코리아에셋투자증권 — 투자설명서 (20191101)
제출인: 코리아에셋투자증권

투자설명서
1.5
코리아에셋투자증권

투 자 설 명 서

2019년 11월 1일

( 발 행 회 사 명 )
코리아에셋투자증권 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 1,600,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
12,800,000,000원 ~ 16,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 11월 1일

2. 모집가액 :

8,000원 ~ 10,000원

3. 청약기간 :

2019년 11월 11일 ~ 2019년 11월 12일

4. 납입기일 :

2019년 11월 14일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한국거래소 → 서울시 영등포구 여의나루로 76
 코리아에셋투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 57
 신영증권(주) → 서울시 영등포구 국제금융로8길 16

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
신영증권 주식회사

▣ 신영증권(주) 본ㆍ지점

본사 : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
홈페이지 : http://www.shinyoung.com 
고객센터 : 1588-8588

영업점
주소
전화번호

영업부

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16, 신영증권빌딩 3F

02) 2004-9200

명동지점

서울특별시 중구 명동길 60, T-avenue 6F

02) 773-7000

송파지점

서울특별시 송파구 오금로 306, 스타클래스 2F

02) 430-7000

압구정지점

서울특별시 강남구 압구정로 160, 제성빌딩 2F

02) 514-7000

반포지점

서울특별시 서초구 잠원로 24, 반포자이플라자 3F

02) 534-5691

광주지점

광주광역시 남구 봉선로 164, 삼환빌딩 5F

062) 251-6000

해운대지점

부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 마리나센터 2F

051) 753-7878

대치센터

서울특별시 강남구 남부순환로 2912, 그랑프리엔 2F

02) 567-0400

서면지점

부산광역시 부산진구 가야대로 783-1 대호빌딩 2층

051) 808-7471

부천지점

경기도 부천시 신흥로 161, 신영증권빌딩 6F

032) 326-2501

대구지점

대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, KB손해보험빌딩2F

053) 587-7007

대전지점

대전광역시 서구 대덕대로 226, 명동프라자 4F

042) 483-8100

분당지점

경기도 성남시 분당구 정자일로 234, 태남프라자 3F

031) 718-1100

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.

본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을부담하는 것으로 해석되는 것은 아닙니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 본건의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을기준으로만 유효한 것입니다.

본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다", "판단", "판단됩니다"와같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 신영증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 III.투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사", "회사", "코리아에셋투자증권(주)", "코리아에셋투자증권" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에있어서의 발행회사인 코리아에셋투자증권 주식회사를 말합니다.

"대표주관회사" 및 "상장주선인", "신영증권(주)", "신영증권" 이라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 신영증권 주식회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인_20191101

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 경기 변동에 따른 위험

금융투자업종은 국내외 경제 상황 및 다양한 변수에 의하여 민감하게 반응하는 특성
을 보입니다.미국의 양적완화 종료에 따른 금리인상 가능성과 중국 등 신흥국의 성장 저하 우려, 브렉시트(영국의 유럽연합(EU) 탈퇴)의 현실화, 중국ㆍ미국 무역분쟁으로 인한 글로벌 경제불확실성 확대, 우리나라와 일본과의 무역분쟁, 국내경기의 둔화 등 국내외
경제상황의 변동성 확대
는 유동성 축소와 자금이탈 가능성 확대, 투자심리 위축 등으로 이어져
금융투자업 전반의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 가능성을 배제할 수 없는 바, 투자자 여러분께서는 이점
유
의
하시기 바랍니다.

나. 경쟁심화에 따른 위험

자본시장법 개정에 따른 완화된 진입규제로 증권사 신규 설립이 증가
하여 2018년 12월말 현재 총 56개의 증권회사가 경쟁하고 있으며, 최근 금융업권간 겸업 허용에 따른 은행/보험의 수익증권 판매가 가속화되고 있습니다.금융투자업은
진입규제 완화에 따른 신규 시장참여자 증가 및 은행, 보험, 외국계 금융기관 등 수많은 경쟁사들이 발생하여 경쟁 심화가 불가피할 것으로 전망
되며, 이로 인해
출혈경쟁이 심해질 경우 경쟁력을 확보하지 못한 증권사는 시장 우위를 점하기 힘들 것으로 예상
합니다.또한 금융투자업 내에서 대형화 혹은 업무영역의 특화/전문화의 포지셔닝에 성공하더라도
자산운용, 파생상품개발,자기자본 투자 등 업무 수행과정에서 통합적 리스크 관리에 실패할 경우 재무건전성 악화 및 평판위험 확대로 어려움을 겪을 수 있는
점
투
자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

다. 초대형 투자은행 제도 관련 위험

2013년 8월 자본시장법 개정안이 시행되어 자기자본 3조원 이상의 상위 대형사는 종합금융투자사업자로 지정되며, Prime Brokerage 업무, 신용공여 업무 등 배타적 업무영역을 배정받았습니다.
2016년 8월 금융위원회는 '초대형 투자은행 육성을 위한 종합금융투자사업자 제도 개선방안'을 통해 중장기적으로 자기자본 10조원 이상의 투자은행 출현을 목표로 종합금융투자사업자의 지속적인 대형화를 유도하겠다는 방침을 발표하였으며 2017년 5월 "초대형 투자은행 육성방안" 발표와 함께 관련 자본시장법 및 금융투자업규정을 개정
하였습니다.이에 따라 자기자본 규모를 3단계로 구분하여 신규업무 수행이 가능해짐에 따라
상위 대형사와 중소형사간의 수익 및 영업격차는 더욱 확대될 것으로 전망되는 바, 금융투자산업은 대형사 및 특정 업무에 특화된 중소형사 위주로 시장재편이 예상
됩니다. 이로 인해
대형화를 통한 규모의 경제확보, 또는 특화된 업무영역의 전문화를 이루지 못할 경우 시장에서 경쟁력을 잃거나 사업영위가 어려울 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

라. 핵심인력 확보 위험

일반적인 금융자문 업무의 진입 장벽은 높지 않아 매우 치열한 경
쟁이 이루어지고 있습니다. 회계법인이나 일반기업의 경우에는 해당 업무를 영위하기 위해 별도의 신고를 필요로 하지 않으며, 금융투자회사 역시 별도의 인가 없이 부수업무 신고만으로 영위 가능합니다.
경쟁력 및 수익성 확보를 위해서는 전문인력 영입 및 유지가 가장 중요한 부분이며
전문인력의 확보와 원활한 수급 여부가 당사의 사업성과에 중요한 영향
을 미치게 되므로
예기치 못한 인력 이탈이 발생하거나 적시에 추가적인 충원이 진행되지 않을 경우 당사의 사업성과가 축소될 수 있는점 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

마. 고객정보 유출 관련 위험

금융회사는 다수의 고객정보를 보유하고 있어 개인정보유출 등 정보보안 사고가 발생할 가능성이 존재
합니다. 당사의 경우 2013년 현 최대주주로 대주주가 변경된 이후 개인 브로커리지 영업을 축소하고, 자체 홈트레이딩 시스템을 폐쇄하는 등 리테일(개인고객) 관련 업무를 최소화 하여 고객정보 유출 가능성을 감소시키고 있습니다. 하지만
고객정보유출사고 발생 시

사고 수습에 필요한 관리 비용 및 피해 고객에 대한 손해배상 등의 재무적 위험과 금융투자회사 및 경영진 등에 대한 대규모 제재 관련 위험, 그 밖의 평판 저하에 따른 영업력 저하 등 회사에 중대한 부정적 영향
을 미칠 수 있는
점
투
자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 최대주주의 지분매각으로 경영권이 변동될 수 있는 위험

당사의 최상위 지배기업은 더케이파트너스유한회사(이하 더케이파트너스)이고
당사의 최대주주는 케이앤케이드림파트너스사모전문투자회사
(이하 케이앤케이드림파트너스) 입니다. 케이앤케이드림파트너스는
경영참여형 사모집합투자기구에 해당
되며 일반적으로 경영참여형 사모집합투자기구는 자금모집 → 투자대상기업에 대한 투자 → 기업가치의 제고 → 매각의 단계로 운용되며, 정관에서 정한 존속기간의 만료 시 해산되는 합자회사입니다. 따라서 당사는
최대주주의 지분매각 등으로 경영권 변동에 노출될 위험이 존재
합니다.

투자자께서는 최대주주의 특성상 발생되는 이러한 경영권 변동 위험에 대해 충분히 인지하시고 투자
에 임하시기 바랍니다. 

나. 성장성 및 수익성 관련 위험

당사는 기존 영업부문 및 신규 영업부문의 안정적인 영업력 확보를 통해 순영업수익 성장세를 유지하고 있으며, 이를 바탕으로 지속적인 이익을 시현하고 있습니다. 다만,
신규 영업 추진 및 영업인력 충원 등에 따라 영업이익과 당기순이익은 소폭 감소한 모습
을 보이고 있습니다.
신규 영업을 추진하는 과정에서 영업초기에 관련 초기비용(관련 영업인력, 운용인력 확보)등 증가에 따라 수익성이 일시적으로 감소
한 것으로 유의적인 수준의 감소는 아니며 확대된 신규 영업이 안정화 됨에 따라 당사의 성장성 및 수익성은 안정적인 모습을 보일 것으로 예상됩니다. 다만,
예기치 못한 시장상황 악화 등이 발생하는 경우 당사의 성장성 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

다. 보유자산 공정가치 하락으로 인한 수익성 악화 위험

2018사업연도말(2019년 3월말) 기준 당사의 총자산 대비 당기손익인식금융자산의 비율은 24.2%
이며, 2018사업연도말 기준 당기손익인식금융자산 190억원중 71.03%인 약 135억원이 채권으로 구성되어 있고, 채권 중 국공채 및 AAA등급 이상이 약 53.4%를 차지하고 있어 보유 채권의 질(Quality)과 유동성은 비교적 양호한 것으로 판단됩니다.
2019사업연도 1분기말(2019년 6월말) 현재 채권보유액은 연중 지속적인 거래로 인해 일시적으로 채권 보유금액이 2,907억원에 달하는 바 Credit Risk를 배제하더라도 금리 인상시 채권의 공정가치 하락으로 인한 손실이 발생하여 수익성이 악화
될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 감독기관 제재로 인한 위험

당사는 최근3사업연도 내에
감독기관으로 부터 총 6건의 제재를 받았으며, 이에 대해 재발방지대책을 마련하는 등 내부 프로세스를 개선
하였습니다. 다만,
당사 및 임직원의 예상치 못한 행위로 인해 중요한 제재를 받는 경우 당사 영업에 있어 악영향을 미칠 위험이 존재
하는 바 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 우선손실충당 관련 위험

당사가 관계회사투자주식으로 계상한 투자조합 중 12개의 투자조합은 조합 규약에 조합재산의 배분에 관한 손실금배분 약정을 규정하고 있으며, 해당 조합의 업무집행조합원인
당사는 약정에 근거하여 우선적으로 손실금을 충당한 후 출자금을 배분받게
되며 2019년 6월말 현재 당사는 해당 계약 전체에 대하여 446,708천원의 우선손실충당부채를 인식
하고 있습니다.
당사는 투자조합운영에 있어 정관상 차입을 금지하고 있기에
실제 재무위험 가능성은 매우 낮은 것으로 판단
되
나 예상치 못한 손실 발생시 당사 재무상황에 악영향
을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 재무안정성 관련 위험

당사의 순자본비율은 2019년 1분기말 기준 208.66%이며 2018사업연도말 기준 218.19%입니다. 금융위원회의 기준인 100%보다 높은 비율을 유지하고 있으나 업계 평균 대비 열위
를 나타내고 있습니다. 또한, 2019년 1분기말과 2018사업연도말 기준 레버리지비율은 각각 753.33%, 120.02%로 금융위의 기준인 1,100% 보다 낮은 레버리지비율을 유지하고 있어, 동 공시서류 작성기준일 현재 제재 등의 위험은 크지 않을 것으로 판단되지만, 당사의 사업구조상 수익창출을 위해 자산증대가 필요한 경우라도 증권사의 레버리지비율을 제한하는 조치로 인하여 적정시기에 원하는 사업전략을 실행하는데 제약을 받을 가능성도 존재합니다.
부채비율은 실질자산 감소 대비 실질부채 감소의 확대로 2016사업연도말 기준 44.71%에서 2018사업연도말 기준 60.12%로 소폭 증가
하였습니다.
2019년 1분기말기준 부채비율은 채무증권 매매 등 기중 연속적인 거래로 인하여 일시적으로 3,647%로 높은 수준을 보이나 유의적인 수치는 아닌 것으로 판단
됩니다. 당사는 지속적인 관리·감독을 통해
순자본비율 등을 안정적으로 유지하고자 노력하고 있으나, 금융위원회의 건전성 규제 변화와 예상하지 못한 환경 변화로 인해 당사의 순자본비율 등 재무 건전성이 악화될 가능성이 존재
하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가.
유사회
사 선정의 부적합성 가능성
당사는 금번 공모 시
사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

나.
가치평가 방법의
한계 위험
당사의
희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

다.
투자설명서

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거,
일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

라.
청약자 유형군
별 배정비율 변동 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동

수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 6,388,000주 중 약 23.7%에 해당하는 1,512,000주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 보호예수의무자의 보호예수기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

바.
투자원금
손실 발생 가능성

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

사.
상장요건
미충족으로 인한 상장재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

아.
공모주식수 변동 가능성

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라
수요예측 실시 후, 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

자.
환매청구권
및 초과배정옵션 미부여
증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로
일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한
금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

차
.
전망치 불확실성 위험

본 증권신고서(예비투
자설명서 또는 투자설명서)는
향후 사업 전망에 대한 증
권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함
하고 있습니다.
이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치
입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

카.
가격제한폭 변동

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

타.
증권 관
련 집단소송 노출 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

파.

본
증권신고서(투자
설명서)에 대한 정부 또는 금융위원회의 보증 없음
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의
하시기 바랍니다. 또한
본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

하.
기재
된 투자위험요소의 한계
투자자께서는 당 신고서(투자설명서) 상 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

거. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험
본 건 공모 시

우리사주조합에 총 공모
주식
의

20.0%
가
배정
됩니다. 그러나
동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

너. 상장주선인 주식 취득 관련 사항

상장시 공모주식 1,600,000주 이외에 『코스닥시장 상장규정』에 따라 상장주선인이 별도로 48,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

더. 소수주주권 행사로 인한 소송위험
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

러. 최종공모가액 결정방식
금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

머.
2019년 1분기말 이후 변동 사항 미반영 유의

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 당사의
2019년 1분기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의
하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

버. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 케이앤케이드림파트너스를 포함한 최대주주 등의 보유지분은 보통주
4,495,000주로 상장후 의결권 있는 발행주식 총수의 70.37%
에 해당하는 지분을 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있는 의결권을 보유하고 있습니다. 당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

서. 불안정한 경제 상황으로 인한 영향
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,600,000
5,000
8,000
12,800,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
기명식보통주
1,600,000
12,800,000,000
395,520,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 11월 11일 ~ 2019년 11월 12일
2019년 11월 14일
2019년 11월 11일
2019년 11월 14일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
12,619,040,000

발행제비용
564,960,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 코리아에셋투자증권(주)의 제시 공모희망가액인
8,000원 ~ 10,000
원 중 최저가액인
8,000원
기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권(주)와 발행회사인 코리아에셋투자증권(주)가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일 
- 우리사주조합 청약일: 2019년 11월 11일 (1일간)

- 기관투자자 청약일: 2019년 11월 11일 ~ 11월 12일 (2일간)
- 일반투자자 청약일: 2019년 11월 11일 ~ 11월 12일 (2일간)

※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2019년 11월 11일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2019년 11월 11일부터 11월 12일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 2019년 07월 15일 상장예비심사청구서를 제출하
여
2019년 9월 19일
한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.
- '사후 이행사항': 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함
따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액
을
합산한 금액
의
3.0%
또는
3억원 중에 큰 금액입니다
. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 한편, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권(주)
기명식 보통주
48,000주
384,000,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.
** 취득금액은 공모희망가
액
8,000원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,000원 기준입니다.
*** 금번 공
모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
48,000주
)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,600,000
5,000
8,000
12,800,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
기명식보통주
1,600,000
12,800,000,000
395,520,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 11월 11일 ~ 2019년 11월 12일
2019년 11월 14일
2019년 11월 11일
2019년 11월 14일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
12,619,040,000

발행제비용
564,960,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 코리아에셋투자증권(주)의 제시 공모희망가액인
8,000원 ~ 10,000
원 중 최저가액인
8,000원
기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권(주)와 발행회사인 코리아에셋투자증권(주)가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일 
- 우리사주조합 청약일: 2019년 11월 11일 (1일간)

- 기관투자자 청약일: 2019년 11월 11일 ~ 11월 12일 (2일간)
- 일반투자자 청약일: 2019년 11월 11일 ~ 11월 12일 (2일간)

※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2019년 11월 11일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2019년 11월 11일부터 11월 12일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 2019년 07월 15일 상장예비심사청구서를 제출하
여
2019년 9월 19일
한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.
- '사후 이행사항': 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함
따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액
을
합산한 금액
의
3.0%
또는
3억원 중에 큰 금액입니다
. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 한편, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권(주)
기명식 보통주
48,000주
384,000,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.
** 취득금액은 공모희망가
액
8,000원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,000원 기준입니다.
*** 금번 공
모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
48,000주
)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 코리아에셋투자증권(주)의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 신주모집 1,600,000주(100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
1,280,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
320,000주
20.0%
우선배정

합계
1,600,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
320,000주
20.0%
8,000원
2,560,000,000원
-

기관투자자
960,000주
60.0%
7,680,000,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
320,000주
20.0%

2,560,000,000원

우선배정

합계
1,600,000주
100.0%
12,800,000,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망
공모가액인

8,000
원 ~ 10,000
원
중 최저가액인
8,000원

기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

모집대상
주식수
배정비율
비 고

일반공모
1,280,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
320,000주
20.0%
우선배정

합계
1,600,000주
100.0%
-

【참조】모집세부내역

모집대상
주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

일반청약자
320,000주
20.0%
8,000원
2,560,000,000원
-

기관투자자
960,000주
60.0%
7,680,000,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
320,000주
20.0%

2,560,000,000원

우선배정

합계
1,600,000주
100.0%
12,800,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 320,000주(20.0%)를 우선 배정하였습니다.

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 징구하며,동 서류와 관련하여 추가서류를 요청할 수 있습니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

※
"고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가서류를 요청할 수 있습니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가서류를 요청할 수 있습니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가서류를 요청할 수 있습니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※
이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 -라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 해당 기업공개가 코스닥시장 상장과 관련된 때에는 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑤ ③ 및 ④ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주5)

주당공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액
8,000원 ~ 10,000원
중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(
8,000원 ~ 10,000원
) 중 최저가액인
8,000원
을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 코리아에셋투자증권㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다. 

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

신영증권
48,000주
8,000원
384,000,000원
-

주1) 주당 취득가액 및 취득
총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액
(8,000원 ~ 10,000원) 중 최저가액인 8,000원 기준입니다.

주2) 상기 취득분은 모집주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 공모 절차

금번 코리아에셋투자증권(주) 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사가 발행회사와 최종 합의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 신영증권(주)는 코리아에셋투자증권(주)의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
8,000원 ~ 10,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 코리아에셋투자증권(주)의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 대표주관회사인 신영증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 코리아에셋투자증권(주)와 대표주관회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2019년 11월 1일(금)
인터넷 공고

수요예측 일시
2019년 11월 4일(월) ~ 2019년 11월 5일(화)
-

문의처

- 코리아에셋투자증권(주)(☎ 02-550-6200)

- 신영증권(주)(☎ 02-2004-9452, 9297, 9142)

-

주1)

수요예측 안내공고
는
2019년 11월 1일
대표주관회사인 신영증권(주)의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업IR(국내)
은
2019년 11월 1일
에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 추후 개별적으로통지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기
준
2019년 11월 5일 오후 5시까
지임을 유의하시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법」제 8조제6항의 금융투자업자 
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다.)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※
이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하"고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년12월31일까지 가입하는 경우1명당 투자금액3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※
벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

『조세특례제한법』
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) 
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) 
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※

집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

※

투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측등에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에게 상기 바목에 해당하는 투자자임을입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 

※
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며,동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
금번 수요예측에 참여한 후 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 경우 해당 불성실 수요예측발생일로부터 6개월 내지 24개월간 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

(나) 참여제외대상 

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 

1.
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함)
2.
발행회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)
3.
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
4.
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
5.
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등
6.
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 다음 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 한국금융투자협회로부터 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정되어 참여제한기간 중에 있는 기관투자자
① 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
② 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다
③ 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
④ 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우
⑤ 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우
⑥ 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
⑦ 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는경우
7. 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다. 

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측등의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

[불성실 수요예측등 참여자]

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항에 따라 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

1.
수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우

2.
기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.

3.
수요예측등에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우

4.
수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우

5.
투자일임회사 및 부동산신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우

6.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7.
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는 경우

※ 신영증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항 

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 신영증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측참여자 등록부를 작성하여 관리하고 신영증권㈜의 인터넷 홈페이지(www.shinyoung.com)에 다음 각 호의 내용을 게시할 수 있습니다.

1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호

2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭

3. 해당 사유가 발생한 종목

4. 해당 사유

5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

[불성실 제재사항]

불성실수요예측참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)
미청약, 미납입 위반금액 : 미청약·미납입 주식수 × 공모가격
의무보유 확약위반 금액 : 의무보유 확약위반 주식수 Ｘ 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
제재금 산정기준 : 수요예측 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
960,000주
60.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주) 비율은 전체 공모주식수 1,600,000주에 대한 비율입니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격) 
또는 960,000주((기관배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 의무보유 확약기간
을
미확약, 15일, 30일, 3개월로 제시가 가능합니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

- 수량단위: 1,000주
- 가격단위: 100원

※ 금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가격에 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 신영증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

- 인터넷 접수방법
① 홈페이지 접속: 「www.shinyoung.com ⇒ 사이버지점 ⇒ 청약 ⇒ 공모주 청약 ⇒ 수요예측」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 신영증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 
③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여
④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 투자일임회사의 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 또한 법률 제8조 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사 이외의 투자자의 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하여 수요예측에 참여할 수 있습니다.
⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌로 신청해야 합니다.
⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드후 작성하여 업로드하여야 합니다.
⑦ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에관한 규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 
⑧ 기관투자자가 코넥스고위험고수익투자신탁으로 참여하는경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제19호에 따른 코넥스고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 
⑨ 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명,계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한규정 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는내용'등을 기재한 확약서를수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 
⑩ 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
⑪ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 
⑫ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 신영증권㈜ 에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 각각의 계좌를 개설해야 하며, 특히, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌를 개설해야 합니다.
ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 신영증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.
ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별계좌로 참여하여햐 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한, 그 외
기관투자자가 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다.
한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.
ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드후 작성하여 업로드하여야 합니다.
ⓕ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 
ⓖ 기관투자자가 코넥스고위험고수익투자신탁으로 참여하는경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제19호에 따른 코넥스고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및날인하여 업로드 하여야 합니다. 
ⓗ 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명,계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한규정 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 
ⓘ 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
ⓙ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호,제2조제19호, 제2조제20호, 제5조의2제1항, 제9조제10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

- 접수기간(한국시간 기준):
2019년 11월 4일(월) 09:00 ~ 11월 5일(화) 17:00

- 접수방법: 인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.
② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 신영증권(주)에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 또한, 기관투자자의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 접수해야하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.
③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.
④ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.
또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예
참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁임을 확인(다만, 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 본다)하여야 합니다. 
벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.
대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑤ 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑥ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 
⑧ 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. 
⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호
, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다. 

⑩ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 30일, 3개월로 제시가 가능합니다.
⑪ 수요예측참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 신영증권(주) 기업금융부에게 원본을 우편으로 보내주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간 동안 신영증권(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
⑫ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.
⑬ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.
 
(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 신영증권 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다.

(10) 수량배정방법

상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 

특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 10%범위)에서 배정합니다. 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.

또한,「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

(11) 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 신영증권㈜ 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 신영증권㈜ 홈페이지「www.shinyoung.com ⇒ 사이버지점 ⇒ 청약 ⇒ 공모주 청약 ⇒ 수요예측」Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다. 

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항

1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.

3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. 

4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,600,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
8,000원 주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
12,800,000,000원

확정가액
-

청약기일
주1)
일반모집 또는 매출
개시일
2019년 11월 11일

종료일
2019년 11월 12일

우리사주조합
개시일
2019년 11월 11일

종료일
2019년 11월 11일

청 약 단 위
주3)

청약증거금
주4)
일반모집 또는 매출
주4)

우리사주조합
100%

납 입 기 일
2019년 11월 14일

주1) 청약기일

① 우리사주조합 청약일: 2019년 11월 11일 (1일간)
② 기관투자자 청약일: 2019년 11월 11일 ~ 12일 (2일간)
③ 일반청약자 청약일: 2019년 11월 11일 ~ 12일 (2일간)

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2) 주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 신영증권(주)가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 코리아에셋투자증권(주)와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주3) 청약단위
① 우리사주조합과 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자의 1인당 최고 청약한도 및 청약단위는 아래와 같으며, 기타 사항은 대표주관회사인 신영증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

【 신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반투자자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신영증권㈜
320,000주

16,000주(*)

50%

(*)
신
영증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 16,000주이나 신영증권㈜의 우대기준에 따라 32,000주(2배)까지 청약이
가능합니다.

- 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
공모주 그룹별
청약수량 차등적용
산정기준
최고 청약한도

우대
고객
우대(200%)
과거 3개월 자산평잔이 5천만원 이상이고
연수입 30만원 이상 고객
32,000주
(200%)

일반
고객
일반(200%)
과거 3개월 자산평잔이 1천만원 이상 고객
32,000주
(200%)

일반(100%)
상기 조건 이외 고객
16,000주
(100%)

청약자격에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (3) 일반청약자의 청약 자격』 을 참고하시기 바랍니다.

【 신영증권㈜의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
100주

5,000주 초과
500주

주4) 청약증거금

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
④ 일반청약자 청약증거금은 납입일(
2019년 11월 14일
)에 납입금액으로 대체하되,청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(
2019년 11월 14일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2019년 11월 14일
08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 납입일(
2019년 11월 14일
)에 납입금액으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처 
① 우리사주조합 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점
② 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점

주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입금액에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2019년 11월 1일(금)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2019년 11월 7일(목)
주2)

청 약 공 고
2019년 11월 11일(월)
매일경제신문

배 정 공 고
2019년 11월 14일(목)
인터넷 공고 주3)

주1)

수요예측 안내공고는 2
019년 11월 1일(금)
대표주관회사인 신영증권(주)의 홈페이지 (www.shinyoung.com)에 게시합니다.

주2)

모집가액 확정공고는
2019년 11월 7일(목)
정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시하고,
2019년 11월 11일
자
매일경제신문
에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는
2019년 11월 14일(목)
신영증권(주)의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약방법

(1) 청약의 개요

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 

(2) 우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 신영증권㈜에 우리사주조합장 명의로합니다. 

(3) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약
은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간(
2019년 11월 11일 ~ 11월 12일)
에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무 취급처에 제출하여야 합니다.

※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약자격

대표주관회사인 신영증권(주)의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 청약자격]

구 분
내 용

청약자격 및 한도
■ 자격 : 청약자격 제한 없이 청약가능
단, 청약 초일까지 주식입고 가능한 계좌가 개설되어야 하는 것이 원칙임.
■ 한도 : 청약한도 차등(200%, 100%)
공모주 그룹 산정고지일 직전월부터 과거 3개월 자산평잔이 1천만원 이상인 고객의 경우 200%까지 가능.
그외 고객은 100%까지 가능.

배정

■
우대고객에게 일반청약자 배정물량의 20%를 우선배정(안분배정)하고 다시 우대고객과 일반고객을 합쳐 동 배정물량의 나머지 80%를 안분 배정 함.

우대고객 산정기준

■ 공모주 그룹 산정고지일 직전월부터 과거 3개월 자산평잔이 5천만원 이상이고, 직전 1년 연수입이 30만원 이상인 고객. 단, 공모주 그룹 산정시 가족합산은 인정되지 않음.(본인 실적으로만 가능)

※ 공모주 그룹 산정기준
- 대상고객 : 당사 정상계좌 보유 개인고객
- 평가항목 및 기준
 ① 자산 : 평가월 직전 3개월 평잔
 ② 연수입 : 평가 월 직전 1년간 수수료 수입
- 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
공모주 그룹
산정기준
청약수량 차등적용

우대
고객
우대(200%)
과거 3개월 자산평잔이 5천만원 이상이고
연수입 30만원 이상 고객
200%까지 청약가능

일반
고객
일반(200%)
과거 3개월 자산평잔이 1천만원 이상 고객
200%까지 청약가능

일반(100%)
상기 조건 이외 고객
100%까지 청약가능

업무 수수료

■ 청약수수료 
① 영업점 내점 청약 : 5,000원 
② 홈페이지/e-planup(HTS)/SmarTree+(MTS)/ARS 청약 : 2,000원 
③ 당사 고객그룹 PINE Tree, Bloom, Green, Roots 의 경우 : 면제
④ 수수료처리 : 환불금 입금 시 자동으로 차감 
■ 대체(출고)수수료 
① 배정된 공모주의 계좌입고 후 6개월(calendar day)내에 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당 10,000원
② 분할해서 출고하는 경우 및 다수의 증권사로 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당 부과

청약방법
■ 영업점 창구 내점
■ 청약증거금이 계좌에 있는 경우 홈페이지, e-plan up(HTS),SmarTree+(MTS), ARS 청약 가능

온라인 청약절차
■ 홈페이지 : 사이버지점 → 온라인창구 → 공모주청약
■ e-PlanUp : 온라인창구 → 공모주청약 → [7771]공모주청약종합 / [7775]공모주 계좌별 청약현황 내역조회
■ SmarTree+(MTS) : 메뉴 → 금융상품 → 공모주 청약 / 청약확인,취소 / 청약내역조회 
■ ARS : [8번] 공모주 청약 → [2번] 공모주청약 신청 → 계좌번호/비밀번호 입력 → 투자설명서 교부 선택 → 청약수량 입력 → 신청

청약증거금

50%
(모든 고객에게 동일 적용)

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약

수요예측에 참가하여 배정받은 주식을 청약하기 위한 기관투자자는 청약기간(
2019년 11월 11일 ~ 11월 12일)에
소정의 주식청약서를 작성하여 청약사무취급처에 제출하며, 동 청약주식에 해당하는 납입금액은 납입일(
2019년 11월 14일
08:00 ~ 12:00)에 대표주관회사인 신영증권(주)의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다. 

※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점

(6) 기관투자자 청약수수료 

국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 청약수수료를 입금한 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 대표주관회사인 신영증권(주)의 업무담당자에게 입금여부를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다. 

업무담당자 : tel 02-2004-9452 / fax 02-2004-9298)

(7) 수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자 또는 우리사주조합 청약미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도
를

960,000주
로 하
되, 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약' 결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을 수 있습니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

(8) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. 

[증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(9) 기타

본 증권신고서는 금융감독원이 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 지분증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합: 총 공모주식의 20.0%(320,000주)를 우선배정합니다.
② 기관투자자 : 총 공모주식의 60.0%(960,000주)를 배정합니다.
③ 일반투자자 : 총 공모주식의 20.0%(320,000주)를 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.
② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
③ 일반투자자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다.
다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 납입일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 기관투자자에게 배정하거나 자기계산으로 그 미달금액에 해당하는 주식을 인수합니다.
④ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는이를 ②항의 청약자 유형군에 배정하며, 그 결과 여전히 청약미달 잔여주식이 있는 경우 최종적으로 ③항의 일반청약자에 합산 배정합니다. 
⑤ 일반투자자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수인이 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 
⑥ 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정합니다.
⑦ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자(6개월 의무보유 확약시 배정 가능), 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등(단, 6개월 의무보유 확약시 배정 가능, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)는 배정대상에서 제외됩니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은

2019년 11월 14일
대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

본 주식에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다.

대표주관회사인 신영증권(주)는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 자본시장법 시행령 132조에 의거한 서면 또는 유선 등의 방법으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 신영증권(주)는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 

① 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[ 신영증권(주) 투자설명서 교부방법]

구분
교부방법

영업점 내방
본ㆍ지점에서 교부

온라인 (홈페이지, e-PlanUp(HTS),
SmarTree(MTS))
홈페이지(www.shinyoung.com), e-Planup(HTS) 
또는 SmarTree(MTS)에서 다운로드

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 코리아에셋투자증권(주)에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본.지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주
금납입기일(
2019년 11월 14일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(
2019년 11월 14일)
에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자의 청약증거금은 금번 공모에 있어 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2019년 11월 14일
08:00~12:00사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2019년 11월 14일)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사는 각
청
약자의 주금납입금을 납입기일인
2019년 11월 14일
에

우리은행 여의도중
앙
금융센터에 납입하여야
합니다.

사. 주권교부에 관한 사항

1) 주권교부예정일: 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.

2) 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.

3) 상기 2)항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.

아. 기타의 사항

1) 신주인수권증서에 관한 사항
금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항
본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

3) 정보이용 제한 및 비밀유지
대표주관회사인 신영증권(주)는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. 

4) 주권의 매매개시일
주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

5) 환매청구권
『증권 인수업무 등에 관한 규정』이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 
종류 및 수
인수조건

명칭
고유번호
주소

신영증권(주)
00136721
서울시 영등포구 국제금융로8길16
기명식 보통주
1,600,000주
총액인수

주1) 금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
신영증권(주)
395,520,000
주1)

주1) 공모희망가액인
8,000원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,000원을
기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 상기 표의 인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다. 한편, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.
주3) 금번 공모와 관련하여 인수인에게 지급되는 기타 대가 및 보상은 없습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권 (주)는 코리아에셋투자증권(주)의 상장주선인으로써 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신영증권(주)
기명식보통주
48,000주
384,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1) 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인
코리아에셋투자증권㈜가 협의하여 제시한 공모희망가
8,000원 ~ 10,000원 중 최저가액인

8,000원을
기준으로 산정하였습니다.
주2) 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.
주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수
량(
48,000주)
에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 신영증권(주)과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사청구시 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 신영증권(주)는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다. 

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션 

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수

당사는
『코스닥시장 상장규정』에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 상장 후 6개월간 보호예수의무가 발생하였으며, 그 중 일부 주주 및 지분은 자발적으로 6개월을 연장하여 상장 후 1년간 보호예수 실시 및 계속보유확약서를 제출하였습니다.

당사 최대주주 등의 지분은 보호예수기간 동안
그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 5,000원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항 및 액면금액

제 5 조 (회사가 발행할 주식의 총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 5천만주로 한다.

제 6 조 (1주의 금액) 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 5천원으로 한다.

제 7 조 (회사설립시 발행하는 주식의 총수) 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 1백만주로 한다.

2. 주식의 종류

제 8 조 (주식 및 주식 등의 전자등록)

① 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사는 「주식

ㆍ
사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

③ 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한 주식, 전환주식, 상환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

④ 회사가 제8조의7의 규정에 따라 발행하는 의결권배제 또는 제한에 관한 주식의 발행주식의 총 수는 발행주식총수(기 발행주식과 새로 발행하는 주식 수를 합산하여 계산한다. 이하 같다)의 4분의 1과 법령상 달리 허용되는 한도 중 더 큰 범위 내로 하며, 의결권이 배제 또는 제한되는 주식의 총 수가 이 범위를 초과하는 경우에는 지체 없이 그 초과 분을 해소하는 조치를 취한다.

⑤ 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우 그와 같은 종류의 주식으로 하거나 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로 하고, 무상증자 및 주식배당의 경우에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

제 8 조의 2 (우선주식의 수와 내용)

① 회사는 참가적 우선주식 또는 비참가적 우선주식, 누적적 우선주식 또는 비누적적 우

선주식, 의결권 있는 우선주식 또는 의결권이 없거나 제한되는 우선주식을 독립적으로 또는 여러 형태로 조합하여 발행할 수 있다.

② 우선주식은 이익배당 또는 잔여재산 분배에 있어 보통주식보다 우선적인 권리를 가지며, 그 발행주식의 수는 발행주식 총 수의 1/2 이하로 한다.

제 8 조의 3 (이익배당에 관한 우선주식)

① 회사는 이사회 결의로 보통주식보다 이익배당에 있어서 우선적인 권리를 갖는 주식(이하 “배당우선주”라 한다)을 발행할 수 있다.

② 배당우선주에 대하여는 액면금액을 기준으로 연 25% 이내에서 발행 시에 이사회가 정하는 비율에 따른 금액을 금전, 주식 및 기타 재산으로 우선배당한다.

③ 참가적 배당우선주의 경우 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과하는 경우

그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다

④ 누적적 배당우선주의 경우 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업 년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 의결권 없는 배당우선주가 발행된 경우 동 우선주에 대하여 어느 사업연도에 있어서

소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 회사는 배당우선주의 발행시 이사회 결의로 존속기간을 정할 수 있으며, 동 기간 만료

와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 규정을 준용한다.

제 8 조의 4 (잔여재산분배에 관한 우선주식)

① 회사는 이사회 결의로 보통주식보다 잔여재산의 분배에 있어서 우선적인 권리를 갖는 주식(이하 “잔여재산분배우선주”라 한다)을 발행할 수 있다.

② 잔여재산분배우선주에 대하여는 발행가액에 연 25% 이내의 가산금액을 더한 가액을 한도로 발행시 이사회가 정한 금액을 현금으로 우선 분배한다.

③ 참가적 잔여재산분배우선주의 경우 보통주식 1주당 분배액이 잔여재산분배우선주 1주당 분배액을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 분배한다.

제 8 조의 5 (전환주식)

① 회사는 이사회 결의로 주주가 인수한 주식을 다른 주식으로 전환할 것을 청구하거나, 회사가 일정한 사유가 발생한 경우 주주가 인수한 주식을 다른 주식으로 전환할 수 있는 주식(이하 “전환주식”이라 한다)으로 발행할 수 있으며, 그 발행한도는 발행주식 총수의 1/2이하로 한다.

② 전환주식은 다음 각 호에 의거하여 주주의 청구 또는 회사의 선택에 따라 전환할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 총발행가액은 전환 전의 주식의 총발행가액으로 한다.

2. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식 또는 종류주식으로 한다.

3. 회사는 전환주식 1주당 액면가 5000원인 보통주식(또는 종류주식) 1주를 부여한다. 단, 이사회는 주주권의 희석을 방지하기 위하여 또는 회사의 경영성과를 고려하여 발행시에 전환가액 또는 전환비율의 조정 조항을 둘 수 있다. 전환비율 조정사유, 전환비율을 조정하는 기준이 되는 날 및 조정방법은 이사회결의로 정한다.

4. 회사가 전환할 수 있는 기간 또는 주주가 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 1월 이상 10년 이내의 범위에서 이사회결의로 정한다. 단, 우선주식을 전환주식으로 발행한 경우 그 전환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우에는 우선적 배당이 완료될 때까지 그 기간을 연장한다.

5. 회사는 다음 각 목의 사유가 발생한 경우 전환권을 행사할 수 있다(다음 각 목에서 사용된 용어의 정의는 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」제2조의 규정에 따른다).

가. 특정인(회사의 최대주주를 제외한다)이 단독으로 또는 특수관계인과 합하여 회사 경영권 참여를 목적으로 회사의 의결권 있는 주식의 5% 이상을 보유하게 되는 경우

나. 특정인(회사 및 회사의 최대주주를 제외한다)이 회사 주권의 의결권 대리행사의 권유를 하는 경우

다. 직전 1년 동안의 보통주식의 종가 산술평균이 전환주식의 종가 산술평균을 1.5배 이상 상회하는 경우

라. 직전 6개월 동안 계속하여 전환주식의 월 평균 거래량이 유동주식수의 100분의 1 미만인 경우.“유동주식수”는 한국거래소가 제정한 “유가증권시장 상장규정”에 따라 산정한다.

③ 회사가 전환권을 행사할 수 있는 전환주식에 관하여 전환권을 행사하는 경우, 회사는 다음 각 호의 사항을 그 주식의 주주 및 주주명부에 적힌 권리자에게 따로 통지하거나 공고하여야 한다.

1. 전환할 주식

2. 2주 이상 일정한 기간 내에 그 주권을 명의개서대리인에게 제출하여야 한다는 뜻

3. 그 기간 내에 주권을 제출하지 아니할 때에는 그 주권이 무효로 된다는 뜻

④ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 규정을 준용한다.

제 8 조의 6 (상환주식)

① 회사는 이사회 결의를 통하여 주주의 상환청구에 따라 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 주식(이하 “상환주식”이라 한다)으로 발행할 수 있으며, 그 발행한도는 발행주식 총수의 1/2이하로 한다.

② 상환주식의 상환가액은 발행가액에 연 25% 이내의 가산금액을 더한 가액을 한도로 발행가액과 배당률 등을 고려하여 발행시 이사회가 결정한다. 다만 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

③ 상환주식의 상환기간 또는 주주의 상환청구기간은 발행일로부터 1월 이상 10년의 범위 내에서 이사회의 결의로 정한다. 단 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

1. 우선주식을 상환주식으로 발행한 경우 그 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

2. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못하는 경우

④ 상환주식을 회사의 선택으로 소각하는 경우에는 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 단 분할상환하는 경우에는 법령상 가능한 범위 내에서 각 주주가 보유하고 있는 상환주식 수에 비례하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 그 계산에 의하여 발생하는 단주는 상환 대상이 아닌 것으로 본다. 이 때 회사는 상환대상의 주식의 취득일부터 2주 전에 그 사실을 그 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 따로 통지 또는 공고하여야 한다.

⑤ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이 때 당해 주주는 2주 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻 및 상환 대상주식을 명의개서대리인에게 통지하여야 한다. 단, 회사는 배당가능이익으로 상환대상주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 각 주주가 보유하고 있는 상환주식 수에 비례하여 이를 분할상환할 수 있고, 이 때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다.

⑥ 회사는 주식상환의 대가로 현금 이외에 유가증권이나 그 밖의 재산을 교부할 수 있다.

⑦ 제8조의5에 의한 전환주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환주식으로 발행할 경우 이사회는 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환권 행사 간에 상호 우선순위를 정할 수 있다.

제 8 조의 7 (의결권배제?제한에 관한 주식)

① 회사는 이사회 결의로 의결권이 없는 주식을 발행할 수 있다.

② 회사는 주주총회 결의사항 중 다음 각호의 전부 또는 일부에 대하여 의결권이 없는 주

식을 발행할 수 있다.

1. 이사 및 감사의 선임, 해임

2. 자본금의 감소

3. 정관의 변경

4. 재무제표 등의 승인(이익배당 포함)

5. 이사 보수한도 승인

6. 주식매수선택권부여 승인

3. 신주인수권에 관한 사항

제 9 조 (신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 이외의 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50 범위 내에서 자본시장법 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 관련 법규에 따라 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 50 범위 내에서 자본시장법 제165조의16에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30 범위 내에서 회사가 긴급한 자금의 조달을 위하여 기관투자자, 일반법인, 개인에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30 범위 내에서 사업상 중요한 신기술의 도입, 재무구조의 개선, 전략적 제휴 등을 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 회사가 발행한 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 신규로 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항에 따라 주주 이외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장법 제161조제1항제5호에 따라 금융위원회에 제출한 주요사항보고서가 같은 법 제163조에 따라 금융위원회와 거래소에 공시된 경우에는 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행하는 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사가 제1항의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제 10 조 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자, 주식배당,주식매수선택권의 행사, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사 등에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전사업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제 42 조 (이익배당의 방법 등)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 전항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

③ 이익배당금의 지급을 통지 받은 주주 또는 등록질권자가 지급청구를 하지 아니함으로 인하여 미지급된 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

④ 배당금의 지급청구권은 5년 간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성되며, 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속된다.

제 43 조 (중간배당)

① 회사는 사업연도 중 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 이사회에서 정한 배당기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업연도개시일 이후 제2항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입,주식배당,전환사채의 전환청구,신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 중간배당을 할 때에는 제8조 및 제8조의2에서 제8조의7까지의 종류주식에 대하여는 당해 종류주식의 발행시에 별도의 정함을 한 경우에는 이에 의하고 그러하지 아니한 경우에는 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

5. 의결권에 관한 사항

제 20 조 (의결권)

① 각 주주의 의결권은 법령에 다른 정함이 있는 경우 외에는 1주마다 1개로 한다

② 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 21 조 (의결권의 불통일 행사)

① 주주가 2이상의 의결권을 가지고 있는 때에는 이를 통일하지 아니하고 행사할 수 있다. 이 경우 주주총회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우 외에는 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다.

제 22 조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그의 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 총회 개시 전에 그 대리권을 증명할 서면을 제출하여야 한다.

제 22 조의 2 (서면에 의한 의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권의 행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여 주주총회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 의하면 금융투자업이란 이익을 얻을 목적으로 계속적이거나 반복적인 방법으로 행하는 행위로서 투자매매업, 투자중개업, 집합투자업, 투자자문업, 투자일임업, 신탁업 등을 말합니다. 금융투자산업은 발행과 유통시장을 움직이는 축으로 기능하는 바, 정치, 경제, 사회, 문화, 국제관계, 환율, 경기변동 등 모든 분야의 변화가 이 산업에 영향을 미치게 됩니다.
 
 국내 금융투자회사는 고유업무인 자기매매업무(Dealing), 위탁매매업무(Brokerage) 및 인수업무(Underwriting)와 부수업무로 고객에 대한 신용공여, 증권저축, 환매조건부채권(RP)매매 등의 증권관련업무, 금고대여업무 등의 일부 은행관련 업무, CD 및 거액 CP의 매매 및 중개 등의 일부 단기 금융업무와 화폐시장펀드(MMF) 등 일부 투자 신탁업무를 취급하고 있습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제6조에 의한 금융투자업자로서의 주요 업무는 다음과 같습니다.

[금융투자업자의 주요 업무]

구분

내용

투자매매업

자기의 계산으로 금융투자상품의 매도ㆍ매수, 증권의 발행ㆍ인수 또는 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 하는 업무

투자중개업

타인의 계산으로 금융투자상품의 매도ㆍ매수, 그 청약의 권유, 청약, 청약의승낙 또는 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유ㆍ청약ㆍ청약의 승낙을 하는 업무

투자자문업

금융투자상품의 가치 또는 금융투자상품에 대한 투자판단에 관하여 자문을 하는 업무

집합투자업

투자자로부터 일상적인 운용지시를 받지 아니하면서 재산적 가치가 있는 투자대상자산을 취득ㆍ처분, 그 밖의 방법으로 운용하고 그 결과를 투자자에게 배분하여 귀속시키는 업무

투자일임업

투자자로부터 금융투자상품에 대한 투자판단의 전부 또는 일부를 일임받아 투자자별로 구분하여 금융투자상품을 취득ㆍ처분 그 밖의 방법으로 운용하는 업무

신탁업

신탁 서비스를 제공하는 업무

1. 사업위험

가. 경기 변동에 따른 위험

금융투자업종은 국내외 경제 상황 및 다양한 변수에 의하여 민감하게 반응하는 특성
을 보입니다.미국의 양적완화 종료에 따른 금리인상 가능성과 중국 등 신흥국의 성장 저하 우려, 브렉시트(영국의 유럽연합(EU) 탈퇴)의 현실화, 중국ㆍ미국 무역분쟁으로 인한 글로벌 경제불확실성 확대, 우리나라와 일본과의 무역분쟁, 국내경기의 둔화 등 국내외
경제상황의 변동성 확대
는 유동성 축소와 자금이탈 가능성 확대, 투자심리 위축 등으로 이어져
금융투자업 전반의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 가능성을 배제할 수 없는 바, 투자자 여러분께서는 이점
유
의
하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 금융투자업은 국내외 경제 상황 및 다양한 변수에 의하여 민감하게 반응하는 특성을 보입니다. 중국 등 신흥국의 성장 저하 우려, 브렉시트(영국의 유럽연합(EU) 탈퇴)의 현실화, 중국·미국 무역분쟁으로 인한 글로벌 경제불확실성 확대, 국내경기의 둔화 등 국내외 경제상황의 변동성 확대는 유동성 축소와 자금이탈 가능성 확대, 투자심리 위축 등으로 이어져 금융투자업 전반의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 가능성을 배제할 수 없으며 일련의 과정에서 국내외 실물경제 뿐만 아니라 금융시장의 움직임으로부터 직간접적인 영향을 받고 있습니다.
 
 2019년 7월 IMF(국제통화기금) 발간 『World Economic Outlook(세계 경제 전망 보고서)』에 따르면, 2018년 세계 경제는 3.6% 성장한 것으로 추정되며, 2019년 3.2%(2019년 4월 전망 대비 0.1%p 햐향조정), 2020년 3.5%(2019년 4월 전망 대비 0.1%p 햐향조정)의 성장률로 성장세가 둔화될 것으로 전망되고 있습니다.

[지역 및 국가별 경제 성장률 전망]

(단위: %)

구분

2018년

2019년

2020년

'19.04

'19.07

조정폭

'19.04

'19.07

조정폭

세계

3.6

3.3

3.2

-0.1%p

3.6

3.5

-0.1%p

선진국

2.2

1.8

1.9

+0.1%p

1.7

1.7

0.0%p

미국

2.9

2.3

2.6

+0.3%p

1.9

1.9

0.0%p

유로존

1.8

1.3

1.3

0.0%p

1.5

1.6

0.1%p

일본

0.8

1.0

0.9

-0.1%p

0.5

0.4

-0.1%p

신흥개도국

4.5

4.4

4.1

-0.3%p

4.8

4.7

-0.1%p

중국

6.6

6.3

6.2

-0.1%p

6.1

6.0

-0.1%p

인도

7.1

7.3

7.0

-0.3%p

7.5

7.2

-0.3%p

(출처: World Economic Outlook (IMF, 2019년 7월))

세계경제는 성장세 둔화 추이가 당분간 이어질 전망입니다. 2018년 4/4분기 이후 생산 및 투자 부진이 이어지며 성장세가 둔화되었으며, 글로벌 보호무역기조(중국ㆍ미국 무역갈등 등), 중국의 성장 감속, 브렉시트 등과 관련한 불확실성이 투자심리를 제약하고 있습니다. 다만, 감세, 재정지출 확대, 고용 호조 등으로 소비 증가세는 유지될 전망입니다.
 
 2019년 7월 한국은행 발간 『경제전망보고서』에 따르면, 한국 경제성장률 전망치는 국내외 여건변화 등을 고려하여 2019년 2.2%, 2020년 2.5% 성장할 것으로 전망되고 있습니다.
 
 한국은행에 따르면 2019년에는 재정정책이 확장적인 가운데 소비가 완만한 증가세를 이어가고 수출과 설비투자는 하반기 이후 점차 회복될 것으로 예상하고 있습니다. 2020년에는 재정지출 증가세가 소폭 둔화되겠으나 건설투자의 감소폭이 축소되고 설비투자와 수출 증가세가 회복되면서 성장률이 2019년 보다 높아질 것으로 예상하고 있습니다.

[한국 경제성장률 전망]

(전년동기대비, %)

구분

2018년

2019년

2020년

상반기

하반기

연간

상반기
 (E)

하반기
 (E)

연간
 (E)

GDP

2.7
1.9
2.4
2.2
2.6
2.3
2.5

민간소비

2.8
2.0
2.5
2.3
2.6
2.3
2.4

설비투자

-2.4
-12.6
2.3
-5.5
5.6
1.3
3.4

지식재산생산물투자

2.2
2.7
2.5
2.6
2.6
3.1
2.9

건설투자

-4.3
-5.4
-1.3
-3.3
-2.4
-0.9
-1.6

상품수출

3.3
-0.8
2.0
0.6
3.6
1.4
2.4

상품수입

1.6
-3.3
2.3
-0.5
3.0
1.7
2.4

(출처: 2019 경제전망보고서 (한국은행, 2019년 7월))

또한, 일본과의 무역 분쟁 등으로 인해 성장세 둔화 추이가 당분간 이어질 전망이며, 만약 선진국의 경기회복력 저하 또는 예상보다 빠른 금리인상 속도, 미국, 중국 등 국가의 자국중심적 보호주의 정책 기조 심화, 북한 등 지역의 지정학적 리스크 발발, 중국의 리밸런싱과 기업부채 리스크 등 요인에 따라 국내외 경기 둔화가 장기화 되거나 침체가 가중될 경우 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 일부 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

금융투자업은 증권시장의 주가변동에 따라 금융투자업을 영위하는 회사의 실적이 크게 변동하는 특성이 있습니다. 증권시장이 상승기일때는 투자자들의 투자심리가 개선되어 거래량이 증가하고 거래수수료 수익이 증가하여 금융투자업이 호황을 누리 며, 증시가 하락기일때는 전반적인 투자심리가 위축되어 거래량 감소와 거래수수료 수익의 감소로 이어지는 것이 일반적입니다.
 
 국내 주식시장 거래추이는 다음과 같습니다.

[국내 주식시장 거래 추이]

(단위 : pt, 십억원, 천주)

구 분

2019년 9월

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

주가지수

KOSPI

2,013.61

2,325.01

2,311.36

1,987.00

2,011.85

1,982.16

KOSDAQ

694.05

806.79

662.21

669.74

674.52

545.41

유가증권
 시장

거래대금

921,680

1,597,864

1,294,160

1,112,669

1,327,230

975,977

거래량

85,986,999

97,105,196

82,731,065

92,686,034

112,903,392

68,130,080

코스닥
 시장

거래대금

760,528

1,201,858

896,309

834,913

873,782

482,731

거래량

145,777,503

193,434,832

178,695,189

170,802,601

149,904,716

86,861,904

시가총액

KOSPI

1,396,146

1,343,972

1,605,821

1,308,440

1,242,832

1,192,253

KOSDAQ

237,864

228,238

282,740

201,523

201,631

143,088

(출처: 한국거래소 주식 통계자료)
(주1) 주가지수, 시가총액은 해당기간 평균수치임
(주2) 거래대금, 거래량은 사업연도(결산기준) 누계금액

국내 유가증권시장은 국내외 금융시장 변동성이 확대됨에 따라 2011년부터 거래대금이 지속적으로 감소하는 모습을 보였습니다. 2013년말부터 단계적으로 시작된 미국연방준비제도이사회(Fed)의 양적완화 축소 등의 영향으로 코스피 지수 및 유가증권시장 내 거래대금, 거래량이 하락했습니다. 이에 따라 증권사의 수익성은 2013년 들어 크게 저하되는 모습을 보였습니다.
 
 2015년 들어 종합주가지수 상승과 거래대금 상승, 채권금리의 하향 안정화 등의 영향으로 금융투자회사의 수익성은 전년동기 대비 크게 개선되는 모습을 보였으나, 2015년 4월 중 발생한 독일국채 및 미국국채 금리의 상승과 2015년 12월 중 미국연방공개시장위원회(FOMC)의 기준금리 25bp 인상 결정 및 금리 정상화 정책 시행 등으로 국내 주식 및 채권시장의 변동성 확대를 야기한 바 있습니다.

[국내 주식시장 및 증권업 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구 분

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

2013년

일평균 거래대금

11,474,270

9,014,275

7,916,998

8,875,049

5,953,910

5,816,779

수수료수익

81,639,298

70,938,366

60,844,505

55,342,268

40,838,097

39,763,653

영업이익

9,715,302

8,421,160

6,755,578

7,247,023

5,303,587

5,224,005

당기순이익

5,435,060

4,792,768

2,309,235

3,685,255

1,940,913

846,435

(출처: 한국거래소 주식 통계자료, 금융감독원 금융통계시스템)

(주1) 일평균거래대금은 KOSPI와 KOSDAQ 합산 금액임

(주2) 수수료수익은 증권사(국내법인) 손익계산서상 수탁수수료, 인수/주선수수료, 수익증권취급수수료 등 수수료수익 전체 금액임

글로벌 경기개선과 국내경기 회복의 기대감 속에서 2017년 국내 주식시장(KOSPI 및 KOSDAQ) 일평균거래대금은 8조 9,994억원으로 2016년 7조 9,170억원 대비 13.7% 증가하였으며, 국내 증권사의 2017년 순이익은 3조 3,794억원, 총자산순이익률(ROA)은 0.9%로 전년(1조 6,055억원, 0.5%) 대비 크게 개선되었습니다. 국내 증권사의 이러한 수익성 개선은 코스닥 시장을 중심으로 한 주식거래대금 및 신용융자 증가, 파생결합증권 발행 및 운용이익 증가 등을 기반으로 순영업수익이 크게 늘었기때문입니다.
 
그러나 2018년 들어 국내 주식시장 뿐만 아니라 글로벌 주식시장의 상승세가 크게 둔화되었으며, 미국의 금리인상 및 글로벌 무역분쟁이 심화되면서 글로벌 자본시장의 변동성이 증가하고 있습니다. 특히 2018년 6월 미국의 금리 인상시점을 전후로 신흥시장의 자금 유출과 함께 증권시장 변동성도 확대되었습니다.
 
 증권시장 지수 조정 가능성이 지속적으로 제기되는 가운데 증권시장 호황에 힘입어 수익성 개선을 나타낸 국내 증권업의 영업환경도 악화될 가능성이 있습니다. 지수 조정 시 거래대금 감소와 함께 최근 최대규모를 경신한 신용융자의 감소가 동반되어 전반적인 시장 위축과 함께 증권사의 수익원 축소가 발생할 수 있습니다. 또한 국내 지수 뿐만 아니라 글로벌 지수가 동반 조정될 경우 해외 주요지수에 기초한 파생결합증권 이익 감소도 나타날 수 있어 증권사 수익성에 전반적인 하락압력이 발생할 수 있습니다. 특히, 2019년에는 미ㆍ중 무역분쟁 지속, 한ㆍ일 무역분쟁, 여러 악재로 인한 제약바이오주 하락 등으로 인해 코스피와 코스닥 주가지수는 전년대피 큰 폭으로 하락하는 모습을 보이고 있습니다.
 
상기와 같이 금융투자회사의 실적은 국내외 경제 여건 및 증시의 변동에 따라 영향을받게 됩니다. 급격한 환경 변화로 증시가 크게 하락할 경우 투자자 이탈 가속화에 따른 금융투자회사의 수탁수수료 감소 등의 이유로 금융투자회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재하는 바 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 경쟁심화에 따른 위험

자본시장법 개정에 따른 완화된 진입규제로 증권사 신규 설립이 증가
하여 2018년 12월말 현재 총 56개의 증권회사가 경쟁하고 있으며, 최근 금융업권간 겸업 허용에 따른 은행/보험의 수익증권 판매가 가속화되고 있습니다.금융투자업은
진입규제 완화에 따른 신규 시장참여자 증가 및 은행, 보험, 외국계 금융기관 등 수많은 경쟁사들이 발생하여 경쟁 심화가 불가피할 것으로 전망
되며, 이로 인해
출혈경쟁이 심해질 경우 경쟁력을 확보하지 못한 증권사는 시장 우위를 점하기 힘들 것으로 예상
합니다.또한 금융투자업 내에서 대형화 혹은 업무영역의 특화/전문화의 포지셔닝에 성공하더라도
자산운용, 파생상품개발,자기자본 투자 등 업무 수행과정에서 통합적 리스크 관리에 실패할 경우 재무건전성 악화 및 평판위험 확대로 어려움을 겪을 수 있는
점
투
자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

2009년 자본시장법 도입으로 금융투자업계 진입규제가 완화되면서 증권사 신규 설립이 증가하여 2018년 12월말 현재 국내에서 영업중인 증권사는 총 56개사이며, 은행/보험 등 여타 금융기관에 비해 상대적으로 많은 시장 참여자를 보유하고 있습니다.

[각 금융권역별 회사수]

구 분

은행

손보

생보

증권

회사수

19개

30개

24개

56개

(출처 : 금융통계정보시스템)
 (주1) 은행은 외국은행 지점을 제외한 국내은행을 의미합니다.
 (주2) 증권사는 국내법인과 외국계 지점의 합계를 의미합니다.

제한된 국내 시장에서 56개의 증권사가 참여하고 있는 상황 하에서, 대부분의 증권사는 차별화된 상품과 서비스를 통한 경쟁은 현실적으로 어려워 가격정책을 경쟁의 주요한 수단으로 활용하여 고객유치 마케팅을 전개하고 있는 상황입니다. 특히 위탁중개업에서는 '박리다매'형 최저가 온라인 주식중개(Deep Discount)를 경쟁수단으로활용하는 증권사가 증가하고 있어 그 경쟁구도가 더욱 치열해지고 있습니다.
 
또한 금융업권간 겸업 허용에 따른 은행/보험의 수익증권 판매가 가속화되고 있습니다. 은행의 경우 비이자수익 강화를 주요 추진전략으로 수립하고 단기간에 판매실적을 상승시키는 등 금융투자업의 강력한 경쟁자로 자리매김하고 있는 상황입니다.

2008년 금융위기 이후 은행의 펀드 판매 실적이 감소세를 나타내고 있는 반면, 증권사의 경우 증가 추세를 보이고 있음에도 불구하고, 은행의 폭넓은 점포망과 고객기반을 활용한 상품판매 역량은 여전히 증권사에 위험 요인으로 작용하고 있습니다. 아울러, 국내 금융투자산업은 대외적으로 세계경제 및 중국과 인도를 비롯한 아시아 경제성장에 따른 아시아 금융시장의 확대와 대내적으로는 빠른 속도의 인구고령화로 인한 금융자산 증가 및 퇴직연금 확대, 국민연금과 같은 거대 기관들의 주식 편입비중 확대, 저금리에 따른 저축에서 투자로의 패러다임의 이동, 자본시장법 도입에 따른 국내 금융시장의 변화 등으로 향후 증권산업의 완전경쟁 체제가 가속화될 것입니다.또한 선진금융기법과 막대한 자본력을 바탕으로 하는 외국계 투자은행 및 강력한 자본력과 판매채널을 보유한 국내은행과의 경쟁이 심화될 수 있으며 금융상품간 차별화가 뚜렷하지 않은 상황에서 판매채널 열위에 있는 증권사는 신규고객 확보와 금융상품 판매 등에 어려움이 가중될 수 있을 것으로 보입니다.

과점 양상을 보이는 은행산업을 포함한 다른 금융업권과 비교해 볼 때 시장경쟁 강도가 상대적으로 매우 높은 수준입니다. 증권사들의 출혈 경쟁으로 수수료 중심의 영업은 한계가 있는 상황이며, 업무영역 또한 Brokerage 중심에서 종합 자산관리 중심으로, 단순 Underwriting에서 종합 Advisory로 점차 변화될 것으로 예상됩니다. 향후 사업환경은 증권사들의 퇴출, 신규 진입, 합병, 금융지주회사 설립 확대 등 금융산업 구조조정의 가속화, 증권사들의 자기자본 확대 등을 통한 대형화 및 생존 전략에 따른 다양한 제휴 등이 불가피할 것으로 예상됩니다.

[국내 증권회사 주요 재무현황]

(단위: 조원)

구 분

2015.12

2016.12

2017.12

2018.12

총자산

344.4

355.8

390.0

439.0

현금, 예치금

61.0

59.7

62.8

76.4

증권

224.7

234.6

244.9

273.5

주식

16.2

19.4

22.1

23.0

채권

172.4

177.2

183.7

195.1

신용공여

17.6

19.8

27.0

27.5

미수금

14.8

12.6

23.0

22.4

기타

26.3

29.1

32.3

39.2

총부채

298.4

308.2

337.7

382.4

예수부채

32.3

34.6

41.7

42.4

매도파생결합증권

94.0

100.7

91.7

110.7

RP매도

99.9

100.6

112.0

107.9

기타

72.2

72.3

92.3

121.4

자본총계

46.0

47.6

52.3

56.6

자본금, 자본잉여금

26.9

30.6

32.5

35.0

기타

19.1

17.0

19.8

21.6

(자료 : 금융감독원 증권회사 영업실적 보도자료)

[국내 증권사 수, 인력 및 점포수 현황]

(단위 : 개, 명)

구 분

’15년

’16년

’17년

’18년

증권사수

56

53

55

56

국내법인
46
43
44
45

국내지점
10
10
11
11

총임직원수

33,030

35,657

35,846

36,339

국내점포

1,119

1,160

1,125

1,099

해외점포

55

59

58

63

(자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템)

따라서 금융상품간 차별화가 뚜렷하지 않은 상태에서 판매채널 열위로 인하여 증권사는 신규고객 확보와 금융상품 판매 등에 어려움이 가중될 수 있을 것으로 보여, 대형화 또는 업무영역의 특화/전문화된 차별적인 경영전략을 통하여 생존 및 성장의 기회를 모색하여야 합니다. 또한 증권업 내에서 대형화 혹은 업무영역의 특화/전문화의 포지셔닝에 성공하더라도 자산운용, 파생상품개발, 자기자본 투자 등 업무 수행과정에서 통합적 리스크 관리에 실패할 경우 재무건전성 악화 및 평판위험 확대로 어려움을 겪을 수 있으며 이는 수익성 악화로 이어질 가능성이 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 초대형 투자은행 제도 관련 위험

2013년 8월 자본시장법 개정안이 시행되어 자기자본 3조원 이상의 상위 대형사는 종합금융투자사업자로 지정되며, Prime Brokerage 업무, 신용공여 업무 등 배타적 업무영역을 배정받았습니다.
2016년 8월 금융위원회는 '초대형 투자은행 육성을 위한 종합금융투자사업자 제도 개선방안'을 통해 중장기적으로 자기자본 10조원 이상의 투자은행 출현을 목표로 종합금융투자사업자의 지속적인 대형화를 유도하겠다는 방침을 발표하였으며 2017년 5월 "초대형 투자은행 육성방안" 발표와 함께 관련 자본시장법 및 금융투자업규정을 개정
하였습니다.이에 따라 자기자본 규모를 3단계로 구분하여 신규업무 수행이 가능해짐에 따라
상위 대형사와 중소형사간의 수익 및 영업격차는 더욱 확대될 것으로 전망되는 바, 금융투자산업은 대형사 및 특정 업무에 특화된 중소형사 위주로 시장재편이 예상
됩니다. 이로 인해
대형화를 통한 규모의 경제확보, 또는 특화된 업무영역의 전문화를 이루지 못할 경우 시장에서 경쟁력을 잃거나 사업영위가 어려울 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

정부는 증권사의 기업금융 기능과 글로벌 역량 강화를 위해 증권사 대형화 유도 정책을 지속하고 있으며, 2013년 자기자본 3조원 이상 증권사에 대해 프라임브로커 업무를 신규로 허용하였습니다. 이후 2016년 8월 금융당국은 초대형 투자은행(IB) 육성 방안을 추가로 발표하였습니다. 이에 따르면 자기자본 4조원 이상 증권사는 발행어음제도, 자기자본 8조원 이상 증권사는 종합투자계좌(IMA)가 허용되며, 건전성 규제 완화 등의인센티브가 제공될 예정입니다. 이러한 정부의 정책에 대응하여 국내 주요 대형 증권사들은 2016년 이후 합병, 증자 등을 통해 자기자본을 확대하였으며, 2017년 11월 자기자본 4조원 이상 5개사(NH투자증권, 미래에셋대우, KB증권, 삼성증권, 한국투자증권)에 대해 초대형 투자은행(IB) 지정이 완료되었으며, 2019년 7월 신한금융투자가 6번째 초대형 투자은행(IB)으로 지정되었습니다.
 
초대형 IB 업무의 핵심은 ① 수신기반(자기자본 200% 한도 발행어음) 보유, ② 기업여신 확대, ③ 규제 완화(NCR II 적용, 발행어음 레버리지규제 제외)로 이미 자기자본4조원 이상 증권사들의 수익구성과 영업행태에 변화가 나타나고 있습니다. 대상 대형사들의 수지 구조상 IB 비중이 확대되고 있으며, 이의 선행지표 성격인 기업여신(대출금, 매입대출채권, 사모사채 등) 규모가 증가하고 있습니다. 대형 증권사들의 적극적인 자본확충과 금융당국의 대형 증권사 중심 정책방향 기조를 고려할 때, 향후 증권업 수익구조 패러다임의 변화와 대형 증권사와 중소형 증권사의 양극화 현상은 보다 심화될 것으로 예상됩니다.

[초대형 IB 육성 방안에 따른 자본 규모별 주요 인센티브 요약]

자기자본

3조 이상 ~ 4조 미만

4조 이상 ~ 8조 미만

8조 이상

1. 기존 제도상 허용된 업무

프라임브로커 업무

○

○

○

기업신용공여

○
 (일반 신용공여와 합산
 자기자본 100% 한도)

○
 (좌동)

○
 (좌동)

2. 금번 대책에서 추가 허용ㆍ규제 완화된 업무

< 기업금융을 위한 새로운 자금조달 수단 허용 >

발행어음

-

○
 (자기자본 200% 한도)

○
 (좌동)

종합금융투자계좌

-

-

○

< 원활한 기업금융 제공을 위한 규제개편 >

레버리지 규제 적용제외

-

○
 (발행어음 한정)

○

(발행어음, 종투계좌 한정)

새로운 건전성

규제체계 마련

○

○

○

신용공여 한도 증액

* 기업 대출을 별도로 
 자기자본 100%까지 허용

○

○

○

< 신규업무 확대를 통한 종합 기업금융서비스 제공 >

다자간 비상장주식

매매ㆍ중개 업무

○

○

○

기업환전 등
 일반 외국환 업무

-

○

○

부동산 담보신탁

-

-

○

< 글로벌 사업역량 확충 >

정책금융기관, 국부펀드 협력 강화

○

○

○

성장사다리 펀드
 해외 M&A 지원

○

○

○

(출처 : 금융위원회 보도자료 (2016.08.02 기준))

종합금융투자사업자에 대한 인센티브 제공은 당사의 경영환경을 변화시킬 것으로 예상되며, 지속되는 규제 완화 및 혜택의 변화에 맞추어 새로운 사업 모델을 구비하는 과정에서 추가적인 비용이 발생될 수 있습니다. 또한, 이번 개선안을 통해 규모의 경제 실현이 가능한 대형 증권사와 특정 업무영역에 특화된 중소형 증권사 위주로 시장재편이 예상되며 이로 인해 급변하는 시장환경에 적절히 대처하지 못할 경우 경쟁력을 잃거나 지속적인 수익성 유지가 어려울 수 있는점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 핵심인력 확보 위험

일반적인 금융자문 업무의 진입 장벽은 높지 않아 매우 치열한 경
쟁이 이루어지고 있습니다. 회계법인이나 일반기업의 경우에는 해당 업무를 영위하기 위해 별도의 신고를 필요로 하지 않으며, 금융투자회사 역시 별도의 인가 없이 부수업무 신고만으로 영위 가능합니다.
경쟁력 및 수익성 확보를 위해서는 전문인력 영입 및 유지가 가장 중요한 부분이며
전문인력의 확보와 원활한 수급 여부가 당사의 사업성과에 중요한 영향
을 미치게 되므로
예기치 못한 인력 이탈이 발생하거나 적시에 추가적인 충원이 진행되지 않을 경우 당사의 사업성과가 축소될 수 있는점 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사 수익의 많은 부분이 금융자문 업무와 채권 관련 업무에서 발생하고 있습니다.

