모베이스전자 — [첨부추가]증권신고서(지분증권) (20191031)
제출인: 모베이스전자

증권신고서(지분증권)
2.5
서연전자

N
Y

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2019년 10월 31일

회 사 명 :

주식회사 모베이스전자

대 표 이 사 :

박 종 남

본 점 소 재 지 :

경기도 수원시 권선구 산업로 156번길 100

(전 화) 031-5174-3000

(홈페이지) http://www.mobaseelec.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 이 사 (성 명) 홍 성 만

(전 화) 031-5174-3037

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 25,000,000주

모집 또는 매출총액 :
33,500,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)모베이스전자 → 경기도 수원시 권선구 산업로 156번길 100
 DB금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32

【 대표이사 등의 확인 】

첨부_대표이사등의확인서명

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 불확실성 증대에 관한 위험

당사가 영위하는 자동차 부품 산업은
전
방산업인 자동차산업 경기에 크게 영향을 받는 산업으로

세계 경제 성장률, 환율 등 글로벌 경기변동에 민감한 산업
입니다.
또한,
미, 중 무역갈등 여파, 브렉시트 불확실성, 중동 등에서의 지정학적 긴장 고조 등이 세계 경제의 성장세를 위축
시키고 있는 상황에서
국내외 자동차 관련 산업이 악영향을 받을 가능성
이 있으며, 최근
선진국의 산업 생산 감소 및 중국 등 신흥국 경제의 성장 둔화흐름으로 인한 부정적 전망
으
로

당사가 영위하는
자동차 부품산업에도 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다.

나. 자동차 산업의 정체 위험

당사는
자동차부품 사업부의 단일 사업부
로 사업을 영위하고 있습니다. 자동차용 전자부품 및 전장부품을 생산 및 공급하고 있으며 동 제품의 경우 자동차에 장착되는 제품으로
전방산업인 자동차 산업의 시장상황 및 경기변동 등에 실적이 영향을 받고 있습니다.

최근 글로벌 자동차산업은 각국의 보호무역주의 강화, 미국과 중국의 관세 충돌 등에 따라 세계 시장의 절반 가까이 차지하는 미국과 중국시장이 부진
하고
유럽 시장 및
최근 브라질을 제외한 인도, 러시아 등 신흥시장 성장이

둔화되고 있는 모습
을 보이고 있습니다.

완성차 업체가 실적 부진 현상을 나타낸다면 자동차 부품업체들에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로

투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 높은 매출 의존도(자동차산업)에 따른 위험

국내 자동차 부품산업은 완성차와 부품업체 간 전속성이 매우 강한 특성
을 가지고 있습니다. 자동차 부품업체들의 매출은 완성차업체에 집중될 수 밖에 없으며, 완성차 판매량에 의해 결정됩니다. 이와 같이
매출이 편중된 구조속에서 경기둔화에 따른 수요감소 등으로 완성차업체의 실적이 자동차부품업체의 실적에 부정적인 영향
을 끼칠수 있습
니
다
.

라. 현대·기아차 판매량 감소 위험

당사는 자동차 부품산업의 특성상 국내 완성차 업체에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다.
당사의 최대 매출처인 현대·기아차 향 매출 비중은 약

71.8%(현대차 비중 37.1%, 기아차 비중 34.7%, 2019년 반기 연결 최종납품처 기준)
이며 현대/기아차의 매출액 및 판매량에 따라 당사의 매출액은 많은 영향을 받을 수 있습니다.
특히 현대·기아차 향 매출 비중이 높기 때문에 현대·기아차의 국내외 판매 동향은 당사의 향후 실적을 예측하는 중요한 지표입니다.
현대·기아차는 신차 출시 및 지속적인 연구개발로 세그먼트별 라인업을 다양화하며 국내외에서 긍정적인 회복을 전망하고 있습니다. 그러나 내수 판매에서 전년대비 회복세를 보이고 있으나
미국 및 중국에서의 판매 부진이 지속될 경우 자동차부품업체들의 실적하락으로 이어질 수 있으며 당사의 실적에도 부정적으로 작용할 수 있습니다.
투자자분들께서는 당사의 향 후 실적은 완성차 업체들의 실적에 직·간접적으로 영향을 받을 수 있다는 점을 유념하시어 투자 판단을 하시기 바랍니다.

마. 환율 변동에 따른 위험

국내 자동차 부품산업은 해외법인을 통한 영업활동과 수출 등을 통해 사업을 영위하고 있기 때문에
주요국의 환율변동은 수출채산성, 원화환산손익, 외화부채 평가손익 등의 항목에 영향을 줄 수 있습니다.
원화강세 및 달러약세는 수출중심의 국내 자동차 및 자동차부품기업의 실적하락으로 이어질 수도 있습니다.
최근 미국과 중국의 무역갈등으로인한 경제정책의 급격한 변화, 일본과의 자동차 수출 판매 경쟁을 하고 있는 상황속에서
급격한 환율 변동은 국내 자동차 산업 및 자동차 부품 산업에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
특히, 경쟁기업 국가와의 상대적 환율관계가 악화된다면 가격 경쟁력 측면에서 어려움을 겪어 기업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 당사의 영업환경 또한 위축될 수 있으므로 투자 시 이점에 관해 유의 하시기 바랍니다.

바. 완성차 업체 노동쟁의 관련 위험

국내 완성차 기업은 노동조합의 영향력이 높습니다. 노사간의 갈등, 노동조합과 하청업체 노동자들과의 갈등, 노동쟁의 발생 가능성 등으로 생산 중단 및 가동률 하락으로 이어져 수익하락의 위험에 노출될 수 있습니다.

이러한 완성차 업체의 노동쟁의 발생은 협력사에 발주하는 물량의 감소로 이어져 자동차 부품업체의 매출하락 및 수익하락으로 부정적인 영향을 미칠수 있어
투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 산업 내 신기술 도입에 따른 도태에 의한 위험

온실가스 감축과 미세먼지 저감, 기후변화 대응 등의 목적으로 전기차 및 친환경차에 대한 수요가 전세계적으로 관심도가 높아지고 있는 상황
입니다. 각국 정부는 보조금 지급 및 세금감면 등을 통하여 전기차 및 친환경차 수요를 독려하고, 이를 미래 성장동력분야로 인식하여 전략적 지원을 강화하고 있습니다. 이에 따라

향후 자동차 산업은 화석연료의 자동차에서 전자, 정보통신 등이 융합된 전기차 및 친환경차로 대체가 될 가능성
이 높습니다.

이에 따라
전기차 및 친환경차와 관련된 기술을 확보하지 못하거나 적절히 기존 기술과 융합하지 못하는 자동차 부품사가 도태되는 경우도 발생
할 수 있어 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

아. 신규업체 진입 및 주요업체 경쟁심화 위험

자동차 부품 산업
은 자동차 산업의 기초산업으로서
생산라인 구축에 필요한 자금이 많이 소요되는 자본집약형 산업입니다.

또한
완성차 메이커와의 긴밀한 협력관계
가 중요해
신규업체의 진입장벽이 상대적으로 높은 편
입니다. 이와 같이 부품 생산을 위한 신규 생산라인 구축을 위한 소요 자금과 완성차 메이커와의 신규 신뢰 구축은 작지 않은 진입장벽으로 작용하여 신규업체의 시장 진입이 쉽지 않습니다. 하지만,
기존 주요 경쟁업체들간의 단가인하 등을 통한 공격적인 수주전략이 지속적으로 발생
할 경우,
당사의 시장 점유율 및 수익성이 하락
할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 법
률 규제 강화에 따른 위험

자동차부품산업은 자동차산업의 규제, 정책, 제도상의 변화에 직간접적인 영향을 받고 있습니다. 자동차 산업이 전후방 산업에 대한 파급효과가 큰 산업으로, 경제적 중요도 뿐만 아니라
국민의 안전과 환경보호를 위한 방향으로 최근 각국의 법령 개정 및 정부규제를 강화하는 추세
입니다.

이는 국내뿐만 아니라 신흥국가를 포함한 전 세계적인 추세이며 이로 인해 자동차 업계의 부담이 증가하고 부정적인 영향이 초래될 수 있습니다. 향후 법령이나 규제의 변동으로 인한 당사의 사업에 직간접적으로 미치는 영향은 추정하기 어려우나 부정적인 영향이 발생 할 가능성도 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 최대주주 변경 및 지분보유 등 지배구조 관련사항

최근 3개년간 당사는 한차례의 최대주주 변경 및 두차례의 대표이사 변경이 있습니다.
최대주주 및 대표이사의 변경은 주요 사업의 성장 동력, 내부 조직운영, 경영의 안정성 등 회사 전반에 걸쳐 매우 큰 변화를 수반할 수 있습니다.
㈜모베이스는 당사의 前 최대주주인 ㈜서연과 ‘보유주식 및 경영권 양수도에 관한 계약’을 2019년 9월 2일에 체결하여 당사의 보통주식 13,533,192주(지분 50.12%)를 취득하며 최대주주의 지위를 얻었습니다.
당사의 최대주주인 ㈜모베이스의 사업군은 휴대폰케이스 등을 제조 및 판매하는 휴대폰 사업부문과 산업용 재봉기, 자수기를 제조 및 판매하는 재봉기사업부문 등으로 구성되어 있습니다. ㈜모베이스의 2018년말 별도 기준 자산총계는 142,758백만원, 매출액은 29,406백만원으로 기존 IT 부품 생산뿐만 아니라 당사의 지분을 인수한 후 자동차부품생산기업으로 부품산업에서 사업영역을 확대하고 성장을 통해 기업 경쟁력을 강화하고자 노력하고 있습니다. 그러나
이러한 노력에도 불구하고 ㈜모베이스가 기존에 영위해왔던 주요 사업에 대해 성장둔화 가능성이 있으며, 해당 사업으로부터 취득한 Know-how가 자동차 부품을 생산하는 당사 업종에 충분히 적용이 되지 않을 가능성이 있습니다. 또한 인수 후 당사의 주요사업과 밀접한 관련이 있는 국내 완성차 시장의 업황과 글로벌 경기 변동에 따른 실적 악화 가능성이 존재합니다. 이러한 부분들은 당사의 성장 동력에 중요한 영향을 미칠 수 있으며 이로 인하여 경영전략이 변경될 수 있습니다.
이에 투자자분들께서는 ㈜모베이스의 당사 인수 후 경영 전략과 사업 능력을 판단하시기 바랍니다.

나. 수익성 저하의 위험

당사의 매출은 전방산업인 자동차업종의 영업환경에 영향을 받으며, 해외에서 발생한 매출 비중이 2019년 반기 연결 기준 35.3%를 보이고 있어 국내뿐만 아니라 해외 시장에서의 완성차 매출 상황에도 영향을 받고 있습니다.
당사의 연결기준 매출액은 2016년 731,170백만원을 시현한 이후, 2017년 THAAD 이슈 등으로 인해 전방산업인 자동차업종의 영업환경 악화에 영향을 주어, 연결 매출액은 2016년 대비 낮아진 710,242백만원을 기록하였고 영업이익 또한 적자로 전환하였습니다. 2018년에는 매출액 717,991백만원으로 소폭 회복하였고, 영업이익 또한 흑자로 전환한 바 있습니다.

2019년 반기말 연결기준 매출액은 373,941백만원을 시현하였습니다. 전년동기 대비 매출액이 22,560백만원 증가하였는데, 이는 중국 법인인 소주서연전자과기유한공사에서 부품 현지화로 인한 원가절감 및 타 KD(Knock-down) 매출 확대 등에
기
인합니다.
이와 같이 당사의 수익성이 차츰 개선되어 나가고 있으나,

지속적인 완성차 업체의 판매감소, 적절하지 못한 시장대응 등 영업환경의 악화로 매출액이 예상과 달리 감소할 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 영업이익률과 순이익률 또한 감소할 수 있으니
투자자께서는 이러한 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 차입금 관련 위험

당사는 영업손익 규모에 비해 과도한 수준의 차입금이 있으며, 당사 연결 총자산 중 46.2%를 총차입금에 의지하고 있는 상황입니다. 당사는 2016년 주식회사 에스티에프 흡수합병 및 수원공장 이전을 위해 국책은행 및 시중은행으로부터 약 1,000억원 규모의 신디케이트론을 통해 자금을 마련하면서 차입금 증가의 주요 원인으로 작용하였습니다. 이에 2016년말 차입금은 290,300백만원으로 2015년 215,359백만원 대비 약 34.8% 증가하였으며, 2019년 반기말 288,751백만원 수준을 유지하고 있습니다. 이에 따라 당사는 금번 유상증자 대금을 통해 차입금을 일부 상환하여 이자비용 부담을 줄여나갈 예정입니다.
그러나 만약 당사의 계획과 다르게 예상치 못한 상황 변동으로 인하여 차입금의 상환이 이루어지지 못한다면 향후 당사의 회사 규모에 비해 과도한 수준의 이자비용이 지속적으로 발생하여 손익이 악화될 뿐만 아니라 유동성 위험도 발생할 수 있습니다. 또한,
급격한 경기변동이나 예상치 못한 상황으로 인해 차입금의 만기연장이 불가능하거나, 대규모 차입금에 대한 상환 압력 등이 발생할 수 있습니다. 이 경우 당사는 채무불이행에 따른 심대한 유동성 위험이 발생할 수 있으니, 투자자 여러분의 각별한 주의가 요구됩니다.

라. 재무안정성 악화 가능성에 따른 위험

당사는
주식회사 에스티에프 흡수합병자금 및 수원일반산업단지 내 공장 투자금 마련을 위해 2016년부터로 장단기차입금을 늘려왔으며, 이로 인해 당사의 2019년 반기 연결기준 부채비율은 394.9%까지 상승하였고, 순차입금 의존도는 44.3%
입니다.
이는 당사와 같이 자동차 부품 제조업을 영위하는 유가증권시장, 코스닥시장 상장사들의
2019년 반기 연결 기준
평균 부채비율인 189.9%와 비교했을 때, 업종 평균 대비 205.0%p 높은 부채비율을 나타내고 있습니다.
당사는 주로 금융기관 차입을 통해 자금을 조달하고 있으며,
2019년 반기 총차입금 규모는 288,751백만원
입니다. 더불어 당사는
자산 중 일부를 담보로 제공하고 있어,

당사나 연결자회사들이 차입금 차환에 차질이 생겨 채무불이행이 발생할 경우 당사의 재무안정성은 악화될 수 있으므
로
주의가 필요합니다.

마. 유동성 악화 가능성에 따른 위험

당사는
본사 이전을 위한 수원일반산업단지 내 건물 및 생산설비에 2015년부터 투자를 시작하였습니다. 이에 투자금 마련을 위
해
2016년
장기차입금
이
증가
하였고,
유동성 차입금은 2016년에 183,072백만원을 기록하였으며, 비유동성 차입금도 각각 107,228백만원을 기록
하였습니다.
이후 당사 영업현금흐름 등에 뚜렷한 개선이 없어, 총 차입금에도 큰 변동 없이 2017년, 2018년, 2019년 반기에 각각 274,431백만원, 303,667백만원, 288,751백만원의 차입 수준을 유지하고 있습니다.
당사는
향후 성장을 위해 신규 아이템에 대한 지속적인 설비투자 집행과 해외 매출처 다양화를 위한 마케팅 활성화를 계획
하고 있습니다. 이에
재무상태가 악화되거나 경영실적이 악화될 경우 당사의 예상과 달리 각 금융기관으로부터의 상환 압박이 발생할 수 있습니다. 이와 같은 당사의 차입금 상환 부담은 일시에 가중될 수 있는 위험이 존재하며, 채무불이행 가능성이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

바. 유형자산 관련 위험

당사가 영위하는
자동차부품 제조 산업은 토지, 공장, 기계장치 등 고정자산에 대규모 자본이 투입되며, 총 자산 중 많은 비중을 차지하게 됩니다. 2019년 반기말 유형자산 장부금액은 연결 재무제표 기준으로 253,390백만원이며,
총 자산에서 차지하는 비중은 약 40.6%수준입니다.
이러한 유형자산의 높은 비중은 고정비의 부담을 발생시켜 당사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다. 또한 중국 법인인 소주서연전자과기유한공사의 경우 2016년 중국공장 생산설비의 평균 가동률은 54.2%이며, 2017년에는 중국 내 완성차 업체들이 중국 내 로컬 자동차 부품사 부품을 쓰도록 내수화 하면서, 평균 가동률이 41.4%로 전년대비 12.8%p 감소하였습니다. 만약
생산설비 가동률 회복세가 더뎌져 50%대의 평균 가동률이 장기간 유지되어 유휴 생산설비가 장기간 발생할 경우 해당 자산의 손상차손과 고정비 부담 감소 및 운영자금 확보를 위해 생산설비 저가 매각에 따른 유형자산처분손실이 발생할 수 있습니다. 이는
유형자산이 당사의 자산에서 차지하는 비중을 고려했을때 당사의 재무상황에 매우 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다. 

사. 재고자산 진부화 위험

당사는 거래처로부터 생산물량에 대해 선발주를 받은 뒤 생산하는 바, 재고자산 진부화 등으로 인한 추가 감액 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나
최근 당사의 재고자산 증가는 주요 매출처들로부터 신규 아이템 수주 후 본격적인 납품시기 도래 전까지의 재공품이 축적된 점에 기인
합니다.
당사가 현재 보유 중인 재고자산이 매출에 기여하기까지 장기간이 소요될 경우에는, 재고자산의 보관비용이 증가할 수 있습니다.
또한
향후 급격한 경기변동 등에 따라 전방산업 수요가 감소할 경우에는, 당사 제품 판매가격의 하락 압력으로 연결될 수 있으며, 이는 선제작 제품, 선구매 원재료 등의 재고자산 순실현가능가치의 하락으로 이어져, 추가적인 평가손실을 인식하게 될 수 있습니다.
재고자산평가손실의 인식은 당사 영업손익을 악화시킬 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 무형자산(개발비) 손상 및 연구개발인력 유출 위험

당사는
2019년 반기말 연결기준으로 개발비, 회원권, 토지사용권, 기타 무형자산 등으로 구성된 장부금액 18,697백만원의 무형자산을 보유하고 있으며, 이는 총자산의 3.0%를 차지하고 있습니다. 개발비의 경우 내용연수가 유한한 무형자산의 상각방법과 내용연수에 대해서 매 보고기간말에 재검토하는데, 실제로
2017년말 결산기간에 개발비에 대해 재검토를 실시하여, 관련 내용을 변경하는 것이 적절하다고 판단되어 회계추정의 변경으로 회계처리를 진행한 결과, 기타 항목으로 (-)30,745백만원의 개발비 조정이
진행된 바 있습니다. 만약
당사가 정상적으로 개발 및 생산했음에도 불구하고 수익상황이 확보되지 못할 못할 경우에는 개발비의 일부 또는 전부를 손상차손으로 인식할 수 있으며, 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 당사는 제품의 성능향상 및 신제품 개발을 위한 다양한 연구개발 활동을 지속하고 있으며, 매년 매출액의 약 3.0% 내외 수준을 연구개발비로 활용하고 있고, 연간 260명 내외의 연구개발 인력을 유지하고 있습니다.
경쟁사로의 핵심인력 이동 및 제3국에 대한 기술유출 등이 발생할 경우, 기술적인 측면에서의 당사의 경쟁력 약화로 인해 신규 프로젝트 개발 및 사업추진 등에 있어 어려움을 겪게 되며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 매출채권 및 기타채권 회수에 따른 위험

당사는
2019년 반기 기준 매출채권 총액은 144,578백만원
으로, 그 중
98.0%에 해당하는 매출채권이 연체되지 않은 채권으로 남아있고, 손상채권은 매출채권 중 0.02%를 구성하고 있습니다.
최근 3년간 당사가 보유한 대부분의 매출채권이 연체되지 않고 정상적으로 대금지급이 이루어지고 있음에 따라 회수되지 못할 가능성은 낮은 것으로 판단되나
고객사의 영업환경 악화 등으로 매출채권의 회수지연이 발생할 경우 당사의 유동성에 부담을 줄 수 있으니
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 매출처 편중 위험

당사의 주요 매출처는

2019년 반기 연결 및 최종납품처 기준으로 현대차, 기아차향 매출이 71.8%를 차지하고 있고, 그 외 완성차업체(쌍용자동차, 한국지엠 등)로 납품되는 매출이 2.8%를 나타내고 있습니다.
또한
당사 폴란드 법인은 2019년 반기 개별 매출 기준 99.8%의 매출이 현대차 및 기아차로 공급되는 부품 매출을 차지하고 있는 등 높은 매출 의존도
를 보이고 있습니다. 따라서
당사 및 자회사의 최대 고객인 현대기아차의 판매량이 감소하는 경우 당사의 연결 매출 감소 및 수익성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 종속회사 관련 위험

당사는 해외 계열사를 통해 중국, 유럽 등에서 해외매출이 발생하고 있고 국내에서도 자회사를 통해 매출이 발생
하고 있습니다. 주요 연결대상 종속회사로는 소주서연전자과기유한공사, Seoyon Electronics Poland, Seoyon Electronics India, Seoyon Electronics Mexico, 우창정기가 있으며, 지분법 적용 관계회사로 신창코넥타가 있습니다. 당사 2018년 연결매출액 기준 13.0%를 차지하고 있는
소주서연전자과기유한공사
의 경우,
2017년 THAAD 이슈 및 중국 내 완성차업체의 부품 내수화가 진행되며, 중국 법인의 수익성 악화에 큰 영향
을 받았습니다. 이에
2016년 186,379백만원을 나타냈던 매출액이 2017년부터 급감하며, 2017년과 2018년 각각 121,521백만원, 86,547백만원의 매출액을 기록
하였습니다. 부품 현지화 노력으로 인한 원가절감 등으로 일부 수익성을 회복하였으나, 매출액 대비 순이익률이 0.1% 미만으로, 그동안의 순손실을 보전하기에는 아직 미미한 수준입니다. 폴란드 법인인
Seoyon Electronics Poland
의 경우,
재무안정성 측면에서 연결회사의 타 법인 대비 열위한 상황입니다. 특히 2019년 반기 기준 부채비율은 5,405.8%에 달하며, 2016년 이후 1,000%를 초과하는 부채비율이 현재까지 이어져오고 있습니다.
이는 자본금 증대 없이 2017년 및 2018년 순손실이 자본에 그대로 반영되는 동시에 차입금 증가로 인한 부채총계가 늘어난 것에 기인합니다.
2019년 반기 기준 순손실이 494백만원 발생한 현재 시점에서, 2019년 말까지 해당 순손실 규모가 줄거나 순이익으로 전환되지 않는다면 이는 자본 규모의 추가 위축으로 이어져 자본잠식으로까지 이어질 수 있는 상황입니다.
폴란드 법인은 2019년 중 약 30억 규모의 매출채권을 출자전환할 계획을 가지고 있으며, 2020년에는 신차 부품 판매에 따른 매출의 이익발생분으로 차입금을 축소해나갈 예정입니다. 또한 현지 통화 및 회계기준 통화 불일치로 발생했던 환손실을 줄이기 위해 기능통화 도입을 검토하고 있는 등 재무구조 개선을 위해 노력하고 있으나,
당사에서 계획한 내용에 차질이 생겨 해당 내용과 달리 재무안정성 개선이 이루어지지 않을 경우, 연결회사 재무상황에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다
. 국내에 위치한 우창정기 및 신창코넥타는 20년 이상의 업력을 가지고 현재까지 사업을 영위해오고 있으며, 2016년~2018년 평균 매출액은 각각 약 40,549백만원, 65,607백만원을 시현하는 등 당사 연결 재무안정성과 비교했을 때 상대적으로 안정적인 재무 현황들을 나타내고 있습니다.
만약 글로벌 경기위축 및 내수시장 부진 등으로 국내외 종속회사 및 관계회사의 영업실적 악화 시, 당사의 손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 해외법인의 불안정한 재무구조 및 수익성이 향후에도 지속된다면 당사의 연결 재무상황에 큰 악영향을 줄 가능성이 높습니다. 투자자께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

타. 특수관계자 간 거래에 따른 위험

당사는
특수관계자들 간 매입, 매출거래가 빈번하게 발생
하고 있습니다. 특수관계자들 간 매입, 매출 규모는 각각 2018년 기준 58,611백만원, 185,872백만원이며, 2019년 반기 기준 39,617백만원, 82,207백만원입니다. 이와 관련하여 매출채권 또한 2019년 반기 기준 66,412백만원 남아있는 상황입니다.
향후 특수관계자 간 채권/채무의 정상적인 회수가 이루어지지 않고 매출채권 대금 지급이 지연될 경우 손익에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 높습니다.
또한 2019년 반기 원화환산 기준 22,495백만원의 금융기관 차입금 등에 대해 23,303백만원의 담보 및 지급보증을 제공하고 있습니다.
당사가 지급보증한 특수관계인 관련 차입금 등에 대해 채무불이행 할 경우, 지급보증 및 담보를 제공한 당사가 대신 해당 채무를 상환해야 할 위험이 존재
하오니 투자자 여러분께서는 이에 대해 각별히 유념하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.

파. 환율 변동에 따른 손익 악화 위험

당사는
해외 수출 등 국외에서도 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 유로화(EUR), 미국달러화(USD), 중국위안화(CNY) 관련된 환율 변동 위험에 노출
되어 있습니다. 2019년 반기 기준으로 환위험에 노출된 금융자산은 원화로 환산 시 약 80,734백만원 규모이며, 그 중 유로화가 35,582백만원으로 가장 많은 영향을 받고 있습니다. 이에
외화 중 유로화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세전 이익에 약 3,546백만원 규모의 영향을 미칠 수 있습니다.
이에
외화 관련 영업외손익 합계
를 살펴보면, 2016년에서 2018년까지 평균 1,318백만원의 손실이 발생하였으며,
전체 영업외손익에서 차지하는 비중은 10% 내외
입니다.

향후
환율이 급격하게 변동할 시 종속회사의 실적 악화로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 연결기준 재무에 악영향을 끼칠 수 있으므로
환율에 대한 지속적인 모니터링이 필요하오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

하. 최대

주주의
보유 지분율 감소 위험

당사의

최
대주주는 신고서 제출일 전일 현재 50.12%의 지분율을 확보하고
있으며,
이외에 5% 이상의 지분을 보유하고 있는 주요주주는 없습니다
.
본 유상증자의 발행주식수는 25,000,000주이며 이는 현재 발행주식 총수 대비 약 92.59%에 해당하는 규모
입니다.
금번 유상증자에는 우리사주조합 우선배정 계획이 없으며, 최대주주 및 특수관계인이 청약배정 물량에 대해 100%를 청약할 계획
으로,
유상증자 완료 후 지분율은 일부 희석될 것으로 판단
됩니다.
이

에 최대주주 지분율 감소로 인한 지배력 약화 가능성이 있으니
투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약 및 원금 손실 가능성에 대한 위험

금번 유상증자 청약에 참여
하여

신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 존재합니다.

나. 유상증자 신주발행에 따른 물량 출회 및 주가 희석화 위험

금번 유상증자를 통해 발행되는 주식의 물량 출회 및 주가 희석화에 따라 주가 하락에 대한 위험이 존재하므로 투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다. 또한
실권주를 인수한 대표주관회사가
잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며,
인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높아, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 증권신고서 기재 정정 및 일정 변경 관련 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한,
관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

라. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 분석정보의 한계의 위험

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있고, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

마. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황
으로,

관련 규정을 위반할 경우
주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

바. 집단소송 제기 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며,
만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
25,000,000
500
1,340
33,500,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
DB금융투자
기명식보통주
-
-
기본수수료 : 모집총액의 1.7%
실권수수료 : 잔액인수금액의 12.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 12월 19일 ~ 2019년 12월 20일
2019년 12월 30일
2019년 12월 23일
2019년 12월 30일
2019년 11월 19일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
9,962,000,000

운영자금
9,138,010,000

차환자금
14,399,990,000

발행제비용
671,430,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2019.10.31

【기 타】

1) DB금융투자(주)는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사인 DB금융투자(주)는 주주배정후 실권주 일반공모 이후 최종적으로 발생한 미청약된 잔여 주식을 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 I. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액은
예정 발행가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약초일 3거래일 전(2019년 12월 16일)에 확정되어 2019년 12월 17일에 회사 인터넷 홈페이지(http://www.mobaseelec.com/)와 금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공고될 예정입니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은
예
정

발
행
가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.

5) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2019년 12월 24일과 2019년 12월 26일 2일간입니다. 일반공모 청약공고는

회사의 인터넷 홈페이지(http://www.mobaseelec.com)에 게시됩니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 DB금융투자(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 총 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 배정하여야 할 주식의 공모금액이 1억원 이하일 경우에는 일반공모 청약을 하지 아니하고, 대표주관회사인 DB금융투자(주)가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정요구 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2019년 10월
31일
개최된 이사회 결의에 의거하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의
거
DB금융투자(주)를 대표주관회사로 하여 잔액인수계약을 체결하였으며, 당사 기명식 보통주
25,000,000주
를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였습니다. 

동 유상증자의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
25,000,000
500
1,340
33,500,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)
이사회 결의일 : 2019년 10월 31일

주2)
상기의 모집가액 및 모집총액은 예정금액입니다.

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조(유상증자의 발행가액결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정하였습니다.(주1)

주1)
공모가격의 결정방법은 "본 증권신고서-제1부-I.모집 또는 매출에 관한 일반사항
-3.공모가격 결정방법"을 참고하시기 바랍니다.

■ 모집 예정가액의 산출근거

본 증권신고서의 예정 모집가액은 이사회 결의일 전일(2019년 10월 30일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

※ 예정발행가액 = [기준주가 * (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 * 할인율 ) ]

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[ 모집예정가액 산정표 (2019.10.01 ~ 2019.10.30) ]

(단위 : 원, 주)

일수
일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

1
2019/10/30
1,983
537,063
1,065,264,115

2
2019/10/29
1,942
376,467
731,204,915

3
2019/10/28
1,937
859,203
1,664,506,560

4
2019/10/25
2,032
1,007,383
2,046,991,295

5
2019/10/24
2,266
3,428,956
7,770,716,115

6
2019/10/23
2,178
1,800,406
3,921,113,150

7
2019/10/22
2,371
9,099,707
21,572,306,965

8
2019/10/21
2,122
1,500,992
3,185,057,570

9
2019/10/18
2,100
3,112,154
6,534,360,450

10
2019/10/17
2,065
4,442,862
9,175,780,955

11
2019/10/16
1,987
1,846,751
3,669,142,835

12
2019/10/15
2,109
5,148,163
10,858,364,205

13
2019/10/14
2,250
14,929,037
33,594,742,045

14
2019/10/11
1,812
264,452
479,290,905

15
2019/10/10
1,863
185,125
344,837,900

16
2019/10/08
1,918
428,255
821,200,510

17
2019/10/07
1,858
359,375
667,574,125

18
2019/10/04
1,938
408,105
791,057,685

19
2019/10/02
1,976
714,246
1,411,422,965

20
2019/10/01
2,054
294,629
605,196,990

1개월 가중산술평균주가(A)
2,186
50,743,331
110,910,132,255

1주일 가중산술평균주가(B)
2,139
6,209,072
13,278,683,000

최근일 가중산술평균주가(C)
1,983
537,063
1,065,264,115

A,B,C의 산술평균(D)
2,103
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
1,983
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20%

증자비율
92.592593%

예정발행가액
1,340
기준주가 X (1- 할인율)/(1 + 증자비율 X 할인율)
 (단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 공모일정 등에 관한 사항

일자
증자절차
비고

2019.10.31
신주발행 이사회결의
-

2019.10.31
증권신고서 제출
-

2019.11.01
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.mobaseelec.com)

2019.11.14
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전
(2019년 11월 15일 공시 예정)

2019.11.18
권리락
-

2019.11.19
신주배정기준일
주주확정

2019.11.28
신주배정 통지
-

2019.12.05
~ 2019.12.11
신주인수권증서 상장기간
5거래일 이상 거래

2019.12.16
확정 발행가액 산정 및 공고
구주주 청약초일 3거래일 전
(2019년 12월 17일 공시 예정)

2019.12.19
~2019.12.20
구주주 청약일
2영업일간

2019.12.23
일반공모 청약 공고
대표주관회사 홈페이지

2019.12.24
~2019.12.26
일반공모 청약
2영업일간
고위험고수익투자신탁 청약, 
벤처기업투자신탁 포함

2019.12.30
주금납입 / 환불
-

2020.01.09
주권교부예정일
-

2020.01.10
신주 상장예정일
-

(주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주식수
비 고

구주주(신주인수권증서
보유자)청약
25,000,000주
(100%)
▶ 구주주 청약일 : 2019년 12월 19일 ~ 12월 20일
▶ 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.9328079759주
▶ 신주배정기준일 : 2019년 11월 19일
▶ 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권증서가 배정됨)

초과 청약
-
▶ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주 (단, 1주 미만은 절사함)
▶ 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁
청약 포함)
-
▶ 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주 배정
▶ 일반모집 청약일 : 2019년 12월 24일 ~ 12월 26일

합 계
25.000,000주
(100.0%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로초과청약자에게 배정되고 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
우리사주조합원에 대한 신주의 우선배정은 없습니다(해당사항없음).

주3)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.9328079759주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주4)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단 1주 미만은 절사합니다.
(a) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
(b) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
(c) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5)
"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일, 설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장 주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일, 설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

주6)
코넥스 고위험고수익투자신탁에 해당되지 않는 고위험고수익투자신탁은 "일반 고위험고수익투자신탁"이라 칭하며, 고위험고수익투자신탁은 일반 고위험고수익투자신탁과 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포괄하여 총칭하는 것으로 합니다.

주7)
"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한합니다. 또한 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호 및 부칙에 의하여 2018년 05월 08일 이후 사모의 방법으로 최초 설정된 벤처기업투자신탁은 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처투자신탁에 한합니다. 이하 같습니다)을 말합니다.

주8)
본 건 유상증자는 코스닥시장 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10%를 배정하되, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대하여 전체 일반공모주식수의 5%를 우대 배정분으로 하며, 잔여 주식은 전체 고위험고수익투자신탁(우대 배정을 받은 코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)을 대상으로 배정하기로 합니다. 또한 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 의거하여, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 30%를 배정하며, 동 규정 제9조 제8항에 따른 방법으로 배정합니다. (단, 2018년 05월 08일 이후 사모의 방법으로 최초 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 경우에 한합니다.) 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 60%를 배정합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주9)
일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식 수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 대표주관회사인 DB금융투자(주)가 100%를 자기계산으로 이를 인수합니다.

주10)
'증권 인수 업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자(고위험고수익투자신탁 포함)에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

(단위: 주)

A. 보통주식
27,000,000

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
27,000,000

D. 자기주식 + 자기주식신탁
199,200

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
26,800,800

F. 유상증자 주식수
25,000,000

G. 증자비율 (F / C)
92.592593%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
25,000,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.9328079759

3. 공모가격 결정방법

■ 확정발행가액 산정

발행가액은『(구)유가증권발행및공시등에관한규정』 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다. 단, 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

① 1차 발행가액 산정: 신주배정기준일(2019년 11월 19일)전 제3거래일(2019년 11월 14일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율은 20%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 1차 발행가액 

=
기준주가 X 【 1 - 할인율(20%) 】
-------------------------------------------
1 + 【유상증자비율(92.592593%) X 할인율(20%)】

② 2차 발행가액 산정: 구주주 청약일의 초일(2019년 12월 19일) 전 제3거래일(2019년 12월 16일)을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율은 20%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 주가호가단위 미만은 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(20%)】

③ 확정 발행가액 산정: 확정 발행가액은 ①의 1차 발행가액과 ②의 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제5-15조의2에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

▶ 확정 발행가액 = MAX[MIN[1차 발행가액, 2차 발행가액], 기준주가의 60%]

④ 모집가액 확정공시에 관한 사항: 1차 발행가액은 2019년 11월 14일에 결정되고, 2019년 11월 15일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시됩니다. 확정 발행가액은 2019년 12월 16일에 결정되어 2019년 12월 17일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.seoyonelec.com)에 공고됩니다.확정 발행가액 결정에 따라 정정 증권신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
25,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
1,340원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
33,500,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사)

2) 일반공모
일반공모주식의 1계좌당 최소 청약한도는 10주로 하고, 일반공모 청약자의 청약 최고 한도는 "일반공모 배정분"의 최고청약단위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는
청약이 없는 것으로 본다
.

구분
청약단위

10주 이상
100주 이하
10주 단위

100주 초과
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과 시
1,000,000주 단위

청약기일
우리사주배정
개시일
-

종료일
-

주 주 배 정
개시일
2019년 12월 19일

종료일
2019년 12월 20일

일반모집 또는 매출
개시일
2019년 12월 24일

종료일
2019년 12월 26일

청약증거금
우 리 사 주 배 정
-

주 주 배 정(신주인수권증서)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2019년 12월 30일

배당기산일(결산일)
2019년 01월 01일

주1) 일반공모의 청약한도는 일반공모주식의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는

청약이 없는 것으로 봅니다.
주2) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고 장소

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2019년 11월 01일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.mobaseelec.com)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2019년 12월 17일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.mobaseelec.com)

실권주 일반공모 청약공고
2019년 12월 23일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.mobaseelec.com)
DB금융투자(주) 인터넷 홈페이지(http://www.db-fi.com)

실권주 일반공모 배정공고
2019년 12월 30일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.www.mobaseelec.com)
DB금융투자(주) 인터넷 홈페이지(http://www.db-fi.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

1) 구주주 청약(신주인수권증서
보유자
청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 일반주주(기존 '실질주주')는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 "DB금융투자(주)"의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구구주 중 증권회사에 예탁하지 않은특별계좌 보유자(기존 '명부주주')는 신주배정 통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 "DB금융투자(주)"의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 유진투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률

제29조(특별계좌의 개설 및 관리) 
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

2) 초과청약: 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

3) 일반공모 청약: 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약증거금은 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 각 청약처별 다중청약은 가능하나, 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

4) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

5) 기타
① 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.

② 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다. 

③ 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

6) 청약한도
① 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.9328079759주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.

② 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다. 

(3) 청약사무취급처

1) 구주주 중 실질주주 : 주권을 예탁한 증권회사, DB금융투자(주)의 본, 지점

2) 구주주 중 특별계좌보유자(구.명부주주) : DB금융투자 주식회사 본, 지점

3) 일반공모 청약자 : DB금융투자 주식회사 본, 지점

(4) 청약결과 배정방법

1) 구주주 청약(신주인수권증서 청약): 신주배정기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당 0.9328079759주의 비율로 배정합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사합니다.)

2) 초과청약에 대한 배정: 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주(단수주 포함)가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정합니다. 이때 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

* 초과청약 배정 비율 =
실권주(총발행주식수 - 구주주청약분)
-----------------------------------------
초과청약 주식수

주) 구주주청약분은 신주인수권증서 보유자의 청약분을 의미합니다.

3) 일반공모 청약: 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하고, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에는 50%를 우대배정하며, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%를 배정하며, 동 규정 제9조 제8항에 따른 방법으로 배정합니다. (단, 2018년 05월 08일 이후 사모의 방법으로 최초 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 경우에 한합니다) 나머지 60%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한다)에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 배정수량 계산시에는 "청약사무 취급처"에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 배정(이하 "통합배정"이라 한다)합니다. 

(i) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다. 

(iii) 단, 대표주관회사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 주권교부에 관한 사항

1) 주권교부예정일: 2020년 01월 09일
(단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.)

2) 주권교부장소: 명의개서대행기관(
KEB하나은행 증권대행부
)

3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

※ 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항

예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 할수 있다.

(6) 투자설명서 교부에 관한 사항

▶ 2009년 2월 4일부터 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따라, 동법 제124조에 의거, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

▶ 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투
자설명서를 교부 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을
경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가 
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

1) 교부장소 : DB금융투자(주)의 본, 지점, 홈페이지와 HTS(구주주에게는 우편으로 발송예정)

2) 교부방법 :
※ 투자설명서 교부방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주
청약자
1), 2), 3)을 병행
1) 등기우편 송부 
2) DB금융투자(주) 본, 지점에서 교부 
3) DB금융투자(주) 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 우편송부 시: 구주주청약 초일인 2019년 12월 19일 전 수취 가능
2) DB금융투자(주) 본, 지점: 청약종료일(2019년 12월 20일)까지 
3) DB금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS 교부: 청약종료일(2019년 12월 20일)까지

일반
청약자
1), 2)를 병행 
1) DB금융투자(주) 본, 지점에서 교부 
2) DB금융투자(주) 홈페이지나 HTS에서 교부

1) DB금융투자(주) 본, 지점: 청약종료일(2019년 12월 26일)까지 
2) DB금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS 교부: 청약종료일(2019년 12월 26일)까지

① 구주주 교부방법
- 구주주에 대해서는 투자설명서를 우편으로 교부할 예정입니다. 다만, 대표주관회사인 DB금융투자(주)를 통해 구주주 청약을 하시는 주주께서는 DB금융투자(주)의 홈페이지 및 HTS를 통해서도 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다.

② 일반청약자 교부 방법
- 원칙적으로 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로 교부합니다.
- DB금융투자(주)의 홈페이지 또는 HTS에서 투자설명서를 다운로드 받으실 수 있으며, 다운로드를 완료하신 이후에 청약하실 수 있습니다.
- 단, 전자문서 수신자의 사전동의 후 수신자가 전자문서의 종류와 장소를 지정한 상태에서 전자문서 수신사실이 확인될 수 있는 경우 전자문서도 가능합니다. 전자문서 형태의 투자설명서는 다음의 요건을 모두 충족하여야 정상적으로 교부된 것으로 간주되어 청약이 가능합니다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

③ 기타사항
- 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 합니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로만 하여야 합니다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 상기와 같은 방법 등으로 표시하지 않은 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

- 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

※ 청약취급처별, 청약자 유형별 청약방법 요약

청약취급처
청약방법
청약절차

구주주
일반공모

대표주관회사: 
DB금융투자(주)
영업점 내방 청약
(주1)
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)

HTS 및 인터넷 
홈페이지를 통한 청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약
① 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받는 것에 대한 사전 동의
② 투자설명서의 다운로드
③ 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인상기의 절차를 거친 후 청약

유선청약
(주2)
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취 통한 확인)
① 청약 사전에 투자설명서의 우편수취 또는 전자문서 수취
단, 전자문서는 다음의 요건을 모두 총족하여야 적법한 교부로 인정됨
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전 달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실 이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서 의 내용과 동일할 것
② 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취를 통한 확인)

주1)
단, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우, 청약 시 구비서류제출을 위해 DB금융투자(주)의 본ㆍ지점을 직접 방문하여야 합니다.

주2)
청약방법에 대해선 청약처마다 차이가 있을 수 있으며, 일부 청약취급처에서는 유선청약이 불가능할 수 있습니다. 구체적인 청약방법은 
각 청약 취급처에 문의하시기 바랍니다.

3) 투자설명서 수령 확인절차
① 우편을 통한 투자설명서 수령 청약자(구주주 청약의 경우)

- 청약하시기 위해 청약처를 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

- HTS를 통한 청약 시 투자설명서 수령여부를 확인하여야 청약 가능합니다.
- 유선 청약 시에는 각 청약처의 녹취기록을 통해 투자설명서 교부를 확인할 수 있습니다.(해당 청약처의 안내를 참고해주시기 바랍니다.)

② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시

- 투자설명서 교부확인 후 청약을 진행하시기 바랍니다.

③ DB금융투자(주)의 홈페이지 및 HTS를 통한 교부(일반청약의 경우)
- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

4) 기타
① 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후, 신주배정기준일 현재 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

② 구주주 청약 시 DB금융투자(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법 : 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

③ 금번 유상증자 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 (주)모베이스전자, 대표주관회사인 DB금융투자(주)가 부담합니다. 

※ '자본시장과금융투자업에관한법률' 제124조, 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서의 교부가 면제되는 대상에게는 투자설명서 교부의무가 없습니다.

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권매매금융투자업자

회사명
회사 고유번호

2019년 11월 19일
DB금융투자(주)
00115694

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 DB금융투자(주)로 합니다.

4) 신주인수권증서 매매 등

① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 

신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 DB금융투자(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

6) 신주인수권증서의 상장

당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2019년 12월 05일부터 2019년 12월 11일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2019년 12월 12일에 상장폐지될 예정입니다. (코스닥시장상장규정 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함) 

7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

② 실질주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물증서 반환은 불가합니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2019년 12월 05일부터 2019년 12월 11일까지(5거래일간) 거래
2019년 11월 28일(예정)부터 2019년 12월 13일까지거래

ⅰ) 상장거래: 2019년 12월 05일부터 2019년 12월 11일까지(5거래일간) 거래 가능합니다.
ⅱ) 계좌대체거래:

2019년 11월 28일(예정)부터 2019년 12월 13일
까지
거
래
가능합니다. 

*

신주인수권증서 상장거래의 결제일인
20
19년 12월 13일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌 대체(장외거래)가 제한됩니다.
ⅲ) 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③
특별계좌보유자(기존 '명부주주
')의 신주인수권증서 거래 
i) 특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
b. 특별계좌 보유자(기존 '명부주주')는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 DB금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

* 구비서류

1) 본인청구 시
- 신주인수권발행청구서(명의개서대리인 양식)
- 주주신분증(법인: 사업자등록증 사본)
- 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

2) 대리인청구 시
- 신주인수권발행청구서(명의개서대리인양식) 
- 주주신분증 사본(팩스, recopy 불가/ 법인: 사업자등록증 사본)
- 인감증명서(3개월 이내 발급분) 원본 
- 위임장(인감날인 포함) 원본
- 대리인 신분증
- 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제311조 제4항에 의거, 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 '상법' 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ 『자본시장과 금융투자업에관한 법률』 제 311조 (계좌부기재의 효력)
①투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다. 
②투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. 
③예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. 
④주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

(3) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

1) 청약증거금은 주금납입기일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

2) 총 일반청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금 이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2019년 12월 30일 해당 청약취급처에서 환불합니다.

(4) 주금납입장소:
KEB하나은행 반월기업센터

(5) 기타의 사항

1) 청약자가 금융실명거래및비밀보장에관한법률에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.

2) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항'에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표
주관
DB금융투자(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주
▶ 기본수수료: 모집총액 x 1.7%
▶ 추가수수료: 잔액인수금액 x 12.0%

주1)
최종 실권주 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약, 초과청약, 고위험고수익투자신탁 청약, 코넥스 고위험고수익투자신탁 청약, 벤처기업투자신탁 청약 및 일반청약자 청약 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식

주2)
모집총액 : 최종 발행가액 × 총 발행주식수

주3)
대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 5호에 의거 고위험고수익투자신탁,코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

본 신고서 제출일 현재 당사가 발행한 주식은 기명식 보통주 27,000,000주입니다. 당사가 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주 25,000,000주이며, 당사의 정관에 근거한 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제5조

(회사가 발행할 주식의 총 수)

본 회사가 발행할 주식의 총 수는 일억주로 한다.

제6조

(일주의 금액)

본 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백원으로 한다.

제7조

(주식 등의 전자등록)

회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 하여야 한다.

제7조의3

(주식의 종류, 수 및 내용)

①

회사는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식을 발행할 수 있다.

②

회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 그 발행주식의 총수는 발행주식총수의 4분의 1과 법령상 달리 허용되는 한도 중 높은 범위 이내로 한다.

제7조의4

(종류주식의 수와 내용①)

①

이 회사가 발행할 1종 종류주식은 무의결권 배당우선 전환주식(이하 이 조에서 “종류주식＂이라 한다.)으로 한다.

②

종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 년 1% 이상으로 발행시에 이사회가 정한 우선 배당률에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③

종류주식의 참가성 및 누적성은 발행시에 이사회 결의로 정한다.

④

종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우, 그 결의가 있는 총회의 다음 총회로부터 그 우선 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑤

회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 종류주식에 대하여 배정할 신주의 종류 및 내용은 이사회 결의로 정한다.

⑥

종류주식의 존속기간은 발행시에 이사회 결의로 정하고, 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 다만, 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

⑦

전환으로 인하여 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 관련 규정을 준용한다.

제7조의5

(종류주식의 수와 내용②)

①

이 회사가 발행할 2종 종류주식은 무의결권 배당우선 영구주식(이하 이 조에서는 "종류주식"이라 한다.)으로 한다.

②

종류주식에 대하여는 제7조의4 제2항 내지 제5항을 준용한다.

제7조의6

(종류주식의 수와 내용③)

①

이 회사가 발행할 3종 종류주식은 무의결권 배당우선 전환주식(이하 이 조에서는 "종류주식"이라 한다.)으로 한다.

②

종류주식에 대하여는 제7조의4 제2항 내지 제5항을 준용한다.

③

종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택에 따라 전환할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환 전의 수와 동수로 한다.

2. 전환할 수 있는 기간은 발행일로부터 1개월 이상 30년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다. 다만 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

4. 종류주식은 다음 각 목의 사유가 발생한 경우 전환할 수 있다.

가. 보통주식의 주가가 종류주식의 주가보다 발행시 이사회가 정한 비율을 상회하는 경우

나. 종류주식의 유통주식 비율이 발행시 이사회가 정한 비율 미만인 경우

다. 기타 회사의 경영상 필요한 상황으로 발행시 이사회가 정한 경우

제7조의7

(종류주식의 수와 내용④)

①

이 회사가 발행할 4종 종류주식은 무의결권 배당우선 전환주식(이하 이 조에서는 "종류주식"이라 한다.)으로 한다.

②

종류주식에 대하여는 제7조의4 제2항 내지 제5항을 준용한다.

③

종류주식은 다음 각 호에 의거 주주의 선택에 따라 전환할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환 전의 수와 동수로 한다.

2. 전환할 수 있는 기간은 발행일로부터 1개월 이상 30년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다. 다만 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

제7조의8

(종류주식의 수와 내용⑤)

①

이 회사가 발행할 5종 종류주식은 무의결권 배당우선 상환주식(이하 이 조에서는 "종류주식"이라 한다.)으로 한다.

②

종류주식에 대하여는 제7조의4 제2항 내지 제5항을 준용한다.

③

종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택에 따라 상환할 수 있다.

1. 상환가액은 발행가액에 가산금액을 더한 것으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황, 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다.

2. 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 30년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 목의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3. 종류주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할 상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 종류주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

제7조의9

(종류주식의 수와 내용⑥)

①

이 회사가 발행할 6종 종류주식은 무의결권 배당우선 상환주식(이하 이 조에서는 "종류주식"이라 한다.)으로 한다.

②

종류주식에 대하여는 제7조의4 제2항 내지 제5항을 준용한다.

③

종류주식은 다음 각 호에 의거 주주가 회사에 대하여 상환을 청구할 수 있다.

1. 상환청구 및 상환에 관한 사항은 제7조의8 제3항 제1호부터 제3호를 준용한다.

2. 상환청구주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다.

제7조의10

(종류주식의 수와 내용⑦)

①

이 회사가 발행할 7종 종류주식은 무의결권 배당우선 전환상환주식(이하 이 조에서는 "종류주식"이라 한다.)으로 한다. 종류주식은 이익으로 소각하거나, 보통주식으로 전환할 권리가 부여되어 있다.

②

종류주식에 대하여는 제7조의4 제2항 내지 제5항을 준용한다.

③

종류주식의 전환은 제7조의6 제3항을 준용한다

④

종류주식의 상환은 제7조의8 제3항을 준용한다.

제7조의11

(종류주식의 수와 내용⑧)

①

이 회사가 발행할 8종 종류주식은 무의결권 배당우선 전환상환주식(이하 이 조에서는 "종류주식"이라 한다.)으로 한다. 종류주식은 주주가 상환을 청구하거나, 보통주식으로 전환청구를 할 수 있는 권리가 부여되어 있다.

②

종류주식에 대하여는 제7조의4 제2항 내지 제5항을 준용한다.

③

종류주식의 전환은 제7조의7 제3항을 준용한다.

④

종류주식의 상환은 제7조의9 제3항을 준용한다.

제7조의12

(종류주식의 수와 내용⑨)

①

이 회사가 발행할 9종 종류주식은 무의결권 배당우선 전환상환주식(이하 이 조에서는 "종류주식"이라 한다.)으로 한다. 종류주식은 이익으로 소각하거나, 보통주식으로 전환할 권리가 부여되어 있다.

②

종류주식에 대하여는 제7조의4 제2항 내지 제5항을 준용한다.

③

종류주식의 전환은 제7조의6 제3항 또는 제7조의7 제3항을 준용한다.

④

종류주식의 상환은 제7조의8 제3항 또는 제7조의9 제3항을 준용한다.

제9조의2

(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식의 배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제 10 조

(시가발행)

본 회사는 신주를 발행함에 있어서 그 일부 또는 전부를 시가로 발행할 수 있으며, 이때에 그 발행가액은 이사회의 결의로 정한다.

2. 신주인수권에 관한 사항

제9조

(신주인수권)

①

본 회사의 주주는 신주를 발행함에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

②

이사회는 제1항의 본문의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1.

발행주식 총 수의 100분의50을 초과하지 않는 범위 내에서 법규 및 규정에 의하여 일반공모 증자방식으로 신주를 발행하는 경우

2.

법규 및 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3.

발행주식 총 수의 100분의20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국의 합작법인에게 신주를 발행하는 경우

4.

발행주식 총 수의 100분의20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

5.

발행주식 총 수의 100분의20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

6.

발행주식 총 수의 100분의50을 초과하지 않는 범위 내에서 재무구조 개선을 위하여 최대주주 및 그 특수관계인에게 신주를 발행하는 경우

제9조의2

(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식의 배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

3. 의결권에 관한 사항

제 22 조

(주주의 의결권)

각 주주의 의결권은 소유주식 1주마다 1개로 한다.

제 23 조

(상호주에 대한 의결권 제한)

본 회사는 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사 발행주식 총수의 10분의1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 본 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 24 조

(의결권의 불통일 행사)

①

2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일 3일 전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

②

회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제 27 조

(의결권의 대리행사)

①

주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

②

제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리인을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제9조의2

(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식의 배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제 45 조

(이익의 배당)

①

이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

②

이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③

제1항의 배당은 매 결산기 말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 46 조

(배당금 지급청구권의 소멸시효)

①

배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

②

제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속된다.

Ⅲ. 투자위험요소

[투자 유의 사항]

* 금번 유상증자를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 

*
당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 증권신고서에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한번 알려드립니다. 

* 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태,기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

※ 당사는 2019년 10월 29일 개최한 임시주주총회를 통해 상호가 변경되었습니다.
 -변경 전: 주식회사 서연전자 (SEOYON ELECTRONICS CO., LTD.)
 -변경 후:
주식회사 모베이스전자 (MOBASE ELECTRONICS CO., LTD.)
투자자께서는 이 점 참고하시어 당사 상호와 관련하여 혼선이 없으시길 바랍니다.

 당사는 1957년 6월 12일 경기도 의정부시에 설립된 '신흥전기공업사'를 모태로 하여 신고서 제출일 현재까지 사업을 이어오고 있으며, 자동차 부품 및 마그네슘 부품 제조, 각종 금형 및 설비 제작 등 일련의 과정을 주요사업으로 영위하고 있습니다.

 당사가 생산하는 주요 제품은 다음과 같습니다.

[ 당사 주요 제품 ]

주요제품_hmi(switch etc.).jpg
주요제품_hmi(switch etc.)

주요제품_electronic control system, sensors.jpg
주요제품_electronic control system, sensors

주요제품_security system.jpg
주요제품_security system

주요제품_magnesium die casted parts.jpg
주요제품_magnesium die casted parts

(출처:
당사 IR자료)

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 불확실성 증대에 관한 위험

당사가 영위하는 자동차 부품 산업은
전
방산업인 자동차산업 경기에 크게 영향을 받는 산업으로

세계 경제 성장률, 환율 등 글로벌 경기변동에 민감한 산업
입니다.
또한,
미, 중 무역갈등 여파, 브렉시트 불확실성, 중동 등에서의 지정학적 긴장 고조 등이 세계 경제의 성장세를 위축
시키고 있는 상황에서
국내외 자동차 관련 산업이 악영향을 받을 가능성
이 있으며, 최근
선진국의 산업 생산 감소 및 중국 등 신흥국 경제의 성장 둔화흐름으로 인한 부정적 전망
으
로

당사가 영위하는
자동차 부품산업에도 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다.

자동차 부품산업은 완성차 업체 및 시장 경기에 직접적으로 영향을 받고 있으며, 완성차산업은 환율, 경제성장률 등 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 특히 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 본격화되는 시기에는 경기 변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 증가하였지만, 이후에는 경제 성장률 변화 등 경기 변동의 영향을 민감하게 받고 있습니다
.
2019년 7월IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망 수정에 따르면 세계 경제는 미/중 무역갈등은 글로벌 기술 공급망의 안정성을 위협하고 있으며, 브렉시트와 관련된 불확실성이 계속되고 있고, 중동의 지정학적 긴장 고조로 에너지 가격이 상승하고 있기 때문에 세계 경제의 성장세가 당초 전망에 비해 둔화될 것으로 예측하였습니다. 특히 선진국보다는 신흥국 경제의 성장 둔화에 대한 우려를 높였습니다. 선진국은 2019년 1.9%, 2020년 1.7% 성장할 것으로 전망한 것에 비해, 신흥국 경제 성장률 전망치는 크게 하향 조정했습니다. 신흥국의 2019년과 2020년 모두 4월 전망치에 비해
0.3%
p
와 0.1%
p
낮은 4.1%와 4.7% 성장에 그칠 것으로 예상했습니다. 향후 보호무역주의 관련 높은 불확실성이 상존하는 가운데 생산 및 교역 부진이 이어질 가능성이 높을 것으로 예상했
습니다. 

[IMF 세계경제전망 (2019년 7월)]

(단위: %)

경제성장률
2018년
2019년
2020년

19.4월
(A)
19.7월
(B)
조정폭
(B-A)
19.4월
(C)
19.7월
(D)
조정폭
(D-C)

세계
3.6
3.3
3.2
(0.1)
3.6
3.5
(0.1)

선진국

(소비자물가)

2.2
(2.0)
1.8
(1.6)
1.9
(1.6)
0.1
(0.0)
1.7
(2.1)
1.7
(2.0)
0.0
(0.1)

미국

2.9
2.3
2.6
0.3
1.9
1.9
0.0

유로존

1.9
1.3
1.3
0.0
1.5
1.6
0.1

독일

1.4
0.8
0.7
(0.1)
1.4
1.7
0.3

프랑스

1.7
1.3
1.3
0.0
1.4
1.4
0.0

이탈리아

0.9
0.1
0.1
0.0
0.9
0.8
(0.1)

스페인

2.6
2.1
2.3
0.2
1.9
1.9
0.0

일본

0.8
1.0
0.9
(0.1)
0.5
0.4
(0.1)

영국

1.4
1.2
1.3
0.1
1.4
1.4
0.0

캐나다

1.9
1.5
1.5
0.0
1.9
1.9
0.0

기타 선진국

2.6
2.2
2.1
(0.1)
2.5
2.4
(0.1)

신흥개도국

(소비자물가)

4.5
(4.8)
4.4
(4.9)
4.1
(4.8)
(0.3)
(0.1)
4.8
(4.7)
4.7
(4.7)
(0.1)
(0.0)

중국

6.6
6.3
6.2
(0.1)
6.1
6.0
(0.1)

인도

6.8
7.3
7.0
(0.3)
7.5
7.2
(0.3)

브라질

1.1
2.1
0.8
(1.3)
2.5
2.4
(0.1)

러시아

2.3
1.6
1.2
(0.4)
1.7
1.9
0.2

남아공

0.8
1.2
0.7
(0.5)
1.5
1.1
(0.4)

(출처 :
World Economic Outlook, IMF (2019.07) )

또한, 2019년 7월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 최근 국내외 여건변화 등을 고려할 때, 경제성장률은 2019년 2.2%, 2020년 2.5%를 나타낼 것으로 전망하고 있습니다. 2019년에는 재정정책이 확장적으로 운용되나 민간소비 증가세가 다소 둔화되고 투자와 수출이 부진할 것으로 보며, 2020년에는 민간부문의 부진이 완화되면서 2019년에 비해 성장흐름이 나아질 것으로 예상하고 있습니다. 취업자수는 2019년 중 20만명, 2020년 중 18만명 증가할 것으로 전망하며, 이는 서비스업을 중심으로 취업자수 증가세가 지속될 전망이나 제조업과 건설업의 업황 부진이 제약요인으로 작용할 것으로 보입니다. 소비자물가 상승률은 2019년 중 0.7%, 2020년 중 1.3%로 전망하고 있습니다. 2019년 중에는 수요측 물가 상승압력이 약화된 가운데 국제유가 및 농축수산물 가격 등 공급측 요인과 정부정책 측면에서 물가 하방압력이 증대됨에 따라 오름세가 크게 둔화될 전망이며, 2020년에는 공급측 하방압력이 완화되는 가운데 간접세 인하 종료 등으로 정부정책의 영향도 줄어들면서 2019년 보다 물가상승률이 높아질 것으로 예상하고 있습니다. 경상수지 흑자규모는 2019년 중 590억 달러, 2020년 중 585억 달러로 전망하고 있으며, 이는 GDP 대비 경상수지 흑자 비율은 2019년 3%대 중반, 2020년 3%대 초반을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

[국내 경제 전망]

(단위: %, 만명, 억달러)

구분
2018년
2019년
2020년

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
2.7
1.9
2.4
2.2
2.6
2.3
2.5

민간소비
2.8
2.0
2.5
2.3
2.6
2.3
2.4

설비투자
-2.4
-12.6
2.3
-5.5
5.6
1.3
3.4

지식재산생물투자
2.2
2.7
2.5
2.6
2.6
3.1
2.9

건설투자
-4.3
-5.4
-1.3
-3.3
-2.4
-0.9
-1.6

상품수출
3.3
-0.8
2.0
0.6
3.6
1.4
2.4

상품수입
1.6
-3.3
2.3
-0.5
3.0
1.7
2.4

취업자수 증감(만명)
10
21
18
20
13
23
18

실업률
3.8
4.3
3.5
3.9
4.2
3.4
3.8

고용률
60.7
60.5
61
60.7
60.4
61.2
60.8

소비자물가
1.5
0.6
0.7
0.7
1.4
0.2
1.3

경상수지(억달러)
764
215
375
590
210
375
585

(출처 :
한국은행, 한국은행 경제전망보고서(2019.07) )

추가로 최근 G20 정상회담 이후 미/중 무역분쟁이 일시적으로 완화되었으나, 협상 장기화 가능성 등은 업황 관련 불확실성을 증대시켜 글로벌 경기 회복을 지연시킬 가능성이 있으며, 일본 정부의 한국 수출제한 조치는 소재 및 장비 등 후방산업 등에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 추후 당사가 영위하는
자동차 부품사업에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다.

나. 자동차 산업의 정체 위험 

당사는
자동차부품 사업부의 단일 사업부
로 사업을 영위하고 있습니다. 자동차용 전자부품 및 전장부품을 생산 및 공급하고 있으며 동 제품의 경우 자동차에 장착되는 제품으로
전방산업인 자동차 산업의 시장상황 및 경기변동 등에 실적이 영향을 받고 있습니다.

최근 글로벌 자동차산업은 각국의 보호무역주의 강화, 미국과 중국의 관세 충돌 등에 따라 세계 시장의 절반 가까이 차지하는 미국과 중국시장이 부진
하고
유럽 시장 및
최근 브라질을 제외한 인도, 러시아 등 신흥시장 성장이

둔화되고 있는 모습
을 보이고 있습니다.

완성차 업체가 실적 부진 현상을 나타낸다면 자동차 부품업체들에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로

투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주력사업부인 자동차부품 사업부는 전방산업인 완성차업체의 생산 동향에 절대적인 영향을 받고 있습니다. 생산 부품의 원재료는 철강, 화학 등 기초 소재 가격에도 영향을 받으며 글로벌 경기상황에 민감한 영향을 받고 있습니다. 대표적인 경기민감 업종인 자동차산업은 최근 세계 시장의 절반 가까이 차지하는 미국과 중국시장의 수요가 2년 연속 부진하면서 글로벌 자동차시장의 성장세가 둔화되는 모습을 보이고 있습니다.

