 구매조건 등을 검토하여 가장 적합한 업체를 선정하고 최종 가격협상을 통하여 최종가격, 구매조건 및 업체 결정

주문

ㆍ 구매담당자는 발주품의 후 구매발주서를 발송

ㆍ 구매발주서를 접수한 업체는 최종 협상조건과 비교하고 이상이 없을시 주문수락

검수 입고 보관

ㆍ 주문된 품목에 대하여 업체는 요구 납기일에 맞추어 납품장소에 현품과 거래명세서를 같이 납품

ㆍ 자재부서 담당자는 거래명세서(도입: Invoice)에 기록된 품목에 대하여 전산에 도착등록을 하고 수입검사부서에 검사의뢰

ㆍ 수입검사부서는 품목에 적합한 검사원을 배정하여 검사규칙에 의거하여 검사를 하고 검사기록 남김

ㆍ 합격된 품목은 자재창고 저장 담당자가 수량을 개수하여 입고처리하며 지정된 위치에 저장 보관

대금지급

ㆍ 국내: 당월 입고된 품목에 대하여 월 마감하여 업체별 전표를 작성하고 동사 대금지불기준에 의거하여 대금 지급

ㆍ 도입: 최초 구매계약에 의거 대금지불조건에 준하여 대금 지급

구매업체 정보관리

ㆍ 신규등록업체 평가

- 기존 업체로는 조달이 불가하거나 또는 경쟁력이 없다고 판단되면 신규업체를 Sourcing하여 실태조사 실시

- 평가자는 연구소, 품질, 구매인원으로 구성하고, 평가항목은 업체일반사항, 재무현황, 저장보관, 생산시설, 연구/개발 능력, 품질관리현황으로 구성

ㆍ 기존업체 평가

- 년 4회 품질, 납기, 가격, 협력도 항목으로 평가

- 각 항목별 미흡한 업체는 원인분석 및 개선대책 수립

- 평가등급이 우수한 경우 인센티브를 부여하며 일정수준 미달일 경우 주문취소 및 신규개발 제한, 거래정지 등 제재조치

2. 생산

회사는 매출액 대비 1% 이상의 외주생산 내역이 최근 3개년간 없으며 이사회에서 회사의 생산과 관련한 중요한 의사결정을 의결하고 있습니다.

3. 판매

동사는 국내 독립적인 3개 사업부(7개 사업팀)의 영업조직을 갖추고 독자적인 영업을 통한 판매를 하고 있습니다. 수출의 경우 그룹사 통합 수출조직인 Hanhwa Defense International(HDI)에서 담당하고 있습니다. HDI는 한화디펜스 주식회사 산하 조직으로 방산사업의 해외수출을 통합하여 영업을 진행하고 있습니다.

국내부문을 담당하는 사업본부는 약 160여명, 수출부문을 담당하는 HDI조직에는 동사의 인력 7명을 파견하여 아시아, 아프리카 등의 영업을 진행하고 있습니다.

또한 매년 정부에서 발표하는 ‘합동무기체계기획서’ 및 ‘국방중기계획’, ‘단년도 국방예산’을 통해 사업의 단계(연구개발, 시제품생산, 시험평가, 운용유지)와 기간, 규모를 예측하여 수주목표와 매출계획을 세우고 국방무기 획득 절차에 따라 소요제기-연구개발/구매-양산-운영유지 단계별 고객 친화적인 사업활동을 수행하고 있습니다.

[ICT부문]가) 구매, 생산, 판매 활동과 관련한 독자적 영업 수행 능력 검토1. 구매동사는 현업부서의 요청에 따라 내부의 상생협력팀 검토 후 공급업체와 계약을 체결하며, 회계팀과 자금팀을 통해 대금을 지급하고 있습니다.2. 생산동사는 IT시스템 구축등의 서비스를 제공하고 있으므로, 고정된 생산설비에서 반복적인 생산활동을 통해서 물리적인 제품을 만들어내는 생산설비는 없습니다. 다만, 데이터센터가 생산설비라 볼 수 있습니다.

경기도 용인시 수지구에 위치한 용인 데이터센터는 2010년 11월 완공되어 전산장비운영에 필요한 UPS, 항온항습시설을 갖추고 있습니다. 또한 데이터센터는 현재 한화그룹 27개 계열사가 입주해, 상면 86%의 입주율을 기록하고 있습니다.

3. 판매

동사는 3개 사업부에 영업조직을 설치하여 IT아웃소싱 및 SI/컨버전스 사업 영업을 하고 있습니다.

[ICT부문 영업조직]

영업조직

역할

인원 수

금융영업팀

금융권 분야 사업 담당

8

제조/방산영업팀

제조/방산 및 국방 분야 사업 담당

10

서비스/유화영업팀

서비스/유화 및 컨버전스 분야 사업 담당

22

동사는 3개 사업부에 영업조직을 설치하여 IT아웃소싱 및 SI사업 영업을 하고 있습니다. 금융권 분야 사업을 담당하는 금융영업팀, 제조/방산 및 국방 분야 사업을 담당하는 제조/방산영업팀, 서비스/유화 및 컨버전스 분야 사업을 담당하는 서비스/유화영업팀이 있습니다.

상기와 같이 동사의 ICT부문은 구매, 생산, 판매를 독자적으로 수행하고 있습니다.

(4) 매출처 편중가) 주된 제품의 매출을 특정기업에 의존하는 경우 산업의 특성에 따른 불가피한 상황인지를 검토
[시스템부문]

동사의 주요 매출처 및 비중은 다음과 같습니다. 회사는 장기 프로젝트 수주를 기반으로 매출을 인식하며 방위 사업의 특성상 매년 매출의 50% 가량이 대한민국 정부기관인 방위사업청과 국방과학연구소에 집중되어 있으며 신청서 제출일 현재 부실의 징후를 보이지 않습니다. 방위산업의 특성상 제품 수요처가 국가나 방위산업을 영위하는 회사로 한정되기 때문에 비교적 매출액이 집중되어 있습니다.

[시스템부문 주요 매출처]

(단위 : 억원, %)

납품처

매출액 (비중)

2019년 반기

2018년

2017년

2016년

방위사업청

1,471(33.4)

4,319(45.6)

4,049 (47.2)

4,040(46.9)

국방과학연구소

569(12.9)

1,197(12.6)

1,155(13.5)

1,043(12.1)

한화디펜스

400(9.1)

609(6.4)

412(4.8)

282(3.3)

엘아이지넥스원

501(11.4)

805(8.5)

889(10.4)

1,069(12.4)

현대로템

170(3.9)

441(4.7)

512(6)

846(9.8)

한국항공우주

487(11.1)

384(4.1)

397(4.6)

334(3.9)

기타

807(18.3)

1,719(18.1)

1,172(13.7)

991(11.5)

전체매출액

4,406(100)

9,474(100)

8,586(100)

8,605(100)

주1)
매출 비중은 각 사업연도 전체 매출에서 차지하는 비중으로 산정하였습니다.

주2)
상기 매출액은 ICT 사업부문과의 내부거래 차감 전 금액입니다.

[ICT부문]ICT부문의 주요 매출처는 한화그룹 내 Captive 수요처 입니다. 금융에서 제조분야까지 다양한 분야에서 ICT서비스 수요가 존재하며, 각 계열사의 ICT투자 계획 및 예산집행에 따라 매년 매출의 크기는 변동할 수 있으나, ICT서비스 사업의 특성상 매출은 지속적으로 발생할 것으로 예상됩니다.

매출처
매출액

2019연도 반기
2018년
2017년
2016년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

한화생명보험(주)
312
14.97%
481
12.61%
375
10.32%
379
10.41%

(주)한화건설
109
5.23%
313
8.21%
447
12.30%
280
7.69%

한화에어로스페이스(주)
160
7.68%
281
7.37%
304
8.37%
286
7.85%

(주)한화
143
6.86%
280
7.34%
254
6.99%
199
5.46%

한화손해보험(주)
110
5.28%
216
5.66%
210
5.78%
208
5.71%

한화토탈 주식회사
93
4.46%
182
4.77%
193
5.31%
146
4.01%

한화디펜스 주식회사
133
6.38%
79
2.07%
73
2.01%
37
1.02%

기타
1,023
49.09%
1,982
51.98%
1,776
48.89%
2,107
57.85%

전체매출액
2,084
100.00%
3,813
100.00%
3,633
100.00%
3,642
100.00%

주1)

합병 후 부문간 거래 금액이 포함되어 있습니다.

주2)

2018년 실적은 합병전 기간(1~7월, 한화에스앤씨주식회사)의 실적이 포함된 연간기준 금액입니다.

주3)

2017년 실적은 분할전(1~9월,

에이치솔루션주식회사) 기간 및 분할 후(10~12월, 한화에스앤씨) 기간의 실적을 합산한 연간 기준 금액입니다.

나) 한국정부에 대한 높은 매출 의존도에 따른 매출처 편중 위험

동사는 2019년 상반기 기준으로 전체 매출액의 65%가 대한민국 정부에 집중되어 있습니다.
방위산업이라는 특수성 때문에 방위산업시장은 수요자가 정부로 사실상 유일하며 정부의 계획에 따라 생산물량이 결정됩니다. 또한 생산에 막대한 투하자본이 소요되고 수요와 공급이 쌍방 독점적인 관계를 형성하고 있습니다. 국가 핵심 방위산업 제품을 제조하는 회사 특성상 이러한 매출처 편중은 불가피하며, 한국정부가 국방비 예산을 줄이는 경우 회사의 매출액은 감소할 위험이 있습니다.

그러나 북한과의 대치상황과 동북아시아에 집중된 군비경쟁 등 주변 여건을 고려시 한국정부가 국방비 예산을 큰 폭으로 축소할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 회사의 매출은 대한민국 정부의 국방비 중 무기구매와 관련된 방위력개선비의 규모와 연관성이 있습니다.

나. 재무안정성(1) 재무구조

가) 부채비율, 부채 규모 및 만기구조, 유동성 상황 등에 비추어 채무불이행 가능성이높지 않은지 검토

동사의 최근 5개년 재무안정성 관련 각종 지표 현황은 다음과 같습니다.

[재무안정성 비율]

재무비율

2019년 상반기

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

부채비율

147.8%

131.6%

184.4%

98.0%

85.1%

81.5%

차입금의존도

5.8%

6.4%

12.2%

3.8%

0.00%

0.00%

유동비율

117.2%

122.6%

127.9%

165.7%

176.5%

182.6%

고정장기적합률

82.7%

80.8%

68.6%

54.2%

50.3%

45.4%

동사는 2017년 중간배당 972억원을 시행하고 영업 자금 필요에 따른 단기차입금과 사채의 증가에 따라 부채비율이 98.0%에서 184.4%로 악화되었습니다. 차입금의존도 역시 2016년 3.8%에서 2017년 12.2%로 악화되었습니다.

그러나 동사는 꾸준한 영업이익을 시현하고 있고, 최근 5년 및 2019년 상반기까지 양의 영업활동현금흐름을 시현하고 있습니다. 2018년 한화그룹의 ICT사업을 담당하는 한화에스앤씨와의 합병을 통하여 영업현금 창출력을 확대하고 있습니다. 이와 같이 증가한 영업활동 현금흐름을 재원으로 하여 동사는 차입금 및 사채를 상환하면서 동사의 재무안정성 및 유동성은 점차 개선되고 있는 모습입니다

한편 2019년 상반기 말 현재 동사의 차입금 및 사채의 현황은 다음과 같습니다.

[차입금 및 사채 현황]

구 분

금융기관

연이자율

만기일

잔액(백만원)

차입금

하이투자증권

2.87%

2020-05-07

40,000

신한은행

2.89%

2020-04-27

30,000

우리은행

2.75%

2019-12-15
2,142

우리은행

2.75%

2021-09-15

8,033

무보증 사모사채

2.27%

2019-09-27

30,000

3.48%

2021-03-12

10,000

2019년 상반기말 기준 총 차입금 및 사채의 규모는 1,202억원(명

목가액 기준)이며 현금및현금성자산은 3,815억원으로 차입금 이상을 보유하고 있습니다. 회사의 영업현금흐름은 2,406억원을 기록하여 안정적인 현금흐름으로 투자활동과 재무활동 현금흐름을 충당하고 있습니다. 회사의 차입금 의존도
는
5.8%
로 업종평균대비 낮은 편입니다.

동사는 안정적인 영업현금 창출력 뿐만 아니라, 양호한 재무안정성을 기반으로 한 재무활동을 통한 현금 창출 여력이 존재하는 것으로 사료된다는 점을 고려했을 때, 상환에 어려움을 겪는 등의 불이행 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 더불어, 금번 기업공개를 위한 공모 시 유입되는 신주모집 자금은 동사의 유동성 및 재무안정성 추가 개선에 기여할 것으로 예상됩니다.

전반적으로 동사의 재무구조는 중대한 위험 없이 안정적인 수준이 이어지고 있는 것으로 보입니다.

나) 영업활동으로 인한 현금흐름의 규모 및 그 추이 등에 비추어 유동성의 급격한 악화 가능성이 높지 않은지 검토

신청회사는 꾸준한 영업이익을 시현하고 있고, 최근 5년 및 2019년 상반기까지 양의 영업활동현금흐름을 시현하고 있습니다. 2018년 합병 이후 영업현금 창출력을 확대하고 있습니다. 이와 같이 증가한 영업활동 현금흐름을 재원으로 하여 신청회사는 차입금 및 사채를 상환하면서 신청회사의 재무안정성 및 유동성은 점차 개선되고 있는 모습입니다.

[요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

과목

2019년

상반기

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

Ⅰ. 영업활동현금흐름

240,612

113,044

102,802

6,276

41,750

65,290

Ⅱ. 투자활동현금흐름

(40,918)

(22,459)

(70,134)

(52,408)

(48,555)

(50,320)

Ⅲ. 재무활동현금흐름

(22,418)

(11,071)

(17,294)

24,951

(10,800)

(9,666)

증감

177,277

79,514

15,374

(21,182)

(17,605)

5,304

기초 현금 및 현금성자산

204,172

124,651

109,277

130,459

148,064

142,760

현금및현금성자산의 환율효과
60
6

기말 현금 및 현금성자산

381,509

204,172

124,651

109,277

130,459

148,064

다) 자본잠식이 있는 경우 잠식의 정도, 추이 등에 비추어 자본구조의 개선가능성 검토

동사는 해당사항이 없습니다.

(2) 우발채무

가) 우발채무의 현실화(금전적 소송 포함) 가능성 검토1. 계류중인 소송사건 등
동사의 현재 진행 중인 중요한 소송사건은 다음과 같습니다.

발생일

(사건

접수일)

소송 당사자

내용

진행 상황

또는 결과

영업 및 재무에 미치는 영향

2016.7.25.

원고: 국방과학연구소

피고: 한화시스템 외 3

√ 서울고등법원 2018나2059749

√ 장보고3 입찰담합 건 관련 손해배상청구소송 건

(주위적 12,140,335,443원 / 예비적 15,419,621,123원)

1심 동사승소

(2018.9.14.)

2심 진행 중

패소 시 해당 금액만큼 손실발생 가능성 (공동피고이므로 패소금액 전체를 당사가 부담하는 것은 아님)

2016.12.5.

원고: 대한민국

피고: 한화시스템 외 3

√ 서울고등법원 2018나2059732

√ 장보고3 입찰담합 건 관련 손해배상청구소송 건

(주위적 11,894,146,953원 / 예비적 15,522,776,568원)

2017.8.17.

원고: 한화시스템 외 1

피고: 대한민국

√ 서울고등법원 2018나2051769

√ 방산원가산정기준 관련(방산업체미지정) 물품대금청구소송

(소가: 19,364,465원)

1심 피고승소

(2018.9.12.)

2심 진행 중

승소 시 삭감되어 상계당했던 물품대금 반환받음

(초도 및 2차양산 기준 약12억원)

2017.10.27.

원고: 한화시스템

피고: 방위사업청장

√ 서울행정법원 2017구합83027

√ 협력업체의 원가부정행위를 이유로 한 입찰참가자격제한처분에 대한 취소소송 건

진행 중

패소 시 국가가 시행하는 입찰에 대한 참여가 3개월 동안 제한될 수 있음

2018.07.05

원고: 대우산업개발㈜

피고: 한회시스템 외 6

√ 서울중앙지방법원 2018가합545377

√ 리비아 사업 컨소시엄 회사 간 인지대 반환 청구 사건(소가: 519,398,254원)

동사 전부 승소

(2019.8.22. 판결 선고)
원고 측에서 항소장 제출 함에 따라 인해 항소심 진행될 가능성 있음

패소 시 해당 금액만큼 손실발생 가능성

2018. 11. 19.

원고: Juliana Douglas

피고:
한화시스템

√ 제소지 탄자니아

√ 사건번호: Labor Division of The high court Revision No. 847 of 2018

√ 현지에서 회계관련 직원으로 채용 후 수습기간 만료 전 해고통지 건으로, 부당해고를 다투는 노동분쟁 건(소가: 35,000,000 탄자니아 실링/원화 기준 약 1,800만원)

√ 2018. 11. 19. 소 제기되었으나, 탄자니아 현지 지사 철수로 인해 해당 소환장을 수령하지 못하고, 2019. 6. 14. 외교부 아프리카과로부터 탄자니아 고등법원의 소환장을 접수 받음

진행 중

패소시 해당금액만큼 손실발생 가능성

2018. 11.27

원고: 한화시스템㈜

피고: 공정거래위원회

√ 서울고등법원 2018누73975

√ 민간공사 발주 입찰담합 건 관련 시정명령 및 과징금(89백만원) 부과 처분에 대한 취소소송 건

동사 전부 승소(2019.8.28. 판결 선고)
피고 측에서 상고장 제출 함에 따라 상고심 진행 가능성 있음

과징금 기 납부 완료됨

2018.1.19.

원고: 한화시스템

피고: 대한민국

√ 서울고등법원 2019나2005794

√ 협력업체의 원가부정행위를 이유로 부과한 부당이득금 및 가산금의 반환을 청구하고, 경영노력보상이윤 2% 감액의 부당성을 다투는 건

(가처분은 인용)

1심 일부승소(2018.12.21.

이윤 2% 부분 승소, 부당이득금 및 가산금 부분 패소)

2심 진행 중

패소 시 일정 기간 동안 경영노력보상이윤 2%를 지급받지 못할 수 있음

2019.3.18.

원고: 한화시스템

피고: 대한민국

√ 서울중앙지법 2019가합515502

√ 협력업체의 원가부정행위를 이유로 부과한 부당이득금 및 가산금의 반환을 청구하고, 경영노력보상이윤 0.8% 감액의 부당성을 다투는 건

(가처분은 인용)

진행 중

패소 시 일정기간 동안 경영노력보상이윤 0.8%를 지급받지 못할 수 있음

2019. 8. 12.

원고: 한화시스템

피고: 공정거래위원회

√ 서울고등법원 2019누53626

√ 당사가 부과 받은 벌점부과 처분에 대한 부존재 또는 무효 확인을 구하는 사건임

진행 중

승소 시 벌점부과 처분 이후 절차를 근본적으로 무력화 시킬 수 있음

2019. 8. 12.

원고: 한화시스템

피고: 공정거래위원회

√ 서울고등법원 2019아1395

√ 서울고등법원 2019누53626 사건과 병행하여 벌점부과 처분에 대한 효력을 정지시키기 위한 집행정지 신청 사건임

2019. 9. 24.기각
동사가 재항고장 제출함에 따라 재항고심 진행 가능성 있음

입찰참가자격제한 등 요청결정 처분에 대한 집행정지를 인용함에 따라 벌점 부과 처분를 전제로 하는 공정위의 후속절자 진행이 불가함
.이에 따라 벌점부과 처분에 대한 집행정지 신청은 긴급성 조건 조각을 이유로 기각
되었으나 동사 이에 불복하여 재항고장 제출

2019. 8. 19.

원고: 한화시스템

피고: 공정거래위원회

√ 서울고등법원 2019누54377

√ 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 취소 청구의 소

진행 중

승소 시 공정위의 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정에 대한 처분을 취소할 수 있음

2019. 8. 19

원고: 한화시스템

피고: 공정거래위원회

√ 서울고등법원 2019아1407

√ 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정처분에 대한
효력을
정지시키기 위한 집행정지 신청 사건임

2019. 9. 24.인용
공정위가 재항고장을 제출함에 따라 재항고심 진행 가능성 있음

본안소송 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청의 집행을 정지함. 이에 따라 공정위의 추가적인 후속절자 진행을 무력화되
었으나, 공정위 측 이에 불복하여 재항고장 제출

현재 진행 중인 소송들의 결과를 예측하기 어렵지만, 소송에서 패소 할 경우 과징금 부과, 입찰참가자격 제한처분 등 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

2. 견질제공한 어음 / 수표

동사의 견질 또는 담보용 어음, 수표현황은 다음과 같습니다.

제출처

매수

금액

비고

법인

한국방위산업진흥회

1

백지어음
출자지분

방위산업에서 수주를 하기 위해서는 필수적으로 보증을 받아야 하는데 보증료가 비교적 저렴한 곳은 방위산업진흥회이며 보증채무 약정시 방위산업진흥회에서는 보증금으로
백지어음을 요구합니다. 3. 지급보증 등
동사의 담보제공 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

기관명
제공자산
통화
지급보증금액
비고

한국방위산업진흥회 외
출자지분
KRW
11,187
지급보증

나) 특허 또는 경영권 분쟁 등 기업경영에 중대한 영향을 미치는 소송이 발생한 경우 소송의 성격과 승소 가능성 검토

동
사의 경우 특허, 경영권과 관련하여 소송이나 분쟁이 발생한 사항이 없습니다. 다만, 현재 동사에 진행 중인 장보고3 담합 관련 손해배상소송에서 패소할 경우 현재 기준 최대 약 150억원까지 손실이 발생할 수 있으나, 위 소송은 4개 업체가 공동피고로 진행 중이므로 패소하더라도 동사 부담 부분은 패소금액 중 일부가 될 것입니다. 동사에 진행 중인 협력업체 원가부정행위로 인한 이윤율감액 관련 소송의 경우 패소할 경우 일정기간 동안 공공입찰참여가 제한될 수 있습니다. 하도급법 위반 관련 벌점 누적에 의한 공정거래 위원회 의결 관련 소송은 패소할 경우 일정 기간 동안 건설업 영업정지 및 입찰참가자격제한처분이 있을 수 있습니다. 그러나 동사의 건설업 매출 비중이 낮아 영업정지로 인한 경영상 중대한 영향은 발생하지 않을 것으로 판단합니다.

아울러 동사는 서울고등법원으로부터 공정거래위원회의 제재 요청 결정에 대한 효력을 정지하는 집행정지 인용결정을
이끌어 냈으며,
그
내용
은 본안소송(입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 취소 청구의 소) 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 공정거래위원회의 관련 정부 부처로의 제재 요청행위 등 후속절자 진행은 정지된
다는 것입니다.
동사 및 공정거래위원회는 각 집행정지 신청 사건의 기각결정 및 인용결정에 대하여 재항고장을 제출하였고, 이에 따라 재항고심이 진행될 가능성이 있습니다. 재항고심이 진행될 경우 해당 결정에 따라 최종적으로 집행 정지 여부가 정해집니다.

다. 경영의 투명성

(1) 기업지배구조

가) 이사회 구성현황 등에 비추어 기업경영의 주요 의사결정을 독자적으로 수행하고 있는지 검토

동사의 이사회구성은 사내이사 2인, 사외이사 4인, 기타비상무이사 1인으로 구성되어 있으며, 그 세부내역은 아래 표와 같습니다.

[이사회 구성 현황]

직책명

성명

주요경력

담당업무

사내이사(상근)

김연철

前 한화테크엠㈜ 대표이사

前 ㈜한화테크윈 대표이사

現 한화시스템 대표이사

대표이사

사외이사후보추천회 위원

사내이사(상근)

김경한

前 S&C 변화혁신팀장

前 S&C 기획담당

前 S&C 경쟁력강화 TF장

前 SIT대표이사

前 ICT부문 대표이사
現 한화시스템 ICT부문 총괄

사외이사후보추천회 위원

사외이사(비상근)

방효복

前 연합사 작전처장

前 육군 11군단장

前 육군본부 참모차장

前 국방대 총장

前 한국국방연구원장
現 대한민국성우회사무총장

사외이사후보추천회 위원

내부거래위원회 위원

사외이사(비상근)

임주재

前 금감원 총무국장

前 금감원 총괄 부원장보

前 주택금융공사 사장

現 김앤장법률사무소 고문

감사위원회 위원장

내부거래위원회 위원

사외이사후보추천회 위원

사외이사(비상근)

홍성수

現 서울대 전기공학부 교수

前 서울대 융합과기원 부원장

現 ㈜머큐리 사외이사(겸)

감사위원회 위원

사외이사후보추천회 위원

사외이사(비상근)

홍성칠

前 서울고법 판사

前 대구지법 부장판사

前 법무법인 로앤/서일 대표변호사

前 국민권익위 부위원장

現 법무법인 클라스 대표변호사

내부거래위원회 위원장

감사위원회 위원

기타비상무이사(비상근)

채진호

前 신영증권㈜ 애널리스트

前 한국기업구조조정전문㈜ 팀장

前 골든폴㈜ 대표이사

現 스틱인베스트먼트 투자2본부장

-

출처: 회사제시자료, 법인등기부등본

중요한 경영사항은 이사회 결의를 통해 의사결정 하고 있으며, 사외이사가 이사회의 과반수 이상을 차지하고 있습니다. 현재의 이사회 구성으로 보면 최대주주 등으로부터 경영의 독립성을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.

나) 경영활동을 수행하는데 필요한 주요 경영조직을 지배회사에 지나치게 의존하고 있는지 검토

동사 이사회 이사 총수의 과반수 이상이 사외이사 및 감사위원으로 구성되어 있어 이사회를 견제하고 있으므로 독립적인 의사결정구조가 갖춰져 있는 것으로 판단되며 주요 경영조직을 지배회사에 의존하지 않고 독자적으로 운영하고 있다고 판단됩니다.

다) 상장신청인의 임원이 거래관계가 있는 비공개기업의 임원을 겸직하는 경우, 이사회 운영규정 등을 통하여 관련 거래에 대한 겸직 임원을 의결권을 제한하는지 검토

등기임원 겸직현황

직책명

성명

겸직현황

비고

사외이사(비상근)

홍성수

㈜머큐리 사외이사

-

기타비상무이사(비상근)

채진호

스틱인베스트먼트

투자회사 특성 상 투자기업 9개사에 이사로 등기되어있습니다.

주식회사 머큐리는 통신장비 및 광케이블 전문업체, 스틱인베스트먼트는 전문투자자이므로 신청회사의 관계회사 또는 거래관계가 있는 기업이 아니므로 이해관계가 없다고 판단됩니다

라) 사외이사를 선임하는 경우, 상법상의 결격사유에 해당되는지 검토

동사의 사외이사 현황은 아래와 같습니다.

[사외이사 현황]

직책명

성명

주요경력

담당업무

사외이사(비상근)

방효복

前 연합사 작전처장

前 육군 11군단장

前 육군본부 참모차장

前 국방대 총장

前 한국국방연구원장

現 대한민국성우회사무총장

사외이사후보추천회 위원

내부거래위원회 위원

사외이사(비상근)

임주재

前 금감원 총무국장

前 금감원 총괄 부원장보

前 주택금융공사 사장

現 김앤장법률사무소 고문

감사위원회 위원장

내부거래위원회 위원

사외이사후보추천회 위원

사외이사(비상근)

홍성수

現 서울대 전기공학부 교수

前 서울대 융합과기원 부원장

現 ㈜머큐리 사외이사(겸)

감사위원회 위원

사외이사후보추천회 위원

사외이사(비상근)

홍성칠

前 서울고법 판사

前 대구지법 부장판사

前 법무법인 로앤/서일 대표변호사

前 국민권익위 부위원장

現 법무법인 클라스 대표변호사

내부거래위원회 위원장

감사위원회 위원

신고서 제출일 현재 신청회사의 사외이사는 4인이 선임되어 있으며, 신청회사의 사외이사요건확인서에 따른 내역으로는 특이사항이 없습니다.

마) 상근 또는 비상근 감사가 상법상의 결격사유에 해당되는지 검토

동사는 2019년 반기말 기준 자산총액 2조원 이상으로서, 상법상 감사위원회 의무 설치 대상입니다. 이에 동사 경영 독립성 및 투명성 제고 차원에서 감사위원회를 설치하였으며, 상법 제415조의2를 비롯한 상법상의 감사위원회 구성 요건 등을 충족하고 있습니다.

[감사위원회 구성 현황]

성 명

주 요 경 력

결격요건 여부

비고

임주재

(53.07.28)

前 금감원 총무국장

前 금감원 총괄 부원장보

前 주택금융공사 사장

現 김앤장법률사무소 고문

해당사항 없음

위원장

(회계전문가, 사외이사)

홍성수

(63.10.11)

現 서울대 전기공학부 교수

前 서울대 융합과기원 부원장

現 ㈜머큐리 사외이사(겸)

해당사항 없음

위원

(사외이사)

홍성칠

(58.01.06)

前 서울고법 판사

前 대구지법 부장판사

前 법무법인 로앤/서일 대표변호사

前 국민권익위 부위원장

現 법무법인 클라스 대표변호사

해당사항 없음

위원

(사외이사)

(2) 내부통제제도

가) 이사회 운영규정 등 내부규정 및 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서에 비추어 내부통제제도가 상장기업으로서 적정한 수준인지 검토

동사는 2019년 6월 이사회를 통해 감사위원회, 내부거래위원회 및 사외이사후보추천위원회를 설치하였으며, 동 월 감사위원회 규정, 내부거래위원회 규정, 내부회계관리 규정, 준법통제기준, 이사회 규정 등을 상장회사에 부합하는 수준으로 제정 및 개정하였습니다. 동사는 내부회계관리제도를 운영하고 있으며, 해당 내부회계관리제도의 구축과 운영, 이에 대한 운영실태평가보고는 내부회계 관리제도 모범규준을 기준으로 실시하였습니다. 동사의 내부회계관리제도에 대한 운영은 경영관리실을 중심으로 매년 평가를 실시하고 있습니다. 외부감사인의 최근 3개년 작성한 내부회계관리제도 검토보고서에 따르면 동사의 내부회계관리제도의 설계 및 운영 상의 중요한 취약점은 발견되지 않았습니다. 이에 동사는 상장기업으로서 적정한 수준의 내부통제제도를 갖추고 있다고 판단됩니다.

나) 특수관계인과의 부당거래를 방지하기 위한 내부통제장치가 마련되었는지 검토

동사는 이사회 규정에 따라 상법 제397조의 2(회사의 기회 및 자산의 유용금지) 및 제398조(이사 등과 회사간의 거래)에 해당하는 사안에 대해서는 모두 이사회 결의를 통해 진행하고 있으며, 2019년 06월 12일 이사회 결의를 통해 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 구성함으로써 내부통제를 강화하였습니다.

(3) 공시체제

가) 회계처리 투명성

1. 회계조직, 인력, 규정이 정비되어 있는지 검토

동사는 내부회계관리제도를 운영하고 있으며, 해당 내부회계관리제도의 구축과 운영, 이에 대한 운영실태평가보고는 내부회계 관리제도 모범규준 제5장(중소기업에 대한 적용)을 기준으로 실시하였습니다.

동사의 내부회계관리제도에 대한 운영은 경영관리실을 주축으로 하여 매년 평가를 실시하고 있으며, 매년 동사의 내부회계관리자 및 감사는 내부회계관리제도의 운영실태를 평가하여 이사회에 보고하였습니다.외부감사인인 삼일회계법인이 작성한 내부회계관리제도 검토보고서에 따르면 동사의 내부회계관리제도의 설계 및 운영 상의 중요한 취약점은 발견되지 않았습니다.

2. 회계감사 및 세무조사 결과 중대한 오류 등 특이사항 검토

동사는 회계감사 및 세무조사 결과 중대한 오류 등의 특이사항이 발생한 사실이 없습니다. 다만, 동사는 최근 5년 내 2018년 정기 세무조사를 받았습니다. 일반적으로 발견되는 사항 이외에는 특이사항이 없으며, 향후 조세분쟁 등은 예상되지 않습니다.

(가) 조사기관 : 대구지방국세청 조사1과

(나) 조사기간 : 2018년 8월 23일~ 10월 31일

(다) 조사경위, 조사내용 및 고지세액 등

조사내용

조사대상기간

납부세액

제세 경정 등

2014년 ~ 2016년

200,781 천원

[연도별 고지세액]

(단위 : 천원)

연도

구분

고지세액

2014연도

법인세

22,355

2015연도

법인세

36,095

2016연도

법인세

139,070

2017연도

법인세

(13,464)

2016연도 1기

부가세

16,193

2016연도 2기

부가세

532

합계

200,781

나) 적정 공시 능력

동사는 공시 담당자 및 공시 책임자를 통해 회사의 경영과 관련된 주요자료 및 유가증권 시장 공시규정 등 관련 규정에서 정하는 공시의무사항이 주주에게 적법하게 공시되도록 성실히 신고할 것이며, 규정을 위반함으로써 발생하는 사항은 관련된 모든 책임을 다하도록 구성되었습니다. 동사의 공시업무 담당 조직은 아래와 같습니다.

[공시담당업무 조직현황]

구분

성명

직책

겸임업무

근무연수

공시책임자

심양보

상무보

재무담당

25년

공시

담당자

정

송재인

부장

IR팀장

19년

부

신수정

차장

IR팀원

16년

IR 파트의 업무는 기업의 커뮤니케이션 기능과 자금조달 기능을 결합하면서 현재 및 잠재적인 투자자들에게 기업의 실적과 전망에 대한 정확한 정보를 제공하는 전략적인 마케팅 활동을 하는 것이 주된 업무가 될 것이며, 이는 IR팀에서 담당할 계획입니다.

(4) 특수관계인과의 거래관계

가) 최대주주등과 거래가 있는 경우 거래의 동기가 타당한지 제3자와 비교하여 합리적인지 검토

신청회사는 모회사인 한화에어로스페이스, 한화를 포함한 한화 관계사들과의 매출 및 매입거래가 존재합니다. 매출거래의 경우 한화, 한화생명보험 등 한화 관계회사에 IT시스템 개발, 구출 및 유지보수 서비스 제공 등의 매출이 발생하고 있습니다.

높은 관계회사 매출비중은 ICT 산업의 특성에 기인합니다. 국내 대다수 대기업 집단의 경우, 영업비밀, 경영노하우 등에 대한 보안유지를 위해 각각 IT서비스 회사를 보유하고 있으며, 이에 따라 국내 IT서비스 회사는 지배회사와 종속회사 등 관계회사 매출 비중이 타 산업보다 높은 특성이 있습니다.

시스템 사업부문의 경우 방산업종에 종사하고 있는 한화, 한화디펜스 등을 통해 신청회사의 제품을 함께 납품함에 따라 거래가 발생하고 있습니다.

향후 대규모 거래시 승인을 받도록 내부거래위원회 설치, 내부거래위원회규정 제정 등 제반조치를 완료하는 등 절차상의 문제는 없을 것으로 판단됩니다..

나) 특수관계인과의 거래내역이 증권신고서 및 감사보고서에 기재되었는지 검토

특수관계인과의 거래내역이 증권신고서 및 감사보고서, 검토보고서에 기재되어 있으며 2019년 반기 현재 세부내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
제품매출
기타매출
원재료매입
자산매입
기타매입(주1)

최상위 지배회사
(주)한화
9,421,705
14,349,084
-
-
3,762,851

차상위 지배회사
한화에어로스페이스(주)
-
16,041,948
-
-
8,370,000

유의적인 영향을행사하는 기업
헬리오스에스앤씨(유)
-
-
-
-
5,158,644

그밖에 특수관계자
(주)경기용인테크노밸리
-
110,968
-
-
-

(주)김해테크노밸리
-
71,268
-
-
-

(주)데이터애널리틱스랩
-
1,824
-
-
-

(주)서산테크노밸리
-
10,741
-
-
-

(주)에스아이티
-
245,773
-
-
-

(주)에이치밸리
-
394,239
-
-
-

(주)한화63시티
-
439,220
-
-
3,740

(주)한화갤러리아
-
7,253,987
-
-
253,801

(주)한화갤러리아타임월드
-
1,792,806
-
-
-

(주)한화건설
-
10,892,904
-
-
-

(주)한화도시개발
-
139,594
-
-
-

(주)한화비앤비
-
36,316
-
-
20,735

(주)한화에스테이트
-
331,430
-
-
1,422,362

(주)한화이글스
-
346,390
-
-
284,400

(주)한화저축은행
-
53,794
-
-
-

(학)북일학원
-
39,243
-
-
-

Dongguan Hanwha Total Engineering Plastic Co., Ltd.
-
127,281
-
-
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
-
143,386
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
-
78,638
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
-
36,940
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
-
284,903
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
-
610
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
-
64,246
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
-
66,468
-
-
-

Hanwha Aero Engines Company Limited
-
205,536
-
-
-

Hanwha AZDEL, Inc.
-
121,560
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
-
46,912
-
-
-

Hanwha Chemical(Shanghai)Co.,Ltd
-
20,962
-
-
-

Hanwha Energy Corporation Japan
-
45,189
-
-
-

Hanwha Power System Americas, Inc.
-
27,346
-
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
-
43,511
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
-
359,797
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
-
10,286,234
-
-
36,503

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
-
354,548
-
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
-
1,130,047
-
-
-

Hanwha Techwin America
-
63,574
-
-
-

Hanwha Techwin Europe Limited
-
36,011
-
-
-

Hanwha Techwin Middle East FZE
-
78,339
-
-
-

Hanwha Techwin Security Vietnam
-
2,201,454
-
-
-

Hanwha Total Petrochemical(Shanghai) Co., Ltd.
-
9,327
-
-
-

Techwin Engineering Center Co.,Ltd.
-
18,907
-
-
-

TRI ENERGY GLOBAL PTE.LTD.
-
97,212
-
-
-

World corporation
-
266,064
-
-
-

대산그린에너지 주식회사
-
1,590
-
-
-

드림플러스글로벌씨드프로그램 합자조합
-
2,988
-
-
-

에이치솔루션(주)
-
29,828
-
-
2,291,760

엔에이치엘개발주식회사
-
932
-
-
-

여천NCC(주)
-
3,540,282
-
-
-

재단법인한화문화재단
-
6,780
-
-
-

캐롯손해보험㈜
-
4,329,322
-
-
-

한화디펜스 주식회사
40,034,836
13,267,086
-
-
696,515

한화라이프에셋 주식회사
-
7,397
-
-
-

한화생명보험(주)
-
31,535,951
-
-
680,945

한화손해보험(주)
-
11,032,968
-
-
1,433,640

한화손해사정주식회사
-
103,123
-
-
-

한화에너지주식회사
-
1,671,137
-
-
-

한화역사(주)
-
126,275
-
-
3,062

한화자산운용(주)
-
4,797,711
-
-
-

한화정밀기계주식회사
-
1,045,184
-
-
-

한화종합화학(주)
-
800,634
-
-
-

한화컴파운드 주식회사
-
432,904
-
-
-

한화케미칼(주)
-
7,039,270
-
-
-

한화큐셀앤드첨단소재 주식회사
-
6,854,188
-
-
799,999

한화테크윈 주식회사
-
963,555
-
-
-

한화토탈 주식회사
-
9,337,181
-
-
24,589

한화투자증권(주)
-
5,384,105
-
-
-

한화파워시스템 주식회사
-
529,091
-
-
-

한화호텔앤드리조트(주)
-
6,785,739
-
1,108,303
1,553,731

플라자 디앤씨(주)
-
72
-
-
-

Hanwha Europe Gmbh
-
-
15,750
-
-

Hanwha International LLC.
-
-
42,824
-
-

합계
49,456,541
178,391,826
58,574
1,108,303
26,797,278

주) 기타매입에는 동사가 지급한 배당금 15,820,404천원이 포함되어 있습니다.

라. 상법상 주식회사 요건

동사는 상법에 의거 설립된 영리법인으로서 회사 구성원인 주주가 출자한 자본으로 설립되었으며, 주주총회를 최고 의사결정기관으로, 이사회를 업무집행기관으로 두고 있는 바, 그 법적 성격에 있어 상법상 주식회사 요건에 위배되는 내용은 없는 것으로 판단되며 동사는 상법을 준수하며 회사 정관과 이사회 운영규정을 준용하여 운영되고 있습니다.

마. 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전

상장주선인이 동사의 기업경영투명성 및 지속성장 가능성 등을 종합적으로 고려하여본 결과, 동사는 대표이사를 중심으로 경영진이 글로벌 방위산업체로 성장하고자 하는 의지와 능력 등을 보유하고 있습니다. 상장회사로서 투명성 있는 경영을 추진하는데에 큰 무리가 없을 것으로 판단됩니다. 이런 관점에서 증권시장을 통해 자금을 조달하는 것은 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 없는 것으로 판단됩니다.

4. 종합평가 결과

가. 평가결과

공동대표주관회사인 NH투자증권 주식회사, 한국투자증권 주식회사, 씨티그룹글로벌마켓증권 주식회사는 한화시스템 주식회사의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구분

내용

공모희망가액

12,250원 ~ 14,000원

확정공모가액

결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
12,250원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 한화시스템(주)의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측정보는 변동할 수 있습니다. 금번 한화시스템(주)의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 씨티그룹글로벌마켓증권(주)가 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들을 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
12,250원으로 결정하였습니다.

나. 희망 공모가액 산출

금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 씨티그룹글로벌마켓증권(주)는 한화시스템(주)의 2018년 7월 1일부터 2019년 6월 30일의 영업실적, 재무지표, 경영성장성 등과 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 당사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.

(1) 희망 공모가액 산출 개요

(가) 평가모형의 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가법과 상대가치 평가법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(Discounted Cash Flow Method, DCF)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(Weighted Average Cost of Capital, WACC - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호 비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다

본질가치 평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정 손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익추정 시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업 가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(P/E Valuation, EV/EBITDA Valuation, P/S Valuation, P/B Valuation 등)은 주식시장에 분석대상회사와 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 회사들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정 하에 분석대상회사와 비교회사를 비교ㆍ평가하는 방법으로써 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교회사의 선정 시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(P/E Valuation, EV/EBITDA Valuation, P/S Valuation, P/B Valuation 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며, 또한 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 분석대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

금번 공모의 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 씨티그룹글로벌마켓증권(주)는 한화시스템(주)의 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출을 위해 상대가치 평가법 중 EV/EBITDA Valuation을 적용하였습니다.

(나) 비교평가 모형의 선정공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 씨티그룹글로벌마켓증권(주)는 금번 공모를 위한 한화시스템(주)의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내외 증권시장에 기상장된 비교회사의 2018년 7월 1일부터 2019년 6월 30일 실적을 기준으로 EV/EBITDA를 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[한화시스템(주) 주당가치 평가 시 EV/EBITDA Valuation 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다.

EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 및 무형자산상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업, 기업에 유용한 지표입니다.

[한화시스템(주) 주당가치 평가 시 P/E, P/B, P/S Valuation 미적용사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

P/E
P/E(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 기업의 영업활동 기반 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다.또한 P/E는 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합니다. P/E는 순이익을 기준으로 상대가치를 산출하기에 개별 기업의 수익성 반영 측면에서 유용성이 높다는 것이 일반적인 의견입니다. 향후 산업의 성장성 등이 투영되어 개별 기업의 P/E가 형성되는 것이 일반적이기에 P/E를 적용할 경우 특정 산업과 관련된 기업의 성장성, 수익성 및 고유 위험 관련 할인 요인도 주가에 반영될 수 있습니다.동사는 영업비용 중 감가상각비 비중이 높다는 점, 회계기준, 법인세, 이자율 등이 상이한 해외기업 등이 주요 비교회사로 포함되었다는 점을 고려하였을 때, P/E를 적용 시 가치에 왜곡이 존재할 수 있어 가치산정 시 제외하였습니다.

P/B
P/B(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BVPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다.동사의 경우 금융기관이 아니며, 회사의 성장성, 수익성 등의 가치 반영 측면에서 상대적으로 순자산가치가 가치평가의 한계성을 내포하고 있는 것으로 판단되어 P/B를 평가 방법에서 제외하였습니다.

P/S
P/S(주가매출액비율)는 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다.P/S가 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

(2) 비교회사의 선정(가) 비교회사 선정 요약동사는 증권신고서 제출일 현재 시스템 부문과 ICT 부문을 주 사업영역으로 영위하고 있으며 한국산업분류 세세분류상 '기타 측정, 시험, 항해, 제어 및 정밀기기 제조업(C27219)'에 속해 있습니다. 그러나 동 산업분류 내에 국내 상장회사로는 적절한 비교회사 선정이 불가능하여 부득이 다음과 같이 유사회사를 모집단으로 선정 하였습니다.- 동사의 시스템 부문과 유사한 사업을 영위하는 일정 요건을 갖춘 국내 상장회사
- 동사의 ICT 부문과 유사한 사업을 영위하는 일정 요건을 갖춘 국내 상장회사최종 선정된 유사회사들은 한화시스템 주식회사와 사업구조 및 전략, 제품,영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.
(나) 유사회사 선정 요약

[시스템 부문]

[비교기업 선정 절차 및 결과]

단계
세부 검토 기준
선정 회사

1차 선정 (업종의 유사성)
한국방위산업진흥회에서 발간한 '2018년 방산업체 경영분석'의 방산부문 매출액 상위 5개사 중 한화시스템과 (주)한화를 제외한 3개사
LIG넥스원, 한국항공우주산업, 대우조선해양(3개사)

2차 선정(사업의 유사성)
매출액 중 방위 산업 비중이 50% 이상인 회사
LIG넥스원, 한국항공우주산업(2개사)

3차 선정재무적 유사성
① 최근 4개 분기(2018.07.01 ~ 2019.06.30) 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현한 회사 선정 - 연결재무제표 기준
LIG넥스원, 한국항공우주산업(2개사)

최종 선정(기타 사항)
① 평가기준일 현재 불성실공시 지정, 투자유의종목, 관리종목 지정사유가 없을 것② 평가기준일로부터 최근 6개월간 합병, 기업분할, 경영권 매각 등 경영상의 주요 변동 사항이 없을 것
LIG넥스원, 한국항공우주산업(2개사)

[1차선정]한국방위산업진흥회에서 발간한 '2018년 방산업체 경영분석'의 방산부문 매출액 상위 5개사 중 한화시스템과 (주)한화를 제외한 LIG넥스원, 한국항공우주산업, 대우조선해양 3개사를 1차 유사회사로 선정하였습니다.[2차 선정]1차 유사회사로 선정된 3개사를 대상으로 사업의 유사성을 고려하여 2차 유사회사를 선정하였습니다.

회사명
주요제품
선정여부

LIG넥스원
정밀타격 59.6%, 감시정찰 20.9%, 항공전자/전자전 9.2%
선정

한국항공우주산업
방산 및 완제기 수출 63.0%, 기체부품 및 민수 37%
선정

대우조선해양
상선 67.3%, 해양 및 특수선(방산포함) 33.3%
미선정

주) 2019년 상반기 보고서 공시 기준

[3차 선정]2차 유사회사로 선정된 2개사를 대상으로 재무적 요건을 고려하여 3차 유사회사를 선정하였습니다.

회사명
최근 4개 분기
선정여부

영업이익
순이익

LIG넥스원

16,825

4,956

선정

한국항공우주산업

222,161

131,855

선정

[최종 선정]최종 유사회사의 선정은 다음의 비재무적 기준을 고려하여 선정하였습니다.

회사명
불성실/투자유의/관리종목
상장 후 6개월 이상 경과
경영상의 변동사항
최종 선정여부

LIG넥스원
X
O
X
선정

한국항공우주산업
X
O
X
선정

[ICT 부문]

[비교기업 선정 절차 및 결과]

선정기준
세부 검토기준
선정 회사

1차 선정 (업종의 유사성)

① 한국표준산업분류상 세세분류가 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업(J62021)에 속한 상장회사 ② 기타 동사와 유사한 사업을 영위하는 상장회사

총 27개사

2차 선정(사업의 유사성)

① 기업 전산 시스템 구축(SI, System Integration) 및 유지보수(SM, System Management) 등 IT서비스 관련 매출비중이 50% 이상인 상장회사

총 13개사

3차 선정재무적 유사성

① 최근 4개 분기(2018.07.01 ~ 2019.06.30) 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현한 회사 선정 - 연결재무제표 기준 ② 특수관계인 매출 비중 50% 이상

총 5개사

최종 선정(기타 사항)

① 최근 6개월 이내에 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것 ② 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것 ③ 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것

삼성에스디에스(주), (주)포스코아이씨티, 아시아나아이디티(주)이상 총 3개사

[1차 선정]업종의 유사성을 고려하여 ① 한국표준산업분류상 세세분류가 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업(J62021)에 속한 상장회사와 ② 기타 동사와 유사한 사업을 영위하는 상장회사 총 27개사를 1차 유사회사로 선정하였습니다.[2차 선정]1차 유사회사로 선정된 27개사를 대상으로 사업의 유사성을 고려하여 2차 유사회사를 선정하였습니다.

회사명

주요제품

선정여부

삼성에스디에스(주)

비즈니스 솔루션 및 클라우드 & 56.37% / 물류BPO 서비스(상품/용역)물류B 43.62%

O

(주)포스코아이씨티

엔지니어링(시스템매출)IT서비스 45.41% / 용 역(용역수익)IT서비스 및 엔지 40.27%

O

롯데정보통신(주)

시스템구축 및 전산장비 납품(SI) 78.08% / 전산장비 운영/ 관리(SM사업)SM 21.91%

O

(주)신세계아이앤씨

전산시스템구축, 컨설팅,유지보 41.13% / 솔루션,핸드폰, 게임,IT 정보기 35.02%

X

아시아나아이디티(주)

시스템 운영/관리(운영 및 유지 51.86% / 시스템 구축(컨설팅/SI)용역 39.29%

O

대신정보통신(주)

시스템구축(서비스)시스템통합 48.06% / 기타IT서비스(서비스)시스템통합 25.96%

O

동양네트웍스(주)

SI 및 Outsourcing(용역매출)IT 63.62% / H/W, S/W(상품매출)IT부문 13.02%

O

(주)디비아이엔씨

IT서비스(상품용역)IT 55.14% / 합성수지외(상품)무역 37.96%

O

쌍용정보통신(주)

(용역매출)SI 64.84% / (상품매출)IT 인프라 35.15%

O

(주)아이티센

(상품)솔루션(인프라및서비스) 32.60% / 시스템구축(시스템매출)LAN/WAN/ 21.76%

O

에스트래픽(주)

요금징수(공사)도로 35.11% / 신규(공사)철도 16.29%

X

현대정보기술(주)

시스템 통합 72.03% / 시스템 관리운영 26.57%

O

(주)네오디안테크놀로지

컴퓨터 및 주변기기 판매 75.02% / EMC 솔루션과 Dell Software24.76%

X

(주)데이타솔루션

H/W(Hardware)(상품) 59.24% / SI(System Integration)(용역) 26.64%

X

(주)로지시스

전산장비판매(상 품) 75.92% / 전산장비유지보수(용 역) 24.07%

X

(주)링네트

router,switchserver등(용역매출) 69.74% / router,switchserver등(용역매출 27.96%

X

(주)미래아이앤지

솔루션개발/유지보수(솔루션개발 85.50%, 방산제품(제품및상품)방산 10.10%

O

(주)상상인

금융(서비스)금융 65.96% / 자동용접판넬라인 등(제품)조선 18.67%

X

에스넷시스템(주)

-

X

(주)오파스넷

네트워크(용역매출)네트워크구축 52.04%, 유지보수등(용역매출)유지보수 24.11%

X

(주)오픈베이스

컴퓨터 및 주변기기와 통신장비 88.94% / 소프트웨어개발 및 공급업 8.48%

X

(주)인성정보

네트워크 장비 및 솔루션 외 39.35% / 네트워크 장비 및 Auto ID 제품 37.67%

X

(주)정원엔시스

SI제품 외(제품,상품)SI사업 56.02% / H/W, PC 등(상품)유통 28.01%

O

(주)케이씨에스

H/W (NSK 외)(상품) 43.45% / 유지보수 및 용역(유지보수 및 38.49%

X

(주)케이씨티

(제품)컴퓨터 프로그래밍, 시스 53.70% / (용역)컴퓨터 프로그래밍, 시스 24.63%

X

(주)큐로컴

컴퓨터 및 주변기기(상품)유통사 39.56% / S/W 및 개발, 유지보수(제품용역) 34.04%

X

현대오토에버(주)

시스템구축/전산장비납품SI사업 75.37% / 전산시스템 운영SM사업 24.62%

O

[3차 선정]

1차 유사회사로 선정된 13개사를 대상으로 재무적 요건을 고려하여 3차 유사회사를 선정하였습니다.

회사명
최근 4개 분기
특수관계자매출비중
선정여부

영업이익
순이익

삼성에스디에스(주)

915,135

654,965

71.1%

선정

(주)포스코아이씨티

42,287

24,032

74.3%

선정

롯데정보통신(주)

43,474

47,012

83.7%

선정

아시아나아이디티(주)

11,331

832

58.2%

선정

대신정보통신(주)

2,130

1,741

0.0%

미선정

동양네트웍스(주)

-21,927

-36,258

0.0%

미선정

(주)디비아이엔씨

11,660

2,959

32.9%

미선정

쌍용정보통신(주)

1,810

986

1.2%

미선정

(주)아이티센

22,697

10,633

0.5%

미선정

현대정보기술(주)

-

-

0.0%

미선정

(주)미래아이앤지

-629

-7,994

0.3%

미선정

(주)정원엔시스

2,876

4,565

0.1%

미선정

현대오토에버(주)

75,290

56,951

93.4%

선정

주1) 상기 특수관계자 매출 비중은 2018년 온기 사업보고서 기준입니다.

주2) 현대정보기술은 롯데정보통신과 2019년 7월 1일부로 합병함에 따라 반기 보고서를 제출하지 않아 기재하지 않았습니다.

[최종 선정]최종 유사회사의 선정은 다음의 비재무적 기준을 고려하여 선정하였습니다.

회사명
불성실/투자유의/관리종목
상장 후 6개월 이상 경과
경영상의 변동사항
최종 선정여부

삼성에스디에스(주)

X

O

X

선정

(주)포스코아이씨티

X

O

X

선정

롯데정보통신(주)

X

O

O

미선정

아시아나아이디티(주)

X

O

X

선정

현대오토에버

X

X

X

미선정

(다) 유사회사 선정 결과공동대표주관회사인 NH투자증권 주식회사, 한국투자증권 주식회사, 씨티그룹글로벌마켓증권 주식회사는 상기 선정기준을 충족하는 시스템 부문의 LIG넥스원, 한국항공우주산업 2개사, ICT 부문의 삼성에스디에스(주), (주)포스코아이씨티, 아시아나아이디티(주) 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 유사회사 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2019년 9월 25일을 분석기준일로 하여 1개월간(2019년 8월 26일 ~ 2019년 9월 25일) 종가의 산술평균, 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준 주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

구분
LIG넥스원
한국항공우주
삼성에스디에스(주)
(주)포스코아이씨티

아시아나아이디티
(주
)

일자
2019-08-27
31,200
38,900
192,500
4,665
19,300

2019-08-28
31,250
38,900
193,000
4,865
19,950

2019-08-29
31,500
39,200
195,500
4,860
19,950

2019-08-30
31,300
39,200
190,000
4,790
20,050

2019-09-02
31,150
39,300
196,000
4,985
20,700

2019-09-03
31,000
39,400
193,000
5,040
20,350

2019-09-04
33,200
39,900
192,500
5,020
19,650

2019-09-05
35,400
41,750
194,500
5,080
18,900

2019-09-06
34,000
41,050
196,000
5,060
19,050

2019-09-09
33,850
41,600
195,500
5,010
18,950

2019-09-10
33,350
41,700
192,500
4,955
18,400

2019-09-11
33,550
41,650
197,000
5,000
18,300

2019-09-16
32,950
41,200
196,000
5,000
18,750

2019-09-17
32,250
40,950
196,000
5,160
18,400

2019-09-18
32,450
40,550
199,500
5,190
18,200

2019-09-19
34,300
41,250
197,500
5,200
17,800

2019-09-20
34,600
41,150
199,000
5,240
17,750

2019-09-23
35,200
41,150
200,500
5,110
17,950

2019-09-24
34,700
41,000
200,500
5,220
17,650

2019-09-25
35,000
39,000
202,500
5,230
17,500

2019-09-26
34,650
38,700
200,000
5,050
17,150

1개월 평균 종가 (A)
33,183
40,357
196,167
5,035
18,795

분석기준일 종가 (B)
34,650
38,700
200,000
5,050
17,150

기준주가 (Min[(A),(B)])
33,183
38,700
196,167
5,035
17,150

(3) 희망공모가액의 산출
(가) EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출

[ PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 ]

①의의EV/EBITDA는 기업가치(EV: Enterprise Value)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA: Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)과의 관계를 나타내는 지표로 실제 영업에 사용될 수 있는 영업자산이 영업활동에서 얻은 이익의 몇 배인가를 나타내고 있습니다. 영업활동을 통해 몇 년만에 투하된 영업자산을 회수할 수 있는가를 나타내고 있으며, 이 수치가 낮을수록 영업자산가치가 저평가된 것으로 판단할 수 있습니다. 여기서 기업가치(EV)는 기준시점에 해당기업을 소유하는데 드는 비용으로, EBITDA는 기업이 영업활동을통해 창출할 이익규모로 이해할 수 있습니다.각 회사마다 감가상각법, 법인세, 이자율 등이 다르기 때문에 기업활동의 최종산출물인 순이익만을 고려할 경우, 본질적인 영업활동에 의한 가치평가가 이루어지기가 어렵습니다. 또한 기업간에도 감가상각의 회계처리 및 적용세율, 조달금리의 차이가 존재하므로 이러한 차이점을 배제한 가치평가는 한계점이 존재합니다. 특히 동사의 ICT 부문의 경우 기술 인력 중심의 IT서비스 이외에 Infra Service 사업 활성화 등에 기인하여 순이익 대비 유무형자산상각비 등의 비현금성 금액의 비중이 높습니다.이러한 평가방법 및 회사, 최종 선정된 비교기업의 손익 특성을 고려하였을 때, EV/EBITDA 평가방법은 순이익 기준 평가방법(PER)의 한계점 보완 측면에서 의미가 있는 것으로 판단됩니다. ② 산출 방법최근 4개 분기(2018년 3분기 ~ 2019년 2분기) 영업이익, 유무형자산상각비 및 2019년 반기 말 순부채 기준 적용(1) 기업가치(EV) = 시가총액 + 순부채(2) 시가총액 = 기준 주가 ×발행주식총수(증권신고서 제출일 현재 주식수) (3) 순부채= 이자지급성 부채(장단기차입금, 유동성장기부채, 사채 등) - 현금성자산(현금및현금성자산, 단기금융상품 등)(4) EBITDA = 영업이익 + 감가상각비 + 무형자산상각비 (5) EV/EBITDA 평가방법 동사의 EBITDA × 비교기업 산술평균 EV/EBITDA 배수 적용, EV 산출 산출된 EV에서 동사의 순부채 금액을 차감하여 시가총액 산출 산출된 시가총액을 발행주식총수(공모 후 주식수)로 나누어 1주당 가치 산출 ③한계점EBITDA는 감가상각 등을 제외한 영업활동을 통해 얻은 이익으로 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지않고 있습니다. 성장을 위한 투자가 아니여도 영업용 자산의 가용기간이 영속적이지 않은 이상, 기업의 존속을 위해 재투자는 불가피하기에 재투자를 무시하면 기업에 귀속되는 영업활동을 통해 얻은 이익이 실제보다 과다하게 인식될 가능성이 존재합니다.

① 유사기업 EV/EBITDA산출상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 각사업부문별 최근 4개분기를 비교하여 아래와 같이 적용 EV/EBITDA을 산출하였습니다.
[시스템 부문]

(단위 : 백만원, 주, 배)

구 분
LIG넥스원
한국항공우주
비 고

시가총액
730,033
3,772,287
A = a) * b)

기준주가(단위: 원)
33,183
38,700
a)

발행총주식수
22,000,000
97,475,107
b)

순부채
96,574
273,339
B = c) - d)

이자지급성부채 등
357,507
458,534
c)

현금및현금성자산 등
260,933
185,195
d)

기업가치(EV)
826,607
4,045,626
C = A + B

EBITDA
68,149
325,892
D = e) + f)

영업이익
17,045
222,161
e)

유/무형자산상각비
51,104
103,731
f)

EV/EBITDA 배수
12.13
12.41
E = C / D

회사 적용 EV/EBITDA 배수
12.27
-

출처: 각 사 공시 2019년 반기보고서(연결재무제표 기준)

주1) 최근 4개 분기(2018년 3분기 ~ 2019년 2분기) 영업이익, 유무형자산 상각비 및 2019년 반기 말 순부채 기준 적용

주2) 회사 적용 EV/EBITDA배수는 비교기업 산술평균 기준

[ICT 부문]

(단위 : 백만원, 주, 배)

구 분
삼성에스디에스(주)
(주)포스코아이씨티
아시아나아이디티(주)
비 고

시가총액
15,178,945
765,459
190,365
A = a) * b)

기준주가(단위: 원)
196,167
5,035
17,150
a)

발행총주식수
77,377,800
152,034,729
11,100,000
b)

순부채
(3,585,846)
(88,927)
(22,833)
B = c) - d)

이자지급성부채 등
820
1,812
-
c)

현금및현금성자산 등
3,586,666
90,739
22,833
d)

기업가치(EV)
11,593,099
676,532
167,532
C = A + B

EBITDA
1,279,257
61,675
16,531
D = e) + f)

영업이익
915,135
42,287
11,331
e)

유/무형자산상각비
364,122
19,388
5,200
f)

EV/EBITDA 배수
9.06
10.97
10.13
E = C / D

회사 적용 EV/EBITDA 배수
10.06
-

출처: 각 사 공시 2019년 반기보고서(연결재무제표 기준)

주1) 최근 4개 분기(2018년 3분기 ~ 2019년 2분기) 영업이익, 유무형자산 상각비 및 2019년 반기 말 순부채 기준 적용

주2) 회사 적용 EV/EBITDA배수는 비교기업 산술평균 기준

② EV/EBITDA 배수를 적용한 상대가치 산출 결과

(단위: 백만원, 배수, 주)

구분
한화시스템
비고

시스템 부문
ICT 부문

EBITDA
88,804
73,352
A = a) + b)

영업이익 (주1,2)
47,445
37,805
a)

유형자산/무형자산상각비(주1,2)
41,359
35,547
b)

회사 적용 EV/EBITDA 배수
12.27
10.06
B

기업가치(EV)
1,089,777
737,581
C = A * B

사업부문별 기업가치 합산
1,827,358
시스템 부문+ ICT 부문

순부채
(272,293)
D = d) - e)

이자지급성부채 등
120,149
d)

현금및현금성자산 등
392,443
e)

시가총액
2,099,651
E = C - D

발행주식총수
110,230,389
F

평가 주당 가액(단위: 원)
19,048
G = E / F

주1)
최근 4개 분기(2018년 3분기 ~ 2019년 2분기) 영업이익, 유무형자산 상각비 및 2019년 반기 말 순부채 기준 적용

주2)
ICT 부문은2018년 8월1일부로 합병하여 재무제표에 반영되어ICT부문의 영업이익 및 감가상각비는 연환산하였습니다.

(나) 공모희망가액의 산정상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)한화시스템의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[ (주)한화시스템 희망공모가액 산출내역 ]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
19,048

평가액 대비 할인율
26.50% ~ 35.69%

공모희망가액 밴드
12,250원 ~ 14,000원

확정 공모가액 주)
12,250원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
확정공모가액 12,250원으로 결정되었습니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권 주식회사, 한국투자증권 주식회사, 씨티그룹글로벌마켓증권 주식회사는 (주)한화시스템의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 26.50% ~ 35.69%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 12,250원 ~ 14,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 유가증권시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.공동대표주관회사인 NH투자증권 주식회사, 한국투자증권 주식회사, 씨티그룹글로벌마켓증권 주식회사는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시
하였으며 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와
합의하여 확정공모가액을 결정하였습니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보공동대표주관회사인 NH투자증권 주식회사, 한국투자증권 주식회사, 씨티그룹글로벌마켓증권 주식회사는 (주)한화시스템의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 영업성과 시현, 재무적 유사성, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 LIG넥스원, 한국항공우주, 삼성에스디에스(주), (주)포스코아이씨티, 아시아나아이디티(주) 5개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

[유사회사 2019년 반기 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
LIG넥스원
한국항공우주
삼성에스디에스
포스코 ICT
아시아나아이디티

회계기준
K-IFRS(개별)
K-IFRS(연결)
K-IFRS(연결)
K-IFRS(연결)
K-IFRS(연결)

유동자산
1,647,093
2,680,646
6,144,614
387,456
86,239

비유동자산
922,984
1,472,144
2,656,789
238,519
149,520

자산총계
2,570,077
4,152,790
8,801,403
625,974
235,759

유동부채
1,498,917
2,078,098
1,767,218
210,039
49,053

비유동부채
426,283
906,059
663,817
62,227
36,141

부채총계
1,925,200
2,984,157
2,431,034
272,266
85,195

자본금
110,000
487,376
38,689
76,017
5,550

자본총계
644,877
1,168,633
6,370,369
353,708
150,565

매출액
645,389
1,436,228
5,278,539
451,589
119,791

영업이익
14,480
150,038
457,244
25,546
3,901

당기순이익
6,195
135,316
334,640
22,799
899

당기순이익(지배)
6,195
136,391
329,589
22,648
899

[유사회사 2018년 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
LIG넥스원
한국항공우주
삼성에스디에스
포스코 ICT
아시아나아이디티

회계기준
K-IFRS(개별)
K-IFRS(연결)
K-IFRS(연결)
K-IFRS(연결)
K-IFRS(연결)

유동자산
1,419,793
2,409,544
5,881,776
342,215
106,377

비유동자산
902,298
1,346,320
2,132,073
268,017
108,837

자산총계
2,322,091
3,755,864
8,013,849
610,232
215,214

유동부채
1,305,869
1,667,808
1,574,796
218,400
50,600

비유동부채
366,089
1,035,150
290,501
52,640
10,058

부채총계
1,671,958
2,702,957
1,865,297
271,040
60,658

자본금
110,000
487,376
38,689
76,017
5,550

자본총계
650,133
1,052,906
6,148,552
339,193
154,556

매출액
1,477,508
2,786,024
10,034,219
927,077
245,357

영업이익
24,091
146,383
877,356
42,134
15,789

당기순이익
4,458
55,539
638,792
(34,160)
9,618

당기순이익(지배)
4,458
57,188
629,400
(34,199)
9,618

(2) 유사회사의 주요 재무비율유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

[유사회사 2019년 반기 주요 재무비율]

구분
LIG넥스원
한국항공우주
삼성에스디에스
포스코 ICT
아시아나아이디티

회계기준
K-IFRS(개별)
K-IFRS(연결)
K-IFRS(연결)
K-IFRS(연결)
K-IFRS(연결)

성장성 (%)
매출액 증가율(주1)
-12.7%
-3.0%
9.3%
2.7%
-1.2%

영업이익 증가율(주1)
-33.1%
102.0%
9.0%
0.6%
-53.3%

당기순이익 증가율(주1)
8.7%
129.3%
5.1%
흑자전환
-90.7%

총자산 증가율(주2)
10.7%
10.6%
9.8%
2.6%
9.5%

활동성 (회)
총자산 회전율(주3)
0.53
0.73
1.26
1.46
1.06

재고자산 회전율(주3)
11.52
2.16
547.08
509.31
n/a

매출채권 회전율(주3)
5.37
11.52
8.19
4.73
4.21

수익성 (%)
매출액 영업이익율
2.2%
10.4%
8.7%
5.7%
3.3%

매출액 순이익율
1.0%
9.4%
6.3%
5.0%
0.8%

총자산 순이익율
0.2%
3.3%
3.8%
3.6%
0.4%

자기자본 순이익율
1.0%
11.6%
5.3%
6.4%
0.6%

안정성 (%)
부채비율
298.5%
255.4%
38.2%
77.0%
56.6%

차입금의존도
113.8%
39.2%
0.0%
0.5%
0.0%

유동비율
109.9%
129.0%
347.7%
184.5%
175.8%

(주1) 매출의 계절성을 고려하여 2018년 상반기 대비 2019년 상반기 증가율을 산정하였습니다.