당사는 오랜기간동안 채권시장 참여 경험이 있는 전문인력을 확보하고 있으며, 채권시장에 대한 이해도가 높은 Top Management의 경영능력을 통해 트레이딩 부서의 빠른 의사결정이 가능한 최상의 업무지원을 제공하여 왔으며, 적절한 성과보상을 보장하는 문화를 통해 최고 수준의 인력을 유치한 이후 이를 지속적으로 유지하고 있습니다. 

또한, 당사는 채권 인수시장에 있어서 타사 대비 열위에 있는 자본력 한계를 인식하고, 2013년 경영권 인수 이래로 여신전문금융회사채(이하 “여전채”) 발행시장에서 전문인력 확대와 세일즈(판매) 경쟁력 강화로 회사의 역량을 특화 시켜왔습니다.

한편, 일반적인 금융자문 업무의 진입 장벽은 높지 않아 매우 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다. 회계법인이나 일반기업의 경우에는 해당 업무를 영위하기 위해 별도의 신고를 필요로 하지 않으며, 금융투자회사 역시 별도의 인가 없이 부수업무 신고만으로 영위 가능합니다. 대형 M&A나 대규모 자금조달 자문 등 업무의 경우에는 관련 전문인력과 네트워크를 보유한 대형 회계법인, 외국계 증권사, 국내 대형 증권사가 시장의 대부분을 점유하고 있으며, 중소형 M&A나 중소규모의 자금조달의 경우 소수 전문가가 운영하는 비제도권 금융회사인 금융부티크를 통해 추진하는 경우가 대부분입니다. 반면, 금융기관과 고객 간 대출의 중개, 주선 또는 대리 업무는 겸영업무로 등록을 완료한 금융투자회사의 전문인력만이 업무를 영위할 수 있기 때문에, M&A나 기업자금 조달 자문업무보다 상대적으로 진입이 어렵습니다. 이와 같은 자문업무에 있어 가장 중요한 부분은 딜 자문경험이 풍부한 전문인력 확보입니다. 당사의 영업은 대부분 중대형사 영업 시 제공하는 신용보강 없이, 지속적으로 신규 고객을 발굴해내는 방식으로 이루어집니다. 따라서, 당사의 부동산 개발 PF 딜 주선은 순수한 개인 역량에 의존하며, 부동산 금융 자문 업무에 있어 당사의 경쟁력은 잠재력 있는 우수한 전문 인력을 채용하고 해당 인력의 지속적으로 유지하는 능력으로 볼 수 있습니다. 당사는 동 업무에서 과거 꾸준하고 안정적인 실적을 얻었는데, 이는 두 가지 경쟁우위를 통해 이룰 수 있었습니다. 첫째는 부동산 금융 관련 경험과 인적 네트워크가 풍부한 경영진이 사전적으로 검증되고 잠재력이 높은 전문 인력 및 팀 채용에 지속적으로 성공하였기 때문이며, 둘째는 해당 영업 인력과 관련된 간접비용을 최소화할 수 있었기 때문입니다. 간접비용을 최소화함으로써 당사는 중소 규모 부동산 PF 자문 서비스를 제공할 수 있는 전문 인력에게 업계에서 가장 높은 수준의 성과급을 지급하고 있습니다

또한, 당사가 영위하고 있는 전문사모집합투자업 등 역시 시장진입이 용이하고 경쟁의 강도가 높습니다. 높은 경쟁환경에서 경쟁우위를 확보하고 이를 유지하는 데 있어 주요한 영향을 미치는 요인은 펀드 수익율 제고를 위한 우수 운용인력을 확보, 혁신상품 개발 및 상품 라인업 구축 능력, 비용 관리 및 업무 효율화 역량입니다.

이와 같이 당사의 경쟁력 및 수익성 확보를 위해서는 전문인력 영입 및 유지가 가장 중요한 부분이며, 당사는 핵심인력들의 유지를 위해 능력에 따른 연봉제와 함께 성과수익배분에 있어 업계 상위권에 해당 될 만큼 합리적으로 지급하고 있습니다. 그러나 상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고 핵심인력이 유출되거나 새로운 인력을 채용하고 유지할 수 없는 경우 주요 영업활동의 위축과 더불어 성장성의 한계가 있을 수 있습니다. 따라서 전문인력의 확보와 원활한 수급 여부가 당사의 사업성과에 중요한 영향을 미치게 되므로 예기치 못한 인력 이탈이 발생하거나 적시에 추가적인 충원이 진행되지 않을 경우 당사의 사업성과가 축소될 수 있는점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 고객정보 유출 관련 위험

금융회사는 다수의 고객정보를 보유하고 있어 개인정보유출 등 정보보안 사고가 발생할 가능성이 존재
합니다. 당사의 경우 2013년 현 최대주주로 대주주가 변경된 이후 개인 브로커리지 영업을 축소하고, 자체 홈트레이딩 시스템을 폐쇄하는 등 리테일(개인고객) 관련 업무를 최소화 하여 고객정보 유출 가능성을 감소시키고 있습니다. 하지만
고객정보유출사고 발생 시

사고 수습에 필요한 관리 비용 및 피해 고객에 대한 손해배상 등의 재무적 위험과 금융투자회사 및 경영진 등에 대한 대규모 제재 관련 위험, 그 밖의 평판 저하에 따른 영업력 저하 등 회사에 중대한 부정적 영향
을 미칠 수 있는
점
투
자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

금융회사는 고객의 정보를 보유하고 있어 개인정보유출 등 정보보안 사고가 발생할 가능성이 존재합니다. 2011년 4월부터 현대캐피탈, 삼성카드 등 여신금융업체의 개인정보 유출사고가 증가하는 추세이고 2013년에는 SC은행, 한국씨티은행, 2014년에는 국민카드, 롯데카드, NH농협카드 등에서 개인정보 유출사고가 발생하여 고객정보 유출방지 등 정보보안이 무엇보다도 중요한 시점입니다.
 
2014년 1월 22일 금융위원회가 관계기관 합동으로 발표한 「금융회사 고객정보 유출 방지 대책」에서, 사고 책임이 있는 3개 카드사에 대해서는 일정제재를 2014년 2월 중 추진하겠다고 발표하였으며, 이에 따라 2014년 2월 17일부터 해당 카드사에 대하여 법상 최고한도인 석 달간의 영업정지 조치를 내렸습니다. 또한 정부는 2014년 03월 10일 반복적인 정보유출, 해킹사고를 차단하고자 『경제혁신 3개년 계획』의 핵심과제중 하나로 「금융분야 개인정보 유출 재발방지 종합대책」을 관계부처 합동으로 마련하여 추진중에 있습니다. 금융위원회와 금융감독원은 2014년 12월 29일 유관 금융협회 등과 함께 2014년 3월 10일 발표한 금융분야 개인정보 유출 재발방지 종합대책의 후속조치 이행계획 점검을 위한 6차 회의를 개최하였으며, 「금융분야 개인정보 유출 재발방지 종합대책」의 기본방향은 다음과 같습니다.

1. 개인정보의 「수집-보유·활용-파기」등 단계별로 금융소비자의 권리보호 및 금융회사 책임을 대폭 강화합니다. 
 2. 금융회사가 확실하게 책임지는 구조를 확립합니다.
 3. 해킹 등 외부로부터의 전자적 침해행위에 대해서도 기존대책('13.7월 발표)을 대폭 보강합니다.
 4. 이미 계열사와 제3자에 제공되었거나 외부유출된 정보로 인해 잠재적으로 피해가 발생할 가능성에 대해서도 대응방안을 강구합니다.

이와 같은 고객정보유출 사고 발생 시 사고 수습에 필요한 관리 비용 및 피해 고객에 대한 손해배상 등의 재무적 위험과 금융투자 회사 및 경영진 등에 대한 대규모 제재 관련 위험, 그 밖의 평판 저하에 따른 영업력 저하 등 회사에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
 
이에 따라 당사는 개인정보보호를 위해 아래와 같이 수행하고 있습니다.

1) 고객 정보 및 금융정보에 대해 고객 동의 및 법률근거에 의거한 개인정보 수집, 이용
 2) 개인정보 제3자 제공시 개인정보보호법 및 지침 준수
 3) 개인정보의 안전한 관리를 위한
 4) 해킹등 외부 공격에 대응하기 위한 절차 수립 및 시스템 운영
 5) 내부 임직원의 정보보호 수준 강화를 위한 절차 수립 및 운영

또한, 당사의 경우 2013년 현 최대주주로 대주주가 변경된 이후 개인 브로커리지 영업을 축소하고, 자체 홈트레이딩 시스템을 폐쇄하는 등 리테일(개인고객) 관련 업무를 최소화 하여 고객정보 유출 가능성을 감소시키고 있으나 예기치 못한 고객정보 유출 발생시 손해배상 등 재무적 위험, 제재 및 평판저하 등이 당사 영업환경에 악영향을 미칠 가능성이 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 최대주주의 지분매각으로 경영권이 변동될 수 있는 위험

당사의 최상위 지배기업은 더케이파트너스유한회사(이하 더케이파트너스)이고
당사의 최대주주는 케이앤케이드림파트너스사모전문투자회사
(이하 케이앤케이드림파트너스) 입니다. 케이앤케이드림파트너스는
경영참여형 사모집합투자기구에 해당
되며 일반적으로 경영참여형 사모집합투자기구는 자금모집 → 투자대상기업에 대한 투자 → 기업가치의 제고 → 매각의 단계로 운용되며, 정관에서 정한 존속기간의 만료 시 해산되는 합자회사입니다. 따라서 당사는
최대주주의 지분매각 등으로 경영권 변동에 노출될 위험이 존재
합니다.

투자자께서는 최대주주의 특성상 발생되는 이러한 경영권 변동 위험에 대해 충분히 인지하시고 투자
에 임하시기 바랍니다.

당사는 2013년 1월 현 최대주주인 케이앤케이드림파트너스사모전문투자회사(이하 케이앤케이드림파트너스)로 최대주주가 변경되었으며 당사의 최상위 지배기업은 케이앤케이드림파트너스의 업무집행사원인 더케이파트너스유한회사(이하 더케이파트너스) 입니다.

[최대주주 변경현황]

변경일

변경 전 최대주주

변경 후 최대주주

비고

2013.01.14

이상윤

케이앤케이드림파트너스

지분매각

현재 당사의 최대주주인 케이앤케이드림파트너스는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조에 따른 경영참여형 사모집합투자지구이며, 당사의 최상위 지배기업은 케이앤케이드림파트너스의 업무집행사원인 더케이파트너스입니다.

일반적으로 경영참여형 사모투자집합기구는 자금모집 → 투자대상기업에 대한 투자 → 기업가치의 제고 →매각의 단계로 운용되며, 정관에서 정한 존속기간의 만료 시 해산되는 합자회사입니다. 따라서 당사는 최대주주의 지분매각 등으로 경영권변동 위협에 노출될 위험이 존재합니다.

이러한 경영권변동 가능성에 따른 중장기 경영계획 수립, 시행의 불안정성 요소가 부각될 경우 당사 경영권 안정성뿐만 아니라 영업에도 부정적 영향을 줄 위험이 존재합니다.

이에 당사의 최대주주인 케이앤케이드림파트너스 및 최상위 지배기업인 더케이파트너스, 그리고 더케이파트너스의 사원 전원은 상장 후 경영권 안정을 위하여 상장일로부터 12개월 간 보호예수 조치를 취하였습니다(의무보호예수 6개월 + 경영권 안정을 위한 자발적보호예수 6개월 / 케이앤케이드림파트너스 보유 당사 지분 중 LP투자 해당 지분은 6개월 의무보호예수만 해당). 

(*) 한국거래소 코스닥시장 상장규정에 따라 최대주주가 명목회사인 경우에는 계속보유의무자에 그 명목회사의 최대주주등을 포함하고, 보호예수 대상 증권과 관련하여 상장신청인의 최대주주등이 소유한 주식등에 명목회사의 최대주주등이 소유한 명목회사가 발행한 주식등을 포함하고 있습니다. 따라서, 당사의 최대주주인 케이앤케이드림파트너스의 출자지분 및 당사의 최상위 지배기업인 더케이파트너스 출자지분에 대해서도 당사의 주권과 동일한 기간(12개월) 동안 보호예수를 실시하였습니다(의무보호예수 6개월 + 경영권 안정을 위한 자발적보호예수 6개월/다만, 케이앤케이드림파트너스 보유 당사 지분 중 LP투자 해당 지분은 6개월 의무보호예수만 해당).

[당사(코리아에셋투자증권) 발행지분 보호예수 현황]
 (단위 : 주, %)

주식의 종류

성 명

(회사명)

의무보호예수

주식수

공모 후 
지분율

보호예수

기간

관계

보통주

케이앤케이드림파트너스

2,700,000

42.3%

12개월

본인(주1)

1,440,000

22.5%

6개월

본인

보통주

기수경

136,000

2.1%

12개월

최대주주 자녀 (주2)

보통주

기민경

114,000

1.8%

12개월

최대주주 자녀 (주2)

보통주

김홍관

45,000

0.7%

6개월

임원

보통주

도태호

16,000

0.3%

6개월

임원

보통주

기타 4인

57,000

0.9%

6개월

임직원 등 (주3)

합계

4,508,000

70.57%

-

-

(주1) 당사의 최대주주인 케이앤케이드림파트너스 보유지분 중 케이앤케이드림파트너스 해산 가정시 최상위 지배기업인 더케이파트너스가 배분 받을 예정인 2,700,000주에 대해서는 보호예수 6개월을 추가하여 1년간 보호예수예정입니다.

(주2) 실질적 최대주주(기동호 대표이사) 자녀 보유 지분에 대해서는 자발적 보호예수 6개월 추가 예정입니다.
(주3) 기타 4인은 관계사 임원 2인과 당사 미등기 임원 1인 및 전 임직원 1인이며, 전 임직원 1인의 경우 상장예비심사 청구서 제출일 1년 이내에 최대주주등 지분 양수분에 대하여 6개월 간 보호예수 예정입니다.

[명목회사인 최대주주(케이앤케이드림파트너스) 출자지분 보호예수 현황]
 (단위 : 좌, 원)

주식의 종류

성 명

(회사명)

제출일

현재 출자지분

의무보호예수

출자지분

보호예수

기간

관계

출자지분

더케이파트너스

13,500,000,000

(65.22%)

13,500,000,000

(65.22%)

12개월

최대주주의

최대주주

(주) 케이앤케이드림파트너스 출자지분 중 LP 투자자 보유분 7,200,000,000좌(34.78%)는 명목회사 최대주주등 보유지분에서 제외되어 보호예수 대상이 아닙니다.

[명목회사인 최상위 지배기업(더케이파트너스) 출자지분 보호예수 현황]

(단위 : 원)

주식의 종류

성 명

(회사명)

제출일

현재 출자금액

의무보호예수

출자금액

보호예수

기간

관계

출자지분

기동호

4,775,000,000

4,775,000,000

12개월

최대주주 본인
(1대 사원)

출자지분

김은섭

4,725,000,000

4,725,000,000

12개월

당사 임원
(2대 사원)

출자지분

기타 7인

4,000,000,000

4,000,000,000

12개월

관계사 임원 2인
및 당사 임원 5인

합계

13,500,000,000

(100.0%)

13,500,000,000

(100.0%)

-

-

추가적으로 더케이파트너스의 사원 중 1대 사원(당사 기동호 대표이사)과 2대 사원(당사 김은섭 대표이사)은 당사 주식이 코스닥시장에서 매매거래가 개시되는 날로부터 1년이 경과하고 케이앤케이드림파트너스가 해산되기 전에는 보유중인 더케이파트너스의 출자지분을 매각 하지 않을 예정입니다.

또한, 더케이파트너스는 케이앤케이드림파트너스의 해산 전에는 케이앤케이드림파트너스의 출자지분 및 케이앤케이드림파트너스가 보유중인 당사 지분을 매각하지 않을 예정입니다. 현재 최상위 지배기업인 더케이파트너스는 케이앤케이드림파트너스 출자지분이나 당사 지분을 매각할 의사가 없지만, 향후 매각을 결정하게 되는 경우 투자자들에 대한 선량한 관리자로서의 의무를 해하지 않는 한도 내에서 (1) 케이앤케이드림파트너스 또는 당사의 지분을 당사에 대한 중장기 경영의사를 가지고 회사의 발전에 기여할 수 있으며 경영권 안정화에 기여할수 있는 개인(1인주주 또는 특별관계자 컨소시엄등) 또는 법인(단독주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등)에게 매각하며, (2) 경영권 공백 상태를 초래하는 분산매각을 하지 않도록 최선의 노력을 다할 것입니다. 

한편, 이와 같은 이중 지배구조로 인한 최상위 지배기업 내의 지분변동에 대한 공시누락 가능성을 보완하기 위해 케이앤케이드림파트너스의 만기(2022년 2월)이전에 조기 해산 될 수 있도록 노력하겠으며, 의도하지 않은 불가항력적인 사유로 인해 케이앤케이드림파트너스 해산 이전에 더케이파트너스 사원들의 출자지분 변동이 발생한 경우, 당사의 자율공시를 통해 변동내역을 투자자에게 공시하도록 하겠습니다.

상기 보호예수조치 등 경영권 안정에 대한 조치에도 불구하고 최대주주 및 최상위 지배기업의 의사결정에 따라 경영권 변동 가능성이 존재하며, 투자자들께서는 당사의 향후 경영권 안정에 대한 변동성 위험이 존재함을 염두에 두시고 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 성장성 및 수익성 관련 위험

당사는 기존 영업부문 및 신규 영업부문의 안정적인 영업력 확보를 통해 순영업수익 성장세를 유지하고 있으며, 이를 바탕으로 지속적인 이익을 시현하고 있습니다. 다만,
신규 영업 추진 및 영업인력 충원 등에 따라 영업이익과 당기순이익은 소폭 감소한 모습
을 보이고 있습니다.
신규 영업을 추진하는 과정에서 영업초기에 관련 초기비용(관련 영업인력, 운용인력 확보)등 증가에 따라 수익성이 일시적으로 감소
한 것으로 유의적인 수준의 감소는 아니며 확대된 신규 영업이 안정화 됨에 따라 당사의 성장성 및 수익성은 안정적인 모습을 보일 것으로 예상됩니다. 다만,
예기치 못한 시장상황 악화 등이 발생하는 경우 당사의 성장성 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 기존 영업부문 및 신규 영업부문의 안정적인 영업력 확보를 통해 순영업수익 성장세를 유지하고 있으며, 이를 바탕으로 지속적인 이익을 시현하고 있습니다. 다만, 신규 영업 추진 및 영업인력 충원 등에 따라 영업이익과 당기순이익은 소폭 감소한 모습을 보이고 있습니다.

[순영업수익 및 순이익 추이]

(단위: 백만원)

구분

FY2016

FY2017

FY2018

FY2019 1분기

영업수익
93,112
114,115
165,962

49,046

영업비용(판관비제외)
46,882
63,558
111,104

32,772

순영업수익

46,230

50,557

54,858

16,274

순영업수익 증가율

-2.5%

9.4%

8.5%

18.7%

영업이익

8,509

8,394

8,027

4,609

영업이익 증가율

-23.4%

-1.4%

-4.4%

129.7%

당기순이익

6,095

5,574

5,507

3,430

당기순이익 증가율

-25.8%

-8.5%

-1.2%

149.1%

(주1) 별도재무제표 기준
(주2) 순영업수익은 영업수익에서 영업수익과 직접 관련된 영업비용(예> 매매이익-매매손실)을 차감한 금액임

이는 2016년 이후 중소특화 금융투자회사지정, 신기술사업금융업 금융위 등록, 전문사모집합투자업 금융위 등록 등 신규 영업을 추진하는 과정에서 영업초기에 관련 초기비용(관련 영업인력, 운용인력 확보) 등 증가에 따라 수익성이 일시적으로 감소한 것으로 유의적인 수준의 감소는 아니며, 신규 영업이 안정화 됨에 따라 FY2019 1분기는 전년에 비해 순영업수익, 영업이익, 당기순이익이 큰 폭으로 상승한 것으로 나타나고 있습니다.

향후에도 기존 채권영업, IB영업부문에서의 안정적인 수익을 바탕으로 확대된 신규 영업이 안정화 됨에따라 당사의 성장성 및 수익성은 안정적인 모습을 보일 것으로 예상됩니다. 다만, 예기치 못한 시장상황 악화 등이 발생하는 경우 당사의 성장성 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 보유자산 공정가치 하락으로 인한 수익성 악화 위험

2018사업연도말(2019년 3월말) 기준 당사의 총자산 대비 당기손익인식금융자산의 비율은 24.2%
이며, 2018사업연도말 기준 당기손익인식금융자산 190억원중 71.03%인 약 135억원이 채권으로 구성되어 있고, 채권 중 국공채 및 AAA등급 이상이 약 53.4%를 차지하고 있어 보유 채권의 질(Quality)과 유동성은 비교적 양호한 것으로 판단됩니다.
2019사업연도 1분기말(2019년 6월말) 현재 채권보유액은 연중 지속적인 거래로 인해 일시적으로 채권 보유금액이 2,907억원에 달하는 바 Credit Risk를 배제하더라도 금리 인상시 채권의 공정가치 하락으로 인한 손실이 발생하여 수익성이 악화
될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 재무제표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 보유 채무증권의 이자율변동 위험에 노출되어 있습니다. 2019년 6월말(FY2019 1분기말), 2019년 3월말과 2018년 3월말 기준 보유 채무증권과 관련하여 이자율이 1% 포인트 변동시 채무증권의 평가금액 및 평가손익에 영향은 다음과 같습니다.

[당기손익-공정가치측정 금융자산의 이자율변동 위험 노출내역]

(단위 : 천원)

구 분

장부가액

1% P 상승

1% P 하락

평가금액

평가손익

평가금액

평가손익

<2019년 6월말(FY2019 1분기)>

당기손익-공정가치 측정금융자산

288,259,301

276,703,262

(11,556,039)

299,814,261

11,554,960

<2019년 3월말(FY2018)>

당기손익-공정가치 측정금융자산

10,049,660

9,925,504

(124,156)

10,176,110

126,450

<2018년 3월말(FY2017)>

당기손익인식금융자산

3,096,325

3,078,882

(17,443)

3,113,767

17,442

(주) 별도재무제표 기준

당사는 중소형사 특성상 대규모 채무증권을 장기간 보유하기 어려우며, 채권영업시 인수를 최소화하고 인수시 단기간내 재매도하여 채무증권 보유잔고를 최소화하고 있습니다. 다만, 예기치 못한 상황으로 인해 채무증권을 보유하게 되는 경우가 존재하나 내부 리스크 관리지침에 따라 적절하게 관리하여 당사 재무상황이 악화되는 것을 사전에 방지하고 있습니다.

2019년 3월말 기준 보유 채무증권에 대해 1%p 금리 인상을 가정한 경우 당사에 미치는 손익은 (-)124백만원 수준으로 당사 이익수준 및 재무상황과 비교하여 유의적인 수준은 아니라고 판단됩니다. 2019년 6월말에 경우 연중 채무증권 거래 등으로 인해 일시적으로 공정가치 측정금융자산이 증가하였기 때문이며 사업연도말 결산시점에는 과거와 유사한 추이를 보일 것으로 예상됩니다.

한편, 당사의 자산 구성내역은 다음과 같습니다. 

[자산 구성내역]

(단위 : 백만원)

구분

FY2016

FY2017

FY2018

FY2019 1분기

금액

비율

금액

비율

금액

비율

금액

비율

Ⅰ.현금및예치금

29,196

47.1%

32,653

41.5%

32,928

42.0%

11,812

0.62%

Ⅱ.당기손익인식금융자산

14,477

23.3%

15,890

20.2%

-

0.0%

-

0.00%

Ⅲ.당기손익-공정가치측정금융자산

-

0.0%

-

0.0%

19,003

24.2%

316,379

16.48%

Ⅳ.매도가능금융자산

5,035

8.1%

4,313

5.5%

-

0.0%

-

0.00%

Ⅴ.기타포괄손익-공정가치측정금융자산

-

0.0%

-

0.0%

3,326

4.2%

3,326

0.17%

Ⅵ.관계기업및종속기업투자

-

0.0%

2,728

3.5%

3,473

4.4%

3,558

0.19%

Ⅶ.대출채권

1,075

1.7%

55

0.1%

93

0.1%

40,016

2.08%

Ⅷ.유형자산

824

1.3%

778

1.0%

784

1.0%

4,936

0.26%

Ⅸ.무형자산

1,062

1.7%

1,062

1.4%

1,062

1.4%

1,062

0.05%

X.기타자산

10,362

16.7%

21,146

26.9%

17,181

21.9%

1,538,512

80.12%

XI.이연법인세자산

-

0.0%

-

0.0%

606

0.8%

599

0.03%

자 산 총 계

62,030

100.0%

78,625

100.0%

78,456

100.0%

1,920,199

100.00%

(주) 별도재무제표 기준

2019사업연도 1분기(2019년 6월말) 및 2018사업연도(2019년 3월말) 기준 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 아래와 같습닌다. 2018사업연도(2019년 3월말) 총자산 대비 당기손익-공정가치측정금융자산의 비율은 24.2%임을 알 수 있으며, 당기손익인식금융자산의 내역 및 신용건전성 분류내역은 다음과 같습니다.

<당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역(2019년 6월말>

(단위 : 백만원)

구분

공정가치
 (장부금액)

취득원가

누적평가손익

주식

2,221

1,780

441

국채,지방채

135,380

136,333

(953)

특수채

96,409

96,561

(152)

회사채

43,470

45,617

(2,147)

집합투자증권

23,029

22,950

80

전자단기사채

5,000

5,000

-

기업어음증권

8,000

8,000

-

외화증권

90

91

(1)

기타

375

300

75

증권시장공동기금

202

202

-

투자자예탁금별도예치금(신탁)

2,203

2,200

3

합계

316,379

319,034

(2,655)

(주) 별도재무제표 기준

<당기손익-공정가치측정 금융자산의 신용건전성 분류현황>

(단위 : 백만원)

구 분

신용건전성

국고채 등(*1)

AAA

AA

A1

기타(*2)

합계

당기손익-공정가치측정 금융자산

138,385

67,687

65,492

13,000

6,100

290,664

(*1) 신용등급이 정의되지 않은 국고채, 통화안정증권입니다.

(*2) 2019년 6월말 현재 신용등급이 분류되지 않은 사모사채입니다.
(*3) 당기손익-공정가치측정 금융자산 중 주식, 집합투자증권, 외화증권, 기타는 제외하였습니다.

2019년 6월말에 경우 연중 채무증권 거래 등으로 인해 일시적으로 공정가치 측정금융자산이 증가하였기 때문이며 유의미한 수치로 볼 수 없습니다. 사업연도말 결산시점에는 과거와 유사한 추이를 보일 것으로 예상됩니다.

<당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역(2019년 3월말>

(단위 : 백만원)

구분

공정가치
 (장부금액)

취득원가

누적평가손익

주식

2,168

1,724

444

국채,지방채

1,001

995

6

특수채

3,004

3,007

(3)

회사채

6,045

6,300

(255)

집합투자증권

2,876

2,803

73

외화증권

88

90

(2)

기타

375

300

75

증권시장공동기금

241

241

-

투자자예탁금별도예치금(신탁)

3,206

3,206

-

합계

19,003

18,666

337

(주) 별도재무제표 기준

<당기손익-공정가치측정 금융자산의 신용건전성 분류현황>

(단위 : 백만원)

구 분

신용건전성

국고채 등(*1)

AAA

AA

기타(*2)

합계

당기손익-공정가치측정 금융자산

4,004

3,206

241

6,045

13,497

(*1) 신용등급이 정의되지 않은 국고채, 통화안정증권입니다.

(*2) 2019년 3월말 현재 신용등급이 분류되지 않은 사모사채입니다.
 (*3) 당기손익-공정가치측정 금융자산 중 주식, 집합투자증권, 외화증권, 기타는 제외하였습니다.

상기 당기손익인식금융자산 내역 및 신용건전성 분류를 살펴보면 2019년 3월말 기준 당기손익인식금융자산 190억원 중 71%인 약 135억원이 채권으로 구성되어 있고, 채권 중 국공채 및 AAA등급 이상이 약 53.4%를 차지하고 있으며, 55.2%가 A등급 이상으로 보유 채권의 질(Quality)과 유동성은 비교적 양호한 것으로 판단됩니다.

 하지만 채권보유액이 총 135억원에 달하는 바 Credit Risk를 배제하더라도 금리 인상시 채권의 공정가치 하락으로 인한 손실이 발생하여 수익성이 악화될 수 위험이 존재하는바 투자자 여러분께서는 이점 유의해주시기 바랍니다.

라. 감독기관 제재로 인한 위험

당사는 최근3사업연도 내에
감독기관으로 부터 총 6건의 제재를 받았으며, 이에 대해 재발방지대책을 마련하는 등 내부 프로세스를 개선
하였습니다. 다만,
당사 및 임직원의 예상치 못한 행위로 인해 중요한 제재를 받는 경우 당사 영업에 있어 악영향을 미칠 위험이 존재
하는 바 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

신고서 제출일 현재 최근 3사업연도 내의 당사가 받은 제재현황은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 제재현황]

제재조치기관

제재조치일

제재구분

내 용

조치결과 및 개선사항

금융감독원

2015.07.27

경영유의사항

채권거래 결제불이행 위험에 대한 내부통제 강화 필요

- 영업점업무처리규정 개정(2015.08.25.)

ㆍ위탁증거금 징수대상 및 면제대상을 열거식으로 규정하는 방식에서 면제대상만 규정하는 방식으로 변경

ㆍ위탁증거금 면제대상을 자본시장법상 전문투자자 및 공공기관의 운영에 관한 법률에 의한 공공기관 및 준정부기관으로 한정

ㆍ위탁증거금 징수대상의 면제 신청 관련 엄격한 기준과 절차를 마련

ㆍ징수면제 신청시 신청서 및 평가표 작성을 규정화하고 리스크관리 담당 임원의 심사절차 추가

ㆍ징수면제기간 설정 및 재연장절차를 규정화

ㆍ일정기간 매매가 없는 계좌는 징수대상 계좌로 변경 의무화

ㆍ징수면제 계좌에 대한 관리 감독 의무를 해당 영업본부장 및 리스크관리 담당임원에게 부여등의 내용으로 위탁증거금 업무처리와 관련한 규정을 강화하여 적용

금융감독원

2017.02.13

-경영유의사항

-문책 및 자율처리 필요

-재산상 이익 제공 관련 내부통제 강화 필요

-부당한 재산상 이익의 제공 금지 위반

-「재산상 이익의 제공 및 수령에 관한 규정」 제정.

-임직원 대상 재산상 이익 제공 관련 내부통제 강화 교육 실시.

-법인카드별 상세내역 요구.(2017.3월부터 영업부서 임직원의 법인카드별 상세내역 제출)

-2017.4.11.일자로 해당건에 대해 인사위원회 개최, 견책 처분하며 인사기록카드에 기록.

금융위원회

2018.01.17
 (의결)

과태료(50백만원) 부과

증권의 발행인 등에 대한 인수증권 재매도 약정 금지 위반

-2018.2.2. 금융위원회 과태료 납부

-2018.3.19. 해당 건에 대한 인사위원회 개최하여 금융감독원 조치요구안 수용·조치함

금융감독원

2018.01.19

문책(기관주의, 주의적경고 1명, 견책 1명, 퇴직자 위법부당사항(견책상당) 1명

금융위원회

2018.04.04
 (의결)

과태료(5.6백만원) 부과

주요 경영상황 보고 및 공시의무 위반

-2018.4.19. 금융위원회 과태료 납부

-보고ㆍ공시 업무 담당 조직체계 재정비(기획팀 신설 및 공시책임자 변경)

-공시업무 실무담당자간 유기적 협력 체계 마련

: 2017.12월부터 공시자체점검 체크리스트를 각 부서에 배포 후 매월 5일까지 기획팀 보고

-금융감독원 조치요구안 수용·조치(임원주의조치)

-2019.6.10 내부정보관리규정 제정

금융감독원

2018.04.17

문책(임원 주의 1명)

당사는 상기와 같이 감독기관으로 제재를 받았으며, 이에 대해 재발방지대책을 마련하는 등 내부 프로세스를 개선하였습니다. 다만, 당사 및 임직원의 예상치 못한 행위로 인해 중요한 제재를 받는 경우 당사 영업에 있어 악영향을 미칠 위험이 존재하는 바 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 우선손실충당 관련 위험

당사가 관계회사투자주식으로 계상한 투자조합 중 12개의 투자조합은 조합 규약에 조합재산의 배분에 관한 손실금배분 약정을 규정하고 있으며, 해당 조합의 업무집행조합원인
당사는 약정에 근거하여 우선적으로 손실금을 충당한 후 출자금을 배분받게
되며 2019년 6월말 현재 당사는 해당 계약 전체에 대하여 446,708천원의 우선손실충당부채를 인식
하고 있습니다.
당사는 투자조합운영에 있어 정관상 차입을 금지하고 있기에
실제 재무위험 가능성은 매우 낮은 것으로 판단
되
나 예상치 못한 손실 발생시 당사 재무상황에 악영향
을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 관계회사투자주식으로 계상한 투자조합 중 12개의 투자조합은 조합 규약에 조합재산의 배분에 관한 손실금배분 약정을 규정하고 있으며, 해당 조합의 업무집행조합원인 당사는 약정에 근거하여 우선적으로 손실금을 충당한 후 출자금을 배분받게 됩니다. 이러한 약정은 조합출자금 평가에 영향을 미치는 바, 청산시 확정될 손실금에 대한 구체적인 손실금충당약정은 조합별로 다음과 같습니다.

[우선손실충당 현황]

(단위 : 백만원)

구분

약정내용

납입출자금

출자총액

우선손실

회사출자금

충당부채

인식액

KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드

청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 납입출자금에 미달하는 경우 업무집행조합원이 지분율에 따라 손실금을 우선충당함.

5,100

128

128

KAI-KVIC 가상증강현실
 투자조합

청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 납입출자금에 미달하는 경우 특별조합원이 자신의 출자비율에 따라 부담한 손실금을 공제한 잔여손실금을 업무집행조합원이 납입한 출자금 중 10억원 범위내에서 우선충당함.

10,000

1,500

164

KAI-열림 아이오티 펀드

청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 출자금총액에 미달하는 경우 투자대상업체의 대표이사가 출자한 금액 및 공동업무집행조합원이 출자한 금액으로 먼저 손실금을 충당함.

10,100

30

30

KAI-열림 이브이 펀드

청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 출자금총액에 미달하는 경우 공동업무집행조합원이 출자한 금액으로 먼저 손실금을 충당함.

20,670

50

50

KAI-DI F&F 펀드

2,351

50

28

KAI-레인보우 세컨더리

1,790

30

-

KAI-유니콘 펀드 1호

청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 출자금총액에 미달하는 경우 업무집행조합원이 출자한 금액으로 먼저 손실금을 충당함.

2,657

5

5

KAI-유니콘 펀드 2호

552

2

2

마일스톤 KN 펀드

15,591

50

-

KAI-바이오펀드 2호

285

5

5

KAI-DIP펀드 1호

760

40

12

SV-KAI 코에볼루션 1호

1,550

50

23

계

71,406

1,940

447

(주) 별도재무제표 기준

2019년 6월말 현재 당사는 해당 계약 전체에 대하여 446,708천원의 우선손실충당부채를 인식하고 있으며
,
우선손실충당의 발생가능성 혹은 발생 시 당사의 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 만약 당사의 투자 집행 또는 회수 실적이 과거 성과에 비해 저조함으로 인해 손실금이 발생하는 경우 동사는 업무집행조합원으로서 우선손실충당을 실시하여야 할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 다만 일반적으로 업무집행조합원은 차입부채에 대하여 무한책임이 있으나, 당사는 투자조합운영에 있어 정관상 차입을 금지하고 있기에 실제 재무위험 가능성은 매우 낮은 것으로 판단
되
나 예상치 못한 손실 발생시 당사 재무상황에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 재무안정성 관련 위험

당사의 순자본비율은 2019년 1분기말 기준 208.66%이며 2018사업연도말 기준 218.19%입니다. 금융위원회의 기준인 100%보다 높은 비율을 유지하고 있으나 업계 평균 대비 열위
를 나타내고 있습니다. 또한, 2019년 1분기말과 2018사업연도말 기준 레버리지비율은 각각 753.33%, 120.02%로 금융위의 기준인 1,100% 보다 낮은 레버리지비율을 유지하고 있어, 동 공시서류 작성기준일 현재 제재 등의 위험은 크지 않을 것으로 판단되지만, 당사의 사업구조상 수익창출을 위해 자산증대가 필요한 경우라도 증권사의 레버리지비율을 제한하는 조치로 인하여 적정시기에 원하는 사업전략을 실행하는데 제약을 받을 가능성도 존재합니다.
부채비율은 실질자산 감소 대비 실질부채 감소의 확대로 2016사업연도말 기준 44.71%에서 2018사업연도말 기준 60.12%로 소폭 증가
하였습니다.
2019년 1분기말기준 부채비율은 채무증권 매매 등 기중 연속적인 거래로 인하여 일시적으로 3,647%로 높은 수준을 보이나 유의적인 수치는 아닌 것으로 판단
됩니다. 당사는 지속적인 관리·감독을 통해
순자본비율 등을 안정적으로 유지하고자 노력하고 있으나, 금융위원회의 건전성 규제 변화와 예상하지 못한 환경 변화로 인해 당사의 순자본비율 등 재무 건전성이 악화될 가능성이 존재
하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금융투자업은 영위사업에 대한 법적, 제도적 규제가 상당부분 존재 하는 업종으로 법적ㆍ제도적 변화에 따른 수익 변동성을 내재하고 있습니다. 대표적인 규제로는 순자본비율 및 레버리지비율을 적정 수준으로 유지시켜야 하는 금융위원회 및 금융감독원의 규제가 있습니다.

영업용순자본비율(구 NCR)을 대체하여 도입된 순자본비율(신 NCR)은 2015년에 9개 증권사에 조기 적용한 이후, 2016년부터 전 증권사에 적용되고 있습니다. 영업용순자본비율은 증권사의 대표적인 재무건전성 지표로 증권사 업무 전반을 광범위하게규율 하는 역할을 하였습니다. 하지만, 정부는 과도하게 유휴자본 보유를 강요하는 구 NCR을 개편하여 증권사들의 투자 여력을 확대하기 위해 신NCR 제도를 도입하였습니다. 신 NCR이 도입됨에 따라, 기존 '영업용순자본/총위험액 * 100' 에서 '(영업용순자본-총위험액)/인가업무 단위별 법정 필요자기자본의 70%'로 변경되었습니다. 이 산식에 따라 계산된 순자본비율을 통해 금융감독당국은 경영개선권고, 요구, 명령 등의 조치를 취하며, 금융감독당국이 제시한 적기시정조치 비율 및 당사와 국내 증권사의 순자본비율 추이는 아래와 같습니다.
 
 [신NCR 적기시정조치 비율 ]

구분

경영개선권고

경영개선요구

경영개선명령

순자본비율

100% 미만

50% 미만

0% 미만

[당사의 순자본비율]

(단위 : 백만원)

구 분

FY2016
(2017년 3월말)

FY2017
(2018년 3월말)

FY2018
(2019년 3월말)

FY2019 1분기
(2019년 6월말)

1. 영업용순자본

35,896

47,024

41,298

43,803

2. 총 위 험 액

6,783

10,357

14,876

18,535

3. 잉여자본(1-2)

29,114

36,667

26,423

25,269

4. 필요 유지 자기자본

11,550

11,550

12,110

12,110

5. 순자본비율: (3/4)*100(%)

252.07

317.46

218.20

208.66

출처 : 금융감독원 금
융통계정보시스템(
별도기준
)
 주) 순자본비율 = (영업용순자본-총위험액)/필요유지자기자본× 100

[국내 증권사 순자본비율 추이 ]

구분

2016년

2017년

2018년

동사

252.07

317.46

218.20

업계 평균

475.18

464.39

445.17

대형 5개사 제외 시 
 업계 평균

338.77

341.43

381.79

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템(개별기준)
주1) 업계 평균은 국내 증권사 중 금융감독원 금융통계정보시스템 상에 순자본비율이 산출된 25개사 평균 기준
주2) 대형 5개사는 NH투자증권, 미래에셋대우, 삼성증권, 한국투자증권, KB증권

주3) 당사의 NCR은 2017년 3월 / 2018년 3월 / 2019년 3월말 기준

한편, 당사의 순자본비율은 2017년 3월말~
2019년 3월말 기준 각각 252.07%, 317.46%, 218.20%
로 금융위원회의 기준인 100%보다 높은 비율을 유지하고 있으나 상기 업계 평균 대비 열위를 보이고 있습니다. 향후 금융위원회의 금융투자회사의 NCR 개선방안 변화와 예상하지 못한 환경 변화로 인해 동사의 순자본비율이 낮아질 가능성도 배제할 수 없는 상황입니다.

또한, 2014년 10월 증권사 NCR제도 개편방안과 함께 금융위원회에서는 증권사 NCR제도개편방안과 금융규제 개혁방안 등 그 동안 발표한 대책들의 후속 조치를 위한「금융투자업규정」및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」개정안을 의결 하였습니다. 이에 따라 2016년부터는 개편된 NCR제도의 전면 시행과 함께 적기시정조치 기준으로 레버리지비율을 도입하여 경영실적이 부진하고 재무건전성이 취약한 증권사에 대한 관리가 강화하고 있습니다. 2년 연속 당기손익이 적자이고 레버리지비율이 900%이상인 회사 또는 레버리지비율이 1,100% 이상인 회사는 경영개선권고를, 2년 연속 당기순이익이 적자이고 레버리지비율이 1,000% 이상인 회사 또는 레버리지비율이 1,300% 이상인 회사는 경영개선요구를 받게 됩니다.
 
당사의 레버리지 비율은 2017년 3월말
~
2019년 3월말 기준

140.1%~120.0%
수
준이
며 FY2019 1분기(2019년 6월말)은 기중거래로 인해 일시적으로 높은 레버리지 비율을 보이고 있으나 금융위원회의 건전성 규제 기준인 1,100% 보다 낮은 레버리지비율을 유지하고 있어, 현재로서는 제재 등의 위험은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나, 당사의 사업구조상 수익창출을 위해 자산증대가 필요한 경우라도 증권사의 레버리지비율을 제한하는 조치로 인하여 적정시기에 원하는 사업전략을 실행하는데 제약을 받는 다면 당사 영업에 있어 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
 
 [당사 최근 레버리지비율 추이] 
 (단위 : 백만원)

구 분

FY2016

FY2017

FY2018

FY2019 1분기

총자산(A)

60,361
57,122
58,782

385,861

자기자본(B)

42,843
47,777
48,976

51,221

레버리지 비율(A/B)

140.89%

119.56%

120.02%

753.33%

주) 별도 재무제표 기준으로 작성.

당사는 총부채 수준이 2016사업연도말 192억원에서 2017사업연도말 308억원으로 50% 이상 증가한 결과 부채비율이 44.7% 수준에서 64.5% 수준으로 증가하였습니다. 이는 채권자기매매 부문에서 채권관련 미지급금이 2016사업연도말 93억원 수준에서 2017사업연도말 198억원 수준으로 증가한 것에 그 원인이 있으며 2018사업연도말에는 소폭 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 2019년 1분기(2019년 6월말)에 경우 연중 지속적인 채무증권등 거래로 인해 일시적으로 유동비율이 하락하고 부채비율이 증가한 상태이며 유의미한 수치는 아닙니다.

구 분

재 무 비 율

FY2016

FY2017

FY2018

FY2019 1분기

업종평균

(2018년)

안정성

유동성비율

362.96%

2576.02%

782.91%

101.79%

133.06%

부채비율

44.71%

64.49%

60.12%

3,647.12%

87.47%

주1) 별도 재무제표 기준으로 작성.
주2) 업종평균은 국내증권사 45개사의 합산 재무수치 기준이며, 결산월이 3월인 당사를 포함한 5개사는 2019년 3월 기준이며, 나머지 40개사는 2018년 12월 기준입니다.

당사의 순자본비율 등은 안정적으로 유지되고 있으나 위와 같이 NCR개선방안(순자본비율 도입)과 레버리지비율 규제에 따라 대형 금융투자회사는 상대적으로 투자여력이 확대되어 투자은행업무, PI, 해외사업 등에 대한 활발한 영업이 가능해지는 반면 중소형 금융투자업자들은 영업활동에 제약이 따를 가능성이 있을 뿐만 아니라 자금여력을 필요로 하는 파생상품 운용, M&A중개 등에서도 대형 금융투자회사 대비 열위에 놓일 가능성이 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가.
유사회
사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시
사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 

상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 

그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의
임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다.
특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는
부국증권 등 8개 회사
로, 동 회사의 매출액, 자산 총계 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다.
또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주된 영업상황, 재무적 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

나.
가치평가 방법의
한계 위험

당사의
희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 

PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 영업전략, 전문인력현황, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

다.
투자설명서

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거,
일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

라.
청약자 유형군
별 배정비율 변동 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동

수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서
작성기준일 현재 금번 총
공모주식

1,600,000
주
의 청약자
유형군별 배정비율은 일반청
약
자
320,000
주
(공모
주
식의
20.00%
)
,
기관투자
자
960,000
주
(공
모주식
의
60.00%
)에 배
정할 예정이며, 금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식
중

320,000주
(
20.00
%)
를 우
선 배정하였습니다. 기관투자자 배정
주식

960,000
주
를
대상으로
2019년 11월 4일 ~ 5일
에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편,
2019년 11월 11일 ~ 12일
에 실시되는 청약결과 잔여
주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 6,388,000주 중 약 23.7%에 해당하는 1,512,000주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 보호예수의무자의 보호예수기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주등의 보호예수 대상
주식
4,495,000주(상장주선인의 의무인수 주식을 포함한 상장예정주식수 6,388,000주 기준 70.4%)
중 2,950,000주(
상장예정주식수 기준
46.2%
)에 대해서는 자발적 보호예수 6개월을 추가하여 상장일로부터 1년간 보호예수를 실시하였으며,
나머지 1,545,000주
(
상장예정주식수 기준
24.19%
)
는 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다. 보호예수된 주식은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

그리고, 상장 전 기존주주 보유분중 상장예비심사 청구서 제출일 1년 이내에 최대주주 등으로부터 양수받은 지분 13,000주는
상장일로부터 6개월간 보호예수 대상이며, 공모물량 중 우리사주조합에 배정된 보통주 320,000주(상장예정주식수 기준 5.0%)는 상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약시 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.

또한, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 신영증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)
인
48,000주
를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인
의 의무 취득분은 상장후 3개월간 보호예수를 하게 됩니다.

따라서, 당사의 상장예정주식 기준 총 발행
주식수
6,388,000주 중
1,512,000주(상장예정주식수 기준
23.7%
)
는 상장일부터 매도
가 가능하며, 이로
인하여 주가가 하락할 수 있습니다. 보호예수 및 의무예탁 대상주식 또한
해당 기간이 경과한 후 매도가 가능하며, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[보호예수대상 주식 현황]

(단위: 주)

구분
보호예수
 사유

성 명

(회사명)

의무보호예수

주식수

공모 후 
지분율

보호예수

기간

관계

유통
제한
물량
최대주주등

케이앤케이드림파트너스

2,700,000

42.3%

12개월

본인(주1)

1,440,000

22.5%

6개월

본인

기수경

136,000

2.1%

12개월

최대주주 자녀 (주2)

기민경

114,000

1.8%

12개월

최대주주 자녀 (주2)

김홍관

45,000

0.7%

6개월

임원(주3)

도태호

16,000

0.3%

6개월

임원(주3)

기타 2인
44,000
0.7%
6개월
관계사 임원 2인(주3)

소계
4,495,000
70.4%
-
-

기타
기타 2인

13,000

0.2%

6개월

임직원 등(주4)

우리사주
우리사주조합(공모분)
320,0000
5.0%
12개월
-

의무인수분
주관사 의무인수
48,000
0.8%
3개월
-

소계
4,876,000
76.3%
-
-

유통
가능
물량
기존주주
232,000
3.6%
-
-

공모주주
1,280,000
20.0%
-
-

소계
1,512,000
23.7%
-
-

합계

6,388,000
100.0%

-

-

(주1) 당사의 최대주주인 케이앤케이드림파트너스 보유지분 중 케이앤케이드림파트너스 해산 가정시 최상위 지배기업인 더케이파트너스가 배분 받을 예정인 2,700,000주에 대해서는 보호예수 6개월을 추가하여 1년간 보호예수예정입니다.

(주2) 실질적 최대주주(기동호 대표이사) 자녀 보유 지분에 대해서는 자발적 보호예수 6개월 추가 예정입니다.
(주3) 최대주주의 최대주주의 주요출자자로 최대주주등(특수관계인)에 해당됩니다.
(주4) 상장예비심사 청구서 제출일 1년 이내에 최대주주등 지분 양수분에 대하여 6개월간 보호예수예정입니다.

(주5) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

바.
투자원금
손실 발생 가능성

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.

또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 비용구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사.
상장요건
미충족으로 인한 상장재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 당사는 2019년 07월 15일 상장예비심사청구서를 제출
하여
2019년 9월 19일
한
국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

따라서 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에서 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 구주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥 시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다.

[한국거래소의 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ 코리아에셋투자증권㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('19.9.19)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우 

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

아.
공모주식수 변동 가능성

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라
수요예측 실시 후, 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 현재 증권신고서에 기재된 것과 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자.
환매청구권
및 초과배정옵션 미부여

증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로
일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한
금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차
.
전망치 불확실성 위험

본 증권신고서(예비투
자설명서 또는 투자설명서)는
향후 사업 전망에 대한 증
권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함
하고 있습니다.
이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치
입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 기준으로 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

카.
가격제한폭 변동

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

타.
증권 관
련 집단소송 노출 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

증권 관련 집단소송법에 따르면 국내 상장사의 합계 지분율이 총지분의 0.01% 이상이고 회사가 발행한 주식 관련 거래로 인해 손해를 입었다고 주장하는 50명 이상의 사람들을 대신하여 한 명 이상의 원고가 집단소송을 제기할 수 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위 기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조종 행위에 따른 손해 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다. 

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수는 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 패소하게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파.

본
증권신고서(투자
설명서)에 대한 정부 또는 금융위원회의 보증 없음

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의
하시기 바랍니다. 또한
본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

하.
기재
된 투자위험요소의 한계

투자자께서는 당 신고서(투자설명서) 상 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서(투자설명서)의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

거. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험

본 건 공모 시

우리사주조합에 총 공모
주식
의

20.0%
가
배정
됩니다. 그러나
동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 한
국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의
20.0%(320,000주
)를 배
정하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.

향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다.

이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반투자자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이점을 유의해 주시기 바랍니다.

너. 상장주선인 주식 취득 관련 사항

상장시 공모주식 1,600,000주 이외에 『코스닥시장 상장규정』에 따라 상장주선인이 별도로 48,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

『코스닥시장 상장규정』제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 신영증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 48,000주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 의무취득분은『코스닥시장 상장규정』상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다.

또한『코스닥시장 상장규정』에 따른 상장주선인의 의무취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 상장주선인의 의무인수분으로 인한 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점을 참고하시기 바랍니다.

『코스닥시장 상장규정 시행세칙』제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는 48,000주보다 줄어들 수 있습니다.

따라서 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 48,000주보다 감소할 수 있습니다. 또한 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

더. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 

또한 0.5%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

러. 최종공모가액 결정방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합
나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인
다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인
라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

머.
2019년 1분기말 이후 변동 사항 미반영 유의

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 당사의
2019년 1분기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의
하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2011회계연도부터 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하였습니다. 증권신고서 작성 기준일 현재 2019년 1분기 재무제표와 2018년 재무제표에 대해 회계법인으로 부터 각각 검토 및 감사를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2019년 1분기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

버. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 케이앤케이드림파트너스를 포함한 최대주주 등의 보유지분은 보통주 4,495,000주로 상장후 의결권 있는 발행주식 총수의 70.37%에 해당하는 지분을 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있는 의결권을 보유하고 있습니다. 당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공모 후 최대주주인

케이앤케이드림파트너스
를 포함한 최대주주 및 특수관계인은 보통주 4,495,000주(상장예정주식수 6,388,000주 기준 70.37%)를 보유하게 되며 케이앤케이드림파트너스 해산(LP투자자 배분예정 당사지분을 제외)을 가정할 경우 최대주주 및 특수관계인은 보통주 3,055,000주(상장예정주식수 6,388,000주 기준 47.82%)를 보유하게 됩니다.
이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다.
또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

서. 불안정한 경제 상황으로 인한 영향

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 코리아에셋투자증권(주)
기명식 보통주의 인수인이자
대표주관회사인 신영증권(주)는
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은
대표주관회사인 신영증권(주)
가 기업실사과정을 통해 발행회사인
코리아에셋투자증권(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해
신영증권(주)가
투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며,
신영증권(주)는
이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
신영증권(주)
00136721

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 신영증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 신영증권(주)는 인수 또는 모집의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 신영증권(주)는 코리아에셋투자증권(주)의 기명식 보통주식

1,600,000주
를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2018.10.17

기업실사
2018.10.17 ~ 2019.07.12

상장예비심사청구
2019.07.15

상장예비심사 승인
2019.09.19

증권신고서 제출
2019.10.10

다. 기업실사 참여자

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

성명
부서
직책
담당업무

명 창 길
기업금융부
본부장
IPO 진행 총괄 책임

정 성 진
기업금융부
이사
IPO 진행 총괄 담당

정 기 영
기업금융부
팀장
기업실사 및 서류작성 총괄

노 길 웅
기업금융부
차장
기업실사 및 서류작성 실무

이 찬 희
기업금융부
과장
기업실사 및 서류작성 실무

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소속

직책

성명

담당업무

-

대표이사

기동호

경영/IB,헤지펀드 총괄

-

대표이사

김은섭

채권부문, 금융벤처부문
법인영업부문 총괄

헤지펀드운용부문

부사장

안노영

헤지펀드운용부문장

채권영업부문

부사장

김정호

채권영업부문장

헤지펀드운용본부

전무

박윤식

헤지펀드운용본부장

금융벤처부문

전무

이태일

금융벤처부문장

그린에너지금융본부

전무

채일륜

그린에너지금융본부장

전략기획부문

전무

도태호

전략기획부문장

이사

김성철

기획팀장

차장

김지훈

기획담당

감사팀

상무

정운

감사팀장

회계팀

과장

손유진

기획관리본부

상무

윤상근

기획관리본부장

리스크관리팀

이사

강대원

리스크관리팀장

미래전략실

이사

최선호

미래전략실 담당임원

인사팀

차장

황성빈

인사팀장

자금팀

과장

한혜림

자금 담당

라. 기업실사 항목

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항
1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수 
2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등 
3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성 
4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 
충분한 청약기회를 제공하는지 여부 
5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부 
6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항
- 산업의 현황 관련 사항 
1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부 
2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부 
3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 
4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부

- 사업의 수익성 관련 사항
1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 
2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 
변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 
3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 
조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부 
4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 
수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 
증빙자료 존재 여부 
5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

- 해외시장 관련 사항
1. 해당국가의 시장현황을 감안하여 해외시장 진출을 위해 필요한 인허가 사항이나 인적/물적 요건 구비 여부 
2. 해외현지에 위치한 생산 및 영업시설의 실재성 여부(필요시 세금납부 증빙 등을 확인할 필요)

- 파생상품계약 관련 사항
1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태 
2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부 
3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항
- 재무상태 관련 사항
1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간
추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 
2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 
3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토 
4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 
현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 
5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한구체적인 대응방안 존재 여부 
6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 
7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안존재 여부 
8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 
9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 
- 자금 거래 관련 사항 
1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부 
2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지여부

- 타법인 보유 주식 관련 사항 
1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 
2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부 
3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 
비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부 
4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토 
5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토 

- 지배구조 관련 사항
1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 
경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 
2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 
있는지 여부 
3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 
과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 
4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 
인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 
5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 
6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 
7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 
도입된 경우 효율적인 경영이 제한 받을 가능성이 있는지 여부 
8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인) 
9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 
비교하여 합리적인지 여부 
10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

- 내부통제 관련 사항
1. 사내규정(금고관리규정, 인장관리규정, 접대비지급규정 등) 등 내부통제절차가관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 
2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 
적정한 수준인지 여부 
3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 
업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 
4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 
내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 
5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 
분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 
6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

- 이해관계자 거래내역에 관한 사항
1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용 
2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 
3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부
4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부

- K-IFRS 적용 관련 사항
1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 
손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항 
2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항 

- 회계 기준 관련 사항
최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 
경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항
- 주가 희석 관련 사항
1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 
주식가치 하락 가능성 검토 
2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 
3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토

- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인

- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인

- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 
위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항
- 소송 및 분쟁 관련 사항
1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인 
2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인 
3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부
4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부 
5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부 
6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인

- 횡령 및 배임 관련 사항
1. 관련 재판 진행상황 및 결과 
2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역

- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 
확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적
1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 
2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)
3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 
여부 
4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

마. 기업실사 주요 내용

대표주관회사인 신영증권(주)는 코리아에셋투자증권(주)
의 코스닥시장 상장을 위해코리아에셋투자증권(주)
의 본사를 방문하여 동사의 사업성, 수익성, 경영의 투명성, 재무안전성 등에 대한 기업실사를 수행하였는 바, 실사의 내용 및 결과는 하기에 기술한 바와 같습니다.

[기업실사 장소]

본사 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 57 

[기업실사 일지]

일 자

기업실사내용

[1차 기업실사]

2018.10.17~19

- 대표이사 면담: 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 설립 이후 현재까지의 임직원 현황, 매출실적의 추이, 재무상황의 변동내용, 사업내용과 시장규모 등에 관한 개괄적 설명 청취

- 재무상황의 변동 및 향후 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 설명

[2차 기업실사]

2019.02.18~22

- 정관, 주주명부 및 변동사항, 등기부등본, 사업계획서 등 검토

- 조직도, 임원 및 직원현황, 임금에 관련된 출처 등 검토

- 이사회의사록, 주총의사록 등 검토

- 소송사건 등 기타 경영상의 주요 사항 검토

- 최근 3개년 결산출처 및 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 과거 영업수익 분석 및 향후 전망에 대한 검토

- 영업수익 구조에 관한 사항 검토

- 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토

[3차 기업실사]

2019.03.11~

2019.03.15

- 주요 계정과목별 원장 검토

- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등

- 최근 3개년 유상증자관련 서류

- 최대주주 및 특수관계인 보호예수 사항

- 주식양수도 사항

- 과거 매출실적 분석 및 향후 2개년 사업계획 검토

[4차 기업실사]

2019.04.22~

2019.04.26

- 이해관계자와의 거래내역 및 내부통제절차 검토

- IFRS 도입현황 검토/주요 재무비율 검토

[5차 기업실사]

2019.05.13~17

- 2018사업연도 결산 실적 점검

- 상장 관련 이슈사항 최종 점검

- 상장예비심사청구서 작성 및 검토 가이드

- 향후 IPO 전략 최종 점검

[6차 기업실사]

2019.06.10~14

- 상장예비심사청구서 중간 점검

- 보호예수 대상자 확정

- 상장 진행에 필요한 첨부 서류 안내

[7차 기업실사]

2019.06.17~06.21

- 기업실사조서 최종 점검

- Due Diligence checklist 최종 점검

[8차 기업실사]

2019.06.24~07.12

- 청구서 및 첨부서류 최종 점검

- 유가증권 분석 완료

- 공모예정가액 BAND 협의 및 확정

[상장예비심사청구서 제출]
2019.07.15
- 상장예비심사청구서 제출

[심사대응 및 승인]
2019.07.15~09.19
- 거래소 심사대응
- 청구서 제출 후 주요 변동사항 검토
- 상장예비심사 승인

[9차 기업실사]

2019.09.20~10.08

- 공모가 협의
① 대표주관회사와 발행회사 간 공모가액 협의
② 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토
- 증권신고서 첨부서류 작성 준비
- 신고서 제출 이후 IR일정 관련 협의

[증권신고서 제출]

2019.10.10

- 증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가 내용

가. 기술성

(1) 기술의 완성도

동사의 주요 영업부문인 채권영업과 IB영업은 완전경쟁시장에서 회사의 자원, 운영시스템, 트랙레코드, 전문인력의 역량 등에 따라 수익 및 이익수준에서 차이가 발생합니다.

완전경쟁시장에서 타사 대비 수익을 내기 위해서는 영업대상을 발굴하고, 향후 시장전망을 예측하여 투자 및 거래하고, 이를 사후관리하여 수익을 실현하는 전문인력이 필수적이며, 전문인력은 거시경제, 기반기술, 산업의 트렌드, 경영지식 등에 대한 높은 이해가 요구되며, 포괄적인 경험 또한 직무수행능력 등이 매우 중요한 요소가 됩니다.

경험 및 능력을 갖춘 전문인력을 적시에 확보, 장기간 유지하기 위해서는 빠른 의사결정을 통해 업무를 원활하게 진행되도록 하는 경영진의 전문성 또한 중요하다고 판단됩니다. 동사는 합리적인 성과배분을 통해 전문인력 등을 확보, 유지하고 있으며, 현 최대주주로 대주주가 변경된 이후 불필요한 부분을 최소화 하여 자원낭비를 줄이고 동사가 경쟁력 있는 부분에 인력 및 자원을 집중하여 지속적인 수익을 창출하고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

- 채무증권 인수·거래 전문인력 확보를 통한 안정적인 수익 기반 마련

동사의 채권영업 부문은 최고의 맨파워로 채권중개 부문에서 시장 상위권에 위치하고 있으며, 2018년 하반기에는 금융투자협회 채권 최종호가수익률 제공 증권사 중 하나로 선정되는 등 시장에서 상위권을 유지하고 있습니다.

[과거 4개년도 국내 증권사별 채무증권 거래 현황]

(단위: 조원)

순위

금융회사명

2015년

2016년

2017년

2018년

1

미래에셋대우주식회사

762

1,100

1,094

1,287

2

(주)비엔케이투자증권

57

158

169

1,078

3

메리츠종합금융증권 주식회사

997

1,021

891

1,049

4

KB증권주식회사

969

919

720

927

5

부국증권주식회사

1,126

1,221

927

898

…

…

11

코리아에셋투자증권

216

328

351

629

합 계

11,858

14,419

13,337

15,241

당사 점유율

1.82%

2.28%

2.64%

4.13%

(자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템)

이는 과거 시장참여 경험이 풍부한 경영진의 채권시장에 대한 깊은 이해를 기반으로 빠른 의사결정, 최상의 업무지원, 적절한 성과보상 보장을 통한 전문인력의 유지, 확보 노력을 통해 이루어졌습니다. 경험이 풍부한 전문인력의 신속한 매매 중개를 통해 회사 운용가능 자원 및 리스크 노출 수준 대비 높은 수익을 실현하고 있습니다.

[채권 매매 실적 및 관련 손익]
 (단위 : 손익 억원, 매매실적 조원)

구분

FY2014
제16기

FY2015 
제17기

FY2016
 제18기

FY2017 
제19기

F72018 
제20기

FY2019 
제21기 1분기

채권매매관련손익

101

96

92

80

168

51

채권매매실적

227

229

334

400

672

185

채권 인수시장은 완전경쟁시장에 해당되나 자원확보가 쉽고, 영업인력이 풍부한 대형사에 집중되어 있습니다. 2018년 기준 공모채권 중 여전채 비중이 45% 해당하며, 여전채는 일반회사채에 비해 일반적으로 수수료율이 낮은 편이나, 개별회사가 회차당 발행하는 물량이 많아 관련 산업 및 개별회사의 대한 사전이해가 충분한 경우 규모의 경제 달성이 가능한 상황입니다. 이에 동사는 여전채 중 상대적으로 수수료율이 높은 캐피탈채 인수에 집중하여 2018년 기준 업계 8위를 기록하는 등 경쟁력을 갖추고 있습니다..

[최근 3개년 여신전문금융회사채 인수 순위]

(단위 : 백만원)

순위

인수회사

인수금액

인수수수료

2016년

2017년

2018년

2016년

2017년

2018년

1

한국투자증권

2,034,986

3,713,921

5,315,000

1,699

3,940

4,283

2

부국증권

2,981,000

3,630,000

4,180,000

2,513

3,197

4,125

3

BNK투자증권

276,000

346,000

3,795,000

320

472

3,525

4

교보증권

1,771,000

2,288,000

3,620,000

1,169

1,866

3,062

5

SK증권

4,395,000

4,731,000

3,535,000

3,854

6,303

4,314

6

KB증권

3,360,854

3,496,125

3,395,000

2,725

3,064

2,809

7

미래에셋대우

2,905,324

4,331,077

3,255,000

2,441

4,252

2,474

8

코리아에셋투자증권

2,419,000

2,868,000

2,690,000

3,191

5,938

4,283

주) 순위는 2018년 여신전문금융회사채 인수금액 기준

(출처 : the bell league table)

- 합리적인 성과 배분을 통한 경험이 풍부한 인적자원 확보

동사는 적시에 합리적인 성과보상을 보장하는 정책으로 업계최고 수준의 전문인력을 확보중 이며, 최근 4개년간 순영업수익 발생에 따른 성과보수 지급내역은 아래와 같습니다.

[최근 4개년 순영업수익 대비 성과보수 지급내역]

(단위 : 백만원)

구분

순영업수익 대비 인건비

2015연도

(제17기)

2016연도

(제18기)

2017연도

(제19기)

2018연도

(제20기)

순영업수익

47,422

46,230

50,557

54,858

판관비

36,314

37,721

42,163

46,832

급여

9,461

11,838

12,751

14,300

급여 비율(주1)

20.0%

25.6%

25.2%

26.1%

성과보수

15,105

13,590

14,682

15,744

성과보수 비율(주1)

31.9%

29.4%

29.0%

28.7%

인건비 소계

24,566

25,428

27,432

30,044

기말 인원수(명)

160

168

192

190

평균 인건비

154

151

143

158

(주1) 순영업수익 대비 비율에 해당

매월 본부(팀)별 BEP 초과수익에 대해 계약에 따른 성과보수를 지급하고 있으며, 매년 순영업수익에 28.7%~31.9%를 지급하여 업계내에서 높은 수준의 성과보수를 지급하고 있습니다. 이와 같은 성과보수 지급 정책에 따라 수익이 발생하는 본부(팀) 위주로 인력이 재편되어 부서 및 인력운용이 상대적으로 유연한 편입니다.

동사는 이와 같은 합리적인 성과보수 지급 정책을 통해 다년간의 경력과 다양한 경험
을 보유한
165명의
전문영업인력을 확보하고 있으며, 경영진 및 전문인력에 대한 상세 현황은
‘(3) 영업인력의 수준’을 참고하시기 바랍니다.

- 효율적인 자원배분을 통해 리스크를 최소화하며 최상의 수익 달성

동사는 2013년 현 최대주주로 최대주주가 변경 된 이후 HTS(홈트레이딩시스템) 폐쇄하는 등 개인고객 대상 업무를 최소화하고 채권영업과 IB부문 관련 다수의 전문인력을 확보하여 수익창출기반을 마련하였습니다. 특히, 채권영업 부문에서는 4개 본부로 구성되어 인수 및 매매거래시 본부별로 사전에 정해진 한도내에서 회사 자원을 효율적으로 배분하여, 증권금융을 통한 레버리지를 이용하여 수익을 발생시키고 있으며 4개팀에서 독립적인 사고를 통해 인수 및 매매를 실시하여 집단사고로 인한 리스크를 최소화 하고 있습니다.

IB부문은 대부분 부동산PF, 대체투자, 사모사채 등에서 자문, 주선, 중개 등을 주영업으로 하고 있으며, 대부분 중대형 증권사에서 회사자원을 활용한 매입보장, 지급보증을 통해 수익활동을 하는 반면, 동사는 매입보장과 지급보증 없이 오랜 경험을 통해 사업초기부터 사업종료 이후 까지 밀착서비스를 제공, 최근 4개년간 아래와 같은 안정적인 자문 수익을 실현하고 있습니다.

특히, 대형사가 대규모 딜 몇건으로 수익을 발생하는 반면 동사는 여러팀에서 다수의 딜 수행을 통해 꾸준한 실적을 내고 있는 바, 향후에도 이와 같은 추세는 지속될 것으로 기대하고 있습니다.

[연도별 자문수수료 현황]

(단위 : 백만원)

자문수수료 수취 규모

17기

18기

19기

20기

금액

건수

금액

건수

금액

건수

금액

건수

4억 이상 건 합계

12,030

17

6,497

7

7,861

10

9,458

13

2억 이상 4억 미만 건 합계

5,519

20

6,143

23

6,118

22

6,518

24

1억 이상 2억 미만 건 합계

3,792

29

5,963

44

4,583

33

3,675

28

1억 미만

2,868

68

3,471

83

4,597

110

3,814

93

합 계

24,210

134

22,074

157

23,160

175

23,465

158

(*) SPC등에 대한 자산관리수수료 제외

또한, 회사자원 사용을 최소화하며 안정적인 운용수익을 실현하며 성장할 수 있는 전문사모집합투자업과 신기술사업금융업을 추가하여 펀드GP로서 최소 지분을 투자하여 기존 부동산, 대체투자, 신재생에너지 자문서비스 등과 연계하여 수익을 실현하고 있습니다.

- 벤처·중소기업 특화 증권회사로서 신규 사업분야 지속 발굴·확장

동사는 중대형 증권회사와 차별화된 영업전략을 추진하고 있습니다. 2013년 현 최대주주가 인수한 이후 개인고객 대상 HTS(홈트레이딩 시스템)를 중단하고 채권부문, 법인영업부문, IB부문, 대체투자, 신재생에너지 등에 특화된 전문인력을 집중적으로 충원하여 수익을 확대하고 있습니다.

동사는 2016년 중소기업특화 금융투자회사로 선정된 이후 기존 비상장주식 매매 및 중개, M&A 자문 서비스와 함께 크라우드펀딩을 통한 자금조달 서비스 제공 등 초기 및 중소벤처기업 자금조달 분야에 대한 업무영역을 확대하여 미래 성장발판을 마련하고 있습니다.

또한, 신규 사업분야 확대에 일환으로 2016년 신기술사업금융업 및 전문사모집합투자업을 등록하였으며 등록 이후 기존 자문영업과의 연계등을 통해 단기간내 큰 폭의 성장을 이루었습니다. 특히 전문사모집합투자업의 경우 증권사 6위에 해당하며 대형증권사와 차별화를 통해 다양한 투자자들에게 맞춤형 상품(비상장주식, 메자닌, 부동산펀드 등)을 제공하며 경쟁력을 갖추고 있습니다.