[ 세계 주요 국가 자동차 판매실적 추이 ]

전세계 판매량 추이.jpg
전세계 판매량 추이

(출처 :
한국자동차산업협회)

주)
주요 국가는 미국, 일본, 독일, 프랑스, 중국, 스페인, 캐나다, 브라질, 영국, 이탈리아, 멕시코, 태국, 인도, 러시아 등 14개국

미국시장은 자동차업체들의 수익성 확보를 위한 지속적인 인센티브 축소 등으로 인하여 2019년 들어 자동차 판매율이 꾸준히 감소추세를 보이고 있는 상황이며, 미국과 함께 자동차 시장의 글로벌 성장을 견인해온 중국시장은 2014년까지 매년 10% 이상의 높은 성장율을 기록하고 있었으나 2015년 들어 정부의 환경관련 판매규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 2015년 1분기 이후 성장세가 급격히 둔화되었습니다. 이와 더불어, 미중 무역분쟁으로 인한 중국 경기, 소비심리 위축 등이 맞물리며 수요 둔화가 가속화되고 있는 상황입니다. 

[ 미국, 중국 자동차 판매 추이 ]

미국 자동차시장 판매량 및 증가율 추이(좌).jpg
미국 자동차시장 판매량 및 증가율 추이(좌)

중국자동차 판매량 및 성장율 추이(우).jpg
중국자동차 판매량 및 성장율 추이(우)

(출처 :
Automotive News, 유안타증권 리서치센터)
(출처 :
중국승용차연석회의, NH투자증권 리서치본부)

또한 가장 최근 발표된 한국자동차산업협회 자료에 따르면 2019년 상반기 해외 주요 시장의 승용차 판매는 글로벌 경기둔화 등에 따라 전년동기비 5.6% 감소한 31,173천대를 기록하였습니다. 브라질을 제외한 모든 시장에서 판매가 감소하였으며, 특히, 최대 신흥시장인 중국과 인도는 각각 11.0%, 10.3%의 감소율을 보였습니다. 선진 시장인 미국과 EU는 각각 1.9%, 3.1% 판매 감소를 나타냈습니다. 미국은 지난 10년간 호황기에 따른 대기수요 소진, 신차 가격 상승과 수익성 확보를 위한 딜러인센티브 축소 등으로 2018년 상반기 대비 1.9%, EU는 브렉시트 불확실성 및 유로존 경기둔화, 환경구제 영향에 따른 디젤 수요 감소로 3.1%, 중국은 성장 둔화, 미중 무역분쟁 등에 따른 소비심리 위축 등으로 12개월 연속 감소세를 지속하며 11.0%, 인도는 최근 4년간 최저 경제성장률과 45년만의 최대 실업률(6.1%)을 기록하고, 금리인상, 유가상승세 등에 따른 소비심리 약화로 10.3%, 멕시코와 러시아는 물가상승, 금리인상, 경제제재 등으로 수요가 둔화되어 각각 6.4%, 2.4% 감소 되었습니다. 하지만 브라질 같은 경우 경제 회복세가 이어짐에 따라 은행권의 가계대출 확대 등 소비자 구매력 증가로 유일하게 11.3% 증가 하였습니다. 

[ 세계 주요시장 브랜드 국적별 승용차 판매 현황('19년 상반기) ]

해외 주요시장 브랜드 국적별 승용차 판매 현황 (19' 상반기).jpg
해외 주요시장 브랜드 국적별 승용차 판매 현황 (19' 상반기)

(출처 :
한국자동차산업협회, 미국, 멕시코는 WardsAuto, EU는 ACEA, 중국, 인도, 브라질은 MarkLines(Light Vehicle) )

주) 대형 상용차 제외

작년 자동차 업계 현황은 미국, 유럽 등 선진 시장의 감소와 중국의 성장세 저하로 자동차 산업 전반의 수요 둔화가 이어졌으며, 금년에도 미·중 무역분쟁, 브렉시트 불확실성 등 글로벌 경기둔화가 계속적으로 해결이 되지 않으면

수요 둔화세가 지속될 수 있는 상황입니다.
이와 같은 글로벌 경기둔화는 국내 경기상황에 밀접한 영향을 주어 완성차 업체들의
자동차 판매 부진으로 인해 자동차 부품 사업으로까지 이어지는 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

다. 높은 매출 의존도(자동차산업)에 따른 위험

국내 자동차 부품산업은 완성차와 부품업체 간 전속성이 매우 강한 특성
을 가지고 있습니다. 자동차 부품업체들의 매출은 완성차업체에 집중될 수 밖에 없으며, 완성차 판매량에 의해 결정됩니다. 이와 같이
매출이 편중된 구조속에서 경기둔화에 따른 수요감소 등으로 완성차업체의 실적이 자동차부품업체의 실적에 부정적인 영향
을 끼칠수 있습
니
다
.

자동차부품산업은 대표적인 복합산업으로서 기능, 제조공정, 사용소재 등에 따라 시장이 매우 세분화되어 있어 각각의 부품기업군으로 분류될 수 있습니다. 품목별 하위 시장의 특성에 따라 경쟁강도, 진입장벽, 대체재 위협, 전후방교섭력 등 매우 다양하게 나타나고 있습니다. 특히 자동차부품의 생산은 A/S(After-sales Service) 부품 등 일부 경우를 제외하면 대체로 완성차기업의 특정 모델 생산을 전제로 하는 경우가 대부분입니다. 따라서 자동차부품산업은 자동차산업과 유기적으로 연관되어 있어 매우 높은 사업연동성을 보이고 있습니다. 

자동차 부품산업은 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 사업으로 고객사 자동차 생산량에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 자동차부품산업은 완성차 업체에 부품을 공급하는 OEM 부품 공급과 교체 및 수리를 위해 보수용 부품을 생산하여 도매업자에게 공급하는 보수용 A/S 부품 공급, 그리고 해외시장으로의 수출 부품 공급 이렇게 크게 3가지로 구분됩니다. 

[ 자동차부품산업 구분 및 수요결정 요인 ]

매출구분
주요 수요결정 요인
납품처

OEM
국내자동차 생산대수
부품수입 비중
완성차업체의 부품 외주비율
국내 완성차업체
국내 모듈부품업체
국내 기타부품업체

A/S
국내자동차 보유대수
자동차 사고율
부품 내구성
국내 완성차업체
부품 대리점

수출
해외완성차업체의 부품조달 정책
국산부품의 품직 및 가격경쟁력
국산자동차의 해외운행대수
해외 완성차업체 및 부품업체
해외A/S 대리점
국내완성차 해외법인 등

(출처 :
한국자동차산업협동조합(KAICA) )

한국자동차산업협동조합에 따르면 2018년말 기준 완성차업체(현대·기아차, 한국GM, 르노삼성, 쌍용차, 대우버스, 타타대우)와 직접 거래를 하고 있는 1차 협력업체수는 2017년 대비 2.4% 감소한 831개사이며, 이중 대기업이 257개사(30.9%), 중소기업이 574개사(69.1%)로 중소기업의 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다. 

[ 자동차 1차 협력업체수 변화 (2013년 ~2018년) ]

(단위 : 개, %)

연도
대기업
비중
중소기업
비중
계
증감율

2013년
229
25.5
669
74.5
898
1.2

2014년
231
26.3
648
73.7
879
-2.1

2015년
241
27.3
642
72.7
883
0.5

2016년
242
28.2
616
71.8
858
-2.8

2017년
245
28.8
606
71.2
851
-0.8

2018년
257
30.9
574
69.1
831
-2.4

(출처 :
한국자동차산업협동조합(KAICA) )

주1)
중소기업 기준 : 3개년도 평균매출액 1,000억원 이하(2015년 1월 1일부터 적용)
중소기업 제외 기준 : 자산총액 5,000억원 이상, 상호출자제한집단 또는 채무보증
 제한기업집단에 속하는 회사, 자산총액 5천억원 이상 
 법인이 주식 30% 이상 소유한 경우 등

국내 자동차부품산업의 매출기반은 실질적으로 OEM부분에서 발생되고 있으며 내수시장에서 OEM 비중이 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 수출의 경우 국내 완성차업체의 해외생산 확대에 따른

KD(Knock-Down)
부
품의 수출이나 해외 완성차업체에 대한 OEM매출이 대부분을 차지하고 있습니다.

2018년 자동차부품산업의 총 매출액은 국내 자동차 생산감소 등으로 2017년 대비 1.7% 감소한 71조 4,423억원을 기록하였으며 이중 국내 완성차 업체의 OEM용으로 46조 7,190억원, 보수용 3조 2,708억원을 납품하였고 수출은 21조 4,525억원을 기록하는 등 전방산업인 자동차산업의 완성차 업체들의 생산 및 영업실적에 따라 자동차부품업체들의 매출 실적과 연동된다는 것을 알 수 있습니다. 

[ 자동차 1차 협력업체 연도별 매출액 추이 (2013년 ~2018년) ]

(단위 : 억원, %)

연도
매출실적
증감률

OEM
A/S
수출
합계

2013년
507,352
30,441
210,510
748,303
-0.3

2014년
519,993
31,200
215,857
767,050
2.5

2015년
484,810
33,937
219,645
738,392
-3.7

2016년
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

2017년
472,985
33,109
220,843
726,937
-4.2

2018년
467,190
32,708
214,525
714,423
-1.7

(출처 :
한국자동차산업협동조합(KAICA) )

주1)
보수용은 1차협력업체만을 대상으로 추정한 실적으로 타이어, 밧데리 등 별도의 유통구조를 가진 품목은 제외함

주2)
수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차부품 실적에서 완성차회사의 Spare Parts 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화로 환산

자동차부품산업은 대규모 투자가 필요한 일부 품목을 제외하고는 대부분 중소기업 위주의 시장구조를 형성하고 있습니다. 국내 자동차산업이 현대, 기아, 쌍용, 르노삼성 등의 대기업 위주로 구성된 산업과 다른 구조입니다. 이는 자동차의 구조상 작은 부품들과 각각의 작은 부품들별로 제조공정, 소재, 기술수준 등이 상이하여 다품종 생산의 특성을 갖고 있기 때문입니다. 이와 같은 영세한 중소형 부품기업들은 1~2개의 완성차 메이커에만 단품 위주로 납품하는 형태를 보이고 있습니다. 즉, 제품설계(부품개발 포함), 생산(원자재 확보, 원가개선), 판매, 자금 측면에서 완성차 메이커에 대한 의존도가 높은 상황이여서 완성차 업체에 종속될 수 밖에 없습니다. 이러한 편중된 매출구조로 인하여 경기 둔화로 인한 완성차업체의 실적 악화는 자동차부품업체의 그대로 반영이 될 수 밖에 없는 실정입니다.

당사는 현재 자동차 전장품 업계의 전문업체로서 현대/기아차(협력업체 포함) 뿐만이 아닌 한국지엠, 쌍용차, 르노삼성 등에 전기 및 전장부품을 납품하고 있는 자체 생산 및 영업능력을 갖춘 부품 핵심 협력사로서 완성차업체와의 긴밀한 유대관계를 유지하고 있습니다.
또한 현대자동차 외에도 해외 직수출을 통한 공급처 확대를 위해 해외 법인에서 현지 마케팅을 강화하는 등 매출 의존도를 일부 분산시키기 위한 자체적인 노력도 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고

현재 미·중 무역전쟁, 글로벌 경기둔화에 따른 수요감소 등으로 당사가 거래하는 완성차업체의 실적이 부진 할 경우, 자동차 완성차업체에 편중된 매출 구조로 인해 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 주의하여 주시기 바랍니다.

라. 현대·기아차 판매량 감소 위험

당사는 자동차 부품산업의 특성상 국내 완성차 업체에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다.
당사의 최대 매출처인 현대·기아차 향 매출 비중은 약

71.8%(현대차 비중 37.1%, 기아차 비중 34.7%, 2019년 반기 연결 최종납품처 기준)
이며 현대/기아차의 매출액 및 판매량에 따라 당사의 매출액은 많은 영향을 받을 수 있습니다.
특히 현대·기아차 향 매출 비중이 높기 때문에 현대·기아차의 국내외 판매 동향은 당사의 향후 실적을 예측하는 중요한 지표입니다.
현대·기아차는 신차 출시 및 지속적인 연구개발로 세그먼트별 라인업을 다양화하며 국내외에서 긍정적인 회복을 전망하고 있습니다. 그러나 내수 판매에서 전년대비 회복세를 보이고 있으나
미국 및 중국에서의 판매 부진이 지속될 경우 자동차부품업체들의 실적하락으로 이어질 수 있으며 당사의 실적에도 부정적으로 작용할 수 있습니다.
투자자분들께서는 당사의 향 후 실적은 완성차 업체들의 실적에 직·간접적으로 영향을 받을 수 있다는 점을 유념하시어 투자 판단을 하시기 바랍니다.

당사는 자동차 부품산업의 특성상 국내 완성차 업체에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다. 이로 인해 국내 완성차 업체의 국내외 매출액 및 판매량에 따라 당사의 매출액도 높은 영향을 받고 있습니다. 당사의 최대 매출처인 현대·기아차 향 매출 비중은
71.8%(현대차 비중 37.1%, 기아차 비중 34.7%, 2019년 반기 연결 최종납품처 기준)
이
며 현대/기아차의 매출액 및 판매량에 따라 당사의 매출액은 많은 영향을 받을 수 있습니다.

[ 현대차 지역별 판매량 ]

(단위: 천대)

구분

판매량

증감

2016년

2017년

2018년

2016년

2017년

2018년

한국

657

687

721

-55

30

34

미국

775

686

678

13

-89

-8

인도

497

527

544

37

30

17

서유럽

496

528

539

39

32

11

기타

1,363

1,290

1,270

-53

-73

-20

글로벌(중국제외)

3,788

3,718

3,752

-19

-70

34

중국

1,133

817

746

96

-316

-71

글로벌

4,920

4,535

4,499

76

-385

-36

(출처 :
각사 공시자료 )

주) 기타지역은 동남아시아, 남미 등

현대차의 지역별 판매량을 살펴보면 국내 판매의 경우 2016년도에는 전년비 부진하였으나 2017년 및 2018년 회복세를 보이고 있습니다. 그러나 미국 판매량은 2017년 및 2018년 전년비 판매량이 부진하였습니다. 또한 기타지역의 판매대수는 최근 3년간 전년비 급감하였고 중국지역에서의 판매 부진이 지속되고 있습니다.

[ 기아차 지역별 판매량 ]

(단위: 천대)

구분

판매량

증감

2016년

2017년

2018년

2016년

2017년

2018년

한국

533

518

529

6

-15

11

미국

648

590

590

22

-58

0

유럽

436

473

495

51

37

22

기타

744

785

826

-17

41

41

글로벌(중국제외)

2,361

2,365

2,440

62

4

75

중국

657

395

358

41

-262

-37

글로벌

3,018

2,760

2,798

103

-258

38

(출처 :
각사 공시자료 )

주) 기타지역은 동남아시아, 남미 등

기아차의 지역별 판매량을 살펴보면 국내 판매의 경우 2017년 전년비 감소에서 2018년 회복세를 보이고 있으나 미국지역에서는 2017년 감소이래 2018년 회복세가 나타나고 있지 않습니다. 더불어 중국지역에서의 판매 부진 현상이 지속되고 있습니다. 중국지역에서는 2017년 사드분쟁 및 글로벌 완성차 업체들의 중국시장 내 경쟁심화로 국내 완성차 업체들의 경쟁강도가 심화되면서 판매량의 부진이 지속되고 있습니다.

한편, 한국기업평가의 분석보고서에 의하면 2019년 국내 자동차 판매 시장 상황은 포화 상태로서 추가적인 성장보다는 현대·기아차와 수입차간의 경쟁심화가 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 현대·기아차는 대중성을 갖춘 다수의 차종, 판매·정비 채널에서의 경쟁 우위 등의 장점을 보유함에 따라 내수 시장지위는 유지될 것으로 전망하고 있습니다. 

[ 내수 승용차 판매 추이 ]

(단위: 천대, %)

내수 승용차 판매 추이.jpg
내수 승용차 판매 추이

(출처 :
한국자동차산업협회, 한국기업평가 )

다만, 현대차의 연결기준 자동차 부문 실적 추이를 살펴보면 글로벌 시장에서의 판매경쟁 및 상대적으로 낮은 가격 정책, 미·중 무역 분쟁 및 규제 강화 등 수요 둔화 등의 영향으로 연간 영업이익률이 하락하며 실적 부진을 나타내고 있습니다.

[ 현대차 연결기준 자동차 부문 실적 추이 ]

(단위: 십억원, %)

현대차 연결 기준 자동차 부문 실적 추이.jpg
현대차 연결 기준 자동차 부문 실적 추이

(출처 :
현대차 공시자료, 한국기업평가 )

주) 붉은색 점선은 1회성 비용 감안한 영업이익률

미국 자동차 시장은 수요가 점차 둔화하고 있습니다. 전체 산업수요가 1,700만대~1,800만대 수준에서 정체될 것으로 보이는 가운데, 금리 상승기조와 업체들의 인센티브 축소 움직임, 통상환경의 불확실성 등이 수요에 부정적으로 작용할 것으로 전망하고 있습니다. 현대차 미국판매 법인의 최근 2년 동안 분기별 실적을 살펴보면 꾸준한 이익을 창출하지 못하고 있습니다. 2018년 하반기 미국시장에 출시된 싼타페는 판매 부진을 나타냈고 인기 차종인 소나타는 2016년 대비 2018년 판매량이 절반 가까이 감소하였습니다. 기아차의 경우 현대차와 마찬가지로 미국에서의 판매가격이 글로벌 완성차 업체들에 비해 다소 낮게 책정되어 있기 때문에 수익성이 낮아 질적인 경쟁력 회복은 다소 시간이 필요할 것으로 전망하고 있습니다.
 

[ 현대·기아차 미국 시장 점유율 추이 ]

(단위: 천대, %)

현대기아차 미국 시장 점유율 추이.jpg
현대기아차 미국 시장 점유율 추이

(출처 :
현대차 공시자료, 한국자동차산업협회, Bloomberg )

[ 현대차 미국 판매법인 실적 추이 ]

(단위: 천대, %)

현대차 미국 판매법인 실적 추이.jpg
현대차 미국 판매법인 실적 추이

(출처 :
현대차 공시자료, Autonews, 한국기업평가 )

현대·기아차 는 중국시장에서의 위기를 타개하기 위해 중국 현지 전략 차종을 지속적으로 투입할 계획을 갖고 있습니다. 브랜드 인지도 회복을 위해 중국 소비자들의 니즈를 충족할만한 신차를 잇따라 출시하면서 현지 로컬 브랜드와의 경쟁 우위를 점할 수 있는 전략 차종을 출시하여 포지셔닝을 한다는 계획입니다. 그러나 중국 시장에서의 부진이 장기화 될 가능성이 있습니다.
중국 베이징 소재
현대차의 1공장이 2019년 5월 셧다운되었고 3공장은 생산라인 조정으로 가동률이 감소하였습니다. 이에 반해 일본 완성차 브랜드는 과거 16% 수준의 점유율에서 20%까지 점유율을 올렸고 중국 로컬업체도 중국 자동차 시장 내 점유율이 50%까지 상승하면서 현대·기아차의 중국내 경쟁 환경이 심화되고 있습니다. 

[ 현대·기아차 중국 점유율 추이 ]

(단위: 천대, %)

현대기아차 중국 점유율 추이.jpg
현대기아차 중국 점유율 추이

(출처 :
현대·기아차 공시자료, 한국기업평가 )

현대차는 세그멘트별 브랜드를 차별화 하고 미래 자율주행 및 친환경차 개발 등을 위한 중장기 투자를 지속할 예정입니다. 특히 2021년까지 현재 3종의 세단으로만 구성되어 있는 제네시스 라인에 SUV 3종을 추가하고 국내 및 미국시장에서 고급차 라인업을 강화하여 브랜드 이미지를 구축할 예정입니다. 그리고 각국에서 친환경차 수요가 증가할 것으로 예상되고 있기에 단기적으로는 전기차, 중장기적으로는 수소차 개발에 지속적인 투자를 단행할 예정입니다. 2018년 기준 자동차부문 매출 대비 연구개발비의 비중은 약 6.2% 였으며 점진적으로 늘려나가되 연간 약 8~9조원 수준을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

[ 현대차 투자계획 ]

(단위: 조원, %)

현대차 투자계획.jpg
현대차 투자계획

(출처 :
현대차 공시자료, 한국기업평가 )

현대차는 올해 신형 펠리세이드, 쏘나타, G90 신차를 통해 내수시장에서 전년대비 자동차 판매량이 증가하였습니다. 차량 믹스 측면에서도 SUV와 고가 차량의 비중이 증가하였습니다. 특히 펠리세이드는 6월 미국에서 판매를 시작하여 최근 미국시장에서 가장빠르게 성장하고 있는 세그먼트인 중대형 SUV 시장에서 대응하고 있으며 신형 쏘나타와 신형 SUV 베뉴도 미국에서 4분기에 판매가 예상됩니다.

[ 현대차 신차 출시 계획 ]

출시시장

2019년 상반기

2019년 하반기

2020년

한국

· 쏘나타 FMC (3월)
· 아이오닉 EV F/L (5월)
· 아이오닉 HEV F/L (1월)

· 베뉴 (7월)
· 쏘나타 HEV, PHEV (3분기)
· 코나 HEV (3분기)
· 포터 F/L (3분기), 포터 EV (12월)
· GV80 (11월)
· i30 F/L (4분기)
· 그랜져 F/L (4분기)

· G90 신형
· 아반떼 (상반기)
· 싼타페 F/L (상반기)
· 그랜저 HEV F/L (상반기)
· 투싼 (하반기)
· GV70 (상반기), G70 F/L (하반기)
· 코나 F/L (하반기)

미국

· G90 F/L (5월)

· 펠리세이드 (7월)
· 쏘나타 신형 (3분기)
· 아이오닉 F/L (3분기)
· 베뉴 (4분기)

· G80 (상반기)
· GV80 (상반기)
· 아반떼 (하반기)
· 싼타페 F/L (하반기)

중국

· 싼타페 (3월)
· 아반떼 (AD) F/L (3월)

· ix25 신형 (3분기)
· 베르나 F/L (10월)
· 쏘나타 신형 (11월)
· 라페스타 EV (4분기)
· 엔씨노 EV (4분기)

· GV70 (상반기), G80 (상반기), G70 (상반기)
· 미스트라 (상반기)
· 중국형 MPV (상반기)
· 아반떼 (하반기)
· 싼타페 F/L (4분기)
· ix35 F/L (4분기)

유럽

· 아이오닉 F/L (5월)
· 아이오닉 EV F/L (7월)
· 코나 HEV (7월)

· i10 신형

· GV70 (상반기), G80 (상반기), G70 (상반기)
· i30 F/L (상반기)
· i20 (하반기)
· 투싼 (하반기), i30N F/L (하반기)
· 코나 F/L (하반기)
· 싼타페 F/L (하반기)

(출처:
현대차 공시자료)

주1)

F/L: Face Lift. 자동차 모델을 변경시킬 때 거의 신차에 가깝게 바꾸는 것을 말함

E/V: Electric Vehicle. 전기자동차

FMC: Full Model Change. 자동차의 기본 모델부터 외형과 기계적인 것까지 바꾸는 것을 말함

HEV: Hybrid Electric Vehicle. 전기 및 휘발유 등 두 종류 이상의 동력원을 사용하는 자동차

MPV: Multi-Purpose Vehicle. 다목적차량

기아차는 올해 셀토스를 시작으로 하반기 모하비가 출시 되었고 11월 K5 신차 출시가 예정되어 있어 내수 시장에서의 선전이 기대되고 있습니다. 또한 2020년 연말에는 스포티지 출시 등 제품믹스가 다양해짐에 따라 세그멘트별 라인업
또한
다양해질 전망입니다.

[ 기아차 신차 출시 계획 ]

출시시장

2018년 4분기

2019년 상반기

2019년 하반기

2020년

한국

· 소울 FMC

· K7 F/L
· 니로 F/L
· 소울 EV

· K5 FMC
· 셀토스
· 모하비 F/L

· 스포티지
· 쏘렌토
· 카니발 쏘렌토
· 스포티지

미국

· 소울 FMC

· 텔룰라이드
· 스포티지
· 니로 EV

· K7 F/L
· 셀토스
· 니로 F/L

· K5

유럽

· 니로 F/L

· K5 FMC
· Xceed

중국

· K3

· 셀토스
· K3 PHEV

인도

· 셀토스

(출처:
기아차 공시자료)

당사는 자동차 부품업체로서 완성차 업체의 생산실적이 당사의 실적에 중요한 영향을 미치게 됩니다. 특히 현대·기아차 향 매출 비중이 높기 때문에 현대·기아차의 국내외 판매 동향은 당사의 향후 실적을 예측하는 중요한 지표입니다. 현대·기아차는 신차 출시 및 지속적인 연구개발로 세그먼트별 라인업을 다양화하며 국내외에서 긍정적인 회복을 전망하고 있습니다. 내수 판매에서 전년대비 회복세를 보이고 있으나
, 미국 및 중국에서의 판매 부진이 지속될 경우 자동차부품업체들의 실적하락으로 이어질 수 있으며 당사의 실적에도 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자분들께서는 당사의 향후 실적은 완성차 업체들의 실적에 직·간접적으로 영향을 받을 수 있다는 점을 유념하시어 투자 판단을 하시기 바랍니다. 

마. 환율 변동에 따른 위험

국내 자동차 부품산업은 해외법인을 통한 영업활동과 수출 등을 통해 사업을 영위하고 있기 때문에
주요국의 환율변동은 수출채산성, 원화환산손익, 외화부채 평가손익 등의 항목에 영향을 줄 수 있습니다.
원화강세 및 달러약세는 수출중심의 국내 자동차 및 자동차부품기업의 실적하락으로 이어질 수도 있습니다.
최근 미국과 중국의 무역갈등으로인한 경제정책의 급격한 변화, 일본과의 자동차 수출 판매 경쟁을 하고 있는 상황속에서
급격한 환율 변동은 국내 자동차 산업 및 자동차 부품 산업에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
특히, 경쟁기업 국가와의 상대적 환율관계가 악화된다면 가격 경쟁력 측면에서 어려움을 겪어 기업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 당사의 영업환경 또한 위축될 수 있으므로 투자 시 이점에 관해 유의 하시기 바랍니다.

국내 자동차부품산업은 전방산업인 자동차(완성차)산업과 더불어 국내 뿐만 아니라 해외법인을 통한 영업활동과 수출 등을 통하여 사업을 영위하고 있기 때문에 환율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 상대국 통화 대비 원화의 강세(환율 하락)가 지속될 경우 수출 가격 상승으로 인한 채산성의 악화 및 글로벌 자회사들의 회계상 원화환산(원화표시) 이익의 하락, 보유중인 외화자산의 평가하락으로 실적에 부정적인 영향를줄 수 있습니다. 반대로 원화의 약세(환율 상승)가 지속될 경우 외화부채 평가손실의 근거가 될 수 있습니다.

과거 원달러 환율은 2011년 글로벌 경기둔화와 유로존 재정위기 영향으로 인해 선진국 중심으로 통화완화정책 기조가 나타났으며 이로인해 원화 강세가 나타났고 국내 수출업체들의 가격경쟁력이 하락하였습니다. 그러나 2014년 중국의 금융 리스크가 부각되면서 신흥국가의 통화 약세현상이 나타나며 원화가치도 달러대비 하락하였습니다. 2017년에는 미국 연방준비제도이사회의 자산 축소 이슈 언급, 트럼프 정부의 대북한 강경책 등 한반도 지정학적 리스크 부각 등으로 원/달러 환율은 상승하였으나 트럼프 정부의 달러 약세 정책과 국내 주식시장 상승으로 달러 유입으로 환율이 하락하며 등락을 반복하였습니다. 2019년에는 8월 원달러 환율은 1,200원을 돌파하며 2016년 3월 이후 3년 5개월 만에 종가기준으로 1,200원대에 진입하였습니다. 올해 2분기에는 달러대비 원화가치가 연초 대비 3.7% 하락을 하며 신흥국 통화 중에서 터키 리라, 아르헨티나 페소 다음으로 하락폭이 크게 나타나고 있습니다.

[
원/달러 환율 최근 3개년 변동 추이 ]

(단위: 원)

원달러 최근 3개년 변동 추이.jpg
원/달러 환율 최근 3개년 변동 추이

(출처:
서울외국환중개)

주) 기간: 2016년 9월 1일 ~ 2019년 8월 30일

[ 주요국 통화가치 변화 ]

(단위: 원)

주요국 통화가치 변화.jpg
주요국 통화가치 변화

(출처:
Bloomberg, NH투자증권 리서치)

올해 2분기 대외적으로는 미국과 중국의 관세보복 등 무역갈등 및 중국의 관세부과 여파로 글로벌 안전자산 선호 심리의 강화, 대내적으로는 수출부진과 경상수지 흑자폭 축소로 인한 상반기 국내GDP 부진에 따른 경기 우려, 7월 금융통화위원회의 금리인하(0.25%p 인하, 기준금리 1.5%)등의 요인으로 원달러 환율이 상승하였습니다. 

한편, 미국이 중국을 환율조작국으로 지정하면서 각국의 안전자산 선호 현상과 분쟁의 장기화에 대한 우려도 있습니다. 중국의 환율관리제도를 살펴보면 복수통화 바스켓을 통한 관리변동 환율제도를 선택하고 있습니다. 외환관리국에서 고시환율을 매일 공표하고 일일 변동폭은 2% 이내로 제한하고 있기 때문에 인위적인 조정이 가능합니다. 중국 인민은행은 2019년 8월 홍콩에서 약 300억위안 규모의 중앙은행 채권을 발행한다고 발표하면서 적극적인 환율 개입을 시사하였습니다. 미국은 중장기적으로는 무역분쟁 이슈 및 경기부양정책 등의 일환으로 금리 인하의 가능성도 존재합니다. 이처럼 미국 및 중국의 이른바 환율전쟁은 국내 금융시장의 불안 요소로 이어질 수 있으며 향 후 환율의 급격한 변동의 가능성을 내포하고 있습니다. 

자동차 산업의 주요 경쟁국가인 일본의 엔화 또한 달러와 마찬가지로 환율 변동이 국내 자동차 부품 산업에 큰 영향을 미치고 있습니다. 2016년 원/엔 환율은 미국의 제조업 경기 호황과 긍정적인 경제전망, 금리상승에 따른 미-일 간 금리 차 확대로 엔화의 하락이 나타났고 이를 보완하기 위한 일본 정부의 금융 정책 효과로 다시 반등하는 등 변동폭이 확대하였습니다. 2017년 이후 원/엔 환율은 변동폭이 축소되었으나 글로벌 무역갈등에 따른 안전자산 선호현상, 미-일 금리차 축소에 따른 엔화의 수요증가로 원/엔 환율은 최근 상승하고 있습니다.

[ 원/엔 환율추이 ]

(단위: 원)

원엔 최근 3개년 변동 추이.jpg
원/엔 환율 최근 3개년 변동 추이

(출처:
서울외국환중개)

주) 기간: 2016년 9월 1일 ~ 2019년 8월 30일

최근 일본은 GDP대비 중앙은행 자산비중이 100%를 돌파하였으며 BOJ는 향 후 물가안정 목표가 저해될 경우 추가적인 금융완화 조치 검토를 피력하고 있습니다. 마이너스 금리폭 확대를 비롯해 경기부양에 대한 적극적인 정책을 계획하고 있으며 글로벌 경기상황에 따른 일본의 환율 정책도 급격하게 변화할 수 있습니다. 

자동차 산업부문에서 일본은 국내 기업과 강도높은 수출경쟁을 펼치고 있습니다. 향후 엔화 대비 원화가 강세를 나타낼 경우 상대적으로 국내기업은 가격경쟁력이 하락하여 수출 부진으로 이어질 수

있으며, 이는 자동차부품산업의

성장 저하로 나타날 수 있습니다.
이러한 글로벌 국가간의 통화정책의 변화로 인한 각국과의 상대 환율의 변동은 국내 자동차부품산업의 실적에 직간접적으로 영향을 줄 수 있으며 일정부문 환위험에 노출되어 있는 당사 사업에 중요한 영향을
줄 수 있기 때문에 투자자분들께서는 이 점 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 완성차 업체 노동쟁의 관련 위험

국내 완성차 기업은 노동조합의 영향력이 높습니다. 노사간의 갈등, 노동조합과 하청업체 노동자들과의 갈등, 노동쟁의 발생 가능성 등으로 생산 중단 및 가동률 하락으로 이어져 수익하락의 위험에 노출될 수 있습니다.

이러한 완성차 업체의 노동쟁의 발생은 협력사에 발주하는 물량의 감소로 이어져 자동차 부품업체의 매출하락 및 수익하락으로 부정적인 영향을 미칠수 있어
투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 매출처인 현대차 및 기아차는 사내 노동조합이 결성되어 있으며 전국민주노동조합총연맹 산하 금속노동조합으로 활동하고 있습니다. 특히 현대차는 1994년과 2009
년~2011년을 제외하고 기본급 인상, 성과급 인상, 비정규직 철폐 등 30여년간 400회가 넘는 노동쟁의가 있었습니다. 2017년 12회 걸친 노동쟁의에서 임금 인상, 정년연장, 임금피크제, 성과보상체계 개편 등을 요구하였으며 현대차그룹에서는 현대차 노동쟁의로 인해 약 1.3조원의 생산 차질을 추산하고 있습니다.
하지만, 매해 심각한 갈등을 빚어온 현대차 노사 간 교섭이 2019년 현재 무분규 타결이 되었으며, 이는 2011년 이후 8년만입니다.
이번 무분규 타결은 일본의 수출 규제 등에 따른 국가적 위기 상황을 고려해 관행적인 파업을 지양하고, 조기 타결에 집중한 끝에 합의한 사항입니다.

노조의 경영참여는 노사간 경영정보 공유로 상호 신뢰구축 및 경영의 책임성과 투명성을 높일 수 있다는 장점도 있으나 장기적인 전략수립에 부담으로 작용할 가능성도 있으며 경영유연성을 잃을 수 있는 잠재위험도 상존하는 것으로 보고있습니다. 자동차산업이 대표적인 경기순환산업인 점을 감안하면 경영유연성 저하는 불황 시 어려움을 가중시키는 요인으로 작용할 가능성이 큰 것으로 예상됩니다.

이러한 완성차 업체의 생산 중단으로 인한 손실은 하청업체까지 부정적 영향을 끼쳐 당사의 생산 및 납품에 차질을 빚을 수 있습니다. 전방산업에서 노동쟁의 발생 시 당사의 손익에 영향을 줄 수 있는 사항에 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 산업 내 신기술 도입에 따른 도태에 의한 위험

온실가스 감축과 미세먼지 저감, 기후변화 대응 등의 목적으로 전기차 및 친환경차에 대한 수요가 전세계적으로 관심도가 높아지고 있는 상황
입니다. 각국 정부는 보조금 지급 및 세금감면 등을 통하여 전기차 및 친환경차 수요를 독려하고, 이를 미래 성장동력분야로 인식하여 전략적 지원을 강화하고 있습니다. 이에 따라

향후 자동차 산업은 화석연료의 자동차에서 전자, 정보통신 등이 융합된 전기차 및 친환경차로 대체가 될 가능성
이 높습니다.

이에 따라
전기차 및 친환경차와 관련된 기술을 확보하지 못하거나 적절히 기존 기술과 융합하지 못하는 자동차 부품사가 도태되는 경우도 발생
할 수 있어 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

자동차산업은 6~8년으로 장기인 제품주기, 경제성만큼 중시되는 안정성, 신뢰성 등으로 인해 높은 진입장벽, 적정 수익성 확보를 위해 필수적인 대량생산체제, 완성차부터 소재까지 긴 밸류체인 등의 특성으로 인해 변화가 점진적으로 이루어져 왔습니다. 하지만 전장화를 통해 이루어지던 편의성이 자율주행으로 발전하고, 각국 정부의 환경규제에 대응해왔던 클린 디젤은 폭스바겐의 디젤 스캔들 이후 하이브리드, 전기차 등 친환경차에 대한 관심으로 빠르게 전이되는 등 의미있는 변화가 발생하고 있습니다.

특히 주요 국가의 정책 지원과 기술 진보, 투자 확대가 동시에 진행되면서 보조금 지급 및 세금감면 등을 통하여 전기차 및 친환경차의 비중이 빠르게 확대 되고 있습니다. 중국, 유럽, 미국 등 주요 국가에서 전기차 생산을 의무화하고, 내연기관의 배출가스 규제 강화 또는 내연기관의 퇴출을 목표로 정책을 추진함에 따라 전기차의 공급이 크게 늘어날 전망입니다. 중국은 2019년부터 자동차 생산량 중 일정 비율 이상을 신에너지차로 채우도록 강제하는 제도를 만들어 시행할 예정이며, 미국은 캘리포니아 등 10개 주는 ZEV(Zero Emission Vehicle)프로그램을 강화하여 2021년부터 순수전기차 및 연료전지차의 판매 비중을 8%로 강제화 할 계획입니다. 그리고 자동차 환경규제가 가장 엄격한 유럽같은 경우는 2021년부터 자동차 배출가스 허용량을 27%이상 낮출 예정이며 네델란드, 노르웨이, 독일, 프랑스, 영국은 2025~2040년 내연
기
관 차량의 판매를 금지하거나 배출가스 미배출 자동차만 허용하는 제도의 시행을 추진할 전망입니다.

위와 같은 자동차 배기가스 및 환경에 대한 관심은 최근 폭스바겐 디젤게이트를 통하여 더욱 증폭되었습니다. 국제청정교통위원회(The International Council on Clean Transportation, 이하 'ICCT')는 2014년 유로6 기준에 드는 디젤차 15개 모델을 대상으로 장기간에 걸쳐 실제 도로에서 배출가스 측정(RDE)을 실시하였으며, 이 과정에서 2015년 9월에 미국 환경보호국(EPA)은 Volkswagen(이하 '폭스바겐') 그룹의 완성차인 골프(Golf), 아우디(Audi) A3, 비틀(Beetle), 그리고 제타(Jetta) 등에 들어가는 TDI 디젤엔진이 배출하는 가스가 공식 테스트 때와 달리 실제 주행 중에는 배기가스 후처리 장치가 꺼진 채 최대 40배 가까운 질소산화물을 배출하고 있다는 사실을 밝혀냈습니다. 미국 당국은 2008년 이후 생산된 디젤 차량 48만 2천대가 이번 조작과 관련 있다고 판단해 조사 중인 상태이며, 폭스바겐 그룹은 이를 인정하고 사태를 처리 중에 있습니다.

기존 내연기관차 대비 에너지 소비효율이 우수하고 공해발생이 적은 전기동력차의 상용화가 진행되는 과정에서 자동차 산업은 전기, 전자, 정보통신 등이 융합된 새로운 산업으로 전환될 가능성이 높고 전자기업의 자동차산업 진입이 이루어질 수 있습니다. 현재는 출력, 가격 등 여러가지 요인으로 인하여 정부의 보조금 지급정책 없이는 이러한 전기동력차의 경제성 확보가 쉽지 않은 상황이나, 중장기적으로 자동차 부품산업의 핵심축이 전기전자 기술을 보유한 기업으로 전환될 가능성이 있습니다.

당사가 완성차에 납품하는 자동차용 Smart Key System, Car Lock Set, Multifunction Switch 및 Power Window Switch 등의 스위치류, BCM, 무선충전기 등의 전자 Unit의 부품은 하이브리드 및 전기 자동차와 같은 전기동력차에도 필수 부품들이기 때문에 변화하는 시장에 대한 대처가 가능한 상황입니다. 하지만, 향후
자동차산업이 신기술 도입에 따라 변모해 가는 과정에서 당사의 주력제품이 도태되거나 수요가 감소할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

아. 신규업체 진입 및 주요업체 경쟁심화 위험

자동차 부품 산업
은 자동차 산업의 기초산업으로서
생산라인 구축에 필요한 자금이 많이 소요되는 자본집약형 산업입니다.

또한
완성차 메이커와의 긴밀한 협력관계
가 중요해
신규업체의 진입장벽이 상대적으로 높은 편
입니다. 이와 같이 부품 생산을 위한 신규 생산라인 구축을 위한 소요 자금과 완성차 메이커와의 신규 신뢰 구축은 작지 않은 진입장벽으로 작용하여 신규업체의 시장 진입이 쉽지 않습니다. 하지만,
기존 주요 경쟁업체들간의 단가인하 등을 통한 공격적인 수주전략이 지속적으로 발생
할 경우,
당사의 시장 점유율 및 수익성이 하락
할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차 부품 산업은 신규 생산라인 구축에 따른 대규모 자본이 필요한 사업이다보니, 시장 진입에 막대한 자본이 소요됩니다. 때문에 시장 진입을 위해서는 막대한 생산라인 구축을 위한 자본투자가 선행 되어야 하는 상황이며, 완성차 업체와의 거래관계가 중요해 신규업체의 진입장벽이 상대적으로 높은 편입니다. 

또한, 자동차부품산업은 자동차의 특정 모델을 공동개발하고 생산하는 과정에서 기존 부품업체가 생산하는 품목의 상호간 호환이 어려운 경우가 대부분이며 대체로 금형의 개발, 생산설비의 확보 등에 장기간 시간이 소요되는 특성이 있습니다.
이와 같은 특성으로 인하여 자동차부품업체는 완성차 메이커와 긴밀한 협력 관계의 구축이 필수적이며, 양자 간에는 비교적 장기간의 유대관계가 일반적으로 형성되어 있습니다. 또한, 특정 차종에 대한 특정 부품의 납품이 해당 차종의 단종 시점까지 중장기적으로 이루어지는 것이 상례이기 때문에 여타 부품소재산업에 비해 거래의 안정성도 높은 편입니다. 

당사는 현재 현대/기아/한국지엠/쌍용 등의 국내 자동차 업체 및 해외 업체에 납품을 하고 있으며,

2019년 상반기 연결 최종납품처 기준 전체 매출액 71.8%를 현대/기아차에 납품하고 있으며
,

설립이후 현대/기아차와 지속적으로 긴밀한 협력관계를 유지하며 수주가 이루어지고 있습니다. 이에 따라 상기 업체 외에 후발업체가 신규로 진입하여 당사의 판매 및 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

현재 완성차 업체와 개발/생산하고 있는 부품에 대해서는 Life Cycle기간 동안 신규경쟁사 진입없이 양산하는 특성이 있어 신규경쟁사 진입으로 인한 당사의 시장점유율 하락 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 하지만, 향후 기존 경쟁업체가 생산시설을 확장하거나 제살 깎아먹기식의 과도한 저가 수주를 통한 공격적인 전략으로 장기간 지속되어 시장경쟁이 심화될 경우 당사의 수익성에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

자. 법
률 규제 강화에 따른 위험

자동차부품산업은 자동차산업의 규제, 정책, 제도상의 변화에 직간접적인 영향을 받고 있습니다. 자동차 산업이 전후방 산업에 대한 파급효과가 큰 산업으로, 경제적 중요도 뿐만 아니라
국민의 안전과 환경보호를 위한 방향으로 최근 각국의 법령 개정 및 정부규제를 강화하는 추세
입니다.

이는 국내뿐만 아니라 신흥국가를 포함한 전 세계적인 추세이며 이로 인해 자동차 업계의 부담이 증가하고 부정적인 영향이 초래될 수 있습니다. 향후 법령이나 규제의 변동으로 인한 당사의 사업에 직간접적으로 미치는 영향은 추정하기 어려우나 부정적인 영향이 발생 할 가능성도 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 자동차 산업과 더불어 자동차부품산업도 국민 경제뿐만 아니라 국민 개개인의 안전과 환경에 미치는 영향이 크기 때문에 정부는 자동차의 제조, 사용, 보수, 환경(배기가스, 연비, 소음, 리사이클링 등), 안전(ABS, 타이어공기압, 보행자충돌 등), 조세 등과 관련된 다양한 법규를 마련하여 규제하고 있습니다.
최근 전 세계적으로 강화되고 있는 환경 및 안전 관련 규제는 각 완성차 업체로 하여금 중장기적인 생존과 시장선점을 위해 기술개발 경쟁을 가속화하도록 유도하고 있습니다.

특히 국내의 자원순환에 관한 법률 및 중국의 ELV(END of Life Vehicle)법률, 유럽의 REACH(Registration, Evaluation, Authorization and Restriction of Chemicals)등의 법률에 의하여 4대 중금속(납, 수은, 6가크롬, 카드뮴)등의 함유량에 대한 규제가 강화되고 있는 추세입니다. 이들 관련 법은 시행중에 있으며 당사는 해당 법률을 근거로 유해물질에 대하여 적법하게 관리하고 있습니다. 최근 Soldering Pb(땜질용 납)에 대한 규제가 더욱 강화되고 있습니다. 이에 대한 유럽 및 국내 ELV 규제에 대한 법규사항으로는 첫째, 전자회로기판 및 Glass용 外 솔더 內 납(수납땜) 사용금지는 유럽은 2011년 11월, 국내는 2013년 7월부터입니다. 두번째로는 전자회로기판용(PCB) 솔더 內 납 사용금지는 유럽 및 국내는 2016년 1월부터 규제를 적용받고 있습니다.

각국 정부들은 최근 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 엄격한 기준연비 및 이산화탄소배출량 감소기준을 충족시키지 못하는 차량의 판매를 향후 제한 또는 금지할 예정입니다. 특히 자동차 산업을 이끌고 있는 유럽의 경우, 2014년 9월부터 Euro6라는 강화된 배기가스 배출규제를 시행하고 있습니다. 자동차 배기가스 규제 기준인 유로(Euro)는 1993년 Euro 1 시행 후 20년간 5차례 걸처 수정되었으며, 최근 적용 되고 있는 Euro6는 가장 엄격한 기준을 적용하고 있으며 해당 기준을 충족하지 못할 경우 세계 주요 시장에서 차량의 판매가 불가능하여 완성차 업체에 상당한 부담으로 작용하고 있습니다. 

우선 이산화탄소 배출에 대한 규제의 경우 EU는 승용차의 이산화탄소 배출규제를 위해 EU regulations(EC No 443/2009)을 통한 역내 신규등록되는 승용차의 이산화탄소 평균배출량 목표를 2015년 130g/km, 2021년 95g/km로 정하였으며, 유럽에서 자동차를 판매하는 업체들은 동 기준을 초과할 경우 1g/km마다 대당 95유로(약 12만원)를 벌금으로 내야만 합니다. 국내의 경우 EU보다 앞선 2020년까지 이산화탄소 배출량을 97g/km까지 감소시켜야 하며, 동 기준을 초과할 경우 1g/km마다 대당 1만원의 벌금을 내야만 합니다. 그렇지만 업계의 전망에 따르면 상당수의 완성차 업체들이 이산화탄소 배출기준을 충족시키지 못할 것으로 우려되고 있어 향후 기준 초과에 따른 벌금이 부과될 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.

2014년 9월 국립환경과학원의 대기환경보전법 시행규칙 개정안에 따라 디젤 차량과 가스 차량에 한하여 국내도 Euro6을 적용하였습니다.
경차와 소형 승용차는 신차 기준 2014년 9월 1일부터 Euro6가 적용되었고 이후 생산되는 신차는 Euro6 기준을 만족해야 합니다. 소형 화물차와 중형 승용차, 중형 화물차는 2015년 9월1일 이후, 대형 승용차와 대형 화물차의 경우는 2015년 1월 1일 이후 생산되는 신차에 Euro6가 적용되었습니다.

[ Euro 승용차 기준 규제 변화 추이 ]

(단위: g/kWh)

구분
적용연도
일산화탄소
(CO)
질소산화물
(NOx)
탄화수소
PM
(분진)

디
젤

Euro1

1992.07
2.72
-
0.97
0.140

Euro2

1996.01
1.00
-
0.70
0.080

Euro3

2000.01
0.64
0.50
0.56
0.050

Euro4

2005.01
0.50
0.25
0.30
0.025

Euro5a

2009.09
0.50
0.18
0.23
0.005

Euro5b

2011.09
0.50
0.18
0.23
0.005

Euro6

2014.09
0.50
0.08
0.17
0.005

가
솔
린

Euro1

1992.07
2.72
-
0.97
-

Euro2

1996.01
2.20
-
0.50
-

Euro3

2000.01
2.30
0.15
-
-

Euro4

2005.01
1.00
0.08
-
-

Euro5

2011.09
1.00
0.06
-
0.005

Euro6

2014.09
1.00
0.06
-
0.005

(출처 :
European emission standards, 2012.05.29)

[ Euro 버스, 트럭 기준 규제 변화 추이 ]

(단위: g/kWh)

구분
적용연도
일산화탄소
(CO)
질소산화물
(NOx)
탄화수소
PM
(분진)

디
젤

Euro1

1991.01
4.50
8.00
1.10
0.36

Euro2

1998.01
4.00
7.00
1.10
0.15

Euro3

2000.01
2.10
5.00
0.66
0.10

Euro4

2005.01
1.50
3.50
0.46
0.02

Euro5a

2008.01
1.50
2.00
0.46
0.02

Euro6

2013.12
1.50
0.40
0.13
0.01

(출처 :
European emission standards, 2012.05.29)

각국 정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차
량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있는 형국입니다. 2010년 1월에 발생한 도요타 리콜 사태는 미국 자동차 시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을뿐 아니라 한단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 동 사태 이후 스마트페달(break-override system) 적용 의무화, 블랙박스 장착 의무화, 미 도로교통안전국에 대한 리콜 및 판매 중지 명령권 부여, 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있으며, 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있습니다.

전 세계적으로 배출가스 및 연비규제에 대하여 지속적으로 강화하고 있는 추세입니다. 이에 따라 자동차업계의 최대 화두는 친환경, 경량화에 집중되고 있으며, 향후 친환경 자동차 시장의 점유율에 따라 전체 시장의 판도가 변화할 것으로 예상되고 있으며,이는 당사의 실적에도 영향을 끼칠수도 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[ 주요 재무사항 총괄표 ]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년
비 고

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

외부감사인의 감사의견
-
-
적정
적정
적정
적정
적정
적정
-

1. 자산총계
624,452
515,906
635,384
521,893
576,155
469,397
645,937
511,446
-

- 유동자산
289,132
217,591
308,366
230,317
262,157
196,246
300,981
207,529
-

- 매각예정비유동자산
0
0
0
0
0
0
21,944
21,944
-

- 비유동자산
335,320
298,315
327,018
291,576
313,998
273,152
323,012
281,972
-

2. 부채총계
498,272
408,575
505,217
415,055
438,246
367,134
457,605
377,161
-

- 유동부채
376,762
297,320
374,165
291,832
317,322
249,917
315,176
239,141
-

- 비유동부채
121,510
111,255
131,052
123,223
120,924
117,217
142,429
138,020
-

3. 자본총계
126,179
107,331
130,167
106,838
137,909
102,263
188,332
134,285
-

- 자본금
13,500
13,500
13,500
13,500
13,500
13,500
13,500
13,500
-

4. 부채비율(%)
394.9%
380.7%
388.1%
388.5%
317.8%
359.0%
243.0%
280.9%
부채총계/자본총계

5. 유동비율(%)
76.7%
73.2%
82.4%
78.9%
82.6%
78.5%
95.5%
86.8%
유동자산/유동부채

6. 총차입금
288,751
238,587
303,667
245,772
274,431
229,335
290,300
241,056
-

1) 유동성 차입금
205,655
161,232
210,806
156,413
187,252
142,199
183,072
134,062
-

- 단기차입금
161,585
117,960
170,391
116,563
152,283
107,230
155,027
106,040
-

- 유동성장기차입금
44,070
43,272
40,416
39,850
34,969
34,969
28,045
28,021
-

2) 비유동성 차입금
83,096
77,355
92,861
89,360
87,179
87,136
107,228
106,994
-

- 총차입금 의존도(%)
46.2%
46.2%
47.8%
47.1%
47.6%
48.9%
44.9%
47.1%
총차입금/자산총계

- 유동성 차입금 비중(%)
71.2%
67.6%
69.4%
63.6%
68.2%
62.0%
63.1%
55.6%
유동성차입금/총차입금

7. 영업활동현금흐름
38,353
23,840
10,494
17,086
57,933
38,908
11,188
975
-

- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)
7.7%
5.8%
2.1%
4.1%
13.2%
10.6%
2.4%
0.3%
영업활동현금흐름/부채총계

8. 투자활동현금흐름
(19,900)
(13,795)
(39,577)
(31,000)
(32,760)
(24,491)
(80,287)
(68,358)
-

9. 재무활동현금흐름
(18,861)
(10,219)
27,951
13,053
(20,709)
(13,338)
72,744
66,048
-

10. 현금 및 현금성자산 기말 잔고
12,243
301
12,186
474
13,016
1,335
8,897
242
-

11. 순차입금
276,508
238,286
291,481
245,298
261,415
227,999
281,403
240,813
총차입금-현금 및 현금성자산

- 순차입금 의존도(%)
44.3%
46.2%
45.9%
47.0%
45.4%
48.6%
43.6%
47.1%
순차입금/자산총계

12. 매출액
373,941
301,382
717,991
606,412
710,242
584,946
731,170
574,276
-

13. 영업이익
1,710
923
1,670
4,373
(14,265)
(6,458)
16,217
5,300
-

- 영업이익률(%)
0.5%
0.3%
0.2%
0.7%
-2.0%
-1.1%
2.2%
0.9%
영업이익/매출액

14. 금융수익
137
3,797
135
1,488
609
5,647
777
10,615
-

15. 금융비용
6,482
5,374
11,573
9,756
10,185
8,107
8,784
6,406
-

- 이자보상배수(배)
0.26
0.17
0.14
0.45
-1.40
-0.80
1.85
0.83
영업이익/금융비용

16. 기타수익
6,075
3,781
7,445
3,807
14,145
10,104
12,276
8,914
-

17. 기타비용
5,256
2,069
15,268
3,559
46,835
43,122
12,436
6,265
-

18. 당기순이익
(4,793)
1,030
(16,906)
(2,390)
(43,561)
(29,772)
17,376
13,019
-

- 당기순이익률(%)
-1.3%
0.3%
-2.4%
-0.4%
-6.1%
-5.1%
2.4%
2.3%
당기순이익/매출액

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

[ 관계회사 현황 ]

회사명

소재지

상장여부

지분율

주요사업

우창정기㈜

국내

비상장

100.00%

자동차부품 제조업

소주서연전자과기유한공사

중국

비상장

65.00%

자동차부품 제조업

소주서연소료유한공사(주1)

중국

비상장

65.00%

자동차부품 제조업

Seoyon Electronics Poland

폴란드

비상장

100.00%

자동차부품 제조업

소주서연압주유한공사

중국

비상장

100.00%

주조부품

Seoyon Electronics India Private Limited

인도

비상장

99.90%

자동차부품 제조업

SEOYON ELECTRONICS MEXICO S. de R.L. de C.V.

멕시코

비상장

100.00%

자동차부품 제조업

신창코넥타

국내

비상장

50.00%

자동차부품 제조업

에스와이이제이차 유한회사(주2)

국내

비상장

100.00%

유동화증권의 발행 및 상환

디에스와이제일차 주식회사(주2)

국내

비상장

100.00%

유동화증권의 발행 및 상환

(출
처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)
(주1) 소주서연전자과기유한공사가 100%지분을 소유한 종속기업임

(주2) 매출채권유동화 목적으로 설립한 특수목적법인이며, 당사에서 100% 지분을 보유하고 있음

[ 지역별 매출 현황 (연결) ]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2019년 반기
2018
2017
2016

매 출 액
비 율(%)
매 출 액
비 율(%)
매 출 액
비 율(%)
매 출 액
비 율(%)

국 내
241,901
64.7
471,811
65.7
443,641
62.5
407,943
55.8

아시아
55,759
14.9
110,029
15.3
128,892
18.1
187,980
25.7

유 럽
55,469
14.8
105,765
14.7
101,328
14.3
101,065
13.8

미 주
20,812
5.6
30,386
4.3
36,381
5.1
34,182
4.7

합 계
373,941
100.0
717,991
100.0
710,242
100.0
731,170
100.0

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

지역별 매출 현황의 경우, 2019년 반기 연결기준 총 매출액 373,941백만원 중 국내에서 발생하는 매출이 241,901백만원, 국내를 제외한 아시아에서 발생하는 매출이 55,759백만원, 유럽에서 발생하는 매출이 55,469백만원, 미주에서 발생하는매출이 20,812백만원으로 집계 되었습니다. 그 중 국내에서 발생하는 매출비중이 64.7%로 지역별 매출 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

[ 품목별 매출 상세 내역 ]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

HMI(Switch etc.)
225,635
52.5%
445,808
52.0%
481,972
54.9%
528,600
53.7%

ELECTRONIC CONTROL SYSTEM/SENSORS 등
102,106
23.8%
213,758
24.9%
29,166
3.3%
-
-

SECURITY SYSTEM
62,964
14.6%
126,962
14.8%
306,349
34.9%
387,516
39.3%

MAGNESIUM DIE CASTED PARTS
14,783
3.4%
24,557
2.9%
30,936
3.5%
39,945
4.1%

기타
24,308
5.7%
46,174
5.4%
29,712
3.4%
29,183
3.0%

내부거래조정 전 합계
429,796
100.0%
857,259
100.0%
878,135
100.0%
985,244
100.0%

내부거래조정
55,855
-
139,268
-
167,893
-
254,074
-

내부거래조정 후 합계
373,941
-
717,991
-
710,242
-
731,170
-

(출처 : 당사 제시)

2019년 반기 품목별 매출 상세 내역을 살펴보면, 내부거래조정 전 기준 총 429,796백만원의 매출 중 52.5%에 해당하는 225,635백만원이 HMI(Switch etc.)로부터 발생하였고, ELECTRONIC CONTROL SYSTEM/SENSORS 등에서 23.8%, SECURITY SYSTEM으로 14.6%의 매출이 각각 발생하고 있습니다.
그 외 MAGNESIUM DIE CASTED PARTS 3.4%, 기타 5.7%의 매출비중을 나타내고 있습니다. 

가. 최대주주 변경 및 지분보유 등 지배구조 관련사항

최근 3개년간 당사는 한차례의 최대주주 변경 및 두차례의 대표이사 변경이 있습니다. 최대주주 및 대표이사의 변경은 주요 사업의 성장 동력, 내부 조직운영, 경영의 안정성 등 회사 전반에 걸쳐 매우 큰 변화를 수반할 수 있습니다.
㈜모베이스는 당사의 前 최대주주인 ㈜서연과 ‘보유주식 및 경영권 양수도에 관한 계약’을 2019년 9월 2일에 체결하여 당사의 보통주식 13,533,192주(지분 50.12%)를 취득하며 최대주주의 지위를 얻었습니다. 당사의 최대주주인 ㈜모베이스의 사업군은 휴대폰케이스 등을 제조 및 판매하는 휴대폰 사업부문과 산업용 재봉기, 자수기를 제조 및 판매하는 재봉기사업부문 등으로 구성되어 있습니다. ㈜모베이스의 2018년말 별도 기준 자산총계는 142,758백만원, 매출액은 29,406백만원으로 기존 IT 부품 생산뿐만 아니라 당사의 지분을 인수한 후 자동차부품생산기업으로 부품산업에서 사업영역을 확대하고 성장을 통해 기업 경쟁력을 강화하고자 노력하고 있습니다. 그러나
이러한 노력에도 불구하고 ㈜모베이스가 기존에 영위해왔던 주요 사업에 대해 성장둔화 가능성이 있으며, 해당 사업으로부터 취득한 Know-how가 자동차 부품을 생산하는 당사 업종에 충분히 적용이 되지 않을 가능성이 있습니다. 또한 인수 후 당사의 주요사업과 밀접한 관련이 있는 국내 완성차 시장의 업황과 글로벌 경기 변동에 따른 실적 악화 가능성이 존재합니다. 이러한 부분들은 당사의 성장 동력에 중요한 영향을 미칠 수 있으며 이로 인하여 경영전략이 변경될 수 있습니다. 이에 투자자분들께서는 ㈜모베이스의 당사 인수 후 경영 전략과 사업 능력을 판단하시기 바랍니다.

㈜모베이스는 당사의 前 최대주주인 ㈜서연과 ‘보유주식 및 경영권 양수도에 관한 계약’을 2019년 9월 2일에 체결하여 당사의 보통주식 13,533,192주(지분 50.12%)
를 취득하며 최대주주의 지위를 얻었습니다. ㈜모베이스는 당사 지분 50.12%를 인수하여 경영권을 확보하였으며 2019년 10월 29일 주주총회를 통하여 주요 경영진 및 정관 등을 변경하였습니다. 최대주주 및 대표이사 등 경영진의 변경은 주요 사업의 지속경영, 조직 운영의 효율성, 경영 안정성 측면에서 중대한 영향을 미칠 수 있으며 회사 경영성과 및 당사의 신뢰도, 기업가치 제고에도 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

[ 최대주주 변경 공시 내용 (㈜모베이스전자, 2019.09.02) ]

1. 변경내용

변경전

최대주주등

주식회사 서연

소유주식수(주)

13,533,192

소유비율(%)

50.12

변경후

최대주주등

주식회사 모베이스

소유주식수(주)

13,533,192

소유비율(%)

50.12

2. 변경사유

주식 매각에 따른 최대주주 변경

-실권주 인수로 인한 변경 여부

아니오

-양수도 주식의 보호예수 여부

아니오

3. 지분인수목적

제조부문 확충을 통한 사업경쟁력 제고

-인수자금 조달방법

자기자금

-인수후 임원 선ㆍ해임 계획

당분간 현 경영진을 유지할 계획이며,
추후 경영진 변경 시 절차에 따라 공시 예정

4. 변경일자

2019-09-02

5. 변경확인일자

2019-09-02

6. 기타 투자판단에 참고할 사항

1. 아래의 변경 후 최대주주의 재무 상황은 K-IFRS 기준임.

※ 관련공시

-

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

당사의 최대주주인 ㈜모베이스는 1999년 3월 ㈜손성신으로 법인을 설립하여 인수합병을 통해 2010년 2월 코스닥 시장에 상장되었습니다. 주요 사업으로는 휴대폰 케이스 등을 제조 및 판매하는 휴대폰 부품 사업과 산업용 재봉기 및 자수기를 제조, 판매하는 재봉기 사업으로 구성되어 있습니다.