(주2) 2018년 기말 대비 2019년 상반기말 증가율을 산정하였습니다.

(주3) 회전율 계산에 적용된 매출액은 2019년 상반기 매출액을 연환산하여 산정하였습니다.

[유사회사 2018년 주요 재무비율]

구분
LIG넥스원
한국항공우주
삼성에스디에스
포스코 ICT
아시아나아이디티

회계기준
K-IFRS(개별)
K-IFRS(연결)
K-IFRS(연결)
K-IFRS(연결)
K-IFRS(연결)

성장성 (%)
매출액 증가율
-16.1%
34.4%
7.9%
-2.5%
-7.4%

영업이익 증가율
461.9%
흑자전환
19.9%
-24.9%
-28.0%

당기순이익 증가율
흑자전환
흑자전환
17.9%
적자전환
-50.4%

총자산 증가율
15.7%
17.6%
10.1%
-5.6%
8.7%

활동성 (회)
총자산 회전율
0.68
0.80
1.31
1.48
1.19

재고자산 회전율
14.71
3.17
460.98
750.10
n/a

매출채권 회전율
4.92
8.90
8.02
4.77
4.40

수익성 (%)
매출액 영업이익율
1.6%
5.3%
8.7%
4.5%
6.4%

매출액 순이익율
0.3%
2.0%
6.4%
-3.7%
3.9%

총자산 순이익율
0.2%
1.5%
8.0%
-5.6%
4.5%

자기자본 순이익율
0.7%
5.3%
10.4%
-10.1%
6.2%

안정성 (%)
부채비율
257.2%
256.7%
30.3%
79.9%
39.2%

차입금의존도
97.8%
68.5%
0.0%
0.5%
0.0%

유동비율
108.7%
144.5%
373.5%
156.7%
210.2%

[재무비율 산정방법]

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익 ──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위 : 백만원)

구 분
금 액

공 모 총 액 (1)
402,552

발 행 제 비 용 (2)
2,000

구 주 매 출 대 금 (3)
302,552

순 수 입 금 [ (1) - (2) - (3) ]
98,000

주1) 공모금액은
확정공모가인 12,250원을 기준으로 작성하였습니다.주2) 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 백만원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료 주2)
800
신주 발행금액의 0.8%

발행분담금 주3)
18
신주 발행금액의 0.018%

상장심사수수료
20
상장심사수수료: 2,000만원

상장수수료
58
상장수수료: 2,825만원 + 5,000억원 초과금액의 10억원당 3.5만원

등록세
163
증자 자본금의 0.4%

교육세
33
등록세의 20%

기타비용
908
당사가 부담하는 법률자문수수료, 회계법인수수료, IR비용 등 제반비용

합 계
2,000

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 12,250원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
신주모집에 대한 인수수수료 금액이며, 구주매출에 대한 인수수수료는 구주매출 자금에 포함되어 있습니다. 구주매출자에 대한 인수수수료를 합친 인수수수료 총액은 3,220,419,552원 입니다. 또한, 인수대가는 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액입니다.

주3)
신주모집에 대한 발행분담금이며, 구주매출에 대한 발행분담금은 구주매출대상자가 부담합니다. 신주모집과 구주매출에 대한 발행분담금의 합계액은 72,459,440원 입니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획

(단위 : 백만원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타
합계

68,000
30,000
-
-
98,000

주1)

상기 자금의 사용목적은
확정공모가액인 12,250원을 기준으로 계산한 것입니다.

주2)
공모자금은 구주매출대금 및 발행제비용을 제외하고 순수 입금액을 기준으로 산정하였습니다.

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 개요

(단위 : 백만원)

시설자금

운영자금

기타

합계

68,000
30,000

-

98,000

주1)

상기 자금의 사용목적은
확정공모가액인 12,250원을 기준으로 산정하였습니다.

(2) 자금의 세부 사용계획

(단위: 백만원)

구분
내역
2019년
2020년
2021년
시기

시설자금
제2데이터 센터 건립
-
50,000
18,000
2020년 3분기 ~ 2021년 4분기

운영자금
신규 사업(PAV*) 추진을 위한 지분 확보
30,000
-
-
2019년 4분기

합계
-
30,000
50,000
18,000
-

(가) 제2데이터 센터 건립

계열사 IT 인프라 증대와 상면 수요 확대에 따른 안정적 IT 서비스 운영, 재해복구 기능 및 신기술 기반 사업 지원
역량 강화를 위해
약 1,300억원 규모의 제2데이터 센터 건립을 준비하고 있으며, 금번 공모자금 중 680억원을 사용할 계획입니다.
현
재 2022년
말 완공을 목표로 부지선정 작업을 진행 중이며,

토지 300억, 건축 680억, 설비 200억, 설계 및 기타 70억 등 총 1,300억원 수준의 집행이 예상되며, 차년도 계획되어 있는 부지 선정 및 설계사항에 따라 확정될 예정입니다
. 세부 자금 사용 계획은 아래와 같습니다.
[세부 자금 확보 계획]

자금 조달원
금 액
사용기간

IPO 공모자금
약 680억
2020년 3분기 ~ 2021년 4분기

시설대 또는 회사채
약 620억
2022년 1분기 ~ 2022년 4분기

총 예상 투자금액
약 1,300억
-

(나) PAV(Personal Air Vehicle) 사업

미래 새로운 교통수단으로 주목 받고 있는 PAV(개인형항공기, Personal Air Vehicle) 사업에 참여하기 위해 2019년 7월 11일 이사회에서 미국의 군용 수직이착륙기 분야에서 독보적인 기술을 확보하고 있는 Karem Aircraft社가 민간용 수직이착륙기 개발을 위해 인적분할하여 새롭게 설립하는 Overair에 지분 참여 형태로 투자할 것을 결의하여 투자 계약을 쳬결하였으며, 당사는 신설법인에 투자하여 일정 지분을 확보할 예정입니다. 현재 미국 정부의 외국인투자심의위원회(CIFIUS: Committe on Foreign Investment in US)의 심의 절차를 진행 중입니다.
심의가 완료되면
본건 공모자금 중 약 300억원을 활용하여 투자가 진행될 예정입니다. 향후 본 사업의 진행 단계에 따라 추가적인 투자가 진행 될 수 있으며 그 규모는 현재 예측할 수 없습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 재무상황, 영업실적에 대한 경영진 논의 및 분석(MD&A)

투자자는, 아래에 기재한 당사의 재무상황 및 영업실적에 대한 경영진 논의 및 분석을,
본 증권신고서에 포함된 당사의 재무제표 및 주석 등을 포함한 당사의 재무상황 및 참고자료와 함께 고려 되어야 합니다.
본 논의 및 분석은 위험과 불확실성에 연관되는 미래예측진술을 포함하고 있습니다. 당사의 실제 실적은 아래 논의된 바와 상당히 다를 수 있습니다. 그러한 차이 발생을 야기하거나 관여할 수 있는 요소들은 아래에 기재한 몇 가지 사항들 및 본 증권신고서의 “투자위험요소” 부분에 기재된 사항들을 포함하나, 이에 한정되지 않습니다.

가. 개관

당사는 국내 통합방산전자 체계 및 물자의 선도적인 방산업체이자 선도적인 ICT 서비스 업체로서, 해외 사업 또한 지속적으로 확대되고 있습니다.

당사의 주요 사업부문은 다음과 같습니다
.

- 시스템부문: 당사는 다양한 고급 방산
전자체계 및 물자의 제조 및 유지관리를 수행하고 있는바,

여기에는
감시정찰, 지휘통제통신, 해양시스템 및 항공전자
등이 포함됩니다. 당사의 감시정찰은 레이다 및 전자광학체계를 포함하고, 당사의 지휘통제통신은 전술정보통신체계(TICN), 군위성통신체계(MilSatCom) 및 무인육상감시체계(UGCS) 및 전자전(EW) 등을 포함합니다.

항
공전자 분야에서 당사는 최고급 고정/회전익체계, 무인체계 및 위성체계를 개발하고 있습니다. 당사의 탁월한 해양시스템 분야 기술로 인하여, 당사는 한국 해군의 해양전투체계 주력사업자이며, 수중감시체계 및 무인체계/센서 등을 한국 해군에 공급하고 있습니다. 당사는 또한 효율적이고 경제적인 운영/관리를 가능하게 하기 위하여 통합군수지원 및 후속지원 서비스를 공급하고 있습니다. - ICT부문: 당사는 시스템통합구축(SI) 사업 분야에서 풍부한 경험을 가지고 있으며, 제조업, 방위산업, 건설업, 금융업, 유통업, 서비스업, 교육사업 등을 포함한 다양한 산업군의 고객들을 위하여 지난 수년간 IT솔루션 및 서비스를 개발해 오고 있습니다. 당사는 해당 사업 분야에서 당사를 다른 경쟁사들과 차별화하고 경쟁 우위에 있게 하는 전문성에 기초하여 고객 맞춤형 시스템을 구축합니다. SI 사업 분야에서 당사의 경쟁력을 더 강화함으로써, 당사는 서비스 영역을 스마트시티, 스마트방범 및 사이버보안 등의 공공인프라 분야까지 확대하고자 합니다. 또한 당사는 당사의 최신 기술을 활용하여 빅데이터 분석, 클라우드컴퓨팅 및 인공지능(AI) 분야에 대하여도 당사의 서비스를 제공할 것입니다. 나아가 당사는 물류컨설팅 및 IT 기반 솔루션을 포함하는 물류BPO 서비스에 대하여도 당사의 사업을 확대할 예정입니다.

당사의 시
스템부문 및 ICT부문 매출액은, 2018년말 기준 당사 총매출의
71.3%와 27.7%를
각각 차지하고, 2019년 6월말 기준 당사 반기 총매출의 67.3%와 30.9%를 각각 차지합니다. 당사의 시스템부문과 ICT부문의 시너지로 인하여, 당사는 고급 방산 IT 및 시스템 통합 역량을 통하여 방산전자 분야에서의 당사의 선도적 지위를 더욱 강화하고, 스마트방범 및 사이버보안 영역으로 사업을 확장할 수 있습니다.

2016년말, 2017년말 및 2018년말을 기준으로, 당사의 매출액은 각각 8,605억원, 8,586억원 및 11,289억원
이고, 당사의 당기순이익은 각각 245억원, 141억원 및 412억원
입니다. 2018년 6월말 및 2019년 6월말일 기준으로, 당사의 매출액은 각각 3,601억원 및 6,547억원
이고, 해당 기간 동안의 반기 당기순이익(손실)은 각각 24억원의 손실 및 365억원의 이익
입니다. 2019년 6월말 기준 당사의 총자산은 20,853억원
, 자본총액은 8,417억원인바, 2018년말 기준 당사의 총자산은 19,015억원
, 자본총액은 8,210억원
이었습니다.

나. 당사의 재무상황 및 영업실적에 영향을 미치는 요소

당사의 재무상황 및 영업실적은 다양한 요소 및 상황 변화에 상당한 영향을 받아왔고, 앞으로도 계속 받을 것이며, 그 중 일부 사항은 당사가 통제할 수 없는 사항에 해당합니다. 그러한 요소는 다음을 포함합니다.

- 인수합병(M&A)

- 신규발주 및 수주잔고

- 정부 정책, 사업, 예산 등의 변경

- 한화그룹 계열사의 캡티브서비스 수요 및

- 매출 구성의 변화

(1) 인수합병(M&A)

당사의 최근 매출액 증가의 대부분은 2018년 8월 1일자 한화S&C와의 합병을 통하여 ICT부문을 새롭게 인수함에 따른 것입니다. 이에 따라, 2018년 8월 1일 이후 당사의 영업실적은 시스템부문과 ICT부문의 영업실적을 포함하는 것인 반면, 그 이전의 영업실적은 시스템부문만을 포함합니다. 한화S&C와의 합병을 통한 시너지와 기대효과를 달성하는 것과, 향후 선택적인 인수합병에 성공하는 것은, 당사의 재무상황 및 영업실적에 영향을 미칠 것입니다.

(2) 신규발주 및 수주잔고

당사의 신규발주 및 수주잔고는 미래의 기간 동안에 인식되는 매출액에 밀접하게 연
관되고, 특히 매출의 대부분을 장기계약을 통하여 얻는 시스템부문에서는 더욱 그렇습니다. 당사가 맺은 계약상 특정 기간 동안에 납품이 이루어지는 공급금액은 당사의 수주잔고로 표시됩니다. 당사는 특정 프로젝트에 관한 신규계약 체결시 또는 공급확약서 수령시 수주잔고에 포함하고, 해당 계약의 진행율에 따라 그 비율만큼의 수주잔고를 차감합니다.
따라서, 특정 시점의 수주잔고는 당사의 계약상 총급금액 중 이미 인식된 매출액을 차감한 것을 의미 합니다.
특정 기간 동안의 신규발주는 그 기간의 만료일자 수주잔고에서, 같은 기간의 기산일자 수주잔고 및 해당 기간 동안 인식된 매출액의 합계를 차감한 것을 의미합니다.

당사 사업의 특성상, 신규발주는 완료시까지 통상 수개월에서 수년이 소요되므로, 계약의 수주시점과 해당 계약의 매출액 전액 인식시점 사이에는 시차가 발생합니다. 또한, 당사의 수익 인식에 관하여 진행기준 방식을 채택함에 따라, 당사가 인식한 매출액은 실제 발생 원가에 영향을 받게 됩니다. 당사의 매출 인식은 특정 프로젝트의 전체 기간 동안 균등하게 이루어지지 않으므로, 특정 보고기간의 프로젝트 구성 및 시점에 따라 동기간별 매출액에 변동성이 있습니다.

당사의 수주잔고는 당사의 장래 매출 전망의 핵심 지표인데, 역사적으로 당사가 수준잔고로 보고한 추정매출과 실제매출 사이의 격차는 그리 크지 않았습니다. 그러나, 고객의 발주는 경우에 따라 취소, 해지, 또는 변경될 수 있고, 관련 업계의 통상적인 여러가지 조건을 포함할 수 있으며, 프로젝트 진행은 당사가 통제할 수 없는 것들을 포함하는 다양한 원인으로 인하여 중단 또는 지연될 수 있는바, 이 경우 당사의 수주잔고가 수익으로 전환되는 것이 중단 또는 지연될 수 있습니다. 또한, 특정 주문의 공급일정이 연기되는 경우, 당사가 보고한 수준잔고가 해당 보고기간에 수익으로 전환된다고 보장할 수 없습니다. 우리가 보고한 밀린 기록의 수준은 우리의 미래 판매량을 반드시 나타내지는 않을 것이고 우리의 실제 판매량이 밀린 것으로 귀속되는 추정 수익 가치에 미치지 못할 수도 있다.

아래 표는 표시된 기간의 당사의 수주잔고의 변경 내역을 표시하고 있습니다.

구분

기말
반기말

2016 개별

2017 개별

2018 연결

2019 연결

십억원

%

십억원

%

십억원

%

십억원

%

시스템부문

1,626.7

100

1,811.1

100

1,276.2

92.2

1,269.9

91.6

ICT부문.

-

-

-

-

107.4
7.8
117.0
8.4

총수주잔고

1,626.7

100

1,811.1

100

1,383.6

100.0

1,386.8

100.0

(주1) 2

018년
8월
1일 합병전에는 자회사가 없었습니다.

(주2) ICT 부문은 합병 이후의 수주잔고만을 표시하였습니다.

(3) 정부 정책, 사업, 예산 등의 변경

당사의 시스템부문의 매출액의 대부분은 대한민국 정무 및 방위사업청, 국방과학연구소 등 유관 기관에 대한 매출에서 발생합니다. 정부의 정책, 특히 국방사업에 대한 정부 정책은 당사의 영업실적에 영향을 주어 왔고, 앞으로도 영향을 줄 것으로 예상합니다. 정부의 재정정책 또한 국가 경제 및 방위산업 전반에 영향을 미칩니다. 정부가 긴축재정 정책을 실시하면서 국방사업 및 기타 사업에 대한 지출을 줄이는 경우, 당사 제품의 수요 또한 감축될 것입니다. 정부의 다양한 방위사업에 대한 자금 조달은 정부의 전반적인 예산 결정 및 집행에 따라 결정될 것인바, 재정 상황, 지정학적 사건, 예산안 등에 대한 정부의 입법 능력 등을 포함하는 다양한 요소들이 정부의 예산 결정 및 집행에 영향을 미치게 됩니다. 우리는 고도로 집중된 고객 기반을 가지고 있으며, 중요한 고객을 잃거나 중요한 고객에 대한 매출 감소가 우리에게 부정적인 영향을 미칠 수 있다.]

(4) 한화그룹 계열사의
Captive
서비스 수요

당사의 ICT부문의 매출액의 상당 부분은 한화그룹 계열사에 대한 매출에서 발생합니다.
당사는 향후 상당한 기간 동안에도 당사 매출액의 상당 부분을 한화그룹 계열사에게 계속 의존할 것으로 예상합니다. 이에 따라, 당사의 ICT부문의 영업실적은 한화그룹 계열사로부터의 발주량에 중대하게 영향을 받게 되고, 이는 각 계열사의 자생적 및 외부적 성장, 신규 IT 서비스에 대한 지출계획 및 전반적인 영업실적에 따라 결정될 것입니다.

게다가, 당사는 수시로 한화그룹 계열사와의 갱신 협의를 지속적으로 하고 있습니다. 당사는 한화그룹 계열사들이 보안상의 이유로 인하여 IT 서비스 공급업체를 교체할 가능성이 매우 낮다고 믿고 있지만, 해당 계약들이 당연히 갱신되거나, 또는 계약 범위 및 금액이 감소되지 않을 것이라고 장담할 수는 없습니다. 만약 당사가 중요 한화그룹 계열사 고객을 잃게 되거나, 해당 계약의 범위 및 금액이 중대하게 감소된다면, 당사의 사업 및 실적은 중대하게 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

(5) 매출 구성의 변화

당사의 시스템부문의 매출은 개발사업 및 양산사업의 매출을 포함하고 있습니다. 일반적으로 양산사
업은 개발사업에 비하여 큰 규모의 매출과 높은 수익성을 시현하게 됩니다. 특정 시점의

제품주기에
따라 당사의 개발사업과 양산사업 사이의 매출 구
성이 달라지기 때문에, 당상의 매출 및 수익성은
각 기간별로 변동성을 가지게 됩니다.

당사의 ICT부문의 매출은 유지보수서비스 및 SI사업의 매출을 포함하고 있습니다. 일반적으로 유지보수서비스는 높은 수익성의 안정적인 매출을 시현하는 반면, SI사업은 강력한 성장 기회를 제공합니다. 이에 따라, 유지보수서비스와 SI사업 사이의 매출 구성 변화는 당사의 매출 및 수익성에 영향을 미칩니다. 당사의 ICT부문은 지속적으로 당사의 고객군을 한화그룹 계열사 이외의 고객군으로 확대하기 위한 기회를 추구하고 있습니다. 이러한 신규 고객군을 공략하기 위하여는 가격경쟁이 보다 치열하고, 따라서 신규 고객군의 경우 상대적으로 낮은 영업이익율을 나타냅니다.

또한, 당사는 스마트방범, 사이버보안 및 물류BPO서비스 등의 신규 사업 기회에 관하여 상당한 규모의 투자를 해 왔고, 앞으로도 할 것입니다. 이러한 신규 사업은 지속적으로 성장하겠지만, 당사는 이들 신규 사업으로부터 기대하는 매출 확대를 실현하지 못 할 수도 있습니다. 특정 연도에 당사가 신규 사업 영역에 지출하는 금액 및 그러한 노력으로 인하여 당사가 얻는 성과 수준은, 당사의 재무상황 및 영업실적에 영향을 미칠 것입니다.

다. 당사의 수익 및 비용 구성

(1) 매출

당사의 매출은 주로 다음과 같이 발생합니다:

- 시스템부문:
시스템부문의 매출은 주로
감시정찰, 지휘통제통신, 해양시스템 및 항공
전자

등을 포함하는 다양한 방산전자체계 및 물자의 제조 및 판매, 그리고 고객에 대한 유지관리 서비스 제공으로 부터 발생합니다.

- ICT부문: ICT부문의 매출은 주로 유지보수서비스, SI서비스의 제공을 통한 수수료수입으로 구성됩니다.

당사 매출의 대부분은 수개월 또는 수년을 계약기간으로 하는 프로젝트 공급계약으로부터 발생합니다. 각 계약의 매출은 각 프로젝트의 성격 및 계약 유형에 따라, 인도시점에 인식되거나, 또는 진행기준 방식으로 계약기간 동안 인식됩니다.

(2) 매출원가 및 매출총이익

당사의 매출원가는 주로 다음과 같이 구성됩니다:

- 당사의 제조 및 용역 제공에 소요되는 원재료 및 부품의 구매비용;

- 제조 및 용역 제공에 관여하는 직원에 대한 인건비 및 복리후생비용; 및

- 생산 및 용역 제공에 사용되는 유형자산의 감가상각비.

당사의 매출총이익은 당사의 매출액에서 매출원가를 차감한 금액입니다.

(3) 판매비와 관리비

당사의 판매비와 관리비는 주로 다음과 같이 구성됩니다.

- 당사 관리직원의 인건비 및 복리후생비용

- 외주용역비

- 유형자산의 감가상각비 및

- 사무실임차료.

(4) 영업이익

당사의 영업이익은 매출총이익에서 판매비와 관리비를 차감한 금액입니다. 당사는 영업이익 및 영업이익율(매출액에서 영업이익이 차지하는 비율)을 당사 영업실적의 주요 지표로 보고 있습니다.

(5) 기타수익 및 기타비용

당사의 기타수익 및 기타비용은 파생상품 거래/평가 손익, 금융자산 공정가치측정 손익, 자산/설비/집기 처분손익, 무형자산 처분손익, 무형자산 손상손익 등을 포함합니다.

(6) 금융수익 및 금융비용

당사의 금융수익 및 금융비용은 이자수익/비용, 외국환 거래/환전 손익 등을 포함합니다.

(7) 법인세비용

당사의 법인세비용은 당기법인세 및 이연법인세 등으로 구성됩니다.

(8) 당기순이익

당사의 당기순이익은 법인세차감전순이익에서 법인세비용을 차감한 금액입니다.

라. 중요한 회계정책

당사의 재무상황 및 영업실적을 나타내는 데 중요한 회계정책은 아래에 기재한 바와 같습니다. 아래 회계정책에 기초하여, 당사 경영진은 당사의 재무제표를 통하여 보고되는 금액에 영향을 미치는 적절한 추정 및 가정을 선택하기 위하여, 어렵고, 복잡하며 주관적인 판단을 하게 됩니다. 당사 경영진의 판단은, 그 성격상, 내재적인 불확실성을 가지고 있습니다. 그러한 판단은, 여러 가지 요소 중에서도, 당사의 과거 경험, 현행 계약들의 조건, 해당 산업의 트렌드에 대한 당사의 전망, 당사 고객들이 제공하는 정보, 외부로부터 제공되는 정보 등에 기초합니다. 당사는 당사의 추정 및 판단이 현재 상황에서 합리적이라고 믿고 있지만, 이러한 추정 및 판단이 정확하다고 확인되거나, 미래의 실제 실적이 해당 항목에 대한 당사의 회계 처리에 반영된 당사의 기대와 다르지 않으리라는 점을 장담할 수는 없습니다. 또한, 다른 회사들은 당사와 다른 회계정책을 채택할 수 있고, 그 경우 당사의 영업실적과 동종 산업 내 다른 경쟁사들의 영업실적을 비교하는 데 한계가 있을 수 있습니다.

(1) 수익 인식

한국채택기업회계기준(이하 “기업회계기준”) 제1115호 “고객과의 계약에서 생기는 수익”은 고객과 체결하는 모든 유형의 계약(기업회계기준상 리스, 보험 미 금융상품 제외)에서 발생하는 수익을 인식하는 새로운 기준을 제시하고 있습니다. 기업회계기준 제1115호는 기업이 어떤 재화 또는 용역을 공급함에 있어서 해당 재화 또는 용역의 통제가 고객에게 이전되는 시점에, 그 재화 또는 용역의 대가로 기업이 지급받을 권리를 가지는 금액을 반영하여 수익을 인식하도록 규정하고 있습니다.

당사는 2018년 1월 1일을 시점으로 기업회계기준 제1115호를 조정 소급 기준으로 채택하였습니다. 이러한 수익 인식 기준의 변경에 따라, 2018년 1월 1일을 기준으로 중요한 부분의 의무 이행이 완료되지 않은 계약에 대하여 새로운 기준을 적용하였습니다. 당사는 기업회계기준 제1115호 하에서 수익 인식 기준을 설정하기 위하여 계약 유형, 의무 이행, 개별 계약 조건 등을 평가하였습니다.

기업회계기준 제1115호는 수익 인식에 관하여, 한 시점에 수익을 인식하거나, 계약기간에 걸쳐 수익을 인식하는 두 가지 기준을 제시하고 있습니다. 표준수익인식모형은 수익 인식 시점 및 금액을 결정하기 위하여 계약을 5단계로 평가할 것을 제시하고 있습니다.

- 고객과의 계약 식별

- 계약상 개별 수행의무 식별

- 거래가격 산정

- 계약상 개별 수행의무별 거래가격 배분

- 각 수행의무 이행시 수익 인식. 단, 한 시점에 수행의무가 이행되는 경우와 계약기간동안 수행의무가 이행되는 경우를 구분

다음 3가지 요건 중 하나가 충족되면 기업은 계약기간에 걸쳐 수익을 인식합니다. (i) 기업이 수행의무를 이행하는 대로, 고객이 기업이 제공한 편익을 수령함과 동시에 모두 소비하는 경우 (ii) 기업의 수행의무 이행으로 자산이 만들어지는 대로, 고객이 자산을 통제하거나 고객이 통제하는 자산의 가치가 상승하는 경우(iii) 기업의 수행의무 이행이 해당 기업에게는 대체 효용을 가지는 자산을 형성하지 않고, 기업이 그 시점까지 이행을 완료한 부분에 대하여 집행가능한 지급청구권을 가지는 경우.

만약 기업이 계약기간에 걸쳐 그 수행의무를 이행하지 못 한다면, 그 수행의무는 한 시점에 완료되게 됩니다. 따라서 그 한 시점에 통제가 이전되면서 수익이 인식됩니다. 통제가 이전되는 시점을 결정하는 요소는 다음을 포함합니다.(i) 기업이 자산에 대하여 현재의 지급청구권을 가지는 경우(ii) 고객이 자산에 대하여 법률상 소유권을 가지는 경우(iii) 기업은 자산의 물리적 점유를 고객에게 이전하는 경우. (iv) 자산의 소유권에 관한 중요한 위험 및 보상이 고객에게 귀속되는 경우(v) 고객이 자산을 수령하는 경우

당사의 시스템부문의 개발사업에 관한 당사의 수행의무 이행은, 그 이행으로 자산이 만들어지는 대로 고객이 자산을 통제하거나 고객이 통제하는 자산의 가치를 상승시키는 경우에 해당하므로, 개발사업의 수익은 진행기준에 따라 계약기간에 걸쳐 인식됩니다. 진행기준 하에서, 특정 계약의 진행율은 해당 계약에 대한 총 예정원가 대비 해당 회계연도 중 당사가 실제로 지출한 원가의 비율로 산정됩니다. 투입원가는 산출물에 대한 합리적인 지표가 되므로, 당사는 이와 같은 투입원가 방식을 사용합니다. 당사가 어느 계약의 원가 및 수익을 합리적으로 추정하지 못 한다면, 실제 발생원가가 비용으로 인정받을 수 있고 고객으로부터 지급받을 수 있는 한도 내에서만 해당 계약의 수익을 인식할 수 있습니다. 이 방식에 의하는 경우 당사는 계약의 전체 기간 동안 비용과 수익을 추정해야 하는데, 이는 인건비 및 외주용역비, 원재료비, 통신비, 교통비 및 각 업무 수행의 범위 및 기간 등에 대한 추정을 포함합니다. 그러한 추정은 최신의 진보중인 기술이 연관되는 업무의 경우 특히 어렵습니다. 당사는 당사의 기술 엔지니어, 프로젝트 매니저 및 재무전문가 등의 전문적인 지식 및 경험에 기초하여 비용 추정 프로세스를 운영하고 있습니다. 당사가 투입 작업량 및 최종 수익성을 추정하는 데 고려하는 핵심 요소에는 인력의 가용도 및 생산성, 해당 작업의 성격 및 복잡성 등이 포함됩니다. 하나 또는 복수의 계약에 대한 추정에 중대한 변경이 생긴다면, 당사의 영업실적에도 중대한 영향이 있을 수 있습니다.

기업회계기준 제1115호에 따라, 당사의 시스템부문의 양산계약에서 발생하는 수익은, 집행가능한 지급청구권, 자산의 법률상 소유권, 자산의 실제 점유, 자산의 소유권에 관한 위험 및 보상의 귀속 등의 요소를 고려하여, 제품이 고객에게 인도되는 시점에 한번에 인식됩니다. 기업회계기준 제1115호 채택 전에는, 당사의 시스템부문의 양산계약에서 발생하는 수익은 진행기준에 따라 계약기간에 걸쳐 인식되었습니다.

당사의 ICT부문의 SI서비스 및 관련 건설공사에서 발생하는 수익은, 추정 총 예정원가 대비 특정 시점까지 완성된 업무로 인하여 발생한 실제원가의 비율에 따라, 진행기준으로 계약기간에 걸쳐 인식하고 있습니다. 유지보수 및 물류 서비스로부터 발생하는 수익은 월별 또는 분기별로 수수료 청구 시점에 인식하고 있습니다. 상품 판매 수익은, 해당 상품의 소유권에 관한 중요한 위험 및 보상이 이전되고, 그 상품의 통제가 이전되는 시점인 검수 완료 시점에 인식하고 있습니다.

(2) 비금융자산 및 영업권 손상

당사는 각 보고기준일 비금융자산의 손상이 있는지 여부를 평가합니다. 당사는, 매년 또는 보유 가치를 전액 회수할 수 없다고 판단되는 사건이 발생하거나 사정변경이 있는 경우 수시로, 영업권의 손상 여부를 평가합니다. 당사는 2019년 6월 30일 기준으로 3,280억원의 영업권을 계상하고 있습니다. 당사는 각 영업권이 배분된 현금창출 단위의 보유 가치가 해당 현금창출 단위로부터 회수할 수 있는지 여부를 평가함으로써 영업권의 손상 평가를 합니다.

사용가치의 계산에는 추정 매출증가율, 총마진율, 계속성장율 및 할인율 등의 각종 추정 및 가정이 사용됩니다. 현금흐름추정은 당사 경영진의 최선의 추정을 나타내는 것으로서, 과거의 경험과 시장 성장에 대한 기대를 고려한 것입니다. 이와 같은 장래 추정이 변경되는 경우 계상된 손상금액 또한 변경될 수 있습니다.

영업권 가치 평가에 관하여는 중요한 경영 판단이 개입되고, 회수 가능 금액을 산정하는 데 기초가 되는 중요 가정에 어떠한 합리적으로 발생 가능한 변경이 생기는 경우 영업권의 회수 금액에 대하여도 변경이 있게 되므로, 당사는 영업권 손상에 관한 사항은 중요한 회계원칙이라고 판단합니다.

기타 비금융자산의 손상 평가는 보유 가치의 회수가 어렵다고 판단되는 경우 이루어집니다.

(3) 이연법인세자산

이연법인세는 재무제표상 자산 및 부채 금액과 과세소득의 산정에 이용된 과세기준 사이에서 발생하는 일시적인 차액으로 인식됩니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모든 과세대상 일시적인 차액에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은, 과세소득에 대하여 공제할 수 있는 일시적인 차액이 있는 경우, 그 공제 가능한 일시적인 차액에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산의 잔존금액은 각 보고기간의 말일에 검토하여, 이연법인세자산의 전부 또는 일부의 회수를 가능하게 하는 과세소득이 충분히 발생하지 않을 것으로 판단되는 경우 감액됩니다.

이연법인세는, 시행중이거나 또는 해당 보고기간의 말일에 실질적으로 시행중인 세율(세법)에 기초하여, 부채가 정산되거나 자산이 실현되는 기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 적용하여 산정합니다. 법인세비용은 당기에 납부해야 하는 법인세 및 이연법인세의 합계액에 해당하는데, 장래 과세소득 수준, 세법의 해석 및 세무조정에 관한 당사의 최선의 추정 및 가정을 반영하고 있습니다. 세법의 변경, 과세소득 및 과세조정 추정금액의 변경 등은 장래 당사의 유효세율 및 미납부세금잔액에 영향을 줄 수 있습니다.

(4)
퇴직급여제도

당사는 직원들을 위하여 확정급여형(DB형) 퇴직연금제도를 운영하고 있습니다.
직원의 퇴직시 퇴직급여가 지급될 것인데, 해당 금액은 직원의 연령, 근속년수, 급여수준 등에 따라 결정됩니다.
재무제표상 DB형 퇴직연금에 관하여 인식되어 있는 퇴직급여부채는, 해당 보고기간의 말일자 퇴직급여부채의 현재가치에서 퇴직연금자산의 공정가치를 차감한 금액으로 인식합니다. 확정급여부채는 예측급여적립방식에 따라 매년 외부 계리사를 통하여 산정합니다. 확정급여부채의 현재가치는, 급여가 지급되는 통화로 표시되고, 관련 부채와 유사한 조건을 가지고 있는 우량 회사채의 이자율을 사용하여 계산한 장래 예측급여액을 할인하여 산정합니다. 경험치 조정 및 계리 사정의 변경에 따라 재산정되는 손익은 해당 조정/사정이 발생하는 기간에, 기타포괄이익에 관하여 직접 인식됩니다.

DB형 퇴직연금 비용 및 확정급여부채의 현재가치는 계리평가를 통하여 결정됩니다. 계리평가는 장래의 계리기준 변경에 따라 달라질 수 있는 각종 가정에 기초하여 이루어집니다. 여기에는 할인율 결정, 장래급여인상 및 사망률 등이 포함됩니다. 평가의 복잡성 및 장기적인 성격으로 인하여, 확정급여부채는 상기 가정의 변경에 매우 민감합니다. 모든 가정은 각 보고기간의 말일에 검토됩니다. 상기 평가에 있어서, 당사는 한국보험개발원이 산정한 사망률과 당사의 과거 경험치에 기초한 평균퇴직율을 사용하고 있습니다. 퇴직연령은 당사의 퇴직규정에 따라 60세로 가정하고 있습니다(단, 임원 제외).

(5)
충당금

당사가 과거의 사건으로 인하여 법률적으로 인정되거나 또는 간주되는 현재의 의무를 부담하고, 당사가 그 의무를 이행해야 할 것으로 예상되며, 그 의무의 이행금액에 대한 합리적인 추정이 가능한 경우, 당사는 충당금을 설정합니다. 충당금으로 설정되는 금액은, 당해 의무의 위험 및 불확실성을 고려할 때, 해당 보고기간의 말일 기준 현재 의무를 이행하기 위하여 지급하여야 하는 금액에 대한 최선의 추정치입니다. 현재의 의무 이행에 필요한 것으로 추정한 현금흐름을 이용하여 충당금을 설정하는 경우, 그 잔존금액은 당해 현금흐름의 현재가치로 표현됩니다. 당사는 각 보고기간의 말일에 당사의 고객에게 제공되는 공사 하자보증에 관하여 충당금을 설정하고 있습니다. 이러한 충당금은 과거 경험치 및 장래 사건에 대한 전망에 기초하여 추정에 따라 산정됩니다. 그러나, 과거의 사건과 장래 전망 사이에는 상당한 차이가 발생할 수 있고, 상당한 차이를 야기할 수 있는 불확실성이 존재합니다.

마. 최근 회계기준 변경

(1)
기업회계기준 제1109호 ‘금융상품: 금융상품의 인식 및 측정’

기업회계기준 제1109호는 금융상품의 분류 및 측정에 대한 기준을 변경하였는바, 금융자산의 손상 평가에 관하여 기존의 실현손실모형을 기대신용손실모형으로 변경하였습니다. 동 기업회계기준은 또한 일반 위험회피회계모형에 대한 기준을 개정하여, 위험회피회계가 위험관리와 보다 밀접하게 연동되도록 하였습니다. 새로운 모형에 의하면, 위험관리 목적으로 사용되는 보다 다양한 헷지 전략이 위험회피회계로 인정될 수 있습니다.

당사는 2018년 1월 1일을 시점으로 기업회계기준 제1109호를 적용하기 시작하였습니다. 동 기업회계기준의 경과규정에 따라, 그 이전 보고기간의 재무제표를 재작성하지는 않고, 이전 보고기간의 장부 금액과 동 기업회계기준 적용 시점의 장부 금액 사이의 차액은 이익잉여금으로 인식하였습니다. [당사의 2018년 12월 31일자 연결재무제표에 대한 주석 2.2항 및 37.1항을 참고해 주십시오.]

(2) 기업회계기

준 제1115호
'고객과의 계약에서 생기는 수익'

수익 인식 시점을 결정하는 데 5단계 모형을 제시하고 있는 기업회계기준 제1115호는 고객과의 모든 유형의 계약에 적용되고, 통제의 이전에 기초하는 새로운 모형으로서 기존의 모형을 대체합니다.

당사는 2018년 1월 1일을 시점으로 기업회계기준 제1115호를 적용하기 시작하였습니다. 동 기업회계기준의 경과규정에 따라, 그 이전 보고기간의 재무제표를 재작성하지는 않았습니다. 당사는 새로운 기업회계기준의 적용에 따른 누적 효과를 2018년 1월 1일 기준 이익잉여금의 조정으로 인식하였습니다. [당사의 2018년 12월 31일자 재무제표에 대한 주석 2.2항 및 37.2항을 참고해 주십시오.]

(3) 기업회계기준 제1116호

기업회계기
준 제1116호
'리스'

는 기업회계기준 제1017호
'리스'

를 대체합니다. 기업회계기준 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 모든 부채를 인식하여야 합니다.

당사는 기업회계기준 제1116호
'리스'

의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준 제1116호의 경과규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일자로 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표를 재작성하지는 않았습니다. [당사의 2019년 6월 30일자 반기 연결재무제표에 대한 주석 2.2항 및 37항을 참고해 주십시오.]

바. 영업실적 - 2019년 상반기와 2018년 상반기의 비교

2018년
8월 1일자

로, 시스템부문 사업을 영위하는 한화시스템이 ICT부문 사업을 영위하는 한화S&C를 합병하였습니다. 동 합병의 결과, ICT부문의 영업실적이 2018년

8월 1일자

부터 당사의 연결포괄손익계산서에 포함되었습니다. 따라서, 2018년

8월 1일자

이
후의 당사의 영업실적은 시스템부문과 ICT부문 양자를 포함하는 것이지만, 그 이전의 당사의 영업실적은 시스템부문만을 반영하고 있습니다. 투자자는 위 합병 이후의 당사의 영업실적과 그 이전의 당사의 영업실적이 직접 대응하지 않는다는 점에 유의하여야 합니다.

아래 표는 2018년 상반기와 2019년 상반기 각각의 연결포괄손익계산서 중 일부 정보 및 그 변동 내역을 표시하고 있습니다.

구분

6월 30일 기준 반기

변동

2018

2019

금액

%

(십억원, %)

매출액

360.1

654.7

294.6

81.8

매출원가

329.1

551.4

222.3

67.5

매출총이익

31.0

103.3

72.3

233.3

판매비와관리비

33.1

68.1

35.0

105.5

영업이익

(2.1)

35.2

37.3

N.M(1)

기타수익

0.4

1.1

0.7

189.1

기타비용

1.9

1.8

(0.0)

N.M(1)

금융수익

1.9

3.4

1.5

79.1

금융비용

1.7

2.2

0.4

25.9

법인세비용차감전순이익

(3.5)

35.6

39.1

N.M(1)

법인세비용

(1.1)

(0.9)

0.2

(19.3)

당기순이익

(2.4)

36.5

38.9

N.M(1)

기타포괄손익

(0.1)

0.0

0.1

N.M(1)

총포괄이익

(2.4)

36.5

39.0

N.M(1)

(주1) N.M은 금액이 적어 기재하지 않았음을 의미합니다.

(1) 매출액

아래 표는 2018년 상반기와 2019년 상반기 각각의 각 사업부별 매출액 및 그 변동 내역을 표시하고 있습니다.

구분

상반기
변동

2018

2019

금액

%

(십억원, %)

시스템부문

360.1

440.4

80.2

22.3

ICT부문

-

202.2

202.2

N.A(2)

기타

-

12.2

12.2

N.A(2)

매출액

360.1

654.7

294.6

81.8

(주1) 2018년 8월 ICT부문이 합병으로 추가되었습니다.

(주2)
N.A. 해당 사항이 없음을 의미합니다.

2019년 상반기 당사의 매출액은 시스템부문 매출액 4,404억원, ICT부문 매출액 2,022억원, 기타 매출액 122억원으로 구성되어 있습니다.

당사의 매출액은 2018년 상반기 3,601억원에서, 2019년 상반기 6,547억원으로 81.8%, 2,946억원 증가하였는데, 이는 주로 합병에 따라 ICT부문 매출액이 합산되었기 때문입니다. 이에 더하여, 당사의 시스템부문 매출액은 2018년 상반기 3,601억원에서, 2019년 상반기 4,404억원으로 22.3%, 802억원 증가하였고, 이는 주로 항공전자 및 해양시스템 분야의 매출 신장에서 비롯된 것입니다. 합병이 일어나기 이전인 2018년 상반기에는 ICT부문 매출액은 당사의 매출액에 포함되어 있지 않습니다.

(2) 매출원가

당사의 매출원가는 2018년 상반기 3,291억원에서, 2019년 상반기 5,514억원으로 67.5%, 2,223억원 증가하였는데, 이는 주로 합병에 따라 ICT부문 매출원가가 합산되었기 때문입니다. 이에 더하여, 당사의 시스템부문 매출원가는 2018년 상반기 대비 2019년 상반기에 21.0%, 692억원 증가하였는데, 이는 주로 2018년 상반기 대비 2019년 상반기에 시스템부문 매출액이 22.3%, 802억원 증가하였기 때문입니다.

(3) 매출총이익(손실)

아래 표는 2018년 상반기와 2019년 상반기 각각의 각 사업부별 매출총이익(손실) 및 그 변동 내역을 표시하고 있습니다.

구분
상반기
변동

2018

2019

금액

%

(십억원, %)

시스템부문

31.0

42.0

11.0

35.4

ICT 부문

-

60.9

60.9

N.A

기타

-

0.2
0.2
N.A

매출총이익

31.0

103.3

72.3

233.3

(주1) 2018년 8월 ICT부문이 합병으로 추가되었습니다.

(
주2)
N.A. 해당 사항이 없음을 의미합니다.

당사의 매출총이익은 2018년 상반기 310억원에서, 2019년 상반기 1,033억원으로 233.3%,
723억원
증가하였고, 당사의 매출총이익율은 2018년 상반기 8.6%에서 2019년 상반기 15.8%로 증가하였습니다. 이는 주로 합병에 따라 ICT부문이 포함되었고, ICT부문의 높은 매출총이익율 때문입니다. ICT부문의 매출총이익율은 2019년 상반기에 30.1%이고, 시스템부문의
매출총이익율은
2018년 상반기 8.6%에서 2019년 상반기 9.5%로 증가하였습니다. 당사의 시스
템부문의 매출총이익은 2018년 상반기 대비 2019년 상반기에 35.4%, 110억원 증가하였습니다.

(4)
판매비와 관리비

아래 표는 2018년 상반기와 2019년 상반기 각각의 당사의 판매비와 관리비 세부 내역 및 그 변동 내역을 표시하고 있습니다.

구분

상반기
변동

2018

2019

금액

%

(십억원, %)

급여

17.2

31.9

14.7

85.5

복리후생비

4.7

7.8

3.1

67.0

여비교통비

1.3

1.9

0.5

41.3

감가상각비

0.5

11.8

11.3

2198.3

세금과공과

0.2

0.6

0.4

167.0

보험료

0.4

0.8

0.3

80.8

지급수수료

5.0

7.2

2.2

44.2

임차료

1.6

0.5

(1.2)

(71.8)

행사비

0.8

0.6

(0.2)

(22.1)

기타

1.3

5.0

3.7

277.0

합계

33.1

68.1

35.0

105.5

당사의 판매비와 관리비는 2018년 상반기 331억원에서, 2019년 상반기 681억원으로 105.5%, 350억원 증가하였는데, 이는
인건비 상승, 감가상각비, 복리후생비 및 지급수수료 등의 증가에 기인합니다. 당사의 매출액 대비 판매비와 관리비 비율은 2018년 상반기 9.2%에서 2019년 상반기 10.4%로 증가하였습니다.
구체적으로는 다음과 같습니다.

- 합병에 따라 ICT부문 인력의 인건비가 합산되는 등의 사유로 인하여, 당사의 인건비가 2018년 상반기 172억원에서, 2019년 상반기 319억원으로 85.5%, 147억원 증가.

- 합병에 따른 ICT부문의 감가상각비 인식 및 새로운 리스 회계기준의 적용에 따른 사용권자산의 증가 등으로 인하여, 당사의 감가상각비가 2018년 상반기 5억원에서, 2019년 상반기 118억원으로 2,198.3%, 113억원 증가.

- 합병에 따라 ICT부문 인력에 대한 복리후생비 인식 등의 사유로 인하여, 당사의 복리후생비가 2018년 상반기 47억원에서, 2019년 상반기 78억원으로 67.0%, 31억원 증가.

- 합병에 따른 ICT부문의 지급수수료 인식 등의 사유로 인하여, 당사의 지급수수료가 2018년 상반기 50억원에서, 2019년 상반기 72억원으로 44.2%, 22억원 증가.

(5) 영업이익(손실)

아래 표는 2018년 상반기와 2019년 상반기 각각의 각 사업부문별 영업이익(손실) 세부 내역 및 그 변동 내역을 표시하고 있습니다.

구분

상반기
변동

2018

2019

금액

%

(십억원, %)

시스템부문

(2.1)

8.4

10.6

N.M

ICT부문

-

26.7

26.7

N.A

기타

-

0.0

0.0

N.A

영업이익

(2.1)

35.2

37.3

N.M

(주1) 2018년 8월 ICT부문이 합병으로 추가되었습니다.
(주2) 기타는 물류BPO와 기타 서비스로 발생되는 영업이익(손실)을 의미합니다.
(주3)
N.M은 금액이 적어 기재하지 않았음을 의미합니다.
(
주4) N.A. 해당 사항이 없음을 의미합니다.
상기 사유들로 인하여, 당사는 2018년 상반기 21억원의 영업손실을 기록한 것에 비하여, 2019년 상반기에는 352억원의 영업이익을 시현하였고, 당사의 영업이익율은 -0.6%에서 5.4%로 증가하였습니다. 이러한 영업이익 증가는 주로 합병에 따른 ICT부문의 합산 및 ICT부문의 높은 영업이익율에 기인합니다. 시스템부문의 영업이익율은 2018년 상반기 -0.6%, 2019년 상반기 1.9%인데 비하여, ICT부
문의 영업이익율은 2019년 상반기에 13.2%입니다. 당사의 시스템부문의 영업이익은
2018년
상반기에 비하여 2019년 상반기에 492.0%, 106억원 증가하였습니다.

(6) 기타수익 및 기타비용

당사의 기타수익은 2018년 상반기 4억원에서, 2019년 상반기 11억원으로 189.1%, 7억원 증가하였습니다. 당사의 기타비용은 2018년 상반기 19억원에서, 2019년 상반기 18억원으로 1.8%

감소하였습니다.

(7) 금융수익 및 금융비용

당사의 금융수익은 2018년 상반기 19억원에서, 2019년 상반기 34억원으로 79.1%, 15억원 증가하였습니다. 구체적으로는 다음과 같습니다.

- 이자수익이 2018년 상반기 3억원에서, 2019년 상반기 26억원으로 증가.

- 외환차익이 2018년 상반기
0억에서, 2019년 상반기 5억원으로 증가.

- 외화환산이익이 2018년 상반기 15억원에서, 2019년 상반기 3억원으로 감소.

당사의 금융비용은 2018년 상반기 17억원에서, 2019년 상반기 22억원으로 25.9%,
4억
원 증가하였습니다. 구체적으로는 다음과 같습니다.

- 이자비용이 2018년 상반기

16억원
에서, 2019년 상반기 21억원으로 증가.

(8) 법인세비용(환급)

당사의 2018년 상반기
법인세비용

은
-11억원인 데 비하여, 2019년 상반기
법인세비용
은 -9
억원
입니다.

당사의 2019년 상반기 법인세환급은 세액공제 관련 소송의 결과에 따른 세금환급액 때문입니다.

(9) 당기순이익(손실)

아래 표는 2018년 상반기와 2019년 상반기 각각의 당사의 당기순이익(손실) 세부 내역 및 그 변동 내역을 표시하고 있습니다.

구분

상반기
변동

2018

2019

금액

%

(십억원, %)

시스템부문

(2.4)

17.4

19.8

N.M

ICT부문

-

19.0

19.0

N.A

기타

-

0.0

0.0

N.A

당기순이익

(2.4)

36.5

38.9

N.M

(1) 2018년 8월 ICT부문이 합병으로 추가되었습니다.
(2) 기타는 물류BPO와 기타 서비스로 발생되는 영업이익(손실)을 의미합니다.
(3)
N.M은 금액이 적어 기재하지 않았음을 의미합니다.
(
4) N.A. 해당 사항이 없음을 의미합니다.
상기 사유들로 인하여, 당사의 해당 기간 당기순이익은 2018년 상반기 당기순손실 24억원에서, 2019년 상반기 당기순이익 365억원으로 389억원 증가하였습니다.

사. 영업실적 - 2018년과 2017년의 비교

아래 표는 2017년과 2018년 각각의 연결포괄손익계산서 중 일부 정보 및 그 변동 내역을 표시하고 있습니다.

구분

기말

변동

2017

2018

금액

%

(단위: 십억원, %)

매출액

858.6

1,128.9

270.3

31.5

매출원가

768.4

985.2

216.8

28.2

매출총이익

90.3

143.8

53.5

59.3

판매비와관리비

59.4

99.0

39.6

66.8

영업이익

30.9

44.8

13.9

44.9

기타수익

2.4

2.3

(0.1)

(4.9)

기타비용

4.6

4.6

0.0

0.3

금융비용

0.7

3.6

2.9

388.2

금융수익

4.2

3.8

(0.3)

(8.1)

법인세비용차감전순이익

25.2

42.2

17.0

67.2

법인세비용

11.2

1.0

(10.2)

(91.4)

당기순이익

14.1

41.2

27.2

193.1

기타포괄손익

(0.8)

(9.3)

(8.5)

1045.3

총포괄이익

13.3

31.9

18.7

140.7

(1) 매출액

아래 표는 2017년과 2018년 각각의 각 사업부별 매출액 및 그 변동 내역을 표시하고 있습니다.

구분

기말

변동

2017

2018

금액

%

(단위: 십억원, %)

시스템부문

858.6

947.4

88.7

10.3

ICT부문

-

174.1

174.1

N.A

기타

-

7.5

7.5

N.A

매출액

858.6

1,128.9

270.3

31.5

(1) 2018년 8월 ICT부문이 합병으로 추가되었습니다.
(2) 물류BPO와 기타 서비스로 발생되는 매출을 의미합니다.
(3)

N.A. 해당 사항이 없음을 의미합니다.

(
4) 2018년
8월
1일 합병전에는 자회사가 없었습니다.당사의 매출액은 2017년 8,586억원에서, 2018년 11,289억원으로 31.5%, 2,703억원 증가하였는데, 이는 주로 합병에 따라 ICT부문 매출액이 합산되었기 때문입니다. 이에 더하여, 당사의 시스템부문 매출액은 2017년 8,586억원에서, 2018년 9,474억원으로 10.3%, 887억원 증가하였고, 이는 주로 지휘통제체계(C4I) 및 해양시스템 분야의 매출 신장에서 비롯된 것입니다.

(2) 매출원가

당사의 매출원가는 2017년 7,684억원에서, 2018년 9,852억원으로 28.2%, 2,168억원 증가하였는데, 이는 주로 합병에 따라 ICT부문 매출원가가 합산되었기 때문입니다. 이에 더하여, 당사의 시스템부문 매출원가는 2017년 대비 2018년에 9.7%, 742억원 증가하였는데, 이는 주로 2017년 대비 2018년에 시스템부문 매출액이 10.3%, 887억원 증가하였기 때문입니다.

(3)
매출총이익

아래 표는 2017년과 2018년 각각의 각 사업부별 매출총이익(손실) 세부 내역 및 그 변동 내역을 표시하고 있습니다.

구분

기말
변동

2017

2018

금액

%

(십억원, %)

시스템부문

90.3

104.7

14.4
15.9

ICT부문

-

38.8

38.8

N.A

기타

-

0.2

0.2

N.A

매출총이익

90.3

143.8

53.5

59.3

(1) 2018년 8월 ICT부문이 합병으로 추가되었습니다.

(2) 물류BPO와 기타 서비스로 발생되는 매출총이익을 의미합니다.
(3)

N.A. 해당 사항이 없음을 의미합니다.

(
4) 2018년
8월
1일 합병전에는 자회사가 없었습니다.상기 사유들로 인하여, 당사의 매출총이익은 2017년 903억원에서, 2018년 1,438억원으로 59.3%, 535억원 증가하였고, 당사의 매출총이익율은 2017년 10.5%에서 2018년 12.7%로 증가하였습니다. 이는 주로 합병에 따라 ICT부문이 포함되었고, ICT부문의 높은 매출총이익율 때문입니다. ICT부문의 매출총이익율은 2018년에 22.3%이고, 시스템부문의 매출총이익율은 2017년 10.5%에서 2018년 11.1%로 증가하였습니다. 당사의 시스템부문의 매출총이익은 2017년 대비 2018년에 15.9%, 144억원 증가하였습니다.

(4) 판매비와 관리비

아래 표는 2017년과 2018년 각각의 당사의 판매비와 관리비 세부 내역 및 그 변동 내역을 표시하고 있습니다.

구분

기말

변동

2017

2018

금액

%

(십억원, %)

급여

30.4

50.8

20.3

66.7

복리후생비

7.9

11.1

3.2

39.9

여비교통비

2.5

2.9

0.3

13.9

감가상각비

0.9

7.9

7.1

822.1

세금과공과

0.5

0.9

0.4

81.9

보험료

0.8

1.1

0.3

35.6

지급수수료

9.2

12.7

3.5

37.8

임차료

3.1

4.2

1.1

37.0

행사비

2.1

2.4

0.3

13.5

기타

1.9

5.1

3.1

162.2

판매비와관리비

59.4

99.0

39.6

66.8

당사의 판매비와 관리비는 2017년 594억원에서, 2018년 990억원으로 66.8%, 396억원 증가하였는데, 이는 주로 인건비 상승, 감가상각비, 복리후생비 및 지급수수료 등의 증가에 기인합니다. 당사의 매출액 대비 판매비와 관리비 비율은 2017년 6.9%에서 2018년 8.8%로 증가하였습니다.

구체적으로는 다음과 같습니다.

- 합병에 따라 ICT부문 인력의 인건비가 합산되고, 시스템부문의 인력 증가 및 인건비 상승 등의 사유로 인하여, 당사의 인건비가 2017년 304억원에서, 2018년 508억원으로 66.7%
,
203억
원 증가.

- 합병에 따른 ICT부문의 감가상각비 인식 등으로 인하여, 당사의 감가상각비가 2017년 9억원에서, 2018년 79억원으로 822.1%,
71억원
증가.

- 합병에 따른 ICT부문의 지급수수료 인식 및 합병 관련 자문수수료 등의 지급 등의 사유로 인하여, 당사의 지
급수수료가 2017년 92억원에서, 2018년 127억원으로 37.8%, 35억원 증가.

- 합병에 따라 ICT부문 인력에 대한 복리후생비 15억원 인식, 상기 시스템부문의 인력 및 인건비 증가에 따른 시스템부문 복리후생비 증가 등의 사유로 인하여, 당사의 복리후생비가 2017년 79억원에서, 2018년 111억원으로 39.9%, 32억원 증가.

(5) 영업이익(손실)

아래 표는 2017년과 2018년 각각의 각 사업부문별 영업이익(손실) 세부 내역 및 그 변동 내역을 표시하고 있습니다.

구분

기말
변동

2017

2018

금액

%

(십억원, %)

시스템부문

30.9

36.9

6.0

19.3%

ICT부문

-

7.9

7.9

N.A

기타
-

0.0

0.0

N.A

영업이익

30.9

44.8

13.9

44.9%

(1) 2018년 8월 ICT부문이 합병으로 추가되었습니다.

(2) 물류BPO와 기타 서비스로 발생되는 영업이익(손실)을 의미합니다.
(3)

N.A. 해당 사항이 없음을 의미합니다.

(
4) 2018년
8월
1일 합병전에는 자회사가 없었습니다.

상기 사유들로 인하여, 당사는 2017년 309억원의 영업이익을 기록한 것에 비하여, 2018년에는 448억원의 영업이익을 시현하였고, 당사의 영업이익율은 3.6%에서 4.0%로 증가하였습니다. 이러한 영업이익 증가는 주로 합병에 따른 ICT부문의 합산 및 ICT부문의 높은 영업이익율에 기인합니다. 시스템부문의 영업이익율은 2017년 3.6%, 2018년 3.9%인데 비하여, ICT부문의 영업이익율은 2018년에 4.5%입니다. 당사의 시스템부문의 영업이익은 2017년에 비하여 2018년에 19.3%, 60억원 증가하였습니다.

(6) 기타수익 및 기타비용

당사의 기타수익은 2017년 24억원에서, 2018년 23억원으로 4.9%, 1억원 감소하였습니다. 당사의 기타비용은 2017년 대비 2018년에 0.3% 증가하였으나, 46억원으로 유지되고 있습니다.

(7) 금융수익 및 금융비용

당사의 금융수익은 2017년 7억원에서, 2018년 36억원으로 388.2%, 29억원 증가하였습니다. 구체적으로는 다음과 같습니다:

- 이자수익이 2017년 3억원에서, 2018년 17억원으로 증가.

- 외환차익이 2017년5억원에서, 2018년 3억원
으로 감소.

- 외화환산이익이 2017년 0원에서, 2018년 16억원으로
증가
.

당사
의 금융비용은 2017년 42억원에서, 2018년 38억원으로 8.1%, 3억원 감소하였

습니다.
구체적으로는 다음과 같습니다.

- 이자비용이 2017년 21억원에서, 2018년 37억원으로 증가.

- 외환차손은 2017년 및 2018년에 1억원으로 유지.

- 외화환산손실이 2017년 20억원에서, 2018년 0원으로 감소.

(8) 법인세비용(환급)

당사의 법인세비용은 2017년 112억원에서, 2018년 10억원으로 91.4%, 102억원 감소하였는데, 이는 2017년도 세액공제로 인한 추징세액이 발생했기 때문입니다.

(9) 당기순이익(손실)

아래
표는 2017년과 2018년 각각의 당사의 당기순이익(손실) 세부 내역 및 그 변동 내역을 표시하고 있습니다.

구분

기말
변동

2017

2018

금액

%

(십억원, %)

시스템부문

14.1

36.1

22.0

156.6%

ICT부문

-

5.1

5.1

N.A

기타

-

0.0

0.0

N.A

당기순이익

14.1

41.2

27.2

193.1%

(1) 2018년 8월 ICT부문이 합병으로 추가되었습니다.

(2) 물류BPO와 기타 서비스로 발생되는 당기순이익(손실)을 의미합니다.
(3)

N.A. 해당 사항이 없음을 의미합니다.

(
4) 2018년
8월
1일 합병전에는 자회사가 없었습니다.

상기 사유들로 인하여, 당사의 해당 기간 당기순이익은 2017년 141억원에서, 2018년 412억원으로 193.1%,
272
억원 증가하였습니다.

아. 영업실적 - 2017년과 2016년의 비교

아래 표는 2
016년과 2017년 각각의 연결포괄손익계산서 중 일부 정보 및 그 변동 내역을 표시하고 있습니다.

구분

기말

변동

2016

2017

금액

%

(십억원, %)

매출액

860.5

858.6

(1.9)

(0.2)

매출원가

783.2

768.4

(14.8)

(1.9)

매출총이익

77.3

90.3

12.9

16.7

판매비와관리비

52.4

59.4

6.9

13.2

영업이익

24.9

30.9

6.0

24.1

기타수익

0.5

2.4

1.8

350.0

기타비용

1.1

4.6

3.5

308.8

금융수익

0.7

0.7

0.0

1.8

금융비용

0.2

4.2

3.9

1760.9

법인세비용차감전순이익

24.8

25.2

0.4

1.7

법인세비용

0.3

11.2

10.8

3262.2

당기순이익

24.5

14.1

(10.4)

(42.5)

기타포괄손익

(6.4)

(0.8)

5.6

(87.3)

총포괄이익

18.1

13.3

(4.8)

(26.6)

(1) 매출액

당사의 매출액은 2016년 8,605억원에서, 2017년 8,586억원으로 0.2%, 19억원
감소하였는데, 이는 주로 정보/감시/정찰체계(ISR) 및 항공전자 분야 매출의 감소 및 지휘통제체계(C4I) 및 해양시스템 분야의 매출 증가에 기인합니다.

(2) 매출원가

당사의 매출원가는 2016년 7,832억원에서, 2017년 7,684억원으로 1.9%, 148억원 감소하였는데, 이는 주로 2016년 대비 2017년에는 양산계약의 비중이 늘고 개발계약의 비중이 줄어들었기 때문입니다.

(3) 매출총이익(손실)

상기 사유들로 인하여, 당사의 매출총이익은 2016년 773억원에서, 2017년 903억원으로
16.7%
,

129억원
증가하였고, 당사의 매출총이익율은 2016년 9.0%에서 2017년 10.5%로 증가하였습니다.

(4) 판매비와 관리비

아래 표
는 2016년과 2017년 각각의 당사의 판매비와 관리비 세부 내역 및 그 변동 내역을 표시하고 있습니다.

구분

기말

증감

2016

2017

금액

%

(십억원, %)

급여

28.0

30.4

2.5

8.8

복리후생비

8.6

7.9

(0.7)

(7.6)

여비교통비

2.0

2.5

0.5

27.1

감가상각비

1.3

0.9

(0.4)

(32.2)

세금과공과

0.5

0.5

(0.0)

(7.8)

보험료

0.6

0.8

0.1

23.5

지급수수료

5.4

9.2

3.8

71.1

임차료

2.0

3.1

1.1

51.6

행사비

0.9

2.1

1.2

125.3

기타

3.1

1.9

(1.2)

(37.5)

판매비와관리비

52.4

59.4

6.9

13.2

당사의 판매비와 관리비는 2016년 524억원에서, 2017년 594억원으로 13.2%, 69억원 증가하였는데, 이는 주로 지급수수료, 인건비, 접대비 및 임차료 상승에 기인합니다. 당사의 매출액 대비 판매비와 관리비 비율은 2016년 6.1%에서 2017년 6.9%로 증가하였습니다. 구체적으로는
다음과 같습니다.

- 법무자문비를 포함하여 외부용역비의 증가 등의 사유로 인하여, 당사의 지급수수료가 2016년 54억원에서, 2017년 92억원으로 71.1%, 38억원 증가.

- 인력 증가 및 전반적인 인건비 상승 등의 사유로 인하여, 당사의 인건비가 2016년 280억원에서, 2017년 304억원으로 8.8%, 25억원 증가.

- 무역전시회 참가 관련 비용의 증가 등의 사유로 인하여, 당사의
행사비가
2016년 9억원에서, 2017년 21억원으로 125.3%, 12억원 증가.

- 서울사무소 임차료 상승 등의 사유로 인하여, 당사의 임차료비용이 2016년 20억원에서, 2017년 31억원으로 51.6%, 11억원 증가.