[최근 3개년 헤지펀드 및 신기술사업투자조합 AUM 및 수익현황]

(단위 : 백만원)

구 분

2015연도

2016연도

2017연도

2018연도

(제17기)

(제18기)

(제19기)

(제20기)

운용자산

(AuM)

운용

수수료

운용자산

(AuM)

운용

수수료

운용자산

(AuM)

운용

수수료

운용자산

(AuM)

운용

수수료

헤지펀드

-

-

52,709

377

143,578

725

128,241

1,617

투자조합

-

-

5,100

51

21,030

204

90,575

1,141

합 계

-

-

57,809

428

164,608

929

218,816

2,758

(*) 2016년 중 신기술사업금융업 및 전문사모집합투자업 금융위 등록

특히, 신기술사업투자조합 결성과 관련하여 동사는 2017년 10월 중 한국벤처투자의 한국모태펀드 출자사업(최대 120억원 출자)에 GP로 선정되어 설정예정규모 200억원 상당의 조합결성에 성공하였습니다. 이에 힘입어 2019년 4월 한국벤처투자의 한국모태펀드 출자사업 운용사 모집에 스마트팩토리 분야에서 우수한 평가를 받아 추가 선정되어 기업은행, 서울시, 교직원공제회 등이 출자자로 참여한 300억원 규모의 펀드 결성을 준비중입니다. 2019년 7월초 교직원공제회의 블라인드펀드 위탁운용사 16곳 중 1곳으로 선정되어 50억원을 출자받아 스마트팩토리 펀드 결성에 도움이 될 것으로 판단되고 있습니다. 향후 IPO 자금조달을 통해 펀드 추가설정 및 지분참여 확대를 목표로 하고 있으며, 이를 통해 장기적으로 안정적인 수익 실현이 가능할 것으로 예상됩니다.

(3) 영업인력의 수준

동사는 앞서 언급한 바와 같이 기동호 대표이사, 김은섭 대표이사 및 6개 부문(IB1부문, IB2부문, 채권부문, 금융벤처부문, 법인영업부문, 헤지펀드운용부문) / 26개 본부 등 (기업금융본부, AI본부, 채권영업본부 등)에 165명의 다양한 경험을 보유한 영업인력을 확보 보유하고 있습니다. 동사의 전체 인력 204명 중 80% 이상이 직접 수익을 창출하는 전문 영업인력으로 구성되어 있습니다.

[주요 영업인력현황]

직책명

성 명

(생년월일)

담당

업무

주요경력

근속연수

대표이사

사장
 (등기/상근)

기동호

경영/IB총괄

13.01~현재 코리아에셋투자증권 대표이사

00.12~12.08 부국증권 IB부문 대표 
94.04~00.12 하나은행 지점장

90.01~94.04 동화은행

86.02~90.01 한일은행

86.02 한국외국어대학교 무역학과

6.7년

대표이사

부사장
 (등기/상근)

김은섭

IB 이외 영업총괄

17.06~현재 코리아에셋투자증권 대표이사 부사장

15.10~17.05 더케이파트너스 유한회사

13.01~15.09 코리아에셋투자증권 부사장

00.04~12.03 부국증권 상무

92.01~99.11 하나은행 자금부

87.02 세종대학교 회계학과

2.2년

부사장
 (등기/상근)

안노영

헤지펀드운용부문장
 자금본부장

13.04~현재 코리아에셋투자증권 부사장

10.04~13.03 아이엠투자증권

08.07~10.03 한국SC증권

86.08 한국외국어대학원 독일어

6.4년

실장
 (등기/상근)

김홍관

IB1부문장

미래전략실장
 고객자산관리영업추진단장

13.02~현재 코리아에셋투자증권 전무

93.09~12.01 하나은행

91.02 연세대학교 경영학과

6.6년

전무
 (등기/상근)

도태호

전략기획부문장
 리스크관리실장

13.01~현재 코리아에셋투자증권 전무

00.12~12.09 부국증권 
93.09~00.12 하나은행

90.02 서울대학교 국제경제학과

6.7년

부사장

김정호

채권부문장

16.01~현재 코리아에셋투자증권 부사장

05.04~15.12 부국증권

10.02 건국대학원 부동산대학원

3.7년

전무

한상현

경영자문

14.02~현재 코리아에셋투자증권 전무

10.03~13.10 아이엠투자증권 
03.06~10.03 동부증권

91.02 고려대학교 경제학과

5.6년

전무

이태일

금융벤처부문장

13.02~현재 코리아에셋투자증권 전무

04.08~12.12 리딩투자증권

00.02 방송통신대학교 경영학과

6.6년

전무

최철

법인영업부문장
 리테일영업본부장
 법인영업본부장

13.10~현재 코리아에셋투자증권 전무

09.10~13.09 아이엠투자증권

87.02 고려대학교 통계학과

5.9년

전무

박윤식

헤지펀드운용본부장

12.03~현재 코리아에셋투자증권 전무

10.08~11.05 아인에셋투자자문 
 09.03~10.07 부국증권

96.02 연세대학원 경영학

7.5년

전무

윤용철

자산운용실장

14.10~현재 코리아에셋투자증권 전무

09.07~12.03 IBK투자증권 
02.03~07.06 리먼브라더스 
00.01~02.02 골드만삭스

09.03 시카고대학원 EMBA

4.9년

전무

백광세

IB2부문장

글로벌금융본부장

13.02~현재 코리아에셋투자증권 전무

07.03~13.01 현대엠코

90.02 단국대학교 도시계획학과

6.6년

상무보

김용원

종합금융본부장

14.05~현재 코리아에셋투자증권 상무보

12.03~14.04 오이솔루션 
 07.01~12.02 신영

01.08 전남대학교 경제학과

5.4년

상무

박병인

IB본부장

16.01~현재 코리아에셋투자증권 상무

93.09~15.12 하나은행

93.08 고려대 경영학과

3.7년

전무

채일륜

그린에너지금융

본부장

13.04~현재 코리아에셋투자증권 전무

12.03~13.02 부국증권 
09.03~12.03 NH농협증권

86.02 연세대학교 경영학과

6.5년

상무

박찬명

FICC본부장

14.02~현재 코리아에셋투자증권 상무

10.03~14.02 아이엠투자증권 
03.05~10.03 동부증권

92.02 고려대학교 통계학

5.6년

전무

진혁영

프로젝트금융

본부장

17.10~현재 코리아에셋투자증권 전무

17.04~17.09 토러스투자증권 
16.04~17.04 리딩투자증권

10.06~11.03 서울저축은행

90.05 미국 Hofsta대학교 경영학과

1.9년

이사보

정상환

SF본부장

17.11~현재 코리아에셋투자증권 이사보

16.11~17.11 IBK투자증권 
15.03~16.11 코리아에셋투자증권

10.06 미국 켈리포니아주립대학 경영학과

1.8년

이사보

이정혁

부동산PF본부장

19.01~현재 코리아에셋투자증권 이사보

15.04~18.12 바로투자증권 
05.11~15.03 신안저축은행

16.02 건국대학교 부동산대학원 건설개발

0.7년

전무

김병호

채권영업본부장

14.02~현재 코리아에셋투자증권 전무

11.11~13.10 골든브릿지투자증권 
 09.09~11.10 솔로몬투자증권

91.02 경북대학교 국제경영학과

5.6년

전무

용금호

F I Sales본부장

14.07~현재 코리아에셋투자증권 전무

13.10~13.06 메리츠증권 
12.10~13.10 코리아에셋투자증권 
10.01~12.09 부국증권

95.02 연세대학교 경제학과

5.2년

이사

김양길

FPS본부장

15.10~현재 코리아에셋투자증권 이사

15.01~15.10 현대증권 
10.04~14.12 아이엠투자증권

03.02 고려대학교 경영학과

3.9년

이사

이원철

채권금융본부장

17.12~현재 코리아에셋투자증권 이사

17.01~17.11 부국증권 
14.03~16.11 IBK투자증권

00.02 성균관대학교 경영학과

1.8년

전무

이선호

AI본부장

13.06~현재 코리아에셋투자증권 전무

12.01~13.06 한맥투자증권 
11.01~12.01 리딩투자증권

98.02 서강대학원 경제학

6.3년

상무

추영재

중소벤처기업

금융센터장

13.02~현재 코리아에셋투자증권 상무

94.07~13.01 신한금융투자

92.02 연세대학교 경제학

6.6년

상무

이호윤

벤처투자본부장

17.07~현재 코리아에셋투자증권 상무

15.02~17.04 덕우전자 
13.01~15.01 컴퍼티K파트너스

97.02 포항공과대학교 생명과학

2.2년

이사

이성호

성장금융실장

16.08~현재 코리아에셋투자증권 이사

16.07~16.08 포커스자산운용

15.07~16.04 네오엔비즈

14.02~15.02 대신증권

98.02 한국외국어대학교 정치외교학

3.1년

현재 동사의 영업인력은 채권영업, 부동산, 대체투자, 신재생에너지, 헤지펀드 등에 대한 오랜 경력과 지식을 보유하고 있으며, 본부(팀별) 능력 및 실적에 따라 적시에 합리적인 성과보상을 지급하여 타사 대비 높은 수준의 영업인력을 확보하고 있다고 판단됩니다.

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사의 사업구조상 채무증권 인수 및 매매, IB자문, 펀드 운용등을 주요 사업으로 영위하고 있으며 영업인력의 경쟁력이 중요합니다. 이는 앞서 설명한 ‘(3)영업인력의 수준’을 참고하시기 바랍니다.

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

금융투자업은 자본의 증권화를 통하여 기업에는 유가증권 발행을 통한 안정적인 산업자금 조달의 핵심기능을 수행하고, 가계에는 금융자산 운용을 통한 재산증식의 투자기회 제공으로 효율적인 소득재분배에 기여하고 있으며, 정부에는 재정금융정책을실현하는 효과적 수단을 제공하는 등 국가경제에 혈액을 공급하는 심장과 같은 역할을 하고 있습니다. 이러한 국내 증권산업은 자본의 세계화로 국내외 경제상황을 포함하여 정치, 사회, 문화, 경기동향, 국제관계 등의 다양한 분야에 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있습니다.
 
 금융투자업자의 주요업무는 다음 표와 같습니다

구분

내용

투자매매업

자기의 계산으로 금융투자상품의 매도ㆍ매수, 증권의 발행ㆍ인수 또는 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하는 업무

투자중개업

타인의 계산으로 금융투자상품의 매도ㆍ매수, 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 또는 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유ㆍ청약ㆍ청약의 승낙을 영업으로 하는 업무

투자자문업

금융투자상품등의 가치 또는 금융투자상품등에 대한 투자판단에 관하여 자문을 하는 업무

집합투자업

투자자로부터 일상적인 운용지시를 받지 아니하면서 재산적 가치가 있는 투자대상자산을 취득ㆍ처분, 그 밖의 방법으로 운용하고 그 결과를 투자자에게 배분하여 귀속시키는 업무

투자일임업

투자자로부터 금융투자상품에 대한 투자판단의 전부 또는 일부를 일임받아 투자자별로 구분하여 금융투자상품을 취득ㆍ처분 그 밖의 방법으로 운용하는업무

신탁업

신탁 서비스를 제공하는 업무

연도별 국내 증권회사 자산총계는 금융투자업 성장에 따라 다음과 같이 확대되었습니다.

[국내 증권회사 자산총계 추이]

(단위 : 백만원)

구분

2014년말

2015년말

2016년말

2017년말

2018년말

자산총계

합계

275,003,957

298,325,061

348,905,286

381,532,584

431,114,996

평균

6,395,441

6,937,792

8,114,076

8,478,502

9,580,333

증권사수

43

43

43

45

45

주) 국내 증권회사 해당연도 12월말 기준/외국 증권회사 국내 지점 제외

(자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템)

금융투자업 시장규모 확대에 따라 2014년말 평균 자산총계 6조 3,954억원 수준에서 2018년말에는 49.8% 증가한 9조 5,803억원으로 보유 자산총계가 증가하였습니다. 또한, 부채를 차감한 국내 증권사 평균 자본총계 또한 아래와 같이 2014년말 8,299억원에서 2018년말 1조 1990억원으로 44.5% 증가하였습니다.

[국내 증권회사 자본총계 추이]

(단위 : 백만원)

구분

2014년말

2015년말

2016년말

2017년말

2018년말

자산총계

합계

35,685,438

38,430,011

45,193,159

49,637,683

53,954,800

평균

829,894

893,721

1,051,004

1,103,060

1,198,996

증권사수

43

43

43

45

45

주) 국내 증권회사 해당연도 12월말 기준/외국 증권회사 국내 지점 제외

(자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템)

한편, 2018년 중 국내 56개 증권회사 당기순이익은 4조 1,736억원으로 전년도(3조 8,071억원) 대비 3,665억원 증가(+9.6%)하였습니다. 자기자본순이익률(ROE)은 7.7%로 전년도 7.6% 대비 0.1%p 증가하여 전년도에 이어 금융위기 이후 최고의 수익성을 기록하였고, 이러한 수익성 개선은 상반기 주식시장의 호조와 IB부문의 성장이 주도하였습니다.

2018년 전체 수수료수익은 9조 7,154억원으로 전년 8조 4,212억원 대비 1조 2,949억원 증가(+15.4%)하였고, 그 중 IB부문 수수료가 2조 4,6113억원(27.4%), 자산관리부문 수수료가 1조 128억원(10.4%)으로 가파르게 증가하고 있으며 수탁수수료는 5조 5,419억원으로 과거에 비해 전체 수수료수익에서 차지하는 비중이 감소하는 추세에 있습니다. (’09년) 69.2% → (’12년) 60.7% → (’15년) 57.9% → (’18년) 46.7%

2018년 전체 자기매매손익은 4조 5,287억원으로 전년 대비 소폭 증가(+35억원, +0.1%)하였습니다. 이 중 주식관련손익은 주식시장 침체에 따라 주식처분손익 큰 폭으로 감소한데 주로 기인하여 전년 대비 6,396억원 감소(△102.2%)한 △135억원을 기록하였고, 채권관련손익은 금리 하락에 따라 채권처분ㆍ평가손익이 증가한데 주로 기인하여 전년대비 3조 1,737억원 증가(+105.3%)한 6조 1,863억원을 기록하였으며, 파생관련손익은 4분기중 국내외 주가 급락에 따른 주식관련 파생상품 운용손실에 주로 기인하여 전년대비 2조 5,306억원 감소(△285.5%)한 △1조 6,441억원을 기록하였습니다.

[국내 증권회사 주요 항목별 손익]

(단위: 억원)

구 분

2015년

2016년

2017년

2018년

수수료수익(A)

79,256

74,912

84,212

97,154

수탁수수료

45,858

37,161

40,231

45,419

IB부문수수료

12,294

13,049

22,665

26,613

자산관리및기타수수료

21,104

24,702

21,316

25,122

자기매매손익(B)

41,536

24,531

45,252

45,287

주식관련손익

5,402

3,159

6,261

(135)

채권관련손익

52,139

39,811

30,126

61,863

파생관련손익

(16,005)

(18,439)

8,865

(16,441)

기타손익(C)

(815)

215

(2,645)

(4,430)

외환관련손익

3,130

2,711

(10,908)

608

기타

(3,945)

(2,496)

8,263

(5,038)

판관비차감전영업이익(A+B+C)

119,977

99,658

126,818

138,011

판매관리비

79,056

73,132

78,900

83,686

당기순이익

32,268

21,338

38,071

41,736

자기자본순이익률(ROE)

7.3%

4.6%

7.6%

7.7%

주) 기타손익 : 수수료비용, 전체 조달자금 이자비용 등

(자료 : 금융감독원 증권회사 영업실적 보도자료)

금융투자업은 증권시장의 주가변동에 따라 금융투자업을 영위하는 회사의 실적이 크게 변동하는 특성이 있습니다. 증권시장이 상승기일때는 투자자들의 투자심리가 개선되어 거래량이 증가하고 거래수수료 수익이 증가하여 금융투자업이 호황을 누리 며, 증시가 하락기일때는 전반적인 투자심리가 위축되어 거래량 감소와 거래수수료 수익의 감소로 이어지는 것이 일반적입니다.
 
 국내 주식시장 및 증권업의 수익성 추이는 다음과 같습니다.

[국내 주식시장 거래 추이]

(단위 : pt, 십억원, 천주)

구 분

2019년 9월말

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

주가지수

KOSPI

2,013.61

2,325.01

2,311.36

1,987.00

2,011.85

1,982.16

KOSDAQ

694.05

806.79

662.21

669.74

674.52

545.41

유가증권
 시장

거래대금

921,680

1,597,864

1,294,160

1,112,669

1,327,230

975,977

거래량

85,986,999

97,105,196

82,731,065

92,686,034

112,903,392

68,130,080

코스닥
 시장

거래대금

760,528

1,201,858

896,309

834,913

873,782

482,731

거래량

145,777,503

193,434,832

178,695,189

170,802,601

149,904,716

86,861,904

시가총액

KOSPI

1,396,146

1,343,972

1,605,821

1,308,440

1,242,832

1,192,253

KOSDAQ

237,864

228,238

282,740

201,523

201,631

143,088

(출처: 한국거래소 주식 통계자료)
 (주1) 주가지수, 시가총액은 해당기간 평균수치임
 (주2) 거래대금, 거래량은 사업연도(결산기준) 누계금액암

(2) 시장 경쟁 상황

금융투자업은 완전경쟁시장의 형태를 띠고 있습니다. 자본시장법 시행에 따라 증권업, 선물업, 자산운용업 등이 통합되면서 증권업계 내의 경쟁만을 논의하는 것은 큰 의미가 없으며, 바야흐로 국내외 전 금융회사가 국내 금융시장에서 무한 경쟁하고 있습니다. 최근에는 금융산업과 정보통신기술의 융합 시도가 활발해짐에 따라 혁신 속도가 더욱 빨라지면서, 새롭게 시장에 진입하는 금융 서비스 회사들과도 경쟁해야 하는 상황입니다.

이에 각 금융투자회사는 고객 개개인의 요구에 맞는 다양한 상품의 개발과 차별화된 금융 서비스 제공, 고객만족을 지향하는 서비스, 투자자보호 강화, 다양한 수익원 발굴, 기술혁신을 통해 시장에서의 경쟁력 확보에 노력하고 있습니다.

[국내 증권사 수, 인력 및 점포수 현황]

(단위 : 개, 명)

구 분

2015년

2016년

2017년

2018년

증권사수

56

53

55

56

국내법인

46

43

44

45

국내지점

10

10

11

11

총임직원수

33,030

35,657

35,846

36,339

국내점포

1,119

1,160

1,125

1,099

해외점포

55

59

58

63

(자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템)

[참고] 코리아에셋투자증권(주) 임직원수

구 분

’15년

’16년

’17년

’18년

총임직원수

155

169

184

194

점유율

0.47%

0.47%

0.51%

0.53%

(출처 : 회사) 

2018년 12월말 현재 국내 증권사는 국내법인 45개사와 외국계 증권사 국내지점 11개사를 합친 56개사이며, 총임직원수는 36,339명, 국내점포와 해외점포는 각각 1,099개와 62개입니다.

지난 수년간 신규 증권사는 외국계로 제한적이었으나, 향후 디지털 혁신기술 기반 핀테크업체의 증권업 진출 가능성이 커지고 있는 상황입니다. 증권회사 전체 임직원 수는 3만 6천명 수준을 유지하고 있으며, 국내점포 수는 비용 효율성 차원에서 감소하는 추세가 지속되고 있습니다.

제한된 국내 시장에서 다수의 국내외 증권사가 참여하고 있는 상황 하에서, 대부분의 증권사는 차별화된 상품과 서비스를 통한 경쟁은 현실적으로 어려워 가격정책을 경쟁의 주요한 수단으로 활용하여 고객유치 마케팅을 전개하고 있는 상황입니다. 특히 위탁중개업에서는 '박리다매'형 최저가 온라인 주식중개(Deep Discount)를 경쟁수단으로활용하는 증권사가 증가하고 있어 그 경쟁구도가 더욱 치열해지고 있습니다.
 
 또한 금융업권간 겸업 허용에 따른 은행/보험의 수익증권 판매가 가속화되고 있습니다. 은행의 경우 비이자수익 강화를 주요 추진전략으로 수립하고 단기간에 판매실적을 상승시키는 등 금융투자업의 강력한 경쟁자로 자리매김하고 있는 상황입니다.

2008년 금융위기 이후 은행의 펀드 판매 실적이 감소세를 나타내고 있는 반면, 증권사의 경우 증가 추세를 보이고 있음에도 불구하고, 은행의 폭넓은 점포망과 고객기반을 활용한 상품판매 역량은 여전히 증권사에 위험 요인으로 작용하고 있습니다. 아울러, 국내 금융투자산업은 대외적으로 세계경제 및 중국과 인도를 비롯한 아시아 경제성장에 따른 아시아 금융시장의 확대와 대내적으로는 빠른 속도의 인구고령화로 인한 금융자산 증가 및 퇴직연금 확대, 국민연금과 같은 거대 기관들의 주식 편입비중 확대, 저금리에 따른 저축에서 투자로의 패러다임의 이동, 자본시장법 도입에 따른 국내 금융시장의 변화 등으로 향후 증권산업의 완전경쟁 체제가 가속화될 것입니다.
 
 또한 선진금융기법과 막대한 자본력을 바탕으로 하는 외국계 투자은행 및 강력한 자본력과 판매채널을 보유한 국내은행과의 경쟁이 심화될 수 있으며 금융상품간 차별화가 뚜렷하지 않은 상황에서 판매채널 열위에 있는 증권사는 신규고객 확보와 금융상품 판매 등에 어려움이 가중될 수 있을 것으로 보입니다.

다. 수익성

- 수익성 및 매출의 우량도

동사의 영업이익률(순영업수익 대비 영업이익)은 2015년 23.42%에서 2017년 16.60%로 점진적으로 감소되는 모습을 보이고 있습니다. 

[연도별 매출원가 비교]

(단위: 백만원)

영업종류

순영업수익

동종업계

합계

2015연도

(제17기)

2016연도

(제18기)

2017연도

(제19기)

2018연도

(제20기)

자기매매

11,083

8,738

7,181

16,097

4,582,700

(채무증권)

9,631

9,171

7,959

16,822

6,186,300

(채무증권 외)

1,452

(432)

(778)

(725)

(-)1,657,600

채권인수

5,453

8,604

9,628

6,297

-

금융자문

25,260

23,457

24,985

23,914

2,661,300

투자중개

5,117

4,705

6,105

5,907

4,541,900

(위탁매매)

3,608

2,426

2,704

2,706

-

(위탁매매 외)

1,509

2,280

3,401

3,201

-

집합투자기구운용

-

428

929

2,758

-

기타

509

297

1,729

(115)

2,512,200

소계

47,422

46,230

50,557

54,858

13,801,100

판관비

36,314

37,721

42,163

46,831

8,368,600

영업이익

11,108

8,509

8,394

8,027

5,432,500

영업이익률

23.42%

18.41%

16.60%

14.63%

39.36%

주) 동종업계 합계 기타손익은 2018년말 기준 자산관리및기타수수료, 수수료비용, 전체 조달자금 이자비용 등

(자료 : 금융감독원 증권회사 영업실적 보도자료 기준)

증권사별 수익과 비용 분류 차이가 있으므로 순영업수익 대비 영업이익 비율을 단순 비교하기는 어려운 상황입니다.

동사는 영위하고 있는 채권영업과 IB자문 등은 전문인력에 대한 의존도가 높으며, 비용 측면에서도 급여, 상여, 성과급 등 인력과 관련한 비용이 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 또한 외형 확대를 위하여 설비투자, 원재료 등에 대한 지출이 함께 수반되어야 하는 일반적인 제조업과는 달리 일정 수준의 인력이 유지된다는 전제 하에 직접비용을 제외한 간접비용은 일정 범위 내에서 크게 벗어나지 않는 양상을 보이고 있습니다.

즉, 동사는 사업의 특성 상 순영업수익의 변동 대비 대부분 판관비용이 고정비적인 성격을 지니고 있으며, 일반적인 영업수익을 초과하는 영업수익이 발생하는 경우에만 해당 영업수익의 일정 비율의 비용(성과급)이 발생하는 구조이므로 수익-비용 구조에 대한 예상이 상당 부분 가능합니다. 이에 따라 예상치 못한 자기매매 손실이 발생하는 경우를 제외하면 일정 수준의 수익성 확보가 가능한 것으로 판단됩니다. 또한, 영업수익이 급격히 증가할 경우 그에 따른 성과보수 지급으로 영업비용이 증가하는 것을 감안하더라도 동사의 수익성 비율은 크게 향상될 수 있을 것으로 전망됩니다.

동사의 영업수익은 크게 자기매매, 금융자문, 투자중개, 집합투자운용수익 등으로 나누어집니다. 기본적으로 동사는 채권영업(인수 및 매매)와 IB자문 부문에서 안정적으로 영업수익이 발생하고 있습니다.

.

동사의 채권인수 수익은 2015년 5,453백만원에서 2018년 6,297백만원으로 증가하였으며, 채권매매 손익 역시 2015년 9,631백만원에서 2018년 16,822백만원으로 증가하였습니다. 채권인수 및 매매 손익의 경우 예상치 못한 급격한 금리변동이 발생하지 않는 한 인수 및 매매금액과 비례하여 이익이 발생하고 있으며, IB자문에 경우 매입보장, 지급보증을 제공하지 않기 때문에 관련 인건비 이외에 추가적인 손실 발생 가능성은 낮은 편입니다.

집합투자운용 부문 역시 투자기간, 투자잔액, 펀드결성시기 등에 따라 관리보수에 차이는 있지만 일반적으로 전체 AUM이 확대됨에 따라 관리보수 역시 확대되는 추세를
보이고 있습니다. 향후
자금조달을
통해
펀드
결성 및 동사 지분참여가 확대될 시 안정적인 영업수익 확보가 가능할 것으로 전망됩니다.

라. 경영성

(1) CEO의 자질

동사는 각자 대표이사로 기동호 대표이사와 김은섭 대표이사가 동사의 경영을 총괄하고 있습니다. 기동호 대표이사는 관리부문과 IB부문을 맡아 경영을 총괄하고 있으며, 김은섭 대표이사는 채권부문, 금융벤처부문, 법인영업부문 등 IB부문 이외에 영업부문을 총괄하고 있습니다.

기동호 대표이사는 한국외국어대학교 상경대학 무역학과
졸업 후에 한일은행
, 동화은행, 하나은행 등에서 재직하던 중 다방면의 경험을 통해 자본의 수요·공급 측면에서 효율적인 자원배분이 이루어진다면 경제발전에 도움이 된다는 생각을 가지고 있던 중 부국증권으로 이직, IB부문 등에서 다년간의 경험을 쌓은 후 2013년 코리아에셋투자증권을 인수하며 경영을 시작하게 되었습니다.

김은섭 대표이사는 세종대학교 회계학과 졸업 이후 하나은행을 거쳐 부국증권 IB부문 등에서 다년간 경험을 쌓았으며, 2013년에 기동호 대표이사와 같이 코리아에셋투자증권을 인수하며 코리아에셋투자증권에 영업총괄을 맡아오고 있습니다.

기동호 대표이사와 김은섭 대표이사는 건전하고 성공적인 투자를 통해 회사의 이익을 시현하고 궁극적으로 금융자본의 순환을 통해 국가경제 발전으로 이어진다는 생각으로 회사를 운영하고 있으며 특히 벤처·중소기업 자본조달에 많은 관심을 갖고 해당 분야에 특화해 나가고 있습니다. 또한, 장기간 금융업 등에 종사하면서, 관련 전문성과 노하우를 겸비하게 되었다고 판단됩니다. 또한 언론기사 검색 등을 통하여 확인한 결과, 대표이사에 대한 부정적이거나 법률을 위반한 사실은 발견하지 못하였습니다.

오랜 경험에서 우러나오는 업계에 대한 깊은 이해도, 빠른 의사 결정, 경영자로서의 높은 도덕성을 바탕으로 판단하였을 때, 동사의 경영진은 회사의 최고경영자로서 충분한 자질을 보유하고 있다고 판단됩니다.

[최고 경영자의 주요 경력]

소 속

코리아에셋투자증권

직 위

대표이사-사장

성 명

기동호 (59歲)

학 력

1978.02

대륜고등학교

1986.02

한국외국어대학교 상경대학 무역학과

경 력

1986.02~1990.01

한일은행

1990.01~1994.04

동화은행

1994.04~2000.12

하나은행 지점장

2000.12~2012.08

부국증권 IB부문대표

2013.01~ 현재

코리아에셋투자증권 대표이사-사장

소 속

코리아에셋투자증권

직 위

대표이사-부사장

성 명

김은섭 (57歲)

학 력

1979.02

덕수상업고등학교

1987.02

세종대학교 회계학

경 력

1992.01~1999.11

하나은행 자금부

2000.04~2012.03

부국증권 금융투자부

2013.01~2015.09

코리아에셋투자증권 부사장

2015.10~2017.05

더케이파트너스 유한회사

2017.06~현재

코리아에셋투자증권 대표이사-부사장

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사의 인원은 증권신고서 제출
일
현재 198명

이며, 본사는 여의도에 위치하고 있습니다. 각자 대표이사 2인, 2위원회, 8부문, 23본부, 2센터 등으로 조직이 구성되어 있으며, 각 영업본부 및 본부장별로 독립적인 영업을 통해 수익을 창출을 하고 있습니다.

동사의 인력중 경영진을 포함한 157명의 영업인력이 있으며 동사의 전문영업인력들은 모두 해당분야에서 다년간의 경험을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

동사의 인력들은 입사 이후, 혹은 입사 이전부터 회사사업과 관련된 분야의 업무 및 전문성에 대한 경험 및 교육 등을 지속해 오고 있습니다. 동사가 속한 산업의 특성상 우수인력이 사업 경쟁력의 핵심인 것을 감안하였을 때, 동사의 조직경쟁력은 충분하다고 판단됩니다.

또한 동사는 경영진-관리지원본부-영업본부간 협력을 통한 효율적인 조직운영으로 핵심인력 이탈을 최소화하여 지속적이고 안정적인 업무진행 및 영업능력을 확보하려고 최선의 노력을 기울이고 있으며, 경영진의 전문성 및 핵심인력의 관리능력으로 볼 때 인력 및 조직은 충분한 경쟁력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 각자 대표이사 2인을 포함하여 사내이사 3인으로 구성되어 있고, 독립성과 전문성을 보유하며 특수관계가 존재하지 아니한 사외이사 2인을 신규로 선임하였습니다.

[이사회 구성 현황]

직책명

성 명

주요 경력

담당업무

대표이사

사장

(상근/등기)

기동호

13.01~현재 코리아에셋투자증권 대표이사

00.12~12.08 부국증권 IB부문 대표 
 94.04~00.12 하나은행 지점장

90.01~94.04 동화은행

86.02~90.01 한일은행

86.02 한국외국어대학교 무역학과

경영/IB총괄

대표이사

부사장

(상근/등기)

김은섭

17.06~현재 코리아에셋투자증권 대표이사 부사장

15.10~17.05 더케이파트너스 유한회사

13.01~15.09 코리아에셋투자증권 부사장

00.04~12.03 부국증권 상무

92.01~99.11 하나은행 자금부

87.02 세종대학교 회계학과

IB외 영업총괄

부사장

(상근/등기)

안노영

13.04~현재 코리아에셋투자증권 부사장

10.04~13.03 아이엠투자증권

08.07~10.03 한국SC증권

86.08 한국외국어대학원 독일어

헤지펀드운용부문장
 자금본부장

전무

(상근/등기)

김홍관

13.02~현재 코리아에셋투자증권 전무

93.09~12.01 하나은행

91.02 연세대학교 경영학과

IB1부문장

미래전략실장
 고객자산관리영업추진단장

전무

(상근/등기)

도태호

13.01~현재 코리아에셋투자증권 전무

00.12~12.09 부국증권 
 93.09~00.12 하나은행

90.02 서울대학교 국제경제학과

전략기획부문장
 리스크관리실장

사외이사

(비상근/등기)

황영기

19.03~현재 한화생명 사외이사

15.02~18.02 금융투자협회 회장

12.03~15.03 ㈜대교 사외이사

10.01~12.07 차병원그룹 부회장\

08.09~09.09 KB금융지주 회장

04.03~07.04 우리금융지주 회장(우리은행 행장)

89.05~04.03 삼성그룹 등(삼성증권 대표이사)

82.08~89.04 뱅커스트러스트은행 
 75.01~82.07 삼성물산

75.02 서울대학교 무역학과

사외이사

사외이사

(비상근/등기)

김태훈

15.03~현재 법무법인 정진

09.03~15.03 법무법인 태산 
 06.12 사법시험(제48회) 합격

02.02 연세대학교 법학과

사외이사

감사

(상근/등기)

최진배

16.05~현재 코리아에셋투자증권 감사

14.02~15.02 서부지방검찰청 검찰시민위원회 위원

80.12~13.12 금융감독원

81.02 전북대학교 경영학과

감사

동사의 사외이사는 황영기 사외이사와 김태훈 사외이사로 상장준비과정을 통해 2019년 6월 임시주주총회에서 신규 선임되었으며 동사와 특수관계가 없는 제3자로서 상법 제382조 제3항 각호 및 제542조의8 제2항 각호에 의한 결격요건이 존재하지 않습니다. 황영기 사외이사는 우리금융지주, KB금융지주 회장을 비롯, 금융투자협회 회장을 역임하는 등 금융투자업에 대한 지식과 이해도가 매우 높아 동사 경영의사결정에 있어 도움이 될 것으로 판단됩니다. 김태훈 사외이사는 사법시험 합격 이후 법원(판사), 법무법인등에 근무하여 법무관련 지식이 풍부하여 동사의 사외이사로서 역할을 충분히 수행할 것으로 예상됩니다.

최진배 상근감사는 동사와 특수관계가 없는 제3자로서 상법 제542조의10 제2항 각호에 의한 결격요건이 존재하지 않으며, 독립성과 전문성을 바탕으로 이사회에 꾸준히 참석하여 동사 이사회의 경영활동에 대한 감시 기능을 충실히 수행하고 있습니다.

위와 같이 사외이사 및 감사는 동사와 특별한 혈연 및 이해관계가 없고, 회사경영에 참여할 수 있는 전문성과 독립성을 갖추었다고 판단되며, 이사회 운영규정, 사외이사 직무수행 규정 등 관련 사규 및 정관에 의거하여 동사의 이사회가 적절히 운영되고 있음을 보았을 때, 동사는 경영의 투명성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

한편, 상장을 위한 공시조직을 아래와 같이 구축하고 있습니다. 공시책임자는 도태호 전무이며, 공시업무는 김지훈 차장이 담당하고 있습니다.

[공시담당 조직도]

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

전무

도태호

공시책임자

2013.01 ~ 현재 코리아에셋투자증권

2000.12 ~ 2012.09 부국증권

1993.09 ~ 2000.12 하나은행

전략기획부문장

IB본부 상무

차장

김지훈

공시담당자

2018.10 ~ 현재 코리아에셋투자증권

2010.07 ~ 2018.02 메리츠종금증권

기획팀

기획팀 / 영업부

또한, 경영의 투명성을 제고하기 위해 이사회 규정을 포함한 주요 규정을 갖추고 있으며, 이해관계자 거래에 관한 규정을 구비하여 상장회사로서 정보공개와 투명한 경영을 위한 기틀을 마련했다고 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사의 최대주주는 케이앤케이드림파트너스사모투자전문회사이며 동사 지분의 87.34%를 보유하고 있습니다. 동사 최대주주의 최대주주는 더케이파트너스 유한회사이며 동사 최대주주의 지분 65.22%를 보유하고 있으며, 더케이파트너스 유한회사의 사원은 다음과 같이 구성되어 있어 상장 후에도 지배구조의 독립성 확보에는 문제가 없다고 판단됩니다.

[상장 전·후 지분구조]

구분

주주명

상장 전 현재

상장 후

주식수

지분율

주식수

지분율

최대

주주

등

케이앤케이드림파트너스 (주1)

4,140,000

87.34%

4,140,000

64.81%

기수경 외 6인

363,000

7.66%

363,000

5.68%

소계

4,503,000

95.00%

4,503,000

70.49%

소액

주주

개인주주

237,000

5.00%

237,000

4.71%

신영증권

-

-

48,000

0.75%

공모주주

-

-

1,600,000

25.05%

합 계

4,740,000

100%

6,388,000

100%

(주1) 최대주주(케이앤케이드림파트너스) 출자 현황

출자자명

출자좌수(좌)

지분율

최대주주와의 관계

더케이파트너스유한회사

13,500,000,000

65.22%

최대주주 본인(주2)

투자자

7,200,000,000

34.78%

제3자(단순투자자)

계

20,700,000,000

100.0%

-

(주2) 최대주주의 최대주주(더케이파트너스유한회사) 사원명부

주주명

출자금액(원)

지분율

최대주주와의 관계

기동호

4,775,000,000

35.37%

최대주주 본인

김은섭

4,725,000,000

35.00%

당사 임원

기타 5인

2,750,000,000

20.37%

당사 임원

기타 2인

1,250,000,000

9.26%

더케이파트너스 임원

계

13,500,000,000

100%

-

회사의 의사결정이 이루어지는 이사회 구성원은 사내이사 5인과 독립성과 전문성을 갖춘 사외이사 2인으로 구성되어 있으며. 또한, 독립적이고 전문적인 상근감사를 선임하여 적절한 감시 및 견제시스템 구축함으로써 대주주 감시 및 견제자로서의 역할을 충분히 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.

마. 재무상태

(1) 재무적 성장성

[재무성장성 지표]

(단위: 백만원)

구분

FY2016

FY2017

FY2018

FY2019 1분기

(제18기)

(제19기)

(제20기)

(제21기 1분기)

순영업수익

46,230

50,557

54,858

16,274

(증감률)

-2.51%

9.36%

8.51%

18.66%

영업이익

8,509

8,394

8,027

4,609

(증감률)

-23.40%

-1.35%

-4.37%

129.67%

1인당 부가가치(순영업수익)

273

219

241

83

경상이익

경상이익률

8,541

18.48%

8,434

16.68%

7,996

14.58%

4,606

28.30%

(주1) 별도재무제표 기준
(주2) 경상이익률=경상이익/순영업수익

동사는 영업인력 확대에 따라 순영업수익이 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 다만, 2016년 동사의 순영업수익 증가율은 -2.5%로 감소하였으나, 2017년과 2018년은 각 영업부문의 수익증가로 전년 대비 각각 9.36%, 8.51% 순영업수익이 증가하였습니다. 2016년 중기특화 금융투자회사 지정, 신기술사업금융업 등록, 전문사모집합투자업 등록 등 신규 업무를 추가하며 인원을 확대에 2017년 1인당 부가가치(순영업수익)가 2016년 대비 감소하기는 하였지만, 2018년 및 2019년 1분기에 다시 증가하며 안정화되는 모습을 보이고 있어 향후에도 안정적으로 성장이 가능할 것으로 판단됩니다.

(2) 재무성장성

[재무안정성 지표]

(단위: 백만원)

구분

FY2016

FY2017

FY2018

FY2019 1분기

동업종평균

부채비율(%)

44.71%

64.49%

60.12%

3,647.12%

87.47%

차입금 의존도

-

-

-
197.48%
68.37%

자본의 잠식률(%)

-

-

-

-

-

순자본비율

252.07%

317.46%

218.20%

208.66%

522.82%

영업활동으로 인한 현금흐름

10,602

6,306

2,657

(123,451)

-

특정인에 대한 자금의존 또는 자금대여

-

-

-

-

-

(주1) 당사 별도재무제표 기준
(주2) 업종평균은 국내증권사 45개사의 합산 재무수치 기준이며, 결산월이 3월인 당사를 포함한 5개사는 2019년 3월 기준이며, 나머지 40개사는 2018년 12월 기준입니다.
(주3) 차입금 의존도

동사는 실질적으로 차입에 대한 의존도가 낮습니다. 이는 동사가 속한 금융투자업의 특성상 장기차입을 통한 운용 보다는 레버리지를 활용한 단기자금 및 자기자본 중심으로 영업이 이루어지고 있기 때문입니다. 추가적으로 동사의 순이익 규모가 확대되고 있는 추세와 무차입 현황, 공모자금 유입 가능성 등에 비추어 볼 때 향후에도 지속적으로 부채비율은 감소 할 것으로 판단됩니다. 다만, FY2019 1분기에 경우 연중 거래되는 채권거래로 인해 일시적으로 부채비율 및 차입금의존도가 증가한 경우로 사업연도말 결산시점에는 해당 거래가 종결되어 부채비율은 과거와 같이 안정적으로 유지될 것으로 판단됩니다.

동사의 영업현금흐름은 2016년부터 2018년까지 연도별로 각각 106억원~27억원으로 영업활동자산부채 증감내역에 따라 감소하는 추세를 보이나, 견조한 영업실적을 통해 지속적으로 (+)흐름을 보이며 안정적인 재무상황을 보이고 있습니다.

특정인에 대한 대여금이나 자금의존은 없으며 향후 IPO를 통한 공모자금의 유입, 영업수익 및 영업이익 규모, 성장 추이 등을 종합적으로 고려해 볼 때 동사는 안정적인 재무구조를 유지할 수 있을 것으로 전망됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다. 동사는 코스닥 상장을 위하여 주식회사의 외부감사에 관한에 의해 금융감독원으로부터 2018 사업연도에 대한 지정감사인으로 삼일회계법인을 지정받았으며 2018사업연도에 대한 지정감사인의 감사보고서를 수취하였습니다. 향후 외부감사인 선임시에도 독립성을 유지한 외부감사인을 선임할 것이며, 내부 감사의 승인을 득하여 주주총회에서 보고할 예정입니다.

[연도별 외부감사인 현황]

사업연도

감사

의견

감사인

채택회계

기준

수정사항

및 영향

감사인지정

특기

사항

FY2016

적정

삼덕회계법인

K-IFRS

-

-

-

FY2017

적정

삼덕회계법인

K-IFRS

-

-

-

FY2018

적정

삼일회계법인

K-IFRS

-

2018.12.14

-

FY2019
1분기
-
삼덕회계법인
K-IFRS
-
-
-

동사의 재무제표는 기업회계기준에 따라 적정하게 회계처리를 하고 있으며, 2010년 4월 1일을 전환일로 K-IFRS를 도입하여 운영해오고 있습니다. 감사인은 동사의 재무제표 전반적인 표시내용에 대한 평가뿐만 아니라 회사가 적용한 회계원칙에 대해서도 평가하였습니다. 또한 동사의 감사인은 동사의 임원, 사용인 관계나 임원 등의 친인척 관계에 있지 않습니다. 그리고 경제상의 특별한 이익관계에 있지 않으며 증권신고서 제출일 현재 동사의 주식이나 주식매수선택권, 전환사채 및 신주인수권부사채 등을 소유하고 있지 않습니다.

동사는 회계투명성을 높이기 위해 회계 및 자금, 조합관리 등 업무분장을 하고 있으며, 내부회계관리제도를 도입하는 등 내부관리시스템이 잘 정비된 것으로 판단됩니다.

4. 종합평가결과

가. 평가결과

대표주관회사인 신영증권㈜는 코리아에셋투자증권㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
8,000원 ~ 10,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

신영증권㈜가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가액의 산출방법

(1) 공모희망가액 산출 개요

(가) 평가모형의 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다. 

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다. 
본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업 가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 비교평가 모형의 선정

대표주관회사인 신영증권㈜은 금번 공모를 위한 코리아에셋투자증권㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【코리아에셋투자증권㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

【코리아에셋투자증권㈜ 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. 
EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에, 동사와 같이 수익성이 다른 사업 포트폴리오를 갖고있는 기업의 경우 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 제외하였습니다.

(2) 유사기업의 선정

(가) 비교대상회사의 선정

발행회사인

코리아에셋투자증권㈜는

자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 근거하여
투자매매, 투
자중개, 금융자문, 자산관리 등의 금융투자업을 영위하고 있습니다. 동사는 한국표준산업분류상 '증권 중개업(K66121)'에 속해 있습니다. 동사가 속해 있는 한국표준산업분류와 실질적인 사업 내용 등을 고려하여, 다음과 같은 세부적인 선정기준을 적용하여 최종
적으로
8개 회사(부국증권, 유화증권, 유진투자증권, 현대차증권, 케이티비투자증권, 한양증권, SK증권, 이베스트투자증권)를 비교대상회사로 선정하였습니다.

그러나, 상기 비교대상회사들은 코리아에셋투자증권㈜와 주요 영업, 영업환경, 성장성 등의 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[비교대상회사 선정기준 요약]

구분

선정기준

세부 검토기준

선정

회사

1차

업종관련성

① 증권 중개업(K66121)을 모집단으로 선정

20개사

- 유가증권시장 및 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2차

사업의 유사성

① 국내 증권회사에 해당 될 것

20개사

② 국내 영업에서 발생하는 영업수익이 50% 이상일 것

3차

재무적 유사성 및 영업성과 시현

① 2018년 기준 영업이익, 당기순이익을 30억 이상 시현했을 것

10개사

② 2019년 1분기 및 반기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현했을 것

③ 2018년 기준 및 2019년 1분기/반기 기준 자본총계가 1조 미만일 것

4차

일반기준

① 평가기준일 현재 상장 후 3개월 이상 경과하였을 것

8개사

② 평가기준일 현재 최근 2년간 감사의견이 '적정'일 것

③ 평가기준일 현재 최근 2년간 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

④ 평가기준일 현재 최근1년간 합병, 영업양수도, 기업분할, 최대주주 변경 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것(소규모 합병 제외)

⑤ FY2018 실적 기준 PER가 5 ~ 20 이내일 것 (주1)
또는

FY2019 1분기 실적 기준 PER가 5 ~ 20 이내일 것 (주1)

(주1) 유사회사 FY2018, FY2019 1분기 PER을 산정하기 위한 실적은 동사와 동일기간 실적 비교를 위해 각각 FY2018(2018년 4월 1일~2019년 3월 31일)과 FY2019 1분기(2019년 4월 1일~2019년 6월 30일)로 유사회사 실적을 조정하여 산정하였습니다.

[1차 비교대상회사 선정]

대표주관회사인 신영증권㈜는 코리아에셋투자증권㈜의 지분증권 평가를 위한 유사회사 선정에 있어 코리아에셋투자증권㈜가 영위하는 사업 및 영업환경 등을 고려하여, 회사와 유사한 영업위험 노출 등을 기준으로 비교회사를 선정하고자 한국표준산업분류 상 '증권 중개업(K66121)'을 영위하는 회사 중 유가증권시장 및 코스닥시장에 상장되어 있는 회사를 1차 비교회사로 선정하였습니다.

[2차 비교대상회사 선정]

2차 유사회사 선정은 1차 유사회사로 선정된 기업으로부터 사업의 유사성 기준을 바탕으로 최종 선정하였습니다. 2차 비교대상회사 선정시 아래와 같이 국내 증권회사로서 국내 영업에서 발생하는 영업수익이 50% 이상인 회사를 유사회사로 선정하였습니다. 

-국내 영업에서 발생하는 영업수익이 50% 이상일 것

그 결과 아래와 같
이
20
개사를 선정하였습니다. 

회사명
사업내용

교보증권(주)
증권 중개업

메리츠종합금융증권(주)
증권 중개업

부국증권(주)
증권 중개업

삼성증권(주)
증권 중개업

DB금융투자(주)
증권 중개업

유화증권(주)
증권 중개업

미래에셋대우(주)
증권 중개업

신영증권(주)
증권 중개업

한화투자증권(주)
증권 중개업

유진투자증권(주)
증권 중개업

현대차증권(주)
증권 중개업

케이티비투자증권(주)
증권 중개업

유안타증권(주)
증권 중개업

키움증권(주)
증권 중개업

한양증권(주)
증권 중개업

(주)상상인증권
증권 중개업

SK증권(주)
증권 중개업

엔에이치투자증권(주)
증권 중개업

대신증권(주)
증권 중개업

이베스트투자증권(주)
증권 중개업

[3차 비교대상회사 선정]
3차 유사회사 선정은 2차 유사회사로 선정된 기업으로부터 재무적 유사성 및 영업성과 시현 여부를 바탕으로 선정하였습니다. 3차 유사회사를 선정한 기준은 다음과 같습니다.

① 2018년말, 2019년 6월말 자
본총계가 1조원 미만일 것
① 2018년 기준 영업이익, 당기순이익을 30억 이상 시현했을 것
② 201
9년
6월말 기준 영업이익 및 당기순이익
을 시현했을 것

[비교회사 자본총계 현황]
 (단위 : 백만원)

회사명
자본총계
선정여부

FY2018
FY2019 반기말

교보증권(주)
881,434
931,628
O

메리츠종합금융증권(주)
3,473,113
3,630,765
X

부국증권(주)
464,876
484,706
O

삼성증권(주)
4,662,106
4,783,643
X

DB금융투자(주)
760,866
797,739
O

유화증권(주)
456,031
457,983
O

미래에셋대우(주)
8,352,366
8,787,903
X

신영증권(주)
1,170,876
1,193,993
X

한화투자증권(주)
950,317
1,015,236
X

유진투자증권(주)
751,699
773,683
O

현대차증권(주)
886,918
866,055
O

케이티비투자증권(주)
526,887
547,293
O

유안타증권(주)
1,189,538
1,226,774
X

키움증권(주)
2,065,772
2,194,048
X

한양증권(주)
269,853
283,052
O

(주)상상인증권
107,543
154,661
O

SK증권(주)
541,525
562,951
O

엔에이치투자증권(주)
5,053,803
5,219,209
X

대신증권(주)
2,000,896
2,038,964
X

이베스트투자증권(주)
403,731
494,856
O

(주) 3월말 법인(신영증권)의 경우 2019년 3월 및 2019년 6월 기준으로 작성

[비교회사 실적현황]

(단위 : 백만원)

회사명
2018년
(2018.1.1~2018.12.31)
2019년 반기
(2019.1.1~2019.6.30)
선정여부

영업이익
당기순이익
영업이익
당기순이익

교보증권(주)
93,309
77,342
73,875
57,008
O

부국증권(주)
37,287
29,015
21,771
17,258
O

DB금융투자(주)
86,408
54,348
60,114
38,515
O

유화증권(주)
5,575
6,004
6,038
5,461
O

유진투자증권(주)
65,864
46,480
31,198
23,639
O

현대차증권(주)
68,137
50,572
69,509
50,742
O

케이티비투자증권(주)
37,119
33,760
19,699
17,684
O

한양증권(주)
5,621
4,654
14,932
11,224
O

(주)상상인증권
-11,449
-9,866
-3,718
-6,679
X

SK증권(주)
12,921
13,949
16,011
23,842
O

이베스트투자증권(주)
47,325
34,048
42,793
32,366
O

[4차 비교대상회사 선정(최종)]

4차 유사회사 선정은 3차 유사회사로 선정된 기업으로부터 질적 기준을 바탕으로 최종 선정하였습니다. 4차 유사회사를 선정한 기준은 다음과 같습니다.
① 평가기준일 현재 상장 후 3개월 이상 경과하였을 것
② 평가기준일 현재 최근 2년간 감사의견이 '적정'일 것
③ 평가기준일 현재 최근 2년간 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
④ 평가기준일 현재 최근 1년간 합병, 영업양수도, 기업분할, 최대주주 변경 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것(소규모 합병 제외)
⑤ 2018년 실적 기준 PER가 5 ~ 20 이내일 것 또는
 2019년 1분기 실적 기준 PER가 5 ~ 20 이내일 것

[유사회사 PER 현황]

회사명
FY2018 기준 PER
FY2019 1분기 기준PER
선정여부

교보증권(주)
4.02
3.05
X

부국증권(주)
8.15
6.15
O

DB금융투자(주)
3.15
3.11
X

유화증권(주)
24.46
11.37
O

유진투자증권(주)
4.71
5.27
O

현대차증권(주)
5.60
2.53
O

케이티비투자증권(주)
4.53
6.46
O

한양증권(주)
13.89
3.30
O

SK증권(주)
10.34
25.95
O

이베스트투자증권(주)
9.07
5.33
O

(주1) 비교회사 FY2018, FY2019 1분기 PER을 산정하기 위한 실적은 동사와 동일기간 실적 비교를 위해 각각 FY2018(2018년 4월 1일~2019년 3월 31일)과 FY2019 1분기(2019년 4월 1일~2019년 6월 30일)로 유사회사 실적을 조정하여 산정하였습니다.
(주2) 비교회사 선정 이후 각 기간별 PER 5미만, 20초과는 유사회사 PER 산정에서 제외하였습니다.

대표주관회사인 신영증권(주)는 최종적으로
부국증권, 유화증권, 유진투자증권, 현대차증권, 케이티비투자증권, 한양증권, SK증권, 이베스트투자증권 8개 기업
을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

상기와 같은 비교회사의 선정은 비교회사의 사업 내용이 일정 부문 동사의 사업과 유사성을 가지거나 유사한 산업에 영향을 받고 있어 기업가치 평가 요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다. 그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교회사의 기준 주가를 특정시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당평가가액은 동사와 비교기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(나) 비교대상회사의 기준주가

기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단
기변동성 반영을 배제하기 위해
2019년 10월 1일
을 평가 기준일로 하여 직전 1개월 간(
2019년 9월 2일 ~ 2019년 10월 1일
) 종가의 산술평균과 직전 1주일 간(2019년 9월 25일~2019년 10월 1일)종가의 산술평균과 평가 기준일(
2019년 10월 1일
) 종가 중 낮은 가액을 기준 주가로 적용하였습니다.

- 기준주가 = Min[기준일 직전 1개월 간 종가의 평균, 기준일 직전 1주일 간 종가의 평균, 기준일 종가]

(단위:원)

비교대상회사
부국증권
유화증권
유진투자증권
현대차증권
케이티비투자증권
한양증권
SK증권
이베스트투자증권

2019/10/1
20,400
12,300
2,165
10,700
2,505
7,420
624
5,530

2019/9/30
20,100
12,300
2,145
10,600
2,480
7,420
619
5,390

2019/9/27
20,350
12,200
2,135
10,550
2,480
7,450
620
5,420

2019/9/26
20,450
12,200
2,175
10,650
2,545
7,440
629
5,480

2019/9/25
20,450
12,150
2,185
10,750
2,550
7,440
628
5,450

2019/9/24
20,350
12,200
2,245
10,850
2,615
7,420
641
5,540

2019/9/23
20,250
12,200
2,250
10,800
2,630
7,430
643
5,610

2019/9/20
20,250
12,250
2,270
10,850
2,615
7,430
642
5,660

2019/9/19
20,300
12,150
2,275
10,750
2,615
7,470
641
5,670

2019/9/18
20,450
12,300
2,290
10,850
2,630
7,420
643
5,600

2019/9/17
20,300
12,300
2,310
10,900
2,635
7,350
646
5,560

2019/9/16
20,350
12,250
2,320
10,900
2,660
7,360
645
5,560

2019/9/11
20,300
12,100
2,240
10,800
2,610
7,220
628
5,500

2019/9/10
20,250
12,150
2,235
10,750
2,610
7,210
631
5,450

2019/9/9
20,000
12,000
2,200
10,400
2,550
7,160
624
5,400

2019/9/6
20,000
12,000
2,210
10,400
2,555
7,180
625
5,340

2019/9/5
19,600
12,000
2,255
10,350
2,570
7,190
630
5,340

2019/9/4
19,450
12,300
2,220
10,300
2,495
7,150
620
5,300

2019/9/3
19,350
11,800
2,205
10,250
2,470
7,110
619
5,240

2019/9/2
19,300
11,850
2,215
10,200
2,455
7,220
621
5,220

최근일종가(A)
20,100
12,300
2,145
10,600
2,480
7,420
619
5,390

1주일 평균종가(B)
20,350
12,230
2,161
10,650
2,512
7,434
624
5,454

1개월 평균종가(C)
20,113
12,150
2,227
10,630
2,564
7,325
631
5,463

적용주가[Min(A,B,C)]
20,100
12,150
2,145
10,600
2,480
7,325
619
5,390

(다) 비교회사 PER 산정

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점]

① 의의 

- 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. 

- PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다. 

② 산정방법 

- PER를 적용한 비교가치는 비교대상회사의 2018년 실적을 기준으로 PER을 산출하여 동사에 적용하여 비교가치를 산출하였습니다. 

※ PER를 이용한 비교가치 = 기준주가 ÷ EPS 

- 또한, 동사의 경우 2018년 기 발생 순이익을 기준으로 EPS를 산정하였기 때문에 금번 공모와 관련해서 발생하는 비용의 경우 별도로 고려하지 않았습니다. K-IFRS 회계기준상 공모와 관련하여 직접적으로 관련이 있는 비용은 주식발행가액에서 차감되며 손익에 영향을 미치지 아니합니다.

- 대표주관회사인 신영증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 적용주식수는 증권신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수에 공모주식수와 희석화 가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. 

※ 적용주식수 : 유사기업: 분석기준일 현재 상장주식수 
 발행회사: 현재 주식수 + 공모주식수 + 의무인수주식수 + 희석화가능주식수

※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원에 공시된 각사의 2018년 사업보고서를 참조하였습니다. 

③ 한계점

- 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

- 비교대상회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

- PER 결정요인에는 주당 순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.

- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결대상여부가 달라 비교기업간 PER의 비교가 곤란할 수 있습니다.

[FY2018(2018.04.01~2019.03.31) 실적을 적용한 PER 산정]

(단위 : 백만원, 원, 주, 배)

구분
부국증권
유화증권
유진투자증권
현대차증권
케이티비투자증권
한양증권
SK증권
이베스트투자증권

적용당기순이익 (백만원) 주1)
26,098
5,590
45,627
54,887
33,720
6,656
28,506
32,906

발행주식수(주) 주2)
10,369,886
11,340,483
96,866,418
29,337,111
60,314,092
12,728,534
472,590,171
55,481,190

주당순이익(원)
2,517
493
471
1,871
559
523
60
593

기준주가(원)
20,100
12,150
2,145
10,600
2,480
7,325
619
5,390

PER(배)
8.15
24.65
4.55
5.67
4.44
14.01
10.26
9.09

비교회사 PER 산정포함
O
X
X
O
X
O
O
O

평균 PER(배)
9.43

(주1) 비교회사 FY2018 PER을 산정하기 위한 실적은 동사와 동일기간 실적 비교를 위해 FY2018(2018년 4월 1일~2019년 3월 31일)로 비교회사 실적을 조정하여 산정하였으며
연결재무제표 공시 대상회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익 적용하였습니다.
(주
2) 발행주식수: 분석기

준일 현재
(
2019.9.25
)
발행주
식 총
수입니다.

(주3) 비교회사 PER 5미만, 20초과는 평균 PER 산정에서 제외하였습니다.

[FY2019 1분기(2019.04.01~2019.06.30) 실적을 적용한 PER 산정]

(단위 : 백만원, 원, 주, 배)

구분
부국증권
유화증권
유진투자증권
현대차증권
케이티비투자증권
한양증권
SK증권
이베스트투자증권

적용당기순이익 (백만원) 주1)
8,636
3,007
10,184
30,356
5,906
7,006
2,841
13,991

발행주식수(주) 주2)
10,369,886
11,340,483
96,866,418
29,337,111
60,314,092
12,728,534
472,590,171
55,481,190

주당순이익(원)
833
265
105
1,035
98
550
6
252

기준주가(원)
20,100
12,150
2,145
10,600
2,480
7,325
619
5,390

PER(배)
6.15
11.46
5.10
2.56
6.33
3.33
25.74
5.34

비교회사 PER 산정포함
O
O
O
X
O
X
X
O

평균 PER(배)
6.88

(주1) 비교회사 FY2019 1분기 PER을 산정하기 위한 실적은 동사와 동일기간 실적 비교를 위해 FY2019 1분기(2019년 4월 1일~2019년 6월 30일)로 비교회사 실적을 조정하여 산정하였으며
연결재무제표 공시 대상회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익 적용하였습니다.
(주
2) 발행주식수: 분석기

준일 현재
(
2019.9.25
)
발행주
식 총
수입니다.

(주3) 비교회사 PER 5미만, 20초과는 평균 PER 산정에서 제외하였습니다.

(라) 주당평가가액의 산정

[PER를 적용한 주당 상대가치 산출]

(단위: 백만원, 주, 원)

구분

FY2018 실적 기준
FY2019 1분기 실적 기준

비고

순이익 (A)
5,666
13,679

A (주1)

적용 PER Multiple

9.43
6.88
B

평가시가총액

53,450
94,072
C = A * B

적용주식수
6,388,000

D (주2)

주당 평가가격

8,367
14,726
E = C/D (주3)

최종 평가가액
11,547
(주4)

주1)
FY2019 1분기 실적 기준 순이익은 FY2019 1분기 순이익 연환산한 수치
i) 2019년 1분기 순이익 연환산: 3,419.7백만원 * 4 = 13,679백만원

주2)
적용주식수는 신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 4,740,000주에 신주모집 주식수 1,600,000주, 상장주선인 의무인수분 48,000주를 합산하여 산정하였습니다.

주3)
상기 산식에 따른 계산 수치와 실제 기재수치의 차이는 소수점 이하 단수에 따라 발생합니다.

주4)
최종 평가가액은 FY2018 실적을 기준으로 산출한 주당 평가가격과 FY2019 1분기 실적을 기준으로 산출한 주당 평가가격의 평균치입니다.

(마) 공모희망가액의 산정

구분
내용

주당평가가액(원)
11,547원

공모할인율(%)
13.4% ~ 30.7%

공모희망가액 밴드(원)
8,000원 ~ 10,000원

대표주관회사인 신영증권(주)는 금번 공모를 위한 코리아에셋투자증권(주)의 희망공모가액을 제시함에 있어 주당평가가액
은

11,547원

으로 산정하였으며, 평가가액 대비 13.4% ~ 30.7%

할인한
8,000원 ~ 10,000원

을 희
망공모
가액으로 제시하였습니다. 대표주관회사인 신영
증권(주)가 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

다. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보

(가) 요약 재무현황

[2018년 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
코리아에셋투자증권
부국증권
유화증권
유진투자증권
현대차증권
케이티비투자증권
한양증권
SK증권
이베스트투자증권

자산총계
78,638
1,435,051
624,739
7,250,332
6,686,423
1,750,745
1,844,678
3,758,829
3,175,868

부채총계
29,446
970,175
168,708
6,498,633
5,799,504
1,223,857
1,574,825
3,217,304
2,772,136

자본총계
49,192
464,876
456,031
751,699
886,919
526,888
269,853
541,525
403,732

[자본금]
23,700
66,849
74,179
537,592
146,686
352,984
66,268
238,251
202,406

매출액
166,372
464,876
20,967
816,538
618,986
855,993
205,081
534,279
1,046,213

영업이익
8,240
37,287
5,575
65,864
68,137
37,119
5,621
12,921
47,325

당기순이익
5,666
29,015
6,004
46,480
50,572
33,760
4,654
12,337
34,048

주1) 각 사 사업보고서 참조, 연결재무제표 기준입니다.
주2) 코리아에셋투자증권의 재무현황은 FY2018(2018.04.01~2019.03.31) 기준입니다.

[2019년 반기 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
코리아에셋투자증권
부국증권
유화증권
유진투자증권
현대차증권
케이티비투자증권
한양증권
SK증권
이베스트투자증권

자산총계
1,920,350
5,049,324
639,323
7,698,081
7,866,012
3,113,689
3,181,707
4,447,417
4,584,171

부채총계
1,868,923
4,564,617
181,340
6,924,398
6,999,957
2,566,396
2,566,396
3,884,465
4,089,314

자본총계
51,427
484,706
484,706
773,683
866,055
547,293
283,053
562,952
4,089,314

[자본금]
23,700
66,849
66,849
537,592
537,592
352,984
66,268
238,251
277,406

매출액
49,045
484,706
484,706
428,517
393,013
1,201,484
127,663
301,639
509,320

영업이익
4,626
21,771
21,771
31,198
69,509
19,699
14,932
16,011
42,793

당기순이익
3,420
17,258
17,258
23,639
50,742
17,684
11,224
25,865
32,366

주) 각 사 사업보고서 참조, 연결재무제표 기준입니다.
주2) 코리아에셋투자증권의 재무현황은 FY2019 1분기(2019.04.01~2019.06.30) 기준입니다.

(나) 비교대상회사의 주요 재무비율 분석

[2018년 재무비율]

구분
세부항목
코리아에셋투자증권
부국증권
유화증권
유진투자증권
현대차증권
케이티비투자증권
한양증권
SK증권
이베스트투자증권

성장성비율(%)
영업수익 증가율
45.73%
-3.01%
11.28%
11.58%
18.73%
-12.74%
20.20%
14.33%
59.68%

영업이익 증가율
-2.30%
-21.17%
-23.15%
-7.78%
2.02%
-13.26%
-7.90%
-54.65%
-7.42%

당기순이익 증가율
1.05%
-22.42%
-23.83%
-17.18%
0.73%
-6.10%
-5.06%
-43.67%
-12.35%

총자산 증가율
-0.07%
3.3%
-1.71%
0.56%
-4.82%
-7.31%
7.45%
-0.53%
1.68%

활동성비율(회)
총자산 회전율
52.87%
32.92%
3.33%
11.29%
9.03%
47.04%
11.52%
14.18%
33.22%

매출채권회전율
-
-
-
-
-
-
-
-
-

재고자산 회전율
-
-
-
-
-
-
-
-
-

수익성비율(%)
영업수익 영업이익율
4.95%
8.02%
26.59%
8.07%
11.01%
4.34%
2.74%
2.42%
4.52%

영업수익 순이익율
3.41%
6.24%
28.64%
5.69%
8.17%
3.94%
2.27%
2.31%
3.25%

총자산 순이익율
1.80%
2.05%
0.95%
0.64%
0.74%
1.86%
0.33%
0.33%
1.08%

자기자본 순이익율
2.92%
6.15%
1.31%
6.37%
5.84%
6.64%
1.73%
2.52%
8.58%

안정성비율(%)
유동비율
-
-
-
-
-
-
-
-
-

부채비율
59.86%
208.70%
36.99%
864.53%
653.89%
232.28%
583.59%
594.12%
686.63%

차입금의존도
0.07%
39.13%
17.50%
35.95%
59.23%
48.89%
50.49%
56.43%
41.19%

주1) 각 사 사업보고서 참조, 연결재무제표 기준입니다.

주2) 코리아에셋투자증권의 재무비율은 FY2018(2018.03.01~2019.03.31) 기준입니다.

[2019년 반기 재무비율]

구분
세부항목
코리아에셋투자증권
부국증권
유화증권
유진투자증권
현대차증권
케이티비투자증권
한양증권
SK증권
이베스트투자증권

성장성비율(%)
영업수익 증가율
17.39%
108.53%
23.99%
4.96%
26.99%
180.72%
24.50%
12.91%
-2.64%

영업이익 증가율
-15.37%
16.78%
116.61%
-5.27%
104.03%
6.14%
431.29%
147.83%
80.85%

당기순이익 증가율
-16.69%
18.96%
81.91%
1.72%
100.67%
4.76%
382.34%
319.31%
90.12%

총자산 증가율
2342.02%
251.86%
2.33%
6.18%
17.64%
77.85%
72.48%
18.32%
44.34%

활동성비율(회)
총자산 회전율
1.23%
29.90%
4.11%
11.47%
10.80%
98.80%
10.16%
14.70%
26.25%

매출채권회전율
-
-
-
-
-
-
-
-
-

재고자산 회전율
-
-
-
-
-
-
-
-
-

수익성비율(%)
영업수익 영업이익율
9.43%
4.49%
46.45%
7.28%
17.69%
1.64%
11.70%
5.31%
8.40%

영업수익 순이익율
6.97%
3.56%
42.01%
5.52%
12.91%
1.47%
8.79%
8.57%
6.35%

총자산 순이익율
0.09%
1.06%
1.73%
0.63%
1.39%
1.45%
0.89%
1.67%
1.67%

자기자본 순이익율
1.70%
7.27%
2.39%
6.20%
11.58%
6.59%
8.12%
14.41%
14.41%

안정성비율(%)
유동비율
-
-
-
-
-
-
-
-
-

부채비율
3634.12%
941.73%
39.60%
894.99%
808.26%
468.93%
1024.07%
826.36%
826.36%

차입금의존도
5.27%
51.67%
17.69%
45.28%
53.78%
38.59%
43.16%
34.98%
34.98%

주1) 각 사 사업보고서 참조, 연결재무제표 기준입니다.

주2) 코리아에셋투자증권의 재무비율은 FY2019 1분기(2019.04.01~2019.06.30) 기준입니다.

[주요 재무비율 산식]

구 분
산 식
설명

[성장성 비율]

영업수익 증가율
당기 영업수익
─────── ×100 - 100
전기 영업수익
전년도 영업수익에 대한 당해연도 영업수익의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 영업수익증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 영업이익
─────── ×100 - 100 
전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다

당기순이익 증가율
당기순이익
─────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산
─────── ×100 - 100
전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산회전율
당기 영업수익
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 총자산의 활동성을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 영업수익
─────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 영업수익
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 회전현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

영업수익 영업이익율
당기 영업이익
─────── ×100
당기 영업수익
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 영업수익이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

영업수익 순이익율
당기 당기순이익
──────── ×100
당기 영업수익
영업수익에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 영업이익률, 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익
───────── ×100 
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익
───────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산
───────── ×100 
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 
───────── ×100 
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입부채
───────── ×100 
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1) 주1)

12,800,000,000

상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액 (2) 주2)

384,000,000

발행제비용 (3) 주3)

564,960,000

순수입금 [ (1) + (2) - (3) - (4) ]
12,619,040,000

주1) 공모금액은 공모가 밴
드

8,
000원 ~ 10,000원
중 하단인 8,000

원
기준입니다.
주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 공모하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 공모하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료

395,520,000

MAX(공사모금액의 3%와 3억원중 큰 금액)

등록세

32,000,000

증가 자본금의 0.40%

교육세

6,400,000

등록세의 20%

상장(심사)수수료

11,040,000

상장심사수수료: 500만원

상장수수료: 590만원 + 500억원 초과액 10억원당 7만원= 604만원

IR비용

70,000,000

업계 통상 비용

기타비용

50,000,000

회계법인 확인서한 비용, 등기비용, 인쇄/공고비 등

합계

564,960,000

-

주1) 인수수수료는 주당 공모가액(예정) 밴
드 8,
000원 ~ 10,000원
중 하단인 8,000

원
을 기준으로 작성하였습니다.
주2) 인수수수료는 모집 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 인수수수료 총액은
395,520,000원
입니다. 이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.
주3) 공모하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용 계획

(단위: 백만원)

채권인수 업무 등의 Book
신규 조성펀드 씨딩 투자
합계

6,619
6,000
12,619

주) 상기 자금의 사용목적은 공
모희망가액인

8,
000원 ~ 10,000원
중 하단인 8,000

원
기준으로 산정했을때의 유입자금을 기준으로 계산한 것이며, 하단보다 큰 가액으로 확정공모가액이 결정되는 경우 추가적으로 유입되는 자금은
운
영자금으로 사용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모(상장주선인 의무인수분 포함)를 통해 조달된 공모 자금 13,184백만원 중 발행제비용 565백만원을 제외한 12,619백만원을 신규펀드 조성 씨딩 투자, 채권영업(인수규모 확대) 등의 Book에 사용할 예정입니다. 신규 펀드 결성 계획(목표) 등에 따른 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다. 다만, 자금의 규모와 지출시기, 지출 여부 등은 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

운영자금 등

채권인수 업무 등의 Book

6,619

2020년 상반기

-

신규 조성펀드 씨딩 투자

6,000

2019년 하반기

-

계

12,619

-

-

주) 상기 자금의 사용목적은 공
모희망가액인

8,
000원 ~ 10,000원
중 하단인 8,000

원
기준으로 산정했을때의 유입자금을 기준으로 계산한 것이며, 하단보다 큰 가액으로 확정공모가액이 결정되는 경우 추가적으로 유입되는 자금은
운
영자금으로 사용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1) 연결대상 종속회사 개황

(기준일 : 2019년 3월 31일)

(단위 : 천원)

상호

설립일

주소

주요사업

최근사업연도말

자산총액

지배관계

근거

주요종속

회사 여부

KAI-OTC 펀드1호

2018.02.08

서울특별시 영등포구 여의나루로57,12층(신송센터빌딩)

집합투자업

1,597,891
K-IFRS
제1110호

해당없음

* KAI-OTC 펀드1호는 2019년 9월 30일에 청산완료되었습니다.