[ 변경 후 최대주주(일반 법인인 경우)에 관한 사항 ]

1. 법인의 기본정보

법인명

국적

주소(본점소재지)[읍ㆍ면ㆍ동까지만 기재]

법인등록번호

주식회사 모베이스

대한민국

경기도 화성시 동탄첨단산업1로 (영천동)

110111-1665516

주요 사업내용

휴대폰 사업 및 재봉기 사업부문 등

- 최대주주ㆍ대표이사ㆍ대표집행임원 현황 및 지분정보

구분

성명

소유 주식수(주)

지분율(%)

최대주주

손병준

7,387,947

30.84

대표이사

손병준

7,387,947

30.84

2. 주요 재무사항 등 (단위 : 백만원)

해당 사업연도

2018

결산기

제20기

자산총계

299,284

자본금

11,979

부채총계

74,256

매출액

375,311

자본총계

225,028

당기순손익

20,997

외부감사인

태성회계법인

휴업 여부

아니오

감사의견

적정

폐업 여부

아니오

3. 당해 상장법인과의 관계

- 상장법인과 최대주주(법인)와의 관계

해당 없음

- 상장법인의 임원 등과 최대주주(법인)와의 관계

성명

최대주주(법인)와의 관계

-

-

-

4. 당해 상장법인과의 최대주주(법인)간 최근 3년 거래내역(일상적 거래 제외)

구분

거래 내역

당해년도

-

전년도

-

전전년도

-

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

[ 대표이사 변경 공시 (㈜모베이스전자, 2019.09.04) ]

1. 변경내용

변경전 대표이사

김상기

변경후 대표이사

박종남

2. 변경사유

기존 대표이사의 사임에 따른 신임 대표이사 선임

3. 변경일

2019-09-04

4. 이사회결의일

2019-09-04

-사외이사 참석여부

참석(명)

3

불참(명)

-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부

-

5. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시

-

[변경후 대표이사 전체내역 ㈜모베이스전자, 2019.09.04]]

성명

생년월일

최대주주와의 관계

주식수(주)

지분비율(%)

비고

박종남

1959-08-12

없음

-

-

-

[주요경력 ㈜모베이스전자, 2019.09.04]]

성명

회사명

상장여부

상장폐지일
(상장폐지된 법인의 경우)

직위

입사연월일

퇴사연월일

비고

박종남

(주)서연전자

상장(코스닥)

-

전무

1983-08-23

-

재직 중

박종남

경기도 지방 노동위원회

비상장

-

위원

2010-01-05

-

재임기간:8

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

[ 타법인 주식 및 출자증권 취득결정, (㈜모베이스, 2019.09.02) ]

1. 발행회사

회사명(국적)

(주)서연전자

대표이사

김상기

자본금(원)

13,500,000,000

회사와 관계

-

발행주식총수(주)

27,000,000

주요사업

자동차용부품 제조

-최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부

아니오

2. 취득내역

취득주식수(주)

13,533,192

취득금액(원)

23,547,754,080

자기자본(원)

225,027,514,174

자기자본대비(%)

10.46

대기업 여부

해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율

소유주식수(주)

13,533,192

지분비율(%)

50.12

4. 취득방법

현금취득(지분취득)

5. 취득목적

제조부문 확충을 통한 사업경쟁력 제고

6. 취득예정일자

2019-09-02

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부

해당사항없음

-최근 사업연도말 자산총액(원)

299,284,344,567

취득가액/자산총액(%)

7.87

8. 우회상장 해당 여부

아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획

아니오

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부

아니오

10. 이사회결의일(결정일)

2019-09-02

-사외이사 참석여부

참석(명)

1

불참(명)

1

-감사(감사위원) 참석여부

참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부

미해당

12. 풋옵션계약 등의 체결여부

아니오

-계약내용

1. (주)서연이 보유하고 있는 (주)서연전자의 보통주식 13,533,192주(지분 50.12%, 액면가 500원/주)를 1,740원/주, 총매매대금 23,547,754,080원에 양수하는 계약입니다.

2. 대금지급방법

1) 계약금 : 50% 지급 - 2019.09.02 지급

(11,773,877,040 원)

2) 잔금 : 50% 지급 - 계약일로부터 1년 이내

(11,773,877,040 원)

잔금지급을 보증하기위하여 잔금에

상당하는 담보를 양도인에게 제공.

13. 기타 투자판단에 참고할 사항

1.상기 2.취득내역의 "자기자본"은 2018년말 연결재무제표 기준금액입니다.

2. 상기 6. '취득예정일자'는 13,533,192주 지분이 모두 양도되는 예정날짜입니다.

3. 상기 7. "최근 사업연도말 자산총액"은 2018년말 연결재무제표 기준금액입니다.

4. 하기 발행회사의 요약 재무상황의 당해년도, 전년도, 전전년도는 각각 2018년(말), 2017년(말), 2016년(말) 연결재무제표 기준입니다.

상기 공시내용은 향후 진행상황에 따라 변동이 있을 수 있으며, 변동이 있을 경우에는 이에 대하여 재공시할 예정입니다.

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

㈜모베이스가 당사의 지분을 인수하는 과정에서의 대금 지급 방법은 인수계약 당일(2019.09.02) 인수대금의 50%를 ㈜서연에 지급하고 나머지 잔금 50%에 대해서는 계약일로부터 1년이내 지급할 예정입니다. ㈜모베이스는 50% 잔금 지급을 보증하기 위하여 잔금에 상당하는 담보를 ㈜서연에 제공하였습니다.
그
리고 증권신고서 제출일 현재 인수잔금에 대해 지급되지 않은 상황이므로 투자자 여러분들께서는 향후 인수 잔금에 대한 지급이 정상적으로 이루어지는지 지속적으로 점검하시기 바랍니다.

㈜모베이스의 2018년말 별도 기준 자산총계는 142,758백만원, 매출액은 29,406백만원으로 최대주주 및 특수관계인은 아래와 같습니다.

[ 최대주주 및 특수관계인의 주식소유현황 (기준일 2019.06.30) ]

(단위: 주, %)

성 명

관 계

주식의

종류

소유주식수 및 지분율

비고

기 초

기 말

주식수

지분율

주식수

지분율

손병준

본인

보통주

7,387,947

30.84

7,387,947

30.84

-

조해숙

妻

보통주

3,346,867

13.97

3,346,867

13.97

-

계

보통주

10,734,814

44.81

10,734,814

44.81

-

우선주

-

-

-

-

-

(출처: 금융감독원 전자공시시스템(2019.08.14 ㈜모베이스 반기보고서))

㈜모베이스는 현재 영위하고 있는 휴대폰 케이스 기반의 IT 부품 생산뿐만 아니라 당사의 지분을 인수함에 따라 자동차부품 생산기업을 자회사로 편입하면서 부품산업에서 사업영역을 확대하고 성장을 통해 기업 경쟁력을 강화하고자 노력하고 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 ㈜모베이스가 기존에 영위해왔던 주요 사업에 대해 성장둔화 가능성이 있으며, 해당 사업으로부터 취득한 Know-how가 자동차 부품을 생산하는 당사 업종에 충분히 적용이 되지 않을 가능성이 있습니다. 또한 인수 후 당사의 주요사업과 밀접한 관련이 있는 국내 완성차 시장의 업황과 글로벌 경기 변동에 따른 실적 악화 가능성이 존재합니다. 이러한 부분들은 당사의 성장 동력에 중요한 영향을 미칠 수 있으며 이로 인하여 경영전략이 변경될 수 있습니다. 또한 주요 경영진의 변경, 사업전략의 변화 등 ㈜모베이스가 당사를 지배하는 과정에서 당사의 기업가치가 변화할 수 있는 부분도 투자 판단에 주요한 고려사항이 되어야 합니다. 앞서 말씀드린바와 같이 ㈜모베이스의 당사 인수 후 경영 전략과 사업 능력이 당사를 지배함에 있어 당사의 기업가치에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 당사의 새로운 변화에 대한 신중한 검토와 지속적인 점검을 통해 투자 판단을 하시기 바랍니다.

나. 수익성 저하의 위험

당사의 매출은 전방산업인 자동차업종의 영업환경에 영향을 받으며, 해외에서 발생한 매출 비중이 2019년 반기 연결 기준 35.3%를 보이고 있어 국내뿐만 아니라 해외 시장에서의 완성차 매출 상황에도 영향을 받고 있습니다.
당사의 연결기준 매출액은 2016년 731,170백만원을 시현한 이후, 2017년 THAAD 이슈 등으로 인해 전방산업인 자동차업종의 영업환경 악화에 영향을 주어, 연결 매출액은 2016년 대비 낮아진 710,242백만원을 기록하였고 영업이익 또한 적자로 전환하였습니다. 2018년에는 매출액 717,991백만원으로 소폭 회복하였고, 영업이익 또한 흑자로 전환한 바 있습니다.

2019년 반기말 연결기준 매출액은 373,941백만원을 시현하였습니다. 전년동기 대비 매출액이 22,560백만원 증가하였는데, 이는 중국 법인인 소주서연전자과기유한공사에서 부품 현지화로 인한 원가절감 및 타 KD(Knock-down) 매출 확대 등에
기
인합니다.
이와 같이 당사의 수익성이 차츰 개선되어 나가고 있으나,

지속적인 완성차 업체의 판매감소, 적절하지 못한 시장대응 등 영업환경의 악화로 매출액이 예상과 달리 감소할 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 영업이익률과 순이익률 또한 감소할 수 있으니
투자자께서는 이러한 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 매출액은 2016년 731,170백만원을 시현한 이후, 2017년 THAAD 이슈 등으로 인해 전방산업인 자동차업종의 영업환경 악화에 영향을 주어, 연결 매출액은 2016년 대비 낮아진 710,242백만원을 기록하였고 영업이익 또한 적자로 전환하였습니다. 2018년에는 매출액 717,991백만원으로 소폭 회복하였고, 영업이익 또한 흑자로 전환한 바 있습니다. 

[ 수익성 지표 ]

(단위: 백만원, %)

구분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

누적
누적

매출액
373,941
351,381
717,991
710,242
731,170

매출원가
345,682
323,861
662,915
674,592
661,970

-매출원가율
92.4%
92.2%
92.3%
95.0%
90.5%

매출총이익
28,260
27,519
55,075
35,650
69,200

판매비와관리비
26,550
23,874
53,406
49,914
52,983

-판관비율
7.1%
6.8%
7.4%
7.0%
7.2%

영업이익(손실)
1,710
3,645
1,670
(14,265)
16,217

-영업이익률
0.5%
1.0%
0.2%
-2.0%
2.2%

당기순이익(손실)
(4,793)
(1,905)
(16,906)
(43,561)
17,376

-당기순이익률
-1.3%
-0.5%
-2.4%
-6.1%
2.4%

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

2019년 반기말 연결기준 매출액은 373,941백만원을 시현하였습니다. 전년동기 대비 매출액이 22,560백만원 증가하였는데, 이는 중국 법인인 소주서연전자과기유한공사에서 부품 현지화로 인한 원가절감 및 타 KD(Knock-down) 매출 확대 등에
기
인합니다. 영업이익은 1,710백만원으로 지난해에 이어 흑자를 유지하고 있으며, 당기순손실은 4,793백만원입니다.

관
련하여 당사의 금융수익, 금융비용, 기타수익, 기타비용을 포함하는 영업외손익의 상세내역은 다음과 같습니다.

[ 영업외손익(금융수익, 금융비용, 기타수익, 기타비용) 상세내역 ]

(단위: 백만원)

계정과목
2019년 
 반기
2018년 
 반기
2018년
2017년
2016년

-외환차익
1,466
2,583
4,031
9,107
6,928

-외화환산이익
3,277
1,925
723
1,183
2,820

-수수료수익
2
365
352
439
380

-유형자산처분이익
23
53
778
3,065
1,731

-잡이익
1,307
610
1,562
351
236

기타수익 소계
6,075
5,535
7,445
14,145
12,096

-외환차손
1,080
1,105
3,717
8,964
7,686

-외화환산손실
2,121
3,594
2,342
2,337
2,035

-유형자산처분손실
6
11
13
460
187

-유형자산손상차손

4,240

-무형자산손상차손

1,906
31,651
899

-기부금
13
13
31
32
45

-잡손실
2,037
521
3,019
3,391
1,404

기타비용 소계
5,256
5,244
15,268
46,835
12,256

-이자수익
78
31
89
77
108

-외환차익(금융)
4
42
46
518
665

-외화환산이익(금융)
56
54

14
3

-투자자산처분이익

3

1

금융수익 소계
137
127
135
609
776

-이자비용
6,145
5,143
10,775
8,943
6,721

-외환차손(금융)
201
310
570
676
1,324

-외화환산손실(금융)
6

17
96
229

-매출채권처분손실
130
139
211
459
226

-매출채권처분손실

10

-매도가능금융자산처분손실

283

금융비용 소계
6,482
5,593
11,573
10,185
8,783

영업외손익 합계
(5,526)
(5,175)
(19,260)
(42,265)
(8,167)

(출처 :

당사
제시)

당사는 투자 확장성 증대를 통한 미래경쟁력 확보를 위한 효율적 생산시설 구축, 그리고 공장을 확장/이전하여 분산된 업무를 통합하여 관리 및 생산 활동에의 시너지 효과 창출을 목적으로 2016년 12월 수원 일반산업단지 내 위치한 공장 및 신축 건물로 생산라인 이전 및 통합하였고 본점 소재지를 '경기도 수원시 권선구 산업로156번길 100'으로 변경하였습니다. 

이에 기존 본점 소재지에 위치한 안산공장 토지 및 건물 등 당사의 유형자산의 일부를 2016년 4월 11일자 이사회 결의에 따라 매각하기로 결정하였으며, 이후 본 유형자산 처분결정과 관련하여 매매계약에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[ 유형자산 처분결정 관련 매수자별 매매계약에 관한 사항 ]

구분
이펙스가구특판
하이텍코리아
부성시스템
제일금형

매매계약 체결일
2016.11.11
2017.02.03
2017.02.14
2017.03.24

잔금지급일
2017.04.20
2017.03.30
2017.03.30
2017.05.10

매각 금액(백만원)
7,300
2,500
2,425
3,064

구분
뉴인성
선명기업
성진전자

매매계약 체결일
2017.04.07
2017.04.25
2017.06.30

잔금지급일
2017.05.30
2017.06.26
2017.08.11

매각 금액(백만원)
2,425
2,425
6,001

주) 당사는 토지, 건물을 분할판매하여 매수자가 7인입니다.

(출처 :

당사
제시)

한편, 당사의 2019년 반기 기준 판관비율은 7.1%를 나타내고 있습니다. 판매비와 관리비 세부현황을 살펴보면, 급여가 39.6%로 가장 큰 비중을 차지합니다. 더불어 퇴직급여는 2.6%, 복리후생비 6.2%로 직원 고용을 통해 지출되는 고정비 성격의 금액은 48.4%를 차지하고 있습니다. 또한 감가상각비는 4.1%이며 운반비 20.2%, 경상개발비 7.9%도 보유자산 및 영업활동에 의해 고정적으로 지출되고 있습니다. 이러한 비용은 고정비적 성격이 강해 매출감소에 따라 감축하기 어려운 측면이 있습니다. 당사의 판매비와 관리비 상세 내역은 다음과 같습니다. 

[ 판매비와 관리비 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

급여
10,521
39.6%
8,473
35.5%
18,539
34.7%
15,753
31.6%
15,095
28.5%

퇴직급여
692
2.6%
622
2.6%
1,688
3.2%
1,186
2.4%
1,225
2.3%

기타장기종업원급여
16
0.1%
10
0.0%
68
0.1%
11
0.0%
48
0.1%

복리후생비
1,646
6.2%
1,302
5.5%
2,886
5.4%
2,929
5.9%
2,934
5.5%

여비교통비
340
1.3%
261
1.1%
731
1.4%
681
1.4%
710
1.3%

통신비
71
0.3%
70
0.3%
146
0.3%
135
0.3%
149
0.3%

제세공과금
789
3.0%
609
2.5%
1,193
2.2%
1,038
2.1%
1,342
2.5%

감가상각비
1,086
4.1%
1,088
4.6%
2,135
4.0%
1,218
2.4%
1,072
2.0%

수선비
34
0.1%
54
0.2%
-
-
-
-
-
-

경상개발비
2,102
7.9%
2,291
9.6%
4,639
8.7%
6,147
12.3%
8,021
15.1%

보험료
142
0.5%
133
0.6%
-
-
-
-
-
-

접대비
173
0.7%
183
0.8%
400
0.7%
503
1.0%
548
1.0%

광고선전비
5
0.0%
80
0.3%
-
-
-
-
-
-

포장비
425
1.6%
594
2.5%
-
-
-
-
-
-

운반비
5,375
20.2%
6,188
25.9%
13,481
25.2%
12,777
25.6%
11,985
22.6%

교육훈련비
2
0.0%
8
0.0%
-
-
-
-
-
-

소모품비
397
1.5%
76
0.3%
399
0.7%
399
0.8%
516
1.0%

지급수수료
842
3.2%
961
4.0%
2,680
5.0%
1,410
2.8%
1,980
3.7%

클레임
654
2.5%
202
0.8%
1,395
2.6%
3,003
6.0%
4,519
8.5%

대손상각비
-
-
-
-
-
-
-
-
144
0.3%

기타
1,239
4.7%
669
2.8%
3,024
5.7%
2,724
5.5%
2,696
5.1%

합계
26,550
100.0%
23,874
100.0%
53,406
100.0%
49,914
100.0%
52,983
100.0%

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

당사는
2019년 4분기 이후 당사의 주요 신제품이 현대차그룹 신차에 적용될 예정이며, 폴란드 법인의 영업망을 활용해 중국에서 생산한 부품을 유럽에도 납품할 계획을 가지고 있는 등 실적 개선을 위해 노력하고 있습니다.

그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고 지속적인 완성차 업체의 판매감소, 시의적절하지 못한 시장대응 등 영업환경의 악화로 매출액이 예상과 달리 감소할 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 영업이익률과 순이익률 또한 감소할 수 있습니다. 이에 따라 성장성이 감소할 수 있으니 투자자께서는 이러한 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 차입금 관련 위험

당사는 영업손익 규모에 비해 과도한 수준의 차입금이 있으며, 당사 연결 총자산 중 46.2%를 총차입금에 의지하고 있는 상황입니다. 당사는 2016년 주식회사 에스티에프 흡수합병 및 수원공장 이전을 위해 국책은행 및 시중은행으로부터 약 1,000억원 규모의 신디케이트론을 통해 자금을 마련하면서 차입금 증가의 주요 원인으로 작용하였습니다. 이에 2016년말 차입금은 290,300백만원으로 2015년 215,359백만원 대비 약 34.8% 증가하였으며, 2019년 반기말 288,751백만원 수준을 유지하고 있습니다. 이에 따라 당사는 금번 유상증자 대금을 통해 차입금을 일부 상환하여 이자비용 부담을 줄여나갈 예정입니다.
그러나 만약 당사의 계획과 다르게 예상치 못한 상황 변동으로 인하여 차입금의 상환이 이루어지지 못한다면 향후 당사의 회사 규모에 비해 과도한 수준의 이자비용이 지속적으로 발생하여 손익이 악화될 뿐만 아니라 유동성 위험도 발생할 수 있습니다. 또한,
급격한 경기변동이나 예상치 못한 상황으로 인해 차입금의 만기연장이 불가능하거나, 대규모 차입금에 대한 상환 압력 등이 발생할 수 있습니다. 이 경우 당사는 채무불이행에 따른 심대한 유동성 위험이 발생할 수 있으니, 투자자 여러분의 각별한 주의가 요구됩니다.

2019년 반기말 당사의 연결기준 차입금 총액은 288,751백만원으로 단기차입금 161,585백만원을 비롯하여 유동성장기차입금 44,070백만원, 장기차입금 76,416백만원이 존재하고 있습니다. 특히, 당사 차입금 중 1년 이내에 만기가 돌아오는 유동성 차입금이 205,655백만원으로 총 차입금 중 71.2%를 차지하고 있습니다. 이는 2016년 63.1%였던 유동성 차입금 비중 대비 8.1%p 상승한 수준으로, 당사의 부정적인 영업손익 상황 등에 비추어 보면 과도한 수준인 것으로 판단됩니다.

당사 차입금의 경우, 2016년에는 주식회사 에스티에프 흡수합병 및 수원공장 이전을 위해 국책은행 및 시중은행으로부터 약 1,000억원 규모의 신디케이트론을 통해 자금을 마련하면서 차입금 증가의 주요 원인으로 작용하였습니다. 이에 2016년말 차입금은 290,300백만원으로 2015년 215,359백만원 대비 약 34.8% 증가하였으며, 2019년 반기말 288,751백만원 수준을 유지하고 있습니다.

[ 당사 차입금 구성 및 현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

유동성 차입금
205,655
210,806
187,252
183,072

- 단기차입금
161,585
170,391
152,283
155,027

- 유동성장기차입금
44,070
40,416
34,969
28,045

비유동성 차입금
83,096
92,861
87,179
107,228

- 장기차입금
76,416
92,861
87,179
107,228

- 사채
6,680
-
-
-

총차입금
288,751
303,667
274,431
290,300

- 총차입금 의존도(%)
46.2%
47.8%
47.6%
44.9%

- 유동성 차입금 비중(%)
71.2%
69.4%
68.2%
63.1%

현금 및 현금성자산
12,243
12,186
13,016
8,897

순차입금
276,508
291,481
261,415
281,403

- 순차입금 의존도(%)
44.3%
45.9%
45.4%
43.6%

금융비용
6,482
11,573
10,185
8,784

- 이자보상배수(배)
0.26
0.14
적자
1.85

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

(1) 장/단기차입금(사채 제외)

증권신고서 제출일 기준 당사의 장/단기차입금은 총 282,071백만원이 있습니다. 당사의 연결기준 차입금은 단기차입금 137,646백만원, 매출채권담보부차입금 23,939백만원, 유동성장기차입금 44,070백만원, 장기차입금 76,416백만원으로 구성되어 있습니다.

[ 차입금 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

단기차입금
137,646
145,114
137,553
140,677

매출채권담보부차입금(주1)
23,939
25,277
14,730
14,350

유동성장기차입금
44,070
40,416
34,969
28,045

장기차입금
76,416
92,861
87,179
107,228

합 계
282,071
303,667
274,431
290,300

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)
(주1) 상환청구권이 있는 매출채권할인금액 중 당반기말 현재 만기미도래 분은 단기차입금 계정을 사용하여 상각후원가로 계상하고 있습니다.

[ 단기차입금 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
차입처
연이자율(%)
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

매출채권할인차입금
KEB하나은행외 3개처
2.60 ~ 5.22
23,939
25,277
14,730
14,350

기업운영자금
산업은행외 10개처
0.79 ~ 5.44
137,646
145,114
137,553
140,677

합 계
161,585
170,391
152,283
155,027

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

[ 장기차입금 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

장기차입금
121,213
134,260
122,530
135,933

유동성대체 차감
-44,070
-40,416
-34,969
-28,045

현재가치할인차금
-726
-983
-382
-660

차감계
76,416
92,861
87,179
107,228

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

[ 장기차입금 세부내용 ]

(단위: 백만원, %)

차입처
내역
최장만기일
이자율(%)
2019년 반기
2018년

신한은행
시설자금
2020-09-18
3.08 ~ 3.12
22,881
25,244

KDB산업은행
시설자금
2022-09-18
1.88 ~ 3.44
12,308
22,227

현대커머셜
시설자금
2020-11-16
4.09 ~ 4.97
7,333
4,472

ING BANK
시설자금
2023-12-31
2.10
3,591
4,067

KB국민은행
시설자금
2020-12-15
3.41
3,900
6,500

ICICI BANK
시설자금
2028-03-31
4.00
2,948
-

KDB산업은행(*)
일반자금
2022-08-19
3.44
45,556
40,000

SC제일은행
일반자금
2020-01-29
3.85
15,000
21,000

기업은행
일반자금
2020-06-29
5.48
1,444
2,000

대신증권(*)
일반자금
2020-09-28
5.31
6,250
8,750

합 계
121,213
134,260

유동성대체
-44,070
-40,416

현재가치할인차금
-726
-983

차 감 계
76,416
92,861

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)
(*) KDB산업은행 일반자금 차입금 일부 및 대신증권 일반자금 차입금은 구조화금융 차입금임

위 장기차입금과 관련하여, 당사는 장래매출채권을 담보로 구조화금융을 통해 차입한 바 있습니다. 현대모비스 주식회사와 주식회사 서연이화로부터 발생할 매출채권을 신탁하고, 에스와이이제이차 유한회사를 제1종 수익자로 지정하여 2018년 9월 17일 총 40,000백만원의 차입금을 조달하였으며, 2018년 9월 27일에는 같은 방식으로 현대글로비스 주식회사로부터 발생할 매출채권을 기초로 디에스와이제일차 주식회사로부터 10,000백만원을 차입하였습니다. 구조화금융의 개요는 다음과 같습니다.

[ 구조화금융 개요 ]

(단위: 백만원, %)

구분
KDB산업은행
대신증권
합계

제1종 수익자
에스와이이제이차 유한회사
디에스와이제일차 주식회사

신탁원본
현대모비스, 서연이화
현대글로비스

구조화금융 실행일
2018.09.17
2018.09.17
2018.09.27

구조화금융 만기일
2020.09.19
2022.09.19
2020.09.28

구조화금융 조달금액
10,000
30,000
10,000
50,000

상환금액
-1,333
-
-3,750
-5,083

기말금액
8,667
30,000
6,250
44,917

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

위 내용과 관련하여, 구조화금융의 상세 내역은 다음과 같습니다. 

[ 구조화금융 상세 내역 ]

(단위: 백만원, %)

구분
차입처
차입용도
2019년 반기말
2018년말

구조화금융
KDB산업은행
구조화금융(ABL)
8,667
10,000

KDB산업은행
구조화금융(ABCP)
30,000
30,000

대신증권
구조화금융(ABL)
6,250
8,750

총계
44,917
48,750

차감:유동성대체
-11,667
-9,000

차감:현재가치할인차금
-726
-983

구조화금융 잔액
32,524
38,767

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

당사의 2019년 반기 기준 장기차입금 중 1년이내에 만기가 도래하는 차입금은 44,070백만원이며, 만기 도래까지 1년초과 2년이내, 2년초과 3년이내, 3년초과 수준의 차입금은 각각 32,401백만원, 39,000백만원, 5,741백만원 입니다.

[ 장기차입금 만기 도래 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2019년 반기
2018년

1년이내
44,070
40,416

1년초과 2년이내
32,401
64,108

2년초과 3년이내
39,000
14,265

3년초과
5,741
15,471

합 계
121,213
134,260

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

[ 하단의 장단기차입금 및 사채 상환계획에 대한 유의사항 ]

하단의 내용은 2019년 10월 30일 기준 당사 장단기차입금 및 사채 상환계획을 참고 목적으로 기재한 것으로써, 이는 미래에 대한 당사의 주관적 판단이 개입되었을 수 있고, 향후 실제 이행 결과와는 상이할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 하단의 계획은 당사의 전망과 예상, 주관적 판단 등에 따른 것임을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 장단기차입금 및 사채에 대한 연도별 세부 상환 계획은 다음과 같습니다.

[ 장단기차입금 및 사채에 대한 연도별 세부 상환 계획 ]

(단위: 백만원)

차입처
기표일자
만기일자
자금용도
이자율
(2019.09.30)
 잔액
(19.10.01
 ~19.10.30)
 상환 계
(2019.10.30)
 잔액
상환 예정 금액

2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
이후

국민은행(*)
2019-09-07
2020-04-07
운전
3.87%
10,800

10,800

국민은행(*)
2019-09-07
2020-04-06
운전
4.09%
200

200

하나은행(*)
2019-05-31
2020-05-31
운전
4.37%
1,750
250
1,500
500
1,000

하나은행(*)
2018-11-30
2019-11-30
운전
4.42%
10,850

10,850

SC은행(*)
2019-05-20
2020-05-20
운전
5.04%
19,000

19,000

산업은행(*)
2019-08-12
2020-08-12
운전
2.77%
5,000

5,000

산업은행(*)
2019-08-21
2020-08-21
운전
3.62%
10,000

10,000

산업은행(*)
2019-04-08
2020-04-08
운전
3.65%
3,200

3,200

산업은행(*)
2019-09-27
2019-10-27
운전
3.03%
2,000
2,000
0
0

현대커머셜(*)
2019-03-29
2020-03-30
운전
2.80%
2,000

2,000

2,000

단기차입금 계
64,800
2,250
62,550
500
3,000
0
0
0
0
0

신한은행
2015-07-22
2020-07-22
시설
3.12%
12,250
0
12,250

12,250

신한은행
2015-09-18
2020-09-18
시설
3.08%
9,450
0
9,450
1,181
8,269

국민은행
2017-04-17
2020-03-15
운전
3.45%
1,000
0
1,000
500
500

국민은행
2018-02-26
2020-12-15
운전
3.63%
2,000
0
2,000
400
1,600

산업은행
2018-08-19
2022-08-19
운전
3.44%
37,333
667
36,666
1,333
9,333
14,000
12,000

산업은행
2015-08-25
2020-08-25
시설
1.92%
12,250
0
12,250

12,250

산업은행
2015-09-18
2020-09-18
시설
3.18%
4,725
0
4,725
1,181
3,544

산업은행
2014-10-02
2019-10-02
시설
3.62%
208
208
0
0

산업은행
2015-08-28
2020-08-28
시설
3.38%
500

500
125
375

현대커머셜
2017-11-16
2020-11-16
운전
4.97%
2,722
194
2,528
389
2,139

현대커머셜
2019-05-02
2021-05-03
시설
4.09%
3,167
167
3,000
333
2,667

대신증권
2018-09-28
2020-09-28
운전
5.31%
5,000
417
4,583
833
3,750

기업은행
2017-06-29
2020-06-29
운전
5.48%
1,000
111
889
222
667

DB증권
2019-07-30
2021-01-30
운전
6.50%
14,222
889
13,333
1,777
10,666
890

DB증권
2019-08-06
2021-01-30
운전
6.50%
4,445
278
4,167
555
3,333
278

장기차입금 계
110,272
2,931
107,341
8,831
71,342
15,169
12,000
0
0
0

신보2019제5차유동화전문
유한회사
2019-05-31
2022-05-30
운전
4.02%
7,000

7,000

7,000

사채소계
7,000
0
7,000
0
0
0
7,000
0
0
0

합 계
182,072
5,181
176,891
9,331
74,342
15,169
19,000
0
0
0

(출처 :

당사
제시)

(*) 각 차입처별 단기차입금의 상환 예정 금액을 제외한 (19.10.30)잔액은 추후 만기 연장 계획임

당사의 경우 2019년 10월 30일 기준 장단기차입금 및 사채 잔액은 176,891백만원이며, 단기차입금 중 상환 예정 금액을 제외한 금액은 추후 만기 연장 예정입니다. 당사는 해당 차입금에 대해 2019년 이내에 9,331백만원, 2020년에 74,342백만원, 2021년 이후에 34,169백만원을 상환할 계획을 가지고 있습니다. 

[ 담보제공 자산 내역 ]

(기준일 : 2019년 6월 30일) (단위: 백만원, CNY, PLN)

계정과목
담보제공자산
장부금액
설정금액
차입금종류
담보권자

유형자산
토지/건물
99,441
20,400
운영자금
KB국민은행

75,000
시설자금
KDB산업은행(주1)

31,710
시설자금
신한은행

11,000
운영자금
KEB하나은행

14,141
7,870
운영자금
신한은행

건물
CNY 47,779,627
CNY 7,706,739
운영자금
교통은행

CNY 25,739,000
운영자금
공상은행

기계장치
PLN 12,254,001
PLN 18,000,000
시설자금
ING BANK

원화 환산 합계(주2)
125,403
157,169

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)
(주1) KDB산업은행의 경우 기계장치가 추가로 담보설정되어 있습니다.
(주2) 원화 환산 합계의 경우, 서울외국환중개(주) 홈페이지의 2019-06-28 매매기준율을 적용하였습니다.

또한, 2019년 반기말 연결기준 차입금과 관련하여 담보 제공하고 있는 당사 자산의 장부금액은 125,403백만원이며, 이는 총 자산 대비 20.1% 수준으로 급격한 경기변동이나 예상치 못한 상황 발생 등으로 인하여 대규모 차입금에 대한 상환압력 등이 발생하여 채무불이행으로 인해 담보권자의 담보권이 실행될 경우 당사 영업자산에 심대한 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분의 각별한 주의가 요구됩니다.

(2) 사채

당사가 사채를 통해 차입한 내역은 아래와 같습니다.

[ 사채 세부내용 ]

(단위: 백만원, %)

구분
발행일
만기일
이자율(%)
2019년 반기
2018년

제 4회 무보증 사모사채
2019.05.30
2022.05.30
4.024
7,000
-

합 계
7,000
-

유동성 대체
-
-

현재가치할인차금
-320
-

차 감 계
6,680
-

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

(3) 이자보상배율

당사의 이자보상배율은 2019년 반기말 별도/연결재무제표 모두 1배 미만을 기록하고 있습니다. 당사는 2017년 이후 양의 영업현금흐름을 시현하고 있으나, 차입금 규모와 이자보상배율을 고려해보면 영업활동을 통해서는 원리금상환이 매우 어려운 상황입니다.

당사는 연결 기준 이자보상배율은 2016년 1.85배로 양호한 수치를 보였으나, 2017년에는 영업적자를 실현하였고, 이후 곧바로 영업흑자로 전환하였으나 2018년 0.14배, 2019년 반기 0.26배로 여전히 1배 미만의 배수를 기록하고 있습니다. 이러한 수준의 이자보상배율 지속은 영업이익을 통한 온전한 이자비용의 부담이 어려운 상황임을 의미합니다. 당사의 영업이익 규모에 비해 상대적으로 높은 이자비용은 당사의 수익성을 악화시키고 있는 주요 요인이기도 하며, 현재 당사의 이익의 규모가 매출액에 비해 크지 않고 작은 실적 변동에도 이자보상배율에 큰 변동성으로 작용할 수 있기 때문에 이자비용의 손익에 대한 부담은 향후에도 지속될 가능성이 있습니다.

[ 이자보상배율 내역 (연결기준) ]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

영업이익
1,710
1,670
(14,265)
16,217

금융비용
6,482
11,573
10,185
8,784

- 이자보상배율(배)
0.26
0.14
적자
1.85

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

[ 이자보상배율 내역 (개별기준) ]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

영업이익
923
4,373
(6,458)
5,300

금융비용
5,374
9,756
8,107
6,406

- 이자보상배율(배)
0.17
0.45
적자
0.83

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

당사는 회사 영업이익 규모에 비해 과도한 수준의 차입금이 있으며, 이로 인하여 발생하는 높은 이자비용은 당사의 재무 상황에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 이에 따라 당사는 금번 유상증자 대금을 통해 차입금을 일부 상환하여 이자비용 부담을 줄여나갈 예정입니다. 그러나 만약 당사의 계획과 다르게 예상치 못한 상황 변동으로 인하여 차입금의 상환이 이루어지지 못한다면 향후 당사의 회사 규모에 비해 과도한 수준의 이자비용이 지속적으로 발생하여 손익이 악화될 뿐만 아니라 유동성 위험도 발생할 수 있습니다. 또한, 급격한 경기변동이나 예상치 못한 상황으로 인해 차입금의 만기연장이 불가능하거나, 대규모 차입금에 대한 상환 압력 등이 발생할 수 있습니다. 이경우 당사는 채무불이행에 따른 심대한 유동성 위험이 발생할 수 있으니, 투자자 여러분의 각별한 주의가 요구됩니다.

라. 재무안정성 악화 가능성에 따른 위험

당사는
주식회사 에스티에프 흡수합병자금 및 수원일반산업단지 내 공장 투자금 마련을 위해 2016년부터로 장단기차입금을 늘려왔으며, 이로 인해 당사의 2019년 반기 연결기준 부채비율은 394.9%까지 상승하였고, 순차입금 의존도는 44.3%
입니다.
이는 당사와 같이 자동차 부품 제조업을 영위하는 유가증권시장, 코스닥시장 상장사들의
2019년 반기 연결 기준
평균 부채비율인 189.9%와 비교했을 때, 업종 평균 대비 205.0%p 높은 부채비율을 나타내고 있습니다.
당사는 주로 금융기관 차입을 통해 자금을 조달하고 있으며,
2019년 반기 총차입금 규모는 288,751백만원
입니다. 더불어 당사는
자산 중 일부를 담보로 제공하고 있어,

당사나 연결자회사들이 차입금 차환에 차질이 생겨 채무불이행이 발생할 경우 당사의 재무안정성은 악화될 수 있으므
로
주의가 필요합니다.

[ 재무안정성 지표 추이 (연결) ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

자산총계
624,452
635,384
576,155
645,937

부채총계
498,272
505,217
438,246
457,605

자본총계
126,179
130,167
137,909
188,332

부채비율(%)
394.9%
388.1%
317.8%
243.0%

유동비율(%)
76.7%
82.4%
82.6%
95.5%

유동성 차입금
205,655
210,806
187,252
183,072

- 단기차입금
161,585
170,391
152,283
155,027

- 유동성장기차입금
44,070
40,416
34,969
28,045

비유동성 차입금
83,096
92,861
87,179
107,228

- 장기차입금
76,416
92,861
87,179
107,228

- 사채
6,680
-
-
-

총차입금
288,751
303,667
274,431
290,300

- 총차입금 의존도(%)
46.2%
47.8%
47.6%
44.9%

- 유동성 차입금 비중(%)
71.2%
69.4%
68.2%
63.1%

현금 및 현금성자산
12,243
12,186
13,016
8,897

순차입금
276,508
291,481
261,415
281,403

- 순차입금 의존도(%)
44.3%
45.9%
45.4%
43.6%

금융비용
6,482
11,573
10,185
8,784

- 이자보상배수(배)
0.26
0.14
적자
1.85

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

당사의 2019년 반기 연결기준 부채총계는 498,272백만원으로 2016년 457,605백만원 대비 8.9%p 증가, 2017년 438,246백만원 대비 13.7%p 증가하였습니다. 이에 2019년 반기 연결기준 부채비율은
394.9%로 2016년 243.0% 대비 151.9%p 증가, 2017년 317.8% 대비 77.1%p 증가하였습니다.
이는

당사와 같이 자동차 부품 제조업(한국표준산업분류10차, 중분류 기준)을 영위하는 유가증권시장, 코스닥시장 상장사들의
2019년 반기 연결 기준
평균 부채비율인 189.9%와 비교했을 때, 업종 평균 대비 205.0%p

높은 수치로써, 업종 평균 대비 높은 부채비율을 나타내고 있습니다.

당사의
2016년 이후의 지속적인 부채비율 상승은 전술한 바와 같이 주식회사 에스티에프 흡수합병자금 및 수원일반산업단지 내 공장 투자금 마련을 위한 장단기차입금 증가에 기인합니다. 특히, 당사는 수원일반산업단지로의 본점 및 공장건물 이전을 위해 2015년 2분기부터 토지를 매입해 왔으며, 2015년 3분기부터 본격적으로 건물 및 조경, 설비를 갖추기 시작하여 2017년 1분기까지 총 74,403백만원을 투자한 바 있습니다. 당사의 수원일반산업단지 분기별 상세 투자내역은 다음과 같습니다.

[ 수원일반산업단지 분기별 상세 투자내역 ]

(단위: 백만원)

구 분
토지
설계
건축
감리
합계

2015년
1분기

2분기
2,726

2,726

3분기
16,355
506
9,450
48
26,359

4분기
7,707
145
3,150
52
11,054

소계
26,788
651
12,600
100
40,139

2016년
1분기

3,500
52
3,552

2분기

11,250
52
11,302

3분기

2,900
35
2,935

4분기

72
12,540
27
12,639

소계
0
72
30,190
166
30,428

2017년
1분기

3,836

3,836

2분기

0

3분기

0

4분기

0

소계
0
0
3,836
0
3,836

총 계
26,788
723
46,626
266
74,403

(출처 :

당사
제시)

당사는 수원일반산업단지 총 투자금인 74,403백만원을 확보하여 2017년까지 계약에 대한 잔금까지 지급을 완료하였고, 투자금 중 자기자금으로 21,003백만원, 산업은행 및 신한은행으로부터의 차입금으로 53,400백만원을 확보하여 사용한 바 있습니다. 수원일반산업단지 투자금 출처 내역은 아래와 같습니다.

[ 수원일반산업단지 투자금 출처 ]

(단위: 백만원)

구 분
금 액
자기자금
차입금
비 고

토 지
26,788
2,188
24,600
신한은행, 산업은행

건 물
723
18,815
28,800
신한은행, 산업은행

조경비
46,626

설 비
266

합 계
74,403
21,003
53,400

(출처 :

당사
제시)

당사의 2019년 반기 연결기준 총차입금 의존도와 순차입금 의존도는 각각 46.2%와 44.3%입니다. 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금 비중은 71.2%로써, 2016년 63.1%를 차지하던 유동성 차입금 비중에 비해 8.1%p 증가하였습니다. 이자보상배수는 2018년 0.14배, 2019년 반기 0.26배로 1배 미만의 수준을 유지중입니다. 

[ 연결기준 요약 현금흐름표 ]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

영업활동으로 인한 현금흐름
38,353
10,494
57,933
11,188

투자활동으로 인한 현금흐름
(19,900)
(39,577)
(32,760)
(80,287)

재무활동으로 인한 현금흐름
(18,861)
27,951
(20,709)
72,744

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
465
302
(144)
(219)

연결범위변동으로 인한 현금및현금성자산의증감
-
-
(200)
-

현금및현금성자산의증가(감소)
57
(830)
4,119
3,426

기초현금및현금성자산
12,186
13,016
8,897
5,471

기말현금및현금성자산
12,243
12,186
13,016
8,897

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

[ 별도기준 요약 현금흐름표 ]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

영업활동으로 인한 현금흐름
23,840
17,086
38,908
975

투자활동으로 인한 현금흐름
(13,795)
(31,000)
(24,491)
(68,358)

재무활동으로 인한 현금흐름
(10,219)
13,053
(13,338)
66,048

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
-
(0)
14
3

사업결합으로 인한 현금유입
-
-
-
825

현금및현금성자산의증가(감소)
(173)
(862)
1,093
(506)

기초현금및현금성자산
474
1,335
242
749

기말현금및현금성자산
301
474
1,335
242

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

당사는 지속적인 설비투자 등으로 최근 3개년 및 2019년 당반기 부(-)의 투자활동현금흐름을 보이고 있습니다. 특히 대규모 설비투자가 진행된 2016년에는 수원일반산업단지로의 본사 및 생산공장 이전을 위한 투자활동 및 재무활동에서 현금흐름이 증가하였고, 이전으로 인해 생산라인의 조업이 일시적으로 중단되면서 영업활동으로 인한 현금흐름에 부정적인 영향을 끼친 바 있습니다. 이에 2016년 개별 투자활동현금흐름은 (-)68,358백만원이며, 재무활동으로 (+)66,048백만원의 현금흐름을 기록하였습니다.

2018년에는 중국 법인의 현대기아차 중국 내 생산 물량 감소 및 원가 인하 압력 강화로 인해 영업현금흐름 유입분을 초과하는 부(-)의 투자활동현금흐름 규모로 인해, 차입금 등을 통해 자금조달을 진행하였고, 2019년 반기에는 영업활동현금흐름이 연결 기준 38,353백만원, 개별 기준 23,840백만원으로 지난해 대비 개선되면서 당사의 재무안정성 또한 소폭 개선된 바 있습니다. 

[ 당사가 제공하고 있는 보증의 내역 ]

(기준일 : 2019년 6월 30일) (단위: 백만원, EUR, CNY, INR, USD)

구분
담보 및
 지급보증액
담보 및
 지급 보증내역
제공받은 회사
제공받은 회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

특수관계자
 (종속회사)
EUR 7,300,000
금융기관 차입금 등
(신용연대보증)
Seoyon Electronics
 Poland
EUR 7,300,000
수출입은행

EUR 3,000,000
EUR 3,000,000
KB국민은행

EUR 900,000
EUR 900,000
KB국민은행

EUR 1,500,000
EUR 1,500,000
신한은행

CNY 3,000,000
소주서연압주유한공사
CNY 3,000,000
신한은행

CNY 16,200,000
소주서연전자과기유한공사
CNY 13,500,000
기업은행

INR 25,000,000
Seoyon Electronics India
INR 25,000,000
ICICI Bank

EUR 2,247,321
EUR 1,977,786
ICICI Bank

특수관계자 외
USD 203,831.30
선수금 환급보증
Vinfast
USD -
신한은행

합계
EUR 14,947,321
-
-
EUR 14,677,786
-

CNY 19,200,000
CNY 16,500,000

INR 25,000,000
INR 25,000,000

USD 203,831.30
USD -

원화 환산 합계
23,539
-
-
22,495
-

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)
(주1) 원화 환산 합계의 경우, 서울외국환중개(주) 홈페이지의 2019-06-28 매매기준율을 적용하였습니다.

이와 같은 채무보증내역은 종속기업 및 특수관계자 경영상 어려움 등으로 차입금을 상환하지 못할 경우 상기 지급보증금액을 한도로 대신 상환해야 하는 우발채무에 해당합니다. 이러한 지급보증금액 전체를 2019년 6월 28일자 매매기준 환율로 환산 시 원화 23,539백만원으로, 당사의 과거 3개년 별도 영업현금흐름 평균인 18,990백만원 대비 높은 수준임에 따라, 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 현금흐름에 심각한 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 유동성 악화 가능성에 따른 위험

당사는
본사 이전을 위한 수원일반산업단지 내 건물 및 생산설비에 2015년부터 투자를 시작하였습니다. 이에 투자금 마련을 위
해
2016년
장기차입금
이
증가
하였고,
유동성 차입금은 2016년에 183,072백만원을 기록하였으며, 비유동성 차입금도 각각 107,228백만원을 기록
하였습니다.
이후 당사 영업현금흐름 등에 뚜렷한 개선이 없어, 총 차입금에도 큰 변동 없이 2017년, 2018년, 2019년 반기에 각각 274,431백만원, 303,667백만원, 288,751백만원의 차입 수준을 유지하고 있습니다.
당사는
향후 성장을 위해 신규 아이템에 대한 지속적인 설비투자 집행과 해외 매출처 다양화를 위한 마케팅 활성화를 계획
하고 있습니다. 이에
재무상태가 악화되거나 경영실적이 악화될 경우 당사의 예상과 달리 각 금융기관으로부터의 상환 압박이 발생할 수 있습니다. 이와 같은 당사의 차입금 상환 부담은 일시에 가중될 수 있는 위험이 존재하며, 채무불이행 가능성이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

[ 유동성 지표 ]

(단위: 백만원, %)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

현금및현금성자산
12,243
12,186
13,016
8,897

유동자산
289,132
308,366
262,157
300,981

유동부채
376,762
374,165
317,322
315,176

유동비율
76.7%
82.4%
82.6%
95.5%

총차입금
288,751
303,667
274,431
290,300

유동성 차입금
205,655
210,806
187,252
183,072

비유동성 차입금
83,096
92,861
87,179
107,228

총차입금 의존도
46.2%
47.8%
47.6%
44.9%

순차입금 의존도
44.3%
45.9%
45.4%
43.6%

유동성 차입금 비중
71.2%
69.4%
68.2%
63.1%

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

당사의 유동비율은 2016년 95.5%에서 지속적으로 하락하여 2
019년 반기 현재 76.7%를 기록하며, 2016년 대비 18.8%p 하락하였습니다. 이는 유동자산에 큰 변동 없이, 유동부채가 2016년 이래로 꾸준히 증가해온 것에 기인합니다. 

당사는 본사 이전을 위한 수원일반산업단지 내 건물 및 생산설비에 2015년부터 투자를 시작하였습니다. 이에 투자금 마련을 위
해
2016년
장기차입금
이
증가
하였고,
유동성 차입금은 2016년에 183,072백만원을 기록하였으며, 비유동성 차입금도 각각 107,228백만원을 기록하였습니다.
이후 당사 영업현금흐름 등에 뚜렷한 개선이 없어, 총 차입금에도 큰 변동 없이 2017년, 2018년, 2019년 반기에 각각 274,431백만원, 303,667백만원, 288,751백만원의 차입 수준을 유지하고 있습니다. 

당사의 연결 기준 영업활동, 투자활동, 재무활동을 포함한 총 현금흐름 내역은 다음과 같습니다.

[ 총 현금흐름 내역 (연결) ]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

영업활동으로 인한 현금흐름
38,353
3,239
10,494
57,933
11,188

영업에서창출된현금
44,226
7,182
21,287
64,321
20,409

당기순이익(손실)
(4,793)
(1,905)
(16,906)
(43,561)
17,376

당기순이익에 대한 조정
26,653
27,604
58,896
72,911
41,158

영업활동 자산ㆍ부채의변동
22,366
(18,517)
(20,703)
34,970
(38,126)

이자수취
78
31
100
69
92

이자지급
(5,827)
(5,033)
(11,419)
(8,594)
(7,011)

법인세납부
(257)
(360)
(892)
236
(4,039)

배당금수취
133
1,418
1,418
1,901
1,737

투자활동으로 인한 현금흐름
(19,900)
(18,181)
(39,577)
(32,760)
(80,287)

투자활동으로 인한 현금유입액
201
1,599
6,506
28,126
13,406

기타금융자산의 감소
113
1,149
1,500
1,151
960

유형자산의 처분
88
398
4,919
1,139
11,658

매각예정 비유동자산 처분
-
-
-
24,608
-

종속기업투자의 처분
-
-
-
1,100
-

매도가능금융자산의 처분
-
-
-
5
181

기타비유동금융자산의 감소
-
52
87
123
607

투자활동으로 인한 현금유출액
(20,101)
(19,781)
(46,083)
(60,886)
(93,693)

기타금융자산의 증가
-
(90)
(1,070)
(562)
(1,190)

유형자산의 취득
(18,637)
(18,525)
(42,286)
(46,154)
(78,014)

무형자산의 취득
(1,232)
(1,038)
(2,574)
(14,070)
(13,181)

기타비유동금융자산의 증가
(232)
(128)
(153)
(100)
(1,307)

재무활동으로 인한 현금흐름
(18,861)
12,529
27,951
(20,709)
72,744

재무활동으로 인한 현금유입액
2,963
31,087
67,045
13,768
83,347

단기차입금의 순증감
(10,591)
(7,361)
18,916
(2,257)
13,232

장기차입금의 차입
6,883
38,449
48,128
16,025
70,115

사채의 발행
6,671
-
-
-
-

종속기업의 유상증자
-
-
2
-
-

재무활동으로인한현금유출액
(21,825)
(18,558)
(39,094)
(34,477)
(10,603)

단기차입금의 상환
-
-
-
-
-

장기차입금의 상환
(20,143)
(17,754)
(36,499)
(29,213)
(7,098)

리스부채의 상환
(1,146)
-
-
-
-

배당금의 지급
(536)
(804)
(2,595)
(5,264)
(3,506)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
465
(134)
302
(144)
(219)

연결범위변동으로 인한 현금및현금성자산의증감
-
-
-
(200)
-

현금및현금성자산의증가(감소)
57
(2,547)
(830)
4,119
3,426

기초현금및현금성자산
12,186
13,016
13,016
8,897
5,471

기말현금및현금성자산
12,243
10,469
12,186
13,016
8,897

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

영업활동현금흐름의 경우, 2016년에는 공장 이전을 위해 제한적인 신규 시설투자를 진행하며 (-)38,126백만원의 영업활동 자산ㆍ부채의변동을 보여주어 최종적으로 (+)11,188백만원의 영업활동현금흐름을 나타내었습니다. 그러나 2016년 수원일반산업단지 관련 신규 투자활동 현금흐름을 커버하기에 부족한 수준이었기 때문에, 장기차입금의 차입을 통해 해당 현금흐름 부족분을 보충하였습니다. 

2017년도의 경우 중국법인 수익성 저하로 인해 연결 손익에 영향을 주어 당기순손실이 43,561백만원을 기록하였으나, 당기순이익에 대한 조정 및 신규공장에 새로운 생산라인 및 기계장치 증설, 수주받은 계약자산 증가 등으로 인한 영업활동 자산ㆍ부채 증가로 인해 2017년 영업활동현금흐름은 (+)57,933백만원을 보였습니다. 그러나 투자활동과 재무활동 현금흐름의 경우, 기존 산단에서 보유했던 유형자산 처분을 통해 매각예정비유동자산 처분 이익이 24,608백만원 발생하였지만, 신규 유형자산 취득 및 장기차입금 일부 상환 등으로 각각 (-)32,760백만원, (-)20,709백만원을 기록하며 제한적인 현금및현금성자산의 증가 수준을 보였습니다. 2018년에는 증가된 장기차입금으로부터 발생한 이자비용 지급 등의 영향으로 영업활동현금흐름에서 (+)10,494백만원을 기록하였으며, 2017년과 비슷한 규모로 유형자산 투자를 진행한 바 있습니다. 

2019년 반기에는 현대기아차 신차 출시 효과로 인해 관련 수주잔고, 계약자산이 증가하며 전년동기 대비 35,114백만원 증가한 (+)38,353백만원의 영업활동현금흐름을 보였습니다. 그러나 투자활동의 경우 전년동기와 비슷한 수준으로 유형자산취득에 현금유출액이 발생하였으며, 일부 단기차입금 감소 및 장기차입금 상환으로 2018년말 대비 현금및현금성자산의 증가는 57백만원에 그쳤습니다. 이에 당사는 2019년 반기말 연결 기준으로 현금및현금성자산을 12,243백만원을 보유하고 있는 상태입니다.

당사는 향후 성장을 위해 신규 아이템에 대한 지속적인 설비투자 집행과 해외 매출처 다양화를 위한 마케팅 활성화를 계획하고 있습니다. 이에 재무상태가 악화되거나 경영실적이 악화될 경우 당사의 예상과 달리 각 금융기관으로부터의 상환 압박이 발생할 수 있습니다. 이와 같은 당사의 차입금 상환 부담은 일시에 가중될 수 있는 위험이 존재하며, 채무불이행 가능성이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

바. 유형자산 관련 위험

당사가 영위하는
자동차부품 제조 산업은 토지, 공장, 기계장치 등 고정자산에 대규모 자본이 투입되며, 총 자산 중 많은 비중을 차지하게 됩니다. 2019년 반기말 유형자산 장부금액은 연결 재무제표 기준으로 253,390백만원이며,
총 자산에서 차지하는 비중은 약 40.6%수준입니다.
이러한 유형자산의 높은 비중은 고정비의 부담을 발생시켜 당사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다. 또한 중국 법인인 소주서연전자과기유한공사의 경우 2016년 중국공장 생산설비의 평균 가동률은 54.2%이며, 2017년에는 중국 내 완성차 업체들이 중국 내 로컬 자동차 부품사 부품을 쓰도록 내수화 하면서, 평균 가동률이 41.4%로 전년대비 12.8%p 감소하였습니다. 만약
생산설비 가동률 회복세가 더뎌져 50%대의 평균 가동률이 장기간 유지되어 유휴 생산설비가 장기간 발생할 경우 해당 자산의 손상차손과 고정비 부담 감소 및 운영자금 확보를 위해 생산설비 저가 매각에 따른 유형자산처분손실이 발생할 수 있습니다. 이는
유형자산이 당사의 자산에서 차지하는 비중을 고려했을때 당사의 재무상황에 매우 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다. 

당사가 영위하는 자동차부품 제조 산업은 토지, 공장, 기계장치 등 고정자산에 대규모 자본이 투입되며, 총 자산 중 많은 비중을 차지하게 됩니다. 2019년 반기말 유형자산 장부금액은 연결 재무제표 기준으로 253,390백만원이며, 총 자산에서 차지하는 비중은 약 40.6%수준입니다. 이러한 유형자산의 높은 비중은 고정비의 부담을 발생시켜 당사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다 

당사의 연결기준 최근 3개년 및 2019년 반기말 기준 유형자산 현황, 당사 유형자산 측정, 평가 및 인식 기준은 아래와 같습니다. 

[당사 연결기준 유형자산 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 반기말
2018년말
2017년말
2016년말

토지
64,456
64,426
46,268
46,286

건물
66,149
65,172
67,883
66,265

구축물
1,925
1,952
2,100
2,170

기계장치
47,953
44,846
52,400
56,016

금형
27,031
26,567
31,519
30,139

건설중인자산
30,556
33,501
28,198
21,919

기타
15,321
14,307
17,231
18,240

유형자산 장부금액
253,390
250,771
245,599
241,035

총 자산
624,452
635,384
576,155
645,937

총 자산 대비 유형자산 비중
40.6%
39.5%
42.6%
37.3%

유형자산 신규 취득금액
18,479
41,312
47,272
90,971

(출처 : 당사 제시)

[당사 유형자산 측정, 평가 및 인식 기준]

토지를 제외한 자산은 최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있으며, 토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치에서 이후의 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분
추정내용연수

건 물
40년

구 축 물
20년

기 계 장 치
8년

금형
6년

부속설비
20년

공기구비품
6년

차량운반구
6년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리됩니다.

2018년 1월 1일 이후 최초로 개시하는 회계연도부터 당사는 유형자산 중 토지의 측정방법을 원가모형에서 재평가모형으로 변경하였습니다. 이러한 회계정책의 변경은당사의 토지 취득금액과 공정가치의 중요한 차이가 발생한 상황에서 공정가치가 실질가치에 근접하게 되므로 이를 공정가치로 측정하여 재무상태, 재무성과 또는 현금흐름에 미치는 영향에 대하여 신뢰성 있고 더 목적적합한 정보를 제공하기 위한 것입니다. 당사는 기업회계기준서 제1016호 '유형자산'에 따라 자산을 재평가하는 회계정책을 최초로 적용하는 경우에는 소급적용하지 않으므로 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하지 아니하였습니다.

(출처 : 당사 감사보고서)

당사의 연결기준 유형자산 장부금액은 2016년말 241,035백만원, 2017년말 245,599백만원, 2018년말 250,771백만원, 2019년 반기말 253,390백만원으로 총 자산 대비 비중은 매 사업연도마다 40% 수준을 유지하고 있습니다. 총 자산 대비 유형자산 비중은 2017년말 대비 소폭 감소하는 추세를 보이며, 2019년 반기말 연결 기준 40.6%를 나타내고 있습니다. 

당사의 연결기준 유형자산 변동에 대한 상세 내역은 아래와 같습니다.

[당사 연결기준 유형자산 변동 상세 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
기초 장부가액
증가
감소
당기상각
기타
기말 장부가액

토지
2019년 반기
64,426

30
64,456

2018년
46,267

18,159
64,426

2017년
46,286

(19)
46,267

2016년
64,602
228
(827)

(17,717)
46,286

건물
2019년 반기
65,172
218

(1,133)
1,892
66,149

2018년
67,883
270
(560)
(2,265)
(156)
65,172

2017년
66,265
968

(2,211)
2,861
67,883

2016년
37,643
83
(9,013)
(1,539)
39,091
66,265

구축물
2019년 반기
1,952

(73)
46
1,925

2018년
2,100
19

(151)
(15)
1,952

2017년
2,170

(157)
86
2,100

2016년
2,467
41

(160)
(177)
2,170

기계장치
2019년 반기
44,846
4,190
(141)
(5,655)
4,713
47,953

2018년
52,400
2,865
(420)
(12,631)
2,632
44,846

2017년
56,016
2,011
(364)
(12,433)
7,171
52,400

2016년
51,804
5,993
(114)
(11,371)
9,704
56,016

금형
2019년 반기
26,567
513
(424)
(4,615)
4,991
27,031

2018년
31,519
415

(9,117)
3,751
26,567

2017년
30,139
385
(32)
(9,415)
10,441
31,519

2016년
24,742
221
(41)
(8,857)
14,075
30,139

건설중인자산
2019년 반기
33,501

33,501

2018년
28,198
34,769
(29,341)

(126)
33,501

2017년
21,919
42,042
(36,012)

250
28,198

2016년
30,839
69,245
(78,068)

(98)
21,919

기타
2019년 반기
14,307
1,430
(49)
(2,751)
178
13,115

2018년
17,231
2,974
(3,363)
(6,196)
3,661
14,307

2017년
18,239
1,867
(852)
(6,121)
4,098
17,231

2016년
20,180
2,413
(118)
(5,864)
1,628
18,239

(출처 : 당사 제시)

토지의 경우 2016년 4월 11일 이사회결의를 통해 안산 소재 공장의 토지 및 건물 등을 매각하기로 결정하였으며, 이로 인해 장부금액 17,686백만원의 해당 토지가 매각예정비유동자산으로 분류되었습니다. 또한 2018년에는 토지재평가를 통해 18,180백만원의 기타 증가분이 발생한 바 있습니다. 기계장치의 경우 매년 내용연수에 따라 정액법으로 상각되지만 신규 아이템 등 생산을 위해 지속적인 설비투자도 병행되며 2019년 반기 기준 47,953백만원의 기계장치 자산을 보유중입니다. 

당사의 공장 및 품목별 생산능력, 가동률 상세 내역은 다음과 같습니다. 

[당사 공장 및 품목별 생산능력, 가동률 상세 내역]

구분
회사명
품목
2019년 반기
2018년

생산가능수량
실제생산수량
단위
가동률
생산가능수량
실제생산수량
단위
가동률

국내
(주)모베이스전자
수원공장
Car Lock Set
1,632,818
1,354,215
개
82.9%
3,265,637
2,685,955
개
82.2%

Multifunction Switch
2,630,952
2,114,774
개
80.4%
4,824,706
3,906,107
개
81.0%

Power Window Switch
521,962
361,035
개
69.2%
1,167,925
848,071
개
72.6%

Wheel Remocon Switch
899,305
703,482
개
78.2%
1,697,724
1,327,376
개
78.2%

Inpanel Switch
735,916
642,604
개
87.3%
1,033,768
910,148
개
88.0%

Electronic Control System/Sensors 등
4,275,924
3,241,036
개
75.8%
8,320,319
6,733,654
개
80.9%

Mg공장
Mg 다이캐스팅 제품 (주1)
33,915
30,189
시간
89.0%
69,901
57,364
시간
82.1%

우창정기(주)
Car Lock Set
350,000
153,507
개
43.9%
700,000
332,349
개
47.5%

Inside Handle
1,050,000
1,022,123
개
97.3%
1,800,000
1,667,964
개
92.7%

중국
소주서연전자
과기유한공사
Car Lock Set
2,278,036
1,232,514
개
54.1%
4,556,072
2,243,926
개
49.3%

Electronic Control System/Sensors 등
-
-
-
-
4,209,955
2,283,170
개
54.2%

Switch
3,782,925
2,127,658
개
56.2%
9,457,310
4,132,204
개
43.7%

유럽
Seoyon Electronics
Poland
Car Lock Set
376,700
334,047
개
88.7%
735,000
658,509
개
89.6%

Switch
376,700
340,600
개
90.4%
735,000
674,207
개
91.7%

구분
회사명
품목
2017년
2016년

생산가능수량
실제생산수량
단위
가동률
생산가능수량
실제생산수량
단위
가동률

국내
(주)모베이스전자
수원공장
Car Lock Set
4,387,424
3,313,786
개
75.5%
4,691,592
3,341,543
개
71.2%

Multifunction Switch
5,337,286
4,018,128
개
75.3%
4,924,616
3,775,983
개
76.7%

Power Window Switch
2,118,528
1,473,142
개
69.5%
1,842,104
1,431,655
개
77.7%

Wheel Remocon Switch
2,152,999
1,481,730
개
68.8%
1,858,083
1,257,717
개
67.7%

Inpanel Switch
1,146,015
786,262
개
68.6%
1,184,966
981,114
개
82.8%

Mg공장
Mg 다이캐스팅 제품 (주1)
69,901
50,132
시간
71.7%
73,185
52,818
시간
72.2%

우창정기(주)
Car Lock Set
700,000
396,855
개
56.7%
1,000,000
434,347
개
43.4%

Steering Column Lock
800,000
397,549
개
49.7%
1,200,000
528,908
개
44.1%

Inside Handle
1,500,000
1,159,862
개
77.3%
1,300,000
1,043,361
개
80.3%

중국
소주서연전자
과기유한공사
Car Lock Set
5,266,387
1,982,169
개
37.6%
6,433,177
2,528,534
개
39.3%

Multifunction Switch
10,648,313
4,519,913
개
42.4%
11,098,945
5,279,431
개
47.6%

Power Window Switch 外
7,725,769
3,422,473
개
44.3%
9,335,952
7,073,990
개
75.8%

유럽
Seoyon Electronics
Poland
Car Lock Set
735,000
666,926
개
90.7%
720,500
671,547
개
93.2%

Switch
760,000
690,423
개
90.8%
758,500
697,908
개
92.0%

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)
(주1) Mg공장의 경우 Mg제품의 다양성 및 제품별 제조 Cycle Time이 상이하여 생산능력 및 가동률의 산정을 주조 설비의 가동시간 기준으로 산출하였습니다.

개별 및 종속회사별 생산설비 평균 가동률을 살펴보면 다음과 같습니다.