(5) 영업이익(손실)

상기 사유들로 인하여, 당사는 영업이익은 2016
년

249억원
에서, 2017년
309억원
으
로

24.1%
,
60억원
증가하였고, 당사의 영업이익율은 2016년 2.9%에서 2017년 3.6
%로 증가하였습니다.

(6) 기타수익 및 기타비용

당사의 기타수익은 2016년 5억원에서, 2017년 24억원으로
350%,

18억원 증가하였는데, 이는 주로 파생상품평가이익의 증가에 기인합니다. 당사의 기타비용은, 잡손실의 증가 등의 사유로 인하여, 2016년 11억원에서, 2017년 46억원으로 308.8%, 35억원 증가하였습니다.

(7) 금융수익 및 금융비용

당사의 금융수익은 2016년 및 2017년에 7억원으로 유지되고 있습니다. 구체적으로는 다음과 같습니다:

- 이자수익이 2016년 6억원에서, 2017년 3억원으로 감소.

- 외환차익이 2016년 0원에서, 2017년5억원으로 증가.

- 외화환산이익이 2016년 1억원에서, 2017년 0원으로 감소.

당사의 금융비용은 2016년 2억원에서, 2017년 42억원으로 1,760.9%, 39억원 증가하였습니다. 이는 주로 차입금 증가에 따른 19억원의 이자비용 증가 및 20억원의 외환차손 발생으로 인한 것입니다. 구체적으로는 다음과 같습니다:

- 이자비용이 2016년 2억원에서, 2017년 21억원으로 증가.

- 외환차손이 2016년 0원에서, 2017년 1억원으로 증가.

- 외화환산손실이 2016년 0원에서, 2017년 20억원으로 증가.

(8) 법인세비용(환급)

당사의 법인세비용은 2016년 3억원에서, 2017년 112억원으로 대폭 증가하였습니다. 2017년도는 연구개발비 세액공제로 인해 이전 연도의 법인세 납부 등의 사유로 인해 일시적으로 증가되었습니다.

(9) 당기순이익(손실)

상기 사유들로 인하여, 당사의 당기순이익은 2016년 245억원 대비, 2017년에는 141억원을 기록하였습니다.

자. 현금흐름 및 자본 구성

연혁적으로 당사의 주요 현금흐름은 다음과 같이 창출되어 왔습니다.

- 제품/용역의 공급 및 고객의 선수금 등을 포함하는 영업활동으로부터 창출되는 현금 및

- 단기차입금 또는 장기차입금을 통한 조달.

연혁적으로 당사의 주요 현금흐름의 유출은 다음과 같았습니다

- 원재료 및 부품의 구매, 인건비 및 하자보상비용 등을 포함하는 영업활동에 소요되는 현금 유출

- 유형자산, 신규 시장/사업 개발 등을 위한 자본적지출 및

- 단기/장기 차입금의 원리금 상환 및 배당금 지급.

당사의
운전자본(유동자산에서 유동부채를 차감한 금액)을 긍정적인 방향을 유지하고 있는 바,
2016년말, 2017년말, 2018년말 및 2019년 6월말 기준 운전자본은 각각 2,151억원, 1,331억원, 1,976억원 및 1,798억원입니다.

당사는 당사의 예측 현금흐름을 지속적으로 점검하고 관리함으로써, 적정 수준의 순운전자본을 유지하여 현금흐름 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 또한 장기차입금 대비 단기차입금 비율을 적정 수준으로 유지하기 위하여 노력하고, 이로 인하여 당사의 조달비용을 지속가능한 수준으로 유지하면서 동시에 당사의 부채 상환 능력을 유지하고 있습니다. 당사는, 영업활동을 통하여 창출되는 현금, 당기 및 미래의 자금조달 능력 및 본건 공모자금, 그리고 당사의 보유 현금 및 현금등가물 등을 통하여, 예측 가능한 장래에 발생할 영업활동 현금유출, 자본적지출 및 부채 상환 등의 운전자본 소요에 충분히 대응할 수 있을 것으로 믿습니다.

차. 현금흐름

아래 표는 각 해당 기간의 현금흐름을 표시하고 있습니다.

구분

기말

상반기

2016

2017

2018

2018

2019

(십억원)

영업활동현금흐름

6.3

102.8

113.0

(9.1)

240.6

투자활동현금흐름

(52.4)

(70.1)

(22.5)

(23.7)

(40.9)

재무활동현금흐름

25.0

(17.3)

(11.1)

20.0

(22.4)

현금및현금성자산의 증가

(21.2)

15.4

79.5

(12.8)

177.3

기초 현금및현금성자산

130.5

109.3

124.7

124.7

204.2

현금및현금성자산의환율효과

0.0

0.0

0.0

0.0

0.1

기말 현금및현금성자산

109.3

124.7

204.2

111.8

381.5

(1) 영업활동현금흐름

당사는, 2018년 상반기 동안 영업활동을 위하여 91억원의 순현금지출을 한 반면, 2019년 상반기에는 2,406억원의 순현금유입이 있었습니다. 이러한 변경은, 상기 합병으로 인하여 2018년 상반기 대비 2019년 상반기 동안 고객으로부터 유입된 현금의 증가에 따른 매출액 및 이익의 증가를 반영하는 것입니다.

당사의 영업활동을 통한 순현금유입은 2017년 1,028억원에서, 2018년 1,130억원으로 증가하였습니다. 이는 주로, 상기 합병으로 인하여 2017년 대비 2018년 동안 고객으로부터 유입된 현금의 증가에 따른 매출액 및 이익의 증가 효과에서, 2018년의 재고자산 증가 효과를 일부 차감한 결과로 인한 것입니다.

당사의 영업활동을 통한 순현금유입은 2016년 63억원에서, 2017년 1,028억원으로 증가하였습니다. 이는 주로, 2017년 당사의 매출액 및 이익은 상대적으로 변하지 않았으나, 2017년의 매입채무및기타채무가 증가하였기 때문입니다.

(2) 투자활동현금흐름

당사의 투자활동을 위한 순현금지출은 2018년 상반기 237억원에서, 2019년 상반기 409억원으로 증가하였는데, 이는 주로 (i) 유형자산 매입금액이 2018년 상반기 149억원에서, 2019년 상반기에 222억원으로 증가하였고, (ii) 무형자산 취득금액이 2018년 상반기 91억원에서, 2019년 상반기에 199억원으로 증가하였기 때문입니다.

당사의 투자활동을 위한 순현금지출은, 2018년의 합병으로 인한 430억원의 현금 유입 효과 등으로 인하여, 2017년 701억원에서, 2018년 225억원으로 감소하였습니다.

당사의 투자활동을 위한 순현금지출은 2016년 524억원에서, 2017년 701억원으로 증가하였습니다. 이는 주로, 무형자산 취득금액이 2016년 76억원에서, 2017년 281억원으로 증가하였기 때문입니다.

(3) 재무활동현금흐름

당사의 재무활동을 위한 순현금지출은 2018년 상반기 200억원 대비, 2019년 상반기에는 224억원을 기록하였는데, 이는 주로 (i) 2019년 상반기 158억원의 현금배당금 지급, (ii) 2018년 상반기 300억원의 장기차입금 증가 효과를 반영하는 것입니다.

당사의 재무활동을 위한 순현금지출은 2017년 173억원에서, 2018년 111억원으로 감소하였는데, 이는 주로, 2018년에는 111억원의 순차입금 감소가 있었던 것에 비하여, 2017년의 972억원의 현금배당금 지급 효과 및 2017년의 799억원의 순차입금 증가 효과를 반영하는 것입니다.

당사의 재무활동을 위한 순현금지출은 2016년 250억원 대비, 2017년에는 173억원을 기록하였는데, 이는 주로 (i) 2017년의 972억원의 현금배당금 지급 및 799억원의 순차입금 증가 효과에 비하여, (ii) 2016년에는 300억원의 순차입금 증가 및 50억원의 현금배당금 지급 효과를 각각 반영하는 것입니다.

카. 부채, 매입채무및기타채무

2019년 6월 30일 기준, 당사의 유동부채는
10,443억원
이고, 비유동부채는
1,993억
원입니다. 동일자
기준, 당사는 1,383억원의 매입채무및기타채무를 가지고 있습니다.

2019년 6월 30일 기준 당사의
금융부채
의 만기는 아래와 같습니다:

구분
당반기말

3개월 이내

3개월~1년이내

1년 초과

합계

(십억원)

매입채무

93.3

8.8

-

102.1

미지급금

36.0

0.2

-

36.2

미지급비용

13.7

-

-

13.7

차입금

1.1

73.1

8.3

82.5

사채

30.3

0.3

10.2

40.8

보증금

-

-

0.0

0.0

리스부채

3.3

8.8

16.3

28.5

합계

177.7

91.2

34.9

303.7

당사는, 장기/단기 차입금 또는 회사채 발행 등을 포함하여 당사의 자금 소요에 충당할 수 있는 다양한 방법을 가지고 있다고 믿습니다. 그러나, 당사가 합리적인 조건으로 차입금을 조달할 수 있을지 여부는, 일반적인 경제상황, 한국 및 국제 자본시장의 유동성, 정부의 원화/외화 대출 관련 정책 등을 여러 가지 요소에 따라 결정될 것이고, 그 중 일부 요소는 당사가 통제할 수 없는 것에 해당합니다. 이러한 요소들은 당사가 차입을 일으키고, 국내 또는 국제 자본시장을 이용하는 데 영향을 미칠 수 있고, 조달한 자금의 용도를 제한할 수 있으며, 당사로 하여금 상대적으로 높은 이자율과 짧은 만기의 조건 하에 자금을 조달하여야 하는 상황을 만들 수도 있습니다. 이러한 상황은 당사의 리파이낸싱 필요성을 증가시킬 것입니다.

타. 우발부채와 약정사항

당사의 일상 영업 수행 과정에서 한국에서의 시장 관행에 따라, 당사는 영업활동의 다양한 측면에서 상업계약을 일상적으로 체결하고 있습니다. 당사의 우발부채 및 약정사항에 관하여는, 본 증권신고서에 포함된 당사의 반기재무제표 및 재무제표에 대한 주석 34를 참고해 주시기 바랍니다.

파. 유무형자산의 취득

당사는 진행하고 있는 사업을 위해 필요한 투자를 지속적으로 해왔으며, 미래에도 지속적은 투자를 진행할 예정입니다.
당사의 유형자산 및 무형자산의 취득금액은 2016년 456억원, 2017년 680억원,
2018년 632억원
및 2019년 상반기 409억원에 달합니다.

당사의 유무형자산취득에 소요되는 자금은, 영업활동을 통하여 창출되는 현금, 은행 차입금 및 본건 공모자금의 일부를 통하여 조달될 것으로 예상하고 있습니다. 당사가 현재 수립하고 있는 장래의 유무형자산취득 계획은, 시장상황, 사업전망, 당사 사업
계획 변경, 이자율 변동, 규제상의 고려사
항 및 기타 요소들에 따라 변경될 수 있습니다.

하. 부외부채

2019년 6월 30일 기준, 당사는 비연결대상 법인과 관련하여 중요한 부외부채 약정을 맺고 있지 않습니다.

거
.
시장위험

시장위험은 시장이자율의 불리한 변경, 그로 인한 미래 현금흐름 및 당사 보유 금융자산의 가치에 대한 영향에 연관되는 손실위험을 말합니다. 당사는, 당사의 기대수익을 최적화하면서도, 수용 가능한 척도의 범위 내에서 당사의 시장위험에 대한 노출을 관리하고 통제하고자 노력하고 있습니다. 당사는 일상 영업 과정에서 환율변동위험 및 보유 자산/부채 관련 이자율위험 등을 포함하여 다양한 시장위험에 노출되어 있습니다.

당사의 위험관리정책은, 당사가 직면한 위험을 파악하고 분석하며, 적정한 위험 한도 및 통제기준을 설정하고, 해당 위험 및 한도에의 접근을 모니터링하는 것을 목적으로 합니다. 당사는 당사의 위험관리정책 및 조직을 시장상황 및 당사의 사업활동의 변경을 반영하기 위하여 주기적으로 점검하고 있습니다. 당사는, 당사의 교육 및 직무관리 기준/절차를 통하여, 전 직원이 각자의 역할과 책임을 이해할 수 있는 잘 다듬어지고 조직적인 통제 환경을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 당사의 이사회는 경영진이 당사의 위험관리 정책/절차를 모니터링 하는 과정을 감독하고, 당사가 직면한 위험에 관한 위험관리체계의 적정성을 검토합니다.

너. 환율변동위험

당사는 외화로 결제하는 매입 및 매출로부터 발생하는 환율변동위험에 노출되어 있는바, 주요 외화로는 USD 및 EUR 등이 있습니다. 당사의 영업활동으로부터 발생하는 환율변동위험을 최소화하기 위하여, 당사는 정기적으로 환율변동위험을 평가하고, 외화의 유입과 유출을 일치시키며, 필요한 경우에는 환율변동위험을 헷지하기 위한 파생상품거래를 하고 있습니다.

아래 표는 2016
년말, 2017년말, 2018년말 및 2019년 6월말 기준으로, 다른 변수에 변동이 없다는 가정 하에, 각각 해당 외화에 대한 원화 환율이 10% 변동시 당사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향을 표시하고 있습니다. 각 환율 변동은 해당 기간 동안 당사가 노출된 외화의 가중평균변동환율에 기초하여 산정되었습니다.

기말
상반기

2016
2017
2018
2019

10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가

(십억원)

0.7
(0.7)
0.4
(0.4)
(0.3)
0.3
(1.4)
1.4

더. 이자율위험

당사는 당사의 이자부 자산/부채로부터 발생하는 이자율위험에 노출되어 있습니다. 어느 기간의 당사의 이익은, 이자율의 변동 및 그러한 이자율의 변동으로 인한 당사의 이자수익 및 이자비용 변동, 당사 보유 금융 자산/부채의 가치 변동에 영향을 받습니다. 또한, 이자율이 상승하는 경우, 당사의 잔존 차입금 상환능력에 부정적인 영향을 미치고, 당사의 영업활동, 자본적지출 및 사업확정 계획을 위하여 추가 차입을 일으켜야 할 수 있는바, 이러한 사정은 결과적으로 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2019년 6월 30일 기준 당사는 3,945억원의 이자부 금융자산을 보유하고 있는데, 그 중 2,873억원은 고정금리 적용을 받고, 1,072억원은 변동금리 적용을 받습니다. 동일자 기준으로, 당사는 1,201억원의 이자부 금융부채를 보유하고 있는데, 그 중 901억원은 고정금리부 부채, 300억원은 변동금리부 부채입니다. 이에 관하여는 본 증권신고서에 포함된 당사
의 2019년 6월 30일자 및 동 기간에 대한 반기재무제표에 대한 주석 3호를 참고해 주십시오.

다른 변수에 변동이 없다는 가정 하에, 2019년 6월 30일 기준 당사가 보유하는 변동금리부 부채에 적용되는 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 당사의 법인세비용차감전순이익은 각각 8억원만큼
증가 또는 감소
하게 됩니다.

러. 신용위험

신용위험은 당사의 거래상대방이 계약상 의무를 이행하지 못 하는 경우 당사가 입게 되는 재무적 손실의 위험을 의미합니다. 당사의 신용위험은 주로 당사의 매출채권및기타채권과 관련하여 발생합니다. 당사는 거래상대방의 재무상황, 채무불이행 이력 및 기타 사정을 고려하여 거래상대방이 일정 수준 이상의 신용등급을 가지고 있는 경우에 한하여 거래하고 있습니다. 당사는 국제신용평가기관이 높은 신용등급을 부여한 금융기관만을 상대로 하여 거래하고 있으므로, 예금 및 파생금융상품 관련 신용위험은 제한적입니다. 당사는 현재까지 당사의 매출채권과 관련하여 중대한 신용손실을 입은 적은 없습니다. 그러나, 미래에 당사가 매출채권을 회수하는 데 어려움이 발생하지 않을 것으로 장담할 수는 없습니다.

머. 인플레이션

통계청 자료에 의하면
,
한국 소비자물가지수 상승율은 2016년 1.0%, 2017년 1.9%, 2018년 1.5%입니
다

.
당사는 가까운 시일 내에 한국의 인플레이션이 당사의 영업실적에 중대한 영향을 미칠
것으로 생각하지는
않습니다. 그러나, 미래에 인플레이션이 발생하고 이로 인하여 당사의 재무상황 및 영업실적에 부정적인 영향이 발생할 가능성은 있습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황

(단위 : 백만원)

상호

설립일

주소

주요사업

최근사업연도말

자산총액

지배관계 근거

주요종속

회사 여부

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.

2018.03

일본

(도쿄)

물류업

2,650

100% 지분보유

-

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd

2019.02

베트남

(하노이)

물류업

-

100% 지분보유

-

주)

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd는

2
01
9년
2
월
설립되었으며 상반기말 기준 자산총액은 871백만원입니다.

가-1. 연결대상회사의 변동 내용2019년 연결대상회사 변동 내역은 아래와 같습니다.

구분
자회사
사유

신규연결
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd
신규설립

나. 회사의 법적/상업적 명칭

당사의 명칭은 한화시스템 주식회사이고 영문명은 Hanwha Systems Co.,Ltd. 입니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2000년 1월 11일 삼성톰슨CSF 주식회사로 설립되었습니다. 당사는 1977년 삼성정밀에서 시작된 회사로 1978년 1급 방산업체로 지정되며 방위사업을 시작하였고, 1987년 삼성항공산업주식회사로 사명이 변경되었으며, 1991년 삼성전자로 사업이 이관되었습니다. 1999년 프랑스 톰슨 CSF와 삼성전자간 JV 계약 체결로 삼성톰슨CSF 주식회사로 출범하였으며, 2001년 삼성탈레스로 사명이 변경되었습니다. 2015년 계열변경이 되어 한화탈레스로 사명을 변경하였고, 2016년 10월 한화시스템으로 사명을 변경하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 주 소 : 경상북도 구미시 1공단로 244

- 전화번호 : 054-460-8800

- 홈페이지 : http://www.hanwhasystems.com

마. 중소기업 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진 신규사업

(1) 주요 사업내용

당사는 주요 고객인 한국정부(방위사업청, 국방과학연구소, 각군 등)와 계약을 통해 제품의 연구개발, 생산, 성능개량, 후속지원 등을 주요 사업으로 하는 시스템 부문과 기업의 전산 시스템을 구축(SI, System Integration)하고 유지보수(ITO: IT Outsourcing)하는 ICT 부문으로 이루어져 있으며, 정관 상 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다.

사 업 목 적

비고

1. 군납 물자 및 장비와 동 부품에 대한 설계, 제조, 개조, 수리, 용역 및 군납품업

2. 각종 컴퓨터, 전기, 전자, 광학, 통신, 정보통신, 음향, 녹화재생 기기와 동 부분품 및 주변기기의 개발, 설계, 제조, 판매, 직매, 임대, 보관, 설치, 수출입, 서비스업

3. 우주선, 위성체 및 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 임대, 서비스업

4. 선박 및 함정용 전기, 전자, 광학, 통신, 음향, 녹화재생 기기와 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 임대, 서비스업

5. 항공전자 장비 및 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 임대, 서비스업

6. 소프트웨어의 자문, 개발 및 판매업

7. 정보통신공사업

8. 전기공사업

9. 정보처리 및 정보보호 관련 교육, 서비스업

10. 전자상거래, 인터넷사업, 서비스업

11. 수출입업 및 동 대행업 및 물품매도 확약서 발행업

12. 교육서비스업

13. 부동산 임대업 및 매매업

14. 정보통신서비스, 소프트웨어, 컴퓨터학원 운영업 및 관련사업

15. 정보통신시스템에 관련된 구성 및 운영과 용역의 제공 및 공사업

16. 전기통신공사업

17. 기술용역업(전기, 전자부문, 통신기기부문, 정보/통신처리부문, 자동처리제어 기기부문 등)

18. 환경보전설비, 기자재, 기타관련제품의 제조, 판매, 보관, 수출입 및 환경보전처리 용역업

19. 계량기기의 제조, 가공, 판매, 보관 및 수출입

20. 산업설비 및 기술 용역의 판매 및 수출입

21. 자동제어기기 및 응용설비의 제조, 개발, 판매, 설치 및 수출입

22. 수질오염, 대기오염, 소음진동방지시설, 분뇨처리시설, 오수정화시설, 축산폐수정화시설, 하수 및 폐수종말처리시설, 일반폐기물 처리시설, 상하수도 설비, 위생 및 냉난방설비 공사업 등 환경관련시설과 설비 등의 설계 시공업

23. 별정통신사업

24. 경보 및 신호장치 도, 소매업

25. 전산장비 리스업

26. 교육훈련 및 교육소프트웨어 자문 및 개발업

27. 컴퓨터 주변기기 조립 및 구축, 콜센터(전화상담, 사이버상담) 구축 및 운영 대행업

28. 전화권유판매업

29. 인터넷 홈쇼핑 및 사이버쇼핑, 통신판매업, 위탁통신판매업, 카다로그 판매 등 무점포 판매사업

30. 통신관련 대리점업 및 보험대리점업

31. 종합소매업

32. 국내외 용역 수탁업

33. 해외건설업(산업환경설비공사업, 기계설비공사업, 상하수도설비공사업, 전기공사업, 정보통신공사업, 건설용역업 및 기타부대사업 관련 일체)

34. 광고대행업

35. 주차장운영업 등 운송관련서비스업

36. 시설물 유지관리업

37. 단지개발 및 분양사업

38. 철도, 도로, 해상 및 항공 운수업

39. 단지운영 및 관리사업

40. 태양에너지, 풍력에너지, 소수력에너지, 조력에너지, 지열에너지 사업 및 기타 발전사업

41. 신·재생 에너지 관련 기술 및 제품의 제조, 가공판매, 수출입업

42. 각종 사무용기기 및 그 관련부품, 소모품 제조판매업

43. 해상화물운송업, 해운중개업, 선박대여업

44. 주유소 및 관련 부대시설 운영업

45. 충전소 및 관련 부대시설 운영업

46. 상품권의 유통업

47. 평생교육 및 평생교육시설 운영업

48. 옥외광고업

49. 경비업법상의 시설경비, 기계경비, 호송경비, 신변보호 등의 경비업

50. 용역경비업 및 빌딩관리업

51. 조경공사업

52. 보관창고, 물류시설, 가공센터의 매매, 운영, 임대차 및 판매사업

53.에너지 사용시설의 에너지절약을 위한 관리, 용역의 제공, 에너지 절약형 시설투자, 에너지절약형 기자재의 설치 및 시공 등의 에스코 사업

54. 에너지관리진단 및 기타 에너지절약과 관련된 사업

55. 환경컨설팅 사업

56. 토목시설 건설업

57. 소방시설 공사업

58. 산업환경설비 공사업

59. 폐기물 수집, 처리, 재활용, 제련, 추출 및 화학적처리 사업

60. 폐기물 자원화, 슬러지 자원화와 사업

61. 의료 및 에너지 센서 부품 및 응용기기의 제조 및 유통

62. 전기차 충전 및 운영인프라 구축관련 사업

63. 자동차 대여사업(운송사업·운송주선사업·운송가맹사업)

64. 멀티미디어 및 멀티미디어용 소프트웨어의 제작, 판매, 대여 및 프랜차이즈업

65. 전자금융거래법에 따른 전자금융보조업

66. 도로 통행료 정산 자동화 시스템 구축사업

67. 기업물류 종합대행 서비스업

68. 대량의 정보 분석, 제공 및 플랫폼 구축사업

69. 컴퓨터 관련 보안 소프트웨어 개발 및 솔루션 제공

70. 정보보호 제품 개발, 제조, 판매, 감시 및 인증 사업

71. 보안시스템 개발 및 설치업

72. 시설방범, 방재 등에 필요한 제품 제조, 설치 및 서비스 제공사업

73. 항공기 관련 전자기기 및 인테리어 관련 제품 제작 및 설치업

74. 항공기 및 부분품 수리 및 서비스제공업

75. 항공기 설계, 제조, 판매, 임대, 개조 및 운항서비스 사업

76. 기계설비공사업

77. 상하수도설비공사업

78. 환경전문공사업

79. 건축, 엔지니어링 및 기타 기술 서비스업

80. 전 각호에 관련되는 부대 사업 일체

-

당사는 오랜 사업에서 축적된 기술력을 바탕으로 방위사업과 ICT사업의 합병 시너지를 극대화 하여 회사의 새로운 성장사업을 확보하기 위한 신규사업을 준비하고 있습니다. 이러한 신규사업은 미래 시장변화에 따른 새로운 기회를 현실화하기 위한 것으로, 항공의 미래 새로운 수요에 맞춘 PAV(Personal Air Vehicle)사업, AI, Big Data, Cloud 등 4차 산업혁명 기술을 응용한 Smart Surveillance 및 Cyber Security 사업 등이 있습니다. 상세한 내용은 본 증권신고서의 “II. 사업의 내용”을 참조하시기 바랍니다.

아. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

(1) 기업집단의 개요

기업집단의 명칭 : ㈜한화

기업집단의 지배자 : 김승연

(2) 기업집단에 소속된 회사

[기준일: 증권신고서 제출일 현재]

구분

회사명

상장사

(7사)

㈜한화, 한화케미칼㈜, ㈜한화갤러리아타임월드, 한화에어로스페이스㈜(구, 한화테크윈㈜), 한화투자증권㈜, 한화손해보험㈜, 한화생명보험㈜

비상장사

(69사)

㈜한화저축은행, 한화호텔앤드리조트(주), 농업회사법인그린투모로우(주), (주)여수씨월드, (주)일산씨월드, 한화테크엠(주), 한화테크윈(주), 한화지상방산(주), 한화파워시스템(주), 한화디펜스㈜ (구, 한화정밀기계㈜), 한화시스템(주) (구,한화탈레스(주)), (주)캐스, 한화종합화학 주식회사, 한화솔라파워㈜, 해누리태양광(주), 해돋이태양광(주), 해나라태양광(주), 한화토탈 주식회사, 티지솔라넷(주), 한마을태양광(주), 한화솔라파워글로벌(주), 한으뜸태양광(주), 석문호수상태양광(주), 해넘이태양광 주식회사, 드림라인쏠라파워4호(주), 드림라인쏠라파워5호(주), 한화종합화학글로벌(주), (주)한화건설, 에코이앤오㈜, ㈜레이크파크에이치, 양주에코텍㈜ (구, 양주환경㈜), (주)한화에스테이트 (구, (주)에스앤에스에이스), 한화케미칼오버시즈홀딩스(주), 한화컴파운드(주) (구, 한화넥스트(주)), 한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구),한화첨단소재㈜, (주)워터솔라, 하이패스태양광 ㈜, 한반도태양광 주식회사, 영암테크노태양광 주식회사, 영암해오름태양광 주식회사, 해사랑태양광 주식회사, (주)한화도시개발, (주)서산테크노밸리, (주)아산테크노밸리, (주)김해테크노밸리, (주)에이치밸리, 엔에이치엘개발(주), (주)경기용인테크노밸리, (주)한화갤러리아, ㈜한화비앤비, 한화역사(주), (주)한화이글스, 한화큐셀 주식회사, 한화자산운용(주), (주)한화63시티, 한화손해사정(주), 한화라이프에셋(주), (주)한화금융에셋, 캐롯손해보험㈜, 한화인베스트먼트(주), (주)데이터애널리틱스랩, 에이치솔루션 주식회사 (구, 한화에스앤씨(주)), 드림플러스아시아 유한회사, (주)드림플러스프로덕션, ㈜원오원글로벌, 한화에너지(주), (주)에스아이티, (주)에스아이티테크, 대산그린에너지 주식회사

자. 신용평가에 관한 사항

[기준일: 증권신고서 제출일 현재]

평가일

평가대상

증권등

평가대상 증권의 신용등급

평가회사

(신용평가등급범위)

평가 구분

2016.03.07

기업신용평가(ICR)

AA-

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2017.03.08

기업신용평가(ICR)

AA-

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2018.03.12

기업신용평가(ICR)

AA-

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2018.08.03

기업신용평가(ICR)

AA-

한국기업평가(주) (AAA~D)

수시평정

2017.09.29

전자단기사채

A1

한국기업평가(주) (A1~D)

본평정

2018.05.10

전자단기사채

A1

한국기업평가(주) (A1~D)

본평정

2018.08.03

전자단기사채

A1

한국기업평가(주) (A1~D)

수시평정

2018.11.30

전자단기사채

A1

한국기업평가(주) (A1~D)

정기평정

2019.06.26

전자단기사채

A1

한국기업평가(주) (A1~D)

본평정

2017.05.10

기업어음

A1

한국기업평가(주) (A1~D)

본평정

2017.09.29

기업어음

A1

한국기업평가(주) (A1~D)

정기평정

2018.05.10

기업어음

A1

한국기업평가(주) (A1~D)

본평정

2018.08.03

기업어음

A1

한국기업평가(주) (A1~D)

수시평정

2018.11.30

기업어음

A1

한국기업평가(주) (A1~D)

정기평정

2019.06.26

기업어음

A1

한국기업평가(주) (A1~D)

본평정

2017.09.29

회사채

AA-

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2019.06.26

회사채

AA-

한국기업평가(주) (AAA~D)

정기평가

2019.07.03
회사채

AA-

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2017.05.12

기업어음

A1

한국신용평가(주) (A1~C)

본평정

2017.10.11

기업어음

A1

한국신용평가(주) (A1~C)

정기평정

2018.06.01

기업어음

A1

한국신용평가(주) (A1~C)

본평정

2018.12.10

기업어음

A1

한국신용평가(주) (A1~C)

정기평정

2019.06.25

기업어음

A1

한국신용평가(주) (A1~C)

본평정

2017.10.11

전자단기사채

A1

한국신용평가(주) (A1~C)

정기평정

2018.06.01

전자단기사채

A1

한국신용평가(주) (A1~C)

본평정

2018.12.10

전자단기사채

A1

한국신용평가(주) (A1~C)

정기평정

2019.06.25

전자단기사채

A1

한국신용평가(주) (A1~C)

본평정

2019.07.03
회사채
AA-
한국신용평가(주) (AAA~C)
본평정

2018.08.06

회사채

AA-

NICE신용평가(주)(AAA～D)

수시평정

2019.05.29

회사채

AA-

NICE신용평가(주)(AAA～D)

정기평정

차. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항(기업인수목적회사로서 변태설립사항이 있는 경우에 한한다)

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

카. 회사의 주권상장(또는 등록·지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자

본점소재지

비고

2000년 1월 11일

경상북도 구미시 1공단로 244

회사설립

당사는 설립 이후 본점 소재지의 변경이 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

직위

성명

선임일

퇴임일

비고

이사

장-다니엘롤리네(프랑스인)

2000.05.26

2003.09.17

사임

감사

정현호

2000.05.26

2003.03.31

퇴임

이사

김운섭

2000.05.26

2009.03.20

기타비상무이사변경

기타비상무이사

김운섭

2009.03.20

2010.10.15

사임

이사

부르노디라쿠어(프랑스인)

2000.11.24

2004.03.29

사임

이사

안드레리비에르(프랑스인)

2000.11.24

2002.10.28

사임

이사

알렉산더데이비드윌슨(영국인)

2001.10.26

2004.11.04

사임

이사

레이날드세즈넥(프랑스인)

2001.10.26

2003.11.20

사임

이사

이관수(미국인)

2001.10.26

2009.03.20

퇴임

이사

장조지말코(프랑스인)

2002.03.26

2004.07.28

사임

이사

이사벨에스마(프랑스인)

2002.10.28

2005.11.18

사임

감사

김명수

2003.03.31

2009.03.20

퇴임

이사

김용민

2003.03.31

2003.11.20

사임

이사

박태진

2003.03.31

2009.03.20

퇴임

대표이사

박태진

2003.03.31

2009.03.20

퇴임

이사

이근면

2003.03.31

2009.03.20

퇴임

이사

도미니크시모노

2003.09.17

2004.11.04

사임

이사

쟝다니엘흘리네(프랑스인)

2004.03.29

2012.12.31

사임

이사

김지승

2004.03.29

2009.03.20

사임

이사

조세앙드레마솔(프랑스인)

2004.07.28

2005.07.21

사임

이사

마크드프로(프랑스인)

2004.11.04

2005.11.18

사임

이사

베르나르파브르데샬랑(프랑스인)

2004.11.04

2006.07.31

사임

이사

기들르바끄(프랑스인)

2005.07.21

2010.03.25

사임

이사

도미니끄베르네(프랑스인)

2005.11.18

2007.11.30

사임

이사

이자벨사비안(프랑스인)

2005.11.18

2007.03.27

사임

이사

제럴드쟌앙리부이(프랑스인)

2006.07.31

2009.03.20

퇴임

이사

얀헨드릭로렌티스호띵휘스(네덜란드)

2007.03.27

2010.03.31

기타비상무이사변경

기타비상무이사

얀헨드릭로렌티스호띵휘스(네덜란드)

2010.03.31

2010.10.15

해임

이사

패트리스올리비에프란시스케인(프랑스인)

2007.11.30

2010.03.31

기타비상무이사변경

기타비상무이사

패트리스올리비에프란시스케인(프랑스인)

2010.03.31

2010.10.15

사임

사내이사

김인수

2009.03.20

2011.01.18

해임

대표이사

김인수

2009.03.20

2011.01.18

해임

기타비상무이사

정금용

2009.03.20

2010.10.15

사임

기타비상무이사

김병균

2009.03.20

2010.03.21

사임

감사

남병규

2009.03.20

2010.10.15

사임

기타비상무이사

노희찬

2010.03.31

2010.10.15

사임

기타비상무이사

알렉스도리앙(영국인)

2010.03.31

2011.03.18

해임

기타비상무이사

신현목

2010.10.15

2011.01.18

해임

기타비상무이사

조돈엽

2010.10.15

2011.07.20

사임

기타비상무이사

조현광

2010.10.15

2012.06.25

사임

기타비상무이사

에르베뮐동(프랑스인)

2010.10.15

2012.03.29

사임

기타비상무이사

스타니스라게렝(프랑스인)

2010.10.15

2013.03.27

사임

감사

한준수

2010.10.15

2011.01.18

사임

사내이사

신현목

2011.01.18

2011.07.20

사임

대표이사

신현목

2011.01.18

2011.07.20

사임

기타비상무이사

배춘열

2011.01.18

2012.06.25

사임

감사

김용준

2011.01.18

2011.07.20

사임

기타비상무이사

쟝펠레그랑(프랑스인)

2011.03.18

2014.03.18

퇴임

사내이사

변승완

2011.07.20

2015.06.29

사임

대표이사

변승완

2011.07.20

2015.06.29

사임

기타비상무이사

이경구

2011.07.20

2015.06.29

사임

감사

김흥곤

2011.07.20

2012.03.29

사임

기타비상무이사

삐에르마띠유(프랑스인)

2012.03.29

2016.10.10

사임

감사

정진학

2012.03.29

2014.03.31

사임

기타비상무이사

임재영

2012.06.25

2013.03.27

사임

기타비상무이사

정순현

2012.06.25

2013.03.27

사임

사내이사

필립까흐노(프랑스인)

2013.01.01

2016.10.10

사임

기타비상무이사

뱅쌍마티스(프랑스인)

2013.03.27

2016.10.10

사임

기타비상무이사

김상기

2013.03.27

2014.03.31

사임

기타비상무이사

하홍

2013.03.27

2016.10.10

사임

기타비상무이사

쟝펠레그랑(프랑스인)

2014.03.31

2014.10.31

사임

감사

김흥곤

2014.03.31

2015.06.29

사임

기타비상무이사

정순현

2014.03.31

2015.06.29

사임

기타비상무이사

패트릭크리스토프루이드파라누(프랑스인)

2014.10.31

2016.10.10

사임

사내이사

장시권

2015.06.29

2019.09.23

사임

대표이사

장시권

2015.06.29

2019.09.23

사임

기타비상무이사

김창선

2015.06.29

2016.10.10

사임

기타비상무이사

이홍건

2015.06.29

2016.10.10

사임

감사

김영한

2015.06.29

2019.06.12

사임

사내이사

이정모

2016.10.10

2018.03.21

퇴임

사내이사

정석홍

2016.10.10

2019.06.12

사임

사내이사

이진승

2018.03.21

2019.06.12

사임

사외이사

방효복

2019.06.12

사외이사

임주재

2019.06.12

사외이사

홍성수

2019.06.12

사외이사

홍성칠

2019.06.12

사내이사

김경한

2018.08.01

-

대표이사

김경한

2018.08.01

2019.09.23

사임

사내이사

김기한

2018.08.01

2018.12.19

사임

기타비상무이사

박병건

2018.08.01

2019.06.12

사임

기타비상무이사

채진호

2018.08.01

-

사내이사
김연철
2019.09.23
-

대표이사
김연철
2019.09.23
-

주)
최근 5년간 등기임원의 변동사항을 기재하였습니다.

다. 최대주주의 변동

(단위 : 주, %

일자

최대주주

비고

2000.01.11

삼성전자(50%), 탈레스(50%)

설립

2010.07.30

삼성전자(50%) → 삼성테크윈(50%)

주1)

2015.06.29

삼성테크윈(50%) → 한화테크윈(50%)

주2)

2016.10.10

탈레스(50%) → 한화테크윈(100%)

주3)

2018.04.01

한화테크윈(100%) → 한화에어로스페이스(100%)

주4)

2018.08.01

한화에어로스페이스(100% → 52.91%)

주5)

주1)
삼성전자와 당사의 사업연계성이 낮아 삼성전자의 보유주식 13,500,000주를 삼성테크윈에게 주당 15,417원에 매각하여 최대주주가 변경되었습니다.

주2)
삼성테크윈의 최대주주등이 삼성전자 등에서 (주)한화 등으로 변경되어 사명이 한화테크윈으로 변경되었습니다. 한화의 지분인수목적은 종합방산 포트폴리오를 확보하여 방산부문의 시장 지위를 강화하고, 정밀기계 사업 분야의 시너지를 창출하기 위함입니다.

주3)
탈레스의 주식 Put Option을 행사하였으며 해당 지분을 한화테크윈에서 인수하였습니다. 인수목적은 글로벌 일류 방산업체로 성장하기 위함입니다.

주4)
한화테크윈의 물적 분할로 인하여 최대주주가 한화에어로스페이스로 변경되었습니다.

주5)
한화에스앤씨와 합병대가로 신주 24,033,562주를 발행하여 최대주주의 지분율이 52.91%로 변경되었습니다.

라. 상호의 변경

일자

상호

비고

2000년 1월 11일

삼성톰슨CSF㈜

회사설립

2001년 2월 12일

삼성탈레스㈜

사명변경

2015년 7월 1일

한화탈레스㈜

계열변경

2016년 10월 10일

한화시스템㈜

사명변경

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 설립 이후 증권신고서 작성 기준일 현재까지 해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

날짜

구분

내용

비고

2018.08.01

흡수합병

한화에스앤씨를 흡수합병

주)

주)
당사의 사업여역 확대 및 사업간 시너지 효과 극대화를 위해 한화에스앤씨를 흡수합병 하였습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사의 주된 사업은 방위사업으로서 설립 이후 2018년 08월 합병 전까지 주요한 변동사항이 없었으며, 한화에스앤씨를 흡수합병함에 따라 전산 시스템을 구축(SI, System Integration)하고 유지보수(ITO, IT Outsourcing)하는 IT 서비스 사업이 추가되었습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

최근 5사업년도 동안 당사의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 아래와 같습니다.

2016.07 한국형 전투기 능동위상배열레이다(KFX AESA) 수주2017.04 국내 최초 국산 전투체계 해외 수출

2017.11 CMMI Level 5 획득

2018.12 군사용 정찰위성 영상레이다(425 SAR) 수주

2018.12 군사정보통합처리체계(MIMS) PIP 사업 수주

2019.08 피아식별장비 성능개량(IFF Mode 5) 수주

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

[기준일: 증권신고서 제출일 현재]
(단위 : 백만원)

주식발행(감소)

일자

발행(감소)형태

발행(감소)한 주식의 내용

종류

수량

주 당

액면가액

주 당

발행(감소)가액

비고

2000.01.11

설립

보통주

10,000

10,000

10,000

-

2001.02.08

유상증자

보통주

26,990,000

10,000

10,000

주1)

2018.08.01

합병신주

보통주

24,033,562

10,000

-

주2)

2019.06.12
액면분할
보통주
51,033,562
5,000
-
-

합계

102,067,124

5,000

-

-

주1)
유상증자(2002년 02월 08일): 당사는 2000년 1월 11일에 삼성전자(주)와 프랑스 Thales-International과의 지분합작으로 설립되었으며, 2000년 2월 8일에 2,699억원의 유상증자를 통해 조달한 자금으로 기존 삼성전자(주)의 방위산업부문을 인수하였음. 삼성전자(주)와 프랑스 Thales-International이 각각 50%의 지분을 보유

주2)

한
화에스앤씨 주식회사를 피합병하여, 한화에스앤씨의 구주주에게 합병신주를 발행하였으며, 한화시스템 주식회사와 한화에스앤씨 주식회사의 합병비율은 1:2.0027968(주식수를 고려한 주식가치 비율은 1:0.8901)로 총 24,033,562주를 발행

나. 전환사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 작성일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

[기준일: 증권신고서 제출일 현재]
(단위 : 백만원)

구 분

주식의 종류

비고

보통주

종류주식

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

200,000,000

-

200,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

102,067,124

-

102,067,124

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-

-

-

-

1. 감자

-

-

-

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

-

4. 기타

-

-

-

-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

102,067,124

-

102,067,124

-

Ⅴ. 자기주식수

-

-

-

-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

102,067,124

-

102,067,124

-

나. 자기주식

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

[기준일: 증권신고서 제출일 현재]
(단위 : 주)

구 분

주식수

비고

발행주식총수(A)

보통주

102,067,124

-

종류주식

-

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

-

-

종류주식

-

-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)

보통주

-

-

종류주식

-

-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

-

종류주식

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(E = A - B - C + D + E)

보통주

102,067,124

-

종류주식

-

-

6. 배당에 관한 사항

당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제10조(신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다.

제43조(이익금의 처분)

이 회사는 매 사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제44조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제44조의 2(중간배당)

① 이 회사는 영업연도 중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

③ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제45조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

※ 최근 3사업년도 배당현황

(단위 : 백만원}

구분

2018년

2017년

2016년

제 19 기

제 18 기

제 17 기

주당 액면가액(원)

10,000

10,000

10,000

(연결)당기순이익(백만원)

41,242

-
-

(별도)당기순이익(백만원)

41,243

14,073

24,478

(연결)주당순이익(원)

1,112

-
-

현금배당금총액(백만원)

15,820

97,200

-

주식배당금총액(백만원)

-

-

-

(연결)현금배당성향(%)

38.36%

-

-

현금배당수익율(%)

보통주

-

-

-

종류주식

-

-

-

주식배당수익율(%)

보통주

-

-

-

종류주식

-

-

-

주당 현금배당금(원)

보통주

310
3,600
-

종류주식

-

-

-

주당 주식배당(주)

보통주

-

-

-

종류주식

-

-

-

주1)
상기 표는 액면분할 전 액면가 10,000원 기준으로 작성하였습니다

주2)
2017년 중간배당금액은 97,200백만원입니다.

주3)
연결회사는 2018년 8월 1일 유상증자로 24,033,562주 발행을 하여 가중평균으로 유통주식수를 계산하였으며, 희석효과는 없습니다.

주4)
2016년 및 2017년 재무제표는 별도기준이기 때문에 (연결)당기순이익, (연결)주당순이익, (연결)현금배당성향은 기재하지 않았습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[시스템/방위사업 부문]

가. 산업의 특성

(1) 방위산업의 정의

방위산업은 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 산업입니다. 제2차 세계대전 전까지는 ‘군수산업’으로 해석되었으나 전쟁개념이 방위 전 개념으로 발전하면서 방위산업이라는 용어를 널리 사용하고 있습니다. 법률에서는 ‘방산물자를 제조, 수리, 가공, 조립, 시험, 정비, 재생, 개량 또는 개조하거나 연구개발 하는 업’이라고 정의하고 있습니다.

(2) 방위산업의 특징

방위산업은 국가적으로 중요한 전략산업이면서도 안보에 핵심적 역할을 담당하는 중추적 산업으로, 국가안보를 위한 국가 수요에 의한 공공재적 성격을 지니고 있습니다. 또한 방위산업은 일반 공공구매사업과는 다르게 쌍방 독과점적 시장구조를 가지고 있으며, 다품종 소량 생산체계의 특성이 있습니다.

<표> 방위산업의 특징

3. [방위산업특징].jpg
3. [방위산업특징]

(3) 방위산업의 구성요소

(가) 방위산업 물자 분류 및 개요

국내 방위산업에서 쓰이는 물자는 국방전력발전업무 훈령에 의거하여 크게 ‘무기체계’와 ‘전력지원체계’로 분류됩니다. 유도무기·항공기·함정 등 전장에서 전투력을 발휘하기 위한 무기와 이를 운영하는데 필요한 장비·부품·시설·소프트웨어 등 제반 요소를 통합한 것을 ‘무기체계’로 구분하고, 무기체계 외의 장비·부품·시설·소프트웨어, 그 밖의 물품 등 제반 요소를 ‘전력지원체계’로 구분합니다.

<표> 무기체계의 분류와 개요

대분류

중분류

개요

지휘통제통신

지휘통제체계

지휘관이 임무달성을 위해 지휘·통제·통신·컴퓨터·정보체계 등을 유기적으로 통합하고 활용하여 실시간 정보수집 및 분석·지휘결심·계획·지시·작전수행을 효과적으로 가능하게 하는 모든 시설·장비·인원 및 절차로 구성된 통합체계임

사이버 무기체계

사이버작전에서 사용하는 무기체계로 사이버 공격이나 방어에 사용되는 하드웨어 및 소프트웨어이며, 예방·감시·탐지·차단·복구·공격 등 활동단계별로 다양한 기능이 포함됨

전술통신체계

네트워크 작전중심환경(NCOE, Network Centric Operation Environment) 구현을 위한 모든 무기체계의 기반으로서 지상, 해상, 공중, 우주를 아우르는 고속 대용량의 다계층 통합 네트워크를 구축하여 감시·정찰-결심-타격체계 간 실시간 C4I데이터와 음성정보 유통을 보장하는 체계임

감시·정찰

레이다체계

전자기파를 방사하여 표적으로부터 반사된 신호를 수신하고, 수신된 신호의 특성을 분석하여 표적을 탐지·식별·추적하며, 획득된 표적의 여러 가지 특성정보를 지휘통제통신(C4I)체계 또는 정밀유도타격(PGM)체계에 제공하는 능동형 센서체계임

SAR체계

조기경보·정밀타격 지원을 위해 항공기 및 위성 플랫폼에 탑재되어 지표면의 표적에 전자파를 방사하고, 반사된 신호를 합성하여 주·야간, 전천후로 표적에 대한 영상정보를 획득하는 능동형 센서체계임

EO/IR체계

주간 및 야간에 표적을 탐지·인지·식별할 수 있도록 영상정보를 획득하고, 획득된 영상을 신호변환하며, 변환된 영상을 전시(display), 분석 또는 레이저와 관성항법장치를 이용하여 표적에 대한 정보를 제공하는 체계임

수중감시체계

수중으로 접근하는 적 위협세력을 조기에 탐지·대응함으로써 아군 수상함이나 잠수함의 생존성을 높이고, 주요 항만시설을 보호하기 위한 체계임

전자전체계

적의 위치나 방향을 탐지하여 아군에게 전파하고, 수집된 신호를 역이용해 적 공격으로부터 아군 플랫폼을 보호하며, 아군에 관한 정보 이용을 저지시키는 체계임

기동

기동전투체계

모든 전장정보에 대한 수직적·수평적 네트워크화에 기초하여 기동력·화력·방호력을 바탕으로 공중·지상전에서 다양하게 운용되는 각종 센서로부터 수집된 정보를 공유하면서 입체 고속기동전을 수행하는 체계임

지상무인전투체계

위험지역에서의 인명피해를 최소화하고 운용인력을 절감하며, 인간의 능력을 초월하는 수준의 임무를 수행함으로써 기존 유인전투체계와의 통합운용을 통해 인간 위주의 전투체계를 보완하여 전투효율성을 극대화하는 체계임

개인전투체계

전투원이 소부대 전술네트워크와 연동하여 미래 NCW(Network Centered Warfare)환경 하에서 감시정찰 및 정밀타격 능력을 구축하고, 전투원 개인장비에 첨단기술을 적용하여 임무수행 능력을 극대화한 전투원 단위체계임

함정

수상함체계

해양작전의 수행을 위해 센서, 무장, 지휘통제체계 등 다양한 종류의 무기체계 및 장비를 탑재하고, 승조원이 거주하여 운용하는 대형·복합체계임

잠수함체계

수중 잠항 시 우수한 스텔스 성능 발휘로 독자적인 은밀작전 수행 및 기동 전투전단과의 연합작전 등을 수행하는 핵심체계임

해양무인체계

미래 전투 환경에서 인명 손실을 최소화하면서 전투력 우위를 확보하기 위해 네트워크 중심전(NCW)에 적합한 자율제어 기반의 무인 플랫폼으로 운용되는 체계임

항공우주

고정익체계

항공기 날개가 고정된(Fixed)체계 중 유인항공기를 의미하며, 임무와 운용 목적에 따라 전투기(Fighter), 공중급유기, 수송기, 해상초계기, 전자전기, 훈련기 등으로 다양하게 구분됨

회전익체계

회전날개인 로터를 이용하여 양력·추진력·조종력을 제공하는 체계로서 임의의 위치에서 다른 위치로 방향에 관계없이 비행이 가능하며, 수직이착륙, 제자리 비행, 상승·하강·전진·후진·좌우비행 형태의 공중기동이 가능한 체계임

항공무인체계

조종사가 탑승하지 않은 상태에서 지상에서의 원격조종으로 운용하거나, 사전에 입력된 프로그램을 통해 자율적으로 주위환경을 인식하고, 상황을 판단하여 비행하는 체계임

우주무기체계

우주공간에 배치되어 지상/공중/해상의 표적정보/위치정보 제공, 통신중계 등을 통하여 아군의 작전수행 능력을 향상시키는 체계로 직접 임무를 수행하는 위성체와 이를 우주공간에 진입시키는 발사체, 관련된 지상 제반 설비 등을 포함함

화력

화포체계

적의 인원이나 적 전차 및 장갑차, 주요 시설, 물자, 사회간접자본 등을 근거리 또는 원거리에서 파괴시킬 수 있는 탄약을 투발할 수 있는 무기체계로 넓은 의미로 소화기, 박격포, 자주포 및 로켓포체계까지 포함함

탄약체계

적용화기 및 투발수단에 따라 소구경·중구경 탄약, 박격포 탄약, 곡사포 탄약, 전자포 탄약 그리고 지뢰체계 등으로 분류되며, 다양한 화력체계로 운용하여 적의 인원이나 적 전차, 장갑차, 주요 시설, 물자, 사회 간접자본 등을 파괴시키기 위한 체계임

유도무기체계

가용한 정보를 활용하여 표적지역까지 유도된 후 표적정보를 바탕으로 지상, 해상, 공중의 다양한 목표물을 정밀하게 타격하는 체계임

수중유도무기체계

잠수함, 수상함, 항공기 등에서 발사된 후 수중에서 항주 및 유도되어 수상함이나 잠수함을 공격할 수 있는 체계임

특수무기체계

파괴효과의 극대화를 지향하는 기존의 재래식 무기체계 또는 파생 무기체계와 다르게 진화된 전장개념에 맞게 새로운 관점에서 개발된 체계임

방호

방공무기체계

적 항공기 및 탄도미사일 등 공중위협으로부터 아군의 전략적, 전술적 중심을 방호하고, 합동전력 생존성을 보호하는 역할을 하며, 요격체계, 탐지추적체계와 교전통제체계로 구성됨

화생방체계

화학전(Chemical Warfare), 생물학전(Biological Warfare), 방사능(핵)전(Nuclear/Radiological Warfare)의 첫 머리글자를 딴 말로 CBR 또는 NBC라고 하며 이러한 화학·생물·방사능(핵) 작용제의 공격에 대응하는 체계임

기타

국방M&S체계

모델링(Modeling)과 시뮬레이션(Simulation)의 합성어로서 기존의 워게임 영역을 대폭 확대하여 국방기획관리상의 소요제기, 연구개발, 분석평가 및 획득관리는 물론, 전쟁 또는 전투요소들의 영향을 연구하기 위해 실전과 유사한 가상전투상황을 조성해 주고, 전쟁 또는 전투요소들의 효과를 측정 및 평가해 주는 도구임

국방SW체계

각종 무기체계 및 전력지원체계에 포함되어 각 체계의 임무 달성을 위해 필요한 기능을 구현하는 핵심SW기술임

출처: 국방과학기술 조사서

<표> 전력지원체계의 분류와 주요 장비

분류

대상장비

전투지원장비(부품)

일반 차량, 특수 차량, 전원·동력장치, 감시지원장비, 정비장비, 탁약·유도탄장비, 전투지원일반장비, 측정장비, 통신전자장비, 근무지원장비, 수리부속

전투지원물자

방탄류, 피복·장구류, 식량류, 화학물자류, 유류, 특수섬유물자, 탄약·유도탄물자, 전기·전자물자, 근무지원물자, 인쇄물자류

의무지원물품

의무장비, 의무물자

교육훈련물품

교육훈련장비, 교육훈련물자, 교육훈련용탄약

국방정보시스템

자원관리 정보체계, 국방M&S체계, 기반운영환경

그 밖의 전력지원체계

군사시설, 기타

출처: 국방전력발전업무훈령

(나) 방산물자/방산업체

방위산업에 소요되는 물자는 고신뢰성, 고성능의 특성을 지니고 있으며, 극한의 온습도 환경하에서도 파손, 변질되지 않고 규격성능을 발휘할 수 있도록 해야 하며, 높은 수준의 정비 상태가 요구됩니다.

이러한 군수물자들을 정부에서는 군 전용품의 품질보증 및 안정적인 조달원 확보를 위하여 방산 물자로 지정하여 관리하고 있으며, 총포, 화력, 유도무기, 항공기, 함정, 전차/장갑차, 탄약, 통신 및 전자장비 등의 물자를 주요 방산물자로 그 외의 군수물자를 일반 방산물자로 구분하여 관리하고 있습니다.

<표> 주요방산물자 지정 현황

구분

완제품

구성품

계

화력

39

103

142

탄약

112

109

221

기동

43

83

126

항공

20

138

158

유도

32

360

392

함정

46

111

157

통신전자

80

57

137

광학

30

12

42

화생방

20

13

33

기타

22

11

33

합계

444

997

1,441

출처: 한국방위산업진흥회, “2018 방산업체 경영분석”

열거된 주요 방산물자는 대부분 복합, 정밀 기술의 적용이 요구되고 있습니다.

방산물자를 생산하는 업체를 방산업체라고 정의하고 있습니다. 방산업체는 주요 방산물자 및 방위사업청장 지정물자를 생산하는 주요 방산업체와 그 외의 품목을 생산하는 일반 방산업체로 구분됩니다.

<표> 방산업체 지정 현황

분야

주요 방산업체

일반 방산업체

통신전자

(16)

한화시스템, 지티앤비, 비츠로밀텍, 연합정밀, 이오시스템, 키프코프롬투, 휴니드테크놀러지스, 현대제이콤, 빅텍, 우리별 (10)

삼영이엔씨, 아이쓰리시스템, 인소팩, 이화전기공업, 미래엠텍, 티에스텍 (6)

화력

(8)

한화디펜스, 두원중공업, 현대위아, S&T모티브, S&T중공업, 다산기공 (7)

진영정기 (1)

탄약

(9)

삼양화학, 삼양정밀화학, 알코닉코리아, 풍산, 풍산FNS, 한일단조공업, 한화 (7)

고려화공, 동양정공 (2)

기동

(14)

기아자동차, 두산, 두산인프라코어, 두산중공업, 삼정터빈, 삼주기업, 평화산업, 현대트랜시스, 현대로템, LS엠트론, STX엔진 (11)

광림, 신정개발특장차, 시공사 (3)

항공유도

(18)

극동통신, 다윈트릭션, 대한항공, 쎄트렉아이, 퍼스텍, 캐스, 한국항공우주산업, 한국화이바, 한화에어로스페이스, LIG넥스원 (10)

단암시스템즈, 코오롱데크컴퍼지트, 데크카본, 성진테크윈, 아이헬리콥터, 한국로스트왁스공업, 넵코어스, 화인정밀 (8)

함정

(10)

강남, 대우조선해양, HSD엔진, 삼강엠앤티, 한국특수전지, 한진중공업, 현대중공업, 효성, STX조선해양 (9)

스페코 (1)

화생방

(3)

산청, 에스지생활안전, 에이치케이씨 (3)

-

기타

(11)

대양전기, 동인광학, 삼양컴텍, 우경광학유텍, 아이펙 (6)

대명, 대신금속, 서울엔지니어링, 은성사, 크로시스 (5)

합계

(89)

63개

26개

출처: 한국방위산업진흥회, 「2018 방산업체 경영분석」

2019년 6월 기준 총 89개 업체가

방
산
업체로 지정되어 국내 방위산업의 근간을 형성하고 있습니다. 방산물자의 지정은 산업통상자원부장관과의 협의를 거쳐 방위사업청장이 그 권한을 가집니다.

나. 방위산업의 성장성

(1) 글로벌 방위산업 시장 전망

(가) 세계 국방비 추이

세계시장의 방위산업 규모의 추이를 보면 국방비 지출은 1999년부터 2011년까지 13년 연속 증가하고 2012년부터 2016년까지 상대적으로 변화하지 않았으나 2017년 소폭 증가했습니다. GDP 대비 국방비 지출 비율은 1992년 냉전 종식 후 3.3%에서 2014년 2.1%로 낮아졌습니다. 지역별로는 아시아·오세아니아 지역이 증가하였고 유럽, 아프리카 지역은 하락하였습니다. 2017년에전 세계 국방비 지출액이 늘어난 데엔 중국, 인도, 사우디아라비아 국방비 증강이 크게 작용하였습니다. 북미의 국방비 지출은 7년 연속 하락했는데 2016년에 비해서는 0.2% 감소하였고, 이와 대조적으로 동아시아의 국방비 지출은 23년간 지속적인 상승세를 보였으며 2016년 대비 4.1% 증가하였습니다. 서유럽의 경우 국방비 지출이 3년간 지속해서 상승했고, 2016년 대비 1.7% 증가했습니다. 그 외 지역의 경우 증감 경향이 다양한데 중부 유럽과 중동, 남미의 국방비 지출이 증가했지만, 아프리카, 중미와 카리브해, 동유럽의 국방비 지출은 감소하였습니다. 2017년 기준 세계 국방비 지출 규모는 1조 7,390억 달러로 추정되며, 이는 전 세계 GDP의 2.2%, 1인당 평균 지출액으로 환산하면 227달러 수준입니다.

<그림> 1988년 ~ 2017년 전 세계 국방비 추이

4. [1998-2017 전세계 국방비 추이].jpg
4. [1998-2017 전세계 국방비 추이]

출처: 국방기술품질원, 「2018 세계방산시장 연감」

(나) 글로벌 방위산업 시장의 전망

2016년 SIPRI(Stockholm International Peace Research Institute) 보고서에 따르면 세계 국방예산은 약 1조 6,900억 달러 수준입니다(SIPRI 2017). 2017년 이후 미국 트럼프 정부의 ‘제 3차 상쇄전략(Third Offset Strategy)’ 및 군 현대화 계획 추진, ‘방위비 수익자 부담’원칙에 따라 NATO, 중동, 아시아 태평양 국가들을 중심으로 국방예산이 증가 하고 있습니다. 향후 5년(2018년~2022년)간 세계 국방예산은 3% 내외 성장하여 2022년에는 약 1조8,700억 달러에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 2028년 미국 국가방위전략에 따르면 트럼프 정부 수립과 테러 위협증대 등에 따라 당분간 군비 경쟁이 확대될 것으로 예측하고 있으며, 세계 무기획득예산은 국방예산 증가에 비례하여 2022년 약 3,700억 달러, 국방예산 대비 무기획득 예산 비중은 2027년 17.1%에서 2022년 19.8%로 증가 할 것으로 전망되고 있습니다.

<그림> 2013년 ~ 2022년 전세계 국방예산 전망

5. [2013-2022 전세계 국방 예산 전망].jpg
5. [2013-2022 전세계 국방 예산 전망]

출처: 국방기술품질원, 「2018 세계방산시장 연감」

(2) 국내 방위산업 시장 규모

(가) 시장규모 증가율 및 성장 전망

국방예산은 크게 방위력개선비와 전력운영비로 구분됩니다. 방위력개선비는 감시정찰, 지휘통제통신, 화력, 함정, 항공기 등의 전력화 예산이며, 전력운영비는 주로 인건비, 급식, 피복, 정보화, 군수지원 및 교육 훈련 등에 소요되는 예산입니다. 방산업체의 매출액과 직접적으로 연관되어 있는 국방예산은 방위력개선비 및 전력운영비 내의 정비예산입니다.

국방 예산은 2014년~2018년 지속적으로 증가 하였고, 2014년 35.4조원에서 2018년 43.2조원으로 평균 4.9%의 성장률을 보이고 있습니다. 국방예산 중 국내 방산시장의 규모를 대변 할 수 있는 방위력개선비는 최근 5개년 평균 6.5% 성장률로 국방예산 보다 높은 성장률을 보이고 있습니다.

<표> 2014년 ~ 2018년 국방 예산 증가율

(단위 : 조 원, %)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

국방비

(증가율)

35.7

(3.5)

37.4

(4.9)

38.8

(3.6)

40.3

(4.0)

43.2

(7.0)

방위력개선비

(증가율)

10.5

(3.3)

11.0

(4.8)

11.6

(5.7)

12.2

(4.8)

13.5

(10.8)

전력운영비

(증가율)

25.2

(3.6)

26.4

(4.9)

27.2

(2.7)

28.1

(3.6)

29.6

(5.3)

출처: 방위산업진흥회, 「2018 방산업체 경영분석」

정부는 강력한 국방개혁 의지를 토대로 향후 5년간 국방비의 연평균 증가율을 최근 10년간 국방예산 연평균 증가율인 4.9%를 훨씬 상회하는 7.5%로 산정하였습니다. '2019 ~ 2023 국방중기계획'에 따르면, 불확실한 안보환경에서 어떠한 위협에도 효과적으로 대응 가능한 강력한 국방력 건설을 위한 「국방개혁 2.0」소요를 포함하여, 5년간 총 270.7조원의 규모로 방위력개선비는 94.1조원, 전력운영비는 176.6조원을 계획하였습니다.

<표> 2019년~2023년 국방예산 전망

(단위 : 조 원, %)

구분

2018년

대상기간

2019년

2020년

2021년

2022년

2023년

중기 계

국방비

(증가율)

43.2

(7.0)

46.7

(8.2)

50.3

(7.8)

54.1

(7.5)

57.8

(6.8)

61.8

(7.0)

270.7

(7.5)

방위력개선비

(증가율)

13.5

(10.8)

15.4

(13.7)

17.0

(10.8)

18.7

(9.8)

20.5

(9.8)

22.5

(9.8)

94.1

(10.8)

전력운영비

(증가율)

29.6

(5.3)

31.3

(5.7)

33.3

(6.3)

35.4

(6.3)

37.3

(5.3)

39.3(5.4)

176.6

(5.8)

출처: 국방부, 「’19-’23 국방중기계획」

.

이에 따라 2019년~2023년 방위력개선비 증가율(연평균 10.8%)은 국방비 전체 증가율(연평균 7.5%)을 상회하고, 방위력개선비 점유율은 2019년 32.9%, 2023년 36.5%로 높아질 전망입니다.

<그림> 방위력 개선비 점유율 변화

6. [방위력 개선비].jpg
6. [방위력 개선비]

출처: 국방부, 「’19-’23 국방중기계획」

다. 경기변동의 특성

방위산업의 수요는 국가의 안보정책과 국제정세에 많은 영향을 받으며, 타 산업과는 달리 경기변동에 직접적인 영향을 받지 않는 사업안정성을 특징으로 볼 수 있습니다. 이는 방산기업이 정부로부터 제도적/정책적 필요성에 의해 독과점적인 시장지위를 보장받는 가운데, 상당 수준의 설비투자 및 고도의 복합기술에 대한 필요성이 진입장벽으로 작용하기 때문입니다. 이러한 독점적이고 전문적인 특성은 방위산업이 타 산업 대비 안정적으로 평가 받는데 일조하고 있습니다. 정부는 2008년까지 완성 장비별 전문화와 부품별 계열화를 통해 분야별로 방산기업을 지정(전문화 계열화 제도)해왔고 이러한 제도적 진입장벽으로 인해 전문화 계열화 기업으로 지정된 방산기업은 분야 내 독과점적 지위로 안정적인 사업기반을 확보할 수 있었습니다. 2009년 전문화 계열화 제도 폐지에도 불구하고, 정부의 방위산업물자 국산화 의지, 방위산업의 자본 및 기술집약적 성격, 방산기업간의 중복투자 방지를 위한 사업조정제도 등 전문화 계열화 제도 폐지의 보완책 마련과 방산물자 및 방산기업 지정제도 유지 등에 따라, 방위산업 각 분야의 진입장벽은 여전히 존재하는 것으로 판단됩니다. 또한, 과거 제도적 보호 하에 축적된 기술력을 바탕으로 기존 방산기업이 각 분야에서 선점하고 있는 시장지위도 상당기간 유지 가능할 것으로 예상됩니다.

북한 및 주변국들의 안보 위협과 대한민국 지형적 특수성을 고려한 적합한 무기 개발이 필요하며, 이를 위해서는 정부 주도 하에서 사업이 이루어질 수밖에 없습니다. 또한 제한적인 국내
방위산업 시장 규모를 고려할 때, 독점적인 권한 부여를 통해 규모의 경제 효과를 최대화하여 개발 비용을 최소화하는 것이 합리적입니다. 따라서 현재의 독과점적인 방위산업 특성은 상당 기간 지속될 것으로 전망됩니다. 실제로 지정 방산기업은
2000년 78개사에서 2019년 6월 현재 89개사로 구성되어 있습니다.
방
위산업 분야별 주요방산기업의 경쟁지위도 대체로 유지되고 있습니다.