2) 연결대상회사의 변동내용

구분

자회사

사 유

신규

연결

-

-

-
-

연결

제외

-

-

-

-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 「코리아에셋투자증권 주식회사」라고 표기하며, 영문으로는 「KOREA ASSET INVESTMENT SECURITIES CO.,LTD」로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 「코리아에셋투자증권(주)」라고 표기합니다.

다. 설립일자
및 존속기간

당사는 2000
년 1월 6
일
증권업을 영위할 목적으로 설립되었으며,
별도의 존속기간을 정하고 있지 않습니다.

라. 본사 주소, 전화번호 및 홈페이지

구 분

내 용

본사주소

서울특별시 영등포구 여의나루로57,12층(신송센터빌딩)

전화번호

02-550-6200

홈페이지

www.kasset.co.kr

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

당사는 금융투자업자로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 외국환거래법, 상법, 민법 등에 의거하여 사업을 영위하고 있습니다.

바. 중소기업 해당여부

해당 사항 없음

사. 주요 사업의 내용
및 향후 신규 추진사업

1) 인가업무

금융투자업의 종류

금융투자상품의 범위

인가(등록)일

투자매매업

채무증권

2013/12/11

투자중개업

증권

2009/02/04

투자중개업

장내파생상품(주권을 기초자산으로 하는 것만 해당한다)

2009/02/04

전문사모집합투자업

자본시장법 제229조 제4호에 따른 집합투자기구

2016/08/31

온라인소액투자중개업

채무증권, 지분증권 및 투자계약증권

2016/03/16

신기술사업금융업

신기술사업자에 대한 투자,융자 및 신기술사업투자조합의 설립

2016/06/30

투자자문업

증권, 장내 및 장외파생상품, 제6조의 2각호에 따른 투자대상자산

2018/12/20

2) 겸영 및 부수업무

구분

내용

신고일

겸영업무

대출의 중개, 주선 또는 대리업무

2012.04.18

겸영업무

대출채권, 그 밖의 채권의 매매와 그 중개, 주선 또는 대리업무

2012.04.18

겸영업무

[자산유동화에 관한 법률]에 따른 자산관리자의 업무와 유동화전문회사업무의 수탁업무

2013.07.05

겸영업무

증권의 대차거래와 그 중개, 주선 또는 대리업무

2013.12.24

겸영업무

원화로 표시된 양도성예금증서의 매매와 그 중개, 주선 또는 대리업무

2014.04.21

겸영업무

만기 3개월 이내의 프로젝트파이낸싱 대출업무

2014.05.08

부수업무

금융업무에 대한 상담, 자문 또는 조력업무

2012.04.18

부수업무

해외펀드 Placement Agent Service

2013.07.15

부수업무

상법상 자산유동화목적 SPC의 자산관리 및 업무수탁 관련 업무

2013.07.15

부수업무

기업의 인수 및 합병의 중개, 주선 또는 대리, 조언 및 기업의 경영구조정 및 금융에 대한 자문업무

2014.04.21

부수업무

기부형 크라우드펀딩 업무

2016.07.21

부수업무

Syndicated Loan 관련 대주의 대리금융기관업무

2016.08.12

당사가 영위하고 있는 사업의 상세한 내용은 보고서 "Ⅱ 사업의 내용" 을 참조하시기 바랍니다.

아. 계열회사에 관한 사항
-
계열회사의 총수 : 3개

계열회사명

상장여부

비 고

더케이파트너스유한회사

비상장

최대주주의 최대주주

케이앤케이드림파트너스사모투자전문회사

비상장

최대주주

코리아에셋투자증권 주식회사

비상장

-

당사의 계열회사에 대한 상세한 내용은 보고서 "Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항" 을 참조하시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항

해당사항 없음

차. 회사의 주권상장(또는 등록·지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일 자

주 소

비 고

2000.01.06

서울특별시 강남구 삼성동 157-37 일송빌딩

설립일

2004.10.14
서울특별시 중구 명동1가 60 개양빌딩
본점소재지 변경

2012.05.09

서울특별시 영등포구 여의나루로 57, 12층

본점소재지 변경(현재)

나. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

구 분

변경 전

변경 후

비고

대표이사

사내이사

사외이사

감사

대표이사

사내이사

사외이사

감사

2013.01.14

이상윤

이구열
문미자

-

유형렬

기동호

김은섭
김경창

-

유형렬

[취임] 기동호, 김은섭, 김경창
[사임] 이상윤, 이구열, 문미자

2013.05.16

기동호

김은섭
김경창

-

유형렬

기동호

김은섭
김경창
안노영

-

유형렬

[취임] 안노영

2013.05.23

기동호

김은섭
김경창
안노영

-

유형렬

기동호

김은섭
안노영

-

유형렬

[사임] 김경창

2015.05.15

기동호

김은섭
안노영

-

유형렬

기동호

김은섭
안노영
구만본

-

유형렬

[취임] 구만본

2015.05.29

기동호

김은섭
안노영
구만본

-

유형렬

기동호

안노영
구만본

-

유형렬

[사임] 김은섭

2016.05.31

기동호

안노영
구만본

-

유형렬

기동호

안노영
구만본
김홍관
도태호

-

최진배

[취임] 김홍관, 도태호, 최진배
[사임] 유형렬

2017.06.29

기동호

안노영
구만본
김홍관
도태호

-

최진배

기동호
김은섭

안노영
구만본
김홍관
도태호

-

최진배

[취임] 김은섭

2018.05.15

기동호
김은섭

안노영
구만본
김홍관
도태호

-

최진배

기동호
김은섭

안노영
김홍관
도태호

-

최진배

[퇴임] 구만본

2019.06.28

기동호
김은섭

안노영
김홍관
도태호

-

최진배

기동호
김은섭

안노영
김홍관
도태호

황영기
김태훈

최진배

[취임] 황영기, 김태훈

다. 최대주주의 변동

일 자

변경 전 최대주주

변경 후 최대주주

비 고

설립시

-

김태진(400,000주, 40.00%)

설립일

2003.06

김태진(400,000주, 40.00%)

박상남(770,000주, 55.00%)

-

2006.01

박상남(870,000주, 62.14%)

이상윤(870,000주, 62.14%)

-

2013.01

이상윤(1,600,000주, 72.73%)

케이앤케이드림파트너스사모투자전문회사
(1,600,000주, 72.73%)

-

현재

케이앤케이드림파트너스사모투자전문회사
(4,140,000주, 87.34%)

-

-

라. 상호의 변경

변경일
상 호

2000.01.06

코리아알비증권중개 주식회사

2009.06.03

코리아알비증권중개 주식회사 → 코리아알비증권 주식회사

2013.01.15

코리아알비증권 주식회사 → 코리아에셋투자증권 주식회사

마.
회사가
화의
, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

해당 사항 없음

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

해당 사항 없음

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

해당 사항 없음

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

년월일

주요 연혁

2000.01.06

회사설립

2000.03.24

명동지점 개설

2000.05.09

유상증자 20억원(자본금 70억원)

2004.10.14

명동지점 폐쇄 및 본점 이동 (명동)

2007.03.21

유상증자 20억원(자본금 90억원)

2009.02.04

투자중개업(증권, 주권기초 발행 장내파생상품) 인가취득

2009.05.29

상호변경 (코리아알비증권 주식회사)

2010.03.29

유상증자 10억원(자본금 100억원)

2012.04.25

유상증자 10억원(자본금 110억원)

2012.05.07

본사 이전 (여의도)

2013.01.14

상호변경(코리아에셋투자증권주식회사)

2013.01.14

기동호 대표이사 사장 취임

2013.01.30

유상증자 70억원(자본금 180억원)

2013.03.28

유상증자 32억원(자본금 212억원)

2013.09.27

유상증자 25억원(자본금 237억원)

2013.12.11

투자매매업[채무증권(인수포함) 인가 취득

2014.10.29

초롱이 둥지마을(가평군 설악면 소재) 1사1촌 자매결연 체결

2015.04.01

중소벤처기업금융센터개설 / K-OTCBB 시장 참여

2016.03.16

국내 증권사 최초 온라인소액투자중개업자 금융위 등록

2016.04.15

중기특화 금융투자회사 금융위 지정

2016.06.02

한국거래소 M&A중개망 참여 증권사 선정

2016.06.24

경영참여형 사모집합투자기구의 업무집행사원 금융위 등록

2016.06.30

국내 증권사 최초 신기술사업금융업 금융위 등록

2016.08.31

전문사모집합투자업 금융위 등록

2017.06.29

김은섭 각자 대표이사 취임

2018.05.04

중기특화 금융투자회사 금융위 재지정

2018.12.20

투자자문업 금융위 등록

2019.06.28

사외이사 신규 선임 (황영기, 김태훈)

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)

(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)

일자

발행(감소)형태

발행(감소)한 주식의 내용

종류

수량

주 당

액면가액

주 당

발행(감소)가액

비고

00.01.06
-
보통주
1,000,000
5,000
5,000
설립

00.05.09
유상증자
보통주
400,000
5,000
5,000
-

07.03.21
유상증자
보통주
400,000
5,000
5,000
-

09.05.29.
유상증자
보통주
200,000
5,000
5,000
-

12.04.24
유상증자
보통주
200,000
5,000
5,000
-

13.01.29
유상증자
보통주
1,400,000
5,000
5,000
-

13.03.26
유상증자
보통주
640,000
5,000
5,000
-

13.09.26
유상증자
보통주
500,000
5,000
5,000
-

나. 미상환 전환사채 등 발행 현황

해당사항 없음

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행 현황

해당사항 없음

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행 현황

해당사항 없음

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)

(단위 : 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주

종류주식

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

50,000,000

-

50,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

4,740,000

-

4,740,000

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-

-

-

-

1. 감자

-

-

-

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

-

4. 기타

-

-

-

-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

4,740,000

-

4,740,000

-

Ⅴ. 자기주식수

-

-

-

-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

4,740,000

-

4,740,000

-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(단위 : 주)

취득방법

주식의 종류

기초

수량

변동 수량

기말

수량

비고

취득(+)

처분(-)

소각(-)

배당

가능

이익

범위
이내

취득

직접

취득

장내

직접 취득

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외

직접 취득

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁

계약에

의한

취득

수탁자 보유물량

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

다. 종류주식 발행현황

(단위 : 원)

발행일자

-

주당 발행가액(액면가액)

-

발행총액(발행주식수)

-

현재 잔액(현재 주식수)

-

주식의 내용

이익배당에 관한 사항

-

잔여재산분배에 관한 사항

-

상환에

관한 사항

상환조건

-

상환방법

-

상환기간

-

주당 상환가액

-

1년 이내

상환 예정인 경우

-

전환에

관한 사항

전환조건

-

전환청구기간

-

전환으로 발행할

주식의 종류

-

전환으로

발행할 주식수

-

의결권에 관한 사항

-

기타 투자 판단에 참고할 사항

-

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)

(단위: 주)

구 분

주식의 종류

주식수

비고

발행주식총수(A)

보통주

4,740,000

-

우선주

-

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

-

-

우선주

-

-

정관에 의하여 의결권 행사가

배제된 주식수(C)

보통주

-

-

우선주

-

-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(F = A - B - C - D + E)

보통주

4,740,000

-

우선주

-

-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 주주이익 극대화를 전제로 회사이익의 일정부분을 주주에게 환원하기 위해 배당을 실시하고 있습니다. 당사는 앞으로도 기본에 충실한 내실 경영으로 주주가치를 극대화할 예정입니다. 배당과 관련한 당사 정관의 내용은 아래와 같습니다.

[정관]

제 41 조 (이익금의 처분)

회사는 매 사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

3. 배당금

제 42 조 (이익배당의 방법 등)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 전항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

③ 이익배당금의 지급을 통지 받은 주주 또는 등록질권자가 지급청구를 하지 아니함으로 인하여 미지급된 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

④ 배당금의 지급청구권은 5년 간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성되며, 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속된다.

제 43 조 (중간배당)

① 회사는 사업연도 중 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 이사회에서 정한 배당기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도록 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업연도개시일 이후 제2항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입,주식배당,전환사채의 전환청구,신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 중간배당을 할 때에는 제8조 및 제8조의2에서 제8조의7까지의 종류주식에 대하여는 당해 종류주식의 발행시에 별도의 정함을 한 경우에는 이에 의하고 그러하지 아니한 경우에는 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분

당기

전기

전전기

제21기 1분기

제20기

제19기

주당액면가액(원)

5,000

5,000

5,000

(연결)당기순이익(백만원)

3,420
5,666
5,608

(별도)당기순이익(백만원)

3,430
5,507
5,574

(연결)주당순이익(원)

721
1,195
1,183

현금배당금총액(백만원)

-
1,185
1,185

주식배당금총액(백만원)

-
-
-

(연결)현금배당성향(%)

-
20.91
21.13

현금배당수익률(%)

보통주
-
5.00
5.00

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)

보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)

보통주
-
250
250

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)

보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

가. 업계의 현황

(1) 금융투자업 전반

(가) 산업의 특성

우리나라의 금융투자업자는 법적인 분류기준인 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 “자본시장법”)에 의해 증권시장 내에서 그 역할과 위치가 정해져 있습니다.

현행 자본시장법은 투자매매업, 투자중개업, 집합투자업, 투자자문업, 투자일임업, 신탁업 여섯 개의 업무 업무 영역을 이익을 얻을 목적으로 계속적이거나 반복적인 방법으로 행하는 행위를 금융투자업이라 정하고, 투자매매업, 투자중개업, 집합투자업 및 신탁업에 대하여 금융위원회의 인가를 받거나 투자일임업, 투자자문업에 대하여 금융위원회에 등록하여 이를 영위하는 자를 금융투자업자로 정의하고 있습니다.

금융투자업자는 본업인 금융투자업 이외에도 겸영업무와 부수업무를 영위하며, 당사가 현재 영위하고 있는 주요 업무는 채무증권자기매매, 채권인수, 금융자문, 투자중개, 집합투자기구운용, 기타(고유자산운용 등)로 구성되어 있습니다.

당사가 영위하는 각 영업의 근거가 되는 인가 업무, 신고 및 등록 업무는 아래의 표와 같습니다.

영업구분

영업구분별 인가, 신고 및 등록 업무

금융투자업 업무단위

겸영업무

부수업무

채무증권자기매매

투자매매업(채무증권)

채권인수(IB)

투자매매업(채무증권)

금융자문(IB)

- 대출의 중개, 주선 또는 대리업무

- 대출채권, 그 밖의 채권의 매매와 그 중개, 주선 또는 대리업무

- 금융업무에 대한 상담, 자문 또는 조력업무

- 상법상 자산유동화목적 SPC의 자산관리

- 기업의 인수 및 합병의 중개, 주선 또는 대리, 조언 및 기업의 겸영구조 조정 및 금융에 대한 자문업무

투자중개

투자중개업

온라인소액투자중개업

- 해외펀드 Placement Agent Service

집합투자기구운용

전문사모집합투자업

신기술사업금융업

- 영업구분별 세부사항

구 분

내 용

채무증권자기매매

채권매매 업무는 채무증권에 대한 투자매매업 인가를 통해 영위하고 있습니다. 채권 매매거래의 경우 경제적 실질은 중개 성격을 가지나, 증권회사가 적극적으로 매도 및 매수 포지션을 취하여 단기간 동안에 발생할 수 있는 가격변동위험 수용하고 이를 관리(헤지)해야 하기 때문에 매매이익 획득을 목적으로 하는 영업입니다.

채권인수

채권인수는 채무증권을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받아 영위하는 전통적인 IB(투자은행) 업무 영역으로 당사는 특히 여신전문금융채 인수업무에 특화되어 있습니다.

금융자문

금융자문은 겸영업무 인가 및 부수업무 신고를 통해 영위하고 있으며, 기업의 자금조달 업무를 지원하거나 Project Financing 조달 자문, M&A 및 구조조정에 대한 자문업무를 수행하는 등의 좁은 의미의 IB업무를 의미합니다

투자중개

투자중개 사업은 투자중개업 인가를 받아 영위하는 기관투자자를 대상으로 하는 지분증권 위탁매매와 부수 업무로서 해외펀드의 국내투자자 유치를 대행해주는 업무(placement agent)와 온라인소액투자중개(크라우드 펀딩) 업무를 포함합니다.

집합투자기구운용

자본시장법에 의한 전문사모집합투자업의 인가를 받아 영위하는 헤지펀드운용과 여신전문금융업법에 의한 신기술사업금융업 인가를 받아 영위하는 투자조합운용 업무입니다.

기 타

이외에 회사는 회사가 설정하는 집합투자기구 등에 직접 투자하거나 비상장주식등에의 장기투자, 예치금 운용 등의 업무도 수행하고 있습니다.

상기에서 구분한 당사의 영업 종류별 순영업수익 추이는 아래 표와 같습니다.

(단위: 백만원)

영업종류

순영업수익

비고

2019연도

(21기 1분기)

2018연도

(제20기)

2017연도

(제19기)

2016연도

(제18기)

2015연도

(제17기)

자기매매

5,505

16,097

7,181

8,738

11,083

-

(채무증권)

5,075

16,822

7,959

9,171

9,631

-

(채무증권 외)

430

(725)

(778)

(432)

1,452

-

채권인수

1,245

6,297

9,628

8,604

5,453

-

금융자문

7,815

23,914

24,985

23,457

25,260

-

투자중개

1,050

5,907

6,105

4,705

5,117

-

(위탁매매)

411

2,706

2,704

2,426

3,608

-

(위탁매매 외)

639

3,201

3,401

2,280

1,509

-

집합투자기구운용

731

2,758

929

428

-

-

기타

(73)

(115)

1,729

297

509

-

합계

16,274

54,858

50,557

46,230

47,422

-

주) 순영업수익은 영업수익에서 영업수익과 직접 관련된 영업비용(매매이익에 대응되는 매매손실 등)을 차감한 금액으로 순영업수익에서
판매비와 관리비를
차감하면 영업이익이 됩니다.

(나) 산업의 성장성

금융투자업의 영업수익은 2012년 이후 매년 평균 13.1% 성장하였으며, 순영업수익 기준으로도 연평균 8.4% 성장해 왔습니다.

(기준일 : 매년 4/1~3/31)

(단위: 십억원)

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

CAGR

영업수익

42,532

40,143

46,669

61,542

63,979

69,980

88,884

13.1%

순영업수익

8,533

7,453

9,807

10,704

9,842

13,587

13,883

8.4%

판매관리비

7,051

6,732

7,058

7,242

6,927

8,173

8,420

3.0%

영업이익

1,482

722

2,749

3,462

2,915

5,414

5,463

24.3%

(자료 : 금융감독원 금융통계정보)

(다) 경기변동의 특성 및 계절성

주식위탁매매 수익의 대다수를 차지하였던 과거에는 경기 상승 시 주식시장 호황에 따른 수익 증대를 이루고, 경기 하강 시에는 시장 침체에 따라 수익이 감소할 가능성이 컸었습니다.

그러나, 금융투자업자의 수익중 주식위탁매매가 차지하는 수익 비중이 전체적으로 감소하고 각 금융투자회사별로 서로 다른 사업(업무)포트폴리오 보유하기 때문에 경기변동이 수익에 미치는 영향을 특정하기가 상대적으로 어려워졌습니다. 예들 들어, 소비 및 수출 둔화에 따른 기업실적 악화로 인해 주식시장이 약세를 보이더라도 금리 하락으로 인해 부동산 금융시장과 채권매매시장에서 수익이 증대될 수 있습니다.

다시 말해 금융투자업자가 영위하는 일부 사업포트폴리오의 경우 경기변동에 영향을 받지만 일부 사업포트폴리오의 경우 반대로 작용하는 경우도 있습니다. 계절적 요인에 따른 영향은 크지 않습니다.

(라) 국내외 시장여건

규제완화의 결과로 금융투자업의 진입장벽 상당히 낮아졌으며, 지속적으로 낮아지는 수수료로 금융투자업자간의 경쟁이 심화되고 있으며, 금융 업종간 업무영역 파괴가 가속화되면서 국내외 전 금융회사가 국내 금융시장에서 무한 경쟁하는 시기가 도래하였습니다.

또한 금융산업과 디지털 기술의 결합이 가속화되고 있어 금융상품 및 서비스의 공급방식과 구조가 근본적으로 변화할 것으로 예상됩니다. 혁신적인 상품과 서비스의 개발보다는 공급 과정의 혁신에 초점이 맞춰지고 있으며, 인공지능, 빅데이터, 클라우드 컴퓨팅, 블록체인 등 4차 산업혁명 주요 기술의 도입은 변화를 더욱 가속화시킬 것으로 예상됩니다. 투자중개나 자산운용 업무는 이러한 디지털화로부터 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다.

2018년 11월 정부가 발표한 자본시장 혁신과제 중 사모발행기준 완화와 개인전문투자자 진입요건의 개선이 이루어질 경우 개인 전문투자자를 대상으로 하는 금융상품 판매의 영업환경이 크게 개선될 것으로 기대되며, 새로운 디지털 기술과의 결합 시 기존의 고착화된 위탁매매, 금융상품 판매시장에서 소형 증권사에게 새로운 수익 기회를 제공해줄 것으로 있을 것으로 예상됩니다.

(마) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인과 회사의 경쟁상 강점 및 단점

금융투자업자의 주요 업무 분야에서 경쟁력을 좌우하는 일반적인 요인으로는 차별화된 금융서비스 제공, 고객 니즈에 맞는 다양한 상품의 개발, 고객만족을 지향하는 서비스, 효율적인 온/오프라인 리테일망 등이 있습니다.

자본력이 낮고 규모의 경제가 요구되는 온/오프라인 리테일 망의 경쟁력을 갖추기 어려운 당사와 같은 소형증권사의 경우에는 고객과 업무에 있어 선택과 집중을 통해 한정된 자원의 효율성을 극대화하여 것이 경쟁력 확보에 중요한 과제라고 할 수 있을 것입니다.

현재 회사의 가장 큰 경쟁력은 우수한 영업인력을 유치하고 지속적으로 유지할 수 있는 능력입니다. 효율적인 지원부서 운영을 통해 영업인력에 대한 더 높은 성과보상이 가능하고 이를 통해 다시 추가 우수 영업인력을 유치하는 선순환 구조를 이루어내고 있습니다.

또한 현 경영진의 경영권 인수 후 지속적으로 인가 단위 업무를 추가해 왔으며, 특히 전문사모집합투자업 및 신기술금융업등 2016년 이후 금융투자업자에게 추가로 허용된 업무를 신속히 진출함으로써 우수한 금융인재가 당사에서 다양한 시도를 해볼 수 있는 환경을 마련함과 동시에 미래성장동력으로 삼은 점도 회사의 강점 중 하나입니다.

(바) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

작은 규모에도 불구, 그간 업계 최상위의 자기자본수익율(ROE)을 달성 가능한 효율적인 지원부서 운영과 영업인력에 대한 업계최고 수준의 성과보상제도를 지속적으로 유지할 것입니다.

또한 중소기업특화증권사로써 상장회사보다는 비상장회사, 개인투자자보다는 전문/기관 투자자, 공모보다는 사모 방식의 자금조달 시장에 지속적으로 관심을 기울일 것입니다. 그리하여 이를 기반으로 하는 자산운용(집합투자업 및 신기술금융업)과 비상장증권 투자중개의 역량을 지속적으로 높일 계획입니다.

(2) 채무증권 자기매매(투자매매업)

(가) 특성

채권시장은 신규로 채권이 발행되는 발행시장과 이미 발행된 채권이 거래되는 유통시장으로 구성됩니다. 당사와 같은 금융투자회사는 채권발행시장에 참여함으로써 주관및인수수수료를 얻고, 유통시장에 직접 참여함으로써 매매이익을 얻습니다.

채권은 주식과 달리 거래 한 건당 규모가 커서 개인투자자에 의해 소화되기 어렵고 대부분 자산운용사, 은행, 연기금, 보험회사 등 기관투자자 간의 대량매매 방식으로 거래되고 있으며 개별 경쟁매매보다는 상대매매에 의해 거래가 이루어지므로 우리나라의 경우 장내거래보다는 장외거래가 채권 유통시장 매매의 대부분을 차지하고 있습니다

장외 채권거래는 대부분 금융투자회사를 통하여 이루어지며, 금융투자회사의 채권업무는 일반적으로 채권운용과 채권영업으로 구분됩니다. 채권운용은 금융투자회사가 보유한 자금과 채권으로 직접 투자자와 거래하여 운용수익을 추구하는 업무로서 「자본시장법」상 투자매매업(Dealing)에 해당합니다. 채권영업은 고객의 채권 주문을 접수한 후 이에 부합하는 거래상대방을 탐색하여 매매거래를 성립시키고 그 대가로 중개수수료를 받는 업무로, 「자본시장법」상 투자중개업(Brokerage)에 해당합니다.

그러나 경제적 실질이 중개 성격에 가까운 경우라도 금융투자회사가 고객의 주문에 대한 거래상대방이 되어 매매차익(Spread)을 얻는 방식을 이루어지기 때문에 채권영업(중개)의 비중은 아주 미미한 상황입니다.

(나) 성장성

2018년 기준 장내, 장외 채권시장을 합산한 일평균 거래량은 29조원이며, 국고채 거래가 가장 활발한 가운데 최근에는 장내거래도 크게 활성화 되어 있습니다.

채권 종류별 일평균 거래금액(단위: 조원)

(그림1)채권종류별_일평균_거래금액2

(자료 : 금융투자협회 채권정보센터 www.kofiabond.or.kr)

채권 유통시장별 일평균 거래금액(단위: 조원)

(그림2)채권유통시장별_일평균거래금액2

(자료 : 금융투자협회 채권정보센터 www.kofiabond.or.kr)

장기적인 채권투자 수요 측면에서 채권시장의 성장의 원동력이 되는 연금시장의 규모가 과거 5년간의 연평균 80조 수준이 성장을 이루었습니다. 장기적으로 2040년까지 개인연금을 제외한 국민연금과 퇴직연금의 만으로도 과거 이상의 성장을 이룰 것으로 전망되므로 채권시장으로의 안정적 자금 유입이 예상됩니다.

연금시장 규모 추이

(그림3)연금시장규모추이2

(자료 : 2018년 연금저축현황 분석, 금융감독원 /

퇴직연금과 자본시장 성장의 선순환, 자본시장연구원 /

제4차 국민연금 재정계산을 바탕으로 한 국민연금 종합운영계획, 보건복지부)

(다) 시장여건

시장안정성

국내 채권시장 규모를 나타내는 발행잔액은 2018년말 현재 약 1,906조원으로 이미 GDP 규모를 추월하였으며,
장내외
채권시장의 일평균 거래량은 29조원에 육박하고 있습니다. 특히 국민연금 운용자산의 51%가 채권에 투자되는 등 채권은 우리 국민들의 중요한 투자 자산으로 자리매김하고 있습니다.

(그림4)채권발행금액_채권발행잔액2

(자료 : 금융투자협회 채권정보센터 www.kofiabond.or.kr)

경쟁상황

채무증권을 대상으로 하는 투자매매업은 금융투자회사의 자기매매 업무 중에서 인가 요건이 가장 낮을 뿐만 아니라 업무수행에 필요한 전산투자 등의 고정투자 소요도 크지 않아 진입장벽이 상대적으로 낮습니다. 그 결과, 현재 대부분의 증권회사가 참여하는 완전경쟁시장에 가깝습니다.

채권매매의 경우, 메신저를 통해 딜러나 브로커를 중심으로 하는 거래 관행이 존재하고, 대부분의 거래가 장외에서 이뤄지다 보니 영업인력 개개인의 인적 네트워크가 중요하고, 실제 거래 네크워크와 경험 있는 채권매매 인력의 수가 제한적이므로 금융투자업자 간에는 우수 인력 유치 경쟁이 이루어지고 있습니다.

시장점유율추이(채권거래금액)

(기준일 : 매년 4/1~3/31)

(단위: 조원)

구분

2018연도(제20기)

2017연도(제19기)

2016연도(제18기)

2015연도(제17기)

증권업 전체

14,785

13,927

14,470

11,367

당사

672

400

334

229

점유율

4.5%

2.9%

2.3%

2.0%

주) 금융감독원 금융통계정보의 경우 단기금융상품(CP, 전기단기사채) 거래를 포함하고 매도/매수로 각각 합산되기 때문에 금융투자협회 통계와 다소 차이가 존재합니다.

(자료 : 금융감독원 금융통계정보)

(라) 경쟁요소 및 당사의 비교우위

2013년 경영권 인수 이래로 채권매매업무는 당사의 기본 DNA라고 할 수 있을 정도로 채권 부문에서 시장 상위권에 위치하고 있습니다.

당사는 오랜기간동안 채권시장 참여 경험이 있는 Top Management의 채권 시장에 대한 깊은 이해를 기반으로 트레이딩 부서의 빠른 의사결정이 가능한 최상의 업무지원을 제공하여 왔으며, 적절한 성과보상을 보장하는 문화를 통해 최고 수준의 인력을 유치한 이후 이를 지속적으로 유지하고 있습니다.

4개의 채권본부가 독립적인 Profit Center로 운영되기 때문에 집단사고로 인한 리스크 관리 실패 위험이 낮으며, 채권 시장에 대한 깊은 이해를 기반으로 상호 경쟁과 협력을 통해 시너지를 만들어 내고 있다는 점이 타 증권사와 차별화되는 경쟁력이라 하겠습니다.

(3) 채무증권인수

(가) 특징

채권은 발행자로부터 투자자에게 직접 발행되는 경우도 있지만, 유가증권의 인수업무를 고유업무로 영위하고 있는 금융투자회사를 통하여 불특정다수를 대상으로 공모로 발행되는 것이 일반적입니다. 따라서 채권의 발행시장은 발행자, 발행 중개기관 그리고 투자자의 3자에 의하여 구성되는 시장이라고 할 수 있습니다.

(그림5)발행시장의구조2

발행시장에서 발행채권을 매입한 뒤 이를 직접 보유하거나, 일반투자자 또는 청약기관에 매도하는 도매 판매자의 역할을 하는 자를 인수기관이라고 하는데, 금융투자회사는 자본시장법상 인가를 얻어 이러한 인수업무(underwriting)를 영위할 수 있으며, 발행회사로부터 인수수수료를 수취합니다.

(나) 성장성

[채권 종류별 발행 현황]

(단위: 조원)

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

국채

136

148

163

138

123

115

지방채

5

5

6

4

4

3

특수채

88

60

91

62

64

56

통안증권

175

190

188

161

164

160

은행채

80

89

109

107

122

134

기타금융채

26

32

34

36

50

57

회사채

67

58

58

50

64

80

ABS

21

21

24

22

23

25

계

597

603

674

580

613

629

(자료 : 금융투자협회 채권정보센터 www.kofiabond.or.kr)

(다) 시장여건

여신전문금융회사채, 줄여서 여전채라고 불려지는 이 채권들의 발행기업은 주로 카드사와 캐피탈사입니다. 회사는 이 여전채 인수에서 수익의 50% 이상을 내고 있습니다.

신용카드 결제를 하게 되면 카드 결제금액은 그 즉시 결제되는 것이 아니라 결제한 날 이후 사람들이 지정한 날짜에 통장에서 돈이 인출되게 됩니다. 혹은 일시불이 아니라 할부로 결제하는 경우도 존재합니다. 그렇기 때문에 카드사 입장에서는 고객들이 결제한 금액이 실제로 카드사에 입금되기까지 자금을 조달해서 가맹점에게 지급해야 하는 일이 발생합니다.

그러나 카드업체들은 예금과 같은 수신 기능이 없기 때문에 필요한 자금의 대부분을 시장에서 조달해야 합니다. 캐피탈업체들은 주업무 영역이 리스와 같은 대출형태로 이루어져 있기 때문에 캐피탈업체들 역시 필요한 자금을 금융시장에서 조달할 필요가 있습니다.

이 때문에 카드사와 캐피탈사들은 상당한 규모의 채권을 지속적으로 발행하고 있습니다. 2018년말 현재 은행채의 잔액은 약 302조원 정도지만, 이 중 국책기관인 산업은행과 기업은행의 채권을 제외하면 실제로는 171조원 정도의 잔액을 가지고 있는 반면 여전채가 주를 이루는 기타금융채의 잔액은 143조원을 웃돌고 있어 여전채의 규모가 은행채에 비해서 적지 않습니다.

인수 및 주선수수료 시장점유율

(기준일 : 매년 4/1~3/31)

(단위: 십억원)

구분

2018연도(제20기)

2017연도(제19기)

2016연도(제18기)

2015연도(제17기)

증권업 전체

855

839

682

503

당사

6

10

9

5

점유율

0.74%

1.15%

1.26%

1.08%

(자료 : 금융감독원 금융통계정보)

(라) 경쟁요소 및 당사의 비교우위

채권인수 시장에 있어서 당사는 타사 대비 열위에 있는 자본력 한계를 인식하고, 2013년 경영권 인수 이래로 여신전문금융회사채 발행시장에서 회사의 역량을 특화시켜 왔습니다.

당사는 이러한 여전채 발행시장에서 전문인력 확대와 세일즈(판매) 강화로 공격적으로 시장점유율을 확대해 왔으며, 지난 3개년간 당사 전체 인수및주선수수료의 50% 이상이 여전채 관련 수수료일 정도로 당사 내에서 수익을 담당하는 비중이 상당하다고 할 수 있습니다.

당사는 2018년 국내 여전채 분야 리그테이블에서 인수금액 기준 8위(점유율 4.88%), 인수수수료 기준으로는 SK증권에 이은 2위(점유율 7.74%)를 기록하였습니다. 여전채는 중개보다 판매능력이 특히 중요한 영역으로 당사는 경영권 인수 이래로 여전채 담당 전문가를 지속적으로 늘려 세일즈 경쟁력을 강화한 성과가 나타나고 있으며, 향후에도 여전채 발행시장에서의 지배력을 키워나갈 계획입니다.

(4) 금융자문

(가) 특성

금융자문과 관련된 수익은 증권회사 손익계산서의 수수료수익 중 매수및합병수수료 항목으로 표시됩니다. 해당 수수료수익 항목은 매수및합병(M&A) 관련 수익만을 의미하지 않으며, 인수(투자)와 신용공여(보증)와는 구분되는 금융자문 용역 수행으로부터의 제반 수익을 포함합니다.

국내 M&A 자문은 주요 회계법인과 외국계 증권사가 시장의 대부분을 점유하고 있으며, 국내 증권회사의 매수및합병수수료는 금융 주선이 필요한 부동산 PF(Project Financing, 프로젝트 파이낸싱) 관련 자문업무에서 주로 발생하고 있는 것으로 추정됩니다.

(나) 성장성

증권업 매수및합병수수료 성장 추이

(기준일 : 매년 4/1~3/31)

(단위: 백만원)

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

287,133

340,332

450,290

671,685

652,007

648,221

760,395

(자료 : 금융통계정보, 외국계증권사국내지점 포함)

(다) 국내외 시장 여건

일반적인 금융자문 업무의 진입 장벽은 높지 않기에 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다. 회계법인과 일반기업의 경우 해당 업무를 영위하기 위해 별도의 신고를 필요로 하지 않으며, 금융투자회사 역시 별도 인가 없이 부수업무 신고만으로 영위가 가능합니다.

그러나, 금융기관과 고객 간 대출의 중개, 주선, 대리 업무는 겸영업무 신고를 완료한 금융투자회사의 전문인력만이 영위할 수 있어 금융투자회사 간의 경쟁만 존재합니다.

금융자문 업무에서 회사의 경쟁력을 결정하는 핵심 요소는 우수 인력 확보입니다. 금융자문 업무는 산업의 특성상 소수의 전문화된 인력의 네트워크와 맨파워에 의해 업무가 진행되며, 따라서 인력의 확보가 해당 부문의 수익 및 생존에 직결됩니다. 전통적인 기업금융 시장의 정체로 많은 증권사들이 부동산, 신재생에너지 금융자문 사업을 확장해 왔습니다. 업무를 수행할 수 있는 인력에 대한 수요는 증가하고 있으나, 업종에 대한 높은 이해와 네트워크를 보유한 우수 인력은 부족한 상황입니다.

(라) 경쟁요소 및 당사 비교 우위

타 증권사들의 부동산 금융자문 영업은 시행사와의 장기적인 관계 유지와 신용보강 제공을 통해 이루어집니다. 그러나, 중소형 부동산 개발은 대개 일회성 딜을 추진하는 중소형 시행사에 의해 이루어지기 때문에, 기존 네트워크에 항상 의존할 수 있는 구조가 아니고 새로운 고객을 끊임없이 발굴해야 하는 시장입니다. 금융기관으로부터의 적절한 대출 조달구조 수립과 조달은 프로젝트의 성공의 핵심 요소입니다. 당사는 자금 주선을 성사시키기 위해 목표 시장의 자금조달에 참여하는 금융기관들의 목표 수익률, 리스크 한도 등 특성을 이해하고 있으며, 많은 경험과 전문성을 축적해 지니고 있습니다.

최근 증권사들의 부동산 관련 우발채무 현실화에 대한 우려가 증가하고 있으나, 당사의 부동산 금융자문은 직접 투자나 신용공여 제공 없이 순수한 금융주선과 자문만을 수행하는 방식으로 이루어져 왔습니다. 따라서, 비록 수익의 기회는 제한될지라도, 경기의 부침과 관계없이 낮은 리스크를 부담하며 안정적인 수익을 창출할 수 있습니다.

부동산 금융 자문 업무에 있어 당사의 핵심 경쟁력은 잠재력 있는 우수한 전문 인력을 채용하고 해당 인력을 지속적으로 유지하는 능력입니다. 당사의 영업은 신용보강 제공 없이, 지속적으로 신규 고객을 발굴해내야 하는 방식으로 이루어집니다. 즉, 당사의 부동산 개발 PF 딜 주선은 순수하게 개인의 역량에 의존합니다. 당사는 과거 동 업무에서 꾸준하고 안정적인 실적을 얻었는데, 이는 두 가지 경쟁우위를 통해 가능했습니다. 첫째는 부동산 금융 관련 경험과 인적 네트워크가 풍부한 경영진이 검증되고 잠재력 높은 전문 인력과 팀을 지속적으로 채용했기 때문이고, 둘째는 해당 영업 인력과 관련된 간접비용을 최소화할 수 있었기 때문입니다. 간접비용을 최소화함으로써 당사는 중소 규모 부동산 PF 자문 서비스를 제공할 수 있는 전문 인력에게 업계에서 가장 높은 수준의 성과급을 지급하고 있습니다. 당사의 높은 성과제도는 직원들로 하여금 프로젝트를 완수할 수 있도록 하는 원동력이 되고 있습니다.

연도별 당사 금융자문 관련 수수료

(단위: 백만원)

구 분

2019연도

(제21기1분기)

2018연도

(제20기)

2017연도

(제19기)

2016연도

(제18기)

자산관리수수료

615

450

1,825

1,344

매수및합병수수료

7,200

23,465

23,160

22,074

기타금융자문수수료

-

-

-

40

합 계

7,815

23,914

24,985

23,457

신재생에너지 금융 자문 업무에 있어 당사의 경쟁력은 태양광 사업 밸류체인의 전 과정에 대한 지식과 전문성을 바탕으로 고객에게 금융 주선뿐만이 아닌 토탈 솔루션을 제공가능하다는 것입니다. 당사는 사업의 초기 단계에서부터 고객에게 자문을 제공 할 수 있는 역량을 보유하고 있습니다. 부지 및 기자재 선정, 법률 절차 관련 자문 등 초기 단계에서부터 고객과 신뢰를 형성해나감으로써 금융주선 등 이후 단계의 용역까지 담당할 수 있습니다.

(5) 투자중개

(가) 특성

투자중개 업무는 전통적으로 증권회사의 수익 중 가장 큰 비중을 차지해온 업무로, 기관투자자 및 일반 기업들에게 기관의 자금 운용을 위한 주식, 채권, 선물옵션 등 다양한 상품과 솔루션을 중개하는 업무입니다. 증권사가 수행하는 대표적인 투자중개 업무에는 금융상품 위탁매매와 금융상품 대고객 판매 업무가 포함됩니다.

위탁매매란 증권사 전산 시스템을 통해 거래되는 주식 등의 금융 상품들을 투자자로부터 주문받고 입력해 매매를 체결시키고, 그 대가로 매매 금액의 일정 비율을 수수료로 수취하는 사업을 말합니다.

위탁매매는 고객의 성격에 따라 개인 위탁매매와 법인 위탁매매로 구분됩니다. 개인 투자자들은 증권사의 HTS(Home Trading System) 또는 MTS(Mobile Trading System)를 이용하거나 증권사에게 직접 주문을 위탁하고, 자산운용사, 보험사, 연기금 등 기관 투자자들은 증권사의 법인영업 부서를 통해 주문을 위탁해 매매를 실행합니다.

증권사의 투자중개 부문에는 연기금, 공제회, 일반법인 등 기관의 여유자금 운용자들에게 자산운용사가 운용하는 수익증권을 중개하는 집합투자증권 판매 업무가 포함되어 있습니다.

집합투자기구는 통상적으로 펀드(Fund)라는 명칭으로 불립니다. 투자자가 자신의 판단으로 금융자산에 투자하는 것이 직접투자라면, 펀드는 투자자가 자산운용회사에 자산의 운용을 맡기면서 일정 금액의 수수료를 부담하고 투자에 대한 성과를 투자자가 향유하는 간접투자 방식입니다. 집합투자기구에서 취급되는 투자자산은 금융상품인 주식 및 채권 이외에 부동산, 원유, 선박, 와인, 원자재, 귀금속 등 다양한 자산으로 확장되었습니다.

(나) 성장성

우리나라의 주식시장은 1956년 3월 3일 대한증권거래소가 출범하면서 처음으로 시작되었습니다. 거래종목 12종목, 시가총액 150억, 첫해 거래금액 3억 9천만이었던 한국의 주식시장은 한국 경제의 발전과 함께 2018년 상장회사 2,264개, 시가총액 1,579조, 연간 총 거래금액 2,801조 규모로 성장하였습니다. 증권업 전체의 투자중개 업무 수익은 2018년 5조원에 이르렀습니다.

한국 주식시장 현황

연도

회사수

상장주식수(주)

시가총액(조원)

거래대금(조원)

2009년

1,798

55,072,410,058

974.0

1997.2

2010년

1,806

57,077,003,837

1239.9

1893.7

2011년

1,822

56,843,400,938

1148.0

2260.1

2012년

1,789

56,835,210,050

1263.4

1724.3

2013년

1,831

56,736,197,224

1306.2

1436.8

2014년

1,905

59,225,137,232

1336.8

1458.8

2015년

2,030

63,671,442,975

1448.4

2201.5

2016년

2,129

70,514,378,511

1514.3

1948.2

2017년

2,195

76,926,479,829

1893.5

2190.9

2018년

2,264

89,331,611,272

1578.5

2800.9

(자료 : 한국거래소)

증권업 전체 투자중개 수익

(단위: 조원)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

위탁매매

2.56

3.23

4.40

3.69

4.03

4.53

- 지분증권

2.11

2.75

3.79

3.12

3.36

3.75

- 기타

0.45

0.48

0.61

0.57

0.67

0.78

집합투자증권취급

0.32

0.42

0.44

0.40

0.48

0.53

합계

2.88

3.65

4.84

4.09

4.51

5.06

(자료 : 금융통계정보시스템)

지분증권 위탁매매는 증권사만이 수행 가능한 고유업무로, 2018년 기준 거래금액은 5,726조원, 수수료는 3.75조원이었습니다. 개인투자자의 직접 투자가 감소하고 기관 중심 위탁매매로 변화하고 있는 최근 추세와 업체간 경쟁의 심화로 인해 위탁매매 수수료율은 지속적으로 하락하는 추세를 보이고 있습니다.

전체 증권사 지분증권 위탁매매 현황

(단위: 조원)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

위탁매매금액

1956.33

2581.72

3698.17

3943.78

4357.64

5725.59

수수료

2.11

2.75

3.79

3.12

3.36

3.75

수수료율

0.108%

0.107%

0.102%

0.079%

0.077%

0.065%

(자료 : 금융통계정보시스템)

2018년 기준 지분증권 위탁매매 업무는 상위 8개 업체가 전체 거래량과 수익의 각각 63%와 57%를 점유하고 있어 과거 대비 상위 회사로의 집중이 심화된 양상을 보이고 있습니다.

(다) 국내외 시장 여건

과거 위탁매매 영역에서는 HTS 등 거래 플랫폼이 업체들 간의 승패를 가르는 주 경쟁력이자 또한 비용이었습니다. 금융상품 판매의 경우 판매망, 브랜드, PB(Private Banker)의 양과 질이 곧 각 사의 경쟁력입니다. 소매 금융상품 판매의 경우 규모의 경제가 작용하기 때문에 보다 폭넓은 온·오프라인 리테일 망을 갖춘 대형 증권회사들, 그리고 이들보다도 대 고객 접점이 훨씬 많은 은행·보험사들과의 무한 경쟁 상황에 놓여 있습니다.

투자중개 사업은 낮은 진입장벽과 위탁매매 수수료율 하락 등으로 인해 극심한 경쟁 상태에 놓여 있습니다. 또한, 저금리·저성장 기조의 장기화와 인구 고령화 등에 따른 투자환경의 변화, 핀테크로 대변되는 기술 혁신은 향후 투자중개 부문의 경쟁을 더욱 가속화할 것으로 예상됩니다.

금융산업과 디지털 기술의 결합이 가속화되고 있어 금융상품 및 서비스의 공급방식과 구조가 근본적으로 변화할 것으로 예상됩니다. 혁신적인 상품과 서비스의 개발보다는 공급 과정의 혁신에 초점이 맞춰지고 있으며, 인공지능, 빅데이터, 클라우드 컴퓨팅, 블록체인 등 4차 산업혁명 주요 기술의 도입은 변화를 더욱 가속화시킬 것으로 예상됩니다.

투자중개 업무는 이러한 디지털화로부터 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 특히, 2018년 11월 정부가 발표한 자본시장 혁신과제 중 사모발행기준 완화와 개인전문투자자 진입요건의 개선이 이루어질 경우 개인 전문투자자를 대상으로 하는 금융상품 판매의 영업환경이 크게 개선될 것으로 기대되며, 새로운 디지털 기술과의 결합 시 기존의 고착화된 위탁매매, 금융상품 판매시장에서 소형 증권사에게 새로운 수익 기회를 제공해줄 것으로 생각됩니다.

(라) 경쟁요소 및 당사 비교 우위

당사는 2013년 경영진 교체 이후 투자중개부문에서 소매고객을 대상으로 하는 HTS를 폐지하고 기관 영업만 진행하고 있습니다. 기관투자자들의 위탁매매 거래 증권사로 선정되기 위해 당사는 해외 증시 분석 문자 서비스, 글로벌 경제 분석 이메일 서비스, 스몰캡 종목 추천, 기업 탐방 서비스, Pre-IPO 기업탐방 및 정보제공 등의 정량적인 서비스를 제공하며, 신속하고 정확한 매매체결 능력과 정성적 영업 역량을 보유하고 있습니다.

이후, 당사는 상대적으로 경쟁이 심하지 않은 해외 대체투자펀드 Placement Agent(자금 모집 대리) 업무에 진입해 현재까지 안정적인 수익을 확보하고 있습니다. 당사의 Placement Agent 사업은 해외 자산운용사를 고객으로 합니다. 즉, 펀드판매의 경우에는 투자자가 당사에 수수료를 지급하지만, Placement Agent는 해외 운용회사가 당사에 수수료를 지급합니다. 자본시장법 제280조(외국 집합투자증권의 국내판매)는 외국 투자신탁이나 외국 투자익명조합의 외국 집합투자업자 또는 외국 투자회사등이 외국 집합투자증권을 국내에서 판매하는 경우 투자매매업자 또는 투자중개업자를 통해 판매하도록 규정하고 있습니다. Placement Agent 업무를 담당하는 당사의 AI 본부는 한국에서의 투자유치 경험이 없거나 국민연금이나 한국투자공사 등 소수 기관들로부터만 투자를 유치해왔던 해외 Top-tier Private Equity Fund의 펀드와 국내에서는 친숙하지 않은 투자전략을 구사하는 해외 펀드를 국내 기관투자자에게 소개해오고 있습니다. 현재까지 약 30억 달러의 해외 펀드 Placement 실적을 달성하였습니다.

코리아에셋투자증권 투자중개부문 실적 세부 내역

(단위: 백만원)

구분

2019년도
(제21기 1분기)

2018년도

(제20기)

2017년도

(제19기)

2016년도

(제18기)

위탁매매

위탁매매(법인)

541

3,242

3,153

2,853

수수료비용

-130

-537

-449

-427

소계

411

(39.15%)

2,706

(45.81%)

2,704

(44.29%)

2,426

(51.56%)

위탁매매 외

해외 AI펀드 Placement

456

2,497

2,529

1,448

집합투자증권 판매

183

682

837

786

크라우드 펀딩

-

22

35

45

소계

639

(60.85%)

3,201

(54.19%)

3,401

(55.71%)

2,280

(48.46%)

합계

1,050

(100.00%)

5,907
(100.00%)

6,105
(100.00%)

4,706
(100.00%)

당사의 위탁매매 수익은 2016년 이후 꾸준히 소폭 증가해 왔으나, 투자중개 전체 수익에서 위탁매매 수익이 차지하는 비중은 감소하는 추세에 있습니다. 이는 해외 AI 펀드 Placement 사업의 급속한 성장에서 기인합니다. 2015년 6.92억원이었던 AI 펀드 Placement 수익은 2018년 3년 만에 24.97억원으로 성장해 연 평균 53.38%의 성장률을 시현했습니다. AI 펀드 Placement 실적은 2017년 대비 2018년 소폭 감소했으나, 이는 2017년 하반기 이후 실물자산 가치 상승 등의 이유로 적절한 투자 대상이 부재해 프로젝트 딜 중개를 진행하지 않았기 때문이며, 따라서 펀드 Placement 비즈니스의 성장이 둔화되었음을 의미하지는 않습니다. 당사에서 판매하고 있는 역외펀드의 수는 매년 지속적으로 확대되고 있습니다.

(6) 집합투자기구운용(신기술투자조합운용 포함)

(가) 특성

[집합투자업]

집합투자업이란 2인 이상의 투자자로부터 모은 금전등을 투자자로부터 일상적인 운용지시를 받지 아니하면서 재산적 가치가 있는 투자대상자산을 취득ㆍ처분, 그 밖의 방법으로 운용하고 그 결과를 투자자에게 배분하여 귀속시키는 것을 영업으로하는 것을 말합니다.

당사가 운용하는 전문투자형 사모집합투자기구(헤지펀드), 즉 사모펀드는 불특정 다수가 투자하는 공모펀드와 달리 소수의 투자자만이 참여하는 펀드의 종류를 지칭합니다.

금융투자업 경쟁력 강화 및 사모펀드 자산운용사 진입을 지속적으로 확대하기 위한 정책의 일환으로 2016년 5월 금융위원회는 ‘자산운용사 인가정책 개선방안’에서 정보교류 차단장치(차이니스 월)를 갖춘 증권사에 한해 사모펀드 운용업 겸영(in-house)을 허용하기로 발표하여 2016년 8월 NH투자증권을 시작으로 2018년말 현재 당사를 포함한 9개 증권사가 전문사모집합투자업을 영위하고 있습니다.

전문사모

공모

전업

겸업(증권사)

집합투자업자 수

176개

9

74

(집합투자업자 현황, 금융감독원. 2019년 3월 31일 현재)

[신기술투자조합 운용]

국내 벤처캐피탈은 1986년 4월에 제정된 「중소기업창업지원법」에 따른 창업투자회사와 1986년 12월에 제정된 「신기술사업금융지원에관한법률」에 따른 신기술사업금융회사로 구분됩니다.

창업투자회사의 투자대상이 주로 설립 7년 이내의 벤처기업인데 비해 신기술투자조합은 그 이상 범위의 혁신형 기업들이 모두 해당됩니다. 이같은 차이에 따라 신기술조합은 기업의 성장단계에 따라 투자회수기간이나 안전성, 기대수익을 다양화하여 제공할 수 있게 됨으로써 정책자금뿐만 아니라 민간자금까지 투자자 범위를 확대하기에 용이합니다.

정부는 2016년 ‘중소, 벤처기업 투자금융 활성화 방안’의 후속 조치로 여신전문금융업법을 개정하였으며 이에 따라 금융투자업자의 신기술사업금융업 겸영이 허용되게 되었습니다.

2018년말 현재 신기술사업금융업 등록회사 수는 총 104개사로 당사를 포함한 19개의 증권회사가 신기술사업금융업을 영위하고 있습니다.

(기준일 : 2018년 12월 31일)

(단위: 개)

구 분

신기술금융업자

창업투자회사

전업

겸업여전사

겸영금융투자회사

회사 수

51

34

19

133

(자료 : 신기술금융업권 현황 및 투자실적, 여신금융협회)

(나) 성장성

[집합투자업]

금융위기 이후 크게 위축되었던 국내 자산운용시장은 저금리 기조 지속으로 기관투자자의 자금이 유입되면서 '12년 이후 연평균 10%의 높은 성장세를 지속하고 있습니다.

펀드 설정원본 추이

(그림6)펀드설정원본추이2

(출처 : 금융투자협회 자본시장통계)

[신기술금융업(벤처캐피탈)]

정부의 정책 기조 변화로 인해 대규모 정책자금이 쏟아지면서 신규 펀드레이징(Fund Raising)은 급격히 확대되었으며, 중소기업과 창업, 벤처기업의 혁신성장을 뒷받침하기 위한 동력으로 벤처캐피탈 재원은 확대되고 있습니다. 특히, 2019년 3월 6일 정부에서 발표한 "제2벤처붐" 전략에서 정부는 대형 전용 펀드 조성으로 향후 4년간 12조원의 규모의 투자를 창출해 스케일업을 지원하겠다고 밝힌 바 향후 신규 펀드레이징은 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.

신규조합 결성금액 추이

(그림7)신규조합결성금액 추이2.jpg
(그림7)신규조합결성금액 추이2

(출처 : KVCA MONTHLY MAGAZINE vol.128)

(다) 국내외 시장 여건

[집합투자업]

최근 우리나라의 자산관리 시장은 가히 헤지펀드의 전성시대라 할 수 있습니다. 헤지펀드 시장은 초창기의 단순한 롱숏 전략 위주에서 채권형 헤지펀드를 중심으로 Multi Strategy, Event Driven, 전환사채ㆍ신주인수권부사채 등을 활용한 메자닌펀드 등으로 전략이 다양화되면서 성장세를 지속하고 있습니다.

한편 사모펀드 시장에 대한 진입규제 완화로 사모펀드 투자자 및 헤지펀드 운용사가 증가하고 있으며 최근 사모펀드 운용규제 일원화 등 혁신적인 사모펀드 규제 완화 정책이 잇따라 발표되면서 헤지펀드 시장에 우호적인 환경이 조성되고 있습니다. 또한 사모발행 판단기준을 기존의 일반투자자 50인 미만의 ‘청약권유’에서 50인 미만의 ‘실제청약’으로 변경하는 등 현실화하고 사모발행 범위를 기존의 투자자수 50인 미만에서 ‘100인 이하’(일반투자자는 50인 미만 유지)로 확대하는 등 재정립하기로 함에 따라 사모펀드 투자자 기반이 크게 확대될 전망입니다.

[신기술금융업(벤처캐피탈)]

벤처캐피탈시장은 관련법에 근거하여 설립요건을 갖춘 경우 설립이 가능한 신기술사업금융회사와 창업투자회사가 Player인 완전경쟁시장입니다.

벤처캐피탈의 설립은 자본금 요건 등 기타 제반요건을 갖추면 설립이 가능하기 때문에 진입장벽은 높지 않으나, 벤처캐피탈 설립 이후에 투자조합 및 PEF를 결성하기 위해서는 성장사다리펀드, 모태펀드 등 정책자금으로부터 GP로 선정되는 것이 필요하며, 이는 하나의 진입장벽으로 적용 합니다.

정책자금의 출자를 이끌어내는데 있어 회사의 평판, 트렉레코드 등 여러 요인이 중요하게 작용되며, 가장 중요한 요인은 해당 정책자금의 투자배경과 유사한 기존 펀드 운용내역 및 수익률 입니다.

(라) 경쟁요소 및 당사 비교 우위

[집합투자업]

당사는 다양한 유형의 펀드를 설정, 관리, 운용 경험을 쌓고 있으며, 2019년 3월말 1,300억원 수준의 운용자산을 보유 중에 있습니다. 당사는 프로젝트형태의 펀드 상품 전략이 있는 역량 있는 운용인력(팀)에게 최고 수준의 보상 제공이 가능하도록 비용관리 및 업무 효율화에 중점을 두고 있습니다.

당사는 헤지펀드운용본부 출범 당시부터 대형 증권사와 동일한 전략으로 승부를 벌이는 대신 투자대상과 전략에 따라 다양한 투자자들의 Needs를 충족시켜 줄 수 있는 맞춤형 상품을 제공하는데 초점을 맞추었으며 현재 IPO, Multi Strategy, 배당, 비상장, 메자닌 등 유가증권 관련 펀드와 장래매출채권 유동화, 수익형 부동산 펀드 등 Top4 증권사들이 Repo전략만으로 헤지펀드를 운용하고 있는 것에 비해 매우 다양한 라인업의 상품을 운용 중에 있습니다.

당사는 브랜드 가치 및 판매채널의 열위 극복을 위해 저비용 상품에 집중하기보다는 특화를 통해 전문성을 제고하여 시장경쟁력을 확보한다는 목표를 구상하고 있습니다. 일단 사업모델이 결정되면 이에 맞춰 조직구조와 기업문화, 운용체계 등을 체계적으로 재정비하고 이후 단계로서 우수 운용인력을 확보해 펀드 수익률을 제고하고, 혁신상품 개발 및 상품 라인업 구축, 비용 관리 및 업무 효율화를 위한 기술 혁신 등 자체 역량을 순차적으로 개발해 나갈 계획입니다.

[신기술금융업(벤처캐피탈)]

당사는 주로 정책자금유치를 통해 벤처캐피탈과 동일한 투자패턴을 나타내는 벤처투자본부와 다양한 투자를 통해 민간투자자를 유치하는 중소벤처기업금융센터, 이 두가지 방법으로 기존 벤처캐피탈들이 구축한 시장보다 훨씬 더 큰 모험자본시장의 확대를 꾀하고 있는 점이 사업목표상의 차별점입니다.

개별 Deal에 대해서는 독립적인 투자가 이루어지나 각기 속한 시장의 Trend와 업체에 대한 referencing에 대하여 활발히 정보를 공유하여 벤처투자본부가 육성한 업체에 대하여 후속투자를 도모하는 등 중소벤처기업에 대한 원스톱 금융시스템을 구축해 나가는 점이 기존 벤처캐피탈과의 영업상 차별점이라고 할 수 있습니다.

최근 증권사가 신기술사업금융업을 겸영할 수 있게 됨에 따라 인하우스로 조합을 운영하기 위해서는 투자조합운용경력이 있는 경력직원을 확보하는 것이 중요했습니다. 더욱이 모태펀드나 성장금융같은 정책자금이나 연기금으로부터 출자를 받기 위해서는 기준에 적합한 트랙 레코드를 갖춘 운용역의 확보가 필요조건인 상황입니다.

이에 따라 당사는 정책자금 유치를 위해 타 VC와 경쟁해야 하는 벤처투자본부에는 우수한 트랙 레코드를 갖춘 VC출신 운용역들을 영입해서 팀을 구성하였고, 민간투자자 위주로 영업하는 중소벤처기업금융센터는 딜소싱이 관건임에 따라 증권사의 IB출신 및 자산운용사의 기업분석가 위주로 인력을 구성하였습니다.

이런 결과로 벤처투자본부는 증권사 단독 GP로서는 최초로 성장금융 및 모태펀드의 출자를 각각 유치하여 운용인력의 우수성을 공식적으로 인정받은 셈이며, 중소벤처기업금융센터는 지속적으로 투자조합 및 투자자의 수가 확대되는 과정에 있습니다.

2. 회사의 현황

가. 영업의 종류

당사가 영위하는 주요 영업은 다음과 같이 구분됩니다.

구 분

내 용

채무증권자기매매

채권매매 업무는 채무증권에 대한 투자매매업 인가를 통해 영위하고 있습니다. 채권 매매거래의 경우 경제적 실질은 중개 성격을 가지나, 증권회사가 적극적으로 매도 및 매수 포지션을 취하여 단기간 동안에 발생할 수 있는 가격변동위험 수용하고 이를 관리(헤지)해야 하기 때문에 매매이익 획득을 목적으로 하는 영업입니다.

채권인수

채권인수는 채무증권을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받아 영위하는 전통적인 IB(투자은행) 업무 영역으로 당사는 특히 여신전문금융채 인수업무에 특화되어 있습니다.

금융자문

금융자문은 겸영업무 인가 및 부수업무 신고를 통해 영위하고 있으며, 기업의 자금조달 업무를 지원하거나 Project Financing 조달 자문, M&A 및 구조조정에 대한 자문업무를 수행하는 등의 좁은 의미의 IB업무를 의미합니다.

투자중개

투자중개 사업은 투자중개업 인가를 받아 영위하는 기관투자자를 대상으로 하는 지분증권 위탁매매와 부수 업무로서 해외펀드의 국내투자자 유치를 대행해주는 업무(placement agent)와 온라인소액투자중개(크라우드 펀딩) 업무를 포함합니다.

집합투자기구운용

자본시장법에 의한 전문사모집합투자업의 인가를 받아 영위하는 헤지펀드운용과 여신전문금융업법에 의한 신기술사업금융업 인가를 받아 영위하는 투자조합운용 업무입니다.

기 타

이외에 회사는 회사가 설정하는 집합투자기구 등에 직접 투자하거나 비상장주식등에의 장기투자, 예치금 운용 등의 업무도 수행하고 있습니다.

나. 영업의 개황

(당분기 기준)

당사의 20
19 회계연도 1분기 자산 총계는
1조 9,202억원으로
, 전년 동기대비 4.3% 감소하였습니다. 자기자본
총계는
전년 동기대비
1.2%
증가한 512억원을 기록하였습니다.

당사의 총 임직원 수는 198명이며, 전년 동기 대비 3명 증가하였습니다.

2019 회계연도 1분기
별도기준 순영업수익은
163억원으로 전년대비
18억
감소하였으나, 전전년대비로는
17억
증가한 수준입니다. 인건비 및 판매관리비는 실적 감소에 따른 변동성 비용의 축소로 전년 동기대비
10억원 감소한 117억원을
기록하였습니다.

영업이익은 1분기
46억원으로
전년 동기대비 8억원 감소하였으나, 전전년동기대비로는
12억원
증가한 수준입니다.
별도기준
1분기 순이익은 전년동기 대비 6억원 감소한
34억원
을 기록하였으며, 전전년동기 대비로는 10억
증가한 수준입니다.

(과거 3년 연간 별도재무제표 기준)

동사는 기존 영업부문 및 신규 영업부문의 안정적인 영업력 확보를 통해 순영업수익 성장세를 유지해 왔으나 2016 및 2017 회계연도에 중점적으로 추진되었던 신규영업 추진 및 영업인력 충원 등에 따라 영업이익과 당기순이익은 소폭 감소한 모습을 보이고 있습니다.

전체적인 순영업수익의 증가에도 영업이익과 당기순이익이 감소한 이유는 (1) 신규영업 추진(전문사모집합투자업, 신기술금융업)의 영향과 (2) 별도의 판관비가 발생하지 않는 회사의 고유자산운용에서 손익 변화 영향 때문입니다.

비상장주식 등에의 고유자산 투자 관련 손익 및 기타 손익 효과를 제외할 경우, 2018년의 경우 실적이 2017년 대비 23% 개선된 것을 보여주고 있습니다.

순영업수익 및 영업이익 추이

(단위: 백만원)

구분

2019사업연도

(제21기1분기)

2018사업연도

(제20기1분기)

2017사업연도

(제19기1분기)

2018사업연도

(제20기)

2017사업연도

(제19기)

2016사업연도

(제18기)

순영업수익

16,274

18,095

14,602

54,858

50,557

46,230

자기매매

5,505

4,068

2,067

16,097

7,181

8,738

(채무증권)

5,075

4,070

1,622

16,822

7,959

9,171

(채무증권 외)

430

(2)

445

(725)

(778)

(432)

채권인수

1,245

2,063

3,060

6,297

9,628

8,604

금융자문

7,815

9,419

6,687

23,914

24,985

23,457

투자중개

1,050

1,731

1,634

5,907

6,105

4,705

(위탁매매)

411

947

694

2,706

2,704

2,426

(위탁매매 외)

639

784

940

3,201

3,401

2,280

집합투자기구운용

732

742

128

2,758

929

428

기타

(73)

73

1,026

(115)

1,729

297

판매관리비

11,665

12,705

11,225

46,831

42,163

37,721

인건비*

9,118

9,802

7,954

34,919

31,546

29,236

기타판관비

2,547

2,902

3,271

11,912

10,617

8,485

영업이익

4,609

5,391

3,376

8,027

8,394

8,509

(주1) 별도재무제표 기준
(주2) 인건비는 급여, 퇴직급여, 복리후생비를 합산한 금액입니다.

당기순이익 추이

(단위: 백만원)

구분

2019사업연도

(제21기1분기)

2018사업연도

(제20기1분기)

2017사업연도

(제19기1분기)

2018사업연도

(제20기)

2017사업연도

(제19기)

2016사업연도

(제18기)

영업수익

49,046

41,702

23,359

165,962

114,115

93,112

영업수익증가율

17.6%

78.5%

0.7%

45.4%

22.6%

17.1%

순영업수익

16,274

18,095

14,602

54,858

50,557

46,230

순영업수익증가율

-10.07%

23.93%

8.5%

8.5%

9.4%

-2.5%

영업이익

4,609

5,391

3,376

8,027

8,394

8,509

영업이익증가율

-14.51%

59.67%

7.4%

-4.4%

-1.4%

-23.4%

당기순이익

3,430

4,030

2,383

5,507

5,574

6,095

당기순이익증가율

-14.89%

69.14%

3.6%

-1.2%

-8.5%

-25.8%

(주) 별도재무제표 기준

고유자산 투자손익 제외 당기순이익 추이

(단위: 백만원)

구분

2019사업연도

(제21기1분기)

2018사업연도

(제20기1분기)

2017사업연도

(제19기1분기)

2018사업연도

(제20기)

2017사업연도

(제19기)

2016사업연도

(제18기)

고유자산 투자손익 등

357

71

1,471

-840

951

-136

유효법인세율

25.54%

25.22%

29.40%

31.10%

33.90%

28.60%

당기순이익 영향

91

18

432

-579

629

-97

효과 제외 당기순이익

3,339

4,012

1,950

6,085

4,945

6,192

(주1) 별도재무제표 기준
(주2) 고유자산투자손익은 순영업수익중 채무증권이외의 매매손익과 금융손익을 포함한 기타의 합계금액입니다.