[ 회사별 생산설비 평균 가동률 ]

구분
회사명
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

국내
(주)모베이스전자
80.4%
80.7%
71.6%
74.7%

우창정기(주)
70.6%
70.1%
61.2%
55.9%

중국
소주서연전자과기유한공사
55.2%
49.1%
41.4%
54.2%

유럽
Seoyon Electronics Poland
89.6%
90.7%
90.8%
92.6%

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)
(주1) 평균 가동률의 경우 품목별 가동률을 단순 평균하여 나타냄

국내에 위치한 회사의 경우, (주)모베이스전자는 2019년 반기 기준 80.4%의 평균 가동률을 보이고 있으며, 우창정기(주)는 2016년 55.9%에서 2019년 반기 70.6%로 꾸준히 생산설비의 평균 가동률을 높여왔습니다. Seoyon Electronics Poland의 경우 최근 3개년 동안 평균 90% 이상의 가동률을 나타내며 생산설비를 활용해오고 있습니다. 

그러나 중국 법인인 소주서연전자과기유한공사의 경우 상대적으로 낮은 가동률을 나타내고 있습니다. 2016년 중국공장 생산설비의 평균 가동률은 54.2%이며, 2017년에는 중국 내 완성차 업체들이 중국 내 로컬 자동차 부품사 부품을 쓰도록 내수화 하면서, 평균 가동률이 41.4%로 전년대비 12.8%p 감소하였습니다. 이에 당사는 2017년 이후부터 중국 내 부품생산과 공급 관련하여 현지화를 진행해왔으며, 로컬 OEM 거래처 확대 등으로 생산설비 평균 가동률을 2019년 반기 기준 55.2%까지 회복하였습니다.

그러나 생산설비 가동률 회복세가 더뎌져 50%대의 평균 가동률이 장기간 유지되어 유휴 생산설비가 장기간 발생할 경우 해당 자산의 손상차손과 고정비 부담 감소 및 운영자금 확보를 위해 생산설비 저가 매각에 따른 유형자산처분손실이 발생할 수 있습니다. 당사의 경우 고객사의 생산계획에 맞추어 생산설비를 구축한 뒤 제품을 생산하기 때문에 단기간 내에 유형자산과 관련된 비경상적인 손실이 발생하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 하지만 전방산업의 악화 등 예상치 못한 상황이 발생하여, 당사가 유형자산에 대한 손상차손 등을 인식하게 된다면 유형자산이 당사의 자산에서 차지하는 비중을 고려했을때 당사의 재무상황에 매우 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다. 

사. 재고자산 진부화 위험

당사는 거래처로부터 생산물량에 대해 선발주를 받은 뒤 생산하는 바, 재고자산 진부화 등으로 인한 추가 감액 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나
최근 당사의 재고자산 증가는 주요 매출처들로부터 신규 아이템 수주 후 본격적인 납품시기 도래 전까지의 재공품이 축적된 점에 기인
합니다.
당사가 현재 보유 중인 재고자산이 매출에 기여하기까지 장기간이 소요될 경우에는, 재고자산의 보관비용이 증가할 수 있습니다.
또한
향후 급격한 경기변동 등에 따라 전방산업 수요가 감소할 경우에는, 당사 제품 판매가격의 하락 압력으로 연결될 수 있으며, 이는 선제작 제품, 선구매 원재료 등의 재고자산 순실현가능가치의 하락으로 이어져, 추가적인 평가손실을 인식하게 될 수 있습니다.
재고자산평가손실의 인식은 당사 영업손익을 악화시킬 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[ 재고자산 현황 및 활동성지표 (연결) ]

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

자동차부품 사업
제 품
41,184
39,266
38,178
45,889

재공품
9,777
9,468
7,491
5,216

원재료
41,981
45,725
29,445
29,978

저장품
13,626
12,766
10,225
11,771

미착재고
11,923
7,174
11,097
9,662

합 계
118,490
114,400
96,436
102,516

총자산
624,452
635,384
576,155
645,937

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]
19.0
18.0
16.7
15.9

재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출액÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.9
6.3
6.8
6.8

업종평균 재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출액÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
-
-
13.9
14.9

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)
(주1) 2019년 반기 재고자산회전율은 2019년 반기 누적 매출액을 단순 연환산하여 산출하였으며, 업종평균 수치와 비교를 위해 매출액기준으로 재고자산회전율을 산출했습니다.
(주2) 업종평균은 한국은행이 발간한 '2017 기업경영분석 C302-4. 자동차차체 및 트레일러, 자동차 부품'의 재무비율을 참고하여 작성하였습니다.

당사의 최근 3년동안의 재고자산 추이를 살펴보면, 2016년 102,516백만원을 시현한 이후 2017년 96,436백만원으로 소폭 줄었다가, 2018년에는 114,400백만원, 2019년 반기에는 118,490백만원의 재고자산 규모를 보이고 있습니다. 2017년 이후에는 고객사로부터의 수주가 늘며 당사의 재고자산이 증가하는 데 영향을 주었습니다. 재고자산 구성 비중은 2019년 반기 기준 34.8%가 제품에 대한 재고로, 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

당사의 2019년 반기 연결기준 총자산 대비 재고자산 비중은 19.0%입니다. 재고자산회전율의 경우 2016년 및 2017년 6.8회, 2018년 6.3회, 2019년 반기 5.9회를 기록하면서 매년 감소하고 있습니다. 이는 한국은행에서 발간하는 기업경영분석에 C.25 금속가공제품(기계 및 가구 제외)의 2017년 재고자산회전율인 13.9보다 낮은 수치입니다. 당사가 업종 평균 대비 재고자산회전율이 낮은 이유는 주요 매출처인 완성차 업체의 발주가 증가함에 따라 이에 대응하기 위해 원재료 등 재고자산 매입을 늘렸고, 신규 아이템 수주 후 본격적인 납품시기 도래 전까지의 재공품이 축적된 점에 기인합니다.

재고자산회전율의 하락은 재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금을 발생시킬 수 있으며, 이에 따른 손실 확대로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처 발주의 증가를 과도하게 예상하여 원재료를 매입한 이후, 예상과는 다르게 발주가 증가하지 않거나 감소하여 재고자산의 진부화가 발생하는 경우에는 추가적인 평가손실충당금의 발생에 따른 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 무형자산(개발비) 손상 및 연구개발인력 유출 위험

당사는
2019년 반기말 연결기준으로 개발비, 회원권, 토지사용권, 기타 무형자산 등으로 구성된 장부금액 18,697백만원의 무형자산을 보유하고 있으며, 이는 총자산의 3.0%를 차지하고 있습니다. 개발비의 경우 내용연수가 유한한 무형자산의 상각방법과 내용연수에 대해서 매 보고기간말에 재검토하는데, 실제로
2017년말 결산기간에 개발비에 대해 재검토를 실시하여, 관련 내용을 변경하는 것이 적절하다고 판단되어 회계추정의 변경으로 회계처리를 진행한 결과, 기타 항목으로 (-)30,745백만원의 개발비 조정이 진행된 바 있습니다. 만약
당사가 정상적으로 개발 및 생산했음에도 불구하고 수익상황이 확보되지 못할 못할 경우에는 개발비의 일부 또는 전부를 손상차손으로 인식할 수 있으며, 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 당사는 제품의 성능향상 및 신제품 개발을 위한 다양한 연구개발 활동을 지속하고 있으며, 매년 매출액의 약 3.0% 내외 수준을 연구개발비로 활용하고 있고, 연간 260명 내외의 연구개발 인력을 유지하고 있습니다.
경쟁사로의 핵심인력 이동 및 제3국에 대한 기술유출 등이 발생할 경우, 기술적인 측면에서의 당사의 경쟁력 약화로 인해 신규 프로젝트 개발 및 사업추진 등에 있어 어려움을 겪게 되며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2019년 반기말 현재 연결기준 개발비, 회원권, 토지사용권, 기타 무형자산 등으로 구성된 장부금액 18,697백만원의 무형자산을 보유하고 있으며, 이는 연결 기준 총자산 대비 3.0%를 차지하고 있습니다. 

[연결 기준 무형자산 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

개발비
기초잔액
4,961
6,516
33,206
28,872

취득

11,034
24,385

처분

(11,666)

상각
(846)
(1,555)
(6,979)
(7,419)

기타

(30,745)
(965)

기말잔액
4,115
4,961
6,516
33,206

회원권
기초잔액
371
371
371
370

취득
5

1

처분

상각

기타
0

기말잔액
376
371
371
371

토지사용권
기초잔액
327
338
367
388

취득

27

처분

상각
(5)
(36)
(9)
(9)

기타
11
(2)
(20)
(11)

기말잔액
333
327
338
367

기타 무형자산
기초잔액
13,609
16,135
14,244
14,719

취득
1,226
1,804
3,903
462

처분

(0)

상각
(1,070)
(2,923)
(2,298)
(1,096)

기타
108
(1,407)
287
158

기말잔액
13,874
13,609
16,135
14,244

기말잔액 합계액
18,697
19,268
23,359
48,187

(출처 : 당사 제시)

개발비의 경우, 내용연수가 유한한 무형자산의 상각방법과 내용연수에 대해서 매 보고기간말에 재검토하고, 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한지를 매 회계기간에 재검토하고 있습니다. 실제로 2017년말 결산기간에 개발비에 대해 재검토를 실시하여, 관련 내용을 변경하는 것이 적절하다고 판단되어 회계추정의 변경으로 회계처리를 진행한 결과, 기타 항목으로 30,745백만원의 개발비 조정이 진행된 바 있습니다. 

2019년 반기 현재 개발비로 4,115백만원의 기말잔액이 있습니다. 당사는 해당 프로젝트가 Prototype 승인 단계를 통과한 이후 발생한 지출을 무형자산으로 인식하고, 이전 단계에서 발생한 지출은 연구개발비로 보아 당기 비용처리하고 있습니다. 자본화된 개발비는 무형자산으로 인식하고 사용가능시점부터 추정내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 하지만, 만약 당사가 개발비를 투입하여

정상적으로 개발 및 생산했음에도 불구하고 수익상황이 확보되지 못할 못할 경우에는
개발비의 일부 또는 전부를 손상차손으로 인식할 수 있으며, 이는 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회원권의 경우, 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 보아 상각하지 아니하고 있으며, 2019년 반기 현재 376백만원이 기말잔액으로 있습니다. 토지사용권의 경우, 2019년 반기 현재 333백만원이 기말잔액으로 있습니다.

당사의 무형자산 측정, 평가 및 인식 기준은 다음과 같습니다.

[ 당사 무형자산 측정, 평가 및 인식 기준 ]

연결회사의 무형자산은 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 무형자산은 개발비, 소프트웨어, 기타무형자산 및 회원권 등으로 구성됩니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

구 분
추정내용연수

개발비
5년

소프트웨어
5년

토지사용권
50년

특허권
5년

기타무형자산
5 ~ 10년

영업권
비한정

회원권
비한정

회원권은 이용가능기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하고 있지 아니합니다.

연결회사는 내용연수가 유한한 무형자산의 상각방법과 내용연수에 대해서 매 보고기간말에 재검토하고, 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한지를 매 회계기간에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(1) 개발비 

신규개발 프로젝트는 선행연구, 수주확정, Prototype승인, P1승인(제품승인), P2승인(라인승인), 제품 판매시작 등의 단계로 진행됩니다. 연결회사는 일반적으로 해당 프로젝트가 Prototype 승인 단계를 통과한 이후 발생한 지출을 무형자산으로 인식하고, 이전 단계에서 발생한 지출은 연구개발비로 보아 당기 비용처리하고 있습니다.

단, 연결회사에 의해 통제되고 식별가능한 신제품의 개발 활동이 다음 요건을 모두 충족하는 경우에 관련 직접원가를 무형자산으로 인식하고 있습니다. 

- 판매를 위한 제품개발의 기술적 실현가능성 
- 해당 신제품을 판매하려는 연결회사의 의도
- 해당 신제품을 판매할 수 있는 연결회사의 능력 
- 신제품이 미래경제적 효익을 창출하는 방법을 증명 가능
- 신제품의 개발을 완료하고 동 제품을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 지원 등의 입수 가능성
- 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정 가능 

개발비로 자본화되는 관련 직접원가는 개발을 위한 종업원급여 및 경비 중 적절한 부분을 포함하고 있습니다. 상기 조건을 충족하지 아니하는 기타 개발 지출액은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

자본화된 개발비는 무형자산으로 인식하고 사용가능시점부터 추정내용연수 동안 정액법으로 상각합니다. 

(출처 : 당사 연결감사보고서)

당사 연구개발 인력은 거래 상대방측 제품 개발 및 설계요청에 유연하게 대처할 수 있도록 전반적인 개발실을 TFT형태로 운영중입니다. 2019년 반기에는 연구개발 인력 중 연구기획팀과 임원을 제외하고, ADAS개발팀, 소프트웨어개발실, 시험개발실, 전자설계실, HMI설계실, 개발실, 개발PM팀으로 구성되어 있으며, 연간 260명 내외의 인력으로 유지되고 있습니다. 

[연구개발 인력 현황]

(단위: 명)

부문
업무내용
2019년
반기
2018년
2017년
2016년

임원
-
7
7
4
5

연구기획팀
연구소 종합관리, 기술자료 관리 등
5
4
11
7

ADAS개발팀
ADAS제품기획, ADAS제품설계 등
10
10
8

선행연구팀
-

18

소프트웨어개발실
연구소 프로젝트관리,
시스템 아키텍쳐 평가 등
34
32

전자플랫폼개발실
제품설계, 설계검토 등

35

시험개발실
32
29
52
48

전자설계실
44
43
59
64

HMI설계실
67
68
47

전장설계실

51

개발실
개발관리, 제품개발업무 등
54

70
66

개발1실

37

개발2실

25

개발PM팀
6

인원 계
259
255
286
259

(출처 : 당사 제시)

당사는 제품의 성능향상 및 신제품 개발을 위한 다양한 연구개발 활동을 지속하고 있으며, 매년 매출액의 약 3% 내외 수준을 연구개발비로 활용하고 있습니다. 

[연구개발비용]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

판매비와 관리비
479
1,236
1,477
463

제 조 경 비
1,614
4,244
3,519
4,278

개발비 및 계약자산
7,476
15,303
11,034
11,530

합 계
9,569
20,783
16,030
16,271

정부보조금
232
1,028
724
354

연구개발비 / 매출액 비율
 [연구개발비용 합계÷매출액]
3.2%
3.4%
2.7%
2.8%

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)
(주1) 상기 연구개발비용은 별도 재무제표 기준으로 작성됨

2019년 반기말 기준, 당사에서 현재까지 연구개발이 완료되어 과거에 양산이 진행되었거나 현재 진행중인 양산품목은 아래와 같습니다.

[연구개발 실적]

구분
모델명
연구기간
비고

전자 UNIT
TMC(PSM) 외
2017.10.16~2019.04.12
완료

AE PE(PSM)
2018.02.22~2019.04.12
완료

DN8(WPT INDICATOR) 외
2017.11.03~2019.05.27
완료

PY F/L(WPT UNIT) 외
2018.09.12~2019.05.14
완료

VC 04(EHS)
2018.08.28~2019.04.02
완료

HI 개조(LDC)
2017.07.28~2019.02.08
완료

GZ F/L(E-MODULE)
2019.05.30~
진행중

SC PE(SMK UNIT)
2019.05.17~
진행중

JA PE(SMK UNIT)
2019.05.16~
진행중

PDEN PE(SMK UNIT)
2019.05.16~
진행중

NX4(LDC)
2019.03.22~
진행중

KA4(INVERTER UNIT) 외
2019.03.07~
진행중

기타 SW
NP 1.4T(EPB SW)
2018.06.28~2019.03.04
완료

C300(CONSOLE SW) 외
2017.06.30~2019.05.17
완료

501 차량(IP SW)
2015.10.07~2019.06.18
완료

BDM GT(CONSOLE SW)
2018.12.11~2019.03.27
완료

A200(CHARGING INLET SW)
2018.09.12~2019.02.19
완료

E100(FUEL DOOR CONTACT SW)
2018.03.20~2019.01.23
완료

DE PE(CONSOLE SW) 외
2018.02.05~2019.05.16
완료

PDEN PE(CONSOLE SW)
2019.01.21~
진행중

JK1(EPB SW) 외
2019.02.26~
진행중

FE20MY(C/PAD SW)
2019.01.30~
진행중

OS PE(HAZARD SW) 외
2019.06.21~
진행중

KU(CONSOLE SW) 외
2019.05.16~
진행중

M/F S/W
TLE FL N-LINE(W/REMO SW)
2018.10.15~2019.03.04
완료

ON(MF SW)
2017.06.13~2019.04.10
완료

ON(W/REMO SW)
2016.12.15~2019.04.15
완료

LX2(W/REMO SW)
2017.09.05~2019.01.28
완료

NQ5(W/REMO SW)
2019.03.19~2019.03.22
완료

DE PE(MF SW) 외
2018.03.13~2019.05.17
완료

C300(MF SW)
2017.06.27~2019.05.09
완료

501 차량(W/REMO SW)
2015.10.08~2019.06.18
완료

BC3(MF SW) 외
2019.01.22~
진행중

QZC 국6(MF SW)
2019.02.11~
진행중

GZ F/L(W/REMO SW) 외
2019.03.19~
진행중

TM PE(W/REMO SW)
2019.04.18~
진행중

RJ PE(W/REMO SW)
2019.05.18~
진행중

CAR LOCK SET
PY F/L(SSB)
2018.03.26~2019.05.09
완료

SK(FOLDING TX) 외
2017.01.25~2019.04.10
완료

DE PE(KEY SET) 외
2018.10.29~2019.05.22
완료

ON(KEY SET) 외
2016.11.10~2019.04.17
완료

NX4(KEY SET) 외
2019.01.04~
진행중

QL PE 20MY(PAB SW)
2019.01.30~
진행중

CS F/L(KEY SET) 외
2019.06.21~
진행중

SU2B(FOLDING TX) 외
2019.03.12~
진행중

SU2R(FOLDING TX) 외
2019.03.11~
진행중

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

이와 같이 당사의 연구개발활동은 당사의 지속적인 성장을 뒷받침하는 역할을 수행해 왔습니다. 당사는 원활한 인력수급과 전문성있는 핵심인력 양성을 위하여 지속적인 투자와 관리를 하고 있으나, 경쟁사로의 핵심인력 이동 및 제3국에 대한 기술유출 등의 발생가능한 위험이 상존하고 있습니다. 만약 이와 같은 인력 및 기술의 유출이 발생할 경우, 기술적인 측면에서의 당사의 경쟁력 약화로 인해 신규 프로젝트 개발 및 사업추진 등에 있어 어려움을 겪게 되며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 매출채권 및 기타채권 회수에 따른 위험

당사는
2019년 반기 기준 매출채권 총액은 144,578백만원
으로, 그 중
98.0%에 해당하는 매출채권이 연체되지 않은 채권으로 남아있고, 손상채권은 매출채권 중 0.02%를 구성하고 있습니다.
최근 3년간 당사가 보유한 대부분의 매출채권이 연체되지 않고 정상적으로 대금지급이 이루어지고 있음에 따라 회수되지 못할 가능성은 낮은 것으로 판단되나
고객사의 영업환경 악화 등으로 매출채권의 회수지연이 발생할 경우 당사의 유동성에 부담을 줄 수 있으니
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2016년 매출채권 총액 170,341백만원에서 2017년 총매출액 감소와 함께 매출채권도 139,565백만원으로 소폭 감소하였다가, 2018년 매출 하락세를 다시 반전하며 당해 매출채권으로 171,089백만원을 기록하였습니다. 최근에는 중국법인인 소주서연전자과기유한공사의 현지화 정책에 따라 모베이스전자(개별)로부터 중국법인으로의 매출금액이 감소되었고, 해외 자회사 미회수채권 등이 회수 완료됨에 따라, 2019년 반기 기준 매출채권 총액 144,578백만원으로 지난해말 대비 다소 감소한 모습을 보이고 있습니다. 2019년 반기 기준 매출채권회전율은 5.2회이며, 매출채권회수기간은 70.6일입니다. 대손충당금 설정률은 2016년 0.0%, 2017년 및 2018년 0.2% 수준을 유지해왔으며, 최근 연결범위변동 및 환율변동효과가 대손충당금에 반영됨에 따라 2019년 반기에는 -0.02%의 대손충당금 설정률을 나타내고 있는 상황입니다.

[ 매출채권 현황 (연결) ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

매출채권
144,578
171,089
139,565
170,341

총액
144,611
171,057
139,533
170,341

대손충당금
-33
32
32
0

매출액
373,941
717,991
710,242
731,170

매출채권회전율(회)
5.2
4.2
5.1
4.3

매출채권회수기간(일)
70.6
87.0
71.7
85.0

대손충당금설정률
-0.02%
0.02%
0.02%
0.00%

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)
(주1) 매출채권회전율(회) : (연환산)매출액 / (평균)매출채권(채권총액 기준)
(주2) 매출채권회수기간 : 365 / 매출채권회전율(회)
(주3) 대손충당금설정률 : 대손충당금 총 설정액 / 매출채권 총액

주요 매출처 대금수금 기간을 살펴보면, 국내의 경우 주요 매출처에 평균 15일에서 120일 이내의 대금수금 기간을 보이고 있습니다. 그 중 매출비중이 높은 현대기아차의 경우 현대자동차(수출)이 D+12, 기아자동차(수출)이 D+12로 타 업체 대비 대금수금 기간이 짧은 편입니다. 해외에서 발생하는 매출의 대금수금 기간의 경우 당사의 자회사로부터 발생하는 매출은 60일 및 90일 내, 그 외 RENAULT 및 VOLVO 등 완성차업체 매출은 150일 내에 대금수금이 이루어 지고 있습니다. 

[ 주요 매출처 대금수금 기간 ]

구분
대금수금 기간

모베이스전자(개별)
국내
현대모비스(수출)
D+15

기아자동차(내수)
D+67

현대모비스(내수)
D+67

글로비스
D+15

기아자동차(수출)
D+12

덕양산업(내수)
D+115

현대자동차(수출)
D+12

KOMOS
D+80

삼보에이엔티
D+107

서연이화(내수)
D+90

신기인터모빌
D+30

에코플라스틱
D+120

쌍용자동차
D+90

해외
서연전자폴란드
D+90

서연아메리카
D+90

소주서연전자과기유한공사
D+60

RENAULT
D+150

AUTOLIV
D+90

VOLVO
D+150

TRW
D+60

(출처 :

당사
제시)

당사의 2019년 반기말 기준 총 144,611백만원의 매출채권 중 연체되지 않은 채권은 141,707백만원으로써, 98.0%의 매출채권이 연체되지 않고 정상적으로 대금지급이 이루어지고 있습니다. 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 2,871백만원이며, 회수불가능할 것으로 판단되는 손상채권은 33백만원이 있습니다. 2019년 반기말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 -33백만원(2018년말: 32백만원)이며, 개별적으로 손상된 채권으로 대부분 회수가 불가능할 것으로 예상 하고 있습니다.

[ 매출채권 연령 분석 ]

(단위: 백만원)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

금액
구성비율
금액
구성비율
금액
구성비율
금액
구성비율

만기 미도래
141,707
98.0%
167,226
97.8%
137,903
98.8%
170,057
99.8%

6개월 이하
2,652
1.8%
3,510
2.1%
1,462
1.0%
225
0.1%

6개월~1년
219
0.2%
290
0.2%
115
0.1%
52
0.0%

1년 초과
-
-
-
-
21
0.0%
6
0.0%

손상채권
33
0.0%
32
0.0%
32
0.0%
-
-

합 계
144,611
100.0%
171,057
100.0%
139,533
100.0%
170,341
100.0%

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

최근 3년간 당사가 보유한 대부분의 매출채권이 연체되지 않고 정상적으로 대금지급이 이루어지고 있음에 따라 회수되지 못할 가능성은 낮은 것으로 판단되나 고객사의 영업환경 악화 등으로 매출채권의 회수지연이 발생할 경우 당사의 유동성에 부담을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 매출처 편중 위험

당사의 주요 매출처는

2019년 반기 연결 및 최종납품처 기준으로 현대차, 기아차향 매출이 71.8%를 차지하고 있고, 그 외 완성차업체(쌍용자동차, 한국지엠 등)로 납품되는 매출이 2.8%를 나타내고 있습니다.
또한
당사 폴란드 법인은 2019년 반기 개별 매출 기준 99.8%의 매출이 현대차 및 기아차로 공급되는 부품 매출을 차지하고 있는 등 높은 매출 의존도
를 보이고 있습니다. 따라서
당사 및 자회사의 최대 고객인 현대기아차의 판매량이 감소하는 경우 당사의 연결 매출 감소 및 수익성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업은 전방산업인 자동차 산업에 직접적으로 영향을 받으며, 세계 경기의 영향을 직,간접적으로 받고 있습니다. 당사의 주요 사업인 자동차 부품업은 대규모 설비투자가 필요하고, 완성체 업체와의 끊임없는 연구개발이 필요하기 때문에 고객사와의 오랜 유대관계가 중요합니다. 

[ 매출처별 매출액 및 매출비중 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

현대자동차
156,649
37.1%
323,938
38.0%
351,176
41.4%
381,815
42.4%

기아자동차
146,314
34.7%
271,913
31.9%
227,847
26.9%
220,025
24.4%

쌍용자동차
5,273
1.3%
8,811
1.0%
6,941
0.8%
6,674
0.7%

한국지엠
6,258
1.5%
12,713
1.5%
15,535
1.8%
17,657
2.0%

직수출
70,579
16.7%
152,775
17.9%
166,691
19.6%
199,386
22.1%

기타
36,599
8.7%
82,137
9.6%
80,302
9.5%
75,355
8.4%

합 계
421,672
100.0%
852,287
100.0%
848,492
100.0%
900,912
100.0%

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)
(주1) 매출처는 최종 납품처를 기준으로 함
(주2) 상기 매출 상세 내역은 당사 및 주요 종속회사인 우창정기, 소주서연전자과기유한공사, Seoyon Electronics Poland의 개별 재무제표 기준으로 제품별 매출액을 단순 합산하여 산출하였으며, 당사와의 내부거래 및 연결조정을 하지 않은 금액임

당사는 완성차업체의 1차 벤더

이며, 기타 매출을 제외한 2019년 반기 연결 기준 74.6%의 매출이 1차 벤더로써
완성차업체로 직접 납품
되고 있고, 나머지 16.7%의 매출액이 해외 직수출되는 매출
로써 당사에서 제조한 부품이 직수출을 통해 완성차 1차 벤더 업체에 공급된 후 조립 및 추가공정을 거쳐 최종적으로 완성차업체에 납품되는 구조를 가지고 있습니다. 당사의 주요 매출처는 2019년 반기 연결 기준 현대차, 기아차향 매출이 71.8%를 차지하고 있고, 그 외 완성차업체(쌍용자동차, 한국지엠 등)로 납품되는 매출이 2.8%를 나타내고 있습니다. 

당사의 경우 현대차 및 기아차와 신창전기 법인 설립시점인 1978년 1월 이전부터 부품계열공장 및 협력업체로 등록되어, 신고서 제출일 현재까지 오랜 기간에 걸쳐 거래를 해오고 있습니다. 당사는 상기 거래처로부터 제품의 높은 신뢰도를 확보하고 있어 향후 거래의 지속 가능성 및 안정적 매출 기반을 유지하고 있습니다.

개별 기준으로 (주)모베이스전자의 매출처별 매출 및 매출비중을 살펴보면, 2019년 반기에 현대차 및 기아차 향 매출비중이 68.9%, 그 외 완성차업체 향 및 직수출 매출비중이 31.1%를 차지하고 있어 매출비중이 연결기준 대비 분산되어 있다고 할 수 있습니다.

[ 당사 및 주요종속회사 매출처별 매출 및 매출비중 상세내역 ]

(단위: 백만원, %)

회사명
매출처
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

모베이스전자
현대자동차
111,024
36.8
219,412
36.2
224,109
38.3
197,971
34.5

기아자동차
96,597
32.1
190,100
31.3
163,976
28.0
149,222
26.0

쌍용자동차
5,273
1.7
8,811
1.5
6,941
1.2
6,674
1.2

한국지엠
113
0.1
626
0.1
918
0.2
315
0.1

기타
17,796
5.9
34,688
5.6
22,311
3.8
20,708
3.6

직수출
70,579
23.4
152,775
25.3
166,691
28.5
199,386
34.6

합계
301,382
100.0
606,412
100.0
584,946
100.0
574,276
100.0

우창정기
한국지엠
6,145
28.3
12,087
30.1
14,617
37.6
17,342
40.7

기아자동차
5,361
24.7
7,856
19.5
5,312
13.7
5,359
12.6

현대자동차
5,246
24.1
7,640
19
5,169
13.3
3,735
8.8

이래에이엠에스
502
2.3
982
2.4
1,168
3
1,292
3

만도
395
1.8
716
1.8
801
2.1
1,202
2.8

르노삼성
320
1.5
1,024
2.5
1,546
4
1,683
4

기타
3,775
17.3
9,885
24.7
10,280
26.3
11,952
28.1

합계
21,744
100.0
40,190
100.0
38,893
100.0
42,565
100.0

소주서연전자과기유한공사
현대모비스 등
-
-
-
-
67,063
52.8
114,684
61.2

북경현대
17,347
36.8
47,009
44.5
9,421
7.4
18,291
9.8

염성기아
16,051
34.1
24,580
23.3
6,787
5.3
16,477
8.8

기타 (중국업체)
13,725
29.1
33,964
32.2
43,647
34.4
37,900
20.2

합계
47,123
100.0
105,553
100.0
126,918
100.0
187,352
100.0

Seoyon Electronics Poland
Kia Motors Slovakia
28,305
55
49,377
49.3
51,772
53
48,967
50.6

Hyundai Motors Czech
23,032
44.8
49,877
49.8
45,414
46.5
47,134
48.8

기타
86
0.2
878
0.9
549
0.5
618
0.6

합계
51,423
100.0
100,132
100.0
97,735
100.0
96,719
100.0

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)
(주1) 상기 매출 상세 내역은 당사 및 주요 종속회사인 우창정기, 소주서연전자과기유한공사, Seoyon Electronics Poland의 개별 재무제표 기준으로 제품별 매출액을 단순 합산하여 산출하였으며, 당사와의 내부거래 및 연결조정을 하지 않은 금액임

반면, 당사의 자회사 중 Seoyon Electronics Poland의 최종 납품처는 현대차, 기아차에 편중되어 있습니다. 2019년 반기 누적 Seoyon Electronics Poland의 현대자동차 및 기아자동차로 최종 납품되는 매출처의 매출액 합계는 51,337백만원으로 개별 매출액 중 99.8%를 차지합니다. 

현대차와 기아차의 유럽시장 리테일 판매량은 2015년 844천대를 판매한 이후 지속적으로 판매량이 늘어 2018년 1,034천대의 판매실적을 기록하였습니다. 2019년 9월말 기준으로는 793천대로, 전년동기와 비슷한 판매실적을 나타내고 있습니다.

[ 현대차 및 기아차 유럽 리테일 판매 현황 ]

(단위: 천대)

구분
2019년 9월
2018년 9월
2018년
2017년
2016년
2015년

현대자동차
403
412
539
528
496
458

기아자동차
390
386
495
473
436
385

합계
793
798
1,034
1,001
932
844

(출처 :

각사 공시 및 홈페이지)

향후 당사 및 자회사의 최대 고객인 현대차와 기아차의 판매량이 감소하는 경우 당사의 매출 감소 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 종속회사 관련 위험

당사는 해외 계열사를 통해 중국, 유럽 등에서 해외매출이 발생하고 있고 국내에서도 자회사를 통해 매출이 발생
하고 있습니다. 주요 연결대상 종속회사로는 소주서연전자과기유한공사, Seoyon Electronics Poland, Seoyon Electronics India, Seoyon Electronics Mexico, 우창정기가 있으며, 지분법 적용 관계회사로 신창코넥타가 있습니다. 당사 2018년 연결매출액 기준 13.0%를 차지하고 있는
소주서연전자과기유한공사
의 경우,
2017년 THAAD 이슈 및 중국 내 완성차업체의 부품 내수화가 진행되며, 중국 법인의 수익성 악화에 큰 영향
을 받았습니다. 이에
2016년 186,379백만원을 나타냈던 매출액이 2017년부터 급감하며, 2017년과 2018년 각각 121,521백만원, 86,547백만원의 매출액을 기록
하였습니다. 부품 현지화 노력으로 인한 원가절감 등으로 일부 수익성을 회복하였으나, 매출액 대비 순이익률이 0.1% 미만으로, 그동안의 순손실을 보전하기에는 아직 미미한 수준입니다. 폴란드 법인인
Seoyon Electronics Poland
의 경우,
재무안정성 측면에서 연결회사의 타 법인 대비 열위한 상황입니다. 특히 2019년 반기 기준 부채비율은 5,405.8%에 달하며, 2016년 이후 1,000%를 초과하는 부채비율이 현재까지 이어져오고 있습니다.
이는 자본금 증대 없이 2017년 및 2018년 순손실이 자본에 그대로 반영되는 동시에 차입금 증가로 인한 부채총계가 늘어난 것에 기인합니다.
2019년 반기 기준 순손실이 494백만원 발생한 현재 시점에서, 2019년 말까지 해당 순손실 규모가 줄거나 순이익으로 전환되지 않는다면 이는 자본 규모의 추가 위축으로 이어져 자본잠식으로까지 이어질 수 있는 상황입니다.
폴란드 법인은 2019년 중 약 30억 규모의 매출채권을 출자전환할 계획을 가지고 있으며, 2020년에는 신차 부품 판매에 따른 매출의 이익발생분으로 차입금을 축소해나갈 예정입니다. 또한 현지 통화 및 회계기준 통화 불일치로 발생했던 환손실을 줄이기 위해 기능통화 도입을 검토하고 있는 등 재무구조 개선을 위해 노력하고 있으나,
당사에서 계획한 내용에 차질이 생겨 해당 내용과 달리 재무안정성 개선이 이루어지지 않을 경우, 연결회사 재무상황에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다
. 국내에 위치한 우창정기 및 신창코넥타는 20년 이상의 업력을 가지고 현재까지 사업을 영위해오고 있으며, 2016년~2018년 평균 매출액은 각각 약 40,549백만원, 65,607백만원을 시현하는 등 당사 연결 재무안정성과 비교했을 때 상대적으로 안정적인 재무 현황들을 나타내고 있습니다.
만약 글로벌 경기위축 및 내수시장 부진 등으로 국내외 종속회사 및 관계회사의 영업실적 악화 시, 당사의 손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 해외법인의 불안정한 재무구조 및 수익성이 향후에도 지속된다면 당사의 연결 재무상황에 큰 악영향을 줄 가능성이 높습니다. 투자자께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

[ 해외 법인 최근 3개년 개별 재무 현황(소주서연전자과기유한공사, 소주서연전자폴란드) ]

(단위: 백만원, %)

구분
소주서연전자과기유한공사
소주서연전자폴란드
(Seoyon Electronics Poland)

2019년
반기
2018년
2017년
2016년
2019년
반기
2018년
2017년
2016년

유동자산
61,100
71,968
88,240
105,165
50,232
50,189
33,723
35,385

비유동자산
15,789
15,667
17,380
16,758
25,080
24,449
26,094
25,085

자산총계
76,890
87,635
105,621
121,923
75,312
74,639
59,817
60,470

유동부채
47,049
59,910
71,810
71,798
71,089
69,716
55,630
55,673

비유동부채
0
0
0
0
2,855
3,120
313
230

부채총계
47,049
59,910
71,810
71,798
73,944
72,837
55,944
55,903

자본총계
29,841
27,725
33,810
50,125
1,368
1,802
3,873
4,567

유동비율
129.9%
120.1%
122.9%
146.5%
70.7%
72.0%
60.6%
63.6%

부채비율
157.7%
216.1%
212.4%
143.2%
5405.8%
4041.9%
1444.5%
1224.2%

매출액
46,490
93,654
125,247
186,379
51,423
100,132
97,735
96,720

매출원가
38,811
86,547
121,521
164,574
48,543
90,433
91,919
87,437

매출총이익
7,679
7,107
3,726
21,805
2,880
9,699
5,816
9,283

판매비와관리비
6,131
11,290
12,255
15,845
2,845
7,354
5,904
6,059

영업이익
1,548
(4,183)
(8,529)
5,960
35
2,345
(88)
3,224

영업외수익
307
1,352
1,434
907
1,822
1,817
3,734
2,169

영업외비용
910
168
446
1,128
2,046
5,124
3,184
4,924

이자비용
784
1,226
1,552
1,234
189
366
251
231

법인세비용차감전이익
161
(4,226)
(9,093)
4,505
(378)
(1,328)
211
238

법인세비용
0
144
(29)
484
116
707
1,152
176

당기순이익
161
(4,370)
(9,063)
4,021
(494)
(2,035)
(941)
62

(출처 :

당사 제시)

해외 법인 중 중국 강소성 내 위치하여 북경현대, 염성기아 및 기타 중국업체에 자동차부품을 제조하여 판매하고 있는 소주서연전자과기유한공사는 당사 2018년 연결매출액 기준 13.0%를 차지하고 있습니다. 개별 기준 매출액을 살펴보면, 2016년 186,379백만원을 나타냈던 매출액이 2017년부터 급감하며, 2017년과 2018년 각각 121,521백만원, 86,547백만원의 매출액을 기록하였습니다. 이는 전술하였듯 THAAD 이슈 등으로 인해 전방산업인 자동차업종의 영업환경이 악화됨에 따라, 완성차 1차 벤더인 소주서연전자과기유한공사의 부품공급 또한 차질이 생긴 것에 주 요인이 있습니다. 이어 중국 내 완성차업체에 직접 부품을 공급하던 매출도 부품 내수화가 진행되며, 중국 법인의 수익성 악화에 큰 영향을 끼쳤습니다. 이로 인해 2017년 영업손실 및 당기순손실 규모는 각각 8,529백만원, 9,063백만원을 기록하였습니다. 2018년에는 부품 현지화 노력으로 인한 원가절감 등으로 일부 수익성을 회복하였으며, 2019년 반기 기준으로는 영업손익을 흑자로 전환한 바 있습니다. 2019년 반기 순손실 역시 흑자기조로 전환하였으나, 161백만원으로 매출액 대비 순이익률이 0.1% 미만으로, 그동안의 순손실을 보전하기에는 아직 미미한 수준입니다. 

폴란드 법인인 Seoyon Electronics Poland는 당사 생산 제품 중 Car Lock Set, Switch류를 주로 생산하며, 현대기아차 유럽 공장인 Kia Motors Slovakia 및 Hyundai Motors Czech에 부품을 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 매출액의 경우 96,720백만원을 기록하였던 2016년 이후 2018년도까지 매출액 성장세를 이어가고 있으며, 2019년 반기 누적 기준으로도 51,423백만원을 달성한 바 있습니다. 그러나 폴란드 법인의 경우 재무안정성 측면에서 연결회사의 타 법인 대비 열위한 상황입니다. 특히 2019년 반기 기준 부채비율은 5,405.8%에 달하며, 2016년 이후 1,000%를 초과하는 부채비율이 현재까지 이어져오고 있습니다. 이는 2017년 및 2018년 유로(EUR)-폴란드화(PLN) 간 통화일치 과정에서의 환손실이 주 원인이 된 순손실이 자본금 증대 없이 자본에 그대로 반영되는 동시에, 차입금 증가로 인한 부채총계가 늘어난 것에 기인합니다. 2019년 반기 기준 순손실이 494백만원 발생한 현재 시점에서, 2019년 말까지 해당 순손실 규모가 줄거나 순이익으로 전환되지 않는다면 이는 자본 규모의 추가 위축으로 이어져 자본잠식으로까지 이어질 수 있는 상황입니다. 

폴란드 법인은 위와 같은 열위한 재무구조를 보이고 있지만, 계열회사의 연대보증을 통해 필요자금을 조달하여 사업을 영위해가고 있습니다. 이와 관련된 폴란드 법인 차입금 상세 내역은 다음과 같습니다.

[ Seoyon Electronics Poland 최근 3개년 차입금 상세 내역 (보증 및 신용제공내역 포함) ]

(단위: PLN)

구분
은행명
 Banking organ
한도약정액
 limit on contract
약정사용액
 Used debt amount
금리
 Interest rate
보증 및 신용제공 내역
 Loan Secured/Credit
총 보증금액
 Amount of loan secured
상환방식
 Redemption method
만기일
 Expiration date

2016년
Shinhan Bank EUROPE
6,276,750 PLN
6,276,750 PLN
EURIBOR + 1.1% margin
대동(現, 모베이스전자) 보증
6,276,750 PLN
일시
매년 갱신

The Export Import Bank
31,433,800 PLN
31,433,800 PLN
LIBOR + 1.77% margin
대동(現, 모베이스전자) 보증
31,433,800 PLN
일시
매년 갱신

Kookmin Bank
12,635,530 PLN
12,635,530 PLN
EURIBOR + 1.4% margin
대동(現, 모베이스전자) 보증
12,635,530 PLN
분할
매년 갱신

Kookmin Bank
3,769,140 PLN
3,769,140 PLN
EURIBOR + 1.4% margin
대동(現, 모베이스전자) 보증
3,769,140 PLN
분할
매년 갱신

2017년
Shinhan Bank EUROPE
6,276,750 PLN
6,276,750 PLN
EURIBOR 3M+ 1.4% margin
대동(現, 모베이스전자) 보증
6,276,750 PLN
일시
매년 갱신

The Export Import Bank
31,433,800 PLN
31,433,800 PLN
LIBOR 3M + 2.03% margin
대동(現, 모베이스전자) 보증
31,433,800 PLN
일시
매년 갱신

Kookmin Bank EUR
12,635,530 PLN
12,635,530 PLN
EURIBOR 3M + 1.10% margin
대동(現, 모베이스전자) 보증
12,635,530 PLN
분할
매년 갱신

Kookmin Bank EUR Clean R
3,769,140 PLN
3,769,140 PLN
EURIBOR 3M + 1.40% margin
대동(現, 모베이스전자) 보증
3,769,140 PLN
분할
매년 갱신

2018년
Shinhan Bank EUROPE
6,276,750 PLN
6,276,750 PLN
EURIBOR 3M+ 1.4% margin
서연전자(現, 모베이스전자) 보증
6,276,750 PLN
일시
매년 갱신

The Export Import Bank
31,433,800 PLN
31,433,800 PLN
LIBOR 3M + 2.03% margin
서연전자(現, 모베이스전자) 보증
31,433,800 PLN
일시
매년 갱신

Kookmin Bank EUR
12,635,530 PLN
12,635,530 PLN
EURIBOR 3M + 1.10% margin
서연전자(現, 모베이스전자) 보증
12,635,530 PLN
분할
매년 갱신

Kookmin Bank EUR Clean R
3,769,140 PLN
3,769,140 PLN
EURIBOR 3M + 1.40% margin
서연전자(現, 모베이스전자) 보증
3,769,140 PLN
분할
매년 갱신

ING BANK S.A.
12,684,627 PLN
12,684,627 PLN
EURIBOR 1M + 2.1% margin yearly
서연전자(現, 모베이스전자) 보증, 지급확약
12,684,627 PLN
분할
2023-12-31

2019년
 3분기말
Shinhan Bank EUROPE
6,276,750 PLN
6,276,750 PLN
EURIBOR 3M+ 1.97% margin
서연전자(現, 모베이스전자) 보증
6,276,750 PLN
일시
매년 갱신

The Export Import Bank
31,433,800 PLN
31,433,800 PLN
LIBOR 3M + 2.59% margin
서연전자(現, 모베이스전자) 보증
31,433,800 PLN
일시
매년 갱신

Kookmin Bank EUR
12,635,530 PLN
12,635,530 PLN
EURIBOR 3M + 1.10% margin
서연전자(現, 모베이스전자) 보증
12,635,530 PLN
분할
매년 갱신

Kookmin Bank EUR Clean R
3,769,140 PLN
3,769,140 PLN
EURIBOR 3M + 1.40% margin
서연전자(現, 모베이스전자) 보증
3,769,140 PLN
분할
매년 갱신

ING BANK S.A.
1,458,792 PLN
1,458,792 PLN
EURIBOR 1M + 2.1% margin yearly
서연전자(現, 모베이스전자) 보증, 지급확약
1,458,792 PLN
분할
2023-12-31

(출처 :

당사 제시)

폴란드 법인은 2019년 중 약 30억 규모의 매출채권을 출자전환할 계획을 가지고 있으며, 2020년에는 신차 부품 판매에 따른 매출의 이익발생분으로 차입금을 축소해나갈 예정입니다. 또한 현지 통화 및 회계기준 통화 불일치로 발생했던 환손실을 줄이기 위해 기능통화 도입을 검토하고 있는 등 재무구조 개선을 위해 노력하고 있습니다. 그러나 당사에서 계획한 내용에 차질이 생겨 해당 내용과 달리 재무안정성 개선이 이루어지지 않을 경우, 연결회사 재무상황에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 투자자께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

[ 해외 법인 최근 3개년 개별 재무 현황(서연전자인디아, 서연전자멕시코) ]

(단위: 백만원, %)

구분
서연전자인디아
(Seoyon Electronics India)
서연전자멕시코
(Seoyon Electronics Mexico)

2019년
반기
2018년
2017년
2016년
2019년
반기
2018년
2017년
2016년

유동자산
4,484
2,565
200

4,775
586

비유동자산
5,287
2,436
0

1,546
722

자산총계
9,770
5,001
200

6,321
1,308

유동부채
5,897
2,939
0

6,075
1,020

비유동부채
2,948
0
0

0
0

부채총계
8,845
2,939
0

6,075
1,020

자본총계
925
2,063
200

246
288

유동비율
76.0%
87.3%
0.0%

78.6%
57.5%

부채비율
956.1%
142.5%
0.0%

2473.5%
354.7%

매출액
2,620
197

2,664
0

매출원가
3,189
304

3,676
383

매출총이익
(569)
(107)

(1,012)
(383)

판매비와관리비
781
1,160

504
383

영업이익
(1,350)
(1,267)

(1,516)
(766)

영업외수익
37
18

127
15

영업외비용
0
115

205
20

이자비용
14

0
0

법인세비용차감전이익
(1,327)
(1,364)

(1,595)
(771)

법인세비용
0
0

0
0

당기순이익
(1,327)
(1,364)

(1,595)
(771)

(출처 :

당사 제시)

당사의 인도 및 멕시코 법인인 Seoyon Electronics India, Seoyon Electronics Mexico는 각각 2017년, 2018년에 설립된 자동차 부품 판매 해외법인입니다. 각 지역에 진출한 지 신고서 제출일 기준으로 만 2년이 안 된 상황 하에서, 재무구조의 불안정성과 낮은 수익성을 보이고 있습니다. 서연전자인디아의 경우 2019년 반기 기준 2,620백만원의 매출액을 보이고 있으며, 자산총계는 9,770백만원으로 차입을 통해 전체 자산규모를 늘려가고 있는 상황입니다. 서연전자멕시코도 인도법인과 사업현황이 비슷합니다. 2019년 반기 기준 2,664백만원의 매출을 기록하였으며, 자산총계는 6,321백만원으로 당사의 타 해외법인과 마찬가지로 차입금을 통해 사업 필요자금을 조달하고 있는 상황입니다. 인도와 멕시코에서 사업 진출 후에도 현재와 같은 불안정한 재무구조 및 수익성이 유지된다면 당사 연결 재무상황에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 지속적으로 관계기업 재무현황에 대한 모니터링 하시기를 당부드립니다.

[ 국내
종속기업 및
관계기업 최근 3개년 개별 재무 현황 ]

(단위: 백만원)

구분
우창정기
신창코넥타

2019년
반기
2018년
2017년
2016년
2019년
반기
2018년
2017년
2016년

유동자산
13,057
13,972
13,870
16,463
26,680
29,798
25,024
22,066

비유동자산
24,165
24,468
19,199
19,687
24,949
24,547
24,603
23,946

자산총계
37,222
38,441
33,069
36,150
51,629
54,346
49,626
46,011

유동부채
10,866
9,894
9,663
11,491
28,565
28,154
20,361
19,414

비유동부채
2,832
1,715
1,377
1,631
2,692
2,642
4,220
1,879

부채총계
13,698
11,609
11,040
13,122
31,258
30,796
24,581
21,292

자본총계
23,524
26,832
22,029
23,029
20,371
23,549
25,045
24,719

유동비율
120.2%
141.2%
143.5%
143.3%
93.4%
105.8%
122.9%
113.7%

부채비율
58.2%
43.3%
50.1%
57.0%
153.4%
130.8%
98.1%
86.1%

매출액
21,744
40,190
38,893
42,565
32,873
65,768
62,950
68,103

매출원가
19,820
37,859
36,782
39,745
33,717
65,365
60,765
64,781

매출총이익
1,925
2,331
2,111
2,820
(843)
403
2,185
3,323

판매비와관리비
1,144
2,369
2,385
2,497
1,001
1,516
1,746
2,016

영업이익
781
(38)
(274)
323
(1,844)
(1,113)
439
1,307

영업외수익
61
316
1,711
4,219
492
4,147
4,247
5,036

영업외비용
3
28
296
230
73
2,356
429
639

이자비용
85
142
86
86
391
494
267
269

법인세비용차감전이익
754
107
1,055
4,225
(1,816)
184
3,990
5,434

법인세비용
0
0
483
(3,156)
0
0
0
0

당기순이익
754
107
572
7,382
(1,816)
184
3,990
5,434

(출처 :

당사 내부자료)

국내에는 종속회사 우창정기(주)와 지분법적용 대상 관계기업인 (주)신창코넥타가 있습니다. 우창정기 주식회사는 1986년 2월에 자동차용 키셋트류 제조, 판매를 목적으로 설립되어 경기도 안산시 단원구 신원로 133번길 16(성곡동)에 본점 및 생산공장을 두고 있으며, 연결회사가 100% 지분을 보유하고 있는 회사입니다. 우창정기는 당사 생산 제품 중 Car Lock Set 및 자동차 핸들 상 전자식 버튼이 포함되는 Inside handle을 주로 생산하고 있으며, 생산된 제품은 대부분 한국지엠 및 현대기아차 등 완성차 제조 업체로 직접 납품되고 있습니다. 매출상황의 경우 2016년~2018년까지 3개년 평균 약 40,549백만원 수준의 매출액을 시현하고 있으며, 순손익의 경우 법인세 비용 환급분이 발생한 2016년을 제외하고 최근 3개년 1,000백만원 이내의 순이익을 나타내고 있습니다. 2019년 반기에는 이어져오던 영업손실에 대해 흑자로 전환한 바 있습니다. 부채비율 및 유동비율도 2019년 반기 각각 58.2%, 120.2%로 연결회사 대비 안정적인 상황을 보이며 사업을 진행하고 있습니다.

신창코넥타의 경우 연결회사가 50%의 지분을 보유(그 외 일본 소재의 FURUKAWA ELECTRIC CO.,LTD.에서 40% 지분 보유, TOKAI RIKA CO.,LTD.에서 10% 지분 보유)하고 있는 공동회사로, 1994년 12월 20일에 설립되었으며 본사 및 공장은 충남 천안시 서북구 3공단 4로 40에 위치하여 주로 에어백용 부품 등을 제조하여 판매하고 있습니다. 자산총계는 2019년 반기 개별 기준 51,629백만원 수준이며, 매출액은 2016년~2018년까지 3개년 평균 약 65,607백만원을 시현하고 있습니다. 2016년 이후 2018년까지 순손익 흑자 기조를 유지해왔으며, 최근 신창코넥타의 자회사인 가흥화창과기유한공사에서 중국 관련 매출로부터 발생하는 이익이 전년대비 축소된 것에 기인하여, 2019년 반기 영업손실과 당기순손실이 각각 1,844백만원, 1,816백만원을 기록하였습니다. 재무안정성은 2019년 반기 유동비율 93.4%, 부채비율 153.4%로 당사 연결 재무안정성과 비교했을 때 상대적으로 안정적인 재무 현황을 나타내고 있습니다.

이처럼 당사는 해외 계열사를 통해 중국, 유럽에서 해외매출이 발생하고 있고 국내에서도 자회사를 통해 매출이 발생하고 있습니다. 만약 글로벌 경기위축 및 내수시장 부진 등으로 국내외 종속회사 및 관계회사의 영업실적 악화 시, 당사의 손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 해외법인의 불안정한 재무구조 및 수익성이 향후에도 지속된다면 당사의 연결 재무상황에 큰 악영향을 줄 수 있는 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

타. 특수관계자 간 거래에 따른 위험

당사는
특수관계자들 간 매입, 매출거래가 빈번하게 발생
하고 있습니다. 특수관계자들 간 매입, 매출 규모는 각각 2018년 기준 58,611백만원, 185,872백만원이며, 2019년 반기 기준 39,617백만원, 82,207백만원입니다. 이와 관련하여 매출채권 또한 2019년 반기 기준 66,412백만원 남아있는 상황입니다.
향후 특수관계자 간 채권/채무의 정상적인 회수가 이루어지지 않고 매출채권 대금 지급이 지연될 경우 손익에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 높습니다.
또한 2019년 반기 원화환산 기준 22,495백만원의 금융기관 차입금 등에 대해 23,303백만원의 담보 및 지급보증을 제공하고 있습니다.
당사가 지급보증한 특수관계인 관련 차입금 등에 대해 채무불이행 할 경우, 지급보증 및 담보를 제공한 당사가 대신 해당 채무를 상환해야 할 위험이 존재
하오니 투자자 여러분께서는 이에 대해 각별히 유념하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.

[ 특수관계자 현황 ]

구 분
소재지
회사명

연결회사에 영향력을 행사하는 기업

지배기업
국내
(주)서연

연결회사가 영향력을 행사하는 기업

종속기업
국내
우창정기(주)

에스와이이제이차 유한회사(주1)

디에스와이제일차 주식회사(주1)

해외
소주서연전자과기유한공사

소주서연소료유한공사 (주2)

Seoyeon Electronics Poland

Seoyon Electronics India Private Limited

Seoyon Electronics Mexico S. de R.L. de C.V (주3)

소주서연압주유한공사

공동기업
국내
(주)신창코넥타

해외
가흥화창전장유한공사 (주2)

관계기업
해외
귀주화창기차전기공사

구분
소재지
회사명

기타특수관계자
국내
(주)서연이화

엔브이에이치코리아(주)

지에이치신소재(주)

(주)서연인테크

(주)서연탑메탈

(주)서연인더스트리

(주)서연씨엔에프

(주)지산소프트

(주)서연오토비전

해외
SEOYON CHINA CO., LTD.

SEOYON AMERICA Corp.

SEOYON E-HWA Automotive India Private Limited

SEOYON E-HWA Automotive Chennai Private Limited

SEOYON E-HWA Interior Systems Alabama, L.L.C.

SEOYON E-HWA Interior Systems Georgia Inc.

SEOYON E-HWA Automotive Slovakia s.r.o.

SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE POLAND sp. z o.o.

SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE CZECH s.r.o.

SEOYON E-HWA FABRICACAO DE SISTEMA INTERIOR AUTOMOTIVO BRASIL LTDA.

SEOYON E-HWA INTERIOR SYSTEMS MANUFACTURING, INC.

SEOYON E-HWA Automotive Mexico S. de R.L. de C.V.

PINSTAR AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED

LIAONING SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE PARTS CO., LTD.

JIANGSU SEOYON E-HWA Automotive Parts Co., Ltd.

CHANGSHA SEOYON E-HWA Automotive Parts Co., Ltd. (주5)

SEOYON E-HWA SUMMIT AUTOMOTIVE ANANTAPUR PRIVATE LIMITED (주5)
(구 SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE ANANTAPUR PRIVATE LIMITED)

Shanghai Synergy Autotech Co., Ltd. (주5)

Shanghai Synergy Automotive parts Co., Ltd. (주5)

Changshu Seoyon E-Hwa Automotive parts co., ltd (주5)

SEOYON TOPMETAL MEXICO S.A. DE C.V

HUANGHUA SEOYON TOP METAL WORKS CO., LTD

CHONGQING HANILSEAT CO.,LTD.

JIANGSU SEOYON INTECH AUTO INTERIOR CO.,LTD.

SEOYON INTECH FABRICACAO DE SISTEMA INTERIOR AUTOMOTIVO BRASIL LTDA

SEOYON CNFT OTOMOTIV SANAYI VE TICARET LIMITED SIRKETI

SEOYON EUROPE COOP (주4)

ASSAN HANIL OTOMOTIV SANAY VE TICARET ANONIM SIRKETI

ZHEJIANG HANIL LIMIN AUTOMOTIVE CO., LTD.

JIANGSU HANIL JINTECH PAINTING CO., LTD.

TSI Aviation Seats

TSI SEATS, INC.

BEIJING HAINACHUAN CHANNGPENG AUTOMOTIVE PARTS CO., LTD (주6)

BAIC HANIL (CANGZHOU) AUTOMOTIVE TRIM CO., LTD.

BAIC HANIL (CHONGQING) AUTOMOTIVE TRIM CO.,LTD.

BEIJING HAINACHUAN SEOYON INTECH AUTOMOTIVE PARTS CO., LTD.

BEIJING BHAP SEOYON AUTOMOTIVE TRIM CO.,LTD.

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)
(주1) 에스와이이제이차 유한회사 및 디에스와이이제일차 주식회사는 매출채권유동화 목적으로 설립한 특수목적법인이며, 당사에서 100% 지분을 보유하고 있습니다.
(주2) 소주서연소료유한공사는 소주서연전자과기유한공사의 100%자회사이며, 가흥화창전장유한공사는 공동기업인 (주)신창코넥타의 100% 자회사입니다.
(주3) 당사는 전기중 멕시코지역에 SEOYON ELECTRONICS MEXICO S. de R.L. de C.V를 설립하였습니다.
(주4) SEOYON EUROPE COOP은 지배기업인 (주)서연의 99.9% 자회사 입니다.
(주5) SEOYON E-HWA SUMMIT AUTOMOTIVE ANANTAPUR PRIVATE LIMITED는 (주)서연이화의 60% 자회사이며,CHANGSHA SEOYON E-HWA Automotive Parts Co,. Ltd, CHANGSHU SEOYON E-Hwa Automotive parts co., ltd. 및 Shanghai Synergy Autotech Co., Ltd. 및 Shanghai Synergy Automotive parts Co., Ltd. 는 JIANGSU SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE PARTS CO., LTD의 100% 자회사입니다.
(주6) Beijing Haunachuan Changpeng Automotive Parts Co., Ltd는 BEIJING HAINACHUAN SEOYON INTECH AUTOMOTIVE PARTS CO., LTD.의 100% 자회사입니다.
(주7) SICHUAN SEOYON INTECH AUTO INTERIOR CO., LTD 및 SANHE SEOYON TOPMETAL CO., LTD.는 반기중 기타특수관계자에서 제외 되었습니다.

[ 특수관계자 간 매출/매입 등 거래내역 (별도기준) ]

(단위: 백만원)

구분
특수관계자명
거래구분
세부내역
금액

2019년
반기
2018년
2017년
2016년

지배기업
㈜서연
매입
기타거래
2,223
4,107
3,308
2,522

배당금 지급
271
406
677
677

종속기업
우창정기(주)
매출
재고자산
158
738
910
314

기타거래
20
36
45
29

배당금 수익
3,000
-
1,680
4,230

매입
재고자산
218
1,706
1,959
2,054

기타거래
-
4
-
-

종속기업
소주서연전자과기유한공사
매출
재고자산
9,101
37,491
66,156
102,169

기타거래
924
1,337
1,343
1,097

배당금 수익
-
-
1,535
4,037

매입
재고자산
-
-
1
82

유형자산
-
-
15
-

기타거래
182
695
255
317

종속기업
Seoyon Electronics Poland
매출
재고자산
30,935
82,429
70,324
67,512

기타거래
975
1,216
1,174
1,229

매입
기타거래
125
549
-
123

종속기업
소주서연압주유한공사
매입
재고자산
51
99
70
31

유형자산
-
-
-
7

기타거래
-
-
-
198

종속기업
Seoyon Electronics India
Private Limited
매출
재고자산
6,476
3,777
-
-

기타거래
2
-
-
-

매입
기타거래
219
-
-
-

종속기업
SEOYON ELECTRONICS
MEXICO S. de R.L. de C.V
매출
재고자산
3,887
1,671
-
-

유형자산
-
471
-
-

기타거래
-
-
-
-

공동기업
(주)신창코넥타
매출
재고자산
-
110
-
183

기타거래
102
277
-
-

배당금 수익
600
1,250
1,750
1,600

매입
재고자산
35,717
50,412
44,882
46,968

유형자산
200
135
-
-

기타거래
7
29
18
10

관계기업
귀주화창기차전기공사
매출
배당금 수익
133
168
151
140

기타특수관계자
(주)서연이화
매출
재고자산
9,141
23,960
31,544
30,162

유형자산
-
-
-
67

기타거래
-
65
5
113

매입
기타거래
141
233
187
136

기타특수관계자
Seoyon America Corporation
매출
재고자산
14,901
24,974
20,706
23,919

매입
기타거래
262
230
166
274

기타특수관계자
(주)서연오토비전
매출
재고자산
651
3,360
3,602
3,317

매출
기타거래
-
17
-
-

매입
기타거래
1
2
-
-

기타특수관계자
(주)서연인테크
매출
기타거래
-
56
-
-

기타특수관계자
(주)서연씨엔에프
매출
기타거래
-
4
-
-

기타특수관계자
엔브이에이치코리아㈜
매출
재고자산
1,201
2,418
2,044
497

매입
기타거래
-
2
-
-

기타특수관계자
(주)동해이화전기제작소
매출
재고자산
-
-
-
1,161

기타거래
-
-
-
30

매입
재고자산
-
-
-
25

기타거래
-
-
-
464

종속기업
(주)에스티에프 (주1)
매출
기타거래
-
-
-
4

매입
재고자산
-
-
-
48,986

기타거래
-
-
-
41

합계
매입
39,617
58,611
51,539
102,914

매출
82,207
185,827
202,967
241,809

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)
(주1) 2016년 기중 특수관계가 해소되기 전까지의 거래 금액입니다. 이하 같습니다.

상기와 같이 당사는 특수관계자들 간 매입, 매출거래가 빈번하게 발생하고 있습니다. 특수관계자들 간 매입, 매출 규모는 각각 2018년 기준 58,611백만원, 185,872백만원이며, 2019년 반기 기준 39,617백만원, 82,207백만원입니다. 이와 관련하여 매출채권 또한 2019년 반기 기준 66,412백만원 남아있으며, 그 외 특수관계자 간 채권/채무 잔액의 상세 내역은 다음과 같습니다.