라. 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

(1) 시장의 안정성

(가) 우수한 수익안정성

방산기업의 매출액은 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 이는 방산시장의 규모가 장기국방계획에 따라 매년 일정수준 확대되는 가운데, 과점적 성격으로 방산시장이 제한적인 경쟁구도를 보이고 있기 때문입니다.

또한 수주사업으로 장기간의 매출이 확보되어 있으며, 예산 집행에 따라 일정한 매출이 발생가능한 점은 방산 기업의 매출 안정성을 높이는데 일조하고 있습니다. 또한 방산기업의 영업수익성도 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 이는 국방조달시장의 독점적 수요자 및 공급자 구조, 적정이윤 배분 실패시의 부작용 등에 따라, 원가 등 소요비용에 적정이윤을 가산하는 ‘방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙’을 바탕으로 방위산업물자 가격산정이 이루어지기 때문입니다. 가격산정조건의 경우 거래상대, 계약형태와 방법 등에 따라 다양한 유형이 존재하는데, 주로 일반개산계약, 중도확정계약, 일반확정계약이 활용됩니다. 일반개산계약은 계약이행이 완료된 후에 실적원가에 일정 이윤을 가산하여 계약금액을 결정하는 계약방식입니다. 확정계약 중 중도확정계약은 계약이행기간 중 일정 시점에 산출된 실적원가를 기준으로, 일반확정계약은 계약체결시점에 예상원가를 기준으로 일정 이윤을 가산하여 계약금액을 확정하는 방식입니다. 따라서 일반확정계약은 일반개산계약, 중도확정계약에 비해 수익의 안정성이 다소 낮습니다.

정부는 가격경쟁력 강화, 원가부정행위 방지 등을 위해 일반확정계약을 확대하고자 합니다. 다만, 아직까지 방위산업 사업의 상당부분이 개산계약으로 이루어져 있고, 일반확정계약의 경우에도 원가분석자료 등을 이용해 계약금액을 정할 수 있는 경우에 활용하도록 한정되어 있습니다. 따라서 향후 일반확정계약이 확대되더라도 방산기업은 안정적인 영업수익성을 지속할 것으로 전망됩니다. 방산기업의 영업수익성은 전반적인 경기 불확실성에도 불구하고 최근 수년간 5% 내외의 안정적인 수준을 유지하며 높은 수익안정성을 보이고 있습니다. 반면, 철강, 건설, 조선산업의 경우 최근 전방 경기 부진 및 수요 정체, 해외 수주 프로젝트 원가율 조정 등으로 높은 변동성 하에서 과거 대비 저하된 영업 수익성을 보이고 있습니다

(나) 정부 주도의 전략적 육성 산업

방위산업은 국가 안보와 직결되는 전략산업이기 때문에 타 민수산업과 비교하였을 때, 제품특성과 생산방식, 수요 및 공급 등 다양한 관점에서 상당한 차이점을 가지고 있습니다. 방산제품은 고도의 정밀도/신뢰성을 충족하기 위한 특정시설과 첨단 기술이 요구되기 때문에 민수분야에 비해 연구개발에 막대한 예산이 필요하고 개발기간 또한 장기간 소요되는 특성을 가지고 있습니다.

이와 같이 일반 민수산업 대비 방위산업의 독특한 특성과 북한의 군사적 위협에 직면하고 있는 우리나라의 특수한 안보환경이 맞물려 국내 방위산업은 정부 주도 하에 육성되고 있습니다.

(2) 경쟁의 특성

(가) 세계 방위산업

세계 방위산업 시장은 미국과 일부 서유럽국가가 전체의 90%를 점유하고 있어 다른 국가들의 진입장벽이 높은 분야이며, 세계 100대 군수업체 중 미국업체가 전체 판매량의 60%, 서유럽업체가 32%를 점유하고 있습니다.

방위산업은 대규모 설비투자와 고도의 기술 및 정밀성이 요구되는 자본·기술 집약적인 산업으로 장기간에 걸친 연구개발과 양산, 기존의 사업수행 실적 등을 감안할 때 세계 방위산업의 독과점적인 시장구도는 앞으로도 상당기간 유지될 것입니다.

(나) 국내 방위산업

국내 방위산업은 정부와 방위산업체간 쌍방독과점적 특성으로 1970년대 방산물자 지정 및 방산원가 제도를 중심으로 현재까지 큰 변화 없이 이어져 오고 있습니다. 이에 따라 40여년간 내수 위주의 독과점적 시장구조가 정착되어 있습니다.

대부분의 민수산업은 불특정 다수를 대상으로 제품 기획/개발/생산/판매되지만, 방위산업은 수요자가 정부로 사실상 유일하며 공급자 또한 한정되어 있는 경우가 대부분입니다. 정부는 1984년 방위산업의 특수성을 고려해 전문성 있는 업체를 선정해 그 업체만 연구개발사업에 참여하도록 하였으며, 완성장비 기준의 전문화 및 부품기준의 계열화 업체를 지정하고 수의계약 형태로 조달함에 따라 국내방위산업은 품목별로 독과점적인 시장구도를 형성하였습니다.

2008년말 정부는 방위산업 경쟁력 강화를 위해 모든 국내업체가 국방연구개발사업에 참여할 수 있도록 그 동안 유지되어 왔던 전문화·계열화 제도를 폐지하였습니다.이에 따라 능력 있는 업체들이 제한 없이 국방분야 연구개발 사업에 참여할 수 있게 되었습니다.

(3) 진입의 난이도

국내 방위산업은 2008년까지 완성장비 별 전문화와 부품 별 계열화를 통해 분야별로 방산업체를 지정(전문화·계열화 제도) 해 왔습니다. 이러한 제도적 진입장벽으로 인해 전문화·계열화 업체로 지정된 방산기업들은 안정적인 사업기반을 확보 할 수 있었습니다.

2008년말 전문화·계열화 제도 폐지 이후에도 정부의 방산물자 국산화 의지, 방산의 자본 및 기술집약적 성격, 방산기업간의 중복투자 방지를 위한 사업조정제도, 방산물자 및 방산업체 지정제도 유지 등으로 인하여 방산업체들의 각 분야의 공고한 시장지위 및 높은 진입장벽은 계속 유지되고 있습니다. 과거 제도적 보호 하에 오랜 시간 축적된 기술력, 설비 및 인적자원은 신규 또는 경쟁업체의 진입을 어렵게 하는 요소입니다.

(4) 경쟁요인

주변국의 군사 위협에 대응할 수 있는 자립적인 국가 안보 확보를 위해서는 그에 상응하는 무기체계 획득이 필요합니다. 주변국의 위협에 상응하는 무기체계 획득이 불가능 할 경우 방위산업 선진국의 주도하에 필요한 무기체계를 획득하게 됩니다. 이러한 이유로 세계 방위산업의 중요한 경쟁요인은 기술력이라고 할 수 있습니다. 세계 방위산업 시장의 판도를 보더라도 미국을 기준으로 선진권 이하의 국가들이 방산기술의 추격을 통해 상대적 격차를 좁히는 노력을 하고 있습니다.

<표> 국가별 국방과학 기술 수준 및 순위

국가

2018년

기술수준

순위

미국

100

1

프랑스

90

2

러시아

90

2

독일

89

4

영국

89

4

중국

85

6

일본

84

7

이스라엘

84

7

한국

80

9

이탈리아

80

9

캐나다

73

11

인도

73

11

스페인

70

13

네덜란드

68

14

호주

68

14

브라질

63

16

출처: 국방기술품질원, 「2018 국방과학기술조사서」

(5) 시장점유율 추이

방위산업의 특성상 무기체계는 군의 소요를 기반으로 정부와의 계약을 통하여 매출이 이루어 지고 있습니다. 이러한 사유로 국내 방위산업 시장규모는 국방비 예산 중 무기체계 획득 예산인 방위력개선비로 정의하고 시장 점유율을 추정하였습니다.

<표> 국방예산 추이

(단위 : 억 원)

회계연도

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

정부재정

469.6조원

428.8조원

400.5조원

386.4조원

375.4조원

국방비

총액

466,971

431,581

403,347

387,995

374,560

전력운영비

313,238

296,378

281,377

271,597

264,420

방위력개선비

153,733

135,203

121,970

116,398

110,140

출처: e-나라지표

당사의 최근 5개년 방위력개선비를 기준으로 점유율을 산정하면 평균 국내 방위산업시장의 약 7% 내외의 점유율을 보이며 꾸준히 증가추세에 있습니다.

<표> 방위력 개선비 시장 점유율

(단위 : 억 원, %)

구분

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

방위력개선비

135,203

121,970

116,398

110,140

105,096

당사 매출액

9,474

8,586

8,605

7,178

6,784

시장 점유율

7.0

7.0

7.4

6.5

6.5%

주) 매출액에는 합병 후 부문간 거래 매출액이 포함되어 있습니다.

당사는 지난 40여년간 성공적인 사업수행을 통해 육·해·공·우주·사이버 5대 전장, 8대 무기체계를 아우르는 국내 최고수준의 핵심기술과 핵심인력, Product Line up을 갖추고 있습니다.

(6) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

대한민국의 방위산업은 1970년대 초 총포, 탄약류 등 일부 기초적인 무기체계를 국산화하면서 태동하여 이후 자주국방의 기조 아래 선진국으로부터의 기술이전 및 부품 국산화를 거쳐 최근에는 미래 무기체계를 독자적인 기술력으로 개발 생산하는 수준으로 까지 발전하였습니다. 이 과정에서 국내 방산기업들은 방산 기술 및 산업 수준을 현 수준으로 발전시키는데 주도적인 역할을 수행해 왔으며, 그 결과, 국내 방산 시장에서 독보적인 기술력과 사업 경쟁력을 확보하고 있습니다.

한편, 국내 방산 시장은 방위사업법 등과 같은 정부의 방산 육성정책에 따라 외국 업체 대비 국내 업체에 일부 우선권이 부여되며 일정 수익이 보장되는 등의 사업적 장점이 있는 반면, 국방비 등 정부 예산에 편중되어 사업 성장 및 수익 확대에는 한계가 있습니다. 국내 방산기업들은 이러한 성장 한계를 극복하기 위해 시장을 국내에서 벗어나 해외로 확대해야 합니다.

해외 시장은 최근 국지적 영토 분쟁 등의 긴장 지속, 자국 우선주의에 따른 신 냉전 흐름으로 방산소요가 증가하며 성장하고 있습니다. 특히 사우디아라비아, UAE, 이라크 등의 중동지역, 인도, 인도네시아, 필리핀 등의 아시아 태평양 국가들이 주변국과의 긴장 강화와 자국의 경제발전 흐름이 맞물려 실질적인 군비 지출이 증가하고 있어 큰 기회시장으로 부각하고 있으며, 미국의 압력에 따라 자국 방위비를 증액해야 하는 유럽의 나토 회원국들도 새로운 성장 시장으로 주목 받고 있습니다.

[ICT사업 부문]

가. ICT 산업의 특성

(1) 산업의 개요

IT서비스는 정보통신기술(ICT)을 활용하여 기업의 업무 생산성과 효율성을 향상시켜 업무환경을 개선해주는 서비스입니다. 당사가 영위하고 있는 IT서비스 산업은 제공되는 서비스에 따라 IT아웃소싱, SI 등으로 구분되며, 기업의 경영목표 달성을 위해 정보화 계획 수립 및 이행, 전산시스템 위탁 운영 등 기업이 정보통신기술을 활용하는 모든 활동이 서비스 대상이 됩니다.

IT아웃소싱은 기업의 기존 또는 신규사업에 대해 정보시스템과 관련된 설비, 인력, 하드웨어 등에 대해 계획부터 실행까지 IT서비스 전문업체에 위탁하여 관리 및 운영하는 것을 의미합니다. 기업은 IT아웃소싱 서비스를 도입함으로써 기업의 전략사업 및 핵심역량에 모든 자원을 집중시켜 생산성과 효율성을 향상시킬 수 있습니다.

SI는 기업의 경영목표 달성을 위해 정보화 시스템을 컨설팅하고 구축해 주는 사업으로, 정보화 계획 수립 및 이해에서부터 H/W 및 S/W를 포함한 시스템 구축, 운영 및 유지보수까지 전 과정에 대한 서비스를 의미합니다. 이러한 서비스에는 정보시스템 도입에 대한 컨설팅에서부터 시스템의 설계, 하드웨어 선정에서 발주, 조달, 어플리케이션 소프트웨어의 개발 및 유지보수 등이 포함됩니다. SI에는 복수의 사업자가 컨소시움의 형태로 분담하여 서비스를 제공하기도 하고, 소프트웨어의 개발을 위해 인력을 도급 받는 형태로 사업이 진행되기도 합니다.

<표> IT서비스 사업영역

구 분

사 업 영 역

IT아웃소싱

고객사 시스템 관리, 운영 및 유지보수

시스템통합(SI)

맞춤형 시스템 개발

패키지 소프트웨어 기반 시스템 개발

S/W, H/W 장비판매, 설치 통합 및 관리

데이터센터 서비스 等

(가) IT아웃소싱

IT아웃소싱 사업은 고객 기업의 정보시스템과 관련된 설비, 인력, 하드웨어 등을 위탁 받아 관리, 운영하는 것을 의미합니다. 고객의 입장에서는 계획에서 실행에 이르기까지 수탁하여 수행하는 전략적 활동으로 기존 또는 신규사업의 업무 전부(Full-Scope) 또는 일부(Selective)를 전문화되고 효율인 전문 IT서비스 전문업체에 위임하는 경영전략입니다. 고객사는 IT관련 업무를 당사에게 아웃소싱을 함으로써 해당 산업의 핵심역량과 전략적 사업에 역량을 집중시키고, IT와 관련된 일체의 행위(기획에서부터 운영, 유지보수까지)를 당사와 같은 IT서비스 회사에 위탁하여 기업의 운영효율과 IT관련된 투자비 등을 절감할 수 있습니다.

또한, 고객의 필요에 따른 신규 IT시스템 개발과 운영을 지원하는 애플리케이션 서비스, 마지막으로 고객사의 IT수준을 진단하여 이를 극복하여 관련 산업내에서 경쟁력 확보를 할 수 있도록 지원하는 IT진단 서비스 등을 SM사업 영역에서 수행하고 있습니다.

<표> IT아웃소싱 사업 제공 서비스

구 분

내 용

IT 아웃소싱

고객 아웃소싱 추진에 대한 의사결정 및 전략수립, 추진성과에 대한 분석, 효과적인 아웃소싱 관리체계 수립을 지원하는 서비스

IT 진단

고객사가 IT 경쟁력을 확보/유지할 수 있도록 현재 IT수준을 진단하여 업계 최고수준과의 차이를 분석하고 이를 극복하기 위한 개선 방안을 제시하는 서비스

SLA/SLM 체계 정립

SLA (서비스 수준협약서), SLM(서비스 수준관리) IT 아웃소싱 서비스 수준에 대한 정량적 관리 및 관리의 투명성 확보를 통해 IT서비스 수준 향상을 도모하는 서비스

보안/리스크 서비스

고객의 비즈니스 목적을 달성하는 데 있어 전산시스템과 네트워크 등 모든 IT자산과 조직에 일어날 수 있는 위험을 분석하고, 이에 대한 대책을 수립하여, 관리자와 조직이 그 대책을 실현할 수 있도록 지원하는 서비스

(2) 시스템통합(SI)

IT서비스의 주 분야인 SI사업은 고객에게 필요한 정보시스템 구축 계획 및 운영 전략을 기획하고, 시스템 설계 및 개발을 지원하는 서비스를 의미합니다. 즉 고객의 요구에 의하여 일정기간 시스템을 구축에 대해 전체를 책임지고 수행하는 서비스라 할 수 있습니다. 이러한 서비스에는 시스템의 설계, 하드웨어 선정에서 발주, 조달, 어플리케이션 소프트웨어의 개발 및 유지보수 등이 포함됩니다.

SI사업은 H/W(하드웨어), S/W(소프트웨어), N/W(네트워크) 등 유형의 IT자원과 무형의 자원인 기술력을 통합하여 고객의 정보화를 실현하는 과정으로 볼 수 있으며, 정보통신산업에서 인프라를 담당하는 필수적인 분야로 여겨지고 있습니다.

<표> SI사업 제공서비스

구 분

내 용

맞춤형 시스템 개발

고객의 환경에 가장 적합한 맞춤형 IT시스템 개발

패키지 S/W기반

시스템 개발

ERP(전사적 자원관리), CRM(고객관리 시스템), SCM(공급망 관리), KM(지식관리), 그룹웨어 등 기업용 패키지 솔루션 개발

시스템관리, 운영 및

유지보수

IT서비스 기업만의 검증된 품질체계를 기반으로 24시간, 365일 무중단 서비스 제공

S/W, H/W 판매, 설치,

통합 및 관리

고객의 시스템에 가장 적합한 S/W, H/W, N/W의 통합구매, 설치 및 유지보수 제공

Data Center 서비스

고객사 데이터 센터에 대한 운영 프로세스 및 인프라 현황을 점검하고 국제적 선진 모델에서 요구하는 운영 품질에 도달하기 위해 장/단기 추진과제를 도출하고 개선방안을 제시하는 서비스

Network 서비스

고객 네트워크의 운영관리 프로세스 문제점 분석 및 개선점을 제시하여 네트워크의 설계·구축·운영·관리에 이르는 운영전반에 관한 컨설팅을 제공하는 서비스

Business Continuity 사업

고객의 사업에 영향을 미치는 각종재해와 비상사태에 대비하기 위한 정책 및 업무절차, 조작편성, 대체시설 확보 방안을 수립하여 사업의 연속성을 보장하는 서비스

신기술 서비스

최신 IT 트렌드에 따라 신기술을 발굴, 적용, 확산하는 서비스 제공

(나) 국민경제적 지위

IT서비스 산업은 국가 경제사회 전반의 생산성과 효율성을 제고시키는 산업으로서 지식정보사회의 핵심기반 산업입니다. 하드웨어적 정보기술 인프라와 함께 IT산업의 양대축을 이루는 소프트웨어 및 컨텐츠 산업의 활성화의 토대가 되는 IT서비스는 지식정보화 사회의 진전과정에서 점차 그 중요성이 부각되고 있으며, IT산업이 국가경제에서 차지하는 비중이 증가할수록 IT서비스의 중요성 또한 배가 됩니다.

2018연도 국가 정보화 예산은 5.2조원 수준으로 사물인터넷(IoT·1,040억 원), 클라우드 컴퓨팅(5,056억원), 빅 데이터(2,123억원), 인공지능(AI·1,360억원) 등 지능정보기술에 총 1조752억 원을 책정하였으며, 이외에도 4차산업혁명 선도기반 기축을 위한 다양한 투자가 이루어져 IT서비스 산업 활성화는 꾸준히 이어질 것으로 예상됩니다.

또한, 지금까지의 IT서비스 산업이 내수 중심의 산업이었으며, 대부분의 IT서비스 업체들의 주요 수요처는 그룹사와 공공시장 그리고 일부 금융시장 등 국내에 한정되어 있었습니다. 2000년대 해외시장 수출액은 국내 IT서비스 생산규모의 3~4% 수준에 불과했습니다. 하지만 2010년대부터 대형 IT서비스업체들을 중심으로 해외 수주가 빠르게 증가하고 있으며, 국내 IT산업의 큰 축이었던 공공산업이 2012년 대기업 IT서비스 회사 입찰제한등으로 대형 IT서비스 업체들의 해외시장 개척의 필요성은 더욱 늘어나고 있습니다.

2018년에는 중동, 동남아시아 지역에도 4차 산업혁명의 영향으로 전자정부 등의 진행이 활발히 일어나고 있으며, 이에 따라 세계적 수준의 국내 공공분야 IT레퍼런스 확보, 글로벌 선진 업체 대비 IT융합분야 경쟁력 확보한 국내 대형 IT서비스 업체들의 수출기회도 늘어날 것이라고 전망됩니다.

나. ICT 산업의 성장성

<표> 국내 IT 서비스 시장 규모 추이

(단위 : 십억원)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

시장규모

11,349

11,630

11,910

12,450

12,900

13,404

IT아웃소싱

5,788

5,940

6,050

6,230

6,455

6,707

SI

4,812

4,930

5,070

5,370

5,564

5,781

컨설팅

601

610

630

685

710

737

기타

148

150

160

165

171

178

성장률(%)

3.8

2.5

2.4

4.5

3.6

3.9

주)
2018년과 2019년의 세부시장(IT아웃소싱, SI, 컨설팅, 기타)의 시장규모는 추정되지 않아서 전체 시장 규모 성장률을 기반으로 작성하였습니다.

출처: 2018년 IT 시장백서(KRG, 2019.04)국내 IT서비스 시장 규모는 2014년 약 11조 3,490억원에서 2016년 약 11조 9,100억원으로 소폭 증가하였으나, 국내 기업의 IT투자감소, 공공부문 참여 제한 등으로 성장이 둔화하여 성장률은 지속 감소하였습니다. 하지만 기업들이 기존 전통적인 IT서비스에 에너지, 디지털 트랜스포메이션 등 정보통신기술을 융합하는 등 4차 산업혁명에 대비한 비즈니스 모델로의 전환을 준비하면서 2017년에는 약 12조 4,500억원 규모로 전년대비 4.5% 성장하는 등 IT투자가 회복세를 보이기 시작했습니다.

IT서비스 시장을 서비스 유형에 따라 살펴보면, SI 부문 시장 규모는 2016년 대비 5.9% 증가한 약 5조 3,700억원, 컨설팅 부문의 시장 규모는 2016년 대비 8.7% 증가한 6,850억 원으로 인공지능, 빅데이터, 블록체인, 클라우드 및 디지털 트랜스포메이션 등과 관련된 컨설팅 및 구축 프로젝트가 활발하게 진행되면서 컨설팅 및 SI 부문 시장이 크게 성장한 것으로 보입니다. 반면 IT아웃소싱에 대한 수요는 여전히 정체되어 있는 가운데, 대부분의 기업들이 기존 구축 및 운영 중인 전산시스템에 대한 개선에 집중하고 있어 이는 향후에도 IT서비스 시장의 성장에 걸림돌로 작용할 것으로 예상됩니다.

앞으로는 산업 전 분야에서 고객 비즈니스와 연계한 인공지능, 빅데이터, 블록체인, 클라우드 관련 신기술 도입과 활용이 확대되고, 이를 위한 기업의 사업 구조 및 조직 변화가 예상되는 가운데, 이러한 신기술 분야가 IT서비스 시장 성장에 긍정적 요인으로 작용할 것으로 예상되며, 2022년까지 연평균 약 4.1%씩 성장하여 시장규모는 약 15조원의 규모에 달할 것으로 전망됩니다.

인공지능 시장 규모는 2020년까지 19.7% 성장하여 약 11조 1천억원에 달할 것으로 예상되는데, 이미 행정, 기상, 관세 등 공공영역에서 광범위하게 인공지능 도입이 이루어지고 있으며, 많은 기업들이 인공지능 기반의 비즈니스 모델을 잇따라 출시하면서 다양한 분야에 빠른 도입이 예상됩니다. 빅데이터 시장 규모는 2020년까지 12.4% 성장하여 약 2,100억원에 달할 것으로 예상되는데, 은행권, 제조 및 정부기관, 전문서비스 분야가 수요의 중심을 이루고 있는 가운데, 빅데이터에 대한 전문인력 확보가 경쟁력을 좌우할 것으로 예상됩니다. 블록체인 시장 규모는 2022년까지 평균 61.5% 성장하여 약 3,562억원에 달할 것으로 예상되는데, 주요 대기업들이 이를 활용한 신사업 진출이 활발한 가운데 현재 금융 중심에서 제조업, 유통/물류 등 전 산업군으로 확대되고 있습니다. 클라우드 시장 규모는 2022년까지 평균 16.3% 성장하면서 공공, 금융 클라우드 중심으로 시장이 활성화될 것으로 예상되지만, AWS, Microsoft 등 글로벌 업체의 시장 입지가 견고하여 국내 기업들은 이들과 전략적 제휴를 통해 시장을 공략할 것으로 예상됩니다.

다. 경기변동의 특성

(1) 일반경기변동과의 관계

국내 IT서비스 산업은 IT장비를 비롯한 유무형자산 등에 기반한 설비투자와 밀접하게 연관되어 있습니다. 일반적으로 기업들은 IT서비스 관련 투자에 대해 영업 활동에 대한 보조 수단으로 인식하는 경향이 있으며, 교체 및 정비주기가 기업의 의사결정에 따라 변동될 수 있기에 경기 변동과 상당히 높은 상관관계를 지니고 있습니다. 하지만 최근 들어 4차 산업혁명 확산 및 정부의 '신산업 분야 공공소프트웨어사업 대기업 참여제도 운영지침(2016년)' 시행 등으로 IT서비스 관련 투자가 기업 경쟁력 제고를 위한 중요한 전략적 수단 중 하나로 인식됨에 따라 경기변동에 대한 민감도는 점차 낮아지는 추세를 보이고 있습니다.<그림> 일반경기변동과의 관계

7. [일반경기변동과의 관계].jpg
7. [일반경기변동과의 관계]

출처: KRG(2019)

(2) 계절성

IT서비스 산업은 특성상 1년 이상의 중장기 계약 사업으로 다른 산업에 비해 계절적 경기변동에 대한 민감도는 낮은 편입니다. 하지만 연초에는 고객사가 투자계획 수립 및 검토를 진행하는 시기이므로 수주가 감소하기도 하고, 수요처(발주사)가 연간 예산의 소진을 위해 하반기에 예산집행이 집중됨에 따라 일반적으로 IT서비스 업체들의 1분기 매출은 비교적 낮은 편이며, 상대적으로 4분기에 매출이 집중되는 모습을 해마다 나타내고 있습니다. 하지만 이러한 매출 편중 경향이 사업전반에 커다란 영향을 미칠 수준은 아닙니다.

라. 시장여건

(1) 경쟁의 특성

국내 IT서비스 산업은 초기 태동 시 대기업 전산실을 모태로 하는 그룹 계열 SI업체를 중심으로 계열사에 대한 영업에 집중하였으며, 그 결과 이를 중심으로 한 대내시장 위주의 매출이 주를 이루기 시작하였습니다. 이러한 초창기 대내시장에 의존적인 사업구조는 국내 IT서비스 산업 내에서 계열로부터의 안정적 수요를 확보한 대기업 계열 업체와 그렇지 못한 非계열 업체간의 실적이 차별화되는 원인이 되었습니다. 또한 글로벌 금융위기 이후 국내 경제 내에서 대기업 계열사가 차지하는 비중이 더욱 확대되면서, IT서비스 산업 내에서도 업체간의 양극화가 점차 심화되고 있는 상황입니다.

IT서비스 산업의 경우 대내시장과 대외시장으로 양분된 시장구조를 지닌 특성을 갖고 있으며, 각 시장에서 직면하고 있는 경쟁강도 수준은 판이한 차이를 나타내고 있습니다.

대내시장은 대기업 계열 SI업체에 의해 대부분 독점되고 있어 진입장벽이 높고 경쟁강도는 매우 낮습니다. 주요 요인으로는 ① 그룹의 정보보호 필요성 ② 기존 서비스 제공 업체가 보유한 시간적, 비용적 우위 ③ 계열사와의 밀접한 관계를 바탕으로 한 시스템 운영 및 기술상의 우위 등을 들 수 있습니다.

반면, 대외시장은 시장에 신규진입이 용이하고, 초기 대규모 시설투자가 불필요하여 진입장벽이 낮고 경쟁강도가 매우 높습니다. 또한 IT시스템 내 상당비중을 차지하는 주요 하드웨어 및 소프트웨어 등이 대부분 범용화 되어 있어 수요자가 느끼는 업체별 서비스에 대한 차별화 정도가 크지 않습니다.

(2) 진입의 난이도

IT서비스 산업은 일부 신기술을 활용한 신규 비즈니스 모델을 제외하면 허가제가 아닌 신고제로서 설립 시 제도적 진입장벽이 매우 낮으며, 업종 특성상 대규모 초기 시설투자가 불필요하여 자본적 진입장벽 또한 높지 않습니다.

IT서비스 시장은 크게 공공부문, 금융부문, 민간부문으로 분류 할 수 있습니다. 공공부문의 경우 대부분 공개경쟁입찰 방식으로 업체를 선정하는 경향이 강하므로 시장의 진출입이 자유로우며 이에 따라 업체간 경쟁이 치열합니다. 반면, 금융부문의 경우 금융회사의 업무 특성상 IT업체 교체에 대해 보수적인 성향을 보이고 있으므로 다양한 시스템 구축 경험, 기술력 및 전문성을 가지고 있는 대기업 IT서비스 업체를 선호하는 경향이 강하여 진입장벽이 다른 분야보다 높다고 할 수 있습니다. 민간부문의 경우 고객이 속한 산업부문별로 다양한 종류의 IT서비스가 있으므로 시장진입 및 경쟁에 대해 규정하기가 어려우나, 산업부문에 대한 지식 및 경험 등 시스템 구축 노하우 외적인 요소가 작용하므로 공공부문보다는 진입장벽이 높은 편입니다.

마. 경쟁요인

(1) 경쟁력 있는 인적자원의 확보

IT서비스 산업은 전문 인력들의 소프트웨어 개발 역량과 시스템 설계 경험을 바탕으로 고객의 Needs를 충족하는 시스템을 제공해야 하므로 경쟁력 있는 인적자원의 확보는 중요한 경쟁요소입니다. 일반적으로 대형 IT서비스 업체들은 그룹 관계사 사업 참여를 통해 다양한 시스템 구축 경험과 기술력을 습득하고 있으며, IT아웃소싱 사업 수행을 통해 기술력뿐만 아니라 관련 산업에 대한 지식을 배양하게 되며, 구성원들의 역량강화를 위해 적극적으로 교육을 진행하고 있습니다. 따라서 IT수요자들은 자사 시스템의 성공적인 구축과 IT서비스 품질 등의 이유로 대형 IT서비스 업체를 선호할 수 밖에 없으며, 이어지는 IT아웃소싱 및 후속 프로젝트 고려 시, 이러한 대형 IT서비스 업체를 선택하게 됩니다.

(2) 규모 및 시장지위

IT서비스에 있어 업체의 규모와 시장지위는 다양한 레퍼런스 확보를 통한 경험축적, 풍부한 기술인력과 프로젝트 수행 노하우 및 고객 선호도 등 다양한 측면에서 경쟁력에 큰 영향 요소로 작용합니다. 사업의 발주자 입장에서는 IT서비스 업체들의 경쟁 입찰 시 다수의 IT서비스 구축 경험 및 역량을 확보하고 있고, 리스크 관리 능력 및 폭넓은 인력을 확보하고 있는 대형 사업자들을 선호하지 않을 수 없는 상황입니다.

(3) 자체 솔루션 서비스 능력

기존의 IT서비스는 이미 개발되어 있는 솔루션을 각 산업 혹은 기업의 특성에 맞게 적용하는 사업이 대부분이었습니다. 하지만 SAP, Oracle 등 소프트웨어 공급사업자들로부터 각종 핵심 솔루션을 매입한 후 당사 및 외주 인력만을 사용하여 시스템을 구축하는 기존 사업 체제는 인력 의존도가 높아짐에 따라 수익성 악화 및 성장성 둔화라는 한계에 직면하였습니다. 이에 최근 몇 년간 IT서비스 업체들은 사업 수행경험을 기반으로 자체솔루션 연구/개발 지속하는 등 대외 자체 솔루션 보유를 통해 원가 경쟁력 제고 및 대외 솔루션 시장 진출을 위한 노력을 해오고 있습니다. 이와 같은 자체솔루션 확보는 신규시장 확대를 통한 매출성장과 수익성 개선효과를 가져올 수 있기에 주요한 경쟁요소로 자리잡고 있습니다.

(4) 신성장분야(IoT, Cloud, Big Data, Mobile)에서의 경쟁력

최근 IT서비스 산업에서의 주요 화두는 ICBM(IoT, Cloud, Big Data, Mobile), 인공지능, 블록체인 등으로써, 디지털 전환(Digital Transformation)이 점차 확대되어가는 상황에서 고객사들은 IT서비스업체로부터 이러한 신기술을 활용한 IT서비스를 기대하고 있습니다. 이러한 신기술과 연관된 비즈니스 서비스의 확산과 시장규모의 증대가 예상되는 환경 하에서 기술력 강화를 위한 연구개발과 인적 자본 투자를 지속적으로 진행한 IT서비스 업체는 타 업체 대비 경쟁우위를 점할 수 있어 레퍼런스 확보를 통한 신시장 개척에 용이할 것으로 것으로 판단되고 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성

IT서비스 산업의 특성상, 사업의 영위를 위해 가장 중요한 자원은 인력입니다. 따라서 IT서비스 업체들은 자사 인력의 양적/질적 확대를 위한 노력을 지속적으로 해오고 있으며, 그 일환으로 국내 우수 인재 확보를 위한 적극적 산학협력, 해외 우수 대학의 인력 채용규모 확대, 글로벌 IT서비스회사 근무인력 채용증대, 사내교육제도 확대를 통한 역량 강화활동 등을 추진하고 있습니다. 또한 IT서비스 업체들은 비핵심인력, 비경상 인력을 외주업체로부터 보완하는 등 경영 효율화 및 인력 활용의 유연성을 위해 외주업체를 적극적으로 활용하기도 합니다.

2. 주요제품 서비스 등

가. 주요 제품에 관한 내용

[시스템/방산부문]

(1) 연도별 당사 주요 참여 사업

당사는 1978년 야간투시경 방산업체 지정부터 현재 감시정찰분야 중심 전자광학, 레이다, 항공전자, 전투체계 등 방위사업 핵심분야에 주도적으로 참여하고 있습니다.

<표> 연도별 주요 사업

구분

주요 사업

1970년대

야간투시경

1980년대

레이저거리측정기, 한국형 전차 및 함정용 사격통제장비

1990년대

차기전술통신체계(SPIDER), 신형 자주포 사통장치, 한국형 전투체계(KDX-I),

한국형 포수조준경 IFF Mode-4, 천마(K-SAM)

2000년대

KDX-II 전투체계, 차기 장갑차 사격통제장치

2010년대

군전술정보통신체계(TICN), 방공지휘통제체계(ADC2A), 천궁(철매-II) 다기능레이다

(2) 당사 참여 영역

(가) 감시정찰

감시정찰 부문은 당사의 주력 사업부문으로 레이다 및 전자광학 분야로 구성되어 있습니다. 현재 위협의 변화 및 미래전 양상등으로 지속적인 성장이 기대가 되며 향후 위성 및 우주감시 등 사업영역으로 확대 될 예정입니다.

(나) 지휘통제통신

지
휘통제통신 부문은 미래 네트워크중심전(NCW)을 위한 지휘, 통제 및 통신 통합 솔루션을 보유하고 있으며 지휘통제 및
사격통제(C2, FCS)
, 지휘통제체계(C4I), 위성통
신체
계(Satellite Communication) 전술통신체계(Tactical Communication), 무전기(Radio), 사이버전(Cyber warfare) 및 전자전(Electric Warfare)를 포함하고 있습니다. 현재 TICN(전술정보통신체계), 대대급이하 전투지휘체계(B2CS), 차기 군위성통신체계(Milsatcom II), 지능형침입추론 및 사이버위협 분석시스템 등을 개발 및 생산하고 있습니다.

(다) 항공전자

항공전자는 항
공기
를
포함한 비행장비의 뇌, 신경 및 오감에 해당하는 제품을 의미하며, 항공기 등에 탑재되는 전자장비 및 각종 센서류 등을 통합하여 각종 센서로부터 수신한 데이터를 처리 및 시현하는 기능을 제공합니다. 임무/시현, 통신/식별/항법 등으로 분리합니다. 고등훈련기, 한국형 헬기, 소형무장헬기 및 한국형 전투기에 장착되는 항전 장비를 개발 및 생산 중에 있습니다.

(라) 해양시스템

해양시스템은 전투체계, 무장통제체계, 통합기관제어장치, 해양무인체계 등으로 분리되며, 특히 해양전투체계 분야는 1980년 이후 약 40년간 한국 해군의 대부분의 함정 사업을 통해 수상함 및 잠수함 전투체계의 국내 유일의 독자 개발역량을 확보하였고, 글로벌 역량을 인정받아, 동남아 수출 실적을 보유하고 있습니다.

[ICT부문]

(1) 시장의 특성

(가) 주요 목표시장

1) IT서비스

당사는 한화 계열사 ERP, MES 등을 성공적으로 구축하는 등 IT서비스를 지속 지원하고 있으며, 데이터센터에 서버, 네트워크 장비 등 기계장치를 투자, 설치하여 안정적으로 서비스를 제공하고 있습니다. 이를 바탕으로 당사는 제조/건설, 서비스/레저, 금융 등의 분야에서 IT서비스 시장 진출에 역량을 집중하고 있습니다.

또한, 스마트빌딩, 스마트워크, 스마트환경 등의 기존 사업을 통한 경험을 바탕으로 스마트톨링 등의 컨버전스사업 확대도 함께 집중하고 있습니다.

<표> 사업 구분 및 분야

사업 구분

사업 분야

IT

아웃

소싱

어플리케이션운영

ERP 운영, 그룹웨어, 프로세스 개선 등

시스템운영

서버, 데이터베이스, SAP인프라 등

클라우드운영

IaaS, Paas, SaaS, Public Cloud 등

네트워크운영

네트워크 관리 및 관제, 모바일 인프라, 글로벌통신망 등

SI/

컨버

전스

제조/건설

ERP(통합정보시스템), SCM(공급망관리), PLM(제품수명주기관리),

PI(Process Innovation)/ISP(Information Strategy Planning) 등

서비스/레저

리조트/호텔 통합관리 시스템, 서비스/유통 영업관리 시스템, CRM 등

금융

차세대시스템, 퇴직연금시스템, 종합재무설계, IFRS 등

컨버전스

스마트톨링, 스마트빌딩, 스마트팩토리, 스마트워크, 스마트환경 등

2) 물류BPO

당사는 2018년 5월 일본법인(HSJ) 설립을 시작으로 물류BPO사업을 개시하였으며, 2019년 2월 베트남법인(HSV) 설립하여 사업을 영위하고 있습니다..

<그림> 일본 법인의 물류BPO 사업 범위

8. [일본법인의 물류bpo 사업범위].jpg
8. [일본법인의 물류bpo 사업범위]

(나) 수요자의 구성 및 특성

1) IT서비스

당사는 제조/방산, 서비스/유화, 금융 등 다양한 산업의 계열사를 대상으로 IT서비스를 제공하고 있습니다. 또한 국내 최고 수준의 기술력을 바탕으로 공공, 대외금융기관 대상 국방SI사업, 금융 차세대시스템 구축 등을 수행 및 추진하고 있습니다.

기업들은 정보자산 및 영업기밀에 대한 보호, 신기술 변화에 대한 적기 대응, 안정적 서비스를 위한 높은 이해도 등을 주시하므로 IT서비스를 위한 업체 선정에 있어서 기존 업체를 우선시 하는 경향을 보이고 있습니다.

2) 물류BPO

물류BPO사업에 대한 고객 및 시장의 특성은 토탈서비스 제공 요구가 강하다는 점입니다. 물류BPO사업 관련 전문지식을 기반으로 물류비 검증/정산, 주문 및 재고관리, 물류시스템 운영 등의 물류관리업무뿐만 아니라 물류 운영계획 수립, 물류 혁신과제 추진 등 물류전략/기획업무 등 과거의 일반적인 물류서비스 이상의 서비스를 요구하고 있습니다.

(다) 국내 및 해외매출의 구성

당사는 IT서비스를 제공하는 서비스 기업이기 때문에, 사전적 의미에서의 수출에 부합하는 매출은 없습니다. 그러나 매출을 내수와 수출로 구분하는 취지 또는 목적으로 미루어 볼 때 서비스업은 서비스 제공지역을 구분하는 것으로 대체할 수 있을 것으로 판단됩니다. 따라서 매출을 서비스가 해외에서 이루어지는 것과 국내에서 이루어지는 것으로 구분하였습니다. 이 때 청구되는 고객이 속한 국가는 고려하지 않았습니다. 서비스 사업은 표준화된 수량이 없습니다. 통상 수량Ⅹ단가로 매출액 또는 청구액이 계산되는 제조업과는 달리 개인고객을 대상으로 하는 이동전화서비스나 패키지소프트웨어처럼 규격화되고 표준화된 서비스가 아니라, 고객의 상황과 요구사항에 따라 서비스를 제공하는 맞춤형 서비스를 제공하고 있으므로, 제공하는 서비스의 표준화된 수량을 측정하기란 불가능하다고 할 수 있습니다. 이러한 사업의 특성 때문에 수량은 별도 기재하지 않았습니다.

(단위 : 백만원)

품목

2019연도 상반기

(제20기상반기)

2018연도

(제19기)

2017연도

(제18기)

2016연도

(제17기)

금액

비율

금액

비율

금액

비율

금액

비율

국내

204,323

98.0%

372,067

97.6%

357,163

98.3%

356,832

98.0%

해외

4,065

2.0%

9,282

2.4%

6,126

1.7%

7,362

2.0%

합계

208,388

100.0%

381,349

100.0%

363,289

100.0%

364,194

100.0%

주1)

합병 후 부문간 거래 금액이 포함되어 있습니다.

주2)

2018년 실적은 한화에스앤씨와 합병전 기간(1~7월, 한화에스앤씨주식회사)의 실적이 포함된 연간기준 금액입니다.

주3)

2017년 실적은 에이치솔루션에서 한화에스앤씨를 분할하기 전(1~9월,

에이치솔루션주식회사) 기간 및 분할 후(10~12월, 한화에스앤씨) 기간의 실적을 합산한 연간 기준 금액입니다.

주4)
별도재무제표 기준입니다.

(라) 수요의 변동 요인

IT아웃소싱은 기업의 안정적 운영을 위해 지속될 수 밖에 없는 사업 특성을 지니고 있는 바 경기에 따라 수요가 크게 증가하거나 감소하지 않는 안정적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히 관계사의 경우 영업기밀 및 기술보안, 고객의 시스템에 대한 이해도 등의 사유로 업체변경사례가 없었기 대문에 더욱 안정적입니다.

SI는 일반적으로 경기 후행적 성격을 가지고 있으며, 특히 전통적인 IT서비스에 대해 그러한 경향은 두드러집니다. 기업들은 전통적인 IT시스템에 대해 경기가 호황일 때 투자를 확대하며, 시장상황이 악화될 때 일반적으로 보완투자를 축소하지만, 자동화 및 신기술 접합을 통한 본질적 경쟁력 강화를 위해 투자를 확대하는 경향도 동시에 존재합니다.

(2) 회사의 영업 및 생산

구분

내용

회사설립 및 기반마련

(~2009년)

- ㈜한화/정보부문에서 한화에스앤씨로 분사/설립(’01.4)

- ISO9001(품질경영), BS7799(정보보호), ISO20000(IT서비스관리), ISO27001(기존 BS7799) 등 인증 획득

- ㈜한화 인터넷사업, 자동화사업, 별정통신사업, 위러닝교육사업 등 인수

- ERP-SFAR 런칭, 생산관리 솔루션 Eagle-MES 출시

대내외적 외형 확대

(~2012년)

- 대내사업 확대

금융계열사 IT아웃소싱 통합으로 그룹 IT아웃소싱 통합 완성

데이터센터 설립

컨버전스사업 확대

- 대외사업 확대

공공 및 국방사업 확장

대외 금융 및 건설분야 사업 확대

시장 침체 및

지속적 환경 악화

(~2015년)

- 시장환경의 악화로 인한 매출 감소

상증세법 및 공정거래법 강화

공공 및 국방사업 등 정부사업 입찰참여 제한

금융계열사 IT아웃소싱 Rollback

- IT아웃소싱 사업을 통한 안정적 수익기반 유지

- 삼성 인수 4개사 효과로 인한 손익 개선

내재가치 중심 전략

(~2017년)

- 삼성 인수 4개사 및 디펜스 向 IT아웃소싱 서비스 개시

- IoT/빅데이터 기반 사업 본격화(스마트팩토리, 보안, 빅데이터)

- 지분매각 및 물적분할

- 최대 영업이익 달성

수익가치 최대화

및 책임경영

(~현재)

- 사업포트폴리오 강화, 고객중심의 책임경영, 미래전략사업 육성

- 물류BPO사업 개시(2018년 5월)

주) 한화시스템의 매출액은 ICT 부문만의 매출을 기준으로 작성되었음.

(3) 시장점유율

<표> 매출액 기준 국내 IT서비스 시장점유율

(단위 : 백만원)

구분

2018년

2017년

2016년

매출액

점유율

매출액

점유율

매출액

점유율

한화시스템(한화에스앤씨)

381,349

1.61%

363,289

1.63%

364,194

1.80%

삼성 SDS

5,083,718

21.50%

4,547,167

20.38%

4,006,911

19.83%

대림코퍼레이션(대림I&S)

2,986,235

12.63%

3,197,378

14.33%

2,605,916

12.90%

LG CNS

2,828,574

11.96%

2,388,652

10.70%

2,150,587

10.64%

SKC&C

2,672,412

11.30%

2,477,840

11.10%

2,298,832

11.38%

CJ올리브네트웍스(CJ시스템즈)

2,084,008

8.81%

1,822,760

8.17%

1,438,978

7.12%

현대오토에버

1,102,317

4.66%

1,158,657

5.19%

1,140,285

5.64%

포스코ICT

894,978

3.78%

918,345

4.12%

838,258

4.15%

롯데정보통신

691,242

2.92%

691,297

3.10%

622,919

3.08%

한전KDN

622,154

2.63%

619,470

2.78%

588,160

2.91%

코오롱베니트

446,850

1.89%

416,469

1.87%

393,740

1.95%

KTDS

421,778

1.78%

448,830

2.01%

470,605

2.33%

신세계I&C

373,531

1.58%

320,150

1.43%

296,339

1.47%

우리에프아이에스

271,432

1.15%

252,364

1.13%

244,657

1.21%

코스콤

270,018

1.14%

269,248

1.21%

279,638

1.38%

한솔PNS

248,350

1.05%

223,778

1.00%

234,145

1.16%

아시아나IDT

244,022

1.03%

260,336

1.17%

256,480

1.27%

농협정보시스템

235,045

0.99%

202,528

0.91%

207,643

1.03%

디비아이엔씨(동부씨엔아이)

206,839

0.87%

196,816

0.88%

204,810

1.01%

대우정보시스템

183,331

0.78%

189,829

0.85%

164,174

0.81%

하나금융티아이(하나INS)

176,407

0.75%

165,833

0.74%

147,065

0.73%

GSITM

166,981

0.71%

200,136

0.90%

172,810

0.86%

디케이유엔씨

163,315

0.69%

160,681

0.72%

172,580

0.85%

한진정보통신

157,122

0.66%

156,731

0.70%

133,208

0.66%

현대정보기술

147,814

0.63%

154,713

0.69%

167,773

0.83%

현대무벡스(현대U&I)

134,739

0.57%

77,727

0.35%

108,130

0.54%

KB데이타시스템

131,374

0.56%

117,946

0.53%

76,394

0.38%

쌍용정보통신

121,828

0.52%

143,511

0.64%

212,343

1.05%

NDS

103,278

0.44%

109,192

0.49%

118,614

0.59%

대상정보기술

94,963

0.40%

64,232

0.29%

88,593

0.44%

합계

23,646,004

100.00%

22,315,905

100.00%

20,204,781

100.00%

주1) 합병 후 부문간 거래 금액이 포함되어 있습니다.주2) 2018년 실적은 합병전 기간(1~7월, 한화에스앤씨주식회사)의 실적이 포함된 연간기준 금액입니다.

주3) 2017년 실적은 분할전(1~9월,?에이치솔루션주식회사) 기간 및 분할 후(10~12월, 한화에스앤씨) 기간의 실적을 합산한 연간 기준 금액입니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

(가)
차세대 ERP 개발

투자내역

디지털 신기술을 접목하여 자체 확보한ERP 기반기술로IT서비스 시장 진입하여, 사업역량을 확보한 솔루션 기업으로 변모 추진

투자방법

한화시스템 100% 투자

투자자금

약 200억원

투자대상

ERP 핵심코어(6대 모듈), 인터페이스, UI/UX, 인프라(클라우드) 등

사업화

계획

- 계열사별 ERP 도입시기 및 전략적 중요도를 고려, 2020년부터 순차적 구축(중소형 계열사 우선)

- 제조, 방산 및 서비스 등 산업별 특화모듈 개발하여 대외시장 진출

- 2022년 대외 진출을 시작하여2028년 국내시장 점유율10%달성 목표

기대효과

- 자체 핵심 기술력 확보를 통한 IT회사로서의 진정한 변모

- 벤더 솔루션을 판매하던 회사에서 자사 기술기반 솔루션 기업으로 변화

- 국내 ERP시장 진출을 위한 기반 확보

- 국내 중견기업 시장진출을 통해 대외 매출 비중을 확대

- 솔루션 기반 사업으로 대내외 시장 진출 및 매출 기여

(나) 물류BPO사업

추진현황

당사는 2018년 3월 일본법인(HSJ) 설립을 시작으로 물류BPO사업을 개시하였으며, 2019년
2월 베트남법인(HSV) 설립을 통해 큐셀, 테크윈 등 계열사와 사업확대를 지속 추진중이며,
기 설립된 일본, 베트남 법인의 효율화, 내실화
를 추진중입니다.

3. 주요원재료

가. 원재료에 관한 사항

[시스템/방산부문]

(단위 : 억원)

구분

2019년 상반기

2018년

2017년

2016년

원재료 매입액

1,787
4,659
4,807
5,385

[ICT부문]

ICT사업부문은 IT서비스 용역의 제공이 주된 매출로 프로젝트 내의 상품 매입액의 비중을 별도로 산정할 수 없습니다

4. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적, 가동률

[시스템/방산부문]

(1) 생산능력

(단위 : 억원)

사업소

사업부문

2019연도

상반기

2018연도

2017연도

2016연도

사업장

방위산업부문

4,211
10,426
9,711
9,179

주)
방위산업의 보안 관계상 구체적인 생산 능력 제시는 불가능하여 생산자원(인원, 설비 등)과 평균가동시간(근무시간, 평균 추가근무 시간 등) 등을 종합적으로 고려하여 산출하였습니다.

(2) 생산실적

(단위 : 억원)

사업소

사업부문

2019연도

상반기

2018연도

2017연도

2016연도

사업장

방위산업부문

3,211
7,547
6,496
6,871

(3) 당해 사업연도 가동률

(단위 : 억원)

사업소

사업부문

2018년

사업장

방위산업부문

생산능력

생산실적

가동률

10,426
7,547

72.4%

[ICT부문]

(1) 생산능력

ICT 부문에서는 IT시스템 구축 등의 서비스를 제공하고 있으므로, 고정된 생산설비에서 반복적인 생산활동을 통해서 물리적인 제품을 만들어내는 생산설비는 없습니다. 다만, 데이터센터가 생산설비라 볼 수 있습니다.

경기도 용인시 수지구에 위치한 용인 데이터센터는 2010년 11월 완공되어 연 면적 4,785㎡에 지하 2층~지상 6층 규모로 되어 있으며, 전산장비운영에 필요한 UPS, 항온항습시설을 갖추고 있습니다.

전력공급 관련 수전 용량은 12,000KVA이며, 죽전변전소 전용라인과 예비라인으로 전력공급이 가능하도록 이중화되어 있습니다. 전력공급 중단 시 자체 발전용량은 8,000KW이며, 32시간동안 자가발전을 통해 자체 운영할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다.

또한 시설안전성의 일환으로 내진규모 7, 하중 1,000Kg으로 설계되어 있으며, 인체 및 전산장비에 무해한 청정소화설비 등을 갖추고 있습니다. 데이터센터에는 현재 한화그룹 27개 계열사가 입주해, 상면 86%의 입주율을 기록하고 있습니다.

나. 생산 및 영업 시설

[시스템/방위사업 부문]

(단위 : 백만원)

자산별

소재지

2018

년초

당기증감

당기

상각

2018

년말

2019년

반기

비고

취득

처분
대체

토지

구미외

13,958

-

-

96

-

14,054
14,337

-

건물
27,478
10

-

1,441
(1,271)
27,658
31,161

-

구축물

826

-

-

-

(58)

768

740

-

기계장치
63,419
5,469
-
13,747
(20,614)
62,021
55,725

-

차량운반구
341
99
-
-
(157)
283
206

-

공구와기구
1,097
75
-
-
(465)
708
559

-

집기비품
19,061
4,503
(52)
13,617
(7,398)
29,731
27,274

-

금형
87
-
-
-
(56)
31
9
-

건설중인자산
19,107
20,133
-
(27,364)
-
11,876
19,361
-

미착기계
175
-
-
(175)
-
-
-
-

합계

145,550
30,289
(52)
1,362
(30,019)
147,130
149,372
-

[ICT사업 부문]

당사의 ICT사업부문은 서비스업으로 생산을 위한 설비는 존재하지 않습니다. 다만 고객 대상 서비스 제공을 위해 서버, 네트워크 장비 등 기계장치를 투자, 설치한 데이터센터(죽전)가 핵심 시설이라 할 수 있습니다.
ICT사업부문의 합병당시부터 기말까지의
유형자산 변동은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

자산별

소재지

합병시

당기증감

당기

상각

2018

년말

2019년

반기

비고

취득

처분
대체(주)

토지

서울외

10,441
585

-

(11)

-

11,015
11,015

-

건물
29,857
1,748

-

1,461
(415)
32,651
32,148

-

구축물
1,594

-

-

-

(91)

1,503
1,394

-

기계장치
22,778
538
-
1,965
(3,078)
22,203
21,212

-

차량운반구
-
-
-
-
-
-
-

-

공구와기구
-
-
-
-
-
-
-

-

집기비품
2,874
322
-
-
(525)
2,671
2,460

-

금형
-
-
-
-
-
-
-
-

건설중인자산
1,080
2,209
-
(1,241)
-
2,048
2,694
-

미착기계
-
-
-
-
-
-
-
-

합계

68,624
5,402
-
2,174
(4,109)
72,091
70,923
-

주)
사업결합으로 인한 증감분이 포함되어 있습니다.

다. 투자현황

[시스템/방산 사업 부문]

제조사업장의 안정적 운영을 위해 신규 사업장 확보를 추진 중입니다.

[ICT 사업 부문]

계열사 IT 인프라 증대와 상면 수요확대에 따른 안정적 IT서비스 운영, 재해복구 기능 및 신기술 기반 사업지원 역량 강화를 위해 1,200억 규모의 선진 데이터센터 확보를 추진 중 입니다.

5. 매출

가. 판매경로와 방법 및 주요 매출처

[시스템/방위사업 부문]

(1) 판매경로

당사 제품의 최종 사용자는 대부분 정부기관들입니다. 때문에 일반적인 제품들의 판매처럼 대리점이나 매장 또는 전자상거래 방식으로 제품을 판매하지는 않습니다. 당사의 제품판매는 정부와의 공급계약 체결 후 최종 결과물이 출고되면 본사 판매조직인 사업본부에서 정해진 납기에 맞추어 해당 제품을 고객(국방과학연구소 또는 각 군)에게 직접 인도하는 형태를 띠고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건

기본적으로 정부와의 계약서상에는 납지(납품 장소)와 납기(납품 기한)를 표기하여 정해진 기한 안에 정해진 장소로 제품을 직접 인도하도록 되어있으며 이를 이행하지 못할 경우에는 지체상금이라는 패널티를 납부하게 되어있습니다.

양산사업의 경우 계약은 방위사업청과 당사간에 이루어 지며 계약서 상에 납지(납품장소)를 각군으로 설정하여 체결합니다. 제품에 대한 납품대금은 제품 생산 후 소요군에 인도하고 방위사업청을 통하여 수령하고 있으며, 국방과학연구소가 주관하는 연구개발 사업의 경우도 시제품을 설계/제작하여 납기와 납지를 맞춰 국방과학연구소에 인도하고 납품대금을 수령하고 있습니다. 사업의 주 계약업체를 상대로 하는 업체간 계약시에도 해당 업체에 납품하는 당사 제품의 최종 사용자는 각 군 또는 국방과학연구소 등의 정부기관들로써 정부계약 이행 시와 동일한 판매 경로를 가지고 있습니다.

국내 사업에서 2018년기준 당사 제품의 주요 매출처는 방위사업청과 국과연이 58% 비중으로 대부분을 차지하고 있으며, 당사가 부체계로 참여하는 사업에서 업체로 납품하는 부분 및 기타 납품처가 42% 를 차지하고 있습니다.

(3) 판매전략

당사의 매출 실적을 살펴보면 최근 몇 년간 산업 평균 및 경쟁사 대비 높은 성장률을 보이고 있으며, 이는 당사가 시장변화에 유연하면서도 전략적으로 대응한 결과라고 볼 수 있습니다. 정부는 2008년 12월, 전문화/계열화 제도 폐지를 통해 방산업체간의 경쟁을 유도하였습니다. 이에 당사는 지속적인 연구개발 투자와 프로세스 개선, 협력 강화 등을 통해 국방 프로젝트 수행에 적합한 사업수행 구조로 발전할 수 있었으며, 이는 신규사업 수주 경쟁에서 우위를 점하는 성과로 이어졌습니다.

① 주력시장에서의 우위 강화

당사는 주력시장에서의 안정적인 시장점유율 확보를 기반으로 성장의 모멘텀을 지속적으로 창출해 나가고자 합니다. 당사와 같은 방산업체는 정부 무기체계 정책방향 변화에 따라 각 업체가 영위하고 있는 분야의 예산 변동이 발생될 수 있지만 당사가 속한 지상무기(전자광학, 레이다, 전술통신) 및 해양무기체계 분야는 중장기적으로 안정적인 성장이 예상되는 분야입니다.

더불어 연구개발 수주 결과에 따라 이후 발생되는 양산이 영향을 받게 되며, 당사는 신규 연구개발 사업 수주에 대비해 사전 기술역량 확보를 지속적으로 추진하고 있습니다. 기술전략 측면에서 당사의 우위 기술/제품 영역에 대해서는 차별성을 강화하고, 주요 부족기술에 대해서는 과감한 투자를 통해 수주 경쟁력을 강화하는 노력을 기울이고 있습니다. 당사는 기술개발 외에 인적자원, 시설/장비 등 기반 역량에 있어서도 경쟁사 대비 높은 수준을 유지하고 있으며, 투자비율 또한 높은 수준입니다. 민수 대비 복잡하고 장기간 지속되는 ‘연구개발 프로젝트’는 오랜 기간의 투자와 노력, 실적 확보를 통해 고객의 신뢰를 쌓아야만 수행이 가능한 분야로서 타 업체들이 쉽게 참여하기 어려우며 진입장벽으로 작용합니다.

② 신규시장 발굴 및 진입

장기적인 관점에서 당사의 새로운 시장은 현재 수행하지 않고 있는 경쟁사 우위영역 또는 미래의 새로운 제품영역입니다. 이러한 신규시장에 진입하기 위해 당사는 R&D 역량 강화를 위해 지속적으로 노력을 기울이고 있습니다.

2008년 전문화·계열화 제도 폐지 이후, 당사는 기술 기반의 인접영역으로의 시장확대를 추진하였으며, 그 결과 경쟁사 우위 영역인 우주위성 분야, 지휘통제 분야에서 우위확보 및 절충교역 분야에 진입하는 성과를 거두었습니다.

방위산업은 정부의 무기체계 소요에 따라 중장기 계획이 수립되어 진행되는 전형적인 정부주도형 산업이나, 일반 무기체계 사업이나 성능개량, 신개념 기술시범 사업(ACTD, Advanced Concept Technology Demonstration) 등은 업체의 주도적 참여를 요구하고 있습니다. 당사는 제품기획 활동을 통해 새로운 시장기회를 발굴하고, 소요제기 등을 통해 고객에게 제품을 제안하는 활동을 전개하고 있습니다.

③ 수출증대

당사는 지휘통제/통신, 감시정찰, 해양전투체계 등 NCW 전장환경이 요구하는 다양한 분야의 자체 솔루션과 우수한 제품 성능 등의 경쟁력을 앞세워 중동시장, 남미시장 그리고 아시아 시장을 주요 Target 시장으로 해외사업을 전개하고 있습니다. 또한 미국 및 유럽 시장은 선진업체와 협력을 통한 구성품 공급을 하고 있으며 점진적으로 사업을 확대해 나갈 계획입니다.

(4) 주요 거래처

(단위 : 억원, 천달러)

매출처

구분

매출액

2019연도 반기

(제20기)

2018연도

(제19기)

2017연도

(제18기)

2016연도

(제17기)

방위사업청

국내
1,471

4,319

4,049

4,040

국방과학연구소

국내

569

1,197

1,155

1,043

한화디펜스

국내

400

609

412

282

엘아이지넥스원

국내

501

805

863

1,069

현대로템

국내

170

441

512

846

한국항공우주산업주식회사

국내

487

384

397

334

기타

국내

734

1,512

1,111

917

해외

73

($6,376)

207

($18,842)

87($7,702)
74($6,380)

합 계

4,406

9,474

8,586

8,605

주1)

적용환율은 서울외국환중개 1년 평균환율인 1달러당 2016년 1160.50원, 2017년 1130.84원, 2018년 1100.30, 2019년 반기 1146.01원을 적용하였습니다.

주2)
매출은 합병 후 부문간 거래 매출액이 포함되어 있습니다.

[ICT 사업부문]

(1) 판매경로

영업조직을 활용하여 영업/판매계획 수립, 제안/기술영업 활동, 고객관리 및 협력업체 발굴 등을 하고 있으며, 고객사에 대한 직접 영업수행을 통해 계약을 체결하고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건

IT아웃소싱의 경우 매월 정액 또는 사용량 기반으로 판매대금을 수수하고 있습니다. 용역성 서비스 및 대부분의 서비스는 현금으로 대금을 회수하고 있으며, 기타 일부 서비스의 경우 어음으로 대금을 회수하고 있습니다.

SI의 경우 계약체결 시 지정한 결재 조건에 따라 현금 또는 어음을 수수합니다. 통상 착수 시에 선금, 지정한 일자에 중도금, 최종 검수 후 잔금을 수수합니다.

(3) 판매전략

SI는 기존 생산관리시스템 개선 및 통합관리시스템 확대, 통합 금융차세대 시스템 개선 및 개발 등을 통해 보유 역량을 강화하고, 클라우드 기반 솔루션 개발, 사업장간 업무생산성을 위한 협업솔루션 개발, 다양한 비대면 고객관리 서비스 개발 등을 통해 신규 매출기회를 확대하고자 합니다.

IT아웃소싱은 SI부문과 연계한 다양한 서비스 제공을 통해 지속적으로 보유 역량을 강화하고, 독자적 솔루션 개발 및 기반 플랫폼 확보, 공공부문, 물류 등 미래성장산업 진출을 통해 신규 매출기회를 확대하고자 합니다.

물류BPO는 일본 및 베트남을 시작으로 향후 중국 및 말레이시아 등으로 계열사 대상사업 확대를 추진하고 있습니다.

(4) 주요 거래처

(단위 : 백만원, 천달러)

매출처

구분

2019년

상반기

2018년

2017년

2016년

한화생명보험(주)

국내

31,203

48,139

37,542

37,932

(주)한화건설

국내

10,893

31,343

44,680

27,958

한화에어로스페이스(주)

국내

16,042

28,080

30,389

28,597

(주)한화

국내

14,349

28,000

25,392

19,909

한화손해보험(주)

국내

11,033

21,579

20,958

20,835

한화토탈 주식회사

국내

9,337

18,160

19,324

14,603

한화디펜스 주식회사

국내

13,267

7,874

7,329

3,730

기타

국내

98,199

188,892

171,549

203,268

해외

4,065

($3,547)

9,282

($8,436)

6,126

($5,417)

7,362

($6,344)

합계

208,388

381,349

363,289

364,194

주1)

적용환율은 서울외국환중개 1년 평균환율인 1달러당 2016년 1160.50원, 2017년 1130.84원, 2018년 1100.30, 2019년 반기 1146.01원을 적용하였습니다.

주2)
합병 후 부문간 거래 금액이 포함되어 있습니다.

주3)

2018년 실적은 한화에스앤씨와 합병 전 기간(1~7월, 한화에스앤씨주식회사)의 실적이 포함된 연간기준 금액입니다.

주4)

2017년 실적은 한화에스앤씨가 에이치솔루션에서 분할되기 전(1~9월,

에이치솔루션주식회사) 기간 및 분할 후(10~12월, 한화에스앤씨) 기간의 실적을 합산한 연간 기준 금액입니다.

6. 수주상황

2019년 6월말 현재 당사의 수주잔액 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원)

품목

수주잔고

시스템/방위사업부문

12,699

ICT부문

1,169

합계

13,868

7. 시장위험과 위험관리

가. 금융위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 등), 신용위험과 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 환율변동위험

연결회사는 매입 및 매출 등과 관련하여 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR 등이 있습니다. 연결회사는 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한, 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 보고 기간 종료일 현재 외화로 표시된 화폐성 자산 및 화폐성 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

구분

당반기말

전기말

외화금액

원화환산액

외화금액

원화환산액

외화자산

현금및현금성자산

USD

USD

1,245,123

1,392,173

매출채권

USD

13,247,484

15,324,690

USD

4,000,993

4,473,510

매출채권

EUR

331,020

435,328

EUR

453,723

580,384

매출채권

JPY

5,203,372

55,850

JPY

8,827,072

89,434

합계

15,815,868

6,535,501

외화부채

매입채무

USD

1,085,966

1,256,246

USD

2,721,012

3,042,364

매입채무

GBP

16,676

24,444

GBP

460

653

매입채무

EUR

399,899

525,911

EUR

157,582

201,573

미지급금

USD

7,638

8,836

USD

129,205

144,464

미지급금

EUR

12,721

16,730

EUR

33,680

43,082

미지급금

JPY

248,052

2,662

JPY

-
-

합계

1,834,829

-

-

3,432,136

당반기와 전기의 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동 시 외화자산과 외화부채 환산액의 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당반기

전기

10%증가

10%감소

10%증가

10%감소

증가(감소)

1,398,104

(1,398,104)

310,336

(310,336)

2) 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로써 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다.