다. 자금조달 및 운용

(1) 자금조달실적

(단위: 백만원)

구분

2019연도

2018연도

2017연도

2016연도

(제21기 1분기)

(제20기)

(제19기)

(제18기)

평균잔액

구성비

평균잔액

구성비

평균잔액

구성비

평균잔액

구성비

조

달

자기자본

50,986

2.6%

50,562

3.30%

44,570

4.20%

44,139

4.70%

- 자본금

23,700

1.2%

23,700

1.60%

23,700

2.20%

23,700

2.50%

- 이익잉여금

32,813

1.7%

30,463

2.00%

20,857

1.90%

20,418

2.20%

- 자본잉여금

-

0.0%

-

0.00%

-

0.00%

-

0.00%

- 기타

-5,527

-0.3%

(3,601)

-0.20%

13

0.00%

21

0.00%

투자자예수금

26,167

1.3%

16,424

1.10%

15,664

1.50%

15,712

1.70%

매도유가증권

238,721

12.2%

254,419

16.80%

216,018

20.20%

184,778

19.50%

- 주식

-

0.0%

-

0.00%

-

0.00%

30

0.00%

- 채권

238,721

12.2%

254,419

16.80%

216,018

20.20%

184,748

19.50%

차입부채

102,933

5.3%

90,442

6.00%

90,267

8.40%

123,633

13.10%

- 사채

1,666

0.1%

- 증금차입금

37,000

1.9%

29,500

2.00%

35,667

3.30%

26,333

2.80%

- 은행차입금

-

0.0%

-

0.00%

-

0.00%

-

0.00%

- 환매조건부매도

64,267

3.3%

60,942

4.00%

54,600

5.10%

97,300

10.30%

리스부채

4,594

0.2%

1,098,860

72.70%

705,020

65.80%

577,938

61.10%

기타부채

1,532,098

78.3%

1,098,860

72.70%

705,020

65.80%

577,938

61.10%

- 미지급금

1,523,698

77.9%

1,090,842

72.20%

697,849

65.10%

569,379

60.20%

- 미지급비용

3,439

0.2%

4,205

0.30%

3,510

0.30%

4,161

0.40%

- 충당부채

568

0.0%

44

0.00%

-

0.00%

-

0.00%

- 이연법인세부채

-

0.0%

335

0.00%

719

0.10%

1,007

0.10%

- 당기법인세부채

1,487

0.1%

1,492

0.10%

1,104

0.10%

1,559

0.20%

- 기타

2,906

0.1%

1,943

0.10%

1,836

0.20%

1,831

0.20%

합계

1,955,499

100.0%

1,510,706

100.00%

1,071,538

100.00%

946,201

100.00%

(2) 자금운용실적

(단위: 백만원)

구분

2019연도

2018연도

2017연도

2016연도

(제21기 1분기)

(제20기)

(제19기)

(제18기)

평균잔액

구성비

평균잔액

구성비

평균잔액

구성비

평균잔액

구성비

운

용

현금성자산

16,287

0.8%

11,129

0.70%

18,267

1.70%

36,846

3.90%

예치금

30,072

1.5%

19,879

1.30%

26,926

2.50%

21,523

2.30%

당기손익-공정가치측정유가증권

331,747

17.0%

325,941

21.60%

284,043

26.50%

293,725

31.00%

- 주식

1,994

0.1%

5,505

0.40%

2,861

0.30%

2,425

0.30%

- 채권

305,451

15.6%

317,205

21.00%

250,489

23.40%

266,468

28.20%

- 집합투자증권

23,224

1.2%

2,785

0.20%

26,260

2.50%

18,377

1.90%

- 외화증권

89

0.0%

65

0.00%

4

0.00%

134

0.00%

- 기타

989

0.1%

380

0.00%

4,428

0.40%

6,322

0.70%

기타포괄손익-공정가치측정유가증권

3,326

0.2%

4,518

0.30%

4,773

0.40%

6,221

0.70%

- 주식 및 출자금

3,326

0.2%

4,518

0.30%

4,523

0.40%

4,952

0.50%

- 채권

-

0.0%

-

0.00%

3

0.00%

875

0.10%

- 집합투자증권

-

0.0%

-

0.00%

-

0.00%

36

0.00%

- 기타

-

0.0%

-

0.00%

247

0.00%

358

0.00%

상각후원가측정증권

0

0.0%

125

0.00%

-

0.00%

-

0.00%

관계회사투자지분

3,531

0.2%

3,312

0.20%

265

0.00%

-

0.00%

대출채권

40,039

2.0%

37,495

2.50%

25,955

2.40%

1,787

0.20%

- 신용공여금

39

0.0%

70

0.00%

31

0.00%

10

0.00%

- 환매조건부매수

40,000

2.0%

37,425

2.50%

25,417

2.40%

-

0.00%

- 매입대출채권

0

0.0%

-

0.00%

583

0.10%

1,858

0.20%

- 대손충당금

0

0.0%

-

0.00%

(77)

0.00%

(81)

0.00%

유/무형자산

6,430

0.3%

1,936

0.10%

1,906

0.20%

1,845

0.20%

기타자산

1,524,067

77.9%

1,106,371

73.20%

709,404

66.20%

584,254

61.70%

-채권자기매매미수금

1,502,835

76.9%

1,077,818

71.30%

682,422

63.70%

558,432

59.00%

- 장내거래미수금

14,140

0.7%

21,892

1.40%

22,185

2.10%

20,959

2.20%

- 기타

7,092

0.4%

6,662

0.40%

4,797

0.40%

4,863

0.50%

합계

1,955,499

100.0%

1,510,706

100.00%

1,071,538

100.00%

946,201

100.00%

3. 영업 종류별 현황

가. 증권자기매매업무

(1) 종류별 증권 내역

(단위: 백만원)

구 분

보유잔액

거래실적

장내

장외

2019연도
1분기

(제21기)

주 식

2,201

33,286

160

채 권

국공채

231,790

120,417,758

147,899,307

금융채

-

1,542,613

1,542,613

회사채

43,470

5,013,002

5,013,002

CP

13,000

15,509,570

15,497,740

소 계

288,259

142,482,942

169,964,608

수익증권

23,029

28,675

-

외화증권

90

6

-

합 계

313,579

142,544,909

169,964,608

2018연도

(제20기)

주 식

2,168

152,320

-

채 권

국공채

4,004

76,374,255

471,334,028

금융채

-

-

5,664,349

회사채

6,045

1,770

22,033,118

CP

-

-

96,118,825

소 계

10,050

76,376,025

595,150,319

수익증권

2,876

11,149

-

외화증권

88

43

-

합 계

15,182

76,539,537

595,150,319

2017연도

(제19기)

주 식

7,772

159,708

-

채 권

국공채

3,096

17,112,990

253,853,813

금융채

-

-

7,492,904

회사채

-

33,038

14,179,937

CP

-

-

107,544,388

소 계

3,096

17,146,029

383,071,041

수익증권

3,371

150,588

-

외화증권

49

67

-

합 계

14,288

17,456,392

383,071,041

2016연도

(제18기)

주 식

1,003

27,554

-

채 권

국공채

3,101

11,226,029

184,118,227

금융채

-

-

7,890,149

회사채

2,242

41,280

15,431,353

CP

-

1,089

115,504,060

소 계

5,343

11,268,398

322,943,789

수익증권

1,003

103,841

-

외화증권

-

287

-

합 계

7,349

11,400,080

322,943,789

주) K-IFRS 별도 기준입니다.

(2) 증권평가손 현황

(단위: 백만원)

구 분

2019연도

2018연도

2017연도

2016연도

(제21기 1분기)

(제20기)

(제19기)

(제18기)

<주식>

평가총금액

2,201

2,168

7,772

1,003

평가손반영금액

-

321

(29)

-

평가손반영비율

0.00%

14.81%

-0.37%

0.00%

<채권>

평가총금액

288,259

10,050

3,096

5,343

평가손반영금액

126

(238)

1

40

평가손반영비율

0.04%

-2.37%

0.02%

0.76%

<수익증권>

평가총금액

23,029

2,876

3,371

1,003

평가손반영금액

12

73

327

58

평가손반영비율

0.05%

2.54%

9.70%

5.82%

<외화증권>

평가총금액

90

88

49

-

평가손반영금액

-0.3

(2)

-

-

평가손반영비율

0.36%

-2.14%

0.01%

0.00%

(3) 증권 운용내역

(가) 주식 운용수지

(단위: 백만원)

구 분

2019연도

(제21기 1분기)

2018연도

(제20기)

2017연도

(제19기)

2016연도

(제18기)

매매차익(차손)

283

465

1,159

406

평가차익(차손)

-

321

(29)

-

합계

283

786

1,130

406

(나) 채권 운용수지

(단위: 백만원)

구 분

2019연도

(제21기 1분기)

2018연도

(제20기)

2017연도

(제19기)

2016연도

(제18기)

매매차익(차손)

6,107

22,141

7,497

7,478

평가차익(차손)

126

(238)

1

40

상환차익(차손)

-

4

(49)

-

상품채권이자

1,547

7,694

5,795

5,974

합계

7,780

29,601

13,244

13,493

(다) 수익증권 운용수지

(단위: 백만원)

구 분

2019연도

2018연도

2017연도

2016연도

(제21기 1분기)

(제20기)

(제19기)

(제18기)

매매차익(차손)

7

(87)

43

(56)

평가차익(차손)

12

73

327

58

합계

19

(14)

370

2

(라) 외화증권 운용수지

(단위: 백만원)

구 분

2019연도

2018연도

2017연도

2016연도

(제21기 1분기)

(제20기)

(제19기)

(제18기)

주식

매매차익(차손)

-

-

-

35

평가차익(차손)

-

-

-

-

소계

-

-

-

35

채권

매매차익(차손)

-

-

19

-

소계

-

-

19

-

수익증권

매매차익(차손)

-

(0)

-

평가차익(차손)

(0.3)

(2)

0

소계

(0.3)

(2)

0

합계

(0.3)

(2)

19

35

(마) 파생상품 운용수지

① 금리선물거래[K9]

당사는 채권매매 위험대비 수익을 극대화하기 위해 운용전략의 일부로서 이자율 관련 금리선물거래를 하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2019연도

2018연도

2017연도

2016연도

(제21기 1분기)

(제20기)

(제19기)

(제18기)

매매차익(차손)

(1,208)

(5,924)

(212)

502

평가차익(차손)

-

29

(4)

9

합계

(1,208)

(5,895)

(216)

511

② 통화선물거래

(단위: 백만원)

구 분

2019연도

2018연도

2017연도

2016연도

(제21기 1분기)

(제20기)

(제19기)

(제18기)

매매차익(차손)

-

-

-

(87)

합계

-

-

-

(87)

(바) 기타증권 운용수지

(단위: 원)

구 분

2019연도

2018연도

2017연도

2016연도

(제21기 1분기)

(제20기)

(제19기)

(제18기)

매매차익(차손)

-

(14)

113

489

평가차익(차손)

160

(1,278)

(2,140)

(1,367)

배당금수익

-

-

-

3

합계

160

(1,292)

(2,027)

(875)

(4) 자기매매 관련 순영업수익

(단위: 백만원)

구 분

2019연도

(제21기1분기)

2018연도

(제20기)

2017연도

(제19기)

2016연도

(제18기)

채무증권

채권 운용수지

채권 매매차익(차손)

6,107

22,141

7,497

7,478

채권 평가차익(차손)

126

(238)

1

40

채권 상환차익(차손)

-

4

(49)

-

상품채권 이자

1,548

7,694

5,795

5,974

파생상품 운용수지

금리선물 매매차익(차손)

(1,208)

(5,924)

(212)

502

금리선물 평가차익(차손)

-

29

(4)

9

통화선물 매매차익(차손)

-

-

-

(87)

외화증권 운용수지

채권 매매차익(차손)

-

19

-

환매조건부매수 이자수익

180

773

538

107

환매조건부매도 이자비용

(310)

(1,091)

(620)

(1,198)

증금차입금 이자비용

(1,331)

(6,446)

(4,933)

(3,576)

금리선물거래 수수료

(36)

(120)

(73)

(79)

순영업수익

5,075

16,822

7,959

9,171

채무증권

외

주식 운용수지

주식 매매차익(차손)

283

465

1,159

406

주식 평가차익(차손)

-

321

(29)

-

수익증권 운용수지

수익증권 매매차익(차손)

6

(87)

43

(56)

수익증권 평가차익(차손)

12

73

327

58

외화증권 운용수지

주식 매매차익(차손)

-

-

-

35

주식 평가차익(차손)

-

-

-

-

수익증권 매매차익(차손)

(0.3)

(0)

-

-

수익증권 평가차익(차손)

-

(2)

0

-

기타증권 운용수지

기타증권 매매차익(차손)

-

(14)

113

489

기타증권 평가차익(차손)

160

(1,279)

(2,140)

(1,367)

배당금수익

-

-

-

3

관련 매매수수료

(31)

(203)

(250)

-

순영업수익

430

(725)

(778)

(432)

나. 위탁매매업무

(1) 매매거래 실적

(단위: 백만원)

구 분

2019연도

(제21기1분기)

2018연도

(제20기)

2017연도

(제19기)

2016연도

(제18기)

장내

장외

장내

장외

장내

장외

장내

장외

거래실적

지분증권

1,152,761

-

5,923,604

-

6,590,608

-

5,801,313

-

채무증권

21

5,323,087

387

26,792,250

489

25,436,738

17,002

29,109,614

집합투자증권

32,853

-

126,651

-

249,417

-

352,110

-

합 계

1,185,635

5,323,087

6,050,641

26,792,250

6,840,514

25,436,738

6,170,425

29,109,614

수수료

지분증권

518

-

3,147

-

3,003

-

2,652

-

채무증권

-

-

-

-

-

-

16

-

집합투자증권

23

-

95

-

150

-

185

-

합 계

541

-

3,242

-

3,153

-

2,853

-

(2) 위탁매매 업무수지

(단위: 백만원)

구 분

2019연도

(제21기1분기)

2018연도

(제20기)

2017연도

(제19기)

2016연도

(제18기)

수탁수수료(수익)

541

3,242

3,153

2,853

매매수수료(비용)

130

537

449

427

수지차익

411

2,706

2,704

2,426

다. 증권인수업무

(1) 증권인수실적

(단위: 백만원)

연도

구 분

주관사실적

인수실적

인수주선

수수료

수량

금액

수량

금액

2019연도

제21기

1분기

국채.지방채

-

-

-

-

-

특수채

-

140,000

139,427

36

금융채

-

-

-

-

-

회사채

일반회사채

91,000

91,000

571,765

571,765

1,073

ABS

-

-

76,849

76,849

90

소계

91,000

91,000

648,614

648,614

1,163

기업어음

-

-

795,170

789,940

37

기타

-

-

811,084

808,008

20

합계

91,000

91,000

2,394,868

2,385,989

1,255

2018연도

제20기

국채.지방채

-

-

-

-

-

특수채

-

-

737,000

915,155

127

금융채

230,000

230,000

665,000

665,000

1,467

회사채

일반회사채

175,000

175,000

2,310,796

2,310,465

3,319

ABS

-

-

2,304,893

2,304,586

682

소계

175,000

175,000

4,615,690

4,615,051

4,001

기업어음

-

-

2,054,100

2,022,521

634

기타

-

-

162,800

160,890

75

합계

405,000

405,000

8,234,590

8,378,617

6,304

2017연도

제19기

국채.지방채

-

-

-

-

-

특수채

220,000

219,107

710,000

708,650

585

금융채

681,500

681,500

3,433,000

3,432,437

5,899

회사채

일반회사채

10,000

10,000

462,250

462,250

820

ABS

-

-

3,890,127

3,890,627

1,533

소계

10,000

10,000

4,352,377

4,352,877

2,352

기업어음

10,800

40,605

3,163,241

3,154,215

807

기타

-

-

-

-

-

합계

922,300

951,212

11,658,618

11,648,180

9,643

2016연도

제18기

국채.지방채

-

-

-

-

-

특수채

60,000

60,000

300,000

300,208

517

금융채

1,042,000

1,042,000

3,526,000

3,521,655

5,090

회사채

일반회사채

262,410

262,410

433,528

433,528

794

ABS

-

-

180,300

180,300

167

소계

262,410

262,410

613,828

613,828

961

기업어음

-

-

407,341

406,915

2,036

기타

-

-

-

-

-

합계

1,364,410

1,364,410

4,847,169

4,842,606

8,604

(2) 인수업무수지

(단위: 백만원)

구 분

2019연도

(제21기1분기)

2018연도

(제20기)

2017연도

(제19기)

2016연도

(제18기)

인수수수료

1,255

6,304

9,643

8,604

수수료비용

10

7

15

-

수지차익

1,245

6,297

9,628

8,604

라. 신용공여업무

해당사항 없음

마. 환매조건부채권 매매업무

(단위: 백만원)

구 분

2019연도

(제21기1분기)

2018연도

(제20기)

2017연도

(제19기)

2016연도

(제18기)

잔고

조건부매도

69,200

-

-

-

조건부매수

40,000

-

-

-

거래

조건부매도

4,111,100

14,809,800

9,992,200

21,090,400

금액

조건부매수

2,521,600

11,438,300

9,393,400

2,072,500

바. 부수업무

(1) 회사채 지급보증 업무

해당사항 없음

1) 기업규모별 보증 현황

해당사항 없음

2) 대지급 발생 현황

해당사항 없음

(2) 기타 부수업무

해당사항 없음

1) 금융자문 업무

(단위: 백만원)

구 분

2019연도

(제21기1분기)

2018연도

(제20기)

2017연도

(제19기)

2016연도

(제18기)

자산관리수수료

615

450

1,825

1,344

매수및합병수수료

7,200

23,465

23,160

22,074

기타금융자문수수료

-

-

-

40

합 계

7,815

23,914

24,985

23,457

2) 집합투자기구 운용

(단위: 백만원)

구 분

2019연도

(제21기1분기)

2018연도

(제20기)

2017연도

(제19기)

2016연도

(제18기)

운용자산

운용

수수료

운용자산

운용

수수료

운용자산

운용

수수료

운용자산

운용

수수료

사모집합투자기구

137,114

429

132,106

1,617

156,612

725

54,156

377

신기술금융조합

116,632

303

103,530

1,141

36,100

204

8,000

51

합 계

253,746

732

235,636

2,758

192,712

929

62,156

428

주) 운용자산의 경우 사모집합투자기구는 순자산가액, 신기술금융조합은 약정액 기준입니다.

3) Placement Agent 업무, 수익증권 판매, 소액투자중개업

(단위: 백만원)

구 분

2019연도

(제21기1분기)

2018연도

(제20기)

2017연도

(제19기)

2016연도

(제18기)

해외 AI펀드 Placement

456

2,497

2,529

1,448

수익증권 판매

183

682

837

786

크라우드 펀딩

-

22

35

45

수수료수익 합계

639

3,201

3,401

2,280

4. 파생상품거래 현황

회사는 매매목적 및 위험회피 목적으로 금리 및 파생상품 계약을 체결하고 있습니다.파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다.

가. 파생상품 거래 현황

(기준일 : 2019년 4월 1일 ~ 2019년 6월 30일)

(단위: 십억원)

구 분

이 자 율

통 화

주 식

귀 금 속

기 타

계

거래목적

위험회피

8,598
-
-
-
-
8,598

매매목적

-
-
-
-
-
-

거래장소

장내거래

8,598
-
-
-
-
8,598

장외거래

-
-
-
-
-
-

거래형태

선 도

-
-
-
-
-
-

선 물

8,598
-
-
-
-
8,598

스 왑

-
-
-
-
-
-

옵 션

-
-
-
-
-
-

(기준일 : 2018년 4월 1일 ~ 2019년 3월 31일)

(단위: 십억원)

구 분

이 자 율

통 화

주 식

귀 금 속

기 타

계

거래목적

위험회피

27,389
-
-
-
-
27,389

매매목적

-
-
-
-
-
-

거래장소

장내거래

27,389
-
-
-
-
27,389

장외거래

-
-
-
-
-
-

거래형태

선 도

-
-
-
-
-
-

선 물

27,389
-
-
-
-
27,389

스 왑

-
-
-
-
-
-

옵 션

-
-
-
-
-
-

(기준일 : 2017년 4월 1일 ~ 2018년 3월 31일)

(단위: 십억원)

구 분

이 자 율

통 화

주 식

귀 금 속

기 타

계

거래목적

위험회피

16,541
-
-
-
-
16,541

매매목적

-
-
-
-
-
-

거래장소

장내거래

16,541
-
-
-
-
16,541

장외거래

-
-
-
-
-
-

거래형태

선 도

-
-
-
-
-
-

선 물

16,541
-
-
-
-
16,541

스 왑

-
-
-
-
-
-

옵 션

-
-
-
-
-
-

나. 신용파생상품 거래현황

해당사항 없음

5. 영업설비 등의 현황

가. 지점 등 설치 현황

(기준일 : 2019년 6월 30일)

구 분 지 역

지 점

출 장 소

사 무 소

합 계

서울

1

-

-

1

계

1

-

-

1

주) 지점에는 본점이 1개 지점으로 포함됨

나. 영업설비 등 현황

해당사항 없음

다. 자동화기기 설치 상황

해당사항 없음

라. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

해당사항 없음

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 순자본비율(NCR)

(단위: 백만원)

구 분

2019연도

(
제21기
1분기)

2018연도

(제20기)

2017연도

(제19기)

2016연도

(제18기)

1. 영업용순자본(A)

43,803

41,298

47,088

35,896

2. 총위험액(B)

18,535

14,876

10,397

6,783

3. 잉여자본(A-B)

25,269

26,423

36,691

29,114

4. 필요유지자기자본(C)

12,110

12,110

11,550

11,550

5. 순자본비율[(A-B)/C x 100]

209%

218%

318%

252%

주1)
당사는 금융투자업규정 제 3-10조에 따라 연결재무제표 기준의 순자본비율을 산출하고 있으며, 상기 순자본비율은 별도재무제표 기준으로 산출하였습니다.

주2) 필요유지자기자본은 인가업무 단위별 최저자기자본 합계의 70%로 산출합니다.

나. 레버리지비율

(단위: 백만원)

구 분

2019연도

(
제21
기1분기)

2018연도

(제20기)

2017연도

(제19기)

2016연도

(제18기)

총자산(A)

385,861

58,782
57,122
60,361

자기자본(B)

51,221

48,976
47,777
42,843

레버리지비율(A/B)

753%

120.0%

119.6%

140.9%

주1) 총자산은 재무상태표 상 자산총계에서 투자자예치금 등을 차감하여 산출하였으며 자기자본은 재무상태표 상 자본총계에서 대손준비금을 차감하였습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

 (1) 요약연결재무상태표

(단위: 백만원)

구 분

제21기 1분기
(2019년 6월말)

제20기
(2019년3월말)

제19기
(2018년3월말)

Ⅰ.현금및예치금
12,258
33,882
32,703

Ⅱ.당기손익인식금융자산
-
-
15,890

Ⅲ.당기손익-공정가치측정금융자산
317,523
19,648
-

Ⅳ.매도가능금융자산
-
-
5,233

Ⅴ.기타포괄손익-공정가치측정금융자산
3,326
3,326
-

Ⅵ.관계기업투자
2,174
2,119
1,822

Ⅶ.대출채권
40,016
93
55

Ⅷ.유형자산
4,936
784
778

Ⅸ.무형자산
1,062
1,062
1,062

Ⅹ.기타자산
1,538,508
17,174
21,146

XI.이연법인세자산
546
551
-

자산총계
1,920,350
78,638
78,690

Ⅰ.예수부채
2,237
4,828
1,587

II. 당기손익-공정가치측정금융부채
181,210
-
-

Ⅲ.충당부채
576
460
-

Ⅳ.차입부채
101,249
51
-

Ⅴ.기타부채
1,581,938
23,378
27,349

Ⅵ.당기법인세부채
1,712
729
1,262

Ⅶ.이연법인세부채
-
-
627

부채총계
1,868,923
29,446
30,825

Ⅰ.지배기업소유주지분
51,427
49,192
47,834

1.자본금
23,700
23,700
23,700

2.연결기타자본
(117)
(117)
(117)

3.연결기타포괄손익누계액
(5,411)
(5,411)
1,151

4.연결이익잉여금
33,254
31,020
23,099

Ⅱ.비지배지분
-
-
31

자본총계
51,427
49,192
47,865

부채 및 자본 총계
1,920,350
78,638
78,690

(2) 요약연결포괄손익계산서

(단위: 백만원(주당:원))

구 분
제21기 1분기
(2019년 4월 1일 ~
2019년 6월 30일)
제20기
(2018년 4월 1일 ~
2019년 3월 31일)
제19기
(2017년 4월 1일 ~
2018년 3월 31일)

Ⅰ.영업수익
49,045
166,372
114,162

Ⅱ.영업비용
44,420
158,132
105,728

Ⅲ.영업이익
4,626
8,240
8,434

Ⅳ.영업외수익
9
162
110

Ⅴ.영업외비용
42
191
75

Ⅵ.법인세비용차감전순이익
4,593
8,211
8,469

Ⅶ.법인세비용
1,174
2,545
2,860

Ⅷ.연결당기순이익
3,420
5,666
5,608

Ⅸ.기타포괄손익
-
(3,107)
1,114

Ⅹ.연결총포괄이익
3,420
2,559
6,722

XI. 연결당기순이익귀속

1.지배주주지분
3,420
5,666
5,607

2.비지배지분
-
-
1

XII. 연결총포괄이익귀속

1.지배주주지분
3,420
2,559
6,721

2.비지배지분
-
-
1

Ⅸ.주당손익

1.기본 및 희석주당순이익
721
1,195
1,183

연결에 포함된 회사 수
1
1
1

나. 요약재무정보

(1) 요약재무상태표

(단위: 백만원)

구 분

제21기 1분기
(2019년 6월말)

제20기
(2019년3월말)

제19기
(2018년3월말)

Ⅰ.현금및예치금
11,812
32,928
32,653

Ⅱ.당기손익인식금융자산
-
-
15,890

Ⅲ.당기손익-공정가치측정금융자산
316,379
19,003
-

Ⅳ.매도가능금융자산
-
-
4,313

Ⅴ.기타포괄손익-공정가치측정금융자산
3,326
3,326
-

Ⅵ.관계기업및종속기업투자
3,558
3,473
2,728

Ⅶ.대출채권
40,016
93
55

Ⅷ.유형자산
4,936
784
778

Ⅸ.무형자산
1,062
1,062
1,062

X.기타자산
1,538,512
17,181
21,146

XI.이연법인세자산
599
606
-

자산총계
1,920,199
78,456
78,625

Ⅰ.예수부채
2,237
4,828
1,587

Ⅱ.당기손익-공정가치측정금융부채
181,210
-
-

Ⅲ.충당부채
659
522
-

Ⅳ.차입부채
101,198
-
-

Ⅴ.기타부채
1,581,938
23,378
27,349

Ⅵ.당기법인세부채
1,712
729
1,262

Ⅶ.이연법인세부채
-
-
627

부채총계
1,868,955
29,456
30,825

Ⅰ.자본금
23,700
23,700
23,700

Ⅱ.기타자본
(117)
(117)
(117)

Ⅲ.기타포괄손익누계액
(5,411)
(5,411)
1,151

Ⅳ.이익잉여금
33,072
30,827
23,066

자본총계
51,245
49,000
47,801

부채 및 자본 총계
1,920,199
78,456
78,625

종속 ·관계기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2) 요약포괄손익계산서

(단위: 백만원(주당:원))

구 분
제21기 1분기
(2019년 4월 1일 ~
2019년 6월 30일)
제20기
(2018년 4월 1일 ~
2019년 3월 31일)
제19기
(2017년 4월 1일 ~
2018년 3월 31일)

Ⅰ.영업수익
49,047
165,962
114,115

Ⅱ.영업비용
44,438
157,935
105,721

Ⅲ.영업이익
4,609
8,027
8,394

Ⅳ.영업외수익
7
103
110

Ⅴ.영업외비용
10
134
69

Ⅵ.법인세차감전계속사업이익
4,606
7,996
8,434

Ⅶ.계속사업이익법인세비용
1,176
2,489
2,860

Ⅷ.당기순이익
3,430
5,507
5,574

Ⅸ.기타포괄손익
-
(3,107)
1,114

X.총포괄손익
3,430
2,400
6,688

XI.기본 및 희석주당순이익
724
1,162
1,176

2. 연결재무제표

분 기 연 결 재 무 상 태 표

제 21(당)기 1분기 2019년 6월 30일 현재

제 20(전)기 2019년 3월 31일 현재

코리아에셋투자증권주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주석
제 21(당)기 1분기말
제 20(전)기말

자 산

Ⅰ.현금및예치금
3,4,5,9,35,39
12,258,325,753
33,881,723,324

Ⅱ.당기손익-공정가치측정금융자산
3,4,6,39
317,522,807,012
19,647,570,847

Ⅲ.기타포괄손익-공정가치측정금융자산
3,4,7,39
3,326,492,595
3,326,492,595

Ⅳ.관계기업투자
8
2,174,215,448
2,118,882,308

Ⅴ.대출채권
3,4,9,39
40,016,391,531
92,719,696

Ⅵ.유형자산
10,34
4,936,159,565
784,250,409

Ⅶ.무형자산
11
1,061,600,000
1,061,600,000

Ⅷ.기타자산
3,4,9,12,39
1,538,508,258,204
17,174,137,924

Ⅸ.이연법인세자산
32
546,166,641
550,557,666

자 산 총 계

1,920,350,416,749
78,637,934,769

부 채

Ⅰ.예수부채
3,4,13,39
2,236,619,474
4,827,707,987

Ⅱ.당기손익-공정가치측정금융부채
3,4,14,39
181,210,208,200
-

Ⅲ.차입부채
15,39
101,249,134,011
51,319,670

Ⅳ.충당부채
16
576,406,618
460,242,187

Ⅴ.기타부채
3,4,17,34,39
1,581,938,495,520
23,377,722,253

Ⅵ.당기법인세부채
32
1,712,440,903
728,558,476

부 채 총 계

1,868,923,304,726
29,445,550,573

자 본

Ⅰ.지배기업소유주지분
19
51,427,112,023
49,192,384,196

1.자본금

23,700,000,000
23,700,000,000

2.기타자본
20
(116,665,950)
(116,665,950)

3.기타포괄손익누계액
21
(5,410,594,638)
(5,410,594,638)

4.이익잉여금
22
33,254,372,611
31,019,644,784

자 본 총 계

51,427,112,023
49,192,384,196

부 채 및 자 본 총 계

1,920,350,416,749
78,637,934,769

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다"

분 기 연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 21(당)기 1분기 2019년 4월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 20(전)기 1분기 2018년 4월 1일부터 2018년 6월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

코리아에셋투자증권주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주석
제 21(당)기 1분기
제 20(전)기 1분기
(검토받지 아니한 재무제표)

Ⅰ.영업수익

49,045,431,460

41,780,105,761

1.수수료수익
23
10,978,751,915

14,100,987,069

2.증권평가및처분이익
24
31,631,122,534

21,318,925,021

3.파생상품평가및거래이익
25
4,448,070,000

4,072,740,000

4.이자수익
26
1,937,876,223

2,260,351,178

5.대출채권평가및처분이익
27
383,559

85,059

6.외환거래이익
28
11,070,231

8,471,434

7.기타의영업수익
29
38,156,998

18,546,000

Ⅱ.영업비용

44,419,668,502

36,314,196,997

1.수수료비용
23
208,088,873

271,115,664

2.증권평가및처분손실
24
24,937,008,934

16,697,479,638

3.파생상품평가및거래손실
25
5,656,430,000

5,218,850,000

4.이자비용
26
1,830,849,560

1,418,934,452

5.외환거래손실
28
1,004,000

-

6.판매비와관리비
18,30
11,667,527,571

12,704,661,790

7.기타의영업비용
29
118,759,564

3,155,453

Ⅲ.영업이익

4,625,762,958

5,465,908,764

Ⅳ.영업외수익
31

9,431,501

3,135,700

Ⅴ.영업외비용
31

41,841,450

5,196,962

Ⅵ.법인세비용차감전순이익

4,593,353,009

5,463,847,502

Ⅶ.법인세비용
32

1,173,625,182

1,359,000,000

Ⅷ.분기순이익

3,419,727,827

4,104,847,502

Ⅸ.기타포괄손익

-

-

Ⅹ.총포괄이익

3,419,727,827

4,104,847,502

XI. 분기순이익귀속

1.지배주주지분

3,419,727,827

4,104,847,502

XII. 총포괄이익귀속

1.지배주주지분

3,419,727,827

4,104,847,502

XIII.주당손익

1.기본주당순이익
33

721

866

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다"

분 기 연 결 자 본 변 동 표

제 21(당)기 1분기 2019년 4월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 20(전)기 1분기 2018년 4월 1일부터 2018년 6월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

코리아에셋투자증권주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
기타자본
기타포괄손익
누계액
이익잉여금
지배기업
소유주지분
비지배지분
총 계

2018.4.1(전기초)
23,700,000,000
(116,665,950)
1,151,103,667
23,099,191,073
47,833,628,790
31,293,549
47,864,922,339

회계정책의변경효과
-
-
(3,513,322,191)
3,513,322,191
-
-
-

2018.4.1(조정금액)
23,700,000,000
(116,665,950)
(2,362,218,524)
26,612,513,264
47,833,628,790
31,293,549
47,864,922,339

Ⅰ.총포괄손익

1.분기순이익
-
-
-
4,104,847,502
4,104,847,502
-
4,104,847,502

Ⅱ.자본에 직접 반영된 소유주와의 거래

1.연차배당
-
-
-
(1,185,000,000)
(1,185,000,000)
-
(1,185,000,000)

Ⅲ.기타의증감

1.분류변경
-
-
-
-
-
(31,293,549)
(31,293,549)

2018.6.30(전분기말)
(검토받지 아니한 재무제표)
23,700,000,000
(116,665,950)
(2,362,218,524)
29,532,360,766
50,753,476,292
-
50,753,476,292

2019.4.1(당기초)
23,700,000,000
(116,665,950)
(5,410,594,638)
31,019,644,784
49,192,384,196
-
49,192,384,196

Ⅰ.총포괄손익

1.분기순이익
-
-
-
3,419,727,827
3,419,727,827
-
3,419,727,827

Ⅱ.자본에 직접 반영된 소유주와의 거래

1.연차배당
-
-
-
(1,185,000,000)
(1,185,000,000)
-
(1,185,000,000)

2019.6.30(당분기말)
23,700,000,000
(116,665,950)
(5,410,594,638)
33,254,372,611
51,427,112,023
-
51,427,112,023

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다"

분 기 연 결 현 금 흐 름 표

제 21(당)기 1분기 2019년 4월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 20(전)기 1분기 2018년 4월 1일부터 2018년 6월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

코리아에셋투자증권주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주석
제 21(당)기 1분기
제 20(전)기 1분기
(검토받지 아니한 재무제표)

Ⅰ.영업활동으로인한현금흐름

(123,957,780,012)

(85,427,265,517)

1.영업활동으로부터창출된현금흐름

(123,690,165,935)

(85,615,302,355)

(1)분기순이익

3,419,727,827

4,104,847,502

(2)분기순이익에대한조정

1,571,010,861

635,786,274

감가상각비
10
509,094,014

83,282,998

기타의대손상각비
29
5,047,992

3,155,453

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

99,214,359

94,679,938

외화환산손실

687,339

-

지급임차료

18,496,647

-

매도유가증권평가손익
3
444,788,200

1,815,444,664

지분법손실
8
32,011,480

1,605,420

이자비용
26
1,830,849,560

1,418,934,452

법인세비용

1,173,625,182

1,359,000,000

우선손실충당부채전입액
16
113,711,572

-

복구충당부채전입액
16
2,452,859

-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

(679,822,885)

(1,860,120,606)

관계기업투자처분이익
31
(404,735)

-

지분법이익
8
(2,323,943)

(1,213,808)

이자수익
26
(1,937,876,223)

(2,260,351,178)

대손충당금환입

(383,559)

(85,059)

배당금수익
29
(38,156,998)

(18,546,000)

(3)영업활동자산부채의증감

(128,680,904,623)

(90,355,936,131)

예치금의증감

(1,680,153,869)

(22,042,529,069)

당기손익-공정가치측정금융자산의증감

(297,294,627,639)

(367,698,009,586)

대출채권의증감

(39,923,288,276)

(16,982,988,251)

미수금의증감

(1,517,409,274,716)

(1,539,869,807,009)

미수수익의증감

(58,977,038)

(175,503,328)

선급금의증감

(3,570,581,656)

(3,484,843,885)

선급비용의증감

(91,431,160)

(43,298,727)

선수수익의증감

(220,560,219)

190,030,136

투자자예수금의증감

(2,591,088,513)

21,282,032,788

매도유가증권의 증감

180,765,420,000

314,013,197,668

미지급금의증감

1,555,585,203,551

1,525,360,479,821

미지급비용의증감

(2,185,032,385)

(1,217,993,763)

제세금예수금의증감

58,826,677

251,778,644

기타부채의증감

(65,339,380)

61,518,430

2.이자의수취

1,710,475,874

1,804,763,924

3.이자의지급

(1,830,895,219)

(1,416,430,156)

4.배당금의수취

38,156,998

18,546,000

5.법인세의납부

(185,351,730)

(218,842,930)

Ⅱ.투자활동으로인한현금흐름

(172,705,572)

(483,333,243)

1.투자활동으로인한현금유입액

1,384,058

142,942,957

관계기업투자의처분

1,384,058

-

기타자산의 감소

-

142,942,957

2.투자활동으로인한현금유출액

(174,089,630)

(626,276,200)

기타포괄손익-공정가치금융자산의취득

-

(3,900,000)

관계기업투자의취득

(86,000,000)

(33,000,000)

비품의취득

(88,089,630)

(252,624,800)

보증금의증가

-

(336,751,400)

Ⅲ.재무활동으로인한현금흐름

100,827,621,483

61,415,000,000

1.재무활동으로인한현금유입액

101,197,860,000

61,415,000,000

차입부채의 증감

101,197,860,000

61,415,000,000

2.재무활동으로인한현금유출액

(370,238,517)

-

리스부채의 상환

(370,238,517)

-

Ⅳ.현금의증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

(23,302,864,101)

(24,495,598,760)

Ⅴ.기초의현금및현금성자산

32,547,555,203

31,511,580,906

Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동효과

(687,339)

-

Ⅶ.기말의현금및현금성자산
35

9,244,003,763

7,015,982,146

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다"

3. 연결재무제표 주석

제 21
(당)기
1분기 2019년 6월 30일 현재

제 20
(전)기 2019년 3월 31일 현재

코리아에셋투자증권주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요

지배기업인 코리아에셋투자증권주식회사(이하 '회사')는 2000년 1월에 설립되어 유가증권의 매매와 위탁매매 및 채무증권의 인수와 주선 등을 주업으로 영위하고 있습니다. 회사는 서울특별시 영등포구 여의나루로 57에 본점을 두고 있으며, 보고기간말 현재 자본금은 237억원입니다. 

보고기간말 현재 회사의 주주현황은 다음과 같습니다.
 (단위 : 주,%)

주주명
당분기
전기

주식수
지분율
주식수
지분율

케이앤케이드림파트너스 
사모투자전문회사
4,140,000
87.34%
4,140,000
87.34%

기타
600,000
12.66%
600,000
12.66%

합계
4,740,000
100.00%
4,740,000
100.00%

(2) 종속기업의 개요

1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
회사명
소재국
지분율(%)
결산월
순자산가액(주1)
주요사업내용

종속기업(주1)
KAI-OTC 펀드1호
대한민국
96.77%
12월
1,536,076
집합투자업

(주1) 결산월은 12월이며, 2019년 6월 30일자 가결산 재무제표상 순자산가액에 지분율을 적용하여 산출하였습니다.

<전기>

(단위: 천원)

구분
회사명
소재국
지분율(%)
결산월
순자산가액(주1)
주요사업내용

종속기업(주1)
KAI-OTC 펀드1호
대한민국
96.77%
12월
1,539,523
집합투자업

(주1) 결산월은 12월이며, 2019년 3월 31일자 가결산 재무제표상 순자산가액에 지분율을 적용하여 산출하였습니다.

2) 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

회사명
총자산
총부채
총자본
영업수익
당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

KAI-OTC 펀드1호
1,590,850
3,503
1,587,347
2,157
(3,563)
-
(3,563)

<전기>

(단위: 천원)

회사명
총자산
총부채
총자본
영업수익
당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

KAI-OTC 펀드1호
1,597,891
6,981
1,590,910
425,082
155,810
-
155,810

2. 중요한 회계정책

분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 분기재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며,

분기
재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 

분기재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. 

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결실체가 201
9년
4월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서
및해석서
는 다음과 같습니다. 

(가) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

개정기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자에게 사용권자산과 리스부채를인식하도록 요구합니다. 

연결실체는 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 4월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았으며, 최초적용 누적효과는 2019년 4월 1일에 이익잉여금(또는 자본)으로 인식하였습니다.

상기 개정내용의 적용 및 그에 따른 영향은 다음과 같습니다.

① 회계정책의 변경으로 최초 적용일에 인식된 조정 내역

(단위: 천원)

계정과목
조정금액

유형자산

사용권자산

4,370,608

자산총계

4,370,608

기타금융부채

리스부채

4,370,608

부채총계

4,370,608

이익잉여금

-

자본총계

-

사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없습니다.

② 최초 적용일 재무상태표에 인식된 리스부채

(단위: 천원)

구 분
금 액

전기말의 운용리스약정

4,718,790

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액

4,402,564

(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료

(31,956)

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

4,370,608

연결실체는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 운용리스로 분류하였던 리스에 대하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 4월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 4월 1일 현재 리스부채의 측정에 적용된회사의 가중평균 증분차입이자율은 4.5%입니다.

③ 실무적 간편법의 사용

연결실체는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율 적용

- 최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외

- 연장 또는 종료선택권이 포함된 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한 연결실체는 최초 적용일 현재 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하고 있는지를 재평가하지 않았습니다. 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

(나) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

개정기준서는 중도상환 또는 중도환매를 허용하는 채무상품이 원리금 지급만으로 구성되는 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가시, 거래상대방에 대한 부(-)의 보상이 계약의 조기청산에 대한 합리적인 보상이라면 원리금 지급만으로 구성되는
계약상 현금흐름의 요건을 충족할 수 있음을
명확히 하였습니다
.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

개정기준서는 확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용하여 잔여 보고기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 결정하도록 하고 있습니다.

또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에인식하지 않은 초과적립액이 감소하는 경우 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(라)

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

개정기준서는 관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는금융상품)은 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상이며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(마) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정해석서는 기업이 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하도록 하고 있으며, 기업이 과세당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지를 고려하여 그 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정하며, 그 가능성이 높지 않다면 과세소득(세무상결손금) 등을 산정할 때에 불확실성의 영향을 반영하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.
상기 제정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(바) 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

① 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

개정기준서는 배당의 모든 법인세 효과를 인식하도록 하고 있으며 과거의 거래나 사건을 어디에 인식하였는지에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

개정 기준서는 적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료된 후에도 특정차입금의 잔액이 존재하는 경우, 해당 차입금은 일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니

다

.

상
기

개
정

내용
이 재
무제표에 미치는 유의적
인 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

개정 기준서는 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 획득하고, 그 취득일 직전에해당 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하고 있었다면,이는 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 이전에 보유하고 있던 지분을 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하도록하고 있습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다.
상
기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2) 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

(2) 재무제표 작성기준

1) 측정기준

재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 

2) 기능통화와 표시통화

재무제표는 연결실체의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다.

(3) 외화환산

기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산하며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다. 

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며, 
일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이 등은 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다.

비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다. 

(4) 현금및현금성자산

연결실체는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다. 

(5) 금융상품

1) 금융자산

금융자산은 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 금융상품의 최초 인식시점에 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 따라 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,상각후원가측정금융자산으로 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치금융자산이아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. 

(가) 당기손익-공정가치측정금융자산

금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 상각후원가측정금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다.

또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

채무증권 중 사업모형이 현금흐름 수취 및 매도 사업모형으로 분류되고 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있는지에 대한 검토를 만족하는 금융자산이나 단기간 내 매도할 목적이 아닌 지분증권 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익항목으로 인식하고 있습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

외화로 표시된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정되며 보고기간 말 현재 환율로 환산합니다. 공정가치 변동분 중 상각후원가의 변동으로 인한 환산차이에서 발생한 부분은 당기손익으로 인식하며 기타 변동은 자본으로 인식하고 있습니다.

(다) 상각후원가측정금융자산

사업모형이 현금흐름 수취로 분류되고 계약상현금흐름 특성 평가를 만족하는 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류합니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다. 

(라) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 연결실체가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 
 
2) 금융자산(채무상품)의 기대신용손실

당기손익-공정가치측정금융자산을 제외한 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 손실충당금의 측정방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산에 대하여 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

한편, 대출채권, 계약자산, 리스채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다. 

기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

3) 금융부채

금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정금융부채 또는 기타금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채를 제외하고는해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.

(가) 당기손익-공정가치측정부채

당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편,최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(나) 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채

당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 

금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 기대신용손실모형에 따른 손실충당금과 최초인식금액에서 이익누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

(다) 금융부채의 제거

금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

4) 금융자산과 금융부채의 상계

연결실체는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

5) 부채와 자본의 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

6) 파생상품

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 이후 공정가치로 재측정하고있습니다. 

(가) 내재파생상품

① 금융자산이 주계약인 복합계약

내재파생상품을 포함하는 금융자산은 복합계약 전체를 고려하여 분류를 결정하고 내재파생상품을 분리하여 인식하지 않습니다. 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 판단할 때에도 해당 복합계약 전체를 고려합니다. 

② 그 밖의 복합계약(복합계약이 금융자산이 아닌 주계약을 포함하는 경우)

내재파생상품의 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고, 내재파생상품과 동일한 조건을 가진 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며 복합계약의 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되지 아니하는경우 주계약과 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

(나) 위험회피회계

연결실체는 특정위험으로 인해 인식된 자산이나 부채 또는 미인식된 확정계약의 전체 또는 일부의 공정가치 변동에 대한 위험회피의 경우 공정가치위험회피회계를 적용하며특정위험으로 인해 인식된 자산이나 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동에 대한 위험회피의 경우 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다.

위험회피회계를 적용하기 위하여 연결실체는 위험회피관계, 위험관리목적, 위험회피전략,회피대상위험 및 위험회피효과 평가방법 등을 문서화하고 있습니다. 위험회피효과는 회피대상위험으로 인한 파생상품의 공정가치나 현금흐름의 변동이 위험회피대상항목의 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 상쇄하는 효과를 의미합니다.

(다) 공정가치위험회피

위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생금융상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단, 위험회피대상항목이 지분상품이며, 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 표시하기로 선택한 경우에는 위험회피수단의 손익 및 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 손익을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 공정가치위험회피회계는 위험회피수단이 소멸, 매각, 행사 또는 종료되거나 공정가치위험회피회계의 적용조건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(라) 현금흐름위험회피

위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 위험회피수단이 소멸, 매각, 행사 또는 종료되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계를 중단하는 경우에 위험회피대상의 미래 현금흐름이 여전히 발생할 것으로 예상되는 경우에 현금흐름위험회피적립금 누계액은 미래 현금흐름이 생길 때까지 또는 현금흐름위험회피적립금이 차손이며 그 차손의 전부나 일부가 미래기간에 회복되지 않을 것으로 예상될 때까지 현금흐름위험회피적립금에 남겨두고 있습니다. 다만, 위험회피대상의 미래현금흐름이 더 이상 발생할 것으로 예상되지 않는 경우에는 현금흐름위험회피적립금 누계액은 즉시 당기손익으로 인식합니다.

(마) 해외사업장순투자의 위험회피

해외사업장에 대한 순투자 위험회피의 경우, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피에 효과적이어서 기타포괄손익으로 인식한 부분은 향후 그 해외사업장을 처분하거나 그 해외사업장의 일부를 처분하는 시점에 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'에 따라 재분류조정으로 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류합니다.

(6) 유형자산

유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고 최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다.

구분
내용연수
감가상각방법

비 품
5년
정액법

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(7) 무형자산

연결실체는 자산에서 발생하는 미래경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높고 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 최초 인식 후에 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

1) 개별취득

개별 취득하는 무형자산의 원가는 구입가격(매입할인과 리베이트를 차감하고 수입관세와 환급받을 수 없는 제세금을 포함)과 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는 데 직접 관련되는 원가로 구성되고 있습니다.

2) 내용연수 및 상각

내용연수가 유한한 무형자산의 경우 상각대상금액은 자산이 사용가능한 때부터 내용연수동안 정액법으로 배분하고 있습니다. 상각대상금액은 잔존가치를 차감하여 결정하고 있으며, 잔존가치는 내용연수 종료 시점에 제 3자가 자산을 구입하기로 한 약정이 있거나, 무형자산의 활성시장이 있어 잔존가치를 그 활성시장에 기초하여 결정할 수 있고 그러한 활성시장이 내용연수 종료 시점에 존재할 가능성이 높은 경우를 제외하고는 영(0)으로 하고 있습니다. 

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

내용연수가 비한정인 무형자산은 상각하지 아니하며, 매 보고기간말 혹은 손상을 시사하는 징후가 있을 때 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 무형자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당화하는지를 매 보고기간말에 재검토하여 적절하지 않은 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 

무형자산은 아래의 내용연수와 상각방법을 적용하고 있습니다.

구분
내용연수
상각방법

회 원 권
비한정
-

3) 무형자산의 제거

무형자산은 처분하는 때, 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 재무상태표에서 제거하며 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 이익이나 손실은순매각가액과 장부금액의 차이로 결정하고 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(8) 리스

리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다. 연결실체는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하'비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 연결실체는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

[리
스
이용자 회계처리]

연결실체는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 회사는 단기리스와 소액기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시 규정을 적용하지 않는 예외규정을선택하였습니다.

사용권자산은 리스개시일에 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간종료일 중 이른 날까지 감가상각합니다. 사용권자산은 재무상태표에 '유형자산'으로 분류합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며, 그 이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자비용만큼 증가하고, 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 

잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동,지수나 요율(이율)의 변동, 리스기간의 변경, 매수선택권이나 연장선택권의 행사여부평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다. 리스부채는 재무상태표에 '기타부채'로 분류합니다.

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산리스의 경우 예외 규정을 선택하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

[리스제공자 회계처리]

연결실체는 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는리스는 금융리스로 분류하고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류합니다. 

1) 금융리스

리스제공자는 금융리스의 리스순투자와 동일한 금액을 금융리스채권으로 인식하고 있으며, 금융리스에서 이자수익은 리스제공자의 금융리스 순투자 금액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되는 방식을 적용하여 인식하고 있습니다. 금융리스에서 제조자나 판매자인 리스제공자는 일반판매에 대하여 채택하고 있는 회계정책에 따라 매출손익을 인식하고 있으며, 만약 인위적으로 낮은 이자율이 적용되었다면 시장이자율을 적용하였을 경우의 금액을 한도로 매출이익을 인식하고 있습니다. 제조자나 판매자인 리스제공자로서 부담하는 금융리스 체결원가는 리스개시일에 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 운용리스

운용리스에서 리스료수익은 리스자산의 사용으로 생기는 효익이 감소되는 형태를 더잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있습니다. 운용리스의 체결 과정에서 발생한 리스개설직접원가는 운용리스자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식하며 운용리스자산의 감가상각은 리스제공자가 소유한 비슷한 자산의 보통 감가상각정책과 일치하게 회계처리하고 있습니다. 

[판매후 리스거래]

자산 이전이 판매요건을 충족하는 경우 계속 보유하는 사용권에 관련되는 자산의 종전 장부금액에 비례하여 판매후리스에서 생기는 사용권자산을 측정합니다. 이에 따라 구매자-리스제공자에게 이전한 권리에 관련되는 차손익 금액만을 인식합니다. 

자산 판매대가가 그 자산의 공정가치와 다른 경우에는 그 차이를 리스료의 선급이나 구매자가 제공한 추가 금융으로 회계처리합니다.

(9) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 

충당부채로 인식하는 금액은 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치로서 최선의 추정치를 구할 때에는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있습니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있으며 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이율이며 이 할인율에 반영되는 위험에는 미래 현금흐름을 추정할 때 고려된 위험은 반영하지 아니하고 있습니다. 현재의무를 이행하기 위하여 소요되는 지출 금액에 영향을 미치는 미래사건이 발생할 것이라는 충분하고 객관적인 증거가 있는 경우에는 그러한 미래사건을 감안하여 충당부채 금액을 추정하고 있으며, 자산의 예상처분이익은 충당부채를 측정하는 데 고려하지 아니하고 있습니다. 

충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이 예상되는 경우 연결실체가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있으며 자산으로 인식하는 금액은 관련 충당부채 금액을 초과할 수 없습니다. 

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하며 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다. 

(10) 수익

연결실체는 기업회계기준서 제1115호'고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 아래의 5단계 수익인식 모형을 적용하여 수익을 인식하고 있습니다.

- 1단계: 고객과의 계약을 식별 
- 2단계: 수행의무를 식별 
- 3단계: 거래가격을 산정 
- 4단계: 거래가격을 계약 내 수행의무에 배분 
- 5단계: 수행의무를 이행할 때(또는 기간에 걸쳐 이행하는 대로) 수익을 인식 

수익은 연결실체의 통상적인 활동에서 발생하는 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가액으로 구성되어 있습니다.

연결실체는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결실체의 활동별 특정요건을 충족하는 경우에 수익으로 인식하고 있습니다. 수익금액은 용역제공과 관련된 우발상황이 해소되어야만 신뢰성 있게 측정이 가능합니다. 연결실체는 이러한 추정을 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

1) 이자수익과 이자비용

이자수익과 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다. 유효이자율법은 금융자산이나 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익이나 이자비용을 배분하는 방법입니다.

유효이자율은 금융상품의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래 현금 유출과 유입의 현재가치를 금융자산 또는 금융부채의 순장부금액과 정확히일치시키는 이자율입니다. 유효이자율을 계산할 때 당해 금융상품의 모든 계약조건을 고려하여 미래현금흐름을 추정하고, 미래 신용위험에 따른 손실은 고려하지 않습니다. 또한, 계약당사자 사이에서 지급하거나 수취하는 수수료, 거래원가 및 기타의할증액과 할인액 등을 반영합니다. 금융상품에 대한 현금흐름 또는 기대존속기간을신뢰성 있게 추정할 수 없는 예외적인 경우에는 전체 계약기간 동안의 계약상 현금흐름을 사용하여 유효이자율을 산출합니다.

금융자산이나 유사한 금융자산의 집합이 손상차손으로 감액되면, 그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 기준으로 인식합니다.

2) 수수료 수익

연결실체는 금융용역수수료를 그 수수료의 부과목적과 관련 금융상품의 회계처리 기준에 따라 다음과 같이 구분하여 처리합니다.

(가) 금융상품의 유효이자율을 구성하는 수수료

금융상품의 유효이자율의 일부를 구성하는 수수료의 경우 일반적으로 유효이자율에대한 조정항목으로 처리합니다. 이러한 수수료에는 차입자의 재무상태, 보증, 담보와기타 보장약정과 관련된 평가 및 사무처리, 관련 서류의 준비 및 작성 등의 활동에 대한 보상, 금융부채 발행시 수취된 개설수수료 등이 포함됩니다. 그러나, 금융상품이당기손익인식금융상품에 해당하는 경우 수수료는 상품의 최초 인식시점에 수익으로인식합니다.

(나) 용역을 제공함으로써 가득되는 수수료

연결실체는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형을 적용하여 수익을 인식합니다.

3) 배당금

배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식합니다. 배당수익은당기손익인식금융자산의 경우 당기손익인식금융상품순손익, 투자금융자산인 경우기타영업손익의 일부로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

(11) 종업원급여

1) 단기종업원급여

단기종업원급여는 임금, 사회보장분담금, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 유급연차휴가 또는 유급병가 등과 같은 단기유급휴가, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 지급
될 이익분배금과 상여금 및 현직종업원을 위한 비화폐성급여를 포함하고 있습니다.

종업원이 회계기간에 근무용역을 제공한 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는
단기종업원급여의 할인되지 않은 금액을 이미 지급한 금액을 차감한 후 미지급비용으로 인식하며, 이미 지급한 금액이 해당 급여의 할인되지 않은 금액보다 많은 경우에는 그 초과액 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로 인식하며, 다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 급여를 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 퇴직급여

연결실체는 확정기여제도를 운영하고 있으며, 확정기여제도는 회사가 별개의 실체(기금)에 고정 기여금을 납부하고 연결실체의 법적의무나 의제의무는 기금에 출연하기로 약정한 금액으로 한정되며 종업원이 받을 퇴직급여액은 회사와 종업원이 퇴직급여제도나보험회사에 출연하는 기여금과 그 기여금에서 발생하는 투자수익에 따라 결정되는 퇴직급여제도입니다. 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 미지급비용으로 인식하고, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로인식하며, 다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 기여금을 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다.

3) 해고급여
해고급여에 대한 부채와 비용은 연결실체가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때와 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'의 적용범위에 포함되고 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에인식합니다.

(12) 자산손상

이연법인세자산, 종업원급여에서 발생한 자산 및 금융자산 등을 제외한 모든 자산의
손상은 아래의 방법으로 손상차손을 인식하고 있습니다.

내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관
계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며,그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있습니다.

자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고있습니다.

매 보고기간말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하여 징후가 있는 경우당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없으며, 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(13) 법인세

법인세비용은 당기법인세비용과 이연법인세비용으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다.

1) 당기법인세

당기법인세는 회계기간의 과세소득에 대하여 납부 할 법인세액이며, 과세소득은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부 할 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다.

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법을 사용하여, 과세당국에 납부 할 것으로 예상되는 금액으로측정하고 있습니다.

당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고있습니다.

2) 이연법인세

연결실체는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산ㆍ부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업에 대한 투자자산과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업이 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가소멸하지 않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고있습니다.

회사는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업에 대한 투자자산과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세 자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다.

연결실체가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다.

3) 중간기간의 법인세비용

연결실체의 중간기간의 법인세비용은 각 중간기간에 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하고 있습니다. 

(14) 주당이익

연결실체는 기본주당이익과 희석주당이익을 보통주에 귀속되는 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다.기본주당이익은 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

(15) 손해배상공동기금

연결실체는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제934조와 동법시행령 제362조 및한국거래소의 회원관리규정 제23조에 의거 유가증권시장에서의 매매거래 또는 선물시장에서의 선물거래에 따른 채무의 불이행으로 인하여 발생하는 손해를 배상하기 위하여 한국거래소에 손해배상공동기금을 적립하고 있습니다. 유가증권시장 및 선물시장별 각각 기본적립금 1,000백만원외에 변동적립금으로 직전 연도말 이전 1년간 증권시장(또는 파생상품시장)에서의 일평균거래대금에 대한 회사의 일평균거래대금의 비율을 곱하여 산출된 금액을 손해배상공동기금의 과목으로 계상하고 있습니다.

(16) 환매조건부채권

유가증권을 환매조건부로 매수한 경우 매수금액을 대출채권계정 중 환매조건부매수계정으로 표시하고, 환매조건부로 매도한 경우 매도금액을 차입부채계정 중 환매조건부매도계정으로 표시하고 있으며, 매도, 매수시 발생되는 이자는 차입부채이자 및대출채권이자로 계상하고 있습니다.

(17) 중요한 회계추정 및 판단

재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.

회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 재무제표에 인식되는금액에

가장
유
의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및
미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다. 

1) 금융상품의 공정가치

금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나 관측가능한 시장자료에 기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

2) 금융자산의 손상

연결실체는 금융자산의 손상발생의 증거를 검토하여 개별적으로 손상을 인식하거나, 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 대해 손상을 검토하고 있습니다. 금융자산의 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정되며, 미래 현금흐름 등의 계산은 일정수준의 회계적 추정에 근거하여 이루어집니다.

3) 이연법인세

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제법인세부담과 다를 수 있습니다.

3
. 금
융상품의 범주별 분류

(1) 금융자산의 범주별 장부금액

<당분기> 
 (단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합계

현금및예치금
-
12,258,326
-
12,258,326

당기손익-공정가치측정 금융자산
317,522,807
-
-
317,522,807

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
3,326,493
3,326,493

대출채권
-
40,016,392
-
40,016,392

기타금융자산
-
1,534,620,300
-
1,534,620,300

합계
317,522,807
1,586,895,018
3,326,493
1,907,744,318

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합계

현금및예치금
-
33,881,723
-
33,881,723

당기손익-공정가치측정 금융자산
19,647,571
-
-
19,647,571

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
3,326,493
3,326,493

대출채권
-
92,720
-
92,720

기타금융자산
-
16,929,696
-
16,929,696

합계
19,647,571
50,904,139
3,326,493
73,878,203

(2) 금융부채의 범주별 장부금액

<당분기> 
 (단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치
측정 금융부채
상각후원가측정
금융부채
합계

예수부채
-
2,236,619
2,236,619

당기손익-공정가치측정 금융부채
181,210,208
-
181,210,208

차입부채
-
101,249,134
101,249,134

기타금융부채
-
1,580,063,525
1,580,063,525

합계
181,210,208
1,683,549,278
1,864,759,486

<전기> 
 (단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정
금융부채
합계

차입부채
-
51,320
51,320

예수부채
-
4,827,708
4,827,708

기타금융부채
-
21,275,679
21,275,679

합계
-
26,154,707
26,154,707

(3) 금융상품 범주별 순손익

<당분기>
 (단위 : 천원)

구분
이자수익 
(비용)
외환거래이익
(손실)
평가이익
(손실)
매매이익
(손실)
손상차손환입
(손상차손)
배당금수익
합계

금융자산
현금및예치금
208,798
10,066
-
-
-
-
218,864

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,547,578
-
580,608
8,209,419
-
38,157
10,375,762

대출채권
181,493
-
-
-
384
-
181,877

기타금융자산
7
-
-
-
(5,048)
-
(5,041)

소계
1,937,876
10,066
580,608
8,209,419
(4,664)
38,157
10,771,462

금융부채
예수부채
(120,720)
-
-
-
-
-
(120,720)

당기손익-공정가치측정 금융부채
(1,131,938)
-
(444,788)
(2,859,486)
-
-
(4,436,212)

차입부채
(528,908)
-
-
-
-
-
(528,908)

기타금융부채
(49,284)
-
-
-
-
-
(49,284)

소계
(1,830,850)
-
(444,788)
(2,859,486)
-
-
(5,135,124)

순손익
107,026
10,066
135,820
5,349,933
(4,664)
38,157
5,636,338

<전분기> 
 (단위 : 천원)

구분
이자수익 
(비용)
외환거래이익
(손실)
평가이익
(손실)
매매이익
(손실)
손상차손환입
(손상차손)
배당금수익
합계

금융자산
현금및예치금
131,512
8,471
-
-
-
-
139,983

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,956,423
-
1,765,441
5,110,820
-
18,546
8,851,230

대출채권
172,416
-
-
-
85
-
172,501

기타금융자산
-
-
-
-
(3,155)
-
(3,155)

소계
2,260,351
8,471
1,765,441
5,110,820
(3,070)
18,546
9,160,559

금융부채
예수부채
(83,123)
-
-
-
-
-
(83,123)

당기손익-공정가치측정 금융부채
(941,989)
-
(1,815,445)
(1,585,481)
-
-
(4,342,915)

차입부채
(393,822)
-
-
-
-
-
(393,822)

소계
(1,418,934)
-
(1,815,445)
(1,585,481)
-
-
(4,819,860)

순손익
841,417
8,471
(50,004)
3,525,339
(3,070)
18,546
4,340,699

4. 금융자산 및 금융부채의 공정가치

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

종 류
당분기
전기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및예치금
(*1)

12,258,326
12,258,326
33,881,723
33,881,723

당기손익-공정가치측정 금융자산
317,522,807
317,522,807
19,647,571
19,647,571

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
3,326,493
3,326,493
3,326,493
3,326,493

대출채권
(*1)

40,016,392
40,016,392
92,720
92,720

기타금융자산
(*1)

1,534,620,300
1,534,620,300
16,929,696
16,929,696

합계
1,907,744,318
1,907,744,318
73,878,203
73,878,203

<금융부채>

예수부채
(*1)

2,236,619
2,236,619
4,827,708
4,827,708

당기손익-공정가치측정 금융부채
181,210,208
181,210,208
-
-

차입부채(*1)
101,249,134
101,249,134
51,320
51,320

기타금융부채(*1)
1,580,063,525
1,580,063,525
21,275,679
21,275,679

합계
1,864,759,486
1,864,759,486
26,154,707
26,154,707

(*1)
경영진은 재무상태표 상 상각후원가로 측정되는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다.

(2) 공정가치 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 연결실체는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있으며 다음과 같은 기준을 적용하고 있습니다.

구 분
공정가치 측정방법

상각후원가측정 금융자산
ㆍDCF모형(Discounted Cash Flow Model)을 사용하여 공정가치 산출
ㆍ예외적으로, 보고기간종료일 현재 만기가 6개월 이하인 단기 채권이나, 손상이 
 발생한 채권 등은 장부금액과 공정가치의 차이가 중요하지 않은 것으로 보아 장부 금액을 공정가치의 대용치로 사용

당기손익-공정가치측정증권 및
기타포괄손익-공정가치측정증권
ㆍ활성시장에서 거래되는 경우: 활성시장에서 공시되는 가격을 사용
ㆍ활성시장에서 거래되지 않는 경우: 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 
 사용

파생상품

ㆍ활성시장에서 거래되는 경우: 활성시장에서 공시되는 가격을 사용
ㆍ활성시장에서 거래되지 않는 경우: 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를
 사용

예수부채, 
당기손익-공정가치측정금융부채 및 
차입부채
ㆍDCF모형을 사용하여 공정가치 산출
ㆍ예외적으로, 장부금액과 공정가치가 중요하지 않은 경우에는 장부금액을 공정가치 의 대용치로 사용

(3) 금융상품의 수준별 분류

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지않은 투입변수)

(4) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 계정별 공정가치 및 수준별 분류는 다음과 같습니다. 

<당분기> (단위 : 천원)

구분
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<금융자산>

당기손익-공정가치측정 금융자산
135,380,196
172,302,770
9,839,841
317,522,807

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
3,326,493
3,326,493

합계
135,380,196
172,302,770
13,166,334
320,849,300

<전기> (단위 : 천원)

구분
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<금융자산>

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,000,578
9,414,646
9,232,347
19,647,571

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
3,326,493
3,326,493

합계
1,000,578
9,414,646
12,558,840
22,974,064

당분기와 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없었습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격
에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관
을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 대부분 당기손익-공정가치측정증권 또는 기타포괄손익-공정가치측정증권으로 분류된 KOSPI 주가지수, KOSDAQ 주가지수에 속한 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 동 금융상품의 공정가치는 수준 3으로 분류됩니다.

연결실체는 금융상품의 공정가치 평가에 사용한 평가기법이 적절하고 재무상태표에 기록된 공정가치가 합리적이라고 확신하지만, 다른 평가기법을 사용하거나 다른 가정을이용한다면 재무상태표 상의 금융상품 공정가치가 변할 수도 있습니다. 또한 공정가치를 측정함에 있어 다양한 평가기법이 사용되었고 여러 추정이 이루어졌기 때문에 다른 금융기관의 금융상품 공정가치 금액과 합리적으로 비교하는 것이 어려울 수 있습니다.

(5) 공정가치 서열체계 수준2의 가치평가기법 및 투입변수 

당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정하는 금융상품 중 수준2로 분류되는 항목의 가치평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다. 

 (단위 : 천원)

구 분
당분기 
공정가치
전기
공정가치
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정 금융자산
172,302,770
9,414,646
DCF
금리

(6) 금융자산 및 금융부채의 공정가치 수준 3 관련 공시

금융상품 중 시장에서 관측불가능한 가정에 기초하는 평가기법을 사용하여 추정한
공정가치(공정가치 수준3)의 기중 변동내역 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
매입
매도
당기손익
기타포괄손익
기말

당기손익-공정가치측정 금융자산
9,232,347
626,004
(19,045)
535
-
9,839,841

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
3,326,493
-
-
-
-
3,326,493

합계
12,558,840
626,004
(19,045)
535
-
13,166,334

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
매입
매도
당기손익
기타포괄손익
기말

당기손익-공정가치측정 금융자산
4,899,572
1,900
-
-
-
4,901,472

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
7,432,668
2,000
-
-
-
7,434,668

합계
12,332,240
3,900
-
-
-
12,336,140

연결실체는 비상장주식 중 일부종목에 대하여 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산출한 결과를 사용하고 있으며, 평가대상의 특성을 고려하여 수익가치접근법인 DCF모형(Discounted Cash Flow Model), 시장가치접근법인 유사거래비교법, 거래가격이용법 등을 적용하고 있습니다.

또한 장외파생상품에 대하여는 평가기법을 사용하여 측정한 공정가치를 사용하고 있으며, 평가모형에 투입되는 일부 변수들이 시장에서 관측 불가능하며 금융공학적 기법에 의해 공정가치를 측정해야 하는 복잡한 금융상품의 경우 독립적인 외부전문평가기관이 옵션평가이항모형(Binomial Tree Model)등의 평가기법에 기반하여 산출한결과를 받아 사용하고 있습니다.

5. 현금및예치금

(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및예치금의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
종류
당분기
전기

현금및현금성자산
보통예금
452,725
959,766

당좌예금
11,000
1,000

외화예금
83,016
-

기타예금 등
8,697,263
31,586,789

소계
9,244,004
32,547,555

예치금
투자자예탁금별도예치금(예금)
9,000
999,000

대차거래이행보증금
1,890,000
-

증권거래증거금
630,000
290,000

장내파생상품매매증거금
470,000
-

특정예금 등
15,322
45,168

소계
3,014,322
1,334,168

합계
12,258,326
33,881,723

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예치금의 내역은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

종류
예치처
당분기
전기
사용제한의 내용

투자자예탁금별도예치금(예금)
한국증권금융
9,000
999,000
예탁금반환준비금

대차거래이행보증금
한국증권금융
1,890,000
-
대차거래이행보증

증권거래증거금
한국거래소
630,000
290,000
현물거래증거금

장내파생상품매매증거금
유진투자선물
470,000
-
매매증거금

특정예금 등
우리은행 외
8,000
8,000
당좌개설보증금

합계

3,007,000
1,297,000

6

. 당기손익-공정가치측정 금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
 (단위 : 천원)

구분
공정가치
(장부금액)
취득원가
누적평가손익

주식
3,364,665
3,174,388
190,277

국채,지방채
135,380,196
136,333,127
(952,931)

특수채
96,409,462
96,561,150
(151,688)

회사채
43,469,643
45,617,043
(2,147,400)

집합투자증권
23,029,207
22,949,538
79,669

전자단기사채
5,000,000
5,000,000
-

기업어음증권
8,000,000
8,000,000
-

외화증권
89,960
91,230
(1,270)

기타
374,697
300,010
74,687

증권시장공동기금(*1)
201,678
201,678
-

투자자예탁금별도예치금(신탁)(*2)
2,203,299
2,200,000
3,299

합계
317,522,807
320,428,164
(2,905,357)

<전기>

(단위 : 천원)

구분
공정가치
(장부금액)
취득원가
누적평가손익

주식
2,812,170
2,618,162
194,008

국채,지방채
1,000,578
994,950
5,628

특수채
3,003,601
3,006,950
(3,349)

회사채
6,045,480
6,300,000
(254,520)

집합투자증권
2,875,582
2,802,624
72,958

외화증권
88,382
90,270
(1,888)

기타
374,697
300,010
74,687

증권시장공동기금(*1)
241,476
241,476
-

투자자예탁금별도예치금(신탁)(*2)
3,205,605
3,205,605
-

합계
19,647,571
19,560,047
87,524

(*1) 자본시장과금융투자업에 관한 법률 제394조와 동 시행령 제362조에 따라 증권시장에서의 매매거래 또는 파생상품시장에서의 장내파생상품거래에 따른 채무의 불이행으로 인하여 발생하는 손해를 배상하기 위하여 증권시장공동기금으로 한국거래소와 한국예탁원에 적립하고 있습니다.