[ 특수관계자 간 채권/채무 잔액 (별도기준) ]

(단위: 백만원)

특수관계자명
2019년 반기
2018년

채 권
채 무
채 권
채 무

매출채권
미수금
기타채권
매입채무
미지급금
기타채무
매출채권
미수금
기타채권
매입채무
미지급금
기타채무

(주)서연
-
-
1,144
-
1,923
-
-
-
1,144
-
617
-

우창정기(주)
57
-
1,180
28
-
1,500
64
1,180
-
378
-
-

소주서연전자과기유한공사
11,121
522
-
-
293
336
11,980
2,015
293
-
1,768
363

Seoyon Electronics Poland
33,527
144
-
-
82
475
38,436
129
-
-
1,457
647

소주서연압주유한공사
255
25
-
51
-
-
247
25
-
-
-
-

Seoyon Electronics India
Private Limited
6,832
39
160
-
7
-
2,764
0
-
-
-
-

SEOYON ELECTRONICS
MEXICO S. de R.L. de C.V
5,565
573
-
-
-
-
1,660
466
-
-
-
-

(주)신창코넥타
-
-
-
25,819
2
-
600
-
-
23,813
12
-

(주)서연이화
-
-
-
-
562
-
4,552
-
-
-
-
-

SEOYON AMERICA Corp.
8,307
-
-
-
553
-
7,151
-
9
-
177
-

(주)서연오토비전
67
-
-
-
-
-
303
632
-
-
-
-

엔브이에이치코리아(주)
680
-
-
-
-
-
212
-
-
-
-
-

합 계
66,412
1,303
2,484
25,869
3,423
2,311
67,969
4,446
1,446
24,191
4,032
1,010

특수관계자명
2017년
2016년

채 권
채 무
채 권
채 무

매출채권
미수금
기타채권
매입채무
미지급금
기타채무
매출채권
미수금
기타채권
매입채무
미지급금
기타채무

(주)서연
-
1
1,144
-
406
-
-
-
1,144
-
176
-

우창정기(주)
120
1,180
-
436
-
-
117
2,530
-
385
-
-

소주서연전자과기유한공사
35,254
2,037
293
-
781
630
25,409
2,297
-
31
1,320
340

Seoyon Electronics Poland
26,900
93
-
-
951
504
26,833
283
-
-
1,161
903

소주서연압주유한공사
305
20
-
13
-
-
321
11
-
11
-
-

(주)신창코넥타
631
-
-
18,118
7
-
764
-
-
14,776
-
-

(주)서연이화
4,710
5
-
-
-
-
5,352
-
-
-
-
-

SEOYON AMERICA Corp.
6,647
-
9
-
166
-
9,138
-
-
-
303
-

(주)서연오토비전
1,296
-
-
-
-
-
944
-
-
-
-
-

엔브이에이치코리아(주)
547
-
-
-
-
-
177
-
-
-
-
-

합 계
76,410
3,337
1,446
18,567
2,311
1,135
69,055
5,121
1,144
15,203
2,960
1,243

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

향후 특수관계자 간 채권/채무의 정상적인 회수가 이루어지지 않고 매출채권 대금 지급이 지연될 경우 손익에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 높으므로 투자자 여러분께서는 이에 대해 각별히 유념하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.

당사는 Seoyon Electronics Poland, 소주서연압주유한공사, 소주서연전자과기유한공사, Seoyon Electronics India에 대해 아래와 같이 지급보증을 제공하고 있습니다.

[ 특수관계자와의 담보 및 지급보증 내용 (별도기준) ]

(단위: 백만원, EUR, CNY, INR)

구분
담보 및
 지급보증액
담보 및
 지급 보증내역
제공받은 회사
제공받은 회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

특수관계자
 (종속회사)
EUR 7,300,000
금융기관 차입금 등
(신용연대보증)
Seoyon Electronics
 Poland
EUR 7,300,000
수출입은행

EUR 3,000,000
EUR 3,000,000
KB국민은행

EUR 900,000
EUR 900,000
KB국민은행

EUR 1,500,000
EUR 1,500,000
신한은행

CNY 3,000,000
소주서연압주유한공사
CNY 3,000,000
신한은행

CNY 16,200,000
소주서연전자과기유한공사
CNY 13,500,000
기업은행

INR 25,000,000
Seoyon Electronics India
INR 25,000,000
ICICI Bank

EUR 2,247,321
EUR 1,977,786
ICICI Bank

합계
EUR 14,947,321
-
-
EUR 14,677,786
-

CNY 19,200,000
CNY 16,500,000

INR 25,000,000
INR 25,000,000

원화환산합계
23,303

22,495

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)
(주1) 원화 환산 합계의 경우, 서울외국환중개(주) 홈페이지의 2019-06-28 매매기준율을 적용하였습니다.

당사가 지급보증한 특수관계인 관련 차입금 등에 대해 채무불이행 할 경우, 지급보증 및 담보를 제공한 당사가 대신 해당 채무를 상환해야 할 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이에 대해 각별히 유념하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.

파. 환율 변동에 따른 손익 악화 위험

당사는
해외 수출 등 국외에서도 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 유로화(EUR), 미국달러화(USD), 중국위안화(CNY) 관련된 환율 변동 위험에 노출
되어 있습니다. 2019년 반기 기준으로 환위험에 노출된 금융자산은 원화로 환산 시 약 80,734백만원 규모이며, 그 중 유로화가 35,582백만원으로 가장 많은 영향을 받고 있습니다. 이에
외화 중 유로화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세전 이익에 약 3,546백만원 규모의 영향을 미칠 수 있습니다.
이에
외화 관련 영업외손익 합계
를 살펴보면, 2016년에서 2018년까지 평균 1,318백만원의 손실이 발생하였으며,
전체 영업외손익에서 차지하는 비중은 10% 내외
입니다.

향후
환율이 급격하게 변동할 시 종속회사의 실적 악화로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 연결기준 재무에 악영향을 끼칠 수 있으므로
환율에 대한 지속적인 모니터링이 필요하오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[ 외화로 표시된 금융자산 및 부채 내역 ]

(단위: 백만원)

구분
자산
부채

2019년 반기
2018년
2019년 반기
2018년

USD
32,369
22,202
4,377
4,198

EUR
35,582
41,393
122
1,606

CNY
12,779
13,398
162
195

JPY
4
-
327
254

합 계
80,734
76,993
4,988
6,254

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

당사는 해외 수출 등 국외에서도 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국달러화(USD)와 유로화(EUR), 중국위안화(CNY) 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 2019년 반기 기준으로 환위험에 노출된 금융자산은 원화로 환산 시 약 80,734백만원 규모이며, 그 중 유로화가 35,582백만원으로 가장 많은 영향을 받고 있습니다.

2019년 반기말 기준 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[ 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시, 세전 이익에 미치는 영향 ]

(단위: 백만원)

구분
2019년 반기
2018년

10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락

USD
2,799
-2,799
1,800
-1,800

EUR
3,546
-3,546
3,979
-3,979

CNY
1,262
-1,262
1,320
-1,320

JPY
-32
32
-25
25

합 계
7,575
-7,575
7,074
-7,074

(출처 : 당사 2019년 반기검토보고서 및 감사보고서)

당사의 지역별 매출액 중 국내를 제외한 아시아, 유럽, 미주로부터 발생하는 매출액은 2019년 반기말 연결 기준 35.3%를 차지하고 있습니다. 이에 환율 변동에 따라 영업외손익 중 외환차익 및 차손, 외화환산이익 및 손실 계정에 영향을 주며, 이는 당사의 연결재무제표에 외화환산손실로 반영될 가능성이 있습니다.

당사 이익에 영향을 미치는 유로화, 달러화, 위안화의 최근 3개년 환율 추이는 다음과 같습니다.

[ 최근 3개년 원/달러, 원/유로, 원/위안 환율 추이 ]

달러화 환율추이.jpg
달러화 환율추이

유로화 환율추이.jpg
유로화 환율추이

위안화 환율추이.jpg
위안화 환율추이

(출처 : 서울외국환중개)
 주) 기간 : 2016년 1월 1일 ~ 2019년 6월 30일

당사의 외환차익 및 차손, 외화환산이익 및 손실의 세부 현황은 다음과 같습니다.

[ 외환차익 및 차손, 외화환산이익 및 손실 현황 ]

(단위: 백만원)

계정과목
2019년 
 반기
2018년 
 반기
2018년
2017년
2016년

기타수익
-외환차익
1,466
2,583
4,031
9,107
6,928

-외화환산이익
3,277
1,925
723
1,183
2,820

기타비용
-외환차손
1,080
1,105
3,717
8,964
7,686

-외화환산손실
2,121
3,594
2,342
2,337
2,035

금융수익
-외환차익(금융)
4
42
46
518
665

-외화환산이익(금융)
56
54

14
3

금융비용
-외환차손(금융)
201
310
570
676
1,324

-외화환산손실(금융)
6

17
96
229

외환 관련 영업외손익 합계
1,395
(407)
(1,846)
(1,251)
(858)

영업외손익 총계
(5,526)
(5,175)
(19,260)
(42,265)
(8,167)

(출처 :

당사
제시)

당사의 영업외손익 중 외환 관련 영업외손익 합계를 살펴보면, 2016년에서 2018년까지 평균 1,318백만원의 손실이 발생하였으며, 전체 영업외손익에서 차지하는 비중은 10% 내외였습니다. 2019년 반기에는 1,395백만원의 외환 관련 영업외이익이 발생하였으며, 이는 지난 3개년 평균 영업외손실 금액과 비슷한 수준입니다.

이러한 환위험에 대해 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 향후 환율이 급격하게 변동할 시 종속회사의 실적 악화로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 연결기준 재무에 악영향을 끼칠 수 있으므로 환율에 대한 지속적인 모니터링이 필요하오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

하. 최대

주주의
보유 지분율 감소 위험

당사의

최
대주주는 신고서 제출일 전일 현재 50.12%의 지분율을 확보하고
있으며,
이외에 5% 이상의 지분을 보유하고 있는 주요주주는 없습니다
.
본 유상증자의 발행주식수는 25,000,000주이며 이는 현재 발행주식 총수 대비 약 92.59%에 해당하는 규모
입니다.
금번 유상증자에는 우리사주조합 우선배정 계획이 없으며, 최대주주 및 특수관계인이 청약배정 물량에 대해 100%를 청약할 계획
으로,
유상증자 완료 후 지분율은 일부 희석될 것으로 판단
됩니다.
이

에 최대주주 지분율 감소로 인한 지배력 약화 가능성이 있으니
투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 주식회사 모베이스로,

전술하였듯이 2019년 9월 2일에 기존 최대주주였던 주식회사 서연으로부터 장외매수를 통해 지분을 매입하여 최대주주가 되었으며, 증권신고서 제출 전일 현재
50.12%의 지분율을 보유하고 있습니다. 이외에 5% 이상의 지분을 보유하고 있는 주요주주는 없습니다. 이에 단기간 내에 경영권 안정성에 문제가 생길 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[ 주주 현황표 ]

(신고서 제출 전일 현재) (단위: 주, %)

구분

주주명

주식의 종류

주식수

지분율

비고

최대주주 및
 특수관계인
㈜모베이스
보통주
13,533,192
50.12%
최대주주

소 계
13,533,192
50.12%
-

자사주
보통주
199,200
0.74%
-

기타
보통주
13,267,608
49.14%
-

총 계
27,000,000
100.00%
-

(출처 :

당사
제시)

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는 25,000,000주이며 이는 기존 발행주식 대비 92.592593% 수준으로 당사의 구주주는 유상증자 참여시 1주당 0.9328079759주의 비율로 신주를 배정받게 됩니다.

금번 유상증자의 신주배정비율에 따라 최대주주 주식회사 모베이스는 약 12,623,869주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며, 청약 배정 물량에 대해 100% 참여 예정입니다. 

[ 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 청약 참여시 보통주 지분율 변동 현황 ]

(단위: 주, 원, %)

최대주주 및
특수관계인
유상증자 청약 전
유상증자 청약
유상증자 청약 후

소유주식수
지분율
배정주식수
(E)
청약예정금액
(E)
예정모집가액
(E)
청약주식수
(E)
소유주식수
(E)
지분율
(E)

㈜모베이스
13,533,192
50.12%
12,623,869
16,915,984,460
1,340
12,623,869
26,157,061
50.30%

(출처 : 당사 제시)

주1) '(E)'가 붙어있는 수치의 경우 변동될 수 있습니다.

주2) 유상증자 청약 후 지분율은 금번 공모주식수인 25,000,000주를 포함한 예상 발행주식총수 대비 지분율입니다.

본 유상증자 배정분에 대해 최대주주가 100%에 해당하는 물량에 대해 청약할 시, 유상증자 완료 후 지분율은 50.30%로 0.18%p 상승하게 되어, 유상증자 전보다 지분율은 소폭 높아 것으로 예상됩니다.

[ 제4회 후순위 무기명식 무보증 사모 전환사채 주요 발행조건 ]

(기준일: 2019.10.30.)
(단위: 백만원, 주, %)

종류/구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구
가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능
주식수

제4회
후순위 무기명식
무보증 사모 전환사채
2019년 10월 30일
2049년 10월 30일
20,000
기명식
보통주
2020.10.30.
~ 2049.07.30.
100
2,137
20,000
9,358,914
(주1)

합 계
-
-
20,000
-
-
100
2,137
20,000
9,358,914
-

(출처 : 당사 공시)
(주1) 해당 전환사채에는 옵션이 부여되어 있으며, 자세한 내용은 2019년 10월 29일 금융감독원에 제출된 당사 주요사항보고서(전환사채권발행결정) 참고

또한, 당사는 2019년 10월 30일 제4회 후순위 무기명식 무보증 사모 전환사채(신종자본증권)를 발행하였습니다. 해당 전환사채로 인한 전환가능주식수는 9,358,914주이며, 사채권자들의 최초 전환가능기간은 발행일로부터 1년 후인 2020년 10월 30일 입니다. 신고서 제출 및 유상증자에 의한 신주발행 완료 이후에 최초 전환가능기간이 도래하며, 해당 시점에 당사가 매수선택권 등 옵션을 행사하지 않는다는 가정 하에 사채권자들이 사채권 전체에 대한 전환을 청구할 경우, 최대주주의 지분율이 42.63% 수준까지 감소할 수 있습니다(제4회 전환사채 관련 옵션에 관한 자세한 사항은 2019년 10월 29일 금융감독원에 제출된 주요사항보고서(전환사채권발행결정)를 참조하시기 바랍니다).

현재로서는 최대주주가 50.12%의 지분율을 확보하고 있고, 자기주식이 존재하며 기타 지분은 다수의 소액주주에 분산되어 있어 단기간의 경영권 유지에는 큰 문제가 없을 것으로 보이나, 당사의 수익성이 개선되지 않을 시 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며 투자자 여러분께서는 지분율 변동 추이에 따라 지속적인 모니터링 후 투자에 임하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약 및 원금 손실 가능성에 대한 위험

금번 유상증자 청약에 참여
하여

신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 존재합니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모개요'를 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 또한 신주인수권증서 매매를 희망하는 주주 및 투자자의 경우 대표주관회사인 DB금융투자 주식회사를 통해 신주인수권증서 매매가 가능합니다. 

하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

나. 유상증자 신주발행에 따른 물량 출회 및 주가 희석화 위험

금번 유상증자를 통해 발행되는 주식의 물량 출회 및 주가 희석화에 따라 주가 하락에 대한 위험이 존재하므로 투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다. 또한
실권주를 인수한 대표주관회사가
잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며,
인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높아, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 25,000,000주는 증권신고서 제출일 현재 당사 발행주식총수 27,000,000주의 92.592593%에 해당합니다. 이로 인해 주가희석화 및 물량수급의 불균형에 따른 주가하락의 가능성이 존재하므로 투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조에 의해 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

본 증자에서 구주주 청약 또는 실권주 일반공모 청약이 미달되면 DB금융투자 주식회사가 최종 실권주를 인수할 계획이며 인수하는 주식을 전량 장내매도할 경우 주가가 추락할 수 있습니다.

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2020년 1월 10일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따라 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약을 실시하며 초과청약비율은 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주로서 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약이 가능합니다.

구주주 초과청약을 실시한 후 그 결과로 나온 미청약주식 및 단수주는 본 유상증자의 대표주관회사인 DB금융투자(주)에서 일반에게 공모하되, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분없이 배정합니다. 최종적으로 일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 DB금융투자(주)가 실권주식 전량을 인수 하게 됩니다.

따라서 실권주를 인수한 대표주관회사가 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 12.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려 시 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 12.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 조기에 인수물량을 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되기 때문입니다. 투자자께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 증권신고서 기재 정정 및 일정 변경 관련 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한,
관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

라. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 분석정보의 한계의 위험

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있고, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다. 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 하시기 바랍니다.

마. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황
으로,

관련 규정을 위반할 경우
주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히, "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

바. 집단소송 제기 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며,
만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 DB금융투자(주)입니다. 발행회사인 주식회사 모베이스전자는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
DB금융투자(주)
00115694

2. 분석의 개요

대표주관회사인 DB금융투자(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 DB금융투자(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행사
평가회사

2019년 10월 14일
모베이스전자
모베이스전자
-홍성만
-김기영
-이종서
-강성관
DB금융투자
- 오용석
- 김도균
- 심진용
- 김이권
가) 초도방문
나) 주요 사항 및 일정 체크
다) 기업실사 관련 절차 안내 및 실사자료 요청
라) 기업실사 세부사항 질의/응답
마) 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토

2019년 10월 15일
~ 2019년 10월 22일
DB금융투자
가) 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
나) 유상증자 상세 일정 등 업무 협의
다) 유상증자 리스크검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2019년 10월 23일
~ 2019년 10월 25일
모베이스전자
가) 영업망 검토 및 향후 사업 계획 질의 응답
나) 증자 전후의 최대주주 관련 변경사항 점검
다) 잔액인수계약 조건 등 협의
라) 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
마) 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
* 사업부문 담당자 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
* 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
* 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
* 재무 담당자와 인터뷰

2019년 10월 28일
~ 2019년 10월 30일
DB금융투자
가) 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인
나) 추가 확인 사항 확인
다) 실사보고서 작성

2019년 10월 31일
모베이스전자
가) 이사회의사록 검토
나) 인수계약서 체결
다) 증권신고서 기재사항 검토
라) 증권신고서 첨부서류 등 검토

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

DB금융투자(주)
기업금융1팀
오용석
팀장
기업실사 총괄
기업금융업무 18년

김도균
부장
기업실사 책임
기업금융업무 12년

심진용
차장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 5년

김이권
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

주식회사 모베이스전자
-
홍성만
이사
증자업무 총괄

주식회사 모베이스전자
재경팀
김기영
부장
증자업무 실무 총괄

주식회사 모베이스전자
재경팀
이종서
과장
증자업무 실무

주식회사 모베이스전자
기획팀
강성관
주임
증자업무 실무

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과
- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 '기업실사 보고서'를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 DB금융투자(주)는 주식회사 모베이스전자가 2019년 10월 31일 최초 이사회를 통해 결의한 기명식 보통주식 25,000,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

긍정적
요인

▶ 동사는 1978년 1월 7일 주식회사 신창전기로 법인 전환하여
2016년 1월 상호를 주식회사 서연전자로 변경하였고, 2019년 10월 모베이스전자로 사명을 변경하였습니다. 1994년 10월 한국거래소(KRX) 코스닥증권시장에 상장한 주권상장법인 입니다. 이러한 오랜 업력으로 높은기술력과 Know-how가 축적되었고 국내외 자동차 완성차 업체들과의 높은 유대관계를 유지하고 있습니다.

▶ 자동차부품산업은 제품의 연구개발부터 생산시설 투자 및 제품 생산까지 장기간 시간이 소요되며 완성차 메이커와 긴밀한 협력 관계의 구축이 필수적인 진입장벽이 높은 산업입니다. 동사는 주요 자동차 생산부품을 최대 매출처인 현대기아차에 생산 및 판매를 하고 있으며, 중국, 인도, 멕시코, 폴란드 등 해외법인을 통해 현대기아차 글로벌 생산에 대응하고 부품 현지화로 인한 원가절감, 현대기아차와 부품 공동 연구개발을 하는 등 현대기아차와 오랜기간 파트너십을 통해 현대기아차 향 지속적인 매출을 시현하고 있습니다. 또한 자동차 부품산업은 많은 투자가 필요한 자본집약적 산업으로 동사는 투자 확장성 증대를 통해 미래경쟁력 확보를 위한 효율적 생산시설 구축을 하였습니다. 2016년 12월 수원 일반산업단지 내 위치한 공장 및 신축건물로 생산라인을 이전 및 통합하여 보다 우수한 품질 관리 및 생산 활동의 시너지 효과를 창출하는 등 우수한 생산환경을 조성하였습니다.

▶ 동사는 우수한 품질의 자동차용 Smart Key System, Key Set, Multifunction Switch 및 PowerWindow Switch 등의 스위치류, BCM 및 Immobilizer 등의 전자Unit 등의 부품과 Magnesium Diecasting 부품을 생산, 공급하는 등 자동차부품 생산업계에서 그 우수성을 나타내고 있습니다. 그리고 ISO14001, ISO/TS16949 인증 및 MMI Level 3 국제품질 인증을 획득하여 우수성을 인정 받았습니다. 2014년 5월 중소기업청 주관 '월드클래스 300 프로젝트' 대상기업 선정, 2018년 산업통상자원부가 주최하는 품질경쟁력 우수기업으로 선정(6년 연속 수상)되었고 품질경쟁력 혁신부문 국가품질혁신상(대통령상)을 수상하는 등 향후 높은 품질의 생산 능력을 유지할 수 있다고 판단됩니다. 자동차 제품 개발 전문업체로서 끊임없는 연구개발을 통하여 품질 개선, 기술력 강화 등 생산능력의 안정성을 확보하면서 자동차 부품 전문기업으로서의 입지를다지고 있다고 판단됩니다.

부정적
요인

▶ 연결기준 주요 수익현황을 살펴보면, 2017년 매출액 710,242백만원과 2018년 717,991백만원을 기록하며 소폭상승하였으나 THAAD 이슈 및 동종업계 경쟁심화에 따른 수익성 부진으로 2017년 영업손실 -14,265백만원을 기록하였고 2018년 상반기 영업이익 3,645백만원에서 2019년 상반기 1,710백만원으로 전년대비 영업이익이 감소하는 등 실적의 불안정성이 나타나고 있습니다.

[수익성 지표] (단위 :백만원, %)

구분

2019년 반기

2018년 반기

2018년

2017년

2016년

누적

누적

매출액

373,941

351,381

717,991

710,242

731,170

매출원가

345,682

323,861

662,915

674,592

661,970

-매출원가율

92.4%

92.2%

92.3%

95.0%

90.5%

매출총이익

28,260

27,519

55,075

35,650

69,200

판매비와관리비

26,550

23,874

53,406

49,914

52,983

-판관비율

7.1%

6.8%

7.4%

7.0%

7.2%

영업이익(손실)

1,710

3,645

1,670

(14,265)

16,217

-영업이익률

0.5%

1.0%

0.2%

-2.0%

2.2%

당기순이익(손실)

(4,793)

(1,905)

(16,906)

(43,561)

17,376

-당기순이익률

-1.3%

-0.5%

-2.4%

-6.1%

2.4%

또한 2017년 당기순손실 -43,561백만원, 2018년 당기순손실 -16,906백만원, 2019년 상반기 당기순손실 -4,793백만원을 시현하며 동사 실적의 불안정성은 각별한 주의가 필요하다고 판단됩니다.

▶ 동사는 영업손익 규모에 비해 과도한 수준의 차입금이 있으며, 동사 연결 총자산 중 약 46.2%를 총차입금에 의지하고 있습니다. 2016년 주식회사 에스티에프 흡수합병 및 수원공장 이전을 위해 국책은행 및 시중은행으로부터 약 1,000억원 규모의 신티케이트론의
형태로 자금을 조달하면서 차입급이 급증하였습니다. 2019년 반기 말 연결기준 288,751백만원의 차입금이 있으며 부채비율은 394.9%입니다. 유가증권시장 및 코스닥시장 자동차 부품 제조업의 2019년 반기 연결기준 평균 부채비율인 189.9%와 비교했을 때 업종 평균대비 205.0%p 높은 부채비율을 나타내고 있습니다. 금번 유상증자 대금을 통해 차입금을 일부 상환하여 이자비용 부담을 줄여나갈 예정이지만 국내 금융시장의 예상치 못한 변수와 동사의 현금흐름이 악화된다면 만기연장이 불가능하거나 대규모 차입금에 대한 상환 압력이 발생할 수도 있습니다. 이러한 유동성 리스크에 대한 각별한 주의가 필요합니다.

▶ 동사의 자동차 부품생산은 자동차 완성차산업의 업황에 큰 영향을 받고 있습니다. 2019년 반기 연결 기준으로 현대기아차 향 매출이 약 71.8%로써 높은 매출의존도를 나타내고 있습니다. 최근 현대기아차의 해외 지역별 판매량을 살펴보면 미국에서의 금리 상승기조와 업체들의인센티브 축소 움직임 등 자동차 수요둔화의 현상이 나타나면서 미국 판매량의 부진이 지속되고 있습니다. 중국에서는 THAAD 이슈 및 중국 로컬 완성차 브랜드의 기술 성장, 경잼심화 등으로 현대기아차의 판매 부진이 지속되고 있습니다. 동사의 높은 현대기아차 의존도는 향 후 현대기아차의 판매량 부진이 동사의 매출 악화 및 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 

자금조달의
필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 시설자금(신차 프로젝트 수주에 따른 시설투자), 운영자금(부품매입), 차환자금(차입금 상환)등을 계획하고 있으며, 이를 통해 수익성 개선 및 자본금 납입에 따른 재무구조 개선을 기대하고 있습니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다. 

나. 대표주관회사인 DB금융투자(주)는 주식회사 모베이스전자가 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. 주식회사 모베이스전자의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
33,500,000,000

발 행 제 비 용(2)
671,430,000

순 수 입 금 (1)-(2)
32,828,570,000

주1)
상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

발행분담금
6,030,000
모집총액의 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
569,500,000
기본수수료: 최종모집금액의 1.7%
잔액인수수수료: 잔액인수금액 × 12.0%

상장수수료
5,900,000

430만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 8만원
 (코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표4)

등록면허세
50,000,000
증자자본금의 0.4%

지방교육세
10,000,000
등록세의 20%

기타비용
30,000,000
투자설명서 인쇄, 발송비, 신문공고비, 등기비용 등

합계
671,430,000

주1)

상기 금액은
예정모집가액 및 신고서 제출일 전일을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금사용의 개요

(단위 : 천원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타
합계

9,962,000
9,138,010
14,399,990
-

33,500,000

주1) 상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정하였으며, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 발행제비용은 당사 자제차금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

[자금사용의 우선순위]

(단위 : 천원)

우선순위
구분
세부내역
금액
사용시기
비고

1
차환자금
차입금상환
14,349,990
2019년 11월~

2
운영자금
부품매입
9,188,010
2019년 12월

3
시설자금
신차수주에 따른 금형,검사구
9,962,000
2019년 10월~2021년 9월

합계
33,500,000
-
-

주) 발행제비용은 당사 자제차금으로 조달할 예정입니다.

만일 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 상기 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

1
)
신
차 프로젝트 수주에 따른 시설투자비용

[ 프로젝트 관련 자금사용 상세 ]

(단위 : 천원)

내역
프로젝트명
세부내역
금액(E)
사용시기
양산시기

시설자금
MQ4
금형
970,000
하단 세부내역 참조
2020.2.15

설비
112,000

CN7
금형
1,330,000
하단 세부내역 참조
2020.3.15

설비
240,000

KA4
금형
510,000
하단 세부내역 참조
2020.7.15

설비
200,000

NX4
금형
2,800,000
하단 세부내역 참조
2020.9.15

설비
500,000

NQ5
금형
2,800,000
하단 세부내역 참조
2021.10.01

설비
500,000

합 계
9,962,000

(출처 : 당사 제시)

주1)
거래처, 지급예정일, 지금예정금액은 증권신고서 제출 전일 현재 시점에서의 계획에 따른 것으로 향후 당사의 실제 영업활동, 예상공모자금 조달 규모의 변동, 또는 예상치 못한 요인 등에 의해 변동될 수 있습니다.

[ 프로젝트별 상세 자금 사용 계획 ]

A. 프로젝트명 : MQ4
(단위 : 천원)

구분
업체명
예상
계약금액
사용계획

2019년
2020년
소계

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

금형
신창코넥타, 순양테크
970,000
485,000
485,000

970,000

금형 소계
970,000
485,000
485,000

970,000

설비
-
112,000
56,000
56,000

112,000

설비 소계
112,000
56,000
56,000

112,000

합 계
1,082,000
541,000
541,000

1,082,000

B. 프로젝트명 : CN7
(단위 : 천원)

구분
업체명
예상
계약금액
사용계획

2019년
2020년
소계

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

금형
진성하이테크, 순양테크
1,330,000
665,000
665,000

1,330,000

금형 소계
1,330,000
665,000
665,000

1,330,000

설비
-
240,000
120,000
120,000

240,000

설비 소계
240,000
120,000
120,000

240,000

합 계
1,570,000
785,000
785,000

1,570,000

C. 프로젝트명 : KA4
(단위 : 천원)

구분
업체명
예상
계약금액
사용계획

2019년
2020년
소계

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

금형
순양테크
510,000
170,000
170,000
170,000

510,000

금형 소계
510,000
170,000
170,000
170,000

510,000

설비
-
200,000
66,667
66,667
66,667

200,000

설비 소계
200,000
66,667
66,667
66,667

200,000

합 계
710,000
236,667
236,667
236,667

710,000

D. 프로젝트명 : NX4
(단위 : 천원)

구분
업체명
예상
계약금액
사용계획

2019년
2020년
소계

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

금형
진성하이테크, 성실몰드테크
2,800,000
933,333
933,333
933,333

2,800,000

금형 소계
2,800,000
933,333
933,333
933,333

2,800,000

설비
-
500,000
166,667
166,667
166,667

500,000

설비 소계
500,000
166,667
166,667
166,667

500,000

합 계
3,300,000
1,100,000
1,100,000
1,100,000

3,300,000

E. 프로젝트명 : NQ5
(단위 : 천원)

구분
업체명
예상
계약금액
사용계획

2019년
2020년
소계

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

금형
진성하이테크, 일진정밀
2,800,000
560,000
560,000
560,000
560,000
560,000
2,800,000

금형 소계
2,800,000
560,000
560,000
560,000
560,000
560,000
2,800,000

설비
-
500,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
500,000

설비 소계
500,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
500,000

합 계
3,300,000
660,000
660,000
660,000
660,000
660,000
3,300,000

(출처 : 당사 제시)

프로젝트 진행절차는 고객사로부터 수주 개발요청서 수령 후, 금형 및 검사구업체 선정, 양산전 샘플 검수 순으로 진행되며, 대금지급은 진행경과에 따라 진행되고 잔금은 양산전 샘플검증후 지급되고 있습니다.

당사는 금번 공모자금 중 9,962백만원을 당사의 수주된 신차 프로젝트 관련 영업활동 금형및 검사구에 사용할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 2019년에 수주한 완성차업체의 신규차종 프로젝트에 수주를 확정하였고, 관련하여 제작이 필요한 금형 및 검사구에 자금을 투입할 계획을 가지고 있습니다. 다만 사용 예정금액 및 일정은 각 프로젝트, 완성차업체의 일정 변경 등 예상치 못한 요인에 인하여 변동 될수 있습니다.

2) 차입금 상환

[ 차입금 상환계획 (2019년 10월 30일 기준) ]

(단위 : 천원, %)

구분
은행
상환여부
이자율
최초차입일
약정만기일
잔액
(19/10/30)
향후 1년 상환계획
상환 누계
2020년말
잔액

2019년
4분기
2020년
1분기
2020년
2분기
2020년
3분기
2020년
4분기

운영자금
현대커머셜
금형담보대출
4.97%
2017-11-16
2020-11-16
2,527,777
388,889
583,333
583,333
583,333
388,889
2,527,777
0

현대커머셜
금형담보대출
4.09%
2019-05-02
2021-05-03
3,000,000
333,333
500,000
500,000
500,000
1,166,667
3,000,000
0

기업은행
일반자금대출
5.48%
2017-06-29
2020-06-29
888,880
222,220
333,330
333,330

888,880
0

대신증권
구조화채권(현대글로비스)
5.31%
2018-09-28
2020-09-28
4,583,333
833,333
1,250,000
1,250,000
1,250,000

4,583,333
0

KEB하나은행(*)
무역금융대출
4.42%
2018-11-30
2019-11-30
19,000,000
3,400,000

3,400,000
15,600,000

합 계
29,999,990
5,177,775
2,666,663
2,666,663
2,333,333
1,555,556
14,399,990
15,600,000

(출처 : 당사 제시)
(*) KEB하나은행 무역금융대출의 경우, 약정만기일에 만기 연장 예정임

당사는 금번 증자대금 중 약 14,400백만원을 일시만기 상환 및 분기별 차입금상환대출에 사용하려고 합니다. 당사의 향후 주가 변동에 따른 공모자금의 변동성이 존재하기 때문에 차입금 상환 부분에 대한 공모자금 실제 사용금액이 변동될 수 있습니다. 참고로 공모자금이 감소하여 상기 기재된 차입금 상환재원을 확보하지 못할 경우, 해당은행과 협의 후 만기 연장및 분기별 상환자금은 현재 유동성 자금으로 상환을 계획하고 있습니다.

다.
조달자금의 운용방법

당사는 조달자금에 대하여 소진시까지 차입금 상환에 대해서는 12월에 일시상환을 진행하고, 잔여 자금에 대해서는 무역금융대출 상환 후 월별 설비, 금형 및 부품매입 결제를 진행할 계획이며, 위 자금 운용에 대한 사항은 내부통제 절차에 따라 자금담당 임원의 승인을 득하도록 되어 있습니다. 

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황 (2019년 9월 30일 기준)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

우창정기(주)
1986.02.21
경기도 안산시 단원구 신원로 133번길 16
자동차부품
제조업
38,437
피투자자에 대한 관여로 
변동이익에 노출되거나 변동이익에 
대한 권리가 있고, 자신의 힘으로 
그러한 이익에 영향을 미칠 수 있음
(기업회계기준서 제1110호)
미해당

소주서연전자과기유한공사
2003.09.28
중국 강소성 소주시 오중경제개발구 선흥로 185
자동차부품
제조업
86,722
상동
지배회사 자산총액
10%이상

Seoyon Electronics Poland
2007.09.05
ul. Antonio Gaudiego 6A, 44-109 Gliwice, Poland
자동차부품
제조업
74,639
상동
지배회사 자산총액
10%이상

소주서연소료유한공사
2005.04.01
중국 강소성 소주시 오중경제개발구 흥남로 7번지
자동차부품
제조업
2,903
상동
미해당

소주서연압주유한공사
2008.12.30
중국 강소성 소주시 오중경제개발구 영춘남로 48번지
주조부품
4,097
상동
미해당

Seoyon Electronics India
2017.10.13
136, Arakkonam Road, Thodukadu Village, 
Thiruvallur, Tamilnadu, India - 602105
자동차부품
제조업
4,714
상동
미해당

Seoyon Electronics Mexico
2018.06.07.
Carretera Miguel Aleman Km 25.1 A2 Apodaca, 
N.L, 66600, Mexico
자동차부품
제조업
3,258
상동
미해당

에스와이이제이차 유한회사
2018.08.17
서울특별시 영등포구 은행로14
유동화증권의 
발행 및 상환
-
상동
미해당

디에스와이제일차 주식회사

2018.09.04
서울특별시 영등포구 국제금융로2길28
유동화증권의 
발행 및 상환
-
상동
미해당

도봉제일차 주식회사
2019.07.15
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
유동화증권의 
발행 및 상환
-
상동
미해당

주1) 주요 종속회사 판단 기준
 ① 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
 ② 직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사
주2) 주요 종속회사 판단 기준인 종속회사 및 당사(지배회사)의 자산 총액은 2018년도 사업연도 말 K-IFRS 별도 재무제표 기준

2. 연결대상회사의 변동내용 (2019년 9월 30일 기준)

구 분
자회사
사 유

신규
연결
에스와이이제이차 유한회사
신규설립

디에스와이제일차 주식회사

신규설립

도봉제일차 주식회사
신규설립

연결
제외
-
-

-
-

주1) 에스와이이제이차 유한회사 및 디에스와이이제일차 주식회사, 도봉제일차 주식회사는 매출채권유동화 목적으로 설립한 특수목적법인
입니다.

3. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
1994년 10월 26일
해당사항 없음
해당사항 없음

4. 회사의 법적, 상업적 명칭 (2019년 10월 30일 기준)

당사의 정관 제1조에서 규정하고 있는 명칭은 '주식회사 모베이스전자'라 칭하고 영문으로는 MOBASE ELECTRONICS CO.,LTD. 라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 '(주)모베이스전자' 또는 '
MOBASE ELECTRONICS
'이라 표기합니다.

5. 설립일자 및 존속기간
(2019년 10월 30일 기준)

1957년 6월 12일 경기도 의정부시에 설립된 '신흥전기공업사'를 모태로 하여, 1978년 1월 7일 주식회사 신창전기로 법인 전환을 하였습니다. 2012년 8월 10일 임시주주총회를 개최, 2012년 8월 13일부로 상호를 주식회사 대동으로 변경하였고, 2015년 12월 22일 임시주주총회를 개최, 2016년 1월 4일부로 상호를 주식회사 서연전자로 변경하였으며,
2019년 10월 29일 임시주주총회를 개최하여 상호를 주식회사 모베이스전자로 변경하는 것으로 결의하였습니다.
당사는 1994년 10월 한국거래소(KRX) 코스닥증권시장에 상장한 주권상장법인입니다.

6. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
(2019년 10월 30일 기준)

(1) 주 소 : 경기도 수원시 권선구 산업로 156번길 100(고색동)
(2) 전화번호 :

031-5174-3000

(3) 홈페이지 : http://www.mobaseelec.com

7. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다.

8. 주요사업의 내용
(2019년 6월 30일 기준)

(1) 서연전자

① 자동차 부품

당사는 우수한 품질의 자동차용 Smart Key System, Car Lock Set, Power Window Switch, Multifunction Switch, BCM, LDC, PMS, 무선충전기, 집중형조작계 등
각종
자동차용 전자부품 및 전장부품을 생산, 공급하는 동종업계의 선두주자로써 국내산업 발전에 일익을 담당하고 있으며, 또한 R&D센터의 끊임없는 연구개발을 통하여 기술력을 집중화하고 생산능력의 극대화를 이룩함으로써 자동차 전장품 업계의 전문업체로서의 위치를 확고히 하고 있습니다.
② 마그네슘 부품
최고의 기술력으로 우수한 품질의 핸드폰 케이스류, 기타 전자제품의 케이스류 및 자동차용 마그네슘부품을 생산, 공급하고 있으며 또한 친환경적인 에코마그네슘의 제조 기술력 확보 등 R&D를 강화하여 미래에 증가될 수요에 대응하기 위한 준비를 철저히 하고 있습니다. 
③ 각종 금형 및 설비를 제작하고 있으며, 금형 및 설비의 설계/제작의 지속적인 연구개발을 통하여 지속적으로 제품의 품질 및 생산성을 향상해 나가고 있습니다.

목 적 사 업

1. 자동차용 제품의 제조 및 판매
2. 마그네슘 제품의 제조 및 판매
3. 일반기계 및 同 부분품의 제조 및 판매
4. 각종 금형의 제조 및 판매
5. 위 각 사항에 수반된 수출입업
6. 부동산 임대업
7. 기술 용역 제공, 서비스 및 Know-How의 판매, 임대업
8. 기타 이에 부수하는 일체의 사업

(2) 우창정기

자동차용 Car Lock Set, OUT/INSIDE Door Handle, Glove Box, Cigar Lighter ASS'Y 등의 제품을 생산하고 있으며, 이륜차용 Smart Key System을 생산/판매하고 있습니다. 주요 고객으로는 현대자동차, 기아자동차, 한국지엠, 르노삼성자동차 등이 있습니다.

(3)
소주서연전자과기유한공사

자
동차용
Car Lock Set
, Switch류(Multifunction Switch, Power Window Switch, Wheel Remocon Switch 등), 자동차용 전기전장부품 및 제품 생산에 관련된 금형 및 치공구, 원재료 판매와 임대업을 포함하고 있습니다. 주요 고객으로는 북경현대, 염성기아, 상해GM, 강소모비스 등이 있습니다.

(4)

Seoyon Electronics Poland

자동차용
Car Lock Set
, Switch류(Multifunction Switch, Power Window Switch 등), 자동차용 Door Lock, Handle 및 자동차용 전기전장부품을 생산 및 판매하고 있습니다. 주요 고객으로는 유럽의 현대/기아자동차 현지법인인 현대체코법인 및 기아슬로바키아법인 등이 있습니다.

9. 계열회사에 관한 사항
(2019년 6월 30일 기준)

본 보고서 작성기준일 현재, 당사의 계열회사는 국내에 당사를 포함하여 5개사, 해외에 손자 회사
포함 8개, 국내외 총
13개 계열회사이며,
(주)서연 그룹 전체 계열사는 총
58개의
계열회사가 있습니다. 

당사는「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하 "공정거래법")상의 출자총액제한 기업집단 또는 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않습니다.

구분
상장유무
회사수
회사명

국내
상장
(코스닥시장)
2개
㈜모베이스, ㈜서연전자

비상장
10개

우창정기(주), (주)신창코넥타, 썬스타㈜, 썬스타테크㈜, 산일테크㈜, ㈜티브이포어스, 썬스타판매㈜ 
에스와이이제이차 유한회사, 디에스와이제일차 주식회사, 도봉제일차 주식회사

해외
비상장
45개
SUZHOU SEOYON ELECTRONICS Co., Ltd.

SEOYON ELECTRONICS POLAND Sp. z o.o.

SUZHOU SEOYON PLASTICS Co., Ltd.

SUZHOU SEOYON DIE CASTING Co., Ltd.

SEOYON ELECTRONICS INDIA PRIVATE LIMITED

SEOYON ELECTRONICS MEXICO S. de R.L. de C.V.

GUIZHOU HUACHANG AUTOMOBILE ELECTRICS Co., Ltd.

JIAXING HUACHANG AUTOMOTIVE COMPONENTS CO.,LTD.

MOBASE ELECTRONICS 有限公司

MOBASE THAI

MOBASE VIETNAM

MOBASE INDIA

SUNSTAR SWF

신시탑봉제설비 유한공사

MOBASE SUNSTAR PRECISION

SWF MOBASE INDIA

SUSTAR-ZOJE VINA.

PT.SUNSTAR MANDIRI

10. 신용평가에 관한 사항

최근 3년간 당사의 신용평가 내역은 다음과 같습니다.

신용평가기관
평가일
신용 등급
평가 구분

나이스디앤비
2019. 04. 15
BB0
기업체 제출용

2018. 04. 20
BB0
기업체 제출용

2017. 04. 21
BB+
기업체 제출용

* 기업신용등급의 정의

등급
신용등급의 정의

AAA
최상위 상거래 신용도를 보유한 수준

AA
우량한 상거래 신용도를 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 충분한 수준

A
양호한 상거래 신용도를 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 상당한 수준

BBB
양호한 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 다소 제한적인 수준

BB
단기적 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 제한적인 수준

B
단기적 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 미흡한 수준

CCC
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 내포된 수준

CC
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 높은 수준

C
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 매우 높고 향후 회복가능성도 매우 낮은 수준

D
상거래 불능 및 이에 준하는 상태에 있는 수준

NG
등급부재:신용평가불응, 자료불충분, 폐(휴)업 등의 사유로 판단보류

주1) 'AA'부터 'CCC'까지는 등급내 우열에 따라 '+, 0, -' 로 세부 등급구분

2. 회사의 연혁

자본시장과 금융투자업에 관한 법률'의 도입에 따른 기업공시서식 작성기준의 변경으로 인하여 최근 5사업년도에 해당하는 연혁만을 기재하오니, 이용에 착오 없으시기 바랍니다.

1. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사는 2016.10.28 임시주주총회 및 이사회를 통하여 본점소재지를 경기도 수원시 권선구 산업로 156번길 100(고색동)으
로 변경하였습니다.

2.
경영진의 중요한 변동

(2019년 10월 30일 기준)

현재, 당사의 대표이사는
김상기 사장
이며, 최근 대표이사의 변동내역은 다음과 같습니다.

변동일
대표이사
주요변동내용
비고

2019.09.04
박종남
김상기 대표이사 사임
박종남 대표이사 취임
-

2019.03.22
김상기
김상기 대표이사 중임
-

2017.03.
23

김상기
조명수 대표이사 사임
김상기 대표이사 취임
-

2015.03.30
조명수
조명수 대표이사 중임
-

주) 박종남 대표이사는 2019년 9월 4일 김상기 전 대표이사의 사임에 따른 신임 대표이사로 선임됨.

3. 최대주주의 변동

(2019년 10월 30일 기준)

변동일
성명(법인)명
관계
변경전
변경후

주식수(주)
지분율(%)
주식수
지분율(%)
비고

2019.09.02
(주)모베이스
변경후 최대주주
0
0
13,533,192
50.12
장외매수 : 13,533,192주

(주)서연
변경전 최대주주
13,533,192
50.12

-

주) (주)서연은 본 보고서 작성기준일 현재 기존 보유 중인 당사의 주식 13,533,192주를 전량 매도하였습니다. 자세한 사항은 기 공시된 "주식등의대량보유상황보고서"를 참고하여 주시길 바랍니다.

4. 상호의 변경
(2019년 10월 30일 기준)

변경일
구분
변경전
변경후

2019.10.29
(주1)
국문
주식회사 서연전자
주식회사 모베이스전자

영문
SEOYON ELECTRONICS CO.,LTD.
MOBASE ELECTRONICS CO.,LTD.

2016.01.04
국문
주식회사 대동
주식회사 서연전자

영문
DAEDONG CO., LTD.
SEOYON ELECTRONICS CO.,LTD.

(주1)

임시주주총회 결의일 기준

5. 당사 및 주요 종속회사의 연혁

회사명
주요연혁

(주)모베이스전자

2014.05.21 월드클래스 300 프로젝트 기업 선정 (주최: 중소기업청)
2014.06.06 INE전자(천진)유한공사 100% 지분 전량매각.
2014.11.19 2014년 품질경쟁력 우수기업 선정 (주최: 산업통상자원부)

2015.03.10 소주대동기전과기유한공사 100% 지분 전량매각
2015.11.10 대/중소기업 동반성장 국무총리 표창
2015.11.18 2015년 품질경쟁력 우수기업 선정 (주최 : 산업통상자원부)
2015.12.07 (주)화인데코 18.9% 지분 전량 매각
2015.12.07 3억불 수출의 탑 달성
2016.01.04 상호변경((주)대동 → (주)서연전자)
2016.02.22 서연전자 R&D 센터 이전(서울 → 안양)
2016.09.01 주식회사 에스티에프 흡수합병

2016.10.28
본점소재지 이전(안산 → 수원)
2016.11.23 2016년 품질경쟁력 우수기업 선정 (주최 : 산업통상자원부)
2016.11.23 국가품질혁신상 - 품질경쟁력혁신 부문 (대통령상)
2017.03.23 김상기 대표이사 취임
2017.10.13 서연전자인디아 법인 설립
2017.11.01 동반성장포상 대통령 표창
2017.11.09 2017년 품질경쟁력 우수기업 선정 (주최 : 산업통상자원부)
2018.06.07 서연전자멕시코 법인 설립
2018.11.28 2018년 품질경쟁력 우수기업 선정 (주최 : 산업통상자원부)

우창정기(주)
2015.01.01 이동명 대표이사 취임
2016.03.21 송인명 대표이사 취임
2019.03.26 박옥봉 대표이사 취임

소주서연전자과기유한공사

2014.01.06 OHSAS 18001-2007 인증 (주최: AQA)
2014.02.19 2기공장(전자공장) 증축
2015.01.01 최상규 법인장 취임

2015.03.10 소주대동기전과기유한공사 100% 지분 전량 취득
2015.09.30 소주대동기전과기유한공사 합병 완료
2016.01.01 박화영 법인장 취임
2016.03.24 상호변경(
소주화창기전유한공사
→
소주서연전자과기유한공사
)
2017.12.29 고신기술업체 재인증(주최: 중국 강소성과학기술청)
2018.02.06 소주시 오중경제개발구 관건기술업체 선정
2018.05.01 신재일 법인장 취임

Seoyon Electronics Poland

2014.01.01 신재일 법인장 취임
2014.10.16 클린룸 증축 공사 완료
2014.12.01 품질상황실 구축
2016.04.28
상호변경(Daedong Poland → Seoyon Electronics Poland)
2016.11.11 폴란드 국가 품질대상 수상
2017.03.02 현대기아자동차 품질5스타 인증 획득
2017.12.12 한국 산업통상자원부 표창(우수 해외투자기업)
2018.03.29 EFQM(유럽품질재단) 5스타 획득 
2018.05.01 박응재 법인장 취임
2019.04.30 ISO14001 (환경경영시스템) 인증획득 (주최: UDT-CERT)

3. 자본금 변동사항

1. 증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수

(기준일 :
2019년 10월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
27,000,000
-
27,000,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
27,000,000
-
27,000,000
-

Ⅴ. 자기주식수
199,200
-
199,200
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
26,800,800
-
26,800,800
-

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 10월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
199,200
-
-
-
199,200
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
199,200
-
-
-
199,200
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
199,200
-
-
-
199,200
-

우선주
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 10월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
27,000,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
199,200
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
26,800,800
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

1. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제41기
제40기
제39기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-13,586
-40,419
15,993

(별도)당기순이익(백만원)

-2,390

-29,772

13,019

(연결)주당순이익(원)
-507
-1,508
597

현금배당금총액(백만원)
536
804
1,340

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-3.9
-2.0
8.4

현금배당수익률(%)
-
1.3
1.3
1.6

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
20
30
50

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

1) 배당에 관한 사항 중 주당순이익은 2018년도말 기준 발행주식총수 27,000,000주중 자기주식 199,200주를 제외한 26,800,800주 기준으로 산출하였습니다.
주2) 당기순이익, 주당순이익, 현금배당성향은 연결포괄손익계산서의 당기순이익 지배기업소유주지분 기준으로 작성되었습니다.
주3) 현금배당수익률은 배당기준일 2매매거래일 전부터 과거 1주일간의 코스닥시장에서 형성된 최종가격의 산술평균가격에 대한 1주당 배당금의 비율입니다. 

2. 배당정책, 배당제한 등에 관한 사항

당사는 배당을 이익에 대한 주주분배의 형태로 보고 있으며, 회사의 실적 및 미래성장을 위한 투자재원의 확보, 재무건전성 유지 등을 종합적으로 고려하여 배당을 실시하고 있습니다.

당사의 정관은 배당에 관하여 다음과 같이 정하고 있습니다. 

제45조(이익배당)
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는
 주주총회의결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③ 제1항의 배당은 매 결산기 말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게
 지급한다.
제46조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. 
② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속된다.

Ⅱ. 사업의 내용

(2019년 6월 30일 기준)

1. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

자동차산업은 부품 제조와 완성차 조립, 판매, 할부, 금융, 보험 등을 포함하는 대표적인 종합산업이자, 기간산업 입니다. 세부적으로 보면 생산ㆍ자재부문(철강, 비철금속, 전자, 로보트, 유리, 고무, 플라스틱, 섬유, 도료, 소재), 판매ㆍ정비부문(자동차판매, 부품 및 부속품 판매, 자동차정비, 자동차용품판매), 운수ㆍ이용부문(여객운송, 화물운송, 자동차임대, 리스, 주차장, 관련서비스), 유통ㆍ관련부문(정유, 주유소, 보험, 금융, 광고, 인쇄, 도로건설) 등 전ㆍ후방으로 광범위하게 관련산업 발전에 지대한 영향을 미치고 있습니다.
앞으로의 자동차 산업은 환경친화적자동차, 자율주행자동차, 텔레매틱스 등의 기술개발 및 상용화를 추진하면서 정보통신, 환경, 에너지, 신소재 등 관련산업 부문으로의 파급효과가 커질 것으로 예상됩니다. 
자동차 산업의 경쟁력을 좌우하고 있는 자동차부품산업은 내부적으로 완성차의 생산대수, 국민소득수준 등에 크게 영향을 받고, 외부적으로는 국제환율 및 금리변동에 따른 수출증감에 영향을 많이 받고 있으며, 또한 경기에 매우 민감한 산업입니다.
자동차 1대에 소요되는 자동차부품의 수가 2만 ~ 3만개로 자동차산업의 발전과 자동차부품산업의 발전은 불가분의 관계라 할 수 있습니다. 

(2) 산업의 성장성

한국의 자동차부품산업은 1997년 IMF 위기와 2008년 글로벌 금융위기 등의 일시적인침체를 제외하고 매년 꾸준한 성장을 해왔습니다. 최근 몇 년간 국내 완성차 업체의 다양한 신모델 출시, 국산 자동차의 품질 및 브랜드 가치상승, 수출전략차종의 투입, 북미 외의 수출지역 다변화 등으로 한국의 자동차만큼은 여러 악재속에서도 계속적으로 성장을 유지해 왔습니다. 전 세계의 자동차 수요는 정체된 가운데 중국, 인도 등 신흥시장의 급성장으로 공급이 증가되면서 글로벌 완성차 업체간 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 또한, 친환경ㆍ고효율 자동차 개발에 독일, 일본, 미국 등 자동차 선진업체와의 경쟁도 한층 더 치열해지고 있습니다. 국내 자동차시장(수입차 포함)의 2019년 내수판매는 2018년 개별소비세 인하로 인한 선수요 소멸과 내수경기 부진으로 인한 소비심리 악화가 지속될 것으로 전망되는 가운데 전년대비 1.0% 감소한 179만대를 기록할 것으로 예상되고 있습니다.

(3) 경기변동 및 계절의 특성

자동차 산업은 다른 산업에 비하여 경기의 변동에 민감한 반응을 보이는 산업에 속하며, 다른 산업에 미치는 파급효과가 큰 산업에 속합니다. 그러나 계절적인 요인에 의한 영향은 크지 않은 산업에 속합니다.

(4)
해
외시장 여건

세계 자동차 시장은 2019년에 전년대비 0.1% 증가한 9,249만대가 판매될 것으로 예상되고 있는 가운데 미국시장은 기준금리 인상에 따른 소비심리 위축이 이어져 전년대비 1.4% 감소한 1,700만대로 예상됩니다. 중국시장은 수출 부진 만회를 위한 내수 기반을 확대하는 정책 기조에도 불구하고 미국과의 무역 분쟁 및 경제 성장세 둔화로 인한 소비심리 위축으로 0.2% 증가한 2,320만대로 소폭 상승에 그칠 것으로 예상됩니다. 유럽시장은 브렉시트로 인한 정치적 불확실성 및 하반기에 예고된 기준금리 인상으로 인하여 전년대비 0.2% 감소한 1,780만대로 예상됩니다.

(5) 최근 자동차 산업 동향
2019년 상반기 내수판매는 개별소비세 인하 등의 내수 활성화 정책에도 불구하고 소비심리 위축이 회복되지 않아 전년대비 0.3% 감소한 758 천대를 기록하였습니다. 수출의 경우 한국지엠, 쌍용, 르노삼성의 수출은 전년대비 감소하였지만 현대기아차의 수출 호조세가 이어지며 전년대비 2.5% 증가한 1,246 천대를 기록하였습니다.

(6) 경쟁 요소 

당사는 시장의 다변화를 위해 국내외 신규 고객을 찾고, 제품을 수주하기 위해 노력하고 있습니다. 국
내 완성차 업체의 글로벌 인지도 상승에 따라 자동차부품업체에 대한 글로벌 인지도 역시 상승하고 있으며, 국내 자동차부품업체의 글로벌 완성차업체 진출이 활발히 진행되고 있습니다. 이와 함께 보쉬, 콘티넨탈, 덴소 등의 글로벌 부품업체의 국내 진출도 활발히 진행되고 있어 우리의 자동차 부품업체의 대형화, 전문화에 대한 요구가 강화되고 있습니다.
또한 자동차의 전장화와 더불어 친환경차, 자율주행차로 이어지는 자동차 시장의 변화는 이전보다 더욱 높은 수준의 품질 및 기술력 확보에 대한 경쟁으로 이어지고 있습니다.

(7) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 우수한 품질의 자동차용 Smart Key System,
Car Lock Set
, Multifunction Switch 및 Power Window Switch 등의 스위치류, BCM, 무선충전기, 집중형조작계, Immobilizer 등의 전자Unit 등의 부품과 Magnesium Diecasting 부품을 생산, 공급하는 동종업계의 선두주자입니다. 

ISO14001, ISO/TS16949 인증을 획득하여 품질 및 환경경영 측면에서 세계적으로 인정받고 있으며, CMMI Level 3 국제품질 인증을 획득하여 자동차 제품 개발 전문업체로서 지속적인 성장과 최고 수준의 제품개발 품질 확보/개선을 한 단계 더 강화하여 품질 만족을 위한 조직 프로세스 경영 정착화를 하였습니다. 그리고 끊임없는 연구개발을 통하여 기술력 강화, 생산능력의 극대화를 이룩함으로써 자동차 전장품 업계의 전문업체로서 입지를 확고히 하고 있습니다.
또한 2014년 5월 중소기업청 주관 '월드클래스 300 프로젝트' 대상기업으로 선정되어기술확보, 시장확대, 인력확보, 자금지원, 각종 컨설팅 관련하여 지원을 받게 되었고, 2018년 품질경쟁력 우수기업으로 선정(
6년 연속
수상) 및
품질경쟁력 혁신부문 국가품질혁신상(대통령상)을 수상하는 등
보다 높은 품질 수준 달성을 위해 노력하고 있습니다.

(8) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

전 세계적으로 배출가스 및 연비규제에 대하여 지속적으로 강화하고 있는 추세입니다. 이에 따라 자동차업계의 최대 화두는 친환경ㆍ경량화에 집중되고 있으며, 향후 친환경 자동차 시장의 점유율에 따라 전체 시장의 판도가 변화할 것으로 예상되고 있습니다.

2. 회사의 현황

(1) 사업부문별 주요 재무정보

연결실체는 자동차 부품 단일 영업부문에 대하여 수직계열화 및 현지화를 통하여 사업을 영위하고 있으며, 영업부문별로 구분하여 별도의 공시를 하지 않습니다. 소재 지역별 자회사별 주요 재무정보는 아래와 같습니다.

①
연결 요약 재무 현황

(단위 : 백만원)

구분
제42기 반기말
제41기말
제40기말

유동자산
289,132
308,366
262,157

비유동자산
335,320
327,018
313,998

자산 총계
624,452
635,384
576,155

유동부채
376,762
374,165
317,322

비유동부채
121,510
131,052
120,924

부채 총계
498,272
505,217
438,246

자본금
13,500
13,500
13,500

자본 총계
126,180
130,167
137,909

② 연결 요약 손익 현황

(단위 : 백만원)

구분

제42기 반기

제41기

제40기

매출액
373,941
717,991
710,242

영업이익
1,710
1,670
(14,264)

당기순이익
(4,793)
(16,906)
(43,560)

당기순이익
(지배기업소유주)
(5,207)
(13,587)
(40,419)

당기순이익
(비지배지분)
414
(3,319)
(3,142)

기타포괄손익
1,341
11,758
(3,758)

당기총포괄손익
(3,452)
(5,148)
(47,319)

주당순이익
(193원)
(507)원
(1,508)원

주1) 상기 주당순이익은 연결기준 당기순이익의 지배기업소유주 귀속분이며, 발행주식총수 27,000,000주 중 자기주식 199,200주를 제외한 26,800,800주 기준으로 산출.

③ 별도 요약재무현황

(단위 : 백만원)

구분
제42기 반기말
제41기말
제40기말

유동자산
217,591

230,317

196,245

비유동자산
298,315

291,576

273,152

자산 총계
515,906

521,893

469,397

유동부채
297,320

291,832

249,917

비유동부채
111,255

123,223

117,217

부채 총계
408,575

415,055

367,134

자본금
13,500
13,500
13,500

자본 총계
107,331

106,838

102,263

④ 별도 요약손익현황

(단위 : 백만원)

구분
제42기 반기
제41기
제40기

매출액
301,382

606,412

584,946

영업이익
923

4,373

(6,458)

당기순이익
1,030

(2,390)

(29,772)

기타포괄손익
-

7,768

(910)

당기총포괄손익
1,030

5,379

(30,682)

주당순이익
38원
(89)원
(1,111)원

주1) 상기 주당순이익은 별도기준 당기순이익에 대한 사항이며, 발행주식총수 27,000,000주 중 자기주식 199,200주를 제외한 26,800,800주 기준으로 산출.

(2) 주요제품, 서비스 등

가. 주요 제품

(1) Security System

① Smart Key System :
차량에 장착된 안테나와의 통신으로 도어 및 트렁크 개폐, 
버튼을 통한 편리한 시동이 가능하며 기존의 Car Lock Set 보다 보안성을 한층 강화시킨 제품

② Car Lock Set : 차량 운행에 가장 기본적이고 필수적인 제품으로, 운전자가 LOCK
장치를 사용하여 도어 및 트렁크를 열거나 잠글 수있게 하고 차량 각부에 전원인가 및 시동을 가능하게 하는 제품

③ Immobilizer System : 차량 도난 방지용 시스템으로 차량의 키에 내장된 유닛과 
엔진부에 내장된 유닛의 통신으로 서로 암호화된 코드를 확인하여 일치할 경우에만 
시동이 가능하게 하는 시스템

(2) Electronic Control System

① IBU (Integrated Body Control Unit) : 기존 바디제어모듈(BCM), 스마트키(SMK), 주차보조(PAS), 타이어공기압경보장치(TPMS), 이모빌라이저 등 5개의 전자제어
장치(ECU)를 하나로 통합한 장치

② PSM (Power Seat Module) / SCM (Steering Column Module) : 운전자의 편의를 향상시키기 위해 운전석의 파워시트 위치 및 스티어링 휠의 위치를 기억하고
작동시키는 장치로 별도의 조작을 하지 않아도 미리 저장해 놓은 위치로 시트 및 스티어링 휠을 자동으로 조정하는 장치

(3) Convenience Control System

①
무선충전기(Wireless Power Charger) : 휴대폰을 차량 내 출력부와 별도의 장치를 통해 연결하지 않고 충전 패드 위에 올려놓는 것만으로도 충전이 가능한 편의장치

② 냉온장컵(Cold / Heated Cup Holder) : 운전자와 동승자의 편의를 위하여 음료의 냉장과 온장 기능을 기존의 컵 홀더에 적용한 편의장치

③ 집중형 조작계(Multi-Input Device) : DIS(Driver Information System)제어를 위한 집중형 조작계로 내비게이션, 멀티미디어 기기, 차량 전자 제어 장치 등을 하나의 
시스템으로 통합시켜 집중키 방식으로 제어할 수 있는 시스템

(4) ADAS / Sensors

① 79GHz Rear USRR (Ultra Short Range Radar) : 초음파 센서 대체가 가능한 
초소형, 초근거리 레이더 장치

② Ultrasonic Sensor : 전/후방 주차 보조 기능으로 단거리 물체 감지 역할을 하는 초음파 센서 장치

③ 24GHz Rear & Side RADAR : 주행 또는 정차 중 후/ 측방 위험 요인의 감지 역할을 하는 레이더 장치

④ Camera (Parking Assistance System) : 후방 카메라 1개를 이용하여 AVM 이미지와 투영된 차량 바닥 이미지를 제공하는 시스템

⑤ Panorama View System : 4개의 카메라를 활용하여 사각지대 없이 더 넓은 시야를 합성 이미지로 제공하는 시스템

(5) Power Control System

① LDC (LowVoltage DC-DC Converter) : ISG (Idle Stop&Go - 차량의 연비 향상 및 배기가스 절감을 위해 공회전 시 엔진 시동을 자동으로 ON/OFF하는 '공회전 제한 
시스템') 기능이 장착된 차량에서 차량 재시동 시 AUDIO, 내비게이션 및 AMP등에 공급되는 전압이 낮아지는 것을 방지하는 장치

② DC-DC Converter (48V-12V) : 48V-12V 전압을 양방향으로 변환하는 대용량
(3kW), 고효율(≥95%) 컨버터 장치 (48V 마일드 하이브리드차량의 주요 부품)

③ 1.5kW Inverter : 차량 배터리 용량 증가로 차량에 따라 대용량 가전 제품을 차량 내에서 사용 할 수 있도록 하며, 야외 활동 및 지진/정전 등 재해 시 비상용 전원으로 사용할 수있도록 하는 장치

④ BMS (Battery Management System) : BMS는 친환경 자동차, ESS (Energy Storage System) 등에 사용되는 친환경 배터리 관리 시스템으로, 배터리의 충전 상태 등을 외부 인터페이스를 통해 알려주고 과충전, 과방전, 과온도 등의 보호 기능을 수행하며 배터리의 수명 연장 역할을 하는 시스템

(6) HMI(SWITCH etc.)