당반기말 및 전기말 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

금액

당반기말

전기말

고정이자율

금융자산

287,337,622

210,161,805

금융부채

90,149,319

91,193,045

변동이자율

금융자산

107,200,000

8,600,000

금융부채

30,000,000

30,000,000

(2) 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

(3) 유동성 위험

연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 금융부채에 대한 계약상 잔존만기는 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 천원)

구분

3개월 이내

3개월~1년 이내

1년 초과

합계

매입채무

93,313,174

8,766,262

-

102,079,437

미지급금

36,009,584

236,614

-

36,246,199

미지급비용

13,701,642

-

-

13,701,642

차입금

1,111,021

73,082,235

8,272,574

82,465,831

사채

30,257,604

261,552

10,243,415

40,762,572

보증금

-

-

30,800

30,800

리스부채

3,292,462

8,815,468

16,345,609

28,453,538

합계

177,685,488

91,162,132

34,892,398

303,740,018

(전기말)

(단위 : 천원)

구분

3개월 이내

3개월~1년 이내

1년 초과

합계

매입채무

91,308,752

7,396,178

-

99,244,930

미지급금

37,491,470

1,190,161

-

38,681,631

미지급비용

24,651,945

-

-

24,651,945

차입금

1,118,385

42,747,286

39,678,958

83,544,629

사채

253,960

30,605,805

10,417,147

41,276,912

보증금

-

-

30,800

30,800

합계

154,824,513

82,479,430

50,126,905

287,430,848

나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당반기말

전기말

부채

1,243,671,094

1,080,572,507

자본

841,676,160

820,965,554

부채비율

147.8%

131.6%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 외화표시 파생상품거래

(2019년 상반기말 기준)
(단위 : 천달러)

항목

금액

항목

금액

투기거래

거래

투기거래

헤지거래

통화관련

-

-

주식관련

-

-

．선물매입

-

-

．주식관련 선물 매입

-

-

．선물매도

-

-

．주식관련 선물 매도

-

-

．선물환매입

-

-

．주식관련 스왑

-

-

．선물환매도 외

-

14,830

．주식관련 옵션 매입

-

-

．Buy(외화) & Sell F/X Swap

-

2,095

．주식관련 옵션 매도

-

-

．Sell(외화) & Buy F/X Swap

-

-

상품관련

-

-

．통화콜옵션 매입

-

-

．상품관련 선물 매도

-

-

．통화풋옵션 매입

-

-

．상품관련 옵션 매입

-

-

．통화풋옵션 매도

-

-

．상품관련 옵션 매도

-

-

이자율 관련

-

-

．FRA 매입

-

-

．FRA 매도

-

-

．이자율 Futures 매입

-

-

．이자율 Futures 매도

-

-

．이자율 Swap

-

-

．이자율 옵션 매입

-

-

．이자율 옵션 매도

-

-

-

-

-

총 계

-

16,925

나. 원화간 파생상품 거래

(2019년 상반기말 기준)
(단위 : 백만원)

항목

금액

항목

금액

투기거래

헤지거래

투기거래

헤지거래

이자율관련

-

-

상품관련

-

-

·FRA매입

-

-

·상품관련선물매입

-

-

·FRA매도

-

-

·상품관련선물매도

-

-

·이자율Futures매입

-

-

·상품관련스왑

-

-

·이자율Futures매도

-

-

·상품관련옵션매입

-

-

·이자율Swap

-

(106)

·상품관련옵션매도

-

-

·이자율옵션매입

-

-

-

-

·이자율옵션매도

-

-

-

-

주식관련

-

-

-

-

·주식관련선물매입

-

-

-

-

·주식관련선물매도

-

-

-

-

·주식관련스왑

-

-

-

-

·주식관련옵션매입

-

-

-

-

·주식관련옵션매도

-

-

-

-

-

-

-

총계

-

(106)

* 이자율 Swap : 신한은행 BLCP 차입금 300억원 이자율 스왑이며 3개월 단위 CP를 롤오버(2년간)하여 장기차입금화 하고 , IRS 2년 계약을 통해 장기금리로 FIX시킨 복합상품이며 (106)은 평가손익금액임

9. 경영상의 주요계약 등

계약상대방

계약체결시기

계약기간

계약목적

주요내용

비고

주식회사 한화

2016.11.30

3년

브랜드 라이선스

브랜드 사용료

-

삼성전자주식회사

2019.01.01

1년

임대차

구미사업장 임대료

-

삼성전자주식회사

2019.01.01

1년

관리비

구미사업장 관리비

-

10. 연구개발활동

가. 연구개발 활동의 개요

[시스템/방위 사업 부문](1) 연구개발 활동 개요당사는 감시정찰, 지휘통제통신, 항공전자, 해양시스템 분야에서 주요 연구개발을 진행하고 있습니다.당사의 시스템/방위사업 부문 중 연구개발인력 중 석/박사 인원의 구성은 약 56%를 차지하고 있습니다. 이는 고학력의 우수인력의 채용을 통해 최첨단 무기체계 연구개발을 지속하기 위함입니다. <표> 연구개발 인력 현황

(단위 : 명, %)

구분
인원수
구성비

박사
83
9

석사
415
47

학사
372
42

기타
9
1

합계
879
100

[ICT 사업 부문](1) 연구개발 담당조직

<그림> 연구개발 조직도

9. [ict 연구].jpg
9. [ict 연구]

(2) 주요 역할 및 인력 현황미래혁신센터는 디지털혁신 Lab을 중심으로 AI, 빅데이터, 블록체인, 클라우드 등의 분야에서 미래 전략 기술, 성장 동력 확보를 위해 노력하고 있습니다. <표> 미래혁신센터 현황

조직
주요 업무

디지털혁신 Lab
미래전략 기술(AI, 빅데이터, 블록체인, 클라우드 등) 역량 확보 - 각 기술과제를 중심으로 소규모 단위조직을 운영함

아키텍트 팀
SW 아키텍쳐 및 솔루션 개발, 적용

나. 연구개발 비용

[시스템/방위 사업 부문]

[시스템부문 연구개발비 현황]

(단위 : 백만원)

구분

2019년 반기

2018연도

2017연도

2016연도

(제20기)

(제19기)

(제18기)

(제17기)

연구개발비

107,826

157,187
174,974
129,927

연구개발비

/매출액 비율

24.47%

16.59%

20.38%

15.10%

주)
매출액에는 합병 후 부문간 거래 매출액이 포함되어 있습니다.

[ICT 사업 부문]

[ICT부문 연구개발비 현황]

(단위 : 백만원)

구분

2019연도 반기

2018연도

2017연도

2016연도

연구개발비
1,676
1,387
939
487

연구개발비

/매출액 비율

0.8%

0.4%

0.3%

0.1%

주1)

상기 금액은 별도재무제표 기준이며, 비율 계산 시 합병 후 부문간 거래 매출액을 포함하였습니다.

주2)

2018년 실적은 한화에스앤씨와 합병 전 기간(1~7월, 한화에스앤씨주식회사)의 실적이 포함된 연간기준 금액입니다.

주3)

2017년 실적은 한화에스앤씨가 에이치솔루션에서 분할되기 전(1~9월,

에이치솔루션주식회사) 기간 및 분할 후(10~12월, 한화에스앤씨) 기간의 실적을 합산한 연간 기준 금액입니다.

다. 연구개발실적

당사의 시스템/방위사업부문은 감시정찰, 지휘통제통신, 항공전자, 해양시스템 분야에서 연구개발을 진행하고 있으나, 업무 영역을 특성으로 인해 상세 내용을 공개하기 어려운 부분이 있습니다.

당사의 ICT 사업 부문의 연구개발 당해연도 진행 연구개발은 아래와 같습니다.

과제명

과제개요

연구결과 및 기대효과

한화생명 통합교육플랫폼 內 큐레이션 적용

딥러닝 기반 추천 시스템 모델 개발

추천 모델 구현 및 개인화 추천시스템 적용

스마트톨링 단차로 ITSK 인증

스마트톨링 시스템 MCU 개발

스마트톨링 MCU 기술 확보 및 고속도로 전자지불 시스템 적용

Conversational 플랫폼 고도화

Web Chat 기능, Slot filling(부족 정보 재질의) 기능 추가 개발 적용

Web Chat 기능 및 Slot filling 기능, 챗봇 기능 향상

AI를 이용한 문서 요약

(HCAI 산학협력)자연어 이해를 통한 문서 요약 기술 연구개발

자동 문서 요약기술 확보를 통한 뉴스 서비스 연계 적용 및 챗봇 연계

AI 감성 분석

(HCAI 산학협력)자연어 감성 분석 기술 연구개발

감성 분석 기술 확보, 챗봇 연계, 제품/기사 등의 반응 분석 서비스 연계

Machine Reading Comprehension

(HCAI 산학협력)MRC 기술 연구개발

MRC 기술 확보 및 QA 서비스 연계

딥러닝 기반 텍스트 분석

구글 인공지능 언어 모델(BERT) 적용

NLU 기술 강화 및 챗봇 자연어이해 기능 향상

ERP 전표계정 추천시스템

ERP 內 법인카드 사용 전표자료를 분석하여 AI를 활용해 사용계정을 자동 추천

전표처리시 사용계정 입력시간을 단축하여 업무 효율 향상

생명보험 Claim AI 적용 모델 생성

AI 학습을 통한 Claim AI 모델(입력상이/보상제외/자동지급) 생성

심사 시간의 단축을 통한 업무 효율성 확보

Vision 분야 이미지 데이터 전처리 Tool 구축

이미지 데이터 전처리 효율 향상을 위하여 Annotation Tool 을 구축

자동화 Tool 기반 AI 과제 수행 생산성/경쟁력 확보

블록체인 플랫폼 고도화

대내외 블록체인 수요에 맞춰 블록체인(H-Chain) 플랫폼 고도화

기존 플랫폼의 안정성 및 성능 향상, 개발 생산성 및 유연성 확보 및 사업에의 활용(예술품 데이터 플랫폼, 동남아 ABT, CSR 불꽃 기부 플랫폼)

ABT 서비스 플랫폼 구축

당사 ABT(Asset Backed Token) 사업결과를 자산화하여 ABT 플랫폼으로 구축

글로벌 블록체인 기술 적용 경험 및 금융 ABT 구축/서비스 사업 역량 확보(동남아 ABT 및 예술품 ABT 활용)

11. 그 밖에 투자 의사 결정에 필요한 사항

가. 지적 재산권

[증권신고서 제출일 기준]

특허

실용신안

디자인

상표

등록

출원

등록

출원

등록

출원

등록

출원

993
222
4
1
18
2
72
9

나. 규제사항

[시스템/방위 사업 부문]

<표> 방위산업 관련 법령

관련 법률 및 규정

내 용

방위사업법

자주국방의 기반을 마련하기 위한 방위력 개선, 방위산업 육성 및 군수품 조달 등 방위사업의 수행에 관한 사항을 규정함으로써 방위산업의 경쟁력 강화를 도모하며 궁극적으로는 선진강군(先進强軍)의 육성과 국가경제의 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정됨

방위사업관리규정

「방위사업법」, 동법시행령 및 동법시행규칙에서 위임한 사항과 그 시행을 위하여 필요한 사항, 그 밖에 방위력개선?군수품조달 및 방위산업육성 등 방위사업을 효율적으로 추진하기 위하여 필요한 절차 등을 규정함을 목적으로 제정됨

방산원가대상물자의 원가계사에 관한 규칙

「방위사업법」 제46조 제3항에 따른 방산물자(防産物資)의 조달에 관한 계약과 같은 법 제18조 제4항에 따라 연구 또는 시제품(試製品) 생산을 하게 하는 경우의 계약을 할 때에 필요한 원가계산 기준 및 방법을 정함을 목적으로 제정됨

방위산업에 관한 계약 사무처리 규칙

「방위사업법 시행령」 제60조 및 제61조에 따른 계약 체결 등에 필요한 사항을 규정하는 것을 목적으로 제정됨

물품관리법

국가 물품(物品)의 취득·보관·사용 및 처분에 관한 기본적인 사항을 정하여 국가 물품을 효율적이고 적정하게 관리하는 것을 목적으로 제정됨

군수품관리법

「물품관리법」 제3조에 따라 군수품 관리에 관한 기본적 사항을 규정함으로써 군수품을 효율적이고 적절하게 관리하는 것을 목적으로 제정됨

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 사항을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 함을 목적으로 제정됨

민·군기술협력사업 촉진법

군사 부문과 비군사 부문 간의 기술협력이 강화될 수 있도록 관련 기술에 대한 연구개발을 촉진하고 규격을 표준화하며 상호간 기술이전을 확대함으로써 산업경쟁력과 국방력을 강화하는 데에 이바지함을 목적으로 제정됨

산업기술혁신 촉진법

산업기술혁신을 촉진하고 산업기술혁신을 위한 기반을 조성하여 산업경쟁력을 강화하고 국가 혁신역량을 높임으로써 국민경제의 지속적인 발전과 국민의 삶의 질 향상에 이바지함을 목적으로 제정됨

기초연구진행 및 기술개발지원에 관한 법률

기초연구를 지원·육성하고 핵심기술에 대한 연구개발을 촉진하여 창조적 연구역량의 축적을 도모하며 우수한 과학기술인력을 양성하여 국가과학기술경쟁력의 강화와 경제·사회 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정됨

항공우주산업개발촉진법

항공우주산업을 합리적으로 지원·육성하고 항공우주과학기술을 효율적으로 연구·개발함으로써 국민경제의 건전한 발전과 국민생활의 향상에 이바지하게 함을 목적으로 제정됨

소프트웨어산업 진흥법

소프트웨어산업의 진흥에 필요한 사항을 정하여 소프트웨어산업 발전의 기반을 조성하고 소프트웨어산업의 경쟁력을 강화함으로써 국민생활의 향상과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정됨

하도급거래 공정화에 관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자(原事業者)와 수급사업자(受給事業者)가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정됨

국가재정법

국가의 예산·기금·결산·성과관리 및 국가채무 등 재정에 관한 사항을 정함으로써 효율적이고 성과 지향적이며 투명한 재정운용과 건전재정의 기틀을 확립하는 것을 목적으로 제정됨

정부기업예산법

정부기업별로 특별회계를 설치하고, 그 예산 등의 운용에 관한 사항을 규정함으로써 정부기업의 경영을 합리화하고 운영의 투명성을 제고함을 목적으로 제정됨

예산회계에 관한 특례법

예산 및 결산에 관한 특별절차를 규정함으로써 국가안전보장업무의 효율적 수행을 기하게 함을 목적으로 제정됨

대외무역법

대외 무역을 진흥하고 공정한 거래 질서를 확립하여 국제 수지의 균형과 통상의 확대를 도모함으로써 국민 경제를 발전시키는 데 이바지함을 목적으로 제정됨

군사기밀보호법

군사기밀을 보호하여 국가안전보장에 이바지함을 목적으로 제정됨

[ICT 사업 부문]

관련 법률 및 규정

내용

소프트웨어 산업 진흥법

소프트웨어 산업의 진흥에 관한 내용 및 공공발주 사업에 관한 사항을 규정하고 있음

대기업의 공공소프트웨어사업자 참여제한 예외사업에 관한 고시

대기업의 공공소프트웨어 사업 참여가 가능한 예외사업의 구체적인 범위와 인정절차를 정하고 있음

건설산업기본법

건설공사업의 등록 및 도급, 하도급 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

전기공사업법

전기공사업의 등록 및 도급, 하도급 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

정보통신공사업법

정보통신공사업의 등록 및 도급, 하도급 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

소방시설공사업법

소방시설공사업의 등록 및 도급, 하도급 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

신 에너지 및 재생에너지 개발, 이용, 보급 촉진법

태양에너지, 풍력, 수력 등 재생에너지 사업과 관련 공급의무화 및 기준가격 등 필요한 사항을 규정하고 있음

전기통신사업법

별정통신사업의 등록 및 사업 운영과 관련하여 필요한 사항을 규정하고 있음

산업안전보건법

산업안전, 보건에 관한 기준 및 사업주의 의무 등을 규정하고 있음

개인정보 보호법

개인정보의 수집, 처리, 위탁 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률

정보통신서비스 제공자의 책무 및 정보통신서비스를 이용한 개인정보의 수집, 처리, 위탁 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

위치정보의 보호 및 이용에 관한 법률

위치기반서비스사업자의 위치정보사업 허가(신고) 및 위치정보 수집, 이용 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

부정경쟁방지 및 영업비밀 보호에 관한 법률

사업자의 부정경쟁행위를 금지 및 타인의 영업비밀의 보호 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

클라우드컴퓨팅 발전 및 이용자 보호에 관한 법률

클라우드컴퓨팅 서비스의 발전, 지원 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

환경기술 및 환경산업 지원법

환경전문공사업의 등록에 관한 사항 및 환경기술과 산업 육성에 필요한 사항을 규정하고 있음

독점규제 및 공정거래에 관한 법률

시장지배 및 기업결합, 경제력 집중 억제를 위한 제한, 부당한 공동행위, 불공정거래행위(소위 일감몰아주기) 등의 규제에 필요한 사항을 정하고 있음,

하도급 거래 공정화에 관한 법률

하도급거래에 있어 수급사업자를 보호하기 위한 하도급거래의 전반적인 사항에 대해 규정하고 있음

대중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률

대기업과 중소기업 간 위수탁거래에 있어 중소기업을 보호하기 위한 전반적인 사항을 규정하고 있음

다. 환경물질의 배출 또는 환경보호 관련 정부 규제

당사는 지구환경보전을 목표로 국제 환경안전 규격 취득, 환경에너지관리시스템 구축(ISO 14001, ISO 50001) 등 국제적 수준의 환경안전경영체제를 수립하여 지속적인 녹생경영을 실천하고 있습니다. 제조공정에서 발생될 수 있는 유해물질 사용을 최소화하고 외부 환경으로 배출되는 것을 환경시설을 통해 감축활동을 하고 있으며 또한 모든 경영활동에 있어서 환경을 우선 고려하고 엄격한 공정관리를 통한 폐기물의 감량화 및 자원 재활용, 에너지/온실가스 저감을 위한 다양한 개선활동으로 지구환경보전에 최선의 노력을 다하고 있습니다.(1) 제조공정의 환경영향 최소화제품제조공정 및 서비스를 포함한 모든 제조활동에 영향성을 평가하고 환경오염을 최소화하기 위해 목표수립, 개선활동을 체계적으로 진행하고 있습니다. 환경에너지 경영을 효율적으로 운영하기 위해 주기적인 점검과 지도를 실시하고 있으며 특히 환경에너지 활동을 전반적으로 평가함으로서 보완 및 개선의 자료로 활용하고 있습니다. 친환경 사업장을 만들기 위하여 각종 오염물질 배출농도를 법적기준보다 더욱 강화된 약 10%이하 수준으로 관리하고 있습니다. 지역사회에 더불어 발전하는 사업장이 되기 위해 "낙동강 정화활동", "1사 1외래어 퇴치", "1사 1둔치 가꾸기", "그린스타트 운동" 참여, "그린 직장 녹색생활운동 실천" 등의 자연 활동보전과 각종 환경의 날을 기념한 행사 및 홍보를 주기적으로 진행하여 지역사회로부터 사랑받는 기업이 되고자 노력하고 있습니다. (2) 제조공정 환경안전 현황

구분
구미사업장
용인종합연구소

환경
대외인증
ISO 14001ISO 50001녹색기업
-

관련법
°환경법규: 수질 및 수생태계보전에 관한 법률, 대기환경보전법, 지하수법, 폐기물관리법, 화학물질 관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률, 토양환경보전법, 악취방지법, 소음진동관리법°준수여부: 위반에 따른 행정조치, 손배상 및 환경복구비용 발생사항 없음

안전
KOSHA 18001OHSAS 18001
KOSHA 18001

(3) 제품의 환경영향 최소화당사의 녹색제품 개발은 유해물질 함유저감, 재활용 및 에너지 효율향상을 위한 활동을 전개하여 제품의 사용부터 폐기까지 발생 가능한 다양한 환경문제를 방지하고자 노력하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보(K-IFRS)

한화시스템 주식회사
와 그 종속기업

(단위: 백만원)

구분

2019연도

상반기

(제20기)

2018연도

(제19기)

2017연도

(제18기)

2016연도

(제17기)

유동자산
1,224,085
1,070,179
610,304
542,348

당좌자산
878,895
692,573
548,180
489,623

재고자산
345,190
377,606
62,124
52,725

비유동자산
861,262
831,360
290,734
254,273

투자자산
12,542
12,709
10,001
8,001

유형자산
220,304
219,223
145,550
130,732

무형자산
520,814
515,616
81,012
57,879

기타비유동자산
107,604
83,812
54,171
57,661

자산총계
2,085,347
1,901,539
901,038
796,621

유동부채
1,044,326
872,581
477,206
327,266

비유동부채
199,345
207,992
107,044
66,984

부채총계
1,243,671
1,080,573
584,250
394,250

자본금
510,336
510,336
270,000
270,000

자본잉여금
269,145
269,145
(1,641)
-

자본조정
-
-
-
-

기타포괄손익누계액
(56)
(89)
-
-

이익잉여금
62,251
41,574
48,429
132,371

자본총계
841,676
820,966
316,788
402,371

2019.01.01-2019.06.30
2018.01.01-2018.12.31
2017.01.01-2017.12.31
2016.01.01-2016.12.31

매출액
654,698
1,128,925
858,640
860,500

영업이익
35,171
44,781
30,909
24,906

당기순이익
36,498
41,242
14,073
24,478

주당순이익
358
556
261
453

희석주당순이익
358
556
261
453

연결에 포함된 회사수
2
1
-
-

나. 요약 별도재무정보(K-IF
RS)

(단위: 백만원)

구분

2019연도

상반기

(제20기)

2018연도

(제19기)

2017연도

(제18기)

2016연도

(제17기)

유동자산
1,220,444
1,067,566
610,304
542,348

당좌자산
875,254
689,960
548,180
489,623

재고자산
345,190
377,606
62,124
52,725

비유동자산
862,549
832,314
290,734
254,273

투자자산
12,542
12,709
10,001
8,001

유형자산
220,296
219,223
145,550
130,732

무형자산
517,164
511,965
81,012
57,879

기타비유동자산
112,547
88,417
54,171
57,661

자산총계
2,082,993
1,899,880
901,038
796,621

유동부채
1,042,045
870,914
477,206
327,266

비유동부채
199,340
207,991
107,044
66,984

부채총계
1,241,385
1,078,906
584,250
394,250

자본금
510,336
510,336
270,000
270,000

자본잉여금
269,145
269,145
(1,641)
-

자본조정
-
-
-
-

기타포괄손익누계액
(106)
(81)
-
-

이익잉여금
62,233
41,574
48,429
132,371

자본총계
841,608
820,974
316,788
402,371

종속ㆍ관계

ㆍ
공동기업투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법
원가법

2019.01.01-2019.06.30
2018.01.01-2018.12.31
2017.01.01-2017.12.31
2016.01.01-2016.12.31

매출액
642,549
1,121,416
858,640
860,500

영업이익
35,149
44,795
30,909
24,906

당기순이익
36,479
41,243
14,073
24,478

주당순이익
357
556
261
453

희석주당순이익
357
556
261
453

2. 연결재무제표

가. 연결재무상태표

제 20 기 반기 2019년 06월 30일 현재

제 19 기 2018년 12월 31일 현재

한화시스템 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
제20기 반기말
제19기 전기말

자 산

유동자산

1,224,084,911,439

1,070,178,401,185

현금및현금성자산
381,508,725,595

204,171,938,433

매출채권및기타채권
172,409,306,836

204,793,967,045

기타금융자산
12,191,708,593

12,151,156,726

기타유동자산
312,785,595,482

271,455,718,818

재고자산
345,189,574,933

377,605,620,163

비유동자산

861,262,342,225

831,359,660,173

매출채권및기타채권
14,663,293,824

12,446,862,466

당기손익 공정가치 측정 금융자산
11,538,671,407

11,706,025,020

기타포괄손익 공정가치 측정 금융자산
1,002,915,000

1,002,915,000

기타금융자산
11,163,088,984

11,805,270,816

유형자산
220,303,890,189

219,223,061,205

사용권자산
29,048,207,787

-

무형자산
520,814,141,427

515,615,993,960

기타비유동자산
2,456,534,644

6,397,710,470

이연법인세자산
50,271,598,963

53,161,821,236

자 산 총 계

2,085,347,253,664

1,901,538,061,358

부 채

유동부채

1,044,325,966,862

872,581,020,302

매입채무및기타채무
138,325,635,128

137,926,561,515

차입금및사채
102,130,698,650

72,107,090,237

기타금융부채
25,949,239,480

24,799,927,986

기타유동부채
773,340,465,527

633,723,770,929

충당부채
194,677,211

214,426,807

당기법인세부채
4,385,250,866

3,809,242,828

비유동부채

199,345,126,774

207,991,486,960

차입금및사채
18,018,620,163

49,085,954,478

기타금융부채
15,713,347,609

182,614,179

순확정급여부채
142,219,361,213

134,627,314,806

충당부채
23,388,935,773

24,095,603,497

이연법인세부채
4,862,016

-

부 채 총 계

1,243,671,093,636

1,080,572,507,262

자 본

자본금
510,335,620,000

510,335,620,000

자본잉여금
269,144,991,928

269,144,991,928

기타포괄손익누계액
(55,433,618)

(88,653,440)

이익잉여금
62,250,981,718

41,573,595,608

자 본 총 계

841,676,160,028

820,965,554,096

부채와자본총계

2,085,347,253,664

1,901,538,061,358

제 18 기 2017년 12월 31일 현재

제 17 기 2016년 12월 31일 현재

한화시스템 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
제18기
제17기

자 산

유동자산

610,303,762,004

542,348,346,295

현금및현금성자산
124,651,345,631

109,276,908,158

단기금융상품
4,300,000,000

4,300,000,000

매출채권
140,760,106,371

103,765,830,611

미청구공사
157,909,730,875

156,341,243,523

미수금
464,526,700

1,176,500,069

선급금
108,985,155,970

104,480,919,711

선급비용
10,041,207,547

9,743,359,847

재고자산
62,123,713,725

52,725,483,228

파생상품자산
683,867,902

112,687,220

확정계약자산
11,527,523

322,727,792

기타유동자산
372,579,760

102,686,136

비유동자산

290,734,242,968

254,273,136,245

매도가능금융자산
10,001,000,000

8,001,000,000

장기대여금
1,425,029,602

1,348,295,531

유형자산
145,550,045,704

130,732,256,887

무형자산
81,011,738,701

57,878,900,039

보증금
4,389,835,056

4,162,169,948

이연법인세자산
37,497,681,500

36,272,537,940

파생상품자산
947,953,384

-

기타비유동자산
9,910,959,021

15,877,975,900

자 산 총 계

901,038,004,972

796,621,482,540

부 채

유동부채

477,206,183,500

327,266,234,328

매입채무
132,059,235,786

98,845,278,892

미지급금
28,005,811,909

17,856,212,503

단기차입금
80,000,000,000

30,000,000,000

선수금
17,706,032,517

19,605,048,479

초과청구공사
192,757,789,948

139,510,816,681

예수금
3,405,588,822

2,648,178,237

미지급비용
10,235,990,418

11,179,200,534

당기법인세부채
12,347,686,026

7,196,119,716

파생상품부채
11,527,523

326,388,903

확정계약부채
676,520,551

98,990,383

비유동부채

107,043,415,781

66,984,471,328

사채
29,918,278,715

-

확정급여부채
64,824,801,914

55,524,855,790

장기충당부채
11,352,381,768

11,459,615,538

확정계약부채
947,953,384

-

부 채 총 계

584,249,599,281

394,250,705,656

자 본

자본금

270,000,000,000

270,000,000,000

보통주자본금
270,000,000,000

270,000,000,000

기타자본항목

(1,640,525,725)

-

자본조정
(1,640,525,725)

-

이익잉여금

48,428,931,416

132,370,776,884

법정적립금
15,406,200,000

5,686,200,000

미처분이익잉여금
33,022,731,416

126,684,576,884

자 본 총 계

316,788,405,691

402,370,776,884

부채와자본총계

901,038,004,972

796,621,482,540

나. 연결포괄손익계산서

제 20 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 19 기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 06월 30일까지

제 19 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 18 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 17 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

한화시스템 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
제20기 반기
제19기 반기
제19기
제18기
제17기

매출액
654,697,833,562
360,129,230,474
1,128,924,550,887
858,639,721,314
860,500,284,099

매출원가
551,438,806,283
329,148,617,812
985,156,652,844
768,377,921,355
783,176,161,985

매출총이익
103,259,027,279
30,980,612,662
143,767,898,043
90,261,799,959
77,324,122,114

판매비와관리비
68,088,324,812
33,128,410,281
98,986,640,161
59,352,989,321
52,418,420,066

영업이익
35,170,702,467
(2,147,797,619)
44,781,257,882
30,908,810,638
24,905,702,048

기타수익
1,057,939,630
365,998,378
2,255,673,538
2,372,097,003
527,148,274

기타비용
1,834,077,701
1,867,325,911
4,632,349,436
4,616,575,841
1,129,395,812

금융수익
3,357,719,225
1,874,379,279
3,630,967,528
743,685,263
730,754,657

금융비용
2,168,703,446
1,723,242,003
3,831,670,197
4,171,285,768
224,153,634

법인세비용차감전순이익
35,583,580,175
(3,497,987,876)
42,203,879,315
25,236,731,295
24,810,055,533

법인세비용
(914,210,155)
(1,133,471,247)
961,570,456
11,163,579,736
332,033,067

당기순이익
36,497,790,330
(2,364,516,629)
41,242,308,859
14,073,151,559
24,478,022,466

기타포괄손익
33,219,822
(67,227,472)
(9,334,129,776)
(814,997,027)
(6,405,075,896)

후속적으로 당기손익으로 재분류 되는 항목
33,219,822
(67,227,472)
(88,653,440)
-

파생상품평가손익
(24,540,798)

(67,227,472)

(80,978,033)

해외사업환산손익
57,760,620

(7,675,407)

후속적으로 당기손익으로 재분류 되지 않는 항목

(9,245,476,336)

(814,997,027)

(6,405,075,896)

확정급여채무의 재측정요소

(9,245,476,336)

(814,997,027)

(6,405,075,896)

총포괄이익
36,531,010,152
(2,431,744,101)
31,908,179,083
13,258,154,532
18,072,946,570

기본주당순이익
358
(44)
556
261
453

다. 연결자본변동표

제 20 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 19 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 18 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 17 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

한화시스템 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
자 본 금
자본잉여금
기타포괄손익누계액
이익잉여금
총 계

2016.1.1
270,000,000,000
-
-
119,346,830,314
389,346,830,314

당기순이익
-
-
-
24,478,022,466
24,478,022,466

기타포괄손익
-
-
-
(6,405,075,896)
(6,405,075,896)

배당금지급
-
-
-
(5,049,000,000)
(5,049,000,000)

2016.12.31
270,000,000,000
-
-
132,370,776,884
402,370,776,884

2017.1.1
270,000,000,000
-
-
132,370,776,884
402,370,776,884

당기순이익
-
-
-
14,073,151,559
14,073,151,559

확정급여채무의 재측정요소
-
-
-
(814,997,027)
(814,997,027)

사업결합
-
(1,640,525,725)
-
-
(1,640,525,725)

배당금지급
-
-
-
(97,200,000,000)
(97,200,000,000)

2017.12.31
270,000,000,000
(1,640,525,725)
-
48,428,931,416
316,788,405,691

2018.1.1(전기초)
270,000,000,000
(1,640,525,725)
-
48,428,931,416
316,788,405,691

회계정책의 변경효과
-
-
-
(38,852,168,331)
(38,852,168,331)

수정 후 재작성된 금액
270,000,000,000
(1,640,525,725)
-
9,576,763,085
277,936,237,360

당기순이익
-
-
-
41,242,308,859
41,242,308,859

확정급여채무의 재측정요소
-
-
-
(9,245,476,336)
(9,245,476,336)

파생상품
-
-
(80,978,033)
-
(80,978,033)

해외사업환산손익
-
-
(7,675,407)
-
(7,675,407)

사업결합
240,335,620,000
270,785,517,653
-
-
511,121,137,653

2018.12.31(전기말)
510,335,620,000
269,144,991,928
(88,653,440)
41,573,595,608
820,965,554,096

2019.1.1(당기초)
510,335,620,000
269,144,991,928
(88,653,440)
41,573,595,608
820,965,554,096

당기순이익
-
-
-
36,497,790,330
36,497,790,330

파생상품
-
-
(24,540,798)
-
(24,540,798)

해외사업환산손익
-
-
57,760,620
-
57,760,620

배당금지급
-
-
-
(15,820,404,220)
-

2019.6.30(당반기말)
510,335,620,000
269,144,991,928
(55,433,618)
62,250,981,718
841,676,160,028

라. 연결현금흐름표

제 20 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 19 기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 06월 30일까지

제 19 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

한화시스템 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
제20기 반기
제19기 반기
제19기

영업활동현금흐름

240,612,276,124

(9,118,947,352)

113,044,282,299

투자활동현금흐름

(40,917,723,991)

(23,723,817,581)

(22,458,965,489)

당기손익 공정가치측정금융자산의 감소
3,351,089

-

25,890,494

당기손익 공정가치측정금융자산의 증가
(3,380,000)

-

(26,980,000)

기타포괄손익 공정가치측정금융자산의 증가
-

-

(1,002,915,000)

단기금융상품의 감소
6,423,831,065

-

200,000,000

단기금융상품의 증가
(3,567,000,000)

-

(1,125,544,000)

장기금융산품의 감소
-

-

2,000,000

장기금융상품의 증가
(1,300,000,000)

(2,000,000)

(1,002,000,000)

장기대여금의 감소
226,825,600

400,071,600

663,364,700

장기대여금의 증가
(160,000,000)

(240,000,000)

(447,000,000)

유형자산의 처분
120,379,087

1,290,000

24,199,092

유형자산의 취득
(22,177,801,057)

(14,873,670,732)

(35,569,660,231)

무형자산의 처분
-

63,636,364

64,136,364

무형자산의 취득
(19,913,266,979)

(9,065,144,813)

(27,213,461,003)

보증금의 감소
85,300,000

15,000,000

301,106,000

보증금의 증가
(656,412,796)

(23,000,000)

(321,930,173)

배당금 수취
450,000

-

사업결합으로 인한 현금유입
-

-

42,969,828,268

재무활동현금흐름

(22,417,924,575)

20,000,000,000

(11,071,100,000)

단기차입금의 증가
-

200,705,000,000

383,805,000,000

단기차입금의 감소
-

(210,705,000,000)

(423,805,000,000)

유동성장기차입금의 감소
(1,071,100,000)

-

-

장기차입금의 감소
-

-

(1,071,100,000)

장기차입금의 증가
-

30,000,000,000

30,000,000,000

리스료의 지급
(5,526,420,355)

-

-

배당금의 지급
(15,820,404,220)

-

-

현금및현금성자산의 증가

177,276,627,558

(12,842,764,933)

79,514,216,810

기초 현금및현금성자산

204,171,938,433

124,651,345,631

124,651,345,631

현금및현금성자산의환율효과

60,159,604

-

6,375,992

기말 현금및현금성자산

381,508,725,595

111,808,580,698

204,171,938,433

제 18 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 17 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

한화시스템 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
제18기
제17기

영업활동현금흐름

102,802,096,701

6,275,578,645

당기순이익
14,073,151,559

24,478,022,466

비현금항목의 조정

법인세비용
11,163,579,736

332,033,067

이자비용
2,067,498,571

210,143,669

이자수익
(274,496,082)

(559,445,781)

외화환산손실
1,970,487,936

332,583

외화화산이익
(9,941,342)

(127,254,518)

퇴직급여
12,023,129,880

10,420,737,816

상여금
-

395,786,247

감가상각비
24,586,678,252

29,588,212,806

무형자산상각비
4,280,579,194

3,796,898,827

대손상각비
2,396,792

1,116,069,420

대손충당금환입
(3,738,028)

(82,975,002)

기타의대손상각비
16,896,666

15,629,687

기타의대손충당금환입
(49,972,031)

-

유형자산처분손실
299,000

4,516,069

유형자산처분이익
(63,010,027)

(135,087,875)

무형자산손상차손
736,429,390

5,000,000

무형자산손상차손환입
-

(2,500,000)

파생상품평가손실
91,430,565

235,066,566

파생상품평가이익
(1,711,724,328)

(181,205,500)

재고자산평가손실(매출원가)
(1,795,429,959)

514,965,119

장기충당부채전입(환입)(매출원가)
(596,013,034)

444,567,393

소 계
52,435,081,151

45,991,490,593

순운전자본의 변동

매출채권
(38,967,160,488)

(8,922,973,363)

미청구공사
(868,740,526)

(51,272,942,007)

미수금
745,048,734

(874,695,631)

선급금
(4,246,286,259)

4,341,196,160

선급비용
(297,847,700)

(3,424,798)

재고자산
(7,114,914,644)

(2,165,248,252)

파생상품자산
(1,610,564,631)

13,800,285

확정계약자산
311,200,269

70,109,132

기타유동자산
(216,780,248)

1,152,024

기타비유동자산
5,967,016,879

(17,055,227,739)

매입채무
33,223,898,236

4,943,025,142

미지급금
10,210,426,662

898,926,499

선수금
(1,899,015,962)

6,514,334,127

초과청구공사
51,787,782,652

-

예수금
(533,547,834)

783,264,691

미지급비용
(990,919,480)

3,000,828,403

확정계약부채
1,525,483,552

(76,565,623)

파생상품부채
1,396,862,948

(93,645,710)

장기충당부채
488,779,264

2,326,061,820

퇴직금의 지급
(5,767,746,930)

(3,181,451,550)

사외적립자산의 변동
1,351,757,925

-

관계사전출입
617,611,282

766,629,810

소 계
45,112,343,701

(59,986,846,580)

이자의 수취
166,410,828

558,755,370

이자의 지급
(2,007,930,492)

(189,225,636)

법인세납부액
(6,976,960,046)

(4,576,617,568)

투자활동현금흐름

(70,134,079,228)

(52,408,420,657)

매도가능금융상품의 증가
(2,000,000,000)

(3,000,000,000)

장기대여금의 감소
567,004,000

551,920,000

장기대여금의 증가
(604,027,514)

(425,000,000)

유형자산의 처분
73,004,545

174,273,937

유형자산의 취득
(38,573,762,552)

(42,196,319,469)

무형자산의 처분
-

777,200,000

무형자산의 취득
(28,149,847,246)

(7,590,077,125)

보증금의 감소
260,000,000

1,147,842,000

보증금의 증가
(418,600,000)

(1,848,260,000)

사업결합으로 인한 현금유출
(1,287,850,461)

-

재무활동현금흐름

(17,293,580,000)

24,951,000,000

단기차입금의 증가
1,015,607,400,000

155,000,000,000

단기차입금의 감소
(965,607,400,000)

(125,000,000,000)

사채의증가
29,906,420,000

-

배당금의 지급
(97,200,000,000)

(5,049,000,000)

현금및현금성자산의 감소

15,374,437,473

(21,181,842,012)

기초 현금및현금성자산

109,276,908,158

130,458,750,170

기말 현금및현금성자산

124,651,345,631

109,276,908,158

3. 연결재무제표 주석

제 20 기 반기 2019년 06월 30일 현재

제 19 기 2018년 12월 31일 현재

한화시스템 주식회사와 그 종속기업

1. 일반 사항
(1) 지배기업의 개요한화시스템 주식회사(구, 한화탈레스 주식회사, 이하 '당사')는 2000년 1월 11일에 삼성전자(주)와 프랑스 THALES-INTERNATIONAL과의 지분합작으로 설립되었습니다.

당사는 구축함 전투지휘체계, 열영상 감시장비, 탐지추적장치 등 각종 군사장비의 제조 및 판매를 주요 사업 목적으로 하고 있습니다. 당사의 본사 및 공장은 경상북도구미시에 위치하고 있습니다. 한편, 2016년 10월 10일 한화테크윈(주)이 THALES-INTERNATIONAL로부터 당사지분 50%를 추가 취득하였으며, 사명을 한화시스템 주식회사로 변경하였습니다. 이후 사업영역 확대와 기업가치 제고를 위하여 2018년 8월 1일 당사가 한화에스앤씨(주)를 흡수합병 하였습니다.보고기간종료일 현재 주요주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)(주1)
지분율(%)

한화에어로스페이스(주)
54,000,000
52.91

에이치솔루션(주)
14,785,550
14.48

헬리오스에스앤씨(유)
33,281,574
32.61

(주1)

당반기 중 기존 액면가 1만원에서 5천원으로 액면분할 하였습니다.

(2) 연결대상 종속기업

당반기말 현재 한화시스템 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결회사")의 연결재무제표에 포함대상인 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
직접지분투자기업
소유지분율
결산월
소재지
업종

당반기말
전기말

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
한화시스템㈜
100.00%
100.00%
12월
일본
물류업

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.(주1)
한화시스템㈜
100.00%
-
12월
베트남
물류업

(주1) 당반기 중 신규설립하였습니다.

(3) 종속기업의 요약 재무정보당반기말 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
종속기업명

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.(주1)

유동자산
2,788,856
861,162

비유동자산
32,342
9,975

유동부채
1,776,564
513,554

비유동부채
-
-

순자산
1,044,634
357,582

매출
9,830,889
2,343,507

당기순손익
7,506
11,615

총포괄손익
65,862
15,880

(주1) 당반기 중 신규설립하였습니다.

(4) 당반기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
기 업 명
사 유

종속기업
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
신규설립

(5) 당반기 중 연결재무제표에서 제외된 종속기업은
없습니다.

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2-1 연결재무제표 작성기준 연결회사의 2019년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약반기연결재무제표는 보고기간말인 2019년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2-2 제정 또는 개정된 회계기준의 적용

1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.연결회사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 37에서 설명하고 있습니다2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2-3 중요한 회계정책요약반기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2-2에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.2-3-1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 등), 신용위험과 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 환율변동위험

연결회사는 매입 및 매출 등과 관련하여 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR 등이 있습니다. 연결회사는 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한, 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산

현금및현금성자산
USD
-
-
USD
1,245,123
1,392,173

매출채권
USD
13,247,484
15,324,690
USD
4,000,993
4,473,510

"
EUR
331,020
435,328
EUR
453,723
580,384

"
JPY
5,203,372
55,850
JPY
8,827,072
89,434

합 계

15,815,868

6,535,501

외화부채

매입채무
USD
1,085,966
1,256,246
USD
2,721,012
3,042,364

"
GBP
16,676
24,444
GBP
460
653

"
EUR
399,899
525,911
EUR
157,582
201,573

미지급금
USD
7,638
8,836
USD
129,205
144,464

"
EUR
12,721
16,730
EUR
33,680
43,082

"
JPY
248,052
2,662
JPY
-
-

합 계

1,834,829

3,432,136

당반기와 전기의 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동 시 외화자산과 외화부채 환산액의 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

증가(감소)
1,398,104
(1,398,104)
310,336
(310,336)

2) 이자율 위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로써 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다. 당반기말 및 전기말 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금액

당반기말
전기말

고정이자율

금융자산
287,337,622
210,161,805

금융부채
90,149,319
91,193,045

변동이자율

금융자산
107,200,000
8,600,000

금융부채
30,000,000
30,000,000

당반기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리부 자산 및 부채에 대한 연이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 법인세비용차감전순이익은 연간 772,000천원만큼 증가 또는 감소하게 됩니다.

(2) 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

(3) 유동성 위험

연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 금융부채에 대한 계약상 잔존만기는 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 초과
합 계

매입채무
93,313,174
8,766,262
-
102,079,437

미지급금
36,009,584
236,614
-
36,246,199

미지급비용
13,701,642
-
-
13,701,642

차입금
1,111,021
73,082,235
8,272,574
82,465,831

사채
30,257,604
261,552
10,243,415
40,762,572

보증금
-
-
30,800
30,800

리스부채
3,292,462
8,815,468
16,345,609
28,453,538

합 계
177,685,488
91,162,132
34,892,398
303,740,018

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 초과
합 계

매입채무
91,308,752
7,936,178
-
99,244,930

미지급금
37,491,470
1,190,161
-
38,681,631

미지급비용
24,651,945
-
-
24,651,945

차입금
1,118,385
42,747,286
39,678,958
83,544,629

사채
253,960
30,605,805
10,417,147
41,276,912

보증금
-
-
30,800
30,800

합 계
154,824,513
82,479,430
50,126,905
287,430,848

(4) 자본위험관리

연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채
1,243,671,094
1,080,572,507

자본
841,676,160
820,965,554

부채비율
147.8%
131.6%

4. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.요약반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

5. 공정가치(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
381,508,726
381,508,726
204,171,938
204,171,938

단기금융상품
10,934,000
10,934,000
11,392,421
11,392,421

매출채권
172,095,081
172,095,081
204,507,117
204,507,117

미수금
314,226
314,226
286,850
286,850

미수수익
140,781
140,781
242,946
242,946

파생상품자산
3,132
3,132
174,183
174,183

당기손익 공정가치측정 금융자산
11,538,671
11,538,671
11,706,025
11,706,025

기타포괄손익 공정가치 측정 금융자산
1,002,915
1,002,915
1,002,915
1,002,915

장기매출채권
14,663,294
14,663,294
12,446,862
12,446,862

장기금융상품
2,108,500
2,108,500
3,208,500
3,208,500

장기대여금
1,138,013
1,138,013
1,197,897
1,197,897

보증금
8,787,196
8,787,196
7,695,584
7,695,584

합계
604,234,534
604,234,534
458,033,239
458,033,239

금융부채

매입채무
102,079,437
102,079,437
99,244,930
99,244,930

미지급금
36,246,199
36,246,199
38,681,631
38,661,686

미지급비용
13,701,642
13,701,642
24,651,945
24,651,945

단기차입금
72,142,200
72,142,200
42,142,200
42,142,200

장기차입금
8,033,250
8,033,250
39,104,350
39,104,350

장기보증금부채
30,800
30,800
30,800
30,800

사채
39,973,869
39,973,869
39,946,495
39,946,495

파생상품부채
745,343
745,343
128,178
128,178

리스부채
27,010,051
27,010,051
-
-

합계
299,962,791
299,962,791
283,930,530
283,910,584

(2) 연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적(예: 가격) 또는 간접적(예: 가격에서 도출되어)으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수(단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함)

수준3
관측가능한 시장정보에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 변수)

보고기간종료일 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당반기말

파생상품자산
-
3,132
-
3,132

파생상품부채
-
745,343
-
745,343

당기손익 공정가치측정 금융자산

-
11,538,671
11,538,671

기타포괄손익 공정가치측정 금융자산

-
1,002,915
1,002,915

전기말

파생상품자산
-
174,183

174,183

파생상품부채
-
128,178

128,178

당기손익 공정가치측정 금융자산

11,706,025
11,706,025

기타포괄손익 공정가치 측정 금융자산

1,002,915
1,002,915

당반기와 전기 중 수준1과 수준2간의 수준간 이동내역은 없습니다.

(3) 당반기 중 수준3에 해당하는 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

당기손익 공정가치측정 금융자산
기타포괄손익 공정가치측정 금융자산

기초잔액
11,706,025
1,002,915

평가
(167,354)
-

기말잔액
11,538,671
1,002,915

6. 범주별 금융상품(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 분류 내역은 다음과 같습니다.

1) 금융자산

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
위험회피지정파생상품
당기손익 공정가치 측정금융자산
기타포괄손익공정가치 측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
381,508,726
-
-
-
381,508,726

단기금융상품
10,934,000
-
-
-
10,934,000

매출채권
172,095,081
-
-
-
172,095,081

미수금
314,226
-
-
-
314,226

미수수익
140,781
-
-
-
140,781

파생상품자산
-
3,132
-
-
3,132

당기손익 공정가치 측정 금융자산
-
-
11,538,671
-
11,538,671

기타포괄손익 공정가치 측정 금융자산
-
-
-
1,002,915
1,002,915

장기금융상품
2,108,500
-
-
-
2,108,500

장기매출채권
14,663,294
-
-
-
14,663,294

장기대여금
1,138,013
-
-
-
1,138,013

보증금
8,787,196
-
-
-
8,787,196

합 계
591,689,816
3,132
11,538,671
1,002,915
604,234,534

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
위험회피지정파생상품
당기손익공정가치 측정금융자산
기타포괄손익공정가치 측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
204,171,938
-
-
-
204,171,938

단기금융상품
11,392,421
-
-
-
11,392,421

매출채권
204,507,117
-
-
-
204,507,117

미수금
286,850
-
-
-
286,850

미수수익
242,946
-
-
-
242,946

파생상품자산
-
174,183
-
-
174,183

당기손익 공정가치 측정 금융자산
-
-
11,706,025
-
11,706,025

기타포괄손익 공정가치 측정 금융자산
-
-
-
1,002,915
1,002,915

장기금융상품
3,208,500
-
-
-
3,208,500

장기매출채권
12,446,862
-
-
-
12,446,862

장기대여금
1,197,897
-
-
-
1,197,897

보증금
7,695,584
-
-
-
7,695,584

합 계
445,150,115
174,183
11,706,025
1,002,915
458,033,239

2) 금융부채

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

위험회피지정파생상품
상각후원가 측정금융부채
위험회피지정파생상품
상각후원가 측정금융부채

매입채무
-
102,079,437
-
99,244,930

미지급금
-
36,246,199
-
38,681,631

미지급비용
-
13,701,642
-
24,651,945

단기차입금
-
72,142,200
-
42,142,200

장기차입금
-
8,033,250
-
39,104,350

사채
-
39,973,869
-
39,946,495

장기보증금부채
-
30,800
-
30,800

파생상품부채
745,343
-
128,178
-

리스부채
-
27,010,051
-
-

합 계
745,343
299,217,447
128,178
283,802,352

(2) 보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

상각후원가 측정 금융자산

이자수익
1,263,703
95,441

외환차손익
424,340
99,975

외화환산손익
254,352
1,516,400

대손상각비
283,673
(73,731)

기타대손상각비
43,974
6,121

당기손익 공정가치 측정 금융자산

이자수익
1,363,328
218,134

배당수익
450
-

평가손익
(167,354)
-

처분손익
(1,742)
-

상각후원가 측정 금융부채

이자비용
(2,110,462)
(1,567,407)

외환차손익
(9,503)
(35,490)

외화환산손익
2,808
(175)

위험회피지정파생상품

평가손익
(768,410)
(1,257,310)

거래손익
(198,467)
(37,873)

7. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 연결회사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금
5,104
2,554

제예금
381,503,622
204,169,384

합 계
381,508,726
204,171,938

당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
통화
당반기말
전기말
내역

현금및현금성자산
KRW
2,606,419
1,745,393
기술개발사업협약

USD
-
410,000
입찰보증 외화예치금

8. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
173,248,425
15,636,807
205,922,768
13,580,113

차감: 대손충당금
(579,551)
-
(848,729)
-

차감: 현재가치할인차금
(573,793)
(973,514)
(566,921)
(1,133,251)

미수금
386,238
-
402,836
-

차감: 대손충당금
(72,013)
-
(115,987)
-

합 계
172,409,307
14,663,294
204,793,967
12,446,862

매출채권및기타채권의 발생 후 경과일에 대한 분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

연체되지 않은 채권
182,147,939
215,998,578

연체되었으나 손상되지 않은 채권

3개월 미만
5,319,456
2,540,149

6개월 미만
375,454
684,905

1년 미만
747,206
11,862

1년 초과
81,327
7,493

소 계
188,671,382
219,242,988

손상채권

3개월 미만
-
-

6개월 미만
-
-

1년 미만
-
29,700

1년 초과
600,089
633,029

소 계
600,089
662,729

합 계
189,271,471
219,905,717

연결회사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하고, 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.

또한, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 별도의 대손 설정정책에 따라 통일된 대손율을 적용하여 손상차손을 인식하고 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

구 분
당기초
대손상각비
대손충당금환입
제각
당반기말

매출채권 대손충당금
848,729
149,964
(419,142)
-
579,551

미수금 대손충당금
115,987
-
(43,974)
-
72,013

합 계
964,716
149,964
(463,116)
-
651,563

(전반기)
(단위: 천원)

구 분
전기초
대손상각비
대손충당금환입
제각
전반기말

매출채권 대손충당금(주1)
82,760
(1,925)
21,183
-
102,018

미수금 대손충당금
50,608
-
44,014
(50,095)
44,527

합 계
133,368
(1,925)
65,197
(50,095)
146,544

(주1) 매출채권 중 일부 항목을 계약자산으로 분류함에 따라 차감 조정 하였습니다.손상된 채권에 대한 충당금 설정액 및 충당금 환입액은 포괄손익계산서상 판매비와관리비 또는 기타손익에 포함되어 있습니다. 대손충당금의 제거는 일반적으로 추가적인 현금회수가능성이 없는 매출채권의 제거와 관련해서 발생하고 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 신용위험의 최대 노출금액은 주석 6에서 언급한 채권의 각 분류별 장부가액입니다. 연결회사가 매출채권과 관련하여 제공된 담보내역은 없습니다.

9. 기타금융자산
(1) 당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장단기금융상품
10,934,000
2,108,500
11,392,421
3,208,500

대여금
-
1,138,013
-
1,197,897

보증금
956,395
7,830,802
369,446
7,326,138

파생상품자산
3,132
-
105,848
68,336

확정계약자산
157,402
85,775
40,496
4,400

미수수익
140,781
-
242,946
-

합 계
12,191,709
11,163,089
12,151,157
11,805,271

(2) 당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말
제한사유

단기금융상품
8,534,000
8,534,000
협력업체 대출지원 보증

장기금융상품
8,500
8,500
당좌개설보증금

합 계
8,542,500
8,542,500

10. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상품
11,183,619
(4,353)
11,179,266
3,906,332
(10,572)
3,895,760

원재료 및 저장품
50,114,727
(5,757,952)
44,356,775
56,171,536
(3,186,654)
52,984,882

재공품
288,837,531
-
288,837,531
320,142,371
-
320,142,371

미착품
816,003
-
816,003
582,607
-
582,607

합 계
350,951,880
(5,762,305)
345,189,575
380,802,845
(3,197,225)
377,605,620

* 당기 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 548,867백만원
(전반기
328,698백만원) 입니다. 당기 연결회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 2,572백만원

(전반기 450백만원)을 인식하였으며, 손익계산서의 매출원가에 포함되었습니다.

11. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
255,615,988
214,663,382

선급비용
12,468,912
11,555,189

계약자산
44,700,695
45,237,148

합 계
312,785,595
271,455,719

12. 유

가증권

보고기간종료일 현재 유가증권의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액

당반기말
전기말

당기손익 공정가치 측정 금융자산

한국방위산업진흥회
9,868,621
10,056,844

소프트웨어공제조합
1,229,040
1,207,574

기계설비건설공제조합
47,584
47,004

전문건설공제조합
41,739
41,230

소방산업공제조합
20,037
20,000

건설공제조합
331,650
333,373

소 계
11,538,671
11,706,025

기타포괄손익 공정가치 측정 금융자산

(주)블루인덱스(주1)
1,002,915
1,002,915

소 계
1,002,915
1,002,915

합 계
12,541,586
12,708,940

(주1) 당기 중 (주)위빌에서 (주)블루인덱스로 사명이 변경되었습니다.

13. 유형자산

(1) 당반기말 및 전기말 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
25,352,538
-
25,352,538
25,069,761
-
25,069,761

건물
81,367,176
(18,058,210)
63,308,967
77,167,943
(16,859,969)
60,307,974

구축물
5,768,088
(3,634,474)
2,133,614
5,768,088
(3,496,464)
2,271,624

기계장치
368,826,122
(291,889,056)
76,937,065
363,598,072
(279,373,747)
84,224,325

차량운반구
792,671
(586,562)
206,110
1,136,876
(854,396)
282,480

공구와기구
9,236,962
(8,677,836)
559,127
9,202,065
(8,493,269)
708,796

집기비품
72,740,800
(42,999,170)
29,741,630
87,890,340
(55,488,106)
32,402,235

금형
3,027,141
(3,018,392)
8,749
3,027,141
(2,995,459)
31,682

건설중인자산
22,056,091
-
22,056,091
13,924,184
-
13,924,184

합 계
589,167,589
(368,863,699)
220,303,890
586,784,470
(367,561,409)
219,223,061

(2) 당반기 및 전반기 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취득
처분
감가상각비
대체(주1)
장부금액

토지
25,069,761
193,996
-
-
88,780
25,352,538

건물
60,307,974
965,289
-
(1,198,241)
3,233,945
63,308,967

구축물
2,271,624
-
-
(138,010)
-
2,133,614

기계장치
84,224,325
4,898,201
(12)
(13,673,054)
1,487,606
76,937,065

차량운반구
282,480
-
(9,414)
(66,956)
-
206,110

공구와기구
708,796
41,208
(3)
(190,874)
-
559,127

집기비품
32,402,235
1,623,203
(1,045)
(5,209,007)
926,244
29,741,630

금형
31,682
-
-
(22,933)
-
8,749

건설중인자산
13,924,184
13,861,673
-
-
(5,729,766)
22,056,091

합 계
219,223,061
21,583,569
(10,474)
(20,499,075)
6,808
220,303,890

(주1) 재고자산에서 대체된 6,810천원, 환율변동효과 (2)천원을 포함하고 있습니다.

(전반기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취득
처분
감가상각비
대체
장부금액

토지
13,958,306
-
-
-
-
13,958,306

건물
27,477,962
10,220
-
(611,540)
-
26,876,641

구축물
826,385
-
-
(28,879)
-
797,506

기계장치
63,418,626
1,872,650
(217)
(9,086,727)
3,882,740
60,087,073

차량운반구
341,008
-
-
(81,118)
-
259,890

공구와기구
1,097,698
30,739
(25)
(239,170)
-
889,242

집기비품
19,061,043
1,022,217
(379)
(3,240,132)
4,079,678
20,922,427

금형
87,400
-
-
(28,330)
-
59,070

건설중인자산
19,107,030
10,028,766
-
-
(7,962,418)
21,173,377

미착기계
174,587
204,854
(374,536)
-
-
4,905

합계
145,550,046
13,169,445
(375,157)
(13,315,897)
-
145,028,438

(3) 당반기 및 전반기 중 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출원가
18,433,056
12,801,783

판매비와관리비
2,066,019
514,114

합계
20,499,075
13,315,897

14. 무형자산

(1) 당반기말 및 전기말 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

영업권
328,041,784
-
328,041,784
328,041,784
-
328,041,784

산업재산권
2,433,031
(1,852,567)
580,464
2,467,729
(1,817,255)
650,474

개발비
130,032,133
(26,167,542)
103,864,591
113,409,373
(23,271,724)
90,137,649

고객관계
51,464,075
(10,561,683)
40,902,393
51,464,075
(4,800,765)
46,663,310

회원권
10,636,106
-
10,636,106
10,636,106
-
10,636,106

소프트웨어
63,032,125
(27,955,803)
35,076,322
60,373,480
(23,000,638)
37,372,842

수주잔고
1,786,785
(562,553)
1,224,232
1,786,785
(255,706)
1,531,079

기타
1,890,000
(1,401,750)
488,250
1,890,000
(1,307,250)
582,750

합 계
589,316,039
(68,501,897)
520,814,141
570,069,332
(54,453,338)
515,615,994

(2) 당반기 및 전반기 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취득
감가상각비
대체
장부금액

영업권
328,041,784
-
-
-
328,041,784

산업재산권
650,474
-
(70,010)
-
580,464

개발비
90,137,649
16,622,760
(2,895,818)
-
103,864,591

고객관계
46,663,310
-
(5,760,918)
-
40,902,393

회원권
10,636,107
-
-
-
10,636,106

소프트웨어
37,372,842
2,701,913
(4,998,826)
393
35,076,322

수주잔고
1,531,079
-
(306,847)
-
1,224,232

기타
582,750
-
(94,500)
-
488,250

합 계
515,615,994
19,324,673
(14,126,918)
393
520,814,141

(전반기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취득
처분
감가상각비
장부금액

산업재산권
353,287
-
-
(44,031)
309,256

개발비
73,329,611
8,825,145
-
(2,587,102)
79,567,654

회원권
7,328,840
240,000
(70,000)
-
7,498,840

합 계
81,011,739
9,065,145
(70,000)
(2,631,133)
87,375,750

(3) 당반기말 및 전기말 현재 비한정내용연수 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

회원권
10,636,106
10,636,106

(4) 당반기 및 전반기 중 연결회사의 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출원가
6,661,616
2,631,134

판매비와관리비
7,465,302
-

합 계
14,126,918
2,631,134

(5) 연결회사가 당기비용으로 인식한 연구와 개발에 따른 지출액은
109,502,030천원 입니다.

15. 기타비유동자산

보고기간종료일 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장기선급비용
2,456,535
6,397,710

16. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기 및 전반기의 예상평균연간법인세율은 각각 (-)2.57% 및 32.4%를적용하였습니다. 당반기 법인세율은 주로 세액공제 관련 소송의 결과로 법인세 환급이 발생하여 감소하였습니다.

17. 매입채무및기타채무당반기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무
102,079,437
99,244,931

미지급금
36,246,199
38,681,631

합 계
138,325,635
137,926,562

18. 차입금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동부채

단기차입금
40,000,000
40,000,000

유동성장기차입금

32,142,200
2,142,200

사채
30,000,000
30,000,000

차감: 사채할인발행차금
(11,501)
(35,110)

소계
102,130,699
72,107,090

비유동부채

장기차입금
8,033,250
39,104,350

사채
10,000,000
10,000,000

차감: 사채할인발행차금
(14,630)
(18,395)

소계
18,018,620
49,085,955

합계
120,149,319
121,193,045

(2) 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
당기말연이자율(%)
만기일
차입금액

당반기말
전기말

일반자금대출
하이투자증권(주1)
2.87
2020-05-07
40,000,000
40,000,000

일반자금대출
우리은행
2.75
2019-12-15
2,142,200
2,142,200

일반자금대출
신한은행(주2)
2.89
2020-04-27
30,000,000
-

(주1) 하이투자증권 차입금 40,000,000천원은 의무상환 조건이 있어 유동성으로 분류 하였습니다. (주2) 당반기말 신한은행 장기차입금 30,000,000천원은 이자율스왑 옵션계약에 가입되어 있습니다.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
당기말연이자율(%)
만기일
차입금액

당반기말
전기말

일반자금대출
신한은행(주1)
2.89
2020-04-27
-
30,000,000

일반자금대출
우리은행
2.75
2021-09-15
8,033,250
9,104,350

(주1) 전기말 신한은행 장기차입금 30,000,000천원은 이자율스왑 옵션계약에 가입되어 있습니다.(4) 당기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말연이자율(%)
만기일
상환방법
차입금액

당기말
전기말

무보증 사모사채
2.27
2019-09-27
만기일시상환
30,000,000
30,000,000

무보증 사모사채
3.48
2021-03-12
만기일시상환
10,000,000
10,000,000

19. 기타금융부채당반기말과 전기말 현재 기타 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

보증금
-
30,800
-
30,800

미지급비용
13,701,642
-
24,651,945
-

확정계약부채
108,315
66,436
105,183
66,436

파생상품부채
627,779
117,564
42,799
85,379

리스부채
11,511,503
15,498,548
-
-

합 계
25,949,239
15,713,348
24,799,928
182,614

20. 기타유동부채 당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

선수금
564,114,564
453,893,169

예수금
5,786,453
6,013,437

계약부채
203,439,448
173,817,165

합 계
773,340,466
633,723,771

21. 확정급여부채

(1) 보고기간종료일 현재 확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
173,980,522
166,328,299

사외적립자산의 공정가치(주1)
(31,761,161)
(31,700,984)

확정급여부채
142,219,361
134,627,315

(주1) 당반기 말 사외적립자산의 공정가치는 국민연금전환금

122,363천원
(전기말 122,808천원)이 포함된 금액입니다.

(2) 당반기와 전반기 중 포괄손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
10,250,035
5,203,186

순이자원가
2,267,985
1,288,456

종업원 급여에 포함된 총비용
12,518,020
6,491,642

22. 파생상품

연결회
사는 당반기말 현재 외화도급계약과 관련하여 원화 (KRW)의 달러화(USD)및 유로화(EUR)에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 매도(매입)계약을 체결하였으며, 공정가치 위험회피회계를 적용하여 도급계약에 대한 확정계약자산
243,176천원
과 확정계약부채
174,750천원
을 인식하였습니다. 확정계약자산 및 확정계약부채의 평가손익은 외화환산손익으로 계상되었습니다.

(1) 당반기말과 전기말 현재 파생금융상품자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

통화선도
3,132
-
105,847
68,336

(2) 당반기말과 전기말 현재 파생금융상품부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

통화선도
522,260
117,564
42,799
4,400

이자율스왑
105,519
-
-
80,978

합 계
627,779
117,564
42,799
85,378

23. 충당부채

당반기 및 전반기 중 장기충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초잔액
증가액
감소액
기말잔액
기초잔액
증가액(주1)
감소액
기말잔액

하자보수충당부채
3,267,288
-
(23,681)
3,243,607
2,978,474
871,425

3,849,899

공사손실충당부채
8,887,615
-
(1,471,816)
7,415,799
5,228
11,891,638
-
11,896,866

기타장기충당부채
512,488
17,281
-
529,769
-
462,758
-
462,758

장기종업원급여
11,642,640
777,154
(25,355)
12,394,439
8,368,680
494,583
(39,796)
8,823,467

합 계
24,310,030
794,435
(1,520,852)
23,583,613
11,352,382
13,720,404
(39,796)
25,032,990

(주1) 전반기 증감액에는 회계기준 변경효과가 포함되어 있습니다.

24. 자본금

보고기간종료일 현재 연결회사의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당반기말(주1)
전기말

수권주식수
200,000,000
100,000,000

1주당 금액
5,000
10,000

발행주식수
102,067,124
51,033,562

자본금
510,335,620,000
510,335,620,000

(주1)
2019년 6월 12일 기존 액면가 1만원에서 5천원으로 액면분할 하였습니다.