(*2) 투자자예탁금별도예치금(신탁)은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "자본시장법"이라 한다)에 따라 투자자예탁금의 반환 등 고객의 요구에 응하기 위하여 금융위원회가 정하는 바에 따라 한국증권금융에 신탁의 형태로 별도 예치한 금액입니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 장내파생상품의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
거래내용
당분기
전기

미결제약정금액
평가이익
평가손실
미결제약정금액
평가이익
평가손실

이자율관련(*)
매매목적
-
-
-
50,538,250
28,900
-

(*) 장내파생상품의 당일평가로 인한 정산차금을 기타미수금으로 반영하고 있습니 다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 담보제공되거나 사용이 제한된
당기손익-공정가치측정금융자산
의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

종류
예치처
당분기
전기
담보 및 
사용제한의 내용

증권시장공동기금
한국거래소
50,000
50,000
손해배상공동기금

증권시장공동기금
예탁결제원
151,678
191,476
손해배상공동기금

투자자예탁금별도예치금(신탁)
한국증권금융
2,200,000
3,200,000
예탁금반환준비금

특수채
유진투자선물
2,002,277
2,001,595
파생상품거래 담보

특수채
삼성선물
1,002,168
1,002,007
파생상품거래 담보

국채/지방채
한국거래소
1,003,596
1,000,578
손해배상공동기금

국채
한국증권금융
75,433,115
-
대차거래 질권설정

특수채
63,982,653
-

회사채
17,287,650
-

합계

163,113,137
7,445,656

7. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

<당분기> 
 (단위 : 천원)

구분
취득원가
장부금액
미실현보유손익누계액

주식
10,263,152
3,326,493
(6,936,659)

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
취득원가
장부금액
미실현보유손익누계액

주식
10,263,152
3,326,493
(6,936,659)

(2) 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익누계액으로 계상된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
 (단위 : 천원)

구분
기초
처분
평가
법인세효과
법인세효과
반영후금액

기타포괄손익-공정가치측정증권평가손익
(5,410,595)
-
-
-
(5,410,595)

<전분기> 
 (단위 : 천원)

구분
기초
회계기준 변경에 따른 재분류
처분
평가
법인세효과
법인세효과
반영후금액

기타포괄손익-공정가치측정증권평가손익
1,151,104
(3,513,322)
-
-
-
(2,362,218)

8. 관계기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업에 대한 투자 현황은 다음과 같습니다.

<당분기> 
 (단위 : 천원)

구분
회사명
소재국
지분율(%)
결산월
취득원가
순자산가액
(*1)
장부금액
주요사업내용

관계기업
(*2)
KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드
대한민국
2.50%
12월
127,500
119,634
119,634
집합투자업

KAI-OTC 펀드 2호
대한민국
4.00%
12월
200,000
246,068
246,068
집합투자업

KAI-KVIC 가상증강현실
투자조합
대한민국
15.00%
12월
1,500,000
1,438,344
1,438,344
집합투자업

KAI OTC 펀드 4호
대한민국
0.13%
3월
1,000
999
999
집합투자업

KAI OTC 펀드 6호
대한민국
0.09%
3월
1,000
980
980
집합투자업

KAI-열림 아이오티 펀드
대한민국
0.30%
12월
30,000
29,546
29,546
집합투자업

KAI-열림 헬스케어 펀드
대한민국
0.32%
12월
20,000
19,689
19,689
집합투자업

KAI-열림 에이아이 펀드
대한민국
0.32%
12월
10,000
9,827
9,827
집합투자업

KAI-열림 이브이 펀드
대한민국
0.24%
12월
50,000
47,965
47,965
집합투자업

KAI-유니콘 펀드 1호
대한민국
0.19%
12월
5,000
4,897
4,897
집합투자업

KAI-유니콘 펀드 2호
대한민국
0.36%
12월
2,000
1,960
1,960
집합투자업

마일스톤 KN 펀드
대한민국
0.32%
12월
50,000
49,514
-
집합투자업

KAI-DI F&F 펀드
대한민국
2.13%
12월
50,000
40,357
40,357
집합투자업

KAI-레인보우 세컨더리
대한민국
1.37%
12월
30,000
33,784
33,783
집합투자업

KAI-바이오펀드 2호
대한민국
1.75%
12월
5,000
4,899
4,899
집합투자업

KAI-DIP펀드 1호
대한민국
5.26%
12월
40,000
39,377
39,377
집합투자업

SV-KAI 코에볼루션 1호
대한민국
3.23%
12월
50,000
50,894
50,894
집합투자업

KAI-어패럴펀드 1호
대한민국
1.37%
12월
5,000
4,918
4,918
집합투자업

KAI-열림 에이아이펀드 제2호
대한민국
0.24%
12월
10,000
9,972
9,972
집합투자업

KAI-세미컨펀드 1호
대한민국
0.96%
12월
30,000
29,551
29,551
집합투자업

KAI-헤일링펀드 1호
대한민국
0.83%
12월
10,000
9,766
9,766
집합투자업

KAI-유니콘 펀드 3호
대한민국
0.92%
12월
20,000
19,799
19,799
집합투자업

KAI-바이오펀드 3호
대한민국
0.10%
12월
1,000
990
990
집합투자업

KAI 신성장 Pre-IPO 조합 1호
대한민국
0.47%
12월
10,000
10,000
10,000
집합투자업

합 계

2,257,500
2,223,730
2,174,215

(*1) 결산월은 12월 및 3월이며, 2019년 6월 30일자 가결산 재무제표상 순자산가액에 지분율을 적용하여 산출하였습니다.

(*2) 연결실체의 관계기업에 대한 지분율은 20%에 미달하나, 업무집행조합원이므로 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
회사명
소재국
지분율(%)
결산월
취득원가
순자산가액
(*1)
장부금액
주요사업내용

관계기업
(*2)
KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드
대한민국
2.50%
12월
127,500
119,675
119,675
집합투자업

KAI-OTC 펀드 2호
대한민국
4.00%
12월
200,000
246,050
246,050
집합투자업

KAI-KVIC 가상증강현실
투자조합
대한민국
15.00%
12월
1,500,000
1,455,807
1,455,807
집합투자업

KAI OTC 펀드 3호
대한민국
0.10%
12월
1,000
979
979
집합투자업

KAI OTC 펀드 4호
대한민국
0.13%
3월
1,000
999
999
집합투자업

KAI OTC 펀드 6호
대한민국
0.09%
3월
1,000
990
990
집합투자업

KAI-열림 아이오티 펀드
대한민국
0.30%
12월
30,000
29,600
29,600
집합투자업

KAI-열림 헬스케어 펀드
대한민국
0.32%
12월
20,000
19,763
19,763
집합투자업

KAI-열림 에이아이 펀드
대한민국
0.32%
12월
10,000
9,864
9,864
집합투자업

KAI-열림 이브이 펀드
대한민국
0.24%
12월
50,000
60,622
60,622
집합투자업

KAI-유니콘 펀드 1호
대한민국
0.19%
12월
5,000
4,901
4,901
집합투자업

KAI-유니콘 펀드 2호
대한민국
0.36%
12월
2,000
1,967
1,967
집합투자업

마일스톤 KN 펀드
대한민국
0.32%
12월
50,000
49,552
-
집합투자업

KAI-DI F&F 펀드
대한민국
2.13%
12월
50,000
40,395
40,395
집합투자업

KAI-레인보우 세컨더리
대한민국
1.37%
12월
30,000
32,371
32,371
집합투자업

KAI-바이오펀드 2호
대한민국
1.75%
12월
5,000
4,899
4,899
집합투자업

KAI-DIP펀드 1호
대한민국
5.26%
12월
40,000
40,000
40,000
집합투자업

SV-KAI 코에볼루션 1호
대한민국
3.33%
12월
50,000
50,000
50,000
집합투자업

합 계

2,172,500
2,168,434
2,118,882

(*1) 결산월은 12월 및 3월이며, 2019년 3월 31일자 가결산 재무제표상 순자산가액에 지분율을 적용하여 산출하였습니다.

(*2) 연결실체의 관계기업에 대한 지분율은 20%에 미달하나, 업무집행조합원이므로 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기> 
 (단위 : 천원)

구분
회사명
총자산
총부채
총자본
영업수익
당기순손익
기타
포괄손익
총포괄손익

관계기업
KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드
4,786,830
1,480
4,785,350
1,627
(2,287)
-
(2,287)

KAI-OTC 펀드 2호
6,151,705
-
6,151,705
12,505
449
-
449

KAI-KVIC 가상증강현실
투자조합
9,588,961
-
9,588,961
11,791
(116,420)
-
(116,420)

KAI OTC 펀드 4호
792,256
-
792,256
1
1
-
1

KAI OTC 펀드 6호
1,078,828
-
1,078,828
174
(10,836)
-
(10,836)

KAI-열림 아이오티 펀드
9,947,115
-
9,947,115
12,598
(18,117)
-
(18,117)

KAI-열림 헬스케어 펀드
6,221,652
-
6,221,652
146
(23,489)
-
(23,489)

KAI-열림 에이아이 펀드
3,075,808
-
3,075,808
92
(11,613)
-
(11,613)

KAI-열림 이브이 펀드
19,828,692
-
19,828,692
1,153
(1,381,651)
-
(1,381,651)

KAI-유니콘 펀드 1호
2,602,413
-
2,602,413
11
(1,900)
-
(1,900)

KAI-유니콘 펀드 2호
541,001
-
541,001
5
(1,952)
-
(1,952)

마일스톤 KN 펀드
15,439,395
-
15,439,395
245
(11,767)
-
(11,767)

KAI-DI F&F 펀드
1,899,449
1,870
1,897,579
61
(1,809)
-
(1,809)

KAI-레인보우 세컨더리
2,015,763
-
2,015,763
61,958
52,648
-
52,648

KAI-바이오펀드 2호
279,257
-
279,257
22
2
-
2

KAI-DIP펀드 1호
748,171
-
748,171
42
3,371
-
3,371

SV-KAI 코에볼루션 1호
1,526,810
-
1,526,810
158
(23,190)
-
(23,190)

KAI-어패럴펀드 1호
359,038
-
359,038
-
(5,962)
-
(5,962)

KAI-열림 에이아이펀드 제2호
4,138,251
-
4,138,251
-
(11,749)
-
(11,749)

KAI-세미컨펀드 1호
3,090,002
-
3,090,002
86
(46,998)
-
(46,998)

KAI-헤일링펀드 1호
1,176,755
-
1,176,755
-
(28,245)
-
(28,245)

KAI-유니콘 펀드 3호
2,148,245
-
2,148,245
-
(21,755)
-
(21,755)

KAI-바이오펀드 3호
1,039,445
-
1,039,445
-
(10,556)
-
(10,556)

KAI 신성장 Pre-IPO 조합 1호
2,110,000
-
2,110,000
-
-
-
-

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
회사명
총자산
총부채
총자본
영업수익
당기순손익
기타
포괄손익
총포괄손익

관계기업
KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드
4,788,551
1,540
4,787,011
42,309
(363,018)
-
(363,018)

KAI-OTC 펀드 2호
6,151,257
-
6,151,257
1,192,027
1,151,257
-
1,151,257

KAI-KVIC 가상증강현실
투자조합
9,708,121
2,740
9,705,381
29,373
29,373
-
29,373

KAI OTC 펀드 3호
1,008,702
-
1,008,702
153
(21,298)
-
(21,298)

KAI OTC 펀드 4호
792,255
-
792,255
648
(745)
-
(745)

KAI OTC 펀드 6호
1,089,664
-
1,089,664
408
(11,336)
-
(11,336)

KAI-열림 아이오티 펀드
9,965,231
-
9,965,231
12,587
(26,969)
-
(26,969)

KAI-열림 헬스케어 펀드
6,245,141
-
6,245,141
148
(25,427)
-
(25,427)

KAI-열림 에이아이 펀드
3,087,421
-
3,087,421
95
(13,682)
-
(13,682)

KAI-열림 이브이 펀드
25,060,610
-
25,060,610
4,847,818
4,769,167
-
4,769,167

KAI-유니콘 펀드 1호
2,604,313
-
2,604,313
11
(52,687)
-
(52,687)

KAI-유니콘 펀드 2호
542,954
-
542,954
2
1,732
-
1,732

마일스톤 KN 펀드
15,451,163
-
15,451,163
364
(139,837)
-
(139,837)

KAI-DI F&F 펀드
1,899,388
-
1,899,388
(425,046)
(425,751)
-
(425,751)

KAI-레인보우 세컨더리
2,363,115
-
2,363,115
216,979
173,115
-
173,115

KAI-바이오펀드 2호
279,255
-
279,255
-
(5,745)
-
(5,745)

KAI-DIP펀드 1호
760,000
-
760,000
-
-
-
-

SV-KAI 코에볼루션 1호
1,500,000
-
1,500,000
-
-
-
-

(3) 당분기와 전기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기> 
 (단위 : 천원)

구분
회사명
기초
취득
처분
손상
지분법손익
기말

관계기업
KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드
119,675
-
-
-
(41)
119,634

KAI-OTC 펀드 2호
246,050
-
-
-
18
246,068

KAI-KVIC 가상증강현실
투자조합
1,455,807
-
-
-
(17,463)
1,438,344

KAI OTC 펀드 3호
979
-
(979)
-
-
-

KAI OTC 펀드 4호
999
-
-
-
-
999

KAI OTC 펀드 6호
990
-
-
-
(10)
980

KAI-열림 아이오티 펀드
29,600
-
-
-
(54)
29,546

KAI-열림 헬스케어 펀드
19,763
-
-
-
(74)
19,689

KAI-열림 에이아이 펀드
9,864
-
-
-
(37)
9,827

KAI-열림 이브이 펀드
60,622
-
-
-
(12,657)
47,965

KAI-유니콘 펀드 1호
4,901
-
-
-
(4)
4,897

KAI-유니콘 펀드 2호
1,967
-
-
-
(7)
1,960

마일스톤 KN 펀드
-
-
-
-
-
-

KAI-DI F&F 펀드
40,395
-
-
-
(38)
40,357

KAI-레인보우 세컨더리
32,371
-
-
-
1,412
33,783

KAI-바이오펀드 2호
4,899
-
-
-
-
4,899

KAI-DIP펀드 1호
40,000
-
-
-
(623)
39,377

SV-KAI 코에볼루션 1호
50,000
-
-
-
894
50,894

KAI-어패럴펀드 1호
-
5,000
-
-
(82)
4,918

KAI-열림 에이아이펀드 제2호
-
10,000
-
-
(28)
9,972

KAI-세미컨펀드 1호
-
30,000
-
-
(449)
29,551

KAI-헤일링펀드 1호
-
10,000
-
-
(234)
9,766

KAI-유니콘 펀드 3호
-
20,000
-
-
(201)
19,799

KAI-바이오펀드 3호
-
1,000
-
-
(10)
990

KAI 신성장 Pre-IPO 조합 1호
-
10,000
-
-
-
10,000

합 계
2,118,882
86,000
(979)
-
(29,688)
2,174,215

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
회사명
기초
취득
처분
손상
지분법손익
기말

관계기업
KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드
121,740
-
-
-
(2,065)
119,675

KAI-OTC 펀드 2호
200,000
-
-
-
46,050
246,050

KAI-KVIC 가상증강현실
투자조합
1,500,000
-
-
-
(44,193)
1,455,807

KAI OTC 펀드 3호
-
1,000
-
-
(21)
979

KAI OTC 펀드 4호
-
1,000
-
-
(1)
999

KAI OTC 펀드 6호
-
1,000
-
-
(10)
990

KAI-열림 아이오티 펀드
-
30,000
-
-
(400)
29,600

KAI-열림 헬스케어 펀드
-
20,000
-
-
(237)
19,763

KAI-열림 에이아이 펀드
-
10,000
-
-
(136)
9,864

KAI-열림 이브이 펀드
-
50,000
-
-
10,622
60,622

KAI-유니콘 펀드 1호
-
5,000
-
-
(99)
4,901

KAI-유니콘 펀드 2호
-
2,000
-
-
(33)
1,967

마일스톤 KN 펀드
-
50,000
-
(49,552)
(448)
-

KAI-DI F&F 펀드
-
50,000
-
-
(9,605)
40,395

KAI-레인보우 세컨더리
-
30,000
-
-
2,371
32,371

KAI-바이오펀드 2호
-
5,000
-
-
(101)
4,899

KAI-DIP펀드 1호
-
40,000
-
-
-
40,000

SV-KAI 코에볼루션 1호
-
50,000
-
-
-
50,000

합계
1,821,740
345,000
-
(49,552)
1,694
2,118,882

9. 상각후원가측정금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 상각후원가측정금융자산의 평가방법에 따른 내역은 다음과 같습니다.

<당분기> 
 (단위 : 천원)

구분
채권잔액
손실충당금
합계

12개월
기대신용손실 측정 대상
전체기간 기대신용손실
측정 대상
12개월
기대신용손실 측정 대상
전체기간 기대신용손실
측정 대상
채권잔액
손실충당금

손상 미인식
손상 인식
손상 미인식
손상 인식

현금및예치금
12,258,326
-
-
-
-
-
12,258,326
-

대출채권

신용공여금
16,474
-
-
(82)
-
-
16,474
(82)

환매조건부채권매수
40,000,000
-
-
-
-
-
40,000,000
-

소계
40,016,474
-
-
(82)
-
-
40,016,474
(82)

기타자산

미수금
1,532,974,237
-
-
(4,380)
-
-
1,532,974,237
(4,380)

미수수익
656,672
-
-
(3,273)
-
-
656,672
(3,273)

보증금
997,043
-
-
-
-
-
997,043
-

소계
1,534,627,952
-
-
(7,653)
-
-
1,534,627,952
(7,653)

합계
1,586,902,752
-
-
(7,735)
-
-
1,586,902,752
(7,735)

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
채권잔액
손실충당금
합계

12개월
기대신용손실 측정 대상
전체기간 기대신용손실
측정 대상
12개월
기대신용손실 측정 대상
전체기간 기대신용손실
측정 대상
채권잔액
손실충당금

손상 미인식
손상 인식
손상 미인식
손상 인식

현금및예치금
33,881,723
-
-
-
-
-
33,881,723
-

대출채권

신용공여금
93,186
-
-
(466)
-
-
93,186
(466)

소계
93,186
-
-
(466)
-
-
93,186
(466)

기타자산

미수금
15,564,962
-
-
(629)
-
-
15,564,962
(629)

미수수익
375,353
-
-
(1,976)
-
-
375,353
(1,976)

보증금
991,985
-
-
-
-
-
991,985
-

소계
16,932,300
-
-
(2,605)
-
-
16,932,300
(2,605)

합계
50,907,209
-
-
(3,071)
-
-
50,907,209
(3,071)

(2) 당분기와 전분기의 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기> 
 (단위 : 천원)

구 분
12개월
기대신용손실 측정 대상
전체기간 기대신용손실 측정 대상

손상 미인식
손상 인식

기초
3,071
-
-

측정 대상간 분류 이동

12개월 기대신용손실 측정자산
 으로 이동
-
-
-

전체기간 기대신용손실 측정자산 으로 이동(손상 미인식)
-
-
-

전체기간 기대신용손실 측정자산 으로 이동(손상 인식)
-
-
-

제각
-
-
-

전(환)입
4,664
-
-

기말
7,735
-
-

<전분기> 
 (단위 : 천원)

구 분
12개월
기대신용손실 측정 대상
전체기간 기대신용손실 측정 대상

손상 미인식
손상 인식

기초
1,550
-
-

측정 대상간 분류 이동

12개월 기대신용손실 측정자산
 으로 이동
-
-
-

전체기간 기대신용손실 측정자산 으로 이동(손상 미인식)
-
-
-

전체기간 기대신용손실 측정자산 으로 이동(손상 인식)
-
-
-

제각
-
-
-

전(환)입
3,070
-
-

기말
4,620
-
-

(3) 당분기 및 전분기 중 상각후원가측정금융자산 총장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구 분
12개월
기대신용손실
측정 대상
전체기간 기대신용손실 측정 대상
합계

손상 미인식
손상 인식

기초장부금액
50,907,209
-
-
50,907,209

측정 대상간 분류 이동
-
-
-
-

12개월 기대신용손실 측정자산으로 이동
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실 측정자산으로 이동 (손상미인식)
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실 측정자산으로 이동 (손상인식)
-
-
-
-

제각
-
-
-
-

실행및상환
1,535,995,543
-
-
1,535,995,543

기말
1,586,902,752
-
-
1,586,902,752

<전분기>

(단위 : 천원)

구 분
12개월
기대신용손실
측정 대상
전체기간 기대신용손실 측정 대상
합계

손상 미인식
손상 인식

기초장부금액
53,902,954
-
-
53,902,954

측정 대상간 분류 이동
-
-
-
-

12개월 기대신용손실 측정자산으로 이동
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실 측정자산으로 이동 (손상미인식)
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실 측정자산으로 이동 (손상인식)
-
-
-
-

제각
-
-
-
-

실행및상환
1,555,039,148
-
-
1,555,039,148

기말
1,608,942,102
-
-
1,608,942,102

(4) 신용공여금

연결실체는 신용거래고객을 위하여 주식매수자금을 융자하고 있는 바, 동 융자금은 회사 자체자금으로 조달되며 보고기간말 현재 융자금의 연간 이자율은 신용공여기간에 따라 연 7.4% ~ 8.9%입니다.

융자금에 대하여는 융자금의 140%에 상당하는 유가증권 또는 현금을 담보로 설정하도록 되어 있는 바, 일차적으로 고객이 해당 융자금으로 매수한 주식을 담보로 취득합니다. 이들 주식은 전
일종가로 평가되며 상기 일차담보가 융자금의 140%에 미달할 시에는 고객으로부터 담보를 추가로 제공
받거나, 담보유가증권의 반대매매를 통해 상환받고 있습니다.

10. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

취득원가
감가상각
누계액
장부금액
취득원가
감가상각
누계액
장부금액

비품
1,977,084
(1,184,881)
792,203
1,888,994
(1,104,744)
784,250

사용권자산
4,572,914
(428,957)
4,143,957
-
-
-

합계
6,549,998
(1,613,838)
4,936,160
1,888,994
(1,104,744)
784,250

(2) 당분기와 전분기의 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
 (단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
기말

비품
784,250
88,090
-
(80,137)
792,203

사용권자산(*1)
4,370,608
202,306
-
(428,957)
4,143,957

합계
5,154,858
290,396
-
(509,094)
4,936,160

(*1) 회계정책의 변경으로 인해 기초장부금액을 인식함.(주석2 참조)

<전분기> 
 (단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
기말

비품
778,179
252,625
-
(83,283)
947,521

11. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

취득원가
손상차손
누계액
장부금액
취득원가
손상차손
누계액
장부금액

회원권
1,061,600
-
1,061,600
1,061,600
-
1,061,600

(2) 당분기와 전분기의 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기> 
 (단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
기말

회원권
1,061,600
-
-
1,061,600

<전분기>
 (단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
기말

회원권
1,061,600
-
-
1,061,600

12. 기타자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내용은 다음과 같습니다. 

 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

<상각후원가측정금융자산>

미수금
1,532,974,238
15,564,962

미수수익
656,672
375,353

보증금
997,043
991,985

손실충당금
(7,653)
(2,605)

소계
1,534,620,300
16,929,695

<비금융자산>

선급금
3,570,582
-

선급비용
317,376
244,443

소계
3,887,958
244,443

합계
1,538,508,258
17,174,138

(2) 당분기말과 전기말 현재 담보제공되거나 사용이 제한된 기타자산의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

종류
예치처
당분기
전기
담보 및 사용제한의 내용

보증금
한국거래소
1,000
1,000
거래소 신원보증금

보증금
서울지방법원
80,000
80,000
소송담보 법원공탁금

합계

81,000
81,000

13. 예수부채

당분기말과 전기말 현재 예수부채의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
종류
당분기
전기

투자자예수금
위탁자예수금
2,226,646
3,828,070

집합투자증권투자자예수금
9,973
999,638

합계
2,236,619
4,827,708

14. 당기손익-공정가치측정금융부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융부채의 내용은 다음과 같습니다.
 
 (단위 : 천원)

구분
종류
당분기
전기

매도유가증권
국채, 지방채
140,951,638
-

특수채
40,258,570
-

합계
181,210,208
-

(2) 당분기말 현재 매도유가증권의 내역은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

종류
공정가치
(장부금액)
취득원가
평가손익

국채, 지방채
140,951,638
141,383,856
(432,218)

특수채
40,258,570
40,271,140
(12,570)

합 계
181,210,208
181,654,996
(444,788)

15. 차입부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입부채의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

차입금
27,000,000
-

환매조건부매도
69,200,000
-

사채
4,997,929
-

기타
51,205
51,320

합계
101,249,134
51,320

(2) 당분기말 및 전기말 현재 차입금 및 환매조건부매도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
차입처
이자율 (%)
당분기
전기

차입금
한국증권금융
1.91
27,000,000
-

환매조건부매도
우리은행 등
1.89 ~ 1.94
69,200,000
-

합계

96,200,000
-

(3) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
발행일
만기일
이자율 (%)
당분기
전기

사채
2019.06.27
2019.09.27
3.20
5,000,000
-

사채할인발행차금

(2,071)
-

합계

4,997,929
-

16. 충당부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 충당부채의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

우선손실충당부채(*1)
364,188
250,476

복구충당부채(*2)
212,219
209,766

합계
576,407
460,242

(*1) 당분기말 현재 관계기업및종속기업투자로 계상한 투자조합출자금에 대한 우선손실충당 규약에 따른 충당가능성을 평가하여 충당부채를 설정하고 있습니다.

(*2) 복구충당부채는 당분기말 현재 존속하는 임차점포의 미래 예상 복구비용의 최선의 추정치를 적절한 할인율로 할인한 현재가치입니다. 동 복구충당부채는 개별 지점의 임차계약 시점에 계상되며, 임차계약의 종료시점에 환입됩니다. 예상 복구비용을 추정하기 위하여 과거 1개년간 복구공사가 발생한 점포의 실제 복구공사비용의 평균값 및 3개년간 평균인플레이션율을 사용하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기의 우선손실충당부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기초
250,476
-

증가
113,712
-

감소
-
-

기말
364,188
-

(3) 당분기 및 전분기의 복구충당부채의 변동은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기초
209,766
-

증가
2,453
-

감소
-
-

기말
212,219
-

17. 기타부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

<기타금융부채>

미지급배당금
1,185,000
-

미지급금
1,571,031,307
15,446,103

미지급비용
3,693,827
5,829,575

리스부채
4,153,391
-

소계
1,580,063,525
21,275,678

<기타비금융부채>

선수금
3,051
3,051

선수수익
407,208
627,769

제세예수금
1,288,845
1,230,018

기타
175,867
241,206

소계
1,874,971
2,102,044

합계
1,581,938,496
23,377,722

18. 퇴직급여

당분기와 전분기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

퇴직급여
309,404
355,969

19. 자본금

당분기말과 전기말 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전기

회사가 발행할 주식의 총수
20,000,000주
20,000,000주

1주의금액
5,000원
5,000원

발행한 주식의수
4,740,000주
4,740,000주

보통주자본금
23,700,000천원
23,700,000천원

20. 기타자본

당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

주식할인발행차금
116,666
116,666

21. 기타포괄손익누계액

당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

<후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 없는 항목>

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
(6,936,660)
(6,936,660)

이연법인세효과
1,526,065
1,526,065

합계
(5,410,595)
(5,410,595)

22. 이익잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전기

법정적립금(*)
1,118,640
1,000,140

대손준비금
24,050
24,050

손해배상준비금
1,000,000
1,000,000

미처분이익잉여금
31,111,683
28,995,455

합계
33,254,373
31,019,645

(*) 상법상 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

(2) 대손준비금

대손준비금은 금융투자업규정 제3-8조에 따라 산출 및 공시되는 사항으로, 금융투자업규정에 근거하여 한국채택국제회계기준에 의한 대손충당금이 감독목적상 요구되는 충당금 적립액 합계금액에 미달하는 금액만큼을 대손준비금으로 적립하고 있습니다. 대손준비금은 이익잉여금에 포함되어 있으며, 대손준비금 적립예정액은 향후 잉여금 처분시 대손준비금으로 추가 적립될 예정입니다.

1) 대손준비금 적립액

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기적립액
24,050
24,050

적립(환입)예정금액
-
-

기말잔액
24,050
24,050

2) 대손준비금 적립예정금액 및 대손준비금 반영후 조정이익

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

대손준비금 반영전 분기순이익
3,419,727,827
4,104,847,502

대손준비금 환입액(전입액)
-
-

대손준비금 반영후 조정이익
3,419,727,827
4,104,847,502

대손준비금 반영후 보통주 기본주당순이익
721
866

23. 수수료수익 및 비용

당분기와 전분기의 수수료수익 및 비용의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

<수수료수익>

수탁수수료
541,242
1,090,509

인수및주선수수료
1,255,250
2,067,073

집합투자증권취급수수료
638,702
768,527

자산관리수수료
614,391
221,057

집합투자기구운용보수
728,962
740,887

매수및합병수수료
7,200,205
9,197,676

기타수수료수익
-
15,258

소계
10,978,752
14,100,987

<수수료비용>

매매수수료
197,898
267,146

기타수수료비용
10,191
3,970

소계
208,089
271,116

순수수료수익
10,770,663
13,829,871

24. 증권평가및처분손익

당분기와 전분기의 증권평가및처분손익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

<증권평가및처분이익>

당기손익-공정가치측정증권평가이익
715,537
1,894,915

당기손익-공정가치측정증권처분이익
30,915,586
19,424,010

소계
31,631,123
21,318,925

<증권평가및처분손실>

당기손익-공정가치측정증권평가손실
579,717
1,944,919

당기손익-공정가치측정증권처분손실
24,357,292
14,752,561

소계
24,937,009
16,697,480

순손익
6,694,114
4,621,445

25. 파생상품 평가및거래손익

당분기와 전분기의 파생상품 평가및거래 손익의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

<파생상품평가및거래이익>

파생상품거래이익
4,448,070
4,072,740

소계
4,448,070
4,072,740

<파생상품평가및거래손실>

파생상품거래손실
5,656,430
5,218,850

소계
5,656,430
5,218,850

순손익
(1,208,360)
(1,146,110)

26. 이자수익 및 비용

당분기와 전분기의 이자수익 및 비용의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

<이자수익>

예치금이자
208,798
131,513

당기손익인식금융자산이자
1,547,578
1,956,423

대출채권이자
181,493
172,415

기타금융자산
7
-

소계
1,937,876
2,260,351

<이자비용>

예수부채이자
120,720
83,123

당기손익-공정가치측정금융부채이자
1,131,938
941,989

차입부채이자
528,908
393,822

기타금융부채이자
49,284
-

소계
1,830,850
1,418,934

순이자손익
107,026
841,417

27. 대출채권 평가및처분손익

당분기와 전분기의 대출채권 평가 및처분 손익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

<대출채권 평가및처분이익>

대손충당금환입
384
85

소계
384
85

28. 외환거래손익

당분기와 전분기의 외환거래손익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

외환거래이익
11,070
8,471

외환거래손실
1,004
-

순손익
10,066
8,471

29. 기타의영업손익

당분기와 전분기의 기타의영업손익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

<기타의영업수익>

배당금및분배금수익
38,157
18,546

<기타의영업비용>

충당부채전입액
113,712
-

기타대손상각비
5,048
3,155

소계
118,760
3,155

순손익
(80,603)
15,391

30. 판매비와 관리비

당분기와 전분기의 판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

급여
7,934,720
8,648,906

퇴직급여
309,404
355,969

복리후생비
874,134
797,501

전산운용비
362,394
362,310

지급임차료
59,614
222,883

지급수수료
295,845
623,086

접대비
798,891
876,922

감가상각비
509,094
83,283

연수비
4,200
271

세금과공과금
265,619
242,710

기타
253,613
490,821

합계
11,667,528
12,704,662

31. 영업외수익과 영업외비용

(1) 당분기와 전분기의 영업외수익의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

지분법이익
2,324
1,214

관계기업투자처분이익
405
-

잡이익
1,645
1,922

현재가치할인차금상각(*1)
5,058
-

합계
9,432
3,136

(*1) 임차보증금의 현재가치할인차금 감소액입니다.

(2) 당분기와 전분기의 영업외비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

지분법손실
32,011
1,605

기부금
5,850
600

잡손실
1,527
2,992

복구충당부채전입액
2,453
-

합계
41,841
5,197

32. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하고 있습니다. 2020년 3월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 25.6% (2018년 6월 30일로 종료하는 기간에 대한 법인세율: 24.9%)입니다.

33. 주당이익

당분기와 전분기의 주당순이익의 산정내용은 다음과 같습니다.

(1) 기본주당순이익
 (단위 : 주,원)

구분
당분기
전분기

분기순이익
3,419,727,827
4,104,847,502

보통주분기순이익
3,419,727,827
4,104,847,502

가중평균유통보통주식수
4,740,000
4,740,000

기본주당순이익
721
866

(2) 희석증권을 발행하지 않았으므로 기본주당순이익과 희석주당순이익은 동일합니다.

34. 회계정책변경의 효과

34.1 기준서 제1116호 '리스'의 적용

주석 2에서 설명한 것처럼 연결실체는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 4월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 4월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정
연결실체는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 4월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.

최초 적용일 재무상태표에 인식된 리스부채

(단위: 천원)

구 분
금 액

전기말의 운용리스약정

4,718,790

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액

4,402,564

(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료

(31,956)

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

4,370,608

(*) 리스부채의 측정에 사용된 가중평균 증분차입이자율은 4.50%입니다.

① 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
당분기말
당기초

사용권자산 (*)

부동산
3,431,984
3,775,183

차량운반구
711,973
595,425

합 계
4,143,957
4,370,608

(*) 재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

 (단위 : 천원)

구분
당분기말
당기초

리스부채 (*)

부동산
3,437,288
3,775,183

차량운반구
716,103
595,425

합 계
4,153,391
4,370,608

(*) 재무상태표의 '기타부채' 항목에 포함되었습니다.

당분기 중 증가된 사용권자산은 202백만원입니다.

② 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

사용권자산의 감가상각비

부동산
343,198

차량운반구
85,758

합 계
428,956

리스부채에 대한 이자비용
49,284

단기리스료
-

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
11,219

당분기 중 리스의 총 현금유출은 420백만원입니다.

③ 만기분석

당분기말 현재 연결실체의 리스부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년이내
합계

리스부채
362,841
1,254,733
2,535,817
4,153,391

35. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있으며, 당분기와 전분기의 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

미지급배당금
1,185,000
1,185,000

(2) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구분
계정과목
기초
K-IFRS 1116호
도입효과
재무활동
 현금흐름
기타
기말

차입부채
차입금
-
-
27,000,000
-
27,000,000

환매조건부매도
-
-
69,200,000
-
69,200,000

사채
-
-
4,997,860
69
4,997,929

기타금융부채
리스부채
-
4,572,914
(370,239)
(49,284)
4,153,391

합 계
-
4,572,914
100,827,621
(49,215)
105,351,320

<전분기>
 (단위 : 천원)

구분
계정과목
기초
재무활동
 현금흐름
기타
기말

차입부채
환매조건부매도
-
61,400,000
-
61,400,000

(3) 연결실체는 거래가 빈번하여 총금액이 크고 단기간에 만기가 도래하는 환매조건부매도 등으로 인한 현금의 유입과 유출항목을 순증감액으로 기재하였습니다.

36. 특수관계자거래

(1) 당분기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
특수관계자의 명칭

관계기업
KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드, KAI-OTC 펀드 2호
KAI-KVIC 가상증강현실투자조합, KAI OTC 펀드 4호
KAI OTC 펀드 6호
KAI-열림 아이오티 펀드, KAI-열림 헬스케어 펀드
KAI-열림 에이아이 펀드, KAI-열림 이브이 펀드
KAI-유니콘 펀드 1호, KAI-유니콘 펀드 2호
마일스톤 KN 펀드, KAI-DI F&F 펀드
KAI-레인보우 세컨더리, KAI-바이오펀드 2호
KAI-DIP펀드 1호, SV-KAI 코에볼루션 1호
KAI-어패럴펀드 1호, KAI-열림 에이아이펀드 제2호
KAI-세미컨펀드 1호, KAI-헤일링펀드 1호
KAI-유니콘 펀드 3호, KAI-바이오펀드 3호
KAI 신성장 Pre-IPO 조합 1호

기타
(주)와이케이동그라미

(2) 당분기와 전분기의 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

특수관계자명
수수료수익

당분기
전분기

KAI-KSM 크라우드시딩펀드
37,500
50,000

KAI-OTC펀드2호
10,000
6,986

KAI-OTC펀드4호
1,977
-

KAI-OTC펀드6호
918
-

KAI-KVIC 가상증강현실투자조합
127,740
125,000

SV-KAI 코에볼루션 1호
23,250
-

KAI-열림 아이오티펀드
1,263
30,300

KAI-어패럴펀드 1호
5,000
-

KAI-열림 에이아이펀드 제2호
1,038
-

KAI-세미컨펀드 1호
7,843
-

KAI-헤일링펀드 1호
3,213
-

KAI-유니콘 펀드 3호
3,617
-

KAI-바이오펀드 3호
1,750
11,010

KAI 신성장 Pre-IPO 조합 1호
1,758
-

합 계
226,867
223,296

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

특수관계자명
당분기
전기

KAI-KSM 크라우드시딩펀드
75,000
37,500

KAI-OTC펀드4호
8,758
6,781

KAI-KVIC 가상증강현실투자조합
125,000
125,000

(주)와이케이동그라미
374,697
374,697

합 계
583,455
543,978

(4) 당분기 및 전분기 중 현재 특수관계자에 대한 자금거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
 (단위 : 천원)

구분
특수관계자명
종류
유입
유출

관계기업
KAI-어패럴펀드 1호
신규투자
-
5,000

KAI-열림 에이아이펀드 제2호
신규투자
-
10,000

KAI-세미컨펀드 1호
신규투자
-
30,000

KAI-헤일링펀드 1호
신규투자
-
10,000

KAI-유니콘 펀드 3호
신규투자
-
20,000

KAI-바이오펀드 3호
신규투자
-
1,000

KAI 신성장 Pre-IPO 조합 1호
신규투자
-
10,000

합 계

-
86,000

<전분기>
 (단위 : 천원)

구분
특수관계자명
종류
유입
유출

관계기업
KAI-OTC펀드3호
신규투자
-
1,000

KAI-OTC펀드4호
신규투자
-
1,000

KAI-OTC펀드6호
신규투자
-
1,000

KAI-열림 아이오티 펀드
신규투자
-
30,000

합 계

-
483,000

(5) 주요경영진에 대한 보상

당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
420,000
355,002

퇴직급여
63,875
44,374

합 계
483,875
399,376

37. 우발상황과 약정사항

(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융기관 등과의 여신한도약정내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

금융기관
구분
당분기
전기

NH농협은행
일중자금
10,000,000
10,000,000

우리은행
일중자금
12,000,000
-

DGB대구은행
일중자금
10,000,000
-

KEB하나은행
일중자금
5,000,000
-

한국은행
일중 R P
12,300,000
12,300,000

한국증권금융
국공채인수자금대출(자체자금)
95,000,000
95,000,000

채권유통금융(자체자금)

사채인수자금대출(자체자금)

기관운영자금대출(자체자금)
71,000,000
71,000,000

기관운영자금대출(증권투자자예탁금신탁)
고객신탁의 범위내
고객신탁의 범위내

기관운영자금대출(파생상품투자자예탁금신탁)
고객신탁의 범위내
고객신탁의 범위내

일중자금거래(자체자금)
47,000,000
42,000,000

할인어음(자체자금)

(2) 관계회사투자주식 관련 우선손실금충당 약정

연결실체가 관계회사투자주식으로 계상한 투자조합 중 12개의 투자조합은 조합 규약에 조합재산의 배분에 관한 손실금배분 약정을 규정하고 있으며, 해당 조합의 업무집행조합원인 연결실체는 약정에 근거하여 우선적으로 손실금을 충당한 후 출자금을 배분받게 됩니다. 이러한 약정은 조합출자금 평가에 영향을 미치는 바, 청산시 확정될 손실금에 대한 구체적인 손실금충당약정은 조합별로 다음과 같습니다.

구분
약정내용

KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드
청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 납입출자금에 미달하는 경우 업무집행조합원이 지분율에 따라 손실금을 우선충당함.

KAI-KVIC 가상증강현실
투자조합
청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 납입출자금에 미달하는 경우 특별조합원이 자신의 출자비율에 따라 부담한 손실금을 공제한 잔여손실금을 업무집행조합원이 납입한 출자금 중 10억원 범위내에서 우선충당함.

KAI-열림 아이오티 펀드

청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 출자금총액에 미달하는 경우 투자대상업체의 대표이사가 출자한 금액 및 공동업무집행조합원이 출자한 금액으로 먼저 손실금을 충당함.

KAI-열림 이브이 펀드
KAI-DI F&F 펀드
KAI-레인보우 세컨더리
청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 출자금총액에 미달하는 경우 공동업무집행조합원이 출자한 금액으로 먼저 손실금을 충당함.

KAI-유니콘 펀드 1호
KAI-유니콘 펀드 2호
마일스톤 KN 펀드
KAI-바이오펀드 2호
KAI-DIP펀드 1호
SV-KAI 코에볼루션 1호
청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 출자금총액에 미달하는 경우 업무집행조합원이 출자한 금액으로 먼저 손실금을 충당함.

당분기말 현재 연결실체는 해당 계약 전체에 대하여
364,188
천원의 우선손실충당부채를 인식하고 있습니다.

(3) 계류중인 소송사건

당분기말 현재 연결실체가 원고로서 계류중인 소송사건은 3 건으로 소송가액은 2,039 백만원입니다. 당분기말 현재 상기 소송으로 인한 자원의 유출금액 및 시기는불확실하며, 회사의 경영진은 상기의 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 타인으로부터 제공받은 보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

보증내역
제공자
보증금액

소송공탁보증
서울보증보험
935,100

이행계약보증
서울보증보험
93,539

합계

1,028,639

38. 예수유가증권

당
분기말과 전기말 현재 고객으로부터 예탁받은 예수유가증권의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

위탁자유가증권
57,357,586
69,934,358

수익자유가증권
2,189,587,772
1,890,038,577

합계
2,246,945,358
1,959,972,935

39. 위험관리

(1) 위험종류 및 위험관리 목적

연결실체는 보유하고 있는 금융상품으로 인해 신용위험, 유동성위험, 시장위험 등과 같은금융위험에 노출되어 있습니다.
위험관리는 연결실체의 경영 전반에서 발생할 수 있는 각종 금융위험을 효율적으로 관리함으로써 경영의 안정성과 주주가치의 극대화를 목적으로 하고 있습니다.

(2) 위험관리 정책

연결실체가 부담하는 리스크를 적정 자기자본 수준과 연결하여 리스크를 감당할 수 있는 적정자기자본을 확보하고, 리스크 특성 및 사업계획 등에 비추어 리스크관리절차를 적정하게 유지하고 있습니다. 또한, 리스크 특성 및 내부통제환경에 부합되는 목표자기자본수준을 설정하고, 모니터링 및 점검을 하고 있으며, 리스크평가시스템, 리스크를 자기자본과 연계시킬 수있는 시스템, 연결실체 내부정책의 준수여부를 모니터링할 수 있는 시스템을 구축하고 있습니다.

(3) 위험관리 절차

연결실체의 위험관리절차는 위험의 인식, 측정 및 평가, 통제, 감시 및 보고절차로 구분될수 있으며 각 구체적 절차는 다음과 같습니다.

1) 리스크의 인식
: 연결실체 경영 전반에서 발생할 수 있는 각종 리스크의 소재를 파악하고 분석

2) 리스크의 측정 및 평가
: 리스크 유형별(종합리스크 포함)로 측정하고 적정여부를 평가

3) 리스크의 통제
: 리스크를 회피 또는 축소하거나 적정리스크 상태를 유지하기 위하여 리스크한도를 관리하고 일별, 월별, 분기별 등 보고사항을 정하여 리스크를 통제

4) 리스크의 감시 및 보고
: 리스크 상황에 적절히 대응하기 위하여 지속적으로 리스크 수준을 감시하고, 보고경로, 보고내용, 보고주기 등을 수립

(4) 신용위험

1) 신용위험의 개요

신용위험은 거래상대방의 채무불이행에 따른 자산가치의 잠재적 손실가능성이며, 이는 예치금, 유가증권, 대출채권 등의 자산에서 발생합니다.

2) 신용위험 관리

연결실체는 채무불이행으로 인한 위험을 경감시키기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래상대방에 대하여 투자 및 거래를 실행하고 있으며, 충분한 담보를 설정하는 정책을 채택하고 있습니다.

연결실체는 일정등급 이상으로 분류된 고객과만 거래를 하고 있으며, 등급에 대한 정보는 외부의 독립적인 신용평가기관 제공정보 또는 다른 공개된 재무정보와 주요 고객에 대한 자체 거래정보를 사용하여 리스크관리부서에서 자체 심사를 통해 등급을 결정합니다.

신용위험은 거래 금액한도인 거래상대방 신용한도를 설정하여 관리하고 있습니다. 연결실체의 자산은 단일의 거래상대방 또는 특수관계자 등 유사한 특성을 가진 거래상대방집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다.

3) 신용위험에 대한 최대노출정도

당분기말과 전기말 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결실체의 신용위험 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전기

현금및예치금
12,258,326
33,881,723

당기손익-공정가치측정 금융자산
290,664,278
13,496,741

대출채권
40,016,392
92,720

기타자산
1,534,620,300
16,929,695

합계
1,877,559,296
64,400,879

4) 신용위험 노출에 대한 담보의 내용

신용위험을 경감시키기 위해 연결실체가 보유중인 담보의 내용은 다음과 같습니다.

① 신용거래융자금

연결실체는 신용거래고객에게 주식매수자금을 자기자금으로 융자한 금액을 신용거래융자금으로 계상하고 있으며 동 융자금의 연 이자율은 7.4 %~ 8.9%이고, 상환기간은 최대 90일 이내입니다. 

그리고 상환만기인 90일이 경과한 융자금은 연결실체가 정한 기준에 따라 만기연장 또는 상환조치하고 있으며, 미상환된 융자금은 미상환 융자금으로 표시하여 연 12 %의 이자율을 적용하고 있습니다.

융자금에 대하여는 융자금의 140%에 상당하는 유가증권 또는 현금을 담보로 설정하도록 되어 있는 바, 일차적으로 고객이 해당 융자금으로 매수한 주식을 담보로 취득합니다. 

이들 주식은 전일종가로 평가되며 상기 일차담보가 융자금의 140%에 미달할 시에는고객으로부터 담보를 추가로 제공받습니다.

5) 신용건전성 분류

당분기말과 전기말 현재 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용건전성 분류는 다음과 같습니다.

① 당기손익-공정가치측정 금융자산

<당분기말>
 (단위 : 천원)

구 분
신용건전성

국고채 등(*1)
AAA
AA
A1
기타(*2)
합계

당기손익-공정가치측정 금융자산
138,384,641
67,687,289
65,491,868
13,000,000
6,100,480
290,664,278

(*1) 신용등급이 정의되지 않은 국고채,통화안정증권입니다.

(*2) 당분기말 현재 신용등급이 분류되지 않은 사모사채입니다.

<전기말>
 (단위 : 천원)

구 분
신용건전성

국고채 등(*1)
AAA
AA

기타(*2)

합계

당기손익-공정가치측정 금융자산
4,004,180
3,205,605
241,476
6,045,480
13,496,741

(*1) 신용등급이 정의되지 않은 국고채,통화안정증권입니다.

(*2) 전기말 현재 신용등급이 분류되지 않은 사모사채입니다.

상기 신용건전성은 외부 신용평가기관의 신용등급에 따른 분류입니다.

② 현금및예치금, 대출채권 및 기타금융자산

<당분기말> (단위 : 천원)

구 분
신용건전성

정상
요주의
고정 이하
합계

현금및예치금
12,258,326
-
-
12,258,326

대출채권
40,016,392
-
-
40,016,392

기타금융자산
1,534,620,300
-
-
1,534,620,300

합 계
1,586,895,018
-
-
1,586,895,018

<전기말>
 (단위 : 천원)

구 분
신용건전성

정상
요주의
고정 이하
합계

현금및예치금
33,881,723
-
-
33,881,723

대출채권
92,720
-
-
92,720

기타금융자산
16,929,695
-
-
16,929,695

합 계
50,904,138
-
-
50,904,138

연결실체는 현금및예치금, 대출채권 및 기타금융자산을 차주의 채무상환 능력과 금융거래내용 등을 감안하여 금융투자업규정 자산건전성 분류기준을 준용하여 5단계로 분류하고 있습니다.

6) 담보자산의 내역 및 공정가치 추정치

당분기말과 전기말 현재 각 금융자산에 설정되어 있는 담보물의 공정가치는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구 분
12개월 기대신용손실대상
전체기간 기대신용손실대상-유의적인 신용위험 증가
전체기간 기대
신용손실대상-신용손상
합계

상각후원가측정금융자산

신용공여금
143,289
-
-
143,289

<전기말>
(단위 : 천원)

구 분
12개월 기대신용손실대상
전체기간 기대신용손실대상-유의적인 신용위험 증가
전체기간 기대신용손실대상-
신용손상
합계

상각후원가측정금융자산

신용공여금
181,014
-
-
181,014

7) 신용위험의 산업별 집중도

당분기말과 전기말 현재 신용위험의 산업별 구성내역은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

금액
비율(%)
금액
비율(%)

현금및예치금

정부 및 정부투자기관
2,529,000
20.63%
1,289,000
3.80%

금융 및 보험업
9,729,326
79.37%
32,592,723
96.20%

소 계
12,258,326
100.00%
33,881,723
100.00%

당기손익-공정가치측정금융자산

정부 및 정부투자기관
234,194,635
80.57%
7,451,261
55.21%

금융 및 보험업
42,369,164
14.58%
-
0.00%

기타
14,100,479
4.85%
6,045,480
44.79%

소 계
290,664,278
100.00%
13,496,741
100.00%

대출채권

금융 및 보험업
40,000,000
99.96%
-
-

기타
16,392
0.04%
92,720
100.00%

소 계
40,016,392
100.00%
92,720
100.00%

기타금융자산

정부 및 정부투자기관
1,483,995,029
96.70%
205,914
1.22%

금융 및 보험업
31,200,577
2.03%
326,511
1.93%

기타
19,424,694
1.27%
16,397,270
96.86%

소 계
1,534,620,300
100.00%
16,929,695
100.00%

합 계
1,877,559,296

64,400,879

(5) 유동성위험

1) 유동성위험의 개요
유동성위험은 지급능력에는 문제가 없으면서도 유동성 부족으로 인하여 부채의 만기도래시 원리금을 상환할 재무자원이 없거나, 고금리 자금조달 또는 자산의 불리한 매각 등 비정상적인 비용으로만 재무자원이 조달 가능할 경우 발생하는 위험입니다.

2) 유동성위험의 관리
유동성위험 관리의 목적은 자금의 조달 및 운용과 관련하여 유동성 변동요인을 예측하고 체계적인 관리를 통하여 적정수준의 유동성을 확보함으로써 안정적인 수익기반을 확보하는 것에 있으며, 이를 통하여 수익성과 유동성 간의 균형점을 찾아 이를 효율적으로 관리 및 유지하는 것이 목적입니다. 연결실체는 유동성위험과 관련하여 모든 금융자산, 부채의 계약상 만기분석을 수행합니다.

3) 비파생금융부채의 잔존계약 만기

비파생금융부채의 잔존계약 만기에 따른 현금흐름은 다음과 같습니다.

 <당분기>
 (단위 : 천원)

구분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합계

예수부채
2,236,619
-
-
-
2,236,619

당기손익-공정가치측정 금융부채
181,210,208
-
-
-
181,210,208

차입부채
101,249,134
-
-
-
101,249,134

기타금융부채
1,576,272,975
1,254,733
2,535,817
-
1,580,063,525

합계
1,860,968,936
1,254,733
2,535,817
-
1,864,759,486

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합계

예수부채
4,827,708
-
-
-
4,827,708

차입부채
-
-
51,320
-
51,320

기타금융부채
21,275,678
-
-
-
21,275,678

합계
26,103,386
-
51,320
-
26,154,706

(6) 시장위험

1) 시장위험의 개요

시장위험이란 금리, 주가, 환율, 일반상품의 시가 등 시장요인의 변동에 따라 손실을 입을 수 있는 리스크를 말합니다.

시장위험과 관련된 위험은 채무상품이나 이자율내재증권 등으로부터의 이자율위험, 주식가격 및 환율 변동위험이 있습니다. 이러한 위험은 예치금, 유가증권, 대출채권 및 파생금융상품 등으로부터 발생합니다.

연결실체는 당기손익-공정가치측정금융자산과 기타포괄-공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어있으며, 보고기간말 현재 장부금액은 각각 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

당기손익-공정가치측정금융자산
315,117,830
16,200,490

기타포괄-공정가치측정금융자산
3,326,493
3,326,493

합계
318,444,323
19,526,983

2) 민감도분석

① 가격위험

연결실체는 재무제표상 당기손익-공정가치측정 금융자산 또는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

당기손익-공정가치측정 지분증권의 손익은 당기손익에 영향을 미치고 기타포괄손익-공정가치측정 지분증권의 손익은 자본에 영향을 미칩니다.

② 이자율위험

연결실체는 재무제표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 보유 채무증권의 이자율변동 위험에 노출되어 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 이자율이 1% 포인트 변동시 채무증권의 평가금액 및 평가손익에 영향은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
장부가액
1% P 상승
1% P 하락

평가금액
평가손익
평가금액
평가손익

<당분기말>

당기손익-공정가치 
측정금융자산
288,259,301
276,703,262
(11,556,039)
299,814,261
11,554,960

<전기말>

당기손익-공정가치
측정금융자산
10,049,660
9,925,504
(124,156)
10,176,110
126,450

(
7) 자본관리

연결실체는 자본의 적정성을 확보하고 관련 감독 규정을 준수하기 위하여 금융투자업규정 및 동 규정의 시행세칙에 따라 영업용순자본비율을 산출하여 내부자본의 적정성을 평가하여 관리하고 있습니다.

금융감독원은 금융투자업자의 자본적정성 유지를 위해 순자본비율을 100%이상 유지하도록 규제하고 있으며, 순자본비율이 일정수준에 미달한 금융투자업자에 대하여는 경영개선 조치를 취하고 있습니다.

40. 금융자산과 금융부채의 상계

연결실체는 유가증권 대차거래와 관련하여 자본시장과금융투자업에관한법률 제393조와유가증권시장업무규정 제74조에 의거 위탁매매 혹은 자기매매로 인하여 발생하는 한국거래소에 대한 채권 및 채무를 상계하여 순액만을 결제하도록 규정되어 있는 바,집행가능한 법적 상계 권리를 보유하고 있으며, 순액결제 요건을 충족하므로 동일자에 결제될 예정인 한국거래소에 대한 채권 및 채무는 상계하여 표시하고 있습니다.

실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
 (단위 : 천원)

구분
자산총액
상계된 부채총액
재무상태표 표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
수취한 현금 담보

미수금
1,553,392,437
20,414,696
1,532,977,741
-
-
1,532,977,741

<전기말>
 (단위 : 천원)

구분
자산총액
상계된 부채총액
재무상태표 표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
수취한 현금 담보

미수금
34,732,515
19,160,791
15,571,724
-
-
15,571,724

실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
 (단위 : 천원)

구분
부채총액
상계된 자산총액
재무상태표 표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
수취한 현금 담보

미지급금
1,591,446,003
20,414,696
1,571,031,307
-
-
1,571,031,307

<전기말>
 (단위 : 천원)

구분
부채총액
상계된 자산총액
재무상태표 표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
수취한 현금 담보

미지급금
34,606,894
19,160,791
15,446,103
-
-
15,446,103

41. 비연결구조화기업

(1) 당분기말 현재 연결실체가 지분을 보유하고 있는 비연결구조화기업의 성격, 목적, 활동 및 자금 조달 방법은 다음과 같습니다. 

성격
목적
활동
자금 조달 방법

투자펀드
PEF 및 조합에 대한 투자
·펀드자산의 관리 및 운용
·펀드보수의 지급 및 운용수익의 배분
업무집행사원 및
유한책임사원의 출자

(2) 당분기말과 전기말 현재 비연결구조화기업의 규모 및 비연결구조화기업에 대한 연결실체의 지분과 이와 관련된 위험의 성격은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
투자펀드

당분기
전기

비연결구조화기업의 총자산
100,585,842
93,297,141

연결재무제표상 장부금액

재무상태표에 인식된 자산

관계기업투자
2,174,215
2,118,882

재무상태표에 인식된 부채

우선손실충당부채
364,188
250,476

최대손실 노출액
2,538,403
2,369,358

비연결구조화기업으로부터 발생한 손실

지분법손실
32,011
57,348

관계회사주식손상차손
-
49,552

우선손실충당부채전입액
113,712
250,476

손실 합계
145,723
357,376

42.

보
고기간 후 사건

연결실체는 KAI-OTC 펀드 1호 업무집행조합원으로서 2019년 8월에 조합의 해산을요청한 바, KAI-OTC 펀드 1호는 9월 중에 해산되어 종속기업에서 제외될 예정입니다.

4. 재무제표

분 기 재 무 상 태 표

제 21(당)기 1분기 2019년 6월 30일 현재

제 20(전)기 2019년 3월 31일 현재

코리아에셋투자증권주식회사
(단위 : 원)

과 목
주석
제 21(당)기 1분기말
제 20(전)기말

자 산

Ⅰ.현금및예치금
3, 4, 5, 9, 39
11,811,604,013
32,927,957,093

Ⅱ.당기손익-공정가치측정금융자산
3, 4, 6, 39
316,378,678,112
19,003,445,947

Ⅲ.기타포괄손익-공정가치측정금융자산
3, 4, 7, 39
3,326,492,595
3,326,492,595

Ⅳ.관계기업및종속기업투자
8
3,557,500,000
3,472,500,000

Ⅴ.대출채권
3, 4, 9, 39
40,016,391,531
92,719,696

Ⅵ.유형자산
10
4,936,159,565
784,250,409

Ⅶ.무형자산
11
1,061,600,000
1,061,600,000

Ⅷ.기타자산
3, 4, 9,12, 39
1,538,511,761,621
17,181,119,283

Ⅸ.이연법인세자산

599,118,462
606,336,363

자 산 총 계

1,920,199,305,899
78,456,421,386

부 채

Ⅰ.예수부채
3, 4, 13, 39
2,236,619,474
4,827,707,987

Ⅱ.당기손익-공정가치측정금융부채
14
181,210,208,200
-

Ⅲ.차입부채
15
101,197,929,262
-

Ⅳ.충당부채
16
658,926,947
522,497,466

Ⅴ.기타부채
3, 4, 17
1,581,938,495,520
23,377,722,253

Ⅵ.당기법인세부채
32
1,712,440,903
728,558,476

부 채 총 계

1,868,954,620,306
29,456,486,182

자 본

Ⅰ.자본금
19
23,700,000,000
23,700,000,000

Ⅱ.기타자본
20
(116,665,950)
(116,665,950)

Ⅲ.기타포괄손익누계액
21
(5,410,594,638)
(5,410,594,638)

Ⅳ.이익잉여금
22
33,071,946,181
30,827,195,792

자 본 총 계

51,244,685,593
48,999,935,204

부 채 및 자 본 총 계

1,920,199,305,899
78,456,421,386

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다"

분 기 포 괄 손 익 계 산 서

제 21(당)기 1분기 2019년 4월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 20(전)기 1분기 2018년 4월 1일부터 2018년 6월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

코리아에셋투자증권주식회사
(단위 : 원)

과 목
주석
제 21(당)기 1분기
제 20(전)기 1분기
(검토받지 아니한 재무제표)

Ⅰ.영업수익

49,046,752,759

41,702,472,577

1.수수료수익
23
10,982,229,854

14,101,776,932

2.증권평가및처분이익
24
31,631,122,534

21,240,925,021

3.파생상품평가및거래이익
25
4,448,070,000

4,072,740,000

4.이자수익
26
1,935,719,583

2,259,928,131

5.대출채권평가및처분이익
27
383,559

85,059

6.외환거래이익
28
11,070,231

8,471,434

7.기타의영업수익
29
38,156,998

18,546,000

Ⅱ.영업비용

44,437,807,223

36,311,692,701

1.수수료비용
23
208,088,873

271,115,664

2.증권평가및처분손실
24
24,937,008,934

16,697,479,638

3.파생상품평가및거래손실
25
5,656,430,000

5,218,850,000

4.이자비용
26
1,830,964,481

1,416,430,156

5.외환거래손실
28
1,004,000

-

6.판매비와관리비
18, 30, 36
11,665,286,321

12,704,661,790

7.기타의영업비용
29
139,024,614

3,155,453

Ⅲ.영업이익

4,608,945,536

5,390,779,876

Ⅳ.영업외수익
31

7,086,881

1,921,892

Ⅴ.영업외비용
31

9,829,970

3,591,542

Ⅵ.법인세비용차감전순이익

4,606,202,447

5,389,110,226

Ⅶ.법인세비용
32

1,176,452,058

1,359,000,000

Ⅷ.분기순이익

3,429,750,389

4,030,110,226

Ⅸ.기타포괄손익

-

-

Ⅹ.총포괄이익

3,429,750,389

4,030,110,226

XI.주당손익

1.기본주당순이익
33

724

850

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다"

분 기 자 본 변 동 표

제 21(당)기 1분기 2019년 4월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 20(전)기 1분기 2018년 4월 1일부터 2018년 6월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

코리아에셋투자증권주식회사
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
기타자본
기타포괄손익
누계액
이익잉여금
총 계

2018.4.1(전기초)
23,700,000,000
(116,665,950)
1,151,103,667
23,066,144,922
47,800,582,639

회계정책의변경효과
-
-
(3,513,322,191)
3,513,322,191
-

2018.4.1(조정금액)
23,700,000,000
(116,665,950)
(2,362,218,524)
26,579,467,113
47,800,582,639

Ⅰ.총포괄손익

1.분기순이익
-
-
-
4,030,110,226
4,030,110,226

Ⅱ.자본에 직접 반영된 소유주와의 거래

1.연차배당
-
-
-
(1,185,000,000)
(1,185,000,000)

2018.6.30(전분기말)
(검토받지 아니한 재무제표)
23,700,000,000
(116,665,950)
(2,362,218,524)
29,424,577,339
50,645,692,865

2019.4.1(당기초)
23,700,000,000
(116,665,950)
(5,410,594,638)
30,827,195,792
48,999,935,204

Ⅰ.총포괄손익

-

1.분기순이익
-
-
-
3,429,750,389
3,429,750,389

Ⅱ.자본에 직접 반영된 소유주와의 거래

1.연차배당
-
-
-
(1,185,000,000)
(1,185,000,000)

2019.6.30(당분기말)
23,700,000,000
(116,665,950)
(5,410,594,638)
33,071,946,181
51,244,685,593

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다"

분 기 현 금 흐 름 표

제 21(당)기 1분기 2019년 4월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 20(전)기 1분기 2018년 4월 1일부터 2018년 6월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

코리아에셋투자증권주식회사
(단위 : 원)

과 목
주석
제 21(당)기 1분기
제 20(전)기 1분기
(검토받지 아니한 재무제표)

Ⅰ.영업활동으로인한현금흐름

(123,450,735,521)

(85,047,948,701)

1.영업활동으로부터창출된현금흐름

(123,180,964,804)

(85,235,562,492)

(1)분기순이익

3,429,750,389

4,030,110,226

(2)분기순이익에대한조정

1,566,707,488

633,313,413

감가상각비
10
509,094,014

83,282,998

기타의대손상각비
29
5,047,992

3,155,453

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

99,214,359

94,679,938

외화환산손실

687,339

-

지급임차료

18,496,647

-

매도유가증권평가손익
3
444,788,200

1,815,444,664

이자비용
26
1,830,964,481

1,416,430,156

법인세비용

1,176,452,058

1,359,000,000

우선손실충당부채전입액
16
133,976,622

-

복구충당부채전입액
16
2,452,859

-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

(679,822,885)

(1,860,120,606)

관계기업투자처분이익
31
(384,058)

-

이자수익
26
(1,935,719,583)

(2,259,928,131)

대손충당금환입

(383,559)

(85,059)

배당금수익
29
(38,156,998)

(18,546,000)

(3)영업활동자산부채의증감

(128,177,422,681)

(89,898,986,131)

예치금의증감

(1,680,153,869)

(22,042,529,069)

당기손익-공정가치측정금융자산의증감

(296,794,623,639)

(367,241,059,586)

대출채권의증감

(39,923,288,276)

(16,982,988,251)

미수금의증감

(1,517,405,796,774)

(1,539,869,807,009)

미수수익의증감

(58,977,038)

(175,503,328)

선급금의증감

(3,570,581,656)

(3,484,843,885)

선급비용의증감

(91,431,160)

(43,298,727)

선수수익의증감

(220,560,219)

190,030,136

투자자예수금의증감

(2,591,088,513)

21,282,032,788

매도유가증권의 증감

180,765,420,000

314,013,197,668

미지급금의증감

1,555,585,203,551

1,525,360,479,821

미지급비용의증감

(2,185,032,385)

(1,217,993,763)

제세금예수금의증감

58,826,677

251,778,644

기타부채의증감

(65,339,380)

61,518,430

2.이자의수취

1,708,319,234

1,804,340,877

3.이자의지급

(1,830,895,219)

(1,416,430,156)

4.배당금의수취

38,156,998

18,546,000

5.법인세의납부

(185,351,730)

(218,842,930)

Ⅱ.투자활동으로인한현금흐름

(172,705,572)

(933,333,243)

1.투자활동으로인한현금유입액

1,384,058

142,942,957

관계기업투자의처분

1,384,058

-

기타자산의 감소

-

142,942,957

2.투자활동으로인한현금유출액

(174,089,630)

(1,076,276,200)

기타포괄손익-공정가치금융자산의취득

-

(3,900,000)

관계기업투자의취득

(86,000,000)

(450,000,000)

비품의취득

(88,089,630)

(33,000,000)

보증금의증가

-

(252,624,800)

기타자산의증가

-

(336,751,400)

Ⅲ.재무활동으로인한현금흐름

100,827,621,483

61,400,000,000

1.재무활동으로인한현금유입액

101,197,860,000

61,400,000,000

차입부채의 증감

101,197,860,000

61,400,000,000

2.재무활동으로인한현금유출액

(370,238,517)

-

리스부채의 상환

(370,238,517)

-

Ⅳ.현금의증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

(22,795,819,610)

(24,581,281,944)

Ⅴ.기초의현금및현금성자산

31,593,788,972

31,461,480,906

Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동효과

(687,339)

-

Ⅶ.기말의현금및현금성자산
35

8,797,282,023

6,880,198,962

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다"

5. 재무제표 주석

제 21
(당)기
1분기 2019년 6월 30일 현재

제 20
(전)기 2019년 3월 31일 현재

코리아에셋투자증권주식회사

1. 일반사항

코리아에셋투자증권주식회사(이하 '회사')는 2000년 1월에 설립되어 유가증권의 매매와 위탁매매 및 채무증권의 인수와 주선 등을 주업으로 영위하고 있습니다. 회사는서울특별시 영등포구 여의나루로 57에 본점을 두고 있으며, 보고기간말 현재 자본금은 237억원입니다. 

보고기간말 현재 회사의 주주현황은 다음과 같습니다.
 (단위 : 주,%)

주주명
당분기
전기

주식수
지분율
주식수
지분율

케이앤케이드림파트너스 
사모투자전문회사
4,140,000
87.34%
4,140,000
87.34%

기타
600,000
12.66%
600,000
12.66%

합계
4,740,000
100.00%
4,740,000
100.00%

2. 중요한 회계정책

분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 분기재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며,

분기
재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 

분기재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. 

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사가 201
9년
4월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서
및 해석서
는 다음과 같습니다. 

(가) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

개정기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자에게 사용권자산과 리스부채를인식하도록 요구합니다. 

회사는 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 4월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았으며, 최초적용 누적효과는 2019년 4월 1일에 이익잉여금(또는 자본)으로 인식하였습니다. 

상기 개정내용의 적용 및 그에 따른 영향은 다음과 같습니다.

① 회계정책의 변경으로 최초 적용일에 인식된 조정 내역

(단위: 천원)

계정과목
조정금액

유형자산

사용권자산

4,370,608

자산총계

4,370,608

기타금융부채

리스부채

4,370,608

부채총계

4,370,608

이익잉여금

-

자본총계

-

사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없습니다.

② 최초 적용일 재무상태표에 인식된 리스부채

(단위: 천원)

구 분
금 액

전기말의 운용리스약정

4,718,790

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액

4,402,564

(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료

(31,956)

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

4,370,608

회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 운용리스로 분류하였던 리스에 대하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 4월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 4월 1일 현재 리스부채의 측정에 적용된회사의 가중평균 증분차입이자율은 4.5%입니다.

③ 실무적 간편법의 사용

회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율 적용

- 최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외

- 연장 또는 종료선택권이 포함된 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한 회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하고 있는지를 재평가하지 않았습니다. 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

(나) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

개정기준서는 중도상환 또는 중도환매를 허용하는 채무상품이 원리금 지급만으로 구성되는 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가시, 거래상대방에 대한 부(-)의 보상이 계약의 조기청산에 대한 합리적인 보상이라면 원리금 지급만으로 구성되는
계약상 현금흐름의 요건을 충족할 수 있음을
명확히 하였습니다
.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

개정기준서는 확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용하여 잔여 보고기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 결정하도록 하고 있습니다.

또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에인식하지 않은 초과적립액이 감소하는 경우 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(라)

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

개정기준서는 관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는금융상품)은 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상이며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(마) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정해석서는 기업이 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하도록 하고 있으며, 기업이 과세당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지를 고려하여 그 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정하며, 그 가능성이 높지 않다면 과세소득(세무상결손금) 등을 산정할 때에 불확실성의 영향을 반영하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.
상기 제정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(바) 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

① 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

개정기준서는 배당의 모든 법인세 효과를 인식하도록 하고 있으며 과거의 거래나 사건을 어디에 인식하였는지에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

개정 기준서는 적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료된 후에도 특정차입금의 잔액이 존재하는 경우, 해당 차입금은 일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니

다

.

상
기

개
정

내용
이 재
무제표에 미치는 유의적
인 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

개정 기준서는 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 획득하고, 그 취득일 직전에해당 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하고 있었다면,이는 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 이전에 보유하고 있던 지분을 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하도록하고 있습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다.
상
기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2) 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다
.

(2) 재무제표 작성기준

1) 측정기준

재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 

2) 기능통화와 표시통화

재무제표는 회사의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다. 

(3) 별도재무제표에서 종속기업, 관계기업 및

공동기업에 대한 투자

재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '
별도재무제표
'에 따른 별도재무제표로서
지배기업, 관계기업의 투자자 또는
공동기업
의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거하여

원가법

으로 표시한 재무제표이며, 종속기업, 관계기업 또는
공동기업
으로부터 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 그 배당금을 별도재무제표에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(4) 외화환산

기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산하며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다. 

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며, 
일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이 등은 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다.

비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다. 

(5) 현금및현금성자산

회사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다. 

(6) 금융상품

1) 금융자산

금융자산은 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 금융상품의 최초 인식시점에 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 따라 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,상각후원가측정금융자산으로 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치금융자산이아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. 

(가) 당기손익-공정가치측정금융자산

금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 상각후원가측정금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다.