① Power Window Switch : 운전석 도어에 장착되어 운전자가 차량 내 윈도우 글라스의 상승/하강, 잠금을 작동시키며 아웃사이드 미러 조절과 운전자 및 동승자의 안전을 위한 끼임방지 (Safety Power Window) 기능을 포함하고 있는 장치

② Steering Wheel Remote Control Switch : 운전자의 편의와 안전을 위하여 스티어링 휠에서 손을 떼지 않고 오디오, 클러스터 등을 조작할 수 있게 해주는 장치

③ Multifunction Switch : 방향 지시등, 전조등, 안개등, 와이퍼 기능이 운전에 방해가 되지 않도록 인체공학적으로 디자인 되는 제품으로 SAS (Steering Angle Sensor)와 통합되어 설계 최적화와 기능 안정성을 구현

④ Instrument Panel Switch : 차량의 내부 인스트루먼트 판넬에 장착되어 각종 편의 및 안전장치를 작동시키는 제품

(7) Lightweight Materials

① 마그네슘 다이캐스팅(Magnesium Die Casted Parts)
마그네슘은 현존하는 실용금속 중 가장 가볍고 100% 재활용이 가능한 친환경 금속재료로서, 풍부한 매장량과 우수한 경량성, 주조 용이성, 전자파 차폐 효과로 최근 차량의 여러 소재로 적용되고 있습니다. 또한 정밀한 주조가 가능하기 때문에 자동차 산업을 넘어 IT 제품까지 그 영역이 확대되고 있습니다.

나. 제품별 매출액

각 제품별 보고서 기준일 현재 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. 하기는 주요 종속회사의 제품별 매출액으로서 별도 재무제표 기준으로 작성되었으며 당사와의 내부거래 및 연결조정을 하지 않은 금액이오니 이용에 착오 없으시기 바랍니다. 

(1) 서연전자

(단위 : 백만원)

구분
매출액
비율(%)

HMI(SWITCH etc.)

158,220
52.5

ELECTRONIC CONTROL SYSTEM/SENSORS 등

71,599
23.8

SECURITY SYSTEM

44,152
14.6

MAGNESIUM DIE 
CASTED PARTS

10,366
3.4

기타
17,045
5.7

합계
301,382
100.0

(2) 우창정기

(단위 : 백만원)

구분
매출액
비율(%)

SECURITY SYSTEM
17,545
80.7

HMI(Switch etc.)
2,346
10.8

G/Box
431
2.0

Cigar Lighter
151
0.7

기타
1,271
5.8

합계
21,744
100.0

(3)
소주서연전자과기유한공사

(단위 : 백만원)

구분
매출액
비율(%)

HMI(Switch etc.)
21,182
45.0

SECURITY SYSTEM
19,417
41.2

ELECTRONIC CONTROL SYSTEM/SENSORS 등
3,202
6.8

기타
3,322
7.0

합계
47,123
100.0

주1) 적용 환율
:

168.65원/CNY

주2) 소주서연전자과기유한공사의 별도재무제표 기준임.

(4) Seoyon Electronics Poland

(단위 : 백만원)

구분
매출액
비율(%)

HMI(Switch etc.)
40,920
79.6

SECURITY SYSTEM
10,417
20.3

기타
86
0.1

합계
51,423
100.0

주1) 적용 환율
:

301.58원/PLN

다. 고객별 매출액

연결실체는 주문자 상표부착(OEM) 등에 의하여 대부분의 매출이 이뤄지고 있으며, 고객별 매출액은 아래와 같습니다.
하기는 주요 종속회사의 고객별 매출액으로써 별도 재무제표기준으로 작성되었으며,당사와의 내부거래 및 연결조정을 하지 않은 금액이오니 이용에 착오 없으시기 바랍니다. 

(1) 서연전자

(단위 : 백만원)

구분
매출액
비율(%)

현대자동차
111,024
36.8

기아자동차
96,597
32.1

쌍용자동차
5,273
1.7

한국지엠
113
0.1

기타
17,796
5.9

직수출
70,579
23.4

합계
301,382
100.0

(2) 우창정기

(단위 : 백만원)

구분
매출액
비율(%)

한국지엠
6,145
28.3

기아자동차
5,361
24.7

현대자동차
5,246
24.1

이래에이엠에스
502
2.3

만도
395
1.8

르노삼성
320
1.5

기타
3,775
17.3

합계
21,744
100.0

(3)
소주서연전자과기유한공사

(단위 : 백만원)

구분
매출액
비율(%)

북경현대
17,347
36.8

염성기아
16,051
34.1

기타 (중국업체)
13,725
29.1

합계
47,123
100.0

주1) 적용 환율 :

168.65원/CNY

주2) 소주서연전자과기유한공사의 별도재무제표 기준임.

(4) Seoyon Electronics Poland

(단위 : 백만원)

구분
매출액
비율(%)

Kia Motors Slovakia
28,305
55.0

Hyundai Motors Czech
23,032
44.8

기타
86
0.2

합계
51,423
100.0

주1) 적용 환율 :

301.58원/PLN

라. 제품별 가격변동 추이

(단위 : 원)

품목명
제42기 반기말
제41기
제40기

Car Lock Set

32,014
32,014
32,246

Multifunction Switch
15,247
15,279
15,153

Power Window Switch
34,257
34,353
34,555

주1) 단가 산출 기준 : 현대자동차 투싼(TL) 제품별 단가

연결실체의 제품별 가격은 차종별로 상이하며, 또한 옵션에 따라 동일 제품에 대한 가격 역시 상이하여 개별 제품에 대한 단가의 추이를 나타낼 수는 없습니다. 공시 대상기간중 당사의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품의 가격의 변동은 없으나, 제품의 판매 단가의 변동 요인으로는 생산성 향상을 통한 판매단가 인하와 원재료 구매 단가의 인상/인하 등의 요인이 있습니다.

3. 주요 원재료

(1) 주요 원재료 매입 현황

(단위 : 백만원)

구분
품목
구체적 용도
연간
매입금액
주요매입처
매입처와의
특수관계 여부
조달 지역
공급시장의
독과점 정도

원재료
동(Cu)
Switch
613
풍산 外
미해당
한국
높음

원재료
아연(Zn)

Car Lock Set

4,976
영풍 外
미해당
한국
높음

원재료
마그네슘(Mg)
Mobile Phone Case 
자동차용 Mg부품
3,933
Nanjing Welbow Metal 外
미해당
중국
보통

원재료
플라스틱
Switch
9,416
BASF 外
미해당
한국
보통

(2) 주요 원재료 가격 변동 현황

당사는 국내업체 및 중국 등의 해외에서 제품 생산에 필요한 원재료를 조달하고 있습니다. Mg합금은 중국의 업체를 통하여 수입을 하고 있으며, 나머지 원재료의 경우 국내 업체를 통하여 조달하고 있습니다. 국내 조달 원재료의 경우 공급의 안정성 확보를 위하여 복수거래를 원칙으로 하고 있습니다. 당사는 고객사와 원재료 단가연동제를 실시하고 있어 단가변동에 따라 당사의 손익에 미치는 영향은 거의 없습니다.

4. 생산 및 설비

(1) 생산능력

구분
회사명
품목
생산가능수량
실제생산수량
단위
가동률

국내
(주)서연전자
수원공장

Car Lock Set

1,632,818
1,354,215
개
82.9

Multifunction Switch
2,630,952
2,114,774
개
80.4

Power Window Switch
521,962
361,035
개
69.2

Wheel Remocon Switch
899,305
703,482
개
78.2

Inpanel Switch
735,916
642,604
개
87.3

Electronic Control System/Sensors 등
4,275,924
3,241,036
개
75.8

Mg공장
Mg 다이캐스팅 제품
33,915
30,189
시간
89.0

우창정기(주)

Car Lock Set

350,000
153,507
개
43.9

Inside Handle
1,050,000
1,022,123
개
97.3

중국
소주서연전자과기유한공사

Car Lock Set

2,278,036
1,232,514
개
54.1

Switch
3,782,925
2,127,658
개
56.2

유럽

Seoyon Electronics Poland

Car Lock Set

376,700
334,047
개
88.7

Switch
376,700
340,600
개
90.4

주1) Mg공장의 경우 Mg제품의 다양성 및 제품별 제조 Cycle Time이 상이하여 생산능력 및 가동률의 산정을 주조 설비의 가동시간 기준으로 산출하였습니다.

(2) 산출 근거

가. 서연전자(수원공장) / 소주서연전자과기 / 서연전자폴란드
① 산출 기준 : 최종 조립라인 제품생산 기준
② 산출 방법 :
인원수 × 일일작업시간 ÷ HPU × 근무 일수 

③ 평균 작업시
간
:

119일
(근무일수)
× 10시간/일

나. 서연전자(Mg공장)
① 산출 기준 : 주조설비 가동시간 기준
② 산출 방법 : 설비 대수 × 일일작업시간 ÷ HPU × 근무 일수
③ 평균 작업
시간 :

119일
(근무일수)
×
21시간/일 (주/야 2교대)

(3)
생산설비의 현황 등

가. 생산공장 현황

연결실체는 경기도 수원에 위치한 본사를 포함하여 국내에 총 4개의 생산공장, 해외에 5개의 생산공장을 운영하고 있으며, 위치 및 생산제품의 현황은 아래와 같습니다.

구분
주소
생산 제품
비고

본사

경기도 수원시 권선구 산업로 156번길 100(고색동)

Car Lock Set류, Switch류,

전자Unit, Smart Key System, 금형/치공구 등

자가 소유

천안공장
충남 천안시 동남구 동면 화복로369

Car Lock Set, Switch류 등

자가 소유

Mg 공장
경기도 안산시 단원구 별망로149
Mobile-Phone Case, 기타 전자제품의Case류, 자동차용 마그네슘부품 등
임대 사용

우창정기(주)
경기도 안산시 단원구 신원로133번길16

Car Lock Set, Out side handle 外

자가 소유

소주서연전자과기유한공사
중국 강소성 소주시 오중경제개발구 선흥로 185

Car Lock Set, Switch류,
전자Unit

자가 소유

소주서연압주유한공사
중국 강소성 소주시 오중경제개발구 영춘남로 48번지
주조부품 및 조립, 금형
임대 사용

Seoyon Electronics Poland
ul. Antonio Gaudiego 6A, 44-109 Gliwice, Poland

Car Lock Set, Switch류

자가 소유

Seoyon Electronics India
136, Arakkonam Road, Thodukadu Village, Thiruvallur, 
Tamilnadu, India - 602105

Car Lock Set, Switch류,
전자Unit

임대 사용

Seoyon Electronics Mexico
Carretera Miguel Aleman Km 25.1 A2 Apodaca, N.L, 66600, Mexico

Car Lock Set, Switch류

임대 사용

나. 생산설비의 중요한 변동 현황

- 해당사항 없음

(4) 시
설, 설비 등에 대한 투자 계획

당사는 수주받은 제품의 개발 및 양산준비를 위한 금형 및 설비 등에 대한 투자는 계속적으로 진행 중에 있습니다.

5. 매출

(1) 매출실적

당사의 본 보고서 작성기준일 현재 지역별(생산지역) 매출현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분
제42기 반기
제41기

금액
비율
금액
비율

자동차
부품 등
국 내
241,901
64.7
471,811
65.7

아시아
55,759
14.9
110,029
15.3

유 럽
55,469
14.8
105,765
14.7

미 주
20,812
5.6
30,386
4.3

합계
373,941
100.0
717,991
100.0

주1) 상기 금액은 내부거래를 제거한 후, 연결기준 매출실적입니다.

(2) 판매경로 및 방법

당사는 완성차업체로부터 수주를 받아 제품을 개발하여 실수요자에게 직접 납품하는형태를 취하고 있습니다. 국내의 경우 완성차 업체로 직ㆍ간접 납품을 하고 있으며, 국내 완성차 업체의 해외공장의 경우 당사의 현지 법인을 통한 완성품 납품 및 국내에서 CKD 방식의 수출을 통하여 납품을 하고 있습니다.
※ CKD(Complete Knock-Down)방식 : 개별 부품단위 포장 납품 방식

(3) 주요 매출처

당사는 현대/기아/한국지엠/쌍용 등의 국내 자동차 업체 및 해외 업체에 납품을 하고 있으며
,

보기기간말 현재 현대/기아자동차 계열에 대한 판매 비중은 전체의
약

68.9
%
를

차
지하
고 있습니다.

이
처럼 당사의 영업은 현대/기아자동차에 대한 매출 의존도가 높습니다.

6. 수주 상황

연결실체는 완성차 업체에 OEM방식의 납품을 하고 있으며, 물량이 확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수가 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황을 관리하지 않고 있습니다.

7. 재무위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고

있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 기타금융자산, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 장ㆍ단기 차입금 등으로 구성되어 있습니다. 

(1) 외환위험

연결회사는 수입을 통한 외화지출보다 수출을 통한 외화유입이 많으며, 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 미국달러화(USD), 유로화(EUR) 및 일본엔화(JPY) 등이 있습니다.

연결회사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

연결회사는 국내 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견교류와 투기적 외환거래를 금지하는 외환관리제도를 구축하여 재무구조의 건정성 및 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사의 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
자산
부채

당반기
전기
당반기
전기

USD
32,368,838
22,201,891
4,377,043
4,198,225

EUR
35,582,122
41,392,849
121,951
1,605,643

CNY
12,779,286
13,398,438
162,048
195,431

JPY
4,078
-
327,022
254,273

합계
80,734,324
76,993,178
4,988,064
6,253,572

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전기

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
2,799,180
(2,799,180)
1,800,367
(1,800,367)

EUR
3,546,017
(3,546,017)
3,978,721
(3,978,721)

CNY
1,261,724
(1,261,724)
1,320,301
(1,320,301)

JPY
(32,294)
32,294
(25,427)
25,427

합계
7,574,627
(7,574,627)
7,073,962
(7,073,962)

(2) 가격위험

연결회사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있지만 보고기간말 현재 공정가치로 평가하는
매도가능금융자산
(전기말: 없음)은
없
습
니다.

(3) 이자율위험

이자율위험은 시장금리변동으로 인한 재무상태표항목의 가치변동(공정가치)위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 회사의 이자율변동위험은 주로 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전기

100bp 상승시
100 bp 하락시
100bp 상승시
100 bp 하락시

이자비용
1,540,188
(1,540,188)
1,681,414
(1,681,414)

(4) 신용위험

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 대다수 거래상대방에 대해 적정한 담보물건을 유지하고 있습니다. 또한, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여 월단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산 및 각종 예금 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 국제 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규 거래는 관리팀의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다. 회사가 체결하는 금융계약은 부채비율 제한 조항, 담보제공, 차입금 회수 등의 제약조건이 없는 계약을 위주로 체결하고 있으며, 기타의 경우 별도의 승인을 받아 거래하도록 되어 있습니다.

보

고기간말 현재 연결회사의

매출
채권 잔액은
144,611백만원(전
기말:171,057백만원)

이며,

회
사는 내부 또는 외부적으로 검토되는 신용등급에 따라 개별
적인 신용한도를 결정하되 사전에 경영진에 의해 설정된 수준을 한도로 하여 적절하게 위험관리 되고 있습니다.

한편, 보고기간말 현재 금융자산별 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 각 금융자산의장부가액입니다. 

(5) 유동성위험

연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

연결회사의 재경팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다.

신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사의 관리팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

연결회사의 금융부채를 보고기간말 이후 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지않은 금액입니다.

가. 당
반기말

(단위 : 천원)

구분
장부금액
3개월이내
6개월이내
1년이내
1년~5년

매입채무 및 기타채무
161,675,527
153,121,861
8,553,666
-
-

차입금 등
289,253,853
110,193,707
51,836,469
44,127,600
84,142,463

금융보증계약
-
235,792
-
-
-

합계
450,929,380
263,551,360
60,390,135
44,127,600
84,142,463

나. 전기말

(단위 : 천원)

구분
장부금액
3개월이내
6개월이내
1년이내
1년~5년

매입채무 및 기타채무
157,262,107
144,204,940
13,057,167
-
-

차입금 등
303,667,252
41,902,550
51,134,416
117,769,471
93,844,113

합계
460,929,359
186,107,490
64,191,583
117,769,471
93,844,113

(6) 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결회사의 자본위험관리정책은 전기와중요한 변동이 없습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전기

부채
498,272,210
505,217,072

자본
126,179,410
130,166,961

부채비율
394.89%
388.13%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 위험회피수단으로 지정된 파생상품부채의 내용

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

비유동항목
-
-

이자율스왑
-
-

주) 해당사항 없음

(2) 당반기말 현재 회사가 체결하고 있는 파생상품의 계약내용

종 류
계약처
계약체결일
계약금액
계약실행일
계약조건/계약환율

-
-
-
-
-
-

주) 해당사항 없음

9. 경영상의 주요 계약 등

(1) 회사는 주식회사 동해이화전기제작소와 4가지 기술도입 계약을 체결하였습니다.
① 분리형/다중통신형 MULTI-FUNCTION SWITCH
 - 계약기간은 2001년 4월 2일부터 특허만료일(2020년 1월 12일)까지 이며,
 일시금으로 JPY 36,000,000를 지불하였고 순매출액의 3%에 상당하는
 로열티를 지불하여야 합니다. 

②
-1 ESCL 기술지원 계약
 - SLOT과 ESCL에 대하여 동해이화전기제작소와 기술지원 계약을 체결하였습니다. 
 - 일시금 및 로열티 : JPY 88,600,000 + 순매출액의 5%
 - 계약기간 : 2011년 4월 1일부터 10년간 지속됨
 (단, 서브라이센스 포함하여 특허 사용시 특허 만료일)

②
-2 ESCL 기술지원 계약 1차 부록

(소주서연전자과기유한공사
서브라이센스)

- ESCL에 대해 동해이화전기제작소에서 당사로 허가한 권리를 소주서연전자과 기유한공사로 확대하는 부속계약을 체결하였습니다
 -
일시금 및 로열티
: JPY 9,000,000 + 개당 JPY 50
 - 계약기간 : 2014년 8월 29일 부터 중국 내 TR 유효특허 만료일까지
 (2025년 7월 29일)
③ PUSH START SWITCHES의 PATENT LICENSE 계약 
 - 계약기간은 2012년 10월 1일부터 2024년 4월 14일까지이며 
 특허 사용시 개당 33엔의 로열티를 지불하여야 합니다. 

(2) 일본의 FURUKAWA와 TB/LC차종의 ETACS(Electric Time and Alarm 
 Control System) 관련 제품제조등의 기술도입에 관한 계약을 체결하였는 바,
 계약기간은 상용판매기간까지 입니다. 
 동 계약에 의하면 도입기술료로서 순매출액의 3%에 상당하는 로열티를
 지불하여야 합니다.

(3) 독일의 ROBERT BOSCH사와 자동차용 B.C.M(Body Control Module) 관련
 제품제조 등의 기술도입에 관한 계약을 체결하였는 바, 계약기간은 최초계약일
 로부터 5년간이며, 계약기간 종료 후 6개월내 종료 또는 연장 통지를 하지
 않을 경우 2년씩 자동연장됩니다. 동 계약에 의하면 도입기술료로서 순매출의
 4%에 상당하는 로열티를 지불하여야 합니다. 단, 로열티가 년 500?
 미만일 경우 지급하지 아니 합니다.

(4) 회사는 현대/기아자동차 유럽생산기지의 대응을 위해 진출한 종속기업인
 Seoyon Electronics Poland와 2008년 기술지원계약을 체결하여
Car Lock Set
 및 Multi-Function Switch, Power Window Switch 등 당사 생산제품에 대한 
 기술지원을 하고 Seoyon Electronics Poland로부터 순매출액의 5%의 
 로열티를 지급받고 있습니다.

(5) 회사는 중국 현지 종속기업인 소주서연전자과기유한공사와 기술지원계약을 
 체결하여
Car Lock Set
및 Multi-Function Switch, Power Window Switch, 
 전자제품등 당사 생산제품의 기술지원을 하고 소주서연전자과기유한공사
 로부터 순매출액의 5%의 로열티를 지급받고 있습니다.

(6)
회사는 우창정기(주)와 푸조사 이륜차 Smart Key System 개발에 관한 
 용역계약을 체결하였습니다.로열티는 관련 매출액의 5%를 지급받고 
 있습니다.

(7) 회사는 우창정기(주)와의 GM그룹 주식회사의 Switch류 기술지원계약을 
 체결하였습니다. 로열티는 관련 매출액의 0.5%를 지급받고 있습니다.

(8) 회사는 지배기업인 (주)서연과 계열사간 매출 및 내부거래 금액을 제외한 연결 
 매출액의 0.1%를 상표권 사용료로 지급하도록 하는 상표권 사용 계약을 체결
 하고 있습니다. 

(9) 회사는 지배기업인 (주)서연과 경영자문 등 업무지원계약을 체결하고 있습니다.

(10) 회사는 (주)서연의 자회사인 Seoyon America Corporation과 경영자문 등 업무 지원 계약을 체결하고 있습니다.

(11) 회사는 각 해외자회사와 계열사간 매출 및 내부거래 금액을 제외한 매출액의 
 0.1%를 상표권 사용료로 지급받는 상표권 계약을 체결하고 있습니다.

(12) 회사는 현대/기아자동차 인도생산기지의 대응을 위해 진출한 종속기업인 
 Seoyon Electronics India 와 기술지원계약을 체결하여 Key Set 및 
 Multi-Function Switch, Power Window Switch, 전자제품 등 당사 생산제품의
 기술지원을 하고 Seoyon Electronics India로부터 순매출액의 5%의 
 로열티를 지급받고 있습니다.

(13) 회사는 기아자동차 멕시코생산기지의 대응을 위해 진출한 종속기업인 
 Seoyon Electronics Mexico와 기술지원계약을 체결하여 Key Set 및 
 Multi-Function Switch, Power Window Switch, 전자제품 등 당사 생산제품의
 기술지원을 하고 Seoyon Electronics Mexico로부터 순매출액의 5%의 
 로열티를 지급받고 있습니다.

10. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요

당사는 완성차 업체로부터 수주를 받아 차종 및 사양에 맞춰 제품을 개발하고 있으며, 친환경ㆍ고효율 자동차로의 전환에 맞추어 첨단 제품에 대한 선행연구 및 자동차 전자화에 대비한 선행연구 활동을 전개하고 있습니다.

(2) 연구개발 담당조직

당사의 본 보고서 작성 기준일 현재의 연구개발 담당 조직도는 아래와 같습니다.

연구소조직도_2019.08.14

(3) 연구개발비용

당사의 본 보고서 작성기준일 현재 연구개발비용의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제42기 반기
제41기
제40기

판매비와 관리비
479
1,236
1,477

제 조 경 비
1,614
4,244
3,519

개발비 및 계약자산
7,476
15,303
11,034

합 계
9,569
20,783
16,030

정부보조금
232
1,028
724

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 합계÷매출액]
3.18%
3.43%
2.74%

주1) 상기 연구개발비용은 별도 재무제표 기준으로 작성됨.

(4) 연구개발실적

당사의 본 보고서 작성기준일 현재 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

구분
모델명
연구기간
비고

전자 UNIT
TMC(PSM) 외
2017.10.16~2019.04.12
완료

AE PE(PSM)
2018.02.22~2019.04.12
완료

DN8(WPT INDICATOR) 외
2017.11.03~2019.05.27
완료

PY F/L(WPT UNIT) 외
2018.09.12~2019.05.14
완료

VC 04(EHS)
2018.08.28~2019.04.02
완료

HI 개조(LDC)
2017.07.28~2019.02.08
완료

GZ F/L(E-MODULE)
2019.05.30~
진행중

SC PE(SMK UNIT)
2019.05.17~
진행중

JA PE(SMK UNIT)
2019.05.16~
진행중

PDEN PE(SMK UNIT)
2019.05.16~
진행중

NX4(LDC)
2019.03.22~
진행중

KA4(INVERTER UNIT) 외
2019.03.07~
진행중

기타 SW
NP 1.4T(EPB SW)
2018.06.28~2019.03.04
완료

C300(CONSOLE SW) 외
2017.06.30~2019.05.17
완료

501 차량(IP SW)
2015.10.07~2019.06.18
완료

BDM GT(CONSOLE SW)
2018.12.11~2019.03.27
완료

A200(CHARGING INLET SW)
2018.09.12~2019.02.19
완료

E100(FUEL DOOR CONTACT SW)
2018.03.20~2019.01.23
완료

DE PE(CONSOLE SW) 외
2018.02.05~2019.05.16
완료

PDEN PE(CONSOLE SW)
2019.01.21~
진행중

JK1(EPB SW) 외
2019.02.26~
진행중

FE20MY(C/PAD SW)
2019.01.30~
진행중

OS PE(HAZARD SW) 외
2019.06.21~
진행중

KU(CONSOLE SW) 외
2019.05.16~
진행중

M/F S/W
TLE FL N-LINE(W/REMO SW)
2018.10.15~2019.03.04
완료

ON(MF SW)
2017.06.13~2019.04.10
완료

ON(W/REMO SW)
2016.12.15~2019.04.15
완료

LX2(W/REMO SW)
2017.09.05~2019.01.28
완료

NQ5(W/REMO SW)
2019.03.19~2019.03.22
완료

DE PE(MF SW) 외
2018.03.13~2019.05.17
완료

C300(MF SW)
2017.06.27~2019.05.09
완료

501 차량(W/REMO SW)
2015.10.08~2019.06.18
완료

BC3(MF SW) 외
2019.01.22~
진행중

QZC 국6(MF SW)
2019.02.11~
진행중

GZ F/L(W/REMO SW) 외
2019.03.19~
진행중

TM PE(W/REMO SW)
2019.04.18~
진행중

RJ PE(W/REMO SW)
2019.05.18~
진행중

CAR LOCK SET
PY F/L(SSB)
2018.03.26~2019.05.09
완료

SK(FOLDING TX) 외
2017.01.25~2019.04.10
완료

DE PE(KEY SET) 외
2018.10.29~2019.05.22
완료

ON(KEY SET) 외
2016.11.10~2019.04.17
완료

NX4(KEY SET) 외
2019.01.04~
진행중

QL PE 20MY(PAB SW)
2019.01.30~
진행중

CS F/L(KEY SET) 외
2019.06.21~
진행중

SU2B(FOLDING TX) 외
2019.03.12~
진행중

SU2R(FOLDING TX) 외
2019.03.11~
진행중

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 지적재산권 보유현황

당사는 본
보고서 작성 기준일
현재
396건의 특허권 및 38건의 실용신안
을 취득하여 보유하고 있으며,
145건의 특허 및 41건의 실용신안
을 출원중
에 있습니다.

이
는 양산중인 차종 및 개발중인 차종에 대하여 당사에서 납품하는 품목에 적용되거나
제품
생산설비에 적용되어 매출에 기여하고 있습니다.

(2) 법률 및 환경관련 규제사항

국내의 자원순환에 관한 법률 및 중국의 ELV(End of Life Vehicle)법률, 유럽의 REACH(Registration, Evaluation, Authorization and Restriction of Chemicals) 등의 법률에 의하여 4대 중금속(납, 수은, 6가크롬, 카드뮴)등의 함유량에 대한 규제가 강화되고 있는 추세입니다. 이들 관련 법은 시행중에 있으며 당사는 법에 적법하게 유해물질에 대하여 적법하게 관리하고 있습니다. 최근 Soldering Pb(땜질용 납)에 대한 규제가 더욱 강화되고 있습니다. 이에 대한 유럽 및 국내 ELV 규제에 대한 법규사항으로는 첫째, 전자회로기판 및 Glass용 外 솔더 內 납(수납땜) 사용금지는 유럽은 2011년 11월, 국내는 2013년 7월부터입니다. 두번째로는 전자회로기판용(PCB) 솔더 內 납 사용금지는 유럽 및 국내는 2016년 1월부터 규제를 적용받고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 요약 연결재무정보

(단위 : 백만원)

구분
제42기 반기
제41기
제40기

(2019년 6월말)
(2018년 12월말)
(2017년 12월말)

[유동자산]
289,132
308,366
262,157

현금및현금성자산
12,243
12,186
13,016

매출채권및기타채권
145,260
173,164
141,590

기타유동금융자산
227
339
660

기타유동자산
12,912
8,277
10,455

재고자산
118,490
114,400
96,436

[비유동자산]
335,320
327,018
313,998

계약자산
22,520
15,303
-

유형자산
253,390
250,771
245,598

무형자산
18,697
19,268
23,359

공동기업 및 관계기업투자
17,314
18,652
20,434

기타비유동금융자산
3,015
2,773
2,815

이연법인세자산
20,384
20,251
21,792

자산총계
624,452
635,384
576,155

[유동부채]
376,762
374,165
317,322

[비유동부채]
121,510
131,052
120,924

부채총계
498,272
505,217
438,246

[지배기업소유지분]
118,062
122,723
126,585

자본금
13,500
13,500
13,500

자본잉여금
28,242
28,242
28,242

기타포괄손익누계액
11,116
10,033
(4,259)

이익잉여금
55,103
60,847
77,837

기타자본
10,101
10,101
11,265

[비지배지분]
8,118
7,444
11,324

자본총계
126,180
130,167
137,909

2019.01.01
~2019.06.30
2018.01.01
~2018.12.31
2017.01.01
~2017.12.31

매출액
373,941
717,991
710,242

영업이익
1,710
1,670
(14,264)

법인세비용차감전순이익
(4,792)
(18,111)
(54,403)

당기순이익
(4,793)
(16,906)
(43,560)

지배기업소유주
(5,207)
(13,587)
(40,419)

비지배지분
414
(3,319)
(3,142)

기타포괄이익
1,341
11,758
(3,758)

당기총포괄손익
(3,452)
(5,148)
(47,319)

지배기업소유주
(4,125)
(1,894)
(43,404)

비지배지분
673
(3,254)
(3,915)

기본 및 희석주당순이익
(193원)
(507)원
(1,508)원

연결에 포함된 회사수
9
7
7

주) 상기 주당순이익은 연결기준 당기순이익의 지배기업소유주 귀속분이며, 발행주식총수 27,000,000주 중 자기주식 199,200주를 제외한 26,800,800주 기준으로 산출

2. 연결재무제표의 연결에 포함된 회사

사업
연도
연결에 포함된 회사명
전기 대비 연결에
포함된 회사명
전기 대비 연결에서
제외된 회사명

제42기
반기

- 우창정기(주)
- 소주서연전자과기유한공사
- Seoyon Electronics Poland
- 소주서연소료유한공사
- 소주서연압주유한공사
- Seoyon Electronics India 
-
Seoyon Electronics Mexico
-
에스와이이제이차 유한회사

-
디에스와이제일차 주식회사

-
-

주1) 당사는 2018.06.07일자로 멕시코 법인(Seoyon Electronics Mexico) 설립을 완료하였습니다.

주2) 에스와이이제이차 유한회사 및 디에스와이이제일차 주식회사는 매출채권유동화 목적으로 설립한 특수목적법인
입니다.

3. 연결재무제표 이용상의 유의점

(1) 연결실체가 채택한 연결재무제표 작성기준
연결재무제표는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 보다 자세한 내용은 본 보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항→ 3. 연결 재무제표 주석 → 2. 중요한 회계정책"을 참조하여 주시기 바랍니다.

4. 요약 재무정보

(단위 : 백만원)

구분
제42기 반기
제41기
제40기

(2019년 6월말)
(2018년 12월말)
(2017년 12월말)

[유동자산]
217,591
230,317
196,245

현금및현금성자산
301

474

1,335

매출채권및기타채권
166,656

178,551

147,249

기타유동금융자산
29

29

29

기타유동자산
4,886

4,185

8,858

재고자산
45,719

47,078

38,774

[비유동자산]
298,315
291,576
273,152

계약자산
22,520

15,303

-

유형자산
199,475

199,871

197,451

무형자산
14,385

15,917

18,562

종속기업, 공동기업 및 관계기업투자
41,581

40,143

35,914

기타비유동금융자산
2,396

2,396

2,509

이연법인세자산
17,958

17,946

18,716

자산총계
515,906
521,893
469,397

[유동부채]
297,320
291,832
249,917

[비유동부채]
111,255
123,223
117,217

부채총계
408,575
415,055
367,134

자본금
13,500
13,500
13,500

자본잉여금
27,828
27,828
27,828

기타자본항목
26,617
26,617
26,617

기타포괄손익누계액
10,135

10,135

-

이익잉여금
29,251

28,758

34,318

자본총계
107,331
106,838
102,263

종속·관계·공동기업 투자주식의 
평가방법
원가법
원가법
원가법

2019.01.01
~2019.06.30
2018.01.01
~2018.12.31
2017.01.01
~2017.12.31

매출액
301,382
606,412
584,946

영업이익(손실)
923
4,373
(6,458)

법인세비용차감전순이익
1,058

(3,646)

(41,935)

당기순이익
1,030
(2,390)
(29,772)

기타포괄손익
-
7,768
(910)

당기총포괄손익
1,030
5,379
(30,682)

기본 및 희석주당순이익
38원
(89)원
(1,111)원

주1) 배당에 관한 사항 중 주당순이익은 2018년도말 기준 발행주식총수 27,000,000주 중 자기주식 199,200주를 제외한 26,800,800주 기준으로 산출하였습니다.

5. 별도 재무제표 이용상의 유의점

(1) 회사가 채택한 재무제표 작성기준 
당사의 재무제표는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 보다 자세한 내용은 본 보고서의 Ⅲ. 재무에관한 사항 → 5. 재무제표 주석 → 2. 중요한 회계정책"을 참조하여 주시기 바랍니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 42 기 반기말 2019.06.30 현재

제 41 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 42 기 반기말

제 41 기말

자산

유동자산

289,131,813,210

308,365,679,139

현금및현금성자산

12,243,471,406

12,186,128,733

매출채권 및 기타채권

145,259,934,939

173,163,762,205

기타유동금융자산

226,874,285

339,374,285

기타유동자산

12,911,533,321

8,276,772,917

재고자산

118,489,999,259

114,399,640,999

비유동자산

335,319,806,770

327,018,354,204

공동기업 및 관계기업투자

17,314,318,113

18,651,910,383

계약자산

22,520,049,043

15,302,722,780

유형자산

253,390,305,811

250,771,488,985

무형자산

18,697,326,571

19,267,846,119

기타비유동금융자산

3,014,507,726

2,773,135,806

이연법인세자산

20,383,299,506

20,251,250,131

자산총계

624,451,619,980

635,384,033,343

부채

유동부채

376,762,166,085

374,164,625,347

매입채무 및 기타채무

161,675,527,205

157,262,107,280

단기차입금

161,585,189,075

170,390,816,403

유동성장기차입금

44,070,087,041

40,415,621,327

유동계약부채

1,803,870,683

1,667,049,315

유동리스부채

1,676,172,547

0

기타유동부채

5,951,319,534

4,429,031,022

비유동부채

121,510,044,281

131,052,446,594

장기차입금

76,416,088,724

92,860,814,044

사채

6,679,988,563

0

확정급여부채

31,143,630,512

31,684,806,178

기타비유동금융부채

1,052,385,861

924,034,482

비유동리스부채

549,682,324

0

기타비유동부채

3,198,571,062

2,972,301,402

이연법인세부채

2,469,697,235

2,610,490,488

부채총계

498,272,210,366

505,217,071,941

자본

지배기업 소유 자본

118,061,818,887

122,722,493,162

자본금

13,500,000,000

13,500,000,000

자본잉여금

28,241,771,730

28,241,771,730

기타자본

10,100,796,413

10,100,796,413

기타포괄손익누계액

11,116,090,497

10,033,348,111

이익잉여금

55,103,160,247

60,846,576,908

비지배지분

8,117,590,727

7,444,468,240

자본총계

126,179,409,614

130,166,961,402

자본과부채총계

624,451,619,980

635,384,033,343

연결 포괄손익계산서

제 42 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 41 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 42 기 반기

제 41 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

194,771,913,880

373,941,267,526

197,241,994,558

351,380,587,092

매출원가

180,458,296,712

345,681,533,638

181,912,180,946

323,861,446,842

매출총이익

14,313,617,168

28,259,733,888

15,329,813,612

27,519,140,250

판매비와관리비

12,969,321,487

26,549,941,916

12,263,234,041

23,873,845,336

영업이익(손실)

1,344,295,681

1,709,791,972

3,066,579,571

3,645,294,914

기타수익

3,479,223,940

6,075,232,461

1,577,410,032

5,535,256,302

기타비용

2,352,464,431

5,255,881,768

3,309,494,871

5,243,581,856

금융수익

29,299,473

137,393,294

49,839,922

129,937,377

금융비용

3,296,603,357

6,482,431,676

2,959,079,209

5,593,159,291

지분법손익

(276,939,267)

(975,873,941)

(593,164,695)

(181,292,801)

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,073,187,961)

(4,791,769,658)

(2,167,909,250)

(1,707,545,355)

법인세비용(수익)

112,403,983

1,039,012

41,295,675

196,968,312

당기순이익(손실)

(1,185,591,944)

(4,792,808,670)

(2,209,204,925)

(1,904,513,667)

기타포괄손익

(23,861,442)

1,341,272,882

9,755,067,114

11,531,408,056

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

21,350,935

970,376,908

(160,164,704)

1,158,645,415

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

(45,212,377)

370,895,974

(19,405,133)

438,125,690

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

0

0

(199,961,822)

(199,961,822)

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

재평가잉여금

0

0

10,134,598,773

10,134,598,773

총포괄손익(손실)

(1,209,453,386)

(3,451,535,788)

7,545,862,189

9,626,894,389

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주 지분

(1,777,881,961)

(5,207,400,661)

(2,531,397,150)

(1,707,226,402)

비지배지분

592,290,017

414,591,991

322,192,225

(197,287,265)

총 포괄손익의 귀속

지배기업 소유주 지분

(1,477,950,302)

(4,124,658,275)

7,240,264,215

9,408,193,548

비지배지분

268,496,916

673,122,487

305,597,974

218,700,841

주당이익

기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(66)

(193)

(94)

(64)

연결 자본변동표

제 42 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 41 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유주 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

기타자본항목

지배기업 소유주 지분 합계

2018.01.01 (기초자본)

13,500,000,000

28,241,771,730

(4,259,276,491)

77,837,174,946

11,265,286,847

126,584,957,032

11,323,643,208

137,908,600,240

당기순이익(손실)

0

0

0

(1,707,226,402)

0

(1,707,226,402)

(197,287,265)

(1,904,513,667)

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(199,961,822)

0

(199,961,822)

0

(199,961,822)

관계기업 및 공동기업 주식 취득 및 처분

0

0

438,125,690

0

0

438,125,690

0

438,125,690

관계기업 및 공동기업의 이익잉여금 지분

0

0

0

0

0

0

0

0

해외산업환산손익

0

0

742,657,309

0

0

742,657,309

415,988,106

1,158,645,415

매도가능증권평가손익

0

0

0

0

0

0

0

0

재평가잉여금

0

0

10,134,598,773

0

0

10,134,598,773

0

10,134,598,773

종속기업의 자본거래

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 증자

0

0

0

0

0

0

0

0

연차배당

0

0

0

(804,024,000)

0

(804,024,000)

0

(804,024,000)

2018.06.30 (기말자본)

13,500,000,000

28,241,771,730

7,056,105,281

75,125,962,722

11,265,286,847

135,189,126,580

11,542,344,049

146,731,470,629

2019.01.01 (기초자본)

13,500,000,000

28,241,771,730

10,033,348,111

60,846,576,908

10,100,796,413

122,722,493,162

7,444,468,240

130,166,961,402

당기순이익(손실)

0

0

0

(5,207,400,661)

0

(5,207,400,661)

414,591,991

(4,792,808,670)

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

0

0

0

0

관계기업 및 공동기업 주식 취득 및 처분

0

0

370,895,974

0

0

370,895,974

0

370,895,974

관계기업 및 공동기업의 이익잉여금 지분

0

0

0

0

0

0

0

0

해외산업환산손익

0

0

711,846,412

0

0

711,846,412

258,530,496

970,376,908

매도가능증권평가손익

0

0

0

0

0

0

0

0

재평가잉여금

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 자본거래

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 증자

0

0

0

0

0

0

0

0

연차배당

0

0

0

(536,016,000)

0

(536,016,000)

0

(536,016,000)

2019.06.30 (기말자본)

13,500,000,000

28,241,771,730

11,116,090,497

55,103,160,247

10,100,796,413

118,061,818,887

8,117,590,727

126,179,409,614

연결 현금흐름표

제 42 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 41 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 42 기 반기

제 41 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

38,353,330,137

3,239,152,421

영업에서창출된현금

44,226,390,551

7,182,163,524

당기순이익(손실)

(4,792,808,670)

(1,904,513,667)

당기순이익에 대한 조정

26,653,467,443

27,603,738,953

영업활동 자산ㆍ부채의변동

22,365,731,778

(18,517,061,762)

이자수취

77,776,211

30,916,992

이자지급

(5,826,766,049)

(5,032,760,224)

법인세납부

(256,684,879)

(359,547,115)

배당금수취

132,614,303

1,418,379,244

투자활동으로 인한 현금흐름

(19,900,088,780)

(18,181,336,823)

투자활동으로 인한 현금유입액

200,899,047

1,599,441,140

기타금융자산의 감소

112,500,000

1,148,662,000

유형자산의 처분

88,399,047

398,498,090

기타비유동금융자산의 감소

0

52,281,050

투자활동으로 인한 현금유출액

(20,100,987,827)

(19,780,777,963)

기타금융자산의 증가

0

(89,961,000)

유형자산의 취득

(18,637,020,038)

(18,525,161,473)

무형자산의 취득

(1,231,517,949)

(1,037,559,450)

기타비유동금융자산의 증가

(232,449,840)

(128,096,040)

재무활동으로 인한 현금흐름

(18,861,313,391)

12,529,478,777

재무활동으로 인한 현금유입액

2,963,322,351

31,087,423,508

단기차입금의 순증감

(10,590,646,319)

(7,361,103,818)

장기차입금의 차입

6,883,088,670

38,448,527,326

사채의 발행

6,670,880,000

0

재무활동으로인한현금유출액

(21,824,635,742)

(18,557,944,731)

단기차입금의 상환

0

0

장기차입금의 상환

(20,143,154,878)

(17,754,113,331)

리스부채의 상환

(1,145,593,264)

0

배당금의 지급

(535,887,600)

(803,831,400)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

465,414,707

(134,421,821)

연결범위변동으로 인한 현금및현금성자산의증감

0

0

현금및현금성자산의증가(감소)

57,342,673

(2,547,127,446)

기초현금및현금성자산

12,186,128,733

13,015,748,137

기말현금및현금성자산

12,243,471,406

10,468,620,691

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요

주식회사 서연전자와 그 종속기업(이하 "연결회사")의 지배기업인 주식회사 서연전자(이하 "지배기업")는 1978년 1월에 설립되었으며, 1994년 10월 코스닥시장에 주식을 상장한 공개회사입니다. 지배기업은 2016년 1월에 상호를 "주식회사 대동"에서 "주식회사 서연전자"로 변경하였습니다. 2016년 10월 28일 임시주주총회 및 이사회를 통하여 지배기업의 본점소재지를 경기도 수원시 권선구 산업로 156번길 100(고색동)으로 변경하였으며, 변경된 지배기업의 본사 및 공장소재지와 주요 사업 내용 등은 다음과 같습니다.

1) 본사 및 공장 소재지

① 본사 소재지 : 수원시 권선구 산업로 156번길 100(고색동)

② 공장 소재지 : 수원시 권선구 산업로 156번길 100(고색동)
 경기도 안산시 단원구 별망로 149
 충청남도 천안시 동남구 동면 화복로 369

2) 주요사업 내용 : 자동차용 CAR LOCK SET, SWITCH 및 전장품의 제조 및 판매

3) 대표이사 : 김상기

4) 주요 주주 및 지분율

(단위 : 주,%)

주주명
당반기말
전기말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)서연
13,533,192
50.12
13,533,192
50.12

기 타
13,466,808
49.88
13,466,808
49.88

합 계
27,000,000
100.00
27,000,000
100.00

(2) 종속기업의 개요

1) 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

회사명
자본금
투자주식수
지분율
소재지
보고기간
종료일
관계의성격

종속기업

우창정기(주)
1,472,000
147,200
100.00%
안산
12.31
생산및판매

소주서연전자과기유한공사
7,176,030
-
32.50%
중국강소성소주시
12.31
생산및판매

소주서연소료유한공사(주1)
991,053
-
-
중국강소성소주시
12.31
생산및판매

Seoyon Electronics Poland
7,613,230
38,704
100.00%
폴란드GLIWICE
12.31
생산및판매

소주서연압주유한공사
700,482
-
100.00%
중국강소성소주시
12.31
생산및판매

Seoyon Electronics India Private Limited(주2)
3,781,021
-
99.90%
인도 첸나이
3.31
생산및판매

SEOYON ELECTRONICS MEXICO S. 
 de R.L. de C.V.(주3)
2,085,198
-
100.00%
멕시코 Pesqueria
12.31
생산및판매

에스와이이제이차 유한회사(주4)
3,000
300
100.00%
서울
12.31
금융

디에스와이제일차 주식회사(주4)
1
1
100.00%
서울
12.31
금융

(주1) 소주서연전자과기유한공사가 100%지분을 소유한 종속기업입니다.
(주2) 2017년에 신규법인 Seoyon Electronics India Private Limited을 설립하였습니다.

(주3) 당사는 전기에 멕시코지역에 신규법인 SEOYON ELECTRONICS MEXICO S. de R.L. de C.V.을 설립하였습니다

(주4) 에스와이이제이차 유한회사 및 디에스와이이제일차 주식회사는 매출채권유동화 목적으로 설립한 특수목적법인이며, 당사에서 100% 지분을 보유하고 있습니다.

2) 종속기업의 요약재무정보

(단위 : 천원)

회사명
당반기말
당반기
전기말
전반기

자산총액
부채총액
매출액
당반기순손익
총포괄손익
자산총액
부채총액
매출액
전기순손익
총포괄손익

우창정기(주)
37,226,192
13,703,497
21,744,275
753,558
753,558
38,436,723
12,667,585
18,030,335
(559,141)
(559,141)

소주서연전자과기유한공사(주1)
71,489,905
47,082,296
45,750,000
938,201
1,677,975
82,696,602
59,966,968
62,167,877
(560,531)
628,006

Seoyon Electronics Poland
75,393,241
74,026,800
51,423,296
(495,181)
(435,602)
74,638,688
72,836,645
49,429,024
(1,413,169)
(1,471,574)

소주서연압주유한공사
4,025,006
2,943,147
3,473,046
2,498
36,653
4,096,995
3,051,790
3,668,553
26,520
58,575

Seoyon Electronics India Private Limited
9,874,731
8,950,512
2,619,852
(1,328,339)
(1,248,939)
4,714,496
2,938,614
-
(294,709)
(298,251)

SEOYON ELECTRONICS MEXICO S. de R.L. de C.V.
6,456,136
6,211,716
2,663,691
(1,595,937)
(1,537,353)
3,257,589
2,514,395
-
-
-

에스와이이제이차 유한회사
39,015,493
39,012,493
-
-
-
-
-
-
-
-

디에스와이제일차 주식회사
6,250,001
6,252,620
-
(2,620)
(2,620)
-
-
-
-
-

(주1) 서연전자과기유한공사의 재무정보는 소주서연소료유한공사를 포함한 것입니다.

3) 연결범위의 변동

① 당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
사 유

에스와이이제이차 유한회사
신규설립

디에스와이제일차 주식회사
신규설립

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2019년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약반기재무제표는 보고기간말인 2019년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 

연결회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

연결회사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로
하여
당기부터
기업회계기준서 제1116호를 최초로 적용하였으며,
기업회계기준서 제1116호의 경과규정에
따라
최초적용 누적효과를 최초 적용일의 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)에서 조정하고 비교표시되는 재무제표는 재작성하지 않는 방법(수정소급법)을 선택하였습니다.

연
결회
사는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 최초 적용일에 계약이 리스인지 등에 대해 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 회사는 단기리스와 소액 기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.

변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정 기간 이전하게 하는지 여부에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 

① 리스이용자의 회계처리

가. 제1017호하에서 운용리스로 회계처리 되었던 계약

동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 재무상태표에 계상되지 않
았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 당사는 다음과 같이 회계처리합니다.

·최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 재무상태표에서 사 용권자산과 리스부채로 인식

·사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 포괄손익계산서에 인식

나. 제1017호하에서의 금융리스로 회계처리 되었던 계약

금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다.

② 경과 규정

연결회사는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 부동산, 차량운반구를 운용리스로 분류하였습니다. 

전환시점에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류된 리스에 대하여 2019년 1월 1일 현재 회사의 증분차입이자율로 할인한 잔여 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 사용권자산은 다음의 방법으로 측정합니다. 

ㆍ 리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한(미지급) 리스료는 조정). 

연결회사는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 제1116호를 적용할 때, 다음의 실무적 간편법을 적용합니다.

ㆍ리스기간이 12개월 이내인 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 
 않는 면제규정을 적용합니다.
ㆍ최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외합니다.
ㆍ계약이 리스 연장 또는 종료 선택권을 포함한다면 리스기간을 결정할 때 사후판단
 을 사용합니다. 

③ 리스제공자의 회계처리

리스제공자는 계속적으로 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다. 동 기준서에 따르면 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하며, 전대리스를 상위리스에서 생기는 리스자산에 따라 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다(기업회계기준서 제1017호에서는 기초자산에 따라 분류).

당기부터 새로
도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같으며, 당
반기말 현재 리스와 관련하여 재무상태표와 포괄손익계산서에 인식된 금액은 주석 7에서 설명하고 있습니다.

- 재무상태표

(단위:천원)

구 분
2019년 1월 1일

변경 전

조정

변경 후

유동자산
308,365,679
-
308,365,679

비유동자산(*1)
327,018,354
2,547,337
329,565,691

자산총계
635,384,033
2,547,337
637,931,370

유동부채(*2)
374,164,625
1,817,448
375,982,073

비유동부채(*2)
131,052,447
729,889
131,782,336

부채총계
505,217,072
2,547,337
507,764,409

자본 총계
130,166,961
-
130,166,961

(*1) K-IFRS 1116 적용에 따른 사용권자산 증가액에 해당합니다.
(*2) K-IFRS 1116 적용에 따른 리스부채 증가액에 해당합니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제·개정 기준서 및 해석서

연결회사는 제정 또는 공표됐으나 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'와 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

-기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

2.2
회계정책

요약반기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약반기재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치

당반기 중, 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1. 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융부채

장기차입금
76,416,088
77,263,029
92,860,814
94,007,559

사채
6,679,989
7,013,527
-
-

현금및현금성자산, 매출채권및기타채권, 기타금융자산, 매입채무및기타채무, 단기차입금, 유동성장기차입금의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과 유사한 것으로 보아 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

4.2. 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이
 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)

보고기간말 현재 회사의 공정가치로 측정되는 금융상품은 없습니다.

5. 영업부문 정보

5.1 연결회사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격 및 서비스를 제공하기 위한 자산의 특성 등을 고려하여 회사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익 및 법인세비용차감전순이익, 자산ㆍ부채총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다.

5.2 연결회사의 지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

국 내
123,600,040
241,900,613
116,650,503
219,458,347

아시아
4,060,248
55,759,031
44,534,994
63,798,097

유 럽
54,175,014
55,469,389
27,838,112
52,267,112

미 주
12,936,612
20,812,235
8,218,385
15,857,031

합 계
194,771,914
373,941,268
197,241,994
351,380,587

5.3 당반기 및 전반기 중 회사 총 수익의 10%이상을 차지하는 고객은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

고객1
94,453,546
108,383,325

고객2
88,615,075
52,995,204

고객3
61,069,179
42,897,070

6. 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자

6.1 공동기업 및 관계기업 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

회사명
자본금
투자주식수
지분율
소재지
결산월
관계의 성격
측정방법

공동기업

㈜신창코넥타
3,200,000
320,000
50.00%
천안
12.31
생산 및 판매
지분법

관계기업

귀주화창기차전기유한공사

4,362,030

-
25.00%
중국귀주성 귀양시
12.31
생산 및 판매
지분법

6.2 보고기간말 현재 공동기업 및 관계기업투자의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
당반기말
전기말

취득원가
순자산지분가액
내부거래
장부금액
취득원가
순자산지분가액
내부거래
장부금액

공동기업

㈜신창코넥타
1,600,000
13,665,096
10,638
13,675,734
1,600,000
15,284,963
(144,864)
15,140,099

관계기업

귀주화창기차
 전기유한공사
612,974
3,638,584
-

3,638,584

612,974
3,511,812
-
3,511,812

합 계
2,212,974
17,303,680
10,638
17,314,318
2,212,974
18,796,775
(144,864)
18,651,911

6.3 당반기와 전반기 중 공동기업 및 관계기업투자의 변동내용은 다음과 같습니다.

(1) 당반기

(단위 : 천원)

회사명
당기초
지분법손익
배당
지분법
이익잉여금변동
지분법
자본변동
당반기말

공동기업

㈜신창코넥타
15,140,099
(1,118,158)
(600,000)
-
253,793
13,675,734

관계기업

귀주화창기차유한공사
3,511,812
142,284
(132,615)
-
117,103
3,638,584

합 계

18,651,911

(975,874)
(732,615)
-
370,896
17,314,318

(2
) 전반기

(단위 : 천원)

회사명
전기초
지분법손익
배당
지분법
이익잉여금변동
지분법
자본변동
전반기말

공동기업

㈜신창코넥타
16,881,793
(239,863)
(1,250,000)
-
312,502
15,704,432

관계기업

귀주화창기차유한공사
3,552,042
58,570
(168,379)
-
125,624
3,567,857

합 계
20,433,835
(181,293)
(1,418,379)
-
438,126
19,272,289

6.4 공동기업 및 관계기업투자의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(1) 당반기

(단위 : 천원)

구분
당반기말
당반기

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
계속영업손익
반기순손익
총포괄손익

공동기업

㈜신창코넥타
43,498,247
22,994,452
35,455,974
3,706,533
41,032,559
(1,876,191)
(2,547,321)
(3,054,908)

관계기업

귀주화창기차전기공사
16,123,368
2,762,713
4,331,744
-
4,626,014
97,028
569,138
443,229

(2) 전반기

(단위 : 천원)

구분
전기말
전반기

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
계속영업손익
반기순손익
총포괄손익

공동기업

㈜신창코넥타
46,184,446
21,532,060
34,309,699
2,836,881
42,126,367
270,107
(677,650)
110,223

관계기업

귀주화창기차전기공사
17,142,947
2,843,991
5,917,990
21,701
11,178,864
247,083
234,229
187,043

6.5
공동기업 및
관계기업들은 비상장회사로서 고시된 시장가격은 존재하지 않습니다.

7. 유형자산

당반기와 전반기 중 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기 초
250,771,489
245,598,189

취 득
(주1)

21,832,959
17,336,687

재평가
-
12,993,075

상 각(주2)
(15,419,751)
(15,451,145)

처 분
(70,885)
(409,240)

대 체
(5,136,368)
(9,635,808)

환율변동효과
1,412,862
(166,842)

반 기 말
253,390,306
250,264,916

(주1) 당반기말 현재 사용권자산 인식에 따라 3,402,111천원이 추가되었으며, 부동산 3,209,006천원과
차량운반구 193,105천원으로 구성되어 있습니다.

(주2) 당반기말 현재 사용권자산 감가상각비 인식에 따라 1,196,197천원이 추가되었으며, 부동산 1,122,496천원과 차량운반구 73,701천원으로 구성되어 있습니다.

7
.1 사용권자산

기업회계기준서 제1116호 리스(제정) 최초적용에 따른 사용권자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
전기말
회계변경누적효과
증가(감소)
감가상각비
당반기말

사용권자산
-
2,547,337
854,775
(1,196,197)
2,205,914

부동산
-
2,289,147
919,860
(1,122,496)
2,086,511

차량운반구
-
258,190
(65,085)
(73,701)
119,403

7
.2 리스부채

기업회계기준서 제1116호 리스(제정) 최초적용에 따른 리스부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
전기말
회계변경누적효과
증가
현금유출액
이자원가
당반기말

리스부채(주1)
-
2,547,337
957,619
(1,225,825)
(53,276)
2,225,855

부동산
-
2,289,147
1,014,985
(1,149,373)
(48,805)
2,105,954

차량운반구
-
258,190
(57,367)
(76,452)
(4,471)
119,900

(주1) 당반기말 현재 소액 기초자산 리스에 대한 면제규정 적용 금액은 61백만원이며,
전환시점에 남은 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대한 면제규정 적용 금액은 없습니다.

연결회사는 리스부채를 측정할 때 2019년 1월 1일의 증분차입이자율을 사용하여 리스료를 할인하였으며, 적용된 가중평균 증분차입이자율은 2.46%~6.05%입니다.

7.3 손익효과

기업회계기준서 제1116호 리스(제정) 최초적용에 따른 당
반기 손익효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기

감가상각비
1,196,197

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
53,276

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)
-

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
-

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(관리비에 포함)
-

합 계
1,249,473

7.4 만기분석

당반기말 현재 리스부채의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
1년이내
3년이내
5년이내
장부가액

리스부채
1,676,173
549,682
-
2,225,855

7.5 유형자산의 재평가

연결회사는 토지의 공정가치를 결정하기 위하여 공인된 독립평가기관을 활용하여 활성시장에서 관측가능한 가격이나 독립적인 제3자와의 최근시장거래가격에 직접 기초하여 공정가치를 결정하였습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 실시하고 있습니다. 유형자산 재평가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
재평가금액
장부금액
원가모형
장부금액

토지
64,426,350
64,426,350
46,245,774

7.6 전기 유형자산의 재평가 관련 기타포괄손익의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
법인세효과
전기말

재평가잉여금
-
18,180,576
-
(3,999,727)
14,180,849

8. 무형자산

당반기와 전반기 중 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기 초
19,267,846
23,359,259

취 득
19,549,979
171,059

처 분
(18,318,461)
-

상 각
(1,920,628)
(2,157,109)

대 체
-
515,000

손 상
-
-

환율변동효과
118,591
115,626

반 기 말
18,697,327
22,003,835

9. 계약자산과 계약부채

연결회사는 전기부터 수주가 확정된 장기부품공급계약의 계약이행원가와 관련 선수금을계약자산과 계약부채로 인식하였습니다.

9.1 계약자산

당반기와 전기 중 계약자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전기

기 초
15,302,723
-

증 가

7,476,045
15,302,723

상 각
(주1)

(258,719)
-

합 계
22,520,049
15,302,723

(주1) 수주가 확정된 부품장기공급계약을 이행하기 위하여 부품 개발하는 데 발생한 원가를 자산으로 인식하였으며, 관련된 부품공급계약의 양산기간 5년에 걸쳐 정액법으로 상각합니다. 또한, 계약자산의 공정가치와 장부금액과의 차이에 대해 손상차손을 인식하고 있습니다. 계약자산의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없어 회수가능액을 사용가치로 측정하였으며, 사용가치 측정을 위한 미래현금흐름은 연결회사의 과거 영업성과와 미래 사업계획 등을 근거로 잔여 양산기간에 대한 현금흐름을 추정하고, 이를 할인하여 사용가치를 산정하였습니다. 당반기말 현재 계약자산의 손상차손 인식금액은 없습니다.

9.2 계약부채

당반기말과 전기말 현재 계약부채 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

계약부채(주1)
1,803,871
1,667,049

(주1) 수주가 확정된 부품장기공급계약을 이행하기 위하여 부품 개발하는 데 발생한 원가를 자산으로 인식하였으며, 동 자산과 관련하여 선수한 금액을 계약부채로 계상하였습니다.

10. 차입금

10.1 보고기간말 현재 차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

단기차입금
137,645,692
145,114,189

매출채권담보부차입금(주1)
23,939,497
25,276,627

유동성장기차입금
44,070,087
40,415,621

장기차입금
76,416,089
92,860,814

합 계
282,071,365
303,667,251

(주1) 상환청구권이 있는 매출채권할인금액 중 당반기말 현재 만기미도래 분은 단기차입금 계정을 사용하여 상각후원가로 계상하고 있습니다.

10.2 단기차입금

보고기간말 현재 단기차입금의 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처
연이자율(%)
당반기말
전기말

매출채권할인차입금
KEB하나은행외 3개처
2.60 ~ 5.22
23,939,497
25,276,627

기업운영자금
산업은행외 10개처
0.79 ~ 5.44
137,645,692
145,114,189

합계
161,585,189
170,390,816

10.3 장기차입금

(1) 보고기간말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

장기차입금
121,212,550
134,259,734

유동성대체 차감
(44,070,087)
(40,415,621)

현재가치할인차금
(726,374)
(983,299)

차감계
76,416,089
92,860,814

(2) 보고기간말 현재 장기차입금의세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
내역
최장만기일
이자율(%)
당반기말
전기말

신한은행
시설자금
2020-09-18
3.08 ~ 3.12
22,881,250
25,243,750

KDB산업은행
시설자금
2022-09-18
1.88 ~ 3.44
12,308,247
22,226,930

현대커머셜
시설자금
2020-11-16
4.09 ~ 4.97
7,333,333
4,472,222

ING BANK

시설자금

2023-12-31
2.10
3,590,847
4,066,852

KB국민은행

시설자금

2020-12-15
3.41
3,900,000
6,500,000

ICICI BANK

시설자금

2028-03-31
4.00
2,948,213
-

KDB산업은행
일반자금
2022-08-19
3.44
45,556,230
40,000,000

SC제일은행
일반자금
2020-01-29
3.85
15,000,000
21,000,000

기업은행
일반자금
2020-06-29
5.48
1,444,430
1,999,980

대신증권

일반자금

2020-09-28
5.31
6,250,000
8,750,000

합 계
121,212,550
134,259,734

유동성대체
(44,070,087)
(40,415,621)

현재가치할인차금
(726,374)
(983,299)

차 감 계
76,416,089
92,860,814

(3) 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

1년이내
44,070,087
40,415,621

1년초과 2년이내
32,401,369
64,108,102

2년초과 3년이내
39,000,000
14,265,114

3년초과
5,741,094
15,470,897

합계
121,212,550
134,259,734

11. 사채

보고기간말 현재 사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
발행일
만기일
이자율(%)
당반기말
전기말

제 4회 무보증 사모사채
2019.05.30
2022.05.30
4.0240
7,000,000
-

합 계
7,000,000
-

유동성 대체
-
-

현재가치할인차금
(320,011)
-

차 감 계
6,679,989
-

12. 충당부채

당반기와 전반기 중 연결회사의 하자보수충당부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
1,533,825
2,740,293

설정(환입)
158,738
(1,005,448)

반기말
1,692,563
1,734,845

13. 우발상황과 약정사항

13.1 금융자산의 양도

연결회사는 당반기 및 전기 중 은행과의 매출채권 할인약정 등을 통해 매출채권을 할인하였습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

상각후원가측정금융자산
(할인된 매출채권)
상각후원가측정금융자산
(할인된 매출채권)

자산의 장부금액
23,939,497
25,276,627

관련 부채의 장부금액
23,939,497
25,276,627

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채:

자산의 공정가치
23,939,497
25,276,627

관련부채의 공정가치
23,939,497
25,276,627

순포지션
-
-

한편, 당반기 중 은행에 매출채권

을 양도하고 위험과 보상의 대부분을 이전하여 매출채권을 양도일에 재무제표에서 제거하고 처분손실

130백만원
을 인식했습니다.

13.2 담보제공 및 사용제한 자산내용

(단위 : 천원, CNY, PLN)

계정과목
담보제공자산
장부금액
설정금액
차입금종류
담보권자

유형자산
토지/건물
99,440,951
20,400,000
운영자금
KB국민은행

75,000,000
시설자금
KDB산업은행(주1)

31,710,000
시설자금
신한은행

11,000,000
운영자금
KEB하나은행

14,141,400
7,870,000
운영자금
신한은행

건물
CNY 47,779,627
CNY 7,706,739
운영자금
교통은행

CNY 25,739,000
운영자금
공상은행

기계장치
PLN 12,254,001
PLN 18,000,000
시설자금
ING BANK

(주1) KDB산업은행의 경우 기계장치가 추가로 담보설정되어 있습니다.