25. 주당순손익
당반기와 전반기의 기본주당순손익은 보통주 1주에 대한 당기순이익을 계상한 것이며, 그 계산근거는 다음과 같습니다.

구 분
당반기
전반기

보통주당기순이익
36,497,790천원
(2,364,517)천원

유통보통주식수(주1)
102,067,124주
54,000,000주

기본주당순이익
358원
(44)원

(주1) 당반기 중 기존 액면가 1만원에서 5천원으로 액면분할 하였습니다. 이에 따라 비교표시된 기간의 유통보통주식수도 소급적용 하였습니다.

26. 이익잉여금

(1) 당반기말과 전기말의 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
내용
당반기말
전기말

법정적립금
이익준비금(주1)
16,988,240,422
15,406,200,000

미처분이익잉여금
이월이익잉여금 등
45,262,741,296
26,167,395,608

합계
62,250,981,718
41,573,595,608

(주1) 연결회사는 대한민국 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 주주총회의 결의에 따라 자본준비금과 이익준비금으로 감액할 수 있습니다.

27. 매출액

당반기와 전반기의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기간에 걸쳐 수익인식
204,294,547
372,816,805
67,085,839
120,768,950

한시점에 수익인식
189,825,262
281,881,028
170,825,062
239,360,280

매출액 합계
394,119,809
654,697,834
237,910,901
360,129,230

28.

건

설
주
석

(1) 당반기말과 전기말 계약수주현황의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초
1,383,582,765
1,811,111,725

회계정책의 변경효과
-
(871,044,298)

사업결합으로 인한 증가
-
74,279,391

증감
248,671,347
742,114,057

매출액
245,419,834
(372,878,109)

기말
1,386,834,278
1,383,582,765

(2) 당반기말과 전기말 현재 진행중인 공사와 관련된 누적공사원가 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

누적공사수익
1,307,899,929
1,321,047,778

누적공사원가
1,232,626,134
1,198,878,649

누적공사이익
75,273,795
122,169,128

(3) 당반기말과 전기말 현재 미청구공사 및 초과청구 공사의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미청구공사(주1)
44,700,695
45,237,148

초과청구공사(주2)
203,439,448
173,817,165

공사손실충당부채
7,415,799
8,887,614

(주1) 전기 미청구공사는 계약자산으로 분류하였습니다.(주2) 전기 초과청구공사는 계약부채로 분류하였습니다.

(4) 당반기의 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
계약명
계약일
계약의 완성기일
진행율(%)
미청구공사
매출채권

총액
손상차손누계
총액
대손충당금

방산부문
프로젝트A
2009.09.30
2020.12.31
90.18
6,717,551
-
-
-

프로젝트B
2016.07.25
2026.06.30
29.31
-
-
-
-

프로젝트C
2016.10.31
2026.06.30
52.51
-
-
-
-

프로젝트D
2016.10.31
2027.01.14
28.63
-
-
-
-

프로젝트E
2016.12.12
2023.12.31
32.84
-
-
-
-

프로젝트F
2016.12.14
2026.12.29
22.64
-
-
-
-

프로젝트G
2018.12.05
2025.09.26
9.05
-
-
-
-

프로젝트H
2019.04.30
2023.12.31
0.42
-
-
-
-

프로젝트I
2014.10.02
2019.09.30
97.66
-
-
-
-

프로젝트J
2017.11.08
2023.12.31
37.31
-
-
-
-

프로젝트K
2017.11.08
2019.09.30
1.69
-
-
-
-

(5) 당반기말 총계약수익과 총계약원가의 추정치 변동

(단위: 천원)

부문
추정 총 계약수익의 변동
추정 총 계약원가의 변동
당기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향
미청구공사의 변동

방산부문
36,796,594
35,378,479
4,870,295
(3,452,181)
4,870,295

ICT부문
(4,507,158)
1,021,962
(2,290,363)
(3,238,757)
(2,290,363)

합계
32,289,436
36,400,441
2,579,932
(6,690,939)
2,579,932

29. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
51,369,117
3,095,868
25,474,365
(4,860,886)

원재료의 매입
123,174,134
236,591,859
122,667,302
205,435,217

상품의 매입
8,800,816
18,493,874
-
-

종업원급여
67,885,090
133,397,863
43,282,364
84,973,572

유형자산감가상각비
10,417,013
20,499,075
6,840,897
13,315,897

무형자산상각비
7,139,856
14,126,918
1,315,567
2,631,134

사용권자산감가상각비
3,103,342
5,889,984
-
-

운용리스료 및 임차료
1,672,430
3,278,251
2,312,154
5,086,541

지급수수료
68,007,585
117,820,744
8,864,759
15,167,847

복리후생비
14,059,989
31,014,747
11,833,916
22,937,359

여비교통비
3,747,077
6,670,038
3,345,253
6,017,127

기타
11,269,444
28,647,910
4,941,619
11,573,220

매출원가 및 판매비와관리비의 합계
370,645,893
619,527,131
230,878,196
362,277,028

30. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
16,272,077
31,861,917
8,794,542
17,178,203

복리후생비
3,699,043
7,789,042
2,303,902
4,663,715

여비교통비
1,170,923
1,861,742
749,269
1,317,283

감가상각비
6,009,098
11,816,072
304,358
514,114

세금과공과
201,666
637,177
147,182
238,637

보험료
375,897
754,370
219,860
417,127

지급수수료
3,668,772
7,249,649
3,393,764
5,025,877

임차료
354,725
459,959
813,883
1,632,680

행사비
457,026
628,133
525,975
806,561

기타
2,648,375
5,030,263
622,994
1,334,212

합 계
34,857,601
68,088,325
17,875,729
33,128,410

31. 기타수익 및 기타비용

당반기와 전반기 중 발생한 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익:

임대료수익
372
38,744
372
744

유형자산처분이익
104,735
110,965
1,283
1,283

당기손익 공정가치 측정 금융자산평가이익

22,592
22,592
-
-

대손상각비환입
759
43,974
321
6,081

파생상품평가이익

41,197
41,197
(212,923)
100,458

파생상품거래이익
4,099
6,556
15,315
22,111

잡이익
698,500
793,911
129,397
235,322

소 계
872,255
1,057,940
(66,234)
365,998

기타비용:

유형자산처분손실
(905)
(1,060)
(612)
(614)

기타대손상각비
229
-
-
-

투자자산 처분손실
-
-
-
(6,364)

당기손익 공정가치 측정 금융자산평가손실
(1,724)
(189,946)
-
-

당기손익 공정가치 측정 금융자산처분손실
(757)
(1,742)
-
-

파생상품거래손실
(181,408)
(205,024)
(45,911)
(59,984)

파생상품평가손실
(341,842)
(809,607)
(1,357,088)
(1,357,767)

지급수수료
(97,035)
(227,080)
-
-

기부금
(161,890)
(178,890)
(29,100)
(39,928)

잡손실

(18,154)
(220,730)
(1)
(402,669)

소 계
(803,485)
(1,834,078)
(1,432,711)
(1,867,326)

합 계
68,770
(776,138)
(1,498,946)
(1,501,327)

32. 금융수익 및 금융원가

당반기와 전반기 중 발생한 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

수익:

이자수익
1,371,865
2,627,031
96,578
313,575

외환차익
418,856
459,489
39,977
42,283

외화환산이익
(82,865)
270,750
1,518,178
1,518,521

배당금수익
450
450
-
-

소 계
1,708,305
3,357,719
1,654,733
1,874,379

비용:

이자비용
(1,064,621)
(2,110,462)
(794,151)
(1,567,407)

외환차손
(20,910)
(44,652)
(70,772)
(153,539)

외화환산손실
(10,112)
(13,589)
228,151
(2,296)

소 계
(1,095,643)
(2,168,703)
(636,772)
(1,723,242)

합 계
612,662
1,189,016
1,017,961
151,137

33. 특수관계자 거래

(1) 당반기말 현재 연결회사와 지배ㆍ종속관계에 있는 기업은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

최상위 지배회사

(주)한화

차상위 지배회사

한화에어로스페이스(주)

유의적인 영향을 행사하는 기업
헬리오스에스앤씨(유)

대규모기업집단
한화케미칼(주) 외

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
제품매출
기타매출
원재료매입
자산매입
기타매입(주1)

최상위 지배회사
(주)한화
9,421,705
14,349,084
-
-
3,762,851

차상위 지배회사
한화에어로스페이스(주)
-
16,041,948
-
-
8,370,000

유의적인 영향을행사하는 기업
헬리오스에스앤씨(유)
-
-
-
-
5,158,644

그밖에 특수관계자
(주)경기용인테크노밸리
-
110,968
-
-
-

(주)김해테크노밸리
-
71,268
-
-
-

(주)데이터애널리틱스랩
-
1,824
-
-
-

(주)서산테크노밸리
-
10,741
-
-
-

(주)에스아이티
-
245,773
-
-
-

(주)에이치밸리
-
394,239
-
-
-

(주)한화63시티
-
439,220
-
-
3,740

(주)한화갤러리아
-
7,253,987
-
-
253,801

(주)한화갤러리아타임월드
-
1,792,806
-
-
-

(주)한화건설
-
10,892,904
-
-
-

(주)한화도시개발
-
139,594
-
-
-

(주)한화비앤비
-
36,316
-
-
20,735

(주)한화에스테이트
-
331,430
-
-
1,422,362

(주)한화이글스
-
346,390
-
-
284,400

(주)한화저축은행
-
53,794
-
-
-

(학)북일학원
-
39,243
-
-
-

Dongguan Hanwha Total Engineering Plastic Co., Ltd.
-
127,281
-
-
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
-
143,386
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
-
78,638
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
-
36,940
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
-
284,903
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
-
610
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
-
64,246
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
-
66,468
-
-
-

Hanwha Aero Engines Company Limited
-
205,536
-
-
-

Hanwha AZDEL, Inc.
-
121,560
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
-
46,912
-
-
-

Hanwha Chemical(Shanghai)Co.,Ltd
-
20,962
-
-
-

Hanwha Energy Corporation Japan
-
45,189
-
-
-

Hanwha Power System Americas, Inc.
-
27,346
-
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
-
43,511
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
-
359,797
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
-
10,286,234
-
-
36,503

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
-
354,548
-
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
-
1,130,047
-
-
-

Hanwha Techwin America
-
63,574
-
-
-

Hanwha Techwin Europe Limited
-
36,011
-
-
-

Hanwha Techwin Middle East FZE
-
78,339
-
-
-

Hanwha Techwin Security Vietnam
-
2,201,454
-
-
-

Hanwha Total Petrochemical(Shanghai) Co., Ltd.
-
9,327
-
-
-

Techwin Engineering Center Co.,Ltd.
-
18,907
-
-
-

TRI ENERGY GLOBAL PTE.LTD.
-
97,212
-
-
-

World corporation
-
266,064
-
-
-

대산그린에너지 주식회사
-
1,590
-
-
-

드림플러스글로벌씨드프로그램 합자조합
-
2,988
-
-
-

에이치솔루션(주)
-
29,828
-
-
2,291,760

엔에이치엘개발주식회사
-
932
-
-
-

여천NCC(주)
-
3,540,282
-
-
-

재단법인한화문화재단
-
6,780
-
-
-

캐롯손해보험㈜
-
4,329,322
-
-
-

한화디펜스 주식회사
40,034,836
13,267,086
-
-
696,515

한화라이프에셋 주식회사
-
7,397
-
-
-

한화생명보험(주)
-
31,535,951
-
-
680,945

한화손해보험(주)
-
11,032,968
-
-
1,433,640

한화손해사정주식회사
-
103,123
-
-
-

한화에너지주식회사
-
1,671,137
-
-
-

한화역사(주)
-
126,275
-
-
3,062

한화자산운용(주)
-
4,797,711
-
-
-

한화정밀기계주식회사
-
1,045,184
-
-
-

한화종합화학(주)
-
800,634
-
-
-

한화컴파운드 주식회사
-
432,904
-
-
-

한화케미칼(주)
-
7,039,270
-
-
-

한화큐셀앤드첨단소재 주식회사
-
6,854,188
-
-
799,999

한화테크윈 주식회사
-
963,555
-
-
-

한화토탈 주식회사
-
9,337,181
-
-
24,589

한화투자증권(주)
-
5,384,105
-
-
-

한화파워시스템 주식회사
-
529,091
-
-
-

한화호텔앤드리조트(주)
-
6,785,739
-
1,108,303
1,553,731

플라자 디앤씨(주)
-
72
-
-
-

Hanwha Europe Gmbh
-
-
15,750
-
-

Hanwha International LLC.
-
-
42,824
-
-

합계
49,456,541
178,391,826
58,574
1,108,303
26,797,278

(주1) 기타매입에는 당사가 지급한 배당금 15,820,404천원이 포함되어 있습니다.

(전반기)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
제품매출
기타매출
원재료매입
자산매입
기타 매입

최상위 지배회사
(주)한화
6,174,448
-
-
-
3,721,044

차상위 지배회사
한화에어로스페이스(주)
-
-
-
-
-

그밖에 특수관계자
한화지상방산(주)
10,515,811
-
-
-
329

한화디펜스㈜
22,955,851
-
-
-
828,654

한화에스앤씨(주)
543
-
-
-
5,268,148

한화생명보험(주)
-
313,482
-
-
1,839,998

(주)한화63시티
-
-
-
-
651

（주）한화갤러리아
-
-
-
-
162,967

（주）한화비앤비
-
-
-
-
16,977

（주）한화에스테이트
-
-
-
-
1,798,360

（주）한화이글스
-
-
-
-
345,593

Hanwha International LLC.
-
-
-
-
139,425

한화손해보험(주)
-
-
-
-
1,027,438

한화호텔앤드리조트（주）
-
-
-
-
2,134,074

합 계
39,646,653
313,482
-
-
17,283,658

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 거래로 인한 중요한 자산ㆍ부채의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위 지배회사
(주)한화
6,597,228
367,640
92,480
8,906,118

차상위 지배회사
한화에어로스페이스(주)
7,218,150
-
-
31,260

그밖의 특수관계자
(주)경기용인테크노밸리
20,518
-
-
-

(주)김해테크노밸리
13,378
-
-
-

(주)드림플러스프로덕션
45
-
-
-

(주)서산테크노밸리
1,969
-
-
-

(주)에스아이티
34,643
-
-
-

(주)에이치밸리
10,923
-
-
-

(주)한화63시티
207,372
-
1,872
-

(주)한화갤러리아
3,417,104
529,477
451
2,402,116

(주)한화갤러리아타임월드
366,843
-
-
125,654

(주)한화건설
2,467,157
250,543
-
1,323,510

(주)한화도시개발
25,732
-
-
0

(주)한화비앤비
8,168
-
-
3,886

(주)한화에스테이트
127,001
-
104,316
12,363

(주)한화이글스
48,113
-
-
796

(주)한화저축은행
1,165
-
-
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
26,388
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
47,114
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
24,619
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
43,830
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
1,079
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
26,442
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
39,667
-
-
-

Hanwha Aero Engines Company Limited
41,823
-
-
-

Hanwha AZDEL, Inc.
22,469
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
15,707
-
-
-

Hanwha Chemical(Shanghai)Co.,Ltd
5,514
-
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
10,070
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
3,401
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
1,840,164
-
-
6,697

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
330,306
-
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
239,111
-
-
-

Hanwha Techwin Security Vietnam
486,751
-
-
-

TRI ENERGY GLOBAL PTE.LTD.
94,691
-
-
-

World corporation
266,064
-
-
-

드림플러스글로벌씨드프로그램 합자조합
1,643
-
-
-

에이치솔루션(주)
16,574
-
-
-

여천NCC(주)
686,035
-
-
829,358

재단법인한화문화재단
1,243
-
-
-

주식회사 원오원글로벌
45
-
-
-

캐롯손해보험㈜
4,111,044
592,009
-
-

한화디펜스 주식회사
37,286,191
1,712,693
-
36,084,185

한화라이프에셋 주식회사
5,105
-
-
-

한화생명보험(주)
4,598,437
36,770,483
4,650
8,938,494

한화손해보험(주)
1,952,524
498,314
-
3,791,208

한화에너지주식회사
470,259
-
-
216,675

한화역사(주)
23,463
-
-
86,527

한화자산운용(주)
1,722,831
1,620,729
-
521,513

한화정밀기계주식회사
294,976
-
-
755,846

한화종합화학(주)
178,645
-
-
-

한화컴파운드 주식회사
126,370
-
-
-

한화케미칼(주)
3,955,041
-
-
800,002

한화큐셀앤드첨단소재 주식회사
2,295,999
60,680
1,012,891
306,961

한화테크윈 주식회사
1,293,336
8,598
-
798,682

한화토탈 주식회사
3,326,426
81,535
4,035
1,577,624

한화투자증권(주)
1,390,874
4,429
-
15,235

한화파워시스템 주식회사
760,970
-
-
506,257

한화호텔앤드리조트(주)
3,565,121
8,679,764
10,663
321,423

플라자 디앤씨(주)
115
-
-
-

Hanwha International LLC.
-
-
-
2,762

합 계
92,193,984
51,176,895
1,231,356
68,365,150

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위 지배회사
(주)한화
6,933,256
193,275
48,620
577,551

차상위 지배회사
한화에어로스페이스(주)
5,921,310
-
-
-

그밖의 특수관계자
한화디펜스 주식회사
5,509,413
14,788,004
124,247
6,644,927

한화지상방산주식회사
1,213,950
109,059
-
15,607,344

한화테크윈 주식회사
22,800
-
174,469
-

한화정밀기계주식회사
63,504
-
-
-

한화파워시스템 주식회사
20,296
-
-
-

한화에너지주식회사
219,341
-
-
-

한화케미칼(주)
3,292,080
-
-
153,448

(주)한화건설
11,257,802
-
-
992,217

한화큐셀앤드첨단소재 주식회사
1,513,130
-
1,820,264
-

한화토탈 주식회사
5,215,893
-
-
1,543,421

한화호텔앤드리조트(주)
3,259,964
8,626,587
-
474,620

(주)한화갤러리아
1,547,183
-
-
124,704

(주)한화갤러리아타임월드
351,038
-
-
-

(주)한화63시티
74,309
-
-
810,840

(주)한화이글스
45,283
96,459
-
-

한화생명보험(주)
7,457,680
33,649,028
-
2,174,231

한화투자증권(주)
1,872,028
-
-
-

한화손해보험(주)
1,942,780
498,314
-
407

한화자산운용(주)
54,576
-
-
658,857

한화종합화학(주)
253,706
-
-
-

(주)에스아이티
33,128
-
26,180
-

(주)에이치밸리
676,831
-
-
9,424

(주)김해테크노밸리
98,477
-
-
-

여천NCC(주)
782,535
-
-
435,482

(주)한화에스테이트
42,288
-
-
34,770

(주)한화도시개발
20,536
-
-
-

한화컴파운드 주식회사
110,163
-
-
-

한화손해사정주식회사
18,533
-
-
-

한화역사(주)
21,311
-
-
-

(주)경기용인테크노밸리
8,540
-
-
-

(주)서산테크노밸리
1,912
-
-
-

(주)한화비앤비
8,687
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
27,557
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
54,538
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
19,523
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
20
-
-
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
26,934
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
6,848
-
-
-

Hanwha Chemical(Shanghai)Co.,Ltd
3,281
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
3,287
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd
1,756,158
-
-
46,443

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
152,103
-
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
16,687
-
-
-

Hanwha Techwin (Shanghai) Co., Ltd
27,524
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
38,781
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
5,883
-
-
-

TRI ENERGY GLOBAL PTE.LTD.
42,349
-
-
-

(주)에스아이티테크
1,279
-
-
-

한화라이프에셋 주식회사
6,398
-
-
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
97,791
-
-
-

Dongguan Hanwha Total Engineering Plastic Co., Ltd.
384,174
-
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
1,785,630
-
-
-

Hanwha International LLC.
-
-
-
139,763

합 계
64,321,008
57,960,727
2,193,781
30,428,446

(4) 당반기 특수관계자와의 리스 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
당반기

기초
회계기준변경
리스료
이자비용(리스)
당반기말

한화생명보험(주)
-
8,784,029
(1,152,285)
112,891
7,744,635

한화손해보험(주)
-
3,956,703
(235,272)
69,278
3,790,709

한화역사(주)
-
105,097
(19,800)
1,230
86,527

합 계
-
12,845,829
(1,407,357)
183,399
11,621,871

(5) 당반기와 전반기 중 주요 경영진(등기임원)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
581,968
463,800

퇴직급여
110,600
78,607

합 계
692,568
542,407

34. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결회사가 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원, USD)

기관명
제공자산
통화
설정금액
내역(주1)

한국방위산업진흥회 외
출자지분
KRW
11,186,984
지급보증

(주1) 연결회사가 제공받은 지급보증 내역은 아래 (2)를 참고하시기 바랍니다.

(2) 당반기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원, USD))

제공자
제공내용
통화
보증금액

한국방위산업진흥회
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
1,130,972,818

서울보증보험
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
1,304,028,814

중소기업중앙회
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
130,032,586

신한은행
외화지급보증
USD
1,714,000

KEB하나은행
외화지급보증
USD
450,497

소프트웨어공제조합
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
135,105,937

(3) 당반기말 현재 연결회사와 금융기관의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD))

구 분
금융기관
통 화
한도 금액
실행 금액

지급보증(주2)
신한은행
USD
428,500
428,500

지급보증(주2)
신한은행
USD
1,285,500
1,285,500

지급보증(주1,2)
KEB하나은행
KRW
15,000,000
-

지급보증(주2)
KEB하나은행
USD
5,000,000
450,497

기업어음인수약정
신한은행
KRW
30,000,000
30,000,000

수입신용장
기업은행
USD
7,000,000
-

구매카드
KEB하나은행
KRW
15,000,000
3,776,213

구매카드
기업은행
KRW
2,500,000
-

일반차입
신한은행
KRW
12,000,000
-

일반차입
농협은행
KRW
25,000,000
-

일반차입
국민은행
USD
10,000,000
-

일반차입
국민은행
KRW
15,000,000
-

일반차입
산업은행
KRW
55,000,000
-

일반차입
우리은행
KRW
53,000,000
-

일반차입
KEB하나은행
KRW
50,000,000
-

매출채권담보대출한도
KEB하나은행
KRW
15,000,000
-

구매카드
우리은행
KRW
5,500,000
835,045

일반차입(시설대)
우리은행
KRW
10,175,450
10,175,450

C/L
KEB하나은행
KRW
20,000,000
-

(주1) 해당 KEB하나은행 약정내용의 포괄한도는 15,000,000천원 입니다.(주2) 연결회사가 은행으로부터 제공받는 지급보증 입니다.

(4) 연결회사가 담보로 제공하고 있는 어음 및 수표는 다음과 같습니다.

(단위: 매)

기관명
구분
매수

한국방위산업진흥회
백지어음
1

(5) 당반기말 현재 연결회사가
원고로서 계류중인 소송사건은
5

건
으로 소송가액은
총 3,837,526천원
이며, 피고로 계류중인 소송사건은

4건
으로 소송가액은
총 24,572,421천원
입니다. 당반기말 현재로서는 동 소송의 전망을
예측할 수 없습니다
.(6) 공정거래위원회는 연결회사의 하도급거래 공정화에 관한 법률 위반으로 인한 누산벌점 초과에 대하여 전원회의를 개최하고 관련 정부 부처로의 제재 요청을 결정하였습니다. 이에 따라 향후 일정기간 동안 건설분야에 대한 영업정지 조치 및 국가/공공기관에 대한 입찰참가자격이 제한될 수 있습니다.

35. 영업부문
(1) 연결회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다

구분
영업내역

시스템부문
군사장비 (방산품)의 제조 및 판매

ICT부문(주1)
IT 아웃소싱 등 서비스 판매

기타부문(주1)
물류 서비스 판매 등

(주1) 전기 중 사업결합으로 신규 추가되었습니다.(2) 당반기 및 전반기 중 연결회사의 부문별손익에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

시스템부문
ICT부문(주1)
기타부문(주1)
연결조정(주1)
합계
시스템부문

매출액
440,367,775
202,181,694
12,174,397
(26,032)
654,697,834
360,129,230

보고부분 영업이익
8,418,530
26,730,380
21,793
-
35,170,702
(2,147,798)

금융손익 등
9,022,861
(7,693,110)
(2,673)
9
1,327,088
(216,719)

당기순손익
17,441,391
19,037,270
19,120
9
36,497,790
(2,364,517)

(주1) 전기 중 사업결합으로 신규 추가되었습니다.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 연결회사의 부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

보고부문자산
보고부문부채
보고부문자산
보고부문부채

시스템부문
1,344,495,118
1,031,343,903
1,204,481,269
899,753,604

ICT부문(주1)
738,497,669
210,041,155
695,398,271
179,151,923

기타부문(주1)
3,692,334
2,290,119
2,649,973
1,671,202

연결조정(주1)
(1,337,867)
(4,083)
(991,452)
(4,222)

합계
2,085,347,254
1,243,671,094
1,901,538,061
1,080,572,507

(주1) 전기 중 사업결합으로 신규 추가되었습니다.

(4) 당반기 및 전반기 보고부문별 감가상각비와 상각비 및 비유동자산의 증가액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
감가상각비와 상각비(주1)
비유동자산의 증가(주2)

당반기
전반기
당반기
전반기

시스템부문
20,941,931
15,947,031
29,856,341
3,355,724

ICT부문(주3)
19,572,684
-
1,865,620
-

기타부문(주3)
1,362
-
5,740
-

연결조정(주3)
-
-
(341,693)
-

합계
40,515,977
15,947,031
31,386,008
3,355,724

(주1) 유형자산감가상각비, 무형자산상각비, 사용권자산감가상각비의 합계 금액입니다.(주2) 보고부문별 비유동자산 증감금액은 금융상품, 이연법인세자산 등을 제외한 금액입니다. (주3) 전기 중 사업결합으로 신규 추가되었습니다.(5) 당반기 및 전반기 연결회사의 지역별 매출액 및 당반기말 및 전기말 현재 지역별 비유동자산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
매출액
비유동자산(주1)

당반기
전반기
당반기말
전기말

국내
631,220,185
356,292,009
772,606,436
741,226,168

아메리카
3,014,436
1,487,211
-
-

아시아
19,573,911
1,467,833
16,338
10,597

기타
889,301
882,177
-
-

합계
654,697,834
360,129,230
772,622,774
741,236,766

(주1) 지역별 비유동자산 장부금액은 금융상품, 이연법인세자산 등을 제외한 금액입니다.

(6) 주요 고객에 대한 정보 연결회사의 당반기 매출액 중 전체 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 1곳 (전반기 3곳) 으로 주요 고객의 매출액은 147,084,825천원 (전반기 : 261,981,155천원)입니다.

36.
현금흐름표

(1) 당반기 및 전반기 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

영업활동현금흐름
240,612,276
(9,118,947)

당기순이익
36,497,790
(2,364,517)

비현금항목의 조정

법인세비용
(914,210)
(1,133,471)

이자비용
2,110,462
1,567,407

이자수익
(2,627,031)
(313,575)

배당수익
(450)
-

외화환산손실
13,589
2,296

외화환산이익
(270,750)
(1,518,521)

퇴직급여
12,518,021
6,491,642

기타장기종업원급여
777,154
454,787

감가상각비
20,499,075
13,315,897

사용권자산 감가상각비
5,889,984
-

무형자산상각비
14,126,918
2,631,134

대손상각비
(283,673)
73,731

기타의대손충당금환입
(43,974)
(6,081)

유형자산처분손실
1,060
614

유형자산처분이익
(110,965)
(1,283)

무형자산처분손실
-
6,364

금융자산처분손실
1,742
-

금융자산평가손실
189,946
-

금융자산평가이익
(22,592)
-

파생상품평가손실
809,607
1,357,767

파생상품평가이익
(41,197)
(100,458)

재고자산평가손실
2,575,651
450,197

장기충당부채전입(환입)
(1,458,467)
(1,844,654)

소 계
53,739,899
21,433,793

순운전자본의변동

매출채권및기타채권
30,937,295
39,328,020

재고자산
29,833,584
14,947,395

기타금융자산
(586,949)
(949)

기타유동자산
(42,592,097)
(59,621,738)

기타비유동자산
1,492,823
2,486,679

매입채무및기타채무
1,532,099
(45,918,626)

기타금융부채
(10,941,751)
188,214

기타유동부채
140,671,112
36,222,959

기타비유동부채
(25,355)
-

확정급여부채
(4,925,974)
(1,803,037)

소 계
145,394,787
(14,171,083)

이자의 수취
2,293,237
259,708

이자의 지급
(1,694,862)
(1,851,420)

법인세납부액
4,381,424
(12,425,429)

소 계
4,979,800
(14,017,141)

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거 래 내 용
당반기
전반기

미지급금의 유형자산취득
(594,232)
(2,078,761)

미지급금의 무형자산취득
(588,594)
-

장기차입금의 유동성대체
32,142,200
-

(3) 재무활동에서 발생한 부채의 당반기 중 변동내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분

기초

회계정책변경

재무활동

현금흐름에서 발생한 변동

기타변동(주1)

당반기말

단기차입금(주석19)
42,142,200
-
-
30,000,000
72,142,200

장기차입금(주석19)
39,104,350
-
(1,071,100)
(30,000,000)
8,033,250

유동성사채(주석 19)
29,964,890
-
-
23,608
29,988,499

비유동성사채(주석 19)
9,981,604
-
-
3,766
9,985,370

리스부채
-
31,206,142
(5,526,420)
1,330,329
27,010,051

재무활동으로부터의 총부채
121,193,045
31,206,142
(6,597,520)
1,357,703
147,159,370

(주1) 리스부채의 기타변동에는 현재가치할인차금 상각에 외에 최초적용일 이후 취득 등으로 인한 증감금액이 포함되어 있습니다.

37. 회계정책의 변경

연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 2.03%~3.55%입니다.연결회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다

(단위: 천원)

구 분
2019

당기초 운용리스 전체 약정 금액
36,647,533

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액
(1,817,767)

(차감): 정액법으로 비용 인식한 단기리스료

(1,099,119)

(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료

(2,524,505)

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

31,206,142

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채
11,018,731

비유동 리스부채

20,187,411

합계

31,206,142

사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.
1) 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분
당반기말
당반기초

사용권자산

부동산(건축물, 토지)
21,902,493
24,734,636

차량운반구
1,195,635
675,818

기타
5,950,081
7,932,452

합 계
29,048,209
33,342,906

(단위: 천원)

구 분
당반기말
당반기초

리스부채

유동
11,511,503
11,018,731

비유동
15,498,548
20,187,411

합 계
27,010,051
31,206,142

2) 리스와 관련해 손익계산서에 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분
당반기말

사용권자산의 감가상각비

부동산(건축물, 토지)
3,554,989

차량운반구
352,623

기타
1,982,371

합 계
5,889,983

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
406,245

단기리스 및 소액자산리스료(매출원가 및 판매관리비에 포함)
3,873,221

3) 당반기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

기초전환효과
취 득
상 각
당반기말

토지
-
-
-
-

건축물
25,088,334
369,148
(3,554,989)
21,902,493

차량운반구
992,628
555,630
(352,623)
1,195,635

기타
7,932,452
-
(1,982,371)
5,950,081

합 계
34,013,414
924,778
(5,889,983)
29,048,209

당반기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 5,526,420천원입니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표

제 20 기 반기 2019년 6월 30일 현재

제 19 기 2018년12월 31일 현재

한화시스템 주식회사
(단위: 원)

과 목
제20기 반기말
제19기 기말

자 산

유 동 자 산

1,220,443,838,902

1,067,565,692,733

현금및현금성자산
380,225,579,404

203,236,529,917

매출채권및기타채권
170,062,885,487

203,131,464,806

기타금융자산
12,191,708,593

12,151,156,726

기타유동자산
312,774,090,485

271,440,921,121

재고자산
345,189,574,933

377,605,620,163

비유동자산

862,548,948,073

832,313,847,574

매출채권및기타채권
14,663,293,824

12,446,862,466

당기손익 공정가치측정 금융자산
11,538,671,407

11,706,025,020

기타포괄손익 공정가치 측정 금융자산
1,002,915,000

1,002,915,000

기타금융자산
11,154,662,802

11,799,394,372

종속기업투자
4,975,094,610

4,633,401,984

유형자산
220,296,116,272

219,223,061,205

사용권자산
29,048,207,787

-

무형자산
517,163,931,532

511,965,103,374

기타비유동자산
2,454,459,494

6,394,282,538

이연법인세자산
50,251,595,345

53,142,801,615

자 산 총 계

2,082,992,786,975

1,899,879,540,307

부 채

유동부채

1,042,044,792,947

870,914,040,204

매입채무및기타채무
136,053,534,862

136,271,951,331

차입금및사채
102,130,698,650

72,107,090,237

기타금융부채
25,949,239,480

24,789,755,659

기타유동부채
773,331,391,878

633,722,941,135

충당부채
194,677,211

214,426,807

당기법인세부채
4,385,250,866

3,807,875,035

비유동부채

199,340,264,758

207,991,486,960

차입금및사채
18,018,620,163

49,085,954,478

기타금융부채
15,713,347,609

182,614,179

순확정급여부채
142,219,361,213

134,627,314,806

충당부채
23,388,935,773

24,095,603,497

부 채 총 계

1,241,385,057,705

1,078,905,527,164

자 본

자본금
510,335,620,000

510,335,620,000

자본잉여금
269,144,991,928

269,144,991,928

기타포괄손익누계액
(105,518,831)

(80,978,033)

이익잉여금
62,232,636,173

41,574,379,248

자 본 총 계

841,607,729,270

820,974,013,143

부채와자본총계

2,082,992,786,975

1,899,879,540,307

제 18 기 2017년 12월 31일 현재

제 17 기 2016년 12월 31일 현재

한화시스템 주식회사
(단위: 원)

과 목
제18기
제17기

자 산

유동자산

610,303,762,004

542,348,346,295

현금및현금성자산
124,651,345,631

109,276,908,158

단기금융상품
4,300,000,000

4,300,000,000

매출채권
140,760,106,371

103,765,830,611

미청구공사
157,909,730,875

156,341,243,523

미수금
464,526,700

1,176,500,069

선급금
108,985,155,970

104,480,919,711

선급비용
10,041,207,547

9,743,359,847

재고자산
62,123,713,725

52,725,483,228

파생상품자산
683,867,902

112,687,220

확정계약자산
11,527,523

322,727,792

기타유동자산
372,579,760

102,686,136

비유동자산

290,734,242,968

254,273,136,245

매도가능금융자산
10,001,000,000

8,001,000,000

장기대여금
1,425,029,602

1,348,295,531

유형자산
145,550,045,704

130,732,256,887

무형자산
81,011,738,701

57,878,900,039

보증금
4,389,835,056

4,162,169,948

이연법인세자산
37,497,681,500

36,272,537,940

파생상품자산
947,953,384

-

기타비유동자산
9,910,959,021

15,877,975,900

자 산 총 계

901,038,004,972

796,621,482,540

부 채

유동부채

477,206,183,500

327,266,234,328

매입채무
132,059,235,786

98,845,278,892

미지급금
28,005,811,909

17,856,212,503

단기차입금
80,000,000,000

30,000,000,000

선수금
17,706,032,517

19,605,048,479

초과청구공사
192,757,789,948

139,510,816,681

예수금
3,405,588,822

2,648,178,237

미지급비용
10,235,990,418

11,179,200,534

당기법인세부채
12,347,686,026

7,196,119,716

파생상품부채
11,527,523

326,388,903

확정계약부채
676,520,551

98,990,383

비유동부채

107,043,415,781

66,984,471,328

사채
29,918,278,715

-

확정급여부채
64,824,801,914

55,524,885,790

장기충당부채
11,352,381,768

11,459,615,538

확정계약부채
947,953,384

-

부 채 총 계

584,249,599,281

394,250,705,656

자 본

자본금

270,000,000,000

270,000,000,000

보통주자본금
270,000,000,000

270,000,000,000

기타자본항목

(1,640,525,725)

-

자본조정
(1,640,525,725)

-

이익잉여금

48,428,931,416

132,370,776,884

법정적립금
15,406,200,000

5,686,200,000

미처분이익잉여금
33,022,731,416

126,684,576,884

자 본 총 계

316,788,405,691

402,370,776,884

부채와자본총계

901,038,004,972

796,621,482,540

나. 포괄손익계산서

제 20 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 19 기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제 19 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 18 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 17 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

한화시스템 주식회사
(단위: 원)

과 목
제20기 반기
제19기 반기
제19기
제18기
제17기

매출액
642,549,468,690
360,129,230,474
1,121,416,106,835
858,639,721,314
860,500,284,099

매출원가
539,609,462,759
329,148,617,812
977,849,226,912
768,377,921,355
783,176,161,985

매출총이익
102,940,005,931
30,980,612,662
143,566,879,923
90,261,799,959
77,324,122,114

판매비와관리비
67,791,096,350
33,128,410,281
98,772,006,568
59,352,989,321
52,418,420,066

영업이익
35,148,909,581
(2,147,797,619)
44,794,873,355
30,908,810,638
24,905,702,048

기타수익
1,057,879,306
365,998,378
2,255,671,665
2,372,097,003
527,148,274

기타비용
1,831,301,885
1,867,325,911
4,630,232,863
4,616,575,841
1,129,395,812

금융수익
3,357,667,122
1,874,379,279
3,630,964,689
743,685,263
730,754,657

금융비용
2,168,703,446
1,723,242,003
3,831,670,197
4,171,285,768
224,153,634

법인세비용차감전순이익
35,564,450,678
(3,497,987,876)
42,219,606,649
25,236,731,295
24,810,055,533

법인세비용
(914,210,467)
(1,133,471,247)
976,514,150
11,163,579,736
332,033,067

당기순이익
36,478,661,145
(2,364,516,629)
41,243,092,499
14,073,151,559
24,478,022,466

기타포괄손익
(24,540,798)
(67,227,472)
(9,326,454,369)
(814,997,027)
(6,405,075,896)

후속적으로 당기손익으로 재분류 될 수 있는 항목
(24,540,798)
(67,227,472)
(80,978,033)
-
-

파생상품평가손익
(24,540,798)
(67,227,472)
(80,978,033)
-
-

후속적으로 당기손익으로 재분류 되지 않는 항목

-
-
(9,245,476,336)
(814,997,027)
(6,405,075,896)

확정급여채무의 재측정요소
-
-
(9,245,476,336)
(814,997,027)
(6,405,075,896)

총포괄이익
36,454,120,347
(2,431,744,101)
31,916,638,130
13,258,154,532
18,072,946,570

기본주당순이익
357
(44)
556
261
453

다. 자본변동표

제 20 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 19 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 18 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 17 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

한화시스템 주식회사
(단위: 원)

과 목
자 본 금
자본잉여금
기타포괄손익누계액
이익잉여금
총 계

2016.1.1
270,000,000,000
-
-
119,346,830,314
389,346,830,314

당기순이익
-
-
-
24,478,022,466
24,478,022,466

기타포괄손익
-
-
-
(6,405,075,896)
(6,405,075,896)

배당금지급
-
-
-
(5,049,000,000)
(5,049,000,000)

2016.12.31
270,000,000,000
-
-
132,370,776,884
402,370,776,884

2017.1.1
270,000,000,000
-
-
132,370,776,884
402,370,776,884

당기순이익
-
-
-
14,073,151,559
14,073,151,559

기타포괄손익
-
-
-
(814,997,027)
(814,997,027)

사업결합
-
(1,640,525,725)
-
-
(1,640,525,725)

배당금지급
-
-
-
(97,200,000,000)
(97,200,000,000)

2017.12.31
270,000,000,000
(1,640,525,725)
-
48,428,931,416
316,788,405,691

2018.1.1(전기초)
270,000,000,000
(1,640,525,725)
-
48,428,931,416
316,788,405,691

회계정책의 변경효과
-
-
-
(38,852,168,331)
(38,852,168,331)

수정 후 재작성된 금액
270,000,000,000
(1,640,525,725)

9,576,763,085
277,936,237,360

당기순이익
-
-
-
41,243,092,499
41,243,092,499

확정급여채무의 재측정요소
-
-
-
(9,245,476,336)
(9,245,476,336)

파생상품
-
-
(80,973,033)
-
(80,978,033)

사업결합
240,335,620,000
270,785,517,653
-
-
511,121,137,653

2018.12.31(전기말)
510,335,620,000
269,144,991,928
(80,978,033)
41,574,379,248
820,974,013,143

2019.1.1(당기초)
510,335,620,000
269,144,991,928
(80,978,033)
41,574,379,248
820,974,013,143

당기순이익
-
-
-
36,478,661,145
36,478,661,145

파생상품
-
-
(24,540,798)
-
(24,540,798)

배당금지급
-
-
-
(15,820,404,220)
(15,820,404,220)

2019.06.30(당반기말)
510,335,620,000
269,144,991,928
(105,518,831)
62,232,636,173
841,607,729,270

라. 현금흐름표

제 20 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 19 기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 06월 30일까지

제 19 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

한화시스템 주식회사
(단위: 원)

과 목
제20기 반기
제19기 반기
제19기 전기말

영업활동현금흐름

240,656,125,895

(9,118,947,352)

113,046,864,796

투자활동현금흐름

(41,249,151,833)

(23,723,817,581)

(23,381,127,057)

당기손익 공정가치측정금융자산의 감소
3,351,089

-

25,890,494

당기손익 공정가치측정금융자산의 증가
(3,380,000)

-

(26,980,000)

기타포괄 공정가치측정금융자산의 증가
-

-

(1,002,915,000)

종속기업투자주식의 취득
(341,692,626)

-

-

단기금융상품의 감소
6,423,831,065

-

200,000,000

단기금융상품의 증가
(3,567,000,000)

-

(1,125,544,000)

장기금융상품의 감소
-

-

2,000,000

장기금융상품의 증가
(1,300,000,000)

(2,000,000)

(1,002,000,000)

장기대여금의 감소
226,825,600

400,071,600

663,364,700

장기대여금의 증가
(160,000,000)

(240,000,000)

(447,000,000)

유형자산의 처분
120,379,087

1,290,000

24,199,092

유형자산의 취득
(22,169,737,025)

(14,873,670,732)

(35,569,660,231)

무형자산의 처분
-

63,636,364

64,136,364

무형자산의 취득
(19,913,266,979)

(9,065,144,813)

(27,205,282,564)

보증금의 감소
85,300,000

15,000,000

301,106,000

보증금의 증가
(654,212,044)

(23,000,000)

(321,930,173)

배당금 수취
450,000

-

사업결합으로 인한 현금유입
-

-

42,039,488,261

재무활동현금흐름

(22,417,924,575)

20,000,000,000

(11,071,100,000)

단기차입금의 증가
-

200,705,000,000

383,805,000,000

단기차입금의 감소
-

(210,705,000,000)

(423,805,000,000)

장기차입금의 감소
(1,071,100,000)

-

(1,071,100,000)

장기차입금의 증가
-

30,000,000,000

30,000,000,000

리스료 지급
(5,526,420,355)

-

-

배당금의 지급
(15,820,404,220)

-

-

현금및현금성자산의 증가

176,989,049,487

(12,842,764,933)

78,594,637,739

기초 현금및현금성자산

203,236,529,917

124,651,345,631

124,651,345,631

현금및현금성자산의 환율효과

-

-

(9,453,453)

기말 현금및현금성자산

380,225,579,404

111,808,580,698

203,236,529,917

제 18 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 17 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

한화시스템 주식회사
(단위: 원)

과 목
제18기
제17기

영업활동현금흐름

102,802,096,701

6,275,578,645

당기순이익
14,073,151,559

24,478,022,466

비현금항목의 조정

법인세비용
11,163,579,736

332,033,067

이자비용
2,067,498,571

210,143,669

이자수익
(274,496,082)

(559,445,781)

외화환산손실
1,970,487,936

332,583

외화화산이익
(9,941,342)

(127,254,518)

퇴직급여
12,023,129,880

10,420,737,816

상여금
-

395,786,247

감가상각비
24,586,678,252

29,588,212,806

무형자산상각비
4,280,579,194

3,796,898,827

대손상각비
2,396,792

1,116,069,420

대손충당금환입
(3,738,028)

(82,975,002)

기타의대손상각비
16,896,666

15,629,687

기타의대손충당금환입
(49,972,031)

-

유형자산처분손실
299,000

4,516,069

유형자산처분이익
(63,010,027)

(135,087,875)

무형자산손상차손
736,429,390

5,000,000

무형자산손상차손환입
-

(2,500,000)

파생상품평가손실
91,430,565

235,066,566

파생상품평가이익
(1,711,724,328)

(181,205,500)

재고자산평가손실(매출원가)
(1,795,429,959)

514,965,119

장기충당부채전입(환입)(매출원가)
(596,013,034)

444,567,393

소 계
52,435,081,151

45,991,490,593

순운전자본의 변동

매출채권
(38,967,160,488)

(8,922,973,363)

미청구공사
(868,740,526)

(51,272,942,007)

미수금
745,048,734

(874,695,631)

선급금
(4,246,286,259)

4,341,196,160

선급비용
(297,847,700)

(3,424,798)

재고자산
(7,114,914,644)

(2,165,248,252)

파생상품자산
(1,610,564,631)

13,800,285

확정계약자산
311,200,269

70,109,132

기타유동자산
(216,780,248)

1,152,024

기타비유동자산
5,967,016,879

(17,055,227,739)

매입채무
33,223,898,236

4,943,025,142

미지급금
10,210,426,662

898,926,499

선수금
(1,899,015,962)

6,514,334,127

초과청구공사
51,787,782,652

-

예수금
(533,547,834)

783,264,691

미지급비용
(990,919,480)

3,000,828,403

확정계약부채
1,525,483,552

(76,565,623)

파생상품부채
1,396,862,948

(93,645,710)

장기충당부채
488,779,264

2,326,061,820

퇴직금의 지급
(5,767,746,930)

(3,181,451,550)

사외적립자산의 변동
1,351,757,925

-

관계사전출입
617,611,282

766,629,810

소 계
45,112,343,701

(59,986,846,580)

이자의 수취
166,410,828

558,755,370

이자의 지급
(2,007,930,492)

(189,225,636)

법인세납부액
(6,976,960,046)

(4,576,617,568)

투자활동현금흐름

(70,134,079,228)

(52,408,420,657)

매도가능금융상품의 증가
(2,000,000,000)

(3,000,000,000)

장기대여금의 감소
567,004,000

551,920,000

장기대여금의 증가
(604,027,514)

(425,000,000)

유형자산의 처분
73,004,545

174,273,937

유형자산의 취득
(38,573,762,552)

(42,196,319,469)

무형자산의 처분
-

777,200,000

무형자산의 취득
(28,149,847,246)

(7,590,077,125)

보증금의 감소
260,000,000

1,147,842,000

보증금의 증가
(418,600,000)

(1,848,260,000)

사업결합으로 인한 현금유출
(1,287,850,461)

-

재무활동현금흐름

(17,293,580,000)

24,951,000,000

단기차입금의 증가
1,015,607,400,000

155,000,000,000

단기차입금의 감소
(965,607,400,000)

(125,000,000,000)

사채의증가
29,906,420,000

-

배당금의 지급
(97,200,000,000)

(5,049,000,000)

현금및현금성자산의 감소

15,374,437,473

(21,181,842,012)

기초 현금및현금성자산

109,276,908,158

130,458,750,170

기말 현금및현금성자산

124,651,345,631

109,276,908,158

5. 재무제표 주석

제20기 반기 : 2019년 6월 30일 현재

제19기 : 2018년 12월 31일 현재

한화시스템 주식회사

1. 일반 사항
한화시스템 주식회사(구, 한화탈레스 주식회사, 이하 '당사')는 2000년 1월 11일에 삼성전자(주)와 프랑스 THALES-INTERNATIONAL과의 지분합작으로 설립되었습니다.

당사는 구축함 전투지휘체계, 열영상 감시장비, 탐지추적장치 등 각종 군사장비의 제조 및 판매를 주요 사업 목적으로 하고 있습니다. 당사의 본사 및 공장은 경상북도구미시에 위치하고 있습니다. 한편, 2016년 10월 10일 한화테크윈(주)이 THALES-INTERNATIONAL로부터 당사지분 50%를 추가 취득하였으며, 사명을 한화시스템 주식회사로 변경하였습니다. 이후 사업영역 확대와 기업가치 제고를 위하여 2018년 8월 1일 당사가 한화에스앤씨(주)를 흡수합병 하였습니다.보고기간종료일 현재 당사의 주요주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율(%)

한화에어로스페이스(주)
54,000,000
52.91

에이치솔루션(주)
14,785,550
14.48

헬리오스에스앤씨(유)
33,281,574
32.61

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2-1 재무제표 작성기준 당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용입니다. 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 2-3에서 설명하고 있습니다

2-2 제정 또는 개정된 회계기준의 적용

1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.회사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 37에서 설명하고 있습니다2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2-3 중요한 회계정책요약반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2-2에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다

2-3-1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 등), 신용위험과 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 환율변동위험

당사는 매입 및 매출 등과 관련하여 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는주요 외화로는 USD, EUR 등이 있습니다. 당사는 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한, 당사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산

현금및현금성자산
USD
-
-
USD
1,245,123
1,392,172

매출채권
USD
13,247,484
15,324,690
USD
4,000,993
4,473,510

"
EUR
331,020
435,328
EUR
453,723
580,384

"
JPY
6,036,706
64,795
JPY
9,243,739
93,656

합 계

15,824,813

6,539,722

외화부채

매입채무
USD
1,085,966
1,256,246
USD
2,721,012
3,042,364

"
GBP
16,676
24,444
GBP
460
653

"
EUR
399,899
525,911
EUR
157,582
201,573

미지급금
USD
7,638
8,836
USD
129,205
144,464

"
EUR
12,721
16,730
EUR
33,680
43,082

"
JPY
248,052
2,662
JPY
-
-

합 계

1,834,829

3,432,136

당반기와 전기의 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 외화자산과 외화부채 환산액의 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

증가(감소)
1,398,998
(1,398,998)
310,759
(310,759)

2) 이자율 위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로써 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다. 당반기말 회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금액

당반기말
전기말

고정이자율

금융자산
286,054,475
209,226,397

금융부채
90,149,319
91,193,045

변동이자율

금융자산
107,200,000
8,600,000

금융부채
30,000,000
30,000,000

당반기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채에 대한 연이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 법인세비용차감전순이익은 연간

772,000천원만큼 증가 또는 감소하게 됩니다.

(2) 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

(3) 유동성 위험

당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 금융부채에 대한 계약상 잔존만기는 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 초과
합 계

매입채무
91,069,955
8,766,262
-
99,836,217

미지급금
35,980,703
236,614
-
36,217,318

미지급비용
13,701,642
-
-
13,701,642

차입금
1,111,021
73,082,235
8,272,574
82,465,831

사채
30,257,604
261,552
10,243,415
40,762,572

보증금
-
-
30,800
30,800

리스부채
3,292,462
8,815,468
16,345,609
28,453,538

합 계
175,413,388
91,162,132
34,892,398
301,467,918

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 초과
합 계

매입채무
89,691,819
7,936,178
-
97,627,997

미지급금
37,453,793
1,190,161
-
38,643,954

미지급비용
24,641,773
-
-
24,641,773

차입금
1,118,385
42,747,286
39,678,958
83,544,629

사채
253,960
30,605,805
10,417,147
41,276,912

보증금
-
-
30,800
30,800

합 계
153,159,730
82,479,430
50,126,905
285,766,065

(4) 자본위험관리

당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채
1,241,385,058
1,078,905,527

자본
841,607,729
820,974,013

부채비율
147.50%
131.42%

4. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.요약반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다

5. 공정가치(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
380,225,579
380,225,579
203,236,530
203,236,530

단기금융상품
10,934,000
10,934,000
11,392,421
11,392,421

매출채권
169,809,023
169,809,023
202,844,615
202,844,615

미수금
253,863
253,863
286,850
286,850

미수수익
140,781
140,781
242,946
242,946

파생상품자산
3,132
3,132
174,183
174,183

당기손익 공정가치 금융자산
11,538,671
11,538,671
11,706,025
11,706,025

기타포괄손익 공정가치 금융자산
1,002,915
1,002,915
1,002,915
1,002,915

장기매출채권
14,663,294
14,663,294
12,446,862
12,446,862

장기금융상품
2,108,500
2,108,500
3,208,500
3,208,500

장기대여금
1,138,013
1,138,013
1,197,897
1,197,897

보증금
8,778,770
8,778,770
7,689,708
7,689,708

합계
600,596,540
600,596,540
455,429,451
455,429,451

금융부채

매입채무
99,836,217
99,836,217
97,627,997
97,627,997

미지급금
36,217,318
36,217,318
38,643,954
38,643,954

미지급비용
13,701,642
13,701,642
24,641,773
24,641,773

단기차입금
72,142,200
72,142,200
42,142,200
42,142,200

장기차입금
8,033,250
8,033,250
39,104,350
39,104,350

장기보증금부채
30,800
30,800
30,800
30,800

사채
39,973,869
39,973,869
39,946,495
39,946,495

파생상품부채
745,343
745,343
128,178
128,178

리스부채
27,010,051
27,010,051
-
-

합계
297,690,690
297,690,690
282,265,747
282,265,747

(2) 당사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적(예: 가격) 또는 간접적(예: 가격에서 도출되어)으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수(단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함)

수준3
관측가능한 시장정보에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 변수)

보고기간종료일 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당반기

파생상품자산
-
3,132
-
3,132

파생상품부채
-
745,343
-
745,343

당기손익 공정가치 금융자산
-
-
11,538,671
11,538,671

기타포괄손익 공정가치금융자산
-
-
1,002,915
1,002,915

전기말

파생상품자산
-
174,183
-
174,183

파생상품부채
-
128,178
-
128,178

당기손익 공정가치 금융자산
-
-
11,706,025
11,706,025

기타포괄손익 공정가치금융자산
-
-
1,002,915
1,002,915

당반기와 전기 중 수준1과 수준2간의 수준간 이동내역은 없습니다.

(3) 당반기 중 수준3에 해당하는 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

당기손익 공정가치 금융자산
기타포괄손익 공정가치 금융자산

기초잔액(주1)
11,706,025
1,002,915

사업결합으로 인한 증가
-
-

평가
(167,354)
-

반기말잔액
11,538,671
1,002,915

6. 범주별 금융상품(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 분류 내역은 다음과 같습니다.

1) 금융자산

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
위험회피지정파생상품
당기손익 공정가치 금융자산
기타포괄손익 공정가치 금융자산
합 계

현금및현금성자산
380,225,579
-
-
-
380,225,579

단기금융상품
10,934,000
-
-
-
10,934,000

매출채권
169,809,023
-
-
-
169,809,023

미수금
253,863
-
-
-
253,863

미수수익
140,781
-
-
-
140,781

파생상품자산
-
3,132
-
-
3,132

당기손익 공정가치금융자산
-
-
11,538,671
-
11,538,671

기타포괄손익 공정가치 금융자산
-
-
-
1,002,915
1,002,915

장기금융상품
2,108,500
-
-
-
2,108,500

장기매출채권
14,663,294
-
-
-
14,663,294

장기대여금
1,138,013
-
-
-
1,138,013

보증금
8,778,770
-
-
-
8,778,770

합 계
588,051,822
3,132
11,538,671
1,002,915
600,596,540

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
위험회피지정파생상품
당기손익 공정가치 금융자산
기타포괄손익 공정가치 금융자산
합 계

현금및현금성자산
203,236,530
-
-
-
203,236,530

단기금융상품
11,392,421
-
-
-
11,392,421

매출채권
202,844,615
-
-
-
202,844,615

미수금
286,850
-
-
-
286,850

미수수익
242,946
-
-
-
242,946

파생상품자산
-
174,183
-
-
174,183

당기손익 공정가치금융자산
-
-
11,706,025
-
11,706,025

기타포괄손익 공정가치 금융자산
-
-
-
1,002,915
1,002,915

장기금융상품
3,208,500
-
-
-
3,208,500

장기매출채권
12,446,862
-
-
-
12,446,862

장기대여금
1,197,897
-
-
-
1,197,897

보증금
7,689,708
-
-
-
7,689,708

합 계
442,546,328
174,183
11,706,025
1,002,915
455,429,451

2) 금융부채

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

위험회피지정파생상품
상각후원가 측정금융부채
위험회피지정파생상품
상각후원가 측정금융부채

매입채무
-
99,836,217
-
97,627,997

미지급금
-
36,217,318
-
38,643,954

미지급비용
-
13,701,642
-
24,641,773

단기차입금
-
72,142,200
-
42,142,200

장기차입금
-
8,033,250
-
39,104,350

사채
-
39,973,869
-
39,946,495

장기보증금부채
-
30,800
-
30,800

파생상품부채
745,343
-
128,178
-

리스부채
-
27,010,050
-
-

합 계
745,343
296,945,347
128,178
282,137,569

(2) 보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

상각후원가로 측정하는 금융자산

이자수익
1,263,651
95,441

외환차손익
424,339
146,749

외화환산손익
254,352
1,516,399

대손상각비
283,673
(73,731)

기타대손상각비
43,974
-

당기손익 공정가치 금융자산

이자수익
1,363,328
218,134

평가손익
(167,354)
-

처분손익
(1,742)
-

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
(2,110,462)
(1,567,407)

외환차손익
(9,503)
(35,490)

외화환산손익
(2,807)
(175)

위험회피지정파생상품

평가손익
(768,410)
(1,257,310)

거래손익
(198,467)
(37,873)

7. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 당사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금
5,104
2,554

제예금
380,220,475
203,233,976

합 계
380,225,579
203,236,530

당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
통화
당반기말
전기말
내역

현금및현금성자산
KRW
2,606,419
1,745,393
기술개발사업협약

USD
-
410,000
입찰보증 외화예치금

8. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
170,962,367
15,636,807
204,260,265
13,580,113

차감: 대손충당금
(579,551)
-
(848,729)
-

차감: 현재가치할인차금
(573,793)
(973,514)

(566,921)

(1,133,251)

미수금
325,875
-
402,836
-

차감: 대손충당금
(72,012)
-
(115,987)
-

합 계
170,062,885
14,663,293
203,131,465
12,446,862

매출채권및기타채권의 발생 후 경과일에 대한 분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

연체되지 않은 채권
179,801,518
214,336,076

연체되었으나 손상되지 않은 채권

3개월 미만
5,319,456
2,540,149

6개월 미만
375,454
684,905

1년 미만
747,206
11,862

1년 초과
81,327
7,493

소 계
186,324,961
217,580,486

손상채권

3개월 미만
-
-

6개월 미만
-
-

1년 미만
-
29,700

1년 초과
600,089
633,029

소 계
600,089
662,729

합 계
186,925,050
218,243,215

당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하고, 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.

또한, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 별도의 대손 설정정책에 따라 통일된 대손율을 적용하여 손상차손을 인식하고 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

구 분
당기초
대손상각비
대손충당금환입
제각
당반기말

매출채권 대손충당금
848,729
149,964
(419,142)
-
579,551

미수금 대손충당금
115,987
-
(43,974)
-
72,012

합 계
964,716
149,964
(463,116)
-
651,563

(전반기)
(단위: 천원)

구 분
전기초
대손상각비
대손충당금환입
제각
전기말

매출채권 대손충당금(주1)
82,760
(1,925)
21,183
-
102,017

미수금 대손충당금
50,608
-
44,014
(50,095)
44,527

합 계
133,368
(1,925)
65,197
(50,095)
146,544

(주1) 매출채권 중 일부 항목을 계약자산으로 분류함에 따라 차감 조정 하였습니다.손상된 채권에 대한 충당금 설정액 및 충당금 환입액은 포괄손익계산서상 판매비와관리비 또는 기타손익에 포함되어 있습니다. 대손충당금의 제거는 일반적으로 추가적인 현금회수가능성이 없는 매출채권의 제거와 관련해서 발생하고 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 신용위험의 최대 노출금액은 주석 6에서 언급한 채권의 각 분류별 장부가액입니다. 당사가 매출채권과 관련하여 제공된 담보내역은 없습니다.

9. 기타금융자산
(1) 당반기말과 전기말 현재 장단기 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장단기금융상품
10,934,000
2,108,500
11,392,421
3,208,500

대여금
-
1,138,013
-
1,197,897

보증금
956,395
7,822,375
369,446
7,320,261

파생상품자산
3,132
-
105,847
68,336

확정계약자산
157,401
85,775
40,496
4,400

미수수익
140,781
-
242,946
-

합 계
12,191,709
11,154,663
12,151,157
11,799,394

(2) 당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말
제한사유

단기금융상품
8,534,000
8,534,000
협력업체 대출지원 보증

장기금융상품
8,500
8,500
당좌개설보증금

합 계
8,542,500
8,542,500

10. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상품
11,183,619
(4,353)
11,179,266
3,906,332
(10,571)
3,895,760

원재료 및 저장품
50,114,727
(5,757,952)
44,356,775
56,171,535
(3,186,654)
52,984,882

재공품
288,837,531
-
288,837,531
320,142,371
-
320,142,371

미착품
816,003
-
816,003
582,607
-
582,607

합 계
350,951,880
(5,762,305)
345,189,575
380,802,845
(3,197,225)
377,605,620

* 당반기 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된
재고자산의 원가는

537,038백만원

(전반기
328,698백만원) 입니다. 당반기 중 회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실
2,572백만원을
(전반기 450백만원) 인식하였으며, 손익계산서의 매출원가에 포함되었습니다.

11. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
255,615,988
214,651,522

선급비용
12,457,407
11,552,251

계약자산
44,700,695
45,237,148

합 계
312,774,090
271,440,921

12. 유

가증권

보고기간종료일 현재 유가증권의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액

당반기말
전기말

당기손익 공정가치 금융자산

한국방위산업진흥회
9,868,621
10,056,844

소프트웨어공제조합
1,229,040
1,207,574

기계설비건설공제조합
47,584
47,004

전문건설공제조합
41,739
41,230

소방산업공제조합
20,037
20,000

건설공제조합
331,650
333,373

소 계
11,538,671
11,706,025

기타포괄손익 공정가치 금융자산

(주)블루인덱스 (주1)
1,002,915

1,002,915

소 계
1,002,915

1,002,915

합 계
12,541,586
12,708,940

(주1) 당기 중 (주)위빌에서 (주)블루인덱스로 사명이 변경되었습니다.

13. 종속기업투자
당반기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재지
결산일
지분율(%)
장부금액

HANWHA SYSTEMS JAPAN CO. Ltd
일본(도쿄)
12월
100%
4,633,402

HANWHA SYSTEMS VIETNAM CO. Ltd
베트남(박닌)
12월
100%
341,693

(2) 당반기 및 전기 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기초장부금액
4,633,402
-

취득
341,693
4,633,402

장부금액
4,975,095
4,633,402

14. 유형자산

(1) 당반기말 및 전기말 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
25,352,538
-
25,352,538
25,069,761
-
25,069,761

건물
81,367,176
(18,058,210)
63,308,967
77,167,943
(16,859,969)
60,307,974

구축물
5,768,088
(3,634,474)
2,133,614
5,768,088
(3,496,464)
2,271,624

기계장치
368,826,122
(291,889,056)
76,937,065
363,598,072
(279,373,747)
84,224,325

차량운반구
792,671
(586,562)
206,110
1,136,876
(854,396)
282,480

공구와기구
9,236,962
(8,677,836)
559,126
9,202,065
(8,493,269)
708,796

집기비품
72,732,736
(42,998,879)
29,733,856
87,890,340
(55,488,106)
32,402,234

금형
3,027,141
(3,018,392)
8,749
3,027,141
(2,995,459)
31,682

건설중인자산
22,056,091
-
22,056,091
13,924,184
-
13,924,184

합 계
589,159,525
(368,863,409)
220,296,116
586,784,470
(367,561,409)
219,223,061

(2) 당반기 및 전반기 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취득
처분
감가상각비
대체(주1)
장부금액

토지
25,069,761
193,996
-
-
88,780
25,352,538

건물
60,307,974
965,289
-
(1,198,241)
3,233,945
63,308,967

구축물
2,271,624
-
-
(138,010)
-
2,133,614

기계장치
84,224,325
4,898,201
(12)
(13,673,054)
1,487,606
76,937,065

차량운반구
282,480
-
(9,414)
(66,956)
-
206,110

공구와기구
708,796
41,207
(3)
(190,874)
-
559,126

집기비품
32,402,234
1,615,139
(1,044)
(5,208,718)
926,245
29,733,856

금형
31,682
-
-
(22,933)
-
8,749

건설중인자산
13,924,184
13,861,673
-
-
(5,729,766)
22,056,091

합 계
219,223,061
21,575,505
(10,474)
(20,498,786)
6,810
220,296,116

(주1) 재고자산에서 대체된 6,810천원을 포함하고 있습니다.