또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

채무증권 중 사업모형이 현금흐름 수취 및 매도 사업모형으로 분류되고 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있는지에 대한 검토를 만족하는 금융자산이나 단기간 내 매도할 목적이 아닌 지분증권 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익항목으로 인식하고 있습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

외화로 표시된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정되며 보고기간 말 현재 환율로 환산합니다. 공정가치 변동분 중 상각후원가의 변동으로 인한 환산차이에서 발생한 부분은 당기손익으로 인식하며 기타 변동은 자본으로 인식하고 있습니다.

(다) 상각후원가측정금융자산

사업모형이 현금흐름 수취로 분류되고 계약상현금흐름 특성 평가를 만족하는 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류합니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다. 

(라) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 회사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 
 
2) 금융자산(채무상품)의 기대신용손실

당기손익-공정가치측정금융자산을 제외한 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 손실충당금의 측정방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산에 대하여 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

한편, 대출채권, 계약자산, 리스채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다. 

기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

3) 금융부채

금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정금융부채 또는 기타금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채를 제외하고는해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.

(가) 당기손익-공정가치측정부채

당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편,최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(나) 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채

당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 

금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 기대신용손실모형에 따른 손실충당금과 최초인식금액에서 이익누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

(다) 금융부채의 제거

금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

4) 금융자산과 금융부채의 상계

회사는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

5) 부채와 자본의 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

6) 파생상품

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 이후 공정가치로 재측정하고있습니다. 

(가) 내재파생상품

① 금융자산이 주계약인 복합계약

내재파생상품을 포함하는 금융자산은 복합계약 전체를 고려하여 분류를 결정하고 내재파생상품을 분리하여 인식하지 않습니다. 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 판단할 때에도 해당 복합계약 전체를 고려합니다. 

② 그 밖의 복합계약(복합계약이 금융자산이 아닌 주계약을 포함하는 경우)

내재파생상품의 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고, 내재파생상품과 동일한 조건을 가진 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며 복합계약의 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되지 아니하는경우 주계약과 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

(나) 위험회피회계

회사는 특정위험으로 인해 인식된 자산이나 부채 또는 미인식된 확정계약의 전체 또는 일부의 공정가치 변동에 대한 위험회피의 경우 공정가치위험회피회계를 적용하며특정위험으로 인해 인식된 자산이나 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동에 대한 위험회피의 경우 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다.

위험회피회계를 적용하기 위하여 회사는 위험회피관계, 위험관리목적, 위험회피전략,회피대상위험 및 위험회피효과 평가방법 등을 문서화하고 있습니다. 위험회피효과는 회피대상위험으로 인한 파생상품의 공정가치나 현금흐름의 변동이 위험회피대상항목의 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 상쇄하는 효과를 의미합니다.

(다) 공정가치위험회피

위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생금융상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단, 위험회피대상항목이 지분상품이며, 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 표시하기로 선택한 경우에는 위험회피수단의 손익 및 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 손익을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 공정가치위험회피회계는 위험회피수단이 소멸, 매각, 행사 또는 종료되거나 공정가치위험회피회계의 적용조건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(라) 현금흐름위험회피

위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 위험회피수단이 소멸, 매각, 행사 또는 종료되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계를 중단하는 경우에 위험회피대상의 미래 현금흐름이 여전히 발생할 것으로 예상되는 경우에 현금흐름위험회피적립금 누계액은 미래 현금흐름이 생길 때까지 또는 현금흐름위험회피적립금이 차손이며 그 차손의 전부나 일부가 미래기간에 회복되지 않을 것으로 예상될 때까지 현금흐름위험회피적립금에 남겨두고 있습니다. 다만, 위험회피대상의 미래현금흐름이 더 이상 발생할 것으로 예상되지 않는 경우에는 현금흐름위험회피적립금 누계액은 즉시 당기손익으로 인식합니다.

(마) 해외사업장순투자의 위험회피

해외사업장에 대한 순투자 위험회피의 경우, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피에 효과적이어서 기타포괄손익으로 인식한 부분은 향후 그 해외사업장을 처분하거나 그 해외사업장의 일부를 처분하는 시점에 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'에 따라 재분류조정으로 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류합니다.

(7) 유형자산

유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고 최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다.

구분
내용연수
감가상각방법

비 품
5년
정액법

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(8) 무형자산

회사는 자산에서 발생하는 미래경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높고 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 최초 인식 후에 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

1) 개별취득

개별 취득하는 무형자산의 원가는 구입가격(매입할인과 리베이트를 차감하고 수입관세와 환급받을 수 없는 제세금을 포함)과 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는 데 직접 관련되는 원가로 구성되고 있습니다.

2) 내용연수 및 상각

내용연수가 유한한 무형자산의 경우 상각대상금액은 자산이 사용가능한 때부터 내용연수동안 정액법으로 배분하고 있습니다. 상각대상금액은 잔존가치를 차감하여 결정하고 있으며, 잔존가치는 내용연수 종료 시점에 제 3자가 자산을 구입하기로 한 약정이 있거나, 무형자산의 활성시장이 있어 잔존가치를 그 활성시장에 기초하여 결정할 수 있고 그러한 활성시장이 내용연수 종료 시점에 존재할 가능성이 높은 경우를 제외하고는 영(0)으로 하고 있습니다. 

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

내용연수가 비한정인 무형자산은 상각하지 아니하며, 매 보고기간말 혹은 손상을 시사하는 징후가 있을 때 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 무형자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당화하는지를 매 보고기간말에 재검토하여 적절하지 않은 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 

무형자산은 아래의 내용연수와 상각방법을 적용하고 있습니다.

구분
내용연수
상각방법

회 원 권
비한정
-

3) 무형자산의 제거

무형자산은 처분하는 때, 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 재무상태표에서 제거하며 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 이익이나 손실은순매각가액과 장부금액의 차이로 결정하고 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(9) 리스

리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다. 회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하'비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 회사는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

[리
스
이용자 회계처리]

회사는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 회사는 단기리스와 소액기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시 규정을 적용하지 않는 예외규정을선택하였습니다.

사용권자산은 리스개시일에 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간종료일 중 이른 날까지 감가상각합니다. 사용권자산은 재무상태표에 '유형자산'으로 분류합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며, 그 이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자비용만큼 증가하고, 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 

잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동,지수나 요율(이율)의 변동, 리스기간의 변경, 매수선택권이나 연장선택권의 행사여부평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다. 리스부채는 재무상태표에 '기타부채'로 분류합니다.

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산리스의 경우 예외 규정을 선택하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

[리스제공자 회계처리]

회사는 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류합니다. 

1) 금융리스

리스제공자는 금융리스의 리스순투자와 동일한 금액을 금융리스채권으로 인식하고 있으며, 금융리스에서 이자수익은 리스제공자의 금융리스 순투자 금액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되는 방식을 적용하여 인식하고 있습니다. 금융리스에서 제조자나 판매자인 리스제공자는 일반판매에 대하여 채택하고 있는 회계정책에 따라 매출손익을 인식하고 있으며, 만약 인위적으로 낮은 이자율이 적용되었다면 시장이자율을 적용하였을 경우의 금액을 한도로 매출이익을 인식하고 있습니다. 제조자나 판매자인 리스제공자로서 부담하는 금융리스 체결원가는 리스개시일에 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 운용리스

운용리스에서 리스료수익은 리스자산의 사용으로 생기는 효익이 감소되는 형태를 더잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있습니다. 운용리스의 체결 과정에서 발생한 리스개설직접원가는 운용리스자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식하며 운용리스자산의 감가상각은 리스제공자가 소유한 비슷한 자산의 보통 감가상각정책과 일치하게 회계처리하고 있습니다.

[판매후 리스거래]

자산 이전이 판매요건을 충족하는 경우 계속 보유하는 사용권에 관련되는 자산의 종전 장부금액에 비례하여 판매후리스에서 생기는 사용권자산을 측정합니다. 이에 따라 구매자-리스제공자에게 이전한 권리에 관련되는 차손익 금액만을 인식합니다. 

자산 판매대가가 그 자산의 공정가치와 다른 경우에는 그 차이를 리스료의 선급이나 구매자가 제공한 추가 금융으로 회계처리합니다.

(10) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 

충당부채로 인식하는 금액은 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치로서 최선의 추정치를 구할 때에는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있습니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있으며 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이율이며 이 할인율에 반영되는 위험에는 미래 현금흐름을 추정할 때 고려된 위험은 반영하지 아니하고 있습니다. 현재의무를 이행하기 위하여 소요되는 지출 금액에 영향을 미치는 미래사건이 발생할 것이라는 충분하고 객관적인 증거가 있는 경우에는 그러한 미래사건을 감안하여 충당부채 금액을 추정하고 있으며, 자산의 예상처분이익은 충당부채를 측정하는 데 고려하지 아니하고 있습니다. 

충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이 예상되는 경우 회사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있으며 자산으로 인식하는 금액은 관련 충당부채 금액을 초과할 수 없습니다. 

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하며 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다. 

(11) 수익

회사는 기업회계기준서 제1115호'고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 아래의 5단계 수익인식 모형을 적용하여 수익을 인식하고 있습니다.

- 1단계: 고객과의 계약을 식별 
- 2단계: 수행의무를 식별 
- 3단계: 거래가격을 산정 
- 4단계: 거래가격을 계약 내 수행의무에 배분 
- 5단계: 수행의무를 이행할 때(또는 기간에 걸쳐 이행하는 대로) 수익을 인식 

수익은 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을 대
가의 공정가액으로 구성되어 있습니다.

회사는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 회사의 활동별 특정요건을 충족하는 경우에 수익으로 인식하고 있습니다. 수익금액은 용역제공과 관련된 우발상황이 해소되어야만 신뢰성 있게 측정이 가능합니다. 회사는 이러한 추정을 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

1) 이자수익과 이자비용

이자수익과 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다. 유효이자율법은 금융자산이나 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익이나 이자비용을 배분하는 방법입니다.

유효이자율은 금융상품의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래 현금 유출과 유입의 현재가치를 금융자산 또는 금융부채의 순장부금액과 정확히일치시키는 이자율입니다. 유효이자율을 계산할 때 당해 금융상품의 모든 계약조건을 고려하여 미래현금흐름을 추정하고, 미래 신용위험에 따른 손실은 고려하지 않습니다. 또한, 계약당사자 사이에서 지급하거나 수취하는 수수료, 거래원가 및 기타의할증액과 할인액 등을 반영합니다. 금융상품에 대한 현금흐름 또는 기대존속기간을신뢰성 있게 추정할 수 없는 예외적인 경우에는 전체 계약기간 동안의 계약상 현금흐름을 사용하여 유효이자율을 산출합니다.

금융자산이나 유사한 금융자산의 집합이 손상차손으로 감액되면, 그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 기준으로 인식합니다.

2) 수수료 수익

회사는 금융용역수수료를 그 수수료의 부과목적과 관련 금융상품의 회계처리 기준에
따라 다음과 같이 구분하여 처리합니다.

(가) 금융상품의 유효이자율을 구성하는 수수료

금융상품의 유효이자율의 일부를 구성하는 수수료의 경우 일반적으로 유효이자율에대한 조정항목으로 처리합니다. 이러한 수수료에는 차입자의 재무상태, 보증, 담보와기타 보장약정과 관련된 평가 및 사무처리, 관련 서류의 준비 및 작성 등의 활동에 대한 보상, 금융부채 발행시 수취된 개설수수료 등이 포함됩니다. 그러나, 금융상품이당기손익인식금융상품에 해당하는 경우 수수료는 상품의 최초 인식시점에 수익으로인식합니다.

(나) 용역을 제공함으로써 가득되는 수수료

회사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형을 적용하여 수익을 인식합니다.

3) 배당금

배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식합니다. 배당수익은당기손익인식금융자산의 경우 당기손익인식금융상품순손익, 투자금융자산인 경우기타영업손익의 일부로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

(12) 종업원급여

1) 단기종업원급여

단기종업원급여는 임금, 사회보장분담금, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 유급연차휴가 또는 유급병가 등과 같은 단기유급휴가, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 지급
될 이익분배금과 상여금 및 현직종업원을 위한 비화폐성급여를 포함하고 있습니다.

종업원이 회계기간에 근무용역을 제공한 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는
단기종업원급여의 할인되지 않은 금액을 이미 지급한 금액을 차감한 후 미지급비용으로 인식하며, 이미 지급한 금액이 해당 급여의 할인되지 않은 금액보다 많은 경우에는 그 초과액 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로 인식하며, 다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 급여를 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 퇴직급여

회사는 확정기여제도를 운영하고 있으며, 확정기여제도는 회사가 별개의 실체(기금)
에 고정 기여금을 납부하고 회사의 법적의무나 의제의무는 기금에 출연하기로 약정한 금액으로 한정되며 종업원이 받을 퇴직급여액은 회사와 종업원이 퇴직급여제도나보험회사에 출연하는 기여금과 그 기여금에서 발생하는 투자수익에 따라 결정되는 퇴직급여제도입니다. 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 미지급비용으로 인식하고, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로인식하며, 다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 기여금을 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다.

3) 해고급여

해고급여에 대한 부채와 비용은 회사가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때와 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'의 적용범위에 포함되고 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에인식합니다.

(13) 자산손상

이연법인세자산, 종업원급여에서 발생한 자산 및 금융자산 등을 제외한 모든 자산의
손상은 아래의 방법으로 손상차손을 인식하고 있습니다.

내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관
계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며,그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있습니다.

자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고있습니다.

매 보고기간말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하여 징후가 있는 경우당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없으며, 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(14) 법인세

법인세비용은 당기법인세비용과 이연법인세비용으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다.

1) 당기법인세

당기법인세는 회계기간의 과세소득에 대하여 납부 할 법인세액이며, 과세소득은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부 할 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다.

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법을 사용하여, 과세당국에 납부 할 것으로 예상되는 금액으로측정하고 있습니다.

당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고있습니다.

2) 이연법인세

회사는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산ㆍ부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업에 대한 투자자산과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업이 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가소멸하지 않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고있습니다.

회사는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업에 대한 투자자산과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세 자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다.

회사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다.

3) 중간기간의 법인세비용

회사의 중간기간의 법인세비용은 각 중간기간에 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하고 있습니다. 

(15) 주당이익

회사는 기본주당이익과 희석주당이익을 보통주에 귀속되는 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다.기본주당이익은 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

(16) 손해배상공동기금

회사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제934조와 동법시행령 제362조 및 한국거래소의 회원관리규정 제23조에 의거 유가증권시장에서의 매매거래 또는 선물시장에서의 선물거래에 따른 채무의 불이행으로 인하여 발생하는 손해를 배상하기 위하여 한국거래소에 손해배상공동기금을 적립하고 있습니다. 유가증권시장 및 선물시장별 각각 기본적립금 1,000백만원외에 변동적립금으로 직전 연도말 이전 1년간 증권시장(또는 파생상품시장)에서의 일평균거래대금에 대한 회사의 일평균거래대금의 비율을 곱하여 산출된 금액을 손해배상공동기금의 과목으로 계상하고 있습니다.

(17) 환매조건부채권

유가증권을 환매조건부로 매수한 경우 매수금액을 대출채권계정 중 환매조건부매수계정으로 표시하고, 환매조건부로 매도한 경우 매도금액을 차입부채계정 중 환매조건부매도계정으로 표시하고 있으며, 매도, 매수시 발생되는 이자는 차입부채이자 및대출채권이자로 계상하고 있습니다.

(18) 중요한 회계추정 및 판단

재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.

회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 재무제표에 인식되는금액에

가장
유
의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및
미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다. 

1) 금융상품의 공정가치

금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 회사는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나 관측가능한 시장자료에 기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

2) 금융자산의 손상

회사는 금융자산의 손상발생의 증거를 검토하여 개별적으로 손상을 인식하거나, 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 대해 손상을 검토하고 있습니다. 금융자산의 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정되며, 미래 현금흐름 등의 계산은 일정수준의 회계적 추정에 근거하여 이루어집니다.

3) 이연법인세

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제법인세부담과 다를 수 있습니다.

3
. 금
융상품의 범주별 분류

(1) 금융자산의 범주별 장부금액

<당분기> (단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합계

현금및예치금
-
11,811,604
-
11,811,604

당기손익-공정가치측정 금융자산
316,378,678
-
-
316,378,678

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
3,326,493
3,326,493

대출채권
-
40,016,392
-
40,016,392

기타금융자산
-
1,534,623,804
-
1,534,623,804

합계
316,378,678
1,586,451,800
3,326,493
1,906,156,971

<전기> (단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합계

현금및예치금
-
32,927,957
-
32,927,957

당기손익-공정가치측정 금융자산
19,003,446
-
-
19,003,446

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
3,326,493
3,326,493

대출채권
-
92,720
-
92,720

기타금융자산
-
16,936,678
-
16,936,678

합계
19,003,446
49,957,355
3,326,493
72,287,294

(2) 금융부채의 범주별 장부금액

<당분기> (단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치
측정 금융부채
상각후원가측정
금융부채
합계

예수부채
-
2,236,619
2,236,619

당기손익-공정가치측정 금융부채
181,210,208
-
181,210,208

차입부채
-
101,197,929
101,197,929

기타금융부채
-
1,580,063,525
1,580,063,525

합계
181,210,208
1,683,498,073
1,864,708,281

<전기> (단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치
측정 금융부채
상각후원가측정
금융부채
합계

예수부채
-
4,827,708
4,827,708

기타금융부채
-
21,275,679
21,275,679

합계
-
26,103,387
26,103,387

(3) 금융상품 범주별 순손익

<당분기> (단위 : 천원)

구분
이자수익 
(비용)
외환거래이익
(손실)
평가이익
(손실)
매매이익
(손실)
손상차손환입
(손상차손)
배당금수익
합계

금융자산
현금및예치금
206,642
10,066
-
-
-
-
216,708

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,547,578
-
580,608
8,209,419
-
38,157
10,375,762

대출채권
181,493
-
-
-
384
-
181,877

기타금융자산
7
-
-
-
(5,048)
-
(5,041)

소계
1,935,720
10,066
580,608
8,209,419
(4,664)
38,157
10,769,306

금융부채
예수부채
(120,720)
-
-
-
-
-
(120,720)

당기손익-공정가치측정 금융부채
(1,131,938)
-
(444,788)
(2,859,486)
-
-
(4,436,212)

차입부채
(529,022)
-
-
-
-
-
(529,022)

기타금융부채
(49,284)
-
-
-
-
-
(49,284)

소계
(1,830,964)
-
(444,788)
(2,859,486)
-
-
(5,135,238)

순손익
104,756
10,066
135,820
5,349,933
(4,664)
38,157
5,634,068

<전분기> (단위 : 천원)

구분
이자수익 
(비용)
외환거래이익
(손실)
평가이익
(손실)
매매이익
(손실)
손상차손환입
(손상차손)
배당금수익
합계

금융자산
현금및예치금
131,089
8,471
-
-
-
-
139,560

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,956,423
-
1,765,441
5,032,820
-
18,546
8,773,230

대출채권
172,416
-
-
-
85
-
172,501

기타금융자산
-
-
-
-
(3,155)
-
(3,155)

소계
2,259,928
8,471
1,765,441
5,032,820
(3,070)
18,546
9,082,136

금융부채
예수부채
(83,123)
-
-
-
-
-
(83,123)

당기손익-공정가치측정 금융부채
(941,989)
-
(1,815,445)
(1,585,481)
-
-
(4,342,915)

차입부채
(391,316)
-
-
-
-
-
(391,316)

소계
(1,416,428)
-
(1,815,445)
(1,585,481)
-
-
(4,817,354)

순손익
843,500
8,471
(50,004)
3,447,339
(3,070)
18,546
4,264,782

4. 금융자산 및 금융부채의 공정가치

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

종 류
당분기
전기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및예치금
(*1)

11,811,604
11,811,604
32,927,957
32,927,957

당기손익-공정가치측정 금융자산
316,378,678
316,378,678
19,003,446
19,003,446

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
3,326,493
3,326,493
3,326,493
3,326,493

대출채권
(*1)

40,016,392
40,016,392
92,720
92,720

기타금융자산
(*1)

1,534,623,804
1,534,623,804
16,936,678
16,936,678

합계
1,906,156,971
1,906,156,971
72,287,294
72,287,294

<금융부채>

예수부채
(*1)

2,236,619
2,236,619
4,827,708
4,827,708

당기손익-공정가치측정 금융부채
181,210,208
181,210,208
-
-

차입부채(*1)
101,197,929
101,197,929
-
-

기타금융부채(*1)
1,580,063,525
1,580,063,525
21,275,678
21,275,678

합계
1,864,708,281
1,864,708,281
26,103,386
26,103,386

(*1)
경영진은 재무상태표 상 상각후원가로 측정되는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다.

(2) 공정가치 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있으며 다음과 같은 기준을 적용하고 있습니다.

구 분
공정가치 측정방법

상각후원가측정 금융자산
ㆍDCF모형(Discounted Cash Flow Model)을 사용하여 공정가치 산출
ㆍ예외적으로, 보고기간종료일 현재 만기가 6개월 이하인 단기 채권이나, 손상이 
 발생한 채권 등은 장부금액과 공정가치의 차이가 중요하지 않은 것으로 보아 장부 금액을 공정가치의 대용치로 사용

당기손익-공정가치측정증권 및
기타포괄손익-공정가치측정증권
ㆍ활성시장에서 거래되는 경우: 활성시장에서 공시되는 가격을 사용
ㆍ활성시장에서 거래되지 않는 경우: 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 
 사용

파생상품

ㆍ활성시장에서 거래되는 경우: 활성시장에서 공시되는 가격을 사용
ㆍ활성시장에서 거래되지 않는 경우: 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를
 사용

예수부채, 
당기손익-공정가치측정금융부채 및 
차입부채
ㆍDCF모형을 사용하여 공정가치 산출
ㆍ예외적으로, 장부금액과 공정가치가 중요하지 않은 경우에는 장부금액을 공정가치 의 대용치로 사용

(3) 금융상품의 수준별 분류

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지않은 투입변수)

(4) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 계정별 공정가치 및 수준별 분류는 다음과 같습니다. 

<당분기> (단위 : 천원)

구분
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<금융자산>

당기손익-공정가치측정 금융자산
135,380,196
172,302,770
8,695,712
316,378,678

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
3,326,493
3,326,493

합계
135,380,196
172,302,770
12,022,205
319,705,171

<전기> (단위 : 천원)

구분
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<금융자산>

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,000,578
9,414,646
8,588,222
19,003,446

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
3,326,493
3,326,493

합계
1,000,578
9,414,646
11,914,715
22,329,939

당분기와 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없었습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격
에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관
을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 대부분 당기손익-공정가치측정증권 또는 기타포괄손익-공정가치측정증권으로 분류된 KOSPI 주가지수, KOSDAQ 주가지수에 속한 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 동 금융상품의 공정가치는 수준 3으로 분류됩니다.

회사는 금융상품의 공정가치 평가에 사용한 평가기법이 적절하고 재무상태표에 기록된 공정가치가 합리적이라고 확신하지만, 다른 평가기법을 사용하거나 다른 가정을이용한다면 재무상태표 상의 금융상품 공정가치가 변할 수도 있습니다. 또한 공정가치를 측정함에 있어 다양한 평가기법이 사용되었고 여러 추정이 이루어졌기 때문에 다른 금융기관의 금융상품 공정가치 금액과 합리적으로 비교하는 것이 어려울 수 있습니다.

(5) 공정가치 서열체계 수준2의 가치평가기법 및 투입변수 

당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정하는 금융상품 중 수준2로 분류되는 항목의 가치평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다. 

 (단위 : 천원)

구 분
당분기 
공정가치
전기
공정가치
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정 금융자산
172,302,770
9,414,646
DCF
금리

(6) 금융자산 및 금융부채의 공정가치 수준 3 관련 공시

금융상품 중 시장에서 관측불가능한 가정에 기초하는 평가기법을 사용하여 추정한
공정가치(공정가치 수준3)의 기중 변동내역 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
매입
매도
당기손익
기타포괄손익
기말

당기손익-공정가치측정 금융자산
8,588,222
126,000
(19,045)
535
-
8,695,712

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
3,326,493
-
-
-
-
3,326,493

합계
11,914,715
126,000
(19,045)
535
-
12,022,205

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
매입
매도
당기손익
기타포괄손익
기말

당기손익-공정가치측정 금융자산
3,979,572
1,900
-
-
-
3,981,472

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
7,432,668
2,000
-
-
-
7,434,668

합계
11,412,240
3,900
-
-
-
11,416,140

회사는 비상장주식 중 일부종목에 대하여 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산출한 결과를 사용하고 있으며, 평가대상의 특성을 고려하여 수익가치접근법인 DCF모형(Discounted Cash Flow Model), 시장가치접근법인 유사거래비교법, 거래가격이용법 등을 적용하고 있습니다.

또한 장외파생상품에 대하여는 평가기법을 사용하여 측정한 공정가치를 사용하고 있으며, 평가모형에 투입되는 일부 변수들이 시장에서 관측 불가능하며 금융공학적 기법에 의해 공정가치를 측정해야 하는 복잡한 금융상품의 경우 독립적인 외부전문평가기관이 옵션평가이항모형(Binomial Tree Model)등의 평가기법에 기반하여 산출한결과를 받아 사용하고 있습니다.

5. 현금및예치금

(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및예치금의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
종류
당분기
전기

현금및현금성자산
보통예금
6,003
6,000

당좌예금
11,000
1,000

외화예금
83,016
-

기타예금 등
8,697,263
31,586,789

소계
8,797,282
31,593,789

예치금
투자자예탁금별도예치금(예금)
9,000
999,000

대차거래이행보증금
1,890,000
-

증권거래증거금
630,000
290,000

장내파생상품매매증거금
470,000
-

특정예금 등
15,322
45,168

소계
3,014,322
1,334,168

합계
11,811,604
32,927,957

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예치금의 내역은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

종류
예치처
당분기
전기
사용제한의 내용

투자자예탁금별도예치금(예금)
한국증권금융
9,000
999,000
예탁금반환준비금

대차거래이행보증금
한국증권금융
1,890,000
-
대차거래이행보증

증권거래증거금
한국거래소
630,000
290,000
현물거래증거금

장내파생상품매매증거금
유진투자선물
470,000
-
매매증거금

특정예금 등
우리은행 외
8,000
8,000
당좌개설보증금

합계

3,007,000
1,297,000

6

. 당기손익-공정가치측정 금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
 (단위 : 천원)

구분
공정가치
(장부금액)
취득원가
누적평가손익

주식
2,220,536
1,780,434
440,102

국채,지방채
135,380,196
136,333,127
(952,931)

특수채
96,409,462
96,561,150
(151,688)

회사채
43,469,643
45,617,043
(2,147,400)

집합투자증권
23,029,207
22,949,538
79,669

전자단기사채
5,000,000
5,000,000
-

기업어음증권
8,000,000
8,000,000
-

외화증권
89,960
91,230
(1,270)

기타
374,697
300,010
74,687

증권시장공동기금(*1)
201,678
201,678
-

투자자예탁금별도예치금(신탁)(*2)
2,203,299
2,200,000
3,299

합계
316,378,678
319,034,210
(2,655,532)

<전기>

(단위 : 천원)

구분
공정가치
(장부금액)
취득원가
누적평가손익

주식
2,168,045
1,724,212
443,834

국채,지방채
1,000,578
994,950
5,628

특수채
3,003,601
3,006,950
(3,349)

회사채
6,045,480
6,300,000
(254,520)

집합투자증권
2,875,582
2,802,624
72,957

외화증권
88,382
90,270
(1,889)

기타
374,697
300,010
74,687

증권시장공동기금(*1)
241,476
241,476
-

투자자예탁금별도예치금(신탁)(*2)
3,205,605
3,205,605
-

합계
19,003,446
18,666,097
337,349

(*1) 자본시장과금융투자업에 관한 법률 제394조와 동 시행령 제362조에 따라 증권시장에서의 매매거래 또는 파생상품시장에서의 장내파생상품거래에 따른 채무의 불이행으로 인하여 발생하는 손해를 배상하기 위하여 증권시장공동기금으로 한국거래소와 한국예탁원에 적립하고 있습니다.

(*2) 투자자예탁금별도예치금(신탁)은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "자본시장법"이라 한다)에 따라 투자자예탁금의 반환 등 고객의 요구에 응하기 위하여 금융위원회가 정하는 바에 따라 한국증권금융에 신탁의 형태로 별도 예치한 금액입니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 장내파생상품의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
거래내용
당분기
전기

미결제약정금액
평가이익
평가손실
미결제약정금액
평가이익
평가손실

이자율관련(*)
매매목적
-
-
-
50,538,250
28,900
-

(*) 장내파생상품의 당일평가로 인한 정산차금을 기타미수금으로 반영하고 있습니 다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 담보제공되거나 사용이 제한된
당기손익-공정가치측정금융자산
의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

종류
예치처
당분기
전기
담보 및 
사용제한의 내용

증권시장공동기금
한국거래소
50,000
50,000
손해배상공동기금

증권시장공동기금
예탁결제원
151,678
191,476
손해배상공동기금

투자자예탁금별도예치금(신탁)
한국증권금융
2,200,000
3,200,000
예탁금반환준비금

특수채
유진투자선물
2,002,277
2,001,595
파생상품거래 담보

특수채
삼성선물
1,002,168
1,002,007
파생상품거래 담보

국채/지방채
한국거래소
1,003,596
1,000,578
손해배상공동기금

국채
한국증권금융
75,433,115
-
대차거래 질권설정

특수채
63,982,653
-

회사채
17,287,650
-

합계

163,113,137
7,445,656

7. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위 : 천원)

구분
취득원가
장부금액
미실현보유손익누계액

주식
10,263,152
3,326,493
(6,936,659)

<전기> (단위 : 천원)

구분
취득원가
장부금액
미실현보유손익누계액

주식
10,263,152
3,326,493
(6,936,659)

(2) 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익누계액으로 계상된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위 : 천원)

구분
기초
처분
평가
법인세효과
법인세효과
반영후금액

기타포괄손익-공정가치측정증권평가손익
(5,410,595)
-
-
-
(5,410,595)

<전분기> (단위 : 천원)

구분
기초
회계기준 변경에 따른 재분류
처분
평가
법인세효과
법인세효과
반영후금액

기타포괄손익-공정가치측정증권평가손익
1,151,104
(3,513,322)
-
-
-
(2,362,218)

8. 관계기업및종속기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업및종속기업에 대한 투자 현황은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위 : 천원)

구분
회사명
소재국
지분율(%)
결산월
취득원가
순자산가액
(*1)
장부금액
주요사업내용

종속기업
KAI-OTC 펀드1호
대한민국
96.77%
12월
1,350,000
1,536,076
1,350,000
집합투자업

종속기업 소계

1,350,000
1,536,076
1,350,000

관계기업
(*2)
KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드
대한민국
2.50%
12월
127,500
119,634
127,500
집합투자업

KAI-OTC 펀드 2호
대한민국
4.00%
12월
200,000
246,068
200,000
집합투자업

KAI-KVIC 가상증강현실
투자조합
대한민국
15.00%
12월
1,500,000
1,438,344
1,500,000
집합투자업

KAI OTC 펀드 4호
대한민국
0.13%
3월
1,000
999
1,000
집합투자업

KAI OTC 펀드 6호
대한민국
0.09%
3월
1,000
980
1,000
집합투자업

KAI-열림 아이오티 펀드
대한민국
0.30%
12월
30,000
29,546
30,000
집합투자업

KAI-열림 헬스케어 펀드
대한민국
0.32%
12월
20,000
19,689
20,000
집합투자업

KAI-열림 에이아이 펀드
대한민국
0.32%
12월
10,000
9,827
10,000
집합투자업

KAI-열림 이브이 펀드
대한민국
0.24%
12월
50,000
47,965
50,000
집합투자업

KAI-유니콘 펀드 1호
대한민국
0.19%
12월
5,000
4,897
5,000
집합투자업

KAI-유니콘 펀드 2호
대한민국
0.36%
12월
2,000
1,960
2,000
집합투자업

마일스톤 KN 펀드
대한민국
0.32%
12월
50,000
49,514
-
집합투자업

KAI-DI F&F 펀드
대한민국
2.13%
12월
50,000
40,357
50,000
집합투자업

KAI-레인보우 세컨더리
대한민국
1.37%
12월
30,000
33,784
30,000
집합투자업

KAI-바이오펀드 2호
대한민국
1.75%
12월
5,000
4,899
5,000
집합투자업

KAI-DIP펀드 1호
대한민국
5.26%
12월
40,000
39,377
40,000
집합투자업

SV-KAI 코에볼루션 1호
대한민국
3.23%
12월
50,000
50,894
50,000
집합투자업

KAI-어패럴펀드 1호
대한민국
1.37%
12월
5,000
4,918
5,000
집합투자업

KAI-열림 에이아이펀드 제2호
대한민국
0.24%
12월
10,000
9,972
10,000
집합투자업

KAI-세미컨펀드 1호
대한민국
0.96%
12월
30,000
29,551
30,000
집합투자업

KAI-헤일링펀드 1호
대한민국
0.83%
12월
10,000
9,766
10,000
집합투자업

KAI-유니콘 펀드 3호
대한민국
0.92%
12월
20,000
19,799
20,000
집합투자업

KAI-바이오펀드 3호
대한민국
0.10%
12월
1,000
990
1,000
집합투자업

KAI 신성장 Pre-IPO 조합 1호
대한민국
0.47%
12월
10,000
10,000
10,000
집합투자업

관계기업 소계

2,257,500
2,223,730
2,207,500

합 계

3,607,500
3,759,806
3,557,500

(*1) 결산월은 12월 및 3월이며, 2019년 6월 30일자 가결산 재무제표상 순자산가액에 지분율을 적용하여 산출하였습니다.

(*2) 회사의 관계기업에 대한 지분율은 20%에 미달하나, 업무집행조합원이므로 유
의적인 영향력이 있는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

<전기> (단위 : 천원)

구분
회사명
소재국
지분율(%)
결산월
취득원가
순자산가액
(*1)
장부금액
주요사업내용

종속기업
KAI-OTC 펀드1호
대한민국
96.77%
12월
1,350,000
1,539,523
1,350,000
집합투자업

종속기업 소계

1,350,000
1,539,523
1,350,000

관계기업
(*2)
KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드
대한민국
2.50%
12월
127,500
119,675
127,500
집합투자업

KAI-OTC 펀드 2호
대한민국
4.00%
12월
200,000
246,050
200,000
집합투자업

KAI-KVIC 가상증강현실
투자조합
대한민국
15.00%
12월
1,500,000
1,455,807
1,500,000
집합투자업

KAI OTC 펀드 3호
대한민국
0.10%
12월
1,000
979
1,000
집합투자업

KAI OTC 펀드 4호
대한민국
0.13%
3월
1,000
999
1,000
집합투자업

KAI OTC 펀드 6호
대한민국
0.09%
3월
1,000
990
1,000
집합투자업

KAI-열림 아이오티 펀드
대한민국
0.30%
12월
30,000
29,600
30,000
집합투자업

KAI-열림 헬스케어 펀드
대한민국
0.32%
12월
20,000
19,763
20,000
집합투자업

KAI-열림 에이아이 펀드
대한민국
0.32%
12월
10,000
9,864
10,000
집합투자업

KAI-열림 이브이 펀드
대한민국
0.24%
12월
50,000
60,622
50,000
집합투자업

KAI-유니콘 펀드 1호
대한민국
0.19%
12월
5,000
4,901
5,000
집합투자업

KAI-유니콘 펀드 2호
대한민국
0.36%
12월
2,000
1,967
2,000
집합투자업

마일스톤 KN 펀드
대한민국
0.32%
12월
50,000
49,552
-
집합투자업

KAI-DI F&F 펀드
대한민국
2.13%
12월
50,000
40,395
50,000
집합투자업

KAI-레인보우 세컨더리
대한민국
1.37%
12월
30,000
32,371
30,000
집합투자업

KAI-바이오펀드 2호
대한민국
1.75%
12월
5,000
4,899
5,000
집합투자업

KAI-DIP펀드 1호
대한민국
5.26%
12월
40,000
40,000
40,000
집합투자업

SV-KAI 코에볼루션 1호
대한민국
3.33%
12월
50,000
50,000
50,000
집합투자업

관계기업 소계

2,172,500
2,168,434
2,122,500

합 계

3,522,500
3,707,957
3,472,500

(*1) 결산월은 12월 및 3월이며, 2019년 3월 31일자 가결산 재무제표상 순자산가액에 지분율을 적용하여 산출하였습니다.

(*2) 회사의 관계기업에 대한 지분율은 20%에 미달하나, 업무집행조합원이므로 유
의적인 영향력이 있는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 관계기업및종속기업투자의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기> (단위 : 천원)

구분
회사명
총자산
총부채
총자본
영업수익
당기순손익
기타
포괄손익
총포괄손익

종속기업
KAI-OTC 펀드1호
1,590,850
3,503
1,587,347
2,157
(3,563)
-
(3,563)

관계기업
KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드
4,786,830
1,480
4,785,350
1,627
(2,287)
-
(2,287)

KAI-OTC 펀드 2호
6,151,705
-
6,151,705
12,505
449
-
449

KAI-KVIC 가상증강현실
투자조합
9,588,961
-
9,588,961
11,791
(116,420)
-
(116,420)

KAI OTC 펀드 4호
792,256
-
792,256
1
1
-
1

KAI OTC 펀드 6호
1,078,828
-
1,078,828
174
(10,836)
-
(10,836)

KAI-열림 아이오티 펀드
9,947,115
-
9,947,115
12,598
(18,117)
-
(18,117)

KAI-열림 헬스케어 펀드
6,221,652
-
6,221,652
146
(23,489)
-
(23,489)

KAI-열림 에이아이 펀드
3,075,808
-
3,075,808
92
(11,613)
-
(11,613)

KAI-열림 이브이 펀드
19,828,692
-
19,828,692
1,153
(1,381,651)
-
(1,381,651)

KAI-유니콘 펀드 1호
2,602,413
-
2,602,413
11
(1,900)
-
(1,900)

KAI-유니콘 펀드 2호
541,001
-
541,001
5
(1,952)
-
(1,952)

마일스톤 KN 펀드
15,439,395
-
15,439,395
245
(11,767)
-
(11,767)

KAI-DI F&F 펀드
1,899,449
1,870
1,897,579
61
(1,809)
-
(1,809)

KAI-레인보우 세컨더리
2,015,763
-
2,015,763
61,958
52,648
-
52,648

KAI-바이오펀드 2호
279,257
-
279,257
22
2
-
2

KAI-DIP펀드 1호
748,171
-
748,171
42
3,371
-
3,371

SV-KAI 코에볼루션 1호
1,526,810
-
1,526,810
158
(23,190)
-
(23,190)

KAI-어패럴펀드 1호
359,038
-
359,038
-
(5,962)
-
(5,962)

KAI-열림 에이아이펀드 제2호
4,138,251
-
4,138,251
-
(11,749)
-
(11,749)

KAI-세미컨펀드 1호
3,090,002
-
3,090,002
86
(46,998)
-
(46,998)

KAI-헤일링펀드 1호
1,176,755
-
1,176,755
-
(28,245)
-
(28,245)

KAI-유니콘 펀드 3호
2,148,245
-
2,148,245
-
(21,755)
-
(21,755)

KAI-바이오펀드 3호
1,039,445
-
1,039,445
-
(10,556)
-
(10,556)

KAI 신성장 Pre-IPO 조합 1호
2,110,000
-
2,110,000
-
-
-
-

<전기> (단위 : 천원)

구분
회사명
총자산
총부채
총자본
영업수익
당기순손익
기타
포괄손익
총포괄손익

종속기업
KAI-OTC 펀드1호
1,597,891
6,191
1,591,700
425,082
156,600
-
156,600

관계기업
KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드
4,788,551
1,540
4,787,011
42,309
(363,018)
-
(363,018)

KAI-OTC 펀드 2호
6,151,257
-
6,151,257
1,192,027
1,151,257
-
1,151,257

KAI-KVIC 가상증강현실
투자조합
9,708,121
2,740
9,705,381
29,373
29,373
-
29,373

KAI OTC 펀드 3호
1,008,702
-
1,008,702
153
(21,298)
-
(21,298)

KAI OTC 펀드 4호
792,255
-
792,255
648
(745)
-
(745)

KAI OTC 펀드 6호
1,089,664
-
1,089,664
408
(11,336)
-
(11,336)

KAI-열림 아이오티 펀드
9,965,231
-
9,965,231
12,587
(26,969)
-
(26,969)

KAI-열림 헬스케어 펀드
6,245,141
-
6,245,141
148
(25,427)
-
(25,427)

KAI-열림 에이아이 펀드
3,087,421
-
3,087,421
95
(13,682)
-
(13,682)

KAI-열림 이브이 펀드
25,060,610
-
25,060,610
4,847,818
4,769,167
-
4,769,167

KAI-유니콘 펀드 1호
2,604,313
-
2,604,313
11
(52,687)
-
(52,687)

KAI-유니콘 펀드 2호
542,954
-
542,954
2
1,732
-
1,732

마일스톤 KN 펀드
15,451,163
-
15,451,163
364
(139,837)
-
(139,837)

KAI-DI F&F 펀드
1,899,388
-
1,899,388
(425,046)
(425,751)
-
(425,751)

KAI-레인보우 세컨더리
2,363,115
-
2,363,115
216,979
173,115
-
173,115

KAI-바이오펀드 2호
279,255
-
279,255
-
(5,745)
-
(5,745)

KAI-DIP펀드 1호
760,000
-
760,000
-
-
-
-

SV-KAI 코에볼루션 1호
1,500,000
-
1,500,000
-
-
-
-

(3) 당분기와 전기 중 관계기업및종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위 : 천원)

구분
회사명
기초
취득
처분
손상
기말

종속기업
KAI-OTC 펀드1호
1,350,000
-
-
-
1,350,000

종속기업 소계
1,350,000
-
-
-
1,350,000

관계기업
KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드
127,500
-
-
-
127,500

KAI-OTC 펀드 2호
200,000
-
-
-
200,000

KAI-KVIC 가상증강현실
투자조합
1,500,000
-
-
-
1,500,000

KAI OTC 펀드 3호
1,000
-
(1,000)
-
-

KAI OTC 펀드 4호
1,000
-
-
-
1,000

KAI OTC 펀드 6호
1,000
-
-
-
1,000

KAI-열림 아이오티 펀드
30,000
-
-
-
30,000

KAI-열림 헬스케어 펀드
20,000
-
-
-
20,000

KAI-열림 에이아이 펀드
10,000
-
-
-
10,000

KAI-열림 이브이 펀드
50,000
-
-
-
50,000

KAI-유니콘 펀드 1호
5,000
-
-
-
5,000

KAI-유니콘 펀드 2호
2,000
-
-
-
2,000

마일스톤 KN 펀드
-
-
-
-
-

KAI-DI F&F 펀드
50,000
-
-
-
50,000

KAI-레인보우 세컨더리
30,000
-
-
-
30,000

KAI-바이오펀드 2호
5,000
-
-
-
5,000

KAI-DIP펀드 1호
40,000
-
-
-
40,000

SV-KAI 코에볼루션 1호
50,000
-
-
-
50,000

KAI-어패럴펀드 1호
-
5,000
-
-
5,000

KAI-열림 에이아이펀드 제2호
-
10,000
-
-
10,000

KAI-세미컨펀드 1호
-
30,000
-
-
30,000

KAI-헤일링펀드 1호
-
10,000
-
-
10,000

KAI-유니콘 펀드 3호
-
20,000
-
-
20,000

KAI-바이오펀드 3호
-
1,000
-
-
1,000

KAI 신성장 Pre-IPO 조합 1호
-
10,000
-
-
10,000

관계기업 소계
2,122,500
86,000
(1,000)
-
2,207,500

합 계
3,472,500
86,000
(1,000)
-
3,557,500

<전기> (단위 : 천원)

구분
회사명
기초
취득
처분
손상
기말

종속기업
KAI-OTC 펀드1호
900,000
450,000
-
-
1,350,000

종속기업 소계
900,000
450,000
-
-
1,350,000

관계기업
KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드
127,500
-
-
-
127,500

KAI-OTC 펀드 2호
200,000
-
-
-
200,000

KAI-KVIC 가상증강현실
투자조합
1,500,000
-
-
-
1,500,000

KAI OTC 펀드 3호
-
1,000
-
-
1,000

KAI OTC 펀드 4호
-
1,000
-
-
1,000

KAI OTC 펀드 6호
-
1,000
-
-
1,000

KAI-열림 아이오티 펀드
-
30,000
-
-
30,000

KAI-열림 헬스케어 펀드
-
20,000
-
-
20,000

KAI-열림 에이아이 펀드
-
10,000
-
-
10,000

KAI-열림 이브이 펀드
-
50,000
-
-
50,000

KAI-유니콘 펀드 1호
-
5,000
-
-
5,000

KAI-유니콘 펀드 2호
-
2,000
-
-
2,000

마일스톤 KN 펀드
-
50,000
-
(50,000)
-

KAI-DI F&F 펀드
-
50,000
-
-
50,000

KAI-레인보우 세컨더리
-
30,000
-
-
30,000

KAI-바이오펀드 2호
-
5,000
-
-
5,000

KAI-DIP펀드 1호
-
40,000
-
-
40,000

SV-KAI 코에볼루션 1호
-
50,000
-
-
50,000

관계기업 소계
1,827,500
345,000
-
(50,000)
2,122,500

합 계
2,727,500
795,000
-
(50,000)
3,472,500

9. 상각후원가측정금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 상각후원가측정금융자산의 평가방법에 따른 내역은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위 : 천원)

구분
채권잔액
손실충당금
합계

12개월
기대신용손실 측정 대상
전체기간 기대신용손실
측정 대상
12개월
기대신용손실 측정 대상
전체기간 기대신용손실
측정 대상
채권잔액
손실충당금

손상 미인식
손상 인식
손상 미인식
손상 인식

현금및예치금
11,811,604
-
-
-
-
-
11,811,604
-

대출채권

신용공여금
16,474
-
-
(82)
-
-
16,474
(82)

환매조건부채권매수
40,000,000

-

40,000,000
-

소계
40,016,474
-
-
(82)
-
-
40,016,474
(82)

기타자산

미수금
1,532,977,741
-
-
(4,380)
-
-
1,532,977,741
(4,380)

미수수익
656,672
-
-
(3,273)
-
-
656,672
(3,273)

보증금
997,043
-
-
-
-
-
997,043
-

소계
1,534,631,456
-
-
(7,653)
-
-
1,534,631,456
(7,653)

합계
1,586,459,534
-
-
(7,735)
-
-
1,586,459,534
(7,735)

<전기> (단위 : 천원)

구분
채권잔액
손실충당금
합계

12개월
기대신용손실
측정 대상
전체기간 기대신용손실
측정 대상
12개월
기대신용손실 측정 대상
전체기간 기대신용손실
측정 대상
채권잔액
손실충당금

손상 미인식
손상 인식
손상 미인식
손상 인식

현금및예치금
32,927,957
-
-
-
-
-
32,927,957
-

대출채권

신용공여금
93,186
-
-
(466)
-
-
93,186
(466)

소계
93,186
-
-
(466)
-
-
93,186
(466)

기타자산

미수금
15,571,944
-
-
(629)
-
-
15,571,944
(629)

미수수익
375,353
-
-
(1,976)
-
-
375,353
(1,976)

보증금
991,985
-
-
-
-
-
991,985
-

소계
16,939,282
-
-
(2,605)
-
-
16,939,282
(2,605)

합계
49,960,425
-
-
(3,071)
-
-
49,960,425
(3,071)

(2) 당분기와 전분기의 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위 : 천원)

구 분
12개월
기대신용손실 측정 대상
전체기간 기대신용손실 측정 대상

손상 미인식
손상 인식

기초
3,071
-
-

측정 대상간 분류 이동

12개월 기대신용손실 측정자산
 으로 이동
-
-
-

전체기간 기대신용손실 측정자산 으로 이동(손상 미인식)
-
-
-

전체기간 기대신용손실 측정자산 으로 이동(손상 인식)
-
-
-

제각
-
-
-

전(환)입
4,664
-
-

기말
7,735
-
-

<전분기> (단위 : 천원)

구 분
12개월
기대신용손실 측정 대상
전체기간 기대신용손실 측정 대상

손상 미인식
손상 인식

기초
1,550
-
-

측정 대상간 분류 이동

12개월 기대신용손실 측정자산
 으로 이동
-
-
-

전체기간 기대신용손실 측정자산 으로 이동(손상 미인식)
-
-
-

전체기간 기대신용손실 측정자산 으로 이동(손상 인식)
-
-
-

제각
-
-
-

전(환)입
3,070
-
-

기말
4,620
-
-

(3) 당분기 및 전분기 중 상각후원가측정금융자산 총장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구 분
12개월
기대신용손실
측정 대상
전체기간 기대신용손실 측정 대상
합계

손상 미인식
손상 인식

기초장부금액
49,960,425
-
-
49,960,425

측정 대상간 분류 이동

12개월 기대신용손실 측정자산으로 이동
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실 측정자산으로 이동 (손상미인식)
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실 측정자산으로 이동 (손상인식)
-
-
-
-

제각
-
-
-
-

실행및상환
1,536,499,109
-
-
1,536,499,109

기말
1,586,459,534
-
-
1,586,459,534

<전분기>

(단위 : 천원)

구 분
12개월
기대신용손실
측정 대상
전체기간 기대신용손실 측정 대상
합계

손상 미인식
손상 인식

기초장부금액
53,852,854
-
-
53,852,854

측정 대상간 분류 이동

12개월 기대신용손실 측정자산으로 이동
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실 측정자산으로 이동 (손상미인식)
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실 측정자산으로 이동 (손상인식)
-
-
-
-

제각
-
-
-
-

실행및상환
1,554,953,465
-
-
1,554,953,465

기말
1,608,806,319
-
-
1,608,806,319

(4) 신용공여금

회사는 신용거래고객을 위하여 주식매수자금을 융자하고 있는 바, 동 융자금은 회사 자체자금으로 조달되며 보고기간말 현재 융자금의 연간 이자율은 신용공여기간에 따라 연 7.4% ~ 8.9%입니다.

융자금에 대하여는 융자금의 140%에 상당하는 유가증권 또는 현금을 담보로 설정하도록 되어 있는 바, 일차적으로 고객이 해당 융자금으로 매수한 주식을 담보로 취득합니다. 이들 주식은 전
일종가로 평가되며 상기 일차담보가 융자금의 140%에 미달할 시에는 고객으로부터 담보를 추가로 제공
받거나, 담보유가증권의 반대매매를 통해 상환받고 있습니다.

10. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

취득원가
감가상각
누계액
장부금액
취득원가
감가상각
누계액
장부금액

비품
1,977,084
(1,184,881)
792,203
1,888,994
(1,104,744)
784,250

사용권자산
4,572,914
(428,957)
4,143,957
-
-
-

합계
6,549,998
(1,613,838)
4,936,160
1,888,994
(1,104,744)
784,250

(2) 당분기와 전분기의 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
기말

비품
784,250
88,090
-
(80,137)
792,203

사용권자산(*1)
4,370,608
202,306
-
(428,957)
4,143,957

합계
5,154,858
290,396
-
(509,094)
4,936,160

(*1) 회계정책의 변경으로 인해 기초장부금액을 인식함.(주석2 참조)

<전분기> (단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
기말

비품
778,179
252,625
-
(83,283)
947,521

11. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

취득원가
손상차손
누계액
장부금액
취득원가
손상차손
누계액
장부금액

회원권
1,061,600
-
1,061,600
1,061,600
-
1,061,600

(2) 당분기와 전분기의 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
기말

회원권
1,061,600
-
-
1,061,600

<전분기> (단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
기말

회원권
1,061,600
-
-
1,061,600

12. 기타자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내용은 다음과 같습니다. 

 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

<상각후원가측정금융자산>

미수금
1,532,977,741
15,571,944

미수수익
656,672
375,353

보증금
997,043
991,985

손실충당금
(7,653)
(2,605)

소계
1,534,623,803
16,936,677

<비금융자산>

선급금
3,570,582
-

선급비용
317,376
244,442

소계
3,887,958
244,442

합계
1,538,511,761
17,181,119

(2) 당분기말과 전기말 현재 담보제공되거나 사용이 제한된 기타자산의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

종류
예치처
당분기
전기
담보 및 사용제한의 내용

보증금
한국거래소
1,000
1,000
거래소 신원보증금

보증금
서울지방법원
80,000
80,000
소송담보 법원공탁금

합계

81,000
81,000

13. 예수부채

당분기말과 전기말 현재 예수부채의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
종류
당분기
전기

투자자예수금
위탁자예수금
2,226,646
3,828,070

집합투자증권투자자예수금
9,973
999,638

합계
2,236,619
4,827,708

14. 당기손익-공정가치측정금융부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융부채의 내용은 다음과 같습니다.
 
 (단위 : 천원)

구분
종류
당분기
전기

매도유가증권
국채, 지방채
140,951,638
-

특수채
40,258,570
-

합계
181,210,208
-

(2) 당분기말 현재 매도유가증권의 내역은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

종류
공정가치
(장부금액)
취득원가
평가손익

국채, 지방채
140,951,638
141,383,856
(432,218)

특수채
40,258,570
40,271,140
(12,570)

합 계
181,210,208
181,654,996
(444,788)

15. 차입부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입부채의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

차입금
27,000,000
-

환매조건부매도
69,200,000
-

사채
4,997,929
-

합계
101,197,929
-

(2) 당분기말 및 전기말 현재 차입금 및 환매조건부매도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
차입처
이자율 (%)
당분기
전기

차입금
한국증권금융
1.91
27,000,000
-

환매조건부매도
우리은행 등
1.89 ~ 1.94
69,200,000
-

합계

96,200,000
-

(3) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
발행일
만기일
이자율 (%)
당분기
전기

사채
2019.06.27
2019.09.27
3.20
5,000,000
-

사채할인발행차금

(2,071)
-

합계

4,997,929
-

16. 충당부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 충당부채의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

우선손실충당부채(*1)
446,708
312,731

복구충당부채(*2)
212,219
209,766

합계
658,927
522,497

(*1) 당분기말 현재 관계기업및종속기업투자로 계상한 투자조합출자금에 대한 우선손실충당 규약에 따른 충당가능성을 평가하여 충당부채를 설정하고 있습니다.

(*2) 복구충당부채는 당분기말 현재 존속하는 임차점포의 미래 예상 복구비용의 최선의 추정치를 적절한 할인율로 할인한 현재가치입니다. 동 복구충당부채는 개별 지점의 임차계약 시점에 계상되며, 임차계약의 종료시점에 환입됩니다. 예상 복구비용을 추정하기 위하여 과거 1개년간 복구공사가 발생한 점포의 실제 복구공사비용의 평균값 및 3개년간 평균인플레이션율을 사용하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기의 우선손실충당부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기초
312,731
-

증가
133,977
-

감소
-
-

기말
446,708
-

(3) 당분기 및 전분기의 복구충당부채의 변동은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기초
209,766
-

증가
2,453
-

감소
-
-

기말
212,219
-

17. 기타부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

<기타금융부채>

미지급배당금
1,185,000
-

미지급금
1,571,031,307
15,446,103

미지급비용
3,693,827
5,829,575

리스부채
4,153,391
-

소계
1,580,063,525
21,275,678

<기타비금융부채>

선수금
3,051
3,051

선수수익
407,208
627,769

제세예수금
1,288,845
1,230,018

기타
175,867
241,206

소계
1,874,971
2,102,044

합계
1,581,938,496
23,377,722

18. 퇴직급여

당분기와 전분기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

퇴직급여
309,404
355,969

19. 자본금

당분기말과 전기말 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전기

회사가 발행할 주식의 총수
20,000,000주
20,000,000주

1주의금액
5,000원
5,000원

발행한 주식의수
4,740,000주
4,740,000주

보통주자본금
23,700,000천원
23,700,000천원

20. 기타자본

당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

주식할인발행차금
116,666
116,666

21. 기타포괄손익누계액

당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

<후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 없는 항목>

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
(6,936,660)
(6,936,660)

이연법인세효과
1,526,065
1,526,065

합계
(5,410,595)
(5,410,595)

22. 이익잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전기

법정적립금(*)
1,118,640
1,000,140

대손준비금
24,050
24,050

손해배상준비금
1,000,000
1,000,000

미처분이익잉여금
30,929,256
28,803,006

합계
33,071,946
30,827,196

(*) 상법상 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

(2) 대손준비금

대손준비금은 금융투자업규정 제3-8조에 따라 산출 및 공시되는 사항으로, 금융투자업규정에 근거하여 한국채택국제회계기준에 의한 대손충당금이 감독목적상 요구되는 충당금 적립액 합계금액에 미달하는 금액만큼을 대손준비금으로 적립하고 있습니다. 대손준비금은 이익잉여금에 포함되어 있으며, 대손준비금 적립예정액은 향후 잉여금 처분시 대손준비금으로 추가 적립될 예정입니다.

1) 대손준비금 적립액

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기적립액
24,050
24,050

적립(환입)예정금액
-
-

기말잔액
24,050
24,050

2) 대손준비금 적립예정금액 및 대손준비금 반영후 조정이익

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

대손준비금 반영전 분기순이익
3,429,750,389
4,030,110,226

대손준비금 환입액(전입액)
-
-

대손준비금 반영후 조정이익
3,429,750,389
4,030,110,226

대손준비금 반영후 보통주 기본주당순이익
724
850

23. 수수료수익 및 비용

당분기와 전분기의 수수료수익 및 비용의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

<수수료수익>

수탁수수료
541,242
1,090,509

인수및주선수수료
1,255,250
2,067,073

집합투자증권취급수수료
638,702
768,527

자산관리수수료
614,391
221,057

집합투자기구운용보수
732,440
741,677

매수및합병수수료
7,200,205
9,197,676

기타수수료수익
-
15,258

소계
10,982,230
14,101,777

<수수료비용>

매매수수료
197,898
267,146

기타수수료비용
10,191
3,970

소계
208,089
271,116

순수수료수익
10,774,141
13,830,661

24. 증권평가및처분손익

당분기와 전분기의 증권평가및처분손익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

<증권평가및처분이익>

당기손익-공정가치측정증권평가이익
715,537
1,894,915

당기손익-공정가치측정증권처분이익
30,915,586
19,346,010

소계
31,631,123
21,240,925

<증권평가및처분손실>

당기손익-공정가치측정증권평가손실
579,717
1,944,919

당기손익-공정가치측정증권처분손실
24,357,292
14,752,561

소계
24,937,009
16,697,480

순손익
6,694,114
4,543,445

25. 파생상품 평가및거래손익

당분기와 전분기의 파생상품 평가및거래 손익의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

<파생상품평가및거래이익>

파생상품거래이익
4,448,070
4,072,740

소계
4,448,070
4,072,740

<파생상품평가및거래손실>

파생상품거래손실
5,656,430
5,218,850

소계
5,656,430
5,218,850

순손익
(1,208,360)
(1,146,110)

26. 이자수익 및 비용

당분기와 전분기의 이자수익 및 비용의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

<이자수익>

예치금이자
206,642
131,089

당기손익인식금융자산이자
1,547,578
1,956,423

대출채권이자
181,493
172,416

기타금융자산
7
-

소계
1,935,720
2,259,928

<이자비용>

예수부채이자
120,720
83,123

당기손익-공정가치측정금융부채이자
1,131,938
941,989

차입부채이자
529,022
391,316

기타금융부채이자
49,284
-

소계
1,830,964
1,416,428

순이자손익
104,756
843,500

27. 대출채권 평가및처분손익

당분기와 전분기의 대출채권 평가 및처분 손익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

<대출채권 평가및처분이익>

대손충당금환입
384
85

소계
384
85

28. 외환거래손익

당분기와 전분기의 외환거래손익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

외환거래이익
11,070
8,471

외환거래손실
1,004
-

순손익
10,066
8,471

29. 기타의영업손익

당분기와 전분기의 기타의영업손익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

<기타의영업수익>

배당금및분배금수익
38,157
18,546

<기타의영업비용>

충당부채전입액
133,977
-

기타대손상각비
5,048
3,155

소계
139,025
3,155

순손익
(100,868)
15,391

30. 판매비와 관리비

당분기와 전분기의 판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

급여
7,934,720
8,648,906

퇴직급여
309,404
355,969

복리후생비
874,134
797,501

전산운용비
362,394
362,310

지급임차료
59,614
222,883

지급수수료
293,604
623,086

접대비
798,891
876,922

감가상각비
509,094
83,283

연수비
4,200
271

세금과공과금
265,619
242,710

기타
253,612
490,821

합계
11,665,286
12,704,662

31. 영업외수익과 영업외비용

(1) 당분기와 전분기의 영업외수익의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

관계기업투자처분이익
384
-

잡이익
1,645
1,922

현재가치할인차금상각(*1)
5,058
-

합계
7,087
1,922

(*1) 임차보증금의 현재가치할인차금 감소액입니다.

(2) 당분기와 전분기의 영업외비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기부금
5,850
600

잡손실
1,527
2,992

복구충당부채전입액
2,453
-

합계
9,830
3,592

32. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하고 있습니다. 2020년 3월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 25.5% (2018년 6월 30일로 종료하는 기간에 대한 법인세율: 25.2%)입니다.

33. 주당이익

당분기와 전분기의 주당순이익의 산정내용은 다음과 같습니다.

(1) 기본주당순이익
 (단위 : 주,원)

구분
당분기
전분기

분기순이익
3,429,750,389
4,030,110,226

보통주분기순이익
3,429,750,389
4,030,110,226

가중평균유통보통주식수
4,740,000
4,740,000

기본주당순이익
724
850

(2) 희석증권을 발행하지 않았으므로 기본주당순이익과 희석주당순이익은 동일합니다.

34. 회계정책변경의 효과

34.1 기준서 제1116호 '리스'의 적용

주석 2에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 4월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 4월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정
회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 4월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.

최초 적용일 재무상태표에 인식된 리스부채

(단위: 천원)

구 분
금 액

전기말의 운용리스약정

4,718,790

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액

4,402,564

(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료

(31,956)

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

4,370,608

(*) 리스부채의 측정에 사용된 가중평균 증분차입이자율은 4.50%입니다.

① 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
당분기말
당기초

사용권자산 (*)

부동산
3,431,984
3,775,183

차량운반구
711,973
595,425

합 계
4,143,957
4,370,608

(*) 재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

 (단위 : 천원)

구분
당분기말
당기초

리스부채 (*)

부동산
3,437,288
3,775,183

차량운반구
716,103
595,425

합 계
4,153,391
4,370,608

(*) 재무상태표의 '기타부채' 항목에 포함되었습니다.

당분기 중 증가된 사용권자산은 202백만원입니다.

② 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

사용권자산의 감가상각비

부동산
343,198

차량운반구
85,758

합 계
428,956

리스부채에 대한 이자비용
49,284

단기리스료
-

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
11,219

당분기 중 리스의 총 현금유출은 420백만원입니다.

③ 만기분석

당분기말 현재 회사의 리스부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년이내
합계

리스부채
362,841
1,254,733
2,535,817
4,153,391

35. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있으며, 당분기와 전분기의 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

미지급배당금
1,185,000
1,185,000

(2) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구분
계정과목
기초
K-IFRS 1116호
도입효과
재무활동
 현금흐름
기타
기말

차입부채
차입금
-
-
27,000,000
-
27,000,000

환매조건부매도
-
-
69,200,000
-
69,200,000

사채
-
-
4,997,860
69
4,997,929

기타금융부채
리스부채
-
4,572,914
(370,239)
(49,284)
4,153,391

합 계
-
4,572,914
100,827,621
(49,215)
105,351,320

<전분기>
 (단위 : 천원)

구분
계정과목
기초
재무활동
 현금흐름
기타
기말

차입부채
환매조건부매도
-
61,400,000
-
61,400,000

(3) 회사는 거래가 빈번하여 총금액이 크고 단기간에 만기가 도래하는 환매조건부매도 등으로 인한 현금의 유입과 유출항목을 순증감액으로 기재하였습니다.

36. 특수관계자거래

(1) 당분기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
특수관계자의 명칭

종속기업
KAI-OTC 펀드1호

관계기업
KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드, KAI-OTC 펀드 2호
KAI-KVIC 가상증강현실투자조합, KAI OTC 펀드 4호
KAI OTC 펀드 6호
KAI-열림 아이오티 펀드, KAI-열림 헬스케어 펀드
KAI-열림 에이아이 펀드, KAI-열림 이브이 펀드
KAI-유니콘 펀드 1호, KAI-유니콘 펀드 2호
마일스톤 KN 펀드, KAI-DI F&F 펀드
KAI-레인보우 세컨더리, KAI-바이오펀드 2호
KAI-DIP펀드 1호, SV-KAI 코에볼루션 1호
KAI-어패럴펀드 1호, KAI-열림 에이아이펀드 제2호
KAI-세미컨펀드 1호, KAI-헤일링펀드 1호
KAI-유니콘 펀드 3호, KAI-바이오펀드 3호
KAI 신성장 Pre-IPO 조합 1호

기타
(주)와이케이동그라미

(2) 당분기와 전분기의 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

특수관계자명
수수료수익

당분기
전분기

KAI-KSM 크라우드시딩펀드
37,500
50,000

KAI-OTC펀드1호
3,478
790

KAI-OTC펀드2호
10,000
6,986

KAI-OTC펀드4호
1,977
-

KAI-OTC펀드6호
918
-

KAI-KVIC 가상증강현실투자조합
127,740
125,000

SV-KAI 코에볼루션 1호
23,250
-

KAI-열림 아이오티펀드
1,263
30,300

KAI-어패럴펀드 1호
5,000
-

KAI-열림 에이아이펀드 제2호
1,038
-

KAI-세미컨펀드 1호
7,843
-

KAI-헤일링펀드 1호
3,213
-

KAI-유니콘 펀드 3호
3,617
-

KAI-바이오펀드 3호
1,750
11,010

KAI 신성장 Pre-IPO 조합 1호
1,758
-

합 계
230,345
224,086

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권의 내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

특수관계자명
당분기
전기

KAI-KSM 크라우드시딩펀드
75,000
37,500

KAI-OTC펀드1호
3,503
6,981

KAI-OTC펀드4호
8,758
6,781

KAI-KVIC 가상증강현실투자조합
125,000
125,000

(주)와이케이동그라미
374,697
374,697

합 계
586,958
550,959

(4) 당분기 및 전분기 중 현재 특수관계자에 대한 자금거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
 (단위 : 천원)

구분
특수관계자명
종류
유입
유출

관계기업
KAI-어패럴펀드 1호
신규투자
-
5,000

KAI-열림 에이아이펀드 제2호
신규투자
-
10,000

KAI-세미컨펀드 1호
신규투자
-
30,000

KAI-헤일링펀드 1호
신규투자
-
10,000

KAI-유니콘 펀드 3호
신규투자
-
20,000

KAI-바이오펀드 3호
신규투자
-
1,000

KAI 신성장 Pre-IPO 조합 1호
신규투자
-
10,000

합 계

-
86,000

<전분기>
 (단위 : 천원)

구분
특수관계자명
종류
유입
유출

종속기업
KAI-OTC펀드1호
증자
-
450,000

관계기업
KAI-OTC펀드3호
신규투자
-
1,000

KAI-OTC펀드4호
신규투자
-
1,000

KAI-OTC펀드6호
신규투자
-
1,000

KAI-열림 아이오티 펀드
신규투자
-
30,000

합 계

-
483,000

(5) 주요경영진에 대한 보상

당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
420,000
355,002

퇴직급여
63,875
44,374

합 계
483,875
399,376

37. 우발상황과 약정사항

(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융기관 등과의 여신한도약정내용은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

금융기관
구분
당분기
전기

NH농협은행
일중자금
10,000,000
10,000,000

우리은행
일중자금
12,000,000
-

DGB대구은행
일중자금
10,000,000
-

KEB하나은행
일중자금
5,000,000
-

한국은행
일중 R P
12,300,000
12,300,000

한국증권금융
국공채인수자금대출(자체자금)
95,000,000
95,000,000

채권유통금융(자체자금)

사채인수자금대출(자체자금)

기관운영자금대출(자체자금)
71,000,000
71,000,000

기관운영자금대출(증권투자자예탁금신탁)
고객신탁의 범위내
고객신탁의 범위내

기관운영자금대출(파생상품투자자예탁금신탁)
고객신탁의 범위내
고객신탁의 범위내

일중자금거래(자체자금)
47,000,000
42,000,000

할인어음(자체자금)

(2) 관계회사투자주식 관련 우선손실금충당 약정

회사가 관계회사투자주식으로 계상한 투자조합 중 12개의 투자조합은 조합 규약에 조합재산의 배분에 관한 손실금배분 약정을 규정하고 있으며, 해당 조합의 업무집행조합원인 회사는 약정에 근거하여 우선적으로 손실금을 충당한 후 출자금을 배분받게 됩니다. 이러한 약정은 조합출자금 평가에 영향을 미치는 바, 청산시 확정될 손실금에 대한 구체적인 손실금충당약정은 조합별로 다음과 같습니다.

구분
약정내용

KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드
청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 납입출자금에 미달하는경우 업무집행조합원이 지분율에 따라 손실금을 우선충당함.

KAI-KVIC 가상증강현실
투자조합
청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 납입출자금에 미달하는경우 특별조합원이 자신의 출자비율에 따라 부담한 손실금을공제한 잔여손실금을 업무집행조합원이 납입한 출자금 중 10억원 범위내에서 우선충당함.

KAI-열림 아이오티 펀드

청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 출자금총액에 미달하는경우 투자대상업체의 대표이사가 출자한 금액 및 공동업무집행조합원이 출자한 금액으로 먼저 손실금을 충당함.

KAI-열림 이브이 펀드
KAI-DI F&F 펀드
KAI-레인보우 세컨더리
청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 출자금총액에 미달하는경우 공동업무집행조합원이 출자한 금액으로 먼저 손실금을 충당함.

KAI-유니콘 펀드 1호
KAI-유니콘 펀드 2호
마일스톤 KN 펀드
KAI-바이오펀드 2호
KAI-DIP펀드 1호
SV-KAI 코에볼루션 1호
청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 출자금총액에 미달하는경우 업무집행조합원이 출자한 금액으로 먼저 손실금을 충당함.

당분기말 현재 회사는 해당 계약 전체에 대하여
446,708
천원의 우선손실충당부채를 인식하고 있습니다.