상기 자산 이외에 연결회사의 금형 및 기계장치에 대해 현대커머셜이 114억원을 양도담보설정하고 있으며, 재고자산에 대해 한국수출입은행이 113.3억원 담보설정하
고있습니다.

13.3 금융기관 여신한도약정

(단위 : 천원, CNY, PLN, EUR)

구분
금융기관
한도약정액

단기차입금
KDB산업은행
29,000,000

KB국민은행
12,320,352

KEB하나은행
21,900,000

SC제일은행
16,300,000

수출입은행
12,500,000

현대커미셜
2,000,000

신한은행
8,000,000

기업은행
1,000,000

공상은행
CNY 60,000,000

교통은행
CNY 20,000,000

기업은행
CNY 13,500,000

신한은행

CNY
3,000,000

신한은행
PLN 6,276,750

수출입은행
PLN 31,433,800

국민은행
PLN 16,404,670

ICICI Bank
INR 25,000,000

매입외환(D/A)
신한은행
EUR 8,400,000

유동성장기차입금
KDB산업은행(주1)
12,308,247

KB국민은행
3,100,000

신한은행
4,725,000

SC제일은행
12,000,000

현대커머셜
4,694,444

대신증권(주2)
5,000,000

기업은행
1,444,430

ING BANK
PLN 2,579,909

장기차입금
KDB산업은행(주1)
45,556,230

KB국민은행
800,000

신한은행
18,156,250

SC제일은행
3,000,000

현대커머셜
2,638,889

대신증권(주2)
1,250,000

ING BANK
PLN 9,029,682

ICICI Bank
INR 200,000,000

전자외상매출금담보대출약정 (주3)
KEB하나은행
3,000,000

신한은행
4,000,000

신한은행
1,000,000

외상매출채권담보대출 및 매각약정
우리은행
500,000

KEB하나은행
23,100,000

SC제일은행
6,000,000

기업은행
3,000,000

기업은행
6,708,400

신한은행
2,000,000

합계
KRW
267,002,242

CNY
CNY 96,500,000

PLN
PLN 65,724,811

INR
INR 225,000,000

EUR
EUR 8,400,000

(주1)

현대모비스 및 서연이화
의
미래매출채권 유동화 ABL(자산유동화 대출) 100억 및 ABCP(자산유동화 증권) 300억 한도 약정을 맺었으며, 장기차입금 및 유동성장기차입금으로 구분되어 있습니다.
(주2) 현대글로비스의 미래매출채권 유동화 ABL(자산유동화 대출) 100억 한도 약정을 맺었으며, 장기차입금 및 유동성장기차입금으로 구분되어 있습니다.
(주3) 해당 계약은 납품 업체가 당사의 외상매출채권을 담보로 은행에서 대출을 받을수 있는 약정입니다.

13.4 구조화금융

(1) 구조화금융의 내용은 다음과 같습니다.
연결회사는 현대모비스로부터 발생되는 미래 발생채권 및 이에 부수하는 일체의 권리를 신탁원본으로 하여 에스와이이제일차 유한회사(제1종 수익자)와 신탁계약을 체결하였습니다.

(단위 : 천원)

구분
KDB산업은행
대신증권
합계

제1종 수익자
에스와이이제이차
 유한회사
디에스와이제일차 주식회사

신탁원본
현대모비스, 서연이화
현대글로비스

구조화금융 실행일
2018.09.17
2018.09.17
2018.09.27

구조화금융 만기일
2020.09.19
2022.09.19
2020.09.28

구조화금융 조달금액
10,000,000
30,000,000
10,000,000
50,000,000

상환금액
(1,333,333)
-
(3,750,000)
(5,083,333)

기말금액
8,666,667
30,000,000
6,250,000
44,916,667

(2) 당반기말 및 전기말 현재 당사의 유동화채무내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
차입처
차입용도
당반기말
전기말

구조화금융
KDB산업은행
구조화금융(ABL)
8,666,667
10,000,000

KDB산업은행
구조화금융(ABCP)
30,000,000
30,000,000

대신증권
구조화금융(ABL)
6,250,000
8,750,000

총계
44,916,667
48,750,000

차감:유동성대체
(11,666,667)
(9,000,000)

차감:현재가치할인차금
(726,374)
(983,299)

구조화금융 잔액
32,523,626
38,766,701

(3) 당기말 현재 구조화금융의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

연도별
금액

2019년
5,166,667

2020년
12,750,000

2021~2022년
27,000,000

합계
44,916,667

13.5 당반기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : EUR, CNY, INR, USD)

구분
담보 및
담보 및
제공받은 회사
제공받은 회사의 사용내역

지급 보증액
지급 보증내역
여신금액
여신금융기관

특수관계자
(종속회사)
EUR 7,300,000
금융기관 차입금 등 (신용연대보증)
Seoyon Electronics
Poland
EUR 7,300,000
수출입은행

EUR 3,000,000
EUR 3,000,000
KB국민은행

EUR 900,000
EUR 900,000
KB국민은행

EUR 1,500,000
EUR 1,500,000
신한은행

CNY 3,000,000
소주서연압주
유한공사
CNY 3,000,000
신한은행

CNY 16,200,000
소주서연전자과기
유한공사
CNY 13,500,000
기업은행

INR 25,000,000
Seoyon Electronics
India
INR 25,000,000
ICICI Bank

EUR 2,247,321
EUR 1,977,786
ICICI Bank

특수관계자 외
USD 203,831.30
선수금 환급보증
Vinfast
USD -
신한은행

합계
EUR 14,947,321

EUR 14,677,786

CNY 19,200,000
CNY 16,500,000

INR 25,000,000
INR 25,000,000

USD 203,831.30
USD -

13.6 보험가입내용

(단위 : 천원, CNY, PLN, INR, USD)

구분
부보자산
부보금액
보험금수익자

Mg공장화재보험
건물/기계/비품
3,917,089
㈜서연전자

천안공장화재보험
건물/기계/비품
45,117,543
㈜서연전자

수원공장건설공사보험
토지/건물/기계/비품
110,664,808
㈜서연전자

기술연구소 화재보험
일반물건
8,461,738
㈜서연전자

공장화재보험(주1)
건물, 기계장치 등
5,560,000
우창정기㈜

중국소주재산보험
건물/기계/비품/재고자산
CNY 117,445,714
소주서연전자

폴란드공장화재보험
건물/기계/비품
PLN 139,031,394
서연전자폴란드

공장화재보험
건물/기계/재고자산
INR 217,413,171
서연전자인디아

생산물 배상보험
재고자산
USD 20,000,000
㈜서연전자

(주1) 보험금액 1,600백만원이 신한은행에 질권설정되어 있습니다.

연결회사는 상기 부보자산 이외에 차량에 대한 책임 및 종합보험과 종업원에 대한 산재보험, 건강보험 및 고용보험에 가입하고 있습니다. 또한 가스배상책임보험, 차량 보험, 기타 재해 및 상해보험과 수출입화물에 대한 적하보험에 가입하고 있습니다.

13.7 연결회사는 계약이행보증과 관련하여 서울보증보험으로부터 916백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

13.8 기타약정사항

(1) 연결회사는 주식회사 동해이화전기제작소와 4가지 기술도입 계약을 체결하였습 니다.

① 분리형/다중통신형 MULTI-FUNCTION SWITCH
 - 계약기간은 2001년 4월 2일부터 특허만료일(2020년 1월 12일)까지 이며,
 일시금으로 JPY 36,000,000를 지불하였고 순매출액의 3%에 상당하는
 로열티를 지불하여야 합니다. 
② ESCL 기술지원 계약
 - SLOT과 ESCL에 대하여 동해이화전기제작소와 기술지원 계약을 
 체결하였습니다. 
 - 일시금 및 로열티 : JPY 88,600,000 + 순매출액의 5%
 - 계약기간 : 2011년 4월 1일부터 10년간 지속됨
 (단, 서브라이센스 포함하여 특허 사용시 특허 만료일)
③ ESCL 기술지원 계약 1차 부록 (소주서연전자과기유한공사 서브라이센스)
 - ESCL에 대해 동해이화전기제작소에서 당사로 허가한 권리를 소주서연전자과 기유한공사로 확대하는 부속계약을 체결하였습니다
 - 일시금 및 로열티 : JPY 9,000,000 + 개당 JPY 50
 - 계약기간 : 2014년 8월 29일 부터 중국 내 TR 유효특허 만료일까지
 (2025년 7월 29일)
④ PUSH START SWITCHES의 PATENT LICENSE 계약 
 - 계약기간은 2012년 10월 1일부터 2024년 4월 14일까지이며 
 특허 사용시 개당 33엔의 로열티를 지불하여야 합니다. 

(2) 일본의 FURUKAWA와 TB/LC차종의 ETACS(Electric Time and Alarm 
 Control System) 관련 제품제조등의 기술도입에 관한 계약을 체결하였는 바,
 계약기간은 상용판매기간까지 입니다. 
 동 계약에 의하면 도입기술료로서 순매출액의 3%에 상당하는 로열티를
 지불하여야 합니다.

(3) 독일의 ROBERT BOSCH사와 자동차용 B.C.M(Body Control Module) 관련
 제품제조 등의 기술도입에 관한 계약을 체결하였는 바, 계약기간은 최초계약일
 로부터 5년간이며, 계약기간 종료 후 6개월내 종료 또는 연장 통지를 하지
 않을 경우 2년씩 자동연장됩니다. 동 계약에 의하면 도입기술료로서 순매출의
 4%에 상당하는 로열티를 지불하여야 합니다. 단, 로열티가 년 500?
 미만일 경우 지급하지 아니 합니다.

(4) 연결회사는 지배기업인 (주)서연과 계열사간 매출 및 내부거래 금액을 제외한 
 연결 매출액의 0.1%를 상표권 사용료로 지급하도록 하는 상표권 사용 계약을
 체결 하고 있습니다. 

(5) 연결회사는 지배기업인 (주)서연과 경영자문 등 업무지원계약을 체결하고 있습니 다.

(6) 연결회사는 (주)서연의 자회사인 Seoyon America Corporation과 경영자문 등
 업무지원 계약을 체결하고 있습니다.

14. 판매비와 관리비

당반기와 전반기의 판매비와 관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
5,211,034
10,520,653
4,558,367
8,473,461

퇴직급여
669,624
691,667
311,195
622,390

기타장기종업원급여
7,843
15,685
4,876
9,753

복리후생비
910,528
1,645,880
658,789
1,302,093

여비교통비
158,715
339,999
144,835
260,584

통신비
34,796
71,203
35,077
70,188

제세공과금
410,281
789,341
350,080
608,719

감가상각비
720,303
1,085,500
729,558
1,088,108

수선비
17,541
33,641
50,612
54,103

경상개발비
970,680
2,101,645
1,330,414
2,291,045

보험료
72,258
142,408
68,466
132,796

접대비
89,976
172,669
87,415
183,118

광고선전비
4,310
5,330
47,766
79,724

포장비
215,860
424,897
270,706
593,648

운반비
2,466,538
5,375,124
3,080,309
6,187,990

교육훈련비
(565)
2,003
3,969
7,795

소모품비
189,614
397,299
52,179
76,343

지급수수료
498,291
842,111
573,997
961,228

클레임
82,153
653,517
(286,497)
201,825

기타
239,541
1,239,370
191,121
668,934

합계
12,969,321
26,549,942
12,263,234
23,873,845

15. 비용의 성격별 분류 

당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품 및 재공품의 변동
13,559,981
1,877,468
17,443,511
6,030,379

원재료 사용액
125,580,727
263,021,746
122,696,299
234,729,028

종업원급여
27,958,821
54,708,721
30,363,946
60,295,763

감가상각비 및 무형자산상각비
8,768,569
17,340,379
8,942,561
17,608,254

수선비
891,234
1,585,901
805,341
1,498,127

경상개발비
1,413,052
3,198,631
2,255,188
4,278,035

운반보관비
2,940,668
6,152,101
4,348,924
7,904,662

지급수수료
2,374,731
4,345,615
2,031,819
3,714,305

클레임
82,153
653,517
(286,498)
201,825

기타
9,857,682
19,347,396
5,574,324
11,474,914

합 계
193,427,618
372,231,475
194,175,415
347,735,292

(주1) 포괄손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액임.

16. 배당금 

2018년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 배당금 536백만원은 2019년 4월에 지급되었습니다(전기 지급액 : 804백만원)

17

. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

18. 특수관계자 거래

18.1 특수관계자 현황

구분
소재지
회사명

연결회사에 영향력을 행사하는 기업

지배기업
국내
(주)서연

연결회사가 영향력을 행사하는 기업

종속기업
국내
우창정기(주)

에스와이이제이차 유한회사(주1)

디에스와이제일차 주식회사(주1)

해외
소주서연전자과기유한공사

소주서연소료유한공사 (주2)

Seoyeon Electronics Poland

Seoyon Electronics India Private Limited

Seoyon Electronics Mexico S. de R.L. de C.V (주3)

소주서연압주유한공사

공동기업
국내
(주)신창코넥타

해외
가흥화창전장유한공사 (주2)

관계기업
해외
귀주화창기차전기공사

구분
소재지
회사명

기타특수관계자
국내
(주)서연이화

엔브이에이치코리아(주)

지에이치신소재(주)

(주)서연인테크

(주)서연탑메탈

(주)서연인더스트리

(주)서연씨엔에프

(주)지산소프트

(주)서연오토비전

해외

SEOYON CHINA CO., LTD.

SEOYON AMERICA Corp.

SEOYON E-HWA Automotive India Private Limited

SEOYON E-HWA Automotive Chennai Private Limited

SEOYON E-HWA Interior Systems Alabama, L.L.C.

SEOYON E-HWA Interior Systems Georgia Inc.

SEOYON E-HWA Automotive Slovakia s.r.o.

SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE POLAND sp. z o.o.

SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE CZECH s.r.o.

SEOYON E-HWA FABRICACAO DE SISTEMA INTERIOR AUTOMOTIVO BRASIL LTDA.

SEOYON E-HWA INTERIOR SYSTEMS MANUFACTURING, INC.

SEOYON E-HWA Automotive Mexico S. de R.L. de C.V.

PINSTAR AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED

LIAONING SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE PARTS CO., LTD.

JIANGSU SEOYON E-HWA Automotive Parts Co., Ltd.

CHANGSHA SEOYON E-HWA Automotive Parts Co., Ltd. (주5)

SEOYON E-HWA SUMMIT AUTOMOTIVE ANANTAPUR PRIVATE LIMITED (주5)
(구 SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE ANANTAPUR PRIVATE LIMITED)

Shanghai Synergy Autotech Co., Ltd. (주5)

Shanghai Synergy Automotive parts Co., Ltd. (주5)

Changshu Seoyon E-Hwa Automotive parts co., ltd (주5)

SEOYON TOPMETAL MEXICO S.A. DE C.V

HUANGHUA SEOYON TOP METAL WORKS CO., LTD

CHONGQING HANILSEAT CO.,LTD.

JIANGSU SEOYON INTECH AUTO INTERIOR CO.,LTD.

SEOYON INTECH FABRICACAO DE SISTEMA INTERIOR AUTOMOTIVO BRASIL LTDA

SEOYON CNFT OTOMOTIV SANAYI VE TICARET LIMITED SIRKETI

SEOYON EUROPE COOP (주4)

ASSAN HANIL OTOMOTIV SANAY VE TICARET ANONIM SIRKETI

ZHEJIANG HANIL LIMIN AUTOMOTIVE CO., LTD.

JIANGSU HANIL JINTECH PAINTING CO., LTD.

TSI Aviation Seats

TSI SEATS, INC.

BEIJING HAINACHUAN CHANNGPENG AUTOMOTIVE PARTS CO., LTD (주6)

BAIC HANIL (CANGZHOU) AUTOMOTIVE TRIM CO., LTD.

BAIC HANIL (CHONGQING) AUTOMOTIVE TRIM CO.,LTD.

BEIJING HAINACHUAN SEOYON INTECH AUTOMOTIVE PARTS CO., LTD.

BEIJING BHAP SEOYON AUTOMOTIVE TRIM CO.,LTD.

(주1)

에스와이이제이차 유한회사 및 디에스와이이제일차 주식회사는 매출채권유동화 목적으로 설립한 특수목적법인이며, 당사에서 100% 지분을 보유하고 있습니다.

(주2) 소주서연소료유한공사는 소주서연전자과기유한공사의 100%자회사이며, 가흥화창전장유한공사
는 공동기업인 (주)신창코넥타의 100% 자회사입니다.
(주3) 당사는 전기중 멕시코지역에 SEOYON ELECTRONICS MEXICO S. de R.L. de C.V를 설립하였습니다.
(주4) SEOYON EUROPE COOP은 지배기업인 (주)서연의 99.9% 자회사 입니다.
(주5) SEOYON E-HWA SUMMIT AUTOMOTIVE ANANTAPUR PRIVATE LIMITED는 (주)서연이화의 60% 자회사이며,CHANGSHA SEOYON E-HWA Automotive Parts Co,. Ltd, CHANGSHU SEOYON E-Hwa Automotive parts co., ltd. 및 Shanghai Synergy Autotech Co., Ltd. 및 Shanghai Synergy Automotive parts Co., Ltd. 는 JIANGSU SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE PARTS CO., LTD의 100% 자회사입니다.
(주6) Beijing Haunachuan Changpeng Automotive Parts Co., Ltd는 BEIJING HAINACHUAN SEOYON INTECH AUTOMOTIVE PARTS CO., LTD.의 100% 자회사입니다.

(주7) SICHUAN SEOYON INTECH AUTO INTERIOR CO., LTD 및
SANHE SEOYON TOPMETAL CO., LTD.
는 반기중 기타특수관계자에서 제외 되었습니다.

1
8.2 특수관계자와의 중요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

매출회사
매입회사
거래구분
금액

당반기
전반기

연결실체와 그외 특수관계자간 거래

서연전자
(주)서연
기타비용
2,223,206
1,967,845

배당금지급
270,664
405,996

(주)신창코넥타
매출
-
110,200

배당금수익
600,000
1,250,000

기타수익
101,914
147,516

매입
35,717,331
23,239,383

유형자산매입
200,113
-

기타비용
7,335
8,766

귀주화창기차전기공사
배당금수익
132,614
168,379

(주)서연이화
매출
9,140,758
10,303,676

기타수익
-
64,879

기타비용
140,796
107,467

(주)서연오토비전
매출
651,178
1,854,022

기타비용
1,153
274

엔브이에이치코리아(주)
매출
1,201,195
1,041,038

기타비용
405
1,262

SEOYON AMERICA Corp.
매출
14,901,210
13,403,551

기타비용
261,978
31,213

소주서연전자과기유한공사
가흥화창전장유한공사
매출
1,136,098
2,023,671

매입
4,646,350
4,187,629

JIANGSU SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE PARTS CO., LT.
매출
239,302
624,115

JIANGSU SEOYON INTECH AUTO INTERIOR CO., LTD
매출
93,889
494,756

BEIJING BHAP SEOYON AUTOMOTIVE TRIM CO., LTD.
매출
6,696
15,957

SEOYON CHINA CO., LTD.
기타비용
53,631
-

우창정기(주)
(주)서연
기타비용
9
8

(주)신창코넥타
매입
128,675
154,270

(주)서연이화
매출
7,673,006
4,094,375

유형자산매각
193,360
321,900

기타수익
186,391
33,824

매입
140,168
-

기타비용
19,690
44,192

(주)서연인테크
매출
767,777
744,864

기타비용
89
117

(주)서연오토비전
매출
965,337
742,459

매입
75,577
55,065

기타비용
14
-

엔브이에이치코리아(주)
매출
286,364
276,337

기타비용
50
-

Seoyeon Electronics Poland
SEOYON E-HWA AUTO MOTIVE SLOVAKIA s.r.o
매출
17,548,015
9,209,752

매입
56,016
-

기타비용
6,763
50,459

SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE POLAND sp. zo.o.
매출
34,393
7,160,157

매입
-
12,063

SEOYON EUROPE COOP
기타비용
429,680
-

Seoyon Electronics India Private Limited
SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE INDIA PVT. LTD
기타비용
71,351
-

Seoyon Electronics Mexico S. de R.L. de C.V
SEOYON E-HWA Automotive Mexico S. de R.L. de C.V.
매출
1,349,323
-

기타비용
71,954
-

18.3 보고기간말 현재 특수관계자간 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(1) 당반기말

(단위 : 천원)

매출회사
매입회사
채 권
채 무

매출채권
미수금
기타채권
매입채무
미지급금
기타채무

연결실체와 그외 특수관계자간 채권.채무

서연전자
(주)서연
-
-
1,144,080
-
1,923,302
-

(주)신창코넥타
-
-
-
25,819,394
1,577
-

(주)서연이화(구.한일이화(주))
-
-
-
-
562,024
-

(주)서연오토비전(구.두양산업㈜)
67,410
-
-
-
-
-

엔브이에이치코리아(주)
679,928
-
-
-
-
-

SEOYON AMERICA Corp.
8,306,594
-
-
-
553,270
-

우창정기(주)
(주)서연
-
-
-
-
9
-

(주)신창코넥타

-
70
-
15,608
-
-

(주)서연이화(구.한일이화(주))
1,494,047
76,859
-
-
-
-

(주)서연오토비전(구.두양산업㈜)
349,959
-
-
16,179
-
-

서연인테크(구.한일내장(주))
440,155
-
-
-
-
-

엔브이에이치코리아(주)
87,382
-
-
-
-
-

소주서연전자과기유한공사
가흥화창전장유한공사(중국)
-
-
-
2,989,918
-
142,870

JIANGSU SEOYON INTECH AUTO INTERIOR CO., LTD
10,903
-
-
-
-
-

JIANGSU SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE PARTS CO., LTD.
155,708
-
-
-
8,067,840
-

BEIJING BHAP SEOYON AUTOMOTIVE TRIM CO., LTD.
-
-
-
-
-
5,286

Seoyeon Electronics Poland
SEOYON E-HWA AUTO MOTIVE SLOVAKIA s.r.o
 (구.HANIL E-HWA AUTO MOTIVE SLOVAKIA s.r.o)
3,379,713
-
-
43,504
-
2,806,445

SEOYON EUROPE COOP
-
-
12,321
153,725
-
-

Seoyon Electronics
 India Private Limited

SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE INDIA PVT. LTD

-
-
-
-
86,096
-

Seoyon Electronics
Mexico S. de R.L. de C.V

SEOYON E-HWA Automotive Mexico S. de R.L. de C.V.

662,620
-
-
-
12,760
-

합 계
15,634,419
76,929
1,156,401
29,038,328
11,206,878
2,954,601

(2) 전기말

(단위 : 천원)

매출회사
매입회사
채 권
채 무

매출채권
미수금
기타채권
매입채무
미지급금
기타채무

연결회사와 그외 특수관계자간 채권.채무

서연전자
(주)서연
-
-
1,144,080
-
617,497
-

(주)신창코넥타
599,966
-
-
23,812,941
11,786
-

(주)서연이화
4,552,349
-
-
-
-
-

(주)서연오토비전
302,646
631,851
-
-
-
-

엔브이에이치코리아(주)
212,368
-
-
-
-
-

SEOYON AMERICA Corp.
7,150,659
-
8,761
-
176,860
-

SEOYON INTECH FABRICACAO DE SISTEMA
INTERIOR AUTOMOTIVO BRASIL LTDA
-
-
-
-
428
-

우창정기㈜
(주)신창코넥타
-
107
-
27,060
-
-

(주)서연이화
3,630,084
274,064
-
-
-
-

(주)서연오토비전
175,611
190,669
-
8,604
-
-

(주)서연인테크
441,671
-
-
-
-
-

엔브이에이치코리아(주)
106,466
-
-
-
-
-

소주서연전자과기유한공사
(주)서연
-
-
-
-
41,370
-

가흥화창전장유한공사
-
-
-
2,980,953
-
-

JIANGSU SEOYON INTECH AUTO INTERIOR CO., LTD
18,120
-
-
-
-
-

JIANGSU SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE PARTS CO., LTD.
54,717
-
-
-
-
14,322,880

BEIJING BHAP SEOYON AUTOMOTIVE TRIM CO., LTD.
27,411
-
-
-
-
-

Seoyeon Electronics Poland
㈜서연
-
-
-
-
51,992
-

SEOYON E-HWA AUTO MOTIVE SLOVAKIA s.r.o
1,109,421
-
-
10,974
-
-

SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE POLAND sp. zo.o.
1,159,919
-
-
14,285
-
-

SEOYON EUROPE COOP
-
-
-
63,055
-
-

합계
19,541,408
1,096,691
1,152,841
26,917,872
899,933
14,322,880

1
8.4 특수관계자와의 담보 및 지급보증 내용

(단위 : EUR, CNY, INR)

특수관계자구분
담보 및 
지급 보증액
담보 및
지급 보증내역
제공받은 회사
제공받은 회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

종속회사
EUR 7,300,000
금융기관
차입금 등
(신용연대보증)

Seoyon Electronics
 Poland

EUR 7,300,000
수출입은행

EUR 3,000,000
EUR 3,000,000
KB국민은행

EUR 900,000
EUR 900,000
KB국민은행

EUR 1,500,000
EUR 1,500,000
신한은행

CNY 3,000,000

소주서연압주유한공사

CNY 3,000,000
신한은행

CNY 16,200,000
소주서연전자과기유한공사
CNY 13,500,000
기업은행

INR 25,000,000
Seoyon Electronics India
INR 25,000,000
ICICI Bank

EUR 2,247,321
EUR 1,977,786
ICICI Bank

합계
EUR 14,947,321

EUR 14,677,786

CNY 19,200,000

CNY 16,500,000

INR 25,000,000

INR 25,000,000

18.5 특수관계자와의 주요 약정

연결회사는 특수관계자들과 기술지원계약, 상표권 사용계약, 업무지원계약 등을 체결하고 있습
니다
.
(주석 13 참조).

18.6 주요 경영진에 대한 보상

보고기간 중 연결회사가 주요 경영진에 대한 보상을 위해 급여지급한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

단기종업원급여
2,587,856
2,166,302

퇴직급여
185,204
206,428

기타장기종업원급여
1,229
538

19. 위험관리

19.1 재무위험관리 

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어있습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2018년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 

연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

19.2 자본위험 관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 자본위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2018년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 

연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이없습니다.

20. 보고기간 후 사건

연
결회사는 2019년 7월 25일 이사회의 승인에 의거 서연전자의 고객사인 현대기아자동차의 장래매출채권 유동화를 위해 설립된 특수목적법인(SPC)인 도봉제일차 주식회사(설립일 : 2019년 7월 15일)에 연대보증을 제공하였습니다.
서연전자의 채무보증금액은 273억원이며, 채무보증기간은 2019년 7월 30일부터 2021년 1월 30일까지입니다. 
또한 지주회사 서연은 2019년 7월 29일 이사회의 승인에 의거 상기 장래매출채권 유동화(총 210억원 한도)의 상환액이 부족하게 되면, 지주회사 서연이 도봉제일차 주식회사를 통해 안국저축은행 외 6개 채권자에 대해 자금보충 의무를 부담하는 약정을 체결하였습니다.
상기 내용은 진행과정에서 일부 변동 될 수 있습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 42 기 반기말 2019.06.30 현재

제 41 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 42 기 반기말

제 41 기말

자산

유동자산

217,590,719,828

230,316,890,494

현금및현금성자산

300,630,745

473,803,954

매출채권 및 기타채권

166,656,122,252

178,550,771,608

기타유동금융자산

29,374,285

29,374,285

기타유동자산

4,886,344,763

4,184,712,068

재고자산

45,718,247,783

47,078,228,579

비유동자산

298,315,376,220

291,576,301,539

공동기업 및 관계기업투자

41,581,489,673

40,142,634,280

계약자산

22,520,049,043

15,302,722,780

유형자산

199,475,296,223

199,870,861,809

무형자산

14,384,745,621

15,916,864,340

기타비유동금융자산

2,396,609,046

2,396,609,046

이연법인세자산

17,957,186,614

17,946,609,284

자산총계

515,906,096,048

521,893,192,033

부채

유동부채

297,319,778,613

291,832,429,090

매입채무 및 기타채무

133,006,524,837

132,667,702,233

단기차입금

117,959,849,529

116,562,627,405

유동성장기차입금

43,272,121,101

39,849,893,332

유동계약부채

1,068,074,050

1,743,411,070

유동리스부채

1,165,313,326

0

기타유동부채

847,895,770

1,008,795,050

비유동부채

111,254,917,161

123,223,027,601

장기차입금

70,674,994,602

89,359,689,856

사채

6,679,988,563

0

확정급여부채

29,901,046,526

30,423,881,076

기타비유동금융부채

1,052,385,861

924,034,482

비유동리스부채

179,862,899

0

기타비유동부채

2,766,638,710

2,515,422,187

부채총계

408,574,695,774

415,055,456,691

자본

자본금

13,500,000,000

13,500,000,000

자본잉여금

27,827,617,363

27,827,617,363

기타자본

26,617,339,863

26,617,339,863

기타포괄손익누계액

10,134,598,773

10,134,598,773

이익잉여금

29,251,844,275

28,758,179,343

자본총계

107,331,400,274

106,837,735,342

자본과부채총계

515,906,096,048

521,893,192,033

포괄손익계산서

제 42 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 41 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 42 기 반기

제 41 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

153,091,750,752

301,381,798,373

152,195,923,219

289,987,076,701

매출원가

144,665,660,321

283,764,147,048

142,774,968,059

272,666,440,100

매출총이익

8,426,090,431

17,617,651,325

9,420,955,160

17,320,636,601

판매비와관리비

8,002,838,327

16,695,065,876

7,310,472,896

14,424,108,303

영업이익(손실)

423,252,104

922,585,449

2,110,482,264

2,896,528,298

기타수익

2,711,130,618

3,780,662,805

1,309,964,168

3,834,486,039

기타비용

1,685,221,521

2,069,110,937

833,745,877

1,326,746,063

금융수익

139,071,342

3,797,059,316

207,947,253

1,521,580,642

금융비용

2,661,644,835

5,373,655,672

2,496,843,528

4,747,849,581

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,073,412,292)

1,057,540,961

297,804,280

2,177,999,335

법인세비용(수익)

22,477,299

27,860,029

(15,274,231)

(11,758,291)

당기순이익(손실)

(1,095,889,591)

1,029,680,932

313,078,511

2,189,757,626

기타포괄손익

0

0

9,934,636,951

9,934,636,951

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

재평가잉여금

0

0

10,134,598,773

10,134,598,773

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

0

0

(199,961,822)

(199,961,822)

총포괄손익(손실)

(1,095,889,591)

1,029,680,932

10,247,715,462

12,124,394,577

주당이익

기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(41)

38

12

82

자본변동표

제 42 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 41 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본항목

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

13,500,000,000

27,827,617,363

26,617,339,863

0

34,318,085,892

102,263,043,118

당기순이익(손실)

0

0

0

0

2,189,757,626

2,189,757,626

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

(199,961,822)

(199,961,822)

재평가잉여금

0

0

0

10,134,598,773

0

10,134,598,773

연차배당

0

0

0

0

(804,024,000)

(804,024,000)

2018.06.30 (기말자본)

13,500,000,000

27,827,617,363

26,617,339,863

10,134,598,773

35,503,857,696

113,583,413,695

2019.01.01 (기초자본)

13,500,000,000

27,827,617,363

26,617,339,863

10,134,598,773

28,758,179,343

106,837,735,342

당기순이익(손실)

0

0

0

0

1,029,680,932

1,029,680,932

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

0

0

재평가잉여금

0

0

0

0

0

0

연차배당

0

0

0

0

(536,016,000)

(536,016,000)

2019.06.30 (기말자본)

13,500,000,000

27,827,617,363

26,617,339,863

10,134,598,773

29,251,844,275

107,331,400,274

현금흐름표

제 42 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 41 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 42 기 반기

제 41 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

23,840,226,199

2,725,070,848

영업에서창출된현금

25,457,658,449

5,606,072,452

당기순이익(손실)

1,029,680,932

2,189,757,626

당기순이익에 대한 조정

17,194,681,749

18,190,361,332

순운전자본의 변동

7,233,295,768

(14,774,046,506)

이자수취

4,836,093

7,242,881

이자지급

(4,716,445,287)

(4,186,404,357)

법인세납부

(38,437,359)

(120,219,372)

배당금수취

3,132,614,303

1,418,379,244

투자활동으로 인한 현금흐름

(13,794,835,596)

(12,913,336,011)

투자활동으로 인한 현금유입액

77,064,554

1,197,509,211

기타금융상품의 감소

0

779,662,000

유형자산의 처분

77,064,554

395,566,161

기타비유동금융자산의 감소

0

22,281,050

투자활동으로 인한 현금유출액

(13,871,900,150)

(14,110,845,222)

기타금융자산의 증가

0

(89,961,000)

종속기업투자의 취득

0

(789,770,804)

유형자산의 취득

(13,871,900,150)

(12,364,613,418)

무형자산의 취득

0

(866,500,000)

재무활동으로 인한 현금흐름

(10,218,563,812)

8,955,299,743

재무활동으로 인한 현금유입액

10,670,880,000

34,000,000,000

장기차입금의 차입

4,000,000,000

34,000,000,000

사채의 발행

6,670,880,000

0

재무활동으로 인한 현금유출액

(20,889,443,812)

(25,044,700,257)

단기차입금의 순증감

1,397,222,124

(6,486,755,526)

유동성장기부채의 상환

(19,519,392,220)

(17,754,113,331)

배당금의 지급

(535,887,600)

(803,831,400)

리스부채의 상환

(792,530,723)

0

종속기업의 유상증자

(1,438,855,393)

0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

0

0

현금및현금성자산의증가(감소)

(173,173,209)

(1,232,965,420)

기초현금및현금성자산

473,803,954

1,335,395,995

기말현금및현금성자산

300,630,745

102,430,575

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

주식회사
서연전자
(이하 "회사"라 함)는 1978년 1월에 설립되었으며, 1994년 10월 코스닥시장에 주식을 상장한 공개회사입니다. 회사는 2016년 1월에 상호를 "주식회사 대동"에서 "주식회사 서연전자"로 변경하였으며, 회사의 본사 및 공장소재지와 주요 사업 내용 등은 다음과 같습니다.

1) 본사 및 공장 소재지

① 본사 소재지 : 수원시 권선구 산업로 156번길 100(고색동)

② 공장 소재지 : 수원시 권선구 산업로 156번길 100(고색동)
 경기도 안산시 단원구 별망로 149
 충청남도 천안시 동남구 동면 화복로 369

2) 주요사업 내용 : 자동차용 CAR LOCK SET, SWITCH 및 전장품의 제조 및 판매

3) 대표이사 : 김상기

4) 주요 주주 및 지분율

(단위 : 주,%)

주주명
당반기말
전기말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)서연
13,533,192
50.12
13,533,192
50.12

기 타
13,466,808
49.88
13,466,808
49.88

합 계
27,000,000
100.00
27,000,000
100.00

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2019년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약반기재무제표는 보고기간말인 2019년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 

회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

회사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여
당기부터
기업회
계기준서 제1116호를 최초로 적용하였으며,
기업회계기준서 제1116호의 경과규정에 따라
최초적용 누적효과를 최초 적용일의 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)에서 조정하고 비교표시되는 재무제표는 재작성하지 않는 방법(수정소급법)을 선택하였습니다.

회사는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 최초 적용일에 계약이 리스인지 등에 대해 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 회사는 단기리스와 소액 기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.

변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정 기간 이전하게 하는지 여부에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 

① 리스이용자의 회계처리

가. 제1017호하에서 운용리스로 회계처리 되었던 계약

동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 당사는 다음과 같이 회계처리합니다.

·최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 재무상태표에서
 사용권자산과 리스부채로 인식

·사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 포괄손익계산서에 인식

나. 제1017호하에서의 금융리스로 회계처리 되었던 계약

금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다.

② 경과 규정

회사는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 부동산, 차량운반구를 운용리스로 분류하였습니다. 

전환시점에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류된 리스에 대하여 2019년 1월 1일 현재 회사의 증분차입이자율로 할인한 잔여 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 사용권자산은 다음의 방법으로 측정합니다. 

ㆍ 리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한(미지급) 리스료는 조정). 

회사는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 제1116호를 적용할 때, 다음의 실무적 간편법을 적용합니다.

ㆍ리스기간이 12개월 이내인 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 
 않는 면제규정을 적용합니다.
ㆍ최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외합니다.
ㆍ계약이 리스 연장 또는 종료 선택권을 포함한다면 리스기간을 결정할 때 사후판단
 을 사용합니다. 

③ 리스제공자의 회계처리

리스제공자는 계속적으로 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다. 동 기준서에 따르면 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하며, 전대리스를 상위리스에서 생기는 리스자산에 따라 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다(기업회계기준서 제1017호에서는 기초자산에 따라 분류).

당기부터 새로
도입된 기
준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같으며, 당반기말 현재 리스와 관련하여 재무상태표와 포괄손익계산서에 인식된 금액은 주석 7에서 설명하고 있습니다.

- 재무상태표

(단위:천원)

구 분
2019년 1월 1일

변경 전

조정

변경 후

유동자산
230,316,890
-
230,316,890

비유동자산(*1)
291,576,302
2,039,501
293,615,803

자산총계
521,893,192
2,039,501
523,932,693

유동부채(*2)
291,832,429
1,623,008
293,455,437

비유동부채(*2)
123,223,028
416,493
123,639,521

부채총계
415,055,457
2,039,501
417,094,958

자본 총계
106,837,735
-
106,837,735

(*1) K-IFRS 1116 적용에 따른 사용권자산 증가액에 해당합니다.
(*2) K-IFRS 1116 적용에 따른 리스부채 증가액에 해당합니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다.해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제·개정 기준서 및 해석서

회사는 제정 또는 공표됐으나 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'와 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

-기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

2.2
회계정책

요약반기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

2.2.2

종속기업, 공동기업 및 관계기업

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약반기재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치

당반기 중, 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1. 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융부채

장기차입금
70,674,995
71,506,493
89,359,690
90,506,435

사채
6,679,989
7,013,527
-
-

현금및현금성자산, 매출채권및기타채권, 기타금융자산, 매입채무및기타채무, 단기차입금, 유동성장기차입금의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과 유사한 것으로 보아 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

4.2. 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이
 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)

보고기간말 현재 회사의 공정가치로 측정되는 금융상품은 없습니다.

5. 영업부문 정보

5.1 회사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격 및 서비스를 제공하기 위한 자산의 특성 등을 고려하여 회사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익 및 법인세비용차감전순이익, 자산ㆍ부채총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다.

5.2 회사의 지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

국 내
113,732,405
222,939,003
108,935,367
205,004,462

아시아
9,674,641
21,094,021
10,167,945
24,376,629

유 럽
18,310,393
35,751,762
25,174,735
45,223,834

미 주
11,374,312
21,597,012
7,917,876
15,382,151

합 계
153,091,751
301,381,798
152,195,923
289,987,076

5.3 당반기 및 전반기 중 회사 총 수익의 10%이상을 차지하는 고객은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

고객1
76,390,127
71,790,126

고객2
45,518,525
40,434,413

고객3
31,913,618
42,665,257

6. 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자

6.1 종속기업, 공동기업 및 관계기업 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

회사명
자본금
투자주식수
지분율
소재지
보고기간
종료일
관계의성격
측정방법

종속기업

우창정기(주)
1,472,000
147,200
100.00%
안산
12.31
생산및판매
원가법

소주서연전자과기유한공사(주1)
7,176,030
-
32.50%
중국강소성소주시
12.31
생산및판매
원가법

소주서연소료유한공사(주1)
991,053
-
-
중국강소성소주시
12.31
생산및판매
원가법

Seoyon Electronics Poland
7,613,230
38,704
100.00%
폴란드GLIWICE
12.31
생산및판매
원가법

소주서연압주유한공사
700,482
-
100.00%
중국강소성소주시
12.31
생산및판매
원가법

Seoyon Electronics India Private Limited
3,781,021
-
99.90%
인도 첸나이
3.31
생산및판매
원가법

SEOYON ELECTRONICS MEXICO S. 
 de R.L. de C.V.(주2)
2,085,198
-
100.00%
멕시코 Pesqueria
12.31
생산및판매
원가법

에스와이이제이차 유한회사(주3)
3,000
300
100.00%
서울
12.31
금융
원가법

디에스와이제일차 주식회사(주3)
1
1
100.00%
서울
12.31
금융
원가법

공동기업

(주)신창코넥타
3,200,000
320,000
50.00%
천안
12.31
생산 및 판매
원가법

관계기업

귀주화창기차전기유한공사
4,362,030
-
25.00%
중국귀주성귀양시
12.31
생산 및 판매
원가법

(주1) 종속기업인 우창정기(주)가 보유한 주식을 포함하여 보유지분율이 소주서연전자과기유한공사는 65%이므로 종속기업에 포함하였습니다. 또한, 소주서연소료유한공사는 소주서연전자과기유한공사의 100% 자회사입니다.
(주2) 회사는 전기에 멕시코지역에 신규법인 SEOYON ELECTRONICS MEXICO S. de R.L. de C.V.을 설립하였습니다.

(주3) 에스와이이제이차 유한회사 및 디에스와이이제일차 주식회사는 매출채권유동화 목적으로 설립한 특수목적법인이며, 회사에서 100% 지분을 보유하고 있습니다.

6.2 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전기

기 초
40,142,634
35,914,101

취 득
1,438,856
4,228,533

처 분
-
-

반 기 말
41,581,490
40,142,634

6.3 종속기업, 공동기업 및 관계기업들은 비상장회사로서 고시된 시장가격은 존재하지 않습니다.

7. 유형자산

당반기와 전반기 중 유형자산 장부금액의 주요 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기 초
199,870,862
197,450,581

취 득
(주1)

15,878,086
11,122,681

재 평 가
-
12,993,075

상 각(주2)
(12,585,656)
(12,310,333)

처 분
(66,330)
(352,832)

대 체
(3,621,666)
(9,635,809)

분 기 말
199,475,296
199,267,363

(주1) 당반기말 현재 사용권자산 인식에 따라 2,164,663천원이 추가되었으며,

부동산 2,118,424천원과 차량운반구 46,239천원으로 구성되어 있습니다.

(주2) 당반기말 현재 사용권자산 감가상각비 인식에 따라 831,333천원이 추가되었으며,
부동산 817,738천원과 차량운반구 13,595천원으로 구성되어 있습니다.

7.1 사용권자산

기업회계기준서 제1116호 리스(제정) 최초적용에 따른 사용권자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
전기말
회계변경누적효과
증 가
감가상각비
당반기말

사용권자산
-
2,039,501
125,162
(831,333)
1,333,330

부동산
-
1,996,140
122,283
(817,738)
1,300,685

차량운반구
-
43,361
2,879
(13,595)
32,645

7.2 리스부채

기업회계기준서 제1116호 리스(제정) 최초적용에 따른 리스부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
전기말
회계변경누적효과
증가
현금유출액
이자원가
당반기말

리스부채(주1)
-
2,039,501
190,363
(852,087)
(32,600)
1,345,176

부동산
-
1,997,350
184,822
(838,057)
(31,874)
1,312,241

차량운반구
-
42,151
5,541
(14,030)
(726)
32,935

(주1) 당반기말 현재 소액 기초자산 리스에 대한 면제규정 적용 금액은 59백만원이며,
전환시점에 남은 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대한 면제규정 적용 금액은 0백만원 입니다.

＊리스부채를 측정할 때, 당사는 2019년 1월 1일의 증분차입이자율을 사용하여 리스료를 할인하였습니다. 적용된 가중평균 증분차입이자율은 3.11%입니다.

7.3 손익효과

기업회계기준서 제1116호 리스(제정) 최초적용에 따른 당
반기 손익효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기

감가상각비
831,333

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
32,600

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)
-

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
-

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(관리비에 포함)
-

합 계
863,933

7.4 만기분석

당반기말 현재 리스부채의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
1년이내
3년이내
5년이내
장부가액

리스부채
1,165,313
179,863
-
1,345,176

7.5 유형자산의 재평가

회사는 토지의 공정가치를 결정하기 위하여 공인된 독립평가기관을 활용하여 활성시장에서 관측가능한 가격이나 독립적인 제3자와의 최근시장거래가격에 직접 기초하여 공정가치를 결정하였습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 실시하고 있습니다. 회사는 전기에 토지에 대해 재평가를 실시하였으여, 재평가 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
재평가기준일
재평가금액
장부금액
원가모형
장부금액

토지
2018.05.31
51,020,257
51,020,257
38,027,182

7.6 전기 유형자산의 재평가 관련 기타포괄손익의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
법인세효과
전기말

재평가잉여금
-
12,993,075
-
(2,858,477)
10,134,598

8. 무형자산

당반기와 전반기 중 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기 초
15,916,864
18,562,288

취 득
-
-

손 상
-
-

상 각
(1,532,119)
(1,496,022)

대 체
-
515,000

반 기 말
14,384,746
17,581,266

9. 계약자산과 계약부채

회사는 전기부터 수주가 확정된 장기부품공급계약의 계약이행원가와 관련 선수금을계약자산과 계약부채로 인식하였습니다.

9.1 계약자산

당반기와 전기 중 계약자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전기

기 초
15,302,723
-

증 가(주1)

7,476,045
15,302,723

상 각
(주1)

(258,719)
-

합 계
22,520,049
15,302,723

(
주1) 수주가
확정된 부품장기공급계약을 이행하기 위하여 부품 개발하는 데 발생한 원가를 자산으로 인식하였으며, 관련된 부품공급계약의 양산기간 5년에 걸쳐 정액법으로 상각합니다. 또한, 계약자산의 공정가치와 장부금액과의 차이에 대해 손상차손을 인식하고 있습니다. 계약자산의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없어 회수가능액을 사용가치로 측정하였으며, 사용가치 측정을 위한 미래현금흐름은 회사의 과거 영업성과와 미래 사업계획 등을 근거로 잔여 양산기간에 대한 현금흐름을 추정하고, 이를 할인하여 사용가치를 산정하였습니다. 당반기말 현재 계약자산의 손상차손 인식금액은 없습니다.

9.2 계약부채

당반기말과 전기말 현재 계약부채 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

계약부채(주1)
1,068,074
1,743,411

(주1) 수주가 확정된 부품장기공급계약을 이행하기 위하여 부품 개발하는 데 발생한 원가를 자산으로 인식하였으며, 동 자산과 관련하여 선수한 금액을 계약부채로 계상하였습니다.

10. 차입금 

10.1 보고기간말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
차입처
연이자율(%)
당반기말
전기말

매출채권담보부차입금(주1)

매출채권할인
23,939,497
25,276,627

단기차입금

무역금융
KEB하나은행
4.33 ~ 4.37
21,900,000
24,016,000

SC제일은행
3.65 ~ 3.91
16,300,000
17,800,000

일반자금
KB국민은행
3.30 ~ 4.09
12,320,353
12,770,000

KDB산업은행
3.00 ~ 3.65
29,000,000
24,200,000

현대커미셜
2.8
2,000,000
-

수출입은행
3.87 ~ 3.90
12,500,000
12,500,000

소 계
94,020,353
91,286,000

합 계
117,959,850
116,562,627

(주1) 상환청구권이 있는 매출채권할인금액 중 당반기말 현재 만기미도래 분은 단기차입금 계정을 사용하여 상각후원가로 계상하고 있습니다.

10.2
보고기간말 현재 장기차입금의 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
내역
최장만기일
이자율(%)
당반기말
전기말

신한은행
시설자금
2020-09-18
3.08 ~ 3.12
22,881,250
25,243,750

KDB산업은행
시설자금
2022-08-19
1.90 ~ 3.50
57,864,477
62,226,930

현대커머셜
시설자금
2021-05-03
4.09 ~ 4.97
7,333,333
4,472,222

KB국민은행
일반자금
2020-12-15
3.23 ~ 3.41
3,900,000
6,500,000

SC제일은행
일반자금
2020-01-29
3.85
15,000,000
21,000,000

기업은행
일반자금
2020-06-29
5.67
1,444,430
1,999,980

대신증권

일반자금

2020-09-28
5.31
6,250,000
8,750,000

합 계
114,673,490
130,192,882

유동성대체
(43,272,121)
(39,849,893)

현재가치할인차금
(726,374)
(983,299)

차 감 계
70,674,995
89,359,690

11. 사채

보고기간말 현재 사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
발행일
만기일
이자율(%)
당반기말
전기말

제 4회 무보증 사모사채
2019.05.30
2022.05.30
4.0240
7,000,000
-

합 계
7,000,000
-

유동성 대체
-
-

현재가치할인차금
(320,011)
-

차 감 계
6,679,989
-

12. 충당부채

보고기간말 현재 회사의 하자보수충당부채의 변동내용은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

기초
1,368,276
2,634,509

설정(환입)
159,434
(964,212)

반기말
1,527,710
1,670,296

13.
우발상황과 약정사항

13.1 금융자산의 양도

회사는 당반기 및 전기 중 은행과의 매출채권 할인약정 등을 통해 매출채권을 할인하였습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

상각후원가측정금융자산
(할인된 매출채권)
상각후원가측정금융자산
(할인된 매출채권)

자산의 장부금액
23,939,497
25,276,627

관련 부채의 장부금액
23,939,497
25,276,627

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채:

자산의 공정가치
23,939,497
25,276,627

관련부채의 공정가치
23,939,497
25,276,627

순포지션
-
-

한편, 당반기 중 은행에 매출채권

을 양도하고 위험과 보상의 대부분을 이전하여 매출채권을 양도일에 재무제표에서 제거하고 처분손실

130백만원
을 인식했습니다.

13.2 담보제공 및 사용제한 자산내용

(단위 : 천원)

계정과목
담보제공자산
장부금액
설정금액
차입금종류
담보권자

유형자산
토지/건물
99,440,951
20,400,000
운영자금
KB국민은행

75,000,000
시설자금
KDB산업은행(주1)

31,710,000
시설자금
신한은행

11,000,000
운영자금
KEB하나은행

(주1) KDB 산업은행의 경우 기계장치가 추가로 담보설정 되어 있습니다.

상기 자산 이외에 회사의 금형 및 기계장치에 대해 현대커머셜이 114억원을 양도담보설정하고 있으며, 재고자산에 대해 수출입은행이 113.3억원 담보설정하고 있습니다.

13.3 당반기말 현재 금융기관 한도약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : EUR, 천원)

구분
금융기관
한도약정액

단기차입금
KDB산업은행
29,000,000

KB국민은행
12,320,352

KEB하나은행
21,900,000

SC제일은행
16,300,000

수출입은행
12,500,000

현대커머셜
2,000,000

매입외환(D/A)
신한은행
EUR 8,400,000

유동성장기차입금
KDB산업은행(주1)
12,308,247

KB국민은행
3,100,000

신한은행
4,725,000

SC은행
12,000,000

현대커머셜
4,694,444

대신증권(주2)
5,000,000

기업은행
1,444,430

장기차입금
KDB산업은행(주1)
45,556,230

KB국민은행
800,000

신한은행
18,156,250

SC제일은행
3,000,000

현대커머셜
2,638,889

대신증권(주2)
1,250,000

전자외상매출금담보대출약정
(주3)
KEB하나은행
3,000,000

신한은행
4,000,000

외상매출채권담보대출 및 
매각약정
우리은행
500,000

KEB하나은행
23,100,000

SC제일은행
6,000,000

기업은행
3,000,000

신한은행
6,708,400

합계
KRW
255,002,242

EUR
8,400,000

(주1)

현대모비스 및 서연이화
의
미래매출채권 유동화 ABL(자산유동화 대출) 100억 및 ABCP(자산유동화 증권) 300억 한도 약정을 맺었으며, 장기차입금 및 유동성장기차입금으로 구분되어 있습니다.
(주2) 현대글로비스의 미래매출채권 유동화 ABL(자산유동화 대출) 100억 한도 약정을 맺었으며, 장기차입금 및 유동성장기차입금으로 구분되어 있습니다.
(주3) 해당 계약은 납품 업체가 당사의 외상매출채권을 담보로 은행에서 대출을 받을수 있는 약정입니다.

13.4 구조화금융

(1) 구조화금융의 내용은 다음과 같습니다.
회사는 현대모비스로부터 발생되는 미래 발생채권 및 이에 부수하는 일체의 권리를 신탁원본으로 하여 에스와이이제일차 유한회사(제1종 수익자)와 신탁계약을 체결하였습니다.

(단위 : 천원)

구분
KDB산업은행
대신증권
합계

제1종 수익자
에스와이이제이차
 유한회사
디에스와이제일차 주식회사

신탁원본
현대모비스, 서연이화
현대글로비스

구조화금융 실행일
2018.09.17
2018.09.17
2018.09.27

구조화금융 만기일
2020.09.19
2022.09.19
2020.09.28

구조화금융 조달금액
10,000,000
30,000,000
10,000,000
50,000,000

상환금액
(1,333,333)
-
(3,750,000)
(5,083,333)

기말금액
8,666,667
30,000,000
6,250,000
44,916,667

(

2)
당반기말 및 전기말 현재 당사의 유동화채무내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
차입처
차입용도
당반기말
전기말

구조화금융
KDB산업은행
구조화금융(ABL)
8,666,667
10,000,000

KDB산업은행
구조화금융(ABCP)
30,000,000
30,000,000

대신증권
구조화금융(ABL)
6,250,000
8,750,000

총계
44,916,667
48,750,000

차감:유동성대체
(11,666,667)
(9,000,000)

차감:현재가치할인차금
(726,374)
(983,299)

구조화금융 잔액
32,523,626
38,766,701

(3) 당반기말 현재 구조화금융의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

연도별
금액

2019년
5,166,667

2020년
12,750,000

2021~2022년
27,000,000

합계
44,916,667

13
.5
당반기말 현재 당사가 제공하고 있는 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : EUR, CNY, INR, USD)

구분
담보 및
담보 및
제공받은 회사
제공받은 회사의 사용내역

지급 보증액
지급 보증내역
여신금액
여신금융기관

특수관계자
(종속회사)
EUR 7,300,000
금융기관 차입금 등 (신용연대보증)
Seoyon Electronics
Poland
EUR 7,300,000
수출입은행

EUR 3,000,000
EUR 3,000,000
KB국민은행

EUR 900,000
EUR 900,000
KB국민은행

EUR 1,500,000
EUR 1,500,000
신한은행

CNY 3,000,000
소주서연압주
유한공사
CNY 3,000,000
신한은행

CNY 16,200,000
소주서연전자과기
유한공사
CNY 13,500,000
기업은행

INR 25,000,000
Seoyon Electronics
India
INR 25,000,000
ICICI Bank

EUR 2,247,321
EUR 1,977,786
ICICI Bank

특수관계자 외
USD 203,831.30
선수금 환급보증
Vinfast
USD -
신한은행

합계
EUR 14,947,321

EUR 14,677,786

CNY 19,200,000
CNY 16,500,000

INR 25,000,000
INR 25,000,000

USD 203,831.30
USD -

1
3.6 보험가입내용

(단위 :
USD
, 천원

)

구분
부보자산
부보금액
보험금수익자
보험가입회사

Mg공장화재보험
건물/기계/비품
3,917,089
주식회사 서연전자
Meritz 화재

천안공장화재보험
건물/기계/비품
45,117,543
Meritz 화재

수원공장건설공사보험
토지/건물/기계/비품
110,664,808
Meritz 화재

기술연구소 화재보험
일반물건
8,461,738
Meritz 화재

생산물 배상보험
재고자산
USD 20,000,000
ACE화재

회사는 상기 부보자산 이외에 차량에 대한 책임 및 종합보험과 종업원에 대한 산재보험, 건강보험 및 고용보험에 가입하고 있습니다. 또한 가스배상책임보험, 차량 보험, 기타 재해 및 상해보험과 수출입화물에 대한 적하보험에 가입하고 있습니다.

13.7 회사는 계약이행보증과 관련하여 서울보증보험으로부터 898백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

13.8 기타약정사항

(1) 회사는 주식회사 동해이화전기제작소와 4가지 기술도입 계약을 체결하였습니다.

① 분리형/다중통신형 MULTI-FUNCTION SWITCH
 - 계약기간은 2001년 4월 2일부터 특허만료일(2020년 1월 12일)까지 이며,
 일시금으로 JPY 36,000,000를 지불하였고 순매출액의 3%에 상당하는
 로열티를 지불하여야 합니다. 
② ESCL 기술지원 계약
 - SLOT과 ESCL에 대하여 동해이화전기제작소와 기술지원 계약을 
 체결하였습니다. 
 - 일시금 및 로열티 : JPY 88,600,000 + 순매출액의 5%
 - 계약기간 : 2011년 4월 1일부터 10년간 지속됨
 (단, 서브라이센스 포함하여 특허 사용시 특허 만료일)
③ ESCL 기술지원 계약 1차 부록 (소주서연전자과기유한공사 서브라이센스)
 - ESCL에 대해 동해이화전기제작소에서 당사로 허가한 권리를 소주서연전자과 기유한공사로 확대하는 부속계약을 체결하였습니다
 - 일시금 및 로열티 : JPY 9,000,000 + 개당 JPY 50
 - 계약기간 : 2014년 8월 29일 부터 중국 내 TR 유효특허 만료일까지
 (2025년 7월 29일)
④ PUSH START SWITCHES의 PATENT LICENSE 계약 
 - 계약기간은 2012년 10월 1일부터 2024년 4월 14일까지이며 
 특허 사용시 개당 33엔의 로열티를 지불하여야 합니다. 

(2) 일본의 FURUKAWA와 TB/LC차종의 ETACS(Electric Time and Alarm 
 Control System) 관련 제품제조등의 기술도입에 관한 계약을 체결하였는 바,
 계약기간은 상용판매기간까지 입니다. 
 동 계약에 의하면 도입기술료로서 순매출액의 3%에 상당하는 로열티를
 지불하여야 합니다.

(3) 독일의 ROBERT BOSCH사와 자동차용 B.C.M(Body Control Module) 관련
 제품제조 등의 기술도입에 관한 계약을 체결하였는 바, 계약기간은 최초계약일
 로부터 5년간이며, 계약기간 종료 후 6개월내 종료 또는 연장 통지를 하지
 않을 경우 2년씩 자동연장됩니다. 동 계약에 의하면 도입기술료로서 순매출의
 4%에 상당하는 로열티를 지불하여야 합니다. 단, 로열티가 년 500?
 미만일 경우 지급하지 아니 합니다.

(4) 회사는 현대/기아자동차 유럽생산기지의 대응을 위해 진출한 종속기업인
 Seoyon Electronics Poland와 2008년 기술지원계약을 체결하여 Car Lock Set
 및 Multi-Function Switch, Power Window Switch 등 당사 생산제품에 대한 
 기술지원을 하고 Seoyon Electronics Poland로부터 순매출액의 5%의 
 로열티를 지급받고 있습니다.

(5) 회사는 중국 현지 종속기업인 소주서연전자과기유한공사와 기술지원계약을 
 체결하여 Car Lock Set 및 Multi-Function Switch, Power Window Switch, 
 전자제품등 당사 생산제품의 기술지원을 하고 소주서연전자과기유한공사
 로부터 순매출액의 5%의 로열티를 지급받고 있습니다.

(6) 회사는 우창정기(주)와 푸조사 이륜차 Smart Key System 개발에 관한 
 용역계약을 체결하였습니다.로열티는 관련 매출액의 5%를 지급받고 
 있습니다.

(7) 회사는 우창정기(주)와의 GM그룹 주식회사의 Switch류 기술지원계약을 
 체결하였습니다. 로열티는 관련 매출액의 0.5%를 지급받고 있습니다.

(8) 회사는 지배기업인 (주)서연과 계열사간 매출 및 내부거래 금액을 제외한 연결 
 매출액의 0.1%를 상표권 사용료로 지급하도록 하는 상표권 사용 계약을 체결
 하고 있습니다. 

(9) 회사는 지배기업인 (주)서연과 경영자문 등 업무지원계약을 체결하고 있습니다.

(10) 회사는 (주)서연의 자회사인 Seoyon America Corporation과 경영자문 등 업무 지원 계약을 체결하고 있습니다.

(11) 회사는 각 해외자회사와 계열사간 매출 및 내부거래 금액을 제외한 매출액의 
 0.1%를 상표권 사용료로 지급받는 상표권 계약을 체결하고 있습니다.

(12) 회사는 현대/기아자동차 인도생산기지의 대응을 위해 진출한 종속기업인 
 Seoyon Electronics India 와 기술지원계약을 체결하여 Key Set 및 
 Multi-Function Switch, Power Window Switch, 전자제품 등 당사 생산제품의
 기술지원을 하고 Seoyon Electronics India로부터 순매출액의 5%의 
 로열티를 지급받고 있습니다.

(13) 회사는 기아자동차 멕시코생산기지의 대응을 위해 진출한 종속기업인 
 Seoyon Electronics Mexico와 기술지원계약을 체결하여 Key Set 및 
 Multi-Function Switch, Power Window Switch, 전자제품 등 당사 생산제품의
 기술지원을 하고 Seoyon Electronics Mexico로부터 순매출액의 5%의 
 로열티를 지급받고 있습니다.

14. 판매비와 관리비

당반기와 전반기의 판매비와 관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
3,468,448
7,045,294
3,052,215
5,515,165

퇴직급여
315,833
631,667
275,495
550,990

기타장기종업원급여
7,093
14,185
4,114
8,229

복리후생비
500,345
923,341
379,552
762,456

여비교통비
114,100
248,108
117,244
205,785

통신비
20,225
42,488
24,522
48,574

제세공과금
131,386
249,190
111,221
240,504

감가상각비
184,031
378,486
312,962
357,671

보험료
54,412
106,150
54,659
105,863

접대비
39,597
75,629
41,538
82,473

수선비
14,796
29,549
47,527
47,527

경상개발비
168,718
479,052
331,167
425,625

광고선전비
4,304
4,983
47,678
79,087

운반보관비
1,915,925
4,267,087
2,372,031
4,929,902

차량유지비
11,111
21,491
11,829
24,546

지급수수료
499,011
1,253,787
631,275
1,169,229

클레임
548,083
906,102
(516,760)
(147,953)

기타
5,421
18,477
12,204
18,435

합계
8,002,839
16,695,066
7,310,473
14,424,108

15.
비
용의 성격별 분류
 

당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품 및 재공품의 변동
(14,855,461)
(7,718,789)
(3,400,988)
(12,730,909)

원재료 사용액
127,711,220
229,047,504
114,155,821
220,760,619

종업원급여
20,296,621
39,742,434
22,208,941
44,120,133

감가상각비 및 무형자산상각비
7,034,160
14,117,774
6,979,495
13,806,355

수선비
621,633
1,208,463
700,259
1,329,796

경상개발비
888,806
2,093,283
1,410,270
2,566,184

운반보관비
2,101,840
4,603,698
2,598,245
5,354,566

지급수수료
1,729,685
3,679,520
1,791,269
3,408,678

클레임
548,083
906,102
(516,760)
(147,953)

전력비
635,490
1,462,324
679,215
1,560,930

기타
5,956,422
11,316,900
3,479,675
7,062,149

합 계
152,668,499
300,459,213
150,085,442
287,090,548

(주1) 포괄손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액임.

16. 배당금 

2018년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 배당금 536백만원은 2019년 4월에 지급되었습니다(전기 지급액 : 804백만원).

17

. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

18. 특수관계자와의 거래

18.1 특수관계자 현황

구분
소재지
회사명

연결회사에 영향력을 행사하는 기업

지배기업
국내
(주)서연

연결회사가 영향력을 행사하는 기업

종속기업
국내
우창정기(주)

에스와이이제이차 유한회사(주1)

디에스와이제일차 주식회사(주1)

해외
소주서연전자과기유한공사

소주서연소료유한공사 (주2)

Seoyeon Electronics Poland

Seoyon Electronics India Private Limited

Seoyon Electronics Mexico S. de R.L. de C.V (주3)

소주서연압주유한공사

공동기업
국내
(주)신창코넥타

해외
가흥화창전장유한공사 (주2)

관계기업
해외
귀주화창기차전기공사

구분
소재지
회사명

기타특수관계자
국내
(주)서연이화

엔브이에이치코리아(주)

지에이치신소재(주)

(주)서연인테크

(주)서연탑메탈

(주)서연인더스트리

(주)서연씨엔에프

(주)지산소프트

(주)서연오토비전

해외

SEOYON CHINA CO., LTD.