(전반기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취득
처분
감가상각비
대체
장부금액

토지
13,958,306
-
-
-
-
13,958,306

건물
27,477,962
10,220
-
(611,540)
-
26,876,641

구축물
826,385
-
-
(28,879)
-
797,506

기계장치
63,418,626
1,872,650
(217)
(9,086,727)
3,882,740
60,087,073

차량운반구
341,008
-
-
(81,118)
-
259,890

공구와기구
1,097,698
30,739
(25)
(239,170)
-
889,242

집기비품
19,061,043
1,022,217
(379)
(3,240,132)
4,079,678
20,922,427

금형
87,400
-
-
(28,330)
-
59,070

건설중인자산
19,107,030
10,028,766
-
-
(7,962,418)
21,173,377

미착기계
174,587
204,854
(374,536)
-
-
4,905

합계
145,550,046
13,169,445
(375,157)
(13,315,897)
-
145,028,438

(3) 당반기 및 전반기 중 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출원가
18,433,055
12,801,783

판매비와관리비
2,065,731
514,114

합계
20,498,786
13,315,897

15. 무형자산

(1) 당반기말 및 전기말 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

영업권
324,398,062
-
324,398,062
324,398,062
-
324,398,062

산업재산권
2,433,031
(1,852,567)
580,464
2,467,729
(1,817,255)
650,474

개발비
130,032,133
(26,167,542)
103,864,591
113,409,373
(23,271,724)
90,137,649

고객관계
51,464,075
(10,561,683)
40,902,392
51,464,075
(4,800,765)
46,663,310

회원권
10,636,106
-
10,636,106
10,636,106
-
10,636,106

소프트웨어
63,023,805
(27,953,972)
35,069,833
60,365,161
(22,999,488)
37,365,673

수주잔고
1,786,785
(562,553)
1,224,232
1,786,785
(255,706)
1,531,079

기타
1,890,000
(1,401,750)
488,250
1,890,000
(1,307,250)
582,750

합 계
585,663,998
(68,500,067)
517,163,931
566,417,291
(54,452,188)
511,965,103

(2) 당반기 및 전반기 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취득
처분
감가상각비
손상
대체
장부금액

영업권
324,398,062
-
-
-
-
-
324,398,062

산업재산권
650,474
-
-
(70,009)
-
-
580,464

개발비
90,137,649
16,622,760
-
(2,895,818)
-
-
103,864,591

고객관계
46,663,310
-
-
(5,760,918)
-
-
40,902,393

회원권
10,636,106
-
-
-
-
-
10,636,106

소프트웨어
37,365,673
2,701,913
-
(4,997,753)
-
-
35,069,833

수주잔고
1,531,079
-
-
(306,847)
-
-
1,224,232

기타
582,750
-
-
(94,500)
-
-
488,250

합 계
511,965,103
19,324,673
-
(14,125,845)
-
-
517,163,931

(전반기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취득
처분
감가상각비
손상
대체
장부금액

산업재산권
353,287
-
-
(44,031)
-
-
309,256

개발비
73,329,611
8,825,145
-
(2,587,102)
-
-
79,567,654

회원권
7,328,840
240,000
(70,000)
-
-
-
7,498,840

합 계
81,011,739
9,065,145
(70,000)
(2,631,133)
-
-
87,375,750

(3) 당반기말 및 전기말 현재 비한정내용연수 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

회원권
10,636,106
10,636,106

(4) 당반기 및 전반기 중 당사의 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출원가
6,661,616
2,631,133

판매비와관리비
7,464,229
-

합 계
14,125,845
2,631,133

(5) 당사가 당기비용으로 인식한 연구와 개발에 따른 지출액은
109,502,030
천원

입니
다. 16. 기타비유동자산보고기간종료일 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장기선급비용
2,454,459
6,394,282

17. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.당반기 및 전반기의 예상평균연간법인세율은 각각 (-)2.57% 및 32.4%를 적용하였습니다.
당반기 법인세율은 주로 세액공제 관련 소송의 결과로 법인세 환급이 발생하여 감소하였습니다.

18. 매입채무및기타채무당반기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
99,836,217
-
97,627,997
-

미지급금
36,217,318
-
38,643,954
-

합 계
136,053,535
-
136,271,951
-

19. 차입금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동부채

단기차입금
40,000,000
40,000,000

유동성장기차입금

32,142,200
2,142,200

사채 액면
30,000,000
30,000,000

사채할인발행차금
(11,501)
(35,110)

소계
102,130,699
72,107,090

비유동부채

장기차입금
8,033,250
39,104,350

사채
10,000,000
10,000,000

차감: 사채할인발행차금
(14,630)
(18,395)

소계
18,018,620
49,085,955

합계
120,149,319
121,193,045

(2) 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
당기말연이자율(%)
만기일
차입금액

당반기말
전기말

일반자금대출
하이투자증권(주1)
2.87
2020-05-07
40,000,000
40,000,000

일반자금대출
우리은행
2.75
2020-06-15
2,142,200
2,142,200

일반자금대출
신한은행(주2)
2.89
2020-04-27
30,000,000
-

(주1) 하이투자증권 차입금 40,000,000천원은 의무상환 조건이 있어 유동성으로 분류 하였습니다. (주2) 당반기말 신한은행 장기차입금 30,000,000천원은 이자율스왑 옵션계약에 가입 되어 있습니다.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
당반기말연이자율(%)
만기일
차입금액

당반기말
전기말

일반자금대출
신한은행(주1)
2.89
2020-04-27
-
30,000,000

일반자금대출
우리은행
2.75
2021-09-15
8,033,250
9,104,350

(주1) 전기말 신한은행 장기차입금 30,000,000천원은 이자율스왑 옵션계약에 가입되어 있습니다.(4) 당반기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말연이자율(%)
만기일
상환방법
차입금액

당반기말
전기말

무보증 사모사채
2.27
2019-09-27
만기일시상환
30,000,000
30,000,000

무보증 사모사채
3.48
2021-03-12
만기일시상환
10,000,000
10,000,000

20. 기타금융부채당반기말과 전기말 현재 기타 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

보증금
-
30,800
-
30,800

미지급비용
13,701,642
-
24,641,773
-

확정계약부채
108,315
66,436
105,183
66,435

파생상품부채
627,779
117,564
42,799
85,379

리스부채
11,511,503
15,498,548
-
-

합 계
25,949,239
15,713,348
24,789,755
182,614

21. 기타유동부채 당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
564,114,564
-
453,893,169
-

예수금
5,777,380
-
6,012,607
-

계약부채
203,439,448
-
173,817,165
-

합 계
773,331,392
-
633,722,941
-

22. 확정급여부채

(1) 보고기간종료일 현재 확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
173,980,522
166,328,299

사외적립자산의 공정가치(주1)
(31,761,161)
(31,700,984)

확정급여부채
142,219,361
134,627,315

(주1) 당반기말 사외적립자산의 공정가치는 국민연금전환금

122,363천원
(전기말 122,808천원)이 포함된 금액입니다.

(2) 당반기와 전반기 중 포괄손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
10,250,035
5,203,186

순이자원가
2,267,985
1,288,456

재측정요소
-
-

종업원 급여에 포함된 총비용
12,518,020
6,491,642

23. 파생상품

당
사는 당반기말 현재 외화도급계약과 관련하여 원화 (KRW)의 달러화(USD)및 유로화(EUR)에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 매도(매입)계약을 체결하였으며, 공정가치 위험회피회계를 적용하여 도급계약에 대한 확정계약자산
243,176천원
과 확정계약부채
174,750천원
을 인식하였습니다. 확정계약자산 및 확정계약부채의 평가손익은 외화환산손익으로 계상되었습니다.

(1) 당반기말과 전기말 현재 파생금융상품자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

통화선도
3,132
-
105,847
68,336

(2) 당반기말과 전기말 현재 파생금융상품부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

통화선도
522,260
117,564
42,799
4,400

이자율스왑
105,519
-
-
80,978

합 계
627,779
117,564
42,799
85,378

24. 충당부채

당반기와 전반기 중 장기충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초잔액
증가액
감소액
기말잔액
기초잔액
증가액(주1)
감소액
기말잔액

하자보수충당부채
3,267,288
-
(23,681)
3,243,607
2,978,474
871,425

3,849,899

공사손실충당부채
8,887,614
-
(1,471,816)
7,415,798
5,228
11,891,638
-
11,896,866

기타장기충당부채
512,488
17,281
-
529,769
-
462,758
-
462,758

장기종업원급여
11,642,640
777,154
(25,355)
12,394,439
8,368,680
494,583
(39,796)
8,823,467

합 계
24,310,030
794,435
(1,520,852)
23,583,613
11,352,382
13,720,404
(39,796)
25,032,990

(주1) 전반기 증감액에는 회계기준 변경효과가 포함되어 있습니다.

25. 자본금

보고기간종료일 현재 당사의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수 (주1)
200,000,000
100,000,000

1주당 금액
5,000
10,000

발행주식수
102,067,124
51,033,562

자본금
510,335,620,000
510,335,620,000

(주1) 당
사는 2019년 6월 12일 기존 액면가 1만원에서 5천원으로 액면분할 하였습니다.

26. 주당순손익
당반기와 전반기의 기본주당순손익은 보통주 1주에 대한 당기순이익을 계상한 것이며, 그 계산근거는 다음과 같습니다.

당반기
전반기

보통주당기순이익
36,478,661천원
(2,364,517)천원

유통보통주식수
102,067,124주
54,000,000주

기본주당순이익
357원
(44)원

* 당사는 2019년 6월 12일 액면분할 하였습니다. 이에 따라 비교표시된 기간의 유통보통주식수도 소급적용 하였습니다.

27. 이익잉여금

(1) 당반기말과 전기말 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
내용
당반기말
전기말

법정적립금
이익준비금(주1)
16,988,240,422
15,406,200,000

미처분이익잉여금
이월이익잉여금 등
45,244,395,751
26,168,179,248

합 계

62,232,636,173
41,574,379,248

(주1) 당사는 대한민국 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 주주총회의 결의에 따라 자본준비금과 이익준비금으로 감액할 수 있습니다.

28. 매출액당반기와 전반기의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기간에 걸쳐 수익인식
197,881,834
360,668,440
67,085,839
120,768,950

한시점에 수익인식
189,825,262
281,881,028
170,825,062
239,360,280

매출액 합계
387,707,096
642,549,468
237,910,901
360,129,230

29.

건

설
주
석(1) 당반기와 전기 중 계약수주현황의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초
1,383,582,765
1,811,111,725

회계정책의 변경효과
-
(871,044,298)

사업결합으로 인한 증가
-
74,279,391

증감
248,671,347
742,114,057

매출액
245,419,834
(372,878,109)

기말
1,386,834,278
1,383,582,765

(2) 당반기와 전기말 현재 진행중인 공사와 관련된 누적공사원가 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기말

누적공사수익
1,307,899,929
1,321,047,778

누적공사원가
1,232,626,134
1,198,878,649

누적공사이익
75,273,795
122,169,128

(3) 당반기말과 전기말 현재 미청구공사 및 초과청구 공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미청구공사(주1)
44,700,695
45,237,148

초과청구공사(주2)
203,439,448
173,817,165

공사손실충당부채
7,415,799
8,887,614

(주1) 전기 미청구공사는 계산자산으로 분류하였습니다.(주2) 전기 초과청구공사는 계약부채로 분류하였습니다.

(4) 당반기의 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
계약명
계약일
계약의 완성기일
진행율(%)
미청구공사
매출채권

총액
손상차손누계
총액
대손충당금

방산부문
프로젝트A
2009.09.30
2020.12.31
90.18
6,717,551
-
-
-

프로젝트B
2016.07.25
2026.06.30
29.31
-
-
-
-

프로젝트C
2016.10.31
2026.06.30
52.51
-
-
-
-

프로젝트D
2016.10.31
2027.01.14
28.63
-
-
-
-

프로젝트E
2016.12.12
2023.12.31
32.84
-
-
-
-

프로젝트F
2016.12.14
2026.12.29
22.64
-
-
-
-

프로젝트G
2018.12.05
2025.09.26
9.05
-
-
-
-

프로젝트H
2019.04.30
2023.12.31
0.42
-
-
-
-

프로젝트I
2014.10.02
2019.09.30
97.66
-
-
-
-

프로젝트J
2017.11.08
2023.12.31
37.31
-
-
-
-

프로젝트K
2017.11.08
2019.09.30
1.69
-
-
-
-

(5) 당반기말 총계약수익과 총계약원가의 추정치 변동

(단위: 천원)

부문
추정 총 계약수익의 변동
추정 총 계약원가의 변동
당기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향
미청구공사의 변동

방산부문
36,796,594
35,378,479
4,870,295
(3,452,181)
4,870,295

ICT부문
(4,507,158)
1,021,962
(2,290,363)
(3,238,757)
(2,290,363)

합계
32,289,436
36,400,441
2,579,932
(6,690,939)
2,579,932

30. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
51,369,117
3,095,868
25,474,365
(4,860,886)

원재료의 매입
123,174,134
236,591,859
122,667,302
205,435,217

상품의 매입
8,800,816
18,493,874
-
-

종업원급여
67,808,832
133,217,226
43,282,364
84,973,572

유형자산감가상각비
10,416,725
20,498,786
6,840,897
13,315,897

무형자산감가상각비
7,139,309
14,125,845
1,315,567
2,631,134

사용권자산감가상각비
3,103,342
5,889,984
-
-

운용리스료 및 임차료
1,661,938
3,259,757
2,312,154
5,086,541

지급수수료
61,722,134
105,938,205
8,864,759
15,167,847

복리후생비
14,047,899
30,987,681
11,833,916
22,937,359

여비교통비
3,742,411
6,660,696
3,345,253
6,017,127

기타
11,264,572
28,640,778
4,941,619
11,573,220

매출원가 및 판매비와관리비의 합계
364,251,229
607,400,559
230,878,196
362,277,028

31. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
16,195,819
31,681,281
8,794,542
17,178,203

복리후생비
3,686,953
7,761,976
2,303,902
4,663,715

여비교통비
1,166,257
1,852,400
749,269
1,317,283

감가상각비
6,008,263
11,814,710
304,358
514,114

세금과공과
201,568
637,078
147,182
238,637

보험료
375,897
754,370
219,860
417,127

지급수수료
3,656,224
7,196,453
3,393,764
5,025,877

임차료
344,232
441,466
813,883
1,632,680

행사비
457,026
628,133
525,975
806,561

기타
2,643,602
5,023,229
622,994
1,334,211

합 계
34,735,841
67,791,096
17,875,729
33,128,410

32. 기타수익 및 기타비용

당반기와 전반기 중 발생한 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익:

임대료수익
372
38,744
372
744

유형자산처분이익
104,735
110,965
1,283
1,283

당기손익 공정가치 금융자산평가이익

22,592
22,592
-
-

대손상각비환입
759
43,974
322
6,081

파생상품평가이익

41,197
41,197
(212,923)
100,458

파생상품거래이익
4,099
6,557
15,315
22,111

잡이익
698,448
793,850
129,397
235,321

소 계
872,204
1,057,879
(66,234)
365,998

기타비용:

유형자산처분손실
(905)
(1,060)
(612)
(614)

기타대손상각비
229
-
-
-

투자자산 처분손실
-
-
-
(6,364)

당기손익 공정가치 금융자산평가손실
(1,723)
(189,946)
-
-

당기손익 공정가치 금융자산처분손실
(757)
(1,742)
-
-

파생상품거래손실
(181,408)
(205,023)
(45,911)
(59,984)

파생상품평가손실
(341,842)
(809,607)
(1,357,088)
(1,357,767)

지급수수료
(95,562)
(224,304)
-
-

기부금
(161,890)
(178,890)
(29,100)
(39,928)

잡손실

(18,154)
(220,730)
(1)
(402,669)

소 계
(802,012)
(1,831,302)
(1,432,711)
(1,867,326)

합 계
70,192
(773,423)
(1,498,946)
(1,501,327)

33. 금융수익 및 금융원가

당반기와 전반기 중 발생한 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

수익:

이자수익
1,371,817
2,626,979
96,578
313,575

외환차익
418,856
459,488
39,977
42,283

외화환산이익
(82,865)
270,749
1,518,178
1,518,521

배당금수익
450
450
-
-

소 계
1,708,258
3,357,666
1,654,733
1,874,379

비용:

이자비용
(1,064,620)
(2,110,462)
(794,151)
(1,567,407)

외환차손
(20,910)
(44,652)
(70,772)
(153,539)

외화환산손실
(10,112)
(13,589)
228,151
(2,296)

소 계
(1,095,642)
(2,168,703)
(636,772)
(1,723,242)

합 계
612,616
1,188,963
1,017,961
151,137

34. 특수관계자 거래

(1) 당반기말 현재 당사와 지배ㆍ종속관계에 있는 기업은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

최상위 지배회사

한화㈜

차상위 지배회사

한화에어로스페이스㈜

유의적인 영향을 행사하는 기업
헬리오스에스앤씨(유)

종속기업
HANWHA SYSTEMS JAPAN CO. Ltd.HANWHA SYSTEMS VIETNAM CO. Ltd

대규모기업집단
한화케미칼(주) 외

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
제품매출
기타매출
원재료매입
자산매입
기타매입(주1)

최상위

지배회사

(주)한화
9,421,705
14,349,084
-
-
3,762,851

차상위

지배회사

한화에어로스페이스(주)
-
16,041,948
-
-
8,370,000

유의적인 영향을 행사하는 기업
헬리오스에스앤씨(유)
-
-
-
-
5,158,644

종속기업
Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
-
26,070
-
-
-

그밖에

특수관계자

(주)경기용인테크노밸리
-
110,968
-
-
-

(주)김해테크노밸리
-
71,268
-
-
-

(주)데이터애널리틱스랩
-
1,824
-
-
-

(주)서산테크노밸리
-
10,741
-
-
-

(주)에스아이티
-
245,773
-
-
-

(주)에이치밸리
-
394,239
-
-
-

(주)한화63시티
-
439,220
-
-
3,740

(주)한화갤러리아
-
7,253,987
-
-
253,801

(주)한화갤러리아타임월드
-
1,792,806
-
-
-

(주)한화건설
-
10,892,904
-
-
-

(주)한화도시개발
-
139,594
-
-
-

(주)한화비앤비
-
36,316
-
-
20,735

(주)한화에스테이트
-
331,430
-
-
1,422,362

(주)한화이글스
-
346,390
-
-
284,400

(주)한화저축은행
-
53,794
-
-
-

(학)북일학원
-
39,243
-
-
-

Dongguan Hanwha Total Engineering Plastic Co., Ltd.
-
127,281
-
-
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
-
143,386
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
-
78,638
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
-
36,940
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
-
284,903
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
-
610
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
-
64,246
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
-
66,468
-
-
-

Hanwha AZDEL, Inc.
-
121,560
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
-
46,912
-
-
-

Hanwha Chemical(Shanghai)Co.,Ltd
-
20,962
-
-
-

Hanwha Energy Corporation Japan
-
45,189
-
-
-

Hanwha Power System Americas, Inc.
-
27,346
-
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
-
43,511
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
-
359,797
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
-
455,328
-
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
-
354,548
-
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
-
1,130,047
-
-
-

Hanwha Techwin America
-
63,574
-
-
-

Hanwha Techwin Europe Limited
-
36,011
-
-
-

Hanwha Techwin Middle East FZE
-
78,339
-
-
-

Hanwha Techwin Security Vietnam
-
61,801
-
-
-

Hanwha Total Petrochemical(Shanghai) Co., Ltd
-
9,327
-
-
-

Techwin Engineering Center Co.,Ltd.
-
18,907
-
-
-

TRI ENERGY GLOBAL PTE.LTD.
-
97,212
-
-
-

World corporation
-
266,064
-
-
-

대산그린에너지 주식회사
-
1,590
-
-
-

드림플러스글로벌씨드프로그램 합자조합
-
2,988
-
-
-

에이치솔루션(주)
-
29,828
-
-
2,291,760

엔에이치엘개발주식회사
-
932
-
-
-

여천NCC(주)
-
3,540,282
-
-
-

재단법인한화문화재단
-
6,780
-
-
-

캐롯손해보험㈜
-
4,329,322
-
-
-

한화디펜스 주식회사
40,034,836
13,267,086
-
-
696,515

한화라이프에셋 주식회사
-
7,397
-
-
-

한화생명보험(주)
-
31,535,951
-
-
680,945

한화손해보험(주)
-
11,032,968
-
-
1,433,640

한화손해사정주식회사
-
103,123
-
-
-

한화에너지주식회사
-
1,671,137
-
-
-

한화역사(주)
-
126,275
-
-
3,062

한화자산운용(주)
-
4,797,711
-
-
-

한화정밀기계주식회사
-
1,045,184
-
-
-

한화종합화학(주)
-
800,634
-
-
-

한화컴파운드 주식회사
-
432,904
-
-
-

한화케미칼(주)
-
7,039,270
-
-
-

한화큐셀앤드첨단소재 주식회사
-
6,854,188
-
-
799,999

한화테크윈 주식회사
-
963,555
-
-
-

한화토탈 주식회사
-
9,337,181
-
-
24,589

한화투자증권(주)
-
5,384,105
-
-
-

한화파워시스템 주식회사
-
529,091
-
-
-

한화호텔앤드리조트(주)
-
6,785,739
-
1,108,303
1,553,731

플라자 디앤씨(주)
-
72
-
-
-

Hanwha Europe Gmbh
-
-
15,750
-
-

Hanwha International LLC.
-
-
42,824
-
-

합 계
49,456,541
166,241,799
58,574
1,108,303
26,760,774

(주1) 기타매입에는 당사가 지급한 배당금 15,820,404천원이 포함되어 있습니다.

(전반기)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
제품매출
기타매출
원재료매입
자산매입
기타 매입

최상위 지배회사
(주)한화
6,174,448
-
-
-
3,721,044

차상위 지배회사
한화에어로스페이스(주)
-
-
-
-
-

그밖에 특수관계자
한화지상방산(주)
10,515,811
-
-
-
329

한화디펜스㈜
22,955,851
-
-
-
828,654

한화에스앤씨(주)
543
-
-
-
5,268,148

한화생명보험(주)
-
313,482
-
-
1,839,998

(주)한화63시티
-
-
-
-
651

（주）한화갤러리아
-
-
-
-
162,967

（주）한화비앤비
-
-
-
-
16,977

（주）한화에스테이트
-
-
-
-
1,798,360

（주）한화이글스
-
-
-
-
345,593

Hanwha International LLC.
-
-
-
-
139,425

한화손해보험(주)
-
-
-
-
1,027,438

한화호텔앤드리조트（주）
-
-
-
-
2,134,074

합 계
39,646,653
313,482
-
-
17,283,658

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 거래로 인한 중요한 자산ㆍ부채의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위

지배회사

(주)한화
6,597,228
367,640
92,480
8,906,118

차상위

지배회사

한화에어로스페이스(주)
7,218,150
-
-
31,260

종속회사
Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
8,945
-
-
-

그밖의

특수관계자

(주)경기용인테크노밸리
20,518
-
-
-

(주)김해테크노밸리
13,378
-
-
-

(주)드림플러스프로덕션
45
-
-
-

(주)서산테크노밸리
1,969
-
-
-

(주)에스아이티
34,643
-
-
-

(주)에이치밸리
10,923
-
-
-

(주)한화63시티
207,372
-
1,872
-

(주)한화갤러리아
3,417,104
529,477
451
2,402,115

(주)한화갤러리아타임월드
366,843
-
-
125,654

(주)한화건설
2,467,157
250,543
-
1,323,510

(주)한화도시개발
25,732
-
-
-

(주)한화비앤비
8,168
-
-
3,886

(주)한화에스테이트
127,001
-
104,316
12,363

(주)한화이글스
48,113
-
-
796

(주)한화저축은행
1,165
-
-
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
26,388
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd
47,114
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
24,619
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
43,830
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
1,079
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
26,442
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
39,667
-
-
-

Hanwha AZDEL, Inc.
22,469
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
15,707
-
-
-

Hanwha Chemical(Shanghai)Co.,Ltd
5,514
-
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
10,070
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
3,401
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
55,850
-
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
330,306
-
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
239,111
-
-
-

Hanwha Techwin Security Vietnam
17,884
-
-
-

TRI ENERGY GLOBAL PTE.LTD.
94,691
-
-
-

World corporation
266,064
-
-
-

드림플러스글로벌씨드프로그램 합자조합
1,643
-
-
-

에이치솔루션(주)
16,574
-
-
-

여천NCC(주)
686,035
-
-
829,358

재단법인한화문화재단
1,243
-
-
-

주식회사 원오원글로벌
45
-
-
-

캐롯손해보험㈜
4,111,044
592,009
-
-

한화디펜스 주식회사
37,286,191
1,712,693
-
36,084,185

한화라이프에셋 주식회사
5,105
-
-
-

한화생명보험(주)
4,598,437
36,770,483
4,650
8,938,494

한화손해보험(주)
1,952,524
498,314
-
3,791,208

한화에너지주식회사
470,259
-
-
216,675

한화역사(주)
23,463
-
-
86,527

한화자산운용(주)
56,107
1,620,729
-
512,000

한화정밀기계주식회사
294,976
-
-
755,846

한화종합화학(주)
178,645
-
-
-

한화컴파운드 주식회사
126,370
-
-
-

한화케미칼(주)
3,955,041
-
-
800,002

한화큐셀앤드첨단소재 주식회사
2,295,999
60,680
1,012,891
306,961

한화테크윈 주식회사
1,293,336
8,598
-
798,682

한화토탈 주식회사
3,326,426
81,535
4,035
1,577,624

한화투자증권(주)
1,390,874
4,429
-
15,235

한화파워시스템 주식회사
760,970
-
-
506,257

한화호텔앤드리조트(주)
3,565,121
8,679,764
10,663
321,423

플라자 디앤씨(주)
115
-
-
-

Hanwha International LLC.
-
-
-
2,762

합 계
88,241,203
51,176,894
1,231,358
68,348,941

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위

지배회사

(주)한화
6,933,256
193,275
48,620
577,551

차상위

지배회사

한화에어로스페이스(주)
5,921,310
-
-
-

종속회사
Hanwha Systems Japan Co., LTD.
4,222
-
-
-

그밖의

특수관계자

한화디펜스 주식회사
5,509,413
14,788,004
124,247
6,644,927

한화지상방산주식회사
1,213,950
109,059
-
15,607,344

한화테크윈 주식회사
22,800
-
174,469
-

한화정밀기계주식회사
63,504
-
-
-

한화파워시스템 주식회사
20,296
-
-
-

한화에너지주식회사
219,341
-
-
-

한화케미칼(주)
3,292,080
-
-
153,448

(주)한화건설
11,257,802
-
-
992,217

한화큐셀앤드첨단소재 주식회사
1,513,130
-
1,820,264
-

한화토탈 주식회사
5,215,893
-
-
1,543,421

한화호텔앤드리조트(주)
3,259,964
8,626,587
-
474,620

(주)한화갤러리아
1,547,183
-
-
124,704

(주)한화갤러리아타임월드
351,038
-
-
-

(주)한화63시티
74,309
-
-
810,840

(주)한화이글스
45,283
96,459
-
-

한화생명보험(주)
7,457,680
33,649,028
-
2,174,231

한화투자증권(주)
1,872,028
-
-
-

한화손해보험(주)
1,942,780
498,314
-
407

한화자산운용(주)
54,576
-
-
658,857

한화종합화학(주)
253,706
-
-
-

(주)에스아이티
33,128
-
26,180
-

(주)에이치밸리
676,831
-
-
9,424

(주)김해테크노밸리
98,477
-
-
-

여천NCC(주)
782,535
-
-
435,482

(주)한화에스테이트
42,288
-
-
34,770

(주)한화도시개발
20,536
-
-
-

한화컴파운드 주식회사
110,163
-
-
-

한화손해사정주식회사
18,533
-
-
-

한화역사(주)
21,311
-
-
-

(주)경기용인테크노밸리
8,540
-
-
-

(주)서산테크노밸리
1,912
-
-
-

(주)한화비앤비
8,687
-
-
-

Hanwha Advanced Materials

Beijing Co., Ltd.

27,557
-
-
-

Hanwha Advanced Materials

Europe, s.r.o.

54,538
-
-
-

Hanwha Advanced Materials

Mexico S. De R.L. De C.V.

19,523
-
-
-

Hanwha Advanced Materials

Shanghai Co., Ltd.

20
-
-
-

Hanwha Advanced Materials

America LLC

26,934
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
6,848
-
-
-

Hanwha Chemical(Shanghai)Co.,Ltd
3,281
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
3,287
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd
89,434
-
-
36,930

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
152,103
-
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
16,687
-
-
-

Hanwha Techwin (Shanghai) Co., Ltd
27,524
-
-
-

Hanwha Advanced Materials

Chongqing Co.,Ltd.

38,781
-
-
-

Hanwha Advanced Materials

Germany GmbH

5,883
-
-
-

TRI ENERGY GLOBAL PTE.LTD.
42,349
-
-
-

(주)에스아이티테크
1,279
-
-
-

한화라이프에셋 주식회사
6,398
-
-
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
97,791
-
-
-

Dongguan Hanwha Total Engineering

Plastic Co., Ltd.

384,174
-
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
1,785,630
-
-
-

Hanwha International LLC.
-
-
-
139,763

합 계
62,658,506
57,960,726
2,193,780
30,418,936

(4) 당반기 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당반기

자금대여거래
현금출자

대여
회수

종속기업
HANWHA SYSTEMS VIETNAM CO. Ltd
-
-
341,693

(5) 당반기 특수관계자와의 리스 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
당반기

기초
회계기준변경
리스료
이자비용(리스)
기말

한화생명보험(주)
-
8,784,029
(1,152,285)
112,891
7,744,635

한화손해보험(주)
-
3,956,703
(235,272)
69,278
3,790,709

한화역사(주)
-
105,097
(19,800)
1,230
86,527

합 계
-
12,845,829
(1,407,357)
183,399
11,621,871

(6) 당반기와 전반기 중 주요 경영진(등기임원)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
581,968
463,800

퇴직급여
110,600
78,607

합 계
692,568
542,407

35. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 당사가 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

기관명
제공자산
통화
설정금액
내역(주1)

한국방위산업진흥회 외
출자지분
KRW
11,186,984
지급보증

(주1) 회사가 제공받은 지급보증 내역은 아래 (2)를 참고하시기 바랍니다.

(2) 당반기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원, USD))

제공자
제공내용
통화
보증금액

한국방위산업진흥회
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
1,130,972,818

서울보증보험
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
1,304,028,814

중소기업중앙회
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
130,032,586

신한은행
외화지급보증
USD
1,714,000

KEB하나은행
외화지급보증
USD
450,497

소프트웨어공제조합
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
135,105,937

(3) 당반기말 현재 당사와 금융기관의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD))

구 분
금융기관
통 화
한도 금액
실행 금액

지급보증(주2)
신한은행
USD
428,500
428,500

지급보증(주2)
신한은행
USD
1,285,500
1,285,500

지급보증(주1,2)
KEB하나은행
KRW
15,000,000
-

지급보증(주2)
KEB하나은행
USD
5,000,000
450,497

기업어음인수약정
신한은행
KRW
30,000,000
30,000,000

수입신용장
기업은행
USD
7,000,000
-

구매카드
KEB하나은행
KRW
15,000,000
3,776,213

구매카드
기업은행
KRW
2,500,000
-

일반차입
신한은행
KRW
12,000,000
-

일반차입
농협은행
KRW
25,000,000
-

일반차입
국민은행
USD
10,000,000
-

일반차입
국민은행
KRW
15,000,000
-

일반차입
산업은행
KRW
55,000,000
-

일반차입
우리은행
KRW
53,000,000
-

일반차입
KEB하나은행
KRW
50,000,000
-

매출채권담보대출한도
KEB하나은행
KRW
15,000,000
-

구매카드
우리은행
KRW
5,500,000
835,045

일반차입(시설대)
우리은행
KRW
10,175,450
10,175,450

C/L
KEB하나은행
KRW
20,000,000
-

(주1) 해당 KEB하나은행 약정내용의 포괄한도는 15,000,000천원 입니다.(주2) 회사가 은행으로부터 제공받는 지급보증 입니다.

(4) 당사가 담보로 제공하고 있는 어음 및 수표는 다음과 같습니다.

(단위: 매)

기관명
구분
매수

한국방위산업진흥회
백지어음
1

(5) 당반기말 현재 회사가
원고로서 계류중인 소송사건은

5건
으로 소송가액은
총 3,837,526천원
이며, 피고로 계류중인 소송사건은

4건
으로 소송가액은
총 24,572,421천원
입니다. 당기말 현재로서는 동 소송의 전망을
예측할 수 없습니다
.(6) 공정거래위원회는 회사의 하도급거래 공정화에 관한 법률위반으로 인한 누산벌점 초과에 대하여 전원회의를 개최하고 관련 정부 부처로의 제재 요청을 결정하였습니다. 이에 따라 향후 일정기간 동안 건설분야에 대한 영업정지 조치 및 국가/공공기관에 대한 입찰참가자격이 제한될 수 있습니다.

36.
현금흐름표(1) 당반기 및 전반기 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

영업활동현금흐름
240,656,126
(9,118,947)

당기순이익
36,478,661
(2,364,516)

비현금항목의 조정

법인세비용
(914,210)
(1,133,471)

이자비용
2,110,462
1,567,407

이자수익
(2,626,979)
(313,575)

배당수익
(450)
-

외화환산손실
13,589
2,296

외화환산이익
(270,750)
(1,518,521)

퇴직급여
12,518,021
6,491,642

기타장기종업원급여
777,154
454,787

감가상각비
20,498,786
13,315,897

사용권자산 감가상각비
5,889,984
-

무형자산상각비
14,125,845
2,631,134

대손상각비(환입)
(283,673)
73,731

기타의대손충당금환입
(43,974)
(6,081)

유형자산처분손실
1,060
614

유형자산처분이익
(110,965)
(1,283)

무형자산처분손실
-
6,364

금융자산처분손실
1,742
-

금융자산평가손실
189,946
-

금융자산평가이익
(22,592)
-

파생상품평가손실
809,607
1,357,767

파생상품평가이익
(41,198)
(100,458)

재고자산평가손실
2,575,651
450,197

장기충당부채전입(환입)
(1,458,467)
(1,844,654)

소 계
53,738,589
21,433,793

순운전자본의변동

매출채권및기타채권
31,567,867
39,328,020

재고자산
29,833,584
14,947,395

기타금융자산
(586,949)
(949)

기타유동자산
(42,595,462)
(59,621,738)

기타비유동자산
1,491,542
2,486,679

매입채무및기타채무
967,217
(45,918,626)

기타금융부채
(10,931,579)
188,214

기타유동부채
140,662,869
36,222,959

기타비유동부채
(25,355)
-

확정급여부채
(4,925,974)
(1,803,037)

소 계
145,457,760
(14,171,083)

이자의 수취
2,293,185
259,708

이자의 지급
(1,694,862)
(1,851,420)

법인세납부액
4,382,793
(12,425,429)

소 계
4,981,116
(14,017,141)

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거 래 내 용
당반기
전반기

미지급금의 유형자산취득
(594,232)
(2,078,761)

미지급금의 무형자산취득
(588,594)
-

차입금의 유동성 대체
32,142,200
-

(3) 재무활동에서 발생한 부채의 당반기 중 변동내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분

기초

회계정책변경

재무활동

현금흐름에서 발생한 변동

기타변동

반기말

단기차입금(주석19)
42,142,200
-
-
30,000,000
72,142,200

장기차입금(주석19)
39,104,350
-
(1,071,100)
(30,000,000)
8,033,250

유동성사채(주석 19)
29,964,890
-
-
23,609
29,988,499

비유동성사채(주석 19)
9,981,605
-
-
3,765
9,985,370

리스부채
-
31,206,142
(5,526,420)
1,330,329
27,010,051

재무활동으로부터의 총부채
121,193,045
31,206,142
(6,597,520)
1,357,703
147,159,370

37. 회계정책의 변경 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 2.03%~3.55%입니다.회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다

(단위: 천원)

구분
2019

당기초 운용리스 전체 약정 금액
36,647,533

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액
(1,817,767)

(차감): 정액법으로 비용 인식한 단기리스료

(1,099,119)

(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료

(2,524,505)

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

31,206,142

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채
11,018,731

비유동 리스부채

20,187,411

합계

31,206,142

사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.1) 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분
당반기말
당반기초

사용권자산

부동산(건축물, 토지)
21,902,493
24,734,636

차량운반구
1,195,635
675,818

기타
5,950,081
7,932,452

합 계
29,048,209
33,342,906

(단위: 천원)

구 분
당반기말
당반기초

리스부채

유동
11,511,503
11,018,731

비유동
15,498,548
20,187,411

합 계
27,010,051
31,206,142

2) 리스와 관련해 손익계산서에 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분
당반기말

사용권자산의 감가상각비

부동산(건축물, 토지)
3,554,989

차량운반구
352,623

기타
1,982,371

합 계
5,889,983

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
406,245

단기리스 및 소액자산리스료(매출원가 및 판매관리비에 포함)
3,873,221

3) 당반기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

기 초
기초전환효과
취 득
처 분
상 각
반기말

토지
-
-
-
-
-
-

건축물
-
25,088,334
369,148
-
(3,554,989)
21,902,493

차량운반구
-
992,628
555,630
-
(352,623)
1,195,635

기타
-
7,932,452
-
-
(1,982,371)
5,950,081

합 계
-
34,013,414
924,778
-
(5,889,983)
29,048,209

당반기 중 리스의 총 현금유출은 5,526,420천원입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) (연결)재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 (연결)재무제표에 미치는 영향당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

당사는 국내 시장 경쟁력 강화 및 글로벌 방산업체 도약을 위한 미래 성장동력 확보를 위하여 2018년 8월 1일자로 한화에스앤씨를 흡수합병 하였습니다.

(단위: 천원)

구분
주요영업활동
취득일
이전대가

한화에스앤씨(주)
IT시스템 솔루션 제공 및 시스템 통합, 관리, 유지보수, 아웃소싱 등
2018.08.01
512,276,245

2018년 5월 31일 이사회결의하여 사업영역 확대 및 사업간 시너지효과의 극대화를 통한 기업가치 제고를 목적으로 한화에스앤씨 주식회사를 흡수합병하기로 결정하여 2018년 8월 1일에 완료하였습니다.사업결합의 이전대가는 신주 24,033,562주를 발행하였으며 주식의 공정가치는 512,276,245천원입니다. 사업결합으로 당사가 인수한 자산, 부채 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

식별가능한 자산의 공정가치
316,407,047

현금및현금성자산
43,194,596

매출채권및기타채권
76,031,417

기타금융자산
13,060,487

기타자산
10,623,288

재고자산
2,595,406

종속기업투자주식
4,633,402

유형자산
70,797,738

무형자산
95,470,712

식별가능한 부채의 공정가치
128,528,864

매입채무및기타채무
31,193,657

차입금및사채
22,295,718

기타금융부채
3,618,274

기타부채
18,261,763

당기법인세부채
3,070,087

순확정급여부채
47,091,052

이연법인세부채
2,998,312

식별가능 순자산의 공정가치
187,878,183

영업권
324,398,062

이전대가
512,276,245

취득관련 직접원가
1,155,108

이전대가의 공정가치평가에 대한 주요가정은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구 분
금 액

매출액이익률(주1)
6.26%

매출총성장률(주2)
8.60%

할인율
9.18%

(주1) 향후 예산기간의 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 가중평균매출액영업이익률(주2) 향후 예산기간의 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 연평균 매출 성장률
손익계산서에 반영된 취득일 이후 한화에스앤씨(주)의 매출 및 순이익은 각각 174,055백만원 및 5,135백만원 입니다. 만일 한화에스앤씨(주)가 당기 기초시점부터연결됐다면, 포괄손익계산서에 계상됐을 회사의 매출과 순이익은 각각 1,316,328백만원 및 68,189백만원입니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항연결재무제표 및 재무제표 작성기준은 본 보고서의 'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석' 및 'III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석' 부분을 참고하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 :천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

2019연도상반기(제20기)

매출채권
188,885,233
579,551
0.3%

미수금
386,238
72,013
18.6%

기타자산
44,930,999
230,304
0.5%

합 계
234,202,470
881,867
0.4%

2018연도(제19기)

매출채권
219,502,881
848,729
0.4%

미수금
402,836
115,987
28.8%

기타자산
45,481,946
244,798
0.5%

합 계
265,387,664
1,209,514
0.5%

2017연도(제18기)

매출채권
114,564,143
82,760
0.1%

미수금
515,135
50,608
9.8%

기타자산
184,206,802
18,348
0.01%

합 계
299,286,080
151,716
0.1%

주) 연결재무제표 기준으로 작성되었으며, 채권금액은 현재가치할인차금이 포함되지 않은 발생채권 총액입니다.

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 :천원)

구 분
2019연도 상반기(제20기)
2018연도(제19기)
2017연도(제18기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,209,514
151,716
1,337,162

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
965,933
(1,151,030)

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
(1,151,030)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
965,933
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(327,647)
91,865
(34,416)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
881,867
1,209,514
151,716

주) 상기자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 현재 채권의 연령, 과거 대손경험 및 기타 경제 환경 요인들을 고려하여 매출채권에 대한 대손충당금을 설정하고 있습니다. 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하고, 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 또한, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 채권연령, 대손경험 등을 고려하여 집합평가를 통해 대손충당금을 설정하고 있습니다.채권에 대한 대손충당금 설정액 및 환입액은 포괄손익계산서상 판매비와관리비 또는 기타손익에 포함되어 있습니다.

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(2019.06.30 현재)
(단위 : 천원)

구 분
6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과3년 이하
3년 초과
계

금 액
187,842,849
747,206
364,933
316,484
189,271,471

구성비율
99.2%
0.4%
0.2%
0.2%
100.00%

주)

연결기준으로 작성되었으며, 매출채권 잔액은 매출채권과 기타채권으로 분류된 매출채권 및 미수금의 발생 총액기준 금액입니다.

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사 업 부 문
계 정 과 목
2019연도 상반기(제20기)
2018연도(제19기)
2017연도(제18기)
비 고

방위사업 부문
상품
-
-
-
-

원재료 및 저장품
44,356,775
52,984,882
50,927,860
-

재공품
288,837,531
320,142,371
6,851,525
-

미착품
816,003
582,607
4,344,329
-

합 계
334,010,309
373,709,860
62,123,714
-

ICT 부문
상품
11,179,266
3,895,760
-
-

원재료 및 저장품
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

미착품
-
-
-
-

합 계
11,179,266
3,895,760
-
-

합 계
상품
11,179,266
3,895,760
-
-

원재료 및 저장품
44,356,775
52,984,882
50,927,860
-

재공품
288,837,531
320,142,371
6,851,525
-

미착품
816,003
582,607
4,344,329
-

합 계
345,189,575
377,605,620
62,123,714
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
16.6%
19.9%
6.9%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.1회
4.5회
13.4회
-

(주) 상기자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

(2) 재고자산의 실사내용

당사는 매년 정기적으로 재고실사를 하고 있습니다. 재고조사 시점과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당기간 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일 기준 재고자산의 실재성을 확인하고 있습니다.연말 회계감사시 외부감사인 입회하에 표본조사를 실시하여 실재성 및 완전성을 확인하고 있습니다.

(3) 재고자산 보유 및 평가현황

(단위: 천원)

구 분

당반기말

취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
비고

상품
11,183,619
11,179,829
(563)
11,179,266
-

원재료 및 저장품
50,114,727
46,928,073
(2,571,298)
44,356,775
-

재공품
288,837,531
288,837,531
-
288,837,531
-

미착품
816,003
816,003
-
816,003
-

합 계

350,951,880
347,761,436
(2,571,861)
345,189,575
-

주)
상기자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

라. 수주 계약 현황

당반기말 현재 당사 별도재무제표의 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준 수익을 인식한
계약으로서 계약금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같습니다.
.

(단위: 천원)

구분
계약명
계약일
계약의 완성기일
진행율(%)
미청구공사
매출채권

총액
손상차손누계
총액
대손충당금

방산부문
프로젝트A
2009.09.30
2020.12.31
90.18
6,717,551
-
-
-

프로젝트B
2016.07.25
2026.06.30
29.31
-
-
-
-

프로젝트C
2016.10.31
2026.06.30
52.51
-
-
-
-

프로젝트D
2016.10.31
2027.01.14
28.63
-
-
-
-

프로젝트E
2016.12.12
2023.12.31
32.84
-
-
-
-

프로젝트F
2016.12.14
2026.12.29
22.64
-
-
-
-

프로젝트G
2018.12.05
2025.09.26
9.05
-
-
-
-

프로젝트H
2019.04.30
2023.12.31
0.42
-
-
-
-

프로젝트I
2014.10.02
2019.09.30
97.66
-
-
-
-

프로젝트J
2017.11.08
2023.12.31
37.31
-
-
-
-

프로젝트K
2017.11.08
2019.09.30
1.69
-
-
-
-

※관련 법령에서 비밀이나 비공개 사항으로 규정한 계약과 고객과 체결한 계약서에 의해 비공개로 규정된 계약은 이를 공시할 경우 당사에 현저한 손실을 초래할 것으로 예상되어 공시를 생략하였습니다.

당반기말 현재 연결회사의 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 상기 별도재무제표의 내용과 동일합니다.

마. 공정가치 평가 내역

(1) 당반기말 및 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
381,508,726
381,508,726
204,171,938
204,171,938

단기금융상품
10,934,000
10,934,000
11,392,421
11,392,421

매출채권
172,095,081
172,095,081
204,507,117
204,507,117

미수금
314,226
314,226
286,850
286,850

미수수익
140,781
140,781
242,946
242,946

파생상품자산
3,132
3,132
174,183
174,183

당기손익 공정가치측정 금융자산
11,538,671
11,538,671
11,706,025
11,706,025

기타포괄손익 공정가치 측정 금융자산
1,002,915
1,002,915
1,002,915
1,002,915

장기매출채권
14,663,294
14,663,294
12,446,862
12,446,862

장기금융상품
2,108,500
2,108,500
3,208,500
3,208,500

장기대여금
1,138,013
1,138,013
1,197,897
1,197,897

보증금
8,787,196
8,787,196
7,695,584
7,695,584

합계
604,234,534
604,234,534
458,033,239
458,033,239

금융부채

매입채무
102,079,437
102,079,437
99,244,930
99,244,930

미지급금
36,246,199
36,246,199
38,681,631
38,661,686

미지급비용
13,701,642
13,701,642
24,651,945
24,651,945

단기차입금
72,142,200
72,142,200
42,142,200
42,142,200

장기차입금
8,033,250
8,033,250
39,104,350
39,104,350

장기보증금부채
30,800
30,800
30,800
30,800

사채
39,973,869
39,973,869
39,946,495
39,946,495

파생상품부채
745,343
745,343
128,178
128,178

리스부채
27,010,051
27,010,051
-
-

합계
299,962,791
299,962,791
283,930,530
283,910,584

(2) 연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적(예: 가격) 또는 간접적(예: 가격에서 도출되어)으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수(단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함)

수준3
관측가능한 시장정보에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 변수)

당반기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당반기말

파생상품자산
-
3,132
-
3,132

파생상품부채
-
745,343
-
745,343

당기손익 공정가치측정 금융자산
-
-
11,538,671
11,538,671

기타포괄손익 공정가치측정 금융자산
-
-
1,002,915
1,002,915

전기말

파생상품자산
-
174,183
-
174,183

파생상품부채
-
128,178
-
128,178

당기손익 공정가치측정 금융자산
-
-
11,706,025
11,706,025

기타포괄손익 공정가치 측정 금융자산
-
-
1,002,915
1,002,915

당반기와 전기 중 수준1과 수준2간의 수준간 이동내역은 없습니다.

(3) 당반기 중 수준3에 해당하는 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

당기손익 공정가치측정 금융자산
기타포괄손익 공정가치측정 금융자산

기초잔액
11,706,025
1,002,915

평가
(167,354)
-

기말잔액
11,538,671
1,002,915

바. 채무증권 발행실적 등

(1) 채무증권 발행실적

(기준일 : 2019년 8월 31일)

(단위: 백만원, %)

발행회사

증권종류

발행방법

발행일자

권면총액

이자율

평가등급

(평가기관)

만기일

상환여부

주관회사

한화시스템
기업어음증권
사모
2019년 01월 28일
30,000
2.67%
A1(한국기업평가)A1(한국신용평가)
2019년 04월 29일
상환
신한은행

한화시스템
기업어음증권
사모
2019년 04월 29일
30,000
2.65%
A1(한국기업평가)A1(한국신용평가)
2019년 07월 29일
상환
신한은행

한화시스템
기업어음증권
사모
2019년 07월 29일
30,000
2.34%
A1(한국기업평가)A1(한국신용평가)
2019년 10월 28일
미상환
신한은행

한화시스템
회사채
사모
2019년 07월 05일
30,000
1.95%
AA-(한국기업평가)
2022년 07월 05일
미상환
교보증권

한화시스템
회사채
사모
2019년 07월 05일
30,000
2.10%
AA-(한국신용평가)
2024년 07월 05일
미상환
하이투자증권

합계
150,000

(2) 기업어음증권, 전자단기사채 및 회사채 (신종자본증권, 조건부자본증권 포함)의 만기별 미상환 잔액

(가) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 8월 31일)

(단위: 백만원,
%)

잔여만기

10일

이하

10일초과

30일이하

30일초과

90일이하

90일초과

180일이하

180일초과

1년이하

1년초과

2년이하

2년초과

3년이하

3년

초과

합 계

미상환

잔액

공모

-

-

-

-

-

-

-

-

-

사모

-

-

30,000

-

-

-

-

-

30,000

합계

-

-

30,000

-

-

-

-

-

30,000

(나) 전자단기사채 미상환 잔액 : 당사는 해당사항이 없습니다.

(다) 회사채 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 8월 31일)

(단위: 백만원,
%)

잔여만기

1년이하

1년초과

2년이하

2년초과

3년이하

3년초과

4년이하

4년초과

5년이하

5년초과

10년이하

10년초과

합계

미상환

잔액

공모

-

-

-

-

-

-

-

-

사모

30,000

10,000

30,000

-

30,000

-

-

100,000

합계

30,000

10,000

30,000

30,000

-

-

100,000

4. 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 해당사항이 없습니다.

5. 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 해당사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1.
회계감사인의 감사의견 등
(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사인

감사의견

감사보고서 특기사항

2019년 반기(제20기)

삼일회계법인

검토
해당사항 없음

2018년(제19기)

삼일회계법인

적정
해당사항 없음

2017년(제18기)

안진회계법인

적정

해당사항 없음

2016년(제17기)

한영회계법인

적정

해당사항 없음

(2) 감사용역 체결현황

(단위: 백만원 , 시간)

사업연도
감사인
내용
보수
총소요시간

2019년 상반기(제20기)

삼일회계법인

반기검토
390
1,086

2018년(제19기)

삼일회계법인

기말감사
300
2,891

2017년(제18기)

안진회계법인

기말감사
91
910

2016년(제17기)

한영회계법인

기말감사
120
1,491

주) 2019년 상반기 보수는 연간 기준 보수입니다.(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2.
회계감사인의 변경당사는 2016년 10월 한화테크윈 주식회사가 프랑스 Thales-International의 지분을 인수하기 전까지 Thales-International의 외부감사인인 EY와의 회계감사의 효율성을 위하여 EY와 파트너십을 맺고 있는 한영회계법인으로부터 감사용역을 수감하였습니다. 2016년 10월 한화테크윈이 Thales-International의 지분을 인수한 후 회계감사 및 적절한 회계처리 능력을 강화하기 위하여 안진회게법인으로 외부감사인을 변경하였습니다. 이후 당사는 유가증권시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 따라 2018년 10월 30일 금융감독원에 감사인 지정을 신청하여 2018년 11월 15일자에 복수감사인으로 삼일회계법인과 신한회계법인을 지정받았으며, 2018년 12월 21일자로 삼일회계법인과의 외부감사계약을 체결하였습니다.

3.
내부통제당사의 감사가 내부통제의 유효성에 대한 감사를 실시한 결과 특이사항이 없습니다.

4.
내부회계관리제도내부회계관리자는 2018년 내부회계관리제도 운영실태를 평가하였으며 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 중요성의 관점에서 주요 취약점이 발견되지 아니하였음을 확인하였습니다. 외부감사인은 2018년 내부회계관리제도에 대한 검토를 하였으며, 검토 결과 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하다고 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
(1) 이사회 구성 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인, 기타비상무이사 1인, 사외이사 4인으로 총 7인의 이사로 구성되어 있습니다.
김연철 대표이사
가 이사회 의장을 맡고 있으며 겸직을 하고 있지 않습니다.
이사회 내에는 감사위원회, 내부거래위원회, 사외이사후보추천위원회 3개의 위원회가 설치되어 운영 중입니다.(2) 이사회의 권한 내용당사 이사회규정에 의하면 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 중요 사항을 의결하고 있습니다. (3) 이사회규정의 주요 내용

구분

세부내용

제4조

(구성)

이사회는 이사 전원으로 구성한다.

제5조

(의장)

① 이사회의 의장은 대표이사로 한다. 단, 대표이사가 수인인 경우에는 이사회 결의로 대표이사 중 이사회의 의장을 선임한다.

② 의장이 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 의장이 지정한 순서에 따른 이사가 직무를 대행하고, 의장이 지정한 이사가 없는 경우에는 의장이 아닌 대표이사, 사장, 부사장, 전무, 상무의 순(2인 이상이 동일 직위일 경우 재직기간이 오래된 자)으로 그 직무를 대행한다.

제7조

(소집권자)

① 이사회는 이사회 의장이 소집한다. 그러나 의장이 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

② 각 이사는 의장에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 의장이 정당한 사유 없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제8조

(소집절차)

① 이사회를 소집함에는 회의일을 정하고 회의일 3일 전까지 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.

② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열수 있다.

제9조

(결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2 (회사기회유용금지) 및 제398조 (자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제11조

(이사회 내 위원회)

① 이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 각종의 위원회를 설치할 수 있다.

② 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.

1. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

2. 대표이사의 선임 및 해임

3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

4. 정관에서 정하는 사항

③ 위원회는 2인 이상의 이사로 구성한다. 다만, 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성하되 사외이사가 위원의 3분의 2이상이어야 하고, 내부거래위원회는 3인 이상의 사외이사를 포함하여야 하고, 사외이사가 위원의 3분의2 이상이어야 한다.

④ 위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다.

⑤ 위원회의 세부운영에 관한 사항은 이사회에서 따로 정한다.

제12조

(관계인의 출석)

의장은 필요하다고 인정할 경우에는 관계임직원 또는 외부인사를 출석시켜 의견을 청취할 수 있다.

제14조

(의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사가 기명날인 또는 서명한다.

③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

나. 중요의결사항 등(1) 이사회의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김연철(출석률:100% )

장시권
(출석률:100%)

김경한
(출석률:100%)

채진호
(출석률:100%)

방효복
(출석률:100%)

임주재
(출석률:100%)

홍성수
(출석률:88%)

홍성칠
(출석률:100%)

찬반여부

1

2019.01.18.

1) 물류사업 베트남 법인 설립의 건

가결

-
찬성
찬성
-
-
-
-
-

2

2019.03.04.

1) 정기주주총회 소집의 건

2) 19기('18년) 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

3) 정기배당 결의의 건

4) 내부회계관리규정 개정 및 운영실태 보고의 건

5) 대표이사 연임의 건

가결

가결

가결

가결

가결

-
찬성
찬성
-
-
-
-
-

3

2019.03.28.

1) 2019년 2분기 이사 등 자기거래의 건

2) 2019년 2분기 대규모 내부거래(예정) 공시의 건

3) 2019년 1분기 이사 등 자기거래 승인 변경의 건

4) 2019년 1분기 대규모 내부거래 변경 공시의 건

가결

가결

가결

가결

-
찬성
찬성
-
-
-
-
-

4

2019.05.21

1) 임시주주총회 소집의 건

2) 주식 액면분할 승인의 건

3) 정관 개정안 승인의 건

가결

가결

가결

-
찬성
찬성
-
-
-
-
-

5

2019.06.12

1) 이사회 규정 개정의 건

2) 이사 보수 규정 개정의 건

3) 준법지원인 선임의 건

4) 감사위원회 설치 및 감사위원 선임 승인의 건

5) 사외이사후보추천위원회 설치 및 위원 선임 승인의 건

6) 내부거래위원회 설치 및 위원 선임 승인의 건

가결

가결

가결

가결

가결

가결

-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6

2019.06.26

1) 회사채 발행의 건

2) 2019년 3분기 대규모 내부거래 공시의 건

3) 2019년 3분기 이사 등 자기거래 승인의 건

4) 감사위원회 규정 승인의 건

5) 사외이사후보추천위원회 규정 승인의 건

6) 내부거래위원회 규정 승인의 건

가결

가결

가결

가결

가결

가결

-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

7

2019.07.11

1) 신규 지분 투자 승인의 건

가결

-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

8

2019.07.17

1) 한국거래소 유가증권시장 상장 동의의 건

2) 명의개서대리인 설치의 건

가결

가결

-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

9
2019.09.23
1) 임시주주총회 소집의 건
가결
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

10
2019.09.23
1) 신임 대표이사 선임의 건2) 사외이사후보추천위원회 위원 변경 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

11
2019.09.25
1) 2019년 4분기 대규모 내부거래 공시(예정)의 건2) 이사 등 자기거래(예정) 승인의 건3) 준법통제기준 제정의 건4) 유가증권시장 상장을 위한 신주 발행의 건5) 특수관계인과의 내부거래 승인의 건보고) 방위사업청 거래 청렴서약서 제출의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

12
2019.10.01
1) 2019년 9월 25일 이사회 결의 사항 취소의 건2) 유가증권시장 상장을 위한 신주 발행의 건3) 특수관계인과의 내부거래 승인의 건4) Offering Circular 작성을 위한 한화S&C의 2016~2018년도 Carve-out 재무제표 승인
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

주1)
기타비상무이사 채진호 및 사외이사 방효복, 임주재, 홍성수, 홍성칠은 2019년 6월 12일에 선임되었습니다.

주2)
사내이사 장시권은 2019년 9월 23일에 사임하였습니다.

(2) 사외이사 현황[증권신고서 제출일 현재]

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건 여부

비고

방효복

(50.03.15)

前 연합사 작전처장(1999-2001)

前 육군 11군단장(2002-2006)

前 육군본부 참모차장 (2006-2008)

前 국방대 총장(2008-2009)

前 한국국방연구원장(2011-2014)

現 대한민국성우회사무총장(2014~)

이해관계 없음

결격사항 없음

2019.06.12 선임

임주재

(53.07.28)

前 금감원 총무국장(2001-2006)

前 금감원 총괄 부원장보(2006-2008)

前 주택금융공사 사장(2008-2011)

現 김앤장법률사무소 고문(2012~)

이해관계 없음

결격사항 없음

2019.06.12 선임

홍성수

(63.10.11)

前 서울대 융합과기원 부원장(2012~2014)

現 서울대 전기공학부 교수(1995~)

現 ㈜머큐리 사외이사(겸)

이해관계 없음

결격사항 없음

2019.06.12 선임

홍성칠

(58.01.06)

前 서울고법 판사 (2004)

前 대구지법 부장판사 (2006)

前 법무법인 로앤/서일 대표변호사(‘16)

前 국민권익위 부위원장(2012-2015)

現 법무법인 클라스 대표변호사(2018~)

이해관계 없음

결격사항 없음

2019.06.12 선임

다. 이사회 내 위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 효율적이고 전문적인 의안 심의를 위해 이사회 내 3개 위원회를 두고 있으며, 특히 위원회 위원장은 모두 사외이사로 선임하고 각 위원회 과반수를 사외이사로 구성하여 위원회의 독립성과 투명성이 유지될 수 있도록 하고 있습니다.(1) 위원회별 명칭, 소속 이사 및 위원장의 이름, 설치 목적과 권한① 감사위원회

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한사항

감사위원회

사외이사(위원장)

사외이사

사외이사

임주재

홍성수

홍성칠

설치목적

경영투명성 및 독립성 강화

내부감사 및 경영감시

권한사항

제5조(직무와 권한)

① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무?재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

5. 감사위원 해임에 관한 의견진술

6. 이사의 보고 수령

7. 이사의 위법행위에 대한 유지 청구

8. 이사·회사간 소송에서의 회사 대표

9. 회계부정에 대한 내부신고·고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고·고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여부 확인

10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의

11. 기타 회사의 경영사항으로서 이사회가 수시로 위임한 사항

③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

1. 회사 내 모든 정보에 대한 사항

2. 관계자의 출석 및 답변

3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4. 기타 감사업무 수행에 필요한 사항

④ 위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 위원회는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다.

② 내부거래위원회

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한사항

내부거래위원회

사외이사(위원장)

사외이사

사외이사

홍성칠

방효복

임주재

설치목적

내부거래에 대한 통제 강화

부당지원 행위에 대한 감독

권한사항

제3조(권한)

위원회는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 “공정거래법”) 제11조의2 및 동법 시행령 제17조의8에서 규정하고 있는 다음 각 호의 대규모 내부거래에 대한 심사·승인을 하고, 해당 내용을 이사회에 보고한다.

1. 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 제공 또는 거래하는 행위

2. 주식 또는 회사채 등의 유가증권을 제공 또는 거래하는 행위

3. 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위

4. 주주의 구성 등을 고려하여 공정거래법 시행령 제17조의8 제3항에 규정된 계열회사를 상대방으로 하거나 동 계열회사를 위하여 상품 또는 용역을 제공 또는 거래하는 행위

③ 사외이사후보추천위원회

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한사항

사외이사후보추천위원회

사내이사

사내이사

사외이사

사외이사

사외이사

김연철
김경한

방효복

임주재

홍성수

설치목적

사외이사 후보 추천

권한사항

제5조(위원회 권한)

① 위원회는 사외이사를 선임하기 위한 주주총회일의 6주 전에 사외이사 후보를 추천한다.

② 위원회는 회사와 주주의 이익에 부합하는 자를 공정하고 투명하게 사외이사 후보로 추천하여야 한다.

③ 위원회는 사외이사 예비후보가 관련 법규 및 회사 규정에서 정하는 자격요건을 충족 하는지를 공정하게 검증한 후 사외이사 후보를 추천한다.

④ 위원회는 회사의 사외이사 이거나 사외이사였던 자를 사외이사 후보로 추천할 때에는 해당 사외이사 재임 기간 동안의 평가 결과를 고려 하여야 한다.

⑤ 위원회는 사외이사 후보로 추천할 자를 결정함에 있어 상법 제363조의2 제1항, 제542조의6 제1항·제2항의 권리를 행사할 수 있는 요건을 갖춘 주주가 주주총회일 6주 전까지 추천한 후보를 포함 시켜야 한다.

(2) 위원회 활동 내역① 감사위원회

위원회명

개최일자

의안내용

가결

여부

사외이사 성명

임주재

홍성수

홍성칠

찬반여부

감사위원회

2019.06.12

1) 대표감사위원 선임 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

② 내부거래위원회

위원회명

개최일자

의안내용

가결

여부

사외이사 성명

방효복

임주재

홍성칠

찬반여부

내부거래

위원회

2019.06.26

1) 내부거래위원회 위원장 선임

2) 대규모 내부거래 공시

가결

찬성

찬성

찬성

내부거래

위원회

2019.09.25
1) 2019년 4분기 대규모 내부거래 공시(예정)의 건
가결
찬성
찬성
찬성

라. 이사의 독립성
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 사내이사 및 기타비상무이사 후보의 경우 이사회에서 결정하고, 사외이사 후보의 경우 상법 등 관련 법령상 자격 기준을 준수함은 물론 전문성, 성실성, 독립성, 사회적 지명도 등의 선전 기준에 따라 사외이사후보추천위원회가 결정하도록 하고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 이사 현황은 다음과 같습니다.

사내/사외

성명

추천인

선임일

활동분야(담당업무)

회사와의 거래

최대주주 또는

주요주주와의 관계

선임배경

연임여부

연임횟수

사내이사(대표이사)
김연철
이사회
2019.09.23

대표이사

사외이사후보추천위원회 위원

해당 없음
해당 없음
업무 총괄 및 대외 업무의 안정적 수행을 위함
X

사내이사

김경한

이사회

2018.8.01.

사외이사후보추천위원회 위원

해당 없음

해당 없음

I
CT 사업 부문 업무 총괄

X
-

기타

비상무이사

채진호

이사회

2018.8.01

스틱인베스트먼트 투자2본부장

해당 없음

해당 없음
경영분야 전문가
X

-

사외이사

방효복

이사회

2019.6.12.

내부거래위원회 위원,

사외이사후보추천위원회 위원

해당 없음

해당 없음

국방분야 전문가
X

-

사외이사

임주재

이사회

2019.6.12

감사위원회 위원장, 내부거래위원회 위원, 사외이사후보추천위원회 위원

해당 없음

해당 없음

재무분야 전문가
X

-

사외이사

홍성수

이사회

2019.6.12

감사위원회 위원,

사외이사후보추천위원회 위원

해당 없음

해당 없음

경영분야 전문가
X

-

사외이사
홍성칠
이사회
2019.6.12
내부거래위원회 위원장,감사위원회 위원
해당 없음
해당 없음
법무분야 전문가
X
-

※ 사외이사후보추천위원회의 설치 및 구성현황

성명

사외이사 여부

비고

김연철

X

사외이사 과반수

김경한
X

방효복

O

임주재
O

홍성수
O

마. 사외이사의 전문성당사는 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.(1) 사외이사 교육실시 현황

교육 실시 여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 업무 수행과 관련 교육을 이사회 및 이사회 내 위원회 상 업무 보고 및 질의응답으로 갈음함

(2) 사외이사 지원 조직 현황

① 지원조직 운영

- 담당 업무 : 이사회 및 위원회 운영 지원, 사외이사 업무 수행 지원 등

- 임직원 현황 : IR팀장 1명, 팀원 4명

부서명

직원수

직위 (평균근속년수)

주요 활동내역

IR팀

5명

부장 1명,차장 2명,

과장 2명

(
평균 11년)

- 이사회 및 소위원회 운영- 이사회 및 소위원회 부의/보고 안건 검토 및 상정- 이사회 및 소위원회 의사록 작성 및 관리- 기타 사외이사 지원업무 수행

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

당사의 감사위원회는 3인의 사외이사로 구성되어 있으며, 근거 법령에서 규정하는 조건을 충족하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 감사위원회 현황은 다음과 같습니다.