(3) 계류중인 소송사건

당분기말 현재 회사가 원고로서 계류중인 소송사건은 3 건으로 소송가액은 2,039 백만원입니다. 당분기말 현재 상기 소송으로 인한 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며, 회사의 경영진은 상기의 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 타인으로부터 제공받은 보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

보증내역
제공자
보증금액

소송공탁보증
서울보증보험
935,100

이행계약보증
서울보증보험
93,539

합계

1,028,639

38. 예수유가증권

당
분기말과 전기말 현재 고객으로부터 예탁받은 예수유가증권의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

위탁자유가증권
57,357,586
69,934,358

수익자유가증권
2,189,587,772
1,890,038,577

합계
2,246,945,358
1,959,972,935

39. 위험관리

(1) 위험종류 및 위험관리 목적

회사는 보유하고 있는 금융상품으로 인해 신용위험, 유동성위험, 시장위험 등과 같은금융위험에 노출되어 있습니다.
위험관리는 회사의 경영 전반에서 발생할 수 있는 각종 금융위험을 효율적으로 관리함으로써 경영의 안정성과 주주가치의 극대화를 목적으로 하고 있습니다.

(2) 위험관리 정책

회사가 부담하는 리스크를 적정 자기자본 수준과 연결하여 리스크를 감당할 수 있는 적정자기자본을 확보하고, 리스크 특성 및 사업계획 등에 비추어 리스크관리절차를 적정하게 유지하고 있습니다. 또한, 리스크 특성 및 내부통제환경에 부합되는 목표자기자본수준을 설정하고, 모니터링 및 점검을 하고 있으며, 리스크평가시스템, 리스크를 자기자본과 연계시킬 수있는 시스템, 회사 내부정책의 준수여부를 모니터링할 수 있는 시스템을 구축하고 있습니다.

(3) 위험관리 절차

회사의 위험관리절차는 위험의 인식, 측정 및 평가, 통제, 감시 및 보고절차로 구분될수 있으며 각 구체적 절차는 다음과 같습니다.

1) 리스크의 인식
: 회사 경영 전반에서 발생할 수 있는 각종 리스크의 소재를 파악하고 분석

2) 리스크의 측정 및 평가
: 리스크 유형별(종합리스크 포함)로 측정하고 적정여부를 평가

3) 리스크의 통제
: 리스크를 회피 또는 축소하거나 적정리스크 상태를 유지하기 위하여 리스크한도를 관리하고 일별, 월별, 분기별 등 보고사항을 정하여 리스크를 통제

4) 리스크의 감시 및 보고
: 리스크 상황에 적절히 대응하기 위하여 지속적으로 리스크 수준을 감시하고, 보고경로, 보고내용, 보고주기 등을 수립

(4) 신용위험

1) 신용위험의 개요

신용위험은 거래상대방의 채무불이행에 따른 자산가치의 잠재적 손실가능성이며, 이는 예치금, 유가증권, 대출채권 등의 자산에서 발생합니다.

2) 신용위험 관리

회사는 채무불이행으로 인한 위험을 경감시키기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래상대방에 대하여 투자 및 거래를 실행하고 있으며, 충분한 담보를 설정하는 정책을 채택하고 있습니다.

회사는 일정등급 이상으로 분류된 고객과만 거래를 하고 있으며, 등급에 대한 정보는외부의 독립적인 신용평가기관 제공정보 또는 다른 공개된 재무정보와 주요 고객에 대한 자체 거래정보를 사용하여 리스크관리부서에서 자체 심사를 통해 등급을 결정합니다.

신용위험은 거래 금액한도인 거래상대방 신용한도를 설정하여 관리하고 있습니다. 회사의 자산은 단일의 거래상대방 또는 특수관계자 등 유사한 특성을 가진 거래상대방집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다.

3) 신용위험에 대한 최대노출정도

당분기말과 전기말 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 회사의 신용위험 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전기

현금및예치금
11,811,604
32,927,957

당기손익-공정가치측정 금융자산
290,664,278
13,496,741

대출채권
40,016,392
92,720

기타자산
1,534,623,804
16,936,677

합계
1,877,116,078
63,454,095

4) 신용위험 노출에 대한 담보의 내용

신용위험을 경감시키기 위해 회사가 보유중인 담보의 내용은 다음과 같습니다.

① 신용거래융자금

회사는 신용거래고객에게 주식매수자금을 자기자금으로 융자한 금액을 신용거래융자금으로 계상하고 있으며 동 융자금의 연 이자율은 7.4 %~ 8.9%이고, 상환기간은 최대 90일 이내입니다. 

그리고 상환만기인 90일이 경과한 융자금은 회사가 정한 기준에 따라 만기연장 또는상환조치하고 있으며, 미상환된 융자금은 미상환 융자금으로 표시하여 연 12 %의 이자율을 적용하고 있습니다.

융자금에 대하여는 융자금의 140%에 상당하는 유가증권 또는 현금을 담보로 설정하도록 되어 있는 바, 일차적으로 고객이 해당 융자금으로 매수한 주식을 담보로 취득합니다. 

이들 주식은 전일종가로 평가되며 상기 일차담보가 융자금의 140%에 미달할 시에는고객으로부터 담보를 추가로 제공받습니다.

5) 신용건전성 분류

당분기말과 전기말 현재 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용건전성 분류는 다음과 같습니다.

① 당기손익-공정가치측정 금융자산 

<당분기말>
 (단위 : 천원)

구 분
신용건전성

국고채 등(*1)
AAA
AA
A1
기타(*2)
합계

당기손익-공정가치측정 금융자산
138,384,641
67,687,289
65,491,868
13,000,000
6,100,480
290,664,278

(*1) 신용등급이 정의되지 않은 국고채,통화안정증권입니다.

(*2) 당분기말 현재 신용등급이 분류되지 않은 사모사채입니다.

<전기말>
 (단위 : 천원)

구 분
신용건전성

국고채 등(*1)
AAA
AA

기타(*2)

합계

당기손익-공정가치측정 금융자산
4,004,180
3,205,605
241,476
6,045,480
13,496,741

(*1) 신용등급이 정의되지 않은 국고채,통화안정증권입니다.

(*2) 전기말 현재 신용등급이 분류되지 않은 사모사채입니다.

상기 신용건전성은 외부 신용평가기관의 신용등급에 따른 분류입니다.

② 현금및예치금, 대출채권 및 기타금융자산

<당분기말> (단위 : 천원)

구 분
신용건전성

정상
요주의
고정 이하
합계

현금및예치금
11,811,604
-
-
11,811,604

대출채권
40,016,392
-
-
40,016,392

기타금융자산
1,534,623,804
-
-
1,534,623,804

합 계
1,586,451,800
-
-
1,586,451,800

<전기말>
 (단위 : 천원)

구 분
신용건전성

정상
요주의
고정 이하
합계

현금및예치금
32,927,957
-
-
32,927,957

대출채권
92,720
-
-
92,720

기타금융자산
16,936,677
-
-
16,936,677

합 계
49,957,354
-
-
49,957,354

회사는 현금및예치금, 대출채권 및 기타금융자산을 차주의 채무상환 능력과 금융거래내용 등을 감안하여 금융투자업규정 자산건전성 분류기준을 준용하여 5단계로 분류하고 있습니다.

6) 담보자산의 내역 및 공정가치 추정치

당분기말과 전기말 현재 각 금융자산에 설정되어 있는 담보물의 공정가치는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구 분
12개월 기대신용손실대상
전체기간 기대신용손실대상-유의적인 신용위험 증가
전체기간 기대
신용손실대상-신용손상
합계

상각후원가측정금융자산

신용공여금
143,289
-
-
143,289

<전기말>
(단위 : 천원)

구 분
12개월 기대신용손실대상
전체기간 기대신용손실대상-유의적인 신용위험 증가
전체기간 기대
신용손실대상-
신용손상
합계

상각후원가측정금융자산

신용공여금
181,014
-
-
181,014

7) 신용위험의 산업별 집중도

당분기말과 전기말 현재 신용위험의 산업별 구성내역은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

금액
비율(%)
금액
비율(%)

현금및예치금

정부 및 정부투자기관
2,529,000
21.41%
1,289,000
3.91%

금융 및 보험업
9,282,604
78.59%
31,638,957
96.09%

소 계
11,811,604
100.00%
32,927,957
100.00%

당기손익-공정가치측정금융자산

정부 및 정부투자기관
234,194,635
80.57%
7,451,261
55.21%

금융 및 보험업
42,369,164
14.58%
-
-

기타
14,100,479
4.85%
6,045,480
44.79%

소 계
290,664,278
100.00%
13,496,741
100.00%

대출채권

금융 및 보험업
40,000,000
99.96%
-
-

기타
16,392
0.04%
92,720
100.00%

소 계
40,016,392
100.00%
92,720
100.00%

기타금융자산

정부 및 정부투자기관
1,483,995,029
96.70%
205,914
1.21%

금융 및 보험업
31,200,577
2.03%
333,493
1.97%

기타
19,428,198
1.27%
16,397,270
96.82%

소 계
1,534,623,804
100.00%
16,936,677
100.00%

합 계
1,877,116,078

63,454,095

(5) 유동성위험

1) 유동성위험의 개요
유동성위험은 지급능력에는 문제가 없으면서도 유동성 부족으로 인하여 부채의 만기도래시 원리금을 상환할 재무자원이 없거나, 고금리 자금조달 또는 자산의 불리한 매각 등 비정상적인 비용으로만 재무자원이 조달 가능할 경우 발생하는 위험입니다.

2) 유동성위험의 관리
유동성위험 관리의 목적은 자금의 조달 및 운용과 관련하여 유동성 변동요인을 예측하고 체계적인 관리를 통하여 적정수준의 유동성을 확보함으로써 안정적인 수익기반을 확보하는 것에 있으며, 이를 통하여 수익성과 유동성 간의 균형점을 찾아 이를 효율적으로 관리 및 유지하는 것이 목적입니다. 회사는 유동성위험과 관련하여 모든 금융자산, 부채의 계약상 만기분석을 수행합니다.

3) 비파생금융부채의 잔존계약 만기

비파생금융부채의 잔존계약 만기에 따른 현금흐름은 다음과 같습니다.

 <당분기> (단위 : 천원)

구분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합계

예수부채
2,236,619
-
-
-
2,236,619

당기손익-공정가치측정 금융부채
181,210,208
-
-
-
181,210,208

차입부채
101,197,929
-
-
-
101,197,929

기타금융부채
1,576,272,975
1,254,733
2,535,817
-
1,580,063,525

합계
1,860,917,731
1,254,733
2,535,817
-
1,864,708,281

<전기> (단위 : 천원)

구분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합계

예수부채
4,827,708
-
-
-
4,827,708

기타금융부채
21,275,678
-
-
-
21,275,678

합계
26,103,386
-
-
-
26,103,386

(6) 시장위험

1) 시장위험의 개요

시장위험이란 금리, 주가, 환율, 일반상품의 시가 등 시장요인의 변동에 따라 손실을 입을 수 있는 리스크를 말합니다.

시장위험과 관련된 위험은 채무상품이나 이자율내재증권 등으로부터의 이자율위험, 주식가격 및 환율 변동위험이 있습니다. 이러한 위험은 예치금, 유가증권, 대출채권 및 파생금융상품 등으로부터 발생합니다.

회사는 당기손익-공정가치측정금융자산과 기타포괄-공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어있으며, 보고기간말 현재 장부금액은 각각 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

당기손익-공정가치측정금융자산
313,973,701
15,556,365

기타포괄-공정가치측정금융자산
3,326,493
3,326,493

합계
317,300,194
18,882,858

2) 민감도분석

① 가격위험

회사는 재무제표상 당기손익-공정가치측정 금융자산 또는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

당기손익-공정가치측정 지분증권의 손익은 당기손익에 영향을 미치고 기타포괄손익-공정가치측정 지분증권의 손익은 자본에 영향을 미칩니다.

② 이자율위험

회사는 재무제표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 보유 채무증권의이자율변동 위험에 노출되어 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 이자율이 1% 포인트 변동시 채무증권의 평가금액 및 평가손익에 영향은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
장부가액
1% P 상승
1% P 하락

평가금액
평가손익
평가금액
평가손익

<당분기말>

당기손익-공정가치 
측정금융자산
288,259,301
276,703,262
(11,556,039)
299,814,261
11,554,960

<전기말>

당기손익-공정가치
측정금융자산
10,049,660
9,925,504
(124,156)
10,176,110
126,450

(
7) 자본관리

회사는 자본의 적정성을 확보하고 관련 감독 규정을 준수하기 위하여 금융투자업규정 및 동 규정의 시행세칙에 따라 영업용순자본비율을 산출하여 내부자본의 적정성을 평가하여 관리하고 있습니다.

금융감독원은 금융투자업자의 자본적정성 유지를 위해 순자본비율을 100%이상 유지하도록 규제하고 있으며, 순자본비율이 일정수준에 미달한 금융투자업자에 대하여는 경영개선 조치를 취하고 있습니다.

40. 금융자산과 금융부채의 상계

회사는 유가증권 대차거래와 관련하여 자본시장과금융투자업에관한법률 제393조와유가증권시장업무규정 제74조에 의거 위탁매매 혹은 자기매매로 인하여 발생하는 한국거래소에 대한 채권 및 채무를 상계하여 순액만을 결제하도록 규정되어 있는 바,집행가능한 법적 상계 권리를 보유하고 있으며, 순액결제 요건을 충족하므로 동일자에 결제될 예정인 한국거래소에 대한 채권 및 채무는 상계하여 표시하고 있습니다.

실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말> (단위 : 천원)

구분
자산총액
상계된 부채총액
재무상태표 표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
수취한 현금 담보

미수금
1,553,392,437
20,414,696
1,532,977,741
-
-
1,532,977,741

<전기말> (단위 : 천원)

구분
자산총액
상계된 부채총액
재무상태표 표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
수취한 현금 담보

미수금
34,732,515
19,160,791
15,571,724
-
-
15,571,724

실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말> (단위 : 천원)

구분
부채총액
상계된 자산총액
재무상태표 표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
수취한 현금 담보

미지급금
1,591,446,003
20,414,696
1,571,031,307
-
-
1,571,031,307

<전기말> (단위 : 천원)

구분
부채총액
상계된 자산총액
재무상태표 표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
수취한 현금 담보

미지급금
34,606,894
19,160,791
15,446,103
-
-
15,446,103

41.

보
고기간 후 사건

회사는 KAI-OTC 펀드 1호 업무집행조합원으로서 2019년 8월에 조합의 해산을 요청한 바, KAI-OTC 펀드 1호는 9월 중에 해산되어 종속기업에서 제외될 예정입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

해당사항 없음

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구 분

계정과목

채권금액

대손충당금

대손충당금

설정률

제21기 1분기

(2019년 1분기)

신용공여금
16,474
(82)
0.5%

환매조건부채권매수
40,000,000
-
0.0%

미 수 금(*)
1,532,974,237
(4,380)
0.0%

미수수익
656,672
(3,273)
0.5%

보 증 금
997,043
-
-

합 계
1,574,644,426
(7,735)

제20기

(2018년)

신용공여금
93,186
(466)
0.5%

미 수 금
15,564,962
(629)
0.0%

미수수익
375,353
(1,976)
0.5%

보 증 금
991,985
-
-

합 계
17,025,486
(3,071)

제19기

(2017년)

신용공여금
55,774
(279)
0.5%

미 수 금
19,837,383
-
0.0%

미수수익
254,117
(1,271)
0.5%

보 증 금
1,052,286
-
-

합 계
21,199,560
(1,550)

(*) 체결일과 결제일간의 차이로 인해 발생하는 단순 미수금이 포함되어 있음.
주) 상기 내용은 K-IFRS 연결재무제표 기준임

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분
2019년 1분기
2018년
2017년

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
3,071
1,550
451,936

2. 순대손처리액(① - ② ± ③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
4,664
1,521
(450,386)

4. 기말 대손충당금 잔액 합계
7,735
3,071
1,550

주) 상기 내용은 K-IFRS 연결재무제표 기준임

(3) 대손충당금 설정방침

당기손익-공정가치측정금융자산을 제외한 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 손실충당금의 측정방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산에 대하여 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

한편, 대출채권, 계약자산, 리스채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다. 

기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

다.
공정가치평가 내역

당사의 금융상품의 공정가치와 그 평가방법은 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3.연결재무제표 주석 - 주석

4. 금융자산 및 금융부채의 공정가치
'를참조 바랍니다.

라.
채무증권 발행실적 등

-채무증권 발행실적

(기준일 : 2019년6월30일)

(단위: 백만원)

발행회사

증권종류

발행방법

발행일자

권면총액

이자율

평가등급

(평가기관)

만기일

상환여부

주관회사

코리아에셋투자증권

사채

사모

2019.6.27

5,000

3.2

-

2019.9.27

미상환

교보증권

합 계

5,000

-회사채 미상환 잔액

(기준일 : 2019년6월30일)

(단위: 백만원)

잔여만기

1년 이하

1년 초과

2년 이하

2년 초과

3년 이하

3년 초과

4년 이하

4년 초과

5년 이하

5년 초과

10년 이하

10년 초과

합계

미상환잔액

공모

-

-

-

-

-

-

-

-

사모

5,000

-

-

-

-

-

-

5,000

합계

5,000

-

-

-

-

-

-

5,000

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항
비 고

제21기 1분기
(2019년 1분기)

삼덕회계법인

특이사항 없음
(검토)

없음

K-IFRS

제20기
(2018년)

삼일회계법인

적정

없음

K-IFRS

제19기
(2017년)

삼덕회계법인

적정

없음

K-IFRS

나. 감사용역 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도

감사인

내 용
보 수
총 소요시간

제21기 1분기
(2019년 1분기)

삼덕회계법인

재무제표에 대한 검토

25,000
452

제20기
(2018년)

삼일회계법인

재무제표에 대한 외부감사

185,000
1,693

제19기
(2017년)

삼덕회계법인

재무제표에 대한 외부감사

35,000
624

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위: 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비 고

제20기
(2018년)

2019.3.12

세무조정업무

2019.04.01~
2019.07.31

9,500

삼일회계법인

제19기
(2017년)
2017.7.28
세무조정업무
2019.04.01~
2019.07.31
3,000
삼덕회계법인

라. 회계감사인의 변경

당사는 2017년까지 삼덕회계법인을 감사인으로 외부감사를 진행하였으며, 2018년 11월 30일 코스닥시장 상장을 위하여 금융감독원에 감사인지정을 신청, 2018년12월 14일 삼일회계법인이 감사인으로 지정되어 동 회계법인과 감사계약을 체결하였으며, 2019년에는 지정감사 종료 이후 감사인을 교체하여 삼일회계법인에서 삼덕회계법인으로 변경하였습니다.

2. 내부회계관리제도

당사는 2019년 2월 18일부터 2019년 4월 12일까지 한서회계법인으로부터 내부회계관리제도 구축에 대한 자문 컨설팅을 받았고, 2019년 6월 12일 이사회 결의로 내부회계관리규정을 제정하였습니다.

외감법상 상장한 연도부터 내부회계관리제도가 적용됨에 따라 증권신고서 제출일 현재까지 내부회계관리제도의 관리 ·운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행되지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다.

향후 당사는 2019사업연도에 대한 내부회계관리제도 관리 ·운영에 대하여 내부회계관리자 및 감사의 평가, 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 종합의견을 득하여 공시할 예정입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 총괄 
당사 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 구분하며 정기이사회는 매 분기 1회 개최하고 있으며 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최하고 있습니다. 
당사는 이사회 산하에 별도 위원회를 설치하지 않고 있으며 이사회의 주요 운용규정은 아래 표와 같습니다.

-이사회 운영규정의 주요내용

구 분

주요 내용

구성

이사회는 이사로 구성하며, 의장은 대표이사 사장으로 함

종류

정기이사회(매분기 1회 개최)와 임시이사회(수시 개최)로 구분

소집

정기이사회는 의장이 소집, 임시이사회는 의장, 대표이사 또는 이사2인 이상의 요구가 있을 때 소집

의결방법

재적이사 과반수 출석, 출석이사 과반수 찬성으로 의결

이사회의 의결에 관하여 특별한 이해관계가 있는자는 의결권 행사 불가

회의장소

본사에서 개최, 필요한 경우 의장이 지정한 기타 장소에서 개최 가능

감사 및 관계자

감사는 이사회에 출석 가능, 의장은 직무수행상 필요하다고 인정하는 경우에 관계자를 이사회에 출석시켜 의견청취 가능

의사록

의사경과 요지와 그 결과를 의사록에 기재하고 의장, 출석이사 및 감사가 기명날인하여 본사에 비치 보존하여야 함

(2) 이사회의 구성

구분
이사회 구성원

사내이사
기동호(의장), 김은섭, 안노영, 김홍관, 도태호

사외이사
황영기, 김태훈

2019년 6월말 기준, 당사 이사회의 구성은 사내이사 5명, 사외이사 2명으로 구성(총 7인)되어 있으며 이사회 의장은 기동호 대표이사가 겸직하고 있습니다.

기동호 대표이사를 이사회 의장으로 선임한 사유는 다음과 같습니다. 이사회 의장은 이사회 안건의 적법성 및 적정성 확인 절차 뿐만 아니라 금융투자업 실무에 대한 깊은 이해도와 전문성을 바탕으로 중대한 의사결정을 신속하게 이끌어낼 수 있어야 하기에 이사회 의장은 대표이사로 선임하는 것이 합리적이라고 판단하였습니다.

나. 중요 의결사항 등

회차
개최일자
의안 제목
가결
여부
이사의 성명

기동호
김은섭
안노영
김홍관
도태호
황영기
김태훈

출석률
100%
출석률
100%
출석률
100%
출석률
100%
출석률
100%
출석률
50%
출석률
100%

1
2019.04.03
우리은행 기업운전 당좌대출(일중대출) 약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

2
2019.04.26
이해관계자와의 거래 통제규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

사외이사직무규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

내부통제기준 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

감사직무규정 전면 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

명의개서대리인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

DGB대구은행 일중차월 한도 약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

FY2018 4분기 주요경영현황 보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고
-
-

제20기 감사결과 및 제21기 감사계획 보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고
-
-

제20기 자금세탁방지시스템에 대한 적정성 평가 보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고
-
-

외부감사인 선임규정 제정 보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고
-
-

3
2019.05.10
제20기 결산재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

제21기 사업계획 및 예산 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

4
2019.06.12
현금배당 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

제20기 정기주주총회 소집 및 부의안건 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

코스닥시장 상장 추진의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

이사회규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

내부회계관리규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

하나은행 일중차월 한도 약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

제20기 내부통제 현황
보고
보고
보고
보고
보고
보고
-
-

제20기 RBA(자금세탁방지/테러자금조달금지) 검사결과
보고
보고
보고
보고
보고
보고
-
-

제20기 재산상 이익제공 및 수령내역 적정성 점검결과
보고
보고
보고
보고
보고
보고
-
-

제20기 신용정보관리·보호인 업무수행 현황
보고
보고
보고
보고
보고
보고
-
-

5
2019.06.19
사채발행 대표이사 사장 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

증권금융 할인어음대출 및 일중차월 약정한도 증액의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

6
2019.06.28
대표이사 사장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

사내이사 업무분장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

임원 급여 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

준법감시인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

7
2019.07.26
FY2019 제1분기 주요경영현황 보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고

집합투자재산평가위원회 심의 결과보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고

8
2019.09.30
코스닥 상장을 위한 신주모집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

우리사주조합원에 대한 신주 우선배정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

다. 이사회내 위원회

해당사항 없음

라.이사의 독립성

당사의 이사는 상법 등 관련 법령에서 정하는 자격요건을 충족하고 있으며, 각각의 분야에서 오랜 기간 종사하여 경륜과 전문성을 인정받는 인사를 후보자로 추천하여, 주주총회에서 선임하고 있습니다.

성 명
추천인
임기
연임횟수
선임배경
활동분야
회사와의거래
최대주주와의
이해관계
독립성
총족여부

기동호
이사회
3년
2
경제, 금융 전문가
대표이사, 이사회 의장
해당사항 없음
최대주주의 최대주주의 최대출자자
충족

김은섭

이사회

3년

-
경제, 금융 전문가
이사회
해당사항 없음
최대주주의 최대주주의 주요출자자
충족

안노영

이사회

3년

2
경제, 금융 전문가
이사회
해당사항 없음
최대주주의 최대주주의 주요출자자
충족

김홍관

이사회

3년

1
경제, 금융 전문가
이사회
해당사항 없음
최대주주의 최대주주의 주요출자자
충족

도태호

이사회

3년

1
경제, 금융 전문가
이사회
해당사항 없음
최대주주의 최대주주의 주요출자자
충족

황영기

이사회

3년

-
경제, 금융 전문가
이사회
해당사항 없음
해당사항 없음
충족

김태훈

이사회

3년

-
법률 전문가
이사회
해당사항 없음
해당사항 없음
충족

동사의 사외이사는 황영기 사외이사와 김태훈 사외이사로 상장준비과정을 통해 2019년 6월 임시주주총회에서 신규 선임되었으며 동사와 특수관계가 없는 제3자로서 상법 제382조 제3항 각호 및 제542조의8 제2항 각호에 의한 결격요건이 존재하지 않습니다.

황
영기 사외이사는 우리금융지주, KB금융지주 회장을 비롯, 금융투자협회 회장을 역임하는 등 금융투자업에 대한 지식과 이해도가 매우 높아 동사 경영의사결정에 있어 도움이 될 것으로 판단됩니다. 김태훈 사외이사는 사법시험 합격 이후 법원(판사), 법무법인등에 근무하여 법무관련 지식이 풍부하여 동사의 사외이사로서 역할을 충분히 수행할 것으로 예상됩니다.

위와 같이 사외이사는 동사와 특별한 혈연 및 이해관계가 없고, 회사경영에 참여할 수 있는 전문성과 독립성을 갖추었다고 판단되며, 이사회 운영규정, 사외이사 직무수행 규정 등 관련 사규 및 정관에 의거하여 동사의 이사회가 적절히 운영되고 있습니다. 

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도 지원조직 현황

구 분
내 용

조직명
기획관리본부 기획팀, 회계팀

담당업무
이사회 회무 등 업무지원
회사의 경영 및 재무정보 등 필요자료 제공

직원수
5명

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자

교육실시주체

참석사외이사

불참시 사유

주요 교육내용

-
-
-
-
-

해당사항 없음

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항

당사는 본 보고서 기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 상근감사 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다. 당사 정관 및 감사직무규정에 감사에 관하여 기재된 사항은 아래와 같습니다.

<정관>

제 34 조 (감사의 원수 및 선임방법)

① 회사에 감사 1인 이상을 두되 주주총회에서 선임한다.

② 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과 구분하여 의결하여야 한다.

③ 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 제1항의 감사의 선임에 있어서는 의결권을 행사하지 못한다. 이 경우 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

제 35 조 (감사의 자격)

①「금융회사의지배구조에관한법률」제5조의규정에해당하는자는회사의감사가되지못한다.

② 감사로 선임된 사람이 제1항의 규정에 의한 자격요건을 충족하지 못하게 될 경우에는 그 직을 잃는다.

제 36 조 (감사의 임기)

① 감사의 임기는 취임후 3년내의 최종결산기에 관한 정기주주총회 종결 시까지로 한다.

② 보선으로 선임된 감사의 임기는 전임감사의 잔여임기로 한다.

제 37 조 (감사의 직무)

① 감사는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

② 감사는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

③ 감사는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

④ 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

⑤ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 요구할 수 있다.

⑥ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 제32조 제1항에서 정한 이사회의 소집권자에게 제출하여 이사회의 소집을 요구할 수 있다.

⑦ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

제37 조의2(감사의직무상의무에대한준용규정)

제25조의3 제2항 및 제3항의 규정은 감사에 대하여 준용한다.

제37조의4 (감사록)

감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

제 38 조 (감사의 보수와 퇴직금)

① 감사의 보수는 주주총회의 결의로 정하며 이사의 보수에 관한 의안과 구분하여 의결하여야 한다.

② 감사의 퇴직금은 주주총회의 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의하여 지급한다.

<감사직무규정>

제4조(직무) ① 감사는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

② 감사는 다음 각 호의 직무를 수행한다.

1. 감사계획의 수립, 집행, 결과평가, 보고 및 사후조치

2. 회사내 내부통제제도의 적정성을 유지하기 위한 개선점 모색

3. 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태에 대한 평가 및 보고

4. 외부감사인의 선임 및 감사업무수행에 관한 사항

5. 외부감사인의 감사활동에 대한 평가

6. 감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인

7. 관계법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리

8. 회계부정에 대한 내부신고,고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고,고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고,고지자의 불이익한 대우 여부 확인

9. 감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

제5조(권한) ① 감사는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무,재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 이사회에 출석 및 의견 진술

5. 이사회의 소집청구 및 소집

6. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

7. 감사의 해임에 관한 의견 진술

8. 이사의 보고 수령

9. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

10. 주주총회 결의 취소의 소 등 각종 소의제기

11. 이사,회사간 소송에서의 회사대표

12. 외부감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위반되는 중요한 사실의 보고 수령

13. 외부감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한 사실의보고 수령

14. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의

15. 내부회계관리규정의 제,개정에 대한 승인

16. 외감법 제10조 제4항에 의한 감사인선임위원회(이하 '감사인선임위원회')가 승인한 외부감사인의 선정

② 감사는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

1. 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든자료, 정보 및 비용에 관한 사항

2. 관계자의 출석 및 답변

3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4. 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항의 요구

③ 감사는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는지체없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 감사는 지체없이 특별감사에 착수하여야 한다.

제6조(의무) ① 감사는 회사의 수임인으로서 회사에 대하여 선량한 관리자의 주의의무를 가지고 그 직무를 수행하여야 한다.

② 감사는 재임 중뿐만 아니라 퇴임 이후에도 직무상 알게된 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니된다.

③ 감사는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

(1) 감사의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

최진배

전북대학교 경영학과 졸

1980.12~2013.12 금융감독원(회계감독국/증권검사국) 국장

2014.02~2015.02 서울서부지검검찰시민위원회 위원

2015.10~2016.05 와이디생명과학 사외이사

2016.05~현재 코리아에셋투자증권 감사

해당사항 없음

상 근

구분

해당여부

비고

상법 제542조의 10

-

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

X

-

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

X

-

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

-

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

-

5. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속

X

-

6. 회사의 상무(常務)에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·집행임원 및 피용자

X

-

7. 해당 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원의 배우자 및 직계존속·비속

X

-

8. 계열회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 상무에 종사한 이사·집행임원 및 피용자

X

-

(2) 감사의 독립성

감사는 「정관」 제34조에 근거하여 회사에 감사 1인 이상을 두되 주주총회에서 선임하며 감사의 선임시에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못하도록 규정하고 있습니다.

감사는 당사 「감사직무규정」 제5조에 의거 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 정보에 대한 요구권을 지니며 관계자의 출석 및 답변을 요구할 수 있고, 창고, 금고, 장부 및 물품 등에 관한 사항 및 기타 감사업무수행에 필요한 사항의 요구를 할 수 있습니다.

당사 「감사직무규정」에 기재된 독립의 원칙은 아래와 같습니다.

<감사직무규정>

제8조(독립성과객관성의원칙) ① 감사는 이사회 및 집행기관과 타부서로부터 독립된위치에서 감사직무를 수행하여야 한다.

② 감사는 감사직무를 수행함에 있어 객관성을 유지하여야 한다.

(3) 감사의 주요 활동내역

개최일자

의 안 내 용

가결여부

비고

2019.01.17

- 제20기 외부감사인 선임의 건

보고

일상감사

2019.01.18

- 제20기 외부감사인 선임계약의 건

보고

일상감사

2019.01.24

- 내부회계관리제도 구축용역계약 체결의 건

보고

일상감사

2019.01.28

- FY2018 3분기 주요 경영현황 보고의 건

가결

이사회

2019.01.30

- 직제규정 개정의 건

- 임원 선임 및 사임 보고.공시의 건

보고

일상감사

2019.03.05

- 직제규정 개정의 건

보고

일상감사

2019.03.15

- 임원 선임 및 사임 보고.공시의 건

보고

일상감사

2019.03.25

- 감사인선임위원회 위원선임 등에 대한 동의 요청의 건

보고

일상감사

2019.03.27

- 직제규정 개정의 건

보고

일상감사

2019.03.28

- 2019년도 금융감독원 감독분담금 납부의 건

보고

일상감사

2019.04.03

- 은행 당좌대출(일중대출) 약정의 건

가결

이사회

2019.04.26

- 이해관계자와의 거래 통제규정 제정의 건

- 사외이사직무규정 제정의 건

- 내부통제기준 개정의 건

- 감사직무규정 전면 개정의 건

- 명의개서대리인 선임의 건

- 은행 일중차월 한도 약정의 건

- FY2018 4분기 주요경영현황 보고

- 제20기 감사결과 및 제21기 감사계획 보고

- 제20기 자금세탁방지시스템에 대한 적정성 평가 보고

- 외부감사인 선임규정 제정 보고

가결

이사회

2019.04.30

- 임원 선임 보고 공시의 건

- 임원 해임(사임) 보고 공시의 건

보고

일상감사

2019.05.09

- 지분공시(변동보고)의 건

- 신용공여대출금리산정지침 제정의 건

- 제21기 ~ 제23기 외부감사인 선임 계약의 건

보고

일상감사

2019.05.10

- 제20기 결산재무제표 및 영업보고서 승인의 건

- 제21기 사업계획 및 예산 승인의 건

가결

이사회

2019.05.24

- 외부감사인 선임 보고의 건

보고

일상감사

2019.05.27

- 직원알기제도 시행결과 보고

보고

일상감사

2019.06.03

- 임원 선임 보고 공시의 건

보고

일상감사

2019.06.04

- 내부정보관리규정 제정의 건

보고

일상감사

2019.06.11

- 내부회계관리규정(안) 제정의 건

보고

일상감사

2019.06.12

- 현금배당 결정의 건

- 제20기 정기주주총회 소집 및 부의안건 승인의 건

- 코스닥시장 상장 추진의 건

- 이사회규정 개정의 건

- 내부회계관리규정 제정의 건

- 은행 일중차월 한도 약정의 건

가결

이사회

- 현금배당 결정 보고 및 공시의 건

- 단기차입금증가결정 공시의 건

- 제20기 정기주주총회 소집결의 공시.보고의 건

보고

일상감사

2019.06.13

- 제20기 정기주주총회 소집통지의 건

보고

일상감사

2019.06.17

- 2018년도 정기금융정보 제출의 건

보고

일상감사

2019.06.19

- 사채발행 대표이사 사장 위임의 건

- 증권금융 할인어음대출 및 일중차월 약정한도 증액의 건

가결

이사회

- 신용공여 대출금리 산정 내부심사위원회 운영현황 보고 및

공시의 건

- FY2019 정보기술부분 계획 수립 보고

보고

일상감사

2019.06.20

- 한국증권금융 대출약정한도 증액의 건

보고

일상감사

2019.06.25

- 단기차입금증가결정 공시의 건

보고

일상감사

2019.06.28

- 대표이사 사장 선임의 건

- 사내이사 업무분장의 건

- 임원 급여 결정의 건

- 준법감시인 선임의 건

가결

이사회

- 정관변경사항 금감원 보고의 건

- 직제규정 개정의 건

보고

일상감사

2019.07.02
- 임원 선임 보고 공시의 건
보고
일상감사

2019.07.03
- 직제규정 개정의 건
보고
일상감사

2019.07.12
- 상장예비심사청구권 제출의 건
보고
일상감사

2019.07.15
- 직제규정 개정의 건
보고
일상감사

2019.07.17
- 집합투자재산평가위원회 심의ㆍ의결 결과보고
보고
일상감사

2019.07.26
- FY2019 1분기 주요경영현황 보고
- 집합투자재산평가위원회 심의 결과 보고
보고
이사회

2019.08.30
- 신용공여 대출금리 변경의 건
보고
일상감사

2019.08.30
- 신용공여이자율 공시의 건
보고
일상감사

2019.09.06
- 전자증권 발행인 관리계좌 개설 및 업무참가 신청의 건
보고
일상감사

2019.09.26
- FY2019[상반기] 공개형 웹서버 취약점 분석ㆍ평가 결과보고서 제출
보고
일상감

2019.09.30
- 코스닥 상장을 위한 신주모집의 건
- 우리사주조합원에 대한 신주 우선배정의 건
가결
이사회

(4) 감사 교육실시 현황

교육일자

교육실시주체

주요 교육내용

2018.10.03~2018.10.23

한국금융연수원

(온라인)경영진이 알아야할 자금세탁방지 핵심포인트

2017.06.01~2017.06.30
자금세탁방지연수원
(온라인)경영진을 위한 자금세탁방지 업무의 이해

(5) 감사 지원조직 현황

부서(팀)명

직원수(명)

직위(근속연수)

주요 활동내역

감사팀

2명

상무(27년)

사원(3년)

- 정기/수시/특별/일상감사

- 내부통제시스템에 대한 평가 보고

- 자금세탁방지시스템에 대한 평가 보고

- 내부회계관리제도평가보고

- 외부검사 수검 총괄

- 금융감독원 사고보고

- 금융감독원 감사업무 보고

- 상시점검 보고

- 금융거래 정보 제공

- 금융감독원 CPC 자료 제출

- 담보부족 현황 관리

- 영업점 미수금, 반대매매현황 점검

- 업무인계인수의 감독

- 잔고 및 거래내역 통보

- 반송계좌 및 사절원계좌 점검

- 증권(책임자)카드 제작, 보관 및 폐기

- 인사위원회 개최 의뢰

- 감사인선임위원회 구성 및 외부감사인 선임

나. 준법감시인에 관한 사항

(1) 준법감시인의 인적 사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

김형대

고려대학교 법과대학 법학과

1988 ~ 1991 조흥은행

1991 ~ 2005 하나은행

2005 ~ 2007 대한투자증권

2007 ~ 2008 하나IB증권

2008 ~ 2009 리딩투자증권

2009 ~ 2010 더커자산운용

2010 ~ 2011 IWL파트너스

2011 ~ 2014 리딩투자증권 상무(Compliance)

2014 ~ 현재 코리아에셋투자증권 전무(Compliance)

해당사항 없음

-

(2). 준법감시인 지원조직 현황

부서(팀)명

직원수(명)

직위(근속연수)

주요활동내역

컴플라이언스팀

2

차장 1명(1년 2개월)

사원 1명(6개월)

준법감시(내부통제)

개인(신용)정보보호

자금세탁방지

금융소비자보호 등

(3). 준법감시인의 주요 활동 및 점검 내역

1) 주요활동 내역

일자

활동 내역

2015.03.03

2015.12.22

2015.12.23

2016.01.27

2016.05.11

2016.05.22

2016.05.26

2016.08.01

2016.08.11

2016.08.11

2016.08.22

2016.09.19

2016.09.23

2016.12.23

2017.03.10

2017.03.10

2017.05.29

2017.06.20

2017.06.22

2017.12.22

2018.01.22

2018.01.23

2018.02.05

2018.03.14

2018.05.10

2018.06.26

2018.08.03

2018.10.12

2018.10.22

2018.10.24

2018.12.27

2019.04.22

2019.05.08

임직원의 금융투자상품 매매기준 변경

현행 임직원의 금융투자상품 매매기준 폐지 및 동 기준의 제정

금융자문계약서 표준 양식 제정

내부통제기준 일부 개정

현행 자금세탁방지업무규정 폐지 및 자금세탁방지 및 공중협박자금조달금지에 관한 업무규정 제정

임직원 금융투자상품 매매기준 전직원 설명회 개최
내부통제기준 일부 개정

내부통제기준 일부 개정

임직원의 금융투자상품 매매기준 개정

이해상충 및 정보교류차단 업무지침 개정

투자광고 심사기준 제정

임직원 집합교육 실시(부정청탁 및 금품등 수수의 금지에 관한 법률)

"재산상 이익 제공 및 수령" 담당직원 설명회 개최

개인정보보호 및 처리지침에 관한 온라인 교육 실시

재산상 이익의 제공 및 수령 가이드라인 개정

내부고발제도 운영지침 제정

투자광고심사 업무지침 전면 개정

의결권 행사에 관한 지침 전면 개정

사전자산배분지침 일부 개정

RBA 관련 자금세탁방지 교육 시행

내부통제기준 일부 개정

금융거래정보조회 서비스 이용 약관 제정

준법감시업무의 위임에 관한 규정 제정

자금세탁방지 교육 실시

신용거래약관 개정

윤리강령 하위준칙 제정

자금세탁방지 온라인 교육 실시

자금세탁방지업무규정 전면 개정

내부통제기준 일부 개정

휴면성 계좌 캠페인 참여

자금세탁방지 보안업무 운영세칙 제정

내부통제기준 일부 개정

자금세탁방지협의회 운영세칙 제정

2) 주요점검 내역

점검일자

주요점검내용

점검결과

분기 점검

이해 상충 방지 및 정보교류의 차단 적정성 점검

특이사항 없음

분기 점검
자금세탁방지 ALERT 점검
특이사항 없음

분기 점검
민원현황 제출 및 게시
특이사항 없음

분기 점검
소제기현황 제출
특이사항 없음

분기 점검 및 연 점검

임직원 타사계좌 매매내역 점검

특이사항 없음

월 점검 및 연 점검

재산상 이익 제공 및 수령 준수여부 점검

특이사항 없음

월 점검

헤지펀드운용본부 사전자산배분 체크리스트 점검

특이사항 없음

상시 점검

불공정거래 의심계좌 모니터링

특이사항 없음

상시 점검

임직원 자기매매 및 선행매매 점검

특이사항 없음

상시 점검

투자자 개인(신용)정보 보호 점검

특이사항 없음

상시 점검

투자광고 및 임직원 대외활동 점검

특이사항 없음

상시 점검

영업점 자금세탁방지 규정 준수 점검

특이사항 없음

상시 점검

금융소비자 보호 및 민원 업무

특이사항 없음

상시 점검

계약서 검토 및 법무 상담

특이사항 없음

상시 점검

기타 준법감시(내부통제) 일일 모니터링

특이사항 없음

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제, 서면투표제, 전자투표제 채택여부

해당사항없음

나. 소수주주권의 행사여부

해당사항없음

다. 경영권의 경쟁

해당사항없음

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)

(단위 : 주, %)

성명

관계

주식의

종류

소유주식수 및 지분율

비고

기초

기말

주식수

지분율

주식수

지분율

케이앤케이드림파트너스

최대주주

보통주

4,140,000

87.34

4,140,000

87.34
-

기수경

최대주주

보통주

136,000

2.87

136,000

2.87
-

기민경

최대주주

보통주

114,000
2.41
114,000
2.41
-

김홍관
특수관계인
보통주
45,000
0.95
45,000
0.95
-

이동원
특수관계인
보통주
22,000
0.46
22,000
0.46
-

김종호
특수관계인
보통주
22,000
0.46
22,000
0.46
-

도태호
특수관계인
보통주
16,000
0.34
16,000
0.34
-

계

보통주

4,495,000
94.83
4,495,000
94.83
-

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보
<케이앤케이드림파트너스사모투자전문회사>

명 칭

출자자수

(명)

대표이사

(대표조합원)

업무집행자

(업무집행조합원)

최대주주

(최대출자자)

성명

지분*(%)

성명

지분*(%)

성명

지분*(%)

케이앤케이드림파트너스

5

더케이파트너스유한회사

65.2
-
-
더케이파트너스유한회사
65.2

<더케이파트너스유한회사>

명 칭

출자자수

(명)

대표이사

(대표조합원)

업무집행자

(업무집행조합원)

최대주주

(최대출자자)

성명

지분*(%)

성명

지분*(%)

성명

지분*(%)

더케이파트너스유한회사
9
이동원
6.30
-
-
기동호
35.37

김은섭
35.00

(2)법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

해당사항없음

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황
<케이앤케이드림파트너스사모투자전문회사>

(단위: 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭

케이앤케이드림파트너스사모투자전문회사

자산총계

20,305

부채총계

-

자본총계

20,305

매출액

1,037

영업이익

711

당기순이익

711

<더케이파트너스유한회사>

(단위: 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭

더케이파트너스유한회사

자산총계

14,690

부채총계

43

자본총계

14,647

매출액

310

영업이익

-39

당기순이익

502

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
해당사항 없음

나. 최대주주 변동현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)

변동일

최대주주명

소유주식수

지분율

변동원인

비 고

2000.01
김태진
400,000
40.00
지분인수
설립

2003.06
박상남
770,000
55.00
지분인수
-

2006.01
이상윤
870,000
62.14
지분인수
-

2013.01
케이앤케이드림파트너스
사모투자전문회사
1,600,000
72.73%
지분인수
이후 유상증자로
지분 증가
(87.34%)

다. 주식의 분포

- 주식 소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)

구분

주주명

소유주식수

지분율

비고

5% 이상 주주

케이앤케이드림파트너스
사모투자전문회사

4,140,000

87.34%

최대주주

우리사주조합

-

-

- 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)

(단위 : )

구 분

주주

보유주식

비 고

주주수

비율

주식수

비율

소액주주

18

85.71

350,000

7.38

-

다. 주식사무

정관상
신주인수권의
내용

제 9 조 (신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 이외의 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50 범위 내에서 자본시장법 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 관련 법규에 따라 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 50 범위 내에서 자본시장법 제165조의16에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30 범위 내에서 회사가 긴급한 자금의 조달을 위하여 기관투자자, 일반법인, 개인에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30 범위 내에서 사업상 중요한 신기술의 도입, 재무구조의 개선, 전략적 제휴 등을 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 회사가 발행한 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 신규로 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항에 따라 주주 이외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장법 제161조제1항제5호에 따라 금융위원회에 제출한 주요사항보고서가 같은 법 제163조에 따라 금융위원회와 거래소에 공시된 경우에는 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행하는 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사가 제1항의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
3월 31일
정기주주총회
매사업연도 종료후 3월이내

주주명부폐쇄시기
매 결산기 최종일의 익일부터 15일간

주권의 종류
기명식 보통주

명의개서대리인
주식회사 국민은행 (서울 영등포구 국제금융로8길 26, Tel. 1599-9499)

주주의 특전
해당사항 없음
공고방법

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지
(www.kasset.co.kr)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 기타 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 게재한다.

라. 최근 6개월간의 주가및 주식거래실적

해당사항 없음

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

성명

성별

출생
년월

직위

등기임원

여부

상근

여부

담당

업무

주요경력

소유주식수

최대주주와의
 관계

재직기간

임기

만료일

의결권 
있는 주식

의결권 
없는 주식

기동호

남

1959.09

대표이사
사장

등기임원

상근

경영/IB총괄
헤지펀드
운용총괄

한국외국어대학교 무역학과

코리아에셋투자증권 대표이사 사장

(13.01~현재)

최대주주의 최대주주의 최다출자자

6년8개월

2022-06-27

김은섭

남

1961.07

대표이사
부사장

등기임원

상근

채권,
법인영업
금융벤처 
영업총괄

세종대학교 회계학과

더케이파트너스 유한회사 (15.10~17.05)

코리아에셋투자증권 대표이사 부사장

(17.06~현재)

최대주주의 최대주주의 주요출자자

2년2개월

2020-06-28

안노영

남

1961.02

부사장

등기임원

상근

헤지펀드
운용부문장
 자금본부장

한국외국어대학원 독일어

코리아에셋투자증권 부사장(13.04~현재)

최대주주의 최대주주의 주요출자자

6년5개월

2022-06-27

김정호

남

1961.10

부사장

미등기임원

상근

채권부문장

건국대학원 부동산대학원
부국증권 (05.04~15.12)
코리아에셋투자증권 부사장(16.01~현재)

8,000

3년8개월

2020-12-31

최진배

남

1955.10

감사

등기임원

상근

감사

전북대학교 경영학과

서울서부지방검찰청

검찰시민위원회 위원 (14.02~15.02)

코리아에셋투자증권 감사(16.05~현재)

3년3개월

2022-06-27

황영기

남

1952.10

사외이사

등기임원

비상근

사외이사

서울대학교 무역학과

한화생명 사외이사 (19.03~현재)

금융투자협회 회장 (15.02~18.02)

㈜대교 사외이사 (12.03~15.03)
코리아에셋투자증권 사외이사
(19.06~현재)

2개월

2022-06-27

김태훈

남

1973.02

사외이사

등기임원

비상근

사외이사

연세대학교 법학과

법무법인 정진 (15.03~현재)

법무법인 태산 (09.03~15.03)
코리아에셋투자증권 사외이사

(19.06~현재)

2개월

2022-06-27

김홍관

남

1965.07

전무

등기임원

상근

IB1부문장

미래전략실장

연세대학교 경영학과

코리아에셋투자증권 전무(13.02~현재)

45,000

최대주주의 최대주주의 주요출자자

6년7개월

2022-06-27

도태호

남

1967.08

전무

등기임원

상근

전략기획
부문장
/리스크관리
실장

서울대학교 국제경제학과

코리아에셋투자증권 전무(13.01~현재)

16,000

최대주주의 최대주주의 주요출자자

6년8개월

2022-06-27

백광세

남

1966.02

전무

미등기임원

상근

IB2부문장
/기업금융
/글로벌금융
본부장

단국대학교 도시계획학과

코리아에셋투자증권 전무(13.02~현재)

6년7개월

2020-03-31

구만본

남

1968.01

전무

미등기임원

상근

HR부문장

서강대학교 경제학과

코리아에셋투자증권 전무(13.03~현재)

6년6개월

김형대

남

1963.04

전무

미등기임원

상근

준법감시인

고려대학교 법학과
코리아에셋투자증권 전무(14.07~현재)

5년2개월

2021-07-13

윤용철

남

1964.06

전무

미등기임원

상근

자금운용실장

시카고대학원 EMBA

코리아에셋투자증권 전무(14.10~현재)

IBK투자증권(09.07~12.03)

4년10개월

2020-09-30

이태일

남

1963.01

전무

미등기임원

상근

금융벤처
부문장

방송통신대학교 경영학과

코리아에셋투자증권 전무(13.02~현재)

6년7개월

2020-03-31

최철

남

1964.11

전무

미등기임원

상근

법인영업
부문장
/법인영업
본부장

고려대학교 통계학과

코리아에셋투자증권 전무(13.10~현재)

5년11개월

2020-03-31

채일륜

남

1964.01

전무

미등기임원

상근

그린에너지
금융본부장

연세대학교 경영학과

코리아에셋투자증권 전무(13.04~현재)

6년6개월

2022-02-28

정창엽

남

1965.06

전무

미등기임원

상근

FICC본부장

경희대학교 무역학과

코리아에셋투자증권 전무(14.02~현재)

5년7개월

2020-03-31

진혁영

남

1966.12

전무

미등기임원

상근

프로젝트금융
본부장

미국 Hofsta대학교 경영학과

토러스투자증권 (17.04~17.09)
 리딩투자증권 (16.04~17.04)
코리아에셋투자증권 전무(17.10~현재)

1년11개월

2020-09-30

박윤식

남

1967.10

전무

미등기임원

상근

헤지펀드
운용본부장

연세대학원 경영학과

코리아에셋투자증권 전무(12.03~현재)

7년6개월

김병호

남

1966.04

전무

미등기임원

상근

채권영업
본부장

경북대학교 국제경영학과

코리아에셋투자증권 전무(14.02~현재)

5년7개월

2020-03-31

용금호

남

1968.10

전무

미등기임원

상근

F.I. SALES
본부장

연세대학교 경제학과

코리아에셋투자증권 전무(14.07~현재)

5년2개월

2020-03-31

이선호

남

1969.04

전무

미등기임원

상근

AI본부장

서강대학원 경제학과

코리아에셋투자증권 상무(13.06~현재)

6년3개월

정운

남

1966.07

상무

미등기임원

상근

감사팀장

전남대학원 재무회계학

코리아에셋투자증권 (00.01~현재)

19년8개월

2021-05-31

안진철

남

1959.03

상무

미등기임원

상근

리서치센터장

고려대학교 경영학과

코리아에셋투자증권 상무(05.04~현재)

5개월

2020-03-31

박병인

남

1968.02

상무

미등기임원

상근

IB본부장

고려대학교 경영학과
하나은행 (93.09~15.12)
코리아에셋투자증권 상무(16.01~현재)

3년8개월

2020-03-31

김희태

남

1969.05

상무

미등기임원

상근

구조화금융
본부장

한국외대 경영정보학

광주은행 (95.03~18.12)
코리아에셋투자증권 상무(19.02~현재)

6개월

2020-01-31

김병일

남

1967.03

상무

미등기임원

상근

IR실장

경기대학교 무역학과

아이엠투자증권 (93.12~15.02)
코리아에셋투자증권 상무(15.03~현재)

4년6개월

추영재

남

1968.02

상무

미등기임원

상근

중소벤처기업
금융센터장

연세대학교 경제학과

코리아에셋투자증권 상무(13.02~현재)

6년7개월

2020-03-31

이호윤

남

1971.09

상무

미등기임원

상근

벤처투자
본부장

포항공과대학교 생명과학과

덕우전자 (15.02~17.04)
코리아에셋투자증권 상무(17.07~현재)

2년2개월

2021-06-30

김용원

남

1975.11

상무보

미등기임원

상근

종합금융
본부장

전남대학교 경제학과

코리아에셋투자증권 상무보(14.05~현재)

5년4개월

2020-03-31

윤상근

남

1970.03

상무보

미등기임원

상근

기획관리
본부장

고려대학교 경영학과

시선인터내셔널 (12.12~15.03)
코리아에셋투자증권 상무보(16.01~현재)

3년8개월

천현정

남

1970.03

이사

미등기임원

상근

투자금융
본부장

국립목포대학교 무역학과

바로투자증권(15.04~19.03)
코리아에셋투자증권 이사(19.04~현재)

5개월

2020-03-31

정상환

남

1980.09

이사

미등기임원

상근

SF본부장

미국 켈리포니아주립대학 경영학과

코리아에셋투자증권 (15.03~16.11)
IBK투자증권 (16.11~17.11)

코리아에셋투자증권 이사(17.11~현재)

1년10개월

2019-10-31

김양길

남

1976.10

이사

미등기임원

상근

FPS 본부장

고려대학교 경영학과

현대증권 (15.01~15.10)
코리아에셋투자증권 이사(15.10~현재)

3년10개월

2020-09-30

이성호

남

1971.03

이사

미등기임원

상근

성장금융실장

한국외국어대학교 정치외교학

네오엔비즈 (15.07~16.04)
포커스자산운용 (16.07~16.08)

코리아에셋투자증권 이사(16.08~현재)

3년1개월

2020-07-31

이원철

남

1976.02

이사

미등기임원

상근

채권금융
본부장

성균관대학교 경영학과

IBK투자증권 (14.03~16.11)
부국증권 (17.01~17.11)

코리아에셋투자증권 이사(17.12~현재)

1년9개월

2019-11-30

이병혁

남

1972.03

이사

미등기임원

상근

자금팀장

고려대학교 경제학과

동양증권 (00.01~14.01)
코리아에셋투자증권 이사(16.06~현재)

3년3개월

나. 직원현황

(기준일 : 2019.09.30)

(단위 : 명, 천원)

사업부문

성별

직 원 수

평균

근속

연수

연간

급여

총액

1인평균

급여액

비고

기간의 정함이
 없는 근로자

기간제

근로자

합 계

전체

단시간
근로자

전체

단시간
근로자

본사관리직

남

16

-

9

-

25

3년8개월

1,045,609

41,824

-

여

11

-

1

-

12

5년5개월

284,609

23,717

-

영업전담직

남

3

-

108

-

111

3년2개월

12,864,425

114,997

-

여

1

-

5

-

6

3년3개월

544,485

90,747

-

영업관리직

남

1

-

7

-

8

8개월

135,942

16,992

-

여

17

-

13

-

30

3년3개월

786,994

26,233

-

합 계

49

-

143

192

15,662,064
81,573

주1) 직원수 : 2019년 09월 30일 현재 재직자 기준
주2) 연간급여총액 : 제21기(2019.4.1~2019.9.30)동안 지급한 보수의 총액
주3) 1인평균급여액 : 직원 평균 급여
주4) 급여포함 항목 : 월기본급여+성과급(인센티브, 격려금)+중식비+각종 소득세법 상 급여로 인정되는 항목(선택적복지비, 상품권 등)
* 등기임원을 제외한 직원수

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 2019.09.30)

(단위 : 명, 백만원)

구분

인원수

연간급여총액

1인평균

급여액

비고

미등기임원

29

3,525
121

―

주1) 연간급여총액 : 제21기(2019.4.1~2019.9.30)동안 지급한 보수의 총액

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(기준일 : 2019.09.30)

(단위 : 명, 백만원)

구 분

인원수

주주총회 승인금액

비고

등기이사, 사외이사

7

4,000

―

감사

1

150

―

(2) 보수지급금액
2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수

보수총액

1인당 평균 보수액

비고

등기이사, 사외이사

841

120

―

감사

63

63

―

주1) 연간급여총액 : 제21기(2019.4.1~2019.9.30)동안 지급한 보수의 총액

2-2. 유형별

(단위 : 명, 백만원)

구 분

인원수

보수총액

1인당

평균보수액

비고

등기이사

(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

5

819

163

―

사외이사

(감사위원회 위원 제외)

2

14

7

―

감사위원회 위원

ㅡ

ㅡ

ㅡ

―

감사

1

63

63

―

주1) 연간급여총액 : 제21기(2019.4.1~2019.9.30)동안 지급한 보수의 총액

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황

(1) 계열회사의 명칭

(기준일 : 증권신고서 제출일)

계열회사명

상장여부

법인등록번호

비 고

더케이파트너스유한회사

비상장

110114-0108626

최대주주의 최대주주

케이앤케이드림파트너스사모투자전문회사

비상장

110113-0016310

최대주주

코리아에셋투자증권 주식회사

비상장

110111-1844970
-

(2) 계열회사의 계통도

코리아에셋투자증권 계열사 계통도2.jpg
코리아에셋투자증권 계열사 계통도2

(3) 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황
해당사항 없음

(4) 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경 우 그 회사명과 내용
해당사항 없음

(5) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황
해당사항 없음

나. 타법인 출자현황

(기준일 : 2019년 6월 30일)

(단위 : 주, %, 백만원)

법인명
최초
취득일자
출자목적
최초
취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도

재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가
수량
지분율
장부가액
총
당기

수량
금액
손익
자산
순손익

에스엘에스바이오
2015.06.24
투자
595
237,825
3.4
766
-5,911
-19
-
231,914
3.4
747
6,978
-2,923

현대엠엔소프트
2014.02.07
투자
561
12,840
0.3
1,013
-
-
-
12,840
0.3
1,013
241,964
24,624

롯데글로벌로지스
2014.08.13
투자
9,241
234,307
0.7
3,183
-
-
-
234,307
0.7
3,183
794,173
-18,239

와이케이동그라미
2016.08.26
투자
300
78,950
1.1
375
-
-
-
78,950
1.1
375
55,557
1,636

KAI-OTC 펀드1호
2018.02.08
투자
1,350
-
96.77%
1,350
-
-
-
-
96.77%
1,350
1,591
-4

KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드
2016.12.30
투자
128
-
2.50%
128
-
-
-
-
2.50%
128
4,787
-2

KAI-OTC 펀드 2호
2018.03.09
투자
200
-
4.00%
200
-
-
-
-
4.00%
200
6,152
-

KAI-KVIC 가상증강현실투자조합
2018.03.30
투자
1,500
-
15.00%
1,500
-
-
-
-
15.00%
1,500
9,589
-116

KAI-DIP펀드 1호
2019.03.20
투자
40
-
5.26%
40
-
-
-
-
5.26%
40
748
3

성장금융 KSM 전문투자형 사모투자신탁 출자
2016.11.01
투자
200
-
6.70%
127
-
71
1
-
6.70%
198
1,922
-16

경기도 화성시 우미동탄 PFV 출자
2014.12.22
투자
250
25,000
5.00%
250
-
-
-
25,000
5.00%
250
128,290
60,528

합 계
588,922
-
8,931
-5,911
52
1
583,011
-
8,984
-
-

(주1)최근사업연도기준일은 2018년 12월 31일이며, 펀드 및 조합의 최근사업연도 재무현황기준일은 2019년 6월 30일입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

가. 대주주등에 대한 신용공여

해당사항 없음

나. 대주주와의 자산양수도 등

해당사항 없음

다. 대주주와의 영업거래

해당사항 없음

라. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

해당사항 없음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행 ·변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행 ·변경상황

해당사항 없음

나. 주주총회 의사록 요약

개최일자
의안
번호
안건
결의 내용
비고

제20기
2019.06.28
1
제1호 제20기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인 가결
- 이익배당금 : 1,185,000,000원 (주당 250원, 현금배당)
정기

2
제2호 이사 선임의 건
원안대로 승인 가결
- 사내이사 : 기동호, 안노영, 김홍관, 도태호
- 사외이사 : 황영기, 김태훈

3
제3호 감사 선임의 건
원안대로 승인 가결
- 감사 : 최진배

4
제4호 이사, 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인 가결
- 이사보수 한도 : 40 억원
- 감사보수 한도 : 1.5 억원

5
제5호 정관 변경의 건
원안대로 승인 가결

제19기
2018.06.29
1
제1호 제19기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인 가결
- 이익배당금 : 1,185,000,000원 (주당 250원, 현금배당)
정기

2
제2호 이사, 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인 가결
- 이사보수 한도 : 40 억원
- 감사보수 한도 : 1.5 억원

제18기
2017.06.29
1
제1호 제18기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인 가결
- 이익배당금 : 1,753,800,000원 (주당 370원, 현금배당)
정 기

2
제2호 이사선임의 건
원안대로 승인 가결
- 사내이사 : 김은섭

3
제3호 이사, 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인 가결
- 이사보수 한도 : 40 억원
- 감사보수 한도 : 1.5 억원

제18기
2017.03.16
1
제1호 정관 개정의 건
원안대로 승인 가결
임 시

2
제2호 임원퇴직금규정 개정의 건
원안대로 승인 가결

2. 우발채무

가. 중요한 소송사건

(1) 당사가 피고로 계류 중인 사건

해당사항 없음

(2) 당사가 원고로 계류 중인 사건 : 3건

1) 위약금 청구(서울서부지방법원 2018가합00000)

구분

내용

소제기일

2018. 10. 24.

소송의 내용

금융자문계약상 당사에게 독점적 자문권한이 있음에도 불구하고, 피고는 타 증권사와 동일한 내용의 자문계약을 체결한 후 자금을 조달받음으로써 당사의 독점적 자문 권한 침해

소송가액

9.2억원

진행상황

1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안

현재 당사자 주장이 정리된 상황이고, 사실조회신청 등을 통해 피고의 계약위반 사실을 입증할 예정

2) 위약금 청구(서울중앙지방법원 2019가합000000)

구분

내용

소제기일

2019. 5. 10.

소송의 내용

금융자문계약상 당사에게 독점적 자문권한이 있음에도 불구하고, 피고는 타 증권사와 동일한 내용의 자문계약을 체결한 후 자금을 조달받음으로써 당사의 독점적 자문 권한 침해

소송가액

10.2억원

진행상황

1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안

소제기 이후 피고 답변서 송달받은 상황이고, 2019. 9. 24. 첫 기일 예정. 변론기일 이후 피고 주장에 대한 반박 및 증인신청 및 사실조회신청 등을 통해 피고의 계약위반 사실을 입증할 예정

3) 미수금청구(서울남부지방법원 2019가단000000)

구분

내용

소제기일

2019. 6. 19.

소송의 내용

당사는 금융자문계약에 따라 피고에게 자금을 조달해주었으나, 피고는 이에 대한 금융자문수수료를 지급하지 않음

소송가액

0.99억원

진행상황

1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안

소제기 이후 아직 피고의 답변이 없는 상황. 첫 기일이 2019. 9. 27. 예정되어 있으므로 이후 피고 답변에 대해 당사의 주장 및 증거를 정리할 예정

나. 견질 또는 담보용 어음 수표 현황

해당사항 없음

다. 채무보증 현황

해당사항 없음

라. 채무인수약정 현황

해당사항 없음

마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 신용보강 제공 현황

(단위 : 원)

발행회사

(SPC)

증권종류

PF 사업장

구분

발행일자

발행금액

미상환잔액

신용보강 유형

조기상환

조항

-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항 없음

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

해당사항 없음

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

<1>

제재 일자

사유

제재내용

비고

2018.04.17

주요 경영상황 보고 및 공시의무 위반

- 기관 : 과태료 5.6백만원

- 임직원 : 주의(1명)

금융감독원

부문검사

주) 1. 일 자 : 2018.04.17

2. 조치대상자 : 임원 1명

3. 조치 내용 : 과태료 부과 및 문책

4. 사유 및 근거법령

- 사유 : 주요 경영상황 보고 및 공시의무 위반

- 근거법령 : 자본시장법 제33조 제3항

자본시장법 시행령 제36조 제2항, 제5항

금융투자업규정 제3-70조 제1항, 제3항

5. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

- 2018.4.19. 금융위원회 과태료 납부

- 금융감독원 조치요구안 수용(임원주의조치)

6. 재발방지를 위한 회사의 대책

- 보고,공시 업무 담당 조직체계 재정비(기획팀 신설 및 공시책임자 변경)

- 공시업무 실무담당자간 유기적 협력 체계 마련

: 2017.12월부터 공시자체점검 체크리스트를 각 부서에 배포 후 매월 5일까지
 기획팀 보고

- 2019.6.10 내부정보관리규정 제정

 <2>

제재 일자

사유

제재내용

비고

2018.01.19

증권의 발행인 등에 대한 인수증권 재매도 약정 금지 위반

- 기관 : 과태료 50백만원, 기관주의

- 임직원 : 주의적경고(1명) 견책(1명) 퇴직자위법부당사항(견책상당,1명)

금융감독원

부문검사

주) 1. 일 자 : 2018.01.19

2. 조치대상자 : 3명(퇴직자 1명 포함)

3. 조치 내용 : 과태료 부과 및 문책(기관주의, 주의적경고 1명, 견책 1명, 퇴직자 위법부당사항(견책상당) 1명)

4. 사유 및 근거법령

- 사유 : 증권의 발행인 등에 대한 인수증권 재매도 약정 금지 위반

- 근거법령 : 자본시장법 제71조 제7호

자본시장법 시행령 제68조 제5항 제4호 나목

5. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

- 2018.2.2. 금융위원회 과태료 납부

- 2018.3.19. 해당 건에 대한 인사위원회 개최하여 금융감독원 조치요구안 수용

6. 재발방지를 위한 회사의 대책

- 해당부서에
업무주의 통보하여 재방방지 촉구

- 회사내 인수업무 담당부서 대상으로, 자본시장법 상 불건전영업행위의 금지
 등 관련 규정 준수를 위한 정기교육
실시

<3>

제재 일자

사유

제재내용

비고

2017.02.13

- 재산상 이익 제공 관련 내부통제 강화 필요

- 부당한 재산상 이익의 제공 금지 위반

- 경영유의사항

- 문책 및 자율처리 필요

금융감독원

부문검사

주) 1. 일 자 : 2017.02.13

2. 조치대상자 : 준법감시인, 채권영업부

3. 조치 내용 : 경영유의사항, 문책 및 자율처리 필요

4. 사유 및 근거법령

- 사유 : 재산상 이익 제공 관련 내부통제 강화 필요
 부당한 재산상 이익의 제공 금지 위반

- 근거법령 : 자본시장법 제71조 제7호

자본시장법 시행령 제68조 제5항 제3호

금융투자업규정 제4-18조 제1항, 제4항

금융투자업규정 제2-68조 제1항

5. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

- 2017.4.11. 해당 건에 대한 인사위원회 개최하여 견책 처분

6. 재발방지를 위한 회사의 대책

- 「재산상 이익의 제공 및 수령에 관한 규정」 제정.

- 임직원 대상 재산상 이익 제공 관련 내부통제 강화 교육 실시.

- 법인카드별 상세내역 요구
 : 2017.3월부터 영업부서 임직원의 법인카드별 상세내역 제출

<4>

제재 일자

사유

제재내용

비고

2015.07.27

채권거래 결제불이행 위험에 대한 내부통제 강화 필요

- 경영유의사항

금융감독원

부문검사

주) 1. 일 자 : 2015.07.27

2. 조치대상자 : 채권영업본부, 컴플라이언스팀

3. 조치 내용 : 경영유의사항

4. 사유 및 근거법령

- 사유 : 채권거래 결제불이행 위험에 대한 내부통제 강화 필요

- 근거법령 : 해당사항 없음

5. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

- 영업점업무처리규정 개정(2015.08.25.)

ㆍ위탁증거금 징수대상 및 면제대상을 열거식으로 규정하는 방식에서 면제대상만 규정하는 방식으로 변경

ㆍ위탁증거금 면제대상을 자본시장법상 전문투자자 및 공공기관의 운영에 관한 법률에 의한 공공기관 및 준정부기관으로 한정

ㆍ위탁증거금 징수대상의 면제 신청 관련 엄격한 기준과 절차를 마련

ㆍ징수면제 신청시 신청서 및 평가표 작성을 규정화하고 리스크관리 담당 임원의 심사절차 추가

ㆍ징수면제기간 설정 및 재연장절차를 규정화

ㆍ일정기간 매매가 없는 계좌는 징수대상 계좌로 변경 의무화

ㆍ징수면제 계좌에 대한 관리 감독 의무를 해당 영업본부장 및 리스크관리 담당임원에게 부여등의 내용으로 위탁증거금 업무처리와 관련한 규정을 강화하여 적용

6. 재발방지를 위한 회사의 대책

- 위와 같음

나. 단기매매차익 발생 및 환수현황

해당사항 없음

다. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

해당사항 없음

라. 직접금융 자금의 사용

해당사항 없음

마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

(1) 고객예탁자산 현황

(기준일:2019년6월30일) (단위: 백만원)

구 분
제21기 1분기
제20기
제19기

위탁자예수금
2,227
3,828
1,535

장내파생상품거래예수금
-
-
-

집합투자증권투자자예수금
10
1,000
11

조건부예수금
-
-
-

청약자예수금
-
-
41

저축자예수금
-
-
-

기타
-
-
-

합 계
2,237
4,828
1,587

(2) 예탁재산의 보호현황

1) 고객예탁금 별도예치

(기준일:2019년6월30일) (단위: 백만원, %)

구 분
별도예치대상금액
증권금융 별도예치금액
예치비율

위탁자예수금
2,142
2,200
103%

장내파생상품거래예수금
-
-
-

집합투자증권투자자예수금
9
9
100%

조건부예수금
-
-
-

청약자예수금
-
-
-

저축자예수금
-
-
-

기타
-
-
-

합 계
2,151
2,209

2) 예금자 보호제도
 당사는 예금자보호법에 의거 부보대상예수금에 대하여 예금보험료를 납부하고 있습니다.

바. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

해당사항 없음

사. 조건부자본증권의 전환 ·채무재조정 사유 등의 변동현황

해당사항 없음

아. 보호예수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)

(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수 사유
총발행주식수

보통주
2,950,000
2019.11.20
2020.11.20
12개월
기업공개
4,740,000

보통주
1,558,000
2019.11.20
2020.05.20
6개월
기업공개

주1) 예수일 및 반환예정일 : 상장일 기준으로 변동될 수 있음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음