SEOYON AMERICA Corp.

SEOYON E-HWA Automotive India Private Limited

SEOYON E-HWA Automotive Chennai Private Limited

SEOYON E-HWA Interior Systems Alabama, L.L.C.

SEOYON E-HWA Interior Systems Georgia Inc.

SEOYON E-HWA Automotive Slovakia s.r.o.

SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE POLAND sp. z o.o.

SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE CZECH s.r.o.

SEOYON E-HWA FABRICACAO DE SISTEMA INTERIOR AUTOMOTIVO BRASIL LTDA.

SEOYON E-HWA INTERIOR SYSTEMS MANUFACTURING, INC.

SEOYON E-HWA Automotive Mexico S. de R.L. de C.V.

PINSTAR AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED

LIAONING SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE PARTS CO., LTD.

JIANGSU SEOYON E-HWA Automotive Parts Co., Ltd.

CHANGSHA SEOYON E-HWA Automotive Parts Co., Ltd. (주5)

SEOYON E-HWA SUMMIT AUTOMOTIVE ANANTAPUR PRIVATE LIMITED (주5)
(구 SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE ANANTAPUR PRIVATE LIMITED)

Shanghai Synergy Autotech Co., Ltd. (주5)

Shanghai Synergy Automotive parts Co., Ltd. (주5)

Changshu Seoyon E-Hwa Automotive parts co., ltd (주5)

SEOYON TOPMETAL MEXICO S.A. DE C.V

HUANGHUA SEOYON TOP METAL WORKS CO., LTD

CHONGQING HANILSEAT CO.,LTD.

JIANGSU SEOYON INTECH AUTO INTERIOR CO.,LTD.

SEOYON INTECH FABRICACAO DE SISTEMA INTERIOR AUTOMOTIVO BRASIL LTDA

SEOYON CNFT OTOMOTIV SANAYI VE TICARET LIMITED SIRKETI

SEOYON EUROPE COOP (주4)

ASSAN HANIL OTOMOTIV SANAY VE TICARET ANONIM SIRKETI

ZHEJIANG HANIL LIMIN AUTOMOTIVE CO., LTD.

JIANGSU HANIL JINTECH PAINTING CO., LTD.

TSI Aviation Seats

TSI SEATS, INC.

BEIJING HAINACHUAN CHANNGPENG AUTOMOTIVE PARTS CO., LTD (주6)

BAIC HANIL (CANGZHOU) AUTOMOTIVE TRIM CO., LTD.

BAIC HANIL (CHONGQING) AUTOMOTIVE TRIM CO.,LTD.

BEIJING HAINACHUAN SEOYON INTECH AUTOMOTIVE PARTS CO., LTD.

BEIJING BHAP SEOYON AUTOMOTIVE TRIM CO.,LTD.

(주1)

에스와이이제이차 유한회사 및 디에스와이이제일차 주식회사는 매출채권유동화 목적으로 설립한 특수목적법인이며, 당사에서 100% 지분을 보유하고 있습니다.

(주2) 소주서연소료유한공사는 소주서연전자과기유한공사의 100%자회사이며, 가흥화창전장유한공사
는 공동기업인 (주)신창코넥타의 100% 자회사입니다.
(주3) 당사는 전기중 멕시코지역에 SEOYON ELECTRONICS MEXICO S. de R.L. de C.V를 설립하였습니다.
(주4) SEOYON EUROPE COOP은 지배기업인 (주)서연의 99.9% 자회사 입니다.
(주5) SEOYON E-HWA SUMMIT AUTOMOTIVE ANANTAPUR PRIVATE LIMITED는 (주)서연이화의 60% 자회사이며,CHANGSHA SEOYON E-HWA Automotive Parts Co,. Ltd, CHANGSHU SEOYON E-Hwa Automotive parts co., ltd. 및 Shanghai Synergy Autotech Co., Ltd. 및 Shanghai Synergy Automotive parts Co., Ltd. 는 JIANGSU SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE PARTS CO., LTD의 100% 자회사입니다.
(주6) Beijing Haunachuan Changpeng Automotive Parts Co., Ltd는 BEIJING HAINACHUAN SEOYON INTECH AUTOMOTIVE PARTS CO., LTD.의 100% 자회사입니다.

(주7) SICHUAN SEOYON INTECH AUTO INTERIOR CO., LTD 및
SANHE SEOYON TOPMETAL CO., LTD.
는 반기중 기타특수관계자에서 제외 되었습니다.

18.2 보고기간 중 특수관계자와의 중요 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
특수관계자명
거래구분
세부내역
금액

당반기
전반기

지배기업
(주)서연
매입
기타거래
2,223,206
1,967,845

배당금 지급
270,664
405,996

종속기업
우창정기(주)
매출
재고자산
158,474
390,416

기타거래
19,674
17,990

배당금 수익
3,000,000
-

매입
재고자산
218,008
838,233

기타거래
-
1,662

종속기업
소주서연전자과기유한공사
매출
재고자산
9,100,863
21,449,486

기타거래
924,231
741,637

매입
기타거래
182,051
400,448

종속기업
Seoyon Electronics Poland
매출
재고자산
30,934,986
41,921,672

기타거래
974,947
703,667

매입
기타거래
124,939
225,344

종속기업
소주서연압주유한공사
매출
기타거래
139
-

매입
재고자산
50,877
53,503

종속기업
Seoyon Electronics India Private Limited
매출
재고자산
6,476,160
1,942,731

기타거래
2,136
-

매입
기타거래
218,898
-

종속기업
SEOYON ELECTRONICS MEXICO S. de R.L. de C.V
매출
재고자산
3,886,898
-

기타거래
275
-

공동기업
(주)신창코넥타
매출
재고자산
-
110,200

기타거래
101,914
147,516

배당금 수익
600,000
1,250,000

매입
재고자산
35,717,331
23,239,383

유형자산
200,113
-

기타거래
7,335
8,766

관계기업
귀주화창기차전기공사
매출
배당금 수익
132,614
168,379

기타특수관계자
(주)서연이화
매출
재고자산
9,140,758
10,303,676

기타거래
-
64,879

매입
기타거래
140,796
107,467

기타특수관계자
SEOYON AMERICA Corp.
매출
재고자산
14,901,210
13,403,551

매입
기타거래
261,978
31,213

기타특수관계자
(주)서연오토비전
매출
재고자산
651,178
1,854,022

매입
기타거래
1,153
274

기타특수관계자
엔브이에이치코리아(주)
매출
재고자산
1,201,195
1,041,038

매입
기타거래
405
1,262

18.3 보고기간말 현재 특수관계자간 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(1) 당반기말

(단위 : 천원)

특수관계자명
채 권
채 무

매 출 채 권
미 수 금
기타채권
매 입 채 무
미 지 급 금
기타채무

(주)서연
-
-
1,144,080
-
1,923,302
-

우창정기(주)
57,378
-
1,180,000
27,958
-
1,500,000

소주서연전자과기유한공사
11,120,894
521,788
-
-
293,077
335,584

Seoyon Electronics Poland
33,527,300
143,929
-
-
82,177
475,118

소주서연압주유한공사
255,488
25,269
-
51,154
-
-

Seoyon Electronics India Private Limited
6,831,653
39,338
160,269
-
7,080
-

SEOYON ELECTRONICS MEXICO S. de R.L. de C.V
5,564,895
573,090
-
-
-
-

(주)신창코넥타

-

-
-
25,819,394
1,577
-

(주)서연이화
-
-
-
-
562,024
-

SEOYON AMERICA Corp.
8,306,594
-
-
-
553,270
-

(주)서연오토비전
67,410
-
-
-
-
-

엔브이에이치코리아(주)

679,928

-
-
-
-
-

합계
66,411,540
1,303,414
2,484,349
25,868,506
3,422,507
2,310,702

(
2) 전기말

(단위 : 천원)

특수관계자명
채 권
채 무

매 출 채 권
미 수 금
기타채권
매 입 채 무
미 지 급 금
기타채무

(주)서연
-
-
1,144,080
-
617,497
-

우창정기㈜
64,022
1,180,131
-
377,818
-
-

소주서연전자과기유한공사
11,980,332
2,015,026
293,421
-
1,767,868
362,625

Seoyon Electronics Poland
38,435,563
128,571
-
-
1,457,411
647,274

소주서연압주유한공사
246,807
24,817
-
-
-
-

Seoyon Electronics India Private Limited
2,763,716
421
-
-
-
-

SEOYON ELECTRONICS MEXICO S. de R.L. de C.V
1,660,400
465,553
-
-
-
-

(주)신창코넥타
599,966
-
-
23,812,941
11,786
-

(주)서연이화
4,552,349
-
-
-
-
-

SEOYON AMERICA Corp.
7,150,659
-
8,761
-
176,860
-

SEOYON INTECH FABRICACAO DE SISTEMA INTERIOR AUTOMOTIVO BRASIL LTDA
-
-
-
-
428
-

(주)서연오토비전
302,646
631,851
-
-
-
-

엔브이에이치코리아(주)
212,368
-
-
-
-
-

합계
67,968,828
4,446,370
1,446,262
24,190,759
4,031,850
1,009,899

1
8.4 특수관계자와의 담보 및 지급보증 내용

(단위 : EUR, CNY, INR)

특수관계자구분
담보 및 
지급 보증액
담보 및
지급 보증내역
제공받은 회사
제공받은 회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

종속회사
EUR 7,300,000
금융기관
차입금 등
(신용연대보증)

Seoyon Electronics
 Poland

EUR 7,300,000
수출입은행

EUR 3,000,000
EUR 3,000,000
KB국민은행

EUR 900,000
EUR 900,000
KB국민은행

EUR 1,500,000
EUR 1,500,000
신한은행

CNY 3,000,000

소주서연압주유한공사

CNY 3,000,000
신한은행

CNY 16,200,000
소주서연전자과기유한공사
CNY 13,500,000
기업은행

INR 25,000,000
Seoyon Electronics India
INR 25,000,000
ICICI Bank

EUR 2,247,321
EUR 1,977,786
ICICI Bank

합계
EUR 14,947,321

EUR 14,677,786

CNY 19,200,000

CNY 16,500,000

INR 25,000,000

INR 25,000,000

18.5 특수관계자와의 주요 약정

회사는
특수관계자들과 기술지원계약, 상표권 사용계약, 업무지원계약 등을 체결하고 있습니다
(주석 13참조)
.

18.6 주요 경영진에 대한 보상

보고기간 중 회사가 주요 경영진에 대한 보상을 위해 급여지급한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

단기종업원급여
2,071,424
1,681,361

퇴직급여
179,579
193,383

기타장기종업원급여
1,136
350

19. 위험관리

19.1 재무위험관리 

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어있습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2018년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 

회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

19.2 자본위험 관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 자본위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2018년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 

회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

20. 보고기간 후 사건

회사는 2019년 7월 25일 이사회의 승인에 의거 당사의 고객사인 현대기아자동차의 장래매출채권 유동화를 위해 설립된 특수목적법인(SPC)인 도봉제일차 주식회사(설립일 : 2019년 7월 15일)에 연대보증을 제공하였습니다.
당사의 채무보증금액은 273억원이며, 채무보증기간은 2019년 7월 30일부터 2021년 1월 30일까지입니다. 
또한 지주회사 서연은 2019년 7월 29일 이사회의 승인에 의거 상기 장래매출채권 유동화(총 210억원 한도)의 상환액이 부족하게 되면, 지주회사 서연이 도봉제일차 주식회사를 통해 안국저축은행 외 6개 채권자에 대해 자금보충 의무를 부담하는 약정을 체결하였습니다.
상기 내용은 진행과정에서 일부 변동 될 수 있습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 대손충당금 설정 현황

(1) 최근 3년간 계정과목별 대손충당금 설정 현황

(단위 : 천원, %)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제42기
반기
매출채권
144,610,619
(32,696)
0.0

미수금
677,375
-
0.0

미수수익
4,637
-
0.0

합계
145,292,631
(32,696)
0.0

제41기
매출채권
171,057,095
31,661
0.0

미수금
2,131,744
-
0.0

미수수익
6,584
-
0.0

합계
173,195,423
31,661
0.0

제40기
매출채권
139,533,423
31,632
0.0

미수금
2,068,829
-
0.0

미수수익
19,503
-
0.0

합계
141,621,755
31,632
0.0

(2) 최근 3년간 대손충당금 변동 현황

(단위 : 천원)

구분
제42기 반기
제41기
제40기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
31,661
31,632
395

2. 순대손처리액(①－②±③)
(64,357)
29
31,237

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
31,237

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
(연결범위변동 및 환율변동 효과)
(64,357)
29
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액 합계
(32,696)
31,661
31,632

(3)
매출채권관련 대손충당금 설정방침

연결실체의 대손충당금 설정방법은 개별분석을 통해 산출하고, 개별분석에 해당되지않는 채권은 과거의 대손경험율에 의한 금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 당기말 현재 추가로 인식할 대손충당금은 없습니다.

(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구분
만기 미도래
6개월 이하
6개월~1년
1년 초과
손상채권
계

금액
141,707,091
2,651,826
219,006
-
32,696
144,610,619

구성비율
97.99%
1.83%
0.15%
0.00%
0.02%
100.00%

2. 재고자산 현황 등

(1) 최근 3사업연도 재고자산 보유 현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제42기 반기
제41기
제40기
비고

자동차부품 사업
제 품
41,183,880
39,265,907
38,177,582
-

재공품
9,776,628
9,468,370
7,491,095
-

원재료
41,980,581
45,724,962
29,444,734
-

저장품
13,625,760
12,766,274
10,225,330
-

미착재고
11,923,150
7,174,128
11,097,318
-

합 계
118,489,999
114,399,641
96,436,059
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
18.9
18.0
16.7
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.9
8.4
9.0
-

(2) 재고자산의 실사 내역 등

① 실사일자
당사는 2019년 6월말 기준 재무상태표를 작성함에 있어서 2019년 6월 28일 공장가동 종료 시를 기준으로 자체 재고실사를 실시하였습니다.

② 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부
당사의 동 일자 재고실사는 전문가 및 외부감사인의 입회없이 자체적으로 실시하였습니다.

③ 장기체화재고 등 현황
- 해당사항 없음.

3. 공정가치평가 절차요약

(1) 금융상품 종류별 장부금액과 공정
가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 류
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융부채:

장기차입금
76,416,089
77,263,029
92,860,814
94,007,559

사채
6,679,989
7,013,527
-
-

합 계
83,096,078
84,276,556
92,860,814
94,007,559

현금및현금성자산, 매출채권및기타채권, 기타금융자산, 매입채무및기타채무, 단기차입금 및 유동성장기차입금의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과유사한 것으로 보아 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치서열체계

연
결
회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 공정가치 서열체계를 다음과 같이 분류하였습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측불가능투입변수)

(3) 수준별 공정가치

금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(1) 당반기말

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

자산
-
-
-
-

매도가능금융자산
-
-
-
-

-시장성없는 채무증권
-
-
-
-

(2) 전기말

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

자산
-
-
-
-

매도가능금융자산
-
-
-
-

-시장성없는 채무증권
-
-
-
-

4. 채무증권 발행실적 등

(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

서연전자
회사채
사모
2019년 05월 30일
7,000,000,000
4.024%
BB Stable (NICE신용평가주식회사)
2022년 05월 30일
미상환
교보증권 주식회사

합 계
-
-
-
7,000,000,000
4.024%
-
-
-
-

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

-
-
-
-
-
-

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

주) 해당사항 없음

(3) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 해당사항 없음

(4)전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 해당사항 없음

(5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
7,000,000,000
-
-
-
-
-

합계
-
-
7,000,000,000
-
-
-
-
-

(6) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 해당사항 없음

(7) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 해당사항 없음

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제42기 반기(당기)
삼덕회계법인
해당사항 없음(주1)
-

제41기(전기)
삼화회계법인
적정
-

제40기(전전기)
삼일회계법인
적정
-

주1) 한국채택국제회계기준에 위배되어 작성되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제42기 반기(당기)
삼덕회계법인
당기 및 분/반기재무제표, 연결재무제표 감사(검토)
95,000,000
640

제41기(전기)
삼화회계법인
당기 및 반기재무제표, 연결재무제표 감사(검토)
150,000,000
1,669

제40기(전전기)
삼일회계법인
당기 및 분/반기재무제표, 연결재무제표 감사(검토)
95,000,000
1,987

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제42기 반기(당기)
-
-
-
-
-

제41기(전기)
-
-
-
-
-

제40기(전전기)
-
-
-
-
-

주) 해당사항 없음

4. 종속회사의 감사의견

공시대상기간동안 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 당사의 자회사는 없습니다.

5. 회계감사인의 변경

회사명
관계
변경 전
변경 후
변경 사유
계약 체결일

(주)서연전자
-
삼화회계법인
삼덕회계법인
외부감사인 지정 기간 종료에 따른 외부감사인 변경
2019.02.14

우창정기(주)
자회사
삼일회계법인
삼화회계법인
감사계약기간 만료(3년)에 따른 변경
2018.04.30

주1) 상기의 계약체결일은 최초 계약일을 기입하였으며, 회사별로 갱신 주기는 상이합니다.

주2) 우창정기(주)는 기존 감사계약기간 만료(1년)에 따라 삼화회계법인과 2019.02.14에 재선임 계약을 체결하였습니다.

6. 내부회계관리제도

(1) 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등

- 해당사항 없음

(2) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견

사업연도
회계감사인
검토의견

제41기
삼화회계법인
경영진의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태 보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

제40기
삼일회계법인
경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

제39기
삼일회계법인
경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1. 이사회 구성 개요

본 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사, 3명의 사외이사 등 총 6명의 이사로 구성되어 있습니다. 이는 상법 제383조 및 당사 정관 제29조에 의거하여 그 구성 및 수를 충족하고 있습니다. 또한 당사는 이사회 내에 1개의 감사위원회가 있습니다. 당사의 이사회 구성원과 관련한 자세한 사항은 동 보고서 "Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항" → "1. 임원 및 직원의 현황"을 참조하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
사내이사
사외이사

김상기
(출석률:
100%)
오빈영
(출석률:
100%)
박종남
(출석률:
100%)
손병준
(출석률:
0%)
조해숙
(출석률:
0%)
김낙순
(출석률:
50%)
홍성만
(출석률:
100%)
김지영
(출석률:
92.3%)
장승익
(출석률:
100%)
김병옥
(출석률:
92.3%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부

1
2019.02.01
제41기 재무제표 승인
찬성
찬성
-

찬성
찬성
찬성

제41기 영업보고서 승인
찬성
찬성
-

찬성
찬성
찬성

내부회계관리 지침 및 감사위원회 지침 개정 승인
찬성
찬성
-

찬성
찬성
찬성

외부자금 운용 관련 대출 승인
찬성
찬성
-

찬성
찬성
찬성

※ 제41기 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
-
-

-
-
-

※ 경영계획 보고
-
-
-

-
-
-

2
2019.03.07
제41기 재무제표 승인
찬성
찬성
-

-
찬성
찬성

제41기 영업보고서 승인
찬성
찬성
-

-
찬성
찬성

제41기 현금배당 실시 승인
찬성
찬성
-

-
찬성
찬성

제41기 정기주주총회 소집 승인
찬성
찬성
-

-
찬성
찬성

※ 제41기 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
-
-
-

-
-
-

※ 제41기 감사보고서 제출 보고
-
-
-

-
-
-

3
2019.03.22
대표이사 선임
찬성
-
찬성

찬성
찬성
찬성

자기주식 취득을 위한 특정금전신탁계약 연장
찬성
-
찬성

찬성
찬성
찬성

외부자금 운용관련 대출 승인
찬성
-
찬성

찬성
찬성
찬성

4
2019.04.11
외부자금 운용관련 대출 승인
찬성
-
찬성

찬성
찬성
찬성

5
2019.05.24
외부자금 운용관련 대출 연장
찬성
-
찬성

찬성
찬성
찬성

외부자금 운용관련 신규 대출
찬성
-
찬성

찬성
찬성
찬성

6
2019.06.27
외부자금 운용관련 대출 승인
찬성
-
찬성

-
찬성
찬성

7
2019.07.25
외부자금 운용관련 대출 승인
찬성
-
찬성

찬성
찬성
찬성

8
2019.08.16
외부자금 운용관련 대출 승인
찬성
-
찬성

찬성
찬성
찬성

※ DB증권 ABL매출채권 유동화 결과 보고
-
-

-
-
-

9
2019.09.04
대표이사 선임
-
-
찬성

찬성
찬성
찬성

외부자금 운용관련 대출 승인
-
-
찬성

찬성
찬성
찬성

10
2019.09.16
임시주주총회 소집
-
-
찬성

찬성
찬성
찬성

주주명부 폐쇄 기준일 및 정지기간 승인
-
-
찬성

찬성
찬성
찬성

외부자금 운용관련 대출 승인
-
-
찬성

찬성
찬성
찬성

11
2019.10.08
※ 임시주주총회 소집지 및 안건확정 보고
-
-
-

-
-
-

12
2019.10.23
외부자금 운용관련 대출 승인
-
-
찬성

찬성
찬성
찬성

13
2019.10.29
신종자본증권(후순위 무기명식 무보증
사모 전환사채)발행의 건
-
-
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-

14
2019.10.31
유상증자 결정의 건(주주배정 후 실권주 일반공모)
-
-
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

주1) 2019.10.29에 개최된 임시주주총회에서 아래와 같이 이사회 인원 변동이 있었습니다.

- 신규선임 : 손병준 사내이사, 홍성만 사내이사, 조해숙 기타비상무이사, 김낙순 기타비상무이사(임기 3년)

- 사임 : 김상기 사내이사(일신상의 사유)

3. 이사의 독립성

(1) 이사의 선출과정

당사는 사외이사를 포함한 모든 이사의 독립성 강화를 위하여 상법 제382조 및 당사 정관 제30조에 의거하여 주주총회에서 선임하고 있습니다. 또
한 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 업무 전문성 및 실무 경험과 관련 법령 등에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 추천하고, 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 더불어
상법 제542조의4 2항에 의거 주주총회 통지 및 공고 시 추천인, 회사와의 거래, 최대주주와의 관계 등에 대한 사항을 포함하고 있습니다.

(2) 당해 사업연도 이사 현황 (2019년 10월 30일 기준)

구분
성명
추천인
선임배경
활동분야
회사와의
거래
최대주주와의
관계
연임여부
임기만료일(임기)

사내이사
 (대표이사 및 의장)
박종남
이사회
회사의 업무 총괄 및 대외적 업무를
안정적으로 수행하기 위함
업무 총괄
없음
없음
-
2020.03.22(1년)

사내이사
손병준
이사회
회사의 경영 전반에 대한
전문성과 풍부한 실무 경험
경영전반
없음
없음
-
2022.10.29(3년)
 (취임후 3년 내의 최종결산기에 관한 정기주주총회의 종결시)

사내이사
홍성만
이사회
회사의 경영 전반에 대한
전문성과 풍부한 실무 경험
경영전반
없음
없음
-
2022.10.29(3년)
 (취임후 3년 내의 최종결산기에 관한 정기주주총회의 종결시)

기타비상무이사
조해숙
이사회
회사의 경영 전반에 대한
전문성과 풍부한 실무 경험
경영전반
없음
없음
-
2022.10.29(3년)
 (취임후 3년 내의 최종결산기에 관한 정기주주총회의 종결시)

기타비상무이사
김낙순
이사회
회사의 경영 전반에 대한
전문성과 풍부한 실무 경험
경영전반
없음
없음
-
2022.10.29(3년)
 (취임후 3년 내의 최종결산기에 관한 정기주주총회의 종결시)

사외이사
김지영
이사회
사외이사로서 투명경영 제고에
기여하기 위함
이사회/
감사위원회
없음
없음
2회 연임
당사 2020년 정기주주총회 종결시

사외이사
장승익
이사회
사외이사로서 투명경영 제고에
기여하기 위함
이사회/
감사위원회
없음
없음
-

사외이사
김병옥
이사회
사외이사로서 투명경영 제고에
기여하기 위함
이사회/
감사위원회
없음
없음
-

주1) 2019.10.29에 개최된 임시주주총회에서 아래와 같이 이사회 인원 변동이 있었습니다.
 - 신규선임 : 손병준 사내이사, 홍성만 사내이사, 조해숙 기타비상무이사, 김낙순 기타비상무이사(임기 3년)
 - 김상기 사내이사(일신상의 사유)

(3) 이사회 내 위원회
 - 이사회 내 별도의 위원회는 설치하지 않았습니다.

(4) 사외이사 직무수행 지원조직 관련

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

기획팀
9
팀장 외(평균 약 5년)
주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 사외이사 직무 수행 지원

(5) 사외이사 전문성
회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 또한, 회사 경영활동에 대한 이해를 제고하기 위해, 경영현장을 직접 시찰하고 현황보고 등을 받고 있습니다.

(6) 사외이사 교육실시 현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 주요 경력상 충분한 자격 요건으로 미실시하였으나, 
2019년 하반기에 사외이사 대상 교육을 준비 중에 있습니다

2. 감사제도에 관한 사항

1. 감사위원회에 관한 사항

당사는 2017년 9월 8일 임시주주총회를 통해 감사위원회를 설치하였으며, 보고서 작성기준일 현재 사외이사 3명으로 구성되어 있습니다.

감사위원회는 회사의 회계 및 업무를 감사하며, 필요시 영업에 관한 보고를 받을 수 있고, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 보고서 제출일 현재 감사위원회 위원의 경력 등 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

(1) 감사위원회의 인적사항

성 명
주 요 경 력
사외이사 
여부
계열회사
근무 경력
사외이사
겸직현황
비 고

김지영
1984년
2012년
고려대학교 경제학과 졸업
경북대학교 대학원 경제학 박사
사외이사
해당사항 없음
해당사항 없음
감사위원장

1988년
 1993년
 2012년

현재
제일모직 기획실
한진투자증권 경제연구실
삼성증권 투자분석, 지점관리
가톨릭대학교 경제학과 교수
삼육대학교 경영학과 교수

장승익
1984년
2013년

고려대학교 경영학과 졸업

한양대학교 대학원 경영학 석사

사외이사
해당사항 없음
해당사항 없음
-

2007년
2009년
2014년
현재
동양투자신탁㈜ 경영지원본부장
동양그룹 전략기획본부 
동양창업투자㈜ 대표이사
르호봇 양재 비지니스 센터장

김병옥

1987년

1989년

서울대학교 경영학과 졸업

서울대학교 대학원 경영학 석사

사외이사
해당사항 없음
해당사항 없음
-

1991년
1994년
1993년
1999년
2006년
2016년
현재
삼일회계법인 공인회계사(1988년~1991년)
세화회계법인 공인회계사(1991년~1994년)
제35회 사법시험 합격
법무법인 삼정
중앙대학교 국제경영대학원 교수
한국거래소 코스닥상장위원회 상장위원
법무법인 서정 변호사

주1) 장승익 감사위원은 2018.03.21부로 삼우엠스㈜의 사외이사직을 사임하였습니다

(2) 당해 사업연도 감사위원 현황

구분
성명
추천인
회사와의
거래
최대주주와의 
관계

감사위원장
김지영
이사회
없음
없음

감사위원
장승익
이사회
없음
없음

감사위원
김병옥
이사회
없음
없음

2. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 상법 제542조의11, 제542조의12 등의 관련규정에 의거하여 감사위원회를
설치하였으며 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원을 선임
하였습니다.

당사는 감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하
여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위
하여 필요한 경우 관계 임직원을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록 하고 있습니다. 감사위원회 위원과 당사 등과의 거래내역은 없습니다.

3. 감사위원회의 활동 (2019년 6월 30일 기준)

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사 의결여부

김지영
(출석률 50%)
장승익
(출석률 100%)
김병옥
(출석률 100%)

1
2019.02.01
외부감사인 선임 지침 제정 승인
가결
찬성
찬성
찬성

외부감사인 선정
가결
찬성
찬성
찬성

내부회계관리지침 개정 승인
가결
찬성
찬성
찬성

제41기 재무제표 승인
가결
찬성
찬성
찬성

제41기 영업보고서 승인
가결
찬성
찬성
찬성

※ 제41기 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
-
-
-

2
2019.03.07
제41기 재무제표 승인
가결
-
찬성
찬성

제41기 영업보고서 승인
가결
-
찬성
찬성

제41기 정기주주총회 소집 승인
가결
-
찬성
찬성

제41기 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고서 승인
가결
-
찬성
찬성

4. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
감사위원의 주요 경력상 충분한 자격 요건으로 미실시하였으나, 
2019년 하반기에 감사위원 대상 교육을 준비 중에 있습니다

5. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사실
5
감사실장외(평균 약 19년)
주주총회, 이사회, 감사위원회 등 경영전반에 관한 감사업무 지원

6. 준법지원인 선임 및 지원조직 현황

- 해당사항 없음

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

1. 투표제도

당사는 정관 제30조의 규정에 의거하여 집중투표제를 채택하고 있지 아니하며, 서면투표제 및 전자투표제는 정관에 명기되지 않았으나, 필요시 이사회 결의를 통하여 전자투표를 시행하고 있습니다.

2. 소수주주권

당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다. 

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 10월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2019.09.30.
2019.10.30

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)모베이스
최대주주
보통주
13,533,192
50.12
13,533,192
50.12
-

계
보통주
13,533,192
50.12
13,533,192
50.12
-

우선주
-
-
-
-
-

2. 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)모베이스
4,864
손병준
30.84
-
-
손병준
30.84

-
-
-
-
-
-

3. 최대주주의 개요 (2019년 9월 30일 기준)

(1) 최대주주명 

- 주식회사 모베이스

(2) 최대주주의 연혁

- 2000.11 수출 1백만불탑 수상

- 2001.08 기업은행 Family 기업 선정

- 2001.11 수출 5백만불탑 수상

- 2001.12 일본의 금형업체인 ARRK Corporation 과 기술, 업무, 자본 제휴

외국인투자촉진법에 의거 외국인투자법인 등록(재경부)

「(주)손엔아크」로 사명 변경

- 2003.02 중국법인 설립(모베이스전자 유한공사(舊손아극전자유한공사))

- 2004.03 한국CEO대상 수상(첨단기업부문) (한국전문경영인학회)

- 2004.07 (주)손엔아크가 (주)아크테크놀로지코리아와 (주)선화인텍을 흡수 합병

(주)손엔아크 의왕공장 설립

- 2004.12 (주)모베이스 지분 인수(88%)

- 2006.05 기업부설연구소 인정(한국산업기술진흥협회)

- 2006.07 기술혁신형중소기업(INNO-BIZ) 확인서(중소기업청)

- 2006.09 (주)손엔아크가 (주)모베이스 흡수 합병

- 2006.09 (주)모베이스 구미공장 설립

- 2006.12 SON & ARRK THAI CO.,LTD 설립(現 MOBASE THAI CO.,LTD)

- 2007.03 (주)손엔아크 본점이전(서울 독산동→인천 부평구 청천동) 및 상호변경

((주)손엔아크→(주)모베이스)

- 2007.09 사명변경 (손아극전자 유한공사 → 모베이스전자 유한공사)

- 2007.11 품질경영시스템인증서 획득

(크레비즈인증원, TL9000-H R4.0/R4.0/KS A9001:2001/ISO 9001:2000)

- 2008.03 납세자의 날 모범납세 표창(국세청장상)

- 2009.06 베트남법인 설립(착공)

- 2009.08 삼성전자 무선사업부 09년 2분기 품질최우수상 수상

- 2009.10 코스닥상장 예비심사 승인 (한국거래소 코스닥시장본부)

- 2010.02 코스닥시장 상장

- 2011.12 무역의날 2,000만불 수출탑

- 2012.12 무역의날 3,000만불 수출탑

- 2013.12 무역의날 7,000만불 수출탑

- 2015.09 썬스타(주) 인수

- 2016.03 MOBASE INDIA 인수

- 2018.07 산일테크(주) 인수

- 2019.07 ㈜모베이스 오토설립-김천

- 2019.09 서연전자(現, 모베이스전자) 인수

(3) 최대주주의 임원현황(등기임원)

성명
출생년월
직위
주요경력

손병준
1962.12
회장
대표이사
중앙대학교 경영대학원 
 한국대동전자공업 기획이사

김낙순
1960.05
대표이사
성균관대학교 무역학과
삼성전자 구매총괄 상무이사

조해숙
1961.06
기타비상무이사
의성여자고등학교
(주)테크노에스 대표이사

안병길
1940.04
사외이사
중앙대학교 대학원 국제경영학 박사
경원대학 학장
예일회계법인 고문

소광섭
1945.12
사외이사
브라운대학교 대학원 이학박사
서울대학교 물리학과 교수
서울대학교 명예교수

이택환
1969.03
이사
남서울대학교 경영학과
영보화학

허원규
1959.02
기타비상무이사
(주)테크노에스산업
대표이사

(4) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
내 용

법인 또는 단체의 명칭
(주)모베이스

자산총계
299,284

부채총계
74,257

자본총계
225,028

매출액
375,311

영업이익
23,060

당기순이익
20,997

주) 2018년도말 K-IFRS 연결 재무제표 기준

(5) 최대주주의 사업 현황
- (주)모베이스는 휴대폰용 케이스 제조 및 판매에 관한 사항을 주사업으로 하고 있습니다.

4. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

- 해당사항 없음

5. 최대주주 변동내역

(기준일 :
2019년 10월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2019.09.02
(주)모베이스
13,533,192
50.12
주식 매각에 따른 최대주주 변경
-

6. 주식 소유현황

(기준일 :
2019년 10월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)모베이스
13,533,192
50.12%
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

7. 소액주주현황

(기준일 :
2019년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
4,478
99.98
13,466,808
49.87
-

주1) 상기의 소액주주 현황은 2018년 12월 31일 주주명부 기준으로 작성.
주2) 소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주.
주3) 상기 주주수 및 보유주식수에는 자기주식이 포함되었으며, 자기주식 제외시 
 주주수는 4,477명, 보유주식수는 13,267,608주(49.14%)입니다.

8. 주식사무

정관상
신주인수권의 내용
본 회사의 주주는 신주를 발행함에 있어서 그가 소유한 주식수에비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월1일부터 1월31일까지

주권의 종류
1,5,10,50,100,500,1000,10000(8종)

명의개서대리인
취급소: KEB하나은행
명의개서수수료
1매당:90원

대리인: KEB하나은행
주권교부수수료
1매당:90원

주주의 특전
없 음
공고의 게재
당사 홈페이지

부득이한 사유로 인한
홈페이지 공고를 할 수 없는 경우 한국경제신문

9. 주가 및 주식거래실적

당사의 본 보고서 작성기준일 현재 최근 6개월간의 주가 및 주식의 거래실적 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 원, 천주)

년도
2019년

종류
1월
2월
3월
4월
5월
6월

보통주 (원)
최 고
2,240
2,015
1,880
1,790
1,675
1,920

최 저
1,420
1,795
1,645
1,670
1,470
1,460

월간거래량 (천주)
16,511
2,829
2,405
1,832
1,059
8,505

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

1. 임원 현황

(기준일 :
2019년 10월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김상기
남
1958년 09월
대표이사
사장
등기임원
상근
대표이사
한양대학교 전기공학과 졸업
현대자동차 전자기술센터장
108,168
-
없음
2017.03~
2020년 03월 23일

박종남
남
1959년 08월
전무
등기임원
상근
경영지원실장
한양대학교(사) 경영학과 졸업
(주)에스티에프 공장장
-
-
없음
2012.06~
2020년 03월 22일

김지영
남
1959년 10월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
경북대학교 대학원 경제학 박사
가톨릭대학교 경제학과 교수
-
-
없음
2013.03~
-

장승익
남
1960년 05월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
한양대학교 대학원 경영학 석사
동양창업투자㈜ 대표이사
-
-
없음
2017.09~
-

김병옥
남
1965년 02월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
서울대학교 대학원 경영학 석사
한국거래소 코스닥상장위원회 상장위원
-
-
없음
2017.09~
-

오빈영
남
1959년 06월
사장
미등기임원
비상근
업무총괄
고려대학교 경영학과 졸업
(주)서연전자 감사
-
-
없음
2013.03~
-

이수익
남
1961년 04월
전무
미등기임원
비상근
경영기획담당임원(겸)
㈜서연이화 재경실장
연세대학교 경영학과 졸업
(주)한화갤러리아 상무
-
-
없음
2018.07~
-

홍재수
남
1961년 06월
전무
미등기임원
상근
품질본부장
청주대학교 전자공학과 졸업
기아자동차 근무
-
-
없음
2017.05~
-

양승완
남
1961년 03월
상무
미등기임원
상근
연구소장
경희대학교 전자공학과 졸업
현대자동차 근무
-
-
없음
2015.08~
-

강종훈
남
1962년 10월
상무
미등기임원
상근
영업본부장
성균관대학교 금속공학과 졸업
-
-
없음
2012.01~
-

고영재
남
1962년 06월
상무
미등기임원
상근
품질육성TFT장
광운대학교 전기공학과 졸업
화인데코 대표이사
-
-
없음
1987.12~
-

변동필
남
1966년 02월
이사
미등기임원
상근
개발실장
국민대학교 기계설계공학과 졸업
-
-
없음
1990.12~
-

이오희
남
1967년 01월
이사
미등기임원
상근
생산기술실장
부경대학교 기계공학과 졸업
-
-
없음
1992.02~
-

이주현
남
1968년 07월
이사
미등기임원
상근
소프트웨어개발실장
국민대학교 전자공학과 졸업
-
-
없음
2011.09~
-

임국관
남
1962년 02월
이사
미등기임원
상근
구매실장
울산공업전문대학 전자과 졸업
-
-
없음
1999.07~
-

채찬구
남
1965년 04월
이사
미등기임원
상근
품질육성TFT 근무
동국대학교 경영학과 졸업
소주서연전자과기유한공사 파견
-
-
없음
1991.07~
-

박기웅
남
1973년 10월
이사
미등기임원
상근
HMI설계실장
서울산업대학교 기계설계과 졸업
-
-
없음
1999.04~
-

문석현
남
1969년 01월
이사
미등기임원
상근
인사/노협 담당임원
경희대학교 기계공학과 졸업
(주)에스티에프 구매팀장
-
-
없음
2011.09~
-

홍광철
남
1968년 10월
이사
미등기임원
상근
개발PM담당임원
동성고등학교 졸업
(주)에스티에프 전자품질팀장
-
-
없음
1996.09~
-

박노헌
남
1971년 02월
이사
미등기임원
상근
품질보증실장
홍익대학교 전기공학과 졸업
5,777
-
없음
1999.05~
-

최재영
남
1972년 09월
이사
미등기임원
상근
구매담당임원
현대공업고등학교 졸업
-
-
없음
1990.07~
-

김기경
남
1970년 03월
이사
미등기임원
상근
시험개발실장
삼척대학교 전자공학과 졸업
(주)에스티에프 기술1부장
288
-
없음
1996.04~
-

홍성만
남
1972년 03월
이사
미등기임원
상근
경영기획실장
한남대학교 회계학과 졸업
10
-
없음
1999.02~
-

송기갑
남
1974년 04월
이사
미등기임원
상근
영업실장
성균관대학교 산업공학과 졸업
-
-
없음
1999.02~
-

이홍우
남
1973년 10월
이사
미등기임원
상근
전자설계실장
수원대학교 전자재료공학과 졸업
(주)에스티에프 기술3부장
-
-
없음
2000.08~
-

박해성
남
1970년 03월
이사
미등기임원
상근
생산실장
조선대학교 컴퓨터공학과 졸업
(주)에스티에프 전자공장장
-
-
없음
2011.03~
-

신재일
남
1966년 06월
이사
미등기임원
비상근
소주서연전자과기
유한공사 파견
한양대학교 대학원 생산자동화 석사
서연전자폴란드 파견
-
-
없음
1990.12~
-

이동인
남
1960년 06월
이사
미등기임원
비상근
소주서연압주유한공사 파견
영남대학교 전기공학과 졸업
서연전자 Mg공장장
-
-
없음
1986.12~
-

박응재
남
1968년 08월
이사
미등기임원
비상근
서연전자폴란드 파견
유한대학 공업경영학 졸업
서연전자 품질보증실장
-
-
없음
2002.12~
-

노용환
남
1960년 11월
이사
미등기임원
비상근
서연전자인디아 파견
전북대학교 금속공학과 졸업
현대모비스 근무
-
-
없음
2017.08~
-

주1) 김지영 사외이사 겸 감사위원, 장승익 사외이사 겸 감사위원, 김병옥 사외이사 겸 감사위원의 임기 만료일은 당사 2020년 정기주주총회 종결시까지 입니다.

주2) 상기 임원현황은 임시주주총회(2019.10.29) 결과를 반영하였으며, 상세내용은 아래의 임원변동을 확인하여 주시기 바랍니다.

주3) 오빈영 사장, 이수익 전무, 임국관 이사는 9/1일부로 퇴사 하였습니다.

주4) 양승완 상무는 9/25일부로 퇴사 하였습니다.

주5) 강종훈 상무, 고영재 상무, 변동필 이사, 채친구 이사, 이동인 이사는 9/30일 부로 퇴사 하였습니다.

주6) 김상기 대표이사는 10/29일부로 퇴사 하였습니다.

2. 임원변동 (등기임원)

본 보고서 제출일 전일 현재(2019.10.30)까지 변동된 임원의 현황은 다음과 같습니다.

구분
성명
성별
생년월일
직위
등기임원여부
담당업무
사유
임기만료일

신규선임
박종남
남
1959년 08월
전무
등기임원
사내이사
정기주주총회 결과 반영
2020년 03월 22일

신규선임
홍성만
남
1972년 03월
이사
등기임원
사내이사
임시주주총회 결과 반영
2022년 10월 29일

중도퇴임
김상기
남
1958년 09월
대표이사
등기임원
대표이사
일신상의 사유
2020년 03월 23일

임기만료
오빈영
남
1959년 06월
사장
등기임원
사내이사
등기임원 임기만료
2019년 03월 26일

주1) 상기 등기임원 현황은 임시주주총회(2019.10.29)결과를 반영하였습니다.

3. 직원 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

자동차부품제조
남
1,045
-
50
-
1,095
11.1
29,530,833
26,969
-

자동차부품제조
여
181
-
7
-
188
11.1
4,551,442
24,210
-

합 계
1,226
-
57
-
1,283
11.1
34,082,274
26,565
-

4. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
27
1,568,704
58,100
-

2. 임원의 보수 등

1. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
5
2,000,000
-

주1) 당사의 주주총회는 사내이사, 사외이사를 별도로 구분하여 승인하지 않음.

2. 보수지급금액

(1) 보수지급금액

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
268,069
53,614
-

(2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
229,069
114,535
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
39,000
13,000
-

감사
-
-
-
-

3. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

주) 해당사항 없음

(2) 산정기준 및 방법

- 해당사항 없음

4. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

주) 해당사항 없음

(2) 산정기준 및 방법

- 해당사항 없음

5. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

- 해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

(2019년 6월 30일 기준)

자회사계층도_타사지분포함(19.06.30)

주1)
당사는 2018.06.07일자로 멕시코 법인(Seoyon Electronics Mexico) 설립을 완료하였습니다.

주2) 에스와이이제이차 유한회사 및 디에스와이이제일차 주식회사는 매출채권유동화 목적으로 설립한 특수목적법인입니다.

구분
사업자등록번호
비고

(주)서연
113-81-01115
-

(주)서연전자
134-81-02523
-

우창정기(주)
134-81-05520
-

(주)신창코넥타
312-81-22420
-

에스와이이제이차 유한회사

248-81-01046
-

디에스와이이제일차 주식회사

599-81-01191
-

소주서연전자과기유한공사
-
-

귀주화창기차전기유한공사
-
-

소주서연압주유한공사
-
-

Seoyon Electronics Poland
-
-

Seoyon Electronics India

-
-

Seoyon Electronics Mexico
-
-

소주서연소료유한공사
-
-

가흥화창전장유한공사
-
-

주) 사업자등록번호는 국내 계열회사에 한하여 기재

2. 계열회사간 임원 겸직 현황(당사 등기임원)
(2019년 6월 30일 기준)

소속
성명
직위
겸직현황

(주)서연전자
박종남
사내이사
서연오토비전 경영지원본부 본부장

3. 타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

우창정기㈜
(비상장)
1986년 02월 21일
설립투자
2,219
147,200
100
13,779
-
-
-
147,200
100
13,779
38,437
78

소주서연전자과기유한공사
(비상장)
2003년 09월 28일
설립투자
1,813
-
32.5
5,995
-
-
-
-
32.5
5,995
82,697
-9,477

Seoyon Electronics Poland
(비상장)
2007년 09월 05일
설립투자
7,820
38,704
100
4,479
-
-
-
38,704
100
4,479
74,639
-2,035

소주서연압주유한공사
(비상장)
2008년 12월 30일
설립투자
414
-
100
940
-
-
-
-
100
940
4,097
145

Seoyon Electronics India
(비상장)
2017년 12월 29일
설립투자
200
-
99.9
3,382
-
399
-
-
99.9
3,781
4,714
-1,653

Seoyon Electronics Mexico
(비상장)
2018년 06월 07일
설립투자
150
-
100
1,047
-
1,038
-
-
100
2,085
3,258
-313

귀주화창기차전기유한공사
(비상장)
1994년 03월 01일
설립투자
613
-
25
2,501
-
-
-
-
25
2,501
19,987
574

㈜신창코넥타
(비상장)
1994년 12월 20일
설립투자
1,600
320,000
50
8,020
-
-
-
320,000
50
8,020
67,717
-1,515

에스와이이제이차 유한회사
2019년 01월 01일
구조화기업에 대한 지배력의 획득
-
-
-
-
300
3
-
300
100
3
-
-

디에스와이제일차 주식회사
2019년 01월 01일
구조화기업에 대한 지배력의 획득
-
-
-
-
1
0.001
-
1
100
0.001
-
-

합 계
505,904
-
40,143
301
1,440
-
506,205
-
41,583
295,546
-14,196

주1) 최근사업연도 재무현황은 연결재무제표 기준 2018년 12월말 시점으로 작성.

주2)
당사는 2018.06.07일자로 멕시코 법인(Seoyon Electronics Mexico) 설립을 완료하였습니다.

주3) 에스와이이제이차 유한회사 및 디에스와이이제일차 주식회사는 매출채권유동화 목적으로 설립한 특수목적법인
입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

(2019년 6월 30일 기준)

(1) 채무보증내역

(단위: EUR, USD, CNY)

성명
(법인명)
관계
채권자
거 래 내 역
채무보증기간
비고

기 초
증 가
감 소
기 말

Seoyon Electronics Poland
계열회사
한국수출입은행
EUR 7,300,000
-
-
EUR 7,300,000
2018.12.29 ~ 2019.12.29
-

Seoyon Electronics Poland
계열회사
국민은행
EUR 3,000,000
-
-
EUR 3,000,000
2018.11.12 ~ 2019.11.13
-

Seoyon Electronics Poland
계열회사
국민은행
EUR 900,000
-
-
EUR 900,000
2018.08.23 ~ 2019.08.23
-

Seoyon Electronics Poland
계열회사
신한은행
EUR 1,500,000
-
-
EUR 1,500,000
2018.09.21 ~ 2019.09.22
-

소주서연압주유한공사
계열회사
신한은행
CNY 3,000,000
-
-
CNY 3,000,000
2018.08.28 ~ 2019.08.28
-

소주서연전자과기유한공사
계열회사
기업은행
CNY 16,200,000
-
-
CNY 16,200,000
2018.12.14 ~ 2019.12.14
-

Vinfast
고객사
신한은행
USD 203,831
-
-
USD 203,831
2018.12.04 ~ 2019.08.31
-

Seoyon Electronics India
계열회사
ICICI Bank
-
INR 25,000,000
-
INR 25,000,000
2019.06.28 ~ 2020.02.29
-

Seoyon Electronics India
계열회사
ICICI Bank
-
EUR 2,247,321
-
EUR 2,247,321
2019.04.26 ~ 2028.03.31
-

주1) 상기의 내역은 (주)서연전자가 보증한 내역이며, 연결기준(종속회사)포함 내역은 본 보고서의 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 內 "5. 채무보증 현황"을 참조하여 주시기 바랍니다.

(2) 출자 및 출자지분 처분내역

(단위 : 백만원)

법인명
관계
출자 및 출자지분 처분내역
비고

출자지분의 종류
거래내역

기초
증가
감소
기말

우창정기㈜
계열회사
보통주
13,779
-
-
13,779
-

소주서연전자과기유한공사
계열회사
-
5,995
-
-
5,995
-

Seoyon Electronics Poland
계열회사
보통주
4,479
-
-
4,479
-

소주서연압주유한공사
계열회사
-
940
-
-
940
-

Seoyon Electronics India
계열회사
-
3,382
399
-
3,781
-

Seoyon Electronics Mexico
계열회사
-
1,047
1,038
-
2,085

귀주화창기차전기유한공사
계열회사
-
2,501
-
-
2,501
-

㈜신창코넥타
관계회사
보통주
8,020
-
-
8,020
-

에스와이이제이차 유한회사
계열회사
-
-
3
-
3
-

디에스와이제일차 주식회사
계열회사

-
0.001
-
0.001
-

합계
40,143
1,440
-
41,583
-

주1)
당사는 2018.06.07일자로 멕시코 법인(Seoyon Electronics Mexico) 설립을 완료하였습니다.

주2) 에스와이이제이차 유한회사 및 디에스와이이제일차 주식회사는 매출채권유동화 목적으로 설립한 특수목적법인입니다.

2. 대주주(등)과의 영업거래

(2019년 6월 30일 기준)

(1) 연결실체
내 거래

(단위 : 천원)

구분
특수관계자명
거래구분
세부내역
금액

당반기
전반기

지배기업
(주)서연
매입
기타거래
2,223,206
1,967,845

배당금 지급
270,664
405,996

종속기업
우창정기(주)
매출
재고자산
158,474
390,416

기타거래
19,674
17,990

배당금 수익
3,000,000
-

매입
재고자산
218,008
838,233

기타거래
-
1,662

종속기업
소주서연전자과기유한공사
매출
재고자산
9,100,863
21,449,486

기타거래
924,231
741,637

매입
기타거래
182,051
400,448

종속기업
Seoyon Electronics Poland
매출
재고자산
30,934,986
41,921,672

기타거래
974,947
703,667

매입
기타거래
124,939
225,344

종속기업
소주서연압주유한공사
매출
기타거래
139
-

매입
재고자산
50,877
53,503

종속기업
Seoyon Electronics India Private Limited
매출
재고자산
6,476,160
1,942,731

기타거래
2,136
-

매입
기타거래
218,898
-

종속기업
SEOYON ELECTRONICS MEXICO S. de R.L. de C.V
매출
재고자산
3,886,898
-

기타거래
275
-

공동기업
(주)신창코넥타
매출
재고자산
-
110,200

기타거래
101,914
147,516

배당금 수익
600,000
1,250,000

매입
재고자산
35,717,331
23,239,383

유형자산
200,113
-

기타거래
7,335
8,766

관계기업
귀주화창기차전기공사
매출
배당금 수익
132,614
168,379

기타특수관계자
(주)서연이화
매출
재고자산
9,140,758
10,303,676

기타거래
-
64,879

매입
기타거래
140,796
107,467

기타특수관계자
SEOYON AMERICA Corp.
매출
재고자산
14,901,210
13,403,551

매입
기타거래
261,978
31,213

기타특수관계자
(주)서연오토비전
매출
재고자산
651,178
1,854,022

매입
기타거래
1,153
274

기타특수관계자
엔브이에이치코리아(주)
매출
재고자산
1,201,195
1,041,038

매입
기타거래
405
1,262

(2) 연결실체와 그외 특수관계자간 거래

(단위 : 천원)

매출회사
매입회사
거래구분
금액

당반기
전반기

연결실체와 그외 특수관계자간 거래

서연전자
(주)서연
기타비용
2,223,206
1,967,845

배당금지급
270,664
405,996

(주)신창코넥타
매출
-
110,200

배당금수익
600,000
1,250,000

기타수익
101,914
147,516

매입
35,717,331
23,239,383

유형자산매입
200,113
-

기타비용
7,335
8,766

귀주화창기차전기공사
배당금수익
132,614
168,379

(주)서연이화
매출
9,140,758
10,303,676

기타수익
-
64,879

기타비용
140,796
107,467

(주)서연오토비전
매출
651,178
1,854,022

기타비용
1,153
274

엔브이에이치코리아(주)
매출
1,201,195
1,041,038

기타비용
405
1,262

SEOYON AMERICA Corp.
매출
14,901,210
13,403,551

기타비용
261,978
31,213

소주서연전자과기유한공사
가흥화창전장유한공사
매출
1,136,098
2,023,671

매입
4,646,350
4,187,629

JIANGSU SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE PARTS CO., LT.
매출
239,302
624,115

JIANGSU SEOYON INTECH AUTO INTERIOR CO., LTD
매출
93,889
494,756

BEIJING BHAP SEOYON AUTOMOTIVE TRIM CO., LTD.
매출
6,696
15,957

SEOYON CHINA CO., LTD.
기타비용
53,631
-

우창정기(주)
(주)서연
기타비용
9
8

(주)신창코넥타
매입
128,675
154,270

(주)서연이화
매출
7,673,006
4,094,375

유형자산매각
193,360
321,900

기타수익
186,391
33,824

매입
140,168
-

기타비용
19,690
44,192

(주)서연인테크
매출
767,777
744,864

기타비용
89
117

(주)서연오토비전
매출
965,337
742,459

매입
75,577
55,065

기타비용
14
-

엔브이에이치코리아(주)
매출
286,364
276,337

기타비용
50
-

Seoyeon Electronics Poland
SEOYON E-HWA AUTO MOTIVE SLOVAKIA s.r.o
매출
17,548,015
9,209,752

매입
56,016
-

기타비용
6,763
50,459

SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE POLAND sp. zo.o.
매출
34,393
7,160,157

매입
-
12,063

SEOYON EUROPE COOP
기타비용
429,680
-

Seoyon Electronics India Private Limited
SEOYON E-HWA AUTOMOTIVE INDIA PVT. LTD
기타비용
71,351
-

Seoyon Electronics Mexico S. de R.L. de C.V
SEOYON E-HWA Automotive Mexico S. de R.L. de C.V.
매출
1,349,323
-

기타비용
71,954
-

3. 대주주(등) 이외의 이해관계자와의 거래

(2019년 6월 30일 기준)

(1) 출자내역

- 해당사항 없음

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행 및 변경사항

(2019년 6월 30일 기준)

신고일자
제목
신고 내용
신고사항의 진행상황

2003.4.16
자기주식취득
신탁계약등
체결결의
자기주식의 가격안정을
위한 신탁계약체결결의
신고
- 신탁계약등에의한취득상황보고서 공시 (2003.7.16)
- 신탁계약 연장결의(2004.4.16~2005.4.15)
- 신탁계약 연장결의(2005.4.15~2006.4.14)
- 신탁계약 연장결의(2006.4.15~2007.4.14)
- 신탁계약 연장결의(2007.4.15~2008.4.14)
- 신탁계약 연장결의(2008.4.15~2009.4.14)
- 신탁계약 연장결의(2009.4.15~2010.4.14)
- 신탁계약 연장결의(2010.4.15~2011.4.14)
- 신탁계약 연장결의(2011.4.15~2012.4.14)
- 신탁계약 연장결의(2012.4.15~2013.4.14)
- 신탁계약 연장결의(2013.4.15~2014.4.14)
- 신탁계약 연장결의(2014.4.16~2015.4.15)
- 신탁계약 연장결의(2015.4.16~2016.4.15)
- 신탁계약 연장결의(2016.4.16~2017.4.15)
- 신탁계약 연장결의(2017.4.14~2018.4.14)
- 신탁계약 연장결의(2018.4.16~2019.4.16) 
- 신탁계약 연장결의(2019.4.16~2020.4.16)

주1) 당사는 2019. 3. 22일 자사주 신탁계약에 대하여 1년간 연장계약 체결을 이사회를 통하여 결의하였습니다. 자세한 내용은 금융감독원 전자공시시스템(DART) 및 한국거래소(KRX)를 통하여 공시된 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)" 공시를 참조하여 주시기 바랍니다.

2.주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
결의내용

임시주주총회
(19.10.29)
1호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안대로 승인

2호 의안 : 이사 선임의 건

- 2-1호 의안 : 사내이사 후보 - 손병준
원안대로 승인

- 2-2호 의안 : 기타비상무이사 후보 - 조해숙
원안대로 승인

- 2-3호 의안 : 기타비상무이사 후보 - 김낙순
원안대로 승인

- 2-4호 의안 : 사내이사 후보 - 홍성만
원안대로 승인

41기
정기주주총회
(19.03.22)
1호 의안 : (2018.01.01~2018.12.31) 재무제표 승인의 건
원안대로 승인

2호 의안 : 정관일부 변경의 건
원안대로 승인

3호 의안 : 이사 선임의 건

- 3-1호 의안 : 사내이사 후보 - 김상기
원안대로 승인

- 3-2호 의안 : 사내이사 후보 - 박종남
원안대로 승인

4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인(20억원 승인)

40기
정기주주총회
(18.03.29)
1호 의안 : (2017.01.01~2017.12.31) 재무제표 승인의 건
원안대로 승인

2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인(20억원 승인)

임시주주총회
(17.09.08)
1호 의안 : 정관일부 변경의 건
원안대로 승인

2호 의안 : 이사 선임의 건
-

- 2-1호 의안 : 사외이사 후보 - 김지영
원안대로 승인

- 2-2호 의안 : 사외이사 후보 - 장승익
원안대로 승인

- 2-3호 의안 : 사외이사 후보 - 김병옥
원안대로 승인

3호 의안 : 감사위원 선임의 건
-

- 3-1호 의안 : 감사위원 후보 - 김지영
원안대로 승인

- 3-2호 의안 : 감사위원 후보 - 장승익
원안대로 승인

- 3-3호 의안 : 감사위원 후보 - 김병옥
원안대로 승인

39기 
주주총회
(17.03.23)
1호 의안 : (2016.01.01~2016.12.31) 재무제표 승인의 건
원안대로 승인

2호 의안 : 이사 선임의 건
김상기 사내이사(대표이사) 신규선임
오빈영 사내이사 재선임

3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인(20억원 승인)

4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인(2.5억원 승인)

3. 중요한 소송사건

- 연결실체는 본 보고서 작성기준일 현재 중요한 소송사건에 대한 사항이 없습니다.

4. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2019년 6월 30일 )
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

주) 해당사항 없음

5. 채무 보증 현황 (2019년 6월 30일 기준)

(단위: 원, EUR, CNY)

채무보증한 회사
(법인명)
채무자
(법인명)
관계
채권자
통화
채무금액
(2019.6.30)

(주)서연전자
Seoyon Electronics Poland
계열회사
한국수출입은행
EUR
7,300,000

(주)서연전자
Seoyon Electronics Poland
계열회사
국민은행
EUR
3,000,000

(주)서연전자
Seoyon Electronics Poland
계열회사
국민은행
EUR
900,000

(주)서연전자
Seoyon Electronics Poland
계열회사
신한은행
EUR
1,500,000

(주)서연전자
소주서연압주유한공사
계열회사
신한은행
CNY
3,000,000

(주)서연전자
소주서연전자과기유한공사
계열회사
기업은행
CNY
13,500,000

(주)서연전자
Vinfast
고객사
신한은행
USD
-

(주)서연전자
Seoyon Electronics India
계열회사
ICICI Bank
INR
25,000,000

(주)서연전자
Seoyon Electronics India
계열회사
ICICI Bank
EUR
1,977,786

주) Vinfast 채무보증금액 : USD 203,831

6. 담보제공 현황

(2019년 6월 30일 기준)

(단위: 원, USD, PLN)

담보제공한 회사
(법인명)
채무자
(법인명)
관계
채권자
통화
채무금액
(2019.6.30)

(주)서연전자
(주)서연전자
본인
국민은행
KRW
11,766,000,000

(주)서연전자
(주)서연전자
본인
산업은행
KRW
86,656,147,000

(주)서연전자
(주)서연전자
본인
신한은행
KRW
22,881,250,000

우창정기(주)
우창정기(주)
본인
신한은행
KRW
6,400,000,000

소주서연전자
소주서연전자
본인
공상은행
CNY
34,200,000

서연전자폴란드
서연전자폴란드
본인
ING BANK
PLN
11,609,592

주) 타인을 위한 담보제공은 현재 내역이 없습니다.

7. 장래매출채권 유동화 현황
(2019년 6월 30일 기준)

(단위 : 백만원 )

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

에스와이제일차 유한회사
현대모비스(서연전자 매출처) 매출채권
ABL
2018.09.17
10,000
8,667

에스와이제일차 유한회사
현대모비스(서연전자 매출처) 매출채권
ABCP
2018.09.17
30,000
30,000

디에스와이제일차
현대글로비스(서연전자 매출처) 매출채권
ABL
2018.09.27
10,000
6,250

8. 장래매출채권 유동화채무 비중
(2019년 6월 30일 기준)

(단위 : 백만원 )

당반기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
44,917
-
48,750
-
-3,833

총차입금
282,071
15.9
303,667
16.1
-21,596

매출액
373,941
12.0
717,991
6.8
-344,050

매출채권
144,611
31.1
171,057
28.5
-26,446

9. 단기매매차익 미환수 현황

- 해당사항 없음

10. 공모자금의 사용내역

- 해당사항 없음

11. 사모자금의 사용내역

- 해당사항 없음

12. 외국지주회사의 자회사 현황

- 해당사항 없음

13. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항

-

해
당사항 없음

1
4.
합병등
의
사후정보

당사는 합병을 통한 경쟁력 강화 및 경영의 효율성 제고하여 사업의 시너지 효과를 높이기 위하여 주식회사 에스티에프를 흡수합병 하기로 결정하였습니다. 

(1) 피합병법인 개요
 ① 회사명 : 주식회사 에스티에프
 ② 주요사업 : 자동차용 전자부품의 제조 및 판매
 ③ 회사와의 관계 : 자회사 
 ④ 소재지 : 충청남도 천안시 서북구 3공단3로50 (백석동)

(2) 합병 비율 등에 관한 사항
 본 보고서 제출일 현재, 피합병법인인 주식회사 에스티에프(소멸회사)의 최대주주는 합병법인인 주식회사 서연전자(존속회사)로 100% 지분을 보유하고 있습니다. 또한 합병법인과 피합병법인의 합병비율은 1 : 0으로 흡수합병하며, 본 합병으로 인하여 합병법인이 발행할 신주는 없습니다. 본 합병 완료 시 최대주주의 변경은 없으며, 합병법인인 주식회사 서연전자는 존속회사로 계속 남아있게 됩니다.

(3) 진행 일정
① 2016년 6월 28일 이사회를 통하여 주식회사 서연전자가 주식회사 에스티에프를 흡수합병 하기로 결정하였습니다.

② 2016년 7월 29일 이사회를 통하여 회사합병에 대한 승인을 진행하였습니다.

구체적인 사항은 2016.06.28 주요사항 보고서(회사합병결정) 공시 자료 및 2016.07.29 기타경영사항(합병 승인) 공시 자료를 참고해 주시기 바랍니다.
③ 2016년 9월 2일 이사회를 통하여 회사합병에 대한 종료보고를 진행하였습니다.

주) 주식회사 서연전자가 흡수합병한 주식회사 에스티에프는 주식회사 서연전자가 
100% 지분 소유한 자회사로 합병 전부터 연결대상법인이었고, 해당 재무정보는
외부감사인의 감사(검토)를 받은 연결재무제표에 포함되어 있습니다. 또한 무증자
방식에 따른 소규모 합병에 해
당하는 바 ,
합병등의 전후의 재무사항 비교표
에 대해서는 기재하지 않습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당 사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당 사항이 없습니다.