성명

주요경력

결격요건 여부

비고

임주재

前 금감원 총무국장(2001-2006)

前 금감원 총괄 부원장보(2006-2008)

前 주택금융공사 사장(2008-2011)

現 김앤장법률사무소 고문(2012~)

없음

위원장(사외이사)

홍성수

前 서울대 융합과기원 부원장(2012~2014)

現 서울대 전기공학부 교수(1995~)

現 ㈜머큐리 사외이사(겸)

없음

위원(사외이사)

홍성칠

前 서울고법 판사 (2004)

前 대구지법 부장판사 (2006)

前 법무법인 로앤/서일 대표변호사(2016)

前 국민권익위 부위원장(2012-2015)

現 법무법인 클라스 대표변호사(2018~)

없음

위원(사외이사)

나. 감사위원회 위원의 독
립성당사의 감사위원회(3인)는 전원 사외이사로 구성되어 독립성을 확보하고 있으며, 사외이사는 상법 등 관련 법령상 자격 기준을 준수하고 있습니다.또한 당사는 관련 법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사위원회로 하여금 감사업무를 수행하도록 하고 있습니다.감사위원회는 재무제표의 적정성을 확인하기 위해 내부회계관리제도의 신뢰성을 점검하고, 내부감사부서로 하여금 회계에 관한 장부와 관계서류를 열람, 대조, 실사, 조회 등 기타 적절한 감사절차를 적용하여 감사하도록 하고 그 결과를 확인합니다. 또한 외부감사인으로부터 회계감사결과를 보고받고 그 내용을 확인합니다.감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 등 중요한 회의에 참석하고, 필요하다고 인정되는 경우 담당임원으로부터 업무에 관한 보고를 받습니다.
다. 감사위원회의
활동내역

위원회명

개최일자

의안내용

가결

여부

사외이사 성명

임주재

홍성수

홍성칠

찬반여부

감사위원회

2019.06.12

1) 대표감사위원 선임 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

라. 감사위원회 교육실시 현황 및 계획
(1) 감사위원회 교육실시 현황 및 계획

교육 실시 여부
교육 미실시 사유

미실시
2019년 1분기에는 감사위원회 진행 중 필요한 사항에 대한 질의 응답으로 교육을 대체하였습니다.

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

IR팀

5명

부장 1명,차장 2명,

과장 2명

(평균 11년)

- 감사위원회 운영- 감사위원회 부의/보고안건 검토 및 상정- 감사위원회 의사록 작성 및 관리- 기타 감사위원 지원업무 수행

바.
준
법지원인 등
(1) 준법지원인의 인적사항과 주요경력

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비고

심강섭

2009. 사법연수원 수료(38기)

2009. 법무법인 대륙아주

2013. 삼성탈레스 법무팀 변호사

2017. 한화시스템 법무팀장

결격사유 없음

-

(2) 준법지원인의 주요 활동내역 및 그 처리결과

당사는 2019년 6월 12일 준법지원인을 선임하였으며, 선임 이후 실질적인 Compliance 업무를 총괄하고, 준법경영 기반을 구축하여 임직원의 준법의식 제고를 통해 회사에 발생할 수 있는 법적 리스크를 예방을 위해 노력하고 있습니다.

(3) 준법지원인 지원 조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
14명

수석변호사 1명 (준법지원인) 부장 1명차장 2명과장 2명대리 5명사원 2명

(평균 5년)

준법통제기준 제정, 준법교육지원, 전사 준법통제기준 준수여부 점검 및 이사회 결과보고 등

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.
나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제를 채택하고 있습니다.

다. 소수주주권의 행사 여부당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.
라. 경영권 경쟁 여부당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영권 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(단위 : 주, %)

성 명

관계

주식의

종 류

소유주식수 및 지분율

비고

기초

기말

주식수

지분율

주식수

지분율

한화에어로스페이스(주)
최대주주

보통주

27,000,000

52.91%

54,000,000

52.91%

액면분할

에이치솔루션(주)
계열회사

보통주

7,392,775

14.48%

14,785,550

14.48%

액면분할

헬리오스에스앤씨(유)
기타

보통주

16,640,787

32.61%

33,281,574

32.61%

액면분할

소 계

보통주

51,033,562

100.00%

102,067,124

100.00%

-

주) 기초는 2019년 1월 1일 기준이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재기준입니다.

나. 최대주주의 개요
(1) 법인의 기본정보(기준일: 2019년 06월 30일)

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한화에어로스페이스(주)
4
신현우
0.01
-
-
(주)한화
33.34

-
-
-
-
-
-

주)
2019년 05월 자기주식 소각에 따른 상장주식수 변경으로 인하여 지분율 변동이 발생했습니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구분
내용

법인 또는 단체의 명칭
한화에어로스페이스 주식회사

자산총계
7,396,686

부채총계
4,760,936

자본총계
2,635,750

매출액
4,453,177

영업이익
53,177

당기순이익
49,251

(3) 사업의 현황 한화시스템 주식회사의 최대주주인 한화에어로스페이스 주식회사는 경남 창원시 성산구 창원대로 1204(성주동)에 소재하며, 고도의 정밀기계분야의 핵심기술을 바탕으로 국내외에서 항공기 및 가스터빈 엔진, 자주포, 장갑차, CCTV, 칩마운터 등의 생산 및 판매와 IT 기술을 활용한 서비스 제공을 주요 사업으로 하고 있습니다.한화에어로스페이스 주식회사 및 그 종속회사의 사업부문별 현황은 아래와 같습니다.

구분
회사
주요 재화 및 용역
주요 고객
사업내용

항공엔진
한화에어로스페이스㈜, Hanwha Aero Engines Company Limited, ㈜캐스,Accelerate Merger Corp
항공기 엔진, 부품, 기계시스템 생산 및 정비
방위사업청,P&W, GE
항공기 엔진 및 부품 생산 및 정비

시큐리티
한화테크윈㈜, Hanwha Techwin America, Hanwha Techwin Europe Limited,Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.,한화테크윈(천진)유한공사, Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd., Hanwha Techwin Middle East FZE, Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
CCTV, 저장장치, 모니터, 카메라 모듈 등
일반
CCTV, DVR, NVR, 모니터 생산 등

방산
한화디펜스㈜, 한화시스템㈜, HANWHA DEFENSE AUSTRALIA PTY LTD
자주포, 탄약운반차, 장갑차, 대공ㆍ유도무기 등
방위사업청,해외
군사장비 제조 및 판매

파워시스템
한화파워시스템㈜, Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTDHanwha Power Systems Service Middle East LLCHanwha Power System Americas, Inc.Hanwha Power Systems Vietnam
산업용 에너지장비(압축기 및 발전기 등)
일반
발전설비사업, 압축기 등의 생산 등

산업용장비
한화정밀기계㈜, Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.,Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited, Techwin Engineering Center, 한화상업설비(상해)유한공사,Hanwha TechM Suzhou Co,. Ltd

칩마운터, 스크린프린터, 플립칩마운터, 협동로봇, 공작기계 등

일반
칩마운터 등 SMT장비, 협동로봇, 공작기계 생산 등

IT서비스 등
한화시스템㈜, Hanwha Systems Japan Co., Ltd.Hanwha Systems Vietnam Co.,LTD
IT컨설팅, SI, ITO,물류 서비스 등
일반그룹 계열회사
전산시스템 설계 및 구축,IT 융합 엔지니어링 서비스물류 4PL 서비스 등

(4) 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 최대주주의 최대주주(법인)의 개요

(1) 법인의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사
최대주주

성명
주식의종류
지분(%)
성명
주식의종류
지분(%)

(주)한화
34,388
금춘수
보통주
0.03
김승연
보통주
22.65

우선주
0.04
우선주
6.40

합계
0.03
합계
18.84

김연철
보통주
0.01
-
-
-

우선주
0.02
-
-
-

합계
0.01
-
-
-

이민석
보통주
0.01
-
-
-

우선주
0.00
-
-
-

합계
0.01
-
-
-

옥경석
보통주
0.01
-
-
-

우선주
0.00
-
-
-

합계
0.01
-
-
-

주1)
상기 출자자수는 최근 주주명부 폐쇄일인 2018년 12월 31일 기준입니다.주2) 상기 대표이사 및 최대주주의 지분율은 2019년 반기말 기준입니다.주3) 우선주는 제1우선주와 제3우선주를 포함하며, 의결권이 없습니다.주4) 공시대상기간 중 세부내역의 변동은 다음과 같습니다.

변동일자
구분
성명
변동사유
변동전
변동후
비고

주식의종류
지분(%)
주식의종류
지분(%)

2017.03.24
대표이사
이민석
신규선임
보통주
-
보통주
0.00
변동 후 대표이사: 김연철, 최양수, 이태종, 이민석

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.00

2017.11.19
대표이사
최양수
임원퇴임
보통주
0.00
보통주
-
변동 후 대표이사: 김연철, 이태종, 이민석

우선주
0.02
우선주
-

합계
0.01
합계
-

2018.01.10
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.00
합계
0.01

2018.02.09
대표이사
김연철
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.02
우선주
0.02

합계
0.01
합계
0.01

2018.03.27
대표이사
옥경석
신규선임
보통주
-
보통주
0.00
변동 후 대표이사: 김연철, 이태종, 이민석, 옥경석

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.00

2018.05.04
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2018.10.21
대표이사
이태종
임원퇴임
보통주
0.00
보통주
-
변동 후 대표이사: 김연철, 이민석, 옥경석

우선주
0.00
우선주
-

합계
0.00
합계
-

2019.01.07
대표이사
김연철
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.02
우선주
0.02

합계
0.01
합계
0.011

2019.01.14
대표이사
옥경석
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.00
합계
0.01

2019.02.11
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2019.03.27
대표이사
금춘수
신규선임
보통주
-
보통주
0.03
변동 후 대표이사: 금춘수, 김연철, 이민석, 옥경석

우선주
-
우선주
0.04

합계
-
합계
0.03

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구분

법인 또는 단체의 명칭
주식회사 한화

자산총계
169,548,577

부채총계
152,595,542

자본총계
16,953,035

매출액
48,740,153

영업이익
1,806,148

당기순이익
799,340

주)

(주)한화 2018년(말) 연결재무제표 기준입니다.

2. 최대주주 변동현황

공시대상기간(최근 3사업연도) 최대주주의 변동은 없었으며 사명변경, 합병, 액면분할로 인한 최대주주 지분율 및 소유주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비고

2016.10.10
한화테크윈(주)
51,033,562
100.00%
-

2018.03.23
한화에어로스페이스(주)
51,033,562
100.00%
한화에어로스페이스(주)사명변경

2018.08.01
한화에어로스페이스(주)
51,033,562
52.91%
한화시스템(주) 합병

2019.06.12
한화에어로스페이스(주)
102,067,124
52.91%
한화시스템(주) 액면분할

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식 소유현황

(단위 : 주)

구분

주주명

소유주식수

지분율

비고

5% 이상 주주

한화에어로스페이스(주)

54,000,000

52.91%

-

에이치솔루션(주)

14,785,550

14.48%

-

헬리오스에스앤씨(유)

33,281,574

32.61%

-

우리사주조합

-

주)

증권신고서 제출일 현재기준입니다.

나. 소액주주 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 소액주주가 존재하지 않습니다.

4. 주식사무

정관상

신주인수권의 내용

제9조(주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정해야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정 받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회

매사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

1월 1일부터 1월 14일

주권의 종류

일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권 (8종)

명의개서대리인

한국예탁결제원 (051-519-1500)

공고게재신문

한국경제신문

회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hanwhasystems.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문에 한다

5. 주가 및 주식거래실적

해당사항 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황
(1) 임원 현황

(
기준일: 증권서제출일 현재)

(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김연철
남
1961.12.05
대표이사
등기
상근
대표이사
연세대학교 기계공학과(주) 한화 대표이사(주) 한화테크윈 대표이사 (겸직)
-
-
-
2021년 정기 주주총회

어성철
남
1964.05.01
전무
미등기
상근

시스템 부문 총괄
경영지원본부장

고려대 경제학

한화탈레스㈜ 지원총괄 겸 경영지원본부장한화에어로스페이스㈜ 사업본부장

-
-
-
-

김경한
남
1969.08.08
전무
등기
상근
ICT 부문 총괄

서강대 경제학과

고려대 (MBA)

SIT대표이사

에스앤씨대표이사

1년 1개월

2020년 정기주주총회

채진호
남
1971.03.09
기타비상무이사
등기
비상근
기타비상무이사

신영증권㈜ 애널리스트

한국기업구조조정전문㈜ 팀장

골든폴㈜ 대표이사

스틱인베트먼트 투자2본부장

-
-
1년 1개월

2020년 정기주주총회

방효복
남
1950.03.15
사외이사
등기
비상근
사외이사

육군사관학교 국방대학교 총장육군참모차장 대한민국 성우회 사무총장

-
-
2개월

2021년 정기주주총회

임주재
남
1953.07.28
사외이사
등기
비상근
사외이사

연세대 경영학과 건국대 부동산학 석사

(사)글로벌 파이넌스 포럼 회장한국주택금융공사 사장

법무법인 김앤장 고문

-
-
2개월

2021년 정기주주총회

홍성칠
남
1958.01.06
사외이사
등기
비상근
사외이사

성균관대 법학과 박사국민권익위 부위원장 겸 중앙행정심판위원장법무법인 클라스 파트너 변호사

-
-
2개월
2021년 정기주주총회

홍성수
남
1963.10.11
사외이사
등기
비상근
사외이사

서울대 컴퓨터 공학 학사/석사Maryland Univ. 컴퓨터공학 박사서울대 공과대학 전기정보공학부 교수

-
-
2개월

2021년 정기주주총회

정석홍
남
1963.07.13
전무
미등기
상근
사업본부장

경북대 경영학 연세대 금융공학 석사

한화시스템㈜ 재무실장

-
-
-
-

홍재기
남
1962.10.03
전무
미등기
상근
전략본부장

공군사관학교 항공공학 위스콘신주립대 안전공학 석사

공군작전사령부 부사령관한화테크윈㈜ 항공방산부문 전략지원실장

-
-
1년 5개월
-

이용욱
남
19565.01.22
전무
미등기
상근
연구개발본부장

경북대 전자공학 경북대 통신공학 석사

한화시스템㈜ 해양사업부장

-
-
-
-

이수재
남
1961.03.15
상무
미등기
상근
레이다항공 사업부장

경북대 전자공학 경북대 제어계측공학 석사

한화시스템㈜
ISR·PGM사업팀장

-
-
-
-

이정모
남
1966.05.11
상무
미등기
상근
사업관리본부장

한양대 공업화학

㈜한화 보은2사업장장한화시스템㈜ 기획실장

-
-
4년 2개월
-

김영호
남
1965.10.05
상무
미등기
상근
기획실장

경북대 전자공학

한화시스템㈜ 구미사업장장

-
-
-
-

이정성
남
1970.09.02
상무
미등기
상근
인사지원실장

서울대 경영학 서울대 경영학 석사 한화인재경영원 R&D팀장

-
-
1년 8개월
-

손영창
남
1965.06.11.
상무
미등기
상근
해양사업부장

부산대 전자공학 아주대 NCW공학 석사 한화시스템㈜ 해양연구소장

-
-
4년 8개월
-

정석열
남
1963.01.09
사업부장
미등기
상근
금융사업부장

울산대 전자계산학과 졸업

에스앤씨 데이터센터장

시스템/ICT 데이터센터장

-
-

1년

-

조성돈
남
1962.11.30
사업부장
미등기
상근
서/유사업부장

충남대 계산통계학과 졸업

삼성SDS 상무

에스앤씨 영업본부장

-
-

1년

-

정성헌
남
1967.12.24
상무보
미등기
상근
Smart-Surveillance 사업부장

연세대 전자공학 학사/석사/박사 한화시스템㈜ TICN센터장한화시스템㈜ 전술통신팀장

-
-
3년 8개월
-

윤정수
남
1965.02.14
상무보
미등기
상근
전자광학연구소장

경북대 전자공학 아주대 전자공학 석사 한화시스템㈜ 유도무기연구센터장한화시스템㈜ 영상PGM팀장

-
-
2년 8개월
-

심양보
남
1967.05.09
상무보
미등기
상근
재무담당

서강대 경제학 연세대 경영학 석사 한화시스템㈜ 구매담당한화시스템㈜ 인사지원실장

-
-
1년 8개월
-

윤여선
남
1972.05.04
상무보
미등기
상근
SW팀(레이다)장

연세대 전기및전자공학 미시간대학교 전자전기공학 석사 조지아텍 전기공학 박사 한화시스템㈜ SW그룹(ISR)장

-
-
1년 8개월
-

김규백
남
1970.02.17
상무보
미등기
상근
구미사업장장

경북대 전자공학 금오공대 전자공학 석사 한화시스템㈜ 지휘통제 PE팀장

-
-
8개월
-

박도현
남
1970.10.20
상무보
미등기
상근
해양연구소장

경북대 전자공학 학사/석사/박사 한화시스템㈜ 수중시스템팀장

-
-
8개월
-

김정호
남
1966.09.23
상무보
미등기
상근
지휘통제통신연구소장

건국대 전자공학 학사/석사 한화시스템㈜ 위성·데이터링크팀장한화시스템㈜ 사업마케팅팀장

-
-
6개월
-

최진혁
남
1952.06.17
전무(촉탁)
미등기
상근
기술자문

서울대 해양학 학사/석사/박사 국방과학연구소 제6본부장한화시스템㈜ 연구개발본부장

-
-
4년
-

이상조
남
1957.06.18
전무(촉탁)
미등기
상근
지원부문

동국대 전자계산학 ㈜한화첨단소재 전무

-
-
2년 9개월
-

손진규
남
1960.07.07
상무(촉탁)
미등기
상근

지상사업부장

홍익대 전자계산학 아주대 경영학 석사 한화시스템㈜ 연구개발본부장한화시스템㈜ C4I사업팀장

-
-
-
-

안규봉
남
1966.02.20
상무(촉탁)
미등기
상근

기술 자문

경북대 전자공학 경북대 제어계측공학 석사 한화시스템㈜ ISR·PGM연구소장한화시스템㈜ 전자광학·PGM연구소장

-
-
-
-

이남재
남
1961.06.02
상무(촉탁)
미등기
상근

연구지원실장

충남대 전자공학 ㈜한화 종합연구소 기술3실장한화시스템㈜ 사업관리본부장

-
-
4년 2개월
-

김용환
남
1959.08.01
상무(촉탁)
미등기
상근

기술 자문

부산대 전자공학 한화시스템㈜ L-SAM TFT장한화시스템㈜ 사업관리팀 Deputy PD한화시스템㈜ 레이다·PGM연구소장

-
-
-
-

이광열
남
1962.09.14
상무보(촉탁)
미등기
상근

레이다사업팀장

인하대 항공공학 한화시스템㈜ 구매팀장

-
-
2년 8개월
-

김형주
남
1963.10.15
상무보(촉탁)
미등기
상근

레이다·PGM 연구소장

광운대 전자통신공학 성균관대 전자공학 석사 한화시스템㈜ 특수레이더팀장한화시스템㈜ AESA레이다개발센터장

-
-
1년 8개월
-

신수봉
남
1963.12.27
상무보(촉탁)
미등기
상근

품질경영부장

동아대 기계공학 한화시스템㈜ 양산PM그룹장한화시스템㈜ TICN양산TF팀장

-
-
1년 8개월
-

여명구
남
1970.05.24
Lab장
미등기
상근
Cyber Security 사업부장

성균관대 산업공학 박사

관리조직 IT전략센터장

에스앤씨, 시스템ICT 서/유 부문장

-
-

1년 개월

-

성백선
남
1965.08.30
사업부장
미등기
상근

제/방 사업부장

국민대 정보관리학과 졸업

에스앤씨 영업부문장

-
-

1년 개월

-

김현영
남
1969.11.05
실장
미등기
상근

기획재무실장

아주대 산업공학과 졸업

에스앤씨 영업지원팀장

-
-

1년 개월

-

최선혜
남
1969.07.04
부문장
미등기
상근

제/방 부문장

인천대 전산학과 졸업

에스앤씨 제조서비스ITO 부문장

에스앤씨 유/화부문장

-
-

1년 개월

-

이종한
남
1966.01.20
부문장
미등기
상근

금융 부문장

한양대 수학과 졸업

에스앤씨 IT아키텍트팀장

에스앤씨 IT컨설팅팀장

-
-

1
1년 개월

-

백진욱
남
1969.09.28
센터장
미등기
상근

미래혁신 센터장

고려대 경영과학 석사

한국외국어대 경제학과 졸업

에스앤씨 금융부문장

-
-

1년 개월

-

이진승
남
1972.09.15
부문장
미등기
상근
차세대 ERP Lab.장

서울대 산업공학 박사

직속부서 경영기획실

시스템/시스템 연구지원실장

시스템/시스템 기획실장

-
-

1년 개월

-

신동일
남
1967.06.27
실장
미등기
상근

경영지원 실장

한국외국어대 법학과 졸업

에스앤씨 솔루션영업팀장

에스앤씨 SS2팀장

-
-
8개월
-

이석호
남
1967.10.17
센터장
미등기
상근

데이터 센터장

동국대 정보관리학 졸업

연세대 (MBA)

에스앤씨 공공/SoC영업팀장

시스템/ICT 서/유영업팀장

-
-
8개월
-

윤춘승
남
1969.02.10
팀장
미등기
상근

스마트 물류팀장

서울대 제어계측공학과 졸업

서울대 산업공학 석사

한국IBM 전사산업리더

-
-
8개월
-

나. 직원의 현황

[기준일: 증권신고서 제출일]

(단위: 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
비고

기간의정함이 없는근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전사
남
2,961
-
67
6
3,034
9.3
152,780
50
-

전사
여
492
-
18
1
511
6.0
18,265
36
-

합 계
3,453
-
85
7
3,545
8.9
171,006
48
-

주) 기재된 금액은 2019년 1월 1일 ~ 8월 31일까지 지급된 급여, 상여, 성과급의 합계이며, 1인 평균 급여액은 합계 금액을 직원수로 나눈 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위: 백만원)

구 분

인원수

주주총회 승인금액

비고

등기이사

7
2,500
-

(2) 보수지급금액 총계

(단위: 백만원)

인원수

보수총액

1인당 평균 보수액

비고

7
613
88
(주)

주1)

인원수는 전체 등기 임원의 수를 기재하였습니다.

주2)
보수 총액은 2019년 1월 1일 ~ 8월 31일까지 지급한 보수의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수 총액을 인원수로 나누어 계산하였습니다.

(3) 유형별 보수지급금액

(단위: 백만원)

구 분

인원수

보수총액

1인당

평균보수액

비고

등기이사

(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

3

561
187
(주1)

사외이사

(감사위원회 위원 제외)

1
13
13

-

감사위원회 위원

3
39
13

-

감사

-
-
-

-

주1)

기타 비상무이사 1인을 포함하여 기재하였습니다.

주2)
보수 총액은 2019년 1월 1일 ~ 8월 31일까지 지급한 보수의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수 총액을 인원수로 나누어 계산하였습니다.

(4) 이사·감사의 보수지급기준

구분
세부내역
보수지급기준

등기이사 (사외이사 감사위원회 위원 제외)
급여
임원보수규정에 따라 기본급, 역할급, 역량급 등의 항목으로 구분하여 지급함

성과급
임원보수규정에 따라 회사의 경영 성과 달성 여부 및 본인의 고유 목표 달성 척도를 종합적으로 평가해 차등 지급함

기타소득
사내규정에 따른 학자금, 의료비 등 복리후생 지원

퇴직소득
임원퇴직금지급규정에 따라 평균임금, 근속년수에 임원퇴직금지급률을 적용해 산정

사외이사(감사위원회 위원 제외)
급여
임원보수규정에 따라 매월 정액 활동비 지급

성과급
해당사항 없음

기타소득

해당사항 없음

퇴직소득

해당사항 없음

감사위원회 위원
급여

임원보수규정에 따라 매월 정액 활동비 지급

성과급

해당사항 없음

기타소득

해당사항 없음

퇴직소득

해당사항 없음

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액
당 증권신고서 제출일 현재 개인별 보수 5억 이상인 이사가 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황

가. 계
열회사등의 현황

(1) 기업집단의 개요① 기업집단의 명칭 : 한화

② 기업집단의 지배자 : 김승연

(2) 기업집단에 소속된 회사당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한화그룹에 속한 계열회사로서 증권신고서 제출일 현재 당사를 포함하여 국내 76개 계열회사가 소속되어 있으며, 상장사 총 7개, 비상장사 총 69개입니다.(2019년 6월 30일 기준)

구 분

회 사 명

상장사

(7사)

㈜한화, 한화케미칼㈜,㈜한화갤러리아타임월드, 한화에어로스페이스㈜(구, 한화테크윈㈜), 한화투자증권㈜, 한화손해보험㈜, 한화생명보험㈜

비상장사

(69사)

㈜한화저축은행, 한화호텔앤드리조트(주), 농업회사법인그린투모로우(주), (주)여수씨월드, (주)일산씨월드, 한화테크엠(주), 한화테크윈(주), 한화지상방산(주), 한화파워시스템(주), 한화디펜스㈜ (구, 한화정밀기계㈜), 한화시스템(주) (구,한화탈레스(주)), (주)캐스, 한화종합화학 주식회사, 한화솔라파워㈜, 해누리태양광(주), 해돋이태양광(주), 해나라태양광(주), 한화토탈 주식회사, 티지솔라넷(주), 한마을태양광(주), 한화솔라파워글로벌(주), 한으뜸태양광(주), 석문호수상태양광(주), 해넘이태양광 주식회사, 드림라인쏠라파워4호(주), 드림라인쏠라파워5호(주), 한화종합화학글로벌(주), (주)한화건설, 에코이앤오㈜, ㈜레이크파크에이치, 양주에코텍㈜ (구, 양주환경㈜), (주)한화에스테이트 (구, (주)에스앤에스에이스), 한화케미칼오버시즈홀딩스(주), 한화컴파운드(주) (구, 한화넥스트(주)), 한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구),한화첨단소재㈜, (주)워터솔라, 하이패스태양광 ㈜, 한반도태양광 주식회사, 영암테크노태양광 주식회사, 영암해오름태양광 주식회사, 해사랑태양광 주식회사, (주)한화도시개발, (주)서산테크노밸리, (주)아산테크노밸리, (주)김해테크노밸리, (주)에이치밸리, 엔에이치엘개발(주), (주)경기용인테크노밸리, (주)한화갤러리아, ㈜한화비앤비, 한화역사(주), (주)한화이글스, 한화큐셀 주식회사, 한화자산운용(주), (주)한화63시티, 한화손해사정(주), 한화라이프에셋(주), (주)한화금융에셋, 캐롯손해보험㈜, 한화인베스트먼트(주), (주)데이터애널리틱스랩, 에이치솔루션 주식회사 (구, 한화에스앤씨(주)), 드림플러스아시아 유한회사, (주)드림플러스프로덕션, ㈜원오원글로벌, 한화에너지(주), (주)에스아이티, (주)에스아이티테크, 대산그린에너지 주식회사

(3) 관련법령상의 규제내용 등: 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 상호출자제한기업집단 등 ○ 지정시기 : 1987년 ○ 규제내용 요약 - 상호출자의 금지 및 계열사 채무보증 금지 등 - 대규모내부거래 이사회 결의 및 공시 - 기업집단 현황 등에 관한 공시 - 비상장사의 중요사항 공시(4) 계열회사의 지분현황① 국내법인

(기준일: 2019년 6월 30일)

(단위 : 백만원)

피투자회사투자회사
㈜한화
한화케미칼㈜
한화큐셀앤드첨단소재㈜
한화호텔앤드리조트㈜
㈜한화건설
㈜한화갤러리아타임월드
㈜한화갤러리아
한화컴파운드㈜
한화테크엠㈜
한화역사㈜

㈜한화
6.01%
36.62%

50.62%
95.24%

100.00%

한화케미칼㈜

100.00%
48.70%

100.00%
100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜

8.30%

㈜한화갤러리아

69.45%

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

1.70%

한화호텔앤드리조트㈜

0.17%

18.94%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜
1.69%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

40.01%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
7.70%
36.62%
100.00%
99.49%
95.24%
71.15%
100.00%
100.00%
100.00%
67.25%

(기준일: 2019년 6월 30일)

(단위 : 백만원)

피투자회사투자회사
한화투자증권㈜
한화인베스트먼트㈜
한화자산운용㈜
㈜한화비앤비
㈜아산테크노밸리
㈜서산테크노밸리
엔에이치엘개발㈜
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
㈜한화63시티

㈜한화

18.15%

한화케미칼㈜

5.39%

한화큐셀앤드첨단소재㈜
15.21%

㈜한화갤러리아
1.71%

100.00%

㈜한화건설

25.09%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드
4.68%

1.75%

한화호텔앤드리조트㈜
10.63%

한화생명보험㈜

100.00%

13.49%
51.36%
100.00%

한화손해보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜
0.72%
92.43%

한화인베스트먼트㈜

1.58%

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

100.00%
65.00%
100.00%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
32.95%
99.40%
100.00%
100.00%
100.00%
65.00%
100.00%
58.48%
51.36%
100.00%

(기준일: 2019년 6월 30일)

(단위 : 백만원)

피투자회사투자회사
㈜한화에스테이트
한화라이프에셋㈜
한화손해사정㈜
㈜한화이글스
에코이앤오㈜
한화에너지㈜
㈜한화저축은행
하이패스태양광㈜
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
㈜김해테크노밸리

㈜한화

40.00%

한화케미칼㈜

40.00%

100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜

36.05%
100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설
100.00%

100.00%

38.14%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

10.00%

한화호텔앤드리조트㈜

16.16%

한화생명보험㈜

100.00%
100.00%

한화손해보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

9.65%

에이치솔루션㈜

100.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

80.00%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
90.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
80.00%

(기준일: 2019년 6월 30일)

(단위 : 백만원)

피투자회사투자회사
㈜한화도시개발
㈜에이치밸리
농업회사법인그린투모로우㈜
㈜여수씨월드
㈜일산씨월드
한반도태양광㈜
영암테크노태양광㈜
영암해오름태양광㈜
해사랑태양광㈜
드림플러스아시아 유한회사

㈜한화

한화케미칼㈜
100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜

100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

49.00%

46.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

90.00%
100.00%
53.11%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

100.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

51.00%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
90.00%
100.00%
99.11%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

(기준일: 2019년 6월 30일)

(단위 : 백만원)

피투자회사투자회사
㈜한화금융에셋
한화큐셀㈜
한화에어로스페이스㈜
한화시스템㈜
한화종합화학㈜
한화토탈㈜
㈜경기용인테크노밸리
㈜에스아이티
㈜에스아이티테크
㈜캐스

㈜한화

33.34%

한화케미칼㈜

36.05%

한화큐셀앤드첨단소재㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

5.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜
100.00%

한화손해보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

14.49%

한화에너지㈜

39.16%

100.00%

㈜에스아이티

100.00%

㈜한화도시개발

75.00%

한화에어로스페이스㈜

52.91%

100.00%

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

50.00%

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

100.00%

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
33.34%
67.40%
75.21%
50.00%
80.00%
100.00%
100.00%
100.00%

(기준일: 2019년 6월 30일)

(단위 : 백만원)

피투자회사투자회사
㈜드림플러스프로덕션
㈜원오원글로벌
㈜레이크파크에이치
양주에코텍㈜
한화솔라파워㈜
한화디펜스㈜
한화파워시스템㈜
한화정밀기계㈜
해누리태양광㈜
해돋이태양광㈜

㈜한화

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

100.00%
95.00%

에코이앤오㈜

5.00%

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜
99.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

100.00%
100.00%
100.00%

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

100.00%

한화솔라파워㈜

100.00%
100.00%

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사
1.00%

㈜드림플러스프로덕션

91.76%

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
91.76%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

(기준일: 2019년 6월 30일)

(단위 : 백만원)

피투자회사투자회사
해나라태양광㈜
티지솔라넷㈜
한마을태양광㈜
한화솔라파워글로벌㈜
한으뜸태양광㈜
석문호수상태양광㈜
대산그린에너지㈜
한화테크윈㈜
해넘이태양광㈜
드림라인쏠라파워4호㈜

㈜한화

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

49.00%

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

100.00%

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

100.00%

100.00%

한화솔라파워㈜
100.00%
100.00%
100.00%

100.00%

100.00%
100.00%

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
49.00%
100.00%
100.00%
100.00%

(기준일: 2019년 6월 30일)

(단위 : 백만원)

피투자회사투자회사
드림라인쏠라파워5호㈜
한화종합화학글로벌㈜
데이터애널리틱스랩㈜
(주)워터솔라
캐롯(주)

㈜한화

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜

100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

75.11%

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

100.00%

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

100.00%

한화솔라파워㈜
100.00%

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
75.11%

② 해외법인

(기준일: 2019년 6월 30일)

(단위 : 백만원)

피투자회사투자회사
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
Hanwha Europe GmbH
PT. Hanwha Mining Services Indonesia
S&P World Networks DMCC
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
Hanwha Machinery Corporation
Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd
World corporation

㈜한화
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

100.00%

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

(기준일: 2019년 6월 30일)

(단위 : 백만원)

피투자회사투자회사
Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
한화화학(상해)유한공사
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
Hanwha International Corp.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

㈜한화

한화케미칼㈜

100.00%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜

100.00%
100.00%

㈜한화건설
95.25%

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.
4.75%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

(기준일: 2019년 6월 30일)

(단위 : 백만원)

피투자회사투자회사
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
Hanwha America Development Inc.
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

㈜한화

한화케미칼㈜

100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜
100.00%

100.00%
51.00%

100.00%
100.00%

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

16.67%

Hanwha AZDEL, Inc.

32.33%

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

100.00%

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

(기준일: 2019년 6월 30일)

(단위 : 백만원)

피투자회사투자회사
Hanwha Holdings(USA), Inc.
Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
한화투자관리유한공사
Hanwha Asset Management (USA) Ltd.
AI Alliance LLC
HFT Securities Corporation

㈜한화
0.58%

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜
9.28%

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

100.00%
100.00%

한화투자증권㈜

90.05%

한화자산운용㈜

100.00%
100.00%
33.33%

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation
19.42%

Hanwha International Corp.
22.69%

Hanwha America Development Inc.
29.02%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
19.01%

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
33.33%
90.05%

주1) 지분율은 보통주와 우선주를 합한 비율입니다.

주2) 국내 계열사 중 에이치솔루션㈜은 계열회사에서 보유한 지분이 없으므로 계통도에서 기재를 생략하였습니다.

주3) ㈜워터솔라, 한반도태양광㈜는 공시대상기간 현재 계열회사에서 제외 신고수리 전 입니다.

※ 해외 계열사 중 하기 해당 법인은 계통도에서 기재를 생략하였습니다.- 타 계열회사에 종속관계가 명확하여 계열관계의 형성이나 유지를 나타냄에 있어 생략이 가능하다고 판단되는 법인- 기타 소규모 법인

생 략 된 법 인 명
지역
비 고

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
미국
한화에너지㈜ 자회사 및 손자회사

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd
중국

SIT TECH CO.,LTD
미국

SIT TECH VINA COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Energy Solar, Inc.
미국

174 Power Global Properties, LLC
미국

174 MEX, LLC
미국

174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.
멕시코

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 PG Solar III, S. de R.L. de C.V.
미국

174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.
멕시코

Skysol Holdco, LLC
미국

Skysol, LLC
미국

Techren Holdco, LLC
미국

Techren Solar III LLC
미국

Techren Solar IV LLC
미국

Techren Solar LLC
미국

Techren Solar V LLC
미국

Intermountain Holdco, LLC
미국

Intermountain Solar Plant, LLC
미국

Oberon Solar LLC
미국

Oberon Solar IA, LLC
미국

Oberon Solar IB, LLC
미국

FCHQC Development, LLC
미국

Ho`Ohana Solar I, LLC
미국

174 Power Global O&M, LLC
미국

174 Power Global EPC, LLC
미국

174 Power Global Retail Texas, LLC
미국

174 Power Global Retail, LLC
미국

174 Power Global, LLC
미국

Hyperion Solar LLC
미국

Virginia Summerduck LLC
미국

Delphi Solar LLC
미국

HEC Guam A, LLC
미국

HEC Guam B, LLC
미국

HEC Guam Member A, LLC
미국

HEC Guam Member B, LLC
미국

HEC Guam Partnership A, LLC
미국

HEC Guam Partnership B, LLC
미국

Eureka PV Solar, LLC
미국

Star Range Solar, LLC
미국

Silver Peak Solar LLC
미국

Iris del Sol, LLC
미국

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Energy Corporation Espana S.L.
스페인

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.
싱가폴

Hanwha Q CELLS (Thailand) Co., Ltd
태국

Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.
멕시코

Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Dysart Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
호주

Primo Gunes Enerjisi A.S.
터키

Primo Solar Energy Ltd
아랍에미레이트

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Razin Elk. Urt. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin En. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
터키

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
터키

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Hanwha Energy Corporation Japan
일본

HW SOLAR POWER 1 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 11 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 21 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 22 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 23 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 24 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 25 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 26 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 27 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 28 G.K.
일본

Daiichi Q Solar G.K
일본

Daini Q Solar G.K.
일본

Daisan Q Solar G.K.
일본

Daiyon Q Solar G.K.
일본

Q Solar A G.K.
일본

Q Solar B G.K.
일본

IZU MEGA SOLAR PARK
일본

Kenashiyama SOLAR PARK
일본

합동회사 SDK1호
일본

Boulder Solar III
미국

Boulder Solar IV
미국

Hanwha Energy Retail Australia Pty Ltd
호주

Shockoe Solar, LLC
미국

Gladys II Solar, LLC
미국

Oberon Solar IA Class B, LLC
미국

Oberon Solar IA Holdco, LLC
미국

Imeson Solar Farm, LLC
미국

174 Power Global Northeast, LLC
미국

SSP Mashiki G.K.
일본

KN CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY
베트남

CAM LAM SOLAR COMPANY LIMITED
베트남

동관한화토탈공정소료 유한공사
중국
한화토탈(주)의 자회사

한화토탈화공무역(상해) 유한공사
중국

Hanwha Solar Power USA Corp.
미국
한화종합화학(주)의 자회사 및 손자회사

HSP TW, LLC
미국

HSP TW TE, LLC
미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
미국

Hanwha General Chemical USA Corp.
미국

Green Nikola Holdings LLC
미국

NHS Holdings Pty Ltd
호주

NHS Estate Pty Ltd.
호주

NHS Agri-Service Pty Ltd.
호주

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
호주

Hanwha General Chemical SG PL
싱가폴

HGC GTL INV LLC
미국

HGC NEXT INV LLC
미국

Hanwha General Chemical SPN, S.L.U
스페인

Dehesa NHS Holdings S.L.U
스페인

NHS Tierra Agropecuaria, S.L.U
스페인

HGC Midstream INV LLC
미국

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd
베트남
한화에어로스페이스(주)연결군의 자회사

HANWHA DEFENSE AUSTRALIA PTY LTD
호주

Samsung Opto-Electronics America, Inc.
미국

한화테크윈(천진)유한공사
중국

한화상업설비(상해)유한공사
중국

Hanwha Techwin Europe Limited
영국

Techwin Engineering Center
일본

TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd
이라크

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
브라질

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트

Hanwha Techwin Security Vietnam
베트남

HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD
베트남

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
베트남

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc. (구, Samsung C&T AUTOMATION,INC.)
미국

Hanwha Power Systems Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트

Hanwha Systems Japan Co., Ltd. (구, Hanwha S&C Japan Co., Ltd.)
일본

한화기계(소주)유한공사
중국

HANWHA POWER SYSTEMS VIETNAM COMPANY LIMITED
베트남

Accelerate Merger Corp.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다
Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp.의 자회사 및 손자회사

HSESM American Union LLC
미국

HSESM PlanadaES LLC
미국

HSESM LeGrandUHS LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미국

HQ MEX, LLC
미국

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코

HSEA HVES, LLC
미국

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미국

Solar Monkey 1, LLC
미국

Solar Monkey 2, LLC
미국

HQC Maywood, LLC
미국

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미국

Acropark Golf Corp.
일본
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.의 자회사

Hanwha Q CELLS Japan Power Solutions Co.,Ltd.
일본

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.
일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 6 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 14 G.K.
일본

LENEX Electric Power G.K. (구, HW SOLAR POWER 15 G.K.)
일본

LENEX Co.,Ltd.
일본

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영국
Hanwha Q CELLS Co., Ltd 의 자회사 및 손자회사

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍콩

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne GmbH
독일

Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
중국

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS America Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중국

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD
중국

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중국

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Gmbh
독일

Hanwha Q CELLS Turkey
터키

Aslan Gunes Enerjisi A.s.
터키

AKD En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

AKY 4 En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

AKY 5 En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

RTE 4 En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

BSN 5 En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

Tesla 1 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 2 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 6 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 7 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 8 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 9 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 10 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 11 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 12 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 13 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Hiprom Enerji Yatirimlari A.s.
터키

Sipahi Enerji uretim A.s.
터키

Kuantum Enerji uretim A.s.
터키

Nuans Enerji uretim A.s.
터키

Varlik Enerji uretim A.s.
터키

Tugce Enerji uretim A.s.
터키

Bolca Enerji uretim A.s.
터키

Sema Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Alkin Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Kartal Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Mutlak Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Elcin Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.
터키

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.
터키

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Aceka Turizm ve insaat A.s.
터키

Altaylar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Bilgidar iletisim Egitim ve Danismanlik Hizmetleri Tic.Ltd.sti.
터키

Greenland Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Hazar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Kartal Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Kent Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Lisola Elektrik uretim ins.ve Tic.Ltd.sti.
터키

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Onan Enerji uretim A.s.
터키

Eflak Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Dimetoka Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Varna Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Segah Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

isfahan Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Buselik Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Kanije Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Hersek Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Turaneli Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Uno Enerji A.s.
터키

WSE Bradley Road Ltd
영국

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠레

Fotovoltaica Del Desierto SPA
칠레

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페루

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠레

PV Vallenar Uno SpA
칠레

Avenir el Divisadero SpA
칠레

Fotovoltaica Sol del Norte SpA
칠레

Fotovoltaica De Los Andes SpA
칠레

Lodz Solar Sp. z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
폴란드

SFH Solarpark GmbH
독일

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독일

QSUN Poland Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 1
폴란드

QSUN 2
폴란드

QSUN 3
폴란드

QSUN 4
폴란드

QSUN 5
폴란드

QSUN 6
폴란드

QSUN 7
폴란드

QSUN 8
폴란드

QSUN 9
폴란드

QSUN 10
폴란드

QSUN 11
폴란드

QSUN 12
폴란드

QSUN 13
폴란드

QSUN 14
폴란드

QSUN 15
폴란드

QSUN 16
폴란드

QSUN 17
폴란드

QSUN 18
폴란드

QSUN 19
폴란드

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
브라질

Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 20 Sp. z o.o. (구, Elektrownia Fotowoltaiczna Wronow Sp. z o.o.)
폴란드

QSUN 23 Sp. z o.o.
폴란드

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
폴란드

Sunwolt Sp. z o.o.
폴란드

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 26 Sp. z.o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
폴란드

PV Jagodne Sp. z.o.o.
폴란드

INCOGNITWORLD, LDA.
포르투갈

HANWHA TECHM USA LLC
미국
Hanwha Holdings(USA), Inc. 의 자회사 및 손자회사

Hanwha International LLC.
미국

Hanwha America Development LLC.
미국

Hanwha Parcel O LLC
미국

Hanwha Riverside LLC.
미국

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
미국

Universal Bearings LLC.
미국

Hanwha PVPLUS LLC
미국

Hanwha Machinery Americas, Inc.
미국

Hanwha AZDEL, Inc.
미국

Hanwha Village Market, LLC
미국

Hanwha Property USA LLC
미국

Hanwha West Properties LLC
미국

Hanwha Advanced Materials America LLC
미국

Hanwha Resources (USA) Corporation
미국

Eagle Petroleum, LLC
미국

Eagle Petroleum Monterey, LLC
미국

한화국제무역(상해)유한공사
중국
기타 소규모 법인(직전사업연도 자산 100억원 미만 등 계열회사간의 관계의 형성이나 유지를 위하여중요한 역할을 하지 않는다고 판단되는 법인)

Hanwha International (S) Pte Ltd.
싱가폴

Hanwha Resources (Canada) Ltd.
캐나다

HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT
인도

Hanwha Agritech Ltd.
중국

Hanwha International Peru S.A.C.
페루

Hanwha Mining Services Chile SpA
칠레

Hanwha Techm Hungary Zrt.
헝가리

Tecsol Srl
이탈리아

Maxxsol 01 srl
이탈리아

Laheeb Al-Ezdihar
이라크

Blue Albatross FZE
아랍에미레이트

Hanwha Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Consulting Services Myanmar Company Limited
미얀마

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD
호주

HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD
호주

LDE HOLDINGS PTY LTD
호주

LDE Corporation PTY LTD
호주

EMBR PTY LTD
호주

HANWHA MINING SERVICE USA INC.
미국

PT. Bara Bumi International
인도네시아

푸디스찬음관리(상해)유한공사
중국

Hanwha Canada Development Inc.
캐나다

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도

Hanwha Q CELLS PR Solar Holdings LLC
미국

HSEA PR Isla Solar III, LLC
미국

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
미국

HQC Rock River Solar Holdings LLC
미국

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
미국

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
호주

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.
싱가폴

LLP Zharyk Zol Company 2007
카자흐스탄

주) 해외계열사 중 에이치솔루션㈜의 자회사는 계열회사에서 보유한 지분이 없으므로 계통도에서 기재를 생략하였습니다.

나. 타법인출자 현황

'19년 반기말 타법인 출자 현황은
다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

법인명
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
2018.03.12
지배
0.005
19,999주
100.00%
4,633
-
-
-
19,999주
100.00%
4,633
2,650
-34

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
2019.03.14
지배
342
-
-
-
-
342
-
-
100.00%
342
-
-

㈜블루인덱스

2018.12.27
투자
1,003
1,311주
10.00%
1,003
-
-
-
1,311주
10.00%
1,003
226
-951

한국방위산업진흥회

2001.06.28
투자
3,000
50,000좌
6.25%
10,057
-
-
-188
50,000좌
5.95%
9,869
190,876
1,814

소프트웨어공제조합

2009.06.03
투자
1
1,783좌
0.35%
1,208
-
-
21
1,783좌
0.34%
1,229
377,494
6,492

건설공제조합

2018.04.26
투자
328
225좌
0.01%
333
-
-
-1
225좌
0.01%
332
6,865,389
158,440

합 계
-
-

17,234

-
342
-168
-
-
17,407
-
-

주) 기초 또는 기말 현재 해당 법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하는 경우, 기초 또는 기말 현재 장부가액이 1억원을 초과하는 출자회사에 해당하는 경우만 기재하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가. 가지급금 및 대여금

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 채무보증 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산(영업)양수도 등

(단위 : 백만원)

성 명

관계

자산 양수,도 내역

비고

목적물

양수도 목적

양도일자

양수가액

(주)한화
최대주주의 특수관계인
해양 무인화 사업부
사업시너지 강화

2017.07.27

1,288

-

합 계
1,288

3. 대주주와의 영업거래
당사의 증권신고서 작성기준일이 속하는 사업연도인 2019년 상반기 중 대주주(특수관계인 포함)와 행한 중요한 거래내역은 아래와 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
제품매출
기타매출
원재료매입
자산매입
기타매입(주1)

최상위

지배회사

(주)한화
9,421,705
14,349,084
-
-
3,762,851

차상위

지배회사

한화에어로스페이스(주)
-
16,041,948
-
-
8,370,000

유의적인 영향을 행사하는 기업
헬리오스에스앤씨(유)
-
-
-
-
5,158,644

종속기업
Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
-
26,070
-
-
-

그밖에

특수관계자

(주)경기용인테크노밸리
-
110,968
-
-
-

(주)김해테크노밸리
-
71,268
-
-
-

(주)데이터애널리틱스랩
-
1,824
-
-
-

(주)서산테크노밸리
-
10,741
-
-
-

(주)에스아이티
-
245,773
-
-
-

(주)에이치밸리
-
394,239
-
-
-

(주)한화63시티
-
439,220
-
-
3,740

(주)한화갤러리아
-
7,253,987
-
-
253,801

(주)한화갤러리아타임월드
-
1,792,806
-
-
-

(주)한화건설
-
10,892,904
-
-
-

(주)한화도시개발
-
139,594
-
-
-

(주)한화비앤비
-
36,316
-
-
20,735

(주)한화에스테이트
-
331,430
-
-
1,422,362

(주)한화이글스
-
346,390
-
-
284,400

(주)한화저축은행
-
53,794
-
-
-

(학)북일학원
-
39,243
-
-
-

Dongguan Hanwha Total Engineering Plastic Co., Ltd.
-
127,281
-
-
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
-
143,386
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
-
78,638
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
-
36,940
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
-
284,903
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
-
610
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
-
64,246
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
-
66,468
-
-
-

Hanwha AZDEL, Inc.
-
121,560
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
-
46,912
-
-
-

Hanwha Chemical(Shanghai)Co.,Ltd
-
20,962
-
-
-

Hanwha Energy Corporation Japan
-
45,189
-
-
-

Hanwha Power System Americas, Inc.
-
27,346
-
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
-
43,511
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
-
359,797
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
-
455,328
-
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
-
354,548
-
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
-
1,130,047
-
-
-

Hanwha Techwin America
-
63,574
-
-
-

Hanwha Techwin Europe Limited
-
36,011
-
-
-

Hanwha Techwin Middle East FZE
-
78,339
-
-
-

Hanwha Techwin Security Vietnam
-
61,801
-
-
-

Hanwha Total Petrochemical(Shanghai) Co., Ltd
-
9,327
-
-
-

Techwin Engineering Center Co.,Ltd.
-
18,907
-
-
-

TRI ENERGY GLOBAL PTE.LTD.
-
97,212
-
-
-

World corporation
-
266,064
-
-
-

대산그린에너지 주식회사
-
1,590
-
-
-

드림플러스글로벌씨드프로그램 합자조합
-
2,988
-
-
-

에이치솔루션(주)
-
29,828
-
-
2,291,760

엔에이치엘개발주식회사
-
932
-
-
-

여천NCC(주)
-
3,540,282
-
-
-

재단법인한화문화재단
-
6,780
-
-
-

캐롯손해보험㈜
-
4,329,322
-
-
-

한화디펜스 주식회사
40,034,836
13,267,086
-
-
696,515

한화라이프에셋 주식회사
-
7,397
-
-
-

한화생명보험(주)
-
31,535,951
-
-
680,945

한화손해보험(주)
-
11,032,968
-
-
1,433,640

한화손해사정주식회사
-
103,123
-
-
-

한화에너지주식회사
-
1,671,137
-
-
-

한화역사(주)
-
126,275
-
-
3,062

한화자산운용(주)
-
4,797,711
-
-
-

한화정밀기계주식회사
-
1,045,184
-
-
-

한화종합화학(주)
-
800,634
-
-
-

한화컴파운드 주식회사
-
432,904
-
-
-

한화케미칼(주)
-
7,039,270
-
-
-

한화큐셀앤드첨단소재 주식회사
-
6,854,188
-
-
799,999

한화테크윈 주식회사
-
963,555
-
-
-

한화토탈 주식회사
-
9,337,181
-
-
24,589

한화투자증권(주)
-
5,384,105
-
-
-

한화파워시스템 주식회사
-
529,091
-
-
-

한화호텔앤드리조트(주)
-
6,785,739
-
1,108,303
1,553,731

플라자 디앤씨(주)
-
72
-
-
-

Hanwha Europe Gmbh
-
-
15,750
-
-

Hanwha International LLC.
-
-
42,824
-
-

합 계
49,456,541
166,241,799
58,574
1,108,303
26,760,774

주) 기타매입에는 당사가 지급한 배당금 15,820,404천원이 포함되어 있습니다.

당사의 증권신고서 작성기준일이 속하는 사업연도인 2019년 상반기 중 특수관계자와의 거래로 인한 중요한 자산ㆍ부채의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위

지배회사

(주)한화
6,597,228
367,640
92,480
8,906,118

차상위

지배회사

한화에어로스페이스(주)
7,218,150
-
-
31,260

종속회사
Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
8,945
-
-
-

그밖의

특수관계자

(주)경기용인테크노밸리
20,518
-
-
-

(주)김해테크노밸리
13,378
-
-
-

(주)드림플러스프로덕션
45
-
-
-

(주)서산테크노밸리
1,969
-
-
-

(주)에스아이티
34,643
-
-
-

(주)에이치밸리
10,923
-
-
-

(주)한화63시티
207,372
-
1,872
-

(주)한화갤러리아
3,417,104
529,477
451
2,402,115

(주)한화갤러리아타임월드
366,843
-
-
125,654

(주)한화건설
2,467,157
250,543
-
1,323,510

(주)한화도시개발
25,732
-
-
-

(주)한화비앤비
8,168
-
-
3,886

(주)한화에스테이트
127,001
-
104,316
12,363

(주)한화이글스
48,113
-
-
796

(주)한화저축은행
1,165
-
-
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
26,388
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd
47,114
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
24,619
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
43,830
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
1,079
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
26,442
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
39,667
-
-
-

Hanwha AZDEL, Inc.
22,469
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
15,707
-
-
-

Hanwha Chemical(Shanghai)Co.,Ltd
5,514
-
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
10,070
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
3,401
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
55,850
-
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
330,306
-
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
239,111
-
-
-

Hanwha Techwin Security Vietnam
17,884
-
-
-

TRI ENERGY GLOBAL PTE.LTD.
94,691
-
-
-

World corporation
266,064
-
-
-

드림플러스글로벌씨드프로그램 합자조합
1,643
-
-
-

에이치솔루션(주)
16,574
-
-
-

여천NCC(주)
686,035
-
-
829,358

재단법인한화문화재단
1,243
-
-
-

주식회사 원오원글로벌
45
-
-
-

캐롯손해보험㈜
4,111,044
592,009
-
-

한화디펜스 주식회사
37,286,191
1,712,693
-
36,084,185

한화라이프에셋 주식회사
5,105
-
-
-

한화생명보험(주)
4,598,437
36,770,483
4,650
8,938,494

한화손해보험(주)
1,952,524
498,314
-
3,791,208

한화에너지주식회사
470,259
-
-
216,675

한화역사(주)
23,463
-
-
86,527

한화자산운용(주)
56,107
1,620,729
-
512,000

한화정밀기계주식회사
294,976
-
-
755,846

한화종합화학(주)
178,645
-
-
-

한화컴파운드 주식회사
126,370
-
-
-

한화케미칼(주)
3,955,041
-
-
800,002

한화큐셀앤드첨단소재 주식회사
2,295,999
60,680
1,012,891
306,961

한화테크윈 주식회사
1,293,336
8,598
-
798,682

한화토탈 주식회사
3,326,426
81,535
4,035
1,577,624

한화투자증권(주)
1,390,874
4,429
-
15,235

한화파워시스템 주식회사
760,970
-
-
506,257

한화호텔앤드리조트(주)
3,565,121
8,679,764
10,663
321,423

플라자 디앤씨(주)
115
-
-
-

Hanwha International LLC.
-
-
-
2,762

합 계
88,241,203
51,176,894
1,231,358
68,348,941

4. 대주주

이외의 이해관계자와의 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1.
공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

해당사항 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주주총회에 대한 내용은 다음과 같습니다.

주총일자

안 건

결 의 내 용

비고

2017년 정기주주총회(2017.3.23)

1. 2016년 재무제표 및 이익배당 지급의 건2. 이사 및 감사 보수한도의 건3. 정관 변경의 건4. 임원 퇴직금 지급규정 개정의 건

1. 원안가결

2. 이사: 15.4억원, 감사: 없음

3. 원안가결4. 원안가결

-

2018년 정기주주총회(2018.3.21)

1. 2017년 재무제표 및 이익배당 지급의 건2. 이사 및 감사 선임의 건3. 이사 및 감사 보수한도의 건4. 외부감사인 선임 보고의 건

1. 원안가결

2. 사내이사 이진승, 장시권, 정석홍, 김영한

3. 이사: 14.9억원, 감사: 없음

4. 안진회계법인

-

2018년제1차 임시주주총회(2018.6.15)

1. 합병 계약 승인의 건

1. 원안가결

-

2018년제2차 임시주주총회(2018.8.1)

1. 합병 보고의 건2. 정관 변경의 건

1. 원안가결2. 원안가결

-

2018년제3차 임시주주총회(2018.11.14)

1. 이사 보수 한도 증액 승인의 건

1. 변경 후 한도 25억원

-

2019년

정기주주총회

(2019.3.27)

1. 재무제표 및 영업보고서 승인의 건2. 정기배당 승인의 건3. 이사 보수 한도 승인의 건

1. 원안가결

2. 주당 310원(총 배당금 158.2억원)

3. 보수한도: 25억원

-

2019년 제1차 임시주주총회

(2019.6.12)

1. 정관 개정의 건2. 주식 액면 분할의 건3. 사외이사 선임의 건4. 감사위원회 위원 선임 승인의 건

1. 원안가결2. 원안가결3. 사외이사 방효복, 임주재, 홍성수, 홍성칠4. 감사위원회 위원 임주재, 홍성수, 홍성칠

-

2019년 제2차 임시주주총회(2019.09.23)
1. 사내이사 선임의 건
1 원안가결

2.

우
발채무 등

가.
중
요
한 소송사건등(본안 소송과 가처분, 가압류 신청 등 본안 전 소송 포함)

발생일

(사건

접수일)

소송 당사자

내용

진행 상황

또는 결과

영업 및 재무에 미치는 영향

2016.07.25.

원고: 국방과학연구소

피고: 한화시스템외 3

√ 서울고등법원 2018나2059749

√ 장보고3 입찰담합 건 관련 손해배상청구소송 건

(주위적 12,140,335,443원 / 예비적 15,419,621,123원)

1심 당사승소

(2018.9.14.)

2심 진행 중

패소 시 해당 금액만큼 손실발생 가능성(공동피고이므로 패소금액 전체를 당사가 부담하는 것은 아님)

2016.12.05.

원고: 대한민국

피고: 한화시스템외 3

√ 서울고등법원 2018나2059732

√ 장보고3 입찰담합 건 관련 손해배상청구소송 건

(주위적 11,894,146,953원 / 예비적 15,522,776,568원)

2017.08.17.

원고: 한화시스템외 1

피고: 대한민국

√ 서울고등법원 2018나2051769

√ 방산원가산정기준 관련(방산업체미지정) 물품대금청구소송

(소가: 19,364,465원)

1심 피고승소

(2018.9.12.)

2심 진행 중

승소 시 삭감되어 상계당했던 물품대금 반환받음

(초도 및 2차양산 기준 약12억원)

2017.10.27.

원고: 한화시스템

피고: 방위사업청장

√ 서울행정법원 2017구합83027

√ 협력업체의 원가부정행위를 이유로 한 입찰참가자격제한처분에 대한 취소소송 건

진행 중

패소 시 국가가 시행하는 입찰에 대한 참여가 3개월 동안 제한될 수 있음

2018.07.05.

원고: 대우산업개발㈜

피고: 한회시스템㈜ 외 6개사

√ 서울중앙지방법원 2018가합545377

√ 리비아 사업 컨소시엄 회사 간 인지대 반환 청구 사건(소가: 519,398,254원)

당사 전부 승소

(2019.8.22. 판결 선고)원고 측에서 항소장 제출함에 따라 항소심 진행될 가능성 있음

패소시 해당 금액만큼 손실발생 가능성

2018.11.19.

원고: Juliana Douglas

피고: 한화시스템

√ 제소지 탄자니아

√ 사건번호: Labor Division of The high court Revision No. 847 of 2018

√ 현지에서 회계관련 직원으로 채용 후 수습기간 만료 전 해고통지 건으로, 부당해고를 다투는 노동분쟁 건(소가: 35,000,000 탄자니아 실링/원화 기준 약 1,800만원)

√ 2018. 11. 19. 소 제기되었으나, 탄자니아 현지 지사 철수로 인해 해당 소환장을 수령하지 못하고, 2019. 6. 14. 외교부 아프리카과로부터 탄자니아 고등법원의 소환장을 접수 받음

진행 중

패소시 해당금액만큼 손실발생 가능성

2018.11.27

원고: 한화시스템㈜

피고: 공정거래위원회

√ 서울고등법원 2018누73975

√ 민간공사 발주 입찰담합 건 관련 시정명령 및 과징금(89백만원) 부과 처분에 대한 취소소송 건

당사 전부 승소(2019.08.28 판결선고)피고측에서 상고장 제출함에 따라 상고심 진행 가능성 있음

과징금 기 납부 완료됨

2018.01.19.

원고: 한화시스템

피고: 대한민국

√ 서울고등법원 2019나2005794

√ 협력업체의 원가부정행위를 이유로 부과한 부당이득금 및 가산금의 반환을 청구하고, 경영노력보상이윤 2% 감액의 부당성을 다투는 건

(가처분은 인용)

1심 일부승소(2018.12.21.

이윤 2% 부분 승소, 부당이득금 및 가산금 부분 패소)

2심 진행 중

패소 시 일정 기간 동안 경영노력보상이윤 2%를 지급받지 못할 수 있음

2019.03.18.

원고: 한화시스템

피고: 대한민국

√ 서울중앙지법 2019가합515502

√ 협력업체의 원가부정행위를 이유로 부과한 부당이득금 및 가산금의 반환을 청구하고, 경영노력보상이윤 0.8% 감액의 부당성을 다투는 건

(가처분은 인용)

진행 중

패소 시 일정기간 동안 경영노력보상이윤 0.8%를 지급받지 못할 수 있음

2019.08.12.

원고: 한화시스템

피고: 공정거래위원회

√ 서울고등법원 2019누53626

√ 당사가 부과 받은 벌점부과 처분에 대한 부존재 또는 무효 확인을 구하는 사건임

진행 중

승소 시 벌점부과 처분 이후 절차를 근본적으로 무력화 시킬 수 있음

2019.08.12.

원고: 한화시스템

피고: 공정거래위원회

√ 서울고등법원 2019아1395

√ 서울고등법원 2019누53626 사건과 병행하여 벌점부과 처분에 대한 효력을 정지시키기 위한 집행정지 신청 사건임

2019. 9. 24.기각
당사가 재항고장 제출함에 따라 재항고심 진행 가능성 있음

입찰참가자격제한 등 요청결정 처분에 대한 집행정지를 인용함에 따라 벌점 부과 처분를 전제로 하는 공정위의 후속절자 진행이 불가함
. 이에 따라 벌점부과 처분에 대한 집행정지 신청은긴급성 조건 조각을 이유로
기각
되었으나, 당사 이에 불복하여 재항고장 제출

2019.08.19.

원고: 한화시스템

피고: 공정거래위원회

√ 서울고등법원 2019누54377

√ 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 취소 청구의 소

진행 중

승소 시 공정위의 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정에 대한 처분을 취소할 수 있음

2019.08.19

원고: 한화시스템

피고: 공정거래위원회

√ 서울고등법원 2019아1407

√ 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정처분에 대한 효력을 정지시키기 위한 집행정지 신청 사건임

2019. 9. 24.인용
공정위가 재항고장을 제출함에 따라 재항고심 진행 가능성 있음

본안소송 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청의 집행을 정지함.이에 따라 공정위의 추가적인 후속절자 진행을 무력화
되었으나, 공정위 측 이에 불복하여 재항고장 제출

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

제 출 처

매 수

금 액

비 고

1

백지어음

출자지분

다. 담보제공 및 채무보증 내역
당반기말 기준 당사가 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기관명
제공자산
통화
설정금액
차입금내역

한국방위산업진흥회 외
출자지분
KRW
11,186,984
지급보증

라. 채무인수약정 현황

해당사항 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등

'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 34. 우발부채와 약정사항' 및 '
III. 재무에 관한 사항 - 3. 재무제표 주석 - 35. 우발부채와 약정사항
'를 참고하시기 바랍니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

해당사항 없습니다.

3.

제재현황 등 그 밖의 사항

가.

제재현황

기관명

일자

사유

내용

진행상황 또는 결과

공정거래위원회

'19년 7월

하도급거래 공정화에 관한 법률 위반

하도급법 위반 관련 누적 부과벌점이 10점을 초과함에 따라 영업정지 및 입찰참가자격제한 요청 예정

- 벌점부과 처분에 대한 부존재 등 확인의 소 및 효력정지를 위한 집행정지 신청을 서울고등법원에 제기하였음
(집행정지 사건은 2019. 9. 24. 기각결정)

기각결정에 대하여 당사 재항고장 제출, 재항고심 진행 가능성 있음

- 영업정지 및 입찰참가자격제한 요청 의결 완료된 상태이고,
이러한 의결에 불복하는 내용의 행정소송 및 효력정지를 위한 집행정지 신청을 서울고등법원에 제기하
여
본안소송(입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 취소 청구의 소) 판결 선고일로부터30일이 되는 날까지 공정거래위원회의 관련 정부 부처로의 제재 요청행위 등 후속절자 진행은 정지되는 것을 내용으로 하는 인용결정(2019. 9. 24. 결정)을 이끌어 냄이에 대하여 공정위 측 재항고장 제출, 재항고심 진행 가능성 있음

공정거래위원회

'18년 10월

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반

지에스건설 발주 관련 부당한 공동행위에 대한 건

'19.08.28 판결 선고 결과: 당사 전부 승소현재 공정거래위원회 측에서 상고장 제출 함에 따라 상고심 진행 가능성 있음

방위사업청

'18년 06월

계약에 관한 서류 위변조 및 허위서류 제출

협력업체의 시험성적서 위변조

진행 완료

(입찰참가자격제한 45일)

방위사업청

'17년 10월

허위서류 제출

협력업체의 원가부정행위에 따른 3개월 입찰참가자격제한 처분

해당 제재에 대한 소송을 제기한 상태이며 1심 진행 중

공정거래위원회

'16년 11월

부당하게 경쟁을 제한하는 공동행위

장보고-III 사업 관련 입찰담합

과징금 부과 2,678,000,000원

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
해당사항 없습니다.
다. 중소기업기준 검토
해당사항 없습니다.
라. 직접금융 자금의 사용(1) 공모자금의 사용내역
해당사항 없습니다.
(2) 사모자금의 사용내역
해당사항 없습니다.

마. 외국지주회사의 자회사 현황
해당사항 없습니다.
바. 법적위험 변동사항
당사는 외국기업이 아니므로 해당사항 없습니다.
사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
해당사항 없습니다.
아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
해당사항 없습니다.

자. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무
해당사항 없습니다.

차. 합병 등의 사후정보
.

대상회사

계정과목

예측

실적

비고

1차연도

2차연도

1차연도

2차연도

실적

괴리율

실적

괴리율

한화S&C 주식회사

매출액

225,567
510,504
180,052
20%

-

-

주2)

영업이익

12,751
59,428
13,963
-10%

-

-

-

당기순이익

7,315
45,508
11,182
-53%

-

-

-

주1)

1차연도 예측 및 실적은 합병 후 기간인 2018년 8월~12월 수치이며, 부문간 거래가 포함되어 있습니다

주2)
일부 수주사업의 매출지연으로 1차년도 매출액이 다소 감소하였습니다.

카. 녹색경영

해당사항 없습니다.
타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
해당사항 없습니다.
파. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황

해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.